目录

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美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

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形式10-K

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截至财政年度(二零二零年一月四日)

或

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的过渡时期。

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委员会档案编号1-5480

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德事隆公司.

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

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登记人的电话号码，包括区号：(401) 421-2800

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根据该法第12(B)条登记的证券：

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根据该法第12(G)条登记的证券：无

如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。亚细亚⌧是   ◻不

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如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。◻是⌧ 不

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通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)；(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。⌧ 是   ◻编号：

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通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。⌧ 是   ◻编号：

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通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义(检查一)：

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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻

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通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如规则12b所定义的)-(“法案”第2条)。☐ 是⌧ 不

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2019年6月29日，注册人持有的非附属公司普通股的总市值约为美元。12.2以纽约证券交易所当日此类股票的收盘价为基础的10亿美元。登记人没有无表决权的普通股.

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2020年2月8日，228,049,518普通股已发行。

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参考文件法团

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本报告第三部分包含了登记人为将于2020年4月29日举行的年度股东会议的最终代理声明的某些部分的信息。

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德事隆公司

表格10-K年报索引

截至2020年1月4日的财政年度

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第I部

项目1.业务

德事隆公司是一家多行业公司，利用其全球飞机、国防、工业和金融业务网络，为世界各地的客户提供创新产品和服务。我们在全球拥有大约35，000名员工。德事隆公司成立于1923年，1967年7月31日在特拉华州重新注册。除非另有说明，在本年度报告表10-K中，对“公司”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”的提述，指的是德事公司。以及合并后的子公司。

我们通过五个运营部门来经营我们的业务：特素隆航空、贝尔、德事隆系统和工业(代表我们的制造业务)和金融(代表我们的金融业务)。我们每个部门的业务说明如下。我们的部门包括非合并的业务部门的德克龙公司。以及其他独立成立的子公司。以下对本公司业务的描述，应结合管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，参阅本年度报告第19至34页关于表10-K的内容。除非另有说明，本年度报告中的表格10-K所包含的信息是指我们持续经营的业务。

得力龙航空段

特克龙航空公司是通用航空公司的领军企业。特克龙航空公司生产、销售和服务Beechcraft和Cessna飞机，并为小贩品牌的商用飞机提供服务。该部门有两条主要产品线：飞机和售后服务。飞机包括商用喷气式飞机、涡轮螺旋桨飞机、活塞发动机飞机、军事教练机和国防飞机的销售。售后零部件和服务包括商业零部件的销售，以及维修、检验和维修服务。特斯拉航空公司的收入分别占2019年、2018年和2017年总收入的38%、36%和33%。

特隆航空公司目前提供的喷气式飞机包括引文M2、引文CJ3+、引文CJ4、引文XLS+、引文纬度、引文主权+和超中型喷气式飞机引文经度，这些喷气式飞机获得了类型认证，并于2019年年底开始交付使用。我们不再开发先前宣布的半球，一种大型客舱喷气式飞机。

特隆航空公司的涡轮螺旋桨飞机包括Beechcraft King Air C90GTx、King Air 250、King Air 350 ER和King Air 350 i，以及Cessna Caravan和Grand Caravan Exx。Cessna SkyExpress是一种双引擎、高翼、大型通用涡轮螺旋桨飞机，其目标是在2020年初首次飞行。德纳利，一种正在开发中的高性能单引擎涡轮螺旋桨飞机，也有望在2021年实现其第一次飞行。此外，特创隆航空公司的活塞发动机飞机包括Beechcraft男爵和Bonanza，塞斯纳天鹰，Skylane和Turbo Stationair HD。

特斯拉航空公司的军事教练机和国防飞机包括T-6教练机，该教练机已用于培训来自20多个国家的飞行员。特克龙航空公司还提供AT-6轻型军用飞机和天蝎座，这是一种价格低廉、多任务的飞机，这两架飞机尚未投入生产，等待客户定购。亚细亚

为了支持其飞机家族，德事隆航空公司经营着一个由20个服务中心组成的全球网络，其中两个中心与贝尔直升机同时办公，还有300多个授权的独立服务中心位于世界各地。特斯拉航空公司拥有的服务中心为客户提供24小时的服务和维护.德事隆航空公司还为客户提供全天候的零部件支持，并提供有70多个移动服务单元的移动支持程序。此外，特克斯隆航空公司的子公司-美国航空航天服务有限公司也提供部件和维修、维修和大修服务，以支持商用和军用固定翼和旋翼飞机。

特斯拉航空公司通过其自己的销售队伍以及授权的独立销售代表网络，在全球范围内销售其产品。德隆航空公司在国内和国际上在不同的市场细分市场上都有几个竞争对手。特斯拉航空公司的飞机与其他飞机竞争，这些飞机的大小、速度、范围、容量和处理特性因价格、产品质量和可靠性、直接运营成本、产品支持和信誉而有所不同。

钟段

贝尔公司是世界上军用和商用直升机、舵式飞机以及相关备件和服务的主要供应商之一。贝尔的收入分别占2019年、2018年和2017年总收入的24%、23%和23%。

贝尔为美国政府和美国以外的军事客户提供先进的军用直升机和支持。贝尔的主要美国政府计划是V-22舵式飞机和H1直升机。贝尔是美国政府直升机的领先供应商之一，与波音公司(波音)合作，也是唯一的军用舵飞机供应商。舵式飞机是为了提供直升机和固定翼飞机的好处而设计的.通过其战略

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贝尔与波音公司结盟，为美国国防部(DoD)和美国政府资助的外国军事销售计划下的日本生产和支持V-22舵式飞机。H-1直升机程序包括一种实用新型UH-1Y和一种先进的攻击模式AH-1Z，它们之间有84%的部分共性。虽然美国海军陆战队是H-1直升机的主要客户，但我们也根据美国政府赞助的外国军事销售计划销售H-1直升机。

贝尔正在开发V-280英勇，作为联合多角色技术演示(JMR-TD)倡议的一部分的下一代垂直提升飞机。JMR-TD计划是国防部未来垂直提升计划的科学和技术先驱。通过这一举措设计的飞机将在未来十年内为美国武装部队竞争数千架老化的通用直升机和攻击直升机。V-280在2017年12月实现了第一次飞行，2018年5月实现了第一次巡航模式飞行，并继续进行正在进行的飞行测试。在2019年10月，贝尔宣布了一种新的旋翼机，贝尔360 Invictus，它正在开发作为美国陆军未来攻击侦察飞机(FARA)竞争原型计划的进入者。这一计划是由陆军发起的，目的是开发一架退役的贝尔-58D基奥瓦勇士直升机的接班人。

贝尔通过其商业业务，是商业认证直升机的领先供应商，并支持公司、近海石油勘探和开发、公用事业、包机、警察、消防、救援和紧急医疗直升机操作员以及外国政府。贝尔公司生产各种商用飞机，包括轻型单双引擎直升机和中型双引擎直升机，以及其他相关产品。贝尔目前提供的用于商业应用的直升机包括407GXP、407GXI、412 EP、412 EPI、429、429 WLG、505 Jet Ranger X和Huey II。此外，贝尔的第一架超级中型商用直升机525架正在继续飞行测试活动，并正在与联邦航空管理局进行认证。

贝尔公司在军事项目和商业产品方面，通过六个公司运营的服务中心、四个全球零部件配送中心和分布在35个以上国家的近100个独立服务中心，为安装了大约13，000架直升机的基地提供售后支持和服务。这些服务点提供一整套后勤支助，包括零部件、支助设备、技术数据、培训设备、飞行员和维修培训、部件修理和大修、发动机修理和大修、飞机改装、飞机定制化、配件制造、承包商维修、现场服务和产品支持工程。

贝尔与世界各地的许多竞争对手竞争直升机业务及其零部件和支持业务。竞争主要基于价格、产品质量和可靠性、产品支持、性能和信誉。

Tuncon系统段

公司的产品线包括无人系统、海洋和陆地系统、仿真、培训等。公司是国防、航天和通用航空市场的供应商，分别占2019年、2018年和2017年总收入的10%、10%和13%。该部门通过美国政府赞助的外国军事销售，直接通过商业销售渠道，向美国政府客户和美国以外的客户销售产品。公司在技术、合同性能、价格、产品质量和可靠性、产品支持和信誉等方面进行竞争。

无人系统

我们的无人驾驶系统产品线包括无人飞机系统、无人地面系统、任务指挥硬件和解决方案，以及全球客户支持和后勤。无人驾驶飞机系统包括影子(Shadow)，这是美国陆军最主要的战术无人机系统，自推出以来，该系统已超过100万个飞行小时；以及“空中探空仪”小型无人驾驶飞机系统，这是一种多任务的无人驾驶飞机系统，在世界各地的商业和军事行动中积累了超过40万个飞行小时。无人系统公司还通过全面的项目管理、操作和维护培训、技术援助和后勤支持以及端到端统包任务支持，向其政府和商业客户提供完整的系统解决方案。

海洋和陆地系统

我们的海洋和陆地系统产品线包括先进的船舶，装甲车和特种车辆支持消防和救援应用。这些产品适用于美国和国际军队、特种部队、警察部队和民间实体。美国政府的主要计划是开发和生产美国海军的下一代登陆工艺气垫，作为船舶到岸连接器计划的一部分。

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模拟、培训和其他

该模拟、培训和其他产品线包括由以下企业提供的产品和服务：Tru模拟+培训、Tuncon机载解决方案、电子系统、Lycome以及武器和传感器系统。Tru模拟+培训设计、开发、制造、安装和维护先进的飞行训练设备，包括全飞行模拟器，供商业航空公司、飞机原始设备制造商、飞行训练中心和世界各地的培训机构使用。包括机载战术优势公司在内的德事隆机载解决方案公司致力于为美国海军、海军和空军飞行员提供实战空对空和空对舰训练和支持服务。电子系统公司为美国和国际防务、情报和执法机构提供高技术测试设备、电子战测试和培训解决方案以及情报软件解决方案。来康公司专门为通用航空和遥控飞机市场提供活塞式飞机发动机的工程、制造、服务和支持。武器和传感器系统提供先进的精确制导武器系统，机载和地面传感器和监视系统，以及国防和航天工业的保护系统。

工业段

我们的工业部门设计和制造各种产品的燃料系统和功能部件和专门车辆生产线。2018年7月2日，我们出售了以前包括在本年度报告第50页的合并财务报表附注2中的工具和测试设备业务。在2019年、2018年和2017年，工业部门的收入分别占我们总收入的28%、31%和30%。

燃料系统和功能部件

我们的燃料系统和功能部件生产线是由我们的Kautex业务部门生产的，总部设在德国波恩。Kautex公司是设计和制造汽车和轻型卡车塑料燃料系统的领先企业，包括常规塑料油箱的吹塑解决方案和混合动力汽车应用的加压塑料燃料箱。Kautex公司还开发和制造用于汽车安全的清晰视觉系统和先进的驾驶员辅助系统(ADAS)。我们的清洁系统由喷嘴、水槽、入口和泵组成，以支持挡风玻璃、大灯和ADAS摄像机和传感器的船上清洁。此外，Kautex还生产塑料储罐，用于选择性催化还原系统，用于减少柴油机和其他燃料系统部件的排放。亚细亚

Kautex的商业模式致力于与全球领先的原始设备制造商发展和保持长期的客户关系。Kautex公司在14个国家拥有30多家工厂，与我们的客户非常接近，并在世界各地设有9个工程/研究和开发地点。

我们的汽车产品有几个主要的竞争对手在世界各地，其中一些是附属于原始设备制造商，构成我们的目标客户群。竞争通常基于许多因素，包括价格、技术、环境性能、产品质量和可靠性、先前的经验和可用的制造能力。

专用车辆

我们的专业汽车产品线包括特创隆公司在E-Z Go、北极猫、拖轮技术、道格拉斯设备、Premier、Safeaero、Ransomes、Jacobsen和Cushman品牌下销售的产品。这些业务设计、制造和销售高尔夫球车、越野多功能车、并行和全地形娱乐车辆、雪地摩托、轻型运输车辆、航空地面支持设备和专业草坪维护设备，以及专门的草坪养护车辆。

这些企业拥有多样化的客户群，包括高尔夫球场和度假村、政府机构和市政当局、消费者、户外爱好者以及工厂、仓库、航空公司、计划社区、狩猎保护区、教育和企业校园、体育场所、市政当局和景观美化专业人员等商业和工业用户。销售是通过一个网络的独立经销商和经销商，Bass Pro商店和Cabela的零售网点，销售我们的产品下的跟踪越野品牌，和工厂的直接资源。我们有两个主要竞争对手的高尔夫球车和专业的草坪维护设备，以及几个竞争对手的越野多功能车，娱乐的所有地形和轻型运输车辆，并排和雪地摩托，航空地面支持设备，和专门的草坪护理产品。竞争主要基于价格、产品质量和可靠性、产品特点、产品支持和信誉。

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财务部分

我们的金融部门，或金融集团，是一家商业金融业务，由德克龙金融公司(TFC)及其合并子公司组成。财务部门主要为购买新的和先期拥有的特斯拉航空飞机和贝尔直升机提供资金。在我们的应收金融组合中，有相当数量的新来源是在美国境外销售的飞机的跨境交易。源自美国的金融应收账款主要是为那些难以获得其他资金来源以购买特克斯龙制造产品的购买者而设立的。在2019年、2018年和2017年，我们的金融集团分别向我们的制造集团支付了1.84亿美元、1.77亿美元和1.74亿美元，用于向第三方出售由金融集团提供资金的产品。亚细亚

商业金融业务传统上是极具竞争力的。我们的金融部门受到各种金融机构的竞争，包括银行、租赁公司、商业金融公司和设备供应商的金融业务。商业金融业内部的竞争主要集中在价格、期限、结构和服务等方面。

我们金融部门最大的业务风险是其应收财务组合的可收性。请参阅第27页管理部门讨论和分析财务状况和业务结果的财务部分部分，以了解财务部门的信贷业绩。

积压

现将2019年年底和2018年年底的积压情况概述如下：

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积压是指分配给合同的金额，当我们根据合同履行合同时，我们期望在以后的时期将其确认为收入。积压不包括未行使的合同选项和订单类型合同下的潜在订单，如不确定交货、不确定数量合同。

美国政府合同

在2019年，我们大约24%的综合收入来自或来自与美国政府的合同，包括美国政府赞助的外国军事销售计划下的合同。这项业务取决于竞争、采购政策和法规的变化、资金的持续可得性，这取决于国会拨款、国防开支的国家和国际优先事项、世界大事以及我们可能参与的项目的规模和时间。

为了方便起见，我们与美国政府的合同一般可以由美国政府终止，如果我们不履行适用合同条款的全部或部分违约，则终止合同。如果美国政府为了方便而终止合同，我们通常有权获得在合同终止生效之日之前完成的合同工作的费用，如果适用的话，包括该工作的合理利润以及合理的终止费用。但是，如果美国政府终止一项违约合同，一般情况下：(A)我们将按已交付和接受的供应品和所提供的服务的合同价格，就交付和接受的制造材料以及保护和保全财产的商定金额，以及美国政府接受的部分完成的产品支付数额；(B)美国政府可能不对我们与未接受的物品有关的费用负责，并可能有权偿还与合同终止部分有关的预付款和进度付款；(C)美国政府可能不对我们拥有和使用的资产负责，根据“服务收费”合同提供服务；(D)美国政府在从另一来源采购未交付物品时可能承担额外费用。

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专利和商标

我们在世界各地拥有或获得许多与产品、服务和制造方法有关的专利。根据与美国政府签订的合同开发的专利可能由美国政府使用。我们还拥有或许可在美国和其他国家或地区的现行商标注册和待定商标申请，以及商标和服务商标。虽然我们的知识产权总体上对我们的业务很重要，但我们并不认为任何现有的专利、许可、商标或其他知识产权如此重要，以致其丧失或终止将对我们的整个业务产生重大的不利影响。其中一些商标、商标及服务标记，在本年报表格10-K及其他报告中使用，包括：a-²帕茨；能力航空航天服务；优先考虑；航空配件；高空探测；阿尔法；阿尔特拉；AH-1Z；北极猫；AT-6；ATAC；Av外套；男爵；Bearcat；Beechcraft；Beechcraft T-6；贝尔；贝尔直升机；大型狗；BlackWorks McCauley；BAST；Bonanza；Cadillac Gage；CAP；Caravan；Cessna；Cessna Sky速递；City；Cational Lati越；C半数经度；City M2；City Sovereign；Cational XLS+；CJ1+；CJ2+；CJ3；CJaw 3；Cjaw 3；Cjaw；J4；Clairity；Cclit；Casho；Cushe；Cushe；e-Z-go快递；快速N-闩锁；Firecat；永久保修；自由；狂暴；全球任务支持；格兰德卡拉万；灰熊；H-1；运输者；小贩；休伊；休伊；猎人；IE2；综合指挥套件；INTELLIBRAKE；雅各布森；喷气Ranger X；Kautex；King Air；King Air C90GTx；King Air 250；King Air 350；Kiwa Warrior；LF；Lycome；Lynx；M1117 ASV；McCauley；任务关键支持(MCS)Pro-FIT；PROFIR；Prots；Propeller；Prowler；Ransomes；REALCue；RealFeel；Persistent；Rip锯；RT²；RXV；Safeaero；蝎子；SEEGEO；Shadow；Shadow Knight；Shadow Knight；Shadow Master；SKYCOURIER；Skyhawk；Skyhawk SP；Skylane；Skyplus；Sno Pro；SnoCross；Sovereign；SNOWMEGEDDON；Speed齿条；Stanpede；Stationair；SuperCargomaster；Supermedia；SuperCobra；Synturian；Team；Texon；Texon机载解决方案；T葡on航空公司；Texon金融公司；Texon GSE；Tassion Systems；Thundercat；TrainOnsite；TRUET；TRU模拟+培训；Truckster；TTX；TTTX；Skylane；Turbo Stylair；UTXY；UTXY；ZR；2 FIVE；206；206；206 L4；407；407 GXI；412；412；412；412；429；429 WLG；505；525和525。这些商标及其相关商标设计和标志类型(以及上述各项的变体)是特斯拉公司、其子公司、子公司或合资企业的商标、商号或服务标志。

环境考虑

我们的业务受到许多旨在保护环境的法律和法规的制约。遵守这些关于环境控制的法律和支出，对我们的资本支出、收入或竞争地位没有产生重大影响。有关环境事项的补充资料载于本年度报告第10-K表格第72页合并财务报表附注19。

我们认为，在可预见的未来，现有的或正在审议的气候变化立法、条例或国际条约或协定不可能对我们的业务或市场产生实质性影响，也不可能对我们的业务结果、资本支出或财务状况产生重大影响。我们将继续监测这一领域新出现的事态发展。

员工

到2020年1月4日，我们大约有35，000名员工。

有关执行主任的资料

下表列出了截至2020年2月25日我国执行干事的某些信息。

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2008年6月，唐纳利先生加入德塞龙公司，担任执行副总裁兼首席运营官，并于2009年1月晋升为总裁兼首席运营官。他于2009年10月被任命为董事会成员，并于2009年12月成为特克斯隆公司首席执行官，当时首席运营官职位被取消。2010年7月，唐纳利先生被任命为董事会主席，自2010年9月1日起生效。此前，唐纳利先生是通用电气公司航空业务部门的总裁兼首席执行官，他自2005年7月以来一直担任这一职务。通用电气的航空业务部门是商用和军用喷气发动机和部件的领先制造商，也是飞机综合数字、电力和机械系统的制造商。2005年7月之前，唐纳利先生担任通用电气全球研究公司的高级副总裁，该公司是世界上最大和最多样化的工业研究机构之一，在美国、印度、中国和德国设有设施，自1989年加入通用电气以来担任过各种其他管理职务。

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2009年8月，康纳先生加入德事龙公司，担任执行副总裁兼首席财务官。此前，康纳曾在2003年至2008年期间担任高盛(Goldman，Sachs&Co.)电信投资银行业务主管。在此之前，他曾在1998年至2003年担任高盛公司电信、技术和媒体投资银行业务的首席运营官。康纳先生于1986年加入高盛公司财务部，并于1990年成为副总裁，1996年成为公司董事总经理。

阿莫克·达菲女士于2017年7月被任命为人力资源执行副总裁。1997年，达菲女士以公司法律团队成员的身份加入德塞龙公司，此后，她在公司法律职能范围内担任越来越多的责任，此前担任副总裁和副总法律顾问--诉讼，她自2011年以来一直担任该职位。在担任这一职务时，她负责管理公司诉讼工作人员，主要监督整个特克斯隆的诉讼。她还在制定、执行和规范整个公司的人力资源政策方面发挥了积极作用，并在就业和福利问题上担任高级法律顾问。

2012年2月，阿莫西·卢彭先生加入德克龙公司，担任执行副总裁、总法律顾问、秘书和首席合规干事。在此之前，他是西门子公司(美国)的高级副总裁和总法律顾问。自1999年起担任西门子公司美洲事务总法律顾问。在1992年加入西门子之前，卢彭先生是普赖斯通信公司的副总裁和总法律顾问。

可得信息

我们在我们的互联网网站(www.texon.com)上免费提供我们关于10-K表格的年度报告、关于10-Q表格的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的修正案。

前瞻性信息

本年度报告中关于表10-K的某些陈述和我们不时作出的其他口头和书面陈述，是1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述可能描述战略、目标、前景或其他非历史性事项，或项目收入、收入、回报或其他财务措施，通常包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“指导”、“项目”、“目标”、“潜力”、“意志”、“应该”、“可能”等词。“可能”或“可能”及类似的表达方式，旨在识别前瞻性陈述。这些陈述仅仅是预测，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。考虑到这些不确定性，你不应该过分依赖这些前瞻性的声明.前瞻性声明只在作出声明的日期发表，我们不承担更新或修改任何前瞻性声明的义务。除本报告在“风险因素”项下所述的因素外，可能导致实际结果与过去和预测的未来结果大不相同的因素包括：

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第1A项.危险因素

我们的业务、财务状况和经营结果都会受到各种风险的影响，包括下文讨论的风险，这些风险可能会影响我们的证券价值。下面讨论的风险是我们认为目前对我们的业务最重要的风险。

我们把客户集中在美国政府；减少美国政府的国防开支会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

在2019年，我们大约24%的收入来自销售给各种美国政府实体。我们从美国政府获得的收入很大程度上来自于在美国政府国防相关项目下授予我们的合同。这些项目的资金来源取决于国会的拨款决定和美国政府的预算程序，其中包括颁布相关立法，如拨款法案和债务上限协议。虽然多年期合同可能与重大采购有关，但国会通常在财政年度基础上拨款，即使一个计划可能持续数年。因此，项目通常最初只得到部分资助，而额外资金只有在国会进一步拨款时才会承付。正在进行的项目的进一步不确定性也可能导致美国政府通过诸如“持续决议”而不是全年拨款等临时融资措施为其运作提供资金。如果我们预先承担或超过了合同上承诺的资金，我们将面临不偿还这些费用的风险，直到更多的资金被拨付。我们目前为美国政府项目提供或建议不时提供产品或服务的时间减少、终止或推迟，这已导致并在未来可能造成预期收入的损失。这种收入的损失可能会对我们的业务和财务状况产生重大和不利的影响。国防开支的国家和国际政策或优先事项的重大变化，以及封存的潜在影响，可能会影响我们项目的资金筹措或资金筹措的时间。, 这可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。此外，由于我们的美国政府合同通常要求我们继续履行，即使美国政府无法及时付款，我们可能需要在临时的基础上从我们的其他资源中为受影响的合同的持续履行提供资金。如果美国政府拖延及时付款，可能会对我们的流动性产生重大不利影响。

美国政府合同可以随时终止，并可能包含其他不利条款。

美国政府通常可以终止或修改其与我们的任何合同，无论是为了方便，还是如果我们违约，没有按照适用的合同条款履行。在为了美国政府的方便而终止合同的情况下，承包商通常受到补偿合同费用和这些费用利润的规定的保护，但不受合同完成后本应获得的预期利润的保护。由于我方违约而导致的不履行合同的终止可能使我们承担责任，包括但不限于根据合同发生的所有费用，再加上潜在的再采购费用，超过原合同总额，减去客户根据合同所完成和接受的工作的价值。这种情况也可能对我们争夺未来合同和订单的能力产生不利影响。如果我们的任何合同被美国政府终止，不管是为了方便还是违约，我们的积压都会被这些合同下剩余工程的预期价值所减少。我们还与美国政府签订了“服务费”合同，在那里我们保留了根据这些合同提供的飞机和设备的所有权和损失风险。终止这些合同可能会对我们的业务结果产生重大和不利的影响。对于我们与他人合作而不是主要承包商的合同，美国政府可以终止我们作为分包商的主要合同，而不论我们作为分包商的产品和服务的质量如何。此外，如果美国政府不能及时付款, 如果不继续履行合同，承包商就有可能因违约而终止合同。任何此类事件都可能对我们的现金流、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

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作为一名美国政府承包商，我们受采购规则和法规的约束；我们不遵守这些规则和条例可能会对我们的业务产生不利影响。

我们必须遵守并受与美国政府合同的形成、管理和履行有关的法律法规的影响。这些法律和条例，除其他外，要求证明和披露与合同谈判有关的所有成本和价格数据，界定允许和不允许的费用，并以其他方式管理我们在某些基于成本的美国政府合同下获得偿还的权利，并保障和限制机密信息的使用和传播，涵盖国防信息，以及某些产品和技术数据的出口。新的法律、条例或采购要求或对现行法律的修改(例如，包括与网络安全有关的条例)可以大大增加我们的成本，降低我们的盈利能力。我们不遵守采购条例和要求可能会使美国政府暂停或阻止我们在一段时间内接受新合同，降低现有合同的价值，对合同进行修改，扣留合同付款现金，并控制和潜在禁止出口我们的产品、服务和相关材料，任何这些都可能对我们的业务、财务状况或流动性产生负面影响。我们的美国政府合同中有一些条款要求我们向我们客户所在机构的监察长披露，如果我们有可靠的证据证明我们违反了涉及欺诈、利益冲突或贿赂的美国刑法；“美国民事虚假索赔法”；或者根据美国政府合同收到了大量的超额付款。不根据这些规定适当和及时地进行披露，可能导致违约或原因终止、暂停和/或取消以及可能的罚款。

作为一名美国政府承包商，我们的业务和系统受到国防合同审计署(DCAA)和国防合同管理机构(DCMA)的审计和审查。

我们在一个高度管制的环境中运作，并定期接受美国政府及其机构如DCAA和DCMA的审计和审查。这些机构审查我们在合同下的表现，我们的成本结构，以及我们对适用于美国政府承包商的法律法规的遵守情况。接受审查的系统包括但不限于我们的会计、估算、材料管理和会计、挣值管理、采购和政府财产制度。如果审计发现有不当或非法活动，我们可能会受到民事和刑事处罚以及行政制裁，包括终止合同、没收或减少利润、暂停或减少付款、罚款，以及在某些情况下暂停或取消未来合同一段时间。不管是否有非法活动被指控，美国政府也有能力减少或扣留某些付款，当它认为受其审查的制度是不适当的。这些法律和法规影响到我们如何与政府客户开展业务，并在某些情况下给我们的业务增加了成本。

美国政府采用多重授标合同，增加了竞争、定价压力和成本.

美国政府越来越依赖竞争性合同授予类型，包括无限期交付、不确定数量和多重授标合同，这些合同有可能造成更大的竞争和更大的定价压力，并通过要求我们提交多个投标来增加我们的成本。此外，多项授标合约会增加我们的成本，因为他们要求我们持续努力，以取得合约下的任务订单和交货订单。此外，竞争性投标过程费用高昂，需要管理时间，以便为可能不授予我们或可能在竞争对手之间分配的合同准备标书和建议书。

我们的盈利能力和现金流取决于政府合同的组合和控制成本的能力。

在固定价格合同下，我们通常会得到一个固定的价格，而不管我们所承担的实际成本如何，因此，超过固定价格的任何费用都由我们承担。在制定此类合同的定价时所使用的基本假设、情况或估计的变化可能会对我们的业务结果产生不利影响。此外，固定价格合同通常需要进度付款，而不是以业绩为基础的付款，这可能会延迟我们收回合同上发生的大量费用的能力，从而影响我们现金流的时间安排。在固定价格激励合同下，我们与美国分享政府成本低于预期成本的节余，这是因为总成本低于目标成本；我们也分担成本超支，当总成本超过目标成本时，最高成本上限达到一个上限，但对最高限额以上的成本完全负责。根据时间和材料合同，我们的劳动报酬按谈判每小时计费率和某些费用。在受合约上限规限的费用偿还合约下，我们会获得可容许费用的偿还，并支付一项费用，这些费用可能是固定的或以表现为基础的，但如果我们的费用超过合约上限，或根据合约条文或适用规例的规定不容许，我们可能无法获得所有这些费用的偿还。由于我们在政府合约下的工作性质，我们有时会遇到不可预见的技术困难和成本超支。根据每种合同，如果我们无法控制成本，或者我们的初步费用估计不正确，我们的现金流量、业务结果和财务状况都可能受到不利影响。成本超支也可能对我们维持现有项目和获得未来合同授予的能力产生不利影响。

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我们对飞机产品的需求是周期性的，需求下降会对我们的财务业绩产生不利影响。

商用喷气式飞机、涡轮道具和商用直升机的需求一直是周期性的，难以预测。因此，今后对这些产品的需求可能比预期的要少得多，而且(或)比上一期间的交付量少得多。同样，我们现有的飞机产品商业积压何时或是否会转化为收入也存在不确定性，因为转换取决于生产能力、客户需求和信贷可得性。经济状况的变化在过去已经造成，在将来也可能导致客户要求重新安排、推迟或取消公司订单。对我们飞机产品的需求减少，或先前订单的延误或取消，对我们的现金流量、业务结果和财务状况可能产生重大的不利影响。

我们已经并可能继续进行收购，这增加了我们业务的风险。

我们进行收购是为了扩大我们的业务和提高股东价值。收购涉及风险和不确定因素，在某些情况下，这些风险和不确定性已经产生，而且在未来可能导致我们无法实现预期的利益。这些风险包括：难以以高效率和成本效益的方式整合新收购的业务和业务；在实现预期战略目标、节省成本和其他效益方面面临挑战；被收购企业的市场没有按预期发展，被收购企业的产品和技术没有证明是在这些市场上取得成功所必需的风险；我们对被收购业务的尽职调查审查没有确定或充分评估影响业务估值或导致成本或负债超出我们预期的所有重大问题；我们支付的采购价格超过了未来业务成果应有的风险；被收购企业可能存在重大内部控制缺陷或受到监管制裁的风险；以及被收购企业的关键客户、供应商和雇员的潜在损失。

我们的分包商或供应商不履行义务可能会对我们的业绩产生不利影响。

我们依靠其他公司为我们的产品提供原材料、主要部件和子系统。在某些情况下，分包商还提供我们为客户提供的服务。我们依靠这些供应商和分包商来履行我们对客户的合同义务，并执行我们的业务。如果供应商或分包商不按照客户要求并以及时和成本有效的方式提供商定的供应品或提供商定的服务，我们履行对客户的义务的能力可能受到不利影响。同样，如果我们委托公司为我们的产品生产主要部件或子系统，或者我们从其那里购买这些产品，而不提供符合所需规格并符合我们和客户期望的组件或子系统，则我们的产品质量可能受到不利影响。我们的供应商可能比我们更不可能迅速从他们无法控制的自然灾害和其他事件中恢复过来，并可能受到其他风险的影响，例如财务问题，限制了他们开展业务的能力。在我们只依赖一、两个分包商或供应商提供特定的原材料、产品或服务的情况下，这些不利影响的风险可能更大。特别是在飞机行业，大多数供应商部件都是由管理机构认证的，作为制造商生产的飞机的总体类型证书的一部分。如果供应商不提供或不能供应其零部件，则制造商的生产线可能停止，直到制造商能够自行设计、制造和认证一个类似的部件，或者识别和验证另一个类似供应商的部件。, 造成飞机完工的重大延误。此类事件可能会对我们的财务结果产生不利影响，损害我们的声誉和与客户的关系，并导致监管行动和/或诉讼。

我们的业务可能受到信息技术中断和安全威胁的负面影响。

我们的信息技术(IT)和相关系统对于我们业务的有效运作至关重要，对我们执行日常流程的能力也至关重要。我们不时更新和/或替换业务使用的IT系统。随着现有流程向新系统过渡，新系统的实施可能造成业务活动的暂时中断，造成生产力问题，包括生产、运输或其他业务活动的延误。我们还将某些支持功能(包括某些全球IT基础设施服务)外包给第三方服务提供商，任何此类外包流程或职能的中断都可能对我们的业务产生重大不利影响。此外，作为美国国防承包商，我们面临某些安全威胁，包括对我们的IT基础设施的威胁，通过网络钓鱼/恶意软件活动和其他网络攻击手段非法获取我们的信息的企图，以及对我们设施和雇员的人身安全的威胁，以及我们的客户、供应商、分包商和合资伙伴。企图未经授权访问我们的机密、机密或其他专有信息，或我们的雇员或客户的信息，以及其他安全漏洞，都是持续不断的，并需要高技能的信息技术资源。

我们维护适用于我们所有业务的信息系统事件管理标准，以确保及时沟通和处理与信息系统相关的信息安全事件和弱点。我们的企业风险管理计划包括网络风险/网络保护缓解计划，我们的披露控制和程序解决网络安全问题，并包括旨在确保安全漏洞被分析以进行潜在披露的过程。此外，我们定期对员工进行有关保护敏感信息的培训，其中包括旨在防止网络攻击成功的培训。此外，我们的内幕交易合规计划解决了限制交易，同时拥有与网络安全事件有关的材料，非公开信息。

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虽然我们经历了网络安全攻击，但我们没有遭受与此类攻击有关的任何物质损失，我们认为，我们的威胁检测和缓解进程和程序是健全的。由于安全威胁的性质不断变化，今后发生重大事件的可能性不能完全减轻，我们可能并不总是能够成功地发现、报告或应对网络事件。今后的攻击或破坏数据安全，无论是我们的系统，还是我们的服务提供商的系统或其他可能为商业目的获取我们的数据的第三方，都可能扰乱我们的业务，造成商业信息的损失或损害机密信息，使我们面临赔偿责任或管制行动。这种事件还可能需要管理层的大量关注和资源，增加可能不属于保险范围的费用，并造成声誉损害，可能对我们的竞争力和业务结果产生不利影响。我们向客户提供的产品和服务本身可能会受到网络威胁，而这些威胁可能不会被发现或有效缓解，从而造成可能对我们和客户产生不利影响的潜在损失。此外，我们的客户，包括美国政府，越来越多地要求在我们的产品中提供网络安全保护和网络安全标准，我们可能需要额外的费用来满足这些要求。

开发新产品和新技术会带来重大风险和不确定性。

为了继续增加我们的收入和细分利润，我们必须成功地开发新的产品和技术，或者为我们当前和未来的市场改造我们现有的产品和技术。我们未来的业绩在一定程度上取决于我们能否识别新出现的技术趋势和客户需求，以及开发和保持具有竞争力的产品和服务。在开发和接受新产品或新飞机和其他产品的认证方面，有时会出现延误或成本超支现象，并可能对我们的业务结果产生不利影响。造成这些延误的原因可能是意外的技术障碍、满足客户需求的生产变化、在获得新飞机或其他产品所需的监管证书方面的意外困难、与合资伙伴的协调或我们的供应商未能按照协议交付零部件。如果我们的研究和发展努力没有预期的成功，或者如果我们不充分保护通过这些努力开发的知识产权，我们也可能受到不利的影响。同样，新产品和新技术可能会产生意外的安全或其他关切，从而扩大产品责任风险、潜在的产品召回和其他可能对我们产生不利影响的监管问题。此外，由于将某些产品推向市场所涉及的研究和开发周期很长，我们无法预测任何新产品完成后的经济状况。航空航天或国防工业的资本支出减少，可能对正在开发的新产品和新技术的需求产生重大影响，这可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。此外, 我们对设备或技术的投资，我们相信这将使我们能够为我们的美国未来的服务合同。政府或其他客户可能不会产生足以抵消这种投资的合同或收入。我们产品的市场并不总是像我们预期的那样发展或继续扩大。此外，我们不能肯定我们的竞争对手不会开发出比我们的产品更能获得市场接受的竞争技术。如果我们的新产品开发工作出现重大失败，或我们的产品或服务相对于竞争对手的产品或服务未能获得市场接受，可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

我们面临在外国做生意的风险，这可能会对我们的业务造成不利的影响。

在2019年，我们大约34%的收入来自国际业务，包括美国的出口。在国际上开展业务，比我们在美国开展业务所面临的风险更大。我们在世界各地，包括在各个新兴市场国家，都设有制造设施、服务中心、供应中心和其他设施。与国际业务有关的风险包括：进口、出口、经济制裁和其他贸易限制；改变美国和外国的采购政策和做法；改变国际贸易政策，包括提高进口货物和材料的关税和重新谈判自由贸易协定；外国对美国商品可能征收的报复性关税；联合王国自愿退出欧洲联盟(“退欧”)的影响；技术转让的限制；保护知识产权方面的困难；就业和环境、卫生和安全条例的日益复杂；外国投资法；外汇管制；收益或现金结算方面的挑战、具有本国优势的外国和多国公司的竞争、经济和政府的不稳定、恐怖主义行为和相关的安全关切。任何一个或多个这些或其他因素的影响都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

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此外，一些国际政府客户要求承包商同意具体的国内采购、技术转让、制造协议或称为抵消的财务支持安排，作为授予合同的条件。这些合同一般持续数年，如果我们不按照通常是主观的抵消要求执行，则可能包括罚款。我们还面临着使用外国代表和顾问从事国际销售和业务以及与国际分包商和供应商合作参与国际项目的风险。在许多外国，特别是在发展中经济的国家，从事适用于我们的法律和条例禁止的商业行为，例如“反海外腐败法”，是很常见的。虽然我们维持旨在促进遵守这些法律的政策和程序，但如果我们的任何国际代表、顾问、合资企业、商业伙伴、分包商或供应商违反这些法律，即使我们的政策禁止，也可能对我们的商业和声誉产生不利影响。

我们面临越来越多的合规风险，这些风险可能对我们的经营结果产生不利影响。

作为一家全球性的企业，我们在美国和其他我们经营的国家受到法律和法规的约束。国际销售和全球业务需要进口和出口货物、软件和技术，其中一些具有军事用途，使它们经常受到更严格的跨境进出口管制。例如，在获准在美国境外销售某些航空航天和国防产品之前，我们有时必须先从美国各政府机构获得许可证和授权，而我们并不总是能够及时获得这些许可证或授权。美国和外国适用于我们的法律和法规的范围和复杂性都在增加。例如，美国和外国政府以及政府机构都对航空业进行监管，它们以前和将来可能会对额外的飞机安全或其他要求或限制实施新的规定，例如，包括与碳排放水平有关的限制和/或收费。环境和气候变化法律和条例的变化，包括与温室气体排放有关的法律，可能导致有必要对产品设计或制造工艺进行新的或额外的投资，并可能增加环境合规支出，包括维护监管审查的费用。新的或不断变化的法律法规或相关的解释和政策可能会增加我们的业务成本，影响我们的运作方式，对我们的产品需求产生不利影响。, 和/或限制我们销售产品和服务的能力。在我们目前的商业环境中，遵守范围和复杂程度日益增加的法律和条例更加具有挑战性，在这种环境下，降低运营成本往往是保持竞争力的必要条件。此外，我们的一名雇员或商业伙伴违反美国和/或外国法律，可能会使我们或我们的雇员受到民事或刑事处罚，包括物质罚款，或其他不利行动，如拒绝进出口特权和/或取消作为政府承包商的权利，这些行为可能损害我们的声誉，并对我们的业务产生不利影响。

如果我们的金融部门无法保持投资组合信贷质量，我们的财务表现可能会受到不利影响。

我们金融部门财务业绩的一个关键决定因素是其投资组合中的贷款、租赁和其他资产的质量。证券组合质量可能受到几个因素的不利影响，包括应收金融承销程序、抵押品价值、地理或行业集中程度以及一般经济条件的影响。此外，在我们的应收金融组合中，大量新的来源是在美国境外销售的飞机的跨境交易。在借款人违约的情况下，跨境交易在实现抵押品方面带来了额外的挑战和风险，这可能导致在收取相关的金融应收款方面遇到困难或延误。如果我们的金融部门在成功收集其应收财务组合方面遇到困难，我们的现金流、经营结果和财务状况都会受到不利影响。

我们需要定期获得资金，如果有的话，这些资金可能无法以令人满意的条件提供给我们。

我们需要定期获得资金，以履行到期的债务，支持我们的业务和(或)进行收购。我们进入债务资本市场的机会和借款成本受到许多因素的影响，包括市场状况和我们的信用评级的强弱。如果我们不能以优惠的条件获得足够的信贷来源，或者根本没有，我们的业务、经营成果和财务状况就会受到不利的影响。

自然灾害或超出我们控制范围的其他事件可能会扰乱我们的业务，对我们的经营结果和财务状况产生不利影响，而且可能不完全由保险承保。

自然灾害，包括飓风、火灾、龙卷风、洪水和其他形式的恶劣天气，其强度和频率因气候变化、气候变化的其他影响(如海平面上升)以及我们无法控制的其他事件-包括公共卫生危机或流行病、停电、工业爆炸或其他事故-在过去和将来都有可能破坏我们的业务并对我们的业务产生不利影响。任何这些事件都可能导致我们的一个或多个设施的物质损失和(或)完全或部分关闭，造成业务中断，或影响到制造所需材料的供应和成本，或以其他方式影响我们向客户提供产品和服务的能力，从而导致我们的业务或供应商业务的暂时或长期中断。现有的保险安排可能无法为此类事件可能产生的费用提供充分的保护。任何这些事件的发生都会大大增加我们的成本和开支，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

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全球气候变化可能对我们的业务产生负面影响。

提高公众对全球气候变化的认识和关注，可能会导致更多的国际、区域和(或)联邦要求减少或减缓全球变暖，这些条例可能要求对温室气体排放实行更严格的限制。如果改变或通过环境或气候变化法律或条例，并对我们的业务或我们的产品施加重大的业务限制和遵守要求，它们可能对我们的业务、资本支出、业务结果、财务状况和竞争地位产生不利影响。

我们受到法律诉讼和其他索赔的影响。

我们受到法律诉讼和因我们的业务进行而引起的其他索赔，包括与商业和金融交易有关的诉讼和索赔；政府合同；据称不遵守适用的法律和条例；生产伙伴；产品责任；专利和商标侵权；雇用纠纷；以及环境、安全和健康问题。由于我们制造业务的性质，我们经常会因涉及本公司产品的意外而招致赔偿责任，包括因天气或领港员、司机或使用者错误而引致严重人身伤亡的申索。对于因认为不可能发生的损失而未确定准备金的诉讼事项，可以合理地对我们作出这种索赔，并要求我们支付损害赔偿或支付目前无法估计的其他支出。此外，我们不能肯定我们的储备是否足够，而我们的保险范围亦不足以支付一项或多项重大索偿。此外，我们可能无法在未来以可接受的水平和成本获得保险。民事诉讼本身是不可预测的，我们可能会作出判决、获得不利的仲裁裁决，或就现时或将来的索偿作出和解，而这些索偿可能会对我们在任何特定时期的运作结果产生不利影响。

其他人的知识产权侵权主张和无法保护我们的知识产权可能会损害我们的业务和我们的客户。

知识产权侵权索赔不时由第三方对我们或我们的客户提出。任何相关的赔偿付款或法律费用，我们有义务支付我们的业务，我们的客户或其他第三方可能是昂贵的。此外，我们拥有对我们的业务非常重要的许多专利、商标、品牌名称、贸易名称和商业秘密的权利。没有能力执行这些知识产权可能会对我们的业务结果产生不利影响。此外，由于网络安全威胁，我们的知识产权可能受到威胁。

我们的某些产品受有关消费品的法律管制，并可能因安全问题而被回购或召回。

作为美国的消费品经销商，我们的某些产品受“消费品安全法”的约束，该法案授权美国消费品安全委员会(CPSC)将不安全或危险的产品排除在市场之外。在某些情况下，CPSC可能要求我们修理、更换或退还我们的一个或多个产品的购买价格，甚至有可能停止整个生产线。我们也可以自愿采取这样的行动，并不时这样做，但在CPSC建议的范围内。CPSC还可以对不遵守其要求的制造商处以罚款或处罚。此外，如果不及时通知CPSC潜在的安全危害，可能会导致对我们的重大罚款。任何回购或召回我们的产品，或处以罚款或罚款，对我们来说都是昂贵的，并可能损害我们品牌的声誉或价值。此外，一些州以及我们销售产品的其他国家也有管制某些消费品的法律，今后可以通过更严格的法律和条例。

我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力维持一支合格的劳动力队伍。

我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力保持一支拥有业务成功所需技能的员工队伍。我们需要多个领域的高技能人员，其中包括工程、制造、信息技术、网络安全、飞行业务、业务发展以及战略和管理。有时，我们面临着可能影响员工留用的挑战，如裁员、设施整合和关闭。此外，我们的一些最有经验的员工也有资格退休。如果我们因退休或其他原因而失去经验丰富的员工，我们就必须培养其他员工，招聘新的合格员工，并成功地管理关键知识的转移。对熟练员工的竞争非常激烈，为了吸引和留住拥有所需技能的员工，我们可能会招致更高的劳动力、招聘和/或培训成本。我们可能不能成功地雇用或留住这些雇员，这可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。

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某些雇员和退休人员福利成本的增加可能对我们的结果产生不利影响。

我们的运营结果和现金流可能会受到与员工福利计划相关的成本和资金需求增加的不利影响。除其他外，我们对计划资产的预期长期回报率和用于未来支付义务的贴现率的假设，推动了我们确定福利养老金计划的义务。此外，作为我们对这些计划的年度评估的一部分，由于经济、立法和(或)人口经验或情况的变化或实际投资回报的变化，我们的假设发生重大变化，可能会对我们计划的资金状况产生负面影响，要求我们大幅增加养恤金负债，从而导致股东权益下降。此外，养恤金立法和条例的改变可能会增加与我们确定的养恤金计划有关的费用。

我们的业务可能受到罢工、停工和其他劳动问题的不利影响。

大约7，400，或29%的美国雇员加入了工会，我们的许多非美国雇员由有组织的理事会代表。因此，我们不时会遇到停工现象，这会对我们及时生产产品的能力产生负面影响，造成我们与客户关系紧张、收入损失或延误和(或)成本增加。工会的存在也可能限制我们应对市场竞争压力的灵活性。此外，我们的许多供应商和客户的劳动力由工会代表。我们主要供应商工厂的停工或罢工可能会扰乱我们的生产流程；客户工厂的类似行为可能导致我们产品的订单延迟或取消。任何这些事件都可能对我们的行动结果产生不利影响。

货币、原材料价格和利率波动会对我们的结果产生不利影响。

我们面临各种市场风险，包括外汇汇率、原材料价格和利率变化的影响。外币汇率的波动导致受影响地区的收入和成本发生变化，这可能对我们的盈利能力产生不利影响。我们监测和管理这些风险，作为我们的整体风险管理计划的组成部分。然而，货币汇率、原材料价格和利率的变化会对我们的经营结果产生重大的不利影响。

我们可能无法有效地减轻定价压力。

在一些市场，特别是在我们向原始设备制造商提供组件产品和服务的市场中，我们面临着客户不断要求降价的要求，这有时是合同规定的。然而，如果我们不能通过技术进步或通过提高运营和供应链效率降低成本基础来有效地减轻未来的定价压力，我们的运营结果就会受到不利影响。

我们税率的意外变化或额外的所得税负债可能会影响我们的盈利能力。

我们在美国和各种非美国司法管辖区都要缴纳所得税，我们的国内和国际税收责任取决于这些不同司法管辖区的收入地点。我们的实际税率可能会受到以下因素的不利影响：法定税率不同的国家的收入组合变化、递延税务资产和负债估值的变化、无限期海外再投资的收入数额的变化、未获承认的税收优惠的变化或税法的变化，这些都可能影响我们的盈利能力。特别是，递延税资产的账面价值取决于我们是否有能力创造未来的应税收入，以及对适用的法定税率的变动。此外，我们所缴付的入息税额，须接受不同司法管辖区的审核，而税务当局的重大评估，可能会影响我们的盈利能力。

第1B项未解决的工作人员意见

没有。

项目2.属性

在2020年1月4日，我们在美国各地共经营了54家工厂，在美国境外经营了49家工厂。我们拥有55家工厂，其余的租用面积约为2 370万平方英尺。我们认为我们每个业务部门经营的工厂的生产能力是足够的。我们还拥有或租赁办公室，仓库，培训和服务中心和其他地方的空间。一般来说，我们的设施状况良好，被认为足以应付所使用的用途，而且基本上是经常使用的。

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项目3.法律程序

2019年8月22日，纽约南区的美国地方法院对公司董事长、首席执行官和首席财务官提出了所谓的股东集体诉讼。该诉讼由西宾夕法尼亚州的BuildTrades养恤基金提起，指控被告作出重大虚假和误导性陈述，隐瞒与北极猫收购和合并有关的重大不利事实，违反了联邦证券法。申诉要求赔偿未具体说明的损害赔偿。2019年11月12日，法院任命IWA森林工业养恤基金(IWA)为本案的唯一主要原告。2019年12月24日，妇女协会提出了一项修正后的申诉，其内容如下：关于特素隆公司。证券诉讼。特素龙打算大力为这起诉讼辩护。

正如此前在截至2016年12月31日的财政年度10-K表格年度报告中所述，2012年2月7日，公平金融公司第7章受托人Brian A.Bash向俄亥俄州北区美国破产法院(Akron)提起诉讼，起诉TFC、堡垒信贷公司和公平设施I有限责任公司。从2002年到2007年，TFC向公平金融公司提供了高达1 750万美元的循环信贷额度。该申诉指控TFC作为公平金融公司的周转资金贷款人，受到多项指控，包括接受欺诈性转移和协助对公平金融投资者实施欺诈。受托人要求撤销和追回据称数额为3.16亿美元的欺诈性转移以及其他索赔的损失2.23亿美元。根据俄亥俄州的法律，受托人还要求赔偿所有索赔的三倍。2012年11月9日，法院驳回了对TFC的所有申诉。受托人提出上诉，2016年8月23日，第六巡回上诉法院部分推翻了驳回判决，并将某些申诉发回初审法院。2018年9月27日，在重新审议了基于民事共谋和故意欺诈转移的还押债权之后，初审法院作出了有利于特克龙的部分即决判决，驳回了受托人的民事共谋主张，以及受托人对故意欺诈性转让的部分主张，只剩下部分故意欺诈性转让索赔有待裁决。这件事的审判于2020年2月24日开始。我们打算继续大力为这起诉讼辩护。

我们还会受到实际和威胁的法律诉讼和因我们的业务而引起的其他索赔，包括与商业和金融交易有关的诉讼和索赔；政府合同；据称不遵守适用的法律和条例；生产伙伴；产品责任；专利和商标侵权；劳资纠纷；以及环境、健康和安全问题。其中一些法律程序和索赔要求赔偿、罚款或大量罚款，或对环境污染采取补救措施。作为一名政府承办商，我们须接受审核、检讨和调查，以确定我们的运作是否符合适用的规管规定。根据联邦政府采购条例，美国政府提出的某些索赔可能导致我们暂停或取消与美国政府签订合同一段时间。根据目前掌握的资料，我们认为现有的诉讼程序和索偿要求不会对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。

项目4.矿山安全披露

不适用。

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第II部

第五项登记人普通股市场、相关股东事项和证券发行人购买证券

我们的普通股交易的主要市场是代号为“TXT”的纽约证券交易所(NewYorkStockExchange)。截至2020年1月4日，特斯拉普通股的保持者约有7900人。

发行人回购权益证券

以下是我们2019年第四季度根据经修正的1934年“证券交易法”第12节登记的股票证券回购情况：

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* 这些股票是根据一项计划购买的，该计划授权回购至多4000万股德事龙普通股，该计划是在2018年4月16日宣布的，该计划没有到期日。

在2020年2月25日，我们的董事会授权回购多达2500万股我们的普通股。这一新计划没有到期日，取代了2018年通过的现有计划，即有670万股剩余股份可供回购。

股票绩效图

下图将2014年12月31日对我们普通股投资的100美元的累计回报率与标准普尔(S&P)500指数、标准普尔500航空航天与国防(A&D)指数和标准普尔500工业指数(S&P 500 Industrials Index)进行了比较。计算值假定股息再投资。

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项目6.选定的财务数据