美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | ||
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
的过渡时期 到
委员会档案编号001-14989
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) | ||
机房700 | |||
(邮政编码) | |||
(主要行政办公室地址) | |||
(412 ) 454-2200
(登记人的电话号码，包括区号)
依据条例第12(B)条注册的证券：
职称 | 交易符号 | 注册交易所名称 | ||
依据该条例第12(G)条注册的证券：无
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人。是 þ不o
根据该法第13条或第15(D)条，通过检查标记说明是否要求登记人提交报告。是o 不 þ
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，和(2)至少在过去90天内受到这类申报要求的限制。是 þ不o
请以支票标记表示，本条例第405项所规定的违法者的披露是否没有载列，而据注册人所知，亦不会载于本表格10-K第III部以提述方式纳入的最终委托书或资料陈述，或对本表格10-K的任何修订。þ
检查注册人是否以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，说明在过去12个月内，根据条例S-T第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。是 þ不o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(检查一)：
☑ | 加速机 | ☐ | ||||
非加速箱 | ☐ | 小型报告公司 | ||||
新兴成长型公司 | ||||||
如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所变更法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。是☐ 不þ
登记人估计登记人的非联营公司所持有的有表决权股份的总市值约为$2.1 十亿截至2019年6月30日，根据纽约证券交易所的收盘价，登记人最近一次完成了第二财政季度的最后一个营业日。
截至2020年2月21日, 41,873,053 注册人普通股的票面价值为每股0.01元的股份未获偿还。
以参考方式纳入的文件：
本表格第III部10-K以参考方式将注册人的委托书部分纳入其2020股东年会。
目录
目录
页 | |
第一部分 | |
项目1.业务 | 1 |
第1A项.危险因素 | 7 |
第1B项未解决的工作人员意见 | 14 |
项目2.属性 | 15 |
项目3.法律程序 | 15 |
项目4.矿山安全披露 | 15 |
第二部分 | |
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和证券发行人购买证券 | 16 |
项目6.选定的财务数据 | 17 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 18 |
第7A项市场风险的定量和定性披露 | 30 |
项目8.财务报表和补充数据 | 31 |
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 | 71 |
第9A项管制和程序 | 71 |
第9B项其他资料 | 71 |
第III部 | |
项目10.董事、执行干事和公司治理 | 72 |
项目11.行政补偿 | 72 |
第12项某些实益拥有人的担保拥有权及管理及有关股东事宜 | 72 |
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性 | 72 |
项目14.主要会计师费用及服务 | 72 |
第IV部 | |
项目15.证物及财务报表附表 | 73 |
项目16.表格10-K摘要 | 78 |
签名 | 79 |
目录
第一部分
项目1.业务
在本年报中 表格10-K，“WESCO”是指WESCO国际公司及其子公司及其前身，除非上下文另有要求。提到“我们”、“我们”、“我们”和“公司”是指WESCO及其子公司。
公司
韦斯科国际公司(“WESCO国际”)成立于1993年，于1994年2月从西屋电气公司获得分销业务，是北美领先的产品经销商和先进供应链管理和物流服务供应商，主要用于工业、建筑、公用事业和商业、机构和政府(“CIG”)市场。我们是电气、工业和通信维修、维修和运营(“MRO”)和原始设备制造商(“OEM”)产品、建筑材料以及先进的供应链管理和物流服务的领先供应商。我们的主要产品类别包括一般用品，电线，电缆和管道，通信和安全，配电和控制，照明和可持续性，自动化，控制和电机。
我们大约提供服务70,000全球活跃客户大约通过500分支机构主要设在北美，业务范围为16其他国家和11位于美国和加拿大的配送中心。公司雇佣了大约9,500世界各地的员工。我们销售的产品超过1，000，000，000种，分为六大类，大约有30,000供应商，利用高度自动化的专有电子采购和库存补充系统。
此外，我们还提供全面的增值能力组合，包括供应链管理、物流和运输、采购、仓储和库存管理，以及点菜、产品有限组装和系统安装。我们的增值能力，广泛的地理范围，经验丰富的劳动力和广泛的产品和供应链解决方案，使我们能够扩大我们的业务，并在北美建立领先地位。
有待与Anixter国际公司合并。
在2020年1月10日，我们达成了一项明确的合并协议，根据协议，我们同意收购Anixter国际公司。(“Anixter”)在一项价值约45亿美元的交易中。根据合并协议的条款，在结束时，Anixter普通股的每股股份将转换为(1)70.00美元现金，不带利息(但须按合并协议中规定的调整)；(2)0.2397股WESCO普通股(须按合并协议规定进行调整)；(3)0.6356股保存人股份，每种股份代表新发行的WESCO A系列A系列固定利率重置永久优先股的1/1，000股份额的1/1，000股股份，每只优先股规定的总额为25，000美元(按合并协议的规定进行调整)，减去任何适用的预扣税。根据2010年1月10日WESCO普通股收盘价、合并公告前最后一个交易日的收盘价，以及作为优先股考虑基础的WESCO A系列优先股的清算偏好，以及实施合并协议中所述的下行保护措施，合并考虑的隐含价值为每股100.00美元。根据WESCO和Anixter普通股的交易结构和上市数量，预计WESCO股东将持有合并公司的84%，Anixter股东将持有16%。
完成交易须经Anixter股东批准，在美国、加拿大、墨西哥和土耳其接受监管批准，以及其他惯常的结束条件。在符合这些条件的情况下，我们预计在2020年第二或第三季度完成这项交易。在特定情况下，合并协议终止后，Anixter将被要求向我们支付1亿美元的终止费。合并协议还规定，如果Anixter的股东在Anixter董事会的建议没有改变的情况下未能批准合并，Anixter将需要偿还我们与合并有关的实际费用，最高可达2 500万美元，这笔费用可与Anixter向我们支付的任何终止费用抵扣。此外，在特定情况下终止合并协议，包括由我们或Anixter终止，因为某些所需的监管许可不是在合并协议规定的外部日期之前获得的，就是被拒绝的，我们将被要求向Anixter支付1.9亿美元的反向终止费。
请参阅本年度报告第一部分第1A项中的“与我们待收购Anixter有关的风险”，以获得关于我们即将收购Anixter的更多信息。关于Anixter的其他信息包括在Anixter向证券交易委员会(SEC)提交的文件中。上述关于即将进行的Anixter收购的描述不完整，并参照表格S-4的注册声明进行了完整的限定，其中载有我们于2020年2月7日向SEC提交的关于合并的初步委托书/招股说明书。
1
目录
行业概况
我们在高度分散的市场中运作，包括数千家小型的地区和本地的私人拥有的竞争对手和几家大型的跨国公司。我们专注于服务于三大需求流：MRO的产品和服务；为OEM客户提供的直接材料和增值组装；以及用于基本建设项目的产品和服务，无论是新建还是翻新、翻新或升级。据估计，北美每年在所有工业分销市场部门和渠道购买这类用品和服务的需求超过9000亿美元，这是一个行业来源的组合。根据一份行业出版物，北美五大全线电器分销商，包括WESCO在内，约占北美电力销售总额1，100亿美元以上的三分之一。我们的全球客户、综合供应和OEM项目为客户提供了区域、国家、北美和全球供应链整合的机会。对这些方案的需求主要是由于公司希望通过外包与MRO供应品和OEM部件的采购、管理和使用有关的业务和行政职能来减少运营费用。我们认为，扩大这些方案的机会是存在的。
根据不同的行业来源，在过去三年中，配电行业的销售额平均增长了一位数，增长受到更广泛的经济趋势的影响，包括MRO和OEM采购、基础设施投资和建筑活动。据估计，在美国销售的80%以上的电气产品是通过分销渠道交付给最终用户的。
市场和客户
我们有一个很大的基地70,000活跃的客户遍及不同的终端市场。我们的十大客户约占18%我们的销售2019。没有一个客户比4%我们的销售2019.
下表按期末市场列出了所述期间的销售情况：
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
(按销售总额计算的百分比) | |||||
工业 | 36% | 36% | 37% | ||
建设 | 33% | 33% | 33% | ||
效用 | 16% | 16% | 16% | ||
商业、机构和政府 | 15% | 15% | 14% | ||
工业。销售给工业客户的MRO，oem，建筑产品和服务约占36%我们的销售2019和2018。工业产品类别包括范围广泛的电气设备和用品以及润滑剂、管道、阀门、配件、紧固件、切削工具、动力传动和安全产品。此外，OEM客户需要可靠的组件和组件供应，以便将其纳入自己的产品以及增值服务，如供应商整合、设计和技术支持、及时供应和电子商务以及供应链管理。
建筑。向建筑客户销售电气和通信产品约占33%我们的销售2019和2018。客户包括各种各样的承包商，以及工业、基础设施、商业、数据和宽带通信项目的工程、采购和建筑公司。具体应用包括炼油厂、铁路、废水处理设施、数据中心、安全装置、办公室以及模块化和流动住宅的项目。除了广泛的电气产品外，我们还为与IT/网络现代化、物理安全升级、宽带部署、网络安全和灾难恢复相关的项目提供通信产品。
效用。对公用事业和公用事业承包商的销售约占16%我们的销售2019和2018。客户包括投资者拥有的公用事业、农村电力合作社、市政电力部门和为这些客户服务的承包商。我们向我们的公用事业客户提供产品和服务，以支持他们的发电、输电和配电系统的建设和维护，以及满足他们的发电厂、MRO和基本建设项目需要的广泛的产品。材料管理和采购外包安排在这一市场也很重要，因为成本压力和放松管制导致公用事业客户寻求提高其供应链的效率和效力。
商业、机构和政府。对cig客户的销售约占15%我们的销售2019和2018。客户包括学校、医院、物业管理公司、零售商以及联邦、州和地方各级政府机构，包括联邦承包商。
2
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经营策略
我们与供应商合作，将产品和服务转化为成本效益高、创新的供应链解决方案.我们帮助我们的客户建立，经营，连接和供电他们的业务，以改善他们的业务和我们生活的世界。凭借我们广泛的产品组合、广泛的服务和数据分析的洞察力，我们期望以比行业更快的速度增长销售，并产生可观的运营现金流。运营现金流用于为有机增长机会提供资金，收购提供新增长能力的公司，并管理我们的资本结构。此外，在过去几年里，我们通过股票回购将现金返还给股东。
我们利用精益持续改进计划来提供商业和运营上的卓越服务，并将我们的精益计划扩展到客户，以提高他们的运营和供应链的效率和效力。
我们的战略围绕以下六个方面进行调整，每一个都由一系列的倡议组成。我们期望这些举措能使我们满足客户当前和未来的需求，扩大我们的业务，并为我们的股东带来价值。
数字解决方案-客户细分特定的数字解决方案，以打开和促进增长
商业卓越-建立领先的商业能力，包括利用数据、工具和培训来管理销售机会和客户服务
卓越运作-利用规模和技术提高供应链效率
技术平台-支持业务数字化、数据管理和数据分析的技术
组织、人才与文化-加强领导变革的组织和能力
投资组合与战略并购-增强能力，通过收购推动价值创造，巩固行业，扩大到邻近的产品和服务类别，并投资于数字技术和应用，以推进企业战略
产品和服务
产品
我们的分支机构和配送中心网络大约有存货。200,000独特的产品库存保持单位，我们为客户提供更多的渠道。1,000,000不同的产品。每个分支机构都会根据当地客户的需求定制库存。
我们提供的有代表性的产品类别和相关产品系列包括：
• | 一般用品。布线设备、熔断器、端子、连接器、盒、外壳、配件、凸耳、端子、包装、拼接和标记设备、工具和测试器、安全、个人保护、密封剂、切削工具、粘合剂、消耗品、紧固件、清洁用品和其他MRO用品、太阳能模块、太阳能连接器、通信和计量设备、敲打系统和蓄电池； |
• | 电线电缆和管道。电线，电缆，回旋道，金属和非金属导管，连接件和配件； |
• | 通信和安全。结构化布线系统、宽带产品、低压专用系统、特种电线电缆产品、设备机架和机柜、门禁、报警、摄像头、寻呼和语音解决方案； |
• | 配电和控制。断路器、变压器、配电板、面板板、计量产品、母线产品； |
• | 照明和可持续性。灯具、固定装置、灯杆、镇流器和照明控制产品；以及 |
• | 自动化，控制和马达。电机控制设备，驱动器，浪涌和功率保护，继电器，定时器，按钮，操作员接口，开关，传感器，可编程控制器，工业计算机和网络，以及互连。 |
3
目录
下表按产品类别列出所述期间的销售资料：
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
(按销售总额计算的百分比) | |||||
一般用品 | 41% | 40% | 40% | ||
电线电缆和管道 | 14% | 14% | 15% | ||
通信和安全 | 16% | 16% | 15% | ||
配电与控制 | 10% | 11% | 10% | ||
照明和可持续性 | 11% | 11% | 12% | ||
自动化、控制和电机 | 8% | 8% | 8% | ||
我们从多个不同的集团购买产品。30,000供应商。在……里面2019，我们的十个最大的供应商大约占了32%我们买的东西。我们最大的供应商2019伊顿公司，约占11%我们买的东西。没有任何其他供应商比4%在我们的总采购中。
我们的供应商关系对我们是重要的，提供广泛的产品，服务，技术培训，销售和市场支持。我们与200多家首选供应商签订了约300份商业协议，并根据这些安排购买了近60%的产品。根据行业惯例，我们与供应商的大部分协议，包括分销协议和商业协议，在60天内可由任何一方终止。
服务
作为我们整体服务的一部分，我们为客户提供了包括建筑、电子商务、能源和可持续性、工程服务、生产支持、安全和安保、供应链优化、培训和营运资本在内的各种服务类别的大约50种增值解决方案。这些解决方案旨在通过以下方式满足我们客户的业务需要：
• | 技术咨询战略，包括产品生命周期管理和迁移规划； |
• | 供应链和库存优化计划，包括准时交货和供应商管理的库存； |
• | 就跨职能、节约成本的团队的生产和运营效率进行协商； |
• | 利用一套电子商务解决方案改进交易流程； |
• | 节能解决方案，包括照明改造和改造； |
• | 为客户员工提供操作安全和产品培训，以及 |
• | 专门的现场支援人员。 |
竞争优势
作为一个高度分散的北美市场的领先的电器分销商，我们直接与全球、国家、地区和地方的电器和其他工业用品分销商以及由较小的分销商组成的采购集团竞争。竞争一般基于产品线的宽度、产品的可用性、服务能力和价格。我们相信，我们的市场领导地位，广泛的产品供应，增值服务，技术专长，广泛的分销网络和低成本的运营商地位提供了明显的竞争优势。
市场领导。我们有能力管理复杂的全球供应链，以及需要特殊采购、技术咨询、后勤支持和本地服务的多地点设施维护项目和建设项目，这使我们能够在竞争激烈和支离破碎的北美配电市场中建立强大的影响力。
广泛的产品提供和增值服务.我们提供广泛的产品、服务和采购解决方案，利用我们的产品知识、供应和物流专门知识、系统能力和供应商关系，使我们的客户能够最大限度地提高生产力、最大限度地减少浪费、提高效率、降低成本和提高安全性。我们广泛的产品供应和稳定的供应来源使我们能够始终如一地满足客户广泛的资本项目、MRO和OEM要求。
4
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广泛的分销网络。我们大约经营500地理上分散的分支地点和11配送中心(七在美国和四在加拿大)。我们的配送中心通过广泛而深入的库存选择、在线订购和第二天装运能力以及中央订单的处理和履行，为我们的客户、供应商和分支机构增加价值。我们的配送中心网络通过其自动补给和仓库管理系统减少了供应链活动的准备时间和成本，并在采购、库存管理、行政和运输方面提供了规模经济。这一庞大的网络难以复制，费用昂贵，使我们能够：
• | 加强当地客户服务，技术支持和销售； |
• | 为本地客户的需求量身订造个别分行的产品及服务，以及 |
• | 向大客户和全球客户提供多站点分发功能。 |
低成本的操作员。我们的竞争力通过我们一贯的有利的运营成本地位而得到提升，这是基于使用精益的、战略位置优越的配送中心和采购规模经济。由于这些因素和其他因素，我们认为我们的经营成本占销售额的百分比历来是我们行业中最低的之一。我们的销售、一般和行政费用占收入的百分比2019都是14.0%.
地理
我们的分支机构和配送中心网络主要位于北美。为了为我们在美国的客户服务，我们经营着一个大约由340支支七配送中心位于阿肯色州、伊利诺伊州、密西西比州、内华达州、宾夕法尼亚州、得克萨斯州和威斯康星为了为我们的加拿大客户服务，我们经营着一个大约由130在九个省都有分支机构。分支操作由四配送中心位于阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省、安大略省和魁北克。我们在墨西哥有七个分支机构，向广泛的终端市场提供各种供应链服务。
我们还通过位于北美的卡尔加里、休斯顿、迈阿密、蒙特利尔和匹兹堡的出口销售办事处以及在多个国际地点的销售办事处和分支机构向全球客户销售产品。我们在苏格兰阿伯丁、爱尔兰都柏林和英格兰曼彻斯特的分支机构支持在欧洲和中东的销售工作。我们在新加坡和泰国设有分支机构，以支持我们在亚太地区的销售，并在上海附近设有分公司，为中国客户提供服务。此外，我们通过在智利、厄瓜多尔和秘鲁的分支机构支持在南美洲的销售，并在另外7个国家开展业务。我们的许多国际地点已经建立，以服务我们日益增长的客户名单与全球业务。
知识产权
目前，我们已在美国专利商标局和加拿大知识产权局注册商标、专利和服务商标。在美国注册的商标和服务商标包括：“WESCO”®“，我们的公司标志和跑步者的标志。本公司的“EECOL”商标在加拿大注册。此外，商标、专利和服务商标申请已在多个外国管辖区提出，包括阿根廷、澳大利亚、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、加拿大、智利、中国、欧洲共同体、埃及、香港、印度、印度尼西亚、日本、韩国、马来西亚、墨西哥、新西兰、挪威、巴拿马、秘鲁、菲律宾、俄罗斯、新加坡、南非、瑞士、台湾、泰国、阿拉伯联合酋长国、联合王国、委内瑞拉和越南。
环境事项
我们的设施和业务受到联邦、州和地方有关环境保护和人类健康与安全的法律和法规的制约。其中一些法律和条例可能对某些人规定对受污染财产的调查或补救费用的严格、共同和多项责任。这些人可能包括财产的前任、现任或未来所有人或经营者，以及安排处置危险物质的人。根据环境法，我们拥有和租赁的不动产可能会引起这种调查、补救和监测责任。此外，任何处置我们分销的某些产品的人，如镇流器、荧光灯和电池，都必须遵守有关这些产品中某些材料的环境法律。
我们认为，在所有实质性方面，我们都遵守适用的环境法。因此，我们预计在本年度或不久的将来，都不会为环境管制事项作出重大的资本开支。
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季节性
我们的经营结果不受季节性因素的显著影响。第一季度的销售通常受到活动减少的影响。第二、第三和第四季度的销售额通常比第一季度高出6%至9%。销售额通常从3月份开始增长，到10月份每月略有波动。在经济扩张或收缩期间，我们按季度计算的销售额与这一季节性模式有很大差异。
网站访问
我们的互联网地址是www.wesco.com。本网站所载资料并非表格10-K的一部分，亦不应解释为已纳入本年报内。我们在我们网站上的“投资者”项下免费提供我们关于表格10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)条提交或提交的报告的修正案，以及在这些文件以电子方式提交或酌情向美国证券交易委员会(“SEC”)提交后，我们的委托书。
此外，我们为执行委员会、提名和治理委员会、审计委员会和赔偿委员会制定的章程，以及我们的公司治理准则、高级行政人员原则守则、独立政策、全球反腐败政策以及董事、官员和雇员的商业道德和行为守则，都可以在我们的网站“公司治理”链接“投资者”标题下查阅。
前瞻性信息
这份关于表10-K的年度报告包含了1995年“私人证券诉讼改革法”所指的各种“前瞻性陈述”。这些报表涉及某些未知的风险和不确定因素，其中包括第1项“业务”、第1A项“风险因素”和第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所载的风险和不确定性。在表格10-K的年度报告中，“预期”、“计划”、“相信”、“估计”、“打算”、“预期”、“项目”、“威尔”和类似的表述可以识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类词语。这些陈述，包括但不限于我们关于业务战略、增长战略、竞争优势、提高生产力和盈利能力、竞争、新产品和服务的介绍以及流动性和资本资源的陈述，是基于管理层的信念以及管理层目前所作的假设和提供的信息，涉及各种风险和不确定因素，其中有些是我们无法控制的。此外，本文件中的前瞻性陈述包括关于我们拟收购Anixter的信息、尚未完成的收购对我们业务和业务的潜在影响、收购未完成对WESCO的影响，以及收购完成后WESCO和Anixter合并运营和业务的信息。我们的实际结果可能与我们或代表我们所作的任何前瞻性声明中表达的结果大相径庭。鉴于这些风险和不确定性, 我们无法保证前瞻性的信息实际上是准确的。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
执行干事
我们的执行干事及其各自的年龄和职位2020年2月24日，如下所示。
名字 | 年龄 | 位置 | ||
约翰·恩格尔 | 58 | 主席、总裁和首席执行官 | ||
Diane E.Lazzaris | 53 | 高级副总裁兼总法律顾问 | ||
罗伯特·米尼科齐 | 58 | 副总裁兼首席信息干事 | ||
戴维·舒尔茨 | 54 | 高级副总裁兼首席财务官 | ||
纳尔逊·J·斯奎尔三世 | 58 | 高级副总裁兼首席运营官 | ||
克里斯汀·沃尔夫 | 59 | 高级副总裁兼首席人力资源干事 | ||
以下是上文所列的我们执行干事的履历。
约翰·恩格尔在2011年年度会议上当选为董事会主席，并自2009年以来担任主席和首席执行官。在2004年至2009年期间，恩格尔先生曾担任我们的高级副总裁和首席运营官。在2004年加入WESCO之前，Engel先生曾担任Gateway公司的高级副总裁和总经理，Perkin Elmer公司的执行副总裁和高级副总裁，Allied信号公司的副总裁和总经理，并担任通用电气公司的各种工程、制造和一般管理职位。
6
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Diane E.Lazzaris自2014年1月起担任我们的高级副总裁和总法律顾问，从2010年至2013年12月担任我们的法律事务副总裁；从2008年至2010年，Lazzaris女士担任迪克体育用品公司的高级副总裁、总法律顾问和公司秘书。从1994年到2008年，她在美国铝业公司担任各种公司顾问职务，其中包括一组全球企业的集团顾问。
罗伯特·米尼科齐自2016年1月以来一直担任我们的副总裁和首席信息官。2012年至2015年12月，Minicozzi先生担任Arrow电子公司副总裁兼全球分部首席信息官。曾在Arrow电子公司担任各种信息系统领导职务。
戴维·舒尔茨 自2016年10月以来，一直担任我们的高级副总裁和首席财务官。2016年4月至2016年10月，他担任阿姆斯特朗地板公司高级副总裁兼首席运营官。2013年至2016年3月，他担任阿姆斯特朗世界工业公司高级副总裁兼首席财务官，2011年至2013年任阿姆斯特朗建筑产品部财务副总裁。在2011年加入阿姆斯特朗世界工业公司之前，他曾在宝洁公司和J.M.史姆克公司担任过各种财务领导职务。舒尔茨先生作为一名美国海军陆战队军官开始了他的职业生涯。
纳尔逊·J·斯奎尔三世自2019年10月以来一直担任我们的高级副总裁和首席运营官。2018年1月至2019年9月，他担任WESCO加拿大/国际/WIS集团副总裁兼总经理，并于2015年8月至2018年1月担任加拿大WESCO集团副总裁和总经理。2010年至2015年7月，他担任北美气体公司副总裁兼总经理，以及加拿大航空产品和化学品公司总裁。他还曾担任地区和一般管理职务，担任投资者关系主任，并在Air Products担任各种销售职务。在他职业生涯的早期，他是美国陆军的一名上尉。
克里斯汀·沃尔夫 自2018年6月以来一直担任我们的高级副总裁和首席人力资源干事。2011年至2018年6月，Wolf女士担任Orbital ATK公司首席人力资源干事。直到被诺思罗普·格鲁曼收购。2008年至2011年，她担任房利美首席人力资源官，2004年至2008年担任E*Trade Financial Corporation首席人力资源干事。在此之前，她曾在多个行业的公司担任人力资源方面的各种职务。
第1A项.危险因素
除其他因素外，以下因素可能导致我们的实际结果与我们所作的前瞻性声明大相径庭。所有前瞻性陈述，可归因于我们或代表我们的工作人员明确限定以下因素。这些信息应结合第7项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)、第7A项(市场风险的定量和定性披露)以及本表格所列的合并财务报表和相关附注阅读。
经营风险
全球经济的不利条件和金融市场的混乱可能对我们的业务、现金流动或财务状况产生不利影响。
我们的经营结果受到我们的客户的商业活动水平的影响，这反过来又受到影响他们所服务的行业和市场的全球经济状况和市场因素的影响。某些全球经济体和市场继续经历着巨大的不确定性和波动性，尤其是石油、天然气、金属和矿业等大宗商品驱动的终端市场。不利的经济状况或这些市场，特别是北美市场缺乏流动性，可能对我们的收入和经营结果产生不利影响。经济和金融市场状况也可能影响项目融资的可得性以及我们客户的资本或其他支出，这可能导致项目延误或取消，从而影响对我们产品的需求。不能保证政府对经济状况或金融市场混乱的任何反应最终将稳定市场或增加我们的客户的流动性或向我们的客户提供信贷。如果我们的一个或多个大客户宣布破产，这可能会对我们应收账款的可收性以及坏账准备金和净收入产生不利影响。此外，在我们希望或有需要时，我们进入资本市场的能力可能会受到限制。经济、政治和金融环境也可能以我们目前无法预测的方式影响我们的商业和金融状况，也无法保证国内和国际的经济和政治不稳定(例如，由于贸易政策、关税或参加贸易协定或经济及政治联盟的变化)不会对我们今后的业务结果、现金流动或财务状况产生不利影响。
7
目录
扩展到新的业务活动、行业、产品线或地理区域可能会使公司面临更高的成本和风险，而可能无法实现预期的结果。
我们在扩大电子商务能力和在线客户体验方面投入了大量资金.如果我们在这方面扩大能力的努力不成功，我们可能无法实现预期的投资回报，或者我们的经营结果可能受到销售增长速度低于预期或增加成本的不利影响。此外，从事或大幅扩展产品采购、销售和服务方面的业务活动可能会使公司承受意想不到的成本和风险。这些活动可能会使我们承受更高的经营成本、产品责任、监管要求和声誉风险。我们扩展到新的和现有的市场，包括与制造业有关的或受监管的业务，可能会带来与现有市场不同的竞争性分销和监管挑战。与现有业务相比，我们可能不太熟悉目标客户，可能面临不同的或额外的风险，以及增加或意外的成本。进入新市场的增长也可能使我们与那些我们过去很少或根本没有竞争经验的公司展开直接竞争。在一定程度上，我们依靠向新的地理、工业和产品市场扩张，而不满足这种扩张带来的新挑战，我们未来的销售增长可能受到负面影响，我们的运营成本可能增加，我们的业务运作和财务结果可能受到负面影响。
竞争的增加可能会降低销售、利润率和收益。
我们在一个竞争激烈的行业中运作，并直接与全球、国家、区域和当地的同类产品和服务供应商竞争。我们的一些现有竞争对手拥有比我们更大的资源，而新的市场进入者可能拥有比我们更大的资源。竞争一般基于产品线的宽度、产品的可用性、服务能力和价格。其他竞争来源是由较小的分销商组成的购买集团，以提高购买力和提供一些合作营销能力，以及电子商务公司。可能会有新的市场进入者采用非传统的商业和客户服务模式，从而增加竞争和改变行业动态。
现有或未来的竞争对手可能会通过降价获得或保留市场份额，我们可能被要求降低价格或失去业务，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们可能受制于供应商的价格上涨，而不能提高价格给客户。此外，如果我们不能满足不断变化的客户偏好或需求，或者我们的一个或多个竞争对手在私人标签产品、在线产品或其他方面变得更加成功，我们吸引和留住客户的能力可能会受到实质性的不利影响。现有或未来的竞争对手也可能寻求与我们竞争收购，这可能会提高价格和减少适当的收购数量。这些因素，加上我们的行业支离破碎所带来的竞争压力，可能会影响我们的销售、利润率和收益。
某些事件或条件，包括我们的信息安全系统的故障或破坏，可能导致我们业务的中断，这可能对我们的业务运作、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
我们经营一些设施，并通过总部业务协调公司的活动，包括信息技术系统和行政服务等。我们的运作取决于我们维持现有系统和实施新技术的能力，包括拨出足够的资源定期更新我们的信息技术系统，保护我们的设备和储存在我们数据库中的信息免受人为和自然灾害，以及电力损失、计算机和电信故障、技术故障、未经授权的入侵、网络攻击和其他事件的影响。改用新的信息技术系统可能导致成本超支、延误或业务中断。如果我们的信息技术系统中断、过时或不能充分满足我们的战略、业务或合规需要，就可能造成竞争劣势，或对我们的业务运作和财务状况产生不利影响，包括我们处理订单、接收和运送产品、维持库存、收集应收账款和支付费用的能力，从而影响我们的业务结果。
由于我们在服务客户和企业基础设施方面严重依赖信息技术，以实现我们的目标，因此我们可能容易受到各种网络攻击的破坏或入侵，包括计算机病毒、蠕虫或其他访问我们系统的恶意软件程序。此外，第三方可能欺骗性地试图诱使雇员或客户披露敏感信息，如用户名、密码和其他信息，以便获取我们客户的数据或数据，包括我们的知识产权和其他机密商业信息，或我们的信息技术系统。尽管我们采取了预防措施来减少此类事件的风险，但对我们的企业信息技术系统或与我们有业务往来的第三方的攻击可能导致窃取或披露我们的专有或机密信息，或侵犯客户、供应商或雇员的机密信息。这类事件可能会对收入产生不利影响，损害我们的声誉。此外，这种事件可能导致我们承担法律责任和费用，这可能是重大的，以解决和补救攻击的影响和相关的安全关切。
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我们还依靠方便的办公设施、配送中心和信息技术数据中心来使我们的业务正常运作。在我们的任何一个分发中心或数据中心的操作中断可能会对受影响的分发中心或数据中心所服务的分支机构的运作产生实质性的不利影响。这种与灾害有关的风险和影响是不可预测的，虽然这些风险和影响通常可以减轻，但无法消除。我们寻求以多种方式减少对灾害事件的影响。例如，在可行的情况下，我们设计设施的配置，以减少灾害的后果。我们还为我们的设施提供伤亡保险，并评估我们的风险，并制定应急计划以应对这些风险。尽管我们已经对适用于我们业务的各种风险进行了回顾和分析，但那些实际影响我们的风险可能并不是那些我们认为最有可能发生的风险。此外，虽然我们的审查已导致更有系统的应急计划，但我们的计划正处于不同的发展和执行阶段，以致在发生时可能不足以应付我们可能遇到的任何重大灾害事件。
我们可能进行的收购将涉及一些固有的风险，其中任何一个都可能使我们无法实现预期的收益。
我们已经通过有机增长和有选择地收购企业和资产来扩大我们的业务，并可能在今后寻求这样做。收购涉及各种固有风险，包括：被收购企业整合可能产生的问题；评估收购候选企业的价值、优势、弱点、或有负债和其他负债以及潜在盈利能力方面的不确定性；被收购企业关键雇员的潜在损失；因收购或其他交易而产生的已确定的经营和财务协同作用的能力；商业、行业或一般经济条件中未预料到的影响收购或其他交易理由的假设的变化；以及扩展到新的国家或地理市场，在这些市场中，我们可能不太熟悉业务要求、目标客户和监管合规情况。这些因素中的任何一个或多个都会增加我们的成本，或使我们无法实现收购企业或资产所带来的预期收益。
虽然普遍存在与收购有关的风险，包括整合风险，但在国际上拥有和经营企业还有更具体的风险，包括进出口管制、外汇汇率变化、影响这些业务的政治、监管或经济条件的发展以及世界特定地区的各种环境和气候条件所产生的风险。
我们必须吸引、留住和激励关键员工，否则可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功取决于招聘、留住和激励关键员工，包括高管、管理人员、销售人员、技术人员、营销人员和支持人员。我们可能很难找到和雇用合格的人员。此外，一旦聘用这些人员，我们可能会遇到困难，关键人员可能会离开，与我们竞争。关键人员的流失或我们未能吸引和留住其他合格和有经验的人员可能会扰乱或不利地影响我们的业务、销售和经营业绩。此外，我们的经营结果可能会因雇员竞争加剧、员工流失率上升而受到成本增加的不利影响，而这些情况亦可能导致重大客户业务损失，或增加雇员福利成本。
关键供应商的损失、产品成本的波动、缺乏产品可用性或供应链运作效率低下都会降低销售、利润率和收益。
我们与供应商的大部分协议在60天或更短的时间内可由任何一方终止。我们10个最大的供应商2019约占32%我们这段时间的采购。我们最大的供应商2019伊顿公司，约占11%我们买的东西。失去或大量减少这些供应商的产品供应，供应商改变销售战略，减少对分销渠道的依赖，失去主要的优先供应商协议，或中断关键供应商的业务，都可能对我们的业务产生重大的不利影响。供应中断可能是由于原材料短缺、经济、政治或金融市场条件对供应商业务的影响、影响产品或货运的劳资纠纷或天气状况、运输中断、自然灾害、疾病爆发、信息系统中断或我们无法控制的其他原因。
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此外，我们的某些产品，如电线和管道，都是以商品价格为基础的产品，可能会受到我们无法控制的重大价格波动的影响。虽然能源或产品成本的上涨可能产生不利影响，但这些成本的下降，特别是如果严重的话，也可能造成销售价格的通缩，从而使我们的毛利率恶化。能源或原材料成本的波动也会对我们的客户产生不利影响。石油和天然气价格下跌会对我们在这些行业经营的客户产生负面影响，从而影响我们对这些客户的销售。此外，我们不能确定特定的产品或产品线将提供给我们，或数量足以满足客户的需求。如此有限的产品准入可能会使我们处于竞争劣势。我们的业务的盈利能力也取决于我们的供应链的效率。低效或无效的供应链战略或运作可能会增加运营成本，降低销售、利润率和收益，这可能会对我们的业务产生不利影响。
金融风险
外币的波动对我们的经营结果有影响。
我们的外国业务结果以当地货币报告，然后按适用的汇率折算成美元，列入我们的合并财务报表。其中一些货币与美元之间的汇率近年来大幅波动，今后可能继续如此。我们可能会遭受与外汇波动有关的损失，而外汇管制可能会阻止我们将现金汇回美国以外的国家。此外，由于我们的财务报表是以美元表示的，这种波动也可能影响我们各财政期间结果的可比性。
税法的改变或税务机关对公司税收地位的质疑可能会对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。
在我们经营业务的地区，我们要交税，包括但不限于对我们的收入、收据、股东权益、财产、销售、购买和工资征收的税。因此，我们所承担的税收开支可能会受到税法变化的不利影响。我们经常无法预料税法的这些变化，因为这些变化会导致我们的经营结果出现意想不到的波动。但不限于美国(美国)而加拿大，美国和加拿大联邦和州/省各级税法的变化可能会对我们的经营结果产生实质性的不利影响。
此外，公司所受的税法本质上是复杂和模棱两可的。因此，我们必须对适用的法律进行解释，并根据适用的税务机关的质疑，对预期的结果作出主观判断。因此，将已制定的税法适用于我们的事实和情况对我们的结果的影响有时是不确定的。如果税务当局成功地对我们对税法的解释和适用对我们的事实和情况提出质疑，就无法保证我们能够准确地预测最终在有效结算时所欠的结果和税款，这可能与我们合并的收入和综合收入(损失)报表中确认的和在我们的综合资产负债表中应计的税金不同。此外，如果我们不能满足美国的流动性要求，我们可能不得不从海外汇回资金，这将导致对遣返金额征收额外的所得税。
2017年减税和就业法案的解释和实施中的不确定性可能会对我们的税收义务和有效税率产生重大影响。
2017年12月22日颁布的2017年减税和就业法案(TCJA)，通过改变美国对跨国公司收入的征税方式，对美国税法产生了重大影响。美国财政部(“财政部”)拥有广泛的权力发布规章和解释性指导，这可能会对TCJA的应用产生重大影响。虽然财政部和各州已经发布了关于澄清“TCJA”某些方面的指导意见，但这一指导意见在以最终形式发布时可能会有所改变。此外，财政部和各州预计将发布更多指导意见，以处理TCJA的其他方面。我们将继续监测财政部和各州发布的指导意见，并将在颁布期间记录与之相关的任何实质性影响。
我们的未偿债务需要偿还债务的承诺，这可能会对我们履行义务的能力产生不利影响，并可能限制我们的增长和对我们的业务施加限制。
截至2019年12月31日，不包括债务贴现和债券发行成本，我们有13亿美元合并负债。我们和我们的附属公司将来可能承担额外的借款，但须受债务工具所载的某些限制。在未来三年，我们将需要偿还或再融资大约。9.426亿美元我们目前的未偿债务。
我们的偿债义务影响着我们经营和发展业务的能力。我们偿还债务的本金和利息减少了我们可用于投资于业务、未来商业机会、收购和其他潜在有益活动的资金数额。我们的还本付息义务也增加了我们面对不利的经济、金融的脆弱性。
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市场和产业条件。我们是否有能力为我们的负债提供服务和再融资，对我们的经营租约进行定期付款，以及为资本支出、收购或其他商业机会提供资金，这在很大程度上将取决于我们今后的业绩和未来能否获得更多资金。我们无法保证我们的业务将继续从业务中产生足够的现金流量来偿还我们的债务、进行必要的资本支出或满足其他现金需求。如果不能这样做，我们可能需要再融资，我们现有债务的全部或部分，出售资产，或获得额外的融资。
我们的债务协议包含可能限制我们经营业务的限制。
我们的信贷安排要求我们保持固定费用比率的特定收益，并在某些情况下满足最低净值要求。此外，我们的信贷安排及其他债务协议，亦包括任何日后的债务协议，均可能载有额外的契约限制，限制我们经营业务的能力，或视乎我们日后的财政表现而定。
由于这些公约，我们因应商业及经济情况的转变而作出回应的能力，以及在有需要时获得额外资助的能力，可能会受到极大的限制，而我们亦可能被阻止从事可能对我们有利的交易。详情请参阅“项目7.管理层的讨论和分析”中的流动性部分。
我们普通股的市场价值有下降的风险。
股票市场经历了巨大的价格和交易量波动，而我们这个行业的公司的市场价格也一直波动不定。对一些发行人来说，市场对股票价格和信贷能力造成了下行压力。我们的普通股的价格是涨是跌，这是不可能的。我们普通股的交易价格将受到我们的经营结果和前景以及经济、政治、金融和其他因素的影响。
监管和法律风险
我们面临与影响我们业务的全球法律法规相关的成本和风险，以及产品责任或影响我们业务的其他事项的诉讼。
全球法律和监管环境复杂，使我们面临合规成本和风险，以及诉讼和其他法律程序，这可能对我们的业务和财务结果产生重大影响。这些法律和条例可能会因政治或经济事件而发生重大变化，预计明年会发生一些变化。包括税收法律法规、进出口法律法规、劳动和就业法律法规、产品安全、职业安全和健康法律法规、证券交易法律法规、数据隐私权法律法规(以及其他适用于“外国腐败行为法”等上市公司的法律)和环境法律法规。此外，作为一个政府承包商出售给联邦，州和地方政府实体，我们也受到广泛的各种补充法律和条例。在这些和其他领域，拟议的法律和条例可能会影响我们的业务运作成本。
我们不时参与法律诉讼、审计或调查，这些法律程序、审计或调查可能涉及产品责任、劳动和就业(包括工资和工时)、税收、欺诈、进出口合规、政府合同、工人健康和安全以及一般商业和证券事项。虽然我们认为任何待决事项的结果不太可能对我们的财务状况或流动资金产生重大的不利影响，但将来可能会出现更多的法律程序，而这些诉讼以及其他意外事件的结果可能要求我们采取行动，这可能会对我们的业务产生不利影响，或要求我们支付大量资金。
与我们即将收购Anixter有关的风险
完成合并须符合合并协议所载的条件，如不符合或放弃这些条件，则合并不会完成。
我们完成与Anixter合并的义务须满足或放弃若干条件，其中包括Anixter股东批准合并建议和获得某些监管批准。
合并结束前的许多条件不属于WESCO或Anixter的控制范围，两家公司都无法预测何时或是否会满足这些条件。如果这些条件在2020年7月10日前没有得到满足或放弃，在某些情况下可以延长到2020年10月13日，在某些情况下可以进一步延长到2021年1月11日，则有可能终止合并协议。如果不满足所有所要求的条件，可能会在相当长的一段时间内推迟或阻止合并的完成。如果在预期的时间框架内成功完成合并，完成合并的任何拖延都可能导致我们无法实现我们期望的部分或全部好处。不能保证合并结束前的条件将得到满足或放弃，或合并将完成。
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合并须经适用的等待期届满或终止，并获得某些管理当局的批准、同意或批准，这些当局可能施加可能对合并的预期效益产生不利影响的条件，或如果得不到，则可能妨碍合并的完成。
在完成合并之前，“HSR法”规定的与完成合并有关的任何适用的等待期(及其任何延长)必须已过期或终止，并必须获得加拿大、墨西哥和土耳其反垄断法规定的政府当局对合并的任何授权或同意。Wesco、Anixter和合并案Sub也计划根据俄罗斯和智利的反垄断法寻求批准。然而，收到这种批准并不是结束合并的一个条件。
需要这些批准的政府当局在管理有关法律和条例方面拥有广泛的酌处权，在考虑合并时可以考虑到各种事实和情况。这些政府当局可启动旨在防止或以其他方式阻止合并的程序。作为批准合并的一个条件，这些政府当局还可以施加要求、限制或费用，要求剥离合并后合并公司的业务，或对合并后合并公司的业务进行限制，这可能会对我们将Anixter的业务与我们的业务整合的能力产生不利影响，降低交易的预期收益，或对合并后合并后的公司业务和经营结果产生重大和不利的影响。
根据合并协议，WESCO和Anixter同意利用各自合理的最大努力获得这种授权和同意，我们同意采取一切必要步骤，避免或消除任何政府当局可能主张的任何反垄断法或某些其他法律所规定的障碍，以便在切实可行的情况下尽快完成合并。不过，我们无须采取任何行动，在合并和合并协议所设想的其他交易生效后，对WESCO、ANIXTER和我们各自的子公司产生重大不利影响。此外，在合并完成之前或之后的任何时候，尽管适用的等待期已经终止，适用的美国或外国反托拉斯当局或任何州检察长仍可根据反垄断法采取其认为为公共利益所必需或适宜的行动。除其他外，这类行动可包括要求完成合并或寻求剥离当事方的大量资产。此外，在某些情况下，第三方可以根据反垄断法提起私人诉讼，对合并提出质疑、禁止或强加条件。我们可能不会得逞，并可能在维护或解决任何此类行动方面付出重大代价。在特定情况下终止合并协议，包括任何一方因某些必要的监管许可不是在外部日期之前获得，就是被拒绝的情况下终止的，WESCO将被要求向Anixter支付1.9亿美元的反向终止费。
不能保证合并协议中规定的完成合并的条件符合适用的监管法律，也不能保证合并将完成。
由于合并带来的不确定性，WESCO和Anixter及其各自的子公司的业务关系可能会受到干扰，这可能会对WESCO、Anixter的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响，并在合并完成后对合并后的合并公司产生不利影响。
与WESCO和Anixter或其各自子公司开展业务的缔约方可能不确定合并和相关交易对它们的影响，包括与WESCO、Anixter、其各自子公司或合并公司的当前或未来业务关系。这些关系可能会受到干扰，因为我们与Anixter有业务关系的客户、供应商和其他人可能会延迟或推迟某些业务决定，或可能决定终止、改变或重新谈判其与我们或Anixter的关系，或考虑与WESCO、Anixter、其各自子公司或合并公司以外的各方建立业务关系。这些中断可能对合并完成后WESCO或合并后公司的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响，包括对我们实现合并预期协同增效和其他效益的能力产生不利影响。任何中断的风险和不利影响可能因合并或合并协议终止的拖延而加剧。
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未能完成合并可能会对我们的股价以及我们未来的业务和财务业绩产生负面影响。
如果由于任何原因没有完成合并，包括由于Anixter股东不批准合并建议，我们正在进行的业务可能受到不利影响，而且在没有意识到完成合并所带来的任何好处的情况下，我们可能会受到一些不利后果，其中包括：
• | 我们可能会经历金融市场的负面反应，包括对股票价格的负面影响； |
• | 我们可能会遇到来自我们的客户和供应商的负面反应； |
• | 我们仍需支付与收购Anixter有关的某些重大费用，如法律、会计、财务顾问和印刷费； |
• | 我们可能须缴付合并协议所规定的现金终止费用，及 |
• | 与收购Anixter有关的事项(包括整合规划)需要我们投入大量的时间和资源，这可能导致我们无法寻求对我们有益的其他机会。 |
如果合并不完成，任何这些风险都可能成为现实，并可能对我们的业务、财务状况、财务业绩和股价产生不利影响。
合并的完成将导致Anixter作为一方的某些协议的控制权或其他条款发生变化，这可能对合并后公司的业务和经营结果产生不利影响。
合并的完成将促使Anixter作为缔约方的某些协议的控制权和其他条款发生变化。如果Anixter和WESCO无法就这些条款的放弃进行谈判，则对手方可以根据这些协议行使其权利和补救办法，从而有可能终止这些协议或寻求金钱损害赔偿。即使Anixter和WESCO能够就豁免进行谈判，对手方也可能要求对这种豁免收取费用，或寻求以对Anixter或合并公司不利的条件重新谈判协议。上述任何一项或类似的发展都可能对合并后的公司的业务和经营结果产生不利影响。
合并将涉及大量费用。
我们已经并预计将继续承担一些与合并和合并两家公司的业务有关的非经常性费用。大部分非经常性费用将包括与合并有关的交易和管理费用.Wesco和合并后的公司还将承担与制定和实施整合计划相关的交易费用和费用，包括设施和系统整合成本和雇用相关成本。我们继续评估这些成本的规模，在合并和合并两家公司的业务过程中可能会产生额外的意外成本。虽然我们预计消除重复成本，以及实现与企业整合有关的其他效率，应能使我们在一段时间内抵消与整合有关的成本，但这种净效益可能不会在短期内实现，也可能根本不会实现。
与合并有关的不确定性可能导致Anixter或WESCO的管理人员和其他关键雇员的损失，这可能对合并后合并后公司的未来业务和业务产生不利影响。
Wesco和Anixter依靠他们的官员和其他关键员工的经验和行业知识来执行他们的商业计划。合并后合并后的公司能否成功，部分取决于它能否留住两家公司的关键管理人员和其他关键员工。WESCO和Anixter目前和未来的员工可能在合并后在合并后在合并公司的未来角色上感到不确定，这可能会对双方在合并期间吸引和留住关键人员的能力产生重大不利影响。因此，不能保证合并后的公司能够留住关键的管理人员。
合并这两家公司可能比预期更困难、更昂贵或更费时，而且可能无法实现合并的预期效益和成本节约。
Wesco和Anixter已经开始运营，在合并完成之前，将继续独立运营。合并的成功，包括预期的收益和成本节约，在一定程度上将取决于我们能否成功地合并和整合WESCO和Anixter的业务。合并和/或合并进程的未决可能导致关键雇员的损失、高于预期的成本、转移WESCO和Anixter管理人员的注意力、扰乱公司正在进行的业务，或导致标准、控制、程序和政策的不一致，对合并后的公司保持与客户、供应商和雇员的关系或实现合并的预期效益和成本节约的能力产生不利影响。作为整合过程的一部分，我们还可以尝试剥离合并后公司的某些资产，这些资产可能不可能以优惠的条件进行，或者根本不可能，或者如果成功的话，可能会改变
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合并公司的概况。如果我们在整合过程中遇到困难，那么合并的预期效益可能无法完全实现，甚至可能需要更长的时间才能实现。我们的管理层继续完善其整合计划。这些整合事项可能在这一过渡时期和合并完成后的一段时间内对WESCO和Anixter的每一家公司产生不利影响。此外，合并的实际成本节省可能低于预期。
在合并方面，WESCO将承担额外的债务，也可能承担Anixter的部分未偿债务，这可能会对WESCO产生不利影响，包括降低WESCO的业务灵活性，并将增加其利息开支。
与我们最近的历史基础相比，合并完成后，我们的负债将会增加，除其他外，这可能会减少我们对不断变化的商业和经济状况作出反应的灵活性，并增加我们的利息开支。我们还将承担与合并融资有关的各种费用和开支。合并完成后，我们因负债增加而支付利息所需的现金数额，因此，对我们的现金资源的需求，将大于合并前偿还债务所需的现金流量。合并完成后负债增加，也可能减少可用于周转资本、资本支出、收购和其他一般公司用途的资金，并可能对我们造成相对于债务水平较低的其他公司的竞争劣势。如果我们不能从合并中获得预期的收益和节省成本，或者合并后的公司的财务业绩不符合目前的预期，那么我们偿还债务的能力就可能受到不利影响。
与合并有关的某些债务可按浮动利率计息。如果利率上升，可变利率债务将产生更高的偿债要求，这可能会对我们的现金流产生不利影响。此外，我们的信用评级也会影响未来借款的成本和可得性，因此也会影响我们的资本成本。我们的评级反映了每个评级机构对我们的财务实力、经营业绩和履行债务义务的能力的看法。在债务融资方面，我们预期会向标准普尔和穆迪寻求评级，但我们不能保证将来会达到某一评级或维持某一评级。
在合并完成之前，除了债务融资承诺所考虑的债务融资外，我们还打算提供更多WESCO普通股或其他股权或与股票挂钩的证券，以满足完成合并和合并协议所设想的其他交易所需的现金融资。
此外，我们可能需要筹集大量额外资金，以满足周转资本、资本支出、收购或其他一般公司需求。我们能否安排额外的融资，除其他因素外，还将取决于我们的财务状况和业绩，以及目前的市场状况和其他我们无法控制的因素。我们不能向你保证，它将能够以我们可以接受或完全接受的条件获得额外的资金。
与合并有关的债务协议将包含对WESCO及其某些子公司施加限制的各种公约，这些契约可能会影响其经营业务的能力。
与合并有关的债务融资协议将包含各种肯定和否定的契约，除某些重大例外情况外，这些契约可限制我们的能力(和我们某些子公司的能力)，除其他外，包括产生留置权、产生债务、进行合并、合并和收购、在正常业务范围外转让资产、发放贷款或其他投资、支付股息、回购权益、就权益进行其他付款、偿还或回购次级债务以及从事附属交易。此外，有关债务融资的协议将包含一项金融契约，要求我们保持一定的财务比率。我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。不遵守这些公约可能会导致违约，如果不加以纠正或免除，就会加速我们的还款义务。
我们即将收购Anixter会带来其他风险。
我们即将收购Anixter，并在收购完成后，我们对Anixter的所有权增加了上述未描述的额外风险。如需更多信息，请参阅(I)表格S-4的登记声明，其中载有我们于2020年2月7日提交的关于合并的初步委托书/招股说明书，包括其中题为“您可以找到更多信息的地方”的一节，以及(Ii)Anixter最近提交的关于表10-K的年度报告，该报告随后在表10 Q上的季度报告中作了更新。
第1B项未解决的工作人员意见。
没有。
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项目2.属性。
我们大约有500分支，其中大约有340大约位于美国130分别位于加拿大、墨西哥和其他国家，分别位于非洲、亚洲、欧洲和南美洲。约13%我们的分支机构是拥有的设施，其余的是租赁的。
下表汇总了我们的配送中心：
平方尺 | 租赁/拥有 | |||
位置 | ||||
小岩，AR | 100,000 | 租赁 | ||
卡罗尔流 | 147,000 | 租赁 | ||
拜哈里亚湾 | 148,000 | 拥有 | ||
火花，NV | 199,000 | 租赁 | ||
沃伦代尔 | 194,000 | 拥有 | ||
德克萨斯州达拉斯 | 112,000 | 租赁 | ||
麦迪逊州 | 136,000 | 租赁 | ||
埃德蒙顿，AB | 101,000 | 租赁 | ||
伯纳比 | 65,000 | 租赁 | ||
米西索加 | 246,000 | 租赁 | ||
蒙特利尔，QC | 126,000 | 租赁 | ||
我们还租赁了我们的109,000总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡。我们不把与任何一个分支地点有关的不动产视为我们业务的材料。我们相信我们的设施运作良好，足以应付个别用途。
项目3.法律程序。
不时有人或可能会就我们的业务运作，向我们提出多宗诉讼及申索，包括有关商业、产品及雇佣事宜的诉讼。任何诉讼的结果都无法确切地预测，有些诉讼可能会对我们不利。不过，管理层并不认为任何这类待决事项的最终结果可能对我们的财务状况或流动资金产生重大不利影响，尽管在任何财政期间解决其中一个或多个问题可能对我们在该期间的业务结果产生重大不利影响。
与法律程序有关的信息在“综合财务报表说明”附注16“承付款项和意外开支”中披露，并以提及方式纳入本文件。
项目4.矿山安全披露。
不适用。
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第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和证券发行人购买。
市场、股东与股利信息.我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号为“WCC”。截至2020年2月21日，有41,873,053大约持有的已发行普通股股份17纪录保持者。我们没有支付我们的普通股红利，目前也没有计划支付股息。然而，我们确实不时地评估这种可能性。目前预计在签署和结束Anixter合并之间产生的收益将用于支持增长倡议和减少债务。此外，我们的循环信贷贷款，2021和2024票据限制了我们支付股息和回购普通股的能力。见第二部分，第7项，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
发行人购买股票证券.2017年12月13日，WESCO宣布其董事会于2017年12月7日批准在2020年12月31日之前回购至多3亿美元的公司普通股。2018年10月31日，公司董事会批准从3亿美元到4亿美元。如合并财务报表附注13所披露2019年12月31日, 5,459,030股份已被回购2.75亿美元根据这一回购授权。
公司业绩。以下股票价格表现图说明了对WESCO国际公司投资的累计总收益，a2019业绩同行集团和罗素2000指数。图涵盖了从2014年12月31日到2019年12月31日，并假设每项投资的价值为100美元2019年12月31日，所有的股息都进行了再投资。
2019年业绩同侪小组： | ||
Anixter国际公司 | Fastenal公司 | 雷克塞尔 |
应用工业技术公司 | 真品零件公司 | 罗克韦尔自动化公司 |
箭头电子公司 | HD供应控股公司 | 科技数据公司 |
Avnet公司 | 哈贝尔公司 | W.W.Grainger公司 |
巴恩斯集团 | MRC全球公司 | |
伊顿公司 | MSC.IndustrialDirectCo.公司 | |
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6.选定的财务数据。
最近五个财政年度的选定财务数据是从该公司这几年的综合财务报表中得出的。这些财务数据应结合项目8所载的综合财务报表及其附注以及管理当局对财务状况和业务结果的讨论和分析(见项目7)一并阅读。
损益表数据： | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
(单位：百万，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
净销售额 | $ | 8,358.9 | $ | 8,176.6 | $ | 7,679.0 | $ | 7,336.0 | $ | 7,518.5 | |||||||||
出售货物的成本(不包括折旧和摊销) | 6,777.5 | 6,609.2 | 6,194.4 | 5,887.8 | 6,024.8 | ||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | 1,173.1 | 1,151.9 | 1,101.5 | 1,050.8 | 1,056.2 | ||||||||||||||
折旧和摊销 | 62.1 | 63.0 | 64.0 | 66.9 | 65.0 | ||||||||||||||
业务收入 | 346.2 | 352.5 | 319.1 | 330.5 | 372.5 | ||||||||||||||
净利息和其他 | 64.2 | 71.4 | 66.6 | 75.1 | 68.6 | ||||||||||||||
债务清偿损失(1) | — | — | — | 123.9 | — | ||||||||||||||
所得税前收入 | 282.0 | 281.1 | 252.5 | 131.5 | 303.9 | ||||||||||||||
所得税准备金 | 59.9 | 55.7 | 89.3 | 30.4 | 95.5 | ||||||||||||||
净收益 | 222.1 | 225.4 | 163.2 | 101.1 | 208.4 | ||||||||||||||
非控制权益造成的净亏损 | 1.2 | 2.0 | 0.3 | 0.5 | 2.3 | ||||||||||||||
可归因于WESCO国际的净收入 | $ | 223.3 | $ | 227.4 | $ | 163.5 | $ | 101.6 | $ | 210.7 | |||||||||
可归属于WESCO国际的普通股每股收益 | |||||||||||||||||||
基本 | $ | 5.18 | $ | 4.87 | $ | 3.42 | $ | 2.30 | $ | 4.85 | |||||||||
稀释 | $ | 5.14 | $ | 4.82 | $ | 3.38 | $ | 2.10 | $ | 4.18 | |||||||||
加权平均普通股 | |||||||||||||||||||
基本 | 43.1 | 46.7 | 47.8 | 44.1 | 43.4 | ||||||||||||||
稀释 | 43.5 | 47.2 | 48.4 | 48.3 | 50.4 | ||||||||||||||
其他财务数据： | |||||||||||||||||||
资本支出 | $ | 44.1 | $ | 36.2 | $ | 21.5 | $ | 18.0 | $ | 21.7 | |||||||||
经营活动提供的净现金 | 224.4 | 296.7 | 149.1 | 300.2 | 283.1 | ||||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | (60.8 | ) | (34.1 | ) | (5.3 | ) | (70.5 | ) | (170.2 | ) | |||||||||
用于筹资活动的现金净额 | (109.8 | ) | (275.1 | ) | (141.2 | ) | (276.3 | ) | (67.8 | ) | |||||||||
资产负债表数据： | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | 5,017.6 | $ | 4,605.0 | $ | 4,735.5 | $ | 4,431.8 | $ | 4,569.7 | |||||||||
债务总额(包括当期和短期债务)(2) | 1,283.8 | 1,223.5 | 1,348.6 | 1,385.3 | 1,483.4 | ||||||||||||||
股东权益 | 2,258.7 | 2,129.7 | 2,116.1 | 1,963.6 | 1,727.5 | ||||||||||||||
(1) | 系指因赎回当时未偿还的6.0%可转换高级债券而在2016年确认的损失(“2029债务”)。 |
(2) | 包括与当时未偿还的2029年债务和当时未偿还的定期贷款机制有关的折扣。2018年、2017年、2016年和2015年的债券发行成本也包括在内。见“综合财务报表说明”附注10。 |
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7.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。
下列讨论应与本年度报告第8项所载经审计的合并财务报表及其附注一并阅读 表格10-K.
公司概况
我们的2019财务业绩反映了创纪录的销售额，在我们的终端市场和地区增长，具有挑战性的定价环境，以及有效的资本配置。销售在……里面折皱美元1.823亿，或2.2%，与前一年相比。汇率和工作日数对净销售额产生负面影响0.8%和0.4%，并被阳性部分抵消。0.8%受收购的影响，导致有机销售增长2.6%。销售成本占净销售额的百分比是81.1%和80.8%在……里面2019和2018分别。营业收入3.462亿美元为2019，与3.524亿美元为2018。调整为310万美元与我们与Anixter合并有关的交易成本，于2020年1月10日宣布，营业收入为3.493亿美元为2019。可归因于WESCO国际公司的净收益2019和2018曾.2.234亿美元和2.273亿美元分别。可归因于WESCO国际公司的稀释后每股收益$5.14在……里面2019，基于4 350万稀释后的股票，与稀释后的每股收益相比$4.82在……里面2018，基于4 720万稀释的股份。不包括与合并有关的交易费用的影响$0.06，调整后的每股摊薄收益2019是个记录$5.20.
我们为全球客户提供全套的电气、工业和通信MRO和OEM产品、建筑材料以及先进的供应链管理和物流服务。约75%我们的销售2019来自美国的客户25%主要来自加拿大的国际客户。我们的终端市场包括工业公司、电力和数据通信承包商、公用事业以及商业组织、机构和政府实体。我们对这些市场的交易类型可分为股票、直航和特殊订单。库存订单直接从现有库存中填写，并大致表示52%销售总额。约37%我们的总销售额中有直接船运销售。直接船舶销售通常是定制的产品，大量订单或产品过于庞大，难以处理，因此，直接从供应商运往客户。特殊订单是针对通常没有库存的产品，并且是根据客户的具体要求订购的。特别订单代表剩余的11%销售总额。
我们历来通过内部产生的现金流、债务发行、循环信贷贷款机制下的借款和通过应收账款机制提供资金，为我们的周转资金需求、资本支出、收购、股票回购和新分支机构开设提供资金。我们希望利用新的债务发行、根据我们现有的应收款贷款机制借款和一个新的以资产为基础的循环信贷机制，为Anixter的合并提供资金。我们还希望提供更多的WESCO普通股和/或其他股票或股票挂钩证券，为合并的部分考虑提供资金。
现金流量
我们2.244亿美元经营现金流量2019。业务活动提供的现金包括2.222亿美元，对净收入总额的调整数8 320万美元的资产和负债变动所抵销8 100万美元。投资活动主要包括4 410万美元资本支出，2 760万美元收购Sylvania照明服务公司。(“补充劳工计划”)及1 680万美元出售资产的收益。融资活动包括借款和偿还7.154亿美元和7.674亿美元分别与我们的循环信贷贷款有关，借款和偿还5.9亿美元和4.5亿美元分别与我们的应收款融资机制有关，2 480万美元申请全额偿还我们的定期贷款贷款，以及我们的各种国际信贷额度的净偿还额500万美元。此外，资助活动2019包括回购1.5亿美元根据2017年12月13日宣布的股份回购计划，2018年10月31日修订了公司普通股。
截至12月31日的年度自由现金流量，2019和2018曾.1.803亿美元和2.605亿美元分别。
下表列出了自由现金流量的组成部分：
十二个月 十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以百万计) | |||||||
业务提供的现金流量 | $ | 224.4 | $ | 296.7 | |||
减：资本支出 | (44.1 | ) | (36.2 | ) | |||
自由现金流 | $ | 180.3 | $ | 260.5 | |||
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注：上表对业务提供的现金流量与自由现金流量进行了核对。自由现金流量是一种非公认会计准则的流动性财务指标.资本支出从经营现金流量中扣除，以确定自由现金流量。自由现金流可用于投资和融资活动。
融资可得性
截至2019年12月31日，我们有5.638亿美元我们循环信贷贷款机制下的总可用借款能力，该贷款机制由以下人员组成：3.814亿美元在美国的分厂和1.824亿美元在加拿大分设施下的可利用性。我们的应收贷款机制下的可用借款能力是1.85亿美元。这些债务安排已于2019年9月修订和重报。循环信贷机制和应收款贷款机制分别于2024年9月和2022年9月到期。关于这些设施的进一步资料，见“综合财务报表说明”附注10。
关键会计政策和估计
我们对我们的财务状况和业务结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(公认会计原则)编制的。在编制这些财务报表时，我们必须对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债的披露作出估计和判断。在持续的基础上，我们评估我们的估计，包括供应商计划，坏账，库存，保险成本，商誉，所得税，意外开支和诉讼。我们的估计依据的是历史经验，以及在当时情况下被认为是合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。如果实际市场状况低于管理层的预期，则可能需要对储备项目进行额外调整。我们相信以下重要的会计政策会影响我们在编制综合财务报表时所作的判断和估计。
收入确认
我们的收入安排一般包括单一的履约义务，以转让承诺的货物或服务，或货物和服务的组合。收入是在控制权转移到客户时确认的，通常是当产品从我们的一个工厂或直接从供应商发运时。对于直接从供应商到客户的产品，我们作为交易的主体，并确认总收入的基础上。随着时间的推移，综合供应服务的收入将根据在执行服务时发生控制权转移时发生的小时来确认。我们通常在一年或更短的时间内履行我们的业绩义务。
我们通常没有与我们的合同相关的大量融资条件，通常在60天内收到付款。与获得客户合同有关的费用一般不高。我们通常通过制造商或供应商向我们的客户提供的保证。从客户处征收的销售税(以及外国管辖范围内的增值税)并汇给政府当局，不包括在净销售额之外。
供应商数量回扣
我们根据与这些供应商的合同安排，从某些供应商那里得到回扣。由于实际采购与从供应商收到的回扣之间有一定的差距，我们根据预测的采购和各供应商合同的回扣规定，估计并累计在某一特定日期可获得的回扣的大约数额。我们在综合资产负债表中将这些款项记作其他应收账款，相应的回扣收入记作货物销售成本的减少。
可疑账户备抵
我们保留因客户无力支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户备抵。我们有一个系统的程序，利用历史数据和合理的可收性假设，在地方分支机构一级并在合并的公司基础上，估计可疑账户的备抵。
过剩和过时库存
根据对实际损失的历史分析得出的内部因素，我们将库存记录到成本和可变现净值的较低水平。我们使用过去的数据来确定超过36个月的供应相对于需求或移动的项目。然后，我们分析确定的过剩库存的最终处置，因为他们是出售，退回供应商，或报废。这一历史逐项分析使我们能够对某一被认为供过于求的物品最终变得过时的可能性作出估计。我们将这一估计应用于目前超过36个月供应的库存，并将存货的账面价值减去推导出来的数额。我们定期回顾和检验我们的假设。从历史上看，我们的假设并没有发生实质性的变化。
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商誉与无形资产
商誉和无限期无形资产在第四季度期间每年使用9月底可用的信息进行减值测试，如果发生触发事件，则更频繁地进行测试，表明其账面价值可能无法收回。我们在报告单位层面对商誉减损进行测试，评估涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。报告单位的公允价值是采用现金流量贴现分析和市场倍数相结合确定的。这些公允价值技术所使用的假设，包括预期营业利润率和贴现率，是基于历史结果、当前预测、市场数据和最近的经济事件的组合。基于预测的财务信息，运用权益救济法对无限期无形资产的可收回性进行了评价。
公允价值的确定涉及到管理层的重大判断，我们在评估财务预测的合理性时采用了最好的判断。公允价值对基本假设和因素的变化很敏感。因此，无法保证为年度善意和无限期无形减值测试所作的估计和假设将被证明是对未来结果的准确预测。
我们在第四季度对商誉和无限期无形资产进行了年度减值测试.商誉减损的一个可能指标是公司的市值与账面价值之间的关系。截至2019年12月31日，我们的市值超过了我们的账面价值，我们的报告单位的公允价值超过了它们的账面价值。因此，我们的年度测试没有发现任何减值损失。
无形资产
我们考虑到由于我们的收购而获得的某些经济利益，包括客户关系、分销协议、技术和商标，作为无形资产。大多数商标的寿命都是无限的。我们摊销所有其他无形资产的使用寿命，这取决于这些无形资产产生的预期现金流量及其各自的税收优惠。根据具体的无形资产，使用寿命在5至20年不等。
所得税
我们在资产和负债法下对所得税进行核算，这种方法要求对具有未来税收后果的事件确认递延所得税。根据这一方法，递延所得税(使用已颁布的税法和税率)是根据未来资产和负债账面数额差异对财务报告和税务目的产生的所得税影响予以确认的。税率变动对递延税资产和负债的影响在变动期间的收入中确认。
我们确认递延税金资产的数额预计会变现。为了作出这样的决定，管理层评估了所有积极和消极的证据，包括但不限于以前、当前和未来的应纳税收入、税收规划战略和现有临时差异的未来逆转。如果“更有可能-而不是”-一项递延税收资产部分或全部无法实现，则确认评估备抵额。我们定期评估递延税资产的可变现性。
我们使用“更有可能的-而不是-不”的识别门槛来解释所得税的不确定性。由于不确定税种评估所固有的主观性，最终确认的税收利益可能与估计值有很大的不同，我们将与不确定税收利益相关的利息和惩罚分别确认为利息费用和所得税费用的一部分。
TCJA对被认为遣返未分配的外国收入征收一次性税(“过渡税”)。除了以前交税的外国收益中的一部分已被汇回海外外，我们继续断言，我们的外国子公司剩余的未分配收益(其中大部分须缴纳过渡税)是无限期再投资的。我们相信，我们能够在不汇回这些外国子公司持有的现金的情况下，为我们的国内业务和承诺保持足够的流动性。在将来遣返时，可能会招致额外的税务开支或利益，但我们不相信这数额会是重大的。
TCJA的条款还引入了美国对某些全球无形低税率收入(“GILTI”)的征税。我们选择将GILTI税作为所得税支出的一部分来核算。
对TCJA所得税影响会计的额外监管指导所引起的未来调整(如果有的话)将被确认为在发布指导意见期间的离散所得税支出或收益。
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业务结果
下表列出了本报告所述期间收入和综合收入综合报表中某些项目与销售净额的百分比：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||
出售货物的成本(不包括折旧和摊销) | 81.1 | 80.8 | 80.7 | |||||
销售、一般和行政费用 | 14.0 | 14.1 | 14.3 | |||||
折旧和摊销 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | |||||
业务收入 | 4.1 | 4.3 | 4.2 | |||||
净利息和其他 | 0.7 | 0.9 | 0.9 | |||||
所得税前收入 | 3.4 | 3.4 | 3.3 | |||||
所得税准备金 | 0.7 | 0.6 | 1.2 | |||||
可归因于WESCO国际的净收入 | 2.7 | % | 2.8 | % | 2.1 | % | ||
2019相比较2018
净销售额。净销售额2019 在……里面折痕2.2%到84亿美元，与82亿美元在……里面2018。有机销售2019长成2.6%由于外汇汇率和工作日数对净销售额产生了负面影响，0.8%和0.4%，并被阳性部分抵消。0.8%收购的影响。
下表列出了有机销售额的增长情况：
十二个月 | ||
十二月三十一日， | ||
有机销售增长： | 2019 | |
净销售中的再收益变化 | 2.2 | % |
再生产成本降低：收购对企业的影响 | 0.8 | % |
更低成本：外汇汇率的影响 | (0.8 | )% |
生产成本降低：工作日数的影响 | (0.4 | )% |
成品率 | 2.6 | % |
注：有机销售增长是销售业绩的一种非GAAP财务指标.有机销售增长的计算方法是从合并净销售额的总百分比变化中扣除所有权第一年的收购、外汇汇率和工作日数的影响百分比。
出售货物的成本。出售货物的成本2019曾.68亿美元，与66亿美元为2018。销售成本占净销售额的百分比是81.1%和80.8%在……里面2019和2018分别。销售成本占净销售额的百分比受到具有挑战性的定价环境以及业务组合的负面影响。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)。SG&A费用包括与人员、运输和处理、旅行、广告、设施、公用事业和坏账有关的费用。SG&A类支出2019都是12亿美元..在……里面折痕2 120万美元，或1.8%，来自2018。SG&A支出占净销售额的百分比提高到14.0%在……里面2019从…14.1%在……里面2018。这个在……里面SG&A费用的增加反映了与我们与Anixter合并有关的SLS收购和交易成本的影响，部分抵消了较低的可变薪资费用和没有记录在前一年的坏账费用。
SG&A薪金费用2019的8.129亿美元增加870万美元相比较2018。SG&A工资单费用增加的主要原因是工资上涨和SLS收购的影响，这部分被可变补偿费用和福利费用降低所抵消。
其余的SG&A费用2019的3.602亿美元增加1 240万美元相比较2018。其余SG&A费用的增加主要是由于SLS收购的影响。
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折旧和摊销。折旧和摊销德折皱美元90万转至$6 210万在……里面2019，与美元相比6 300万在……里面2018.
业务收入。业务收入德折痕620万美元到3.462亿美元在……里面2019，与美元相比3.524亿在……里面2018。业务收入占净销售额的百分比为4.1%和4.3%在……里面2019和2018分别。与合并有关的交易费用调整后310万美元，业务收入为3.493亿美元2019年，占净销售额的4.2%。
净利息和其他。净利息和其他共计$6 420万在……里面2019，与美元相比7 140万在……里面2018, a 德折痕10.2%。与加拿大税务机关有关的转让定价问题的解决，导致非现金利息收入370万美元截止年度2019年12月31日。截止年度2018年12月31日，净利息和其他包括外汇损失300万美元从金融工具的重新计量，以及债务贴现和债务发行成本的加速摊销80万美元由于我们当时未偿还的定期贷款贷款提前还清。
所得税。我们的实际税率是21.2%在……里面2019相比较19.8%在……里面2018。本年度有效税率较高，主要是由于全面实施了美国税制改革的国际规定。
净收益。净收益德折痕320万美元，或1.4%，到2.222亿美元在……里面2019，与2.254亿美元在……里面2018.
非控制权益造成的净亏损。非控制权益造成的净亏损2019和2018曾.120万美元和200万美元分别。
可归因于WESCO国际的净收入。可归因于WESCO国际的净收益和稀释后每股收益2.234亿美元和$5.14每股，分别2019，与2.273亿美元和$4.82每股，分别2018。经调整的净收益和可归因于WESCO国际的稀释后每股收益2.259亿美元和$5.20分别为截至年度的每股2019年12月31日.
下表列出了可归属于WESCO国际的调整后净收入和稀释后每股经调整的收益：
十二个月 | |||||||
经调整的业务收入： | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | |||||
业务收入 | $ | 346.2 | $ | 352.4 | |||
与合并有关的交易费用 | 3.1 | — | |||||
经调整的业务收入 | $ | 349.3 | $ | 352.4 | |||
十二个月 | |||||||
调整后的所得税准备金： | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | |||||
所得税准备金 | $ | 59.9 | $ | 55.7 | |||
合并交易成本的所得税效应 | 0.6 | — | |||||
调整后的所得税准备金 | $ | 60.5 | $ | 55.7 | |||
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十二个月 | |||||||
调整后每股收益： | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | |||||
经调整的业务收入 | $ | 349.3 | $ | 352.4 | |||
净利息和其他 | 64.1 | 71.4 | |||||
调整后的所得税前收入 | 285.2 | 281.0 | |||||
调整后的所得税准备金 | 60.5 | 55.7 | |||||
调整后净收入 | 224.7 | 225.3 | |||||
非控制权益造成的净亏损 | (1.2 | ) | (2.0 | ) | |||
可归因于WESCO国际公司的调整后净收入 | $ | 225.9 | $ | 227.3 | |||
稀释股 | 43.5 | 47.2 | |||||
调整后每股摊薄收益 | $ | 5.20 | $ | 4.82 | |||
注：2019年12月31日终了年度的营业收入、所得税备抵额和每股摊薄收益均作了调整，以扣除Anixter合并相关交易成本310万美元和相关所得税影响。我们相信，这些非公认会计原则的财务措施提供了一个更好的理解我们的财务结果在可比的基础上。
2018年与2017年相比
净销售额。2018年的净销售额增长6.5%，至82亿美元，而2017年为77亿美元。汇率对净销售额产生了0.3%的积极影响，导致有机销售增长6.2%。
下表列出了有机销售额的增长情况：
十二个月 | ||
十二月三十一日， | ||
有机销售增长： | 2018 | |
净销售中的再收益变化 | 6.5 | % |
再生产成本降低：收购对企业的影响 | — | % |
更低成本：外汇汇率的影响 | 0.3 | % |
生产成本降低：工作日数的影响 | — | % |
成品率 | 6.2 | % |
注：有机销售增长是销售业绩的一种非GAAP财务指标.有机销售增长的计算方法是从合并净销售额的总百分比变化中扣除所有权第一年的收购、外汇汇率和工作日数的影响百分比。
出售货物的成本。2018年，商品销售成本增长6.7%，至66亿美元，而2017年为62亿美元。2018年和2017年，商品销售成本占净销售额的比例分别为80.8%和80.7%。销售成本占净销售额的百分比受到我们有效地将供应商价格上涨传递给客户的能力和提高利润率的举措的积极影响。这些好处因某些劳动力成本从销售、一般和行政费用改划为销售成本而被抵消。
SG&A费用。SG&A费用包括与人员、运输和处理、旅行、广告、设施、公用事业和坏账有关的费用。2018年，SG&A的支出增加了5030万美元(4.6%)，达到12亿美元。SG&A费用增加的主要原因是工资费用增加和业务费用增加，这是支持销售量增长所必需的。SG&A支出占净销售额的比例从2017年的14.3%上升到2018年的14.1%。
2018年的SG&A薪资支出为8.042亿美元，与2017年相比增加了2 790万美元。SG&A工资单费用增加的主要原因是工资、可变报酬和医疗福利增加，但由于某些劳动力成本从销售、一般和行政费用改划为销售成本，部分抵消了这些增加。
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2018年的其余SG&A支出为3.478亿美元，与2017年相比增加了2 250万美元。其余SG&A费用增加的主要原因是销售数量增长和与停止经营的加拿大客户有关的坏账费用导致成本增加。这些增长被出售某些长期资产的收益部分抵消.
折旧和摊销。2018年，折旧和摊销减少了100万美元，降至6 300万美元，而2017年为6 400万美元。
业务收入。2018年业务收入增加了3 340万美元，达到3.524亿美元，而2017年为3.19亿美元。2018年和2017年营业收入占净销售额的比例分别为4.3%和4.2%。业务收入占净销售额的百分比增加，主要是由于销售量增加，以及业务效率和成本纪律提高。
净利息和其他。2018年，净利息和其他投资总额为7，140万美元，而2017年为6，660万美元，增幅为7.2%。增加的主要原因是，重新计量金融工具造成外汇损失约300万美元，以及由于我们的定期贷款机制提前偿还，债务贴现和发债成本加速摊销。
所得税。2018年，我们的实际税率为19.8%，而2017年为35.4%。2018年实际税率较低的主要原因是，自2018年1月1日起，美国联邦法定所得税税率从35%永久降至21%，并计入了TCJA的所得税影响。2017年，实际税率受到与适用技术咨询机构有关的2 640万美元离散所得税支出的负面影响。
净收益。2018年，净利润增长6，220万美元(38.1%)，至2.254亿美元，而2017年为1.631亿美元。净收入增加的主要原因是销售量增加和所得税减少。
非控制权益造成的净亏损。2018年和2017年因非控股权造成的净亏损分别为200万美元和30万美元。非控制权益造成的净亏损变化主要是由于外币的影响。
可归因于WESCO国际的净收入。2018年，可归因于WESCO国际的每股净收益和每股收益分别为2.273亿美元和4.82美元，而2017年则分别为1.635亿美元和3.38美元。
流动性与资本资源
资产总额为美元50亿和46亿美元在…2019年12月31日和2018分别。负债总额2019年12月31日和2018都是28亿美元和25亿美元分别。股东权益总额23亿美元和21亿美元在…2019年12月31日和2018分别。
下表列出我们的未偿债务：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以百万计) | |||||||
国际信贷额度 | $ | 26.3 | $ | 30.8 | |||
定期贷款机制，减去2018年债务贴现率0.2美元 | — | 24.6 | |||||
应收账款证券化设施 | 415.0 | 275.0 | |||||
循环信贷贷款 | — | 51.6 | |||||
5.375%高级债券到期 | 500.0 | 500.0 | |||||
5.375%高级债券到期 | 350.0 | 350.0 | |||||
资本租赁 | 1.3 | 1.1 | |||||
债务总额 | 1,292.6 | 1,233.1 | |||||
减去未摊销的债务发行成本 | (8.8 | ) | (9.6 | ) | |||
减去短期债务和长期债务的当期部分 | (26.7 | ) | (56.2 | ) | |||
长期债务总额 | $ | 1,257.1 | $ | 1,167.3 | |||
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截至12月31日，今后五年及其后所有债务的规定年度本金偿还额，2019见下表：
(以百万计) | |||
2020 | $ | 26.7 | |
2021 | 500.9 | ||
2022 | 415.0 | ||
2023 | — | ||
2024 | 350.0 | ||
此后 | — | ||
还本付息总额 | $ | 1,292.6 | |
我们的流动资金需求通常来自我们的周转资金需求、资本支出、收购和偿债义务的波动。截至2019年12月31日，我们有5.638亿美元根据我们的循环信贷贷款机制可获得的借款能力1.85亿美元在我们的应收贷款机制下的可用借款能力，这一能力与可动用的现金相结合7 440万美元，提供流动资金8.232亿美元。我们确定流动资金中的现金是指存款和计息投资账户中的现金。我们相信业务和融资活动提供的现金将足以满足我们目前的业务和业务需要。
我们定期监测持有现金和现金等价物的存托机构，我们认为，我们已将存款存入信誉良好的金融机构。我们亦定期与贷款人就我们的财务及营运资本表现、流动资金状况及财务杠杆进行沟通。我们的财务杠杆比率是2.8和2.7截至2019年12月31日和2018分别。此外，我们亦遵守债务协议所载的所有公约及限制。2019年12月31日.
下表列出公司财务杠杆比率2019年12月31日和2018:
十二个月 | |||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
(百万，比率除外) | |||||||
净收益 | $ | 222.2 | $ | 225.4 | |||
所得税准备金 | 59.9 | 55.7 | |||||
净利息和其他 | 64.2 | 71.4 | |||||
折旧和摊销 | 62.1 | 63.0 | |||||
EBITDA | $ | 408.4 | $ | 415.5 | |||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
短期借款和流动债务 | $ | 26.7 | $ | 56.2 | |||
长期债务 | 1,257.1 | 1,167.3 | |||||
债务贴现和债券发行成本(1) | 8.8 | 9.6 | |||||
债务总额 | 1,292.6 | 1,233.1 | |||||
减：现金和现金等价物 | 150.9 | 96.3 | |||||
债务总额，除现金外 | $ | 1,141.7 | $ | 1,136.8 | |||
财务杠杆比率 | 2.8 | 2.7 | |||||
(1) | 债务在综合资产负债表中列报，减去债务贴现和债务发行成本。 |
注：财务杠杆是债务使用的一种非GAAP财务指标.财务杠杆比率是按EBITDA除以债务总额(包括债务贴现和债务发行成本)来计算的。EBITDA定义为12个月的利息、税收、折旧和摊销前收益。
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在…2019年12月31日，我们有现金和现金等价物总计1.509亿美元，其中1.11亿美元由外国子公司持有。由于实施了TCJA，我们根据国内业务的流动性和外国子公司的现金流动需求，重新评估了我们将国外收益汇回国内的意图和能力。因此，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们将以前纳税的部分收入汇回国外业务。我们继续断言，我们的外国子公司剩余的未分配利润(其中大部分要缴纳TCJA规定的一次性税)将无限期地再投资。我们相信，我们能够在不汇回这些外国子公司持有的现金的情况下，为我们的国内业务和承诺保持足够的流动性。在将来遣返时，可能会招致额外的税务开支或利益，但我们不相信这数额会是重大的。
在接下来的几个季度里，我们计划密切管理营运资本，预计我们的应收账款机制下的超额现金和可用金额将用于资助我们与Anixter的合并。在签署和结束Anixter合并之间，我们期望用多余的现金来偿还债务。结束后，预计过剩的流动资金将主要用于减少债务和与一体化进程有关的费用。我们仍然专注于保持充足的流动性和信贷供应。我们预计资本支出2020类似于2019。我们相信，我们的资产负债表和创造充足现金流的能力为我们提供了一个持久的商业模式，并应使我们能够为扩张需求和增长举措提供资金。
我们为我们的经营和投资需求提供资金如下：
国际信贷额度
我们的某些外国子公司已进入未承诺的信贷额度，其中一些是透支设施，以支持当地业务。最高借款限额因设施不同而不同，其范围为200万美元和2 100万美元。这些信贷额度下的适用利率因国家而异，受适用的贷款协议管辖。国际信贷额度每年可更新，某些设施完全和无条件地得到WESCO分销的保证。因此，这些项目下的借款直接减少了循环信贷机制提供的资金。这些贷款的平均利率是6.32%和8.78%在…2019年12月31日和2018分别。
定期贷款机制
在……上面2012年12月12日作为美国借款者，WDCC企业有限公司。(“WDCC”，并与WESCO分销，即“借款人”)作为加拿大借款人，与WESCO国际公司签订了一项定期贷款协议(“定期贷款协议”)，由WESCO分销公司、WDCC、该公司、放款方和瑞士信贷公司开曼群岛分公司作为行政代理人和担保品代理人。
定期贷款协议提供了为期七年的贷款安排(“定期贷款安排”)，其中包括两个独立的次级设施：(I)加拿大的一个分设施，总本金为加拿大民航处。1.5亿，在2.0%折扣，和(Ii)美国分设施的总本金为7亿美元，在1.0%打折。定期贷款机制的收益用于资助EECOL的购置，并支付与购置和某些其他交易有关的费用和费用。在符合定期贷款协议条款的情况下，借款人可不时申请递增期贷款，总本金不得超过任何时间。3亿美元，以美元计算任何以加元为单位的增量期贷款的等值本金。
2013年11月19日，借款人和WESCO国际公司对定期贷款协议进行了修订(“定期贷款修正”)。除其他事项外，定期贷款修正案将适用于美国定期贷款的保证金降低了0.50%，适用于美国次级贷款的libor下限从1.00%降至0.75%。修改后的定价条款于2013年12月13日生效。
2013年11月26日，WESCO分销公司售出5亿美元合计本金5.375%应于2021年到期的高级债券(“2021年票据”)，并使用净收益加上多余现金预付5亿美元根据公司在美国的定期贷款贷款机制(详见下文“2021年到期5.375%高级债券”下的讨论)。预付款项履行了美国次级贷款机制下所有剩余的季度还款义务.加拿大的分厂在2015年得到全额偿还，而美国分厂的剩余欠款则在2019年第一季度全部偿还。
应收账款证券化设施
2019年9月26日，WESCO公司根据“第四项经修正和恢复的应收款购买协议”第九修正案的条款和条件，修订了其应收账款证券化设施(“应收款设施”)，日期为2019年9月26日(“应收款修正”)，由WESCO应收款公司和该公司之间签署。(“WESCO应收账款”)、WESCO分销公司、各采购商团体不时与其签约，以及挪威国家银行、全国协会署长。“应收款修正”修订了2015年9月24日订立的经修正和重报的应收款购买协议(“现有应收款购买协议”和经“应收款修正”修正的“应收款购买协议”)。
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“应收款修正案”从以下几个方面提高了现行“应收款购买协议”下的购买限额5.5亿美元到6亿美元，有机会练习手风琴功能，允许增加购买限额，最多可达2亿美元，将应收款融资机制的期限延长至2022年9月26日并增加和修改了某些明确的术语。应收款项机制的息差及承担费用如下：0.95%和0.45%分别。
根据应收款机制，我们连续地将所有国内应收账款的不可分割的权益出售给WESCO应收款，这是一个全资拥有的特殊目的实体(“SPE”)。SPE在没有追索权的情况下，以超额担保的形式，向金融机构出售应收账款中的一笔未分割的高级权益，以换取现金，同时保持对应收款的次级不分割权益。由于我们对转让的应收款保持控制，因此转让不符合“出售”待遇的条件。因此，转移的应收款和相关的担保借款仍在资产负债表上。我们已同意继续按市场利率为第三方管道和金融机构偿付出售的应收账款；因此，没有记录任何维修资产或负债。
截至2019年12月31日和2018，符合证券化资格的应收账款共计8.095亿美元和7.583亿美元分别。截至2005年的综合资产负债表2019年12月31日和2018包括4.15亿美元和2.75亿美元分别是合法出售给第三方的应收账款余额，以及同等数额的借款。在…2019年12月31日，这种贷款的利率大约是2.0%.
循环信贷贷款
2019年9月26日，WESCO国际、WESCO分销公司和该公司的某些其他子公司签订了一项6亿美元的循环信贷安排(“循环信贷机制”)，以取代其于2015年9月24日生效的现有循环信贷机制。循环信贷贷款包括一个高达1.25亿美元的信用证分设施，根据第三份经修订和恢复的信贷协议的条款和条件，日期为2019年9月26日(“信贷协议”)。循环信贷机制包含一项手风琴功能，使WESCO分销公司能够根据习惯条件，要求增加循环信贷机制下的借款承诺总额达2亿美元。
循环信贷贷款将于2024年9月到期，其担保办法是：(1)除其他外，根据WESCO分销公司的应收款机制出售或打算出售的不动产和应收账款，主要由(1)作为信贷协定缔约方的WESCO分销公司及其子公司的所有资产；(2)WESCO加拿大和加拿大其他借款者的所有资产，除其他外，在每种情况下均须遵守惯例的例外情况和限制。WESCO分销公司和其他美国借款者在循环信贷机制下的义务由公司和WESCO分销公司的某些子公司担保。WESCO加拿大公司和加拿大其他借款人在循环信贷机制下的义务由WESCO加拿大的某些子公司和其他加拿大借款者担保。循环信贷机制下适用的借款利率包括根据可利用的借款能力计算的利差，其范围为1.25%和1.50%以libor为基础的借款和0.25%和0.50%以最优惠利率为基础的借款。在…2019年12月31日，这种贷款的利率大约是1.6%.
“信贷协议”要求遵守在借款之前必须满足的条件，以及持续遵守某些习惯上的肯定和否定的公约。“信用协议”包含习惯上的违约事件。
期间2019，WESCO借来7.154亿美元在循环信贷机制下偿还总额为7.674亿美元。期间2018、借款和还款总额为4.731亿美元和4.335亿美元分别。我们有5.638亿美元可在12月31日在循环信贷设施下获得，2019，生效后2 840万美元未付信用证，3 610万美元担保书，以及780万美元与其他准备金相比，5.159亿美元可在12月31日在循环信贷设施下获得，2018，生效后2 720万美元未付信用证，1 950万美元担保书，以及530万美元其他储备。
5.375%高级债券到期
2013年11月，WESCO发行了5亿美元经修正的1933年“证券法”(“证券法”)豁免的私人发行债券的本金总额为2021年。2021年的票据以100%的票面面值发行，由WESCO国际公司和美国国家银行协会作为托管人于2013年11月26日签订的一项契约(“2021年义齿”)管理。2021年票据是WESCO发行的无担保高级债务，由WESCO国际公司在高级无担保基础上担保。2021年债券按规定利率支付利息5.375%，每年6月15日和12月15日每半年支付一次欠款。此外，WESCO还支付了与发行2021年债券有关的费用。840万美元，记录为债务账面价值的减少，并在票据的整个生命期内摊销。2021年12月15日到期。2021年债券的净收益被用来预支2019年到期的美国次级贷款的一部分。
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根据截至2013年11月26日WESCO发行公司、WESCO国际公司和美林公司、皮尔斯公司、芬纳公司和史密斯公司签订的登记权协议条款，作为2021年票据初始购买者的代表，WESCO分销公司和WESCO国际公司同意根据“证券法”登记条款与2021年票据(“2021年外汇票据”)在所有重大方面相同的票据，并提出为2021年票据交换2021年外汇票据的提议。WESCO分销公司于2014年6月12日启动了交换要约，并于2014年7月17日到期。
在任何时候，WESCO发行公司都可以赎回2021年票据的全部或部分。在2019年12月15日及以后，WESCO发行公司可赎回全部或部分2021年债券，赎回价格相当于100%本金。
2021年义齿包含习惯契约和习惯违约事件。此外，在控制权改变后，2021年债券持有人有权要求WESCO分销公司以相当于赎回价格的赎回价格回购2021年债券的全部或任何部分。101%本金加上应计利息和未付利息。
5.375%高级债券到期
2016年6月，WESCO发行3.5亿美元总本金5.375%的高级债券到期的2024年(“2024年票据”)通过私人发行豁免注册要求的证券法。2024年的票据以100%的票面面值发行，并受2016年6月15日签订的一项契约(“2024义齿”)的约束，该契约由WESCO发行，发行方为发行人，WESCO国际为母担保人，美国国家银行协会为托管人。2024年票据是WESCO发行的无担保高级债务，由WESCO国际公司在高级无担保基础上担保。2024年的债券利率为5.375%每年六月十五日及十二月十五日每半年派息一次.Wesco发生的费用共计600万美元发行2024年票据，记录为债务账面价值的减少，并在票据有效期内摊销。这些债券将于2024年6月15日到期。该公司利用净收益赎回了2016年9月15日到期的6.0%可转换的高级债券。
根据自2016年6月15日起，作为发行人的WESCO分销机构、作为母公司担保人的WESCO国际公司和代表2024年票据初始购买者的高盛公司(Goldman，Sachs&Co.)之间的注册权利协议条款，WESCO分销公司和WESCO国际公司同意根据“证券法”对2024年票据(“2024年外汇券”)的所有重要方面进行注册，并提出将2024年票据换成2024年票据的提议。WESCO发行公司于2016年12月28日推出了交换要约，并于2017年1月31日到期。
在2019年6月15日或之后的任何时间，WESCO发行公司可赎回2024年票据的全部或部分。在2019年6月15日至2020年6月14日期间，WESCO发行公司可以赎回全部或部分2024年债券，赎回价格相当于104.031%本金。在2020年6月15日至2021年6月14日期间，WESCO发行公司可以赎回全部或部分2024年债券，赎回价格相当于102.688%本金。在2021年6月15日至2022年6月14日期间，WESCO发行公司可以赎回全部或部分2024年债券，赎回价格相当于101.344%本金。在2022年6月15日及以后，WESCO发行公司可赎回全部或部分2024年债券，赎回价格相当于100%本金。
2024年义齿包含习惯契约和违约事件。在控制权变更后，持有2024年债券的人有权要求WESCO分销公司以相当于赎回价格的赎回价格回购2024年债券的全部或任何部分。101%的本金，加上应计利息和未付利息。
契诺符合性
截至12月31日，我们遵守了债务协议中所载的所有相关公约和限制，2019.
现金流量
现金流量分析2019和2018如下：
经营活动。业务活动提供的现金2019全数2.244亿美元，与2.967亿美元产生的现金2018。业务活动提供的现金包括净收入美元2.222亿净收益总额的调整数8 320万美元。现金来源2019因应付帐款增加而产生2 350万美元贸易应收账款减少1 150万美元。现金的主要用途2019包括：库存增加4 730万美元；应计薪金和福利费用减少3 910万美元其他流动和非流动资产的增加2 880万美元其他流动和非流动负债减少80万美元.
2018年业务活动提供的现金总额为2.967亿美元，而2017年则为1.491亿美元。业务活动提供的现金包括净收入2.254亿美元和净收入调整数8 490万美元。2018年产生现金来源的原因是，与奖励报酬有关的应计薪金和福利费用增加了1 880万美元，应付账款增加了920万美元。2018年现金的主要用途包括2 290万美元和
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由于销售增长、其他流动和非流动资产增加430万美元以及其他流动和非流动负债减少570万美元，贸易应收账款和库存分别增加870万美元。
投资活动。用于投资活动的现金净额2019是$6 080万，与美元相比3 410万在……里面2018。资本支出2019$4 410万从$增加3 620万在……里面2018以支持我们业务的发展。包括在2019是否支付了.2 760万美元为了获得补充资料。出售资产所得为$1 680万和1 250万美元在……里面2019和2018分别。其他投资活动2019包括在内590万美元现金流出。
2018年用于投资活动的净现金为3 410万美元，而2017年为530万美元。2018年的资本支出为3 620万美元，比2017年的2 150万美元有所增加，以支持我们的业务增长。2018年和2017年出售资产的收益分别为1 250万美元和680万美元。2018年的其他投资活动包括1 040万美元的现金流出，其中大部分用于购买外国投资。
筹资活动。用于筹资活动的现金净额2019是$1.098亿，与美元相比2.751亿在……里面2018。期间2019，融资活动包括借款和偿还7.154亿美元和7.674亿美元分别与我们的循环信贷贷款有关，借款和偿还5.9亿美元和4.5亿美元分别与我们的应收款融资机制有关，2 480万美元申请全额偿还我们的定期贷款贷款，以及净偿还500万美元与我们的各种国际信贷额度有关。此外，资助活动2019包括回购1.5亿美元根据2017年12月13日宣布的股份回购计划，2018年10月31日修订了公司普通股。
2018年用于资助活动的现金净额为2.751亿美元，而2017年为1.412亿美元。2018年期间，融资活动包括分别与我们的循环信贷机制有关的4.731亿美元和4.335亿美元的借款和偿还，与我们的应收款机制有关的7.2亿美元和8.25亿美元的借款和偿还，与我们的定期贷款机制有关的6 000万美元的偿还，以及与我们的各种国际信贷额度有关的140万美元的净偿还。2018年的融资活动还包括回购公司的1.272亿美元普通股，其中1.25亿美元是根据2017年12月13日宣布并于2018年10月31日修订的股票回购计划进行的。
合同现金义务和其他商业承付款
下表汇总了12月31日我们的合同义务，2019，包括利息，以及预期这些债务在未来期间对流动性和现金流动的影响。
2020 | 2021年至2022年 | 2023年至2024年 | 2025年后 | 共计 | |||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
合同现金债务(包括利息)： | |||||||||||||||||||
主要债务，不包括债务发行成本 | $ | 26.7 | $ | 915.9 | $ | 350.0 | $ | — | $ | 1,292.6 | |||||||||
负债利息(1) | 55.7 | 78.0 | 28.2 | — | 161.9 | ||||||||||||||
不可撤销的营运租契 | 72.9 | 111.0 | 60.6 | 32.6 | 277.2 | ||||||||||||||
视为遣返外国收入而应缴的税款(2) | 2.0 | 4.6 | 10.4 | 19.9 | 36.8 | ||||||||||||||
合同现金债务共计 | $ | 157.3 | $ | 1,109.6 | $ | 449.2 | $ | 52.5 | $ | 1,768.6 | |||||||||
(1) | 浮动利率债务的利息是使用12月31日未清利率和余额计算的，2019. |
(2) | 包括根据TCJA的被认为遣返条款应缴的美国联邦所得税，扣除可获得的外国税收抵免，这些税款将分期支付。 |
关于库存要求和服务合同的定购单未列入上表。一般来说，我们的定购单和合同包含允许取消的条款。我们没有重大的协议，以购买材料或货物，以确定最低订购数量。此外，我们不认为不确定税项利益的负债是合约义务，因为这些负债的最终结算和时间不明朗，因而须予以披露。因此，我们并没有将不确定税项利益的负债计算在内。10万美元在上面的桌子上。
通货膨胀率
以生产者价格指数的变化来衡量的通货膨胀率影响到不同的商品、购买的产品的成本，最终影响到我们不同产品和产品类别对客户的定价。截至12月31日为止的一年，2019与通货膨胀有关的价格对我们的销售额影响了1%到2%。
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季节性
我们的经营结果不受季节性因素的显著影响。第一季度的销售通常受到活动减少的影响。第二、第三和第四季度的销售额通常比第一季度高出6%至9%。销售额通常从3月份开始增长，到10月份每月略有波动。在经济扩张或收缩时期，我们按季度计算的销售额与这一模式有很大差异。
最近发布的会计准则的影响
关于新的会计公告的影响的信息，见“综合财务报表说明”附注2。
第7A项市场风险的定量和定性披露。
外币风险
约25%我们的销售2019来自我们在北美、南美、欧洲、非洲和亚太地区的外国子公司，以外币计价。我们将来可能会建立更多的外国子公司。因此，我们可能从国际业务中获得更大份额的销售，其中一部分可能以外币计价。因此，我们未来的经营业绩可能会受到外汇对美元汇率波动的影响。此外，在我们从事以美元计价的国际销售活动的范围内，美元相对于外币的价值增加可能会降低我们的产品在国际市场上的竞争力。我们已经并将继续监测我们对货币波动的风险敞口。
利率风险
固定利率借款*截至2019年12月31日，约66%我们的债务组合是由固定利率债务组成的。在不同的时候，我们已经对我们的债务进行了再融资，以减轻利率波动的影响。由于2021年和2024年的债券是按固定利率发行的，利息开支不会受到利率波动的影响，尽管市场价值将受到影响。2021年票据和2024年票据的公允价值接近账面价值(见综合财务报表附注4)。
浮动利率借款公司的可变利率借款包括循环信贷贷款、应收账款贷款和国际信贷额度。这些债务工具的公允价值2019年12月31日近似承载值我们通过循环信贷贷款机制和应收账款融资机制为一般公司目的借款，包括周转资金要求和资本支出。我们循环信贷贷款机制下的借款按适用的libor/cdor(加拿大交易商提供利率)或基准利率加适用的保证金支付利息，而根据应收款贷款机制的借款则以30天的libor加适用的保证金为利息。在本港目前的资本结构下，利率增加或下调100个基点，对未来的盈利不会有重大影响。
确定养恤金计划：用于贴现未来现金流量估计数的利率采用加拿大精算师协会(CIA)的方法确定，该方法引用Fiera Capital提供的收益率曲线信息。用于确定加拿大养恤金预计福利义务的贴现率是3.2%在…2019年12月31日。贴现率提高1%将减少预计的福利债务2 600万美元，如果贴现率降低1%，预计的福利债务将增加3 530万美元。1%的贴现率变动所产生的影响，要么是收取230万美元或信用160万美元下一年的收入。
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项目8.财务报表和补充数据。
此项目所需资料载于本年度报告表10-K所载的综合财务报表内。具体财务报表见以下各页：
页 | |
独立注册会计师事务所报告 | 32 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表 | 34 |
终了年度收入和综合收入综合报表 | |
2018年12月31日 | 35 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益合并报表 | 36 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 37 |
合并财务报表附注 | 38 |
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独立注册会计师事务所报告
致WESCO国际公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们对WESCO国际公司的合并资产负债表进行了审计。其子公司(“公司”)截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，以及相关的收入和综合收益、股东权益和2019年12月31日终了期间三年现金流量综合报表，包括2019年12月31日终了期间三年的相关附注和估值及资格审查表，列于项目15(B)下(统称为“合并财务报表”)。我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。我们还认为，该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述，该公司改变了2019年租赁的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，该报告载于管理部门关于财务报告内部控制的报告第9A项下。我们的职责是根据我们的审计，就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，认为记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
32
目录
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会，(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见，在下文通报关键审计事项。
年度亲善损害评估
如合并财务报表附注2和5所述，截至2019年12月31日，公司商誉余额为18亿美元。商誉在第四季度期间每年由管理层进行减值测试，如果发生触发事件，则每年进行一次或更频繁的减值测试，表明账面价值可能无法收回。在报告单位一级对商誉减值的管理测试和评价涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。公允价值采用现金流量贴现分析和市场倍数法相结合的方法估算。管理层采用了与这些公允价值技术有关的重大判断，其中包括每年在预测中选择预期业务利润率和贴现率假设。
我们确定与年度商誉减值评估有关的执行程序是一项重要的审计事项的主要考虑因素是：(1)由于管理层在编制估计数时作出了大量的判断，因此在适用与报告单位公允价值计量有关的程序方面具有高度的审计师判断力和主观性；(2)在执行程序和评价管理层与估计数有关的重大假设方面，包括预期的营业利润率和贴现率，需要作出重大审计努力；(3)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉损害评估有关的控制措施的有效性，包括对确定公司报告单位公允价值的控制。这些程序还包括，除其他外，测试管理层编制公允价值估计数的过程；评价管理人员估计中使用的估值技术的适当性；测试技术中使用的基本数据的完整性、准确性和相关性；评价管理层使用的重要假设的合理性，包括预期的营业利润率和贴现率。评价管理层与预期营业利润率有关的假设包括，考虑到报告单位目前和过去的业绩、与行业数据的一致性以及这些假设是否与在审计的其他领域获得的证据相一致，评价管理层使用的假设是否合理。在评估贴现率时，考虑了可比业务的资本成本和其他市场因素，这些因素涉及使用具有专门技能和知识的专业人员来协助这样做。
/S/普华永道有限公司
宾夕法尼亚州匹兹堡
2020年2月24日
自1994年以来，我们一直担任该公司的审计师。
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目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并资产负债表 | |||||||
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千计， 除共享数据外) | |||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
贸易应收款，扣除可疑账户备抵25 443美元和24 468美元 | |||||||
分别于2019年和2018年 | |||||||
其他应收账款 | |||||||
盘存 | |||||||
应收所得税 | |||||||
预付费用和其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
财产、建筑物和设备，净额(注8) | |||||||
经营租赁资产(附注2和9) | |||||||
无形资产净额(附注5) | |||||||
商誉(注5) | |||||||
递延所得税(附注12) | |||||||
其他资产 | |||||||
变相总资产 | $ | $ | |||||
负债与股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||
应计薪金和福利费用(附注14) | |||||||
短期债务(注10) | |||||||
2018年长期债务的当期部分、扣除债务折扣和债券发行成本488美元(注10) | |||||||
银行透支 | |||||||
其他流动负债(附注2和9) | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务扣除债务贴现和债务发行成本8 876美元和9 243美元 分别于2019年和2018年(注10) | |||||||
经营租契负债(附注2及9) | |||||||
递延所得税(附注12) | |||||||
其他非流动负债 | |||||||
总负债 | $ | $ | |||||
承付款和意外开支(附注16) | |||||||
股东权益： | |||||||
优先股，面值.01美元；20，000，000股授权股票，未发行或未发行股票(注11) | |||||||
普通股，面值.01美元；核准股票210，000，000股；分别发行59，308，018股和59，157，696股；以及分别在2019年和2018年发行的41，797，093股和45，106，085股(注11) | |||||||
B级无表决权可转换普通股，面值为.01美元；分别在2019年和2018年发行了20，000，000股，发行了4，339，431股，没有发行任何股票 | |||||||
追加资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
按成本计算的金库库存；2019年和2018年分别为21，850，356股和18，391，042股 | ( | ) | ( | ) | |||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
WESCO国际公司共计股东权益 | |||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||
股东权益 | |||||||
资本负债与股东权益 | $ | $ | |||||
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目录
韦斯科国际公司及附属公司
收入和综合收入综合报表 | |||||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位：千，除每股数据外) | |||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
出售货物的成本(不包括折旧和摊销) | |||||||||||
销售、一般和行政费用(注14) | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
业务收入 | |||||||||||
净利息和其他 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税准备金(注12) | |||||||||||
净收益 | |||||||||||
减：非控制权益造成的净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
可归因于WESCO国际公司的主要净收益。 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合收入(损失)： | |||||||||||
外汇换算调整 | ( | ) | |||||||||
退休后福利计划调整，扣除税款(注14) | ( | ) | ( | ) | |||||||
可归因于WESCO国际公司的基本综合收入。 | $ | $ | $ | ||||||||
可归于WESCO国际公司的每股收益(附注13) | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是合并财务报表的组成部分。
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目录
韦斯科国际公司及附属公司
股东权益合并报表 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累计其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B类 | 留用 | 综合 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 额外 | 收益 | 国库券 | 非控制 | 收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(单位：千) | 金额 | 股份 | 金额 | 股份 | 资本 | (赤字) | 金额 | 股份 | 利益 | (损失) | |||||||||||||||||||||||||||
余额，2016年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
行使股票奖励 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿费用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
与限制股归属及普通股退休有关的预扣税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
非控制利益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
可归于WESCO的净收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
翻译调整 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
福利计划调整，扣除2 361美元的税收影响 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
行使股票奖励 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿费用及其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
与限制股归属及普通股退休有关的预扣税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
非控制利益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
可归于WESCO的净收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
翻译调整 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
养恤金计划调整数，扣除税收影响1 406美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
行使股票奖励 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿费用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
与限制股归属及普通股退休有关的预扣税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
非控制利益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
可归于WESCO的净收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
翻译调整 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
养恤金计划调整数，扣除2 943美元的税收影响 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
所附附注是合并财务报表的组成部分。
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目录
韦斯科国际公司及附属公司
现金流量表
所附附注是合并财务报表的组成部分。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
业务活动： | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
股票补偿费用 | |||||||||||
其他业务活动(注2) | ( | ) | ( | ) | |||||||
递延所得税(附注12) | ( | ) | |||||||||
资产和负债变动： | |||||||||||
贸易应收账款净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他流动和非流动资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
应付帐款 | |||||||||||
应计薪金和福利费用 | ( | ) | |||||||||
其他流动负债和非流动负债 | ( | ) | ( | ) | |||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动： | |||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购置付款 | ( | ) | |||||||||
出售资产所得收益 | |||||||||||
其他投资活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
筹资活动： | |||||||||||
偿还短期债务净额(注2) | ( | ) | ( | ) | |||||||
发行长期债券所得收益 | |||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
回购普通股(注13) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
偿还应支付的递延购置款 | ( | ) | |||||||||
银行透支增加(减少) | ( | ) | |||||||||
其他筹资活动(注2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | |||||||||
现金和现金等价物变动净额 | ( | ) | |||||||||
期初现金及现金等价物 | |||||||||||
期间终了时的现金和现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
补充披露： | |||||||||||
支付利息的现金 | $ | $ | $ | ||||||||
缴税现金 | |||||||||||
非现金投融资活动： | |||||||||||
通过资本租赁获得的财产、建筑物和设备 | |||||||||||
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目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注
1.组织
韦斯科国际公司(“WESCO国际”)及其子公司(统称“WESCO”或“公司”)总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡，是电气、工业和通信维护、维修和运营(“MRO”)和原始设备制造商(“OEM”)产品、建筑材料以及主要用于工业、建筑、公用事业和商业、机构和政府市场的先进供应链管理和物流服务的全线分销商。韦斯科70,000 全球活跃客户，大约通过500 分支和11 配送中心主要设在美国、加拿大和墨西哥，其业务范围为16 其他国家。
2.会计政策
巩固基础
合并财务报表包括WESCO国际及其所有子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都在合并过程中被取消。
改叙
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的现金流动综合报表包括对以前报告数额的某些改叙，以符合本期的列报方式。
估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。虽然这些估计是基于管理层对未来WESCO可能采取的当前事件和行动的最佳了解，但实际结果最终可能与估计不同。
收入确认
Wesco的收入安排通常包括单一的履约义务，以转移承诺的货物或服务，或货物和服务的组合。收入是在控制权转移给客户时确认的，通常是当产品从WESCO工厂或直接从供应商发运时。对于直接从供应商运送到客户的产品，WESCO作为交易的主体，并按总收益确认。随着时间的推移，综合供应服务的收入将根据在执行服务时发生控制权转移时发生的小时来确认。Wesco通常在一年或更短的时间内履行其业绩义务。
Wesco通常没有与其合同有关的重要融资条件；通常在60天内收到付款。与获得客户合同有关的费用一般不高。韦斯科通常通过制造商或供应商向其客户提供的保证。从客户处征收的销售税(以及外国管辖范围内的增值税)并汇给政府当局，不包括在净销售额之外。
供应商数量回扣
Wesco根据与这些供应商的合同安排，从某些供应商那里获得批量回扣。数额回扣包括在综合资产负债表中的其他应收帐款中，是根据预测的采购额和各种供应商合同的回扣规定对WESCO应付的估计数额。相应的回扣收入记作商品销售成本的减少。供应商回扣计划下的应收账款是8 160万美元在…2019年12月31日和7 350万美元在…(2018年12月31日)。供应商数量回扣占净销售额的百分比为1.2%在……里面2019，和1.3%在……里面2018和2017.
现金等价物
现金等价物被定义为在购买时原始期限为90天或更短的高流动性投资。
可疑账户备抵
Wesco为因其客户无法支付所需付款而造成的估计损失保留可疑账户备抵。Wesco有一个系统的程序，使用历史数据和在当地分支机构一级作出的合理的可收性假设，并在合并的公司基础上估计可疑账户的备抵。如果WESCO客户的财务状况恶化，导致支付能力受损，则可能需要额外的补贴。可疑帐目备抵是$25.4 百万在…2019年12月31日和$24.5 百万在…(2018年12月31日)。与坏账有关的销售、一般及行政开支总额为$7.0 百万, $10.9 百万和$8.5 百万为2019, 2018和2017分别。
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目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
盘存
库存主要包括为转售而购买的商品，并按成本和可变现净值的较低部分列报。成本主要根据平均成本法确定。为了反映价值的减少，wesco为过时或缓慢变化的库存做了必要的准备。Wesco根据对实际损失的历史分析得出的内部因素，将库存记录为可变现净值。Wesco利用过去的数据来识别超过36个月的供应相对于需求或移动的项目。然后，Wesco分析确定的过剩库存的最终处置情况，这些库存被出售、退回给供应商或报废。这一历史逐项分析使WESCO能够对被确定为供过于求的项目最终变得过时的可能性作出估计。Wesco对目前超过36个月供应的库存适用这一估计数，并将其存货的账面价值减少了所得出的数额。过剩和过时库存的准备金是$30.7 百万和$27.6 百万在…2019年12月31日和2018分别。与多余和过时存货有关的支出总额(包括在销售货物成本中)为$10.0 百万, $9.7 百万和$8.8 百万为2019, 2018和2017分别。Wesco在库存成本中吸收了某些间接费用，如采购、接收和储存，以及2019年12月31日和2018, $71.2 百万和$69.2 百万这些费用分别列入期末清单。
财产、建筑物和设备
财产、建筑物和设备按成本入账。折旧费用是根据资产的估计使用寿命用直线法确定的。租赁改良按各自的租赁期限或估计寿命摊销，以较短者为准。估计使用寿命从五至四十年 用于建筑物和租赁地的改进和三到十年 用于家具、固定装置和设备。
资本化计算机软件成本通常在估计的使用寿命内使用直线法摊销。三至五年 ，按未摊销成本或可变现净值的较低部分列报。
用于延长资产使用寿命的新设施和改进的支出被资本化。一般的修理和保养按所发生的费用计算。当财产被留存或以其他方式处置时，费用和相关的累计折旧将从账户中删除，由此产生的任何损益将被记录为销售、一般和行政费用。
威科大学的$181.4 百万物业、建筑物及设备的账面净值2019年12月31日, $88.1 百万包括土地、建筑物和租赁地的改进，这些在地理上分散在WESCO的500 分支和11 配送中心，降低受损风险。Wesco评估其长期资产的减值时，任何情况的事件或变化表明，任何这类资产的账面金额可能无法完全收回。情况的变化包括技术进步、商业模式的变化、资本结构、经济状况或经营业绩。除其他外，评价的依据是这些资产的利用率、适用性和对这些资产未来未计现金流量估计数的假设。当未贴现现金流量之和小于资产或资产组的账面价值时，如果账面价值超过公允价值，即确认减值损失。管理层在进行这些评估时运用其最佳判断。
商誉和无限期无形资产在第四季度期间每年使用9月底可用的信息进行减值测试，如果发生触发事件，则更频繁地进行测试，表明其账面价值可能无法收回。Wesco在报告单位层面对商誉减损进行测试，评估涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。报告单位的公允价值是采用现金流量贴现分析和市场倍数相结合确定的。这些公允价值技术所使用的假设，包括预期营业利润率和贴现率，是基于历史结果、当前预测、市场数据和最近的经济事件的组合。Wesco根据预计的财务信息，采用特许权使用费救济法对无限期无形资产的可收回性进行了评估。在…2019年12月31日和2018商誉和无限期商标合计。$1.9 十亿和$1.8 十亿.
Wesco在第四季度对商誉和无限期无形资产进行了年度减值测试。商誉减损的一个可能指标是公司的市值与账面价值之间的关系。截至2019年12月31日该公司的市值超过了账面价值，其报告单位的公允价值超过了账面价值。因此，没有发现因年度测试而造成的减值损失。
公允价值的确定涉及到管理层的重大判断，管理层在评估财务预测的合理性时运用其最佳判断。公允价值对基本假设和因素的变化很敏感。因此，无法保证为年度善意和无限期无形减值测试所作的估计和假设将被证明是对未来结果的准确预测。
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目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
定活无形资产摊销2 到20 好几年了。与某些客户关系有关的部分定活无形资产采用加速摊销法摊销，而所有其他待摊销的确定活无形资产则采用直线法摊销。在任何一种情况下，摊销方法都反映了消耗或以其他方式使用各自资产的经济效益的模式。如果发生的事件或情况表明相关资产可能受损，则对确定的活无形资产进行减值测试。
保险计划
Wesco将商业保险用于汽车、工人赔偿、伤亡和健康索赔以及信息技术，作为一种减少风险的策略，以尽量减少灾难性损失。该公司的战略涉及大的可扣减政策，其中WESCO必须支付的所有成本，直至可扣减金额。Wesco根据历史事件率和成本估算这些项目的准备金。在制定这一权责发生制中所包括的假设包括从发生索赔到支付索赔之间的一段时间。与保险计划有关的负债总额为$12.9 百万和$13.1 百万在…2019年12月31日和2018分别。
所得税
Wesco根据资产和负债法核算所得税，该方法要求对具有未来税收后果的事件确认递延所得税。根据这一方法，递延所得税(使用已颁布的税法和税率)是根据未来资产和负债账面数额差异对财务报告和税务目的产生的所得税影响予以确认的。税率变动对递延税资产和负债的影响在变动期间的收入中确认。
Wesco确认递延税资产的数额预计将实现。为了作出这样的决定，管理层评估了所有积极和消极的证据，包括但不限于以前、当前和未来的应纳税收入、税收规划战略和现有临时差异的未来逆转。如果“更有可能-而不是”-一项递延税收资产部分或全部无法实现，则确认评估备抵额。Wesco定期评估递延税资产的可变现性。
韦斯科解释了所得税的不确定性，使用的是“更有可能的-而不是-不”的确认门槛。由于不确定税种评价中固有的主观性，最终确认的税收利益可能与估计值大不相同，WESCO将与不确定税收利益相关的利息和处罚分别确认为利息费用和所得税费用的一部分。
2017年的减税和就业法案(TCJA)对被视为遣返未分配的外国收入(“过渡税”)征收一次性税。除以前征税的外国收益中已被汇回的部分外，WESCO继续声称，其外国子公司剩余的未分配利润(其中大部分须缴纳过渡税)无限期地进行再投资。韦斯科相信，它能够在不把这些外国子公司持有的现金汇回国内业务和承诺的情况下，保持足够的流动性。在今后任何遣返时，可能会产生额外的税收支出或福利，但管理层不认为这将是实质性的。
TCJA的条款还引入了美国对某些全球无形低税率收入(“GILTI”)的征税。Wesco选择将GILTI税作为所得税支出的一部分进行核算。
对TCJA所得税影响会计的额外监管指导所引起的未来调整(如果有的话)将被确认为在发布指导意见期间的离散所得税支出或收益。
外币
当地货币是WESCO在美国以外大部分业务的功能货币。这些业务的资产和负债按每个期间终了时的汇率折算成美元。损益表账户按接近该期间平均数的汇率折算。各期间使用不同汇率所产生的换算调整数作为股东权益中的其他综合收入(损失)的一个组成部分。这一期间的净收益包括外汇交易的损益。
确定养恤金计划
养老金福利的负债和费用是用精算方法确定的，并包含了重要的假设，包括用于贴现未来现金流量估计值的利率、计划资产的预期长期回报率以及与员工队伍有关的几个假设(工资增长、退休年龄和死亡率)。
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目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
金融工具的公允价值
该公司根据公允价值等级来衡量金融资产和负债的公允价值，该层级优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入，并要求实体最大限度地利用可观测的投入，并尽量减少使用不可观测的投入。公允价值等级的三个层次如下：一级投入是活跃市场在计量日可获得的相同资产或负债的报价(未经调整)；第二级投入包括直接或间接可观察到的第一级以外的投入，第三级投入为无法观测的投入，市场数据很少或根本不存在，因此需要实体制定自己的假设。等级制度对活跃市场中相同资产或负债的未调整报价给予最高优先(第1级)，对涉及重大不可观测投入的计量(第3级)给予最低优先权。
净利息和其他
利息净额等包括利息费用、利息收入、债务贴现摊销和债务发行成本、定期净收益成本的非服务成本构成以及某些金融工具重新计量所产生的外汇损益。
最近通过的会计公告
自2019年1月1日起，WESCO采用了2016-02年会计准则更新(ASU)，租赁，以及所有相关的修正(“主题842”)，这是一个全面的新标准，它修正了现有租赁会计指南的各个方面。主题842的采用导致了对经营租赁的使用权、资产和租赁负债的确认。$240 百万和$245 百万分别在截至2019年1月1日的综合资产负债表中，其中大部分与房地产有关。专题842的通过对2019年12月31日终了年度的收入和综合收入综合报表或现金流动综合报表没有实质性影响。
该公司采用了可选的生效日期过渡方法，因此没有调整本报告所述以前的比较期。由于采用这种方法，没有对开始留存收益进行累积效应调整。此外，公司选择了一套切实可行的权宜之计，允许采纳议题842，而无需重新评估在生效日期之前开始的安排。关于公司租赁的其他定性和定量信息在附注9中披露。
最近发布的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，为某些金融工具的信贷损失会计提供了新的指导。本会计准则的修正案适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡时期。允许提前收养。管理层已将其目前估计无法收回的贸易应收账款造成的损失的政策与新标准的要求进行了比较。为了支持新标准，管理层目前正在确定和实施对其业务流程和控制的适当改变。新标准将于2020年第一季度采用。预计这一声明的通过不会对WESCO的合并财务报表及其附注产生影响。
2018年8月，FASB发布ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化，通过删除、修改和添加某些披露来修正经常性和非经常性公允价值计量的披露要求。本ASU修正案适用于2019年12月15日以后的财政年度和中期。允许提前收养。管理层预计采用这一会计准则不会对其合并财务报表及其附注产生重大影响。
2018年8月，FASB发布ASU 2018-14，补偿.退休福利.确定的福利计划.总则(分主题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的更改通过删除和添加某些披露，修正了对所有担保人确定福利养恤金和其他退休后计划的雇主的披露要求。本ASU的修正案适用于2020年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。管理层预计采用这一会计准则不会对其合并财务报表及其附注产生重大影响。
2019年12月，FASB发布ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计删除“会计准则编纂一般原则”740的某些例外，所得税，并简化了所得税会计的其他方面。本“会计准则”修正案适用于财政年度和自2020年12月15日以后的财政年度内的过渡时期。允许在任何中期或年度内提前通过，
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合并财务报表附注-(续)
在采用的财政年度开始时作出的任何调整。管理层预计采用这一会计准则不会对其合并财务报表及其附注产生重大影响。
FASB或其他具有未来生效日期的权威会计准则组发布的其他声明要么不适用，要么对WESCO的财务状况、运营结果或现金流没有重大影响。
3.收入
Wesco在以下终端市场向全球客户提供产品和服务：(1)工业，(2)建筑，(3)公用事业，(4)商业，机构和政府。收入是根据WESCO期望通过转移货物或提供服务而获得的价值来衡量的。
下表按终端市场和地理分列了WESCO的净销售额：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
工业 | $ | $ | $ | ||||||||
建设 | |||||||||||
效用 | |||||||||||
商业、机构和政府 | |||||||||||
按终端市场分列的总额 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
加拿大(1) | |||||||||||
其他国际(1) | |||||||||||
按地理分列的总数 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 前几个期间已重新分类，以确认本期的列报方式。 |
根据某些合同安排，WESCO预先收到客户的付款，并将这种付款确认为递延收入。预付款收入是在履行履约义务并将控制权转移给客户时确认的，客户一般是在装船时支付的。递延收入通常在客户预付款之日起一年或更短时间内确认。在…2019年12月31日和2018, $12.3 百万和$11.8 百万递延收入分别在综合资产负债表中作为其他流动负债的组成部分入账。
Wesco的收入根据可变因素进行调整，其中包括客户数量回扣、退货和折扣。Wesco通过使用基于历史数据的分析和输入以及当前和预测的信息来估计预期结果来衡量可变的考虑。管理部门每月审查可变因素，并相应调整收入。可变因素-截至年度收入减少2019年12月31日, 2018和2017约1.066亿美元, 1.074亿美元和9 110万美元分别。
装船和装卸费用在向客户开单时在净销售中确认。当WESCO不向客户收费时，这些成本被确认为销售、一般和行政费用的一个组成部分。Wesco选择承认运输和装卸成本是一种履行成本。运输和装卸费用作为销售、一般和行政费用的一个组成部分入账$71.7 百万, $74.1 百万和$61.8 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
4.金融工具的公允价值
公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、银行透支和未偿债务。该公司采用市场方法来确定其债务工具的公允价值，利用活跃市场的报价、利率和涉及类似工具的市场交易产生的其他相关信息。因此，用于衡量公司债务工具公允价值的投入被归类为水平
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2在公允价值层次中。所报告的WESCO金融工具的账面价值接近其公允价值。2019年12月31日和2018.
5。商誉和无形资产
善意
下表列出商誉账面价值的变动情况：
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(单位：千) | |||||||
1月1日期初余额 | $ | $ | |||||
外币汇率变动 | ( | ) | |||||
对购置商誉的调整 | |||||||
12月31日终了余额 | $ | $ | |||||
无形资产
无形资产的构成如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
生命 | 总携带 金额(1) | 累积 摊销(1) | 网 载运 金额 | 总携带 金额(1) | 累积 摊销(1) | 网 载运 金额 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||||||||
无形资产： | |||||||||||||||||||||||||
商标 | 不定式 | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||||||||
商标 | 10-15 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
竞业禁止协议 | 5 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
客户关系 | 10-20 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
分配协议 | 10-19 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
专利 | 10 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
(1) | 不包括已全部摊销的无形资产的原始成本和相关的累计摊销. |
与无形资产有关的摊销费用共计$35.5 百万, $35.9 百万和$37.8 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
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下表列出了今后五年及其后无形资产的估计摊销费用：
截至12月31日的年度， | (单位：千) | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
6.信贷风险和重要供应商的集中
7.购置
下表列出了为购置而支付的代价：
截至12月31日的年度， | |||
2019 | |||
(单位：千) | |||
所取得资产的公允价值 | $ | ||
假定的负债公允价值 | |||
为收购支付的现金 | $ | ||
西尔瓦尼亚照明服务公司
在……上面(一九二零九年三月五日) 、WESCO分销公司(“WESCO分销”)，通过其WESCO服务，LLC子公司收购了Sylvania照明服务公司的某些资产并承担了一定的负债。(“补充劳工”)。SLS总部设在马萨诸塞州威尔明顿，提供全方位的节能照明升级、改造和翻新解决方案，年销售额约为100%。$100 百万在美国和加拿大大约有220名员工。Wesco分发公司为其应收账款证券化设施下的借款支付的收盘价提供资金。购买价格是根据购置日的估计公允价值分配给有关资产和负债的，由此产生的商誉为：$5.8 百万，这是可扣减的税务用途。
8.财产、建筑物和设备
下表列出财产、建筑物和设备的组成部分：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(单位：千) | |||||||
建筑物和租赁地的改进 | $ | $ | |||||
家具、固定装置和设备 | |||||||
软件成本 | |||||||
累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
土地 | |||||||
在建 | |||||||
$ | $ | ||||||
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折旧费用$15.9 百万, $17.3 百万和$16.3 百万，而资本化的软件摊销$10.6 百万, $9.8 百万和$9.9 百万，在2019, 2018和2017分别。未摊销的软件成本是$29.8 百万和$24.2 百万截至2019年12月31日和2018分别。家具、固定装置和设备包括$9.7 百万和$9.3 百万的相关累计摊销$8.3 百万和$8.4 百万截至2019年12月31日和2018分别。
9.租赁
Wesco租赁房地产、汽车、卡车和其他设备。确定一项安排是否是或包含一项租赁是在该安排开始时执行的。使用权、资产和租赁负债的分类和初步计量在租赁开始之日确定.公司选择短期租约的计量和确认豁免；因此，初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上。
本公司的安排包括某些非租赁部分，如公用区域和租赁房地产的其他维修，以及与租赁汽车和卡车有关的里程、燃料和维修费。Wesco将这些非租赁组件与相关的租赁组件分开核算。本公司不保证其租赁协议中有任何剩余价值，租赁安排也没有规定任何重大限制或契约。房地产租赁通常包括延长租约的一个或多个选项。公司定期评估更新方案，当它们合理地确定行使时，公司在其租赁期限中包括续订期。公司使用其租约中隐含的利率在租赁开始之日对租赁付款进行贴现。当隐含利率不易获得时，公司使用其递增借款利率。
公司的融资租赁，记录在精简的综合资产负债表中2019年12月31日作为财产、建筑物和设备的组成部分，长期债务和长期债务的当期部分对合并财务报表及其附注不重要。因此，在此尚未披露融资租赁。
下表列出了与所述期间经营租赁有关的补充资产负债表信息：
截至 | |||
(单位：千) | (一九二零九年十二月三十一日) | ||
经营租赁资产 | $ | ||
当期经营租赁负债 | |||
非流动经营租赁负债 | |||
经营租赁负债总额 | $ | ||
下表列出公司在截止期间的总租赁费用，作为销售、一般和行政费用的一个组成部分：
(单位：千) | (一九二零九年十二月三十一日) | ||
经营租赁成本 | $ | ||
短期租赁费用 | |||
可变租赁成本 | |||
租赁费用总额 | $ | ||
可变租赁成本包括上述非租赁部分，以及WESCO租赁房地产的税收和保险。
下表列出了与终了期间经营租赁有关的补充现金流量信息：
(单位：千) | (一九二零九年十二月三十一日) | ||
经营租赁的经营现金流 | $ | ||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | |||
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截至2019年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租约期为5.3 年及用以量度经营租赁资产及负债的加权平均贴现率为4.6 %.
下表列出了公司经营租赁负债的到期日，并在精简的综合资产负债表中对业务租赁负债的未贴现付款进行了调节。2019年12月31日:
(单位：千) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
未贴现业务租赁付款共计 | |||
减：利息 | ( | ) | |
经营租赁负债总额 | $ | ||
下表列出了根据“会计准则”编纂主题840核算的经营租赁今后最低租金支付情况，租赁，截至2018年12月31日:
截至12月31日的年度 | (单位：千) | ||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此后 | |||
10。债务
下表列出WESCO的未偿债务：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(单位：千) | |||||||
国际信贷额度 | $ | $ | |||||
定期贷款机制，减去2018年156美元的债务折扣 | |||||||
应收账款证券化设施 | |||||||
循环信贷贷款 | |||||||
5.375%高级债券到期 | |||||||
5.375%高级债券到期 | |||||||
资本租赁 | |||||||
债务总额 | |||||||
减去未摊销的债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||
减去短期债务和长期债务的当期部分 | ( | ) | ( | ) | |||
长期债务总额 | $ | $ | |||||
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国际信贷额度
WESCO的某些外国子公司已进入未承诺的信贷额度，其中一些是透支设施，以支持当地业务。最高借款限额因设施不同而不同，其范围为$2.0 百万和$21.0 百万。这些信贷额度下的适用利率因国家而异，受适用的贷款协议管辖。国际信贷额度每年可更新，某些设施完全和无条件地得到WESCO分销的保证。因此，这些项目下的借款直接减少了循环信贷机制提供的资金。这些贷款的平均利率是6.32 %和8.78 %在…2019年12月31日和2018分别。
定期贷款机制
在……上面2012年12月12日 作为美国借款者，WDCC企业有限公司。(“WDCC”，并与WESCO分销，即“借款人”)作为加拿大借款人，与WESCO国际公司签订了一项定期贷款协议(“定期贷款协议”)，由WESCO分销公司、WDCC、该公司、放款方和瑞士信贷公司开曼群岛分公司作为行政代理人和担保品代理人。
定期贷款协议提供了为期七年的贷款安排(“定期贷款安排”)，其中包括两个独立的次级设施：(I)加拿大的一个分设施，总本金为加拿大民航处。150 百万，在2.0 %折扣，和(Ii)美国分设施的总本金为$700 百万，在1.0 %打折。定期贷款机制的收益用于资助EECOL的购置，并支付与购置和某些其他交易有关的费用和费用。在符合定期贷款协议条款的情况下，借款人可不时申请递增期贷款，总本金不得超过任何时间。$300 百万，以美元计算任何以加元为单位的增量期贷款的等值本金。
2013年11月26日，WESCO分销公司售出$500 百万合计本金5.375 %应于2021年到期的高级债券(“2021年票据”)，并使用净收益加上多余现金预付$500 百万根据公司在美国的定期贷款贷款机制(详见下文“2021年到期5.375%高级债券”下的讨论)。预付款项履行了美国次级贷款机制下所有剩余的季度还款义务.加拿大的分厂在2015年得到全额偿还，而美国分厂的剩余欠款则在2019年第一季度全部偿还。
应收账款证券化设施
“应收款修正案”从以下几个方面提高了现行“应收款购买协议”下的购买限额$550 百万到$600 百万，有机会练习手风琴功能，允许增加购买限额，最多可达$200 百万，将应收款融资机制的期限延长至2022年9月26日并增加和修改了某些明确的术语。应收款项机制的息差及承担费用如下：0.95 %和0.45 %分别。
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合并财务报表附注-(续)
截至2019年12月31日和2018，符合证券化资格的应收账款共计$809.5 百万和$758.3 百万分别。截至2005年的综合资产负债表2019年12月31日和2018包括$415.0 百万和$275.0 百万分别是合法出售给第三方的应收账款余额，以及同等数额的借款。在…2019年12月31日，这种贷款的利率大约是2.0 %.
循环信贷贷款
循环信贷贷款将于2024年9月到期，其担保办法是：(1)除其他外，根据WESCO分销公司的应收款机制出售或打算出售的不动产和应收账款，主要由(1)作为信贷协定缔约方的WESCO分销公司及其子公司的所有资产；(2)WESCO加拿大和加拿大其他借款者的所有资产，除其他外，在每种情况下均须遵守惯例的例外情况和限制。WESCO分销公司和其他美国借款者在循环信贷机制下的义务由公司和WESCO分销公司的某些子公司担保。WESCO加拿大公司和加拿大其他借款人在循环信贷机制下的义务由WESCO加拿大的某些子公司和其他加拿大借款者担保。循环信贷机制下适用的借款利率包括根据可利用的借款能力计算的利差，其范围为1.25 %和1.50 %以libor为基础的借款和0.25 %和0.50 %以最优惠利率为基础的借款。在…2019年12月31日，这种贷款的利率大约是1.6 %.
“信贷协议”要求遵守在借款之前必须满足的条件，以及持续遵守某些习惯上的肯定和否定的公约。“信用协议”包含习惯上的违约事件。
期间2019，WESCO借来$715.4 百万在循环信贷机制下偿还总额为$767.4 百万。期间2018、借款和还款总额为$473.1 百万和$433.5 百万分别。韦斯科$563.8 百万可在12月31日在循环信贷设施下获得，2019，生效后$28.4 百万未付信用证，$36.1 百万担保书，以及$7.8 百万与其他准备金相比，$515.9 百万可在12月31日在循环信贷设施下获得，2018，生效后$27.2 百万未付信用证，$19.5 百万担保书，以及$5.3 百万其他储备。
5.375%高级债券到期
2013年11月，WESCO发行了$500 百万经修正的1933年“证券法”(“证券法”)豁免的私人发行债券的本金总额为2021年。2021年的票据以100%的票面面值发行，由WESCO国际公司和美国国家银行协会作为托管人于2013年11月26日签订的一项契约(“2021年义齿”)管理。2021年票据是WESCO发行的无担保高级债务，由WESCO国际公司在高级无担保基础上担保。2021年债券按规定利率支付利息5.375 %，每年6月15日和12月15日每半年支付一次欠款。此外，WESCO还支付了与发行2021年债券有关的费用。$8.4 百万，记录为债务账面价值的减少，并在票据的整个生命期内摊销。2021年债券到期日期(2021年12月15日) 。2021年债券的净收益被用来预支2019年到期的美国次级贷款的一部分。
根据截至2013年11月26日WESCO发行公司、WESCO国际公司和美林公司、皮尔斯公司、芬纳公司和史密斯公司签订的登记权协议条款，作为2021年票据初始购买者的代表，WESCO分销公司和WESCO国际公司同意根据“证券法”登记条款与2021年票据(“2021年外汇票据”)在所有重大方面相同的票据，并提出为2021年票据交换2021年外汇票据的提议。WESCO分销公司于2014年6月12日启动了交换要约，并于2014年7月17日到期。
在任何时候，WESCO发行公司都可以赎回2021年票据的全部或部分。在2019年12月15日及以后，WESCO发行公司可赎回全部或部分2021年债券，赎回价格相当于100 %本金。
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2021年义齿包含习惯契约和习惯违约事件。此外，在控制权改变后，2021年债券持有人有权要求WESCO分销公司以相当于赎回价格的赎回价格回购2021年债券的全部或任何部分。101 %本金加上应计利息和未付利息。
5.375%高级债券到期
2016年6月，WESCO发行$350 百万总本金5.375%的高级债券到期的2024年(“2024年票据”)通过私人发行豁免注册要求的证券法。2024年的票据以100%的票面面值发行，并受2016年6月15日签订的一项契约(“2024义齿”)的约束，该契约由WESCO发行，发行方为发行人，WESCO国际为母担保人，美国国家银行协会为托管人。2024年票据是WESCO发行的无担保高级债务，由WESCO国际公司在高级无担保基础上担保。2024年的债券利率为5.375 %每年六月十五日及十二月十五日每半年派息一次.Wesco发生的费用共计$6.0 百万发行2024年票据，记录为债务账面价值的减少，并在票据有效期内摊销。票据到期2024年6月15日 。该公司利用净收益赎回了2016年9月15日到期的6.0%可转换的高级债券。
根据自2016年6月15日起，作为发行人的WESCO分销机构、作为母公司担保人的WESCO国际公司和代表2024年票据初始购买者的高盛公司(Goldman，Sachs&Co.)之间的注册权利协议条款，WESCO分销公司和WESCO国际公司同意根据“证券法”对2024年票据(“2024年外汇券”)的所有重要方面进行注册，并提出将2024年票据换成2024年票据的提议。WESCO发行公司于2016年12月28日推出了交换要约，并于2017年1月31日到期。
在2019年6月15日或之后的任何时间，WESCO发行公司可赎回2024年票据的全部或部分。在2019年6月15日至2020年6月14日期间，WESCO发行公司可以赎回全部或部分2024年债券，赎回价格相当于104.031 %本金。在2020年6月15日至2021年6月14日期间，WESCO发行公司可以赎回全部或部分2024年债券，赎回价格相当于102.688 %本金。在2021年6月15日至2022年6月14日期间，WESCO发行公司可以赎回全部或部分2024年债券，赎回价格相当于101.344 %本金。在2022年6月15日及以后，WESCO发行公司可赎回全部或部分2024年债券，赎回价格相当于100 %本金。
2024年义齿包含习惯契约和违约事件。在控制权变更后，持有2024年债券的人有权要求WESCO分销公司以相当于赎回价格的赎回价格回购2024年债券的全部或任何部分。101 %的本金，加上应计利息和未付利息。
债务发行成本
Wesco将与发行债务相关的成本资本化，这些成本在各自债务工具的期限内按直线摊销。债务发行费用列在综合资产负债表中，直接减少相关债务负债的账面金额。在提前偿还债务后，公司加速确认适当数额的费用作为再融资或债务清偿。截至2019年12月31日和2018，未摊销的债务发行成本$8.9 百万和$9.6 百万分别记录在综合资产负债表中。
契诺符合性
Wesco公司遵守了其债务协议中所载的所有相关公约。2019年12月31日.
下表列出未来五年及其后所有负债的还本总额。2019年12月31日:
(单位：千) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
还本付息总额 | $ | ||
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合并财务报表附注-(续)
Wesco的信贷协议载有各种限制性契约，其中除其他外，对以下方面施加限制：(一)股息支付或某些其他限制性付款或投资；(二)额外负债和担保的产生；(三)设立留置权；(四)合并、合并或出售WESCO的大部分资产；(五)附属公司之间的某些交易；(六)某些附属公司对WESCO的付款；(七)资本支出。此外，循环信贷机制和应收款贷款机制要求WESCO分别根据可得性或流动性满足某些固定费用覆盖范围测试。
11。资本存量
优先股
确实有20 百万按票面价值获授权的优先股股份$0.01 每股；没有发行或发行的股票。董事会有权在不经股东进一步采取行动的情况下，发行一个或多个系列的所有授权优先股，并确定股票数量、指定、表决权、偏好、选择权和其他特殊权利及其限制或资格。每一批优先股的权利、偏好、特权和权力在股息率、清算价值、投票权、转换权、赎回规定和其他事项上可能有所不同。
普通股
确实有210 百万普通股及20 百万B类普通股股份按面值为$0.01 每股。B级普通股与普通股相同，但表决权和转换权除外。B类普通股的持有者没有表决权。除某些例外情况外，可根据持有人的选择将B类普通股转换为相同数目的普通股。
循环信贷机制的条款，以及管理2021年和2024年票据的契约，对公司申报或支付股息和回购普通股的能力设定了某些限制。股份回购2019, 2018和2017如注13所述，是在WESCO的各种信贷协议范围内订立的。在…2019年12月31日和2018没有宣布股息，因此没有为支付股息保留留存收益。
国库券
为国库购买的普通股按成本入账。在随后的重新发行之日，国库股票账户被这类股票的成本减少，其成本是按加权平均数确定的。
12。所得税
2017年12月22日颁布的2017年减税和就业法案(TCJA)对美国公司税法进行了重大修改，包括美国企业所得税税率、新的与商业相关的排除、扣减和抵免，以及国际税收条款。最值得注意的是，tcja永久性地将美国企业所得税税率从2018年1月1日起从35%降至21%，并对被认为未分配的外国收入(“过渡税”)征收一次性税收。TCJA还引入了反税基侵蚀条款，包括全球无形低税率所得税.
由于美国公司所得税税率降低，该公司重新计算了其美国递延所得税余额，并记录了一项暂定递延所得税收益$56.4 百万截止年度2017年12月31日。该公司亦承认临时流动入息税开支的过渡税，根据TCJA$82.8 百万截止年度2017年12月31日。利用国外税收抵免结转$17.8 百万的临时法律责任$65.0 百万应计的过渡税2017年12月31日，为期八年。
在本年度终了的年度内2018年12月31日，该公司完成了对TCJA所得税影响的会计核算，由此产生了额外的递延所得税收益$0.9 百万和离散的利益$3.4 百万。在本年度终了的年度内2019年12月31日，该公司根据国税局(“国税局”)发布的指引，进一步调整了其过渡税负债，由此产生了以下几个方面的离散效益：$3.7 百万。截至2019年12月31日和2018.的责任$36.8 百万和$43.2 百万分别记作过渡税综合资产负债表中其他流动负债和非流动负债的组成部分。过渡税将分期付款。
TCJA所得税影响的核算工作是根据迄今发布的监管指南完成的。可以发布更多的指导意见，这可能会影响到上述数额。随着美国国税局发布更多的监管指南，该公司将继续评估其与TCJA有关的税收状况。今后对迄今采取的税务立场所作的任何调整将被确认为在发布这一指导意见的期间内的离散所得税支出或福利。
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下表按管辖范围列出所得税前收入的组成部分：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
外国 | |||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
下表列出所得税(福利)准备金的组成部分：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
当期所得税： | |||||||||||
准联邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
国家 | |||||||||||
外国 | |||||||||||
当期所得税总额 | |||||||||||
递延所得税： | |||||||||||
联邦制 | ( | ) | |||||||||
国家 | |||||||||||
外国 | ( | ) | |||||||||
递延所得税总额 | ( | ) | |||||||||
所得税准备金 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
联邦法定费率 | % | % | % | |||||
州所得税，扣除联邦所得税福利 | ||||||||
视为返还未分配的外国收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延所得税重计 | ( | ) | ( | ) | ||||
公司间融资的税收效应 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
其他 | ( | ) | ||||||
有效税率 | % | % | % | |||||
作为TCJA的结果，WESCO根据公司国内业务的流动性和其外国子公司的现金流动需求，重新评估了其汇回国外收益的意图和能力。因此，在最后几年2019年12月31日和2018，WESCO将以前征税的部分利润汇回国外业务。Wesco继续声称，其外国子公司剩余的未分配利润(其中大部分须缴纳上述过渡税)无限期地再投资。韦斯科认为，它能够在不把这些外国子公司持有的现金汇回国内业务和承诺的情况下，保持足够的流动性。在将来遣返时，可能会招致额外的税务开支或利益，但我们不相信这数额会是重大的。
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下表列出递延税资产和负债：
截至12月31日， | |||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||
资产 | 负债 | 资产 | 负债 | ||||||||||||
应收账款 | $ | $ | — | $ | $ | — | |||||||||
盘存 | — | — | |||||||||||||
财产、建筑物和设备的折旧 | — | — | |||||||||||||
经营租赁 | — | — | |||||||||||||
无形资产摊销 | — | — | |||||||||||||
雇员福利 | — | — | |||||||||||||
股票补偿 | — | — | |||||||||||||
税负结转 | — | — | |||||||||||||
国外税收抵免结转 | — | — | — | ||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
估价津贴前递延所得税 | |||||||||||||||
估价津贴 | ( | ) | — | ( | ) | — | |||||||||
递延所得税总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至2019年12月31日，WESCO的递延税金资产为$1.2 百万涉外税收抵免结转。国外税收抵免结转于2028年到期。根据对所有现有证据的评估，该公司确定，外国税收抵免结转在到期前不会实现。因此，该公司记录了与外国税收抵免相关的递延税款资产的全额估价备抵$1.2 百万2019年12月31日
该公司正在接受美国和加拿大税务当局的审查，并将继续接受审查，直到适用的时效到期为止。公司提交所得税申报表的重要司法管辖区的时效规定如下：
美国-联邦 | 2015年和未来 | |
美国-物质国家 | 2015年和未来 | |
加拿大 | 2008年及未来 | |
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下表列出未确认的税收优惠总额的对账情况：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
1月1日期初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
前几年税收减少额 | ( | ) | |||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
时效失效 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外币汇率变动 | ( | ) | |||||||||
12月31日终了余额 | $ | $ | $ | ||||||||
公司在收入和综合收入综合报表中将与未确认的税收福利有关的利息列为净利息和其他部分。公司确认未获确认的税收利益的利息收入$0.8 百万在……里面2019。在……里面2018和2017，未确认的税收福利的利息支出为$0.2 百万和$0.1 百万分别。截至2019年12月31日和2018，WESCO的责任是$0.1 百万和$0.8 百万分别用于与未确认的税收福利有关的利息支出。公司将与未确认的税收利益相关的处罚归类为所得税费用的一部分。在所得税费用中所记录的罚则并不重要。2019, 2018，和2017.
13.每股收益
每股基本收益是通过将可归属于WESCO国际的净收益除以同期已发行普通股的加权平均数量来计算的。稀释后每股收益的计算方法是，将可归属于WESCO国际的净收益除以加权平均普通股和同期流通的普通股等值。普通股等价物的稀释效应是在用国库券法计算稀释每股收益时考虑的，其中包括考虑股权奖励。
下表列出每股基本收益和稀释收益的详细情况：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位：千，除每股数据外) | |||||||||||
可归因于WESCO国际的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
加权平均普通股，用于计算每股基本收益 | |||||||||||
行使稀释权益补偿后可发行的普通股 | |||||||||||
加权平均普通股流通股和普通股等价物用于计算每股稀释收益 | |||||||||||
WESCO国际每股收益 | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
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2014年12月，公司董事会(“董事会”)授权回购至多$300 百万公司普通股2017年12月31日 (“2014年回购授权”)。在本年度终了的年度内2017年12月31日，公司回购1,778,537 股份$100.0 百万.
2017年12月，董事会授权回购最多可达$300 百万公司普通股(二零二零年十二月三十一日) (“2017年回购授权”)。2018年10月，董事会核准将2017年回购授权增加到$300 百万到$400 百万。在本年度终了的年度内2018年12月31日，该公司与一家金融机构签订了加速股票回购协议，根据其2017年回购授权，回购其普通股股份。以换取现金支付总额$125.0 百万，公司收到2,368,738 股份，其中365,272 股票于2019年结算。
在……上面2019年5月7日，该公司与一家金融机构签订了一项加速股票回购协议，根据2017年回购授权，回购其普通股中的更多股份。以换取预付现金$150.0 百万，公司共收到3,090,312 股票。截至2019年12月31日，WESCO已回购5,459,030 普通股股份$275.0 百万根据2017年回购授权。
14.雇员福利计划
确定缴款计划
WESCO的大多数员工都享受了在WESCO成立后为其提供的服务制定的固定缴款退休储蓄计划。Wesco还为选定的个人提供延期薪酬计划。对于美国参与者，WESCO与员工缴纳的金额相等于50 %参与人每月缴款总额最多可达6 %符合条件的赔偿。对于加拿大与会者，WESCO提供的捐款数额从3 %到5 %根据连续服务年数计算参与人的合格薪酬。如果达到某些预定的利润水平，Wesco还可以在董事会批准的情况下，酌情向包括美国参与人在内的固定缴款退休储蓄计划缴款。在截至年底的年度内，并无任何自愿的自愿供款。2019年12月31日。雇主酌情供款费用$20.6 百万和$10.0 百万发生在2018和2017分别。最后几年2019年12月31日, 2018和2017，WESCO的费用$27.1 百万, $42.0 百万，和$31.3 百万分别适用于所有这些计划。向雇员退休储蓄计划账户提供现金缴款。递延薪酬计划是一个无资金来源的计划。截至2019年12月31日和2018，根据递延赔偿计划，公司的义务是$25.2 百万和$21.9 百万分别。雇员可选择将分配给其账户的固定缴款、退休储蓄计划和递延补偿计划中的余额转到任何可用的投资选项中。
确定的福利计划
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下表列出了确定的养恤金计划的养恤金债务、计划资产和供资状况的变化以及定期养恤金费用净额的构成部分。
截至12月31日的年度， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
截至12月31日的累计福利债务(ABO) | $ | $ | |||||
预计福利债务(PBO)的变化 | |||||||
年初PBO | $ | $ | |||||
服务成本 | |||||||
利息成本 | |||||||
参与人缴款 | |||||||
精算损失(收益)，包括假设变动 | ( | ) | |||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
外币汇率变动 | ( | ) | |||||
年末PBO | $ | $ | |||||
计划资产变动 | |||||||
年初计划资产的公允价值 | $ | $ | |||||
计划资产实际收益 | ( | ) | |||||
参与人缴款 | |||||||
雇主供款 | |||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
外币汇率变动 | ( | ) | |||||
年底计划资产的公允价值 | $ | $ | |||||
供资状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
综合资产负债表中确认的数额 | |||||||
其他流动负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
其他非流动负债 | ( | ) | ( | ) | |||
确认净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
累计其他综合收入(损失)中确认的数额 | |||||||
精算净亏损(收益) | $ | $ | ( | ) | |||
税前确认的总额 | $ | $ | ( | ) | |||
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截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
定期养恤金净费用的组成部分 | |||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
确认精算收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
定期养恤金净费用 | $ | $ | $ | ||||||||
计划资产和PBO的其他变动-计入累计其他综合收入(损失) | |||||||||||
精算净亏损(收益) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
未确认精算净收益摊销 | |||||||||||
税前确认的总额 | ( | ) | |||||||||
税收效应 | ( | ) | ( | ) | |||||||
税后确认的总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
在定期养恤金费用净额和累计其他综合收入(损失)中确认的总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
服务成本$4.6 百万, $5.2 百万和$4.3 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别报告为销售费用、一般费用和行政费用。净定期效益成本的其他组成部分-合计净收益$1.4 百万, $1.9 百万和$1.8 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别作为净利息和其他部分列报。
用于贴现未来现金流量估计数的利率采用加拿大精算师协会(“CIA”)方法确定，该方法参考收益率曲线信息，并与预期的养恤金支付相匹配。计划资产的预期长期回报率适用于年初计划资产的公平市场相关价值。
以下加权平均精算假设用于确定12月31日的养恤金负债：
2019 | 2018 | ||||||||||
养恤金计划 | SERP | 养恤金计划 | SERP | ||||||||
贴现率 | % | % | % | % | |||||||
补偿增长率 | % | % | % | % | |||||||
以下加权平均精算假设用于确定1月1日的定期养恤金费用净额：
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
养恤金 计划 | SERP | 养恤金 计划 | SERP | 养恤金 计划 | SERP | ||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
预期长期回报 资产 | % | N/a | % | N/a | % | N/a | |||||||||||
补偿增长率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
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下列福利金反映了预期的未来服务，预计将得到支付：
截至12月31日的年度 | (单位：千) | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年至2029年 | |||
该公司预计将作出大约贡献$3.2 百万和$0.4 百万分别与“计划”和“战略和企业资源规划系统”2020.
该计划按资产类别分列的加权资产分配如下：
截至12月31日 | |||||
2019 | 2018 | ||||
资产类别 | |||||
集合基金： | |||||
加拿大股票 | % | % | |||
美国股票 | % | % | |||
非北美股票 | % | % | |||
固定收益投资 | % | % | |||
其他 | % | % | |||
共计 | % | % | |||
该计划的长期总体目标是在不影响维持该计划的成本的前提下，将福利维持在当前水平，前提是成员群体的人口构成保持不变。
下表根据每一投资类别的市场价值列出目标资产组合，投资经理必须在每一投资类别内投资该计划的资产。对资产组合进行审查和再平衡，以每年为目标。
资产类别 | 目标% | |
加拿大股票 | % | |
非加拿大股票 | % | |
股票总额 | % | |
固定收益投资 | % | |
其他投资 | % | |
该计划的资产按公允价值计量，其定义是在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。金融资产和负债是根据对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平，在公允价值层次上进行分类的。以每股净资产价值(NAV)衡量公允价值的投资，实际上是权宜之计，不属于公允价值等级。以下是用来衡量该计划资产公允价值的估价方法。
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集合股权投资这些投资包括该计划在主要投资于股票证券的单独基金中所占份额。这些基金的估值是根据所持相关基金股份的净资产价值计算的。
集合固定收益投资这些投资包括该计划在一个独立基金中所占的份额，该基金主要投资于加拿大发行的债券和债券，并以基础证券所持股份的净资产价值估值。
其他投资。这些投资包括现金和现金等价物、货币市场基金和多样化增长基金。多元化的增长基金投资于广泛的资产类别，包括股票、债券、基础设施、房地产、大宗商品和绝对回报策略。这些投资的价值是根据相关基金持有的股票的资产净值计算的。
上述公允价值方法可能不代表可变现净值或反映未来公允价值。此外，虽然该公司认为估值方法是适当的，并与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值，可能会在报告日产生不同的公允价值计量。
下表按资产类别列出了该计划资产的公允价值：
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 一级 | 2级 | 三级 | NAV (1) | 共计 | ||||||||||||||
集合基金： | |||||||||||||||||||
加拿大股票 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
美国股票 | |||||||||||||||||||
非北美股票 | |||||||||||||||||||
固定收益投资 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
投资总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 一级 | 2级 | 三级 | NAV (1) | 共计 | ||||||||||||||
集合基金： | |||||||||||||||||||
加拿大股票 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
美国股票 | |||||||||||||||||||
非北美股票 | |||||||||||||||||||
固定收益投资 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
投资总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
(1) | 如上文所述，按公允价值计量的投资，以每股净值实际权宜之计计量，尚未归入公允价值等级。表中列出的数额旨在使公允价值层次结构与计划资产的公允价值总额保持一致。 |
15.以股票为基础的赔偿
韦斯科赞助了一项基于股票的薪酬计划。经修订和重申的1999年长期激励计划(“LTIP”)旨在成为所有先前计划的后续计划。根据先前的计划，保留给未来发行的任何股票都可以在LTIP下发行。猛虎组织由委员会的赔偿委员会管理。
2017年5月31日，该公司更新并重申了LTIP，提高了根据该计划可能发行的普通股的最高数量1.7 百万股份3.4 百万.根据“长期投资协议”，获准发行的普通股总数将减少1股普通股，每1股应享有股票升值权，每1股普通股将减少1.83股，每1股股份在2017年5月31日或之后获得股票增值权以外的奖励。 截至2019年12月31日, 2.6 百万普通股股份保留在LTIP项下，用于未来的股权授予赠款。
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wesco以股票为基础的员工薪酬计划包括通过股票结算的股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励。所有以股票为基础的奖励的补偿成本在授予之日按公允价值计算，在预期授予的服务期内，扣除估计没收额后的补偿费用予以确认。分别采用Black-Soles模型和MonteCarlo模拟模型确定了股票在市场条件下以股票结算的股票增值权和业绩为基础的奖励的公允价值。受限制股票单位的公允价值和业绩奖励是由WESCO普通股的授予日收盘价决定的。没收的假设是基于WESCO的历史员工行为，该行为每年进行一次审查。不假定红利。对于股票结算的股票升值权的行使和限制股票单位和表现为基础的奖励归属，股票发行自WESCO的已发行普通股。
股票结算的股票升值权应在三年内按比例授予，并在授予日期十周年时终止，除非在某些条件下提前终止。限制股票单位的转归是基于至少三年的时间。以业绩为基础的奖励的归属是基于三年的绩效期，如果有的话，所赚的股份的数量取决于是否达到一定的业绩水平。未完成的奖励将归属于控制权交易的变更，而基于绩效的奖励将授予目标级别。
2019年颁发的基于业绩的奖项是基于两项同样加权的业绩衡量标准：WESCO净收入三年平均增长率和三年净资产累计回报率。2018年颁发的基于业绩的奖励是基于两项同等权重的业绩衡量标准：该公司每股全部稀释收益的三年平均增长率和三年净资产累计回报率。从2015年到2017年，两项基于业绩的同等权重的奖励指标是，WESCO净收入的三年平均增长率和WESCO股东总回报率与一组同行公司在三年内的总股东回报率之比。
韦斯科$19.1 百万, $16.4 百万和$14.8 百万非现金股票补偿费用，包括销售费用、一般费用和行政费用。2019年12月31日, 2018和2017分别。截至2019年12月31日，有$20.7 百万与非归属股票补偿安排有关的未确认赔偿费用总额，其中包括以前作出的所有赔偿安排，其中约有$13.0 百万预计将在2020, $6.9 百万在……里面2021和$0.8 百万在……里面2022.
在终了年度内行使的奖励的内在价值总额2019年12月31日, 2018，和2017曾.$10.7 百万, $8.2 百万，和$17.2 百万分别。与行使股票奖励有关的递延税款总额$2.5 百万, $2.0 百万，和$6.4 百万在……里面2019, 2018，和2017分别。
下表概述了所述期间股票结算的股票增值权利和相关资料：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||
获奖 | 加权平均 运动 价格 | 加权平均 残存 契约性 生命 | 骨料 内禀 价值 (单位：千) | 获奖 | 加权平均 运动 价格 | 获奖 | 加权平均 运动 价格 | |||||||||||||||||||
年初 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
获批 | ||||||||||||||||||||||||||
行使 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
取消 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
年底 | $ | |||||||||||||||||||||||||
年底可锻炼 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
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下表列出了用于估计在所述期间授予的股票结算股票升值权的公允价值的加权平均假设：
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
股票结算股票增值权的授予 | |||||
无风险利率 | |||||
预期寿命(以年份为单位) | |||||
再准期望波动率 | |||||
无风险利率是以美国国库日收益率曲线利率为基础的。预期寿命是基于历史实践经验和预期波动的基础上，公司的每日股价波动的五年前授予日期。
按股票结算的加权平均公允价值获批股票增值权为$16.36 , $18.38 和$20.52 最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
下表概述了所述期间的时间限制库存单位和相关资料：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
获奖 | 加权平均 公平 价值 | 获奖 | 加权平均 公平 价值 | 获奖 | 加权平均 公平 价值 | |||||||||||||||
年初未归属 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
获批 | ||||||||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
被没收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
年底未归属 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
下表列出了所列期间以业绩为基础的奖励和相关资料摘要：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
获奖 | 加权平均 公平 价值 | 获奖 | 加权平均 公平 价值 | 获奖 | 加权平均 公平 价值 | |||||||||||||||
年初未归属 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
再补贴 | ||||||||||||||||||||
C._ | ( | ) | ||||||||||||||||||
._ | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
年底未归属 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
下表列出了用于估计在所述期间授予的业绩份额的公允价值的假设：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
批出日期股价 | $ | $ | $ | ||||||||
韦斯科预期波动率 | N/a | N/a | % | ||||||||
对等组中值波动率 | N/a | N/a | % | ||||||||
无风险利率 | N/a | N/a | % | ||||||||
同行公司收益的相关性 | N/a | N/a | % | ||||||||
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上表中未授予的绩效奖励包括17,507 股份，其最终股份的归属取决于WESCO公司在三年期间的股东总收益与某一特定同行公司的股东总收益的关系。这些奖励被视为具有市场条件的奖励；补偿费用在服务期内确认，无论是否达到市场条件和最终授予。
剩余部分的归属177,798 上表中基于绩效的奖励的份额取决于某些绩效目标的实现情况，包括77,856 这取决于WESCO的三年平均净收入增长率，19,797 这取决于公司全部稀释后每股收益的三年平均增长率，以及80,145 这是基于三年累计净资产回报率。这些奖励被视为有业绩条件的奖励；根据WESCO公司对业绩指标是否可能实现的确定，在业绩期内确认补偿成本。
16.承付款和意外开支
不时有人或可能会就公司的业务运作，向该公司提出多宗诉讼及申索，包括与商业、产品及雇佣事宜有关的诉讼。任何诉讼的结果都无法预测，有些诉讼可能会对WESCO产生不利影响。然而，管理层并不认为任何此类待决事项的最终结果可能对WESCO的财务状况或流动性产生重大不利影响，尽管在任何财政期间解决其中一个或多个问题可能对WESCO在该期间的业务结果产生重大不利影响。
为了扩大该公司在中东的业务范围，WESCO自2009年以来一直与总部设在阿拉伯联合酋长国的工业设备供应商WESTEC供应通用贸易公司(WESTEC)开展业务。580万美元定期贷款和a110万美元信贷额度，以支持其营运资金要求和与WESCO的联合销售努力。由于WESCO与WESTEC的协议的性质，WESCO在其循环信贷机制下提供了一份备用信用证，最多可达730万美元作为WESTEC债务工具的担保。截至2019年12月31日，WESTEC的未偿债务总额630万美元。管理层目前认为，对未偿债务的非附条件担保的估计公允价值是名义价值，因此截至2019年12月31日.
17.部分内容和相关信息
Wesco通过其四个运营部门销售产品和提供服务，这些部门被合并为一个可报告的部门。韦斯科200,000 独特的产品库存单位和市场超过1,000,000 为客户提供的产品。在地理区域之间没有实质性的销售或转让，也没有实质性的出口销售。
Wesco根据销售点将外部客户的收入分配给各个国家。下表按地理区域列出了WESCO的信息：
净销售额 截至12月31日的年度， | 长寿资产(1) 十二月三十一日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
(单位：千) | (单位：千) | (单位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||
美国 | $ | 75 | % | $ | 75 | % | $ | 75 | % | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
加拿大(2) | 20 | % | 20 | % | 20 | % | ||||||||||||||||||||||||||
其他国际(2) | 5 | % | 5 | % | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
(1) | 如注2所述，自2019年1月1日起，公司采用了有效日期法的主题842。主题842的通过导致资产负债表中资产使用权的确认.截至(一九二零九年十二月三十一日)，长期资产包括$ |
(2) | 上一期间已重新分类，以确认本期列报方式。 |
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目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
下表按产品类别列出了WESCO的销售情况：
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
(按销售总额计算的百分比) | |||||
一般用品 | 41% | 40% | 40% | ||
电线电缆和管道 | 14% | 14% | 15% | ||
通信和安全 | 16% | 16% | 15% | ||
配电与控制 | 10% | 11% | 10% | ||
照明和可持续性 | 11% | 11% | 12% | ||
自动化、控制和电机 | 8% | 8% | 8% | ||
62
目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
18.合并财务信息
韦斯科分销公司$500 百万合计本金2021元债券及$350 百万本金总额为2024年债券。2021年和2024年票据是WESCO发行的无担保高级债务，由WESCO国际公司在高级无担保基础上充分和无条件地担保。
下表列出了WESCO国际、WESCO分销和非担保子公司的合并财务信息。
压缩合并资产负债表 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||
韦斯科 国际的， 公司 | 韦斯科 分配， 公司 | 非担保人 子公司 | 巩固 和 消去 条目 | 合并 | |||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
贸易应收账款净额 | |||||||||||||||||||
盘存 | |||||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产 | |||||||||||||||||||
流动资产总额 | |||||||||||||||||||
公司间应收款净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
财产、建筑物和设备，净额 | |||||||||||||||||||
经营租赁资产 | |||||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
对附属公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
应付帐款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
短期债务 | |||||||||||||||||||
其他流动负债 | |||||||||||||||||||
流动负债总额 | |||||||||||||||||||
公司间应付款净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
其他非流动负债 | |||||||||||||||||||
WESCO国际股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
63
目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
压缩合并资产负债表 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||
韦斯科 国际的， 公司 | 韦斯科 分配， 公司 | 非担保人 子公司 | 巩固 和 消去 条目 | 合并 | |||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
贸易应收账款净额 | |||||||||||||||||||
盘存 | |||||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应收款净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
财产、建筑物和设备，净额 | |||||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
对附属公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
应付帐款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
短期债务 | |||||||||||||||||||
其他流动负债 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应付款净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
其他非流动负债 | |||||||||||||||||||
WESCO国际股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
重新分类
已作出某些改叙，以使以前报告的数额与本期的列报相一致。
64
目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
合并损益表与综合收益表 | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||
韦斯科 国际的， 公司 | 韦斯科 分配， 公司 | 非担保人 子公司 | 巩固 和 消去 条目 | 合并 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
出售货物的成本(不包括折旧和 | ( | ) | |||||||||||||||||
摊销) | |||||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
附属公司的经营结果 | ( | ) | |||||||||||||||||
净利息和其他 | |||||||||||||||||||
所得税准备金 | |||||||||||||||||||
净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
减：非控制权益造成的净损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可归因于WESCO国际的净收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他综合收入(损失)： | |||||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | |||||||||||||||||
退休后福利计划调整，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
可归因于WESCO国际的综合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
合并损益表与综合收益表 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||
韦斯科 国际的， 公司 | 韦斯科 分配， 公司 | 非担保人 子公司 | 巩固 和 消去 条目 | 合并 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
出售货物的成本(不包括折旧和 | ( | ) | |||||||||||||||||
摊销) | |||||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
附属公司的经营结果 | ( | ) | |||||||||||||||||
净利息和其他 | |||||||||||||||||||
所得税准备金 | |||||||||||||||||||
净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
减：非控制权益造成的净损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可归因于WESCO国际的净收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他综合收入(损失)： | |||||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
退休后福利计划调整，扣除税款 | ( | ) | |||||||||||||||||
可归因于WESCO国际的综合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
65
目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
合并损益表与综合收益表 | |||||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||
韦斯科 国际的， 公司 | 韦斯科 分配， 公司 | 非担保人 子公司 | 巩固 和 消去 条目 | 合并 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
出售货物的成本(不包括折旧和 | ( | ) | |||||||||||||||||
摊销) | |||||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
附属公司的经营结果 | ( | ) | |||||||||||||||||
净利息和其他 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税准备金 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
减：非控制权益造成的净损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可归因于WESCO国际的净收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他综合收入(损失)： | |||||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | |||||||||||||||||
退休后福利计划调整，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
可归因于WESCO国际的综合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
66
目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
现金流量表 | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||
韦斯科 国际的， 公司 | 韦斯科 分配， 公司 | 非担保人 子公司 | 巩固 和消除 条目 | 合并 | |||||||||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投资活动： | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
购置付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
出售资产所得收益 | |||||||||||||||||||
从附属公司收取的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||
给附属公司和其他机构的预付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
筹资活动： | |||||||||||||||||||
发债所得 | ( | ) | |||||||||||||||||
偿还债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股权活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
附属公司支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
资金活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物变动净额 | |||||||||||||||||||
期初现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||
期间终了时的现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
67
目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
现金流量表 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||
韦斯科 国际的， 公司 | 韦斯科 分配， 公司 | 非担保人 子公司 | 巩固 和消除 条目 | 合并 | |||||||||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投资活动： | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
出售资产所得收益 | |||||||||||||||||||
从附属公司收取的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||
给附属公司和其他机构的预付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
投资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
筹资活动： | |||||||||||||||||||
发债所得 | ( | ) | |||||||||||||||||
偿还债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股权活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
附属公司支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
现金和现金等价物变动净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
期初现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||
期间终了时的现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
68
目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
现金流量表 | |||||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||
韦斯科 国际的， 公司 | 韦斯科 分配， 公司 | 非担保人 子公司 | 巩固 和消除 条目 | 合并 | |||||||||||||||
业务活动提供的现金净额(用于) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投资活动： | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
出售资产所得收益 | |||||||||||||||||||
从附属公司收取的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||
给附属公司和其他机构的预付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
投资活动提供的现金净额(用现金) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
筹资活动： | |||||||||||||||||||
发债所得 | ( | ) | |||||||||||||||||
偿还债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股权活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
附属公司支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物变动净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
期初现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||
期间终了时的现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
69
目录
韦斯科国际公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
19。选定的季度财务数据(未经审计)
下表列出截至12月31日的年度的选定季度财务数据。2019和2018:
第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | ||||||||||||
2019 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
出售货物的成本(不包括折旧和摊销) | |||||||||||||||
业务收入 | |||||||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||
可归因于WESCO国际的净收益 | |||||||||||||||
WESCO国际每股基本收益(1) | |||||||||||||||
可归因于WESCO国际的稀释每股收益(2) | |||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
出售货物的成本(不包括折旧和摊销) | |||||||||||||||
业务收入 | |||||||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||
可归因于WESCO国际的净收益 | |||||||||||||||
WESCO国际每股基本收益(1) | |||||||||||||||
可归因于WESCO国际的稀释每股收益(2) | |||||||||||||||
(1) | 每股收益(EPS)在每个季度使用加权平均上市股票数在该季度计算，而每股收益计算全年的加权平均上市股票数量在该年度。因此，四个季度的每股收益之和可能不等于全年每股收益. |
(2) | 稀释后每股收益在每个季度使用当季上市股票和普通股等值的加权平均数量计算，而全年稀释每股收益则使用当年发行股票的加权平均数量和普通股等价物的加权平均数计算。因此，四个季度稀释每股收益之和可能不等于全年稀释每股收益. |
20.随后的活动
2020年1月10日，WESCO国际公司与Anixter国际公司签订了合并协议和计划(“合并协议”)。(“Anixter”)和Warrior Merge Sub，Inc.，WESCO International的全资子公司(“合并Sub”)。“合并协议”规定，除其他事项外，在符合合并协议的条款和条件的情况下，合并分局将与Anixter(“合并”)合并并并入Anixter(“合并”)，Anixter在合并后幸存，并继续作为WESCO International的全资子公司。
在合并生效时，每一股Anixter普通股将被转换为获得现金70.00美元、WESCO国际普通股0.2397股和优先股0.6356股的权利，每股股份代表新发行的WESCO A系列A系列固定利率重置永久优先股的1/1 000股股份的1/1000股权，每股25，000美元规定的优先股总额(但须按合并协议规定进行调整)。根据2010年1月10日WESCO普通股收盘价、合并公告前最后一个交易日的收盘价，以及作为优先股考虑基础的WESCO A系列优先股的清算偏好，以及实施合并协议中所述的下行保护措施，合并考虑的隐含价值为每股100.00美元。
70
目录
项目9. 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧。
没有。
第9A项控制和程序。
关于披露控制和程序有效性的结论
在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序进行了评估(如“外汇法”规则13a-15(E)和15d-15(E))以及对财务报告的内部控制(如“外汇法”规则13a-15(F)和15d-15(F)所界定的)。根据这一评价，我们的首席执行干事和主要财务干事得出结论，我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制在本报告所述期间结束时生效。
从2019年1月1日起，我们采用了“2016-02年会计准则更新”，租赁，以及所有有关的修订。在采用这一新的租赁标准方面，我们修改了某些程序，并实施了与租赁有关的内部控制。除了采用新的租赁标准外，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，因为“外汇法案”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对这一术语作了界定。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们根据最新的财务报告框架，对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013年)2013年5月14日特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“2013年框架”。根据我们在2013年框架下的评价，我们的管理层得出结论认为，我们对财务报告的内部控制在2019年12月31日.
截至2005年公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日已由普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)审计，普华永道会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所。
财务报告内部控制的变化
在上一个财政季度2019公司对财务报告的内部控制没有变化，这与管理层对公司财务报告的内部控制的有效性的评估有关，这些内部控制对公司财务报告产生了重大影响，或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第9B项其他信息。
没有。
71
目录
第III部
项目10. 董事、执行官员和公司治理。
在“董事会”和“执行官员”的标题下为我们提供的最终委托书中所列的信息2020股东年会在此以参考方式纳入。
商业道德和行为守则
我们已通过了一项适用于我们的董事、官员和雇员的商业道德和行为守则(“行为守则”)，可在我们的网站上查阅www.wesco.com通过选择“投资者”选项卡和“公司治理”标题。任何有关人员或董事行为守则的修订或豁免，均会在我们的网站上即时公布。
我们亦通过了“高级行政人员财务执行原则守则”(“高级财务执行守则”)，适用于我们的主要行政人员、首席财务主任、首席会计主任或主计长，或执行这些职能的人士。“高级财务执行人员守则”也可在同一地点在我们的网站上查阅。我们打算在我们的网站上及时披露对“高级财务执行人员守则”的任何修改或放弃，并将按照适用的SEC规则的要求在我们的网站上保留这些信息。
“行为守则”和/或“高级财务执行守则”的副本也可在任何股东的要求下获得，无需收费，请写信给我们，地址是WESCO国际公司，225号西站广场大道225号，700套房，宾夕法尼亚州匹兹堡，15219，注意：公司秘书。
第10项所要求的与我们的董事及行政人员有关的资料，包括本项所规定的审计委员会及其财务专家，均以参考的方式纳入我们的最终委托书中的标题“公司管治”、“董事局及委员会会议”及“保安所有权”之下的资料。2020在12月31日财政年度结束后120天内，根据“交易法”向证券交易委员会提交的股东年度会议，2019.
项目11.行政补偿
在“薪酬讨论及分析”及“董事补偿”的标题下所列的资料，载于我们的最终委托书内。2020股东年会在此以参考方式纳入。
第十二项.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项。
我们为我们的最终代理声明中的标题“安全所有权”所列的信息2020股东年会在此以参考方式纳入。
下表提供了截至12月31日的信息，2019关于根据我们现有的股权补偿计划可能发行的普通股：
计划类别 | 证券数量 待印发 行使. 未决期权、认股权证和权利 | 加权平均 行使价格 未决期权、认股权证和权利 | 证券数量 根据股权补偿计划可供今后发行的剩余资金 | ||||||
证券持有人批准的权益补偿计划 | 2,896,083 | $ | 48.19 | 2,556,535 | |||||
证券持有人未批准的权益补偿计划 | — | — | — | ||||||
共计 | 2,896,083 | $ | 48.19 | 2,556,535 | |||||
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性。
在“与有关人士的交易”及“公司管治”的标题下所列的资料，载于我们的最终委托书内。2020股东年会在此以参考方式纳入。
第14项.主要会计师费用及服务
在“独立注册会计师事务所收费及服务”标题下所列的资料，载于我们的最终委托书内2020股东年会在此以参考方式纳入。
72
目录
第IV部
项目15.证物及财务报表附表。
以下所列财务报表、财务报表时间表和证物作为本年度报告的一部分提交：
(a) | (1) 财务报表 |
本项目所要求的财务报表清单载于第8项“财务报表和补充数据”，并以参考的方式纳入其中。
(2) 财务报表附表
附表II-估价及合资格账目
(b) | 展品 |
证物编号。 | 展览说明 | 优先归档或顺序页码 | ||
2.1 | 自2020年1月10日起，WESCO国际公司和Warrior公司之间的合并协议和计划。和Anixter国际公司 | 参照表2.1纳入WESCO目前关于表格8-K的报告(日期为2020年1月13日) | ||
3.1 | 重述WESCO国际公司注册证书。 | 参照表3.1以表格表格S-4(编号333-70404)纳入该公司的注册声明(编号：333-70404) | ||
3.2 | WESCO国际公司注册证书修改证书 | 参考2014年5月29日WESCO目前关于表格8-K的报告的表3.1 | ||
3.3 | 自2014年5月29日起生效的WESCO国际公司的法律修订和修订 | 参考2014年5月29日WESCO目前关于表格8-K的报告的表3.2 | ||
4.1 | 合同日期：2013年11月26日，WESCO分销公司。和美国银行全国协会，作为受托人 | 参考2013年11月27日WESCO目前关于表格8-K的报告的表4.1 | ||
4.2 | 5.375%不受限制通知书的格式2021年到期 | 参照表4.1中的表A-2纳入WESCO目前关于表格8-K的报告，日期为2013年11月27日 | ||
4.3 | 签订日期为2016年6月15日的“WESCO分销公司”。和美国银行全国协会，作为受托人 | 参考图4.1纳入WESCO目前关于表格8-K的报告，日期为2016年6月15日 | ||
4.4 | 5.375%不受限制通知书的格式2024年到期 | 参照表4.1中的表A-2纳入WESCO目前关于表格8-K的报告，日期为2016年6月15日 | ||
4.5 | WESCO国际公司证券简介 | 随函提交 | ||
10.1 | 1999年非雇员董事递延薪酬计划，2007年9月20日修订和重述 | 参考表10.5纳入WESCO截至2011年12月31日的10-K表格年度报告 | ||
73
目录
证物编号。 | 展览说明 | 优先归档或顺序页码 | ||
10.2 | 员工股票增值权协议格式 | 参考表10.7纳入WESCO截至2011年12月31日的10-K表格年度报告 | ||
10.3 | 非雇员董事股票增值权利协议的格式 | 参考表10.3纳入WESCO截至2010年6月30日的季度报告表10-Q | ||
10.4 | 自2009年9月1日起修订和恢复WESCO国际公司之间的就业协议。约翰·J·恩格尔 | 参考表10.2纳入WESCO截至2009年9月30日的季度报告表10-Q | ||
10.5 | 学期表，日期：2010年1月15日，WESCO国际公司纪念Diane Lazzaris的雇用条件。 | 参考表10.28纳入WESCO截至2009年12月31日的年度报告表10-K | ||
10.6 | 1999年长期激励计划，重报自2013年5月30日起生效 | 2013年4月16日提交附表14A的委托书附录A | ||
10.7 | 员工股票增值权协议格式 | 参考表10.33纳入WESCO截至2014年12月31日的表格10-K年度报告 | ||
10.8 | 自2015年9月24日起，由WESCO应收款公司、WESCO分销公司、各买方集团以及全国协会PNC银行担任署长的第四次修订和恢复应收款购买协议 | 参考2015年9月24日WESCO目前关于表格8-K的报告表10.2 | ||
10.9 | 非雇员董事受限制股票单位协议的格式 | 参考表10.1纳入WESCO截至2016年3月31日的季度报告表10-Q | ||
10.10 | WESCO国际有限公司业绩股票奖通知形式。1999年长期激励计划，2013年5月30日修订 | 参考表10.23纳入WESCO截至2015年12月31日的10-K表格年度报告 | ||
10.11 | WESCO国际公司签订的董事和官员补偿协议的形式。及附於附表内的某些高级行政人员及董事 | 参考表10.24纳入WESCO截至2015年12月31日的10-K表格年度报告 | ||
10.12 | 截至2015年12月18日对第四项经修正和恢复的应收款购买协议的第一修正案 | 参考表10.1纳入WESCO截至2016年6月30日的季度报告表10-Q | ||
10.13 | 截至2016年4月19日对第四次修订和恢复的应收款购买协议的第二次修正 | 参考表10.2纳入WESCO截至2016年6月30日的季度报告表10-Q | ||
10.14 | 截至2016年5月10日对第四次修订和恢复的应收款购买协议的第三次修正 | 参考表10.3纳入WESCO截至2016年6月30日的季度报告表10-Q | ||
74
目录
证物编号。 | 展览说明 | 优先归档或顺序页码 | ||
10.15 | 截至2016年5月27日对第四次修订和恢复的应收款购买协议的第四次修正 | 参考表10.4纳入WESCO截至2016年6月30日季度表10-Q的季度报告 | ||
10.16 | 学期表，日期为2016年10月6日，WESCO国际公司纪念David S.Schulz的雇用条件。 | 参考表10.28纳入WESCO截至2016年12月31日的表格10-K年度报告 | ||
10.17 | 截至2017年11月8日对第四次修订和恢复的应收款购买协议的第五次修正 | 参考表10.1纳入WESCO目前关于表格8-K的报告，日期为2017年11月8日 | ||
10.18 | 截至2017年12月29日对第四次修订和恢复的“应收款协议”的第六次修正 | 参考表10.22纳入WESCO 2017年12月31日终了年度表格10-K年度报告 | ||
10.19 | 非雇员董事受限制股票单位协议的格式 | 参考表10.23纳入WESCO 2017年12月31日终了年度表格10-K年度报告 | ||
10.20 | 雇员限制股合约的格式 | 参考表10.24纳入WESCO 2017年12月31日终了年度表格10-K年度报告 | ||
10.21 | 员工股票增值权协议格式 | 参考表10.25纳入WESCO 2017年12月31日终了年度表格10-K年度报告 | ||
10.22 | WESCO国际有限公司业绩股票奖通知形式。经2017年5月31日修订的1999年长期激励计划 | 参考表10.26纳入WESCO 2017年12月31日终了年度表格10-K年度报告 | ||
10.23 | 1999年长期激励计划，重报自2017年5月31日起生效 | 于2017年4月17日提交附表14A的委托书附录A | ||
10.24 | 术语表，2015年12月4日，WESCO国际公司纪念Robert Minicozzi的雇用条件。 | 参考表10.28纳入WESCO 2017年12月31日终了年度表格10-K年度报告 | ||
10.25 | 学期表，日期为2018年4月6日，纪念WESCO国际公司雇用克莉丝汀·沃尔夫的条款。 | 参考表10.1纳入WESCO 2018年6月30日终了季度表10-Q的季度报告 | ||
10.26 | 截至2018年4月23日对“第四项经修正和恢复的应收款协议”的第七次修正 | 参考表10.1纳入WESCO 2018年9月30日终了季度表10-Q的季度报告 | ||
10.27 | 截至2018年12月21日对“第四项经修正和恢复的应收款协议”的第八次修正 | 参考表10.30纳入WESCO 2018年12月31日终了年度表10-K年度报告 | ||
75
目录
证物编号。 | 展览说明 | 优先归档或顺序页码 | ||
10.28 | “表决协议”，截止2020年1月10日，由WESCO国际公司和WESCO国际公司之间签署。和Anixter国际公司的股东。附表A所列 | 参考表10.1纳入WESCO目前关于表格8-K的报告，日期为2020年1月13日 | ||
10.29 | 学期表，日期：2019年9月25日，WESCO国际公司纪念Nelson Squires的雇用条件。 | 参考表10.1纳入WESCO截至2019年9月30日的季度报告表10-Q | ||
10.30 | 截至2019年9月26日的第三份经修订和恢复的信贷协议，日期为WESCO分发公司、其他美国借款人方、WESCO加拿大分销公司、加拿大其他借款人方、WESCO国际公司、其贷款人方、作为行政代理的摩根大通银行和作为加拿大行政代理的摩根大通银行多伦多分行 | 参考表10.1纳入WESCO目前关于表格8-K的报告，日期为2019年9月30日 | ||
10.31 | 截至2019年9月26日的第四次修订和恢复的应收款购买协议第九修正案 | 参考表10.2纳入WESCO目前关于表格8-K的报告，日期为2019年9月30日 | ||
21.1 | WESCO国际公司的子公司。 | 随函提交 | ||
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意 | 随函提交 | ||
31.1 | 根据“外汇法”颁布的规则13a-14(A)认证首席执行官 | 随函提交 | ||
31.2 | 根据“外汇法”颁布的细则13a-14(A)认证首席财务官 | 随函提交 | ||
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官 | 随函提交 | ||
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官 | 随函提交 | ||
101 | 交互式数据文件 | 随函提交 | ||
104 | 页面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) | 随函提交 | ||
登记人在此同意应要求向委员会提供本协议所载任何一份遗漏的附表的补充副本。
展品的副本可在美国证券交易委员会的主页www.sec.gov上以电子方式检索。展品也将免费提供给大卫S舒尔茨，高级副总裁兼首席财务官，225号西站广场路，700套房，匹兹堡，宾夕法尼亚州15219。请求也可以指向(412)454-2200。
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目录
附表II-估价及合资格账目
余额 开始 | 向.收取费用 | 向.收取费用 其他 | 余额 | |||||||||||||
期间 | 费用 | 帐目(1) | 扣减(2) | 期末 | ||||||||||||
可疑账户备抵 | (单位：千) | |||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | ( | ) | ||||||||||||||
_________________________
(1) | 指与某些收购和剥离有关的可疑账户备抵。 |
(2) | 包括因应收账款核销而减少的可疑账款备抵额. |
77
目录
第16项.表格10-K摘要.
不适用。
78
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
韦斯科国际公司 | |||
通过： | S/John J.Engel | ||
名称： | 约翰·恩格尔 | ||
标题：再分配 | 主席、总裁和首席执行官 | ||
日期：再分配 | 2020年2月24日 | ||
韦斯科国际公司 | |||
通过： | S/David S.Schulz | ||
名称： | 戴维·舒尔茨 | ||
标题：再分配 | 高级副总裁兼首席财务官 | ||
日期：再分配 | 2020年2月24日 | ||
79
目录
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 | ||
S/John J.Engel | 主席、总裁和首席执行官 | 2020年2月24日 | ||
约翰·恩格尔 | (特等行政主任) | |||
S/David S.Schulz | 高级副总裁兼首席财务官 | 2020年2月24日 | ||
戴维·舒尔茨 | (首席财务及会计主任) | |||
/s/Matthew J.ESPE | 董事 | 2020年2月24日 | ||
马修·J·埃斯佩 | ||||
/鲍比·格里芬 | 董事 | 2020年2月24日 | ||
鲍比·格里芬 | ||||
/S/John K.Morgan | 董事 | 2020年2月24日 | ||
约翰·摩根 | ||||
/S/Steven A.Raymund | 董事 | 2020年2月24日 | ||
史蒂文·雷蒙德 | ||||
/S/James L.Singleton | 董事 | 2020年2月24日 | ||
詹姆斯·辛格尔顿 | ||||
/S/Easwaran Sundaram | 董事 | 2020年2月24日 | ||
伊斯瓦兰·桑达拉姆 | ||||
/S/Laura K.Thompson | 董事 | 2020年2月24日 | ||
劳拉·汤普森 | ||||
/林恩·M·特 | 董事 | 2020年2月24日 | ||
林恩 | ||||
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