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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
的过渡时期 到
委员会档案编号1-1070
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |||
登记人的电话号码，包括区号：(314 ) 480-1400
根据该法第12(B)条登记的证券：
每班的职称： | 交易符号： | 在其上注册的每个交易所的名称： |
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。是 ☒不作再加工☐
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不 ☒
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这种备案要求。是 ☒不作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不作再加工☐
请以支票标记表示，如根据规例S-K第405项披露逾期提交人的资料，在此并无载列，而据注册人所知，亦不会载于本表格10-K第III部以提述方式纳入的最终委托书或资料陈述，或对本表格10-K的任何修订。☒
请检查注册人是大加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小报告公司还是新兴成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。大型加速箱 ☒加速过滤器☐非加速滤波器☐ 小型报告公司☐ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ 没有☒
截至6月30日，2019，注册人普通股的市值约为每股1.00元，由注册人的非附属公司持有。$3,583,520,505 根据纽约证券交易所的收盘价。
截至1月31日，2020, 157,722,254 登记人的普通股已发行。
以参考方式合并的文件
以下文件的部分以参考方式纳入本表格10-K。
如下文所述：
文件 | 10-K的一部分 |
与奥林2020年股东年会有关的委托书 | 第III部 |
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表格10-K的目录 | 页 | |
第一部分 | 3 | |
项目1. | 商业 | 3 |
项目1A。 | 危险因素 | 13 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 21 |
项目2. | 特性 | 21 |
项目3. | 法律程序 | 22 |
项目4. | 矿山安全披露 | 22 |
第二部分 | 23 | |
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 23 |
项目6. | 选定财务数据 | 25 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 26 |
业务背景 | 26 | |
最近的发展和重点 | 26 | |
综合业务成果 | 28 | |
分段结果 | 31 | |
2020年展望 | 35 | |
退休金和退休后福利 | 36 | |
环境事项 | 36 | |
法律事项和意外开支 | 38 | |
流动性、投资活动和其他财务数据 | 39 | |
流动性和其他融资安排 | 41 | |
合同债务和表外安排 | 45 | |
关键会计政策和估计 | 46 | |
新会计公告 | 47 | |
衍生金融工具 | 48 | |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 50 |
关于前瞻性声明的警告性声明 | 51 | |
项目8. | 合并财务报表和补充数据 | 52 |
财务报告内部控制管理报告 | 52 | |
独立注册会计师事务所报告 | 53 | |
合并资产负债表 | 56 | |
综合业务报表 | 57 | |
综合收入(损失)综合报表 | 58 | |
股东权益合并报表 | 59 | |
现金流动合并报表 | 60 | |
合并财务报表附注 | 61 | |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 115 |
项目9A. | 管制和程序 | 115 |
项目9B. | 其他资料 | 116 |
第III部 | 116 | |
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 116 |
项目11. | 行政薪酬 | 116 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 116 |
项目13. | 某些关系及相关交易与董事独立性 | 117 |
项目14. | 主要会计费用及服务 | 117 |
第IV部 | 118 | |
项目15. | 证物及综合财务报表附表 | 118 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 122 |
签名 | 123 | |
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第一部分
项目1.再加工业务
一般
奥林公司(Olin)是一家弗吉尼亚公司，于1892年成立，在莫克莱顿设有主要执行办公室。我们是一家集中在三个业务部门的制造商：氯碱产品和乙烯、环氧和温彻斯特。氯碱产品和乙烯部分生产和销售氯和烧碱、二氯化乙烯和氯乙烯单体、甲基氯化物、亚甲基氯化物、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、三氯乙烯和偏氯乙烯、盐酸、氢、漂白产品和氢氧化钾，这些产品代表氢、漂白产品和氢氧化钾。56%的2019生产和销售各种环氧材料，包括烯丙基氯化物、环氧氯丙烷、液体环氧树脂、固体环氧树脂和下游产品，如不同的环氧树脂和添加剂。33%的2019销售。温彻斯特公司生产和销售运动弹药、重新装填部件、小口径军用弹药和部件以及工业弹药筒。11%的2019销售
治理
我们在www.olin.com在我们向证券交易委员会(SEC)提交报告后，在合理可行的情况下，我们的10-K表格、10-q表格及表格8-K的报告，以及对该等报告的修订，均可在本署网站免费索取。www.sec.gov我们的公司治理原则、委员会章程和行为守则可在我们的网站上查阅www.olin.com在治理文件和委员会下的领导和治理科。
五月2019，我们的首席执行官执行了纽约证券交易所(NYSE)要求的年度第303 A.12(A)节首席执行官认证，证明他不知道我们违反了纽交所的公司治理上市标准。此外，我们的首席执行官兼首席财务官还执行了2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes&Oxley Act)所要求的与表格10-K年度报告有关的第302和906条认证，这些证书作为表10-K的本年度报告的证物提交给证券交易委员会。
产品、服务和战略
氯碱产品和乙烯基
产品和服务
我们从事氯碱工业已有超过125年的历史，是全球氯碱工业的主要参与者。氯、烧碱和氢是通过电解盐商业化生产的。这些联合生产的产品是同时生产的，其固定比例为1.0吨氯与1.1吨烧碱和0.03吨氢。2019，根据来自IHS Markit(IHS)的数据，我们拥有最大的全球氯碱容量。IHS是一家成立于1959年的全球性信息咨询公司，为各种行业提供信息。
氯被用作生产数千种产品的原料，包括乙烯基、聚氨酯、环氧树脂、水处理化学品和其他各种有机和无机化学物质，生产氯的很大一部分用于生产二氯化乙烯(EDC)和氯乙烯单体(VCM)，这两种产品都是我们生产的氯碱产品和乙烯基单体。我们的EDC产品的很大一部分被用于VCM的生产，但我们也是最大的全球商业EDC销售参与者之一。EDC和VCM是聚氯乙烯(PVC)的前体。PVC是一种塑料，用于乙烯基壁板、管道、管件和汽车配件等。
我们的氯碱产品和乙烯部分是全球最大的烧碱销售商之一，包括巴西陶氏化学公司生产的烧碱。与巴西陶氏工业股份公司的分离安排使氯碱产品和乙烯部分有权进入市场，并出售在陶氏巴西阿拉图生产的烧碱。烧碱采购的多样性使我们能够有效地向世界各地的客户提供服务。烧碱有着广泛的最终用途，其中最大的用途包括水处理、氧化铝、纸浆和纸张、聚氨酯、洗涤剂和肥皂以及其他各种有机和无机化学物质。
3
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我们的氯碱产品和乙烯部门还包括我们的氯化有机产品业务，它是全球最大的氯化有机产品生产商，其中包括氯甲烷(甲基氯化物、亚甲基氯化物、氯仿和四氯化碳)和氯乙烯(四氯乙烯、三氯乙烯和偏氯乙烯)。氯化有机物既参与溶剂部分，也参与全球氯碳工业的中间部分，重点是可持续应用和我们可以从成本优势中获益的应用。中间产品用作生产氟聚合物、氟碳制冷剂和发泡剂、硅酮、纤维素和农用化学品的原料。溶剂产品出售到最终用途，如表面处理、干洗、药品和精炼催化剂的再生。这项业务的独特技术，使我们可以利用盐酸和氯化烃副产品(RCL)，由我们的其他生产工艺，作为原材料，在一个完整的系统。这些生产设施也消耗氯，产生烧碱的生产和销售。
我们还生产和销售其他氯碱相关产品，包括盐酸，次氯酸钠(漂白剂)和氢氧化钾，我们称之为共同产品。共同产品、氯化有机产品和环氧树脂的生产通常以氯为原料，创造下游应用，提高氯的价值，并使烧碱生产成为可能。我们的行业领先于氯化有机和环氧树脂的生产，以及其他辅助性产品，为我们提供了19个集成的渠道，为我们的专用氯。
氯碱产品和乙烯部分的产品通过管道、船舶、深水和沿海驳船、铁路车辆和卡车交付。我们的物流和码头基础设施为我们提供了地理上得天独厚的仓储能力，并为我们提供了一支由卡车、油罐车和拖车组成的私人车队，扩大了我们的地理覆盖面，增强了我们的服务在我们最大的综合产品站点，我们的深水通道使我们能够进入全球市场.
作为客户和供应商，我们的氯碱产品和乙烯部分与陶氏保持着密切的关系。这些关系是通过长期的基于成本的合同来维持的，这些合同为我们提供了可靠的关键原材料供应，以及对我们最终用途产品的可预测和一致的需求。销售给陶氏化学的主要产品包括氯、烧碱、氯化有机物和氯乙烯单体。从陶氏化学获得的主要原材料包括乙烯和电力。乙烯是在与陶氏公司达成的长期供应安排下为乙烯企业供应的，根据这项安排，我们在综合生产经济学中接收乙烯。
电、盐、乙烯、甲醇是我厂氯碱产品和乙烯类产品的主要采购原料，是氯碱产品和乙烯产品生产中最大的单一原料组分。本港约74%的电力来自天然气或水力发电，约66%的含盐量是由内部供应所需。甲醇主要来自国内和国际大型生产商。氯碱行业规模大，重视成本管理，我们相信，我们的规模、整合和原材料地位使我们成为该行业低成本生产商之一。
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下表列出了我们的氯碱产品和乙烯部分的主要产品和服务。
产品及服务 | 主要终端用途 | 工厂和设施 | 产品/服务的主要原材料和部件 | |||
氯/烧碱 | 纸浆和纸张加工，化学制造，水净化，氯乙烯制造，漂白剂，游泳池化学品和聚氨酯化学品 | 加拿大Becancour 查尔斯顿，TN 特克斯自由港 麦金托什 尼亚加拉瀑布，纽约 柏拉图梅因 洛杉矶圣加布里埃尔 | 盐、电 | |||
二氯化乙烯/氯乙烯单体 | 聚氯乙烯的前身，用于乙烯基壁板、管道和汽车零件 | 特克斯自由港 柏拉图梅因 | 氯，乙烯，二氯化乙烯 | |||
氯化有机中间体 | 用作生产含氟聚合物、氟碳制冷剂和发泡剂、硅酮、纤维素和农用化学品的原料。 | 特克斯自由港 柏拉图梅因 德国Stade | 氯，二氯化乙烯，盐酸，甲醇，RCLs | |||
氯化有机溶剂 | 表面处理、干洗和药品 | 特克斯自由港 柏拉图梅因 德国Stade | 氯，二氯化乙烯，盐酸，RCLs | |||
次氯酸钠 (漂白剂) | 家用清洁剂，洗衣漂白，游泳池消毒液，半导体，水处理，纺织品，纸浆和纸及食品加工 | 奥古斯塔 加拿大Becancour 查尔斯顿，TN 特克斯自由港 亨德森 莱蒙湖 麦金托什，AL* 纽约尼亚加拉瀑布* 圣菲斯普林斯，加利福尼亚州 特蕾西，加利福尼亚州 | 烧碱，氯 | |||
盐酸 | 钢铁、石油和天然气、塑料、有机化学合成、水和废水处理、盐水处理、人工甜味剂、制药、食品加工和矿石和矿物处理 | 加拿大Becancour 查尔斯顿，TN 特克斯自由港 麦金托什 尼亚加拉瀑布，纽约 | 氯，氢 | |||
氢氧化钾 | 化肥制造，肥皂，洗涤剂和清洁剂，电池制造，食品加工化学品和清洁剂 | 查尔斯顿，TN | 电，氯化钾 | |||
氢 | 燃料来源，过氧化氢和盐酸 | 加拿大Becancour 查尔斯顿，TN 特克斯自由港 麦金托什 尼亚加拉瀑布，纽约 柏拉图梅因 洛杉矶圣加布里埃尔 | 电、盐 | |||
*包括低盐、高强度漂白剂制造。 | ||||||
战略
加强我们在北美的首选供应商的角色。最大限度地利用我们在美国海湾沿岸的全球规模的综合设施，我们在北美的地理优势工厂，以及我们广泛的物流和终端网络，为我们的北美客户提供可靠和优选的供应位置。
利用我们的低成本地位。我们的优势成本地位来自低成本能源，规模，一体化和深水港.我们期望最大限度地提高我们的低成本地位，将我们的产品运往世界各地的客户。
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优化产品宽度，追求增量扩张机会。充分利用共同产品和综合衍生产品的组合，不断提升氯气和烧碱的最高价值应用，并提供扩展机会。
环氧
产品和服务
Epoxy业务是环氧产品的首批主要制造商之一，并通过产品创新和技术精益求精，继续建立在半个多世纪历史的基础上。根据IHS的数据，环氧树脂部分是全球最大的环氧树脂、固化剂和中间体的完整生产商之一。环氧部分具有良好的制造成本地位，其驱动因素是规模与低成本原料(包括氯、烧碱、烯丙基化合物和芳烃)的结合。环氧部分以其得天独厚的成本地位，是世界上成本最低的生产商之一。环氧部分生产和销售各种环氧材料，包括上游产品，如烯丙基氯(烯丙基)和环氧氯丙烷(EPI)，中流产品，如液体环氧树脂(LER)和固体环氧树脂(SER)，下游产品，如区分环氧树脂和添加剂。
Epoxy部分提供多种应用，包括风能、电气层合板、消费品和复合材料，以及在土木工程和防护涂料中的众多应用。Epoxy部分与老牌客户有着重要的关系，其中一些关系跨越了几十年。Epoxy部分的主要地理位置是北美和西欧。该部门的产品主要由海运船舶、深水和沿海驳船、铁路车辆和卡车提供.
烯丙基不仅用作生产EPI的原料，而且在包括水净化化学品在内的多种工业和应用中用作化学中间体。EPI主要是用作企业环氧树脂的原料，还出售给全球生产涂料和粘合剂等最终用途的环氧树脂的生产厂家。LER是以液态和固化的形式制造的，在热固性固体材料中加入固化剂，提供了非常适合涂层和复合材料应用的强度、附着力和耐化学性的独特组合。Ser与双酚A(Bisa)进一步加工，以满足特定的终端市场应用。虽然LER和SER是对外销售的，但很大一部分LER生产的产品被进一步转化为不同的环氧树脂，在这些树脂中，增值改性产生了更高的边际树脂。
作为客户和供应商，我们的Epoxy部门与陶氏公司保持着密切的关系。这些关系是通过长期成本为基础的合同来维持的，这些合同为我们提供了可靠的关键原材料供应。销售给陶氏化学的主要产品包括芳烃，从陶氏公司获得的主要原材料包括苯和丙烯。
环氧部分的生产经济性得益于其与氯碱和芳香烃的整合，而氯碱和芳烃是环氧树脂生产的关键投入。这种完全一体化的结构既提供了低成本的材料，又提供了极大的业务灵活性。环氧部分经营一个综合芳烃生产链，生产异丙苯、苯酚、丙酮和比萨，供内部消费和对外销售。环氧部分的氯消耗使氯碱产品和乙烯部分能够产生烧碱生产和销售。我们的环氧部分所使用的氯是按成本从氯碱产品和乙烯部分转移的。
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下表列出了我们Epoxy部门的主要产品和服务。
产品及服务 | 主要终端用途 | 工厂和设施 | 产品/服务的主要原材料和部件 | |||
烯丙基化合物(烯丙基氯和环氧氯丙烷)&芳烃(丙酮、双酚、异丙苯和苯酚) | 聚合物、树脂和其他塑料材料、净水和杀虫剂的制造商 | 特克斯自由港 德国Stade 荷兰Ternanzen | 苯，烧碱，氯，丙烯 | |||
液体环氧树脂/固体环氧树脂 | 粘合剂、油漆和涂料、复合材料和地板 | 特克斯自由港 巴西瓜鲁贾 德国Stade | 双酚，烧碱，环氧氯丙烷 | |||
差异化环氧树脂 | 电气层压板，油漆和涂料，风叶片，电子和建筑 | 德国Baltringen 特克斯自由港 巴西瓜鲁贾 韩国古米 意大利蓬蒂奇 德国莱茵蒙斯特 罗伯塔 德国Stade 张家港，中国 | 液体环氧树脂、固体环氧树脂 | |||
战略
继续专注于获取我们资产基础的全部价值。Epoxy部门继续致力于充分利用我们的综合资产基础。我们希望优化我们的生产能力，使我们能够更充分地受益于我们获得低成本的材料和显着的操作灵活性。
专注于提升我们的销售组合和产品组合。Epoxy部分将专注于改善产品组合，以推动更多增值产品的引进和改进，从而产生更高的利润率。这充分利用了我们领先的技术和质量地位。
提高生产力以维持我们的成本优势。Epoxy部门继续通过整个供应链推动生产率成本的提高，提高可靠性并提高产量。
温切斯特
产品和服务
在……里面2020，Winchester在154TH运作年份及其90年TH作为Olin公司的一部分，Winchester公司是国内和国际零售商(商业客户)、执法机构以及国内和国际军队销售的小口径弹药的主要开发商和制造商。我们相信，我们是美国领先的用于娱乐射击者、猎人、执法机构和美国武装部队的弹药生产商。温彻斯特还生产工业产品，在建筑行业有各种应用。
2019年9月27日，温彻斯特被通知说，它已被美国陆军选中，负责经营和管理位于莫独立市的莱克城陆军弹药厂(莱克城工厂)。经过一年的过渡期，温彻斯特将于2020年10月1日全面接管湖城工厂。合同的初始期限为七年，美国军队可将合同延长至多三年。预计该合同将使温彻斯特的年收入增加4.5亿美元至5.5亿美元。
在2019年9月，美国海关和边境保护局，国土安全部授予温彻斯特1，000万美元，唯一的9毫米手枪弹药的唯一来源合同。
2019年4月，温彻斯特获得了美国特勤局价值500万美元、为期四年的5.56mm步枪训练弹药合同。
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2019年3月，加拿大边境服务局授予温彻斯特一份价值500万美元、为期四年的9毫米手枪训练弹药合同。
2018年9月，美国国土安全部移民和海关执法部门授予温彻斯特一份价值1200万美元、为期5年的9mm“易于识别的训练弹药”合同。
2018年4月，温彻斯特从联邦调查局获得了一份价值500万美元、为期5年的9毫米关税和易碎训练弹药合同。
2017年5月，温彻斯特与另一家公司签订了一份共享合同，为美国军队提供小口径弹药非经常性工程服务。该合同有可能在五年的合同中产生约6500万美元的销售额。
2017年1月，SIG Sauer公司。美国军方授予了一份价值5.8亿美元、为期十年的模块化手枪系统合同。Winchester将作为SIG Sauer公司的分包商提供手枪弹药。
我们传说中的温彻斯特®产品线包括猎枪炮弹的所有主要量规和口径，手枪和步枪的边火和中心火力弹药，再装填部件和工业弹药。我们相信我们是美国小口径商用弹药的领先供应商。
温彻斯特在整个销售和分销链中有着牢固的关系，并与传统经销商和分销商有着密切的联系。温彻斯特还与关键的大容量大众商家和专业体育用品零售商建立了业务关系。温彻斯特一直致力于开发行业领先的弹药，这在业界被公认为是卓越的制造、设计创新和消费者价值。温彻斯特的新弹药产品继续获得主要行业出版物和组织的奖励，最近的奖项包括：全国体育用品批发商协会与专业户外媒体协会2019年“最佳新弹药”口径奖；美国猎人2018年，杂志荣获“年度最佳弹药产品”金牛眼奖；枪支和Ammo在2019年和2017年获得“年度弹药奖”；美国步枪手2017年，该杂志荣获“年度最佳弹药产品”金牛眼奖。
温彻斯特根据转换收费或溢价，向供应商购买铜基带材和弹药弹壳杯等原材料和铅。这些转换收费或溢价是在商品交易所、或Comex、伦敦金属交易所(LME)等交易所公布的金属市场价格之外的额外费用。ECT Winchester的另一种主要原材料是推进剂，主要是从美国最大的推进剂供应商之一购买的。
下表列出了我们Winchester部门的主要产品和服务。
产品及服务 | 主要终端用途 | 工厂和设施 | 产品/服务的主要原材料和部件 | |||
Winchester运动弹药(散弹弹、小口径中心火和边火弹药) | 猎人和娱乐射击者、执法机构 | 东奥尔顿 牛津，MS | 黄铜、铅、钢、塑料、推进剂、炸药 | |||
小口径军用弹药 | 步兵和装备武器 | 东奥尔顿 牛津，MS | 黄铜、铅、推进剂、炸药 | |||
工业产品(8规范载荷和粉末驱动工具负荷) | 电力维修应用& 建筑行业中的混凝土工业粉末驱动工具 | 东奥尔顿 牛津，MS | 黄铜、铅、塑料、推进剂、炸药 | |||
战略
最大限度地利用现有优势。温彻斯特计划寻求新的机会，充分利用传说中的温彻斯特品牌，并将继续向我们服务的市场提供全套弹药产品，并特别注重投资，使温彻斯特弹药成为零售品牌的选择。
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专注于产品线的成长。温彻斯特有着长期的开拓新产品的记录，作为行业创新者，它赢得了很强的声誉。这包括引进低铅和无铅产品，这些产品在室内射击场和户外狩猎中越来越受欢迎。
降低成本战略。温彻斯特计划继续专注于降低成本的战略。2018年期间，我们启动了一项降低成本计划，永久关闭了澳大利亚吉隆温彻斯特工厂的弹药组装业务。在工厂关闭后，该地区客户的产品来源于位于美国的温彻斯特制造工厂。
国际业务
奥林拥有国际存在，包括欧洲、亚太地区和拉丁美洲的地理区域。约41%奥林的2019销售是在美国以外的地方产生的，包括32%我们的氯碱产品和乙烯基2019分段销售，67%我们的环氧树脂2019分段销售和9%我们的温彻斯特2019分段销售。见注21项目8所载合并财务报表附注中关于地理段数据的“分段信息”。我们正在将该说明中的部分信息纳入我们表格10-K的这一部分。
客户与分销
我们向工业或商业用户或经销商销售用于生产其他产品的产品是我们销售总额的主要部分。我们向大量用户或经销商销售我们的一些产品，如环氧树脂、烧碱和运动弹药，而我们大量销售其他产品，如氯和氯化有机物，大量出售给相对少数的工业用户。奥林与包括陶氏在内的少数几个客户有着重要的关系，陶氏是我们收入最高的客户。2019，约占我们总销售额的15%。我们预计这一关系将继续对奥林具有重要意义，并将占我们未来年销售额的10%以上。没有其他单一客户占销售额的5%以上。我们在上面的“产品和服务”一栏中更详细地讨论了我们三个业务部门中的每一个业务部门的客户。
我们主要通过我们的销售力量销售我们的大部分产品和服务，并直接销售给各种工业客户、大众商人、零售商、批发商、其他分销商和美国政府及其主要承包商。
对所有美国政府机构的销售和美国政府承包活动下的销售总额约占销售总额的3%2019由于我们从事一些政府承包活动，并向美国政府销售，所以我们受到美国广泛而复杂的政府采购法律法规的约束，这些法律法规规定了政府对合同采购、履约和管理的不断审计和审查。
即使无意中不遵守这些法律和条例以及关于出口弹药和其他受管制产品和商品的法律，我们或我们的一家或多家企业都可能受到民事和刑事处罚，并在某些情况下暂停和禁止未来的政府合同和产品的出口。
积压
截至1月31日，估计积压总数约为1.51亿美元和2.24亿美元，2020和2019在我们的Winchester业务中，积压订单分别与合同订单相关联。其他业务中的产品订单积压量并不大。积压是由所有已收到但尚未发运的未装船客户订单组成，积压是根据公司合同订单的预期发货量估算的，这些订单受习惯条款和条件的限制，包括取消和修改条款。截至1月31日，约96%的合同积压，2020预期将在2020，其余部分预计将在2021年完成。
竞争
我们正在与生产或销售相同或类似产品的企业进行积极的竞争，在某些情况下，我们还与生产或分销不同用途的不同产品的企业竞争。
北美氯碱生产商拥有约1 700万吨氯和1 800万吨烧碱能力，约占全球氯碱生产能力的17%。2019根据IHS的数据，我们拥有北美和全球最大的氯碱生产能力。虽然生产和运输氯气和烧碱的技术可供广泛使用，但生产设施需要大量的资本投资，
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目录
须遵守重要的监管和许可要求。北美氯碱总量的大约76%位于美国海湾沿岸地区。烧碱有一个全球市场，它吸引进口，并根据市场条件允许出口。北美其他大型氯碱生产商包括西方石油公司(Oxy)和西湖化学公司(西湖)。
由于我们的规模和氯碱原料的供应，我们也是全球领先的氯化有机产品生产商，具有很强的成本地位。该行业包括Oxy、WestLake和Solvay S.A.等大型多元化生产商，以及位于中国的多家生产商。
我们是一个主要的全球完全一体化环氧生产商，获得关键的低成本原料和成本优势的基础设施。环氧部分以其得天独厚的成本地位，是世界上成本最低的生产商之一。我们的Epoxy部分所经营的市场具有高度的竞争力，依赖于大量的资本投资、专有技术的开发和产品研发的维护。我们的竞争对手包括洪博培公司(Huntsman Corporation)和赫克森公司(Hexion，Inc.)，以及位于亚洲的多家生产商。
根据国家射击运动基金会(NSSF)的独立市场研究，我们是美国最大的商业小口径弹药制造商之一。NSSF成立于1961年，拥有12000多家制造商、经销商、火器零售商、射击场、运动员组织和出版商。根据NSSF赞助的研究，我们的Winchester业务，Vista户外公司.(Vista)和雷明顿户外公司(Remington Outhouse Company，Inc.)雷明顿(Remington)是美国最大的三家商用弹药制造商。弹药行业与奥林、维斯塔、雷明顿、众多国内小型制造商和外国生产商竞争，争夺对商业弹药客户的销售。许多因素影响着我们的成功竞争能力，包括价格、交货、服务、性能、产品创新以及产品识别和质量，取决于所涉及的产品。
员工
截至12月31日，2019我们有大约6500名员工，其中5300名在美国工作，1200名在国外工作。各种工会都是以集体谈判为目的，代表着大量的小时工资雇员。
以下劳动合同将于2020年进行谈判：
位置 | 雇员人数 | 有效期 | ||
莱克城陆军弹药厂(温彻斯特) | 1,447* | 2020年10月 | ||
*自2019年12月31日起，莱克市工厂人员不是奥林的雇员。
虽然我们认为我们与员工及其代表的关系总体上令人满意，但我们不能保证我们可以在不停工的情况下缔结这一劳动合同或任何其他劳动协议，也不能保证任何停工都不会对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。
研究活动；专利
我们的研究活动是在多个设施的产品组基础上进行的。2019，1 490万美元20181，450万美元2017.
我们拥有或许可涉及我们的产品和过程的许多专利、专利申请和商业秘密。我们认为，总的来说，我们的专利和许可证下的权利对我们的业务很重要，但我们不认为与某一特定过程或产品有关的任何单独专利、许可或一组专利和许可对我们的全部业务具有重大意义。
季节性
我们的销售受到经济周期性和我们服务的几个行业的季节性的影响，包括建筑和建筑、涂料、基础设施、电子、汽车、漂白剂、制冷剂和弹药。军火交易的季节性通常是由美国秋季狩猎季节驱动的。我们的氯碱企业通常在春季和夏季经历最高水平的活动，特别是在建筑、制冷剂、涂料和基础设施活动较高的情况下。氯碱工业是周期性的，这既是对每一种共同生产产品的需求变化的结果，也是由于增加新产能和大量增加产能的结果。
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去除。由于氯气和烧碱是按固定比例生产的，因此一种产品的供应可能受到生产设施的实际生产能力和/或销售共同生产产品的能力的限制。氯碱工业的周期性对下游产品有进一步的影响。我们的氯气出口有很大的多样化，这使我们能够更好地管理行业的周期性。
原料和能源
基本原材料是通过一个综合制造过程来生产出许多产品，这些产品在整个过程中的各个环节都是销售的。我们采购部分原材料需求，并利用内部资源，合作产品和成品作为下游产品的原材料。我们相信在正常的市场条件下，我们有可靠的原材料供应来源。然而，我们无法预测未来任何原材料短缺的可能性或影响。
我们生产氯碱产品和乙烯产品的主要基本原料是电、盐、乙烯和甲醇。无机盐是我们生产设施的主要能源。我国约74%的电力来自天然气或水力发电。除了利用我们自己的电力资产外，我们还与陶氏化学签订了长期的电力供应合同，这使得我们能够在特定的美国制造地点进行成本区分。我们采购的部分原料，包括乙烯，是根据长期供应协议进行的，而在我们的氯碱产品和乙烯产品中使用的盐大约有66%是由内部资源生产的。甲醇主要来自国内和国际大型生产商。
环氧部分的主要原料是氯、苯、丙烯和芳烃，它们由异丙苯、苯酚、丙酮和比沙组成。我们采购的部分原材料，包括苯、丙烯和部分芳烃要求，是根据长期供应协议进行的，而我们的部分芳烃需求则是从我们的综合生产链中生产出来的。氯主要来源于我们的氯碱产品和乙烯部分。
铅、黄铜和推进剂是温彻斯特公司使用的主要原材料。我们通常根据多年合同购买弹药弹壳杯和铜基带材以及推进剂。
我们在“产品和服务”下列出的表格中提供了有关具体原材料的补充信息。
环境和有毒物质管制
正如我们的行业中普遍存在的那样，我们在所有从事业务的国家都要遵守与使用、储存、处理、生成、运输、排放、排放、处置和补救以及接触危险和非危险物质及废物有关的环境法律和条例。
制定和实施管制空气、水和土地质量的国家、州或省和地方标准，对我们在世界各地的所有制造地点产生了重大影响，对危险和有毒物质的制造、运输、使用和处置以及污染场地的补救作出了规定，并对工业，特别是化学工业提出了更多的管制要求，此外，执行环境法已经并将继续需要新的资本支出，并将增加经营成本。
我们是政府及私人环保行动的参与者，这些行动与以前的废物处置地点及过去的制造设施有关。2 530万美元, 730万美元和1 030万美元截至12月31日，2019, 2018和2017分别。这些费用可能对今后几年的经营结果有重大影响。这些费用不包括以前各期发生和支出的费用的保险费。
与2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机组织和全球环氧企业有关，这些企业的前所有者保留了与释放有害物质和违反环境法有关的责任，直至2015年10月5日为止。
见下文第3项-“法律程序”-我们对环境问题的讨论，注22第8项和第7项-“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”-综合财务报表附注的“环境”。
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公司责任
在奥林，我们致力于公司的责任，以确保我们的业务长期成功，我们的集体全球社会和我们的环境的福祉。我们的公司责任努力集中在以下领域：(1)环境、健康、安全和安保；(2)可持续性和责任；(3)产品责任。我们重视合作，并致力于与其他组织合作，鼓励集体行动，改善公司责任。有关我们的公司责任倡议、做法、活动、目标及有关资料的其他资料，以及日后的最新资料，可参阅我们网站的公司责任部分www.olin.com.
环境、卫生、安全和安保
奥林公司坚定地致力于在保护我们的员工和那些在工厂周围生活和工作的员工的环境、健康、安全和保障方面发挥卓越的作用。我们在世界各地的业务都符合当地的所有要求，并执行其他必要的标准，以保护我们业务的环境、健康、安全和安保。我们致力于化学工业的指导原则负责任关怀倡议在全球范围内推动持续改进，并在环境、健康、安全和安保方面取得卓越表现。我们的安全、健康和环境战略和目标旨在维持我们的零事故。我们坚持不懈和负责任地不断强调监测我们工厂的安全、安保和环境影响的重要性。通过我们日常的警惕，奥林努力继续被公认为业内表现最好的公司之一。
我们的企业价值观诚信，帮助客户成功，持续改进，员工是我们文化的一部分。这些价值观也反映在我们的环境、卫生、安全和安保政策和实践中。Olin领导明显地执行和指导组织以保护我们的员工、商业伙伴和我们所生活的社区的方式来进行业务，并且越来越多地使他们受益。在我们的管理系统中，所有员工都有责任将我们的工作保持到零。2019年全年，奥林的总安全和环境事件连续第二年下降，其中包括可报告的伤害、过程安全事件、环境事件和分发事件。我们也经历了连续第三年的可记录伤害下降和连续第三年的零严重安全事件。
可持续性和责任
我们坚信在不损害后代需要的情况下满足今世的需要。我们认识到我们公司对我们的自然资源的影响，并致力于负责任的照顾的指导原则。®。这也意味着要努力建立一种对我们的员工和股东持续的经济目标负责的公司文化。
在奥林，作为一个负责任的企业公民，我们把可持续性纳入我们所做的每一件事。我们重视和尊重我们的人民、我们经营的社区、我们的客户和环境。我们致力于为保护世界及其未来状况作出贡献，通过我们的业务实践--从供应到制造到交付--以及最终最终使用我们的产品，使我们的业务实践具有高度的安全性和效率。在我们的历史上，我们专注于不断改进，这推动了我们的业务。以四个可持续性支柱为重点，我们正在挑战自己，在这些机会中，我们对地球、我们的业务以及我们的人民和社区的影响是最有意义的：
能源与气候意识
奥林系统和战略性地管理我们的能源和碳足迹，推动更高的效率和更多的利用可再生资源。
资源效率
Olin有效地管理关键资源，以最大限度地减少消耗和浪费，增加材料的再利用和回收，并提高运营效率。
产品可持续性和商业外联
奥林的产品和流程有助于可持续的机会和创新，使整个供应链的安全处理和分销成为可能。
员工与社区关怀
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奥林公司为员工提供平等的机会，并确保我们的人民和社区持续的安全和生计。
我们制定了一项战略和全球倡议，以跟踪我们设施的温室气体排放、用水、废物处理以及能源消耗和效率，我们致力于改善资源的使用，抓住减少环境足迹的机会，并制定改善目标。我们理解，维持安全、可持续的行动对我们、我们的社区、环境和我们的集体未来都有影响。我们继续投资开发更安全、更清洁和更有效的产品和工艺。
产品责任
我们非常自豪地分配和处理我们的产品安全，使我们的客户也这样做。我们的产品管理和质量实践与我们的产品质量管理是一致的。核心价值...美国化学委员会“负责任照料下的产品安全守则”，以及其他全球公认的标准。我们将这些标准应用于我们的化工业务部门和相关子公司，以确保遵守适用的全球法规、评估、持续改进以及相关生产信息的透明度。此外，温彻斯特弹药的设计和制造是按照运动武器和弹药制造商协会公布的自愿行业标准进行的。我们坚定地致力于弹药教育，并强烈主张必须采取必要步骤，在为有经验的和新手的参与者处理和使用枪支用于娱乐目的时接受培训和教育。我们的目标是在每一种情况下都达到或超过指导方针。Olin领导层通过在我们的组织和外部利益相关者的积极参与和有关产品安全的沟通来表明其对这些标准的承诺。
项目1A.同等风险因素
除了本表格10-K中的其他信息外，在评估Olin和我们的业务时，还应考虑以下因素。我们所有前瞻性的陈述都应考虑到这些因素。我们不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能成为影响我们的重要因素。
对全球经济状况和周期性的敏感性-在经济和工业衰退期间，我们的经营结果可能受到负面影响。
我们大多数客户的业务，特别是我们的葡萄酒厂，聚氨酯，纸浆和造纸客户，在不同程度上是周期性的，历史上经历过周期性的衰退。这些经济和工业衰退的特点是产品需求减少，制造能力过剩，在某些情况下，平均售价较低。因此，我们的客户业务或全球经济状况的任何重大下滑都可能导致对我们产品的需求减少，并可能对我们的经营结果或财务状况产生不利影响。
虽然我们大部分的销售是在北美，但我们的财务业绩很大程度上取决于北美以外的健康经济，因为我们有大量的海外销售，我们的客户将他们的产品销往国外。因此，我们的业务正在并将继续受到欧洲、亚太地区、特别是中国和拉丁美洲的一般经济状况和其他因素的影响，包括利率波动、客户需求、劳动力和能源成本、货币变化和其他我们无法控制的因素，例如公共卫生流行病。对我们产品和客户产品的需求受到这种波动的直接影响。此外，我们的客户可以决定将他们的部分或全部产品转移到离我们的设施更远的地方，这可能会减少对我们产品的需求。我们不能向你保证，对我们经营的行业产生不利影响的事件不会发生或继续发生，例如欧洲、亚太地区，特别是中国、拉丁美洲或世界经济的衰退、利率上升或不利的货币波动。世界其他区域，主要是亚洲和欧洲的经济状况可增加生产和可供出口到北美的烧碱的数量。烧碱供应的增加会给我们的烧碱价格带来下行压力，对我们的盈利能力产生负面影响。
周期性定价压力--我们的盈利能力可能会因产品平均售价的下降而降低，尤其是氯和烧碱。
我们的历史经营结果反映了化学和弹药工业的周期性和有时动荡不定的性质。我们的每一个业务部门，特别是氯碱产品和乙烯部分，都经历了供求波动的周期，这导致了销售价格的变化。高需求、供应紧张和经营利润率增加的时期往往会导致产能和产量的增加，直到供应超过需求为止，然后通常是供过于求和价格下降的时期。影响氯碱和烧碱的需求和价格的另一个因素是天然气价格。较高的天然气价格增加了我们的客户和竞争对手的制造成本，并取决于原油与天然气价格的比率，可能会降低它们在世界市场上的竞争力。
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在氯碱工业中，价格是主要的供应商选择标准。我们几乎没有能力影响这些大型商品市场的价格。降低我们产品的平均售价可能会对我们的利润产生重大的不利影响。虽然我们努力通过提高生产效率、强调更高利润率的产品和通过控制运输、销售和管理费用来降低成本来维持或增加我们的盈利能力，但我们不能保证这些努力将足以充分抵消可能的价格下降对经营结果的影响。
由于我们业务的周期性，我们无法向您保证，未来的定价或盈利能力将与任何特定的历史时期相媲美，包括在我们的经营业绩中显示的最近一段时间。我们不能向你保证氯碱工业今后不会出现不利的趋势，也不能保证我们的业务、财务状况和经营结果不会受到不利影响。
由于周期性定价压力，我们的Winchester和Epoxy部分的经营结果也会发生变化，但在程度上低于我们的氯碱产品和乙烯部分。弹药和环氧材料的销售价格受到原材料成本和供应、客户需求、工业生产能力以及温彻斯特和环氧部分产品平均售价下降的影响，可能对我们的盈利能力产生不利影响。
供应商-我们依赖有限数量的第三方供应商提供特定的原料和服务.
我们从几个主要供应商那里获得了大量的原材料。如果这些供应商中的任何一家未能履行目前或未来任何供应协议规定的义务，我们可能被迫支付更高的价格或承担更高的成本，以获得所需的原材料。任何供应中断或原材料价格上涨都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。我们与陶氏化学签订了长期协议，为我们的一些设施提供特定的原料和服务。这些设施依赖陶氏公司的基础设施，以提供废水和地下水处理等服务。陶氏化学如不履行这些协议所规定的义务，可能会对受影响设施的运作和我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。这些协议大多在最初期限后自动续签，但在规定的通知期后，可由我们或陶氏化学终止。如果我们被要求为这些原料或服务获得另一种来源，我们可能无法以优惠的条件获得定价。此外，我们可能被迫支付额外的运输费用，或投资于资本项目的管道或备用设施，以容纳铁路或其他运输方式，或取代其他服务。
在符合现有合同的情况下，供应商可在任何时候选择修改其关系，原因是一般的经济关切或与供应商或我们有关的关切。我们与主要供应商之间的任何重大改变，都会对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大和不利的影响，供应商也会要求我们以预付款项或邮寄信用证的形式向它们提供额外的担保。
原材料-可购买的原料和能源，以及这些成本的波动，影响我们的经营成本，并增加收益的变异性。
采购的原料和能源成本占我们总生产成本和运营费用的很大一部分。我们购买某些原料作为原料。
原料和能源成本通常跟随原油和天然气的价格趋势，这些价格有时是不稳定的。最终，能否及时或根本地将基本成本的增加转嫁给市场情况。相反，当原料和能源成本下降时，销售价格通常也会下降。因此，这些成本的波动可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。
如果我们任何主要原料的供应有限，或者我们无法从任何能源获得天然气或能源，我们可能无法按客户要求的数量生产我们的一些产品，这可能对工厂的利用和我们需要这些原料的产品的销售产生不利的影响。我们与各种第三方就某些原材料，包括乙烯、电力、丙烯和苯，签订了长期供应合同。由于这些合同到期，我们可能无法续订这些合同或获得新的长期供应协议的条件类似或作为有利的条件，取决于市场条件，这可能会对我们的业务，财务状况和经营结果产生重大的不利影响。此外，我们的许多长期合同载有条款，允许我们的供应商限制发运给我们的原材料数量低于合同中不可抗力或类似情况下的数量。如果由于我们的供应商不愿意或无法履行原材料供应协议，或者如果供应商终止了与我们的协议，我们可能无法从替代供应商那里获得这些原材料，或者以类似或对我们有利的条件获得新的长期供应协议。
成本控制-如果我们经历原材料、公用事业、运输或物流成本的增加，或者如果我们不能实现目标成本的降低，我们的盈利能力就会降低。
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我们的经营业绩和盈利能力取决于我们持续控制并在某些情况下降低成本的能力。如果我们不能这样做，或者我们无法控制的成本，特别是原材料、公用事业、运输和类似费用的成本，超出了预期水平，我们的盈利能力就会下降。
例如，如果我们的原料和能源成本增加，而且我们无法控制这些成本或将增加的成本转嫁给客户，我们在氯碱产品、乙烯和环氧部分的盈利能力将受到负面影响。同样，用于温彻斯特业务的商品金属和其他材料的成本，如铜和铅，也可能有所不同。如果我们经历这些成本的大幅增长，并且无法提高我们的价格以抵消更高的成本，我们温彻斯特业务的盈利能力将受到负面影响。
第三方运输--我们严重依赖第三方运输，这使我们面临无法控制的风险和成本，哪些风险和成本可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们严重依赖铁路、卡车、船舶、驳船和其他运输公司向客户运输成品，并将原材料运输到我们每一家企业所使用的生产设施。这些运输业务受到各种危险和风险的影响，包括极端天气条件、停工和作业危险，以及国内和国际运输和海事条例。此外，我们使用的运输方法，包括通过铁路和驳船运输氯和其他化学品，今后可能会受到更多、更严格和更昂贵的管制。如果我们因运输安全方面的任何新的或修改的法规或公共政策的改变而延误或无法装运成品，或无法获得原材料，或这些运输公司未能正常运作，或由于新的额外规定而使这些服务的成本发生重大变化，或其他原因，我们可能无法安排有效的替代办法和及时的手段来获得原材料或船舶货物，这可能会对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大不利影响。如果我们用于运输氯和其他化学品的任何第三方铁路停止运输某些危险物质，或者通过铁路或其他方式运输危险材料的成本发生重大变化，我们可能无法安排有效的替代品和及时的手段来交付我们的产品或根本不可能对我们的业务、财务状况或运营结果造成实质性的不利影响。
安全和化学品运输-关于危险化学品运输和(或)化学品制造设施安全的新条例以及与运输安全有关的公共政策变化，可能导致业务费用大幅增加。
我们的产品和原料的运输，包括管道运输，以及我们化学制造设施的安全，都受到广泛的监管。地方、州和联邦各级的政府当局可以实施新的或更严格的条例，影响化工厂地点的安全和危险化学品的运输。我们的氯碱产品以及乙烯基和环氧部分可能会因遵守任何新规定的成本而受到不利影响。我们的业务也可能受到不利影响，如果事故发生在我们的一个设施或运输产品。影响的程度将取决于未来条例的要求和事件的性质，目前尚不清楚。
生产危险-我们的设施受到操作危险的影响，这可能会扰乱我们的业务。
我们依赖于我们的生产设施继续安全可靠的运作。我们的生产设施受到与化学材料和产品及弹药的制造、处理、储存和运输有关的危险，包括泄漏和破裂、爆炸、火灾、恶劣天气和自然灾害、意外的公用设施中断或中断、计划外停机、设备故障、恐怖主义、运输中断、涉及我们的化学产品的运输事故、化学泄漏以及有毒或危险物质或气体的其他排放或释放以及环境危害。由于我们大型化工厂的综合性质，一个工厂发生的事故可能会影响一个工厂的多个工厂的生产。在过去，我们不时会发生一些事件，令我们的制造业暂时停产或中断，导致生产延误，并导致工作场所受伤及死亡的责任。我们的一些产品涉及各种易爆易燃材料的制造和/或处理。如果发生爆炸、火灾、泄漏或其他事故，客户对这些产品的使用也可能造成责任。我们不能向您保证，我们今后不会遇到这类事故，或者这些事故不会导致生产延误，或对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。主要的飓风给我们在美国墨西哥湾沿岸的业务、整个地区的物流和某些原材料的供应造成了严重的破坏，这些都对我们的一些产品的数量和成本产生了不利的影响。由于我们在美国墨西哥湾的大量存在, 今后类似的恶劣天气或其他自然现象可能会对我们的运营结果产生负面影响，我们可能没有得到充分的保险。
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信贷贷款-薄弱的行业条件可能会影响我们遵守我们的高级信贷机构的财务维护契约的能力。
我们的高级信贷设施包括某些财务维护契约，要求我们不超过最高杠杆率和维持最低保险比率。
根据影响本港业务的经济或工业衰退的规模和持续时间，包括价格和数量的恶化，我们无法保证继续遵守这些比率。如果我们在未来一段时间内未能遵守上述任何一项契约，而又未能获得贷款人的豁免，我们便需要为我们现时的高级信贷安排提供再融资。然而，不能保证我们可以以我们可以接受或完全接受的条件获得这种再融资。
信息安全
我们的业务取决于我们是否有能力保护我们的信息系统、计算机设备和信息数据库不受系统故障的影响。我们依靠内部信息技术系统和某些外部服务和服务提供商来管理我们的日常业务，运营我们的生产设施，管理与我们员工、客户和供应商的关系，履行客户订单，并维护我们的财务和会计记录。任何一个或多个信息技术系统的故障都可能是由内部或外部事件引起的，如入侵者或黑客的入侵、计算机病毒、网络攻击、硬件或软件故障、电力或电信波动或故障。我们的信息技术系统因任何原因或任何重大违反安全措施而未能按预期执行，都可能扰乱我们的业务，并造成许多不利后果，包括降低业务的效力和效率，增加成本或丢失重要信息，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。我们有技术和信息安全流程、定期外部服务和服务提供商审查、保险政策和灾后恢复计划，以减轻我们对这些漏洞的风险。然而，如果发生这种情况，这些措施可能不足以确保我们的业务不受干扰，或使我们的财政影响降至最低。
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信息技术系统的集成--多个企业资源规划(ERP)信息系统的运作，以及向新系统的转换，可能会对我们的业务产生负面影响。
我们高度依赖我们的信息系统基础设施，以便及时处理订单、跟踪库存、运送产品、准备给客户的发票、向供应商付款、保持监管合规以及以其他方式在普通过程中继续经营我们的业务。我们目前经营多个企业资源规划信息系统。由于我们需要处理和协调来自多个系统的信息，出错的可能性更大。来自多个ERP系统的信息不一致可能会对我们高效管理业务的能力产生不利影响，并可能导致我们维护账簿和记录以及遵守监管要求的能力面临更大风险。2017年，我们开始实施新的企业资源规划、制造和工程系统。该项目包括所需的信息技术基础设施(集体信息技术项目)。该项目计划使化学品业务的业务流程标准化，目的是最大限度地提高全球业务的成本效益、效率和控制。在2019年年底，奥林成功地将大约35%的化学业务用户转化为新的企业资源规划系统。预计该项目将于2020年基本完成。向新的企业资源规划系统过渡涉及许多风险，包括：
• | 将管理人员的注意力从正常的日常业务中转移开； |
• | 数据丢失或访问延迟； |
• | 对我们业务支助人员的需求增加； |
• | 增加的费用； |
• | 首先依赖不熟悉的系统，同时培训人员使用新系统；以及 |
• | 培训、改划和过渡支助活动引起的业务费用增加。 |
上述任何一项都可能导致信息技术合规或其他相关费用大幅增加，并可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大和负面影响。
对氯碱产品的需求不平衡-失去对氯或烧碱的大量客户可能会导致客户对这些产品的需求不平衡，这可能对我们的经营结果产生不利影响。
氯气和烧碱是同时生产的，按1.0吨氯与1.1吨烧碱的固定比例生产。大量氯或烧碱客户的流失可能导致客户对我们的氯和烧碱产品的需求失衡。客户需求的不平衡可能要求奥林减少氯和烧碱的生产，或者采取其他措施来纠正这种不平衡。由于Olin不能储存大量的氯，我们可能无法迅速或有效地应对客户对这些产品的需求不平衡。如果出现严重的不平衡，我们将需要降低价格或采取其他可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响的行动。
负债-我们的债务可能对我们的财政状况产生不利影响。
截至12月31日，2019，我们有33.408亿美元未偿债务。未偿还债务不包括我们可以借入的款项。8.00亿美元高级循环信贷设施7.965亿美元截至12月31日可供借款，2019因为我们发布了350万美元信用证。截至12月31日，2019，我们的债务代表了58.0%我们的总资本。12月31日，2019, 210万美元我们的债务在一年内到期。尽管我们的负债水平很高，但我们期望继续有能力借入更多的债务。
我们的债务可能产生重要后果，包括但不限于：
• | 限制我们为营运资本、资本支出和其他一般公司用途提供资金的能力； |
• | 通过减少可用于其他公司目的的资金和竞争来限制我们适应增长的能力，这反过来又会使我们无法履行我们的债务义务； |
• | 由于我们的债务协议所载的契约，限制了我们运作的灵活性； |
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• | 如果我们的债务受到浮动利率的影响，我们就更容易受到市场利率波动的影响； |
• | 限制我们支付现金红利的能力； |
• | 限制我们对业务、行业或经济状况变化的灵活性，或对这些变化作出反应，从而限制了我们与杠杆水平不高的公司竞争的能力；以及 |
• | 使我们更容易受到经济衰退的影响。 |
我们能否从业务中产生足够的现金流量，以便按计划偿还我们的债务，将取决于一系列经济、竞争和商业因素，其中许多因素是我们无法控制的。我们无法保证我们的业务将从业务中产生足够的现金流量来支付这些款项。如果我们无法支付我们的开支和债务义务，我们可能需要在到期前为我们的全部或部分债务进行再融资，出售资产或发行额外的股本。我们可能无法以商业上合理的条件再融资、出售资产或发行额外股本，这可能会导致我们拖欠债务，并损害我们的流动资金。我们无法产生足够的现金流量来履行我们的债务义务，或无法以商业上合理的条件为我们的债务债务再融资，这将对我们的业务、财务状况和业务结果以及我们履行债务义务的能力产生重大的不利影响。
诉讼和索赔-我们受到诉讼和其他索赔的影响，这可能导致我们承担大量费用。
在与我们目前和以前的行动有关的法律程序中，我们经常是被告。其中包括合同纠纷、产品责任索赔，包括弹药和火器，以及指控原告接触各种化学品和其他物质的损害性诉讼(包括基于据称接触石棉的诉讼)。指称损害性曝光的诉讼程序常常涉及许多原告对许多被告提出的申诉。由于诉讼的固有不确定性，我们无法预测这些诉讼的结果，因此无法确定财务影响(如果有的话)将对我们的财务状况、现金流量或业务结果产生重大影响。
规例的影响-更改或不遵守法例或政府的规例或政策，可能会对我们的财政状况或经营结果造成重大的不利影响。
美国或外国政府可能通过或修改的立法或条例，包括旨在应对气候变化的立法或条例、进出口关税和配额、反倾销措施和相关关税，以及税收管制，都可能对我们企业的销售、成本和盈利能力产生重大影响。化学品和弹药业受到立法和管制行动的制约，这可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。现行和未来的政府规章和法律可能会减少对我们产品的需求，或影响我们使用或制造某些产品的能力，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。在我们运作的司法管辖区内，税务法例、条约或规例的重大改变，或其解释或适用上的改变，都会对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大的不利影响。
环境成本-我们有持续的环境成本，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大的不利影响。
我们的业务和资产须遵守广泛的环境、卫生和安全条例，包括与空气排放、水排放、废物处置和污染场地补救有关的法律和条例。我们的业务和产品的性质，包括我们经营的原材料，使我们面临这些法律和条例规定的责任、义务或索赔的风险，原因是生产、储存、使用、运输和销售可能对环境产生不利影响或造成人身伤害的材料，包括在化学品情况下无意向环境释放的物质。环境法可能对原材料和成品的使用、运输、搬运和储存费用以及废物的储存、处理、处理、运输和处置费用产生重大影响。此外，我们也参与了与过去的制造设施和以前的废物处理场有关的各种政府和私人环境行动。在遵守环境法律和法规方面，我们已经并预期将承担大量的费用和资本支出。
环境负债的最终成本和时间很难预测。根据与受污染场地有关的环境法规定的责任可以追溯性地并在联合和多个基础上实施。一个责任方可对现场的所有费用负责，而不论是否有过失、对场地的贡献百分比或最初处置的合法性。我们可能会招致重大费用，包括清理费用、自然资源损害、民事或刑事罚款和制裁。
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例如，由于过去或将来违反环境法或其他法律而造成人身伤害和(或)财产损失的第三方诉讼。
此外，未来的事件，如环境法的修改或更严格的执行，或有关所需补救程度的新资料，可能要求我们增加开支，修改或限制我们的作业和(或)安装额外的污染控制设备。监管机构可能会发现新的令人关注的化学品，或者对现有的受关注的化学品颁布新的或更严格的清洁标准。这可能导致今后用于环境补救的开支超出现有估计数。
因此，我们所涉及或可能涉及的一些问题可能会对我们不利地得到解决，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流动或业务结果产生重大和不利的影响。见项目7所载的“环境事项”-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
吸引和留住合格员工的能力-我们必须吸引、留住和激励关键员工，如果不这样做，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们认为，我们的成功取决于招聘、留住和激励关键员工，包括高管。我们可能很难找到和雇用合格的人员。此外，一旦聘用这些人员，我们可能会遇到困难，关键人员可能会离开，与我们竞争。关键人员的流失或我们未能吸引和留住其他合格和有经验的人员可能会扰乱或严重影响我们的业务、财务状况或业务结果。此外，由于员工竞争加剧或员工流失率增加，我们的经营业绩可能会受到成本上升的不利影响，这可能会令我们失去大量客户业务或增加成本。
养恤金计划-全球股票和固定收入市场下跌对资产价值的影响，以及用于评估养恤金计划负债的利率下降和(或)死亡率假设的任何改进，可能导致养恤金成本上升，以及今后几年需要为养恤金计划提供大量资金。
我们为符合条件的员工和退休人员提供国内和国外的固定福利养老金计划。基本上，所有国内确定的养恤金计划参与人都不再累积养恤金。然而，我们每小时讨价还价的雇员中，有一部分继续按照统一福利公式参加我国的合格界定福利养老金计划。我们的合格界定福利养老金计划的供资政策符合联邦法律和法规的要求。我们的外国子公司维持养老金和其他福利计划，这些计划符合当地的法定惯例。养老金费用和养老金资金的确定是基于各种规则和条例的。这些细则和条例的变化可能影响养恤金计划负债的计算和养恤金计划资产的估值。它们还可能导致更高的养恤金成本、更多的财务报表披露以及需要为养恤金计划提供资金。
12月31日，2019的预计福利义务29.92亿美元超过我们的合格界定利益养恤金计划中资产的市场价值7.927亿美元，根据会计准则编纂(ASC)715“补偿-退休福利”(ASC 715)计算。在2019年期间，我们为国内合格的固定福利养老金计划提供了1，250万美元的可自由支配现金缴款。根据我们的计划假设和估计，我们不会被要求至少通过2020.
我们有国际上合格的固定福利养老金计划，我们向该计划提供了现金捐助。240万美元, 260万美元和170万美元在……里面2019, 2018和2017，而且我们预计500万美元对国际限定养恤金计划的现金缴款2020.
全球股票和固定收入市场下跌对资产价值的影响可能导致更高的养恤金成本，并可能增加和加速今后几年为养恤金计划提供资金的需要。例如，在所有其他假设不变的情况下，假设本地合资格界定利益退休金计划的长期计划资产回报率，若减少或增加100个基点，则会分别减少或增加。2019固定福利退休金计划收入约为1 980万美元。对我国的合格界定福利养恤金计划保持所有其他假设不变，折现率降低50个基点，用于计算养恤金收入。2019截至12月31日的预计福利债务，2019将使养恤金收入减少40万美元，并使预计的养恤金债务增加1.6亿美元。用于计算养恤金收入的贴现率增加50个基点。2019截至12月31日的预计福利债务，2019就我国国内而言，合格界定福利养恤金计划将使养恤金收入增加60万美元，并使预计福利义务减少1.45亿美元。
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国际销售和运营-我们面临着与我们的国际销售和业务相关的风险，这些风险可能对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
奥林拥有国际存在，包括欧洲、亚太地区和拉丁美洲的地理区域。在……里面2019，约41%我们的销售是在美国以外的地方生产的。这些国际销售和业务使我们面临风险，包括：
• | 与遵守复杂多样的法律、条约和条例有关的困难和费用； |
• | 关税和贸易壁垒； |
• | 诸如冠状病毒等大流行疾病的爆发，可能导致我们和我们的供应商和(或)客户暂停在受影响地区的业务，限制奥林公司分发产品的能力，或造成可能影响我们产品需求的经济衰退； |
• | 修改法律和条例，包括实施影响国际商业交易的经济或贸易制裁； |
• | 不遵守反贿赂法律法规的风险，如“美国反海外腐败法”； |
• | 限制或与将现金从外国汇回美国有关的困难和费用； |
• | 不利的货币波动； |
• | 当地经济条件的变化； |
• | 政治或监管环境的意外变化； |
• | 与全球劳动力相关的劳动依从性和成本； |
• | 数据隐私条例； |
• | 维持海外附属公司及国际业务的困难；及 |
• | 保护知识产权方面的挑战。 |
上述任何一个或多个因素都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
资产减值-如果我们的商誉、其他无形资产或不动产、厂房和设备在未来受到损害，我们可能需要将非现金费用计入收益，这可能是很重要的。
对我们的商誉进行减值测试的过程涉及管理层作出的若干判断和估计，包括未来现金流量、贴现率、盈利能力假设和与我们的报告单位有关的最终增长率。我们内部制定的长期计划包括对氯碱行业定价和运营预测的周期性假设。如果我们的分析中使用的判断和估计没有实现，或者受到外部因素的影响，那么实际结果可能与这些判断和估计不符，我们可能需要在今后记录商誉减值费用，这可能是重大的，并对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们审查长期资产，包括不动产、厂房和设备，以及可识别的摊销无形资产，在情况或事件的变化可能表明账面金额不可收回时进行减值。如果公允价值小于资产的账面金额，则对差额确认减值。可能导致长期资产减值的因素包括：这些资产的使用方式发生重大变化、行业或市场趋势负面、相对于历史或预测的未来经营业绩表现显著不佳、长期闲置或在估计使用寿命结束前可能出售或处置资产。如果我们的不动产、厂房和设备以及可识别的摊销无形资产在未来被确定为减值，我们可能需要在确定减值期内将非现金费用记入收益，这可能是重大的，并对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
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信贷和资本市场状况-信贷和资本市场的不利条件可能限制或阻止我们借贷或筹集资金的能力。
虽然我们认为我们有适当的设施，使我们能够根据需要借入资金，以应付我们的日常业务活动，但信贷和金融市场的不利条件可能会使我们在有需要时无法获得资金。我们投资于我们的业务和再融资或偿还到期债务的能力可能需要进入信贷和资本市场以及足够的银行信贷额度来支持现金需求。如果我们不能以商业上合理的条件进入信贷和资本市场，我们可能会受到对我们的业务、财务状况或经营结果的重大不利影响。
湖城工厂合同-与我们过渡和随后经营莱克城陆军弹药厂有关的各种风险可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
2019年，我们的温彻斯特公司被美国陆军选中，经营和管理位于莫独立的莱克城陆军弹药厂。我们对这一合同的投标是根据该设施的运作条件和该设施生产的弹药的未来需求而制定的。这些假设是基于我们在投标时对设施和市场的了解以及美国军队在招标过程中向我们提供的信息。如果我们的假设是不正确的，我们可能会经历额外的成本或收入低于预期的结果本合同。
湖城工厂合同是一种固定价格合同，根据该合同，我们传递成本超支的能力有限。
从2019年10月1日开始，一直持续到2020年10月1日，我们正在与湖城工厂的在任承包商合作，将工厂移交给我们的管理和控制。我们制定了一项过渡计划，其中包括劳动力转移、新劳动合同的谈判、信息技术和操作系统的实施以及制造流程的启动。如果我们不符合我们的时间表或未能完成我们的部分过渡计划，我们可能会招致额外的费用或未能满足预期的财务结果与本合同。
劳动关系-我们不能保证我们可以在不停工的情况下缔结未来的劳动合同或任何其他劳动协议。
为了集体谈判的目的，各种工会代表了我们每小时支付工资的雇员中的一大部分。以下劳动合同将于2020年进行谈判：
位置 | 雇员人数 | 有效期 | ||
莱克城陆军弹药厂(温彻斯特) | 1,447 | 2020年10月 | ||
虽然我们认为我们与雇员及其代表的关系总的来说是令人满意的，但我们不能保证我们可以在不停工的情况下缔结任何劳动协议，也不能保证任何停工都不会对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。
项目1B.基本一致的未解决的工作人员评论
不适用。
项目2.类似性质
关于我们产品和服务生产、分销或销售的主要地点的信息载于第1项-“业务”-“产品和服务”标题下列出的表格中。一般来说，这些设施保养良好，运作状况良好，适合和足够使用。我们两家最大的工厂与陶氏工业股份公司同处一地。这些设施所在的土地是租赁的，其初始期限为99年，从2015年开始。此外，我们租赁仓库，终端和分销办公室，行政和分公司销售办公室和服务部门的空间。我们相信，我们现有的设施足以满足我们目前业务的需要。
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项目3.类似的法律程序
萨尔维尔
到目前为止，我们在弗吉尼亚州萨尔维尔的前汞电池氯碱厂已经完成了所有有关汞污染的修复工作。2003年年中，位于弗吉尼亚州斯迈思和华盛顿县的北福克霍尔斯顿河、主茎霍斯顿河和相关泛洪平原的自然资源受托人通知我们，并邀请我们参加，对汞释放对自然资源造成的损害进行评估。董事会还通知我们，他们已初步确定，我们对上述河流和洪泛区的自然资源损害负有潜在责任。我们同意参加评估。我们和董事会成员就解决这一问题进行了讨论。鉴于目前正在进行的讨论和评估中固有的不确定性，我们目前无法确定财务影响(如果有的话)，此事项将对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。参见第7项“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所载的“环境事项”。
其他
作为联邦、州和地方政府继续对废物处置场进行环境调查的一部分，我们签订了若干定居协议，要求我们参与调查和清理若干场址。根据这类定居点和相关协定的条款，我们可能需要管理或执行一个或多个场地清理工作的一个或多个部分，或管理一些当事方的整个补救活动，随后要求从其他可能负责的各方收回部分或全部此类费用。在许多情况下，我们不知道在缔结特定定居点协议时我们的定居点义务的最终成本，我们在这些协议下的债务应计负债经常受到重大管理判断的制约。这些应计费用是根据公认的会计原则和“环境事项”第7项-“管理对财务状况和经营结果的讨论和分析”-规定的。
我们和我们的子公司在我们过去和现在的业务活动附带的各种法律诉讼(包括基于指称的石棉暴露的诉讼)中是被告。12月31日，2019和2018，我们的综合资产负债表包括这些法律行动的负债1 240万美元和1 560万美元根据我们的分析，以及考虑到与诉讼有关的内在不确定性，我们认为这些法律行动不会对我们的财务状况、现金流量或经营结果造成重大和不利的影响。
与2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机和全球环氧树脂业务有关，这些企业的前所有者保留了与诉讼、释放有害物质和违反环境法有关的法律责任，直至2015年10月5日为止。
项目4.矿山安全披露
不适用。
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第二部分
第五条注册人普通股的转手市场、相关股东事项和发行人购买权益证券
截至1月31日，2020我们的普通股有3566个记录保持者。
我们的普通股在纽约证券交易所以“OLN”代码进行交易。
在每年的四个季度中，每个普通股支付0.20美元的股息。2019和2018.
发行人购买股票证券
期间 | 购买的股份(或单位)总数(1) | 每股支付的平均价格(或单位) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数(2) | 可根据计划或计划购买的股票(或单位)的最高美元价值 | |||||||||||
(一九二零九年十月一日至三十一日) | 1,961,684 | $ | 18.46 | 1,961,684 | |||||||||||
(2019年11月1日至30日) | 11,000 | 18.54 | 11,000 | ||||||||||||
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | — | — | — | ||||||||||||
共计 | $ | 304,075,829 | (1) | ||||||||||||
(1) | 2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划的总价格最高可达500亿美元.本计划将于购买500亿美元我们的普通股。贯通2019年12月31日, 10,072,741股票被回购，总价值为$195,924,171和$304,075,829根据该计划，仍可购买普通股。 |
(2) | 在2019年8月5日，我们与一家第三方金融机构高盛有限责任公司(goldman sachs&co.lc)签订了一项加速回购(Asr)协议，以进行回购。1亿美元奥林的普通股。这项授权是根据2018年4月26日股份回购计划授予的，并将该计划下剩余的授权回购金额减少了。1亿美元。关于这项协议，我们最初收到了4,333,6942019年8月的股票。协议于2019年10月7日达成，当时我们收到了1,414,520已包括在2019年10月股票回购总额中的其他股份5,748,214根据本ASR协议回购的股份。 |
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性能图
此图表将我们普通股的股东总回报率与标准普尔1000指数(标准普尔1000指数)和我们目前由四家公司组成的同行集团的累计总回报率进行了比较：Huntsman、Trinseo S.A.、Oxy和WestLake(统称为同行集团)。
五年累积总收益比较 | ||||
在奥林公司中，标准普尔1000指数， | ||||
以及同行小组 | ||||
12/14 | 12/15 | 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | |||||||
奥林公司 | 100 | 78 | 121 | 173 | 101 | 90 | ||||||
标普1000指数 | 100 | 98 | 120 | 138 | 124 | 155 | ||||||
同侪组 | 100 | 86 | 98 | 120 | 95 | 78 | ||||||
版权所有，标准普尔全球分部。版权所有。 | ||||||||||||
数据为2014年12月31日至2014年12月31日这五年期间的数据。2019年12月31日.累计回报包括股息的再投资。对等集团按市值(收盘价乘以已发行股票数)加权，在绩效图所涵盖的五年中的每一年开始时，我们计算每年的加权回报，将(A)每个公司的市值占同侪集团当年所有公司总市值的百分比乘以(B)该公司当年的总股东回报率。
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项目6.选定的财务数据
五年总结
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
操作 | (美元和百万股，但每股数据除外) | |||||||||||||||||||
销售 | $ | 6,110 | $ | 6,946 | $ | 6,268 | $ | 5,551 | $ | 2,854 | ||||||||||
出售货物的成本 | 5,439 | 5,822 | 5,555 | 4,945 | 2,499 | |||||||||||||||
销售与管理 | 417 | 431 | 369 | 347 | 201 | |||||||||||||||
重组费用 | 76 | 22 | 38 | 113 | 3 | |||||||||||||||
购置相关费用 | — | 1 | 13 | 49 | 76 | |||||||||||||||
其他营业收入 | — | 6 | 3 | 11 | 46 | |||||||||||||||
非合并附属公司的收益(损失) | — | (20 | ) | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||
利息费用 | 243 | 243 | 217 | 192 | 97 | |||||||||||||||
利息收入和其他收入 | 12 | 2 | 2 | 3 | 1 | |||||||||||||||
非营业养恤金收入(费用) | 16 | 22 | 34 | 45 | (20 | ) | ||||||||||||||
税前收入(亏损) | (37 | ) | 437 | 117 | (34 | ) | 7 | |||||||||||||
所得税(福利)规定 | (26 | ) | 109 | (432 | ) | (30 | ) | 8 | ||||||||||||
净(损失)收入 | $ | (11 | ) | $ | 328 | $ | 549 | $ | (4 | ) | $ | (1 | ) | |||||||
财务状况 | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 221 | $ | 179 | $ | 218 | $ | 185 | $ | 392 | ||||||||||
周转资金，不包括现金和现金等价物 | 411 | 410 | 527 | 439 | 395 | |||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | 3,324 | 3,482 | 3,576 | 3,705 | 3,953 | |||||||||||||||
总资产 | 9,188 | 8,997 | 9,218 | 8,763 | 9,289 | |||||||||||||||
资本化： | ||||||||||||||||||||
短期债务 | 2 | 126 | 1 | 81 | 205 | |||||||||||||||
长期债务 | 3,339 | 3,104 | 3,611 | 3,537 | 3,644 | |||||||||||||||
股东权益 | 2,418 | 2,832 | 2,754 | 2,273 | 2,419 | |||||||||||||||
总资本化 | $ | 5,759 | $ | 6,062 | $ | 6,366 | $ | 5,891 | $ | 6,268 | ||||||||||
每股数据 | ||||||||||||||||||||
净(损失)收入： | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | (0.07 | ) | $ | 1.97 | $ | 3.31 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.01 | ) | |||||||
稀释 | $ | (0.07 | ) | $ | 1.95 | $ | 3.26 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.01 | ) | |||||||
共同现金红利 | $ | 0.80 | $ | 0.80 | $ | 0.80 | $ | 0.80 | $ | 0.80 | ||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
资本支出 | $ | 386 | $ | 385 | $ | 294 | $ | 278 | $ | 131 | ||||||||||
折旧和摊销 | 597 | 601 | 559 | 534 | 229 | |||||||||||||||
支付的共同股息 | 129 | 134 | 133 | 132 | 80 | |||||||||||||||
回购普通股 | 146 | 50 | — | — | — | |||||||||||||||
流动比率 | 1.6 | 1.5 | 1.8 | 1.7 | 1.7 | |||||||||||||||
债务总额占总资本的比例 | 58.0 | % | 53.3 | % | 56.7 | % | 61.4 | % | 61.4 | % | ||||||||||
有效税率 | 69.4 | % | 25.0 | % | (368.9 | )% | 88.6 | % | 120.9 | % | ||||||||||
普通股平均发行量稀释 | 162.3 | 168.4 | 168.5 | 165.2 | 103.4 | |||||||||||||||
股东 | 3,500 | 3,700 | 3,900 | 4,200 | 4,500 | |||||||||||||||
员工 | 6,500 | 6,500 | 6,400 | 6,400 | 6,200 | |||||||||||||||
2015年10月5日(截止日期)，我们利用反向莫里斯信托结构(统称收购)，从陶氏美国收购了美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机和全球环氧树脂业务(统称收购业务)。自收盘日起，我们选定的财务数据反映了所收购业务的经营业绩。
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第七项.转制管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
业务背景
我们是一家领先的垂直一体化的全球化学产品制造商和经销商，也是一家领先的美国弹药制造商。我们的业务集中在三个业务部门：氯碱产品和乙烯、环氧和温彻斯特。我们所有的业务部门都是资本密集型的制造企业。氯碱产品和乙烯公司的业务率与一般经济密切相关。每个环节都有一个商品成分，因此，我们影响定价的能力在严格的商品部分是相当有限的。
我们的氯碱产品和乙烯部分是一项商品业务，所有供应商的产品都是相似的，价格是主要的供应商选择标准。我们几乎没有或根本没有能力在全球大型商品市场上影响价格。我们的氯碱产品和乙烯部分生产世界上使用最广泛的一些化学品，可以升级为许多终端市场中使用最广泛的下游化学产品。在供求变化的推动下，周期性的价格波动可能是突然和重大的，如果我们的氯碱产品和乙烯部门有能力，就会导致我们的总体盈利能力发生重大变化。
环氧部分消耗氯碱产品和乙烯生产的产品。Epoxy部分的上游和中游产品主要是商品市场。我们几乎没有能力影响这些大型全球商品市场的价格，尽管通过下游定制和产品开发机会存在竞争差异化，但在全球范围广泛的竞争对手面前，定价具有极大的竞争力。
Winchester的业务也有大宗商品元素，但大多数Winchester弹药都是作为品牌消费品销售的，在这种产品中，有机会通过创新的新产品开发和提高产品性能来区分某些产品。虽然与其他品牌弹药产品相比，竞争性定价很重要，但这并不是选择产品的唯一因素。
最近的发展和重点
2019概述
净亏损1 130万美元截止年度2019年12月31日与3.279亿美元为2018。结果比上一年减少的主要原因是氯碱产品和乙烯部门的业绩较低，非现金重组费用为5 890万美元，2018年的税前保险收回额为1.11亿美元，用于前几年发生和支出的环境费用，以及与信息技术项目有关的费用增加。2017年，我们开始实施新的企业资源规划、制造和工程系统以及相关基础设施(集体信息技术项目)。
在2019年12月11日，我们宣布，我们已决定永久关闭一家具有以下能力的氯碱工厂。230,000吨和我们的氯乙烯(VDC)生产设施，都位于TX的自由港。这些关闭预计将在2020年年底前完成。在截至12月31日的一年中，2019，我们记录了税前重组费用5 890万美元与这些行动有关的设备和设施的损坏。
氯碱产品和乙烯基产生的部分收入3.367亿美元2019年6.371亿美元为2018。氯碱产品和乙烯部分收入低于前一年，主要原因是烧碱价格较低，被较低的原材料和运营成本部分抵消。截至2019年12月31日的年度还包括较低的维修周转成本。氯碱产品和乙烯部分收入包括折旧和摊销费用4.704亿美元和4.731亿美元在……里面2019和2018分别。
2018年期间，北美烧碱合同价格指数每吨上涨40美元，烧碱出口价格指数每公吨下降约270美元。2019年期间，北美烧碱合同价格指数每吨下降90美元，烧碱出口价格指数每公吨下降160美元。
环氧树脂报告的部分收入5 390万美元2019年5 280万美元为201813.主要原因是维修费用较低，与维修有关的固定制造费用未匀支，原料成本，主要是苯和丙烯，被较低的产品价格大幅度抵销。环氧部分收入包括折旧和摊销费用1.001亿美元和1.024亿美元在……里面2019和2018分别。
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温彻斯特报告的部门收入4 010万美元为2019相比较3 840万美元为201823.温彻斯特公司的主要收入高于上一年，主要原因是销售量增加，成本降低，主要是商品和其他材料费用，但产品价格较低部分抵消了这一收入。温彻斯特分部收入包括折旧和摊销费用2 010万美元和2 000万美元在……里面2019和2018分别。
2019年1月1日，我们卖掉了9.1%在湾煤气有限责任合伙公司的权益2 000万美元。这宗出售于2019年2月7日结束，所得税前收益约为1 120万美元截止年度2019年12月31日。截至2018年12月31日的一年中，氯碱产品和乙烯记录了2150万美元的非现金减值费用，这与我们对海湾气体的兴趣价值的调整有关。
2099年7月16日，奥林发行了总额为7.5亿美元的高级债券，本金总额为5.625%，到期日期为2029年8月1日(2029年票据)，已根据1933年“证券法”(经修订)注册。2029年票据的收益用于赎回13.75亿美元的定期贷款机制4.93亿美元和“应收款融资协定”1.5亿美元的余额。
在2019年7月16日，奥林还进入了一个新的五年，价值20亿美元的高级信贷机构(2019年高级信贷机构)，取代了现有的19.75亿美元的高级信贷机构。2019年高级信贷机构将于2024年7月到期。2019年12月，奥林修订了2019年高级信贷贷款机制，修订了协议的限制性契约，包括扩大覆盖范围和杠杆比率，以便在今后两年半内减少限制。2019年高级信贷机制包括一个高级无担保延期提取定期贷款机制，总本金达12亿美元(延期提取定期贷款机制)和8.00亿美元高级无担保循环信贷机制(2019年高级循环信贷机制)。延期提取定期贷款贷款机制将在2020年11月29日或之前提供三次抽奖。我们预计，延期提取定期贷款机制的收益将用于赎回到期于2023年的9.75%的高级债券和在2020年10月15日或前后到期的10.00%的高级债券。
2019年9月27日，温彻斯特被告知，它已被美国陆军选中经营和管理湖城工厂在独立，MO。经过一年的过渡期，温彻斯特将于2020年10月1日全面接管湖城工厂。合同的初始期限为七年，美国军队可将合同延长至多三年。预计该合同将使温彻斯特的年收入增加4.5亿美元至5.5亿美元。
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综合业务结果
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百万美元，但每股数据除外) | |||||||||||
销售 | $ | 6,110.0 | $ | 6,946.1 | $ | 6,268.4 | |||||
出售货物的成本 | 5,439.2 | 5,822.1 | 5,554.9 | ||||||||
毛利率 | 670.8 | 1,124.0 | 713.5 | ||||||||
销售与管理 | 416.9 | 430.6 | 369.8 | ||||||||
重组费用 | 76.5 | 21.9 | 37.6 | ||||||||
购置相关费用 | — | 1.0 | 12.8 | ||||||||
其他营业收入 | 0.4 | 6.4 | 3.3 | ||||||||
营业收入 | 177.8 | 676.9 | 296.6 | ||||||||
非合并附属公司的收益(损失) | — | (19.7 | ) | 1.8 | |||||||
利息费用 | 243.2 | 243.2 | 217.4 | ||||||||
利息收入 | 1.0 | 1.6 | 1.8 | ||||||||
非营业养恤金收入 | 16.3 | 21.7 | 34.4 | ||||||||
其他收入 | 11.2 | — | — | ||||||||
税前收入(亏损) | (36.9 | ) | 437.3 | 117.2 | |||||||
所得税(福利)规定 | (25.6 | ) | 109.4 | (432.3 | ) | ||||||
净(损失)收入 | $ | (11.3 | ) | $ | 327.9 | $ | 549.5 | ||||
普通股净(亏损)收入： | |||||||||||
基本 | $ | (0.07 | ) | $ | 1.97 | $ | 3.31 | ||||
稀释 | $ | (0.07 | ) | $ | 1.95 | $ | 3.26 | ||||
2019相比较2018
销售2019都是61.1亿美元相比较69.461亿美元在……里面2018，减少8.361亿美元，或12%.氯化碱产品和乙烯基的销售下降5.666亿美元主要原因是烧碱价格较低。环氧树脂销量下降2.787亿美元主要原因是产品价格较低和外币折算的不利影响。温彻斯特的销售额增加了920万美元主要原因是对商业客户的弹药销售增加。
毛利率下降4.532亿美元，或40%，来自2018。氯碱产品和乙烯毛利率下降了3.421亿美元，主要原因是烧碱价格较低，但因原料和业务费用降低而部分抵消。环氧毛利率减少2 060万美元，主要原因是产品价格较低，部分抵消了原材料成本降低，主要是苯和丙烯，以及与维修周转有关的维修和未吸收固定制造费用减少。温彻斯特毛利率增加120万美元，主要是由于成本降低，但部分被较低的产品价格所抵消。2018年的毛利率受到以前各期发生和支出的环境费用的保险回收的正面影响。1.11亿美元。毛利率占销售额的百分比下降到11%在……里面2019从…16%在……里面2018.
销售和管理费用2019减少1 370万美元，或3%，来自2018。结束的岁月2019年12月31日2018年包括与信息技术项目有关的费用分别为7 700万美元和3 650万美元，增加了4 050万美元。超过抵消这一增加的是1 930万美元的法律和法律相关和解费用，主要原因是2018年环境恢复行动所涉法律费用减少，咨询和合同服务减少1 370万美元，管理奖励补偿费用减少1 020万美元，其中包括股票补偿费用的市值调整，以及850万美元的有利外汇影响。销售和管理费用占销售额的百分比是7%在……里面2019和6%在……里面2018.
重组费用2019包括5 890万美元的非现金减值费用，用于关闭位于德克萨斯州Freeport的氯碱厂和VDC生产设施的设备和设施。重组费用2019和2018还与2016年3月关闭三个不同地点的433 000吨氯碱能力以及2018年12月决定永久关闭澳大利亚吉隆温彻斯特设施的弹药组装业务有关。
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截至12月31日的年度其他营业收入，2018包括2017年第二季度我们自由港、TX氯乙烯单体设施业务中断的800万美元保险回收，部分抵消了170万美元的土地销售损失。
非合并附属公司2018年12月31日终了年度的收益(亏损)2 150万美元非现金减值费用。
2019年12月31日终了年度的利息支出受到较低的平均未偿债务水平的影响，与2018年12月31日终了年度相比，部分抵消了较高的利率。截至年度的利息开支2019年12月31日和2018包括在内1 700万美元和1 600万美元预计将在2020年第四季度或左右支付与乙烯支付折扣有关的吸积费用。利息开支减去资本化利息1 080万美元和600万美元2019和2018分别。
非经营性养老金收入包括除服务费用以外的养老金和其他退休后收入(费用)的所有组成部分。截至年底的非营业养恤金收入较低。2019年12月31日，主要原因是与我国国内合格界定福利养恤金计划有关的养恤金担保公司费用增加。
2019年的有效税率包括与2013年至2015年美国国税局(IRS)审查结果有关的福利、基于股票的赔偿、前一年的税收状况、外国税法的变化、由于我们州有效税率的降低而推迟缴纳的税款的重新计量以及税收意外开支的变化。实际税率还包括与主要与外国递延税款资产和负债有关的估值津贴净增加有关的费用。这些因素导致了净利润。1 940万美元税收优惠。经考虑这些项目后，2019年的实际税率16.8%低于21%美国联邦法定税率主要是由于州政府税收和与外国管辖范围内的损失有关的估价津贴的净增加，部分由外国所得税和优惠的盐耗减抵减所抵消。2018年的有效税率包括与美国减税和就业法案(2017年税法)相关的福利、股票补偿、税收意外变化、外国股息支付、与前一年税收状况相关的变化以及由于我们州有效税率的降低而重估递延税。实际税率还包括与在外国管辖范围内的递延税务资产有关的估价免税额的净增加有关的费用，以及因我国外国税率的变化而重新计算递延税的费用。这些因素导致了净利润。290万美元税收优惠，其中380万美元与增加2017年税法福利有关。经考虑这些项目后，2018年的实际税率25.7%高于21%美国联邦法定税率主要是由于州和外国所得税、外国收入包括在内，以及外国管辖区与本年度损失有关的估价津贴的净增加，部分由有利的永久盐耗减额抵消。
2018相比较2017
销售2018都是69.461亿美元相比较62.684亿美元在……里面2017，增加6.777亿美元，或11%.氯化碱产品和乙烯基的销售增加4.859亿美元主要原因是烧碱、EDC、氯和其他氯衍生物的价格上涨，部分抵消了低烧碱量和不太有利的产品组合。环氧树脂销售增加2.167亿美元主要是由于较高的产品价格，部分抵消了较低的销量和较不有利的产品组合。温彻斯特销售额下降2 490万美元主要原因是对商业客户的销售减少，但由于对军事客户和执法机构的销售增加而部分抵消。
毛利率增加4.105亿美元，或58%，来自2017。毛利率受到以前各期发生和支出的环境费用的保险回收的正面影响1.11亿美元。氯碱产品和乙烯毛利率增加了2.638亿美元，主要原因是产品价格上涨，部分抵消了成本上升、烧碱产量减少和产品组合不那么有利。环氧毛利率增加了7，830万美元，主要原因是产品价格上涨，部分抵消了原材料成本的增加，主要是苯和丙烯。环氧毛利率也受到成本的负面影响，大约两个月的计划维修周转，在我们的生产设施在自由港，TX，这也减少了数量。氯碱产品以及乙烯基和环氧2017年毛利润都受到持续运营的增量成本和与“哈维”飓风相关的固定制造成本的负面影响。温彻斯特毛利率下降了3，400万美元，主要原因是商品和其他材料成本增加，商业销售额下降，产品组合不那么有利，以及销售价格下降。毛利率占销售额的百分比增加到16%在……里面2018从…11%在……里面2017.
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销售和管理费用2018增加6 080万美元，或16%，来自2017。增加的主要原因是与信息技术项目有关的费用增加3 120万美元，与法律和法律有关的结算费用增加1 560万美元，主要与环境恢复行动有关，奖励补偿费用增加1 160万美元，不利的外币影响1 090万美元，咨询和合同服务增加1 040万美元，其中包括道指的过渡服务费。这些增加的成本被1，500万美元的较低的股票补偿费用部分抵消，其中包括对市场的调整。销售和管理费用占销售额的百分比是6%两种2018和2017.
重组费用2018和2017主要原因是2016年3月关闭了三个不同地点的433 000吨氯碱生产能力。2018年的重组指控还与2018年12月决定永久关闭澳大利亚吉隆温彻斯特工厂的弹药组装业务有关。
截至12月31日的年度采购相关费用，2018和2017与合并收购业务有关，包括咨询、法律、会计和其他专业费用。
截至12月31日的年度其他营业收入，2018包括2017年第二季度我们自由港、TX氯乙烯单体设施业务中断的800万美元保险回收，部分抵消了170万美元的土地销售损失。截至12月31日的年度其他营业收入，2017其中包括出售一家前制造设施所获得的330万美元的收益。
非合并附属公司的收益(亏损)减少2 150万美元截止年度2018年12月31日，这反映了2 150万美元2018年记录的非现金减值费用。
利息开支增加2 580万美元截至12月31日的一年，2018主要原因是利率较高，以及预期在2020年第四季度或前后支付的乙烯支付折扣增加了1 210万美元的吸积费用，但因年终未偿债务减少而部分抵消。2018年12月31日与2017年相比。
非经营性养老金收入包括除服务费用以外的养老金和其他退休后收入(费用)的所有组成部分。截至年底的非营业养恤金收入较低。2018年12月31日，主要原因是精算损失摊销增加，养恤金担保公司费用增加，与我国的合格界定养恤金养恤金计划有关。
2018年的有效税率包括与2017年税法有关的福利、股票补偿、税收意外变化、外国股息支付、与前一年税收状况相关的变化以及由于我国有效税率降低而重新计量递延税。实际税率还包括与在外国管辖范围内的递延税务资产有关的估价免税额的净增加有关的费用，以及因我国外国税率的变化而重新计算递延税的费用。这些因素导致了净利润。290万美元税收优惠，其中380万美元与增加2017年税法福利有关。经考虑这些项目后，2018年的实际税率25.7%高于21%美国联邦法定税率主要是由于州和外国所得税、外国收入包括在内，以及外国管辖区与本年度损失有关的估价津贴的净增加，部分由有利的永久盐耗减额抵消。2017年的有效税率包括与2017年税法相关的福利、与国税局就前期税务检查达成的协议、基于股票的补偿、美国联邦税收抵免、对前一年税收状况的改变以及对未汇出的外国收入的递延税负减免。实际税率还包括与净增估价津贴有关的开支，主要是与外国净营业损失有关的开支，以及因我国实际税率提高而重估递延税的费用。这些因素产生了4.523亿美元的税收优惠，其中4.379亿美元是2017年税法的临时福利。考虑到这些项目后，2017年17.1%的实际税率低于35%的美国联邦法定税率，这主要是由于长期的盐耗减优惠。
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分段结果
我们将分部业绩定义为利息支出前的收入(亏损)、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养恤金收入、其他收入(费用)和所得税，并包括非合并子公司的经营结果。与ASC 280“分部报告”中的指导方针一致，我们已确定将非合并子公司的经营结果纳入相关部门的财务结果是合适的。我们有三个经营部门：氯碱产品和乙烯基，环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部分反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们的环氧部分所使用的氯是按成本从氯碱产品和乙烯部分转移的。销售和利润确认在氯酸碱产品和乙烯部门的所有烧碱生产和销售的奥林。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
销售： | (百万美元) | ||||||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | 3,420.1 | $ | 3,986.7 | $ | 3,500.8 | |||||
环氧 | 2,024.4 | 2,303.1 | 2,086.4 | ||||||||
温切斯特 | 665.5 | 656.3 | 681.2 | ||||||||
销售总额 | $ | 6,110.0 | $ | 6,946.1 | $ | 6,268.4 | |||||
税前收入(损失)： | |||||||||||
氯碱产品和乙烯基(1) | $ | 336.7 | $ | 637.1 | $ | 405.8 | |||||
环氧 | 53.9 | 52.8 | (11.8 | ) | |||||||
温切斯特 | 40.1 | 38.4 | 72.4 | ||||||||
法人/其他： | |||||||||||
环境(费用)收入(2) | (20.5 | ) | 103.7 | (8.5 | ) | ||||||
其他公司费用和未分配费用(3) | (156.3 | ) | (158.3 | ) | (112.4 | ) | |||||
重组费用(4) | (76.5 | ) | (21.9 | ) | (37.6 | ) | |||||
购置相关费用(5) | — | (1.0 | ) | (12.8 | ) | ||||||
其他营业收入(6) | 0.4 | 6.4 | 3.3 | ||||||||
利息费用(7) | (243.2 | ) | (243.2 | ) | (217.4 | ) | |||||
利息收入 | 1.0 | 1.6 | 1.8 | ||||||||
非营业养恤金收入(8) | 16.3 | 21.7 | 34.4 | ||||||||
其他收入(9) | 11.2 | — | — | ||||||||
税前收入(亏损) | $ | (36.9 | ) | $ | 437.3 | $ | 117.2 | ||||
(1) | 非合并子公司的收益(损失)包括在氯碱产品和乙烯部门的结果中，这与管理层对运营部门的监控一致。1 970万美元截止年度2018年12月31日，这反映了2 150万美元2018年记录的非现金减值费用。非合并附属公司的收益如下180万美元2017年12月31日终了的年度 |
(2) | 截至年底的环境(费用)收入2019年12月31日包括在内480万美元与环境保险相关的结算收益。截至年底的环境(费用)收入2018年12月31日包括前一期间发生和支出的环境费用的税前保险回收1.11亿美元.相关环境(费用)收入包括在综合业务报表中销售的货物成本中。 |
(3) | 截至12月31日止年度的其他公司费用和未分配费用，2019, 2018和2017包括与执行信息技术项目有关的费用，分别为7 700万美元、3 650万美元和530万美元。 |
(4) | 截至年底的重组费用2019年12月31日包括5 890万美元的非现金减值费用，用于关闭位于德克萨斯州Freeport的氯碱厂和VDC生产设施的设备和设施。2019和2018年12月31日终了年度的重组费用包括与2018年12月永久关闭澳大利亚Geelong设施的弹药组装业务有关的费用。截至12月31日的年度重组费用，2019, 2018和2017还包括与 |
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2016年3月，关闭了三个不同地点的433，000吨氯碱产能，并于2014年永久关闭了加拿大Becancour的部分氯碱设施。
(5) | 截至12月31日的年度采购相关费用，2018和2017与合并收购业务有关，包括咨询、法律、会计和其他专业费用。 |
(6) | 截至12月31日的年度其他营业收入，2018包括2017年第二季度我们自由港、TX氯乙烯单体设施业务中断的800万美元保险回收，部分抵消了170万美元的土地销售损失。2017年12月31日终了年度的其他营业收入包括出售一家前制造工厂的330万美元。 |
(7) | 截至年度的利息开支2019年12月31日, 2018和2017包括在内1 700万美元, 1 600万美元和390万美元预计将在2020年第四季度或左右支付与乙烯支付折扣有关的吸积费用。截至12月31日的年度，利息支出扣除资本化利息1 080万美元、600万美元和300万美元，2019, 2018和2017分别。 |
(8) | 非营业养恤金收入反映了2017年至2007年ASU的采用，包括除服务费用以外的养老金和其他退休后收入(费用)的所有组成部分，这些部分根据各自的估计人口普查数据分配给运营部门。为反映这一会计变化，重报了2017年业务部门的业绩。 |
(9) | 终了年度其他收入2019年12月31日包括收益1 120万美元出售我们在一家非合并附属公司的股权。 |
氯碱产品和乙烯基
2019相比较2018
氯碱产品及乙烯基销售2019都是34.201亿美元相比较39.867亿美元为2018，减少5.666亿美元，或14%销售下降的主要原因是产品价格降低，主要是烧碱和销售量减少。
氯碱产品和乙烯基产生的部分收入3.367亿美元为2019相比较6.371亿美元为2018，减少3.004亿美元，或47%5.氯碱产品和乙烯部分收入减少的主要原因是产品价格较低(4.494亿美元)，主要是烧碱，以及数量减少(5 300万美元)，部分抵消了较低的原材料和业务费用(1.381亿美元)和较低的维修周转费用(4 240万美元)。氯碱产品和乙烯基2018年分部的收入也受到了非现金减值费用的负面影响，这与我们对一家非合并子公司的投资有关(2150万美元)。氯碱产品和乙烯部分收入包括折旧和摊销费用4.704亿美元和4.731亿美元在……里面2019和2018分别。
2018相比较2017
2018年氯碱产品和乙烯的销售额为39.867亿美元，而2017年为35.008亿美元，增幅为4.859亿美元，增幅为14%。销售增长的主要原因是烧碱、EDC、氯和其他氯衍生物价格上涨。较高的产品价格被较低的烧碱量和不太有利的产品组合部分抵消。氯碱产品和乙烯2017年的销量受到了与飓风哈维相关的销售损失的负面影响。
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2018年氯碱产品和乙烯的部分收入为6.371亿美元，而2017年为4.058亿美元，增幅为2.313亿美元，增幅为57%。氯碱产品和乙烯部分收入的增加主要是由于产品价格上涨(5.029亿美元)，以及2017年9月底从陶氏工业平均指数收购更多以成本为基础的乙烯所带来的乙烯成本降低，被乙烷价格上涨(800万美元)部分抵消。抵消这些好处的部分原因是原材料和运费增加(1.475亿美元)，产量减少，主要是烧碱，产品组合较差(7 110万美元)，折旧和摊销费用增加(4 090万美元)，业务费用增加(2 560万美元)，主要是维护以提高可靠性。氯碱产品和乙烯基2018年分部的收入也受到了非现金减值费用的负面影响，这与我们对一家非合并子公司的投资有关(2150万美元)。氯碱产品和乙烯2017年分部收入受到持续运营的增量成本和与“哈维”飓风相关的固定制造成本(2 700万美元)的负面影响。氯碱产品和乙烯部门的收入包括2018年和2017年的折旧和摊销费用分别为4.731亿美元和4.322亿美元。
环氧
2019相比较2018
环氧树脂销售20.244亿美元为2019相比较23.031亿美元为2018，减少2.787亿美元，或12%.销售减少的主要原因是产品价格较低(2.589亿美元)和外币换算的不利影响(6 250万美元)，但部分被数量增加(4 270万美元)所抵消。
环氧树脂报告的部分收入5 390万美元为2019相比较5 280万美元为2018，增加110万美元，或2%。部分收入增加的主要原因是维修费用较低，与维修周转有关的固定制造费用未匀支(4 000万美元)，业务费用减少(1 810万美元)，原材料费用减少(2.141亿美元)，主要是苯和丙烯，部分抵消了较低的产品价格(2.589亿美元)和不利的产品组合(1 220万美元)。在我们以欧元计价的销售中，很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币换算对收入的影响主要被外币换算对原材料的影响抵消，而制造成本也是以欧元计价的。Epoxy分部的结果包括折旧和摊销费用。1.001亿美元和1.024亿美元在……里面2019和2018分别。
2018相比较2017
2018年环氧树脂销售额为23.031亿美元，而2017年为20.864亿美元，增幅为2.167亿美元，增幅为10%。销售增长的主要原因是产品价格上涨(3.224亿美元)和外币换算带来的有利影响(4820万美元)，部分原因是销量减少(1.539亿美元)。环氧树脂2018年的销量受到了与计划的维修周期相关的销售损失的负面影响，而2017年环氧树脂的销量则受到了飓风哈维的负面影响。
环氧树脂公司报告2018年的部分收入为5 280万美元，而2017年的部分损失为1 180万美元，增加了6 460万美元。环氧部分业绩的增加主要是由于较高的产品价格(3.224亿美元)被较高的原材料成本(1.908亿美元)部分抵消的，主要是苯和丙烯。环氧成果还受到以下因素的负面影响：产量减少和产品组合不那么有利(4 220万美元)、与周转和停机有关的维修费用和未匀支的固定制造费用(2 310万美元)、运营成本增加，包括水电费(2 130万美元)以及折旧和摊销费用增加(810万美元)。此外，Epoxy 2017分部的业绩受到持续运营的增量成本和与“哈维”飓风相关的固定制造成本(2 770万美元)的负面影响。环氧树脂部分的结果包括2018年和2017年的折旧和摊销费用分别为1.024亿美元和9 430万美元。
温切斯特
2019相比较2018
温彻斯特6.655亿美元为2019相比较6.563亿美元为2018，增加920万美元，或1%4.销售增加主要是由于对商业客户的弹药销售增加(1 370万美元)，但由于对军事客户和执法机构的销售减少(450万美元)而部分抵消。
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温彻斯特报告的部门收入4 010万美元为2019相比较3 840万美元为2018，增加170万美元，或4%.部分收入的增加主要是由于较低的成本(870万美元)，主要是商品和其他材料费用，部分被较低的产品价格(660万美元)和较不有利的产品组合(40万美元)所抵消。温彻斯特分部收入包括折旧和摊销费用2 010万美元和2 000万美元在……里面2019和2018分别。
2018相比较2017
2018年温彻斯特的销售额为6.563亿美元，而2017年为6.812亿美元，减少了2490万美元(4%)。销售下降的主要原因是对商业客户的弹药销售减少(4 340万美元)，部分原因是对军事客户和执法机构的销售增加(1 850万美元)。
温彻斯特表示，2018年的细分收入为3，840万美元，而2017年为7，240万美元，减少了3，400万美元，即47%。细分收入的下降是由于商品和其他材料成本上升(1，960万美元)、商业销售额下降、产品组合不那么有利(940万美元)和产品价格降低(800万美元)。这些减少额被较低的业务费用(300万美元)部分抵销，包括折旧和摊销费用。温彻斯特分部的收入包括2018年和2017年的折旧和摊销费用分别为2 000万美元和1 950万美元。
公司/其他
2019相比较2018
截止年度2019年12月31日，用于环境调查和补救活动的收入净额为2 050万美元，其中包括480万美元与环境保险相关的结算收益。截止年度2018年12月31日，用于环境调查和补救活动的收入的净贷项为1.037亿美元，其中包括1.11亿美元为以往各期所招致及支出的环境费用而追讨保险费用。若没有这些回收，2019年及2018年的环境调查及补救活动的入息费用便会转为等额。2 530万美元和730万美元与前一年相比，环境费用的增加主要与2 000万美元由于机构行动而修订的补救估计数导致原制造场址的费用增加，这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造作业和以前的废物处置场有关。
为2019、其他公司费用和未分配费用为1.563亿美元相比较1.583亿美元为2018，减少200万美元，或1%23.现金减少的主要原因是法律和法律相关的结算费用减少了1 770万美元，主要原因是2018年环境恢复行动所涉的法律费用减少，管理奖励费用减少940万美元，其中包括股票补偿费用的市场调整、820万美元的有利外汇影响和640万美元的咨询费用。这些减少额因与信息技术项目有关的费用增加4 050万美元而被部分抵消。
2018相比较2017
2018年环境调查和补救活动的收入净贷项为1.037亿美元，其中包括以前各期发生和支出的环境费用的1.11亿美元。如果没有这些回收，2018年12月31日终了年度环境调查和补救活动的收入将为730万美元，而2017年12月31日终了的年度则为850万美元。这些费用主要与过去的制造作业和以前的废物处理场有关的预期未来调查和补救活动有关。
2018年，其他公司和未分配成本为1.583亿美元，而2017年为1.124亿美元，增幅为4590万美元(41%)。这一增长主要是由于与信息技术项目相关的3，120万美元成本增加，法律和法律相关结算费用增加了1，800万美元，以及不利的外汇影响(1，060万美元)。增加的部分抵消了更低的股票补偿费用1，500万美元，其中包括对市场的调整.与法律和法律有关的结算费用较高，主要是因为与环境恢复行动有关的法律费用。
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重组
在2019年12月11日，我们宣布，我们已决定永久关闭一家具有以下能力的氯碱工厂。230,000吨和我们在德克萨斯州自由港的VDC生产设施。这些关闭预计将在2020年年底前完成。截至12月31日的年度，2019，我们记录了税前重组费用5 890万美元与这些行动有关的设备和设施的非现金减值。
2018年12月10日，我们宣布决定永久关闭澳大利亚吉隆温彻斯特工厂的弹药组装业务。在工厂关闭后，该地区客户的产品来源于位于美国的温彻斯特制造工厂。截至12月31日，2019和2018，我们记录了税前重组费用40万美元和410万美元，分别为核销设备和设施费用、员工离职和相关福利费用以及租赁和其他与本行动有关的合同终止费用。
2020展望
随着我们进入2020年，奥林在我们的化学品业务中继续面临着一个具有挑战性的定价环境。2019年，氯碱产品和乙烯业务经历了来自聚氨酯、农业、制冷剂、氧化铝、纸浆和造纸客户的需求减弱。在整个2019年，环氧树脂业务还经历了来自汽车、电气层合板和工业涂料客户的较弱的产品需求。较低的需求环境给两家化工企业的定价带来了下行压力。我们预计，至少在2020年第一季度，我们化工业务的潜在需求和定价基本面将持续疲软。我们预计，与2019年相比，我们的氯碱产品以及乙烯基和环氧树脂产品的原材料成本都会降低，这将部分抵消需求下降带来的价格影响。
我们预计我们的温彻斯特部分将受益于从2020年第四季度开始的美国莱克市陆军弹药厂合同。我们预计将承担大约2 500万美元的过渡费用和8 000万美元与2020年湖城工厂合同的初步周转资本投资有关的费用。预计该合同将使温彻斯特的年收入增加4.5亿美元至5.5亿美元。
预计2020年的其他公司和未分配成本将高于2019年的1.563亿美元，主要原因是管理激励费用增加，包括股票薪酬成本的市值调整。预计2020年与信息技术项目有关的费用与2019年相当。信息技术项目将于2020年基本完成。
在2020年期间，我们预计2019年的环境费用为2 500万至3 000万美元，而不是2 530万美元，不包括480万美元的保险收回额。我们认为，在2020年期间，将不会有额外的收回以往各期所产生和支出的环境费用。
我们预计，2020年的非经营性养老金收入将在1，300万至1，800万美元之间，而2019年为1，630万美元。根据我们的计划假设和估计，到2020年，我们将不需要向我国的合格确定福利养恤金计划提供任何现金捐助。我们有几项国际合格的固定福利养恤金计划，我们预计2020年现金捐款不到500万美元。
到2020年，我们预计我们的资本支出将在2.5亿至3亿美元之间，包括与信息技术项目有关的投资约4 000万美元。我们预计2020年折旧和摊销费用将在5.5亿至5.75亿美元之间。
我们目前相信2020年的实际税率将在27%至33%之间，而我们预计现金税将在3 000万至4 000万美元之间，这主要涉及外国司法管辖区的收入。
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退休金和退休后福利
根据asc 715，我们记录的税后费用是1.502亿美元 (1.839亿美元(对股东权益的税前)2019年12月31日对于我们的养老金和其他退休后计划。这个费用主要反映了100-国内养恤金计划贴现率下降基点，但因计划资产业绩良好而部分抵消2019。在……里面2018，我们记录了一项税后收费7 490万美元 (9 850万美元(截至12月31日)股东权益，2018我们的退休金和其他退休计划。这一费用主要反映了2018年计划资产的不利表现，但部分抵消了计划资产的不良表现。60-提高国内养恤金计划贴现率的基点。在……里面2017，我们记录了一项税后收费2 160万美元 (2 730万美元(截至12月31日)股东权益，2017对于我们的养老金和其他退休后计划。这个费用主要反映了50-国内养恤金计划贴现率下降基点，但因计划资产业绩良好而部分抵消2017。这些向股东权益收取的非现金费用不影响我们在高级信贷机构下借款的能力。
在2019年期间，我们为国内合格的固定福利养老金计划提供了可自由支配的现金缴款。1 250万美元。根据我们的计划假设和估计，我们不会被要求至少通过2020.
根据国际上有资格界定的退休金计划，我们提供现金供款。240万美元, 260万美元和170万美元在……里面2019, 2018和2017，而且我们预计500万美元对国际限定养恤金计划的现金缴款2020.
12月31日，2019的预计福利义务29.92亿美元超过我们的合格界定利益养恤金计划中资产的市场价值7.927亿美元，按ASC 715计算。
定期养恤金(收入)费用净额的构成部分如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
养恤金福利 | $ | (8.8 | ) | $ | (14.5 | ) | $ | (26.4 | ) | ||
其他退休后福利费用 | 4.9 | 5.2 | 2.5 | ||||||||
与营业部门雇员有关的定期福利(收入)净额费用中的服务成本部分根据其各自的估计人口普查数据分配给经营部门。
环境事项
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
现金支出： | (百万美元) | ||||||||||
补救和调查开支(由准备金支付) | $ | 12.2 | $ | 13.0 | $ | 16.5 | |||||
资本支出 | 1.2 | 2.3 | 1.7 | ||||||||
工厂运营(记为销售货物的成本) | 188.4 | 197.6 | 199.7 | ||||||||
现金支出总额 | $ | 201.8 | $ | 212.9 | $ | 217.9 | |||||
与前废物场址和过去作业有关的补救和调查活动的现金支出不记作收入，而是记入为前几年查明并支出的这些费用而设立的储备金中；现金支出用于处理废物的正常工厂业务，以及运行和维护污染控制设备和设施，以确保遵守已获授权和自愿实施的环境质量标准，这些费用记在收入项下。
与环境有关的现金支出总额2020估计约为2.1亿美元，其中约1700万美元预计用于调查和补救工作，约300万美元用于基本建设项目，约1.9亿美元用于正常的工厂运营。2020比2019由于持续的补救行动计划和调查的时间安排。从历史上看，我们通过业务现金流为我们的环境资本支出提供资金，并期望在今后这样做。
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目录
未来几年，用于现场调查和补救、基本建设项目和正常工厂运营的年度环境相关现金支出预计将在2亿至2.2亿美元之间。1 500万美元到2 500万美元其中一项是调查和补救工作，预计将从我们综合资产负债表上记录的准备金中支付。虽然我们预计，我们的环境相关现金支出预计年度水平不会大幅增加，但鉴于与环境暴露有关的不确定性，今后可能会出现这种增加。
我们对未来环境支出的负债如下：
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
期初余额 | $ | 125.6 | $ | 131.6 | $ | 137.3 | |||||
对收入的收费 | 25.3 | 7.3 | 10.3 | ||||||||
补救和调查开支 | (12.2 | ) | (13.0 | ) | (16.5 | ) | |||||
外币折算调整 | 0.3 | (0.3 | ) | 0.5 | |||||||
期末余额 | $ | 139.0 | $ | 125.6 | $ | 131.6 | |||||
正如我们的行业中普遍存在的那样，我们在所有从事业务的国家都要遵守与使用、储存、处理、生成、运输、排放、排放、处置和补救以及接触危险和非危险物质及废物有关的环境法律和条例。
制定和实施国家、州或省和地方标准，以规范空气、水和土地质量，对我们在世界各地的所有制造地点都有很大影响。对危险和有毒物质的制造、运输、使用和处置以及污染场地的补救作出规定的法律对工业，特别是化学工业提出了更多的监管要求。此外，环境法的实施已经并将继续要求新的资本支出，并将增加工厂的运营成本。我们在我们的制造场址采用废物最小化和污染预防方案。
与2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机组织和全球环氧企业有关，这些企业的前所有者保留了与释放有害物质和违反环境法有关的责任，直至2015年10月5日为止。
我们是与过去的制造设施和前废物处置地点有关的各种政府和私人环境行动的一方。调查和补救活动的相关费用是根据公认的概率会计原则以及合理估计未来成本的能力提供的。我们估计未来成本的能力取决于我们的调查和补救活动是否处于初级或高级阶段。对于未提出的索赔，我们应对费用承担责任，根据我们的经验，我们期望对那些未主张的索赔承担保护我们的利益，使我们的应计负债相当于未主张的索赔。860万美元12月31日，2019就所称的索赔而言，我们根据补救调查、可行性研究、补救行动和操作、维护和监测(OM&M)费用计算责任，根据我们的经验，我们期望与所称索赔有关的费用。
记入收入的(贷记)环境准备金包括在货物销售成本中，具体如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
记入收入的准备金 | $ | 25.3 | $ | 7.3 | $ | 10.3 | |||||
已发生和支出的费用的保险回收 | (4.8 | ) | (111.0 | ) | (1.8 | ) | |||||
环境费用(收入) | $ | 20.5 | $ | (103.7 | ) | $ | 8.5 | ||||
这些费用主要涉及与过去的制造作业和以前的废物处置场地有关的补救和调查活动，可能对今后几年的经营成果有重大影响。
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记入截至年度收入的备抵2019年12月31日包括2 000万美元由于2019年第二季度的代理行动而修订的补救估计数导致原制造地点的成本增加。
在2018年期间，我们解决了有关各种环境补救地点费用保险的争议。1.21亿美元。截至年底的环境费用(收入)2018年12月31日包括以前各期发生和支出的环境费用的保险回收1.11亿美元回收额按以下估计负债减少1 000万美元与某些已确定的环境地点的后续业主的索赔有关。截至年度的环境费用(收入)2019年12月31日包括再收益480万美元与解决2018年环境保险和解所得未清第三方索赔有关的索赔。亚细亚
截至年底，我们估计的环境负债总额2019可归因于59地点，14其中包括美国环境保护局国家优先事项清单所列地点。九地点入账81%我们的环境责任50网站，没有一个网站占了超过3%我们的环境责任七.的.九网站，部分网站正处于长期OM&M阶段.在…六.的.九正在为该网站的一部分制定一项补救行动计划。在…五.的.九现正进行一项补救设计，并在部分地点进行设计，并在以下地点进行设计：四.的.九现场，部分场地正在接受补救性调查。全九这些地点要么与过去的制造作业有关，要么与以前的废物处置地点有关联。九最大的网站代表超过20%12月31日在我们的综合资产负债表上保留的负债，2019用于未来的环境开支。
我们的综合资产负债表包括用于调查和补救已知地点的未来环境支出负债1.39亿美元12月31日，2019，和1.256亿美元12月31日，2018，其中1.22亿美元和1.086亿美元这些负债分别被列为其他非流动负债。我们的环境责任数额没有考虑到对未来支出的任何贴现或对保险回收或技术进步的任何考虑。对这些负债进行定期重新评估，以确定环境状况是否发生了变化和/或补救努力以及我们对相关费用的估计发生了变化。由于这些重新评估的结果，未来对收入的收费可作为额外负债的一部分。1.39亿美元12月31日包括在我们的综合资产负债表中，2019对于未来的环境支出，我们目前预计将利用8 730万美元未来5年环境开支储备金中，2 050万美元今后6至10年的支出，以及3 120万美元对于未来10年以上的开支，这些估计数会受到若干风险和不确定因素的影响，如第1A项“风险因素”所载的“环境费用”所述。
由于许多原因，很难评估环境暴露情况，包括查明新场地、调查研究产生的场地发展、技术进步、环境法律和法规的变化及其应用、监管当局的变化、与查明的场址有关的可靠数据的缺乏、评估其他PRPS的参与程度和财务能力的困难、我们从其他各方获得捐助的能力以及进行场地补救的时间过长，其中一些问题(其结果可能受到各种不确定性的影响)可能对我们不利。这可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大的不利影响。12月31日，2019，我们估计有合理的可能，我们可能会有额外的或有环境责任8 000万美元除了我们已经记录为储备金的数额之外。
法律事项和意外开支
我们是有关在我们的柏拉图梅因，洛杉矶工厂的合同争议的一方。合同的另一方提出了仲裁请求，除其他外，声称Olin违反了合同，并要求损害赔偿超过Olin认为它有义务根据合同支付的数额。奥林提出了一项反诉，称其收取的费用超过了合同允许的费用。仲裁听证会是在2019年第四季度举行的。尽管时间不确定，但我们目前预计将在2020年上半年收到裁决。由于事实和法律问题尚未解决，目前无法估计与这一合同纠纷相关的任何额外损失，但如果对奥林不利地解决，这些损失可能对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
Olin和Oxy Vinyls，L.P.(Oxy)有一个长期的氯气供应协议，这是一个价格争议的主题.这一争端正由美国得克萨斯州南区地区法院审理。虽然时间不确定，但我们目前预计该案将在2020年开始审判。由于未解决的事实和法律问题，目前无法估计与这一合同争端有关的任何额外损失，但如果对奥林不利地加以解决，这些损失可能对我们的财务状况、现金流量或业务结果产生重大不利影响。
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奥林，K.A.钢铁化学品公司(Olin的全资子公司)和其他烧碱生产商被指名为被告，分别于2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日在美国纽约西区地区法院代表各自的原告和在美国直接从一名或多名被告、其父母、前辈、子公司或附属公司购买烧碱的所有个人和实体--2015年10月1日至目前的任何时候--作为被告。在据称于2019年7月25日和29日在纽约西区地区法院提起的两起所谓集体民事诉讼中，K.A.钢铁化学品和其他烧碱生产商也被指认为被告，他们分别代表被提名的原告，以及一个由2015年10月1日至现在的任何时候在美国从分销商那里间接购买烧碱的所有个人和实体组成的一类人和实体。诉讼中提到的其他被告是西方石油公司、西方化学公司d/b/a Oxychem、西湖化学公司、Shin-Etsu化学有限公司。在这些诉讼中被指名的其他被告是西方石油公司、西方化学公司d/b/a Oxychem、WestLake化学公司、Shin-Etsu化学有限公司。新科技股份有限公司、福尔摩沙塑料公司和美国福尔摩沙塑料公司。这些诉讼指控被告密谋操纵、提高、维持和稳定烧碱的价格，限制国内(美国)。供应烧碱和分配烧碱客户。原告寻求数额不明的损害赔偿和强制救济。我们相信我们有良好的法律立场，并会继续积极代表我们在这方面的利益。与此事有关的任何损失目前都无法估计，因为事实和法律问题尚未解决，但如果对奥林不利地解决，可能对我们的财务状况产生重大不利影响。, 现金流量或经营结果。
我们和我们的附属公司在过去和目前的业务活动附带的各种其他法律行动(包括基于指称接触石棉的诉讼)中是被告。我们在12月31日的“法律程序”第3项中描述了其中一些事项。2019和2018，我们的综合资产负债表包括与这些其他法律行动有关的负债。1 240万美元和1 560万美元这些负债不包括与法律代理有关的费用。根据我们的分析，并考虑到与诉讼有关的固有不确定性，我们认为这些其他法律行动不可能对我们的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。关于2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球有机组织和全球氯化业务，这些企业的前所有者保留了与2015年10月5日以前产生的诉讼有关的责任。
在我们的正常经营过程中，可能发生意外事故的原因是现有条件、情况或一组情况，涉及可能的收益应急情况的不确定性。在某些情况下，例如环境项目，我们负责管理环境工地的清理和补救。有可能从其他方面收回这些费用的一部分。我们根据ASC 450“意外事故”的规定对收益意外开支进行了核算，因此在获得和可变现之前，我们不记录收益意外费用和确认收入。
在2018年12月31日终了的一年中，我们确认了保险的回收。800万美元在2017年第二季度的其他营业收入中，我们的自由港、TX氯乙烯单体工厂的业务中断。
流动性、投资活动和其他财务数据
现金流量数据
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
由(用于) | (百万美元) | ||||||||||
净业务活动 | $ | 617.3 | $ | 907.8 | $ | 648.8 | |||||
资本支出 | (385.6 | ) | (385.2 | ) | (294.3 | ) | |||||
长期供应合约下的付款 | — | — | (209.4 | ) | |||||||
处置非合并附属公司所得收益 | 20.0 | — | — | ||||||||
净投资活动 | (365.6 | ) | (382.3 | ) | (498.5 | ) | |||||
长期债务借款(偿还)，净额 | 80.8 | (376.1 | ) | (2.4 | ) | ||||||
回购和退休的普通股 | (145.9 | ) | (50.0 | ) | — | ||||||
行使股票期权 | 1.7 | 3.4 | 29.8 | ||||||||
债务发行成本 | (16.6 | ) | (8.5 | ) | (11.2 | ) | |||||
净筹资活动 | (209.3 | ) | (564.8 | ) | (116.8 | ) | |||||
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经营活动
为2019，业务活动提供的现金减少2.905亿美元从…2018，主要原因是业务成果减少，但与上一年相比，周转金投资减少，部分抵消了这一减少。为2019，营运资本减少1 100万美元与之相比7 160万美元在……里面2018。应收账款从12月31日开始减少，2018通过1 230万美元主要原因是2019年第四季度的销售低于2018年第四季度，部分抵消了根据应收款保理安排出售的应收款减少。在……里面2019，存货减少1 300万美元应付帐款和应计负债减少1 100万美元。库存和应付帐款减少的主要原因是原材料费用减少。
为2018，业务活动提供的现金增加2.59亿美元从…2017，主要原因是经营成果增加，但因周转资金增加而部分抵消。为2018，营运资本增加7 160万美元与之相比980万美元在……里面2017。应收账款从12月31日开始增加，2017通过4 630万美元主要原因是2018年第四季度销售额高于2017年第四季度，以及根据应收账款保理安排出售的应收款减少。在……里面2018，库存增加3 550万美元应付帐款和应计负债增加1 450万美元。库存和应付账款增加的主要原因是原材料费用增加。应计负债的增加主要与信息技术项目有关。
资本支出
资本支出3.856亿美元和3.852亿美元在……里面2019和2018分别。资本支出78%和77%的折旧2019和2018分别。
2017年，我们开始实施多年的信息技术项目.该项目计划使化学品业务的业务流程标准化，目的是最大限度地提高全球业务的成本效益、效率和控制。在2019年年底，奥林成功地将大约35%的化学业务用户转化为新的企业资源规划系统。预计该项目将于2020年基本完成。预计资本支出总额为2.2亿美元，连带费用预计为1.9亿美元，包括过渡期间发生的重复信息技术费用。我们最后几年的业绩2019年12月31日, 2018和2017包括5 600万美元、8 450万美元和3 580万美元的资本支出，以及与该项目有关的7 700万美元、3 650万美元和530万美元。
在……里面2020我们预计我们的资本支出将在2.5亿至3亿美元之间，其中包括与信息技术项目有关的大约4 000万美元的资本支出。
投资活动
2019年1月1日，我们以2000万美元的价格出售了我们在海湾天然气公司的9.1%的股份。此次拍卖于2019年2月7日结束，获得了1，120万美元的收益。
筹资活动
截止年度2019年12月31日，我们的长期债务借款，扣除长期偿还额，为8 080万美元，其中包括偿还5.43亿美元与13.75亿美元定期贷款机制和1.5亿美元与应收款融资协议有关。
2019年7月16日，奥林发布7.5亿美元合计本金5.625%到期于2029年8月1日的高级票据，根据1933年的“证券法”进行注册。2029年票据的收益用于赎回13.75亿美元定期贷款机制4.93亿美元和1.5亿美元应收款融资协议。
在2019年7月16日，奥林进入了一个新的五-年份，20亿美元高级信贷机构，取代现有的信贷机构19.75亿美元高级信贷机构。2019年高级信贷机构将于2024年7月到期。2019年12月，奥林修订了2019年高级信贷贷款机制，修订了协议的限制性契约，包括扩大覆盖范围和杠杆比率，以便在今后两年半内减少限制。2019年高级信贷机制包括一项高级无担保延期取款贷款安排，其总本金最多可达12.2亿美元和一个8.00亿美元高级无担保循环信贷机构。延期提取定期贷款机制将在至多三绘制日期：2020年11月29日或之前。我们期望从延迟的抽奖期中得到收益。
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贷款机制将用于赎回9.75%高级票据到期2023年及10.00%高级音符应于2025年10月15日左右到期。
最后一年2018年12月31日我们的长期债务偿还额(扣除长期债务借款)为3.761亿美元，其中7.804亿美元与13.75亿美元的定期贷款安排有关，1.247亿美元与应收款融资协议有关，2 000万美元与2017年高级循环信贷机制有关。
2018年1月19日，奥林5.5亿美元合计本金5.00%应于2030年2月1日到期的高级票据(2030年票据)，根据经修正的1933年“证券法”注册。2030年债券的利息从2018年1月19日开始累积，从2018年8月1日开始每半年支付一次。“2030年票据”的收益用于赎回5.5亿美元的债务13.75亿美元定期贷款贷款机制。
在……里面2019和2018，我们又买了又退休了800万和210万分别持有的股票，总价值为1.459亿美元和5 000万美元分别。
在……里面2019和2018，我们发布了10万和20万分别持有的股票，总价值为170万美元和340万美元分别代表行使的股票期权。
在2019年，我们支付了1 660万美元主要用于发行2029年票据和2019年高级信贷机制。2018年，我们支付了债券发行成本。850万美元与“2030年说明”有关。
债务总额占总资本的百分比增加到58.0%12月31日，2019相比较53.3%12月31日，2018，主要是由于支付季度现金股利和股票回购导致股东权益降低所致。
普通股股利为0.80美元2019和2018.以普通股支付的股息总额1.293亿美元和1.336亿美元在……里面2019和2018我们的董事会于2020年1月24日宣布，我们普通股的股息为每股0.20美元，应于2020年3月10日支付给2020年2月10日创纪录的股东。
现金股息的支付须视乎董事局的酌情决定，并会视乎当时的情况，包括我们的盈利、运作、财务状况、我们的资本要求及董事局认为有关的其他因素而厘定。将来，我们的董事局可因应当时的情况，改变我们的股息政策，包括股息的频率或款额。
流动性和其他融资安排
我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物、根据我们的延期提取定期贷款机制、2019年高级循环信贷贷款机制、应收款融资协议和AR设施的业务和借款的现金流量。此外，我们认为我们可以进入债务和股票市场。
现金总额增加4 210万美元在……里面2019主要反映我们的经营业绩和长期债务借款，扣除偿还，部分抵消了股利支付，资本支出和股票回购。我们相信，根据我们目前和预计的业务现金流水平，以及我们手头的现金和现金等价物，以及我们2019年高级循环信贷贷款机制、延迟提取定期贷款贷款机制、应收款融资协议和AR贷款机制下的借款情况，我们有足够的流动性满足我们的短期和长期需要，以支付我们的债务利息、满足我们的经营需要、周转资本、向陶氏公司支付2020年第四季度或大约第四季度的投资费用，以及资本支出要求，并符合我们债务协议中的财务比率。
2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划的总价格最高可达500亿美元.本计划将于购买500亿美元我们的普通股。最后几年2019年12月31日和2008年，800万和210万股票分别被回购和退休，其成本为1.459亿美元和5 000万美元分别。截至2019年12月31日，总共1 010万股票被回购和退休，其成本为1.959亿美元和3.041亿美元仍有权回购的普通股。
截止年度2019年12月31日，我们的长期债务借款，扣除长期偿还额，为8 080万美元，其中包括偿还5.43亿美元与13.75亿美元定期贷款机制和1.5亿美元与应收款融资协议有关。
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2019年7月16日，奥林发布7.5亿美元合计本金5.625%到期于2029年8月1日的高级票据，根据1933年的“证券法”进行注册。2029年票据的收益用于赎回13.75亿美元定期贷款机制4.93亿美元和1.5亿美元应收款融资协议。
在2019年7月16日，奥林也进入了一个新的五-年份，20亿美元高级信贷机构，取代现有的2017年高级信贷机制。2019年高级信贷机构将于2024年7月到期。2019年12月，奥林修订了2019年高级信贷贷款机制，修订了协议的限制性契约，包括扩大覆盖范围和杠杆比率，以便在今后两年半内减少限制。2019年高级信贷机制包括一项高级无担保延期取款贷款安排，其总本金最多可达12.2亿美元和一个8.00亿美元高级无担保循环信贷机构。2019年高级循环信贷机制包括1亿美元信用证分拨。截止年度2019年12月31日，我们有7.965亿美元可在我们的转帐项下购买8.00亿美元2019年高级循环信贷机制，因为我们已经发放了350万美元信用证。延期提取定期贷款机制将在以下时间内延迟提供三绘制日期：2020年11月29日或之前。我们预计延期提取定期贷款机制的收益将用于赎回9.75%高级票据到期2023年及10.00%高级音符应于2025年10月15日左右到期。如果赎回，奥林将被要求支付与2023年和2025年高级债券相关的约4200万美元的买入溢价。
在2019年高级信贷贷款机制下，我们可以选择各种浮动利率借款选择。2019年高级信贷机制下借款的实际利率基于一个定价网格，该网格取决于根据上一个财政季度适用的便利条件计算的杠杆比率。该机制包括各种惯例的限制性契约，包括与债务与利息支出前收益之比、税收、折旧和摊销(杠杆比率)有关的限制，以及利息费用、税金、折旧和摊销前收益与利息费用的比率(覆盖比率)。对这些契约的不遵守率是根据经营现金流每季度确定的。截至目前为止，我们遵守了所有尚未履行的信用协议的所有契约和限制。2019年12月31日，而且没有发生违约事件，如果我们的未偿信贷协议下的贷款人不能治愈债务，就不会发生违约事件。将来，除其他因素外，我们有能力产生足够的营运现金流量，将决定在这些设施下可借入的款额。如……2019年12月31日没有任何契约或其他限制会限制我们在这些设施下借贷的能力。
2018年1月19日，奥林发行了5.5亿美元本金总额为5.00%的高级债券，将于2030年2月1日到期。2030年债券的利息从2018年1月19日开始累积，从2018年8月1日开始每半年支付一次。2030年票据的收益用于赎回13.75亿美元的定期贷款机制下的5.5亿美元债务。
在2018年12月31日终了年度，长期债务偿还包括与13.75亿美元的次级定期贷款机制有关的7.804亿美元，与“应收款融资协议”有关的1.247亿美元，与2017年高级循环信贷机制有关的2 000万美元。
与收购有关的是，奥林和陶氏化学达成了道指向奥林长期供应乙烯的安排，根据这一安排，奥林预付了一笔款项，以便在生产者经济学中接受乙烯，并支付某些预订费，以及在生产者经济学中选择未来获得更多的乙烯供应。2017年2月27日，我们行使了剩余的选择权，从陶氏工业股份公司获得额外的乙烯产量。在行使这一选择权方面，我们还获得了长期客户安排.因此，将向陶氏化学支付一笔不超过的额外付款。4.93亿美元大约在2020年第四季度。
在2019年7月16日，我们现有的2.5亿美元应收账款融资协议延长至2022年7月15日，并缩减为1 000万美元具有要扩展到300亿美元。我们的应收账款融资协议的行政代理是PNC银行，全国协会。根据“应收账款融资协议”，我们的合格贸易应收款用于抵押借款，并继续由我们提供服务。此外，“应收款融资协议”还纳入了“公约”中所载的杠杆和保险契约。20亿美元高级信贷机构。截至12月31日，2019和2018，我们有零和1.25亿美元分别根据协议提取。截至2019年12月31日，我们有1 000万美元“应收款融资协议”规定的额外借款能力。
奥林还拥有应收账款保理安排(AR设施)，根据AR设施的条款，我们的某些子公司最多可以出售其应收账款。3.15亿美元。我们将继续为销售的未清账户提供服务。这些应收款符合在ASC 860“转帐和服务”项下的销售处理条件，因此，收益包括在合并后的业务活动提供的现金净额中。
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现金流量表。截至年底的应收账款总额2019年12月31日和2018全数9.848亿美元和13.723亿美元在AR设施下支付的保理贴现分别记作合并业务报表的利息费用。到期日的保理折扣2019年12月31日和2018曾.290万美元和430万美元分别。这些协议没有追索权，因此不追索权责任已入账2019年12月31日.截至2019年12月31日和2018, 6 310万美元和1.324亿美元在符合销售待遇的应收款中，分别有未清偿的，并将继续由我们提供服务。
经营活动的现金流是可变的，因为我们的经营业绩的季节性和周期性影响了我们所服务的许多行业的季节和经济周期，如葡萄园、聚氨酯、漂白剂、弹药、纸浆和造纸。这些产品的供需平衡变化引起的氯气、烧碱和EDC销售价格的变化影响了业务现金流。例如，假定所有其他成本保持不变，内部消费保持不变，我们正在全力运作，每吨氯10美元的销售价格变动相当于我们年收入和税前利润的大约1000万美元，每吨烧碱10美元的售价变动相当于我们收入和税前利润的每年大约3，000万美元的变化，而每磅EDC每磅0.01美元的销售价格变化相当于我们收入和税前利润的大约2，000万美元的年度变化。
为2019，业务活动提供的现金减少2.905亿美元从…2018，主要原因是业务成果减少，但与上一年相比，周转金投资减少，部分抵消了这一减少。为2019，营运资本减少1 100万美元与之相比7 160万美元在……里面2018。应收账款从12月31日开始减少，2018通过1 230万美元主要原因是2019年第四季度的销售低于2018年第四季度，部分抵消了根据应收款保理安排出售的应收款减少。在……里面2019，存货减少1 300万美元应付帐款和应计负债减少1 100万美元。库存和应付帐款减少的主要原因是原材料费用减少。
资本支出3.856亿美元和3.852亿美元在……里面2019和2018分别。平均资本支出是78%和77%的折旧2019和2018分别。
2017年，我们开始实施多年的信息技术项目.该项目计划使化学品业务的业务流程标准化，目的是最大限度地提高全球业务的成本效益、效率和控制。在2019年年底，奥林成功地将大约35%的化学业务用户转化为新的企业资源规划系统。预计该项目将于2020年基本完成。预计资本支出总额为2.2亿美元，连带费用预计为1.9亿美元，包括过渡期间发生的重复信息技术费用。我们最后几年的业绩2019年12月31日, 2018和2017包括5 600万美元、8 450万美元和3 580万美元的资本支出，以及与该项目有关的7 700万美元、3 650万美元和530万美元。
在……里面2020我们预计我们的资本支出将在2.5亿至3亿美元之间，其中包括与信息技术项目有关的大约4 000万美元的资本支出。
12月31日，2019，我们有.的信用证6 870万美元未付，其中350万美元是根据我们的2019年高级循环信贷贷款发放的，用于支持某些长期债务、某些工人补偿保险政策、某些工厂关闭和关闭后的义务以及某些国际养恤金筹资要求。
我们目前的债务结构是用来为我们的业务提供资金的。截至12月31日，2019，我们有长期借款，包括本期分期付款和融资租赁债务。33.408亿美元，其中1.559亿美元按可变利率计算。210万美元在……里面2020, 100万美元在……里面2021, 2.007亿美元在……里面2022, 7.206亿美元在……里面2023, 7 070万美元在……里面2024总共23.861亿美元此后。银行根据我们的延期提取定期贷款机制、2019年高级循环信贷贷款机制、应收款融资协议和应收账款贷款机制承付的款项是流动性的另一个来源。包括在33.408亿美元合并资产负债表上的长期借款2019年12月31日未摊销的递延债务发行成本和公允价值利率互换的递延损失4 040万美元.
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我们使用利率互换作为一种手段，以尽量减少现金流量波动，可能产生的波动，利率的波动，我们的可变利率借款。在2016年4月，我们进入了三个阶段的远期开始利率互换，我们同意支付固定利率的交易对手，反过来，支付我们浮动利率。11.1亿美元, 9.00亿美元和4亿美元我们的浮动利率债务。每一阶段的任期分别从2016年12月31日、2017年12月31日和2018年开始，为期12个月。掉期被指定为现金流量对冲风险的变化，利息支付与我们的可变利率借款。在2019年7月，我们终止了剩余的利率互换，从而获得了180万美元这是在利息支出中确认的。截至12月31日止的年度，2019和2018, 430万美元和890万美元收入分别记入与这些互换协议有关的合并业务报表的利息支出。
在2016年4月，我们开始进行利率互换。2.5亿美元在我们的基本固定利率债务中，我们同意向交易对手支付可变利率，而交易对手又向我们支付固定利率。2016年10月，我们就另一项利率互换协议进行了利率互换。2.5亿美元在我们的基本固定利率债务中，我们同意向交易对手支付可变利率，而交易对手又向我们支付固定利率。我们指定2016年4月和2016年10月的利率互换协议为公允价值对冲，以对冲由于部分固定利率借款利率发生变化而导致固定利率债务价值变动的风险。在2019年8月，我们终止了2016年4月和2016年10月的利率互换，导致230万美元这将推迟到2025年10月作为相关债务账面价值的抵销，并确认为利息支出。截至2019年12月31日, 220万美元其中的损失包括在长期债务中。最后几年2019年12月31日和2018, 260万美元和210万美元在所附的与这些互换协议有关的业务综合报表中，费用分别记为利息费用。
我们已向证券交易委员会登记了数量未定的证券，以便我们可以根据该登记声明，不时在公开市场上发行债务证券、优先股和/或普通股及相关认股权证。
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合同债务和表外安排
我们的长期合约承诺，包括资产负债表内外安排，包括：
按期间支付的款项 | |||||||||||||||||||
共计 | 不足1年 | 1至3年 | 3-5岁 | 5年以上 | |||||||||||||||
合同义务 | (百万美元) | ||||||||||||||||||
债务债务，包括融资租赁债务(1) | $ | 3,381.2 | $ | 2.1 | $ | 201.7 | $ | 791.3 | $ | 2,386.1 | |||||||||
债务项下的利息支付(2) | 1,513.3 | 230.9 | 457.7 | 353.7 | 471.0 | ||||||||||||||
或有税负债 | 22.4 | 3.8 | 8.6 | 4.4 | 5.6 | ||||||||||||||
国内合格养恤金计划缴款(3) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
国际合格养恤金计划缴款(4) | 298.4 | 4.5 | 13.3 | 14.4 | 266.2 | ||||||||||||||
无保留退休金计划付款 | 5.8 | 0.8 | 0.9 | 0.6 | 3.5 | ||||||||||||||
退休后福利付款 | 52.7 | 3.7 | 6.6 | 6.0 | 36.4 | ||||||||||||||
长期供应合同 | 493.0 | — | 493.0 | — | — | ||||||||||||||
经营租赁 | 446.1 | 88.8 | 126.0 | 77.7 | 153.6 | ||||||||||||||
表外承诺： | |||||||||||||||||||
采购承诺： | |||||||||||||||||||
原料 | 5,962.2 | 623.6 | 1,312.2 | 1,260.2 | 2,766.2 | ||||||||||||||
资本支出 | 4.0 | 4.0 | — | — | — | ||||||||||||||
公用事业 | 0.7 | 0.4 | 0.3 | — | — | ||||||||||||||
共计 | $ | 12,179.8 | $ | 962.6 | $ | 2,620.3 | $ | 2,508.3 | $ | 6,088.6 | |||||||||
(1) | 不包括未摊销的债券发行成本和公允价值利率互换的递延损失4 040万美元在…2019年12月31日。所有债务均应持有至到期日。 |
(2) | 为了本表的目的，我们假定所有期间的汇率与12月31日的汇率相比没有变化，2019这一比例从1.70%到10.00%不等，不包括与乙烯支付折扣相关的1570万美元剩余费用，预计将在2020年第四季度支付。 |
(3) | 鉴于符合资格界定福利退休金计划的实际最低供资需求存在固有的不确定性，本表在超过一年的时间内不包括任何金额。根据目前的资金需求，我们将不需要至少通过以下方式向国内合格界定福利养恤金计划缴纳任何现金缴款。2020在2019年期间，我们为国内合格的固定福利养老金计划提供了可自由支配的现金缴款。1 250万美元. |
(4) | 这些数额只是估计付款，假设我们的外国合格养恤金计划的加权平均年预期回报率养恤金计划资产5.2%以及养恤金计划义务的贴现率1.4%这些估计付款可能会有很大的差异，实际支付额可能会超过估计数额。在国际合格界定福利养恤金计划方面，我们提供现金供款。240万美元, 260万美元和170万美元在……里面2019, 2018和2017，而且我们预计500万美元对国际限定养恤金计划的现金缴款2020. |
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我们在正常的业务过程中使用不可取消的经营租赁和购买承诺来满足我们的预期需要。我们的经营租赁承诺主要用于铁路车辆，但也包括物流、制造、办公和储存设施和设备、信息技术设备和土地。我们的租赁协议中几乎没有任何一项协议包含升级条款或步骤租金条款。我们与各种第三方就某些原材料(包括乙烯、电力、丙烯和苯)提供合同。这些合同的初始期限从几年到20年不等。对于我们认为可能和可估计的损失，我们已在我们的综合资产负债表中累积了这些数额。除了上表外，我们还有各种承付款项和意外开支，包括：确定利益和退休后保健计划(如下文所述)、环境问题(见上文在“环境事项”下的讨论)和诉讼索赔(见第3项-“法律程序”)。
如注所述，我们有几个固定福利养老金和固定缴款计划。14“退休金计划”及注18第8项综合财务报表附注中的“供款雇员拥有计划”。我们根据法律规定的最低金额，再加上我们认为适当的数额，为界定福利养老金计划提供资金。我们有退休后保健计划，为某些退休雇员及其受益人提供健康和人寿保险福利，如注所述。15第8项所载合并财务报表附注中的“退休后福利”。固定供款及其他退休后计划并无预支，费用由我们支付。
我们还有备用信用证。6 870万美元其中350万美元已通过我们的2019年高级循环信贷机制发放。12月31日，2019，我们有7.965亿美元可在我们的2019年高级循环信贷机制下使用，因为我们已经发布了350万美元信用证。
关键会计政策和估计数
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们对报告的资产、负债、销售和支出以及相关的或有资产和负债的披露产生影响的估计和判断。我们合并财务报表中的重大估计数包括商誉可收回性、环境、重组和其他不寻常项目、诉讼、包括递延税资产估价津贴在内的所得税储备、养恤金、退休津贴和其他可疑账户的福利和备抵。目前的事实、情况和其他假设。重复的实际结果可能与这些估计不同。
我们认为，下列关键会计政策影响到编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计数。
善意
商誉不摊销，但在第四季度和/或情况或其他事件表明可能发生减值时，每年对商誉进行审查。ASC 350“无形资产-商誉和其他”(ASC 350)允许实体在采用两步商誉减值测试之前对报告单位公允价值低于其账面价值的可能性进行定性评估。被认为是质量评估的一部分并可能触发两步减值测试的情况包括，但不限于：业务环境的重大不利变化；重大不利的法律判断；不利的现金流动趋势；政府机构的不利行动或评估；意外的竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内的重大重组费用。我们定义商业部门一级或业务部门以下一级的报告单位。为了测试减值商誉，我们分配了商誉给我们的报告单位，只要它与每个报告单位有关。
我们的做法是，至少每三年在第四季度进行一次商誉减值量化测试。在第四季度2019，我们为我们的报告单位进行了三年一次的商誉损害定量测试。在进行定量审查时，我们使用折现现金流量方法来开发报告单位的估计公允价值。在制定贴现现金流模型的假设时，需要管理层做出判断。我们还通过评估一种基于市场的方法，评估一种基于市场的方法，将具有代表性的上市公司样本中的息、税、折旧和摊销(EBITDA)倍数考虑在内。作为进一步的指标，每个报告单位的公允价值使用折现现金流模型进行了适当估值，所有报告单元的总公允价值与奥林的总市场价值进行了调节。如果报告单位的账面金额超过估计的公允价值，将记录减值。根据上述分析，估计的公允价值
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我们的报告单位超过了报告单位的账面价值。没有记录任何减值费用。2019, 2018或2017.
我们报告单位的贴现率、盈利能力假设和最终增长率以及氯碱行业的周期性是用于估算每个报告单位公允价值的贴现现金流模型中使用的重要假设，贴现率反映了加权平均资本成本，其中一些数据(如无风险或国债利率和债务税前成本)是基于某一时刻的市场数据计算的。其他数据(如股票风险溢价)是根据化学制造业或分销行业的同行集团的市场数据(如股票风险溢价)计算的，并酌情增加了市值溢价。
现金流量贴现分析需要对未来事件进行估计、假设和判断。我们的分析采用我们内部生成的长期计划。我们的现金流量贴现分析使用我们的长期计划中关于终端增长率、预测资本支出和未来营运资本需求变化的假设，以确定每个报告单元的隐含公允价值。该长期计划反映管理判断，辅之以提供多年氯碱行业运营和定价预测的独立化工分析。
我们相信，在商誉减值分析中所采用的假设是恰当的，因此可以合理估计每个报告单位的隐含公允价值。然而，鉴于经济环境和对我们业务影响的不确定性，我们无法保证我们为商誉减值测试所作的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。为了评估公允价值计算对商誉减值测试的敏感性，我们对每个报告单位的公允价值进行了10%的假设性降低。我们还假设终端增长率下降100个基点，或者在加权平均资本成本中增加100个基点，以检验公允价值计算。在所有情况下，我们在这些敏感性计算中得出的报告单位的估计公允价值超过了10%的账面价值。如果我们对未来表现的假设未能达到，我们可能需要在未来期间记录商誉减值费用，此时无法确定是否会产生任何此类未来减值费用，如果会的话，该费用是否具有重大意义。
环境
环境事项的应计费用(收入收费)是在下列情况下记录的：一项负债很可能已经发生，并且可以根据现行法律和现有技术合理地估计负债数额，这些数额不贴现，不包括对第三方的索赔，随着评估和补救努力的进展或其他技术或法律信息的提供，定期调整这些数额。如果成本增加财产的价值和(或)减轻或防止未来业务的污染，则将环境费用资本化。环境费用和回收费用包括在出售货物的费用中。
由于许多原因难以评估环境暴露，包括查明新场地、调查研究产生的场址发展、技术进步、环境法律和法规的变化及其应用、监管当局的变化、与确定的场址有关的可靠数据的缺乏、评估其他PRPS的参与情况和财务能力的困难以及我们从其他方面获得捐助的能力，以及进行场地补救的漫长时间。其中一些问题(其结果受到各种不确定性的影响)可能对我们不利，这可能对我们的财务状况、现金流或业务结果产生重大不利影响。
新会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2019-12年会计准则更新(ASU)，“简化所得税会计”，修订了ASC 740“所得税”(ASC 740)。这一更新旨在简化所得税的会计核算，办法是取消对ASC 740一般原则的某些例外，并修订现有的指导方针，以改进ASC 740的一致适用。本更新适用于2020年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。这一更新中的指南包含各种内容，其中一些是前瞻性的，另一些是追溯性的，允许更早的应用。我们于2020年1月1日通过了这一更新，对我们的合并财务报表没有重大影响。
2017年1月，FASB发布了“简化商誉损害测试”(ASU 2017-04)，对ASC 350进行了修订。此更新将简化商誉减值的测量，从商誉减值测试中删除步骤2。这一更新将要求实体进行年度或中期商誉减值测试，将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较，并确认账面金额的减值费用。
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超过报告单位的公允价值。更新不修改对报告单元执行定性评估的选项，以确定是否有必要进行定量损伤测试。此更新适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。本更新中的指南将在预期的基础上应用，并允许更早的应用。我们于2020年1月1日通过了这一最新情况，这对我们的合并财务报表没有重大影响。
2016年6月，FASB发布了题为“金融工具信用损失的计量”(ASU 2016-13)的ASU 2016-13，对ASC 326“金融工具-信用损失”(ASC 326)进行了修正。在ASU 2016-13发布之后，ASC 326通过各种更新进行了修订，以修正和澄清上述更新的影响和实施，新的指南引入了目前的预期信贷损失(CECL)模式，该模式将要求一个实体根据预期损失而不是遭受的损失记录某些金融工具和金融资产，包括贸易应收款的信贷损失备抵额。根据这一更新，在初次确认和每个报告所述期间，实体必须确认一项备抵，反映该实体目前对预计在金融工具有效期内发生的信贷损失的估计。这一更新适用于2019年12月15日以后的财政年度和该财政年度内的过渡时期。这一更新中的指导意见有多种内容，其中一些是在可能的基础上适用的，另一些是追溯性的，并允许更早的申请。我们于2020年1月1日通过了这一更新，对我们的合并财务报表和相关披露没有重大影响。
2016年2月，FASB发布ASU 2016-02“租约”(ASU 2016-02)，取代ASC 840“租约”，并创建了一个新的主题ASC 842“租约”(ASC 842)。在ASU 2016-02号文件发布后，对ASC 842进行了各种更新，以修正和澄清上述更新的影响和执行情况。这些更新要求承租人确认包括经营租赁在内的所有租赁的租赁负债和租赁资产，资产负债表上的期限超过12个月。在初次申请时，这些更新的规定必须使用经修改的回顾性方法加以适用，该方法要求对每一个先前报告所述期间进行追溯性采用，并将收养的累积效果记录为最早报告所述期间；可以使用一种可选的过渡方法，要求从通过之日起应用这些更新，并在最初通过之日确认最初应用这些更新的累积效果。这些更新还扩大了租赁所需的数量和质量披露。这些更新适用于2018年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期，并允许较早的申请。我们使用可选的转换方法在2019年1月1日通过了这些更新。因此，以往各期未作回顾性调整。采用这些更新后，在我们的综合资产负债表上记录了经营租赁资产和租赁负债。2.919亿美元截至2019年1月1日。我们的融资租赁资产和负债保持不变。我们也认识到将这些更新作为对留存收益的调整的累积效应。1 120万美元，扣除税额，主要与确认先前递延销售/租回收益有关。我们关于业务和现金流动的综合报表，以及我们遵守所有未清信贷协议下的所有契约和限制，都没有受到这一做法的影响。这些更新还影响到我们与租赁有关的会计政策、内部控制和披露。关于租赁的扩大披露包括在附注中。23项目8所载合并财务报表附注中的“租赁”。
衍生金融工具
由于我们购买某些商品、正在进行的投融资活动和使用外币的业务，我们在正常经营过程中面临市场风险。我们可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度来评估损失风险。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理风险的政策和程序。ASC 815要求一个实体将所有衍生品确认为合并资产负债表中的资产或负债，并按照ASC 815对这些工具进行公允价值计量。我们将衍生合约指定为现金流量对冲、预测大宗商品购买的套期保值和与可变利率借款有关的预测利息支付，并将某些利率互换指定为固定利率借款的公允价值对冲。我们不为交易或投机目的订立任何衍生工具。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。根据市场情况，我们可以订立期货合约、远期合约、商品掉期合约和看跌期权合约，以减低商品价格波动的影响。
对于被指定为现金流量对冲的衍生工具，其公允价值的变化被确认为其他综合收益(损失)的组成部分，直到套期保值项目在收益中得到确认为止。
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我们对某些原材料和能源成本(如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气)使用现金流量对冲，以衡量我们在处理与预测原材料采购有关的价格波动和我们制造过程中使用的能源的风险方面的稳定性。(3 110万美元), 540万美元，和150万美元在……里面2019, 2018，和2017，分别包括在货物销售成本中。十二月三十一日2019，到2027年为止，我们持有开放式衍生产品名义合约头寸。1.746亿美元 (2018—1.165亿美元)如所有公开期货合约已於十二月三十一日结算，2019，我们会发现税前损失1 760万美元.
如果大宗商品价格保持在12月31日，2019水平，大约1 270万美元在递延损失中，扣除税收后，将在未来12个月内重新归类为收益，当预测交易发生时，对收益的实际影响将取决于实际商品价格。
我们使用利率互换作为一种手段，以尽量减少现金流量波动，可能产生的波动，利率的波动，我们的可变利率借款。在2016年4月，我们进入了三个阶段的远期开始利率互换，我们同意支付固定利率的交易对手，反过来，支付我们浮动利率。11.1亿美元, 9.00亿美元和4亿美元我们的浮动利率债务。每一阶段的任期分别从2016年12月31日、2017年12月31日和2018年开始，为期12个月。我们已指定掉期合约为现金流量对冲风险，以应付与我们的可变利率借款有关的利息支付变动的风险。在2019年7月，我们终止了剩余的利率互换协议，从而获得了180万美元这是在截至2019年12月31日的年度利息支出中确认的。截至12月31日止的年度，2019, 2018和2017, 430万美元, 890万美元和310万美元分别在所附的与这些互换协议有关的业务合并报表中，将收入记作利息费用。
我们还使用利率互换作为管理利率支出和浮动利率风险的一种手段。对于指定并符合公允价值套期保值条件的衍生工具，在当期收益中确认衍生产品的损益以及可归因于对冲风险的对冲项目的抵消损失或收益。我们将套期保值项目(固定利率借款)的损益列在同一行项目利息费用中，即利息费用，作为相关利率互换的抵消损失或收益。
在2016年4月，我们开始进行利率互换。2.5亿美元在我们的基本固定利率债务中，我们同意向交易对手支付可变利率，而交易对手又向我们支付固定利率。2016年10月，我们就另一项利率互换协议进行了利率互换。2.5亿美元在我们的基本固定利率债务中，我们同意向交易对手支付可变利率，而交易对手又向我们支付固定利率。我们指定2016年4月和2016年10月的利率互换协议为公允价值对冲，以对冲由于部分固定利率借款利率发生变化而导致固定利率债务价值变动的风险。在2019年8月，我们终止了2016年4月和2016年10月的利率互换，导致230万美元这将推迟到2025年10月作为相关债务账面价值的抵销，并确认为利息支出。截至2019年12月31日, 220万美元其中的损失包括在综合资产负债表中的长期债务中.最后几年2019年12月31日和2018, 260万美元和210万美元分别为12月31日终了的年度和12月31日终了的年度的费用，2017, 290万美元收入记入与这些互换协议有关的合并业务报表的利息支出。
我们积极管理与净货币资产头寸、货币购买和以外币计价的销售承诺以及正常经营过程中产生的外币资产和负债有关的货币敞口。我们签订远期销售和购买合同，以管理货币风险，通过货币抵消与我们业务的外币计价货币资产和负债有关的净风险敞口。12月31日，2019，我们有未完成的远期合约，以购买名义价值为1.406亿美元以及出售名义价值为9 920万美元。所有的货币衍生品在一年内到期，是美元(美元)等价物。远期合同的对手方是大型金融机构；然而，如果对手方不履行义务，我们遭受损失的风险可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。12月31日，2018，我们有未完成的远期合约，以购买名义价值为1.237亿美元以及出售名义价值为8 260万美元.
我国的外汇远期合同和某些商品衍生产品不符合套期保值会计的标准，不符合套期保值会计条件的项目对经营结果的影响为(亏损)(400万)百万美元, (5.4)百万美元和180万美元在……里面2019, 2018和2017分别。
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我们衍生资产及负债结余的公允价值如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
其他流动资产 | $ | 1.9 | $ | 5.7 | |||
其他资产 | 0.7 | 0.7 | |||||
总衍生资产 | $ | 2.6 | $ | 6.4 | |||
应计负债 | $ | 19.0 | $ | 3.5 | |||
其他负债 | 1.8 | 34.1 | |||||
衍生负债总额 | $ | 20.8 | $ | 37.6 | |||
第7A项.市场风险的定量和定性披露
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投融资活动和使用外币的业务，我们在正常经营过程中面临市场风险。我们可以从公允价值、现金流量和未来收益的不利变化的角度来评估损失风险。我们已经制定了管理市场风险的政策和程序，并利用金融工具来管理这些风险。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料都会受到价格波动的影响。根据市场条件，我们可以签订期货合约、远期合约、商品互换和看跌期权合约，以减少12月31日商品价格波动的影响。2019，我们持有名义价值总计的商品合约的空头头寸。1.746亿美元 (1.165亿美元12月31日，2018).假设假设商品价格从12月31日起上涨10%，目前实行套期保值，2019，我们会体验到1 750万美元 (1 170万美元12月31日，2018)我们购买存货的成本增加，而有关套期保值工具的价值相应增加，则会大大抵销我们所购买的存货成本。
我们以美元以外的其他外币经营业务，使我们面临可能影响收入和支出、资产和负债以及现金流量的汇率变动。我们的主要外币敞口是以欧洲货币(主要是欧元)计价的，尽管亚太、拉丁美洲、中东和非洲的其他货币也存在风险敞口。对于所有的衍生品头寸，我们评估了这些货币与美元之间10%的汇率变动所产生的影响，同时保持了所有其他假设不变。10%的不利汇率变动将对持有的衍生品的公允价值产生负面影响，以对冲货币风险敞口。2 130万美元。这些不利的变化通常会被潜在敞口价值的有利变化所抵消。
我们面临利率的变化，主要是由于我们的投资和融资活动。我们目前的债务结构被用于为业务运作提供资金，银行根据我们的延期提取定期贷款机制、2019年高级循环信贷贷款机制、应收账款融资协议和AR设施所作的承诺是流动性的来源。截至12月31日，2019，我们有长期借款，包括本期长期债务和融资租赁债务。33.408亿美元 (33.303亿美元12月31日，2018)其中一亿五千五百九十万元(十二月三十一日为八亿二千三百九十万元)，2018)按可变利率发行。综合资产负债表上的长期借款包括递延债务发行成本和公允价值利率互换的递延损失。
假设12月31日以来1.559亿美元的可变利率债务水平没有变化，2019，我们估计假设libor利率有100个基点的变化。2019将影响每年160万美元的利息支出。
我们的利率互换减少了利息开支170万美元, 680万美元和610万美元在……里面2019, 2018和2017分别。
如果商品、外币或利率价格的实际变化与预期有很大不同，则商品风险、外币风险或利率风险对我们现金流量的净影响可能与上述披露的差异很大。
我们不会为投机目的而购买任何衍生金融工具。
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关于前瞻性声明的警告性声明
本报告包括前瞻性陈述。这些陈述涉及基于管理层信念的分析和其他信息、管理层所作的某些假设、对未来结果和当前预期的预测、对我们和我们各个部门运作的市场和经济的估计和预测。本报告所载的非历史事实陈述可能包括涉及许多风险和不确定因素的前瞻性陈述。
我们在本报告中使用了“预期”、“打算”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“计划”、“估计”、“项目”、“预测”、“乐观”和这些词语的变化以及类似的表述，这些说法并不能保证未来的表现，涉及某些风险、不确定因素和假设，这些风险、不确定性和假设难以预测，因此，有许多是我们无法控制的。实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的事项大不相同。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于未来事件、新信息或其他原因。
我们前瞻性陈述所涉及的风险、不确定因素和假设包括在第1A项“风险因素”下讨论的风险、不确定性和假设。根据这些因素，你应该考虑我们所有前瞻性的陈述。此外，我们目前不知道或我们认为非实质性的其他风险和不确定因素可能会影响我们前瞻性陈述的准确性。
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项目8.合并财务报表和补充数据
财务报告内部控制管理报告
Olin公司的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。Olin公司的内部控制系统旨在为公司管理层和董事会提供关于编制和公允列报已公布财务报表的合理保证。
所有内部控制制度，无论设计如何完善，都有其固有的局限性，因此，即使是那些确定有效的制度，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证，而不可能防止或发现所有误报。
截至12月31日，奥林公司管理层已评估了公司财务报告内部控制的有效性，2019在作出这项评估时，我们采用了Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)所订定的准则。内部控制-综合框架 (2013)指导我们的分析和评估。根据我们截至12月31日的评估，2019根据这些标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册会计师毕马威有限责任公司(KPMG LLP)已审计并发布了一份关于财务报告内部控制的报告，该报告载于本表格10-K。
/S/John E.Fischer
主席、总裁和首席执行官
/S/托德·斯莱特
副总裁兼财务主任
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独立注册会计师事务所报告
致股东及董事局
奥林公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的几点看法
截至12月31日，我们已对奥林公司及其附属公司(本公司)的合并资产负债表进行了审计。2019和2018在截至12月31日的三年期间，每年的相关综合业务报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量报表，2019，以及相关附注(统称合并财务报表)。截至12月31日，我们还审计了公司对财务报告的内部控制，2019中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至12月31日的财务状况，2019和2018，以及截至12月31日的三年内每年的运营结果和现金流量，2019，符合美国普遍接受的会计原则。我们还认为，截至12月31日，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制，2019中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
会计原则的变化
如注中所述2在合并财务报表中，由于采用了2016-02年最新会计准则，截至2019年1月1日，公司改变了租赁会计方法租赁及其修正案。
意见依据
本公司管理层负责管理这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对所附财务报告的内部控制的有效性进行评估。财务报告内部控制管理报告。我们的责任是就公司的综合财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制提出意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，证明记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，以及收据和
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公司的支出是根据公司管理层和董事的授权进行的；(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，这些事项包括：(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
商誉账面价值可收回性评价
如注中所述2和12在合并财务报表中，截至12月31日的商誉账面金额，2019曾.21.197亿美元。其中，氯碱产品、乙烯基和环氧树脂报告单位的商誉余额为：18.327亿美元和2.87亿美元分别。公司在每个会计年度的第四季度每年进行商誉减值评估，或者在情况的事件和变化表明报告单位的账面价值可能超过每个报告单位的公允价值时进行评估。
我们将评估每个报告单位商誉账面价值的可收回性确定为一个关键的审计事项。需要主观和具有挑战性的审计师判断来评估公司对报告单位公允价值估计中使用的某些假设。具体来说，现金流量预测和公司确定报告单位公允价值的贴现率假设对审计具有挑战性，因为这些假设的变化对评估报告单位的公允价值产生了重大影响。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司商誉减值评估过程的某些内部控制，包括与现金流量和贴现率假设的发展有关的控制。我们评估了公司每个报告部门的现金流预测假设，包括收入增长率和预测利润率，方法是将这些假设与公司过去的历史、行业报告、同行公司的分析师报告和历史增长率进行比较。我们对现金流量预测和贴现率假设进行了敏感性分析，以评估它们对公司确定每个报告单位的公允价值超过其账面价值的影响。此外，我们还聘请了一名具有专门技能和知识的估价专业人员，他们协助：
– | 评估公司对贴现率的选择，将其与利用可比较实体的公开市场数据独立制定的贴现率范围进行比较，以及 |
– | 利用报告单位的现金流量预测和独立制定的贴现率，对每个报告单位的公允价值进行估计，并将我们的公允价值估计结果与公司的公允价值估计进行比较。 |
环境义务的确定
如注中所述2和22在合并财务报表中，公司记录了未来环境支出的负债1.39亿美元截至12月31日，2019。当公司可能已经承担了一项责任，并且可以根据现行法律和现有技术合理估计该负债的数额时，该公司就应对环境问题承担赔偿责任。
我们将环境负债的确定确定为一项关键的审计事项。这就需要对审计师的判断提出质疑，因为估计和假设的性质，包括对未来事件和不确定因素的判断以及补救发生的时间。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司流程的某些内部控制，以估计环境义务，包括与
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相对于监管当局所要求的补救活动而言，对赔偿责任的监测。我们聘请了一名具有专门技能和知识的环境专业人员，他们协助评估公司环境专家的资格，并评估公司计划为某些地点开展的补救活动。我们将公司计划中的补救活动与那些传达给管理当局的补救活动、在进行补救时经常观察到的行为以及记录在案的责任进行了比较。我们还考虑了公司在负债和假设方面的变化。
/s/毕马威有限责任公司
自1954年以来，我们一直担任公司的审计师。
密苏里州圣路易斯
2020年2月24日
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合并资产负债表
十二月三十一日
(单位：百万，但每股数据除外)
资产 | 2019 | 2018 | |||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款净额 | |||||||
应收所得税 | |||||||
存货净额 | |||||||
其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
经营租赁资产净额 | |||||||
递延所得税 | |||||||
其他资产 | |||||||
无形资产，净额 | |||||||
善意 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债与股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
本期长期债务 | $ | $ | |||||
应付帐款 | |||||||
应付所得税 | |||||||
当期经营租赁负债 | |||||||
应计负债 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务 | |||||||
经营租赁负债 | |||||||
应计养恤金负债 | |||||||
递延所得税 | |||||||
其他负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
承付款和意外开支 | |||||||
股东权益： | |||||||
普通股，每股面值1美元： | |||||||
授权，240.0股；已发行和流通的，157.7和165.3股 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
股东权益总额 | |||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | |||||
所附合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
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综合业务报表
截至12月31日的年份
(单位：百万，但每股数据除外)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
销售 | $ | $ | $ | ||||||||
业务费用： | |||||||||||
出售货物的成本 | |||||||||||
销售与管理 | |||||||||||
重组费用 | |||||||||||
购置相关费用 | |||||||||||
其他营业收入 | |||||||||||
营业收入 | |||||||||||
非合并附属公司的收益(损失) | ( | ) | |||||||||
利息费用 | |||||||||||
利息收入 | |||||||||||
非营业养恤金收入 | |||||||||||
其他收入 | |||||||||||
税前收入(亏损) | ( | ) | |||||||||
所得税(福利)规定 | ( | ) | ( | ) | |||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
普通股净(亏损)收入： | |||||||||||
基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
稀释 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
平均普通股流通股： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀释 | |||||||||||
所附合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
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综合收入(损失)综合报表
截至12月31日的年份
(以百万计)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
其他综合(损失)收入，扣除税后： | |||||||||||
外币折算调整净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
衍生产品合同未实现损失净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
养恤金和退休后负债调整净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
以前服务费用摊销和精算损失净额 | |||||||||||
扣除税款后的其他综合(损失)收入共计 | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
所附合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
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股东权益合并报表 (单位：百万，但每股数据除外) | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 额外已付资本 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 股东权益总额 | ||||||||||||||||||
已发行股份 | 面值 | |||||||||||||||||||||
2017年1月1日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||
支付的股息： | ||||||||||||||||||||||
普通股(每股0.80美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
为下列目的发行的普通股： | ||||||||||||||||||||||
行使股票期权 | ||||||||||||||||||||||
其他交易 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
股票补偿 | ||||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
所得税重新调整 | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
支付的股息： | ||||||||||||||||||||||
普通股(每股0.80美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
回购和退休的普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
为下列目的发行的普通股： | ||||||||||||||||||||||
行使股票期权 | ||||||||||||||||||||||
其他交易 | ||||||||||||||||||||||
股票补偿 | ||||||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
租赁会计采用调整 | ||||||||||||||||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
支付的股息： | ||||||||||||||||||||||
普通股(每股0.80美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
回购和退休的普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
为下列目的发行的普通股： | ||||||||||||||||||||||
行使股票期权 | ||||||||||||||||||||||
其他交易 | ||||||||||||||||||||||
股票补偿 | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
所附合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
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现金流量表 截至12月31日的年份 (以百万计) | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动 | |||||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
调整数，将净收入(损失)与(用于)业务活动提供的现金和现金等价物净额对账： | |||||||||||
非合并附属公司的处置收益 | ( | ) | |||||||||
非合并附属公司的损失(收益) | ( | ) | |||||||||
处置不动产、厂房和设备的损失(收益) | ( | ) | |||||||||
股票补偿 | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
包括在重组费用中的设备和设施的核销 | |||||||||||
合格养恤金计划缴款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
合格养恤金计划收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资产和负债的变化： | |||||||||||
应收款项 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应收/应付所得税 | ( | ) | |||||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他流动资产 | ( | ) | |||||||||
应付帐款和应计负债 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他非流动负债 | ( | ) | |||||||||
其他业务活动 | ( | ) | |||||||||
净业务活动 | |||||||||||
投资活动 | |||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
长期供应合约下的付款 | ( | ) | |||||||||
处置财产、厂房和设备的收益 | |||||||||||
处置附属公司所得收益 | |||||||||||
净投资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
筹资活动 | |||||||||||
长期债务： | |||||||||||
借款 | |||||||||||
还本付息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
回购和退休的普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||
行使股票期权 | |||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
净筹资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | |||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||
现金及现金等价物，年底 | $ | $ | $ | ||||||||
支付利息和所得税的现金： | |||||||||||
利息，净额 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税，扣除退款后 | $ | $ | $ | ||||||||
所附合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
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合并财务报表附注
注1。业务说明
注2。会计政策
编制合并财务报表需要对财务报表和相关附注中报告和披露的数额产生影响的估计数和假设，实际结果可能与这些估计数不同。
提出依据
合并财务报表包括奥林和所有多数股权子公司的账目.我们对附属公司的投资按权益法核算。因此，我们只将这些附属公司的收益或亏损中的份额计入合并净收益(亏损)。2019介绍情况。
收入确认
2014年5月，财务会计准则委员会(FASB)发布了“2014-09年会计准则更新”(ASU)“与客户签订合同的收入”(ASU 2014-09年)，对“会计准则”605“收入确认”进行了修订，并创建了一个新的主题ASC 606“与客户签订合同的收入”(ASC 606)。在2014-09年ASU发布之后，ASC 606通过各种更新对ASC 606进行了修正，以修正和澄清上述更新的影响和执行情况。我们在2018年1月1日采用了这些更新，使用了改进的回顾性过渡方法。采用更新的累积效应对我们的合并财务报表没有重大影响。这些更新对我们的会计政策和收入确认的披露产生了最重大的影响。
我们的收入主要来自于产品的制造和交付给客户。当货物的控制权转让给我们的客户时，货物的销售收入被确认，其数额反映了我们期望得到的作为交换这些货物的考虑。我们主要通过分销商直接向客户销售我们的产品，并在较小程度上通过分销商销售。付款方式通常从发票日期起30至90天。我们的合同通常没有重要的融资部分。付款权是在控制权转移到客户的时间点确定的。
履约义务是合同中向客户转让一种独特的货物的承诺。在合同开始时，我们评估我们在与客户签订的合同中承诺的货物，并为每一项承诺确定一个履行义务，即向客户转让一种不同的货物(或一捆货物)。合同的交易价格以合同中规定的价格为基础，并分配给每一项不同的履约义务，在履行义务时确认收入。实质上，我们所有的合同都有一个单独的不同的履约义务或多个履约义务，这些义务是不同的，代表着合同中的个别承诺。基本上，我们所有的履约义务都是在转让控制权时一次性履行的，这通常是在合同条款规定的装运或交货时完成的。
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目录
所有由政府当局评估的税收，无论是对我们的创收交易，还是从我们的客户那里征收，都不包括在交易价格的计量之外。向客户收取的运费和手续费包括在收入中，并被视为履行转让货物承诺的活动。对估计收益、折扣和回扣的同等折扣被视为可变的考虑因素，这可能受到限制，并在记录销售时予以估计和确认。这些估计数是根据不同的市场数据、历史趋势和客户提供的资料作出的，而实际收益、折扣和回扣与估计并无重大分别。对于在合同开始时期限为一年或一年以下的所有合同，我们不调整承诺的考虑金额，以考虑重大融资部分的影响。
基本上，我们所有的收入都来自于合同，合同的最初预期期限为一年或一年以下，我们确认收入是因为我们有权在控制权转移到客户的时间点开具发票的金额。然而，我们的部分收入来自长期合同，合同期限从一年到多年不等。其中某些合同是具有最低购买义务的合同，这可能与确认的实际收入大不相同。这类合同包括我们所有化工企业的不同类型的产品。某些合同包括可变数量和/或可变定价，价格规定与商品、消费价格或其他指数挂钩。根据我们选择适用的下列实际权宜之计，分配给与我们合同有关的其余履约义务的交易价格不包括在内：(1)具有基于指数的定价或可变数量属性的合同，其中这种可变考虑完全分配给完全未履行的履约义务；(2)最初预期期限为一年或更短的合同。
请参阅注21“分段信息”，用于按主要地理市场和主要产品线分列收入的信息。
货物销售成本和管理费用
货物销售成本包括销售库存、相关采购、分销和仓储费用、运输和装卸费用、与这些活动有关的折旧和摊销费用以及环境补救费用和回收费用。销售和管理费用包括与销售、销售和管理、研究和开发、法律和法律相关费用、咨询和专业服务费用、广告费用、与这些活动有关的折旧费用、外币换算和其他类似费用有关的人事费用。
购置相关费用
与采购有关的费用包括咨询、法律、会计和其他与我们收购和整合相关的专业费用。与购置有关的费用也可能包括因收购而产生的费用，包括控制条款的合同变更、合同终止费用、与购置或养恤金有关的补偿付款以及其他退休后福利计划结算。
其他营业收入(费用)
其他营业收入(费用)包括与我们的业务活动有关的杂项营业收入项目和处置不动产、厂场和设备的损益。
其他业务收入包括：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
处置不动产、厂场和设备的损益净额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
保险回收收益 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
其他营业收入 | $ | $ | $ | ||||||||
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其他收入(费用)
其他收入(费用)包括与我们的主要业务活动无关的非营业收入和费用项目。
外币换算
在适用的情况下，我们的全球业务使用美元(美元)或当地货币作为功能货币。对于美元为功能货币的外国实体，资产负债表折算产生的损益包括在销售和管理中。对于以本币为功能货币的外国实体，以当地货币计值的资产和负债按期末汇率折算成美元，由此产生的折算调整包括在累计的其他综合损失中。在换算成美元之前，以当地货币以外的其他货币计价的资产和负债被重新计量为当地货币，由此产生的汇兑损益在发生期间的收入中包括在内。收入和支出按该期间的平均汇率折算成美元。只有当经济事实和情况发生重大变化，表明功能货币发生了变化时，我们才能改变我们各自不同的外国实体的功能货币。
现金及现金等价物
所有在购买之日到期不超过三个月的高流动性投资都被视为现金等价物。
短期投资
我们将我们的有价证券归类为可供出售的证券，按公允市场价值报告，未实现的损益包括在累计的其他综合亏损中，扣除适用的税金。有价证券的公允价值由报价决定。按具体识别方法确定的投资销售的实际损益，以及被认定为临时以外的证券价值的下降，在综合业务报表中包括在其他收入(费用)中。所有证券的利息和股息分别包括在利息收入和其他收入(费用)中。截至12月31日，2019和2018，我们的综合资产负债表上没有短期投资记录。
可疑账款备抵
我们根据多种因素来评估应收账款的可收性。我们根据历史坏账经验估算可疑账户备抵额在净销售额中所占的百分比。当我们意识到某一特定客户无力履行其财务义务(例如破产申请)或应收账款总体老化的变化时，这个估计值会定期调整。虽然我们有大量的客户在不同的业务中经营，并且地理上分散，但在我们经营的任何一个行业部门，普遍的经济衰退可能导致更高的违约率，因此，可能需要修订可疑账户备抵的估计数。
盘存
存货按较低的成本和可变现净值估值。对于美国库存，库存成本主要由库存核算的后进先出(LIFO)方法决定，而对于国际库存，库存成本主要由先进先出(FIFO)库存会计方法决定。其他库存的成本主要由平均成本法(主要是操作用品、备件和维护部件)确定。库存中的成本主要包括原材料、直接劳动力和制造间接费用。
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财产、厂房和设备
不动产、厂场和设备按成本入账。折旧按相关资产估计使用寿命的直线计算。为重大长期建筑项目提供资金所产生的利息费用作为历史成本的一部分资本化，计入不动产、厂场和设备，并按相关资产的使用寿命折旧。在租赁期间或估计的改进使用寿命内摊销租赁改进，以较短的估计使用寿命为准。启动费用按已发生的费用计算。维修和修理的相关支出在发生时计入费用，而重大改进的费用则记作费用，它延长了标的资产的使用寿命，被资本化。
当条件表明资产的账面价值可能无法收回时，对不动产、厂房和设备进行减值审查。这些减值条件包括延长闲置期或处置计划。如果存在此类减值指标或存在其他因素表明资产的账面金额可能无法收回，则通过在存在可识别现金流的最低水平使用未贴现现金流动分析，确定是否发生了减值。对于我们的氯碱产品和乙烯基、环氧和温彻斯特段，存在可识别现金流量的最低水平是运营设施一级或适当的经营设施一级。减值损失的数额(如果有的话)是以资产的账面净值与相关资产的估计公允价值之间的差额来衡量的。
租赁
2016年2月，FASB发布ASU 2016-02“租约”(ASU 2016-02)，取代ASC 840“租约”，并创建了一个新的主题ASC 842“租约”(ASC 842)。在ASU 2016-02号文件发布后，对ASC 842进行了各种更新，以修正和澄清上述更新的影响和执行情况。在初次申请时，这些更新的规定必须使用经修改的回顾性方法加以适用，该方法要求对每一个先前报告所述期间进行追溯性采用，并将收养的累积效果记录为最早报告所述期间；可以使用一种可选的过渡方法，要求从通过之日起应用这些更新，并在最初通过之日确认最初应用这些更新的累积效果。我们使用可选的转换方法在2019年1月1日通过了这些更新。因此，我们的比较期没有根据新的租赁要求进行追溯调整。此外，我们还选出了下列实际的权宜之计：
– | 我们选择了在新标准范围内过渡指导下允许的一套实用权宜之计，除其他外，使我们得以继承历史租赁分类。 |
– | 我们选择了与土地地役权有关的实际权宜之计，使我们能够继续在现有协议下对土地地役权进行会计处理。 |
– | 我们选择了适用于所有类别租赁资产的短期实用权宜之计，允许我们在资产负债表上不记录初始期限为12个月或更短的租约，而是确认租赁期限内的费用直线。 |
– | 我们选择了实用的权宜之计，不将所有资产类别的租赁部分与非租赁部分分开。 |
采用这些更新后，在我们的综合资产负债表上记录了经营租赁资产和租赁负债。$291.9 百万截至2019年1月1日。我们的融资租赁资产和负债保持不变。我们还认识到将这些更新作为对留存收益的调整的累积效应。$11.2 百万，扣除税额，主要与确认先前递延销售/租回收益有关。我们关于业务和现金流动的综合报表，以及我们遵守所有未清信贷协议下的所有契约和限制，都没有受到这一做法的影响。
我们决定一项安排在合同开始时是否是租约。经营租赁资产代表我们在租赁期限内使用基础资产的权利，租赁负债代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。经营租赁资产和负债是根据租赁期内固定租赁付款的现值在开始日期确认的。我们的租赁承诺主要是为铁路车辆，但也包括物流，制造，仓储，房地产和信息技术资产。初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录；相反，我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内以直线为基础的。我们不单独考虑租赁部分(例如，使用基础租赁资产的固定付款)与非租赁部分(例如，公共区域维护费用的固定支付和其他转让商品或服务的项目)。我们的一些租赁包括可变租赁付款，主要是由于消费价格和其他市场指数的变化，这些指数通常每年更新一次，以及维护和使用费用。这些可变付款不包括在我们的租赁资产和负债的计算中。
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大多数租约包括一个或多个续约选项，续约期可从一年延长到多年。租约续期选择的行使通常由我们自行决定。某些租赁还包括购买租赁资产的选择。在计算租赁负债时，我们不包括更新或购买租赁资产的选择，除非这些选择非常肯定。资产和租赁权改进的可折旧寿命受预期租赁期限的限制，除非所有权转让或购买选择权的行使相当肯定。我们有经营租赁的条款，要求我们在租赁终止时保证租赁资产的一部分剩余价值，以及其他担保。这些剩余价值担保主要包括对铁路车辆的租赁。可能的和可估价的剩余价值保证付款应计为租赁责任的一部分，并在适用租赁的剩余期限内予以确认。我们目前的预期是，实质性剩余担保付款的可能性很小。当利率可以确定时，我们利用租赁中隐含的利率来确定租赁责任。由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率，我们以租约生效日期的资料为基础，以递增借款利率来厘定租契付款的现值。我们根据地理区域估算增量借款率，在租赁资产的担保基础上，我们将在与租赁期限相同的时期内按相等于租赁付款的数额借款。我们的租约并没有附加的限制或契约。
资产退休债务
我们将与一项有形长期资产退休相关的资产退休义务的公允价值记录为所发生期间的负债。负债以贴现公允价值计量，并在随后各期调整为现值，以记录吸积费用。相应的资产退休成本作为相关长期资产账面金额的一部分资本化，并在资产使用寿命期间折旧。相关资产退休债务在第四季度每年进行审查，以及(或)当情况或其他事件表明可能发生了根本的退休假设变化时。
我们的资产退休债务活动如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
期初余额 | $ | $ | |||||
吸积 | |||||||
花销 | ( | ) | ( | ) | |||
外币折算调整 | ( | ) | |||||
调整 | |||||||
期末余额 | $ | $ | |||||
在……里面2019，我们进行了净调整，使资产退休义务增加$4.5 百万主要包括某些资产的估计费用增加。
在……里面2018，我们进行了净调整，使资产退休义务增加$10.9 百万这主要与租赁资产的额外资产留存义务有关。
综合收入(损失)
累计的其他综合损失包括外币折算调整、养恤金和退休后负债调整、先前服务费用的养恤金和退休后摊销以及衍生合同的精算损失和未实现净收益(损失)。
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目录
善意
商誉不摊销，但在第四季度和/或情况或其他事件表明可能发生减值时，每年对商誉进行审查。ASC 350“无形资产-商誉和其他”(ASC 350)允许实体在采用两步商誉减值测试之前对报告单位公允价值低于其账面价值的可能性进行定性评估。被认为是定性评估的一部分并可能触发两步减值测试的情况包括，但不限于：业务环境的重大不利变化；重大不利的法律判断；不利的现金流动趋势；政府机构的不利行动或评估；意外竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内的重大重组费用。我们定义了业务部门一级或业务部门级别以下一级的报告单位。为了测试减值商誉，我们向报告单位分配了商誉，只要它与每个报告单位有关。
我们的做法是，至少每三年在第四季度进行一次商誉减值量化测试。在第四季度2019，我们为我们的报告单位进行了三年一次的商誉损害定量测试。在进行定量测试时，我们使用折现现金流方法来开发报告单元的估计公允价值。在开发贴现现金流模型的假设时，需要管理层的判断。我们还通过评估一种基于市场的方法，评估一种基于市场的方法，将具有代表性的上市公司样本中的息、税、折旧和摊销(EBITDA)倍数考虑在内。作为衡量每个报告单位价值的另一个指标，即使用折现现金流模型，所有报告单元的总公允价值与奥林的总市场价值进行了协调。如果报告单位的账面金额超过估计的公允价值，将记录减值。根据上述分析，我国报告单位的估计公允价值超过了报告单位的账面价值。没有记录任何减值费用。2019, 2018或2017.
我们报告单位的贴现率、盈利能力假设和最终增长率以及氯碱行业的周期性是用于估算每个报告单位公允价值的贴现现金流模型中使用的重要假设，贴现率反映了加权平均资本成本，其中一些数据(如无风险或国债利率和债务税前成本)是基于某一时刻的市场数据计算的。其他数据(如股票风险溢价)是根据化学制造业或分销行业的同行集团的市场数据(如股票风险溢价)计算的，并酌情增加了市值溢价。
现金流量贴现分析需要对未来事件进行估计、假设和判断。我们的分析采用我们内部生成的长期计划。我们的现金流量贴现分析使用我们的长期计划中关于终端增长率、预测资本支出和未来营运资本需求变化的假设，以确定每个报告单元的隐含公允价值。该长期计划反映管理判断，并辅之以提供多年工业运营和定价预测的独立化工分析。
我们相信，我们在商誉减值分析中所使用的假设是恰当的，因此可以合理估计每个报告单位的隐含公允价值。然而，考虑到经济环境和对我们业务影响的不确定性，我们无法保证我们为商誉减值测试所作的估计和假设将被证明是对未来的准确预测；为了评估公允价值计算对商誉减值测试的敏感性，我们对每个报告单位的公允价值降低了10%。我们还假设终端增长率下降100个基点，或者在加权平均资本成本中增加100个基点，以检验公允价值计算。在所有情况下，我们在这些敏感性计算中得出的报告单位的估计公允价值超过了10%的账面价值。如果我们对未来表现的假设未能达到，我们可能需要在未来期间记录商誉减值费用，此时无法确定是否会产生任何此类未来减值费用，如果会的话，该费用是否具有重大意义。
无形资产
结合我们的收购，我们获得了被收购公司的客户合同和关系、商品名称、获得的技术和其他知识产权。这些关系预计将为今后的时期提供经济效益。摊销费用按相关资产的估计寿命直线确认。客户合同和关系、商号、获得的技术和其他知识产权的摊销期是我们根据公司的历史经验对所购资产的预期使用或消费所作的最佳估计。
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目录
当条件表明资产的账面价值可能无法收回时，对寿命有限的无形资产进行减值审查。这些情况被视为质量评估的一部分，并可能触发数量减值测试，这些情况包括但不限于：业务环境的重大不利变化；包括特定资产因素在内的重大不利法律判断；不利的现金流动趋势；政府机构的不利行动或评估；意外竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内的重大重组费用。根据我们的定性评估，我们无形资产的公允价值更有可能大于12月31日的账面金额，2019. 不 我们无形资产的减值记在2019, 2018或2017.
环境负债和支出
根据现行法律和现有技术，环境事项的应计费用(收入费用)记录在可能已发生负债和负债数额可以合理估计的情况下，这些数额不贴现，不包括对第三方的索赔，随着评估和补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息，定期调整这些数额。如果成本增加财产的价值和(或)减轻或防止未来作业的污染，则可将环境费用资本化。
所得税
递延税是为财务报表与资产和负债税基之间的差额提供的，采用的是预期差额将逆转的年度已颁布的税率。如果根据现有证据，更有可能无法实现递延税资产的部分或全部价值，则提供估价津贴以抵消递延税资产。
衍生金融工具
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投融资活动和使用外币的业务，我们在正常经营过程中面临市场风险。我们可以从公允价值的不利变化的角度来评估损失的风险。现金流量和未来收益。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理风险敞口的政策和程序。我们对大量业务交易采用套期保值会计处理，这些交易的风险是使用衍生工具承保的。对冲会计处理规定，在相关交易发生之前，衍生工具的损益可以推迟。
信贷风险集中
应收账款是使我们面临集中信贷风险的主要金融工具，对客户财务状况的评估是对基本信用的延伸，一般不需要抵押品。应收账款的信用风险集中程度有限，原因是我们有大量客户、这些客户业务的多样性以及这些客户的地域分散。我们的应收帐款主要来自以美元或欧元计价的销售。我们根据所有贸易应收款的预期可收性对可疑账户保持备抵。
公允价值
公允价值的定义是，在知识渊博、愿意参与的各方之间的当前交易中，资产可以交换的价格，或者将债务转移给新的承付人的金额，而不是支付给与债权人清偿债务的数额。如果有，公允价值是基于可观测的市场价格或参数，或从这些价格或参数衍生出来的。如果没有可观察到的价格或投入，则适用估值模型。这些评估技术涉及某种程度的管理估计和判断，其程度取决于工具或市场的价格透明度和工具的复杂性。
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合并资产负债表中以公允价值记录的资产和负债根据用于计量公允价值的投入的判断程度分类，由ASC 820“公允价值计量”(ASC 820)定义的等级等级与这些资产和负债公允价值投入的主观性直接相关如下：
第1级-投入是在计量日未调整的、活跃市场相同资产或负债的报价。
第2级-投入(第1级所列报价除外)可通过与计量日和工具预期寿命期间的市场数据相关联，直接或间接地观察资产或负债。
第三级-投入反映了管理层对市场参与者在计量日对资产或负债定价时所使用的最佳估计，并考虑到了估值技术固有的风险和模型投入中固有的风险。
与退休有关的福利
我们使用ASC 715“薪酬-退休福利”(ASC 715)所要求的精算模型计算了我们的固定福利养老金计划和非养老金退休后福利计划。这些模型使用了一种归因方法，通常将计划变更和精算假设的财务影响分散到计划雇员的平均剩馀服务寿命之上。由于贴现率、补偿率和死亡率等精算假设的变化，负债发生了重大变化，假设与计划经历之间的年度偏差被视为精算损益。所需的归因方法的基本原则是，雇员在相对平稳的基础上提供服务，因此，根据养恤金或非养恤金退休福利计划获得的福利的核算应遵循同样的相对平稳的模式。基本上所有国内确定的养恤金计划参与人不再是累积养恤金；因此，精算损益按不活动计划参与人的剩余预期寿命摊销。2019和2018，国内固定养恤金计划中不活动参与人的平均预期寿命为18 分别是几年。
定期养恤金净计算的关键假设之一是计划资产的预期长期回报率，用于确定“与市场有关的资产价值”。“与市场有关的资产价值”确认了计划在五年期间的实际回报和预期回报之间的差异。然而，计划资产预期长期回报率的必要使用，可能会导致确认的养老金收入高于或低于这些计划资产在任何特定年份的实际回报。预期的长期回报是为了接近实际的长期回报，因此，产生一种收入和费用确认模式，这种模式更符合雇员提供的服务模式。由于实际和预期回报之间的差异在五年内得到确认，它们随后产生收益和损失，这些损益将在不活动计划参与者的平均剩余寿命内摊销，如上一段所述。
我们利用长期历史实际回报信息，包括计划资产的投资组合，以及根据外部来源对长期投资回报和通货膨胀的未来估计，以制定截至12月31日的计划资产的预期长期回报率。
退休金及非退休金退休后福利计划会计所用的贴现率假设，反映了每年十二月三十一日优质固定收益债务工具的利率。薪酬增幅是以我们的长期计划为基础的。至于退休人士的医疗计划会计，我们会检讨外部数据及医疗成本的历史趋势，以决定医疗成本趋势率。
对于我们的固定福利养老金和其他退休后福利计划，我们通过将收益率曲线上的特定即期利率应用于计划的估计现金流来衡量服务成本和利息成本。我们认为，这种方法通过调整计划负债现金流量的时间与收益率曲线上相应的即期利率来更准确地衡量服务和利息成本。
股票补偿
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我们根据奖励的授予日期公允价值来衡量员工服务的成本，以换取股票期权、绩效股票和限制性股票等权益工具的奖励。这一成本是在雇员被要求提供服务以换取奖励的期间内确认的，所需服务期(通常是归属期).对雇员服务的成本进行初步计量，以换取根据现行公允价值授予责任文书的雇员服务，随后在每一报告日通过结算日对该裁决的价值进行重新计量，在规定的服务期内责任裁决的公允价值的变化被确认为该期间的赔偿成本。
授予的每一项期权的公允价值，通常是按比例分配的。三年 ，但不少于一年 ，使用Black-Schole期权定价模型对赠款日期进行了估算，假设如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股利收益率 | % | % | % | ||||||||
无风险利率 | % | % | % | ||||||||
预期波动率 | % | % | % | ||||||||
预期寿命(年份) | |||||||||||
加权平均赠款公允价值(每个选项) | $ | $ | $ | ||||||||
加权平均行使价格 | $ | $ | $ | ||||||||
获批股份 | |||||||||||
股利收益率是基于我们目前的股利收益率在期权授予日期。无风险利率是基于期权预期寿命的零息美国国债利率，预期波动率是基于我们的历史股价波动，因为我们认为历史经验是衡量预期波动的最佳指标。期望值是基于历史操作和取消模式，因为我们认为历史经验是对未来锻炼模式的最佳估计。
股票回购
2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划的总价格最高可达$500.0 百万.本计划将于购买$500.0 百万我们的普通股。根据我们2018年4月26日的股票回购计划，我们可能会采取各种股票回购策略，包括与第三方金融机构签订加速回购(Asr)协议，以回购奥林普通股。根据ASR协议，Olin向金融机构支付特定金额，并接收股票的初始交付。这种股票的首次交付代表了奥林根据协议可能获得的最少股份数量。在ASR协议达成后，金融机构交付更多的股份，最后交付的股份数量是根据协议期限内奥林普通股的数量加权平均价格确定的，减去商定的折扣。这些交易被记作负债或股权交易，也被记作股票退休，类似于我们收到股票时的其他股票回购活动，此时，基本每股和稀释后收益的加权平均普通股计算立即减少。
注3。最近的会计声明
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“简化所得税会计”，修正了ASC 740“所得税”(ASC 740)。这一更新旨在简化所得税的会计核算，办法是取消对ASC 740一般原则的某些例外，并修订现有的指导方针，以改进ASC 740的一致适用。本更新适用于2020年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。这一更新中的指南包含各种内容，其中一些是前瞻性的，另一些是追溯性的，允许更早的应用。我们于2020年1月1日通过了这一更新，对我们的合并财务报表没有重大影响。
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2017年1月，FASB发布了“简化商誉损害测试”(ASU 2017-04)，对ASC 350进行了修订。此更新将简化商誉减值的测量，从商誉减值测试中删除步骤2。这一更新将要求实体进行年度或中期商誉减值测试，将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较，并确认账面价值超过报告单位公允价值的减值费用。更新不修改对报告单元执行定性评估的选项，以确定是否有必要进行定量损伤测试。此更新适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。本更新中的指南将在预期的基础上应用，并允许更早的应用。我们于2020年1月1日通过了这一最新情况，这对我们的合并财务报表没有重大影响。
2016年6月，FASB发布了题为“金融工具信用损失的计量”(ASU 2016-03)的ASU 2016-13，其中修正了ASC 326“金融工具-信贷损失”。在ASU 2016-13发布后，ASC 326通过各种更新进行了修正，以修正和澄清上述更新的影响和实施。新指南引入了当前的预期信贷损失(CECL)模型，要求实体根据预期损失而不是遭受的损失，记录某些金融工具和金融资产(包括贸易应收款)的信贷损失备抵额。根据这一更新，在初次确认和每个报告所述期间，实体必须确认一项备抵，反映该实体目前对预计在金融工具有效期内发生的信贷损失的估计。这一更新适用于2019年12月15日以后的财政年度和该财政年度内的过渡时期。这一更新中的指导意见有多种内容，其中一些是在可能的基础上适用的，另一些是追溯性的，并允许更早的申请。我们于2020年1月1日通过了这一更新，对我们的合并财务报表和相关披露没有重大影响。
2016年2月，FASB发布ASU 2016-02“租约”(ASU 2016-02)，取代ASC 840“租约”，并创建了一个新的主题ASC 842“租约”(ASC 842)。在ASU 2016-02号文件发布后，对ASC 842进行了各种更新，以修正和澄清上述更新的影响和执行情况。这些更新要求承租人确认包括经营租赁在内的所有租赁的租赁负债和租赁资产，资产负债表上的期限超过12个月。在初次申请时，这些更新的规定必须使用经修改的回顾性方法加以适用，该方法要求对每一个先前报告所述期间进行追溯性采用，并将收养的累积效果记录为最早报告所述期间；可以使用一种可选的过渡方法，要求从通过之日起应用这些更新，并在最初通过之日确认最初应用这些更新的累积效果。这些更新还扩大了租赁所需的数量和质量披露。这些更新适用于2018年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期，并允许较早的申请。我们使用可选的转换方法在2019年1月1日通过了这些更新。因此，以往各期未作回顾性调整。采用这些更新后，在我们的综合资产负债表上记录了经营租赁资产和租赁负债。$291.9 百万截至2019年1月1日。我们的融资租赁资产和负债保持不变。我们也认识到将这些更新作为对留存收益的调整的累积效应。$11.2 百万，扣除税额，主要与确认先前递延销售/租回收益有关。我们关于业务和现金流动的综合报表，以及我们遵守所有未清信贷协议下的所有契约和限制，都没有受到这一做法的影响。这些更新还影响到我们与租赁有关的会计政策、内部控制和披露。关于租赁的扩大披露包括在附注中。23“租赁”。
注4。采办
2015年10月5日(截止日期)，我们完成了从陶氏化学公司(陶氏化学公司)收购其美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机组织和全球环氧树脂业务(统称收购业务)的收购(收购)，自收尾之日起，其经营业绩包括在所附财务报表中。
截至12月31日，2018和2017，我们承担了与合并收购业务有关的费用。$1.0 百万和$12.8 百万分别包括咨询费、法律费、会计费和其他专业费用。
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注5。重组费用
在2019年12月11日，我们宣布，我们已决定永久关闭一家具有以下能力的氯碱工厂。230,000 吨和我们的乙烯氯化乙烯(VDC)生产设施，都位于TX的自由港。这些关闭预计将在2020年年底前完成。截至12月31日的年度，2019，我们记录了税前重组费用$58.9 百万与这些行动有关的设备和设施的非现金减值。我们希望通过2024大约$50 百万与这些行动有关。
2018年12月10日，我们宣布决定永久关闭澳大利亚吉隆温彻斯特工厂的弹药组装业务。在工厂关闭后，该地区客户的产品来源于位于美国的温彻斯特制造工厂。截至12月31日，2019和2018，我们记录了税前重组费用$0.4 百万和$4.1 百万，分别就设备和设施费用、员工离职费和相关福利费用、租赁和其他合同终止费用以及与本行动有关的设施退出费用进行核销。截至12月31日的年度，2019，我们还记录了额外的税前重组费用。$1.4 百万与我们的Winchester业务相关的员工遣散费和相关福利费用。
二零一六年三月二十一日，我们宣布，我们已决定合共关闭433,000 三个不同地点的氯碱容量。与这一行动有关，我们已永久关闭我们的亨德森，NV氯碱厂与153,000 吨的容量，并已重新配置，以生产漂白剂和分配烧碱和盐酸。此外，我们的尼亚加拉瀑布，纽约氯碱厂的能力已经从300,000 吨至240,000 吨和氯碱在我们的自由港，TX设施减少了220,000 吨。这220,000 吨的减少完全来自隔膜电池的容量。截至12月31日，2019, 2018和2017，我们记录了税前重组费用$15.8 百万, $15.7 百万和$32.6 百万与这些行动有关的设备和设施费用、租赁和其他合同终止费用、雇员离职和相关福利费用、雇员搬迁费用和设施退出费用。我们希望通过2020大约$5 百万与这些能力削减有关。
截至12月31日，2018和2017，我们记录了税前重组费用$2.1 百万和$3.3 百万分别用于租赁和其他合同终止费用以及与我们2014年加拿大Becancour氯碱设施能力永久削减有关的设施退出费用。
截至12月31日为止的一年，2017，我们记录了税前重组费用$1.7 百万员工遣散费和相关福利费用与我们的温彻斯特中心手枪和步枪弹药制造业务从伊利诺伊州东奥尔顿迁往牛津，相关福利费用于2010年宣布，2016年完成。
下表汇总了按这些重组行动主要组成部分分列的活动和截至12月31日的应计重组费用余额，2019:
雇员遣散费及有关福利费用 | 租赁和其他合同终止费用 | 雇员搬迁费用 | 设施出口费用 | 设备和设施的核销 | 共计 | ||||||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||||||||
2017年1月1日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2017年重组费用 | |||||||||||||||||||||||
使用金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2017年12月31日结余 | |||||||||||||||||||||||
2018年重组费用 | |||||||||||||||||||||||
使用金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2018年12月31日结余 | |||||||||||||||||||||||
2019年重组费用 | |||||||||||||||||||||||
使用金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
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下表按主要组成部分汇总了截至12月31日这些重组行动的累计重组费用，2019:
氯碱产品和乙烯基 | 温切斯特 | 共计 | ||||||||||||||||||||||
贝肯 | 能力削减 | 自由港 | 牛津 | 其他 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||||||||||||
设备和设施的核销 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
雇员遣散费及有关福利费用 | ||||||||||||||||||||||||
设施出口费用 | ||||||||||||||||||||||||
养恤金和其他退休后福利削减 | ||||||||||||||||||||||||
雇员搬迁费用 | ||||||||||||||||||||||||
租赁和其他合同终止费用 | ||||||||||||||||||||||||
累计重组费用总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
注6。每股收益
每股基本和稀释净(亏损)收益按已发行普通股加权平均数除以净(亏损)收益，每股稀释净收益(亏损)反映了股权补偿的稀释效应。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
每股(亏损)收入的计算 | (单位：百万，但每股数据除外) | ||||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
基本股份 | |||||||||||
每股基本净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
稀释股份： | |||||||||||
基本股份 | |||||||||||
股票补偿 | |||||||||||
稀释股 | |||||||||||
稀释后每股净(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
以股票为基础的补偿所产生的稀释股份的计算不包括7.8 百万, 2.4 百万和1.6 百万股份2019, 2018和2017，因为它们的作用是抗稀释的。
注7。应收帐款
在2019年7月16日，我们现有的$250.0 百万应收账款融资协议延长至2022年7月15日，并缩减为$10.0 百万具有要扩展到$300.0 百万(应收款融资协定)。我们的应收账款融资协议的行政代理是PNC银行，全国协会。根据“应收账款融资协议”，我们的合格贸易应收款用于抵押借款，并继续由我们提供服务。此外，“应收款融资协议”还纳入了“公约”中所载的杠杆和保险契约。$2,000.0 百万高级信贷机构。截止年度2019年12月31日的未清余额$250.0 百万应收账款融资协议$150.0 百万已用发行的收益偿还$750.0 百万高级音符到期2029年。截至12月31日，2019和2018，我们有零 和$125.0 百万分别根据协议提取。截至2019年12月31日，我们有$10.0 百万“应收款融资协议”规定的额外借款能力。
奥林还拥有应收账款保理安排(AR设施)，根据AR设施的条款，我们的某些子公司最多可以出售其应收账款。$315.0 百万。我们会继续
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为已售出的未清帐目提供服务。这些应收帐款符合在ASC 860“转帐和服务”项下的销售处理条件，因此，收益包括在现金流量表中业务活动提供的现金净额中。下表汇总了AR设施活动：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
期初余额 | $ | $ | |||||
/. | |||||||
从销售账户上收到的客户的再补贴支付 | ( | ) | ( | ) | |||
期末余额 | $ | $ | |||||
在AR设施下支付的保理折扣记作综合业务报表的利息费用。到期日的保理折扣2019年12月31日, 2018和2017曾.$2.9 百万, $4.3 百万和$3.7 百万分别。这些协议没有追索权，因此不 追索权责任已入账2019年12月31日.
12月31日，2019和2018，我们的综合资产负债表包括$87.4 百万和$58.0 百万分别列为应收款净额。
注8。可疑应收账款备抵
可疑应收账款备抵包括：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
期初余额 | $ | $ | |||||
收费规定 | |||||||
核销，回收净额 | ( | ) | ( | ) | |||
外币折算调整 | ( | ) | |||||
期末余额 | $ | $ | |||||
注9。盘存
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
供应品 | $ | $ | |||||
原料 | |||||||
在制品 | |||||||
成品 | |||||||
LIFO准备金 | ( | ) | ( | ) | |||
存货净额 | $ | $ | |||||
使用LIFO方法估值的库存包括56 %和55 %在12月31日的总库存中，2019和2018我们库存的重置成本大约是$49.5 百万和$49.8 百万高于12月31日的报告，2019和2018分别。
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注10。其他资产
其他资产包括：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
供应合同 | $ | $ | |||||
对非合并附属公司的投资 | |||||||
其他 | |||||||
其他资产 | $ | $ | |||||
2019年1月1日，我们卖掉了9.1 %海湾储气库有限责任公司股份有限公司。(海湾气体)$20.0 百万。这宗出售于2019年2月7日结束，所得收益为$11.2 百万截止年度2019年12月31日在合并业务报表中记入其他收入。
截至2018年12月31日，我们记录了$21.5 百万与调整我们的价值有关的非现金减值费用9.1 %海湾天然气有限合伙公司股份有限公司拥有、租赁和经营地下储气库和相关管道设施，用于在麦金托什、AL地区提供储存和输送天然气。该公司的普通合伙人Sempra Energy(Sempra Energy)在2018年第二季度宣布了出售多个资产的计划，其中包括90.9 %有关这项决定，Sempra记录了一项与海湾气体公司有关的减值费用，将相关资产的账面价值调整为估计的公允价值，我们记录了我们对非合并附属公司的投资在非现金减值费用中所占的比例份额的减少。奥林没有其他非合并子公司。
非合并附属公司的损失如下$19.7 百万2018年12月31日终了年度$21.5 百万非现金减值费用。非合并附属公司的收益如下$1.8 百万2017年12月31日终了的一年。
与收购有关的是，奥林和陶氏化学达成了道琼斯向奥林长期供应乙烯的安排，根据这些安排，奥林预付了以下款项：$433.5 百万在截止日期，以获得乙烯在生产者经济和某些预订费和选择获得额外乙烯在生产者经济。截至收市日期，长期供应合约的公允价值为$416.1 百万当乙烯被接收时，它将在合同的有效期内摊销。在2017年，我们额外支付了$209.4 百万与我们的选择，保留额外的乙烯供应生产者经济从道琼斯，这增加了长期资产的价值。
2017年2月27日，我们行使了剩余的选择权，在道琼斯工业股份公司的生产经济学中储备更多的乙烯。在行使这一选择权方面，我们还获得了长期客户安排.因此，将向陶氏化学支付一笔不超过的额外付款。$493 百万大约在2020年第四季度。2017年，由于陶氏公司新推出的得克萨斯9号乙烯裂解炉投入运营，奥林确认了长期资产和其他资产负债。$389.2 百万，即额外估计付款的现值。在2019年，奥林增加了长期资产和其他负债$50.7 百万。折扣金额$52.7 百万至2020年第四季度，利息支出将作为利息支出入账。最后几年2019年12月31日, 2018，和2017利息费用$17.0 百万, $16.0 百万和$3.9 百万分别在2020年支付折扣率的基础上入账。
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注11。财产、厂房和设备
十二月三十一日， | |||||||||
使用寿命 | 2019 | 2018 | |||||||
(百万美元) | |||||||||
土地及改善土地 | 10-20年 | $ | $ | ||||||
建筑物和建筑设备 | 10至30年 | ||||||||
机械设备 | 3-20岁 | ||||||||
租赁改良 | |||||||||
在建 | |||||||||
财产、厂房和设备 | |||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | |||||||
12月31日机械设备的加权平均使用寿命，2019曾.11 好几年了。折旧费用$493.3 百万, $497.8 百万和$465.1 百万为2019, 2018和2017分别.资本资本化的等额利息$10.8 百万, $6.0 百万和$3.0 百万为2019, 2018和2017分别。
截至12月31日的年度现金流量表，2019, 2018和2017，包括$5.7 百万, $25.5 百万和$0.5 百万与购买应付款和应计负债有关的资本支出，以及应付帐款和应计负债的相应变动，2019, 2018和2017.
注12。商誉和无形资产
商誉的账面价值变动如下：
氯碱产品和乙烯基 | 环氧 | 共计 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
2018年1月1日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
外币换算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
2018年12月31日结余 | |||||||||||
外币换算调整 | |||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
无形资产包括：
十二月三十一日， | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
使用寿命 | 总金额 | 累积摊销 | 网 | 总金额 | 累积摊销 | 网 | |||||||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||||||||||
客户、客户合同和关系 | 10-15岁 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
商号 | 5年 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
获得技术 | 7年 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他 | 10年 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
与无形资产有关的摊销费用$62.8 百万在……里面2019, 2018和2017我们估计摊销费用大约是$62 百万在……里面2020，约$61 百万在……里面2021，约$54 百万在……里面2022大约$35 百万两种2023和2024.
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注13。债务
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
应付票据： | (百万美元) | ||||||
可变利率延迟提取定期贷款机制，到期2024年(2018年12月31日为4.02%) | $ | $ | |||||
可变利率恢复区债券，到期日期2024-2035(分别于2019年12月31日和2018年12月31日分别为2.85%和3.67%) | |||||||
可变利率GO区债券，到期日期2024年(分别在2019年12月31日和2018年12月31日分别为2.85%和3.67%) | |||||||
2025年工业发展和环境改善的可变比率义务(分别在2019年12月31日和2018年12月31日分别为1.70%和2.52%) | |||||||
10.00%，应于2025年到期 | |||||||
9.75%，到期2023年 | |||||||
5.625%，应于2029年到期 | |||||||
5.50%，到期2022年 | |||||||
5.125%，应于2027年到期 | |||||||
5.00%，应于2030年到期 | |||||||
应收款融资协议(见附注7) | |||||||
融资租赁债务 | |||||||
应付票据共计 | |||||||
递延债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||
利率互换 | ( | ) | ( | ) | |||
债务总额 | |||||||
一年内到期的款项 | |||||||
长期债务总额 | $ | $ | |||||
2019年7月16日，奥林发布$750.0 百万合计本金5.625 %应于2029年8月1日到期的高级票据(2029年票据)，根据1933年“证券法”(经修订)注册。2029年债券的利息从2019年7月16日开始累积，从2020年2月1日开始每半年支付一次。2029年票据的收益用于赎回$1,375.0 百万定期贷款安排$493.0 百万和$150.0 百万应收款融资协议。
在2019年7月16日，奥林进入了一个新的五-年份，$2,000.0 百万高级信贷设施(2019年高级信贷机制)，取代现有的高级信贷机制$1,975.0 百万高级信贷机构。2019年高级信贷机制包括一项高级无担保延期取款贷款安排，其总本金最多可达$1,200.0 百万(延期提取定期贷款机制)。延期提取定期贷款机制将在至多三 绘制日期：2020年11月29日或之前。延期取款定期贷款机制包括按贷款利率借入贷款后的第一个季度开始应付的本金摊销额。5.0 %头两年每年增加到7.5 %下一年每年10.0 %过去两年每年一次。我们预计延期提取定期贷款机制的收益将用于赎回9.75 %高级票据到期2023年及10.00 %高级音符应于2025年10月15日左右到期。2019年高级信贷机制还包括一个高级无担保循环信贷机制，其承付款总额相当于$800.0 百万(2019年高级循环信贷机制)$600.0 百万。2019年高级循环信贷机制包括$100.0 百万信用证分拨。截止年度2019年12月31日，我们有$796.5 百万我们的2019年高级循环信贷机制下提供我们的产品，因为我们已经发行了$3.5 百万2099年高级信贷机制的到期日是2024年7月16日，届时所有未偿还的延迟提取定期贷款贷款机制和2019年高级循环信贷机制余额都将到期应付。2019年12月，奥林修订了2019年高级信贷贷款机制，修订了协议的限制性契约，包括扩大覆盖范围和杠杆比率，以便在今后两年半内减少限制。
在2019年高级信贷贷款机制下，我们可以选择各种浮动利率借款选择。2019年高级信贷机制下借款的实际利率是以定价网格为基础的，该网格取决于根据上一个财政季度适用的贷款条件计算的杠杆比率。
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目录
各种惯例的限制性契约，包括与债务与利息费用前收益之比、税收、折旧和摊销(杠杆比率)和利息费用前收益、税收、折旧和摊销与利息费用之比(覆盖率)有关的限制。对这些契约的遵守情况按季度根据经营现金流确定。截至目前为止，我们遵守了所有尚未履行的信用协议的所有契约和限制。2019年12月31日，而且没有发生违约事件，如果我们的未偿信贷协议下的贷款人不能治愈债务，就不会发生违约事件。将来，除其他因素外，我们有能力产生足够的营运现金流量，将决定在这些设施下可借入的款额。如……2019年12月31日没有任何契约或其他限制会限制我们在这些设施下借贷的能力。
最后一年2019年12月31日，我们确认了利息费用。$2.8 百万核销未摊销的递延债务发行费用，以替换现有的递延债务。$1,975.0 百万高级信贷设施，包括赎回$1,375.0 百万定期贷款安排，以及根据“应收款融资协议”赎回剩余余额和减少借款能力。
2018年1月19日，奥林$550.0 百万合计本金5.00 %应于2030年2月1日到期的高级票据(2030年票据)，根据经修正的1933年“证券法”注册。2030年债券的利息从2018年1月19日开始累积，从2018年8月1日开始每半年支付一次。“2030年票据”的收益用于赎回$550.0 百万的债务$1,375.0 百万定期贷款安排。我们确认利息费用$2.6 百万对于未摊销的递延债务的核销，2018年与这一行动相关的发行成本。
2017年3月9日，我们进入了五-年份$1,975.0 百万高级信贷机构，修正和重申了当时的情况$1,850.0 百万高级信贷机构。我们确认利息费用$1.2 百万对于未摊销的递延债务的核销，2017年内与这一行动相关的发行成本。根据协议，定期贷款机制下的本金总额增加到$1,375.0 百万，高级循环信贷安排下的总承付款额增加到$600.0 百万。2017年3月，我们画了整个$1,375.0 百万定期贷款安排，并使用所得款项赎回现有余额$1,350.0 百万高级信贷机构$1,282.5 百万和一部分$800.0 百万住友信贷机制(住友信贷机制)。截止年度2017年12月31日，我们偿还了$51.6 百万按规定的季度分期付款$1,375.0 百万定期贷款安排。
2017年3月9日，奥林$500.0 百万合计本金5.125 %应于2027年9月15日到期的高级票据(2027年票据)，根据1933年“证券法”(经修订)注册。2027年债券的利息从2017年3月9日开始累积，从2017年9月15日开始每半年支付一次。2027年票据的收益用于赎回Sumitomo信贷机制的剩余余额。
2017年期间，住友信贷机制剩余余额$590.0 百万使用$1,975.0 百万高级信贷工具和2027票据。我们确认利息费用$1.5 百万与2017年这一行动相关的未摊销递延债券发行成本的核销有关。
在2019年，我们支付了债券发行成本。$16.6 百万发行2029年票据和2019年高级信贷机制。2018年，我们支付了$8.5 百万与“2030年说明”有关。2017年，我们支付了债券发行成本。$11.2 百万与$1,975.0 百万高级信贷工具和2027票据。
根据一份日期为1997年12月22日的票据购买协议，太阳带出售。$97.5 百万应于2017年到期的高级担保担保债券，系列O，以及$97.5 百万在2017年到期的有担保高级担保债券中，系列G.变价债券，我们将这些票据称为“阳光地带债券”。阳光地带债券按以下利率计算的应计利息7.23 %每年六月二十二日及十二月二十二日每半年派息一次。$12.2 百万在这些“阳光地带”票据上还了钱。截至2017年12月31日，根据“阳光地带”债券到期的所有款项都已还清。
12月31日，2019，我们有.的信用证$68.7 百万未付，其中$3.5 百万是根据我们2019年高级循环信贷贷款发放的，用于支持某些长期债务、某些工人补偿保险政策、某些工厂关闭和关闭后义务以及某些国际养恤金筹资要求。
长期债务的年到期日，包括融资租赁债务$2.1 百万在……里面2020, $1.0 百万在……里面2021, $200.7 百万在……里面2022, $720.6 百万在……里面2023, $70.7 百万在……里面2024总共$2,386.1 百万此后。
在2016年4月，我们进入了三个阶段的远期开始利率互换，我们同意支付固定利率的交易对手，反过来，支付我们浮动利率。$1,100.0 百万, $900.0 百万和$400.0 百万我们的浮动利率债务。从2016年12月31日起，每一档的任期为12个月，
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目录
2017年和2018年。我们指定掉期为现金流量对冲风险的变化，利息支付与我们的可变利率借款。在2019年7月，我们终止了剩余的利率互换协议，从而获得了$1.8 百万这是在截至2019年12月31日的年度利息支出中确认的。截至12月31日止的年度，2019, 2018和2017, $4.3 百万, $8.9 百万和$3.1 百万分别在所附的与这些互换协议有关的业务合并报表中，将收入记作利息费用。
在2016年4月，我们开始进行利率互换。$250.0 百万我们的基本固定利率债务义务，据此，我们同意支付可变利率的交易对手，反过来，支付我们的固定利率。在2016年10月，我们就另外一项利率互换协议进行了利率互换。$250.0 百万我们的基本固定利率债务义务，据此，我们同意支付可变利率的交易对手，反过来，支付我们的固定利率。我们指定2016年4月和2016年10月的利率互换协议为公允价值对冲风险的固定利率债务价值的变化，由于利率的变化，我们的一部分固定利率借款。在2019年8月，我们终止了2016年4月和2016年10月的利率互换，导致$2.3 百万这将推迟到2025年10月作为相关债务账面价值的抵销，并确认为利息支出。截至2019年12月31日, $2.2 百万其中的损失包括在综合资产负债表中的长期债务中.最后几年2019年12月31日和2018, $2.6 百万和$2.1 百万分别为12月31日终了的年度和12月31日终了的年度的费用，2017, $2.9 百万收入记入与这些互换协议有关的合并业务报表的利息支出。
我们的利率互换减少了利息开支$1.7 百万, $6.8 百万和$6.1 百万在……里面2019, 2018和2017已支付的利息与收到的利息之间的差额包括在内，作为利息费用的调整数。
注14。养恤金计划
我们为符合条件的员工和退休人员提供国内和国外的固定福利养老金计划。我们的大多数国内雇员都参加了固定缴款计划。然而，我们的一部分讨价还价的小时雇员继续按照统一福利公式参加我国的合格界定福利养恤金计划。我们的合格界定利益养恤金计划的供资政策符合联邦法律和法规的要求。我们的外国子公司保持养老金和其他福利计划，这些计划符合当地的法定惯例。
我国国内合格界定福利养恤金计划规定，如果在奥林公司控制权变更后的三年内，采取任何公司行动或提出申请，除其他事项外，考虑终止或合并计划或以其他方式转移该计划的资产或负债，并随后发生此种终止、合并或转移，则受影响参与人(和退休参与人)的计划福利将自动增加，以吸收任何计划盈余(但须符合适用的集体谈判要求)。
在2019年期间，我们为国内合格的固定福利养老金计划提供了可自由支配的现金缴款。$12.5 百万。根据我们的计划假设和估计，我们不会被要求至少通过2020.
我们有国际上合格的固定福利养老金计划，我们向该计划提供了现金捐助。$2.4 百万, $2.6 百万和$1.7 百万在……里面2019, 2018和2017，而且我们预计$5 百万对国际限定养恤金计划的现金缴款2020.
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养恤金债务和供资状况
养恤金债务和计划资产的变动情况如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
美国 | 外国 | 共计 | 美国 | 外国 | 共计 | ||||||||||||||||||
利益义务变动 | (百万美元) | ||||||||||||||||||||||
年初福利义务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
精算亏损(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
计划参与人的缴款 | |||||||||||||||||||||||
图则修订 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
年终福利义务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
美国 | 外国 | 共计 | 美国 | 外国 | 共计 | ||||||||||||||||||
计划资产变动 | (百万美元) | ||||||||||||||||||||||
年初计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
计划资产的实际收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
雇主供款 | |||||||||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
年底计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
美国 | 外国 | 共计 | 美国 | 外国 | 共计 | ||||||||||||||||||
供资状况 | (百万美元) | ||||||||||||||||||||||
合格计划 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
不符合条件的图则 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
供资状况共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
在ASC 715下，我们记录了$145.5 百万税后收费($177.7 百万(截至12月31日)股东权益，2019对于我们的养老金计划。这个费用主要反映了100 -国内养恤金计划贴现率下降基点，但因计划资产业绩良好而部分抵消2019。在……里面2018，我们录制了$76.5 百万税后收费($100.6 百万(对股东权益的税前)2018年12月31日这一费用主要反映了2018年计划资产的不良表现，但部分抵消了60 -提高国内养恤金计划贴现率的基点。
这个$364.1 百万精算损失2019主要原因是100 -降低国内养恤金计划贴现率的基点。这个$161.7 百万精算收益2018主要原因是60 -提高国内养恤金计划贴现率的基点。
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合并资产负债表中确认的数额包括：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
美国 | 外国 | 共计 | 美国 | 外国 | 共计 | ||||||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||||||||
流动负债应计养恤金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
非流动负债应计权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
累计其他综合损失 | |||||||||||||||||||||||
净资产负债表影响 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
12月31日，2019和2018，无保留退休金计划的福利义务是$5.8 百万和$5.9 百万这些非合资格的退休金计划并无任何计划资产，而非合资格的退休金计划则预期会按以下方式支付：。的非合资格退休金计划，预期会有以下的福利支付：。2020—$0.8 百万; 2021—$0.5 百万; 2022—$0.4 百万; 2023—$0.4 百万；和2024—$0.2 百万.合格计划的再补贴付款预计如下：2020—$146.9 百万; 2021—$146.4 百万; 2022—$146.3 百万; 2023—$145.0 百万；和2024—$143.8 百万.
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
预计福利债务 | $ | $ | |||||
累积收益义务 | |||||||
计划资产公允价值 | |||||||
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
定期净收益(收入)费用的组成部分 | (百万美元) | ||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
计划资产的预期回报 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
前期服务费用摊销 | |||||||||||
确认精算损失 | |||||||||||
定期收益(收入)费用净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他综合损失(税前) | |||||||||||
负债调整 | $ | $ | $ | ||||||||
以前服务费用和精算损失的摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
与营业部门雇员有关的定期收益(收入)费用净额的服务成本部分根据其各自的估计人口普查数据分配给经营部门。
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养恤金计划假设
某些精算假设，如贴现率和计划资产的长期回报率，对报告的定期收益净成本和应计福利债务金额有显著影响。我们在养老金计划中使用12月31日的计量日期。
美国养恤金 | 外国养恤金 | ||||||||||||||||
加权平均假设 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||
贴现率-定期收益成本 | % | (1) | % | % | % | % | % | ||||||||||
资产预期收益 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
补偿增长率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
贴现率-福利义务 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
(1) | 我国符合条件的养老金计划的贴现率-定期福利成本，由用于确定利息成本的贴现率构成。 |
贴现率是基于一系列年化的个人零息债券现货利率所代表的假设收益率曲线，期限从一年半到三十年不等。收益率曲线中使用的债券在每个标准普尔的评级必须是aa或更高，是不可赎回的，并且至少有一个。$250 百万收益率曲线然后应用于计划中的预期收益支付，基于这些债券和预期收益支付流，将产生与匹配债券组合相同收益率的单一利率作为贴现率。
计划资产的长期预期回报率是对包括股票、固定收益和另类投资在内的投资组合的长期回报率的估计。我们使用长期历史实际回报信息、包含计划资产的投资组合的分配组合以及参照外部来源对长期投资回报(包括通货膨胀率)的预测估计。7.3 %在过去的5年里，8.8 %在过去的十年里9.3 %在过去的15年里。他在设定长期回报率假设时，会考虑按资产类别划分的回报率：
美国股票 | 到 | ||||
非美国股票 | 到 | ||||
固定收入/现金 | 到 | ||||
替代投资 | 到 | ||||
我们的养老金计划资产配置在12月31日，2019和2018按资产类别分列如下：
计划资产百分比 | |||||
资产类别 | 2019 | 2018 | |||
美国股票 | % | % | |||
非美国股票 | % | % | |||
固定收入/现金 | % | % | |||
替代投资 | % | % | |||
绝对收益策略 | % | % | |||
共计 | % | % | |||
另类投资资产类别包括对冲基金、房地产和私人股本投资。另类投资类别旨在利用更广泛的资产类别，帮助分散风险，提高回报率。
绝对回报策略通过利用资产配置实现资产多元化，资产配置的目的是为通胀提供一个有针对性的回报率。投资经理在他们认为被低估的资产类别内分配资金，以努力保持被高估资产类别的收益，并在被低估的资产类别中找到机会。
我们的养恤金计划设立了一个总信托基金，以积累支付我们计划养恤金所需的资金，并仅为我们计划的参与人及其受益人的利益而管理。
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地平线是长期的，其资产由专业投资经理管理或投资于专业管理的投资工具。
我们的养老金计划维护着一个资产组合，旨在实现适当的风险调整回报。资产组合的重组也是为了管理风险，在回报模式不高度相关的资产类别中实现资产多样化，对被动和积极管理的战略以及价值和增长方式进行投资，以及定期调整资产类别、策略和投资风格，以客观地设定目标。
截至12月31日，2019，为每个资产类别设置了下列目标分配和范围：
资产类别 | 目标分配 | 目标范围 | ||
美国股票(1) | % | 27-37 | ||
非美国股票(1) | % | 2-38 | ||
固定收入/现金(1) | % | 25-90 | ||
替代投资 | % | 0-35 | ||
(1) | 这些资产类别的目标分配包括基于对每个对冲基金的基础投资的替代投资，主要是对冲基金。 |
确定资产或负债属于哪个等级级别需要作出重大判断。下表汇总了截至12月31日按公允价值计算的我国和国外固定收益养老金计划资产， 2019:
资产类别 | 按资产净值计算的投资 | 相同资产活跃市场的报价(一级) | 重要的其他可观测输入(第2级) | 不可观测的重大投入(第3级) | 共计 | ||||||||||||||
权益证券 | (百万美元) | ||||||||||||||||||
美国股票 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
非美国股票 | |||||||||||||||||||
固定收入/现金 | |||||||||||||||||||
现金 | |||||||||||||||||||
政府国库券 | |||||||||||||||||||
公司债务工具 | |||||||||||||||||||
资产支持证券 | |||||||||||||||||||
替代投资 | |||||||||||||||||||
对冲基金 | |||||||||||||||||||
房地产基金 | |||||||||||||||||||
私人股本基金 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
82
目录
下表汇总了截至12月31日按公允价值计算的我国和国外固定收益养老金计划资产，2018:
资产类别 | 按资产净值计算的投资 | 相同资产活跃市场的报价(一级) | 重要的其他可观测输入(第2级) | 不可观测的重大投入(第3级) | 共计 | ||||||||||||||
权益证券 | (百万美元) | ||||||||||||||||||
美国股票 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
非美国股票 | |||||||||||||||||||
固定收入/现金 | |||||||||||||||||||
现金 | |||||||||||||||||||
政府国库券 | |||||||||||||||||||
公司债务工具 | |||||||||||||||||||
资产支持证券 | |||||||||||||||||||
替代投资 | |||||||||||||||||||
对冲基金 | |||||||||||||||||||
房地产基金 | |||||||||||||||||||
私人股本基金 | |||||||||||||||||||
绝对收益策略 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
美国股票-这类投资包括积极和被动管理的普通股投资，以及主要由具有价值、核心和增长战略的大盘股组成的混合基金。
非美国股票-这一类别包括积极管理混合基金的股票投资，这些基金主要由发达国家和新兴市场的国际大盘股组成。
固定收入和现金-这类基金包括由美国和加拿大国债、美国机构、公司债务工具、资产和抵押贷款支持证券和现金组成的混合基金。
对冲基金-这类基金包括投资于下列类型对冲基金的对冲基金：
事件驱动的对冲基金-这类基金包括投资于证券以获取市场或特定公司事件驱动的超额回报的对冲基金，这些活动包括激进投资理念、股票套利以及私人和公共债务证券。
市场中性对冲基金-这类投资包括对美国和国际股票和固定收益证券的投资，同时在这些市场保持市场中立地位。
其他对冲基金-这类投资主要包括多头股票策略和全球宏观基金，该基金投资于固定收益、股票、货币、商品和相关衍生品市场。
房地产基金-这类基金包括几只主要投资于美国商业地产的基金。
私人股本基金-这类基金包括几个主要投资于基础设施和美国发电和输电资产的私人股本基金。
绝对收益策略-这类战略包括多种战略，这些战略使用的资产分配力求提供高于通货膨胀的有针对性的回报率，投资经理在他们认为被低估的资产类别内分配资金，以努力保持被高估的资产类别的收益，并在被低估的资产类别中找到机会。
美国股票和非美国股票的估值主要是由混合基金的独立管理人或保管人提供的净资产价值。资产净值基于在活跃市场上交易的标的股票的价值。美国股票净值也按活跃市场报出的收盘价估值。
83
目录
证券交易。我们的固定收益投资中，有一部分是按基金的独立管理人或保管人提供的净资产价值估值的。资产净值是基于基础资产的价值，这些资产的估值使用如下投入：如在活跃市场上交易的收盘价、从具有类似信用评级的发行人的可比证券中衍生出来的价值，或采用利用可观察的投入(如类似工具的当前收益率)的折现现金流量法，但包括可能无法观察到的风险的调整，如某些信贷和流动性风险。非常规替代投资按基金独立管理人或保管人确定的净资产价值估值。净资产价值基于基础投资，这些投资使用相同工具的报价、未来现金流量贴现等投入进行估值。独立评估和基于市场的可比数据。超绝对收益策略是混合基金，反映我们对这些基金的所有权权益的公允价值。对这些混合基金的投资包括上述部分或全部资产类别，其估值主要是基于基础投资的资产净值，这些资产的估值与上述每一资产类别的估值方法一致。
注15。退休后福利
我们为符合条件的在职和退休家庭雇员提供某些退休后医疗保健(医疗)和人寿保险福利。医疗保健计划是缴费型的，参与者的缴款额每年根据医疗通货膨胀率和计划经验进行调整。我们在退休后计划中采用12月31日的衡量日期。
其他退休后福利债务和供资状况
福利义务的变化如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
美国 | 外国 | 共计 | 美国 | 外国 | 共计 | ||||||||||||||||||
利益义务变动 | (百万美元) | ||||||||||||||||||||||
年初福利义务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
精算亏损(收益) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
年终福利义务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
美国 | 外国 | 共计 | 美国 | 外国 | 共计 | ||||||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||||||||
供资状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
在ASC 715下，我们记录了$4.7 百万税后收费($6.2 百万(截至12月31日)股东权益，2019我们的其他退休计划。2018，我们记录了一项税后福利$1.6 百万 ($2.1 百万(截至12月31日)股东权益，2018我们的其他退休计划。
合并资产负债表中确认的数额包括：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
美国 | 外国 | 共计 | 美国 | 外国 | 共计 | ||||||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||||||||
流动负债应计养恤金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
非流动负债应计权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
累计其他综合损失 | |||||||||||||||||||||||
净资产负债表影响 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
84
目录
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净定期收益成本的组成部分 | (百万美元) | ||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
前期服务费用摊销 | ( | ) | |||||||||
确认精算损失 | |||||||||||
周期净收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合损失(税前) | |||||||||||
负债调整 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
以前服务费用和精算损失的摊销 | ( | ) | ( | ) | |||||||
与运营部门雇员有关的定期退休后福利净成本的服务成本部分根据其各自的估计人口普查数据分配给运营部门。
其他退休后福利计划假设
某些精算假设，如贴现率，对报告的定期养恤金净费用和应计养恤金债务数额有重大影响。
十二月三十一日， | ||||||||
加权平均假设 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
贴现率-定期收益成本 | % | % | % | |||||
贴现率-福利义务 | % | % | % | |||||
贴现率是基于一系列年化的个人零息债券现货利率所代表的假设收益率曲线，期限从一年半到三十年不等。收益率曲线中使用的债券在每个标准普尔的评级必须是aa或更高，是不可赎回的，并且至少有一个。$250 百万收益率曲线然后应用于计划中的预期收益支付，基于这些债券和预期收益支付流，将产生与匹配债券组合相同收益率的单一利率作为贴现率。
我们审查外部数据和我们自己的医疗成本内部趋势，以确定退休后福利义务的医疗成本。65岁前退休人员的假定医疗费用趋势率如下：
十二月三十一日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
假设明年的医疗费用趋势率 | % | % | |||
成本趋势率逐渐下降到 | % | % | |||
利率达到最终利率的年份 | |||||
对于65岁后的退休人员，我们提供固定的美元福利，不受升级的影响。
我们希望支付大约$4 百万根据我们其他退休后福利计划的规定，在未来五年中的每一年。
85
目录
注16。所得税
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
税前收入(损失)组成部分 | (百万美元) | ||||||||||
国内 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
外国 | ( | ) | |||||||||
税前收入(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
所得税(福利)规定的组成部分 | |||||||||||
经常费用(福利)： | |||||||||||
联邦制 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
国家 | |||||||||||
外国 | |||||||||||
递延(养恤金)费用： | |||||||||||
联邦制 | ( | ) | ( | ) | |||||||
国家 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外国 | ( | ) | |||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税(福利)规定 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
下表说明了实际税收规定与对税前收入(损失)适用法定的美国联邦所得税税率所获得的数额之间的差额。
截至12月31日的年份， | ||||||||
有效税率调节(百分比) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
法定联邦税率 | % | % | % | |||||
国家所得税净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
国外汇率差异 | ( | ) | ||||||
美国对外国收入征税 | ( | ) | ||||||
盐耗 | ( | ) | ( | ) | ||||
估价津贴的变动 | ( | ) | ||||||
美国各州递延税的重估 | ( | ) | ||||||
税收意外开支的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||
美国减税和就业法案 | ( | ) | ( | ) | ||||
股票支付 | ( | ) | ||||||
支付给供款雇员所有权计划的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
返回条文 | ( | ) | ( | ) | ||||
美国联邦税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
有效税率 | % | % | ( | )% | ||||
2019年的有效税率包括与2013年至2015年美国国税局(IRS)审查结果有关的福利、基于股票的赔偿、前一年的税收状况、外国税法的变化、由于我们州有效税率的降低而推迟缴纳的税款的重新计量以及税收意外开支的变化。实际税率还包括与主要与外国递延税款资产和负债有关的估值津贴净增加有关的费用。这些因素导致了净利润。$19.4 百万税收优惠。经考虑这些项目后，2019年的实际税率16.8 %低于21 %美国联邦法定税率主要是由于州政府税收和与外国管辖范围内的损失有关的估价津贴的净增加，部分由外国所得税和优惠的盐耗减抵减所抵消。
86
目录
2018年的有效税率包括与美国减税和就业法案(2017年税法)相关的福利、基于股票的补偿、税收意外变化、外国股息支付、与前一年税收状况相关的变化以及由于我们州有效税率的降低而重估递延税。实际税率还包括与在外国管辖范围内的递延税务资产有关的估价免税额的净增加有关的费用，以及因我国外国税率的变化而重新计算递延税的费用。这些因素导致了净利润。$2.9 百万税收优惠，其中$3.8 百万与增加2017年税法福利有关。经考虑这些项目后，2018年的实际税率25.7 %高于21 %美国联邦法定税率主要是由于州和外国所得税、外国收入包括在内，以及外国管辖区与本年度损失有关的估价津贴的净增加，部分由有利的永久盐耗减额抵消。
2017年的有效税率包括与2017年税法相关的福利、与美国国税局就前期税务检查达成的协议、股票补偿、美国联邦税收抵免、对前一年税收状况的改变以及对未汇出的外国收入的递延税负减免。实际税率还包括与净增估价津贴有关的开支，主要是与外国净营业损失有关的开支，以及因我国实际税率提高而重估递延税的费用。这些因素形成了一个网$452.3 百万税收优惠，其中$437.9 百万是2017年税法的临时福利。经考虑这些项目后，2017年的实际税率17.1 %低于35 %美国联邦法定税率，主要是由于有利的永久盐耗减。
十二月三十一日， | |||||||
递延税款资产和负债的组成部分 | 2019 | 2018 | |||||
递延税款资产： | (百万美元) | ||||||
退休金和退休后福利 | $ | $ | |||||
环境储量 | |||||||
资产退休债务 | |||||||
应计负债 | |||||||
使用权租赁负债 | |||||||
税收抵免 | |||||||
净经营损失 | |||||||
资本损失结转 | |||||||
利息扣除限额 | |||||||
其他杂项 | |||||||
递延税款资产共计 | |||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款净资产 | |||||||
递延税款负债： | |||||||
财产、厂房和设备 | |||||||
使用权租赁资产 | |||||||
无形摊销 | |||||||
库存和预付费 | |||||||
伙伴关系 | |||||||
未汇出收入税 | |||||||
递延税款负债总额 | |||||||
递延税款净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
递延税资产净额的实现，不论是否存在无限期递延税款负债，都取决于未来现有应纳税临时差额的倒转和未来应纳税收入的充足，不包括转回暂时性差额和结转，虽然无法保证实现，但我们认为更有可能实现递延净资产。
12月31日，2019，我们推迟了州政府的税收优惠$12.5 百万与州NOL有关，可用于抵消2038年以前的州应纳税收入。
87
目录
12月31日，2019，我们推迟了州政府的税收优惠$20.3 百万与国家税收抵免有关，可用于抵消2034年以前的州税负。
12月31日，2019，我们有一个资本损失结转$3.6 百万(代表$0.9 百万(可用于抵消2020年至2023年到期的未来合并资本收益，如果不加以利用的话)。
12月31日，2019，我们有外国税收抵免$5.4 百万，可以用来抵消2029年之前的某些联邦税收债务。
12月31日，2019，我们有大约$317.0 百万(代表$57.5 百万在不同的外国司法管辖区的递延税资产。其中，$58.1 百万(代表$14.1 百万在2020年至2039年的多年内到期。剩下的$258.9 百万(代表$43.4 百万延期纳税资产)不过期。
截至12月31日，2019，我们记录的估价津贴是$182.1 百万，与$147.4 百万截至12月31日，2018。增加.$34.7 百万主要原因是近期外国法域内累积亏损的历史和对未来应税收入的预测不足以克服损失历史。我们仍有数个司法管辖区的递延税资产净额，而我们预期会实现这些资产，而假设有足够的应课税入息可供运用这些递延税项利益，而这些收益是根据某些估计和假设而计算出来的。如果这些估计数和相关假设在未来发生变化，我们可能需要减少递延税资产的价值，从而导致额外的税收开支。
我们的递延所得税估价免税额的活动如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
期初余额 | $ | $ | |||||
估值津贴的增加 | |||||||
估值津贴的减少额 | ( | ) | ( | ) | |||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | |||
期末余额 | $ | $ | |||||
截至12月31日，2019，我们有$22.8 百万未确认的税收优惠总额，这将有一个净额$22.4 百万对实际税率的影响，如果确认的话。截至12月31日，2018，我们有$33.8 百万未确认的税收优惠总额，这将有一个净额$33.0 百万对实际税率的影响，如果确认的话。2019主要涉及本年度和上一年税种未确认的额外利益毛额，以及上一年税额的减少。2018主要涉及当年和上一年税收状况未确认的额外利益毛额，以及上一年税收状况的减少。未获确认的免税额如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
期初余额 | $ | $ | |||||
本年度税收增加额 | |||||||
上一年税额增加 | |||||||
上一年税额减少 | ( | ) | ( | ) | |||
因结清税款而减少 | ( | ) | |||||
期末余额 | $ | $ | |||||
2019年7月，美国国税局对2013至2015年的某些美国所得税申请进行了最后审查，结果是$14.3 百万所得税收益主要与以往纳税年度不确定税种的优惠调整有关。
88
目录
我们确认与未确认的税额有关的利息和罚款费用是所得税规定的一个组成部分。截至12月31日，2019和2018，应计利息及罚款如下：$0.1 百万和$1.6 百万分别.2019, 2018和2017，我们记录了与利息有关的(福利)费用和罚款。$(1.5 )百万, $0.4 百万和$(1.8 )百万分别。
截至12月31日，2019，我们相信，我们未获确认的税务优惠总额，有可能大致减少。$3.8 百万预期的削减主要与与税务当局达成的和解以及联邦、州和外国时效法规的到期有关。
我们在全球范围内经营业务，并在多个司法管辖区提交所得税申报单。我们的纳税申报单必须经过各种联邦、州和地方税务机关的审查。我们2016年的联邦所得税申报单目前正由美国国税局审查。与2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机和全球环氧树脂业务有关，这些企业的前所有者保留了与2015年10月5日前产生的税款有关的负债。我们相信我们已为所有税务职位提供足够的拨款；不过，税务当局所声称的款额，可能会较我们的应计税额为高。至于本港的主要税务管辖区，仍须接受审查的课税年度如下：
课税年度 | |
美国联邦所得税 | 2016 - 2018 |
美国州所得税 | 2006 - 2018 |
加拿大联邦所得税 | 2012 - 2018 |
巴西 | 2014 - 2018 |
德国 | 2015 - 2018 |
中国 | 2014 - 2018 |
荷兰 | 2014 - 2018 |
注17。应计负债
应计负债包括以下各项：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
应计补偿和薪金税 | $ | $ | |||||
与税务有关的应计项目 | |||||||
应计利息 | |||||||
法律和专业费用 | |||||||
应计雇员福利 | |||||||
环境(仅目前部分) | |||||||
资产留存债务(仅当期部分) | |||||||
重组准备金(仅当期部分) | |||||||
衍生合约 | |||||||
其他 | |||||||
应计负债 | $ | $ | |||||
注18。供款雇员所有权计划
供款雇员拥有计划(CEOP)是一项基本适用于所有家庭雇员的固定供款计划。5.0 %和7.5 %雇员的合格薪酬。确定的缴款计划费用是$29.9 百万, $28.6 百万和$29.0 百万为2019, 2018和2017分别。
公司相应的供款与员工的供款投入相同的投资分配。我们对符合条件的员工的相应供款为：$15.8 百万, $14.9 百万和$11.5 百万在……里面2019, 2018和2017分别。从2020年1月1日起，我们暂停了对所有有薪和不讨价还价的每小时员工的比赛。
89
目录
供款，并转向自由支配的供款模式，缴款取决于整个公司的财务业绩.
员工一般会根据基于服务的时间表获得我们对CEOP所作贡献的价值。2 年数在服务方面，参加者是25 %既得利益.class=‘class 2’>25 %每增加一年及以后5 年数为了服务，他们是100 %我们对他们的账目所作贡献的价值。
雇员可将投资的任何或全部价值，包括Olin普通股，转移至CEOP的任何一项或多项投资。雇员可每日转移结余，并可选择将转出款项的基金的任何百分比转出。然而，当转出基金时，雇员不得从转拨的基金中交易。七日历日。此限制不适用于货币市场基金或奥林普通股基金的交易。
注19。股票补偿
以股票为基础的补偿费用分配给与雇员有关的部分，雇员的报酬将包括在销售货物的成本中，其余部分由公司/其他公司确认。没有显著的资本化股票补偿成本。基于股票的补偿包括股票期权、业绩股票奖励、限制性股票奖励和递延董事薪酬。以股票为基础的赔偿费用如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
股票补偿 | $ | $ | $ | ||||||||
按市价调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
总费用 | $ | $ | $ | ||||||||
库存计划
根据股票期权及长期激励计划，购买普通股的期权，可在批出当日以不低于公平市价的行使价格购买，并可在不超过一段期间内行使。十年从那一天起，股票期权、限制性股票和绩效股票通常都会转手。三年 我们发行股票是为了解决股票期权、限制性股票和基于股票的业绩奖励。2019, 2018和2017，长期激励奖励包括股票期权、绩效股票奖励和限制性股票。股票期权行使价格是按授予之日的普通股公平市场价值设定的，期权有十-任期一年。
股票期权交易如下：
可锻炼 | |||||||||||||||
股份 | 期权价格 | 加权平均期权价格 | 备选方案 | 加权平均演习价格 | |||||||||||
截至2019年1月1日未缴 | $13.14-32.94 | $ | $ | ||||||||||||
获批 | 26.26-26.26 | ||||||||||||||
行使 | ( | ) | 13.14-15.68 | ||||||||||||
取消 | ( | ) | 13.14-32.94 | ||||||||||||
截至2019年12月31日未缴 | $13.14-32.94 | $ | $ | ||||||||||||
12月31日，2019，所有未完成及可行使的选项的平均运动时间为77几个月和63几个月，12月31日，2019，未完成期权的整体内在价值(行使价格与市场价值之差)如下：$5.0 百万可行使的选择是$5.0 百万在截至十二月三十一日止的年度内所行使的期权的总内在价值，2019, 2018和2017曾.$1.3 百万, $2.9 百万和$26.5 百万分别。
90
目录
截至12月31日，未确认的未获确认的股票期权补偿费用总额，2019曾.$9.9 百万并预计在加权平均期间内被确认为1.3 好几年了。
下表提供了有关12月31日可行使的股票期权的某些信息，2019:
范围 锻炼价格 | 可行使的期权 | 加权平均演习价格 | 备选方案-杰出 | 加权平均演习价格 | ||||||||||
20美元以下 | $ | $ | ||||||||||||
$20.00 - $26.00 | ||||||||||||||
$26.00以上 | ||||||||||||||
12月31日，2019、为发行而保留的普通股，可根据下列计划批出或购买的普通股，包括：
股份数目 | |||||
股票期权计划 | 预留发行 | 可供批给或购买(1) | |||
2000年长期激励计划 | |||||
2003年长期激励计划 | |||||
2006年长期激励计划 | |||||
2009年长期激励计划 | |||||
2014年长期激励计划 | |||||
2016年长期激励计划 | |||||
2018年长期激励计划 | |||||
股票期权计划项下共计 | |||||
股份数目 | |||||
股票购买计划 | 预留发行 | 可供批给或购买 | |||
1997年非雇员董事股票计划 | |||||
(1) | 所有可作为股票期权发行的股票，但包括以下各类股票奖励的分限额： |
根据股票购买计划，我们的非雇员董事可以在延期时根据股票的公平市价将其部分报酬推迟到普通股中。非雇员董事每年都会收到股票补贴，作为董事补偿的一部分。12月31日，根据股票购买计划保留的股份中，2019, 181,064 股票被承诺。
91
目录
业绩股票奖励以我们的股票为单位，一半以现金支付，一半以股票支付。绩效股票奖励的支付基于两个标准：(1)50%的奖励是根据奥林的股东总回报(超过适用的)计算的。三 -同一时期与外部薪酬顾问共同选择的上市公司组合中股东总回报的一年业绩周期；(2)50%的奖励是根据Olin在适用范围内的净收入计算的。三 -与董事会薪酬委员会确定的净收益目标有关的年度业绩周期。与绩效股票相关的费用是根据我们对业绩相对于各自目标的估计进行记录的。如果员工在业绩周期结束前离开公司，则绩效股票可以根据绩效周期工作的月数按比例分配，并在三年业绩周期结束时以现金结算，而不是以现金和股票结算。业绩份额交易如下：
以现金结算 | 以股份结算 | ||||||||||||
股份 | 加权平均每股公允价值 | 股份 | 加权平均每股公允价值 | ||||||||||
截至2019年1月1日未缴 | $ | $ | |||||||||||
获批 | |||||||||||||
已付/发放 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
从股票转换成现金 | ( | ) | |||||||||||
取消 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2019年12月31日未缴 | $ | $ | |||||||||||
截至2019年12月31日 | $ | $ | |||||||||||
现以现金结算的未归属表现股的状况摘要如下：
股份 | 加权平均每股公允价值 | |||||
2019年1月1日未归属 | $ | |||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
取消 | ( | ) | ||||
2019年12月31日未获转拨 | $ | |||||
12月31日，2019，以现金结算的履约股份的负债总额。$3.3 百万(二)截至十二月三十一日未获确认的业绩股份的未确认赔偿费用总额，2019曾.$5.6 百万并预计在加权平均期间内被确认为1.2 好几年了。
注20。股东权益
2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划的总价格最高可达$500.0 百万.本计划将于购买$500.0 百万我们的普通股。
在2019年8月5日，我们与一家第三方金融机构高盛有限责任公司(goldman sachs&co.lc)签订了一项加速回购(Asr)协议，以进行回购。$100.0 百万奥林的普通股。这项授权是根据2018年4月26日股份回购计划授予的，并将该计划下剩余的授权回购金额减少了。$100.0 百万。关于这项协议，我们共回购了5.7 百万根据本ASR协议持有的股份。
最后几年2019年12月31日和2008年，8.0 百万和2.1 百万股票分别被回购和退休，其成本为$145.9 百万和$50.0 百万分别。截至2019年12月31日的累计总数10.1 百万股票被回购和退休，其成本为$195.9 百万和$304.1 百万仍有权回购的普通股。
92
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期间2019, 2018和2017，我们发布了0.1 百万, 0.2 百万和1.7 百万分别持有的股票，总价值为$1.7 百万, $3.4 百万和$32.4 百万分别代表行使的股票期权。
我们已向证券交易委员会登记了数量未定的证券，以便我们可以根据该登记声明，不时在公开市场上发行债务证券、优先股和/或普通股及相关认股权证。
2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，“从积累的其他综合收入中重新分类某些税收影响”(ASU 2018-02)，其中修订了ASC 220“损益表--报告综合收入”。这一更新允许将2017年税法造成的滞留税收影响从累计的其他综合损失改叙为留存收益，并在每个财政年度或季度记录较低税率的影响。我们于2018年3月通过了这一更新，并重新分类。$85.9 百万与2017年税法产生的递延收益有关，从累计的其他综合亏损到留存收益。
下表为累计其他综合损失所包括的活动：
外币折算调整(扣除税后) | 衍生合同未实现(亏损)收益(扣除税后) | 养恤金和其他退休后福利(扣除税后) | 累计其他综合损失 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||
2017年1月1日结余 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
未实现收益(损失) | ( | ) | |||||||||||||
将(收益)损失调整为收入 | ( | ) | |||||||||||||
税收(备抵)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
净变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2017年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
未实现损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
将(收益)损失调整为收入 | ( | ) | |||||||||||||
税收优惠(规定) | |||||||||||||||
净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税重新调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2018年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
未实现损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
将(收益)损失调整为收入 | |||||||||||||||
税收优惠(规定) | |||||||||||||||
净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
净收益(损失)、利息费用和销售货物成本包括从累计的其他综合损失中衍生合同的已实现损益的重新分类调整数。
净收益(损失)和非营业养恤金收入包括以前服务费用的摊销和累积的其他综合损失所造成的精算损失。
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目录
注21。分段信息
我们将分部业绩定义为利息支出前的收入(亏损)、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养恤金收入、其他收入(费用)和所得税，并包括非合并子公司的经营结果。与ASC 280“分部报告”中的指导方针一致，我们已确定将非合并子公司的经营结果纳入相关部门的财务结果是合适的。我们有三个经营部门：氯碱产品和乙烯基，环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部分反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们的环氧部分所使用的氯是按成本从氯碱产品和乙烯部分转移的。销售和利润确认在氯酸碱产品和乙烯部门的所有烧碱生产和销售的奥林。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
销售： | (百万美元) | ||||||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | $ | $ | ||||||||
环氧 | |||||||||||
温切斯特 | |||||||||||
销售总额 | $ | $ | $ | ||||||||
税前收入(损失)： | |||||||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | $ | $ | ||||||||
环氧 | ( | ) | |||||||||
温切斯特 | |||||||||||
法人/其他： | |||||||||||
环境(费用)收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他公司费用和未分配费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
重组费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购置相关费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他营业收入 | |||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息收入 | |||||||||||
非营业养恤金收入 | |||||||||||
其他收入 | |||||||||||
税前收入(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
非合并附属公司的收益(损失)： | |||||||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
折旧和摊销费用： | |||||||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | $ | $ | ||||||||
环氧 | |||||||||||
温切斯特 | |||||||||||
公司/其他 | |||||||||||
折旧和摊销费用总额 | $ | $ | $ | ||||||||
资本支出： | |||||||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | $ | $ | ||||||||
环氧 | |||||||||||
温切斯特 | |||||||||||
公司/其他 | |||||||||||
资本支出总额 | $ | $ | $ | ||||||||
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目录
分部资产仅包括可直接识别给经营部门的资产，公司/其他部门的次要资产主要包括现金和现金等价物、递延税和其他资产等项目。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
资产： | (百万美元) | ||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | $ | |||||
环氧 | |||||||
温切斯特 | |||||||
公司/其他 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
投资-附属公司(股权)： | |||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | $ | |||||
长期资产归属于基于资产位置的地理区域，销售归属于基于客户位置的地理区域。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
长寿资产： | (百万美元) | ||||||
美国 | $ | $ | |||||
外国 | |||||||
长期资产总额 | $ | $ | |||||
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按地域分列的销售情况： | (百万美元) | ||||||||||
GB/T1582-1988工业用无机盐产品和乙烯 | |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
欧洲 | |||||||||||
其他外国 | |||||||||||
商品 | |||||||||||
成品油 | |||||||||||
美国 | |||||||||||
欧洲 | |||||||||||
其他外国 | |||||||||||
商品 | |||||||||||
温切斯特 | |||||||||||
美国 | |||||||||||
欧洲 | |||||||||||
其他外国 | |||||||||||
商品 | |||||||||||
C.= | |||||||||||
美国 | |||||||||||
欧洲 | |||||||||||
其他外国 | |||||||||||
商品，商品 | $ | $ | $ | ||||||||
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目录
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按产品线分列的销售情况： | (百万美元) | ||||||||||
GB/T1582-1988工业用无机盐产品和乙烯 | |||||||||||
成品率 | $ | $ | $ | ||||||||
成品油、氯气、氯衍生物和其他辅助产品 | |||||||||||
商品 | |||||||||||
成品油 | |||||||||||
商品、无机物和烯丙基化合物 | |||||||||||
成品率 | |||||||||||
商品 | |||||||||||
温切斯特 | |||||||||||
自愿性、商业性性 | |||||||||||
自愿性、无偿性、自愿性、军事性和执法性 | |||||||||||
商品 | |||||||||||
成品率 | $ | $ | $ | ||||||||
注22。环境
正如我们的行业中普遍存在的那样，我们在所有从事业务的国家都要遵守与使用、储存、处理、生成、运输、排放、排放、处置和补救以及接触危险和非危险物质及废物有关的环境法律和条例。
制定和实施国家、州或省和地方标准，以规范空气、水和土地质量，对我们在世界各地的所有制造地点都有很大影响。对危险和有毒物质的制造、运输、使用和处置以及污染场地的补救作出规定的法律对工业，特别是化学工业提出了更多的监管要求。此外，环境法的实施已经并将继续要求新的资本支出，并将增加工厂的运营成本。我们在我们的制造场址采用废物最小化和污染预防方案。
与2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机组织和全球环氧企业有关，这些企业的前所有者保留了与释放有害物质和违反环境法有关的责任，直至2015年10月5日为止。
我们是与过去的制造设施和前废物处置地点有关的各种政府和私人环境行动的一方。调查和补救活动的相关费用是根据公认的概率会计原则以及合理估计未来成本的能力提供的。我们估计未来成本的能力取决于我们的调查和补救活动是否处于初级或高级阶段。对于未提出的索赔，我们应对费用承担责任，根据我们的经验，我们期望对那些未主张的索赔承担保护我们的利益，使我们的应计负债相当于未主张的索赔。$8.6 百万12月31日，2019关于所称的索赔，我们根据补救调查、可行性研究、补救行动和操作、维护和监测(OM&M)费用来计算责任，根据我们的经验，我们预计这些费用将与所称索赔有关。30 年数，它合理地近似于长期站点OM&M的典型持续时间。
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目录
我们对未来环境支出的负债如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
期初余额 | $ | $ | |||||
对收入的收费 | |||||||
补救和调查开支 | ( | ) | ( | ) | |||
外币折算调整 | ( | ) | |||||
期末余额 | $ | $ | |||||
12月31日，2019和2018，我们的综合资产负债表包括$122.0 百万和$108.6 百万这些负债分别被列为其他非流动负债。我们的环境责任数额不考虑对未来支出的任何贴现或对保险回收或技术进步的任何考虑。对这些负债进行定期重新评估，以确定环境环境是否发生了变化和/或补救努力以及我们对相关费用的估计发生了变化。由于这些重新评估，未来可能会因额外的负债而向收入收取费用。$139.0 百万12月31日包括在我们的综合资产负债表中，2019对于未来的环境支出，我们目前预计将利用$87.3 百万未来5年环境开支储备金中，$20.5 百万今后6至10年的支出，以及$31.2 百万未来10年以上的支出。
截至12月31日，我们估计的环境负债总额，2019可归因于59 地点，14 其中包括美国环境保护局国家优先事项清单所列地点。九 地点入账81 %我们的环境责任50 网站，没有一个网站占了超过3 %我们的环境责任。在…七 .的.九 网站，部分网站正处于长期OM&M阶段.在…六 .的.九 正在为该网站的一部分制定一项补救行动计划。在…五 .的.九 现正进行一项补救设计，并在部分地点进行设计，并在以下地点进行设计：四 .的.九 现场，部分场地正在接受补救性调查。全九 这些地点要么与过去的制造作业有关，要么与以前的废物处置地点有关联。九 最大的网站代表超过20 %12月31日在我们的综合资产负债表上保留的负债，2019用于未来的环境开支。
记入收入的(贷记)环境准备金包括在货物销售成本中，具体如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
记入收入的准备金 | $ | $ | $ | ||||||||
已发生和支出的费用的保险回收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
环境费用(收入) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
记入截至年度收入的备抵2019年12月31日包括$20.0 百万由于2019年第二季度的代理行动而修订的补救估计数导致原制造地点的成本增加。
在2018年期间，我们解决了有关各种环境补救地点费用保险的争议。$121.0 百万。截至年底的环境费用(收入)2018年12月31日包括以前各期发生和支出的环境费用的保险回收$111.0 百万回收额按以下估计负债减少$10.0 百万与某些已确定的环境地点的后续业主的索赔有关。截至年度的环境费用(收入)2019年12月31日包括再收益$4.8 百万与解决2018年环境保险和解所得未清第三方索赔有关的索赔。亚细亚
这些费用主要涉及与过去的制造作业和以前的废物处置场地有关的补救和调查活动，可能对今后几年的经营成果有重大影响。
每年用于现场调查和补救的与环境有关的现金支出预计将在大约范围内。$15 百万到$25 百万在未来数年内，这些储备预计会从我们的综合资产负债表上记录下来。
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目录
与环境有关的现金支出用于现场调查和补救，鉴于与环境接触有关的不确定性，今后可能会出现这种增加的可能性。环境暴露很难评估，原因有很多，包括新地点的确定、调查研究产生的场地的发展、技术的进步、环境法律和法规的变化及其应用、监管当局的变化、与确定的地点有关的可靠数据的缺乏、其他可能负有责任的各方在评估参与和财务能力方面的困难(PRPS)，我们从其他方面获得捐助的能力以及进行场地补救的很长一段时间。其中一些问题(其结果受到各种不确定因素的影响)可能对我们不利，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大的不利影响。12月31日，2019，我们估计，我们有可能有额外的或有环境责任$80 百万除了我们已经记录为储备金的数额之外。
注23。租赁
我们的租赁承诺主要是为铁路车辆，但也包括物流，制造，仓储，房地产和信息技术资产。我们的租约的剩余租期不超过95 年数，其中一些可能包括将租约延长至五年 ，其中一些可能包括终止租约的选项一年 .
我们综合资产负债表中的租赁金额包括：
2019年12月31日 | ||||
租赁资产： | 资产负债表地点： | (百万美元) | ||
操作 | 经营租赁资产净额 | $ | ||
金融 | 不动产、厂房和设备，减去累计折旧(1) | |||
租赁资产总额 | $ | |||
租赁负债： | ||||
电流 | ||||
操作 | 当期经营租赁负债 | $ | ||
金融 | 本期长期债务 | |||
长期 | ||||
操作 | 经营租赁负债 | |||
金融 | 长期债务 | |||
租赁负债总额 | $ | |||
(1) | 截至2019年12月31日，在融资租赁项下记录的资产如下$ |
租赁费用的组成部分记入综合业务报表中的货物销售和管理费用，不包括记为利息费用的融资租赁负债利息。租赁费用的组成部分如下：
截至2019年12月31日止的年度 | |||
租赁费用： | (百万美元) | ||
操作 | $ | ||
其他经营租赁费用(1) | |||
财务： | |||
租赁资产折旧 | |||
租赁负债利息 | |||
租赁费用总额 | $ | ||
(1) | 包括与短期租赁相关的费用和可变租赁费用。 |
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目录
租赁负债的到期日如下：
2019年12月31日 | |||||||||||
经营租赁 | 融资租赁 | 共计 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
此后 | |||||||||||
租赁付款总额 | |||||||||||
减：估算利息(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
租赁负债现值 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 使用每次租赁的贴现率计算。 |
正如我们在2018年表格10-K年度报告中所披露的那样，根据以前的租赁会计准则ASC 840，预计未来不可撤销经营租赁的最低租赁付款如下：
(2018年12月31日) | |||
(百万美元) | |||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此后 | |||
租赁付款总额 | $ | ||
与租赁有关的其他资料如下：
截至2019年12月31日止的年度 | |||
补充现金流量资料： | (百万美元) | ||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | |||
经营租赁的经营现金流 | $ | ||
融资租赁的经营现金流 | |||
融资租赁现金流融资 | |||
租赁资产和租赁负债的非现金增加额： | |||
经营租赁 | $ | ||
融资租赁 | |||
加权平均剩余租赁期限： | 2019年12月31日 | ||
经营租赁 | |||
融资租赁 | |||
加权平均贴现率： | |||
经营租赁 | % | ||
融资租赁 | % | ||
如……2019年12月31日，我们有额外的办公空间的经营租赁，但这些租约还没有开始。$27 百万预计将于2020年开始，租赁条款介于10 年数和15 年数。我们
99
目录
也有额外的运营租赁的铁路车辆，但尚未开始大约是$9 百万预计将于2020年开始，租赁期介于5 年数和10 年数.
注24。承付款和意外开支
下表汇总了截至12月31日我们在采购合同下的合同承诺，2019:
采购承付款 | |||
(百万美元) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
承付款共计 | $ | ||
上述采购承诺包括原材料、资本支出和公用事业采购承付款，这些承诺用于我们正常的业务过程中，以满足我们的预期需求。与收购有关的某些附加协议已经与陶氏化学签订，包括原材料的长期采购协议。这些协议是通过长期成本为基础的合同来维持的，这些合同为我们提供了可靠的关键原材料供应。陶氏化学获得的主要原材料包括乙烯、电力、丙烯和苯。2017年2月27日，我们行使了剩余的选择权，在道琼斯工业股份公司的生产经济学中储备更多的乙烯。在行使这一选择权方面，我们还获得了长期客户安排.因此，将向陶氏化学支付一笔不超过的额外付款。$493 百万大约在2020年第四季度。
我们是有关在我们的柏拉图梅因，洛杉矶工厂的合同争议的一方。合同的另一方提出了仲裁请求，除其他外，声称Olin违反了合同，并要求损害赔偿超过Olin认为它有义务根据合同支付的数额。奥林提出了一项反诉，称其收取的费用超过了合同允许的费用。仲裁听证会是在2019年第四季度举行的。尽管时间不确定，但我们目前预计将在2020年上半年收到裁决。由于事实和法律问题尚未解决，目前无法估计与这一合同纠纷相关的任何额外损失，但如果对奥林不利地解决，这些损失可能对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
Olin和Oxy Vinyls，L.P.(Oxy)有一个长期的氯气供应协议，这是一个价格争议的主题.这一争端正由美国得克萨斯州南区地区法院审理。虽然时间不确定，但我们目前预计该案将在2020年开始审判。由于未解决的事实和法律问题，目前无法估计与这一合同争端有关的任何额外损失，但如果对奥林不利地加以解决，这些损失可能对我们的财务状况、现金流量或业务结果产生重大不利影响。
奥林，K.A.钢铁化学品公司(Olin的全资子公司)和其他烧碱生产商被指定为被告，分别于2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日在美国纽约西区地区法院代表各自的原告和在美国直接从一名或多名被告、其父母、前辈、子公司或附属公司购买烧碱的所有个人和实体组成。奥林，K.A.钢铁化学品和其他烧碱生产商也被指定为被告，这两起诉讼据称分别于2019年7月25日和29日在纽约西区地区法院(United States Area Court For The West District Of New York)代表各自的原告和所有在美国购买烧碱的个人和实体在2015年10月1日至目前的任何时候间接向分销商购买烧碱。诉讼中的其他被告是西方石油公司、西方化学公司、西湖化工公司、新艾祖化工有限公司、新德公司、福尔摩沙塑料公司和美国福尔摩沙塑料公司，这些诉讼指控被告共谋修理、提高、维持和稳定烧碱的价格，限制国内(美国)。供应烧碱和分配烧碱客户。原告寻求数额不明的损害赔偿和强制救济。我们相信我们有良好的法律立场，并会继续积极代表我们在这方面的利益。与此事有关的任何损失目前都无法估计，因为事实和法律问题尚未解决，但如果对奥林不利地解决，可能对我们的财务状况产生重大不利影响。, 现金流量或经营结果。
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我们和我们的子公司，在我们过去和现在的业务活动附带的各种其他法律诉讼(包括基于指称的石棉暴露的诉讼)中是被告。12月31日，2019和2018，我们的综合资产负债表包括与这些其他法律行动有关的负债。$12.4 百万和$15.6 百万根据我们的分析，以及考虑到与诉讼有关的固有不确定性，我们认为这些其他法律行动不会对我们的财务状况、现金流量或经营结果造成重大影响。与2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机和全球环氧树脂业务有关，这些企业的前所有者保留了与2015年10月5日前产生的诉讼有关的负债。
在我们的正常经营过程中，可能发生意外事故的原因是现有条件、情况或一组情况，涉及可能的收益应急情况的不确定性。在某些情况下，例如环境项目，我们负责管理环境工地的清理和补救。有可能从其他方面收回这些费用的一部分。我们根据ASC 450“意外事故”的规定对收益意外开支进行了核算，因此在获得和可变现之前，我们不记录收益意外费用和确认收入。
注25。衍生金融工具
由于我们购买某些商品、正在进行的投融资活动和使用外币的业务，我们在正常经营过程中面临市场风险。我们可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度来评估损失风险。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理风险的政策和程序。ASC 815要求一个实体将所有衍生品确认为合并资产负债表中的资产或负债，并按照ASC 815对这些工具进行公允价值计量。我们将衍生合约指定为现金流量对冲、预测大宗商品购买的套期保值和与可变利率借款有关的预测利息支付，并将某些利率互换指定为固定利率借款的公允价值对冲。我们不为交易或投机目的订立任何衍生工具。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。根据市场情况，我们可以订立期货合约、远期合约、商品掉期合约和看跌期权合约，以减低商品价格波动的影响。
我们积极管理与净货币资产头寸、货币购买和以外币计价的销售承诺以及正常经营过程中产生的外币资产和负债有关的货币敞口。我们签订远期销售和购买合同，以管理货币风险，通过货币抵消与我们业务的外币计价货币资产和负债有关的净风险敞口。12月31日，2019，我们有未完成的远期合约，以购买名义价值为$140.6 百万以及出售名义价值为$99.2 百万。所有的货币衍生品在一年内到期，是美元的等价物。远期合同的对手方是大型金融机构；然而，如果对手方不履行义务，我们遭受损失的风险可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。12月31日，2018，我们有未完成的远期合约，以购买名义价值为$123.7 百万以及出售名义价值为$82.6 百万.
现金流边缘
对于被指定为现金流量对冲的衍生工具，其公允价值的变化被确认为其他综合收益(损失)的组成部分，直到套期保值项目在收益中得到确认为止。
101
目录
我们有以下未完成商品合同的名义金额，这些合同是用来对冲预测购买量的：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
天然气 | $ | $ | |||||
乙烷 | |||||||
其他商品 | |||||||
总概念 | $ | $ | |||||
截至12月31日，2019这些大宗商品合同的对手方是富国银行(WellsFargo Bank，N.A.)、花旗银行(Citibank)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)、全国协会(National Association)和美国银行(Bank Of America Corporation)。
我们使用现金流量对冲的某些原材料和能源成本，如铜，锌，铅，乙烷，电力和天然气，以提供一个稳定的措施，以管理我们的风险暴露在价格波动与预测的原材料采购和我们的生产过程中使用的能源使用的能源。2019，我们有公开的衍生合约头寸2027.如所有公开期货合约已於十二月三十一日交收，2019，我们会发现税前损失$17.6 百万.
如果大宗商品价格保持在12月31日，2019水平，大约$12.7 百万在递延损失中，扣除税收后，将在未来12个月内重新归类为收益，当预测交易发生时，对收益的实际影响将取决于实际商品价格。
我们使用利率互换作为一种手段，以尽量减少现金流量波动，可能产生的波动，利率的波动，我们的可变利率借款。在2016年4月，我们进入了三个阶段的远期开始利率互换，我们同意支付固定利率的交易对手，反过来，支付我们浮动利率。$1,100.0 百万, $900.0 百万和$400.0 百万我们的浮动利率债务。每一阶段的任期分别从2016年12月31日、2017年12月31日和2018年开始，为期12个月。我们已指定掉期合约为现金流量对冲风险，以应付与我们的可变利率借款有关的利息支付变动的风险。在2019年7月，我们终止了剩余的利率互换协议，从而获得了$1.8 百万这是在截至2019年12月31日的年度利息支出中确认的。截至12月31日止的年度，2019, 2018和2017, $4.3 百万, $8.9 百万和$3.1 百万分别在所附的与这些互换协议有关的业务合并报表中，将收入记作利息费用。
公允价值边缘
我们使用利率互换作为管理利率支出和浮动利率风险的一种手段。对于指定并符合公允价值套期保值条件的衍生工具，衍生产品的损益以及对冲项目上可归因于对冲风险的抵消损失或收益在当期收益中得到确认。我们将套期保值项目(固定利率借款)的损益包括在同一行项目中，即利息费用，作为相关利率互换的抵消损失或收益。2019和2018，我们指定为公允价值对冲工具的利率掉期合约的名义总额如下：零 和$500.0 百万分别。
在2016年4月，我们开始进行利率互换。$250.0 百万我们的基本固定利率债务义务，据此，我们同意支付可变利率的交易对手，反过来，支付我们的固定利率。在2016年10月，我们就另外一项利率互换协议进行了利率互换。$250.0 百万我们的基本固定利率债务义务，据此，我们同意支付可变利率的交易对手，反过来，支付我们的固定利率。我们指定2016年4月和2016年10月的利率互换协议为公允价值对冲风险的固定利率债务价值的变化，由于利率的变化，我们的一部分固定利率借款。在2019年8月，我们终止了2016年4月和2016年10月的利率互换，导致$2.3 百万这将推迟到2025年10月作为相关债务账面价值的抵销，并确认为利息支出。截至2019年12月31日, $2.2 百万其中的损失包括在综合资产负债表中的长期债务中.最后几年2019年12月31日和2018, $2.6 百万和$2.1 百万分别为12月31日终了的年度和12月31日终了的年度的费用，2017, $2.9 百万收入记入与这些互换协议有关的合并业务报表的利息支出。
102
目录
财务报表影响
每当我们与衍生产品合约的交易对手达成法律上可强制执行的主净结算协议时，我们就会在合并资产负债表上列出衍生资产及负债。我们利用这些协议来管理及大幅减低潜在的对手信用风险。
下表汇总了综合资产负债表上衍生工具的位置和公允价值。该表将我们的衍生资产和负债净额按合同划分为毛额，然后再实施总净额结算安排：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
资产衍生工具： | (百万美元) | ||||||
其他流动资产 | |||||||
指定为套期保值工具的 | |||||||
成本-收益 | $ | $ | |||||
商品合同-收益 | |||||||
商品合同-损失 | ( | ) | |||||
不指定为套期保值工具的 | |||||||
合同-收益 | |||||||
合同 | ( | ) | ( | ) | |||
其他流动资产共计 | |||||||
其他资产 | |||||||
指定为套期保值工具的 | |||||||
商品合同-收益 | |||||||
商品合同-损失 | ( | ) | ( | ) | |||
其他资产共计 | |||||||
总资产衍生工具(1) | $ | $ | |||||
负债衍生工具： | |||||||
应计负债 | |||||||
指定为套期保值工具的 | |||||||
商品合同-损失 | $ | $ | |||||
商品合同-收益 | ( | ) | ( | ) | |||
不指定为套期保值工具的 | |||||||
合同 | |||||||
合同-收益 | ( | ) | ( | ) | |||
应计负债总额 | |||||||
其他负债 | |||||||
指定为套期保值工具的 | |||||||
合同-损失 | |||||||
商品合同-损失 | |||||||
商品合同-收益 | ( | ) | |||||
其他负债共计 | |||||||
负债衍生工具总额(1) | $ | $ | |||||
(1) | 不包括从对手方收到或提供给对方的现金抵押品的影响。 |
103
目录
下表汇总了衍生工具对我们综合业务报表的影响：
(亏损)收益数额 | |||||||||||||
截至12月31日的年份， | |||||||||||||
(损失)收益的位置 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
衍生产品-现金流道 | (百万美元) | ||||||||||||
在其他综合损失中确认： | |||||||||||||
商品合同 | ——— | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
利率合约 | ——— | ( | ) | ||||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||
从累计其他综合损失改划为收入： | |||||||||||||
利率合约 | 利息费用 | $ | $ | $ | |||||||||
商品合同 | 出售货物的成本 | ( | ) | ||||||||||
$ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
衍生工具-公允价值边缘 | |||||||||||||
利率合约 | 利息费用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
未指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||
外汇合同 | 销售与管理 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
信用风险和抵押品
通过使用衍生工具，我们将面临信用风险和市场风险。如果交易对手方未能履行其在衍生产品合同下的履约义务，我们的信用风险将等于衍生产品的公允价值收益。一般来说，当衍生品合约的公允价值为正时，这意味着对手方欠我们的债务，从而为我们创造了偿还风险。当衍生品合同的公允价值为负值时，我们欠对方，因此，我们欠对方，因此，我们欠对方。不承担还款风险。我们通过与高质量的交易对手进行交易，将衍生工具中的信用(或偿还)风险降到最低。我们监控我们的头寸和我们对手的信用评级，我们不会预期对手方不履约。
根据与我们的各交易对手达成的协议，当衍生产品(与对手方)的净公允价值超过某一特定门槛时，必须提供现金抵押品。如果超过临界值，则由交易方向我们提供现金，如果衍生品的价值是我们的资产，则由我们向对方提供现金；如果衍生品的价值是我们的负债，则由我们向对手方提供现金。2019和2018，未超过此阈值。在所有情况下，如果我们是主净额结算协议的缔约方，我们将在支付现金抵押品时确认的应收款或应付账款与衍生工具确认的公允价值金额相抵销，而衍生工具也根据这类主净结算协议予以抵销。
104
目录
注26。公允价值计量
综合资产负债表中以公允价值记录的资产和负债，根据用于衡量公允价值的投入的判断水平进行分类。等级等级直接关系到这些资产和负债公允价值投入的主观性程度。我们必须定期披露按公允价值计量的资产和负债，与非经常性公允价值计量的资产和负债各不相同。非经常性公允价值计量的非金融资产是无形资产和商誉，在第四季度和(或)情况或其他事件表明可能发生减值的情况下，每年对资产减值进行审查。确定资产或负债属于何种等级需要作出重大判断。下表汇总了合并资产负债表中以公允价值计量的资产和负债：
2019年12月31日结余 | 相同资产活跃市场的报价(一级) | 重要的其他可观测输入(第2级) | 不可观测的重大投入(第3级) | 共计 | |||||||||||
资产 | (百万美元) | ||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
外汇合同 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
外汇合同 | |||||||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年12月31日结余 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
利率互换 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
外汇合同 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
利率互换 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
外汇合同 | |||||||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
采用“收益法”对利率互换金融工具进行估值，该方法利用估值技术将未来金额换算为单个现值，其计量依据是当前市场对未来金额的预期值，我们采用利率互换作为管理利率支出和浮动利率风险的一种手段。
商品合同
商品合同金融工具的价值主要是根据涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的价格和其他相关信息，包括期货和现货价格。我们使用初级商品衍生合同对某些原材料和能源成本(如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气)进行评估，以衡量我们在管理价格波动风险方面的稳定性。
外币合同
外币合约金融工具的估值主要是根据涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的相关信息，包括远期和现货货币价格。我们签订远期销售合同和购买合同，以管理以外币计价的购买承诺所产生的货币风险。
105
目录
金融工具
现金及现金等价物、应收帐款及应付帐款的账面价值与这些票据的短期到期日的公允价值相若。我们的长期债务的公允价值是根据当前市场利率确定的，其风险和期限相似。下表汇总了我们资产负债表上记录的债务公允价值计量和实际债务：
公允价值计量 | |||||||||||||||||||
一级 | 2级 | 三级 | 共计 | 资产负债表上记录的金额 | |||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018年12月31日结余 | |||||||||||||||||||
非经常性公允价值计量
除了按公允价值定期记录的资产和负债外，我们还按照ASC 820的要求按非经常性记录公允价值资产和负债。截至12月31日，没有按公允价值计量的资产和负债。2019和2018.
注27。补充担保人财务信息
2015年10月，蓝立方Spinco有限责任公司(The Issuer)发布$720.0 百万合计本金9.75 %高级债券应于2023年10月15日及$500.0 百万合计本金10.00 %高级债券将於2025年10月15日到期(2025年“注释”及2023份“注释”)。2016年期间，这些票据根据经修正的1933年“证券法”登记。该公司成立于2015年3月13日，是陶氏工业股份公司的全资子公司。收购结束后，该公司成为Olin(母公司担保人)100%拥有的子公司。本票据由母公司担保人无条件全额担保。
以下合并财务信息显示截至12月31日的合并资产负债表，2019和2018，以及截至12月31日的三年期间每年的业务、综合收入(亏损)和现金流量的相关合并报表，2019(A)母公司担保人；(B)签发人；(C)非担保附属公司；(D)将母公司担保人与签发人和非担保人子公司合并所需的消除项目；(E)合并后的非担保子公司。合并子公司的投资按权益会计方法列报。
106
目录
合并资产负债表 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应收账款净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应收所得税 | |||||||||||||||||||
存货净额 | |||||||||||||||||||
其他流动资产 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
经营租赁资产净额 | |||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | |||||||||||||||||||
长期应收款-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债： | |||||||||||||||||||
本期长期债务 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应付所得税 | |||||||||||||||||||
当期经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计负债 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计养恤金负债 | |||||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期应付款项-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他负债 | |||||||||||||||||||
负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
承付款和意外开支 | |||||||||||||||||||
股东权益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
额外已付资本 | ( | ) | |||||||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
107
目录
合并资产负债表 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||
公司间应收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应收所得税 | |||||||||||||||||||
存货净额 | |||||||||||||||||||
其他流动资产 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | |||||||||||||||||||
长期应收款-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债： | |||||||||||||||||||
本期长期债务 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应付所得税 | |||||||||||||||||||
应计负债 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
应计养恤金负债 | |||||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期应付款项-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他负债 | |||||||||||||||||||
负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
承付款和意外开支 | |||||||||||||||||||
股东权益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
额外已付资本 | ( | ) | |||||||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
108
目录
精简合并业务报表 | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
业务费用： | |||||||||||||||||||
出售货物的成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售与管理 | |||||||||||||||||||
重组费用 | |||||||||||||||||||
其他经营(费用)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
经营(损失)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
附属公司的权益收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非营业养恤金收入(费用) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入 | |||||||||||||||||||
税前收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税(福利)规定 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
精简合并业务报表 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
业务费用： | |||||||||||||||||||
出售货物的成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售与管理 | |||||||||||||||||||
重组费用 | |||||||||||||||||||
购置相关费用 | |||||||||||||||||||
其他经营(费用)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||||||
非合并附属公司的损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
附属公司的权益收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非营业养恤金收入(费用) | ( | ) | |||||||||||||||||
税前收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税(福利)规定 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
109
目录
精简合并业务报表 | |||||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
业务费用： | |||||||||||||||||||
出售货物的成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售与管理 | |||||||||||||||||||
重组费用 | |||||||||||||||||||
购置相关费用 | |||||||||||||||||||
其他经营(费用)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
经营(损失)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非合并附属公司的收益 | |||||||||||||||||||
附属公司的权益收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非营业养恤金收入(费用) | ( | ) | |||||||||||||||||
税前收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税准备金(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
汇总综合收入报表(损失) | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
其他综合损失，扣除税后： | |||||||||||||||||||
外币折算调整净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
衍生产品合同未实现损失净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
养恤金和退休后负债调整净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
以前服务费用摊销和精算损失净额 | |||||||||||||||||||
其他综合损失共计，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
综合(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
110
目录
汇总综合收入报表(损失) | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他综合损失，扣除税后： | |||||||||||||||||||
外币折算调整净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
衍生产品合同未实现损失净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
养恤金和退休后负债调整净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
以前服务费用摊销和精算损失净额 | |||||||||||||||||||
其他综合损失共计，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
汇总综合收入报表(损失) | |||||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他综合收入，扣除税后： | |||||||||||||||||||
外币折算调整净额 | |||||||||||||||||||
衍生产品合同未实现损失净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
养恤金和退休后负债调整净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
以前服务费用摊销和精算损失净额 | |||||||||||||||||||
扣除税后的其他综合收入共计 | |||||||||||||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
111
目录
合并现金流量表 | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
净业务活动 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
处置附属公司所得收益 | |||||||||||||||||||
来自合并子公司的分配净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
净投资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||||
长期债务： | |||||||||||||||||||
借款 | |||||||||||||||||||
还本付息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
回购和退休的普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
行使股票期权 | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间融资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||
净筹资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | |||||||||||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||
现金及现金等价物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
112
目录
合并现金流量表 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
净业务活动 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
处置财产、厂房和设备的收益 | |||||||||||||||||||
来自合并子公司的分配净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
净投资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||||
长期债务： | |||||||||||||||||||
借款 | |||||||||||||||||||
还本付息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
回购和退休的普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
行使股票期权 | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间融资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||
净筹资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||
现金及现金等价物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
113
目录
合并现金流量表 | |||||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
净业务活动 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
长期供应合约下的付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
处置财产、厂房和设备的收益 | |||||||||||||||||||
来自合并子公司的分配净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
净投资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||||
长期债务： | |||||||||||||||||||
借款 | |||||||||||||||||||
还本付息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
行使股票期权 | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
公司间融资活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净筹资活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | |||||||||||||||||||
现金及现金等价物净增加情况 | |||||||||||||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||
现金及现金等价物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
114
目录
注28。其他财务数据
季度数据(未经审计)
(百万美元，但每股数据除外)
2019 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 年 | |||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
出售货物的成本 | ||||||||||||||||||||
净收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
普通股净收入(亏损)： | ||||||||||||||||||||
基本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
稀释 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
普通股股息 | ||||||||||||||||||||
2018 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 年 | |||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
出售货物的成本 | ||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||
每股净收入： | ||||||||||||||||||||
基本 | ||||||||||||||||||||
稀释 | ||||||||||||||||||||
普通股股息 | ||||||||||||||||||||
第9项.会计和财务披露方面会计人员的间接变动和与会计人员的分歧
不适用。
第9A项.间接控制和程序
截至12月31日，我们的首席执行官和首席财务官评估了我们的披露控制和程序的有效性，2019.根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至这一日期，我们的披露控制和程序是有效的，以确保Olin必须在其根据1934年“证券交易法”向证券交易委员会提交的报告中披露的信息，在委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保我们必须在这些报告中披露的信息得到积累，并酌情告知我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所需披露作出及时的决定。
2017年，我们开始实施新的企业资源规划、制造和工程系统。该项目包括所需的信息技术基础设施(集体，即信息技术项目)。实施信息技术项目涉及到业务流程的重大变化和广泛的组织培训。在2019年第二和第三季度，我们实施了信息技术项目的部分内容，以支持和整合重要的流程，其中一些流程涉及财务报告和披露控制和程序的内部控制。我们认为，我们已经并将继续采取必要步骤，在信息技术项目过渡期间实施、监测和维持适当的内部控制。在信息技术项目方面，我们预计我们的业务流程将有重大的重新设计。其中一些涉及对财务报告和披露控制的内部控制。除上述信息技术项目外，在截至12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，2019，这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告和Olin独立注册公共会计师事务所KPMG LLP的相关报告载于第8项-“综合财务报表和补充数据”。
115
目录
项目9B.其他相关信息
不适用。
第III部
项目10.新任董事、执行官员和公司治理
我们在我们的委托书中，将有关董事的履历资料，列在第1项“选举董事的建议”之下。2020股东周年大会(“委托书”)在本报告中引用。我们在本报告中以参考的方式将有关高管的履历信息纳入我们的委托书中，标题为“执行人员”。
有关我们的审计委员会的资料，包括审计委员会的财务专家，在本报告中提及题为“公司治理事项-审计委员会的委员会是什么？”的资料。在我们的委托书中，我们引用了有关股东提名一名董事选举的程序的信息，在“杂项-我如何直接提名一名董事参加董事会选举”标题下的委托书声明中纳入了这方面的信息。2021年会？““公司治理问题--奥林的董事提名程序是什么？”
我们为董事、高级人员和雇员制定了一套商业行为和道德准则，称为“行为守则”。“行为守则”可在我们网站的“关于我们的价值观”部分查阅www.olin.com。Olin打算满足表格8-K第5.05项中关于修正或放弃“行为守则”关于其执行干事或董事的任何规定的披露要求，在其网站上张贴这种修正或放弃。
项目11.等额行政补偿
在“公司治理事项-赔偿委员会联锁和内部参与”标题下的委托书说明中的信息，以及通过“赔偿委员会报告”标题下的“薪酬讨论和分析”标题下的信息，均以参考方式纳入本报告。
第12项.某些实益拥有人及管理及有关的股东事宜
我们在我们的委托书中纳入了“某些受益所有人”标题下所载的某些实益所有人持有我们普通股的信息，以及我们的董事和高级人员在本报告中引用的“董事和高级人员的担保所有权”标题下的有关我们普通股实益所有权的信息。
116
目录
权益补偿计划资讯
(a) | (b) | (c) | ||||||||||
计划类别 | 行使未清期权、认股权证及权利时须发行的证券数目(1) | 未偿还期权认股权证和权利的加权平均行使价格 | 根据股票补偿计划可供未来发行的证券数量(A)栏所反映的证券除外(1) | |||||||||
证券持有人批准的权益补偿计划(2) | 8,319,865 | (3) | $ | 24.95 | (3) | 7,948,895 | ||||||
证券持有人未批准的权益补偿计划 | N/A | N/A | N/A | |||||||||
共计 | 8,319,865 | $ | 24.95 | (3) | 7,948,895 | |||||||
(1) | 股票数量可根据股票分红和股票分红及类似事件的资本化变化进行调整。 |
(2) | 包括2000年长期激励计划、2003年长期激励计划、2006年长期激励计划、2009年长期激励计划、2014年长期激励计划、2016年长期激励计划、2018年长期激励计划和1997年非雇员董事股票计划。 |
(3) | 包括： |
• | 7，210，551股可在行使期权时发行，加权平均行使价格为24.95美元，加权平均剩余期限为6.4年， |
• | 在限制性股票单位赠款下发行的171，050股股票，加权平均剩余期限为1.9年， |
• | 757，200股可就未兑现业绩股份奖励发行，在业绩计量期内，加权平均期限为2.5年，以及 |
• | 根据1997年“非雇员董事股票计划”持有的181，064股股份，这些股份代表根据该计划为保留人、其他董事会和委员会费用以及递延股票支付的股利。 |
项目13.认可某些关系及相关交易和董事独立性
我们在“某些关系和相关交易”和“公司治理事项-哪些董事会成员是独立的？”的标题下纳入这些信息。在我们的委托书声明中引用本报告。
第14项.划一的主要会计费用及服务
我们将独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)的会计费用和服务信息纳入本报告的委托书第3项--“批准独立注册会计师事务所任命的建议”。
117
目录
第IV部
项目15.附属展览和合并财务报表附表
(a) 1. 合并财务报表
登记人的合并财务报表载于上文第8项。
2. 财务报表附表
此处未包括的附表被省略，因为它们不适用或不需要，或者因为所要求的信息是在合并财务报表及其附注中提供的。
3. 展品
下列证物以10-K表格提交本年度报告，除非以参考方式纳入.管理合同和补偿计划和安排列于第10(A)至10(W)项。我们是许多其他文书的缔约国，这些文书界定了长期债务持有人的权利。该等票据并无批准超过奥林及其附属公司总资产10%以上的证券。奥林同意应要求向委员会提供每一份文书的副本。
1 | (a) | 截至2019年7月11日，奥林公司与摩根大通证券有限责任公司之间的承销协议，作为其中指定的几家承销商的代表-表1.1至奥林2019年7月16日的表格8-K。* | |
2 | (a) | 截至2015年3月26日，陶氏化学公司、蓝立方Spinco公司、奥林公司和蓝立方收购公司之间的合并协议-表2.1至Olin的表格8-K-2015年3月27日。* | |
3 | (a) | 自2015年10月1日起经修正的Olin公司注册章程-截至2015年9月30日的季度Olin表10-Q表3.1。* | |
(b) | 自2019年8月8日起修订的奥林公司章程-奥林表格表3.1-日期为2019年6月14日。* | ||
(c) | “奥林公司经修正和重新登记的公司章程修正案”，自2015年10月1日起生效* | ||
4 | (a) | 根据“交易法”第12条注册的Olin公司证券说明。 | |
(b) | 托拉斯义齿自2010年10月1日起，在华盛顿县工业发展局和美国银行全国协会之间，作为托管人* | ||
(c) | 自2010年10月1日起生效的贷款协议，华盛顿县工业发展局与奥林公司之间的协议-2010年10月20日Olin的8-K表图4.2。* | ||
(d) | 2010年10月14日华盛顿县工业发展局、奥林公司和全国协会PNC银行之间的债券购买协议，作为行政代理-2010年10月20日Olin的8-K表的附件4.3。* | ||
(e) | 托拉斯义齿从2010年12月1日起在密西西比州商业金融公司和美国银行全国协会之间生效* | ||
(f) | 2012年8月9日奥林公司、纽约银行梅隆信托公司、N.A.和美国银行全国协会之间的第二次补充义齿--奥林表格2012年8月9日的附件4.1。* | ||
(g) | 第三次补充义齿日期为2012年8月22日奥林公司与美国银行全国协会之间的日期-表4.1 Olin的表格8-K 2012年8月22日。* | ||
(h) | 第四次补充义齿日期为2017年3月9日奥林公司和美国银行全国协会之间的日期-表4.3的奥林的表格8-K，2017年3月9日。* | ||
(i) | 第五次补充义齿日期为2018年1月16日奥林公司和美国国家银行协会作为受托人管理高级票据-表4.1 Olin的表8-K，2018年1月19日。* | ||
(j) | 第六次补充义齿日期为2019年7月16日奥林公司与美国银行全国协会作为受托人，管理高级票据-表4.1 Olin的表格8-K于2019年7月16日。* | ||
118
目录
(k) | 从2010年12月1日起，密西西比州商业金融公司和奥林公司之间的贷款协议* | ||
(l) | 2010年12月9日密西西比州商业金融公司、奥林公司和PNC银行之间的债券购买协议，作为行政代理-表4.3-2010年12月10日Olin的8-K表。* | ||
(m) | 2010年12月9日奥林公司作为借款人；PNC银行，全国协会作为行政代理；PNC资本市场有限责任公司，作为牵头安排者；以及贷款方-Olin公司2010年12月10日的表格8-K-表4.4。* | ||
(n) | 2010年12月27日对Olin公司作为借款人；PNC银行、全国协会作为行政代理；PNC资本市场有限责任公司作为牵头安排者；以及贷款方之间2010年12月9日对经修订和恢复的信贷和供资协议的第一修正案-2010年12月30日Olin公司的8-K表图4.4。* | ||
(o) | 2012年4月27日对2010年12月9日奥林公司、其中定义的贷款人和作为贷款机构行政代理的国家银行之间的信贷和融资协议进行的第二次修正-2012年5月3日Olin表格8-K中的表4.2。* | ||
(p) | 第三次修正日期为2014年6月23日，对2010年12月9日奥林公司(Olin Corporation)、其中定义的贷款人和作为贷款机构行政代理的国家银行(PNC Bank)之间的信贷和融资协议进行修订和恢复-2014年6月25日Olin表格8-K中的表4.2。* | ||
(q) | 2010年12月9日奥林公司(Olin Corporation)、其中定义的放款机构和作为行政代理人的全国银行(PNC Bank)之间修订和恢复的信贷和融资协议(2010年12月9日)第4号修正案-奥林表格(2015年6月29日)第10.3段。* | ||
(r) | 第五次修订日期为2016年9月29日，对2010年12月9日奥林公司(Olin Corporation)、其中定义的贷款人和作为贷款机构行政代理的全国银行(PNC Bank)之间的信贷和融资协议进行修订和恢复-在Olin的表10-2017年5月3日-中的图4.1。* | ||
(s) | 2017年3月9日对2010年12月9日奥林公司(Olin Corporation)及其定义的贷款人和作为贷款机构行政代理的国家银行(PNC Bank)之间的“信贷和融资协议”(CreditandFunding Agreement)的第六修正案(第六修正案)-表4.1列于2017年3月9日的Olin表格8-K中。* | ||
(t) | 日期为2019年7月16日的第七修正案-2010年12月9日奥林公司(Olin Corporation)、其中定义的贷款人和作为贷款机构行政代理的国家银行(PNC Bank)-修订和恢复的信贷和融资协议-奥林209年7月16日表格8-K的表4.3。* | ||
(u) | 第八次修订日期为2019年12月20日，对2010年12月9日奥林公司、其中定义的贷款人和作为贷款机构行政代理的国家银行之间的信贷和融资协议进行修订和恢复-奥林209年12月20日的表格8-K表图4.1。* | ||
(v) | 表5.50%高级备注到期2022年-表4.2的奥林的8-K期2012年8月22日。* | ||
(w) | 截至2017年3月9日的远期购买协议，由Olin公司、其中定义的贷款人和作为行政代理的PNC银行-表4.1-Olin的表8-2017年3月9日-签订。* | ||
(x) | 发行公司Blue Cube Spinco Inc.和美国银行全国协会(US Bank National Association)之间日期为2015年10月5日的高级票据义齿，管理2023年到期的9.75%高级债券* | ||
(y) | 作为发行人的Blue Cube Spinco Inc.和作为托管人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间日期为2015年10月5日的高级票据义齿，管理2025年到期的10.00%高级债券* | ||
(z) | 2015年10月5日，作为发行人的Blue Cube Spinco Inc.和作为担保人的Olin公司和作为托管人的美国银行全国协会共同管理2023年到期的9.75%高级债券的第一种补充INDINT-Olin的表8-2015年10月5日-表4.3。* | ||
(Aa) | 2015年10月5日，作为发行人的Blue Cube Spinco Inc.和作为担保人的Olin公司和作为托管人的美国银行全国协会共同管理2025年到期的10.00%高级债券的第一次补充义齿-Olin的表8-K表4.4，2015年10月5日。* | ||
(Bb) | 截止日期为2023年的9.75%高级备注表格-表4.5(包括表4.1)* | ||
(Cc) | 截至2025年的10.00%高级笔记表格* | ||
(DD) | 5.125%高级备注到期2027年-表4.4(列于表4.3)奥林的表8-K日期为2017年3月9日。* | ||
(Ee) | 5.000%高级债券的表格，截止日期为2030年-2018年1月19日奥林表格8-K的表4.1。* | ||
(Ff) | 表5.625%高级笔记到期2029年-表4.2(包括在表4.1)奥林的表8-K日期为209年7月16日。* | ||
119
目录
(Gg) | 登记权协议日期为2015年10月5日，涉及BlueCube Spinco Inc.、Olin Corporation、J.P.Morgan Securities LLC和Wells Fargo Securities LLC应于2025年到期的9.75%的高级债券和10.00%的高级债券。* | ||
(Hh) | Olin金融公司、LLC、PNC银行、全国协会、Olin公司、PNC资本市场有限责任公司及其贷款人之间于2016年12月20日达成的应收账款融资安排-奥林公司2016年10-K表图4(X)。* | ||
(2) | Olin公司、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、Olin Corporation、PNC Capital Markets LLC及其贷款人之间于2019年7月16日修订的应收款融资安排和对履约保证的确认-奥林公司2019年7月16日第8-K表图10.2。* | ||
10 | (a) | 高级行政人员退休金计划于2008年10月24日修订并重述-截至2008年9月30日的季度Olin表10-Q的表10.1。* | |
(b) | 自2018年1月1日起修订并重申的补充供款员工所有权计划-Olin的表8-K表99.1，日期为2017年12月12日。* | ||
(c) | 奥林公司关键执行人寿保险计划-表10(E)Olin的表10-K为2002年.* | ||
(d) | 从2019年1月27日起，Olin公司对第16(B)条官员的控制变更计划-表10.1-Olin的表格8-K-2018年12月14日提交。* | ||
(e) | Olin公司为第16(B)款人员制定的解决计划，从2019年1月27日起生效-2018年12月14日提交的Olin表格8-K表10.2。* | ||
(f) | 修订并修订了1997年非雇员董事股票计划，以反映到2020年1月1日通过的修正案。 | ||
(g) | 根据2000、2003、2006、2009、2014、2016或2018年长期奖励计划授予的限制性股票股奖励说明-Olin的表10(P)为2008年的表10(P)。* | ||
(h) | 2008年10月24日生效的补充和延期养恤金计划-截至2008年9月30日的季度Olin表10-Q表10.2。* | ||
(i) | 修订和恢复奥林公司2000年长期激励计划编纂自2019年1月27日-表10.1 Olin的表8-K，日期为2019年1月30日。* | ||
(j) | 修正和恢复Olin公司2003年长期激励计划编纂自2019年1月27日-表10.2 Olin的表8-K，日期为2019年1月30日。* | ||
(k) | 修正和恢复奥林公司2006年长期激励计划编纂自2019年1月27日-表10.3的奥林的表8-K，日期为2019年1月30日。* | ||
(l) | 修正和恢复奥林公司2009年长期激励计划编纂自2019年1月27日-表10.4的Olin的表8-K日期为2019年1月30日。* | ||
(m) | Olin公司2014年长期激励计划的修订和重新制定，截至2019年1月27日-表10.5-Olin的表8-K，日期为2019年1月30日。* | ||
(n) | 修正和恢复了奥林公司2016年长期激励计划编纂自2019年1月27日-表10.6至Olin的表格8-K，日期为2019年1月30日。* | ||
(o) | 奥林公司2018年长期激励计划的修订和重新制定，截至2019年1月27日-表10.7至Olin的表8-K，日期为2019年1月30日。* | ||
(p) | 奥林公司短期激励计划日期为2020年2月18日* | ||
(q) | 截至2019年1月24日修正的业绩共享计划-截至2019年3月31日的季度Olin的表10-Q的表10.1。* | ||
(r) | 非合资格股票期权奖励证明书表格 | ||
(s) | 受限制股票单位奖励证明书表格 | ||
(t) | 表现奖证明书表格 | ||
(u) | 自2019年8月20日起修订的Olin员工股票期权/业绩股票延续条款摘要-奥林2019年8月22日表8-K表表10.1。* | ||
(v) | 主确认-Olin公司与高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co LLC)之间于2019年8月5日加速的股票回购* | ||
(w) | Olin公司员工所有权计划自2008年10月24日起修订并恢复生效，并于2015年9月29日起修订--2016年2月16日提交的Olin表格S-8中的表99.1。* | ||
(x) | Olin公司与Arch化学品公司之间的分配协议，日期为1999年2月1日-表2.1-Olin公司1999年2月23日的8-K表。* | ||
120
目录
(y) | 购买协议日期为2011年2月28日，由PolyOne公司和PolyOne公司之间签订，1997年氯碱风险投资有限公司、奥林公司、奥林公司和奥林阳光带II公司* | ||
(z) | 注：日期为1997年12月22日的太阳带氯碱合伙企业与其中指定的购买者之间的购买协议* | ||
(Aa) | 日期为1997年12月22日的Olin公司与其中指定的购买者之间的担保协议-2001年12月3日Olin的表格8-K的附件99.6。* | ||
(Bb) | 日期为1997年12月22日的奥林公司与其中所指名的被授权方之间的从属协议-2001年12月3日奥林表格8-K的附件99.7。* | ||
(Cc) | 自2012年7月17日起，K.A.钢铁化学品公司的股东K.A.Steel化学品公司之间签订了股票购买协议。作为卖方代表的罗伯特·F·斯蒂尔(Robert F.Steel)和奥林公司(Olin Corporation)作为买方-表2.1-奥林2012年7月18日的8-K表。* | ||
(DD) | 作为行政代理的Olin公司、Olin Canada ULC、其中点名的贷款人和富国银行(WellsFargo Bank)之间的信贷协议日期为2015年6月23日。* | ||
(Ee) | 该协议日期为2015年6月23日，由BlueCube Spinco公司和富国银行(WellsFargo Bank，National Association)作为行政代理机构签署。* | ||
(Ff) | 2015年6月23日，Olin、Olin Canada ULC、Blue Cube Spinco Inc.、其中点名的贷款人和作为行政代理的富国银行-Olin的表8-K-2015年10月5日-表10.5。* | ||
(Gg) | 自2017年3月9日起，Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco Inc.以及富国银行(WellsFargo Bank，National Association)作为行政代理签署了第二修正案协议。Olin的表8-K为2017年3月9日的表10.1。* | ||
(Hh) | 截至2018年6月28日，Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco LLC(其中点名的贷款人)和作为管理代理人的富国银行(WellsFargo Bank，National Association)签署的第三项修正协议--截至2018年6月30日的季度，Olin的表10-Q表图10.2。* | ||
(2) | 分离协议日期为2015年3月26日陶氏化学公司与蓝立方Spinco公司之间的分离协议* | ||
(JJ) | 2015年8月25日，Olin公司、Olin子公司、贷款人(按其中的定义)和三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)作为行政代理* | ||
(Kk) | 经修正和恢复的信贷协议，截止2015年10月5日，由截至2017年3月9日的奥林公司、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco公司、其中点名的贷款人和国家协会富国银行(WellsFargo Bank)之间的“第二修正协议”修订和恢复，作为行政代理-表10.2列于2017年3月9日Olin的8-K表。* | ||
(LL) | Olin公司、Blue Cube Spinco、LLC、贷款人和发行银行(按其中的定义)和富国银行、全国协会之间的信贷协议日期为2019年7月16日奥林表格8-K的附件10.1。* | ||
(毫米) | 第一修正案日期为2019年12月20日的信贷协议，日期为2019年7月16日，在奥林公司，蓝立方Spinco，有限责任公司，贷款人和发行银行(如其定义)和富国银行，全国协会-表10.1 Olin的表8-K，日期为2019年12月20日。* | ||
(Nn) | 蓝色立方体Spinco公司、Olin公司和富国银行之间的担保协议日期为2015年10月5日，作为国家协会的行政代理-表10.2至Olin的表8-K，日期为2015年10月5日。* | ||
(OO) | “借款附属协议”，日期为2015年10月5日，Olin公司，BlueCube Spinco公司。和富国银行，全国协会，作为行政代理-展示10.3的奥林的表格8-K在2015年10月5日。* | ||
(PP) | 日期为2015年10月5日的担保联合诉讼，由Olin子公司BlueCube Spinco Inc.进行。以及三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)，作为行政代理* | ||
(QQ) | 2015年11月3日，Olin公司、Blue Cube Spinco公司、放款人(按该协议的定义)和三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)作为行政代理-表10.1-表8-2015年11月9日-之间达成的增量定期贷款协议。* | ||
11 | 每股收益的计算(见项目8综合财务报表附注附注6“每股收益”)。 | ||
21 | 附属公司名单。 | ||
23 | KPMG有限责任公司同意。 | ||
31.1 | 第302节首席执行官证书说明。 | ||
121
目录
31.2 | 第302节首席财务干事证书说明。 | ||
32 | 第906节首席执行官和首席财务官的证明说明。 | ||
101.INS | XBRL实例文档** | ||
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档 | ||
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档 | ||
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | ||
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | ||
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 | ||
104 | 封面交互数据文件(嵌入在表101交互数据文件中) | ||
*以前按指示提交，并在此以参考方式并入本文件。除非另有说明，否则参考材料包含在证交会第1-1070号文件中。
**实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入到内联可扩展业务报告语言(IXBRL)文档中。第二部分第8项所载合并财务报表及其附注在本年度报告表10-K中采用iXBRL格式。
任何展览都可以从奥林通过写信给秘书，奥林公司，190Carondelet广场，1530套房，克莱顿，MO 63105美国。
股东可从我们的登记和转让代理EQShareOwnerServices获得信息，该公司还通过写信方式管理我们的自动股利再投资计划：EQShareOwnerServices，1110 CentrPointe曲线，Suite 101，Mendota Highghts，MN 55120 USA，电话：美国800-401-1957年或美国境外电话651-450-4064，或通过因特网与我们“联系”www.shareowneronline.com.
项目16.表10-K摘要
没有。
122
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
日期：2020年2月24日
奥林公司 | |||
通过： | /S/John E.Fischer | ||
约翰·费舍尔 | |||
主席、总裁和首席执行官 | |||
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/S/C/S/C/S/C. 约翰·费舍尔 | 主席、总裁兼首席执行官兼主任(首席执行干事) | 2020年2月24日 | ||
/S/C./S/C./S/C. 海蒂·S·奥尔德曼 | 导演 | 2020年2月24日 | ||
/S/CCT/BIVERLY A.BABCOCK 贝弗利·巴布科克 | 导演 | 2020年2月24日 | ||
/s/ 格雷·贝诺斯特 | 导演 | 2020年2月24日 | ||
/S/C.C.罗伯特·邦奇 C.罗伯特·邦奇 | 导演 | 2020年2月24日 | ||
/S/Sc.C.C.R.R.L.Rarrimore 兰德尔·拉里莫尔 | 导演 | 2020年2月24日 | ||
约翰·M·B·奥康纳(John M.B.O‘Connor) 约翰·B·奥康纳 | 导演 | 2020年2月24日 | ||
/S/SEAL.SIPP 厄尔·希普 | 导演 | 2020年2月24日 | ||
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目录
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