美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的年度报告

截至12月31日的财政年度， 2019

或

根据1934年“证券交易条例”第13或15(D)节提交的☐过渡报告

从_到 _

佣金档案号码：333-232172

LMP汽车控股公司

( 其章程中规定的注册人的确切姓名)

(954) 895-0352

(登记人的电话号码，包括 区号)

如果注册人是著名的经验丰富的发行人，按照“证券法”第405条的定义，请用复选标记表示 。☐是 否

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记标明 。☐ 是 否

通过检查标记表明 ，登记人(1)是否提交了1934年“证券交易所法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)， 和(2)在过去90天中一直受到这种提交要求。☐ 是否

通过检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，说明 是否已提交并张贴在其公司网站上，每个交互式 数据文件都必须在前12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条提交和张贴(或在较短的时间内，登记人必须提交和张贴此类文件)。 是☐No

如果根据条例S-K第405项披露逾期提交人的资料不在此，而据注册人所知，亦不会载于注册人所知的最后委托书或由参考资料 在本表格10-K第III部或对本表格10-K所作的任何修订内的资料陈述内，则须以勾号标明 。

通过检查 标记显示注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司、 还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案”、“加速申报”、“较小 报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果 是一家新兴的成长型公司，请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期，以符合“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。

通过检查标记来指示 注册人是否是shell公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。☐ 是 否

截至2019年6月30日(注册人最近完成的第二财政季度的最后一次营业日)登记人的非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市场 价值无法提供，因为登记人的普通股截至2019年6月30日未在任何市场交易。

截至2020年1月27日，注册公司共有普通股8，691，323股。

LMP汽车控股公司

表格10-K

2019年12月31日终了的财政年度

指数

第一部分

在这份关于表格10-K的年度报告中， “we”、“our”、“us”、“lmp”和“the Company”指的是LMP汽车控股公司。及其合并子公司，除非上下文另有要求。

前瞻性陈述

这份关于表格10-K的年度报告，作为 ，以及我们所作或将要作出的口头陈述或其他书面陈述中所载的资料，包含了 构成“1995年私人证券诉讼改革法”意义内的“前瞻性陈述”的陈述。前瞻性声明既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们是基于我们目前对业务未来、未来计划和战略以及其他未来状况的信念、期望和假设。前瞻性陈述可以用“预期”、“相信”、“设想”、“估计”、“预期”、“意愿”、“ ”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“ 潜力”、“将”、“会”、“可能”、“应该”、“ ”、“继续”、“正在进行”等词语来识别。“思考”和其他类似的表达方式，虽然不是所有的 前瞻性语句包含这些标识词。前瞻性声明的例子包括，除其他外，我们就以下问题所作的 声明：

我们可能实际上无法实现我们在前瞻性声明中披露的计划、意图或期望，而且您不应过分依赖我们前瞻性的 声明。实际结果或事件可能与我们所做的前瞻性 声明中披露的计划、意图和期望大不相同。可能导致实际结果和事件与前瞻性声明中指出的 大不相同的重要因素包括：

在这份表格10-K的年度报告中的前瞻性声明代表了我们在本报告发表之日的观点。我们没有义务公开更新任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来的发展还是其他原因。

市场和工业数据

一些市场和行业数据包含 在本年度报告表10-K是基于独立的行业出版物或其他公开获得的信息。虽然 我们相信这些独立的来源是可靠的，但我们尚未独立核实，也不能保证这些信息的准确性或完整性。因此，您应该知道，这里包含的市场和行业数据，以及基于这些数据的 信念和估计，可能是不可靠的。

项目1.事项。

LMP汽车控股公司是一家控股 公司，于2017年12月15日成立为特拉华州公司。在纳斯达克资本市场 上以“LMPX”符号进行的A类普通股交易。

2019年12月9日，我们以每股5.00美元的公开发行价格完成了264.5万股普通股的首次公开发行(IPO)。我们收到约1 200万美元的收益，扣除承保折扣和佣金，并提供费用，我们计划用于战略性的 收购，以建立我们的车辆库存，用于营运资本和其他一般公司用途。IPO 扣除延期发行费用150万美元后的股本总额约为1 050万美元。关于我们首次公开发行的更多信息，见第二部分第8项所列合并财务报表附注1。除非上下文另有要求，否则本报告中 引用“LMP”、“Company”、“We”、“us”和“Our” 均指LMP汽车控股公司。在本报告所述首次公开募股之前，其合并子公司以及ipo后的 lmp及其合并子公司。

我们公司

LMP，通过我们全资拥有的子公司， 目前为我们的客户提供了购买、销售、租赁和订阅汽车的机会，并为汽车提供在线和亲自融资的机会。

我们将我们的商业模式描述为“购买、出租或订阅、销售和重复”。这意味着我们“购买”的汽车主要是通过拍卖 或直接从其他汽车经销商购买，以及从制造商和制造商分销商按车队费率购买新汽车。 我们“租车或订阅”，要么将汽车出租给我们的客户，要么允许他们为顾客使用汽车至少30(30)天的汽车订立我们的订购 计划。我们向客户“出售”我们的 库存，包括以前包括在我们的租赁和订阅计划中的汽车，然后我们希望 “重复”整个过程。

我们相信，我们可以直接或通过与第三方的安排，提供无压力和用户友好的 体验，使消费者能够高效地：

我们的平台旨在通过数字化大部分销售和交易过程来简化汽车交易价值链。我们相信，这将通过创造旨在改善我们的财务和业务业绩的业务效率来提高消费者的体验。我们还打算集中销售、头衔、标签、财务、保险和物流业务，以便创造额外的财务、业务利益和积极的消费者体验。我们认为，使更多的车辆购物和网上交易体验将为消费者提供更广泛的购买、租赁和订阅选择，同时消除在谈判和讨价还价中花费的 时间。

我们于2017年第一季度开始运作。目前，我们只销售二手车，租赁和订阅的都是旧的和 新的汽车。截至2019年12月31日，我们共有316辆汽车。其中206人订阅， 用户使用，15人在使用中租房，67人在房内可供订阅和租赁消费者 ，28人在前提下出售。我们目前的设施约为8，771平方英尺，占地1.25英亩。我们的设施 包含内部的10辆车和外部多达90辆的储藏室。我们相信超过90%的车队将被租用 和订阅和使用的客户，我们可以方便超过1，000用户使用我们的现有设施。

行业概况

汽车零售业具有高度的竞争力和支离破碎性。消费者使用各种在线和离线资源来研究车辆信息，获取车辆 定价信息并识别经销商。此外，经销商还利用各种营销渠道向消费者推销自己。

我们认为，以下是当前汽车工业增长的主要驱动因素：

重组及证券发行

该公司于2017年12月根据特拉华州的法律成立。我们的创始人、董事长、总裁兼首席执行官Samer Tawfik于2017年12月向该公司捐出了每一家LMP Motors.com、LLC和LMP Finance、LLC和LMP Finance的全部股权(100%)，并于2018年1月、601 NSR、LLC和LMP汽车控股公司成为该公司的唯一成员。我们将这些事务 称为重组。由于重组，该公司现在拥有这四个实体的每一个 的100%(100%)股权。LMPMotors.com，LLC目前经营我们的汽车销售业务。LMP金融，有限责任公司目前经营 我们的租赁和订阅业务。601 NSR，LLC和LMP汽车控股有限责任公司是为了进入未来潜在的战略收购而成立的，但目前是不活跃的。改组后，Tawfik先生获得了15，750，000股普通股，ST RXR Investments，LLC，或ST RXR，一家由Tawfik先生全资拥有和控制的公司，发行了5，250，000股普通股。

2018年2月，我们完成了一项豁免“证券法”登记要求的发行，或一次私募发行，根据该计划，我们以每股3.33美元的收购价出售了2，858，030股普通股，总买入价为9，517，239美元。

2018年6月至2018年10月，我们以每股4.75美元的收购价，以3，739，505美元的总买入价，出售了787，264股普通股。

在2018年第二和第三季度，我们发行了本金总额为1，448，965美元的可兑换本票，即6个月的票据，按照 的私募发行方式发行。6个月期债券年息4%，自发行之日起六个月到期，本金及任何应计但未付利息均应到期应付。6个月期债券的持有人可在到期日之前的任何时间将6个月期票据(和应计利息)转换为我们普通股的股份，方法是将 (A)适用的6个月票据下未清本金余额和未付应计利息除以 (B)$4.75(但须按6个月票据的规定进行调整)。基于转换权限的条款，我们没有承认一个有利的转换折扣。

在截至2019年12月31日的一年中， 我们偿还了本金为962，000美元的8个6个月期债券，并将其余7种6个月期债券转换为44，684股普通股，本金和应计利息价值为212，249美元。

在2019年期间，我们的首席执行官退休了18，500，000 有权受益者的普通股股份，没有价值。此外，四名未获认可的投资者共获退还港币二万零四百三十元，取消了五千零五十五股普通股。在我们首次公开发行之前，在股票退休和退款之后，流通股的总流通股为6，001，639股。

2019年12月9日，我们完成了首次公开募股，以每股5.00美元的发行价出售了264.5万股普通股，并发行了普通股认股权证。首次公开募股的总收益总额(包括代表的超额配售选择权)约为13，200，000美元，承销费和发行费用后收到的净收益约为12，000，000美元。在扣除推迟发行费用1，500，000美元后，首次公开募股的股本总额约为10，500，000美元。

员工

截至2019年12月31日，我们有14名全职员工.某些雇员须遵守合同协议，其中规定了保密要求、新开发的知识产权所有权、对竞争对手工作的限制以及其他事项。我们的雇员中没有一个是由工会代表的，也没有一个是集体谈判协议所涵盖的。我们认为我们与我们的雇员的关系是牢固的。

知识产权

我们拥有或有权使用与我们的业务运作有关的服务商标 或商品名称，包括我们的公司名称、徽标和网站名称。 此外，我们拥有或拥有保护我们提供的服务的商业机密和其他专有权利的权利。此表10-K的年度报告还可能包含其他公司的商标、服务标记和商号，这些公司是其各自所有者的财产 。我们在表格10-K的年度报告中使用或展示第三方的商标、服务标志、商品名称或产品，并不意味着与我们有关系，也不应被理解为我们的背书或赞助。为方便起见，本表格10-K年度报告中提到的一些商品名称和服务标志是没有SM符号的 ，但根据适用的法律，我们将在最充分的范围内维护我们对我们的商品名称和服务 标志的权利。所有其他商标、服务商标和商品名称都是其各自所有者的财产。

此时我们没有商标注册 或版权。

我们是国内和国际域名 的注册持有者，包括“lmpMotors.com”、“lmp订阅ptions.com”和“lmprentals.com”。

除了我们的知识产权所提供的保护外，我们通常与我们的雇员、顾问、承包商和商业伙伴签订保密和所有权协议。

我们的网站是www.lmpMotors.com。

项目1A。危险因素

投资我们的普通股涉及高度的风险。在决定购买、持有或出售我们共同的 股票之前，您应仔细考虑下列每一项风险，以及本年度10-K表中所列的所有其他信息，包括财务报表和相关附注以及“管理层的讨论 和财务状况和经营结果的分析”。以下任何风险的发生都可能损害我们的业务、财务状况、经营结果和(或)增长前景，或使我们的实际结果与我们在本报告中所作的前瞻性声明中所载的结果和我们可能不时作出的结果大相径庭。如果实际发生下列任何一种风险，我们的业务、财务状况、经营结果和未来的增长前景可能会受到重大和不利的影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。我们目前所不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务运作。

与我们业务有关的风险

我们有限的经营历史使我们很难评估我们未来的业务前景，并根据这些对我们未来业绩的估计做出决定。

我们是一家最近成立的控股公司，经营历史有限。该公司于2017年12月根据特拉华州的法律成立。我们的创始人、董事长、总裁兼首席执行官Samer Tawfik于2017年12月将每一家LMP Motors.com、LLC和LMP Finance、LLC的股权100%(100%)贡献给公司，2018年1月，601{Br}NSR、LLC和LMP汽车控股公司成为该公司的唯一成员。目前，经营汽车销售业务的LMP Motors.com、经营我们的汽车销售业务的LLC和经营我们的租赁和订阅业务的LMP Finance、LLC是唯一产生收入的 子公司。601 NSR，LLC和LMP汽车控股有限责任公司是为了进入未来潜在的战略收购而成立的，但目前是不活跃的。由于与我们有限的历史 业务有关的不确定因素，包括有限的LMP Motors.com有限公司的历史业务，我们预测和及时适应收入或开支增加或减少的能力可能会受到阻碍，这可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和我们普通股投资的价值产生重大和不利的影响。

我们有净亏损的历史。

我们预计在投资和努力扩大业务的同时，至少在短期内将继续遭受损失。由于一些原因，我们今后可能会遭受重大损失，包括对汽车及相关产品和服务的需求减少，与我们战略性收购有关的损失，竞争加剧，汽车工业的一般弱点，以及这份10-K表格的年度报告中所述的其他风险，我们可能会遇到意外的费用、困难、复杂和在创收或盈利方面的延误。如果我们的收入减少，我们可能无法及时降低成本，因为我们的许多成本至少在短期内是固定的。此外，如果我们降低可变成本以应对损失，这可能会限制我们获得 客户和增加收入的能力。因此，我们可能无法实现或保持盈利能力，我们今后可能继续遭受重大损失，这可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和对我们普通股的投资的 价值造成重大和不利的影响。

我们依靠关键人员来经营我们的业务，如果我们不能留住、吸引和整合合格的人员，我们发展和成功发展业务的能力就会受到损害。

我们相信，我们最初的成功取决于我们的管理人员和员工的努力和才干，并将继续取决于他们的努力和才干。我们未来的成功取决于我们持续的吸引、发展、激励和留住高素质和熟练员工的能力。合格的人才需求量很大，我们可能会为吸引和留住他们而付出巨大的代价。此外，失去我们的任何主要雇员或高级管理人员，包括我们的创始人、董事长、总裁和首席执行干事Samer Tawfik，可能会对我们执行业务计划和战略的能力产生重大的不利影响，而且我们可能无法及时找到适当的替代者， 或根本不可能。我们的行政人员和其他雇员都是随心所欲的雇员，这意味着他们随时可能终止与我们的雇用关系，他们对我们的商业和工业的了解将是极难取代的。我们可能无法保留任何高级管理人员或其他关键雇员的服务。如果我们不能成功地吸引到合格的 员工，或者留住和激励现有的员工，我们的业务就会受到实质性的和负面的影响。

我们打算收购其他公司 和(或)技术，这可能会转移我们管理层的注意力，使我们的股东受到更多的稀释，并以其他方式扰乱我们的业务并损害我们的经营成果。

我们的成功在一定程度上将取决于我们是否有能力扩大业务，以响应消费者和汽车行业其他成员的需求，以及我们应对竞争压力的能力。我们战略的一部分是通过战略性收购 互补企业，例如集中在主要大都市 地区的独立和特许经销商和车辆租赁公司，以及技术，以及我们自己的内部发展努力。确定合适的收购候选人 可能是困难的，耗时和昂贵的，我们可能无法成功地完成已识别的收购。我们在收购方面面临的风险包括：

我们未能解决这些风险或与我们计划的收购和投资有关的其他 问题，可能导致我们无法实现这些收购或投资预期的 利益，使我们产生意想不到的负债，并以其他方式损害我们的业务。未来的收购还可能导致我们的股票证券的稀释发行、债务的产生、或有负债、摊销费用或注销商誉，其中任何一种都可能损害我们的财务状况。而且，任何收购的预期收益 可能不会实现。任何这些风险，如果实现，可能会对我们的业务和业务的结果产生重大和不利的影响。

我们期望我们将需要更多的资本来实现我们的商业目标，并对商业机会、挑战和/或不可预见的情况作出反应。如果我们得不到这样的资金，或者不能以优惠的条件获得，我们的业务、经营成果和财务状况都可能受到损害。

虽然我们打算将我们的首次公开募股的收益用于我们的战略收购，建立我们的车辆库存，用于营运资本和其他一般公司目的，但我们期望我们将需要更多的资本来实现我们的业务目标，应对商业机会、挑战和/或意外情况，包括增加我们的营销开支，以提高我们的品牌意识，建立我们的汽车质量，开发新产品或服务，或进一步改善现有服务，加强我们的运营基础设施，并获得互补的业务和技术。因此，我们可能需要参与股本、债务或其他类型的融资，以获得更多资金。当我们需要额外的资金时，我们可能无法根据我们可以接受的条件提供额外的资金，或者根本无法获得额外的资金。此外，我们将来获得的任何债务融资都可能涉及限制性的 契约，这可能使我们更难以获得更多的资本和寻求商业机会。

信贷市场的波动也可能对我们获得债务融资的能力产生不利影响。如果我们通过进一步发行股本 或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，而我们发行的任何新的股票证券都可能比我们的普通股拥有更好的权利、优惠和特权。如果我们不能获得足够的资金 或在我们需要时以我们满意的条件获得资金，我们继续追求我们的商业目标和对商业机会、挑战或不可预见的情况作出反应的能力可能会受到极大的限制，我们的业务、经营结果、财务状况和前景可能会受到不利影响。

我们的业务受到与更大的汽车生态系统相关的风险，包括消费者需求、全球供应链挑战和其他宏观经济问题。

消费者需求的减少可能会对汽车购买市场产生不利影响，从而减少使用我们平台的消费者人数。消费者购买车辆 在衰退期间和其他可支配收入受到不利影响的时期一般减少。车辆的购买通常由消费者自行决定，过去和现在都可能继续受到不利的经济趋势和其他因素的影响，包括利率上升、能源和汽油成本、信贷的供应和成本、商业和消费者信心的减少、股票市场的波动、管制的增加和失业的增加。环境管制的增加已经使使用过的车辆变得更加昂贵，而且对消费者来说也可能在将来变得不那么可取。此外，我们的业务可能受到对更大的汽车生态系统的挑战的负面影响，包括城市化、全球供应链挑战和其他宏观经济问题。例如，诸如Uber、Juno、Lyft和 via等车辆接送服务、车辆共享和其他允许人们补充过境旅行和共享车辆的服务，作为一种交通工具越来越受欢迎，并可能减少消费者对我们销售的旧车的需求，特别是随着城市化的增加。此外，诸如自动或自动驾驶车辆等新技术有可能在未来改变车辆所有权的动态 。上述任何一项都可能对我们的业务、业务结果和财务状况产生重大不利影响。

我们参与了一个竞争激烈的行业，来自现有和新公司的压力可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。

我们面临来自现有的 和新公司的巨大竞争，这些公司除其他外，提供汽车清单、信息、铅代和车辆购买、租赁和订阅服务。

我们目前和未来的竞争对手可能包括：

我们还预计，新的竞争对手将继续与竞争品牌、商业模式、产品和服务进入在线和传统汽车零售、租赁和订阅市场，这可能对我们的收入、业务和财务业绩产生不利影响。这些 公司中的一些公司拥有比我们更多的资源，并可能使消费者能够以更低的价格获得更多的 车辆库存，同时提供有竞争力的在线体验。

我们目前和潜在的竞争对手 也可能开发和销售可能对我们的业务和经营结果产生不利影响的新技术。

我们目前和潜在的竞争对手也可能开发和销售新技术，使我们现有或未来的商业模式、产品和服务缺乏竞争力，无法销售或过时。例如，制造商开始开发自动化、无人驾驶的车辆，这些车辆最终可能减少对传统车辆的需求，或取代传统车辆，包括我们目前出售的车辆。此外，诸如Uber、Juno、Lyft和Via等车辆乘车服务，以及允许人们补充过境旅行 和共享车辆的其他服务，正日益成为一种交通工具，并可能减少消费者对车辆 所有权的需求。此外，如果我们的竞争对手开发的业务模型、产品或服务具有与我们的解决方案类似或优越的功能 ，则可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的竞争对手也可能妨碍我们接触消费者或在某些司法管辖区开始运作的能力。例如，我们的竞争对手可能会增加他们的搜索引擎 优化努力，并出价超过我们的搜索条件的各种搜索引擎。此外，我们的竞争对手可以利用他们的政治 影响力并加大游说努力，从而产生新的规章或对现有条例的解释，从而阻止 us在某些司法管辖区运作。

我们目前和潜在的竞争对手 可能拥有比我们更多的资源。

我们目前和潜在的竞争对手可能比我们拥有更多的财政、技术、营销和其他资源，并有能力把更多的资源用于发展、促进和支持他们的业务。此外，他们可能有更广泛的汽车工业 关系，更长的经营历史和更大的知名度比我们有。因此，这些竞争者可能能够更快地用新技术对汽车工业的变化作出反应，并开展更广泛的营销或宣传活动。如果我们不能与这些公司竞争，我们对汽车、产品和服务的需求就会大幅度下降。此外，如果我们的一个或多个竞争对手与另一个竞争对手合并或合作，竞争格局中 的变化可能会对我们有效竞争的能力产生不利影响。我们的竞争对手也可能与我们目前或未来的供应商和供应商，或与我们有关系的其他各方建立或加强 合作关系，从而限制我们发展、改进和发展业务的能力。我们可能无法成功地与目前的 或未来的竞争对手竞争，而竞争压力可能会损害我们的收入、业务和财务业绩。

我们的业务取决于获得所需车辆库存的 。由于供应、竞争或其他 因素，获得有吸引力的库存的障碍可能对我们的业务、销售和经营结果产生重大的不利影响。

我们的业务要求我们能接触到大量的优质车辆。我们通过许多渠道获得汽车销售，包括批发拍卖，与制造商的协议 ，独立和特许经销商，贸易和直接从消费者。我们可以获得质量和数量的车辆的来源是有限的，而且获得我们所购买的 车辆也有很大的竞争。我们无法保证所需车辆的供应足以应付我们的需要。减少库存来源或获得库存来源的机会，包括增加对优质车辆的竞争，可能削弱我们以能够反映零售市场价格的价格获得足够库存的能力，并对我们的业务、销售和业务结果产生重大不利影响。此外，我们还定期评估潜在车辆使用第三方 系统来预测机械可靠性、消费者需求和预期库存的相对价值。如果我们不能调整评估报价，使之与更广泛的市场贸易趋势保持一致，或未能认识到这些趋势，则可能对我们有效获取库存的能力产生不利影响。我们通过我们的评估过程采购车辆的能力也可能受到竞争的影响，无论是新的和使用过的汽车经销商，还是通过第三方网站，将评估流量 提供给这些经销商。

我们的业务取决于我们迅速出售库存的能力。未能迅速出售我们的库存可能会对我们的业务、销售和经营结果产生重大的不利影响。

我们在很大程度上是根据预计的需求购买车辆的。如果实际销售量大大低于我们的预期，我们就会遇到车辆库存过剩的情况。汽车库存过剩通常会对我们的产品销售价格和利润率造成下行压力，并增加我们的平均销售天数。

以前拥有的车辆库存通常是 ，并将继续代表我们总资产的很大一部分。在相当长的一段时间内，我们的总资产中有很大一部分是以汽车库存的形式存在的，这就会使我们受到折旧和其他风险的影响，而 可能会影响我们的经营结果。因此，如果我们有过剩的库存或平均销售天数增加，我们可能无法及时清算这类库存，或者以能够使我们达到保证金目标或收回我们的成本的价格这样做，这可能对我们的业务结果产生重大的不利影响。

我们的业务对新车和二手车价格的变化很敏感.

任何零售价格的任何重大变化 新的或前拥有的车辆可能会对我们的收入和经营结果产生重大的不利影响。例如，如果旧车的零售价格相对于新车的零售价上涨，就可能使购买一辆新车比购买一辆二手车更有吸引力，这可能对我们的经营结果产生重大的不利影响，并可能导致二手车销售减少和收入下降。此外，制造商的激励措施可能有助于缩小新车与二手车之间的价格差距。前拥有的车辆价格也可能下降，因为新的车辆租赁 返回在未来几年的数量增加。虽然较低的二手车价格降低了我们购买新库存的成本，但较低的 价格也可能导致我们目前持有的库存价值下降，这可能会对总的 利润产生负面影响。此外，二手车批发价的任何重大变化，都会降低我们的利润率，对我们的经营结果产生重大不利影响。

如果我们的库存或其他业务成本 增加，而我们无法将这些成本转嫁给我们的客户，我们可能无法维持或增加我们的销售利润率。

我们的库存和其他成本是可变的 ，取决于各种因素，其中许多是我们无法控制的。汽车购置成本的上涨可能会侵蚀我们的销售利润率，并对我们的运营结果产生负面影响。如果我们导致成本增加，我们可能会设法将这些增加的 传递给我们的客户。然而，我们的消费者通常对他们所能负担的最高限额有限制，我们可能无法以较高的销售价格形式将这些成本转嫁给他们，这将对我们维持或增加 利润的能力产生不利影响。

我们严重依赖物流运输 车辆从采购点到我们的设施，最后是客户，通过第三方。我们在内部和通过运输伙伴网络管理这一进程的能力可能导致库存成本上升，并破坏我们的库存供应链和分销。此外，车辆运输业的任何中断或运输费用的增加都可能对我们的业务结果产生不利影响。

如果我们没有第三方保险的损失，或者我们的保险范围被证明是不够的，我们可能会受到负面影响。

我们有第三方保险，但须受限制，因涉及我们租用或订购的车辆的事故而造成的人身伤害和财产损失。我们自保(即，我们没有第三方保险)的其他风险，如盗窃和损坏车辆 是租用或订阅，否则不包括租者或订户的保险，偷窃和 损坏车辆在我们的库存。我们核算车辆损坏或在发生这种损坏或损失时的全部损失。因此，我们对车辆的损坏负有责任。索赔管理的恶化，无论是由我们的管理层还是由第三方索赔管理人 ，都可能导致理赔延迟，从而增加索赔成本。今后，我们可能会承担超出历史水平的自我保险责任，并承担超过我们保险水平的责任。对我们提出的超过保险限额的索赔，或者我们是自我保险的，或者我们的保险承运人无力支付其他投保的索赔，都可能对我们的经济状况产生不利的影响。例如，重大自然灾害造成的损害，如飓风、火灾或洪水、 或对我们租赁方案造成的损害赔偿责任的判决，可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响，我们的保险范围可能不足以赔偿我们可能发生的损失 。如果我们不能以有竞争力的费率更新我们的商业保险单，这一损失可能对我们的财务状况和经营结果产生不利的影响。

我们的业务的成功在很大程度上取决于我们的营销和品牌努力，而这些努力可能并不成功。

我们相信，我们的增长的一个重要组成部分将是成功地吸引新的游客到我们的地理位置和我们的在线平台。因为我们是一个消费者品牌，我们很大程度上依赖于市场营销和广告，以提高品牌知名度与潜在客户。我们打算通过利用品牌建设的多渠道方法以及直接响应的 渠道来执行我们的销售和营销工作，以便在当地和全国有效地建立和发展，并增加LMP品牌的实力、认知度和信任 。

我们的商业模式依赖于我们的能力 迅速规模和减少增量客户收购成本随着我们的增长。如果我们无法通过增加客户流量和我们平台用户的交易次数来收回我们的营销成本，或者如果我们广泛的营销活动 不成功或被终止，它可能对我们的增长、业务结果和财务状况产生重大的不利影响。

我们依靠因特网搜索引擎和 社交网站来帮助我们的网站和设施的流量，如果我们不能突出地出现在搜索结果中，或者没有通过付费广告驱动流量，我们的流量将下降，我们的业务将受到不利影响。

我们在一定程度上依赖于互联网搜索引擎、 (如谷歌、必应和雅虎！)和社交网站(如Facebook)来推动我们网站和设施的流量。 我们维持和增加访问我们网站的访问者的能力并不完全在我们的控制范围之内。我们的竞争对手 可能会增加他们的搜索引擎优化努力，在各种搜索引擎上超过我们的搜索词，从而使他们的 网站获得比我们更高的搜索结果页面排名。此外，因特网搜索引擎可以修改它们的方法 ，这样会对我们的搜索结果排名产生不利影响。如果Internet搜索引擎以对我们有害的方式修改其搜索算法，或者如果我们的竞争对手的努力比我们的更成功，那么我们的客户 基础的总体增长可能会减少，或者我们的客户群可能会下降。此外，互联网搜索引擎提供商可以直接在搜索结果中提供汽车经销商 和定价信息，与我们的竞争对手保持一致或选择开发竞争性服务。任何减少通过因特网搜索引擎访问我们网站和/或我们设施的用户 都可能损害我们的业务和业务结果。

如果其他公司为了自己的利益从我们的网站复制信息并发布 或将其与其他信息合并，我们的网站和移动 应用程序的流量可能会下降，我们的业务可能会受到不利影响。

有时，其他公司通过网站抓取、机器人或其他方式从我们的网站复制 信息，并发布或与其他信息( )进行聚合，以造福自己。当第三方从我们的网站复制、发布或聚合内容时，它使其更具竞争力， ，并降低了消费者访问我们的网站或使用我们的移动应用程序查找他们所寻求的信息的可能性。虽然我们可能试图防止或限制这些活动，但我们不能保证我们今后将成功地防止或适当地发现这些活动。我们可能无法及时发现这种第三方行为，即使 我们能够，我们也可能无法防止这种行为。在某些情况下，特别是在美国以外的第三方，我们现有的补救办法可能不足以保护我们不受这种活动的影响。此外，我们可能需要 花费大量的财政或其他资源来成功地执行我们的权利。如果发生任何这些活动， 可能会对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响。

我们依赖于我们的电子商务业务 ，如果不能成功地管理这一业务并向我们的客户提供无缝的在线体验，可能会对我们的增长战略、业务、财务状况、经营结果和前景产生不利的影响。

我们相信，来自电子商务平台的销售将占我们收入的重要部分。我们的业务、财务状况、经营业绩和前景 现在和我们相信将继续依赖于维持我们的电子商务业务。依赖我们的电子商务业务和我们的直接和零售渠道的持续增长使我们面临某些风险，包括：

我们未能成功地应对和应对这些风险和不确定因素，可能会对销售产生负面影响，增加成本，降低我们的增长前景，并损害我们品牌的声誉，每一个品牌都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。

车辆订阅是一种相对较新的业务模式，可能不会被广泛采用。

我们期望我们的部分收入 来自我们的车辆订阅服务，这是一个相对新的和迅速发展的市场。如果车辆订购 的市场没有增长或增长比我们目前预期的慢，我们的业务可能受到负面影响。我们目前只在佛罗里达提供 车辆订阅服务。我们打算扩展到我们认为最有可能采用车辆订阅服务的市场。然而，我们在现有市场内外扩张的努力可能并不成功。

我们面临的风险与负债 由于我们的车辆使用我们的租赁和订阅客户。

我们的业务可以使我们面临因租用和订阅客户使用车辆而造成的人身伤害、死亡和财产损失索赔。例如，租用或订阅客户可能使用的车辆已磨损轮胎、机械问题或其他问题，包括制造缺陷，这可能导致汽车事故，造成严重的人身伤害、死亡或重大财产损害，我们可能要对此负责。此外，由于我们不能在车辆交付给我们的客户后亲自检查车辆，因此我们依赖于我们的租赁和订阅客户以及第三方服务提供商在开车之前检查车辆 ，以确定车辆是否可能损坏或安全问题。如果我们发现 有过失或对事故负有其他责任，我们的保险将只承保最高数额的损失。

此外，在某些司法管辖区， 作为车辆的车主，我们有可能对租房者 或订户造成的任何损害承担替代责任，即使我们没有被发现疏忽。任何此类责任都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们预计，我们的业务将具有高度季节性，任何在高峰时期扰乱我们活动的事件都会对我们的业务、财务状况、流动资金和现金流量产生重大的不利影响。

我们开支的某些重要部分是固定的，包括房地产税、租金、保险、公用事业、维修费和其他与设施有关的费用、信息技术系统的运作费用和人事费。我们预计，收入的季节性变化不会影响这些固定费用，这通常会在收入较高的时期产生较高的盈利能力，而在收入较低的时期则会导致较低的盈利能力。任何情况、发生或情况在 期间扰乱我们的活动，都可能对我们的业务结果、财务状况、流动资金和现金流量产生不成比例的重大不利影响，因为收入有很大的变化。

我们在一个高度管制的行业经营 ，并受广泛的联邦，州和地方的法律和条例。不遵守这些法律和条例可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

我们受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束。我们的销售、租赁和订阅服务及相关活动，包括销售 补充产品和服务，是或可能受到州和地方许可要求、联邦和 州(或地方)管制车辆广告的法律、与销售税、所有权和登记有关的州或地方法律、关于车辆销售和服务的州或州法律以及关于车辆租赁和订阅的州法律的限制。例如，一些州立法机构提议对车辆订购计划进行监管，而2018年8月，印第安纳州发布了暂停车辆订购计划的通知，直到2019年5月1日。

我们的设施和经营活动必须遵守有关环境保护、卫生和安全的法律和条例。除了这些专门适用于我们业务的法律法规之外，在IPO完成后，我们还要遵守影响上市公司的法律法规，包括证券法和纳斯达克上市规则。违反任何这些法律或条例都可能导致行政、民事或刑事处罚，或对我们的业务活动发出停工令，其中任何一项都可能损害我们的声誉，并对我们的业务、销售和经营结果产生重大的不利影响。为了遵守这些法律法规，我们已经发生了， 将继续承担资本、运营费用和其他费用。

我们的业务受制于我们经营和客户居住的司法管辖区的州和地区许可要求。我们的客户居住的辖区 的监管机构(我们没有适用的经销商许可证)可以要求我们获得许可证 或以其他方式遵守各种州法规。监管机构可能寻求对无许可证经营处以惩罚性罚款，或要求我们在这些法域申请许可证，其中任何一种都可能妨碍我们在这些法域开展业务的能力，增加我们的业务费用，并对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。

关于我们的广告，私人原告以及联邦、州和地方监管和执法当局继续审查销售和租赁二手车的广告、销售、融资和保险活动。因此，如果其他汽车零售商采用更加透明、面向消费者的商业做法，我们可能很难与其他零售商区分开来。

上述对我们正在或可能要遵守的法律和条例的描述并不详尽，我们的业务管理框架也在不断地发生变化。

影响通信行业的政府管制的变化可能会损害我们的前景和经营结果。

联邦通信委员会(FederalCommunicationsCommission，简称FCC)对美国通信行业拥有管辖权。根据现行规则，联邦通信委员会根据“电信法”第二章将宽带互联网服务提供商规定为电信服务运营商，并执行禁止阻塞、降低某些类型互联网流量或确定其优先次序的网络中立条例。

2015年2月26日，公平竞争委员会将美国的宽带因特网接入服务重新归类为一项电信服务，但须遵守“共同运营商”条例的某些内容，包括以公正和合理的条件提供服务的义务，并通过了具体的网络中立规则，禁止对内容或服务进行阻塞、节流或“付费优先排序”。然而，2017年5月，FCC(FCC)发布了一份拟议规则制定通知，以撤销网络中立规则，并恢复“轻触”监管框架。与此相一致，2017年12月14日，FCC再次将宽带互联网接入服务归类为一种不受监管的 信息服务，并废除了针对内容 或服务的阻塞、节流或“付费优先排序”的具体规则。它保留了一项要求互联网服务提供商向消费者、企业家和公平竞争委员会披露其做法的规则。一些政党已表示将对这一命令提出上诉，国会可能会通过立法，恢复某些净中立要求。

取消网络中立性规则 和对规则的任何修改都可能影响宽带互联网接入服务的市场，从而影响我们的业务。例如，互联网接入提供商采取的任何行动都能更好地访问竞争对手的网站 或限制从我们的网站传输数据的带宽和速度，可能会对我们的业务、经营 结果和财务状况产生不利影响。

我们受环境法的约束，今后可能要承担可能对我们产生重大不利影响的环境责任。

我们受有关我们业务运作的各种联邦、州和地方环境法和政府条例的管制，包括关于在我们的设施中处理、储存和处置危险物质，例如机油、汽油、溶剂、润滑油、油漆和其他物质的规定。在不遵守现有和未来法律法规的情况下，我们面临着与索赔、处罚和补救努力有关的潜在重大成本。如果我们不遵守环境法律法规，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

我们的商业和工业所受的法律法规的变化可能对我们的业务、销售、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

最近的联邦立法和管理倡议和改革可能导致开支增加或收入减少，这可能对我们的业务结果产生重大的不利影响。例如，2010年的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(Dodd-Frank Act)，除其他外，对消费者融资的提供做出了规定。“多德-弗兰克法案”设立了消费者金融保护局(CFPB)，这是一个拥有广泛监管权力的消费者金融保护机构。CFPB负责管理和执行与消费金融产品和服务有关的法律和条例，包括我们提供的车辆融资和我们的应收账款销售设施。在“多德-弗兰克法案”和“CFPB”成立之后不断变化的监管环境可能会增加遵守规章的成本，或导致业务做法的改变，从而对我们的经营结果产生重大的不利影响。

颁布新的法律和条例或以不利的方式解释现有的法律和条例，可能直接或间接地影响我们业务的运作，这可能导致大量遵守规章的费用、民事或刑事处罚，包括罚款、不利的宣传、收入减少和开支增加。

如果我们不遵守“电话消费者保护法”或“TCPA”，我们可能面临重大损害，这可能会损害我们的业务、财务状况、业务结果和现金流量。

我们利用电话，并打算利用短信作为响应客户的兴趣购买，租赁或订阅车辆。我们通过提示潜在客户提供他们的电话号码来从我们的网站生成 引线，以便我们可以联系他们，以响应他们对特定车辆的兴趣。我们还打算与第三方接触并支付费用，为我们提供线索。我们的一部分收入来自销售，涉及我们的内部呼叫中心打电话给这些潜在的客户。

联邦通信委员会解释和实施的“TCPA”对使用电话和短信作为通信手段的住宅和移动电话 号施加了重大限制，但未事先征得被联系人的同意。违反“TCPA”的行为可由公平竞争委员会或个人通过诉讼加以执行，包括集体诉讼和对TCPA的违法行为的法定处罚，每次违反行为从500美元到1，500美元不等，这往往被解释为每通电话的意思。

虽然我们打算执行程序 和程序以遵守“TCPA”，但如果我们或我们所依赖的第三方不遵守或成功执行适当的程序和程序，以响应现有或未来的规定，则可能导致法律和货币责任、罚款和惩罚，或损害我们在市场上的声誉，其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。此外，对“TCPA”或其解释的任何改变，即 进一步限制了我们与潜在客户联系和沟通的方式，或产生线索的方式，或与此相关的任何政府或私人 执法行动，都可能对我们吸引客户的能力产生不利影响，损害我们的业务、财务状况、业务和现金流的结果。

政府对互联网和电子商务的管制在不断发展，如果我们不遵守这些规定，可能会对我们的业务和经营结果造成很大的损害。

我们遵守一般的商业法规和法律，以及专门管理互联网和电子商务的法规和法律。现有和未来的法规和法律可能会阻碍互联网、电子商务或移动商务的发展。这些法规和法律可能涉及税收、关税、隐私和数据安全、反垃圾邮件、内容保护、电子合同和通信、消费者保护、互联网中立和礼品卡。目前尚不清楚关于财产所有权、销售税和其他税收 和消费者隐私等问题的现行法律如何适用于因特网，因为这些法律绝大多数是在因特网出现之前通过的，没有考虑或处理因特网或电子商务提出的独特问题。一般的商业规则和法律，或专门管理因特网或电子商务的规章和法律，可能会以这样的方式加以解释和适用，即 从一个法域到另一个法域是不一致的，并且可能与其他规则或我们的做法相冲突。

尽管我们一直在寻求完全遵守所有这些法律，但我们不能肯定我们的做法已经、遵守或将完全遵守所有这类法律和条例。如果我们不遵守或认为我们没有遵守任何这些法律或条例，就会损害我们的声誉，使政府实体或其他人对我们的商业和诉讼或行动造成损失。任何这样的程序或行动都可能损害我们的声誉和品牌，迫使我们花费大量资金为这些程序辩护，分散我们的管理，增加我们做生意的成本，减少消费者对我们网站的使用，并导致施加货币责任。我们也可能在合同上有责任赔偿和保持无害的第三方不遵守任何这样的法律或法规的成本或后果 。

我们收集、处理、存储、共享、披露 并使用个人信息和其他数据，而我们实际或认为未能保护这些信息和数据可能会损害我们的声誉和品牌，损害我们的业务和经营成果。

我们收集、处理、存储、共享、披露 并使用用户提供的个人信息和其他数据。我们依靠加密和认证技术从第三方获得许可 来实现此类信息的安全传输。我们可能需要花费大量资源，以防止安全漏洞，或解决漏洞造成的问题。任何消费者和销售商提供给我们的任何未能或认为未能维护个人 和其他数据的安全，都可能损害我们的声誉和品牌，并使我们面临损失、诉讼或可能的赔偿责任的风险，其中任何一种都可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。

此外，对我们在收集、使用或披露个人信息或其他与隐私有关的事项方面的做法的关切，即使毫无根据，也可能损害我们的业务和经营结果。关于隐私和收集、 处理、存储、共享、披露、使用和保护个人信息和其他数据，有许多联邦、州和地方法律，其范围正在发生变化，可能会有不同的解释，而且遵守这些法律的代价可能很高，而且可能在司法管辖区之间不一致或与其他规则发生冲突。我们通常遵守行业标准，并遵守我们的隐私政策的条款 和与隐私相关的第三方义务。我们努力尽可能遵守与隐私和数据保护有关的适用法律、政策、法律义务和行业行为守则。然而，这些义务 可能会以一种新的方式或一种从一个管辖区到另一个管辖区不一致的方式加以解释和适用，并可能与可能颁布的其他规则、我们的做法或新条例相冲突。如果我们未能或认为我们未能遵守我们的隐私政策、我们对消费者或其他第三方的与隐私有关的义务、或我们与隐私有关的法律义务、 或任何导致未经授权发布或转让敏感信息(其中可能包括个人可识别信息或其他客户数据)的安全妥协，则可能导致消费者权益团体或其他人对我们采取政府执法行动、诉讼或公开声明。这也可能导致消费者和供应商失去对我们的信任， ，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，如果供应商, 我们与 合作的开发人员或其他第三方违反了适用的法律或政策，这种违法行为也可能使消费者和供应商的信息受到威胁，进而损害我们的声誉、业务和经营结果。

我们网站上的服务严重中断可能会损害我们的声誉并导致消费者的损失，这可能会损害我们的业务、品牌、经营业绩和财务状况。

我们的品牌、声誉和吸引 客户的能力取决于我们网站的可靠性能和支持系统、技术和基础设施。将来我们的系统可能会遇到严重的中断。这些系统中的中断，无论是由于系统故障、编程 或配置错误、计算机病毒，还是物理或电子入侵，都可能影响我们网站上库存 的可用性，并阻止或抑制客户访问我们网站的能力。系统的可靠性或安全性方面的问题可能会损害我们的声誉，导致客户的损失，并导致额外的成本。

我们利用云计算，或使用第三方位置共享处理资源的做法，来操作我们的网站和电子商务平台。我们不拥有或 控制这些第三方位置的操作。这些第三方系统、软件和操作容易受到火灾、洪水、电力损失、电信故障、恐怖袭击、战争行为、电子和物理入侵、计算机病毒、地震和类似事件的破坏或中断。任何这些事件的发生都可能损坏我们的系统和 硬件，或者导致它们失败。

我们的第三方网络主机提供商所面临的问题可能会对我们客户的体验产生不利影响。例如，我们的第三方网络托管提供商可以在没有足够通知的情况下关闭 他们的设施。我们的第三方主机供应商或与之签约的任何服务提供商面临的任何财务困难，包括破产，都可能对我们的业务产生负面影响，其性质和程度难以预测。如果我们的第三方网络托管提供商无法满足我们日益增长的能力 需求，我们的业务可能会受到损害。

网络操作中的任何错误、缺陷、中断或其他 性能或可靠性问题都可能会中断客户对我们库存的访问，以及我们对驱动我们库存购买业务的数据的访问，以及在安排访问 新的设施和服务方面造成延误和额外费用，其中任何一种都会损害我们的声誉、业务、经营结果和财务状况。

我们依靠内部和外部后勤运输我们的车辆库存到美国各地。因此，我们受到与运输行业相关的商业风险和成本的影响。这些风险和成本中有许多是我们无法控制的，它们中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们依靠内部和外部物流的结合，让第三方将车辆从购买点运送到我们的设施，最后运输到客户。 因此，我们面临着与运输业有关的风险，如天气、交通模式、汽油价格、影响我们车队的召回、地方和联邦法规、车辆撞车、内部能力不足、外部运输供应商价格上涨、燃油价格和税收、许可证和登记费、保险、自我保险水平、征聘和保留合格司机的困难、技术系统的中断，增加设备和操作费用。如果不能成功地管理我们的物流和履行过程，可能会对我们的库存供应链 和分销造成干扰，这可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。

如果我们不能保持诚信的声誉，不维护和提升我们的品牌，就会对我们的业务、销售和经营结果产生不利的影响。

我们的商业模式是建立在我们的能力 为客户提供一个透明和简化的解决方案，汽车购买，租赁和订阅，我们相信这将节省他们的时间和金钱。如果我们不能建立和保持一个积极的声誉，或者如果发生损害这个声誉的事件， 可能会对消费者的需求产生不利影响，并对我们的业务、销售和经营结果产生实质性的不利影响。 甚至我们品牌质量下降的看法也会对结果产生负面影响。

投诉或负面宣传我们的商业做法、营销和广告活动、遵守适用的法律和条例、我们向用户提供的数据的完整性、数据隐私和安全问题以及我们业务的其他方面，特别是针对特定行业的 博客和社交媒体网站，无论其有效性如何，都可能削弱消费者对我们平台的信心，并对我们的品牌产生不利影响。越来越多地使用社交媒体提高了信息和意见共享的速度，从而提高了影响名誉的速度。如果我们不能纠正或减轻错误信息或负面信息，包括通过社交媒体或传统媒体渠道传播的关于我们、我们提供的车辆、我们的客户体验、或我们品牌的任何方面的信息，就会对我们的业务、销售和经营结果产生实质性的不利影响。

我们发展互补产品和服务的能力可能有限，这可能对我们的增长率、收入和财务业绩产生不利影响。

如果我们为我们的平台引进或扩展额外的产品 和服务产品，如涉及其他车辆的服务或产品、新车辆的销售或车辆 贸易-in，我们可能蒙受损失或无法成功进入这些市场。我们进入这些市场将使 us处于我们不熟悉并涉及各种风险的竞争和监管环境中，包括需要投资 大量资源，以及在几年内才能实现这种投资的回报的可能性。在试图建立新的服务或产品产品的过程中，我们期望支付大量费用，并面临各种其他挑战，例如扩大我们的客户服务人员和管理人员以覆盖这些市场，并遵守适用于这些市场的复杂的 规则。此外，我们可能无法成功地证明这些互补产品 和服务对消费者的价值，如果不这样做，我们成功扩展到这些额外收入 流的能力就会受到损害。任何这些风险，如果实现，可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。

如果我们不充分解决我们的 客户转向移动设备技术的问题，我们的运营结果就会受到损害，我们的增长可能会受到负面影响。

我们未来的成功在一定程度上取决于我们为使用移动设备购买车辆的访问者提供充分功能的能力，以及这些用户与我们完成的交易 的数量。我们的用户转向移动技术可能会在以下方面损害我们的业务：

如果我们不为使用移动设备访问我们网站的用户开发、升级和维护 合适的功能，我们的业务和运营结果可能会受到损害。

我们的业务是敏感的条件 影响汽车制造商，包括制造商召回。

影响一个或多个汽车制造商的不利条件可能对我们的销售和经营结果产生重大的不利影响，这可能影响到车辆的供应。此外，在最近的 年中，制造商召回是频率和范围加快的常见现象。召回和对销售公开安全召回的二手车加强监管审查可能(一)对前拥有车辆的销售或评估产生不利影响，(二)使我们暂时从库存中移除车辆，(三)导致 us亏本出售受影响的车辆，(四)迫使我们增加成本，(五)使我们面临与销售召回车辆有关的诉讼和不利宣传，这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。

我们提供服务的目前的地理集中 造成了地方经济、区域衰退或严重天气或灾难性事件的暴露，这可能对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。

我们目前通过位于佛罗里达州种植园的公司和履行、租赁和订阅中心开展业务。我们目前在我们的种植园地点持有我们所有的库存 。虽然我们有保险以弥补这些车辆的某些损失，但诸如盗窃、火灾、洪水、 或冰雹等事件可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们的业务目前更容易受到区域条件的影响，而不是在地理上更加多样化的竞争对手的业务，而且我们很容易受到这些地区经济衰退的影响。任何对这些地区产生负面影响的意外事件或情况都会对我们的收入和盈利产生重大的不利影响。这些因素除其他外，包括人口和人口的变化。此外，恶劣的天气状况、上帝的行为和我们经营的地区或从其获得库存的地区发生的其他灾难性事件，可能对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。这种情况可能会对我们的财产造成实际损害，并造成库存的损失。任何这些因素都可能扰乱我们的业务，对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。此外，当我们进入新的地理市场时，无法保证我们能够成功地复制我们的商业模式并取得 级的成功。

我们可以依靠与第三方的协议来为我们的汽车库存购买提供资金。如果我们不能与第三方保持足够的关系来资助我们的车辆库存采购，我们可能无法保持足够的库存，这将对我们的业务和业务的结果产生不利的影响。

我们可以依靠与第三方贷款机构的协议来为我们的汽车库存购买提供资金。如果我们不能以优惠的条件达成协议，或者如果协议到期而不续签，我们的存货供应可能会减少，导致可供出售的车辆减少。新的筹资安排可能会以较高的利率或其他较不优惠的条件进行。这些融资风险，加上不断上升的利率和市场条件的变化，如果实现，可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。

我们的业务受到其客户获得融资的影响。

我们的许多客户为购买汽车提供资金。虽然消费信贷市场有所改善，但消费信贷市场状况继续影响需求，并可能继续这样做。与过去相比，放款人继续减少，承保和贷款批准标准更严格，付款要求更低。如果我们的客户的信贷条件或信誉恶化，并对消费者按可接受的条件和利率为潜在购买提供资金的能力产生不利影响，则可能导致我们产品的销售减少，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

如果不能充分保护我们的知识产权、技术和机密信息，就会损害我们的业务和经营成果。

我们的业务依赖于我们的知识产权、技术和机密信息，对这些信息的保护对我们企业的成功至关重要。我们试图保护我们的知识产权、技术和机密信息，要求我们的某些雇员和顾问签订保密协议，并要求某些第三方签订保密协议。这些协定可能不能有效地防止未经授权使用或泄露我们的机密资料、知识产权或技术，而且在未经授权使用或泄露我们的机密资料、知识产权或技术时， 也不能提供适当的补救办法。尽管我们努力保护我们的知识产权，未经授权的各方可能试图复制我们的网站功能、软件和功能的方面 ，或者获取和使用我们认为是专有的信息。修改法律或不利的法院裁决也可能对我们阻止他人使用我们的技术的能力产生不利影响。

我们目前拥有“lmpMotors.com”、 “lmprentals.com”和“lmpSubptions.com”互联网域名和其他各种相关域名的权利。 美国域名的规定可能会改变。管理机构可以建立额外的顶级 域，指定更多的域名注册人，或者修改持有域名的要求。因此，我们可能无法获得或维护所有我们认为对我们的业务很重要的域名。

我们可能会受到指控，声称我们的雇员、顾问或顾问错误地使用或披露了他们目前或前任雇员的商业秘密，或声称拥有我们认为属于我们自己的知识产权。

虽然我们试图确保我们的雇员、顾问和顾问在为我们工作时不使用其他人的专有信息或技术，但我们可能会受到 声称，这些人或我们使用或披露了任何此类个人的现有或前任雇主的知识产权，包括商业秘密或其他专有的 信息。如果我们不能为任何这类索赔辩护，除了支付金钱损失外，我们还可能失去宝贵的知识产权或人员。即使我们成功地为这类索赔辩护，诉讼也可能导致大量费用，并分散对管理层的注意力。

此外，虽然我们打算要求可能参与知识产权概念或开发的雇员和承包商执行将这种知识产权转让给我们的协议，但我们可能未能与每一方执行这样一项协定，事实上，每一方都设想或开发我们认为属于我们自己的知识产权。知识产权的转让可能不是自动执行的 或转让协议可能被违反，我们可能被迫对第三方提出索赔，或为 他们可能对我们提出的索赔进行辩护，以确定我们所认为的知识产权的所有权。

我们将来可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷的辩护代价很高，可能会损害我们的业务和经营成果。

我们可能不时受到指控，称我们侵犯了第三方的商标、版权、专利和其他知识产权。我们可能不知道其他人可能声称的知识产权涵盖了我们的部分或全部技术或服务。专利和其他知识产权诉讼可能是旷日持久和昂贵的，结果难以预测，并可能要求我们停止提供某些 特征，购买许可证或修改我们的产品和功能，而我们开发非侵权替代品，或可能导致重大的 和解成本。

即使这些不能导致诉讼的问题得到了有利于我们或没有重大现金和解的解决，这些问题，以及诉讼或解决这些问题所需的时间和资源，也可能损害我们的业务、我们的经营成果和我们的声誉。

我们的平台使用开源软件， ，如果不遵守其中一个或多个开放源码许可证的条款，可能会对我们的业务产生负面影响。

我们在我们的平台 中使用开源软件，并期望在将来使用开源软件。统一 州法院没有解释各种开放源码许可证的条款，而且有可能以一种对我们推销平台的能力施加意想不到的条件或限制的方式来解释这些许可证。根据某些开放源码许可证的条款，如果我们以某种方式将我们的专有软件与 开放源码软件相结合，我们可能需要发布我们的专有软件的源代码，并使 成为我们在开放源码许可证下可用的专有软件。如果我们的专有软件的某些部分被确定为受开放源码许可的约束，则可以要求我们公开发布受影响的源代码部分，或者要求 重新设计我们的全部或部分技术，或者以其他方式限制我们的技术的授权，而每种技术 都可能降低或消除我们技术和服务的价值。除了与许可要求相关的风险外，使用开放源代码软件比使用第三方商业软件更有风险，因为开放源码许可方一般不提供软件来源的担保或控制。与使用开源软件 有关的许多风险无法消除，并可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。

我们依靠第三方技术来完成关键业务功能。如果这项技术不能充分满足我们的需要，我们无法找到替代办法，它可能对我们的经营结果产生负面影响。

我们依赖第三方技术来实现我们关键业务功能的某些 ，包括车辆遥测、承载网站和库存数据的网络基础设施、 软件库和开发环境及工具、允许客户数字签署合同的服务以及客户 服务呼叫中心管理软件。如果这些技术失败，或者我们无法与技术 提供者保持关系，而且我们无法找到合适的替代办法，我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

作为一家上市公司的相关义务需要大量的资源和管理人员的关注，而作为一家公开的 公司，我们的成本会增加。

作为一家上市公司，我们面临着增加的法律、会计、行政和其他成本和开支，而我们作为一家私营公司并没有承担这些费用和费用，而且我们期望 承担与作为一家上市公司经营有关的额外费用。我们受“交易所法”( )的报告要求，其中要求我们就我们的业务和财务状况提交年度、季度和当前报告，并提交委托书 和其他信息报表，以及证券交易委员会、萨班斯-奥克斯利法、多德-弗兰克法案和公共公司会计监督委员会或公共公司会计监督委员会(PCAOB)实施的规则和条例，以及纳斯达克的上市要求，其中每一项都对上市公司规定了 额外报告和其他义务。作为一家上市公司，除其他外，我们必须：

我们期望这些规则和条例、 以及今后与公司治理和公开披露有关的任何法律、规章和标准的变化都会给上市公司造成 不确定性，增加法律和财务合规成本，并使某些活动更费时、更昂贵。这些法律、条例和标准在许多情况下会有不同的解释，因为它们缺乏特殊性，因此，随着管理机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的应用可能随着时间的推移而演变，这可能导致在遵守事项方面继续存在不确定性，并由于不断修订披露和治理做法而需要增加费用。我们按照现有和不断变化的监管要求进行的投资将导致行政费用增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们还预期，作为一家上市公司 会使我们获得董事和高级人员责任保险的费用更高，我们可能需要接受减少的 保险，或承担更高的费用以获得保险。这些增加的成本可能要求我们挪用大量的资金，否则我们可以用来扩大我们的业务和实现我们的战略目标。

在我们正常的业务过程中，我们可能会受到法律程序的制裁。如果这些程序的结果对我们不利，它们可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们可能不时受到各种诉讼事项的影响，这可能对我们的业务、业务结果和财务状况产生重大不利影响，个人或个人或通过集体行动、政府实体在民事或刑事调查中以及诉讼或其他实体对我们提出的实际或指称的违法行为所引起的索赔，都可能对我们提出指控。这些索赔可以根据各种法律提出，包括但不限于消费金融法、消费者保护法、知识产权法、隐私权法、劳动法和就业法、证券法和雇员福利法。这些行动可能会使我们面临不利的宣传、巨额的金钱损失和法律辩护费用、禁令救济以及刑事和民事罚款和处罚，包括但不限于吊销或吊销经营许可证。

2018年，该公司 支付的某些款项可能被监管机构解释为对未注册经纪交易商的基于交易的补偿。

美国证券交易委员会(SEC)可以将我们向顾问支付的某些款项定性为基于投资收益对未注册经纪交易商的补偿。如果这种付款的特点是这样的话，我们可能需要与任何这样的顾问向我们介绍的某些投资者进行补救，这些投资者在这次发行之前持有的普通股不到我们普通股的百分之五，而在这次发行之后，我们的普通股的百分之一以下，假设发行是按照本招股说明书所规定的条件完成的。这种补救措施 可包括向受影响的投资者提供撤销其在我们的投资的权利。任何这些行动都可能使我们承担可能对我们的声誉、经营结果和财务状况产生不利影响的 责任。我们估计，任何这类补救费用的最高限额是771，102美元，加上应计利息。

由于审查我们的收入或其他报税表，实际税率的意外变化或不利结果可能对我们的经营业绩、财务状况产生不利影响。

在美国，我们须缴纳所得税，我们的税务责任将取决于不同司法管辖区的开支分配。我们未来的有效税率可能会受到波动的影响或受到若干因素的不利影响，其中包括：

此外，我们可能要接受美国联邦和州当局对我们的收入、销售和其他交易税的审计。这些审计的结果可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。

州和地方政府对现行和未来销售、使用和消费税法的措辞、解释和执行可能影响销售和业务收入。

我们受制于州和地方的销售，使用和消费税的法律，在这些州和地方，我们有足够的税收关系。随着我们业务的扩大，我们可能会受到更多的征税管辖。在这方面，这些州或地方政府对这些税法的措辞、解释和执行可能对我们在这些管辖区的收入和销售产生不利影响。由于一个州或地区的税收法律的措辞、解释或执行可能会随着时间而改变，例如通过新的立法、颁布新的规则、条例或法院或行政决定，或仅仅从新的行政或审计政策或职位，无法预测这些变化是否或在多大程度上会对我们在任何这类管辖范围内的业务和销售产生不利影响。

越来越多的州和外国管辖区考虑或通过法律或行政惯例，不论是否事先通知，这些法律或行政惯例对所有 或部分总收入或其他类似数额征收新税，或对偏远销售者和网上市场征收额外义务，以征收诸如销售、消费、增值税或类似税等交易税。2018年6月，美国最高法院在 南达科他诉韦费尔公司等人认为国家可以要求偏远销售者征收州和地方销售税， 鉴于我们预期的业务范围，这可能会增加我们遵守这些法律的复杂性和风险。 我们可能没有足够的准备时间来建立适当征收这些税的制度和程序，或者根本没有足够的时间来征收这些税。如果不遵守这些法律或行政惯例，或这些州或外国司法机构成功地要求我们在不征收 税的情况下征收 税，则可能造成大量的税务责任，并可能对我们的业务、财务 条件、经营结果和前景产生重大不利影响。

我们还受美国(联邦和 州)和外国法律、法规和行政惯例的约束，这些法律、法规和行政惯例要求我们从我们的客户、供应商、商人和其他第三方收集信息，以供纳税申报之用，并向各政府机构报告这些信息。这种要求的范围 继续扩大，要求我们制定和实施新的遵守制度。如果不遵守这样的法律和条例，可能会造成严重的惩罚，并可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大的不利影响。

与我们共同股份所有权有关的风险

在我们的首次公开发行之前，我们的普通股没有公开市场，投资者可以转售其普通股的活跃市场可能不会发展。

当我们的首次公开募股于2019年12月完成时，我们普通股的公开市场活动很少。我们无法预测股票上市后活跃的股票市场会在多大程度上发展或维持，也无法预测市场的发展会如何影响我们的普通股的市场价格。

我们的创始人、首席执行官、总裁兼董事会主席Samer Tawfik实益地拥有我们大多数未偿普通股，因此，他在提交给我们股东的所有事项上都有很大的表决权。

我们的创始人，首席执行官，总裁， 和董事会主席Samer Tawfik，有权拥有我们大约43.55%的普通股。他在提交给我们的股东批准的所有事项上都有很大的表决权，包括：

此外，Tawfik先生有利的股票所有权可能会阻止潜在的收购者提出投标报价或以其他方式试图控制我们，这反过来会降低我们的股票价格或阻止我们的股东实现高于我们股票价格的溢价。

我们的特许文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使我们公司的收购更加困难，并限制我们的股东替换或撤换我们现有管理层的企图。

我们的注册证书和细则中的规定可能会延迟或阻止控制的改变或我们的管理上的改变。我们的公司注册证书和细则包括：

这些规定可能使我们的股东更换或撤换我们现有管理层的任何企图受挫或阻止，使股东更难以替换负责任命我们管理层成员的董事会成员。此外，由于我们是在特拉华州成立的 ，我们受特拉华州一般公司法第203节或 203节的规定管辖。第203条一般禁止特拉华州公司与至少占我国资本存量15%的任何持有人进行任何广泛的商业组合，为期三年，自该股东成为15%的股东之日起计，除非该企业合并，或该人成为有利害关系的股东的交易以规定的方式获得批准，或适用另一规定的例外情况。

我们普通股的市场价格可能会波动，你可能会损失全部或部分投资。

我们普通股的价格可能会低于我们普通股的首次发行价格。股票市场，以及我们普通股的市价，很可能会受到波动的影响，不论是由于我们的经营业绩、财务状况和前景如何。

我们的财务表现、我们行业的总体表现、消费者的偏好、技术、政府管制行动、税法和市场条件的变化对我们普通股的未来市场价格可能产生重大的负面影响。 可能对我们的股价产生负面影响或导致股价波动的其他一些因素包括：

我们是“交易所法”下的一家公开报告公司，因此，根据“外汇法”规定的报告规则，我们作为“新兴增长公司”不断公开报告。

根据“外汇法案”，我们是一家公开的报告公司。我们已选择根据“外汇法”规定的 报告规则，作为“新兴增长公司”不断公开报告。只要我们仍然是一家新兴的成长型公司，我们就打算利用某些豁免，不受适用于其他“外汇法”报告公司的各种报告要求的限制，这些公司不是新兴成长型公司，这些公司可能使我们的普通股对投资者不那么有吸引力，包括但不限于：

我们希望利用这些报告的 豁免，直到我们不再是一个新兴的增长公司。我们将在五年内保持一家新兴的增长公司； 虽然，如果我们的年收入超过10.7亿美元，非附属公司持有的普通股市值超过7亿美元，或在三年内发行超过10亿美元的不可兑换债务，我们就不再是一家新兴的增长公司。

因此，只要我们作为一家新兴成长型公司报告，我们就必须遵守现行的公开报告要求，这些要求不像“交易法”对非“新兴成长型公司”的公司规定的那么严格，而且我们的股东可能收到的信息比他们预期从更成熟的上市公司获得的信息要少。

我们可能无法及时完成对财务报告的内部控制的分析，或者这些内部控制可能无法确定是有效的。

根据“萨班斯-奥克斯利法案”第404条，我们被要求在我们向SEC提交的第二份年度报告中，除其他外，提供一份关于我们内部控制对财务报告的有效性的报告。这项评估需要包括披露我们管理层在财务报告的内部控制中发现的任何重大弱点。然而，我们的审计师不会被要求根据第404节正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性，直到 我们不再是一个非加速的备案者，或者不再是一个新兴的增长公司，如果我们利用通过就业法案提供给我们的豁免 。

我们正处于 代价高昂和具有挑战性的过程的早期阶段，即汇编执行 遵守第404节所需的评估所需的系统和过程文件。在这方面，我们将需要继续拨出内部资源，聘请外部顾问，并通过一项详细的工作计划，以评估和记录对财务报告的内部控制是否充分，继续采取步骤酌情改进控制程序，通过测试控制措施是否如文件所示发挥作用，并实施对财务报告的内部控制的持续报告和改进程序。随着我们过渡到作为一家上市公司进行报告的要求 ，我们可能需要增加更多的财务人员。我们可能无法弥补任何未来材料 的弱点，或完成我们的评估，测试和任何必要的补救及时方式。在评估和 测试过程中，如果我们在财务报告的内部控制中发现一个或多个重大缺陷，我们将无法断言我们的内部控制是有效的。如果我们不能断言我们对财务报告 的内部控制是有效的，或者如果我们的审计员在要求 发表这样的意见时不能就我们内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，这会损害我们的股票价格。

我们可能无法满足NASDAQ的列表 要求，也无法在NASDAQ上维护我们的普通股的上市。

由于我们的普通股是在纳斯达克上市， 我们必须满足某些金融和流动性标准，以维持这种上市。如果我们违反纳斯达克上市要求，我们的普通股可能会被摘牌。如果我们不符合纳斯达克的任何上市标准，我们的普通股可能会被摘牌。此外，我们的董事会可以确定，维持我们在国家证券交易所上市的成本超过了这种上市的好处。将我们的普通股从纳斯达克退市可能会严重损害我们的股东买卖我们的普通股的能力，并可能对我们的普通股的市场价格和交易市场的效率产生不利影响。我们的普通股退市会严重损害我们筹集资金的能力和你投资的价值。

我们不期望在可预见的将来宣布或支付红利。

我们不期望在可预见的将来宣布或支付股息 ，因为我们预计未来的收益将投资于我们的业务的发展和发展。因此，我们普通股的持有者除非出售他们的证券，否则他们的投资将得不到任何回报，而持有人 可能根本无法以优惠的条件出售他们的证券。

我们的财务报表的编制涉及使用估计、判断和假设，如果这些估计、 判断或假设被证明是不准确的，我们的财务报表可能会受到重大影响。

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表通常需要使用影响报告数额的估计、判断和假设。通常，可以合理地使用不同的估计、判断和假设，对这些财务报表产生重大影响，而且这些估计、判断和假设的变化可能会随着时间的推移而发生 。需要应用管理层判断的重要会计领域包括， 但不限于确定资产的公允价值以及资产现金流量的时间和数额。这些估计、 判断和假设本身是不确定的，如果我们的估计证明是错误的，我们将面临这样的风险：收入或其他财务报表的费用将需要改变或调整。任何此类费用或变化都可能损害我们的业务，包括我们的财务状况、经营结果和我们的证券价格。见“管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析“为了讨论会计估计，我们认为这些判断和假设对理解我们的财务报表和业务是最重要的。

如果证券业分析师不对我们发表研究报告，或对我们发表不利的报告，那么我们共同股票的市场价格和市场交易量就会受到负面影响。

我们的普通股 的任何交易市场都可能受到证券业分析师发布的任何有关我们的研究报告的部分影响。我们目前没有 ，而且可能永远得不到证券业分析师的研究报道。如果没有证券业分析师开始覆盖 us，我们普通股的市场价格和市场交易量可能会受到负面影响。如果我们被 分析师所覆盖，而其中一名或多名分析师下调我们的证券评级，或以其他方式对我们进行不利的报道，或终止对我们的报道，我们的普通股的市场价格和市场交易量可能会受到负面影响。

今后发行我们的普通股 或可转换为我们的普通股，或可行使或可交换的证券，或共同发行我们的证券，或限制发行新普通股或流通已发行普通股的锁存协议到期，可能导致我们普通股的 市场价格下降，并导致您所持股份的稀释。

我们未来发行的证券，或限制发行新普通股或发行已发行普通股的锁定协议到期，可能导致我们普通股的市场价格下跌。我们无法预测，如果我们的证券的未来发行， 或未来到期的锁定协议，对我们的普通股价格的影响，如果有的话。在任何情况下，未来发行我们共同的 股票将导致您的股份稀释。此外，认为我们的证券可能会出现新的发行， 或被锁定方将在锁定期到期时出售其证券的看法，可能会对我们普通股的市场 价格产生不利影响。与我们的首次公开募股有关，该公司签订了一项锁定协议，除 某些例外情况外，防止该公司在首次公开募股之日后180(180)天内提供更多股本，如题为“ipo”一节所进一步说明的那样。承保“除了在这些锁定协议到期后可能产生的任何不利的 影响之外，这些协议中的锁定条款可以在任何时候和不经通知的情况下被放弃， 。如果根据锁存协议的限制被放弃，我们的普通股可能会成为可供转售的 ，但须遵守适用的法律，包括无须通知，这可能会降低我们普通股的市场价格。

未来发行的债务证券，在我们破产或清算时比我们的普通股高的 ，以及将来发行的优先股，为了分红和清算分配的目的，可以比我们的普通股高，可能会对你通过投资我们的普通股所能达到的回报水平产生不利影响。

今后，我们可以通过提供债务证券来增加我们的资本资源。在破产或清算时，我们的债务证券持有人和贷款人(就我们可能进行的其他借款而言)将收到我们现有资产的分配，然后再分配给我们的普通股持有人。此外，如果我们发行优先股，这种优先股的持有者有权在支付股息和支付清算分配方面优先于普通股持有人。 因为我们决定在今后的任何发行中发行债务或优先股，或向放款人借款，这部分取决于市场情况和我们无法控制的其他因素，因此我们无法预测或估计任何这类未来发行或借款的数额、时间或性质。持有我们普通股的人必须承担这样的风险：我们进行的任何未来发行或借入 可能会对我们的普通股的回报水平产生不利影响，如果有的话，他们可以通过对我们的普通股进行投资来实现这一目标。

如果我们的普通股成为服从分文股票规则的 ，那么我们的股票交易就会变得更加困难。

美国证券交易委员会已经通过了一些规则，对与便士股票交易有关的经纪人-交易商行为进行监管。便士股票通常是价格低于5.00美元的股票证券，但在某些国家证券交易所登记的证券或在某些 自动报价系统上获准报价的证券除外，条件是这种证券交易的当前价格和数量信息是由交易所或系统提供的。如果我们不保留在纳斯达克或其他国家证券交易所的上市，如果我们的普通股的价格低于5美元，我们的普通股就可以被视为一分钱的股票。便士股票规则要求经纪商-交易商， 在交易之前，在其他情况下不受这些规则豁免的便士股票，交付一个标准的风险披露文件 包含指定的信息。此外，“便士股票规则”要求，在对不受这些规则豁免的便士股票进行任何交易之前，经纪人-交易商必须作出一项特别的书面决定，确定该便士股票是购买者的一项适当的 投资，并收到(1)买方对收到风险披露报表的书面确认； (Ii)涉及便士股票的交易的书面协议；(Iii)一份经签署和注明日期的书面适合性声明。 这些披露规定可能会减少我们普通股在二级市场的交易活动，因此股东可能难以出售他们的股份。

项目1B。未解决的工作人员意见。

没有。

项目2.财产。

公司总部。2018年3月，我们与我们的首席执行官共同拥有的一个关联方签订了一项租赁协议，自2023年2月起生效，该协议将延长至2028年2月，占地约8800平方英尺的办公、储存和展示空间，供我们在佛罗里达州种植园的公司 总部使用。我们认为，我们的设施足以满足我们在不久的将来的需要，如果需要，我们将能够获得更多的空间，以容纳我们业务的扩大。

项目3.法律程序。

我们不时地参与在正常业务过程中出现的各种索赔和法律行动。虽然不能肯定地预测诉讼和索赔的结果，但我们认为，这些行动的最终解决不会对我们的财政状况、业务结果、流动资金或资本资源产生重大不利影响。

未来的诉讼可能需要通过确定第三方所有权的范围、可执行性和有效性来保护自己和我们的合作伙伴，或者确定我们的所有权。任何当前或未来诉讼的结果都不能确切地预测，无论结果如何，诉讼都会因辩护和和解费用、管理资源的转移等因素而对我们产生不利影响。

项目4.矿山安全披露。

不适用。

第二部分

第五项登记人普通股的市场、有关股东事项和发行者购买股票证券。

市场信息

2019年12月5日，我们的普通股在纳斯达克资本市场(“NASDAQ”)开始交易，交易代码为“LMPX”，我们的IPO于2019年12月结束。在此之前，我们的普通股没有公开市场。

我们的优先股不上市，也不交易 在任何证券交易所。

纪录保持者

我们有权发行最多100，000，000股普通股，最多发行20，000，000股优先股。截至2019年12月31日，我们的普通股记录共有156名股东。记录持有者的人数不包括通过经纪人、银行和其他金融机构在“Street name”账户中持有我们普通股股份的人。截至2019年12月31日，我们的优先股没有股东 的记录。

股利政策

在本财政年度，我们没有就我们的普通股申报或支付任何现金红利，目前也没有预期在可预见的将来支付现金红利。

最近出售未注册证券

2018年2月，我们开始了一次私募股权发行，根据该计划，我们以每股3.33美元的价格出售了2，858，030股普通股，总价约为9，517，200美元。

在2018年第二和第三季度，我们开始进行私募股权发行，在2018年9月30日之前，我们以每股4.75美元的价格出售了我们普通股的787 264股，总价约为3 739 500美元。

根据“证券法”条例D，上文所讨论的私人存款免予登记，因为上述发行不涉及公开的 提供，接收者是“经认可的投资者”和(或)获得与根据“证券法”在登记声明中列入 类似的资料。上述发行不涉及承销商或代理人。

项目6.选定的财务数据。

您应阅读下列选定的财务数据与第7项“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”、项目8“财务报表和补充数据”中所列经审计的合并财务报表以及本表格其他地方所列的其他财务信息。

截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的合并业务报表数据和截至2019年12月31日的合并资产负债表数据来自本年度报告其他部分所载的经审计的合并财务报表(表10-K. )。

每个共同的 份额的基本和稀释净损失是相同的，因为公司的潜在稀释性股份将是反稀释的。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度，普通股发行和未发行股票总额分别为8，691，323股和24，645，294股。

项目 7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

下面的讨论应与第一部分一起阅读，包括“风险因素”中规定的事项。节 本年报表格10-K，以及本表格第II部第8项所载的财务报表及附注 10-K。除另有说明外，我们在综合的基础上提出了管理部门讨论和分析财务状况 和业务结果的讨论。

概述

LMP汽车控股公司，通过我们的子公司，目前向我们的客户提供购买、出售、租赁和订阅 的机会，并为汽车提供在线和亲自融资。

我们将我们的商业模式描述为“购买、出租或订阅、销售和重复”。这意味着我们主要通过拍卖或直接从其他汽车经销商购买前拥有的 汽车，以及从制造商和制造商 分销商按车队费率购买新汽车。我们“租车或订阅”，要么将汽车出租给我们的客户，要么让他们(br})参与我们的汽车订购计划，在该计划中，客户至少使用一辆汽车30(30)天。我们“出售”我们的库存，包括以前包括在我们的租车和订阅计划， 以及客户，然后我们希望“重复”整个过程。

最近的发展

公开发行

2020年2月13日，我们以每股16.00美元的公开发行价格完成了12万股普通股的承销公开发行，筹集了约1920万美元的总收益，承销费和发行费用后的净收益约为1750万美元。我们打算将提供的收益用于战略收购，建立我们的车辆库存，用于运作 资本和其他一般公司用途。

资产购置

在2020年2月19日，我们购买了大约290万美元的豪华车队，并为即将在Apple App和Google Play商店推出的车辆订阅服务 应用提供了一个非独家的永久软件许可证。对软件的任何增强都将是我们独有的财产。Bancorp和Sutton租赁公司已经同意为这些车辆提供资金。我们支付了大约526，000美元的现金，并发行了33，183股我们的普通股，每股14.69美元(2020年2月19日我们普通股的收盘价)。

关键的会计政策和估计

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表需要 我们的管理层作出影响财务报表所报告数额的假设、估计和判断，包括财务报表附注，以及任何承付款项和意外开支的有关披露。我们认为，我们的关键会计政策 是在编制财务报表时需要作出更重要的判断和估计的政策，包括下列各项：

收入 确认

使用车辆销售收入

我们的业务包括向客户销售二手汽车的零售和批发业务。销售是建立在我们的网站上的实体展厅和高效的在线展示室的基础上的。我们提供上门送货服务，以便把车送到客户同意的地方。我们还在拍卖会上出售旧车。

当我们通过将车辆控制权转移给客户来满足 性能义务时，我们就会确认收入。这些车辆的价格在其合同 中以独立销售价格列明，这些价格是在交货前与我们的客户商定的。当所有权、风险、所有权和控制权的转移转移到客户手中时，我们履行我们对旧车销售的履约义务。 我们按合同规定的约定价格确认收入，包括任何送货费用。此外，从客户(即交易车辆)收到的任何非现金 的考虑都是按公允价值确认的。收到客户付款或在车辆转移之前确认第三方 融资。

我们将车辆出租给第三方，根据FASB ASC 842进行核算，租赁。这些租赁期在性质上是较短的 期，一般不到一年。租赁投资和租赁车辆的会计核算因租赁类型的不同而不同。每一种租赁可分为直接融资租赁、销售类型租赁或经营租赁(视情况而定)。 如果租赁符合以下五项条件之一，则将该租约分为销售类型租赁或直接融资 租约；否则，该租约将被归类为经营租赁。

直接融资和销售型租赁的收入在租赁开始时确认，相关利息收入在租赁期限内使用有效利息法确认。租赁结束时出售车辆的收入在租赁开始时确认，这种车辆销售的任何净损益在车辆销售收入和车辆销售收入费用 列在我们的综合业务报表中。利息收入来源于租赁付款的现金流量贴现。销售型租赁的投资由最低限度的应收租约付款和按当前 值担保的剩余款项组成。

我们在销售时代表政府当局向客户征收销售税和其他税款。这些税是按净额计算的，不包括在销售或销售成本中。

订阅 收入

我们 提供一个车辆订阅计划，其中客户将支付每月费用，以换取访问车辆。我们的 订阅包括每月掉期、定期维护和维护、许可证和注册，在大多数情况下还包括路边 援助。客户可以灵活地按月上调或下调车辆等级，相应地调整车辆付款 。在订阅开始时有一个激活付款，根据 选择的车辆的每月付款而变化。每月车辆付款取决于客户选择的车辆。由于 订阅合同的性质，订户可以更换合同中的车辆，履行义务是每月完成和确认的，根据这些合同赚取的收入按照ASC 606确认。

当我们通过根据订阅 合同将车辆控制权转移给客户来满足性能义务时，我们 确认收入。车辆的价格在我们的合同中以独立的认购价格列出，这是在交货前与客户商定的价格。我们在交付给客户 时履行每月付款的履约义务，并且在随后的每个月中，客户保留对车辆的占有权。我们确认按合同中规定的约定价格收入，即当月赚取的收入。

我们 也收到一次，不可退还的付款，作为我们的车辆订阅计划的激活费。此费用被推迟 ，并摊销为订阅期间的每月收入，因为履约义务(为 客户提供一种工具)是在订阅期内完成的。

客户 付款已收到之前，最初的车辆转移和每个月的经常性周年日期。在销售时，我们代表政府向客户收取销售税、销售税和其他税款。这些税按净额 计算，不包括在销售或销售成本中。

租金收入

公司从车辆租赁和与租赁有关的活动中赚取的收入，其中确定的资产转移给客户，客户有能力根据FASB ASC 842控制该资产，租赁.

与租赁相关活动相关的性能 义务，例如为车辆加油向客户收取的费用，以及损失损害豁免、导航单元和其他辅助和可选产品等增值服务，在 租赁期内也得到满足。

订票时客户应支付 。客户在车辆 返回时收取额外费用。在销售时，我们代表政府向客户收取销售税和其他税款。这些 税是按净额计算的，不包括在销售或销售成本中。

应收账款

我们的应收帐款是按成本进行的。 我们应收帐款的条件要求在收到时付款。我们根据管理层对客户信誉的评估、应收账款的账龄基础以及当前的经济状况和历史信息确定备抵额。管理层已确定，在2019年12月31日或2018年12月31日，没有必要为应收账款坏账备抵。

基于股票的 补偿

我们 确认根据ASC 718“股票补偿”授予股票期权而获得的服务费用， 是根据授予之日在所需服务期内的这些奖励的公允价值计算的，通常是授予的 期。我们采用Black-Soles期权定价模型来确定股票期权奖励的公允价值。

收入税

我们根据ASC 740 -所得税其中编纂了SFAS 109、“所得税会计”和FIN 48“所得税中的不确定性核算”-对财务会计准则委员会(“FASB”)第109号报表的解释。“根据ASC 740的资产和负债方法，递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自的 税基之间的差异而产生的未来税收后果确认为税后后果 。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的 年应纳税收入的已颁布税率。根据ASC 740，税率变动对递延税资产 和负债的影响在颁布期间确认为收入。如果我们更有可能无法通过今后的业务实现纳税资产，则为某些递延税款资产提供估价备抵额。

共享信息

我们根据FASB ASC 205“每股收益”计算每股净亏损。FASB ASC 205要求在损益表上显示基本收益和稀释每股收益(EPS)。

基本 EPS是通过将普通股股东(分子)可用的净亏损除以在此期间内已发行股票的加权平均数量(分母)来计算的。稀释每股收益使在此期间流通的所有潜在稀释普通股生效。如果稀释每股收益的效果是反稀释的，则稀释每股收益不包括所有可能稀释的股票。

金融工具的公平价值

我们的金融工具包括现金、预付费用、应付账款、应计费用和应付票据。公允价值估计是根据有关金融工具的相关市场信息，在特定时间点作出的。这些估计在性质上是主观的 ，涉及不确定性和重大判断问题，因此无法精确地确定。由于金融工具的短期性质，我们认为合并财务报表中的金融工具的账面价值近似于公允价值。

盘存

我们的 库存由汽车组成，这些汽车按成本或市场的较低值估值，成本由特定的标识 确定，市场定义为可变现净值。可变现净值是 业务正常过程中的估计销售价格，较不合理地预测完成、处置和运输的成本。2019年12月31日和2018年12月31日的库存是根据永久库存记录记录的。

我们每月将车队库存按初始成本的1%折旧，从2018年订阅和租赁开始。截至2019年12月31日、2019年和2018年，车队车辆折旧费分别接近991，000美元和640，000美元。这种 折旧记为收入成本-订阅和租金。

我们定期审查我们的汽车库存，以确定是否任何库存已过时或价值下降 ，并记录为已知和估计库存报废的业务费用。

属性 和设备

财产 和设备按成本记录，减去累计折旧。折旧规定使用直线方法以上 的估计使用寿命的有关资产，从5至7年。

长寿命资产的估价

当事件或环境变化表明资产的承载 值可能无法收回时，我们定期评估长期资产的减值。如果资产使用的未来现金流量(未贴现和不收取利息)低于账面价值，则将记录一笔冲销，以将相关资产减少到其估计的 公允价值。

租赁

我们通过了ASU第2016-02号，租赁(“主题842”)使用修改后的回顾性采用方法，其生效日期为2019年1月1日。这一标准要求所有承租人承认一项使用权资产和一项租赁负债，最初是按租赁付款现值计算的 。新租赁标准的采用对我们的综合资产负债表产生了重大影响，但对我们的租赁分类没有重大影响，也没有对我们的业务和流动资金综合报表产生重大影响。

在计算租赁责任的 顺序中，我们对租赁期限和贴现率作了一定的假设。对于租赁条款， 我们评估更新选项。在可用时，我们使用租约中隐含的费率将租赁付款贴现到现值。 但是，我们的租约并没有提供一个易于确定的隐性费率。因此，我们根据租约开始之日的5年国库券固定到期日来估算租赁付款的贴现率 。

业务结果

2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的比较

收入 和收入成本

我们2019年12月31日终了年度的总收入为10，858，594美元，其中包括租金和订阅收入分别为351，885美元和1，389，679美元，而总收入为16，610，786美元，其中包括2018年12月31日终了年度的租金和订阅收入分别为539，952美元和356，323美元，减少了5，752美元。减少的主要原因是我们的汽车销售减少，但业务订阅部分的增加抵消了这一减少。

2019年12月31日终了年度的收入费用为11 005 620美元，包括订阅费和租金费用1 285 907美元，导致毛利率为147 026美元。2018年12月31日终了年度的收入费用为18 567 775美元，包括订阅费和租金889 388美元，导致毛利率为负1 956 989美元。这导致当年收入费用减少7 562 155美元，毛利率提高1 809 963美元。收入成本下降的主要原因是我们的汽车销售减少，但业务订阅部分的增加抵消了这一减少。我们保持了负毛利率 ，主要是由于车辆折旧和车辆销售出现亏损，以便立即产生现金，为可兑换票据(我们的普通股回购)支付的款项提供资金，并为每月的间接费用提供资金。然而，毛利率百分比 已从2018年12月31日终了年度的负12%增加到2019年12月31日终了年度的负1%。

销售、一般费用和行政费用

我们在2019年12月31日终了年度发生了SG&A费用2 974 752美元，比2018年12月31日终了年度发生的3 323 556美元减少348 804美元。减少的主要原因是与薪金有关的费用减少约163 000美元，广告费用减少约160 000美元，租金减少约142 000美元。此外，我们在2019年第二季度停止了迈阿密海滩的租赁业务，并将其与我们的种植园FL业务合并。

采购、咨询和法律费用

在截至2019年12月31日的一年中，我们发生了761，813美元的收购、咨询和法律费用，而截至2018年12月31日的年度为722，722美元，增加了39，091美元。2019年期间增加的主要原因是更多地使用外部会计顾问和 审计费。

净损失

由于上述原因，我们在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年份分别净亏损4 029 851美元和6 490 293美元。

非GAAP财务措施

我们提供了某些非GAAP财务措施，包括EBITDA、订阅租赁和租赁利润率以及车辆 销售利润率，以补充按照美国公认的会计准则(“GAAP”)编制的财务结果。管理层在内部使用这些财务指标来分析我们的财务结果，以评估业务业绩和确定我们未来的资本需求。表示 此财务信息的目的不是孤立地考虑或替代根据公认会计原则编制的财务信息 。我们相信，在评估我们的业绩以及规划、预测和分析未来期间时，参考这些财务指标对管理层和投资者都有好处。我们相信，这些财务指标对投资者和其他人理解和评估我们的经营业绩是有用的，它使我们与竞争对手的业绩之间有了更有意义的比较。我们使用EBITDA、订阅租赁和租赁 利润率和车辆销售利润率作为分析工具有其局限性，您不应将这些绩效 度量与GAAP下报告的结果单独或替代分析。由于这些 限制，您应该考虑这些财务指标以及其他财务绩效度量，包括根据GAAP显示的总收入、毛利和净亏损。

EBITDA

我们将EBITDA定义为在 利息费用、所得税费用、折旧(包括车辆库存减值)和摊销前的净损失。

下表提供了EBITDA与净收益的对账情况，这是公认公认会计原则最直接可比的财务计量，是在历史的基础上和在所述的每一时期进行的。

订阅 租赁和租赁利润率

我们计算订阅租赁 和租金边际，从订阅费中扣除订阅费和租金成本，并根据非经常性的材料调整调整的租金收入(br})。

下表提供了订阅租赁和租金利润率与订阅费和租金收入之间的对账情况， 是最直接可比的GAAP财务措施，在历史基础上和在所述每个期间都是如此。

车辆销售利润率

我们通过从汽车销售收入中扣除汽车销售成本、收入和库存减值来计算汽车销售利润率 。

下表提供了车辆销售利润率与汽车销售收入的对账，这是最直接可比较的GAAP 财务措施，在历史基础上和在所述每一期间都是如此。

作战计划

我们的行动仅限于 日期。我们最近完成了首次公开募股，获得的收益约为12，000，000美元(扣除推迟发行费用后净资产为10，500，000美元)。我们计划将提供的净收入用于我们的战略收购，用于建立我们的车辆库存，并用于营运资本和其他一般公司用途。

流动性 与资本资源

现金流量活动

截至2019年12月31日，我们的累计赤字为10，600，358美元。自成立以来，我们遭受了净亏损，并主要通过出售我们的普通股、发行债务和相关方信贷额度为业务提供资金。截至2019年12月31日，我们有6，508，055美元现金。

下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度现金的主要来源和用途：

操作 活动

在截至2019年12月31日的一年中，我们使用了3 981 754美元的业务活动现金流量，而2018年12月31日终了年度的现金流量为13 472 142美元。2019年，业务活动中使用现金的主要原因是净损失4 029 851美元，2018年主要是由于净亏损6 490 293美元以及库存净增8 500 797美元。

投资活动

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的投资活动中，我们分别使用了155，342美元和437，957美元的现金流量。我们继续购买新的财产和 设备，并将软件开发成本资本化，这是我们发展公司的业务计划的一部分。

资助 活动

在截至2019年12月31日的一年中，我们在融资活动中产生了10，220，999美元的现金流量，而2018年12月31日终了的年度中产生的现金流量为14，116，891美元。在2019年期间，我们收到了首次公开募股的总收益总额，其中包括充分行使代表超额配售选择权约13，200，000美元，以及在承销费和发行费用之后收到的净收入约为12，000，000美元。首次公开募股扣除递延发行费用1，500，000美元后的股本总额为10，500，000美元。2018年，我们从发行私人发行股票和发行可转换债券获得现金13 256 534美元和1 448 965美元。在2019年，我们借了约2，164，000美元的 车辆地面计划和票据应付款。2019年现金增加额被全额偿还关联方贷款额度 抵消。

使用现金和现金要求的

在2018年第四季度和2019年第一季度期间，我们出售了某些车队车辆，以支付可兑换票据 的款项，并为我们的普通股回购提供资金，并为我们每月的经常性间接费用提供资金。

业务合并

在2019年，我们停止了迈阿密海滩的租金业务，并将这些业务与我们的种植园FL业务合并，结果终止了每年约415 000美元的两次租约，我们裁减了8名雇员，他们的工资接近356 000美元。

资金来源

从 开始到2017年12月31日，我们通过Tawfik先生的资本捐款和向相关各方发行的票据(br})为我们的活动提供资金。

在2018年1月，我们与ST RXR( ， )签订了1 500 000美元的循环信贷额度(“循环信贷机制”)，根据“循环信贷协议”(“LOC协议”)，由我们的创始人、主席、总裁和首席执行官拥有和控制。2019年9月，对“LOC协定”进行了修订，信贷额度{Br}增加到4 000 000美元。2019年第四季度，LOC的未清余额全部付清。

从2018年1月1日至2018年9月30日，我们共收到14，705，499美元的债券，其中(1)发行了本金为1，448，965美元的6个月期债券，(2)发行和出售了总计9，517，239美元的我们的普通股，收购价为每股3.33美元；(3)发行和出售了总计3，739，294美元的普通股，每支股票的买入价格为4.75美元，每次都是根据向认可投资者进行的私人配售。

在2019年第一和第二季度，我们以每股4.75美元(658，350美元)的总价格从四(4)名股东手中购买了138，600股普通股。这些股份目前持有于国库。在截至2019年9月30日的季度内，我们的首席执行官退休了18，500，000股可受益者所有的普通股，没有价值。此外，四名未获认可的投资者共获退还港币二万零四百三十元，取消了五千零五十五股股票。股票退市后发行的流通股 和退款在首次公开发行前为6，001，639股。

在2019年第二季度，梅赛德斯-奔驰金融公司批准了3，500，000美元的订购和租赁车队库存采购。在2019年期间，根据各种票据和安全协议，我们购买了总计约240万美元的车辆，并支付了10%的现金首付，其余的2，160，000美元在36个月内以4.89%的利率为 融资。截至2019年12月31日，未清本金余额约为2 103 000美元。

在2019年第三季度，NextGear Capital批准了一项25万美元的车辆计划线，利率为10%，本金应在60和90天支付，最后应在120天或在汽车销售时支付。截至2019年12月31日，未清本金余额约为60 000美元。

2019年12月9日，我们完成了首次公开募股，以每股5.00美元的发行价出售了264.5万股普通股，并认购了普通股的认股权证。在扣除承销折扣后，扣除承销折扣后的支出，包括代表的超额配售期权在内，IPO总收益约为13，200，000美元，承销费和发行费用后收到的净收益约为10，500，000美元。

在截至2019年12月31日的一年中， 我们偿还了本金962，000美元的6个月期债券中的8种，并将其余7种6个月期债券转换为44，684股普通股，本金和应计利息价值为212，249美元。

2020年2月13日，我们以每股16.00美元的公开发行价格完成了12万股普通股的公开发行，筹集了大约1920万美元的总收入。我们打算将提供的收益用于战略收购，建立我们的车辆 库存，用于周转资金和其他一般公司用途。

我们相信短期流动性和短期资本资源将满足未来的现金需求.与通过合并我们的业务减少开支相结合时，如前面所讨论的那样，手头现金、通过借入车辆融资和/或我们的信贷额度和 收入增加库存将至少在今后12个月内足以支付我们的日常业务费用和物质承诺。

合同承诺

承诺购买车辆

在2018年，我们与一家新宝马和迷你汽车进口商签订了一份合同，该协议已经过期，截至2019年12月31日，交付车辆的剩余余额为0美元。

在2019年第二季度，梅赛德斯-奔驰金融公司批准了一笔3，500，000美元的信贷额度，用于我们的订购和租赁车队库存采购。在2019年期间，我们根据各种票据和安全协议共购买了大约2，400，000美元的车辆，其中10%是现金首付，其余的2，160，000美元是在36个月内以4.89%的利率提供资金的。截至2019年12月31日，未清本金余额约为2 103 000美元。

在2019年第三季度，NextGear Capital批准了一项25万美元的车辆总成计划线，利率为10%，本金 应在60和90天内支付，最后应在120天或在汽车销售时支付。截至2019年12月31日，未清本金 余额约为60，000美元。未清本金余额已于2020年1月偿还。

表外安排

我们没有条例S-K项303(A)(4)所定义的任何表外安排。

项目 7A市场风险的定量和定性披露。

作为一个较小的报告公司，我们不需要提供此项目所需的信息。

项目 8.财务报表和补充数据。

本项目所要求的财务报表和补充数据列在本年度报告第四部分(表10-K )之后，从第F-1页开始。

项目 9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧。

没有。

项目 9A控制和程序。

披露控制和程序的评估

根据“外汇法”第13a-15(B)条和第15d-15(B)条的要求，我们的管理层在我们的首席执行官 和我们的首席财务官的参与下，评估了截至2019年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，其目的是确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内，记录、处理、汇总和报告“交易所法”规定的报告中要求由 公司披露的信息。披露控制和程序包括(但不限于) 控制和程序，其目的是确保一家公司在根据“外汇法”提交的报告中所需披露的信息得到累积，并酌情通知公司管理层，包括其首席执行官 和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能为实现 其目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制 和程序的成本效益关系。根据对截至2019年12月31日的披露控制和程序的评估，我们的行政长官 干事和我们的首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告，也不包括公司注册会计师事务所的认证报告，因为证券公司和交易委员会为新上市公司规定了过渡期。

财务报告内部控制中的变化

在2019年12月31日终了的年度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告产生重大影响。

披露控制与财务报告内部控制的内在限制

由于其固有的局限性，我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制可能无法防止重大错误或欺诈。一个控制系统，无论构思和操作多么好，只能提供合理的，而不是绝对的，以保证控制系统的目标得到实现。我们的披露控制和程序 和我们对财务报告的内部控制的有效性受到风险的影响，包括由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者遵守我们的政策或程序的程度可能恶化。

项目 9B其他信息。

没有。

第三部分

项目 10.董事、执行官员和公司治理

管理

下面是关于我们的董事和执行官员的信息，截至本年度报告提交表格10-K的日期。

执行干事

Samer “Sam”Tawfik是LMP汽车控股公司的创始人。并自2018年1月起担任我们的总裁、首席执行官和董事会主席。在LMP汽车控股公司成立之前， Tawfik先生是Telco集团公司的创始人和首席执行官。该公司于2007年被Leucadia National Corp.收购，估值为1.6亿美元。Tawfik先生也是PT-1通信公司的创始人和首席执行官.这是星空电信公司收购的。1998年估值为5.90亿美元。1999年2月至2000年3月， Tawfik先生担任明星电信公司董事。Tawfik先生在技术、金融、银行和统计科学方面有丰富的经验。给Tawfik先生和他以前的公司颁发的奖项包括，在美国的前10名技术和通信首席执行官 ，在美国的排名第一的公司。美国500家增长最快的公司连续两年上市，全球最大的预付电信公司，消费者报告年度最佳新产品，jpm/毕马威25家私营雇主，纽约增长最快，10家。^TH纽约最大的私人公司，4^TH最大的国际公司和8家^TH 美国最大的远程电信公司落后于AT&T，还有更多.

我们认为，Tawfik先生应该继续担任我们董事会的成员，因为他有执行经验，以及他的财务、投资和管理经验，这将提供必要的资格、技能、观点和经验，使他完全合格。

布赖恩·西尔弗斯坦2018年9月加入我们公司担任主计长，并于2019年11月被任命为首席财务官。他建立并维持了对会计程序的监督，并协助业务发展。从 2010年到加入LMP，Silverstein先生在集团1汽车公司担任了越来越多的责任，这是一家“财富”杂志(Fortune)的300家汽车零售商。从2010年至2012年，他是内部审计小组的成员，负责规划工作、约谈管理部门、开展实地工作，并向管理层提出调查结果和建议。2012年至2015年，他负责财务分析和报告、房地产和建筑会计以及并购尽职调查。2015年， 他从位于德克萨斯州休斯顿的公司办事处迁至佛罗里达州迈阿密，成为最近收购的一家国内顶级经销商的经销商总监。2006年，Silverstein先生开始在公共会计师事务所Grant Thornton 的会计生涯，咨询服务集团提供内部审计外包、Sarbanes-Oxley(SOX)审计支助和其他咨询服务，为石油和天然气、制造业、银行/金融服务和财产管理等不同行业的客户提供其他咨询服务。 Silverstein先生毕业于路易斯安那州立大学，拥有会计学士和硕士学位，是一名注册会计师和注册内部审计员。

非雇员 董事

威廉·比尔·科恩自2018年3月以来一直担任我们的董事会成员和首席独立董事。他是审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会的主席。他目前是全球商业房地产咨询公司Newmark Knight Frank的副主席，在过去38年中一直参与商业房地产的收购、冲突管理、谈判、筹资、租户代表、业主代表、租赁咨询服务、财产和资产管理以及公司咨询服务。科恩先生拥有迈阿密大学金融学学士学位。

我们相信，科恩先生应该继续担任我们的董事会成员，因为他的行政经验、管理经验和与房地产公司合作的实质性经验，将提供必要的资格、技能、观点和经验，使他非常合格。

作者声明：Robert J.自2019年5月起担任本公司董事会成员。他现在蒂姆·兰姆集团东南地区主任、庞蒂亚克-GMC全国经销商委员会前主席。Morris 先生曾代表AutoNation、Hendrick汽车集团、AMSI(特里·泰勒)和许多其他人参与特许经销商的买卖交易。莫里斯先生拥有30多年的汽车零售经验，包括特许经销商的收购和运营，前拥有的经销商业务，以及租赁、金融和销售方面的专业知识。我们认为，莫里斯先生应该继续担任我们董事会的成员，因为他给LMP董事会带来了必要的领导经验。在加入TimLamb集团之前，他领导和拥有特许经销商20多年，并且总是超过 工厂的目标。

Elias Nader自2019年5月起担任本公司董事会成员。纳德先生在财务和会计方面有超过25年的经验。他是一位多才多艺、精力充沛的金融高管，带领企业经历变革，挑战盈利的 增长。他擅长谈判伙伴关系和联盟，有敏锐的能力预测行业趋势和抓住机遇(br})，并在将技术初创企业转变和成长为全球企业方面经验丰富。我们认为，纳德先生应该继续担任我们董事会的成员，因为纳德先生已经建立了财务精良的团队和企业资源规划系统，从管理层到董事会和股东建立了透明的沟通。在加入 lmp的董事会之前，纳德先生是纳斯达克上市公司Sigma Designs，Inc.的临时总裁和首席执行官，以及它的首席财务官。他还在2012年至2019年期间担任该公司董事会成员。纳德先生也是一家私人公司--等待酒瓶公司的咨询委员会成员，并在2016至2018年期间担任YuMe， 公司董事会的审计委员会成员。YuMe是纳斯达克上市公司，在2016年至2018年期间，它是一家在纳斯达克上市的公司。在此之前，纳德先生是帝国控股公司的首席财务官，总部设在欧洲和中东，在一些“财富”500强上市公司担任过许多高级执行官。纳德尔先生毕业于圣何塞州立大学。

基思·洛克自2019年12月起担任本公司董事会成员。他目前是Inlet Capital Management LLC的首席执行官和总裁，并担任全球资本资源公司(Global Capital Resources)、LLC和GCR Advisors Inc的总裁。洛克先生的职责包括监督所有房地产资本市场的活动。洛克先生以前在银行投资的经验包括贝尔斯登公司(BearStearns&Co.Inc.)担任高级总裁，德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities，Inc.)担任总裁。他以前的公开董事会经验包括Sunstone酒店投资者公司的非执行主席。2011年至2015年，2006年至2017年担任其独立董事，以及纽约房地产投资信托公司、 Inc.、Mills公司和Glenborough不动产信托公司的独立董事。他亦曾担任IVP证券有限责任公司董事。洛克先生是全国犹太人保健和城市土地研究所理事董事，积极参与许多慈善和社区组织。他在宾夕法尼亚大学沃顿商学院获得金融和房地产硕士学位，波士顿大学管理学院获得金融学学士/学士学位。

审计委员会

根据“外汇法”第3(A)(58)(A)节的规定，我们有一个单独指定的董事会常设审计委员会。审计委员会目前由三名独立董事组成：科恩先生、洛克先生和纳德先生。科恩先生是我们审计委员会的主席。 我们的董事会已经确定，我们审计委员会的每一名成员都是纳斯达克上市规则和证券交易委员会意义上的“独立”成员，我们审计委员会的每一位成员都具有财务知识，并具有会计 或相关的财务管理专门知识，因为这些资格是根据纳斯达克上市规则确定的。此外，我们的董事会确定科恩先生是证券交易委员会定义的“审计委员会财务专家”。我们的审计委员会根据2018年通过的书面章程运作。该章程的副本可在我们的网站www.lmpMotors.com 上查阅，并将免费提供给任何索取副本的股东，该股东可在佛罗里达州种植园7号州际公路601号LMP汽车控股公司向我们的秘书提交书面请求。

项目 11.行政薪酬

摘要 补偿表

下表列出了2019年和2018年期间我们的主要执行干事和其他报酬最高的执行干事或指定的执行干事在2019年财政年度结束时赚取的报酬的资料。

关于赔偿的说明；就业协定

Samer Tawfik就业协定

2018年2月20日，我们的全资子公司LMPMotors.com，LLC和我们的董事长、总裁兼首席执行官Samer Tawfik签订了一项雇用协议，即Tawfik协议，根据该协议，Tawfik先生应担任LMPMotors.com公司首席执行官。根据塔菲克协议，他的年薪相当于12万美元(12万美元)。

布莱恩·西尔弗斯坦就业协议

2018年8月31日，我们的全资子公司LMPMotors.com，LLC和我们的首席财务官Bryan Silverstein签订了雇用协议，即Silverstein协议，根据该协议，Silverstein先生的年薪相当于 12.5万美元(合125，000美元)。

作为其指定职责的一部分，我们的赔偿委员会(br}计划与第三方薪酬顾问一起审查对我们执行官员的薪资和选择权授予。

项目 12.某些受益所有人和管理层及相关股东事项的担保所有权。

下表列出截至2020年1月27日我国资本存量实益所有权的资料：

表列出了截至2020年1月27日已发行普通股8，691，323股的适用百分比。购买自2020年1月27日起60天内可行使的我们普通股股份的期权 被认为是为计算该人的所有权百分比而持有这些期权的人所拥有的实益的 ，但就计算任何其他人的所有权百分比而言，该期权不视为未清偿的。

受益的 所有权是根据证券交易委员会的规则确定的，通常包括对证券的投票权或投资权。除脚注所指出的情况外，并在适用共同财产法的情况下，我们认为，根据提供给我们的 信息，下表所列个人和实体拥有唯一的投票权和投资权，对显示为他们有权受益者的所有普通股股份具有 的投票权。

除下文另有说明的 外，表中所列每个人或实体的地址为C/O LMP汽车控股公司， 601 N.State RD，7，种植园，佛罗里达州33317。

Tawfik先生有权受益者拥有的股份数目包括：(1)根据重组发行的普通股15，750，000股；(2)根据重组发行给St RXR Investments的普通股5，250，000股，由Tawfik先生全资拥有和控制。Tawfik先生有权受益者拥有的股份的数目也包括取消以前由Tawfik先生有权受益者持有的18，500，000股股票，不作任何考虑，购买的股份是 IPO。

2018年股权激励计划

我们保留了150万(1，500，000)股普通股，以便根据2018年股权激励计划或2018年计划发行。参与2018年计划的工作将继续进行，直到参与人有权享受的所有福利都全额支付为止。截至2019年12月31日，已批准了711，000个期权，加权平均行使价格为4.57美元， ，仍有789，000个期权可供发行。

2018年计划下的奖项说明

奖励公司员工 。根据“2018年计划”，将由 负责管理该计划的薪酬委员会可向符合条件的员工奖励和非合格股票期权、股票增值权、 限制性股票、限制性股票单位、业绩单位和业绩股授予奖励。

奖励 给非雇员。委员会可授予非雇员，包括非雇员董事、不合格的 股票期权、股票增值权或非典、限制性股票和限制性股票单位。

项目 13.某些关系和相关事务以及董事独立性。

以下是我们作为一方的2018年1月1日以来的交易摘要，其中涉及的交易数额超过了截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年我们总资产平均数的1%，在这些交易中，我们的任何董事、执行干事，或据我们所知，任何一种投票证券的5%以上的实益所有人，或任何上述人员的直系亲属的任何成员，都有或将有直接或间接的重大利益，但股本、其他补偿、终止、控制和其他安排除外，在“行政补偿”项下描述。

与ST RXR投资公司签订的租赁协议

2018年2月1日，我们的全资子公司 LMPMotors.com(有限责任公司)与ST RXR或ST RXR租赁协议签订了一项租赁协议，我们的主要执行办公室 位于佛罗里达州的种植园。根据ST RXR租赁协议，租约期限为2018年3月1日至2023年3月 1，2023年，可选择将租约再延长一个五年(5)期，租金数额相当于每月28 500美元， 可能会增加，这在ST RXR租赁协议中有充分披露。根据ST RXR租赁协议的条款，租赁 金额每年应比上一年增加3%(3%)。^圣天。我们的 主席、总裁兼首席执行官Samer Tawfik拥有ST RXR的所有成员利益，并且是St RXR的唯一经理。 我们相信ST RXR租赁协议的条款类似于公司在不涉及公司关联方的交易中获得的租赁条款。

与ST RXR的信用协议线

在2018年1月，我们根据LOC协议，与ST RXR建立了1，500，000美元的循环信贷机制。根据LOC 协议，循环信贷安排应在贷款人提前提出书面要求后即2020年5月21日到期。2019年9月，我们将循环信贷机制下的信贷额度增加到4 000 000美元。2019年12月，全额支付了LOC上的未清余额 。

资助 活动

在2017年12月31日终了的一年中，我们收到了向某些相关方发行应付票据的现金1，091，500美元，此外，我们还从Tawfik先生的捐款中收到了3，637，255美元。Tawfik 先生所作的资本捐助不是债务，Tawfik先生在其缴款方面没有得到任何额外的股本。因此，我们没有义务偿还Tawfik先生所缴的款项或他的捐款的任何利息。

共享 取消

在2019年7月，该公司取消了公司创始人、董事长和首席执行官Samer Tawfik以前实益持有的公司普通股18，500，000股，不予考虑。取消是为了向现有和未来的投资者提供更好的价值主张。通过减少普通股的流通股总数，投资者的普通股每股价值增加，计算方法是将我们的股本价值除以普通股流通股的 总和。塔菲克先生仍然对我们在他领导下的前景充满信心，并且由于这种信任，他打算继续将他的一部分资本分配和投资于我们的股票。

主任独立

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市。根据纳斯达克资本市场的上市要求和规则，独立董事必须在上市后12个月内在上市公司董事会中占多数。此外，纳斯达克资本市场规则要求，上市公司的审计、赔偿、提名和治理委员会的每一名成员必须是独立的，上市公司审计委员会必须至少有三名成员，上市公司的赔偿委员会必须至少有两名成员。根据纳斯达克资本市场的规则，董事只有在该公司董事会认为该人在履行董事职责时不与行使独立判断相抵触的情况下，才有资格担任“独立董事”。

我们打算在董事会和审计委员会的独立性方面依赖纳斯达克资本市场的阶段性规则。根据这些阶段性规定，我们的董事会和审计、赔偿和提名 和公司治理委员会至少有两名独立成员，所有成员将在与最近完成的普通股首次公开发行有关的登记声明生效之日起一年内独立。

审计 委员会成员还必须符合“交易所法”规则10A-3或规则10A-3规定的独立标准。为施行第10A-3条，任何上市公司的审计委员会成员如被认为是独立的，则不得以公司审计委员会、公司董事局或任何其他董事局成员的身分，接受上市公司或其任何附属公司的任何顾问、顾问费或其他补偿费；或(2)不得是该上市公司或其任何附属公司的附属公司；或(2)是该上市公司或其任何附属公司的附属公司；或(2)该上市公司或其任何附属公司的附属公司；或(2)该上市公司或其任何附属公司的附属公司；或(2)该上市公司或其任何附属公司的附属公司。

我们的董事会已对其组成、各委员会的组成和每名理事的独立性进行了审查。根据每名董事所要求并由其提供的关于其背景、雇用情况和附属关系，包括家庭关系的资料，我们的董事会决定，除我们的董事长兼首席执行官Samer Tawfik外，我们的每一位董事没有一种关系 在执行董事的职责时干扰独立判断的行使，而且这些董事中的每一位都是“独立的”，因为这一术语是根据纳斯达克资本市场的适用规则和条例以及证券交易委员会的适用规则和条例来定义的。在作出这一决定时，我们的董事会考虑了每一位非雇员 董事与我们的现有和先前的关系，以及我们董事会认为与确定其 独立性有关的所有其他事实和情况，包括每个非雇员董事对我们的股本的实益所有权。

委员会成员

我们的董事会设立了四个常设委员会-审计、薪酬、提名和公司治理以及收购和财务-每个委员会都根据我们董事会批准的章程运作。为了满足纳斯达克的公司治理要求，我们已经任命了董事会和董事会委员会的成员。

我们的董事会已经确定，科恩、洛克、莫里斯和纳德在纳斯达克上市规则和证交会的意义上是“独立的”。我们的独立董事已指定科恩先生为我们的首席独立董事。首席独立董事协调我们其他独立董事的活动。审计委员会的成员是科恩先生、洛克先生和纳德先生。赔偿委员会和提名和治理委员会的成员是Cohen先生、Morris先生和Nader先生。收购和财务委员会的成员是Tawfik先生、Cohen先生和Locker先生。

项目 14.主要会计师费用和服务

下表列出格拉西公司、注册会计师公司为2019年12月31日和2018年12月31日终了年度提供的审计、审计相关、税收和所有其他服务收取的费用：

审计 费用。审计费用包括审计我们年度合并财务报表的费用和审查临时合并财务报表的费用。

与审计有关的 费用。与审计有关的费用包括通常与注册声明有关的服务，包括我们首次公开募股的注册声明 。

税费税费包括税务遵从及税务意见的合计费用，包括检讨及拟备各司法管辖区的入息税报税表。

其他费用。其他费用包括与潜在购置确认有关的咨询服务。

审计委员会预先批准了所执行的所有服务。

第一部分 IV

项目 15.展品、财务报表附表。

(A)(1)财务 报表。

本项目所需的财务报表和补充数据开始于第F-1页。

(A)(2)财务 报表附表。

由于所需信息不适用，或者财务报表 和相关说明中显示了这些信息，所以省略了所有 附表。

(A)(3)证物。

签名

根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署这份关于表10-K的年度报告，并经正式授权。

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所报告

的董事会和股东

LMP汽车控股公司

关于财务报表的意见

我们审计了所附的LMP汽车控股公司的合并资产负债表。(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日，以及截至该日终了年度的业务、股东权益和现金流量综合报表和相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况以及该日终了年度公司 业务和现金流量的结果。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会及PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，即合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有参与审计。作为我们审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。

我们的审计包括执行程序 以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的 程序。这些程序包括在测试的基础上审查合并财务报表中关于数额和 披露的证据。我们的审计还包括评价管理当局采用的会计原则和重大的 估计数，以及评价合并财务报表的总体列报方式。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

LMP汽车控股公司

合并资产负债表

2019年12月31日和2018年12月31日

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

LMP汽车控股公司

合并业务报表

截至2019年12月31日和2018年12月31日

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

LMP汽车控股公司

股东权益合并报表

截至2019年12月31日和2018年12月31日

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

LMP汽车控股公司

现金流量表

截至2019年12月31日和2018年12月31日

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

合并财务报表附注

商业活动

LMP Motors.com，LLC(“LMP Motors”)是从事汽车行业车辆买卖的公司，在佛罗里达州经营，是一家有限责任公司，在特拉华州成立。

601 NSR，LLC(“NSR”){Br}是为了参与未来潜在的战略收购而成立的，目前处于闲置状态。NSR是一家有限责任公司 ，在特拉华州成立。

LMP Finance，LLC(“LMP Finance”)从事车辆的购买、订购和租赁。LMP金融公司在佛罗里达州经营。{Br}LMP金融公司是一家有限责任公司，在特拉华州成立。

LMP汽车控股公司(LMP Automotive Holdings，LLC (“LMP Automotive”)是为了从LMP Motors.com LLC、LMP Finance、LLC和其他子公司 公司获得资产而成立的。LMP汽车公司在佛罗里达州经营。LMP汽车公司是一家有限责任公司，成立于特拉华州 。

LMP汽车控股公司 (“汽车”)是一家控股公司，于2017年12月15日在特拉华州注册。在2017年12月15日， 共同所有权贡献了它在LMP汽车，NSR，LMP金融和LMP汽车汽车100%的权益。

巩固原则

这些合并财务报表包括汽车及其全资子公司、LMP汽车、NSR、LMP财务和LMP汽车总称为“公司”的金额。所有重要的公司间结余和交易都在 合并中消除。

流动资金

该公司迄今遭受了净亏损和累积赤字(10，600，358美元)。管理层计划对新的和旧拥有的汽车经销商进行战略性收购，以加速公司的增长并产生积极的利润率。该公司于2019年12月完成了首次公开发行(“IPO”)，并于2018年通过私募发行和可转换债券筹集了资金，以帮助促进业务增长，并执行管理层通过 收购实现盈利的计划。管理部门计划在2020年之前继续为购买车辆和收购经销商获得资金， ，并于2020年2月完成二次公开发行，以每股16.00美元的发行价出售120万股普通股，并保证购买普通股。出售的总收入约为1 920万美元，承销费和提供费用后收到的净收入约为1 750万美元。

提出依据

所附合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)，按照权责发生制会计制编制的。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制合并的 财务报表，要求管理层作出对报告的资产和负债数额有影响的估计和假设，并在合并财务报表之日披露或有资产和负债以及报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与 估计值不同。

应收账款

该公司按成本记帐。应收账款在收到后即到期。这些估计数是根据管理层对其客户的 信誉的评估、其应收账款的账龄基础以及目前的经济状况和历史资料作出的， 管理部门已确定，在2019年12月31日和2018年12月31日不需要为应收账款备抵坏账。

盘存

公司的存货由汽车组成。库存按成本或市场的较低值估值，成本由具体识别值 确定，市场定义为可变现净值。可变现净值是 业务正常过程中的估计销售价格，较不合理地预测完成、处置和运输的成本。2019年12月31日和2018年12月31日 的库存是根据永久库存记录记录的。

该公司每月根据初始成本的1%折旧其车队 库存，从2018年开始，订阅和租赁开始。在截至2019和2018年12月31日的年度内，车队车辆的折旧分别接近991 000美元和640 000美元。这种折旧记为收入成本--订阅和租金。

公司管理层定期审查其库存，以确定是否有存货价值下降。该公司分别在2019年12月31日和2018年12月31日为其可变现净值减记了大约49，000美元的 和530，000美元的存货。这些减记记为收入成本--汽车销售。

财产、设备和租赁 改进

财产、设备和租赁权 的改进按成本列示。增加和改善的费用已资本化，修理和保养的支出在所涉期间支出。当财产和设备中包括的项目出售或退役时，有关费用和累计 折旧从帐户中删除，任何损益都包括在销售、一般和行政费用中。

财产、设备和租赁 改进(续)

车辆和设备使用直线法对有关资产的估计使用寿命进行折旧 如下：

租赁改进被摊销 在较短的剩余租期或改进的使用寿命使用直线法。

无形资产

无形资产按其历史成本列报，并按预期使用寿命直线摊销。

长寿资产

公司审查长期存在的 资产和某些可识别的无形资产，并用于可能的减值，当事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回时。在评估其无形资产的公允价值和未来收益时，管理层分析了在剩余摊销期内预计的未贴现的个人资产未来净现金流量。如果资产的账面价值超过预期的 未来现金流，则公司确认减值损失。截至2019年12月31日和2018年12月31日，长期资产没有被视为减值。

金融工具的公允价值

公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而收到的 价格。为提高公允价值计量的可比性，一个三层公允价值层次结构( 对估值方法中使用的投入排序)如下：

一级-根据 报价对活跃市场中相同资产和负债的估值。

第2级-根据第1级所列报价以外的可观察到的投入进行估值，例如活跃的 市场中类似资产或负债的报价，非活跃市场相同或类似资产和负债的报价，或其他可观察到或可由可观察的市场数据证实的投入。

第三级-基于反映公司自身假设的 不可观测的输入的估值，符合其他市场参与者合理可用的假设。这些估值需要做出重大判断。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，这些金融工具的公允价值，包括现金、应收账款、销售型租赁的净投资和应付账款(br}应付款)，由于这些工具的短期到期而接近账面价值。由于市场利率，车辆计划和应付票据、可兑换 票据和相关方票据应支付的大致公允价值。

可转换票据

公司根据票据交易承诺日的基本普通股公允价值与票据内嵌的 有效转换价格之间的差异，记录可转换票据的内在价值，即基于 的债务票据中嵌入的转换期权的内在价值。在这些安排下，债务折扣(如果有的话)被摊销为非现金利息 费用，在相关债务期限内使用有效利率方法摊销至其到期日。根据嵌入转换权的条款 ，公司迄今尚未确认任何折扣。2019年12月31日，所有可转换的 票据被偿还或转换为普通股。

股份补偿

公司确认以股票期权奖励换取雇员服务的成本 ，依据的是授予之日的这些奖励在所需服务期内的公允价值，这通常是奖励的归属期。公司使用Black-Schole期权 定价模型来确定股票期权奖励的公允价值。

2018年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“会计准则更新”(“ASU”)第2018-07号，对基于股票的 支付会计的改进(主题718)。此ASU的发布是为了简化基于股票支付给非员工的会计核算，通过 将大部分关于测量和分类的指南与基于股票的支付给员工的会计相结合。 公司已选择在2018年早期采用此ASU，以符合员工和非员工基于股份的薪酬的会计核算。

基于股票的补偿计划， 相关的费用，以及在Black-Schole期权定价模型中使用的假设，将在注15中得到更全面的描述。

收入确认

2014年5月，FASB发布了 ASU No.2014-09，与客户签订合同的收入(主题606)。该会计准则股是FASB 和国际会计准则理事会(“IASB”)的一个联合项目的结果，目的是澄清确认收入的原则，并制定美国公认会计准则和国际财务报告准则(“国际财务报告准则”)的共同收入标准(“国际财务报告准则”)，并规定一个实体应确认收入，以反映向客户转让承诺的货物或服务的数额，反映该实体期望有权获得这些货物或服务的考虑。

公司采用FASB会计准则编码(“ASC”)606，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，2018年1月 1使用修正的回顾法。ASC 606规定了一个五步模型，包括：(1)识别合同； (2)确定履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给履行 义务；(5)在履行(或AS)履约义务时确认收入。ASC 606的采用对收入确认的数额或时间没有重大影响，公司在采用时不承认累积效应调整 。

二手车销售收入

该公司的业务 包括零售和批发销售二手车给客户。销售基于公司网站上的实体展厅和高效的在线展示室。公司提供上门送货服务，以便将汽车送到与客户商定的地方。该公司还在拍卖中出售二手车。

当公司通过将车辆控制权转让给客户以满足业绩义务时，就会确认收入 。这些车辆的价格在其合同中以独立销售价格列明，这些价格是在交货前与其客户商定的。当所有权、风险和报酬转移给客户时，公司满足 对旧车销售的履约义务。本公司按合同规定的约定价格确认收入，包括任何交货费用。此外，从客户(即交易车辆)收到的任何非现金代价都按公允价值确认。 客户付款或第三方融资在车辆转移之前得到确认。

收入确认 (续)

本公司根据FASB ASC 842向 第三方租赁车辆，租赁。这些租约是短期的 ，一般不到一年。租赁和租赁车辆投资的会计核算因租赁类型的不同而不同。每种租赁都分为直接融资租赁、销售型租赁或经营租赁(视情况而定).如果 租约符合下列五项条件之一，则将该租约分为销售类型租约或直接融资租赁；否则，该租约将被归类为经营租赁。

直接融资收入 和销售型租赁在租赁开始时确认，相关利息收入在租赁期内用有效利息法确认。租赁结束时出售车辆的收入在租赁开始时确认，销售车辆的任何净损益在车辆销售收入和车辆销售费用 收入综合业务报表中列出。利息收入来自租赁 付款的贴现现金流。对销售型租赁的投资由最低限度的应收租约付款和按其 现值计算的保证剩余款项组成。

该公司在销售时代表政府当局向客户征收销售税(br}和其他税款。这些税按净额 计算，不包括在销售或销售成本中。

订阅收入

该公司提供一个车辆 订阅计划，客户将支付每月费用，以换取获得车辆。该公司的订阅 包括每月掉期、定期维护和维护、许可证和登记，在大多数情况下还包括路边援助。客户 具有每月上调或下调车辆等级的灵活性，并相应调整车辆付款。在订阅开始时有一个激活 付款，根据所选车辆的每月付款而变化。每月车辆付款 取决于客户选择的车辆。由于订阅合同的性质，订户可以 交换合同中的车辆，履行义务每月完成并确认，根据这些合同赚得的收入按照ASC 606确认。

该公司确认收入 ，当它满足一项履行义务时，根据订阅合同将车辆控制权转让给客户。车辆的 价格在其合同中以单独的订阅价格列出，这是在交货前与客户 商定的。本公司在交付客户 时履行履行其每月订阅付款的义务，并在随后的每个月内保留对车辆的占有权。本公司按合同中约定的价格确认当月赚取的收入。

该公司还收到一次， 不可退款的付款，作为其车辆订阅计划的激活费。这项费用在订阅期内推迟并摊销至每月收入 ，因为履行义务(为客户提供一种工具)是在订阅期 上完成的。

客户付款已收到 之前，最初的车辆转移和每个月的经常性周年日期。

该公司在销售时代表政府当局向客户征收销售税(br}和其他税款。这些税按净额 计算，不包括在销售或销售成本中。

收入确认(续)

租金收入

该公司帐户收入 从车辆租赁和租赁相关活动，其中已确定的资产转移给客户，客户 有能力控制该资产在FASB ASC 842，租赁。经营租赁的收入在协议期限内以直线方式按比例确认。

与租赁相关的活动相关的性能义务(如为车辆加油向客户收取费用)和增值服务(如损失 损坏豁免、导航单元和其他辅助和可选产品)在租赁期内也得到满足。

预定时客户 应付款。客户在车辆返回时收取额外费用。公司在销售时代表政府当局向客户征收销售税和其他税款。这些税是按净额计算的，不包括在销售或销售成本中。

所得税

所得税支出包括联邦税、州税和当前应付税，以及财务报告收入与所得税之间的临时差额引起的递延税。递延税资产和负债是根据财务报表 与资产和负债税基之间的差额确定的，采用的是预计差额将逆转的年度已颁布的税率。 税率的变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。公司在必要时设立估价备抵，以将其递延税资产减少到预期可实现的数额 。

LMP汽车公司、NSR公司、LMP金融公司、{BR}公司和LMP汽车公司是有限责任公司，它们被视为所得税的合伙企业。有限责任公司的收入或损失 和贷项通过其成员并报告成员的所得税 申报表。因此，没有关于所得税的规定。如果适用，公司将把与税务事项有关的利息和罚款确认为业务费用的一部分，并在其合并财务报表中列入应计利息和应计税款以及相关的税务责任。2019年12月31日和2018年12月31日，没有未得到承认的税收优惠。

广告

本公司在所发生期间的广告费用和营销费用。截至12月31日、2019年和2018年的广告费用分别约为124，000美元和266，200美元。

租赁

公司采用ASU 2016-02号，租赁 (“主题842”)，使用修改后的回顾性采用方法，生效日期为2019年1月 1。2019年合并财务报表是按照新标准列报的，而列报的比较期 不作调整，继续按照公司的历史会计政策和 主题840报告。这一标准要求所有承租人承认使用权资产和租赁负债，最初以租赁付款的 现值衡量。

在主题842下，公司对所有租赁采用双重办法，即公司是承租人，并根据租赁是否实际上是公司融资购买的原则，将租赁分为融资租赁或经营租赁。 租赁分类在租赁协议开始时进行评估。不论分类如何，公司都会记录所有期限超过12个月的租赁的使用权资产和租赁负债。截至2019年12月31日，佛罗里达州 种植园占用的房地的租赁被列为经营租赁。经营租赁费用在租赁期内按直线确认.

租赁(续)

采用新的租赁标准对综合资产负债表产生了重大影响，在2019年第一季度确认了140万美元的使用权资产、30万美元的流动租赁负债和110万美元的长期租赁负债。此外，该公司确认，在股东权益综合报表中，与以前各期发生的未摊销的递延租赁费用有关的累计效应调整数约为17，000美元，这些费用不符合专题842下关于初始直接费用的定义。通过 主题842对租赁分类没有重大影响，对业务和流动资金综合报表也没有重大影响。

截至2019年12月31日，使用权资产和租赁负债的组成部分如下：

经营租赁

2018年期间，该公司与一个通过共同拥有其在佛罗里达州种植园设施有关的实体签订了一项租赁合同。这份为期五年的三重租约规定每月支付28，500美元，外加CAM和销售税，每年增加3%(3%)。公司 可选择将租约再延长5年，每年增加3%(3%)。在使用权资产或经营租赁负债中，不承认 延长租约的选项。

贴现率

在可用时，公司使用租赁中隐含的利率 或基于类似债务的借款利率来将租赁付款折现为现值。然而， 租约一般不提供一个易于确定的隐含费率，公司现有债务没有类似的条件。因此，公司使用5年期国库券在租赁开始日期的固定期限来贴现租赁 付款。

租赁成本

与使用权资产(种植园、FL租赁)有关的经营租赁费用在截至2019年12月31日和2018年12月31日为止的年度分别约为387，000美元和285，000美元( )。租赁的加权平均剩余期限为3.2年。加权平均贴现率为2.63%。

作为出租人，租赁 收入被确认为收入-车辆销售收入-在销售型租赁租赁开始时营业说明中包括的销售损益，其中车辆在租赁结束时转让给承租人。对于记作经营租赁的租赁，当根据 租赁合同付款时，收入按直线确认。

该公司在由联邦存款保险公司(“FDIC”) 保险的几个金融机构维持其现金余额，每家机构最高不超过250 000美元。有时，其余额可能会超过这些限额。

财产、设备和租赁权 改进，净额概述如下：

在截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日终了年度，与财产、设备、租赁权改良和无形资产有关的折旧和摊销费用分别为95 764美元和45 505美元。

对租赁业务的投资 包括以下内容：

截至2019年12月31日，销售型租赁的投资总额被归类为短期投资，因为所有租约都应在资产负债表日期后一年内到期。 2018年12月31日还没有这样的租约。

根据投资 持有的资产被租赁给一个客户。车辆的某种剩余价值由该客户保证，无论客户最终是否在租期结束时购买该车辆。

该公司与一名关联方雇员签订了债务协议，年利率为9.0%。截至2017年12月31日，有5万美元未偿还，并于2018年2月15日偿还。

公司与股东签订债务协议，年利率为2%。截至2017年12月31日，仍有1，019，000美元未缴，于2018年2月15日偿还。

2018年期间，该公司与一个与大股东有关的实体签订了一项无利息循环信贷协议(信贷限额 为4 000 000美元)。在信贷额度上划出的金额应在贷款人提前提出书面要求时即到期应付，或按协议所规定的2020年5月 21支付。截至2018年12月31日，未缴款项为1 775 000美元。信贷额度于2019年12月全额支付。

2018年期间，该公司与一个通过共同拥有其在佛罗里达州种植园设施有关的实体签订了一项租赁合同。这份为期五年的三重租约规定每月支付28，500美元，外加CAM和销售税，每年增加3%(3%)。公司 可选择将租约再延长5年，每年增加3%(3%)。延长租约的选项 在使用权资产或经营租赁负债中不被承认.

在2018年第二和第三季度，公司根据私募发行发行了本金总额为1，448，965美元的可兑换本票(“6个月票据”)。6个月期债券的年利率为4%，自发行之日起六个月到期，届时本金和任何应计但未付的利息均应到期应付。2019年12月31日和2018年12月31日的应计利息分别为0美元和20 757美元。6个月期债券的持有人可在 到期日之前的任何时间，将该6个月期债券(及应计利息)转换为公司普通股的股份，方法是在转换日期(B)$4.75(受6个月票据所规定的 调整)除以(A) 未付应计利息。根据转换权的条款，公司不承认有利的 转换折扣。

在2018年12月31日终了的一年内，该公司偿还了本金约285，015美元的6个月债券中的一种，在2018年12月31日，余额约为1，164，000美元，加上应计利息。

在截至2019年12月31日的年度内，公司偿还了本金962，000美元的6个月期债券中的8种，并将其余7种 6个月期债券的本金和应计利息转换为44，684股普通股。

应付帐款和其他当期 负债摘要如下：

应付帐款：

其他流动负债：

所得税按资产和负债法记帐。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基 与营业损失和税收抵免结转之间的差异而产生的未来税收后果确认。递延税资产和负债的计量采用已颁布的税率，预期 适用于预期收回或解决这些临时差额的年份的应纳税收入。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。

递延税资产需要减少估价备抵，但根据现有证据的权重，更有可能不变现递延税资产。

递延税

2019年12月31日和2018年12月31日终了年度所得税福利 的组成部分如下：

截至2019年12月31日和2018年12月31日，产生递延税金资产和负债大部分的资产和负债的账面金额和税基之间的临时差异如下：

截至2019年12月31日，该公司净营业亏损结转约10，700，000美元。递延纳税资产净额主要由财务报表账面金额与资产负债税基之间的临时差额组成。

递延税(续)

FASB ASC 740要求提供估值 备抵，以减少报告的递延税资产，如果根据证据的权重，某些 部分或所有递延税资产更有可能无法变现。2019年12月31日和2018年12月31日，该公司对其递延所得税净资产进行了全额估值。

此外，该公司对其不确定的税收状况进行了全面审查，并确定没有必要对2019年12月31日和2018年12月31日未确认的 税收优惠作出调整。该公司的联邦和州所得税申报表在报税表提交后，须接受税务当局的三年审查，该公司2018年和2017年的联邦和州所得税申报单仍可供审查。

所得税优惠的调节按美国联邦法定税率计算如下：

截至2019年12月31日，公司与共同拥有的种植园内的一个相关方的经营租赁责任的年度最低租赁付款，包括固定费率升级，如下所示：

经营租赁

2018年，该公司为其佛罗里达州迈阿密海滩业务签订了第三方租赁合同。一年租约规定每月支付3 800美元， 可以延长12个月，每月4 000美元。租约于2019年4月30日到期，没有续约。

2018年期间，该公司签订了一项协议，允许在佛罗里达州迈阿密海滩使用201个车库停车位。27个月的协议规定每个空间每月支付140美元(每月28，140美元)，每年增加2%(2%)。2019年4月， 公司终止了使用停车位的许可证。

截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的租金支出分别约为562，300美元和732，500美元，其中包括CAM和税收。

在2019年第二季度，梅赛德斯-奔驰金融公司批准了350万美元的订购和租赁车队库存采购。在2019年期间，该公司根据各种票据和安全协议购买了总额约为2 400 000美元的车辆，支付了10%的现金定金，其余的2 160 000美元在36个月内以4.89%的利率提供资金。截至2019年12月31日，未清本金余额约为2 103 000美元。

2019年第三季度， NextGear Capital批准了25万美元的车辆计划线，利率为10%，本金应在60和90 日支付，最后应在120天或在汽车销售时支付。截至2019年12月31日，未清本金余额约为60 000美元。

本公司须受一般业务过程中所声称的 申索及法律责任所规限。公司维持第三方保险，以减轻这些行动可能造成的 损失.管理层认为，与这些行动有关的最终责任数额不会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。

2018年2月，该公司开始进行私募股权发行，按每股3.33美元的价格出售其普通股的2，858，030股，总价约为9，517，200美元。

2018年第二和第三季度，该公司开始进行私募股权发行，截至2018年9月30日，该公司以每股4.75美元的价格出售了787，264股普通股，总价约为3，739，500美元。

2019年期间，该公司首席执行官退休了18，500，000股有权受益者所有的普通股，没有价值。此外，四名未获认可的投资者获退款共二万零四百三十元，取消了五千零五十五股股票。股票退市后发行的普通股总额为6，001，639股，上市前为6，001，639股。

2019年12月9日，该公司完成首次公开募股，以每股5.00美元的发行价出售264.5万股普通股，并认股权证购买普通股。首次公开发行的总收入约为1 320万美元，其中包括代表超额分配的全部选择权，承销费和发行费用后收到的净收入约为1 200万美元。在扣除延期发行费用150万美元后，首次公开募股的股本总额约为1，050万美元。

在2019年期间，公司将价值212 249美元的6个月期债券中的7股转换为44 684股普通股。

首次公开发行和转换6个月期债券后的普通股发行总量为8，691，323股.

在2019年期间，该公司以每股4.75美元(658，350美元)的总价格从四(4)名股东手中购买了138，600股普通股。

在2018年12月31日终了的一年中，该公司向各种雇员、供应商和独立的 承包商提供了购买其普通股598 500股的股票期权。这些期权的期限从24(24)个月到36个(36)个月不等，可在5年内行使，使持有人能够以3.33至4.75美元的行使价格购买其普通股的股份。这些期权的每股 值从1.37美元到1.96美元不等，基于Black-Schole-Merton定价模型，假设如下： (I)波动率43.25%，(Ii)5年期，(Iii)无风险率2.6%，(Iv)股息率0.0%。

截至2019年12月31日，该公司有231 354美元未确认的未付股票期权补偿费，这些费用将在2023年之前确认。 公司将在发生时确认没收。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度，基于股票的薪酬支出分别为111，623美元和455，649美元。截至2019年12月31日，与股票 期权有关的“额外缴入资本”记录的总额约为567，000美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，尚未完成的 选项的加权平均剩余合同期限分别为3.54和4.22年。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年股票期权活动如下：

截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的普通股购买认股权证活动如下：

在该公司的 首次公开募股方面，该公司向其承销商授予认股权证，以每股6.25美元购买其普通股115，000股。

每股普通股的基本和稀释净亏损 在每段时间内相同，因为公司的潜在稀释性股份将具有反稀释作用。截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的普通股加权平均股票分别为16，577，106和23，764，021股。

2020年1月，剩余的 NextGear资本车辆总计划余额约60 000美元已全额支付。

2020年2月10日，对该公司作出了部分即决判决，指控该公司违反了在佛罗里达州迈阿密海滩使用车库停车位的许可证协议，该公司于2019年4月终止了这一协议。原告目前声称的损失总额约为224，250美元，根据终止的协议，潜在的最高风险约为580，450美元。法官已命令双方进一步调解争端。

2020年2月13日，该公司以每股16.00美元的公开发行价格完成了该公司普通股的12万股承销公开发行，筹集了大约1 920万美元的总收入，在承销费和发行费用后获得的净收益约为1 750万美元。该公司打算将提供的收益用于战略收购， 用于建立车辆库存，用于周转资金和其他一般公司用途。

2020年2月19日，该公司购买了大约290万美元的豪华车队，并为即将在Apple App和Google Play商店推出的车辆 订阅服务应用程序签订了非独家永久软件许可证。对软件的任何增强都将是公司的专有财产。Bancorp和Sutton租赁公司已经同意为这些车辆提供资金。该公司支付了大约526 000美元现金，并发行了33 183股普通股，每股14.69美元(其普通股于2020年2月19日收盘价)。

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