美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(第一标记)
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
委员会档案编号：001-31567
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
(主要行政办事处地址)(邮编)
登记人的电话号码，包括区号：
(808 ) 544-0500
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)节登记的证券：无
根据“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ý不o
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。是o 不 ý
通过检查标记表明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ý不o
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或在较短的时间内，注册人必须提交此类文件)。是 ý不o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
x | 加速机 | o | |
非加速箱 | o | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规则所定义)。☐ 不ý
截至2019年6月30日，注册人的非附属公司所持有的普通股的总市值约为$830,574,000 。截至2020年1月31日，登记人的普通股数目如下：28,531,087 股票。
以参考方式合并的文件
注册人代理语句的部分2020年度股东大会以参考方式纳入本年度报告的第三部分，在本报告所述范围内，表格10-K。委托书将在本年度报告涵盖的会计年度结束后120天内提交，表格10-K。
中太平洋金融公司及附属公司
表格10-K
目录
页 | ||
第一部分I. | ||
项目1. | 商业 | 4 |
项目1A。 | 危险因素 | 17 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 30 |
项目2 | 特性 | 30 |
项目3 | 法律程序 | 30 |
项目4 | 矿山安全披露 | 30 |
第二部份 | ||
项目5 | 注册人普通股市场、相关股东事项及权益证券发行者购买 | 31 |
项目6 | 若干综合财务数据 | 33 |
项目7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 34 |
项目7A | 市场风险的定量和定性披露 | 74 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 75 |
项目9 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 147 |
项目9A | 管制和程序 | 147 |
项目9B | 其他资料 | 148 |
第三部分。 | ||
项目10 | 董事、执行干事和公司治理 | 149 |
项目11 | 行政薪酬 | 149 |
项目12 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 149 |
项目13 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 149 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 150 |
第四部分。 | ||
项目15 | 证物及财务报表附表 | 151 |
展品 | 152 | |
项目16 | 表格10-K摘要 | 155 |
签名 | 155 | |
2
第I部
前瞻性陈述和可能影响未来结果的因素
本年度报告中关于表10-K的某些陈述不是历史事实陈述，构成了1995年“私人证券诉讼改革法”(“法案”)所指的前瞻性陈述，尽管这些陈述没有具体说明。此外，某些陈述可能包含在我们未来提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的文件、新闻稿中、我们所作的口头和书面陈述中，或经我们批准后，这些陈述不是历史事实的陈述，构成该法案意义上的前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于：(1)对收入、支出、收入或亏损、每股收益或亏损、支付或不支付股息、资本状况、净利差或其他财务项目的预测；(2)关于中央太平洋金融公司或其管理层或董事会的计划、目标和预期的报表，包括与业务计划、资本资源的使用、产品或服务以及监管发展和管制行动有关的报表；(3)未来经济业绩说明，包括我们的RISE 2020倡议的预期业绩；及(Iv)基于或与上述任何一项有关的假设的基本陈述。“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“打算”、“预测”、“希望”、“目标”、“继续”、“继续”、“保留”、“将”、“应”、“估计”、“可能”和其他类似的表达方式，旨在识别前瞻性的陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。
虽然我们相信我们的前瞻性陈述及其所依据的假设是合理的，但就其性质而言，这些陈述和假设会受到风险和不确定因素的影响，因此后来可能被证明是不准确或不正确的。因此，实际结果可能与这些说明或预测中的结果大相径庭。可能导致实际结果与前瞻性声明中讨论的结果不同的因素包括但不限于：
• | 房地产市场库存增加或不良状况，建筑业恶化； |
• | 借款人的财务业绩和(或)状况发生不利变化，导致贷款拖欠率上升、资产质量恶化和我们贷款组合的损失； |
• | 我们成功实施和实现2020年RISE倡议目标的能力； |
• | 地方、国家和国际经济和事件(包括野火、火山爆发、飓风、海啸、风暴、地震和大流行病毒和疾病等自然灾害)对公司的业务和业务以及对旅游业、夏威夷市场内经营的军事和其他主要行业以及公司经营的任何其他市场的影响； |
• | 国内经济状况恶化或萎靡不振，包括金融业的任何不稳定和房地产市场的恶化，以及消费者和企业对整个经济状况、特别是对金融机构的信心下降的影响； |
• | 根据相关监管和会计要求定期审查未来准备金需求估计数的变化； |
• | “多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)的影响、资本标准的变化、其他监管改革以及联邦和州立法，包括但不限于消费者金融保护局(“消费者保护局”)颁布的条例、政府支持的企业改革以及任何影响我们的业务运作和竞争力的相关规则和条例； |
• | 法律和规章发展的费用和影响，包括法律程序或管制或其他政府调查和程序及其解决、监管审查或审查的结果以及我们正在或可能受到任何管制命令或行动的影响和遵守这些命令或行动的能力； |
• | 有能力成功地实施我们的倡议，以降低我们的效率比率； |
• | 贸易、货币和财政政策和法律的影响和变化，包括联邦储备系统理事会的利率政策(“联邦储备委员会”的“FRB”)； |
• | 通货膨胀、利率、证券市场和货币波动，包括预期将取代伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)指数，以及对与该指数挂钩的贷款和债务的影响； |
3
• | 我们的市场资本化的负面趋势和公司普通股价格的不利变化； |
• | 政治不稳定； |
• | 战争或恐怖主义行为； |
• | 消费者消费、借贷和储蓄习惯的变化； |
• | 未能对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制； |
• | 网络安全和数据隐私受到侵犯及其后果； |
• | 有能力解决我们对财务报告或披露控制和程序的内部控制方面的缺陷； |
• | 技术变革和发展； |
• | 金融控股公司和其他金融服务提供者之间竞争环境的变化； |
• | 管理机构、公共公司会计监督委员会、财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)和其他会计准则制定者可能采取的会计政策和做法变化的影响，以及实施这些修改所需的费用和资源； |
• | 我们吸引和留住关键人才的能力； |
• | 我们的组织、薪酬和福利计划的变化；以及 |
• | 我们成功地管理了上述项目所涉及的任何风险。 |
关于可能导致实际结果与前瞻性说明中所述预期或预测大不相同的因素的进一步资料，请另见本报告第一部分第1A项下的“风险因素”。我们敦促投资者在评估这种形式的前瞻性陈述时仔细考虑所有这些因素。前瞻性发言仅限于发言日期。除法律规定外，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该声明作出之日后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。
第1项.中转站业务
一般
中央太平洋金融公司是一家夏威夷公司和根据1956年“银行控股公司法”(“BHC法”)注册的银行控股公司，于1982年2月1日成立。我们的主要业务是作为我们银行子公司-中央太平洋银行的控股公司，该银行于1982年3月16日在夏威夷成立，与控股公司重组有关。其前身于1954年1月15日在夏威夷注册成立。截至2019年12月31日，我们的总资产60.1亿美元，贷款总额44.5亿美元，存款总额51.2亿美元股东权益5.285亿美元.
当我们提到“公司”、“我们”、“我们”或“我们”时，我们指的是中央太平洋金融公司及其子公司在合并的基础上。当我们提到“中央太平洋金融公司”、“中央公积金”或控股公司时，我们指的是独立的母公司。我们在这里称中央太平洋银行为“我们的银行”或“该银行”。
我们通过我们的银行及其附属公司，提供全方位的商业银行业务。35银行分行及77位于整个夏威夷的自动取款机。我们的行政和主要办公室位于檀香山，我们有27瓦胡岛的分支机构。我们经营四毛伊岛的分支机构，二在夏威夷岛和二在考艾岛的分支机构。我们银行的存款由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保，但不得超过适用的限额。该银行不是联邦储备系统的成员。
4
中央太平洋银行是一家全面服务的商业银行，提供广泛的银行产品和服务，包括接受定期存款和活期存款以及原始贷款。我们的贷款包括商业贷款、建筑贷款、商业和住宅抵押贷款以及消费贷款。
我们的收入主要来自贷款的利息和费用、投资证券的利息以及与存款和其他服务有关的费用。我们的主要经营费用是我们银行就存款和借款、工资和雇员福利以及一般业务费用支付的利息。我们的银行在很大程度上依赖于当地产生的存款基础。就财务报告而言，我们有以下三个可报告的部分：(1)银行业务；(2)财政部；(3)所有其他部门。有关我们的报告部分的进一步信息，包括关于每个部门的资产和经营结果的信息，见“附注26-分段信息“在所附合并财务报表中。
我们的业务，就像在我们市场运作的其他金融机构一样，在很大程度上受到夏威夷经济状况的影响，包括房地产市场和旅游业的实力，以及联邦和州政府以及管理金融机构的管理当局的财政和监管政策。有关我们控股公司和银行监管的其他信息，请参阅下面的“监管”一节。
我们的服务
我们为企业、专业人士和个人提供全方位的银行服务和产品。我们为客户提供一系列贷款产品，包括住宅抵押贷款、商业和消费贷款以及信贷额度、商业房地产贷款和建筑贷款。
通过我们的银行，我们把我们的贷款活动集中在五个主要领域：
(1) | 住宅抵押贷款住房抵押贷款包括固定利率和可调整利率贷款，主要由夏威夷的单身家庭、业主居住的住宅和住房权益信用和贷款担保。我们通常要求贷款与价值的比率不超过80%，尽管在附带抵押保险的情况下允许更高水平的贷款。首先，以住宅物业为抵押的按揭贷款的平均贷款额约为50万美元和可销售的抵押品。利率的变化、经济衰退和其他市场因素已经受到影响，未来的变化很可能继续影响到抵押品的市场性和价值以及借款人的财务状况，从而影响到投资组合中固有的信用风险水平。我们的第一批住宅按揭贷款的一部分在二级市场出售，一部分被放入我们的贷款组合中。 |
(2) | 商业，金融和农业贷款和租赁。这类贷款主要包括向夏威夷州中小型市场企业和专业人员提供的定期贷款和信贷额度。借款人的业务通常被视为主要的还款来源，尽管我们的承保政策和做法通常需要额外的抵押品来源，包括房地产和其他商业资产，以及在可能的情况下提供个人担保，以减轻风险和帮助减少信贷损失。 |
(3) | 商业抵押贷款。这类贷款包括由商业地产担保的贷款，包括但不限于用于支持指定为多家庭住宅、工业、仓库、总办公室、零售、保健和宗教住所的活动的结构和设施。我们的承保政策和做法一般都需要物业的净现金流量来支付还本付息，同时维持适当数额的储备，并可考虑将抵押品清盘作为第二次偿还来源。 |
(4) | 建筑贷款。建设用地开发和其他土地贷款包括住宅和商业建设项目的融资。 |
(5) | 消费贷款。这类贷款一般不是无担保的，就是由汽车等个人资产担保的，平均贷款规模一般较小。 |
除上述贷款功能外，我们还提供全面的存款产品和服务，包括支票、储蓄和定期存款、现金管理和电子银行服务、信托服务和零售经纪服务。
我国的市场范围与竞争
根据联邦存款保险公司保险金融机构在夏威夷的存款市场份额，中央太平洋银行是该州第四大存款机构。2019年12月31日.
5
一般来说，夏威夷的银行和金融服务业，特别是在我们的目标市场地区，具有很强的竞争力。我们与其他商业银行、储蓄银行、证券和经纪公司、金融技术公司(“金融科技”)、抵押贷款公司、保险公司、金融公司、信用社和其他通过互联网和其他技术平台经营的非银行金融服务提供商(包括抵押贷款提供者和经纪人)竞争贷款、存款和客户。其中一些竞争对手的总资产和资本规模要大得多，并有更多的机会进入资本市场。
为了与夏威夷的其他金融服务提供商竞争，我们主要依靠客户与我们的官员、董事和雇员之间的个人关系，以及专门的服务，以满足我们的客户和我们所服务的社区的需要。我们通过向客户提供灵活和优质的服务水平，再加上具有竞争力的利率、定价和本地促销活动，保持竞争力。
关于影响我们业务的因素的进一步讨论，见“第二部分，第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
业务集中度
对于本银行的资产或存款，或公司的整体业务，没有任何个人或单一的相关账户被视为具有重大意义。然而，大约74%我们的贷款组合2019年12月31日包括房地产相关贷款，包括住宅抵押贷款、房屋权益贷款、商业抵押贷款和建筑贷款。见“第二部分，第二部分，第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-财务状况-贷款组合”。
我们的商业活动主要集中在夏威夷。因此，我们的经营结果和财务状况受到夏威夷总体经济趋势的影响，特别是在商业和住宅房地产市场。在经济强盛时期，房地产市场和房地产业通常表现良好；在经济疲软时期，它们通常受到不利影响。
我们的子公司
中央太平洋银行是中央太平洋金融公司全资拥有的主要子公司。2019年12月31日，其他全资子公司包括CPB资本信托IV和CPB法定信托。CPB资本信托II和CPB法定信托III于2019年1月终止。
截至2019年12月31日，中央太平洋银行没有任何全资子公司。中央太平洋银行拥有50%的Gentry Homeloans，LLC，Haseko Homeloans，LLC和Island Pacific Homeloans，LLC。
该公司赞助中央太平洋基金会，该基金会没有合并在公司的财务报表中。
监管
一般
该公司和该银行受到联邦和州法律及监管机构的重大监管和限制，以保护存款人和FDIC存款保险基金、借款人和美利坚合众国(“美国”)的稳定。银行系统。以下对法规和条例的讨论是一个摘要，并不意味着是完整的，也不涉及所有适用的法规和条例。本讨论还参照本讨论中提到的法规和条例，对整个讨论进行了限定。我们无法预测会否或何时提出新的立法措施，或颁布新的规例或指引，亦不能预测新的法例、规例及监管政策及做法对一般社区银行或对本港的财政状况及经营结果可能有何影响。这种发展可能增加或降低经营成本，限制或扩大允许的活动，或影响银行、储蓄协会、信用社和其他金融机构之间的竞争平衡。我们也无法预测是否或何时可以降低或取消监管要求，以及这种削减或取消可能对公司和银行产生的总体影响。
6
监管机构
中太平洋金融公司是一个独立于其子公司的法律实体。中央太平洋金融公司作为中央太平洋银行的银行控股公司，受“BHC法”的管制，并接受联邦预算委员会的检查、审查和监督。它还须遵守夏威夷的“金融机构守则”，并须接受夏威夷金融机构司的检查、审查和监督。
该公司须遵守经修正的1933年“证券法”和经美国证交会管理的1934年“证券交易法”(“交易法”)的披露和监管要求。我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，交易代码为“CPF”，在那里上市的公司必须遵守纽约证券交易所的规定。除了银行监管机构的权力外，证券交易委员会和纽约证券交易所也有能力对我们采取执法行动。
此外，该公司还须遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法”的会计监督和公司治理要求，除其他外，包括要求财务报告的执行认证、董事会审计委员会及其成员的要求、披露控制和程序以及建立和测试财务报告的内部控制。
中央太平洋银行作为一家夏威夷州特许银行，受到DFI和FDIC的初级监督、定期检查和监管，也受到消费者金融保护局(CFPB)、联邦贸易委员会(FTC)和联邦预算委员会颁布的某些条例的约束。在定期检查中，DFI、FDIC和FRB评估我们的财务状况、资本资源、资产质量、盈利前景、管理、流动性、市场敏感性和我们业务的其他方面。这些机构也决定我们的管理层是否有效地管理银行和控股公司，以及我们是否遵守所有适用的法律或条例。
立法和监管发展
联邦银行机构继续执行“多德-弗兰克法案”的其余规定，并颁布其他条例和指导方针，以确保银行的财政实力、安全和健全以及美国银行系统的稳定。继根据“巴塞尔协议III”(“巴塞尔III资本规则”)和所谓的“沃尔克规则”实施新的资本规则限制某些自营交易和投资活动之后，美利坚合众国总统于2017年2月3日发布了一项行政命令，确定了行政当局金融服务监管政策的某些“核心原则”，并指示财政部长与其他金融监管机构负责人协商，评估现行监管框架如何促进或抑制这些原则，以及为促进这些原则采取了哪些行动。针对这一行政命令，美国财政部分别于2017年6月12日、2017年10月6日、2017年10月26日和2018年7月31日发布了四份报告，建议围绕以下原则对美国存托机构、美国资本市场、美国资产管理和保险业以及非银行金融机构、金融科技和金融创新进行全面改革。
• | 通过严格评价各监管机构的任务规定和监管分散、重叠和重复，提高监管效率和效力； |
• | 调整金融体系，帮助支持美国经济； |
• | 通过减少不必要的复杂性来减轻监管负担； |
• | 根据受监管公司的规模和复杂性调整监管办法，并要求金融监管机构之间加强监管合作与协调；以及 |
• | 调整法规以支持美国经济中的市场流动性、投资和贷款。 |
• | 创造一个更好地支持非银行金融机构、拥抱金融技术和促进创新的监管环境。 |
将根据总统的行政命令实施的监管改革的范围和广度仍有待确定。
7
2018年，特朗普总统签署了“经济增长、监管救济和消费者保护法”，该法案废除或修改了“多德-弗兰克法案”(Dod-Frank Act)的某些条款，并放宽了对所有大银行的监管。这项立法的重点包括：(1)创造一种新的“合格抵押”类别，假定满足符合某些标准的贷款的偿还能力要求，并由资产低于100亿美元的银行投资组合持有；(2)不要求对农村地区价值低于400，000美元的某些交易进行评估；(Iii)澄清在符合不同条件的情况下，另一存款机构为取得最高存款保险而透过存款经纪网络取得的互惠存款，不得视为受FDIC经纪存款规例规限的经纪存款；及(Iv)简化资本计算，规定监管机构须为资产不足100亿元的机构设立社区银行杠杆比率(有形股本与平均综合资产的比率)，比率不少于8%及不超过10%，而该等机构可选择取代一般适用的以风险为基础的资本规定，以决定良好资本状况(下文将进一步讨论)。
资本充足要求
银行控股公司和银行受各州和联邦银行机构管理的各种监管资本要求的制约。最初于2015年1月1日生效的“巴塞尔III资本规则”现已全面实施。银行控股公司和银行的基于风险的资本准则要求资本比率根据银行组织在资产负债表上报告为资产(如贷款)和记录为资产负债表外项目(如承付款、信用证和追索权安排)的业务相关的风险程度而有所不同。基于风险的资本比率是通过将资产和某些表外金融工具分类为加权类别来确定的，对于那些被认为代表更大风险的类别，需要更高水平的资本，并将其合格资本除以其风险调整后的总资产和表外项目。银行控股公司和从事重大交易活动的银行也可能受到市场风险资本准则的约束，并被要求在其基于风险的资本标准中纳入额外的市场和利率风险成分。
联邦储备委员会在综合的基础上监督我们的资本充足率，联邦存款保险公司和DFI监督我们银行的资本充足率。根据“巴塞尔协议III资本规则”，公司和银行必须保持最低风险和杠杆资本比率，以及资本保护缓冲。
监管资本和风险加权资产
联邦储备委员会在综合的基础上监督我们的资本充足率，联邦存款保险公司和DFI监督我们银行的资本充足率。这些规则在美国实施“巴塞尔协议III”国际监管资本标准，以及“多德-弗兰克法案”的某些条款。这些定量计算是最低限度的，美联储、联邦存款保险公司或DFI可以确定，银行机构根据其规模、复杂性或风险状况，必须保持较高的资本水平，才能以安全可靠的方式运作。
根据“巴塞尔协议III资本规则”，公司和银行的资产、风险敞口和某些表外项目受用于确定机构风险加权资产的风险权重的限制。这些风险加权资产用于计算公司和银行的以下最低资本比率：
• | 一级杠杆比率，等于一级资本与季度平均资产的比率(扣除商誉、某些其他无形资产和某些其他扣除额)。 |
• | 普通股一级(“CET 1”)风险资本比率，等于CET 1资本与风险加权资产的比率。CET 1资本主要包括普通股股东的权益，但须作某些监管调整和扣减，包括商誉、无形资产和某些递延税资产。这些调整和扣减中有一些是分阶段调整的，从2015年1月1日开始，到2018年1月1日结束。“巴塞尔III资本规则”关于抵押贷款服务资产资本扣减、某些递延税资产和未合并金融机构资本工具投资的过渡规定的最后阶段推迟了对某些银行控股公司和银行，包括美国和银行的监管资本少数权益的承认，但修订后的规则于2019年7月定稿，将于2020年4月生效。混合证券，如信托优先证券，通常被排除在一级资本之外。然而，对于像我们这样拥有不到150亿美元的综合资产的银行控股公司，某些信托优先证券作为一级资本的组成部分而被冠以孙辈。此外，由于我们不是一个先进的银行机构，我们被允许进行一次性的永久性选举，将积累的其他综合收入项目排除在监管资本之外。我们做这次选举是为了避免 |
8
我们资本水平的巨大变化取决于利率波动对我们银行可供出售证券投资组合的公允价值的影响。
• | 一级风险资本比率，等于一级资本与风险加权资产的比率.一级资本主要由CET 1资本、永久优先股和某些符合条件的资本工具组成。 |
• | 总风险资本比率，等于资本总额(包括CET 1资本、一级资本和二级资本)与风险加权资产的比率。二级资本主要包括合格的次级债务和合格的ALLL。二级资本还包括，除其他外，某些信托优先股。 |
以下图表反映了总最低监管资本比率和资本充足的最低资本比率。美联储(FederalReserve)尚未修订资本充足的银行控股公司标准，以反映“巴塞尔协议III资本规则”(BaselIII Capital Rule)规定的更高资本金要求。为施行美联储的条例Y，包括决定银行控股公司是否符合成为金融控股公司的规定，银行控股公司，例如该公司，必须维持6.0%或以上的一级风险资本比率及10.0%或以上的总风险资本比率。如果美联储对银行控股公司适用与适用于银行的标准相同或非常相似的标准，该公司截至2019年12月31日的资本充足率将超过经修订的资本充足标准。联邦储备委员会可能要求银行控股公司，包括该公司，根据一般经济状况和银行控股公司的特殊情况、风险概况和增长计划，将资本比率维持在规定的最低水平之上。
资本充足率不高或不符合最低资本要求，可能导致监管机构采取某些强制性和可能的额外自由裁量行动，如果采取这些行动，可能会对我们的业务或财务状况产生不利的实质性影响。资本不足或不符合最低资本要求也会限制公司或银行支付股息或以其他方式分配资本或获得申请的监管批准的能力。
除了符合最低资本要求外，根据“巴塞尔协议III资本规则”，公司和银行还必须保持所需的资本保护缓冲，以避免受到资本分配的限制和向管理层支付某些可自由支配的奖金。资本保护缓冲以CET 1资本与风险加权资产的比率计算，有效地提高了所需的最低风险资本比率。资本保护缓冲要求是在2016年1月1日开始的三年内逐步实施的。这一阶段将于2019年1月1日结束，资本保护缓冲现在已完全分阶段进入2.5%的水平。
一级杠杆率不受资本保护缓冲的影响，银行机构可能被认为是资本充足的，同时又不遵守资本保护缓冲区。
下表概述了公司和银行必须满足的资本要求，以避免对资本分配和某些可自由支配的奖金支付的限制(即所需的最低资本比率加上资本保护缓冲)：
最低巴塞尔协议III监管资本比率 加资本保护缓冲 | |||
CET 1风险资本比率 | 7.0 | % | |
一级风险资本比率 | 8.5 | % | |
总风险资本比率 | 10.5 | % | |
截至2019年12月31日，该公司和银行的资本充足，以便于监管.关于截至2019年12月31日公司和银行资本比率的表格，见注27-母公司和监管限制在“第二部分，项目8.财务报表和补充数据”下编制的综合财务报表。
如果该公司超过100亿美元或更多的资产门槛，其合规成本和监管要求就会增加。
2019年9月，FDIC最后确定了一项规则，按照“经济增长、监管救济和消费者保护法”的要求，为符合资格的社区银行组织(即社区银行杠杆率框架)引入了一项可选的简化资本充足率衡量标准。CBLR框架旨在通过消除
9
15.对选择加入框架的符合条件的社区银行组织计算和报告基于风险的资本比率的要求。为了符合cblr框架的条件，社区银行组织必须拥有超过9%的一级杠杆率，总综合资产不到100亿美元，以及有限数量的表外敞口和交易资产和负债。一个符合资格的社区银行组织，如果选择加入CBLR框架，并满足该框架下的所有要求，将被视为已满足及时纠正行动条例中的资本比率要求，并且不需要报告或计算基于风险的资本。Call Report称，CBLR框架将在2020年3月31日提供给银行使用。我们已决定，我们将选择退出CBLR框架，因为它目前被认为不符合公司和银行的最佳利益。联邦存款保险公司还敲定了一项规则，允许非先进的银行机构在衡量其一级资本时，使用更简单的监管资本要求，如抵押贷款服务资产、临时差异产生的某些递延税收资产、未合并金融机构的资本投资以及少数股权。银行机构可以在CBLR框架下使用这种一级资本的新措施。
2017年12月，巴塞尔委员会公布了被称为“巴塞尔III”危机后监管改革的最后确定的标准(这些标准通常被称为“巴塞尔IV”)。除其他外，这些标准修订了巴塞尔委员会关于信贷风险的标准化方法(包括重新调整风险权重和对某些“无条件取消的承诺”(如未使用的信用卡信用额度)引入新的资本要求，并为操作风险资本提供了一种新的标准化方法。根据“巴塞尔协议”框架，这些标准一般将于2022年1月1日生效，总产出下限将逐步实施至2027年1月1日。根据目前的美国资本规则，操作风险资本要求和资本下限只适用于先进的方法机构，而不适用于公司和银行。“巴塞尔协议四”对我们的影响将取决于联邦银行监管机构执行该协议的方式。
迅速纠正行动规定
“联邦存款保险法”要求联邦银行监管机构对存款机构采取“迅速纠正行动”，如果该机构不符合某些资本充足率标准，包括要求迅速提交可接受的资本恢复计划。根据银行的资本比率，这些机构的条例界定了五类保险存款机构：资本充足、资本充足、资本不足、严重资本不足和严重资本不足。在连续的较低资本类别中，保险银行受到更多的限制，包括对银行的活动、业务做法或支付股息或高管奖金的能力的限制。根据其资本水平，被归类为资本充足、资本充足或资本不足的银行可能被视为属于下一个较低的资本类别，如果适当的联邦银行机构在通知和听证机会之后确定不安全或不健全的状况，或不安全或不健全的做法，就需要这种待遇。
随着“巴塞尔协议三资本规则”的生效，迅速采取纠正行动的标准也发生了变化。根据新标准，银行若要被视为资本充裕，必须符合6.5%的新普通股比率、8%(由6%增至8%)、10%(不变)的总资本比率和5%(不变)的杠杆比率。
联邦银行机构还可要求受强制执行行动约束的银行和银行控股公司将资本比率维持在高于最低比率的水平，否则必须视为资本充足，在这种情况下，机构可能不再被视为资本充足，因此可能在经纪存款等项目上受到某些限制。
沃尔克规则
2013年12月，联邦银行监管机构通过了最终规则，实施“多德-弗兰克法案”(Dod-Frank Act)的一部分，通常被称为“沃尔克规则”(Volcker Rule)。根据这些规则，除某些例外情况外，银行实体不得从事被视为自营交易的活动，不得赞助或投资于某些实体，包括被视为“涵盖基金”的对冲基金或私人股本基金。尽管有这些规定，但联邦银行监管机构于2019年7月最后确定了一项规则，其中规定，合并资产总额为100亿美元或更少的社区银行以及交易资产和负债总额占合并资产总额的5%或更少的银行，如银行，不适用于沃尔克规则。
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银行控股公司规例
正如联邦和州银行业法律和条例所载，对银行控股公司及其子公司适用广泛的要求和限制，其中包括：
• | 要求定期提交定期报告和美联储可能要求的补充资料报告； |
• | 要求银行控股公司达到或超过最低资本要求(见上文“资本充足率要求”一节和MD&A中的“资本资源”一节)； |
• | 要求银行控股公司作为附属银行的财务和管理力量来源，并在必要时投入资源支持每一家附属银行。实力来源原则最直接地影响银行控股公司，银行控股公司的附属银行未能保持足够的资本水平。在这种情况下，银行的联邦监管机构将要求附属银行采取“迅速纠正行动”(见上文“迅速纠正行动规定”一节)； |
• | 限制支付给股东的股息，限制银行控股公司从其附属银行获得股息或其他分配的能力； |
• | 要求银行控股公司终止某项活动，或终止对某些子公司、附属公司或投资的控制或清算或剥离，如果美联储认为该活动或对附属公司或附属公司的控制对任何银行附属机构的金融安全、健全或稳定构成重大风险； |
• | 要求对高级执行干事或董事的变动事先予以批准，并禁止金降落伞付款，包括更改控制协议，或新的雇佣协议中的此类付款条件，但须视银行控股公司被视为处于困境时终止而定； |
• | 规范某些银行控股公司债务的规定，包括对此类债务规定最高利息和准备金要求的权力，并在某些情况下要求事先批准购买或赎回证券； |
• | 要求银行控股公司收购银行或银行控股公司5%或5%以上的有表决权股票，或与其他银行或银行控股公司进行其他收购和合并，并考虑某些竞争性、管理、金融和反洗钱法规对美国的影响；以及 |
• | 要求股东或个人取得对银行或银行控股公司控制权的事先通知和/或事先批准，该股东或个人协同拥有或控制10%的有表决权股票是一种控制权推定。 |
对公司活动的其他限制
经事先通知或联邦储备委员会批准，银行控股公司一般可以从事或收购联邦储备委员会确定与银行或管理或控制银行密切相关的活动的股份，这是一种恰当的事件。根据1999年“格拉姆-利希法案”(“GLBA”)选择和保留“金融控股公司”地位的银行控股公司可从事这些非银行活动以及确定为“金融性质”的更广泛的证券、保险、商人银行业务和其他活动，或在未经美联储事先批准的情况下附带或补充金融性质的活动。根据GLBA和“多德-弗兰克法”，为了选举和保留金融控股公司的地位，银行控股公司和该银行控股公司的所有存款机构子公司必须有良好的资本和良好的管理，除非在有限的情况下，托管子公司必须符合“社区再投资法”(“社区再投资法”)，该法要求银行帮助满足其经营社区的信贷需要。如果不能在固定期限内维持对这些要求的遵守或纠正任何不符合规定的情况，就可能导致附属银行被要求剥离，或终止所有不符合银行控股公司允许的活动。公司没有选择金融控股公司的地位，公司和银行也没有从事任何由联邦储备委员会确定为金融性质的活动或附带或补充金融性质的活动。
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股利
美联储的政策是，银行控股公司一般只应从过去一年的可得收入中支付普通股股利，而且只有在预期收益留存与该组织的预期未来需求和财务状况相一致的情况下才能支付股息。美联储(FederalReserve)的政策也是如此，即银行控股公司不应维持股息水平，这削弱了它们成为银行子公司实力源泉的能力。美联储(FederalReserve)也禁止支付比率达到最高允许水平，除非资产质量和资本都非常强劲。根据适用的夏威夷法律，该公司还受到股息限制。
银行是一个独立于其控股公司的法人实体。中央公积金是根据银行的表现，向银行收取股息，供中央公积金运作之用，以及中央公积金向股东派息的能力。银行未来的现金股息将取决于管理层对未来资本要求、合同限制和其他因素的评估，但须遵守监管和法定限制，包括适用的夏威夷法律规定的限制。
银行的规管
作为一家由联邦存款保险公司承保的夏威夷州特许银行，该银行受到联邦金融情报部的监管和定期检查，联邦存款保险公司作为联邦监管机构的主要联邦监管机构，作为一家州非成员银行，接受联邦存款保险公司的定期检查。适用于银行的具体联邦和州法律和条例除其他外，规定了银行的业务范围、投资、存款准备金、存放资金的时间安排、与股息、投资、贷款有关的活动、某些贷款的抵押品的性质和数额、对贷款的偿还和止赎、与关联公司、高级人员、董事和其他内部人士的交易、借款、资本要求、某些支票清算活动、分支机构以及合并和收购。
FDIC和DFI执行机构
联邦和夏威夷监管结构使银行监管机构在其监督和执法活动及审查政策方面具有广泛的酌处权，包括关于资产分类和为监管目的建立适当的贷款损失准备金的政策。监管机构通过了指导方针，协助在机构的资本受到损害之前查明和解决潜在的安全和健全问题。该准则确立了一般与以下方面有关的业务和管理标准：(1)内部控制、信息系统和内部审计系统；(2)贷款文件；(3)信用承销；(4)利率敞口；(5)资产增长和资产质量；(6)补偿、费用和福利。此外，监管机构还通过了资产质量以及评估和监测收益的安全和健全准则，以确保收入足以维持充足的资本和储备。如经审查后，DFI或FDIC应确定该银行的财务状况、资本资源、资产质量、盈利前景、管理、流动性、市场敏感性或其他方面不能令人满意，或该银行或其管理层违反或违反了任何法律或法规，则DFI和FDIC,另外，联邦存款保险公司作为银行存款的保险人，有剩余权力：
• | 要求采取平权行动，纠正因任何违反或做法而产生的任何条件； |
• | 直接增加资本和维持较高的特定最低资本比率，这可能妨碍银行被视为资本充足，并限制其接受某些经纪存款的能力； |
• | 限制银行在地理上的增长，通过产品和服务，或通过兼并和收购，包括在FDIC破产银行破产接管中的投标； |
• | 采取或发布非正式或正式的强制执行行动，包括必要的理事会决议、谅解备忘录、书面协议和同意或停止或停止采取纠正行动的命令或迅速采取纠正行动的命令，并停止不安全和不健全的做法； |
• | 须事先获得高级行政主任或董事变更的批准；免去高级行政主任及董事的职务，并评估民事罚款；及 |
• | 终止联邦存款保险公司的保险，撤销章程和/或接管、关闭和清算银行，或指定联邦存款保险公司作为接管人，这对夏威夷州特许银行来说将导致其章程的撤销。 |
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存款保险
联邦存款保险公司是一个独立的联邦机构，通过存款保险基金(“DIF”)向联邦保险银行和储蓄机构规定的法定限额提供存款保险，并保障银行和储蓄行业的安全和健全。多德-弗兰克法案修订了联邦存款保险公司(FDIC)的DIF管理权限，设定了指定准备金比率(“DRR”，计算为DIF余额除以保险存款估计数)的要求，并重新定义了用于计算银行季度评估的评估基数。每个DIF成员机构支付的联邦存款保险公司(FDIC)评估额，是根据其资产规模和相对违约风险(以监管资本比率和其他监管因素衡量)确定的。我们通常无法控制我们需要支付FDIC保险的保费数额。2018年9月30日，DRR达到1.36%。由于存款准备金率已超过1.35%，根据FDIC的规定，存款保险评估发生了两项变化：1)大银行的附加费(合并资产总额达100亿美元或更多)结束；最后一次对大银行的附加费于2018年12月28日收取。第二，小型银行(合并资产总额少于100亿元)获批出评税信贷，以应付其在储备比率由1.15%增至1.35%时所占的部分。当存款准备金率至少为1.35%时，学分将一直使用到用完为止。准备金率分别在2019年6月30日和2019年9月30日达到1.40%和1.41%。因此，贷项适用于2019年9月30日和2019年12月31日的发票。
如果有更多的银行或金融机构倒闭，或者如果FDIC另有决定，我们可能需要支付更高的FDIC保险费。今后联邦存款保险公司保险费的任何增加都可能对我们的收入产生重大和不利的影响，并可能对我们普通股的价值或市场产生重大的不利影响。
补偿
“多德-弗兰克法案”要求联邦银行监管机构和证券交易委员会制定联合条例或指导方针，禁止包括公司和该银行在内的特定受监管实体的基于激励的支付安排，这些实体拥有至少10亿美元的总资产，通过向执行官员、雇员、董事或主要股东提供过高的补偿、费用或福利，或可能给实体带来重大财务损失，从而鼓励不适当的风险。此外，这些监管机构必须制定法规或准则，要求加强向监管机构披露基于激励的薪酬安排。这些机构最初在2011年4月和2016年4月提出了此类规定，美联储(Fed)和其他联邦金融机构重新提议了基于激励的薪酬限制。对于综合资产总额至少10亿美元但少于500亿美元的机构，如该公司和该银行，该提案将实施基于原则的限制，这些限制与现有的基于激励的薪酬机构间指导原则基本一致。禁止此类机构订立奖励补偿安排，鼓励机构(1)向执行官员、雇员、董事或主要股东提供过高的报酬、费用或福利，或(2)可能给机构造成重大经济损失，从而鼓励机构承担不适当的风险。该提案还将对公司和银行规模的机构实施某些治理和记录保存要求。监管机构将保留对公司和银行规模的机构施加更严格要求的权力。
网络安全
联邦监管机构发布了多份关于网络安全的声明，声明金融机构需要设计多层次的安全控制措施，以建立防线，并确保它们的风险管理流程也能解决客户凭据受损带来的风险，包括安全措施，以可靠地认证访问金融机构基于互联网的服务的客户。此外，预计金融机构的管理层将保持足够的业务连续性规划流程，以确保在涉及破坏性恶意软件的网络攻击之后，该机构的业务迅速恢复、恢复和维持。如果金融机构或其关键服务提供商成为此类网络攻击的受害者，金融机构也将制定适当的流程，以恢复数据和业务运营，并解决重建网络能力和恢复数据的问题。如果我们不遵守监管指引，我们可能会受到各种监管制裁，包括罚款。
州监管机构也越来越积极地执行隐私和网络安全标准和条例，其中包括2018年通过“加利福尼亚消费者隐私权法”的加利福尼亚和通过“屏蔽法”的纽约
2019年。最近，一些州通过了一些条例，要求某些金融机构实施网络安全计划，并对这些方案提出了详细要求，包括数据加密要求。许多州最近还实施或修改了其数据泄露通知和数据隐私要求。我们预计这些地区的州级活动将继续下去，并不断监测我们的客户所在州或我们开展业务的州的发展情况。
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在正常的业务过程中，我们依靠电子通信和信息系统进行业务和存储敏感数据。我们采用深度、分层、防御性的方法，利用人员、流程和技术来管理和维护网络安全控制。我们使用各种预防性和侦破工具来监测、阻止和提供有关可疑活动的警报，以及报告任何可疑的高级持续威胁。尽管我们采取了有力的防御措施，但来自网络攻击的威胁十分严重，攻击手段复杂且数量不断增加，攻击者对防御措施的变化迅速作出反应。虽然到目前为止，我们还没有发现与网络安全攻击相关的重大妥协、重大数据丢失或任何物质经济损失，但我们的系统、我们的客户和第三方服务提供商的系统一直受到威胁，而且我们有可能在未来经历一场重大事件。在可预见的将来，由于这些威胁的性质和复杂性的迅速演变，以及由于我们和我们的客户扩大使用互联网银行、移动银行和其他基于技术的产品和服务，与网络安全攻击有关的风险和风险预计仍将很高。见项目1A。进一步讨论与网络安全有关的风险的风险因素。
外国资产管制局条例
美国财政部的外国资产管制办公室，或外国资产管制处，根据各种法律，包括指定的外国国家、国民和其他国家的权力，管理和执行针对目标国家和制度的经济和贸易制裁。外国资产管制处公布特别指定的目标和国家名单。除其他事项外，我们有责任封锁这些目标和国家的账户和交易，禁止与其进行无证贸易和金融交易，并在这些交易发生后报告被阻止的交易。不遵守这些制裁可能会产生严重的金融、法律和名誉后果，包括导致适用的银行监管当局在需要监管批准时不批准合并或收购交易，甚至在不需要批准的情况下也禁止此类交易。监管当局已对被认定违反这些义务的机构下达了停工令和民事罚款。
经营和消费者遵守法
银行必须遵守许多联邦和州的反洗钱和消费者保护及隐私法规和执行条例，包括2001年的“美国爱国者法”、GLBA、“银行保密法”、“外国账户税收合规法”、CRA、“公平债务收集做法法”、经“公平和准确信贷交易法”修订的“公平信贷报告法”、“平等信贷机会法”、“贷款真相法”、“公平住房法”、“住房抵押贷款披露法”、“房地产结算程序法”、“国家洪水保险法”以及各种联邦和州隐私保护法，包括“电话消费者保护法”和“CAN-垃圾邮件法”。不遵守这些法律可能会使银行面临诉讼，也可能导致行政处罚，包括罚款和报销。中央银行和中央银行还须遵守联邦和州法律，禁止不公平或欺诈性的商业行为、不真实或误导的广告和不正当竞争。
这些法律和条例规定了某些披露和报告要求，并规定了金融机构在接受存款、贷款、服务、收取和止赎贷款以及提供其他服务时必须与客户打交道的方式。如果不遵守这些法律和条例，银行将受到各种惩罚，包括但不限于执行行动、禁令、罚款或刑事处罚、惩罚性赔偿和丧失某些合同权利。
该银行在联邦存款保险公司(FDIC)2017年“社区再投资法”(CommunityReInvestmentAct)业绩评估中获得“杰出”评级，该评估衡量金融机构在贷款、投资和服务领域如何支持其社区。
CFPB
“多德-弗兰克法”规定设立CFPB，作为一个独立实体，对消费者金融产品和服务，包括存款产品、住宅抵押贷款、住房权益贷款和信用卡拥有广泛的规则制定、监督和执行权力。CFPB的职能包括调查消费者投诉、进行市场研究、制定规则和执行与消费者金融产品和服务有关的规则。CFPB的规定和指导适用于所有被保险人，拥有100亿美元或以上资产的银行受到监管，包括接受CFPB的审查。资产不足100亿美元的银行，包括该银行，将继续接受其主要联邦银行机构的合规审查。
住房抵押贷款委员会最后确定了一些重要的规则，这些规则几乎影响到住房抵押贷款生命周期的各个方面。这些规则执行“多德-弗兰克法”对“平等信贷机会法”、“贷款真相法”和“房地产清算程序法”的修正。除其他外，CFPB通过的规则要求
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包括提供住宅按揭贷款的银行在内的受保人士：(I)制订和执行程序，以确保符合“偿还能力”测试标准，并确定贷款是否符合“合格按揭”的新定义，在这种情况下，存在可反驳的推定，即延长贷款的债权人已满足偿还能力测试；(Ii)实施新的或经修订的贷款来源及偿还程序，包括(但不限于)贷款前辅导、对拖欠借款人的早期干预，以及由借款人的主要居所担保的贷款的具体减轻损失程序；(Iii)遵守对按揭贷款发端人聘用及补偿的额外限制；。(Iv)遵守有关评估及某些金融产品的新披露规定及标准；及。(V)较长时间维持较高价格按揭贷款的代管户口。
对防止不公平、欺骗性或滥用行为或做法(“UDAAP”)的产品和做法的审查一直是CFPB和更广泛的银行监管机构的一个重点。此外，“多德-弗兰克法”为CFPB提供了对各种消费金融产品和服务的广泛监督、审查和执行权力，包括要求向客户支付据称违反UDAAP和其他法律要求的费用和其他付款的能力，并处以重大处罚，以及禁止放款人从事据称的非法行为的禁令性救济。CFPB还有权获得停止和停止令，规定扶持性救济或罚款。“多德-弗兰克法案”并没有阻止各州采用更严格的消费者保护标准。国家对金融产品的监管和可能的执法行动也可能对银行的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
联邦银行监管机构通过了限制银行和其他金融机构向非关联第三方披露消费者非公开信息的规定。这些限制要求向消费者披露隐私政策，并在某些情况下允许消费者防止向无关联的第三方披露某些个人信息。这些条例影响到消费者信息是如何通过多样化的金融公司传播并传递给外部供应商的。此外，消费者还可以防止在为确定产品或服务的资格而组装或使用的附属公司之间披露某些信息，例如消费者信贷报告以及申请中的资产和收入信息。消费者也可以选择指示银行和其他金融机构不要为了推销产品或服务而与附属公司分享有关交易和经验的信息。
根据“多德-弗兰克法案”的杜宾修正案，美联储通过了一些规则，用以评估某些电子借记交易可能收取的交换费是否“合理和成比例”，与发行人处理此类交易的费用相称。
转帐费，或“刷卡费”，是商家为处理电子支付交易而向我们和其他发卡银行支付的费用。根据最终规则，对于许多类型的借方交换交易，最高允许交换费不超过21美分加上交易价值的5个基点。美联储(Fed)还通过了一项规则，允许借记卡发行人在每次交易中收回一分钱，以防止欺诈，前提是发行人符合美联储(Fed)所要求的与欺诈有关的某些要求。美联储(Fed)还制定了有关路由和排他性的规则，要求发行人为每种借记或预付产品的交易提供两个非附属网络。
目前，我们有资格获得小型发行人免交费用上限，该上限适用于任何借记卡发行人，而该发卡机构及其附属公司的总资产在上一日历年年底时少于100亿元。当我们的总资产达到或超过100亿元时，我们将由本年七月一日起实施转乘费用上限。对小发行商豁免的依赖并不能使我们免受禁止网络排他性安排或路由限制的联邦法规的限制。
商业地产浓度限制
2006年12月，联邦银行监管机构发布了题为“商业房地产贷款的集中度、健全的风险管理做法”的指导意见，以解决商业房地产和建筑领域日益集中的问题，即“CRE”贷款问题。此外，2015年12月，联邦银行机构发布了题为“商业房地产贷款审慎风险管理声明”的补充指南。总之，这些准则描述了各机构将作为指标使用的标准，以确定可能面临CRE集中风险的机构。具有(一)CRE贷款迅速增长的机构，(二)对某一特定类型CRE的显著敞口，(三)为该机构100%或更多资本的建设、土地开发和其他土地报告的贷款总额，或(Iv)代表该机构300%或以上资本的CRE贷款总额，以及机构CRE投资组合的未偿余额在过去36个月中增加了50%或更多的，可用于进一步监督分析其CRE集中风险的水平和性质。截至2019年12月31日，该银行的建设、土地开发以及其他土地和CRE贷款总额代表18.1%和230.7%它们各自的资本。
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未来的立法和条例
国会可不时颁布、修改或废除影响金融服务业监管的立法，州立法机构可不时颁布、修改或废除影响这些州特许经营的金融机构的监管的立法。联邦和州监管机构也定期提出并通过对其规章的修改，或改变现行条例的适用方式。目前尚无法预测即将通过或未来制定的立法或条例的实质内容或影响，或其适用情况，尽管颁布拟议立法(或修改或废除现有立法)可能会影响公司和银行运作的监管结构，并可能大大增加其成本，妨碍其内部业务流程的效率，要求银行增加其监管资本，修改其业务战略，并限制其以有效方式寻求商业机会的能力。在这种情况下，公司的业务、财务状况、经营结果或前景可能受到不利影响，可能会受到重大影响。
员工
在…2019年12月31日，我们雇了854人，789在全职的基础上65在兼职的基础上。我们不是任何集体谈判协议的缔约方。
可得信息
我们的互联网网站可以在www.cpb.bank上找到。我们关于表格10-K的年度报告，关于表格10-Q的季度报告，关于表格8-K的当前报告，以及对这些报告的所有修改，都可以在合理可行的情况下，在这些材料以电子方式提交给SEC或提供给SEC之后，尽快在我们的互联网网站上找到。该公司提交给证券交易委员会的文件副本也可直接从证券交易委员会的网站www.sec.gov获得。如果我们的股东向我们的投资者关系部提出要求，这些文件也可以打印出来。
我们的网站上还有我们的审计委员会、赔偿委员会和公司治理委员会的章程，以及我们的公司治理准则和商业行为和道德守则，并在任何股东向我们的投资者关系部提出要求时，都可以查阅。在证券交易委员会和纽约证券交易所所要求的期限内，我们将在我们的网站上发布对“商业行为和道德守则”的任何修改，以及适用于我们的高级财务官员(由证券交易委员会定义)以及我们的执行官员或董事的任何豁免。此外，我们的网站还包括有关我们的执行官员和董事购买和出售股票证券的信息，以及与某些非GAAP财务措施有关的信息(如SEC的规则G中所定义的)，即我们可以通过口头、电话、网络广播、广播或类似方式不时公开。
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项目1A。 危险因素
我们的业务面临重大风险，包括信贷、市场/流动性、运营、法律/监管和战略/声誉风险。下文所述的因素可能不是我们面临的唯一风险，也不打算作为一个全面的清单，或只适用于披露的风险类别。下文所述风险一般适用于以下几类风险中的一种以上。额外的风险，我们还不知道，或我们目前认为是不重要的，也可能损害我们的业务运作。如果实际发生下列因素所述的任何事件或情况，我们的业务、财务状况和/或经营结果可能会受到重大和不利的影响。
与我们业务有关的风险因素
全球和美国经济的负面发展可能对我们产生不利影响。
我们的业务和业务对全球和国内的商业和经济状况都很敏感。在美国，特别是在我们的市场地区，不利的经济和商业环境可能会降低我们的增长率，影响借款者偿还贷款的能力，从而对我们的财务状况和业绩产生不利影响。其他影响本港财政表现的经济状况包括短期及长期利率、普遍收益率曲线、通胀及价格水平(尤其是房地产)、货币政策、失业及整体本地经济的强劲程度。不利的市场环境可能导致我们的借款人的信贷质量和对我们的产品和服务的需求恶化，贷款拖欠、违约和冲销的数量增加，贷款损失的额外准备金，不良资产价值，以及对我们贷款组合质量的总体不利影响。不利或不确定的经济和市场状况可由以下因素引起：经济增长、商业活动或投资者或商业信心下降；信贷和资本成本的可得性或增加受到限制；通货膨胀或利率上升；高失业率；自然灾害；或这些因素或其他因素的综合作用。
夏威夷困难的经济和市场条件将对我们造成重大的不利影响，因为我们的业务集中在地理上。
我们的业务和业务与夏威夷市场有着密切的联系，与地理上更加多样化的大型国家或其他地区银行不同。夏威夷的经济依赖于旅游业、房地产、政府和其他以服务业为基础的产业.旅游业的下降、能源成本的增加、负担得起的空运的提供、不利的天气和自然灾害以及地方预算问题都影响到消费者和公司的支出。因此，这些事件可能导致夏威夷总体经济状况恶化，这可能对我们和我们的借款者产生不利影响。
此外，夏威夷房地产贷款高度集中在我们的投资组合中，再加上这些部门因经济衰退而恶化，过去和将来可能对我们的经营结果产生比全国许多其他银行更严重的不利影响。如果我们的借款者遇到财务困难，或房地产价值保证我们的房地产贷款下降，我们将承担更高的信贷成本，因为我们的贷款组合的组成和集中，这将对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的房地产贷款业务对我们的经营效果有相当大的影响。
我们的房地产贷款的表现取决于许多因素，包括我们所经营的房地产市场的持续实力。正如我们以前在夏威夷和加利福尼亚的建筑和房地产市场所看到的那样，房地产市场的力量和我们的经营结果可能会受到经济衰退的负面影响。
此外，商业地产市场的下跌可能会令我们的一些借款者在其项目上蒙受损失，这将对我们的财务状况、经营结果和前景产生不利影响。房屋价格下跌和出售现有房屋的供应，可能会令作为我们借款人的住宅发展商在其项目上蒙受损失，并在偿还贷款方面遇到困难。我们不能向你保证，我们将有足够的备抵贷款和租赁损失，以弥补未来的损失。如果我们遭受比预期更大的损失，我们的财务状况和业务结果将受到不利影响。
我们的贷款很大一部分是由房地产担保的，房地产市场的任何恶化都可能导致更多的损失，并对我们的财务结果产生不利影响。
我们的经营结果一直是，在未来的时期，将继续受到夏威夷经济的重大影响，在较小的程度上，我们所面临的其他市场包括加州。约74%我们的贷款组合
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2019年12月31日主要由房地产抵押贷款组成，其中绝大部分贷款集中在夏威夷。
我们所面临的夏威夷、加州或其他国内或国外市场的经济环境恶化，包括房地产市场的下滑、单身家庭住宅的转售或外部的实质性冲击，可能会严重损害我们抵押品的价值，以及我们在丧失抵押品赎回权时出售抵押品的能力。在任何这些贷款发生违约的情况下，在出售抵押品时收到的金额可能不足以收回贷款的未偿本金和利息。正如我们过去所看到的，保障我们许多商业房地产贷款的房地产资产的价值的实质性下降可能导致这一投资组合中的重大信贷损失。由于我们的房地产贷款特别集中，我们的投资组合过去和现在都特别容易在经济衰退和房地产市场的不利变化中遭受重大信贷损失。
我们的贷款和租赁损失备抵可能不足以弥补实际的贷款损失，这可能对我们的业务结果产生不利影响。未来可能会出现额外的贷款损失，而且可能以比我们迄今所经历的更大的速度发生。
作为贷款人，我们面临的风险是，我们的贷款客户可能无法按照他们的条件偿还贷款，担保这些贷款的抵押品或担保可能不足以保证偿还。我们为解决这一风险而采取的承保和信贷监测政策和程序可能无法防止可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响的意外损失。我们对贷款和租赁损失保持备抵，以便为贷款和租赁违约以及不履约提供备抵，其中还包括新增贷款的增加。虽然我们认为我们的贷款和租赁损失备抵足以弥补固有的损失，但我们不能向你保证，我们不会进一步增加贷款和租赁损失的备抵，或者监管机构不会要求我们增加贷款和租赁损失的备抵，这可能对我们的净收入和财务状况产生重大不利影响。
管理层对我们的贷款组合的可收性作出了各种假设和判断，这些假设和判断是定期重新评估的，部分依据是：
• | 目前的经济状况及其对特定借款人的估计影响； |
• | 评估贷款、潜在贷款损失和目前贷款和租赁损失备抵额之间的现有关系； |
• | 监管机构对本港贷款组合的审查结果；及 |
• | 管理层对贷款组合的内部审查。 |
在决定贷款和租赁损失备抵额时，我们依靠对贷款组合的分析、我们的经验和对一般经济状况的评估。如果我们的假设是错误的，我们目前的贷款和租赁损失备抵可能不足以弥补损失。
此外，第三方，包括我们的联邦和州监管机构，定期评估我们的贷款和租赁损失津贴是否足够，并可能就我们在确定贷款和租赁损失备抵时提出的方法或判断与我们进行沟通。由于这一投入，我们可能需要将不同的等级分配给特定的信贷，增加我们的贷款和租赁损失准备金，和(或)确认可能对我们的净收入和财务状况产生重大不利影响的进一步贷款冲销。看见附注1-重要会计政策摘要 在“第二部分，项目8.财务报表和补充数据”下编制的综合财务报表。
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实施中东欧，包括设计和维持对财务报告的相关内部控制，将需要大量的时间和资源，这可能对我们的业务结果产生重大影响，我们预计将需要增加信贷损失的备抵。
财务会计准则委员会(FASB)通过了一项新的会计准则，适用于从2020年1月1日开始的财政年度。这一标准称为当前预期信贷损失，或称为“CECL”，要求金融机构定期确定金融工具上的预期信用损失，并将预期信贷损失确认为信贷损失的备抵。这改变了目前为可能发生的信贷损失提供备抵的方法，我们预计这将要求我们增加对信贷损失的备抵。我们的CECL实施计划增加了我们需要收集和审查的数据和假设的数量，以确定信贷损失备抵的适当水平。已经花费了大量的时间和资源，并将继续花费时间和资源，以便有效地实施中东欧，包括设计和实施相关的适当内部控制，这可能对我们的业务结果产生不利影响。如果我们不能对中东欧的财务报告保持有效的内部控制，我们准确和及时地报告财务状况和业务结果的能力也可能受到不利影响。
我们的RISE 2020计划可能不会成功。
在2019年下半年和整个2020年期间，我们打算通过一项称为RISE 2020的新举措，投资总额约4 000万美元，以升级我们的分支机构、数字银行平台和ATM网络。RISE 2020旨在提高客户体验，推动更强的长期增长和盈利能力，提高股东回报，降低我们的效率比率。然而，我们不能保证RISE 2020将实现我们的任何目标，或在我们所预测的范围内实现我们的目标。特别是，RISE 2020的成本可能超出我们的预期；在我们执行我们的计划时可能会出现时间延误；我们可能无法从现有客户那里吸引新的业务；新客户可能不会被我们的平台吸引，尽管我们花费了大量费用；实施RISE 2020计划可能会扰乱我们的业务。此外，鉴于我们的RISE 2020倡议涉及的关键项目数量多，执行风险可能包括供应商未能按预期执行或交付、系统转换或集成问题、缺乏内部资源能力等。如果我们的RISE 2020计划不成功，我们的总体非利息开支就会增加，而不相应地增加收入和增长，这可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的不利影响。
我们必须作为我们银行的财务和管理力量的来源。
我们必须成为银行财务和管理力量的来源。我们可能需要向银行提供额外资源，但有时我们可能没有财政能力提供这些资源，或可能不符合我们或股东的最佳利益。在我们和银行面临金融压力的时候，提供这种支持的可能性更大，这可能会使我们需要筹集的任何资金都比其他情况下更昂贵。此外，我们向银行提供的任何资本贷款都从属于向储户支付的权利和银行的某些其他债务。
会计政策或会计准则的变化可能会对我们报告财务结果和状况的方式产生重大影响。
FASB和SEC定期修改财务会计和报告准则，规范我们的财务报表的编制。由于FASB或其他监管机构颁布或要求修改财务会计或报告准则，我们可能需要改变以前在编制财务报表时使用的某些假设或估计，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。看见附注1-重要会计政策摘要在“第二部分，项目8.财务报表和补充数据”下编制的综合财务报表。
我们的商业、金融和农业贷款以及商业房地产贷款组合使我们面临的风险可能大于与其他贷款相关的风险。
我们的贷款组合包括商业、金融和农业贷款以及商业房地产贷款，这些贷款由商业房地产担保，包括但不限于支持指定为多家庭住宅、工业、仓库、办公室、零售、医疗保健和宗教住宅等活动的结构和设施。与其他类型的贷款相比，商业、金融、农业和商业房地产贷款的风险更大，因为它们通常涉及较大的贷款余额，通常集中在一个或多个相关借款人群体。
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因此，商业、金融、农业和商业房地产贷款按每笔贷款计算的冲销额可能比我们的住宅或消费贷款组合所产生的贷款额更大。此外，这些贷款使贷款人面临比住宅房地产担保的贷款更大的信贷风险。由创收物业担保的商业房地产贷款支付经验，通常取决于相关房地产项目的成功运作，从而可能使我们受到房地产市场或一般经济不利条件的影响。担保这些贷款的抵押品通常不像住宅房地产那样容易清算。如果我们收回这些贷款，我们的抵押品持有期通常比住宅物业长，因为抵押品的潜在购买者较少。
由于商业或商业地产贷款组合的信贷质素意外下降，我们必须增加贷款损失准备金，这会减低我们的盈利能力，并会对我们的业务、财务状况、经营结果及前景造成重大影响。
此外，关于商业房地产贷款，联邦和州银行监管机构正在严格审查商业房地产贷款活动，并可能要求商业房地产贷款水平较高的银行实施更严格的承保、内部控制、风险管理政策和投资组合压力测试，并可能要求商业房地产贷款增长和风险敞口所致损失和资本水平的备抵额可能更高。由于我们的贷款组合中很大一部分是商业地产贷款，银行监管机构可能要求我们维持比我们预期的更高水平的资本，这可能会限制我们利用资本的能力，并对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
我们的部分流动性依赖于抵押贷款二级市场。
我们提供并出售抵押贷款。我们依靠联邦全国抵押协会(“房利美”)、联邦住房贷款抵押公司(“房地美”)和其他购买者购买第一笔抵押贷款，以降低我们的信贷风险和利率风险，并为我们希望获得的额外贷款提供资金。我们不能保证这些买家不会因资本限制或其他因素，包括房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)对符合贷款标准的改变，而对我们进行实质性限制。此外，还提出了各种改革美国住宅抵押贷款金融市场的建议，包括房利美和房地美的作用。任何此类改革的确切效果还不清楚，但可能限制我们向房利美(Fannie Mae)或房地美(FreddieMac)出售符合规定的贷款的能力。此外，抵押贷款受到高度管制，我们无法遵守所有联邦和州条例以及投资者关于抵押贷款的来源、承销、文件和服务的指导方针，也可能影响我们继续出售抵押贷款的能力。如果我们不能继续在二级市场出售贷款，我们的融资能力，以及由此而来的额外按揭贷款，可能会受到不利影响，对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大不良影响。
我们将来可能会因我们在二级市场上出售的抵押的某些陈述和担保而蒙受损失。
至于在二级市场出售按揭贷款，我们会作出申述及保证，如有违反，我们可能需要回购该等贷款，或以其他贷款代替，或就该等贷款所引致的实际损失，向购买该等贷款的人作出补偿。在我们发放此类贷款的市场，住宅房地产价值大幅下跌，可能会增加此类后果的风险。虽然我们目前相信我们的回购风险较低，但将来可能会出现回购贷款的要求，这种要求可能会对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
与止赎程序有关的消费者保护倡议可能会对我们作为债权人获得补救的能力产生重大影响。
2011年，夏威夷修订了非司法或庭外取消抵押品赎回权的规则。在修订之前，大多数贷款人使用非司法的止赎方法来处理夏威夷的止赎，因为这一过程比通过法院止赎程序的费用更低，速度更快。修订后的规则生效后，许多贷款人最终完全放弃了非司法性的止赎，并将所有的止赎权提交法院，这造成了积压，并减缓了司法止赎程序。许多贷款人继续完全使用司法止赎程序，使止赎过程非常漫长。此外，联邦-州与几个抵押服务机构就滥用止赎做法达成的联合和解，为我们和整个抵押服务行业在未来实施抵押贷款修改和减少损失的做法方面带来了进一步的不确定性。这些问题最终得到解决的方式可能会影响我们的止赎程序，进而可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生不利影响。
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我们保持充足的资金来源和流动资金的能力以及所需的资本水平可能受到经济环境的不确定性的不利影响，这种不确定性除其他外可能影响我们履行义务的能力。
流动资金对我们的业务至关重要。无法通过存款、借款、出售投资或贷款以及其他来源筹集资金，将对我们的流动资金产生重大负面影响，从而影响或限制我们履行义务的能力和以同样速度提高盈利能力。我们获得的资金来源足以以我们可以接受的条件资助我们的活动，这可能会受到影响我们的因素，特别是金融服务业或整体经济的影响。影响我们获得流动资金来源的因素包括：我们的财务状况恶化，对我们采取的管制行动增加，以及由于我们的贷款或存款集中的市场下滑，我们的商业活动水平下降。此外，我们的借贷能力亦可能受到一些因素的影响，例如金融市场的混乱，或银行机构和信贷市场过去所面对的金融风暴对金融业前景的负面看法和期望。
流动性风险的管理对于我们的业务管理和我们为客户基础提供服务的能力至关重要。在管理我们的资产负债表时，我们的主要资金来源是客户存款。我们能否继续吸引这些存款和其他资金来源，取决于多种因素，包括证券市场的数量和波动性、我们的财务状况、我们的信用评级以及我们准备支付这些负债的相对利率。存款和其他资金来源的可得性和水平在很大程度上取决于对金融机构的流动性和信誉的看法，而且根据特定公司特有的市场条件或情况，人们的看法可以迅速改变。对我们过去和未来财务状况的担忧，或对我们对其他方面的信贷敞口的担忧，都可能对我们的流动性来源、财务状况(包括监管资本比率)、运营结果和我们的业务前景产生不利影响。
如果我们的存款水平要大幅度下降，我们就需要筹集更多资金，增加我们在存单或其他存款账户上支付的利息，寻求其他债务或股本融资，或利用我们现有的信贷额度。我们依靠商业和零售存款，在较小的程度上依靠来自得梅因联邦住房贷款银行(FHLB)和美联储贴现窗口的预付款，为我们的业务提供资金。虽然我们在历史上一直能够在必要时取代到期存款和预付款，但如果除其他外，我们的业务或财务状况、业务结果或FHLB的财务状况或市场状况发生变化，我们可能无法在未来取代这些资金。
我们在FHLB的信贷额度是主要的外部流动性来源。美联储贴现窗口也是流动性的额外外部来源。这一安排下的借款是通过联邦储备委员会(FederalReserve)在在押借款人计划下的主要工具进行的。从美联储贴现窗口借款的期限通常很短，通常是隔夜。如果我们无法获得这些外部流动性来源，我们将需要寻求额外的流动性来源，包括出售资产。我们不能向你保证，我们将能够在一定程度上出售资产，以使我们能够偿还借款或满足我们的流动性需求。
我们经常监测我们在流动资金方面的活动，并密切评估我们对现金资产的利用情况；然而，我们无法保证我们的流动资金或资金成本不会因我们无法控制的经济、市场或业务考虑而受到重大和不利的影响。
我们的业务受到利率风险的影响，利率的波动可能会对我们的收入产生不利影响。
我们大部分的资产和负债都是货币性质的，可能会受到利率变动的影响。与大多数金融机构一样，我们的收益和盈利能力在很大程度上取决于我们的净利息收入，即利息资产(如贷款和投资证券)的利息收入与利息负债(如存款和借款)的利息支出之间的差额。我们预计我们的资产和负债的利率敏感性会周期性地出现“缺口”，这意味着我们的有息负债对市场利率变化的敏感性将比我们的盈利资产更敏感，反之亦然。如果市场利率的走势与我们的立场相反，这种“差距”将对我们不利，我们的收益可能会受到负面影响。鉴于我们目前的利息收入资产和利息负债的数量和组合，我们的净息差在利率上升期间预计将保持相对不变，在利率下降期间略有下降。我们无法预测或控制市场利率的波动，这些波动受到许多因素的影响，其中包括：
• | 通货膨胀； |
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• | 衰退； |
• | 市场条件； |
• | 失业的变化； |
• | 货币供给； |
• | 国内和国外金融市场的国际混乱和不稳定；以及 |
• | 政府行动。 |
我们的资产/负债管理策略可能无法控制市场利率变化带来的风险，也可能无法防止利率变化对我们的经营结果和财务状况产生重大不利影响。我们可以不时调整我们的资产和负债，以减少我们的净利息收入波动。如果不能在任何这些领域发挥作用，我们的竞争地位就会大大削弱，这可能会对我们的增长和盈利产生不利影响，而这反过来又会对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
针对我们的政府管制和管制行动可能会损害我们的业务或限制我们的增长。
作为一家受监管的金融机构，我们受到政府的重大监督和监管。这些规定影响到我们的借贷行为、资本结构、投资做法、股利政策和增长等。国会和联邦监管机构不断审查银行法律、法规和政策，以确定可能发生的变化。影响我们业务的法规和条例可以随时改变，审查机关对这些法规和条例的解释也可以改变。此外，我们可能会制定一些规例，增加存款保险的保费，并制定特别评税，以增加经营业务的开支，并对我们的收入造成不良影响。
我们不能保证这些法规、规例、任何修改或解释都不会对我们的业务造成不良影响。特别是，这些法规和条例，以及对这些法规的任何修改，都可能使我们承担额外的成本(包括法律和合规成本)，限制我们可能提供的金融服务和产品的类型，并/或提高非银行提供竞争性金融服务和产品的能力等。除了政府的监督和监管之外，我们还会受到其他联邦和州法律的修改，包括税法的修改，这可能会对我们和整个银行业产生重大影响。我们遵守FRB、FDIC和DFI的规则和条例，以及CFPB颁布的某些法规。此外，我们还受到纽约证券交易所和证券交易委员会的规则和监管，并受到这些机构的执法行动和其他惩罚行动的影响。如果我们不遵守联邦和州的规定，监管机构可能会限制我们的活动或增长，对我们处以罚款，或者在我们的银行监管机构的情况下，最终要求我们的银行停止经营。银行监管可能会妨碍我们与没有受到同样监管或监管程度较低的金融服务公司竞争的能力。联邦和州银行监管机构管理着我们业务的许多方面。这些领域包括：
• | 必须保持的资本； |
• | 可从事的活动种类； |
• | 可投资的种类和数额； |
• | 办事处地点； |
• | 存款保险和我们必须支付的保险费； |
• | 我们必须采取的程序和政策； |
• | 行政人员薪酬的条件及限制；及 |
• | 我们必须留出多少现金作为存款准备金。 |
此外，银行监管当局可对银行及银行控股公司，包括中央公积金及银行，就其业务的不安全或不健全行为，或因违反任何法律、规则或其他理由，采取执法行动。
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监管，由适当的银行监管机构以书面形式施加的任何条件，或与当局达成的任何书面协议。针对我们的强制执行行动可以包括联邦托管或银行接管，可以司法强制执行的附加命令，民事罚款，与第三方进行战略交易的指令(无论是通过合并还是其他方式)，终止存款保险，对机构附属方发出驱逐和禁止令，以及通过禁令或限制令强制执行这些行动。此外，如果我们的资产超过100亿美元，我们将受到加强的CFPB检查，我们的合规成本也会增加。
我们面临着不遵守和执行“银行保密法”和其他反洗钱法规的风险。
“银行保密法”、“2001年美国爱国者法”以及其他法律和条例要求金融机构除其他职责外，制定和维持有效的反洗钱方案，并酌情提交可疑活动和货币交易报告。联邦金融犯罪执法网有权对违反这些要求的行为处以重大民事罚款，并与联邦银行监管机构以及美国司法部、缉毒局和国内税务局协调执行。我们还受到对外国资产管制办公室执行的规则的遵守情况和对“外国腐败行为法”的遵守情况的更严格审查。如果我们的政策、程序和制度被认为是有缺陷的，我们将承担责任，包括罚款和管制行动，其中可能包括限制我们支付红利的能力，以及必须获得监管机构的批准才能执行我们业务计划的某些方面。不维持和执行打击洗钱和资助恐怖主义行为的适当方案，也可能给我们带来严重的声誉后果。任何这些结果都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。
监管资本标准对我们施加了更严格的资本充足率要求。
被联邦银行监管机构采纳的增加的监管资本要求(以及相关的合规成本)对我们的业务施加了额外的资本要求。管理现有的资本充足法，以及通过有关资本充足的新法律和条例，或对现有法律和条例作出更广泛或更积极的解释，可能会对我们的业务、流动性、财务状况和经营结果产生重大不利影响，并可能大大限制我们支付股息、回购任何股本或支付高管奖金的能力。此外，增加监管资本的要求，以及我们的财务状况，可能要求我们筹集额外的资本，这会削弱我们在发行资本时的现有股东。
如果我们不能有效地管理我们的投资证券组合的构成和风险，我们预计投资证券组合将继续占我们盈利资产的很大一部分，我们的净利息收入和净利差可能会受到不利影响。
我们的主要利息收入来源包括贷款利息和租赁利息，以及投资证券的利息收入。投资证券所赚取的利息15.0%的利息收入2019年12月31日，与19.3%的利息收入2018年12月31日。因此，有效地管理我们的投资证券组合以产生利息收入，同时管理与该投资组合相关的构成和风险，包括政府机构和非机构证券的组合，仍然很重要。如果我们不能有效管理我们的投资证券组合，或者我们的投资证券组合产生的利息收入下降，我们的净利息收入和净利差可能会受到不利影响。
其他金融机构的稳健性可能对我们产生不利影响。
我们从事日常筹资交易的能力可能受到其他金融机构的行动和商业健全的不利影响。一个或多个金融服务机构或整个金融服务业的违约，甚至谣言或问题，已经导致了整个市场的流动性问题，并可能导致我们或其他机构的亏损或违约。我们不能保证任何这类损失都不会对我们的业务结果产生重大和不利的影响。
我们的存款客户可能选择在我们的银行存款以外的其他选择，或寻求更高的收益存款，使我们承担更多的资金成本。
当我们的存款客户认为其他投资，如股票市场或其他非存款投资，提供更高的预期回报，或寻求将存款分散到多家银行以扩大FDIC保险范围时，支票和储蓄账户余额及其他形式的存款可能会减少。此外，技术和其他
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变化使银行客户更方便地将资金转移到其他投资项目中，包括由其他金融机构或非银行服务提供商提供的产品。短期利率的进一步提高可能会增加存款向高收益存款的转移。我们为保留和增加存款而作出的努力和采取的主动行动，包括存款定价，都会增加我们的成本。当银行的客户把钱从银行存款中转移到其他投资或高收益存款中，或者把他们的账户分散到几家银行，我们就会失去一个相对便宜的资金来源，从而增加我们的融资成本。
联邦政府及其机构的财政、货币和监管政策可能对我们的业务结果产生重大不利影响。
联邦预算委员会管理美国的货币和信贷供应，其政策在很大程度上决定了贷款和投资资金的成本以及这些贷款和投资的收益，两者都影响净利差。它还可以大幅度降低我们所持有的金融资产的价值，例如债务证券。
为了刺激经济，联邦政府及其机构采取了各种措施将利率维持在极低的水平。我们的净利息收入和净息差可能会受到长期的低利率环境的负面影响，因为这可能导致我们在资产负债表上持有较低收益率的贷款和证券，特别是如果我们无法用类似的高收益资产取代即将到期的高收益资产。收益率曲线斜率的变化，代表短期和长期利率之间的利差，也可能降低我们的净利息收入和净利差。历史上，收益率曲线呈上升趋势，这意味着短期利率低于长期利率.当收益率曲线平坦时，如在当前利率环境下，随着资金成本相对于资产收益率的增加，我们的净利息收入和净利差可能会下降。
在过去两年里，联邦预算委员会已经七次提高利率。如果联邦预算委员会继续大幅和迅速地提高利率，就有可能减少对我们的贷款产品的需求，增加我们的资金成本，并抑制目前的经济复苏。
FRB政策和监管环境的变化超出了我们的控制范围，我们无法预测可能发生的变化，也无法预测未来任何变化可能影响我们的业务、财务状况和经营结果的方式。
我们可能会受到从libor作为参考利率的转变的不利影响。
2017年，英国金融行为管理局宣布，2021年以后，它将不再强迫银行提交计算利波。这一公告表明，在目前的基础上，LIBOR的延续不能也不会在2021年之后得到保证。因此，目前尚无法预测银行是否以及在何种程度上将继续为计算libor提供提交材料。同样，不可能预测伦敦银行同业拆借利率是否将继续被视为一个可接受的市场基准，何种利率或利率可能成为伦敦银行同业拆借利率的可接受替代品，或任何这类观点或替代办法的变化可能对经LIBOR指数化的金融工具的市场产生何种影响。
我们有大量的贷款和债务，这些贷款和债务具有直接或间接依赖于libor的属性。从伦敦银行同业拆借利率过渡可能造成相当大的成本和额外的风险。由于拟议的替代费率的计算方法不同，根据参照新费率的合同支付的款项将不同于参照伦敦银行同业拆借利率的付款。这种转变可能会改变我们的市场风险状况，并需要改变风险和定价模型、评估工具、产品设计和对冲策略。此外，未能与我们的客户充分管理这一过渡过程可能会对我们的声誉产生不利影响。尽管我们目前无法评估从伦敦银行同业拆借利率过渡到何种程度的最终影响，但未能充分管理这一过渡可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们的大部分收入都依赖于子公司的股息。
由于我们是一家控股公司，除了我们的银行外，没有其他任何重要业务，所以我们的大部分收入和流动资金都依赖于我们银行的股息。
夏威夷法律只允许银行从夏威夷银行法(“法定留存收益”)规定的留存收益中支付股息，这与公认会计原则留存收益不同。截至2019年12月31日，该银行有法定留存收益6 660万美元。此外，监管当局可以限制银行向中央公积金支付股息的能力。无法从银行获得股息可能对我们的财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
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我们向股东支付现金股利的能力受到联邦和夏威夷法律的限制，包括联邦预算委员会施加的限制和我们所签署的各种协议中规定的契约，包括我们的次级债券中规定的契约。我们不能保证我们将继续支付红利。
欺诈活动、数据隐私受到侵犯、信息安全控制失灵或与网络安全有关的事件的发生，可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
作为一家金融机构，我们容易受到欺诈活动、信息安全漏洞和与网络安全有关的事件的影响，这些事件可能会对我们、我们的客户或我们的商业伙伴造成财务损失或增加成本、披露或滥用我们的信息或客户信息、挪用资产、侵犯客户隐私、诉讼或损害我们的声誉。这类欺诈活动可采取多种形式，包括支票欺诈、电子欺诈、电传欺诈、网络钓鱼、社会工程和其他不诚实行为。信息安全漏洞和与网络安全相关的事件可能包括欺骗或未经授权地访问我们、我们的供应商或我们的客户所使用的系统、拒绝或降级服务攻击、恶意软件或其他网络攻击。最近一段时间，由于针对商业银行账户的网络犯罪，金融服务业(尤其是商业银行业)的电子欺诈活动、安全漏洞和网络攻击仍在增加。与行业趋势一致的是，在最近的一段时间里，我们还经历了未遂的电子欺诈活动、安全漏洞和与网络安全有关的事件的增加。此外，在最近几个时期，包括金融机构和零售公司在内的几家大公司遭受了重大数据泄露，在某些情况下，不仅暴露了机密和专有的公司信息，而且暴露了客户和雇员的敏感财务和其他个人信息，并使他们受到潜在的欺诈活动的影响。我们的一些客户可能受到这些违规行为的影响，这增加了他们的身份盗窃、信用卡欺诈和其他可能涉及他们在我们的账户的欺诈活动的风险。
与我们和我们的客户有关的信息在我们、我们的客户和我们的某些第三方合作伙伴的网络和系统上被维护，交易被执行，比如我们的在线银行或报告系统。安全地维护和传输机密信息，以及在这些系统上执行交易，对于保护我们和我们的客户免遭欺诈和安全漏洞以及维护客户的信心至关重要。侵犯信息安全的行为也可能发生，而且在不经常发生的情况下，这些行为是通过那些能够接触到我们的系统或我们的客户或对手方的机密信息，包括雇员的蓄意或无意行为而发生的。此外，犯罪活动水平和复杂程度的提高、计算机能力的进步、新发现、第三方技术(包括浏览器和操作系统)的漏洞或其他发展可能导致我们用来防止欺诈交易和保护我们、我们的客户和潜在交易数据的技术、进程和控制的妥协或违背，以及我们的客户使用的访问我们系统的技术。尽管我们已经开发并继续投资于旨在检测和防止数据安全漏洞和网络攻击的系统和流程，并定期测试我们的安全性，但我们可能无法预见或充分减少对安全的破坏或数据隐私受到侵犯，这些行为可能会导致：我们或我们的客户遭受损失；我们的业务和/或客户损失；我们的声誉受损；额外费用的产生；对我们的业务的破坏；我们无法发展我们的在线服务或其他业务；额外的监管审查或处罚。, 包括由此产生的违法行为(无论是联邦法律还是一个或多个不同的州)；或我们面临民事诉讼和可能的财务责任-其中任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
更普遍的是，公开有关安全和网络相关问题的信息以及其他侵犯数据隐私的行为，可能会阻碍电子或基于网络的应用程序或解决方案作为进行商业交易的手段的使用或发展。这种宣传也可能损害我们作为金融机构的声誉。因此，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大的不利影响。
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我们不断地遇到技术变革。
随着新技术驱动的产品和服务的频繁引进，金融服务业不断经历着快速的技术变革。有效利用技术可以提高效率，使金融机构能够更好地为客户服务，降低成本。我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力通过使用技术来提供满足客户需求的产品和服务来满足客户的需求，并为我们的业务创造更多的效率。我们的许多竞争对手有更多的资源投资于技术改进。我们可能无法有效地实施新技术驱动的产品和服务，或成功地将这些产品和服务推销给我们的客户。此外，本港市场的合资格人士数目有限，具备有效维持资讯科技系统及推行我们的技术措施所需的知识和经验。如果不能成功地吸引和留住合格的人才，或无法跟上影响金融服务业的技术变革，就会对我们的业务产生重大的不利影响，进而对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
金融服务公司依赖于客户和对手方信息的准确性和完整性。
在决定是否提供信贷或进行其他交易时，我们可以依赖客户和对手方或其代表提供的信息，包括财务报表、信用报告和其他财务信息。我们也可以依靠这些客户、对手方或其他第三方，例如独立审计师的陈述，来判断这些信息的准确性和完整性。依赖不准确或误导的财务报表、信用报告或其他财务信息可能对我们的业务产生重大不利影响，进而对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
我们受到各种法律索赔和诉讼的影响。
与我们有业务往来或受到我们的股东监管的客户、雇员及其他人士，不时可向我们提出申索及采取法律行动。无论这些索赔和法律行动是有根据的还是没有根据的，如果这些索赔和法律行动不能以对我们有利的方式解决，它们可能导致重大的财务责任和/或对我们和我们的产品和服务的市场看法产生不利影响，并影响客户对我们产品和服务的需求。任何财务责任或声誉损害都可能对我们的业务产生重大不利影响，而这反过来又可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。即使这些索赔和法律行动没有造成财务责任或名誉损害，为这些索赔和行动辩护已经并将继续导致法律和专业服务费用增加，这增加了我们的非利息开支，并对我们的经营结果产生了负面影响。
我们在一个竞争激烈的行业和市场领域运作。
我们在所有业务领域都面临着来自各种不同竞争对手的激烈竞争，其中许多竞争对手规模更大，可能拥有更多的财政资源。这些竞争对手主要包括我们经营的各个市场中的国家、区域和社区银行。此外，各种境外银行在我们目前经营的市场领域开展业务。我们还面临许多其他类型的金融机构的竞争，包括(但不限于)储蓄银行、信用社、金融公司、金融服务提供商(包括抵押贷款供应商和经纪人)、通过互联网和其他技术平台经营的金融机构、经纪公司、保险公司、保理公司和其他金融中介机构。
由于立法、监管和技术变革以及持续的整合，金融服务业的竞争力可能会更强。银行、证券公司和保险公司可以在金融控股公司的保护伞下合并，金融控股公司几乎可以提供任何类型的金融服务，包括银行、证券承销、保险(代理和承销)和商业银行。此外，技术降低了进入壁垒，使非银行能够提供传统上由银行提供的产品和服务，如自动转账和自动支付系统。我们的许多竞争对手的监管限制较少，成本结构可能较低。此外，由于其规模，许多竞争对手可能能够实现规模经济，因此可能提供范围更广的产品和服务，并为这些产品和服务提供比我们更好的定价。
我们成功竞争的能力取决于若干因素，其中包括：
• | 以优质服务、高道德标准和安全可靠的资产为基础，发展、维护和建立长期客户关系的能力； |
• | 扩大市场地位的能力； |
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• | 为满足客户需求而提供的产品和服务的范围、相关性和定价； |
• | 与竞争对手相比，我们引进新产品和新服务的速度； |
• | 顾客对我们的服务水平感到满意；以及 |
• | 工业和总体经济趋势。 |
如果不能在任何这些领域发挥作用，我们的竞争地位就会大大削弱，这可能会对我们的增长和盈利产生不利影响，而这反过来又会对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
此外，本港的财政状况是否稳健，亦可能影响我们的竞争力。由于银行的财务状况，客户可能决定不与银行做生意。
我们依赖关键人员，失去一名或多名关键人员可能会对我们的前景产生重大和不利的影响。
银行业对合格雇员和人员的竞争十分激烈，具有区域银行业知识和经验的合格人员人数有限，特别是在夏威夷市场。招募具有执行我们战略所需的技能和属性的人员的过程往往是漫长的。我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住合格的管理人员、贷款来源、财务、行政、营销和技术人员的能力，以及我们的管理人员和人员的持续贡献。尤其是，我们的成功一直并将继续在很大程度上取决于关键高管的能力，包括我们的首席执行官、总裁、集团收入执行副总裁、执行副总裁兼小企业和财富管理经理、零售市场执行副总裁、执行副总裁和首席营销官、执行副总裁和首席财务官以及某些其他雇员。
我们面临与我们的银行分支机构有关的环境责任风险，以及我们在丧失抵押品赎回权时获得的任何房地产抵押品。
在正常的业务过程中，我们可能会取消房屋赎回权，并取得财产所有权，以保证我们所产生或获得的某些贷款。我们还拥有几个分公司。对于我们可能拥有的任何不动产，都有可能在这些财产上发现危险或有毒物质。如果发现有害或有毒物质，我们可能要承担补救费用，以及人身伤害和财产损失，以及遵守适用的环境管理要求的费用。如果不遵守这些要求，就会受到惩罚。环境法可能要求我们支付大量费用，并可能大幅降低受影响财产的价值，或限制我们使用、出售或租赁受影响财产的能力。此外，对现行法律的未来法律或更严格的解释或执行政策可能增加我们对环境责任的风险。补救费用和与环境危害有关的任何其他财务责任可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
我们的业务可能受到评级机构不利行为的不利影响。
评级机构分配给我们、我们的附属公司或我们的证券的评级可能会影响某些客户，特别是机构与我们做生意的决定。评级下调或负面评级可能会对我们的存款和业务关系产生不利影响。
不对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制，可能会对我们准确和及时报告财务状况和业务结果的能力产生不利影响。
不对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制，可能会对我们准确和及时地报告财务结果的能力产生不利影响，这可能导致投资者对我们的财务报告失去信心，或对我们获得流动资金的渠道产生不利影响。此外，由于对财务报告的任何内部控制制度的固有限制，包括人为错误的可能性、规避或推翻控制和欺诈，即使是有效的内部控制也可能无法防止或发现所有错误陈述。程序、方法、系统、人员和技术的频繁或迅速变化加剧了
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开发和维护内部控制系统，可以增加开发和维护这类系统的成本和努力水平。
自然灾害和其他外部事件(包括大流行病毒或疾病)可能对我们的财政状况和业务结果产生重大不利影响。
我们的分支机构以及我们的贷款组合的绝大部分都在夏威夷。因此，自然灾害和其他恶劣天气事件，如海啸、火山爆发(如基拉韦厄山最近爆发)、飓风和地震以及其他不利的外部事件，包括任何大流行病毒或疾病的影响，都可能对我们开展业务的能力产生重大影响，并对夏威夷的旅游业和游客业产生不利影响。此类事件可能会影响借款人偿还未偿还贷款的能力，损害我们贷款的抵押品价值，造成重大财产损失，造成收入损失，对我们的存款基础产生不利影响，并/或使我们承担额外费用。因此，任何这类自然灾害、恶劣天气事件或我们无法控制的其他事件的发生，都可能对我们的业务产生重大不利影响，而这反过来又会对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
与我们证券有关的风险因素
我们普通股的市场价格可能会下跌。
由于许多因素，我们的普通股的交易价格可能波动很大，其中许多因素是我们无法控制的。此外，股票市场受股价和交易量波动的影响，影响到许多公司的股票市场价格。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。影响本港股价的因素包括：
• | 不遵守我们可能服从的任何政府命令或协议的所有要求，并有可能由监管机构采取行动； |
• | 资产质量恶化； |
• | 造成的损失； |
• | 我们的经营业绩和财务状况的实际或预期季度波动； |
• | 财务分析人员对收入或损益估计数的变化或研究报告和建议的公布； |
• | 未达到分析师的收入或收益/亏损估计； |
• | 新闻界或投资界的投机活动； |
• | 我们或我们的竞争对手的战略行动，如兼并、收购、重组或公开发行； |
• | 关键人员的增减； |
• | 机构股东的行动； |
• | 股价波动和竞争对手的经营业绩； |
• | 今后出售其他股票或债务证券，包括我们的普通股； |
• | 金融服务业的一般市场状况，特别是与市场条件有关的事态发展； |
• | 拟议或通过的规章变更或发展； |
• | 我们的安全系统受到破坏，客户数据丢失； |
• | 预期或待决的涉及或影响我们的调查、诉讼或诉讼；或 |
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• | 国内和国际经济因素与我们的表现无关。 |
股票市场一般都会经历显著的波动。此外，我们普通股的成交量可能会比平时波动得更大，导致价格发生重大变化。因此，您购买的普通股可能以低于其购买价格的价格进行交易。我们普通股的市场价格波动可能会使个别股东无法在他们想要的时候或以他们认为有吸引力的价格出售他们的股票。
我们的股票价格大幅下跌可能会给股东带来巨大损失，并可能导致代价高昂和破坏性的证券诉讼。
我们重述的公司章程和章程以及适用的联邦和州法律中的反收购条款可能限制另一方收购我们或大量普通股的能力，这可能导致我们的股价下跌。
我们重新声明的公司章程和章程中的各种规定，以及我们采取的某些其他行动，可能会推迟或阻止第三方收购我们，即使这样做可能对我们的股东有利。除其他事项外，其中包括授权董事会单独采取行动发行“空白支票”优先股，因此无需获得股东的批准。此外，联邦和州法律的适用条款要求在某些收购我们的普通股和与某些交易有关的超多数表决条款方面得到监管批准。特别是，联邦和州的法律都限制获得我们普通股某些百分比阈值的所有权，而不事先通知监管机构，并事先获得监管机构的批准或无异议，或能够依赖于这种收购的豁免。另见“监管”一节。我们还须遵守“夏威夷控制股份收购法”的规定，该法禁止完善“控制权收购”(最低限值为10%，每隔10%至多数)，除非获得股东批准或其他豁免。除非获批准或以其他方式获豁免，否则在收购后一年内，任何人在取得控制权股份时所取得的股份，将被(I)剥夺表决权，(Ii)不可转让，及(Iii)可按我们的选择赎回。总括而言，我们重述的公司章程和附例，以及适用的联邦和州法律的这些规定，可能会阻止对股东有吸引力的合并或收购，限制另一方获得我们的大量普通股的能力。, 并可能限制投资者未来愿意为我们的普通股支付的价格。
我们的普通股是股本，因此从属于我们子公司的负债和优先股。
我们的普通股构成股权，而不构成负债。因此，普通股的级别将低于所有当前和未来的负债和其他非资产债权，以满足对我们的债权，包括在我们清算的情况下。我们可能会，而银行及其他附属公司亦可能不时招致额外的负债，并可能增加我们的未偿还债务总额。截至2019年12月31日，我们有5 000万美元未偿还及应累算及未支付股息的优先证券的信托额10万美元。我们也有短期的FHLB借款1.5亿美元和长期的FHLB借款5 000万美元截至2019年12月31日。此外，普通股持有人还须享有我们的优先股持有人的预先股息及清盘权，而该等权利可能会不时出现。董事会有权使我们发行更多的类别或一系列优先股，而不需要我们的股东采取任何行动。如果我们在未来发行优先股，在支付股息或清算时优先于我们的普通股，或者发行具有削弱普通股投票权的优先股，那么我们的普通股持有人的权利或我们普通股的市场价格就会受到不利影响。
有一个有限的交易市场，我们的普通股，因此，您可能无法转售您的股票或高于您支付的价格时，你可能会希望。
虽然我们的普通股是在纽约证券交易所上市交易的，但我们的普通股交易量却低于在纽约证券交易所上市的许多其他公司。一个具有深度、流动性和有序性的公开交易市场，取决于在任何特定时间，愿意购买和出售我们的普通股的人在市场上的存在。这种存在取决于投资者的个人决定和我们无法控制的一般经济和市场条件。因此，你可能无法转售你的普通股或高于你支付的价格，或在你可能希望的时间。
我们的普通股没有保险，你可能会损失你全部投资的价值。
对我们普通股的投资不是存款，也不是政府的损失保险。
29
项目1B。 未解决的工作人员意见
没有。
认证
我们已根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条提交了所需的证书，作为本年度报告的31.1和31.2项下的证明。2019年12月31日。去年，我们于2019年4月29日向纽约证券交易所提交了公司遵守公司治理上市标准的年度首席执行官认证。今年，我们打算在公司定于2020年4月23日召开的年度股东大会后30天内，向纽交所提交我们的年度首席执行官证书。
项目2. 特性
我们拥有土地和建筑物的所有权，我们的主要分支机构和总部，希洛分公司，凯鲁阿-科纳分公司，珍珠城分公司和一些业务办事处。我们还拥有我们的运营中心所在的一部分土地的所有权。我们的业务中心所在的土地的其余部分是租赁的，所有剩余的分支机构和辅助办公设施都是租赁的。我们还拥有位于檀香山市中心的一套商业办公共管公寓的四层楼，那里有一些银行培训课程，住宅抵押贷款销售和业务也设在那里。2020年2月，该公司停止购买我们的Kaneohe分公司所在的一块土地。
我们占用或持有约40其他物业的租约，包括办公空间，为我们的其余分支机构。这些租约在不同的日期到期2045并且通常包含从5到15好几年了。的租赁费用和承付款的补充资料2019年12月31日，见附注19-经营租赁“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”下的合并财务报表。
第3项.同等法律程序
在正常的业务过程中，已经或正在对我们提起某些索赔和诉讼。管理层认为，所有这些事项都是一种性质，如果处理不当，将不会对我们业务或财务状况的综合结果产生重大不利影响。
第4项.评定等级的矿山安全披露
不适用
30
第II部
第五条注册人普通股、相关股东事项和发行人购买权益证券的转制转制市场
我们的普通股在纽约证券交易所交易，交易代码是“中央公积金”。下面是一张线图，根据普通股的市价和股息的再投资，比较公司普通股的累计股东总回报率，并与罗素2000指数和标准普尔(S&P)Smallcap600商业银行指数在开始的五年内进行比较。2014年12月31日和结局2019年12月31日。这张图假定100美元的投资2014年12月31日.
按索引编制的周年申报表总额
(截至 2019年12月31日)
十二月三十一日 | ||||||||||||||||||||||||
指数 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||
中太平洋金融公司 | $ | 100.00 | $ | 106.14 | $ | 155.22 | $ | 150.73 | $ | 126.63 | $ | 158.74 | ||||||||||||
罗素2000 | 100.00 | 95.59 | 115.95 | 132.94 | 118.30 | 148.49 | ||||||||||||||||||
标准普尔600商业银行指数 | 100.00 | 106.44 | 154.13 | 150.74 | 135.89 | 163.84 | ||||||||||||||||||
截至2020年1月31日，有2,830有记录的股东，不包括以被提名人和经纪公司名义持有股份的个人和机构。
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股利
股利是由董事会自行决定支付的，因此不能保证董事会今后将继续以同样的比率或任何方式支付股利。我们向股东支付现金股利的能力受到联邦和夏威夷法律的限制，包括联邦预算委员会施加的限制和我们所签署的各种协议中规定的契约，包括我们的次级债券中规定的契约。
根据我们的信托优先股条款，如果我们根据信托优先股承担的义务不及时，我们支付普通股股利的能力就会受到限制。我们对未偿还的信托优先股的义务是截至目前为止的。2019年12月31日.
此外，我们支付股息的能力取决于我们从我们的银行获得红利的能力。作为一家夏威夷州特许银行，该银行只能在其保留夏威夷银行法(“法定留存收益”)规定的收益的范围内支付股息，这与GAAP留存收益不同。截至2019年12月31日，该银行有法定留存收益6 660万美元。此外，银行的监管机构可以对银行向公司支付股息的能力施加限制或条件。
关于管制限制的讨论，见“第一部分，第一部分，第1项.业务-监督和管制-管制行动”。
发行人购买股票证券
2019年6月，公司董事会根据一项新授权的股份回购计划(“2019年回购计划”)，不时在公开市场或私下谈判的交易中授权回购至多3 000万美元的普通股。2019年回购计划取代并取代了公司董事会先前批准的股票回购计划，该计划剩余的回购权为680万美元。
在本季度终了期间2019年12月31日, 165,703普通股股份，按480万美元，是根据2019年回购计划回购的。总共2 110万美元仍可根据2019年回购计划进行回购2019年12月31日。在2020年1月，我们的董事会批准回购至多3000万美元的普通股。这项授权取代了我们2019年回购计划下的剩余回购权。目前的回购计划的有效期为一年。
发行人对股份制证券的自愿购买 | |||||||||||||||||||||
期间 | 总人数 股份 购进 | 平均 已付价格 每股 | 总人数 股份 购进 作为.的一部分 公开 宣布 节目 | 极大值 数 股份 那个五月还没到 被购买 在 程序 | 美元等值 股份 购进 作为.的一部分 公开 宣布 节目 | 极大值 美元等值 股份 那个五月还没到 被购买 根据 程序 | |||||||||||||||
十月一日至三十一日 | 71,000 | $ | 28.53 | 71,000 | — | $ | 2,025,739 | $ | 23,901,697 | ||||||||||||
11月1日至30日 | 47,535 | 29.56 | 47,535 | — | 1,405,354 | 22,496,343 | |||||||||||||||
十二月一日至三十一日 | 47,168 | 29.59 | 47,168 | — | 1,395,484 | 21,100,859 | |||||||||||||||
共计 | 165,703 | 29.13 | 165,703 | — | $ | 4,826,577 | 21,100,859 | ||||||||||||||
年内2019, 797,003普通股股份，按2 280万美元或平均每股成本$28.60，是根据公司的股份回购计划回购的。
与授权发行注册人权益证券的赔偿计划有关的信息载于“第三部分，第12项-某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项”。
32
项目6. 选定的综合财务数据
下表列出了截止的五年期间每年的选定财务信息。2019年12月31日。这一信息不一定表明未来业务的结果，应结合“第二部分，项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及“第二部分，项目8.财务报表和补充数据”所载的综合财务报表和有关说明阅读。影响本表所列资料可比性的重要项目如下。
截至12月31日 | ||||||||||||||||||||
选定的财务数据 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(单位：千美元，每股数据除外) | ||||||||||||||||||||
收入报表数据： | ||||||||||||||||||||
利息收入总额 | $ | 216,383 | $ | 198,294 | $ | 182,562 | $ | 167,139 | $ | 156,035 | ||||||||||
利息费用总额 | 32,309 | 25,296 | 14,859 | 9,189 | 6,507 | |||||||||||||||
净利息收入 | 184,074 | 172,998 | 167,703 | 157,950 | 149,528 | |||||||||||||||
贷款和租赁损失准备金(信贷) | 6,317 | (1,124 | ) | (2,674 | ) | (5,517 | ) | (15,671 | ) | |||||||||||
贷款和租赁损失备抵后的净利息收入 | 177,757 | 174,122 | 170,377 | 163,467 | 165,199 | |||||||||||||||
其他营业收入 | 41,801 | 38,804 | 36,496 | 42,316 | 34,799 | |||||||||||||||
其他业务费用(1) | 141,631 | 134,682 | 131,073 | 132,518 | 125,964 | |||||||||||||||
所得税前收入 | 77,927 | 78,244 | 75,800 | 73,265 | 74,034 | |||||||||||||||
所得税费用(1) | 19,605 | 18,758 | 34,596 | 26,273 | 28,166 | |||||||||||||||
净收益 | 58,322 | 59,486 | 41,204 | 46,992 | 45,868 | |||||||||||||||
资产负债表数据(截至年底)： | ||||||||||||||||||||
其他金融机构的有息存款 | $ | 24,554 | $ | 21,617 | $ | 6,975 | $ | 9,069 | $ | 8,397 | ||||||||||
投资证券(2) | 1,128,110 | 1,354,812 | 1,496,644 | 1,461,515 | 1,520,172 | |||||||||||||||
贷款和租赁 | 4,449,540 | 4,078,366 | 3,770,615 | 3,524,890 | 3,211,532 | |||||||||||||||
贷款和租赁损失备抵 | 47,971 | 47,916 | 50,001 | 56,631 | 63,314 | |||||||||||||||
抵押服务权 | 14,718 | 15,596 | 15,843 | 15,779 | 17,797 | |||||||||||||||
核心存款溢价 | — | — | 2,006 | 4,680 | 7,355 | |||||||||||||||
总资产 | 6,012,672 | 5,807,026 | 5,623,708 | 5,384,236 | 5,131,288 | |||||||||||||||
岩心沉积(3) | 4,259,325 | 4,015,942 | 3,991,234 | 3,713,567 | 3,582,178 | |||||||||||||||
存款总额 | 5,120,023 | 4,946,490 | 4,956,354 | 4,608,201 | 4,433,439 | |||||||||||||||
长期债务 | 101,547 | 122,166 | 92,785 | 92,785 | 92,785 | |||||||||||||||
股东权益总额 | 528,520 | 491,725 | 500,011 | 504,650 | 494,614 | |||||||||||||||
每股数据： | ||||||||||||||||||||
普通股基本收益 | $ | 2.05 | $ | 2.02 | $ | 1.36 | $ | 1.52 | $ | 1.42 | ||||||||||
摊薄每股收益 | 2.03 | 2.01 | 1.34 | 1.50 | 1.40 | |||||||||||||||
按普通股申报的现金红利 | 0.90 | 0.82 | 0.70 | 0.60 | 0.82 | |||||||||||||||
每股账面价值 | 18.68 | 16.97 | 16.65 | 16.39 | 16.06 | |||||||||||||||
稀释加权平均流通股(单位：千) | 28,677 | 29,610 | 30,638 | 31,225 | 32,651 | |||||||||||||||
财务比率： | ||||||||||||||||||||
平均资产回报率 | 0.99 | % | 1.05 | % | 0.75 | % | 0.90 | % | 0.92 | % | ||||||||||
平均股东权益回报率 | 11.36 | 12.22 | 8.03 | 9.16 | 8.91 | |||||||||||||||
对普通有形股东权益的净收益 | 11.36 | 12.24 | 8.08 | 9.27 | 9.06 | |||||||||||||||
平均股东对平均资产的权益 | 8.72 | 8.56 | 9.32 | 9.78 | 10.37 | |||||||||||||||
股利派息比率 | 44.33 | 40.80 | 52.24 | 40.00 | 58.57 | |||||||||||||||
效率比(1) | 62.70 | 63.59 | 64.19 | 66.17 | 68.34 | |||||||||||||||
净利差(4) | 3.35 | 3.22 | 3.28 | 3.27 | 3.30 | |||||||||||||||
监管资本比率： | ||||||||||||||||||||
杠杆资本 | 9.5 | % | 9.9 | % | 10.4 | % | 10.6 | % | 10.7 | % | ||||||||||
一级风险资本 | 12.6 | 13.5 | 14.7 | 14.2 | 14.4 | |||||||||||||||
风险资本总额 | 13.6 | 14.7 | 15.9 | 15.5 | 15.7 | |||||||||||||||
CET 1风险资本 | 11.5 | 11.9 | 12.4 | 12.3 | 12.8 | |||||||||||||||
截至12月31日 | |||||||||||||||
选定的财务数据 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
(单位：千美元，每股数据除外) | |||||||||||||||
资产质量： | |||||||||||||||
贷款净冲销(收回)至平均贷款及租约 | 0.15 | % | 0.02 | % | 0.11 | % | 0.03 | % | (0.16 | )% | |||||
非应计贷款占贷款和租赁总额的比例 | 0.03 | 0.06 | 0.07 | 0.24 | 0.44 | ||||||||||
贷款和租赁损失备抵总额 | 1.08 | 1.17 | 1.33 | 1.61 | 1.97 | ||||||||||
非应计贷款的贷款和租赁损失备抵 | 3,084.95 | 2,062.68 | 1,801.84 | 674.50 | 443.75 | ||||||||||
(1) | 效率比率是一种非GAAP财务指标，应与公司的GAAP财务信息一起阅读和使用。我们的效率比率与其他公司的效率比率可能不可能比较，因为其他公司可能计算效率比率不同，我们的效率比率是由其他营运开支除以净营运收入(净利息收入加其他营业收入)所得。上一时期其他经营费用、所得税支出和效率比率已修订，以符合本期，这反映了与我们在低收入住房税抵免伙伴关系中的投资的会计政策的变化有关的重新分类。附注1-重要会计政策摘要。见项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析表5-调整效率比率. |
(2) | 按摊销成本持有到期日证券，按公允价值提供待售证券. |
(3) | 非计息活期存款、计息活期存款和储蓄存款，以及10万美元以下的定期存款. |
(4) | 在应纳税的基础上，使用联邦法定税率计算，截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度税率为21%，前几年的税率为35%。 |
五年业绩比较
影响五年业绩可比性的重要项目包括：
截至12月31日 | ||||||||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
贷款和租赁损失准备金(信贷) | $ | 6,317 | $ | (1,124 | ) | $ | (2,674 | ) | $ | (5,517 | ) | $ | (15,671 | ) | ||||||
其他营业收入： | ||||||||||||||||||||
抵押银行收入 | 5,983 | 7,315 | 6,962 | 8,069 | 7,254 | |||||||||||||||
止赎资产销售净收益(亏损) | (145 | ) | — | 205 | 607 | 568 | ||||||||||||||
出售处所及设备的收益 | — | — | — | 3,537 | — | |||||||||||||||
投资证券收益(亏损) | 36 | (279 | ) | (1,410 | ) | — | (1,866 | ) | ||||||||||||
出售万事达卡股票的收益(包括在其他方面) | 2,555 | — | — | — | — | |||||||||||||||
其他业务费用： | ||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬(包括在工资和雇员福利中) | 4,289 | 3,787 | 3,266 | 3,094 | 4,181 | |||||||||||||||
养恤金债务结算(包括薪金和雇员福利) | — | — | — | 3,848 | — | |||||||||||||||
前高管退休福利一次性倒转(包括在薪金和雇员福利中) | — | — | — | — | (2,400 | ) | ||||||||||||||
止赎资产费用 | 251 | 574 | 151 | 152 | 486 | |||||||||||||||
慈善捐款(包括在其他捐款中) | 681 | 635 | 593 | 660 | 2,559 | |||||||||||||||
联邦存款保险公司保险费(包括在其他保险中) | 868 | 1,732 | 1,724 | 2,052 | 2,706 | |||||||||||||||
住房抵押贷款回购损失备抵(信贷)(包括在其他) | (403 | ) | 150 | 209 | (387 | ) | (1,352 | ) | ||||||||||||
未供资贷款承付款准备金(贷项)(包括在其他贷款中) | 29 | (425 | ) | 94 | 141 | (271 | ) | |||||||||||||
分支机构合并和搬迁费用(包括在其他费用中) | — | — | — | 737 | — | |||||||||||||||
所得税费用 | 19,605 | 18,758 | 34,596 | 26,273 | 28,166 | |||||||||||||||
33
项目7. 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
导言
我们是一家银行控股公司，通过我们的银行子公司，中央太平洋银行，在夏威夷提供全面的商业银行服务。
我们努力提供卓越的客户服务和产品，以满足我们的客户需求。我们的产品和服务主要包括：
• | 贷款：：我们的贷款包括商业、金融和农业贷款、商业抵押贷款、向中小型公司、商业专业人员、房地产投资者和开发商提供的建筑贷款，以及向当地房主和个人提供的住房抵押贷款、住房权益贷款和消费者贷款。我们的贷款活动有助于我们的收入的一个重要组成部分，以利息收入报告。 |
• | 存款我们提供各种存款产品和服务，包括支票、储蓄和定期存款、现金管理和电子银行服务。我们还在夏威夷拥有一个广泛的分支和ATM网络。这些存款所支付的利息对我们的利息开支有重大影响，这是决定我们收入的一个重要因素。此外，存款账户的费用和服务费也有助于我们的收入。 |
此外，我们还提供财富管理产品和服务，如非存款投资产品、年金、保险、投资管理、资产托管和一般咨询和规划服务。
执行概况
在……里面2019我们继续为公司提供强劲的财务业绩。
• | 我们的净收入5 830万美元，或$2.03每稀释普通股2019，与5 950万美元，或$2.01每稀释普通股2018. |
• | 我们记录了平均资产回报率(ROA)和平均股东权益回报率(ROE)0.99%和11.36%分别在2019的ROA和ROE比率1.05%和12.22%分别在2018. |
• | 我们看到，作为不良资产，我们的资产质量继续提高。衰落d由.100万美元到170万美元在…2019年12月31日从…270万美元在…2018年12月31日. |
• | 在夏威夷健康的市场条件下，加上我们扩大和加强客户关系的努力，我们实现了强劲的贷款增长。3.712亿美元，或9.1%，以及岩心沉积的生长。2.434亿美元，或6.1%在……里面2019. |
• | 我们的资本状况仍然强劲，这得益于我们连续九年的盈利能力和资产质量的改善。在持续盈利的情况下，我们能够增加从$0.82每股2018到$0.90每股2019. |
• | 在……里面2019我们强大的资本状况和持续的盈利能力也使我们得以执行股票回购计划和回购计划。797,003股份，或大约2.8%已发行股份2018年12月31日. |
RISE 2020
从2019年第二季度开始，该公司推出了RISE 2020，这是一项旨在提高客户体验、推动更强的长期增长和盈利能力、提高股东回报和降低效率的新的多方面举措。RISE 2020包括以下关键机遇领域的举措：数字银行、收入增强、分支机构转型和业务卓越。RISE 2020旨在为中央太平洋银行提供多个战略领域的一流产品和服务。在2019年期间，该公司的住宅抵押贷款服务外包、在cpb.bank域名下推出其新网站以及实施其端到端商业贷款来源系统的工作已经完成。该公司新的在线和移动银行平台的开发正在进行中，新平台的试点计划在2020年上半年进行。迈向公司的关键步骤
34
分支机构和自动取款机现代化领域的2020年里程碑已经实现，主要分行总部正在建设，并选定了新的自动取款机。
该公司计划在2019年和2020年向RISE 2020投资约4 000万美元。其中一些投资将资本化，而另一些投资则每年重复进行。在2019年期间，该公司发生了约350万美元的RISE 2020相关开支。虽然运营费用预计会增加，但该公司预计收入增长将增强。因此，我们预计在2020年，我们的效率比率将在63-65%的范围内.长远来看，该公司的目标是在2022年第四季度实现股东平均股本回报率15%和效率比率57%。
提出依据
管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析应与所附合并财务报表一并阅读，列在“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”下。
商业环境
我们的大部分行动集中在夏威夷。因此，我们的表现受到夏威夷房地产市场和经济环境的显著影响。宏观经济状况也影响我们的表现。有利的商业环境通常以扩大国家生产总值、低失业率和增加个人收入为特征，而不利的商业环境则是相反的。
继2018年主要经济指标的强劲表现之后，夏威夷的总体经济状况继续改善，但速度较慢。2019。旅游业仍然是夏威夷的经济中心和最重要的经济驱动力。夏威夷强劲的游客行业连续第八年打破了几个关键类别的记录，其中包括游客到达和游客消费。根据夏威夷旅游局的初步年终统计数据，大约1 040万抵达本州的游客总数2019。这是增加的5.4%之前的最高纪录990万抵港旅客2018。HTA还报告了游客的总支出。增加到177.5亿美元在……里面2019, 增加的1.4%的历史最高纪录175.1亿美元在……里面2018。根据夏威夷商务经济发展和旅游部(“DBEDT”)的数据，游客总数和游客支出预计会增加2.5%和2.5%在……里面2020分别。
DBEDT报告说，以实际个人收入和实际州生产总值的增长来衡量，夏威夷的经济持续正增长。2019。DBEDT预计将报告实际个人收入和实际国家生产总值的增长。1.7%和1.2%分别为2019并预测增长率为1.7%和1.2%分别为2020.
夏威夷的劳动力市场仍然是全美最好的劳动力市场之一。劳动和工业关系部报告说，夏威夷经季节调整后的年失业率2019年12月，这是2.6%，与2.5%在……里面2018年12月。夏威夷的失业率2019年12月的2.6%，这是全国最低的失业率之一，仍然低于经季节性调整的全国失业率。3.5%。DBEDT预计夏威夷经季节性调整的年失业率将在3.2%在……里面2020.
房地产贷款是我们关注的主要焦点，包括住宅抵押贷款和商业抵押贷款。因此，我们依赖夏威夷的房地产市场。瓦胡岛房地产市场在2019年保持稳定。根据火奴鲁鲁房地产经纪人委员会的说法，瓦胡岛的一套独栋住宅的价格中值。截至2019年12月31日止的年度曾.$789,000，代表减少的0.1%从中位转售价格$790,000为2018年12月31日。瓦胡岛共管公寓转售价格中位数为$425,000为截至2019年12月31日止的年度，代表增加的1.2%从中位转售价格$420,000为2018年12月31日。瓦胡岛单位销售量增加d由.3.9%单身家庭的家庭，但是减少d由.4.8%的共管公寓2019从…2018.
正如我们在过去看到的那样，我们的经营业绩受到夏威夷经济和我们贷款组合构成的重大影响。贷款需求、存款增长、准备金、资产质量、非利息收入和非利息支出都受到经济条件变化的影响。如果住宅和商业房地产市场，我们的风险敞口恶化，我们的经营结果将受到负面影响。请参阅“经营结果概览-信贷风险集中”一节，以进一步讨论日益恶化的房地产市场，再加上我们投资组合中集中度上升的风险，可能对我们的资产质量和信贷损失产生重大负面影响。
2008年底，美联储将目标联邦基金下调至0%-0.25%。为了帮助整体经济，联邦预算委员会通过其目标利率保持低利率，直到经济衰退安全结束。最近几年，美联储已经开始筹集联邦基金的目标范围。2018年，美联储增加了
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截至2018年12月31日，联邦基金规模为四倍，每一次增长25个基点，至2.25%至2.50%。美联储(FederalReserve)在2019年上半年保持联邦基金区间不变，但在2019年下半年将联邦基金区间削减了3倍，至2019年12月31日的1.50%至1.75%。
联邦基金利率的进一步下降可能会导致整体利率下降，并可能支持美国经济的持续扩张。货币政策的改变，包括利率的改变，除其他外，可影响(I)贷款及证券的利息金额，(Ii)存款及借款的利息金额，(Iii)贷款来源及取得存款的能力，及(Iv)资产及负债的公允价值。
关键会计政策和估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表(“公认会计原则”)要求管理层作出若干判断、估计和假设，影响财务报表中所报告的资产、负债、收入和支出数额以及所作的相关披露。我们会计政策的各种要素，就其性质而言，都涉及采用高度敏感和具有判断力的估计和假设。其中一些政策和估计涉及高度复杂的问题，其中包含大量固有的不确定因素。由于估算过程中固有的不确定性，截至资产负债表日期的实际金额和价值可能与报告的数额和数值有很大的不同。此外，由于资产负债表日期后价值和情况的变化，未来的数额和价值可能与这些估计数大不相同。
如果可以合理地使用不同的估计数，或者估计数的变化有可能在各期间发生，并将对截至或所述期间的合并财务报表产生重大影响，则会计估计数就被认为是至关重要的。管理层确定了以下会计政策和估计，由于固有的判断和假设以及财务报表对这些判断和假设的潜在敏感性，对理解我们的财务报表至关重要。管理层与董事会审计委员会讨论了关键会计政策和估计数的制定和选择问题，审计委员会审查了所附披露。
贷款和租赁损失备抵(“津贴”)
备抵额是管理层在资产负债表日对我们的贷款和租赁组合中固有的发生的信贷损失的估计。我们将我们的免税额维持在一个我们期望的数额，足以吸收在我们的贷款和租赁组合中可能发生的损失。
该公司发展津贴的方法有三个基本要素。这些因素包括个别受损贷款的特定准备金、分析为个别受损贷款以外的贷款的一般备抵额以及基于环境和其他可能属于公司内部或外部因素的定性调整。
比储备
所有贷款类别中的个别受损贷款按会计准则编码(“ASC”)310-10规定的三种估值方法中的一种进行评估，抵押品的公允价值、可观察的市场价格或现金流量。如果一项贷款符合以下一项或多项特征，则通常对其进行减值评估：风险评级为不合格、可疑或亏损、非应计贷款、不良债务结构或管理层认为审慎的任何贷款。如果减值贷款的估值低于记录的贷款投资，则差额将从津贴中扣除，或者，另一种办法是设立一个特定的准备金，并将其列入总准备金余额。该公司记录了一个特定的储备20万美元截至2019年12月31日。截至目前，该公司没有记录具体的准备金。2018年12月31日.
一般津贴
在厘定免税额的一般免税额部分时，该公司采用全面的方法，将贷款组合划分为同质组别。该方法通常通过FDIC调用报告代码对投资组合进行分割。2017年第二季度，汽车经销商购买贷款又增加了一部分。2018年第三季度，多家庭商业房地产贷款又突破了一个环节。这导致了十一个部分，并符合一般的行业实践。为了确定一般津贴损失因素，损失经验是从移徙分析中得出的，但国家辛迪加贷款和汽车经销商购买的贷款除外，由于历史损失经验有限，适用平均历史损失率。运行迁移分析的关键输入是迁移周期的长度、开始迁移的日期以及用于分析的迁移周期的数目。为
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每个迁移期，分析将确定每个段段和/或子段在每个期间开始时的未清余额。然后，这些贷款将在移民期间跟踪，以确定相关的冲销和收回的数额。每个迁移期的损失率使用“该期间的净冲销除以开始贷款余额”的公式计算。津贴方法适用于2010年1月1日的回顾期。公司每增加一个季度就会延长回顾期。截至2019年12月31日回首期是十年。
质量调整
我们的津贴方法采用定性调整，以处理条件、趋势和情况的变化，如经济状况和行业变化，这些变化可能对贷款组合的风险构成产生重大影响，并规定贷款组合中可能没有反映和(或)记录在历史损失数据中的损失。为了确保质量调整符合现行监管标准和美国公认会计原则，该公司主要根据2006年机构间贷款和租赁损失准备金政策声明中概述的九个标准因素进行调整。这些因素包括：贷款政策、经济条件、贷款概况、贷款人员、问题贷款趋势、贷款审查、抵押品、信贷集中以及其他内部和外部因素。
由于认识到可能影响偿还的当前和相关环境(经济、市场或其他)条件可能尚未充分反映在历史损失经验中，因此对当前贷款组合和市场情报中的因素进行了质的调整。这些调整，加上历史损失率，考虑到公司主要市场的性质，是合理的，一贯的决定和适当的文件。管理层每季度审查质量调整的结果，以确保其与整体经济的趋势一致，并在必要时不时作出调整，以确保方向一致。
业务成果概览
2019v.V.2018比较
在……里面2019，我们确认5 830万美元，或$2.03每股摊薄普通股，与5 950万美元，或$2.01摊薄普通股2018。我们的ROA和ROE2019曾.0.99%和11.36%分别与1.05%和12.22%分别在2018.
我们记录了一笔贷款和租赁损失准备金630万美元在……里面2019，与之相比110万美元在……里面2018.
净利息收入增加d由.1 110万美元从…2018到2019，主要原因是投资证券投资组合的平均贷款和租赁大量增加，核心存款大幅增加，贷款和租赁的平均收益率增加，非应计贷款的利息收回率提高。此外，平均政府定期存款(包括10万美元及以上定期存款)大幅下降。部分抵消这些正差的是计息存款利率的上升，主要是由于2018年联邦基金利率上升了4个25个基点。
其他营业收入增加d由.300万美元从…2018到2019。这个增加其他营业收入主要是由于万事达卡B类普通股在首次公开发行时收到的转换为A类普通股以及转换后的股票在2019年第一季度立即出售，在2019年第一季度获得260万美元的收益，再加上银行拥有的人寿保险收入增加，商人和银行卡费用增加，以及投资服务的佣金和手续费提高。这些增长部分被抵押贷款银行收入减少和非应计贷款收回的收入减少所抵消。看见表3-其他营业收入构成部分想了解更多信息。
其他经营费用增加d由.690万美元从…2018到2019。这个增加主要原因是薪金和雇员福利增加、娱乐和晋升费用(包括其他费用)、计算机软件费用和净占用费用增加。这些增加S被以下因素部分抵销：核心存款保费摊销额减少、联邦存款保险费用减少以及住房抵押贷款回购损失准备金贷记2019，与增加储备金相比，2018。看见表4-其他业务费用的组成部分获取更多信息。
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2018v.V.2017比较
在……里面2018，我们确认5 950万美元，或$2.01每股摊薄普通股，与4 120万美元，或$1.34摊薄普通股2017。我们的ROA和ROE2018曾.1.05%和12.22%分别与0.75%和8.03%分别在2017。2017年，我们的ROA和ROE受到一次性非现金费用740万美元的负面影响，这与税收改革的估计影响有关，具体如下所述。
净收入大幅增加及每股摊薄收益大幅增加，主要是由于所得税开支减少。1 580万美元主要归因于联邦税收立法。2017年12月22日，美国政府颁布了全面的税收法案H.R.1，通常称为减税和就业法案(简称“税收改革”)，其中包括将企业联邦所得税税率从35%降至21%，并从2018年1月1日起更改或限制某些减税措施。本公司的递延税净资产(“DTA”)指的是预期在未来实现的公司税收利益。公司联邦所得税税率的降低降低了这些福利。根据该公司对税收改革对其DTA的估计影响的评估，该公司在2017年12月记录了一次性非现金估计费用740万美元的额外所得税支出。2018年第一季度，该公司的所得税优惠额为70万美元，原因是调整了对DTA的重新估价。2018年第二季度，该公司记录了60万美元的所得税福利，这与一项税务会计方法改变战略有关，该战略允许在较高的公司税率下加快某些支出的扣减至2017年纳税年度。
我们将贷项记入贷款和租赁损失准备金。110万美元在……里面2018，与之相比270万美元在……里面2017.
净利息收入增加d由.530万美元从…2017到2018，主要原因是平均贷款和租约大幅增加，加上贷款和租赁以及应税投资证券组合的平均收益率增加。部分抵消这一增加的是对100 000美元及以上定期存款支付的利率大幅增加，其中主要包括公共资金。
其他营业收入增加d由.230万美元从…2017到2018。这个增加在其他业务收入中，主要是由于2017年确认的投资证券销售净亏损，主要是投资组合重新定位造成的。此外，2018年，我们确认投资服务的佣金和费用较高，信托活动的收入较高，抵押贷款银行收入较高，外汇费用较高。这些增长被银行拥有的人寿保险收入减少以及合并后子公司的收益降低而部分抵消。看见表3-其他营业收入构成部分想了解更多信息。
其他经营费用增加d由.360万美元，主要原因是增加在工资和员工福利方面，自动取款机和借记卡费用较高，计算机软件费用较高，设备费用较高。这些增加额被以下因素部分抵消：核心存款溢价摊销额减少、娱乐和促销费用减少以及未供资承付款准备金贷记。看见表4-其他业务费用的组成部分想了解更多信息。
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净利息收入
下表列出了平均利息收益资产和利息负债及其收益率和利率的资料。净利息收入，当以平均利息收益资产的百分比表示时，被称为“净利差”。利息收入，包括贷款费用和由此产生的收益信息，是在应纳税等值的基础上用联邦法定税率21%表示的。2019年12月31日和2018年12月31日和截至年底的35%2017年12月31日. 表2对几年来净利息收入构成部分的变化进行分析。就每一类赚取利息的资产和利息负债，提供资料说明可归因于以下各方面的变动：(I)数额的变动及(Ii)利率的变动。成交量的变化按平均余额的变化乘以前期的平均收益率/比率计算。汇率的变化是按平均收益率/比率的变化乘以当期容积的变化计算的。利息收入的变化并不仅仅是由于数量的变化或利率的变化，而是按比例分配给交易量的变化和平均收益率/利率的变化。
表1.平均余额、利息收入和费用、收益率和税率(应纳税-等值)
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2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||
平均 平衡 | 平均 产量/ 率 | 金额 感兴趣 | 平均 平衡 | 平均 产量/ 率 | 金额 感兴趣 | 平均 平衡 | 平均 产量/ 率 | 金额 感兴趣 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收益资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他金融机构的有息存款 | $ | 9,842 | 2.04 | % | $ | 201 | $ | 20,104 | 1.81 | % | $ | 365 | $ | 33,012 | 1.08 | % | $ | 356 | ||||||||||||||
投资证券，不包括估值津贴： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
应税(1) | 1,120,711 | 2.63 | 29,517 | 1,304,523 | 2.65 | 34,562 | 1,351,436 | 2.51 | 33,982 | |||||||||||||||||||||||
免税(1) | 130,411 | 2.95 | 3,853 | 163,610 | 2.86 | 4,678 | 169,318 | 3.52 | 5,960 | |||||||||||||||||||||||
投资证券总额 | 1,251,122 | 2.67 | 33,370 | 1,468,133 | 2.67 | 39,240 | 1,520,754 | 2.63 | 39,942 | |||||||||||||||||||||||
贷款和租赁，包括。贷款-待售贷款(2) | 4,241,308 | 4.31 | 182,657 | 3,898,250 | 4.09 | 159,456 | 3,622,033 | 3.98 | 144,224 | |||||||||||||||||||||||
联邦住房贷款银行(FHLB)股票 | 16,369 | 5.89 | 964 | 8,990 | 2.40 | 215 | 7,033 | 1.79 | 126 | |||||||||||||||||||||||
利息收益资产总额 | 5,518,641 | 3.94 | 217,192 | 5,395,477 | 3.69 | 199,276 | 5,182,832 | 3.56 | 184,648 | |||||||||||||||||||||||
无利息收益资产 | 369,974 | 292,599 | 328,174 | |||||||||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | 5,888,615 | $ | 5,688,076 | $ | 5,511,006 | ||||||||||||||||||||||||||
负债和权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
有息负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
计息活期存款 | $ | 984,298 | 0.08 | % | $ | 800 | $ | 936,034 | 0.08 | % | $ | 734 | $ | 901,171 | 0.07 | % | $ | 641 | ||||||||||||||
储蓄和货币市场存款 | 1,556,766 | 0.33 | 5,100 | 1,494,658 | 0.13 | 2,000 | 1,449,379 | 0.08 | 1,099 | |||||||||||||||||||||||
10万美元以下定期存款 | 171,064 | 0.69 | 1,183 | 177,936 | 0.51 | 910 | 188,951 | 0.40 | 758 | |||||||||||||||||||||||
10万美元及以上定期存款 | 897,670 | 1.88 | 16,861 | 1,016,643 | 1.56 | 15,860 | 984,069 | 0.88 | 8,699 | |||||||||||||||||||||||
计息存款总额 | 3,609,798 | 0.66 | 23,944 | 3,625,271 | 0.54 | 19,504 | 3,523,570 | 0.32 | 11,197 | |||||||||||||||||||||||
FHLB垫款和其他短期借款 | 185,909 | 2.31 | 4,285 | 50,630 | 2.44 | 1,236 | 15,531 | 1.18 | 183 | |||||||||||||||||||||||
长期债务 | 101,547 | 4.02 | 4,080 | 97,746 | 4.66 | 4,556 | 92,785 | 3.75 | 3,479 | |||||||||||||||||||||||
利息负债总额 | 3,897,254 | 0.83 | 32,309 | 3,773,647 | 0.67 | 25,296 | 3,631,886 | 0.41 | 14,859 | |||||||||||||||||||||||
无利息存款 | 1,375,903 | 1,385,427 | 1,325,583 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他负债 | 101,848 | 42,157 | 40,097 | |||||||||||||||||||||||||||||
负债总额 | 5,375,005 | 5,201,231 | 4,997,566 | |||||||||||||||||||||||||||||
股东权益 | 513,610 | 486,841 | 513,416 | |||||||||||||||||||||||||||||
非控股权 | — | 4 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||
总股本 | 513,610 | 486,845 | 513,440 | |||||||||||||||||||||||||||||
负债和权益共计 | $ | 5,888,615 | $ | 5,688,076 | $ | 5,511,006 | ||||||||||||||||||||||||||
净利息收入 | $ | 184,883 | $ | 173,980 | $ | 169,789 | ||||||||||||||||||||||||||
利率利差 | 3.11 | % | 3.02 | % | 3.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||
净利差 | 3.35 | % | 3.22 | % | 3.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||
(1)按摊销成本计算。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(2)包括非应计贷款。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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表2.净利息收入变动分析(应纳税-等值)
2019年与2018年相比 | 2018年与2017年相比 | ||||||||||||||||||||||
增加(减少) 主要原因是： | 增加(减少) 主要原因是： | ||||||||||||||||||||||
体积 | 率 | 网 变化 | 体积 | 率 | 网 变化 | ||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
利息收益资产 | |||||||||||||||||||||||
其他金融机构的有息存款 | $ | (187 | ) | $ | 23 | $ | (164 | ) | $ | (156 | ) | $ | 165 | $ | 9 | ||||||||
投资证券，不包括估值津贴： | |||||||||||||||||||||||
应税 | (4,823 | ) | (222 | ) | (5,045 | ) | (1,054 | ) | 1,634 | 580 | |||||||||||||
免税 | (941 | ) | 116 | (825 | ) | (201 | ) | (1,081 | ) | (1,282 | ) | ||||||||||||
投资证券总额 | (5,764 | ) | (106 | ) | (5,870 | ) | (1,255 | ) | 553 | (702 | ) | ||||||||||||
贷款和租赁，包括。贷款待售 | 13,934 | 9,267 | 23,201 | 10,958 | 4,274 | 15,232 | |||||||||||||||||
FHLB股票 | 177 | 572 | 749 | 35 | 54 | 89 | |||||||||||||||||
利息收益资产总额 | 8,160 | 9,756 | 17,916 | 9,582 | 5,046 | 14,628 | |||||||||||||||||
计息负债 | |||||||||||||||||||||||
计息活期存款 | 66 | — | 66 | 19 | 74 | 93 | |||||||||||||||||
储蓄和货币市场存款 | 79 | 3,021 | 3,100 | 41 | 860 | 901 | |||||||||||||||||
10万美元以下定期存款 | (35 | ) | 308 | 273 | (44 | ) | 196 | 152 | |||||||||||||||
10万美元及以上定期存款 | (1,827 | ) | 2,828 | 1,001 | 285 | 6,876 | 7,161 | ||||||||||||||||
计息存款总额 | (1,717 | ) | 6,157 | 4,440 | 301 | 8,006 | 8,307 | ||||||||||||||||
FHLB垫款和其他短期借款 | 3,290 | (241 | ) | 3,049 | 414 | 639 | 1,053 | ||||||||||||||||
长期债务 | 178 | (654 | ) | (476 | ) | 186 | 891 | 1,077 | |||||||||||||||
利息负债总额 | 1,751 | 5,262 | 7,013 | 901 | 9,536 | 10,437 | |||||||||||||||||
净利息收入 | $ | 6,409 | $ | 4,494 | $ | 10,903 | $ | 8,681 | $ | (4,490 | ) | $ | 4,191 | ||||||||||
净利息收入是我们的主要收入来源，主要来源于我们从贷款和投资中获得的利息与我们对存款和借款支付的利息之间的差额。利息收入净额(按应纳税等值表示)共计1.849亿美元在……里面2019，它增加通过1 090万美元，或6.3%，来自1.74亿美元在……里面2018，它增加通过420万美元，或2.5%的净利息收入1.698亿美元认可于2017。这个增加的净利息收入2019主要原因是平均贷款和租约大幅增加，因为我们继续将过剩的流动性重新配置到收益率较高的资产，加上贷款和租赁的平均收益率增加以及非经常性利息回收增加。部分抵消这一增长的是利息存款利率的12个基点(“英国石油”)的提高，以及联邦住房贷款银行(FHLB)预付款和其他短期借款的平均水平提高。
在截至本年度的一年内，我们的利息资产的平均收益增加了25基点。2019年12月31日，从最后一年开始2018年12月31日。截至年底的利息负债平均利率2019年12月31日比年底增加16 bp2018年12月31日。利息负债平均利率的增加2019主要原因是我们的储蓄和货币市场存款的平均利率增加了20英镑，而我们的定期存款的平均利率增加了100，000美元及以上，增加了32英镑。10万美元以上的定期存款主要由公共基金组成，这些资金可能是机会主义的资金来源，但随着联邦基金利率的变化而更直接地波动。
在2019年第三季度，作为投资组合重新定位战略的一部分，出售了价值5 390万美元的低收益待售证券，其目的是提高潜在的预期收益和提高净利差。我们获得了5390万美元的总收益，并将收益再投资于5250万美元，投资于收益率较高、期限较长的投资证券，平均收益率为2.54%，加权平均寿命为6.6年。出售的投资证券平均收益率为2.10%，加权平均寿命为3.2年。出售投资的实际收益总额
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证券是三万六千美元。具体的识别方法被用作确定所有出售证券的成本的依据。
2017年第二季度，我们完成了一项投资组合重新定位策略，旨在提高潜在预期收益和提高净利差。在重新定位方面，我们卖出了9，770万美元的低收益可供出售的证券，并购买了9，740万美元的高收益、更长期限的投资证券。所售投资证券的平均收益率为1.91%，加权平均寿命为3.3年。出售九千六百万元的总收益，随即再投资於投资证券，平均收益率为2.57%，加权平均寿命为4.6年。这些新证券被归类在可供出售的证券组合中.出售投资证券没有实现的总收益。出售投资证券的实际损失毛额为160万美元。具体的识别方法被用作确定所有出售证券的成本的依据。
利息收入
我们的主要利息收入来源包括贷款利息和租赁利息。84.1%, 80.0%，和78.1%的应纳税利息收入2019, 2018和2017，以及投资证券所赚取的利息。15.4%, 19.7%和21.6%应纳税利息收入。按应课税等价物计算的利息收入2.172亿美元在……里面2019 增加通过1 790万美元，或9.0%，从1.993亿美元赚到2018，它增加通过1 460万美元，或7.9%，从1.846亿美元赚到2017.
如表2，增加利息收入2019从…2018主要原因是平均贷款和租约大幅增加，加上贷款和租赁收益增加以及非经常性利息增加。这个3.431亿美元平均贷款和租约的增加促成了1 390万美元本年度利息收入。22英国石油公司贷款和租赁的平均收益增加了，这得益于190万美元的更高的利息回收，从而使贷款和租赁的平均收益增加了190万美元。930万美元本年度利息收入。这些正差被2.17亿美元平均投资证券减少，导致580万美元本年度利息收入。
利息收入的增加2018从…2017主要原因是平均贷款和租赁以及应税投资证券余额大幅增加，加上贷款和租赁以及应税投资证券组合的收益率提高。这个2.762亿美元平均贷款和租约的增加促成了1 100万美元本年度利息收入。11英国石油(英国石油)和14英国石油(英国石油)贷款和租赁及应纳税投资证券的平均收益率增加，促成了430万美元和160万美元年利息收入。这些正差被4 690万美元平均应课税投资证券减少，导致110万美元在本年度的利息收入中，由于公司联邦所得税税率从35%降至21%，加上税收改革使企业联邦所得税税率从35%降至21%，对免税投资证券进行了100万美元的低税率调整。
利息费用
在……里面2019，利息费用3 230万美元代表增加的700万美元，或27.7%的利息费用2 530万美元在……里面2018，这是增加的1 040万美元，或70.2%，与1 490万美元在……里面2017.
在……里面2019，储蓄和货币市场存款的平均利率增加了20 bp，定期存款增加了100 000美元及以上，造成了利息开支的增加。2019从…2018 的300万美元和280万美元分别。此外，FHLB平均垫款的增加和其他短期借款的增加也导致了利息开支的增加。330万美元。这些增长被64 bp的长期债务利率下降部分抵消。70万美元利息开支下降。已支付利率下跌，主要是由于CPB资本信托II(“信托II”)及CPB法定信托III(“信托III”)的次级附属债券获偿还，两者的利率均为3个月libor加2.85%。
在……里面2018定期存款平均利率增加100，000元及以上68基点，长期债务加幅为91英镑，而FHLB垫款及其他短期借款则增加126英镑，导致利息开支增加。2018从…2017 的690万美元, 90万美元，和60万美元分别。
净利差
我们的净利差是3.35%, 3.22%和3.28%在……里面2019, 2018和2017分别。我们净息差的增加2019从…2018主要原因是贷款和租约大幅增加，加上25英国石油公司在
42
利息总收益资产的平均收益率，超过了利息负债总额平均利率的16 bp涨幅。贷款和租赁的平均收益率增加了22英镑，这得益于190万美元的更高的非经常性利息回收。
我们净息差的下降2018从…2017主要原因是68英国石油公司、91英国石油公司和126英国石油公司分别提高了100，000美元及以上定期存款的平均利率、长期债务、FHLB贷款和其他短期借款。这一下降还反映了税收改革导致免税投资证券的应税等值收益率下降，导致净利差减少了约2%。
2008年底，美联储将目标联邦基金下调至0%-0.25%。为了帮助整体经济，联邦预算委员会通过其目标利率保持低利率，直到经济衰退安全结束。最近几年，美联储已经开始筹集联邦基金的目标范围。2018年期间，美联储(FederalReserve)将联邦基金范围扩大了四倍，截至2018年12月31日，每一次增加25个基点，至2.25%至2.50%。美联储(FederalReserve)在2019年上半年保持联邦基金区间不变，但在2019年下半年将联邦基金区间削减了3倍，至2019年12月31日的1.50%至1.75%。
鉴于全球经济和金融的发展和温和的通胀压力，美联储表示，它将保持耐心，因为它将决定未来对目标联邦基金利率进行何种调整可能是适当的。
其他营业收入
下表列出了其他业务收入的构成部分和所述期间的总资产占平均资产的百分比。
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表3.其他营业收入构成部分
美元兑换 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||||||
截至12月31日 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 至2018年 | 至2017年 | 至2018年 | 至2017年 | |||||||||||||||||||
按揭银行收入： | ||||||||||||||||||||||||||
贷款服务费净额 | $ | 4,252 | $ | 5,159 | $ | 5,337 | $ | (907 | ) | $ | (178 | ) | (17.6 | )% | (3.3 | )% | ||||||||||
还本付息权的摊销 | (2,460 | ) | (1,859 | ) | (2,288 | ) | (601 | ) | 429 | 32.3 | (18.8 | ) | ||||||||||||||
出售住宅按揭贷款的净收益 | 4,128 | 4,085 | 4,069 | 43 | 16 | 1.1 | 0.4 | |||||||||||||||||||
利率锁定未实现收益(损失) | 63 | (70 | ) | (156 | ) | 133 | 86 | (190.0 | ) | (55.1 | ) | |||||||||||||||
存款帐户服务费 | 8,406 | 8,406 | 8,468 | — | (62 | ) | — | (0.7 | ) | |||||||||||||||||
其他服务费及费用 | 14,358 | 13,123 | 11,518 | 1,235 | 1,605 | 9.4 | 13.9 | |||||||||||||||||||
信托活动收入 | 4,395 | 4,245 | 3,674 | 150 | 571 | 3.5 | 15.5 | |||||||||||||||||||
银行人寿保险收入 | 3,105 | 2,117 | 3,388 | 988 | (1,271 | ) | 46.7 | (37.5 | ) | |||||||||||||||||
止赎资产销售净收益(亏损) | (145 | ) | — | 205 | (145 | ) | (205 | ) | N.M. | (100.0 | ) | * | ||||||||||||||
未合并子公司的收益权益 | 257 | 233 | 602 | 24 | (369 | ) | 10.3 | (61.3 | ) | |||||||||||||||||
外汇费 | 755 | 905 | 529 | (150 | ) | 376 | (16.6 | ) | 71.1 | |||||||||||||||||
贷款配售费 | 702 | 747 | 536 | (45 | ) | 211 | (6.0 | ) | 39.4 | |||||||||||||||||
出售投资证券的净收益(亏损) | 36 | (279 | ) | (1,410 | ) | 315 | 1,131 | (112.9 | ) | (80.2 | ) | |||||||||||||||
其他： | ||||||||||||||||||||||||||
以前冲销的非应计贷款所收回的收入 | 320 | 720 | 767 | (400 | ) | (47 | ) | (55.6 | ) | (6.1 | ) | |||||||||||||||
其他回收 | 130 | 221 | 149 | (91 | ) | 72 | (41.2 | ) | 48.3 | |||||||||||||||||
支票销售佣金 | 309 | 328 | 341 | (19 | ) | (13 | ) | (5.8 | ) | (3.8 | ) | |||||||||||||||
出售万事达卡股票的收益 | 2,555 | — | — | 2,555 | — | N.M. | N.M. | * | ||||||||||||||||||
其他 | 635 | 723 | 767 | (88 | ) | (44 | ) | (12.2 | ) | (5.7 | ) | |||||||||||||||
其他营业收入共计 | $ | 41,801 | $ | 38,804 | $ | 36,496 | $ | 2,997 | $ | 2,308 | 7.7 | 6.3 | ||||||||||||||
其他营业收入总额占平均资产的百分比 | 0.71 | % | 0.68 | % | 0.66 | % | ||||||||||||||||||||
*无意义(“N.M.”) | ||||||||||||||||||||||||||
其他营业收入共计4 180万美元在……里面2019 增加d由.300万美元，或7.7%，从3 880万美元赚到2018，它增加d由.230万美元，或6.3%，从3 650万美元赚到2017.
这个增加其他营业收入2019从…2018主要原因是万事达卡B类普通股在首次公开发行时收到转换为A类普通股，并立即出售转换后的股票，从而获得以下收益260万美元2019年第一季度，加上银行拥有的人寿保险收入增加100万美元，较高的商人及银行卡费用70万元(包括其他服务费及费用)及较高的投资服务佣金及费用70万元(包括在其他服务费及费用内)。银行拥有的人寿保险收入增加的主要原因是股票市场的波动。这些增加S被较低的按揭银行收入部分抵销130万美元的非应计贷款收回的较低收入40万美元。在2019年第三季度，该公司住房抵押贷款服务的外包工作已经完成。与外包有关的费用作为抵押银行收入的一部分列入贷款还款费净额。
这个增加其他营业收入2018从…2017主要原因是2017年确认的投资证券销售净亏损140万美元，主要原因是2017年完成投资组合重新定位，而2018年确认的投资证券销售净亏损30万美元。此外，2018年，我们确认投资服务的佣金和费用提高了120万美元(包括在其他服务费和费用中)，
44
信托活动60万美元，抵押银行收入增加40万美元，外汇费用增加40万美元。按揭银行收入较高，主要是由于按揭服务权益摊销额较低，达40万元。这些增长被银行拥有的人寿保险收入减少130万美元和合并后子公司收益减少40万美元所部分抵消。银行拥有的人寿保险收入减少的主要原因是2017年确认的死亡抚恤金收入为110万美元，而2018年为50万美元，加上2018年股票市场的波动。
其他经营费用
中讨论过的附注1-重要会计政策摘要在2018年第四季度，我们自愿将低收入住房税抵免(“LIHTC”)伙伴关系的会计政策从成本法改为按比例摊销法，采用财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编码(ASC)323项下的实用权宜之计，“投资-股权法和合资企业”，即允许投资者仅按分配给投资者的税收抵免按比例摊销投资的初始成本。我们认为，比例摊销法更可取，因为它更好地反映了一项投资的经济状况，这种投资的主要目的是获得税收抵免和其他税收优惠，而且符合大多数已披露其投资LIHTC伙伴关系会计政策的金融机构所采用的会计方法。除了更改确认LIHTC合伙公司投资摊销的时间之外，摊销费用现在反映在所得税支出项目中，这使用户更好地了解这类投资回报的性质，而不是综合收入报表中的其他业务费用。这一变化不影响净收入、合并资产负债表和现金流量表。由于这一会计政策的改变，我们的综合收入报表上的其他业务费用在2018年第四季度之前进行了回顾性调整。
45
下表列出了其他业务费用的构成部分和所述期间的总资产占平均资产的百分比。
表4.其他业务费用的组成部分
美元兑换 | 百分比变化 | ||||||||||||||||||||||||
截至12月31日 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 至2018年 | 至2017年 | 至2018年 | 至2017年 | ||||||||||||||||||
薪金和雇员福利 | $ | 82,290 | $ | 75,352 | $ | 72,286 | $ | 6,938 | $ | 3,066 | 9.2 | % | 4.2 | % | |||||||||||
净占用率 | 14,299 | 13,763 | 13,571 | 536 | 192 | 3.9 | 1.4 | ||||||||||||||||||
法律和专业服务 | 7,354 | 7,330 | 7,724 | 24 | (394 | ) | 0.3 | (5.1 | ) | ||||||||||||||||
计算机软件费用 | 10,812 | 9,841 | 9,192 | 971 | 649 | 9.9 | 7.1 | ||||||||||||||||||
核心存款溢价摊销 | — | 2,006 | 2,674 | (2,006 | ) | (668 | ) | (100.0 | ) | (25.0 | ) | ||||||||||||||
通信费用 | 3,551 | 3,410 | 3,659 | 141 | (249 | ) | 4.1 | (6.8 | ) | ||||||||||||||||
设备 | 4,353 | 4,239 | 3,785 | 114 | 454 | 2.7 | 12.0 | ||||||||||||||||||
广告费用 | 2,661 | 2,675 | 2,408 | (14 | ) | 267 | (0.5 | ) | 11.1 | ||||||||||||||||
止赎资产费用 | 251 | 574 | 151 | (323 | ) | 423 | (56.3 | ) | 280.1 | ||||||||||||||||
其他： | |||||||||||||||||||||||||
慈善捐款 | 681 | 635 | 593 | 46 | 42 | 7.2 | 7.1 | ||||||||||||||||||
FDIC保险评估 | 868 | 1,732 | 1,724 | (864 | ) | 8 | (49.9 | ) | 0.5 | ||||||||||||||||
杂项贷款费用 | 1,246 | 1,365 | 1,144 | (119 | ) | 221 | (8.7 | ) | 19.3 | ||||||||||||||||
自动取款机和借记卡费用 | 2,602 | 2,645 | 1,961 | (43 | ) | 684 | (1.6 | ) | 34.9 | ||||||||||||||||
装甲车费用 | 815 | 822 | 873 | (7 | ) | (51 | ) | (0.9 | ) | (5.8 | ) | ||||||||||||||
娱乐和促销 | 2,071 | 1,062 | 1,660 | 1,009 | (598 | ) | 95.0 | (36.0 | ) | ||||||||||||||||
文具和用品 | 1,049 | 914 | 814 | 135 | 100 | 14.8 | 12.3 | ||||||||||||||||||
董事费用及开支 | 968 | 1,040 | 873 | (72 | ) | 167 | (6.9 | ) | 19.1 | ||||||||||||||||
住宅按揭贷款回购损失准备金(信贷) | (403 | ) | 150 | 209 | (553 | ) | (59 | ) | (368.7 | ) | (28.2 | ) | |||||||||||||
未供资贷款承付款准备金(贷项) | 29 | (425 | ) | 94 | 454 | (519 | ) | (106.8 | ) | (552.1 | ) | ||||||||||||||
其他 | 6,134 | 5,552 | 5,678 | 582 | (126 | ) | 10.5 | (2.2 | ) | ||||||||||||||||
其他业务费用共计 | $ | 141,631 | $ | 134,682 | $ | 131,073 | $ | 6,949 | $ | 3,609 | 5.2 | 2.8 | |||||||||||||
其他业务费用总额占平均资产的百分比 | 2.41 | % | 2.37 | % | 2.38 | % | |||||||||||||||||||
其他业务费用共计1.416亿美元在……里面2019 增加d由.690万美元，或5.2%的营运费用总额1.347亿美元在……里面2018，它增加d由.360万美元，或2.8%，与2017.
这个增加的其他营运费用总额2019，与2018，主要是由于较高的工资和雇员福利690万美元，较高的娱乐和促销费用100万美元和较高的计算机软件费用100万美元。薪金和雇员福利增加的部分原因是增加了战略领域和更高委员会的职位，加上自2019年第二季度起开始的年度业绩增加。这些增加S被较低的核心存款溢价摊销部分抵消200万美元，截至2018年9月30日，该无形资产已全部摊销，并降低了联邦存款保险公司的保险费。90万美元，主要原因是2019年下半年收到的90万美元小额银行评估信贷。在2019年期间，该公司发生了约350万美元的RISE 2020相关开支。
这个增加的其他营运费用总额2018，与2017，主要原因是薪金和雇员福利增加310万美元，自动取款机和借记卡费用增加70万美元，计算机软件费用增加60万美元，设备费用增加50万美元。工资和雇员福利的增加主要是由于2018年1月1日起公司起薪率的提高，加上2018年第二季度开始生效的绩效加薪。2018年第四季度，该公司提高了起薪率
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这是一年中第二次从2018年12月1日起生效。这些增加额被以下因素部分抵消：核心存款溢价70万美元摊销额减少，娱乐和促销费用减少60万美元，2018年未供资承付款准备金贷记40万美元，而2017年未供资承付款准备金增加10万美元。
管理层跟踪的经营效率的一个关键指标是效率比率，其计算方法是将其他业务费用总额除以备抵前收入总额(净利息收入加上其他营业收入)。管理层认为，效率比率提供了有用的补充信息，这些信息对于投资者正确理解公司的核心业务结果非常重要。我们的效率比率不应被视为替代根据公认会计原则确定的结果，也不一定与其他公司提出的效率比率相媲美。我们的效率比改进型到62.70%在……里面2019，与63.59%在……里面2018和64.19%在……里面2017。这个改进在我们的效率比率2019主要原因是上述净利息收入和其他业务收入增加，但其他业务费用增加部分抵消了这一增长。
如前所述，2018年，LIHTC伙伴关系的投资摊销已从其他业务费用中重新分类，现已列入收入综合报表的所得税支出，使用户更好地了解此类投资回报的性质。对2018年第四季度以前各时期的效率比率进行了追溯性调整，以反映这一变化。
下表列出了我们对所列日期的效率比率进行的核对，以及合并收入报表中对LIHTC伙伴关系投资摊销重新分类的影响：
表5.调节效率比率
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
改叙如下： | |||||||||||||||||||
其他业务费用共计 | $ | 141,631 | $ | 134,682 | $ | 131,073 | $ | 132,518 | $ | 125,964 | |||||||||
净利息收入 | 184,074 | 172,998 | 167,703 | $ | 157,950 | $ | 149,528 | ||||||||||||
其他营业收入共计 | 41,801 | 38,804 | 36,496 | 42,316 | 34,799 | ||||||||||||||
总收入 | $ | 225,875 | $ | 211,802 | $ | 204,199 | $ | 200,266 | $ | 184,327 | |||||||||
效率比 | 62.70 | % | 63.59 | % | 64.19 | % | 66.17 | % | 68.34 | % | |||||||||
未调整： | |||||||||||||||||||
其他业务费用共计 | $ | 141,631 | $ | 135,687 | $ | 131,817 | $ | 133,563 | $ | 127,042 | |||||||||
净利息收入 | $ | 184,074 | $ | 172,998 | $ | 167,703 | $ | 157,950 | $ | 149,528 | |||||||||
其他营业收入共计 | 41,801 | 38,804 | 36,496 | 42,316 | 34,799 | ||||||||||||||
总收入 | $ | 225,875 | $ | 211,802 | $ | 204,199 | $ | 200,266 | $ | 184,327 | |||||||||
效率比 | 62.70 | % | 64.06 | % | 64.55 | % | 66.69 | % | 68.92 | % | |||||||||
变革的影响： | |||||||||||||||||||
业务费用共计 | $ | — | $ | (1,005 | ) | $ | (744 | ) | $ | (1,045 | ) | $ | (1,078 | ) | |||||
净利息收入 | — | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
其他营业收入共计 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
总收入 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||
效率比 | — | % | (0.47 | )% | (0.36 | )% | (0.52 | )% | (0.58 | )% | |||||||||
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所得税
在……里面2019，公司记录的所得税费用1 960万美元，与1 880万美元在……里面2018，和3 460万美元在……里面2017。我们的实际税率是25.2%在……里面2019相比较24.0%在……里面2018和45.6%在……里面2017.
这个减少的所得税费用和有效税率2018从…2017主要是由于税收改革降低了企业联邦所得税税率。此外，正如前面所讨论的，根据公司对税收改革对其DTA的影响的评估，公司在2017年12月记录了一次性非现金估计费用740万美元的额外所得税开支，以反映基于这一降低税率的资产负债表中未来税收优惠和负债的减少。2018年，该公司记录了与最后确定税务改革影响有关的150万美元所得税优惠，其中还包括2018年提交的软件开发和预付费用税法变更的影响。
这个增加的所得税费用和有效税率2019从…2018主要原因是上述2018年记录的150万美元所得税优惠与最后确定税务改革的影响以及改变税收方法对软件开发和预付费用的影响有关。
截至2019年12月31日，我们的dta净额的估价免税额总计。340万美元，其中320万美元与我们从净分摊的净营业亏损(“NOL”)转入加州所得税的目的有关，因为我们不希望在加利福尼亚产生足够的收入来利用DTA。余下的20万美元与夏威夷资本损失结转余额的估值津贴有关，我们预计无法利用这一余额。扣除这一估价津贴后，公司的净差税额总计1 650万美元截至2019年12月31日，与净dta相比2 150万美元截至2018年12月31日，并包括在我们合并资产负债表上的其他资产中。
中讨论过的附注1-重要会计政策摘要，2018年，与我们在LIHTC合作伙伴关系中的投资相关的摊销费用被从其他运营费用中重新分类，现在已包括在所得税支出中。所得税费用和2018年第四季度以前公司的实际税率已进行了回顾性调整，以反映这一变化。
财务状况
资产总额60.1亿美元在…2019年12月31日 增加d由.2.056亿美元，或3.5%，从58.1亿美元在…2018年12月31日的负债总额54.8亿美元在…2019年12月31日 增加d由.1.689亿美元，或3.2%，从53.2亿美元在…2018年12月31日。这个增加资产总额和负债总额2019主要原因是我们的贷款增长强劲，资金来源于我们可供销售的投资证券组合的到期日收益和核心存款的增加。
贷款组合
我们的贷款活动集中于商业、金融和农业贷款、商业抵押贷款、向中小型公司、商业专业人员、房地产投资者和开发商提供的建筑贷款，以及向当地购房者和个人提供的住房抵押贷款、住房权益贷款和消费者贷款。我们的商业贷款战略传统上依靠由地理和产业线组成的商业房地产和商业银行官员组成的小组，负责客户的勘探和业务发展。
为了管理信用风险(即借款人偿还贷款义务的能力)，管理层分析了借款人的财务状况、还款来源、抵押品和其他可能影响信贷质量的因素，如国家和地方经济状况以及与各自借款人有关的行业条件。一般的承保准则要求分析和文件，除其他外，包括借款人的整体信誉、担保人的支持、资金的使用、贷款期限、最低权益、贷款对价值标准、偿还条件、还款来源、契约、定价、抵押品、保险和文件标准。我们所考虑的所有贷款请求都应该是明确界定的合法目的，具有可确定的主要来源，以及可选择的还款来源。所有贷款都应附有适当的文件，包括当前财务报表、信贷报告、担保品信息、资产核实、纳税申报表、产权报告和评估(酌情)。
我们使用承销矩阵(“记分卡”)对消费者和小企业贷款进行评分，这是根据我们银行委托的一家信誉良好的国家信用评分公司的分析结果开发的。记分卡使用的属性是
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这些属性包括：(一)信用评分，(二)信用额度，(三)债务与收入比率。
贷款和租赁总额44.5亿美元在…2019年12月31日，它增加d由.3.712亿美元，或9.1%，从40.8亿美元在…2018年12月31日，它增加d由.3.078亿美元，或8.2%，从37.7亿美元举行于2017年12月31日。这个增加在我们的贷款组合中2019代表了我们为高收益资产配置过剩流动性的持续努力。这个增加贷款和租赁的主要原因是净额增加在下列贷款组合中：1.716亿美元，或12.0%，商业抵押8 310万美元，或8.0%，消费者7 720万美元，或15.7%、建筑.2 890万美元，或43.2%，以及房屋权益2 180万美元，或4.6%的贸易、金融和农业的减少部分抵消了1 140万美元，或2.0%。在……里面2019，我们取消了抵押品赎回权一账面价值为10万美元，并记录了转移的收益。二万二千元。此外，我们记录了贷款的冲销和租赁。1 070万美元.
下表按类别列出截至所示日期的未偿贷款情况。
表6.按类别分列的贷款
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | $ | 570,304 | $ | 581,660 | $ | 504,019 | $ | 510,440 | $ | 521,086 | |||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||
建设 | 95,854 | 66,927 | 64,240 | 101,538 | 84,885 | ||||||||||||||
住宅抵押 | 1,599,801 | 1,428,205 | 1,341,221 | 1,217,234 | 1,134,325 | ||||||||||||||
房屋权益 | 490,734 | 468,966 | 412,230 | 361,209 | 301,980 | ||||||||||||||
商业抵押 | 1,123,415 | 1,040,278 | 977,797 | 885,439 | 760,749 | ||||||||||||||
消费者 | 569,432 | 492,206 | 470,746 | 448,353 | 407,479 | ||||||||||||||
租赁 | — | 124 | 362 | 677 | 1,028 | ||||||||||||||
贷款和租赁共计 | 4,449,540 | 4,078,366 | 3,770,615 | 3,524,890 | 3,211,532 | ||||||||||||||
贷款和租赁损失备抵 | (47,971 | ) | (47,916 | ) | (50,001 | ) | (56,631 | ) | (63,314 | ) | |||||||||
贷款和租赁净额 | $ | 4,401,569 | $ | 4,030,450 | $ | 3,720,614 | $ | 3,468,259 | $ | 3,148,218 | |||||||||
下表列出了截至所列日期的贷款组合和相关津贴的地理分布情况。
表7.地理分布
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
夏威夷 | 美国 大陆 | 共计 | 夏威夷 | 美国 大陆 | 共计 | ||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | $ | 454,582 | $ | 115,722 | $ | 570,304 | $ | 439,112 | $ | 142,548 | $ | 581,660 | |||||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||||||
建设 | 95,854 | — | 95,854 | 64,654 | 2,273 | 66,927 | |||||||||||||||||
住宅抵押 | 1,599,801 | — | 1,599,801 | 1,428,205 | — | 1,428,205 | |||||||||||||||||
房屋权益 | 490,734 | — | 490,734 | 468,966 | — | 468,966 | |||||||||||||||||
商业抵押 | 909,798 | 213,617 | 1,123,415 | 861,086 | 179,192 | 1,040,278 | |||||||||||||||||
消费者 | 373,451 | 195,981 | 569,432 | 357,908 | 134,298 | 492,206 | |||||||||||||||||
租赁 | — | — | — | 124 | — | 124 | |||||||||||||||||
贷款和租赁共计 | 3,924,220 | 525,320 | 4,449,540 | 3,620,055 | 458,311 | 4,078,366 | |||||||||||||||||
贷款和租赁损失备抵 | (42,592 | ) | (5,379 | ) | (47,971 | ) | (42,993 | ) | (4,923 | ) | (47,916 | ) | |||||||||||
贷款和租赁净额 | $ | 3,881,628 | $ | 519,941 | $ | 4,401,569 | $ | 3,577,062 | $ | 453,388 | $ | 4,030,450 | |||||||||||
49
商业、金融和农业
这类贷款主要包括向中小型市场企业和专业人员提供的定期贷款和信贷额度。借款人的业务通常被视为主要的还款来源，尽管我们的承保政策和做法通常需要额外的抵押品来源，包括房地产和其他商业资产，以及在可能的情况下提供个人担保，以减轻风险。在这类贷款中，相对于担保贷款而言，信贷损失的风险可能更大，而担保贷款数额的更大百分比通常是由担保品支付的。然而，通过商业贷款获得的任何担保品或个人担保都可以减轻增加的风险，并有助于减少信贷损失。
我们对商业贷款的历史方法是由贷款和现金管理人员组成的团队，他们专注于发展关系，包括向新的和现有的商业客户提供贷款、存款和其他银行服务。
在……里面2019，我们的商业、金融和农业贷款组合减少d由.1 140万美元。我们的商业、金融和农业贷款组合增加d由.7 760万美元在……里面2018, 减少d由.640万美元在……里面2017和减少d由.1 060万美元在……里面2016。这个减少在……里面2019主要原因是美国大陆共有的国家信贷余额2 680万美元，部分被夏威夷投资组合的增长所抵消。1 550万美元.
房地产-建筑
建筑贷款包括住宅和商业发展项目。对每个建设项目进行经济可行性评估。与典型的担保贷款相比，建筑贷款带来了更高的信贷风险。除了借款人的财政实力外，建筑贷款还增加了竣工风险，即项目无法按时和在预算范围内完工的风险，从而产生可能影响项目经济可行性的额外费用，并在施工完成时产生市场风险。
在……里面2019，我们的建筑贷款组合增加d由.2 890万美元。我们的建筑贷款组合增加d由.270万美元在……里面2018, 减少d由.3 730万美元在……里面2017，和增加d由.1 670万美元在……里面2016。这些波动是由建筑项目的开始和完成造成的，与正常的施工周期是一致的。
利息准备金
我们的政策要求建筑贷款的利息储备，包括建造商业建筑的贷款、住宅发展项目(包括大面积项目和个人住房)，以及多家庭项目。
有利息储备的贷款的未偿还本金余额如下：3 710万美元在…2019年12月31日，与2 520万美元在前一年，剩余利息准备金是400万美元，或10.9%有利息准备金的贷款未清本金余额2019年12月31日，与400万美元，或15.7%有利息准备金的贷款未清本金余额2018年12月31日.
利息储备使公司能够向借款人预支资金，以便在施工期间按计划付款。虽然我们有权在某些情况下要求付款，但这些预付款通常是资本化的，并添加到借款人的未偿贷款余额中。我们的政策是确定利息储备数额是否适当地列入每个项目的建设预算，是否足以支付预计的工期。
利息准备金的金额、条款和条件是在贷款开始时确定的，不过，如果借款人的信用状况发生变化，我们通常可以选择要求付款。我们根据项目的复杂性和可行性、时间表以及借款人、保证人和(或)担保人的信誉以及担保品的价值来评估建设项目的可行性和适当性。
如果不利的情况改变原来的项目时间表(如成本超支、项目延误等)，我们的政策是评估是否适宜维持利息资本化或要求以现金支付利息，我们将与借款人合作探讨各种重组方案，包括获得额外的股本和/或需要额外的抵押品。我们还可能要求借款人直接支付预定利息。
我们的贷款政策和指导方针详细说明了我们确定建设项目按计划进行的过程。在批准贷款之前，公司和借款人通常会就建筑预算、每月付款时间表和销售/租回假设达成一致。随着每个项目的进展，预测将根据实际付款和销售/租赁结果进行衡量，以确定项目是否如期进行并按计划执行。
50
每笔贷款的具体监测要求取决于项目的规模和复杂性以及借款人、保证人和/或担保人的经验和财务实力。为了确保贷款收益得到适当支付，并评估是否适宜将利息资本化或要求支付现金支付利息，我们的监测程序一般包括：
• | 对项目进行实物检查，以确保工作进展到要求付款的阶段； |
• | 核实已完成的工作是否符合计划和规格，以及要求支付的项目是否在预算范围内；以及 |
• | 确定继续取得令人满意的项目进展。 |
在某些罕见的情况下，我们可能决定延长、更新和/或重组建筑贷款的条款。重组的原因可以是从成本超支到项目延误，重组可能导致预付更多资金或延长贷款的到期日。在贷款重组之前，我们的政策是进行详细的分析，以确保项目的经济性仍然可行，公司面临的风险在可接受的贷款准则内。
房地产抵押
下表列出了截至所示日期的不动产-抵押贷款组合的组成情况。
表8.按揭贷款组合
十二月三十一日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||
金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
住宅： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
封闭式贷款 | $ | 1,599,801 | 49.7 | % | $ | 1,428,205 | 48.6 | % | $ | 1,341,221 | 49.1 | % | $ | 1,217,234 | 49.4 | % | $ | 1,134,325 | 51.7 | % | ||||||||||||||
住房权益信用额度(“HELOC”) | 490,734 | 15.3 | 468,966 | 16.0 | 412,230 | 15.1 | 361,209 | 14.7 | 301,980 | 13.7 | ||||||||||||||||||||||||
小计 | 2,090,535 | 65.0 | 1,897,171 | 64.6 | 1,753,451 | 64.2 | 1,578,443 | 64.1 | 1,436,305 | 65.4 | ||||||||||||||||||||||||
商业抵押 | 1,123,415 | 35.0 | 1,040,278 | 35.4 | 977,797 | 35.8 | 885,439 | 35.9 | 760,749 | 34.6 | ||||||||||||||||||||||||
按揭贷款总额 | $ | 3,213,950 | 100.0 | % | $ | 2,937,449 | 100.0 | % | $ | 2,731,248 | 100.0 | % | $ | 2,463,882 | 100.0 | % | $ | 2,197,054 | 100.0 | % | ||||||||||||||
住宅
住房抵押贷款包括固定利率和可调整利率贷款，主要由夏威夷的单身家庭业主占用的主要住宅担保。固定利率和可调整利率贷款的最高贷款率为80%，这些贷款是由单身家庭业主居住的住宅担保的，尽管在抵押保险的同时还允许提供更高水平的贷款。第一，以住宅物业为抵押的按揭贷款，一般有中等程度的信贷风险。平均贷款额约为50万美元、可销售的抵押品和稳定的夏威夷住宅房地产市场，在过去几年中，住房抵押贷款的信贷损失一直很小。然而，经济条件，包括失业水平、利率的未来变化和其他市场因素，都可能影响抵押品的市场性和价值，从而影响投资组合中固有的信用风险水平。
截至2005年年底住宅按揭贷款结馀额2019年12月31日全数16.6亿美元, 增加通过1.716亿美元，或12.0%，从14.3亿美元年底举行2018，它增加通过8 700万美元，或6.5%，从13.4亿美元年底举行2017。这个增加在封闭式住宅按揭贷款馀额中2019主要原因是将现金流量再投资于收益率较高的资产，以及新客户和现有客户的需求增加。
供出售的住宅按揭贷款2019年12月31日全数910万美元, 增加的240万美元，或36.6%，从2018年12月31日平衡660万美元，它减少通过970万美元，或59.3%，从2017年12月31日平衡1 630万美元。我们并没有将任何住宅按揭贷款证券化。2019, 2018和2017.
51
房屋权益
通常带有浮动利率的住房权益信贷额度(HELOC)是根据董事会审查和批准的政策和准则承保的。所有从2011年初开始的HELOC都有10年的支取期，然后是20年的还款期，在此期间本金余额将全部摊销。HELOC是使用一种符合条件的付款来承保的，它假定这条线是完全划线的，并且是摊销的，就好像它是在偿还期。承保标准包括最低的FICO评分、最高的债务与收益比率(DTI)和最高的联合贷款与价值比率(CLTV)。HELOC是根据违约、拖欠、抽奖期结束和到期日来监控的。
HELOC截至2019年12月31日全数4.907亿美元, 增加通过2 180万美元，或4.6%，从4.69亿美元举行于2018年12月31日，它增加通过5 670万美元，或13.8%，从4.122亿美元举行于2017年12月31日.
商业
由商业物业担保的房地产按揭贷款仍占我们贷款组合的相当大一部分。我们在商业按揭方面的政策是，贷款须作稳妥的用途，有明确的还款来源和(或)还款计划，并须有可靠的次级还款来源和令人满意的抵押品，并具备良好的销售能力。由于经营收入风险，商业地产担保的贷款比住宅物业担保的贷款风险更大。经营收益风险是指借款人无法从资产经营中产生足够的现金流量的风险。商业房地产市场和利率条件通过经济周期将影响风险水平。
商业按揭余额2019年12月31日全数11.2亿美元, 增加通过8 310万美元，或8.0%，从10.4亿美元举行于2018年12月31日，它增加通过6 250万美元，或6.4%，从9.778亿美元举行于2017年12月31日。这个增加商业按揭余额2019主要原因是来自新客户和现有客户的需求增加。
消费贷款
下表列出截至所列日期的消费贷款组合的主要组成部分。
表9.消费贷款组合组合
十二月三十一日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||
金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
汽车 | $ | 297,186 | 52.2 | % | $ | 284,170 | 57.7 | % | $ | 275,793 | 58.6 | % | $ | 212,926 | 47.5 | % | $ | 190,202 | 46.7 | % | ||||||||||||||
其他循环信贷计划 | 82,089 | 14.4 | 83,158 | 16.9 | 77,305 | 16.4 | 81,124 | 18.1 | 73,756 | 18.1 | ||||||||||||||||||||||||
学生贷款 | 5,188 | 0.9 | 8,644 | 1.8 | 14,920 | 3.2 | 25,053 | 5.6 | 38,636 | 9.5 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 184,969 | 32.5 | 116,234 | 23.6 | 102,728 | 21.8 | 129,250 | 28.8 | 104,885 | 25.7 | ||||||||||||||||||||||||
总消费者 | $ | 569,432 | 100.0 | % | $ | 492,206 | 100.0 | % | $ | 470,746 | 100.0 | % | $ | 448,353 | 100.0 | % | $ | 407,479 | 100.0 | % | ||||||||||||||
对于消费贷款，信用风险是在集合的基础上管理的。考虑因素包括评估贷款组合的质量、性质和内在风险、当前和预测的经济状况以及过去的贷款损失经验。消费贷款是一种适度的信贷风险。这类贷款一般不是无担保的，就是由汽车等个人资产担保的。平均贷款规模一般较小，许多借款人的风险也是多样化的。我们的政策是使用信用评分系统，我们的大多数消费贷款，这提供了能力，以修改信用风险敞口根据我们的风险承受能力和损失经验。有时，我们会通过购买某些消费贷款组合，以战术的方式部署资金，这些资金在我们目前的短期核心贷款市场中没有得到使用。
消费贷款总额5.694亿美元在…2019年12月31日, 增加加$7 720万，或15.7%，来自2018年12月31日的4.922亿美元，它增加通过2 150万美元，或4.6%，与4.707亿美元举行于2017年12月31日。在…2019年12月31日，汽车贷款，主要是间接经销商贷款，包括52.2%未偿还的消费贷款。
52
汽车贷款总额2.972亿美元在…2019年12月31日 增加通过1 300万美元，或4.6%，来自2018年12月31日的2.842亿美元，它增加通过840万美元，或3.0%，来自2.758亿美元在…2017年12月31日.
在……里面2019，我们购买了美国内地的汽车贷款组合3 020万美元，其中包括60万美元 保费翻过2 960万美元未清余额。在……里面2018，我们购买了美国内地的汽车贷款组合2 060万美元，其中包括10万美元溢价2 050万美元未清余额。在……里面2017，我们买了三美国内地汽车贷款总额8 380万美元，其中包括230万美元的保险费8 140万美元未清余额。在……里面2016，我们买了二美国内地汽车贷款总额4 120万美元，其中包括90万美元的保险费4 030万美元未清余额。在……里面2015，我们买了二美国内地汽车贷款总额5 280万美元，其中包括170万美元的保险费5 110万美元未清余额。
其他循环信贷计划贷款包括向个人发放贷款和总计贷款。8 210万美元在…2019年12月31日，它减少通过110万美元，或1.3%，来自2018年12月31日的8 320万美元，它增加通过590万美元，或7.6%，来自7 730万美元在…2017年12月31日.
学生贷款总额520万美元在…2019年12月31日 减少通过350万美元，或40.0%，来自2018年12月31日的860万美元，它减少通过630万美元，或42.1%，来自1 490万美元在…2017年12月31日主要是因为逃跑。
其他消费贷款1.85亿美元在…2019年12月31日 增加通过6 870万美元，或59.1%，来自2018年12月31日的1.162亿美元，它增加通过1 350万美元，或13.1%，来自1.027亿美元在…2017年12月31日。其他消费贷款2019年12月31日包括美国内地无担保消费贷款组合馀额1.101亿美元, 3 760万美元和1 370万美元在…2019年12月31日,
在……里面2019，我们购买了美国内地无担保的消费贷款组合(包括在其他)，未偿余额总计1.122亿美元为1.099亿美元，反射网折价的230万美元。在……里面2018, 2016和2015，我们还购买了美国大陆的无担保消费贷款组合。3 800万美元, 3 570万美元和1 590万美元分别为购买时的未清余额。
信贷风险集中
截至2019年12月31日，约33.1亿美元，或74.4%未偿还贷款包括与房地产有关的贷款，包括建筑贷款、住宅抵押贷款、住房权益贷款和商业抵押贷款。
我们的大部分贷款都发放给总部设在夏威夷或居住在夏威夷的公司和个人。与我们作为一家总部设在夏威夷的银行的关注点是一致的，88.2%我们的贷款组合集中在夏威夷市场11.8%集中在美国大陆2019年12月31日.
到目前为止，我们的外国信贷敞口2019年12月31日是最小的，不超过总资产的1%。
贷款的到期日和对利率变化的敏感性
在…2019年12月31日、商业、金融和农业贷款44.8%固定费率55.2%可变速率。房地产建设贷款46.7%固定费率53.3%可变速率。住宅按揭贷款67.1%固定费率32.9%可变速率。房屋权益线和贷款9.9%固定费率90.1%可变速率。商业按揭贷款38.7%固定费率61.3%可变速率。消费贷款84.8%固定费率15.2%可变速率。
商业贷款和浮动利率的商业抵押贷款按当前市场利率承保。对于未全部摊销的商业贷款和固定利率期商业房地产贷款，按当前市场利率承销。在固定利率期和/或到期日结束时，当时的预计贷款余额按当前利率加上每年2%(2%)的利率承保。
我们最初固定利率期为五年或更短的可变利率住宅按揭贷款的合资格付款，是使用较高的债券利率加每年2%的利率或完全指数化利率计算的。我们的固定利率期限超过五年的可变利率贷款的付款是使用更大的票据利率或完全指数化利率来计算的。我们的HELOC的合格付款是基于完全指数化的利率加上所需的本金加上在还款期间到期的利息，假设这条线是完全划清的。我们的消费信贷额度是根据超过实际要求的完全指数化利率支付计算的信贷限额的百分比计算的。.
53
下表列出贷款组合的期限分布及对利率变动的敏感性。2019年12月31日。到期日以合同到期日为基础，不计入本金摊销。这与表21-利率敏感性.
表10.贷款期限分布及其对利率变化的敏感性
成熟 | |||||||||||||||
一年 或更少 | 超过1 贯通 五年 | 五岁以上 年数 | 共计 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
商业、金融和农业 | |||||||||||||||
固定利率 | $ | 8,245 | $ | 113,885 | $ | 133,315 | $ | 255,445 | |||||||
有可变利率 | 44,591 | 158,682 | 111,371 | 314,644 | |||||||||||
商业、金融和农业共计 | 52,836 | 272,567 | 244,686 | 570,089 | |||||||||||
建设 | |||||||||||||||
固定利率 | — | 4,613 | 40,276 | 44,889 | |||||||||||
有可变利率 | 14,715 | 27,763 | 8,772 | 51,250 | |||||||||||
总建设 | 14,715 | 32,376 | 49,048 | 96,139 | |||||||||||
住宅抵押 | |||||||||||||||
固定利率 | 87 | 13,858 | 1,057,030 | 1,070,975 | |||||||||||
有可变利率 | 603 | 4,126 | 520,097 | 524,826 | |||||||||||
住宅按揭总额 | 690 | 17,984 | 1,577,127 | 1,595,801 | |||||||||||
房屋权益 | |||||||||||||||
固定利率 | 1,000 | 5,695 | 42,051 | 48,746 | |||||||||||
有可变利率 | 6,012 | 9,800 | 425,681 | 441,493 | |||||||||||
房屋权益总额 | 7,012 | 15,495 | 467,732 | 490,239 | |||||||||||
商业抵押 | |||||||||||||||
固定利率 | 3,606 | 123,460 | 307,909 | 434,975 | |||||||||||
有可变利率 | 6,835 | 300,189 | 382,912 | 689,936 | |||||||||||
商业抵押总额 | 10,441 | 423,649 | 690,821 | 1,124,911 | |||||||||||
消费者 | |||||||||||||||
固定利率 | 6,477 | 402,066 | 74,298 | 482,841 | |||||||||||
有可变利率 | 38,265 | 22,455 | 25,955 | 86,675 | |||||||||||
总消费者 | 44,742 | 424,521 | 100,253 | 569,516 | |||||||||||
租赁 | |||||||||||||||
固定利率 | — | — | — | — | |||||||||||
有可变利率 | — | — | — | — | |||||||||||
租赁总额 | — | — | — | — | |||||||||||
贷款和租赁共计 | $ | 130,436 | $ | 1,186,592 | $ | 3,129,667 | $ | 4,446,695 | |||||||
所有贷款 | |||||||||||||||
固定利率 | $ | 19,415 | $ | 663,577 | $ | 1,654,879 | $ | 2,337,871 | |||||||
有可变利率 | 111,021 | 523,015 | 1,474,788 | 2,108,824 | |||||||||||
贷款和租赁共计 | $ | 130,436 | $ | 1,186,592 | $ | 3,129,667 | $ | 4,446,695 | |||||||
54
贷款和租赁损失准备金和准备金
如上文“关键会计政策和估计数的使用”一节所述，准备金由管理层目前对贷款组合的评估和我们对准备金支付内在损失的能力的评估决定。我们厘定免税额和准备金是否足够的方法，考虑了很多因素，包括不良贷款和潜在问题贷款的水平和趋势、净冲销经验、借款人目前的还款情况、担保特定贷款的公允价值、贷款和承保标准的变化以及我们所服务的市场的一般经济因素。
公司将其备抵额维持在给定的资产负债表日期的适当水平，以吸收管理层对其贷款组合中可能存在的信贷损失的最佳估计，这些损失可能在各种亏损出现期内实现。这些时期是根据管理层对各自贷款组合所特有的风险状况的全面分析得出的。津贴适宜性分析每季度进行一次，以配合向公众和监管机构披露财务情况，并由董事会批准的政策和方法管理。
2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量,"以及随后对指导意见的修正，ASU 2019-04于2019年4月，ASU 2019-05于2019年5月。该标准显着地改变了实体衡量大多数金融资产和某些其他工具的信用损失的方式，而这些工具并不是通过净收入以公允价值衡量的。在发布这一标准时，FASB回应了人们的批评，即今天的“蒙受损失”指引延迟了对贷款、租赁、持有至到期债务证券、贷款承诺和金融担保方面的信贷损失的确认，而是规定了当前的预期信贷损失(CECL)方法，以确定信贷损失的备抵。在采用时，因中东欧实施而对信贷损失备抵额的变动将作为对合并资产负债表上留存收益的累积效应调整记录。
虽然CECL的实施工作已接近完成，但该公司无法确定最终采用对我们合并财务报表的影响，因为对计算和输入的某些内部控制尚未完全运作。还将完成对使用的重要假设进行内部控制的额外工作。然而，根据迄今已完成的初步分析，管理层估计，其信贷损失备抵，包括无资金承付款准备金，将增加约0%-15%。上述范围是基于公司的计算模型和其方法中的基本假设，包括经济预测和敏感性分析。最后计算，包括假设、经济预测和投入，将根据所有内部控制和相关测试的最终完成情况而发生变化。
55
下表列出了截至日期或所述期间的有关津贴的某些资料。
表11.贷款和租赁损失备抵
截至12月31日 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
平均未清贷款和租约 | $ | 4,241,308 | $ | 3,898,250 | $ | 3,622,033 | $ | 3,385,741 | $ | 3,038,100 | |||||||||
贷款和租赁损失备抵 | |||||||||||||||||||
年初余额 | $ | 47,916 | $ | 50,001 | $ | 56,631 | $ | 63,314 | $ | 74,040 | |||||||||
冲销： | |||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | 2,478 | 2,852 | 1,704 | 1,599 | 5,658 | ||||||||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||
建设 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
住宅抵押 | — | — | 73 | — | — | ||||||||||||||
房屋权益 | 5 | — | — | — | 110 | ||||||||||||||
商业抵押 | — | — | — | 209 | 838 | ||||||||||||||
消费者 | 8,265 | 7,323 | 6,294 | 5,054 | 4,650 | ||||||||||||||
租赁 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
共计 | 10,748 | 10,175 | 8,071 | 6,862 | 11,256 | ||||||||||||||
追回： | |||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | 1,174 | 1,203 | 1,366 | 2,114 | 4,788 | ||||||||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||
建设 | 610 | 5,759 | 169 | 133 | 880 | ||||||||||||||
住宅抵押 | 524 | 204 | 879 | 695 | 1,121 | ||||||||||||||
房屋权益 | 42 | 27 | 44 | 15 | 1,056 | ||||||||||||||
商业抵押 | 25 | 52 | 157 | 1,024 | 6,719 | ||||||||||||||
消费者 | 2,111 | 1,969 | 1,500 | 1,715 | 1,610 | ||||||||||||||
租赁 | — | — | — | — | 27 | ||||||||||||||
共计 | 4,486 | 9,214 | 4,115 | 5,696 | 16,201 | ||||||||||||||
贷款冲销净额(收回) | 6,262 | 961 | 3,956 | 1,166 | (4,945 | ) | |||||||||||||
贷款和租赁损失准备金(信贷) | 6,317 | (1,124 | ) | (2,674 | ) | (5,517 | ) | (15,671 | ) | ||||||||||
年底结余 | $ | 47,971 | $ | 47,916 | $ | 50,001 | $ | 56,631 | $ | 63,314 | |||||||||
比率： | |||||||||||||||||||
未清贷款和租约的备抵额 | 1.08 | % | 1.17 | % | 1.33 | % | 1.61 | % | 1.97 | % | |||||||||
贷款净冲销(收回)至未偿还的平均贷款及租约 | 0.15 | % | 0.02 | % | 0.11 | % | 0.03 | % | (0.16 | )% | |||||||||
我们的津贴2019年12月31日全数4 800万美元，它增加d由.10万美元，或0.1%，来自2018年12月31日。以贷款及租约总额的百分比计算，我们的免税额减少d至1.08%在…2019年12月31日，来自1.17%在…2018年12月31日。提供630万美元年内确认的，由630万美元年内的净冲销。这个减少在我们的免税额中占贷款和租赁总额的百分比2018年12月31日到2019年12月31日这与我们改善的信贷风险状况是一致的，例如我们不良资产的减少，以及我们认为我们的贷款组合、整体经济和商业地产市场在夏威夷和美国内地的稳定仍在继续。
56
我们的免税额占不良资产的百分比增加从…1,750.68%在…2018年12月31日到2,790.63%在…2019年12月31日。我们的免税额占非应计贷款的百分比增加从…2,062.68%在…2018年12月31日到3,084.95%在…2019年12月31日.
这一趋势与以不良资产为代表的信贷质量的改善是一致的。170万美元, 270万美元，和360万美元在…2019年12月31日, 2018和2017分别。净冲销额是630万美元, 100万美元，和400万美元, 分别为截至年度2019年12月31日, 2018和2017.
下表按贷款类别列出截至所示日期的津贴分配情况。我们的做法是根据管理层的风险评估和估计损失率，对受损贷款进行具体分配，并对每个贷款类别进行一般分配。
表12.贷款和租赁损失准备金的分配
十二月三十一日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||
津贴 | 贷款类别占贷款总额的百分比 | 津贴 | 贷款类别占贷款总额的百分比 | 津贴 | 贷款类别占贷款总额的百分比 | 津贴 | 贷款类别占贷款总额的百分比 | 津贴 | 贷款类别占贷款总额的百分比 | |||||||||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | $ | 8,136 | 12.8 | % | $ | 8,027 | 14.3 | % | $ | 7,594 | 13.4 | % | $ | 8,637 | 14.5 | % | $ | 6,905 | 16.2 | % | ||||||||||||||
房地产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
建设 | 1,792 | 2.2 | 1,202 | 1.6 | 1,835 | 1.7 | 4,224 | 2.9 | 8,454 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||
住宅抵押 | 13,327 | 36.0 | 14,349 | 35.0 | 14,328 | 35.6 | 15,055 | 34.5 | 14,642 | 35.3 | ||||||||||||||||||||||||
房屋权益 | 4,206 | 11.0 | 3,788 | 11.5 | 3,317 | 10.9 | 3,502 | 10.3 | 3,096 | 9.4 | ||||||||||||||||||||||||
商业抵押 | 11,113 | 25.2 | 13,358 | 25.5 | 16,801 | 25.9 | 19,104 | 25.1 | 21,847 | 23.7 | ||||||||||||||||||||||||
消费者 | 9,397 | 12.8 | 7,192 | 12.1 | 6,126 | 12.5 | 6,109 | 12.7 | 6,230 | 12.7 | ||||||||||||||||||||||||
租赁 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
未分配 | — | — | — | — | — | — | — | — | 2,140 | — | ||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | 47,971 | 100.0 | % | $ | 47,916 | 100.0 | % | $ | 50,001 | 100.0 | % | $ | 56,631 | 100.0 | % | $ | 63,314 | 100.0 | % | ||||||||||||||
分配给商业、金融和农业贷款的补贴总额810万美元，或1.4%的商业、金融和农业贷款总额2019年12月31日，与800万美元，或1.4%，有关贷款2018年12月31日.
分配给建筑贷款的津贴总额180万美元，或1.9%，建筑贷款总额2019年12月31日，与120万美元，或1.8%，未偿还的建筑贷款2018年12月31日。这个增加在期末免税额及免税额占建筑贷款的百分比，主要是由于建筑贷款组合增加，并与之一致。2018年，该公司获得了450万美元的美国大陆土地贷款，该贷款属于建筑贷款类别。
拨作住宅按揭贷款的免税额总额1 330万美元，或0.8%占住宅按揭贷款总额的比率2019年12月31日，与1 430万美元，或1.0%，有关贷款2018年12月31日。这个减少期末免税额及免税额占商业按揭贷款的百分比，是由于贷款组合的信贷质素持续改善所致。
拨作房屋权益贷款的免税额总额420万美元，或0.9%，在房屋权益贷款总额中2019年12月31日，与380万美元，或0.8%，有关贷款2018年12月31日。这个增加在期末免税额及免税额占房屋权益贷款的百分比，主要是由于房屋权益贷款组合的增加所致。
拨作商业按揭贷款的免税额总额1 110万美元，或1.0%占商业按揭贷款总额的比率2019年12月31日，与1 340万美元，或1.3%，有关贷款2018年12月31日。这个减少期末免税额及免税额占商业按揭贷款的百分比，是由于贷款组合的信贷质素持续改善所致。
57
拨作消费贷款的免税额总额940万美元，或1.7%消费贷款总额2019年12月31日，与720万美元，或1.5%的相关贷款2018年12月31日。这个增加在期末免税额中，免税额占消费贷款的百分比与生长消费贷款组合的冲销增加。
截至2019年12月31日，我们没有剩余的租约。到目前为止，我们并没有分配租赁津贴。2019年12月31日和2018.
在2016年第四季度，该公司改进了其津贴方法，并取消了未分配部分的津贴。
根据公认会计原则，为出售而持有的贷款和其他不动产资产不包括在我们对津贴的评估中。
不良资产，拖欠90天或更长时间的贷款，重组后的贷款仍应计利息
下表列出了不良资产、拖欠90天或90天以上的应计贷款和重组贷款在指定日期仍应计利息的情况。
表13.不良资产、过去到期贷款和重组贷款
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
非应计贷款 | |||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | $ | 467 | $ | — | $ | — | $ | 1,877 | $ | 1,044 | |||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||
住宅抵押 | 979 | 2,048 | 2,280 | 5,322 | 5,464 | ||||||||||||||
房屋权益 | 92 | 275 | 416 | 333 | 666 | ||||||||||||||
商业抵押 | — | — | 79 | 864 | 7,094 | ||||||||||||||
消费者 | 17 | — | — | — | — | ||||||||||||||
非应计贷款总额 | 1,555 | 2,323 | 2,775 | 8,396 | 14,268 | ||||||||||||||
其他房地产 | |||||||||||||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||
住宅抵押 | — | 414 | 851 | 791 | 1,962 | ||||||||||||||
房屋权益 | 164 | — | — | — | — | ||||||||||||||
其他房地产 | 164 | 414 | 851 | 791 | 1,962 | ||||||||||||||
不良资产总额 | 1,719 | 2,737 | 3,626 | 9,187 | 16,230 | ||||||||||||||
拖欠90天或以上的贷款 | |||||||||||||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||
住宅抵押 | 724 | — | 49 | — | — | ||||||||||||||
房屋权益 | — | 298 | — | 1,120 | — | ||||||||||||||
消费者 | 286 | 238 | 515 | 271 | 273 | ||||||||||||||
累计拖欠90天或以上贷款总额 | 1,010 | 536 | 564 | 1,391 | 273 | ||||||||||||||
重组贷款仍在累积利息 | |||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | 135 | 220 | 491 | — | — | ||||||||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||
建设 | — | — | — | 21 | 809 | ||||||||||||||
住宅抵押 | 5,502 | 7,330 | 10,677 | 14,292 | 16,224 | ||||||||||||||
商业抵押 | 1,839 | 1,036 | 1,466 | 1,879 | 3,224 | ||||||||||||||
重组贷款总额仍应计利息 | 7,476 | 8,586 | 12,634 | 16,192 | 20,257 | ||||||||||||||
不良资产总额、拖欠90天或以上的应计贷款和重组贷款仍应计利息 | $ | 10,205 | $ | 11,859 | $ | 16,824 | $ | 26,770 | $ | 36,760 | |||||||||
58
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
不良资产总额占贷款和租赁及其他房地产的百分比 | 0.04 | % | 0.07 | % | 0.10 | % | 0.26 | % | 0.51 | % | |||||||||
拖欠90天或以上的不良资产和应计贷款占贷款和租赁及其他房地产的百分比 | 0.06 | % | 0.08 | % | 0.11 | % | 0.30 | % | 0.51 | % | |||||||||
不良资产总额、拖欠90天或90天以上的应计贷款和重组贷款仍按贷款和租赁及其他房地产的百分比计息 | 0.23 | % | 0.29 | % | 0.45 | % | 0.76 | % | 1.14 | % | |||||||||
不良资产的年度变化： | |||||||||||||||||||
年初余额 | $ | 2,737 | $ | 3,626 | $ | 9,187 | $ | 16,230 | $ | 42,035 | |||||||||
加法 | 1,617 | 593 | 3,678 | 6,326 | 11,863 | ||||||||||||||
削减： | |||||||||||||||||||
付款 | (2,211 | ) | (467 | ) | (5,522 | ) | (6,390 | ) | (9,564 | ) | |||||||||
恢复应计状态 | (27 | ) | (538 | ) | (3,645 | ) | (4,546 | ) | (11,486 | ) | |||||||||
止赎资产的出售 | (302 | ) | (40 | ) | (165 | ) | (2,599 | ) | (13,307 | ) | |||||||||
冲销、估值及其他调整 | (95 | ) | (437 | ) | 93 | 166 | (3,311 | ) | |||||||||||
削减总额 | (2,635 | ) | (1,482 | ) | (9,239 | ) | (13,369 | ) | (37,668 | ) | |||||||||
年底结余 | $ | 1,719 | $ | 2,737 | $ | 3,626 | $ | 9,187 | $ | 16,230 | |||||||||
不良资产，包括非应计贷款和租赁、列为待售的不良贷款和其他不动产，共计170万美元在…2019年12月31日，与270万美元在…2018年12月31日。不良资产2019年12月31日由160万美元在非应计贷款中，没有一笔贷款被归类为待售贷款，以及20万美元在其他房地产。
这个衰落在……里面2019可归因于220万美元在偿还中，出售30万美元取消抵押品赎回权的资产10万美元在冲销、估值等方面进行调整。所有这些减少额均由以下各项抵销：160万美元大量增加。
期间按类别分列的不良资产净变动2019其中包括夏威夷住宅抵押贷款资产的净减少额，总额为150万美元。
拖欠90天或以上的贷款累计利息100万美元在…2019年12月31日，与50万美元在…2018年12月31日.
59
投资组合
下表列出截至所列日期所持投资证券的数额和分布情况。
表14.投资证券发行
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
被拘留- 成熟期 (摊销 费用) | 可得- 待售 (公平) 价值) | 衡平法 证券 (公平) 价值) | 被拘留- 成熟期 (摊销 费用) | 可得- 待售 (公平) 价值) | 衡平法 证券 (公平) 价值) | 被拘留- 成熟期 (摊销 费用) | 可得- 待售 (公平) 价值) | 衡平法 证券 (公平) 价值) | |||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
债务证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
各州和政治分部 | $ | — | $ | 122,018 | $ | — | $ | — | $ | 173,674 | $ | — | $ | — | $ | 179,781 | $ | — | |||||||||||||||||
公司证券 | — | 30,529 | — | — | 54,849 | — | — | 74,278 | — | ||||||||||||||||||||||||||
美国国债和美国政府机构的直接债务 | — | 40,381 | — | — | 32,574 | — | — | 25,510 | — | ||||||||||||||||||||||||||
按揭证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
住宅-美国政府资助的实体(“GSE”) | — | 677,822 | — | 83,436 | 717,052 | — | 100,279 | 800,683 | — | ||||||||||||||||||||||||||
住宅-非政府资助机构(“非政府机构”) | — | 37,191 | — | — | 41,118 | — | — | 46,763 | — | ||||||||||||||||||||||||||
商业-美国GSE和机构 | — | 81,225 | — | 65,072 | 51,483 | — | 91,474 | 39,725 | — | ||||||||||||||||||||||||||
商业-非政府资助机构 | — | 137,817 | — | — | 134,728 | — | — | 137,326 | — | ||||||||||||||||||||||||||
权益证券 | — | — | 1,127 | — | — | 826 | — | — | 825 | ||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | — | $ | 1,126,983 | $ | 1,127 | $ | 148,508 | $ | 1,205,478 | $ | 826 | $ | 191,753 | $ | 1,304,066 | $ | 825 | |||||||||||||||||
投资证券总额11.3亿美元在…2019年12月31日, 渐减通过2.267亿美元，或16.7%，从13.5亿美元举行于2018年12月31日，它减少通过1.418亿美元，或9.5%，从15亿美元年底2017.
在2019年第三季度，作为投资组合重新定位战略的一部分，出售了价值5 390万美元的低收益待售证券，其目的是提高潜在的预期收益和提高净利差。我们获得了5390万美元的总收益，并将收益再投资于5250万美元，投资于收益率较高、期限较长的投资证券，平均收益率为2.54%，加权平均寿命为6.6年。出售的投资证券平均收益率为2.10%，加权平均寿命为3.2年。出售投资证券的实际收益总额为36 000美元。具体的识别方法被用作确定所有出售证券的成本的依据。
2017年第二季度，作为投资组合重新定位战略的一部分，出售了价值9，770万美元的低收益待售证券，该战略旨在提高潜在的预期收益，提高净利差。我们获得了9，600万美元的总收益，并将这些收益再投资于9，740万美元，投资于收益率较高、期限较长的投资证券，平均收益率为2.57%，加权平均寿命为4.6年。所售投资证券的平均收益率为1.91%，加权平均寿命为3.3年。出售投资证券的实际损失毛额为160万美元。具体的识别方法被用作确定所有出售证券的成本的依据。
60
投资组合的期限分布
下表列出按投资类型和到期日分组分列的投资组合的到期日分布和加权平均收益。2019年12月31日.
表15.投资组合的期限分布
证券投资组合类型与资本市场成熟度组合 | 载运 价值 | 加权 平均 产量(1) | |||||
(千美元) | |||||||
可供出售的投资组合： | |||||||
债务证券-国家和政治分支： | |||||||
一年内 | $ | 30,716 | 2.89 | % | |||
在一年之后，但在五年内 | 34,226 | 2.38 | |||||
五年后但十年内 | 41,323 | 3.50 | |||||
十年后 | 15,753 | 3.58 | |||||
债务证券总额-国家和政治分支 | 122,018 | 3.04 | |||||
债务证券-公司： | |||||||
一年内 | 19,966 | 2.90 | |||||
在一年之后，但在五年内 | 10,563 | 2.65 | |||||
五年后但十年内 | — | — | |||||
十年后 | — | — | |||||
债务证券总额-公司 | 30,529 | 2.81 | |||||
债务证券-美国国债和美国政府机构的直接债务： | |||||||
一年内 | — | — | |||||
在一年之后，但在五年内 | 2,468 | 3.24 | |||||
五年后但十年内 | 22,371 | 2.88 | |||||
十年后 | 15,542 | 3.08 | |||||
债务证券总额-美国国债和美国政府机构的直接债务 | 40,381 | 2.98 | |||||
住宅按揭证券-美国政府资助机构： | |||||||
一年内 | 366 | 2.95 | |||||
在一年之后，但在五年内 | 2,346 | 2.60 | |||||
五年后但十年内 | 71,715 | 2.12 | |||||
十年后 | 603,395 | 2.53 | |||||
住宅按揭证券总额-美国GSE | 677,822 | 2.49 | |||||
住宅按揭证券-非政府资助机构(“非政府机构”)： | |||||||
一年内 | — | — | |||||
在一年之后，但在五年内 | — | — | |||||
五年后但十年内 | — | — | |||||
十年后 | 37,191 | 3.39 | |||||
住宅按揭证券总额-非政府资助证券 | 37,191 | 3.39 | |||||
商业按揭证券-美国政府资助机构及机构： | |||||||
一年内 | — | — | |||||
在一年之后，但在五年内 | — | — | |||||
五年后但十年内 | 44,918 | 2.87 | |||||
十年后 | 36,307 | 2.54 | |||||
61
证券投资组合类型与资本市场成熟度组合 | 载运 价值 | 加权 平均 产量(1) | |||||
(千美元) | |||||||
商业按揭证券总额-美国政府资助机构及机构 | 81,225 | 2.72 | |||||
商业按揭证券-非政府资助机构： | |||||||
一年内 | 21,999 | 3.02 | |||||
在一年之后，但在五年内 | 95,157 | 3.11 | |||||
五年后但十年内 | 20,661 | 4.10 | |||||
十年后 | — | — | |||||
商业按揭证券总额-非政府资助证券 | 137,817 | 3.24 | |||||
可供出售的投资组合共计 | $ | 1,126,983 | 2.71 | % | |||
权益证券： | |||||||
未声明到期日 | $ | 1,127 | — | % | |||
股本证券总额 | $ | 1,127 | — | % | |||
投资证券总额 | $ | 1,128,110 | 2.71 | % | |||
(1) | 加权平均收益率是按年计算的，而免税债务的收益率则是使用21%的联邦法定税率在应纳税等值的基础上计算的。 |
截至2019年12月31日的投资组合的加权平均收益。2.71% 减少通过7BP2.78%在前一年。
存款
我们资金的主要来源来自夏威夷的存款。在这个竞争激烈的市场中，我们努力通过在我们的分支机构提供卓越的客户服务和与企业及其负责人建立长期的关系来使自己与众不同。我们的重点是发展一个庞大而稳定的核心存款基础，其中包括无利息和计息活期存款、储蓄和货币市场存款，以及不足10万美元的定期存款。100，000美元以上的定期存款通常被认为比以关系为基础的价格敏感，因此在我们的营销和销售努力中被给予了较少的关注。
下表按类别列出截至所列日期的存款构成。
62
表16.按类别分列的存款
十二月三十一日， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
无利息活期存款 | $ | 1,450,532 | $ | 1,436,967 | $ | 1,395,556 | $ | 1,265,246 | $ | 1,145,244 | |||||||||
计息活期存款 | 1,043,010 | 954,011 | 933,054 | 862,991 | 824,895 | ||||||||||||||
储蓄和货币市场存款 | 1,600,028 | 1,448,257 | 1,481,876 | 1,390,600 | 1,399,093 | ||||||||||||||
低于10万美元的定期存款 | 165,755 | 176,707 | 180,748 | 194,730 | 212,946 | ||||||||||||||
岩心沉积 | 4,259,325 | 4,015,942 | 3,991,234 | 3,713,567 | 3,582,178 | ||||||||||||||
政府定期存款 | 533,088 | 631,293 | 687,052 | 701,417 | 664,756 | ||||||||||||||
其他定期存款100 000至250 000美元 | 107,550 | 106,783 | 101,560 | 103,720 | 114,083 | ||||||||||||||
其他定期存款超过25万美元 | 220,060 | 192,472 | 176,508 | 89,497 | 72,422 | ||||||||||||||
定期存款总额100 000美元及以上 | 860,698 | 930,548 | 965,120 | 894,634 | 851,261 | ||||||||||||||
存款总额 | $ | 5,120,023 | $ | 4,946,490 | $ | 4,956,354 | $ | 4,608,201 | $ | 4,433,439 | |||||||||
存款总额51.2亿美元在…2019年12月31日 增加d由.1.735亿美元，或3.5%的存款总额49.5亿美元在…2018年12月31日。存款总额2018年12月31日 减少d由.990万美元，或0.2%，在年底2017平衡49.6亿美元。这个增加在存款中2019反映净额增加的储蓄和货币市场存款1.518亿美元，生息活期存款8 900万美元，其他总额超过10万元的定期存款(不包括政府定期存款)2 840万美元的无利息活期存款1 360万美元。网增加S被部分抵消减少的政府定期存款9 820万美元的定期存款不足100，000美元1 100万美元。2018年和2019年，FHLB预付款被用来取代政府定期存款和基金贷款增长。
岩心沉积总量42.6亿美元在…2019年12月31日和增加d由.2.434亿美元，或6.1%，来自2018年12月31日，它增加d由.2 470万美元或0.6%从…2017年12月31日。核心存款占存款总额的百分比83.2%在…2019年12月31日，与81.2%在…2018年12月31日和80.5%在…2017年12月31日。有关我们定期存款的合约期限的其他资料，请参阅附注10-存款在“第二部分，项目8.财务报表和补充数据”下编制的综合财务报表。
下表列出了所述年度某些存款类别的平均余额和平均利率。平均余额使用每日平均余额计算。对市场利率变化最敏感的定期存款平均利率，增加通过29BP在2019，而储蓄和货币市场存款利率则增加了20BP。所有存款的平均利率增加 9BP到0.48%在……里面2019从…0.39%在……里面2018，它增加从…0.23%在……里面2017.
表17.平均余额和平均存款利率
截至12月31日 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
平均 平衡 | 平均 已付费率 | 平均 平衡 | 平均 已付费率 | 平均 平衡 | 平均 已付费率 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
无利息活期存款 | $ | 1,375,903 | — | % | $ | 1,385,427 | — | % | $ | 1,325,583 | — | % | ||||||||
计息活期存款 | 984,298 | 0.08 | 936,034 | 0.08 | 901,171 | 0.07 | ||||||||||||||
储蓄和货币市场存款 | 1,556,766 | 0.33 | 1,494,658 | 0.13 | 1,449,379 | 0.08 | ||||||||||||||
定期存款 | 1,068,734 | 1.69 | 1,194,579 | 1.40 | 1,173,020 | 0.81 | ||||||||||||||
共计 | $ | 4,985,701 | 0.48 | $ | 5,010,698 | 0.39 | $ | 4,849,153 | 0.23 | |||||||||||
根据联邦公开市场委员会(FederalOpenMarketCommittee)最近的声明，我们预计2020年的总体存款利率将保持相对稳定。除外围利率环境外，香港利率变动的整体方向及幅度
63
存款基础将在很大程度上取决于存款的增长水平，我们需要保持足够的流动性和有竞争力的定价考虑因素。
合同义务
下表列出截至2000年12月31日的合同债务(不包括存款负债)。2019年12月31日.
表18.合同义务
按期分列的应付款项 | |||||||||||||||||||
少于 一年 | 1至3年 | 3-5岁 | 多过 5年 | 共计 | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
短期借款 | $ | 150,000 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 150,000 | |||||||||
长期债务 | 25,000 | 25,000 | — | 51,547 | 101,547 | ||||||||||||||
养恤金计划和SERP债务 | 2,098 | 4,180 | 4,461 | 22,835 | 33,574 | ||||||||||||||
经营租赁 | 6,216 | 11,379 | 10,122 | 40,920 | 68,637 | ||||||||||||||
购买义务 | 27,989 | 30,537 | 20,620 | 946 | 80,092 | ||||||||||||||
其他长期负债 | 6,873 | 4,504 | 36 | 49 | 11,462 | ||||||||||||||
共计 | $ | 218,176 | $ | 75,600 | $ | 35,239 | $ | 116,297 | $ | 445,312 | |||||||||
短期借款和长期债务的组成部分将在附注11-短期借款和附注12-长期债务分别列于“第二编，项目8.财务报表和补充数据”下的合并财务报表。养恤金计划义务包括根据我们确定的福利退休计划和补充行政退休计划承担的义务，这些义务将在附注17-养恤金计划在“第二部分，项目8.财务报表和补充数据”下编制的综合财务报表。经营租赁是指在银行房地的租约，如附注19-经营租赁在“第二部分，项目8.财务报表和补充数据”下编制的综合财务报表。采购义务是指按特定条款购买货物或服务的其他合同义务，包括但不限于软件许可协议、设备维护合同和专业服务合同。其他长期负债是对与我们在LIHTC合作伙伴关系中的投资相关的无资金承诺的预期付款。
合同义务表18-合同义务不包括资产负债表外安排.这些金融工具包括承诺提供信贷、备用信用证和书面金融担保、远期外汇合同、远期利率合同和利率互换及期权。这些工具和相关的表外风险敞口将在附注24-具有表外风险的金融工具“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”下的合并财务报表。
资本资源
为了确保足够的资本水平，我们不断评估预计的资金来源和使用情况，同时分析我们资产的规模和质量以及风险水平。作为这一持续评估的一部分，董事会不断审查我们的资本状况，以确保其充足，包括但不限于筹集额外资本(无论是债务和(或)股本)或向股东返还资本的需要，以及宣布现金红利或回购我们的证券的能力。
普通股和优先股
股东权益总额5.285亿美元在…2019年12月31日, 增加的3 680万美元，或7.5%，从4.917亿美元在…2018年12月31日，它减少d由.830万美元，或1.7%，来自2017年12月31日。当以资产总额的百分比表示时，股东权益为8.8%在…2019年12月31日，与8.5%在…2018年12月31日和8.9%在…2017年12月31日.
这个增加股东权益2018年12月31日到2019年12月31日主要原因是：1)净收入5 830万美元2)累计其他综合收益2 760万美元，部分抵销：1)回购797,003我们普通股的总成本为2 280万美元，根据我们的股票回购计划，和2)
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支付的现金股息2 570万美元。期间2019我们买了大约2.8%我们的普通股在2018年12月31日.
这个减少股东权益2017年12月31日到2018年12月31日主要原因是：1)回购1,155,157我们普通股的总成本为3 280万美元，根据我们的股票回购计划，2)支付的现金股息2 410万美元3)累计其他综合损失1 310万美元的净收入部分抵销5 950万美元。期间2018我们买了大约3.8%我们的普通股在2017年12月31日.
我们的有形普通股比率是8.79%在…2019年12月31日，与8.47%在…2018年12月31日和8.86%在…2017年12月31日。我们的每股账面价值是$18.68, $16.97，和$16.65年底2019, 2018和2017分别。这个增加的有形普通股比率2019从…2018主要是由于记录到的净收入导致普通股权益增加。2019，但因普通股回购而减少的普通股权益，以及按季支付的股息，部分抵销了该计划的影响。2019。我们每股帐面价值的增长2018主要原因是2019的5 830万美元中完成的上述普通股回购导致的流通股减少。2019.
有形普通股比率是一种非GAAP财务指标，应与公司的GAAP财务信息一起阅读和使用。由于其他公司计算有形普通股权益比率的方法可能有所不同，因此不可能将我们的有形普通股比率与其他公司比较。我们的有形普通股权益比率是由普通股股东权益、较少无形资产(不包括按揭偿债权)、总资产、减去无形资产(不包括按揭偿债权)所得。
下表对所列日期的有形普通股比率进行了核对：
表19.对有形普通股比率的调节
十二月三十一日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
股东权益总额 | $ | 528,520 | $ | 491,725 | $ | 500,011 | |||||
减： | |||||||||||
其他无形资产(核心存款溢价) | — | — | (2,006 | ) | |||||||
有形普通股权益 | $ | 528,520 | $ | 491,725 | $ | 498,005 | |||||
总资产 | $ | 6,012,672 | $ | 5,807,026 | $ | 5,623,708 | |||||
减：其他无形资产(核心存款溢价) | — | — | (2,006 | ) | |||||||
有形资产 | $ | 6,012,672 | $ | 5,807,026 | $ | 5,621,702 | |||||
有形资产的有形普通股权益 | 8.79 | % | 8.47 | % | 8.86 | % | |||||
信托优先证券
截至2019年12月31日，我们有两个剩余的法定信托，即CPB资本信托IV(“信托IV”)和CPB法定信托V(“信托V”)，总共发行了5 000万美元的浮动汇率信托优先证券。我们在发行信托优先证券方面的义务构成了公司对信托优先股的义务的充分和无条件的保证。在某些例外和限制的情况下，我们可以不时选择延迟支付附属债券利息，这会导致有关信托优先股的派息延迟至连续20个季度，而毋须缴付违约或罚款。
该公司确定，其对信托四和信托五的投资并不代表可变的利息，因此公司不是每个信托的主要受益人。因此，公司无须合并信托。
2018年12月17日，该公司完成了2，000万美元的浮动利率信托优先证券的赎回，该证券的利率为3个月libor+2.85%，并将于2033年12月17日到期。赎回价格
65
是证券的总清算金额的100%，加上累积但未支付的分配，直至但不包括赎回日期。公司还赎回了由信托III发行并由公司持有的60万美元普通证券，原因是同时赎回了信托III的100%主要资产，或公司次级债券的2 060万美元，其利率和到期日与信托III信托优先证券相同。赎回是根据契约的任择预付条款进行的。2019年1月9日，康涅狄格州取消了第三信托基金。
2019年1月7日，该公司完成了2，000万美元浮动利率信托优先证券的赎回，利率为3个月libor+2.85%，并于2033年10月7日到期。赎回价格为证券总清算金额的100%，加上累积但未支付的分配，直至但不包括赎回日期。公司还赎回了由第二号信托公司发行并由公司持有的60万美元普通证券，原因是同时赎回了信托II的100%主要资产，即公司次级附属债券的2 060万美元，利率和到期日与信托II信托优先证券相同。赎回是根据契约的任择预付条款进行的。2019年1月22日，特拉华州取消了第二信托基金。
我们以前也有CPB资本信托I(“信托I”)，该信托于2014年8月被取消。
控股公司资本资源
根据“多德-弗兰克法案”，中央公积金必须作为银行的力量来源。中央公积金有义务支付其次级附属债券的费用和付款，该次级债券为未偿信托优先证券的付款提供资金。
中央公积金依赖银行向其支付股息，为其债务提供资金。截至2019年12月31日，在独立的基础上，中央公积金的可用现金余额约为1 060万美元以履行其目前的义务。
作为一家夏威夷州特许银行，该银行只能在其保留夏威夷银行法(“法定留存收益”)规定的收益的范围内支付股息，这与GAAP留存收益不同。截至2019年12月31日，该银行有法定留存收益6 660万美元.
股利是由董事会自行决定支付的，因此不能保证董事会今后将继续以同样的比率或任何方式支付股利。我们向股东支付现金股利的能力受到联邦和夏威夷法律的限制，包括联邦预算委员会施加的限制和我们所签署的各种协议中规定的契约，包括我们的次级债券中规定的契约。欲了解更多信息，请参阅“股利-注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券”一节。
股票回购
当我们认为这种回购符合公司和股东的最大利益时，我们就回购普通股。2017年1月，我们的董事会根据一项新授权的股票回购计划(“2017年回购计划”)，不时在公开市场或私下谈判的交易中，批准回购至多3000万美元的公司普通股。2017年回购计划取代并完全取代了公司董事会先前批准的股票回购计划。
2017年11月，董事会核准将2017年回购计划授权再增加5 000万美元(此后称为“回购计划”)。在……里面2017, 864,483普通股股份，按2 660万美元，根据以前的股份回购计划和回购计划的合并进行回购。
在……里面2018, 1,155,157普通股股份，按3 280万美元，是根据回购计划购回的。
2019年6月，公司董事会根据一项新批准的股份回购计划(“2019年回购计划”)，不时在公开市场或私下谈判的交易中授权回购至多3 000万美元的普通股。2019年的回购计划取代并取代了整个回购计划，该计划的剩余回购权为680万美元。
在……里面2019, 797,003普通股股份，按2 280万美元，是根据2019年回购计划回购的。总共2 110万美元仍可根据2019年回购计划进行回购2019年12月31日.
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2020年1月，公司董事会根据一项新授权的股份回购计划，不时在公开市场或私下谈判的交易中批准回购至多3000万美元的普通股。新的回购计划取代并取代了整个2019年的回购计划。我们回购股票的能力取决于我们的董事会的酌处权和我们的监管机构的批准，而且不能保证董事会将来会回购我们普通股的股份。
网络安全
近年来，由于网络攻击的数量和复杂性的增加，网络安全在金融服务业中占据了突出地位，这些攻击包括大规模分布式拒绝服务和凭据验证攻击、恶意代码和病毒以及试图破坏系统安全的行为，在某些情况下，这些攻击导致了对客户账户数据的未经授权访问。
该银行有许多复杂的信息系统，用于客户、雇员和供应商的各种功能。此外，银行与其开展业务或便利商业活动的第三方(例如供应商、交易所、结算所、中央保管人和金融中介机构)也可能成为银行网络安全风险的来源，包括系统故障或故障、此类方雇员的不当行为或可能影响其向银行交付产品或服务的能力的网络攻击。
作为一个受监管的金融机构，我们必须遵守适用的监管机构的安全要求和期望，其中包括有关数据隐私、系统可用性和业务连续性规划等方面的要求。监管机构为董事会和高级管理层的职责制定了准则，其中包括制定政策、任命和培训人员、履行审查和测试职能以及确保适当的更新频率。
总体而言，董事会及其合规委员会负责监督网络安全风险。总体来说，执行委员会以及我们的首席法律干事、风险管理司干事和首席信息安全干事更具体地在业务层面管理网络安全风险。向我们的执行委员会提供了关于网络安全的各种报告，并向遵约委员会和董事会提供了季度最新情况。
作为对总体网络安全基础设施的补充，世界银行利用了一些内部培训方法，正式通过必修课程，并通过书面通信和其他更新非正式使用。实施了内部政策和程序，以鼓励报告潜在的网络钓鱼攻击或其他安全风险。银行还使用第三方服务作为其网络安全框架的一部分，任何此类第三方都必须遵守银行关于信息安全和保密的政策。此外，银行保留第三方团体来评估和补充银行的网络安全需求。到目前为止，这些网络攻击并没有对银行的业务造成任何实质性的破坏或对其客户造成伤害，也没有对银行的运营结果产生实质性的不利影响；然而，无法保证能够检测到或挫败复杂的网络攻击。
交易风险
交易风险是指服务、活动或产品交付中出现的问题对收益或资本造成的风险。这种风险在任何银行中都是重要的，并且在整个公司的大多数活动中都与其他风险类别相关联。事务风险是内部控制、信息系统、关联完整性和操作过程的功能。随着交易的处理，整个公司每天都会发生这种情况。它遍及所有部门、部门和中心，是我们提供的所有产品和服务中固有的。
一般来说，公司将交易风险定义为高、中或低。审计计划确保每年对高风险领域进行审查。我们利用内部审计师和独立审计公司来测试操作过程的关键控制，并对信息系统、合规管理方案、贷款计划和信托服务进行审计。
管理事务风险的关键在于设计、记录和实施明确定义的过程和控制。任何管制制度，不论其设计和运作如何完善，部分是基于某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，以确保这些制度及管制措施的成效，而这些管制措施的目标亦已达到。
合规风险
合规风险是指因违反或不符合法律、法规、法规而产生的收益或资本风险。
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规定的做法或道德标准。在规范银行客户某些产品或活动的法律或规则可能含糊不清或未经测试的情况下，合规风险也会出现。合规风险使我们面临罚款、民事罚款、支付损害赔偿和合同作废的风险。合规风险还可能导致声誉下降、业务价值降低、业务机会有限、扩展潜力减弱和缺乏合同可执行性。该公司利用独立的外部公司进行合规审核，以查明合规计划中的缺陷。
不存在单一或主要的合规风险来源。它是每一项活动所固有的。通常，它与操作风险和交易风险混为一谈。这种风险的一部分有时被称为法律风险。这不仅限于不遵守消费者保护法的风险；它还包括所有法律以及审慎的道德标准和合同义务。它还包括从银行的各个方面，传统和非传统的诉讼。
我们的风险管理政策和道德行为守则是控制合规风险的基石。控制这种风险的一个重要部分是对员工进行适当的培训和发展。公司合规部经理负责制定和执行全面的合规培训计划。公司合规部经理与我们的内部和外部法律顾问协商，力求为我们的员工提供与其工作职能相称的充分培训，以确保遵守银行法律法规。
我们的风险管理政策和计划包括一个基于风险的审计计划，旨在发现内部控制的缺陷和弱点。我们有一家独立审计公司在内部审计主任的指导下进行深入审计，并由独立的外部公司予以补充，并由我们的风险管理人员进行定期监督。每年制定公司审计计划，并提交审计委员会批准。
我们的风险管理小组定期监测我们的合规工作，特别关注那些使我们面临合规风险的领域。定期监测的目的是核实我们的雇员是否遵守既定的政策和程序。已查明的任何重大例外情况都将提交适当的部门主管、审计委员会和遵约委员会。
我们认识到，客户投诉往往会发现我们的合规计划中的弱点，这可能会使我们面临风险。因此，我们努力确保所有投诉都得到迅速处理。公司合规部经理对正式投诉进行审查，以确定是否存在重大合规风险，并将这些调查结果传达给我们的合规委员会。
战略风险
战略风险是指因不利决策或战略决策执行不当而产生的收益或资本风险。这种风险取决于组织的目标、针对这些目标部署的资源和实现质量之间的兼容性。
战略风险被确定为战略规划进程的一部分。每年与董事会和执行委员会成员举行场外战略规划会议。战略审查包括经济评估、竞争分析、行业展望以及立法和监管审查。
战略风险的一个主要衡量标准是同侪群体分析。将关键业绩比率与由规模和复杂性相当的美国银行和夏威夷市场银行组成的同行群体进行比较，以找出任何疲软迹象和潜在机会。
另一项措施是将以往战略举措的实际成果与每项战略实施前确定的预期成果进行比较。
资产/负债管理与利率风险
我们的收益和资本对利率波动的风险很敏感。当利率敏感资产和利率敏感负债在不同时期或不同数额内到期或重新定价时，利率风险就会产生。在正常的业务过程中，我们通过贷款和存款活动，以及我们的投资证券组合和其他有息资金来源，承受着利率风险。资产/负债管理试图协调我们对利率敏感的资产和对利率敏感的负债，以满足我们的财务目标。
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我们的资产/负债管理政策旨在最大限度地提高风险调整后的股东回报，同时保持流动性、利率风险和资本化的持续可接受水平。我们的资产/负债管理委员会(ALCO)通过使用利率敏感性差距、净利息收入和投资组合权益模拟和利率冲击分析的市场价值来监测利率风险。这一过程旨在衡量未来利率变化对投资组合权益净利息收入和市场价值的影响。不良利率风险敞口是通过缩短或延长资产和负债期限来管理的。
利率风险可以通过监测一家机构的利率敏感性差距和差距随时间的变化来分析。如果某一资产或负债在某一特定时期内到期或重新定价，则该资产或负债在某一特定时期内具有利率敏感性。利率敏感性差距是指利息收益资产的数额与在规定期限内到期或重新定价的利息负债数额之间的差额。当对利率敏感的资产超过对利率敏感的负债数额时，差额被视为正差额。当对利率敏感的负债数额超过对利率敏感的资产数额时，差额被视为负数。在利率不断上升的时期，理论上存在正差额的机构的收益可能会受到正面影响，因为其盈利资产重定价的程度大于其有息负债。对于一个负差距的机构，预期会产生不利影响。
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下表列出有关本港利率敏感性差距的资料2019年12月31日。在确定各种资产和负债产品的利率敏感性时所使用的假设对表产生了重大影响。就本报告而言，资产和负债按最早的重新定价日期或到期日分类。所有计息需求和储蓄余额都包括在三个月或三个月以下的类别中，尽管这些账户的重新定价并不是合同上的要求，也可能不会在这段时间内实际发生。由于所有利率和收益率都没有以相同的速度或幅度进行调整，而且波动性也会发生变化，利率敏感性差距只是利率风险的一个一般性指标。
表20.资产、负债和股本的利率敏感性
三 月份 或更少 | 过关 三 贯通 六个月 | 六岁以上 贯通 十二 月份 | 超过一个 贯通 三 年数 | 过关 三 年数 | 非费率 敏感 | 共计 | |||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||
其他金融机构的有息存款 | $ | 24,554 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 24,554 | |||||||||||||
投资证券 | 103,490 | 75,941 | 101,279 | 357,448 | 488,825 | 1,127 | 1,128,110 | ||||||||||||||||||||
为出售而持有的贷款 | 9,071 | — | — | — | — | 12 | 9,083 | ||||||||||||||||||||
贷款和租赁 | 1,036,397 | 295,631 | 544,018 | 1,386,181 | 1,184,468 | 2,845 | 4,449,540 | ||||||||||||||||||||
FHLB股票 | 14,983 | — | — | — | — | — | 14,983 | ||||||||||||||||||||
其他资产 | — | — | — | — | — | 386,402 | 386,402 | ||||||||||||||||||||
总资产 | $ | 1,188,495 | $ | 371,572 | $ | 645,297 | $ | 1,743,629 | $ | 1,673,293 | $ | 390,386 | $ | 6,012,672 | |||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||||||||||||
无利息存款 | $ | 1,450,532 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,450,532 | |||||||||||||
计息存款 | 3,041,493 | 287,600 | 262,156 | 56,044 | 22,198 | — | 3,669,491 | ||||||||||||||||||||
FHLB垫款和其他短期借款 | 150,000 | — | — | — | — | — | 150,000 | ||||||||||||||||||||
长期债务 | 51,547 | — | 25,000 | 25,000 | — | — | 101,547 | ||||||||||||||||||||
租赁责任 | — | — | — | — | — | 52,632 | 52,632 | ||||||||||||||||||||
其他负债 | — | — | — | — | — | 59,950 | 59,950 | ||||||||||||||||||||
衡平法 | — | — | — | — | — | 528,520 | 528,520 | ||||||||||||||||||||
负债和权益共计 | $ | 4,693,572 | $ | 287,600 | $ | 287,156 | $ | 81,044 | $ | 22,198 | $ | 641,102 | $ | 6,012,672 | |||||||||||||
利率敏感性差距 | $ | (3,505,077 | ) | $ | 83,972 | $ | 358,141 | $ | 1,662,585 | $ | 1,651,095 | $ | (250,716 | ) | $ | — | |||||||||||
累积利率敏感性差距 | $ | (3,505,077 | ) | $ | (3,421,105 | ) | $ | (3,062,964 | ) | $ | (1,400,379 | ) | $ | 250,716 | $ | — | $ | — | |||||||||
ALCO还利用一个详细的动态仿真模型来度量和管理利率风险敞口。每月模拟过程旨在衡量未来利率变化对投资组合权益的净利息收入和市场价值的影响，并使ALCO能够模拟替代资产负债表战略。
以下是我们对利息收入的敏感性分析。2019年12月31日，在一年的时间内，假设没有资产负债表的增长，同时给出了100 bp向上和100 bp向下的利率平行变化。
速率变化 | 估计净利息收入 | ||
+100 bp | 2.45 | % | |
-100个基点 | (5.01 | )% | |
70
下表列出了有关对利率变化敏感的金融工具的资料。就本报告而言，对利息敏感的资产和负债的预期到期日是合同期限.计息活期存款和储蓄存款的期限不确定，属于最早到期日.得出的表格基于许多假设，包括抵押贷款相关资产的提前还款率和预测的市场利率。这与表10-贷款的期限分布和对利率变化的敏感性。看见附注25-金融资产和金融负债的公允价值关于“第二部分，项目8.财务报表和补充数据”下的合并财务报表，以讨论公允价值的计算。
如果实际经验与所使用的假设不同，利率敏感资产和负债的到期日和公允价值可能与预期不同。
表21.利率敏感性
预期到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
一 年 | 二 年数 | 三 年数 | 四 年数 | 五 年数 | 此后 | 共计 书 价值 | 共计 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
利息敏感资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他金融机构的有息存款 | $ | 24,554 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 24,554 | $ | 24,554 | |||||||||||||||
加权平均收益率 | 1.55 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 1.55 | % | |||||||||||||||||
固定利率投资证券 | $ | 239,729 | $ | 180,231 | $ | 177,471 | $ | 81,652 | $ | 90,951 | $ | 316,568 | $ | 1,086,602 | $ | 1,086,602 | |||||||||||||||
加权平均收益率 | 2.56 | % | 2.64 | % | 2.76 | % | 2.57 | % | 2.80 | % | 2.82 | % | 2.70 | % | |||||||||||||||||
可变利率投资证券 | $ | 3,634 | $ | 3,307 | $ | 3,010 | $ | 2,739 | $ | 4,012 | $ | 23,679 | $ | 40,381 | $ | 40,381 | |||||||||||||||
加权平均收益率 | 2.98 | % | 2.98 | % | 2.98 | % | 2.98 | % | 3.08 | % | 2.96 | % | 2.98 | % | |||||||||||||||||
股权投资证券 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,127 | $ | 1,127 | $ | 1,127 | |||||||||||||||
加权平均收益率 | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | |||||||||||||||||
固定利率贷款和租赁 | $ | 671,390 | $ | 528,489 | $ | 392,882 | $ | 270,393 | $ | 199,572 | $ | 481,084 | $ | 2,543,810 | $ | 2,512,865 | |||||||||||||||
加权平均收益率 | 4.39 | % | 4.39 | % | 4.21 | % | 4.15 | % | 4.10 | % | 3.87 | % | 4.22 | % | |||||||||||||||||
可变利率贷款和租赁 | $ | 737,445 | $ | 389,019 | $ | 285,417 | $ | 208,022 | $ | 126,566 | $ | 165,487 | $ | 1,911,956 | $ | 1,888,695 | |||||||||||||||
加权平均收益率 | 4.36 | % | 3.78 | % | 3.77 | % | 3.62 | % | 3.62 | % | 3.59 | % | 3.96 | % | |||||||||||||||||
合计-2019年12月31日 | $ | 1,676,752 | $ | 1,101,046 | $ | 858,780 | $ | 562,806 | $ | 421,101 | $ | 987,945 | $ | 5,608,430 | $ | 5,554,224 | |||||||||||||||
合计-2018年12月31日 | $ | 1,486,148 | $ | 960,554 | $ | 717,558 | $ | 593,113 | $ | 430,700 | $ | 1,270,825 | $ | 5,458,898 | $ | 5,317,220 | |||||||||||||||
利息敏感负债 | |||||||||||||||||||||||||||||||
计息活期存款和储蓄存款 | $ | 2,643,038 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,643,038 | $ | 2,643,038 | |||||||||||||||
已付加权平均费率 | 0.21 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.21 | % | |||||||||||||||||
定期存款 | $ | 946,738 | $ | 35,469 | $ | 21,690 | $ | 9,956 | $ | 12,239 | $ | 361 | $ | 1,026,453 | $ | 1,023,362 | |||||||||||||||
已付加权平均费率 | 1.41 | % | 0.75 | % | 0.89 | % | 1.28 | % | 1.07 | % | 0.33 | % | 1.37 | % | |||||||||||||||||
FHLB垫款和其他短期借款 | $ | 150,000 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 150,000 | $ | 150,000 | |||||||||||||||
已付加权平均费率 | 1.81 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 1.81 | % | |||||||||||||||||
长期债务 | $ | 25,000 | $ | 25,000 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 51,547 | $ | 101,547 | $ | 97,827 | |||||||||||||||
已付加权平均费率 | 3.17 | % | 3.25 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 4.11 | % | 3.67 | % | |||||||||||||||||
合计-2019年12月31日 | $ | 3,764,776 | $ | 60,469 | $ | 21,690 | $ | 9,956 | $ | 12,239 | $ | 51,908 | $ | 3,921,038 | $ | 3,914,227 | |||||||||||||||
合计-2018年12月31日 | $ | 3,561,306 | $ | 113,258 | $ | 57,217 | $ | 12,900 | $ | 11,472 | $ | 72,536 | $ | 3,828,689 | $ | 3,816,885 | |||||||||||||||
71
前面的灵敏度分析并不代表我们的预测，也不应被认为是预期运营结果的指示。这些估计数基于许多假设，包括：利率变动的幅度和时间、贷款和投资证券预付款、存款衰减率、贷款和存款定价决定、资产和负债现金流量再投资等。
流动资金
我们管理流动资金的目标是在资金来源和用途之间保持平衡，以便经济上满足客户对贷款和存款取款的现金需求，并在出现贷款和投资机会时参与贷款和投资机会。我们每日监察有关贷款及存款结余变动的流动资金状况，以确保最大限度地运用，维持足够水平的易于出售的资产，以及获得短期资金来源。我们的贷存比率2019年12月31日曾.86.9%相比较82.4%在…2018年12月31日。我们的流动性可能会受到不可预见的现金需求的负面影响，或者如果我们的存款客户由于我们的财务状况或前景的不确定性而提取资金的话。
现金流量表确定了作为业务、投资和筹资活动的现金来源和用途的三大类。如现金流量表所示，业务活动提供的现金在过去三年中提供了一个重要的资金来源。经营活动提供的现金共计7 220万美元在……里面2019, 1.035亿美元在……里面2018，和9 680万美元在……里面2017。经营活动提供现金的主要来源仍然是我们的净营业收入，不包括非现金项目，如准备金和资产减值。
用于投资活动的现金净额为1.29亿美元, 2.111亿美元和2.961亿美元在……里面2019, 2018和2017分别。投资证券和贷款活动一般是投资活动的最大组成部分，尽管在此期间投资证券活动的水平受到贷款和存款增长关系的影响。在……里面2019, 2018和2017，贷款来源净额2.375亿美元, 2.502亿美元和1.661亿美元分别用于投资活动的现金。此外，购买有价证券贷款总额1.401亿美元, 5 860万美元和8 380万美元在……里面2019, 2018和2017分别。出售投资证券及到期日所得的净收益总计2.536亿美元和1.112亿美元而在2019年和2018年，投资证券的净购买额分别为4 760万美元2017年。投资活动包括出售止赎贷款和其他不动产的收益$14万, $46000，和30万美元在……里面2019, 2018和2017分别。我们没有出售任何源自2019年、2018年和2017年的投资贷款。
融资活动提供的现金共计5 760万美元, 1.276亿美元，和1.973亿美元在……里面2019, 2018和2017分别。存款活动、借款和资本交易是融资活动的主要组成部分。在……里面2019和2017，存款增加1.735亿美元和3.482亿美元的存款净减少990万美元在……里面2018。短期债务现金净流出总额4 700万美元在……里面2019和1.03亿美元在……里面2017的短期债务净现金流入1.65亿美元在……里面2018。偿还长期债务总额2 060万美元2019年。长期债务的收益和偿还总额5 000万美元和2 060万美元分别在2018年。2017年，长期债务没有净现金流入或流出。与投资证券一样，净借款水平受到这一期间贷款和存款增长或收缩水平的影响。资本交易，主要是现金红利和股票回购总额4 830万美元, 5 700万美元和4 790万美元使用的现金2019, 2018和2017分别。
从历史上看，核心存款为我们提供了相当多的相对稳定和低成本的资金来源，但在我们的市场上却受到竞争压力。除了核心存款资金外，我们还可以获得各种其他短期和长期资金来源，包括我们的投资证券的到期日收益，以及二级资金来源，如FHLB、有担保的回购协议和美联储贴现窗口，以满足我们的流动性需求。虽然我们在历史上曾获得这些其他资金来源，但由于市场状况或公司和银行的财务状况，这些来源的持续获取可能得不到保障，今后也可能受到限制。
该银行是18.4亿美元与FHLB的信贷额度2019年12月31日，其中15.7亿美元截至2019年12月31日。这项安排下的短期借款总额1.5亿美元和1.97亿美元在…2019年12月31日和2018分别。与联邦住房管理局的长期债务2019年12月31日和2018全数5 000万美元。FHLB预付款项2019年12月31日以某些不动产贷款作担保，其账面价值为24.8亿美元根据与FHLB签订的垫款、质押和担保协议的担保条款。
72
FHLB代表银行提供备用信用证，以保证某些公共存款的安全。如果FHLB需要在备用信用证上付款，付款金额将转换为FHLB的预付款。截至2019年12月31日和2018年12月31日，FHLB代表我们签发的备用信用证总额分别为7，890万美元和460万美元。
该银行还维持了信贷额度与美联储贴现窗口6 530万美元和7 390万美元截至2019年12月31日和2018分别。在此安排下没有任何未清预付款2019年12月31日和2018。这项安排下的垫款将由某些商业和商业房地产贷款担保，这些贷款的账面价值总计为1.261亿美元。美联储无权出售或偿还这些贷款。看见附注11-短期借款和附注12-长期债务在“第II部，第8项.财务报表及补充资料”下的综合财务报表，以获得有关我们借款的补充资料。
我们能否维持足够的流动资金水平，取决于我们是否有能力继续维持我们强大的风险状况和资本基础。我们的流动性也可能受到金融市场疲软和全行业流动性下降的负面影响。
控股公司流动性
作为独立的控股公司，在2019，业务活动提供的现金净额6 220万美元。经营活动的主要资金来源包括从银行收到的股息。6 300万美元。用于筹资活动的现金净额为6 900万美元。资金在融资活动中的主要用途包括回购共计普通股。2 280万美元的现金红利2 570万美元支付给我们的普通股东。此外，二级信托公司发行的次级次级债券总计2 060万美元于2019年还清。
在……里面2018，业务活动提供的现金净额7 980万美元。经营活动的主要资金来源包括从银行收到的股息。8 200万美元。用于筹资活动的现金净额为7 760万美元。资金在融资活动中的主要用途包括回购共计普通股。3 280万美元的现金红利2 410万美元支付给我们的普通股东。此外，由信托III发行的次级附属债券总计2 060万美元2018年还清了。
在……里面2017，业务活动提供的现金净额4 230万美元。经营活动的主要资金来源包括从银行收到的股息。4 300万美元。用于筹资活动的现金净额为4 790万美元。资金在融资活动中的主要用途包括回购共计普通股。2 660万美元的现金红利2 130万美元支付给我们的普通股东。
表外安排
在正常的业务过程中，我们进行资产负债表外安排，以满足银行客户的融资需求。这些金融工具包括承诺提供信贷、备用信用证和书面金融担保、远期外汇合同、远期利率合同和利率互换及期权。这些工具和相关的表外风险敞口将在附注24-具有表外风险的金融工具“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”下的合并财务报表。在不太可能的情况下，我们必须履行大量未兑现的承诺，以提供信贷，流动性将受到不利影响，信贷风险也是如此。资产负债表外安排的其余部分，主要是利率期权及与按揭银行业务有关的远期利率合约，预计不会对我们的综合财务状况或经营结果产生重大影响。
73
第7A项.市场风险的定量和定性披露
市场风险的定量和定性披露载于“第二部分，第7项.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析-资产/负债管理和利率风险”。附注25-金融资产和金融负债的公允价值“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”下的合并财务报表。
74
项目8.附属财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
中央太平洋金融公司股东和董事会。
夏威夷檀香山
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日的中央太平洋金融公司及其附属公司(“公司”)的合并资产负债表、截至该日终了年度的相关收入、综合收入、股本变化和现金流量综合报表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还根据Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架：(2013年)”中确立的标准，审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制。
我们认为，上述财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况，以及截至那时为止按照美利坚合众国普遍接受的会计原则计算的业务结果和现金流量。我们还认为，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都根据内部控制-综合框架：2013年由COSO发布的标准，维持了对财务报告的有效内部控制。
我们还审计了对2017年合并财务报表的调整，以追溯适用附注1所述与低收入住房税抵免投资有关的会计原则的变化。我们没有对公司2017年合并财务报表进行审计、审查或适用任何程序，只是对调整数进行审计，因此，我们不对整个2017年合并财务报表发表意见或任何其他形式的保证。
会计原则的变化
如上文和财务报表附注1所述，该公司改变了2018年低收入住房税收抵免投资的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，这些评估包括在所附管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是就公司的财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制提出意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
75
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项，这些财务报表已送交审计委员会或要求告知审计委员会，且：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。就整个财务报表而言，关键审计事项的通报丝毫不改变我们对财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
贷款和租赁损失备抵.质量调整
如合并财务报表附注1和5所述，截至2019年12月31日，公司贷款和租赁损失综合备抵余额为47，971，000美元，其中包括三个基本要素：个别受损贷款的特定准备金、分析为个别受损贷款以外的贷款的一般备抵额以及基于环境和其他可能属于公司内部或外部因素的调整额。贷款和租赁损失备抵额是对贷款和租赁组合在资产负债表之日所固有的信贷损失的估计。贷款和租赁损失备抵额预计足以吸收贷款和租赁组合中可能发生的损失。贷款和租赁损失备抵额的确定涉及重大假设，需要对公司的贷款和租赁组合作出高度判断，评估一般经济状况和其他质量因素，以及这些假设如何影响贷款和租赁组合中可能发生的损失。这些假设的变化可能对公司的财务结果产生重大影响。
对历史损失率增加的定性调整用于处理条件、趋势和情况的变化，如经济状况和行业变化，这些变化可能对贷款和租赁组合的风险构成产生重大影响，并为可能无法反映和(或)记录在历史损失数据中的贷款和租赁组合中的损失作了规定。该公司主要根据以下因素进行质量调整：贷款政策、经济条件、贷款概况、贷款人员、问题贷款趋势、贷款审查、抵押品、信贷集中以及其他内部和外部因素。对这些因素的评价导致质量调整，大大有助于估计贷款和租赁损失备抵额。我们把定性调整对贷款和租赁损失备抵的总体影响估计作为一项关键的审计事项，因为它涉及到特别是主观审计师的判断。
我们处理这一重要审计事项的主要程序包括：
• | 检验质量调整控制措施的有效性，包括针对以下方面的控制措施： |
◦ | 作为定性调整基础的数据的完整性和准确性， |
◦ | 定性调整计算的数学精度，以及 |
◦ | 管理层的判断与确定定性调整所使用的数据和假设有关。 |
• | 对管理层的过程进行实质性测试，包括评价其判断和假设，以确定质量调整，包括： |
◦ | 评价作为质量调整基础的数据的完整性和准确性， |
◦ | 定性调整计算的数学精度评价， |
76
◦ | 评价管理层对用于定性调整的数据和假设的判断的合理性， |
◦ | 就基本趋势对定性调整的方向一致性进行分析性评价，以及 |
◦ | 分析评估贷款和租赁损失备抵的总体适足性，包括质量调整。 |
//s/Crowe LLP/LLP_
自2018年以来，我们一直担任该公司的审计师。
加州萨克拉门托
2020年2月25日
77
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
中太平洋金融公司：
关于合并财务报表的意见
在追溯适用附注1所述低收入住房税抵免伙伴关系投资会计变化的调整影响之前，我们审计了截至2017年12月31日的中央太平洋金融公司及其附属公司(公司)的收入、综合收益、权益变化和现金流动综合报表以及相关附注(统称为合并财务报表)。本说明未列出说明1所述调整影响之前的2017年合并财务报表。我们认为，综合财务报表在追溯适用附注1所述低收入住房税抵免伙伴关系投资会计变化的影响之前，按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司在2017年12月31日终了年度的运营结果和现金流量。
我们没有对这些调整进行审计、审查或适用任何程序，以追溯适用附注1所述与低收入住房税抵免伙伴关系投资有关的会计变化，因此，我们没有就这些调整是否适当和适当适用发表意见或任何其他形式的保证。这些调整由其他审计员审计。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些合并财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
//s/KPMG LLP
1975年至2018年，我们或我们的前身事务所担任该公司的审计师。
夏威夷檀香山
2018年2月28日
78
中太平洋金融公司及其附属公司
合并资产负债表
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
资产 | |||||||
来自金融机构的现金和应付款项 | $ | $ | |||||
其他金融机构的有息存款 | |||||||
投资证券： | |||||||
可供出售的债务证券，按公允价值计算 | |||||||
持有至到期债务证券，公允价值：2019年12月31日为零，2018年12月31日为144 272美元 | |||||||
权益证券，按公允价值计算 | |||||||
投资证券总额 | |||||||
为出售而持有的贷款 | |||||||
贷款和租赁 | |||||||
贷款和租赁损失备抵 | ( | ) | ( | ) | |||
贷款和租赁，扣除贷款和租赁损失备抵后 | |||||||
房地和设备，净额 | |||||||
应计未收利息 | |||||||
对未合并子公司的投资 | |||||||
其他不动产，净额 | |||||||
抵押服务权 | |||||||
银行人寿保险 | |||||||
联邦住房贷款银行(FHLB)股票 | |||||||
使用权租赁资产 | |||||||
其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
存款： | |||||||
无利息需求 | $ | $ | |||||
有息需求 | |||||||
储蓄和货币市场 | |||||||
时间 | |||||||
存款总额 | |||||||
FHLB垫款和其他短期借款 | |||||||
长期债务 | |||||||
租赁责任 | |||||||
其他负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
或有负债和其他承付款(见附注23) | |||||||
公平： | |||||||
优先股，无票面价值，授权股票1，000，000股；已发行和未发行股票：2019年12月31日和D成员31，2018年 | |||||||
普通股，无票面价值，授权发行股票185，000，000股；已发行和发行股票：2019年12月31日为28，289，257股；2018年12月31日为28，967，715股 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
累积赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
累计其他综合收入(损失) | ( | ) | |||||
总股本 | |||||||
负债和权益共计 | $ | $ | |||||
见所附合并财务报表附注。
79
中太平洋金融公司及其附属公司
综合收入报表
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位：千美元，每股数据除外) | |||||||||||
利息收入： | |||||||||||
贷款和租赁的利息和费用 | $ | $ | $ | ||||||||
投资证券的利息和股息： | |||||||||||
应税投资证券 | |||||||||||
免税投资证券 | |||||||||||
投资证券股利收益 | |||||||||||
其他金融机构存款利息 | |||||||||||
FHLB股票的股利收益 | |||||||||||
利息收入总额 | |||||||||||
利息费用： | |||||||||||
存款利息： | |||||||||||
需求 | |||||||||||
储蓄和货币市场 | |||||||||||
时间 | |||||||||||
短期借款利息 | |||||||||||
长期债务利息 | |||||||||||
利息费用总额 | |||||||||||
净利息收入 | |||||||||||
贷款和租赁损失准备金(信贷) | ( | ) | ( | ) | |||||||
贷款和租赁损失备抵后的净利息收入 | |||||||||||
其他营业收入： | |||||||||||
抵押银行收入 | |||||||||||
存款帐户服务费 | |||||||||||
其他服务费及费用 | |||||||||||
信托活动收入 | |||||||||||
银行人寿保险收入 | |||||||||||
止赎资产销售净收益(亏损) | ( | ) | |||||||||
未合并子公司的收益权益 | |||||||||||
外汇费 | |||||||||||
贷款配售费 | |||||||||||
出售投资证券的净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他 | |||||||||||
其他营业收入共计 | |||||||||||
其他业务费用： | |||||||||||
薪金和雇员福利 | |||||||||||
净占用率 | |||||||||||
法律和专业服务 | |||||||||||
计算机软件费用 | |||||||||||
核心存款溢价摊销 | |||||||||||
通信费用 | |||||||||||
设备 | |||||||||||
广告费用 | |||||||||||
止赎资产费用 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
其他业务费用共计 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税费用 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
共同分享数据： | |||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释每股收益 | |||||||||||
宣布的现金红利 | |||||||||||
见所附合并财务报表附注。
80
中太平洋金融公司及附属公司
综合收入报表
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后： | |||||||||||
投资证券未实现收益(亏损)净变化 | ( | ) | |||||||||
确定的福利计划 | |||||||||||
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 | ( | ) | |||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
见所附合并财务报表附注。
81
中太平洋金融公司及其附属公司
合并资产变动表
共同 股份 突出 | 首选 股票 | 共同 股票 | 额外 已付 资本 | 累积 赤字 | 累积 其他 综合 收入(损失) | 非控制性 利息 | 共计 | |||||||||||||||||||||||
(单位：千美元，每股数据除外) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | $ | — | — | |||||||||||||||||||||||
其他综合性INCO我 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
宣布的现金红利(0.70美元)ER份额) | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
董事递延补偿计划出售的普通股净值12，020股n | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
回购普通股864 483股及其他相关费用 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
非控制利息费用 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
采用新会计准则的影响(1) | — | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||
2018年1月1日调整余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
采用新会计准则的影响(2) | — | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
宣布的现金红利(0.82美元)ER份额) | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
董事递延补偿计划出售的普通股净值16 950股n | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
回购1 155 157股普通股和其他相关费用 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
非控制利息费用 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
采用新会计准则的影响(3) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2019年1月1日调整后余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
其他综合性INCO我 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
宣布的现金红利(0.90美元)ER份额) | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
董事递延补偿计划出售的普通股净值14，600股 | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
797 003股回购的普通股和其他相关费用 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
(1)代表采用“会计准则更新”(“ASU”)ASU 2016-01年的影响。 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(2)代表通过2018-02年ASU的影响。 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(3)代表2017年-12年ASU的通过所产生的影响。更多信息见合并财务报表附注1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
见所附合并财务报表附注。
82
中太平洋金融公司及其附属公司
现金流量表
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
业务活动现金流量： | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | |||||||||||
贷款和租赁损失准备金(信贷) | ( | ) | ( | ) | |||||||
房地和设备的折旧和摊销 | |||||||||||
非现金租赁费用 | |||||||||||
经营租赁的现金流量 | ( | ) | |||||||||
还本付息及核心存款保费摊销 | |||||||||||
其他房地产的减记，减除出售中的损失(收益) | ( | ) | |||||||||
投资证券的净摊销和溢价/折价 | |||||||||||
股份补偿费用 | |||||||||||
投资证券销售净亏损(收益) | ( | ) | |||||||||
出售住宅按揭贷款的净收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售待售贷款所得收益 | |||||||||||
为出售而持有的贷款的来源 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
未合并子公司的收益权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非合并子公司的分配 | |||||||||||
银行所有人寿保险现金返还价值净增额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
递延所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||
以股份为基础的补偿所产生的税收利益净额 | |||||||||||
其他资产和负债的净变动 | ( | ) | |||||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||
可供出售的投资证券的到期日及赎回收益 | |||||||||||
出售可供出售的投资证券所得收益 | |||||||||||
购买可供出售的投资证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
赎回万事达卡B类普通股 | |||||||||||
持有至到期日投资证券的到期日及赎回收益 | |||||||||||
贷款(来源)和付款净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购买贷款组合 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售止赎贷款及其他房地产的收益 | |||||||||||
银行所有人寿保险死亡抚恤金的收益 | |||||||||||
购置房地和设备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非合并子公司的分配 | |||||||||||
对未合并子公司的捐款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
赎回(购买)FHLB股票所得收益 | ( | ) | |||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||
存款净增(减)额 | ( | ) | |||||||||
长期债务收益 | |||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | |||||||
FHLB预付款和其他短期借款净增加(减少) | ( | ) | ( | ) | |||||||
普通股支付的现金红利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
发行普通股和股票期权的净收益 | |||||||||||
筹资活动提供的现金净额 | |||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | |||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||
年底现金及现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
补充披露现金流动信息： | |||||||||||
本年度支付的现金： | |||||||||||
利息 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税 | |||||||||||
补充非现金披露： | |||||||||||
董事递延薪酬计划持有的普通股变动净额 | $ | $ | $ | ||||||||
将贷款净额重新归类为止赎贷款和其他房地产 | |||||||||||
投资证券由持有至到期至可供出售的净转移 | ( | ) | |||||||||
以租赁负债换取的使用权租赁资产 | |||||||||||
见所附合并财务报表附注。
83
中太平洋金融公司及其附属公司
合并财务报表附注
截至12月31日，2019, 2018，和2017
1.重要会计政策摘要
业务说明
中太平洋金融公司是一家银行控股公司。我们的主要营运子公司，中央太平洋银行，是一家服务全面的商业银行。35 分支和77 位于整个夏威夷的自动取款机。该银行从事广泛的贷款活动，包括原始商业贷款、商业和住宅抵押贷款、住房权益贷款和消费贷款。该银行还提供各种存款产品和服务。这些账户包括个人和商业支票、储蓄账户、货币市场账户和定期存单。其他产品和服务包括借记卡、网上银行、移动银行、现金管理服务、保险箱、国际银行服务、夜间保管设施、外汇和电汇。理财产品及服务包括非存款投资产品、年金、保险、投资管理、资产托管及一般谘询及策划服务。
当我们提到“公司”、“我们”、“我们”或“我们”时，我们指的是中央太平洋金融公司及其子公司(合并)。当我们提到“中太平洋金融公司”时或者说控股公司，我们指的是独立的母公司。当我们提到“我们的银行”或“银行”时，我们指的是“中央太平洋银行”。
银行业务取决于利率差异、存款和其他借款支付的利率与向客户发放的贷款和我们投资组合中持有的投资证券的利率之间的差额。这些比率对许多我们无法控制的因素非常敏感。因此，公司的收入和增长受国内外经济状况的影响，包括通货膨胀、衰退和失业。
我们有以下内容三 报告部门：(1)银行业务；(2)财政部；(3)所有其他部门。银行业务部门包括建筑和商业房地产贷款、商业贷款、住宅抵押贷款、消费者贷款、信托服务、零售经纪服务、我们的零售分支办事处，这些办事处提供各种存款和贷款产品，以及各种其他银行服务。财务部负责管理公司的投资证券组合和批发融资活动。所有其他部门包括上述银行业务和财务处未记录的所有活动，包括电子银行业务、数据处理和银行拥有财产管理等活动。有关更多信息，请参见附注26-分段信息.
会计政策的改变和重新分类
2018年第四季度，我们自愿将低收入住房税抵免(LIHTC)伙伴关系的会计政策从成本法改为按比例摊销法，采用了财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(ASC)323项下的实用权宜之计，“投资-股权法和合资企业”，即允许投资者仅按分配给投资者的税收抵免按比例摊销投资的初始成本。我们认为比例摊销法更可取，因为它更好地反映了一项主要目的是获得税收抵免和其他税收优惠的投资的经济状况。除了更改确认LIHTC投资摊销费用的时间之外，LIHTC投资的摊销费用现在反映在所得税支出项下，这使用户更好地了解这类投资收益的性质，而不是综合收入报表上的其他业务费用。这一变化不影响净收入、合并资产负债表和现金流量表。
84
由于这一会计政策的变化，以下列出了这一变化对2018年第四季度以前各期间收入综合报表的影响，并对其进行了回顾性调整：
(2018年12月31日) | 2017年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
影响.的影响 | 影响.的影响 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 未调整 | 调整后 | 变化 | 未调整 | 调整后 | 变化 | |||||||||||||||||
其他经营费用 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
所得税费用 | |||||||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||
巩固原则
合并财务报表包括公司及其多数拥有的子公司的账目.所有重要的公司间账户和交易都在合并过程中被取消。
在2015年12月，我们获得了50 %一家抵押贷款来源和经纪公司的所有权权益，一家夏威夷家园人有限责任公司。该银行的结论是，该投资符合财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)810的合并要求。固结“.该银行还得出结论认为，该实体符合可变利益实体的定义，我们是可变利息实体的主要受益人。因此，截至2017年12月31日，该投资被合并到我们的财务报表中。一名夏威夷Homeloans有限责任公司于2017年终止，并于2018年3月向成员缴纳了最终税款和分配款。
我们有50 %另外三家抵押贷款发源公司和经纪公司的所有权权益采用权益法入账，并包括在未合并子公司的投资中：Gentry Homeloans，LLC，Haseko Homeloans，LLC和Island Pacific Homeloans，LLC。我们还拥有太平洋抵押贷款有限责任公司(Pacific Access Mortgage，LLC)50%的所有权，该公司于2017年终止，并于2018年3月向会员缴纳了最终税款和分配款。
如前所述，我们有LIHTC的投资，这些投资现在按照比例摊销法入账，并包括在不合并子公司的投资中。我们也有非控股股权投资的附属公司，这是根据成本法，也包括在投资于非合并子公司。
我们对未合并子公司的投资按股本、比例摊销和成本法入账。$0.2 百万, $15.3 百万和$1.6 百万分别在2019年12月31日和$0.2 百万, $11.6 百万和$2.2 百万分别在2018年12月31日。我们确定这些投资减值的政策包括评估一项投资的价值损失是否为临时损失。价值损失的证据包括：没有能力收回投资的账面金额，或被投资者无法维持盈利能力，从而证明投资的账面价值是合理的。每当有损伤指标出现时，我们就进行损伤测试。如果一项投资的价值下降，并被视为非临时的，则在作出这一决定的期间，将该投资记作其各自的公允价值。
该公司赞助中央太平洋银行基金会，该基金会未合并在公司的财务报表中。
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表(“公认会计原则”)，要求管理层作出估计和假设，反映报告的资产和负债数额，或有资产和或有负债在合并财务报表之日的披露情况，以及报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。在短期内特别容易发生重大变化的重大估计数涉及确定贷款和租赁损失的备抵和备抵、无资金贷款承付款准备金、递延所得税资产和所得税费用、投资证券的估值、抵押服务权利及其相关摊销、养恤金负债和某些金融工具的公允价值。
85
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括来自金融机构的现金、其他金融机构的计息存款、出售的联邦基金和所有在购买时期限不超过三个月的高流动性投资。净现金流报告客户贷款和存款交易，利息在其他金融机构，联邦基金购买和回购协议。
投资证券
债务证券投资被指定为交易、可供出售(“AFS”)或持有到期日(HTM)。对债务证券的投资只有在我们有积极意愿和能力持有这些证券到期日的情况下才被指定为HTM。HTM证券按摊销成本报告。交易证券按公允价值报告，公允价值的变化包括在净收入中。未归类为HTM或交易的债务证券被归类为AFS，并按公允价值报告未实现的净损益，扣除适用的税金，包括在累积的其他综合收益(亏损)中(“AOCI”)。
公允价值容易确定的权益证券按公允价值记账，公允价值的变动包括在净收入中。没有容易确定的公允价值的权益证券按成本、减值(如果有的话)、有价证券有序化交易中可观察到的价格变动对相同或类似投资产生的增减变动记账。
该公司将其投资证券组合分为以下主要证券类型：抵押贷款支持证券(MBS)和其他债务证券。该公司的MBS组合主要由美利坚合众国(美国)发行的住宅MBS组成。政府实体和机构。这些证券要么由美国政府机构明确或隐含地担保，要么受到主要评级机构的高度评价，而且有很长的信用损失历史。其余的MBS组合是由美国政府实体和机构发行的商业MBS(最低信用评级为BBB)和非机构住宅和商业MBS(应符合最低内部信用准则)。
该公司的其他债务证券组合由美国政府实体和机构发行的债务、州和政治分支机构发行的债务(最低信用评级为BBB)和公司债券(最低信用评级为BBB-)组成。
投资证券的利息收入包括溢价摊销和贴现增值。我们将保险费摊销至最早的赎回日。我们在各自证券的有效期内，使用利息法计算与投资证券有关的折扣。投资证券的买卖损益在交易日记录，用特定的识别方法确定。
管理层至少每季度对非临时减值(OTTI)的投资证券进行评估，如果经济或市场条件需要这样的评估，则更频繁地进行评估，以确定投资证券上的未实现损失，或其低于摊销成本的价值下降是否为“非暂时的”。非暂时性一词并不意味着这种下降是永久性的，而是表示短期价值回收的前景并不一定有利，或者普遍缺乏证据来支持等于或大于投资账面价值的可变现价值。在进行这一评估时，对于未变现损失的债务证券，我们评估了若干因素，包括但不限于：
• | 公允价值低于摊销成本法的时间和程度； |
• | 与安全、行业或地理区域有关的不利条件； |
• | 证券公允价值的历史波动和隐含波动； |
• | 债务担保的支付结构和发行人能够付款的可能性； |
• | 发行人未按规定支付利息或本金的； |
• | 评级机构对评级的任何更改；以及 |
• | 资产负债表后公允价值的收回或进一步下降。 |
管理层还评估是否打算出售或更有可能要求出售未变现损失的证券，然后才收回摊销成本法。如果符合有关出售意向或要求的任何一项标准，则确定价值的下降不是暂时的，证券的价值被降低，收益的相应减值费用被确认为预期的信贷损失。
不符合上述标准的债务证券，减值额分为以下两部分：1)与信用损失有关的OTTI，必须在损益表中予以确认；2)与其他因素有关的OTTI，
86
在其他综合收入中得到确认。信贷损失定义为预期收取现金流量的现值与摊销成本法之间的差额。对权益证券来说，减值的全部数额都是通过收益来确认的。
投资证券市值下跌2019年12月31日和2018主要原因是利率的变化以及信贷和金融市场的波动。由于我们无意在未变现亏损的情况下出售有价证券，而且在收回摊还成本基础前，我们亦不会更有可能被要求出售该等证券，因此，我们认为我们的投资并非暂时受损。
为出售而持有的贷款包括：二 类别：(1)原意在二级市场出售的夏威夷住宅按揭贷款；及(2)在夏威夷及美国内地的非住宅按揭贷款，这些贷款的原意是在我们的投资组合内持有，但其后转入持有以供出售的类别。被归类为待售的夏威夷住宅抵押贷款按成本或公允价值的较低的总和进行，而非居住的夏威夷和美国大陆的贷款则按成本或公允价值的较低个别记录。与原产和获得待售的夏威夷住宅抵押贷款有关的净费用和费用被推迟，并包括在确定出售所持贷款的收益或损失的基础上。我们在我们的综合资产负债表上报告按出售目的持有的非住宅抵押贷款的公允价值，扣除适用的销售成本。
当我们在可预见的将来持有的意向发生变化时，最初打算在我们的投资组合中持有的贷款随后转移到持有待售。在贷款转入待售账户时，贷款以较低的成本或公允价值入账。贷款价值的任何减少都反映为已记录投资的减记，从而产生新的成本基础，并相应地减少了贷款和租赁损失备抵。
在以后的期间内，如果被列为待售贷款的公允价值低于其成本基础，估值调整将在我们的其他业务费用综合收益表中确认，并相应调整贷款的账面价值。如果公允价值增加，估值调整可以收回，我们的其他业务费用收入综合报表也确认了公允价值。
被归类为待售贷款的公允价值一般是根据活跃市场中类似资产的报价、接受附有商定购买价格的实盘函、考虑到市场可观察假设的贴现现金流模型或对获得贷款的基础抵押品的独立评估得出的。担保品价值是根据合格估价专业人员的评估确定的，并定期获得，或在财产价值可能受损的指标出现时获得。
我们根据行业标准合同条款销售住宅抵押贷款，其中包括各种陈述和担保，其中通常包括贷款的所有权、符合适用协议中规定的贷款标准、担保贷款留置权的有效性以及其他类似事项。我们可能会被要求回购某些贷款出售，已查明的缺陷，赔偿投资者，或补偿投资者的任何信用损失。我们的回购风险一般与早期付款违约和借款人欺诈有关。我们在考虑多项因素后，根据我们对损失的估计，设立住宅按揭回购准备金，以反映这一风险。这些因素包括我们对未来回购活动的估计，以及我们对回购贷款造成的信贷损失的预测。
贷款
管理层有意图和能力在可预见的将来或在到期或偿付之前持有的贷款按未偿还的本金、未摊销的递延贷款起始费用和费用以及未摊销的购买保费和折扣列示。递延贷款起始费用净额和费用在相关贷款的有效期内确认为收益调整数，并在相关贷款的合同条款上使用利息法摊销，并根据实际预付款项进行调整。未摊销的贷款来源费和全额支付的贷款成本被确认为贷款利息收入的一个组成部分。购买保费和折扣通常用利息法摊销利息收入，而不是在相关贷款的合同条款上摊销。
贷款利息收入按未付本金余额的合同利率计算。贷款的应计未收利息与综合资产负债表上AFS债务证券投资的应计利息一并报告。
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非应计贷款
公司通过考虑贷款的合同条款所要求的逾期付款天数来确定拖欠情况。当利息支付时，贷款处于非应计状态。90 逾期数天，或更早管理层确定借款人将无法履行合同本金和/或利息义务，除非贷款有良好的担保和在收取过程中。当贷款处于非权责发生制时，如果管理层确定这种应计利息的可收性令人怀疑，所有以前应计但未收回的利息都将从当期利息收入中倒转。所有其后的收据均适用于未偿还本金及不 利息收入被确认，除非借款人的财务状况和付款记录需要这样的确认，并且贷款恢复到应计的状态。非应计贷款可以恢复为权责发生制，当本金和利息的支付是当期的，本金的全额支付和利息的合理保证。
不良债务重组(“TDR”)
如果由于经济或法律原因，公司对遇到财务困难的借款人给予优惠，则该贷款将作为TDR入账并作为TDR报告，否则公司不会考虑。结构调整只造成付款的微小延迟，不被视为一种让步。如果延迟付款相对于未付本金或担保品价值和合同到期金额而言微不足道，或者相对于付款频率、债务原始合同期限或原始预期期限而言，重组付款期的时间延迟是微不足道的，则可以认为延迟是微不足道的。
截至修改之日正在执行和应计状态的TDRS仍为权责发生制状态。截至修改之日的未履行债务一般保持非应计性质，直至根据修改后的贷款协议支付未来款项的前景得到合理保证，通常是当借款人在预定时期内保持遵守经调整的条件时，通常至少6个月。在贷款还清之前，具有暂时的市场以下特许权的TDRS仍然被指定为TDR，而不论其应计或业绩状况如何。然而，如果TDR贷款在随后的市场重组中被修改，且借款人目前没有遇到财务困难，那么该贷款可能被取消为TDR。
贷款和租赁损失备抵
贷款和租赁损失备抵(“备抵”)是根据收入项下的贷款和租赁损失备抵(“备抵”)确定的估价津贴。我们的政策是在贷款被认为无法收回的时期内扣除贷款，所有以前应计但未收回的利息都与当期利息收入相抵。如果有可能发生损失，公司可以对损失作出合理的估计，我们认为贷款是无法收回的。在这些情况下，收回欠款的可能性和(或)时限是不确定的、薄弱的或旷日持久的。其后的收入(如有的话)先记入剩余的本金，然后记入津贴，作为收回，最后记入未计利息。
备抵额是管理层在资产负债表日对我们的贷款和租赁组合中固有的发生的信贷损失的估计。在厘定免税额时，我们须分析我们的贷款组合、我们的经验、我们对一般经济情况的评估，以及规管方面的要求。我们将我们的免税额维持在一个我们期望的数额，足以吸收我们的贷款和租赁投资组合中可能存在的损失，这是基于对可能的贷款净冲销的预测。
该公司发展津贴的方法有三个基本要素。这些因素包括个别受损贷款的特定准备金、分析为个别受损贷款以外的贷款的一般备抵额以及基于环境和其他可能属于公司内部或外部因素的定性调整。这些三 下文对这些要素作了解释。
比储备
所有贷款类别中的个别受损贷款按会计准则编码(“ASC”)310-10规定的三种估值方法中的一种进行评估，抵押品的公允价值、可观察的市场价格或现金流量。如果一项贷款符合以下一项或多项特征，则通常对其进行减值评估：风险评级为不合格、可疑或亏损、非应计贷款、不良债务结构或管理层认为审慎的任何贷款。如果减值贷款的估值低于记录的贷款投资，则差额将从津贴中扣除，或者，另一种办法是设立一个特定的准备金，并将其列入总准备金余额。
88
一般津贴
在厘定免税额的一般免税额部分时，该公司采用全面的方法，将贷款组合划分为同质组别。公司的方法通常通过FDIC呼叫报告代码将投资组合划分为十一 分段，并符合一般行业惯例。为了确定一般津贴损失因素，损失经验是从移徙分析中得出的，但国家辛迪加贷款和汽车经销商购买的贷款除外，由于历史损失经验有限，适用平均历史损失率。运行迁移分析的关键输入是迁移周期的长度、开始迁移的日期以及用于分析的迁移周期的数目。对于每个迁移期，分析将确定每个段段和/或子段在每个期间开始时的未清余额。然后，这些贷款将在移民期间跟踪，以确定相关的冲销和收回的数额。每个迁移期的损失率使用“该期间的净冲销除以开始贷款余额”的公式计算。津贴方法适用于2010年1月1日的回顾期。公司每增加一个季度就会延长回顾期。截至2019年12月31日回首期是十年。
质量调整
我们的津贴方法采用定性调整，以处理条件、趋势和情况的变化，如经济状况和行业变化，这些变化可能对贷款组合的风险构成产生重大影响，并规定贷款组合中可能没有反映和(或)记录在历史损失数据中的损失。为了确保质量调整符合现行监管标准和美国公认会计原则，该公司主要根据2006年机构间贷款和租赁损失准备金政策声明中概述的九个标准因素进行调整。这些因素包括：贷款政策、经济条件、贷款概况、贷款人员、问题贷款趋势、贷款审查、抵押品、信贷集中以及其他内部和外部因素。
由于认识到可能影响偿还的当前和相关环境(经济、市场或其他)条件可能尚未充分反映在历史损失经验中，因此对当前贷款组合和市场情报中的因素进行了质的调整。这些调整，加上历史损失率，考虑到公司主要市场的性质，是合理的，一贯的决定和适当的文件。管理层每季度审查质量调整的结果，以确保其与整体经济的趋势一致，并在必要时不时作出调整，以确保方向一致。
无资金承付款准备金
我们确定无资金贷款承付款准备金的过程采用历史损失率，并根据估计的贷款供资概率进行调整。未供资贷款承付款准备金通过包括在其他负债中的估值备抵单独入账。表外信用风险的信用损失从负债结算期的表外信用风险备抵额中扣除。资产负债表外信用损失的备抵是由其他经营费用中的一项费用确定的。
房地和设备
房地和设备按成本、累计折旧和摊销后列报。折旧和摊销包括在其他经营费用中，并按资产估计使用寿命或适用租约的较短时间使用直线法计算。使用寿命一般从五到三十九年 用于房地和装修，以及一到七年 设备。主要的改进和改善是资本化的，而经常性的保养和修理则由业务费用支付。房地和设备处置的净损益包括在其他营业收入和业务费用中。
89
其他房地产
其他不动产由通过丧失抵押品赎回权程序获得的财产组成，最初以公允价值减去出售财产的估计成本入账，从而确立了其他房地产的新成本法。在购置这些财产时发生的损失由津贴支付。在购置之后，这些财产以低于成本或公允价值减去估计销售费用的方式进行，这是根据个别资产确定的。因成本超过公允价值减去估计销售费用而造成的任何缺陷都被确认为估价津贴。其后公允价值在其成本价基础上的任何增加都被记录为估价津贴的减少。估值津贴的增减包括在其他业务费用中。出售这些财产后确认的净损益包括在其他营业收入中。
核心存款溢价与抵押服务权
我们的核心存款保险费已摊销14 与购买存款的估计寿命相近的年份。2018年是摊销的最后一年。定期评估我们的核心存款溢价的账面价值，以估计剩余的福利期。如果确定这些养恤金期少于剩余的可摊销寿命，就会作出调整，以反映出这种较短的寿命。
当贷款被出售给第三方时，抵押服务权被记录下来，并保留这些贷款，我们将我们的抵押服务权分类，并将其合并成具有同质特性的桶。我们使用摊销法来衡量我们的抵押贷款服务权。在摊销法下，我们按还本付息净额的比例和期限摊销我们的抵押贷款服务权。由于新的抵押贷款还本付息而产生的收入作为贷款销售收益报告，是我们综合收益表其他营业收入部分的抵押银行收入的组成部分。还本付息也作为抵押银行收入的一个组成部分报告。辅助收入记在其他收入中。
服务权的初始公允价值是由第三方服务提供商根据起始时的市场价值假设编制的折现现金流模型计算的，我们在每个报告期使用当前的市场价值假设来评估减值服务权。贴现现金流模型中使用的关键假设包括抵押贷款预付速度、贴现率、服务成本和辅助收入。我们假设的变化可能会对估计的公允价值产生重大影响。当当前趋势和市场数据表明出现了新趋势时，我们的假设就会发生变化。当前基于贷款产品类型(固定利率、可调整利率和气球贷款)的市场价值假设包括平均贴现率、服务成本和辅助收入。这些假设中有许多是主观的，需要有很高的管理判断力。管理层定期审查我们的抵押贷款服务权组合和估值假设。
提前还款速度可能会受到经济因素的影响，如房价上涨、市场利率、借款者获得其他信贷产品以及客户付款模式等。提前还款速度包括所有借款人提前还款的影响，包括全额偿付、额外本金支付和因丧失抵押品赎回权清算而偿还的贷款的影响。
我们每季度或在情况发生变化时对抵押贷款服务权进行减值评估，表明这些资产的账面价值可能无法收回。除其他估值方法外，我们的减值评估还包括对未来现金流量的估计以及确定公允价值的其他方法。估算未来现金流量和确定公允价值取决于判断，而且往往涉及使用重要的估计和假设。我们用来进行减值测试的因素的多变性取决于许多条件，包括未来事件和现金流量的不确定性。所有这些因素都是相互依存的，因此不会孤立地发生变化。因此，由于市场因素的变化，我们的会计估计可能会在不同时期发生重大变化。
联邦住房贷款银行股票
我们是得梅因联邦住房贷款银行(FHLB)的成员。银行必须获得并持有特定数量的FHLB股本，相当于会员投资要求和基于活动的投资要求之和。证券按成本报告，并在合并资产负债表中单独列报。
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非控股权
非控制利益是由资本和未分配的利润组成的夏威夷家庭成员之一，有限责任公司，而不是银行。一名夏威夷家庭成员，LLC于2017年终止，并于2018年3月向成员支付了最后的税款和分配款。因此，我们合并资产负债表上的非控制性权益总计。$0 在…2019年12月31日和2018年12月31日.
股份补偿
以股份为基础的补偿成本是在授予日期根据奖励的估计公允价值计算的。我们使用Black-Schole期权定价模型来确定股票期权的公允价值，并在授予限制股票的日期确定公司普通股的市场价格。以股份为基础的薪酬被确认为雇员所需服务期的费用，一般定义为归属期。对于具有分级归属的奖励，我们在各自归属期内以直线确认补偿费用。公司的会计政策是确认发生的没收行为。看见附注16-基于股份的补偿关于我们的股票补偿的进一步讨论。
所得税
递延税资产和负债确认为临时差额和结转产生的未来税收影响估计数。如果根据现有证据的权重，某些部分或所有递延税资产更有可能无法实现，则可能需要提供估值备抵。在决定是否需要评估免税额时，我们会考虑以往各年的应课税入息水平，但须视乎现行税法所容许的应课税入息水平，以及对未来应课税入息的估计，以及在有需要时可为加速应课税入息而实施的税务筹划策略。如果我们对未来应课税收入的估计在实质上被夸大，或如果我们对税务筹划策略的税务后果所作的假设不准确，我们的部分或全部递延税项资产可能无法变现，这会导致入息。我们在其他费用中确认与所得税有关的利息和罚款。
我们为与不确定的税收状况相关的潜在税收负债建立所得税应急准备金。当我们确定更有可能实现这些利益时，税收利益就会得到承认。如果由于所得税法规的复杂性而存在不确定性，并且潜在的税额很大，我们通常会寻求独立的税收意见来支持我们的立场。如果我们对实现利益的可能性的评估是不准确的，我们可能会招致额外的所得税和利息开支，这会对收入产生不利影响，或者我们可以得到比预期更大的税收福利，这将对收入产生积极的影响。
每股收益
每股基本收益的计算方法是，将可供普通股股东使用的净收入除以该期间流通的普通股加权平均数，不包括未获限制的股票奖励。稀释后每股收益的计算方法是，将普通股股东可获得的净收入除以在此期间上市的普通股加权平均数，加上股票期权和股票奖励的稀释效应，减去根据董事递延补偿计划持有的Rabbi信托公司的股份。
远期外汇合约
我们定期签订有限数量的远期外汇合同，以满足客户对外币的需求。这些合同不是用于交易目的，而是按市场价值进行的，已实现的损益包括在外汇费中。
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衍生工具和套期保值活动
我们以公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。在我们签订衍生产品合同之日，我们将衍生产品指定为(1)已确定资产或负债公允价值的套期保值(“公允价值对冲”)，(2)预测交易的套期保值，或与确定的资产或负债(“现金流量对冲”)或(3)不符合对冲会计条件的交易(“独立常备衍生品”)有关的现金流量的多变性。对于公允价值套期保值，衍生产品公允价值的变化，以及在其有效的范围内，可归因于对冲风险的对冲资产或负债公允价值的变化，与对冲项目一样记在当期净收益中。对于现金流量套期保值，衍生产品公允价值的变化，在其有效的范围内，记录在其他综合收益(损失)中(“保监处”)。这些公允价值的变化随后被重新归类为同一时期的净收益，即套期保值交易影响到与对冲项目相同的财务报表类别中的净收入。对于独立的衍生产品，公允价值的变化是在本期其他营业收入中报告的。
2019年采用的会计准则
2016年2月，FASB发布ASU 2016-02，“租约(主题842)."ASU 2016-02通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债并披露有关租赁安排的关键信息，提高了各组织之间的透明度和可比性。ASU建立了使用权(“ROU”)模型，要求承租人在资产负债表上确认超过12个月的所有租赁的ROU租赁资产和租赁负债。FASB还提供了一些实用的权宜之计，以协助实体采用ASU 2016-02。除其他外，这些实际的权宜之计不需要重新评估现有合同是租赁还是包含租约，也不需要重新评估现有租约的租赁分类。2018年7月，FASB发布了2018-11年的ASU，“租赁(主题842)：有针对性的改进在2018年12月31日终了的年度内，公司聘请一家软件供应商协助实施ASU 2016-02，该公司采用了ASU 2018-11年度的租赁资产和相应的租赁负债，并在公司的综合资产负债表上记录了ROU租赁资产和相应的租赁负债。“，这增加了一个额外的实用权宜之计，使各实体能够选择不重述在过渡到主题842时提出的比较期，公司选择采用ASU 2018-11所允许的实际权宜之计；在2018年12月31日终了的年度内，该公司聘请软件供应商协助实施ASU 2016-02。$55.9 百万对于其经营租赁而言，它是承租人。在租赁方为出租人的情况下，公司的财务报表不受影响。截至2019年12月31日，ROU租赁资产和租赁负债为$52.3 百万和$52.6 百万分别。看见附注19-经营租赁关于这一新标准所要求的披露。
2017年8月，FASB发布ASU 2017-12衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进。发布2017-12年度会计准则是为了更好地协调实体的风险管理活动和套期保值关系的财务报告，方法是改变合格套期保值关系的指定和计量指南以及提出套期保值结果。FASB认为，此类修正将：1)提高实体风险管理活动信息的透明度；2)简化套期会计的应用。ASU允许有资格使用最后一层方法的实体一次性将证券从持有到到期日类别重新分类为可供出售的类别。本公司自2019年1月1日起采用asu 2017-12，并将其全部持有至到期的投资证券组合，其公允价值为$144.3 百万2019年1月1日起可供出售的投资组合.在通过之日，公司记录了与转让的投资证券的未变现损失有关的累积效应调整数，减少了可供出售的投资$4.2 百万，增加递延税资产$1.1 百万的其他综合收益(损失)(“AOCI”)$3.1 百万。ASU并没有对我们目前的衍生活动产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布ASU 2018-15，无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)：客户对服务合同云计算安排中发生的实施成本的核算，这要求云计算安排(即托管安排)中的实体(即托管安排)遵循ASC 350-40中的内部使用软件指南，以确定将哪些实现成本作为资产或发生的费用资本化。资本化的实现成本应作为托管服务的预付金额(通常作为“其他资产”)列在资产负债表的同一项目中。资本化成本将在托管安排的期限内摊销，摊销费用与托管服务的费用在同一损益表项目中列报。ASU 2018-15适用于公司的报告期，从2020年1月1日开始，允许尽早采用。该公司早在2019年第二季度采用ASU 2018-15.ASU的通过对我们的合并财务报表没有重大影响。
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其他最近发布的会计公告对未来申报的影响
2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量,"以及随后对指导意见的修正，ASU 2019-04于2019年4月，ASU 2019-05于2019年5月。该标准显着地改变了实体衡量大多数金融资产和某些其他工具的信用损失的方式，而这些工具并不是通过净收入以公允价值衡量的。在发布这一标准时，FASB回应了人们的批评，即今天的“蒙受损失”指引延迟了对贷款、租赁、持有至到期债务证券、贷款承诺和金融担保方面的信贷损失的确认，而是规定了当前的预期信贷损失(CECL)方法，以确定信贷损失的备抵。CECL要求一个组织根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测来衡量在报告日期持有的金融资产的所有预期信用损失。此外，本指南修改了可供出售的债务证券的其他非临时减值的会计处理方法.组织将继续使用判断来确定哪些损失估计方法适合他们的情况。本指南要求各实体在指导意见生效的第一个报告期开始时记录合并资产负债表的累积效应调整。然而，如果采用新标准导致留存收益减少，组织可以选择在三年过渡期内逐步实施监管资本影响。本更新适用于财政年度，以及从2019年12月15日以后开始的这些财政年度内的过渡时期，并允许更早采用。因此，该公司将在1月1日开始的报告期内实施中东欧合作计划。, 并打算在2020年选择分阶段对监管资本的影响进行三年的过渡期.新的指南将需要重大的业务变革，特别是在现有进程、数据收集和分析方面。
公司成立了一个指导委员会，负责监督公司的执行战略，以遵守新标准的规定。该公司还建立了一个项目管理治理过程，以管理跨受影响学科的实施。到目前为止，该公司已建立了适当的贷款池按部门和子部门，开发内部损失驱动模型，并利用第三方软件解决方案，以衡量预计损失在ccl。作为这一过程的一部分，该公司还聘请了另外一个专门从事经济预测的第三方，使其能够在其过程中纳入合理和可支持的预测。最后，该公司开发并加强了内部控制，由第三方专家独立验证了其CECL框架，并进行了并行运行。虽然CECL的实施工作已接近完成，但该公司无法确定最终采用对我们合并财务报表的影响，因为对计算和输入的某些内部控制尚未完全运作。还将完成对使用的重要假设进行内部控制的额外工作。然而，根据迄今已完成的初步分析，管理层估计，其信贷损失备抵，包括无资金承付款准备金，将增加约0%-15%。上述范围是基于公司的计算模型和其方法中的基本假设，包括经济预测和敏感性分析。最后计算，包括假设、经济预测和投入，将根据所有内部控制和相关测试的最终完成情况而发生变化。
2018年8月，FASB发布ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架--公允价值计量披露要求的变化。会计准则股是财务会计准则委员会披露框架项目的一部分，目的是通过便利明确交流普遍接受的会计原则所要求的信息，提高财务报表附注中披露信息的效力。ASU修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求，并在公司从2020年1月1日开始的报告期内生效。允许提前收养。根据初步评估，会计准则股将不会对我们合并财务报表中的披露产生重大影响。
2018年8月，FASB发布ASU 2018-14，“补偿-退休福利-确定的福利计划-总则(副标题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的改变”。像ASU 2018-13，这个ASU是FASB的披露框架项目的一部分。本ASU修改了对担保确定福利、养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。ASU适用于公司从2021年1月1日开始的报告期。允许提前收养。根据初步评估，会计准则股将不会对我们合并财务报表中的披露产生重大影响。
2.储备金要求
旧金山联邦储备银行(FederalReserveBankofSanFrancisco)要求该银行根据所持存款数额维持准备金。我行作为准备金持有的金额2019年12月31日和2018曾.$58.7 百万和$62.9 百万分别。
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3.投资证券
截至目前为止，我们可供出售的投资证券摘要2019年12月31日和2018如下：
摊销 成本 | 毛额 未实现 收益 | 毛额 未实现 损失 | 公平 价值 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
可供出售： | |||||||||||||||
债务证券： | |||||||||||||||
各州和政治分部 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
公司证券 | |||||||||||||||
美国国债和美国政府机构的直接债务 | ( | ) | |||||||||||||
按揭证券： | |||||||||||||||
住宅-美国GSE | ( | ) | |||||||||||||
住宅-非政府资助机构(“非政府机构”) | ( | ) | |||||||||||||
商业-美国GSE和机构 | ( | ) | |||||||||||||
商业-非政府资助机构 | |||||||||||||||
可供出售的投资证券总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
摊销 成本 | 毛额 未实现 收益 | 毛额 未实现 损失 | 公平 价值 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
持有至到期： | |||||||||||||||
按揭证券： | |||||||||||||||
住宅-美国政府资助的实体(“GSE”) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
商业-美国GSE | ( | ) | |||||||||||||
持有至到期投资证券总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
可供出售： | |||||||||||||||
债务证券： | |||||||||||||||
各州和政治分部 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
公司证券 | ( | ) | |||||||||||||
美国国债和美国政府机构的直接债务 | ( | ) | |||||||||||||
按揭证券： | |||||||||||||||
住宅-美国GSE | ( | ) | |||||||||||||
住宅-非政府资助机构(“非政府机构”) | ( | ) | |||||||||||||
商业-美国GSE和机构 | ( | ) | |||||||||||||
商业-非政府资助机构 | ( | ) | |||||||||||||
可供出售的投资证券总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
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我们股票投资证券的摊销成本和公允价值如下：
(千美元) | 摊销成本 | 公允价值 | |||
2019年12月31日 | |||||
权益证券 | |||||
2018年12月31日 | |||||
权益证券 | |||||
中讨论过的附注1-重要会计政策摘要，在2019年1月1日，随着ASU 2017-12的通过，公司转移了所有持有至到期的投资证券，其摊销成本为$148.5 百万的公允价值$144.3 百万其可供销售的投资证券组合。
我们的投资证券的摊销成本和估计公允价值2019年12月31日按合同期限分列如下。实际到期日可能与合同到期日不同，因为发行人有权赎回或预支债务，有或不加催缴或预付罚款。未在单一到期日到期的证券分别列出。
2019年12月31日 | |||||||
摊销成本 | 公允价值 | ||||||
(千美元) | |||||||
可供出售： | |||||||
一年或一年以下到期 | $ | $ | |||||
一年至五年后到期 | |||||||
五年至十年后到期 | |||||||
十年后到期 | |||||||
按揭证券 | |||||||
住宅-美国GSE | |||||||
住宅-非政府资助机构(“非政府机构”) | |||||||
商业-美国GSE和机构 | |||||||
商业-非政府资助机构 | |||||||
可供出售的投资证券总额 | $ | $ | |||||
在2019年第三季度，我们总共售出了6种可供出售的证券。$53.9 百万在销售中实现的净收益$36 千.
在2018年第四季度，我们总共售出了两种可供出售的公司证券。$10.0 百万的实际净亏损$0.3 百万.
投资证券$0.72 十亿和$0.98 十亿在…2019年12月31日和2018他们分别承诺通过存款和其他长期和短期借款来获得公共资金.
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在…2019年12月31日和2018，除美国政府及其机构外，没有任何一家发行人持有超过股东权益10%的证券。
总共81 和336 未变现或未确认损失头寸的证券2019年12月31日和2018分别。下表汇总未变现或未确认损失的证券 2019年12月31日和2018，按主要安全类型和持续未实现或未确认损失头寸的时间合计：
不到12个月 | 12个月或更长 | 共计 | |||||||||||||||||||||
证券类别说明 | 公平 价值 | 未实现 损失 | 公平 价值 | 未实现 损失 | 公平 价值 | 未实现 损失 | |||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
债务证券： | |||||||||||||||||||||||
各州和政治分部 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
公司证券 | |||||||||||||||||||||||
美国国债和美国政府机构的直接债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
按揭证券： | |||||||||||||||||||||||
住宅-美国政府资助的实体(“GSE”) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
住宅-非政府资助实体(“非政府实体”)。 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
商业-美国GSE和机构 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
暂时减值证券共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
不到12个月 | 12个月或更长 | 共计 | |||||||||||||||||||||
证券类别说明 | 公平 价值 | 未实现 损失 | 公平 价值 | 未实现 损失 | 公平 价值 | 未实现 损失 | |||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
债务证券： | |||||||||||||||||||||||
各州和政治分部 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
公司证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
美国国债和美国政府机构的直接债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
按揭证券： | |||||||||||||||||||||||
住宅-美国政府资助的实体(“GSE”) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
住宅-非政府资助实体(“非政府实体”)。 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
商业-美国GSE和机构 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
商业-非政府资助机构 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
暂时减值证券共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
该公司投资证券的未变现损失主要归因于利率的变化以及信贷和金融市场的波动。投资证券至少每季度进行一次评估，包括评估评级机构发布的投资证券评级的变化和发行人财务状况的变化，并评估与抵押有关的证券、与标的抵押品有关的拖欠和损失信息、公司在偿还结构中特殊地位的从属级别的变化以及相对于预计的证券信用损失而言的剩余信用增强。所有这些投资证券仍然是投资。
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由一个或多个主要评级机构评定的等级。由于我们无意在未变现亏损的情况下出售有价证券，而且在收回摊还成本基础前，我们亦不会更有可能被要求出售该等证券，因此，我们认为我们的投资并非暂时受损。
签证和万事达卡B类普通股
截至2019年12月31日，公司拥有34,631 Visa公司B类普通股的股份。(“签证”)。这些股票是2008年Visa首次公开发行(IPO)的一部分。这些股份只有在有限的情况下才能转让，直到它们可以转换成公开交易的A类普通股的股份为止。这种转换将不会发生，直到某些诉讼的解决，这是由维萨成员赔偿。自从首次公开募股以来，Visa为解决这些诉讼索赔提供了一笔诉讼准备金。根据其酌处权，Visa可根据各成员银行受限制的B类普通股的转换比率改变为无限制的A类普通股，继续增加诉讼准备金。由于现有的转让限制和签证诉讼结果的不确定性，公司已确定Visa B类普通股没有容易确定的公允价值，并选择以零成本在公司综合资产负债表上持有这些股份。
在2019年第一季度，该公司将11,170 万事达卡B类普通股股份。(“万事达卡”)它在首次公开募股过程中收到相同数量的A类普通股，并以$2.6 百万。这些股份在公司的合并资产负债表上以零成本记账，收到的收益记作其他营业收入的收益-公司综合损益表中的其他收益。本公司不再持有万事达卡B类普通股的任何股份。
4.贷款和租赁
贷款及租约，不包括为出售而持有的贷款，由以下各项组成：2019年12月31日和2018:
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
商业、金融和农业 | $ | $ | |||||
房地产： | |||||||
建设 | |||||||
住宅抵押 | |||||||
房屋权益 | |||||||
商业抵押 | |||||||
消费者 | |||||||
租赁 | |||||||
小计 | |||||||
递延费用净额 | |||||||
贷款和租赁共计 | $ | $ | |||||
每个投资组合中的贷款都有不同类型的风险特征。建筑业和房地产板块的主要风险特征是抵押贷款的抵押品和地理位置，以及商业房地产的经营现金流。商业、金融和农业(和租赁)部门的主要风险特征是我们向其提供贷款的业务的现金流量、此类损失担保人的全球现金流量和流动性以及经济和市场条件。消费者群体的主要风险特征是与消费者相关的就业和收入水平。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们取消了抵押品赎回权一 账面价值为$142 千，并记录了转移的收益。$22 千。在本年度内，我们并没有将任何贷款转至待售贷款类别。2019年12月31日。此外，在本年度，我们并没有出售任何其他有价证券贷款。2019年12月31日.
在……里面2019，我们买了一个汽车贷款组合$30.2 百万其中包括$0.6 百万 保费翻过$29.6 百万未清余额。在购买时，汽车贷款的加权平均数为56 月份的加权平均收益率(扣除维修费用)6.15 %。在……里面2019，我们还购买了无担保的消费贷款组合。
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总合$109.9 百万其中包括$2.3 百万 折价到$112.2 百万未清余额。在购买时，无担保的消费贷款组合的加权平均剩余期限为76 月份的加权平均收益率(扣除维修费用)6.24 %.
在……里面2018，我们买了一个汽车贷款组合$20.6 百万其中包括$0.1 百万溢价$20.5 百万未清余额。在购买时，汽车贷款的加权平均数为63 月份的加权平均收益率(扣除已支付的保险费和维修费用)3.89 %。在……里面2018，我们还购买了一个无担保的消费贷款组合。$38.0 百万，即购买时的未清余额。在购买时，无担保消费贷款的加权平均数为41 月份的加权平均收益率(扣除维修费用)6.99 %.
在本年度终了的年度内2018年12月31日，我们取消了抵押品赎回权一 账面价值为$40 千。在本年度内，我们并没有将任何贷款转至待售贷款类别。2018年12月31日。此外，在本年度，我们并没有出售任何有价证券贷款。2018年12月31日.
在正常的业务过程中，我们的银行向某些董事、执行官员及其附属公司提供贷款。这些贷款是在正常的信贷条件下在正常的业务过程中发放的。截至2019年12月31日和2018年12月31日，关联方贷款余额为$36.3 百万和$34.0 百万分别。
减值贷款
按类别开列的下表、准备金余额以及根据公司减值法记录的贷款和租赁投资2019年12月31日和2018:
不动产 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共济会， FIN.&Ag. | 警官。 | 雷西。 抵押 | 家 衡平法 | 共济会。 抵押 | 消费者 | 租赁 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
津贴： | |||||||||||||||||||||||||||||||
个别评估减值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
综合评估减值 | |||||||||||||||||||||||||||||||
期末结余总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
贷款和租赁： | |||||||||||||||||||||||||||||||
个别评估减值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
综合评估减值 | |||||||||||||||||||||||||||||||
小计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
递延费用净额(收入) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
期末结余总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
98
不动产 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共济会， FIN.&Ag. | 警官。 | 雷西。 抵押 | 家 衡平法 | 共济会。 抵押 | 消费者 | 租赁 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
津贴： | |||||||||||||||||||||||||||||||
个别评估减值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
综合评估减值 | |||||||||||||||||||||||||||||||
期末结余总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
贷款和租赁： | |||||||||||||||||||||||||||||||
个别评估减值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
综合评估减值 | |||||||||||||||||||||||||||||||
小计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
递延费用净额(收入) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
期末结余总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
下表按类别列出截至2019年12月31日和2018:
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
无薪 校长 平衡 | 记录 投资 | 津贴 分配 | 无薪 校长 平衡 | 记录 投资 | 津贴 分配 | ||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
没有相关津贴记录的减值贷款： | |||||||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | |||||||||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||||||
建设 | — | — | |||||||||||||||||||||
住宅抵押 | — | — | |||||||||||||||||||||
房屋权益 | — | — | |||||||||||||||||||||
商业抵押 | — | — | |||||||||||||||||||||
没有相关津贴记录的减值贷款总额 | — | — | |||||||||||||||||||||
有津贴记录的减值贷款： | |||||||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
消费者 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
有津贴记录的减值贷款总额 | |||||||||||||||||||||||
减值贷款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
99
下表按类别、记录的平均投资和利息收入列出截至终了年度已确认的减值贷款收入。2019年12月31日, 2018和2017:
年终 | 年终 | 年终 | |||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||||||||||||||||||||
平均 记录 投资 | 利息 收入 公认 | 平均 记录 投资 | 利息 收入 公认 | 平均 记录 投资 | 利息 收入 公认 | ||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||||||
建设 | |||||||||||||||||||||||
住宅抵押 | |||||||||||||||||||||||
房屋权益 | |||||||||||||||||||||||
商业抵押 | |||||||||||||||||||||||
消费者 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
最后几年2019年12月31日, 2018和2017，在贷款受损期内确认的受损贷款的利息收入数额，主要与问题债务重组(“TDR”)中具有权责发生制地位的贷款有关。最后几年2019年12月31日, 2018和2017，在贷款受损期间，采用现金记帐法确认的利息收入数额不是实质性的。
止赎程序
公司$0.6 百万和$0.7 百万的住宅按揭贷款抵押，由住宅房地产抵押，在丧失抵押品赎回权的过程中。2019年12月31日和2018分别。
应计及非应计贷款与租赁的账龄分析
对于所有贷款类型，公司通过考虑贷款的合同条款所要求的到期支付天数来确定拖欠状态。按类别分列的下表，截至2000年12月31日已入账的过去到期贷款和租赁投资的账龄 2019年12月31日和2018:
应计 贷款 30 - 59 天 逾期到期 | 应计 贷款 60 - 89 天 逾期到期 | 应计 贷款 90+ 天 逾期到期 | 非应计 贷款 | 共计 逾期到期 和 非应计 | 贷款及 租契并非 逾期到期 | 共计 | |||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||||||||||
建设 | |||||||||||||||||||||||||||
住宅抵押 | |||||||||||||||||||||||||||
房屋权益 | |||||||||||||||||||||||||||
商业抵押 | |||||||||||||||||||||||||||
消费者 | |||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
100
应计 贷款 30 - 59 天 逾期到期 | 应计 贷款 60 - 89 天 逾期到期 | 应计 贷款 90+ 天 逾期到期 | 非应计 贷款 | 共计 逾期到期 和 非应计 | 贷款及 租契并非 逾期到期 | 共计 | |||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||||||||||
建设 | |||||||||||||||||||||||||||
住宅抵押 | |||||||||||||||||||||||||||
房屋权益 | |||||||||||||||||||||||||||
商业抵押 | |||||||||||||||||||||||||||
消费者 | |||||||||||||||||||||||||||
租赁 | |||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
利息收入总计$3.1 百万, $1.2 百万，和$2.6 百万非应计贷款(包括为出售而持有的贷款)2019, 2018和2017分别。额外利息收入$0.3 百万, $0.4 百万，和$0.4 百万会在2019, 2018和2017如果这些贷款是在这些期间内累积利息的话。此外，利息收入$0.3 百万, $0.7 百万，和$0.8 百万已收取并确认于2019, 2018和2017分别。
修改
的不良资产中包括的TDRS2019年12月31日由一 夏威夷住宅抵押贷款有本金余额$0.3 百万。对这些贷款的原始合同条件所作的让步主要包括由于借款人财务状况恶化而推迟支付利息和/或本金。这些TDR的主要余额在重组时已经到期和/或违约，我们不 承诺向这些借款人中的任何一个提供额外资金。在…2018年12月31日，包括在不良资产中的TDR包括三 总本金余额为.的贷款$0.4 百万.
有$7.5 百万仍在累积利息2019年12月31日, 无 其中超过90 天犯。在…2018年12月31日，有$12.9 百万仍在累积利息，无 其中逾期90天以上。
在TDR中修改的一些贷款可能已经处于非应计状态，部分冲销可能已经从未偿还的贷款余额中扣除。因此，这些贷款已被确定为受损，并已根据公司的津贴方法进行评估。因此，在“贸易和发展报告”中修改的一些贷款可能会产生增加与贷款有关的特定津贴的财政影响。在TDR中修改的贷款并没有对我们在结束的几年内的拨款和津贴产生重大影响。2019年12月31日和2018.
101
下表按类别列出与TDR所修改的贷款有关的资料。2019年12月31日, 2018和2017:
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||
数 的 贷款 | 记录 投资 (作为一段时间内的再收益) | 增加 在 津贴 | ||||||||
(千美元) | ||||||||||
房地产：住宅抵押 | $ | $ | — | |||||||
共计 | $ | $ | — | |||||||
2018年12月31日 | ||||||||||
数 的 贷款 | 记录 投资 (作为一段时间内的再收益) | 增加 在 津贴 | ||||||||
(千美元) | ||||||||||
房地产：住宅抵押 | $ | $ | — | |||||||
共计 | $ | $ | — | |||||||
2017年12月31日终了年度 | ||||||||||
数 的 贷款 | 记录 投资 (作为一段时间内的再收益) | 增加 在 津贴 | ||||||||
(千美元) | ||||||||||
房地产：住宅抵押 | $ | $ | — | |||||||
共计 | $ | $ | — | |||||||
信用质量指标
该公司根据借款人偿债能力的相关信息，将贷款和租赁分为风险类别，例如：当前财务信息、历史付款经验、信贷文件、公共信息和当前经济趋势等。公司根据信贷风险对贷款和租赁进行分类，对贷款和租赁进行单独分析。这一分析包括非均匀贷款和租赁，如商业和商业房地产贷款.这一分析是按季度进行的。公司对风险评级采用以下定义：
特别提到。被列为特别提及的贷款和租赁，虽然仍然受到借款人资本充足性和支付能力的充分保护，但表现出明显的削弱趋势和(或)增加对外部条件的风险敞口。如果不加以检查或纠正，这些潜在的弱点可能导致偿还的前景恶化。这些风险需要管理层密切关注，以避免出现不当或不正当的信贷风险。
不合标准。被归类为不合格的贷款和租赁，由于借款人目前的财务状况和支付能力或抵押品(如果有的话)而得不到充分保护。如此分类的贷款和租赁有一个明确的弱点或弱点，危及债务的有序偿还。它们的特点是，如果缺陷得不到纠正，银行就有可能承受一定的损失。
可疑。被归类为可疑的贷款和租赁具有被归类为不合格的贷款和租赁所固有的所有弱点，其另一个特点是，根据现有的事实、条件和价值，根据现有的事实、条件和价值，使收款或有条不紊地收回或有条不紊地偿还，这是损失的可能性极高，但由于某些重要和合理的具体因素可能对风险敞口有利和加强，因此将其归类为估计损失，直到确定其更确切的状况为止。
102
损失。被归类为损失的贷款和租赁被认为是不可收回的，其价值如此之小，以至于它们作为可银行资产的延续是没有理由的。这并不意味着贷款绝对没有收回价值，而是说推迟注销贷款既不实际，也不可取，即使将来可能获得部分偿还。损失被视为无法收回的时期。
不符合上述标准的贷款和租赁被视为合格贷款和租赁。按类别及信贷指标列出的下表，公司贷款及租赁的入账投资 2019年12月31日和2018:
经过 | 特制 提及 | 不合标准 | 损失 | 小计 | 网 递延 费用 (收入) | 共计 | |||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||||||||||
建设 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
住宅抵押 | |||||||||||||||||||||||||||
房屋权益 | |||||||||||||||||||||||||||
商业抵押 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
消费者 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
经过 | 特制 提及 | 不合标准 | 损失 | 小计 | 网 递延 费用 (收入) | 共计 | |||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
商业、金融和农业 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
房地产： | |||||||||||||||||||||||||||
建设 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
住宅抵押 | |||||||||||||||||||||||||||
房屋权益 | |||||||||||||||||||||||||||
商业抵押 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
消费者 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
租赁 | |||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
5.贷款和租赁损失备抵
按类别分列的下列表格，所列期间津贴中的活动：
房地产 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商业， 金融股& 农业 | 建设 | 住宅 抵押 | 家 衡平法 | 商业 抵押 | 消费者 | 租赁 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
贷款和租赁损失准备金(信贷) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
冲销 | |||||||||||||||||||||||||||||||
回收 | |||||||||||||||||||||||||||||||
净冲销(收回) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
103
房地产 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商业， 金融股& 农业 | 建设 | 住宅 抵押 | 家 衡平法 | 商业 抵押 | 消费者 | 租赁 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
贷款和租赁损失准备金(信贷) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
冲销 | |||||||||||||||||||||||||||||||
回收 | |||||||||||||||||||||||||||||||
净冲销(收回) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
房地产 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商业， 金融股& 农业 | 建设 | 住宅 抵押 | 家 衡平法 | 商业 抵押 | 消费者 | 租赁 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
贷款和租赁损失准备金(信贷) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
冲销 | |||||||||||||||||||||||||||||||
回收 | |||||||||||||||||||||||||||||||
净冲销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
根据公认会计原则，为出售而持有的贷款和其他不动产资产不包括在我们对津贴的评估中。
减值贷款的贷款和租赁损失备抵额(包括在上述数额中)的变动如下：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
余额，年初 | $ | $ | $ | ||||||||
贷款和租赁损失准备金 | |||||||||||
年终余额 | $ | $ | $ | ||||||||
在…2019年12月31日和2018，所有减值贷款都是根据抵押品依赖贷款的基本抵押品的公允价值(按贷款的可观察市场价格)或未来现金流量的净现值(视情况而定)来衡量的。
在厘定免税额时，我们会倚赖对我们的贷款组合、我们的经验、我们对一般经济情况的评估，以及监管规定和投入的分析。如果我们的假设被证明是错误的，我们现时的免税额可能不足以应付日后的贷款损失，而我们的拨款可能会大幅增加。
6.房地和设备
房地和设备如下2019年12月31日和2018:
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
土地 | $ | $ | |||||
办公楼和装修 | |||||||
家具、固定装置和设备 | |||||||
房地和设备毛额 | |||||||
累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
净房地和设备 | $ | $ | |||||
房地和设备的折旧和摊销记作下列业务费用：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
净占用率 | $ | $ | $ | ||||||||
设备 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
104
7.对非合并附属公司的投资
对未合并的附属公司的投资2019年12月31日和2018由以下部分组成：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
对低收入住房税收抵免伙伴关系的投资 | $ | $ | |||||
法定信托的共同证券投资 | |||||||
对附属公司的投资 | |||||||
其他 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
该公司投资于低收入住房税收抵免(LIHTC)伙伴关系。截至2019年12月31日和2018，公司1 150万美元和830万美元分别在与LIHTC合作伙伴关系有关的无资金承付款中，这些承付款记录在公司综合资产负债表的其他负债中。T型他预计到目前为止将支付未到位的承付款。 2019年12月31日如下(千美元)：
截至十二月三十一日止的年度： | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
承付款共计 | $ | ||
2018年之前，该公司对LIHTC合作伙伴关系的投资使用了成本法。2018年，该公司自愿将LIHTC合作伙伴关系的会计政策从成本法改为比例摊销法，采用ASC 323下的实用权宜之计，“投资-股权法和合资企业”，即允许投资者仅按分配给投资者的税收抵免按比例摊销投资的初始成本。该公司认为比例摊销法更可取，因为它更好地反映了投资的经济性，这种投资的主要目的是获得税收抵免和其他税收优惠。除了更改确认LIHTC投资摊销费用的时间之外，LIHTC投资的摊销费用现在反映在所得税支出项下，这使用户更好地了解这类投资收益的性质，而不是综合收入报表上的其他业务费用。
下表列出了与我们在LIHTC伙伴关系中的投资有关的摊销费用和税收抵免：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
比例摊销法： | |||||||||||
摊销费用在所得税费用中确认 | $ | $ | $ | ||||||||
在所得税支出中确认的联邦和州税收抵免 | |||||||||||
105
8.核心存款溢价和抵押服务权
下表列出各期的核心存款保费及按揭服务权的变动情况：
岩心 定金 保费 | 抵押 服务 权利 | 共计 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
截至2016年12月31日的结余 | $ | $ | $ | ||||||||
加法 | |||||||||||
摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2017年12月31日的结余 | $ | $ | $ | ||||||||
加法 | |||||||||||
摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2018年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ||||||||
加法 | |||||||||||
摊销 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | $ | $ | ||||||||
与我们的核心存款溢价和抵押贷款服务权相关的账面总值、累计摊销额和净账面价值。2019年12月31日和2018列示如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
毛额 载运 价值 | 累积 摊销 | 网 载运 价值 | 毛额 载运 价值 | 累积 摊销 | 网 载运 价值 | ||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
核心存款溢价 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
抵押服务权 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
截至2018年12月31日，我们的核心存款溢价已全部摊销。乙以我们的按揭还款权为基础 2019年12月31日，今后五个财政年度及其后所有年度的估计摊销费用如下(千美元)：
截至十二月三十一日止的年度： | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
我们使用摊销法来衡量我们的抵押贷款服务权。在摊销法下，我们按还本付息净额的比例和期限摊销我们的抵押贷款服务权。由于新的抵押贷款服务权而产生的收入作为抵押贷款银行收入的一个组成部分报告，共计$1.6 百万, $1.6 百万，和$2.4 百万在……里面2019, 2018和2017分别。在我们的综合收益表中，还本付息作为抵押贷款银行收入的一个组成部分报告。辅助收入记在其他收入中。当贷款被出售给第三方时，抵押服务权被记录下来，并保留这些贷款，我们将我们的抵押服务权分类，并将其合并成具有同质特性的桶。
106
服务权的初始公允价值是由第三方服务提供商根据起始时的市场价值假设编制的折现现金流模型计算的，我们在每个报告期使用当前的市场价值假设来评估减值服务权。贴现现金流模型中使用的关键假设包括抵押贷款预付速度、贴现率、服务成本和辅助收入。我们假设的变化可能会对估计的公允价值产生重大影响。当当前趋势和市场数据表明出现了新趋势时，我们的假设就会发生变化。当前基于贷款产品类型(固定利率、可调整利率和气球贷款)的市场价值假设包括平均贴现率、服务成本和辅助收入。这些假设中有许多是主观的，需要有很高的管理判断力。管理层定期审查我们的抵押贷款服务权组合和估值假设。
提前还款速度可能会受到经济因素的影响，如房价上涨、市场利率、借款者获得其他信贷产品以及客户付款模式等。提前还款速度包括所有借款人提前还款的影响，包括全额偿付、额外本金支付和因丧失抵押品赎回权清算而偿还的贷款的影响。随着市场利率的下降，提前还款的速度通常会随着客户在更优惠的利率条件下为现有抵押贷款进行再融资而提高。随着提前还款速度的提高，预期现金流量一般会下降，从而导致资本抵押服务权利的公允价值可能减少或减损。另外，市场利率的提高可能导致提前还款速度下降，从而增加抵押贷款服务权利的公允价值。
下表列出在厘定按揭还款权的公平市价时所采用的公平市价及主要假设：
截至12月31日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
公平市价，期初 | $ | $ | |||||
公平市价，期末 | |||||||
加权平均贴现率 | % | % | |||||
加权平均提前付款速度假设 | % | % | |||||
为其他人提供的贷款2019年12月31日和2018全数$1.89 十亿和$2.01 十亿分别。为他人提供的贷款不作为公司综合资产负债表上的资产报告。
9.衍生产品
我们利用各种指定和未指定的衍生金融工具来减少我们对利率变动的风险敞口，包括利率互换、利率锁定承诺和远期销售承诺。我们在我们的综合资产负债表上以公允价值衡量所有衍生品。在每个报告期，我们记录衍生工具的其他资产或其他负债取决于衍生工具是处于资产或负债状况。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，我们在AOCI中记录衍生产品公允价值变动的有效部分，扣除税后，直到收益受到套期保值交易现金流变化的影响。我们立即确认衍生产品公允价值中的损益部分，这部分代表了当期收益中的套期保值无效。对于未指定为套期保值工具的衍生工具，其公允价值的变动计入当期收益。我们有不 指定为对冲工具的衍生工具2019年12月31日和2018年12月31日.
利率锁定和远期销售承诺
我们对某些准备出售的抵押贷款进行利率锁定承诺。为了管理利率锁定承诺的利率风险，我们还参与了远期贷款销售承诺。利率锁定和远期贷款出售承付款作为未指定的衍生工具入账，并按各自的公允价值记录在其他资产或其他负债中，公允价值的变动记录在当期收益中。这些工具有助于减少我们对利率变动的风险敞口。在…2019年12月31日，我们参与了利率锁定和远期销售承诺。60万美元和900万美元抵押贷款。在…2018年12月31日，我们参与了利率锁定和远期销售承诺。220万美元和850万美元抵押贷款。
107
下表列出与我们的衍生工具有关的所有资产和负债在综合资产负债表中的位置：
资产衍生工具 | 责任衍生工具 | |||||||||||||||||
未指定为 | 资产负债表 | 公允价值 | 公允价值 | 公允价值 | 公允价值 | |||||||||||||
套期保值工具 | 位置 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||
利率锁定及远期销售承诺 | 其他资产/其他负债 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
下表列出衍生工具的影响及其在所列期间收入综合报表中的位置：
非中性现金流动中的衍生产品 套期保值关系 | 相对增益(损失)的定位 认可于 净收益 | 平均收益额(损失) 认可于 净收益 | ||||
(千美元) | ||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||
利率锁定及远期销售承诺 | 抵押银行收入 | $ | ||||
2018年12月31日 | ||||||
利率锁定及远期销售承诺 | 抵押银行收入 | ( | ) | |||
2017年12月31日终了年度 | ||||||
利率锁定及远期销售承诺 | 抵押银行收入 | ( | ) | |||
108
10.存款
公司$1.03 十亿和$1.11 十亿的定期存款总额2019年12月31日和2018分别。截至1999年的定期存款总额的合同到期日2019年12月31日如下(千美元)：
截至十二月三十一日止的年度： | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
符合或超过FDIC保险限额的定期存款$250,000 全数$766.4 百万和$832.3 百万在…2019年12月31日和2018分别。
定期存款的合约到期日$250,000 或者更多2019年12月31日情况如下：
(千美元) | |||
三个月或更短的时间 | $ | ||
三个月至六个月 | |||
六个月至十二个月 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
在…2019年12月31日和2018、透支存款账户共计$0.9 百万和$0.9 百万已被重新归类为合并资产负债表上的贷款。
11.短期借款
该银行是FHLB的成员之一，并保持$1.84 十亿信贷额度，其中$1.57 十亿截至2019年12月31日。在…2019年12月31日，这项安排下的短期借款总额$150.0 百万。在…2018年12月31日，这项安排下的短期借款总额$197.0 百万.
FHLB代表银行提供备用信用证，以保证某些公共存款的安全。如果FHLB需要在备用信用证上付款，付款金额将转换为FHLB的预付款。FHLB代表我们签发的备用信用证总计。$78.9 百万和$4.6 百万分别于2019年12月31日和2018年12月31日。
在…2019年12月31日和2018，我们的银行在美联储贴现窗口有更多未使用的借款。$65.3 百万和$73.9 百万分别。截至2019年12月31日和2018，某些商业房地产和账面价值总计的商业贷款$126.1 百万和$123.3 百万分别以美联储贴现窗口作为我们信贷额度的抵押品。美联储无权出售或偿还这些贷款。
短期借款利息开支总计$4.3 百万, $1.2 百万和$0.2 百万在……里面2019, 2018和2017分别。
109
我们的短期借款摘要2019年12月31日, 2018和2017如下：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
截至12月31日未缴款项 | $ | $ | $ | ||||||||
年度平均未缴款额 | |||||||||||
年度最高月底结余 | |||||||||||
12月31日未清余额加权平均利率 | % | % | % | ||||||||
年加权平均利率 | % | % | % | ||||||||
12.长期债务
长期债务是以原始到期日为基础的，由fhlb垫款和次级债券总计组成。$101.5 百万和$122.2 百万在…2019年12月31日和2018分别。
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
FHLB进展 | $ | $ | |||||
附属债券 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
在…2019年12月31日根据赎回日期或最后期限计算的长期债务的未来本金支付如下(单位：千美元)：
截至十二月三十一日止年度 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
FHLB进展
长期垫款总额$50.0 百万截至2019年12月31日和$50.0 百万截至2018年12月31日。在…2019年12月31日，我们的银行有大约可供使用的fhlb预付款。$1.57 十亿，以某些不动产贷款作为担保，其账面价值为$2.48 十亿根据与FHLB签订的预付款、抵押和安全协议的担保条款。FHLB长期垫款的利息开支为$1.6 百万和$0.2 百万在……里面2019和2018分别。有不 长期FHLB进展的利息费用2017.
附属债务
截至2019年12月31日和2018年12月31日，本公司有下列次级附属债权证未获偿还：
110
(千美元) | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||
信托名称 | 次级债务的数额 | 利率 | |||
信托四 | $ | 三个月期libor+2.45% | |||
信托V | 三个月期libor+1.87% | ||||
共计 | $ | ||||
(2018年12月31日) | |||||
信托名称 | 次级债务的数额 | 利率 | |||
信托二 | $ | 三个月期libor+2.85% | |||
信托四 | 三个月期libor+2.45% | ||||
信托V | 三个月期libor+1.87% | ||||
共计 | $ | ||||
2003年10月，我们创建了二 全资法定信托，CPB资本信托II，特拉华州法定信托(信托II)和CPB法定信托III(特拉华州法定信托III)。第二信托$20.0 百万在浮动利率信托中，利率为伦敦银行同业拆借利率(“libor”) 加2.85 %2033年10月7日到期。信托II的主要资产如下$20.6 百万公司次级附属债券的利率和到期日与信托II信托优先证券相同。第二信托$0.6 百万公司的共同证券。
2018年11月13日，该公司向受托人和证券持有人提交了一份通知全部按面值赎回$20.0 百万由信托II发行的信托优先股。信托优先股连同$0.6 百万在由信托II发行并由公司持有的普通证券中，由于公司100%未偿还的浮动利率次级附属债券由信托II持有，作为信托优先证券的基础。赎回是根据契约的任择预付条款进行的，并于2019年1月7日生效。浮动利率次级附属债券的赎回价格为本金加应计利息的100%，直至但不包括赎回日期。赎回浮动利率次级附属债券所得的收益，同时用于赎回所有未偿还的浮动汇率信托优先证券，其价格为证券清算总额的100%，再加上截至但不包括赎回日的累积但未付分配。该公司获得了赎回的所有必要的监管批准。赎回资金来自公司目前可用的多余现金。
2018年12月17日，该公司完成了对$20.0 百万在浮动利率信托中，优先证券的利率为三个月期libor 加2.85 %2033年12月17日到期。赎回价格为证券总清算金额的100%，加上累积但未支付的分配，直至但不包括赎回日期。公司还赎回了$0.6 百万由信托III发行并由公司持有的共同证券，而该等证券是同时赎回信托III的100%主要资产的结果，或$20.6 百万公司次级附属债券的利率和到期日与信托III信托优先证券相同。赎回是根据契约的任择预付条款进行的。
公司于2019年1月7日完成赎回$20.0 百万在浮动利率信托中，信托的优先股证券的利率为三个月期libor 加2.85 %2033年10月7日到期。赎回价格为证券总清算金额的100%，加上累积但未支付的分配，直至但不包括赎回日期。公司还赎回了$0.6 百万由信托II发行并由公司持有的共同证券，而该等证券是同时赎回信托II的100%主要资产的结果，或$20.6 百万公司次级附属债券的利率和到期日与信托II信托优先证券相同。赎回是根据契约的任择预付条款进行的。2019年1月22日，特拉华州取消了第二信托基金。
在2004年9月，我们创建了一个全资法定信托，CPB资本信托IV(信托IV).第四信托$30.0 百万在浮动利率信托中，利率为三个月期libor 加2.45 %并逐渐成熟
111
2034年12月15日信托四的主要资产是$30.9 百万公司次级附属债券的利率和到期日与信托IV信托优先证券相同。第四信托$0.9 百万公司的共同证券。
2004年12月，我们成立了独资法定信托公司CPB法定信托V(“信托V”).发出的第五号信托$20.0 百万在浮动利率信托中，利率为三个月期libor 加1.87 %2034年12月15日到期。信托的主要资产是$20.6 百万公司次级附属债券的利率和到期日与信托V信托优先证券相同。发出的第五号信托$0.6 百万公司的共同证券。
公司不被认为是第二、第三、第四和第五信托的主要受益人，因此信托不被视为可变的利益实体，也不合并在公司的财务报表中。相反，附属债券在公司的综合资产负债表上显示为负债。公司对信托共同证券的投资包括在公司合并资产负债表中的未合并子公司的投资中。
浮动利率信托优先股债券、信托IV及V信托资产的次级附属债券，以及信托IV及V信托发行的普通证券，可於2009年12月15日或该日后的任何利息支付日期全部或部分赎回信托IV及V，或在任何时间全部赎回，但不部分赎回于2009年12月15日或之后。90 某些事件发生后的几天。我们在发行信托优先证券方面的义务构成了公司对其信托优先证券的义务的充分和无条件的保证。除某些例外情况及限制外，我们可不时选择延迟支付附属债券的利息，这会导致有关信托优先股的派发款项延迟支付，直至以下日期为止。20 连续季度无违约或罚款。
根据现行的监管指南和解释，次级债券可以包括在一级资本中，但有一定的限制。
13.公平
作为一家夏威夷州特许银行，中央太平洋银行只能在其保留夏威夷银行法(“法定留存收益”)规定的收益的范围内支付股息，这与GAAP留存收益不同。截至2019年12月31日，该银行有法定留存收益$66.6 百万.
股利是由董事会自行决定支付的，因此不能保证董事会今后将继续以同样的比率或任何方式支付股利。我们向股东支付现金股利的能力受到联邦和夏威夷法律的限制，包括联邦预算委员会施加的限制和我们所签署的各种协议中规定的契约，包括我们的次级债券中规定的契约。
当我们认为这样的回购符合公司的最大利益时，我们就回购我们的普通股。2017年1月，董事会授权回购至多$30.0 百万根据新授权的股份回购计划(“2017年回购计划”)，在公开市场或私下谈判的交易中，公司的普通股。2017年回购计划取代并完全取代了公司董事会先前批准的股票回购计划。2017年1月，在2017年回购计划获得批准之前，1,750 普通股股份，按$0.1 百万，根据以前的股份回购计划进行回购。
2017年11月，董事会批准增加股票回购计划的授权$50.0 百万(此后称为“回购计划”)。在截至2007年12月31日的一年中，862,733 普通股股份，按$26.5 百万，是根据回购计划购回的。
在截至2008年12月31日的一年中，1,155,157 普通股股份，按$32.8 百万，是根据回购计划购回的。
2019年6月，公司董事会授权回购至多$30.0 百万根据新授权的股票回购计划(“2019年回购计划”)，不时在公开市场或私下谈判的交易中出售其普通股。2019年回购计划取代并完全取代了公司董事会先前批准的回购计划。$6.8 百万剩余的回购权。
112
在最后一年2019年12月31日，总共797,003 普通股股份，按$22.8 百万，根据公司现有的股份回购计划进行回购。总共488,700 普通股股份，按$13.9 百万，根据回购计划重新购买，总共308,303 普通股股份，按$8.9 百万，是根据2019年回购计划回购的。
总共$21.1 百万仍可根据2019年回购计划进行回购2019年12月31日.
14.与客户签订合同的收入
收入确认
会计准则编纂(“ASC”)606，“与客户签订合同的收入”，确立了关于向客户提供货物或服务的实体合同所产生的收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性的信息的报告原则。核心原则要求一个实体确认收入，说明向客户转让货物或服务的数额，其数额应反映其预期有权以这些货物或服务作为交换条件而获得的考虑。收入被确认为履行义务。
公司确认收入是根据合同条款、交易发生、服务提供和可收取性得到合理保证而获得的。我们的主要收入来源是金融工具的利息收入，例如我们的贷款及投资证券组合，以及与按揭银行业务有关的收入。这些创收交易不在ASC 606的范围之内，但必须遵守其他公认会计准则，并在我们披露的其他地方讨论。
此外，我们亦透过广泛的银行产品及金融服务，赚取其他收入。关于我们在ASC 606范围内的其他创收活动的说明，在我们的收入综合报表中作为其他营业收入的组成部分列出如下：
存款帐户服务费
存款账户的服务费收入包括每月账户维护和活动或交易费用的一般服务费，包括基于交易的收入、基于时间的收入(服务期)、基于项目的收入或其他一些基于个人属性的收入。收入被确认时，我们的履行义务已完成，这通常是每月帐户维护服务，或当交易已经完成(如停止支付费用)。这种履行义务的付款一般是在履行义务时收到的。
其他服务收费及费用
其他服务费和手续费收入包括信用卡和支付收入、保险箱租金收入和其他服务费、佣金和手续费。
卡和支付收入包括通过卡协会网络、商家服务和其他与卡相关的服务处理的借记卡的转帐费。互换费率一般由信用卡协会确定，并根据购买量和其他因素确定。交易发生时确认交换费。与卡和支付收入有关的转帐费用在其他经营费用中列示毛额。商家服务收入是指为处理卡协会网络交易而向商家收取的帐户管理费和交易费。商业服务收入被确认为交易的发生或服务的执行。
其他服务费用、佣金和费用包括自动柜员机(“自动柜员机”)附加费和转帐费、账单付款费、出纳支票和汇票费、电汇费、贷款经纪费、保险销售佣金、经纪人产品、信用证和旅行支票。这些费用和佣金的收入以反映交易发生时间和提供服务的方式记录。
根据与经纪交易商和每一家保险供应商签订的佣金协议的性质，我们可以在履行我们的履约义务时，在一段时间或一段时间内确认来自经纪交易商和保险佣金的收入。
113
信托活动收入
信托活动的收入包括向个人和机构客户提供财富管理、信托、保管和代管服务的费用。收入一般根据最低年费和(或)在押资产的市场价值确认。对事务性活动确认额外费用。
交易执行和经纪服务的收入来自代表客户的交易执行佣金。这些交易的收入在交易日确认。任何进行中的服务费都是按月确认的，因为提供了服务。
止赎资产销售净收益(亏损)
当对财产的控制权转移给公司时，公司记录出售止赎财产的损益，这通常发生在契约执行时。公司不为出售止赎财产提供资金。
外汇费
本公司为客户提供外币兑换服务，可将现金兑换成不同的外币，反之亦然。由于这些服务，外币交易的损益以及与每次交易的佣金和费用有关的收入都得到确认。
从交易中赚取的佣金和费用的收入属于ASC 606的范围，其记录方式反映了交易发生的时间和提供服务的时间。与外币有关的已实现和未实现损益不在ASC 606的范围之内。
贷款安置费
贷款配售费主要是指公司为贷款配售和承销而赚取的收入。这些服务的收入记录在一个时间点，完成一项合同确定的交易，或在提供咨询意见时。
以下是本公司的其他营业收入，按ASC 606所述期间的范围内和超出范围的收入流分列：
截至12月31日的年度， | |||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
其他营业收入： | |||||||
ASC 606的范围内 | |||||||
存款帐户服务费 | $ | $ | |||||
其他服务费及费用 | |||||||
信托活动收入 | |||||||
止赎资产销售净收益(亏损) | ( | ) | |||||
外汇费 | |||||||
贷款配售费 | |||||||
范围内其他营业收入 | |||||||
超出范围的其他营业收入 | |||||||
其他营业收入共计 | $ | $ | |||||
114
15.按揭银行收入
本公司按揭银行业务的非利息收入包括下列各期的组成部分：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
按揭银行收入： | |||||||||||
贷款服务费净额 | $ | $ | $ | ||||||||
还本付息权的摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售住宅按揭贷款的净收益 | |||||||||||
利率锁定未实现收益(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
按揭银行收入总额 | $ | $ | $ | ||||||||
16.股份补偿
根据ASC 718的规定，根据公司的历史经验和未来预期，补偿费用只对预期归属的股份进行确认。下表概述了根据公司股权激励计划在所述每一期间内根据公司股权奖励计划授予的期权和奖励的基于股票的报酬的影响：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
薪金和雇员福利 | $ | $ | $ | ||||||||
董事股票奖 | |||||||||||
所得税利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
净股权补偿效应 | $ | $ | $ | ||||||||
在行使或归属基于股份的奖励时，如果扣减的税额超过先前为财务报表目的记录的补偿成本，则将产生超额的税收优惠。自2017年1月1日起生效，ASU 2016-09薪酬-股票薪酬(主题718)：改进基于员工股份的支付会计“要求公司通过损益表确认所有超额税收福利或税收缺陷为所得税支出/福利。根据先前的公认会计原则，任何超额税收福利均在补充已缴资本中确认，以抵消当期和后续期间的税收不足。”2019, 2018和2017，该公司记录了一项所得税福利$0.3 百万, $0.1 百万和$0.5 百万，分别是由于受限制的股票单位在该年内归属的结果。
本公司以股份为基础的补偿安排如下：
股权激励计划
我们采用了股权激励计划，目的是向董事、高级官员和其他关键个人授予公司普通股的期权、限制性股票和其他股权奖励。期权授予通常以相当于公司普通股在授予之日的市场价格的行使价格授予；这些期权授予一般是基于三或五年 持续服务10-年合同条款。如果控制权发生变化，某些期权和股票奖励将加速归属(如下面的股票期权计划所定义)。历史上，我们在行使股票期权和购买限制性奖励时，发行了普通股新股。
2004年9月，我们通过并批准了2004年股票补偿计划(“2004年计划”)。1,500,000 获批予雇员及董事的股份。2004年计划通过后，1997年计划中所有未发行的股票都被冻结，不 根据1997年计划提供了新的选择。2007年5月，修订了2004年计划，增加了可供捐赠的股份数量。1,000,000 股票。2011年4月，修订了2004年计划，以增加1,402,589 到4,944,831 .
115
2013年4月，我们通过并批准了2013年股票补偿计划(“2013年计划”)2,200,000 获批予雇员及董事的股份。2013年计划通过后，2004年计划的所有未发行股票均被冻结，不 将根据2004年计划提供新的赠款。股票可能继续根据2004年计划根据以前未清偿的裁决进行结算。新股是根据2013年计划发行的。
截至2019年12月31日, 2018和2017，总共1,304,773 , 1,468,137 和1,567,912 根据我们的2013年计划，股票分别可用于未来的赠款。
股票期权
每个期权授予的公允价值是根据以下情况在授予之日估算的：
估值和摊销方法-我们使用Black-Schole期权定价公式和单一期权授予方法估计股票期权的公允价值。在评估模型中，我们使用历史数据来估计期权行使和员工解雇活动；为了评估目的，对具有相似历史锻炼行为的不同员工群体进行了单独的考虑。然后，该公允价值在裁决的必要服务期内按直线摊销，这通常是归属期。
预期寿命-期权的预期寿命是指所授予的期权预计未完成的时间。
预期波动-预期波动基于公司普通股的历史波动。
无风险利率-期权合约期内各期的无风险利率是以批出时有效的国库券收益率曲线为基础的。
预期股息-预期股利假设是基于我们目前对预期股利政策的预期。
以下是我们的股票期权计划截至年底的期权活动摘要2019年12月31日:
数 单位数 | 加权 平均 运动 价格 | 加权 平均 残存 契约性 术语 (按年份计算) | 骨料 内禀 价值 (单位：千) | |||||||||
截至2019年1月1日止未缴股票期权 | $ | |||||||||||
年内的变化： | ||||||||||||
获批 | ||||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||||
过期 | ( | ) | ||||||||||
被没收 | ||||||||||||
截至2019年12月31日止未缴股票期权 | $ | |||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||
内禀价值的总和计算为基础期权奖励的行使价格与公司普通股的报价之间的差额。2019年12月31日.
在结束的几年内2019年12月31日和2018，截至行使日期，根据我们的股票期权计划行使的期权的总内在价值如下：$0.2 百万和$0.2 百万分别。有不 在终了年度内行使的选择权2017年12月31日.
截至2019年12月31日，所有与根据我们的股票期权计划授予员工的股票期权有关的补偿费用都已被确认。
截至2019年12月31日，所有的股份都已归属。没有归属于2019和2018。终了年度所获期权的公允价值总额十二月三十一日， 2017曾.$0.5 百万.
116
限制性股票奖励及单位
根据1997、2004和2013年的计划，我们将限制性股票奖励和单位授予非高级主管和某些高级管理人员。该奖项通常授予三或五自发放补助金之日起计的一年期间，可予没收，直至业绩和就业目标实现为止。补偿费用以授予日股票奖励的市场价格计算，并在指定的归属期内确认。
截至2019年12月31日，有$6.5 百万未确认的与限制性股票奖励和单位有关的未确认赔偿费用总额，预计在加权平均期间内确认2.0 年数.
下表列出了每一期间的限制性股票奖励活动和单位：
数 单位数 | 加权 平均 批地日期 公允价值 | 公允价值 受限制 股票奖 和单位 归属于 当年 (单位：千) | ||||||||
截至2016年12月31日 | $ | |||||||||
年内的变化： | ||||||||||
获批 | ||||||||||
被没收 | ( | ) | ||||||||
既得利益 | ( | ) | $ | |||||||
截至2017年12月31日未获授权 | ||||||||||
年内的变化： | ||||||||||
获批 | ||||||||||
被没收 | ( | ) | ||||||||
既得利益 | ( | ) | ||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||
年内的变化： | ||||||||||
获批 | ||||||||||
被没收 | ( | ) | ||||||||
既得利益 | ( | ) | ||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||
17.养恤金计划
确定的福利退休计划
该银行有一项明确的福利退休计划，主要涵盖在该计划生效期间雇用的所有雇员。该计划最初是在1986年缩减的，因此，在该日确定了计划福利。从1991年1月1日起，银行重新启动了其固定福利退休计划。由于重新启动，1986年为其规定福利的雇员开始根据1991年1月1日生效的新公式累积额外福利。不参加裁减活动但后来有资格参加的雇员从1991年1月1日起成为参与者。根据重新启动的计划，福利是根据雇员的工作年资和最高平均年薪计算的。60 -连续服务一个月，因银行终止的货币购买养恤金计划提供的福利而减少。重新启动规定的养恤金退休计划导致$5.9 百万在未确认的先前服务费用中，该费用在下列期间摊销：13 好几年了。从2002年12月31日起，银行削减了其确定的退休金退休计划，因此，在该日确定了计划福利。
117
下表列出了与确定的养恤金退休计划有关的资料：
截至12月31日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
福利义务的变化： | |||||||
年初福利义务 | $ | $ | |||||
利息成本 | |||||||
精算(收益)损失 | ( | ) | |||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
年底的福利义务 | |||||||
按公允价值计算的计划资产变动： | |||||||
年初计划资产的公允价值 | |||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | |||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
年底计划资产的公允价值 | |||||||
年底资金状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
AOCI确认的金额： | |||||||
精算损失净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
养恤金负债精算假设： | |||||||
加权平均贴现率 | % | % | |||||
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
定期净收益成本的组成部分： | |||||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | ||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算净损失摊销 | |||||||||||
周期净收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
定期费用净额精算假设： | |||||||||||
加权平均贴现率 | % | % | % | ||||||||
计划资产的预期长期回报率 | % | % | % | ||||||||
未确认的精算净损失，包括在AOCI预期将确认在净定期福利成本2020近似$0.8 百万.
计划资产的长期回报率反映了计划中持有的各类投资的加权平均长期回报率。当计划投资的预期回报发生根本性变化时，将调整预期的长期回报率。
118
固定收益退休计划资产主要包括股本和债务证券。我们按资产类别分列的资产分配情况如下：
十二月三十一日 | |||||
2019 | 2018 | ||||
权益证券 | % | % | |||
债务证券 | |||||
其他 | |||||
共计 | % | % | |||
权益证券包括公司普通股$0.1 百万在…2019年12月31日和2018.
我们的固定收益退休计划的投资策略是最大化计划资产的长期回报率，同时保持可接受的风险水平。投资政策为每个资产类别制定了一个目标分配，并在认为适当时对其进行定期审查和再平衡。
定义福利退休计划的公允价值2019年12月31日和2018按资产类别分列如下：
报价 在主动变化中 市场 完全相同 资产 (一级) | 显着 其他 可观察 投入 (二级) | 显着 看不见 投入 (三级) | 共计 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
货币市场账户 | $ | $ | — | $ | — | $ | |||||||||
共同基金 | — | — | |||||||||||||
政府义务 | — | — | |||||||||||||
普通股 | — | — | |||||||||||||
优先股 | — | — | |||||||||||||
公司债券和债券 | — | — | |||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
报价 在主动变化中 市场 完全相同 资产 (一级) | 显着 其他 可观察 投入 (二级) | 显着 看不见 投入 (三级) | 共计 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
货币市场账户 | $ | $ | — | $ | — | $ | |||||||||
共同基金 | — | — | |||||||||||||
政府义务 | — | — | |||||||||||||
普通股 | — | — | |||||||||||||
优先股 | — | — | |||||||||||||
公司债券和债券 | — | — | |||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
基金条例或法律并没有规定我们须为我们的固定退休金退休计划作出任何供款。2020.
119
今后五年每年及其后五年的养恤金估计数如下(千美元)：
截至12月31日止的年度 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025-2029 | |||
共计 | $ | ||
补充行政退休计划
在1995年、2001年、2004年和2006年，我们银行制定了补充行政退休计划(SERP)，为公司的某些官员提供补充的退休福利。2002年12月31日，1995年和2001年的SERP被削减。与CB银行股份有限公司合并。(“CBBI”)，我们承担了CBBI的SERP义务。
下表列出了与SERP有关的信息：
截至12月31日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
利益义务变动 | |||||||
年初福利义务 | $ | $ | |||||
利息成本 | |||||||
精算(收益)损失 | ( | ) | |||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
年终福利义务 | |||||||
计划资产变动 | |||||||
年初计划资产的公允价值 | |||||||
雇主供款 | |||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
年底计划资产的公允价值 | |||||||
年底资金状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
AOCI中确认的金额 | |||||||
净过渡债务 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
前期服务成本 | ( | ) | ( | ) | |||
精算损失净额 | ( | ) | ( | ) | |||
AOCI确认的总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
福利债务精算假设 | |||||||
加权平均贴现率 | % | % | |||||
120
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
周期净收益成本的组成部分 | |||||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | ||||||||
精算(收益)净损失摊销 | |||||||||||
净过渡债务摊销 | |||||||||||
前期服务费用摊销 | |||||||||||
沉降 | |||||||||||
周期净收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
定期费用净额精算假设 | |||||||||||
加权平均贴现率 | % | % | % | ||||||||
包括在AOCI中的部件的估计摊销，并将被确认为定期净收益成本2020如下(千美元)：
精算净损失摊销 | $ | ||
净过渡债务摊销 | |||
前期服务费用摊销 | |||
SERP不 计划年度内作为福利支付的雇主缴款以外的其他资产。我们希望能做出贡献$0.3 百万到SERP2020.
未来福利金估计数反映今后五年每年和其后五年的预计未来服务情况如下(千美元)：
截至12月31日止的年度 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025-2029 | |||
共计 | $ | ||
18.401(K)退休储蓄计划
我们维持一个401(K)退休储蓄计划(“退休储蓄计划”)，基本上涵盖公司的所有雇员。“退休储蓄计划”允许雇员在选择的投资备选方案中指导自己的投资，资金来源是雇员选择性推迟缴款、雇主匹配缴款和雇主分享利润缴款。
我们匹配100 %雇员的选任延期，最多可达4 %每个发薪期的员工薪酬。我们雇主为退休储蓄计划提供的供款总额$2.3 百万, $2.1 百万和$2.1 百万在……里面2019, 2018和2017分别。
我们也可以选择将可自由支配的利润分成供款纳入退休储蓄计划。我们的董事会有唯一的酌处权来决定年度利润分享的贡献，但须受“国内收入法典”的限制。年内，我们并没有作出任何分红供款。2019, 2018和2017.
121
19.经营租赁
中讨论过的附注1-重要会计政策摘要自2019年1月1日起，我们采用经修订的追溯方法，并将一项使用权(ROU)租赁资产及相应的租赁负债记录在公司的综合资产负债表上。$55.9 百万在我们是承租人的地方经营租赁。我们租赁某些财产和设备，租约期限通过2045。在某些情况下，租约可能包含从五到15 年数。所有更新选项都可能被行使，因此已被确认为我们的使用权资产和租赁负债的一部分，根据ASC 842，“租赁”。某些租约还包含可变付款，主要是根据公用地区维修费用和夏威夷州税率确定的。所有租赁均为经营租赁，在计算使用权、资产和租赁负债时，我们不包括任何短期租约。与公司应用ASC 842有关的最重要的假设是贴现率假设。由于公司的大部分租赁协议都没有规定隐含利率，因此，公司使用该公司必须支付的抵押利率，以便在类似的期限内借款，以估计公司的租赁责任。
在所述期间，租赁费用总额、现金流量信息、加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率概述如下：
截至12月31日 | |||
(千美元) | 2019 | ||
租赁费用： | |||
经营租赁成本 | $ | ||
可变租赁成本 | |||
减：分租收入 | ( | ) | |
租赁费用总额 | $ | ||
其他资料： | |||
经营租赁的经营现金流 | $ | ( | ) |
加权平均剩余租赁期-经营租赁 | |||
加权平均贴现率-经营租赁 | % | ||
以下是我们的业务租约的年度未贴现现金流量表，以及今后五个财政年度及其后所有年度的现金流量与经营租赁负债的对账情况(单位：千美元)：
截至12月31日的年度， | 未贴现现金流量 | 租赁负债费用 | 减少租赁责任 | ||||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
此后 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
此外，公司作为出租人，租赁其拥有的某些财产。所有这些租约都是经营租赁。以下是在所述期间确认的与这些租约有关的租赁收入：
截至12月31日 | |||
(千美元) | 2019 | ||
已确认的租金收入共计 | $ | ||
122
根据公司作为出租人的租赁2019年12月31日，下五个财政年度及其后所有年度的估计租金如下(千美元)：
截至12月31日的年度， | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
截至年度所有经营租赁的租金净额2018年12月31日和2017概述如下：
截至12月31日 | |||||||
(千美元) | 2018 | 2017 | |||||
租金费用记作净占用费 | $ | $ | |||||
减：分租收入 | ( | ) | ( | ) | |||
净租金费用记作净占用费 | |||||||
加：从设备费用中扣除的租金费用 | |||||||
租金费用净额共计 | $ | $ | |||||
20.所得税
终了年度所得税支出(福利)的组成部分2019年12月31日, 2018和2017情况如下：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
当期开支： | |||||||||||
联邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
国家 | ( | ) | |||||||||
总电流 | |||||||||||
递延费用： | |||||||||||
联邦制 | ( | ) | |||||||||
国家 | |||||||||||
递延共计 | ( | ) | |||||||||
所得税准备金 | $ | $ | $ | ||||||||
2017年12月22日，通常被称为“减税和就业法案”(简称“税收改革”)的H.R.1签署成为法律，对美国联邦税法进行了重大修改。与该公司相关的影响最大的是，从2018年1月1日开始的一年中，美国联邦企业税率从35%降至21%。在截至2017年12月31日的一年中，该公司记录了额外的所得税支出$7.4 百万与税务改革对公司递延净资产(“DTA”)的估计影响有关。2018年，该公司的所得税优惠额为$1.5 百万与最后确定税务改革的影响有关，其中还包括2018年提出的对软件开发和预付费用的税务方法改变的影响。
123
所列期间的所得税支出(福利)不同于“预期”税收支出(按美国联邦公司税率计算)21 %截至2019年12月31日及2018年12月31日35 %2017年12月31日终了年度的所得税前收入(亏损)，原因如下：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
计算的“预期”税收费用(福利) | $ | $ | $ | ||||||||
增(减)税，原因如下： | |||||||||||
免税利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他免税收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
低收入住房和能源税收抵免 | ( | ) | ( | ) | |||||||
州所得税，扣除联邦所得税影响，不包括递延税估价津贴的影响 | |||||||||||
拨入所得税开支的递延税项资产估值免税额年初馀额的变动 | ( | ) | |||||||||
税制改革对递延净资产的影响 | ( | ) | |||||||||
其他，净额 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
参见注1-关于2018年会计政策变化的重要会计政策摘要-从成本法到LIHTC投资的比例摊销法，其影响现在在收入综合报表中在所得税支出项目上报告，并包括在上述低收入住房和能源税抵免项中。
124
造成大部分递延税资产和递延税负债的临时差额的税收影响如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
递延税款资产 | |||||||
租赁责任 | $ | $ | |||||
贷款和租赁损失备抵 | |||||||
应计费用 | |||||||
雇员退休福利 | |||||||
联邦和州税收抵免结转 | |||||||
状态净营运亏损结转 | |||||||
限制性股票和非合格股票期权 | |||||||
房地和设备 | |||||||
其他 | |||||||
递延税款资产共计 | |||||||
递延税款负债 | |||||||
使用权租赁资产 | |||||||
无形资产 | |||||||
其他 | |||||||
递延税款负债总额 | |||||||
减：递延税估价津贴 | |||||||
递延税款净资产 | $ | $ | |||||
在评估我们的净DTA的可实现性时，管理层考虑的是，是否更有可能不实现一部分或全部DTA。递延税资产的最终实现取决于在这些临时差额可扣减的时期内产生未来的应税收入。管理层在进行这一评估时，考虑了递延税负债的逆转(包括可动用的结转期和结转期的影响)、预测的未来应税收入和税收规划策略。
截至2019年12月31日，我们的dta净额的估价免税额总计。$3.4 百万，其中$3.2 百万与我们的DTA从净分摊的净经营损失(“NOL”)结转为加州所得税的目的，因为我们不期望在加州产生足够的收入，以利用DTA。剩下的$0.2 百万与夏威夷资本损失的估价备抵-结转余额$6.2 百万我们不希望能够利用。估值津贴的净变动为减少的$41 千在……里面2019，与增加的$0.1 百万在……里面2018.
扣除这一估价津贴后，公司的净差税额总计$16.5 百万截至2019年12月31日，与净dta相比$21.5 百万截至2018年12月31日.
在…2019年12月31日，该公司为加利福尼亚州所得税的目的进行了NOL结转。$37.1 百万，可用于抵消未来的州应税收入。如果从2028年起不使用，加州北环线结转将到期。该公司没有任何NOL结转美国联邦或夏威夷州所得税的目的。此外，我们还有夏威夷的税收抵免总额。$2.5 百万不会过期。2018年，我们利用了剩余的联邦税收抵免结转。
在…2019年12月31日，我们有不 未确认的重大税收优惠，如果确认将有利于影响在未来期间的有效所得税税率。我们预计在未来12个月内，我们未获承认的税务优惠不会有显著改变。
125
我们要缴纳美国联邦所得税和多个州的所得税。截止到2015年的应税年份已经关闭。
21.累计其他综合收入(损失)
下表列出了终了年度其他综合收入(损失)的构成部分。2019年12月31日, 2018和2017，按构成部分分列：
税前 | 税收效应 | 税收净额 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
投资证券未实现净收益： | |||||||||||
本报告所述期间产生的未实现收益净额 | $ | $ | $ | ||||||||
减：净收益中已实现损失的改叙调整数 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
投资证券未实现净收益 | |||||||||||
确定的福利计划： | |||||||||||
本报告所述期间产生的精算损失净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算净损失摊销 | |||||||||||
净过渡债务摊销 | |||||||||||
前期服务费用摊销 | |||||||||||
确定的福利计划，净额 | |||||||||||
其他综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
税前 | 税收效应 | 税收净额 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||
投资证券未实现净亏损： | |||||||||||
本期间未实现损失净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
减：净收益中已实现损失的改叙调整数 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
投资证券未实现净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
确定的福利计划： | |||||||||||
本报告所述期间产生的精算收益净额 | |||||||||||
精算净损失摊销 | |||||||||||
净过渡债务摊销 | |||||||||||
前期服务费用摊销 | |||||||||||
确定的福利计划，净额 | |||||||||||
其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
126
税前 | 税收效应 | 税收净额 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||
投资证券未实现净收益： | |||||||||||
本期间未实现损失净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
减：净收益的改叙调整数 | |||||||||||
投资证券未实现净收益 | |||||||||||
确定的福利计划： | |||||||||||
本报告所述期间产生的精算损失净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算净损失摊销 | |||||||||||
净过渡债务摊销 | |||||||||||
前期服务费用摊销 | |||||||||||
沉降 | |||||||||||
确定的福利计划，净额 | |||||||||||
其他综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
下表列出了AOCI各组成部分(扣除税后)在截止年度的变化情况。2019年12月31日, 2018和2017:
投资 证券 | 定义 效益 计划 | 累积 其他 综合 收入(损失) | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
采用新会计准则的影响 | (3,100 | ) | — | (3,100 | ) | ||||||
期初调整余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
改叙前其他综合收入(损失) | ( | ) | |||||||||
从AOCI重新分类的金额 | ( | ) | |||||||||
其他综合收入净额(损失) | |||||||||||
期末余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
127
投资 证券 | 定义 效益 计划 | 累积 其他 综合 收入(损失) | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||
期初余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
采用新会计准则的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||
期初调整余额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
采用新会计准则的影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
改叙前其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
从AOCI重新分类的金额 | ( | ) | |||||||||
其他综合收入净额(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
投资 证券 | 定义 效益 计划 | 累积 其他 综合 收入(损失) | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||
期初余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
改叙前其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
从AOCI重新分类的金额 | |||||||||||
其他综合收入共计(损失) | |||||||||||
期末余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
128
下表列出了在到期日期间从AOCI的每个组成部分中重新分类的金额。2019年12月31日, 2018和2017:
从AOCI再分类 | 受影响线项目 | ||||||||||||
截至12月31日 | 在以下情况下的声明 | ||||||||||||
有关AOCI相关部件的详细信息 | 2019 | 2018 | 2017 | 收入列报 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||||
出售可供出售的投资证券： | |||||||||||||
可供出售的投资证券的已实现收益(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | 出售投资证券的净收益(亏损) | |||||||
税收效应 | ( | ) | ( | ) | 所得税福利(费用) | ||||||||
扣除税额 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
确定的福利计划项目： | |||||||||||||
精算净损失摊销 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 薪金和雇员福利(1) | |||
净过渡债务摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | 薪金和雇员福利(1) | ||||||
前期服务费用摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | 薪金和雇员福利(1) | ||||||
沉降 | ( | ) | 薪金和雇员福利(1) | ||||||||||
税前总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
税收效应 | 所得税费用 | ||||||||||||
扣除税额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
改叙共计，税后净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(1) | 这些累积的其他综合收入组成部分包括在计算定期养恤金净费用中(见附注17-养恤金计划关于更多细节)。 |
22.每股收益
下表列出了用于计算截止年度每股基本收益和稀释收益的信息。2019年12月31日, 2018和2017:
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位：千兆单位，每股数据除外) | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
按每股基本收益计算的加权平均股票 | |||||||||||
加：员工股票期权及奖励的稀释效应 | |||||||||||
按摊薄每股收益计算的已发行加权平均股份 | |||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
129
23.或有负债和其他承付款
本公司及其附属公司参与在正常业务过程中发生的法律诉讼。管理层在与法律顾问协商后认为，这些事项的最终处理不会对我们的合并财务报表产生重大不利影响。
在正常业务过程中，有未清或有负债和其他承付款，如未用信用证和托收项目，但这些未反映在所附合并财务报表中。管理层预计这些交易不会造成任何重大损失。
24.具有表外风险的金融工具
我们是金融工具的缔约方，在正常的业务过程中存在表外风险，以满足客户的融资需求。这些金融工具包括承诺提供信贷、备用信用证和书面金融担保、远期外汇合同和利率合同。这些工具在不同程度上涉及超过综合资产负债表所确认数额的信贷、利率和外汇风险因素。这些金融工具的合同或名义金额反映了我们在特定类别的金融工具中参与的程度。
当金融工具的对方承诺提供信用证和备用信用证及金融担保时，我们的信用损失是由这些票据的合同金额所代表的。对于远期外汇合同和利率合同，合同金额不代表信贷损失风险。我们通过信贷审批、限制和监控程序来控制这些合同的信用风险。在作出承诺和有条件的债务时，我们使用的信贷政策与资产负债表上的工具相同。
提供信贷的承诺是向客户提供贷款的协议，只要没有违反合同规定的任何条件。承付款通常有固定的到期日或其他终止条款，并可能要求支付费用。这些衍生工具按公允价值记账，公允价值的变动作为其他营业收入的一个组成部分记录在合并损益表中。由于许多承付款预计将在未动用的情况下到期，承付款总额不一定代表未来所需现金。我们对每个客户的信誉进行逐案评估.如果认为有必要，所获得的担保品数额是根据管理层对对手方的信用评估得出的。抵押品持有的不同，但可能包括应收账款，库存，财产，厂房和设备，和创收的商业财产。
备用信用证和财务担保是由我们发出的有条件的承诺，以保证客户的表现给第三方。签发信用证所涉及的信贷风险基本上与向客户提供贷款所涉及的风险相同。我们持有担保，支持那些被认为必要的承诺。
住房抵押贷款的利率期权使我们面临利率风险，利率风险是通过远期利率合约进行经济对冲的。这些衍生工具按公允价值记账，公允价值的变动作为其他营业收入的一个组成部分记录在合并损益表中。利率期权的数量根据住宅抵押贷款数量波动。
远期利率合同是指在未来某一特定价格购买或出售贷款的承诺。我们为出售贷款而持有的住宅按揭，签订远期利率合约。这些衍生工具按公允价值记账，公允价值的变动作为其他营业收入的一个组成部分记录在合并损益表中。风险来自交易双方可能无法履行合同条款以及市场利率的变动。管理层审查并批准远期利率合约的对手方的信誉.
远期外汇合约是指在未来某一特定价格下买卖外汇的承诺。这些衍生工具按公允价值记账，公允价值的变动作为其他营业收入的一个组成部分记录在合并损益表中。风险来自于对手方可能无法履行合同条款，以及外汇汇率的变动。管理层审核并批准其远期外汇交易方的信誉.在…2019年12月31日和2018，我们没有任何远期外汇合约。
130
在…2019年12月31日和2018，具有表外风险的金融工具如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
名义金额： | |||||||
合同金额为信贷风险的金融工具： | |||||||
提供信贷的承诺 | $ | $ | |||||
备用信用证和金融担保 | |||||||
名义金额： | |||||||
合同金额超过信用风险金额的金融工具： | |||||||
利率期权 | |||||||
远期利率合约 | |||||||
25.金融资产和金融负债的公允价值
金融工具公允价值的披露
以下是我们的金融工具的公允价值估计、方法和假设。
短期金融工具
短期金融工具的账面价值被视为近似公允价值.这类票据可随时兑换为现金，包括来自金融机构的现金和应付的现金、其他金融机构的计息存款、应计未收利息、大部分FHLB预付款和其他短期借款以及应计应付利息。
投资证券
投资证券的公允价值是以从第三方定价服务收到的市场价格报价为基础的。第三方定价服务利用及时的市场数据信息支持的定价模型。在没有报价的情况下，公允价值是以可比证券的市场报价为依据的。
贷款
贷款的公允价值是根据具有类似金融特征的贷款组合的贴现现金流，包括贷款类型、利息条件和偿还历史来估算的。公允价值是通过使用估计的市场贴现率，通过估计到期日贴现预定现金流量来计算的。估计的市场贴现率反映了公司各种贷款类型固有的信贷和利率风险，这些风险来自现有的市场信息以及特定的借款人信息。根据ASU 2016-01年度贷款的公允价值2019年12月31日和2018都是基于退出价格的概念。截至2017年12月31日，贷款的公允价值是根据进入价格的概念来衡量的。
为出售而持有的贷款
被归类为待售贷款的公允价值一般是根据活跃市场中类似资产的报价、接受附有商定购买价格的实盘函、考虑到市场可观察假设的贴现现金流模型或对获得贷款的基础抵押品的独立评估得出的。我们报告夏威夷和美国大陆建筑和商业房地产贷款的公允价值，如果有的话，在我们的综合资产负债表上扣除适用的销售成本。
FHLB股票
由于对FHLB股票可转让性的限制，确定FHLB股票的公允价值是不现实的。
131
存款负债
未规定期限的存款的公允价值，如无利息活期存款、计息活期存款和储蓄账户，等于按需支付的金额。定期存款的公允价值用贴现现金流量分析估算。贴现率是用目前为同类存款提供的贴现率估算的。
长期债务
我们的长期债务的公允价值是按类似借款安排的估计市场利率折现合同借款期间的定期现金流量来估算的。
衍生物
衍生金融工具的公允价值是以现有市场价值为基础的。如果没有相关的可比较性，公允价值是基于使用当前利率互换和期权假设的定价模型。
表外金融工具
资产负债表外金融工具的公允价值是根据目前签订类似协议所收取的费用来估算的，同时考虑到协议的其余条款和对手方目前的信誉、当前的结算价值或可比工具的报价。
局限性
公允价值估计是根据有关市场信息和有关金融工具的信息在特定的时间点进行的。这些估计数并不反映我们在同一时间出售所持有的某一特定金融工具可能产生的任何溢价或折扣。由于我国大部分金融工具不存在市场，公允价值估计是基于对未来预期损失经验、当前经济状况、各种金融工具的风险特征等因素的判断。这些估计是主观的，涉及不确定性和重大判断问题，因此无法精确地确定。假设的变化可能对估计数产生重大影响。
公允价值估计是基于现有的资产负债表内外金融工具，而不是试图估计未来业务的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。例如，不被视为金融资产或负债的重大资产和负债包括递延税资产和负债以及房地和设备。
132
公允价值计量 | |||||||||||||||||||
载运 金额 | 估计值 公允价值 | 报价 在主动变化中 市场 完全相同 资产 (一级) | 显着 其他 可观察 投入 (二级) | 显着 看不见 投入 (三级) | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
金融资产： | |||||||||||||||||||
来自金融机构的现金和应付款项 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他金融机构的有息存款 | |||||||||||||||||||
投资证券 | |||||||||||||||||||
为出售而持有的贷款 | |||||||||||||||||||
贷款及租约，扣除免税额后 | |||||||||||||||||||
FHLB股票 | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||
应计未收利息 | |||||||||||||||||||
金融负债： | |||||||||||||||||||
存款： | |||||||||||||||||||
无利息存款 | |||||||||||||||||||
计息活期存款和储蓄存款 | |||||||||||||||||||
定期存款 | |||||||||||||||||||
FHLB垫款和其他短期借款 | |||||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
应计应付利息(包括在其他负债中) | |||||||||||||||||||
公允价值计量 | |||||||||||||||||||||||
概念 金额 | 载运 金额 | 估计值 公允价值 | 报价 在主动变化中 市场 完全相同 资产 (一级) | 显着 其他 可观察 投入 (二级) | 显着 看不见 投入 (三级) | ||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
表外金融工具： | |||||||||||||||||||||||
提供信贷的承诺 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
备用信用证和金融担保 | |||||||||||||||||||||||
衍生产品： | |||||||||||||||||||||||
利率锁定承诺 | |||||||||||||||||||||||
远期销售承诺 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
133
公允价值计量 | |||||||||||||||||||
载运 金额 | 估计值 公允价值 | 报价 在主动变化中 市场 完全相同 资产 (一级) | 显着 其他 可观察 投入 (二级) | 显着 看不见 投入 (三级) | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
金融资产： | |||||||||||||||||||
来自金融机构的现金和应付款项 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他金融机构的有息存款 | |||||||||||||||||||
投资证券 | |||||||||||||||||||
为出售而持有的贷款 | |||||||||||||||||||
贷款及租约，扣除免税额后 | |||||||||||||||||||
FHLB股票 | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||
应计未收利息 | |||||||||||||||||||
金融负债： | |||||||||||||||||||
存款： | |||||||||||||||||||
无利息存款 | |||||||||||||||||||
计息活期存款和储蓄存款 | |||||||||||||||||||
定期存款 | |||||||||||||||||||
FHLB垫款和其他短期借款 | |||||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
应计应付利息(包括在其他负债中) | |||||||||||||||||||
公允价值计量 | |||||||||||||||||||||||
概念 金额 | 载运 金额 | 估计值 公允价值 | 报价 在主动变化中 市场 完全相同 资产 (一级) | 显着 其他 可观察 投入 (二级) | 显着 看不见 投入 (三级) | ||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
表外金融工具： | |||||||||||||||||||||||
提供信贷的承诺 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
备用信用证和金融担保 | |||||||||||||||||||||||
衍生产品： | |||||||||||||||||||||||
利率锁定承诺 | |||||||||||||||||||||||
远期销售承诺 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
公允价值计量
我们根据金融资产和负债的交易市场和用来确定公允价值的假设的可靠性，将我们的金融资产和负债按公允价值分为三个层次：
• | 一级-估值是根据在活跃市场交易的相同资产或负债的报价(未经调整)计算的。活跃市场中的报价提供了最可靠的公允价值证据，并应在可用时用于衡量公允价值。 |
• | 第2级-估值基于活跃市场中类似工具的报价，在非活跃市场中相同或类似工具的报价，以及基于模型的估值技术，对于这些技术，所有重要假设在市场上都是可以观察到的。 |
134
• | 第三级-评估是由基于模型的技术产生的，这些技术使用了市场上无法观察到的重要假设。这些不可观测的假设反映了我们自己对市场参与者在资产或负债定价中所使用的假设的估计。估值技术包括使用贴现现金流模型和需要使用重大判断或估计的类似技术。 |
我们的公允价值的基础是，如果一项资产在计量日在市场参与者之间有秩序的交易中转移负债，我们期望得到的价格。在制定公允价值计量时，我们还最大限度地利用可观测的输入，并尽量减少使用不可观测的输入。
我们使用公允价值计量来记录对某些金融资产和负债的调整，并确定公允价值披露。可供销售的投资证券和衍生产品按公允价值定期记录.有时，我们可能被要求以公允价值记录其他非经常性金融资产，如待售贷款、受损贷款和抵押贷款服务权。这些非经常性公允价值调整通常涉及应用成本或公允价值较低的会计或个人资产减记。
有不 终了年度公允价值等级一级和二级之间的金融资产和负债转移2019年12月31日.
下表列出按经常性计量的资产和负债的公允价值：
公允价值 | |||||||||||||||
公平 价值 | 报价 在主动变化中 市场 完全相同 资产 (一级) | 显着 其他 可观察 投入 (二级) | 显着 看不见 投入 (三级) | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
可供出售的投资证券： | |||||||||||||||
债务证券： | |||||||||||||||
各州和政治分部 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公司证券 | |||||||||||||||
美国国债和美国政府机构的直接债务 | |||||||||||||||
按揭证券： | |||||||||||||||
住宅-美国政府资助的实体(“GSE”) | |||||||||||||||
住宅-非政府资助机构(“非政府机构”) | |||||||||||||||
商业-美国GSE和机构 | |||||||||||||||
商业-非政府资助机构 | |||||||||||||||
权益证券 | |||||||||||||||
衍生工具：利率锁定及远期销售承诺 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
135
公允价值 | |||||||||||||||
公平 价值 | 报价 在主动变化中 市场 完全相同 资产 (一级) | 显着 其他 可观察 投入 (二级) | 显着 看不见 投入 (三级) | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
可供出售的投资证券： | |||||||||||||||
债务证券： | |||||||||||||||
各州和政治分部 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公司证券 | |||||||||||||||
美国国债和美国政府机构的直接债务 | |||||||||||||||
按揭证券： | |||||||||||||||
住宅-美国政府资助的实体(“GSE”) | |||||||||||||||
住宅-非政府资助机构(“非政府机构”) | |||||||||||||||
商业-美国GSE和机构 | |||||||||||||||
商业-非政府资助机构 | |||||||||||||||
权益证券 | |||||||||||||||
衍生工具：利率锁定及远期销售承诺 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
按公允价值定期计量的第三级资产和负债的变化摘要如下：
可供出售 债务证券 各国和 政治再 分区 | |||
(千美元) | |||
截至2017年12月31日的结余 | $ | ||
收到的本金付款 | ( | ) | |
购货 | |||
未实现净损失包括在其他综合损失中 | ( | ) | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | ||
收到的本金付款 | ( | ) | |
购货 | |||
未实现净收益包括在其他综合损失中 | |||
截至2019年12月31日的结余 | $ | ||
在国家和政治部门的债务证券类别中，公司持有四 市和檀香山县发行的抵押收入债券，总公允价值为$11.3 百万和$11.2 百万在…2019年12月31日和2018分别。该公司使用贴现现金流模型估算其抵押贷款收入债券的公允价值，以计算预计未来本金和利息支付的现值。
公司按揭收入债券公允价值计量中不可见的重要投入是加权平均贴现率。截至2019年12月31日，使用的加权平均贴现率为4.08 %，它是通过在FHLB固定利率推进曲线上的信用利差来推导出来的。加权平均贴现率大幅增加(减少)可能导致公允价值计量显著降低(较高)。
136
下表列出在非经常性基础上计量的资产的公允价值，以及用于确定各自公允价值的估值假设水平。:
公允价值计量 | |||||||||||||||||||
公允价值 | 报价 在主动变化中 市场 完全相同 资产 (一级) | 显着 其他 可观察 投入 (二级) | 显着 看不见 投入 (三级) | 共计 损失 | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
其他房地产(1) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
共计 | $ | ||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
其他房地产(1) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
共计 | $ | ||||||||||||||||||
(1) | 表示按公允价值计算的其他房地产减去出售成本。公允价值一般基于独立的市场价格或抵押品的评估价值。 |
26.分段信息
我们有以下内容三 报告部门：银行业务、财政部和所有其他部门。这些部门符合我们的内部职能报告关系，并分别管理，因为每个单位有不同的目标市场、技术要求、营销战略和专门技能。
银行业务部门包括建筑和房地产开发贷款、商业贷款、住宅抵押贷款、消费者贷款、信托服务、零售经纪服务和我们的零售分支机构，它们提供各种存款和贷款产品，以及各种其他银行服务。财务部负责管理公司的投资证券组合和批发融资活动。所有其他部门包括上述银行业务部门或财务处未记录的活动，包括电子银行业务、数据处理和银行拥有财产管理等活动。
各部门的会计政策与附注1-重要会计政策摘要。公司的大部分净收益来自净利息收入。因此，管理层在评价部门盈利能力时，主要侧重于净利息收入，而不是利息收入和支出总额。
部门间净利息收入(费用)是根据资金转移定价程序分配给每个部门的，该程序根据反映利率敏感性和期限特点的市场利率将资金成本分配给资产，将收益贷记用于负债。所有行政和间接费用均按成本分配给各分部。现金、投资证券、贷款和租赁及其相关余额分配给负责购置和维护这些资产的部门。分部资产还包括直接用于分段业务的所有房地和设备。
137
下表列出了所列期间的部分净收入(损失)和总资产：
银行业务 操作 | 国库 | 所有其他 | 共计 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||
净利息收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
部门间净利息收入(费用) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
贷记(备抵)贷款和租赁损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他营业收入： | |||||||||||||||
抵押银行收入 | |||||||||||||||
存款帐户服务费 | |||||||||||||||
其他服务费及费用 | |||||||||||||||
信托活动收入 | |||||||||||||||
未合并子公司的收益权益 | |||||||||||||||
外汇费 | |||||||||||||||
投资证券收益(亏损) | |||||||||||||||
银行人寿保险收入 | |||||||||||||||
贷款配售费 | |||||||||||||||
出售止赎资产的净收益(损失) | — | — | (145 | ) | (145 | ) | |||||||||
其他 | |||||||||||||||
其他营业收入共计 | |||||||||||||||
其他业务费用共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
行政和间接费用分配 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
税前收入 | ( | ) | |||||||||||||
所得税(费用)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
净收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
银行业务 操作 | 国库 | 所有其他 | 共计 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
截至2019年12月31日的结余 | |||||||||||||||
投资证券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
贷款和租赁(包括为出售而持有的贷款) | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
138
银行业务 操作 | 国库 | 所有其他 | 共计 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
净利息收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
部门间净利息收入(费用) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
贷记(备抵)贷款和租赁损失 | |||||||||||||||
其他营业收入： | |||||||||||||||
抵押银行收入 | |||||||||||||||
存款帐户服务费 | |||||||||||||||
其他服务费及费用 | |||||||||||||||
信托活动收入 | |||||||||||||||
未合并子公司的收益权益 | |||||||||||||||
外汇费 | |||||||||||||||
投资证券收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
银行人寿保险收入 | |||||||||||||||
贷款配售费 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
其他营业收入共计 | |||||||||||||||
其他业务费用共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
行政和间接费用分配 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
税前收入 | ( | ) | |||||||||||||
所得税(费用)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
净收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
银行业务 操作 | 国库 | 所有其他 | 共计 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
截至2018年12月31日的余额 | |||||||||||||||
投资证券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
贷款和租赁(包括为出售而持有的贷款) | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
银行业务 操作 | 国库 | 所有其他 | 共计 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||
净利息收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
部门间净利息收入(费用) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
贷记(备抵)贷款和租赁损失 | |||||||||||||||
其他营业收入共计 | |||||||||||||||
其他业务费用共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
行政和间接费用分配 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
税前收入 | ( | ) | |||||||||||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
净收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
139
27.母公司和监管限制
在…2019年12月31日，母公司-中太平洋金融公司-的累计赤字包括$415.0 百万中央太平洋银行未分配损失的股本。
中央太平洋银行作为一家夏威夷州特许银行，只能在其保留夏威夷银行法(“法定留存收益”)规定的收益的范围内支付股息，这与公认会计准则留存收益不同。截至2019年12月31日，该银行有法定留存收益$66.6 百万。有关更多信息，请参见附注13-股本.
该公司和该银行受联邦银行机构管理的各种监管资本要求的制约。资本充足率准则，此外，对银行，及时的纠正行动条例，包括资产，负债和某些表外项目的量化措施，根据监管会计惯例计算。资本数额和分类也取决于监管机构的定性判断。如果不满足资本要求，就可以采取管制行动。
执行巴塞尔银行监管委员会美国银行资本准则(“巴塞尔III规则”)的最后规则于2015年1月1日对该公司生效，并于2019年1月1日全面实施。根据“巴塞尔协议III”规则，该公司必须在资本充足的基于风险的资本比率之上持有“资本保护缓冲”。资本保护缓冲是按以下速度分阶段实施的0.625 %每年从0.625 %2016年至2.50 %2019年1月1日。2019年、2018年和2017年的资本保护缓冲区为2.50 %, 1.875 %和1.25 %分别。可供销售证券的未实现净损益不包括在计算监管资本中.管理层相信，截至2019年12月31日，该公司和银行符合其所遵守的所有资本充足率要求。
及时纠正行动条例提供了五种分类：资本充足、资本充足、资本化不足、严重资本不足和严重资本不足，尽管这些术语没有用来代表整体财务状况。如果资本充足，监管机构必须批准接受经纪存款。如果资本不足，资本分配是有限的，资产的增长和扩张也是有限的，而资本恢复计划也是必要的。年底2019和2018最近的监管通知将该银行归类为“资本充足”的监管框架，以便采取及时的纠正行动。自从管理层认为这一通知改变了该机构的类别以来，没有任何条件或事件发生。
140
下表列出了公司和银行的实际和所需资本和资本比率，以及截至所示日期一般适用于所有金融机构的最低资本充足率要求。
实际 | 最低要求 资本充足性 | 最低要求 资本化 | ||||||||||||||||||
金额 | 比率 | 金额 | 比率(1) | 金额 | 比率 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
公司 | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
一级资本到avg。资产(杠杆比率) | $ | % | $ | % | N/A | |||||||||||||||
一级资本对风险加权资产 | N/A | |||||||||||||||||||
对风险加权资产的资本总额 | N/A | |||||||||||||||||||
普通股一级(“CET 1”)资本对风险加权资产 | N/A | |||||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
一级资本到avg。资产(杠杆比率) | N/A | |||||||||||||||||||
一级资本对风险加权资产 | N/A | |||||||||||||||||||
对风险加权资产的资本总额 | N/A | |||||||||||||||||||
CET 1资本对风险加权资产 | N/A | |||||||||||||||||||
中央太平洋银行 | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
一级资本到avg。资产(杠杆比率) | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一级资本对风险加权资产 | ||||||||||||||||||||
对风险加权资产的资本总额 | ||||||||||||||||||||
CET 1资本对风险加权资产 | ||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
一级资本到avg。资产(杠杆比率) | ||||||||||||||||||||
一级资本对风险加权资产 | ||||||||||||||||||||
对风险加权资产的资本总额 | ||||||||||||||||||||
CET 1资本对风险加权资产 | ||||||||||||||||||||
(1)根据“巴塞尔III资本规则”，该公司及银行亦须维持所需的资本保存缓冲(“建行”)，以避免受到资本分配的限制及向管理层支付某些酌情支付的红利。建行按CET 1资本与风险加权资产的比率计算，有效地提高了所需的最低风险资本比率。建行的要求从2016年1月1日开始，分阶段实施，为期三年.这一阶段将于2019年1月1日结束，建行目前正处于2.5%的完全阶段性水平。 | ||||||||||||||||||||
141
母公司精简的财务报表如下：
中太平洋金融公司
压缩资产负债表
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
股票投资证券，按公允价值计算 | |||||||
对附属银行的投资 | |||||||
其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
长期债务 | $ | $ | |||||
其他负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
股东权益总额 | |||||||
总股本 | |||||||
负债和权益共计 | $ | $ | |||||
142
中太平洋金融公司
简明损益表
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
收入： | |||||||||||
附属银行派息 | $ | $ | $ | ||||||||
附属银行利息收入 | |||||||||||
其他收入 | |||||||||||
总收入 | |||||||||||
费用： | |||||||||||
长期债务利息费用 | |||||||||||
其他费用 | |||||||||||
总开支 | |||||||||||
子公司未分配收入中的税前收入和权益 | |||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
附属公司未分配收益中的权益前收益 | |||||||||||
附属银行未分配收益(损失)权益 | ( | ) | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
143
中太平洋金融公司
现金流量表
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
业务活动现金流量： | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | |||||||||||
递延所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||
从附属银行收到的股息净变动 | ( | ) | |||||||||
附属银行未分配损失(收入)权益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
股份补偿费用 | |||||||||||
其他资产和负债的净变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||
非合并子公司的分配 | |||||||||||
投资活动提供的现金净额 | |||||||||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||
发行普通股和股票期权的净收益 | |||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | |||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
普通股支付的现金红利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||
年底现金及现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
144
28.未经审计的季度财务信息
中讨论过的附注1-重要会计政策摘要和附注7-对未合并子公司的投资2018年第四季度，该公司自愿改变了其投资LIHTC合作伙伴关系的会计政策。因此，对2018年第四季度以前各期间的财务资料进行了修订，以反映LIHTC伙伴关系的投资摊销从其他业务费用总额改为所得税费用，这使用户更好地了解此类投资的收益性质，因为会计政策的变化：
第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 全年 | |||||||||||||||
(单位：千美元，每股数据除外) | |||||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||
利息收入总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
利息费用总额 | |||||||||||||||||||
净利息收入 | |||||||||||||||||||
贷款和租赁损失准备金(信贷) | |||||||||||||||||||
贷款和租赁损失备抵(贷项)后的净利息收入 | |||||||||||||||||||
投资证券收益(亏损) | |||||||||||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
稀释每股收益 | |||||||||||||||||||
第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 全年 | |||||||||||||||
(单位：千美元，每股数据除外) | |||||||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||
利息收入总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
利息费用总额 | |||||||||||||||||||
净利息收入 | |||||||||||||||||||
贷款和租赁损失准备金(信贷) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
贷款和租赁损失备抵(贷项)后的净利息收入 | |||||||||||||||||||
投资证券收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
稀释每股收益 | |||||||||||||||||||
145
29.后续事件
在2020年1月，董事会授权回购$30.0 百万根据新授权的股票回购计划，其普通股不时在公开市场或私下谈判的交易中出售。股票回购计划完全取代了2019年的回购计划。2019年回购计划21.1 百万剩余回购权截至2019年12月31日。
146
第九项.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
2018年5月16日，公司董事会审计委员会(“审计委员会”)结束了对独立注册会计师事务所的竞争性审查过程。经过这一过程并经过仔细考虑，审计委员会批准将毕马威有限责任公司(“毕马威”)解聘为该公司的独立注册公共会计师事务所，自2018年5月16日起生效。该公司于2018年5月16日向毕马威正式发出解雇通知。
有关我们在会计师事务所的变更的进一步信息，请参阅我们2018年5月17日提交的关于8-K表格的报告的第4.01项。
项目9A. 管制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
在公司管理层的监督下，包括我们的首席执行官和首席财务官的参与下，公司对其披露控制和程序的有效性进行了评估(根据“交易所法”颁布的规则13a-15(E))。2019年12月31日。根据这一评价，首席执行干事和首席财务官得出结论认为，截至2019年12月31日公司的披露控制和程序是有效的。
(B)管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(根据“外汇法”第13a-15(F)条对此术语作了定义)。公司对财务报告的内部控制是在公司首席执行官和首席财务官的监督下设计的，目的是根据美国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性提供合理的保证，并为外部报告目的编制公司的财务报表。
公司对财务报告的内部控制包括与保持记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的细节、准确和公正地反映交易和资产处置情况；提供合理的保证，即交易记录是必要的，以便能够按照美国公认的会计原则编制财务报表，而且只有根据管理层和公司董事的授权才能收支；并就防止或及时发现公司资产的未经授权而可能对其财务报表产生重大影响提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
截至2019年12月31日，管理层根据建立的框架对公司财务报告的内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会印发(2013年)。根据这一评估，管理层确定公司对财务报告的内部控制2019年12月31日是有效的。
公司对财务报告的内部控制2019年12月31日已由独立注册公共会计师事务所Crowe LLP审计，如其在本报告标题“独立注册会计师事务所的报告”中所述。
(C)财务报告内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制没有任何变化，因为该术语是在公司会计季度终了时根据“外汇法”第13a-15(F)条规定的。2019年12月31日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的情况。
147
第9B项.其他信息
没有。
148
第III部
项目10. 董事、执行主任及公司管治
除下文所述外，有关公司董事及执行主任的资料，是参照公司的最终委托书中题为“董事及行政人员资料”的一节而合并而成的。2020股东周年大会(“2020)将在截止会计年度后120天内向证券交易委员会提交委托书。2019年12月31日。有关公司行为和道德守则的信息载于上文“可获得的信息”之下，并参考了公司的“公司治理和董事会事项-行为守则和道德准则”一节。2020代理语句
项目11.无偿行政补偿
有关行政人员薪酬的资料，参阅本公司的“董事及行政人员薪酬”一节。2020代理语句
有关公司赔偿委员会成员的资料，由公司的“赔偿委员会联锁及内幕参与”一节引用而成。2020代理语句
有关公司赔偿委员会报告的资料，参阅公司的“赔偿委员会报告”一节。2020代理语句
项目12. 某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项
有关某些实益拥有人及管理层的证券拥有权的资料，可参阅公司的“简介-主要股东”及“导言-董事、获提名人及执行主任的保安拥有权”部分。2020代理语句
下表提供了下列信息：2019年12月31日有关我们在财政年度实施的权益补偿计划下发行的证券2019.
计划类别 | (a) 成品率 证券 核发 锻炼时 杰出的再产出 各种选择， 认股权证及 权利 | (b) 加权- 平均 行使价格 杰出的. 各种选择， 认股权证 和相关权利 | (c) 证券编号 剩余可用 以后再发行 低于股本 补偿计划 (不包括证券) 反映在 (A)栏) | ||||||
证券持有人批准的权益补偿计划 | 133,813 | $ | 14.31 | 1,304,773 | |||||
证券持有人未批准的权益补偿计划 | — | — | — | ||||||
共计 | 133,813 | 14.31 | 1,304,773 | ||||||
项目13. 某些关系和相关交易，以及董事独立性
有关某些关系和相关交易的信息可参考公司的“董事选举”和“公司治理和董事会事项-董事独立性和关系”和“公司治理和董事会事项-对相关人员的贷款”一节。2020代理语句
有关董事独立性的资料可参考公司的“公司管治及董事局事宜-董事独立及关系”一节。2020代理语句
149
项目14. 首席会计师费用及服务
有关主要会计师收费及服务的资料，可参阅该公司的一节，题为“讨论董事局建议的建议-建议3-批准独立注册会计师事务所的委任-由独立注册会计师事务所提供的服务及向独立注册会计师事务所缴付的费用”。2020代理语句
150
第IV部
项目15.附属产品展览品、财务报表附表
(A)1.附属财务报表
下列合并财务报表列于本报告第8项：
中太平洋金融公司及其子公司： |
独立注册会计师事务所报告 |
2019年12月31日和2018年12月31日合并资产负债表 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度收入综合报表 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度股权变动合并报表 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 |
合并财务报表附注 |
(a) 2. 本项目15(A)2所要求的所有附表都被省略，因为它们不适用，而不是实质性的，或者因为这些资料包括在合并财务报表或其附注中。
151
(b) 展品
陈列品 数 | 描述 | |
3.1 | 重述注册人法团章程(一) | |
3.2 | 经修订至2012年1月25日的注册官附例(2) | |
4.1 | 根据“交易法”第12条注册的注册人的证券说明(*) | |
4.2 | 注册人普通股证书的格式(*) | |
10.1 | 中央太平洋银行补充行政退休计划(3)(4) | |
10.2 | 注册董事递延薪酬计划(3)(5) | |
10.3 | 注册官2004年股票补偿计划(3)(6) | |
10.4 | 根据2004年股份补偿计划(3)(6)向非雇员董事递交限制股份分配协议表格 | |
10.5 | Fujimoto补充行政退休协议，2005年7月1日生效(3)(9) | |
10.6 | 2008年12月31日生效的注册人与藤本之间的补充行政退休计划第1号修正案(3)(8) | |
10.7 | 注册官的长期行政奖励计划，由2005年1月1日起生效(3)(10) | |
10.8 | 注册官长期激励计划第2008-1号修订(3)(8) | |
10.9 | 注册官2004年年度行政奖励计划(3)(6) | |
10.10 | 2008年12月31日注册官2004年度行政奖励计划修订编号2008-1(3)(8) | |
10.11 | 注册官2004年股票补偿计划修订编号2011-1(3)(11) | |
10.12 | 注册官2004年股票补偿计划修订编号2012-1(12) | |
10.13 | 注册人2004年股票补偿计划股票期权授予协议的格式(12) | |
10.14 | 注册人2004年股票补偿计划限制性股票单位补助金协议的格式(12) | |
10.15 | 注册人2013年股票补偿计划(13) | |
10.16 | 注册人2013年股票补偿计划股票期权授予协议的格式(14) | |
10.17 | 注册人2013年股票补偿计划限制性股权分配协议的退出形式(14) | |
10.18 | 登记册2013年股票补偿计划限制性股协议的格式(14) | |
10.19 | 注册人2013年股票补偿计划股票增值权赠与协议的格式(14) | |
10.20 | 注册人2013年股票补偿计划关键员工限制性股票单位赠款协议(14) | |
10.21 | 与Paul Yonamine签订的就业协议，日期：2018年9月25日(3)(7) | |
14.1 | “书记官长行为和道德守则”(10) | |
14.2 | “高级财务干事行为和道德守则”(10) | |
21 | 注册官的附属公司* | |
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意* | |
23.2 | 独立注册会计师事务所的同意* | |
31.1 | 规则13a-14(A)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官* | |
152
陈列品 数 | 描述 | |
31.2 | 细则13a-14(A)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节对首席财务官的认证* | |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发首席执行官证书** | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发首席财务官证书** | |
101.INS | XBRL实例文档* | |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档* | |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档* | |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义Linkbase文档* | |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档* | |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档* | |
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL并包含在表101附件中) | |
* | 随函提交。 | |
** | 随函附上。 | |
表8-K、表格10-K、表格10-q、表格DEF 14A和表格S-1/A的所有参考资料均有SEC文件号。001-31567. | ||
应证券交易委员会的要求，我们将提供任何与本公司长期债务有关的协议。 | ||
153
(1) | 本文参考了截至2014年12月31日的会计年度注册官的年度报告表3.1，并于2015年2月27日提交给美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。 | |
(2) | 本文参考了2012年1月27日向证券交易委员会提交的注册官关于8-K表格的最新报告的表3.1。 | |
(3) | 指管理合同或薪酬计划或安排。 | |
(4) | 本文参考1997年3月28日向证券交易委员会提交的截至1996年12月31日的财政年度注册官的10-K年度报告表10.8。 | |
(5) | 在此参考注册官于2001年3月30日向证券交易委员会提交的截至2000年12月31日的财政年度10-K报表的表10.12。 | |
(6) | 在此分别参照证物10.8、10.9和10.20，纳入截至2004年12月31日的会计年度登记表10-K的年度报告，该报告于2005年3月16日提交给证券交易委员会。 | |
(7) | 在此参考表10.1，注册官在2018年9月26日向证券交易委员会提交的表格8-K上的当前报告。 | |
(8) | 在此分别参照证物10.15、10.19和10.21，纳入注册官于2009年3月2日向证券交易委员会提交的截至2008年12月31日的年度10-K/A报表。 | |
(9) | 本文参考2006年1月31日向证券交易委员会提交的注册官关于表格8-K的最新报告中的表99.1。 | |
(10) | 在此分别参照证物10.19、14.1和14.2，纳入注册官于2006年3月15日向证券交易委员会提交的截至2005年12月31日会计年度的10-K表格年度报告。 | |
(11) | 本文引用2011年3月4日向证券交易委员会提交的DEF 14A表格的注册委托书附录B。 | |
(12) | 本文分别参照2012年4月30日向证券交易委员会提交的书记官长关于表格8-K的当前报告，分别参考了10.1、10.2和10.3项证物。 | |
(13) | 此处参考2018年12月31日终了的财政年度登记表表10-K的表10.15，于2019年2月27日提交给美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。 | |
(14) | 在此分别参考了10.2、10.3、10.4、10.5和10.6项证据，纳入书记官长于2013年5月1日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告。 | |
(C)财务报表附表
所有财务报表附表均已略去，因为有关指示并无规定有关资料。
是不适用的。
154
项目16. 表格10-K摘要
不适用。
签名
根据“外汇法”第13条或第15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
日期： | 2020年2月25日 | |
中太平洋金融公司 | ||
(登记人) | ||
s/Paul K.Yonamine | ||
Paul K.Yonamine | ||
主席兼首席执行官 | ||
根据“外汇法”的要求，以下人员以登记人的身份和日期代表登记人签署了本报告。
155
签名 | 标题 | 日期 | ||
s/Paul K.Yonamine | 主席兼首席执行官 | 2020年2月25日 | ||
Paul K.Yonamine | (特等行政主任) | |||
/S/David S.Morimoto | 执行副总裁兼股长 | 2020年2月25日 | ||
森本 | 财务主任(首席财务及会计主任) | |||
/S/A.Catherine Ngo | 主席、主任 | 2020年2月25日 | ||
A.Catherine Ngo | ||||
/S/John C.Dean | 导演 | 2020年2月25日 | ||
约翰·迪恩 | ||||
S/Christine H.H.坎普 | 导演 | 2020年2月25日 | ||
克里斯汀·H·H·坎普 | ||||
/厄尔·弗莱 | 导演 | 2020年2月25日 | ||
厄尔·弗莱 | ||||
S/Wayne K.Kamitaki | 导演 | 2020年2月25日 | ||
韦恩·K·Kamitaki | ||||
S/Paul J.Kosasa | 导演 | 2020年2月25日 | ||
Paul J.Kosasa | ||||
/S/Duane K.Kurisu | 导演 | 2020年2月25日 | ||
杜安·库里苏 | ||||
/S/Colbert M.Matsumoto | 导演 | 2020年2月25日 | ||
松本 | ||||
/S/Saedene K.Ota | 导演 | 2020年2月25日 | ||
Saedene K.Ota | ||||
/s/Crystal K.Rose | 导演 | 2020年2月25日 | ||
水晶K.玫瑰 | ||||
/s/Christopher T.Lutts | 导演 | 2020年2月25日 | ||
克里斯托弗·T·洛特斯 | ||||
156