美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
委员会档案编号001-38265
(注册人的确切名称，一如其章程所指明者)
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或主管机构) | (I.R.S.雇主) 识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | ||
登记人的电话号码，包括区号：44 -20 -3966-0279
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
根据“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 þ电话号码¨
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。¨ 不 þ
用支票标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在前12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，注册人是否一直受到这类申报要求的约束。是 þ电话号码¨
通过检查标记，说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内，注册人被要求提交此类文件)。是 þ电话号码¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☑ | 加速机 | ☐ | 非加速 | ☐ | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。☐ 电话号码þ
注册官非联营机构持有的有表决权及无表决权普通股的总市值，基于闭幕式价格$24.79正如2019年6月28日纽约证券交易所(注册官最近完成的第二季度的最后一个营业日)所报道的那样：$4,146,966,237 .
注册官唯一一种普通股的流通股数目2019年12月31日曾.169,492,538 .
以参考方式合并的文件
注册人在其年度大会上的最后委托书的部分内容2020年5月15日，则为回应第III部第10、11、12、13及14项，而以本表格以提述方式加入10-K。
nvent电气公司
表格10-K年度报告
截止年度2019年12月31日
页 | ||||
第一部分 | ||||
项目1. | 商业 | 1 | ||
项目1A。 | 危险因素 | 4 | ||
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 16 | ||
项目2. | 特性 | 17 | ||
项目3. | 法律程序 | 18 | ||
项目4. | 矿山安全披露 | 18 | ||
第II部 | ||||
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 21 | ||
项目6. | 选定财务数据 | 23 | ||
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 24 | ||
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 40 | ||
项目8. | 财务报表和补充数据 | 41 | ||
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 78 | ||
项目9A. | 管制和程序 | 78 | ||
项目9B. | 其他资料 | 78 | ||
第III部 | ||||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 79 | ||
项目11. | 行政薪酬 | 79 | ||
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 79 | ||
项目13. | 某些关系及相关交易与董事独立性 | 80 | ||
项目14. | 主要会计费用及服务 | 80 | ||
第IV部 | ||||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 81 | ||
项目16. | 表格10-K摘要 | 83 | ||
签名 | 84 | |||
第I部
第1项.附属业务
一般
恩万特电气有限公司是全球领先的电气连接和保护解决方案供应商。我们相信，我们发明的电气解决方案能够使系统更加安全，并确保一个更安全的世界。我们设计、制造、销售、安装和服务高性能产品和解决方案，连接和保护一些世界上最敏感的设备、建筑物和关键工艺。我们提供全方位的外壳，电气紧固解决方案，和热管理解决方案的行业领先品牌，在全球公认的质量，可靠性和创新。
我们广泛的产品和解决方案连接和保护我们的客户的使命-关键设备不受危险的条件，提高他们的使用，降低成本，并尽量减少停机时间。我们产品的成本通常只占客户终端系统总成本的一小部分。相对于我们的产品所避免的潜在失败成本来说，我们也是一个很小的成本。我们拥有一流的、行业领先的品牌组合，包括nvent cdy、Erico、Hoffman、Raychem、Schroff和tracer，其中一些品牌的历史跨越了100多年，涵盖了广泛的垂直产品，包括工业、商业和住宅、能源和基础设施。
除上下文另有说明外，此处提及的“nVent”、“Company”以及“we”、“us”和“Our”等词语包括nvent Electric plc及其合并子公司。我们的主要办事处在英国的伦敦，我们在美国的管理办公室在明尼苏达州的明尼阿波利斯。该公司于2017年5月30日在爱尔兰注册成立。
历史与发展
2018年4月30日，宾泰尔公司(“宾泰”或“前母公司”)将其水业务和电气业务分离为两家独立的公开上市公司(“分离”)。为了实现这一分离，宾泰向其股东分配了一股普通股，按2018年4月17日这一创纪录日期所持的每份普通股计算。由于发行的结果，nvent现在是一家独立的公开交易公司，并于2018年5月1日在纽约证券交易所开始以“nvt”的代号进行“常规方式”交易。
虽然我们的组织管辖范围是爱尔兰，但我们管理我们的事务，使我们在英国(“英国”)受到中央管理和控制。还有我们在英国的税务户籍。
我们的根植于宾泰尔，可追溯到1988年收购联邦霍夫曼公司，其中包括恩万特霍夫曼外壳品牌。从这一起点开始，我们通过收购实现了有机的增长。20世纪90年代，我们的封闭业务首次在组织内部应用精益原则，利用其客户服务文化和卓越的运营水平。2012年，彭泰尔公司与泰科国际有限公司的流量控制部门合并，其中包括我们的热管理业务和全球热追踪解决方案领先企业nVent Raychem品牌。2015年，彭泰尔收购了全球领先的高级工程电气和紧固件产品制造商埃里科全球公司(Erico Global Company)，该公司作为我们的电气紧固解决方案业务运营，扩大了我们的产品供应范围，使我们能够向我们的合并客户提供更多的全球解决方案。
我们的目标是继续我们作为一个“一元”组织的旅程，统一侧重于商业卓越、数字转型、规模和综合技术，包括物联网(物联网)，以及全球存在和能力。当我们在我们的伞式品牌nvent下扩展我们的能力时，我们期望扩展我们的产品和解决方案，并通过为我们的客户创造解决问题的解决方案来继续使我们的公司与众不同。
我们的火花管理系统定义了我们的运作方式。星火的五个要素是人、成长、精益、数字和速度。他们共同提供思维和操作系统，以推动我们的新公司的成功。星火支持我们正在建设的高性能文化。
• | 人民 是星火的核心，积极影响我们的业务和发展他们的事业。 |
• | 生长 是火花，驱动股东，客户和员工价值的基础。 |
• | 精益 是对消除浪费和提高速度的不懈追求。 |
• | 数字化 改变我们的产品和我们如何做生意，改善客户和员工的经验。 |
• | 速度 我们为彼此和客户所做的一切都在加速。 |
1
商业和产品
我们经营的三个部分：外壳，热管理，电气和紧固解决方案。以下是本公司每一个可报告的部门和业务活动的简要说明。
围封
我们的外壳业务提供创新的解决方案，以连接和保护关键的电子，通信，控制和电力设备。我们是围封行业的领导者，我们的主要品牌，NVent Hoffman和Schroff，有着通过提供高质量的解决方案来解决客户问题的悠久历史。
恩万特·霍夫曼为挑战运营环境提供可信的外壳解决方案，是北美最大的外壳品牌之一，也是全球领先企业。这些产品通过可靠的解决方案连接和保护，这些解决方案可以保护面板建造商、原始设备制造商和其他终端用户直接使用的电源和冷却设备，包括针对危险环境定制的产品。恩万特霍夫曼品牌已有70多年的历史，以提供卓越的建筑、测试、认证和整体产品质量而闻名。恩万特霍夫曼的产品定制和全球足迹，加上声誉，帮助它与世界上许多最大的工业公司建立了长期的合作关系。
NVent Schroff提供高度定制和技术先进的外壳.这些产品通过提供范围广泛的创新标准产品和定制解决方案来连接和保护任务关键的电子和通信设备。NVent Schroff的创新体现在其不断的新产品设计上，其中包括对能够提供连接和远程管理的智能产品的关注。NVent Schroff品牌因其产品灵活性和客户至上而成为领先品牌。
热管理
我们的热管理业务提供连接和保护关键建筑物、基础设施、工业过程和人员的电热解决方案。其高度可靠和易于安装的解决方案降低了业主、设施经理、运营商和最终用户的总拥有成本。热管理公司的产品已安装在一些世界上最具标志性的建筑中。
在工业和能源方面，我们提供工业热跟踪和布线、控制和监测、传感、工程和建筑服务，在行业领先的nent Raychem和示踪剂品牌下提供服务，主要服务于能源和电力行业。产品和解决方案包括用于冷冻保护和过程温度维护的热跟踪、温度控制和监测系统、热跟踪管束、仪器过冬和水箱加热系统。在商业和基础设施方面，我们主要根据我们的nvent Raychem品牌提供产品和服务。适用于医院、体育场馆、酒店、商业办公室和教育设施的管道防冻、屋面和水沟除冰、地表融雪、热水温度维护、地板采暖、防冻和防冻等。
电气紧固解决方案
我们的电气和紧固件解决方案业务提供连接和保护电气和机械系统和民用结构的紧固解决方案。
我们是一个全球领先的紧固解决方案与弹簧钢和特种金属固定和钢筋连接，我们的产品主要是销售的nVent卡迪品牌。我们的产品通过安装方便降低了总安装成本，通过创新的产品和解决方案以及与客户的亲密关系，为电气和机械紧固应用提供了设计灵活性和结构完整性。这些产品的目标是商业和工业垂直，在火灾和地震，数据和电信，电气紧固，暖气，通风和空调。这些产品主要由电工、电信安装人员和屋顶承包商使用。
我们也是全球领先的粘接，接地，防雷，低压配电产品和解决方案。这些产品主要是在nvent Erico品牌下销售的。我们提供全面的设施，电气连接和保护解决方案，以防止电气暂态，以提高安全和可靠性的电气系统。我们的产品降低了总拥有成本，并通过提供维护、免费和可靠的产品以及全球终端用户应用专业知识和亲密关系，提供了设计上的灵活性。这些产品和解决方案主要由电工、面板建造商、能源承包商和防雷安装人员使用。
2
竞争
我们认为，我们是我们每一部分的全球领先者。鉴于我们提供的产品和服务范围广泛，我们遇到了各种各样的竞争对手，包括大型的、全球性的竞争对手、已建立的区域竞争对手和特定地区的利基竞争对手。由于新的本地竞争对手在价格上进行竞争，并在特定领域加强整合，我们在许多垂直产品上面临着更大的竞争。热力管理部门为高度分散的行业和垂直行业服务，并与全球和当地供应商竞争。电气紧固件解决方案部门为相对零散的行业和垂直产品服务，有少量的大型竞争对手和大量较小的竞争对手。我们的热管理和电气紧固解决方案部门的竞争重点是产品性能、质量和服务。
我们的成功取决于各种因素，包括技术专长、质量和可靠性的声誉、交货的及时性、以前的安装历史、合同条款和价格。由于我们的许多产品通过电气分销商、数据中心承包商、原始设备制造商和维修承包商销售，我们的成功还取决于与强大的渠道和分销网络建立和合作。
季节性
我们通常在北半球秋季和冬季期间对热管理产品和服务的需求增加，在北半球春季和夏季期间对电气紧固解决方案产品的需求增加。
按分段开列的积压订单
十二月三十一日 | |||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | $Change | %变化 | |||||||
围封 | $ | 114.3 | $ | 138.6 | $ | (24.3 | ) | (17.5 | %) | ||
热管理 | 156.7 | 118.6 | 38.1 | 32.1 | |||||||
电气紧固解决方案 | 28.8 | 22.5 | 6.3 | 28.0 | |||||||
共计 | $ | 299.8 | $ | 279.7 | $ | 20.1 | 7.2 | % | |||
我们收入的很大一部分来自同一个月收到的订单和交付的产品。我们积压的产品通常有一个较短的生产周期，产品通常在客户下订单之日起90天内发货。然而，我们的部分积压，特别是主要基本建设项目的订单，可能需要一年以上的时间，这取决于订单的规模和类型。作为积压的一部分，我们记录了来自外部客户的所有订单，这些订单代表了坚定的承诺，并得到了采购订单或其他合法合同的支持。我们预计，我们在2019年12月31日积压的大部分货物将在2020年发运。尽管我们的终端市场具有良好的长期前景，但我们会体验到库存水平的波动，这取决于终端市场，而且可能会在中长期内继续这样做。
原料
我们生产的主要材料是软钢、不锈钢、电子元件、塑料(树脂、玻璃纤维、环氧树脂)、铜和油漆(粉末和液体)。除了采购原材料外，我们还通过我们的销售渠道购买了一些成品以供销售。
我们在公开市场上购买在各种制造过程中使用的材料，大多数是通过供应充足的多种来源获得的。由于材料短缺，我们到目前为止还没有经历过任何重大的停工。我们对购买各种零部件和原材料有一定的长期承诺，主要是价格承诺，并认为这些协议不太可能提前终止。对于大多数存在长期承诺的材料，可以以有竞争力的价格提供替代供应来源，我们相信，这些承诺的终止不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
某些商品，如金属和树脂，受市场和关税驱动的价格波动的影响.我们通过几种机制来管理这些波动，包括在某些情况下为大宗商品市场的重大波动订立价格调整条款的长期协议。金属和树脂等原材料的价格今后可能会上涨。
3
知识产权
专利、竞业协议、专有技术、客户关系、商标、商标和品牌名称对我们的业务非常重要。然而，我们并不认为我们的业务在物质上依赖于任何单一的专利、禁止竞争协议、专有技术、客户关系、商标、商号或品牌名称。
专利、专利申请和许可协议将根据其条款或其他规定，随着时间的推移而到期或终止。我们不期望专利、专利申请或许可协议的终止会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
员工
截至2019年12月31日，我们大约雇用了9,500全世界的人。
自保子公司
我们通过我们受监管的全资保险子公司通卡湾保险公司(“通卡湾”)，为某些一般和产品责任、财产、工人补偿和汽车责任风险提供保险。保单索赔准备金是根据对最终损失的精算预测确定的。权责发生制是针对第三方投保的负债确定的，例如从收购的业务中产生的负债、通卡湾之前的负债以及某些非美国业务的负债。
有关通卡湾的事宜，将在本表格第3项内讨论。
可得信息
我们通过我们的互联网网站免费提供(投资者自己的上网费除外)(http://www.nvent.com)我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及在我们向证券交易委员会(“SEC”)以电子方式提交或向证券交易委员会(“SEC”)提供这些材料后，根据“交易法”第13(A)或15(D)条提交或提供的报告的修正案。我们的董事和执行官员根据“交易法”第16(A)节提交的受益所有权报告也可在我们的网站上查阅。我们不包括本网站所载的资料，作为表格10-K的一部分，或以参考的方式将其纳入本年报。
第1A项.同等风险因素
在就我们的证券作出投资决定之前，您应仔细考虑本文件中的所有信息和下列风险因素。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流量和本文件中所列事项的实际结果产生重大和不利的影响。
与我们业务有关的风险
全球经济和商业状况影响着我们产品的需求。
我们在世界各地的地理区域和产品市场上竞争。其中最重要的是全球工业市场和商业市场。我们预计，由于经济和商业周期的影响，收入和经营结果会出现波动。影响我们的业务和客户业务的重要因素包括经济的整体实力和客户对经济的信心、工业和政府资本支出、商业房地产市场的实力、失业率、消费者和商业融资的可得性、利率以及能源和商品价格。我们许多工业客户的业务在不同程度上是周期性的，并经历了周期性的衰退。虽然我们试图通过服务于均衡的终端市场和地理区域来尽量减少我们对经济或市场波动的影响，但上述任何因素，无论是单独的还是总体的，或某一特定终端市场或地理区域的重大或持续下滑，都可能减少对我们产品和服务的需求，这可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
4
我们在竞争激烈的有吸引力的市场上竞争，这可能会对我们的利润率造成压力，并限制我们维持或增加产品市场份额的能力。
我们的产品和服务的市场地域多样，竞争激烈。我们与大型和成熟的国家和全球公司，以及地区和地方公司以及低成本制造商竞争。我们的竞争基础是技术专长、质量和可靠性的声誉、交货的及时性、以前的安装历史、合同条款和价格。我们的一些竞争对手，特别是较小的公司，试图主要根据价格、本地化的专业知识和当地关系进行竞争，特别是在不需要大量工程或技术专门知识的产品和应用方面。此外，在经济衰退期间，由于市场参与者在价格上的竞争更加激烈，平均售价往往会下降。如果我们不能继续区分我们的产品、服务和解决方案，或者我们被迫降价或增加成本以保持竞争力，这可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
货币汇率的波动可能对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
截至年底美国以外地区的销售情况2019年12月31日约占40%我们的净销售额。我们的财务报表反映了以非美国货币计价的项目对美元的换算。因此，如果美元相对于主要的非美国货币走强，与前一时期相比，我们从主要的非美国货币中获得收入，我们的美元报告的收入和收入实际上会随着货币估值的变化而减少，反之亦然。截止年度2019年12月31日，外币换算有一个1.6%对我们的净销售额产生负面影响。外币汇率的波动，尤其是美元兑欧元汇率的走强，可能对我们今后报告的收入和收入产生重大不利影响。
我们的未来增长取决于我们是否有能力调整我们的产品、服务和组织，以满足发达经济体和新兴经济体当地市场的需求，并通过开发或获得新技术，以可接受的利润率获得市场接受。
我们在以客户需求为特征的全球市场开展业务，这些需求通常是全球性的，但在交付方面是本地化的。我们与数千家规模较小的区域和地方公司竞争，这些公司可能能够提供比我们更低成本的产品，或者利用我们难以复制的高度本地化的关系和知识。此外，在一些新兴市场，潜在客户更喜欢本地供应商，在某些情况下是因为现有的关系，而在另一些情况下，是因为当地的法律限制或有利于当地企业的激励措施。因此，我们未来的成功取决于许多因素，包括我们是否有能力调整我们的产品、服务、组织、劳动力和销售战略，以适应世界各地的情况，特别是在高增长的新兴市场；在我们的目标终端市场中确定新出现的技术和其他趋势；开发或获得有竞争力的产品和服务，并迅速和以成本效益的方式将它们推向市场。如果不能有效地调整我们的产品或服务，就会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大的不利影响。
由于石油和天然气价格下降或其他原因，能源工业持续低迷，可能会减少对我们某些产品和服务的需求。
历史上，我们收入的一部分来自石油和天然气市场的终端用户，我们为石油和天然气行业的三大类客户--上游勘探/生产、中游运输和下游精炼--提供服务。我们大多数能源行业客户的业务在不同程度上是周期性的，历史上也经历过周期性的衰退。能源行业的盈利能力对供求周期和商品价格高度敏感，而这两个周期在历史上一直不稳定，我们在这一行业的客户往往在行业衰退期间推迟大型资本项目，包括昂贵的维修和升级。客户项目的延迟和取消可能会限制我们实现预期积压价值的能力，并导致在特定时期内我们的业务收入或收入的时间或数额以及盈利能力的波动。此外，这种延误和取消可能导致各季度的业务结果出现重大波动，使我们难以按季度预测财务业绩。
对我们部分产品和服务的需求取决于能源行业公司的资本支出水平，这在一定程度上取决于能源价格。石油和天然气价格波动不定，近年来，原油价格大幅下跌。我们在能源部门，特别是上游勘探和生产部门的大型资本项目中，特别是在加拿大，经历了暂停或拖延。我们的客户的资本支出持续下降，无论是由于石油和天然气市场价格下跌或其他原因，都可能推迟项目，减少对我们产品和服务的需求，并对我们收取的价格造成下行压力，这反过来会对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
5
我们可能无法确定、资助和完成适当的收购和投资，任何已完成的收购和投资都可能失败或消耗大量资源。
我们的业务策略将包括收购业务和投资，以补充我们现有的业务。我们希望分析和评估战略性业务或产品线的收购，有可能加强我们的行业地位或改进我们现有的产品和服务系列。我们可能无法确定合适的收购候选人，获得融资，或有足够的现金进行收购或成功完成收购在未来。收购和投资可能涉及大量现金支出、债务收益、股票发行、经营损失和支出。收购涉及许多其他风险，包括：
• | 将管理时间和注意力从日常运作中转移； |
• | 难以将获得的业务、技术和人员融入我们的业务； |
• | 获取和核实被收购企业财务报表和其他业务信息的困难； |
• | 无法获得必要的监管批准； |
• | 被收购公司或我们的关键员工、关键合同关系或关键客户的潜在损失； |
• | 承担被收购公司的负债和未预见的负债，包括与“美国外国腐败行为法”(“反海外腐败法”)有关的风险；以及 |
• | 通过发行股票证券或与股票挂钩的证券来稀释nvent普通股持有人的权益。 |
我们可能很难迅速完成交易，并将获得的业务有效地集成到我们的业务活动中。任何收购或投资都可能不成功，最终可能导致减值费用，并对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
我们可能无法实现业务活动带来的部分或全部预期利益。
为了使我们的资源与我们的增长战略保持一致，更有效地运作和控制成本，我们可以定期宣布重组计划，其中可能包括裁员、全球工厂关闭和合并、资产减值和其他降低成本的举措。我们将来可能会进行重组和裁员。由于这些计划和行动是复杂的，我们可能无法实现业务效率，以降低成本或实现预期的利益与这些举措。如果我们不能按计划执行这些倡议，我们可能无法实现预期的全部或任何好处，这可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
我们的成功取决于吸引和留住合格的人才。
我们维持和发展业务的能力要求我们雇用、保留和发展一支高技能和多样化的管理团队和员工队伍。如果不能确保我们拥有拥有必要技能和经验的人员的深度和广度，或失去关键员工，可能会妨碍我们实现增长目标和执行战略的能力。
我们的积压可能波动和物质数量的取消或减少订单或未能按时交付我们的积压可能会影响我们的未来销售。
我们的积压是由我们尚未确认为收入的部分公司签署的定购单或从客户那里收到的其他书面合同承诺所组成。积压可能增加或减少的基础上，大的多年项目，并随后完成。积压也可能受到外币汇率波动的有利或不利影响。截至2005年12月31日积压的美元数额2019年12月31日曾.2.998亿美元。我们从积压中确认收入的时间取决于各种可能造成延误的因素，其中许多因素，包括我们客户交货时间表的波动，超出了我们的控制范围。这种延误可能会导致每个季度的经营结果出现重大波动，使我们难以按季度预测财务业绩。此外，虽然我们历史上很少有订单被取消，而且订单取消的数量与我们的合同总量相比并不是实质性的，但如果我们大量取消或减少定购单，这将减少我们的积压，从而减少我们未来的销售，并可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
6
我们未来的收入在一定程度上取决于我们投标和赢得新合同的能力。
我们未来的收入和业务的总体结果要求我们成功地投标新合同，特别是大型绿地项目的合同，这些项目经常受到竞争性投标程序的制约。我们从主要项目中获得的收入在一定程度上取决于我们一些主要终端市场的资本支出水平，包括能源、化学加工和发电工业。这些项目的数量，我们在任何一年中获胜，并取决于项目的数量和我们成功投标的能力，这类项目。合同建议书和谈判很复杂，常常涉及漫长的投标和甄选过程，这受到若干因素的影响，如竞争地位、市场条件、融资安排和需要政府批准。如果出现不利的市场状况，或者如果我们得不到充分的财务安排或政府的批准，我们可能无法进行特定的项目或获得新的合同，这可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大的不利影响。
我们面临着经营跨国企业所产生的政治、监管、经济和其他风险。
截至年底美国以外地区的销售情况2019年12月31日约占40%我们的净销售额。此外，我们的业务还从非美国供应商那里获得了一些产品、部件和原材料。因此，我们的业务受到在许多国家开展业务所固有的政治、监管、经济和其他风险的影响。这些风险包括：
• | 征收关税、外汇管制或其他贸易限制； |
• | 在我们开展业务的国家，特别是在新兴市场，总的经济和政治条件的变化； |
• | 一些国际市场的经济状况比美国更严峻； |
• | 通过非美国法律制度强制执行协议和收取应收款的困难； |
• | 在全球设施之间沟通和监测标准和指令的困难； |
• | 贸易保护措施和进出口许可证要求和限制； |
• | 影响我们或我们行动的恐怖主义行动的可能性； |
• | 国有化和征用的威胁； |
• | 非美国劳动力市场的人员配置和广泛运作管理的困难； |
• | 税务条约、法律或裁决的变化，可能对我国的实际税率产生重大不利影响； |
• | 对收入返还的限制； |
• | 非美国非知识产权国家保护知识产权的困难；以及 |
• | 改变并要求遵守各种非美国的法律法规. |
我们的成功在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些和其他风险的能力。我们不能向你保证，这些因素和其他因素不会对我们的国际业务或整个业务产生实质性的不利影响。
违反美国“反海外腐败法”和美国以外类似的反腐败法或国际贸易法规可能会对我们产生实质性的不利影响。
其他司法管辖区的“反海外腐败法”及类似的反贪污法例，一般禁止公司及其中介人为取得或保留业务而向政府官员或其他人士支付不当款项。我们在世界上许多被认为存在政府和商业腐败的地方运作，在某些情况下，严格遵守反贿赂法可能与当地的习俗和惯例相冲突。由于我们的许多客户和最终用户都参与了基础设施建设和能源生产，他们往往受到监管机构更严格的审查。
此外，我们的全球业务要求定期跨越国际边界进口和出口货物和技术。我们制造的某些产品是“双重用途”产品，这些产品可能具有民用和军用用途，或可能涉及武器扩散，而且往往受到更严格的出口管制。我们不时会获得或收到有关进出口活动不当的资料。
7
我们的政策要求严格遵守适用的法律法规，包括与反腐败、反贿赂和贸易有关的法律法规。然而，即使我们严格遵守法律和政策，如果我们的某些产品通过各种中介机构出售给在受制裁国家运作的实体，我们的声誉也可能受到损害。我们不能保证，我们的内部控制政策和程序将始终保护我们免受我们的雇员或第三方中间人的鲁莽或犯罪行为。如果我们认为或有理由相信我们的雇员或代理人已经或可能违反了适用的法律，我们可能被要求调查或外部律师调查有关的事实和情况，这些事实和情况可能很昂贵，需要高级管理人员给予大量的时间和关注。违反这些法律可能需要向政府机构自我披露，并导致刑事或民事制裁，这可能会扰乱我们的业务，导致进出口特权被剥夺，并对我们的声誉、商业、财务状况、经营结果和现金流造成重大不利影响。
我们无法控制的灾难性事件和其他事件可能会扰乱我们和我们供应商的生产设施的运作，这可能使我们无法满足客户的需求，增加成本或减少客户的开支。
如果由于重大设备故障、自然灾害、地震、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、恶劣天气条件、劳资纠纷、公共卫生流行病或其他我们无法控制的灾难性事件或事件，我们可能无法满足客户的订单并以其他方式满足客户对我们产品的需求。此外，这些类型的事件可能对受影响区域的消费者、商业和工业支出产生负面影响，或视严重程度而影响全球。因此，任何这类事件都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。生产的中断，特别是我们的生产设施的中断，可能会增加我们的成本，减少我们的销售。生产能力的任何中断都可能要求我们作出大量的资本支出，以满足客户的订单。我们拥有财产损害保险，我们认为该保险足以为设施和设备的重建提供资金，以及业务中断保险，以减轻因受保损失而造成的任何生产中断或停工造成的损失。然而，我们的保险单下的任何回收都不能抵消业务中断期间可能发生的销售损失或增加的费用，这可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
我们可能会经历物质成本和其他通货膨胀。
在过去，我们的一些业务经历了物质成本和其他通货膨胀。我们致力于提高生产率，提高销售价格，以帮助减轻原材料、货运、能源、工资和养老金、医疗和保险等其他成本的增加。我们继续执行业务举措，包括商品价格锁定战略，以减轻这种通货膨胀的影响，并不断降低我们的成本。然而，这些行动可能无法成功地管理我们的成本或提高我们的生产力。成本持续膨胀或我们未能采取措施节省成本或提高生产力，可能对我们的业务、财务状况、经营成果和现金流动产生重大不利影响。
我们从世界各国生产和采购的产品或材料的供应、价格或质量的中断，可能对我们的业务结果产生重大的不利影响。
我们的业务受到与全球制造和采购相关的风险的影响。我们在生产产品时使用各种原材料，包括钢、铝、黄铜、铜、青铜、锌、镍和塑料。我们也从一些供应商那里购买某些电器和电子元件。这些材料的大量短缺或价格上涨可能会增加我们的运营成本，并对我们产品的竞争地位产生不利影响。我们依靠美国以外的材料、部件和制成品，包括墨西哥、中国和其他国家，这些国家可能会经历政治或贸易不稳定，这可能会扰乱我们的产品或材料的供应。我们依靠我们的供应商根据我们的规格生产高质量的材料、部件和成品。虽然我们有质量控制程序，但产品可能不符合我们的规格，这可能会影响我们及时向客户运送高质量产品的能力。
我们的热管理部门对分包商、第三方供应商和制造商的项目的依赖可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的热管理部门经常依赖第三方分包商以及第三方供应商和制造商来完成项目。如果我们不能为这些项目聘请分包商或从第三方获得供应品或材料，我们及时或以盈利方式完成项目的能力可能会受到损害。如果我们需要支付这些货物和服务的金额超过我们在投标固定价格合同时所估计的数额，我们可能会在这些合同上遭受损失。此外，如果分包商、供应商或制造商因任何原因，包括财务状况恶化或资源承诺过多，无法按照谈判达成的合同条款提供服务或材料，我们可能需要以更高的价格从另一个来源购买服务或材料。这可能会减少要实现的利润，或给需要服务或材料的项目造成损失。
8
知识产权方面的挑战可能会妨碍我们开发、设计和销售我们的产品的能力，我们在成功地避免、管理、捍卫和起诉知识产权问题方面可能会付出很大的代价。
专利、非竞争性协议、专有技术、客户关系、商标、商标和品牌名称对我们的业务非常重要。然而，知识产权保护不排除竞争对手开发与我们类似的产品，也不排除对我们的名称或产品提出质疑。我们的待决专利申请，以及我们悬而未决的版权和商标注册申请，可能不被允许，或者竞争对手可能对我们的专利、版权或商标的有效性或范围提出质疑。此外，我们的专利、版权、商标和其他知识产权可能不会为我们提供显著的竞争优势。在过去几年中，我们注意到市场参与者越来越倾向于利用对知识产权的挑战作为一种竞争手段。专利和商标的挑战增加了我们开发、设计和销售产品的成本。我们可能需要花费大量资源来监督我们的知识产权，而且我们可能能够或不可能发现第三方的侵权行为。如果我们不能成功地执行我们的知识产权或注册新的专利，我们的竞争地位就会受到损害，这会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大的不利影响。
我们不时收到第三方关于侵犯知识产权的通知。由于知识产权诉讼的复杂性和不确定性，涉及知识产权的任何争议或诉讼都可能代价高昂和费时。我们的知识产权组合可能无助于主张反诉，或谈判许可，以回应侵权或挪用权利的主张。此外，由于这种索赔，我们可能丧失使用关键技术的权利，可能被要求就被侵犯的权利支付巨额损害赔偿或许可证费，或可能需要以大量费用重新设计我们的产品，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
美国和外国政府行政政策的变化，包括对现有贸易协定的改变和美国政府的制裁，可能会对我们产生实质性的不利影响。
由于美国和外国政府行政政策的变化，可能会改变现有的贸易协定，对一般的自由贸易实行更大的限制，对进口到美国的货物大幅度增加关税，特别是对中国、加拿大和墨西哥制造的产品征收关税，以及其他可能的变化。
此外，美国政府还不时实施制裁，限制美国公司与特定的非美国个人和公司开展业务。特别是，美国政府通过几项行政命令和立法实施制裁，限制美国公司与特定的俄罗斯和乌克兰个人和公司开展业务。虽然我们认为，目前的行政命令并不妨碍我们与目前在俄罗斯的客户或供应商开展业务，但美国政府实施的制裁今后可能会扩大，以限制我们与他们接触。如果我们不能与新的或现有的客户或供应商开展业务，或在俄罗斯或乌克兰寻求商业机会，就可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
美国社会、政治、法规和经济条件的变化，或在我们目前生产和销售产品的地区和国家的外贸、制造、发展和投资的法律和政策的变化，以及由此产生的对美国的任何负面情绪，都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
我们有大量的商誉和无形资产，我们未来的商誉和无形资产的减值可能会对我们的经营结果产生重大的不利影响。
我们至少每年测试商誉和其他无限期无形资产的减值，如果情况需要，则更频繁地将报告单位的估计公允价值与其资产负债表上各自的账面价值进行比较。截至2019年12月31日，我们的商誉和无形资产是34亿美元代表74%我们的总资产。经济和经营条件的变化影响我们在减值测试中使用的假设，可能导致未来的商誉和无形资产减值费用。
9
我们面临着潜在的环境法、责任和诉讼。
我们受美国联邦、州、地方和非美国相关法律法规的约束，这些法律和法规涉及我们的环境行为、公众和工人的健康和安全，以及室内和室外环境。遵守这些环境、健康和安全条例可能要求我们履行环境责任，增加我们产品的制造成本，或以其他方式对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。我们任何违反这些法律的行为都会使我们承担意想不到的责任。此外，我们亦须遵守各项环保法例，并维持许可证，其中一些许可证须不时续期，而如果我们不能续延现有许可证或取得我们可能需要的额外许可证，我们可能会蒙受损失。遵守环境要求也可能需要大量的业务开支或资本支出，或造成重大的业务限制。我们不能向你保证，我们一直或将来都遵守环境、健康和安全法律。如果我们违反这些法律，我们可能会被罚款，刑事指控或其他由监管机构批准。
除了由政府当局提起的清洁清洁行动外，私人当事方还可以因危险物质的存在或接触而造成人身伤害或其他索赔。某些环境法对目前或以前的不动产所有人或经营人规定了在其财产或处置危险物质的财产上移走或补救危险物质的费用的赔偿责任。清洁成本和其他环境负债难以准确预测.此外，随着时间的推移，环境要求也会发生变化，并趋于更加严格。我们最终的环境清理成本和负债可能超过我们目前的储备。
我们面临与气候变化有关的某些监管和金融风险。
气候变化正日益受到全世界的关注。许多科学家、立法者和其他人将全球变暖归因于温室气体水平的增加，这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。美国环境保护局(EPA)公布了一项研究结果，即二氧化碳、甲烷和其他温室气体(“温室气体”)的排放对公众健康和环境构成危害，因为根据美国环保署的说法，这些气体的排放会导致地球大气层变暖和其他气候变化。根据这些调查结果，环境保护局执行了要求报告温室气体排放量或限制某些移动或固定来源温室气体排放的条例。此外，美国国会、联邦和州监管机构还审议了减少温室气体排放的其他立法和监管提案，许多州已经采取法律措施减少温室气体排放，主要是通过编制温室气体清单、温室气体允许和/或区域温室气体排放上限和贸易方案。目前还不确定是否、何时和以何种形式通过联邦强制性二氧化碳减排计划或其他州方案。同样，某些国家通过了“京都议定书”和(或)“巴黎协定”，这些和其他现有的国际倡议或正在审议的倡议可能影响我们的国际行动。只要我们的客户，特别是我们的能源和工业客户，受到任何这些或其他类似的提议或新颁布的法律和条例的约束。, 我们面临的风险是，客户为遵守这些法律和条例而承担的额外费用可能会影响他们在某些司法管辖区继续按历史或目前预期的水平开展业务的能力或愿望，这可能会对他们对我们产品和服务的需求产生负面影响。这些行动也可能增加与我们的业务有关的费用，包括原材料和运输费用。由于不确定将制定哪些法律，我们无法预测这些法律对我们未来的财务状况、经营结果和现金流动的潜在影响。
10
信息技术安全威胁和计算机犯罪的增加对我们的系统、网络、产品和服务构成了风险，我们面临着与保护我们的数据有关的潜在监管、金融和声誉风险。
我们依靠各种商业活动的信息技术系统和网络，其中一些活动由第三方管理。此外，我们收集和存储的数据对我们和我们的雇员，客户，分销商和供应商是敏感的。由于我们的业务越来越多地与使用信息技术系统和网络的雇员、客户、分销商和供应商建立联系，因此，这些系统和网络的安全运作以及有关数据隐私的其他法律和监管要求，包括“欧洲联盟一般数据保护条例”，使我们面临更大的风险。这些信息技术系统和网络的安全运行以及这些数据的处理和维护对我们的业务运作和战略至关重要。信息技术安全威胁日益频繁和复杂。这些威胁对我们的系统和网络的安全以及我们处理和维护的数据的机密性、可用性和完整性构成风险，并对我们的资产构成盗窃风险。建立系统和程序来应对这些威胁，改变与数据收集和储存有关的法律要求，可能会增加我们的成本。我们曾经历过违反资料的情况，虽然我们认为这类违反资料的行为并不重要，而这些违反资料的行为并没有对我们的财政状况、经营结果或现金流量造成重大的不良影响，但我们不能保证将来会有类似的结果。如果未来的攻击成功地盗窃资产、输出敏感数据或金融信息或控制敏感系统或网络，就可能使我们和我们的雇员、客户、分销商和供应商遭受资产盗窃、滥用信息或系统、泄露机密信息的风险。, 操纵和销毁数据、有缺陷的产品、生产停机和操作中断以及侵犯隐私，这可能需要根据数据隐私和其他适用法律予以通知。任何这些事件的发生都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。此外，这种违反担保的行为可能导致诉讼、管制行动和潜在赔偿责任，以及实施进一步数据保护措施的成本和业务后果。
我们可能受到诉讼的负面影响，包括产品责任索赔。
我们的业务使我们面临潜在的诉讼，例如与我们产品的设计、制造和销售有关的产品责任索赔。虽然我们目前维持我们认为适当的产品责任保险，但我们可能不能以可接受的条款维持这项保险，而这项保险可能无法提供足够的保障，使我们免受潜在或先前存在的法律责任的影响。此外，我们自保部分产品责任索赔.对我们成功的巨额索赔可能会对我们的产品声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的股价可能会大幅波动。
我们无法预测nvent普通股的交易价格。nvent普通股的市场价格可能波动很大，取决于许多因素，其中一些因素可能超出我们的控制范围，包括：
• | 由于与我们的业务有关的因素，我们的经营结果会出现实际或预期的波动； |
• | 我们的商业战略的成败； |
• | 我们的季度或年度收益，或本行业其他公司的收益； |
• | 我们获得第三方融资的能力； |
• | 我们或我们的竞争对手宣布重大收购或处置； |
• | 会计准则、政策、指导、解释或原则的变化； |
• | 我们或证券分析师对收益估计的变化或我们满足这些估计的能力； |
• | 其他可比公司的经营业绩和股价表现； |
• | 投资者对我们的看法； |
• | 投资者认为可能影响我们的自然或其他环境灾难； |
• | 总体市场波动； |
• | 任何重大诉讼的结果，包括政府调查或环境责任； |
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• | 影响我们业务的法律和法规的变化；以及 |
• | 一般经济条件和其他外部因素。 |
股票市场的波动通常与某一公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能对我们的股价产生重大不利影响。
与独立的独立公司有关的风险
我们的历史财务信息不一定代表我们作为一个单独的上市公司所取得的成果，也不一定能准确地反映我们未来的经营业绩。
2018年4月30日之前，本年度10-K表格报告中有关我们的历史信息指的是我们的业务，这些业务是由宾泰尔公司经营并与其集成的。我们在这些期间的历史财务资料是从合并的财务报表和彭泰尔的会计记录中得出的。因此，这份表10-K的年度报告所载的历史财务资料，并不一定反映我们在所述期间作为一间独立上市公司所取得的财务状况、经营结果或现金流量，亦不一定反映我们日后主要由于下列因素而取得的财务状况、经营业绩或现金流量：
• | 在分离之前，我们的业务是作为其更广泛的公司组织的一部分，而不是作为一个独立的公司经营的。彭泰或其一家子公司为我们履行了各种公司职能，如会计、信息技术和金融。我们历史上的财务结果反映了来自宾泰尔的公司开支分配给这样的功能，并且可能不反映如果我们作为一个单独的公开交易公司运作的话，我们会发生的费用。作为分离的结果，我们负责与独立上市公司相关的额外成本，包括与公司治理和外部报告相关的成本。 |
• | 一般来说，我们的流动资金和资本，我们的一般公司用途，历史上一直提供作为全公司范围的现金管理政策的一部分。作为一家独立的公司，我们可能需要通过公开发行或私人发行债务或股权证券、战略关系和我们业务的资本成本，从贷款人那里获得额外的融资，而在分离完成之前，我们的业务的资本成本可能高于宾泰尔的资本成本。 |
其他重大变化可能会发生在我们的成本结构，管理，融资和业务运作的结果，作为一个独立的公司。关于我们业务过去财务业绩的更多信息和我们业务历史合并财务报表的列报依据，见项目7，“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”和第8项，“财务报表和补充数据”。
根据交易协议对宾泰的潜在赔偿责任可能会对我们造成重大的不利影响。
在离职方面，我们签订了离职和分配协议以及其他各种协议，包括税务协议、过渡服务协议和与宾泰公司签订的员工事项协议。除其他外，与宾泰尔的分离和分配协定载有关于我们与宾泰尔在分离方面的关系和由此产生的关系的规定。除其他事项外，离职协议规定了赔偿义务，旨在使我们对与其业务活动有关的所有可能存在的债务负上重大的财务责任，无论是在离职之前还是之后。根据这些赔偿，我们可能要承担很大的责任。
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如果分配不能作为美国联邦所得税的免税交易，那么我们和我们的股东可能要承担重大的税务责任或税收赔偿义务。
潘泰尔公司收到了国税局的一项实质性裁决，大意是，除其他事项外，根据“刑法”第355条和相关规定，分销和某些相关交易符合免税条件。分配的免税性质取决于国税局裁决的持续有效性，以及收到税务意见，实质上大意是，除其他事项外，分配将符合“守则”第355条和有关规定所规定的免税交易的资格，而与资产和负债转移给我们有关的分离和分配的某些交易不会导致承认对宾泰尔、我们或我们的股东的任何收益或损失。国税局的裁决和税收意见依赖于某些事实和假设，彭泰尔和我们对企业过去和未来的行为以及其他事项的某些陈述，而税收意见则依赖于国税局的裁决。尽管有国税局的裁决和税务意见，美国国税局仍可在审计时决定，如果国税局认定这些事实、假设、陈述或承诺中的任何一项不正确或被违反，或由于其他原因，包括分配后股票或资产所有权发生重大变化，或国税局不同意税务意见的结论，则应将分配视为应纳税交易。如果分配最终被确定为应纳税，则对于美国联邦所得税而言，分配可以被视为对您的应纳税红利，并且您可能会承担大量的美国联邦所得税负债。此外，五旬节和(或)我们可能招致重大的美国联邦所得税负债或税收赔偿义务, 无论是根据适用的法律，还是根据我们与宾泰达成的税务事项协议，如果最终确定某些预期分发的相关交易是应纳税的。如果我们根据适用的法律或税务事项协议承担任何税务责任或赔偿义务，在今后的报告期内，我们的业务、财务状况以及业务结果和现金流量可能会受到重大不利影响。
我们可能无法在分配之后进行理想的战略交易和股权发行，因为与美国联邦所得税对免税分配的要求有关的限制。
我们从事重大股权交易的能力在分配之后可能受到限制或限制，以便为了美国联邦所得税的目的，保留五旬节分配的免税性质。即使分配不符合“守则”第355条规定的免税待遇，如果作为计划或包括分配在内的一系列相关交易的一部分，获得或发行包括分配在内的计划或一系列相关交易的50%或50%以上的NVent普通股或五旬节普通股，也可能会根据“守则”第355(E)节为公司一级的应税收益而给其某些附属公司带来好处。在发行后两年内，任何收购或发行nvent普通股或五旬节普通股的行为，一般会推定为该计划的一部分，但我们或彭泰可能会反驳这项假设。为了保持对五旬节分发的免税待遇，根据税务事项协议，我们预计，我们将被禁止采取或不采取任何阻止分销和相关交易免税的行动。此外，在分发之后的两年时间里，如果没有得到美国国税局的同意、国税局的一封私人信件裁决或国家认可的律师事务所或会计师事务所的无保留意见，我们可能会被禁止：
• | 批准或允许进行任何交易，如果合并任何其他变化，使nvent普通股的所有权变化超过规定百分比的nvent普通股， |
• | 赎回或者回购权益证券， |
• | 出售或以其他方式处置我们的大部分资产，或 |
• | 从事某些内部交易。 |
这些限制可能限制我们进行战略性交易或从事新业务或其他可能使业务价值最大化的交易的能力。此外，税务协议还规定，我们对因销售或内部交易不符合“守则”规定的优惠待遇而对宾泰尔或其任何附属公司征收的任何税款的全部或特定部分负责，除非这种不行为可归因于五价航空公司分发后采取的某些行动。
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与流动资金有关的风险
金融市场的混乱可能会增加融资成本或减少信贷供应，从而对我们、我们的客户和我们的供应商产生不利影响。
在我们正常的业务过程中，我们可以进入信贷市场，用于一般的公司用途，包括偿还债务、收购、增加营运资本、回购股票、资本支出和对我们子公司的投资。虽然我们期望有足够的流动资金来满足我们可预见的需要，但我们进入资本的机会和成本可能会受到信贷市场中断的不利影响，这些中断在过去发生过，使借款者的融资条件没有吸引力或无法获得。这些因素可能会使我们在需要时更难或更昂贵地进入信贷市场。此外，这些因素可能使我们的供应商更难以满足对其产品的需求，或使潜在客户更难以开始新的项目，因为客户和供应商可能面临债务融资成本增加或难以获得债务融资的问题。过去金融市场的混乱对经济的其他领域产生了不利影响，并导致一般经济活动放缓，可能对我们的企业产生不利影响。其中一个或多个因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
债务工具中的契约可能对我们产生不利影响。
我们的信贷协议和契约包含习惯上的金融契约，包括那些限制我们债务数额的契约，这可能会限制我们的业务运作和我们承担额外债务以资助收购的能力。我们遵守金融公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们也无法保证我们会通过这些测试。违反这些契约中的任何一项，都可能导致我们的信贷协议或契约违约。在我们的任何信贷设施或契约发生违约事件时，放款人或受托人可选择宣布所有未清偿款项立即到期应付，如属信贷设施放款人，则终止所有提供进一步信贷的承诺。如果贷款人或受托人加快偿还借款，我们不能保证我们将有足够的资产来偿还我们的信贷安排和其他债务。此外，加速我们任何重要债务工具下的任何义务，将使我们其他物质债务的持有人能够加快其义务，这可能对我们的财政状况产生重大的不利影响。
我们的负债，以及日后债务增加或增加资本，都会影响我们的财政状况，并可能减低我们的盈利能力。
截至2019年12月31日，我们的未偿债务总额为11亿美元。如果我们无法偿还或再融资我们的债务到期，我们可能被迫出售资产或采取其他不利的行动，包括(I)减少融资在未来的营运资本，资本支出和一般公司的目的，或(Ii)我们的现金流量，从业务的不可持续水平，用于支付我们的债务本金和利息。持有这类债务的贷款人也可能加速到期债务，这可能会引发我们其他任何债务的违约或加速。
此外，我们将来可能会增加债务或筹集额外资本，但须受债务协议的限制。如果我们的现金流量低于我们的预期，如果我们的现金需求超过我们的预期，或者如果我们打算为收购提供资金，我们可能需要更多的资金。然而，我们可能根本无法以可接受的条件获得债务或股权融资。如果我们因增发股本而引致额外债务或股本，所发行的债务或股本的条款，可给予持有人较普通股持有人更高的权利、优惠和特权，特别是在清盘的情况下。债务条款也可能对我们的业务施加比我们目前更多和更严格的限制。如果我们通过增发股本筹集资金，我们公司现有股东的持股比例就会下降。如果我们不能在需要时筹集更多资金，我们的财政状况可能会受到不利影响。评级机构对我们的债务评级的不利变化最终可能会对我们进入债务资本市场产生负面影响，并增加我们借贷资金的成本。如果我们的债务评级被下调，我们进入债务资本市场的机会可能会受到限制。此外，如果我们的债务评级被下调，我们的信贷协议通常包括提高利率。
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与我们在爱尔兰注册的管辖权和在英国的税务居留有关的风险。
我们受到法律和其他因素的影响，这些因素可能使我们无法维持在世界范围内有效的公司税率，而这种税率在我们的行业中是有竞争力的。
虽然我们相信我们应该能够维持一个在世界范围内具竞争力的有效公司税率，但我们不能保证我们将来的实际税率是多少，原因之一是我们经营的地区的税务政策不明朗。我们的实际有效税率可能与我们的预期不同，这种差异可能是重大的。此外，美国、英国、爱尔兰和其他司法管辖区的税法在未来可能会发生变化，这些变化可能会对我们在全球范围内的有效企业税率产生重大变化。特别是，美国、英国、爱尔兰或欧盟可以采取立法行动，它们可以凌驾于税收条约之上，也可以修改我们期望依赖的税收法规或条例，并对我们的有效税率产生不利影响。我们不能预测任何具体立法建议的结果。如果建议的颁布，无视我们在爱尔兰的成立，或限制我们作为爱尔兰公司维持在英国的税务居留权的能力，并利用美国、英国和爱尔兰之间的税务条约，我们可能会受到增加税收的影响，这可能会对我们的财务状况、经营结果、现金流量或我们今后报告期间的有效税率产生重大不利影响。
改变我们的税收居住地可能会对我们未来的盈利能力产生负面影响，并可能引发股息税或退出税。
我们在爱尔兰注册，根据爱尔兰国内法，我们是爱尔兰税务居民，除非根据双重征税条约的条款，我们被视为在其他地方(而不是爱尔兰)居住。根据英国本土法律，在英国集中管理和控制的公司，除根据与英国订立的任何适当双重课税条约被视为另一司法管辖区的居民外，均被视为英国的居民。其他司法管辖区亦可寻求对我们行使征税的司法管辖权。
自2019年11月1日或该日后起计的课税期生效，如一间公司根据英国及爱尔兰的国内法被视为税务居民，则“英国与爱尔兰之间的双重课税公约”(“公约”)於1976年6月2日签署，并经“执行税务条约有关措施以防止税基侵蚀及利润转移的多边公约”第4条第1款修订(“多边文书”或“MLI”)，规定双重居民实体的住所应以爱尔兰税务专员与英国税务专员相互协议的方式决定。“决胜试验”规定，在双重居留的情况下，两国主管当局应通过相互协议确定该人在“公约”中应被视为居民的领土。
我们根据“公约”第24条规定的相互协议程序(经“跨国界破产示范法”修正)提出的申请，要求确认我们将继续仅在英国纳税，自2019年12月31日起，英国和爱尔兰主管当局批准了我们的申请。
将来，无论是由于法律的改变或任何有关税务当局的执业方式的改变，或由于我们的事务处理方式的任何改变，我们都可能成为或被视为已在英国以外的司法管辖区居住。如果我们不再居住在英国，而成为另一司法管辖区的居民，我们可能须缴付英国的离境费用，并可能须就其他司法管辖区的额外税项收费(包括股息预扣税或公司所得税收费)负上法律责任。如果我们在多个司法管辖区被视为居民，我们可能须在多个司法管辖区征税。例如，如果我们被认为是爱尔兰的税务居民，我们可以对爱尔兰公司税负责，我们支付的任何股息都可能要缴纳爱尔兰股息预扣税。
美国的立法行动可能会对我们造成实质性的不利影响。
立法或行政行动可能由美国国会或美国财政部采取，如果最终颁布或最后确定，可能会限制我们目前声称的税收优惠或扣减，凌驾于我们所依赖的税务条约之上，或以其他方式影响美国对我们在世界各地的业务征收的税收。这些改变可能会对我们的实际税率造成重大的负面影响，并/或要求我们采取进一步行动，在可能造成重大损失的情况下，设法维持我们的有效税率。
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爱尔兰法律不同于美国现行法律，可能对持有我们证券的人提供较少的保护。
根据美国联邦或州证券法的民事责任条款，在爱尔兰可能无法执行在美国取得的对我们不利的法院判决。此外，爱尔兰法院是否会承认或执行美国法院根据美国联邦或州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或官员作出的判决，或听取根据这些法律对我们或那些人提起的诉讼，还存在一些不确定性。我们获悉，美国目前与爱尔兰没有一项条约，规定在民事和商业事务中相互承认和执行判决。因此，任何美国联邦或州法院根据民事责任作出的支付款项的最后判决，无论是否完全基于美国联邦或州证券法，都不会自动在爱尔兰强制执行。
作为一家爱尔兰公司，我们受“爱尔兰公司法”的管辖，该法在某些实质性方面不同于一般适用于美国公司和股东的法律，其中包括与感兴趣的董事和高级官员交易以及股东诉讼有关的差异。同样，爱尔兰公司的董事和高级人员的职责一般只欠公司。爱尔兰公司的股东一般没有对公司董事或高级人员提起诉讼的个人权利，只有在有限的情况下才能代表公司行使这种诉讼权利。因此，我们的证券持有人可能比在美国司法管辖区注册的公司的证券持有人更难以保护他们的利益。
此外，我们的公司章程规定，爱尔兰法院拥有专属管辖权，以裁定任何和所有衍生诉讼，如持有nvent普通股的人以nvent的名义提出索赔，主张违反任何nvent董事的信托义务的行为，以及主张根据爱尔兰法律或公司章程的任何条款提出的索赔的诉讼。根据爱尔兰法律，对于包括我们董事在内的对nvent犯下的错误，适当的索赔人被认为是nvent本身。爱尔兰法律允许股东仅在有限的情况下代表nvent等公司提起诉讼，并要求法院允许这样做。
转让nvent普通股可能需要缴纳爱尔兰印花税。
通过转让存托公司(“DTC”)账面入账权益的方式进行的nvent普通股转让将不受爱尔兰印花税的限制。然而，如果你直接持有你的nvent普通股，而不是通过dtc实益地持有你的nvent普通股，那么你的nvent普通股的任何转让都可能要缴纳爱尔兰印花税(目前的税率是所付价格的1%，或所购股票的市场价值的1%)。爱尔兰印花税的缴纳通常是受让人的一项法律义务。
我们目前打算支付(或使我们的一家关联公司支付)印花税，涉及卖方在正常交易过程中进行的股票转让，卖方直接持有股份给有权获得的股份的买方。在其他情况下，我们可以根据我们的绝对酌处权支付(或导致我们的一家联营公司支付)任何印花税。我们的宪法规定，如果发生任何此类付款，我们(I)可要求买方偿还，(Ii)买方所取得的股份及就该等股份支付的任何股息，将享有留置权；及(Iii)可将印花税的款额与该等股份的未来股息抵销。转让股份的各方可假定，因一笔交易而产生的任何普通股份印花税已经缴付，除非我们另行通知其中一方或双方。
通过赠与或继承方式获得的nvent普通股可能要缴纳爱尔兰资本收购税。
爱尔兰资本收购税(“CAT”)可适用于赠与或继承nvent普通股，而不论当事人的居住地、普通居住地或住所。这是因为nvent普通股将被视为位于爱尔兰的财产。收到礼物或遗产的人对“禁止酷刑公约”负有主要责任。配偶之间传递的礼物和遗产不受禁止酷刑的限制。孩子有一个免税的门槛，爱尔兰税收部门通常每年更新一次来自父母的应税礼物或遗产。
第1B项.高度保守的未解决的工作人员意见
没有。
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第2项.相关性质
我们的主要办事处位于联合王国伦敦的租赁房舍，我们在美国的管理办公室位于明尼苏达州明尼阿波利斯的租赁房舍。
我们的业务是在世界各地的设施中进行的。这些设施包括制造和分销业务，以及销售和营销、工程和行政办公室。以下是我们的主要资产概述，包括制造、分销、销售办事处和服务中心：
设施数目 | |||||
在美国的制造厂。 | 美国以外的制造工厂。 | 销售处 | 配电设施 | 服务中心 | |
围封 | 3 | 11个设在其他9个国家 | 22 | 13 | — |
热管理 | 1 | 3个设在其他2个国家 | 34 | 10 | 2 |
电气紧固解决方案 | 4 | 2个设在其他2个国家 | 3 | 6 | — |
我们相信，我们的生产设施适合他们的目的，并足以支持我们的业务。
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第3项.间接法律程序
我们已被派往多宗诉讼中，或已获通知，就与我们的业务有关的潜在申索，包括有关商业纠纷、产品责任、石棉、环境、安全及健康、专利侵权及雇佣事宜的申索。
虽然我们认为，鉴于诉讼固有的不确定性，不太可能对我们的财务状况、业务结果或任何这类未来索赔或潜在索赔的现金流量产生重大影响，但存在着一种遥远的可能性，即未来的不利裁决或不利发展可能导致未来的收费产生重大不利影响。我们确实并将继续定期重新审查我们对可能发生的负债以及任何相关费用和应收款的估计，并根据诉讼的经验和发展对这种估计作出适当的调整。因此，我们合并和合并财务报表附注中所述对我们财务状况、业务结果和现金流量的潜在影响的目前估计数今后可能会发生变化。
环境事项
我们已被指定为被告，目标或潜在的责任方(“PRP”)在一些环境清洁有关的现有或以前的业务单位。我们可能会被命名为PRP在其他地点，在未来的现有业务单位，以及被剥离和收购的业务。除了由政府当局提起的清洁清洁行动外，私人当事方还可以因危险物质的存在或接触而造成人身伤害或其他索赔。
某些环境法对目前或以前的不动产所有人或经营人规定了在其财产或处置危险物质的财产上移走或补救危险物质的费用的赔偿责任。我们在环境问题上的应计项目是在一个现场一个现场的基础上记录的，当负债可能已经发生并且根据现行法律和现有的技术可以合理地估计负债的数额时。由于各种因素，很难可靠地估计调查和补救的最终费用。我们认为，根据目前所知的事实和情况，应计数额是适当的。截至2019年12月31日，我们记录在案的环境事务储备并不是实质性的。我们预计这些环境状况不会对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。然而，未知的情况、现有条件的新细节或环境要求的变化，可能会导致环境责任，超过我们目前的储备数额，并可能对未来产生重大的不利影响。
产品责任索赔
我们受到各种产品责任诉讼和人身伤害索赔。在2018年4月30日分居生效之前发生的大量诉讼和索赔，由前母公司的专属保险子公司投保并累积。分离后发生的诉讼和索赔由NVent的专属保险子公司Tonka Bay投保和赔偿。对于所有其他索赔，涉及索赔的应计款项在未贴现的基础上入账，当时很可能发生了负债，而且可以根据现有资料合理估计负债数额。随着更多信息的掌握，应计项目定期进行调整。我们没有经历过重大的不利趋势，无论是在严重程度或频繁的产品责任诉讼或人身伤害索赔。
第4项.对矿山安全的保密披露
不适用。
18
有关行政主任的资料
下表列出了截至2019年12月31日目前，新风电气有限公司的现任行政人员，其年龄、现任职位及在过去五年内的业务经验如下：
名字 | 年龄 | 目前的职位和业务经验 | ||
贝丝·沃兹尼亚克 | 55 | 自2018年起担任首席执行官；沃兹尼亚克女士在2017年期间担任彭泰尔电气部门总裁。沃兹尼亚克女士曾在2015至2016年期间担任彭泰尔公司流量和过滤解决方案全球业务部门的总裁。沃兹尼亚克女士是霍尼韦尔国际公司环境和燃烧控制部门的总裁。(一家软件工业公司)，2011-2015年，霍尼韦尔国际公司传感和控制股总裁。2006-2011年，她在霍尼韦尔国际公司担任各种领导职务。和它的前身联合信号公司。1990年至2006年。 | ||
萨拉·扎沃斯基 | 45 | 自2019年以来，公司执行副总裁兼首席财务官；2018-2019年任公司高级副总裁、财务和财务主管。Zawoyski女士曾在宾泰尔及其前任担任以下职务：2017年至2018年担任电气部分首席财务官；2015-2017年担任首席财务官；2015-2017年担任流动和过滤解决方案首席财务官；2014-2015年担任首席财务官Flow Technologies；2012-2014年担任首席财务官，负责设备保护；2010-2012年担任副总裁投资者关系。Zawoyski女士还曾于2002-2010年在百事美洲担任各种投资者关系和管理财务领导职务，并于1996-2002年在普华永道会计师事务所有限责任公司的审计实践中担任各种职务。 | ||
乔恩·拉默斯 | 55 | 2018年以来担任执行副总裁、总法律顾问和秘书；2017-2018年担任五泰尔电气总法律顾问，2016-2017年担任Foulston Siefkin LLP(堪萨斯州律师事务所)的律师。拉默斯先生曾担任高级副总裁、总法律顾问和精神航空系统控股公司秘书。(飞机结构的设计者和制造商)，2012-2016年。他在嘉吉公司担任多项高级法律职务，包括北美副总法律顾问和亚太总法律顾问。从1997年到2012年。在他的公司经验之前，Lammers先生在Oppenheimer、Wolff&Donnelly(Fox Rothschild LLP)从1993年至1997年和Paul Hastings LLP(1991-1993年)从事法律工作。 | ||
伊丽莎白·诺南 | 60 | 自2019年以来，执行副总裁兼首席增长官；Noonan女士是克里公司的首席营销官。(全球照明行业上市制造商)，2014-2019年。努南女士曾担任过各种领导职务，包括2011-2014年期间担任松下公司北美分公司首席营销官和1986-2011年期间担任伊士曼柯达公司(Eastman Kodak Company)的首席营销官。 | ||
林内特·R·希思 | 52 | 2018年以来担任执行副总裁兼首席人力资源官；2009-2017年任EnTrust Datacard全球人力资源公司(一家私营全球安全和身份识别公司)高级副总裁。希思女士曾在通用电气公司(2000-2009年)、McKesson公司(1996-2000年)和北方州电力公司(n/k/a Xcel Energy Inc.)担任各种人力资源职务。从1992年到1996年。 | ||
阿拉文·帕德马纳汉 | 51 | 自2019年以来担任执行副总裁兼首席技术官；Padmanabhan先生是霍尼韦尔国际公司与霍尼韦尔联系的工人部门的副总裁和首席技术官。(一家软件工业公司)2018-2019年，并于2018年担任霍尼韦尔感觉平台的代理首席设计师。Padmanabhan先生曾担任霍尼韦尔国际公司家庭和建筑技术部门的副总裁和首席技术官。2016-2018年和霍尼韦尔国际公司的环境和能源解决方案部门。2013年至2016年。Padmanabhan先生还曾在霍尼韦尔国际公司担任其他各种技术和工程领导职务。1997年至2013年。 | ||
兰道夫·A·瓦克 | 55 | 2018年以来担任高级副总裁和首席会计官，2019年起担任财务主任；Wacker先生是宾泰尔的助理公司主计长，并在2005-2017年期间担任这一职务。Wacker先生在2004-2005年期间担任美国计算机网络技术的控制器。他在多家上市公司担任公司控制和外部报告职务超过10年。Wacker先生还于1988-1993年在Larson，Allen，Weishead&Co.，LLP(n/k/a CliftonLarsonAllen)公共会计师事务所任职。 | ||
19
约瑟夫·鲁津斯基 | 44 | 自2018年以来担任公司总裁；Ruzynski先生担任宾泰尔公司战略业务部门副总裁，并在2017年期间担任该职务。Ruzynski先生曾在2016-2017年担任宾泰尔设计项目战略商业集团的阀门和控制全球业务部门副总裁，并于2015-2016年担任宾泰尔流体运动业务集团副总裁。他在2012-2014年期间担任宾泰尔设备保护和技术解决方案全球业务部门的副总裁，并在2003-2012年期间担任宾泰尔的各种供应领导职务。曾在1997-2003年任安永公司经理。 | ||
迈克尔·B·福尔科纳 | 50 | 自2018年以来负责热管理的总裁；福尔科纳先生是彭泰尔电气部门热管理战略业务部门的副总裁，并在2017年期间担任这一职务。福尔科纳先生曾在2014至2016年期间担任彭泰尔热建筑解决方案部门的副总裁。他在2010-2013年期间担任宾特公司热力管理部门的副总裁。2001-2010年，福克纳先生在美国和亚洲担任泰科热控公司的各种一般管理和营销领导职务。1991年至2000年，福克纳先生在Valquip公司担任各种销售职务. | ||
罗伯特·J·范德科尔克 | 51 | 自2018年以来担任电气和紧固件解决方案公司的总裁；阿莫克·范德科尔克先生是彭泰尔公司设计和紧固解决方案战略业务部门的副总裁，并于2015-2017年担任这一职务。德科尔克先生曾在2011-2015年期间担任Erico的执行副总裁，并在2001-2008年期间担任Erico的各种销售、开发和制造领导职务。1993-2001年，范德科尔克先生在荷兰和德国担任嘉吉的工厂监督和生产管理职务。 | ||
20
第二部分
第五项登记人普通股的市场、有关股东事项及发行人购买权益证券
我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代号为“NVT”。截至2019年12月31日，有14,596有记录的股东。
日后向普通股持有人派发股息的时间、申报及派息，须视乎多项因素而定，包括我们的财务状况及经营结果、业务的资本要求、行业惯例及其他有关因素。
共享性能图
本年度报告第10-K表第5项标题“股份表现图”下的下列资料，不得视为“征求材料”或“提交”证券交易委员会，或受1934年“证券交易法”(“交易法”)修正的“证券交易法”第14A或14C条或“交易法”第18节规定的责任的约束，也不被视为通过参考根据1933年经修订的“证券法”或“交易法”提交的任何文件而纳入其中，除非我们特别将其纳入此类备案。
下图列出了我们的普通股的累计股东总回报率，假设2018年4月30日的投资为100美元，以及自该日起所有股息的再投资。2019年12月31日。图中还包含了标准普尔中盘400指数和标准普尔中盘400工业指数，假设股利的投资水平和再投资相同。由于我们的市值，我们是标准普尔中盘400指数的一个组成部分。基于我们的业务规模和多样性，我们相信标准普尔中盘400行业指数是一个合适的行业指数，供比较之用。
基期 2018 | 索引回报 季度结束 | |||||||||||||||
公司/指数 | 四月三十日 | Q2 2018 | Q3 2018 | Q4 2018 | Q1 2019 | Q2 2019 | Q3 2019 | Q4 2019 | ||||||||
nvent电气公司 | 100 | 113.57 | 123.69 | 102.99 | 121.05 | 111.92 | 100.22 | 117.30 | ||||||||
标准普尔中盘400指数 | 100 | 104.23 | 107.86 | 88.82 | 101.27 | 103.90 | 103.37 | 110.18 | ||||||||
标准普尔中盘400指数 | 100 | 103.07 | 111.08 | 90.13 | 104.15 | 111.18 | 110.07 | 118.98 | ||||||||
21
购买权益证券
下表提供了我们在第四季度购买普通股的资料。2019:
(a) | (b) | (c) | (d) | |||||||
总人数 购买的股份 | 平均价格 按股付费 | 购买的股份总数 作为公开宣布的计划或计划的一部分 | 美元价值 可转让的股份 仍需购买 在计划或计划下 | |||||||
十月一日至十月二十七日 | 2,410 | $ | 20.11 | — | $ | 588,307,762 | ||||
十月二十八日至十一月二十四日 | 648 | 20.36 | — | 588,307,762 | ||||||
十一月二十五日至十二月三十一日 | 226 | 25.10 | — | 588,307,762 | ||||||
共计 | 3,284 | — | ||||||||
(a) | 本专栏中的购买包括作为我们公开宣布的计划的一部分而回购的股票，以及由nvent Electric plc 2018 Omnibus奖励计划(“2018年计划”)和早先根据2018年计划(统称为“计划”)尚未执行的五旬节股票奖励计划(统称为“计划”)的参与者为履行行使价格或扣缴与行使股票期权、转让限制性股票和实绩股票有关的税收义务而被视为已缴的股份。 |
(b) | 本栏所支付的平均价格包括作为我们公开宣布的计划的一部分而回购的股票，以及计划参与者认为已交还给我们的股票，这些计划旨在履行股票期权的行使价格和在行使股票期权时应缴的税款、限制股份的归属和实绩股份的归属。 |
(c) | 本专栏中的股票数量表示作为公开宣布的回购普通股计划的一部分而回购的股份数量，该计划将以董事会批准的最高限值为限，如下文所述。 |
(d) | 2018年7月，我们的董事会授权回购我们的普通股，最高限额为500亿美元(“2018年授权”)。在2019年2月，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为3.8亿美元(“2019年授权”)。2018年和2019年的授权将于2021年7月23日到期。截至2019年12月31日，我们5.883亿美元可根据2018年和2019年的综合授权进行回购。 |
22
第6项.选定的财务数据
以下选定的历史合并和合并财务数据应结合项目7中的项目1A“管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析”中的“风险因素”以及本年度报告表10-K表第8项中的合并和合并财务报表及其附注来阅读，以充分了解可能影响以下信息可比性的因素。
在截至2015年12月31日至2017年的期间内，以及2018年12月31日终了年度的头四个月，为NVent分配了某些支持职能的费用，这些支助职能是在2018年4月30日从五旬节分离之前集中提供的。因此，以下所列财务信息可能不一定反映出如果在所述期间该公司是一家独立公司，其财务状况、业务结果和现金流量将如何。
截至12月31日止的年份 | |||||||||||||||
以百万计，但每股数据除外 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
合并和合并业务报表和综合收入数据 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | 2,204.0 | $ | 2,213.6 | $ | 2,097.9 | $ | 2,116.0 | $ | 1,809.3 | |||||
所得税前收入 | 257.4 | 268.7 | 313.3 | 315.0 | 265.9 | ||||||||||
净收益 | 222.7 | 230.8 | 361.7 | 259.1 | 210.1 | ||||||||||
每股数据 | |||||||||||||||
基本： | |||||||||||||||
普通股每股收益 | $ | 1.30 | $ | 1.29 | $ | 2.02 | $ | 1.45 | $ | 1.17 | |||||
加权平均股份(1) | 171.6 | 178.6 | 179.0 | 179.0 | 179.0 | ||||||||||
稀释： | |||||||||||||||
普通股每股收益 | $ | 1.29 | $ | 1.28 | $ | 2.00 | $ | 1.43 | $ | 1.16 | |||||
加权平均股份(1) | 173.0 | 180.8 | 181.2 | 181.2 | 181.2 | ||||||||||
按普通股申报和支付的现金股利 | $ | 0.70 | $ | 0.35 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
每普通股申报和未付现金股利 | 0.175 | 0.175 | — | — | — | ||||||||||
合并和合并资产负债表数据 | |||||||||||||||
总资产 | $ | 4,640.3 | $ | 4,552.7 | $ | 4,725.0 | $ | 4,493.8 | $ | 4,564.4 | |||||
债务总额 | 1,064.6 | 941.7 | — | — | — | ||||||||||
总股本 | 2,592.5 | 2,687.1 | 3,791.3 | 3,485.7 | 3,506.7 | ||||||||||
(1) | 2018年4月30日，宾泰尔完成了对其电气业务的分离，按2018年4月17日这一创纪录日期所持有的五旬节普通股分配给股东一股普通股。分离前期间每股基本收益和稀释收益的计算使用分离时分配给宾泰股东的股份计算。 |
23
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析提及并应结合已审计的合并和合并财务报表以及项目8中相应的附注阅读。
前瞻性陈述
本报告载有我们认为是1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”的陈述。除历史事实陈述外，所有陈述都是前瞻性陈述.但不限于，在“目标”、“计划”、“相信”、“预期”、“打算”、“会”、“可能”、“可能”、“预期”、“估计”、“项目”、“应该”、“应”、“定位”、“战略”、都是前瞻性陈述。这些前瞻性的声明并不能保证未来的业绩，并且会受到风险、不确定性、假设和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，这些因素可能导致实际结果与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同。这些因素包括：完成分离对我们的业务运作或财务结果的不利影响(如下所述)；影响我们业务的总体全球经济和商业状况；实现我们重组计划效益的能力；成功确定、融资、完成和整合收购，包括收购Eldon Holding AB(“Eldon”)的能力；我们所服务市场的竞争和定价压力，包括关税的影响；汇率和商品价格的波动；在包括精益企业、供应管理和现金流动做法在内的业务举措中无法产生卓越的节余；与经营外国企业有关的风险增加；交付积压和赢得未来项目工作的能力；市场未能接受新产品的引进和改进；法律和法规变化的影响, 包括那些限制美国税收优惠的措施；诉讼和政府诉讼的结果；以及实现我们长期战略经营目标的能力。有关这些因素和其他因素的更多信息载于我们向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的文件中，包括这份关于表10-K的年度报告。所有前瞻性发言只在本报告发表之日发表。nvent Electricplc不承担更新本报告所载信息的义务，并拒绝履行任何义务。
以下是对财务状况和财务状况变化的讨论和分析。2019财政年度的业务结果与2018年财政年度相比。2018年财政年度的讨论和分析以及2018年财政年度与2017年财政年度相比的财务状况和结果的变化未列入本表10-K，见2019年3月1日向证券交易委员会提交的2018年12月31日终了财政年度我们关于表10-K/A的年度报告第二部分第7项。
概述
nvent是全球领先的电气连接和保护解决方案供应商。我们相信，我们发明的电气解决方案能够使系统更加安全，并确保一个更安全的世界。我们设计、制造、销售、安装和服务高性能产品和解决方案，连接和保护一些世界上最敏感的设备、建筑物和关键工艺。我们提供全方位的外壳，电气连接和紧固，和热管理解决方案的行业领先品牌，在全球公认的质量，可靠性和创新。
我们主要根据所提供的产品和市场类型将我们的业务划分为业务部门。我们的业务分为三个部分：外壳、热管理和电气紧固解决方案，它们大致代表47%, 27%和26%分别占2019年总收入的比例。
• | 围封外壳部分提供创新的解决方案，以保护、连接和管理关键电子、通信、控制和电力设备中的热量。从金属和非金属外壳到机柜、子机架和背板，它提供了承载、连接和保护服务器和网络设备的物理基础设施，以及用于测试和测量的室内和室外保护，以及工业、基础设施、能源和商业垂直领域的航空航天和国防应用。 |
• | 热管理-热管理部门提供连接和保护关键建筑物、基础设施、工业过程和人员的电热解决方案。其热管理系统包括热追踪、地板采暖、火灾等级和特种布线、感应和雪融化以及用于工业、商业和住宅、能源和基础设施垂直的除冰解决方案。它是高度可靠和容易安装解决方案，降低了业主，设施经理，运营商和最终用户的总拥有成本。 |
24
• | 电气紧固解决方案-电气紧固解决方案部门提供连接和保护电气和机械系统及民用结构的紧固解决方案。其工程电气和紧固件产品具有创新的成本效益和节省劳动力的连接，广泛应用于各种垂直行业，包括商业、工业、基础设施和能源。 |
2018年4月30日，宾泰尔公司(“宾泰”或“前母公司”)将其水业务和电气业务分离为两家独立的公开上市公司(“分离”)。为了实现这一分离，宾泰向其股东分配了一股普通股，按2018年4月17日这一创纪录日期所持的每份普通股计算。由于发行的结果，nvent现在是一家独立的公开交易公司，并于2018年5月1日开始在纽约证券交易所以“nvt”的代号进行常规交易。
该公司于2017年5月30日在爱尔兰注册成立。虽然我们的组织管辖范围是爱尔兰，但我们管理我们的事务，使我们在英国(“英国”)受到中央管理和控制。并在英国拥有税务居留权。
2019年8月30日，作为我们封闭式业务的一部分，我们完成了对Eldon的收购，收购成本为1.278亿美元，扣除了收购后的现金。Eldon是一家创新的欧洲外壳制造商，负责保护敏感的电气、电子、数据和电信组件。
我们现有业务的主要趋势和不确定性
以下的趋势及不明朗因素影响我们的财务表现2019和2018，并可能影响我们今后的成果：
• | 我们已经确定了特定的产品、垂直和地理市场机会，我们认为这些机会具有吸引力，并将继续在美国境内外寻求。我们正在通过研发和额外的销售和营销资源，使我们的业务能够更有效地应对这些机会。除非我们成功地打入这些市场，否则我们的有机销售增长可能是有限的或可能下降。 |
• | 我们经历过材料和其他费用的膨胀。我们致力于提高生产率，并提高销售价格，以帮助减轻通货膨胀。我们预期目前的经济环境，包括关税的影响，会导致本港许多原料和零件的价格持续波动，而我们亦不清楚这些市场转变的时间和影响。 |
• | 在2019年和2018年期间，我们继续实施某些业务重组举措，旨在降低固定成本结构和调整业务。 |
在……里面2020我们的业务目标包括：
• | 通过新产品和解决方案实现差异化收入增长，并在重点发展中区域实现垂直市场扩张； |
• | 通过精益企业计划推动卓越的运营，特别侧重于采购和供应管理、现金流管理和精益业务； |
• | 优化我们的技术能力，以越来越多地生产创新的新产品和联网产品，并推进数字转型；以及 |
• | 根据我们在全球的存在，专注于发展全球人才。 |
2018年4月30日之前的财务报表是从前母公司的合并财务报表和记录中独立编制的，仿佛nvent是在独立基础上运作的。
25
就离职前各期间而言，NVent合并和合并的财务报表包括原母公司集中提供的某些支助职能的一般公司费用，如与行政管理、财务、审计、法律、信息技术、人力资源、通信、设施以及雇员福利和报酬有关的费用。这些一般公司开支包括在合并和合并的经营报表和综合收入表内销售、一般和行政费用和其他费用。这些费用是根据可确定的直接使用情况分配给国家万事局的，其余费用则按销售净额、人员总数或其他措施的比例分配。NVent认为关于前母公司一般公司开支的分配方法在离职前提出的期间是合理的。然而，在离职前各期间的合并和合并财务报表可能不反映实际支出，也可能不反映如果在所述期间是一家独立公司的业务、财务状况和现金流量的合并和合并结果。
26
合并和合并业务成果
综合和合并的业务结果如下：
截至12月31日的年份 | %/点变化 | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2019年vs 2018年 | ||||||
净销售额 | $ | 2,204.0 | $ | 2,213.6 | (0.4 | %) | |||
出售货物的成本 | 1,338.2 | 1,337.5 | 0.1 | % | |||||
毛利 | 865.8 | 876.1 | (1.2 | %) | |||||
占净销售额的百分比 | 39.3 | % | 39.6 | % | (0.3 | ) | |||
销售、一般和行政 | 484.5 | 519.7 | (6.8 | %) | |||||
占净销售额的百分比 | 22.0 | % | 23.5 | % | (1.5 | ) | |||
研发 | 48.2 | 45.6 | 5.7 | % | |||||
占净销售额的百分比 | 2.2 | % | 2.1 | % | 0.1 | 表2 | |||
营业收入 | 333.1 | 310.8 | 7.2 | % | |||||
占净销售额的百分比 | 15.1 | % | 14.0 | % | 1.1 | 表2 | |||
净利息费用 | 44.7 | 31.2 | N.M. | ||||||
其他费用 | 31.0 | 10.9 | N.M. | ||||||
所得税前收入 | 257.4 | 268.7 | (4.2 | %) | |||||
所得税准备金 | 34.7 | 37.9 | (8.4 | %) | |||||
间接有效税率 | 13.5 | % | 14.1 | % | (0.6 | ) | |||
N.M.没有意义
净销售额
合并净销售额变动的构成部分如下：
2019年vs 2018年 | ||
体积 | (1.9 | %) |
价格 | 1.7 | |
准有机生长 | (0.2 | ) |
采办 | 1.4 | |
货币 | (1.6 | ) |
共计 | (0.4 | %) |
这个0.4百分比减少净销售额2019从…2018主要是由于：
• | 不利的外汇效应；以及 |
• | 资本支出放缓导致有机产品销售额下降约1.5%，这是我们2019年工业业务从2018年开始的贡献。 |
这减少由以下各项部分抵销：
• | 由于收购Eldon，2019年的销售额为3 060万美元； |
• | 有机销售增长贡献约1.0%来自我们的商业和住宅业务，其中包括选择性地提高销售价格。 |
27
毛利
这个0.3百分比点减少的总利润占销售的百分比2019从…2018主要是由于：
• | 与某些原材料、劳动力和运费有关的通货膨胀增加；以及 |
• | 销售量下降，导致固定费用和货物销售成本杠杆降低。 |
这减少由以下各项部分抵销：
• | 选择性地提高销售价格，以减轻成本上涨；以及 |
• | 从我们的精益和供应管理实践中节省下来。 |
销售、一般和行政(“SG&A”)
这个1.5百分比点减少在SG&A支出占销售的百分比2019从…2018由下列因素驱动：
• | 非经常性离职费用4 500万美元发生在2018为独立独立上市公司的运作作好准备；及 |
• | 重组和其他精益举措带来的节余。 |
这减少由以下各项部分抵销：
• | 重组和其他费用2 420万美元2019年，与之相比770万美元2018年； |
• | 投资于销售和市场营销，以推动增长； |
• | 通货膨胀的增加影响了我们的劳动力成本。 |
所得税准备金
这个0.6百分比点减少的有效税率2019从…2018主要原因是：
• | 全球收入向低税率地区的混合。 |
分段业务结果
下面的摘要提供了我们的三个报告部分(外壳，热管理和电气紧固解决方案)的操作结果的讨论。每一个部分都包含为多个终端市场服务的各种产品产品。
我们根据销售和分部收入来评估业绩，并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。部分收入(损失)是指营业收入，不包括无形摊销、分离费用、重组活动费用、减损和其他不寻常的非营业项目。
围封
附件的销售净额和分部收入如下：
截至12月31日的年份 | %/点变化 | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2019年vs 2018年 | ||||||
净销售额 | $ | 1,033.8 | $ | 1,019.7 | 1.4 | % | |||
分段收入 | 181.3 | 174.8 | 3.7 | % | |||||
占净销售额的百分比 | 17.5 | % | 17.1 | % | 0.4 | 表2 | |||
28
净销售额
附件销售净额变化的组成部分如下：
2019年vs 2018年 | ||
体积 | (1.8 | %) |
价格 | 1.5 | |
准有机生长 | (0.3 | ) |
采办 | 3.0 | |
货币 | (1.3 | ) |
共计 | 1.4 | % |
这个1.4百分比增加附件中的净销售额2019从…2018主要是由于：
• | 由于收购Eldon，2019年净销售额为3 060万美元； |
• | 有机销售增长贡献约1.0%来自我们的商业和住宅业务，其中包括选择性地提高销售价格。 |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 不利的外汇效应；以及 |
• | 资本支出的放缓导致有机产品销售额下降约1.0%，这是我们工业业务的贡献。 |
分段收入
附件部分收入占上一期间净销售额的百分比变化的构成部分如下：
2019年vs 2018年 | ||
增长/收购 | (0.7 | ) |
价格 | 1.2 | |
货币 | 0.2 | |
净生产力 | (0.3 | ) |
共计 | 0.4 | 表2 |
这个0.4百分比点增加的部分收入占净销售额的百分比2019从…2018主要是由于：
• | 选择性提高售价，以减轻通胀成本上升；及 |
• | 重组和精益计划带来的节余。 |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 与某些原材料、劳动力和运费有关的通货膨胀增加；以及 |
• | 销售量减少，导致固定费用杠杆降低。 |
热管理
热力管理的销售净额和部门收入如下：
截至12月31日的年份 | %/点变化 | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2019年vs 2018年 | ||||||
净销售额 | $ | 590.6 | $ | 623.2 | (5.2 | %) | |||
分段收入 | 145.3 | 154.2 | (5.8 | %) | |||||
占净销售额的百分比 | 24.6 | % | 24.7 | % | (0.1 | ) | |||
29
净销售额
热力管理净销售额变动的构成部分如下：
2019年vs 2018年 | ||
体积 | (3.6 | %) |
价格 | 0.8 | |
准有机生长 | (2.8 | ) |
货币 | (2.4 | ) |
共计 | (5.2 | %) |
这个5.2百分比减少在热力管理方面的净销售额2019从…2018主要是由于：
• | 资本支出放缓，导致有机产品销售下降约5.0%，这是我们的工业业务造成的； |
• | 不利的外汇效应。 |
这减少由以下各项部分抵销：
• | 有机销售增长，在市场后的维修和维修部分，我们的工业业务。 |
分段收入
热力管理部门收入占上一期间销售净额的百分比变化的构成部分如下：
2019年vs 2018年 | ||
生长 | (1.6 | ) |
价格 | 0.6 | |
货币 | 0.1 | |
净生产力 | 0.8 | |
共计 | (0.1 | ) |
这个0.1百分比点减少的部门收入占销售净额的百分比2019从…2018 主要是由于：
• | 销售量减少，导致固定费用杠杆降低； |
• | 与某些原材料、劳动力和运费有关的通货膨胀增加；以及 |
• | 不利产品组合的影响。 |
这减少由以下各项部分抵销：
• | 重组和精益计划带来的节余；以及 |
• | 有选择地提高销售价格，以减轻通货膨胀成本的增加。 |
电气紧固解决方案
电气紧固件解决方案的净销售额和分部收入如下：
截至12月31日的年份 | %/点变化 | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2019年vs 2018年 | ||||||
净销售额 | $ | 579.6 | $ | 570.7 | 1.6 | % | |||
分段收入 | 149.7 | 144.5 | 3.6 | % | |||||
占净销售额的百分比 | 25.8 | % | 25.3 | % | 0.5 | 表2 | |||
30
净销售额
“电气及紧固件解决方案”的变动构成如下：
2019年vs 2018年 | ||
体积 | (0.3 | %) |
价格 | 3.3 | |
准有机生长 | 3.0 | |
货币 | (1.4 | ) |
共计 | 1.6 | % |
这个1.6百分比增加在电气紧固解决方案中2019从…2018主要是由于：
• | 有机销售增长贡献约2.0%来自我们的商业和住宅业务，其中包括选择性地提高销售价格。 |
这一增加被部分抵消
• | 不利的外汇效应。 |
分段收入
的变化的组成部分 电气紧固解决方案 部分收入占上一期间销售净额的百分比如下：
2019年vs 2018年 | ||
生长 | (0.2 | ) |
价格 | 2.4 | |
货币 | 0.2 | |
净生产力 | (1.9 | ) |
共计 | 0.5 | 表2 |
这个0.5百分比点增加电器和紧固件解决方案的部门收入占净销售额的百分比2019从…2018 主要是由于：
• | 选择性提高售价，以抵销通胀成本的增加；及 |
• | 从我们的精益和供应管理实践中节省下来。 |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 通货膨胀的增加与某些原材料、劳动力和货运成本有关。 |
流动性和资本资源
我们业务的主要流动资金来源是业务提供的现金流。在分离之前的各期间，往来于前母公司现金管理系统的现金转移反映在历史上现金流动合并和合并报表以及合并和合并权益变动表中的净母公司投资中。与这种分离有关的是，我国的资本结构和流动性来源与历史资本结构发生了显著的变化。我们的业务不再参与与前母公司的现金管理和资金安排。
我们期望继续有现金需求，以支持周转资金需求和资本支出，支付利息和偿债债务，并每季度向股东支付股息。我们相信，我们有能力和足够的能力，通过使用现有现金和内部产生的资金，并在承诺的信贷设施下借款，来满足这些现金需求。我们的重点是增加我们的现金流，同时继续为我们的研究和开发、销售和营销以及资本投资计划提供资金。我们的目的是保持投资等级指标和坚实的流动性状况。
31
我们的季节性现金流主要是由于北半球秋季和冬季对热管理产品和服务的需求增加，以及北半球春季和夏季对电气和紧固件解决方案产品的需求增加。
经营活动
业务活动提供的现金净额为3.363亿美元在……里面2019而2018年为3.435亿美元。业务活动提供的现金2019主要反映非现金折旧和摊销后的净收益3.195亿美元的积极影响630万美元由于周转金净额的变化。2018年经营活动提供的现金主要反映了扣除非现金折旧和摊销后的净收益。3.279亿美元的积极影响4 170万美元由于周转金净额的变化。
投资活动
现金净额用于持续业务的投资活动1.603亿美元在……里面2019，与用于投资活动的现金净额相比3 910万美元在……里面2018。2019年用于投资活动的现金净额主要涉及为收购Eldon支付的现金1.278亿美元，减去所获得的现金和资本支出3 880万美元。2018年用于投资活动的现金净额主要与3 950万美元。资本支出主要用于扩大制造设施的生产能力、开发新产品和进行一般维修。
筹资活动
在离职前各期间，往来于前母公司集中现金管理系统的现金转移作为现金流动综合报表和合并现金流量表上的一项筹资活动反映出来。
现金净额用于筹资活动2.264亿美元在……里面2019，主要与股票回购有关。2.357亿美元和支付的股息1.207亿美元，由循环长期债务净收益1.346亿美元部分抵销.
2018年，用于融资活动的净现金为1.666亿美元，主要与10亿美元的长期债务收益有关，但因离职而向这位前母公司提供的9.936亿美元现金抵消了这笔资金。此外，我们偿还了定期贷款机制5 250万美元的未偿本金，执行了5 600万美元的股票回购，并支付了6 290万美元的股息。
高级音符
2018年3月，国家金融有限公司。(“nvent Finance”或“附属发行公司”)，一家全资拥有的nvent附属公司，发行了3000万美元的总本金，其中3.950%是到期的2023年到期的高级债券(“2023年债券”)，5000万美元的总本金为4.550%到期的高级债券(2028年到期的“2028年债券”，连同2023年的“债券”)。该批债券的利息每半年支付一次，日期为每年四月十五日及十月十五日.
债券由“母公司担保人”(“母公司担保人”)全额无条件地保证付款。没有为债券提供担保的子公司。母公司担保人没有与其在合并子公司的投资无关的独立资产或业务。附属发行人没有独立的资产或业务，与其在合并子公司的投资以及债券和其他外债的发行无关。
该等债券是附属签发人的一般无担保高级债务，在支付权方面，与附属发出人的所有现有及未来无附属及无担保债务及负债相等。母公司担保人对票据的担保构成母公司担保人的一般无担保债务，在支付权方面与子公司发行人的所有现有和未来无附属和无担保债务和负债并列。在符合某些资格和例外的情况下，发行债券所依据的契约包含限制nvent、nvent Finance和某些子公司与他人合并或合并、建立留置权或从事出售和回租交易的能力的契约。
nvent通过股息或贷款从子公司获得资金的能力没有受到重大限制。根据证券交易委员会制定的准则，nvent或其子公司的任何资产都不代表受限制的净资产。
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高级信贷设施
2018年3月，nvent Finance与一家银行集团签订了一项信贷协议，该银团提供一项为期5年、价值2亿美元的高级无担保定期高级贷款(“定期贷款安排”)和一个为期5年的6000万美元高级无担保循环信贷安排(“循环信贷贷款”，以及定期贷款机制，即“高级信贷设施”)。我们可以选择要求增加循环信贷机制，总额可达3000万美元，但须符合惯例条件，包括参与贷款方的承诺。截至2019年12月31日，循环信贷机制的未偿借款为1.346亿美元，可动用资金总额为4.654亿美元。
我们的债务协议包含某些金融契约，其中最具限制性的是高级信贷设施，包括我们不得允许(I)我们的合并债务(扣除我们超过500万美元但不超过2.5亿美元的合并无限制现金)与我们的合并净收入(除其他外，不包括非现金损益)在利息、税收、折旧前的比率。摊销和非现金股补偿费用(“EBITDA”)在连续四个财政季度的最后一天超过3.75%至1.00%；(Ii)同期我们的EBITDA与合并利息费用的比率小于3.00至1.00。此外，除某些资格和例外情况外，高级信贷设施还载有一些契约，其中包括限制我们与他人建立留置权、合并或合并、进行收购和承担附属债务的能力。如……2019年12月31日我们在债务协议中遵守了所有的金融契约。
如……2019年12月31日，我们有1 490万美元在某些国家持有的现金，在这些国家，由于当地法规或潜在的重大税务后果，遣返能力受到限制。
股利
普通股股利$0.70截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为0.35美元。
在2019年12月10日，董事会宣布季度现金红利$0.175在2020年1月24日营业结束时，这笔款项于2020年2月7日支付给了创纪录的股东。应付股息余额其他流动负债截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们的综合资产负债表分别为2 970万美元和3 100万美元。
在2020年2月25日，董事会宣布季度现金红利$0.175在2020年4月24日营业结束时，普通股将于2020年5月8日支付给创纪录的股东。
根据爱尔兰法律，未来现金红利的支付和股票回购只能从其法定资产负债表上的nentElectricplc的“可分配准备金”中支付。nvent Electricplc不允许从股本(包括股票溢价)中支付股息。可分配的储备可以通过爱尔兰母公司的收益和爱尔兰高等法院批准的股本减少来创造。可分配的准备金与美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)报告的数额(例如留存收益)没有联系。2018年6月，爱尔兰高等法院批准了nvent Electric plc将大约38亿美元的股票溢价转换为可分配准备金，并于2018年7月向爱尔兰公司登记办公室提交了nvent Electric plc的初始账户，以完成这一过程。
授权股份
我们的授权股本包括400亿面值为$0.01每股。
股票回购
2018年7月23日，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为5000万美元(2018年授权)。在2019年2月19日，董事会授权回购我们的普通股，最高限额为3.8亿美元(“2019年授权”)。2018年和2019年的授权将于2021年7月23日到期。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们买了900万我们的普通股2.327亿美元根据2018年授权。截至2019年12月31日，我们5.883亿美元可用于2018年和2019年授权项下的回购，总额为8.8亿美元。
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合同义务
以下概述了影响我们流动性的重要合同义务：
截至12月31日的年份 | |||||||||||||||||||||
以百万计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | ||||||||||||||
债务义务 | $ | 17.5 | $ | 20.0 | $ | 20.0 | $ | 512.1 | $ | — | $ | 500.0 | $ | 1,069.6 | |||||||
固定利率债务的利息债务 | 34.6 | 34.6 | 34.6 | 28.7 | 22.8 | 79.8 | 235.1 | ||||||||||||||
业务租赁债务，除分租租金外 | 16.7 | 11.4 | 7.5 | 4.4 | 3.5 | 10.9 | 54.4 | ||||||||||||||
购买义务 | 49.4 | — | — | — | — | — | 49.4 | ||||||||||||||
退休金及其他退休后计划供款 | 5.8 | 6.2 | 8.6 | 6.4 | 8.1 | 42.5 | 77.6 | ||||||||||||||
合同债务共计，净额 | $ | 124.0 | $ | 72.2 | $ | 70.7 | $ | 551.6 | $ | 34.4 | $ | 633.2 | $ | 1,486.1 | |||||||
大部分采购义务是对在正常业务过程中使用的原材料的承付款项。就上表而言，如果合同规定了所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量、定价结构和交易的大致时间，则安排被视为购买义务。
除了重要合同债务的摘要外，我们还将为未偿还的可变利率债务支付年度利息费用。截至2019年12月31日，可变利率债务2.696亿美元按加权平均利率3.167%.
不确定税收状况的总负债总额2019年12月31日估计是1 700万美元。我们会记录与未获确认的税项利益有关的罚则及利息。所得税准备金(福利)和净利息费用这与我们过去的做法是一致的。截至2019年12月31日，我们记录了170万美元可能支付的罚款和300万美元与可能支付的利息有关。
其他财务措施
除了根据综合现金流量表和合并现金流量表中所列的业务、投资和融资分类来衡量我们的现金流量产生或使用情况外，我们还测量了我们的自由现金流量。自由现金流是一种非GAAP财务指标，我们使用它来评估我们的现金流绩效。我们认为自由现金流是衡量流动性的一个重要指标，因为它为我们和我们的投资者提供了一个衡量从业务中产生的现金，这些现金可以用来支付股息、进行收购、偿还债务和回购股票。此外，自由现金流被用作衡量和支付基于薪酬的激励的标准.我们对自由现金流的衡量可能无法与其他公司报告的类似名称的指标相媲美。
下表是对自由现金流量的调节：
截至12月31日止的年份 | ||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
(用于)业务活动的现金净额 | $ | 336.3 | $ | 343.5 | ||
资本支出 | (38.8 | ) | (39.5 | ) | ||
出售财产和设备的收益 | 6.3 | 2.4 | ||||
自由现金流 | $ | 303.8 | $ | 306.4 | ||
表外安排
在…2019年12月31日我们没有资产负债表外的融资安排。
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承付款和意外开支
我们已经并在将来可能成为若干诉讼的当事方，这些诉讼已经提出或已经提出，并在将来可能会通知我们与我们的业务有关的潜在索赔，包括与商业或合同纠纷、产品责任、环境、安全和健康、专利侵权和雇用事项有关的索赔。
虽然我们认为，鉴于诉讼的固有不确定性，不太可能对我们的综合财务状况、业务结果或任何这类未来索赔或潜在索偿的现金流动产生重大影响，但存在着一种遥远的可能性，即未来不利的裁决或不利的发展可能导致未来的收费产生重大影响。我们确实并将继续定期重新审查我们对可能发生的负债、任何相关费用和应收账款的估计，并根据诉讼的经验和进展对这些估计作出适当的调整。因此，目前对合并和合并财务报表说明第8项附注16所述程序和索偿的合并财务状况、业务结果和现金流量的潜在影响的估计数今后可能会发生变化。
备用信用证、银行担保和债券
在处置资产或企业时，我们经常提供申述、保证和赔偿，以涵盖各种风险，包括对资产的未知损害、出售房地产所涉及的环境风险、调查和补救废物处置场址和制造设施环境污染的责任，以及与处置前期间有关的不明税务责任和法律费用。由于这些潜在负债的早期和未知性质，我们没有能力合理地估计潜在负债。然而，我们没有理由相信这些不确定因素会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。在正常的业务过程中，我们必须承诺购买债券、信用证和银行担保，这些债券、信用证和银行担保要求我们的客户支付任何不履约的款项。这些工具的未偿面值随我们正在进行的项目的价值和积压的价值而波动。此外，我们还签发金融备用信用证，主要是为了确保我们在自保计划下对第三方的业绩。
截至2019年12月31日和2018债券、信用证和银行担保的未偿价值总计7 000万美元和7 580万美元分别。
新会计准则
关于最近采用的会计准则或今后将采用的会计准则的资料，见本表格10-K所载“合并和合并财务报表说明”第8项，即附注1。
关键会计政策
我们采用了各种会计政策，按照公认会计原则编制合并和合并财务报表。我们的重要会计政策在综合财务报表和合并财务报表附注1第8项中作了更全面的说明。我们的某些会计政策要求管理层在选择计算财务估计数的适当假设时作出重大判断。就其性质而言，这些判断受制于固有的不确定性程度。这些判断是基于我们的历史经验、现有合同的条款、我们对该行业趋势的遵守以及酌情从其他外部来源获得的信息。我们认为，在以下情况下，会计估计是至关重要的：
• | 它要求我们对我们作出估计时不确定的事情作出假设；以及 |
• | 我们本可以选择的估计数或不同估计数的变化将对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。 |
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我们的重要会计估计包括：
费用分配
就离职前各期间而言，NVent合并和合并的财务报表包括原母公司集中提供的某些支助职能的一般公司费用，如与行政管理、财务、审计、法律、信息技术、人力资源、通信、设施以及雇员福利和报酬有关的费用。这些一般公司开支包括在合并和合并的经营报表和综合收入表内销售、一般和行政费用和O其他费用。拨款额为4 250万美元2018年12月31日终了年度1 030万美元历史上记录在前母公司的合并财务报表中的电气部门。这些费用是根据可确定的直接使用情况分配给国家万事局的，其余费用则按销售净额、人员总数或其他措施的比例分配。
公司认为有关前母公司一般公司开支的分配方法在所述所有期间都是合理的。然而，在离职前各期间的合并和合并财务报表可能不反映实际支出，也可能不反映如果在所述期间是一家独立公司的业务、财务状况和现金流量的合并和合并结果。如果nvent是一家独立公司，离职前的实际费用将取决于多种因素，包括组织结构、资本结构和在各个领域作出的战略决定，包括信息技术和基础设施。nvent与前母公司之间的交易已列入这些合并和合并财务报表的关联方交易，并被视为在记录交易时已有效结算。结清这些交易的总净影响反映在现金流动作为一项筹资活动的合并和合并报表中。
商誉和无限期无形资产的损害
善意
商誉是指被收购企业的成本超过可识别有形净资产和可识别无形资产的公允价值和承担的负债净额的费用。
商誉自第四季度第一天起每年进行减值测试，如果事件或情况的变化表明资产可能受损，则更频繁地对其进行减值测试。损伤测试使用两步过程执行。在第一步中，将每个报告单位的公允价值与报告单位的账面金额，包括商誉进行比较。如果估计公允价值低于报告单位的账面金额，就有迹象表明存在商誉减损，必须完成第二步，以确定应当记录的商誉减损数额(如果有的话)。在第二步，减值损失被确认为报告单位商誉账面金额超过该商誉隐含公允价值的任何盈余。商誉的隐含公允价值是通过以类似于采购价格分配的方式分配报告单位的公允价值来确定的。
每个报告单位的公允价值采用现金流量贴现分析和市场方法确定。预测未来现金流量贴现需要我们对未来的收入和支出、预计的资本支出、周转金的变化和适当的贴现率作出重大估计。采用市场法的方法是与规模和行业相似的可比上市公司进行比较。实际结果可能不同于我们估值中使用的结果。
在进行我们的现金流量贴现分析时，对未来收入和支出、资本支出和营运资本变化的假设是基于我们的年度运营计划和我们每个报告部门的长期业务计划。这些计划考虑到许多因素，包括历史经验、预期的未来经济状况、原材料价格的变化以及我们参与的行业和终端市场的增长预期。这些假设是在六年的长期规划期间确定的.被评估的每个报告单位的收入和营业利润的六年增长率各不相同。2025年以后的收入和营业利润预计将以3.0%的永久增长率增长。
每个报告单位的贴现率假设考虑到我们对各报告单位未来现金流量中固有风险的评估和我们的加权平均资本成本。在我们的公允价值分析中，我们采用了一个从10.0%到10.5%不等的折扣率来确定折现现金流量。
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在使用市场方法估算公允价值时，我们为每个报告单位确定了一组在规模和产品提供方面相似的可比上市公司。这些可比较的公司群被用来开发基于市场总投资资本的倍数，作为利息、税前、折旧和摊销前收益的倍数(“EBITDA”)。我们通过将这些可比较的EBITDA倍数应用于我们报告单位的经营结果来确定我们的估计值。考虑到两种估值方法的结果，确定每个报告单位的最终公允价值。
我们不承认任何商誉减值损失2019和2018.
可识别无形资产
我们的主要无形资产包括：客户关系，商标，专有技术和专利。具有一定寿命的可识别无形资产被摊销，而那些具有无限寿命的可识别无形资产不摊销。待摊销的可识别无形资产，在发生事件或情况发生变化时，对其减值进行评估，表明账面金额可能无法收回。不进行摊销的可识别无形资产每年进行减值测试，如果有必要，测试频率更高。我们每年第四季度完成对那些无需摊销的可识别资产的年度减值测试。
商品名称的减值测试包括商品名称的公允价值与其账面价值的比较。公允价值是使用从特许权使用费的救济方法来衡量的.这种方法假定商号具有价值，只要免除了所有者为从其收到的利益支付特许权使用费的义务。这种方法要求我们对相关品牌的未来收益、适当的版税率和加权平均资本成本进行估算。
没有任何减值费用记录在2019或2018可识别的无形资产。
退休金及其他退休后计划
我们赞助固定福利养老金计划和退休后健康计划(“直接计划”)。确定的福利计划涵盖某些非美国雇员和退休人员，养老金福利主要基于雇员的服务年限和/或临近退休时的薪酬水平。在离职之前的一段时间内，某些nvent雇员参加了由前父母赞助的固定福利养恤金计划和退休后健康计划。就这些合并和合并财务报表而言，nvent将这些计划列为多雇主福利计划。因此，nvent不记录资产或负债以确认这些计划的供资状况。然而，nvent确实记录了它在分配的费用中所占的份额，包括以下所述的精算净损益。
我们的合并和合并财务报表中确认的金额与我们确定的退休金和其他退休后计划有关的数额是根据精算估值确定的。这些估值所固有的假设包括：计划资产的预期回报、贴现率和未来薪酬水平的增长率。这些假设每年更新一次，并在“合并和合并财务报表说明”第8项附注12中为我们的直接计划披露。实际经验的差异或假设的变化可能会影响到我们的养老金和其他退休后义务以及未来的开支。
我们认识到，每年第四季度计划资产的公允价值以及养老金和其他退休后福利的精算净损益(“按市价调整”)以及(如果适用的话)在触发临时重估的任何季度都会发生变化。精算净损益发生在实际经验与用于评估我们的养恤金和其他退休后计划的各种假设中的任何一种不同或假设每年都可能发生变化时发生。每年造成精算损益的主要因素是：(1)截至计量日，用于对养恤金和其他退休后福利债务进行估值的贴现率发生变化；(2)计划资产的预期和实际回报之间的差异。这种会计方法也会导致潜在的波动和难以预测的市场点对点调整.市场价格调整导致2019年的税前收费为2，730万美元，2018年为700万美元。养恤金费用的其余部分，包括服务和利息费用以及计划资产的估计收益，每季度作为持续养恤金费用入账。
贴现率
贴现率反映了根据我们12月31日的计算日期，养老金负债可以在年底有效结算的现行利率。我们养老金计划的贴现率从0.25%到3.25%和0.50%到4.25%在……里面2019和2018分别。贴现率是通过匹配高质量的、固定收益的债务工具来确定的，这些债券的到期期限与每个计划的年度计量日期对应的预期福利支付时间相对应。我们的贴现率假设没有任何已知或预期的变化会对我们的养老金开支产生重大影响。2020.
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预期回报率
我们的退休金计划资产的预期回报率为1.00%到5.25%和1.00%到5.50%2019年和2018分别。预期回报率是一种长期假设，可能会受到与实际回报率相当大的年际差异。在制定预期的长期回报率时，我们考虑了我们的历史回报率，并考虑到了预测的经济状况、我们的资产配置、外部顾问的投入以及更广泛的长期市场指数。预期利率和实际回报的任何差额都将包括在第四季度重新计算我们的计划时所记录的精算损益中。
对关键假设变化的敏感性
用于衡量我们的养恤金和其他退休后福利计划的贴现率的0.25个百分点的变化，估计会对我们大约1100万美元的预计福利义务产生影响。据估计，养老金资产的假定回报率或养老金及其他退休后福利计划的折现率变动0.25个百分点，对我们正在进行的2020年养老金支出没有实质性影响。这些估计不包括任何潜在的市场点对点调整.
所得税
在分居之前的一段时间内，前母公司的美国联邦和州所得税申报表中包括了某些nvent业务，这些业务的所有所得税基本上都是由前母公司支付的。分离之前的合并和合并财务报表中所载的所得税费用和其他所得税相关信息按单独的报税办法列报，犹如nvent提交了自己的纳税申报表一样。根据这一办法，所得税准备金是指本年度已经或应缴(或已收或应收)的所得税，加上当年递延税的变动，其计算方法似乎是独立纳税人在适用情况下提交了假设的所得税申报表。当期所得税负债被假定立即与前父母结清，并通过净母公司投资帐户和对父母的净转移合并和合并现金流动报表。
在为财务报表目的确定应纳税所得额时，必须作出一定的估计和判断。这些估计和判断影响到某些税收负债的计算和某些递延税收资产可收回性的确定，这些资产是由税收和财务报表之间的临时差额确认收入和费用而产生的。在评估我们收回递延税资产的能力时，我们会考虑所有现有的正面和负面证据，包括我们过去的经营业绩、最近数年累积亏损的情况，以及我们对未来应课税收入的预测。在估计未来的应税收入时，我们提出了一些假设，包括未来税前营业收入的数额、暂时性差异的扭转以及实施可行和审慎的税收规划策略。这些假设要求对未来应纳税收入的预测做出重大判断，并与我们用于管理基本业务的计划和估计相一致。
我们对我们的递延税资产保持估价免税额，除非更有可能变现全部或部分递延税资产。我们日后所记录的入息税开支，可能会因估值免税额的减少而减少。我们余下的递延税项资产的变现，主要取决于在适当司法管辖区的未来应课税收入。未来应纳税收入的任何减少，包括但不限于任何未来的重组活动，都可能要求我们在延期纳税资产中记录额外的估价免税额。在这段期间，增加估值免税额，可能会增加入息税开支，并可能对我们日后的收入造成重大影响。
税法和税率的变化也可能影响今后记录的递延税资产和负债。管理部门记录制定期间税率或法律变化对nvent递延税资产和负债的影响。未来税率或法律的变化可能会对nvent的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
38
此外，在计算本港的税务责任时，我们亦须处理复杂的税务规例在本港多个司法管辖区在全球运作中的不明朗因素。我们每季度对我们的所得税状况进行审查，并对不确定的税收状况进行累计。我们根据我们对是否及在多大程度上应缴额外税款的估计，确认我们经营的税务管辖区内预期的税务审计问题的潜在负债和税务负债。这些税收负债反映在扣除相关税额结转后的净额。随着事件的变化或解决办法的发生，这些负债将进行调整，例如与税务当局进行审计结算的情况。最终的解决办法可能会导致一笔与我们目前估计的税负大不相同的付款。如果我们对税收负债的估计低于最终的评估，就会产生额外的费用。如果这些数额的支付最终被证明低于记录的数额，则债务的倒转将导致在我们确定不再需要负债的时期内确认税收福利。只有当这些职位更有可能维持下去时，我们才会认识到所得税状况的影响。确认的所得税地位是以最有可能实现的数额来衡量的。识别或测量的变化反映在判断发生变化的时期。
39
第7A项市场风险的定量和定性披露
市场风险是指金融工具公允价值的不利变化可能造成的潜在经济损失。我们面临各种市场风险，包括利率和外币利率的变化。我们定期使用衍生金融工具来对冲利率和货币风险。这些文书的主要会计政策和使用情况在“合并和合并财务报表说明”第8项附注1中作了更全面的说明。
利率风险
我们的债务组合2019年12月31日由以美元计价的债务组成。债务组合大约由以下部分组成：75%固定利率债务和25%可变利率债务。利率的变化对我们债务组合中的固定利率和可变利率部分有不同的影响。债务组合中固定部分的利率变化影响公允价值，但对所产生的利息或现金流量没有影响。债务组合可变部分的利率变化影响到所产生的利息和现金流量，但不影响金融工具的净头寸。
根据我们的债务组合中包括的固定利率债务，2019年12月31日，如果利率增加或下降100个基点，则会导致4 750万美元减少或a5 110万美元公允价值分别增加。
根据我们的债务组合中包含的可变利率债务2019年12月31日，如果利率增加或下降100个基点，则会导致270万美元利息增加或减少。
外币风险
我们在世界各地开展业务，并受到市场风险的影响，因为外币相对于我们的报告货币美元的价值发生了变化。我们定期使用衍生金融工具来管理这些风险。我国境外营业场所的功能货币一般为住所国的本币。我们在地方一级管理这些业务活动，收入、成本、资产和负债一般以当地货币计价，从而减轻与外汇变化有关的风险。然而，我们的经营结果、资产和负债都是以美元结算的，因此会随着这些当地货币与美元之间汇率的变化而波动。
有时，我们可能会签订外币合约，以对冲某些外币风险。由于我国大多数外币合同的原始到期日不到一年，因此这些合同的价值不存在波动的重大风险。所有衍生合约的交易对手都是主要的金融机构。所有的票据都是为交易以外的目的而订立的。
在…2019年12月31日和2018，我们有未完成的外币衍生合约，总值分别为2.689亿元及1.29亿元。所有衍生工具的公允价值的变动都会立即在收益中确认，除非衍生产品符合未来现金流的套期保值条件。与对冲有关的损益被递延，并记录在综合资产负债表中，作为资产负债表的一个组成部分。累计其他综合收入(损失)在经过套期保值的项目影响收益时，在合并和合并的业务和综合收入报表中予以确认。
在2019年12月31日和2018年12月31日，我们的名义美元等值总额为6910万美元，作为我们对以欧元计价的子公司的部分净投资的净投资对冲。对冲计划旨在减少但不会消除欧元与美元汇率变动对我们财务业绩的影响。与净投资对冲相关的货币风险是通过估计美元相对于欧元的价值变化10%的潜在影响来衡量的。用于进行这一分析的汇率是根据市场汇率计算的。2019年12月31日。美元相对于欧元升值10%将导致$6.0其他综合收入净增百万。相反，美元相对于欧元贬值10%将导致$7.4其他综合收入净减百万。然而，其他综合收入的这些增减将被我们资产负债表上因货币换算而受到对冲的净投资的减少或增加所抵消。
40
项目8.财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
nvent电气公司及其子公司(“公司”)的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，因为1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对这一术语作了界定。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，证明交易记录是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对今后各期财务报告的内部控制有效性进行任何评价的预测，都有可能由于条件的变化或遵守政策或程序的程度恶化而导致控制不足。
截至2005年，管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日。在进行这一评估时，管理层采用了对财务报告进行有效内部控制的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。根据这一评估，管理层认为，截至2019年12月31日根据这些标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册公共会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)已经发布了一份关于公司财务报告内部控制的认证报告。2019年12月31日。该认证报告是在本管理报告之后立即提出的。
贝丝·沃兹尼亚克 | 萨拉·扎沃斯基 | |
首席执行官 | 执行副总裁兼首席财务官 | |
41
独立注册会计师事务所报告
的董事会和股东
nvent电气公司
联合王国伦敦
关于财务报告内部控制的几点看法
截至目前，我们已审计了nvent电气有限公司及其附属公司(“公司”)财务报告的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)印发。我们认为，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照公共公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的准则，审计了截至和终了年度的财务报表2019年12月31日，以及我们的报告2020年2月25日对这些财务报表表示了无保留的意见，并强调了关于2018年4月30日之前期间宾达公司费用分配的一个事项段落。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，认为记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&Touche LLP
明尼苏达州明尼阿波利斯
2020年2月25日
42
独立注册会计师事务所报告
的董事会和股东
新风电气有限公司
联合王国伦敦
关于财务报表的意见
我们已审计了所附的nvent电气公司(“公司”)的合并资产负债表。2019年12月31日和2018，本报告所述期间每年的业务综合报表和综合收入、权益变动和现金流量表。2019年12月31日，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及在本报告所述期间每年的业务结果和现金流动情况。2019年12月31日，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了该公司对财务报告的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发及我们的报告2020年2月25日，对公司财务报告的内部控制发表了无保留的意见。
强调某一事项
如附注1所述，2018年4月30日之前，所附合并和合并财务报表是从宾达公司合并财务报表和会计记录中得出的。合并和合并的财务报表还包括某些公司职能的费用分配，这些职能历来由宾泰尔公司提供。这些拨款可能并不反映2018年4月30日之前的期间，如果该公司作为一个独立的实体运作，而不作为一个单独的实体而发生的实际开支。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
以下所传达的关键审计事项是在对财务报表进行当期审计时所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
商誉-某些报告单位-参见财务报表附注1和6
关键审计事项描述
公司对减值商誉的评估包括将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。公司采用收入和市场方法确定其报告单位的公允价值。采用收入法确定公允价值涉及使用现金流动贴现模型，要求管理层对未来收入和支出、预计资本支出、周转金变动和贴现率作出重大估计和假设。用市场方法确定公允价值
43
要求管理层对利息、税金、折旧和摊销前利润(EBITDA)倍数作出重大假设。截至2019年12月31日，商誉余额为22.79亿美元，未确认所有报告单位的公允价值超过计量日的账面价值。
鉴于管理层为估计某些报告单位的公允价值及其公允价值与账面价值之间的差异所作的重大判断，执行审计程序以评价管理层与选择贴现率有关的估计和假设的合理性，以及对未来收入和业务利润率的预测，需要作出高度的审计员判断，并作出更大的努力，包括需要让公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们与某些报告单位的重大估计和假设有关的审计程序除其他外包括以下内容：
• | 我们测试了商誉控制的有效性，包括对预测未来收入和营业利润率的基本假设的控制、贴现率的选择以及EBITDA倍数的选择。 |
• | 通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较，我们评估了管理层准确预测未来收入和营业利润率的能力。 |
• | 我们通过将预测结果与(1)历史结果进行比较，(2)与管理层和董事会的内部沟通，(3)公司新闻稿、分析师和行业报告中所包含的预测信息及其同行中的公司，来评估管理层预测的合理性。 |
• | 在我们的公允价值专家的协助下，我们评估了贴现率，包括测试基本来源信息和计算的数学准确性，制定一系列独立的估计，并将这些估计数与管理层选择的贴现率进行比较。 |
• | 在我们公允价值专家的协助下，我们评估了用于估计公允价值的EBITDA倍数，包括测试基本来源信息和计算的数学准确性，并将管理层选择的倍数与其指导公司进行比较。 |
无限期-终身无形资产-某些商品名称-参见财务报表附注1和6。
关键审计事项描述
公司对包括商品名称在内的无限期无形资产的评估涉及对每种无限期生命无形资产的公允价值与其账面价值的比较。该公司决定其商品名称的公允价值使用一种称为从特许权使用费减免方法的收入方法。使用特许权使用费减免法确定公允价值需要管理层对未来收入、特许权使用费和贴现率的预测作出重要的估计和假设。截至2019年12月31日，商品名称余额为2.81亿美元。这些商品名称的公允价值超过了计量日的账面价值，因此不承认损害。
鉴于某些商品名称的公允价值的确定，要求管理层对未来收入的预测以及贴现率和特许权使用费的选择作出重大的估计和假设，执行审计程序以评估这些估计和假设的合理性，需要审计师作出高度的判断，并作出更大的努力，包括需要让我们的公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们关于无限期无形资产的重大估计和假设的审计程序除其他外包括以下内容：
• | 我们测试了对商品名称的控制的有效性，包括对未来收入的预测以及特许权使用费和贴现率的选择。 |
• | 通过将实际结果与管理人员的历史预测进行比较，对管理人员准确预测的能力进行了评价。 |
• | 我们通过将预测结果与(1)历史结果进行比较，(2)与管理层和董事会的内部沟通，(3)公司新闻稿、分析师和行业报告中所包含的预测信息及其同行中的公司，来评估管理层预测的合理性。 |
• | 在我们的公允价值专家的协助下，我们评估了特许权使用费和贴现率，包括测试基本来源信息和计算的数学准确性，制定一系列独立的估计，并将这些估计数与管理层选择的特许权使用费和贴现率进行比较。 |
44
所得税-不确定的税收状况-参见财务报表附注1和11。
关键审计事项描述
该公司对其税务责任的计算涉及评估在世界各地多个司法管辖区适用复杂的税务条例方面的不确定性。公司根据对是否应缴纳额外税款以及应缴税款的程度所作的估计，确认不确定的税收状况所产生的负债。只有在确定更有可能维持所得税地位的情况下，才能确认所得税地位的影响。确认的所得税地位是以最有可能实现的数额来衡量的。
鉴于与公司所采取的某些税务立场有关的税务法律法规的复杂性，审计管理部门对经审查后将维持的税收状况的估计需要有高度的审计师判断力和更多的努力，包括需要让我们的所得税专家参与。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及不确定的税收状况，并确定公司是否适当地记录了所有可能符合标准的此类头寸，其中包括：
• | 我们测试了对不确定的税收状况的控制的有效性。 |
• | 在所得税专家的协助下，我们评估了管理层所采取和确认的利益的以下信息来源： |
• | 管理部门的技术税务备忘录及相关附录。 |
• | 外部税务专家的分析。 |
• | 历史报税数据 |
• | 税务机关的审计结果。 |
• | 在所得税专家的协助下，我们评估了管理层的结论，即记录在案的税收优惠是否更有可能根据其技术优点而持续下去。 |
• | 在所得税专家的协助下，我们评估了管理层估计税收利益的合理性： |
• | 评估公司对税务法规的分析，并将其应用于公司在各个相关管辖范围内的具体情况。 |
• | 税务法律、法规的变更或者有关税务机关的适用情况。 |
• | 评估应纳税所得、可获得的税收抵免或其他可能影响已记录的税收优惠的经济因素的变化所产生的影响。 |
• | 评估收益更有可能达到实现标准的结论。 |
• | 评价管理层估计中的基本假设是否适当。 |
• | 评估管理层用于确定不确定税收状况的方法和假设。 |
• | 将先前税务审计的结果与税务当局正在进行和预期进行的税务审计结果进行比较。 |
• | 在所得税专家的协助下，我们对未确认的税收福利准备金样本进行了评估，以评估具体税种的确定和负债数额。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
明尼苏达州明尼阿波利斯
2020年2月25日
自2017年以来，我们一直担任该公司的审计师。
45
nvent电气公司
合并和合并业务报表和综合收入表
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百万计，但每股数据除外 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ||||||
出售货物的成本 | |||||||||
毛利 | |||||||||
销售、一般和行政 | |||||||||
研发 | |||||||||
营业收入 | |||||||||
净利息费用 | |||||||||
其他费用 | |||||||||
所得税前收入 | |||||||||
所得税准备金(福利) | ( | ) | |||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||
综合收入，扣除税后 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||
累积翻译调整的变化 | ( | ) | |||||||
扣除税收后衍生金融工具市场价值的变化 | ( | ) | |||||||
综合收入 | $ | $ | $ | ||||||
普通股每股收益 | |||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||
加权平均普通股 | |||||||||
基本 | |||||||||
稀释 | |||||||||
见所附合并和合并财务报表附注。
46
nvent电气公司
合并资产负债表
12月31日 | ||||||
以百万计，但每股数据除外 | 2019 | 2018 | ||||
资产 | ||||||
流动资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||
应收帐款和应收票据，扣除备抵分别为5.4美元和6.1美元 | ||||||
盘存 | ||||||
其他流动资产 | ||||||
流动资产总额 | ||||||
不动产、厂房和设备，净额 | ||||||
其他资产 | ||||||
善意 | ||||||
无形资产，净额 | ||||||
其他非流动资产 | ||||||
其他资产共计 | ||||||
总资产 | $ | $ | ||||
负债和权益 | ||||||
流动负债 | ||||||
当前到期的长期债务和短期借款 | $ | $ | ||||
应付帐款 | ||||||
雇员补偿及福利 | ||||||
其他流动负债 | ||||||
流动负债总额 | ||||||
其他负债 | ||||||
长期债务 | ||||||
退休金及其他退休后补偿及福利 | ||||||
递延税款负债 | ||||||
其他非流动负债 | ||||||
负债总额 | ||||||
承付款和意外开支(附注16) | ||||||
衡平法 | ||||||
普通股票面价值400.0美元，分别于2019年12月31日和2018年12月31日发行，分别为169.5美元和177.2美元。 | ||||||
额外已付资本 | ||||||
留存收益 | ||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||
总股本 | ||||||
负债和权益共计 | $ | $ | ||||
见所附合并和合并财务报表附注。
47
nvent电气公司
合并和合并现金流量表
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
经营活动 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||
调整数，将净收入与(用于)业务活动提供的现金净额对账 | |||||||||
折旧 | |||||||||
摊销 | |||||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
股份补偿 | |||||||||
商号减值 | |||||||||
退休金及其他退休后开支 | |||||||||
退休金及其他退休后供款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
资产和负债变动，扣除企业收购的影响 | |||||||||
应收账款和票据 | ( | ) | ( | ) | |||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他流动资产 | |||||||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||
雇员补偿及福利 | ( | ) | |||||||
其他流动负债 | ( | ) | |||||||
其他非流动资产和负债 | ( | ) | ( | ) | |||||
(用于)业务活动的现金净额 | |||||||||
投资活动 | |||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
出售财产和设备的收益 | |||||||||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
由(用于)投资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
筹资活动 | |||||||||
短期借款偿还净额 | ( | ) | |||||||
循环信贷贷款净收益 | |||||||||
长期债务收益 | |||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | |||||
债务发行成本 | ( | ) | |||||||
离职时向前父母提供的现金 | ( | ) | |||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||
离职前向前父母的净转移 | ( | ) | |||||||
向雇员发行的股份，扣除已交回的股份 | |||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
现金和现金等价物的变化 | ( | ) | |||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||
现金及现金等价物，年底 | $ | $ | $ | ||||||
补充现金流信息 | |||||||||
支付利息的现金净额 | $ | $ | $ | ||||||
支付所得税的现金净额 | $ | $ | $ | ||||||
见所附合并和合并财务报表附注。
48
nvent电气公司
合并和合并权益变动表
百万美元 | 普通股 | 额外已付资本 | 留存收益 | 净母公司投资 | 累计其他综合损失 | 共计 | |||||||||||||||
数 | 金额 | ||||||||||||||||||||
结余-2016年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
其他综合收入，扣除税后 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
向前父母的净转移 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
结余-2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
会计变动的累积效应 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
其他综合收入，扣除税后 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
来自前父母的净转移 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
离职时向前父母提供的现金 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
将净母公司投资重新归类为额外已付资本 | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||
在分离时发行普通股 | — | — | — | ||||||||||||||||||
宣布股息 | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||
股票回购 | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||
期权的行使，扣除投标支付的股份 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
有限制股份的发行，扣除注销后的情况 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
雇员交纳税款的股份 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||
股份补偿 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
余额-2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
其他综合收入，扣除税后 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
宣布股息 | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||
股票回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||
行使选择权，扣除已投标的股份后 为付款 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
有限制股份的发行，扣除 取消 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
雇员交回供款的股份 赋税 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||
股份补偿 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
结余-2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
见所附合并和合并财务报表附注。
49
nvent电气公司
合并和合并财务报表附注
1. | 重要会计政策的提出依据和概述 |
商业
NVent电气公司(“nVent”、“we”、“us”、“Our”或“Company”)是全球领先的电气连接和保护解决方案供应商。公司由公司组成三 报告部分：外壳，热管理和电气紧固解决方案。
该公司于2017年5月30日在爱尔兰注册成立。虽然我们的组织管辖范围是爱尔兰，但我们管理我们的事务，使我们在英国(“英国”)受到中央管理和控制。并在英国拥有税务居留权。
与五旬节分离
2018年4月30日，宾泰尔公司(“宾泰”或“前母公司”)将其水业务和电气业务分离为两家独立的公开上市公司(“分离”)。为了实现分离，彭泰向其股东分发股份。一 截至2018年4月17日创纪录的五旬节所持有的每一股普通股，按每一股单位计算，每一股均为单位普通股。由于发行的结果，nvent现在是一家独立的公开交易公司，并于2018年5月1日在纽约证券交易所开始以“nvt”的代号进行“常规方式”交易。
除如有说明外，下文中提及的nvent在2018年4月30日之前完成的交易，指由前母公司的电气报告部门或其代表完成的、反映在nvent合并和合并财务报表上的交易。
提出依据
合并和合并财务报表以美元编制，并符合美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)。公司间账户和交易已被取消。
2018年4月30日之前期间的财务报表是从前母公司的合并财务报表和记录中独立编制的，仿佛nVent是在独立基础上运作的。
费用分配
就离职前各期间而言，NVent合并和合并的财务报表包括原母公司集中提供的某些支助职能的一般公司费用，如与行政管理、财务、审计、法律、信息技术、人力资源、通信、设施以及雇员福利和报酬有关的费用。这些一般公司开支包括在合并和合并的经营报表和综合收入表内销售、一般和行政费用和其他费用。拨款额为$42.5 百万和$65.7 百万分别为2018年12月31日和2017年12月31日$10.3 百万和$31.0 百万分别在前母公司的合并财务报表中分别记入电气部分。这些费用是根据可确定的直接使用情况分配给国家万事局的，其余费用则按销售净额、人员总数或其他措施的比例分配。
公司认为有关前母公司一般公司开支的分配方法在所述所有期间都是合理的。然而，在离职前各期间的合并和合并财务报表可能不反映实际支出，也可能不反映如果在所述期间是一家独立公司的业务、财务状况和现金流量的合并和合并结果。如果nvent是一家独立公司，离职前的实际费用将取决于多种因素，包括组织结构、资本结构和在各个领域作出的战略决定，包括信息技术和基础设施。nvent与前母公司之间的交易已列入这些合并和合并财务报表的关联方交易，并被视为在记录交易时已有效结算。结清这些交易的总净影响反映在现金流动作为一项筹资活动的合并和合并报表中。
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合并和合并财务报表附注
在分居之前的一段时间内，前母公司的美国联邦和州所得税申报表中包括了某些nvent业务，这些业务的所有所得税基本上都是由前母公司支付的。分离之前的合并和合并财务报表中所载的所得税费用和其他所得税相关信息按单独的报税办法列报，犹如nvent提交了自己的纳税申报表一样。根据这一办法，所得税准备金是指本年度已经或应缴(或已收或应收)的所得税，加上当年递延税的变动，其计算方法似乎是独立纳税人在适用情况下提交了假设的所得税申报表。当期所得税负债被假定立即与前父母结清，并通过净母公司投资帐户和向前父母的净转移合并和合并现金流动报表。
财政年度
我们的财政年度将于12月31日结束。我们按日历季度报告我们的中期季度。
估计数的使用
根据公认会计原则编制我们的合并和合并财务报表，需要我们作出估计和假设，以影响本报告所述期间这些合并和合并财务报表及所附附注中报告的数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额。这些估计数包括我们对商誉和无限期无形资产的估值、应收账款估计损失、超额和过时存货的可变现价值估计、完成收入确认百分比、在收购中获得的资产和承担的负债、或有负债、所得税和养恤金及其他退休后福利。实际结果可能与我们的估计不同。
收入确认
当承诺的货物或服务的控制权转移给我们的客户时，收入就会被确认，这一数额反映了我们期望得到的考虑，以换取转让这些货物或提供服务。当合同得到双方的批准和承诺，双方的权利被确定，付款条件被确定，合同具有商业实质和可收取的考虑可能性时，我们对该合同进行了记账。
在确定客户是否已获得对货物或服务的控制权时，我们考虑到任何未来的履约义务。履约义务是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺，是会计准则编纂606-客户合同收入中的会计核算单位。一般情况下，在正常和正常的业务过程中，除了保修义务外，对销售的产品不存在装运后义务。
合同交易价格分配给每一项不同的履约义务，并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。我们的大多数合同都有一项单一的履行义务，因为转让个别货物或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开，因此没有区别。对于具有多重履约义务的合同，独立销售价格通常是容易观察到的.
随着工作的进展，我们的性能义务在某一时间点或随着时间的推移而得到满足。从产品和服务中获得的收入在某一时间点转移给客户73 %和72 %我们在最后几年的收入2019年12月31日和2018分别。这些合同的收入是在履行与我们客户的合同条款规定的义务时确认的；一般来说，这是在装运时转让控制权时发生的。
产品和服务随时间转移给客户的收入入账27 %和28 %我们在最后几年的收入2019年12月31日和2018分别。对于大部分收入，我们确认随着时间的推移，我们使用投入措施，以确定进展的完成。根据这种方法，销售和毛利通常是根据实际发生的费用与竣工时的总估计费用之间的关系(“成本对成本法”)或在这种方法比成本对成本法更能代表合同进展的情况下衡量完成进度的努力来进行的。合同费用包括人力、物力、间接费用，以及在适当情况下，一般费用和行政费用。在合同有效期内，可能需要修改原先的估计数，并定期审查这些估计数。销售和毛利采用累积追赶法进行调整，以修正合同总成本估计数。这些审查没有导致对我们的业务结果有重大影响的调整。对于与长期合同有关的履约义务，当对某项履约义务所产生的总成本估计超过应赚取收入的总估计数时，对履约义务的全部损失的备抵在确定损失期间予以确认。
我们使用一种输出方法来衡量我们的某些封闭业务的完成进度，因为这种方法恰当地描述了实现绩效义务的绩效。根据产出法，收入是根据生产单位的数量来识别的。
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合并和合并财务报表附注
我们采用一种实用的权宜之计，用于在发生时获得合同的费用增量成本，因为摊销期将少于一年。这些费用主要与销售佣金有关，记录在销售、一般和行政费用在综合和合并的业务和综合收入报表中。此外，如果我们预期在合同开始时，从我们向客户转让承诺的货物或服务到客户支付该货物或服务的费用之间的时间将少于一年，我们就不会调整承诺的考虑数额，以考虑到一个重要的融资组成部分的影响。
销售回报
退货权可以明确地存在于我们的客户中，也可以隐含在我们的客户身上。我们的退货政策只允许客户在我们授权的情况下返回。退货必须是我们继续销售的产品，并且必须处于销售状态。当返回权存在时，我们根据收益的估计效果对交易价格进行调整。我们根据历史销售水平、历史销售回报水平的时间和规模(占销售额的百分比)、产品类型、客户类型以及对未来这种体验的预测来估算预期收益。
定价和销售奖励
我们的销售合同可能会给客户选择购买更多的商品或服务，以折扣的价格。这可以以多种形式出现，如客户计划和奖励服务，包括定价安排、促销和其他基于数量的激励措施。
我们降低某些客户计划和奖励产品的交易价格，包括价格安排、促销和其他代表可变考虑的基于数量的奖励。给予我们客户的销售奖励是用期望值法或最有可能的金额法来估计nvent应享有的考虑金额的。期望值是在可能的考虑金额范围内的概率加权金额之和。期望值是在有大量具有类似特征的合同时，对可变考虑金额的适当估计。最可能的数额是在一系列可能的考虑金额(即合同的单一最可能的结果)中最可能的单一数额。如果合同的可能结果有限，最可能的数额是对可变考虑金额的适当估计(例如，实体要么获得绩效奖金，要么没有)。
定价是在销售时或之前与我们的客户，我们记录的销售，以商定的净销售价格。然而，我们的某些业务允许客户申请退款的原始购买价格，如果他们可以证明销售给一个合格的最终客户。根据历史经验，采用期望值法估算预期退货额，并根据折扣的可能成本降低交易价格。
以数量为基础的奖励包括在销售时或之前与客户谈判的回扣，只有当客户达到指定的累计销售或销售增长水平时，才能赎回。在这些激励计划下，在销售时，我们根据预测的销售水平来估计预期的回扣。这些预测至少每季度更新一次，并降低预期回扣成本的交易价格。如果客户的预测销售额发生变化，则对应计退税进行调整，以反映预期客户将获得的新的回扣金额。
运输和搬运费用
在客户获得控制后，向客户收取用于运输和处理活动的金额被视为承诺的服务绩效义务，并记录在净销售额在综合和合并的业务和综合收入报表中。nvent向客户交付货物的运费和处理费被视为履行合同的费用，并包括在出售货物的成本在综合和合并的业务和综合收入报表中。
合同资产和负债
合同资产由长期合同下销售产生的未计费金额组成，即采用成本对成本的收入确认法，确认的收入超过向客户收取的金额，例如客户保留合同价格的一小部分直到合同完成。随着工作的进展，我们通常会收到长期合同下销售的中期付款，尽管对于某些合同，我们可能有权得到预付款。合同负债包括超出所发生费用和递延收入的预付款和账单。
合同资产记录在其他流动资产合同负债记录在其他流动负债在综合资产负债表上。
研发
我们在自己的设施中进行研究和开发(“研发”)活动，主要包括开发新产品、产品应用和制造过程。
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合并和合并财务报表附注
现金等价物
我们认为在收购之日原始期限为三个月或更短的高流动性投资是现金等价物。
贸易应收账款与信贷风险集中
盘存
库存按成本或可变现净值的较低部分列报，基本上所有库存均采用先入先出(FIFO)成本法记录。.
不动产、厂房和设备，净额
财产、厂房和设备按历史成本列报。我们根据下列估计使用寿命用直线法计算折旧：
年数 | |
土地改良 | 5至20 |
建筑物和租赁地的改进 | 5至50 |
机械设备 | 3至15 |
增加生产能力或延长财产寿命的重大改进被资本化。修理费和维修费按所发生的费用计算。当财产被留存或以其他方式处置时，资产的记录成本及其相关的累计折旧将从综合资产负债表中删除，任何相关的损益都包括在收入中。
下表显示地域不动产、厂房和设备，净额截至十二月三十一日按地区划分：
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
美国和加拿大 | $ | $ | ||||
墨西哥 | ||||||
EMEA(1) | ||||||
世界其他地区(2) | ||||||
合并 | $ | $ | ||||
(1)EMEA包括欧洲、中东和非洲 | ||||||
(2) 世界其他地区包括拉丁美洲和亚太地区 | ||||||
商誉和可识别无形资产
善意
商誉是指被收购企业的成本超过可识别有形净资产和可识别无形资产的公允价值和承担的负债净额的费用。
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合并和合并财务报表附注
商誉每年进行减值测试，如果发生的事件或情况的变化表明资产可能受损，则更频繁地对其进行减值测试。损伤测试使用两步过程执行。在第一步中，将每个报告单位的公允价值与报告单位的账面金额，包括商誉进行比较。如果估计公允价值低于报告单位的账面金额，就有迹象表明存在商誉减损，必须完成第二步，以确定应当记录的商誉减损数额(如果有的话)。在第二步，减值损失被确认为报告单位商誉账面金额超过该商誉隐含公允价值的任何盈余。商誉的隐含公允价值是通过以类似于采购价格分配的方式分配报告单位的公允价值来确定的。
每个报告单位的公允价值采用现金流量贴现分析和市场方法确定。预测未来现金流量贴现需要我们对未来的收入和支出、预计的资本支出、周转金的变化和适当的贴现率作出重大估计。采用市场法的方法是与规模和行业相似的可比上市公司进行比较。实际结果可能不同于我们估值中使用的结果。非经常性公允价值计量是下面描述的公允价值层次结构下的三级计量。
在进行我们的现金流量贴现分析时，对未来收入和支出、资本支出和营运资本变化的假设是基于我们的年度运营计划和我们每个报告部门的长期业务计划。这些计划考虑到许多因素，包括历史经验、预期的未来经济状况、原材料价格的变化以及我们参与的行业和终端市场的增长预期。
在使用市场方法估算公允价值时，我们为每个报告单位确定了一组在规模和产品提供方面相似的可比上市公司。这些可比较的公司群被用来开发基于市场总投资资本的倍数，作为利息、税前、折旧和摊销前收益的倍数(“EBITDA”)。我们通过将这些可比较的EBITDA倍数应用于我们报告单位的经营结果来确定我们的估计值。考虑到两种估值方法的结果，确定每个报告单位的最终公允价值。
我们没有确认2019年、2018年或2017年的任何商誉减值损失。
可识别无形资产
我们的主要无形资产包括客户关系、商品名称、专有技术和专利。具有一定寿命的可识别无形资产被摊销，而那些具有无限寿命的可识别无形资产不摊销。待摊销的可识别无形资产，在发生事件或情况发生变化时，对其减值进行评估，表明账面金额可能无法收回。不进行摊销的可识别无形资产每年进行减值测试，如果有必要，测试频率更高。我们每年第四季度完成对那些无需摊销的可识别资产的年度减值测试。
有不 2019年或2018年记录的可识别无形资产减值费用。2017年，减值费用为$16.4 百万在“电气紧固件解决方案”和“热管理”中记录了与某些商品名称有关的记录。减值费用记在销售、一般和行政费用在我们的综合和综合业务和综合收入报表中。
所得税
我们采用资产和负债办法来核算所得税。根据这一方法，递延税资产和负债因资产和负债的账面数额与其各自税基之间的差异所产生的预期未来税收后果而确认，所采用的税率是在预计差额将逆转的年份生效的。税率变动对递延税资产和负债的影响在实施变动时确认为收入。我们维持估值免税额，除非更有可能将全部或部分递延税项资产变现。在变动期间，估值免税额的变动已包括在我们的税项规定内。只有当这些职位更有可能维持下去时，我们才会认识到所得税状况的影响。确认的所得税地位是以最有可能实现的数额来衡量的。识别或测量的变化反映在判断发生变化的时期。
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合并和合并财务报表附注
退休金及其他退休后计划
我们赞助固定福利养老金计划和退休后健康计划。这些计划的养老金和其他退休后福利费用是根据精算假设和方法确定的，包括贴现率和计划资产的预期回报。这些假设每年更新一次，并在附注12中披露。
在离职之前的一段时间内，某些nvent雇员参加了由前父母赞助的固定福利养恤金计划和退休后健康计划。就这些合并和合并财务报表而言，nvent将这些计划列为多雇主福利计划。因此，NVent没有记录资产或负债以确认这些计划的供资状况。然而，nvent确实记录了其在分配费用中所占份额，包括下文所述的精算净损益。
我们确认，每年第四季度计划资产的公允价值以及养老金和其他退休后福利的精算净损益(“按市价调整”)以及(如果适用的话)在触发临时重估的任何季度都会发生变化。精算净损益发生在实际经验与用于评估我们的养恤金和其他退休后计划的各种假设中的任何一种不同或假设每年都可能发生变化时发生。养恤金费用的其余部分，包括服务和利息费用以及计划资产的估计收益，按季度记录。
普通股每股收益
每股基本收益是通过净收入除以普通股的加权平均数量来计算的。稀释每股收益的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均数量，包括普通股等价物的稀释效应。
衍生金融工具
我们在我们的综合资产负债表中承认所有衍生工具，包括嵌入在其他合同中的衍生工具，都是公允价值的资产或负债。如果该衍生工具被指定为有效的现金流量对冲工具，则该衍生工具的公允价值变动的有效部分会记录在累计其他综合损失(“AOCI”)作为合并资产负债表中权益的一个单独组成部分，并在经过套期保值的项目影响收益时在合并和合并的业务和综合收入报表中予以确认。对于未指定为或不符合套期保值条件的衍生产品，公允价值的变化将立即在收益中报告。
净投资套期保值的损益作为合并资产负债表中权益的一个单独组成部分列入AOCI。
我们使用衍生工具来对冲利率和货币风险敞口，这是目前业务运作的一部分。我们不持有或发行衍生金融工具进行交易或投机目的。所有其他合同中包含符合衍生产品定义的条款也符合正常购买和正常销售范围例外的要求。我们的政策是不签订合同的条款，不能指定为正常的购买或销售。有时，我们可能会签订短期外币合约，以对冲外币风险。
公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。按公允价值计量的资产和负债按以下等级分类，其依据是截至计量日对估值投入的透明度：
一级：估价是以可观察的投入为基础的，例如在活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
二级：自愿估值是基于投入，如活跃市场中类似资产或负债的市场报价，或直接或间接为该资产或负债直接或间接观察到的其他投入-实质上是整个金融工具的整个时期。
第三级：价值评估是建立在对公允价值计量具有重要意义的其他不可观测的投入的基础上的。
在进行公允价值计量时，必须使用可观察的市场数据。当用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同层次时，对公允价值计量进行分类的层次是基于对公允价值计量具有重要意义的最低级别输入。
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合并和合并财务报表附注
外币换算
设在美国境外的子公司的财务报表通常以当地货币作为功能货币进行计量，但美国以外的某些公司实体除外，这些实体是用美元计量的。这些子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率折算。收入和支出项目按每月平均汇率折算。由此产生的翻译调整包括在AOCI中，作为权益的一个单独组成部分。
采用新的会计准则
2019年1月1日，我们采用了“会计准则更新”(“ASU”)第2016-02号“租赁”，采用了替代过渡方法，没有重新制定向新标准过渡的比较期。此外，我们选择了过渡指导下允许的实用权宜之计，除其他外，使我们得以继承历史租赁分类。我们还选择适用实用的权宜之计，不将非租赁部分与租赁部分分开适用于所有租赁。因此，与租赁合同有关的所有费用都作为租赁费用入账。此外，我们并没有选择采用事后实用的权宜之计。采用新标准后，记录了额外的使用权、资产和租赁负债。$44.2 百万，截至2019年1月1日。该标准的采用对我们的综合业务和综合收入报表或合并现金流量表没有重大影响。我们实施了内部控制和关键的系统功能，以便能够在采用时编写财务信息。
2018年1月1日，我们采用修正后的追溯方法，通过了ASU第2014-09号“与客户签订合同的收入”及相关修正案(“新收入标准”)。由于采用，2018年1月1日对我们初始股本的累积影响是$1.8 百万。比较资料没有重报，并继续按照这些期间的现行会计准则报告。我们期望新标准的采用对我们的净收入不会产生持续的影响。新标准的采用影响了我们对由我们的外壳部门生产的某些定制产品的核算。在采用标准之前，这些海关产品在装运时确认了收入。然而，由于这些产品没有替代本公司的用途，而且我们有可强制执行的付款权利，我们的业绩迄今已完成，因此与这些定制产品有关的收入随着时间的推移得到确认。此外，新的收入标准导致与销售收益会计有关的综合资产负债表改叙。采用新的收入标准对我们的综合业务报表、综合收入表和综合资产负债表的影响不是很大。
2018年1月1日，我们通过了ASU第2017-07号“退休福利-改进定期养恤金净成本和净定期退休福利成本的列报方式”。由于采用，定期养恤金净额和退休后福利费用的利息成本、计划资产预期收益和精算损益净额已从S重新分类。一般和行政费用到其他费用。中仅保留服务成本部分。营业收入并有资格在未来的基础上进行资产资本化。追溯性列报方式的改变与我们确定的福利、养恤金和其他退休后计划的定期费用净额有关，对我们的综合业务报表和综合收入表的影响是$2.6 百万截至2017年12月31日止年度的退休金及退休后开支销售、一般和行政费用到其他费用.
2018年1月1日，我们采用修正的回顾性方法通过了ASU第2016-16号“所得税会计：非存货资产的实体内资产转移”。ASU要求在交易发生的时期内确认除库存以外的所有实体内出售资产的税收效果。收养的结果是$174.5 百万截至2018年初记录的累积效应调整，反映了$201.5 百万非流动预付所得税资产的减少，因设立$27.0 百万递延税资产。
2018年1月1日，我们对ASU 2016-16和ASU 2014-09年度经修改的回顾性资产负债表所作改变的累积影响如下：
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合并和合并财务报表附注
合并资产负债表 | ||||||||||||
以百万计 | 2017年12月31日结余 | 应付ASU 2016-16 | 2014-09年度应调整数 | 2018年1月1日结余 | ||||||||
资产 | ||||||||||||
应收账款和票据，净额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
盘存 | ( | ) | ||||||||||
其他流动资产 | ||||||||||||
其他非流动资产 | ( | ) | ||||||||||
负债 | ||||||||||||
其他流动负债 | ||||||||||||
递延税款负债 | ||||||||||||
衡平法 | ||||||||||||
净母公司投资 | ( | ) | ||||||||||
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合并和合并财务报表附注
2.收入
收入分类
我们按地理位置和垂直市场将我们与客户签订的合同中的收入分类，因为我们相信这些最能反映我们的收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
基于销售地理目的地的地理净销售信息如下：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||
以百万计 | 围封 | 热管理 | 电气紧固解决方案 | 共计 | ||||||||
美国和加拿大 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
发达欧洲(1) | ||||||||||||
发展中(2) | ||||||||||||
其他发达(3) | ||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
以百万计 | 围封 | 热管理 | 电气紧固解决方案 | 共计 | ||||||||
美国和加拿大 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
发达欧洲(1) | ||||||||||||
发展中(2) | ||||||||||||
其他发达(3) | ||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
(1)主要发达的欧洲包括西欧和东欧，包括欧洲联盟。 | ||||||||||||
(2)中国、不包括欧盟的东欧、拉丁美洲、中东和东南亚都是中国的主要发展中国家。 | ||||||||||||
(3)其他发达国家包括澳大利亚和日本。 | ||||||||||||
垂直净销售信息如下：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||
以百万计 | 围封 | 热管理 | 电气紧固解决方案 | 共计 | ||||||||
工业 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
商业住宅 | ||||||||||||
能量 | ||||||||||||
基础设施 | ||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
以百万计 | 围封 | 热管理 | 电气紧固解决方案 | 共计 | ||||||||
工业 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
商业住宅 | ||||||||||||
能量 | ||||||||||||
基础设施 | ||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
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合并和合并财务报表附注
合同余额
合同资产和负债包括：
以百万计 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | $Change | %变化 | |||||||
合同资产 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | %) | ||||
合同负债 | % | ||||||||||
合同资产净额 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | %) | ||||
以百万计 | (2018年12月31日) | 2018年1月1日 | $Change | %变化 | |||||||
合同资产 | $ | $ | $ | % | |||||||
合同负债 | ( | ) | ( | %) | |||||||
合同资产净额 | $ | $ | $ | % | |||||||
这个$5.5 百万 减少在净合同中资产从…(2018年12月31日)到2019年12月31日和美元5.6 百万 增加2018年1月1日至2018年12月31日的净合同资产主要是里程碑付款时间的结果。我们的大部分合同责任(2018年12月31日)2018年1月1日的收入被确认为2019年12月31日和2018年12月31日。有不 在我们的合同资产上确认的减值损失十二个月 2019年12月31日和2018年。
剩余的履约义务
我们选择了切实可行的权宜之计，只披露最初预期期限为一年或一年以上的合同的剩余履约义务价值。在……上面2019年12月31日，我们有$79.0 百万原预期期限为一年或一年以上的合同的剩余履约义务。我们期望在未来12至18个月内确认我们在这些合同上的大部分剩余履约义务。
3. | 重组 |
期间2019, 2018和2017，我们开始并继续执行某些业务重组计划，旨在降低固定成本结构和调整业务。终了年度的倡议2019年12月31日, 2018和2017分别包括每小时和有薪人员人数减少约425 , 50 和250 雇员们。
中包括的重组相关费用销售、一般和行政费用在合并和合并的业务和综合收入报表中，遣散费和其他重组费用如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
遣散费及有关费用 | $ | $ | $ | ||||||
其他 | |||||||||
重组费用共计 | $ | $ | $ | ||||||
按报告部分分列的结构调整费用如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
围封 | $ | $ | $ | ||||||
热管理 | |||||||||
电气紧固解决方案 | |||||||||
其他 | |||||||||
合并 | $ | $ | $ | ||||||
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合并和合并财务报表附注
与应计遣散费及有关费用有关的活动其他流动负债综合资产负债表概述如下：
截至12月31日止的年份 | ||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
期初余额 | $ | $ | ||||
发生的费用 | ||||||
现金付款和其他 | ( | ) | ( | ) | ||
期末余额 | $ | $ | ||||
4. | 每股收益 |
2018年4月30日，宾泰尔完成了对其电气业务的分离，按2018年4月17日这一创纪录日期所持有的五旬节普通股分配给股东一股普通股。分离前期间每股基本收益和稀释收益的计算使用分离时分配给宾泰股东的股份计算。
每股基本收益和稀释收益计算如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百万计，但每股数据除外 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||
加权平均普通股 | |||||||||
基本 | |||||||||
股票期权、限制性股票单位和业绩股票单位的稀释影响 | |||||||||
稀释 | |||||||||
普通股每股收益 | |||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||
稀释后普通股收益 | $ | $ | $ | ||||||
在计算每股摊薄收益时不包括反稀释股票期权 | |||||||||
5. |
在……上面2019年8月30日，我们完成了对Eldon Holding AB(“Eldon”)的收购$127.8 百万，扣除所获现金。Eldon，现在是我们的外壳部门的一部分，是一家创新的欧洲外壳制造商，保护敏感的电气、电子、数据和电信组件。购买价格主要通过我们循环信贷机制下的借款(如附注9所定义)提供资金。
对有形净资产的超额收购价和已确定的无形资产已初步分配给商誉。$45.1 百万，没有任何一项可从所得税中扣除。购置的可识别无形资产包括$46.7 百万有一定寿命的客户关系，并估计其使用寿命。17 年数。在截至2019年12月31日的季度内，我们进一步完善了某些所得税和周转资本账户。$9.1 百万与2019年9月30日的初步暂定价值相比，商誉下降。初步采购价格分配有待进一步完善，主要是与所得税和其他应计项目有关的影响，可能需要进行重大调整才能得出最后的采购价格分配。
从收购之日至2019年12月31日期间，埃尔顿的净销售额为$30.6 百万。收购的形式影响不是实质性的。
在……上面2020年2月10日，我们以大约大约的价格收购了wbt lc(“wbt”)的所有资产。$30.0 百万以现金支付，但需进行购买价格调整和回扣。WBT是一家以美国为基地的高质量电缆托盘制造商，将在我们的电气和紧固件解决方案部门作为nVent CADY产品线的一部分进行销售。
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6.变现式变现商品和其他可识别的无形资产
按报告部分开列的商誉账面数额变化如下：
以百万计 | (2018年12月31日) | 购置/ 剥离 | 外币 翻译/其他 | 2019年12月31日 | ||||||||
围封 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
热管理 | ||||||||||||
电气紧固解决方案 | ||||||||||||
商誉总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
以百万计 | 2017年12月31日 | 购置/ 剥离 | 外币 翻译/其他 | 2018年12月31日 | ||||||||
围封 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
热管理 | ( | ) | ||||||||||
电气紧固解决方案 | ||||||||||||
商誉总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
可识别的无形资产包括下列截至12月31日的无形资产：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
以百万计 | 成本 | 累积 摊销 | 网 | 成本 | 累积 摊销 | 网 | |||||||||||||
定生命无形物 | |||||||||||||||||||
客户关系 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
专有技术和专利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
全定寿命无形资产 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
无限期无形资产 | |||||||||||||||||||
商品名称 | — | — | |||||||||||||||||
无形资产共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
可识别无形资产摊销费用2019, 20182017年$61.4 百万, $60.9 百万和$61.4 百万分别。
有不 2019年或2018年记录的减值费用。在2017年，我们记录了商标无形资产的减值费用。$16.4 百万.
今后五年内可识别无形资产的未来摊销费用估计如下：
以百万计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
估计摊销费用 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
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7. | 补充资产负债表信息 |
12月31日 | ||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
盘存 | ||||||
原材料和用品 | $ | $ | ||||
在制品 | ||||||
成品 | ||||||
总库存 | $ | $ | ||||
其他流动资产 | ||||||
合同资产 | $ | $ | ||||
预付费用 | ||||||
预付所得税 | ||||||
其他流动资产 | ||||||
其他流动资产共计 | $ | $ | ||||
不动产、厂房和设备，净额 | ||||||
土地和土地改良 | $ | $ | ||||
建筑物和租赁地的改进 | ||||||
机械设备 | ||||||
在建 | ||||||
不动产、厂房和设备共计 | ||||||
累计折旧和摊销 | ||||||
不动产、厂房和设备共计，净额 | $ | $ | ||||
其他非流动资产 | ||||||
递延补偿计划资产 | $ | $ | ||||
租赁使用权资产 | — | |||||
递延税款资产 | ||||||
其他非流动资产 | ||||||
其他非流动资产共计 | $ | $ | ||||
其他流动负债 | ||||||
应付股息 | $ | $ | ||||
应计回扣 | ||||||
合同负债 | ||||||
应付应计税款 | ||||||
流动租赁负债 | — | |||||
其他流动负债 | ||||||
其他流动负债共计 | $ | $ | ||||
其他非流动负债 | ||||||
应付所得税 | $ | $ | ||||
递延补偿计划负债 | ||||||
非流动租赁负债 | — | |||||
其他非流动负债 | ||||||
其他非流动负债共计 | $ | $ | ||||
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8. |
AOCI的组成部分截至12月31日由以下部分组成：
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
累积翻译调整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
扣除税收后衍生金融工具市场价值的变化 | ( | ) | ||||
累计其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
9. | 债务 |
债务和未偿债务的平均利率如下：
以百万计 | 平均 利率 | 成熟期 年 | 12月31日 | |||||
2019年12月31日 | 2019 | 2018 | ||||||
循环信贷设施 | 2023 | $ | $ | |||||
高级债券-固定利率 | 2023 | |||||||
高级债券-固定利率 | 2028 | |||||||
定期贷款安排 | 2023 | |||||||
未摊销的发行成本和折扣 | N/A | N/A | ( | ) | ( | ) | ||
债务总额 | ||||||||
减：当前到期日和短期借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
长期债务 | $ | $ | ||||||
高级音符
2018年3月，国家金融有限公司。(“nvent Finance”或“子公司issuer”)，一家全资拥有nvent子公司的公司，发行了$300.0 百万总本金3.950 %高级债券到期日期2023年(“2023年债券”)及$500.0 百万总本金4.550 %到期日期为2028年的高级债券(“2028注释”，以及与2023年“注释”合在一起的“注释”)。该批债券的利息每半年支付一次，日期为每年四月十五日及十月十五日.
本票据由母公司担保人全额无条件保证付款。没有为债券提供担保的子公司。母公司担保人没有与其在合并子公司的投资无关的独立资产或业务。附属发行人没有独立的资产或业务，与其在合并子公司的投资以及债券和其他外债的发行无关。
该等债券是附属签发人的一般无担保高级债务，在支付权方面，与附属发出人的所有现有及未来无附属及无担保债务及负债相等。母公司担保人对票据的担保构成母公司担保人的一般无担保债务，在支付权方面与子公司发行人的所有现有和未来无附属和无担保债务和负债并列。在符合某些资格和例外的情况下，发行债券所依据的契约包含限制nvent、nvent Finance和某些子公司与他人合并或合并、建立留置权或从事出售和回租交易的能力的契约。
nvent通过股息或贷款从子公司获得资金的能力没有受到重大限制。根据证券交易委员会制定的准则，nvent或其子公司的任何资产都不代表受限制的净资产。
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高级信贷设施
2018年3月，nvent Finance与一家银行辛迪加签订了一项信贷协议，该银团规定五-年份$200.0 百万高级无担保定期贷款设施(“定期贷款机制”)和五-年份$600.0 百万高级无担保循环信贷设施(“循环信贷机制”，连同定期贷款机制，“高级信贷设施”)。我们可以选择增加循环信贷额度，总额最多可达$300.0 百万，但须符合习惯条件，包括参与贷款人的承诺。循环信贷机制下的总可用率是$465.4 百万截至2019年12月31日.
我们的债务协议包含某些金融契约，其中最具限制性的是高级信贷设施，包括我们不得允许(I)将我们的合并债务比率(扣除我们的非限制性现金)超过现金上限。$5.0 百万不超过$250.0 百万)扣除利息、税项、折旧、摊销及以非现金股票为基础的补偿开支(“EBITDA”)之前的合并净收入(除其他外，不包括非现金损益)。3.75 到1.00及(Ii)在同一期间，我们的EBITDA与我们的综合利息开支的比率少于3.00 到1.00。此外，除某些资格和例外情况外，高级信贷设施还载有一些契约，其中包括限制我们与他人建立留置权、合并或合并、进行收购和承担附属债务的能力。截至2019年12月31日, 我们在债务协议中遵守了所有的金融契约。
未偿还债务2019年12月31日，不包括未摊销的发行费用和折扣,按日历年计算的到期日期如下：
以百万计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | ||||||||||||||
合同债务到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
10. | 衍生工具与金融工具 |
衍生金融工具
我们面临与外币汇率变化有关的市场风险。为了管理与这种敞口相关的波动性，我们定期加入各种衍生金融工具。我们的目标是在认为适当的情况下，减少与外币汇率变化有关的收入和现金流量的波动。衍生产品合同包含信用风险，因为我们的银行对手方可能无法履行协议的条款。这种信用风险的数额一般限于此类合同中未实现的收益(如果有的话)。通过将这些交易对手限制在高信贷质量的主要金融机构，可以将这种风险降到最低。
外币合同
我们在世界各地开展业务，并受到市场风险的影响，因为外币相对于我们的报告货币美元的价值发生了变化。我们通过使用外币衍生金融工具来管理我们的经济和交易风险。我们持有这些衍生工具的目的，是减少与外币汇率变动有关的净收益及现金流量的波动。我国大多数外币合同的原始到期日不到一年。
在…2019年12月31日和2018，我们有未完成的外币衍生合约，合约的名义价值总额为$34.5 百万和$28.4 百万分别。这些合同对综合综合业务报表和综合收入(损失)的影响在所述任何时期都不重要。
跨货币互换
在2019年12月31日和2018年12月31日，我们有未完成的跨货币互换协议，合计名义金额为$303.5 百万和$169.7 百万分别。这些协议包括现金流量对冲、公司间债务外汇波动对冲或净投资对冲，以管理我们对欧元-美元汇率波动的风险敞口。与跨货币掉期有关的AOCI外币活动的影响在所述任何时期都不重要。
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金融工具的公允价值
采用下列方法估算每一类金融工具的公允价值：
• | 短期金融工具(现金和现金等价物、应收账款和票据、应付账款和应付票据及浮动利率债务)-由于到期日较短，记录金额接近公允价值； |
• | 长期固定利率债务，包括当前到期日-公允价值是以可用于发行具有类似条件的债务的市场报价为基础的，这是会计准则所界定的估值等级体系中列为二级的投入； |
• | 外币合同-公允价值是通过使用考虑各种假设的模型来确定的，这些假设包括时间价值、收益率曲线以及其他相关的经济措施，这些都是会计准则所界定的估值等级中被列为二级的可观察的投入；以及 |
• | 递延补偿计划资产(共同基金、共同/集体信托和现金等价物，用于支付退休、离职和在职雇员的某些无保留福利)-共同基金和现金等价物的公允价值以活跃市场的市场报价为依据，这些市场在会计指南所界定的估值等级中被列为一级；共同/集体信托的公允价值按资产净值(“资产净值”)估值，其依据是基金拥有的标的证券的公允价值除以已发行股票的数量。 |
记录的债务总额和公允价值估计数，不包括未摊销的发行成本和折扣,截至12月31日，基本情况如下：
2019 | 2018 | ||||||||||||
以百万计 | 记录 金额 | 公允价值 | 记录 金额 | 公允价值 | |||||||||
可变利率债务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
固定利率债务 | |||||||||||||
债务总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
截至12月31日，按公允价值计算的金融资产和负债如下：
经常性公允价值计量 | 2019 | ||||||||||||||
以百万计 | 一级 | 2级 | 三级 | NAV | 共计 | ||||||||||
外币合同债务 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
外币合同资产 | |||||||||||||||
递延补偿计划资产 | |||||||||||||||
经常性公允价值计量总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
经常性公允价值计量 | 2018 | ||||||||||||||
以百万计 | 一级 | 2级 | 三级 | NAV | 共计 | ||||||||||
外币合同债务 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
递延补偿计划资产 | |||||||||||||||
经常性公允价值计量总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||
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合并和合并财务报表附注
11. |
所得税前的收入包括：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
联邦制(1) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
国际(2) | |||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||
(1) | “联邦”反映联合王国(“联合王国”)所得税前的收入。 |
(2) | “国际”反映了所得税前的非英国收入。 |
所得税的规定包括：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
目前应付 | |||||||||
联邦制(1) | $ | $ | $ | ||||||
国际(2) | |||||||||
现行税收总额 | |||||||||
递延 | |||||||||
国际(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
递延税总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税准备金(福利)总额 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||
(1) | “联邦”代表英国的税收。 |
(2) | “国际”代表非英国税收。 |
联邦法定所得税税率与我国实际税率的调节情况如下：
12月31日 | ||||||
百分比 | 2019 | 2018 | 2017 | |||
联邦法定所得税税率(1) | % | % | % | |||
国际经营的税收效应(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
估值津贴的变动 | ( | ) | ( | ) | ||
不可扣除的交易费用 | ||||||
超额股权补偿税收优惠 | ( | ) | ( | ) | ||
美国税制改革的税收效应 | ( | ) | ||||
有效税率 | % | % | ( | %) | ||
(1) | 法定费率2019, 2018和2017反映英国法定利率 |
(2) | 国际业务的税收效应由非英国司法管辖区组成. |
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合并和合并财务报表附注
开始和结束未确认的税收利益毛额的调节情况如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
期初余额 | $ | $ | $ | ||||||
以往各期税额增加毛额 | |||||||||
以往各期税收减少毛额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
根据与本年度有关的税收状况计算的增加毛额 | |||||||||
与征税当局的定居点有关的减少毛额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
因法规到期而减少的费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
由于货币波动而增加(减少)毛额 | ( | ) | |||||||
期末余额 | $ | $ | $ | ||||||
我们记录了未确认的税收优惠总额其他流动负债和其他非流动负债在综合资产负债表上。包括在$中17.0 百万未获确认的税收优惠总额2019年12月31日曾.$15.7 百万如果得到承认，将影响有效税率。有理由认为，截至2005年12月31日为止，未获确认的税收优惠总额2019年12月31日可能会减少零 到$3.0 百万期间2020，主要是由于非英国考试的解决和各种法定时效的期满。
根据税务审查的结果，或由于特定司法管辖区的法定时效届满，在以往提交的报税表上所采取的税务职位的某些未获确认的税务利益，与我们在财务报表中作为负债记录的税款相比，有相当大的可能改变。加拿大、中国、法国、德国和罗马尼亚等不同司法管辖区的税务当局正在对2008年至现在的若干征税期进行审计。我们预计，其中一些审计可能在可预见的将来完成。
我们会记录与未获确认的税项利益有关的罚则及利息。所得税准备金(福利)和净利息费用分别载于综合和合并业务报表和综合收入表中。截至2019年12月31日和2018，我们的负债是$1.7 百万和$1.7 百万分别支付罚款和美元3.0 百万和$2.7 百万分别用于支付利息费用，利息费用记录在其他流动负债在综合资产负债表上。
没有为子公司所固有的任何未分配的外国收入或外部基础差额规定额外的所得税，因为这些数额继续无限期地再投资于外国业务。
递延税的产生是因为财务报表会计与税务会计之间的不同待遇，即所谓的“暂时差异”。我们把这些暂时性差异的税务效果记录为“递延税资产”(一般是可用作未来期间的减税或抵免的项目)和“递延税负债”(一般是我们得到减税但尚未记录在综合和综合业务和综合收入报表中的税务影响)。
截至12月31日，递延税在综合资产负债表中记录如下：
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
其他非流动资产 | $ | $ | ||||
递延税款负债 | ||||||
递延税负债净额 | $ | $ | ||||
67
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合并和合并财务报表附注
截至十二月三十一日记作递延税款资产及负债的主要项目的税务影响如下：
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
递延税款资产 | ||||||
应计负债和准备金 | $ | $ | ||||
退休金及其他退休后补偿及福利 | ||||||
雇员薪酬及福利 | ||||||
税收损失和信用结转 | ||||||
利息限制 | ||||||
其他资产 | — | |||||
递延税款资产共计 | ||||||
估价津贴 | ||||||
递延税项资产，扣除估价免税额 | ||||||
递延税款负债 | ||||||
财产、厂房和设备 | ||||||
善意和其他无形资产 | ||||||
其他负债 | ||||||
递延税款负债总额 | ||||||
递延税负债净额 | $ | $ | ||||
上表所列税额损失和抵免结转额中包括一项递延税款资产。$3.1 百万截至2019年12月31日与2017年12月31日终了期间的涉外税收抵免有关，与过渡税有关。整笔款项须有估价津贴。外国税收抵免可结转至2027年12月31日止的课税期。
截至2019年12月31日，税收损失结转$460.7 百万可以用来抵消未来的收入。估价津贴$117.0 百万存在递延所得税利益，与可能无法实现的税负结转有关。我们相信，当局会在各司法管辖区产生足够的应课税入息，使我们能够完全收回余下的税款损失。税收损失与非美国结转有关，其到期期限各不相同.非美国结转$423.5 百万位于无限制税额结转期的司法管辖区，其余部分将于2020.
2017年12月22日，“2017年减税和就业法”(“法案”)签署成为法律，对“国税法”进行了重大修改。更改包括但不限于35%到21%自2017年12月31日以后开始的课税年度生效，美国国际税收从全球税制过渡到领土制度，并于2017年12月31日对累计外国收入强制遣返征收一次性过渡税。
我们记录了一项所得税优惠$84.8 百万2017年第四季度，立法颁布的时期。与某些递延税资产和负债的重新计量有关的数额，是根据预期未来将逆转的比率计算的，是对所得税费用的减少。$122.0 百万。在完成对该法影响的分析之后，2017年12月31日记录的数额没有任何调整。
与强制性视为遣返外国收入有关的一次性过渡税的数额是对所得税支出的增加。$32.9 百万，即减少了$4.3 百万与2017年12月31日记录的临时数额相比。
12. | 福利计划 |
退休金及其他退休后计划
我们赞助美国和非美国的固定福利养老金和其他退休后计划(“直接计划”)。固定福利养老金计划涵盖某些非美国雇员和退休人员，养老金福利主要基于雇员的服务年限和/或临近退休时的薪酬水平。此外，我们还提供一定的退休后医疗和人寿保险福利.一般来说，退休后的医疗保健和人寿保险计划需要退休人员缴款.
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合并和合并财务报表附注
在离职之前的一段时间内，某些nvent雇员参加了由前父母赞助的固定福利养恤金计划和退休后健康计划。就这些合并和合并财务报表而言，nvent将这些计划列为多雇主福利计划。因此，该公司没有记录资产或负债，以确认这些计划的资金状况。然而，在离职之前，公司记录了可归因于参与这些计划的雇员的费用，以及分配给前母公司的公司雇员和共同职能雇员的费用。分配的费用总额是$2.7 百万和$11.1 百万分别为2018年12月31日和2017年12月31日。
以下信息仅适用于直接计划。
债务和供资状况
下表列出截至和终了年度的计划福利债务、计划资产公允价值以及养恤金计划和其他退休后计划的供资状况的对账情况。2019年12月31日和2018:
养恤金计划 | 退休后健康计划 | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
养恤金债务变动 | |||||||||||||
年初福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
服务成本 | |||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||
新计划的福利义务 | |||||||||||||
规划定居点 | ( | ) | |||||||||||
精算亏损(收益) | ( | ) | |||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
计划转移 | ( | ) | |||||||||||
年终福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
计划资产变动 | |||||||||||||
年初计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | |||||||||||
新计划的资产 | |||||||||||||
公司贡献 | |||||||||||||
规划定居点 | ( | ) | |||||||||||
外币换算 | ( | ) | |||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
计划转移 | ( | ) | |||||||||||
年终计划资产公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
供资状况 | |||||||||||||
年终计划资产公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
年终福利义务 | |||||||||||||
超过计划资产公允价值的福利债务 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
2019年第四季度，我们将英国养老金计划的剩余福利义务和计划资产转移给了一家通过年金合同购买的第三方保险公司。福利债务和计划资产的转移反映在计划转移上表中的行。
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合并和合并财务报表附注
截至12月31日，综合资产负债表中记录的数额如下：
养恤金计划 | 退休后健康计划 | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
其他非流动资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
超过计划资产公允价值的福利债务 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
所有定义福利计划的累计福利义务是$199.5 百万和$191.2 百万在…2019年12月31日和2018分别。
截至12月31日，养恤金计划有累积养恤金债务或超过计划资产的预计养恤金负债的资料如下：
预期收益义务 超过相应的公允价值 计划资产 | 累积收益义务 超过公允价值的 计划资产 | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
预计福利债务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
计划资产公允价值 | |||||||||||||
累积收益义务 | N/A | N/A | |||||||||||
我国养恤金计划定期福利支出净额的组成部分如下：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||
利息成本 | |||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
精算净亏损(收益) | ( | ) | |||||||
定期福利净费用 | $ | $ | $ | ||||||
截至12月31日的退休后计划定期福利支出净额的组成部分，2019, 2018和2017，不重要。
假设
用于确定截至12月31日福利义务的加权平均假设如下：
养恤金计划 | 退休后健康计划 | ||||||||||||
百分比 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||
补偿增长率 | % | % | % | ||||||||||
用于确定截至12月31日年度的定期福利费用净额的加权平均假设如下：
养恤金计划 | 退休后健康计划 | ||||||||||||
百分比 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||
计划资产的预期长期回报 | % | % | % | ||||||||||
补偿增长率 | % | % | % | ||||||||||
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合并和合并财务报表附注
证券市场和美国经济的不确定性可能导致投资回报低于预期。如果证券市场下跌，或者医疗和处方药成本以高于预期的速度增长，我们预计未来几年每年的净养老金和其他退休后成本都会增加。如果实际经验与精算假设不同，预计的养恤金负债和净养恤金成本以及累积的其他退休后福利义务和其他退休后福利成本将在今后几年受到影响。
贴现率
贴现率反映了根据我们12月31日的计算日期，养老金负债可以在年底有效结算的现行利率。我们养老金计划的贴现率从0.25 %到3.25 %, 0.50 %到4.25 %和0.50 %到3.50 %在……里面2019, 2018和2017分别。贴现率是通过匹配高质量的、固定收益的债务工具来确定的，这些债券的到期期限与每个计划的年度计量日期对应的预期福利支付时间相对应。我们的贴现率假设没有任何已知或预期的变化会对我们的养老金开支产生重大影响。2020.
预期回报率
我们的退休金计划资产的预期回报率为1.00 %到5.25 %, 1.00 %到5.50 %和1.00 %到5.50 %在……里面2019, 2018和2017分别。预期回报率是一种长期假设，可能会受到与实际回报率相当大的年际差异。在制定预期的长期回报率时，我们考虑了我们的历史回报率，并考虑到了预测的经济状况、我们的资产配置、外部顾问的投入以及更广泛的长期市场指数。预期利率和实际回报的任何差额都将包括在第四季度重新计算我们的计划时所记录的精算损益中。
养恤金计划资产
目标
我们投资策略的首要目标，是以合理的成本，履行对雇员的退休金责任。这主要是通过资本的增长和投资资金的安全来实现的。
资产分配
我们养老金计划的大部分资产都投资在固定收益和权益证券，这与我们的投资政策目标是一致的。截至12月31日，我国养恤金计划的实际投资如下：
实际 | ||||
百分比 | 2019 | 2018 | ||
权益证券 | % | % | ||
固定收益 | % | % | ||
替代投资 | % | % | ||
现金等价物 | % | % | ||
公允价值计量
截至十二月三十一日，本港退休金计划资产的公允价值如下：
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
现金等价物 | $ | $ | ||||
固定收入： | ||||||
公司和非美国政府 | ||||||
其他投资(替代投资) | ||||||
按公允价值计算的投资总额 | $ | $ | ||||
按资产净值计算的投资(股本证券) | ||||||
共计 | $ | $ | ||||
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合并和合并财务报表附注
按公允价值计量的投资所用的估值方法，每一种都被归类为公允价值等级中的第2级，具体如下：
• | 现金等价物-现金等价物包括对根据可观察的市场数据估值的混合基金的投资。 |
• | 固定收益 -对公司债券、政府证券、抵押贷款和资产支持证券的投资是根据类似证券的市场报价和其他可观察到的市场数据估值的。对混合基金的投资一般是根据所报市场价格或定价服务确定的标的投资的价值，按期末持有的单位的资产净值估值。 |
• | 其他投资-其他投资包括对混合基金和多样化投资战略的投资。混合基金的投资根据所报市场价格或定价服务确定的标的投资价值，按期末持有的单位的资产净值估值。 |
现金流量
捐款
直接计划的养恤金缴款总额$5.2 百万和$6.1 百万在……里面2019和2018分别。这个2020预期捐款将等于或超过我们的最低供资要求$6.7 百万.
估计未来养恤金支付额
下列福利付款酌情反映预期的未来服务或终止时的付款，预计将按12月31日终了年度的计划支付，详情如下：
以百万计 | 养恤金计划 | 退休后健康计划 | ||||
2020 | $ | $ | ||||
2021 | ||||||
2022 | ||||||
2023 | ||||||
2024 | ||||||
此后 | ||||||
储蓄计划
自2019年1月1日起，nVent成立，并是401(K)退休计划(nVent Management Company Retiure Savings and奖励计划或“401(K)计划”)和员工持股计划(nVent Electric plc Employee Stock Buy and红利计划)的计划发起人。401(K)计划涵盖某些工会和所有符合特定年龄要求的非工会美国雇员。根据401(K)计划，合格的美国雇员可以自愿缴纳一定比例的合格补偿金，我们与符合一定资格和服务要求的雇员缴纳的缴款相当。由国家保险公司赞助的计划所提供的资格标准和福利与前父母赞助的计划的规定是一致的。在2019年期间，相应的贡献是100 %第一批符合资格的雇员供款5 %合资格供款作为税前供款。401(K)计划的费用是$10.9 百万2019年。
2018年和2017年，美国的某些员工有资格参加由前母公司赞助的401(K)计划，其中包括员工持股(ESOP)奖金。期间2017，相应的贡献是100 %第一批符合资格的雇员供款1 %合资格补偿及50 %下一个5 %符合条件的赔偿。除相应的供款外，所有符合某些服务要求的雇员均可获得相等于1.5 %年度合格补偿金。2018年期间，相应的贡献是100 %第一批符合资格的雇员供款5 %合资格供款作为税前供款。费用$10.5 百万2018年，分配给该公司的费用是$7.1 百万2017年。
13. | 股东权益 |
授权股份
我们的授权股本包括400.0 百万面值为$0.01 每股。
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股票回购
2018年7月23日，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为$500.0 百万(“2018年授权”)。在2019年2月19日，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为$380.0 百万(“2019年授权”)。2018年和2019年的授权将于2021年7月23日到期。
在本年度终了的年度内2018年12月31日，我们买了2.4 百万我们的普通股$59.0 百万根据2018年的授权。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们买了9.0 百万我们的普通股$232.7 百万根据2018年授权。截至2019年12月31日和2018年12月31日，未偿还股票回购记录在应付帐款都是零 和$3.0 百万分别。
截至2019年12月31日，我们有$588.3 百万可用于2018年和2019年授权下的购货，共计$880.0 百万.
股利
普通股股利$0.70 和$0.35 最后几年2019年12月31日分别为2018年和2018年。
在……上面2019年12月10日，董事会宣布季度现金红利$0.175 已付2020年2月7日向营业结束时有记录的股东2020年1月24日。应付股息余额其他流动负债在我们的综合资产负债表上$29.7 百万和$31.0 百万在…2019年12月31日分别为2018年和2018年。
在……上面2020年2月25日，董事会宣布季度现金红利$0.175 应付普通股2020年5月8日向营业结束时有记录的股东2020年4月24日.
14. | 段信息 |
我们主要根据所提供的产品类型和所服务的市场，将我们的业务划分为以下几个业务部门：
• | 围封外壳部分提供创新的解决方案，以保护、连接和管理关键电子、通信、控制和电力设备中的热量。从金属和非金属外壳到机柜、子机架和背板，它提供了承载、连接和保护服务器和网络设备的物理基础设施，以及用于测试和测量的室内和室外保护，以及工业、基础设施、能源和商业垂直领域的航空航天和国防应用。 |
• | 热管理-热管理部门提供连接和保护关键建筑物、基础设施、工业过程和人员的电热解决方案。其热管理系统包括热追踪、地板采暖、火灾等级和特种布线、感应和雪融化以及用于工业、商业和住宅、能源和基础设施垂直的除冰解决方案。它是高度可靠和容易安装解决方案，降低了业主，设施经理，运营商和最终用户的总拥有成本。 |
• | 电气紧固解决方案-电气紧固解决方案部门提供连接和保护电气和机械系统及民用结构的紧固解决方案。其工程电气和紧固件产品具有创新的成本效益和节省劳动力的连接，广泛应用于各种垂直行业，包括商业、工业、基础设施和能源。 |
其他-其他主要由未分配的公司开支、我们的自保附属公司和中间财务公司组成。
我们报告部分的会计政策与重要会计政策摘要中所述的会计政策相同。我们根据净销售额和分部收入(亏损)来评估业绩，并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。这些结果不一定表明，如果每个部门在所述期间是一个独立的独立实体，就会出现业务结果。部分收入(损失)是指不包括无形摊销、分离成本、重组活动成本、养老金和其他退休后计划、减值和其他不正常非营业项目的“按市场计价”损益的营业收入。
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按报告部分分列的财务信息载于以下摘要：
净销售额 | 部分收入(损失) | ||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
围封 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
热管理 | |||||||||||||||||||
电气紧固解决方案 | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
合并 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
没有一个客户占净销售额的10%以上。2019, 2018，或2017.
可识别资产 | 折旧 | ||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
围封 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
热管理 | |||||||||||||||||||
电气紧固解决方案 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
合并 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
资本支出 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
围封 | $ | $ | $ | ||||||
热管理 | |||||||||
电气紧固解决方案 | |||||||||
其他 | |||||||||
合并 | $ | $ | $ | ||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
分段收入 | $ | $ | $ | ||||||
重组和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
无形摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
退休金及其他退休后市面(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | |||||
购置、交易和整合费用 | ( | ) | |||||||
库存分期摊销 | ( | ) | |||||||
商号减值 | ( | ) | |||||||
离职费用 | ( | ) | ( | ) | |||||
利息费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||
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合并和合并财务报表附注
15. |
我们有经营租赁办公空间，生产设施，配送中心，仓库，销售办公室，车队车辆和设备。根据我们的会计政策，租赁的初始期限为12 月份在资产负债表上不承认或更少；我们在租赁期限内以直线确认这些租约的租赁费用。我们选择了切实可行的权宜之计，将租赁和非租赁都包括在我们的租赁资产和租赁负债中。
我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保，任何物质交易购买期权或物质限制性契约。我们没有与第三方的实质性转租安排，也没有与相关方的租赁交易。
在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017，租金费用是$19.8 百万, $15.8 百万和$17.6 百万分别主要与业务租赁费用有关。与短期租赁、可变租金和转租相关的成本并不重要。
我们的租约有剩余的租约条款 一至十年，其中一些包括将租约延长至五年的备选办法。租约条款中包括了合理地肯定要行使的更新选项。增量借款率用于确定租赁付款的现值，除非规定了隐含利率。以抵押为基础的增量借款利率是根据以租赁为单位的经济环境和租赁期限确定的。的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率 2019年12月31日情况如下：
2019年12月31日 | ||
加权平均剩余租赁期限 | ||
经营租赁 | ||
加权平均贴现率 | ||
经营租赁 | % | |
根据不可撤销经营租契支付的未来租契2019年12月31日情况如下：
以百万计 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
租赁付款总额 | |||
较少估算的利息 | ( | ) | |
报告的租赁负债总额 | $ | ||
截至2019年12月31日，我们有不 尚未开始的重大额外经营租赁。
根据截至2018年12月31日适用的会计准则，非可撤销经营租赁下的未来最低租赁承诺如下：
以百万计 | |||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
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合并和合并财务报表附注
与经营租赁有关的现金流动补充资料如下：
年终 | |||
以百万计 | 2019年12月31日 | ||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | ||
租赁使用权-以换取新的租赁负债而获得的资产 | |||
与经营租赁有关的补充资产负债表资料如下：
以百万计 | 分类 | 2019年12月31日 | 2019年1月1日 | ||||
资产 | |||||||
租赁使用权资产 | 其他非流动资产 | $ | $ | ||||
负债 | |||||||
流动租赁负债 | 其他流动负债 | $ | $ | ||||
非流动租赁负债 | 其他非流动负债 | ||||||
租赁负债总额 | $ | $ | |||||
16. | 承付款和意外开支 |
保证和保证
在处理我们的业务或产品线时，我们可能同意赔偿买方与销售业务有关的各种潜在责任，如关闭前税、产品责任、担保、环境义务或其他义务。任何这类赔偿义务的标的、金额和持续时间因每种类型的赔偿责任而不同，而且可能因交易而有很大差异。
一般来说，这种赔偿下的最高义务没有明文规定，因此，无法合理估计这些债务的总额。从历史上看，我们没有为这些赔偿支付大笔款项。我们相信，如果我们在其中任何一件事情上蒙受损失，这种损失将不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大影响。
我们在担保书一开始就确认了在发出担保时所承担的义务的公允价值的责任。
我们为我们的产品提供服务和保修政策。服务和保证政策下的责任是基于对历史保修和服务索赔经验的回顾。根据索赔数据和历史经验，对应计项目进行调整。我们对服务和产品保证的责任2019年12月31日和2018并不重要。
备用信用证、银行担保和债券
在处置资产或企业时，我们经常提供申述、保证和赔偿，以涵盖各种风险，包括资产的未知损害、出售房地产所涉及的环境风险、调查和补救废物处置场址和制造设施环境污染的责任，以及与处置前期间有关的不明税务责任和法律费用。由于这些潜在负债的早期和未知性质，我们没有能力合理地估计潜在负债。然而，我们没有理由相信这些不确定因素会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
在正常的业务过程中，我们被要求承诺债券，信用证和银行担保，要求我们的客户支付任何不履行。这些工具的未兑现面值随我们正在进行的项目和积压项目的价值而波动。此外，我们还签发金融备用信用证，主要是为了确保我们在自我保险计划下对第三方的业绩。
截至2019年12月31日和2018债券、信用证和银行担保的未偿价值总计$70.0 百万和$75.8 百万分别。
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合并和合并财务报表附注
其他事项
由于我们的业务正常进行，我们会受到争议、行政诉讼和其他索赔的影响。这些事宜一般涉及因使用或安装本公司产品而引起的纠纷、产品责任诉讼、人身伤害申索、商业及合约纠纷，以及与雇佣有关的事宜。根据现有资料，管理层认为现有的程序和索偿要求不会对我们的合并和合并财务报表产生重大影响。然而，诉讼是不可预测的，我们可能会对当前或未来的索赔作出判断或达成和解，这可能会对我们的财务报表产生不利影响。
17. |
以下表格2019和2018季度财务信息：
2019 | |||||||||||||||
以百万计，但每股数据除外 | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 满的 年 | ||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
毛利 | |||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||
普通股每股收益(1) | |||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
2018 | |||||||||||||||
以百万计，但每股数据除外 | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 满的 年 | ||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
毛利 | |||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||
普通股每股收益(1) | |||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
(1) | 由于每个季度和年度是根据基本和稀释加权平均普通股分别计算的，因此金额可能不等于年度收益。分离前期间每股基本收益和稀释收益的计算使用分离时分配给宾泰股东的股份计算。 |
2019年第四季度包括净收益减少$27.3 百万与“市价”精算亏损有关的养老金和其他退休后计划。2018年第一季度包括$9.7 百万离职费用和$2.8 百万重组和其他费用。2018年第二季度包括$24.8 百万离职费用和$2.3 百万重组和其他费用。
77
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
第9A项.间接控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至年底我们的披露控制和程序的设计和运作效果。2019年12月31日根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条。根据他们的评估，我们的首席执行官和我们的首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在截至年底时是有效的。2019年12月31日确保在我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求我们披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中所需披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的主要执行人员和主要财务官员，以便就所要求的披露作出及时的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
本报告第9A项下所要求的管理报告载于本年度报告表10-K的第8项，标题为“管理部门关于财务报告的内部控制的报告”。
独立注册会计师事务所认证报告
本条例第9A项所规定的核证报告载于本年报第10-K号表格第8项，标题为“独立注册会计师事务所的报告”。
财务报告内部控制的变化
本季度财务报告的内部控制没有变化。2019年12月31日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
第9B项.其他相关信息
没有。
78
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
本项下所需有关董事的资料载于我们的委托书内。2020年度股东大会标题为“建议1连任董事提名人”和“公司治理事项”，并在此引用。
本项下所要求的有关执行干事的资料载于本表格第一部分“关于执行主任的资料”标题下的第10-K部分。
我们的董事会通过了nvent的“商业行为和道德准则”，并将其指定为公司首席执行官和高级财务官员的道德准则。根据纽约证券交易所上市标准，“商业行为和道德守则”也适用于所有雇员和董事。我们已在我们的网站上张贴了一份“nvent商业行为和道德守则”的副本，网址是https://investors.nvent.com/corporate-governance/。我们打算在表格8-K第5.05项下，就修订或豁免nvent的“商业行为及道德守则”而作出披露规定，并将该等资料张贴在本署的网站https://investors.nvent.com/corporate-governance/.
我们不包括在我们的网站上的信息，作为本报告的一部分，或通过引用将其纳入本报告。
项目11.行政补偿
此项下所需的信息包含在我们的代理语句中。2020年度股东大会标题为“公司治理事项-董事薪酬”、“薪酬委员会报告”、“薪酬讨论和分析”和“高管薪酬表”，并在此以参考方式纳入。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
此项下所需的有关安全性所有权的信息包含在我们的代理语句中。2020年度股东大会，标题为“担保所有权”，并在此引用。
下表汇总了截至2019年12月31日有关我们的股票证券获授权发行的补偿计划的资料：
计划类别 | 有价证券数量 在演习时发出. 悬而未决的选择， 认股权证及权利 (a) | 加权平均 行使价格 突出的备选方案， 认股权证及权利 (b) | 证券数量 剩余可供再加工之用 今后的发放情况 权益补偿 图则(不包括在内) 反映在 (A)栏) (c) | |||||||
证券持有人批准的权益补偿计划： | ||||||||||
2018年Omnibus奖励计划 | 2,528,680 | (1) | $ | 27.75 | (2) | 3,346,054 | (3) | |||
共计 | 2,528,680 | $ | 27.75 | 3,346,054 | ||||||
(1) | 由1,766,295受股票期权限制的股票，387,929受限制股票单位规限的股份及374,456须遵守业绩股票奖励的股票。 |
(2) | 表示未偿股票期权的加权平均行使价格，但不考虑未发行的限制性股票单位或业绩股票单位。 |
(3) | 指仍可根据2018年Omnibus奖励计划发行的证券。 |
79
第13项.附属关系及相关交易及董事独立性
此项下所需的信息包含在我们的代理语句中。2020股东周年大会标题为“建议1-重新选举董事提名人-董事独立性”和“公司治理事项-董事会的作用和责任-政策和程序有关的人交易”，并被纳入此处参考。
第14项.附属主要会计费用及服务
此项下所需的信息包含在我们的代理语句中。2020年度股东大会标题为“建议4批准，以不具约束力的咨询表决方式，任命德勤会计师事务所为恩万特电气有限公司的独立审计人，并以有约束力的投票方式授权董事会审计和财务委员会确定审计人的薪酬”，并在此以参考方式并入本文件。
80
第IV部
第15项.同类产品
本报告载有本项目下所需的下列资料：
(1)财务报表
作为本报告一部分提交的合并财务报表列在本表格第二部分第8项下。
财务报表附表
没有。
在证券及交易管理委员会适用的会计规例中作出规定的所有其他附表均已略去，因为这些附表不适用，或所需的资料载於该附表的财务报表或附注内。
(2)证物
本年度报告中所列的10-K表格的展品如下所示.
陈列品 数 | 陈列品 | |
2.1 | “分离和分配协议”，日期为2018年4月27日，宾泰电气公司和万特电气公司之间的分离和分配协议(参见2018年4月30日向委员会提交的关于nvent电气plc表格8-K表的表2.1(档案号001-38265))。 | |
2.2 | 截至2018年4月27日的“税务事项协议”，由宾泰电气公司和恩万特电气公司签订(参考2018年4月30日向欧盟委员会提交的关于nvent电气公司表格8-K的报告(档案号001-38265)中的表2.2)。 | |
2.3 | “过渡服务协议”，日期为2018年4月27日，由宾泰电气有限公司和万特电气公司之间签订(参考2018年4月30日向欧盟委员会提交的关于nvent电气plc表格8-K的报告(档案号001-38265)中的附录2.3)。 | |
2.4 | “雇员事项协议”，日期为2018年4月27日，由宾泰电气公司和恩万特电气公司签订(参见2018年4月30日向委员会提交的关于nvent电气公司表格8-K的报告(档案号001-38265)中的表2.4)。 | |
3.1 | 经修订及修订后的“中华电力有限公司章程大纲及章程细则”(参照2018年12月31日提交委员会的“nvent Electricplc表格S-8”注册声明(文件编号333-224555)的附件4.1，即生效后第1号修订)。 | |
4.1 | 截至2018年3月26日的契约，由nvent Finance S.àR.L.、nvent Electric plc、505 air plc、宾泰投资瑞士股份有限公司和美国银行全国协会组成(参见2018年3月26日向委员会提交的“新风电气公司表格10”(档案号001-38265)第4号修正案的附录4.1)。 | |
4.2 | 截至2018年3月26日的第一副补充义齿，由nvent Finance S.àR.L.、nvent Electric plc、505 air plc、宾泰投资瑞士股份有限公司和美国银行全国协会组成(参考2018年3月26日向委员会提交的关于Nent Electric plc表格10的登记声明第4号修正案(档案号001-38265)的表4.2)。 | |
4.3 | 截至2018年3月26日的第二次补充义齿，由nvent Finance S.àR.L.、nvent Electric plc、505 air plc、宾泰投资瑞士股份有限公司和美国银行全国协会组成(参见2018年3月26日向委员会提交的关于nent电气公司表格10的登记声明(档案号001-38265)第4号修正案表4.3)。 | |
4.4 | 第三次补充义齿，日期为2018年4月30日，由nvent Finance S.àR.L.、nvent Electric plc和美国银行全国协会组成(参见本报告表4.1中关于2018年4月30日向委员会提交的nvent电气公司表格8-K表的报告(档案号001-38265))。 | |
4.5 | 截至2018年3月23日的信贷协议，日期为NVent Electric plc，nVent Finance S.àR.L.，Hoffman Schroff Holdings，Inc.(前称宾泰技术产品控股公司)(参照2018年3月26日提交给欧盟委员会的关于nent Electric plc表格10的注册声明第4号修正案(档案号001-38265)的附录4.4)。 | |
81
4.6 | 截至2019年12月20日的“信贷协议”第1号修正案，日期为2018年3月23日，由NVent Electric plc，nVent Finance S.àR.L.，Hoffman Schroff Holdings，Inc.(前称宾泰技术产品控股公司)及其出借人和代理方。 | |
4.7 | 证券说明 | |
10.1 | nvent Electric plc 2018 Omnibus奖励计划(参考2018年4月30日向委员会提交的关于nvent Electric plc表格8-K的报告(文件编号001-38265)中的表10.2)。 | |
10.2 | 执行主任股票期权奖励协议表格(参阅2018年5月8日向委员会提交的nent Electric plc第10-Q号季度报告(档案号001-38265)中的表10.2)。 | |
10.3 | 执行主任限制性股票单位奖励协议表格(参照2018年5月8日向委员会提交的nent Electric plc第10-Q号季度报告(档案号001-38265)中的表10.3)。 | |
10.4 | 执行主任表现股奖励协议表格(参阅2018年5月8日向委员会提交的nent Electric plc第10-Q号季度报告(档案号001-38265)中的表10.4)。 | |
10.5 | nvent电气公司管理奖励计划(参考2018年5月8日向委员会提交的关于nvent电气公司第10-Q表的季度报告(档案号001-38265)中的表10.5)。 | |
10.6 | 非雇员董事限制性股票单位奖励协议表格(参照2018年5月8日向委员会提交的nent Electric plc第10-Q号表格季度报告(档案号001-38265)中的表10.6)。 | |
10.7 | 贝丝·沃兹尼亚克、迈克尔·福尔科纳、林内特·R·希思、乔恩·拉默斯、伊丽莎白·努南、阿拉文德·帕德马纳汉、约瑟夫·鲁津斯基、兰道夫·瓦克和萨拉·扎沃斯基的“关键行政人员就业和解决协议”表格(参见2018年1月31日向委员会提交的关于Nent Electricplc表格10的登记声明第2号修正案表10.6(档案号001-38265))。 | |
10.8 | nvent Electric plc雇员股票购买及奖金计划，经修订及重述，2019年1月1日*(参阅附件10.8载于2019年2月19日向委员会提交的nvent Electric plc 10-K表格(档案编号001-38265)中的表10.8)。 | |
10.9 | nvent管理公司无保留递延补偿计划(参考2018年4月30日向委员会提交的关于nvent Electricplc表格8-K表(档案号001-38265)的表10.4)。 | |
10.10 | nvent Electric plc非雇员董事补偿计划(参阅2018年5月8日向委员会提交的关于nvent Electric plc第10-Q表的季度报告(档案号001-38265)中的表10.10)。 | |
10.11 | nvent管理公司补充行政退休计划(参考2018年4月30日向委员会提交的关于nvent电气公司表格8-K的报告(档案号001-38265)中的表10.5)。 | |
10.12 | 流动控制补充储蓄和退休计划(参照2018年1月31日向委员会提交的关于nvent Electric plc表格10的登记声明(档案号001-38265)的第2号修正案表10.12)。 | |
10.13 | nvent电气有限公司董事及执行人员补偿契约表格(参照2018年1月31日向监察委员会提交的注册声明第10号表格(档案编号001-38265)第2号修订附表10.4而编入)。 | |
10.14 | nvent电气有限公司董事及执行人员补偿协议表格(参照2018年1月31日向委员会提交的关于nvent电气公司表格10的注册声明(档案号001-38265)第2号修订图10.5)* | |
10.15 | Robert J.van der Kolk的“关键行政人员就业和解决协议”表格(参见2018年7月26日向委员会提交的关于nvent电气公司第10-Q号表格的季度报告(档案号001-38625)中的表10.15)。 | |
10.16 | 日期为2019年10月1日的Stacy P.McMahan和nent Management Company之间的分离协议和释放(参见2019年10月30日向委员会提交的关于nvent电气公司第10-Q号表格的季度报告(档案号001-38625)中的表10.2)。 | |
10.17 | 托马斯·F·佩蒂特和恩万特管理公司于2019年11月7日签订的分离协议和释放协议。 | |
82
10.18 | nvent电气有限公司非雇员董事补偿政策(参阅表10.17，载于2019年2月19日向委员会提交的nvent Electric plc表10-K表(档案编号001-38265))。 | |
10.19 | 由2019年3月1日起生效的nvent管理公司高管解决计划，并于2019年12月9日起修订。* | |
21 | nvent电气有限公司子公司名单。 | |
23 | 独立注册会计师事务所的同意-德勤会计师事务所。 | |
24 | 委托书。 | |
31.1 | 首席执行官的认证。 | |
31.2 | 首席财务官证书。 | |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。 | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 | |
101 | 兹提交本公司2019年12月31日终了年度10-K表年度报告的下列材料，格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言)：(1)截至2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的综合资产负债表；(Iii)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年现金流量合并报表和合并报表；(4)截至12月31日、2019、2018年和2017年以及(5)合并和合并财务报表的说明。 | |
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 | |
* | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
项目16.表10-K摘要
没有。
83
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权，于2020年2月25日.
NVENT电气PLC | ||
通过 | /S/Sara E.Zawoyski | |
萨拉·扎沃斯基 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
根据1934年“证券交易法”的要求，本报告由下列人员代表登记官并以所述身份签署，2020年2月25日.
签名 | 标题 | |
S/S/BHERS A.Wozniak | 首席执行官兼主任 | |
贝丝·沃兹尼亚克 | ||
/S/SPA E.Zawoyski | 执行副总裁兼首席财务官 | |
萨拉·扎沃斯基 | ||
/S/Readm Randolph A.Wacker | 高级副总裁、首席会计官和财务主任 | |
兰道夫·A·瓦克 | ||
* | 导演 | |
布赖恩·鲍德温 | ||
* | 导演 | |
杰里·W·伯里斯 | ||
* | 导演 | |
苏珊·卡梅隆 | ||
* | 导演 | |
迈克尔·L·达克尔 | ||
* | 导演 | |
何鸿燊 | ||
* | 导演 | |
兰德尔·霍根 | ||
* | 导演 | |
罗纳德·梅里曼 | ||
* | 导演 | |
威廉·莫纳汉 | ||
* | 导演 | |
赫伯特·帕克 | ||
*由 | /s/高等级乔恩·拉默斯 |
乔恩·拉默斯 | |
事实律师 | |
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