美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度 |
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或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号:
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) (识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号:
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。是☐
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了根据条例S-T规则第四零五条(本章第232.405节)要求提交的所有交互式数据文件 在前12个月(或较短的时间内,登记人被要求提交这类档案)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱 |
☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
非加速滤波器 |
☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是
说明由非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市场价值,按上次出售普通股的价格或注册人最近完成的第二财政季度最后一个营业日的平均出价和此类普通股的要价计算。
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截至2019年6月28日的市值 |
普通股,面值$1.00 |
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$ |
B类普通股,面值$1.00 |
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* |
*B类普通股不存在市场,既不根据该法第12条登记,也不受该法第15(D)条的约束。B类普通股可根据持有人的选择按股票换股方式转换为普通股。
注明注册人每一类别普通股的流通股数目,截至最新可行日期。
班级 |
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截至2020年1月26日 |
普通股,面值1美元 |
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B类普通股,面值1.00美元 |
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参考文件法团
登记人提交证券交易委员会的最后委托书中,与登记人2020年股东年会有关的部分以参考方式纳入第三部分。
可口可乐合并公司
表格10-K年度报告
2019年12月29日终了的财政年度
目录
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页 |
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第一部分 |
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项目1. |
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商业 |
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项目1A。 |
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危险因素 |
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项目1B。 |
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未解决的工作人员意见 |
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项目2. |
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特性 |
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项目3. |
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法律程序 |
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项目4. |
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矿山安全披露 |
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有关执行主任的资料 |
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第二部分 |
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项目5. |
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注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
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项目6. |
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选定财务数据 |
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项目7. |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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项目7A. |
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市场风险的定量和定性披露 |
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42 |
项目8. |
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财务报表和补充数据 |
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项目9. |
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会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
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89 |
项目9A. |
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管制和程序 |
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89 |
项目9B. |
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其他资料 |
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89 |
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第III部 |
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项目10. |
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董事、执行干事和公司治理 |
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项目11. |
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行政薪酬 |
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90 |
项目12. |
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某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
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90 |
项目13. |
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某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
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90 |
项目14. |
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首席会计师费用及服务 |
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90 |
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第IV部 |
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项目15. |
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证物及财务报表附表 |
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91 |
项目16. |
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表格10-K摘要 |
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96 |
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签名 |
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98 |
2
第一部分
项目1. |
做生意。 |
导言
一家特拉华州的可口可乐联合公司(以及它的控股子公司,“我们”、“我们”或“我们”)在14个州和哥伦比亚特区销售、销售和生产不含酒精饮料。该公司成立于1980年,与其前身一起,自1902年以来一直从事非酒精饮料生产和分销业务。我们是美国最大的可口可乐瓶装商.我们给零售客户的瓶罐总销售量约85%由可口可乐公司的产品组成,其中包括一些世界上最受认可和最受欢迎的饮料品牌。我们还为其他几家饮料公司销售产品,包括BA运动营养有限公司(“BodyArmor”)、Keurig Dr Pepper公司。(“胡椒博士”)和怪物能源公司(“怪物能源”)。我们的目的是尊敬上帝,服侍他人,追求卓越,并从中成长。
所有权
J.Frank Harrison,III,公司董事会主席兼首席执行官,以及为已故的J.Frank Harrison,Jr.的某些亲属的利益而设立的某些信托的受托人,在合并的基础上控制了约占公司全部未偿普通股和B类普通股总投票权的86%的股份。截至2019年12月29日,可口可乐公司在合并基础上拥有公司全部未清普通股和B类普通股的约27%,约占公司普通股和B类普通股总投票权的5%。只要可口可乐公司持有其目前持有的普通股股份数量,它就有权让公司提名其指定人担任公司董事会成员,弗兰克·哈里森三世和小弗兰克·弗兰克·哈里森三世和小弗兰克·哈里森的受托人。上述家族信托,已同意投票表决公司的B类普通股,他们控制的股份,有利于这些指定人。可口可乐公司不持有该公司B类普通股的任何股份.
饮料产品
我们提供一系列的非酒精饮料产品和口味,以满足我们的消费者的需求,包括汽水和饮料。起泡饮料是碳酸饮料,公司的主要起泡饮料是可口可乐.饮料包括能源产品和非碳酸饮料,如瓶装水、茶、准备饮用咖啡、增强型水、果汁和运动饮料。
我们的销售分为两大类:(一)瓶装/罐头销售;(二)其他销售。瓶罐销售包括主要包装在塑料瓶和铝罐中的产品。其他销售包括销售给其他可口可乐瓶装厂,“后混合”产品,运输收入和设备维修收入。混合后产品通过将喷泉糖浆与碳酸或静水混合的设备分发,使喷泉零售商能够用杯子或眼镜向消费者销售成品。
下表列出了我们的一些主要产品,包括可口可乐公司的产品和其他饮料公司授权给我们的产品:
汽水饮料 |
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还有饮料 |
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可口可乐公司产品: |
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Barqs根啤酒 |
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芬达 |
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核心功率 |
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清茶 |
樱桃可乐 |
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芬达零 |
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达萨尼 |
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休伯特的柠檬 |
樱桃焦炭零 |
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弗雷斯卡 |
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达萨尼香精 |
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小美德果汁要走了 |
可口可乐 |
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美乐耶乐 |
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达萨尼起泡 |
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和平茶 |
可口可乐生活 |
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梅洛·耶洛零 |
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引信 |
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动乐 |
可口可乐橙香草 |
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分钟少女起泡 |
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GLARICéau型智能手表 |
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Powerade零 |
可口可乐香草 |
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超大皮普 |
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釉料玻璃水 |
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多姆米斯 |
可口可乐零糖 |
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生姜 |
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金峰茶 |
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是的牛奶 |
健怡啤酒 |
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雪碧 |
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橘子汽水 |
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济科 |
健怡可乐 |
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雪碧零 |
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其他饮料公司颁发给我们的产品: |
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佩珀博士 |
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BodyArmor产品 |
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怪物能源产品 |
佩珀博士 |
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邓肯甜甜圈冰咖啡 |
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NOS |
落日 |
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全节流阀 |
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统治产品 |
3
系统改造
在2017年10月,我们完成了与可口可乐公司,可口可乐饮料美国公司的多年系列交易。(“CCR”),可口可乐公司的全资子公司,可口可乐公司联合公司,一家与我们无关的独立瓶装公司,以显著扩大我们的分销和制造业务(“系统转型”)。体制改革包括获取和交换为分销地区和相关分销资产服务的权利,以及购置和交换区域制造设施和相关制造资产。根据适用的资产购买协议或资产交换协议的条款和条件,在2018年之前完成所有系统转换交易的最后结算后调整。
随着系统转型的完成,我们签署了几项关键协议:(一)赋予我们分销、销售和制造饮料产品的权利;(二)协调我们在北美可口可乐系统中的作用。以下各节概述了这些关键协议中的某些内容。
饮料分销和制造协议
根据与可口可乐公司和CCR于2017年3月31日签订的全面饮料协议(经修正的“CBA”),我们有权分销、推广、销售和销售可口可乐公司的某些非酒精饮料。根据cba的规定,公司必须按季度向ccr支付分装瓶付款,作为交换条件,公司必须授予独家权利,以分销、推广、销售和销售可口可乐公司的授权品牌和该公司从CCR获得的相关产品,作为系统改造的一部分,但不包括该公司在交易所交易中收购的地区。除了习惯上的终止权和违约权之外,CBA还要求我们在我们的分销业务中进行经常性的资本支出,并满足某些最低数量要求,给予可口可乐公司在销售本公司或该公司分销业务方面的批准和其他权利,并禁止我们生产、制造、准备、包装、分销、销售、经营或以其他方式使用或处理除可口可乐公司产品以外的任何饮料、饮料部件或其他饮料产品,并在未经可口可乐公司同意的情况下明确允许交叉许可的品牌生产、制造、准备、包装、销售、经营或以其他方式处理任何饮料、饮料部件或其他饮料产品。
我们还有权在我们的制造厂生产、生产和包装某些饮料和饮料产品,这些饮料和饮料产品在我们的制造工厂中带有可口可乐公司的商标,该协议是根据与可口可乐公司于2017年3月31日签订的区域制造协议(经修正后的“RMA”)签订的。这些饮料可以由我们按照CBA自己的帐户销售,也可以由我们按照RMA卖给其他美国的可口可乐瓶装商和可口可乐北美分部(“CCNA”)。根据RMA,该公司向CCNA或其他美国可口可乐瓶装厂收取的价格,或用于确定价格的公式中的某些元素,是CCNA不时单方面制定的。RMA载有限制出售公司或公司制造业务的规定,要求我们制造业务的最低资本开支,限制我们制造除可口可乐公司产品以外的其他产品的能力,并明确允许未经可口可乐公司同意的交叉许可品牌,并允许终止类似CBA所载的RMA。
这些协议是我们与可口可乐公司及其附属公司在完成系统改造后达成的主要协议。除了我们与可口可乐公司和CCR的协议外,我们还有权根据与其他饮料公司的协议,生产和/或分销其他饮料公司拥有的某些饮料品牌,包括Dr Pepper和Monster Energy。我们与Pepper博士达成的分销协议允许我们销售Dr Pepper饮料品牌,以及Dr Pepper的某些混合后产品。我们与Pepper博士的某些协议也授权我们生产某些Dr Pepper饮料品牌。我们与怪物能源公司达成的分销协议赋予我们分销由怪物能源公司提供、包装和(或)销售的某些产品的权利。与CBA类似,这些饮料协议对商标的使用、经批准的瓶子、罐和标签的使用、仿制品或替代品的销售以及对原因条款的终止作出了限制。根据这些协议与其他饮料公司达成的饮料销售分别占2019年、2018年和2017年我们瓶/罐销量的15%、12%和7%。
制成品供应安排
我们已与其他美国可口可乐瓶装厂达成制成品供应安排,根据RMA的规定,购买和销售可口可乐公司拥有的商标下的成品,根据该协议,用于确定价格的价格或公式中的某些元素是CCNA不时单方面制定的。在大多数情况下,该公司有能力就其购买带有商标的制成品的价格进行谈判
4
古柯-可口可乐公司,以及向其他美国可口可乐公司出售此类制成品的价格-根据这些定价规定,可口可乐瓶装厂受到限制。
其他与可口可乐系统有关的协议
作为系统转换过程的一部分,我们与可口可乐公司、CCR和其他可口可乐瓶装厂就产品供应、信息技术服务和北美可口可乐系统的其他方面达成了协议,如下所述。这些协议中有许多涉及新的系统治理结构,为瓶装厂提供更多的参与和参与,这就要求增加对公司管理的要求,并要求参与的瓶装厂进行更多的合作和协调,以便成功地实施可口可乐系统计划和战略。
与可口可乐公司的关联定价协议
该公司与可口可乐公司有一项基于关联的定价协议,该协议确定可口可乐公司向公司收取的(一)公司生产的起泡饮料和某些静止饮料的价格,以及(二)某些购买的静止饮料的价格。根据基于关联的定价协议,可口可乐公司收取的价格受到许多因素的影响,包括实际发生率、我们的最终产品的定价和销售、成品的销售渠道和包装组合,以及可口可乐公司以成品形式向我们销售的产品的成本。可口可乐公司根据基于关联的定价协议无权确定我们销售产品的转售价格,但根据其他协议,包括RMA,该公司有权确定某些定价。
国家产品供应治理协议
我们是一个国家产品供应集团(“NPSG”)的成员,该集团由可口可乐公司和其他一些可口可乐瓶装商组成,他们是可口可乐公司国家产品供应系统中的区域生产瓶装商(与该公司、“NPSG成员”集体),根据2015年与可口可乐公司和某些其他可口可乐瓶装厂签署的国家产品供应治理协议(修订后的“NPSG治理协议”)。NPSG的既定目标包括:(1)可口可乐系统战略基础设施投资和撤资计划(;);(2)工厂到配送中心采购;的网络优化;(3)新产品/包装基础设施规划。
根据“NPSG治理协议”,NPSG成员建立了某些治理机制,包括由某些NPSG成员的代表组成的理事会(“NPSG董事会”)。NPSG董事会制定和/或监督和指导有关NPSG的某些关键决定。根据NPSG董事会不时做出的决定,并遵循NPSG治理协议的条款和条件,每个NPSG成员必须对其各自的制造资产进行某些投资,并按照NPSG治理协议实施可口可乐系统战略投资机会。我们也有义务支付运作NPSG的一部分费用。
康纳服务有限公司
我们是Cona服务有限责任公司(ConA)的成员,这是一个由可口可乐公司和其他可口可乐瓶装厂组成的实体,为其成员提供业务流程和信息技术服务。我们与CONA签订了一项总体服务协议,根据该协议,CONA同意提供,并授权使用可口可乐1号北美系统(“CONA系统”),这是一个统一的信息技术系统,旨在提高北美可口可乐瓶装厂的运作效率和统一性。作为向我们提供ConA系统的一部分,CONA为我们提供了某些业务流程和信息技术服务,包括与我们的直接商店交付和制造产品有关的ConA系统的规划、开发、管理和运营。为了换取我们使用ConA系统和接受ConA相关服务的权利,我们由ConA收取服务费,即使我们没有将ConA系统用于我们的全部或部分分销和制造业务,我们也有义务支付这些费用。
经修订及重订的附属业务函件
作为系统改造的一部分,我们于2017年3月31日与可口可乐公司签订了一份经修正和重新声明的附属业务信函(“附属业务信函”),根据该信函,我们获得预先豁免,以获得或发展涉及某些饮料产品的准备、分销、销售、交易或以其他方式使用或处理的业务,否则将根据CBA或任何类似协议予以禁止。
根据附属商业函件,除某些有限的例外情况外,我们禁止在2020年1月1日前在我国领土内或境外获得或发展任何受CBA或任何类似协议管辖的业务,除非
5
可可同意-可乐公司。2020年1月1日以后,同意古柯-可乐公司,任何同意不得无理拒绝, 对我们来说是必需的宣告无罪Re或发展(I)任何食品杂货、速食餐厅或便利店及石油店业务,从事非经CBA授权或准许的饮料、饮料零件及其他饮料产品的销售;或(Ii)任何其他业务,而该等业务是CBA以其他方式禁止的饮品活动,而该等业务的净销售额超过某一临界值(除某些有限的例外情况外)。
提供服务的市场和设施
截至2019年12月29日,我们为我国境内约6600万消费者提供服务,其中包括五个主要市场。关于这些市场的某些信息如下:
市场 |
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描述 |
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近似 人口 |
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制造业 植物 |
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数目 分布 中心 |
卡罗莱纳 |
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北卡罗莱纳州和南卡罗来纳州以及弗吉尼亚州南部的大部分地区,包括布恩、希科里、艾利山、夏洛特、罗利、温斯顿-塞勒姆、格林斯伯勒、费耶特维尔、格林维尔和新伯尔尼、北卡罗来纳州、康威、马里恩、查尔斯顿、哥伦比亚、格林维尔和里奇兰、南卡罗来纳州及周边地区。 |
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1 500万 |
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夏洛特,NC |
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18 |
中央 |
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肯塔基州东北部的重要部分,西弗吉尼亚州的大部分和俄亥俄州南部、印第安纳州东南部和宾夕法尼亚州西南部的部分地区,包括列克星敦、路易斯维尔和皮克维尔、肯塔基州、贝克利、布鲁菲尔德、克拉克斯堡、埃尔金斯、帕克斯堡、克雷格斯维尔和查尔斯顿、西弗吉尼亚州、辛辛那提和朴茨茅斯、俄亥俄州及周边地区。 |
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800万 |
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辛辛那提,OH |
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13 |
大西洋中部 |
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整个马里兰州、弗吉尼亚州和特拉华州、哥伦比亚特区和宾夕法尼亚州中南部的一部分,包括伊斯顿、索尔兹伯里、国会高地、巴尔的摩、哈格斯敦和坎伯兰、马里兰州、诺福克、斯汤顿、亚历山大、罗阿诺克、里士满、约克敦和弗雷德里克斯堡、弗吉尼亚州及周边地区。 |
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2 300万 |
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巴尔的摩,医学博士 银泉 罗阿诺克 桑斯顿,弗吉尼亚州 |
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12 |
中南 |
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阿肯色州中部和南部的很大一部分,以及肯塔基州西部和密西西比州西北部的一部分,包括小石城和西孟菲斯、阿肯色州、克利夫兰、库克维尔、约翰逊市、诺克斯维尔、孟菲斯和莫里斯顿、田纳西、帕杜卡、肯塔基州及周边地区。 |
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700万 |
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西孟菲斯,AR 孟菲斯州 田纳西纳什维尔 |
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10 |
中西部 |
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印第安纳州和俄亥俄州的大部分地区以及伊利诺伊州东南部的一部分地区,包括安德森、布卢明顿、埃文斯维尔、韦恩堡、印第安纳波利斯、拉法耶特和南本德、印第安纳州、阿克伦、哥伦布、代顿、伊利亚里亚、利马、曼斯菲尔德、托莱多、威洛比和扬斯敦、俄亥俄州及周边地区。 |
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1 300万 |
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印第安纳波利斯 波特兰 特温斯堡,OH |
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18 |
共计 |
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6 600万 |
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12 |
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71 |
该公司也是南大西洋罐头公司的股东之一。(“SAC”),由本公司管理的制造合作社。SAC位于南卡罗莱纳州的比什普维尔,公司利用来自比什普维尔制造厂的部分生产能力。
6
原料
除了从可口可乐公司和其他饮料公司购买用于我们饮料生产的浓缩物外,我们还采购甜味剂、二氧化碳、塑料瓶、罐头、封口和其他包装材料,以及用于销售、销售和生产不含酒精饮料的设备。
我们从东南集装箱和西部集装箱公司购买所有的塑料瓶,与其他几家可口可乐瓶装厂共同拥有两个生产合作社,以及从两个国内供应商那里采购我们所有的铝罐。
与美国所有其他可口可乐瓶装商一样,我们也是可口可乐瓶装厂销售和服务有限责任公司(CCBSS)的成员,该公司的成立是为了提供一定的采购和其他服务,目的是提高美国可口可乐瓶装系统的效率和竞争力。CCBSS就我们大部分原材料的采购进行谈判,但不包括浓缩物,我们从CCBSS那里获得了购买这些原材料的回扣。
我们面临铝、玉米、PET树脂(一种石油或植物产品)和燃料等大宗商品的价格风险,这影响了我们生产成品所用原材料的成本。受影响的原材料包括用于包装的铝罐和塑料瓶,以及用作产品配料的高果糖玉米糖浆。此外,我们还面临石油商品价格风险,这影响了我们运输和交付产品所用燃料的成本。我们参与商品对冲和风险缓解计划,包括由CCBSS管理的项目和我们管理的项目。此外,可口可乐公司和其他饮料公司对浓缩物的收费是没有限制的。
客户与营销
该公司的产品通过各种渠道销售和分销,包括直接向零售店和食品市场、机构账户和自动售货机销售点等其他销售点销售。本公司所有的饮料销售都是面向美国客户的。
下表汇总了该公司对其最大客户的瓶装/罐装总销量所占百分比,以及该数量所代表的该公司净销售额所占的百分比。:
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财政年度 |
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2019 |
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2018 |
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大约占公司总瓶/罐销售量的百分比 |
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沃尔玛商店公司 |
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19 |
% |
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19 |
% |
克罗格公司 |
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12 |
% |
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11 |
% |
占公司总瓶/罐销售量的大约百分比 |
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31 |
% |
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30 |
% |
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大约占公司净销售额的百分比 |
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沃尔玛商店公司 |
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13 |
% |
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14 |
% |
克罗格公司 |
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8 |
% |
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8 |
% |
占公司总净销售额的大约百分比 |
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21 |
% |
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22 |
% |
沃尔玛(Wal-Mart Stores,Inc.)的损失或者Kroger公司作为客户可能会对公司的经营和财务结果产生重大的不利影响。任何其他客户均不得超过公司总净销售额的10%,或如不再是本公司的客户,则会对公司的经营或财务业绩造成重大不利影响。
新的品牌和产品介绍、包装变化和销售促销是非酒精饮料行业的主要销售和营销做法,已经并预计将继续需要大量支出。最近的品牌介绍包括Reign高性能能源饮料和釉,智能手表,碱性和抗氧化剂。最近在我们的业务产品介绍包括一些品牌的新口味品种,如可口可乐橙香草和橙香草零,可口可乐肉桂,怪物超天堂和强力白樱桃。最近的包装介绍包括用于俱乐部商店的迷你罐装包和特定的10包罐头配置。
我们主要销售我们的产品在不可再灌装瓶和罐,在不同的包装配置不同的市场。例如,在一个地理区域内,健怡可乐可能有多达26种不同的包装。2019年期间,瓶罐对零售客户的销售量约为52%,罐头约占48%。
7
我们广泛依靠各种媒体渠道的广告,主要是在线、电视和广播,来推销我们的产品。古柯-可乐公司, 佩珀博士怪物能源在我们的领土上花费了大量的广告项目,我们从中受益。尽管古柯-可乐公司和其他饮料公司在过去为我们提供了营销资金支持,我们的饮料协议一般不承担义务。这类资金.
我们还为我们的产品在当地广泛的销售推广方面花费了大量的资金。从历史上看,这些费用被可口可乐公司和其他饮料公司为我们提供的营销资金支持部分抵消,以支持各种营销计划,如销售点展示和销售计划。我们认为,我们花在营销和销售计划所需的资金,以保持或增加收入。
除了我们的营销和销售项目,我们相信一个持续和有计划的慈善捐赠计划,以支持我们服务的社区,是我们的品牌成功的一个重要组成部分,并延伸到我们的净销售额。2019年,该公司根据公司的财务业绩、分销地域足迹和未来业务前景,向各种慈善机构和捐助方建议的基金提供了约850万美元的现金捐助。本公司打算在未来数年继续其慈善捐款,但须视乎公司的财务表现及其他业务因素而定。
季节性
业务季节性主要是由于本财政年度第二和第三季度本公司产品的单位销售量较高所致。我们相信,我们和其他制造商从我们购买的成品,有足够的生产能力,以满足销售需求的汽水和饮料,在这些高峰时期。有关我们制造厂使用情况的资料,请参阅“第2项.属性”。销售量也会受到天气条件的影响。固定成本,如折旧费用,不受业务季节性的显著影响。
竞争
非酒精饮料行业对两者都具有很强的竞争力。闪闪发光的直到饮料。我们的竞争对手包括国内和地区广告和销售产品的瓶装厂和分销商,以及私人标签饮料的瓶装厂和分销商。我们的主要竞争对手包括百事公司的本地瓶装商。产品,在一些地区,当地瓶装厂的DR辣椒产品。
非酒类饮料行业竞争的主要手段是新品牌和新产品的引进、销售点销售、新的销售和配药设备、包装变更、定价、销售促销、产品质量、零售空间管理、客户服务、分销频率和广告。我们相信,在这些竞争方法方面,我们在我们的领土上是有竞争力的。
政府管制
我们的业务受美国联邦、州和地方政府机构管理的各种法律和法规的约束,包括关于生产、储存、分销、销售、展示、广告、营销、包装、标签、内容、质量和安全、职业健康和安全做法以及我们许多产品的运输和使用的法律法规。
我们必须遵守美国的各种法律和条例,包括但不限于:“联邦食品、药品和化妆品法”和有关食品安全的各种州法律;“食品安全现代化法”;“职业安全和健康法”;“清洁空气法”;“清洁水法”;“资源保护和回收法”;“综合环境应对、赔偿和责任法”;“联邦机动车安全法”;“兰纳姆法”;关于竞争和贸易惯例的各种联邦和州法律和条例;关于我们就业做法的各种联邦和州法律和条例,包括与平等就业机会有关的法律和条例,如“平等就业机会法”和“国家劳动关系法”;以及关于在学校销售我们某些产品的法律。
作为可口可乐公司饮料产品的制造商、经销商和销售商,我们受一般适用的反垄断法的约束。然而,根据美国“软饮料品牌间竞争法”,如果软饮料产品与市场上属于同一类别的其他产品处于实质性和有效的竞争中,则允许像我们这样的软饮料瓶装商拥有在特定地理区域生产、分销和销售软饮料产品的专属权利。我们认为,这种竞争存在于我们经营的每一个美国专属地理领土上。
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应对日益严重的健康、营养和肥胖问题为今天的年轻人,一些州和地方政府有限制在学校出售软饮料和其他食品的规定,特别是小学、中学和高中。其中许多限制在学校的补贴膳食方案方面已经存在数年了。限制性法例如获广泛通过,可能会对本港的产品、形像及声誉造成不良影响。
本公司销售的大多数饮料产品被归类为食品或食品,因此有资格使用补充营养援助方案(SNAP)获得消费者购买这些产品供家庭消费的好处。 带有营养事实标签的能量饮料也被归类为食品,并有资格使用SNAP福利购买家庭消费,而美国食品和药物管理局(“FDA”)列为补充的能源饮料则没有。监管机构可能会限制福利计划的使用,包括SNAP,以购买某些饮料和食品,这些饮料和食品目前被归类为食品或食品。.
销售我们的产品的某些司法管辖区已经或正在考虑对我们的某些产品、成分或物质的销售征税、标签要求或其他限制,或与销售有关的条例,或对用于制造我们产品的产品或商品的属性,包括含有添加糖或钠的某些产品,超过规定的热量含量,或包括咖啡因等特定成分。
立法美国国会、某些州和地方政府建议,禁止销售不可再灌装的瓶罐软饮料产品,或要求强制押金,以此鼓励退回此类容器,每一种都是为了减少固体废物和垃圾。同样,我们亦知道建议的法例,会对本港业务所使用的各类货柜征收费用或税项。我们目前并没有受到这类拟议法例的政策影响,但将来有可能在我们的领土内提出或颁布类似的或限制性更强的法律要求。
我们还须遵守联邦和地方环境法,包括与水的消费和处理、废水排放和空气排放有关的法律。我们的设施必须遵守“清洁空气法”、“清洁水法”、“全面环境应对、赔偿和责任法”、“资源保护和回收法”以及其他联邦和州法律,这些法律涉及处理、储存、释放和处置现场产生并送往第三方拥有和运营的场外许可设施的废物。
环境修复
我们目前没有任何物质承诺,以符合环境要求或环境补救,我们的任何财产。我们认为,遵守已颁布或通过的有关向环境排放材料或保护环境的联邦、州和地方规定,将对我们的综合财务报表或我们的竞争地位产生重大不利影响。
员工
截至2019年12月29日,我们约有16,900名员工,其中约14,800人是全职员工,2,100人是兼职员工。我们约有14%的劳动力被集体谈判协议所涵盖。.
“外汇法案”报告
我们的网站是www.cokeconsolidated.com我们通过我们网站的投资者关系部分免费提供我们的10-K表格的年度报告,10-Q表格的季度报告,8-K表格的当前报告,以及对这些报告的任何修改,以及代理声明和其他信息。在这些文件以电子方式向证券交易委员会(“SEC”)提交或提供后,这些文件可在合理可行的情况下尽快在我们的网站上查阅。在我们的网站上提供的信息不是本报告的一部分,也不是以参考的方式纳入本报告。
证券交易委员会也有一个网站,www.sec.gov,其中包括报告、委托书和信息陈述,以及与以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人有关的其他信息。
项目1A。 |
危险因素 |
除了本报告中的其他信息外,在评估公司业务时,还应仔细考虑以下风险因素。公司的业务、财务状况或经营结果可能受到任何这些风险的重大和不利影响。
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公司的业务和经营结果可能受到成本增加、供应中断或原材料、燃料和其他供应品短缺的不利影响。
原材料成本,包括塑料瓶、铝罐、树脂和高果糖玉米糖浆的成本,历来受到价格波动的影响,今后可能继续如此。国际或国内地缘政治或其他事件,包括美国政府对任何这些原材料征收关税和/或配额,都可能对该公司的原材料供应和成本产生不利影响。此外,可口可乐公司和其他饮料公司对浓缩物的收费是没有限制的。如果公司不能以较高的销售价格、有效的商品价格套期保值、销售量的增加或其他成本的降低来抵消较高的原材料成本,则可能会对公司的经营业绩和盈利能力产生不利影响。
公司某些原材料供应商之间的持续整合可能会对公司谈判最低成本的能力产生不利影响,并且鉴于该公司工厂内原材料库存水平相对较低,有可能造成公司原材料供应和制成品制造方面的中断。
该公司从东南集装箱和西部集装箱公司购买所有塑料瓶,与其他几家可口可乐瓶装厂共同拥有两个制造合作社,并从两家国内供应商购买全部铝罐。这些塑料瓶或铝罐供应商无法满足公司对集装箱的要求,这可能导致公司在找到替代供应来源之前无法满足客户的订单和生产需求。该公司试图通过与关键供应商密切合作和酌情购买业务中断保险来减轻这些风险。塑料瓶或铝罐供应商未能满足公司的采购要求,可能会对库存水平、客户信心和运营结果(包括销售水平和盈利能力)产生负面影响。
本公司采用内部和外部货运、运输和运输服务相结合的方式运输和交付产品。该公司的运费和产品的及时交付可能受到若干因素的不利影响,这些因素可能会降低公司业务的盈利能力,包括司机短缺、独立承包商司机的供应减少、燃料成本上升、天气状况、交通拥堵、政府规章的增加和其他事项。
此外,该公司使用大量燃料为其交付车队和其他车辆用于销售其产品。国际或国内地缘政治事件或其他事件可能影响燃料的供应和成本,并影响公司产品及时交付给客户。虽然该公司努力减少燃料消耗,并使用商品对冲工具管理公司的燃料成本,但不能保证该公司将成功地限制燃料价格波动对公司业务的影响或未来成本的增加,从而降低公司业务的盈利能力。
该公司继续对其业务进行重大再投资,以改进其经营模式,并适应未来的增长和投资组合扩张,包括供应链优化。这些再投资增加的成本、制造和分销中断的可能性以及公司可能无法实现令人满意的投资回报的风险,都可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
对从外部来源购买的成品的依赖可能对公司的盈利能力产生不利影响。
本公司没有、也不计划生产其分销的所有产品,因此,仍然依赖于从外部来源购买的成品来满足客户的需求。因此,该公司受到增量风险的影响,包括但不限于产品质量和可用性、价格变异性和外部购买成品的生产能力不足,这可能对公司的盈利能力和客户关系产生影响。在大多数情况下,该公司向其他美国可口可乐瓶装厂采购成品的价格谈判的能力受到限制,因为可口可乐公司有权单方面确定RMA下这类成品的价格,或用于确定价格的公式中的某些要素,这可能对公司的盈利产生不利影响。
改变公众和消费者的看法和偏好,包括对肥胖、人工成分、产品安全和可持续性以及品牌声誉的关切,可以减少对公司产品的需求,降低盈利能力。
该公司的业务在很大程度上取决于消费者的口味和偏好,而消费者的喜好往往以不可预测的方式在过去的几年里,由于某些健康和健康的趋势,消费者的偏好已经从加糖起泡饮料转向饮食起泡饮料、茶、运动饮料、增强型水和瓶装水。此外,消费者、公共卫生官员、公共卫生倡导者和政府官员越来越关注与肥胖相关的公共卫生后果。由于公司经销、销售和制造其他公司拥有的饮料品牌,公司的成功在很大程度上取决于与可口可乐公司和其他饮料公司的合作。公司依靠可口可乐公司和其他饮料公司开发和引进产品的能力。
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为满足广大消费者市场不断变化的偏好而进行的创新,以及未能满足这些消费者偏好,可能会对消费者造成不利影响。公司的盈利能力。
对公司产品中某些成分(如非营养甜味剂)的负面安全和质量后果的担忧,可能会削弱消费者对公司产品安全和质量的信心,无论是否合理。该公司的业务还受到消费者对产品制造过程和包装材料(包括单一用途和其他塑料包装)的关注或看法的变化的影响,以及此类制造过程和包装对环境和可持续性的影响。这些因素中的任何一个都可能降低消费者购买公司产品的意愿,公司无法预测或应对这些变化可能导致对公司产品的需求减少或削弱公司的竞争和财务状况,并可能对公司的业务、声誉、财务状况或经营结果产生不利影响。
该公司的成功取决于它是否有能力保持消费者对其所有产品的安全和质量的信心。公司拥有严格的产品安全和质量标准。然而,如果进入市场的饮料产品受到污染或被掺假,公司可能被要求进行昂贵的产品召回,并可能受到产品责任索赔和负面宣传,这可能会使其商业和声誉受损。
该公司的成功在很大程度上还取决于它的能力和与其合作的其他饮料公司的能力,以维护现有产品的品牌形象,为新产品和品牌延伸树立品牌形象,并保持其公司声誉和社会经营许可证。该公司高管在社会和公共政策辩论中的参与,有时可能会受到不同观点的宣传团体的批评,并可能导致媒体和消费者的不良反应,包括产品抵制。同样,公司的赞助关系和慈善捐赠计划可能会使公司受到负面宣传,因为公司赞助或资助的组织的实际或感知的观点。同样,在社交媒体或网络网站上对该公司、可口可乐公司或该公司所携带的产品之一的负面帖子或评论,即使不准确或恶意,也可能产生负面宣传,损害公司品牌或公司的声誉。
修改与非酒精饮料有关的政府条例,包括有关肥胖、公共卫生、人工成分以及产品安全和可持续性的条例,可以减少对公司产品的需求,降低盈利能力。
本公司的业务和财产受各种联邦、州和地方法律法规的约束,包括有关饮料产品的生产、包装、质量、标签和分销的法律和法规。遵守或修改现行法律或法规可能需要物质开支,并通过较低的销售或更高的成本对我们的财务结果产生负面影响。
饮料的生产和销售受制于FDA和其他联邦、州和地方卫生机构的规则和条例,对这些规则和条例的广泛修改可能会增加公司的成本或对其销售产生不利影响。公司无法预测是否会制定任何这样的规则或条例,或者,如果制定,这些规则或条例可能对其业务产生何种影响。
针对当今年轻人日益关注的健康、营养和肥胖问题,一些州和地方政府制定了限制在学校,特别是小学、中学和高中销售软饮料和其他食品的规定。其中许多限制在学校的补贴膳食方案方面已经存在数年了。限制性立法如果得到广泛颁布,可能会对公司的产品、形象和声誉产生不利影响。
立法美国国会、某些州和地方政府建议,禁止销售不可再灌装的瓶罐软饮料产品,或要求强制押金,以此鼓励退回此类容器,每一种都是为了减少固体废物和垃圾。同样,该公司亦知道有关法例建议对其业务所使用的各类货柜征收费用或税项。该公司目前没有受到这类拟议立法政策的影响,但它将来可能会在其分配领土内提出或颁布类似或限制性更强的法律要求。
对公司产品中某些成分的负面安全和质量后果的担忧,如非营养甜味剂,可能会导致政府对公司产品的生产、销售、标签或供应或此类产品中的成分的供应作出额外的规定,可能因对公司或同行业的其他公司采取法律行动或威胁采取法律行动而产生新的新税或负面宣传,其中任何一种都可能损害公司的声誉或减少对公司产品的需求,从而可能对公司的盈利产生不利影响。
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FDA偶尔提议对所有包装食品和饮料所需的营养标签进行重大修改,包括公司大多数产品的营养标签,这可能要求公司及其竞争对手修改营养标签,以包括最新的服务尺寸、饮料产品容器中总卡路里的信息以及任何添加糖或营养物的信息。任何普遍存在的营养标签变化都会增加公司的成本,并会抑制公司一个或多个主要产品的销售。
本公司销售的大多数饮料产品被归类为食品或食品,因此有资格使用购买这些产品供家庭消费的消费者使用SNAP福利购买。 带有营养事实标签的能量饮料也被归类为食品,并有资格购买家庭消费使用SNAP福利,而能源饮料被归类为食品和药物管理局的补充。监管机构可能会限制福利计划的使用,包括SNAP,以购买某些饮料和食品,这些饮料和食品目前被归类为食品或食品。.
技术故障或对公司技术系统的网络攻击,或公司对技术故障或对其的网络攻击的有效反应客户、供应商或其他第三方技术系统可能会扰乱公司的运营,并对公司的声誉、业务、财务状况或运营结果产生负面影响。
公司越来越依赖信息技术系统来处理、传输和存储电子信息。像大多数公司一样,由于公司无法控制的各种事件,公司的信息技术系统可能容易受到干扰,包括但不限于停电、计算机和电信故障、计算机病毒、其他恶意计算机程序和网络攻击、拒绝服务攻击、安全漏洞、火灾、龙卷风、地震和飓风等灾难性事件,雇员的使用错误以及其他安全问题。此外,数据托管或云服务的第三方提供商以及客户和供应商可能会遇到涉及公司与其共享的数据的网络安全事故。
公司在很大程度上依赖于技术资源的有效运作,而这些技术系统或控制的失败可能会对公司的业务、财务状况或经营结果产生负面影响。此外,本公司不断更新和更新现有技术或安装新技术。为了应对其技术系统的风险,该公司继续监测网络和系统,升级安全策略并培训员工,并要求第三方服务提供商、客户、供应商和其他第三方也这样做。无法及时进行升级、更新或安装,无法有效培训员工使用新技术或更新技术,或无法获得公司技术的预期利益,可能会对公司的业务、财务状况、运营结果或盈利能力产生不利影响。
该公司制定了技术安全举措和灾后恢复计划,以减轻其对这些漏洞的风险;然而,这些措施可能不足以或未得到适当执行,以确保公司的运作不受干扰。如果公司的技术系统遭到损坏、破坏或停止正常运作,它可能需要大量的财政资源和其他资源来升级、修理或更换这些系统,公司的业务运作可能会受到干扰,造成收入损失和财务结果报告可能出现延误。
此外,滥用、泄露或伪造公司信息可能导致违反数据隐私法律法规,损害公司的声誉和信誉。由于公司、现任或前任雇员、装瓶伙伴、其他客户、供应商或消费者的机密信息丢失或被盗用,本公司可能遭受财务和声誉损害,并可能受到法律行动和加强监管监督。还可要求该公司花费大量资金和其他资源,以弥补安全漏洞造成的损害,或修复或更换网络和信息技术系统,包括对被盗信息的赔偿责任、增加网络安全保护费用、诉讼费用和增加保险费.
本公司依靠可口可乐公司和其他饮料公司通过营销资金对公司进行投资,并通过外部广告、营销支出和产品创新来提升自己公司的品牌认同。从历史投资水平下降可能会对公司的业务、财务状况和运营结果或盈利能力产生负面影响。
可口可乐公司和其他饮料公司历来通过营销资金向公司提供财政支持。虽然该公司不认为可口可乐公司和其他饮料公司提供的营销资金支持数额将发生重大变化,但该公司的饮料协议一般不要求此类资金,也无法保证历史水平将继续下去。提供的营销资金水平下降,营销筹资方案的业绩要求发生重大变化,或公司无法满足营销资金的业绩要求,都可能对公司的业务、财务状况和运营结果或盈利能力产生不利影响。
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此外,可口可乐公司等饮料公司也有自己的外部广告活动、营销支出和产品创新计划,这直接影响到公司的运营。可口可乐公司和其他饮料公司在市场营销、广告和产品创新方面的支出减少,或者公众对其产生负面影响的广告活动,都可能对公司的销售额增长和盈利能力产生不利影响。虽然该公司不相信可口可乐公司和其他饮料公司的外部广告和营销支出水平将发生重大变化,但无法保证历史水平将继续下去,也无法保证公众对广告活动的积极看法。该公司的数量增长也取决于可口可乐公司和其他饮料公司的产品创新,以及它们开发和引进满足消费者喜好的产品的能力。
该公司是几个可口可乐系统治理实体的参与者,由这些治理实体作出的决定可能与公司单独作出的决定不同。这些治理实体没有有效地或最好地代表公司和公司没有或延迟获得预期的利益这些治理实体可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
该公司是CONA的成员,并与CONA签订了一项总体服务协议,根据该协议,该公司是ConA系统的授权用户。ConA系统是一个统一的信息技术系统,旨在提高所有北美可口可乐瓶装厂的运作效率和一致性。该公司依靠ConA对ConA系统进行必要的升级和解决正在进行的或与灾难相关的技术问题,并且在其权限和能力上受到限制,无法及时解决错误或对ConA软件进行更改。ConA系统的任何服务中断都可能导致成本增加或对公司的运营结果产生不利影响。此外,由于其他可口可乐瓶装厂也是CONA系统的用户,而且可能会遇到类似的服务中断,因此在任何此类中断期间,该公司可能无法代表其获得另一个瓶装厂流程订单。
该公司也是NPSG的成员,该集团由可口可乐公司、可口可乐公司和其他一些可口可乐瓶装厂组成。根据NPSG治理协议,该公司已同意遵守NPSG董事会的决定,其中包括有关战略基础设施投资和撤资规划、最佳国家产品供应采购和新产品或包装基础设施规划的决定。虽然公司在NPSG董事会中有一名代表,但公司不能对NPSG董事会的决定行使唯一的决策权,而且NPSG董事会其他成员的利益可能与公司的利益不同。任何这类分歧都可能对公司的经营和财务业绩产生重大不利影响。
CBA和RMA与可口可乐公司签订的条款可能会延迟或阻止公司控制权的改变或可口可乐分销或制造业务的出售。
CBA和RMA的规定要求公司事先获得可口可乐公司对可口可乐分销或制造业务潜在买家的批准,这可能会推迟或阻止公司控制权的改变或该公司出售此类业务的能力的改变。本公司每年可从可口可乐公司获得事先批准的第三方买家名单。此外,在收到第三方收购可口可乐或可口可乐相关业务的要约后,该公司可以寻求特定买家的批准。如果CBA和RMA的规定推迟或阻止了对我们某一业务的控制或出售的改变,我们的普通股的市场价格可能会受到不利影响。
公司资本股权与哈里森家族的集中限制了其他股东影响公司事务的能力。
哈里森家族成员,包括公司董事长兼首席执行官J.Frank Harrison,III,有权实益地持有普通股和B类普通股的股份,约占公司已发行普通股总投票权的86%。此外,哈里森家族的三名成员,包括哈里森先生,也是公司董事会的成员。
因此,哈里森家族成员有能力对公司的管理和事务以及实质上需要公司股东采取行动的所有事项施加重大影响或实际控制。这种所有权集中可能会产生延迟或阻止控制权改变的效果,而这种改变本来是公司其他股东所青睐的,并可能压低股票价格或限制其他股东影响公司事务的能力,这可能导致公司作出哈里森家族以外的股东可能认为没有好处的决策。
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一般经济的稳定会影响公司的财务状况。
公司经营的一般经济条件或地理市场的不利变化可能会暂时减少对公司某些产品的需求。例如,经济力量可能导致消费者不再购买通过即时消费和其他高利润渠道销售的高利润率产品和套餐。不利的经济状况也可能增加客户拖欠和破产的可能性,这将增加某些账户无法收回的风险。这些因素中的每一个都可能对公司的整体业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
公司的资本结构,包括其现金头寸和在银行或其他金融机构和金融市场的借款能力,使其面临对手金融机构违约或破产的风险。在经济衰退和金融市场不确定性时期,交易对手违约或失败的风险可能会加大。如果公司的一个对手方破产或进入破产,公司因违约而遭受的损失或收回存放在该对手方账户中的资产的能力可能受到该对手方的流动性或适用的破产或破产程序法律的限制。因此,公司获得资本的机会可能会减少。任何此类违约或失败事件都可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。
公司顶级客户关系和营销策略的变化可能会影响销售额和收入。
公司面临与少数客户有关的集中风险,这些客户占公司年销售额和净收入的很大一部分。如果这些重要客户中的一个或多个的收入大幅减少,或者满足客户要求的成本很高,公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。此外,如果这些重要客户中的一个或多个的应收账款无法收回,公司的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
该公司最大的客户,沃尔玛商店,公司。克罗格公司(Kroger Company)占该公司2019年瓶装/罐装零售量的约31%,约占该公司2019年净销售额的21%。这些客户通常根据价格、产品质量、消费者需求和客户服务绩效做出购买决策,通常不会签订长期合同。本公司面临的风险是短期内保持对这些客户的需求,这也会转移其他客户的资源。沃尔玛(Wal-Mart Stores,Inc.)的损失或者Kroger公司作为客户可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
此外,公司的收入受到重要客户推销公司产品的影响,例如顾客在商店内制作的展示会或在客户定期广告中推销公司产品。如果公司的重要客户改变了他们推销或推销公司产品的方式,或者重要客户的营销努力变得无效,公司的销售量和收入就会受到不利影响。
公司可能无法对市场的变化作出成功的反应。
本公司在竞争激烈的非酒精饮料行业经营,并面临来自其他一般和专业饮料公司的激烈竞争。公司对不断增加的客户和竞争对手的整合和市场竞争的反应可能导致公司产品的净定价低于预期。公司获得或维持公司销售份额或毛利率的能力可能受到公司竞争对手的行动的限制,由于原材料成本较低,竞争对手在制定价格方面可能具有优势。
在公司经营的市场中,竞争压力可能会导致渠道和产品组合从利润更高的渠道和套餐中转移。如果本公司无法维持或增加高利润率产品和通过高利润率渠道销售的包装的数量,如即期消费、定价和毛利率可能受到不利影响。本公司为提高定价和/或毛利率所作的任何相关努力都可能导致销售额低于预期。
此外,该公司向可口可乐公司和其他美国瓶装厂出售制成品的行为由RMA管理,根据RMA,用于确定价格的价格或公式中的某些要素是由可口可乐公司不时单方面确定的。这限制了公司根据市场变化调整定价的能力,这可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
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该公司无法满足其饮料协议的要求,可能导致分销权和制造权的丧失。
根据授权公司分销和/或制造可口可乐公司产品的CBA和RMA,并根据公司与其他饮料公司签订的分销协议,公司必须满足各种要求,如最低资本支出或保持一定的绩效率。如果不满足这些要求,可能会导致根据一项或多项饮料协议,有关产品的分销和制造权丧失。这些协议中定义的其他事件的发生也可能导致一个或多个饮料协议的终止。
RMA还要求该公司按RMA规定的价格向其他美国可口可乐瓶装厂提供和销售有盖饮料。由于其他美国可口可乐瓶装厂提出此类要求的时间和数量是不可预测的,因此,该公司没有对此类需求进行充分规划,也会限制该公司的供应链网络。
公司债务水平、借款成本和信用评级的变化可能会影响进入资本和信贷市场的机会,限制公司的经营灵活性,并限制公司获得额外融资以满足未来需要的能力。
截至2019年12月29日,该公司有10.3亿美元未偿债务。该公司的债务水平要求在未来业务现金流中有很大一部分用于支付本金和利息,从而减少了用于其他目的的资金。公司的债务水平可能会对其业务产生不利影响,限制公司进入信贷市场的能力和(或)增加其进入信贷市场的成本,以满足营运资本、资本支出和其他一般公司的目的;通过限制公司对不断变化的经济和商业条件作出反应的能力,使公司更容易受到经济衰退和不利行业状况的影响;使公司面临更大的风险,即公司将无法在到期时为本金债务再融资,或业务现金流量的大幅度减少可能使公司难以满足其偿债要求并遵守其债务协议中的财务契约。
该公司的收购相关的或有考虑,循环信贷安排,定期贷款安排和养恤金和退休后医疗福利是受利率变化的影响。如果未来利率上升,公司的借贷成本可能会增加,这会对公司的财务状况和经营结果产生不利影响,并限制公司在其他业务领域的支出能力。此外,用于贴现公司养恤金和退休后医疗负债的利率下降可能会增加这些福利的成本和负债数额。
2017年7月,英国金融行为监管局宣布,不要求银行在2021年后提交伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率。该公司已确定其循环信贷工具是其唯一的伦敦银行同业拆借利率指数金融工具,可在2021年后使用。使用替代参考利率或其他改革可能导致为我们的循环信贷安排计算的利率与预期大不相同。该公司继续评估与预期终止libor有关的风险对公司的业务、财务状况和经营结果的影响并减轻其风险。
在评估公司的信用实力时,信用评级机构可以考虑公司的资本结构、财务政策、综合资产负债表和其他财务信息,还可以考虑其他瓶装和饮料公司的财务信息。公司的信用评级可能受到以下因素的重大影响:公司的经营业绩、评级机构用于评估公司信用评级的方法的变化、可口可乐公司信用评级的变化以及评级机构对信贷市场状况对公司当前或未来财务业绩的影响的看法。较低的信用评级可能会显著增加公司的借款成本,或对公司以可接受的利率获得额外融资或为现有债务再融资的能力产生不利影响。
未能在控制劳动力成本和其他劳动问题的同时吸引、培训和留住合格的雇员,可能会对公司的声誉、业务、财务状况和运营结果或盈利能力产生不利影响。
公司未来的成长和业绩取决于其吸引、雇用、培训、发展、激励和留住一支高技能、多样化和合格的员工队伍的能力。公司在控制劳动力成本的同时满足其劳动力需求的能力受到许多外部因素的影响,包括特定市场中合格人员的竞争和可得性、这些市场内的失业水平、普遍的工资率、最低工资法、健康和其他保险费用以及就业和劳动法或其他工作场所条例的变化。任何计划外的营业额或公司继任计划的不成功实施都可能耗尽公司的机构知识基础,削弱公司的竞争优势,或由于员工竞争加剧、员工更替率增加或员工福利成本增加而导致成本增加。上述任何一项都可能对公司的声誉、业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
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公司使用各种保险结构管理与工人补偿、汽车责任、医疗和其他可保风险有关的费用。这些结构包括留存额、免赔额、限额和一组不同的保险公司,这些保险公司具有战略意义。金融,转移和减轻损失的财务影响致本公司。损失是根据保险行业的假设和程序累积的,然后根据公司的具体历史和预期进行调整。虽然该公司已积极设法控制这些成本的增加,但不能保证该公司将成功地限制今后的费用增加,从而降低公司业务的盈利能力。
此外,公司的盈利能力在很大程度上受到退休金退休金、退休后医疗福利和现有雇员医疗福利成本的影响。公司无法控制的宏观经济因素,包括医疗费用的增加、养老金资产投资回报的下降以及用于计算养老金和相关负债的贴现率的变化,都可能导致公司这些成本的大幅增加。虽然该公司已积极设法控制这些成本的增加,但不能保证该公司将成功地限制今后的费用增加,从而降低公司业务的盈利能力。
不与集体谈判协议所涵盖的雇员保持富有成效的关系,包括未能就集体谈判协议进行重新谈判,可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
该公司约有14%的雇员受到集体谈判协议的保护。如果公司不能按照令人满意的条款和条件与工会重新谈判后续协议,就可能导致工作中断或停工,这可能对公司的盈利产生重大不利影响。此外,现有或重新谈判的协议的条款和条件可能会增加成本,或影响公司全面实施业务变革以提高整体效率的能力。
根据集体谈判协议雇用的公司的某些雇员参加多雇主养恤金计划-雇主-第175号和第505号养恤基金(“工人计划”)。参与“卡车司机计划”除了与单一雇主计划,因为分担的资产被汇集起来,并可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。如果参加的雇主停止向“卡车司机计划”缴款,则“卡车司机计划”的无资金义务可由其余的参与雇主承担。如果公司选择停止参加“卡车司机计划”,则可能要求该公司根据“卡车司机计划”资金不足的状况,向“卡车司机计划”支付一笔提款责任。
用于计算公司收购相关或有考虑负债的投入的变化可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
截至2019年12月29日,该公司收购相关的或有考虑负债共计446.7美元,其中包括可口可乐公司在相关分销权剩余使用年限(一般为40年)下的分装瓶付款。业务条件或其他事件的变化可能会极大地改变未来现金流量预测和在计算CBA下的或有考虑的公允价值时使用的贴现率。这些变化可能对相关或有代价的公允价值以及每个报告期记录的非现金费用(或收入)数额产生重大影响。
税法的改变、与税务机关的分歧或额外的税务责任可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
该公司在美国境内须缴纳所得税。公司的年度所得税税率是以公司的收入、联邦税法以及公司经营范围内的各种州和地方税法为基础的。联邦、州或地方所得税税率和/或税法的变化可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
联邦政府、某些州和地方政府对公司某些产品的销售征收的消费税或其他税,特别是纳入货架价格并转嫁给消费者的任何税收,都可能导致消费者放弃购买公司的产品,这可能对公司的业务和财务结果产生重大的不利影响。
此外,对审计公司纳税申报所产生的额外税收的评估可能会对公司的盈利能力、现金流量和财务状况产生不利影响。
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诉讼或法律诉讼可能使公司承担重大责任,损害公司的声誉。
本公司不时是在一般业务过程中所发生的各种诉讼、申索及其他法律程序的一方,包括但不限于因其广告和营销做法、产品索赔和标签、知识产权和商业纠纷以及环境和就业问题而引起的诉讼索赔和法律程序。对于所有这类诉讼、索赔和诉讼,本公司在可能发生负债并可合理估计损失数额时记录准备金。虽然公司认为,由于这些索赔,不可能有超过记录金额的重大损失额,但公司面临着对其经营结果、财务状况或现金流量产生不利影响的风险,这取决于法律程序的结果。
自然灾害、不断变化的天气模式和不利的天气会对公司的业务、财务状况和未来的运营结果或盈利能力产生不利影响。
在公司或其供应商经营的地理区域,自然灾害或不利的天气条件可能对公司的收入和利润产生不利影响。例如,夏季异常寒冷或多雨的天气可能会对公司产品的需求产生暂时影响,并导致销售下降,这可能会对该公司在此期间的盈利能力产生不利影响。长期干旱可能导致对用水的限制,这可能对公司生产和销售产品的成本和能力产生不利影响。飓风或类似的风暴可能会对采购产生负面影响,或导致产品组合转向利润率较低的产品和包装。
气候变化可能对我们的业务和经营结果产生长期的不利影响。
令人关切的是,由于大气中二氧化碳和其他温室气体的浓度增加,全球平均气温逐渐上升,可能导致气候模式发生重大变化,极端天气和气候事件的频率或持续时间也会增加。这些变化可能会对公司的一些设施、公司在生产中使用的关键原材料的供应和成本或对公司产品的需求产生不利影响。公众对减少温室气体排放的期望可能导致能源、运输和原材料成本增加,并可能要求该公司对设施和设备进行额外投资。此外,联邦、州或地方政府当局可针对气候变化的关切提出立法和监管倡议,因为气候变化可能直接或间接地对公司的业务产生不利影响,需要额外投资或增加原材料、燃料、配料和水的成本。因此,气候变化的影响可能对公司的业务和经营结果产生长期的不利影响。
项目1B。 |
未解决的工作人员意见。 |
没有。
项目2. |
财产。 |
截至2020年1月26日,该公司的主要资产包括公司总部、子公司总部、71个配送中心和12个制造厂。该公司拥有53个配送中心和10个制造厂,并租赁其公司总部、子公司总部、18个配送中心和2个制造厂。以下是本公司的制造厂和某些其他财产的摘要:
设施类型 |
|
位置 |
|
正方形 脚 |
|
|
租赁/ 拥有 |
|
租赁 过期 |
|
||
公司总部(1)(3) |
|
夏洛特,NC |
|
|
172,000 |
|
|
租赁 |
|
|
2029 |
|
制造工厂 |
|
田纳西纳什维尔 |
|
|
330,000 |
|
|
租赁 |
|
|
2024 |
|
配送中心/制造厂组合(2)(3) |
|
夏洛特,NC |
|
|
647,000 |
|
|
租赁 |
|
|
2020 |
|
配送中心 |
|
克莱顿角 |
|
|
233,000 |
|
|
租赁 |
|
|
2026 |
|
配送中心 |
|
埃尔兰格山 |
|
|
301,000 |
|
|
租赁 |
|
|
2034 |
|
配送中心 |
|
汉诺威 |
|
|
276,000 |
|
|
租赁 |
|
|
2034 |
|
配送中心 |
|
拉弗涅州 |
|
|
220,000 |
|
|
租赁 |
|
|
2026 |
|
配送中心 |
|
路易斯维尔 |
|
|
300,000 |
|
|
租赁 |
|
|
2030 |
|
配送中心 |
|
孟菲斯州 |
|
|
266,000 |
|
|
租赁 |
|
|
2025 |
|
仓库 |
|
夏洛特,NC |
|
|
380,000 |
|
|
租赁 |
|
|
2028 |
|
仓库 |
|
汉诺威 |
|
|
278,000 |
|
|
租赁 |
|
|
2022 |
|
17
设施类型 |
|
位置 |
|
正方形 脚 |
|
|
租赁/ 拥有 |
|
租赁 过期 |
|
||
制造工厂 |
|
巴尔的摩,医学博士 |
|
|
158,000 |
|
|
拥有 |
|
|
— |
|
制造工厂 |
|
辛辛那提,OH |
|
|
368,000 |
|
|
拥有 |
|
|
— |
|
制造工厂 |
|
孟菲斯州 |
|
|
271,000 |
|
|
拥有 |
|
|
— |
|
制造工厂 |
|
波特兰 |
|
|
119,000 |
|
|
拥有 |
|
|
— |
|
制造工厂 |
|
罗阿诺克 |
|
|
316,000 |
|
|
拥有 |
|
|
— |
|
制造工厂 |
|
银泉 |
|
|
104,000 |
|
|
拥有 |
|
|
— |
|
制造工厂 |
|
特温斯堡,OH |
|
|
287,000 |
|
|
拥有 |
|
|
— |
|
制造工厂 |
|
西孟菲斯,AR |
|
|
126,000 |
|
|
拥有 |
|
|
— |
|
配送中心/制造厂组合 |
|
印第安纳波利斯 |
|
|
380,000 |
|
|
拥有 |
|
|
— |
|
配送中心/制造厂组合 |
|
桑斯顿,弗吉尼亚州 |
|
|
319,000 |
|
|
拥有 |
|
|
— |
|
(1) |
包括两座相邻的建筑,总面积约172,000平方英尺。 |
(2) |
包括一个542,000平方英尺的制造厂和相邻的105,000平方英尺的配送中心. |
(3) |
这些设施的租约是与关联方签订的。 |
本公司相信其所有设施状况良好,足以应付公司目前的运作。本公司有生产能力以满足其目前的经营要求。截至2019年12月29日,该公司制造厂的估计利用率随业务的季节性而波动,具体如下:
位置 |
|
利用(1) |
|
|
位置 |
|
利用(1) |
|
||
印第安纳州波特兰 |
|
|
106 |
% |
|
马里兰州巴尔的摩 |
|
|
78 |
% |
罗阿诺克,弗吉尼亚 |
|
|
99 |
% |
|
辛辛那提,俄亥俄州 |
|
|
77 |
% |
银泉,马里兰州 |
|
|
96 |
% |
|
桑斯顿,弗吉尼亚 |
|
|
67 |
% |
田纳西州纳什维尔 |
|
|
91 |
% |
|
俄亥俄州,特温斯堡 |
|
|
62 |
% |
北卡罗来纳州夏洛特 |
|
|
89 |
% |
|
阿肯色州西孟菲斯 |
|
|
51 |
% |
印第安纳波利斯 |
|
|
80 |
% |
|
田纳西州孟菲斯 |
|
|
49 |
% |
(1) |
估计产量除以生产能力,根据每周6天和每天20小时的作业情况计算。 |
除上述设施外,该公司还利用了位于南卡罗来纳州比什普维尔的一家生产合作社SAC的部分生产能力,该公司拥有一家261,000平方英尺的制造厂。
该公司的产品通常被运到配送中心储存待售。2019年12月29日至2020年1月26日期间,按市场面积划分的配送中心数量没有变化。
截至2020年1月26日,该公司拥有和经营约4,400辆汽车,销售和分销公司饮料产品,其中约2,900辆为送货卡车。此外,截至2020年1月26日,该公司拥有约48万台饮料配药和自动售货机,用于在公司领土上销售饮料产品。
项目3. |
法律诉讼。 |
公司在其正常业务过程中涉及各种索赔和法律程序。虽然难以预测这些索赔和法律程序的最终结果,但管理层认为,这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、现金流量或经营结果产生重大不利影响。据信,由于这些索赔和法律程序,任何超过记录金额的重大损失都不可能合理地发生。
项目4. |
矿山安全信息披露。 |
不适用。
18
有关执行主任的资料
本公司每名行政人员均提供以下资料。
名字 |
|
职位和办公室 |
|
年龄 |
|
|
J.Frank Harrison,III |
|
董事会主席兼首席执行官 |
|
|
65 |
|
戴维·卡茨 |
|
总裁兼首席运营官 |
|
|
51 |
|
F.斯科特·安东尼 |
|
执行副总裁兼首席财务官 |
|
|
56 |
|
威廉·J·比里亚 |
|
高级副总裁兼首席会计官 |
|
|
53 |
|
罗伯特·张伯德 |
|
特许经营饮料业务执行副总裁 |
|
|
54 |
|
摩根·埃弗雷特 |
|
高级副总裁 |
|
|
38 |
|
E.博雷加德·费舍尔三世 |
|
执行副总裁、总法律顾问和秘书 |
|
|
51 |
|
卡斯贝卡 |
|
董事会副主席 |
|
|
62 |
|
郭金伯利 |
|
公共事务、传播和社区事务高级副总裁 |
|
|
49 |
|
詹姆斯·马特 |
|
人力资源高级副总裁 |
|
|
60 |
|
J.Frank Harrison先生, 三、 1996年12月当选为董事会主席,1994年5月当选为首席执行官。哈里森先生于1987年11月至1996年12月担任董事会副主席。他于1977年第一次受雇于该公司,并担任销售经理和副总裁。
David M.Katz先生当选总裁兼首席运营官2018年12月。在此之前,他曾在公司内担任多个职位,包括2018年1月至2018年12月担任执行副总裁兼首席财务官;2017年4月至2018年1月担任产品供应和文化管理执行副总裁;2016年4月至2017年4月担任执行副总裁;2016年4月至2017年4月担任执行副总裁;2013年1月至2016年3月担任高级副总裁。他于2010年11月至2012年12月担任CCR中西部地区高级副总裁一职。在CCR成立之前,他曾担任可口可乐公司(CCE)东方业务部门销售业务副总裁。2008年至2010年,他担任可口可乐瓶装厂销售和服务公司的首席采购官和总裁兼首席执行官。1993年,他在CCE担任物流顾问,开始了可口可乐的职业生涯.
F.Scott Anthony先生2018年12月当选为执行副总裁兼首席财务官。在此之前,他于2018年11月至2018年12月担任财务主任高级副总裁。在加入该公司之前,安东尼在2011年4月至2018年9月期间担任了一家私营食品解决方案公司Ventura Foods的执行副总裁兼首席财务官。在此之前,安东尼先生在CCE工作了21年,其中包括副总裁、CCE北美分部首席财务官、投资者关系与计划副总裁以及收购和投资者关系总监。
William J.Billiard先生2006年2月当选为首席会计官,2017年4月当选为高级副总裁。此外,他还担任2013年6月至2014年11月的公司主计长副总裁、2010年11月至2013年6月的业务财务副总裁和2006年2月至2010年11月期间的副总裁兼主计长。在加入该公司之前,他曾担任各种高级财务职务,包括首席财务官、财务总监、公司财务总监和佐治亚州夏洛特、北卡罗莱纳州和亚特兰大地区公司的财务副总裁,并担任德勤会计师。
Robert G.Chamband先生2018年1月当选为特许饮料业务执行副总裁。在此之前,他曾在公司内担任多个职位,包括2016年4月至2018年1月期间主管特许经营战略和运营的执行副总裁、2010年8月至2016年3月期间负责销售、外勤业务和营销的高级副总裁、2008年6月至2010年7月期间负责销售的高级副总裁、2003至2008年期间的副总裁-特许销售、2000年至2003年担任该公司南方分部区域销售经理的职位以及1997年至2000年在公司南卡罗来纳州哥伦比亚分公司的销售经理。在1997年之前,他还曾在该公司担任过其他几个职位,并于1986年首次受雇于该公司。
Morgan H.Everett女士于2019年4月当选为高级副总裁。在此之前,她担任副总统,2016年1月至2019年3月担任副总统,2009年1月至2015年12月担任社区关系主任。自2018年12月以来,她一直担任红色经典服务公司、LLC和数据风险投资公司的董事长,这是该公司的两个运营子公司。她自2004年10月以来一直是该公司的雇员。
E.蒲雷加德·费舍尔先生III 2017年2月当选为执行副总统、总法律顾问、2017年5月当选为秘书。在加入该公司之前,他是Moore&Van Allen PLLC律师事务所的合伙人,他在该公司的管理委员会任职,并担任该公司商业法律业务小组的主席。他于1998至2017年与该公司有联系,
19
他的业务集中在并购、公司治理和一般公司事务上。从2011年到2017年,他担任该公司的外部公司顾问。
Uesh M.Kasbekar先生2016年1月当选为董事会副主席。他曾在2012年8月至2017年5月担任秘书,并于2005年6月至2015年12月担任规划和行政事务高级副总裁。在此之前,他是该公司的副总裁,规划,他当选为1988年12月的职位。
Kimperly A.Kuo女士2016年1月当选为公共事务、通信和社区高级副总裁。在加入该公司之前,她于2014年1月至2015年12月经营了自己的通信和营销咨询公司斯特林战略有限责任公司。在此之前,她曾在2009年2月至2013年7月担任图书和娱乐分销商Baker&Taylor公司的首席营销官。在贝克和泰勒公司工作之前,她曾在国会山担任各种通讯和政府事务职务,在政治竞选、行业协会和公司工作。
James L.Matte先生 在2015年9月加入公司担任人力资源副总裁后,于2017年4月当选为人力资源高级副总裁。在加入该公司之前,马特曾在2014年1月至2015年8月期间担任多家私人股本集团的劳资关系顾问。在此之前,他在北美和欧洲被CCE雇用,在2004年8月至2013年12月期间担任与人力资源战略、人才管理、雇员和劳动关系、组织发展和就业做法有关的各种人力资源领导职位。在他在CCE的职业生涯之前,他是麦基瑞伍兹律师事务所的合伙人。
20
第二部分
项目5. |
注册人普通股市场、相关股东事务及证券发行人购买。 |
公司有两类普通股,普通股和B级普通股。普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代号为可口可乐。B类普通股没有固定的公开交易市场。B类普通股的股份可根据股东的选择权按每股换股制转换为普通股。
公司董事会根据公司当时的收入和财务状况,决定公司申报和支付股息的数额和频率。我们不能保证将来会宣布或支付股息。
截至2020年1月26日,有记录的普通股和B类普通股的股东人数分别为1291人和10人。
2019年3月5日,公司董事会赔偿委员会决定,根据2008年批准的业绩单位奖励协议(“业绩单位奖励协议”),将根据2008年批准的业绩单位奖励协议(“业绩单位奖励协议”),向III岁的弗兰克·哈里森(J.Frank Harrison,III)发放34,700股限制性B类普通股股份,以配合他在2018年作为董事会主席和首席执行官的服务。按照“业绩单位奖励协定”的规定,其中15 476种股票以现金结算,以履行与业绩单位归属有关的预扣缴义务。向哈里森先生发行的股份是根据经修正的1933年“证券法”未经登记而发行的,其依据是其中第4(A)(2)节。业绩股奖励协议在颁发此奖励后到期。详情见合并财务报表附注23。
股票绩效图
下面是一张线图,将公司普通股累计总收益率的年变化百分比与标准普尔500指数和同行集团在2014年12月28日至2019年12月29日终了期间的累计总收益进行了比较。同行集团由Keurig Dr Pepper公司、国家饮料公司、可口可乐公司、Cott公司和百事公司组成。
图中假设2014年12月28日,100美元投资于该公司的普通股、标准普尔500指数以及同行集团中的每一家公司,所有股息都是按季度进行再投资的。同侪组所包括的公司的回报是根据每一家公司的总市值加权的。
21
* |
假设2014年12月28日投资股票100美元或2014年12月31日投资指数投资100美元,包括股息再投资。 |
按月底计算的指数。
22
项目6. |
选定的财务数据。 |
下表列出了截至2019年12月29日的五个财政年度公司的某些特定财务数据。这些数据来自公司的合并财务报表。见“项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”及所附合并财务报表附注,以获得更多信息。
|
|
财政年度 |
|
|||||||||||||||||
(单位:千,除每股数据外) |
|
2019(1) |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015(2) |
|
|||||
净销售额 |
|
$ |
4,826,549 |
|
|
$ |
4,625,364 |
|
|
$ |
4,287,588 |
|
|
$ |
3,130,145 |
|
|
$ |
2,287,707 |
|
销售成本 |
|
|
3,156,047 |
|
|
|
3,069,652 |
|
|
|
2,782,721 |
|
|
|
1,940,706 |
|
|
|
1,405,426 |
|
毛利 |
|
|
1,670,502 |
|
|
|
1,555,712 |
|
|
|
1,504,867 |
|
|
|
1,189,439 |
|
|
|
882,281 |
|
销售、交货和行政费用 |
|
|
1,489,748 |
|
|
|
1,497,810 |
|
|
|
1,403,320 |
|
|
|
1,058,240 |
|
|
|
784,137 |
|
业务收入 |
|
|
180,754 |
|
|
|
57,902 |
|
|
|
101,547 |
|
|
|
131,199 |
|
|
|
98,144 |
|
利息费用,净额 |
|
|
45,990 |
|
|
|
50,506 |
|
|
|
41,869 |
|
|
|
36,325 |
|
|
|
28,915 |
|
其他费用,净额 |
|
|
100,539 |
|
|
|
30,853 |
|
|
|
9,565 |
|
|
|
1,470 |
|
|
|
3,576 |
|
外汇交易损益 |
|
|
- |
|
|
|
10,170 |
|
|
|
12,893 |
|
|
|
(692 |
) |
|
|
8,807 |
|
出售业务的收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
22,651 |
|
便宜货购买收益,扣除税额1,265美元 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,011 |
|
所得税前收入(损失) |
|
|
34,225 |
|
|
|
(13,287 |
) |
|
|
63,006 |
|
|
|
92,712 |
|
|
|
99,122 |
|
所得税费用(福利) |
|
|
15,665 |
|
|
|
1,869 |
|
|
|
(39,841 |
) |
|
|
36,049 |
|
|
|
34,078 |
|
净收入(损失) |
|
|
18,560 |
|
|
|
(15,156 |
) |
|
|
102,847 |
|
|
|
56,663 |
|
|
|
65,044 |
|
减:可归因于非控制权益的净收入 |
|
|
7,185 |
|
|
|
4,774 |
|
|
|
6,312 |
|
|
|
6,517 |
|
|
|
6,042 |
|
可口可乐合并公司的净收益(亏损) |
|
$ |
11,375 |
|
|
$ |
(19,930 |
) |
|
$ |
96,535 |
|
|
$ |
50,146 |
|
|
$ |
59,002 |
|
根据可口可乐合并公司的净收益计算的每股基本净收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
(2.13 |
) |
|
$ |
10.35 |
|
|
$ |
5.39 |
|
|
$ |
6.35 |
|
B类普通股 |
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
(2.13 |
) |
|
$ |
10.35 |
|
|
$ |
5.39 |
|
|
$ |
6.35 |
|
稀释后每股净收入(亏损)根据可口可乐合并公司的净收益计算: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
(2.13 |
) |
|
$ |
10.30 |
|
|
$ |
5.36 |
|
|
$ |
6.33 |
|
B类普通股 |
|
$ |
1.19 |
|
|
$ |
(2.13 |
) |
|
$ |
10.29 |
|
|
$ |
5.35 |
|
|
$ |
6.31 |
|
每股现金股息-普通股 |
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
1.00 |
|
每股现金股息-B类普通股 |
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
1.00 |
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
290,370 |
|
|
$ |
168,879 |
|
|
$ |
307,816 |
|
|
$ |
161,995 |
|
|
$ |
108,290 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
173,677 |
|
|
|
143,945 |
|
|
|
458,895 |
|
|
|
452,026 |
|
|
|
217,343 |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
|
(120,627 |
) |
|
|
(28,288 |
) |
|
|
146,131 |
|
|
|
256,383 |
|
|
|
155,456 |
|
总资产 |
|
|
3,126,926 |
|
|
|
3,009,928 |
|
|
|
3,072,960 |
|
|
|
2,449,484 |
|
|
|
1,846,565 |
|
营运资本 |
|
|
208,081 |
|
|
|
195,681 |
|
|
|
155,086 |
|
|
|
135,904 |
|
|
|
108,366 |
|
购置相关或有考虑 |
|
|
446,684 |
|
|
|
382,898 |
|
|
|
381,291 |
|
|
|
253,437 |
|
|
|
136,570 |
|
融资或资本租赁项下债务的当期部分 |
|
|
9,403 |
|
|
|
8,617 |
|
|
|
8,221 |
|
|
|
7,527 |
|
|
|
7,063 |
|
融资或资本租赁项下债务的非当期部分 |
|
|
17,403 |
|
|
|
26,631 |
|
|
|
35,248 |
|
|
|
41,194 |
|
|
|
48,721 |
|
长期债务 |
|
|
1,029,920 |
|
|
|
1,104,403 |
|
|
|
1,088,018 |
|
|
|
907,254 |
|
|
|
619,628 |
|
可口可乐合并公司总股本 |
|
|
346,952 |
|
|
|
358,187 |
|
|
|
366,702 |
|
|
|
277,131 |
|
|
|
243,056 |
|
物理箱体积 |
|
|
343,242 |
|
|
|
337,711 |
|
|
|
323,836 |
|
|
|
243,578 |
|
|
|
179,564 |
|
(1) |
2019年,公司采用了会计准则更新2016-02年的“租赁”,采用了可选的过渡方法。截至2019年12月29日,该公司在经营租赁项下的当期债务为1,500万美元,经营租赁项下的非流动债务为9,780万美元。关于公司采用租赁标准的补充信息,见合并财务报表附注10。 |
(2) |
除2015年为53周的财政年度外,所有年份均为52周财政年度.估计净销售额、毛利率和销售、交货和行政管理(“2015年新增一周的费用分别为3 900万美元、1 400万美元和1 000万美元,已列入2015年报告的结果。 |
23
项目7. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。 |
以下管理层对公司财务状况和经营结果的讨论和分析,应与公司的合并财务报表和合并财务报表的附注一并阅读。
该公司的财政年度一般在每年12月31日最接近的星期日结束,所列财政年度是截至2019年12月29日(“2019”)和2018年12月30日(“2018”)的52周期间。
合并财务报表包括该公司及其控股子公司的合并业务,其中包括皮埃蒙特可口可乐波特林合伙公司(“皮埃蒙特”),该公司的唯一一家拥有重大非控制权利益的子公司。皮埃蒙特公司在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的部分地区销售和销售不含酒精饮料。该公司提供这些不含酒精饮料产品的一部分成本到皮埃蒙特,并收取根据管理协议管理皮埃蒙特公司业务的费用。非控制性利益包括可口可乐公司在皮埃蒙特的利益,在所有时期内,该比例为22.7%。
该公司根据三个运营部门管理其业务。非酒精饮料占公司总收入的绝大部分,业务收入。另外两个业务部分没有达到单独或总体上单独报告的数量阈值,因此已合并为“所有其他部分”。
管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析包括在本报告中讨论了公司截至2019年和2018年的财务状况和经营结果。有关2017年12月31日终了的财政年度(“2017年”)以及2018年和2017年的比较的信息,见“项目7.管理层对2018年10-K表2018年财务状况和结果的讨论和分析”,该报告于2019年2月27日提交给美国证交会。
重点领域
公司的主要优先事项包括商业执行、收入管理、供应链优化和现金流生成。
商业执行:我们的成功取决于我们在顾客商店内执行商业策略的能力。我们能够在商店内获得货架空间,并以盈利的方式在我们的品牌和包装组合中保持库存,这将对我们的结果产生重大影响。我们在供应链的每一步都专注于执行,包括原材料和成品的采购、制造转换、运输、仓储和分销,以确保库存执行的发生。我们正在投资于工具和技术,以使我们的队友能够更有效和高效地与我们的客户操作,并推动我们的业务的长期价值。
收入管理: 我们的收入管理策略的重点是我们的品牌和包装在产品类别和渠道内的最优定价,与我们的客户建立有效的工作关系,以及有纪律的基于事实的决策。定价决策考虑到各种因素,包括品牌实力、竞争环境、投入成本、某些品牌在我们的产品组合中所扮演的角色以及其他市场条件。
供应链优化: 2017年10月,我们在系统交易中完成了对新的分销领域和制造设施的最后一次收购。我们正致力于优化我们的供应链,因为我们继续将这些新的地区和设施整合到我们的业务中。在2019年期间,我们在肯塔基州的Erlanger开设了一个新的自动化配送中心,这提高了我们的运营能力和效率,并使我们能够以较低的成本为俄亥俄州辛辛那提地区的客户提供服务。此外,我们正在整合我们的孟菲斯,田纳西生产中心与我们的西孟菲斯,阿肯色州的业务。该项目将大大扩大我们的西部孟菲斯的生产能力,并降低我们的整体生产成本。我们将继续寻找机会投资于我们的供应链,以优化我们的成本。
现金流量产生: 现金流量的产生仍然是我们的一个关键重点领域。我们制定了几项举措,以优化现金流、提高盈利能力和审慎管理资本支出,因为我们继续优先考虑偿还债务,并将重点放在加强资产负债表上。
24
业务结果
该公司2019年和2018年的运营结果摘要见下表,并在以下段落中讨论。
|
|
财政年度 |
|
|
|
|
|
|||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
4,826,549 |
|
|
$ |
4,625,364 |
|
|
$ |
201,185 |
|
销售成本 |
|
|
3,156,047 |
|
|
|
3,069,652 |
|
|
|
86,395 |
|
毛利 |
|
|
1,670,502 |
|
|
|
1,555,712 |
|
|
|
114,790 |
|
销售、交货和行政费用 |
|
|
1,489,748 |
|
|
|
1,497,810 |
|
|
|
(8,062 |
) |
业务收入 |
|
|
180,754 |
|
|
|
57,902 |
|
|
|
122,852 |
|
利息费用,净额 |
|
|
45,990 |
|
|
|
50,506 |
|
|
|
(4,516 |
) |
其他费用,净额 |
|
|
100,539 |
|
|
|
30,853 |
|
|
|
69,686 |
|
外汇交易收益 |
|
|
- |
|
|
|
10,170 |
|
|
|
(10,170 |
) |
所得税前收入(损失) |
|
|
34,225 |
|
|
|
(13,287 |
) |
|
|
47,512 |
|
所得税费用 |
|
|
15,665 |
|
|
|
1,869 |
|
|
|
13,796 |
|
净收入(损失) |
|
|
18,560 |
|
|
|
(15,156 |
) |
|
|
33,716 |
|
减:可归因于非控制权益的现金净收益 |
|
|
7,185 |
|
|
|
4,774 |
|
|
|
2,411 |
|
可口可乐合并公司的净收益(亏损) |
|
$ |
11,375 |
|
|
$ |
(19,930 |
) |
|
$ |
31,305 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 |
|
|
(18,017 |
) |
|
|
16,937 |
|
|
|
(34,954 |
) |
可口可乐合并公司造成的全面损失。 |
|
$ |
(6,642 |
) |
|
$ |
(2,993 |
) |
|
$ |
(3,649 |
) |
影响经营和财务状况的项目
2019
|
• |
其他费用中记录的9280万美元,净原因是公司或有价负债公允价值的增加; |
|
• |
1060万美元与非酒精饮料部门内不动产、厂房和设备的减值和加速折旧有关的调整,因为该公司继续优化其整个业务的效率机会; |
|
• |
1010万美元税前优惠市价调整与公司的商品套期保值计划有关; |
|
• |
730万元额外开支,以反映某些低成本、短命资产的资本化门槛可能有所改变;及 |
|
• |
690万美元与系统改造有关的开支。 |
2018
|
• |
4 330万美元与制度转型有关的开支; |
|
• |
其他费用中记录的2880万美元,净原因是公司或有价负债公允价值的增加; |
|
• |
1470万美元与该公司商品套期保值计划;相关的不利市价调整 |
|
• |
由于2017年完成的系统转换交易的最后结账调整,外汇交易收益净调整1 020万美元; |
|
• |
860万美元记录在SD&A费用中,与遣散费和外派费用有关,这些费用是为了优化劳动费用而产生的。 |
25
净销售额
2019年的净销售额为48.3亿美元,比2018年的46.3亿美元增长了201.2美元,增幅4.3%。净销售额增加的主要原因如下(以百万计):
2019 |
|
|
可归因于: |
|
$ |
155.9 |
|
|
净销售额的增加主要是由于平均每瓶/罐销售价格对零售客户的增加,以及产品组合转向收入更高的产品,以满足消费者的喜好。 |
|
72.1 |
|
|
与销售量增加有关的净销售额增加 |
|
(45.7 |
) |
|
减少对其他可口可乐瓶装厂的销售量 |
|
20.0 |
|
|
向外部客户(不含酒精饮料除外)的对外货运收入增加 |
|
(1.1 |
) |
|
其他 |
$ |
201.2 |
|
|
净销售额增加总额 |
按产品类别分列的销售净额如下:
|
|
财政年度 |
|
|
|
|||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
||
瓶罐销售: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
起泡饮料 |
|
$ |
2,582,478 |
|
|
$ |
2,468,908 |
|
|
4.6% |
静止饮料 |
|
|
1,558,944 |
|
|
|
1,441,783 |
|
|
8.1% |
瓶装/罐头销售总额 |
|
|
4,141,422 |
|
|
|
3,910,691 |
|
|
5.9% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他销售: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售给其他可口可乐瓶装厂 |
|
|
342,062 |
|
|
|
387,716 |
|
|
(11.8)% |
后组合和其他 |
|
|
343,065 |
|
|
|
326,957 |
|
|
4.9% |
其他销售共计 |
|
|
685,127 |
|
|
|
714,673 |
|
|
(4.1)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总净销售额 |
|
$ |
4,826,549 |
|
|
$ |
4,625,364 |
|
|
4.3% |
产品类别、实物箱销售量占瓶/罐总销售量的百分比和按产品类别分列的百分比变化如下:
|
|
瓶/罐销售量 |
|
|
瓶子/罐头销售 |
|
||||||
产品类别 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
体积增加 |
|
|||
起泡饮料 |
|
|
70.7 |
% |
|
|
71.6 |
% |
|
|
0.4 |
% |
静止饮料 |
|
|
29.3 |
% |
|
|
28.4 |
% |
|
|
4.9 |
% |
瓶/罐总销售量 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
1.6 |
% |
由于公司引进了新产品,它重新评估了在SKU级别分配给其产品的类别,因此分类可能与以前提出的结果不同,以符合本期分类。任何差异都不是实质性的。
26
下表汇总了本公司对其最大客户的瓶装/罐装总销量所占百分比,以及该数量所代表的在公司总净销售额中所占的百分比:
|
|
财政年度 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
大约占公司总瓶/罐销售量的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
沃尔玛商店公司 |
|
|
19 |
% |
|
|
19 |
% |
克罗格公司 |
|
|
12 |
% |
|
|
11 |
% |
占公司总瓶/罐销售量的大约百分比 |
|
|
31 |
% |
|
|
30 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大约占公司净销售额的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
沃尔玛商店公司 |
|
|
13 |
% |
|
|
14 |
% |
克罗格公司 |
|
|
8 |
% |
|
|
8 |
% |
占公司总净销售额的大约百分比 |
|
|
21 |
% |
|
|
22 |
% |
销售成本
占公司销售成本很大一部分的投入包括:(一)成品的采购;(二)原材料成本,包括铝罐、塑料瓶和甜味剂;(三)浓缩成本;(四)生产成本,包括劳动力、间接费用和仓库成本。此外,销售成本还包括与制成品从制造厂到配送中心的运输、装卸和燃料费用、分销权的摊销费用、某些产品的分销费和品牌公司的营销信贷。按年计算,原材料成本约占销售总成本的20%。
2019年,销售成本增长了8640万美元(2.8%),达到31.6亿美元,而2018年为30.7亿美元。销售费用增加的主要原因如下(以百万计):
2019 |
|
|
可归因于: |
|
$ |
85.1 |
|
|
销售成本的增加主要与改变产品组合以满足消费者的喜好和提高浓缩成本有关。 |
|
(49.6 |
) |
|
减少对其他可口可乐瓶装厂的销售量 |
|
43.1 |
|
|
与销售量增加有关的销售成本增加 |
|
22.7 |
|
|
与外部客户(不含酒精饮料除外)的对外货运收入增加有关的费用增加 |
|
(14.9 |
) |
|
其他 |
$ |
86.4 |
|
|
销售成本增加总额 |
公司在产品营销中广泛依靠广告和促销。向公司供应浓缩、糖浆和成品的可口可乐公司和其他饮料公司进行了大量的营销和广告支出,以促进公司的销售。可口可乐公司和其他饮料公司的某些营销支出是按照年度安排进行的。该公司还受益于由可口可乐公司和其他饮料公司开展的全国性广告计划。2019年,可口可乐公司和其他饮料公司向可口可乐公司和其他饮料公司提供的营销资金支持总额为131.5美元,而2018年为128.4百万美元。
公司的销售成本可能无法与其他同行公司相比,因为一些同行公司在销售成本中包括了与其分销网络相关的所有成本。公司将这些费用中的一部分包括在SD&A费用中,如下所述。
SD&A费用
SD&A费用包括:销售管理人工成本、从配送中心向客户地点运输成品所产生的分配成本、配送中心管理费用(包括折旧费用)、配送中心仓储成本、配送车辆和冷饮设备费用、销售点费用、广告费用、冷饮设备修理费用、无形资产摊销和行政支持劳动力和运营成本。
27
SD&A费用减少d $8.1百万美元,或0.5%,改为$1.4910亿美元2019,与美元相比1.5010亿美元2018。SD&A支出占销售的百分比减少d至30.9%在……里面2019从…32.4%在……里面2018。这个减少在SD&A方面的开支主要归因于以下方面(百万):
2019 |
|
|
可归因于: |
|
$ |
(36.4 |
) |
|
减少系统改造费用 |
|
22.0 |
|
|
包括雇员薪金在内的雇员福利费用增加,主要是由于奖金和奖励增加,主要是因为财务结果有所改善,但2018年完成的劳动力优化工作部分抵消了这一增加 |
|
6.3 |
|
|
其他 |
$ |
(8.1 |
) |
|
SD和A费用共计减少 |
本公司有三套主要的送货系统:(一)大型超级市场、大宗商品销售商和俱乐部专卖店的批量配送;(二)便利店、药店、小超市和店内帐户的高级销售配送;以及(三)为其全面服务的自动售货机客户提供全面服务。与制成品从制造地点到配送中心的运输和装卸费用包括在销售成本中。从配送中心到客户地点的成品运输和装卸成本,包括配送中心的仓储成本,2019年为623.4美元,2018年为610.7美元。
利息费用,净额
利息支出净额下降了450万美元(8.9%),至2019年的4,600万美元,而2018年为5,050万美元。减少的主要原因是平均债务余额较低,平均利率较低。
其他费用,净额
其他费用汇总如下:
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
购置相关或有代价负债公允价值的增加 |
|
$ |
92,788 |
|
|
$ |
28,767 |
|
非服务费用构成的周期净收益成本 |
|
|
7,907 |
|
|
|
2,525 |
|
其他 |
|
|
(156 |
) |
|
|
(439 |
) |
其他费用共计,净额 |
|
$ |
100,539 |
|
|
$ |
30,853 |
|
每一报告期,本公司调整其或有考虑责任的分配地区,但分装费用的公允价值。公允价值是通过贴现cba所要求的未来预期再装瓶付款来确定的。延长适用的分配资产的寿命,使用公司估计的加权平均资本成本(“WACC”),它受许多因素的影响,包括长期利率和未来现金流量预测。这些分销资产的寿命一般为40年。本公司每季度须缴付分装瓶费用的当期部分。
2019年期间与购置有关的或有考虑负债的公允价值增加,主要原因是分配地区未来现金流量预测发生变化,但须支付再装瓶费,以及用于计算公允价值的贴现率有所下降。2018年购置相关或有代价负债公允价值增加的主要原因是变化在未来的现金流量预测分配地区,须分装瓶费用。
所得税费用(福利)
2019年公司的实际所得税税率为45.8%,按所得税支出(收益)除以所得税前的收入(损失)计算(14.1%)。)%2018年。实际所得税税率的变动是主要原因是财务结果有所改善。2019年公司的实际所得税税率为57.9%,将所得税支出(收益)除以所得税前收入(损失)减去可归因于非控制权益的净收入(10.3)。% 2018年.
非控制利益
该公司的净收益归因于2019年720万美元的非控股权,2018年480万美元与可口可乐公司拥有的皮埃蒙特公司的部分有关。
28
其他综合收入(损失),除税外
该公司还有其他综合亏损,2019年税额净额为1,800万美元,2018年扣除税额1,690万美元,其他综合收入为1,690万美元。减少的主要原因是公司养恤金和退休后计划的精算损失。
分段经营结果
公司根据财务会计准则理事会(“FASB”)会计准则编纂280节报告,评价每个报告期的分部报告,包括评价由首席业务决策者(“CODM”)审查的整套报告。该公司已结束首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个集团代表CODM。未向CODM提供资产信息。公司相信有三个运营部门。非酒精饮料占公司综合收入和运营收入的绝大部分。另外两个业务部分没有达到单独或总体上单独报告的数量阈值,因此已合并为“所有其他部分”。
该公司的部门业绩如下:
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
净销售额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
非酒精饮料 |
|
$ |
4,694,428 |
|
|
$ |
4,512,318 |
|
所有其他 |
|
|
345,005 |
|
|
|
358,625 |
|
冲销(1) |
|
|
(212,884 |
) |
|
|
(245,579 |
) |
合并净销售额 |
|
$ |
4,826,549 |
|
|
$ |
4,625,364 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
非酒精饮料 |
|
$ |
174,133 |
|
|
$ |
45,519 |
|
所有其他 |
|
|
6,621 |
|
|
|
12,383 |
|
业务综合收入 |
|
$ |
180,754 |
|
|
$ |
57,902 |
|
(1) |
每个期间的全部净销售额消除表示从所有其他部门到非酒精饮料部门的净销售额。根据交易的性质,这些部门之间的销售按公平市场价值或成本确认。 |
调整的非公认会计原则结果
公司根据公认会计原则报告其财务结果。然而,管理层认为,某些非GAAP财务措施为用户提供了更多有意义的财务信息,在评估公司的持续业绩时应予以考虑。管理层还使用这些非GAAP财务措施作出财务、经营和计划决策,并评估公司的业绩。
29
非公认会计原则的财务措施应视为公司根据公认会计原则编制的报告结果的补充,而不是替代。本公司的非GAAP财务信息并不代表全面的会计基础.下表对报告的结果(GAAP)调整结果(非公认会计原则):
|
|
2019财政年度 |
|
|||||||||||||||||||||
(单位:千,除每股数据外) |
|
毛额 获利 |
|
|
SD&A 费用 |
|
|
来自 操作 |
|
|
以前的收入 所得税 |
|
|
网 收入 |
|
|
基本网 收入 每股 |
|
||||||
报告的结果(公认会计原则) |
|
$ |
1,670,502 |
|
|
$ |
1,489,748 |
|
|
$ |
180,754 |
|
|
$ |
34,225 |
|
|
$ |
11,375 |
|
|
$ |
1.21 |
|
系统改造费用(1) |
|
|
- |
|
|
|
(6,915 |
) |
|
|
6,915 |
|
|
|
6,915 |
|
|
|
5,200 |
|
|
|
0.56 |
|
购置相关或有考虑的公允价值调整(2) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
92,788 |
|
|
|
69,591 |
|
|
|
7.43 |
|
商品套期保值的公允价值调整(3) |
|
|
(6,602 |
) |
|
|
3,536 |
|
|
|
(10,138 |
) |
|
|
(10,138 |
) |
|
|
(7,604 |
) |
|
|
(0.81 |
) |
某些资产的资本化门槛值变动(4) |
|
|
- |
|
|
|
(7,305 |
) |
|
|
7,305 |
|
|
|
7,305 |
|
|
|
5,479 |
|
|
|
0.58 |
|
供应链与资产优化(5) |
|
|
5,625 |
|
|
|
(4,952 |
) |
|
|
10,577 |
|
|
|
10,577 |
|
|
|
7,933 |
|
|
|
0.85 |
|
调节项目共计 |
|
|
(977 |
) |
|
|
(15,636 |
) |
|
|
14,659 |
|
|
|
107,447 |
|
|
|
80,599 |
|
|
|
8.61 |
|
调整后的结果(非公认会计原则) |
|
$ |
1,669,525 |
|
|
$ |
1,474,112 |
|
|
$ |
195,413 |
|
|
$ |
141,672 |
|
|
$ |
91,974 |
|
|
$ |
9.82 |
|
|
|
2018年财政年度 |
|
|||||||||||||||||||||
(单位:千,除每股数据外) |
|
毛额 获利 |
|
|
SD&A 费用 |
|
|
来自 操作 |
|
|
所得税前收入(损失) |
|
|
净收入(损失) |
|
|
每股基本净收益(亏损) |
|
||||||
报告的结果(公认会计原则) |
|
$ |
1,555,712 |
|
|
$ |
1,497,810 |
|
|
$ |
57,902 |
|
|
$ |
(13,287 |
) |
|
$ |
(19,930 |
) |
|
$ |
(2.13 |
) |
系统改造费用(1) |
|
|
1,174 |
|
|
|
(42,162 |
) |
|
|
43,336 |
|
|
|
43,336 |
|
|
|
33,022 |
|
|
|
3.53 |
|
外汇交易收益(6) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(10,170 |
) |
|
|
(7,648 |
) |
|
|
(0.82 |
) |
劳动力优化费用(7) |
|
|
- |
|
|
|
(8,555 |
) |
|
|
8,555 |
|
|
|
8,555 |
|
|
|
6,519 |
|
|
|
0.70 |
|
购置相关或有考虑的公允价值调整(2) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
28,767 |
|
|
|
21,920 |
|
|
|
2.34 |
|
商品套期保值的公允价值调整(3) |
|
|
10,376 |
|
|
|
(4,349 |
) |
|
|
14,725 |
|
|
|
14,725 |
|
|
|
11,220 |
|
|
|
1.20 |
|
调节项目共计 |
|
|
11,550 |
|
|
|
(55,066 |
) |
|
|
66,616 |
|
|
|
85,213 |
|
|
|
65,033 |
|
|
|
6.95 |
|
调整后的结果(非公认会计原则) |
|
$ |
1,567,262 |
|
|
$ |
1,442,744 |
|
|
$ |
124,518 |
|
|
$ |
71,926 |
|
|
$ |
45,103 |
|
|
$ |
4.82 |
|
以下是对非公认会计原则调整的解释:
(1) |
调整数反映与系统改造,主要包括信息技术系统转换以及与尽职调查有关的专业费用和支出。 |
(2) |
这种非现金、公允价值调整的收购相关或有考虑因素的波动,如长期利率和未来。现金流量预测在系统改造中获得的分配区域。 |
(3) |
该公司不时使用衍生工具,以对冲其计划购买的部分或全部铝、PET树脂、柴油和无铅汽油,以减少商品风险。该公司在按市场计价的基础上对商品进行套期保值. |
(4) |
调整反映了增加某些低成本、短期资产资本化门槛的预期变化所需的额外费用。预计这一变动不会对合并财务报表产生重大影响。 |
(5) |
调整反映了非酒精饮料部门内与不动产、厂房和设备的减值和加速折旧有关的费用,因为公司继续优化其整个业务的效率机会。 |
(6) |
调整数反映了2018年对2017年结束的系统转换交易进行的最后结算调整所产生的汇兑交易收益。 |
(7) |
调整反映了与公司在非酒精饮料部门的劳动力费用优化有关的离职和转职费用。 |
30
财务状况
2019年12月29日,总资产增加了117.0美元,至31.3亿美元,而2018年12月30日为30.1亿美元。2019年12月29日,净营运资本为208.1美元,比2018年12月30日增加了1,240万美元。
2018年12月30日至2019年12月29日净营运资本的重大变化如下:
|
• |
增加在应收帐款中,可口可乐公司应收帐款1750万美元,主要是由于现金收入的时间安排。 |
|
• |
增加在应收账款中,另有1 260万美元,主要是由于制造业合作社因商品价格差异有利而产生的余额增加所致。 |
|
• |
增加在1590万美元的库存中,主要是由于建立了库存以支持公司提供的更多的产品选择。 |
|
• |
由于该公司在其合并资产负债表上记录了经营租赁的余额,因此在经营租赁项下增加了1 500万美元的现期债务。 |
|
• |
增加在应付帐款中,交易额为3 540万美元,主要是由于付款的时间所致。 |
|
• |
减少在其他4 140万美元的应计负债中,主要是由于付款的时间所致。 |
|
• |
增加在1550万美元的应计补偿中,主要是由于公司的财务业绩导致奖励报酬的增加。 |
流动性与资本资源
资本资源
该公司的资金来源包括业务现金流、可用的信贷设施以及发行债务和股票证券。该公司已从公开市场、私人存款和银行贷款中获得长期债务.管理层认为,该公司有充足的资金来源,可以为其到期债务进行再融资,为其业务计划提供资金,满足其营运资本要求,并至少在今后12个月内保持适当的资本支出水平,直至这些综合财务报表的发布。未来股息的数额和频率将由公司董事会根据公司在这段时间的收益和财务状况来决定,不能保证将来会宣布或支付股息。
截至2019年12月29日和2018年12月30日,该公司债务总额如下:
(单位:千) |
|
到期日 |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
高级票据与高级票据的未摊销折现(1)(2) |
|
4/15/2019 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
109,922 |
|
定期贷款安排(1) |
|
6/7/2021 |
|
|
262,500 |
|
|
|
292,500 |
|
高级音符 |
|
2/27/2023 |
|
|
125,000 |
|
|
|
125,000 |
|
循环信贷设施 |
|
6/8/2023 |
|
|
45,000 |
|
|
|
80,000 |
|
高级票据与高级票据的未摊销折现(2) |
|
11/25/2025 |
|
|
349,948 |
|
|
|
349,939 |
|
高级音符 |
|
10/10/2026 |
|
|
100,000 |
|
|
|
- |
|
高级音符 |
|
3/21/2030 |
|
|
150,000 |
|
|
|
150,000 |
|
债务发行成本 |
|
|
|
|
(2,528 |
) |
|
|
(2,958 |
) |
长期债务 |
|
|
|
$ |
1,029,920 |
|
|
$ |
1,104,403 |
|
(1) |
对2019年到期的高级票据进行了再融资,使用了应于2026年到期的高级票据的发行收益(见下文)。该公司打算在未来12个月内根据定期贷款安排对到期本金进行再融资,并有能力在其循环信贷安排下这样做,后者被归类为长期债务。因此,在未来12个月内到期的任何款项都被列为非流动的。 |
(2) |
2019年到期的高级票据按面值的98.238%发行,2025年到期的高级票据按票面面值的99.975%发行。 |
该公司的定期贷款安排将于2021年6月7日到期。该公司根据该机制借入的本金总额最初为3亿美元,未偿本金于2018年开始偿还。公司可根据定期贷款安排申请额外的定期贷款,条件是公司在该贷款安排下的借款总额不超过5亿美元。
2019年7月,该公司签订了一项价值1亿美元的固定利率互换协议,于2021年6月7日到期,以对冲该公司定期贷款安排的部分利率风险。这种利率互换被指定为现金流量对冲工具,并不是预期的。
31
对合并资产负债表具有重要意义。这一利率互换的公允价值变动被列为合并资产负债表上的累计其他损失,并列入综合收益报表。.
如下所述在“融资活动的现金流量”项下,” 2099年4月,该公司向MetLife投资顾问有限责任公司(“MetLife”)及其某些附属公司出售了总计1亿美元的2026年到期的高级无担保票据本金总额。公司可要求大都会人寿考虑根据协议购买本公司额外的高级无担保票据,总本金不超过2亿美元。
该公司的循环信贷贷款将于2023年6月8日到期,其总最高借款能力为5亿美元,可根据公司的选择增加到7.5亿美元,但须获得放款人的承诺并满足信贷协议中规定的其他条件。公司目前认为所有参与循环信贷贷款的银行都有能力并将满足公司的任何资金要求。截至2019年12月29日,该公司在循环信贷安排下有4 500万美元的未偿借款,因此可利用的借款能力为455.0美元。
公司公债发行所依据的契约不包括财务契约,但确实限制了公司子公司超过一定数额的某些留置权和抵押权以及负债。该公司的非公共债务设施包括两项财务契约:一项合并现金流量/固定费用比率和一项综合资金负债/现金流量比率,每一项在各自的协议中都有规定。截至2019年12月29日,该公司遵守了这些公约。这些契约目前并没有限制其流动资金或资本资源,而且公司也没有预料到它们会这样做。
所有未偿还的长期债务均由本公司发行,任何子公司均未发行。公司的债务没有担保。
公司的信用评级由某些国家认可的评级机构定期审查。公司经营业绩或财务状况的变化可能导致公司信用评级的变化。较低的信用评级可能会导致公司的借贷成本上升,或减少进入资本市场的机会,这可能对公司的财务状况或经营结果产生重大的不利影响。年底后,即2020年1月17日,标准普尔公司重申了公司的BBB评级,并将公司的评级前景从负值调整为稳定。穆迪对该公司的评级前景稳定。截至2019年12月29日,该公司的信用评级如下:
|
|
长期债务 |
标准普尔 |
|
血BB |
穆迪 |
|
BaA 2 |
该公司受其可变利率债务的利率风险影响,包括循环信贷安排和定期贷款安排。假设公司的资本结构没有变化,如果未来12个月的市场利率平均比2019年12月29日的利率高出1%,那么未来12个月的利息支出将增加约210万美元。详情见项目7A。
公司唯一的三级资产或负债是收购相关的或有考虑负债。没有从第1级或第2级转移。公允价值调整是非现金的,因此不影响公司的流动性或资本资源。以下是第3级活动的摘要:
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
期初余额-3级负债 |
|
$ |
382,898 |
|
|
$ |
381,291 |
|
计量周期调整(1) |
|
|
- |
|
|
|
813 |
|
支付与购置有关的或有代价 |
|
|
(27,182 |
) |
|
|
(24,683 |
) |
改叙为当期应付款项 |
|
|
(1,820 |
) |
|
|
(3,290 |
) |
公允价值增加 |
|
|
92,788 |
|
|
|
28,767 |
|
期末余额-3级负债 |
|
$ |
446,684 |
|
|
$ |
382,898 |
|
(1) |
计量期调整是指根据适用的资产购买协议或资产交换协议的条款和条件对公司2017年4月和2017年10月收购或交换的分销领域进行的结算后调整,作为系统改造的一部分。这些交易的最后结算调整均于2018年完成。. |
32
现金来源和用途
现金活动摘要如下:
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
现金来源: |
|
|
|
|
|
|
|
|
循环信贷贷款 |
|
$ |
515,339 |
|
|
$ |
356,000 |
|
经营活动提供的净现金(1) |
|
|
290,370 |
|
|
|
168,879 |
|
发行高级债券所得收益 |
|
|
100,000 |
|
|
|
150,000 |
|
出售不动产、厂房和设备的收益 |
|
|
4,064 |
|
|
|
5,259 |
|
冷饮设备收益 |
|
|
- |
|
|
|
3,789 |
|
采购分销地区和区域制造厂,净现金和购买价格结算 |
|
|
- |
|
|
|
456 |
|
现金来源共计 |
|
$ |
909,773 |
|
|
$ |
684,383 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金用途: |
|
|
|
|
|
|
|
|
循环信贷设施付款 |
|
$ |
550,339 |
|
|
$ |
483,000 |
|
增加不动产、厂场和设备(不包括购置) |
|
|
171,374 |
|
|
|
138,235 |
|
定期贷款安排及高级票据的付款 |
|
|
140,000 |
|
|
|
7,500 |
|
支付与购置有关的或有代价 |
|
|
27,182 |
|
|
|
24,683 |
|
为外汇交易支付的现金净额 |
|
|
- |
|
|
|
13,116 |
|
支付的现金红利 |
|
|
9,369 |
|
|
|
9,353 |
|
融资或资本租赁债务付款 |
|
|
8,656 |
|
|
|
8,221 |
|
其他分配协定 |
|
|
4,654 |
|
|
|
- |
|
对Cona服务有限责任公司的投资 |
|
|
1,713 |
|
|
|
2,098 |
|
发债费 |
|
|
420 |
|
|
|
1,531 |
|
现金用途共计 |
|
$ |
913,707 |
|
|
$ |
687,737 |
|
现金减少 |
|
$ |
(3,934 |
) |
|
$ |
(3,354 |
) |
(1) |
2019年业务活动提供的现金净额 包括净所得税支付额630万美元和养恤金计划缴款490万美元。业务活动提供的现金净额 2018包括净所得税退款3 700万美元、养恤金计划缴款2 000万美元和遗产设施贷款收入130万美元. |
根据目前的预测,包括一些假设,如公司的税前收益,该公司预计在2020年(“2020”)财政年度,其所得税的现金支付额将在1800万美元至2800万美元之间。
业务活动现金流量
2019年期间,业务活动提供的现金为290.4美元,比2018年增加了121.5百万美元。增加的主要原因是财务结果有所改善,并继续注重周转资金需求。
投资活动的现金流量
2019年期间,用于投资活动的现金为173.7美元,比2018年增加了2 980万美元。增加的主要原因是不动产、厂房和设备增加。2019年期间,不动产、厂房和设备增加了171.4美元。截至2019年12月29日,不动产、厂场和设备新增1 950万美元应计应付帐款贸易。2018年期间,不动产、厂房和设备增加了138.2美元。截至2018年12月30日,不动产、厂房和设备增加的1370万美元应计在应付帐款交易中。
该公司预计,2020年新增的不动产、厂房和设备将在1.8亿美元至2.1亿美元之间。
来自融资活动的现金流量
2019年期间,用于资助活动的现金为120.6美元,比2018年增加了9 230万美元。增加的主要原因是2019年净偿还债务,原因是财务结果有所改善。
33
该公司在2019年与收购有关的现金支付额为2,720万美元,2018年为2,470万美元。该公司预计,根据与收购有关的或有代价安排,每年可就须缴付转装费用的分销地区支付的款额,将在以下范围内。2700万美元到5100万美元。
2099年4月,该公司根据该公司、大都会人寿和其他各方于209年1月23日签订的票据购买和私人货架协议,向MetLife及其某些附属公司出售了2026年到期的高级无担保票据本金总额1亿美元。这些债券的利息为3.93%,每季度应付一次,并将于2026年10月10日到期,除非公司提前赎回。该公司利用所得资金为2019年4月15日到期的高级票据再融资。公司可要求大都会人寿考虑根据协议购买本公司额外的高级无担保票据,总本金不超过2亿美元。
2018年,该公司根据该公司、纽约证券公司和其他各方于2018年3月6日签订的票据购买和私人货架协议,向NYL Investors LLC(“NYL”)及其某些附属公司出售了应于2030年到期的高级无担保票据本金总额1.5亿美元。这些债券的利息为3.96%,每季度到期,除非公司提前赎回,否则将于2030年3月21日到期。公司将收益用于一般公司用途。
表外安排
该公司是由可口可乐瓶装厂组成的生产合作社SAC的成员,并拥有该公司的股权。截至2019年12月29日,该公司向SAC担保了1,470万美元的债务。如果国资委未能履行其在相关债务下的承诺,公司将负责向贷款人支付直至担保水平的款项。公司预计国资委将不会履行其与债务有关的承诺。该公司还认为,SAC拥有足够的资产,包括生产设备、设备和营运资金,并有能力调整其产品的销售价格,以充分减轻公司担保造成的物质损失风险。详情见合并财务报表附注21。
合同债务总额
下表概述了截至2019年12月29日公司的合同义务和商业承诺:
|
|
期间到期的合同债务付款 |
|
|||||||||||||||||||||||||
(单位:千) |
|
共计 |
|
|
2020年财政 |
|
|
2021财政年度 |
|
|
2022年财政 |
|
|
2023财政年度 |
|
|
2024年财政 |
|
|
此后 |
|
|||||||
债务总额,扣除利息后 |
|
$ |
1,032,500 |
|
|
$ |
45,000 |
|
|
$ |
217,500 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
170,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
600,000 |
|
债务债务估计利息(1) |
|
|
193,173 |
|
|
|
35,601 |
|
|
|
31,328 |
|
|
|
28,468 |
|
|
|
24,353 |
|
|
|
23,170 |
|
|
|
50,253 |
|
SAC购买义务(2) |
|
|
449,159 |
|
|
|
99,813 |
|
|
|
99,813 |
|
|
|
99,813 |
|
|
|
99,813 |
|
|
|
49,907 |
|
|
|
- |
|
购置相关或有考虑 |
|
|
446,684 |
|
|
|
41,087 |
|
|
|
28,855 |
|
|
|
26,946 |
|
|
|
27,468 |
|
|
|
27,998 |
|
|
|
294,330 |
|
长期营销合约安排(3) |
|
|
195,409 |
|
|
|
39,098 |
|
|
|
33,518 |
|
|
|
28,687 |
|
|
|
19,915 |
|
|
|
15,716 |
|
|
|
58,475 |
|
行政福利计划 |
|
|
166,208 |
|
|
|
26,705 |
|
|
|
20,897 |
|
|
|
14,204 |
|
|
|
10,217 |
|
|
|
9,610 |
|
|
|
84,575 |
|
业务租赁债务 |
|
|
140,316 |
|
|
|
19,236 |
|
|
|
16,815 |
|
|
|
14,016 |
|
|
|
11,704 |
|
|
|
10,989 |
|
|
|
67,556 |
|
退休后义务(4) |
|
|
62,056 |
|
|
|
2,831 |
|
|
|
3,003 |
|
|
|
3,122 |
|
|
|
3,169 |
|
|
|
3,439 |
|
|
|
46,492 |
|
融资租赁债务 |
|
|
30,484 |
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10,611 |
|
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6,215 |
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2,694 |
|
|
|
2,750 |
|
|
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2,808 |
|
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5,406 |
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退出多雇主养恤金计划的义务 |
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6,390 |
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974 |
|
|
|
974 |
|
|
|
974 |
|
|
|
974 |
|
|
|
974 |
|
|
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1,520 |
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定购单(5) |
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68,636 |
|
|
|
68,636 |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
|
- |
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|
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- |
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合同债务共计 |
|
$ |
2,791,015 |
|
|
$ |
389,592 |
|
|
$ |
458,918 |
|
|
$ |
218,924 |
|
|
$ |
370,363 |
|
|
$ |
144,611 |
|
|
$ |
1,208,607 |
|
(1) |
包括根据合同条款支付的利息。 |
(2) |
是对公司每年从国资委购买1750万箱成品油的义务的估计,直到2024年6月。 |
(3) |
包括长期营销合同安排与某些威望财产,体育场地和其他地点. |
(4) |
只包括退休后福利义务的责任。公司养老金计划中没有资金的部分被排除在外,因为任何现金支付的时间和/或数额是不确定的。 |
(5) |
定购单包括已向供应商发出书面定购单但尚未收到货物或所提供的服务的承付款。 |
该公司在2019年12月29日有250万美元的不确定税额,包括应计利息,所有这些都将影响公司的实际所得税税率。虽然预计不确定的税额可能会在
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接下来的12个月,公司不预计这种变化将对合并财务报表产生重大影响。见附注17向合并财务报表索取更多信息。
该公司是东南集装箱(“东南”)的股东,这是一家塑料瓶制造合作社,公司有义务向某些指定地区购买至少80%的塑料瓶需求。这一义务不包括在公司的合同义务和商业承诺表中,因为没有最低采购要求。关于东南方面的补充资料,见合并财务报表附注21。
该公司拥有备用信用证,主要与其财产保险和伤亡保险计划有关。截至2019年12月29日,这些信用证总计3560万美元。关于商业承诺、担保、法律和税务事项的补充资料,见合并财务报表附注21。
在2019年,该公司向两家公司赞助的养老金计划贡献了490万美元.到2020年,两家公司赞助的养老金计划的缴款预计将在700万至1200万美元之间。
到2020年,退休后医疗保健费用预计约为280万美元。关于养恤金和退休后债务的补充资料,见合并财务报表附注18。
套期保值活动
该公司使用衍生金融工具来管理其对某些商品价格变动的风险敞口。公司为衍生工具支付的费用在票据的相应期间摊销。本公司在按市场计价的基础上核算其商品套期保值,并将任何费用或收入反映为对销售成本或SD&A费用的调整。
该公司利用几个不同的金融机构提供商品衍生工具,以尽量减少信贷风险的集中。该公司与其衍生金融协议的对手方有主协议,这些协议规定了衍生品交易的净结算。商品套期保值对综合业务报表的净影响如下:
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财政年度 |
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(单位:千) |
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2019 |
|
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2018 |
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销售成本增加 |
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$ |
8,318 |
|
|
$ |
10,788 |
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SD&A费用的增加(减少) |
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(1,922 |
) |
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3,530 |
|
净影响 |
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$ |
6,396 |
|
|
$ |
14,318 |
|
论关键会计政策与估计及近期会计公告
关键会计政策和估计
在一般业务过程中,公司在按照公认会计原则编制合并财务报表时,对业务结果和财务状况的报告作出了一些估计和假设。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计数大不相同。公司认为,下面的讨论涉及公司最关键的会计政策,这些政策对于描述公司的财务状况和经营结果最为重要,并要求管理层作出最困难、最主观和最复杂的判断,往往是因为需要对固有的不确定事项的影响作出估计。
关键会计政策和预算的任何变化都会在考虑变更的季度内与公司董事会审计委员会讨论,并在作出这种更改之前进行讨论。
收入确认
该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销,其中包括直接向零售店和食品市场、机构账户和自动售货机销售点等其他销售点销售。公司通常在销售之日起30天内向客户收取货款。
该公司的合同来源于客户订单,包括通过订单处理和补充模型生成的客户销售奖励。一般来说,公司的服务合同和与交付具体可识别产品有关的合同都有单一的履约义务。收入不包括从客户处收取的销售或其他税款。这个
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公司已将其合同的履约义务界定为某一时间点或一段时间。瓶/罐销售,销售给其他可口可乐-可乐瓶装厂和混合饮料销售当控制转移到客户时被识别,这通常是在交付时,并且被认为是一个单一的时间点(“时间点”)。基本上,公司的所有收入都是在某一时间点确认的,并包括在非酒精饮料部门。
其他销售,包括与维修冷饮设备有关的服务费和货运和经纪服务的送货费,在一段时间内得到确认(“随时间推移”)。与冷饮设备维修有关的收入被确认为使用成本对成本的投入方法完成各自的服务。维修服务一般在一天内完成,但可延长至一个月。与货运和经纪服务有关的收入被确认为采用英里驱动的产出法交付货物。一般情况下,交货和运费在同一天确认。
本公司与可口可乐公司、其他饮料公司和客户一起参与各种销售计划,以增加其产品的销售。与客户谈判的项目包括为达到商定的销售水平而获得补贴的安排。这些销售激励措施的成本不被视为单独的履约义务,而是作为对净销售额的扣减。
向客户支付的补贴可以以实现数量目标和/或营销承诺为条件。预先支付的款项记作预付款项,并在作出客户承诺的有关期间的综合业务报表中摊销。如果没有单独的可识别福利,或无法确定此种福利的公允价值,则将预付款项的摊销列为净销售额的减值。
本公司根据对客户业务前景和财务状况的持续评估,销售其产品并提供信贷,一般不需要担保品。公司根据许多因素评估其贸易应收账款的可收性,包括公司的历史收款模式和特定客户履行其财务义务的能力的变化。公司设立了可疑账户备抵,以便将记录的应收账款调整到公司认为最终将收到的估计金额。
公司合同的性质引起了几种可变的考虑,包括预期的和追溯性的回扣。公司使用期望值法对其预期和回溯回扣进行核算,该方法根据客户的预期年销售额预测来估算给客户的净价格。
本公司经历的客户返回主要是由于损坏或过时的产品.公司的客户退货准备金包括在可疑账户备抵中在合并资产负债表上。退货被认为是净销售额的减少。详情见合并财务报表附注4。
长期资产、商誉和其他无形资产的估价
管理层根据公认会计原则对长期资产、商誉和其他无形资产进行可收回性和减值性测试,在此期间管理层作出许多涉及大量判断的假设。在进行减值测试时,管理层使用其最佳假设来估算资产的公允价值,管理层认为这与假设的市场参与者的使用是一致的。对这些测试中使用的估计和假设进行适当的评估和更新。对于某些资产,只有在存在表明可能无法收回账面价值的条件时,才需要进行可收回性和/或减值测试。对于其他资产,至少需要每年进行一次减值测试,如果事件或情况表明某项资产可能受损,则更多地要求进行减值测试。
当事件或情况表明资产或资产组的账面金额可能无法收回时,公司评估其财产、厂房和设备及其他无形资产的账面金额的可收回性。这些评价是在一个独立的现金流可归因于资产或资产组的水平上进行的。如果公司根据资产或资产组的预期未贴现现金流量确定无法收回资产或资产组的账面金额,则减值损失记录为账面金额超过长期资产估计公允价值的盈余。2019年和2018年期间,该公司对不动产、厂场和设备以及其他无形资产进行了定期审查,并确定不存在任何实质性损害。
所有业务组合都使用收购方法进行核算。公司的所有商誉都在非酒精饮料报告部门的一个报告单位内,因此,公司决定设立一个报告单位,以评估潜在损害的商誉。公司在第四季度第一天进行年度商誉减值测试,如果事实和情况表明这些资产可能受损,包括实际或未来预计现金流大幅下降和市场状况显著恶化,则更频繁地进行这种测试。
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公司利用其总体市值作为报告单位公允价值估计数的一部分,并用于评估公司内部公允价值估计的合理性。公司商誉减值评估包括一项定性评估,以确定商誉的公允价值是否更有可能每年低于其账面价值,以及更多情况下,如果业务条件发生重大变化,可能导致损害。 当商誉的年度减值分析被认为是必要的定量分析时,公司根据三种不同的方法为报告单位制定估计公允价值:(1)利用公司的股票价格加上未偿债务的市场价值;(2)贴现现金流量分析;(3)基于相关行业数据的利息、税金、折旧和摊销前收益的倍数。
报告单位的估计公允价值与包括商誉在内的账面金额作了比较。如果估计的公允价值超过账面金额,商誉不被视为受损。如果包括商誉在内的账面金额超过其估计公允价值,则报告单位商誉账面价值超过公允价值的任何盈余均记为减值。该公司在2019年和2018年第四季度第一天进行了商誉年度减值测试,确定这些资产的账面价值没有减值。该公司已确定,自2019年第四季度的第一天以来,没有发生过临时减值触发。详情见合并财务报表附注11。
购置相关或有代价负债
收购相关或有价负债包括CBA下属可口可乐公司在相关分销权剩余使用年限内应支付的估计金额。根据CBA,该公司每季度向CCR支付季度再装瓶付款,以换取在系统转型中获得的分销区域内分配、推广、销售和销售某些饮料和饮料产品的独家权利,但不包括该公司在交易所交易中收购的地区。这一收购相关的或有考虑使用基于内部预测的概率加权贴现现金流模型和从市场数据中得出的WACC,这些都被认为是三级投入。
在每个报告期内,公司通过使用公司估计的WACC,将其与在系统转换中获得的分销区域(不包括公司在交换交易中获得的区域)有关的收购相关或有代价负债调整为公允价值,从而扣除CBA规定的未来预期分装瓶付款。这些未来的分装瓶付款将延续到在每个分销领域获得的相关分销资产的寿命,一般为40年。因此,与收购相关的或有考虑负债的公允价值受到公司的WACC、管理层对未来CBA下将支付的金额的估计以及当前的分装瓶付款(所有三级投入)的影响。这些3级投入中任何一项的变化,特别是用于估算公司WACC的基本无风险利率,都可能导致与收购相关的或有考虑的公允价值发生重大变化,并可能对每个报告期记录的非现金费用(或收入)数额产生重大影响。详情见合并财务报表附注16。
所得税估计数
所得税按资产和负债法记帐。递延税资产和负债因经营损失和税收抵免结转而产生的未来税收后果以及财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异,确认为递延税资产和负债。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。详情见合并财务报表附注17。
养恤金和退休后福利义务
有两项由公司赞助的养老金计划。从2006年6月30日起,主要公司赞助的养老金计划(“基本计划”)被冻结,在此日期之后,参与人未获得任何福利。第二个公司赞助的养老金计划(“谈判计划”)是根据集体谈判协议为某些雇员制定的。“谈判计划”下的福利是根据各参与方的谈判公式确定的。对这些计划的缴款是根据精算确定的数额计算的,仅限于目前为所得税目的可扣减的数额。该公司还为符合特定标准的员工发起了一项退休后保健计划。
在计算与计划有关的费用和负债时,使用了一些试图预测未来事件的统计和其他因素。这些因素包括对折现率、计划资产预期回报、员工周转率和退休年龄的假设,这些假设由公司在某些指导原则内确定。此外,该公司还利用诸如死亡率等主观因素来估计预计的收益义务。公司使用的精算假设可能大不相同
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根据市场和经济条件的变化所产生的实际结果,参加者的退出率较高或较低,或寿命较长或较短。这些差异可能会对公司在未来期间记录的定期养恤金费用净额产生重大影响。详情见合并财务报表附注18。
用于确定初级计划和谈判计划预计福利义务精算现值的贴现率,2019年分别为3.36%和3.61%,2018年分别为4.47%和4.63%。贴现率假设通常是对这些养老金计划的净定期养恤金成本和预期福利义务影响最大的估计数。本公司根据截至计量日的长期公司债券年收益率确定适当的年贴现率,并在每年年底审查贴现率假设。
2019年养恤金费用为1060万美元,2018年为530万美元。
贴现率假设增加或降低0.25%将影响到公司赞助的养恤金计划的预计福利义务和定期养恤金净成本如下:
(单位:千) |
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增加0.25% |
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减少0.25% |
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增加(减少): |
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截至2019年12月29日的预计福利债务 |
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$ |
(11,957 |
) |
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$ |
12,681 |
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2019年定期养恤金费用净额 |
|
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(391 |
) |
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410 |
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用于计算初级计划定期养恤金净成本的计划资产的加权平均预期长期回报率在2019年为5.00%,2018年为6.00%。用于计算谈判计划定期养老金净成本的计划资产的加权平均预期长期回报率在2019年为5.25%,2018年为6.00%。这些利率反映了养老金计划资产的长期未来回报的估计。这一估计数主要是养恤金计划资产投资的资产类别(股票与固定收入)的函数,以及对这些资产类别过去长期业绩的分析。这一分析包括预期的长期通胀以及与股票和固定收益投资相关的风险溢价。关于公司养恤金计划资产的资产类型和每种资产类型的加权平均预期长期收益率,见合并财务报表附注18。养恤金计划资产的实际收益在2019年为初级计划增加12.8%,谈判计划为15.3%,2018年主要计划和谈判计划均损失3.0%。
该公司为符合特定资格标准的员工发起一项退休后医疗保健计划。在计算该计划的净定期退休后收益成本和退休后收益义务时,使用了一些试图预测未来事件的统计和其他因素。这些因素包括对医疗福利成本的贴现率和预期增长率的假设。此外,该公司使用主观因素,如退出率和死亡率,以估计该计划下的预计负债。公司使用的精算假设可能与实际结果大相径庭,原因是市场和经济条件不断变化,退出率较高或较低,或参与人的寿命更长或更短。本公司不预支其退休后福利,并有权修改或终止某些这些福利在未来。
贴现率假设、年度医疗费用趋势和医疗费用的最终趋势率是影响未来周期退休后净收益成本和退休后义务的关键因素。该公司每年根据最近的实际医疗趋势经验和以后几年的预测经验确定医疗成本趋势。
用于确定养老金和退休后福利义务的贴现率假设是基于截至每个计划的计量日期的长期公司债券的年收益率。确定退休后福利义务的贴现率2019年为3.32%,2018年为4.41%。贴现率是用Aon/HewittAA在中位收益率曲线上推导出来的。每个计划的预计福利支出与高于中位收益曲线的Aon/Hewitt AA相匹配,并推导出一个等效的平坦率。
贴现率假设增加或降低0.25%将影响到公司退休后福利计划的服务成本和利息成本,具体如下:
(单位:千) |
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增加0.25% |
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减少0.25% |
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增加(减少): |
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2019年12月29日退休后福利债务 |
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$ |
(1,865 |
) |
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$ |
1,968 |
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2019年的服务费用和利息费用 |
|
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(135 |
) |
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141 |
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每年增加或减少1%的医疗保健费用趋势将对公司退休后福利计划的退休后福利义务、服务成本和利息成本产生以下影响:
(单位:千) |
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增加1% |
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|
减少1% |
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2019年12月29日退休后福利债务 |
|
$ |
8,128 |
|
|
$ |
(7,123 |
) |
2019年的服务费用和利息费用 |
|
|
548 |
|
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(489 |
) |
最近通过的会计公告
2018年2月,FASB发布了“2018-02年会计准则更新”(“ASU”),“将积累的其他综合收入中的某些税收影响重新分类”,提供了将“减税和就业法”(“税法”)造成的滞留税收影响从累计的其他综合收入改为留存收益的选择。本标准要求在通过期间或追溯到根据税法确认美国联邦企业所得税税率变化的每一个时期。新的指导方针对2018年12月15日以后开始的财政年度生效,包括在这些财政年度内的过渡时期。该公司于2019年采用ASU 2018-02号标准,并确认对2019年留存收益期初余额进行了累积效应调整。累积效应调整使留存收益增加了1 970万美元。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租约”(“租赁标准”)。租赁标准要求承租人承认几乎所有租赁的使用权、资产和租赁责任(符合短期租赁定义的租约除外)。新指南适用于2018年12月15日以后的财政年度和下一个财政年度的中期。该公司在2019年采用了可选的过渡方法,如附注10所述,采用了合并财务报表租赁标准。
最近发布的会计公告
2016年6月,FASB发布了题为“金融工具信用损失的计量”的ASU 2016-13,其中要求在损失发生时衡量和确认预期的信贷损失,而不是预期的损失,这通常会导致信用损失备抵的提前确认。新指南适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的中期。该公司计划在2020年第一季度采用ASU 2016-13,预计采用的影响不会对其合并财务报表产生重大影响。
2019年12月,FASB发布了“简化所得税会计”(ASU 2019-12),这将通过消除所得税会计一般原则的某些例外情况,简化所得税会计核算,并通过澄清和修订现有指导意见,改进所得税会计其他领域的公认会计准则的一致性应用和简化。新的指导方针适用于2020年12月15日以后开始的财政年度,包括这些财政年度内的中期。该公司目前正在评估ASU 2019-12年对其合并财务报表的影响。
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关于前瞻性声明的警告信息
本报告所载的某些声明,或公司或其代表在其他公开文件、新闻稿或其他书面或口头来文中所载的某些非历史事实的陈述,都是前瞻性陈述,但须遵守1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港规定。这些前瞻性陈述除其他事项外,涉及公司预期或可能在未来发生的公司计划、活动或事件,可能包括对收入或支出的明示或隐含预测-;未来业务计划和目标报表、增长或倡议-;未来经济业绩报表,包括但不限于经济状况、资本投融资计划、净销售额、销售成本、SD&A费用、毛利、所得税税率、稀释后每股收益、股息,养恤金计划缴款和估计购置、相关或有考虑付款、;或关于某些新会计声明的结果或影响的声明以及待决或威胁提起的诉讼。这些声明包括:
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• |
公司对采用某些新会计公告的影响的信念和估计; |
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本公司认为,在任何特定时间,低于1%的瓶/罐销售和混合后销售可能有风险的回报,由客户; |
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• |
公司认为,SAC拥有足够的资产和能力调整其产品的销售价格,以充分减轻公司担保造成的物质损失风险,而且该合作社将履行其债务承诺义务; |
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• |
本公司相信,它和其他从公司购买成品的制造商都有足够的生产能力,以满足高峰时期对起泡饮料和饮料的销售需求。; |
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• |
公司认为,在其正常业务过程中发生的各种索赔和法律程序的最终处置不会对其财务状况、现金流量或经营结果产生重大不利影响,而且由于这些索赔和法律程序,不可能出现超出记录金额的重大损失额。; |
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• |
公司认为,在非酒精饮料行业的主要竞争方式方面,它在其领土上具有竞争力,并且在其经营的每一个专属地理区域都存在足够的竞争,以便根据“美国软饮料品牌间竞争法”(;)允许独家制造、分销和销售权。 |
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• |
公司认为其所有设施状况良好,足以满足公司目前的运作; |
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• |
该公司相信,它有足够的资金来源为其到期债务再融资,为其业务计划融资,满足营运资本要求,并至少在今后12个月内保持适当的资本支出水平; |
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• |
公司认为,持续和有计划的慈善捐赠计划是其品牌成功的重要组成部分,也是其销售成功的重要组成部分,公司打算在未来几年继续其慈善捐款,但这取决于公司的财务业绩和其他业务因素; |
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• |
该公司相信,它将在2020年第一季度采用ASU 2016-13,对其合并财务报表的影响不会很大; |
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• |
该公司预计,一项房地产租赁承诺将于2020年开始,租赁期限为10年,与这一未来租赁承诺相关的额外租赁负债预计为40.2美元百万美元; |
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• |
公司打算利用循环信贷设施的能力,在未来12个月内根据定期贷款安排再融资; |
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• |
公司相信所有参与循环信贷机制的银行都有能力并将满足公司的任何资金要求; |
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• |
该公司估计,将某些商品的市场价格比当前市场价格上涨10%,其中包括原材料的市场价格,将在未来12个月内累计增加大约12个月的成本。5,820万美元,假设数量没有变化; |
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• |
该公司预计,未来12个月内,不确定的税额可能会发生变化,但这种变化不会对合并财务报表产生重大影响; |
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• |
公司认为某些系统治理举措将使公司和可口可乐系统受益,但这种机制的失效可能会损害公司实现这些举措预期效益的能力; |
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• |
公司相信,新品牌和新包装的创新将继续对公司的整体收入起到重要作用; |
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• |
公司对其计算中使用的某些投入的估计,包括估计回报率、坏账估计数和最终将收取的数额,以及用于计算和调整其收购相关或有考虑负债的公允价值时所用的投入,这些资产涉及作为系统转型一部分而获得的分配领域,例如公司今后将根据CBA和公司的WACC支付的数额; |
40
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• |
公司认为,假设未来几年的分配协议、净额、摊销费用没有减值,则根据截至2019年12月29日将是$24.3每一财政年度为百万美元2020贯通2024; |
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• |
该公司认为,假设没有减损客户名单和其他可识别的无形资产,根据截至2019年12月29日记录的数额计算,未来几年的净摊销费用将在2020年至2024年的每个财政年度约为180万美元; |
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• |
该公司认为,根据与收购有关的或有考虑安排,它每年可支付的未折扣金额范围为:在系统改造中获得的分配领土,不包括公司在交换交易中收购的地区,预计将在2 700万美元至5 100万美元;之间。 |
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• |
该公司认为,到2020年,其所得税支付范围预计将在1800万美元至2800万美元之间; |
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• |
公司对预计在2020年内被确认为定期净成本的累计其他综合损失数额的预期; |
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• |
公司认为非公共债务契约不会限制其流动性或资本资源; |
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• |
公司认为,根据对其持有现金存款的机构的财务状况的定期评估,其使用这类主要银行的风险很小; |
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• |
公司相信其合同安排的对手方将履行其义务; |
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• |
该公司认为,到2020年,对两家公司赞助的养老金计划的缴款预计将在700万至1200万美元之间; |
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• |
该公司认为,到2020年退休后医疗费用预计将达到280万美元; |
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• |
公司期望不会退出雇主-第175号和第505号养恤基金;-当地工会 |
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• |
该公司认为,到2020年,;对不动产、厂房和设备的增加预计将在1.8亿美元至2.1亿美元之间。 |
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公司认为,它已充分规定任何可能由税务机关在公司经营业务的司法管辖区的审计结果的任何评估; |
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• |
本公司对来自可口可乐公司和其他饮料公司的营销资金支持、外部广告和营销支出水平的潜在变化的预期; |
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• |
本公司期望新品牌和新产品的引进、包装的改变和促销活动将继续需要大量的支出; |
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• |
公司认为遵守环境法不会对其合并财务报表或竞争地位产生重大不利影响; |
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• |
公司认为其大部分递延税金资产将被变现; |
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• |
公司认为,关键的优先事项包括商业执行、收入管理、供应链优化和现金流生成; |
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• |
该公司相信,它的成功取决于它是否有能力在其顾客的商店内执行其商业战略; |
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• |
该公司相信,将其位于田纳西州的孟菲斯生产中心与其西孟菲斯的业务结合起来,将大大扩大其西孟菲斯的生产能力,并降低其整体生产成本; |
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• |
根据该公司的假设计算,如果未来12个月的市场利率平均比2019年12月29日的利率高出1%,那么未来12个月的利息支出将增加约210万美元,前提是公司的资本结构不发生变化。 |
这些前瞻性的陈述可以通过使用“将”、“可能”、“相信”、“计划”、“估计”、“预期”、“预期”、“可能”、“应该”、“项目”、“打算”、“继续”、“可能”等类似的术语和表达来识别。各种风险、不确定因素和其他因素可能导致公司的实际结果与任何前瞻性陈述中所表达或暗示的结果大相径庭。可能导致与这些前瞻性信息不同的实际结果的因素、不确定因素和风险包括但不限于“第1A项”所列的因素、不确定性和风险。危险因素本报告以及本报告全文讨论的其他因素,包括(但不限于)下文所述的因素本报告第7项中的“关键会计政策和估计”,或在公司作出的其他文件或陈述中。本报告和其他文件或声明中的所有前瞻性陈述都受到这些和其他因素、风险和不确定因素的限制。
应谨慎行事,不要过分依赖本报告所载的前瞻性声明。公司不承担更新任何前瞻性报表的义务,即使经验或未来的变化清楚地表明,除非法律可能要求,否则此类报表中所表达或隐含的预期结果不会实现。在评估前瞻性报表时,应考虑这些风险和不确定性,以及公司提交给SEC的其他报告和文件中不时描述的其他风险。
41
项目7A. |
市场风险的定量和定性披露。 |
本公司在正常经营过程中面临某些市场风险。公司可进行衍生金融工具交易,以管理或降低市场风险。本公司不为交易或投机目的进行衍生金融工具交易。下面讨论公司的主要市场风险和利率风险。
债务和衍生金融工具
该公司对其可变利率债务,包括其循环信贷安排和定期贷款安排,面临利率风险。假设公司的资本结构没有变化,如果未来12个月的市场利率平均比2019年12月29日的利率高出1%,那么未来12个月的利息支出将增加约210万美元。这一数额是通过计算假设利率对公司可变利率债务未对冲部分的影响来确定的。这一计算得出的、假设的未来12个月利息费用的增加可能不同于实际增加的利息费用,即由于公司可变利率债务利率重置日期的变化而导致利率增加1%。
公司的收购相关的或有考虑,并根据每个报告期的公允价值调整,也受到利率变化的影响。用于估计公司WACC的无风险利率是用于计算公司综合饮料协议规定的未来现金流量现值的贴现率的一个组成部分。因此,基本无风险利率的任何变化都将影响与收购相关的或有考虑因素的公允价值,并可能对每个报告期记录的非现金费用(或收入)数额产生重大影响。
原材料和商品价格
该公司还受到包括作为其原材料一部分的某些商品的价格变动所引起的商品价格风险的影响。在某些情况下,该公司通过签订价格可调整的合同以对冲商品购买来管理这种商品价格风险。公司定期使用衍生商品工具来管理这一风险。该公司估计,包括作为其原材料的一部分的商品的市场价格将比目前的市场价格上涨10%,在未来12个月内,如果数量没有变化,成本将累计增加约5 820万美元。
公司为套期购买商品而支付的费用在票据的相应期间摊销。本公司在按市场计价的基础上进行商品套期保值,并将任何费用或收入反映为销售成本或SD&A费用的调整。
价格变动的影响
以消费物价指数(CPI)的同比变化来衡量,美国的年通胀率在2019年为2.3%,2018年为2.4%。那些对公司业务重要的商品价格的通货膨胀反映在消费物价指数的变动中,但商品价格是不稳定的,近年来的变动速度比消费物价指数快。
商品价格和消费品价格上涨对公司经营业绩的主要影响是增加销售货物和SD&A费用的成本。虽然该公司可以通过提高其产品的销售价格来抵消这些成本的增加,但消费者可能没有购买能力来弥补这些增加的成本,并可能减少他们对这些产品的购买量。在这种情况下,销售价格的上涨可能不足以完全抵消公司的成本增长。
42
项目8. |
财务报表和补充数据。 |
可口可乐合并公司
综合业务报表
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千,除每股数据外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
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2017 |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
销售成本 |
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|
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毛利 |
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销售、交货和行政费用 |
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业务收入 |
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利息费用,净额 |
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其他费用,净额 |
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|
外汇交易收益 |
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- |
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|
所得税前收入(损失) |
|
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|
( |
) |
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|
|
|
所得税费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
净收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
减:可归因于非控制权益的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可口可乐合并公司的净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根据可口可乐合并公司的净收益(亏损)计算的每股基本净收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
已发行普通股加权平均数量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
B类普通股 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
B类普通股流通股加权平均数量 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根据可口可乐合并公司的净收益(亏损),每股稀释净收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
已发行普通股加权平均数量-假设稀释 |
|
|
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|
|
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B类普通股 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
B类普通股的加权平均流通股数-假设稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见所附合并财务报表附注。
43
可口可乐合并公司
综合收入报表
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
净收入(损失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
|
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|
|
|
|
其他综合收入(损失),扣除税后: |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
确定的福利计划改叙,包括养恤金费用: |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
精算收益(亏损) |
|
|
( |
) |
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|
|
|
( |
) |
先前服务信贷 |
|
|
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|
|
退休后福利重新分类,包括福利费用: |
|
|
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|
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|
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|
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|
精算收益 |
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|
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|
前期服务费用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
利率互换 |
|
|
( |
) |
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|
- |
|
|
|
- |
|
外币换算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他综合收入(损失),扣除税后 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
综合收入 |
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|
|
|
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|
|
|
减:可归因于非控制权益的综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可口可乐合并公司的综合收入(损失)。 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
见所附合并财务报表附注。
44
可口可乐合并公司
合并资产负债表
(单位:千,除共享数据外) |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
资产 |
|
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流动资产: |
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|
现金和现金等价物 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收帐款、交易 |
|
|
|
|
|
|
|
|
可疑账户备抵 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
可口可乐公司应收账款 |
|
|
|
|
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|
应收账款,其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
盘存 |
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|
预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备,净额 |
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|
|
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|
|
|
资产使用权-经营租赁 |
|
|
|
|
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|
- |
|
融资或资本租赁租赁财产净额 |
|
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|
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|
|
其他资产 |
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|
|
|
善意 |
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|
分配协定,净额 |
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|
客户名单和其他可识别的无形资产,净额 |
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|
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|
总资产 |
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$ |
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|
$ |
|
|
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|
负债和权益 |
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流动负债: |
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|
|
经营租赁项下债务的当期部分 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
融资或资本租赁项下债务的当期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款、贸易 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付可口可乐公司的帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计补偿 |
|
|
|
|
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|
|
|
应付应计利息 |
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|
|
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
养恤金和退休后福利义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁项下债务的非当期部分 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
融资或资本租赁项下债务的非当期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和意外开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
公平: |
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|
可转换优先股,美元 |
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不可转换优先股,美元 |
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|
优先股,美元 |
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普通股,美元 |
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|
B类普通股,$ |
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C类普通股,$ |
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|
|
|
|
|
超过面值的资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
国库券,按成本计算: |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
按成本计算的国库券:B类普通股- |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可口可乐合并公司总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附合并财务报表附注。
45
可口可乐合并公司
现金流量表
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
业务活动现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入(损失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备折旧费用以及融资或资本租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产摊销和递延收益净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置相关或有考虑的公允价值调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备的减值 |
|
|
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|
- |
|
不动产、厂房和设备的销售损失 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
股票补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
债务成本摊销 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
外汇交易收益 |
|
|
- |
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
遗产设施信贷收益 |
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|
- |
|
|
|
|
|
|
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|
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领土转换费收益 |
|
|
- |
|
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- |
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|
|
|
系统转换交易结算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
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|
( |
) |
收购东南集装箱公司优先股在CCR再分配中的收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
流动资产变动减流动负债(不包括购置) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他非流动资产的变动(不包括收购) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他非流动负债(不包括收购)的变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加不动产、厂场和设备(不包括购置) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他分配协定 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
出售不动产、厂房和设备的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对Cona服务有限责任公司的投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
为外汇交易支付的现金净额 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
冷饮设备收益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采购分销地区和制造厂,净现金和购买价格结算 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
关于分配协议的考虑 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
遗产设施信贷中与阿拉巴马州移动设施有关的部分 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
来自筹资活动的现金流量: |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
循环信贷设施付款 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
循环信贷贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款安排及高级票据的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
发行高级债券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付与购置有关的或有代价 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付的现金红利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资或资本租赁债务付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发债费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
现金净减额 |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
年初现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年终现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附合并财务报表附注。
46
可口可乐合并公司
股东权益变动综合报表
(单位:千,除共享数据外) |
|
普通股 |
|
|
B类普通股 |
|
|
超过面值的资本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累积 其他 综合 损失 |
|
|
国库券-普通股 |
|
|
国库券-B类普通股 |
|
|
共计 衡平法 可口可乐联合公司的代表。 |
|
|
非- 控制 利息 |
|
|
共计 衡平法 |
|
||||||||||
2017年1月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
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- |
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|
- |
|
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|
- |
|
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|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合损失,扣除税后 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
支付的现金红利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(美元) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
B类普通股($ |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
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搁浅税收影响的重新分类 |
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2019年12月29日结余 |
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见所附合并财务报表附注。
47
可口可乐合并公司
合并财务报表附注
1. |
企业概况及重要会计政策概述 |
业务说明
可口可乐联合公司(“公司”)生产、销售和销售非酒精饮料,主要是可口可乐公司的产品,是美国最大的可口可乐瓶装商。约
该公司在以下基础上管理其业务:
皮德蒙特可口可乐波特林合伙公司(“皮埃蒙特”)是该公司唯一的子公司,具有重要的第三方非控股权益。皮埃蒙特公司在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的部分地区销售和销售不含酒精饮料。该公司提供这些不含酒精饮料产品的一部分成本到皮埃蒙特,并收取根据管理协议管理皮埃蒙特公司业务的费用。详情见附注2。
巩固原则
合并财务报表包括公司及其多数拥有的子公司的账目.所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表(“公认会计原则”),要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设,并在报告所述期间披露或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
财政年度
公司的财政年度一般在每年12月31日最接近的星期日结束。财政年度是截至2019年12月29日(“2019”)、2018年12月30日(“2018”)和2017年12月31日(“2017”)的52周期间。
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金、银行现金和现金等价物,这些都是流动性强、到期日不到90天的债务工具。该公司在各大银行持有现金存款,这些存款有时可能超过联邦保险的限额。公司定期评估机构的财务状况,并认为任何损失的风险都是最小的。
应收帐款,贸易
本公司将其产品出售给大众销售商、超市、便利店和其他客户,并在不断评估客户的业务前景和财务状况的基础上,扩大信贷范围,一般不需要担保品。公司的贸易应收账款通常在
可疑账户备抵
本公司根据对客户业务前景和财务状况的持续评估,销售其产品并提供信贷,一般不需要担保品。公司根据许多因素评估其贸易应收账款的可收性,包括公司的历史收款模式和特定客户满足其业务能力的变化
48
财政义务。公司设立了可疑账户备抵,以便将记录的应收账款调整到公司认为最终将收到的估计金额。
盘存
库存按成本或可变现净值的较低部分列报。成本取决于成品和制造材料的先入先出法和塑料壳、塑料托盘和其他库存的平均成本法。
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本入账,减去累计折旧。折旧是根据资产的估计使用寿命使用直线法计算的。租赁权对经营租赁的改进是在估计使用寿命或租约期限的较短时间内折旧的,其中包括公司确定的更新选项得到了合理的保证。增加和主要的替换或改进是按成本增加到资产中的。维修和维修费用及小规模更换费用在发生时由费用支付。当资产被更换或以其他方式处置时,费用和累计折旧从账户中删除,损益(如果有的话)反映在业务报表中。处置制造设备和制造工厂的损益包括在销售成本中。处置所有其他财产、厂房和设备的损益包括在销售、交付和行政(“SD&A”)费用中。
当事件或情况表明资产或资产组的账面金额可能无法收回时,公司评估其财产、厂房和设备的账面金额的可收回性。这些评价是在一个独立的现金流可归因于资产或资产组的水平上进行的。如果公司根据资产或资产组的预期未贴现现金流量确定无法收回资产或资产组的账面金额,则减值损失记录为账面金额超过长期资产估计公允价值的盈余。
租赁
有关公司经营租赁和融资租赁政策的信息,请参见注10。
内部使用软件
公司将开发或购买内部使用软件的成本资本化。公司在项目前期计划阶段发生的费用。维修和培训等费用也按所发生的费用计算。资本化成本用直线法摊销其估计的使用寿命.内部使用软件的摊销费用(包括在折旧费用中)为$。
善意
所有业务组合都使用收购方法进行核算。商誉每年进行减值测试,如果事实和情况表明这些资产可能受损,则更经常进行。该公司进行年度减值测试,其中包括一项定性评估,以确定商誉的公允价值是否更有可能在每年第四季度的第一天低于其账面价值,以及更多的情况是,如果业务条件发生重大变化,可能导致减值。
公司的所有商誉都在非酒精饮料报告部门的一个报告单位内,因此,公司决定设立一个报告单位,以评估潜在损害的商誉。公司利用其总体市值作为报告单位公允价值估计数的一部分,并用于评估公司内部公允价值估计的合理性。
当认为需要对商誉的年度减值进行定量分析时,公司根据三种不同的方法为报告单位制定估计公允价值:
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市值,采用本公司股票价格加未偿债务; |
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现金流量贴现分析;及 |
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• |
基于相关行业数据的息、税、折旧和摊销前收益倍数。 |
然后将报告单位的估计公允价值与包括商誉在内的账面金额进行比较。如果估计的公允价值超过账面金额,商誉不被视为受损。如果包括商誉在内的账面金额超过其估计公允价值,则报告单位商誉账面价值超过公允价值的任何盈余均记为减值。
49
如果将来实际和预计的现金流量下降,或者如果市场状况或市场资本严重恶化,公司可能需要进行一项可能导致商誉减损的中期减值分析。
分配协议、客户名单和其他可识别的无形资产
本公司确定的无形资产主要由分销权和客户关系组成,据估计,这些资产的使用寿命为
购置相关或有代价负债
与收购有关的或有代价负债包括根据该公司与可口可乐公司和美国可口可乐饮料公司达成的全面饮料协议应付给可口可乐公司的估计数额。(“CCR”),可口可乐公司的全资子公司,(“CBA”),对相关分销权的剩余使用寿命。根据CBA,该公司每季度向CCR支付季度再装瓶付款,以换取在系统转换(如注3所定义)获得的分销区域内分配、推广、销售和销售某些饮料和饮料产品的独家权利,但不包括公司在交易所交易中获得的地区。这一收购相关的或有考虑使用基于内部预测的概率加权贴现现金流模型和从市场数据中得出的加权平均资本成本(“WACC”)进行估值,后者被认为是三级投入。
在每个报告期内,公司通过使用公司估计的WACC,将其与在系统转换中获得的分销区域(不包括公司在交换交易中获得的区域)有关的收购相关或有代价负债调整为公允价值,从而扣除CBA规定的未来预期分装瓶付款。这些未来的分装瓶付款将延续到在每个分销区域获得的相关分销资产的寿命,这通常是
退休金和退休后福利计划
确实有
为福利计划记录的费用和负债数额反映了与利率、投资回报、雇员周转率和退休年龄、死亡率和保健费用有关的估计数。用于确定养老金和退休后福利义务的贴现率假设是基于截至每个计划的衡量日期的双A债券的收益率。计划周期净效益成本中的服务成本部分计入当前业务,计划周期净收益成本中的非服务成本构成被归类为其他费用净额。此外,某些其他工会雇员由其各自的工会组织提供的计划和公司根据工会协议支付的费用支付。
所得税
所得税按资产和负债法记帐。递延税资产和负债因经营损失和税收抵免结转而产生的未来税收后果以及财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异,确认为递延税资产和负债。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。
如果公司认为这些资产最终无法实现,则将为递延税资产提供估值备抵。
50
公司不承认税收优惠,除非它的结论是,如果税务当局完全根据相关税收状况的技术优点进行审计,这种好处更有可能持续下去。如果达到了确认门槛,公司将确认以税收优惠的最大金额衡量的税收优惠,根据公司的判断,该金额大于
收入确认
有关公司收入确认政策的信息,请参见附注4。
营销计划和销售激励措施
本公司与可口可乐公司、其他饮料公司和客户一起参与各种营销和销售计划,以增加其产品的销售。此外,优惠券计划是在特定地区的基础上部署的.与可口可乐公司和其他饮料公司的这些不同的营销计划和销售激励措施的成本包括在内,作为净销售额的扣减。与客户谈判的项目包括为达到商定的销售水平和/或参与特定的营销计划而获得补贴的安排。
营销资金支持
该公司从可口可乐公司和其他饮料公司获得现金营销资金支持。向本公司支付销售计划,以促进瓶/罐销量和喷泉糖浆销售量被确认为降低销售成本,主要是单位的基础上,因为产品被出售。定期方案的付款在赚取期间确认。
客户从供应商收到的现金考虑被认为是供应商产品或服务价格的降低。因此,收到的现金作为销售费用的减少入账,除非是具体的费用偿还或服务付款。公司从可口可乐公司和其他饮料公司获得的销售资金支持被归类为销售成本的降低。
衍生金融工具
该公司面临因某些商品价格的不利变化而增加成本的风险。在正常的业务过程中,公司通过各种策略来管理这些风险,包括使用衍生工具。本公司不使用衍生工具作交易或投机用途。所有衍生工具均以公允价值作为资产或负债记录在公司的综合资产负债表中。根据公认会计原则,这些衍生工具不被指定为套期保值工具,而是用作“经济套期保值”来管理某些商品价格风险。持有的衍生工具按月上市,并在收益中确认,与相关对冲项目的费用分类一致。衍生协议的结算包括在公司现金流量表的经营活动现金流量中。
该公司利用几个不同的金融机构提供商品衍生工具,以尽量减少信贷风险的集中。公司一般为这些工具支付费用,这些费用在票据的相应期间摊销。本公司在按市场计价的基础上核算其商品套期保值,任何费用或收入均反映为相关成本的调整,这些费用或收入包括在销售成本或SD&A费用中。
风险管理方案
该公司采用各种保险结构来管理其工人的赔偿、汽车责任、医疗和其他可保风险。这些结构包括保留、免赔额、限额和多种保险公司,这些保险公司的战略融资、转移和减轻损失对公司的财务影响。损失是根据保险行业所遵循的假设和程序累积的,并根据公司的具体历史和预期进行调整。
销售成本
占公司销售成本很大一部分的投入包括:(一)成品的采购;(二)原材料成本,包括铝罐、塑料瓶和甜味剂;(三)浓缩成本;(四)生产成本,包括劳动力、间接费用和仓库成本。此外,销售成本还包括与制成品从制造厂到配送中心的运输、装卸和燃料费用、分销权的摊销费用、某些产品的分销费和品牌公司的营销信贷。
51
销售、交货和行政费用
SD&A费用包括:销售管理人工成本、从配送中心向客户地点运输成品所产生的分配成本、配送中心管理费用(包括折旧费用)、配送中心仓储成本、配送车辆和冷饮设备费用、销售点费用、广告费用、冷饮设备修理费用、无形资产摊销和行政支持劳动力和运营成本。
本公司有三套主要的送货系统:(一)大型超级市场、大宗商品销售商和俱乐部专卖店的批量配送;(二)便利店、药店、小超市和店内帐户的高级销售配送;以及(三)为其全面服务的自动售货机客户提供全面服务。
运输和搬运费用
与制成品从制造地点到配送中心的运输和装卸费用包括在销售成本中。与从配送中心到客户地点的成品运输有关的运输和装卸费用,包括配送中心的仓储费用,都包括在SD&A费用中,总额为美元。
股票补偿
2008年,公司股东批准了一项业绩单位奖励协议(“业绩单位奖励协议”),授予J.Frank Harrison,III,公司董事会主席和首席执行官,包括
2018年,公司董事会薪酬委员会(“赔偿委员会”)和公司股东批准了一项长期业绩股权计划(“长期业绩公平计划”),以继承业绩单位奖励协议。根据长期业绩公平计划给予哈里森先生的奖励将根据公司在薪酬委员会规定的业绩计量期间内的业绩而获得。哈里森先生可选择以现金和/或B类普通股的股份支付长期业绩股权计划下的奖励。有关Harrison先生股票补偿计划的更多信息,请参见注23。
每股净收入
公司采用两类方法计算和列报每股净收益.两类方法是一种收益分配公式,它根据宣布或累积的股息和未分配收益中的参与权确定每类普通股的每股收益。根据这一方法:
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(a) |
持续经营的收入(“净收入”)减去当期宣布的每一类股票的股息数额和本期必须支付的合同股利数额。 |
|
(b) |
剩余收益(“未分配收益”)分配给普通股和B类普通股,只要每种证券都能分享收益,就好像该期间的所有收益都已分配一样。分配给每个证券的总收入是通过将分配给股息的金额和分配给参与功能的金额相加来确定的。 |
|
(c) |
然后,分配给每个证券的总收益除以分配给该证券的证券的流通股数,以确定该证券的每股收益。 |
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(d) |
每种普通股的基本和稀释的每股净收入数据都列出。 |
在应用两类方法时,公司确定的未分配收益应在普通股和B类普通股之间按每股平均分配,因为B类普通股的总参与权(即表决权和转换权)以及公司按普通股和B类普通股按每股平均支付股利的历史。
根据公司成立证书,董事会可以宣布普通股的股利,而不申报同等的股利或B类普通股的股利。尽管有此规定,B类普通股仍有表决权和转换权,允许B类普通股与普通股在每股基础上平等参与。
52
B类普通股有权
B类普通股转换权允许B类普通股与普通股平等参与分红。B类普通股是在
每股基本净收益不包括稀释后的潜在普通股,其计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以普通股和B类普通股的加权平均流通股数。普通股和B类普通股每股稀释净收益使所有可能在此期间稀释和发行的普通股证券生效。公司
最近通过的会计公告
2018年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2018-02年会计准则更新”(“ASU”),“从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响”,其中提供了将“减税和就业法”(“税法”)造成的滞留税收影响从累计的其他综合收入改为留存收益的选择。本标准要求在通过期间或追溯到根据税法确认美国联邦企业所得税税率变化的每一个时期。新的指导方针对2018年12月15日以后开始的财政年度生效,包括在这些财政年度内的过渡时期。该公司于2019年采用ASU 2018-02号标准,并确认对2019年留存收益期初余额进行了累积效应调整。累积效应调整使留存收益增加美元。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租约”(“租赁标准”)。租赁标准要求承租人承认几乎所有租赁的使用权、资产和租赁责任(符合短期租赁定义的租约除外)。新指南适用于2018年12月15日以后的财政年度和下一个财政年度的中期。该公司在2019年采用了租赁标准,采用了可选的过渡方式。关于公司采用租赁标准的更多信息,请参见附注10。
最近发布的会计公告
2016年6月,FASB发布了题为“金融工具信用损失的计量”的ASU 2016-13,其中要求在损失发生时衡量和确认预期的信贷损失,而不是预期的损失,这通常会导致信用损失备抵的提前确认。新指南适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的中期。该公司计划在2020年第一季度采用ASU 2016-13,预计采用的影响不会对其合并财务报表产生重大影响。
2019年12月,FASB发布了“简化所得税会计”(ASU 2019-12),这将通过消除所得税会计一般原则的某些例外情况,简化所得税会计核算,并通过澄清和修订现有指导意见,改进所得税会计其他领域的公认会计准则的一致性应用和简化。新的指导方针适用于2020年12月15日以后开始的财政年度,包括这些财政年度内的中期。该公司目前正在评估ASU 2019-12年对其合并财务报表的影响。
2. |
皮德蒙特可口可乐Bottling合作伙伴关系 |
该公司和可口可乐公司成立了皮德蒙特公司,主要在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的部分地区销售和销售不含酒精饮料。该公司提供部分不含酒精的饮料产品,皮埃蒙特公司按成本向皮埃蒙特分销和销售,并根据管理协议收取管理皮埃蒙特公司业务的费用。与皮埃蒙特公司的所有交易,包括下文所述的融资安排,均为公司间交易,并在公司合并财务报表中予以消除。
非控股权是指可口可乐公司拥有的皮埃蒙特公司的部分股权。
53
公司综合经营报表的收入。此外,公司合并经营报表中显示了归属于公司和非控制权益的合并净收益数额。非控股权益包括在公司合并资产负债表的权益部分,总额为$
该公司已同意向皮埃蒙特公司提供至多$
皮德蒙特公司已同意向该公司提供至多$
3. |
关联方交易 |
可口可乐公司
该公司的业务主要是生产、销售和销售非酒精饮料,该公司是生产浓缩或糖浆软饮料主要成分的配方的唯一所有者。
J.Frank Harrison,III,董事会主席兼首席执行官,以及为已故的J.Frank Harrison,Jr.的某些亲属的利益而设立的某些信托的受托人,控制着大约代表大约股份的股份
下表概述了可口可乐公司与可口可乐公司之间的重大交易:
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财政年度 |
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(单位:千) |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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公司向可口可乐公司支付的款项: |
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浓缩、糖浆、甜味剂和其他采购品 |
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客户营销计划 |
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可口可乐公司向该公司支付的款项: |
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营销资金支助付款 |
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为公司提供现场营销资金支持 |
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便利某些品牌和包装分发给其他可口可乐瓶装厂 |
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冷饮设备 |
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遗留设施信贷(不包括与阿拉巴马州移动设施有关的部分) |
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瓶装协议的转换 |
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遗产设施信贷中与阿拉巴马州移动设施有关的部分 |
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54
2017年10月,该公司与可口可乐公司、CCR公司和与该公司无关的独立瓶装厂可口可乐Bottling公司联合公司完成了多年的一系列交易,以显著扩大公司的分销和制造业务(“系统转换”)。体制改革包括获取和交换为分销地区和相关分销资产服务的权利,以及购置和交换区域制造设施和相关制造资产。
2017年,可口可乐公司同意向该公司支付一笔费用,以补偿可口可乐公司对公司拥有的某些生产设施生产的含盖饮料的销售授权定价(“遗产设施信贷”)所作的净经济影响。该公司立即承认,该公司在2017年10月将适用于阿拉巴马州莫比尔地区制造设施的遗产设施信贷部分转给了CCR,其余的Legacy设施信贷余额将作为销售成本在以下一段时间内的减值而摊销
此外,2017年,该公司还支付了美元
可口可乐饮料美国公司。
该公司、可口可乐公司和CCR公司于2017年3月31日加入CBA.根据cba的规定,公司必须按季度向ccr支付分装瓶付款,作为交换条件,公司必须授予独家权利,以分销、推广、销售和销售可口可乐公司的授权品牌和该公司从CCR获得的相关产品,作为系统改造的一部分,但不包括该公司在交易所交易中收购的地区。这些分装瓶付款的基础是销售某些饮料和饮料产品的毛利,这些饮料和饮料产品是在同一商标下销售的,这些商标识别了一个覆盖的饮料、饮料产品或某些交叉许可的品牌。
分装瓶付款给ccr
(单位:千) |
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2019年12月29日 |
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2018年12月30日 |
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购置相关或有考虑的当期部分 |
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$ |
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$ |
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购置相关或有考虑的非流动部分 |
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购置相关或有考虑总额 |
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$ |
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$ |
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在根据CBA于2017年转换公司当时的装瓶协议后,公司从CCR收取了一笔费用(“地区转换费”)。领土转换费相当于
该公司以前与CCR有一项生产安排,以成本价购买和销售成品,并为CCR将产品运输到公司和其他可口可乐瓶装厂的地点。在2017年10月完成系统改造后,该公司不再与CCR进行交易,而是按季度分瓶付款。2017年,该公司从CCR购买了美元
东南集装箱(“东南”)
本公司是东南的股东之一,是一家塑料瓶制造合作社。该公司将东南地区列为股权投资。该公司在东南地区的投资被列为合并资产负债表中的其他资产,是$
55
2017年,CCR重新分配了其在东南地区的部分投资。由于这一重新分配,该公司在东南地区的投资增加了美元
南大西洋罐头公司(“SAC”)
该公司是SAC的股东之一,SAC是南卡罗莱纳州比什普维尔的一家制造合作社。SAC的所有股东都是可口可乐瓶装厂,每个人都有平等的投票权. 本公司将国资委列为股权投资。公司对国资委的投资,被列为合并资产负债表中的其他资产,是$
根据管理协议,本公司将收取管理国资委日常业务的费用.从国资委收取的管理费收入为$
可口可乐瓶装厂销售服务有限责任公司(CCBSS)
与美国和加拿大的其他可口可乐瓶装厂一样,该公司是CCBSS的成员,该公司的成立是为了提供一定的采购和其他服务,目的是提高可口可乐瓶装系统的效率和竞争力。本公司将CCBSS列为股权投资,其对CCBSS的投资不是实质性的。
CCBSS为本公司的大部分原材料(不包括浓缩物)进行采购谈判,公司因购买这些原材料而从CCBSS获得回扣。该公司从CCBSS收到的回扣为$
此外,该公司还为其服务向CCBSS支付行政管理费。该公司向CCBSS收取行政管理费$
CONA服务有限责任公司(“CONA”)
该公司是CONA的成员,这是一个由可口可乐公司和其他可口可乐瓶装厂组成的实体,为其成员提供业务流程和信息技术服务。公司将ConA作为一种权益法投资。公司对ConA的投资,被归类为合并资产负债表中的其他资产,是$
根据与CONA签订的经修订和重述的总体服务协议,该公司有权使用可口可乐One北美系统(“CONA系统”),这是一种统一的信息技术系统,旨在提高北美可口可乐瓶装厂的运作效率和统一性。作为对公司使用ConA系统和接受ConA相关服务的权利的交换,ConA收取服务费。该公司收取ConA服务费$
关联方租赁
该公司从比肯投资公司租赁其总部办公设施和北卡罗来纳州夏洛特的毗邻办公设施,其中公司董事会主席兼首席执行官J.Frank Harrison为多数股东,公司高级副总裁兼董事Morgan H.Everett是少数股东。该公司根据本租约须缴付的年度基准租金,须就消费物价指数(“CPI”)的增加作出调整,而租约则於
与这一租约有关的最低租金和或有租金如下:
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财政年度 |
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(单位:千) |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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最低租金 |
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$ |
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$ |
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或有租金付款 |
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租金共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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56
2019年、2018年和2017年的或有租金支付是消费物价指数变动的结果。CPI变动引起的租赁付款增减记作利息费用调整数,扣除公司综合业务报表的净额。
在本财政年度结束后,该公司与比肯投资公司签订了一项租赁协议,继续租用其总部办公设施和北卡罗来纳州夏洛特的毗邻办公设施。新租约于
该公司从哈里森有限合伙公司(Harrison Limited Partnership One)租赁斯奈德生产中心(Snyder Production Center)和位于北卡罗莱纳州夏洛特的一个相邻销售设施,该公司直接和间接拥有信托公司,其中J.Frank Harrison III和Sue Anne H.Wells是信托公司的受托人和受益人,摩根·H·埃弗雷特(Morgan H.Everett)是该信托的允许和可自由支配的受益人。根据本租赁协议,公司有义务支付的年度基础租金须根据通货膨胀率进行调整,租约将于
本租约未缴本金余额为$
4. |
收入确认 |
该公司提供一系列非酒精饮料产品和口味,以满足其消费者的需求,包括汽水和静态饮料。起泡饮料是碳酸饮料,公司的主要起泡饮料是可口可乐.饮料包括能源产品和非碳酸饮料,如瓶装水、茶、准备饮用咖啡、增强型水、果汁和运动饮料。
该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销,其中包括直接向零售店和食品市场、机构账户和自动售货机销售点等其他销售点销售。公司通常向客户收取货款
公司的销售分为
该公司的合同来源于客户订单,包括通过订单处理和补充模型生成的客户销售奖励。一般来说,公司的服务合同和与交付具体可识别产品有关的合同都有单一的履约义务。收入不包括从客户处收取的销售或其他税款。公司已将其合同的履约义务界定为某一时间点或一段时间。瓶/罐销售、对其他可口可乐瓶装厂的销售和混合后销售是在控制转移给客户时确认的,这通常是在交货时,并被认为是一个单一的时间点(“时间点”)。时间点销售额约占
其他销售,包括与维修冷饮设备有关的服务费和货运和经纪服务的送货费,在一段时间内得到确认(“随时间推移”)。与冷饮设备维修有关的收入被确认为使用成本对成本的投入方法完成各自的服务。维修服务一般在一天内完成,但可延长至一个月。与货运和经纪服务有关的收入被确认为采用英里驱动的产出法交付货物。一般情况下,交货和运费在同一天确认。随着时间的推移,在财务期结束时打开的销售订单对公司的合并财务报表并不重要。
57
下表按客户合同收入分列:
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财政年度 |
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(单位:千) |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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时间点净销售额: |
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非酒精饮料.时间点 |
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总时间点净销售额 |
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随着时间的推移,净销售额: |
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非酒精饮料-一段时间后 |
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所有其他时间 |
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总销售额 |
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总净销售额 |
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$ |
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$ |
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本公司与可口可乐公司、其他饮料公司和客户一起参与各种销售计划,以增加其产品的销售。与客户谈判的项目包括为达到商定的销售水平而获得补贴的安排。这些销售激励措施的成本不被视为单独的履约义务,而是作为对净销售额的扣减。
向客户支付的补贴可以以实现数量目标和/或营销承诺为条件。预先支付的款项记作预付款项,并在作出客户承诺的有关期间的综合业务报表中摊销。如果没有单独的可识别福利,或无法确定此种福利的公允价值,则将预付款项的摊销列为净销售额的减值。
本公司根据对客户业务前景和财务状况的持续评估,销售其产品并提供信贷,一般不需要担保品。公司根据许多因素评估其贸易应收账款的可收性,包括公司的历史收款模式和特定客户履行其财务义务的能力的变化。公司设立了可疑账户备抵,以便将记录的应收账款调整到公司认为最终将收到的估计金额。
公司合同的性质引起了几种可变的考虑,包括预期的和追溯性的回扣。公司使用期望值法对其预期和回溯回扣进行核算,该方法根据客户的预期年销售额预测来估算给客户的净价格。
本公司经历的客户返回主要是由于损坏或过时的产品.在任何特定时间,该公司估计少于
5. |
段段 |
公司根据FASB会计准则编纂280节报告,评估每个报告期的分部报告,包括评价首席业务决策者(“CODM”)审查的整套报告。该公司已结束首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个集团代表CODM。未向CODM提供资产信息。
58
公司相信
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财政年度 |
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(单位:千) |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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净销售额: |
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非酒精饮料 |
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所有其他 |
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冲销(1) |
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合并净销售额 |
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业务收入: |
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非酒精饮料 |
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所有其他 |
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业务综合收入 |
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折旧和摊销: |
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非酒精饮料 |
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$ |
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$ |
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$ |
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所有其他 |
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合并折旧和摊销 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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6. |
每股净收入(亏损) |
下表列出了两类方法下每股基本净收益(亏损)和稀释净收益(亏损)的计算方法。关于每股净收入(亏损)的额外信息,见附注1。
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|
财政年度 |
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(单位:千,除每股数据外) |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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普通股和B类普通股基本和稀释净收益(亏损)分子: |
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可口可乐合并公司的净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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减去股息: |
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普通股 |
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B类普通股 |
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未分配收入总额(损失) |
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( |
) |
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$ |
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普通股未分配收益(损失)-基本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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B类普通股未分配收益(损失)-基本 |
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( |
) |
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未分配收入(损失)总额-基本收入 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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普通股未分配收益(亏损)-稀释 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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B类普通股未分配收益(亏损)-稀释 |
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( |
) |
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未分配收益(损失)总额-稀释后 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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普通股基本净收益(亏损)分子: |
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|
普通股股利 |
|
$ |
7,141 |
|
|
$ |
7,141 |
|
|
$ |
7,141 |
|
普通股未分配收益(损失)-基本 |
|
|
1,529 |
|
|
|
(22,365 |
) |
|
|
66,754 |
|
普通股基本净收益(亏损)分子 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
59
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千,除每股数据外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
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B类普通股基本净收益(亏损)分子: |
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
B类普通股股利 |
|
$ |
2,228 |
|
|
$ |
2,212 |
|
|
$ |
2,187 |
|
B类普通股未分配收益(损失)-基本 |
|
|
477 |
|
|
|
(6,918 |
) |
|
|
20,453 |
|
B类普通股基本净收益(亏损)分子 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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普通股稀释净收益(亏损)分子: |
|
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|
|
普通股股利 |
|
$ |
7,141 |
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|
$ |
7,141 |
|
|
$ |
7,141 |
|
假定转换为普通股的B类普通股的股利 |
|
|
2,228 |
|
|
|
2,212 |
|
|
|
2,187 |
|
普通股未分配收益(亏损)-稀释 |
|
|
2,006 |
|
|
|
(29,283 |
) |
|
|
87,207 |
|
普通股稀释净收益(亏损)分子 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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|
|
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|
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|
B类普通股稀释净收益(亏损)分子: |
|
|
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|
B类普通股股利 |
|
$ |
2,228 |
|
|
$ |
2,212 |
|
|
$ |
2,187 |
|
B类普通股未分配收益(亏损)-稀释 |
|
|
485 |
|
|
|
(6,918 |
) |
|
|
20,738 |
|
B类普通股稀释净收益(亏损)分子 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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普通股和B类普通股基本净收益(亏损)分母: |
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普通股加权平均流通股基础 |
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B类普通股加权平均股票已发行-基本股票 |
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普通股和B类普通股稀释净收益(亏损)分母: |
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普通股加权平均流通股-稀释(假定B类普通股转换为普通股) |
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B类普通股加权平均股份已发行-稀释 |
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每股基本净收入(亏损): |
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普通股 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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B类普通股 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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每股稀释净收益(亏损): |
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普通股 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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B类普通股 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
表注
(1) |
为计算普通股每股稀释净收益(亏损),假定B类普通股的所有股份均已折算;因此, |
(2) |
为计算B类普通股每股稀释净收益(亏损),假定B类普通股的加权平均股份在整个期间未清偿,未折算。 |
(3) |
在公司有净收益的期间,普通股和B类普通股每股稀释净收益的分母包括股票相对于长期业绩公平计划和业绩股奖励协议。在公司出现净亏损的期间,根据长期业绩公平计划和业绩单位奖励协议被排除在每股稀释净亏损的计算之外,因为这些奖励的效果将是反稀释的。有关长期业绩公平计划和业绩股奖励协议。 |
(4) |
长期业绩权益计划奖励可以现金和/或公司B级普通股的股份结算。一旦作出以现金结算裁决的选择,对于计算稀释后每股净收入(损失)的分母,股票相对于该裁决的稀释效应将预期地从分母中去除。 |
(5) |
公司做了 |
60
7. |
盘存 |
清单包括以下内容:
(单位:千) |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
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成品 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
制造材料 |
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塑料外壳、塑料托盘和其他存货 |
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总库存 |
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$ |
|
|
|
$ |
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8.预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括:
(单位:千) |
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(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
修理部件 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
赞助合同预付款 |
|
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当期所得税部分 |
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预付费软件 |
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预付营销 |
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其他预付费用和其他流动资产 |
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|
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|
|
|
|
预付费用和其他流动资产共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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9. |
财产、厂房和设备,净额 |
不动产、厂场和设备的主要类别和估计使用寿命净额如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位:千) |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
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|
2018年12月30日 |
|
|
估计使用寿命 |
||
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
建筑 |
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机械设备 |
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运输设备 |
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家具和固定装置 |
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冷饮配药设备 |
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土地租赁和土地改良 |
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内部使用软件 |
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在建 |
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按成本计算的不动产、厂房和设备共计 |
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减:等值累计折旧和摊销 |
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|
|
|
|
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不动产、厂房和设备,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
2019、2018和2017年期间,该公司对不动产、厂场和设备进行了定期审查,并确定了
10.租赁
本公司根据不可撤销的经营租赁协议租赁办公室和仓库空间、机械和其他设备,并根据融资租赁协议租赁某些仓库空间。该公司于2018年12月31日(即过渡日期)采用可选过渡办法采用租赁标准,并在最初采用租赁标准时选择下列实际权宜之计作为会计政策:
61
• |
短期租赁例外: |
• |
选举不可分开的非租赁部分:允许公司不分开租赁和非租赁的组成部分,并将这两个组成部分作为一个单一的组成部分,在其综合资产负债表上确认。 |
• |
过渡的一揽子实用权宜之计:允许公司不重新评估(一)任何过期或现有合同是否是或包含租约,(二)任何过期或现有租约的租赁分类,以及(三)任何现有租约的初始直接成本。 |
• |
其他过渡方法/救济:允许公司自过渡期之日起适用租赁标准中的过渡要求,并对最初适用租赁标准产生的任何影响确认为收养期间留存收益的累积效应调整。这也要求公司在比较期内保持先前的披露要求。 |
在2018年12月31日采用租赁标准后,该公司记录了经营租赁的使用权资产为$
该公司采用下列政策和假设来评估其租赁总量:
• |
确定租赁:公司在一开始就对合同进行评估,以确定一项安排是否是或包括租赁,这意味着公司有权在一段时间内控制已确定资产的使用,以换取考虑。经营租赁使用权、资产和连带负债在开始之日确认,最初根据确定的租赁期限内租赁付款的现值进行计量。 |
• |
分配租赁和非租赁组件:公司为某些类别的基础资产选择了实用的权宜之计,不将租赁和非租赁部分分开。本公司有设备和车辆租赁协议,一般将租赁和相关的非租赁部分作为单一的租赁组成部分。本公司有房地产租赁协议,包括租赁部分和非租赁部分,适用时一般单独核算。 |
• |
贴现率:公司根据租赁中隐含的贴现率计算贴现率,或者如果无法从租约中轻易确定隐含利率,则公司使用投资组合方法计算增量借款利率。增量借款利率使用合同租赁期限和公司借款利率计算。 |
• |
租赁期限:公司在其合并资产负债表上不承认合同期限少于12个月的租约。这些短期租约的租赁费用按租赁期内的直线计算. |
• |
加租或升租条款:某些租约载有预定的租金增加或升级条款,这些条款可以根据CPI或其他费率计算。公司对每一份合同进行单独评估,并根据协议条款适用适当的可变付款。 |
• |
更新选项和(或)购买选项:某些租赁包括延长租赁期限的延期选择和/或购买购买租赁资产的选择。公司使用合理确定的门槛来评估这些选择,这是一个较高的门槛,因此,公司的大多数租约不包括用于衡量使用权资产和相关租赁负债的续期或购买期权。对于租赁,公司合理地肯定会续签或购买,这些选择包括在租赁期限内,因此,包括在使用权、资产和相关租赁负债的计量中。 |
• |
终止选择:某些租赁包括在预定到期之前终止租约的选项。这允许受合同约束的当事人终止其在租赁合同下的义务,通常是作为约定的融资代价的回报。终止选择的条款和条件因合同而异。 |
• |
剩余价值保证、限制或契约:本公司的租赁协议不包含剩余价值担保、限制或契约。 |
以下是截至2019年12月29日公司租赁人口的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率摘要:
|
|
经营租赁 |
|
融资租赁 |
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||
加权平均剩余租赁期限 |
|
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||
加权平均贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
% |
截至2019年12月29日,该公司有一项尚未开始的房地产租赁承诺。该公司与比肯投资公司签订了一项租赁协议,自2020年1月1日起,继续租赁其总部办公设施和北卡罗来纳州夏洛特的毗邻办公设施。新租约有一个
62
预期$
以下是公司综合经营报表中与公司租赁组合有关的余额摘要:
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
销售成本影响: |
|
|
|
|
业务租赁费用 |
|
$ |
|
|
短期和可变租赁 |
|
|
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|
融资租赁折旧费用(1) |
|
|
|
|
销售影响费用总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
销售、交付和行政费用影响: |
|
|
|
|
业务租赁费用 |
|
$ |
|
|
短期和可变租赁 |
|
|
|
|
融资租赁折旧费用(1) |
|
|
|
|
销售、交货和行政费用影响共计 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
利息费用,净影响: |
|
|
|
|
融资租赁债务利息费用(2) |
|
$ |
|
|
利息支出总额,净影响 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
租赁费用总额 |
|
$ |
|
|
(1) |
|
(2) |
|
与公司租赁组合有关的未来最低租赁付款包括更新期权,公司已确定有合理保证,不包括向业主支付房地产税和公共地区维护费用。以下是截至2019年12月29日所有不可取消的经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要:
(单位:千) |
|
营运租契 |
|
|
融资 租赁 |
|
|
共计 |
|
|||
2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括利息在内的最低租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
减:代表利息的相应数额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最低租赁本金现值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减:租赁负债中相应的现期部分-经营租赁和融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债的非流动部分.经营和融资租赁 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
63
以下是截至2018年12月30日所有不可撤销经营租赁和资本租赁的未来最低租赁付款摘要:
(单位:千) |
|
营运租契 |
|
|
资本 租赁 |
|
|
共计 |
|
|||
2019 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括利息在内的最低租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
减:代表利息的相应数额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最低租赁本金现值 |
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
减:租赁负债的折合流动部分-资本租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
租赁负债的非流动部分-资本租赁 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
以下是公司现金流量表中与公司租赁组合有关的余额摘要:
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
业务活动的现金流量影响: |
|
|
|
|
经营租赁 |
|
$ |
|
|
融资租赁债务的利息支付(1) |
|
|
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|
业务活动现金流量总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
来自筹资活动的现金流量影响: |
|
|
|
|
融资租赁债务的本金付款(1) |
|
$ |
|
|
来自融资活动的现金流动总额-影响 |
|
$ |
|
|
(1) |
|
11. |
善意 |
2019年和2018年善意活动的协调如下:
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
期初余额-商誉 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
计量周期调整(1) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
期末余额-商誉 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
公司的商誉完全属于非酒精饮料部门。该公司在2019年和2018年第四季度第一天进行了商誉年度减值测试,并确定
64
12. |
分配协定,净额 |
分配协议,净额,按直线摊销,估计使用寿命为
(单位:千) |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
按成本计算的分配协议 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
减:累计摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
分配协定,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2019年和2018年分配协议活动净额的核对情况如下:
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
期初余额-分配协议,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他分配协定 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
计量周期调整(1) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
额外累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额-分配协议,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
假设
13. |
客户名单和其他可识别的无形资产,净额 |
客户名单和其他可识别的无形资产,净额,按直线摊销,估计使用寿命为
(单位:千) |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
按成本计算的客户名单和其他可识别的无形资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
减:累计摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户名单和其他可识别的无形资产,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
假设
65
14. |
其他应计负债 |
其他应计负债包括:
(单位:千) |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
应计保险费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
购置相关或有考虑的当期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计营销成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
雇员和退休人员福利计划应计项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
尚未提交的支票和转账,以便从零余额现金账户支付 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计税款(所得税除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
现行领土转换费递延收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦所得税 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
按公平市场价值进行的商品套期保值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所有其他应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应计负债共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15. |
衍生金融工具 |
该公司面临因某些商品价格的不利变化而增加成本的风险。在正常的业务过程中,公司通过各种策略来管理这些风险,包括使用衍生工具。本公司不使用衍生工具作交易或投机用途。所有衍生工具均以公允价值作为资产或负债记录在公司的综合资产负债表中。根据公认会计原则,这些衍生工具不被指定为套期保值工具,而是用作“经济套期保值”来管理某些商品价格风险。持有的衍生工具按月上市,并在收益中确认,与相关对冲项目的费用分类一致。衍生协议的结算包括在公司现金流量表的经营活动现金流量中。
该公司利用几个不同的金融机构提供商品衍生工具,以尽量减少信贷风险的集中。虽然在这些对手方不履行义务的情况下,公司将面临信用损失,但公司并不预期这些当事方不履行义务。
下表汇总了公司商品衍生金融工具公允价值的税前变化以及合并经营报表中这些变动的分类:
|
|
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
再收益分类(损失) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
商品对冲 |
|
销售成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
商品对冲 |
|
销售、交货和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
总收益(损失) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
下表概述了公司持有的衍生工具综合资产负债表的公允价值和分类:
(单位:千) |
|
资产负债表分类 |
|
2019年12月29日 |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按公平市场价值进行的商品套期保值 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
总资产 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按公平市场价值进行的商品套期保值 |
|
其他应计负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
负债总额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
该公司与其衍生金融协议的对手方有主协议,这些协议规定了衍生品交易的净结算。因此,衍生资产净额在公司合并资产负债表中确认为预付费用和其他流动资产或其他资产,衍生负债净额在其他资产中确认
66
合并资产负债表中的应计负债或其他负债。
(单位:千) |
|
2019年12月29日 |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
衍生资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
衍生负债毛额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
下表概述了公司尚未完成的商品衍生协议:
(单位:千) |
|
2019年12月29日 |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
未清商品衍生协议的名义金额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
未偿还商品衍生协议的最迟到期日 |
|
|
|
|
|
|
16. |
金融工具的公允价值 |
公认会计原则要求按公允价值记账的资产和负债按下列类别之一分类和披露:
|
• |
一级:相同资产或负债在活跃市场的市场价格。 |
|
• |
二级:由市场数据证实的、可观察的、基于市场的输入或不可观测的输入。 |
|
• |
第3级:未经市场数据证实的无法观察到的输入。 |
公司在估计其金融工具的公允价值时采用了下列方法和假设。有
金融工具 |
|
公允价值 水平 |
|
方法和假设 |
递延补偿计划资产及负债 |
|
一级 |
|
公司对某些高管和其他高报酬雇员的不合格递延补偿计划的公允价值是以相关资产和负债的公允价值为基础的,这些资产和负债以共同基金持有,并以共同基金内所持证券的报价为基础。 |
养恤金计划信托基金持有的资产 |
|
一级 |
|
公司在信托基金中持有的养恤金计划资产的公允价值是以基础投资的公允价值为基础的,这些投资是积极管理的股票证券和固定收益投资工具,按每股净资产价值乘以持有的股份数。 |
商品套期保值协议 |
|
2级 |
|
公司商品套期保值协议的公允价值是根据每个资产负债表日的当前结算价值计算的。商品套期保值协议在每个资产负债表日的公允价值是公司在终止这些协议时将收到或支付的估计金额。该公司与衍生金融工具有关的信用风险是通过对其对手方和定期结算要求高标准来管理的。在确定衍生金融工具的公允价值时,公司考虑不履行风险。 |
非公开可变利率债务 |
|
2级 |
|
该公司的非公开可变利率债务的账面金额与其公允价值接近,原因是利率变动,而且重置期较短。 |
非公开固定利率债务 |
|
2级 |
|
公司非公开固定利率债务的公允价值是根据当前市场价格估算的。 |
公债证券 |
|
2级 |
|
公司公共债务证券的公允价值是根据当前市场价格估算的。 |
购置相关或有考虑 |
|
三级 |
|
与购置有关的或有考虑的公允价值是基于内部预测和根据市场数据得出的WACC。 |
67
下表按资产和负债汇总按公司递延补偿计划、养恤金计划信托基金持有资产、商品套期保值协议、债务和收购相关或有考虑因素分列的账面金额和公允价值:
|
|
2019年12月29日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
载运 |
|
|
共计 |
|
|
公允价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
公允价值 |
|
|||||
(单位:千) |
|
金额 |
|
|
公允价值 |
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|||||
资产: |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
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|
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递延补偿计划资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
养恤金计划信托基金持有的资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
商品套期保值协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
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负债: |
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|
|
|
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递延补偿计划负债 |
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- |
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商品套期保值协议 |
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- |
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非公开可变利率债务 |
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- |
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- |
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非公开固定利率债务 |
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- |
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- |
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公债证券 |
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- |
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|
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- |
|
购置相关或有考虑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月30日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
载运 |
|
|
共计 |
|
|
公允价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
公允价值 |
|
|||||
(单位:千) |
|
金额 |
|
|
公允价值 |
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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递延补偿计划资产 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
负债: |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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递延补偿计划负债 |
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
商品套期保值协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
非公开可变利率债务 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
非公开固定利率债务 |
|
|
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- |
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|
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|
- |
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公债证券 |
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- |
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|
|
- |
|
购置相关或有考虑 |
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|
- |
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|
|
- |
|
|
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|
|
与购置有关的或有考虑采用基于内部预测的概率加权贴现现金流模型和从市场数据中得出的WACC,这些都被认为是三级投入。在每个报告期内,公司将其与分配地区有关的收购相关或有考虑负债调整为公允价值,通过使用公司估计的WACC来贴现CBA规定的未来预期分装瓶付款。
未来预期的再装瓶付款将延长到在每次系统转换交易中获得的适用的分配资产的寿命,这通常是
收购相关的或有考虑是公司唯一的三级资产或负债。3级活动的协调如下:
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
期初余额-3级负债 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
计量周期调整(1) |
|
|
- |
|
|
|
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|
支付与购置有关的或有代价 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
改叙为当期应付款项 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
公允价值增加 |
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|
|
期末余额-3级负债 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
68
(1) |
|
2019年期间与购置有关的或有考虑负债的公允价值增加,主要原因是分配地区未来现金流量预测发生变化,但须支付再装瓶费,以及用于计算公允价值的贴现率有所下降。2018年购置相关或有代价负债公允价值增加的主要原因是受转装费影响的分销地区未来现金流量预测的变化。这些公允价值调整记在其他费用中,净额记在综合业务报表中。
根据收购相关的或有考虑安排,公司每年可支付的预期金额预计为在.范围内$
17. |
所得税 |
当期所得税备抵额是当年已缴或应付所得税的估计数额,以及前几年估计数的变动。递延所得税准备金是指递延税负债和资产的变动。
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
目前: |
|
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|
联邦制 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
国家 |
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|
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( |
) |
|
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|
|
现行准备金总额(养恤金) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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推迟: |
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联邦制 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
国家 |
|
|
( |
) |
|
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|
( |
) |
递延准备金(养恤金)共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
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所得税费用(福利) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
公司的实际所得税税率,按所得税支出(收益)除以所得税前的收入(损失)计算,为
|
|
财政年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
2018 |
|
|
2017 |
|
|||||||||||||||||
(单位:千) |
|
收入 税费 |
|
|
税前百分比 收入 |
|
|
收入 税费 |
|
|
税前百分比 收入 |
|
|
收入 税费 |
|
|
税前百分比 收入 |
|
||||||
法定(收入)/费用 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
% |
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$ |
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% |
非抵扣赔偿 |
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( |
) |
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膳食、娱乐和旅行费用 |
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( |
) |
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非控股权-皮德蒙特 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
州所得税,扣除联邦福利 |
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( |
) |
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|
估价津贴变动 |
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( |
) |
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不可扣减的费用及开支 |
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( |
) |
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对不确定税额的调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
调整联邦税收立法 |
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- |
|
|
|
- |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他,净额 |
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( |
) |
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|
|
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( |
) |
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( |
) |
所得税费用(福利) |
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$ |
|
|
|
|
|
% |
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$ |
|
|
|
( |
|
|
$ |
( |
) |
|
( |
|
公司的实际所得税税率按所得税支出(收益)除以所得税前收入(损失)减去可归因于非控制权益的净收入计算
69
“税法”于2017年签署成为法律,并对经修订的1986年“国内收入法典”进行了重大改革,其中包括将公司税率降至
公司记录与某些所得税状况有关的不确定税额的负债。这些负债反映了公司根据目前已知的事实和信息对最终所得税负债的最佳估计。事实或资料的重大变化,以及法规和(或)与个别税务管辖区达成的和解,可能导致今后对这些估计数进行重大调整。
公司确认与所得税费用(福利)中不确定的税额有关的潜在利益和处罚。在2019年、2018年和2017年期间,与所得税支出(福利)中确认的不确定税收状况有关的利息和惩罚不是实质性的。此外,2019年12月29日和2018年12月30日累积的利息和罚款数额不是实质性的。
该公司有不确定的纳税状况,包括应计利息美元
对不确定的税收状况(不包括应计利息)的调节如下:
|
|
财政年度 |
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|||||||||
(单位:千) |
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2019 |
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|
2018 |
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2017 |
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年初总税额不确定 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
当期税额增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因适用时效期限届满而减少 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
年底总税额不确定 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
70
递延所得税是根据财务报表与资产和负债税基之间的临时差额以及可动用的营业净亏损和税收抵免结转记录的。
(单位:千) |
|
2019年12月29日 |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
购置相关或有考虑 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
递延补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
养恤金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
退休后福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
慈善捐款结转 |
|
|
|
|
|
|
|
|
交易费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资或资本租赁协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净营运亏损结转 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
减:递延税资产估值备抵额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税资产净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产使用权-经营租赁 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
投资于皮埃蒙特 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
赞助股利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延所得税负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税负债净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
公司的递延所得税资产和负债将根据公司对这些递延资产和负债的持续评估和公司可获得的新信息在未来期间进行调整。
如果公司认为部分或全部递延纳税资产不可能变现,则对递延税金予以确认。公司认为,由于某些重大的临时差异和预期的未来经营应纳税收入的逆转,大部分递延纳税资产将被变现。
估价津贴$
截至2019年12月29日,该公司
从年度开始的以前课税年度
18. |
福利计划 |
行政福利计划
公司
71
根据2011年11月1日起生效的补充储蓄奖励计划,符合资格的参与人可选择推迟部分年薪和奖金。参加者立即获得他们所作的所有递延供款,并在公司供款完成后全部归属公司供款。
(单位:千) |
|
2019年12月29日 |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债总额-补充储蓄奖励计划 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
根据2014年3月5日生效的“长期保留计划”,公司根据奖励时间表,每年为符合资格的参与者累积一定数额。奖励金额可根据公司指定的某些投资基金获得投资回报。长期留用计划下的福利包括
(单位:千) |
|
2019年12月29日 |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债总额-长期保留计划 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
根据2007年1月1日起生效的“军官留用计划”,gible参与人可选择领取按月分期支付的年金,分期付款时间为10、15-或
(单位:千) |
|
2019年12月29日 |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债-人员留用计划 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
根据自2018年1月1日起修订和重申的“长期业绩计划”,赔偿委员会确定参与人在获得适用的业绩计量后有权获得的美元数额。长期业绩计划下的奖金是根据公司赞助的与参与者个人业绩有关的目标或与其受雇的子公司、部门、部门、地区或职能的业绩衡量结果的相对实现情况作出的。
(单位:千) |
|
2019年12月29日 |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债总额-长期业绩计划 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
养恤金计划
确实有
72
每年,该公司使用精算师协会最新的死亡率表更新其在计算养恤金负债时使用的死亡率假设。在……里面2019和 2018,死亡率表反映了较低的寿命增长。
下表列出了两家公司赞助的养恤金计划的相关资料:
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
年初预计养恤金债务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
服务成本 |
|
|
|
|
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|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
精算(收益)/亏损 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年底预计养恤金债务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
预计养恤金债务的变化
截至2019年12月29日和2018年12月30日,两家公司赞助的养老金计划的预计福利义务和累计福利义务均超过计划资产。累计养恤金债务为美元
计划资产变动
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
年初计划资产的公允价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
计划资产实际收益 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
雇主供款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年底计划资产的公允价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
供资状况
(单位:千) |
|
2019年12月29日 |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
预计福利债务 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
按公允价值计划资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
供资状况净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
综合资产负债表中确认的数额
(单位:千) |
|
2019年12月29日 |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
流动负债 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
非流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
负债总额-养恤金计划 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
定期养恤金净费用(效益)
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产预期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
确认净精算损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服务费用摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期养恤金净费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
73
重大假设
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
在计量日预计的养恤金债务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贴现率-基本计划 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
贴现率-议价计划 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
加权平均补偿增长率 |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|||
财政年度定期养恤金费用净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贴现率-基本计划 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
贴现率-议价计划 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
计划资产的加权平均预期长期回报率.基本计划(1) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
计划资产的加权平均预期长期回报率.谈判计划(1) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
加权平均补偿增长率 |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
(1) |
|
与2018年相比,2019年贴现率下降是2019年精算损失的主要原因。2018年贴现率高于2017年,是2018年精算收益的主要驱动因素。精算损益扣除税后计入其他综合损失。
现金流量
(单位:千) |
|
预期未来养恤金福利 财政年度付款 |
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 – 2029 |
|
|
|
|
对两家公司赞助的养老金计划的缴款预计将在$
计划资产
公司养老金计划中的所有资产都投资于由持有美国股票、国际股票和债务证券的专业投资顾问管理的机构投资基金。公司投资理念的目标是在不承担过度投资风险的情况下,在较长时期内获得计划的目标回报率。养老金计划资产的加权平均预期长期收益率假设将用于计算2020年净定期养老金成本,该假设基于目标资产配置,并根据历史回报率和每一资产类别的波动情况使用前瞻性假设确定。公司每年对收益率假设进行评估。
74
|
|
目标 |
|
|
占计划的百分比 |
|
|
加权平均期望 |
|
|||||||
|
|
分配 |
|
|
财政年度终了资产 |
|
|
长期收益率 |
|
|||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2020(1) |
|
||||
美国债券 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
美国证券 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
国际债务证券 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
国际股票证券 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
现金和现金等价物 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
共计 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
(1) |
|
截至2019年12月29日止,债券由投资于政府债券和公司债券组成,加权平均期限约为
下表汇总了公司在信托基金中持有的养恤金计划资产。信托基金持有的标的投资是积极管理的股票证券和固定收益投资工具,其估值为每股资产净值乘以截至计量日持有的股份数。
(单位:千) |
|
2019年12月29日 |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
信托基金持有的养恤金计划资产-固定收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
信托基金持有的养恤金计划资产-股本证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
养恤金计划信托基金资产-现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
养恤金计划信托基金资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
此外,该公司还有与其股票证券有关的其他一级养恤金计划资产
公司没有任何不可观察的投入(三级)养老金计划资产。
401(K)储蓄计划
该公司为不属于集体谈判协议一部分的雇员和集体谈判协议下的某些雇员提供了401(K)储蓄计划。本公司对不属于集体谈判协议一部分的雇员的相应供款是自行决定的,可为符合条件的参与者提供与之相匹配的供款。
退休后福利
本公司提供退休后福利符合特定标准的雇员。公司承认退休后福利的成本,其中主要包括雇员在服役期间的医疗福利。本公司不预支这些福利,并有权修改或终止某些这些福利在未来。
75
下表列出了公司退休后福利计划的相关信息:
协调活动
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财政年度 |
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(单位:千) |
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2019 |
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2018 |
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年初福利义务 |
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$ |
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|
$ |
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服务成本 |
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利息成本 |
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计划参与者的贡献 |
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精算收益 |
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( |
) |
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( |
) |
支付的福利 |
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( |
) |
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( |
) |
医疗保险D部分补贴偿还 |
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年终福利义务 |
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$ |
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$ |
|
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计划资产公允价值的调节
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财政年度 |
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|||||
(单位:千) |
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2019 |
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2018 |
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||
年初计划资产的公允价值 |
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$ |
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$ |
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雇主供款 |
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计划参与者的贡献 |
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支付的福利 |
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( |
) |
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|
( |
) |
医疗保险D部分补贴偿还 |
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年底计划资产的公允价值 |
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$ |
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|
$ |
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供资状况
(单位:千) |
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2019年12月29日 |
|
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2018年12月30日 |
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流动负债 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
非流动负债 |
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负债总额-退休后福利 |
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$ |
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|
|
$ |
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净定期退休后效益成本
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
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2019 |
|
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2018 |
|
|
2017 |
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|||
服务成本 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
利息成本 |
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确认净精算损失 |
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前期服务费用摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净定期退休后效益成本 |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
76
重大假设
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
计量日福利义务贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
财政年度定期退休后福利费用贴现率 |
|
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|
% |
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|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
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退休后福利费用-前医疗保险: |
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|
加权平均医疗费用趋势率 |
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|
% |
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% |
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|
% |
趋势率降至最终比率 |
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|
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% |
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% |
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% |
最终利率年 |
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退休后福利费用-离职后医疗保险: |
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|
加权平均医疗费用趋势率 |
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% |
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% |
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% |
趋势率降至最终比率 |
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% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
最终利率年 |
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|
|
|
|
|
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每年增加或减少1%的医疗保健费用趋势将对公司退休后福利计划的退休后福利义务、服务成本和利息成本产生以下影响:
(单位:千) |
|
增加1% |
|
|
减少1% |
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||
2019年12月29日退休后福利债务 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
2019年的服务费用和利息费用 |
|
|
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|
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( |
) |
现金流量
(单位:千) |
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预期未来退休后福利 反映预期未来服务的付款 |
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2020 |
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$ |
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|
2021 |
|
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2022 |
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|
|
2023 |
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|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 – 2029 |
|
|
|
|
预期的未来退休后福利付款是扣除医疗保险D部分补贴偿还的净额,这不是实质性的。
a尚未确认为定期净养恤金费用组成部分的累计其他综合损失数额核对如下:
(单位:千) |
|
12月30日 2018 |
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精算 收益(损失) |
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改叙调整数 |
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十二月二十九日 2019 |
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养恤金计划: |
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精算损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
前期服务费用 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
退休后医疗: |
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精算损失 |
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( |
) |
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( |
) |
先前服务信贷 |
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- |
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|
( |
) |
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|
- |
|
累计其他综合损失共计 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
77
预计将在2020年期间确认为定期净费用组成部分的累计其他综合损失数额如下:
(单位:千) |
|
养恤金 计划 |
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|
退休后医疗 |
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共计 |
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精算损失 |
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$ |
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$ |
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$ |
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前期服务成本 |
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- |
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预计在2020年确认的总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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多雇主养恤金计划
根据集体谈判协议雇用的公司的某些雇员参加多雇主养恤金计划-雇主-第175号和第505号养恤基金(“工人计划”)。本公司代表这些员工每月向“卡车司机计划”缴款。涉及“卡车司机计划”的集体谈判协议通过以下方式在不同时间到期
参加“卡车司机计划”除了涉及与单一雇主计划有关的风险外,还涉及某些风险,因为捐助的资产被汇集起来,并可用于向其他参与计划的雇员提供福利。如果参加的雇主停止向“卡车司机计划”缴款,则“卡车司机计划”的无资金义务可由其余的参与雇主承担。如果公司选择停止参加“卡车司机计划”,则可能要求该公司根据“卡车司机计划”资金不足的状况,向“卡车司机计划”支付一笔提款责任。公司预计不会退出“卡车司机计划”。
2015年,该公司提高了对“卡车司机计划”的缴款率,每年增加缴款,作为恢复计划的一部分,该计划已纳入与工会签订的有效的集体谈判协议的续签
|
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财政年度 |
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(单位:千) |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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养恤金保护法区状况 |
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FIP或RP待决或执行 |
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附加费 |
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贡献 |
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$ |
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根据“卡车司机计划”在2018年12月30日和2017年12月31日这两个计划年度的表格5500中,该公司没有被列为提供超过
该公司在2008年退出多雇主养恤金计划时有负债记录,并须支付大约$
19. |
其他负债 |
其他负债包括:
(单位:千) |
|
2019年12月29日 |
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2018年12月30日 |
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购置相关或有考虑的非流动部分 |
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$ |
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$ |
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行政福利计划的应计项目 |
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非流动递延领土转换费收益 |
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遗产设施信贷的非流动递延收益 |
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其他 |
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其他负债共计 |
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$ |
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$ |
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78
20. |
债务 |
以下是公司债务摘要:
(单位:千) |
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成熟期 日期 |
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利息 率 |
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利息 已付 |
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公开或 非公众 |
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十二月二十九日 2019 |
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12月30日 2018 |
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高级音符(1) |
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公众 |
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$ |
- |
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定期贷款安排(1) |
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非公众 |
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高级音符 |
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非公众 |
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循环信贷设施(2) |
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非公众 |
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高级音符 |
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公众 |
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高级音符 |
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非公众 |
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- |
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高级音符 |
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非公众 |
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高级票据未摊销折扣(3) |
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- |
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( |
) |
高级票据未摊销折扣(3) |
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( |
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( |
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债务发行成本 |
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( |
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长期债务 |
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$ |
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$ |
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(1) |
对2019年到期的高级票据进行了再融资,使用了应于2026年到期的高级票据的发行收益(见下文)。该公司打算在未来12个月内根据定期贷款安排对到期本金进行再融资,并有能力在其循环信贷安排下这样做,后者被归类为长期债务。因此,在未来12个月内到期的任何款项都被列为非流动的。 |
(2) |
该公司的循环信贷设施的总最高借款能力为$ |
(3) |
应于2019年发行的高级说明 |
2019年12月29日到期未偿债务的主要期限如下:
(单位:千) |
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债务到期日 |
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2020年财政 |
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$ |
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2021财政年度 |
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2022年财政 |
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- |
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2023财政年度 |
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2024年财政 |
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- |
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此后 |
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债务总额 |
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$ |
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公司利用多家金融机构,只与具有投资级信用评级的机构达成信贷安排,从而减轻其融资风险。该公司持续监测对手信用评级。
2019年4月,该公司出售了美元
2019年7月,该公司进入了一个$
公司公债发行所依据的契约不包括财务契约,但确实限制了公司子公司超过一定数额的某些留置权和抵押权以及负债。协议
79
该公司发行的非公共债务包括两项财务契约:一项合并现金流量/固定费用比率和一项综合资金负债/现金流量比率,每一项在各自的协议中都有规定。该公司在下列情况下遵守了这些契约: 2019年12月29日。这些契约目前并没有限制其流动资金或资本资源,而且公司也没有预料到它们会这样做。
所有未偿还的长期债务均由本公司发行
21. |
承付款和意外开支 |
制造业合作社
公司至少有义务购买
下表汇总了该公司从这些生产合作社购买的货物:
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财政年度 |
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(单位:千) |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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从东南采购 |
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$ |
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$ |
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$ |
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向国资委采购 |
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从制造业合作社采购的总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司为国资委的部分债务提供担保,该债务在2024年之前的不同日期到期。保证金额为$
其他承付款和意外开支
该公司拥有备用信用证,主要与其财产保险和伤亡保险计划有关。这些信用证共计$
本公司参与长期营销合同安排,有一定的威望物业,体育场地和其他地点.截至2019年12月29日,与这些合同安排有关的未来付款在2033年的不同日期到期,数额为美元。
公司在其正常业务过程中涉及各种索赔和法律程序。虽然难以预测这些索赔和法律程序的最终结果,但管理层认为,这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、现金流量或经营结果产生重大不利影响。据信,由于这些索赔和法律程序,任何超过记录金额的重大损失都不可能合理地发生。
该公司在经营业务的司法管辖区接受税务当局的审计。这些审计可能导致随后与当局或可能通过法院解决的评估。管理层认为,公司已为这些审计可能产生的任何评估提供了充足的资金;然而,如果有的话,最终评估可能与合并财务报表中记录的数额不同。
80
22. |
风险和不确定性 |
约
公司面临与少数客户有关的集中风险,这些客户占公司年销售额和净收入的很大一部分。
|
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财政年度 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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大约占公司总瓶/罐销售量的百分比 |
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沃尔玛商店公司 |
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% |
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% |
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% |
克罗格公司 |
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% |
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% |
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% |
占公司总瓶/罐销售量的大约百分比 |
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% |
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% |
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% |
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大约占公司净销售额的百分比 |
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沃尔玛商店公司 |
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% |
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% |
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% |
克罗格公司 |
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% |
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% |
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% |
占公司总净销售额的大约百分比 |
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% |
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% |
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% |
公司所有的铝罐都是从
该公司面临铝、玉米和树脂等商品的价格风险,这影响了用于生产成品的原材料的成本。本公司既生产又采购这些成品。受影响的原材料有用于包装的铝罐和塑料瓶,以及用作产品配料的高果糖玉米糖浆。此外,该公司还面临原油商品价格风险,这影响了公司运输和交付产品所用燃料的成本。公司参与由CCBSS和公司管理的商品套期保值和风险缓解计划。此外,可口可乐公司和其他饮料公司对浓缩物的收费是没有限制的。
公司的某些负债,包括浮动利率债务、退休福利债务和公司的养恤金负债,都会受到长期和短期利率变动的风险。
公司因收购在系统改造中获得的分销区域而产生的或有考虑负债,不包括公司在交易所交易中获得的区域,由于公司基于内部预测的概率加权贴现现金流模型的变化以及根据市场数据得出的公司WACC的变化而面临风险。
约
81
23. |
资本交易 |
在每年第一季度提交的报告中,J.Frank Harrison、III根据业绩股奖励协议,在前一年担任公司董事会主席和首席执行官期间,获得了公司B类普通股的股份。业绩股奖励协议于
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财政年度 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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批准裁决的日期 |
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奖励所涵盖的财政服务年度 |
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以现金结算的股票 |
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B类普通股增加流通股 |
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B类普通股奖励总额 |
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根据“业绩单位奖励协定”发放的赔偿金的补偿费用是美元,根据每个财政期结束前最后一个交易日的收盘价确认
2018年,薪酬委员会和公司股东批准了“长期业绩股权计划”,该计划根据公司的业绩对弗兰克·哈里森(J.FrankHarrison,III)进行了补偿。长期业绩公平计划在业绩单位奖励协议到期时继承了该协议.根据长期业绩公平计划授予的奖励是根据公司在某一业绩计量期间的业绩而获得的,每一项都是由薪酬委员会指定的。这些奖励可以现金和/或B类普通股的股票结算,依据的是该执行期最后20个交易日普通股收盘价的平均值。长期业绩公平计划的补偿费用(包括在综合业务报表中的SD&A费用)为$。
公司
除非在普通股上宣布和支付相等或更高的股息,否则公司成立为法团证书所特别描述的财产或股票以外的财产或股票的现金股息或股息,不得在B类普通股上申报和支付。2019年、2018年和2017年期间,股息为美元
普通股的每一股有权
24. |
累计其他综合收入(损失) |
累积的其他综合收入(损失)(“AOCI(L)”)包括与公司的养恤金和退休后医疗福利计划有关的调整数以及公司在美国境外提供咨询服务的子公司所需的外币折算调整数。
82
2019、2018和2017年AOCI(L)概述如下:
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本报告所述期间的收益(损失) |
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改叙为收入 |
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12月30日 |
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税前 |
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赋税 |
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税前 |
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赋税 |
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十二月二十九日 |
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(单位:千) |
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2018 |
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活动 |
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效应 |
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活动 |
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效应 |
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2019 |
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养恤金活动净额: |
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精算损失 |
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前期服务费用 |
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退休后福利活动净额: |
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精算损失 |
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先前服务信贷 |
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利率互换 |
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外币换算调整 |
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( |
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) |
搁浅税收影响的重新分类 |
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|
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|
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AOCI(L)共计 |
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|
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$ |
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) |
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$ |
( |
) |
|
|
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|
|
|
本报告所述期间的收益(损失) |
|
|
改叙为收入 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
税前 |
|
|
赋税 |
|
|
税前 |
|
|
赋税 |
|
|
12月30日 |
|
||||||
(单位:千) |
|
2017 |
|
|
活动 |
|
|
效应 |
|
|
活动 |
|
|
效应 |
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2018 |
|
||||||
养恤金活动净额: |
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精算损失 |
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前期服务费用 |
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退休后福利活动净额: |
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精算损失 |
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先前服务信贷 |
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外币换算调整 |
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AOCI(L)共计 |
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|
|
|
|
本报告所述期间的收益(损失) |
|
|
改叙为收入 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
1月1日, |
|
|
税前 |
|
|
赋税 |
|
|
税前 |
|
|
赋税 |
|
|
十二月三十一日, |
|
||||||
(单位:千) |
|
2017 |
|
|
活动 |
|
|
效应 |
|
|
活动 |
|
|
效应 |
|
|
2017 |
|
||||||
养恤金活动净额: |
|
|
|
|
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精算损失 |
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前期服务费用 |
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退休后福利活动净额: |
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精算损失 |
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先前服务信贷 |
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|
外币换算调整 |
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AOCI(L)共计 |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
业务项目对报表的影响摘要如下:
|
|
2019财政年度 |
|
|||||||||||||||||
(单位:千) |
|
养恤金净额 活动 |
|
|
净退休 效益再活动 |
|
|
利率互换 |
|
|
外币 翻译调整 |
|
|
共计 |
|
|||||
销售成本 |
|
$ |
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$ |
( |
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- |
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SD&A费用 |
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税前小计 |
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所得税费用(福利) |
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税后影响共计 |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
83
|
|
2018年财政 |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
养恤金净额 活动 |
|
|
净退休 效益再活动 |
|
|
外币 翻译调整 |
|
|
共计 |
|
||||
销售成本 |
|
$ |
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|
|
$ |
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- |
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SD&A费用 |
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税前小计 |
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所得税费用(福利) |
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税后影响共计 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年财政 |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
养恤金净额 活动 |
|
|
净退休 效益再活动 |
|
|
外币 翻译调整 |
|
|
共计 |
|
||||
销售成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
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|
SD&A费用 |
|
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税前小计 |
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|
所得税费用(福利) |
|
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|
|
税后影响共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
25. |
现金流量信息的补充披露 |
影响现金的流动资产和流动负债变动情况如下:
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
应收帐款,贸易,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
可口可乐公司应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款,其他 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
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|
( |
) |
盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
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( |
) |
应付帐款、贸易 |
|
|
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( |
) |
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|
应付可口可乐公司的帐款 |
|
|
|
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( |
) |
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其他应计负债 |
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应计补偿 |
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应付应计利息 |
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( |
) |
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|
流动资产变动减流动负债(不包括购置) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
该公司在这段期间的利息和所得税净现金付款(退款)如下:
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
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|||
利息 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
所得税 |
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( |
) |
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|
该公司有以下重要的非现金投资和融资活动:
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
以租赁债务换取资产使用权 |
|
$ |
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|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
应付帐款中应计和记录的不动产、厂场和设备的增加,贸易 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
B类普通股与股票奖励有关的发行 |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
与2017年10月完成的资产剥离有关的估计公允价值 |
|
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- |
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|
|
- |
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|
|
|
收购东南集装箱公司优先股在CCR再分配中的收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
可口可乐公司应收账款,用于调整2017年4月完成的收购的现金收购价 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
资本租赁债务 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
84
26. |
季度财务数据(未经审计) |
截至2019年12月29日和2018年12月30日的财政年度未经审计的季度财务数据列于下表。在每个会计年度的第二和第三季度,销售额历来是最高的。其他有意义的财务资料列于每个所述期间之后的表格中。
|
|
季度结束 |
|
|||||||||||||
(单位:千,除每股数据外) |
|
三月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
十二月二十九日 2019 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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业务收入 |
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|
可口可乐合并公司的净收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
根据可口可乐合并公司的净收益(亏损)计算的每股基本净收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
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$ |
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( |
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B类普通股 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
根据可口可乐合并公司的净收益(亏损),每股稀释净收益(亏损): |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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普通股 |
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) |
B类普通股 |
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$ |
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) |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
2019年补充资料: |
|
季度结束 |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
三月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
十二月二十九日 2019 |
|
||||
税前费用影响: |
|
|
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与制度转型有关的费用 |
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$ |
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与供应链和资产优化有关的费用 |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
季度结束 |
|
|||||||||||||
(单位:千,除每股数据外) |
|
4月1日 2018 |
|
|
七月一日, 2018 |
|
|
九月三十日 2018 |
|
|
12月30日 2018 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
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毛利 |
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业务收入(损失) |
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可口可乐合并公司的净收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
根据可口可乐合并公司的净收益(亏损)计算的每股基本净收入(亏损): |
|
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普通股 |
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B类普通股 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
根据可口可乐合并公司的净收益(亏损),每股稀释净收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
普通股 |
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( |
) |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
B类普通股 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
2018年补充资料: |
|
季度结束 |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
4月1日 2018 |
|
|
七月一日, 2018 |
|
|
九月三十日 2018 |
|
|
12月30日 2018 |
|
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税前收入/(费用)影响: |
|
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与制度转型有关的费用 |
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与优化员工队伍有关的开支 |
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( |
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|
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|
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( |
) |
85
管理层关于财务报告内部控制的报告
可口可乐合并公司的管理。(“公司”)负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,因为经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对财务报告作了规定。公司对财务报告的内部控制是在公司首席执行官和首席财务官的监督下设计的,目的是根据美国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性提供合理的保证,并为外部目的编制公司的综合财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
(i) |
涉及记录的维护,以合理的细节,准确和公正地反映公司资产的交易和处置; |
(2) |
提供合理的保证,即交易记录为根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的,而且收入和支出只根据管理层和公司董事的授权进行;以及 |
(3) |
就防止或及时发现可能对公司财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理的保证。 |
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有误报。此外,对未来期间的任何成效评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
截至2019年12月29日,管理层根据内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。根据这一评估,管理层确定,截至2019年12月29日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
截至2019年12月29日,该公司对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所审计,该公司已列入本报告第8项。
2020年2月25日
86
R独立注册会计师事务所eport
可口可乐联合公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了伴随的可口可乐合并公司的合并资产负债表.其子公司(“公司”)截至2019年12月29日和2018年12月30日,以及相关的综合业务报表、综合收益、股东权益变化和现金流量在2019年12月29日终了的三年期间,包括第15(A)(2)项下指数所列相关附注和财务报表(统称“合并财务报表”)。我们还根据Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的“内部控制-综合框架”(2013年)中确定的标准,审计了截至2019年12月29日公司对财务报告的内部控制。
我们认为,上述合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2018年12月29日、2019年12月29日和2018年12月30日的财务状况,以及截至2019年12月29日终了的三年期间的业务结果和现金流量。我们还认为,根据COSO发布的内部控制-综合框架(2013年)确定的标准,截至2019年12月29日,公司在所有重大方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述,该公司改变了2019年租赁的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证合并财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持记录,以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,证明记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就财务报表的编制提供合理的保证。
87
防止或及时发现未经授权收购、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产.
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会,或要求告知审计委员会,(1)披露涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见,在下文通报关键审计事项。
购置相关或有代价负债
如合并财务报表附注1、3和16所述,截至2019年12月29日,与购置有关的或有考虑的公允价值为446.7百万美元,其中包括根据“全面饮料协议”(“CBA”)应付给可口可乐公司的有关分配权剩余使用寿命的估计数额。根据CBA,该公司每季度向可口可乐公司,特别是可口可乐饮料美国公司支付分装费用。(“CCR”),作为交换条件,在系统转型中获得的分销领域内分配、促进、销售和销售某些饮料和饮料产品的专有权,但不包括公司在交换交易中获得的领土。在每个报告期内,管理层将与收购相关的或有代价负债调整为公允价值,采用概率加权贴现现金流模型,并使用公司估计的加权平均资本成本(“wACC”)贴现CBA规定的未来预期再装瓶付款。这些未来的分装瓶付款将延续到在每个分销领域获得的相关分销资产的寿命,一般为40年。因此,与收购相关的或有考虑负债的公允价值受到公司的wACC、管理层对未来在cba下支付的金额的估计以及目前的再装瓶付款的影响。
我们确定执行与购置有关的或有考虑的程序是一项重要的审计事项,主要考虑因素是管理层在估计与购置有关的或有考虑的公允价值时所使用的重大判断。这反过来又导致了审计人员的重大判断、主观性,以及在执行程序和评估重要假设方面的努力,包括WACC和CBA下当前和未来的分装瓶付款,管理层用来估计公允价值。此外,审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助执行这些程序和评价所获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与购置相关或有代价负债估值有关的控制措施的有效性,包括对关键判决、基本数据和所用假设的控制。这些程序还包括,除其他外,测试管理层制定公允价值估计的过程,包括评估管理层使用的重要假设,如WACC和当前及未来的再装瓶付款,以及在贴现现金流模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性。评估管理层与当前和未来的再装瓶付款有关的假设包括评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(一)分装区目前和过去的业绩,(二)与现有外部市场和行业数据的一致性,以及(三)这些假设是否与在审计的其他领域获得的证据相一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流模型和某些重要的假设,包括WACC。
/S/普华永道有限公司
普华永道有限公司
北卡罗来纳州夏洛特
2020年2月25日
至少从1972年起,我们就一直担任公司的审计师。我们还无法确定我们开始担任公司审计师的具体年份。
88
条例S-X所要求的财务报表附表载于下文第15项。
条例S-K第302项所要求的补充数据载于合并财务报表附注27。
项目9. |
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧。 |
没有。
项目9A. |
控制和程序。 |
截至本报告所涉期间结束时,公司在公司管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,根据“外汇法”第13a-15(B)条,对公司“披露控制和程序”(“外汇法”第13a-15(E)条所界定的)的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2019年12月29日起生效。
本报告第8项载有2002年“萨班斯-奥克斯利法”第404节要求的管理层关于财务报告内部控制的报告和独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所关于财务报表的报告,以及该公司对截至2019年12月29日公司财务报告内部控制有效性的意见。
在截至2019年12月29日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,该季度对公司财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能会对其财务报告产生重大影响。
项目9B. |
其他信息。 |
没有。
89
部分三、
项目10. |
董事、执行官员和公司治理。 |
有关本公司执行人员的信息,请参阅本报告第一部分末尾作为单独项目列入的“关于我们执行人员的信息”。有关公司董事的信息,请参阅本公司2020年股东年度会议的最终委托书(“2020委托书”)中的“建议1:董事选举”。关于董事会审计委员会的信息,请参阅2020年委托书中的“公司治理-董事会委员会”一节。
该公司通过了“高级财务官员道德守则”,其目的是作为“外汇法”条例S-K项(“道德守则”)第406条所指的“道德守则”。“道德准则”适用于公司的首席执行官、首席财务官、首席会计官和履行类似职能的人员。“道德守则”可在公司网站上查阅www.cokeconsolidated.com。该公司打算在其网站上披露对“道德守则”的任何实质性修正或放弃。在我们的网站上提供的信息不是本报告的一部分,也不是以参考的方式纳入本报告。
项目11. |
行政补偿。 |
有关执行和董事薪酬的信息,请参阅2020年委托书中的“薪酬讨论和分析”、“高管薪酬表”、“考虑与薪酬方案相关的风险”、“赔偿委员会联锁和内幕参与”、“赔偿委员会报告”和“董事薪酬”部分,这些章节在此以参考方式纳入。
项目12. |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项。 |
有关某些受益所有人和管理层的担保所有权的信息,见2020年委托书中的“主要股东”和“董事和执行干事的担保所有权”一节,在此以参考方式纳入。有关根据公司股权补偿计划授权发行的证券的信息,请参阅2020年委托书中的“股权补偿计划信息”一节。
项目13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性。 |
有关某些关系和相关交易的信息,请参阅2020年委托书中的“公司治理相关人交易”和“公司治理-相关人交易审查政策”部分,在此以参考方式纳入。有关董事独立性的信息,请参阅2020年委托书中的“公司治理-董事独立性”一节。
项目14. |
主要会计费用和服务。 |
关于主要会计师费用和服务的信息,见2020年委托书中的“建议3:批准独立注册会计师事务所的任命”。
90
第IV部
它十五号。 |
展览品及财务报表附表。 |
(a) |
作为本报告一部分提交的文件清单。 |
|
1. |
财务报表 |
综合业务报表 |
43 |
综合收益报表 |
44 |
合并资产负债表 |
45 |
现金流动合并报表 |
46 |
股东权益变动综合报表 |
47 |
合并财务报表附注 |
48 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 |
86 |
独立注册会计师事务所报告 |
87 |
|
2. |
财务报表附表 |
|
本报告第15项下所列财务报表附表按要求为2019年12月29日、2018年12月30日和2017年12月31日终了年度编制如下: |
附表二-估值及合资格账目及储备金 |
97 |
没有列出的所有其他财务报表和附表都被省略,因为所要求的信息包括在合并财务报表或其附注中,或不适用或不需要。
|
3. |
物证清单 |
本报告下列证物中所列的协议是为了提供有关其条款的信息,而不是为了提供关于本公司或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。有些协议包含适用协议的每一方的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了适用协定的其他各方的利益而作出的,并且:
|
• |
不应在所有情况下都将其视为明确的事实陈述,而应视为在事实证明不准确的情况下将风险分配给一方当事人的一种方式; |
|
• |
可能是由于在谈判适用协议时向另一方披露的信息,而这些披露不一定反映在协议中; |
|
• |
可采用与对你或其他投资者可能视为重要的标准不同的方式适用重要标准;及 |
|
• |
只在适用的协议之日或协议中可能指明的其他日期作出,并须视更近期的发展而定。 |
因此,这些陈述和保证不得描述其作出之日或任何其他时间的实际情况。
91
展示索引
证物编号。 |
|
描述 |
|
以引用方式合并 或在此提交/提供 |
3.1 |
|
重报公司注册证书。 |
|
公司截至2017年7月2日的季度报告第10-Q表(档案号0-9286)第3.1页。 |
3.2 |
|
修订公司注册证明书的证明书。 |
|
本公司于2019年1月2日提交的第8-K号表格的最新报告(档案号0-9286)。 |
3.3 |
|
修订及重整公司的法例。 |
|
本公司于2019年1月2日提交的第8-K号表格(档案号0-9286)第3.2页。 |
4.1 |
|
公司证券说明。 |
|
随函提交。 |
4.2 |
|
本公司普通股证样本。 |
|
本公司于2019年2月19日提交的8-K表格(档案编号0-9286)的最新报告的附件4.1。 |
4.3 |
|
补充义齿,日期自1995年3月3日起,由公司与纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为继承托管人。 |
|
公司截至2002年12月29日的财政年度10-K年度报告(档案号0-9286)第4.2页。 |
4.4 |
|
第二次补充义齿,日期为2015年11月25日,公司与纽约州梅隆银行信托公司作为托管人。 |
|
本公司在2015年11月25日提交的8-K表格报告(档案号0-9286)的附件4.1。 |
4.5 |
|
公司3.800%高级票据的表格(见上文表4.4)。 |
|
本公司在2015年11月25日提交的8-K表格报告(档案号0-9286)的附件4.2。 |
4.6 |
|
第五,修订和恢复本票,日期为2017年9月18日,由该公司和皮埃蒙特可口可乐公司之间的合作伙伴关系。 |
|
本公司目前于2017年9月19日提交的8-K表格报告(档案号0-9286)的附件4.1。 |
4.7 |
|
自2017年9月18日起,由该公司和皮德蒙特可口可乐Bottling合伙公司签订的循环信贷贷款协议。 |
|
公司目前于2017年9月19日提交的8-K表格报告(档案号0-9286)的附件4.2。 |
10.1 |
|
第二份经修订和恢复的信贷协议,日期为2018年6月8日,由公司及其之间、作为行政代理人的摩根大通银行和其他贷款人之间签订。 |
|
本公司在2018年6月11日提交的8-K表格报告中的10.1(档案编号:CONC0-9286)。 |
10.2 |
|
第1号修正案第二次修订和恢复的信贷协议,日期为2018年7月11日,由公司及其之间,摩根大通银行,作为行政代理人,以及其他贷款人的当事方。 |
|
本公司于2018年7月17日提交的第8-K号表格的最新报告(档案编号0-9286)第10.2页。 |
10.3 |
|
定期贷款协议,日期为2016年6月7日,由该公司及其相互间,其中指定的贷款人,摩根大通银行,作为行政代理,和PNC银行,全国协会和分行银行和信托公司,作为联合代理。 |
|
公司截至2016年7月3日季度报告表10-Q(档案编号0-9286) |
10.4 |
|
定期贷款协议第1号修正案,日期为2018年7月11日,由公司及其之间、作为行政代理人的摩根大通银行和其他贷款人之间进行。 |
|
本公司在2018年7月17日提交的8-K表格的最新报告(档案编号:No.0-9286)的附件10.1。 |
10.5 |
|
注:购买和私人货架协议,日期为2016年6月10日,由PGIM公司和PGIM公司共同签署。以及其他各方。 |
|
本公司在2017年1月20日提交的8-K表格(档案号0-9286)上的当前报告的附件10.1。 |
10.6 |
|
“票据购买和私人货架协议第一修正案”,日期为2018年7月20日,由PGIM公司及其之间的公司共同签署。以及其他各方。 |
|
本公司在2018年7月25日提交的8-K表格的最新报告(档案编号:No.No.0-9286)的附件10.1。 |
10.7 |
|
注:购买和私人货架协议,日期为2018年3月6日,由公司、NYL投资者有限责任公司及其其他各方签署。 |
|
本公司在2018年3月14日提交的8-K表格的最新报告(档案编号0-9286)的附件10.1。 |
92
证物编号。 |
|
描述 |
|
以引用方式合并 或在此提交/提供 |
10.8 |
|
“票据购买和私人货架协议第一修正案”,日期为2018年7月20日,由公司、纽约证券投资者有限责任公司及其其他各方签署。 |
|
本公司于2018年7月25日提交的第8-K号表格的最新报告(档案编号0-9286)第10.2页。 |
10.9 |
|
注:购买和私人货架协议,日期为2019年1月23日,由公司、大都会投资顾问公司、有限责任公司及其其他各方签署。 |
|
本公司于2019年2月5日提交的8-K表格(档案编号:0-9286)的最新报告的附件10.1。 |
10.10 |
|
事件协议,日期为2019年2月5日,由可口可乐公司和可口可乐公司签订。 |
|
本公司于2019年2月5日提交的8-K表格(档案编号:0-9286)的最新报告的附件10.1。 |
10.11** |
|
“国家产品供应治理协议”,日期为2015年10月30日,由可口可乐公司、可口可乐公司、可口可乐公司联合公司、可口可乐饮料美国公司签署。太古太平洋控股公司d/b/a美国太古可口可乐。 |
|
本公司在2015年11月2日提交的8-K表格(档案号0-9286)上的当前报告的附件10.1。 |
10.12** |
|
“国家产品供应治理协议第一修正案”,日期为2018年10月26日,由可口可乐公司、可口可乐公司、可口可乐公司联合公司、太古太平洋控股公司组成,并在该公司之间进行。d/b/a美国太古可口可乐公司及其其他当事方。 |
|
公司2018年12月30日终了财政年度10-K年度报告(档案号0-9286)第10.17页。 |
10.13** |
|
Cona Services LLC有限责任公司协议,截止日期为2016年1月27日,由可口可乐公司和可口可乐公司、可口可乐饮料美国公司签订。以及其他瓶装商的名字。 |
|
公司截至2016年7月3日季度10-Q/A报表10.2(档案编号0-9286)。 |
10.14** |
|
Cona Services LLC有限责任公司协议第1号修正案,日期为2016年4月6日,自2016年4月2日起生效。以及其他瓶装商的名字。 |
|
公司截至2016年7月3日的季度报告第10-Q/A表(档案编号0-9286)。 |
10.15** |
|
Cona Services LLC有限责任公司协议第2号修正案,自2017年2月22日起生效,由可口可乐公司和可口可乐饮料美国公司共同实施。以及其他瓶装商的名字。 |
|
公司截至2017年4月2日的季度报告表10.4(档案号0-9286)。 |
10.16** |
|
修订后的主服务协议,日期为2017年10月2日,由本公司和ConA服务有限责任公司及其之间签订。 |
|
公司截至2017年12月31日会计年度10-K年度报告(档案号0-9286)10.71。 |
10.17 |
|
通用信函协议,日期为2017年3月31日,由公司和可口可乐饮料美国公司签订。 |
|
本公司在2017年4月4日提交的8-K表格(档案号0-9286)上的当前报告的附件10.1。 |
10.18 |
|
由可口可乐公司和可口可乐公司于2017年3月31日修订和复核的附属业务信函。 |
|
本公司目前于2017年4月4日提交的8-K表格报告(档案号0-9286)的10.2. |
10.19** |
|
综合饮料协议,日期为2017年3月31日,由该公司、可口可乐公司和可口可乐饮料公司组成。 |
|
公司截至2017年4月2日季度报告表10-Q的10.5(档案号0-9286)。 |
10.20** |
|
综合饮料协议,日期为2017年3月31日,皮德蒙特可口可乐公司与可口可乐公司之间的合作协议。 |
|
公司截至2017年4月2日的季度报告第10-Q表第10.6页(档案号0-9286)。 |
10.21** |
|
“全面饮料协定第一修正案”,日期为2017年4月28日,由可口可乐公司、可口可乐公司和可口可乐饮料美国公司共同签署。 |
|
公司截至2017年7月2日的季度报告表10.1(档案号0-9286)。 |
10.22** |
|
“全面饮料协定修正案”,日期为2017年10月2日,由该公司、皮德蒙特可口可乐公司、可口可乐公司、可口可乐饮料公司、美国可口可乐公司共同修订。和威尔明顿公司的CCBC。 |
|
公司截至2017年12月31日财政年度10-K年度报告(档案编号0-9286)的10.72份。 |
10.23** |
|
“全面饮料协定”第三次修正案,日期为2017年12月26日,由可口可乐公司、可口可乐公司和可口可乐饮料美国公司组成。 |
|
公司截至2017年12月31日财政年度10-K年度报告(档案编号0-9286)第10.74页。 |
93
证物编号。 |
|
描述 |
|
以引用方式合并 或在此提交/提供 |
10.24** |
|
“全面饮料协定第四修正案”,日期为2018年4月30日,由可口可乐公司、可口可乐公司和可口可乐饮料美国公司组成。 |
|
公司截至2018年7月1日的季度报告表10.1(档案号:0-9286)。 |
10.25** |
|
“全面饮料协定第五修正案”,日期为2018年8月20日,由可口可乐公司、可口可乐公司和可口可乐饮料美国公司共同签署。 |
|
公司截至2018年9月30日的季度报告(档案号:0-9286)第10-Q表第10.5页。 |
10.26*** |
|
“全面饮料协定第六修正案”,日期为2019年9月9日,由可口可乐公司、可口可乐公司和可口可乐饮料美国公司共同制定。 |
|
公司截至2019年9月29日季度报告表10-Q(档案编号0-9286) |
10.27** |
|
区域制造协议,日期为2017年3月31日,由该公司和可口可乐公司之间签订。 |
|
公司截至2017年4月2日季度报告表10-Q的10.7(档案编号0-9286)。 |
10.28 |
|
“区域制造协议第一修正案”,日期为2017年4月28日,由可口可乐公司和可口可乐公司共同签署。 |
|
公司截至2017年7月2日季度10-Q报表10.2(档案编号0-9286)。 |
10.29 |
|
“区域制造协定”第二修正案,日期为2017年10月2日,由可口可乐公司和可口可乐公司共同签署。 |
|
公司截至2017年12月31日财政年度10-K年度报告(档案编号0-9286)第10.73页。 |
10.30 |
|
修订和恢复股票权利和限制协议,日期为2009年2月19日,由该公司和公司之间,可口可乐公司,卡罗莱纳州科普科普波特林投资公司。还有J·弗兰克·哈里森三世。 |
|
本公司于2009年2月19日提交的8-K表格的最新报告(档案号0-9286)的附件10.1。 |
10.31 |
|
租赁协议,日期为2009年3月23日,由公司和哈里森有限合伙公司签订。 |
|
本公司在2009年3月26日提交的8-K表格的最新报告(档案号0-9286)的附件10.1。 |
10.32 |
|
“租赁协议”,日期为2006年12月18日,由CCBCC业务部、LLC公司(该公司的全资子公司)和信标投资公司签订。 |
|
本公司于2006年12月21日提交的8-K表格的最新报告(档案号0-9286)的附件10.1。 |
10.33 |
|
“租赁协议”,日期为2019年12月30日,公司与信标投资公司之间的租约。 |
|
本公司目前于2020年1月3日提交的8-K表格报告(档案号0-9286)的附件10.1。 |
10.34 |
|
皮德蒙特可口可乐波特林合伙公司(前称卡罗莱纳可口可乐波特林合作伙伴关系)的伙伴关系协议,日期为1993年7月2日,由卡罗莱纳-可口可乐Bottling Investments,Inc.、可口可乐风险投资公司、可口可乐Bottling Co.关联公司、Fayetteville可口可乐Bottling公司和Palmetto Bottling公司签订。 |
|
公司截至2002年12月29日的财政年度10-K年度报告(档案号0-9286)第10.7页。 |
10.35 |
|
对合伙协议、管理协议以及定义和调整协议的主要修正,日期为2002年1月2日,由皮德蒙特可口可乐公司、威明顿公司CCBC、皮埃蒙特合伙控股公司和可口可乐风险投资公司共同签署。 |
|
本公司于2002年1月14日提交的8-K表格的最新报告(档案号0-9286)的附件10.1。 |
10.36 |
|
“伙伴关系协定第四修正案”,日期为2003年3月28日,由皮德蒙特可口可乐公司、皮埃蒙特合伙控股公司和可口可乐风险投资公司共同签署。 |
|
公司截至2003年3月30日的季度报告表4.2(档案号0-9286)。 |
10.37 |
|
“管理协议”,日期为1993年7月2日,由皮埃蒙特可口可乐公司(前称卡罗莱纳诺卡公司)、威明顿公司的CCBC、卡罗莱纳诺丁卡公司投资公司、可口可乐公司、可口可乐风险投资公司、皮埃蒙特公司和可口可乐公司共同签署。还有Palmetto Bottling公司。 |
|
公司截至2002年12月29日的财政年度10-K年度报告(档案号0-9286)第10.8页。 |
94
证物编号。 |
|
描述 |
|
以引用方式合并 或在此提交/提供 |
10.38 |
|
“管理协议第一修正案”,自2001年1月1日起生效,由皮德蒙特可口可乐公司(前称卡罗莱纳-可口可乐公司)、威明顿公司CCBC、皮埃蒙特合伙控股公司和可口可乐风险投资公司组成,并在该公司之间生效。 |
|
公司截至2000年12月31日会计年度10-K年度报告(档案号0-9286)第10.14页。 |
10.39 |
|
“管理协议第三修正案”,日期为2018年12月18日,由皮埃蒙特可口可乐公司(前称卡罗莱纳-可口可乐波特林合伙公司)、威明顿公司CCBC、卡罗莱纳可口可乐波特林投资有限公司(CarinaCarca-col-Bottling Investments,Inc.)签署,日期为2018年12月18日。和可口可乐风险投资公司。 |
|
公司2018年12月30日终了财政年度10-K年度报告(档案号0-9286)第10.46页。 |
10.40+ |
|
可口可乐瓶装厂销售服务有限责任公司有限责任公司经营协议,于2019年11月18日由可口可乐瓶装厂销售和服务有限责任公司和可口可乐饮料公司全资子公司修订和恢复。 |
|
随函提交。 |
10.41* |
|
可口可乐联合公司(原可口可乐公司合并)年度奖金计划,自2018年1月1日起生效。 |
|
随函提交。 |
10.42* |
|
可口可乐联合公司(原可口可乐公司合并)长期业绩计划,自2018年1月1日起生效。 |
|
随函提交。 |
10.43* |
|
长期业绩计划奖金奖励协议的形式. |
|
本公司截至2010年7月4日的季度报告表10.2(档案编号0-9286)。 |
10.44* |
|
可口可乐联合公司(原可口可乐公司合并)补充储蓄激励计划,自2011年11月1日起生效。 |
|
公司截至2012年1月1日的财政年度10-K年度报告(档案号0-9286)第10.31页。 |
10.45* |
|
第1号修正案,日期为2013年5月31日,对可口可乐联合公司的修订。(原可口可乐公司合并)补充储蓄激励计划,自2011年11月1日起生效。 |
|
公司2018年12月30日终了财政年度10-K年度报告(档案号0-9286)第10.56页。 |
10.46* |
|
可口可乐联合公司(原可口可乐公司合并)董事延期计划,修订后重报,自2005年1月1日起生效. |
|
公司截至2006年1月1日的财政年度10-K年度报告(档案号0-9286)第10.17页。 |
10.47* |
|
第1号修正案,日期为2013年12月10日,对可口可乐合并公司的修订。(原可口可乐公司合并)总监延期计划,修订后重报,自2005年1月1日起生效. |
|
公司2018年12月30日终了财政年度10-K年度报告(档案号0-9286)第10.58页。 |
10.48* |
|
可口可乐联合公司(原可口可乐公司合并)干事留用计划,自2007年1月1日起修订并重述。 |
|
公司截至2007年4月1日的季度报告表10.4(档案号0-9286)。 |
10.49* |
|
第1号修正案,自2009年1月1日起生效.(原可口可乐公司合并)干事留用计划,自2007年1月1日起修订并重述。 |
|
公司截至2008年12月28日会计年度10-K年度报告(档案号0-9286)第10.32页。 |
10.50* |
|
可口可乐联合公司(前可口可乐公司合并)长期保留计划,自2014年3月5日起生效。 |
|
公司截至2014年3月30日的季度报告表10-Q(档案号0-9286)。 |
10.51* |
|
可口可乐联合公司长期业绩公平计划,自2018年1月1日起生效. |
|
本公司于2018年3月26日提交的关于附表14A的最终委托书附录A(文件编号0-9286)。 |
10.52* |
|
可口可乐合并公司总括修正案。非合格雇员福利计划,截止日期为2019年9月6日。 |
|
公司截至2019年9月29日的季度报告表10-Q(档案编号0-9286) |
95
证物编号。 |
|
描述 |
|
以引用方式合并 或在此提交/提供 |
10.53* |
|
可口可乐合并公司总括修正案。和CCBCC业务,有限责任公司合格员工福利计划,截止日期为2019年9月6日。 |
|
本公司截至2019年9月29日第10-Q表季度报告(档案编号0-9286)第10.2页。 |
10.54* |
|
由公司和符合条件的公司雇员修订和恢复的折合-美元和递延补偿金折合福利协议,自2005年11月1日起生效。 |
|
公司截至2006年1月1日的财政年度10-K年度报告(档案号0-9286)第10.24页。 |
10.55* |
|
咨询和分离协议和发布,日期为2018年11月12日,由公司和詹姆斯·E·哈里斯(JamesE.Harris)签署和发布。 |
|
本公司在2018年11月13日提交的8-K表格的最新报告(档案编号:No.No.0-9286)的附件10.1。 |
21 |
|
公司子公司名单。 |
|
随函提交。 |
23 |
|
独立注册会计师事务所同意。 |
|
随函提交。 |
31.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的特等执行干事认证。 |
|
随函提交。 |
31.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的特等财务干事认证。 |
|
随函提交。 |
32 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的首席执行干事和首席财务官的认证。 |
|
随函附上。 |
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
随函提交。 |
101.SCH |
|
内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
|
随函提交。 |
101.CAL |
|
内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
|
随函提交。 |
101.DEF |
|
内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
|
随函提交。 |
101.LAB |
|
内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
|
随函提交。 |
101.PRE |
|
内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
|
随函提交。 |
104 |
|
CoverPageInteractiveDataFile--封面页交互式数据文件没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
随函提交。 |
* |
指示管理合同或补偿计划或安排。 |
** |
根据向证券交易委员会提出的保密处理请求,本展览的某些部分已被省略。 |
*** |
本证物的某些机密部分已按照条例S-K项第601(B)(10)项进行了修改。 |
+ |
本协议的某些附表和类似的附文已被省略,公司同意应要求向证券交易委员会提供任何此类附表的补充副本和类似的辅助附件。 |
(b) |
展品。 |
见上文项目15(A)(3)。
(c) |
财务报表附表。 |
见上文项目15(A)(2)。
项目16. |
表格10-K摘要。 |
没有。
96
附表II
可口可乐合并公司
估值及合资格账目及储备金
可疑账户备抵
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
年初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
费用增加和净销售额减少 |
|
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|
扣减 |
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年底结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
递延所得税估价津贴
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
年初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
调整联邦税收立法(1) |
|
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- |
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|
|
- |
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|
|
|
|
费用和开支项下的额外费用 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
记入支出的扣减额 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
年底结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
97
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
|
|
可口可乐合并公司 (登记人) |
||
|
|
|||
|
|
|
|
|
日期:2020年2月25日 |
|
通过: |
|
/S/J.Frank Harrison,III |
|
|
|
|
J.Frank Harrison,III |
|
|
|
|
董事会主席 |
|
|
|
|
兼首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
|
|
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
/S/J.Frank Harrison,III |
|
董事会主席, |
|
2020年2月25日 |
|
|
J.Frank Harrison,III |
|
首席执行官兼主任 |
|
|
|
|
|
|
(特等行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
/司各特·安东尼 |
|
执行副总裁兼首席财务官 |
|
2020年2月25日 |
|
|
F.斯科特·安东尼 |
|
(首席财务主任) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
/S/William J.Billiard |
|
高级副总裁兼首席会计官 |
|
2020年2月25日 |
|
|
威廉·J·比里亚 |
|
(首席会计主任) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
S/Sharon A.Decker |
|
导演 |
|
2020年2月25日 |
|
|
莎伦·德克尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
/S/Morgan H.Everett |
|
高级副总裁兼主任 |
|
2020年2月25日 |
|
|
摩根·埃弗雷特 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
S/James R.Helvey,III |
|
导演 |
|
2020年2月25日 |
|
|
詹姆斯·赫尔维,三世 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
S/William H.Jones |
|
导演 |
|
2020年2月25日 |
|
|
威廉·琼斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
/S/Uesh M.Kasbekar |
|
董事会副主席 |
|
2020年2月25日 |
|
|
卡斯贝卡 |
|
主任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
/S/David M.Katz |
|
总裁,首席运营官 |
|
2020年2月25日 |
|
|
戴维·卡茨 |
|
主任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
/S/Jennifer K.Mann |
|
导演 |
|
2020年2月25日 |
|
|
詹妮弗·曼恩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
S/James H.Morgan |
|
导演 |
|
2020年2月25日 |
|
|
詹姆斯·摩根 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
/S/John W.Murrey,III |
|
导演 |
|
2020年2月25日 |
|
|
John W.Murrey,三世 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
/S/Sue Anne H.Wells |
|
导演 |
|
2020年2月25日 |
|
|
苏·安妮·威尔斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
/s/Dennis A.Wicker |
|
导演 |
|
2020年2月25日 |
|
|
丹尼斯·A·威克 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过: |
|
/s/Richard T.Williams |
|
导演 |
|
2020年2月25日 |
|
|
理查德·T·威廉姆斯 |
|
|
|
|
98