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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(第一标记)
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度:(一九二零九年十二月三十一日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在转轨时期,从转轨、转
委员会档案编号1-9444
香柏树,L.P.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 34-1560655 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
一个雪松点车道, 桑塔斯基, 俄亥俄 44870-5259 (主要行政办事处地址)(邮编)
(419) 626-0830
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
保存单位(代表 有限合伙人权益) | 有趣的 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。是X无☐
如果注册人不需要根据法案第13条或第15(D)条提交报告,则用复选标记表示。是的,☐。不 x
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。是X无☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是X无☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | |
大型加速箱 | | x | | 加速机 | | ☐ |
| | | |
非加速滤波器 | | ☐ | | 小型报告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐.=‘class 2’>.
根据注册人非附属公司2019年6月28日每单位47.69元的收盘价计算,存托单位的总市值约为每单位47.69元。$2,643,592,378.
截至目前代表有限合伙人利益的保存单位数目2020年1月31日: 56,669,451
以参考方式合并的文件
本表格第三部分(10-K)以参考的方式纳入了注册人的最终委托书中的某些信息,这些信息将与将于2020年5月举行的有限合伙人联合会年会有关。
************
74页中的第1页
香柏树,L.P.
2019表格10-K内容
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| | | | |
| | | | |
第一部分 | | 页 |
| | |
第1项 | | 商业 | | 3 |
| | |
第1A项. | | 危险因素 | | 7 |
| | |
项目1B。 | | 未解决的工作人员意见 | | 10 |
| | |
项目2. | | 特性 | | 11 |
| | | | |
项目3. | | 法律程序 | | 11 |
| | | | |
项目4. | | 矿山安全披露 | | 11 |
| |
第二部分 | | |
| | |
项目5. | | 登记保存单位市场、有关统一事项和寄存单位的签发人购买 | | 12 |
| | |
项目6. | | 选定财务数据 | | 13 |
| | |
第7项 | | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | | 15 |
| | | | |
项目7A. | | 市场风险的定量和定性披露 | | 24 |
| | | | |
项目8. | | 财务报表和补充数据 | | 25 |
| | | | |
| | 综合财务报表附注索引 | | 32 |
| | | | |
项目9. | | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | | 69 |
| | | | |
项目9A. | | 管制和程序 | | 69 |
| | | | |
项目9B. | | 其他资料 | | 69 |
| |
第III部 | | |
| | | | |
项目10. | | 董事、执行干事和公司治理 | | 70 |
| | | | |
项目11. | | 行政薪酬 | | 70 |
| | | | |
项目12. | | 某些受益所有人的安全所有权和管理及相关的统一事项 | | 70 |
| | | | |
项目13. | | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | | 71 |
| | | | |
项目14. | | 主要会计费用及服务 | | 71 |
| | | | |
第IV部 | | |
| | | | |
项目15. | | 证物、财务报表附表 | | 71 |
| | | | |
项目16. | | 表格10-K摘要 | | 73 |
| | | | |
签名 | | 74 |
第一部分
除上下文另有说明外,本年度报告表10-K中对“我们”、“我们”、“我们”或“伙伴关系”的所有提及均指雪松博览会及其附属公司。
项目1.业务
导言
我们是世界上最大的区域游乐园运营商之一,拥有13项资产,包括游乐园、水上公园和配套度假设施。我们是一家公开上市的特拉华有限合伙公司,成立于1987年,由俄亥俄州的一家公司(“普通合伙人”)Cedar Fair Management,Inc.管理,该公司的股份由俄亥俄州的一个信托基金持有。
在……里面2019,我们大约招待了2 800万访客。我们的公园是以家庭为导向,为所有年龄的人提供娱乐设施,并提供清洁和有吸引力的环境,令人兴奋的游乐和身临其境的娱乐。我们的公园包括:Cedar Point,位于俄亥俄州Sandusky的克利夫兰和托莱多之间的伊利湖;诺特的贝里农场,靠近加利福尼亚州的洛杉矶;加拿大的仙境,靠近加拿大的多伦多,安大略省;国王岛,靠近俄亥俄州辛辛那提;卡洛温兹,在北卡罗来纳的夏洛特;迪尼公园和野生水王国(“多尼公园”),宾夕法尼亚的阿伦敦;金斯多米尼翁,靠近弗吉尼亚;加利福尼亚的大美国,在加利福尼亚州的圣克拉拉;维莱费尔,靠近明尼苏达州的明尼阿波利斯/圣保罗;世界的乐趣,在密苏里州的堪萨斯城;密歇根的冒险,在密歇根州的里奇贡;位于德克萨斯州新布劳恩费尔斯的Schlitterbahn WaterPark&Resort New Braunfels;位于得克萨斯州加尔维斯顿的Schlitterbahn WaterPark Galveston。我们管理和经营吉尔罗伊花园家庭主题公园在吉尔罗伊,加利福尼亚州。除了有限的例外,公园的所有游乐设施和景点都由我们拥有和经营。
我们的公园是季节性经营的,除了Knott的浆果农场。我们的季节性公园通常在周末开放,从4月或5月开始,然后从阵亡将士纪念日到劳动节每天开放。劳动节过后,我们的季节性公园在九月的特定周末开放,在大多数情况下,在第四季度举行万圣节和冬季活动。因此,我们从这些季节性公园获得的收入很大一部分是在大约130至140天的运营季节内产生的,其中大部分集中在7月和8月假期高峰期的第三季度。纳特的浆果农场全年营业.
对我们的事业最重要的人口群体是12至24岁的家庭和年轻人。人们认为,家庭被各种游乐、现场娱乐和干净、健康的氛围所吸引。据信,年轻人被这些挤满行动的游乐设施所吸引。我们在我们的主要市场领域针对这两个群体开展积极的电视、广播、报纸和互联网广告活动。
我们公园的描述
雪松点
雪松博览会的旗舰公园,雪松点,第一次开发作为一个娱乐区在1870年。Cedar Point位于俄亥俄州Sandusky的一个半岛上,毗邻伊利湖,位于克利夫兰和托莱多之间,每年被评为业内最佳游乐园之一。今日娱乐国际调查。雪松点服务的六个州地区,几乎包括俄亥俄州和密歇根州,宾夕法尼亚州西部和纽约,北西弗吉尼亚州和印第安纳州,以及西南安大略省,加拿大。这座公园对家庭和寻求刺激者都很有吸引力,这里有18个过山车,包括许多打破纪录的过山车和三个儿童区。毗邻该公园的是雪松角海岸水上公园,这是一个单独的门控水上公园,有超过15个水上游乐设施和景点。雪松点还设有4家酒店、3家码头、一家高档露营地,以及附近的雪松点体育中心(Cedar Point Sports Center),该中心设有室内和室外体育设施。雪松点的四家酒店包括:
弃置湾室内水上公园度假村-一年四季酒店,毗邻公园入口处,设有热带加勒比主题酒店客房,以室内水上公园为中心,并设有码头和餐饮设施;
酒店破碎机-公园最大的酒店,也是唯一位于雪松角半岛的酒店,设有各种餐饮和休息室设施、一英里长的海滩、湖泊游泳、一个会议/会议中心、一个室内游泳池和多个室外游泳池;
雪松点快车酒店-位于公园入口附近的有限服务季节性酒店;及
锯木厂溪度假村-位于俄亥俄州休伦雪松点附近的一年四季度假酒店,设有高尔夫球场、码头、半英里海滩、餐饮和购物设施以及会议/会议中心。
纳特浆果农场
诺特的贝里农场,位于洛杉矶附近的布埃纳公园,加利福尼亚州,首次开放于1920年,并于1997年被收购。该公园是南加州几个全年主题公园之一,服务于一个以奥兰治县为中心的市场区域,拥有大量的国家和国际旅游人口。该公园以其季节性活动而闻名,其中包括一个特别的节日活动,Knott的欢乐农场,以及万圣节的活动,Knott的恐怖农场已经举办了超过45年,每年被业界评为最佳万圣节活动之一。今日娱乐国际调查。邻近Knott的浆果农场是Knott的浸泡城市,一个单独封闭的季节性水上公园,有多种水上游乐设施和景点。纳特氏浆果农场还设有纳特贝里农场酒店,这是一家服务齐全的酒店,毗邻纳特浆果农场,设有游泳池、健身设施和会议/宴会设施。
加拿大仙境
加拿大的仙境公园是位于安大略省沃恩市多伦多附近的一个集娱乐和水为一体的公园,于1981年首次开业,并于2006年被合作伙伴公司收购。这里有许多景点,包括17个过山车,是北美最受欢迎的区域游乐园之一。加拿大的仙境是一个文化多样性的大都市市场,有着不同种族和民族血统的大量人口。每年公园都会展示大量的娱乐和特别活动,其中包括文化节.
国王岛
位于俄亥俄州辛辛那提附近的国王岛(Kings Island)是一个集娱乐和水为一体的公园,1972年首次开业,2006年被合作伙伴公司收购。国王岛也是北美最受欢迎的区域游乐园之一。公园的特色是一个儿童区,一直被评为“世界上最好的儿童区”之一。今天娱乐。公园的市场区域包括辛辛那提、代顿和俄亥俄州哥伦布、肯塔基州路易斯维尔和列克星敦以及印第安纳波利斯。
卡洛温兹
Carowinds是位于北卡罗莱纳州夏洛特市的一家综合游乐和水上乐园,于1973年首次开业,并于2006年被合作伙伴公司收购。Carowinds的主要市场包括夏洛特、格林斯伯勒和北卡罗来纳州的罗利,以及南卡罗来纳州的格林维尔和哥伦比亚。该公园还设有野营度假村,一个高档的营地,以及最近开放的斯普林山套房,由万豪酒店位于附近的公园入口。斯普林希尔套房是一个万豪特许经营的雪松博览会。酒店全年营业,设有套房、室外游泳池、健身中心和酒吧。
国王多米尼克
Kings Dominion是一个位于弗吉尼亚州里士满附近的综合游乐和水上公园,于1975年首次开业,并于2006年被合作伙伴公司收购。公园的市场范围包括弗吉尼亚州的里士满和诺福克;北卡罗莱纳州的罗利;马里兰州的巴尔的摩和华盛顿特区。此外,公园还为国王们提供了一座高档的营地-多米尼克营地。
加州的大美洲
位于加州圣克拉拉的加州大美公园是一个集娱乐和水为一体的公园,于1976年首次开业,并于2006年被合作伙伴公司收购。公园的游客主要来自圣何塞、旧金山、萨克拉门托、摩德斯托和蒙特利,以及加州北部的其他城市。
多尼公园
DoryPark是位于宾夕法尼亚州阿伦敦的一个综合游乐和水上公园,于1884年被开发为避暑胜地,并于1992年被伙伴关系收购。DoryPark的主要市场包括费城、兰开斯特、哈里斯堡、约克、斯克兰顿、威尔克斯-巴雷、哈兹尔顿和宾夕法尼亚州莱赫德河谷、纽约市和新泽西。
充满乐趣的世界
“乐趣世界”于1973年开业,1995年被合作伙伴收购,它是位于密苏里州堪萨斯城的一个集娱乐和水为一体的公园。有趣的世界服务于以堪萨斯城为中心的市场区域,以及密苏里州的大部分地区以及堪萨斯州和内布拉斯加州的部分地区。世界的乐趣也以世界的乐趣村,一个高档的营地。
瓦莱费尔
ValleyFair于1976年开业,1978年被合作伙伴关系的前身收购,是位于明尼阿波利斯-圣彼得堡附近的一个综合游乐和水上公园。保罗在明尼苏达州的夏科皮。瓦莱费尔的市场集中在明尼阿波利斯-圣彼得堡。保罗,但公园也吸引了来自明尼苏达州及周边州其他地区的游客。
密歇根冒险
密歇根州的冒险公司于1956年作为鹿园开业,并于2001年被合作伙伴公司收购。该公司是位于密歇根州马斯基贡的一家集娱乐和水为一体的游乐园。密歇根州的冒险公司主要位于密歇根州中部和西部以及印第安纳州东部。
Schlitterbahn水上公园和度假村新Braunfels
SchlitterbahnWaterPark&Resort New Braunfels开始于1966年作为度假胜地,1979年作为水上公园引入,并于2019年被伙伴关系收购。该公园一直被业界评为最佳水上公园。今日娱乐国际调查。这座公园位于得克萨斯州的新布劳恩费尔斯,有许多沿河游乐、滑水和景点。Schlitterbahn New Braunfels度假村包括酒店客房、套房、小木屋、豪华套房和度假屋。Schlitterbahn WaterPark&Resort New Braunfels的主要市场包括圣安东尼奥、奥斯汀和得克萨斯州休斯敦。
Schlitterbahn水上公园加尔维斯顿
Schlitterbahn水公园加尔维斯顿于2006年开业,并于2019年被合伙公司收购。该公园位于得克萨斯州加尔维斯顿,采用可转换屋顶系统,创造了室内和室外区域,允许公园全年按有限的时间表运作。公园有许多水上景点,包括一个获奖的水过山车和一个一英里长的河流系统。Schlitterbahn水上公园加尔维斯顿为以德克萨斯州休斯顿为中心的市场区域以及德克萨斯州加尔维斯顿岛的旅游服务,后者是德克萨斯海湾沿岸的一个屏障岛。
资本支出和周转资本
我们相信,每年的公园参观量会受到每年对新景点的投资的影响。资本支出是按季节计划的,大多数支出是在运营旺季开始之前进行的。由于天气状况、场地准备要求和骑乘部件的可用性等时间因素,日历年的资本支出可能与某一特定经营季节所确定的数额大相径庭,这可能导致历年年底前后的加速或延迟支出。
在经营季节,我们持有大量的应收账款和食品和商品库存,以及应付款和与工资有关的应计项目。这些数额在非经营期间大幅度减少。季节性周转资金需要由目前的业务和循环信贷设施提供资金。建立循环信贷设施的水平足以满足我们在4月和5月的最高借款要求,因为季节性公园完成了开放的准备工作。循环信贷借款随着我们在季节性经营期间的正现金流而减少。
竞争
我们在主要市场范围内,包括其他目的地和地区游乐场,与康乐行业的各方面竞争,争取自由支配的开支。我们还竞争其他形式的娱乐和娱乐活动,包括电影,体育活动,餐馆和度假旅行。
游乐场业的主要竞争因素包括:某一公园的游乐设施和景点的独特性和可感知的质量、邻近大都会区、公园的气氛和清洁程度、以及可供享用的食物和沉浸式娱乐的质量和种类。我们相信,我们的公园具有足够的质量和多样性的游乐设施和景点、餐馆、礼品店和家庭氛围,使它们与其他公园和娱乐形式具有高度的竞争力。
政府管制
我们的财产和业务受到各种联邦、州和地方环境、卫生和安全法规的制约。目前,我们相信我们在很大程度上符合这些法律和条例规定的适用要求。然而,随着时间的推移,这些要求通常变得更加严格,无法保证新的要求、执法政策的改变或与我们的财产或业务有关的新发现的条件今后不会需要大量开支。
所有的骑行都由我们的维修人员和骑行操作人员每天进行操作和检查,然后才能为我们的客人投入使用。这些公园也由我们的保险公司定期检查,在所有公园,除了ValleyFair、World of乐趣、Schlitterbahn WaterPark New Braunfels、Schlitterbahn WaterPark Galveston和Carowinds的南卡罗莱纳乘车,由州或县的骑行安全检查员进行检查。ValleyFair,World of乐趣,Schlitterbahn WaterPark New Braunfels,Schlitterbahn WaterPark Galveston和Carowinds分别与第三方签订合同,分别根据明尼苏达州、密苏里州、得克萨斯州和南卡罗来纳州的法律检查我们的乘车情况,并向各自的州机构提交第三方报告。此外,所有公园都增加了由第三方合格检查员完成的骑行维护和操作检查,以确保我们的标准得到维护。
员工
我们雇佣了大约2600名全职员工.在营业季节,我们总共雇用了大约48,600名季节性和兼职雇员,其中许多是高中生和大学生。Cedar Point的季节性雇员约有4400人,Kings Dominion的季节性雇员约有500人,Carowinds的季节性雇员约有450人,Kings Island的季节性雇员约有400人,ValleyFair的季节性雇员有400人住在我们拥有的宿舍里。大约350名多尼公园的季节性雇员,200名Schlitterbahn水上公园的季节性雇员,150名世界娱乐公司的季节性雇员和100名Schlitterbahn水上公园的季节性雇员住在我们租用的宿舍里。我们为所有新员工提供培训计划,并相信我们与员工保持良好的关系。
可得信息
我们的表格10-K年度报告、表格10-Q的季度报告、表格8-K的当前报告以及向证券交易委员会提交或提供的对这些报告的所有修正,经向我们的投资者关系办公室提出书面要求或通过我们的网站(www.cedarfair.com).
我们使用我们的网站www.cedarfair.com作为信息传播的渠道。我们通过这个渠道发布的信息可能被认为是实质性的。因此,投资者除了关注我们的新闻发布、证券交易委员会文件、公开电话会议和网络广播之外,还应该关注这个渠道。本网站的内容不应被视为以参考方式纳入本网站。
证券交易委员会在http://www.sec.gov其中包含我们的报告、代理声明和其他信息。
补充项目有关执行主任的资料
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
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理查德·齐默曼 | | 59 |
| | 理查德·齐默曼(RichardZimmerman)自2018年1月起担任总裁兼首席执行官,自2019年4月起担任董事会成员。在担任首席执行官之前,他于2016年10月至2017年12月担任总裁和首席运营官,2011年10月至2016年10月担任首席运营官。在此之前,他于2010年11月被任命为执行副总统,并于2007年6月被任命为地区副总统。自从2006年国王多米尼克被收购以来,他就一直在香柏球场工作。理查德在1998年至2006年期间担任国王领地的副总裁和总经理。 |
布赖恩C.威瑟罗 | | 53 |
| | 布赖恩·威瑟罗(BrianWitherow)自2012年1月起担任执行副总裁兼首席财务官。在此之前,他从2005年7月开始担任副总裁和公司主计长。布赖恩自1995年以来一直在雪松博览会担任其他职务。 |
蒂姆·费希尔 | | 59 |
| | 蒂姆·费舍尔(TimFisher)于2017年12月加入雪松博览会担任首席运营官。在加入雪松博览会之前,他自2017年3月起担任澳大利亚主题公园运营商--乡村路演主题公园国际公司的首席执行官。在此之前,蒂姆任命了乡村路演主题公园国际,自2009年1月起担任乡村路演主题公园的首席执行官。 |
达菲尔德·米尔基 | | 54 |
| | 达夫·米尔基自2015年1月起担任执行副总裁兼总法律顾问,并自2012年2月起担任公司秘书。他于2008年2月至2015年1月担任公司副总裁和总法律顾问。在加入雪松博览会之前,达夫在1998年至2008年期间曾是韦肯斯、赫泽、潘扎、库克和巴蒂斯塔律师事务所的合伙人。 |
凯利·塞梅洛 | | 55 |
| | Kelley Semmelroth自2012年2月起担任执行副总裁和首席营销官。在加入雪松博览会之前,她曾在2010年至2012年期间担任TD银行的高级副总裁兼营销规划总监。在加入TD银行之前,凯利曾在2005年至2010年期间担任美国银行品牌战略和管理高级副总裁。 |
克雷格·A·赫克曼 | | 56 |
| | 克雷格·赫克曼(CraigHeckman)自2020年1月起担任人力资源执行副总裁。此前,他自2017年1月起担任人力资源高级副总裁。在加入雪松博览会之前,他曾在2014年12月至2016年12月期间担任零售运营商Vestis零售集团人力资源部副总裁。在加入Vestis零售集团之前,克雷格在2006年至2014年期间担任人力资源商店和快递/L品牌国际公司的副总裁。 |
戴维·霍夫曼 | | 51 |
| | 戴夫·霍夫曼(DaveHoffman)自2012年1月以来一直担任高级副总裁和首席会计官。在此之前,他自2010年11月起担任财务和公司税副总裁。他于2006年10月至2010年11月期间担任企业税副总裁。在加入雪松博览会之前,戴夫曾在2002年至2006年期间担任安永公司的商业顾问。 |
查尔斯·迈尔斯 | | 56 |
| | 查尔斯·迈尔斯(CharlesMyers)于2019年6月加入雪松博览会,担任创意开发高级副总裁。在加入雪松博览会之前,他曾在华特迪士尼公司的研发部门沃尔特·迪士尼公司担任过各种高级领导职务,包括展览设计、生产管理和制作,从2013年到2019年6月。在此之前,他曾在2002年至2013年担任派拉蒙影业许可证、项目开发和业务开发的高级副总裁。 |
项目1A。危险因素
我们与许多其他娱乐选择竞争可自由支配的开支和自由支配时间,并受制于一般影响娱乐和休闲行业的因素,包括一般的经济状况。
我们的公园与其他娱乐、水上和主题公园,以及其他类型的娱乐活动和娱乐形式,包括电影、体育赛事、餐馆和度假旅行,争夺可自由支配的开支和自由支配时间。此外,我们的业务亦受影响康乐及休闲业的因素所影响,而这些因素并非我们所能控制的。这些因素包括但不限于一般经济状况,包括相对燃料价格,以及消费者口味和消费习惯的变化。区域经济状况的不确定性和经济的恶化一般会对我们公园的出席人数和客人消费模式产生不利影响,并不成比例地影响我们核心市场内目标客户的不同人口结构。例如,集团销售和季节通行证销售,它们占我们收入的很大一部分,不成比例地受到一般经济状况的影响。参观我们的游乐园和单独开放的户外水上公园的游客人数和公园内的人均支出(按我们的游乐园和单独封闭的户外水上公园产生的收入以及相关的收费和停车收入除以总出勤率)都是我们的收入和盈利的关键驱动因素,而这两者的减少都会直接和消极地影响我们的收入和盈利能力。
不确定的经济状况会影响客人可自由支配的消费水平。由于消费者对经济的信心下降、经济放缓或经济恶化,可供自由支配的开支减少,可能会对客人选择参观我们的公园的频率,以及客人在参观时在我们的产品上的开支产生不利影响。这些风险的实现可能导致我们的收入、营业收入和现金流量减少。
我们的增长战略可能达不到预期的效果。
我们未来的成功将取决于我们发展业务的能力,包括通过收购和资本投资来改善我们的公园,通过新的游乐设施和景点,以及公园内的产品供应和在我们的公园以外的产品提供。我们的增长和创新战略,包括收购,需要大量的管理资源和资本投资,我们的收入可能不会以我们预期的速度增长,甚至根本不会增长。因此,我们可能无法收回发展我们的新项目和新措施所产生的费用,也无法实现其预期或预期效益,这可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。
我们大多数公园的运营季节都是有限的,这会放大在该经营季节内发生的不利条件或事件的影响。
我们有12家酒店是季节性的,通常从4月或5月的周末开始营业,然后从阵亡将士纪念日到劳动节每天营业。劳动节之后,季节性房产在九月的特定周末开放,在大多数情况下,在万圣节和冬季活动的第四季度开放。因此,我们收入的很大一部分是在130至140天的营业季节内产生的。因此,当业务季节发生不利条件或事件时,特别是在7月和8月的假期高峰期或重要的秋季期间,只能在有限的时间内减轻这些条件或事件的影响。因此,这些情况或事件发生的时间可能对我们的收入产生不成比例的不利影响。
恶劣或极端的天气状况会对我们公园的游客造成不利影响,而这反过来又会减少我们的收入。
由于我们公园的大部分景点都在户外,我们公园的参观人数可能会受到持续的恶劣或极端天气的影响,也会受到恶劣或好坏参半的天气预报的不利影响,这会对我们的收入产生负面影响。我们相信,我们拥有不同地理位置的许多公园,会减少但并不能完全消除不利天气对我们综合结果的影响。
高固定成本结构的游乐园运营,可能导致显着降低利润率,如果收入不符合预期。
我们的大部分费用是相对固定的,因为全职雇员、维修、公用事业、广告和保险的费用不因出席人数而有很大差异。这些固定成本的增长速度可能超过我们的收入,而且可能无法与收入下降的速度相同。如果削减成本的努力不足以抵消收入的下降或不切实际,我们可能会经历利润率、收入、盈利能力和现金流的大幅下降。在经济收缩或经济增长缓慢的时期,这种影响可能特别明显。
劳动力成本和员工健康福利福利的增加可能会影响我们的运营结果。
劳动力是我们经营业务成本的主要组成部分。由于竞争、最低工资或雇员福利成本(包括医疗费用)或其他原因,劳动力成本的增加可能会对我们的运营费用产生不利影响。市场工资率和法定最低工资率的持续增长也可能对我们未来的季节性劳工比率产生重大影响。这些变化可能会显著增加我们的劳动力成本,这将对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的业务取决于我们满足劳动力需求的能力。
我们的成功取决于我们吸引、激励和留住合格员工的能力,以跟上我们的需要。如果我们不能这样做,我们的业务结果和现金流动可能会受到不利影响。此外,我们还雇用大量季节性劳动力。我们每年招聘数千名季节性员工,并管理季节性工资。
以及招聘程序的时间安排,以确保合适的劳动力到位。我们不能保证我们能够按业务需要招聘和雇用足够的季节性人员,也不能保证我们今后确保季节性劳动力的成本不会有实质性的增加。
如果我们失去了关键的人员,我们的业务可能会受到不利的影响。
我们的成功在一定程度上取决于少数关键员工,包括我们的高级管理团队,他们的成员平均从事休闲和酒店业超过20年。我们的主要雇员失去服务或无法更换我们的关键雇员,可能会对重要的业务、财务和战略职能造成干扰,并对我们的业务产生重大的不利影响。
总体经济状况的不稳定可能会影响我们的盈利能力和流动性,同时增加我们对对手风险的敞口。
普遍不利的经济条件的存在,例如高失业率、信贷市场受限和消费品价格上涨,可能会妨碍与我们做生意的人,包括供应商、特许公司和客户履行对我们的义务的能力。我们的信贷损失将取决于我们的供应商、特许公司和客户的财务状况,以及我们无法控制的其他因素,例如世界经济或游乐园行业日益恶化的状况。市场动荡的存在,加上商业活动的减少,通常会增加我们作为大多数供应商、特许公司和客户的无担保债权人的风险。如果信贷损失严重,将对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外,这些问题还可能增加我们业务中固有的对手风险,包括与我们的供应商、供应商和金融机构签订对冲协议和长期债务协议,包括我们的信贷安排。这些对手的健全可能会对我们产生不利影响。我们的信用评估可能不准确,信用表现可能比预期糟糕得多,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
网络安全风险和未能维护内部或客户数据的完整性可能会损害我们的声誉和/或使我们承担费用、罚款或诉讼。
在正常的业务过程中,我们或第三方代表我们收集和保存大量内部和客户数据,包括信用卡号码和其他可用于目标营销和促销目的的个人识别信息,我们的各种信息技术系统进入、处理、汇总和报告这些数据。我们还保存有关员工的个人身份信息。这些数据的完整性和保护对我们的业务至关重要,我们的客人和员工对我们将充分保护他们的个人信息抱有很高的期望。监管环境,以及信用卡行业对我们提出的管理信息、安全和隐私法的要求,要求越来越高,而且还在不断发展。保持遵守适用的安全和隐私法规可能会增加我们的运营成本和/或对我们向客人推销我们的公园、产品和服务的能力产生不利影响。此外,如果一个人能够规避我们的安全措施,他或她可能破坏或窃取有价值的信息,或破坏我们的运作,任何安全漏洞都可能使我们面临数据丢失的风险,这可能损害我们的声誉,并导致补救和其他费用、罚款或诉讼。虽然我们有责任保险来承保这一风险,但我们不能保证我们的承保范围将足以承担责任,或在发生灾难性事件时,我们能够获得足够的保险。
我们的业务、我们的劳动力和我们对财产的所有权使我们必须遵守各种法律和法规,这可能会给未来的支出和负债带来不确定性。
我们可能需要支付费用,以遵守监管要求,例如与雇用惯例、环境要求和其他监管事项有关的规定,而遵守、调查、补救、诉讼和解决监管事项的费用可能很大。我们受到广泛的联邦和州就业法律和法规的约束,包括工资和工时法以及其他薪酬惯例和雇员记录要求。我们可能不得不定期为声称不遵守规定的诉讼辩护。这样的诉讼可能是昂贵的,耗费时间和分散管理,在这类索赔中的不利裁决可能会对我们的业务、财务状况或结果产生负面影响。
我们还须遵守联邦、州和地方环境法律和条例,例如有关水资源的法律和条例;向空气、水和土地排放的法律和条例;固体和危险废物的处理和处置;以及受管制材料影响的财产的清理。根据这些法律和条例,我们可能需要调查和清理来自现有或以前拥有或运营的设施的危险或有毒物质或化学品排放,或减轻潜在的环境风险。环境法通常规定清理责任和责任,而不考虑有关实体是否知道或造成污染物的存在。调查、补救或移走受管制材料的费用可能很大,这些物质的存在或未能妥善补救财产,可能会损害我们使用、转让或获得有关我们财产的资金的能力。
我们的保险范围可能不足以支付我们可能遭受的所有可能的损失,而且我们的保险费用可能会增加。
经营游乐园业务的公司,如发生实际或指称的意外,可被起诉,要求给予重大损害赔偿。在我们的公园或在竞争的公园发生的事故可能会减少出席人数,增加保险费,并对我们的经营结果产生负面影响。虽然我们有责任保险,但我们不能保证我们的保险范围足以支付法律责任,我们可以以商业上合理的费率获得保险,或在我们的公园或其他公园发生灾难性事故时,我们可以获得足够的保险。
在我们的公园和度假村设施完成基本建设改善项目方面,意外的建筑延误、大量的骑行停工或其他计划外的公园关闭都可能对我们的收入产生不利影响。
游乐园的一个主要竞争因素是其在特定市场区域内的游乐设施和景点的独特性和可感知的质量。因此,定期增加新的游乐设施和景点是重要的,而我们收入增长的一个关键因素是在新的游乐项目和景点上的战略性资本支出。任何工程延误都会对我们的出勤和实现收入增长的能力产生不利影响。此外,当游乐、景点或整个公园都有计划外的停机时间和/或关闭时,我们的收入可能会受到不利影响。
在游乐和水上公园发生事故或其他事件的风险,可能会减少出席人数,并对我们的收入产生不利影响。
客人和员工的安全是我们的首要任务之一。我们的游乐园和水上公园有刺激的游乐设施。这些景点存在固有的风险,在任何一个公园发生事故或严重受伤都可能造成负面宣传,减少游客人数,减少收入。此外,在竞争对手经营的公园内发生意外或受伤,亦会影响游乐园赞助者的一般态度,亦会对公园的参观情况造成不良影响。其他类型的事件,例如食物传播疾病,如被指称或被证明可归咎于我们的公园或我们的竞争对手,可能会对出席人数和收入造成不利影响。
我们的债务数额可能对我们筹集额外资本以资助我们的业务的能力产生不利影响,限制我们对经济或工业变化作出反应的能力,并使我们无法履行我们根据债务协议所承担的义务。
我们有21.948亿美元未偿债务2019年12月31日(在使.生效后)1 540万美元根据我们的循环信贷安排,在减少债务发行成本和原始发行折扣之前,未付信用证)。
我们的债务数额可能会产生重要后果。例如,它可以:
| |
• | 限制我们为周转资本、资本支出、偿债要求、战略举措或其他目的借款的能力; |
| |
• | 限制我们在规划或对业务和未来业务运作的变化作出反应方面的灵活性;以及 |
| |
• | 使我们更难以履行我们在债务方面的义务,任何不遵守我们任何债务工具的义务,包括限制性盟约和借款条件,都可能导致违反有关其他债务的协定的情况。 |
此外,我们可能无法从业务中产生足够的现金流量,也无法从我们的循环信贷安排或其他方面提取足够的资金,以满足我们的流动资金需求,包括支付我们债务的本金和利息。如果我们的现金流量和资本资源不足以支付我们的债务,我们可能被迫减少或推迟资本支出、出售资产、寻求额外资本或重组或再融资我们的债务。这些替代措施可能不会成功,也可能使我们无法履行预定的还本付息义务。我们未来重组或再融资的能力将取决于资本和信贷市场的状况以及当时的金融状况。我们的债务再融资可能会以较高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的合约,从而进一步限制我们的业务运作。此外,我们现有或未来债务协议的条款,包括我们的信贷协议和有关我们票据的契约,可能限制我们采用其中一些选择。在缺乏足够的经营成果和资源的情况下,我们可能会面对大量的流动资金问题,并可能需要处置物质资产或业务,以履行我们的偿债义务和其他义务。我们可能无法完善这些对公平市场价值的处置,甚至根本无法做到这一点。此外,我们可以从任何这类处置中得到的任何收益都可能不足以支付当时到期的还本付息义务。
尽管我们的债务数额很大,但我们可能会产生大量的额外债务,这可能进一步加剧与我们的债务数额有关的风险。
可变利率债务可能使我们面临更高利率的风险,这可能导致我们未来的还本付息义务增加。
截至2019年12月31日在考虑了目前尚未偿还的利率互换安排后,我们在定期贷款安排下的大部分债务都会产生利息,这些利息要么是固定的,要么是以固定利率交换的。在未到期的利率互换协议到期后,我们的某些借款可能处于可变利率,并使我们面临利率风险。如果利率上升,即使借款数额保持不变,我们对任何可变利率债务的还本付息义务也会增加,而我们的净收入也会减少。
我们的债务协议包含可能限制我们经营业务的灵活性的限制。
我们的信贷协议和有关我们票据的契约,包括对我们及我们的附属公司的能力的限制,包括对我们和我们的附属公司的能力的限制,以及我们未来的债务可能会对我们施加重大的经营和财务限制的若干契约:
| |
• | 对我国资本存量或单位进行支付、分配或支付其他限制付款; |
| |
• | 合并、出售或以其他方式处置我们的全部或大部分资产; |
经修正的2017年信贷协议包括综合杠杆率,如果该比率因任何原因被违反,且未能治愈,则可能导致违约。这个比率被设定为最大的5.50x合并债务总额-合并的EBITDA。截至2019年12月31日,我们遵守了这一金融条件契约和所有其他契约根据修订的2017年信用协议。
我们的长期债务协议包括限制付款条款,这可能限制我们支付合伙关系分配的能力。根据有关我们2024年高级票据的契约条款,其中包括这些限制性付款条款中最严格的条款,如果我们的形式上的债务总额与合并现金流量比率大于5.00X,我们仍然可以6 000万美元每年只要没有发生违约或违约事件,并且仍在继续。如果我们的总负债与合并现金流量比率低于或等于5.00X,我们可以在我们的限制付款池内进行限制付款,总额足以在可预见的将来分配到伙伴关系。我们的总负债与合并现金流量比率低于或等于5.00x截至2019年12月31日.
我们的税收待遇取决于我们作为联邦所得税合作伙伴的地位。如果税法将我们视为一家公司,或者我们要接受实体一级的实质性税收,这可能会大大减少可供分配给我们的单身人士的现金数额。
我们是特拉华州法律下的有限合伙企业,并被视为联邦所得税的合伙企业。现行税法的改变可能会导致我们作为一个联邦所得税目的的公司被征税,或者以其他方式将我们作为一个实体征税。如果为了联邦所得税的目的,我们被视为一家公司,我们将按公司税税率对我们的全部应税收入缴纳联邦所得税,而不仅仅是对我们的公司子公司的应税收入缴纳联邦所得税,并且可能要按不同的税率征收额外的州税。此外,统一分配通常会被重新征税,因为公司分配或股息,没有收入,收益,损失,或扣除将通过单一贷款者。由于将对我们作为一个公司征收额外的实体税,我们可供分配的现金可能会大幅度减少。虽然我们目前不知道有任何立法建议会对我们作为伙伴关系的待遇产生不利影响,但我们无法预测最终是否会有任何改变或其他建议获得通过。
其他因素,包括当地事件、自然灾害、流行病和恐怖活动,或这些事件的威胁,都可能对公园参观和我们的收入产生不利影响。
各种地方事件、自然灾害、流行病或恐怖活动或这些活动的威胁可能导致出席人数减少,所有这些都是我们无法控制的。
项目1B。未解决的工作人员意见。
没有。
项目2. 财产。
|
| | | | | | | | |
公园 | | 位置 | 近似总数 面积 | 近似开发面积 | 近似未开发面积 |
雪松点 雪松尖滩 | (1), (4) | 俄亥俄州Sandusky | 870 |
| 725 |
| 145 |
|
纳特浆果农场 诺特浸市 | | 加利福尼亚布埃纳公园 | 175 |
| 175 |
| — |
|
加拿大仙境 | | 加拿大安大略省沃恩 | 295 |
| 295 |
| — |
|
国王岛 | | 俄亥俄州梅森 | 680 |
| 330 |
| 350 |
|
卡洛温兹 | | 北卡罗来纳州夏洛特和南卡罗来纳州密尔堡 | 400 |
| 300 |
| 100 |
|
国王多米尼克 | | 弗吉尼亚州多斯韦尔 | 740 |
| 280 |
| 460 |
|
加州的大美洲 | (2) | 加州圣克拉拉 | 175 |
| 175 |
| — |
|
多尼公园 | | 宾州阿伦敦 | 210 |
| 180 |
| 30 |
|
充满乐趣的世界 | | 密苏里州堪萨斯城 | 350 |
| 250 |
| 100 |
|
瓦莱费尔 | | 明尼苏达州夏科皮 | 190 |
| 110 |
| 80 |
|
密歇根冒险 | | 密西根 | 260 |
| 120 |
| 140 |
|
Schlitterbahn水上公园和度假村新Braunfels | | 新布劳恩费尔斯,得克萨斯州 | 90 |
| 75 |
| 15 |
|
Schlitterbahn水上公园加尔维斯顿 | (3) | 加尔维斯顿,得克萨斯州 | 40 |
| 35 |
| 5 |
|
| |
(1) | 雪松点和雪松点海岸位于俄亥俄州桑塔斯基的雪松点半岛上,占地约365英亩,几乎所有这些土地都已开发完毕。我们还拥有约505英亩土地在大陆附近的雪松点,约145英亩未开发。雪松角快车酒店、弃置湾室内水上公园度假村和毗邻的餐厅、离岛湾码头、季节性雇员住宅区、雪松点体育中心和SawmillCreek度假村就在此酒店内。 |
我们通过拥有权或地役权,控制着一条6英里长的公共高速公路,并拥有与这条公路相邻的大约40英亩的空地,这是通往雪松点的第二条通道,为大约250个私人住宅提供服务。我们按照契约的规定维护这条道路。我们还拥有雪松点高士威路,这是一条四车道的公路,横过桑塔斯基湾,这是通往雪松点的主要通道。
| |
(2) | 在加州大美国的总面积中,大约有60英亩是根据圣克拉拉市的地役权可以获得的面积。这片土地是公园停车场的一部分。 |
| |
(3) | 我们通过一项长期租赁协议在Schlitterbahn水公园加尔维斯顿租赁土地.租约可于2024年续期,并可酌情续期至2049年,以及优先购买土地的权利条款(见附注12). |
| |
(4) | 除了上面的土地外,我们在俄亥俄州的奥罗拉(俄亥俄州克利夫兰附近)拥有大约625英亩的土地,可以出售。这片土地是原野生水王国水上公园的所在地(见附注5). |
我们所有的财产都是收费简单的,并被我们修订的2017年信用协议所担保,除了Schlitterbahn WaterPark加尔维斯顿的土地、6英里长的通往雪松点的公共高速公路的部分部分以及加州的大美停车场的部分部分。我们认为我们的物业保养良好,状况良好,足以应付目前的用途和业务需要。
项目3. 法律诉讼。
没有。
项目4.矿山安全披露。
不适用。
第二部分
项目5.登记人保管单位的市场、有关的统一事项和发行人购买保存单位。
代表有限合伙人权益的存托单位在纽约证券交易所上市,交易代码为“乐趣”。截至2020年1月31日,约有4.900注册持有香柏博览会,L.P.保存单位,代表有限合伙人的利益。项目12在本表格中,10-K包含有关我们的股权激励计划的信息,在此以参考的方式纳入。
我们的长期债务协议包括限制付款条款,这可能限制我们支付合伙关系分配的能力。根据有关我们2024年高级票据的契约条款,其中包括这些限制性付款条款中最严格的条款,如果我们的形式上的债务总额与合并现金流量比率大于5.00X,我们仍然可以6 000万美元每年只要没有发生违约或违约事件,并且仍在继续。如果我们的总负债与合并现金流量比率低于或等于5.00X,我们可以在我们的限制付款池内进行限制付款,总额足以在可预见的将来分配到伙伴关系。我们的总负债与合并现金流量比率低于或等于5.00x截至2019年12月31日.
统一返回性能图
下图显示了雪松博览会、L.P.有限合伙公司、标准普尔500指数、标准普尔400指数和标准普尔电影娱乐指数的五年累计总收益(假设所有分配/股息再投资)的比较,假设2014年12月31日的投资为100美元。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 基期 | | | 回归 |
| | | 2014 | | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
雪松博览会,L.P. | | | $ | 100.00 |
| | | $ | 123.28 |
| | $ | 149.70 |
| | $ | 159.39 |
| | $ | 123.29 |
| | $ | 154.67 |
|
标准普尔500 | | | 100.00 |
| | | 101.38 |
| | 113.51 |
| | 138.28 |
| | 132.23 |
| | 173.86 |
|
标准普尔400 | | | 100.00 |
| | | 97.82 |
| | 118.11 |
| | 137.29 |
| | 122.08 |
| | 154.06 |
|
标准普尔电影娱乐 | | | 100.00 |
| | | 90.76 |
| | 100.17 |
| | 105.20 |
| | 105.84 |
| | 134.12 |
|
项目6.选定的财务数据。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
| | 2019 (1) | | 2018 | | 2017 (2) | | 2016 | | 2015 (3) |
| | (单位数和人均数额除外) |
业务说明 | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 1,474,925 |
| | $ | 1,348,530 |
| | $ | 1,321,967 |
| | $ | 1,288,721 |
| | $ | 1,235,778 |
|
营业收入 | | 309,439 |
| | 290,519 |
| | 295,211 |
| | 316,939 |
| | 295,331 |
|
税前收入 | | 215,154 |
| | 161,396 |
| | 216,588 |
| | 249,106 |
| | 134,414 |
|
净收益 | | 172,365 |
| | 126,653 |
| | 215,476 |
| | 177,688 |
| | 112,222 |
|
单位净收入-基本收入 | | $ | 3.06 |
| | $ | 2.25 |
| | $ | 3.84 |
| | $ | 3.18 |
| | $ | 2.01 |
|
单位净收入-稀释后 | | $ | 3.03 |
| | $ | 2.23 |
| | $ | 3.79 |
| | $ | 3.14 |
| | $ | 1.99 |
|
资产负债表数据 | | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 2,581,145 |
| | $ | 2,024,183 |
| | $ | 2,064,159 |
| | $ | 1,973,181 |
| | $ | 1,963,020 |
|
营运资本(赤字)盈余 | | (29,957 | ) | | (34,510 | ) | | 21,489 |
| | (47,007 | ) | | (14,645 | ) |
长期债务 | | 2,145,883 |
| | 1,657,568 |
| | 1,660,515 |
| | 1,534,211 |
| | 1,536,676 |
|
合伙人权益 | | (9,966 | ) | | 32,416 |
| | 82,946 |
| | 60,519 |
| | 57,009 |
|
分布 | | | | | | | | | | |
每个有限合伙人单位申报 | | $ | 3.710 |
| | $ | 3.595 |
| | $ | 3.455 |
| | $ | 3.330 |
| | $ | 3.075 |
|
每个有限合伙人单位付费 | | $ | 3.710 |
| | $ | 3.595 |
| | $ | 3.455 |
| | $ | 3.330 |
| | $ | 3.075 |
|
其他数据 | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | $ | 170,456 |
| | $ | 155,529 |
| | $ | 153,222 |
| | $ | 131,876 |
| | $ | 125,631 |
|
调整后的EBITDA (4) | | 504,673 |
| | 467,773 |
| | 478,977 |
| | 481,248 |
| | 459,238 |
|
资本支出 | | 330,662 |
| | 189,816 |
| | 188,150 |
| | 160,656 |
| | 175,865 |
|
出席率(5) | | 27,938 |
| | 25,912 |
| | 25,723 |
| | 25,104 |
| | 24,448 |
|
公园内人均支出(6) | | $ | 48.32 |
| | $ | 47.69 |
| | $ | 47.30 |
| | $ | 46.90 |
| | $ | 46.20 |
|
| |
(1) | 2019年业务成果包括4 250万美元净收入和1 200万美元从Schlitterbahn水上公园和度假村新Braunfels和Schlitterbahn WaterPark Galveston获得的净收入2019年7月1日(见附注3). |
| |
(2) | 2017年的经营业绩包括税收优惠5 420万美元由于税法的变化,特别是减税和就业法案,一项指控2 310万美元的早期债务清偿损失和费用760万美元由于野生水王国的剩余土地受损,这是我们的户外水上公园之一,于2016年停止运作。 |
| |
(3) | 2015年业务成果包括860万美元在雪松点的一项长期资产的减值。 |
| |
(4) | 调整后的EBITDA指的是利息、税金、折旧、摊销前收益、其他非现金项目以及经修正的2017年信用协议和先前信贷协议中定义的调整。调整后的EBITDA不是根据公认的会计原则(“公认会计原则”)计算的经营业绩的计量,不应被视为替代根据公认会计原则计算的经营活动的营业收入、净收入或现金流量。我们认为,调整后的EBITDA是一项有意义的衡量标准,因为我们行业的分析师、投资者和可比公司广泛使用它来一致地评估我们的经营业绩,并更容易将我们与我们行业其他公司的结果进行比较。此外,管理层认为,调整后的EBITDA是衡量园区运营盈利能力的一个有意义的指标,我们用它来衡量资本投资的回报、评估潜在的收购、根据激励薪酬计划确定奖励,以及计算某些贷款契约的遵守情况。调整后的EBITDA是在讨论以下业务结果时提供的,作为对我们的业务结果的补充衡量,并不是为了替代“公认会计原则”所界定的营业活动的营业收入、净收入或现金流量。调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似称谓相媲美。 |
下表列出了调整后的EBITDA与所述期间的净收入的对账情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
净收益 | | $ | 172,365 |
| | $ | 126,653 |
| | $ | 215,476 |
| | $ | 177,688 |
| | $ | 112,222 |
|
利息费用 | | 100,364 |
| | 85,687 |
| | 85,603 |
| | 83,863 |
| | 86,849 |
|
利息收入 | | (2,033 | ) | | (1,515 | ) | | (855 | ) | | (177 | ) | | (64 | ) |
税收准备金 | | 42,789 |
| | 34,743 |
| | 1,112 |
| | 71,418 |
| | 22,192 |
|
折旧和摊销 | | 170,456 |
| | 155,529 |
| | 153,222 |
| | 131,876 |
| | 125,631 |
|
EBITDA | | 483,941 |
| | 401,097 |
| | 454,558 |
| | 464,668 |
| | 346,830 |
|
早期债务清偿损失 | | — |
| | 1,073 |
| | 23,121 |
| | — |
| | — |
|
掉期的净效应 | | 16,532 |
| | 7,442 |
| | (45 | ) | | (1,197 | ) | | (6,884 | ) |
非现金外币(收益)亏损 | | (21,061 | ) | | 36,294 |
| | (29,041 | ) | | (14,345 | ) | | 80,946 |
|
非现金权益补偿费用 | | 12,434 |
| | 11,243 |
| | 13,789 |
| | 18,496 |
| | 15,470 |
|
固定资产减值/留存损失净额 | | 4,931 |
| | 10,178 |
| | 12,728 |
| | 12,587 |
| | 20,873 |
|
出售其他资产的收益 | | (617 | ) | | (112 | ) | | (1,877 | ) | | — |
| | — |
|
购置相关费用 | | 7,162 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
就业实务诉讼费用 | | (200 | ) | | — |
| | 4,867 |
| | — |
| | 259 |
|
其他(a) | | 1,551 |
| | 558 |
| | 877 |
| | 1,039 |
| | 1,744 |
|
调整后的EBITDA | | $ | 504,673 |
| | $ | 467,773 |
| | $ | 478,977 |
| | $ | 481,248 |
| | $ | 459,238 |
|
(A)经修订的2017年“信贷协议”和先前的信贷协议所界定的某些成本构成了转轨转制。这些项目在调整后的EBITDA的计算中不包括在内,并包括某些法律开支和遣散费。这一余额还包括短期投资的未实现损益.
| |
(5) | 出席人数是指游客参观我们的游乐园和单独开放的室外水上公园的次数。 |
| |
(6) | 公园内人均支出按游乐园和单独开放的户外水上公园的收入以及相关的收费和停车场收入计算(公园内收入),除以总出勤率。来自度假村、码头、赞助、向客户收取的在线交易费用和所有其他场外业务的收入(公园外收入)被排除在公园内人均支出统计之外。净收入包括公园内收入和公园外收入减去根据特许公司安排汇给外部当事方的数额(见附注4). |
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析。
业务概况
我们的收入来源是:(1)游乐园和水上公园的入场券;(2)公园内外的食品、商品和游戏;(3)住宿、收费产品和其他收入来源。我们的主要费用和开支,包括薪金和工资、经营用品、维修、广告和水电费,在一个营业季节内相对固定,而且不因出席人数而有很大差异。
我们的每一项财产由总经理监督,并自主运作。管理层审查经营结果,评估业绩,作出经营决策,包括按财产分配资源.
除了出席情况和人均支出统计外,还在各个公园一级编制了离散的财务信息和运营结果,供首席执行官(首席运营决策者)以及首席财务官、首席运营官、区域副总裁和总经理使用。
下表列出了以净收入总额的百分比表示的某些财务数据和所述期间的选择性统计资料。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (单位:千,人均支出和百分比除外) |
净收入: | | | | | | | | | | | | |
招生 | | $ | 795,271 |
| | 53.9 | % | | $ | 737,676 |
| | 54.7 | % | | $ | 734,060 |
| | 55.5 | % |
食物、商品和小游戏 | | 473,499 |
| | 32.1 | % | | 433,315 |
| | 32.1 | % | | 422,469 |
| | 32.0 | % |
住宿、额外收费产品和其他 | | 206,155 |
| | 14.0 | % | | 177,539 |
| | 13.2 | % | | 165,438 |
| | 12.5 | % |
净收入 | | 1,474,925 |
| | 100.0 | % | | 1,348,530 |
| | 100.0 | % | | 1,321,967 |
| | 100.0 | % |
业务费用和费用 | | 990,716 |
| | 67.2 | % | | 892,416 |
| | 66.2 | % | | 862,683 |
| | 65.3 | % |
折旧和摊销 | | 170,456 |
| | 11.6 | % | | 155,529 |
| | 11.5 | % | | 153,222 |
| | 11.6 | % |
固定资产减值/留存损失净额 | | 4,931 |
| | 0.3 | % | | 10,178 |
| | 0.8 | % | | 12,728 |
| | 1.0 | % |
出售投资收益 | | (617 | ) | | — | % | | (112 | ) | | — | % | | (1,877 | ) | | (0.1 | )% |
营业收入 | | 309,439 |
| | 21.0 | % | | 290,519 |
| | 21.5 | % | | 295,211 |
| | 22.3 | % |
利息和其他费用净额 | | 98,860 |
| | 6.7 | % | | 84,354 |
| | 6.3 | % | | 84,633 |
| | 6.4 | % |
掉期的净效应 | | 16,532 |
| | 1.1 | % | | 7,442 |
| | 0.6 | % | | (45 | ) | | — | % |
早期债务清偿损失 | | — |
| | — | % | | 1,073 |
| | 0.1 | % | | 23,121 |
| | 1.7 | % |
(收益)外币亏损 | | (21,107 | ) | | (1.4 | )% | | 36,254 |
| | 2.7 | % | | (29,086 | ) | | (2.2 | )% |
税收准备金 | | 42,789 |
| | 2.9 | % | | 34,743 |
| | 2.6 | % | | 1,112 |
| | 0.1 | % |
净收益 | | $ | 172,365 |
| | 11.7 | % | | $ | 126,653 |
| | 9.4 | % | | $ | 215,476 |
| | 16.3 | % |
其他数据: | | | | | | | | | | | | |
出席率 | | 27,938 |
| | | | 25,912 |
| | | | 25,723 |
| | |
公园内人均支出 | | $ | 48.32 |
| | | | $ | 47.69 |
| | | | $ | 47.30 |
| | |
关键会计政策
管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析是根据我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的综合财务报表编制的。这些原则要求我们在正常经营过程中作出影响合并财务报表和有关附注所报告数额的判断、估计和假设。下面的讨论将讨论我们的关键会计政策,这些政策对于描述我们的财务状况和经营结果是最重要的,或者涉及到更高程度的判断和复杂性(见附注2以全面讨论我们的重要会计政策)。下文所述关键会计政策的适用涉及对未来不确定性进行判断和使用假设,因此,实际结果可能与这些估计和假设不同。
长期资产减值
包括财产和设备在内的长期资产的账面价值,在情况发生或变化时,当表明资产的账面价值可能无法收回时,都予以审查。当资产的使用(包括处置)所预期的未贴现的未来现金流估计低于资产的账面价值时,可确认减值损失。要确认的减值损失是根据公允价值与资产账面金额之间的差额来衡量的。公允价值一般是根据现金流量贴现分析确定的。为了确定一项资产是否已受到损害,对资产进行分组和测试,在最低一级提供可识别和独立的现金流量。
确定未贴现现金流量和贴现现金流量都需要管理层作出重大估计,并考虑到资产负债表日期的预期行动方针。随后因预期行动的变化而产生的估计未贴现和贴现现金流量的变化可能会影响确定是否存在减值、记录的减值费用数额以及这些影响是否会对合并财务报表产生重大影响。
企业合并会计
企业合并按会计的购置法记帐。分配给与购置有关的可识别资产和承担的负债的数额是根据购置之日的估计公允价值计算的,其余资产(如果有的话)记为商誉。公允价值由管理层确定,同时考虑到被收购实体管理层提供的信息、独立评估专家提供的估值以及其他相关信息。估值一般是根据未来对收购资产的现金流量预测,贴现为现值。公平价值的确定需要管理层作出重大判断。
商誉和其他无形资产
商誉和其他无限期无形资产,包括商号,每年都会被审查减值,如果有减值指标的话,则更频繁。在确定是否发生了损伤指标时,涉及到大量的判断。除其他外,这些指标可包括:预期未来现金流量大幅度下降;股票价格和市值持续显著下降;法律因素或商业环境发生重大不利变化;意外竞争;对报告单位内一个重要资产组可收回性的测试;增长率较慢。这些因素的任何不利变化都可能对这些资产的可收回性产生重大影响,并可能对我们的合并财务报表产生重大影响。
在第四季度的第一天,我们完成了对善意和其他无限期无形资产的审查。2019和2018在这些测试日期,坚定的善意和其他无限期的无形资产没有受到损害。Schlitterbahn报告单位,总计1.78亿美元如果业务结果不符合预期或预期的协同增效未实现,则在未来期间,商誉或获得的商誉可能会受损。
我们对未来业绩的假设以及有关估值的经济前景和相关结论可能会发生不利变化,从而可能造成额外的损害,对我们今后的财务状况和业务结果产生重大影响。
自保准备金
每一期间发生的客人和雇员索赔和费用估计数额均记录准备金。为已查明的索赔和已发生的索赔确定了准备金,但未报告(“IBNR”)索赔,并在索赔数额可能和可估计时予以记录。确定索赔的准备金是根据我们自己的历史索赔经验和第三方对结算费用的估计而确定的。IBNR索赔的准备金是基于我们自己的索赔数据历史。定期审查自保准备金的事实和情况的变化,并在必要时作出调整。
收入确认
如综合经营报表和综合收益表所披露的,收入来自销售:(1)进入我们的游乐园和水上公园;(2)公园内外的食品、商品和游戏;(3)住宿、额外收费产品和其他收入来源。门票收入包括为进入我们的公园而支付的费用,包括停车费。与额外收费产品有关的收入,包括前线产品等优质福利服务,以及向顾客收取的网上交易费用,均包括在“住宿、额外费用”内。
由于我们的季节性很强,我们的大部分收入都是在大致的时间内产生的。130-至140-日营业季节。大部分收入都是根据客人在酒店的实际消费来确认的。来自多种用途产品的收入,包括用于入场、餐饮、饮料和其他产品的季节性产品,都被确认为每种产品的预计使用数量。对估计的用途数量进行审查,并可在售票或产品过期之前的营业季节定期更新,通常不迟于营业季节结束。使用数量是根据根据预期使用情况调整的历史使用量估计的。对于包含多重履约义务的捆绑产品,收入分配采用每项不同履约义务的零售价,任何固有折扣均根据每项履约义务的毛利率和预期赎回额分配。我们通常不提供退款或退货。
在某些情况下,我们与外部各方(“特许公司”)安排向客人提供货物,通常是食品和商品,我们作为代理人,在综合业务报表和综合收入报表中记录了净收入。特许公司安排的收入是在营业季节确认的,而且是可变的。赞助收入和码头收入被归类为“住宿、额外收费产品和其他”,它们在公园运营季节得到确认,这代表着履行履行义务的时期。赞助收入通常是固定的。然而,一些赞助收入是根据特定经营指标的实现而变化的。我们估计可变收入,并利用历史信息和当前趋势进行约束分析,以确定不太可能出现重大逆转的收入数额。
所得税
我们的法律实体结构既包括合伙企业,也包括公司子公司。我们要对某些合伙企业的总收入(净收入减去食品、商品和游戏收入的成本)征收公开交易的合伙企业税(“PTP税”),对合伙企业的收入征收州和地方所得税,对我们的公司子公司的收入征收美国联邦和地方所得税,对我们的外国子公司征收外国所得税。因此,税收的总准备金(福利)包括PTP总收入所得税和联邦、州、地方和外国所得税的数额。根据适用的会计规则,所得税的备抵总额(福利)包括当年应付的税额以及递延税资产和负债的影响,这些资产和负债是指财务报表中确认的事件的未来税务后果,而不是税务目的。
我们的公司子公司根据资产和负债法计算所得税。因此,递延税资产和负债被确认为未来账面和税务后果,这是由于财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的临时差异造成的。递延税资产和负债的确定采用预期在这些临时差额被收回或解决的年份适用的已颁布税率。税法变更对递延税资产和负债的影响在税法变化颁布时确认为收入。应支付所得税的任何利息或罚款均包括在所得税规定中。
如果根据现有证据的权重,更有可能无法实现递延税资产的某些部分或全部,我们就会记录评估备抵额。这一免税额的需要是基于几个因素,包括允许外国税收抵免超过十年的结转期、迄今为止外国税收抵免限制的经验以及管理层对国内外来源收入的长期估计。
用于预测更有可能实现的外国税收抵免结转额的估计数存在固有的不确定性。我们未来的收入预测,以及有关估值津贴的经济前景和相关结论可能会发生变化,这可能导致额外的估值津贴被记录在案,或可能导致更多的估值津贴削减,并可能对我们报告的财务状况和今后各期业务的结果产生重大的负面或积极影响。
减税和就业法案(“法案”)于2017年12月22日签署成为法律。该法案对美国税法进行了重大修改,除其他外,将联邦公司税率从35%降至21%。对这些税法变化的会计处理是复杂的,证交会工作人员发布了第118号工作人员会计公报(“SAB 118”),以处理在登记人没有获得、准备或合理详细分析以完成对该法某些税收影响的会计核算的情况下适用美国公认会计原则的问题。我们在2018年12月31日终了年度的合并财务报表中确认了与降低税率有关的最终税收影响,包括递延税资产和负债的重估。最后的影响与我们的临时金额不同130万美元.
业务结果
我们认为以下是我们管理和业务报告中的关键业务措施,它们被用作重大业务决定的主要因素,因为它们是我们财务和业务业绩的主要驱动因素:
出席率定义为游客参观我们的游乐园和单独开放的户外水上公园的次数。
公园内人均支出按我们的游乐场及独立的户外水上公园所产生的收入,连同有关的收费及泊车收入计算(公园内收入),除以总出勤率。
公园外收入定义为从度假胜地、码头、赞助、向客户收取的在线交易费用以及所有其他场外业务的收入。
净收入包括公园内收入和公园外收入减去根据特许公司安排汇给外部当事方的数额(见附注4).
2019v.V.2018
截至年度的结果2019年12月31日与年终的结果不能直接比较。2018年12月31日。本期包括最近收购的Schlitterbahn公园的运营结果。2019年7月1日收购日期。由于我们的经营业绩与收购有关的许多差异,我们还讨论了不包括Schlitterbahn公园(或在“同一公园”的基础上)的经营结果。
本年度包括2,224营业天数2,061截至年度的营业日2018年12月31日。在同一公园的基础上,本年度的营业日为2079天.与前一时期相比,同一公园的营业天数有所增加,主要是由于2019年11月和12月举办的首届加拿大仙境冬奥会(WonderlandWinterFest)活动。下表列出了截止年度的主要财务信息和业务统计数据。2019年12月31日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(减少) |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | $ | | % |
| | (百万美元,人均支出除外) |
净收入 | | $ | 1,474,925 |
| | $ | 1,348,530 |
| | $ | 126,395 |
| | 9.4 | % |
业务费用和费用 | | 990,716 |
| | 892,416 |
| | 98,300 |
| | 11.0 | % |
折旧和摊销 | | 170,456 |
| | 155,529 |
| | 14,927 |
| | 9.6 | % |
固定资产减值/留存损失净额 | | 4,931 |
| | 10,178 |
| | (5,247 | ) | | N/M |
|
出售投资收益 | | (617 | ) | | (112 | ) | | (505 | ) | | N/M |
|
营业收入 | | $ | 309,439 |
| | $ | 290,519 |
| | $ | 18,920 |
| | 6.5 | % |
N/M-无意义 | | | | | | | | |
其他数据: | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | | $ | 504,673 |
| | $ | 467,773 |
| | $ | 36,900 |
| | 7.9 | % |
调整后的EBITDA差额(2) | | 34.2 | % | | 34.7 | % | | — |
| | (0.5 | )% |
出席率 | | 27,938 |
| | 25,912 |
| | 2,026 |
| | 7.8 | % |
公园内人均支出 | | $ | 48.32 |
| | $ | 47.69 |
| | $ | 0.63 |
| | 1.3 | % |
公园外收入 | | $ | 168,708 |
| | $ | 152,216 |
| | $ | 16,492 |
| | 10.8 | % |
| |
(1) | 有关调整后的EBITDA的其他信息,包括我们如何定义和使用调整后的EBITDA,以及对净收益的调节,请参见项目6,“选定的财务数据”,第14页。 |
| |
(2) | 调整后的EBITDA差额(调整后的EBITDA除以净收入)并不是根据公认会计原则计算的计量,也不是根据公认会计原则计算的计量,也可能无法与其他公司的同名计量相比较。我们提供调整后的EBITDA利润率,因为我们认为这一指标提供了一个有意义的经营盈利指标。 |
合并净收入总额14.749亿美元截至2019年12月31日止的一年1.264亿美元,来自13.485亿美元2018年。这反映了200万参观人数增加和a$0.63公园内人均支出增加。公园外收入增加1 650万美元与前一年相比。净收入的增长扣除了与我们加拿大公园有关的外汇兑换带来的1,040万美元的不利影响。
2019年业务费用和支出增加11.0%,或9 830万美元,到9.907亿美元从…8.924亿美元2018年。增加的原因是1 150万美元食品、商品和游戏收入增加(“COGS”),a5 790万美元业务费用增加,a2 890万美元增加销售、一般和行政费用(“SG&A”)。这个
经营成本和开支的增加扣除了与我们加拿大公园有关的外汇兑换带来的510万美元的有利影响。2019年折旧和摊销费用增加1 490万美元与2018年相比。
2019年固定资产减值/退休损失为490万美元相比较1 020万美元2018年。减少的原因是2018年第二季度某一特定资产的退休和2018年第三季度两项具体资产的减值。一个60万美元和10万美元2019年第一季度和2018年第四季度优先股权投资的清算确认了出售投资的收益。
在上述项目之后,营业收入增加。1 890万美元到3.094亿美元2019年营业收入2.905亿美元2018年。
2019年利息支出增加1 470万美元由于2029年6月底发行的2029年高级票据的利息以及2019年期间递增的循环信贷贷款。我们认识到110万美元2018年第一季度因修订2017年信贷协议而导致的早期债务清偿损失。我们的掉期交易的净效果导致了1 650万美元2019年的收入与740万美元2018年的收入。这一差额反映了我们掉期投资组合中公允市场价值变动的变化,被我们的非指定掉期其他综合收益的前期摊销所抵消。我们也认识到2 110万美元2019年外汇损益净额与3 630万美元2018年净收益。这两个数额主要是对我们加拿大实体记录的以美元计价的债务的重新计量,从美元到法律实体的功能货币。
2019年的税收准备金4 280万美元记入PTP税和联邦、州、地方和外国所得税。这与2018年记录的税收准备金相比3 470万美元。税收准备金增加的原因是990万美元2018年实施减税和就业法案的税收优惠。2019年缴纳的现金税4 080万美元相比较4 220万美元2018年。
除上述项目外,2019年的净收入共计1.724亿美元,或$3.03每个稀释的有限合伙人单位,与1.267亿美元,或$2.232018年每单位稀释。
如前所述,2019年的结果包括Schlitterbahn公园的结果。2019年7月1日收购日期。2019年和2018年在同一公园的基础上,净收入增长了8380万美元,即6%,达到14.324亿美元。这一增长反映了参观人数增加到2,720万人次的130万人次的影响,以及公园内人均支出在同一公园基础上增加到48.13美元的影响。出席人数的增加,特别是赛季通行证参观人数的增加,是由于旺季通行证销售强劲,第三季度天气条件良好,以及推出了新的沉浸式活动,包括在加拿大仙境举办的首届冬季联欢节(WinterFest)。公园内人均消费增加的原因是,由于对食品和饮料产品的持续投资以及额外收费产品(尤其是前线产品)的持续投资,游客在食品和饮料方面的支出有所增加,这是由更高的出席率驱动的。在同一公园基础上,公园外收入增加了1,150万美元至1.637亿美元,这主要是由于向客户收取的在线交易费用增加,以及收购了雪松点的SawmillCreek度假村(SawmillCreek Resort At Cedar Point)。附注3。根据特许公司安排汇给外部当事方的数额在同一公园基础上增加了280万美元至4 220万美元,反映出出席人数和食品和饮料需求增加。
同一公园的运营成本和支出增加了7,070万美元(8%),达到9.631亿美元。增加的原因是COGS增加了860万美元,运营费用增加了3780万美元,而SG&A的支出在同一公园基础上增加了2420万美元。齿轮油在食品、商品和游戏净收入中所占的比例是相当的。运营费用增加了3,780万美元,主要是由于季节性、全职和维护性劳动力的劳动力成本增加,主要是受计划工资和工资上涨及相关福利的推动,以及与新的和扩大的沉浸式活动相关的增量运营成本,包括在加拿大仙境举办的首届冬季艺术节。SG&A费用增加了2,420万美元,原因是与收购有关的费用增加了720万美元,与销售额增加有关的交易费用增加了,全职工资增加了,技术相关费用增加了,营销费用增加了。折旧和摊销费用在同一公园基础上增加了1,220万美元至1.678亿美元,原因是基本建设改进的增长以及预期未来处置的一系列特定资产的估计使用寿命的变化。
经过上述相同的公园基础波动,以及固定资产减值/退休损失和投资收益的波动,这些波动没有受到Schlitterbahn公园收购的重大影响,在同一公园基础上的营业收入增加了690万美元。利息支出的波动、掉期交易的净效应、早期债务清偿的损失、外汇(收益)损失以及同一公园的税收准备,都没有受到收购Schlitterbahn公园的实质性影响。在这些项目之后,2019年同一公园的净收入增加了3,370万美元,达到1.604亿美元。
2019年,调整后的EBITDA增加3 690万美元转作5.047亿美元从…4.678亿美元2018年。在同一公园基础上调整后的EBITDA增加了2,120万美元,即5%,原因是游客人数增加、公园内人均支出增加和公园外收入增加,尤其是计划增加的劳动力和运营供应成本以及与更高出勤相关的可变成本,如COGS和交易费用。我们2019年调整的EBITDA利润率比2018年的调整EBITDA利润率下降了50个基点(“bps”)。在同一公园基础上调整的EBITDA利润率下降了60个基点,原因是计划中的劳动力和运营供应成本增加,包括新设施和沉浸式活动的成本。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA差值在同一公园基础上以相同的方式计算(3)。
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(3) | 2019年调整后的EBITDA(不包括Schlitterbahn公园的结果(即同一公园基期)计算为:净收入1.604亿美元加上利息费用1.004亿美元,利息收入200万美元,税金4 280万美元,折旧和摊销费用1 670万美元,掉期费用净影响1 650万美元,非现金外币收益2 110万美元,非现金权益补偿费用1 240万美元,固定资产减值/退休损失470万美元,购置相关费用720万美元。 |
2018v.V.2017
年终2018年12月31日包括在内2,061营业天数2,049截至年度的营业日2017年12月31日。下表列出了截止年度的主要财务信息和业务统计数据。2018年12月31日和2017年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(减少) |
| | 2018年12月31日 | | 2017年12月31日 | | $ | | % |
| | (百万美元,人均支出除外) |
净收入 | | $ | 1,348,530 |
| | $ | 1,321,967 |
| | $ | 26,563 |
| | 2.0 | % |
业务费用和费用 | | 892,416 |
| | 862,683 |
| | 29,733 |
| | 3.4 | % |
折旧和摊销 | | 155,529 |
| | 153,222 |
| | 2,307 |
| | 1.5 | % |
固定资产减值/留存损失净额 | | 10,178 |
| | 12,728 |
| | (2,550 | ) | | N/M |
|
出售投资收益 | | (112 | ) | | (1,877 | ) | | 1,765 |
| | N/M |
|
营业收入 | | $ | 290,519 |
| | $ | 295,211 |
| | $ | (4,692 | ) | | (1.6 | )% |
N/M-无意义 | | | | | | | | |
其他数据: | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | | $ | 467,773 |
| | $ | 478,977 |
| | $ | (11,204 | ) | | (2.3 | )% |
调整后的EBITDA差额(2) | | 34.7 | % | | 36.2 | % | | — |
| | (1.5 | )% |
出席率 | | 25,912 |
| | 25,723 |
| | 189 |
| | 0.7 | % |
公园内人均支出 | | $ | 47.69 |
| | $ | 47.30 |
| | $ | 0.39 |
| | 0.8 | % |
公园外收入 | | $ | 152,216 |
| | $ | 143,763 |
| | $ | 8,453 |
| | 5.9 | % |
| |
(1) | 有关调整后的EBITDA的其他信息,包括我们如何定义和使用调整后的EBITDA,以及对净收益的调节,请参见项目6,“选定的财务数据”,第14页。 |
| |
(2) | 调整后的EBITDA差额(调整后的EBITDA除以净收入)并不是根据公认会计原则计算的计量,也不是根据公认会计原则计算的计量,也可能无法与其他公司的同名计量相比较。我们提供调整后的EBITDA利润率,因为我们认为这一指标提供了一个有意义的经营盈利指标。 |
合并净收入总额13.485亿美元2018年12月31日终了年度2 660万美元,来自13.22亿美元2017年。这反映了游客人数、人均公园支出和公园外收入与2017年相比的增长所带来的影响。这个189,000探访,或0.7%2018年最后五个月,更高的赛季通行证访问率推动了出席人数的增加,其中包括冬季节期间的出勤率增加,这是一项在11月和12月进行的假日活动。冬奥会出席人数的增加主要与2018年在国王领地举行的一项新活动有关。2018年前7个月的游客人数低于2017年,原因是我们的季节性游乐园受到恶劣天气的影响,而王岛的通行证销售也在下降。这个$0.39,或0.8%,公园内人均支出的增加可归因于我们的食品和饮料项目、额外收费景点和商品的增长。这个850万美元,或5.9%,公园外收入的增加很大程度上是由于高入住率和平均日房价上涨,尤其是在雪松点,度假酒店的收入增加了。净收入的增长扣除了与我们加拿大公园有关的外汇兑换造成的230万美元不利影响。
2018年业务费用和支出增加3.4%,或2 970万美元,到8.924亿美元从…8.627亿美元2017年。这一增长是由于390万美元COGS增加a2 620万美元经营费用增加,可比较的SG&A费用。这个390万美元COGS的增加与我们的食品和饮料计划的增长有关。COGS在食品、商品和游戏收入中所占的比例,在2018年和2017年都是相当的。大约一半2 620万美元业务费增加的原因是按计划每小时工资上涨推动的季节性工资增加。运营费用的增加也是由于计划人数和费率的增加推动了全职和维修劳动力的增加。最后,业务费用增加的原因是,与人员有关的费用,包括协理住房费用和与冬节有关的增量费用,特别是2018年在国王领地举行的新活动的业务用品增加。SG&A的支出与此相当,原因是2018年商人费用增加,相关技术费用增加,但由2017年为解决就业业务索赔而设立的准备金490万美元所抵消。经营成本和开支的增加扣除了与我们加拿大公园有关的外汇兑换带来的120万美元的有利影响。
2018年折旧和摊销费用增加230万美元与2017年相比。支出增加的原因是2018年基本建设改善的增长被特定长期资产(特别是2017年雪松点和多尼公园)预计使用寿命变化的影响所抵消。2018年固定资产减值/退休损失为1 020万美元,反映2018年第二季度某一特定资产的退休情况和2018年第三季度两项特定资产的减值情况。这与1 270万美元2017年固定资产减值/退休损失760万美元至于我们于2016年停止运作的户外水上公园之一,野生水王国的剩余土地的价值,以及我们一些物业在正常经营过程中的资产减值。一个10万美元和190万美元2018年第四季度和2017年第三季度优先股权投资的清算确认了出售投资的收益。
在上述项目之后,营业收入减少。470万美元到2.905亿美元2018年营业收入2.952亿美元2017年。
2018年的利息支出与2017年相当。我们的掉期交易的净效果导致了740万美元2018年的收入与2017年的非物质影响相比较。差额反映了这些掉期的公平市场价值的变化。2018年,我们认识到110万美元与修订2017年信贷协议有关的早期债务清偿损失2 310万美元与2017年上半年再融资有关的早期债务清偿损失。我们也认识到3 630万美元2018年外汇损益净冲销额2 910万美元2017年净收益对收入的影响。这两个数额主要是对我们加拿大实体记录的以美元计价的债务的重新计量,从美元到法律实体的功能货币。
2018年的税收规定3 470万美元记入PTP税和联邦、州、地方和外国所得税。与2017年记录的税收准备金相比110万美元。2018年税收规定的增加主要与2017年实施的减税和就业法案有关。由于我们的公司附属公司的课税年度为3月底,截至2018年3月25日的课税年度的适用税率是31.8%的混合税率,是根据适用的法定税率和应课税年度内在税率变动生效日期之前和之后的每一段期间内的天数计算的。2018年3月以后的课税年度,适用税率为21%。此外,税率的变化要求我们重新计量递延税收余额,这些余额预计将在颁布后使用适用的税率实现。由于该法案,我们认识到4 920万美元递延税款福利及610万美元2017年的当期所得税优惠130万美元递延税项利益及860万美元2018年的现行所得税优惠。这个130万美元2018年的递延税收福利反映了从我们2017年在SAB 118下的暂定金额调整到该法的最终影响。2018年缴纳的现金税4 220万美元相比较5 600万美元2017年,由于我们公司子公司的税前收入减少,以及联邦法定所得税税率从该法案中降低。
除上述项目外,2018年的净收入共计1.267亿美元,或$2.23每个稀释的有限合伙人单位,与2.155亿美元,或$3.792017年每单位稀释。
2018年,调整后的EBITDA降至4.678亿美元从…4.79亿美元2017年。这个1 120万美元调整后的EBITDA减少是由于与劳动力有关的业务费用和开支增加,特别是由于计划费率的提高、经营用品和其他计划支出而引起的季节性工资。因此,我们调整后的EBITDA利润率下降了150个基点。
财务状况
营运资本比率(流动资产除以流动负债)为0.9截至2019年12月31日和2018年12月31日。现金和信贷设施到位,用于支付流动负债、资本支出、合伙关系分配和必要的开业前费用。
经营活动
业务活动现金净额2019全数4.03亿美元,增加5 230万美元相比较2018。业务活动现金净额2018增加1 960万美元相比较2017。几年之间业务现金流量的波动主要是由于周转金的变化所致。2019年,这一增长的主要原因是,下一个营业季节的产品销售增加,税前收入和支付时间增加,应计所得税增加,2029年发行的2029张高级票据导致应计利息增加。2018年,减税和就业法案的有利影响,以及更长时间的产品销售,推动了这一增长。
利息支出的现金付款估计在2020年将增加2 500万美元,约为1.1亿美元。增加的原因是2099年发行了2029张高级票据。到2020年,将支付或应付的现金税估计约为4 500万美元,相当于2019年的现金税。
投资活动
投资活动现金净额2019全数6.02亿美元,增加4.105亿美元与2018年相比。增加的原因是收购了Schlitterbahn公园和SawmillCreek度假村。2.702亿美元,以及从圣克拉拉市购买加州大美洲的土地1.503亿美元2019年。投资活动现金净额2018增加480万美元相比较2017。增加的主要原因是330万美元出售优先股投资所得的收益2017.
从历史上看,我们一直能够通过继续对我们的公园和度假村设施进行大量的资本投资来提高我们的收入和盈利能力。这使我们能够维持或增加出席人数,以及增加公园内的人均开支和来自客人住宿的收入。在2020年运营季节,我们预计在基础设施和适销对路的新游乐项目和景点上投资约1.6亿美元,并预计将投资3000万至4000万美元,以增加度假胜地和员工住房等机会。基础设施和可销售的资本投资将包括在金斯岛建造一个世界级的千兆杯,在加利福尼亚的大美洲进行大规模的水上公园改造,以及在新收购的Schlitterbahn水上公园和SawmillCreek度假村进行翻修。此外,我们将增加新的景点,以加强著名的周年纪念雪松点和诺特的浆果农场,分别庆祝150和100周年。
筹资活动
财务活动的现金净额2019全数2.705亿美元,增加4.87亿美元与用于筹资活动的现金净额相比2.166亿美元在……里面2018。增加的主要原因是2029年高级票据发行的现金收入净额。年筹资活动现金净额2018增加1.102亿美元相比较2017。增加的主要原因是2017年4月再融资后,我们的高级定期担保贷款机制下的增量债务借款。
流动性与资本资源
截至2019年12月31日,我们的未偿债务,在减除债务发行成本和原始发行折扣之前,包括以下内容:
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• | 7.29亿美元高级有担保的定期债务,到期于2024年4月根据我们经修正的2017年信用协议。债券一词以伦敦银行同业拆借利率(“libor”)加利息计算。175BPS,根据我们加入的修正案2018年3月14日。修正案的定价条款反映了90万美元原始发行折扣(“OID”)。定期贷款是应付的750万美元每年。我们有750万美元当期到期日2019年12月31日. |
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• | 4.5亿美元的5.375%高级无担保债券,到期于2024年6月,按面值发行。根据赎回日期的不同,票据可以按不同的价格全部或部分赎回。6月和12月,这些债券每半年支付一次利息。 |
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• | 5亿美元的5.375%高级无担保债券,到期于2027年4月,按面值发行。在.之前2020年4月15日,直至35%其中的债券可以用某些股票发行的净现金收益来赎回,其价格相当于105.375%的本金,连同应计利息和未付利息以及任何额外利息(如有的话)。该等纸币可在下列日期之前的任何时间全部或部分赎回2022年4月15日价格等于100%已赎回票据的本金加上“全价”溢价,连同应计利息和未付利息以及到赎回日的任何额外利息(如有的话)。其后,可根据赎回日期的不同,以不同的价格全部或部分赎回该等票据。这些票据在4月和10月每半年支付一次利息. |
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• | 5亿美元的5.250%高级无担保债券,到期于2029年7月,按面值发行。在.之前2022年7月15日,直至35%可以某些股票发行所得的现金净收入,以相等于以下价格赎回该等债券。105.250%的本金,连同应计利息和未付利息以及任何额外利息(如有的话)。该等纸币可在下列日期之前的任何时间全部或部分赎回2024年7月15日价格等于100%已赎回票据的本金加上“全价”溢价,连同应计利息和未付利息以及到赎回日的任何额外利息(如有的话)。其后,可根据赎回日期的不同,以不同的价格全部或部分赎回该等票据。这些票据在一月和七月每半年支付一次利息. |
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• | 不根据2.75亿美元根据我们经修订的2017年信贷协议提供的高级有担保循环信贷安排,加拿大的次级限额为1 500万美元。高级有担保循环信贷安排下的借款以libor或加元提供的利率(“CDOR”)加上利息。200BPS。循环信贷工具计划在2022年4月并规定签发跟单信用证和备用信用证。经修订的2017年信用协议要求支付37.5信贷设施未使用部分的每年BPS承诺费。在信用证之后1 540万美元截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们有可用的借款根据我们的循环信贷安排.2.596亿美元这两个时期。我们循环信贷安排下的最大未清余额是1.5亿美元在本年度终了的年度内2019年12月31日和6 000万美元在本年度终了的年度内2018年12月31日. |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们有八转换利率互换协议5亿美元对固定利率的可变利率债务。四这些协议将可变利率债务固定在4.39%成熟的2020年12月31日。另一个四将相同名义上的可变利率债务数额固定在4.63%在此期间2020年12月31日贯通2023年12月31日。在本报告所述期间,我们的利率互换协议中没有一项被指定为现金流量对冲。截至2019年12月31日,我们的掉期投资组合的公平市场价值是2 320万美元与.的负债相比670万美元截至2018年12月31日。截至2019年12月31日, 510万美元在我们的掉期组合的公允价值中,被归类为流动资产,并记录在“其他应计负债”中。1 810万美元被归类为长期负债,并记录在合并资产负债表中的“衍生负债”中。截至2018年12月31日,我们的掉期投资组合的总公允价值被归类为长期,并记录在综合资产负债表中的“衍生负债”中。
经修正的2017年信贷协议包括综合杠杆率,如果该比率因任何原因被违反,且未能治愈,则可能导致违约。这个比率被设定为最大的5.50x合并债务总额-合并的EBITDA。截至2019年12月31日,我们遵守了这一金融条件契约和所有其他契约根据修订的2017年信用协议。
我们的长期债务协议包括限制付款条款,这可能限制我们支付合伙关系分配的能力。根据有关我们2024年高级票据的契约条款,其中包括这些限制性付款条款中最严格的条款,如果我们的形式上的债务总额与合并现金流量比率大于5.00X,我们仍然可以6 000万美元每年只要没有发生违约或违约事件,并且仍在继续。如果我们的总负债与合并现金流量比率低于或等于5.00X,我们可以在我们的限制付款池内进行限制付款,总额足以在可预见的将来分配到伙伴关系。我们的总负债与合并现金流量比率低于或等于5.00x截至2019年12月31日.
根据市场情况,我们可不时以投标、交换要约或其他方式,在私下谈判或公开市场交易中,回购未偿还债务证券。
根据我们的债务规定,在2019年11月6日,我们宣布每个有限合伙人单位分配0.935美元,并于2019年12月17日支付。此外,在2020年2月19日,我们宣布每个有限合伙人单位分配0.935美元,将于2020年3月17日支付。
在可预见的将来,现有的信贷机制和业务现金流量预计足以满足周转资金需求、偿债、伙伴关系分配和计划的资本支出。
合同义务
下表汇总了某些债务(在未贴现的基础上)2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间支付的款项 |
(单位:千) | 共计 | | 2020 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 2025年-此后 |
长期债务 (1) | $ | 2,837,523 |
| | $ | 106,588 |
| | $ | 218,610 |
| | $ | 1,328,989 |
| | $ | 1,183,336 |
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资本支出(2) | 52,898 |
| | 50,014 |
| | 2,884 |
| | — |
| | — |
|
租赁和其他债务(3) | 48,692 |
| | 19,061 |
| | 8,676 |
| | 7,554 |
| | 13,401 |
|
共计 | $ | 2,939,113 |
| | $ | 175,663 |
| | $ | 230,170 |
| | $ | 1,336,543 |
| | $ | 1,196,737 |
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(1) | 表示长期债务债务的到期日和强制性付款、高级债券的固定利息、假定libor利率为1%的定期债务的可变利息。2019年12月31日,以及我们各种衍生合约的影响(见附注7). |
| |
(2) | 表示年底购买新的游乐设施和景点的合同义务.非以美元计值的债务已按下列货币兑换率折算2019年12月31日. |
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(3) | 表示合同租赁义务、商品和游戏购买义务,包括在年底支付的合同使用费。非以美元计值的债务已按下列货币兑换率折算2019年12月31日. |
表外安排
我们有1 540万美元的信用证,主要是为了支持保险安排,在我们的循环信贷设施中尚未结清。2019年12月31日。我们没有其他重大的资产负债表外融资安排。
市场风险的定量和定性披露
我们面临利率波动的市场风险,在加拿大业务中货币汇率的风险较小,在进口的乘车和设备方面也不时受到市场风险的影响。我们金融风险管理的目标是将利率和外汇汇率波动的潜在负面影响降低到可以接受的水平。我们不为交易目的购买市场风险敏感工具。
我们管理利率风险使用固定利率长期债务,利率互换,解决部分可变利率长期债务,以及可变利率贷款在我们的循环信贷工具。我们的加拿大业务的翻译曝光不受限制。
我们的利率互换协议没有一个被指定为对冲工具。不符合套期保值会计条件或被取消指定的衍生工具公允价值的变化,在综合业务报表和综合收益报表中作为“掉期的净影响”报告。此外,与已取消指定的利率掉期有关的“其他综合收益(损失)”将通过利率互换的原始期限摊销,并在综合业务报表和综合收益报表中作为掉期“净效应”的一个组成部分报告。
截至2019年12月31日经调整后,在实施利率互换协议后,在债券发行成本和原始发行折扣减息前,我们的未偿长期债务中有19.5亿美元为固定利率债务,2.294亿美元为可变利率债务。假设我们循环贷款的平均余额约为3,470万美元,假设在30天的libor中,我们的可变利率债务(不考虑利率互换的影响)增加100个基点,那么每年的现金利息成本就会增加大约760万美元。
假设30天期伦敦银行同业拆借利率(Libor)增加100个基点,我们的衍生品投资组合支付的现金利息净额将在未来12个月内减少500万美元。
美元相对于加元统一升值10%将导致每年营业收入减少410万美元。
通货膨胀的影响
费用和开支的大幅度增加可能会影响我们的经营结果,如果这种增加不能转嫁给我们的客人。特别是,我们的大多数雇员都是季节性的,按小时支付工资,这符合联邦和州的最低工资法律。此外,全职劳动力、用品、税收和公用事业费用的增加可能会对我们的经营业绩产生影响。从历史上看,我们能够通过提高入场费、食品、商品和其他价格,将增加的费用转嫁给客人,我们相信,从长远来看,我们将继续有能力这样做。
前瞻性陈述
本报告所载的一些非历史性的陈述(包括“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节)是1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述,包括关于我们对未来的期望、信念和战略的陈述。这些前瞻性陈述可能涉及难以预测的风险和不确定性,可能超出我们的控制范围,并可能导致实际结果与这些声明中描述的结果大不相同。虽然我们相信这些前瞻性言论所反映的期望是合理的,但我们不能保证这些期望是正确的。重要的因素,包括在本表格1A项下列出的因素10-K可能会对我们未来的财务表现产生不利影响,并导致实际结果与我们的预期大相径庭。我们不承担任何义务,公开更新或修改任何前瞻性的声明,以反映未来的事件,信息或情况出现后,本文件提交日期。
项目7A.市场风险的定量和定性披露。
本报告“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下的“关于市场风险的数量和质量披露”项下出现的信息在此参考。
项目8.财务报表和补充数据。
年度季度经营业绩2019和2018见下表:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未经审计 (单位数额除外) | | 净收入 | | 营业收入(损失) | | 净收入(损失) | | 每个有限合伙人单位的净收入(损失)-基本 | | 每个有限合伙人单位的净收益(亏损)-稀释后 |
2019 (1) | | | | | | | | | | |
第一季度 | | $ | 66,977 |
| | $ | (84,939 | ) | | $ | (83,673 | ) | | $ | (1.49 | ) | | $ | (1.49 | ) |
第二季度 | | 436,190 |
| | 102,244 |
| | 63,298 |
| | 1.12 |
| | 1.11 |
|
第三季度 | | 714,512 |
| | 275,322 |
| | 189,955 |
| | 3.36 |
| | 3.34 |
|
第四季度 | | 257,246 |
| | 16,812 |
| | 2,785 |
| | 0.05 |
| | 0.05 |
|
| | $ | 1,474,925 |
| | $ | 309,439 |
| | $ | 172,365 |
| | 3.06 |
| | 3.03 |
|
2018 | | | | | | | | | | |
第一季度 | | $ | 54,727 |
| | $ | (75,647 | ) | | $ | (83,400 | ) | | $ | (1.49 | ) | | $ | (1.49 | ) |
第二季度 | | 380,316 |
| | 68,249 |
| | 19,243 |
| | 0.34 |
| | 0.34 |
|
第三季度 | | 663,703 |
| | 258,572 |
| | 213,307 |
| | 3.79 |
| | 3.76 |
|
第四季度 | | 249,784 |
| | 39,345 |
| | (22,497 | ) | | (0.40 | ) | | (0.40 | ) |
| | $ | 1,348,530 |
| | $ | 290,519 |
| | $ | 126,653 |
| | 2.25 |
| | 2.23 |
|
| |
(1) | 由于财政季度关闭的时间,2019年的季度业绩与2018年的季度业绩没有直接可比性。此外,2019年第三和第四季度还包括新布劳恩费尔斯和施利特巴恩水上公园加尔维斯顿的运营结果。2019年7月1日(见附注3). |
独立注册会计师事务所报告
大学和董事会
雪松博览会,L.P.
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了所附的截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的Cedar Fair、L.P.和子公司(“伙伴关系”)的合并资产负债表、2019年12月31日终了期间的相关业务和综合收入、合伙人权益(赤字)和现金流量综合报表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日伙伴关系对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为,上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了伙伴关系截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及该伙伴关系在2019年12月31日终了期间每三年的业务结果和现金流量。此外,我们认为,该伙伴关系在所有重大方面都根据“公约”确定的标准,对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制。内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
正如管理当局关于财务报告管理内部控制的报告所述,其评估不包括2019年7月完成的两笔收购的财务报告内部控制,其财务报表分别占2019年12月31日终了年度合并财务报表数额的11.4%和3.1%。因此,我们的审计不包括对这些地点财务报告的内部控制。
意见依据
伙伴关系管理部门负责编制这些财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,这些评估载于所附管理当局关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是就这些财务报表发表意见,并根据我们的审计就伙伴关系对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的一家公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在合伙关系方面保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表进行当期审计所产生的事项,这些事项是通知审计委员会或要求向审计委员会通报的,(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
与递延收入有关的收入确认-参见合并财务报表附注2和4
关键审计事项描述
该伙伴关系推迟了本年度销售的用于入场、餐饮、饮料和其他产品的季节性产品的收入,并根据每种产品预计使用的估计数量确认收入。该伙伴关系估计每个多用途产品的赎回率使用的历史和预测用途在每个公园。然后,收入按每次使用的基础上确认,这取决于多用途产品的销售价格和该产品的估计用途。2019年第三季度,管理层开始为2020年的运营季销售长达一季的多用途产品。这些产品包括为2019年运营季的剩余时间提供客户公园通道。截至2019年12月31日,年底递延收入余额总额为1.514亿美元。
审计与本季度长期多用途产品相关的递延收入数额,并在每个财政年度的收入中予以确认,需要有高度的审计师判断和更多的努力。
如何在审计中处理关键的审计事项
除其他事项外,我们的审计程序涉及估计的公园用途预测和确认递延收入收入:
| |
• | 我们测试了与多用途产品相关的收入识别控制的有效性。 |
| |
• | 我们测试了与本财政年度有关的收入是否得到适当确认。 |
Schlitterbahn收购-参见合并财务报表附注3
关键审计事项描述
该伙伴关系于2019年7月1日完成了对德克萨斯州两个水上公园和一个度假村的收购,这两个度假村分别是新布劳恩费尔斯(Schlitterbahn WaterPark&Resort New Braunfels)和Schlitterbahn水公园加尔维斯顿(Schlitterbahn),收购价为2.57亿美元。因此,根据管理层在购置之日的估计相对公允价值,将购买价格分配给购置的标的资产和承担的负债。确定相对公允价值的方法因资产或负债的类型而异,涉及管理部门对未来现金流量、贴现率、预计收入和当前市场利率等假设作出重大估计。
审计所取得的财产、设备和商品名称的公允价值需要审计师作出高度的判断,并作出更大的努力,包括需要让我们的公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及为Schlitterbahn购买的财产和设备及商品名称的相对公允价值,其中包括:
| |
• | 我们检验了对估价方法进行控制的有效性,以估计所获得资产的公允价值。 |
| |
• | 在我们的公允价值专家的协助下,我们评估了(1)估值方法的合理性,(2)估值假设的合理性,包括检验计算的数学准确性,制定一系列独立的估计,并将我们的估计数与管理层的估算进行比较;(3)替换某些资产的成本,包括外部趋势因素。 |
| |
• | 我们通过比较评估模型中使用的假设与外部市场来源、历史数据和审计其他领域的结果来测试管理层的预测。 |
/S/Deloitte&touche LLP
俄亥俄州克利夫兰
2020年2月21日
自2004年以来,我们一直担任该伙伴关系的审计师。
香柏树,L.P.
合并资产负债表
(单位:千)
|
| | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 182,252 |
| | $ | 105,349 |
|
应收款项 | | 63,106 |
| | 51,518 |
|
盘存 | | 32,902 |
| | 30,753 |
|
其他流动资产 | | 15,921 |
| | 12,589 |
|
| | 294,181 |
| | 200,209 |
|
财产和设备: | | | | |
土地 | | 441,038 |
| | 268,411 |
|
土地改良 | | 460,534 |
| | 434,501 |
|
建筑 | | 816,780 |
| | 732,666 |
|
乘车和设备 | | 1,907,544 |
| | 1,813,489 |
|
在建 | | 70,731 |
| | 77,716 |
|
| | 3,696,627 |
| | 3,326,783 |
|
减去累计折旧 | | (1,855,019 | ) | | (1,727,345 | ) |
| | 1,841,608 |
| | 1,599,438 |
|
善意 | | 359,654 |
| | 178,719 |
|
其他无形资产,净额 | | 59,899 |
| | 36,376 |
|
使用权资产 | | 14,324 |
| | — |
|
其他资产 | | 11,479 |
| | 9,441 |
|
| | $ | 2,581,145 |
| | $ | 2,024,183 |
|
负债和合伙人权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
当前到期的长期债务 | | $ | 7,500 |
| | $ | 5,625 |
|
应付帐款 | | 29,344 |
| | 23,314 |
|
递延收入 | | 151,377 |
| | 107,074 |
|
应计利息 | | 21,442 |
| | 7,927 |
|
应计税款 | | 39,237 |
| | 29,591 |
|
应计薪金、工资和福利 | | 29,549 |
| | 18,786 |
|
自保准备金 | | 24,665 |
| | 24,021 |
|
其他应计负债 | | 21,024 |
| | 18,381 |
|
| | 324,138 |
| | 234,719 |
|
递延税款负债 | | 82,046 |
| | 81,717 |
|
衍生负债 | | 18,108 |
| | 6,705 |
|
租赁责任 | | 10,600 |
| | — |
|
其他负债 | | 10,336 |
| | 11,058 |
|
长期债务: | | | | |
定期债务 | | 714,150 |
| | 719,507 |
|
注记 | | 1,431,733 |
| | 938,061 |
|
| | 2,145,883 |
| | 1,657,568 |
|
合伙人(赤字)权益: | | | | |
特别L.P.利益 | | 5,290 |
| | 5,290 |
|
普通合伙人 | | (1 | ) | | (1 | ) |
有限责任合伙人,截至2019年12月31日和2018年12月31日未清单位分别为56 666个和56 564个 | | (25,001 | ) | | 5,845 |
|
累计其他综合收入 | | 9,746 |
| | 21,282 |
|
| | (9,966 | ) | | 32,416 |
|
| | $ | 2,581,145 |
| | $ | 2,024,183 |
|
所附综合财务报表说明是这些报表的组成部分。
香柏树,L.P.
业务和综合收入综合报表
(单位数额除外)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入: | | | | | | |
招生 | | $ | 795,271 |
| | $ | 737,676 |
| | $ | 734,060 |
|
食物、商品和小游戏 | | 473,499 |
| | 433,315 |
| | 422,469 |
|
住宿、额外收费产品和其他 | | 206,155 |
| | 177,539 |
| | 165,438 |
|
| | 1,474,925 |
| | 1,348,530 |
| | 1,321,967 |
|
费用和开支: | |
| | | | |
食品、商品和游戏收入 | | 126,264 |
| | 114,733 |
| | 110,811 |
|
营业费用 | | 642,200 |
| | 584,350 |
| | 558,102 |
|
销售、一般和行政 | | 222,252 |
| | 193,333 |
| | 193,770 |
|
折旧和摊销 | | 170,456 |
| | 155,529 |
| | 153,222 |
|
固定资产减值/留存损失净额 | | 4,931 |
| | 10,178 |
| | 12,728 |
|
出售投资收益 | | (617 | ) | | (112 | ) | | (1,877 | ) |
| | 1,165,486 |
| | 1,058,011 |
| | 1,026,756 |
|
营业收入 | | 309,439 |
| | 290,519 |
| | 295,211 |
|
利息费用 | | 100,364 |
| | 85,687 |
| | 85,603 |
|
掉期的净效应 | | 16,532 |
| | 7,442 |
| | (45 | ) |
早期债务清偿损失 | | — |
| | 1,073 |
| | 23,121 |
|
(收益)外币亏损 | | (21,107 | ) | | 36,254 |
| | (29,086 | ) |
其他收入 | | (1,504 | ) | | (1,333 | ) | | (970 | ) |
税前收入 | | 215,154 |
| | 161,396 |
| | 216,588 |
|
税收准备金 | | 42,789 |
| | 34,743 |
| | 1,112 |
|
净收益 | | 172,365 |
| | 126,653 |
| | 215,476 |
|
分配给普通合伙人的净收入 | | 2 |
| | 1 |
| | 2 |
|
分配给有限合伙人的净收入 | | $ | 172,363 |
| | $ | 126,652 |
| | $ | 215,474 |
|
| | | | | | |
净收益 | | $ | 172,365 |
| | $ | 126,653 |
| | $ | 215,476 |
|
其他综合(损失)收入(扣除税后): | | | | | | |
外币换算 | | (11,536 | ) | | 17,240 |
| | (14,849 | ) |
现金流量套期保值衍生活动 | | — |
| | 8,366 |
| | 7,975 |
|
其他综合(损失)收入(扣除税后) | | (11,536 | ) | | 25,606 |
| | (6,874 | ) |
综合收入总额 | | $ | 160,829 |
| | $ | 152,259 |
| | $ | 208,602 |
|
每个有限合伙人单位的基本收入: | | | | | | |
加权平均有限合伙人单位 | | 56,349 |
| | 56,212 |
| | 56,061 |
|
每个有限合伙人单位的净收入 | | $ | 3.06 |
| | $ | 2.25 |
| | $ | 3.84 |
|
每个有限合伙人单位的稀释收益: | | | | | | |
加权平均有限合伙人单位 | | 56,921 |
| | 56,860 |
| | 56,800 |
|
每个有限合伙人单位的净收入 | | $ | 3.03 |
| | $ | 2.23 |
| | $ | 3.79 |
|
所附综合财务报表说明是这些报表的组成部分。
香柏树,L.P.
合伙人权益综合报表(赤字)
(单位数额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合伙单位 | | 有限合伙人权益 | | 普通合伙人权益 | | 特别L.P.利益 | | 累计其他综合收入(损失) | | 合伙人权益总额(赤字) |
截至2016年12月31日的结余 | 56,201 |
| | $ | 52,288 |
| | $ | — |
| | $ | 5,290 |
| | $ | 2,941 |
| | $ | 60,519 |
|
净收益 | — |
| | 215,474 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 215,476 |
|
伙伴关系分配申报(每单位3.455美元) | — |
| | (194,754 | ) | | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (194,756 | ) |
发放与赔偿有关的有限合伙单位 | 158 |
| | 13,021 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,021 |
|
涉及国库单位交易的单位的税收效应 | — |
| | (4,440 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,440 | ) |
外币折算调整,扣除税额(4 330美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14,849 | ) | | (14,849 | ) |
现金流量套期保值衍生活动,扣除税款(1,484美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,975 |
| | 7,975 |
|
截至2017年12月31日的结余 | 56,359 |
| | $ | 81,589 |
| | $ | — |
| | $ | 5,290 |
| | $ | (3,933 | ) | | $ | 82,946 |
|
净收益 | — |
| | 126,652 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 126,653 |
|
伙伴关系分配申报(每单位3.595美元) | — |
| | (203,197 | ) | | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (203,199 | ) |
发放与赔偿有关的有限合伙单位 | 205 |
| | 2,940 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,940 |
|
涉及国库单位交易的单位的税收效应 | — |
| | (2,530 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,530 | ) |
外币折算调整,扣除税额3,862美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17,240 |
| | 17,240 |
|
现金流量套期保值衍生活动,扣除税额(1,094美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,366 |
| | 8,366 |
|
搁浅税收效果的重新分类 | — |
| | 391 |
| | — |
| | — |
| | (391 | ) | | — |
|
截至2018年12月31日的余额 | 56,564 |
| | $ | 5,845 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 5,290 |
| | $ | 21,282 |
| | $ | 32,416 |
|
净收益 | — |
| | 172,363 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 172,365 |
|
伙伴关系分配申报(每单位3.710美元) | — |
| | (210,009 | ) | | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (210,011 | ) |
发放与赔偿有关的有限合伙单位 | 102 |
| | 8,183 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,183 |
|
涉及国库单位交易的单位的税收效应 | — |
| | (1,383 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,383 | ) |
外币换算调整,扣除税额(2 161美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,536 | ) | | (11,536 | ) |
截至2019年12月31日的结余 | 56,666 |
| | $ | (25,001 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | 5,290 |
| | $ | 9,746 |
| | $ | (9,966 | ) |
所附综合财务报表说明是这些报表的组成部分。
香柏树,L.P.
现金流量表
(单位:千) |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量 | | | | | | |
净收益 | | $ | 172,365 |
| | $ | 126,653 |
| | $ | 215,476 |
|
调整数,以核对业务活动净收入与现金净额: | | | | | | |
折旧和摊销 | | 170,456 |
| | 155,529 |
| | 153,222 |
|
早期债务清偿损失 | | — |
| | 1,073 |
| | 23,121 |
|
非现金外币(收益)债务损失 | | (22,307 | ) | | 37,724 |
| | (30,912 | ) |
非现金权益补偿费用 | | 11,910 |
| | 11,243 |
| | 13,434 |
|
非现金递延所得税(福利)费用 | | (4,106 | ) | | 11,259 |
| | (35,770 | ) |
其他非现金费用 | | 24,460 |
| | 16,146 |
| | 13,516 |
|
经营资产和负债的变化: | | | | | | |
应收账款(增加)减少额 | | (8,166 | ) | | (13,975 | ) | | (2,195 | ) |
库存(增加)减少 | | (211 | ) | | (1,203 | ) | | (3,332 | ) |
其他资产(增加)减少额 | | (5,221 | ) | | 148 |
| | (40 | ) |
应付账款增加(减少)额 | | (1,107 | ) | | 549 |
| | 1,906 |
|
递延收入增加(减少) | | 36,920 |
| | 21,564 |
| | 2,964 |
|
应计利息增加(减少) | | 13,414 |
| | (25 | ) | | (2,002 | ) |
应计税额增加(减少) | | 8,547 |
| | (13,842 | ) | | (15,398 | ) |
应计薪金、工资和福利增加(减少)额 | | 10,674 |
| | 149 |
| | (8,004 | ) |
自保准备金增加(减少) | | 569 |
| | (959 | ) | | (2,055 | ) |
其他负债增加(减少)额 | | (5,156 | ) | | (1,293 | ) | | 7,248 |
|
业务活动现金净额 | | 403,041 |
| | 350,740 |
| | 331,179 |
|
投资活动现金流量 | | | | | | |
资本支出 | | (330,662 | ) | | (189,816 | ) | | (188,150 | ) |
购置,除所购现金外 | | (270,171 | ) | | — |
| | — |
|
出售投资所得 | | 617 |
| | 112 |
| | 3,281 |
|
投资活动现金净额 | | (600,216 | ) | | (189,704 | ) | | (184,869 | ) |
(用于)筹资活动的现金流量 | | | | | | |
定期债务借款 | | — |
| | — |
| | 750,000 |
|
票据借款 | | 500,000 |
| | — |
| | 500,000 |
|
定期偿债 | | (5,625 | ) | | — |
| | (617,850 | ) |
附注付款,包括提前终止支付的金额 | | — |
| | — |
| | (515,458 | ) |
支付给合作伙伴的分配 | | (210,011 | ) | | (203,199 | ) | | (194,756 | ) |
偿还债券发行成本和原始发行折扣 | | (8,262 | ) | | (2,543 | ) | | (19,809 | ) |
有限合伙单位备选方案的行使 | | — |
| | 125 |
| | 65 |
|
涉及国库单位交易的单位的税收效应 | | (1,383 | ) | | (2,530 | ) | | (4,440 | ) |
与扣缴股本补偿金有关的款项 | | (4,250 | ) | | (8,428 | ) | | (4,173 | ) |
(用于)筹资活动的现金净额 | | 270,469 |
| | (216,575 | ) | | (106,421 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 3,609 |
| | (5,357 | ) | | 3,640 |
|
年度净增(减)额 | | 76,903 |
| | (60,896 | ) | | 43,529 |
|
余额,年初 | | 105,349 |
| | 166,245 |
| | 122,716 |
|
年终余额 | | $ | 182,252 |
| | $ | 105,349 |
| | $ | 166,245 |
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| | | | | | |
补充信息 | | | | | | |
利息支出现金支付净额 | | $ | 85,596 |
| | $ | 84,947 |
| | $ | 85,975 |
|
利息资本化 | | 3,001 |
| | 2,864 |
| | 2,524 |
|
扣除退款后的所得税现金付款 | | 40,793 |
| | 42,159 |
| | 55,989 |
|
应付帐款中的资本支出 | | 9,073 |
| | 5,083 |
| | 5,365 |
|
所附综合财务报表说明是这些报表的组成部分。
香柏树,L.P.
综合财务报表附注索引
|
| | | |
附注1 | | 伙伴关系组织 | 33 |
附注2 | | 重要会计政策摘要 | 33 |
附注3 | | 收购 | 38 |
附注4 | | 收入确认 | 39 |
附注5 | | 长寿资产 | 39 |
附注6 | | 商誉和其他无形资产 | 40 |
附注7 | | 长期债务 | 41 |
附注8 | | 衍生金融工具 | 43 |
附注9 | | 合伙人权益补偿 | 43 |
附注10 | | 退休计划 | 45 |
附注11 | | 所得税和合伙税 | 46 |
附注12 | | 租赁承付款和意外开支 | 48 |
附注13 | | 公允价值计量 | 49 |
附注14 | | 累计其他综合收入的变化 | 50 |
附注15 | | 合并2024年高级债券担保人和发行人的财务信息 | 51 |
附注16 | | 合并2027年及2029年保证人及发行人财务资料 | 60 |
香柏树,L.P.
合并财务报表附注
(1) 伙伴关系组织:
Cedar Fair,L.P.(及其附属公司,“合伙”)是一家特拉华州有限合伙公司,于1983年收购Cedar Point公司时开始运营,并于1987年成为一家公开交易的合伙企业。合伙公司的普通合伙人是俄亥俄州的一家公司Cedar Fair Management,Inc.(“普通合伙人”),该公司的股份由俄亥俄州的一个信托基金持有。普通合伙人拥有0.001%对伙伴关系的收入、损失和现金分配的兴趣,但在特定情况下除外,对伙伴关系的管理负有全部责任。截至2019年12月31日,有56,666,418在纽约证券交易所上市的杰出有限责任合伙单位395,565持有国库的单位。截至2018年12月31日,有56,563,933未清有限责任合伙单位上市,扣除498,050持有国库的单位。
普通合伙人经有限合伙人中某一特定百分比的批准后,可向合伙企业提供额外的资本捐助,但只有在合伙企业退出合伙企业时无法偿还债务或资本账户出现负余额时,才有义务这样做。根据“伙伴关系协定”的规定,普通伙伴必须按照“伙伴关系协定”的规定,每季度定期分发伙伴关系的所有可用现金。根据“伙伴关系协定”和伙伴关系经修正的2017年信贷协议和先前的信贷协议中的限制,普通合伙人支付了$3.710分配中的每个有限伙伴单位,或大约$210.0百万总计2019.
(2) 重要会计政策摘要:
我们在编制所附合并财务报表时采用以下政策。
巩固原则
合并财务报表包括合伙企业及其子公司的账目,所有这些账户均为全资所有。公司间的交易和余额在合并中被消除。
外币
美元是我们的报告货币,也是我们大部分业务的功能货币。我们加拿大子公司的财务报表是以加元作为其功能货币来计量的。资产和负债按资产负债表日的适当即期汇率折算成美元,而收入和支出按每月平均汇率折算。翻译损益作为合伙人权益累积的其他综合收入的组成部分。将外汇交易从交易货币重新计量为功能货币所产生的损益包括在收入中。所列期间的外币(收益)损失如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(收益)与重新计量加拿大持有的美元债务有关的外币损失 | | $ | (22,307 | ) | | $ | 37,724 |
| | $ | (30,912 | ) |
其他交易的损失(收益) | | 1,200 |
| | (1,470 | ) | | 1,826 |
|
(收益)外币亏损 | | $ | (21,107 | ) | | $ | 36,254 |
| | $ | (29,086 | ) |
部分报告
我们的物业是自主运作的,而管理层则会检讨经营结果、评估业绩及作出经营决策,包括按物业分配资源。除了对资产层面的业务绩效进行回顾和评估外,我们管理人员激励薪酬体系的结构以每一项财产作为一个综合经营单元的经营结果为中心。因此,除了Schlitterbahn公园外,每个地产都代表着我们业务的一个单独的运营部分,这些部分被合并成一个部分。虽然我们以高度自治的方式管理我们的物业,但每个物业都向类似的客户提供和销售类似的产品和服务。此外,这些房产具有相似的经济特征,因为它们在关键行业指标方面表现出类似的长期增长趋势,如出勤率、公园内人均支出、净收入、运营成本和营业利润等。因此,我们在一个可报告的部分游乐/水上公园与配套的度假村设施内运作。
估计数
按照公认会计原则编制财务报表,要求管理层对报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及每个期间报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
公允价值
公允价值是指在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格,或退出价格。用于衡量公允价值的估值技术的投入可能是可观测的或不可观测的,用于衡量公允价值的估值技术应最大限度地利用相关的可观测投入,并尽量减少对不可观测输入的使用。因此,分级披露框架对用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行分级。公允价值等级定义的三大投入层次如下:
| |
• | 第1级-对估价方法的投入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
| |
• | 第2级-对估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及可直接或间接观察到的资产或负债在整个金融工具期限内的投入。 |
| |
• | 第三级-对估值方法的投入是不可观察的,对公允价值计量具有重要意义。 |
金融工具在估值等级中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。经常以公允价值确认或披露的资产和负债包括我们的衍生产品、债务和短期投资。
现金及现金等价物
我们认为所有最初期限为三个月或更短的高流动性工具都是现金等价物。
盘存
我们的库存主要包括购买的产品,如商品和食品,出售给我们的客户。库存在较低的成本或市场使用先进先出(FIFO)或平均成本核算方法在公园一级。
财产和设备
财产和设备按成本入账。为维持这类资产的原始运作状况而支出的费用按已发生的费用计算,而改进和升级的费用一般都是资本化的。折旧是在资产的估计使用寿命的直线基础上计算的.折旧费总额$169.8百万在……里面2019, $154.9百万在……里面2018,和$152.5百万在……里面2017.
这些资产的估计使用寿命如下:
|
| | | |
土地改良 | 约 | | 25年数 |
建筑 | 25年数 | - | 40年数 |
乘车 | 约 | | 20年数 |
设备 | 3年数 | - | 10年数 |
长期资产减值
长寿命资产在发生事件或情况变化时进行减值审查,表明资产的账面价值可能无法收回。当资产的使用(包括处置)所预期的未贴现的未来现金流估计低于资产的账面价值时,可确认减值损失。要确认的减值损失是根据公允价值与资产账面金额之间的差额来衡量的。公允价值一般是根据现金流量贴现分析确定的。为了确定一项资产是否已受到损害,对资产进行分组和测试,在最低一级提供可识别和独立的现金流量。
企业合并会计
企业合并按会计的购置法记帐。分配给与购置有关的可识别资产和承担的负债的数额是根据购置之日的估计公允价值计算的,其余资产(如果有的话)记为商誉。公允价值由管理层确定,同时考虑到被收购实体管理层提供的信息、独立评估专家提供的估值以及其他相关信息。估值一般是根据未来对收购资产的现金流量预测,贴现为现值。公平价值的确定需要管理层作出重大判断。
善意
商誉每年审查减值,或情况的事件或变化表明,账面价值可能无法收回。商誉分配给报告单位,商誉减值测试在报告单位一级进行。我们在第四季度的第一天进行了年度商誉减值测试。2019和2018,并得出结论不任何时期商誉账面价值的减值。
我们可以选择首先进行定性评估,以确定报告单位是否更有可能受到损害。如果我们不进行定性评估,或者确定报告单位的公允价值不可能超过其账面价值,则计算报告单位的公允价值。报告单位的公允价值是采用收入(贴现现金流量)法和市场法相结合确定的。收益法使用报告单位预测的估计经营业绩和贴现现金流,使用的加权平均资本成本,反映当前的市场状况。估计的业务结果是利用管理层对预计期间经济和市场状况的最佳估计,包括收入和成本增长率、对未来业务利润率预期变化的估计和现金支出确定的。其他重要的估计和假设包括最终价值增长率、未来资本支出估计数和未来周转金需求的变化。一种市场方法通过将现金流量倍数应用于报告单位的经营业绩来估计公允价值。倍数来自具有类似报告单位经营和投资特点的可比上市公司。如果确定减值,减值费用按报告单位的账面金额超过公允价值的数额确认,但不得超过商誉的账面金额。
其他无形资产
我们有限寿命的无形资产主要由许可和特许协议组成.这些无形资产在协议有效期内摊销,范围从二到二十年.
我们无限生命的无形资产由商品名称组成.我们的商标名称每年都会被审查是否受损,如果出现减值指标,则会更频繁地审查。我们可以选择首先进行定性评估,以确定商号是否更有可能受损。如果我们不进行定性评估,或者如果我们确定该商品名称的公允价值不超过其账面价值的可能性,则使用从特许权使用费模型计算该商品名称的公允价值。我们评估无限期商品名称的减值与商誉分开.
自保准备金
每一期间发生的客人和雇员索赔和相关费用的估计数额均记录准备金。为已查明的索赔和已发生的索赔确定了准备金,但未报告(“IBNR”)索赔,并在索赔数额可能和可估计时予以记录。确定索赔的准备金是根据我们的历史索赔经验和第三方对结算费用的估计而确定的。IBNR索赔的准备金是以我们的索赔数据历史为基础的。定期审查自保准备金的事实和情况的变化,并在必要时作出调整。截至2019年12月31日和2018年12月31日,应计自保准备金共计$24.7百万和$24.0百万分别。
衍生金融工具
我们面临市场风险,主要是由于利率和货币汇率的变化。为了管理这些风险,我们可以根据我们的整体财务风险管理计划进行衍生交易。我们不使用衍生金融工具进行交易。截至2019年12月31日,我们有不指定为现金流对冲工具的衍生品。没有资格进行套期保值会计或被取消指定的工具,将通过“掉期的净影响”前瞻性地调整为每个报告期的公允价值。
租赁
我们在各种经营租约下都有承诺。使用权、资产和租赁负债在租赁开始之日按未来租赁付款的现值确认.用于决定未来租约付款现值的贴现率是我们的递增借款利率,因为我们的大部分租约中隐含的贴现率并不是很容易确定的。作为一种实用的权宜之计,也是会计准则中为简化遵守规定而提供的一种宽免,我们不承认最初期限为一年或一年以下的租约的使用权、资产和租赁负债,并选择不将租赁部分与非租赁部分分开。我们租赁负债的当期部分记在综合资产负债表中的“其他应计负债”中。
收入确认及相关应收款和合同负债
如综合经营报表和综合收益表所披露的,收入来自销售:(1)进入我们的游乐园和水上公园;(2)公园内外的食品、商品和游戏;(3)住宿、额外收费产品和其他收入来源。门票收入包括为进入我们的公园而支付的费用,包括停车费。与额外收费产品相关的收入,包括前线产品等高端福利产品,以及向客户收取的在线交易费用,都包括在“住宿、额外收费产品和其他”中。由于我们的季节性很强,我们大部分的收入都是在大致的时间内产生的。130-至140-日营业季节。大部分收入都是根据客人在我们酒店的实际消费来确认的。来自多种用途产品的收入,包括用于入场、餐饮、饮料和其他产品的季节性产品,都被确认为每种产品的预计使用数量。对估计的用途数目进行了审查,
可在售票或产品到期之前的营业季节定期更新,通常不迟于营业季节结束。使用数量是根据根据预期使用情况调整的历史使用量估计的。对于包含多重履约义务的捆绑产品,收入分配采用每项不同履约义务的零售价,任何固有折扣均根据每项履约义务的毛利率和预期赎回额分配。我们通常不提供退款或退货。
在某些情况下,我们与外部各方(“特许公司”)安排向客人提供货物,通常是食品和商品,我们作为代理人,在综合业务报表和综合收入报表中记录了净收入。特许公司安排的收入是在营业季节确认的,而且是可变的。赞助收入和码头收入被归类为“住宿、额外收费产品和其他”,它们在公园运营季节得到确认,这代表着履行履行义务的时期。赞助收入通常是固定的。然而,一些赞助收入是根据特定经营指标的实现而变化的。我们估计可变收入,并利用历史信息和当前趋势进行约束分析,以确定不太可能出现重大逆转的收入数额。
与客户签订的合同中的大部分递延收入被归类为资产负债表中的当期收入。然而,与客户签订合同的部分递延收入在第三季度被归类为非当前收入,与本季度销售的供下一季使用的长季产品有关。销售季节长的产品从营业季节前一年的8月开始.长时间的产品可获认可。12到16月份购买后视销售日期而定。我们估计每种产品在未来12个月外的使用数量,并将相关的递延收入归类为非流动收入。
除上述非流动递延收入外,我们与客户的合同最初期限为一年或更短。对于这些短期合同,我们使用适用于此类合同的实用权宜之计,在每个报告期结束时或当我们期望确认这一收入时,我们没有披露剩余履约义务的交易价格。此外,我们选择将获得合同的增量成本确认为在资产摊销期不到一年的情况下发生的费用。最后,我们选择不调整考虑到我们分期付款购买计划的重要融资组成部分的影响,因为这些计划的条款不超过一年。
广告成本
广告和节目的制作成本是在第一次播出的一年中支出的。与广告、促销和营销计划有关的所有其他费用,在每个公园的运营季节按发生的费用或一定的费用计算。广告费用总额$67.9百万在……里面2019, $65.5百万在……里面2018和$63.9百万在……里面2017。在下一年的广告项目中,到年底发生的某些预付费用被列入合并资产负债表中的“其他流动资产”中。
股权补偿
我们衡量所有以股权为基础的奖励的补偿成本,并在授予之日按公允价值计算.我们确认服务期间的补偿成本。我们承认发生的没收行为。
所得税
我们的法律实体结构既包括合伙企业,也包括公司子公司。我们要对某些合伙企业的总收入(净收入减去食品、商品和游戏收入的成本)征收公开交易的合伙企业税(“PTP税”),对合伙企业的收入征收州和地方所得税,对我们的公司子公司的收入征收美国联邦和地方所得税,对我们的外国子公司征收外国所得税。因此,税收的总准备金(福利)包括PTP总收入所得税和联邦、州、地方和外国所得税的数额。根据适用的会计规则,所得税的备抵总额(福利)包括当年应付的税额以及递延税资产和负债的影响,这些资产和负债是指财务报表中确认的事件的未来税务后果,而不是税务目的。
无论是财务报告收入,还是现金分配,都不能用来代替我们必须每年为我们的合作伙伴进行的详细的税收计算。就联邦所得税而言,合伙企业的净收入不被视为被动收入。因此,不允许受被动活动损失规则约束的伙伴用其他来源的被动损失抵消伙伴关系的收入。
我们的公司子公司根据资产和负债法计算所得税。因此,递延税资产和负债被确认为未来账面和税务后果,这是由于财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的临时差异造成的。递延税资产和负债的确定采用预期在这些临时差额被收回或解决的年份适用的已颁布税率。税法变更对递延税资产和负债的影响在税法变化颁布时确认为收入。应支付所得税的任何利息或罚款均包括在所得税规定中。
单位收入
为计算每个有限合伙人单位的基本和稀释收益,未对所报告的净收入数额作出任何调整。用于计算截止年度每个有限合伙人单位的基本收益和稀释收益的单位金额。2019年12月31日, 2018和2017如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
(单位数额除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
基本加权平均单位 | | 56,349 |
| | 56,212 |
| | 56,061 |
|
稀释单位的作用: | | | | | | |
递延单位(附注9) | | 50 |
| | 48 |
| | 42 |
|
业绩单位(附注9) | | 118 |
| | 135 |
| | 188 |
|
受限制单位(附注9) | | 275 |
| | 312 |
| | 324 |
|
单元选项(附注9) | | 129 |
| | 153 |
| | 185 |
|
稀释加权平均单位 | | 56,921 |
| | 56,860 |
| | 56,800 |
|
单位净收入-基本收入 | | $ | 3.06 |
| | $ | 2.25 |
| | $ | 3.84 |
|
单位净收入-稀释后 | | $ | 3.03 |
| | $ | 2.23 |
| | $ | 3.79 |
|
采用会计公告
我们采用了修订后的追溯方法,于2019年1月1日起采用第2016-02号会计准则更新(“ASU 2016-02”),要求在采用之日适用新准则。ASU要求承租人在资产负债表内确认经营租赁的租赁资产和租赁负债,并要求在合并财务报表中进一步披露租约产生的现金流量的数额、时间和不确定性。ASU没有显着地改变承租人租赁所产生的费用和现金流量的确认、计量和列报方式,也没有显著改变出租人采用的会计核算。由于采用该标准,圣克拉拉土地契约及其他经营租契的使用权资产及相应的租契负债已获确认。$73.5百万及增加所需的披露资料(见附注12)。我们选择不重新评估:任何过期或现有合同是或包含租约;任何过期或现有租约的租赁分类;以及任何现有租约的初始直接成本。在……上面2019年6月28日,我们从出租人圣克拉拉市买下了加州大美洲的土地$150.3百万。在购买之后,我们剩余的租赁承付款对合并财务报表并不重要。然而,当我们完成收购Schlitterbahn WaterPark&Resort New Braunfels和Schlitterbahn WaterPark Galveston时,我们承担了租赁承诺。2019年7月1日(见附注3)。特别是,我们对Schlitterbahn WaterPark Galveston所在的土地作出了租赁承诺。这一土地租赁的结果是确认了一项额外的使用权-资产总额。$6.8百万以及相应的额外租赁责任总计$5.3百万2019年第三季度。
新会计公告
2016年6月,FASB发布了题为“金融工具信用损失的计量”(ASC 2016-13)的最新会计准则第2016-13号。ASU 2016-13用反映预期信贷损失的方法取代已发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信贷损失估计数提供信息。ASU 2016-13适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括那些财政年度内的中期。允许提前收养,包括在任何过渡时期收养。我们预计在2020年第一季度采用ASU 2016-13,预计该标准不会对合并财务报表产生重大影响。
2019年12月,FASB发布了“会计准则更新第2019-12号”,简化了所得税会计(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12简化了所得税的核算,取消了具体的例外情况,并澄清和修正了议题740“所得税”下的现有指导意见。ASU 2019-12适用于2020年12月15日以后的财政年度和这些年的中期。允许早日通过,包括在任何过渡时期通过,但所有修正案都必须在同一时期内通过。各种修正案允许采用的方法各不相同。我们正在评估这一标准对合并财务报表和相关披露的影响。
(3) 购置:
在……上面2019年7月1日,我们完成了对二水上公园和一得克萨斯州的度假胜地,Schlitterbahn水公园&度假村新Braunfels和Schlitterbahn水公园加尔维斯顿(“Schlitterbahn公园”),现金购买价格为$257.7百万。这次收购增加了我们在不断增长和有吸引力的市场的存在,并使我们的资产组合更加多样化。Schlitterbahn公园包括在我们单一的可报告的娱乐/水上公园部分,并配有配套的度假设施。
收购价是根据管理层在购置之日的估计公允价值分配给购置的标的资产和承担的负债。如果购货价格超过可识别的有形和无形资产净值的估计公允价值,就会将这种超额款项分配给商誉。根据资产的公允价值和承担的负债,商誉$178.0百万的财产和设备$58.1百万,无限期的商标名称$23.2百万、未完成的契诺$0.2百万周转金净赤字$3.3百万都被记录下来了。我们还对Schlitterbahn WaterPark Galveston所在的土地作出了租赁承诺。这一土地租赁的结果是确认了一项额外的使用权-资产总额。$6.8百万以及相应的额外租赁责任总计$5.3百万(见附注12)。所有商誉预期可扣除所得税用途。
从收购之日起,Schlitterbahn公园的运营结果包括$42.5百万净收入和$12.0百万收入净额,包括在综合业务报表和终了年度综合收入中2019年12月31日。相关购置交易费用共计$7.0百万截止年度2019年12月31日包括在“销售、一般和行政费用”内。如果我们在2018年1月1日收购了Schlitterbahn公园,我们的年终业绩2019年12月31日将包括净收入和净收入约$69百万和$11百万分别。截至年底的可比结果2018年12月31日将包括净收入和净收入约$66百万和$14百万分别。
在收购Schlitterbahn公园的同时,我们发布了$500百万的5.250%2029年到期的高级无担保债券(见附注7)。发行债券的净收益被用于完成收购,完成加州大美洲的土地购买(见附注12)支付交易费用和费用,以及为一般法人目的和偿还循环信贷安排。
我们于2019年7月3日完成了对位于俄亥俄州休伦的SawmillCreek度假村的非物质收购。锯木厂溪度假村236-位于235几英亩有码头,半英里长的海滩50大片未开发的土地。
(4) 收入确认:
如综合经营报表和综合收益表所披露的,收入来自销售:(1)进入我们的游乐园和水上公园;(2)公园内外的食品、商品和游戏;(3)住宿、额外收费产品和其他收入来源。门票收入包括为进入我们的公园而支付的费用,包括停车费。与额外收费产品相关的收入,包括前线产品等高端福利产品,以及向客户收取的在线交易费用,都包括在“住宿、额外收费产品和其他”中。
下表列出按公园内产生的收入和公园外业务产生的收入分列的净收入,减去根据特许公司安排在所述期间汇给外部各方的数额:
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| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
公园内收入 | | $ | 1,349,903 |
| | $ | 1,235,742 |
|
公园外收入 | | 168,708 |
| | 152,216 |
|
特许公司汇款 | | (43,686 | ) | | (39,428 | ) |
净收入 | | $ | 1,474,925 |
| | $ | 1,348,530 |
|
许多产品,包括季节性产品,提前出售给客户,导致合同责任(“递延收入”)。在夏季旺季之前,递延收入处于最高水平,在我们的公园运营季节结束后的日历年年初,以及在夏季旺季之后的第三季度末和明年产品销售季节开始时,递延收入处于最低水平。在任何一个特定的时期,长时间的产品代表了大部分递延收入余额。
.的.$107.1百万的递延收入2019年1月1日,所有递延收入均由2019年12月31日除礼品卡和预付费游戏卡等预付产品的递延收入以外。本期递延收入余额期初和期末结余的差异是由于2020年营业季节本年度产品销售增加。
大多数产品在交易日立即付款。我们的应收余额包括分期付款购买计划中的未付款项,这些计划是针对季节性产品(和其他特定时间段的选定产品)提供的,并包括对零售商、团体销售和餐饮活动的销售。分期付款购买计划的长度从三每月分期付款12每月分期付款。帐单的付款方式通常是净额的。30天。应收账款在夏季高峰期最高,冬季最低。我们没有暴露于客户信用风险的显著集中。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们录制了$3.4百万和$2.6百万可疑账户备抵,分别代表分期付款购买计划的估计违约。默认估计数是使用根据当前期间趋势调整的历史违约率计算的。可疑账户备抵记作递延收入的减少,但收入未在相应的季节性产品上确认。
(5) 长寿资产:
长寿命资产在发生事件或情况变化时进行减值审查,表明资产的账面价值可能无法收回。为了确定一项资产是否已受到损害,对资产进行分组和测试,在最低一级提供可识别和独立的现金流量。在确定是否发生了损伤指标时,涉及到大量的判断。除其他外,这些指标可包括:预期未来现金流量大幅度下降;股票价格和市值持续大幅下降;法律因素或商业环境发生重大不利变化;意外竞争;增长率放缓。这些因素的任何不利变化都可能对这些资产的可收回性产生重大影响,并可能对合并财务报表产生重大影响。
非经营性资产是根据市场条件的变化对减值进行评估的。当观察到市场条件的变化时,利用基于市场的方法估计减值.如果非经营资产的估计公允价值低于其账面价值,则为差额记录减值费用。
2016年第三季度,我们停止了位于俄亥俄州奥罗拉克利夫兰附近的一个单独开放的户外水上公园--野生水王国--的运营。在野生水王国停止经营之日,唯一剩下的长寿资产大约是。670大片土地。在2017年第四季度,我们记录了$7.6百万根据正在进行的营销活动提供的信息,与野生水王国面积有关的减值费用。这一数额记在综合业务和综合收入报表中的“固定资产减值/退休损失净额”中。被出售的面积减少的野生水王国面积,记在合并资产负债表中的“其他资产”内($9.0百万截至2019年12月31日和2018).
(6) 商誉和其他无形资产:
商誉和其他无限期无形资产,包括商号,每年都要进行减值审查,如果有减值指标,则更频繁。我们在第四季度的第一天进行了年度减值测试。2019和2018,并得出结论,在这两个时期,商誉或其他无限期无形资产的账面价值均无减值。
截至年底商誉账面价值的变化2019年12月31日和2018年12月31日有:
|
| | | | | |
(单位:千) | | | 善意 |
截至2017年12月31日的结余 | | | $ | 183,830 |
|
外币兑换 | | | (5,111 | ) |
截至2018年12月31日的余额 | | | 178,719 |
|
购置(见附注3) | | | 177,993 |
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外币兑换 | | | 2,942 |
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截至2019年12月31日的结余 | | | $ | 359,654 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,其他无形资产包括:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 加权平均摊销期 | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 净账面价值 |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
其他无形资产: | | | | | | | | |
商品名称 | | — |
| | $ | 59,249 |
| | $ | — |
| | $ | 59,249 |
|
许可证/特许协议 | | 10.9年数 |
| | 3,583 |
| | (2,933 | ) | | 650 |
|
其他无形资产共计 | | | | $ | 62,832 |
| | $ | (2,933 | ) | | $ | 59,899 |
|
| | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | | |
其他无形资产: | | | | | | | | |
商品名称 | | — |
| | $ | 35,394 |
| | $ | — |
| | $ | 35,394 |
|
许可证/特许协议 | | 6.9年数 |
| | 3,379 |
| | (2,397 | ) | | 982 |
|
其他无形资产共计 | | | | $ | 38,773 |
| | $ | (2,397 | ) | | $ | 36,376 |
|
其他无形资产2019年12月31日包括在内$23.2百万获得的Schlitterbahn商号2019年7月1日(见附注3)。Schlitterbahn的商号是一种无限期的无形资产.有限寿命其他无形资产的摊销费用2019, 2018和2017是不重要的,并被认为是不重要的未来。
(7) 长期债务:
长期债务2019年12月31日和2018年12月31日由下列人员组成:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
美国长期贷款2019年平均4.01%;2018年3.83%(2017-2024年到期)(1) | | $ | 729,375 |
| | $ | 735,000 |
|
注记 | | | | |
2024年美国固定利率债券5.375% | | 450,000 |
| | 450,000 |
|
2027年美国固定利率债券5.375% | | 500,000 |
| | 500,000 |
|
2029年美国固定利率债券5.250% | | 500,000 |
| | — |
|
| | 2,179,375 |
| | 1,685,000 |
|
减去电流部分 | | (7,500 | ) | | (5,625 | ) |
| | 2,171,875 |
| | 1,679,375 |
|
减去债券发行成本和原始发行折扣 | | (25,992 | ) | | (21,807 | ) |
| | $ | 2,145,883 |
| | $ | 1,657,568 |
|
| |
(1) | 平均利率并不反映利率互换协议的效果(见附注8). |
定期债务和循环信贷安排
2017年4月,我们修订并重申了我们现有的信贷协议。这个$1.03十亿经修订和重报的信贷协议(“2017年信贷协议”)包括$750百万高级有担保定期贷款设施和a$275百万高级担保循环信贷设施。2017年信贷协议于2018年3月14日(随后称为“经修正的2017年信贷协议”)。具体来说,高级有担保定期贷款安排的利率已修订为伦敦银行同业拆息加伦敦银行同业拆息(Libor)。175基点(每秒)修正案的定价条款反映了$0.9百万的原始发行折扣(“oid”),并导致注销的债务发行成本$1.1百万这是2018年第一季度早期债务清偿的损失。高级有担保定期贷款安排到期2024年4月15日和$7.5百万每年支付。最低年到期日如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025年及以后 | | 共计 |
美国定期贷款 | $ | 7,500 |
| | $ | 7,500 |
| | $ | 7,500 |
| | $ | 7,500 |
| | $ | 699,375 |
| | $ | — |
| | $ | 729,375 |
|
截至2019年12月31日,有$7.5百万当期未到期债务。我们可以随时预付部分或全部定期债务,而无需支付保险费或罚款。根据经修正的2017年信贷协议提供的贷款基本上由伙伴关系的所有资产提供担保。
经修订的2017年信贷协议下的高级有担保循环信贷设施的合并限额为$275百万加拿大的限制$15百万。高级有担保循环信贷安排下的借款以libor或加元提供的利率(“CDOR”)加上利息。200BPS。循环信贷工具计划在2022年4月并规定签发跟单信用证和备用信用证。截至2019年12月31日和2018年12月31日, 不循环信贷机制下未清金额,备用信用证共计$15.4百万。在开了信用证后,我们$259.6百万根据我们的循环信贷安排可获得的借款2019年12月31日和2018年12月31日。年内循环信贷设施的最大余额2019曾.$150百万。经修订的2017年信用协议要求支付37.5信贷设施未使用部分的每年BPS承诺费。
注记
2014年6月,我们发布了$450百万的5.375%高级无担保票据(“2024高级票据”)。2024年高级债券每半年在6月和12月支付利息,本金应于2024年6月1日。根据赎回日期的不同,票据可以按不同的价格全部或部分赎回。
2017年4月,在修改和重新调整我们的信贷安排的同时,我们发布了$500百万的5.375%高级无担保票据2027(“2027份高级说明”)。发行2027年高级债券的净收益,连同2017年信用协议下的借款,被用来赎回我们所有的债券5.25%高级无担保票据到期2021(“2021年高级债券”),并支付应计利息及交易费用及开支,以全额偿还我们现有信贷设施下的所有未清款项,并作一般法人用途。在赎回2021年高级债券及偿还现有信贷安排下的未偿还款项后,债券发行成本被注销。$7.7百万以及偿还债务溢价$15.5百万。因此,我们记录了早期债务清偿的损失。$23.1百万2017年。
2027年高级债券每半年在4月和10月支付利息,本金应于2027年4月15日。在.之前2020年4月15日,直至35%可以某些股票发行所得的现金净收入,以相等于以下价格赎回该等债券。105.375%的本金,连同应计利息和未付利息以及任何额外利息(如有的话)。该等纸币可在下列日期之前的任何时间全部或部分赎回2022年4月15日价格等于100%票据本金
赎回加一笔“全额”溢价,连同应计利息和未付利息以及任何利息(如果有的话),到赎回日为止。其后,可根据赎回日期的不同,以不同的价格全部或部分赎回该等票据。
2019年6月,在收购Schlitterbahn公园的同时(见附注3),我们发布了$500百万的5.250%到期的高级无担保债券2029(“2029年高级说明”)。发行2029年高级债券的净收益被用于完成收购,完成加州大美洲的土地购买(见附注12)支付交易费用和费用,以及为一般法人目的和偿还循环信贷安排。
2029年高级债券每半年在1月和7月支付利息,本金应于2029年7月15日。在.之前2022年7月15日,直至35%可以某些股票发行所得的现金净收入,以相等于以下价格赎回该等债券。105.250%的本金,连同应计利息和未付利息以及任何额外利息(如有的话)。该等纸币可在下列日期之前的任何时间全部或部分赎回2024年7月15日价格等于100%已赎回票据的本金加上“全价”溢价,连同应计利息和未付利息以及到赎回日的任何额外利息(如有的话)。其后,可根据赎回日期的不同,以不同的价格全部或部分赎回该等票据。
Cedar Fair,L.P.,加拿大Wonderland公司(“Cedar Canada”)和Magnum管理公司(“Magnum”)是2024年高级债券的共同发行人。2024年的高级音符由每个人共同和无条件地共同保证。100%雪松博览会(除加拿大雪松和马格努姆以外)的附属公司。没有非担保子公司。
Cedar Fair,L.P.,加拿大仙境公司(“Cedar Canada”),Magnum管理公司(“Magnum”)和千年运营有限责任公司(“千年”)是2027年和2029年高级担保信贷机构的共同发行人。票据和高级担保信贷设施都由每一家公司共同和无条件地共同担保。100%雪松博览会(除加拿大雪松、马格努姆和千年以外)的附属公司。没有非担保子公司。
根据市场情况,我们可不时以投标、交换要约或其他方式,以私下谈判或公开市场交易的方式,回购未偿还债务证券。
盟约
经修正的2017年信贷协议包括综合杠杆率,如果该比率因任何原因被违反,且未能治愈,则可能导致违约。这个比率被设定为最大的5.50x合并债务总额-合并的EBITDA。截至2019年12月31日,我们遵守了这一金融条件契约和所有其他金融契约根据修订后的2017年信贷协议。
我们的长期债务协议包括限制付款条款,这可能限制我们支付合伙企业分配的能力。根据有关2024年高级票据的契约条款,其中包括这些限制性付款条款中最具限制性的条款,如果我们的形式总负债与合并现金流量比率大于5.00X,我们仍然可以$60百万每年只要没有发生违约或违约事件,并且仍在继续。如果我们的总负债与合并现金流量比率低于或等于5.00X,我们可以在我们的限制付款池内进行限制付款,总额足以在可预见的将来分配到伙伴关系。我们的总负债与合并现金流量比率低于或等于5.00x截至2019年12月31日.
(8) 衍生金融工具:
衍生金融工具在我们的整体风险管理计划中被用来管理一定的利率和外币风险。通过使用衍生工具来对冲libor利率变化的风险敞口,我们面临着对手方信用风险,特别是交易对手未能按照衍生合约条款履行的风险。为了降低这一风险,套期保值工具被放置在我们认为构成最低信用风险的交易对手手中。我们不使用衍生金融工具进行交易。
我们有四到期的利率互换协议2020年12月31日转换$500百万的利率4.39%。我们也有四将相同名义金额转换为4.63%在此期间2020年12月31日贯通2023年12月31日. 无其中利率互换协议被指定为套期保值工具。我们的掉期投资组合在所述期间的公允价值如下:
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| | | | | | | |
(单位:千) | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
未指定为对冲工具的衍生品: | | | |
利率互换 | $ | (23,237 | ) | | $ | (6,705 | ) |
截至2019年12月31日, $5.1百万在我们的掉期组合的公允价值中,被归类为流动资产,并记录在“其他应计负债”中。$18.1百万被归类为长期负债,并记录在合并资产负债表中的“衍生负债”中。截至2018年12月31日,我们的掉期投资组合的总公允价值被归类为长期,并记录在综合资产负债表中的“衍生负债”中。
没有资格进行套期保值会计或被取消指定的票据,将通过综合业务报表和综合收益报表中的“掉期净效应”,前瞻性地调整为每个报告期的公允价值。在取消指定之前记录为累积的其他综合收入(“AOCI”)的数额被重新归类为收益,并在预测现金流发生时确认相应的已实现损益。由于2016年第一季度的修订,原有的利率互换协议被取消,而先前在aol中记录的金额则通过原来的收入摊销为收益。2018年12月31日到期日因此,截至2018年12月31日,AOCI中与解除指定前的有效现金流对冲合同有关的所有损失都被重新归类为收益。
未指定为现金流量套期保值的衍生产品净收益确认的(收益)损失记为“掉期的净效应”,其列报期间如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
公平市价变动 | | $ | 16,532 |
| | $ | (2,017 | ) | | $ | (9,504 | ) |
AOCI中数额的摊销 | | — |
| | 9,459 |
| | 9,459 |
|
中性交换的净收益效应 | | $ | 16,532 |
| | $ | 7,442 |
| | $ | (45 | ) |
(9) 合伙人权益补偿:
特别L.P.利益
根据“伙伴关系协定”,某些伙伴得到了分配$5.3百万一九八七年及一九八八年的应课税入息(没有任何有关的现金分配),而他们为此而获得特别的L.P.利息。特别L.P.利益集团不参与现金分配,也没有投票权。然而,持有特别法律援助计划权益的人将获得总计的收益。$5.3百万合伙企业清算时。
股权激励计划
2016年的综合奖励计划在2016年6月得到了我们的大学学生的批准,并允许授予最多可达2.8百万董事会薪酬委员会确定的单位期权和其他形式的股权,作为对高级管理层和其他关键雇员的补偿。2016年的综合奖励计划取代了2008年的综合奖励计划,该计划在2008年5月得到了我们的大学学生的批准,并允许授予最多2.5百万单位期权和其他形式的股权。2008年“总括奖励计划”规定的未决奖励继续有效,并受该计划条款的制约。2016年欧姆尼布斯激励计划为高级职员、董事和合格人员提供了一个机会,使他们能够对我们部门的增长和业绩产生兴趣,并为员工提供董事会决定的年度和长期激励奖励。根据2016年总括奖励计划,董事会赔偿委员会可授予单位选择权、单位增值权、限制性单位、业绩奖励、其他单位奖励、现金奖励和不受限制的单位奖励。赔偿委员会给予的裁决分为两类:以现金或权益支付的奖励和以股本支付的奖励。下文将更全面地说明这些奖项的影响。
在适用期间的“销售、一般和行政费用”内的业务和综合收入综合报表中确认的以权益为基础的赔偿费用如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
以现金或股本支付的赔偿金 | | | | | |
|
|
性能单位 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 507 |
|
递延单位 | | 611 |
| | (266 | ) | | 627 |
|
按权益支付的裁决 | | | | | | |
性能单位 | | 5,535 |
| | 5,413 |
| | 8,822 |
|
限制单位 | | 6,375 |
| | 5,830 |
| | 4,612 |
|
权益补偿费用总额 | | $ | 12,521 |
| | $ | 10,977 |
| | $ | 14,568 |
|
以现金或股本支付的赔偿金
业绩单位
在本年度终了的年度内2019年12月31日, 不以现金或股本支付的业绩单位获得了奖励。根据这些奖励可发放的绩效单位数量是根据三-年期和这些奖励可以在绩效期结束后用现金、有限合伙单位或补偿委员会确定的两者的组合结算。其中某些类型的业绩单位是在前几年授予的。业绩条件得到满足的这些杰出业绩单位奖励的影响已列入单位计算稀释收益中,因为部分奖励是在有限合伙单位支付的。未满足业绩条件的这些杰出业绩单位奖励的影响被排除在单位计算稀释收益之外。我们已在2017年结清了所有以现金或股权形式支付的未偿业绩单位奖。
递延单位
|
| | | | | | | |
(单位数额除外) | | 单位数 | | 每个单位的加权平均授予日期公允价值 |
截至2018年12月31日的未清递延单位 | | 56 |
| | $ | 54.21 |
|
获批(1) | | 3 |
| | $ | 54.17 |
|
被没收 | | — |
| | — |
|
安顿 | | (10 | ) | | 54.45 |
|
截至2019年12月31日的未清递延单位 | | 49 |
| | $ | 54.16 |
|
(1)包括3分配-等效单位
递延单位奖励归属于一-一年期间,这些单位的结算被推迟到个人对伙伴关系的服务结束。递延单位在归属时开始累积分配等价物,并在限制结束时支付。未完成的递延单位奖励的影响已包括在单位计算的稀释收益中,因为部分奖励预计将在有限合伙单位内结算。截至2019年12月31日,递延单位的市值为$2.7百万已列为流动负债,并记入综合资产负债表内的“其他应计负债”。截至2019年12月31日,有不未摊销的费用与未归属的递延单位奖励有关,因为所有单位都已全部归属。
按权益支付的裁决
业绩单位
|
| | | | | | | |
(单位数额除外) | | 单位数 | | 每个单位的加权平均授予日期公允价值 |
截至2018年12月31日的未获授权的业绩单位 | | 379 |
| | $ | 56.86 |
|
获批(1) | | 131 |
| | $ | 55.63 |
|
被没收 | | (14 | ) | | $ | 58.10 |
|
既得利益 | | (101 | ) | | $ | 57.00 |
|
截至2019年12月31日的未归属业绩单位 | | 395 |
| | $ | 56.36 |
|
(1)包括21可没收分配-当量单位
根据这些奖励可发放的绩效单位数量是根据三-年归属期。年度业绩奖励和相关的可没收分配单位一般在有限合伙单位业绩期结束后的第一季度支付。这些类型的突出效果
已满足业绩条件的绩效单位奖励已包括在单位计算稀释后的收益中。
截至2019年12月31日,与这些未归属的业绩单位奖励相关的未摊销补偿费是$10.6百万,预计将在加权平均期间摊销2.4年数。业绩单位的公允价值以授予日期前一天的单价以及可再投资的可没收分配单位为依据。我们评估实现绩效目标的可能性,并可能逆转前期支出或相应地确认额外费用。
受限制单位
|
| | | | | | | |
(单位数额除外) | | 单位数 | | 每个单位的加权平均授予日期公允价值 |
2018年12月31日 | | 310 |
| | $ | 57.85 |
|
获批 | | 77 |
| | $ | 55.44 |
|
被没收 | | (6 | ) | | $ | 57.02 |
|
既得利益 | | (71 | ) | | $ | 58.60 |
|
2019年12月31日 | | 310 |
| | $ | 57.07 |
|
大多数受限制的单位三-年期,对这些单位的限制在归属时失效。此外,在未获限制的单位中,2019年12月31日, 32,154单位随二-年悬崖归属期及82,500单位随三-年悬崖归属期。在受限制单位奖励的归属期内,单位累积可没收的分配等价物,当这些单位全部归属时,应以现金支付。截至2019年12月31日,应计可没收分配等价物总额$1.8百万; $1.0百万其中已列为流动负债,并记入合并资产负债表内的“其他应计负债”。$0.7百万其中列为非流动负债,记在“其他负债”内。
截至2019年12月31日,未摊销的补偿费用,以批地日期前一天单位的市值厘定,与未获批给的受限制单位奖励有关$8.4百万,预计将在加权平均期间摊销2.2年数.
单元选项
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| | | | | | | | | | | | | |
(单位数额除外) | | 单元选项 | | 加权平均演习价格 | | 加权平均剩余合同寿命 | | 总内在值 |
2018年12月31日待决的备选方案 | | 368 |
| | $ | 34.51 |
| | | | |
行使 | | (7 | ) | | 35.97 |
| | | | |
截至2019年12月31日待决的选项 | | 362 |
| | $ | 34.49 |
| | | | |
年底可行使的选项 | | 362 |
| | $ | 34.49 |
| | 2.8年数 | | $ | 7,575 |
|
单位期权的行使价格不低于授予日期前一天合伙单位的市场收盘价。未获批准的单位选择三年并且有最多的期限十年。截至2019年12月31日,我们有361,546固定价格单位期权未根据2008年总括奖励计划。不根据“2016年总括奖励计划”提供了各种备选方案。
未完成的单位期权的行使价格范围如下:$29.53到$36.95截至2019年12月31日。在终了年度内行使的单位期权的内在价值总额2019年12月31日, 2018和2017都是$0.1百万, $0.2百万,和$0.7百万分别。
我们有一项政策,从财政部发行有限合伙单位,以满足单位期权演习,我们预计我们的财政单位余额到2020年将足够的单位期权演习的估计在这一时期。
(10) 退休计划:
我们为大多数全职员工制定了非缴费型退休计划.供款是自行决定的,应计数额约为$4.7百万, $4.2百万和$4.0百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。此外,我们有一个受托人,供款退休计划,为我们的大部分全职雇员.此计划允许员工按规定的百分比缴纳薪资,但不得超过限额。相对应的供款,扣除没收额后,近似计算$3.1百万, $2.6百万和$2.6百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
此外,大约250雇员由工会赞助的、多雇主的养老金计划覆盖,这些计划大约由多个雇主承担。$2.0百万, $1.8百万和$1.8百万的捐款2019年12月31日, 2018和2017分别。我们没有计划退出任何多雇主计划。
(11) 所得税和合伙税:
1997年的联邦和州税务立法对现有的公开交易合伙企业(如香柏公平公司,L.P.)提供了永久所得税豁免,从1998年起对合伙企业的总收入(净收入减去食品、商品和游戏成本)征收PTP税。此外,所得税被确认为Cedar Fair、L.P.及其公司子公司本年度应付的所得税数额以及递延税资产和负债的影响,这些资产和负债代表着财务报表中与税务目的不同的事件的未来税收后果。因此,“税收规定”包括PTP税以及联邦、州、地方和外国所得税的数额。
这个2019税金总额$42.8百万,由一个$12.1百万PTP税和$30.7百万所得税准备金。这与2018赋税$34.7百万,由一个$11.6百万PTP税和$23.1百万所得税的规定,以及2017赋税$1.1百万,由一个$11.1百万PTP税和$10.0百万所得税福利。税收准备金的计算涉及重大的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
终了年度税前收入的重要组成部分2019年12月31日, 2018和2017情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
国内 | | $ | 167,510 |
| | $ | 185,749 |
| | $ | 171,382 |
|
外国 | | 47,644 |
| | (24,353 | ) | | 45,206 |
|
税前总收入 | | $ | 215,154 |
| | $ | 161,396 |
| | $ | 216,588 |
|
所得税准备金(福利)包括下列截至年度2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税: | | | | | | |
现任联邦 | | $ | 22,745 |
| | $ | 2,682 |
| | $ | 18,640 |
|
当前状态和局部 | | 6,261 |
| | 4,901 |
| | 4,631 |
|
当前外国 | | 5,759 |
| | 4,301 |
| | 2,501 |
|
总电流 | | 34,765 |
| | 11,884 |
| | 25,772 |
|
推迟联邦、州和地方 | | (5,953 | ) | | 15,525 |
| | (41,133 | ) |
递延国外 | | 1,847 |
| | (4,266 | ) | | 5,363 |
|
递延共计 | | (4,106 | ) | | 11,259 |
| | (35,770 | ) |
所得税准备金(福利)总额 | | $ | 30,659 |
| | $ | 23,143 |
| | $ | (9,998 | ) |
公司附属公司所得税的规定(福利)不同于按美国联邦法定所得税税率计算的数额21%2019年和2018年税前收入(35%(2017年)。
这些差异的来源和税收效应表现为: |
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
基于美国联邦法定税率的所得税规定 | | $ | 45,182 |
| | $ | 33,893 |
| | $ | 75,806 |
|
合伙入息无须缴付公司所得税 | | (14,031 | ) | | (16,403 | ) | | (23,644 | ) |
州和地方税收净额 | | 4,906 |
| | 5,278 |
| | 4,878 |
|
估价津贴 | | 196 |
| | 2,321 |
| | (119 | ) |
税收抵免 | | (1,026 | ) | | (1,300 | ) | | (1,063 | ) |
美国税法的变化 | | 111 |
| | (8,730 | ) | | (54,171 | ) |
外币折算(收益)损失 | | (4,707 | ) | | 7,949 |
| | (10,756 | ) |
不可扣减的开支及其他 | | 28 |
| | 135 |
| | (929 | ) |
所得税准备金(福利)总额 | | $ | 30,659 |
| | $ | 23,143 |
| | $ | (9,998 | ) |
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的数额之间的临时差额所产生的税收净额。
递延税资产和负债的重要组成部分2019年12月31日和2018年12月31日如下所示: |
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
递延税款资产: | | | | |
补偿 | | $ | 9,817 |
| | $ | 5,899 |
|
应计费用 | | 3,864 |
| | 3,932 |
|
外国税收抵免 | | 7,439 |
| | 8,758 |
|
税收属性结转 | | 2,101 |
| | 2,321 |
|
衍生物 | | 5,141 |
| | 1,478 |
|
外币 | | 6,230 |
| | 8,965 |
|
递延收入 | | 2,402 |
| | 2,521 |
|
递延税款资产 | | 36,994 |
| | 33,874 |
|
估价津贴 | | (6,606 | ) | | (6,410 | ) |
递延税款净资产 | | 30,388 |
| | 27,464 |
|
递延税款负债: | | | | |
财产 | | (95,087 | ) | | (94,847 | ) |
无形资产 | | (17,347 | ) | | (14,334 | ) |
递延税款负债 | | (112,434 | ) | | (109,181 | ) |
递延税款净额 | | $ | (82,046 | ) | | $ | (81,717 | ) |
如果根据现有证据的权重,更有可能无法实现递延税资产的某些部分或全部,我们就会记录评估备抵额。这一免税额的需要基于几个因素,包括净经营损失和税收抵免的结转期、先前的税收抵免限制经验以及管理层对国内外来源收入的长期估计。
截至2019年12月31日,我们录了一个$6.6百万与$7.4百万对外税收抵免结转递延纳税资产。我们认识到$0.2百万和$2.3百万分别在2019年和2018年期间增加估值津贴。估值津贴以前减少了$0.1百万2017年12月31日终了的一年。
2017年12月22日,减税和就业法案(“法案”)签署成为法律。该法案包括了许多税法的修改,包括降低联邦公司所得税税率。35%到21%。由于联邦企业所得税税率的降低,我们认识到$8.6百万和$6.1百万2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的现行所得税优惠。这个$8.6百万2018年的现行所得税福利是由于2018年第一季度净亏损的混合税率较高所致。税率的变化还要求重新计量预期在使用适用税率颁布后将实现的递延税收余额。由于对递延税负净额的重新计算,我们实现了一个临时的。$49.2百万2017年12月31日终了年度的递延税收福利。额外的$1.3百万2018年12月31日终了年度的递延税收福利已经实现。此外,为了计算美国的应税收入,我们正在实施2017年10月颁布的影响确认外币损益的最后规定。由于这些条例和法案的影响,$0.1百万2019年的税收优惠$8.7百万和$54.2百万2018年和2017年。
截至2019年12月31日,我们有$2.1百万税收属性结转,完全由国家净经营亏损结转的税收效应构成。未使用状态净营运亏损结转将于2020年至2028年到期。我们期待着充分实现这些税收属性的结转。因此,没有记录与这些税收属性结转有关的估价津贴。
我们记录了一项延期纳税负债。$2.6百万和$0.5百万截至2019年12月31日和2018年12月31日分别计入外币折算调整后的其他综合收入。
我们未获确认的税项利益,包括应累算利息及罚款,在任何一年均不具实质意义。我们将与未确认的税收福利有关的应计利息和罚款确认为所得税费用。
我们在美国、加拿大以及各州和地方管辖范围内都要纳税。我们的报税表须经州政府和联邦税务当局审查。除了少数例外,我们在2015年之前的课税年度不再受到主要税务当局的审查。
(12) 租赁承付款和意外开支:
租赁承付款
在2019年第二季度之前,我们最重要的租赁承诺是在圣克拉拉市(City Of Santa Clara)租出加州大美洲(GreatAmerica)所在的土地。圣克拉拉市的初始租期一直持续到2039年,延续到2074年。在……上面2019年6月28日,我们从出租人圣克拉拉市买下了加州大美洲的土地$150.3百万。在购买之后,我们剩余的租赁承付款对合并财务报表并不重要。然而,当我们完成对Schlitterbahn公园的收购时,我们承担了租赁承诺。2019年7月1日(见附注3)。特别是,我们对Schlitterbahn WaterPark Galveston所在的土地作出了租赁承诺。这一土地租赁的结果是确认了一项额外的使用权-资产总额。$6.8百万以及相应的额外租赁责任总计$5.3百万2019年第三季度。Schlitterbahn水公园加尔维斯顿土地租赁的初始期限至2024年,续约期至2049年。在计算资产使用权及租契负债时,我们相当肯定会行使至2049年的续期期权,而如果我们在收购日期购买土地,所使用的贴现率是递增的借贷利率,或2019年7月1日.
作为承租人,我们还为办公室、办公设备、车辆和创收资产签订了各种经营租赁合同。作为出租人,在利维体育场活动期间,我们将加州大美停车场的一部分租给圣克拉拉体育场管理局。租约在体育场的使用期间有效,或大致有效。25从体育场开幕到2039年。租赁费是预付的,相应的收入在体育场的整个生命期内得到确认。确认的年度租赁收入无关紧要。
终了年度租赁费用和相关补充资料共计2019年12月31日情况如下:
|
| | | | |
| | 年终 |
(以千计,租赁期限和贴现率除外) | | 2019年12月31日 |
经营租赁费用 | | $ | 5,623 |
|
可变租赁费用 | | 1,579 |
|
短期租赁费用 | | 6,635 |
|
分租收入 | | (244 | ) |
租赁费用总额 | | $ | 13,593 |
|
| | |
加权平均剩余租赁期限 | | 16.7年数 |
|
加权平均贴现率 | | 4.2 | % |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 5,494 |
|
租赁资产以换取新的经营租赁负债(非现金活动) | | $ | 5,512 |
|
租赁费用,包括设备和机械的短期租金,共计$16.5百万和$14.8百万最后几年2018年12月31日和2017年12月31日分别。
在我们的业务租约下的未来未贴现现金流量以及对已确认的业务租赁负债的调节2019年12月31日列示如下:
|
| | | | |
(单位:千) | | 2019年12月31日 |
未折现现金流量 | | |
2020 | | $ | 2,649 |
|
2021 | | 1,804 |
|
2022 | | 1,214 |
|
2023 | | 989 |
|
2024 | | 800 |
|
此后 | | 10,491 |
|
共计 | | $ | 17,947 |
|
| | |
现金流动现值 | | |
当期租赁负债 | | $ | 2,171 |
|
租赁责任 | | 10,600 |
|
共计 | | $ | 12,771 |
|
| | |
未折现现金流量与贴现现金流量之差 | | $ | 5,176 |
|
意外开支
我们是一些在正常经营过程中发生的诉讼的当事方。管理层认为,所有这些事项都不会对合并财务报表产生重大影响。
(13) 公允价值计量:
下表列出按公允价值计算的资产和负债余额。2019年12月31日和2018年12月31日在反复出现的基础上,以及其他金融工具的公允价值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 合并资产负债表位置 | 公允价值层次 | | 承载价值 | 公允价值 | | 承载价值 | 公允价值 |
定期计量的金融资产(负债): | | | | | | |
短期投资 | | 其他流动资产 | 一级 | | $ | 275 |
| $ | 275 |
| | $ | 511 |
| $ | 511 |
|
利率互换 | | 衍生负债(2) | 2级 | | $ | (23,237 | ) | $ | (23,237 | ) | | $ | (6,705 | ) | $ | (6,705 | ) |
其他金融资产(负债): | | | | | | |
定期债务 | | 长期债务(1) | 2级 | | $ | (721,875 | ) | $ | (725,484 | ) | | $ | (729,375 | ) | $ | (707,494 | ) |
2024高级音符 | | 长期债务(1) | 一级 | | $ | (450,000 | ) | $ | (462,375 | ) | | $ | (450,000 | ) | $ | (441,000 | ) |
2027高级说明 | | 长期债务(1) | 一级 | | $ | (500,000 | ) | $ | (535,000 | ) | | $ | (500,000 | ) | $ | (475,000 | ) |
2029高级注释 | | 长期债务(1) | 2级 | | $ | (500,000 | ) | $ | (539,375 | ) | | — |
| — |
|
| |
(1) | 长期债务余额的账面价值在减少债务发行成本和原始发行折扣之前$26.0百万和$21.8百万截至2019年12月31日和2018年12月31日分别。 |
| |
(2) | 截至2019年12月31日, $5.1百万在我们的掉期投资组合的公允价值中,被归类为流动资产,并记录在“其他应计负债”中。 |
利率互换协议的公允价值是使用重要的投入来确定的,包括LIBOR远期曲线,这些曲线被认为是二级可观察的市场投入。
现金和现金等价物、应收账款、定期债务的当期部分、应付帐款和应计负债的账面价值由于这些票据的短期期限而接近公允价值。截至目前,没有按公允价值计量的资产是非经常性资产。2019年12月31日或2018年12月31日.
(14) 累计其他综合收入的变化(“AOCI”):
下表反映了与有限合伙人权益有关的累计其他综合收入(损失)在终了年度的变化情况。2019年12月31日, 2018年12月31日和2017年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 现金流量套期保值衍生活动 | | 外币换算 | | 共计 |
截至2016年12月31日的结余 | | $ | (15,950 | ) | | $ | 18,891 |
| | $ | 2,941 |
|
改叙前其他综合收入,扣除税后(4 330美元) | | — |
| | (14,849 | ) | | (14,849 | ) |
从累计其他综合收入中重新分类的数额,扣除税后(1,484美元) | | 7,975 |
| | — |
| | 7,975 |
|
截至2017年12月31日的结余 | | $ | (7,975 | ) | | $ | 4,042 |
| | $ | (3,933 | ) |
改叙前其他综合收入,扣除税后3,862美元 | | — |
| | 17,240 |
| | 17,240 |
|
从累计其他综合收入中重新分类的数额,扣除税后(1 094美元) | | 8,366 |
| | — |
| | 8,366 |
|
搁浅税收效果的重新分类 | | (391 | ) | | — |
| | (391 | ) |
截至2018年12月31日的余额 | | $ | — |
| | $ | 21,282 |
| | $ | 21,282 |
|
改叙前其他综合收入,扣除税后(2 161美元) | | — |
| | (11,536 | ) | | (11,536 | ) |
截至2019年12月31日的结余 | | $ | — |
| | $ | 9,746 |
| | $ | 9,746 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
从累计其他综合收入中改叙 |
(单位:千) | 受影响损益表地点 | | 截至12月31日的年份, |
Aoci组分 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利率合约 | 掉期的净效应 | | $ | — |
| | $ | 9,460 |
| | $ | 9,459 |
|
税收准备金 | 税收准备金 | | — |
| | (1,094 | ) | | (1,484 | ) |
现金流量套期保值损失 | 扣除税额 | | $ | — |
| | $ | 8,366 |
| | $ | 7,975 |
|
(15) 合并2024年高级债券担保人及发行人的财务资料:
Cedar Fair,L.P.,加拿大Wonderland公司(“Cedar Canada”)和Magnum管理公司(“Magnum”)是我们2024年高级债券的共同发行人(见附注7)。每一张纸币都在联合和多个基础上得到了充分和无条件的保证。100%雪松博览会(雪松、加拿大和马格努姆除外)的附属公司,为高级担保信贷提供担保。没有非担保子公司。
下列合并时间表为联合发行人Cedar Fair,L.P.,Cedar Canada,Magnum和每一家公司提供浓缩的财务信息100%雪松博览会(除加拿大雪松和马格努姆以外)的附属公司,担保人(合并),截至2019年12月31日和2018年12月31日在过去的几年里2019年12月31日, 2018年12月31日和2017年12月31日。为代替为担保子公司提供单独的审定财务报表,列入了所附的精简合并财务报表。
香柏树,L.P.
压缩合并资产负债表
2019年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
资产 | | | | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 66,357 |
| | $ | 116,428 |
| | $ | (533 | ) | | $ | 182,252 |
|
应收款项 | | — |
| | 1,299 |
| | 35,309 |
| | 1,077,688 |
| | (1,051,190 | ) | | 63,106 |
|
盘存 | | — |
| | — |
| | 2,786 |
| | 30,116 |
| | — |
| | 32,902 |
|
其他流动资产 | | 182 |
| | 1,269 |
| | 541 |
| | 13,929 |
| | — |
| | 15,921 |
|
| | 182 |
| | 2,568 |
| | 104,993 |
| | 1,238,161 |
| | (1,051,723 | ) | | 294,181 |
|
财产和设备,净额 | | — |
| | 769 |
| | 183,468 |
| | 1,657,371 |
| | — |
| | 1,841,608 |
|
公园投资 | | 641,068 |
| | 1,356,149 |
| | 292,744 |
| | 246,629 |
| | (2,536,590 | ) | | — |
|
善意 | | 674 |
| | — |
| | 61,382 |
| | 297,598 |
| | — |
| | 359,654 |
|
其他无形资产,净额 | | — |
| | — |
| | 13,682 |
| | 46,217 |
| | — |
| | 59,899 |
|
递延税资产 | | — |
| | 24,308 |
| | — |
| | — |
| | (24,308 | ) | | — |
|
使用权资产 | | — |
| | — |
| | 157 |
| | 14,167 |
| | — |
| | 14,324 |
|
其他资产 | | — |
| | — |
| | 38 |
| | 11,441 |
| | — |
| | 11,479 |
|
| | $ | 641,924 |
| | $ | 1,383,794 |
| | $ | 656,464 |
| | $ | 3,511,584 |
| | $ | (3,612,621 | ) | | $ | 2,581,145 |
|
负债和合伙人权益 | | | | | | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | | | | | | |
当前到期的长期债务 | | $ | — |
| | $ | 1,313 |
| | $ | — |
| | $ | 6,187 |
| | $ | — |
| | $ | 7,500 |
|
应付帐款 | | 644,839 |
| | 407,384 |
| | 2,799 |
| | 26,045 |
| | (1,051,723 | ) | | 29,344 |
|
递延收入 | | — |
| | — |
| | 10,930 |
| | 140,447 |
| | — |
| | 151,377 |
|
应计利息 | | 7 |
| | 5 |
| | 2,054 |
| | 19,376 |
| | — |
| | 21,442 |
|
应计税款 | | 448 |
| | 1,656 |
| | 2,819 |
| | 34,314 |
| | — |
| | 39,237 |
|
应计薪金、工资和福利 | | — |
| | 27,080 |
| | 2,469 |
| | — |
| | — |
| | 29,549 |
|
自保准备金 | | — |
| | 10,549 |
| | 1,624 |
| | 12,492 |
| | — |
| | 24,665 |
|
其他应计负债 | | 6,596 |
| | 6,389 |
| | 279 |
| | 7,760 |
| | — |
| | 21,024 |
|
| | 651,890 |
| | 454,376 |
| | 22,974 |
| | 246,621 |
| | (1,051,723 | ) | | 324,138 |
|
递延税款负债 | | — |
| | — |
| | 16,621 |
| | 89,733 |
| | (24,308 | ) | | 82,046 |
|
衍生负债 | | — |
| | 18,108 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18,108 |
|
租赁责任 | | — |
| | — |
| | 125 |
| | 10,475 |
| | — |
| | 10,600 |
|
其他负债 | | — |
| | 935 |
| | — |
| | 9,401 |
| | — |
| | 10,336 |
|
长期债务: | | | | | | | | | | | | |
定期债务 | | — |
| | 125,425 |
| | — |
| | 588,725 |
| | — |
| | 714,150 |
|
注记 | | — |
| | — |
| | 446,781 |
| | 984,952 |
| | — |
| | 1,431,733 |
|
| | — |
| | 125,425 |
| | 446,781 |
| | 1,573,677 |
| | — |
| | 2,145,883 |
|
| | | | | | | | | | | | |
合伙人(赤字)权益 | | (9,966 | ) | | 784,950 |
| | 169,963 |
| | 1,581,677 |
| | (2,536,590 | ) | | (9,966 | ) |
| | $ | 641,924 |
| | $ | 1,383,794 |
| | $ | 656,464 |
| | $ | 3,511,584 |
| | $ | (3,612,621 | ) | | $ | 2,581,145 |
|
香柏树,L.P.
压缩合并资产负债表
2018年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
资产 | | | | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 73,326 |
| | $ | 32,715 |
| | $ | (692 | ) | | $ | 105,349 |
|
应收款项 | | — |
| | 1,093 |
| | 34,497 |
| | 938,397 |
| | (922,469 | ) | | 51,518 |
|
盘存 | | — |
| | — |
| | 2,135 |
| | 28,618 |
| | — |
| | 30,753 |
|
其他流动资产 | | 179 |
| | 1,411 |
| | 5,462 |
| | 10,544 |
| | (5,007 | ) | | 12,589 |
|
| | 179 |
| | 2,504 |
| | 115,420 |
| | 1,010,274 |
| | (928,168 | ) | | 200,209 |
|
财产和设备,净额 | | — |
| | 802 |
| | 172,344 |
| | 1,426,292 |
| | — |
| | 1,599,438 |
|
公园投资 | | 601,706 |
| | 1,182,345 |
| | 262,462 |
| | 218,575 |
| | (2,265,088 | ) | | — |
|
善意 | | 674 |
| | — |
| | 58,440 |
| | 119,605 |
| | — |
| | 178,719 |
|
其他无形资产,净额 | | — |
| | — |
| | 13,030 |
| | 23,346 |
| | — |
| | 36,376 |
|
递延税资产 | | — |
| | 18,224 |
| | — |
| | — |
| | (18,224 | ) | | — |
|
其他资产 | | — |
| | — |
| | 36 |
| | 9,405 |
| | — |
| | 9,441 |
|
| | $ | 602,559 |
| | $ | 1,203,875 |
| | $ | 621,732 |
| | $ | 2,807,497 |
| | $ | (3,211,480 | ) | | $ | 2,024,183 |
|
负债和合伙人权益 | | | | | | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | | | | | | |
当前到期的长期债务 | | $ | — |
| | $ | 984 |
| | $ | — |
| | $ | 4,641 |
| | $ | — |
| | $ | 5,625 |
|
应付帐款 | | 565,472 |
| | 359,953 |
| | 2,430 |
| | 18,620 |
| | (923,161 | ) | | 23,314 |
|
递延收入 | | — |
| | — |
| | 8,460 |
| | 98,614 |
| | — |
| | 107,074 |
|
应计利息 | | 1 |
| | 1 |
| | 2,054 |
| | 5,871 |
| | — |
| | 7,927 |
|
应计税款 | | 443 |
| | 6,668 |
| | — |
| | 27,487 |
| | (5,007 | ) | | 29,591 |
|
应计薪金、工资和福利 | | — |
| | 17,552 |
| | 1,234 |
| | — |
| | — |
| | 18,786 |
|
自保准备金 | | — |
| | 10,214 |
| | 1,433 |
| | 12,374 |
| | — |
| | 24,021 |
|
其他应计负债 | | 3,318 |
| | 4,903 |
| | 136 |
| | 10,024 |
| | — |
| | 18,381 |
|
| | 569,234 |
| | 400,275 |
| | 15,747 |
| | 177,631 |
| | (928,168 | ) | | 234,719 |
|
递延税款负债 | | — |
| | — |
| | 12,425 |
| | 87,516 |
| | (18,224 | ) | | 81,717 |
|
衍生负债 | | 909 |
| | 5,796 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,705 |
|
其他负债 | | — |
| | 1,169 |
| | — |
| | 9,889 |
| | — |
| | 11,058 |
|
长期债务: | | | | | | | | | | | | |
定期债务 | | — |
| | 126,525 |
| | — |
| | 592,982 |
| | — |
| | 719,507 |
|
注记 | | — |
| | — |
| | 446,241 |
| | 491,820 |
| | — |
| | 938,061 |
|
| | — |
| | 126,525 |
| | 446,241 |
| | 1,084,802 |
| | — |
| | 1,657,568 |
|
| | | | | | | | | | | | |
合伙人权益 | | 32,416 |
| | 670,110 |
| | 147,319 |
| | 1,447,659 |
| | (2,265,088 | ) | | 32,416 |
|
| | $ | 602,559 |
| | $ | 1,203,875 |
| | $ | 621,732 |
| | $ | 2,807,497 |
| | $ | (3,211,480 | ) | | $ | 2,024,183 |
|
香柏树,L.P.
合并经营报表和综合收益
截止年度2019年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 96,986 |
| | $ | 369,633 |
| | $ | 149,792 |
| | $ | 1,370,420 |
| | $ | (511,906 | ) | | $ | 1,474,925 |
|
费用和开支: | | | | | | | | | | | | |
食品、商品和游戏收入 | | — |
| | — |
| | 12,848 |
| | 113,416 |
| | — |
| | 126,264 |
|
营业费用 | | 2 |
| | 363,392 |
| | 54,063 |
| | 736,649 |
| | (511,906 | ) | | 642,200 |
|
销售、一般和行政 | | 3,189 |
| | 74,670 |
| | 12,457 |
| | 131,936 |
| | — |
| | 222,252 |
|
折旧和摊销 | | — |
| | 33 |
| | 16,389 |
| | 154,034 |
| | — |
| | 170,456 |
|
(收益)固定资产减值/留存损失净额 | | — |
| | — |
| | (259 | ) | | 5,190 |
| | — |
| | 4,931 |
|
出售投资收益 | | — |
| | (617 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (617 | ) |
| | 3,191 |
| | 437,478 |
| | 95,498 |
| | 1,141,225 |
| | (511,906 | ) | | 1,165,486 |
|
营业收入(损失) | | 93,795 |
| | (67,845 | ) | | 54,294 |
| | 229,195 |
| | — |
| | 309,439 |
|
利息费用,净额 | | 26,356 |
| | 20,833 |
| | 23,856 |
| | 27,286 |
| | — |
| | 98,331 |
|
掉期的净效应 | | 2,168 |
| | 14,364 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16,532 |
|
外币收益 | | — |
| | (2 | ) | | (21,105 | ) | | — |
| | — |
| | (21,107 | ) |
其他费用(收入) | | 250 |
| | (79,875 | ) | | 3,899 |
| | 76,255 |
| | — |
| | 529 |
|
附属公司投资所得 | | (119,542 | ) | | (138,997 | ) | | (30,282 | ) | | (72,210 | ) | | 361,031 |
| | — |
|
税前收入 | | 184,563 |
| | 115,832 |
| | 77,926 |
| | 197,864 |
| | (361,031 | ) | | 215,154 |
|
税收准备金(福利) | | 12,198 |
| | (3,709 | ) | | 5,717 |
| | 28,583 |
| | — |
| | 42,789 |
|
净收益 | | $ | 172,365 |
| | $ | 119,541 |
| | $ | 72,209 |
| | $ | 169,281 |
| | $ | (361,031 | ) | | $ | 172,365 |
|
其他综合损失,(扣除税后): | | | | | | | | | | | | |
外币换算 | | (11,536 | ) | | — |
| | (11,536 | ) | | — |
| | 11,536 |
| | (11,536 | ) |
其他综合损失(扣除税后) | | (11,536 | ) | | — |
| | (11,536 | ) | | — |
| | 11,536 |
| | (11,536 | ) |
综合收入总额 | | $ | 160,829 |
| | $ | 119,541 |
| | $ | 60,673 |
| | $ | 169,281 |
| | $ | (349,495 | ) | | $ | 160,829 |
|
香柏树,L.P.
合并经营报表和综合收益
截止年度2018年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 103,687 |
| | $ | 336,778 |
| | $ | 124,506 |
| | $ | 1,268,200 |
| | $ | (484,641 | ) | | $ | 1,348,530 |
|
费用和开支: | | | | | | | | | | | | |
食品、商品和游戏收入 | | — |
| | — |
| | 10,841 |
| | 103,892 |
| | — |
| | 114,733 |
|
营业费用 | | — |
| | 328,709 |
| | 47,551 |
| | 692,731 |
| | (484,641 | ) | | 584,350 |
|
销售、一般和行政 | | 2,301 |
| | 67,582 |
| | 10,586 |
| | 112,864 |
| | — |
| | 193,333 |
|
折旧和摊销 | | — |
| | 33 |
| | 15,273 |
| | 140,223 |
| | — |
| | 155,529 |
|
固定资产减值/留存损失净额 | | — |
| | — |
| | 221 |
| | 9,957 |
| | — |
| | 10,178 |
|
出售投资收益 | | — |
| | (112 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (112 | ) |
| | 2,301 |
| | 396,212 |
| | 84,472 |
| | 1,059,667 |
| | (484,641 | ) | | 1,058,011 |
|
营业收入(损失) | | 101,386 |
| | (59,434 | ) | | 40,034 |
| | 208,533 |
| | — |
| | 290,519 |
|
利息费用,净额 | | 23,339 |
| | 18,331 |
| | 23,988 |
| | 18,514 |
| | — |
| | 84,172 |
|
掉期的净效应 | | 1,228 |
| | 6,214 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,442 |
|
早期债务清偿损失 | | — |
| | 187 |
| | — |
| | 886 |
| | — |
| | 1,073 |
|
外币损失 | | — |
| | 51 |
| | 36,203 |
| | — |
| | — |
| | 36,254 |
|
其他费用(收入) | | 250 |
| | (78,571 | ) | | 4,196 |
| | 74,307 |
| | — |
| | 182 |
|
(收入)附属公司投资损失 | | (61,484 | ) | | (62,244 | ) | | (24,329 | ) | | 2,517 |
| | 145,540 |
| | — |
|
税前收入(亏损) | | 138,053 |
| | 56,598 |
| | (24 | ) | | 112,309 |
| | (145,540 | ) | | 161,396 |
|
税收准备金(福利) | | 11,400 |
| | (4,886 | ) | | 2,494 |
| | 25,735 |
| | — |
| | 34,743 |
|
净收入(损失) | | $ | 126,653 |
| | $ | 61,484 |
| | $ | (2,518 | ) | | $ | 86,574 |
| | $ | (145,540 | ) | | $ | 126,653 |
|
其他综合收入(扣除税后): | | | | | | | | | | | | |
外币换算 | | 17,240 |
| | — |
| | 17,240 |
| | — |
| | (17,240 | ) | | 17,240 |
|
现金流量套期保值衍生活动 | | 8,366 |
| | 2,813 |
| | — |
| | — |
| | (2,813 | ) | | 8,366 |
|
其他综合收入(扣除税后) | | 25,606 |
| | 2,813 |
| | 17,240 |
| | — |
| | (20,053 | ) | | 25,606 |
|
综合收入总额 | | $ | 152,259 |
| | $ | 64,297 |
| | $ | 14,722 |
| | $ | 86,574 |
| | $ | (165,593 | ) | | $ | 152,259 |
|
香柏树,L.P.
合并经营报表和综合收益
截止年度2017年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 104,080 |
| | $ | 317,496 |
| | $ | 127,929 |
| | $ | 1,239,067 |
| | $ | (466,605 | ) | | $ | 1,321,967 |
|
费用和开支: | | | | | | | | | | | | |
食品、商品和游戏收入 | | — |
| | — |
| | 11,483 |
| | 99,328 |
| | — |
| | 110,811 |
|
营业费用 | | — |
| | 313,654 |
| | 44,990 |
| | 666,063 |
| | (466,605 | ) | | 558,102 |
|
销售、一般和行政 | | 3,007 |
| | 67,872 |
| | 10,497 |
| | 112,394 |
| | — |
| | 193,770 |
|
折旧和摊销 | | — |
| | 33 |
| | 15,654 |
| | 137,535 |
| | — |
| | 153,222 |
|
固定资产减值/留存损失净额 | | — |
| | — |
| | 656 |
| | 12,072 |
| | — |
| | 12,728 |
|
出售其他资产的收益 | | — |
| | (1,877 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,877 | ) |
| | 3,007 |
| | 379,682 |
| | 83,280 |
| | 1,027,392 |
| | (466,605 | ) | | 1,026,756 |
|
营业收入(损失) | | 101,073 |
| | (62,186 | ) | | 44,649 |
| | 211,675 |
| | — |
| | 295,211 |
|
利息费用,净额 | | 23,739 |
| | 18,837 |
| | 24,839 |
| | 17,333 |
| | — |
| | 84,748 |
|
掉期的净效应 | | (150 | ) | | 105 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (45 | ) |
早期债务清偿损失 | | 11,773 |
| | 8,188 |
| | 205 |
| | 2,955 |
| | — |
| | 23,121 |
|
外币收益 | | — |
| | (25 | ) | | (29,061 | ) | | — |
| | — |
| | (29,086 | ) |
其他费用(收入) | | 250 |
| | (73,581 | ) | | 3,460 |
| | 69,756 |
| | — |
| | (115 | ) |
附属公司投资所得 | | (160,925 | ) | | (176,698 | ) | | (38,057 | ) | | (84,398 | ) | | 460,078 |
| | — |
|
税前收入 | | 226,386 |
| | 160,988 |
| | 83,263 |
| | 206,029 |
| | (460,078 | ) | | 216,588 |
|
税收准备金(福利) | | 10,910 |
| | 60 |
| | (1,134 | ) | | (8,724 | ) | | — |
| | 1,112 |
|
净收益 | | $ | 215,476 |
| | $ | 160,928 |
| | $ | 84,397 |
| | $ | 214,753 |
| | $ | (460,078 | ) | | $ | 215,476 |
|
其他综合(损失)收入(扣除税后): | | | | | | | | | | | | |
外币换算 | | (14,849 | ) | | — |
| | (14,849 | ) | | — |
| | 14,849 |
| | (14,849 | ) |
现金流量套期保值衍生活动 | | 7,975 |
| | 2,422 |
| | — |
| | — |
| | (2,422 | ) | | 7,975 |
|
其他综合(损失)收入(扣除税后) | | (6,874 | ) | | 2,422 |
| | (14,849 | ) | | — |
| | 12,427 |
| | (6,874 | ) |
综合收入总额 | | $ | 208,602 |
| | $ | 163,350 |
| | $ | 69,548 |
| | $ | 214,753 |
| | $ | (447,651 | ) | | $ | 208,602 |
|
香柏树,L.P.
现金流量表
截止年度2019年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | |
(用于)业务活动的现金净额 | | $ | 131,442 |
| | $ | (81,813 | ) | | $ | 46,755 |
| | $ | 307,257 |
| | $ | (600 | ) | | $ | 403,041 |
|
投资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | |
公司间应收账款(付款)收据 | | — |
| | — |
| | — |
| | (129,111 | ) | | 129,111 |
| | — |
|
投资收益 | | — |
| | 38,030 |
| | — |
| | — |
| | (38,030 | ) | | — |
|
出售投资所得 | | — |
| | 617 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 617 |
|
购置,除所购现金外 | | — |
| | — |
| | — |
| | (270,171 | ) | | — |
| | (270,171 | ) |
资本支出 | | — |
| | — |
| | (19,303 | ) | | (311,359 | ) | | — |
| | (330,662 | ) |
投资活动现金净额 | | — |
| | 38,647 |
| | (19,303 | ) | | (710,641 | ) | | 91,081 |
| | (600,216 | ) |
(用于)筹资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | |
公司间应付款(付款)收据 | | 79,328 |
| | 49,783 |
| | — |
| | — |
| | (129,111 | ) | | — |
|
资本回报付款 | | — |
| | — |
| | (38,030 | ) | | — |
| | 38,030 |
| | — |
|
票据借款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 500,000 |
| | — |
| | 500,000 |
|
定期偿债 | | — |
| | (984 | ) | | — |
| | (4,641 | ) | | — |
| | (5,625 | ) |
支付给合作伙伴的分配 | | (210,770 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 759 |
| | (210,011 | ) |
偿还债券发行成本和原始发行折扣 | | — |
| | — |
| | — |
| | (8,262 | ) | | — |
| | (8,262 | ) |
涉及国库单位交易的单位的税收效应 | | — |
| | (1,383 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,383 | ) |
与扣缴股本补偿金有关的款项 | | — |
| | (4,250 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,250 | ) |
(用于)筹资活动的现金净额 | | (131,442 | ) | | 43,166 |
| | (38,030 | ) | | 487,097 |
| | (90,322 | ) | | 270,469 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | — |
| | — |
| | 3,609 |
| | — |
| | — |
| | 3,609 |
|
现金和现金等价物 | | | | | | | | | | | | |
本年度净增加(减少)额 | | — |
| | — |
| | (6,969 | ) | | 83,713 |
| | 159 |
| | 76,903 |
|
余额,年初 | | — |
| | — |
| | 73,326 |
| | 32,715 |
| | (692 | ) | | 105,349 |
|
年终余额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 66,357 |
| | $ | 116,428 |
| | $ | (533 | ) | | $ | 182,252 |
|
香柏树,L.P.
现金流量表
截止年度2018年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | |
业务活动现金净额 | | $ | 136,471 |
| | $ | 11,057 |
| | $ | 12,901 |
| | $ | 191,056 |
| | $ | (745 | ) | | $ | 350,740 |
|
投资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | |
公司间应收账款(付款)收据 | | — |
| | — |
| | — |
| | (67,861 | ) | | 67,861 |
| | — |
|
出售投资所得 | | — |
| | 112 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 112 |
|
资本支出 | | — |
| | — |
| | (19,976 | ) | | (169,840 | ) | | — |
| | (189,816 | ) |
投资活动现金净额 | | — |
| | 112 |
| | (19,976 | ) | | (237,701 | ) | | 67,861 |
| | (189,704 | ) |
资助活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | |
公司间应付款(付款)收据 | | 67,876 |
| | (15 | ) | | — |
| | — |
| | (67,861 | ) | | — |
|
支付给合作伙伴的分配 | | (204,347 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 1,148 |
| | (203,199 | ) |
偿还债券发行成本和原始发行折扣 | | — |
| | (321 | ) | | — |
| | (2,222 | ) | | — |
| | (2,543 | ) |
有限合伙单位备选方案的行使 | | — |
| | 125 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 125 |
|
涉及国库单位交易的单位的税收效应 | | — |
| | (2,530 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,530 | ) |
与扣缴股本补偿金有关的款项 | | — |
| | (8,428 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8,428 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | | (136,471 | ) | | (11,169 | ) | | — |
| | (2,222 | ) | | (66,713 | ) | | (216,575 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | — |
| | — |
| | (5,357 | ) | | — |
| | — |
| | (5,357 | ) |
现金和现金等价物 | | | | | | | | | | | | |
年度净减额 | | — |
| | — |
| | (12,432 | ) | | (48,867 | ) | | 403 |
| | (60,896 | ) |
余额,年初 | | — |
| | — |
| | 85,758 |
| | 81,582 |
| | (1,095 | ) | | 166,245 |
|
年终余额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 73,326 |
| | $ | 32,715 |
| | $ | (692 | ) | | $ | 105,349 |
|
香柏树,L.P.
现金流量表
截止年度2017年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | |
(用于)业务活动的现金净额 | | $ | 93,378 |
| | $ | (10,710 | ) | | $ | 40,569 |
| | $ | 209,780 |
| | $ | (1,838 | ) | | $ | 331,179 |
|
投资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | |
公司间应收账款(付款)收据 | | — |
| | — |
| | — |
| | (278,051 | ) | | 278,051 |
| | — |
|
投资收益 | | 338,000 |
| | 15,500 |
| | — |
| | 146,500 |
| | (500,000 | ) | | — |
|
出售投资所得 | | — |
| | 3,281 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,281 |
|
资本支出 | | — |
| | (25 | ) | | (10,160 | ) | | (177,965 | ) | | — |
| | (188,150 | ) |
投资活动现金净额 | | 338,000 |
| | 18,756 |
| | (10,160 | ) | | (309,516 | ) | | (221,949 | ) | | (184,869 | ) |
(用于)筹资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | |
公司间应付款(付款)收据 | | 69,160 |
| | 208,891 |
| | — |
| | — |
| | (278,051 | ) | | — |
|
资本回报付款 | | — |
| | — |
| | — |
| | (500,000 | ) | | 500,000 |
| | — |
|
定期债务借款 | | — |
| | 131,000 |
| | — |
| | 619,000 |
| | — |
| | 750,000 |
|
票据借款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 500,000 |
| | — |
| | 500,000 |
|
定期偿债 | | — |
| | (126,619 | ) | | (13,854 | ) | | (477,377 | ) | | — |
| | (617,850 | ) |
附注付款,包括提前终止支付的金额 | | (304,014 | ) | | (211,444 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (515,458 | ) |
支付给合作伙伴的分配 | | (196,524 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 1,768 |
| | (194,756 | ) |
偿还债券发行成本和原始发行折扣 | | — |
| | (1,326 | ) | | — |
| | (18,483 | ) | | — |
| | (19,809 | ) |
有限合伙单位备选方案的行使 | | — |
| | 65 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 65 |
|
涉及国库单位交易的单位的税收效应 | | — |
| | (4,440 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,440 | ) |
与扣缴股本补偿金有关的款项 | | — |
| | (4,173 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,173 | ) |
(用于)筹资活动的现金净额 | | (431,378 | ) | | (8,046 | ) | | (13,854 | ) | | 123,140 |
| | 223,717 |
| | (106,421 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | — |
| | — |
| | 3,640 |
| | — |
| | — |
| | 3,640 |
|
现金和现金等价物 | | | | | | | | | | | | |
本年度净增额 | | — |
| | — |
| | 20,195 |
| | 23,404 |
| | (70 | ) | | 43,529 |
|
余额,年初 | | — |
| | — |
| | 65,563 |
| | 58,178 |
| | (1,025 | ) | | 122,716 |
|
年终余额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 85,758 |
| | $ | 81,582 |
| | $ | (1,095 | ) | | $ | 166,245 |
|
(16)合并2027年及2029年保证人及发行人的财务资料:
加拿大仙境公司(“Cedar Canada”)、Magnum管理公司(“Magnum”)和千年运营有限责任公司(“千年”)是2027年和2029年高级债券的共同发行人。附注7)。每一张纸币都在联合和多个基础上得到了充分和无条件的保证。100%雪松博览会(除加拿大雪松、马格努姆和千禧之外)的附属公司,为高级担保信贷提供担保。没有非担保子公司。
以下合并时间表为联合发行人Cedar Fair,L.P.,Cedar Canada,Magnum和Millennium,以及每一家公司提供了浓缩的财务信息。100%(除加拿大雪松、马格努姆和千年以外)拥有的附属公司,担保人(合并),截至2019年12月31日和2018年12月31日在过去的几年里2019年12月31日, 2018年12月31日和2017年12月31日。为代替为担保子公司提供单独的审定财务报表,列入了所附的精简合并财务报表。
香柏树,L.P.
压缩合并资产负债表
2019年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 联合发行公司(千年) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 66,357 |
| | $ | 115,437 |
| | $ | 991 |
| | $ | (533 | ) | | $ | 182,252 |
|
应收款项 | | — |
| | 1,299 |
| | 35,309 |
| | 45,349 |
| | 1,032,339 |
| | (1,051,190 | ) | | 63,106 |
|
盘存 | | — |
| | — |
| | 2,786 |
| | 25,413 |
| | 4,703 |
| | — |
| | 32,902 |
|
其他流动资产 | | 182 |
| | 1,269 |
| | 541 |
| | 12,617 |
| | 1,312 |
| | — |
| | 15,921 |
|
| | 182 |
| | 2,568 |
| | 104,993 |
| | 198,816 |
| | 1,039,345 |
| | (1,051,723 | ) | | 294,181 |
|
财产和设备,净额 | | — |
| | 769 |
| | 183,468 |
| | — |
| | 1,657,371 |
| | — |
| | 1,841,608 |
|
公园投资 | | 641,068 |
| | 1,356,149 |
| | 292,744 |
| | 2,141,806 |
| | 246,629 |
| | (4,678,396 | ) | | — |
|
善意 | | 674 |
| | — |
| | 61,382 |
| | 186,381 |
| | 111,217 |
| | — |
| | 359,654 |
|
其他无形资产,净额 | | — |
| | — |
| | 13,682 |
| | — |
| | 46,217 |
| | — |
| | 59,899 |
|
递延税资产 | | — |
| | 24,308 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (24,308 | ) | | — |
|
使用权资产 | | — |
| | — |
| | 157 |
| | 13,460 |
| | 707 |
| | — |
| | 14,324 |
|
其他资产 | | — |
| | — |
| | 38 |
| | 2,470 |
| | 8,971 |
| | — |
| | 11,479 |
|
| | $ | 641,924 |
| | $ | 1,383,794 |
| | $ | 656,464 |
| | $ | 2,542,933 |
| | $ | 3,110,457 |
| | $ | (5,754,427 | ) | | $ | 2,581,145 |
|
负债和合伙人权益 | | | | | | | | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | | | | | | | | |
当前到期的长期债务 | | $ | — |
| | $ | 1,313 |
| | $ | — |
| | $ | 6,187 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7,500 |
|
应付帐款 | | 644,839 |
| | 407,384 |
| | 2,799 |
| | 19,553 |
| | 6,492 |
| | (1,051,723 | ) | | 29,344 |
|
递延收入 | | — |
| | — |
| | 10,930 |
| | 112,544 |
| | 27,903 |
| | — |
| | 151,377 |
|
应计利息 | | 7 |
| | 5 |
| | 2,054 |
| | 19,376 |
| | — |
| | — |
| | 21,442 |
|
应计税款 | | 448 |
| | 1,656 |
| | 2,819 |
| | 8,791 |
| | 25,523 |
| | — |
| | 39,237 |
|
应计薪金、工资和福利 | | — |
| | 27,080 |
| | 2,469 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29,549 |
|
自保准备金 | | — |
| | 10,549 |
| | 1,624 |
| | 10,797 |
| | 1,695 |
| | — |
| | 24,665 |
|
其他应计负债 | | 6,596 |
| | 6,389 |
| | 279 |
| | 5,853 |
| | 1,907 |
| | — |
| | 21,024 |
|
| | 651,890 |
| | 454,376 |
| | 22,974 |
| | 183,101 |
| | 63,520 |
| | (1,051,723 | ) | | 324,138 |
|
递延税款负债 | | — |
| | — |
| | 16,621 |
| | — |
| | 89,733 |
| | (24,308 | ) | | 82,046 |
|
衍生负债 | | — |
| | 18,108 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18,108 |
|
租赁责任 | | — |
| | — |
| | 125 |
| | 10,018 |
| | 457 |
| | — |
| | 10,600 |
|
其他负债 | | — |
| | 935 |
| | — |
| | 87 |
| | 9,314 |
| | — |
| | 10,336 |
|
长期债务: | | | | | | | | | | | | | | |
定期债务 | | — |
| | 125,425 |
| | — |
| | 588,725 |
| | — |
| | — |
| | 714,150 |
|
注记 | | — |
| | — |
| | 446,781 |
| | 984,952 |
| | — |
| | — |
| | 1,431,733 |
|
| | — |
| | 125,425 |
| | 446,781 |
| | 1,573,677 |
| | — |
| | — |
| | 2,145,883 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
合伙人(赤字)权益 | | (9,966 | ) | | 784,950 |
| | 169,963 |
| | 776,050 |
| | 2,947,433 |
| | (4,678,396 | ) | | (9,966 | ) |
| | $ | 641,924 |
| | $ | 1,383,794 |
| | $ | 656,464 |
| | $ | 2,542,933 |
| | $ | 3,110,457 |
| | $ | (5,754,427 | ) | | $ | 2,581,145 |
|
香柏树,L.P.
压缩合并资产负债表
2018年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 联合发行公司(千年) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 73,326 |
| | $ | 30,663 |
| | $ | 2,052 |
| | $ | (692 | ) | | $ | 105,349 |
|
应收款项 | | — |
| | 1,093 |
| | 34,497 |
| | 36,242 |
| | 902,155 |
| | (922,469 | ) | | 51,518 |
|
盘存 | | — |
| | — |
| | 2,135 |
| | 23,402 |
| | 5,216 |
| | — |
| | 30,753 |
|
其他流动资产 | | 179 |
| | 1,411 |
| | 5,462 |
| | 8,980 |
| | 1,564 |
| | (5,007 | ) | | 12,589 |
|
| | 179 |
| | 2,504 |
| | 115,420 |
| | 99,287 |
| | 910,987 |
| | (928,168 | ) | | 200,209 |
|
财产和设备,净额 | | — |
| | 802 |
| | 172,344 |
| | — |
| | 1,426,292 |
| | — |
| | 1,599,438 |
|
公园投资 | | 601,706 |
| | 1,182,345 |
| | 262,462 |
| | 1,517,897 |
| | 218,574 |
| | (3,782,984 | ) | | — |
|
善意 | | 674 |
| | — |
| | 58,440 |
| | 8,388 |
| | 111,217 |
| | — |
| | 178,719 |
|
其他无形资产,净额 | | — |
| | — |
| | 13,030 |
| | — |
| | 23,346 |
| | — |
| | 36,376 |
|
递延税资产 | | — |
| | 18,224 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18,224 | ) | | — |
|
其他资产 | | — |
| | — |
| | 36 |
| | 417 |
| | 8,988 |
| | — |
| | 9,441 |
|
| | $ | 602,559 |
| | $ | 1,203,875 |
| | $ | 621,732 |
| | $ | 1,625,989 |
| | $ | 2,699,404 |
| | $ | (4,729,376 | ) | | $ | 2,024,183 |
|
负债和合伙人权益 | | | | | | | | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | | | | | | | | |
当前到期的长期债务 | | $ | — |
| | $ | 984 |
| | $ | — |
| | $ | 4,641 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5,625 |
|
应付帐款 | | 565,472 |
| | 359,953 |
| | 2,430 |
| | 14,995 |
| | 3,625 |
| | (923,161 | ) | | 23,314 |
|
递延收入 | | — |
| | — |
| | 8,460 |
| | 74,062 |
| | 24,552 |
| | — |
| | 107,074 |
|
应计利息 | | 1 |
| | 1 |
| | 2,054 |
| | 5,871 |
| | — |
| | — |
| | 7,927 |
|
应计税款 | | 443 |
| | 6,668 |
| | — |
| | 8,087 |
| | 19,400 |
| | (5,007 | ) | | 29,591 |
|
应计薪金、工资和福利 | | — |
| | 17,552 |
| | 1,234 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18,786 |
|
自保准备金 | | — |
| | 10,214 |
| | 1,433 |
| | 10,308 |
| | 2,066 |
| | — |
| | 24,021 |
|
其他应计负债 | | 3,318 |
| | 4,903 |
| | 136 |
| | 5,471 |
| | 4,553 |
| | — |
| | 18,381 |
|
| | 569,234 |
| | 400,275 |
| | 15,747 |
| | 123,435 |
| | 54,196 |
| | (928,168 | ) | | 234,719 |
|
递延税款负债 | | — |
| | — |
| | 12,425 |
| | — |
| | 87,516 |
| | (18,224 | ) | | 81,717 |
|
衍生负债 | | 909 |
| | 5,796 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,705 |
|
其他负债 | | — |
| | 1,169 |
| | — |
| | 87 |
| | 9,802 |
| | — |
| | 11,058 |
|
长期债务: | | | | | | | | | | | | | | |
定期债务 | | — |
| | 126,525 |
| | — |
| | 592,982 |
| | — |
| | — |
| | 719,507 |
|
注记 | | — |
| | — |
| | 446,241 |
| | 491,820 |
| | — |
| | — |
| | 938,061 |
|
| | — |
| | 126,525 |
| | 446,241 |
| | 1,084,802 |
| | — |
| | — |
| | 1,657,568 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
合伙人权益 | | 32,416 |
| | 670,110 |
| | 147,319 |
| | 417,665 |
| | 2,547,890 |
| | (3,782,984 | ) | | 32,416 |
|
| | $ | 602,559 |
| | $ | 1,203,875 |
| | $ | 621,732 |
| | $ | 1,625,989 |
| | $ | 2,699,404 |
| | $ | (4,729,376 | ) | | $ | 2,024,183 |
|
香柏树,L.P.
合并经营报表和综合收益
截止年度2019年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 联合发行公司(千年) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 96,986 |
| | $ | 369,633 |
| | $ | 149,792 |
| | $ | 1,095,918 |
| | $ | 402,256 |
| | $ | (639,660 | ) | | $ | 1,474,925 |
|
费用和开支: | | | | | | | | | | | | | | |
食品、商品和游戏收入 | | — |
| | — |
| | 12,848 |
| | 94,639 |
| | 18,777 |
| | — |
| | 126,264 |
|
营业费用 | | 2 |
| | 363,392 |
| | 54,063 |
| | 818,748 |
| | 45,655 |
| | (639,660 | ) | | 642,200 |
|
销售、一般和行政 | | 3,189 |
| | 74,670 |
| | 12,457 |
| | 112,329 |
| | 19,607 |
| | — |
| | 222,252 |
|
折旧和摊销 | | — |
| | 33 |
| | 16,389 |
| | 26 |
| | 154,008 |
| | — |
| | 170,456 |
|
(收益)固定资产减值/留存损失净额 | | — |
| | — |
| | (259 | ) | | 1,253 |
| | 3,937 |
| | — |
| | 4,931 |
|
出售投资收益 | | — |
| | (617 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (617 | ) |
| | 3,191 |
| | 437,478 |
| | 95,498 |
| | 1,026,995 |
| | 241,984 |
| | (639,660 | ) | | 1,165,486 |
|
营业收入(损失) | | 93,795 |
| | (67,845 | ) | | 54,294 |
| | 68,923 |
| | 160,272 |
| | — |
| | 309,439 |
|
利息费用,净额 | | 26,356 |
| | 20,833 |
| | 23,856 |
| | 67,128 |
| | (39,842 | ) | | — |
| | 98,331 |
|
掉期的净效应 | | 2,168 |
| | 14,364 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16,532 |
|
外币收益 | | — |
| | (2 | ) | | (21,105 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (21,107 | ) |
其他费用(收入) | | 250 |
| | (79,875 | ) | | 3,899 |
| | — |
| | 76,255 |
| | — |
| | 529 |
|
附属公司投资所得 | | (119,542 | ) | | (138,997 | ) | | (30,282 | ) | | — |
| | (72,210 | ) | | 361,031 |
| | — |
|
税前收入 | | 184,563 |
| | 115,832 |
| | 77,926 |
| | 1,795 |
| | 196,069 |
| | (361,031 | ) | | 215,154 |
|
税收准备金(福利) | | 12,198 |
| | (3,709 | ) | | 5,717 |
| | 1,795 |
| | 26,788 |
| | — |
| | 42,789 |
|
净收益 | | $ | 172,365 |
| | $ | 119,541 |
| | $ | 72,209 |
| | $ | — |
| | $ | 169,281 |
| | $ | (361,031 | ) | | $ | 172,365 |
|
其他综合损失,(扣除税后): | | | | | | | | | | | | | | |
外币换算 | | (11,536 | ) | | — |
| | (11,536 | ) | | — |
| | — |
| | 11,536 |
| | (11,536 | ) |
其他综合损失(扣除税后) | | (11,536 | ) | | — |
| | (11,536 | ) | | — |
| | — |
| | 11,536 |
| | (11,536 | ) |
综合收入总额 | | $ | 160,829 |
| | $ | 119,541 |
| | $ | 60,673 |
| | $ | — |
| | $ | 169,281 |
| | $ | (349,495 | ) | | $ | 160,829 |
|
香柏树,L.P.
合并经营报表和综合收益
截止年度2018年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 联合发行公司(千年) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 103,687 |
| | $ | 336,778 |
| | $ | 124,506 |
| | $ | 995,350 |
| | $ | 382,569 |
| | $ | (594,360 | ) | | $ | 1,348,530 |
|
费用和开支: | | | | | | | | | | | | | | |
食品、商品和游戏收入 | | — |
| | — |
| | 10,841 |
| | 85,698 |
| | 18,194 |
| | — |
| | 114,733 |
|
营业费用 | | — |
| | 328,709 |
| | 47,551 |
| | 759,590 |
| | 42,860 |
| | (594,360 | ) | | 584,350 |
|
销售、一般和行政 | | 2,301 |
| | 67,582 |
| | 10,586 |
| | 93,734 |
| | 19,130 |
| | — |
| | 193,333 |
|
折旧和摊销 | | — |
| | 33 |
| | 15,273 |
| | — |
| | 140,223 |
| | — |
| | 155,529 |
|
固定资产减值/留存损失净额 | | — |
| | — |
| | 221 |
| | 2,260 |
| | 7,697 |
| | — |
| | 10,178 |
|
出售投资收益 | | — |
| | (112 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (112 | ) |
| | 2,301 |
| | 396,212 |
| | 84,472 |
| | 941,282 |
| | 228,104 |
| | (594,360 | ) | | 1,058,011 |
|
营业收入(损失) | | 101,386 |
| | (59,434 | ) | | 40,034 |
| | 54,068 |
| | 154,465 |
| | — |
| | 290,519 |
|
利息费用,净额 | | 23,339 |
| | 18,331 |
| | 23,988 |
| | 51,643 |
| | (33,129 | ) | | — |
| | 84,172 |
|
掉期的净效应 | | 1,228 |
| | 6,214 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,442 |
|
早期债务清偿损失 | | — |
| | 187 |
| | — |
| | 886 |
| | — |
| | — |
| | 1,073 |
|
外币损失 | | — |
| | 51 |
| | 36,203 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 36,254 |
|
其他费用(收入) | | 250 |
| | (78,571 | ) | | 4,196 |
| | — |
| | 74,307 |
| | — |
| | 182 |
|
(收入)附属公司投资损失 | | (61,484 | ) | | (62,244 | ) | | (24,329 | ) | | — |
| | 2,517 |
| | 145,540 |
| | — |
|
税前收入(亏损) | | 138,053 |
| | 56,598 |
| | (24 | ) | | 1,539 |
| | 110,770 |
| | (145,540 | ) | | 161,396 |
|
税收准备金(福利) | | 11,400 |
| | (4,886 | ) | | 2,494 |
| | 1,539 |
| | 24,196 |
| | — |
| | 34,743 |
|
净收入(损失) | | $ | 126,653 |
| | $ | 61,484 |
| | $ | (2,518 | ) | | $ | — |
| | $ | 86,574 |
| | $ | (145,540 | ) | | $ | 126,653 |
|
其他综合收入(扣除税后): | | | | | | | | | | | | | | |
外币换算 | | 17,240 |
| | — |
| | 17,240 |
| | — |
| | — |
| | (17,240 | ) | | 17,240 |
|
现金流量套期保值衍生活动 | | 8,366 |
| | 2,813 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,813 | ) | | 8,366 |
|
其他综合收入(扣除税后) | | 25,606 |
| | 2,813 |
| | 17,240 |
| | — |
| | — |
| | (20,053 | ) | | 25,606 |
|
综合收入总额 | | $ | 152,259 |
| | $ | 64,297 |
| | $ | 14,722 |
| | $ | — |
| | $ | 86,574 |
| | $ | (165,593 | ) | | $ | 152,259 |
|
香柏树,L.P.
合并经营报表和综合收益
截止年度2017年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 联合发行公司(千年) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 104,080 |
| | $ | 317,496 |
| | $ | 127,929 |
| | $ | 960,108 |
| | $ | 395,745 |
| | $ | (583,391 | ) | | $ | 1,321,967 |
|
费用和开支: | | | | | | | | | | | | | | |
食品、商品和游戏收入 | | — |
| | — |
| | 11,483 |
| | 80,942 |
| | 18,386 |
| | — |
| | 110,811 |
|
营业费用 | | — |
| | 313,654 |
| | 44,990 |
| | 738,719 |
| | 44,130 |
| | (583,391 | ) | | 558,102 |
|
销售、一般和行政 | | 3,007 |
| | 67,872 |
| | 10,497 |
| | 92,527 |
| | 19,867 |
| | — |
| | 193,770 |
|
折旧和摊销 | | — |
| | 33 |
| | 15,654 |
| | — |
| | 137,535 |
| | — |
| | 153,222 |
|
固定资产减值/留存损失净额 | | — |
| | — |
| | 656 |
| | 3,102 |
| | 8,970 |
| | — |
| | 12,728 |
|
出售投资收益 | | — |
| | (1,877 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,877 | ) |
| | 3,007 |
| | 379,682 |
| | 83,280 |
| | 915,290 |
| | 228,888 |
| | (583,391 | ) | | 1,026,756 |
|
营业收入(损失) | | 101,073 |
| | (62,186 | ) | | 44,649 |
| | 44,818 |
| | 166,857 |
| | — |
| | 295,211 |
|
利息费用,净额 | | 23,739 |
| | 18,837 |
| | 24,839 |
| | 39,768 |
| | (22,435 | ) | | — |
| | 84,748 |
|
掉期的净效应 | | (150 | ) | | 105 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (45 | ) |
早期债务清偿损失 | | 11,773 |
| | 8,188 |
| | 205 |
| | 2,955 |
| | — |
| | — |
| | 23,121 |
|
外币收益 | | — |
| | (25 | ) | | (29,061 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (29,086 | ) |
其他费用(收入) | | 250 |
| | (73,581 | ) | | 3,460 |
| | — |
| | 69,756 |
| | — |
| | (115 | ) |
附属公司投资所得 | | (160,925 | ) | | (176,698 | ) | | (38,057 | ) | | — |
| | (84,398 | ) | | 460,078 |
| | — |
|
税前收入 | | 226,386 |
| | 160,988 |
| | 83,263 |
| | 2,095 |
| | 203,934 |
| | (460,078 | ) | | 216,588 |
|
税收准备金(福利) | | 10,910 |
| | 60 |
| | (1,134 | ) | | 2,095 |
| | (10,819 | ) | | — |
| | 1,112 |
|
净收益 | | $ | 215,476 |
| | $ | 160,928 |
| | $ | 84,397 |
| | $ | — |
| | $ | 214,753 |
| | $ | (460,078 | ) | | $ | 215,476 |
|
其他综合(损失)收入(扣除税后): | | | | | | | | | | | | | | |
外币换算 | | (14,849 | ) | | — |
| | (14,849 | ) | | — |
| | — |
| | 14,849 |
| | (14,849 | ) |
现金流量套期保值衍生活动 | | 7,975 |
| | 2,422 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,422 | ) | | 7,975 |
|
其他综合(损失)收入(扣除税后) | | (6,874 | ) | | 2,422 |
| | (14,849 | ) | | — |
| | — |
| | 12,427 |
| | (6,874 | ) |
综合收入总额 | | $ | 208,602 |
| | $ | 163,350 |
| | $ | 69,548 |
| | $ | — |
| | $ | 214,753 |
| | $ | (447,651 | ) | | $ | 208,602 |
|
香柏树,L.P.
现金流量表
截止年度2019年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 联合发行公司(千年) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(用于)业务活动的现金净额 | | $ | 131,442 |
| | $ | (81,813 | ) | | $ | 46,755 |
| | $ | 137,599 |
| | $ | 169,658 |
| | $ | (600 | ) | | $ | 403,041 |
|
投资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | | | |
公司间应收账款(付款)收据 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (129,111 | ) | | 129,111 |
| | — |
|
投资收益 | | — |
| | 38,030 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (38,030 | ) | | — |
|
出售投资所得 | | — |
| | 617 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 617 |
|
购置,除所购现金外 | | — |
| | — |
| | — |
| | (270,171 | ) | | — |
| | — |
| | (270,171 | ) |
资本支出 | | — |
| | — |
| | (19,303 | ) | | (269,751 | ) | | (41,608 | ) | | — |
| | (330,662 | ) |
投资活动现金净额 | | — |
| | 38,647 |
| | (19,303 | ) | | (539,922 | ) | | (170,719 | ) | | 91,081 |
| | (600,216 | ) |
(用于)筹资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | | | |
公司间应付款(付款)收据 | | 79,328 |
| | 49,783 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (129,111 | ) | | — |
|
资本回报付款 | | — |
| | — |
| | (38,030 | ) | | — |
| | — |
| | 38,030 |
| | — |
|
票据借款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 500,000 |
| | — |
| | — |
| | 500,000 |
|
定期偿债 | | — |
| | (984 | ) | | — |
| | (4,641 | ) | | — |
| | — |
| | (5,625 | ) |
支付给合作伙伴的分配 | | (210,770 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 759 |
| | (210,011 | ) |
偿还债券发行成本和原始发行折扣 | | — |
| | — |
| | — |
| | (8,262 | ) | | — |
| | — |
| | (8,262 | ) |
涉及国库单位交易的单位的税收效应 | | — |
| | (1,383 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,383 | ) |
与扣缴股本补偿金有关的款项 | | — |
| | (4,250 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,250 | ) |
(用于)筹资活动的现金净额 | | (131,442 | ) | | 43,166 |
| | (38,030 | ) | | 487,097 |
| | — |
| | (90,322 | ) | | 270,469 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | — |
| | — |
| | 3,609 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,609 |
|
现金和现金等价物 | | | | | | | | | | | | | | |
本年度净增加(减少)额 | | — |
| | — |
| | (6,969 | ) | | 84,774 |
| | (1,061 | ) | | 159 |
| | 76,903 |
|
余额,年初 | | — |
| | — |
| | 73,326 |
| | 30,663 |
| | 2,052 |
| | (692 | ) | | 105,349 |
|
年终余额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 66,357 |
| | $ | 115,437 |
| | $ | 991 |
| | $ | (533 | ) | | $ | 182,252 |
|
香柏树,L.P.
现金流量表
截止年度2018年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 联合发行公司(千年) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
业务活动现金净额 | | $ | 136,471 |
| | $ | 11,057 |
| | $ | 12,901 |
| | $ | 78,559 |
| | $ | 112,497 |
| | $ | (745 | ) | | $ | 350,740 |
|
投资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | | | |
公司间应收账款(付款)收据 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (67,861 | ) | | 67,861 |
| | — |
|
出售投资所得 | | — |
| | 112 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 112 |
|
资本支出 | | — |
| | — |
| | (19,976 | ) | | (126,104 | ) | | (43,736 | ) | | — |
| | (189,816 | ) |
投资活动现金净额 | | — |
| | 112 |
| | (19,976 | ) | | (126,104 | ) | | (111,597 | ) | | 67,861 |
| | (189,704 | ) |
资助活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | | | |
公司间应付款(付款)收据 | | 67,876 |
| | (15 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (67,861 | ) | | — |
|
支付给合作伙伴的分配 | | (204,347 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,148 |
| | (203,199 | ) |
偿还债券发行成本和原始发行折扣 | | — |
| | (321 | ) | | — |
| | (2,222 | ) | | — |
| | — |
| | (2,543 | ) |
有限合伙单位备选方案的行使 | | — |
| | 125 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 125 |
|
涉及国库单位交易的单位的税收效应 | | — |
| | (2,530 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,530 | ) |
与扣缴股本补偿金有关的款项 | | — |
| | (8,428 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,428 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | | (136,471 | ) | | (11,169 | ) | | — |
| | (2,222 | ) | | — |
| | (66,713 | ) | | (216,575 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | — |
| | — |
| | (5,357 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,357 | ) |
现金和现金等价物 | | | | | | | | | | | | | | |
本年度净增加(减少)额 | | — |
| | — |
| | (12,432 | ) | | (49,767 | ) | | 900 |
| | 403 |
| | (60,896 | ) |
余额,年初 | | — |
| | — |
| | 85,758 |
| | 80,430 |
| | 1,152 |
| | (1,095 | ) | | 166,245 |
|
年终余额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 73,326 |
| | $ | 30,663 |
| | $ | 2,052 |
| | $ | (692 | ) | | $ | 105,349 |
|
香柏树,L.P.
现金流量表
截止年度2017年12月31日
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雪松博览会L.P. (父母) | | 联合发行公司(Magnum) | | 联合发布公司(加拿大雪松) | | 联合发行公司(千年) | | 担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(用于)业务活动的现金净额 | | $ | 93,378 |
| | $ | (10,710 | ) | | $ | 40,569 |
| | $ | 48,979 |
| | $ | 160,801 |
| | $ | (1,838 | ) | | $ | 331,179 |
|
投资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | | | |
公司间应收账款(付款)收据 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (278,051 | ) | | 278,051 |
| | — |
|
投资收益 | | 338,000 |
| | 15,500 |
| | — |
| | — |
| | 146,500 |
| | (500,000 | ) | | — |
|
出售投资所得 | | — |
| | 3,281 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,281 |
|
资本支出 | | — |
| | (25 | ) | | (10,160 | ) | | (149,514 | ) | | (28,451 | ) | | — |
| | (188,150 | ) |
投资活动现金净额 | | 338,000 |
| | 18,756 |
| | (10,160 | ) | | (149,514 | ) | | (160,002 | ) | | (221,949 | ) | | (184,869 | ) |
(用于)筹资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | | | |
公司间应付款(付款)收据 | | 69,160 |
| | 208,891 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (278,051 | ) | | — |
|
资本回报付款 | | — |
| | — |
| | — |
| | (500,000 | ) | | — |
| | 500,000 |
| | — |
|
定期债务借款 | | — |
| | 131,000 |
| | — |
| | 619,000 |
| | — |
| | — |
| | 750,000 |
|
票据借款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 500,000 |
| | — |
| | — |
| | 500,000 |
|
定期偿债 | | — |
| | (126,619 | ) | | (13,854 | ) | | (477,377 | ) | | — |
| | — |
| | (617,850 | ) |
附注付款,包括提前终止支付的金额 | | (304,014 | ) | | (211,444 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (515,458 | ) |
支付给合作伙伴的分配 | | (196,524 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,768 |
| | (194,756 | ) |
偿还债券发行成本和原始发行折扣 | | — |
| | (1,326 | ) | | — |
| | (18,483 | ) | | — |
| | — |
| | (19,809 | ) |
有限合伙单位备选方案的行使 | | — |
| | 65 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 65 |
|
涉及国库单位交易的单位的税收效应 | | — |
| | (4,440 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,440 | ) |
与扣缴股本补偿金有关的款项 | | — |
| | (4,173 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,173 | ) |
(用于)筹资活动的现金净额 | | (431,378 | ) | | (8,046 | ) | | (13,854 | ) | | 123,140 |
| | — |
| | 223,717 |
| | (106,421 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | — |
| | — |
| | 3,640 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,640 |
|
现金和现金等价物 | | | | | | | | | | | | | | |
本年度净增额 | | — |
| | — |
| | 20,195 |
| | 22,605 |
| | 799 |
| | (70 | ) | | 43,529 |
|
余额,年初 | | — |
| | — |
| | 65,563 |
| | 57,825 |
| | 353 |
| | (1,025 | ) | | 122,716 |
|
年终余额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 85,758 |
| | $ | 80,430 |
| | $ | 1,152 |
| | $ | (1,095 | ) | | $ | 166,245 |
|
第9项.会计方面的变化和与会计师的分歧
以及财务披露。
没有。
项目9A.控制和程序。
披露控制和程序
我们保持一套控制和程序制度,以确保我们根据1934年“证券交易法”在经修正的报告中披露的信息在委员会规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累,并酌情传达给管理部门,包括首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。截至2019年12月31日,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据这一评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论,我们的披露控制和程序在2019年12月31日.
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责按照“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的适当内部控制。我们对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日。在进行这一评估时,采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的“内部控制-综合框架”(2013年)中所述的标准。根据其评估,管理层得出结论认为,截至2019年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是一家独立注册的公共会计师事务所,审计了本表格10-K中的财务报表,并就我们对财务报告的内部控制发布了一份认证报告。
在2019年7月,我们完成了两次收购,见附注3,这被排除在管理层对财务报告内部控制的评估之外。在合并的基础上,这些收购占资产总额的11.4%,占截至和终了年度净收入的3.1%2019年12月31日分别。
财务报告内部控制的变化
在第四季度,我们对财务报告的内部控制没有任何变化。2019这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会产生重大影响。
项目9B.其他信息。
没有。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理。
Cedar Fair Management,Inc.是俄亥俄州一家信托基金拥有的俄亥俄州公司,是该伙伴关系的总合伙人,对该伙伴关系的管理负有全部责任(见附注1).
A.确定董事:
本项目所要求的信息是通过参考我们的委托书中的材料纳入的,这些材料将用于将于2020年5月举行的有限合伙人联合会年会(“委托书”),标题为“建议一.选举董事”、“董事会委员会”,如有需要,还应提交拖欠行为第16(A)节报告。
B.确定执行干事的身份:
有关伙伴关系执行干事的资料载于本年度报告表10-K,标题为“补充项目”,有关执行主任的资料载於第I部第1项,并以参考资料载於本报告内。
C.道德守则和认证:
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第406条和条例S-K第406项,我们通过了一项“行为和道德守则”(“守则”),适用于所有董事、官员和雇员,包括首席执行官、首席财务官和首席会计官。守则的副本可在互联网上查阅,网址是我们网站的投资者关系部分(www.cedarfair.com).
我们于2019年6月28日向纽约证券交易所提交了不合格的第303 A.12(A)节首席执行官证书,表明我们符合纽约证券交易所的公司治理上市标准。“萨班斯-奥克斯利法案”第302条规定的首席执行官和首席财务官证书作为本表格10-K的证物。
项目11.行政报酬。
本项所要求的资料是以参考我们的委托书中“行政补偿”、“赔偿委员会联锁及内幕参与”及“赔偿委员会报告”的标题所载的资料而纳入的。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关的统一事项。
本项所要求的信息是通过参考我们的委托书中的资料,在标题为“某些受益所有人和管理的担保所有权”下纳入的。
权益补偿计划信息
下表列出根据股票补偿计划获授权或可供发行的单位的资料(见附注9)截至2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | |
计划类别 | |
在行使未清选择权、认股权证和权利时须发出的单位数目 (a) (1) | |
未清期权认股权证及权利的加权平均行使价格 (b) (2) | | 根据股权补偿计划可供今后发行的单位数目 (不包括单位) 反映在(A)栏中) (c) |
大学认可的权益补偿计划 | | 1,189,690 |
| | $ | 34.49 |
| | 2,266,473 |
|
未获大学议员批准的权益补偿计划 | | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | | 1,189,690 |
| | $ | 34.49 |
| | 2,266,473 |
|
| |
(1) | (A)栏中的单位包括最高可发行的单位数目的业绩奖励和递延单位奖励,以及尚未执行的单元选择。 |
| |
(2) | (B)栏中的加权平均价格为361,546单元选项未完成。业绩奖励和递延单位奖励不包括在(B)栏内。 |
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性。
本项目所要求的资料是通过参考我们的委托书中“某些关系和有关交易”、“董事会独立”和“董事会委员会”标题下的材料而纳入的。
项目14.主要会计费用和服务。
本项所要求的资料,以参考我们的委托书中的资料,标题为“独立注册会计师事务所服务及收费”。
第IV部
项目15.展览、财务报表附表。
A.财务报表
以下是注册官的合并财务报表及其附注和独立注册会计师事务所的相关报告。项目8本报告:
|
| | |
| | 页 |
(i) | 独立注册会计师事务所报告 | 26 |
(2) | 综合资产负债表-2019年12月31日和2018年12月31日 | 28 |
(3) | 业务和综合收入综合报表-截至2019、2018年和2017年12月31日的年度 | 29 |
(四) | 现金流动综合报表-截至2019、2018年和2017年12月31日的年度 | 31 |
(v) | 合伙人权益合并报表-截至2019、2018年和2017年12月31日的年度 | 30 |
(六) | 综合财务报表附注-2019年12月31日2018年和2017年 | 33 |
A.2.财务报表附表
由于不需要或以其他方式提供信息,所以省略了所有附表。
A.3.展览
以下所列的证物在此以注册人先前提交的证物的形式列入,或作为证物列入本表格10-K。
|
| | |
展览编号 | 描述 |
| |
2.1 |
| 千年经营有限公司、水公园管理公司、金印章投资公司、Bad-Schlos公司、自由合伙有限公司、Henry Condo 1有限公司、Henry-核桃有限公司、SVV I、LLC、KC WaterPark Management、LLC、Galveston WaterPark Management、LP、Galveston WaterPark Management,Inc.、Schlitterbahn Seller Rep.、LLC、Gary Henry和Jana Faber于2019年6月12日签订的资产购买协议。通过参考2019年8月7日提交的登记表10-Q(档案号001-09444)的表2.1,在此合并。 |
3.1 |
| 香柏博览会有限责任合伙证书。本文参考2011年3月11日提交的表格S-4(档案编号333-172773)的注册声明附件3.6。 |
3.2 |
| 雪松博览会管理公司章程。在此通过参考2011年11月4日提交的登记表10-Q(档案编号001-09444)的附录3.2而被纳入。 |
3.3 |
| 香柏有限合伙第六次修正和恢复协定,经2017年6月1日香柏博览会第六次修正和恢复协议第一修正案和香柏有限合伙有限合伙第二次修正和恢复协定修订,日期为2019年8月2日。在此通过参考2009年8月7日提交的注册官表10-Q(档案编号001-09444)的表3.1合并。 |
4.1 |
| 截至2014年6月3日,由加拿大仙境公司(Wonderland Company)和Magnum管理公司(Magnum Management Corporation)作为发行人、其中指定的担保人和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为托管人(包括2024年到期的5.375%高级票据)签订的契约,日期为2014年6月3日。本文参考2014年6月3日提交的注册人表格8-K(档案编号001-09444)的表4.1,在此合并。 |
4.2 |
| 登记权利协议,日期为2014年6月3日,由加拿大仙境公司和Magnum管理公司作为发行人、其中点名的担保人和J.P.Morgan证券有限责任公司代表自己和其中指定的最初购买者的代表,在Cedar Fair、L.P.、加拿大Wonderland公司和Magnum管理公司之间签订。本文参考2014年6月3日提交的注册人表格8-K(档案编号001-09444)的表4.3,在此合并。 |
4.3 |
| 自2017年4月13日起,由香柏博览会、加拿大仙境公司、Magnum管理公司和千年运营有限责任公司作为发行人、其中指定的担保人和纽约梅隆银行公司作为托管人(包括2027年到期的5.375%高级票据)签订的契约。此处参考2017年4月13日提交的注册官表格8-K(档案编号001-09444)的表4.1。 |
4.4 |
| 登记权利协议,日期为2017年4月13日,由加拿大Wonderland公司、Magnum管理公司和千年运营有限责任公司作为发行人、其中点名的担保人和J.P.Morgan证券有限责任公司代表自己和其中指定的最初购买者的代表,由香柏博览会L.P.、加拿大Wonderland公司、Magnum管理公司和千年运营有限责任公司签署。此处参考2017年4月13日提交的注册官表格8-K(档案编号001-09444)的表4.3。 |
4.5 |
| 注明日期为2019年6月27日的契约,由加拿大Wonderland公司、Magnum管理公司和千年运营有限责任公司作为发行人、其中指定的担保人和纽约梅隆银行作为托管人(包括2029年到期的5.250%高级票据),由香柏博览会L.P.和加拿大Wonderland公司、Magnum管理公司和千年运营有限责任公司签订。在此通过参考于2019年6月27日提交的注册官的表格8-K(档案编号001-09444)的表4.1合并。 |
4.6 |
| 登记权利协议,日期为2019年6月27日,由加拿大Wonderland公司、Magnum管理公司和千年运营有限责任公司作为发行人、其中点名的担保人和J.P.Morgan证券有限责任公司代表自己和其中指定的最初购买者的代表,在香柏博览会、L.P.公司、加拿大Wonderland公司、Magnum管理公司和千年运营有限责任公司之间签订。在此通过参考于2019年6月27日提交的注册官的表格8-K(档案编号001-09444)的表4.3合并。 |
4.7 |
| 注册人证券的描述。 |
10.1 |
| 雪松博览会,L.P.修订并重新制定了2007年7月18日的“行政解决计划”。本文参考2007年8月3日提交的注册官关于表10-Q(档案编号001-09444)的季度报告表10.1。(+) |
10.2 |
| 雪松博览会,L.P.2008补充退休计划日期:2008年2月4日。本文参考2008年2月29日提交的注册机构10-K(档案编号001-09444)的年度报告表10.5。(+) |
10.3 |
| Cedar Fair,L.P.2008 Omnibus奖励计划,日期为2008年5月15日。在此参考2008年5月20日提交的注册官表格8-K(档案编号001-09444)的表10.1。(+) |
10.4 |
| 赔偿协议的形式。通过参考2011年11月1日提交的注册官表格8-K(档案编号001-09444)的表10.1,在此合并。(+) |
10.5 |
| 2008年总括奖励计划形式期权奖励协议。通过参考2012年3月28日提交的注册官表格8-K(档案编号001-09444)的表10.2,在此合并。(+) |
|
| | |
展览编号 | 描述 |
| |
10.6 |
| 雪松博览会,L.P.2008延期单位奖励协议总括奖励计划表格。本文参考2014年5月9日提交的登记表10-Q(档案号001-09444)的表10.3。(+) |
10.7 |
| 第16款-标准就业合同格式(非首席执行官)(2014年12月)。本文参考2015年2月26日注册官提交的10-K表格(档案编号001-09444)的附录10.31。(+) |
10.8 |
| Cedar Fair,L.P.,2008延期单位奖励协议总括奖励计划表格(2016年版)。本文参考2016年2月26日注册官提交的10-K表格(档案编号001-09444)的附录10.21。(+) |
10.9 |
| 修订和恢复就业协议,日期为2016年6月8日,由雪松博览会L.P.、Cedar Fair Management,Inc.、Magnum Management Corporation和Matthew A.Ouimet共同签署。在此以参考2016年6月9日提交的注册官表格8-K(档案编号001-09444)的表10.1为参考。(+) |
10.10 |
| 香柏博览会L.P.,2016 Omnibus奖励计划。在此以参考2016年6月14日提交的注册官表格8-K(档案编号001-09444)的表10.1为参考。(+) |
10.11 |
| 2016年总括奖励计划格式限制性单位奖励协议。通过参考2016年10月26日提交的注册官表格8-K(档案编号001-09444)的表10.1,在此合并。(+) |
10.12 |
| 2016年总括奖励计划业绩奖励协议。通过参考2016年10月26日提交的注册官表格8-K(档案编号001-09444)的表10.2,在此合并。(+) |
10.13 |
| 日期为2017年4月13日的Cedar Fair,L.P.,Magnum Management Corporation,Canada‘s Wonderland Company和千年运营有限责任公司之间的重述协议,作为借款人,几个贷款人不时参与其中,摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理人和抵押品代理人,以及其他各方。此处参考2017年4月13日提交的注册官表格8-K(档案编号001-09444)的表10.1。 |
10.14 |
| “就业协议”,日期为2017年10月4日,由雪松博览会L.P.、Cedar Fair Management,Inc.、Magnum Management Corporation和Richard A.Zimmerman共同签署。此处参考2017年10月5日提交的注册官表格8-K(档案编号001-09444)的表10.1。(+) |
10.15 |
| “就业协议”,日期为2017年10月4日,由雪松博览会L.P.、雪松博览会管理公司、Magnum管理公司和Matthew A Ouimet公司签署。此处参考2017年10月5日提交的登记表8-K(档案编号001-09444)的表10.2。(+) |
10.16 |
| 2016年总括奖励计划(2017年秋季版)限制性单位奖励声明形式。这里通过参考2017年11月2日提交的登记表10-Q(档案号001-09444)的表10.3合并而成。(+) |
10.17 |
| “就业协议”,日期为2017年12月18日,由雪松博览会L.P.、雪松博览会管理公司、Magnum管理公司和Tim Fisher公司签署。此处参考2017年12月19日提交的注册官表格8-K(档案编号001-09444)的表10.1。(+) |
10.18 |
| 2016年总括奖励计划(2017年秋季版)形式的业绩单位奖励宣言。此处参考2018年2月23日提交的注册官表10-K(档案编号001-09444)表10.22。(+) |
10.19 |
| 2018年3月14日修订的2018年3月14日重述协议的第1号修正案,日期为2017年4月13日,由Cedar Fair、L.P.、Magnum Management Corporation、加拿大Wonderland Company和千年运营有限责任公司作为借款者,几个贷款人不时作为借款者,摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理人和担保品代理人,以及其他各方。此处参考2018年3月14日提交的登记表8-K(档案编号001-09444)的表10.1。 |
10.20 |
| 过渡协议,日期为2019年12月18日,由香柏博览会、L.P.、Cedar Fair Management,Inc.、Magnum Management Corporation和Matthew A.Ouimet签署。(+) |
21 |
| 雪松博览会的子公司。 |
23 |
| 独立注册会计师事务所的同意 |
31.1 |
| 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
31.2 |
| 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
32 |
| 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18章第1350条颁发的首席执行官和首席财务官的证书。 |
101 |
| 伙伴关系关于截至2019年12月31日的年度表10-K的下列材料采用内联XBRL格式:(1)业务和综合收入综合报表,(2)综合资产负债表,(3)现金流动综合报表,(4)伙伴权益综合报表,(5)相关附注,标记为文本块,包括详细标签。 |
104 |
| 伙伴关系年度报告(表10-K)截至2019年12月31日的首页,格式为内联XBRL(见表101)。 |
(+)管理合同或补偿计划或安排。
项目16. 表格10-K摘要。
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
香柏树,L.P.
(登记人)
日期:2020年2月21日成品率,成本价,成本价
普通合伙人
|
|
S/Richard A.Zimmerman |
理查德·齐默曼 |
总裁兼首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
|
| | | | |
| 签名 | | 标题 | 日期 |
| | | | |
/S/ | 理查德·齐默曼 | | 总裁兼首席执行官 | 2020年2月21日 |
| 理查德·齐默曼 | | 导演 | |
| | | | |
/S/ | 布赖恩C.威瑟罗 | | 执行副总裁兼首席财务官 | 2020年2月21日 |
| 布赖恩C.威瑟罗 | | (首席财务主任) | |
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/S/ | 戴维·霍夫曼 | | 高级副总裁兼首席会计官 | 2020年2月21日 |
| 戴维·霍夫曼 | | (首席会计主任) | |
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/S/ | 丹尼尔·汉拉汉 | | 董事会主席 | 2020年2月21日 |
| 丹尼尔·汉拉汉 | | | |
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/S/ | 吉娜·D·法国 | | 导演 | 2020年2月21日 |
| 吉娜·D·法国 | | | |
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/S/ | D.斯科特·奥利维 | | 导演 | 2020年2月21日 |
| D.斯科特·奥利维 | | | |
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/S/ | Matthew A.Ouimet | | 导演 | 2020年2月21日 |
| Matthew A.Ouimet | | | |
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/S/ | 卡洛斯·鲁桑切斯 | | 导演 | 2020年2月21日 |
| 卡洛斯·鲁桑切斯 | | | |
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/S/ | 约翰·M·斯科特三世 | | 导演 | 2020年2月21日 |
| 约翰·M·斯科特三世 | | | |
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/S/ | Lauri M.Shanahan | | 导演 | 2020年2月21日 |
| Lauri M.Shanahan | | | |
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/S/ | 黛布拉·史密斯-奥格尔斯比 | | 导演 | 2020年2月21日 |
| 黛布拉·史密斯-奥格尔斯比 | | | |