美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度2019年12月31日
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
委员会档案编号001-11625
(注册人的确切名称，一如其章程所指明者)
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或主管机构) | (I.R.S.雇主) 识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | |||||||
登记人的电话号码，包括区号：44 -74 -9421-6154
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☑
电话号码☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。☐
用支票标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在前12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，注册人是否一直受到这类申报要求的约束。是 ☑电话号码☐
通过检查标记，说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内，注册人被要求提交此类文件)。是 ☑电话号码☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☑ | 加速机 | ☐ | 非加速 | ☐ | 较小规模的报告 准公司 | 新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。☐ 不 ☑
注册官非联营机构持有的有表决权及无表决权普通股的总市值，基于闭幕式价格$37.20据纽约证券交易所2019年6月28日(注册官最近第二季度完成的最后一个营业日)报道：$6,191,407,033 .
注册官唯一一种普通股的流通股数目2019年12月31日曾.168,293,375 .
以参考方式合并的文件
注册人在其年度大会上的最后委托书的部分内容2020年5月5日，则为回应第III部第10、11、12、13及14项，而以本表格以提述方式加入10-K。
五常plc
表格10-K年度报告
截止年度2019年12月31日
页 | ||||
第一部分 | ||||
项目1. | 商业 | 1 | ||
项目1A。 | 危险因素 | 5 | ||
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 15 | ||
项目2. | 特性 | 15 | ||
项目3. | 法律程序 | 16 | ||
项目4. | 矿山安全披露 | 17 | ||
第II部 | ||||
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 20 | ||
项目6. | 选定财务数据 | 22 | ||
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 23 | ||
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 38 | ||
项目8. | 财务报表和补充数据 | 40 | ||
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 89 | ||
项目9A. | 管制和程序 | 89 | ||
项目9B. | 其他资料 | 89 | ||
第III部 | ||||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 90 | ||
项目11. | 行政薪酬 | 90 | ||
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 91 | ||
项目13. | 某些关系及相关交易与董事独立性 | 91 | ||
项目14. | 主要会计费用及服务 | 91 | ||
第IV部 | ||||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 92 | ||
项目16. | 表格10-K摘要 | 92 | ||
签名 | 97 | |||
第I部
第1项.附属业务
一般
在彭泰尔公司，我们相信，我们的世界的健康取决于可靠地获得清洁、安全的水。我们为世界各地的家庭、企业和工业提供一系列智能、可持续的水解决方案。无论是改善、移动还是享受水，我们都帮助管理着世界上最宝贵的资源。智能的，可持续的水解决方案。为了生命。
在2019年，Penair公司由三个可报告的业务部门组成：水生系统、过滤解决方案和Flow技术。关于每一部分的进一步讨论，见下文。
彭泰尔战略
我们的愿景是成为领先的住宅和商业水处理公司。作为一家纯游戏水公司，我们：
• | 侧重于促进游泳池增长和加快住宅和商业用水处理的战略； |
• | 创新和数字转型加速；以及 |
• | 立足于赢得正确的价值观，并利用由精益企业、成长和人才管理组成的五环综合管理系统(PIMS)来推动持续和持续的业绩。 |
除上下文另有说明外，此处提及的“宾泰”、“公司”以及诸如“我们”、“我们”和“我们”等词语包括宾泰公司及其合并子公司。我们是一家爱尔兰上市有限公司，成立于2014年。我们是根据1934年“证券交易法”(“交易法”)成立的宾泰尔股份有限公司(2012年成立的瑞士公司)和明尼苏达州的一家公司以及我们的全资子公司的继承者。虽然我们的组织管辖范围是爱尔兰，但我们管理我们的事务，使我们在英国(“英国”)受到中央管理和控制。因此我们在英国的税务居留。
历史与发展
2017年4月28日，我们完成了把阀门和控制业务出售给爱默生电气公司31.5亿美元现金。这次出售带来了一笔收益1.811亿美元，扣除税款。阀门和控制业务的结果已作为停产业务提交。阀门和控制业务以前是作为一个独立的报告部门披露的.
2018年4月30日，宾泰电气公司完成了其电气业务与其余五旬节(“分离”)业务的分离，其方式是在电气业务的种类中分红，这是通过将电力业务从宾特电气公司(“nVent”)转让给NVent Electric plc(“nVent”)和由Vent公司直接向五代股东发行普通股(“分销”)而实现的。2018年5月1日，在分离和分配之后，nvent成为一家独立的公开上市公司，在纽约证券交易所交易，代号为“NVT”。该公司没有保留在nvent的任何股权。nvent的历史财务结果反映在公司的合并财务报表中，作为一项停业的业务。进一步讨论请参阅注2。
我们的注册主要办事处位于英国TW13QS，伦敦，TW13QS，伦敦TW13QS伦敦路70号富豪大厦。我们在美国的管理办公室(“美国”)位于明尼苏达州明尼阿波利斯市900套房Wayzata大道5500号。
商业和产品
以下是本公司2019年报告的每一个部门和业务活动的简要说明。从2020年第一季度开始，我们对我们的部门进行了修订，从三个部分改为两个部分，其中两个部分名为“消费者解决方案”和“工业和流动技术”。下面谈到历史时期的讨论指的是前几个阶段，而关于当前和未来阶段的声明则是指这些部分所依据的业务，并以重新划分的形式继续这些业务(包括我们的客户、季节性和竞争)。有关此重新分割的其他信息，请在下面题为“新分段”一节中找到。
水生系统
水族系统部门生产和销售一整套节能住宅和商业游泳池设备和附件，包括泵、过滤器、加热器、灯、自动控制装置、自动清洁器、维护设备和游泳池附件。我们的水上系统产品的应用包括住宅和商业泳池维护，游泳池维修，翻新，服务和建筑解决方案。
水族系统的品牌名称包括Kreepy Krauly，Penair和Sta-Rite.
1
客户
水生系统公司的客户包括从事住宅和商业直销批发和零售的企业。住宅和商业垂直产品的客户还包括终端用户和消费者.五泰尔的垂直产品包括住宅、商业和工业。
水系统部门的一位客户，Pool公司，大约代表了15%的合并净销售额2019, 2018和2017.
季节性
我们在Aquatic系统中与几个终端客户和终端用户一起体验季节性需求.终端用户对游泳池设备的需求跟随着温暖的天气趋势，从4月到8月处于季节高点。通过采用一些预售“早期购买”计划(通常包括延期付款条件和/或额外折扣)，可以减轻销售额增长的幅度。
竞争
水产系统面临着众多的国内和国际竞争对手，其中一些竞争对手拥有更多的资源用于我们竞争的垂直领域。竞争的重点是品牌、产品性能(包括节能产品和所需规格)、质量、服务和价格。我们通过提供各种各样的创新产品和高质量的产品来竞争，这些产品的价格都是有竞争力的.我们相信，我们的分销渠道和信誉的质量也提供了我们的竞争优势。
过滤液
过滤解决方案部门设计、制造、销售和服务创新的水解决方案，以应对住宅、商业、食品和饮料以及工业应用的过滤和分离挑战。
过滤解决方案提供一套全面的产品组件和系统，从入口和使用点过滤，阀门和自动控制的住宅和商业应用，以及先进的过滤，油气分离，膜技术，以及能源回收食品和饮料和工业应用。我们的设备和解决方案可在水净化和卫生系统、食品服务业务、食品和饮料加工厂以及全球其他应用中找到。
产品组合服务于一系列行业，包括商业、住宅和工业垂直行业。 过滤解决方案产品的品牌名称包括Codeline、Ever纯净、Haffmann、Pelica、RainSoft、SüDMO和X-Flow.
客户
过滤解决方案的客户包括在住宅，商业，食品和饮料和工业垂直从事批发和零售业务。客户在住宅和商业垂直也包括终端用户，消费者和原始设备制造商.
季节性
我们在过滤解决方案中与几个终端客户和终端用户一起体验季节性需求.最终用户对水过滤产品的需求通常遵循温暖的天气趋势，从4月到7月处于季节性高点。
竞争
过滤解决方案面临着许多国内和国际竞争对手，其中一些竞争对手拥有更多的资源用于我们竞争的垂直领域。竞争的重点是品牌名称、产品性能(包括所需的规格)、质量和价格。我们通过提供各种各样的创新产品和高质量的产品来竞争，这些产品的价格都是有竞争力的.我们相信，我们的分销渠道和信誉的质量也提供了我们的竞争优势。
Flow技术
Flow Technologies部门生产和销售各种产品，从轻型隔膜泵到高流量涡轮泵和固体处理泵，同时为全球住宅、商业和工业市场服务。这些泵用于各种用途，包括住宅和市政井、水处理、废水固体处理、增压、流体输送、循环和转移、灭火、防洪、农业灌溉和作物喷淋。
Flow技术的品牌名称包括Aurora、Berkeley、Fairbank-Nijhuis、Hypro、Jung Pumpen、Penair、Myers、Sta-Rite和Shurflo。
2
客户
Flow Technologies的客户包括从事住宅和商业、食品和饮料以及工业垂直销售的批发和零售业务。客户还包括终端用户和居住和商业垂直的消费者.
季节性
在温暖的天气趋势下，我们感受到住宅供水、基础设施和农产品需求的增加，这一趋势从4月到8月一直处于旺季高点。通过采用一些预售“早期购买”计划(通常包括延期付款条件和/或额外折扣)，可以减轻销售额增长的幅度。季节性影响可能因年而异，并受到天气模式的影响，特别是受气温、严重水灾和干旱的影响。
竞争
Flow Technologies公司面临着许多国内和国际竞争对手，其中一些竞争对手拥有更多的资源用于我们竞争的垂直领域。竞争的重点是品牌、产品性能(包括节能产品和所需规格)、质量、服务和价格。我们通过提供各种各样的创新产品和高质量的产品来竞争，这些产品的价格都是有竞争力的.
新分割
在2020年第一季度，我们重组了业务部门，以便更好地使我们的组织与我们的战略保持一致，并更好地与我们的客户群保持一致，从而在2020年改变了我们的报告部门。我们相信，新的整合成为以企业对消费者为中心的部门，消费者解决方案，主要是由企业对企业驱动的部门，工业和流动技术，更好地定位我们的团队，在我们的核心优势的基础上，更积极地追求我们的增长机会，提高生产力，并提高盈利能力。
作为这一重组的一部分，遗产水系统报告部门与遗留过滤解决方案报告部门的住宅和商业系统及组件业务合并，形成了消费者解决方案报告部门。此外，遗留过滤解决方案报告部门的工业过滤和食品饮料业务与遗留流技术报告部门合并，形成了工业和流动技术报告部门。除下表外，在本年度报告中提交的关于表格10-K的所有部分信息都是根据2019年期间的报告部分编制的。
下表列出了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度订正报告部门(消费者解决方案和工业及流动技术)的净销售额和分部收入。
十二月三十一日 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
净销售额 | |||||||||
消费者解决方案 | $ | 1,611.7 | $ | 1,578.4 | $ | 1,489.5 | |||
工业和流动技术 | 1,344.1 | 1,385.4 | 1,354.9 | ||||||
其他 | 1.4 | 1.3 | 1.3 | ||||||
合并 | $ | 2,957.2 | $ | 2,965.1 | $ | 2,845.7 | |||
部分收入(损失) | |||||||||
消费者解决方案 | $ | 379.6 | $ | 392.9 | $ | 372.0 | |||
工业和流动技术 | 199.0 | 198.8 | 177.2 | ||||||
其他 | (62.3 | ) | (54.9 | ) | (52.7 | ) | |||
合并 | $ | 516.3 | $ | 536.8 | $ | 496.5 | |||
3
关于所有可报告部分的信息
按部门开列的积压订单
十二月三十一日 | |||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | $Change | %变化 | |||||||
水生系统 | $ | 93.6 | $ | 80.3 | $ | 13.3 | 16.6 | % | |||
过滤液 | 76.1 | 96.2 | (20.1 | ) | (20.9 | )% | |||||
Flow技术 | 155.3 | 156.0 | (0.7 | ) | (0.4 | )% | |||||
共计 | $ | 325.0 | $ | 332.5 | $ | (7.5 | ) | (2.3 | )% | ||
我们收入的很大一部分来自同一个月收到的订单和交付的产品。我们积压的产品通常有一个较短的生产周期，产品通常在客户下订单之日起90天内发货。然而，我们的部分积压，尤其是主要资本项目的订单，可能需要一年以上的时间，这取决于订单的大小和类型。作为积压的一部分，我们记录了来自外部客户的所有订单，这些订单代表了坚定的承诺，并得到了采购订单或其他合法合同的支持。我们预计我们大部分的积压2019年12月31日将运入2020.
研发
我们主要在自己的设施中进行研究和开发活动。这些努力主要包括开发新产品、产品应用和制造工艺。
原料
我们生产的主要材料是电动机、软钢、不锈钢、电子元件、塑料(树脂、玻璃纤维、环氧树脂)、铜和油漆(粉末和液体)。除了采购原材料外，我们还通过我们的销售渠道购买了一些成品以供销售。
我们在公开市场上购买在各种制造过程中使用的材料，大多数是通过供应充足的多种来源获得的。由于材料短缺，我们到目前为止还没有经历过任何重大的停工。我们对购买各种零部件和原材料有一定的长期承诺，主要是价格承诺，并认为这些协议不太可能提前终止。对于大多数存在长期承诺的材料，可以以竞争性价格提供替代供应来源，我们相信，终止这些承诺不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
某些商品，如金属和树脂，受市场和关税驱动的价格波动的影响.我们通过几种机制来管理这些波动，包括在某些情况下为大宗商品市场的重大波动订立价格调整条款的长期协议。金属和树脂等原材料的价格今后可能会上涨。
知识产权
专利、竞业协议、专有技术、客户关系、商标、商标和品牌名称对我们的业务非常重要。然而，我们并不认为我们的业务在物质上依赖于任何单一的专利、禁止竞争协议、专有技术、客户关系、商标、商号或品牌名称。
专利、专利申请和许可协议将根据其条款或其他规定，随着时间的推移而到期或终止。我们不期望专利、专利申请或许可协议的终止会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
员工
截至2019年12月31日，我们大约雇用了9,500全世界的人。
自保子公司
我们的财产和伤亡保险计划的一部分是通过我们受监管的全资自保子公司Penwald保险公司(“Penwald”)投保的。保单索赔准备金是根据对最终损失的精算预测确定的。由第三方担保的负债的应计项目，如从收购业务中产生的负债、Penwald前负债和某些非美国业务的负债。
与Penwald有关的事项在本表格10-K所列的合并财务报表附注-保险附属说明第3项和第8项(注1)中讨论。
4
可得信息
我们通过我们的互联网网站免费提供(投资者自己的上网费除外)(http://www.pentair.com)我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及在我们向证券交易委员会(“证券交易委员会”)以电子方式提交或向证券交易委员会(“SEC”)提供这些材料后，在合理的切实可行范围内尽快修订根据“交易法”第13(A)或15(D)条提交或提交的报告。我们的董事和执行官员根据“交易法”第16(A)节提交的受益所有权报告也可在我们的网站上查阅。我们不包括本网站所载的资料，作为表格10-K的一部分或以参考资料的方式纳入本年报内。
第1A项.同等风险因素
在就我们的证券作出投资决定之前，您应仔细考虑本文件中的所有信息和下列风险因素。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流量以及本文件中作出前瞻性陈述的事项的实际结果产生重大和不利的影响。
与我们业务有关的风险
全球经济和商业状况影响着我们产品的需求。
我们在世界各地的地理区域和产品市场上竞争。其中最重要的是全球工业、商业和住宅市场。由于经济和商业周期，我们已经并期望继续经历收入和经营结果的波动。我们的业务和客户业务的重要因素包括全球经济和各区域经济的整体实力，以及我们的客户对这些经济体的信心、工业和政府资本支出、住宅和商业房地产市场的实力、住宅住房市场、商业商业环境、失业率、消费者和商业融资的可得性、利率以及能源和商品价格。我们许多工业客户的业务在不同程度上是周期性的，并经历了周期性的衰退。虽然我们试图通过服务于均衡的终端市场和地理区域来尽量减少我们对经济或市场波动的影响，但上述任何因素，无论是单独的还是总体的，或某一特定终端市场或地理区域的重大或持续下滑，都可能减少对我们产品和服务的需求，这可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
我们在竞争激烈的有吸引力的市场上竞争，这可能会对我们的利润率造成压力，并限制我们维持或增加产品市场份额的能力。
我们的产品和服务的市场地域多样，竞争激烈。我们与大型和成熟的国家和全球公司，以及地区和地方公司以及低成本制造商竞争。竞争也可能来自新进入我们服务的市场，提供与我们竞争的产品和/或服务。我们的竞争基础是技术专长、知识产权、质量和可靠性的声誉、交货的及时性、以前的安装历史、合同条款、服务提供、客户经验和服务以及价格。竞争也可能来自新进入我们服务的市场，提供与我们竞争的产品和/或服务。我们的一些竞争对手，特别是较小的公司，试图主要根据价格、本地化的专业知识和当地关系进行竞争，特别是在不需要大量工程或技术专门知识的产品和应用方面。此外，在经济衰退期间，由于市场参与者在价格上的竞争更加激烈，平均售价往往会下降。此外，对我们产品的需求影响到利润率，它受到客户订单模式的变化的影响，例如客户保持的库存水平的变化和客户购买时间的变化，以及客户对我们产品的偏好的变化，包括我们竞争对手提供的产品的成功。客户的购买行为也可能因市场中的产品组合而发生变化，或者导致转向新的分销渠道，包括电子商务，这是一个迅速发展的领域。如果我们不能继续区分我们的产品、服务和解决方案，或者无法适应客户购买行为的变化或分销渠道的变化。, 或者，如果我们被迫降价或增加成本以保持竞争力，这可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
货币汇率的波动可能对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
截至年底美国以外地区的销售情况2019年12月31日入帐37%我们的净销售额。我们的财务报表反映了以非美国货币计价的项目对美元的换算.因此，与前一时期相比，如果美元相对于主要的非美国货币走强，我们的美元报告的收入和收入实际上会随着货币估值的变化而减少，反之亦然。外币汇率的波动，尤其是美元兑欧元汇率的走强，可能会导致
5
对我们今后报告的收入造成重大不利影响。此外，货币变动可能对我们在美国以外国家的产品的销售利润率和产品销售的利润率产生重大的不利影响，其中包括从美国以外的供应商那里获得的零部件。
我们的未来增长取决于我们是否有能力改造和调整我们的产品、服务、解决方案和组织，以满足发达经济体和新兴经济体当地市场的需求，并通过开发或获取新技术，以可接受的利润率获得市场接受。
我们在以客户需求为特征的全球市场开展业务，这些需求通常是全球性的，但在交付方面是本地化的。我们与数千家规模较小的区域和地方公司竞争，这些公司可能能够提供比我们更低成本的产品，或者利用我们难以复制的高度本地化的关系和知识。此外，在一些新兴市场，潜在客户更喜欢本地供应商，在某些情况下是因为现有的关系，而在另一些情况下，是因为当地的法律限制或有利于当地企业的激励措施。因此，我们未来的成功取决于若干因素，包括我们是否有能力改造和调整我们的产品、服务、解决方案、组织、劳动力和销售战略，以适应世界各地，特别是高速增长的新兴市场；查明我们目标终端市场中新出现的技术和其他趋势；开发或获得具有竞争力的技术、产品、服务和解决方案，并迅速和以成本效益的方式将它们推向市场。如果不能有效地调整我们的产品、服务或解决方案，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们可能无法确定、资助和完成适当的收购和投资，任何已完成的收购和投资都可能不成功或消耗大量资源。
我们的业务策略包括收购业务和投资，以补充我们现有的业务。我们继续分析和评估战略性业务或产品线的收购，这些业务或产品线有可能加强我们的行业地位，或改进我们现有的一套产品、服务和解决方案。我们可能无法确定合适的收购候选人，获得融资，或有足够的现金进行收购或成功完成收购在未来。我们完成的任何收购都可能不会成功。收购和投资可能涉及大量现金支出、债务收益、股票发行、经营损失和支出。收购涉及许多其他风险，包括：
• | 将管理时间和注意力从日常运作中转移； |
• | 难以将获得的业务、技术和人员融入我们的业务； |
• | 获取和核实被收购企业财务报表和其他业务信息的困难； |
• | 无法获得必要的监管批准； |
• | 被收购公司或我们的关键员工、关键合同关系或关键客户的潜在损失； |
• | 承担被收购公司的责任和承担不可预见的负债，包括与美国“反海外腐败行为法”(“反海外腐败法”)和隐私法有关的风险，包括“一般数据保护条例”(“GDPR”)；以及 |
• | 通过发行股票证券或与股票挂钩的证券来稀释我们股票持有人的利益。 |
我们可能很难整合收购的业务，包括我们最近收购Aquion公司的业务。和鹈鹕水系统，有效地进入我们的业务运作。任何收购或投资都可能不成功，最终可能导致减值费用，并对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
我们可能无法实现业务活动带来的部分或全部预期利益。
期间2019, 2018和2017，我们开始并继续执行某些业务计划，以减少我们的固定成本结构和调整我们的业务。因此，我们付出了大量费用，包括重组费用。我们可能无法实现与这些举措有关的业务效率，以降低成本或实现预期的效益。如果我们不能按计划执行这些计划，我们可能无法实现所有或任何预期收益，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。.
我们面临着经营跨国企业所产生的政治、监管、经济、贸易和其他风险。
截至年底美国以外地区的销售情况2019年12月31日入帐37%我们的净销售额。此外，我们的大部分业务从非美国供应商那里获得一些产品、部件和原材料。因此，我们的业务受到政治、监管、经济、贸易和其他风险的影响，这些风险是在许多国家开展业务所固有的。这些风险包括：
• | 在我们开展业务的国家，特别是在新兴市场，总的经济和政治条件的变化； |
6
• | 一些国际市场的经济状况比美国更严峻； |
• | 征收关税、关税、外汇管制或其他贸易限制； |
• | 税务条约、法律或裁决的变化，可能对我国的实际税率产生重大不利影响； |
• | 通过非美国法律制度执行协议和收取应收款的困难； |
• | 在我们的产品线、服务和全球设施之间沟通和监测不断变化的标准和指令的困难； |
• | 贸易保护措施和进出口许可证要求和限制； |
• | 影响我们或我们行动的恐怖主义行动的可能性； |
• | 国有化和征用的威胁； |
• | 非美国劳动力市场的人员配置和管理方面的困难； |
• | 对收益返还或其他区域性资本要求的限制； |
• | 非美国国家保护知识产权的困难；以及 |
• | 改变并要求遵守各种非美国的法律法规. |
2016年，联合王国举行全民投票，决定退出欧盟(“英国退欧”)，导致货币汇率大幅波动和波动。英国退欧法案于2020年1月23日获得英国通过，欧洲议会于2020年1月29日通过。联合王国退出欧盟于2020年1月31日生效。鉴于缺乏类似先例，英国退欧的影响，或这种影响如何影响我们公司，目前仍不清楚。英国脱欧除其他影响外，还可能破坏英国与欧盟或其他国家之间的贸易和货物、服务和人员流动，并造成法律和全球经济不确定性。
我们的成功在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些和其他风险的能力。我们不能保证这些因素和其他因素不会对我们的国际业务或整个业务产生实质性的不利影响。
美国或外国政府行政政策的改变，包括对现有贸易协定的改变，可能对我们产生实质性的不利影响。
由于美国或外国政府行政政策的改变，现有的贸易协定可能会发生变化，如北美自由贸易协定(“北美自由贸易协定”)及其预期的后续协定-美国-加拿大协定(“美加协定”)，该协定仍需加拿大批准，对自由贸易实行更大的限制，以及对进口到美国的货物大幅度提高关税，特别是对在墨西哥、中国或其他美国贸易国生产的产品的关税，因为这些国家在我们有业务、生产或销售产品时，还有其他可能的变化。如果加拿大批准了“美国海洋环境协定”，其规定将在此后不久生效。虽然USMCA与北美自由贸易协定有些相似，但它包含了若干新的遵守义务，涉及原产地规则、劳工标准、原产地证书文件和最低限度门槛等问题，以及关于劳工和环境标准、知识产权保护和一些数字贸易规定的新政策。我们目前正在分析USMCA的预期影响。虽然预期USMCA的某些方面是积极的，但其他方面，包括可能更高的监管合规成本，可能会对我们的业务产生不利影响。目前尚不清楚美国政府或包括中国在内的外国政府在关税、北美自由贸易协定(NAFTA)、美国美加协定(USMCA)或其他国际贸易协定和政策方面将做些什么。贸易战，与关税或国际贸易协定有关的其他政府行动，包括NAFTA和USMCA，美国社会、政治、法规和经济条件的变化，以及在我们目前生产和销售产品的领土和国家的外贸、制造、发展和投资的法律和政策的变化, 由于这种变化，对美国的任何负面情绪都会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们可能会经历成本和其他通货膨胀。
在过去，我们的一些业务经历了物质成本和其他通货膨胀。我们努力提高生产率，提高销售价格，以帮助减轻原材料(特别是金属和树脂)、能源和包括工资、养老金、保健和保险在内的其他成本的增加。我们继续推行各项运作措施，以减轻通胀的影响，并不断减低成本。然而，这些行动可能无法成功地管理我们的成本或提高我们的生产力。成本持续膨胀或我们未能采取措施节省成本或提高生产力，可能对我们的业务、财务状况、经营成果和现金流动产生重大不利影响。
7
知识产权的挑战可能会妨碍我们开发、设计和销售我们的产品的能力。
专利、竞业协议、专有技术、客户关系、商标、商标和品牌名称对我们的业务非常重要。然而，知识产权保护不排除竞争对手开发与我们类似的产品，也不排除对我们的名称或产品提出质疑。我们的待决专利申请，以及我们悬而未决的版权和商标注册申请，可能不被允许，或者竞争对手可能对我们的专利、版权或商标的有效性或范围提出质疑。此外，我们的专利、版权、商标和其他知识产权可能不会为我们提供显著的竞争优势。在过去几年中，我们注意到市场参与者越来越倾向于利用对知识产权的挑战作为一种竞争手段。专利和商标的挑战增加了我们开发、设计和销售产品的成本。我们可能需要花费大量资源来监测、执行和捍卫我们的知识产权，而且我们可能能够或不可能发现第三方的侵权行为。如果我们不能成功地执行我们的知识产权或注册新的专利，我们的竞争地位就会受到损害，这会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大的不利影响。
我们有大量的商誉和无形资产，我们未来的商誉和无形资产的减值可能会对我们的经营结果产生重大的不利影响。
我们至少每年测试一次商誉和其他无限期无形资产的减值，如果情况需要的话，更频繁。截至2019年12月31日我们的商誉和无形资产是25.98亿美元代表63%我们的总资产。公允市场价值的下降可能导致未来的商誉和无形资产减值费用。
如果我们的一个或多个最大的客户失去或取消、减少或延迟购买，可能会损害我们的业务。
我们对最大客户的净销售额大约代表了15%的合并净销售额2019。虽然我们没有任何其他客户占我们合并净销售额的10%或更多2019我们还有其他客户是我们成功的关键。我们集中销售相对较少的大客户，使我们与每一个客户的关系对我们的业务很重要。我们的成功取决于留住这些客户，这要求我们成功地管理关系，并在销售产品的渠道中预测客户的需求。我们的客户也可能受到这些客户所在行业的经济状况的影响，这可能导致对我们产品的需求减少。我们不能保证我们能够留住我们最大的客户。此外，我们的一些客户可能会在未来将他们的购买转移到我们的竞争对手身上。失去我们最大的一个或多个客户、这些客户的任何物质取消、减少或延迟购买，或者我们无法成功地与其他客户发展关系，都会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大的不利影响。
我们无法控制的灾难性事件和其他事件可能会扰乱我们和我们供应商的生产设施，使我们无法满足客户的需求或增加成本，或减少客户的开支。
如果由于重大设备故障、自然灾害、地震、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、恶劣天气条件、劳资纠纷、公共卫生流行病或其他我们无法控制的灾难性事件或事件，我们可能无法满足客户的订单并以其他方式满足客户对我们产品的需求。此外，这类事件可能对受影响区域的住宅、商业和工业支出产生负面影响，或视严重程度而影响全球。因此，任何这类事件都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。例如，我们正在评估源自中国的冠状病毒(COVID-19)爆发的潜在影响，包括评估对我们的员工、客户和全球供应链的影响，以及政府为遏制病毒传播而采取的行动。目前，我们尚不清楚冠状病毒爆发对我们的影响的意义；然而，它可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。生产的中断，特别是我们的生产设施的中断，可能会增加我们的成本，减少我们的销售。生产能力的任何中断都可能要求我们作出大量的资本支出，以满足客户的订单。我们拥有财产损害保险，我们认为该保险足以为设施和设备的重建提供资金，以及业务中断保险，以减轻因受保损失而造成的任何生产中断或停工造成的损失。不过, 根据我们的保险单进行的任何回收都不可能抵消业务中断期间可能发生的销售损失或增加的费用，这可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
季节性的销售和天气状况可能会对我们的财务业绩产生重大的不利影响。
在我们的每个业务部门中，我们都与终端客户和终端用户一起体验季节性需求.游泳池业务对游泳池设备的需求，我们的水解决方案和工业过滤业务中的水处理解决方案，以及工业和流动技术部门内企业的住宅供水、基础设施和农业产品的需求，都遵循着温暖的天气趋势，从4月到8月处于季节性高点。同时，我们试图减轻池业务和工业和流动技术部门内销售激增的幅度。
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采用一些预售“早期购买”计划(通常包括延期付款条件和/或额外折扣)，我们不能提供任何保证，这样的计划将是成功的。此外，游泳池业务和工业和流动技术部门内的企业的季节性影响每年可能有所不同，并受到天气模式的影响，特别是受气温、严重水灾和干旱的影响。此外，不利的天气条件，如寒冷或潮湿的天气，可能会对游泳池业务中的游泳池设备的需求和销售以及工业和流动技术部门内企业的住宅供水、商业、基础设施和农产品产生不利影响。
债务工具中的契约可能对我们产生不利影响。
我们的信贷协议和契约包含习惯上的金融契约，包括那些限制我们债务数额的契约，这可能会限制我们的业务运作和我们承担额外债务以资助收购的能力。我们遵守金融公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们不能保证我们会通过这些测试。违反这些契约中的任何一项，都可能导致我们的信贷协议或契约违约。在我们的任何信贷设施或契约发生违约事件时，放款人或受托人可选择宣布所有未清偿款项立即到期应付，如属信贷设施放款人，则终止所有提供进一步信贷的承诺。如果贷款人或受托人加快偿还借款，我们不能保证我们将有足够的资产来偿还我们的信贷安排和其他债务。此外，加速我们任何重要债务工具下的任何义务，将使我们其他物质债务的持有人能够加快其义务，这可能对我们的财政状况产生重大的不利影响。
我们可能会增加我们的债务或增加资本，我们的信用评级将来可能会被下调，或我们的利率可能会增加，每一项都会影响我们的财政状况，并可能降低我们的盈利能力。
截至2019年12月31日，我们有10.291亿美元未偿债务总额。我们今后可能会增加债务或筹集更多资本，但须受债务协议的限制。如果我们的现金流量低于我们的预期，如果我们的现金需求超过我们的预期，或者如果我们打算为收购提供资金，我们可能需要更多的资金。然而，我们可能根本无法以可接受的条件获得债务或股权融资。如果我们因增发股本而引致额外债务或股本，所发行的债务或股本的条款，可给予持有人较普通股持有人更高的权利、优惠和特权，特别是在清盘的情况下。债务条款也可能对我们的业务施加比我们目前更多和更严格的限制。如果我们通过增发股本筹集资金，我们公司现有股东的持股比例就会下降。如果我们不能在需要时筹集更多资金，我们的财政状况可能会受到不利影响。评级机构对我们的债务评级的不利变化最终可能会对我们进入债务资本市场产生负面影响，并增加我们借贷资金的成本。如果我们的债务评级低于投资级别，我们进入债务资本市场的机会可能会受到限制。此外，如果我们的债务评级被下调，我们的信贷协议通常包括提高利率。此外，在我们的循环信贷安排和定期贷款下的借款，利率等于调整基准利率或伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)，在每种情况下，加上适用的保证金。监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为监管局, 已经宣布，它打算停止强迫银行在2021年后提交计算libor的利率。指导我们的循环信贷安排和定期贷款的信贷协议规定了在LIBOR停止时确定替换利率或替代基准利率的程序；然而，根据这种替代或替代基准利率计算利息可能会导致更高的利率。只要我们的利率上升，我们的利息开支就会增加，这可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流量产生不利影响。
我们的杠杆可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
我们是否有能力偿还和再融资我们的债务，包括我们现有的债务以及我们今后可能产生的任何债务，将取决于我们今后从业务、融资或资产出售中产生现金的能力。我们产生现金的能力受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的制约。如果我们无法偿还或再融资我们的债务到期，我们可能被迫出售资产或采取其他不利的行动，包括(I)减少融资在未来的营运资本，资本支出和一般公司的目的，或(Ii)我们的现金流量，从业务的不可持续水平，用于支付我们的债务本金和利息。持有这类债务的贷款人也可能加速到期债务，这可能会引发我们其他任何债务的违约或加速。
金融市场的混乱可能会增加融资成本或减少信贷供应，从而对我们、我们的客户和我们的供应商产生不利影响。
在我们正常的业务过程中，我们可以进入信贷市场，用于一般的公司用途，包括偿还债务、收购、增加营运资本、回购股票、资本支出和对我们子公司的投资。虽然我们期望有足够的流动资金来满足我们可预见的需要，但我们进入资本的机会和成本可能会受到信贷市场中断的不利影响，这些中断在过去发生过，使借款者的融资条件没有吸引力或无法获得。这些因素可能使我们更难或更昂贵
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如有需要，可进入信贷市场。此外，这些因素可能使我们的供应商更难以满足对其产品的需求，或使潜在客户更难以开始新的项目，因为客户和供应商可能面临债务融资成本增加或难以获得债务融资的问题。金融市场的混乱对经济的其他领域产生了不利影响，并导致一般经济活动放缓，这可能继续对我们的企业产生不利影响。其中一个或多个因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
我们的股价可能会大幅波动。
我们无法预测我们股票的交易价格。我们的股票市场价格可能波动很大，取决于许多因素，其中一些因素可能超出我们的控制范围，包括：
• | 由于与我们的业务有关的因素，我们的经营结果会出现实际或预期的波动； |
• | 我们的商业战略的成败； |
• | 我们的季度或年度收益，或本行业其他公司的收益； |
• | 我们获得第三方融资的能力； |
• | 我们或我们的竞争对手宣布重大收购或处置； |
• | 会计准则、政策、指导、解释或原则的变化； |
• | 我们或证券分析师的盈利估计或指导发生变化，或我们满足这些估计或指导的能力； |
• | 其他可比公司的经营业绩和股价表现； |
• | 投资者对我们的看法； |
• | 总体市场波动； |
• | 任何重大诉讼、政府调查或环境责任的结果； |
• | 自然灾害或其他环境灾害； |
• | 影响我们业务的法律和法规的变化；以及 |
• | 一般经济状况和其他外部因素。 |
股票市场的波动通常与某一公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能对我们的股价产生重大不利影响。
与法律、监管和遵约事项有关的风险
违反“美国反海外腐败法”、“英国贿赂法”和美国以外的其他反腐败法可能会对我们产生实质性的不利影响。
“反海外腐败法”、“英国贿赂法”和其他司法管辖区的反腐败法普遍禁止公司及其中间人为获取或保留业务而向政府官员或其他人支付不当款项。近年来，反贿赂执法活动大幅增加，美国司法部和证交会的调查和执法程序更加频繁和激进，非美国监管机构的执法活动增加，针对公司和个人的刑事和民事诉讼增加。我们的政策要求遵守这些反贿赂法。我们在世界上许多被认为存在政府和商业腐败的地方运作，在某些情况下，严格遵守反贿赂法可能与当地的习俗和惯例相冲突。由于我们的许多客户和最终用户都参与了基础设施建设和能源生产，他们往往受到监管机构更严格的审查。我们不能向您保证，我们的内部控制政策和程序将始终保护我们免受我们的雇员或第三方中间人的鲁莽或犯罪行为。如果我们认为或有理由相信我们的雇员或代理人已经或可能违反了适用的反腐败法，包括“反腐败法”，我们可能被要求调查或外部律师调查相关的事实和情况，这可能是昂贵的，需要高级管理人员大量的时间和关注。违反这些法律可能需要向政府机构自我披露，并导致刑事或民事制裁，这可能会破坏我们的业务，并导致对我们的声誉，业务，财务状况，结果和现金流动的重大不利影响。
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我们不符合国际贸易法规，以及美国政府制裁的改变，可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的全球业务需要定期进口和出口跨越国际边界的货物和技术。我们制造的某些产品是“双重用途”产品，这些产品可能具有民用和军用用途，或可能涉及武器扩散，而且往往受到更严格的出口管制。我们不时获得或收到有关进出口活动不当的资料。我们的政策要求严格遵守适用于我们产品的美国和非美国贸易法律.然而，即使我们严格遵守法律和政策，如果我们的某些产品通过各种中介机构出售给在受制裁国家运作的实体，我们的声誉也可能受到损害。当我们收到指控不正当活动的情报时，我们的政策是调查这些资料并作出适当反应，包括在必要时向有关政府当局报告我们的调查结果。尽管如此，我们的政策和程序可能并不总是能保护我们免受违反美国和/或非美国法律的行为的影响。任何不当行为都可能使我们受到民事或刑事处罚，包括物质罚款，或其他不利行动，包括拒绝进出口特权，并可能损害我们的声誉和商业前景。
我们面临着潜在的环境法、责任和诉讼。
我们受美国联邦、州、地方和非美国法律和法规的约束，这些法律和法规涉及我们的环境行为、公众和工人的健康和安全，以及室内和室外环境。遵守这些环境、健康和安全条例可能要求我们履行环境责任，增加我们产品的制造成本，或以其他方式对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。我们任何违反这些法律的行为都会使我们承担意想不到的责任。此外，我们亦须遵守各项环保法例，并维持许可证，而其中一些许可证须不时续期，而如果我们不能续延现有许可证或取得我们可能需要的额外许可证，我们可能会受到影响。(*)遵守环境要求也可能需要大量的业务开支或资本支出，或造成重大的业务限制。我们不能向你保证，我们一直或将来都遵守环境、健康和安全法律。如果我们违反这些法律，我们可能会被罚款，刑事指控或其他由监管机构批准。
我们已被指定为被告，目标或潜在的责任方(“PRP”)，在许多环境清理与我们目前或以前的业务。近年来，我们处理了一些企业，在某些情况下，我们保留了对某些环境义务的责任和潜在责任。我们已收到某些购买者提出的赔偿要求。我们可能会被命名为PRP在其他地点，在未来的现有业务单位，以及被剥离和收购的业务。除了政府当局提出的清理行动外，私人当事方还可以因危险物质的存在或接触而造成人身伤害或其他索赔。
某些环境法对目前或以前的不动产所有人或经营人规定了在其财产或处置危险物质的财产上移走或补救危险物质的费用的赔偿责任。我们的项目正在进行中的几个目前和以前的生产设施，以调查和补救环境污染，由我们过去的业务或其他企业，以前拥有或使用这些财产。清洁和其他环境责任的成本很难准确预测。此外，随着时间的推移，环境要求也会发生变化，并趋于更加严格。我们最终的环境清理成本和负债可能超过我们目前的储备。
我们的子公司是石棉相关产品诉讼的一方，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的子公司，以及许多其他公司，在大量诉讼中被指定为被告，这些诉讼的依据是被指控接触含石棉材料，所有这些都与我们停止的业务有关。这些案件通常涉及产品责任索赔，主要依据的是关于工业产品的制造、销售或分销的指控，这些工业产品要么含有石棉，要么附在第三方制造的含石棉部件上或与其一起使用。每起案件通常都有几十到100多名公司被告的名字。历史上，我们的子公司被认定为与石棉有关的索赔中的被告.我们的策略一直是，并将继续进行有力的辩护，目的是让未经证实的诉讼被驳回，而且只有在适当的情况下，才能在审判前解决索赔问题。截至2019年12月31日，大约有730对我们的子公司提出的索赔要求，基本上都与我们停止的业务有关。我们无法肯定地预测，我们今后在诉讼或以其他方式解决诉讼方面将取得多大的成功，我们将继续评估与对我们提出的石棉索赔有关的不同战略，包括实体重组和司法救济。不利的裁决、判决或和解条款可能对我们的业务和财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
我们面临与气候变化有关的某些监管和金融风险。
气候变化正日益受到全世界的关注。许多科学家、立法者和其他人将全球变暖归因于温室气体水平的增加，这导致了立法和监管方面的重大努力，以限制温室气体的排放。
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温室气体排放。美国环境保护局(EPA)公布了一项研究结果，即二氧化碳、甲烷和其他温室气体(“温室气体”)的排放对公众健康和环境构成危害，因为根据美国环保署的说法，这些气体的排放会导致地球大气层变暖和其他气候变化。根据这些调查结果，环境保护局执行了要求报告温室气体排放量或限制某些移动或固定来源温室气体排放的条例。此外，美国国会、联邦和州监管机构还审议了减少温室气体排放的其他立法和监管提案，许多州已经采取法律措施减少温室气体排放，主要是通过编制温室气体清单、温室气体允许和/或区域温室气体排放上限和贸易方案。目前还不确定是否、何时和以何种形式通过联邦强制性二氧化碳减排计划或其他州方案。同样，某些国家通过了“京都议定书”和(或)“巴黎协定”，这些和其他现有的国际倡议和条例或正在审议中的倡议和条例可能影响我们的国际业务。如果我们的客户，特别是我们的能源和工业客户，受到任何这些或其他类似的拟议或新颁布的法律和条例的约束，我们面临的风险是，客户为遵守这些法律和条例而增加的费用可能会影响他们在某些司法管辖区继续按历史或目前预期的水平运作的能力或愿望，这可能对他们对我们的产品和服务的需求产生负面影响。此外，随着客户越来越关注他们购买的产品对环境的影响, 如果我们不能跟上不断变化的法规或创新的方式，以尽量减少我们的产品的能源使用，客户可以选择更节能的替代品。这些行动也可能增加与我们的业务有关的费用，包括原材料和运输费用。目前尚不清楚将制定哪些法律，因此我们无法预测这些法律对我们未来的财务状况、业务结果和现金流动的潜在影响。
信息技术安全威胁和计算机犯罪的增加对我们的系统、网络、产品和服务构成了风险，我们面临着与保护我们的数据有关的潜在监管、金融和声誉风险。
我们依靠各种商业活动的信息技术系统和网络，其中一些活动由第三方管理。由于我们的业务越来越多地使用信息技术系统和网络与雇员、客户、经销商和供应商建立联系，因此，这些系统和网络的安全运行将面临更大的风险。我们向智能产品、物联网、商业对消费者和电子商务的演变使我们面临更大的网络和技术风险。我们的信息技术系统和网络的安全运作对我们的业务运作和战略至关重要。信息技术的安全威胁--从用户错误到旨在未经授权访问我们的系统、网络和数据的攻击--越来越频繁和复杂。这些威胁对我们的系统和网络的安全以及我们处理和维护的数据的机密性、可用性和完整性构成威胁。建立解决这些威胁的制度和程序可能会增加我们的成本。我们曾经历过违反资料的情况，虽然我们认为这类违反资料的行为并不重要，而这些违反资料的行为并没有对我们的财政状况、经营结果或现金流量造成重大的不良影响，但我们不能保证将来会有类似的结果。如果今后的攻击成功地盗窃资产、出口敏感数据或金融信息或控制敏感系统或网络，就可能使我们和我们的雇员、客户、经销商和供应商遭受盗窃资产、滥用信息或系统、泄露机密信息、操纵和销毁数据、有缺陷的产品、停产和业务中断的风险。任何这类事件的发生都可能对我们的声誉、业务产生重大的不利影响。, 财务状况、经营结果和现金流量。此外，这种违反担保的行为可能导致诉讼、管制行动和潜在赔偿责任，以及实施进一步数据保护措施的成本和业务后果。
数据保密法的改变和我们遵守这些法律的能力可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们收集和存储的数据，是敏感的彭泰及其雇员，客户，经销商和供应商。各种国家、国家、外国和国际法律和条例适用于个人和其他数据的收集、使用、保留、保护、担保、披露、转让和其他处理。许多外国的数据保密条例，包括2018年在欧盟生效的GDPR，都比美国的联邦法规更严格。在美国，许多州正在考虑通过或已经通过了隐私条例，例如，加州消费者隐私法案(California ConsumerPrivacy Act)。这些法律和法规正在迅速发展和变化，可能对我们的业务产生不利影响。公司根据这些法律和条例承担的义务和要求在法院和政府当局如何解释这些义务和要求方面存在不确定性。遵守这些法律和其他法律或管制行动的费用和其他负担可能会增加我们的业务费用和/或导致系统的中断或延误。在不遵守这些法律的情况下，包括GDPR，监管机构有权征收巨额罚款。此外，如有侵犯私隐的情况，我们可能须根据资料私隐规例作出通知。任何这些事件的发生都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
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我们可能会受到诉讼和其他索赔的负面影响。
我们目前和将来可能会受到诉讼和其他索赔的影响。这些法律程序通常是与产品或我们的业务运作有关的索赔，包括但不限于与供应商、客户或与收购和剥离的当事方、知识产权事项、环境、安全和健康事项、产品责任、我们产品的使用或安装、消费者保护事项以及就业和劳工事项有关的商业或合同纠纷的索赔。这些法律程序的结果无法肯定地预测，有些可能对我们不利。我们也可能没有保险来支付这类索赔。虽然我们目前维持我们认为适当的产品责任保险，但我们可能不能以可接受的条款维持这项保险，而这项保险可能无法提供足够的保障，使我们免受潜在的或先前存在的法律责任的影响。此外，我们自保部分产品责任索赔.此外，我们的一些业务涉及将我们的产品出售给正在建造大型复杂系统、设施或其他基本建设项目的客户，虽然我们通常试图在这些项目的合同中限制我们的风险敞口违约赔偿金、相应损害赔偿和其他损害赔偿，但由于各种原因，我们可能会因出售我们的产品而遭受重大的金钱损害和其他责任。此外，我们的一些业务、客户和经销商受到有关消费者保护、广告和销售做法的各种法律和法规的制约，我们已经被指定为诉讼被告，将来也可能被点名为诉讼被告，其中有些是集体诉讼投诉，或可能是集体诉讼投诉。, 因涉嫌违反这些法律和条例而产生的。成功的索赔或对我们的大量诉讼可能会对我们的声誉，业务，财务状况，经营结果和现金流动产生重大的不利影响。
我们把重点放在住宅和商业水处理的消费者解决方案上，将其作为一项战略优先事项，使我们面临可能对我们的收入和盈利能力以及我们的声誉产生重大不利影响的某些风险。
当我们介绍住宅和商业水解决方案时，我们在我们选择进入的市场上的经验可能有限，我们的客户可能不喜欢我们的价值主张。我们通过试验和试点试验的新举措可能无法有效地或如我们预期的那样扩大或增长，这可能会限制我们的增长，并对我们的经营结果产生负面影响。这些解决方案的设计、营销和执行都会受到递增风险的影响。例如，这些风险包括：
• | 增加劳动费用，履行客户承诺，这可能高于相关收入； |
• | 招聘、培训和留住合格人员的要求； |
• | 在实现解决方案或服务时出现错误或遗漏的风险增加； |
• | 不可预测的延长保修故障率及相关费用； |
• | 在运输途中使用公司车辆访问客户地点的员工和在客户家中的员工，这可能会增加我们的责任范围； |
• | 扩大与我们的消费品、服务和解决方案及相关业务模式有关的责任范围的可能性； |
• | 第三方参与协助我们的产品和解决方案的安装或服务，以及它们所采取的行动的潜在责任；以及 |
• | 不遵守适用于这些解决方案的新法律和条例的风险增加。 |
这些扩大的风险增加了我们业务的复杂性，并使我们的管理层、雇员、运营、系统、技术专长、财政资源、内部控制和合规职能承担重大责任。
与分拆法分离nVent电子plc有关的风险
如果分拆交易不符合免税交易的资格，那么分拆交易可能会给我们和我们的股东带来巨大的税收责任。
2018年4月30日，我们通过将nvent电气公司分拆给我们的股东，完成了我们电气业务的分离。分拆的条件是我们收到税务顾问的意见和税务当局的税务裁决。不过，这些税务意见对税务机关并无约束力。因此，税务当局或法院可以就分拆得出与这些意见中得出的结论不同的结论。此外，这些意见是基于我们所作的某些陈述和陈述，如果在任何实质性方面都不完整或不准确，就可能使这些意见无效。如果分拆和某些相关交易被确定为应纳税，我们可能要承担大量的税务责任，这可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。此外，如果分拆是应纳税的，我们普通股的每一位股东，如果在分拆中获得了nvent电气公司的股份，一般都会被视为应纳税的财产分配，其数额相当于所收到的股份的公平市场价值。
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由于分拆，我们可能面临索赔和赔偿责任.
在分拆方面，我们与nent电气公司签订了分离和分配协议以及其他各种协议，包括一项过渡服务协议、一项税务协议和一项雇员事项协议。这些协议规定了每一家公司在分拆后一段时间内为另一家公司提供服务，并规定了具体的赔偿和责任义务。根据协议，我们对nvent拥有的赔偿权利可能不足以保护我们。此外，我们对nvent的赔偿义务可能很大，这些风险可能对我们的财务状况、经营结果和现金流量产生不利影响。
与我们在爱尔兰注册的管辖权和在英国的税务居留有关的风险。
我们受到法律和其他因素的影响，这些因素可能使我们无法维持在世界范围内有效的公司税率，而这种税率在我们的行业中是有竞争力的。
虽然我们相信我们应该能够维持一个在世界范围内具竞争力的有效公司税率，但我们不能保证我们将来的实际税率是多少，原因之一是我们经营的地区的税务政策不明朗。此外，美国、英国、爱尔兰和其他司法管辖区的税法在未来可能会发生变化，这些变化可能会对我们在全球范围内的有效企业税率产生重大变化。这些变化包括2017年12月在美国颁布的“减税和就业法案”，该法案对美国某些与我们相关的税法做出了重大修改，包括对某些利息费用和雇员补偿的可扣减性的限制，对其他各种扣减和抵免的限制，对某些跨境付款或转移征收的税收，对非美国实体的某些收入征收的现行税收，以及确认收入或其性质的时间上的变化。实施“减税和就业法”的这些项目、条例和指南可能对我们的财务状况、业务结果、现金流量或今后报告期的有效税率产生重大不利影响。此外，美国、英国、爱尔兰或欧盟可以采取立法行动，凌驾于税收条约之上，或修改我们期望依赖的税收法规或条例，并对我们的有效税率产生不利影响。我们不能预测任何具体立法建议的结果。如果通过的提案会影响到我们在爱尔兰的注册，或者限制我们作为爱尔兰公司在英国维持税收居留权的能力，并利用美国、英国和爱尔兰之间的税务条约，我们可能会面临更高的税收负担。, 这可能对我们的财务状况、业务结果、现金流量或今后报告期间的实际税率产生重大不利影响。
改变我们的税收居住地可能会对我们未来的盈利能力产生负面影响，并可能引发股息税或退出税。
根据爱尔兰现行立法，如果一家公司是在爱尔兰集中管理和控制的，或者在某些情况下是在爱尔兰注册的，则该公司在爱尔兰被视为税务上的居民。根据现行的英国法例，在英国集中管理和控制的公司，除依据与英国订立的任何适当双重课税条约而被视为另一司法管辖区的居民外，均被视为英国的居民。其他司法管辖区亦可寻求对五旬节课税的司法管辖权。
如果一家公司根据英国和爱尔兰的国内法被视为税务居民，“爱尔兰和英国双重征税公约”第4(3)条历史上规定，如果公司的有效管理地点位于这两个法域之一，则该公司只应被视为该两个法域之一的居民。
经济合作与发展组织提出了一些与跨国公司税收待遇有关的措施，其中一些措施是通过一项多边文书(“MLI”)修订双重征税条约来实施的。MLI现已对包括爱尔兰和英国在内的多个国家生效。根据MLI，住宅拆解器被修改，以便在两个缔约国的税务当局确定之前，公司不会停止双重居民身份，而不是客观地适用有效管理测试的地点。
根据爱尔兰的国内税务居留规则，宾泰尔在2021年1月1日之前不应是爱尔兰居民(条件是在该日之前公司的所有权没有任何变化，公司的业务性质或行为也没有重大变化，在这种情况下，应从所有权变更之日起适用住宅拆迁)。因此，我们不期望改变住宅平局最早要到2021年1月1日才会生效。
将来，无论是由于法律的改变或任何有关税务当局的执业方式的改变，或由于我们的事务处理方式的任何改变，我们都可能成为或被视为已在英国以外的司法管辖区居住。如宾泰利不再居于英国，而成为另一司法管辖区的居民，则该公司可能须缴付英国出境费，并可能须就其他司法管辖区的额外税项收费(包括股息预扣税或公司所得税收费)负上法律责任。如果宾泰尔被视为一个以上法域的居民，则可在多个法域对其征税。例如，如果彭泰尔被认为是爱尔兰的税务居民，我们可以对爱尔兰公司税负责，它支付的任何股息都可能要缴纳爱尔兰股息预扣税。
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爱尔兰法律与美国现行法律不同，可能对持有我们证券的人提供较少的保护。
根据美国联邦或州证券法的民事责任条款，在爱尔兰可能无法执行在美国取得的对我们不利的法院判决。此外，爱尔兰法院是否会承认或执行美国法院根据美国联邦或州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或官员作出的判决，或听取根据这些法律对我们或那些人提起的诉讼，还存在一些不确定性。我们获悉，美国目前与爱尔兰没有一项条约，规定在民事和商业事务中相互承认和执行判决。因此，任何美国联邦或州法院根据民事责任作出的支付款项的最后判决，无论是否完全基于美国联邦或州证券法，都不会自动在爱尔兰强制执行。
作为一家爱尔兰公司，我们受“爱尔兰公司法”的管辖，该法在某些实质性方面不同于一般适用于美国公司和股东的法律，其中包括与感兴趣的董事和高级官员交易以及股东诉讼有关的差异。同样，爱尔兰公司的董事和高级人员的职责一般只欠公司。爱尔兰公司的股东一般没有对公司董事或高级人员提起诉讼的个人权利，只有在有限的情况下才能代表公司行使这种诉讼权利。因此，我们的证券持有人可能比在美国司法管辖区注册的公司的证券持有人更难以保护他们的利益。
我们普通股的转让可能要缴纳爱尔兰印花税。
通过转让存托公司(“DTC”)账面入账权益的方式转让我们的普通股，将不受爱尔兰印花税的限制。然而，如果你直接持有你的普通股，而不是通过直接贸易委员会实益地持有你的普通股，你的普通股的任何转让都可能要缴纳爱尔兰印花税(目前的税率是1已支付的价格或所购股票的市场价值的百分比)。爱尔兰印花税的缴纳通常是受让人的一项法律义务。
我们目前打算支付或安排我们的一家联营公司支付与卖方在正常交易过程中进行的股票转让有关的印花税，卖方直接持有股份给有权获得的股份的买方。在其他情况下，我们可以根据我们的绝对酌处权，支付或导致我们的一家联营公司缴纳任何印花税。我们的公司章程规定，如有任何上述付款，我们(I)可向买方要求偿还，(Ii)对买方所取得的股份及就该等股份所支付的股息有留置权，及(Iii)可就该等股份的未来股息抵销印花税的款额。转让股份的各方可以假定，我们的股票交易所产生的任何印花税已经支付，除非我们另有通知其中一方或双方。
我们的普通股，通过赠与或继承的方式，可以征收爱尔兰资本收购税。
爱尔兰资本收购税(“CAT”)可适用于我们普通股的赠与或继承，而不论双方的居住地、普通居住地或住所为何。这是因为我们的股份将被视为位于爱尔兰的财产。收到礼物或遗产的人对“禁止酷刑公约”负有主要责任。配偶之间传递的礼物和遗产不受禁止酷刑的限制。儿童免税门槛为€335,000 在2019年10月9日或之后从父母那里收到的应税礼物或遗产，每一生一次。
第1B项.高度保守的未解决的工作人员意见
没有。
第2项.相关性质
我们的主要办公室位于英国伦敦的租赁办公场所，我们在美国的管理办公室位于明尼苏达州明尼阿波利斯的租赁办公场所。
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我们的业务是在世界各地的设施中进行的。这些设施包括制造和分销业务，以及销售和营销、工程和行政办公室。以下是截至2019年12月31日香港主要物业的概况，包括制造、分销、销售办事处及服务中心：
没有。设施 | |||||||||
位置 | 制造业 | 分布 | 销售和公司办事处 | 服务中心 | |||||
水生系统 | 美国和4个外国 | 4 | 7 | 9 | — | ||||
过滤液 | 美国和19个外国 | 23 | 7 | 27 | — | ||||
Flow技术 | 美国和10个外国 | 10 | 10 | 4 | 10 | ||||
企业 | 美国和3个外国 | — | — | 5 | — | ||||
共计 | 37 | 24 | 45 | 10 | |||||
我们相信，我们的生产设施以及相关的机械和设备维护良好，适合它们的用途，并足以支持我们的业务。
第3项.间接法律程序
我们已经并在将来可能成为一些诉讼的当事方，这些诉讼已经提出或已经提出，将来也可能是，通知了与我们的业务运作有关的潜在索赔，包括与供应商、客户或收购和剥离的当事方、知识产权事项、环境、安全和健康事项、产品责任、我们产品的使用或安装、消费者事项以及就业和劳工事项有关的商业或合同纠纷。
虽然我们认为，鉴于诉讼固有的不确定性，不太可能对我们的综合财务状况、业务结果或任何这类未来索赔或潜在索偿的现金流动产生重大影响，但存在着一种遥远的可能性，即未来的不利裁决或不利发展可能导致未来的收费，可能产生重大不利影响。我们确实并将继续定期重新审查我们对可能发生的负债以及任何相关费用和应收款的估计，并根据诉讼的经验和发展对这种估计作出适当的调整。因此，我们合并财务报表附注中所述对我们合并财务状况、业务结果和现金流量的潜在影响的目前估计数今后可能会发生变化。
石棉物质
我们的子公司和许多其他非附属公司被指定为被告，在人身伤害诉讼中被指控接触含石棉材料。这些案件通常涉及产品责任索赔，主要是基于对工业产品的制造、销售或分销的指控，这些工业产品要么含有石棉，要么附在第三方制造的含石棉部件上或与其一起使用。每起案件通常都有几十到100多名公司被告的名字。我们的历史策略是进行有力的辩护，目的是使未经证实的诉讼被驳回，并在适当的情况下，在审判前解决诉讼。虽然有很大比例的诉讼案已被驳回，但我们无法预测我们今后在多大程度上能够成功解决诉讼。
截至2019年12月31日，大约有730对我们子公司的未决索赔。这一数额不按未被积极起诉、查明不正确被告或重复其他行动的索赔进行调整，这将最终反映我们目前对我们、我们的附属公司或我们在收购或剥离方面承担责任的实体提出的可行索赔数量的估计数。此外，这一数额不包括向我们提供赔偿的对第三方的某些待决索赔。
环境事项
我们已被指定为被告，目标或PRP在与我们现有或以前的业务单位有关的环境清理。近年来，我们处理了一些企业，在某些情况下，我们保留了对某些环境义务的责任和潜在责任。我们已收到某些购买者提出的赔偿要求。我们可能会被命名为PRP在其他地点，在未来的现有业务单位，以及被剥离和收购的业务。除了政府当局提出的清理行动外，私人当事方还可以因危险物质的存在或接触而造成人身伤害或其他索赔。
某些环境法对目前或以前的不动产所有人或经营人规定了在其财产或处置危险物质的财产上移走或补救危险物质的费用的赔偿责任。我们的项目正在进行中的几个目前和以前的生产设施，以调查和补救环境污染，由我们过去的业务或其他企业，以前拥有或使用这些财产。
16
我们对环境问题的应计项目是按现场逐个记录的，当负债很可能已经发生，并且可以根据现行法律和现有技术合理估计负债的数额时。由于各种因素，很难可靠地估计调查和补救的最终费用。我们认为，根据目前所知的事实和情况，应计数额是适当的。截至2019年12月31日，我们记录在案的环境事务储备并不是实质性的。我们预计，我们余下的环境状况不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。然而，未知的情况、现有条件的新细节或环境要求的变化，可能会导致环境责任，超过我们目前的储备数额，并可能对未来产生重大的不利影响。
产品责任索赔
我们受到各种产品责任诉讼和人身伤害索赔。这些诉讼和索赔中有相当一部分是由我们的专属保险子公司Penwald投保和赔偿的。见“合并财务报表附注-保险附属公司”第1项和第8项，注1的讨论。Penwald根据对最终损失的精算预测记录了这些索赔的负债。对于所有其他索赔，涉及索赔的应计款项在未贴现的基础上入账，当时很可能发生了负债，而且可以根据现有资料合理估计负债数额。随着更多信息的掌握，应计项目定期进行调整。我们没有经历过重大的不利趋势，无论是在严重程度或频繁的产品责任诉讼或人身伤害索赔。
第4项.对矿山安全的保密披露
不适用。
17
有关行政主任的资料
宾泰公司的现任行政人员、他们的年龄、目前的职位和至少在过去五年中的业务经验如下：
名字 | 年龄 | 目前的职位和业务经验 | |||
约翰·斯陶赫 | 55 | 2018年任总裁兼首席执行官；2007-2018年执行副总裁兼首席财务官；霍尼韦尔国际公司自动化和控制系统部门首席财务官。2005-2007年；霍尼韦尔国际公司传感和控制部门财务副总裁兼首席财务官。2004-2005年：霍尼韦尔国际公司自动化和控制产品部财务副总裁兼首席财务官。2002-2004年；2000-2002年，PerkinElmer公司的一个部门PerkinElmer光电子公司的首席财务官和信息技术总监；霍尼韦尔国际公司的各种执行、投资者关系和管理财务职位。和它的前身联合信号公司。1994-2000年。 | |||
凯利·贝克 | 50 | 2018年以来担任执行副总裁和首席人力资源官；2017年至2018年担任水部门首席人力资源干事；帕特森公司首席人力资源干事。(牙科和动物保健行业产品和技术分销商)2016-2017年；通用磨坊人力资源、北美零售和营销副总裁(品牌消费品跨国制造商和营销者)2014-2016年；通用磨坊人力资源、企业和全球商业解决方案2009-2014年副总裁；2005-2009年通用磨坊多样性和包容性副总裁；1995-2005年通用磨坊人力资源领导职位。 | |||
马克·C·博林 | 52 | 自2018年起担任执行副总裁兼首席财务官，自2019年起担任首席会计官。如前所述，博林打算辞去彭泰尔的职务，因为他接受了一家私人雇员所有的公司的运营领导机会，并计划在搜索过程中继续担任彭泰尔的职务，并协助进行有序的过渡。2008-2018年高级副总裁兼首席会计官和2015-2018年财务主任；2000-2008年公共会计师事务所毕马威会计师事务所审计业务合作伙伴；1989-2000年毕马威会计师事务所审计实务中的各种职位。 | |||
卡尔·弗雷克曼 | 59 | 2018年以来执行副总裁兼首席运营官；2017-2018年水部门高级副总裁兼总裁；2007-2016年水质系统全球业务部门总裁；1998-2007年国家游泳池集团总裁；1995-1998年美国产品组业务副总裁；1990-1995年安东尼·普尔副总裁；1988年至1990年泳池副总裁。 | |||
约翰·H·杰科 | 62 | 2018年起担任执行副总裁和首席增长官；2017年至2018年担任高级副总裁和首席营销官；Kennametal公司副总裁兼首席营销官。(全球工具、工程部件和先进材料供应商)2007-2016年；Flowservice公司高级副总裁兼首席营销官(2002-2007年)；Flowservice公司2001-2002年营销和客户管理副总裁；1995-2001年霍尼韦尔航天公司各种业务领导职位。 | |||
卡拉·C·罗伯逊 | 49 | 2018年以来担任执行副总裁、总法律顾问和秘书；2017-2018年担任水部门总法律顾问；执行副总裁、总法律顾问和超级价值公司公司秘书。(食品批发商和零售商)2013-2017年；超级价值公司就业、补偿和福利法副总裁。2012-2013年；超级价值公司就业法主任。2011-2012年；超级价值公司就业法资深律师。2009-2011年；2006-2008年目标公司高级雇员关系顾问；2000-2005年Faegre&Benson LLP协理；1998-2000年美国爱荷华州南区地区法院司法办事员。 | |||
18
名字 | 年龄 | 目前的职位和业务经验 | |||
菲利普·M·罗尔奇戈 | 58 | 2018年以来执行副总裁兼首席技术官；2017-2018年首席技术官；2015-2017年技术副总裁；2007-2015年工程副总裁；2006-2007年通用电气全球研究中心水技术业务业务发展主任；2003-2006年GE水和加工技术技术主任；2000-2003年Osmonics首席技术官；1998-2000年Osmonics研究与开发副总裁；Membrex 1991-1998年首席技术干事。 | |||
詹姆斯·P·瓦姆斯利 | 43 | 自2019年以来，执行副总裁兼首席供应链官。瓦姆斯利通知彭泰尔，他打算从2020年2月26日起辞去彭泰尔职务。密尔沃基工具公司(专业电动工具、手动工具和配件制造商和销售商)电动工具集团全球业务执行副总裁：2008-2019年；2007至2008年黑色和甲板公司工业配件部门采购经理；2005-2007年黑色和甲板公司线性边缘业务运营经理；2004-2006年黑人和甲板公司线性边缘业务工程经理。 | |||
19
第二部分
第五项登记人普通股的市场、有关股东事项及发行人购买权益证券
我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，代号为“PNR”。截至2019年12月31日，有14,468有记录的股东。
彭泰尔176连续季度现金红利，包括最近的股息$0.182019年第四季度每股收益。2019年12月9日，彭泰尔董事会批准将公司定期季度现金分红率提高6%(从每股0.18美元增至每股0.19美元)，并于2020年1月24日营业结束时支付给创纪录的股东。2020年将标志着44TH彭泰尔连续一年增加了股息。
日后向普通股持有人派发股息的时间、申报及派息，须视乎多项因素而定，包括我们的财务状况及经营结果、业务的资本要求、行业惯例及其他有关因素。
共享性能图
本年度报告第10-K表第5项标题“股票表现图”项下的下列信息不被视为“征求材料”或“提交”给证券交易委员会，或受1934年“证券交易法”(“交易法”)修正的1934年“证券交易法”第14A或14C条或“交易法”第18节责任的约束，也不被视为以参考方式纳入经修正的1933年“证券法”或“交易法”的任何备案，除非我们具体将其纳入此类备案。
下图列出了过去五年我们普通股的累计股东总回报率，假设投资为100美元。2014年12月31日及自该日起所有股息的再投资2019年12月31日。图中还包含了标准普尔500指数和标准普尔500工业指数，假设投资水平和股息再投资相同，以供比较。
由于我们的市值，我们是标准普尔500指数的组成部分。基于我们的业务规模和多样性，我们认为标准普尔500指数是一个合适的行业指数，供比较之用。
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基期 十二月 | 索引回报 截至12月31日止的年份 | ||||||||||||||||||
公司/指数 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||
五常plc | $ | 100 | $ | 76.19 | $ | 88.37 | $ | 113.71 | $ | 92.26 | $ | 114.11 | |||||||
标准普尔500指数 | 100 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 | |||||||||||||
标准普尔500指数 | 100 | 102.90 | 113.31 | 138.88 | 134.65 | 177.70 | |||||||||||||
购买权益证券
下表提供了我们在第四季度购买普通股的资料。2019:
(a) | (b) | (c) | (d) | |||||||
总人数 股份 购进 | 平均价格 按股付费 | 总人数 股份 购买 公开公开的部分 宣布 计划或 节目 | 美元价值 的 可转让的股份 仍需购买 在计划下 节目 | |||||||
十月一日至十月二十六日 | 2,106 | $ | 36.72 | — | $ | 250,000,187 | ||||
十月二十七日至十一月二十三日 | 867 | 38.83 | — | 250,000,187 | ||||||
十一月二十四日至十二月三十一日 | 142 | 44.76 | — | 250,000,187 | ||||||
共计 | 3,115 | — | ||||||||
(a) | 本专栏中的采购包括2,106期间的股份十月一日至十月二十六日, 867期间的股份十月二十七日至十一月二十三日，和142期间的股份十一月二十四日至十二月三十一日我们的2012年股票和奖励计划(“2012年计划”)和先前的股票奖励计划(统称“计划”)的参与者认为已向我们投降，以满足行使股票期权和转让限制性股票有关的行使价格或扣缴税款义务。 |
(b) | 本栏所支付的平均价格包括作为我们公开宣布的计划的一部分而回购的股票，以及计划参与者认为已交还给我们的股票，以满足股票期权行使价格的行使价格，以及在行使股票期权和归属限制性和实绩股时应缴的税款义务。 |
(c) | 本专栏中的股票数量表示作为公开宣布的回购普通股计划的一部分而回购的股份数量，该计划将以董事会批准的最高限值为限，如下文所述。 |
(d) | 2018年5月，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为7.5亿美元。2018年的授权将于2021年5月31日到期。我们有2.5亿美元在此授权下，剩余的可供回购的产品。不时，我们可以订立规则10b5-1的交易计划，以便在此授权下回购股票。 |
21
第6项.选定的财务数据
下表列出了我们选定的截至目前五年的历史财务数据。2019年12月31日.
截至12月31日止的年份 | |||||||||||||||
以百万计，但每股金额除外 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
业务和综合收入综合报表 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | 2,957.2 | $ | 2,965.1 | $ | 2,845.7 | $ | 2,780.6 | $ | 2,812.4 | |||||
营业收入 | 432.5 | 436.7 | 378.3 | 354.4 | 304.7 | ||||||||||
持续业务净收入 | 361.7 | 321.7 | 114.1 | 178.2 | 170.9 | ||||||||||
普通股 | |||||||||||||||
基本 | |||||||||||||||
持续经营的普通股每股收益 | $ | 2.14 | $ | 1.83 | $ | 0.63 | $ | 0.98 | $ | 0.95 | |||||
加权平均普通股 | 169.4 | 175.8 | 181.7 | 181.3 | 180.3 | ||||||||||
稀释 | |||||||||||||||
持续经营的普通股每股收益 | $ | 2.12 | $ | 1.81 | $ | 0.62 | $ | 0.97 | $ | 0.94 | |||||
加权平均普通股 | 170.4 | 177.3 | 183.7 | 183.1 | 182.6 | ||||||||||
按普通股申报和支付的现金股利 | $ | 0.72 | $ | 1.05 | $ | 1.38 | $ | 1.34 | $ | 1.28 | |||||
每普通股申报和未付现金股利 | 0.19 | 0.18 | 0.35 | 0.345 | 0.33 | ||||||||||
合并资产负债表 | |||||||||||||||
总资产 | $ | 4,139.5 | $ | 3,806.5 | $ | 8,633.7 | $ | 11,534.8 | $ | 11,833.4 | |||||
债务总额 | 1,029.1 | 787.6 | 1,440.7 | 4,279.2 | 4,685.8 | ||||||||||
总股本 | 1,953.9 | 1,836.1 | 5,037.8 | 4,254.4 | 4,008.8 | ||||||||||
22
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告载有我们认为是1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”的陈述。除历史事实陈述外，所有陈述都是前瞻性陈述.但不限于，在“目标”、“计划”、“相信”、“预期”、“打算”、“会”、“可能”、“预期”、“估计”、“项目”、“应该”、“将”、“定位”、“战略”、“未来”或类似内容或负面的词语、短语或术语之前或之后的任何陈述都是前瞻性的。这些前瞻性的声明并不能保证未来的业绩，并且会受到风险、不确定性、假设和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，这些因素可能导致实际结果与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同。这些因素包括影响我们业务的总体全球经济和商业状况，包括住房和相关市场的实力；我们所服务的市场的需求、竞争和定价压力；货币汇率的波动；市场不接受新产品的引进和增强；成功识别、融资、完成和整合收购的能力；成功整合Aquion公司的能力。(“阿肯”)和鹈鹕水系统(“鹈鹕”)收购；从我们的重组计划和降低成本举措中获益的能力；与经营外国企业有关的风险；物资成本和其他通货膨胀的影响；销售季节和天气条件的影响；我们遵守法律和条例的能力；法律、规章和行政政策变化的影响, 包括限制美国税收优惠或影响贸易协定和关税的措施；诉讼和政府诉讼的结果；冠状病毒(COVID-19)爆发对我们业务的潜在负面影响；以及实现我们长期战略经营目标的能力。有关这些因素和其他因素的更多信息载于我们向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的文件中，包括这份关于表10-K的年度报告。所有前瞻性发言只在本报告发表之日发表。Penair公司不承担更新本报告所载信息的义务，也不承担任何义务。
概述
宾泰公司及其合并子公司(“我们”、“宾泰尔”或“公司”)是一家纯正的水工业制造公司，在2019年，我们由三个报告部门组成：水生系统、过滤解决方案和流动技术。我们主要根据所提供的产品和市场类型将我们的业务划分为业务部门。截止年度2019年12月31日、水系统、过滤解决方案和流技术部分大约代表了33%, 36%和31%分别占总收入的比例。从2020年第一季度开始，我们对我们的部门进行了修订，从三个部分改为两个部分，其中两个部分名为“消费者解决方案”和“工业和流动技术”。下面关于前期报告的讨论反映了以前的细分，但下面对我们业务的描述仍然适用于它们重新分割的形式。有关此重新分割的其他信息，请参阅本表格第10-K项中题为“新分段”的一节。
虽然我们的组织管辖范围是爱尔兰，但我们管理我们的事务，使我们在英国(“英国”)受到中央管理和控制。因此我们在英国的税务居留。
2017年4月28日，我们完成了把阀门和控制业务出售给爱默生电气公司31.5亿美元。这次出售带来了一笔收益1.811亿美元，扣除税款。阀门和控制业务的结果已显示为所有期间的停业经营。阀门和控制业务以前是作为一个独立的报告部门披露的.
2018年4月30日，我们完成了我们的电气业务与五旬节其余部分(“分离”)的分离，其方式是在电力业务的种类中分红，这是通过将电能业务从五旬节转让给nvent和由nvent直接向五彩股东发行nvent普通股(“分发”)来实现的。我们没有保留nvent的股权。电气业务的结果已作为所有所述期间的停产业务提交。电气业务以前是作为一个独立的报告部门披露的.
在2019年2月，作为过滤解决方案的一部分，我们完成了对Aquion和Pelica的收购1.634亿美元和1.211亿美元分别以现金减去所获现金。Aquion公司为住宅和商业水处理行业提供各种类型的水调理器、水过滤器、饮用水净化器、臭氧和紫外线消毒系统、反渗透系统和酸性中和剂。鹈鹕提供住宅整体家庭水处理系统。
23
我们现有业务的主要趋势和不确定性
以下的趋势及不明朗因素影响我们的财务表现2019，并可能影响我们今后的成果：
• | 在2019年期间，我们实施了一些旨在降低固定成本结构和调整业务的业务重组举措。我们预计，这些行动将有助于2020年的利润率增长。 |
• | 我们已经确定了特定的产品和地理市场机会，我们认为这些机会很有吸引力，并将继续在美国境内外寻求。我们正在加强我们的业务，以便通过研究和开发以及更多的销售和营销资源更有效地应对这些机会。除非我们成功地打入这些市场，否则我们的核心销售增长可能是有限的或可能下降。 |
• | 我们经历过材料和其他费用的膨胀。我们致力于提高生产率，并提高销售价格，以帮助减轻通货膨胀。我们预计目前的经济环境将导致我们的许多原材料价格持续波动，我们不确定这些市场变化的时间和影响。 |
• | 作为2017年12月在美国颁布的减税和就业法案的一部分，拟议的条例可能会限制为美国税收目的而扣除某些利息支出。这些建议的规例，可能会对我们的财政状况、运作结果、现金流量或日后报告期内的有效税率产生重大的负面影响。 |
• | 我们的业务利用全球供应链，包括直接或间接从中国以及其他国家和地理区域直接或间接来源于受冠状病毒爆发影响的材料、部件和产品，我们总收入的3-4%来自对中国客户的销售。我们的整体业务可能会受到冠状病毒爆发的负面影响，但目前尚不能确定冠状病毒爆发对我们业务的影响及其影响的持续时间。 |
在……里面2020我们的业务目标包括：
• | 加速五谷综合管理系统(“PIMS”)，特别侧重于商业卓越和收购整合领域； |
• | 通过新产品以及全球和市场扩张，特别是在游泳池、住宅和商业过滤解决方案领域，实现我们的增长优先事项； |
• | 优化我们的科技能力，不断创新新产品，推动数码转型；及 |
• | 建立一个高绩效的成长文化，履行我们的承诺，同时实现我们赢得正确的价值观。 |
24
综合业务结果
综合业务结果如下：
截至12月31日的年份 | %/点变化 | |||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||
净销售额 | $ | 2,957.2 | $ | 2,965.1 | $ | 2,845.7 | (0.3 | )% | 4.2 | % | ||||
出售货物的成本 | 1,905.7 | 1,917.4 | 1,858.2 | (0.6 | )% | 3.2 | % | |||||||
毛利 | 1,051.5 | 1,047.7 | 987.5 | 0.4 | % | 6.1 | % | |||||||
占净销售额的百分比 | 35.6 | % | 35.3 | % | 34.7 | % | 0.3 | 表2 | 0.6 | 表2 | ||||
销售、一般和行政 | 540.1 | 534.3 | 536.0 | 1.1 | % | (0.3 | )% | |||||||
占净销售额的百分比 | 18.3 | % | 18.0 | % | 18.8 | % | 0.3 | 表2 | (0.8 | ) | ||||
研发 | 78.9 | 76.7 | 73.2 | 2.9 | % | 4.8 | % | |||||||
占净销售额的百分比 | 2.7 | % | 2.6 | % | 2.6 | % | 0.1 | 表2 | — | |||||
营业收入 | 432.5 | 436.7 | 378.3 | (1.0 | )% | 15.4 | % | |||||||
占净销售额的百分比 | 14.6 | % | 14.7 | % | 13.3 | % | (0.1 | ) | 1.4 | 表2 | ||||
(收益)企业销售亏损 | (2.2 | ) | 7.3 | 4.2 | N.M. | N.M. | ||||||||
债务提前清偿的损失 | — | 17.1 | 101.4 | N.M. | N.M. | |||||||||
净利息费用 | 30.1 | 32.6 | 87.3 | (7.7 | )% | (62.7 | )% | |||||||
其他(收入)费用 | (2.9 | ) | (0.1 | ) | 12.6 | N.M. | N.M. | |||||||
所得税前继续营业所得 | 407.5 | 379.8 | 172.8 | N.M. | N.M. | |||||||||
所得税准备金 | 45.8 | 58.1 | 58.7 | (21.2 | )% | (1.0 | ) % | |||||||
间接有效税率 | 11.2 | % | 15.3 | % | 34.0 | % | (4.1 | ) | (18.7 | ) | ||||
N.M.没有意义
净销售额
合并净销售额变动的构成部分如下：
2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | ||||
体积 | (3.9 | )% | 3.6 | % | |
价格 | 2.6 | 1.2 | |||
二次核心增长 | (1.3 | ) | 4.8 | ||
收购(剥离) | 2.5 | (1.2 | ) | ||
货币 | (1.5 | ) | 0.6 | ||
共计 | (0.3 | )% | 4.2 | % | |
这个0.3百分比减少合并净销售额2019从…2018主要是由于：
• | 所有三个可报告部分的成交量都在下降；以及 |
• | 不利的外汇效应。 |
这减少由以下各项部分抵销：
• | 选择性提高售价，以减轻通胀成本上升；及 |
• | 在2019年收购了Aquion公司和鹈鹕公司。 |
25
这个4.2百分比增加合并净销售额2018从…2017主要是由于：
• | 核心销售在所有三个可报告部分增加，主要是由于住宅和商业业务销售增加； |
• | 选择性提高售价，以减轻通胀成本上升；及 |
• | 截至12月31日的一年内，有利的外汇效应，2018. |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 在2018年12月31日终了的一年中，由于某些业务的出售，销售额下降。 |
毛利
这个0.3百分比点增加年毛利占净销售额的百分比2019从…2018主要是由于：
• | 有选择地提高所有三个可报告部分的销售价格，以减轻通货膨胀成本的增加；以及 |
• | 由于我们的PIMS计划带来的节省，包括精益和供应管理的做法，贡献幅度更高。 |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 由于较高利润率的水产系统部门核心销售增长下降，不利组合；以及 |
• | 与原材料和劳动力成本有关的通货膨胀增加。 |
这个0.6百分比点增加年毛利占净销售额的百分比2018从…2017主要是由于：
• | 有选择地提高所有三个可报告部分的销售价格，以减轻通货膨胀成本的增加； |
• | 过滤解决方案部分的良好组合；以及 |
• | 由于我们的PIMS计划带来的节省，包括精益和供应管理的做法，贡献幅度更高。 |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 与原材料和劳动力成本有关的通货膨胀增加。 |
销售、一般和行政(“SG&A”)
这个0.3百分比点增加在SG&A支出占净销售额的百分比2019从…2018并受到下列因素的推动：
• | 销售量减少，导致固定业务费用杠杆降低； |
• | 投资于销售和市场营销，以推动增长； |
• | 资产减值2 120万美元2019年，与之相比1 200万美元2018年。 |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 重组和其他费用2 100万美元在……里面2019，与3 180万美元在……里面2018; |
• | 重复公司成本1 100万美元2018年，由于分离了NVent，但在2019年没有再次出现；以及 |
• | 年度绩效现金奖励较低2019与2018年相比。 |
这个0.8百分比点减少在SG&A支出占净销售额的百分比2018从…2017由下列因素驱动：
• | 重组及其他精益计划所节省的开支；及 |
• | 更高的销售额导致杠杆的增加。 |
26
这减少由以下各项部分抵销：
• | 重组和其他费用3 180万美元在……里面2018，与2 820万美元在……里面2017; |
• | 倒转1 330万美元2017年未在2018年再次发生的赔偿责任；以及 |
• | 投资于销售和市场营销以推动增长。 |
净利息费用
这个7.7百分比和62.7 减少的净利息开支2019从…2018和在2018从…2017分别为：
• | 年上半年的平均未偿债务水平较低2019相比较2018。2018年6月，分离所得用于偿还剩余的2.553亿美元本金总额-我们定于2018年到期的2.9%固定利率高级债券本金总额-以及提前取消2.45%高级债券本金总额3.634亿欧元(2019年到期)。 |
债务提前清偿的损失
2018年，我们赎回了2018年到期的2.9%固定利率高级债券的其余2.553亿美元总本金，完成了2.45%高级债券2019年到期的3.634亿欧元现金投标。与债务回购有关的所有费用均记为债务提前清偿的损失，包括因提前灭活而支付的1 600万美元保险费和未摊销的递延融资费用110万美元。
所得税准备金
这个4.1百分比点减少的有效税率2019从…2018主要原因是：
• | 全球收入的混合； |
• | 2019年分配给持续业务的不可扣减利息费用低于2018年的影响； |
• | 2018年重组成本对税收优惠较低的司法管辖区造成的不利税收影响在2019年没有再次出现； |
• | a 2019年期间估值津贴减少。 |
这个18.7百分比点减少的有效税率2018从…2017主要原因是：
• | 全球收入的混合，包括美国税制改革的影响；以及 |
• | 与2017年相比，2018年分配给持续经营的非扣减利息费用减少的影响。 |
分段业务结果
下面的摘要将讨论2019年我们三个可报告的部门(水系统、过滤解决方案和Flow技术)的运营结果。每一个部分都由为多个终端市场服务的各种产品产品组成。
我们根据销售和分部收入来评估业绩，并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。分部收入是指未合并子公司的权益收入和营业收入，不包括无形摊销、某些收购相关费用、重组活动成本、减值和其他不寻常的非营业项目。
水生系统
水产系统的销售净额和部门收入如下：
截至12月31日的年份 | %/点变化 | |||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||
净销售额 | $ | 985.3 | $ | 1,026.1 | $ | 939.6 | (4.0 | )% | 9.2 | % | ||||
分段收入 | 268.9 | 277.6 | 254.1 | (3.1 | )% | 9.2 | % | |||||||
占净销售额的百分比 | 27.3 | % | 27.1 | % | 27.0 | % | 0.2 | 表2 | 0.1 | 主要目的 | ||||
27
净销售额
水族系统净销售额变化的组成部分如下：
2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | ||||
体积 | (7.0 | )% | 8.2 | % | |
价格 | 4.2 | 2.3 | |||
二次核心增长 | (2.8 | ) | 10.5 | ||
收购(剥离) | (0.8 | ) | (1.2 | ) | |
货币 | (0.4 | ) | (0.1 | ) | |
共计 | (4.0 | )% | 9.2 | % | |
这个4.0百分比减少水族系统的净销售额2019从…2018主要是由于：
• | 由于主要市场2019年上半年寒冷潮湿的天气，销售量下降； |
• | 2019年前9个月，我们一些主要分销渠道的库存水平高于预期，影响到我们的住宅和商业业务； |
• | 剥离本港水产养殖及住宅泳池业务；及 |
• | 与前一年同期相比，不利的外汇影响。 |
这减少由以下各项部分抵销：
• | 有选择地提高销售价格，以减轻通货膨胀成本的增加。 |
这个9.2百分比增加水族系统的净销售额2018从…2017主要是由于：
• | 核心销售增长与某些主要服务于北美住宅的联营产品的销售增加有关；以及 |
• | 有选择地提高销售价格，以减轻通货膨胀成本的增加。 |
这增加被部分抵消
• | 由于2018年某些业务被剥离，销售额下降。 |
分段收入
的变化的组成部分 水生系统 上一期间的部分收入如下：
2019 | 2018 | |||
生长 | (1.7 | )第(二)节 | 1.4 | 表2 |
采办 | 0.2 | 0.4 | ||
通货膨胀率 | (2.7 | ) | (2.9 | ) |
生产力/价格 | 4.4 | 1.2 | ||
共计 | 0.2 | 表2 | 0.1 | 表2 |
这个0.2百分比点增加水运系统部门收入占净销售额的百分比2019从…2018主要是由于：
• | 选择性提高售价，以减轻通胀成本上升；及 |
• | 生产效率和成本节省产生的PIMS倡议，包括精益和供应管理做法。 |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 销售量下降，销售组合不利； |
• | 增加在研发、销售和营销方面的投资，以推动增长； |
• | 与原材料和劳动力成本有关的通货膨胀增加。 |
28
这个0.1百分比点增加水运系统部门收入占净销售额的百分比2018从…2017主要是由于：
• | 核心销售增长对收入的贡献； |
• | 选择性提高售价，以减轻通胀成本上升；及 |
• | 从PIMS计划中节省成本，包括精益和供应管理实践。 |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 与原材料和劳动力成本有关的通货膨胀增加。 |
过滤液
过滤解决方案的净销售额和分部收入如下：
截至12月31日的年份 | %/点变化 | |||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||
净销售额 | $ | 1,066.9 | $ | 1,001.0 | $ | 990.6 | 6.6 | % | 1.0 | % | ||||
分段收入 | 171.3 | 168.5 | 154.5 | 1.7 | % | 9.1 | % | |||||||
占净销售额的百分比 | 16.1 | % | 16.8 | % | 15.6 | % | (0.7 | ) | 1.2 | 主要目的 | ||||
净销售额
过滤解决方案净销售额变化的组成部分如下：
2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | ||||
体积 | (1.9 | )% | 0.3 | % | |
价格 | 1.2 | 0.5 | |||
二次核心增长 | (0.7 | ) | 0.8 | ||
收购(剥离) | 9.7 | (0.9 | ) | ||
货币 | (2.4 | ) | 1.1 | ||
共计 | 6.6 | % | 1.0 | % | |
这个百分之六点六 增加在过滤解决方案的净销售中2019从…2018主要是由于：
• | 由于2019年第一季度收购Aquion和鹈鹕而导致销售额增加；以及 |
• | 有选择地提高销售价格，以减轻通货膨胀成本的增加。 |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 我们住宅和商业业务的核心销售量下降，部分原因是由于Aquion公司的销售减少，因为Aquion现在被视为公司间的销售；以及 |
• | 不利的外汇效应。 |
这个1.0% 增加在过滤解决方案的净销售中2018从…2017主要是由于：
• | 增加了我们的商业和工业业务的销售量； |
• | 选择性提高售价，以减轻通胀成本上升；及 |
• | 有利的外汇效应。 |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 住宅纵向销售量下降；及 |
• | 由于2018年某些业务被剥离，销售额下降。 |
29
分段收入
过滤解决方案部分上一期间收入变化的构成部分如下：
2019 | 2018 | |||
生长 | 0.6 | 表2 | 1.7 | 表2 |
采办 | 0.1 | 0.1 | ||
通货膨胀率 | (2.7 | ) | (2.5 | ) |
生产力/价格 | 1.3 | 1.9 | ||
共计 | (0.7 | )第(二)节 | 1.2 | 表2 |
这个0.7百分比点减少在过滤解决方案的部门收入占净销售额的百分比2019从…2018主要是由于：
• | 与原材料和劳动力成本有关的通货膨胀增加。 |
这减少由以下各项部分抵销：
• | 有选择地提高销售价格，以减轻通货膨胀成本的增加； |
• | 收购Aquion及鹈鹕的影响；及 |
• | 很好的搭配。 |
这个1.2百分比点增加在过滤解决方案的部门收入占净销售额的百分比2018从…2017主要是由于：
• | 核心增长对收入的贡献，从而产生有利的组合； |
• | 选择性提高售价，以减轻通胀成本上升；及 |
• | 从PIMS计划中节省成本，包括精益和供应管理实践。 |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 与原材料和劳动力成本有关的通货膨胀增加。 |
Flow技术
流动技术的销售净额和部门收入如下：
截至12月31日的年份 | %/点变化 | |||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||
净销售额 | $ | 903.6 | $ | 936.7 | $ | 914.2 | (3.5 | )% | 2.5 | % | ||||
分段收入 | 138.4 | 145.6 | 140.6 | (4.9 | )% | 3.6 | % | |||||||
占净销售额的百分比 | 15.3 | % | 15.5 | % | 15.4 | % | (0.2 | ) | 0.1 | 表2 | ||||
净销售额
流动技术净销售额变化的组成部分如下：
2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | ||||
体积 | (2.8 | )% | 2.3 | % | |
价格 | 2.4 | 0.9 | |||
二次核心增长 | (0.4 | ) | 3.2 | ||
收购(剥离) | (1.6 | ) | (1.3 | ) | |
货币 | (1.5 | ) | 0.6 | ||
共计 | (3.5 | )% | 2.5 | % | |
这个3.5百分比减少流动技术销售2019从…2018主要是由于：
30
• | 2019年上半年由于寒冷、潮湿的天气，农业相关业务的销售量下降； |
• | 与上一年同期相比的不利外汇影响；以及 |
• | 剥离在巴西农业相关业务和澳大利亚商业流动业务的影响。 |
这减少由以下各项部分抵销：
• | 有选择地提高销售价格，以减轻通货膨胀成本的增加。 |
这个2.5百分比增加流动技术销售2018从…2017主要是由于：
• | 我们的商业和专业业务的核心成长； |
• | 选择性提高售价，以减轻通胀成本上升；及 |
• | 2018年的有利外汇效应； |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 由于某些业务的剥离，销售额下降。 |
分段收入
流动技术部分上一期间收入变化的构成部分如下：
2019 | 2018 | |||
生长 | (0.5 | )第(二)节 | 0.8 | 主要目的 |
收购(剥离) | (0.2 | ) | (0.1 | ) |
通货膨胀率 | (2.7 | ) | (2.7 | ) |
生产力/价格 | 3.2 | 2.1 | ||
共计 | (0.2 | )第(二)节 | 0.1 | 主要目的 |
这个0.2百分比点减少流动技术部门收入占净销售额的百分比2019从…2018 主要是由于：
• | 与原材料和劳动力成本有关的通货膨胀增加；以及 |
• | 我们的住宅、商业和工业业务的销售量减少，从而降低了对运营费用的杠杆作用。 |
这减少由以下各项部分抵销：
• | 选择性提高售价，以减轻通胀成本上升；及 |
• | 提高生产力。 |
这个0.1点增加流动技术部门收入占销售的百分比2018从…2017主要是由于：
• | 我们的商业和专业业务的核心销售更高，从而增加了固定经营费用的杠杆作用； |
• | 选择性提高售价，以减轻通胀成本上升；及 |
• | 成本控制和节约产生的精益倡议。 |
这增加由以下各项部分抵销：
• | 与原材料和劳动力成本有关的通货膨胀增加。 |
31
流动性和资本资源
我们通常为周转资本、资本支出、股本投资、收购、偿还债务、支付股息和从业务产生的现金中回购股票、在现有的已承诺循环信贷机制下提供资金以及在某些情况下提供公共和私人债务及股票发行提供现金。我们的主要循环信贷设施一般都足以满足这些目的，尽管我们已经通过谈判达成了额外的信贷安排或完成了必要的债务和股权发行，以使我们能够完成收购。我们通常发行商业票据，为我们的融资需求提供短期资金，并使用我们的循环信贷工具作为支持商业票据的补充流动性。
我们的重点是增加现金流和偿还现有债务，同时继续为我们的研究和开发、营销和资本投资举措提供资金。我们的宗旨是保持投资级信用评级和稳健的流动性状况。
我们经历季节性现金流，主要是由于一些市场的季节性需求。我们一般会在本财政年度第一季借款作营运用途，而在第二季，业务的季节性会出现逆转。最终用户对游泳池和某些抽水设备的需求跟随着温暖的天气趋势，从4月到8月处于季节高点。销售激增的幅度通过采用一些预售“早期购买”计划(通常包括延期付款条件和/或额外折扣)而得到部分缓解。对住宅和农业供水系统的需求也受到天气模式的影响，特别是严重的洪水和干旱。
经营活动
持续业务活动提供的现金3.452亿美元在……里面2019，与4.581亿美元在……里面2018和2.786亿美元在……里面2017.
这个3.452亿美元继续经营活动提供的现金净额2019主要反映持续经营的净收益4.629亿美元，减除非现金折旧、摊销及资产减值后，由以下各项的负面影响部分抵销1.054亿美元由于周转金净额的变化2 090万美元退休金及其他退休后计划供款，包括1 110万美元在2019年期间终止“五旬节工资制计划”时提供的捐款。
这个4.581亿美元继续经营活动提供的现金净额2018主要反映持续经营的净收益4.354亿美元，扣除非现金折旧、摊销、资产减值和债务提前清偿的损失后，进一步增加了正面影响。3 020万美元由于周转金净额的变化。
这个2.786亿美元继续经营活动提供的现金净额2017主要反映持续经营的净收益3.183亿美元，减去非现金折旧、摊销、资产减值和债务早期清偿的损失，部分由8 730万美元由于周转金净额的变化。
投资活动
现金用于持续业务的投资活动3.319亿美元在……里面2019，与6 170万美元现金用于继续业务的投资活动2018和26.781亿美元现金由继续业务的投资活动2017.
现金净额用于继续业务的投资活动2019主要反映5 850万美元以及主要用于收购Aquion和Pelica的现金，由1 530万美元从剥离中获得的收益主要与我们以前的水产养殖业务有关。
现金净额用于继续业务的投资活动2018主要反映4 820万美元与销售阀门和控制业务有关的营运资本调整结算所支付的现金。
现金净额由继续业务的投资活动2017主要反映阀门和控制业务的销售，部分由以下资本支出抵消3 910万美元和支付的现金4 590万美元作为过滤解决方案的一部分获得业务。
筹资活动
现金用于筹资活动1 710万美元在……里面2019，与4.079亿美元和34.326亿美元在……里面2018和2017分别。
32
在……里面2019，现金净额用于融资活动主要与偿还2019年到期的高级票据有关4.015亿美元, 1.5亿美元的股份回购和股息的支付1.227亿美元的长期债务收益部分抵销6.6亿美元的商业票据及循环长期债务的净收益5 150万美元.
如下文所述，2018年，我们使用了从分离中分配的9.936亿美元现金来偿还商业票据和循环长期债务，并用于早日消除某些固定利率债务。另外，我们还买了500亿美元的股利1.872亿美元.
2017年现金净额用于融资活动主要涉及利用销售阀门和控制业务的收益来偿还我们的商业票据和循环长期债务，以及早日消灭某些固定利率债务。另外，我们还买了2亿美元的股利2.517亿美元.
2019年6月，宾泰尔，宾泰金融有限公司。(“PFSA”)和瑞士宾泰投资有限公司(“临时自治机构”)完成公开发行4亿美元PFSA的总本金4.500%高级票据到期日期2029年(“2029年说明”)2029年债券的本金和利息由宾泰公司和临时自治机构全额无条件担保。我们利用2029年债券的净收益，部分偿还未偿还的商业票据。
2018年4月，宾泰尔、临时自治机构、PFSA和宾泰尔公司。订立信贷协议，规定8.00亿美元高级无担保循环信贷贷款，期限为五年(“高级信贷设施”)，以宾泰尔和临时自治机构为担保人，私人融资和金融服务公司和宾泰尔公司为担保人。作为借款人。高级信贷贷款的到期日为2023年4月25日。高级信贷机制下的借款利率等于调整后的基准利率或伦敦银行间同业拆借利率，在每一种情况下，另加适用的保证金。适用的保证金是基于PFSA当选时的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。2019年5月，PFSA增加了高级信贷机制1亿美元的全部承诺9.00亿美元总的来说。
在2019年12月，对高级信贷机制进行了修订，以便提供总额为2亿美元(“定期贷款”)。定期贷款是对高级信贷机制承诺的补充。此外，PFSA还可以选择进一步增加高级信贷机制，总额最多可达300亿美元，除定期贷款外，还增加高级信贷机制的总承付款额和(或)一批或多批定期贷款，但须符合惯例条件，包括参与贷款方的承诺。
截至2019年12月31日，高级信贷机制下的总可用率为7.464亿美元.
PFSA被授权出售短期商业票据，只要在高级信贷机制下有可用的票据。PFSA使用高级信贷工具作为支持100%商业票据未偿还流动资金的后盾.PFSA1.178亿美元未发行的商业票据2019年12月31日和7 600万美元截至2018年12月31日，所有这些都被归类为长期债务，因为我们有意图和能力在长期基础上为这些债务再融资，根据高级信贷贷款机制。
我们的债务协议包含各种金融契约，但最具限制性的契约载于高级信贷贷款机制。高级信贷贷款协议要求我们不允许(I)我们的合并债务比率(扣除其不受限制的合并现金)500万美元但不得超过2.5亿美元)扣除利息、税项、折旧、摊销及以非现金股票为基础的补偿开支(“EBITDA”)之前的合并净收入(除其他外，不包括非现金损益)。3.75到1.00(“杠杆比率”)及(Ii)在同一期间，我们的EBITDA与我们的合并利息开支的比率将少于3.00到1.00在每个财政季度结束时。为了杠杆比率的目的，高级信贷机制规定计算EBITDA，使某些收购、剥离和清算在计算所涉期间产生形式上的影响。截至2019年12月31日我们在债务协议中遵守了所有的金融契约。
除高级信贷贷款机制外，我们还提供各种其他信贷设施，总可提供的信贷额度为：2 100万美元，其中有不未偿还借款2019年12月31日。这些信贷安排下的借款利率是可变的。
2018年6月，我们使用了9.936亿美元通过发行从nvent收到的现金支付商业票据和循环信贷设施，赎回剩余的资金。2.553亿美元我们的总本金2.9%固定利率高级债券应于2018年到期，并完成金额为3.634亿欧元我们的总本金2.45%高级说明应于2019年到期。与债务回购有关的所有费用均记为债务提前清偿的损失业务和综合收入综合报表,包括1 600万美元早灭时已缴付的保费及110万美元未摊销的递延融资费用。
33
我们有7 400万美元到期的固定利率高级债券的总本金2020。我们把这笔债务列为长期债务。2019年12月31日因为我们有意愿和能力在长期的基础上重新为这种债务提供高级信贷贷款。
截至2019年12月31日，我们有5 880万美元在某些国家持有的现金，在这些国家，由于当地法规或潜在的重大税务后果，遣返能力受到限制。
我们期望继续有现金需求，以支持周转资金需求和资本支出，支付利息和偿债债务，并每季度向股东支付股息。我们相信，我们有能力和足够的能力，通过使用现有现金和内部产生的资金来满足这些现金需求，并在我们承诺的和未承诺的信贷机制下借款。
授权股份
我们的授权股本包括4.26亿面值为$0.01每股。
股票回购
2014年12月，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为10亿美元(“2014年授权”)。2018年5月8日，董事会批准回购我们的普通股
以最高美元为限的股票7.5亿美元(“2018年授权”)，取代2014年授权。2018年
授权期满2021年5月31日.
在截至2017年12月31日的一年内，我们进行了回购。300万我们的普通股2亿美元根据2014年授权。
在本年度终了的年度内2018年12月31日，我们买了1 020万我们的普通股500亿美元，其中220万股份，或1.5亿美元，和800万股份，或3.5亿美元，分别根据2014年和2018年的授权进行回购。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们买了400万我们的普通股1.5亿美元根据2018年授权。
截至2019年12月31日，我们有2.5亿美元可根据2018年授权进行股票回购。
股利
2019年12月9日，董事会批准将公司的定期季度股息率提高6%(从每股0.18美元提高到$0.19在2020年1月24日营业结束时，每股支付给了创纪录的股东。因此，应付股息余额包括在其他流动负债在我们的综合资产负债表上3 200万美元在…2019年12月31日。普通股股利$0.72, $1.05和$1.38最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
根据爱尔兰法律，未来现金红利的支付和股票回购只能从其法定资产负债表上的彭泰尔公司的“可分配准备金”中支付。五旬节股份有限公司不允许从股本中支付股息，其中包括股票溢价。可分配的储备可以通过爱尔兰母公司的收益和爱尔兰高等法院批准的股本减少来创造。可分配准备金不与公认会计原则报告的数额(例如留存收益)挂钩。我们可分配的储备余额是66亿美元和65亿美元截至2019年12月31日和2018分别。
34
合同义务
以下概述了影响我们流动性的重要合同义务：
截至12月31日的年份 | |||||||||||||||||||||
以百万计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | ||||||||||||||
债务义务 | $ | 74.0 | $ | 103.8 | $ | 88.3 | $ | 353.6 | $ | — | $ | 419.3 | $ | 1,039.0 | |||||||
固定利率债务的利息债务 | 30.0 | 24.3 | 21.7 | 18.9 | 18.9 | 90.9 | 204.7 | ||||||||||||||
业务租赁债务，除分租租金外 | 23.3 | 18.8 | 16.3 | 13.9 | 11.0 | 11.0 | 94.3 | ||||||||||||||
购销义务 | 36.4 | 20.1 | 7.7 | 3.7 | 3.8 | 10.1 | 81.8 | ||||||||||||||
退休金及其他退休后计划供款 | 8.5 | 8.4 | 8.3 | 8.6 | 8.5 | 41.8 | 84.1 | ||||||||||||||
合同债务共计，净额 | $ | 172.2 | $ | 175.4 | $ | 142.3 | $ | 398.7 | $ | 42.2 | $ | 573.1 | $ | 1,503.9 | |||||||
大部分采购义务是对在正常业务过程中使用的原材料的承付款项。就上表而言，如果合同规定了所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量、定价结构和交易的大致时间，则安排被视为购买义务。
除了重要合同债务的摘要外，我们还将为未偿还的可变利率债务支付年度利息费用。截至2019年12月31日，可变利率债务3.536亿美元按加权平均利率2.71%.
不确定税收状况的总负债总额2019年12月31日估计是4 740万美元。我们会记录与未获确认的税项利益有关的罚则及利息。所得税准备金和利息费用这与我们过去的做法是一致的。截至2019年12月31日，我们记录了40万美元可能支付的罚款和370万美元与可能支付的利息有关。
其他财务措施
除了根据“现金流动综合报表”中所列的业务、投资和融资分类来衡量我们的现金流量产生或使用情况外，我们还测量了我们的自由现金流量。我们的长期目标是不断创造相当于或超过净收入100%转换的自由现金流。自由现金流是一种非GAAP财务指标，我们使用它来评估我们的现金流绩效。我们认为自由现金流是衡量流动性的一个重要指标，因为它为我们和我们的投资者提供了一个衡量从业务中产生的现金，这些现金可以用来支付股息、进行收购、偿还债务和回购股票。此外，自由现金流被用作衡量和支付基于薪酬的激励的标准.我们对自由现金流的衡量可能无法与其他公司报告的类似名称的指标相媲美。
下表是对自由现金流量的调节：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
持续业务活动提供的现金净额 | $ | 345.2 | $ | 458.1 | $ | 278.6 | |||
持续业务的资本支出 | (58.5 | ) | (48.2 | ) | (39.1 | ) | |||
出售财产和持续作业设备的收益 | 0.6 | 0.2 | 3.7 | ||||||
持续经营的自由现金流量 | $ | 287.3 | $ | 410.1 | $ | 243.2 | |||
已停止的业务活动(用于)提供的现金净额 | 7.8 | (19.0 | ) | 341.6 | |||||
已终止业务的基本建设支出 | — | (7.4 | ) | (38.6 | ) | ||||
出售财产和停止经营的设备的收益 | — | 2.3 | 4.5 | ||||||
自由现金流 | $ | 295.1 | $ | 386.0 | $ | 550.7 | |||
表外安排
在…2019年12月31日我们没有资产负债表外的融资安排。
35
承付款和意外开支
我们已经并在将来可能成为一些诉讼的当事方，这些诉讼已经提出或已经提出，将来也可能是，通知了与我们的业务运作有关的潜在索赔，包括与供应商、客户或收购和剥离的当事方、知识产权事项、环境、安全和健康事项、产品责任、我们产品的使用或安装、消费者事项以及就业和劳工事项有关的商业或合同纠纷。
虽然我们认为，鉴于诉讼的固有不确定性，不太可能对我们的综合财务状况、业务结果或任何这类未来索赔或潜在索偿的现金流动产生重大影响，但存在着一种遥远的可能性，即未来不利的裁决或不利的发展可能导致未来的收费产生重大影响。我们确实并将继续定期重新审查我们对可能发生的负债以及任何相关费用和应收款的估计，并根据诉讼的经验和发展对这种估计作出适当的调整。因此，目前对合并财务报表说明第8项附注15所述程序和索赔的合并财务状况、业务结果和现金流量的潜在影响的估计数今后可能会发生变化。
产品责任索赔
我们受到各种产品责任诉讼和人身伤害索赔。这些诉讼和索赔中有相当一部分是由我们的专属保险子公司Penwald投保和赔偿的。见“合并财务报表附注-保险附属公司”第1项和第8项，注1的讨论。Penwald根据对最终损失的精算预测记录了这些索赔的负债。对于所有其他索赔，涉及索赔的应计款项在未贴现的基础上入账，当时很可能发生了负债，而且可以根据现有资料合理估计负债数额。随着更多信息的掌握，应计项目定期进行调整。我们没有经历过重大的不利趋势，无论是在严重程度或频繁的产品责任诉讼或人身伤害索赔。
备用信用证、银行担保和债券
在某些情况下，泰科国际有限公司、宾泰公司的前母公司(“泰科”)由宾泰尔有限公司的流量控制业务保证业绩。(“流量控制”)给第三方或为流量控制的财务承诺提供财务担保。在流量控制和泰科无法从这些担保中获得释放的情况下，我们将赔偿泰科因此类担保而遭受的任何损失。
在正常的业务过程中，我们被要求承诺债券，信用证和银行担保，要求我们的客户支付任何不履行。这些工具的未兑现面值随我们正在进行的项目和积压项目的价值而波动。此外，我们还签发金融备用信用证，主要是为了确保我们在自我保险计划下对第三方的业绩。
截至2019年12月31日和2018债券、信用证和银行担保的未偿价值总计9 130万美元和1.236亿美元分别。
新会计准则
有关近期采用的会计准则或会计准则的资料，请参阅本表格10-K所载“综合财务报表附注”第8项，附注1。
关键会计政策
我们采用了各种会计政策，按照公认会计原则编制合并财务报表。我们的重要会计政策在综合财务报表附注第8项附注1中有更详尽的说明。某些会计政策要求管理层在选择计算财务估计数的适当假设时作出重大判断。就其性质而言，这些判断受制于固有的不确定性程度。这些判断是基于我们的历史经验、现有合同的条款、我们对该行业趋势的遵守以及酌情从其他外部来源获得的信息。我们认为，在以下情况下，会计估计是至关重要的：
• | 它要求我们对我们作出估计时不确定的事情作出假设；以及 |
• | 我们本可以选择的估计数或不同估计数的变化将对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。 |
我们的重要会计估计包括：
商誉和无限期无形资产的损害
善意
商誉是指被收购企业的成本超过可识别有形净资产和可识别无形资产的公允价值和承担的负债净额的费用。
商誉至少每年进行一次减值测试，如果发生的事件或情况的变化表明资产可能受损，则更频繁地对其进行减值测试。首先从第四季度的第一天开始进行质量评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果得出这样的结论，将根据贴现现金流量进行评价，要求管理层估计未来的现金流量、增长率以及经济和市场状况。
根据截至2019年10月1日和2018年10月1日进行的定性评估，确定报告单位的公允价值更有可能超过各自的账面价值。分析中考虑的因素包括：2017年对报告单位进行的最后一次现金流动公允价值贴现评估，以及计算的超过账面价值的公允价值、财务业绩、预测和趋势、市场资本化、监管和环境问题、宏观经济状况、行业和市场考虑、原材料成本和管理稳定性。我们还考虑到所查明的每一不利事件和情况在多大程度上影响了各报告单位的公允价值与其账面价值的比较。我们更重视最影响各报告单位公允价值或净资产账面数额的事件和情况。我们考虑可能影响其确定公允价值是否更有可能超过账面金额的积极和减轻风险的事件和情况。
可识别无形资产
我们的主要无形资产包括：客户关系，商标，专有技术和专利。具有有限生命的可识别无形资产被摊销，那些具有无限寿命的可识别无形资产不摊销。待摊销的可识别无形资产，在发生事件或情况发生变化时，对其减值进行评估，表明账面金额可能无法收回。不进行摊销的可识别无形资产每年进行减值测试，如果有必要，测试频率更高。我们每年第四季度的第一天完成对那些不摊销的可识别资产的年度减值测试。
商品名称的减值测试包括商品名称的公允价值与其账面价值的比较。公允价值是使用从特许权使用费的救济方法来衡量的.这种方法假定商号具有价值，只要免除了所有者为从其收到的利益支付特许权使用费的义务。这种方法要求我们对相关品牌的未来收益、适当的版税率和加权平均资本成本进行估算。非经常性公允价值计量是公允价值层次下的三级计量。
有不2019年或2018年记录的可识别无形资产减值费用。减值费用880万美元由于2017年第四季度实施的预测销售量较低或品牌重塑战略，2017年记录了与过滤解决方案和Flow技术中的某些商品名称有关的信息。商标减值费用记录在销售、一般和行政在我们的业务和综合综合报表中
36
退休金及其他退休后计划
我们赞助美国和非美国的固定福利养老金和其他退休后计划.我们的合并财务报表中确认的金额与我们的固定福利养老金和其他退休后计划有关，是根据精算估值确定的。这些估值所固有的假设包括：计划资产的预期回报率、贴现率、未来薪酬水平的增长率和医疗费用趋势率。这些假设每年更新一次，并在“综合财务报表说明”第8项(附注11)中披露。实际经验的差异或假设的变化可能会影响到我们的养老金和其他退休后义务以及未来的开支。
我们认识到，每年第四季度计划资产的公允价值以及养老金和其他退休后福利的精算净损益(“按市价调整”)以及(如果适用的话)在触发临时重估的任何季度都会发生变化。精算净损益发生在实际经验与用于评估我们的养恤金和其他退休后计划的各种假设中的任何一种不同时，或者当假设每年可能发生变化时。每年造成精算损益的主要因素是：(1)截至计量日，用于对养恤金和其他退休后福利债务进行估值的贴现率发生重大变化；(2)计划资产预期和实际回报之间的差异。这种会计方法也会导致潜在的波动和难以预测的市场点对点调整.市价调整导致税前收益340万美元在……里面2019的税前损失360万美元和850万美元在……里面2018和2017分别。养恤金费用的其余部分，包括服务和利息费用以及计划资产的预期收益，每季度作为持续养恤金费用入账。
贴现率
贴现率反映了根据我们12月31日的计算日期，养老金负债可以在年底有效结算的现行利率。贴现率是通过将我们的预期福利支付与市场上一批评级为AA或更高的债券的支付相匹配来确定的，并对其进行了调整，以消除呼叫条款的影响。我们的贴现率假设没有任何已知或预期的变化会影响我们的养恤金开支。2020.
预期回报率
预期回报率是一种长期假设，可能会受到与实际回报率相当大的年际差异。在制定预期的长期回报率时，我们考虑了我们的历史回报率，并考虑到了预测的经济状况、我们的资产配置、外部顾问的投入以及更广泛的长期市场指数。
意外损失
应计项目记录在各种意外情况下，包括法律诉讼、自我保险和正常业务过程中出现的其他索赔。权责发生制依据的是判断、损失的可能性以及在适用情况下考虑内部和(或)外部法律顾问的意见以及精算师确定的估计数。此外，我们记录从第三方保险公司应收账款时，已确定收回是可能的。
所得税
在为财务报表目的确定应纳税所得额时，必须作出一定的估计和判断。这些估计和判断影响到某些税收负债的计算和某些递延税收资产可收回性的确定，这些资产是由税收和财务报表之间的临时差额确认收入和费用而产生的。在评估我们收回递延税资产的能力时，我们会考虑所有现有的正面和负面证据，包括我们过去的经营业绩、最近数年累积亏损的情况，以及我们对未来应课税收入的预测。在估计未来应课税入息时，我们会提出一些假设，包括未来税前营运收入的数额、暂时差额的扭转，以及实施可行及审慎的税务筹划策略。这些假设要求对未来应纳税收入的预测做出重大判断，并与我们用于管理基本业务的计划和估计相一致。
我们现时已记录了估值免税额，直至管理层认为部分或全部递延税项资产得以变现为止。我们日后所记录的入息税开支，可能会因估值免税额的减少而减少。我们余下的递延税项资产的变现，主要取决于在适当司法管辖区的未来应课税收入。未来应纳税收入的任何减少，包括但不限于任何未来的重组活动，都可能要求我们在延期纳税资产中记录额外的估价免税额。在这段期间，增加估值免税额，可能会增加入息税开支，并可能对我们日后的收入造成重大影响。
37
税法和税率的变化也可能影响今后记录的递延税资产和负债。管理层记录颁布期间税率或法律变更对公司递延纳税资产和负债的影响。未来税率或法律的变化可能会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
此外，在计算本港的税务责任时，我们亦须处理复杂的税务规例在本港多个司法管辖区在全球运作中的不明朗因素。我们每季度对我们的所得税状况进行审查，并对不确定的税收状况进行累计。我们根据我们对是否及在多大程度上应缴额外税款的估计，确认我们经营的税务管辖区内预期的税务审计问题的潜在负债和税务负债。这些税收负债反映在扣除相关税额结转后的净额。随着事件的变化或解决办法的发生，这些负债将进行调整，例如与税务当局进行审计结算的情况。最终的解决办法可能会导致一笔与我们目前估计的税负大不相同的付款。如果我们对税收负债的估计低于最终的评估，就会产生额外的费用。如果这些数额的支付最终被证明低于记录的数额，则债务的倒转将导致在我们确定不再需要负债的时期内确认税收福利。
第7A项市场风险的定量和定性披露
市场风险是指金融工具公允价值的不利变化可能造成的潜在经济损失。我们面临各种市场风险，包括利率和外币利率的变化。我们定期使用衍生金融工具来管理或减少利率和外币利率变化的影响。所有衍生合约的交易对手都是主要的金融机构。所有的票据都是为交易以外的目的而订立的。综合财务报表附注第8项(附注1)对这些文书的主要会计政策和使用情况作了更全面的说明。
38
利率风险
我们的债务组合2019年12月31日，主要由以美元计价的债务组成。这个债务组合包括66%固定利率债务和34%可变利率债务。利率的变化对我们债务组合中的固定利率和可变利率部分有不同的影响。债务组合中固定部分的利率变化影响公允价值，但对所产生的利息或现金流量没有影响。债务组合可变部分的利率变化影响到所产生的利息和现金流量，但不影响金融工具的净头寸。
根据我们的债务组合中包括的固定利率债务，2019年12月31日，如果利率增加或下降100个基点，则会导致3 980万美元减少或4 340万美元公允价值分别增加。
根据我们的债务组合中包含的可变利率债务2019年12月31日，如果利率增加或下降100个基点，则会导致350万美元利息增加或减少。
外币风险
我们在世界各地开展业务，并受到市场风险的影响，因为外币相对于我们的报告货币美元的价值发生了变化。我们定期使用衍生金融工具来管理这些风险。我国境外营业场所的功能货币一般为住所国的本币。我们在地方一级管理这些业务活动，收入、成本、资产和负债一般以当地货币计价，从而减轻与外汇变化有关的风险。然而，我们的经营结果、资产和负债都是以美元结算的，因此会随着这些当地货币与美元之间汇率的变化而波动。
有时，我们可能会签订短期外币合约，以对冲外币风险。由于我国大部分外币合同的原始到期日不到一年，因此不存在重大的外币风险。在…2019年12月31日和2018，我们有未完成的外币衍生合约，合约的名义价值总额为1 700万美元和4 760万美元分别。所有衍生工具的公允价值变动均会立即确认为收益，除非该衍生工具可作为未来现金流的对冲工具。与对冲有关的损益会被递延，并记在综合资产负债表内，作为资产负债表的一个组成部分。累计其他综合损失并随后在“业务和综合收入综合报表”中确认，当套期保值项目影响收益时。
截至2019年12月31日，我们有未完成的跨货币互换协议，合计名义金额为7.77亿美元。跨货币互换协议被视为现金流量对冲，以对冲某些公司间债务的外汇波动，或作为净投资对冲，以管理我们对欧元-美元汇率波动的风险敞口。与跨货币互换协议有关的货币风险是通过估计美元相对于欧元的价值10%变化的潜在影响来衡量的。美元相对于欧元升值10%将导致$57.9百万净增加累计其他综合损失。相反，美元相对于欧元贬值10%将导致$55.2百万净减累计其他综合损失。然而，其他综合收入的增减将被我们资产负债表上对冲项目的减少或增加所抵消。
39
项目8.财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
Penair公司及其子公司(“公司”)的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，因为1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对这一术语作了界定。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，证明交易记录是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对今后各期财务报告的内部控制有效性进行任何评价的预测，都有可能由于条件的变化或遵守政策或程序的程度恶化而导致控制不足。
截至2005年，管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日。在进行这一评估时，管理层采用了对财务报告进行有效内部控制的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。根据这一评估，管理层认为，截至2019年12月31日根据这些标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册公共会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)已经发布了一份关于公司财务报告内部控制的认证报告。2019年12月31日。该认证报告是在本管理报告之后立即提出的。
约翰·斯陶赫 | 马克·C·博林 | |
总裁兼首席执行官 | 执行副总裁、首席财务官和首席会计官 | |
40
独立注册会计师事务所报告
致五常公司股东及董事局
关于财务报告内部控制的几点看法
截至目前为止，我们已审核了五常公司及附属公司(“公司”)财务报告的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至年底和终了年度的合并财务报表2019年12月31日，以及我们的报告2020年2月25日对这些财务报表表示无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&Touche LLP
明尼苏达州明尼阿波利斯
2020年2月25日
41
独立注册会计师事务所报告
致五常股份有限公司股东及董事局
关于财务报表的意见
截至目前为止，我们已审计了五旬节公司及其附属公司(“公司”)的合并资产负债表。2019年12月31日和2018，本报告所述期间每年的业务和综合收入、现金流量和权益变动综合报表。2019年12月31日，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及在本报告所述期间每年的业务结果和现金流动情况。2019年12月31日，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了该公司对财务报告的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架 (2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发及我们的报告2020年2月25日就公司对财务报告的内部控制发表了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证， 不管是因为错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
以下所传达的关键审计事项是在对财务报表进行当期审计时所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
无限期商品名称—估价—见财务报表附注1和5
关键审计事项描述
公司对无限期商标进行减值评估，包括将每个无限期商品名称的估计公允价值与其账面价值进行比较。该公司使用收益法确定其商品名称的估计公允价值，更具体地说，从特许权使用费减免方法。使用从特许权使用费减免的方法来确定估计的公允价值，需要管理层作出重要的估计和假设，包括选择适当的特许权使用费和贴现率，并预测未来的收入。这些假设的变化可能对无限期商品名称的估计公允价值产生重大影响。对于该公司的某些无限期的商品名称来说，估计公允价值的重大变化可能会造成重大损害。
截至2019年12月31日，无限期的商品名称余额为1.734亿美元，其中某些商品名称的减值风险较高。在识别高风险的无限期商品名称时，我们考虑了它们的公允价值与账面价值的关系。这些商品名称的估计公允价值超过了计量日的账面价值，因此没有确认减损。
考虑到所涉及的判断力，管理层使用第三方公允价值专家来协助确定折扣。
42
费率和特许权使用费假设。由于商号收入对需求变化很敏感，审计这些假设涉及审计人员的高度判断，以及审计工作的范围扩大，包括需要让我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及对商品名称的重大估计和假设，其中包括：
• | 我们测试了对无限期商品名称的控制的有效性，包括管理层对收入预测的审查，以及在估值中使用的特许权使用费和贴现率的选择。 |
• | 我们评估了管理层编制准确收入预测的能力，方法是进行回顾性审查，将实际结果与管理层的历史预测进行比较。 |
• | 我们通过询问管理层对预测的预测，并将预测结果与(1)历史结果进行比较，(2)与管理层和董事会的内部沟通，以及(3)公司新闻稿、分析师和行业报告中的预测信息，以及与其同行的公司的预测信息，来评估管理部门收入预测的合理性。 |
• | 我们考虑了监管环境和行业变化对管理层预测的影响。 |
在我们的公允价值专家的协助下，我们评估了管理层在估值中使用的特许权使用费和折现率，包括测试基本来源信息和数学计算，制定一系列独立的估计，并将其与管理层选择的特许权使用费和贴现率进行比较。
所得税—不确定税额的完备性—见财务报表附注1和12
关键审计事项描述
公司根据对现有信息的评估评估不确定的纳税状况(“UTP”)，并在报税表中采取或预期采取的立场不符合某些计量或确认标准时记录负债。只有当管理层认为，经有关税务机关审查后，税收状况才有可能得到维持，才能确认税收优惠。确定UTPs的完整性是复杂的，在确定哪些位置可能不符合所需的测量或识别标准时，涉及到重要的判断。截至2019年12月31日，该公司记录的UTP余额为4 740万美元.
UTP分析是复杂的，因为它包括众多的税务管辖和不同的税务法律的应用。考虑到该公司运作的多个司法管辖区和税法的复杂性，审计UTP的完整性涉及到审计人员的高度判断和审计工作的增加，包括需要让我们的税务专家参与。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们在重大管辖范围内评估管理层与确定UTPs有关的估计数的审计程序除其他外包括：
• | 我们测试了管理层对UTPs是否存在的控制的有效性。 |
• | 在我们的所得税专家的协助下，我们评估了该公司是否存在UTP。特别是，我们的程序包括： |
◦ | 评估公司在重大司法管辖区(美国和瑞士)有关UTP完整性的重要判断： |
▪ | 我们对管理层进行了查询，以评估他们是否知道会影响UTP评估或产生新UTP的任何新项目或对业务的重大更改。 |
▪ | 我们评估了以下方面：现有UTP的技术优势、潜在UTP的技术优势、重大交易及其税收影响，包括支持这些交易的底层数据的完整性和准确性。 |
▪ | 我们评估了管理层用于确定不确定税种的方法和假设的适当性和一致性。 |
▪ | 我们评估了税务当局以前和正在进行的税务审计。 |
43
▪ | 我们评估了适用税法的解释。 |
▪ | 我们考虑了适用税法的修改。 |
▪ | 我们检查了公司在重要管辖范围内提交的纳税申报表和税收规定，以了解重大差异。我们评估了是否记录了适当的UTP，以及是否需要考虑任何额外的UTPs。 |
▪ | 我们评估了财务报表披露的适当性和一致性，包括在报告日期后12个月内可能增加或减少的与未确认的税收福利有关的判决。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
明尼苏达州明尼阿波利斯
2020年2月25日
自1977年以来，我们一直担任公司的审计师。
44
五常公司及附属公司
业务和综合收入综合报表
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百万计，但每股数据除外 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ||||||
出售货物的成本 | |||||||||
毛利 | |||||||||
销售、一般和行政 | |||||||||
研发 | |||||||||
营业收入 | |||||||||
其他(收入)费用 | |||||||||
(收益)企业销售亏损 | ( | ) | |||||||
债务提前清偿的损失 | |||||||||
净利息费用 | |||||||||
其他(收入)费用 | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前继续营业所得 | |||||||||
所得税准备金 | |||||||||
持续业务净收入 | |||||||||
(损失)停止经营的收入，扣除税后 | ( | ) | |||||||
出售已停止的业务所得，扣除税款后的收益 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||
综合收入，扣除税后 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||
累计翻译调整数的变化(包括业务剥离，以从2017年12月31日终了年度的374.2美元销售中获益) | ( | ) | |||||||
扣除税收后衍生金融工具市场价值的变化 | ( | ) | |||||||
综合收入 | $ | $ | $ | ||||||
普通股每股收益 | |||||||||
基本 | |||||||||
持续作业 | $ | $ | $ | ||||||
已停止的业务 | ( | ) | |||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||
稀释 | |||||||||
持续作业 | $ | $ | $ | ||||||
已停止的业务 | ( | ) | |||||||
稀释后普通股收益 | $ | $ | $ | ||||||
加权平均普通股 | |||||||||
基本 | |||||||||
稀释 | |||||||||
见所附合并财务报表附注。
45
五常公司及附属公司
合并资产负债表
12月31日 | ||||||
以百万计，但每股数据除外 | 2019 | 2018 | ||||
资产 | ||||||
流动资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||
应收账款，扣除备抵分别为10.3美元和14.0美元 | ||||||
盘存 | ||||||
其他流动资产 | ||||||
流动资产总额 | ||||||
不动产、厂房和设备，净额 | ||||||
其他资产 | ||||||
善意 | ||||||
无形资产，净额 | ||||||
其他非流动资产 | ||||||
其他资产共计 | ||||||
总资产 | $ | $ | ||||
负债和权益 | ||||||
流动负债 | ||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||
雇员补偿及福利 | ||||||
其他流动负债 | ||||||
流动负债总额 | ||||||
其他负债 | ||||||
长期债务 | ||||||
退休金及其他退休后补偿及福利 | ||||||
递延税款负债 | ||||||
其他非流动负债 | ||||||
负债总额 | ||||||
衡平法 | ||||||
普通股票面价值426.0元，分别于2019年12月31日及2018年12月31日发行，分别为168.3元及171.4元。 | ||||||
额外已付资本 | ||||||
留存收益 | ||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||
总股本 | ||||||
负债和权益共计 | $ | $ | ||||
见所附合并财务报表附注。
46
五常公司及附属公司
现金流动合并报表
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
经营活动 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||
停业业务的损失(收入)，扣除税后的损失 | ( | ) | ( | ) | |||||
出售已停止的业务所得，扣除税款后的收益 | ( | ) | |||||||
调整数，以调节持续业务的净收入与持续业务活动提供的现金净额 | |||||||||
未合并子公司的权益收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
折旧 | |||||||||
摊销 | |||||||||
(收益)企业销售亏损 | ( | ) | |||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
股份补偿 | |||||||||
商号和其他减值 | |||||||||
债务提前清偿的损失 | |||||||||
退休金及其他退休后开支 | |||||||||
退休金及其他退休后供款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
资产和负债变动，扣除企业收购的影响 | |||||||||
应收账款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
盘存 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | |||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||
雇员补偿及福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他非流动资产和负债 | ( | ) | |||||||
持续业务活动提供的现金净额 | |||||||||
已停止的业务活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | |||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||
投资活动 | |||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
出售财产和设备的收益 | |||||||||
出售企业所得收益(应付款项) | ( | ) | |||||||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | |||||||
连续业务投资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | |||||
用于已终止业务的投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||
投资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | |||||
筹资活动 | |||||||||
商业票据及循环长期债务的净收益(还本付息) | ( | ) | |||||||
长期债务收益 | |||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
提前清偿债务时支付的保险费 | ( | ) | ( | ) | |||||
净转移现金净额 | |||||||||
向雇员发行的股份，扣除扣留的股份后 | |||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
用于资助活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
变现待售现金 | ( | ) | |||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | |||||||
现金和现金等价物的变化 | ( | ) | ( | ) | |||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||
现金及现金等价物，年底 | $ | $ | $ | ||||||
补充披露现金流动信息： | |||||||||
支付利息的现金净额 | $ | $ | $ | ||||||
支付所得税的现金净额 | |||||||||
见所附合并财务报表附注。
47
五常公司及附属公司
合并权益变动表
百万美元 | 普通股 | 额外已付资本 | 留存收益 | 累计其他综合收入(损失) | 共计 | ||||||||||||
数 | 金额 | ||||||||||||||||
结余-2016年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
净收益 | — | — | — | — | |||||||||||||
其他综合收入，扣除税后 | — | — | — | — | |||||||||||||
宣布股息 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
股票回购 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||
期权的行使，扣除投标支付的股份 | — | — | — | ||||||||||||||
有限制股份的发行，扣除注销后的情况 | — | — | — | ||||||||||||||
雇员交纳税款的股份 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||
股份补偿 | — | — | — | — | |||||||||||||
结余-2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
净收益 | — | — | — | — | |||||||||||||
会计变动的累积效应 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||
其他综合收入，扣除税后 | — | — | — | — | |||||||||||||
分配给nVent | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
宣布股息 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
股票回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||
期权的行使，扣除投标支付的股份 | — | — | — | ||||||||||||||
有限制股份的发行，扣除注销后的情况 | — | — | — | ||||||||||||||
雇员交纳税款的股份 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||
股份补偿 | — | — | — | — | |||||||||||||
余额-2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
净收益 | — | — | — | — | |||||||||||||
其他综合收入，扣除税后 | — | — | — | — | |||||||||||||
宣布股息 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||
股票回购 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||
期权的行使，扣除投标支付的股份 | — | — | — | ||||||||||||||
有限制股份的发行，扣除注销后的情况 | — | — | — | ||||||||||||||
雇员交纳税款的股份 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||
股份补偿 | — | — | — | — | |||||||||||||
结余-2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
见所附合并财务报表附注。
48
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
1. |
商业
宾泰尔公司及其合并子公司(“我们”、“宾泰尔”或“公司”)是一家纯正的水公司，由三个报告部门组成：水生系统、过滤解决方案和流动技术。
电分离
2018年4月30日，宾泰电气公司完成了其电气业务与其余五旬节(“分离”)业务的分离，其方式是在电气业务的种类中分红，这是通过将电力业务从宾特电气公司(“nVent”)转让给NVent Electric plc(“nVent”)和由Vent公司直接向五代股东发行普通股(“分销”)而实现的。2018年5月1日，在分离和分配之后，nvent成为一家独立的公开上市公司，在纽约证券交易所交易，代号为“NVT”。
该公司没有保留在nvent的任何股权。nvent的历史财务结果反映在公司的合并财务报表中，作为一项停业的业务。进一步讨论请参阅注2。
提出依据
所附的合并财务报表包括我们控制的美国(“美国”)和非美国的所有子公司的账目。公司间账户和交易已被取消。对我们拥有的公司的投资20 %到50 %在有表决权的股票中，或有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响时，采用权益会计方法核算，因此，我们在这类股权联营公司的收益或亏损中所占份额列入“业务和综合收入综合报表”。
合并财务报表以美元(“美元”)编制，并符合美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)。
财政年度
我们的财政年度将于12月31日结束。我们按日历季度报告我们的中期季度。
估计数的使用
根据公认会计原则编制我们的合并财务报表需要我们作出估计和假设，以影响本报告所述期间这些合并财务报表及所附附注中报告的数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额。这些估计数包括我们对商誉和无限期无形资产的估值、应收账款损失估计数、超额和过时存货的可变现价值估计数、完成收入确认百分比、购置所得资产和承担的负债、待出售资产的估计销售收益、或有负债、所得税、养恤金和其他退休后福利以及下文讨论的新租赁标准的影响。实际结果可能与我们的估计不同。
收入确认
当承诺的货物或服务的控制权转移给我们的客户时，收入就会被确认，这一数额反映了我们期望得到的考虑，以换取转让这些货物或提供服务。当合同得到双方的批准和承诺，双方的权利被确定，付款条件被确定，合同具有商业实质和可收取的考虑可能性时，我们对该合同进行了记账。
在确定客户是否已获得对货物或服务的控制权时，我们考虑到任何未来的履约义务。一般情况下，在正常和正常的业务过程中，除了保修义务外，对销售的产品不存在装运后义务。如果有重大的装运后义务存在，收入确认将推迟到宾泰尔已经完成了它必须做的事，才能获得收入所代表的利益。
履约义务
履约义务是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺，是确认收入的记帐单位。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务，并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。我们的大多数合同都有一项单一的履行义务，因为转让个别货物或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开，因此没有区别。对于具有多重履约义务的合同，独立销售价格通常是容易观察到的。
49
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
随着工作的进展，我们的性能义务在某一时间点或随着时间的推移而得到满足。从货物和服务转移到客户的收入在某一时刻入账92.0 %, 92.5 %和92.4 %在截至12月31日的年度收入中，2019, 2018和2017分别。这些合同的收入是在履行与我们客户的合同条款规定的义务时确认的；一般来说，这是在装运时转让控制权时发生的。
产品和服务随时间转移给客户的收入入账8.0 %, 7.5 %和7.6 %在截至12月31日的年度收入中，2019, 2018和2017分别。对于大部分收入，我们确认随着时间的推移，我们使用投入措施，以确定进展的完成。根据这种方法，销售和毛利通常是根据实际发生的费用与竣工时的总估计费用之间的关系(“成本对成本法”)或在这种方法比成本对成本法更能代表合同进展的情况下衡量完成进度的努力来进行的。合同费用包括人力、物力、间接费用，以及在适当情况下，一般费用和行政费用。在合同有效期内，可能需要修改原先的估计数，并定期审查这些估计数。销售和毛利采用累积追赶法进行调整，以修正合同总成本估计数。这些审查没有导致对我们的业务结果有重大影响的调整。对于与长期合同有关的履约义务，当对某项履约义务产生的总费用估计数超过应赚取的收入估计数总额时，应在确定损失期间为履约债务的全部损失编列备抵。
十二月三十一日，2019，我们有$56.4 百万原预期期限为一年或一年以上的合同的剩余履约义务。我们期望在下一个合同中承认我们在这些合同上的大部分剩余的履约义务。12 到18 月份。
销售回报
退货权可以明确地存在于我们的客户中，也可以隐含在我们的客户身上。我们的退货政策只允许客户在我们授权的情况下返回。退货必须是我们继续销售的产品，并且必须处于销售状态。当返回权存在时，我们根据收益的估计效果对交易价格进行调整。我们根据历史销售水平、历史销售回报水平的时间和规模(占销售额的百分比)、产品类型、客户类型以及对未来这种体验的预测来估算预期收益。
定价和销售奖励
我们的合同可以让客户选择购买价格优惠的额外商品或服务。以折扣方式获得额外商品或服务的选择可以有多种形式，如客户计划和奖励服务，包括定价安排、促销和其他基于数量的激励措施。
我们降低某些客户计划和奖励产品的交易价格，包括价格安排、促销和其他代表可变考虑的基于数量的奖励。提供给我们客户的销售奖励是用期望值法或最有可能的金额法记录下来的。期望值是在可能的考虑金额范围内的概率加权金额之和。期望值是在有大量具有类似特征的合同时，对可变考虑金额的适当估计。最可能的数额是在一系列可能的考虑金额(即合同的单一最可能的结果)中最可能的单一数额。如果合同的可能结果有限，最可能的数额是对可变考虑金额的适当估计(例如，实体要么获得绩效奖金，要么没有)。
定价是在销售时或之前与我们的客户，我们记录的销售，以商定的净销售价格。然而，我们的业务之一允许客户申请退款的原始购买价格，如果他们可以证明销售给一个合格的最终客户。我们使用期望值法根据历史经验估计预期退款，并降低折扣的可能成本。这些退款的费用记作交易价格的降低。
以数量为基础的奖励包括在销售时或之前与客户谈判的回扣，只有当客户达到指定的累计销售或销售增长水平时，才能赎回。在这些激励计划下，在销售时，我们根据预测的销售水平确定最有可能支付的回扣金额。这些预测至少每季度更新一次，并降低预期回扣成本的交易价格。如果客户的预测销售额发生了变化，则应计退税将进行调整，以反映客户预期将获得的新的回扣金额。
50
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
运输和搬运费用
在客户获得控制后，向客户收取用于运输和处理活动的金额被视为承诺的服务绩效义务，并记录在净销售额在所附的业务和综合收入综合报表中。为向客户交付货物而发生的装运和搬运费用被视为履行合同的费用，并包括在出售货物的成本在所附的业务和综合收入综合报表中。
合同资产和负债
合同资产由长期合同下销售产生的未计费金额组成，即采用成本对成本的收入确认法，确认的收入超过向客户收取的金额，例如客户保留合同价格的一小部分直到合同完成。随着工作的进展，我们通常会收到长期合同下销售的中期付款，尽管对于某些合同，我们可能有权得到预付款。合同负债包括预付款、超过所发生费用的账单和递延收入。
合同资产记录在其他流动资产，合同负债记录在其他流动负债在综合资产负债表上。
合同资产和负债包括：
十二月三十一日 | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | $Change | %变化 | ||||||||
合同资产 | $ | $ | $ | % | ||||||||
合同负债 | ( | ) | ( | )% | ||||||||
合同资产净额 | $ | $ | $ | % | ||||||||
这个$4.7 百万 增加合同资产净额2018年12月31日到2019年12月31日主要是里程碑付款时间的结果。约80 %我们的合同责任2018年12月31日在截止的12个月内确认为收入2019年12月31日。有不 截至12月的合同资产上确认的减值损失2019年12月31日和2018年12月31日.
实际的权宜之计和豁免
由于摊销期不超过一年，我们通常会在发生时支付获得合同的增量成本。这些费用主要与销售佣金有关，记录在销售、一般和行政费用在业务和综合收入综合报表中。
我们不会披露最初预期期限为一年或一年以下的合约未获履行的履行义务的价值。此外，如果我们预期在合同开始时，从我们向客户转让承诺的货物或服务到客户支付该商品或服务的费用之间的期限将是一年或更短，我们就不会调整所承诺的考虑数额，以考虑到一个重要的融资组成部分的影响。
按类别分列的收入
51
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
根据销售的地理目的地，继续业务的地理净销售信息如下：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||
西欧 | |||||||||
发展中(1) | |||||||||
其他发达(2) | |||||||||
合并净销售额(3) | $ | $ | $ | ||||||
(1) 发展中国家包括中国、东欧、拉丁美洲、中东和东南亚。 | |||||||||
(2) 其他发达国家包括澳大利亚、加拿大和日本。 | |||||||||
(3)在爱尔兰举行的每一年的净销售额都不是实质性的。 | |||||||||
垂直净销售信息如下：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
住宅 | $ | $ | $ | ||||||
商业 | |||||||||
工业 | |||||||||
合并净销售额 | $ | $ | $ | ||||||
研发
现金等价物
我们认为在收购之日原始期限为三个月或更短的高流动性投资是现金等价物。
贸易应收账款与信贷风险集中
我们记录了一笔可疑账户的备抵，将我们的应收账款余额减少到我们可以从客户那里收取的金额。用于确定可疑账户备抵的估计数依据的是当前趋势、应收账款的账龄、对客户财务状况的定期信用评估和历史收款经验。我们一般不需要抵押品。
下表汇总了可疑账户备抵中的活动：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
期初余额 | $ | $ | $ | ||||||
坏账费用 | |||||||||
核销，回收净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他(1) | ( | ) | ( | ) | |||||
期末余额 | $ | $ | $ | ||||||
(1) 其他数额主要是货币折算变化的影响和贷项备抵的影响。 | |||||||||
盘存
库存按较低的成本或可变现净值列报，基本上所有库存均采用先入先出(FIFO)成本法记录。.
52
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
不动产、厂房和设备，净额
财产、厂房和设备按历史成本列报。我们根据下列估计使用寿命用直线法计算折旧：
年数 | |
土地改良 | 5至20 |
建筑物和租赁地的改进 | 5至50 |
机械设备 | 3至15 |
增加生产能力或延长财产寿命的重大改进被资本化。修理费和维修费按所发生的费用计算。当财产被留存或以其他方式处置时，资产的记录成本及其相关的累计折旧将从综合资产负债表中删除，任何相关的损益都包括在收入中。
下表显示地域不动产、厂房和设备，净额截至十二月三十一日按地区划分：
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
美国 | $ | $ | ||||
西欧 | ||||||
发展中(1) | ||||||
其他发达(2) | ||||||
合并(3) | $ | $ | ||||
(1) 发展中国家包括中国、东欧、拉丁美洲、中东和东南亚。 | ||||||
(2) 其他发达国家包括澳大利亚、加拿大和日本。 | ||||||
(3)每一年在爱尔兰持有的财产、厂房和设备都不是实质性的。 | ||||||
商誉和可识别无形资产
善意
商誉是指被收购企业的成本超过可识别有形净资产和可识别无形资产的公允价值和承担的负债净额的费用。
商誉至少每年进行一次减值测试，如果发生的事件或情况的变化表明资产可能受损，则更频繁地对其进行减值测试。首先从第四季度的第一天开始进行质量评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果得出这样的结论，将根据贴现现金流量进行评价，要求管理层估计未来的现金流量、增长率以及经济和市场状况。
根据截至2019年10月1日和2018年10月1日进行的定性评估，确定报告单位的公允价值更有可能超过各自的账面价值。分析中考虑的因素包括：2017年对报告单位进行的最后一次现金流动公允价值贴现评估，以及计算的超过账面价值的公允价值、财务业绩、预测和趋势、市场资本化、监管和环境问题、宏观经济状况、行业和市场考虑、原材料成本和管理稳定性。我们还考虑到所查明的每一不利事件和情况在多大程度上影响了各报告单位的公允价值与其账面价值的比较。我们更重视最影响各报告单位公允价值或净资产账面数额的事件和情况。我们考虑可能影响其确定公允价值是否超过账面价值的积极和减轻风险的事件和情况。
53
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
数额。这种非经常性的公允价值计量是注9中描述的公允价值层次结构下的“三级”计量。
可识别无形资产
我们的主要无形资产包括：客户关系，商标，专有技术和专利。具有有限生命的可识别无形资产被摊销，那些具有无限寿命的可识别无形资产不摊销。待摊销的可识别无形资产，在发生事件或情况发生变化时，对其减值进行评估，表明账面金额可能无法收回。不进行摊销的可识别无形资产每年进行减值测试，如果有必要，测试频率更高。我们每年第四季度的第一天完成对那些不摊销的可识别资产的年度减值测试。
有不 2019年和2018年记录的可识别无形资产减值费用。减值费用$8.8 百万由于2017年第四季度实施的预测销售量较低或品牌重塑战略，2017年记录了与过滤解决方案和Flow技术中的某些商品名称有关的信息。商标减值费用记录在销售、一般和行政在我们的业务和综合收入综合报表中。
所得税
我们采用资产和负债办法来核算所得税。根据这一方法，递延税资产和负债因资产和负债的账面数额与其各自税基之间的差异所产生的预期未来税收后果而确认，所采用的税率是在预计差额将逆转的年份生效的。税率变动对递延税资产和负债的影响在实施变动时确认为收入。我们维持估值免税额，除非更有可能将全部或部分递延税项资产变现。在变动期间，估值免税额的变动已包括在我们的税项规定内。只有当这些职位更有可能维持下去时，我们才会认识到所得税状况的影响。确认的所得税头寸是以大于50%很有可能被实现。识别或测量的变化反映在判断发生变化的时期。
退休金及其他退休后计划
我们赞助美国和非美国的固定福利养老金和其他退休后计划.公司赞助的福利计划的养老金和其他退休后福利费用是根据精算假设和方法确定的，包括贴现率和计划资产的预期回报。这些假设每年更新一次，并在附注11中披露。
我们认识到，每年第四季度计划资产的公允价值以及养老金和其他退休后福利的精算净损益(“按市价调整”)以及(如果适用的话)在触发临时重估的任何季度都会发生变化。精算净损益发生在实际经验与用于评估我们的养恤金和其他退休后计划的各种假设中的任何一种不同或假设每年都可能发生变化时发生。养恤金费用的其余部分，包括服务和利息费用以及计划资产的估计收益，按季度记录。
保险子公司
股份补偿
我们在公允价值的基础上对基于股票的赔偿金进行核算.每项期权授予的估计授予日期公允价值在必要服务期(一般是归属期)的加速基础上确认为收入。每个期权奖励的估计公允价值是使用Black-Schole期权定价模型计算的。我们不时选择修改原有拨款的条款。这些修改后的补助金作为新的奖励入账并进行了计量。
54
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
采用公允价值法，在我们的业务和综合收入综合报表中列入额外的补偿费用。
限制股份奖励和单位(“RSU”)按授予之日的市场价值记录为所需服务期间的补偿费用。
业绩股(“PSU”)指的是股票奖励，发行的股票最终数量将取决于公司的业绩是否符合某些财务业绩指标。每个PSU的公允价值是根据授予日期的市场价值计算的。我们确认与我们获得的PSU的估计归属有关的费用。PSU的估计归属是基于在指定的执行期间达到某些财务业绩阈值的概率。
普通股每股收益
衍生金融工具
我们在我们的综合资产负债表中承认所有衍生工具，包括嵌入在其他合同中的衍生工具，都是公允价值的资产或负债。如果该衍生工具被指定为有效的现金流量对冲工具，则该衍生工具的公允价值变动的有效部分会记录在累计其他综合收入(损失)(“AOCI”)作为合并资产负债表中权益的一个单独组成部分，并在经过套期保值的项目影响收益时在“业务和综合收入综合报表”中予以确认。如果基础套期保值交易停止存在或套期保值无效，则尚未结算的相关衍生品公允价值的所有变动均在当期收益中得到确认。对于未指定为或不符合套期保值条件的衍生产品，公允价值的变化将立即在收益中报告。
净投资套期保值的损益作为合并资产负债表中权益的一个单独组成部分列入AOCI。
我们使用衍生工具来对冲利率和货币风险敞口，这是目前业务运作的一部分。我们不持有或发行衍生金融工具进行交易或投机目的。我们的政策是不签订合同的条款，不能指定为正常的购买或销售。有时，我们可能会签订短期外币合约，以对冲外币风险。
外币换算
设在美国境外的子公司的财务报表通常以当地货币作为功能货币进行计量，但美国以外的某些公司实体除外，这些实体是用美元计量的。这些子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率折算。收入(损失)和支出项目按每月平均汇率折算。由此产生的翻译调整包括在AOCI中，这是公平的组成部分。
新会计准则
2019年1月1日，我们采用过渡采用的方法，通过了ASU第2016-02号“租赁”(“新租赁标准”或“ASC 842”)。根据过渡的收养方法，比较资料没有重报，并继续按照这些期间的现行标准报告。此外，我们选择了在新标准的过渡指导下允许的一套实用权宜之计，除其他外，使我们得以继承历史租赁分类。我们还选择了实用的权宜之计，不将非租赁部分从与之相关的租赁部分中分离出来，而是将与该租赁部分相关的每个单独租赁部分和非租赁部分作为所有基础资产类别的单一租赁组件进行核算。因此，与租赁合同有关的所有费用作为一项租赁费用入账。
采用新标准的影响主要与确认租赁使用权(“ROU”)资产以及合并资产负债表上的流动和非流动租赁负债有关。ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。由于我们无法轻易决定租约内隐含的利率，因此，我们在决定租约付款的现值时，采用按租契来源地国根据在生效日期所厘定的预期租约期限而厘定的递增借款利率。ROU资产也不包括任何应计租赁付款和未摊销的租赁奖励。
55
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2019年12月31日，$77.2 百万包括在其他非流动资产, $19.0 百万在……里面其他流动负债 和 $61.1 百万在……里面其他非流动负债根据新的租赁标准编制的综合资产负债表。对我们的综合业务报表和综合收入报表或现金流动综合报表没有任何影响。
在2019年1月1日，我们通过了ASU第2018-14号，“补偿-退休福利-定义福利计划-更改对明确福利计划的披露要求。”这一ASU改变了对赞助定义福利养老金和其他退休后福利计划的雇主的披露要求。
2018年1月1日，我们通过了ASU No.2017-01，“澄清企业的定义”。本ASU澄清了企业的定义，并就交易是否应作为资产或企业的收购(或处置)进行了指导。新准则的采用对我们的合并财务报表没有重大影响。
2018年1月1日，我们通过了ASU第2017-07号“退休福利-改进定期养恤金净成本和净定期退休福利成本的列报方式”。由于采用，定期养恤金净额和退休后福利费用的利息成本、计划资产预期收益和精算损益净额已从销售、一般和行政费用到其他(收入)费用。中仅保留服务成本部分。营业收入并有资格进行资产资本化。追溯性列报变更与我们的固定福利、养恤金和其他退休后计划的定期费用净额有关的变化对我们的业务和综合收入综合报表的影响是对费用的重新分类$13.9 百万2017年12月31日终了年度销售、一般和行政费用到其他(收入)费用.
2018年1月1日，我们通过了ASU第2016-16号，“所得税会计：非库存资产的实体内资产转移”。此ASU要求在交易发生期间确认除库存以外的所有实体内出售资产的税收效果。收养的结果是$215.8 百万累积效应调整(其中$174.6 百万截至2018年初在留存收益中入账。调整反映了$254.3 百万减少预付的长期税收资产，但因设立$38.5 百万递延税资产。
2018年1月1日，我们采用修正后的追溯方法，通过了ASU第2014-09号“与客户签订合同的收入”及相关修正案(“新收入标准”)。2018年1月1日对我们留存收益的累积影响并不显著。比较资料没有重报，并继续按照这些期间的现行会计准则报告。采用新标准的影响对我们的净收入没有实质性影响。
2. | 购置和停止业务 |
收购
2019年2月，作为过滤解决方案的一部分，我们完成了对Aquion公司的收购。(“Aquion”)和鹈鹕水系统(“鹈鹕”)$163.4 百万和$121.1 百万分别以现金减去所获现金。
对于Aquion，购买价格超过有形净资产和已确定的无形资产的部分已初步分配给商誉，数额为：$87.5 百万, $4.6 百万其中预期可从所得税中扣除。作为Aquion收购的一部分而获得的可识别无形资产包括$15.7 百万无限期商标名称无形资产和$78.8 百万的客户关系，估计使用寿命为15 年数.
对鹈鹕来说，购置的有形净资产的超额购买价格已初步分配给商誉，数额为：$118.0 百万, $7.6 百万其中预期可从所得税中扣除。
这些采购的初步采购价格分配有待进一步完善，可能需要作出重大调整，才能得出最后的采购价格分配。这些变化将主要涉及与其他应计项目有关的影响。
在2017年，我们的持续业务完成了收购，采购价格总计。$45.9 百万现金减去所获得的现金。购置的可识别无形资产包括$19.1 百万的客户关系，估计使用寿命为11 年数.
这些收购的形式影响不是很大。
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停止业务
电分离
2018年4月30日，我们完成了分离和分配。电气业务的结果已作为所有所述期间的停产业务提交。电气业务此前曾被披露为独立的报告部门.与离职和分配有关的离职费用为$84.2 百万和$39.3 百万截至12月31日、2018年和2017年的12个月。这些费用是在停办的业务中报告的，因为它们是与离职和分配直接有关的费用，并已列入(损失)停止经营的收入，扣除税后下文介绍。
阀门及控制装置的销售
2017年4月28日，我们完成了把阀门和控制业务出售给爱默生电气公司$3.15 十亿现金。这次出售带来了一笔收益$181.1 百万，扣除税款。阀门和控制业务的结果已作为停产业务提交。阀门和控制业务以前是作为一个独立的报告部门披露的.交易费用$56.4 百万与销售阀门和控制有关的费用发生在年终2017年12月31日在所得税前出售已停止经营活动的收益下文介绍。
已停止的业务的业务结果摘要如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ||||||
出售货物的成本 | |||||||||
毛利 | |||||||||
销售、一般和行政 | |||||||||
研发 | |||||||||
经营(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||
(损失)所得税前停止经营的收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||
所得税(福利)规定 | ( | ) | ( | ) | |||||
(损失)停止经营的收入，扣除税后 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||
在所得税前出售已停止经营活动的收益 | $ | $ | $ | ||||||
所得税准备金 | |||||||||
出售已停止的业务所得，扣除税款后的收益 | $ | $ | $ | ||||||
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3. 每股收益
每股基本收益和稀释收益计算如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百万计，但每股数据除外 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||
持续业务净收入 | $ | $ | $ | ||||||
加权平均普通股 | |||||||||
基本 | |||||||||
股票期权与限制性股票奖励的稀释效应 | |||||||||
稀释 | |||||||||
普通股每股收益 | |||||||||
基本 | |||||||||
持续作业 | $ | $ | $ | ||||||
已停止的业务 | ( | ) | |||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||
稀释 | |||||||||
持续作业 | $ | $ | $ | ||||||
已停止的业务 | ( | ) | |||||||
稀释后普通股收益 | $ | $ | $ | ||||||
在计算每股摊薄收益时不包括反稀释股票期权 | |||||||||
4. 重组
期间2019, 2018和2017，我们开始并继续执行某些业务重组计划，旨在降低固定成本结构和调整业务。截至12月31日的几年中，2019, 2018和2017包括每小时和按薪金计算的人数减少大约375 雇员，300 雇员和250 分别是雇员。
中包括的重组相关费用销售、一般和行政业务和综合收入综合报表中的费用包括离职费和其他重组费用如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
遣散费及有关费用 | $ | $ | $ | ||||||
其他 | |||||||||
重组费用共计 | $ | $ | $ | ||||||
其他重组费用主要包括资产减值和各种合同终止费用。
按报告部分分列的结构调整费用如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
水生系统 | $ | $ | $ | ||||||
过滤液 | |||||||||
Flow技术 | |||||||||
其他 | |||||||||
合并 | $ | $ | $ | ||||||
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与应计遣散费及有关费用有关的活动其他流动负债综合资产负债表概述如下：
截至12月31日止的年份 | ||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
期初余额 | $ | $ | ||||
发生的费用 | ||||||
现金付款和其他 | ( | ) | ( | ) | ||
期末余额 | $ | $ | ||||
5. | 商誉和其他可识别的无形资产 |
截至年底商誉账面金额的变动2019年12月31日和2018按报告部分分列如下：
以百万计 | 2018年12月31日 | 购置/ 剥离 | 外币 翻译/其他 | 2019年12月31日 | ||||||||
水生系统 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
过滤液 | ( | ) | ||||||||||
Flow技术 | ( | ) | ||||||||||
商誉总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
以百万计 | 2017年12月31日 | 外币 翻译/其他 | 2018年12月31日 | ||||||
水生系统 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||
过滤液 | ( | ) | |||||||
Flow技术 | ( | ) | |||||||
商誉总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||
有不 任何年份的商誉减损。
可识别的无形资产包括下列截至12月31日的无形资产：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
以百万计 | 成本 | 累积 摊销 | 网 | 成本 | 累积 摊销 | 网 | |||||||||||||
定生命无形物 | |||||||||||||||||||
客户关系 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
商品名称 | ( | ) | |||||||||||||||||
专有技术和专利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
全有限寿命无形资产 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
无限期无形资产 | |||||||||||||||||||
商品名称 | — | — | |||||||||||||||||
无形资产共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
可识别无形资产摊销费用2019, 2018和2017曾.$31.7 百万, $34.9 百万和$36.4 百万分别。
有不 商标无形资产减值费用2019和2018。在2017年，我们记录了商标无形资产的减值费用。$8.8 百万过滤解决方案和流程技术。
今后五年内可识别无形资产的未来摊销费用估计如下：
以百万计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
估计摊销费用 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
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6. 补充资产负债表信息
12月31日 | ||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
盘存 | ||||||
原材料和用品 | $ | $ | ||||
在制品 | ||||||
成品 | ||||||
总库存 | $ | $ | ||||
其他流动资产 | ||||||
超过帐单的成本 | $ | $ | ||||
预付费用 | ||||||
预付所得税 | ||||||
其他流动资产 | ||||||
其他流动资产共计 | $ | $ | ||||
不动产、厂房和设备，净额 | ||||||
土地和土地改良 | $ | $ | ||||
建筑物和租赁地的改进 | ||||||
机械设备 | ||||||
在建 | ||||||
不动产、厂房和设备共计 | ||||||
累计折旧和摊销 | ||||||
不动产、厂房和设备共计，净额 | $ | $ | ||||
其他非流动资产 | ||||||
使用权租赁资产 | $ | $ | ||||
递延所得税 | ||||||
递延补偿计划资产 | ||||||
其他非流动资产 | ||||||
其他非流动资产共计 | $ | $ | ||||
其他流动负债 | ||||||
应付股息 | $ | $ | ||||
应计保证 | ||||||
应计回扣及奖励 | ||||||
超过成本的比林斯 | ||||||
当期租赁负债 | ||||||
应付所得税 | ||||||
应计重组 | ||||||
其他流动负债 | ||||||
其他流动负债共计 | $ | $ | ||||
其他非流动负债 | ||||||
长期租赁责任 | $ | $ | ||||
应付所得税 | ||||||
自保责任 | ||||||
递延补偿计划负债 | ||||||
外币合同债务 | ||||||
其他非流动负债 | ||||||
其他非流动负债共计 | $ | $ | ||||
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7. 累计其他综合损失
.的组成部分累计其他综合损失由下列人员组成：
12月31日 | ||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
累积翻译调整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
衍生金融工具的市场价值，扣除税后 | ( | ) | ( | ) | ||
累计其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
8. 债务
债务和未偿债务的平均利率如下：
以百万计 | 平均 利率 | 成熟期 年 | 12月31日 | |||||
2019年12月31日 | 2019 | 2018 | ||||||
商业票据 | 2023 | $ | $ | |||||
循环信贷设施 | 2023 | |||||||
定期贷款(1) | 2023 | |||||||
高级债券-固定利率(1) | 2019 | |||||||
高级债券-固定汇率-欧元(1) | 2019 | |||||||
高级债券-固定利率(1) | 2020 | |||||||
高级债券-固定利率(1) | 2021 | |||||||
高级债券-固定利率(1) | 2022 | |||||||
高级债券-固定利率(1) | 2025 | |||||||
高级债券-固定利率(1) | 2029 | |||||||
未摊销的发行成本和折扣 | N/A | N/A | ( | ) | ( | ) | ||
债务总额 | $ | $ | ||||||
(1) 高级债券(“债券”)及定期贷款由五旬节公司及临时自治机构担保。 | ||||||||
2019年6月，宾泰尔，宾泰金融有限公司。(“PFSA”)和瑞士宾泰投资有限公司(“临时自治机构”)完成公开发行$400.0 百万PFSA的总本金4.500 %高级票据到期日期2029年(“2029年说明”)2029年债券的本金和利息由宾泰公司和临时自治机构全额无条件担保。我们利用2029年债券的净收益，部分偿还未偿还的商业票据。
2018年4月，宾泰尔、临时自治机构、PFSA和宾泰尔公司。订立信贷协议，规定$800.0 百万高级无担保循环信贷设施，期限为五年 (“高级信贷机制”)，以宾泰尔和临时自治机构为担保人，私人融资和金融服务公司和潘泰尔公司为担保人。作为借款人。高级信贷贷款的到期日为2023年4月25日。高级信贷机制下的借款利率等于调整后的基准利率或伦敦银行间同业拆借利率，在每一种情况下，另加适用的保证金。适用的保证金是基于PFSA当选时的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。2019年5月，PFSA增加了高级信贷机制$100.0 百万的全部承诺$900.0 百万总的来说。
在2019年12月，对高级信贷机制进行了修订，以便提供总额为$200.0 百万(“定期贷款”)。定期贷款是对高级信贷机制承诺的补充。此外，PFSA还可以选择进一步增加高级信贷机制，总额最多可达$300.0 百万，除定期贷款外，还增加高级信贷机制的总承付款额和(或)一批或多批定期贷款，但须符合惯例条件，包括参与贷款方的承诺。
截至2019年12月31日，高级信贷机制下的总可用率为$746.4 百万.
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PFSA被授权出售短期商业票据，只要在高级信贷机制下有可用的票据。PFSA使用高级信贷工具作为支持100%商业票据未偿还流动资金的后盾.PFSA$117.8 百万未发行的商业票据2019年12月31日和$76.0 百万截至2018年12月31日，所有这些都被归类为长期债务，因为我们有意图和能力在长期基础上为这些债务再融资，根据高级信贷贷款机制。
我们的债务协议包含各种金融契约，但最具限制性的契约载于高级信贷贷款机制。高级信贷贷款协议要求我们不允许(I)我们的合并债务比率(扣除其不受限制的合并现金)$5.0 百万但不得超过$250.0 百万)扣除利息、税项、折旧、摊销及以非现金股票为基础的补偿开支(“EBITDA”)之前的合并净收入(除其他外，不包括非现金损益)。3.75 到1.00 (“杠杆比率”)及(Ii)在同一期间，我们的EBITDA与我们的合并利息开支的比率将少于3.00 到1.00 在每个财政季度结束时。为了杠杆比率的目的，高级信贷机制规定计算EBITDA，使某些收购、剥离和清算在计算所涉期间产生形式上的影响。
除高级信贷贷款机制外，我们还提供各种其他信贷设施，总可提供的信贷额度为：$21.0 百万，其中有不 未偿还借款2019年12月31日。这些信贷安排下的借款利率是可变的。
2018年，我们使用了$993.6 百万通过发行从nvent收到的现金支付商业票据和循环信贷设施，赎回剩余的资金。$255.3 百万我们的总本金2.9 %固定利率高级债券应于2018年到期，并完成金额为€363.4 百万我们的总本金2.45 %高级说明应于2019年到期。与债务回购有关的所有费用均记为债务提前清偿的损失业务和综合收入综合报表,包括$16.0 百万早灭时已缴付的保费及$1.1 百万未摊销的递延融资费用。
我们有$74.0 百万到期的固定利率高级债券的总本金2020。我们把这笔债务列为长期债务。2019年12月31日因为我们有意愿和能力在长期的基础上重新为这种债务提供高级信贷贷款。
未偿债务，不包括未摊销发行成本和折扣,在…2019年12月31日按日历年计算的到期日期如下：
以百万计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | ||||||||||||||
合同债务到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
9. 衍生工具与金融工具
衍生金融工具
我们面临与外币汇率变化有关的市场风险。为了管理与这种敞口相关的波动性，我们定期加入各种衍生金融工具。我们的目标是在认为适当的情况下，减少与外币汇率变化有关的收入和现金流量的波动。衍生产品合同包含信用风险，因为我们的银行对手方可能无法履行协议的条款。这种信用风险的数额一般限于此类合同中未实现的收益(如果有的话)。通过将这些交易对手限制在高信贷质量的主要金融机构，可以将这种风险降到最低。
外币合同
我们在世界各地开展业务，由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化而受到市场风险的影响，我们通过使用外币衍生金融工具来管理我们的经济和交易对某些基于市场的风险的敞口。我们持有这些衍生工具的目的，是减少与外币汇率变动有关的净收益及现金流量的波动。我国大多数外币合同的原始到期日不到一年。
在…2019年12月31日和2018，我们有未完成的外币衍生合约，合约的名义价值总额为$17.0 百万和$47.6 百万分别。这些合同对“业务和综合收入综合报表”的影响在所述任何期间都不重要。
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交叉货币互换
在…2019年12月31日和2018，我们有未完成的跨货币互换协议，合计名义金额为 $777.0 百万和$283.8 百万分别。这些协议被解释为现金流量对冲、公司间债务外汇波动对冲，或净投资对冲，以管理我们对欧元-美元汇率波动的风险敞口。截至2019年12月31日和2018，我们推迟了外汇损失$1.8 百万和$14.5 百万分别记录在累计其他综合损失与我们的货币互换活动有关。
外币计价债务
在2015年9月，我们指定5亿欧元2.45%到期的高级债券(“2019欧元债券”)作为我们对以欧元计价的子公司部分净投资的净投资套期保值。。2018年6月，该公司完成了对€363.4 百万2019年欧元债券。当时，剩下的€136.6 百万在2019年欧元债券中，欧元债券被重新指定为我们以欧元计价的子公司的净投资对冲。2019年9月，2019年欧元债券到期并全额支付，结束了净投资对冲。2019年欧元附注的历史损益已列入累计笔译调整账户累计其他综合损失。截至2019年12月31日我们推迟了外币收益$2.8 百万从.到.2018年12月31日我们推迟了外汇损失$0.8 百万，在累计其他综合损失与净投资相关的对冲活动。
公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。按公允价值计量的资产和负债按以下等级分类，其依据是截至计量日对估值投入的透明度：
第1级： | 估值是基于可观察的投入，如在活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 | |
2级： | 估值依据的是投入，如活跃市场中类似资产或负债的报价，或直接或间接为该资产或负债直接或间接观察到的其他投入-实质上是整个金融工具的整个期间。 | |
第3级： | 估值是基于对公允价值计量具有重要意义的其他不可观测的投入。 | |
在进行公允价值计量时，必须使用可观察的市场数据。当用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同层次时，对公允价值计量进行分类的层次是基于对公允价值计量具有重要意义的最低级别输入。
金融工具的公允价值
采用下列方法估算每一类金融工具的公允价值：
• | 短期金融工具(现金和现金等价物、应收账款和票据、应付账款和应付票据及浮动利率债务)-由于到期日较短，记录金额接近公允价值； |
• | 长期固定利率债务，包括当前到期日-公允价值是以可用于发行具有类似条件的债务的市场报价为基础的，这是会计准则所界定的估值等级体系中列为二级的投入； |
• | 外币合同-公允价值是通过采用考虑各种假设的模型来确定的，这些假设包括时间价值、收益率曲线以及其他相关的经济措施，这些都是会计准则所界定的估值等级中被列为二级的投入；以及 |
• | 递延补偿计划资产(共同基金、共同/集体信托和现金等价物，用于支付退休、离职和在职雇员的某些无保留福利)-共同基金和现金等价物的公允价值以活跃市场的市价为基础，在会计准则所界定的估值等级中被列为一级；共同/集体信托的公允价值按资产净值(“资产净值”)估值，其依据是基金拥有的标的证券的公允价值，除以已发行股票的数量。 |
63
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合并财务报表附注
记录的债务总额和公允价值估计数，不包括未摊销的发行成本和折扣,截至12月31日，基本情况如下：
2019 | 2018 | ||||||||||||
以百万计 | 记录 金额 | 公允价值 | 记录 金额 | 公允价值 | |||||||||
可变利率债务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
固定利率债务 | |||||||||||||
债务总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
按公允价值按经常性和非经常性计量的金融资产和负债如下：
经常性公允价值计量 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||
以百万计 | 一级 | 2级 | 三级 | NAV | 共计 | ||||||||||
外币合同资产 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
外币合同债务 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
递延补偿计划资产 | |||||||||||||||
经常性公允价值计量总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||
非经常性公允价值计量(1) | |||||||||||||||
经常性公允价值计量 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
以百万计 | 一级 | 2级 | 三级 | NAV | 共计 | ||||||||||
外币合同债务 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
递延补偿计划资产 | |||||||||||||||
经常性公允价值计量总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
非经常性公允价值计量(1) | |||||||||||||||
(1) |
10. 所得税
所得税前的持续经营收入包括：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
联邦制(1) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
国际(2) | |||||||||
所得税前继续营业所得 | $ | $ | $ | ||||||
(1) | “联邦”反映联合王国(“联合王国”)所得税前持续经营造成的损失。 |
(2) | “国际”反映了所得税前持续经营的非英国收入。 |
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五常公司及附属公司
合并财务报表附注
所得税的规定包括：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
当前应付款项(应收账款) | |||||||||
联邦制(1) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||
国际(2) | |||||||||
现行税收总额 | |||||||||
递延 | |||||||||
国际(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
递延税总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税准备金总额 | $ | $ | $ | ||||||
(1) | “联邦”代表英国的税收。 |
(2) | “国际”代表非英国税收。 |
联邦法定所得税税率与我国实际税率的调节情况如下：
12月31日 | ||||||
百分比 | 2019 | 2018 | 2017 | |||
英国联邦法定所得税税率 | % | % | % | |||
国际经营的税收效应 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
估值津贴的变动 | ||||||
超额股权补偿税收优惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
美国税制改革的税收效应 | ( | ) | ||||
债务提前清偿的税收效应 | ||||||
有效税率 | % | % | % | |||
(1) | 国际业务的税收效应由非英国司法管辖区组成. |
Re开始和结束的未确认的税收优惠毛额的调解如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
期初余额 | $ | $ | $ | ||||||
以往各期税额增加毛额 | |||||||||
以往各期税收减少毛额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
根据与本年度有关的税收状况计算的增加毛额 | |||||||||
与征税当局的定居点有关的减少毛额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
因法规到期而减少的费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
期末余额 | $ | $ | $ | ||||||
根据这些审查的结果，或由于特定司法管辖区的诉讼时效届满，在以前提交的报税表上所采取的税务职位的某些未获承认的税务利益，与我们在财务报表中作为负债记录的数额相比，有很大的可能会发生重大变化。包括中国、德国、印度、意大利和新西兰在内的各司法管辖区的税务当局正在对2008年至现在的若干征税期进行审计。我们预计，其中一些审计可能在可预见的将来完成。
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合并财务报表附注
我们会记录与未获确认的税项利益有关的罚则及利息。所得税准备金和净利息费用分别载于“业务综合报表”和“综合收入报表”。截至2019年12月31日和2018，我们有.的负债.$0.4 百万和$0.5 百万分别用于可能支付的罚款和$3.7 百万和$3.6 百万分别用于支付利息费用，利息费用记录在其他流动负债在综合资产负债表上。
递延税的产生是因为财务报表会计与税务会计之间的不同待遇，即所谓的“暂时差异”。我们将这些暂时性差异的税收影响记录为“递延税资产”(一般可用作未来期间的减税或抵免项目)和“递延税负债”(一般情况下，我们得到减税，但税务影响尚未记录在“业务和综合收入综合报表”中)。
D递延税在综合资产负债表中记录如下：
12月31日 | ||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
其他非流动资产 | $ | $ | ||||
递延税款负债 | ||||||
递延税负债净额 | $ | $ | ||||
12月31日 | ||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||
递延税款资产 | ||||||
应计负债和准备金 | $ | $ | ||||
退休金及其他退休后补偿及福利 | ||||||
雇员薪酬及福利 | ||||||
税收损失和信用结转 | ||||||
利息限制 | ||||||
递延税款资产共计 | ||||||
估价津贴 | ||||||
递延税项资产，扣除估价免税额 | ||||||
递延税款负债 | ||||||
财产、厂房和设备 | ||||||
善意和其他无形资产 | ||||||
其他负债 | ||||||
递延税款负债总额 | ||||||
递延税负债净额 | $ | $ | ||||
截至2019年12月31日，税收损失结转$2,957.4 百万可以用来抵消未来的收入。估价津贴$663.1 百万存在递延所得税利益，与可能无法实现的税负结转有关。我们相信，当局会在各司法管辖区产生足够的应课税入息，使我们能够完全收回余下的税款损失。税收损失主要与$2,843.1 百万它们会受到不同的过期时间的影响。非美国结转$1,763.9 百万位于无限制税额结转期的司法管辖区，其余部分将于2020。此外，$14.6 百万美国联邦亏损结转不受限制的税收损失结转期和$99.7 百万国家税收损失结转2019年12月31日。国家税收损失$64.0 百万在无限制税负结转期的司法管辖区，其余部分将在未来几年至2039年到期。
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合并财务报表附注
美国税制改革
2017年12月22日，“2017年减税和就业法”(“法案”)签署成为法律，对“国税法”进行了重大修改。更改包括但不限于35%到21%自2017年12月31日以后开始的课税年度生效，美国国际税收从全球税制过渡到领土制度，并于2017年12月31日对累计外国收入的强制性遣返征收一次性过渡税。2018年，该公司在其年度有效税率中考虑了该法案的其他条款，包括对高管薪酬和利息费用的扣减、全球无形低税率收入条款(“gilti”)、基本侵蚀反滥用税以及对外国衍生无形收入的扣减。该公司选择将对GILTI收入的征税作为一项期间费用，因此将其纳入其年度有效税率。
该公司根据其对该法的理解和截至提交2017年表格10-K年度报告之日可用的指导意见，在2017年12月31日所得税规定中对该法的影响进行了最佳估计，并因此记录了临时所得税支出$2.2 百万2017年第四季度，立法颁布的时期。我们随后录制了$3.6 百万2018年第三季度临时所得税支出减少，$1.4 百万该法使所得税费用净减少。
与某些递延税资产和负债的重新计量有关的数额，是根据预期未来将逆转的比率计算的，是对所得税费用的减少。$28.0 百万。与强制性视为遣返外国收入有关的一次性过渡税的数额是对所得税支出的增加。$26.6 百万。没有为不受过渡税约束的任何剩余未分配外国收入或这些实体固有的任何额外外部基数差额规定额外的所得税，因为这些数额继续无限期地再投资于外国业务。
11. 福利计划
退休金及其他退休后计划
我们赞助美国和非美国的固定福利养老金和其他退休后计划.养恤金福利主要根据雇员的服务年数和(或)临近退休时的薪酬水平计算。此外，我们还提供一定的退休后医疗和人寿保险福利.一般来说，退休后的医疗保健和人寿保险计划需要退休人员缴款.
2017年，我们的董事会批准了终止五旬节工资计划(“工资计划”)的修正案，这是一项美国的合格养老金计划。“工资计划”于2017年12月31日停止累积福利，终止生效于2017年12月31日。受薪计划参与者没有因计划终止而受到不利影响。
2018年，截至2018年7月1日，计划福利未处于薪资状态的参与人有机会在特别选举窗口内选择一次总付(或每月年金)津贴。付款$171.9 百万向选择在此窗口内一次领取一笔总付款项的参加者支付。
2019年，该公司获得了所有必要的政府批准，以完成终止的工资计划。2019年6月，我们与一家保险公司签订了一项协议，通过年金合同向我们购买我们根据“工资计划”承担的剩余义务。在截至2019年12月31日的一年中，我们作出了贡献。$11.1 百万作为解决我们义务进程的一部分。由于这些行动，非现金税前结算收益$11.8 百万为2019年12月31日终了年度记录，并反映在精算净亏损(收益)在下面的定期福利支出净额表中。
如注1所述，2018年第一季度，该公司采用了ASU 2017-07。因此，服务成本被归类为员工薪酬成本。出售货物的成本和销售、一般和行政费用在业务和综合收入综合报表内。定期福利费用净额的所有其他组成部分均在其他(收入)费用就所述期间而言。
这里的信息只与我们持续经营的养老金和其他退休后计划有关。
67
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
债务和供资状况
下表列出截至和终了年度的计划福利债务、计划资产公允价值以及养恤金计划和其他退休后计划的供资状况的对账情况。2019年12月31日和2018:
养恤金计划 | 其他退休后 计划 | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
养恤金债务变动 | |||||||||||||
年初福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
服务成本 | |||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||
安置点 | ( | ) | |||||||||||
精算亏损(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
外币换算 | ( | ) | |||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年终福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
计划资产变动 | |||||||||||||
年初计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | |||||||||||
公司贡献 | |||||||||||||
安置点 | (1.5 | ) | — | — | — | ||||||||
外币换算 | ( | ) | |||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年终计划资产公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
供资状况 | |||||||||||||
超过计划资产公允价值的福利债务 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
综合资产负债表中记录的数额如下：
养恤金计划 | 其他退休后 计划 | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
流动负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
超过计划资产公允价值的福利债务 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
所有定义福利计划的累计福利义务是$107.1 百万和$275.0 百万在…2019年12月31日和2018分别。
截至12月31日，养恤金计划有累积养恤金债务或超过计划资产的预计养恤金负债的资料如下：
预期收益义务 超过相应的公允价值 计划资产 | 累积收益义务 超过公允价值的 计划资产 | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
预计福利债务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
计划资产公允价值 | |||||||||||||
累积收益义务 | N/A | N/A | |||||||||||
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五常公司及附属公司
合并财务报表附注
截至12月31日，我国养恤金计划定期福利支出净额的组成部分如下：
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||
利息成本 | |||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
精算(收益)损失净额 | ( | ) | |||||||
定期福利净费用 | $ | $ | $ | ||||||
截至12月31日的其他退休后计划的定期福利费用净额的组成部分，2019, 2018和2017，不重要。
假设
下表提供了用于确定福利义务和定期福利净成本的加权平均假设，因为它们与我们的养老金和其他退休后计划有关。
养恤金计划 | 其他退休后 计划 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
利益义务假设 (1) | |||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||
补偿增长率 | % | % | % | 纳 | 纳 | 纳 | |||||||
净定期养恤金费用假设 | |||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||
计划资产的预期长期回报 | % | % | % | 纳 | 纳 | 纳 | |||||||
补偿增长率 | % | % | % | 纳 | 纳 | 纳 | |||||||
(1) | 截至12月31日，工资计划的福利义务，2018是根据反映计划终止的假设确定的。因此，上表所反映的2018年养恤金计划加权平均假设不包括“工资计划”。 |
贴现率
贴现率反映了根据我们12月31日的计算日期，养老金负债可以在年底有效结算的现行利率。贴现率是通过将我们的预期福利支付与市场上一批评级为AA或更高的债券的支付相匹配来确定的，并对其进行了调整，以消除呼叫条款的影响。我们的贴现率假设没有任何已知或预期的变化会影响我们的养恤金开支。2020.
预期回报率
预期回报率是一种长期假设，可能会受到与实际回报率相当大的年际差异。在制定预期的长期回报率时，我们考虑了我们的历史回报率，并考虑到了预测的经济状况、我们的资产配置、外部顾问的投入以及更广泛的长期市场指数。养恤金计划资产产生的收益8.85 %, (5.60 )%和12.00 %在……里面2019, 2018和2017分别。
医疗费用趋势率
截至12月31日，其他退休后计划的假定医疗费用趋势率如下：
2019 | 2018 | |||
假设下一年的医疗费用趋势率 | % | % | ||
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | % | % | ||
年成本趋势率达到最终趋势率。 | 2038 | 2038 | ||
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五常公司及附属公司
合并财务报表附注
养恤金计划资产
目标
我们投资策略的首要目标，是以合理的成本，履行对雇员的退休金责任。这主要是通过资本的增长和投资资金的安全来实现的。
资产分配
与截至12月31日的投资政策目标相比，我们的退休金计划的实际资产分配情况如下：
实际 | 目标 | ||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||
固定收益 | % | % | % | % | |||||
替代 | % | % | % | % | |||||
现金 | % | % | % | % | |||||
养恤金计划资产的公允价值及其在公允价值等级中的相应水平2019年12月31日和2018年12月31日情况如下：
2019年12月31日 | ||||||||||||
以百万计 | 一级 | 2级 | 三级 | 共计 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
其他投资 | ||||||||||||
按公允价值计算的投资总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
按资产净值计算的投资 | ||||||||||||
共计 | $ | |||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
以百万计 | 一级 | 2级 | 三级 | 共计 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
固定收益 | ||||||||||||
其他投资 | ||||||||||||
按公允价值计算的投资总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
按资产净值计算的投资 | ||||||||||||
共计 | $ | |||||||||||
按公允价值计量的投资所用的估值方法如下：
• | 现金和现金等价物：现金包括银行账户中的现金，被认为是一级投资。现金等价物包括对根据可观察的市场数据估值的混合基金的投资。这类投资被归类为二级投资。 |
• | 固定收入：对公司债券、政府证券、抵押贷款和资产支持证券的投资是根据类似证券的市场报价和其他可观察到的市场数据估值的。混合基金的投资一般是根据报价市场价格或定价服务确定的标的投资价值在该期间结束时估值的。这类投资被归类为二级投资。 |
• | 其他投资：其他投资包括对混合基金和多样化投资战略的投资。对混合基金的投资按所报市场价格或定价服务确定的标的投资的价值，在该期间结束时估值为二级，对混合基金的投资根据清算限制造成的无法观察到的投入进行估值，列为三级。 |
我们在终了年度持有的3级养恤金计划资产的活动2019年12月31日和2018并不重要。
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现金流量
捐款
持续业务的养恤金缴款总额$18.0 百万和$7.1 百万在……里面2019和2018分别。我们预计2020养恤金缴款约为$6.6 百万。这个2020预期捐款将等于或超过我们的最低供资要求。
估计未来养恤金支付额
下列福利付款，酌情反映预期的未来服务或终止时的付款，预计将在今后五个财政年度的每一个财政年度和其后五个财政年度的总额中支付，具体情况如下：
以百万计 | 养恤金计划 | 其他职等- 退休 计划 | ||||
2020 | $ | $ | ||||
2021 | ||||||
2022 | ||||||
2023 | ||||||
2024 | ||||||
2025 - 2029 | ||||||
储蓄计划
我们有一个401(K)计划(“401(K)计划”)，员工持股(“ESOP”)奖金部分，涵盖某些工会和所有非工会美国雇员谁满足一定的年龄要求。根据401(K)计划，合格的美国雇员可以自愿缴纳一定比例的合格补偿。我们与符合一定资格和服务要求的员工所做的贡献相匹配。
截至2018年1月1日，401(K)公司的配对捐款改为1美元兑1美元(1美元兑1美元)。100 %)在最多不超过5 %雇员的合资格入息，供款为税前供款。此更改取代了下面讨论的ESOP组件，并提供了相同的内容。5 %完全匹配。
在2017年，401(K)匹配贡献是100 %第一批符合资格的雇员供款1 %合资格补偿及50 %下一个5 %符合条件的赔偿。
2018年和2017年期间，除了相应的缴款外，所有符合某些服务要求的雇员都可获得相当于1.5 %年度合格补偿金。
我们对401(K)计划和职工持股计划的合计开支是$14.4 百万, $23.4 百万和$27.9 百万在……里面2019, 2018和2017分别。
其他退休补偿
其他应计退休补偿总额，主要与递延补偿及补充退休计划有关$29.0 百万和$28.2 百万截至2019年12月31日和2018，并分别包含在退休金及其他退休后补偿及福利和其他非流动负债在综合资产负债表上。
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12. 股东权益
授权股份
我们的授权股本包括426.0 百万面值为$0.01 每股。
股票回购
2014年12月，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为$1.0 十亿(“2014年授权”)。2018年5月8日，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为$750.0 百万(“2018年授权”)，取代2014年授权。2018年
授权期满2021年5月31日 .
在本年度终了的年度内2018年12月31日，我们买了10.2 百万我们的普通股$500.0 百万，其中2.2 百万股份，或$150.0 百万，和8.0 百万股份，或$350.0 百万，分别根据2014年和2018年的授权进行回购。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们买了4.0 百万我们的普通股$150.0 百万根据2018年授权。
截至2019年12月31日，我们有$250.0 百万可根据2018年授权进行股票回购。
应付股息
在2019年12月9日，董事会批准了6 百分比增加公司的定期季度股息率(从$0.18 每股$0.19 在2020年1月24日营业结束时，每股支付给了创纪录的股东。应付股息余额其他流动负债在我们的综合资产负债表上$32.0 百万在…2019年12月31日。普通股股利$0.72 , $1.05 和$1.38 最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
13. 共享计划
股份补偿费用
以股份为基础的补偿费用总额2019, 2018和2017情况如下：
十二月三十一日 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
限制性股票单位 | $ | $ | $ | ||||||
股票期权 | |||||||||
业绩份额单位 | |||||||||
股份补偿费用总额 | $ | $ | $ | ||||||
上述股份补偿费用总额中，$3.4 百万和$7.6 百万截至12月31日，2018和2017分别被报道为(损失)停止经营的收入，扣除税款后的收入。
股票激励计划
2012年，我们的董事会和泰科国际有限公司。(“泰科”)作为我们当时的唯一股东，批准了2012年五旬节股份和奖励计划(“2012年计划”)。2012年计划于2012年9月28日生效，并授权发布9.0 百万我们的普通股。股票可以作为新股发行，也可以从持有的国库券中发行。我们的做法是通过发行新股来解决基于股权的奖励。2012年计划于2022年9月终止。2012年计划允许我们的官员、董事、雇员和顾问获得不合格股票期权、激励股票期权、股票增值权、业绩股、业绩股、限制性股份、限制性股票单位、递延股权、年度激励奖励、股利等值单位和其他基于股权的奖励。
2012年计划由我们的赔偿委员会(“委员会”)管理，该委员会由我们董事会的独立成员组成。根据2012年计划，有资格获得奖励的员工是管理、行政或其他关键员工，他们能够为我们公司的持续盈利增长和长期成功做出重大贡献。委员会有权选择获奖者，确定奖励的类型和数额，确定授予赠款的某些条款和条件，并采取2012年计划允许的某些其他行动。2012年计划禁止委员会以较低的价格重新定价奖励或取消和重新颁发奖励。
72
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不合格激励股票期权
根据2012年的计划，我们可以授予任何符合条件的员工股票期权，其行使价格相当于股票在授予期权之日的市值。期权一般归属三分之一每年在一段时期内三年 自授予日期起至有效期届满10 年数在授予日期之后。
限制性股份和限制性股票单位
根据2012年计划，符合条件的员工可以获得我们普通股的限制性股份或限制性股票单位。受限制股份及受限制股票单位一般归属三分之一每年在一段时期内三年 自补助金之日起生效，但须符合持续雇用及某些其他条件。限制性股份和限制性股票单位在授予之日按市值估值，并在转归期内列支。
股票增值权、业绩股和业绩单位
根据2012年计划，委员会获准发放这些通常是在三年 并与特定的财务指标挂钩。个人服务单位授予某些雇员，而该雇员是根据对以下服务的满意程度而获得的。三年 以及在同一时期内某些性能指标的实现。在归属时，PSU持有人收到在转归期内累积的股息。这些PSU的公允价值是根据授予之日公司普通股的收盘价确定的。补偿费用在雇员需要提供服务的期间内确认，该服务是根据所授予的PSU的估计归属情况确定的。PSU的估计归属是基于在归属期内实现某些财务业绩指标的概率。
股票期权
下表汇总了本年度所有计划下的股票期权活动。2019年12月31日:
以百万计的股票和内在价值 | 股份数目 | 加权- 平均 运动 价格 | 加权- 平均 残存 合同寿命 (年份) | 骨料 内禀 价值 | |||||
截至2019年1月1日未缴 | $ | ||||||||
获批 | |||||||||
行使 | ( | ) | |||||||
被没收 | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日的未缴款项 | $ | $ | |||||||
自2019年12月31日起可行使的期权 | $ | $ | |||||||
期权将于2019年12月31日生效 | $ | $ | |||||||
授予期权的公允价值
按五彩计划批出的期权的加权平均批出日期公允价值2019, 2018和2017估计是 $8.86 , $10.92 和$12.59 分别每股。期间行使的期权的内在价值总额。2019, 2018和2017曾.$9.5 百万, $18.2 百万和$34.3 百万分别。在…2019年12月31日，与股票期权有关的未获确认的补偿费用总额为$4.0 百万。预计这一费用将在加权平均期间内确认。1.7 年数.
我们使用Black-Schole期权定价模型，根据以下假设，估算了在年度股票补偿赠款中发放的每一种股票期权奖励的公允价值：
12月31日 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
无风险利率 | % | % | % | |||||
预期股利收益率 | % | % | % | |||||
预期股价波动 | % | % | % | |||||
预期任期(年份) | ||||||||
这些估计要求我们根据历史结果、对股价趋势的观察、期权行使行为的变化、未来预期和其他相关因素作出假设。如果使用其他假设，在会计指导下计算和记录的基于股票的补偿费用可能会受到影响。
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我们的预期寿命假设基于历史经验以及所授予的期权的条款和归属期。为了确定预期波动率，我们考虑了在一段时间内测量的历史波动率的滚动平均值，它大约等于预期的期权期限。在符合期权预期寿命的时期内，无风险利率是根据美国财政部在赠款时有效的收益率曲线计算的。
从终了年度的期权活动中收到的现金2019年12月31日, 2018和2017曾.$15.5 百万, $19.5 百万和$46.0 百万分别。期权扣减实际实现的税收利益总计$2.8 百万, $5.6 百万和$7.8 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
限制性股票单位
下表汇总了本年度所有计划下的限制性库存单位活动。2019年12月31日:
百万股 | 数目 股份 | 加权 平均 授予日期 公允价值 | |||
截至2019年1月1日未缴 | $ | ||||
获批 | |||||
既得利益 | ( | ) | |||
截至2019年12月31日的未缴款项 | $ | ||||
截至2019年12月31日，有$20.5 百万与2012年计划和以往计划授予的限制性股份补偿安排有关的未确认补偿费用。预计这一费用将在加权平均期间内确认。1.1 年数。截至年底的股份公允价值总额2019年12月31日, 2018和2017，曾$9.3 百万, $24.4 百万和$21.7 百万分别。截至年底的实际税收优惠2019年12月31日和2018曾.$0.1 百万和$0.7 百万分别。有不 12月31日终了年度实际实现的税收优惠，2017.
业绩份额单位
下表汇总了本年度所有计划下的业绩份额单位活动。2019年12月31日:
百万股 | 数目 股份 | 加权 平均 授予日期 公允价值 | |||
截至2019年1月1日未缴 | $ | ||||
获批 | |||||
截至2019年12月31日的未缴款项 | $ | ||||
每段时间确认的费用取决于我们对最终发行的股票数量的估计。截至2019年12月31日，有$8.7 百万与2012年计划和以往计划授予的业绩份额薪酬安排有关的未确认薪酬费用。预计这一费用将在加权平均期间内确认。1.7 好几年了。有$0.2 百万两年内已实现的实际税收优惠2019年12月31日和2018。有不 12月31日终了年度实际实现的税收优惠，2017.
电分离
与分离和分配有关的是，该公司于2018年5月1日根据宾泰和恩万特之间的“雇员事项协议”调整了其未偿股权奖励。未获发放的奖状将继续延续原来的归属期，即一般的归属期。三年 从授予日期开始。
在2017年5月9日前颁发的RSU、PSU和股票期权奖励(宾泰尔宣布打算分离其水和电气业务的日期)被转换为宾泰尔公司和恩万特公司的奖励，而不论该奖励持有人在离职后立即受雇于哪家公司。这些奖励如下：
• | 限制性股票单位*举行的每一次未获五旬节奖，持有者收到 |
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合并财务报表附注
• | 业绩份额单位*五彩PSU在分发后立即被转换为Penair RSU。2016年获批的个人资助单位的换算率为 |
• | 股票期权：未行使(既有和未获)五旬节股票期权的每一位持有人都收到了五旬节股票期权和nvent股票期权的调整后的股票期权，并相应地调整了标的股票的数量和行使价格，以保持裁决的整体内在价值。五旬节股票期权的数量是根据五泰尔发行前股票价格除以五价和发行后收盘价之和的比率计算的。转换后的五旬节股票期权的行使价格是根据五旬节发行后的收盘价除以五旬节发行前的收盘价调整的。 |
新获批的nvent股票期权数目与按上述计算的宾泰股票期权折算数目相同。新的nvent股票期权的行使价格是根据nvent的发行后收盘价除以五价前分配的收盘价计算的。
一般来说，2017年5月9日之后发布的未归属赔偿金被转换为股东在分离后立即雇用的公司的奖励，并酌情调整基本股份的数量，以在紧接分配之前保持这种奖励的内在价值。基础股票的调整是根据五泰尔的发行前股票价格除以各自公司普通股的发行后收盘价的比率进行的。股票期权的行使价格是用反向比率换算的，目的是保持这种奖励的内在价值。
14. 段信息
我们将我们的业务分为以下几个部分：
• | 水生系统-这一部门生产和销售一整套节能住宅和商业泳池设备和配件，包括水泵、过滤器、加热器、灯、自动控制装置、自动清洁器、维修设备和游泳池附件。我们的水产系统产品的应用包括住宅和商业泳池维护，游泳池维修，翻新，服务和建设，以及水产养殖解决方案。 |
• | 过滤液-该部门生产和销售水和流体处理产品和系统，包括压力容器和容器、控制阀、活性炭产品、常规过滤产品、入口和使用点系统、气体回收解决方案、膜生物反应器、废水再利用系统和先进的膜过滤和分离系统，进入全球住宅、工业和商业市场。这些产品广泛应用于流体过滤、离子交换、海水淡化、食品饮料、食品服务和油气分离技术等领域。 |
• | Flow技术-该部门生产和销售各种产品，从轻型隔膜泵到高流量涡轮泵和固体处理泵，同时为全球住宅、商业和工业市场服务。这些泵用于各种用途，包括住宅和市政井、水处理、废水固体处理、增压、流体输送、循环和转移、灭火、防洪、农业灌溉和作物喷淋。 |
我们根据净销售额和分部收入(亏损)来评估业绩，并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。这些结果不一定表明，如果每个部门在所述期间是一个独立的独立实体，就会出现业务结果。分部收入(损失)是指未合并子公司的权益收入和营业收入，不包括无形摊销、某些收购相关费用、重组活动成本、减值和其他不寻常的非营业项目。
75
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
按报告部分分列的财务信息载于以下摘要：
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||
以百万计 | 净销售额 | 部分收入(损失) | |||||||||||||||||
水生系统 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
过滤液 | |||||||||||||||||||
Flow技术 | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
合并(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
(1) | 水系统部门的一位客户，Pool公司，大约代表了 |
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
以百万计 | 可识别资产(1) | 资本支出 | 折旧 | ||||||||||||||||||||||||||
水生系统 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
过滤液 | |||||||||||||||||||||||||||||
Flow技术 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||||
合并 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
(1) | 所有现金、现金等价物和待售资产都包括在“其他”中。 |
下表列出合并部分收入与所得税前持续业务收入的核对情况：
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
分段收入 | $ | $ | $ | ||||||
重组和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
库存增加 | ( | ) | |||||||
无形摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
退休金及其他退休后市面收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | |||||
商号和其他减值 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
出售业务的收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | |||||
债务提前清偿的损失 | ( | ) | ( | ) | |||||
利息费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
公司分配 | ( | ) | ( | ) | |||||
交易相关费用和费用 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税前继续营业所得 | $ | $ | $ | ||||||
15. 承付款和意外开支
租赁
我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。我们的租赁组合主要包括与设施、机械、设备和车辆有关的经营租赁。我们的租约条款不包括延长或终止租约的选择，直到我们合理地确定我们将行使这一选择。租赁付款的经营租赁费用是在租赁期限内按直线确认的，主要包括固定的基本租金付款。
76
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
租赁费用的组成部分如下：
以百万计 | 十二月三十一日 2019 | ||
经营租赁成本 | $ | ||
分租收入 | ( | ) | |
租赁费用总额 | $ | ||
与租赁有关的现金流动补充资料如下：
以百万计 | 十二月三十一日 2019 | ||
经营租赁的经营现金流 | $ | ||
以租赁债务换取的使用权资产 | $ | ||
与租赁有关的其他资料如下：
十二月三十一日 2019 | ||
经营租赁的加权平均剩余租赁期限 | ||
经营租赁加权平均贴现率 | % | |
未来在不可取消经营租契下的最低租赁承诺2019年12月31日情况如下：
以百万计 | 经营租赁 | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
租赁付款总额 | |||
减：估算利息 | ( | ) | |
共计 | $ | ||
不可撤销经营租赁下的未来最低租赁承诺，根据适用的会计准则2018年12月31日情况如下：
以百万计 | 经营租赁 | ||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
保证和保证
在处理我们的业务或产品线时，我们可能同意赔偿买方与销售业务有关的各种潜在责任，如关闭前税、产品责任、担保、环境义务或其他义务。任何这类赔偿义务的标的、金额和持续时间因每种类型的赔偿责任而不同，而且可能因交易而有很大差异。
77
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
一般来说，这种赔偿下的最高义务没有明文规定，因此，无法合理估计这些债务的总额。从历史上看，我们没有为这些赔偿支付大笔款项。我们相信，如果我们在其中任何一件事情上蒙受损失，这种损失将不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大影响。
我们在担保书一开始就确认了在发出担保时所承担的义务的公允价值的责任。关于阀门和控制业务的处置，我们同意赔偿艾默生电气公司在关闭前的某些税务责任。我们记录了一项负债，表示我们对这一事项的预期未来义务的公允价值。
我们为我们的产品提供服务和保修政策。服务和保证政策下的责任是基于对历史保修和服务索赔经验的回顾。根据索赔数据和历史经验，对应计项目进行调整。
截至本年度服务及产品保证的账面价值变动2019年12月31日, 2018和2017情况如下：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
期初余额 | $ | $ | $ | ||||||
提供服务及产品保证 | |||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | |||||
期末余额 | $ | $ | $ | ||||||
备用信用证、银行担保和债券
在某些情况下，泰科保证业绩的流量控制业务的宾泰尔有限公司。(“流量控制”)给第三方或为流量控制的财务承诺提供财务担保。在流量控制和泰科无法从这些担保中获得释放的情况下，我们将赔偿泰科因此类担保而遭受的任何损失。
在正常的业务过程中，我们被要求承诺债券，信用证和银行担保，要求我们的客户支付任何不履行。这些工具的未兑现面值随我们正在进行的项目和积压项目的价值而波动。此外，我们还签发金融备用信用证，主要是为了确保我们在自我保险计划下对第三方的业绩。
截至2019年12月31日和2018债券、信用证和银行担保的未偿价值总计$91.3 百万 和$123.6 百万分别。
其他事项
除上述事项外，我们不时会遇到与处理业务有关的争议、行政诉讼及其他申索。这些事项包括，但不限于与供应商、客户或收购和剥离方之间的商业或合同纠纷、知识产权事项、环境、安全和健康事项、产品责任、我们产品的使用或安装、消费者事项以及就业和劳工事项。根据它目前掌握的资料，管理层认为现有的程序和索赔不会对我们的综合财务报表产生重大影响。然而，诉讼是不可预测的，我们可能会对当前或未来的索赔作出判断或达成和解，这可能会对我们的财务报表产生不利影响。
78
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
16. 选定季度数据(未经审计)
以下表格2019和2018季度财务信息：
2019 | |||||||||||||||
以百万计，但每股数据除外 | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 满的 年 | ||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
毛利 | |||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
持续业务净收入 | |||||||||||||||
(损失)停止经营的收入，扣除税后 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
净收益 | |||||||||||||||
普通股每股收益(亏损)(1) | |||||||||||||||
基本 | |||||||||||||||
持续作业 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
已停止的业务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
稀释 | |||||||||||||||
持续作业 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
已停止的业务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
稀释后普通股收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
(1) | 由于每个季度和年度是根据基本和稀释加权平均普通股分别计算的，因此金额可能不等于年度收益。 |
2018 | ||||||||||||||||
以百万计，但每股数据除外 | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 满的 年 | |||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
持续业务净收入 | (1) | |||||||||||||||
停业的收入(损失)，扣除税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||
普通股每股收益(亏损)(2) | ||||||||||||||||
基本 | ||||||||||||||||
持续作业 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已停止的业务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀释 | ||||||||||||||||
持续作业 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已停止的业务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
稀释后普通股收益 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 包括减少$ |
(2) | 由于每个季度和年度是根据基本和稀释加权平均普通股分别计算的，因此金额可能不等于年度收益。 |
79
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
17. 补充担保人信息
宾泰尔股份有限公司(“母公司担保人”)和宾泰投资瑞士有限公司(“附属担保人”)完全和无条件地为宾泰金融有限公司的票据提供担保。(“附属签发人”)。附属担保人是一家瑞士有限责任公司，成立于2014年4月，100 百分比-母公司担保人所属子公司。该子公司为卢森堡上市有限责任公司，成立于2012年1月，100 百分比-附属担保人拥有的附属公司。母公司担保人和附属担保人提供的担保分为连带担保。
以下补充财务信息列出了本公司截至年度的精简的经营合并报表和综合收益及现金流量表。2019年12月31日, 2018和2017合并资产负债表2019年12月31日和2018。浓缩合并宾达公司、瑞士宾泰投资有限公司和宾泰金融有限公司的财务信息。在一个独立的基础上，提出了使用权益会计的子公司.
80
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
五常公司及附属公司
合并业务报表和综合收益(损失)
截至2019年12月31日止的年度
以百万计 | 父母 公司 担保人 | 附属 担保人 | 附属 发行人 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 共计 | ||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
出售货物的成本 | ||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||||||||||||
研发 | ||||||||||||||||||
经营(损失)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
(收益)子公司继续经营投资所造成的损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他(收入)费用： | ||||||||||||||||||
出售业务的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
净利息费用 | ||||||||||||||||||
其他收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税前继续营业的收入(损失) | ( | ) | ||||||||||||||||
所得税准备金 | ||||||||||||||||||
持续经营的净收入(损失) | ( | ) | ||||||||||||||||
停业造成的损失，扣除税后的损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
(亏损)附属公司停止经营的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净收入(损失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
综合收入(损失)，扣除税后 | ||||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
累积翻译调整的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
扣除税收后衍生金融工具市场价值的变化 | ( | ) | ||||||||||||||||
综合收入(损失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
81
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
五常公司及附属公司
压缩合并资产负债表
2019年12月31日
以百万计 | 父母 公司 担保人 | 附属 担保人 | 附属 发行人 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 共计 | ||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||
流动资产 | ||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
应收账款和票据，净额 | ( | ) | ||||||||||||||||
盘存 | ||||||||||||||||||
其他流动资产 | ||||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | ||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | ||||||||||||||||||
其他资产 | ||||||||||||||||||
对附属公司的投资 | ( | ) | ||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||||
无形资产，净额 | ||||||||||||||||||
其他非流动资产 | ( | ) | ||||||||||||||||
其他资产共计 | ( | ) | ||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
负债和权益 | ||||||||||||||||||
流动负债 | ||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
雇员补偿及福利 | ||||||||||||||||||
其他流动负债 | ||||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | ||||||||||||||||
其他负债 | ||||||||||||||||||
长期债务 | ( | ) | ||||||||||||||||
退休金及其他退休后补偿及福利 | ||||||||||||||||||
递延税款负债 | ||||||||||||||||||
其他非流动负债 | ||||||||||||||||||
负债总额 | ( | ) | ||||||||||||||||
衡平法 | ( | ) | ||||||||||||||||
负债和权益共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
82
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
五常公司及附属公司
现金流量表
截至2019年12月31日止的年度
以百万计 | 父母 公司 担保人 | 附属 担保人 | 附属 发行人 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 共计 | ||||||||||||
经营活动 | ||||||||||||||||||
(用于)业务活动的现金净额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
投资活动 | ||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
出售财产和设备的收益 | ||||||||||||||||||
出售业务所得收益 | ||||||||||||||||||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
公司间贷款活动净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
投资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
筹资活动 | ||||||||||||||||||
商业票据及循环长期债务净收入 | ||||||||||||||||||
长期债务收益 | ||||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
给子公司的预付款净变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
向雇员发行的股份，扣除扣留的股份后 | ||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
资金活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ||||||||||||||||
现金和现金等价物的变化 | ( | ) | ||||||||||||||||
年初现金及现金等价物 | ||||||||||||||||||
现金及现金等价物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
83
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
五常公司及附属公司
合并业务报表和综合收益(损失)
年终2018年12月31日
以百万计 | 父母 公司 担保人 | 附属 担保人 | 附属 发行人 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 共计 | ||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
出售货物的成本 | ||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||||||||||||
研发 | ||||||||||||||||||
经营(损失)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
(收益)子公司继续经营投资所造成的损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他(收入)费用： | ||||||||||||||||||
业务销售损失 | ||||||||||||||||||
债务提前清偿的损失 | ||||||||||||||||||
净利息(收入)费用 | ( | ) | ||||||||||||||||
其他收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税前继续营业的收入(损失) | ( | ) | ||||||||||||||||
所得税准备金 | ||||||||||||||||||
持续经营的净收入(损失) | ( | ) | ||||||||||||||||
停业收入，扣除税后 | ||||||||||||||||||
停业投资子公司的收益(损失) | ( | ) | ||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
综合收入(损失)，扣除税后 | ||||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
累积翻译调整的变化 | ( | ) | ||||||||||||||||
扣除税收后衍生金融工具市场价值的变化 | ( | ) | ||||||||||||||||
综合收入(损失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
84
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
五常公司及附属公司
压缩合并资产负债表
2018年12月31日
以百万计 | 父母 公司 担保人 | 附属 担保人 | 附属 发行人 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 共计 | ||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||
流动资产 | ||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
应收账款和票据，净额 | ||||||||||||||||||
盘存 | ||||||||||||||||||
其他流动资产 | ( | ) | ||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | ||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | ||||||||||||||||||
其他资产 | ||||||||||||||||||
对附属公司的投资 | ( | ) | ||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||||
无形资产，净额 | ||||||||||||||||||
其他非流动资产 | ( | ) | ||||||||||||||||
其他资产共计 | ( | ) | ||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
负债和权益 | ||||||||||||||||||
流动负债 | ||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
雇员补偿及福利 | ||||||||||||||||||
其他流动负债 | ( | ) | ||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | ||||||||||||||||
其他负债 | ||||||||||||||||||
长期债务 | ( | ) | ||||||||||||||||
退休金及其他退休后补偿及福利 | ||||||||||||||||||
递延税款负债 | ||||||||||||||||||
其他非流动负债 | ||||||||||||||||||
负债总额 | ( | ) | ||||||||||||||||
衡平法 | ( | ) | ||||||||||||||||
负债和权益共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
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五常公司及附属公司
合并财务报表附注
五常公司及附属公司
现金流量表
年终2018年12月31日
以百万计 | 父母 公司 担保人 | 附属 担保人 | 附属 发行人 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 共计 | ||||||||||||
经营活动 | ||||||||||||||||||
(用于)业务活动的现金净额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
投资活动 | ||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
出售财产和设备的收益 | ||||||||||||||||||
因出售业务而应支付的款项 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
公司间贷款活动净额 | ( | ) | ||||||||||||||||
由(用于)持续业务的投资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
用于投资已终止业务活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
由(用于)投资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
筹资活动 | ||||||||||||||||||
商业票据及循环长期债务的净收益(还本付息) | ( | ) | ||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
提前清偿债务时支付的保险费 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
净转移现金净额 | ( | ) | ||||||||||||||||
给子公司的预付款净变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
向雇员发行的股份，扣除扣留的股份后 | ||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
变现待售现金 | ||||||||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
现金和现金等价物的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
年初现金及现金等价物 | ||||||||||||||||||
现金及现金等价物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
86
五常公司及附属公司
合并财务报表附注
五常公司及附属公司
合并业务报表和综合收益(损失)
年终2017年12月31日
以百万计 | 父母 公司 担保人 | 附属 担保人 | 附属 发行人 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 共计 | ||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
出售货物的成本 | ||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||||||||||||
研发 | ||||||||||||||||||
经营(损失)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
(收益)子公司继续经营投资所造成的损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他(收入)费用： | ||||||||||||||||||
业务销售损失 | ||||||||||||||||||
债务提前清偿的损失 | ||||||||||||||||||
净利息(收入)费用 | ( | ) | ||||||||||||||||
其他费用 | ||||||||||||||||||
所得税前继续营业的收入(损失) | ( | ) | ||||||||||||||||
(福利)所得税准备金 | ( | ) | ||||||||||||||||
持续经营的净收入(损失) | ( | ) | ||||||||||||||||
停业收入，扣除税后 | ||||||||||||||||||
出售已停止的业务所得，扣除税款后的收益 | ||||||||||||||||||
停业投资子公司的收益(损失) | ( | ) | ||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
综合收入(损失)，扣除税后 | ||||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
累积翻译调整的变化 | ( | ) | ||||||||||||||||
扣除税收后衍生金融工具市场价值的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
综合收入(损失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
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五常公司及附属公司
合并财务报表附注
五常公司及附属公司
现金流量表
年终2017年12月31日
以百万计 | 父母 公司 担保人 | 附属 担保人 | 附属 发行人 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 共计 | ||||||||||||
经营活动 | ||||||||||||||||||
(用于)业务活动的现金净额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
投资活动 | ||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
出售财产和设备的收益 | ||||||||||||||||||
出售业务及其他方面的收益 | ( | ) | ||||||||||||||||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
公司间贷款活动净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
由(用于)持续业务的投资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
用于已终止业务的投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
投资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
筹资活动 | ||||||||||||||||||
商业票据及循环长期债务的净收益(偿还) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
早付保险费 变相清偿债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
给子公司的预付款净变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
向雇员发行的股份，扣除扣留的股份后 | ||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
资金活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
变现待售现金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ||||||||||||||||
现金和现金等价物的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
年初现金及现金等价物 | ||||||||||||||||||
现金及现金等价物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
88
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
第9A项.间接控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至年底我们的披露控制和程序的设计和运作效果。2019年12月31日根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条。根据他们的评估，我们的首席执行官和我们的首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在截至年底时是有效的。2019年12月31日确保在我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求我们披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中所需披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的主要执行人员和主要财务官员，以便就所要求的披露作出及时的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
本报告第9A项下所要求的管理报告载于本年度报告表10-K的第8项，标题为“管理部门关于财务报告的内部控制的报告”。
独立注册会计师事务所认证报告
本条例第9A项所规定的核证报告载于本年报第10-K号表格第8项，标题为“独立注册会计师事务所的报告”。
财务报告内部控制的变化
本季度财务报告的内部控制没有变化。2019年12月31日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
第9B项.其他相关信息
没有。
89
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
本项下所需有关董事的资料载于我们的委托书内。2020年度股东大会标题为“公司治理事项”和“建议1连任董事提名人”，并在此引用。
本项下所要求的有关执行干事的资料载于本表格第一部分“关于执行主任的资料”标题下的第10-K部分。
我们的董事会通过了彭泰尔的商业行为和道德准则，并指定它作为公司首席执行官和高级财务官员的道德准则。根据纽约证券交易所上市标准，“商业行为和道德守则”也适用于所有雇员和董事。我们已在我们的网站上张贴了“五旬节商业行为和道德守则”的副本http://pentair.com/en/about-us/leadership/corporate-governance。我们打算满足表格第5.05项有关修订或豁免五旬节商业行为及道德守则的规定，在我们的网站上张贴这些资料，以符合表格5.05有关修订或豁免五旬节商业行为及道德守则的规定。http://pentair.com/en/about-us/leadership/corporate-governance.
我们不包括在我们的网站上的信息，作为本报告的一部分，或通过引用将其纳入本报告。
项目11.行政补偿
此项下所需的信息包含在我们的代理语句中。2020股东大会的标题为“薪酬讨论和分析”、“薪酬委员会报告”、“高管薪酬表”和“公司治理事项--董事薪酬”，并在此引用。
90
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
此项下所需的有关安全性所有权的信息包含在我们的代理语句中。2020年度股东大会，标题为“担保所有权”，并在此引用。
下表汇总了截至2019年12月31日有关我们的股票证券获授权发行的补偿计划的资料：
计划类别 | 有价证券数量 在演习时发出. 悬而未决的选择， 认股权证及权利 (a) | 加权平均 行使价格 突出的备选方案， 认股权证及权利 (b) | 证券数量 剩余可供再加工之用 今后的发放情况 权益补偿 图则(不包括在内) 反映在 (A)栏) (c) | |||||||
证券持有人批准的权益补偿计划： | ||||||||||
2012年股票和奖励计划 | 4,555,732 | (1) | $ | 39.78 | (2) | 3,081,917 | (3) | |||
2008年综合股票激励计划 | 664,329 | (4) | 23.69 | (2) | — | (5) | ||||
共计 | 5,220,061 | $ | 37.29 | (2) | 3,081,917 | |||||
(1) | 由3,626,370受股票期权限制的股票，563,051受限制股票单位规限的股份，及366,311须遵守业绩股票奖励的股票。 |
(2) | 表示未偿股票期权的加权平均行使价格，但不考虑未发行的限制性股票单位或业绩股票单位。 |
(3) | 指可根据2012年股票和奖励计划发行的证券。 |
(4) | 由664,329受股票期权影响的股票。 |
(5) | 2008年Omnibus股票奖励计划于2012年终止。先前根据2008年Omnibus股票奖励计划授予的股票期权仍未清偿，但根据该计划，不得再授予任何期权或股票。 |
第13项.附属关系及相关交易及董事独立性
此项下所需的信息包含在我们的代理语句中。2020股东周年大会标题为“建议1-重新选举董事提名人-董事独立性”和“公司治理事项-董事会的作用和责任-政策和程序有关的人交易”，并被纳入此处参考。
第14项.附属主要会计费用及服务
此项下所需的信息包含在我们的代理语句中。2020年度股东大会标题为“建议3批准，以不具约束力的咨询表决方式，任命德勤和Touche LLP为五彩公司的独立审计员，并以有约束力的投票方式授权董事会的审计和财务委员会确定审计员的薪酬”，并在此以参考的方式并入。
91
第IV部
第15项.成绩单及财务报表表
(A)作为本报告一部分提交的文件清单：
(1)财务报表
截至12月31日止年度的业务和综合收入综合报表2019, 2018和2017
截至2005年的合并资产负债表2019年12月31日和2018
终了年度现金流动综合报表2019年12月31日, 2018和2017
终了年度股本变动综合报表2019年12月31日, 2018和2017
合并财务报表附注
(2)财务报表附表
没有。
在证券及交易管理委员会适用的会计规例中作出规定的所有其他附表均已略去，因为这些附表不适用，或所需的资料载於该附表的财务报表或附注内。
(3)证物
本年度报告中所列的10-K表格的展品如下所示.
陈列品 数 | 陈列品 | |
2.1 | 2016年8月18日爱默生电气有限公司(Emerson Electric Co.)与彭泰公司之间的股票购买协议(参见2016年10月25日提交给欧盟委员会的第10-Q号季度报告(档案号001-11625)中的表2.1)。 | |
2.2 | “分离和分配协议”，日期为2018年4月27日，宾泰公司和万特电气公司之间的分离和分配协议(参见2018年4月30日提交委员会的本报告表8-K表中的表2.1)(档案号001-11625)。 | |
2.3 | 截至2018年4月27日的“税务事项协议”，由宾泰公司和万特电气公司签订(参见2018年4月30日提交给欧盟委员会的本报告表8-K表(档案号001-11625)的表2.2)。 | |
2.4 | “过渡服务协议”，日期为2018年4月27日，宾泰公司和万特电气公司之间的过渡服务协议(参见2018年4月30日提交给欧盟委员会的本报告表8-K表(档案号001-11625)的附录2.3)。 | |
2.5 | “雇员事项协议”，日期为2018年4月27日，宾泰公司和万特电气公司之间的协议(参见2018年4月30日提交给欧盟委员会的本报告表8-K表(档案号001-11625)的附录2.4)。 | |
3.1 | 经修订和修订的五旬节公司的备忘录及组织章程(参阅本报告书的附录3.1)，该报告于2017年5月9日提交委员会(档案编号001-11625)。 | |
4.1 | 截至2012年9月24日在宾泰金融公司(前称Tyco Flow Control International Finance S.A.)之间签订的契约。(作为签发人)、宾泰尔有限公司(作为担保人)和富国银行银行，全国协会(作为受托人)(参照本报告表4.1)提交给委员会(档案号001-11625)。 | |
4.2 | 第二次补充义齿，日期为2012年9月24日，在宾泰财务S.A.(前Tyco Flow Control International Finance S.A.)宾泰尔有限公司(作为担保人)，宾泰公司和富国银行，全国协会(作为受托人)(参见本报告表4.3中关于宾泰尔有限公司表格8-K的报告)于2012年9月28日提交给委员会(档案号001-11625)。 | |
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4.3 | 截至2012年11月26日，宾泰金融有限公司(作为担保人)、宾泰有限公司(作为担保人)和富国银行(作为受托人)之间的第四次补充义齿(参见2012年11月28日提交委员会的第8-K号表格(档案号001-11625)中的表4.2)。 | |
4.4 | 截至2012年12月18日，宾泰金融有限公司(作为担保人)和富国银行(作为受托人)之间的第五次补充义齿(参见2012年12月18日提交给委员会的关于第8-K号表格的报告(档案号001-11625)中的表4.1)。 | |
4.5 | 第六次补充义齿，日期为2014年5月20日，由宾泰金融有限公司、宾泰投资瑞士有限公司、宾泰投资瑞士有限公司和富国银行作为托管人(参照今年5月20日提交委员会的关于第8-K号报表的报告(档案号001-11625)中的表4.3)。 | |
4.6 | 截至2017年5月26日的第七次补充义齿，由美国全国协会(National Association)担任托管人，分别是宾泰金融股份有限公司、宾泰公司、瑞士宾泰投资公司和富国银行(参见2017年5月31日提交给委员会的关于第8-K表的报告(档案号：001-11625)的表4.1)。 | |
4.7 | 高级义齿，日期：2011年5月2日。和富国银行，全国协会(参照表S-3(登记333-173829)的登记声明表4.5)。 | |
4.8 | 第一次补充义齿，日期为2011年5月9日，宾泰尔公司、其中指名的担保人和富国银行全国协会(参见本报告表8-K表中的表4.2)。2011年5月9日向委员会提出申请(文件编号：1000-04689)。 | |
4.9 | 第三次补充义齿，日期：2012年10月1日。和富国银行，国家协会，作为受托人(参照本报告表4.1表8-K的宾泰尔有限公司于2012年10月1日提交委员会(档案编号001-11625))。 | |
4.10 | 第四次补充义齿，截止日期为2012年12月17日。(作为签发人)、宾泰尔有限公司(作为担保人)和富国银行银行，全国协会(作为受托人)(参照本报告表4.2)提交给委员会(档案号001-11625)。 | |
4.11 | 第五次补充义齿，日期为2014年5月20日，由宾泰尔公司、宾泰尔有限公司、瑞士宾泰投资有限公司、宾泰公司和富国银行作为托管人(参照今年5月20日提交委员会的第8-K号报表(档案号001-11625)中的表4.2注册)。 | |
4.12 | 第六次补充义齿，日期为2017年5月26日，由宾泰尔公司、宾泰公司、瑞士宾泰投资有限公司和富国银行作为托管人(参见今年5月31日提交给委员会的关于第8-K表的报告(档案号：001-11625)的附件4.2)。 | |
4.13 | 截止2018年4月25日的信贷协议，宾泰公司、瑞士宾泰投资有限公司、宾泰金融有限公司、宾泰公司。以及参与方的贷款人和代理人(参照2018年4月30日提交给欧盟委员会的第8-K号报告(档案号001-11625)的表4.1)。 | |
4.14 | 截至2018年4月15日的“信贷协议”第1号修正案，日期为2018年4月15日，由宾泰公司、瑞士宾达投资有限公司、宾达金融有限公司、宾泰尔金融有限公司组成。以及参与方的放款人和代理人(参见本报告表4.1-K表的附件4.1)，该报告于2019年12月6日提交给委员会(档案编号：001-11625)。 | |
4.15 | 截至2015年9月16日，宾泰金融有限公司(作为签发人)、宾泰投资瑞士有限公司(作为担保人)和美国银行全国协会(作为受托人)之间的契约(参照本报告表4.1)，即2015年9月16日向委员会提交的关于提交给委员会的第8-K号表格的报告(档案号：001-11625)。 | |
4.16 | 截至2015年9月16日的第二次补充义齿，日期为宾泰金融有限公司(作为Issuer)、宾泰公司(作为母公司和担保人)、宾泰投资瑞士有限公司(作为担保人)和美国银行全国协会(作为受托人)(参照2015年9月16日向委员会提交的关于提交给委员会的第8-K号表格(档案号001-11625)的表4.3)。 | |
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4.17 | 截至2015年9月16日的第三次补充义齿，日期为宾泰金融有限公司(作为Issuer)、宾泰公司(作为母公司和担保人)、宾泰投资瑞士有限公司(作为担保人)和美国银行全国协会(作为受托人)(参照2015年9月16日向委员会提交的关于提交给委员会的关于第8-K号表格的报告(档案号001-11625)的表4.4)。 | |
4.18 | 截至2015年9月17日的第四次补充义齿，日期为宾泰金融有限公司(作为Issuer)、宾泰公司(作为母公司和担保人)、宾泰投资瑞士有限公司(作为担保人)和美国银行全国协会(作为受托人)(请参阅2015年9月17日向委员会提交的关于提交给委员会的关于第8-K号表格的报告(档案号：001-11625)的表4.2)。 | |
4.19 | 截至2017年5月26日，作为托管人，作为托管人，在宾泰金融有限公司、宾泰公司、瑞士宾泰投资有限公司和美国银行全国协会中担任托管人的第五次补充义齿(参见今年5月31日向委员会提交的关于第8-K表的报告(档案号：001-11625)的附件4.3)。 | |
4.20 | 第六次补充义齿，日期为2019年6月21日。(作为签发人)、宾泰尔公司(作为母公司和担保人)、瑞士宾泰投资有限公司(作为担保人)和美国银行全国协会(作为受托人)(参照本报告表4.2)提交给委员会(档案编号001-11625)。 | |
4.21 | 证券说明 | |
10.1 | 税务分享协议，日期为2012年9月28日，由宾泰尔有限公司、泰科国际有限公司和ADT公司共同签署(参见本报告2012年9月28日提交委员会的第8-K号表格(档案号001-11625)中的表10.1)。 | |
10.2 | 五旬节公司2012年股票和奖励计划，经修正和重申，自2017年1月1日起生效。(参阅截至2016年12月31日止的五月刊表格10-K(档案编号001-11625)表10.2)* | |
10.3 | 2017年1月1日前作出的赠款的执行干事股票期权赠款协议表格(参照今年6月3日向委员会提交的第8-K号表格(档案号001-11625)中的表10.7)。 | |
10.4 | 执行主任限制性股票单位赠款协议格式-2017年1月1日前作出的赠款(参见今年6月3日向委员会提交的关于五旬节计划表格8-K表的表10.8(档案号001-11625))。 | |
10.5 | 非雇员董事股票期权批地协议的表格(参阅本报告书附表10.10，载于2014年6月3日向委员会提交的第8-K号表格(档案编号001-11625))。 | |
10.6 | 非雇员董事受限制股票单位批地协议的格式(参阅本报告书附表10.11有关五旬节公司于2014年6月3日向委员会提交的表格(档案编号001-11625))。 | |
10.7 | 2016年2月26日向委员会提交的“五旬节计划表格10-K”(档案编号：001-11625)中的表10.8 | |
10.8 | 经修订并重申自2017年1月1日起生效的2008年五旬节股票奖励计划(参见截至2016年12月31日的五旬节公司第10-K号年度报告(档案号001-11625)表10.9)。 | |
10.9 | 经修订和重述的宾泰公司股票奖励计划(参照今年6月3日提交委员会的本报告表8-K表(档案号001-11625)中的表10.3)。 | |
10.10 | 外部董事无资格股票期权计划，经修订和重述(参照今年6月3日提交委员会的第8-K号表格(档案号001-11625)中的表10.4)。 | |
10.11 | 转让和假定协议的形式，宾泰尔公司、宾泰尔有限公司和宾泰尔有限公司与关键行政人员就业和自营协议有关的执行官员之间的协议(参见本报告中关于宾泰尔有限公司于2012年10月1日向委员会提交的表格8-K(档案号001-11625)中的表10.12)。 | |
10.12 | John L.Stuch和Mark C.Borin的“关键行政人员就业和解决协议”表格(参见截至2018年6月30日的第10-Q号季度报告(档案号001-11625)中的表10.1)。 | |
10.13 | KarlR.Frykman和John H.Jacko的“关键行政人员就业和解决协议”表格(参见2018年6月30日终了的季度报告(档案号001-11625)中的第10-Q号季度报告(文件编号：001-11625)中的表10.2)。 | |
94
10.14 | Karla C.Robertson、Kelly A.Baker、Philip M.Rolchigo和James P.Wamsley的“关键行政人员就业和解决协议”表格(参见2018年6月30日终了的季度五旬斋公司表10-Q表10.3)* | |
10.15 | 经修订和重述的非雇员董事五旬节补偿计划(参阅本报告书附表10.6，表8-K于2014年6月3日提交委员会(档案编号001-11625))。 | |
10.16 | 经修订及重述的五星公司雇员股票购买及奖金计划(参阅截至2019年12月31日止的五旬节公司第10-K号年报(档案编号001-11625)表10.16) | |
10.17 | 彭泰尔公司经修订和重述的无保留递延补偿计划(参阅2019年12月31日终了年度五旬节公司第10-K号周年报告(档案编号001-11625)附录10.17) | |
10.18 | 五泰尔公司信托协议宾泰公司之间的无资质递延补偿计划。及富达管理信托公司(参阅第10-K号年报所载的表10.18)。截至一九九五年十二月三十一日止的一年(档案编号：000-04689)* | |
10.19 | 彭泰尔公司经修订及重订的1999年补充行政退休计划，由2000年8月23日起生效(参阅本报告书第8-K号报告书附录10.2)。于2000年9月21日向委员会提交(档案号：000-04689)。 | |
10.20 | 彭泰尔公司经修订及重述的补充行政退休计划于2009年1月1日起生效(参阅本报告书附表10.13，载于2014年6月3日向委员会提交的第8-K表格(档案编号001-11625))。 | |
10.21 | 彭泰尔公司经修订及重订的恢复计划由二000年八月二十三日起生效(参阅本报告表8至K表的附录10.3)。于2000年9月21日向委员会提交(档案号：000-04689)。 | |
10.22 | 彭泰尔公司自2009年1月1日起生效的“恢复计划”，经修订和重述(参照2014年6月3日提交委员会的本报告表8-K表(档案号001-11625)中的表10.14)。 | |
10.23 | “五旬节公司董事及执行人员补偿契约”的格式(参阅今年6月3日提交委员会的第8-K号报告书(档案编号001-11625)表10.15)。 | |
10.24 | “五旬节公司董事及执行人员补偿协议”的格式(参阅本报告表10.16，表8-K于2014年6月3日提交委员会(档案编号001-11625))。 | |
10.25 | 执行主任关键人才奖励协议的表格(参阅2018年3月31日终了的季度报告第10-Q号(档案号001-11625)表表10.2的公司)。 | |
10.26 | 2018年1月1日或之后而2018年2月26日之前作出的赠款的执行干事股票期权赠款协议表格(参见截至2016年12月31日止的五旬节10-K表格年度报告(档案号001-11625)表10.31)。 | |
10.27 | 在2017年1月2日或该日后而在2018年2月26日之前作出的受限制股票单位批地协议的格式(参阅截至2016年12月31日止的五旬节公司第10-K号周年报告(档案编号001-11625)表10.32) | |
10.28 | 2018年1月1日或之后而2018年2月26日之前作出的赠款执行干事业绩股赠款协议表格(参见截至2016年12月31日止的五旬节公司表格10-K年度报告(档案号001-11625)表10.33)。 | |
10.29 | 2018年2月26日或之后获发补助金的行政主任限制性股票单位奖励协议表格(参阅截至2018年3月31日止的五旬节公司第10-Q号季度报告(档案号001-11625)表10.3) | |
10.30 | 2018年2月26日或之后所作赠款的执行主任股票期权奖励协议表格(参阅2018年3月31日终了的五旬节公司第10-Q号季度报告(档案号001-11625)表10.4) | |
10.31 | 2018年2月26日或该日后而在2019年1月1日之前作出的赠款执行主任表现股奖励协议表格(参阅2018年3月31日终了的五旬节公司第10-Q号季度报告(档案号001-11625)的表10.5) | |
95
10.32 | 在2019年1月1日或以后作出的赠款执行主任表现股奖励协议表格(参阅截至2019年12月31日止的五旬节公司第10-K表格年报(档案编号001-11625)表10.32) | |
21 | 五彩有限公司附属公司名单。 | |
23 | 独立注册会计师事务所的同意-德勤会计师事务所。 | |
24 | 委托书。 | |
31.1 | 首席执行官的认证。 | |
31.2 | 首席财务官证书。 | |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。 | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 | |
101 | 本报告以iXBRL(内联可扩展业务报告语言)为格式，提交了2009年12月31日终了年度第10-K号表格的下列材料：(1)截至2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的合并资产负债表；(Iii)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年现金流量综合报表；(4)截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019和2018年12月31日终了年度的业务和综合收入综合报表，2018年和2017年以及(5)综合财务报表说明。实例文档没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 | |
* | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
项目16.表10-K摘要
没有。
96
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权，于2020年2月25日.
彭泰尔PLC | ||
通过 | /S/Mark C.Borin | |
马克·C·博林 | ||
执行副总裁、首席财务官和 首席会计官 | ||
根据1934年“证券交易法”的要求，本报告由下列人员代表登记官并以所述身份签署，2020年2月25日.
签名 | 标题 | |
S/S/John L.Stuch | 总裁兼首席执行官、主任 | |
约翰·斯陶赫 | ||
/S/C.B. | 执行副总裁、首席财务官和 首席会计官 | |
马克·C·博林 | ||
* | 导演 | |
蒙娜·阿布塔勒布·斯蒂芬森 | ||
* | 导演 | |
格莱尼斯A.布赖恩 | ||
* | 导演 | |
雅克·埃斯奎尔 | ||
* | 导演 | |
T.Michael Glenn | ||
* | 导演 | |
西奥多L.哈里斯 | ||
* | 导演 | |
戴维·琼斯 | ||
* | 导演 | |
迈克尔·T·斯皮岑 | ||
* | 导演 | |
比利·威廉姆森 | ||
*由 | /S/Karla C.Robertson | ||
卡拉·C·罗伯逊 | |||
事实律师 | |||
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