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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K |
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节提交的截至本财政年度的年度报告 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
委员会档案编号:1-7945
豪华公司
(注册人的确切姓名如其章程所指明)
|
| | | |
锰 | 41-0216800 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
维多利亚街3680号。 | 书评 | 锰 | 55126-2966 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号:(651) 483-7111
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | DLX | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。☒ 是 ☐ 不
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。☐ 是 ☒ 不
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。☒ 是 ☐ 不
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。 ☒ 是 ☐ 不
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | |
大型加速机 | ☒ | 加速机 | ☐ |
非加速箱 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐ 是 ☒ 不
注册人的非联营公司持有的有表决权股票的总市值为$1,736,275,030根据登记人的普通股在2019年6月28日纽约证券交易所的最后销售价格。截至二零二零年二月十一日,注册人普通股的流通股数目为42,191,465.
参考文件法团:我们将在会计年度结束后120天内提交的最后委托书的部分内容以参考方式纳入第三部分。
豪华公司
表格10-K
截至2019年12月31日止的年度
目录
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| | | | |
项目 | | 页 |
项目1.事务 | | 3 |
项目1A。危险因素 | | 10 |
项目1B。未解决的工作人员意见 | | 19 |
项目2.财产 | | 19 |
项目3.法律程序 | | 19 |
项目4.矿山安全披露 | | 20 |
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券 | | 20 |
项目6.选定的财务数据 | | 22 |
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | | 23 |
项目7A.市场风险的定量和定性披露 | | 43 |
项目8.财务报表和补充数据 | | 44 |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 | | 96 |
项目9A.管制和程序 | | 96 |
项目9B.其他资料 | | 96 |
项目10.董事、执行干事和公司治理 | | 96 |
项目11.行政补偿 | | 97 |
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | | 97 |
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性 | | 97 |
项目14.主要会计师费用和服务 | | 97 |
项目15.证物和财务报表附表 | | 98 |
项目16.表格10-K摘要 | | 101 |
签名 | | 102 |
第一部分
100多年前,豪华公司开始提供支付解决方案。我们的长寿证明了我们的创新和与客户一起进化的能力。在过去的几年里,我们已经从一家支票印刷公司转变为我们客户业务的组成部分。我们是一个值得信赖的商业技术TM通过技术支持的解决方案帮助企业、小企业和金融机构加深客户关系的公司,包括营销服务和数据分析、财务管理解决方案、网站开发和托管、促销产品、电子支票和存款(“电子付款”)、工资服务和欺诈解决方案,以及定制的支票和表格。我们也是一个领先的供应商的支票和配件直接出售给消费者。在过去的两年里,我们为超过一个公司提供了产品和服务。4,000金融机构,大约450万其他业务及以上400万消费者。我们主要经营在美国,但我们也销售我们的产品和服务在加拿大,澳大利亚和部分欧洲和南美洲。
截至2019年12月31日,我们经营了3个按客户类型组织的可报告业务部门:
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• | 小企业服务-这一部门主要服务于小企业,并通过互联网广告、直接回复邮件、伙伴推荐、保障网络推广和销售其产品和服务。®分销商、独立经销商、直销队伍和对外电话销售集团。 |
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• | 金融服务-这一部门主要服务于金融机构,包括银行、信用社和金融服务公司,并主要通过直接销售力量推广和销售其产品和服务。 |
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• | 直接检查-这一部门是一家领先的直接对消费者检查供应商,通过直接营销、利用搜索引擎营销和优化策略以及印刷广告,直接向消费者销售其产品和服务。 |
豪华公司成立于1915年,1920年根据明尼苏达州的法律成立。我们的主要公司办事处位于明尼苏达州ShoReview,维多利亚街北3680号,55126-2966.我们的主要电话号码是(651)483-7111,我们的网址是www.dualxe.com。
我们的产品和服务包括:
营销解决方案和其他服务-我们提供的产品和服务旨在满足客户的销售和市场需求,以及各种其他服务。我们的MOS产品一般包括:
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• | 小企业营销解决方案-我们的营销产品利用数字印刷和网络打印解决方案提供印刷营销材料和推广解决方案,如明信片,小册子,零售包装用品,服装,贺卡和名片。 |
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• | 金库管理解决方案-这些解决方案包括汇款和锁箱处理、远程存款记录、应收账款管理、付款处理和无纸化财务管理,以及软件、硬件和数字成像解决方案。 |
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• | Web服务--这些服务包括网站托管和域名服务、徽标和网页设计、薪资服务、电子邮件营销、搜索引擎营销和优化以及企业合并和组织服务。 |
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• | 数据驱动的营销解决方案-这些产品包括外包营销活动的目标和执行和营销分析解决方案,帮助我们的客户通过战略定位,领导优化,保留和交叉销售服务增长收入。 |
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• | 欺诈、安全、风险管理和业务服务-这些服务包括欺诈保护和安全服务、电子支付和数字参与解决方案,包括忠诚和奖励方案以及财务管理工具。 |
支票-我们是美国最大的个人和商业支票提供者之一。
表格、附件和其他产品-我们提供印刷业务表格,包括存款单、账单、工作订单、工作建议书、定购单、发票和人事表格,以及与小型企业常用的会计软件包兼容的计算机表格。我们还提供其他定制产品,包括信封、办公用品、墨水邮票、标签、订票、支票登记簿和支票簿封面。
截至十二月三十一日止各年度按产品及服务类别划分的收入占综合收入的百分比如下:
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| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
营销解决方案和其他服务: | | | | | | | | | | |
小企业营销解决方案 | | 14.0 | % | | 14.6 | % | | 13.3 | % | | 13.1 | % | | 11.8 | % |
财务处管理解决方案 | | 9.6 | % | | 7.4 | % | | 5.5 | % | | 5.0 | % | | 4.2 | % |
Web服务 | | 8.3 | % | | 8.1 | % | | 6.7 | % | | 6.3 | % | | 6.3 | % |
数据驱动营销解决方案 | | 7.9 | % | | 7.4 | % | | 7.7 | % | | 2.7 | % | | 1.2 | % |
欺诈、安保、风险管理和业务服务 | | 4.3 | % | | 4.5 | % | | 5.2 | % | | 6.3 | % | | 6.5 | % |
总MOS | | 44.1 | % | | 42.0 | % | | 38.4 | % | | 33.4 | % | | 30.0 | % |
支票 | | 39.0 | % | | 40.6 | % | | 43.3 | % | | 46.8 | % | | 49.3 | % |
表格、附件和其他产品 | | 16.9 | % | | 17.4 | % | | 18.3 | % | | 19.8 | % | | 20.7 | % |
总收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
本报告第二部分第8项所载综合财务报表附注“附注19:业务部门资料”标题下载有按部门分列的有关我们收入的补充资料。
在过去几年里,随着支票和表格的使用不断减少,我们把重点放在了增加收入和营业收入的机会上,以及使我们的收入来源和客户群多样化的机会上。这些机会包括提供新的产品和服务、品牌意识和定位倡议、投资于我们提供服务的技术、加强我们的信息技术能力和基础设施、改善客户细分、扩大我们的销售渠道的范围和降低成本。此外,我们完成了各种收购,扩大了我们为客户提供的产品和服务的范围。关于我们收购的信息,见本报告第二部分第8项所载合并财务报表说明6的标题“收购”。
我们现在已经超越了产品和服务的多样化,并转变为一种可信赖的商业技术。TM连在一起。我们的One Deluxe增长战略侧重于盈利的有机增长,辅之以收购,而不是依赖收购来实现增长。这种战略重心的转变要求我们从根本上改变我们的市场战略、运作模式和组织设计。我们预计,充分整合过去的收购,巩固和标准化我们的技术平台,将使我们能够作为一个豪华的运作。以前,我们是“公司的公司”,现在我们正在转变为“产品公司”。我们计划:
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• | 利用我们现有的核心能力和资产,包括我们广泛的客户群,我们备受尊敬和信赖的品牌,我们高效的成本结构和我们广泛的产品和服务目录,以加速有机收入的增长; |
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• | 从根本上改变我们进入市场和运作的方式将我们所有的产品和服务卖给任何客户,统一我们现有的品牌; |
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• | 在4个主要领域竞争支付、云解决方案、促销解决方案和检查; |
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• | 继续致力于对股东资产进行负责任的管理。提供持续的效率节约和有机收入增长,同时继续支付股息。 |
为了支持我们的战略,我们正在投入大量的资源来建立我们的技术平台,包括销售技术,使我们的客户能够有一个单一的视角,从而提供更深层次的交叉销售机会。我们于2020年1月实施了人力资本管理系统,并投资于我们的金融工具,包括企业资源规划系统和财务规划和分析系统。从战略上讲,我们相信这些增强将允许
我们将更好地评估和管理我们的业务在整个公司水平,并将使我们更容易迅速整合任何未来的收购。
最初,我们的重点将是有机地加速收入增长,然后我们计划通过选择性的战略性收购和合作来补充收入增长。虽然我们将继续销售给企业,小企业,金融服务和个人客户,我们的业务不再是按客户类型。相反,从2020年1月1日起,我们开始根据我们的产品和服务提供的产品和服务来管理公司,重点关注前面提到的四个主要领域:支付、云解决方案、促销解决方案和检查。我们期望将自由现金流再投资到我们认为是主要增长平台的两个领域:支付和云解决方案。我们为四个新的重点领域中的每一个指定了总经理,并继续完善我们的新组织。这样的调整需要时间、高级管理人员的大量努力、员工的大量“入股”以及大量的投资。从2020年第一季度开始,这四个重点领域将成为我们可报告的业务部门,我们将开始在这一新的部门结构下报告财务业绩。
我们还在继续努力简化流程,消除重复过程,降低成本。作为我们降低成本措施的一部分,我们期望继续加强我们的战略供应商采购安排和评估我们的房地产足迹。在2019年期间,我们关闭了9个设施,将这些业务纳入现有地点。
传统上,我们的客户包括小企业、金融机构和消费者。当我们把我们的产品和服务卖给其他商业企业时,这里讨论了三个主要的客户群体。
小企业
根据美国人口普查局公布的最新数据,2017年美国有超过3300万家小企业,被定义为员工不足500人的独立企业。根据加拿大统计局公布的最新数据,截至2019年12月,加拿大大约有400万家小企业,定义为雇员不足100人的企业。
经济状况对我们的小企业客户有重大影响。我们认为,小企业比更大、更成熟的公司更有可能受到经济状况的重大影响。在经济不景气的情况下,小型企业可能更难获得信贷,他们可能会选择把有限的资金花在我们的产品和服务以外的项目上。因此,小企业的信心水平、小型企业的形成和倒闭率都会影响我们的业务。国家独立企业联合会(NFIB)公布的小企业乐观指数在2019年12月为102.7,与2019年103.0的平均指数保持一致,但低于2018年报告的平均106.7指数。与此同时,NFIB公布的预计6个月内总体经济状况会好转的小企业主的净百分比在2019年12月稳定在16%,与2018年12月持平。此外,消费支出和就业水平在整个2019年保持强劲。总体而言,小企业经济在2019年似乎是健康的。然而,我们无法预测影响小企业的经济趋势在不久的将来是否会改善、保持不变或恶化。
金融机构
我们的业务很大一部分依赖于金融服务业的健康。根据联邦存款保险公司和国家信用社管理局目前在网上提供的统计数据,金融机构的数量多年来一直在下降。当金融机构通过合并和收购进行合并时,新合并的实体往往寻求通过利用规模经济进行采购,包括利用其支票和服务提供者合同来降低成本。这导致供应商在价格上激烈竞争,以便不仅保留其先前与一家金融机构的业务,而且在合并实体中获得另一家金融机构的业务。金融机构的合并和收购也会影响我们的合同期限。通常,我们与金融机构签订的支票供应合同期限为3至6年。然而,合同可能会在中期内重新谈判或买断.此外,尽管支票使用率长期下降,但金融机构可能会寻求维持其支票项目历史上产生的利润。这也给支票供应商带来了巨大的定价压力。尽管如此,我们继续与我们的大型金融机构客户合作,以续签我们的长期支票供应协议。
消费者
在过去的两年里,我们为多家公司提供了与支票相关的产品和服务。400万消费者直接,并通过我们的金融机构客户数以百万计。除了普遍采用其他付款方式外,个人支票订单还受到消费者信心、失业率、消费者支出以及住房存量和开工量的影响。消费支出和就业水平在整个2019年保持强劲。根据美国人口普查局在2020年1月发布的统计数据,2019年至11月完成的住房数量增加了5.6%。
与2018年相比。虽然这些经济趋势可能会对2019年的个人支票数量产生轻微的积极影响,但我们无法预测经济趋势在不久的将来是否会改善、保持不变或恶化。
检查和表格
支票印刷仍然是我们业务的重要组成部分。虽然我们相信,在可预见的未来,个人支票和商业支票的需求将继续存在,但自20世纪90年代中期以来,美国的支票总数一直在下降。我们预计,由于付款的数字化,包括借记卡、信用卡、直接存款、电汇和其他支付解决方案(如贝宝),支票的数量将继续减少。®,苹果支付®方格®泽尔® 和文莫® 。由于新技术的持续竞争,商业形式的使用也在减少。有关支票及表格使用率下降的进一步资料,可参阅第1A项,“策略风险--支票及表格的使用正在减少,我们可能无法用其他收入来源抵销减少。”
除了来自支付数字化的竞争之外,我们还面临着来自传统金融机构销售渠道中另一家大型支票打印机的激烈竞争,来自个人和商业支票的直接邮件和互联网销售商,来自支票打印软件供应商和某些重要零售商的竞争。在我们的金融机构销售渠道中,定价仍然具有竞争力,因为金融机构寻求维持其先前的盈利水平,即使支票使用率下降。商业形式的市场竞争也很激烈,而且高度分散。目前和潜在的竞争对手包括传统的店面印刷公司、办公室超级商店、批发打印机和在线印刷公司。
我们相信,我们提供的几个关键项目,使我们与我们的竞争对手。这些包括我们的新的,对环境负责的豪华智能检查®我们的配置设计、我们的全自动平面支票递送包、我们个性化的客户呼叫中心体验以及我们提供的广泛服务,所有这些都是为了帮助金融机构在整个客户生命周期中更有效地运作和更好地满足客户的需求。此外,我们的豪华商务优势计划SM为金融机构提供一种快速而简单的方式,为小企业提供扩展的个性化服务,我们的电子支付服务为我们的客户提供了一种可供选择的在线支付和存款解决方案。
其他产品和服务
我们提供的各种服务市场竞争激烈。我们的竞争对手从大公司和老牌公司到新兴的初创企业。这些服务也在迅速发展,为新的竞争对手进入市场创造了机会。除其他外,目前和潜在的竞争对手包括金融机构核心银行软件供应商、众多金融技术服务提供商、广告公司、数据和分析营销解决方案提供商、提供网站设计和托管以及域名注册的公司、电子邮件和社交媒体营销服务公司、薪金服务提供商和电子支付服务提供商。此外,我们许多潜在的金融机构客户在历史上开发了他们的内部关键应用程序,因此,我们也必须与他们的内部能力竞争。
促销产品的市场竞争也很激烈,而且高度分散。目前和潜在的竞争对手包括传统的店面印刷公司、办公室超级商店、批发打印机、在线印刷公司和小企业产品经销商,以及定制服装和礼品供应商。随着新的互联网业务的引入,在线供应商的竞争格局继续面临挑战。
我们相信,通过我们广阔的客户群、产品和服务的广泛性、多元化的分销渠道、与我们的金融机构和企业客户及其他合作伙伴建立的关系、有竞争力的定价层次、我们的网络和其他服务的易用性、我们的高质量和可靠的服务,我们在这一竞争格局中处于有利地位。
我们继续致力于通过提供优质的服务和质量来改善客户体验,同时提高我们的生产力和降低我们的成本。我们通过在生产过程中嵌入精益操作原则来实现这一点,同时强调持续改进的文化。我们有一个共享的服务方法,使我们的业务能够利用共享的制造设施来优化能力的利用和提高业务的卓越水平。我们继续通过更有效地利用我们的资产和印刷技术以及通过使员工更好地利用他们的能力和人才来降低成本。
我们继续赞助包括环保做法在内的可持续发展倡议.我们与促进可持续商业实践的供应商保持一致,并寻求机会消除浪费的材料、缩短循环时间、使用更环保的材料和减少运往垃圾填埋场的固体废物。我们90%以上的支票和表格纸是从森林管理委员会认证的供应商工厂购买的,我们的某些支票设计是用回收纸制作的,我们在我们的大部分地点使用环保的清洁用品。我们最近宣布了我们的新的,对环境负责的豪华智能检查®检查配置,它使用生态友好的材料和植物为基础的油墨.此外,我们的可持续发展倡议在过去几年中使我们的业务成果受益,因为我们集中精力减少水、电和天然气的消耗,并提高我们的运输效率。
我们的网络和系统的安全和不间断运作,以及对我们系统上的敏感信息的处理、维护和保密,对我们的业务运作和战略至关重要。每年,我们处理数亿条记录,其中包含与个人和企业有关的数据。像我们这样以技术为基础的组织很容易受到旨在利用网络和系统应用程序或弱点的定向攻击。成功的网络攻击可能导致泄露或滥用敏感的商业和个人信息和数据,干扰我们的业务,损害我们的声誉,阻止客户和消费者订购我们的产品和服务。它还可能导致诉讼、终止客户合同、政府调查和(或)执法行动。
我们有一个基于风险的、全新的网络安全计划,致力于保护我们的数据和解决方案。我们采用了一种防御性深入策略,使用了安全层的概念和CIA(机密、完整性和可用性)三合会模型。在组织上,我们有一个由我们的保证和风险咨询服务小组、我们的首席财务官和我们的首席行政干事领导的企业风险管理指导委员会,并有我们的首席信息官、我们的首席战略官、我们的首席合规官和我们的首席信息安全干事参加。该委员会评估和监测我们的顶级企业风险,包括网络安全,并向我们的董事会提供季度更新。我们的首席信息安全干事还定期向我们的董事会提供最新情况。此外,我们有一个企业信息风险管理计划和网络事件反应小组,旨在确保遵守我们的安全政策和协议。这些团队由来自整个公司的人员以及在某些情况下的外部专家组成,他们的任务是确保我们正在监测我们的网络安全管理方案的有效性。
如果发现了网络安全事件,我们已经制定了事故和危机应对计划,以确保与我们的行政领导团队进行沟通,并协调对任何事件的应对。我们的首席执行干事、首席财务干事、总法律顾问、首席信息安全干事和首席合规干事负责评估这类事件的重要性,确保发生任何必要的通知或通信,并确定是否应在披露有关重大网络安全事件的信息之前禁止内部人员买卖我们的普通股。
有关与数据安全有关的风险的更多信息,见第1A项“操作风险-涉及客户、雇员或商业伙伴机密信息的安全漏洞、计算机恶意软件或其他网络攻击,可能严重损害我们的声誉,使我们受到诉讼和执法行动,并严重损害我们的业务和经营结果。”
我们主要生产的材料是纸张、塑料、油墨、瓦楞纸包装和印版材料,我们从不同的来源购买。我们还采购股票,商业形式和促销服装,由第三方生产。我们相信,我们将能够从现有或替代供应商获得足够的材料供应。
我们已与第三方供应商签订协议,提供服务和信息技术服务,包括电信、网络服务器和交易处理服务。我们还依赖第三方提供用于维护我们的专有和非专有数据库的数据的一部分,包括来自国家信用局和其他数据经纪人的信贷和非信用数据。我们相信,如果我们的一家或多家服务供应商未能提供服务,我们将能够获得另一种供应来源。
我们经历了一些产品和服务的季节性销售趋势。例如,假期卡和零售包装销售以及来自奖励和忠诚解决方案以及搜索和电子邮件营销的收入通常在今年第四季度由于假日季节而更强劲。今年第一季度和第四季度,税务表格的销售表现强劲,
在今年第一季度,直接对消费者的支票销售历来表现强劲。此外,我们可能会经历一些波动的收入驱动,我们的客户的营销活动周期。
我们受到许多国际、联邦、州和地方法律和法规的影响,这些法律和法规影响到我们在几个领域的商业活动,包括但不限于劳工、广告、税收、数据隐私和安全、数字内容、消费者报告、消费者保护、在线支付服务、房地产、电子商务、知识产权、医疗保健、环境事务以及工作场所的健康和安全。遵守这些法律和条例的费用是巨大的,监管机构可以随时通过新的法律或条例。我们相信,我们的业务在很大程度上符合所有适用的法律和条例。关于更多信息,见项目1A,“法律和合规风险-政府监管在不断发展,可能限制或损害我们的业务”。2020年1月1日,加州消费者隐私权法案(CCPA)生效。除其他要求外,在收集个人信息时,受CCPA约束的企业必须主动向消费者解释隐私通知,并规定加州居民有权要求公司持有的个人数据与他们共享或删除。虽然其他几个州和联邦政府目前正在考虑类似的立法,但我们不知道任何其他法律或法规的变化将对我们的业务在2020年产生重大影响。
我们依靠商标和版权法、商业秘密和专利保护以及保密和许可协议来保护我们的商标、软件和其他知识产权。这些保护措施只提供有限的保护。尽管我们努力保护我们的知识产权,但第三方可能侵犯或盗用我们的知识产权,或以其他方式独立开发不侵犯我们知识产权的实质上等同的产品或服务,这两种产品或服务都可能对我们的经营结果产生不利影响。此外,我们可能是包括非执业实体在内的第三方积极和机会主义地执行专利的目标。
截至2019年12月31日我们在美国雇用了5584名雇员,在加拿大雇用了653名雇员,在澳大利亚和欧洲雇用了115名雇员。我们的雇员中没有一个是由工会代表的,我们认为我们的雇员关系很好。
我们通过我们的投资者关系网站www.dualxe.com/Investors提供我们关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)条提交或提供的这些报告的修正案,这些报告是在这些项目以电子方式提交或提供给证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快提供的。这些报告也可通过证券交易委员会网站sec.gov查阅。
本报告的印刷本可免费拨打651-787-1068,或通过书面请求,提请豪华公司投资者关系部注意,P.O.box.box 64235,St.Paul,明尼苏达州55164-0235,或将电子邮件发送至投资者关系@duxe.com。
有关Deluxe公司的更多信息也可在以下网址查阅:www.duuxe.com、facebook.com/dualxecorp和twitter.com/dualxecorp。
我们通过了一项适用于我们所有员工和董事会的商业道德准则。“商业道德守则”可在我们的投资者关系网站www.dualxe.com/Investor上查阅,也可在提请投资者关系公司注意的书面要求下免费获得,Deluxe公司,P.O.box.64235,St.Paul,明尼苏达州55164-0235。“商业道德守则”的任何更改或豁免将在我们的网站上公布。此外,我们的公司治理指引和董事会审计、薪酬、公司治理和财务委员会的章程可在我们的网站或书面请求中查阅。
我们的执行官员每年由董事会选举产生。以下概述我们的执行干事及其职位。
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名字 | 年龄 | 现位 | 执行干事 |
巴里麦卡锡 | 56 | 总裁兼首席执行官 | 2018 |
基思·布什 | 49 | 高级副总裁,首席财务官 | 2017 |
小加里·卡珀斯 | 43 | 云解决方案高级副总裁兼总经理 | 2019 |
杰弗里·科特 | 52 | 高级副总裁、首席行政干事和总法律顾问 | 2018 |
简·艾略特 | 53 | 高级副总裁,首席人力资源干事 | 2019 |
特蕾西·恩格尔哈特 | 55 | 高级副总裁,总经理,支票 | 2012 |
皮特·戈迪奇 | 55 | 高级副总裁,业务主任 | 2008 |
迈克尔·马修斯 | 47 | 高级副总裁,首席信息官 | 2013 |
阿曼达·帕里利 | 41 | 新业务发展与战略高级副总裁 | 2019 |
迈克尔·里德 | 48 | 高级副总裁,总经理,付款 | 2019 |
里奇奥 | 46 | 高级副总裁,总经理,促销解决方案 | 2019 |
克里斯托弗·托马斯 | 51 | 高级副总裁,首席收入官 | 2019 |
巴里麦卡锡2018年11月,我们以总裁兼首席执行官的身份加入我们的行列。在加入我们之前,麦卡锡先生担任各种高级行政职务,最近的一次是2014年11月至2018年11月,担任执行副总裁兼网络和安全解决方案主管,这是金融服务公司First Data Corporation的公开交易部门。
基思·布什 2017年3月加入我们,担任高级副总裁、首席财务官。在加入我们之前,布什在2016年7月至2017年3月期间是一名自雇顾问。从2009年6月到2016年7月,布什担任美国航空公司财务部高级副总裁。
小加里·卡珀斯2019年9月加入我们,担任云解决方案的高级副总裁兼总经理。在加入我们之前,Capers先生在2017年1月至2019年9月期间被人力资源管理软件和服务供应商AutomaticDataProcessing公司雇用,最近一次是担任国家账户服务综合外包服务和业务高级副总裁兼总经理。在此之前,Capers先生曾在全球数据、分析和技术公司Equifax Inc.担任过几个职位,包括NACS营销服务公司总经理(2014年1月至2017年1月)。
杰弗里·科特于2019年1月被任命为首席行政官。科特先生于2018年6月加入我们,担任高级副总裁兼总法律顾问。在加入我们之前,科特先生在2017年9月至2018年6月期间担任Tennant公司的高级副总裁和总法律顾问,Tennant公司是清洁产品和解决方案的供应商。2008年6月至2017年4月,科特先生担任G&K服务公司副总裁兼总法律顾问,该公司提供品牌制服和设施服务项目。
简·艾略特2019年4月加入我们,担任高级副总裁兼首席人力资源官。在加入我们之前,Elliott女士受雇于金融技术服务提供商Global Payments Inc.,她于2016年1月至2018年3月担任执行副总裁和首席行政干事,并于2013年11月至2016年1月担任执行副总裁兼办公室主任。
特蕾西·恩格尔哈特于2019年10月被任命为高级副总裁兼总经理。从2017年3月至2019年10月,恩格尔哈特女士担任直接对消费者的高级副总裁,2012年7月至2017年3月,她担任直接对消费者的副总裁。
皮特·戈迪奇于2019年10月被任命为高级副总裁兼业务主管。从2019年1月至2019年10月,戈迪奇先生担任金融服务高级副总裁,2011年3月至2019年1月担任高级副总裁,负责履行职责。
迈克尔·马修斯2017年3月被任命为高级副总裁、首席信息官。2013年5月,马修斯先生以副总裁、首席信息官的身份加入我们的行列。
阿曼达·帕里利2019年10月被任命为新业务发展和战略高级副总裁。Parrilli女士于2019年2月加入我们,担任战略部副总裁。在加入我们之前,Parrilli女士曾在家得宝公司担任过几个职位。2014年7月至2019年2月,包括服务牵头部门高级主任、家庭装饰者战略主任和战略业务发展主任。
迈克尔·里德在2019年11月加入我们,作为高级副总裁,总经理,付款。在加入我们之前,里德先生于2018年9月至2019年11月在伦敦担任巴克莱银行(Barclays Bank Plc)全球支付和产品总监。2015年1月至2018年8月,里德先生担任美银美林商业服务(欧洲)有限公司的董事总经理,该公司是美洲银行招商服务有限公司的欧洲子公司。
里奇奥在2019年9月加入我们,作为高级副总裁,总经理,促销解决方案。在加入我们之前,Riccio先生被商业服务和用品供应商Office Depot公司雇用,2017年7月至2019年7月担任业务解决方案司高级副总裁,2013年12月至2017年7月担任业务解决方案司销售和战略举措部副总裁。
克里斯托弗·托马斯2019年7月加入我们,担任高级副总裁、首席收入官。在加入我们之前,托马斯先生在2017年4月至2019年7月期间担任信息技术解决方案提供商DXC技术公司的高级副总裁,负责解决方案和商业职能。2014年9月至2017年4月,托马斯担任全球科技公司惠普公司(HP Inc.)的高级副总裁。
我们的业务经常遇到并应对风险,其中许多风险可能导致我们未来的结果与我们目前的预期大不相同。这些风险包括但不限于下文所列的主要因素和本年度报告表10-K所列的其他事项。我们已经披露了所有目前已知的物质风险。我们还受到影响许多其他公司的一般风险和不确定因素,包括整体经济、工业和市场状况。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们产生不利影响。在投资我们的普通股之前,你应该仔细考虑所有这些风险和不确定因素。
我们最近宣布的战略计划是实施一项新的上市战略和更多的综合业务,将我们转变为一项值得信赖的商业技术。TM公司,取决于我们能否成功地实施我们的战略和战术行动。如果我们未能及时执行这些倡议,我们的财政结果可能受到不利影响。
我们在2019年第二季度宣布的战略计划设想,除其他外,我们的战略和战术举措将带来持续的有机收入增长和强劲的部门调整后的息税前收益、折旧和摊销(EBITDA)利润率。我们计划通过各种举措实现这些成果,包括更大程度地整合运营和技术平台,更精简的销售流程,更有针对性的交叉销售到我们现有的客户群,扩大客户群和降低成本结构。为了支持这些举措,我们预计我们将在基础设施投资上投入大量资源,以扩大业务规模,提高我们加快收入增长的能力,包括在企业资源规划、客户关系管理和人力资源技术方面的投资。
由于许多原因,我们的战略计划可能达不到我们的期望,其中包括:
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• | 我们未能获得新客户,保留现有客户,并向现有和新客户销售更多的产品和服务; |
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• | 我们无法改善我们的技术基础设施、我们提供的数字服务和其他关键资产以提高效率、增强我们的竞争优势和扩大我们的业务规模; |
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• | 我们未能有效地管理我们的业务和业务变化的增长、扩大复杂性和变化的速度; |
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• | 我们的数字服务和产品的失败,获得了广大客户的认可; |
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• | 我们未能吸引和留住熟练人才来执行我们的战略和维持我们的增长; |
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• | 意料之外的业务、市场、工业或竞争环境的变化;以及 |
我们不能保证我们的战略和战术举措将在短期或长期内取得成功,它们将为我们的投资带来积极的回报,或者它们不会实质性地减少我们的EBITDA利润。此外,技术系统的实现带来了很大程度的固有风险,包括可能影响我们的业务的中断。任何一种情况都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。如果我们的战略计划不成功,或者市场认为我们的战略计划不成功,我们的声誉和品牌可能会受损,我们的股价可能会下跌。
自2020年1月1日起,我们将现有业务重组为四个可报告的部门:支付、云解决方案、促销解决方案和检查。如果这一调整不成功,我们的业务结果可能受到不利影响。
正如我们先前宣布的那样,我们相信,我们可以通过调整现有业务和根据我们的产品和服务来管理公司,从而实现更大的运营协同效应,增加有机收入增长,降低整体成本。从2020年1月1日起,我们开始对公司进行管理,将重点放在4个主要的重点领域:支付、云解决方案、促销解决方案和检查。我们为四个新的重点领域中的每一个指定了总经理,并继续完善我们的新组织。这样的调整需要时间、高级管理人员的大量努力、员工的大量“入股”以及大量的投资。此外,我们的成功取决于我们是否有能力围绕以客户为中心的企业模式建立一种新的文化,以及我们是否有能力吸引我们的员工并激励他们对变革和创新持开放态度。如此大规模的转变可能会暂时降低生产率。此外,我们不能保证我们的转变将取得成功或产生预期的效益,这将对我们的业务结果产生不利影响。
如果我们无法以成本效益的方式吸引和留住客户,或有效地经营多渠道客户体验,我们的业务和运营结果将受到不利影响。
我们的成功取决于我们是否有能力以成本效益的方式吸引新的和回来的客户。我们采用多种方式推广我们的产品和服务,包括直接销售队伍、合作伙伴推荐、电子邮件营销、从在线搜索引擎购买搜索结果、直接邮件广告、广播媒体、广告横幅、社交媒体和其他在线链接。这些方法中的某些可能会变得不那么有效或更昂贵。例如,我们对直接邮件广告的响应率已经下降了一段时间,互联网搜索引擎可以修改它们的算法,或者提高购买的搜索结果的价格,或者某些合作伙伴推荐量可能会下降。我们不断评估和修改我们的营销和销售努力,以实现最有效的组合促销方法。竞争压力可能会抑制我们在产品和服务价格中反映成本增加的能力和(或)新的营销战略可能不会成功。这两种情况都会对我们的竞争能力产生不利影响,我们的经营结果也会受到不利影响。此外,我们的支票供应合同一般为期3至6年。在合同期限结束时,客户有能力与我们重新谈判他们的合同,或考虑更换供应商。如果不能实现有利的合同续约和/或获得新的支票供应客户,将导致收入减少。
此外,我们认为,我们必须保持相关的,多渠道的经验,以吸引和保留客户。客户希望有能力选择他们的订购方法,无论是通过邮件,电脑,电话或移动设备。虽然我们不断地进行投资以更新我们的技术,但我们无法预测这些投资的成功。多渠道营销正在迅速发展,我们必须跟上客户不断变化的期望和竞争对手的新发展。如果我们不能及时对面向客户的技术进行改进,或者我们的面向客户的技术没有按设计的那样发挥作用,我们可能会发现吸引新的和返回的游客越来越困难,这将导致收入的减少。
我们面对来自其他企业的激烈竞争,我们预计竞争将继续加剧。
我们各种服务的市场竞争激烈。我们的竞争对手从大公司和老牌公司到新兴的初创企业。这些服务也在迅速发展,为新的竞争对手进入市场创造了机会。除其他外,目前和潜在的竞争对手包括金融机构核心银行软件供应商、众多金融技术服务提供商、广告公司、数据和分析营销解决方案提供商、提供网站设计和托管以及域名注册的公司、电子邮件和社交媒体营销服务公司、薪金服务提供商和电子支付服务提供商。此外,我们许多潜在的金融机构客户在历史上开发了他们的内部关键应用程序,因此,我们也必须与他们的内部能力竞争。
促销产品和商业形式的市场竞争也很激烈,而且高度分散。目前和潜在的竞争对手包括传统的店面印刷公司、办公室超级商店、批发打印机、在线印刷公司和小企业产品经销商,以及定制服装和礼品供应商。随着新的互联网业务的引入,在线供应商的竞争格局继续面临挑战。
虽然我们是美国领先的支票打印机,但在支付行业的支票打印部分,我们面临着相当大的竞争。除了来自支付数字化的竞争外,我们还面临着来自传统金融机构销售渠道中另一家大型支票打印机的激烈竞争,来自直接邮件和基于互联网的个人和网络销售商。
业务检查,检查打印软件供应商和某些重要零售商。在我们的金融机构销售渠道中,定价仍然具有竞争力,因为金融机构寻求维持其先前的盈利水平,即使支票使用率下降。尽管我们继续与我们的大型金融机构客户合作,长期续签支票供应合同,但任何续签合同所包含的价格水平都可能低于我们目前的定价水平。
我们不能保证我们能够有效地与目前和未来的竞争对手竞争。我们的竞争对手可能开发更好的产品或技术,并可能更快地适应新的或正在出现的技术和客户需求的变化。持续的竞争可能导致价格下降、利润率降低和/或客户流失,所有这些都会对我们的经营结果和现金流产生不利影响。
我们面临近期和未来收购的成功和整合方面的不确定性,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在过去三年中完成了几项收购,详情见本报告第二部分第8项综合财务报表附注6的标题“收购”。这些收购扩大了我们的产品和服务范围,包括财务管理和数据驱动的营销解决方案和网络服务。此外,在过去的几年里,我们收购了几家小企业分销商的业务,目的是在我们的企业帐户和经销商渠道中增加收入。任何购置的合并涉及许多风险,其中包括:
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• | 在吸收业务、产品和服务方面存在困难和(或)延误,包括有效增加收入和确保强有力的信息安全和控制系统; |
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• | 未能实现预期的协同增效和节约,或未能持续实现预期的盈利水平; |
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• | 将管理层的注意力从其他商业关切和管理日益多样化的产品和服务的风险转移到扩大的和新的行业; |
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• | 难以维持控制、程序和政策,特别是当被收购的业务是非上市公司,而且在这些领域可能没有像上市公司所要求的那样严格; |
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• | 由我们的客户或被收购业务的客户决定临时或永久地寻找替代供应商; |
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• | 在我们尽职调查过程中未发现的不明问题,包括产品或服务质量问题、知识产权问题以及税收或法律意外事件; |
其中一个或多个因素可能影响我们成功操作、整合或利用收购的能力,并可能对我们的运营结果产生负面影响。
我们已经表示,随着时间的推移,我们计划通过有战略针对性的收购来补充有机收入的增长。与寻找合适的业务、技术或服务相关的时间和费用可能会扰乱我们正在进行的业务,并可能转移管理层的注意力。我们无法预测是否可以以可接受的条件确定或收购合适的收购人选,也无法预测任何已获得的产品、技术或业务是否会对我们的收入或收益作出任何实质性贡献。我们可能需要为更大的收购寻求融资,这将增加我们的债务义务,可能无法以对我们有利的条件获得。此外,收购可能会导致额外的或有负债、额外的摊销费用和/或未来非现金资产减值费用,这些费用与获得的无形资产和商誉有关,因此可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
支票和表格的使用正在减少,我们可能无法用其他收入来源抵消这种下降。
支票仍然是我们业务的重要组成部分,占39.0%我们的综合收入2019。我们出售用于个人和商业用途的支票,并相信在可预见的将来将继续存在对个人和商业支票的需求,尽管自20世纪90年代中期以来,美国的支票总数一直在下降。根据美联储(FederalReserve)在2019年12月发布的最新研究报告,2015年至2018年期间,签发支票的总数平均每年下降7.5%,而2012至2015年间,平均每年下降3.4%。我们预计,由于付款的数字化,包括借记卡、信用卡、直接存款、电汇和其他支付解决方案,如贝宝,支票的数量将继续减少。®,苹果支付®方格®泽尔® 和文莫®。此外,RTP® LLC系统由清算银行支付公司运营,是一种实时支付系统,目前覆盖了美国50%以上的银行账户。2019年8月,美国联邦储备委员会(U.S.FederalReserve)宣布计划开发自己的实时支付系统,预计将在2023年或2024年推出。
数字支付将取代支票的比率和程度,无论是由于立法发展、不断变化的支付制度、个人偏好或其他原因,都无法肯定地预测。更多地使用替代办法
付款方式,或我们无法成功地抵消支票使用与其他收入来源的长期下降,将对我们的业务和经营结果产生不利影响。
商业表格的使用也一直在减少。不断的技术进步,包括个人电脑、打印机和移动设备的较低价格和更高的性能能力,为小企业客户提供了执行和记录商业交易的替代手段。此外,电子交易系统、现成的商业软件应用程序、基于网络的解决方案和移动应用程序已被设计用来取代预先印制的商业表格。更多地接受电子签字也促成了印刷品的总体长期下降。很难预测这些替代产品和服务取代标准化业务形式的速度。如果小企业的偏好迅速变化,我们无法开发出具有可比营业利润率的新产品和服务,我们的经营结果将受到不利影响。
我们可能无法成功地推广和加强我们的品牌,这可能会阻碍我们获得客户和增加收入。
我们的业务成功取决于我们吸引新客户和回归客户的能力。因此,我们的商业战略的一个组成部分是推广和加强豪华品牌。我们相信,品牌认可的重要性对我们服务的成功尤其重要,因为这些服务的竞争程度很高。顾客对我们品牌的认识,以及我们品牌的感知价值,在很大程度上取决于我们的营销努力的成功和我们提供一致、高质量客户体验的能力。今天,由于以前的收购,我们有许多品牌与我们的产品和服务相关联。把我们的品牌统一起来,让我们的品牌像一个豪华一样运作,这是我们一个豪华战略的一个重要组成部分。在2020年2月,我们推出了我们的新豪华品牌。过渡到一个品牌需要时间和投资,如果没有有效的管理,我们可能会失去客户。我们也不能保证,我们的新品牌战略将是成功的,或将带来积极的回报,我们的投资。
为了推广我们的品牌,我们已经并将继续支付与广告和其他营销工作相关的费用。我们不能保证这些努力将是成功的,或我们的收入将增加到与我们的营销支出相称的水平。此外,不利的宣传,无论是否合理,也有可能对我们的业务造成不利影响。我们目前与电视名人泰·彭宁顿达成了协议,后者出现在我们的网络系列剧中,小企业革命-主街。如果彭宁顿先生、其他商业伙伴或关键员工成为负面新闻报道或负面宣传的对象,我们的声誉可能会受损,我们的运营结果可能受到不利影响。
我们的品牌推广战略的一个组成部分是建立我们与客户的信任关系,我们相信这可以通过提供高质量的客户体验来实现。我们已经并将继续投资于网站开发、设计和技术以及客户服务和生产运作方面的资源。我们提供高质量客户体验的能力也取决于外部因素,包括我们的供应商、电信供应商和第三方运营商的可靠性和性能。我们的品牌价值也取决于我们是否有能力以符合预期的方式保护和使用客户的数据。导致客户敏感数据未经授权泄露的安全事件可能会对我们的声誉造成重大损害。我们的品牌推广活动未能满足我们的期望,或由于任何原因未能提供高质量的客户体验,都可能对我们吸引新客户和维持客户关系的能力产生不利影响,这将对我们的业务和运营结果造成不利影响。
如果我们不及时和成本效益地适应技术的变化,我们维持和发展业务的能力就会受到不利的影响。
我们所提供的许多产品和服务的市场都具有不断变化和创新的特点。采用新技术引进相互竞争的产品和服务、工业标准的演变或引进更具吸引力的产品或服务,包括付款的数字化,都可能使我们的部分或全部产品和服务不那么可取,甚至过时。这些潜在的变化被我们面临的激烈竞争放大了。为了取得成功,我们以技术为基础的产品和服务必须跟上技术发展和不断变化的行业标准,满足客户不断变化和日益复杂的需求,并获得市场接受。此外,我们必须区分我们的服务提供与我们的竞争对手和我们的内部能力,我们的客户。如果我们不能及时开发满足不断变化的需求的产品和服务,我们可能会失去现有和潜在的客户。此外,我们必须继续发展我们的技能、工具和能力,以利用现有和正在出现的技术,这就要求我们承担大量费用。上述任何风险都可能对我们的业务和经营结果造成损害。
我们的成本削减计划可能不会成功。
激烈的竞争、支票和业务形式的长期减少以及Web服务的商品化迫使我们不断提高我们的运营效率,以保持或提高盈利能力。此外,我们打算利用结构成本节约,为执行“一个豪华”战略所需的大部分投资提供资金。降低成本的举措已经并将继续要求与重新设计和精简流程、整合信息技术平台、使技术应用标准化、进一步加强等项目有关的前期支出。
我们的战略供应商采购安排,提高房地产利用率和为员工的离职福利提供资金。我们无法保证我们将在不发生意外或超出预期的支出的情况下实现今后的费用削减。此外,我们可能会发现,我们无法实现业务简化和/或降低成本的目标,而不影响我们的业务发展,或降低我们可持续性做法的效力。因此,我们可以选择推迟或放弃某些成本削减,以满足业务条件的需要。如果我们不能保持竞争力,如果不能继续提高我们的运作效率,不能产生足够的储蓄来为必要的投资提供部分资金,可能会对我们的业务产生不利的影响。
涉及我们客户、雇员或商业伙伴机密信息的安全漏洞、电脑恶意软件或其他网络攻击,可能会严重损害我们的声誉,使我们受到诉讼和执法行动,并严重损害我们的业务和经营结果。
近年来,信息安全风险有所增加,部分原因是新技术的扩散、互联网和基于云的活动的使用增多,以及黑客、恐怖分子和活动分子的复杂程度和活动增加。我们使用基于互联网的渠道收集客户的财务帐户和支付信息,以及其他敏感信息,包括我们的客户、雇员、承包商、供应商和业务伙伴的专有商业信息和个人可识别信息。每年,我们处理数亿条记录,其中包含与个人和企业有关的数据。网络安全是我们的企业风险管理指导委员会确定的最大风险之一,因为像我们这样以技术为基础的组织很容易受到旨在利用网络和系统应用弱点的定向攻击。
我们的网络和系统的安全和不间断运作,以及对我们系统上的敏感信息的处理、维护和保密,对我们的业务运作和战略至关重要。我们有一个基于风险的、全新的网络安全计划,致力于保护我们的数据和解决方案。我们采用了一种防御性深入策略,使用了安全层的概念和CIA(机密、完整性和可用性)三合会模型。从本质上说,计算机网络和互联网很容易遭到未经授权的访问。意外或故意的安全漏洞可能导致未经授权的访问和/或使用客户信息,包括消费者的个人可识别信息。我们的安全措施可能被第三方行为、计算机病毒、事故、雇员或承包商错误或流氓雇员的渎职行为所破坏。此外,我们还依赖于一些第三方,包括供应商、开发人员和合作伙伴,这些第三方对我们的业务至关重要,我们可以允许他们访问我们的客户或员工数据。虽然我们对这些第三方的安全和业务控制进行了尽职调查,但我们依靠他们有效地监测和监督这些控制措施。个人或第三方可能能够规避这些控制和(或)利用可能存在的漏洞,从而泄露或滥用敏感业务和个人客户或雇员信息和数据。
由于用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏计算机系统的技术经常发生变化,可能很难立即发现,而且通常在针对目标发射之前无法被识别,因此我们可能无法采取适当的预防措施。未经授权的各方也可能试图通过各种手段进入我们的系统或设施,包括侵入我们的系统或设施、欺诈、欺骗或其他欺骗雇员和承包商的手段。我们经历过外部互联网攻击,威胁行为者的目的是扰乱互联网流量和/或试图将非法或滥用的内容放在我们或我们的客户的网站上。此外,我们的客户和雇员已经并将继续成为使用社会工程技术获取机密信息或利用欺诈性“钓鱼”电子邮件将恶意软件引入环境的威胁行为者的目标。到目前为止,这些各种各样的威胁并没有对我们的客户、我们的业务或我们的财务业绩产生实质性的影响.然而,由于对所有技术企业的威胁日益严重,我们的技术、系统和网络很可能成为未来攻击的目标,我们无法保证未来的事件不会是实质性的。
尽管我们作出了重大的网络安全努力,但能够规避我们的安全措施的一方可能会滥用我们或我们客户的个人和专有信息,使我们的业务中断,损害我们的计算机或我们用户的计算机,或以其他方式损害我们的声誉,所有这些都可能阻止客户和消费者订购我们的产品和服务,并导致客户合同的终止。此外,有可能存在影响移动、计算机或服务器体系结构大片段的漏洞。任何这些事件都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
此外,如果我们要经历重大的信息安全破坏,我们可能需要花费大量的管理时间和财政资源,以补救、保护或减轻违约的影响,我们可能无法及时或根本无法纠正这种情况。此外,根据支付卡协会的规则,以及我们与借记卡和信用卡处理商签订的合约,如果我们储存的或与我们有业务往来的第三者所储存的付款卡资料被违反,我们可能须向发卡银行缴付发卡费用及其他有关开支。我们也可能失去接受客户信用卡和借记卡付款的能力,这很可能导致客户流失和无法吸引新客户。我们还可能面临耗费时间和昂贵的诉讼、政府调查和/或执法行动。如果我们未能为有关信息安全漏洞的索赔辩护,我们可能被迫支付损害赔偿、罚款和罚款以及我们的保险。
保险范围可能不足以充分补偿我们可能发生的任何损失。与第三方的合同条款,包括云服务提供商,可能会限制我们弥补业务伙伴安全漏洞造成的损失的能力。
有国际、联邦和州的法律和法规要求公司将涉及其个人数据的信息安全违规通知个人,其成本将对我们的财务结果产生负面影响。这些关于信息安全违规的强制性披露往往导致广泛的负面宣传。如果我们被要求作出这样的披露,可能会使我们的客户和客户对我们的信息安全措施的有效性失去信心。同样,对其他公司的信息安全漏洞进行全面宣传可能会导致公众认为电子商务是不安全的。这可能会减少我们网站的流量,对我们的财务业绩产生负面影响,并限制未来的商业机会。
中断我们的网站运作或信息技术系统,或未能维护我们的信息技术平台,可能损害我们的声誉,损害我们的业务。
我们的信息技术系统的良好性能、可靠性和可用性对我们的声誉和吸引和留住客户的能力至关重要。我们的网站、交易处理系统、网络基础设施、服务技术、印刷生产设施或客户服务业务可能因各种原因而暂时中断,其中包括人为错误、软件错误或设计错误、安全漏洞、电力损失、电信故障、设备故障、电力中断、劳工问题、破坏公物、火灾、洪水、极端天气、恐怖主义和其他我们无法控制的事件。
我们的增长战略的基石之一是投资于我们的信息技术基础设施。我们正在投入大量资源,以建立我们的技术平台,包括销售技术,使我们的客户的单一视图,从而提供更深的交叉销售机会。我们于2020年1月实施了人力资本管理系统,并投资于我们的金融工具,包括企业资源规划系统和财务规划和分析系统。系统实现很复杂。这些系统的设计、实施或运作方面的任何中断、延误或缺陷,特别是影响我们业务的任何中断、延误或缺陷,都可能对我们有效经营和管理业务的能力产生不利影响。此外,我们继续开发和实施新一代软件解决方案和信息技术基础设施的时间可能比原先预期的要长,可能需要增加人员和其他资源,这可能会对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响。任何无法在整个组织内部署新一代信息技术的行为都会导致多个平台的运行,这将增加成本。
此外,由于我们把资源集中在我们的增长战略上,我们减少了对支持我们检查和组建业务的系统的开发的投资,重点是维持和维持这些系统。这些系统的运作得到供应商的最低限度或没有支持,含有我们无法更新和难以维护的硬件和软件,然而,由于这些系统的故障或破坏而造成的任何中断都可能对这些业务造成干扰。
近年来,我们将很大一部分应用程序转移到了基于云的环境中。虽然我们维护冗余系统、备份数据库和应用程序软件,以确保持续访问云服务,但可能会中断对软件功能的访问,并且我们的灾难恢复规划可能不会考虑所有可能发生的情况。我们的系统故障可能会干扰向客户提供产品和服务,妨碍我们的客户开展业务的能力,并导致关键数据的丢失或腐败。除了潜在的客户损失外,我们可能需要承担额外的开发成本,并挪用技术和其他资源,而且我们可能会遭到负面宣传和/或责任索赔。
如果我们的任何一个重要的信息技术系统遭受严重破坏、中断或关闭,而我们的重大灾难恢复和业务连续性计划不能及时有效地解决这些问题,我们的业务结果将受到不利影响,我们的业务中断保险可能不足以充分补偿我们可能发生的任何损失。
如果某些重要的信息技术需求的第三方供应商无法提供服务,我们的业务可能会被打乱,这些服务的成本可能会增加。
我们已与第三方供应商签订协议,提供信息技术服务,包括电信、网络服务器、云计算和交易处理服务。此外,我们还与公司达成协议,提供在线支付解决方案等服务。服务提供商提供服务的能力可能因各种原因而受到影响,其中包括人为错误、软件错误或设计故障、安全漏洞、电力损失、电信故障、设备故障、电力中断、劳工问题、破坏、火灾、洪水、极端天气、恐怖主义和其他超出他们控制范围的事件。如果我们的一家或多家服务提供商无法提供足够或及时的信息技术服务,我们向客户提供产品和服务的能力就会受到不利影响。虽然我们相信我们已采取合理步骤,透过与服务供应商的合约安排,保障我们的业务,但我们不能完全消除服务中断的风险。任何重大的破坏都可能损害我们的业务,包括损害我们的品牌和失去客户。此外,尽管我们认为信息技术服务可以从多种来源获得,但我们的一个或多个服务无法执行。
在我们获得替代服务提供商的同时,供应商可能会对我们的业务造成实质性的破坏。使用替代第三方供应商也可能导致费用增加。
如果我们不能吸引和留住关键人才和其他合格员工,我们的业务就会受损,股价可能会下跌。
要想成功地成长和竞争,我们必须招聘、留住和发展执行我们的增长战略所需的关键人员。这一点特别重要,因为我们调整现有业务,以支持我们的增长战略。这次重组和我们的业务的成功取决于关键员工的贡献和能力,特别是在我们的数字服务业务中,特别是在销售、营销、产品管理和开发、数据分析和信息技术方面。如果我们不能留住现有的员工和(或)吸引合格的人才,我们可能无法有效地发展和管理我们的业务。我们不能保证我们将成功地吸引和留住这些人员。
材料、送货和其他第三方服务的成本和可用性可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们面临与纸张、塑料、油墨、零售包装用品、促销材料和其他原材料的成本和可用性有关的风险。纸张成本占我们材料开支的很大一部分。纸张是一种商品,其价格一直受到市场供求波动的影响,以及我们的纸张供应商的原材料和其他成本的波动。纸张供应商也相对较少,而且由于用纸量下降,这些供应商面临财政压力。因此,当我们的供应商提高纸张价格时,我们可能无法从替代供应商那里获得更好的价格。历史上,我们并没有因为与纸张供应商的关系而受到纸张短缺的负面影响。然而,我们不能保证,如果出现这种短缺,我们将能够购买足够数量的纸张。
我们依赖第三方供应商提供送货服务和其他外包产品和服务。导致这些服务提供者无法履行其义务的事件,例如工作放缓或延长的劳工罢工,可能会对我们的运营结果产生不利影响,要求我们以更高的成本确保替代供应商的安全。邮政费率取决于美国邮政的运作效率和对美国邮政的立法授权。近几年来,邮政率有所上升,美国邮政总局也遭受了重大的财政损失。这可能导致USPS邮件传递服务的广度和/或频率持续变化。此外,燃料费用在过去几年里一直波动不定。燃料成本的增加会增加我们向客户交付产品的成本,以及我们为外包产品支付的价格。我们还依赖第三方供应商提供某些技术、处理和支持功能.如果我们不能与我们最重要的供应商续签现有的合同,我们可能被迫以更高的成本获得替代供应商。竞争压力和/或合同安排可能会限制我们反映我们产品和服务价格中增加的成本的能力。上述任何风险都可能对我们的业务和经营结果造成损害。
我们受到与客户付款有关的风险,这可能会对我们的业务和财务结果产生不利影响.
我们可能对在我们的网站上进行的欺诈性交易负责,例如使用被盗的信用卡号码。虽然我们有保障措施,但我们不能防止所有欺诈性交易。到目前为止,我们还没有因支付相关欺诈而蒙受重大损失.然而,这些交易对我们的经营结果产生了负面影响,并可能使我们受到支付卡协会对欺诈保护不足的惩罚。
第三方索赔可能导致代价高昂和分散注意力的诉讼,如果结果不利,则可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们不时参与与我们的业务运作有关的申索、诉讼及其他法律程序,包括所谓的集体诉讼。这些法律程序可能包括与我们的雇用惯例有关的索赔;指称违反合同义务的索赔;声称具有欺骗性、不公平或非法商业做法的索赔;指控违反以消费者保护为导向的法律的索赔;与遗产经销商帐户保护权利有关的索赔;或与环境问题有关的索赔。此外,第三方可能对我们和/或我们的客户提出专利和其他知识产权侵权要求,这可能包括非执业实体对专利的侵略性和机会主义强制执行。任何这类索赔都可能导致对我们的诉讼,也可能导致各种联邦和州机构对我们提起诉讼,这些机构负责管理我们的业务。随着我们的业务的发展和范围的扩大,这些索赔和诉讼程序的数量和重要性也在增加。这些索赔,无论成功与否,都会转移管理层的注意力,导致昂贵和耗时的诉讼,或者两者兼而有之。确定的索赔或诉讼的应计额是根据我们对可能的负债的最佳估计而确定的。然而,由于诉讼和其他争端解决机制固有的不确定性,我们无法准确预测任何此类诉讼的最终结果。任何重大索赔或重大诉讼的不利结果都可能需要支付金钱损害赔偿或罚款、律师费或费用高昂。
对我们的产品、特征或商业惯例的不应有的改变,会对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大的不利影响。
政府管制在不断演变,可能会限制或损害我们的业务。
我们受到许多国际、联邦、州和地方法律和法规的影响,这些法律和法规影响到我们在几个领域的商业活动,包括但不限于劳工、广告、税收、数据隐私和安全、数字内容、消费者报告、消费者保护、在线支付服务、房地产、电子商务、知识产权、医疗保健、环境事务以及工作场所的健康和安全。遵守这些法律和条例的代价是巨大的。此外,监管机构可以随时通过新的法律或条例,这可能引发执法行动,或者它们对现行法律的解释可能会改变和(或)不同于我们的法律。例如,加州消费者隐私权法案(CCPA)于2020年1月1日生效。除其他要求外,在收集个人信息时,受CCPA约束的企业必须主动向消费者解释隐私通知,并规定加州居民有权要求公司持有的个人数据与他们共享或删除。其他几个州和联邦政府目前正在考虑类似的立法。
我们所受的各种监管要求可能对我们的业务活动施加重大限制,要求我们改变业务,限制我们使用或储存个人信息,或导致我们的客户购买行为发生变化,这可能会使我们的业务成本更高和/或降低效率,并可能要求我们修改我们目前或未来的产品、服务、系统或程序。我们无法确定地量化或预测这些变化对我们的业务、前景、财务状况或业务结果可能产生的影响。
我们的部分业务在高度管制的行业内运作,我们的业务成果可能会受到我们所遵守的法律法规的重大影响。例如,有关保护某些消费者信息的国际、联邦和州法律法规要求我们制定、执行和维护保护消费者非公开个人信息的安全和保密的政策和程序。我们的部分业务受到影响支付处理的法规的约束,包括ACH、远程存款捕获和锁箱服务。这些法律和法规要求我们制定、执行和维持与付款处理有关的某些政策和程序。此外,我们与金融机构客户及通讯服务供应商签订的某些合约,亦须附加额外的规定,而这些规定往往较规例更为严格,以及与小企业客户资料有关的某些合约的保密条款。这些条例和协议通常限制我们使用或披露非公开的个人信息的能力,而非最初的目的,这可能限制商业机会。拟议的隐私和网络安全条例也可能增加遵守保护所收集数据的成本。遵守这些规定的复杂性可能会增加我们的业务成本,并可能影响我们的客户,减少他们可自由支配的开支,从而降低他们购买我们产品和服务的能力。
由于我们越来越多地将互联网用于销售和营销,专门管理数字商业、互联网、移动应用、搜索引擎优化、行为广告、隐私和电子邮件营销的法律可能会对我们的业务产生影响。有关数字和社会营销、隐私、消费者保护或商业电子邮件等问题的现行和未来法律可能限制我们推销和提供我们的产品和服务的能力。更改资料保障规例,可能会增加本港批发及零售业务服务渠道服务本地及国际市场的成本。更严格的立法,如新的隐私法、搜索引擎营销限制、“反垃圾邮件”条例或电子邮件隐私规则,可能会减少营销机会、减少对我们网站的流量和/或增加获取新客户的成本。
由于监管成本增加,金融机构可能继续对其供应商,包括其支票和服务提供者施加重大的定价压力。成本和利润压力的增加也可能导致金融机构的进一步整合。此外,一些金融机构不允许向客户提供附加服务,如捆绑产品、欺诈/身份保护、快速支票交付或奖励计划。如果我们不能透过我们的大部分金融机构客户,向消费者或小型企业推广这类服务,将会对我们的经营结果造成不良影响。此外,随着我们的产品和服务提供变得更加注重技术,随着对第三方服务提供商的监管期望的扩大,我们业务的更多部分可能会受到直接的联邦监管和/或审查。这将增加我们做生意的成本,并可能降低我们引进新产品和服务的能力,并以其他方式适应迅速变化的商业环境。
我们可能无法保护我们在知识产权方面的权利,这可能会损害我们的业务和竞争能力。
我们依靠商标和版权法、商业秘密和专利保护以及保密和许可协议来保护我们的商标、软件和其他知识产权。这些保护措施只提供有限的保护。尽管我们努力保护我们的知识产权,但第三方可能侵犯或挪用我们的知识产权,或以其他方式独立开发不侵犯我们知识产权的实质上等同的产品或服务。监管未经授权使用我们的知识产权是困难的。我们可能需要花费大量资源来保护我们的商业秘密,并监督和监督我们的知识产权。智力的丧失
财产保护或无法获得或执行知识产权保护可能会损害我们的业务和竞争能力。
我们的客户的活动或他们网站的内容可能损害我们的声誉和/或不利的影响我们的财务结果。
作为域名注册、网络托管服务和定制商业产品的供应商,我们可能对客户在其域名或网站上或与其相关的活动、他们在我们服务器上存储的数据(包括通过“黑暗网络”获取的信息)或我们代表他们制作的图像或内容承担潜在责任。客户还可能从我们的服务器上发起分布式拒绝服务攻击或恶意可执行文件(如病毒、蠕虫或特洛伊木马)。虽然我们与客户的协议禁止非法使用我们的产品和服务,并允许我们采取适当的行动来使用这些产品和服务,但客户仍可能违反适用的法律,从事被禁止的活动或上传或存储内容。我们的声誉可能受到客户行为的负面影响,这些行为被认为是敌意的、冒犯性的或不适当的,或者侵犯了另一方的版权或商标。我们所建立的保障措施可能不足以避免损害我们的声誉,特别是在不适当的活动受到高度重视的情况下。
关于在线服务公司对信息的责任的法律,例如通过其服务传播的在线内容,经常受到挑战。尽管美国法律已达成和解,但反对内容的各方对在线服务公司提出了指控。如果我们的在线内容是在美国以外的互联网上访问的,这些挑战可能会受到外国法律的影响,这些法律没有像美国那样为在线服务公司提供同样的保护。这些挑战无论是在美国还是在外国司法管辖区,都可能导致基于通过我们的服务传播的材料的性质和内容而指控诽谤、诽谤、侵犯隐私、疏忽或版权或商标侵权的法律诉求。我们的某些产品和服务包括我们的在线服务用户生成的内容。虽然这一内容不是由我们产生的,但可以就该内容对我们提出诽谤或其他损害的索赔。如果这些索赔获得成功,我们的财务结果将受到不利影响。即使索赔不引起诉讼或有利于我们解决,解决这些问题所需的时间和资源也可能转移管理层的注意力,并对我们的业务和财务结果产生不利影响。
资产减值费用将对我们的运营结果产生负面影响。
所代表的商誉41%在我们的总资产中2019年12月31日。我们每年至少评估商誉的账面价值是否受损。这一分析考虑了几个因素,包括经济、市场和工业条件。可能表明我们一个或多个报告单位的公允价值下降的情况包括但不限于以下方面:
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• | 经济状况下滑,对我们的实际和预测的经营结果产生不利影响;或 |
在这种情况下,我们可能需要记录部分商誉的减值费用。我们还必须评估其他长期资产的账面价值,包括无形资产和待售资产。关于2019年减值分析的信息,见本报告第二部分第8项综合财务报表附注附注8的标题“公允价值计量”。如果以任何理由要求我们记录额外的资产减值费用,我们的综合业务结果将受到不利影响。
经济状况可能会对商业和消费者支出的趋势产生不利影响,这可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响。
经济状况已经并将继续影响我们的经营结果和财务状况。影响企业和消费者支出的当前和未来经济状况,包括商业和消费者信心水平、失业水平、消费者支出和信贷供应,以及我们客户业务的不确定性或不稳定性,都可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。
我们业务的很大一部分依赖于小企业的开支。经济状况对我们的小企业客户有重大影响。我们认为,小企业比更大、更成熟的公司更有可能受到经济状况的重大影响。在经济不景气的情况下,小型企业可能更难获得信贷,他们可能会选择把有限的资金花在我们的产品和服务以外的项目上。因此,
小企业的信心和小企业的形成和关闭的速度影响了我们的业务。国家独立企业联合会(NFIB)公布的小企业乐观指数在2019年12月为102.7,与2019年103.0的平均指数保持一致,但低于2018年报告的平均106.7指数。与此同时,NFIB公布的预计6个月内总体经济状况会好转的小企业主的净百分比在2019年12月稳定在16%,与2018年12月持平。此外,消费支出和就业水平在整个2019年保持强劲。总体而言,小企业经济在2019年似乎是健康的。然而,我们无法预测影响小企业的经济趋势在不久的将来是否会改善、保持不变或恶化。
我们业务的很大一部分还依赖于金融服务业的健康,包括并购活动。由于过去几年的全球经济状况,一些金融机构寻求更多的资本,与其他金融机构合并,在某些情况下失败了。我们的一个或多个较大的金融机构客户或大部分客户群的失败可能会对我们的经营结果产生不利影响。除了可能失去一个重要客户外,无法收回向我们的一个或多个较大金融机构客户支付的预付产品折扣付款,或无法收取应收帐款或合同规定的合同终止付款,都可能对我们的业务结果产生重大负面影响。在经济不稳定时期或由于影响金融服务业的其他因素,金融机构的合并和收购也可能增加。这样的增加可能会对我们的经营结果产生不利影响。新合并的实体往往通过利用采购规模经济,包括其支票供应和商业服务合同,力求降低成本。这导致供应商在价格上激烈竞争,以便不仅保留与其中一家金融机构的先前业务,而且在合并实体中获得另一方的业务。尽管我们致力于为金融服务业开发具有竞争力、高质量的产品和服务,但我们无法保证大量金融机构客户将被留住,或通过增加新客户或扩大对剩余客户的销售来抵消重大客户流失带来的影响。
我们的可变利率负债使我们面临利率风险。
我们循环信贷安排下的大部分借款都受到利率变动的影响,使我们面临利率风险。如果利率上升,我们的利息开支就会增加,对收入产生不利影响,减少可用于周转资本、资本支出和收购的现金流量。
没有。
截至2019年12月31日我们在美国有63家工厂,在加拿大有7家,在欧洲有2家,在澳大利亚有1家,在那里我们从事印刷和履行、呼叫中心、数据中心和行政管理。由于我们对大部分业务功能的共享服务方法,我们的许多设施被用于我们的多个业务部门。我们大约有20%的设施是自己拥有的,其余的80%是租赁的。我们的设施总面积约为290万平方英尺。我们拥有的任何财产都没有抵押,也没有受到任何重大抵押的限制。我们相信现有的租契会在期满后重新谈判,或以可接受的条款出租合适的替代物业,我们相信我们的物业有足够的保养,足以应付现时的业务需要。随着我们业务的调整和我们持续的降低成本措施,我们继续评估我们的房地产足迹。
我们记录有关已查明的索赔或诉讼的规定,如果可能已经发生了一项责任,并且可以合理地估计损失的数额。每季度审查索赔和诉讼,并采取或调整规定,以反映某一事项的状况。我们认为,根据可能的和可评估的结果,我们的合并财务报表中记录的准备金是足够的。已记录的负债对我们的财务状况、业务结果或流动性没有重大影响,我们不认为目前确定的任何索赔或诉讼将对我们的财务状况、业务结果或解决后的流动资金产生重大影响。然而,诉讼受制于固有的不确定性,不利的裁决可能发生。如果一项不利的裁决发生,它可能会对我们的财务状况,经营结果或流动资金在作出裁决的期间或未来期间造成重大的不利影响。
不适用。
第二部分
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第五条登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券 |
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代号为DLX。股利是由我们的董事会每季度宣布,因此,有可能发生变化。截至2019年12月31日,有记录的股东人数为5,668人。
2018年10月,我们的董事会授权回购500亿美元我们的普通股。此授权没有过期日期。我们在2019年第四季度没有回购任何股票3.015亿美元截至2019年12月31日仍可供回购。
虽然我们不考虑回购股票,但我们有时会扣缴根据股权奖励而发行的股票,以支付因行使或归属此类奖励而应缴的预扣税。第四季度2019,我们在以股权为基础的奖励的归属和行使中,扣留了17,118股股份.
下表比较了过去五个财政年度我们普通股的累积股东总回报率,以及标准普尔中盘400指数和道琼斯美国支持服务指数的累计总回报率。
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五年累积总收益比较 |
假定初始投资为100美元 |
2019年12月 |
图中假设,2014年12月31日,100美元投资于德勤普通股、标准普尔中盘400指数和DJUSIS指数,所有股息都进行了再投资。
下表显示截止的五年内某些选定的财务数据。2019年12月31日。本资料应与下列资料一并阅读:管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析见本报告第二部分第7项和本报告第二部分第8项的合并财务报表。这些项目包括讨论影响选定金融数据可比性的各种因素,包括资产减值费用、2017年“减税和就业法”和企业收购,以及采用“会计准则更新”(ASU)第2016-02号,租赁,并于2019年1月1日作出有关修订。历史结果不一定代表未来的结果。
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(以千计的美元和订单,但每股和每笔订单除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
(损失)收入数据报表: | | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 2,008,715 |
| | $ | 1,998,025 |
| | $ | 1,965,556 |
| | $ | 1,849,062 |
| | $ | 1,772,817 |
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占总收入的百分比: | | | | | | | | | | |
毛利 | | 59.5 | % | | 60.4 | % | | 62.2 | % | | 63.9 | % | | 63.9 | % |
销售、一般和行政费用 | | 44.4 | % | | 42.7 | % | | 42.2 | % | | 43.7 | % | | 43.8 | % |
经营(损失)收入 | | (7.9 | %) | | 11.6 | % | | 16.7 | % | | 19.8 | % | | 19.8 | % |
经营(损失)收入 | | $ | (158,141 | ) | | $ | 231,221 |
| | $ | 329,176 |
| | $ | 366,887 |
| | $ | 351,634 |
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净(损失)收入: | | (199,897 | ) | | 149,630 |
| | 230,155 |
| | 222,382 |
| | 218,629 |
|
每股-基本 | | (4.65 | ) | | 3.18 |
| | 4.75 |
| | 4.68 |
| | 4.39 |
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每股稀释 | | (4.65 | ) | | 3.16 |
| | 4.72 |
| | 4.65 |
| | 4.36 |
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资产负债表数据: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 73,620 |
| | $ | 59,740 |
| | $ | 59,240 |
| | $ | 76,574 |
| | $ | 62,427 |
|
平均资产回报率(1) | | (9.4 | %) | | 6.6 | % | | 10.5 | % | | 11.4 | % | | 12.4 | % |
总资产 | | $ | 1,943,311 |
| | $ | 2,305,096 |
| | $ | 2,208,827 |
| | $ | 2,184,338 |
| | $ | 1,842,153 |
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长期义务(2) | | 931,319 |
| | 911,864 |
| | 709,300 |
| | 758,648 |
| | 629,018 |
|
现金流量表数据: | | | | | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 286,653 |
| | $ | 339,315 |
| | $ | 338,431 |
| | $ | 319,312 |
| | $ | 309,631 |
|
投资活动使用的现金净额 | | (75,751 | ) | | (275,414 | ) | | (180,891 | ) | | (279,511 | ) | | (251,140 | ) |
资金活动提供的现金净额(使用) | | (186,794 | ) | | (39,825 | ) | | (182,956 | ) | | 5,998 |
| | (30,237 | ) |
购置资本资产 | | (66,595 | ) | | (62,238 | ) | | (47,450 | ) | | (46,614 | ) | | (43,261 | ) |
购置款,扣除所购现金后的付款 | | (11,605 | ) | | (214,258 | ) | | (139,223 | ) | | (239,664 | ) | | (212,990 | ) |
回购普通股的付款 | | (118,547 | ) | | (200,000 | ) | | (65,000 | ) | | (55,224 | ) | | (59,952 | ) |
其他数据: | | | | | | | | | | |
每股现金红利 | | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
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命令(3) | | 47,815 |
| | 47,534 |
| | 49,981 |
| | 52,176 |
| | 53,138 |
|
每次订购收入(3) | | $ | 42.01 |
| | $ | 42.03 |
| | $ | 39.33 |
| | $ | 35.44 |
| | $ | 33.36 |
|
雇员人数 | | 6,352 |
| | 6,701 |
| | 5,886 |
| | 6,026 |
| | 5,874 |
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印刷设施数目(4) | | 11 |
| | 11 |
| | 11 |
| | 12 |
| | 11 |
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呼叫中心设施数目(4) | | 25 |
| | 27 |
| | 26 |
| | 26 |
| | 14 |
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(1) 平均资产的收益计算为该期间的净收入(损失)除以平均资产。
(2) 长期债务包括我们目前和长期的债务和融资租赁债务,以前称为资本租赁义务,以及截至2019年12月31日我们的经营租赁义务的当前和长期部分。
(3) 订单是我们公司范围内的量值,包括产品和服务.
(4)截至2019年12月31日,我们有两个设施,包括打印和呼叫中心功能,因此,包括在两个标题。我们有39个额外的设施,其中容纳小客户履行业务,数据中心和一般办公空间。这一信息不包括空置设施或与每个日期待售的企业有关的设施。
以下管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析,应与本表格第二部分第8项所载经审计的合并财务报表和相关附注一并阅读。我们的MD&A包括以下部分:
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• | 执行概况这讨论了我们做什么,我们的高水平的经营业绩和我们对来年的财务展望; |
| |
• | 综合业务成果;重组、整合和其他费用;首席执行官过渡费用和分段结果这包括更详细地讨论我们的收入和开支; |
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• | 现金流量和流动性、资本资源和其他财务状况信息论述了我国现金流量、资本结构和财务状况的关键方面; |
| |
• | 关键会计政策这讨论了我们认为最重要的政策,以理解我们的财务报表的假设和判断。 |
请注意,这个MD&A讨论包含前瞻性的陈述,涉及风险和不确定因素.本报告第一部分第1A项概述了目前已知的重大风险和在评估我们的前瞻性陈述时要考虑的重要信息。1995年的“私人证券诉讼改革法”(“改革法”)为前瞻性声明提供了“安全港”,以鼓励公司提供潜在信息。当我们使用“应产生”、“相信”、“打算”、“计划”、“预期”、“目标”、“将继续”、“将近似”、“预计”、“项目”、“展望”、“预测”或类似的表述时,在今后提交证券交易委员会的新闻稿、投资者报告和我们的代表的口头陈述中,我们将使用“应结果”、“相信”、“打算”、“计划”、“计划”、“预期”、“预计”、“预计”、“展望”、“预测”或类似的表述。它们表明了改革法意义上的前瞻性声明.
本MD&A包括根据美国普遍接受的会计原则编制的财务信息。(“公认会计原则”)。此外,我们还讨论了调整后稀释每股收益(EPS)和调整后息、税、折旧和摊销前收益(EBITDA),这些都是非GAAP的财务措施。我们相信,这些非公认会计原则的财务措施,当结合公认会计原则的财务措施,可以提供有用的信息,以协助投资者分析我们目前的经营业绩和评估我们的未来期间的经营业绩。因此,我们的内部管理报告也包括这些财务措施,这些措施应被视为除GAAP财务措施之外,而不是优于或替代GAAP财务措施。我们强烈鼓励投资者和股东全面审查我们的财务报表和公开提交的报告,不要依赖任何单一的财务措施。我们对调整后的摊薄每股收益和调整后的EBITDA的计量可能无法与其他公司使用的类似名称的计量方法相比较,因此,可能无法进行有益的比较。我们的非公认会计原则财务措施与最直接可比的公认会计原则措施的协调可在综合业务成果.
截至2019年12月31日,我们运营3可报告的业务部门:小企业服务、金融服务和直接检查。我们的业务部门通常是按客户类型组织的,反映了我们管理公司的方式。关于本报告第二部分第8项的综合财务报表附注“附注19:业务部门信息”的标题“关于我们的部门以及我们提供的产品和服务的进一步信息”。
2019年结果与2018年相比-所得税前损失2019的1.856亿美元,与所得税前收入相比2.126亿美元为2018,反映资产减值费用增加2.897亿美元(如下文所述),重组、整合和其他费用增加5 830万美元,以支持我们的增长战略,提高我们的效率,并继续减少个人和商业支票和表格的数量,主要原因是支票和表格的长期使用减少。此外,我们在向豪华酒店转型过程中进行了投资,2019年运费和材料费增加了,医疗费用增加了约1 150万美元,利息开支增加了。760万美元、有机小企业服务营销解决方案和网络服务收入下降,小企业服务委员会对客户转介率上升。此外,基于股份的薪酬也有所增加。630万美元在2019年股权奖励水平上升的推动下,金融服务部门内部的查证定价压力继续存在。我们亦从小企业服务范围内的业务及客户名单中获得收益。1 560万美元2018年。所得税前损失的增加被以下因素部分抵消:继续采取措施减少我们的成本结构、小企业服务价格上涨带来的好处、2018年前完成的收购相关摊销费用的减少以及从收购企业获得的增量收益约5 000万美元。
2019年摊薄每股亏损$4.65,与稀释后的EPS相比$3.162018年,反映了上段所述所得税前亏损的增加,以及与2018年相比的不利所得税税率,部分抵消了2019年平均流通股减少所抵消的影响。2019年调整后稀释每股收益$6.82,与$6.882018年,不包括非现金项目或项目的影响,我们认为这些项目并不代表正在进行的行动。摊薄(亏损)每股收益与经调整的稀释每股收益的对账情况见综合业务成果.
资产减值费用 -2019年的净亏损受2019年第三季度税前资产减值费用的影响3.91亿美元,即每股7.94美元。减值费用涉及我们的小企业服务网络服务和金融服务数据驱动的营销报告部门的商誉,以及可摊销的无形资产,主要在我们的小企业服务网络服务报告部门。与税前资产减值费用相比1.013亿美元2018年,每股1.96美元。关于这些减值费用的进一步资料,见本报告第二部分第8项综合财务报表附注附注8的标题“公允价值计量”。
“一个豪华”战略
关于我们战略的详细讨论见本报告第一部分第1项。为了支持我们的战略,我们正在投入大量的资源来建立我们的技术平台,包括销售技术,使我们的客户能够有一个单一的视角,从而提供更深层次的交叉销售机会。我们于2020年1月实施了人力资本管理系统,并投资于我们的金融工具,包括企业资源规划系统和财务规划和分析系统。从战略上讲,我们相信这些改进将使我们能够更好地评估和管理我们在整个公司层面上的业务,并将使我们更容易快速整合未来的任何收购。我们计划在2020年投资约7,000万美元,以支持这些举措,包括资本化云计算实施成本和费用项目。我们计划通过结构成本节约为这些投资中的一大部分提供资金。
虽然我们将继续销售给企业,小企业,金融服务和个人客户,我们的业务不再是按客户类型。相反,从2020年1月1日起,我们开始根据我们的产品和服务来管理公司,重点是4个主要业务领域:支付、云解决方案、促销解决方案和检查。我们期望将自由现金流再投资到我们认为是主要增长平台的两个领域:支付和云解决方案。我们为四个新的重点领域中的每一个指定了总经理,并继续完善我们的新组织。这样的调整需要时间、高级管理人员的大量努力、员工的大量“入股”以及大量的投资。从2020年第一季度开始,这四个重点领域将成为我们可报告的业务部门,我们将开始在这一新的部门结构下报告财务业绩。
2020年展望
我们预计2020年的综合收入将介于20亿美元和20.4亿美元,与20.09亿美元为2019。我们预计,调整后的2020年EBITDA将介于4.1亿美元和4.35亿美元,与4.809亿美元在2019年,调整后的摊薄每股收益将介于$5.50和$5.95与之相比,2020年$6.822019年。预计调整后的EBITDA和调整后稀释每股收益的下降主要是由于网络托管和数据驱动营销的收入组合变化、支票的长期下降以及支票相关合同的续签。此外,我们还计划进行增量投资,以推动收入增长。我们相信,随着时间的推移,我们的“一个豪华”战略的回报将是可观的,投资于我们现有的业务是对我们资源的最佳利用。
我们相信,经营活动产生的现金,以及我们循环信贷机制下的可用资金,都将
足以支持我们未来12个月的业务,包括大约资本支出7 000万美元、股息支付、所需利息支付、定期股票回购以及可能的收购。截至2019年12月31日, 2.611亿美元可以根据我们的循环信贷机制借款。我们期望维持一个有纪律的资本调配方法,重点是我们需要继续投资於各项措施,以推动收入增长。我们预计我们的董事会将维持目前的股利水平。然而,股利由董事会每季度批准,因此可能会发生变化。在我们产生超额现金的范围内,我们期望机会主义地回购普通股和(或)减少我们信贷安排下的未偿还金额。我们预计,2020年的股票回购将低于近几年,而我们则投资于我们的One Deluxe战略。
合并收入
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| | | | | | | | 变化 |
(单位:千,每笔订单除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
总收入 | | $ | 2,008,715 |
| | $ | 1,998,025 |
| | $ | 1,965,556 |
| | 0.5% | | 1.7% |
命令 | | 47,815 |
| | 47,534 |
| | 49,981 |
| | 0.6% | | (4.9%) |
每次订购收入 | | $ | 42.01 |
| | $ | 42.03 |
| | $ | 39.33 |
| | — | | 6.9% |
2019年总收入与2018年相比有所增加,主要原因是来自收购企业的增量收入约6 510万美元、小企业服务价格上涨以及金融服务数据驱动的营销量增加。关于我们的收购的资料见本报告第二部分第8项所载合并财务报表说明6的标题“收购”。这些收入的增加被以下因素部分抵销:个人支票和商业支票以及小企业服务销售的表格和配件的订单数量持续下降。此外,小企业服务营销解决方案和网络服务数量(不包括从所收购企业获得的增量收入)分别减少了约1 100万美元和900万美元。2019年期间,由于金融服务部门继续面临支票定价压力,收入也受到不利影响。
2018年总收入与2017年相比有所增加,原因是来自收购企业的增量收入约为8 670万美元,以及小企业服务价格上涨。关于我们的收购的资料见本报告第二部分第8项所载合并财务报表说明6的标题“收购”。这些收入的增加被较低的个人及商业支票订单数量,以及小企业服务售卖的表格及附件所抵销。此外,由于Verizon通信公司的损失,FinancialServicesDeluxeRewards收入减少了约1,100万美元。2017年末,作为客户,小企业服务搜索和电子邮件营销数量因客户流失而减少约600万美元,收入受到金融服务部门持续存在的支票定价压力的负面影响。
所代表的服务收入29.8%占总收入的比例2019, 27.3%在……里面2018和25.2%在……里面2017。因此,我们的大部分收入来自产品销售。我们不根据产品和服务收入来管理我们的业务。相反,我们根据以下类别分析我们的产品和服务:
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
营销解决方案和其他服务: | | | | | | | |
| |
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小企业营销解决方案 | | 14.0 | % | | 14.6 | % | | 13.3 | % | | (0.6)pt. | | 1.3点 |
财务处管理解决方案 | | 9.6 | % | | 7.4 | % | | 5.5 | % | | 2.2点 | | 1.9点 |
Web服务 | | 8.3 | % | | 8.1 | % | | 6.7 | % | | 0.2点 | | 1.4点 |
数据驱动营销解决方案 | | 7.9 | % | | 7.4 | % | | 7.7 | % | | 0.5点 | | (0.3)pt. |
欺诈、安保、风险管理和业务服务 | | 4.3 | % | | 4.5 | % | | 5.2 | % | | (0.2)pt. | | (0.7)点 |
总MOS | | 44.1 | % | | 42.0 | % | | 38.4 | % | | 2.1 pt. | | 3.6点 |
支票 | | 39.0 | % | | 40.6 | % | | 43.3 | % | | (1.6)pt. | | (2.7)pt. |
表格、附件和其他产品 | | 16.9 | % | | 17.4 | % | | 18.3 | % | | (0.5)pt. | | (0.9)pt. |
总收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | | — |
与2018年相比,2019年的订单数量略有增加,主要原因是MOS的增长,包括收购的影响,但支票和表单使用量的持续长期下降部分抵消了这一影响。与2018年相比,2019年每个订单的收入几乎保持不变,因为小企业服务价格上涨带来的好处以及每个时期的产品和服务收入组合被金融服务部门持续存在的支票定价压力的负面影响所抵消。
2018年的订单数量与2017年相比有所减少,原因是支票和表单使用量持续长期下降,但部分被我们收购的影响所抵消。2018年,与2017年相比,每个订单的收入有所增加,主要原因是价格上涨以及有利的产品和服务组合,部分抵消了金融服务部门持续存在的支票定价压力的影响。
收入综合成本
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| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
总收入成本 | | $ | 812,935 |
| | $ | 791,748 |
| | $ | 742,707 |
| | 2.7% | | 6.6% |
收入成本总额占总收入的百分比 | | 40.5 | % | | 39.6 | % | | 37.8 | % | | 0.9点 | | 1.8点 |
收入成本主要包括用于制造我们产品的原材料、运输和装卸成本、外包产品和服务的第三方成本、工资和相关费用、信息技术成本、用于生产过程和支持数字服务提供的资产的折旧和摊销以及相关的管理费用。
2019年收入总成本比2018年增加,主要原因是所购企业的增量成本约为3 290万美元,航运和物资费率增加,医疗费用在2019年增加约500万美元。此外,重组和整合费用也增加了。210万美元2019年。收入总成本的增加部分抵消了个人和商业支票订单数量减少以及小企业服务销售的表格和配件的影响。此外,我们持续降低成本举措带来的生产效率和其他好处使收入总成本减少了约1 000万美元。与2018年相比,收入总成本占总收入的百分比有所增加,这在很大程度上是由于服务收入的增加,包括收购的影响,以及航运、材料、医疗、结构调整和整合费用的增加,但小企业服务价格上涨部分抵消了这一增长。
2018年收入总成本与2017年相比有所增加,主要原因是收入增加,包括被收购企业4 050万美元的增量成本,以及不利的产品组合以及2018年运费和材料费的增加。部分抵消收入总成本增加的影响是个人和商业支票订单数量减少以及小企业服务出售的表格和附件的影响。此外,由于我们持续降低成本约1 500万美元的措施带来的生产效率和其他好处,收入总成本有所下降。2018年总收入占总收入的百分比与2017年相比有所增加,这在很大程度上是由于收购的影响以及服务收入的增加。
合并销售、一般和行政费用(SG&A)
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| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
SG&A费用 | | $ | 891,693 |
| | $ | 854,000 |
| | $ | 830,231 |
| | 4.4% | | 2.9% |
SG&支出占总收入的百分比 | | 44.4 | % | | 42.7 | % | | 42.2 | % | | 1.7点 | | 0.5点 |
与2018年相比,2019年SG&A费用的增加是由收购摊销在内的企业增加的2,750万美元,以及对我们转型为一家豪华酒店的投资、小企业服务委员会客户推荐费率的提高、基于股票的补偿费用增加了700万美元、医疗费用增加了650万美元、数据驱动营销业务的销售激励措施增加以及与法律有关的费用增加约400万美元推动的。此外,2018年期间,我们从小企业服务部门的销售和客户名单中获得了收益。1 560万美元。关于这些资产出售的进一步信息,见本报告第二部分第8项综合财务报表说明3:补充资产负债表和现金流量信息。SG&A费用的这些增加被各种费用削减举措(约4 000万美元)部分抵消。此外,2018年之前完成的与收购有关的摊销费用与2018年相比减少了约1 450万美元。
与2017年相比,2018年SG&A费用增加的原因是收购业务的增量成本约为3 940万美元、创新投资、与某些已解决的诉讼事项有关的1050万美元的小企业服务法律费用、小企业服务委员会平均费率较高和首席执行官(首席执行官)的过渡费用720万美元2018年。这些增加的SG&A费用被主要在我们的销售和营销组织内的各种费用削减举措(主要是在我们的销售和营销组织内)部分抵消,奖励报酬和医疗费用各减少约500万美元。此外,2018年期间,我们从小企业服务部门的销售和客户名单中获得了收益。1 560万美元,与2017年确认的收益相比870万美元。关于这些资产出售的进一步信息,见本报告第二部分第8项综合财务报表说明3:补充资产负债表和现金流量信息。
重组与整合费用
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| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
重组和整合费用 | | $ | 71,248 |
| | $ | 19,737 |
| | $ | 8,562 |
| | $ | 51,511 |
| | $ | 11,175 |
|
在过去的两年中,我们的重组和整合活动每年都在增加,因为我们目前正在采取几项举措,旨在把我们的业务集中在我们的增长战略背后,并提高我们的效率。除了这里显示的费用,重组和集成费用360万美元在2019年,150万美元2018年和60万美元2017年,我们的(亏损)收入综合报表收入总额中包括在内。进一步的信息可在重组、整合和其他费用.
资产减值费用
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
资产减值费用 | | $ | 390,980 |
| | $ | 101,319 |
| | $ | 54,880 |
| | $ | 289,661 |
| | $ | 46,439 |
|
在2019年第三季度,我们记录了3.91亿美元的税前资产减值费用,涉及商誉和某些商号、客户名单和技术无形资产。关于这些费用的进一步资料,见本报告第二部分第8项所载综合财务报表附注8的标题“公允价值计量”。
2018年第三季度,我们记录了与商誉和无限期商标相关的9,920万美元的税前资产减值费用,以及某些客户名单上的无形资产。2018年第一季度,我们的税前资产减值支出为210万美元,涉及额外的客户名单无形资产。关于这些费用的进一步资料,见本报告第二部分第8项所载综合财务报表附注8的标题“公允价值计量”。
2017年第三季度,我们记录了4,660万美元的税前资产减值费用,涉及商誉、停止使用的NEBS商号和其他非流动资产,主要是内部使用软件。关于这些费用的进一步资料,见本报告第二部分第8项所载综合财务报表附注8的标题“公允价值计量”。同样在2017年,我们记录了与2017年第二季度出售的一家小型企业经销商有关的830万美元的税前资产减值费用。关于这些费用的进一步资料,见本报告第二部分第8项所载综合财务报表附注“附注3:补充资产负债表和现金流量资料”下关于待出售资产的讨论。
利息费用
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
利息费用 | | $ | 34,682 |
| | $ | 27,112 |
| | $ | 21,359 |
| | 27.9% | | 26.9% |
加权平均未偿债务 | | 925,715 |
| | 796,667 |
| | 754,289 |
| | 16.2% | | 5.6% |
加权平均利率 | | 3.54 | % | | 3.21 | % | | 2.55 | % | | 0.33点 | | 0.66点 |
与2018年相比,2019年利息支出的增加主要是由于我们更高的加权平均债务水平,为整个2019年和2018年的股票回购和2018年的收购提供资金,以及我们在2019年更高的加权平均利率。
与2017年相比,2018年利息支出的增加主要是由于2018年我们的加权平均利率较高,以及用于为股票回购和收购提供资金的加权平均债务水平较高。
所得税规定
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
所得税规定 | | $ | 14,267 |
| | $ | 63,001 |
| | $ | 82,672 |
| | (77.4%) | | (23.8%) |
有效税率 | | (7.7 | %) | | 29.6 | % | | 26.4 | % | | (37.3)pt. | | 3.2点 |
与2018年相比,2019年我们的实际所得税税率下降,主要原因是每个时期的商誉减值费用中不可扣减部分,再加上资产减值费用对每个时期税前(亏损)收入的影响。2019年更大的非抵扣商誉减值费用使我们的实际税率比2018年降低了36.4个百分点。此外,在2019年第三季度,我们为位于澳大利亚的无形资产减值所产生的无形递延税资产提供了840万美元的全额估值免税额,使我们的税率降低了4.5个百分点。与2018年相比,我们的国家所得税税率比2018年提高了1.9个百分点,这部分抵消了我国实际所得税税率的下降,并与我国“减税和就业法”(“2017年税法”)的核算相关,使我们在2018年受益于0.8个百分点。与2018年相比,我们2019年的实际税率详情见本报告第二部分第8项综合财务报表附注11的标题“所得税规定”。我们预计2020年的实际所得税税率将大约为25%.
从2018年1月1日起,根据2017年税法进行的联邦税收改革将联邦法定税率降低了14.0个百分点。尽管法定税率下降,但2018年的实际税率比2017年有所提高,原因有几个,包括2017年“税法”的一次性影响,该法案降低了2017年的实际税率6.6点;2018年更大的非抵扣商誉减值费用的影响,这使我们的税率比2017年提高了5.6个百分点;取消了2018年的合格生产活动扣减;2017年对出售的小企业分销商的税基进行了优惠调整;联邦政府所得税福利因联邦税率较低而降低;而股权补偿的税收效应带来的收益较低。与2017年相比,2018年的实际税率比较见本报告第二部分第8项所载综合财务报表附注11的标题“所得税规定”。
稀释(亏损)每股收益
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
稀释(亏损)每股收益 | | $ | (4.65 | ) | | $ | 3.16 |
| | $ | 4.72 |
| | (247.2%) | | (33.1%) |
调整稀释EPS(1) | | 6.82 |
| | 6.88 |
| | 6.18 |
| | (0.9%) | | 11.3% |
(1) 有关调整后稀释每股收益的计算资料,请参阅下一节,非公认会计原则财务措施的调节。
2019年每股摊薄亏损与2018年摊薄每股收益相比的变化,主要是由于资产减值费用增加。2.897亿美元,重组、整合和其他费用增加5 830万美元,以支持我们的增长战略,提高我们的效率,并继续减少个人和商业支票和表格的数量,主要原因是支票和表格的长期使用减少。此外,我们在向豪华酒店转型过程中进行了投资,2019年运费和材料费增加了,医疗费用增加了约1 150万美元,利息开支增加了。760万美元、有机小企业服务营销解决方案和网络服务收入下降,小企业服务委员会对客户转介率上升。此外,基于股份的薪酬也有所增加。630万美元在2019年股权奖励水平上升的推动下,金融服务部门内部的查证定价压力继续存在。我们亦从小企业服务范围内的业务及客户名单中获得收益。1 560万美元2018年,我们的实际所得税税率在2019年是不利的,这在很大程度上是由于2019年商誉减值费用上升所致。这些稀释后每股亏损的增加被2019年流通股减少所部分抵消,收益约为5000万美元,原因是我们继续采取措施降低成本结构、小企业服务价格上涨带来的好处、2018年前完成的收购的摊销费用减少以及从收购企业获得的增量收益。
与2018年相比,2019年经调整的稀释后每股收益减少,主要原因是支票、表格和配件持续下降,对我们转型为一家豪华酒店的投资,运输和材料费率增加,医疗费用和利息费用增加,有机小企业服务营销解决方案和网络服务收入减少,小企业服务委员会客户转介率上升,以及金融服务部门继续面临支票定价压力。调整后的稀释每股收益的减少被2019年流通股减少、我们的成本削减举措、小企业服务价格上涨和收购业务的增量收益所抵消。
2018年摊薄的每股收益比2017年减少,主要原因是资产减值费用增加4 640万美元,个人和商业支票和表格数量减少,主要原因是支票和表格的长期使用减少,以及重组、整合和其他费用增加1 210万美元,以支持我们的增长战略和提高我们的效率。此外,Deluxe奖励公司的收入下降,主要是因为Verizon通信公司(Verizon Communications Inc.)的亏损。作为2017年末的一名客户,小企业服务公司的法律成本因某些已解决的诉讼事项而增加,小企业服务委员会的费率提高,我们在2018年支付了720万美元的首席执行官过渡费用,金融服务部门内部的支票定价压力继续存在。此外,2018年我们的实际所得税税率高于2017年,主要原因是2018年商誉减值费用上升的税收影响。部分抵消这些稀释后每股收益的减少是为了继续采取措施,降低我们的成本结构,主要是在我们的销售、营销和履行机构内部,小企业服务价格上涨带来的好处,2018年的流通股低于2007年,
降低医疗激励补偿费用。此外,我们确认了小企业服务中的企业销售和客户名单的收益。1 560万美元2018年的收益为870万美元,而2017年则为870万美元。
2018年经调整的稀释后每股收益比2017年有所增加,主要原因是我们继续采取措施降低成本结构,主要是在我们的销售、营销和履行机构内部,以及小企业服务价格上涨带来的好处以及2018年医疗和奖励补偿费用的降低。此外,我们2018年的实际所得税税率较低,不包括2017年税法的影响和两年内的商誉减值费用,2018年的流通股低于2017年。部分抵销经调整的摊薄每股收益的增长,包括个人及商业支票及表格的数量减少、豪华嘉许收入的下降、小企业服务委员会利率的上升,以及金融服务公司内部持续的支票定价压力。
非公认会计原则财务措施的调节
请注意,我们没有将调整后的EBITDA或调整后的稀释后每股收益展望指南(2020)与直接可比GAAP财务措施进行调整,因为我们没有为净收益或GAAP稀释后的每股收益或对净收益、调整的EBITDA和GAAP稀释后的EPS之间的调节项目提供展望指导。由于这些前瞻性调节项目(包括资产减值费用、重组、整合和其他成本)以及某些与法律相关的支出的巨大不确定性和可变性,如果不进行不合理的努力,就无法对非GAAP财务措施的前景指导与相应的GAAP措施进行调节。其中某些项目的可能意义很大,根据历史经验,可能是实质性的。
调整稀释EPS-通过排除非现金项目或我们认为不代表正在进行的业务的项目的影响,我们认为经调整的稀释后每股收益提供了有用的可比信息,有助于分析我们当前的经营业绩和评估我们未来的经营业绩。因此,调整后的稀释每股收益是我们用来评估业务运营结果和业绩以及确定提高业绩的策略的关键财务绩效指标之一。可以合理地预期,一个或多个被排除的项目将发生在今后的期间,但确认的数额可能会有很大的差异。
摊薄(亏损)每股收益与调整后的稀释每股收益调节如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(单位:千,但每股数额除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净(损失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
资产减值费用 | | 390,980 |
| | 101,319 |
| | 54,880 |
|
收购摊销 | | 70,720 |
| | 78,577 |
| | 74,944 |
|
重组、整合和其他费用 | | 79,511 |
| | 21,203 |
| | 9,130 |
|
首席执行官过渡费用(1) | | 9,390 |
| | 7,210 |
| | — |
|
股份补偿费用 | | 19,138 |
| | 11,689 |
| | 15,109 |
|
购置交易费用 | | 215 |
| | 1,719 |
| | 2,342 |
|
某些与法律有关的费用 | | 6,420 |
| | 10,502 |
| | — |
|
企业销售和客户名单的亏损(收益) | | 124 |
| | (15,641 | ) | | (8,703 | ) |
债务退休损失 | | — |
| | 453 |
| | — |
|
税前调整 | | 576,498 |
| | 217,031 |
| | 147,702 |
|
税前调整对所得税拨备的影响(2) | | (81,868 | ) | | (39,715 | ) | | (56,024 | ) |
联邦税制改革的影响 | | — |
| | (1,700 | ) | | (20,500 | ) |
扣除税后的调整数 | | 494,630 |
| | 175,616 |
| | 71,178 |
|
调整后净收入 | | $ | 294,733 |
| | $ | 325,246 |
| | $ | 301,333 |
|
| | | | | | |
GAAP稀释EPS | | $ | (4.65 | ) | | $ | 3.16 |
| | $ | 4.72 |
|
扣除税后的调整数 | | 11.47 |
| | 3.72 |
| | 1.46 |
|
调整稀释EPS(3) | | $ | 6.82 |
| | $ | 6.88 |
| | $ | 6.18 |
|
(1)包括基于股票的补偿费用与修改某些奖励与我们的CEO过渡。
(2)税前调整的税收效果考虑适用于适用税收管辖范围内的每一项调整的税收待遇和相关税率。一般来说,这会产生与美国每次调整的有效税率相近的税收影响。然而,某些调整的税收影响,如资产减值费用、基于股票的补偿费用和首席执行官过渡费用,取决于这些数额在各自的税务管辖范围内是否可扣减,以及在这些管辖区适用的有效税率。
(3) 2019年调整后稀释每股收益计算所使用的加权平均股和潜在流通股总数比GAAP稀释每股收益计算高出15.8万股。由于我们在2019年的净亏损,GAAP的计算不包括对潜在普通股的影响,因为它们的效果是反稀释的。
调整后的EBITDA-我们认为,调整后的EBITDA有助于评估我们的经营业绩,因为计算消除了利息费用、所得税、资本投资的会计效果(即折旧和摊销)以及下列某些项目对公司的影响,这些因素可能因与整体经营业绩无关的原因而有所变化。此外,管理层利用调整后的EBITDA来评估业务的经营结果和业绩,进行分析比较,并确定改进业绩的战略。我们还认为,调整后的EBITDA反映了吸引融资能力的提高和公司价值的增加。我们不认为调整后的EBITDA是衡量现金流量的指标,因为它不考虑某些现金需求,如利息、所得税或偿债付款。
对调整后的EBITDA的净(损失)收入调节如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净(损失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
利息费用 | | 34,682 |
| | 27,112 |
| | 21,359 |
|
所得税规定 | | 14,267 |
| | 63,001 |
| | 82,672 |
|
折旧和摊销费用 | | 126,036 |
| | 131,100 |
| | 122,652 |
|
资产减值费用 | | 390,980 |
| | 101,319 |
| | 54,880 |
|
重组、整合和其他费用 | | 79,511 |
| | 21,203 |
| | 9,130 |
|
首席执行官过渡费用(1) | | 9,390 |
| | 7,210 |
| | — |
|
股份补偿费用 | | 19,138 |
| | 11,689 |
| | 15,109 |
|
购置交易费用 | | 215 |
| | 1,719 |
| | 2,342 |
|
某些与法律有关的费用 | | 6,420 |
| | 10,502 |
| | — |
|
企业销售和客户名单的亏损(收益) | | 124 |
| | (15,641 | ) | | (8,703 | ) |
债务退休损失 | | — |
| | 453 |
| | — |
|
调整后的EBITDA | | $ | 480,866 |
| | $ | 509,297 |
| | $ | 529,596 |
|
(1)包括基于股票的补偿费用与修改某些奖励与我们的CEO过渡。
重组和整合费用包括与合并和迁移某些应用程序和流程有关的费用,包括我们的财务、销售和人力资源管理系统。它还包括与将被收购的业务整合到我们的系统和流程中相关的成本。这些费用主要包括信息技术咨询和项目管理服务和内部劳动力,以及与我们的倡议有关的其他杂项费用,如培训、旅行和搬迁。此外,我们记录了与这些计划相关的员工遣散费,以及我们正在进行的跨职能领域的成本削减计划。我们的重组和整合活动在2019年有所增加,因为我们目前正在推行几项举措,旨在将我们的业务集中在我们的增长战略背后,并提高我们的效率。关于改组和合并费用的进一步资料,见本报告第二部分第8项所载综合财务报表附注9的标题“重组和合并费用”。除了重组和整合费用外,我们还根据我们的增长战略确认了与优化业务流程相关的某些业务转换成本。这些费用在2019年共计470万美元。中讨论过的执行概况我们计划在2020年投资约7,000万美元来构建我们的技术平台,包括资本化的云计算实现成本和费用项目。我们计划通过结构成本节约为这些投资中的一大部分提供资金。
我们重组和整合应计项目中的大部分员工减员预计将在2020年第一季度完成,我们预计大部分相关的遣散费将在2020年第三季度支付。由于我们裁减了雇员,我们实现了大约节省的成本。1 500万美元在SG&A费用和200万美元的收入总成本2019,与我们的2018业务结果,这是我们实现的净成本削减总额的一部分。2019。截至2019年12月31日,包括在重组和整合应计项目中的员工减少数,我们预计将实现大约节省成本。200万美元收入总成本和200万美元在SG&A支出在2020年,与我们2019年的运营结果相比,这是我们预计在2020年实现的总净成本削减的一部分。
2018年4月,我们宣布前首席执行官李施拉姆(LeeSchram)退休。施拉姆在2019年3月1日之前一直按照过渡协议的条款受聘。根据这项协议的条款,我们向施拉姆先生提供了一定的福利,包括一笔数额为200万美元这是在2019年3月支付的。此外,他还对某些基于股票的支付奖励进行了修改.在CEO交接期间,我们向我们管理团队的某些成员提供留用协议,根据该协议,每位员工都有权获得相当于其年基薪的现金奖金或最多可达1.5如果他(她)在留任期间(一般从2018年7月1日至2019年12月31日)继续受雇,并遵守某些契约,则按其年薪计算。除了这些费用外,我们还在2018年支付了与CEO过渡过程相关的其他费用,包括高管招聘、法律、差旅和董事会费用。在2019年期间,我们支付了与评估我们的战略计划有关的咨询费,并花费了现任首席执行官的大部分签约奖金。首席执行官过渡费用包括在合并(损失)收入报表中的SG&A费用中,940万美元2019年和720万美元2018年。剩余的管理层留用奖金大部分是在2020年初发放的。首席执行干事过渡费用的应计项目列入综合资产负债表的应计负债,440万美元截至2019年12月31日。
本报告第二部分第8项所载综合财务报表附注19的标题“业务部门信息”中载有关于我们业务部门的其他财务信息。
小企业服务
我们的小型商业服务部分的结果如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
总收入 | | $ | 1,255,779 |
| | $ | 1,283,620 |
| | $ | 1,239,739 |
| | (2.2%) | | 3.5% |
经营(损失)收入 | | (124,235 | ) | | 119,808 |
| | 181,528 |
| | (203.7%) | | (34.0%) |
营运保证金 | | (9.9 | %) | | 9.3 | % | | 14.6 | % | | (19.2)pt. | | (5.3)pt. |
2019年收入总额与2018年相比有所减少,原因是订单数量减少,主要与支票、表格和附件有关,因为长期支票和表格使用率继续下降。小企业营销解决方案的数量也减少了约1 100万美元,原因是失去了大量客户和促销产品减少,网络服务数量减少了约900万美元,其中不包括2018年收购的影响,主要原因是搜索和电子邮件营销以及网站托管数量减少。此外,外汇汇率变化对收入产生了430万美元的负面影响。这些收入的减少被价格上涨和2018年收购的企业大约1 610万美元的增量收入所抵消。关于我们收购的信息,见本报告第二部分第8项所载合并财务报表说明6的标题“收购”。
2019年的营业亏损与2018年的营业收入相比,主要是由于资产减值费用增加1.741亿美元。较高的收费导致2019年的营业利润率与2018年相比减少了14.0个百分点。关于资产减值费用的进一步资料,见本报告第二部分第8项所载综合财务报表附注8的标题“说明8:公允价值计量”。此外,由于重组、整合和其他费用增加4 180万美元,以支持我们的增长战略和提高我们的效率,以及支票、表格、配件、营销解决方案和网络服务的较低订购量,业务损失增加。导致运营亏损增加的另一个原因是,投资于我们转型为一家豪华酒店,提高了客户转诊的佣金率,增加了医疗成本,提高了材料和运费,以及基于股票的补偿增加了280万美元,这是由2019年股本奖励水平的提高所推动的。此外,在2018年期间,我们确认了从企业销售和客户名单中获得的收益。1 560万美元。关于这些资产出售的进一步信息,见本报告第二部分第8项综合财务报表说明3:补充资产负债表和现金流量信息。部分抵消运营亏损增加的好处是价格上涨、我们的成本削减举措带来的好处以及2019年法律相关支出的减少,因为我们在2018年记录了与某些已解决的诉讼事项有关的1,050万美元的支出。此外,与2018年相比,收购摊销减少了560万美元。
2018年总收入与2017年相比有所增加,主要原因是来自收购业务的增量收入约为5 350万美元,以及价格上涨带来的好处。有关我们收购的信息可以找到
本报告第二部分第8项所载综合财务报表说明说明6:购置。这些收入的增加被较低的订单数量部分抵消,主要与支票、表格和附件有关,因为长期支票和表格的使用继续下降。由于客户流失,搜索和电子邮件营销数量也减少了约600万美元。
2018年营业收入和营业利润率与2017年相比有所下降,主要原因是资产减值费用增加了4 460万美元。较高的收费导致2018年的营业利润率比2017年减少3.3个百分点。关于资产减值费用的进一步资料,见本报告第二部分第8项所载综合财务报表附注8的标题“说明8:公允价值计量”。此外,业务收入减少,原因是支票、表格和配件订单数量减少,原因是支票和表格使用率持续长期下降,2018年佣金、材料和运费上升,创新投资,与某些已解决的诉讼事项有关的法律费用1 050万美元,重组和整合费用增加550万美元。此外,2018年,我们的首席执行官过渡费用中有400万美元分配给了这一部门。部分抵消营业收入和经营利润率下降的原因是价格上涨、降低成本措施带来的好处以及较低的奖励报酬和医疗费用。此外,我们还确认了2018年从企业销售和客户名单中获得的收益。1 560万美元,与.的收益相比870万美元2017年。关于这些资产出售的进一步信息,见本报告第二部分第8项综合财务报表说明3:补充资产负债表和现金流量信息。收购业务的结果为2018年的营业收入贡献了360万美元,包括与收购相关的摊销,但导致营业利润率下降了0.5个百分点。
金融服务
我们的金融服务部门的结果如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
总收入 | | $ | 633,498 |
| | $ | 586,967 |
| | $ | 585,275 |
| | 7.9% | | 0.3% |
经营(损失)收入 | | (67,524 | ) | | 69,939 |
| | 101,047 |
| | (196.5%) | | (30.8%) |
营运保证金 | | (10.7 | %) | | 11.9 | % | | 17.3 | % | | (22.6)pt. | | (5.4)pt. |
与2018年相比,2019年的总收入有所增加,主要原因是从收购的业务中增加了约4 910万美元的国库管理收入。关于我们的收购的资料见本报告第二部分第8项所载合并财务报表说明6的标题“收购”。此外,数据驱动的营销数量也有所增加。部分抵消这些收入增长的原因是支票订购量减少,主要原因是支票使用量持续长期下降,以及2019年金库管理数量减少约360万美元,其中不包括采购带来的增量收入,原因是客户选择内部提供服务,软件维护收入减少。此外,收入受到持续的支票定价压力的负面影响。
2019年的营业亏损与2018年的营业收入相比,主要是由于资产减值费用增加1.155亿美元。较高的收费导致2019年业务利润率比2018年减少18.2个百分点。关于资产减值费用的进一步资料,见本报告第二部分第8项所载综合财务报表附注8的标题“说明8:公允价值计量”。此外,由于重组、整合和其他费用增加了1 220万美元,以支持我们的增长战略,提高我们的效率,降低支票订单数量,投资于我们转型为一家豪华酒店,2019年法律相关费用增加了500万美元,医疗费用增加,材料和运输费率增加,基于股票的补偿在2019年增加了440万美元,以及持续的支票定价压力,经营损失增加了。部分抵消这些增加的经营损失是我们持续降低成本的措施带来的好处,以及从收购摊销等企业获得的约440万美元的捐款。
2018年总收入与2017年相比有所增加,原因是财务管理解决方案收入增加,包括从收购业务获得的增量收入约为3 320万美元。关于我们收购的信息,见本报告第二部分第8项所载合并财务报表说明6的标题“收购”。由于支票使用持续长期下降,支票订购量减少,部分抵消了收入的增加。此外,由于Verizon通信公司的损失,豪华奖励公司的收入减少了约1 100万美元。作为一个客户,2017年末,收入受到持续的支票定价压力的负面影响。
2018年营业收入和营业利润率与2017年相比有所下降,主要原因是支票订单数量减少、豪华奖励收入下降、持续的支票定价压力、创新投资、2018年材料和航运率上升,以及影响我们数据驱动营销产品盈利能力的因素。此外,由于并购业务的整合和信息技术系统的整合,重组和整合费用比2017年高出570万美元,而我们首席执行官的过渡成本为300万美元。
2018年分配给这一部分。部分抵消2018年营业收入和营业利润率下降的好处是我们持续的成本削减举措以及较低的奖励、薪酬和医疗成本。尽管被收购企业在2018年的营业收入(包括与收购相关的摊销)中贡献了约310万美元,但由于收购业务,2018年的营业利润率下降了0.3个百分点。
直接检查
我们的直接检查部分的结果如下:
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| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
总收入 | | $ | 119,438 |
| | $ | 127,438 |
| | $ | 140,542 |
| | (6.3%) | | (9.3%) |
营业收入 | | 33,618 |
| | 41,474 |
| | 46,601 |
| | (18.9%) | | (11.0%) |
营运保证金 | | 28.1 | % | | 32.5 | % | | 33.2 | % | | (4.4)pt. | | (0.7)点 |
在过去两年中,每年收入减少的主要原因是由于支票使用量持续长期下降而导致订单减少。
2019年营业收入和业务利润率与2018年相比有所减少,主要原因是收入下降,以及重组、整合和其他费用增加430万美元,以支持我们的增长战略,提高我们的效率,增加医疗费用以及2019年的物资和运费。这些业务收入和经营利润率的减少部分被我们的成本削减措施所带来的好处所抵消,其中包括减少印刷广告所带来的较低的广告费用。
2018年营业收入和营业利润率与2017年相比有所减少,主要原因是订单数量减少和2018年航运率上升。这些业务收入和经营差额的减少部分被我们的成本削减措施带来的好处所抵消,其中包括减少印刷广告举措所带来的较低的广告费用,以及较低的奖励报酬和医疗费用。
截至2019年12月31日,我们持有现金和现金等价物7 360万美元的客户持有的资金中包括现金和现金等价物。1.012亿美元。下表显示了我们过去3年的现金流动活动,应结合本报告第二部分第8项中的现金流量表一并阅读。
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| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 286,653 |
| | $ | 339,315 |
| | $ | 338,431 |
| | $ | (52,662 | ) | | $ | 884 |
|
投资活动使用的现金净额 | | (75,751 | ) | | (275,414 | ) | | (180,891 | ) | | 199,663 |
| | (94,523 | ) |
融资活动使用的现金净额 | | (186,794 | ) | | (39,825 | ) | | (182,956 | ) | | (146,969 | ) | | 143,131 |
|
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | | 5,444 |
| | (7,636 | ) | | 5,370 |
| | 13,080 |
| | (13,006 | ) |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净变动 | | $ | 29,552 |
| | $ | 16,440 |
|
| $ | (20,046 | ) | | $ | 13,112 |
| | $ | 36,486 |
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这个5 270万美元2019年业务活动提供的净现金与2018年相比减少,主要原因是支持我们的增长战略和提高效率的重组和整合活动增加,支票和表格使用继续长期减少,支付某些与法律有关的费用,包括前一年应计并在2019年第一季度支付的1 250万美元,增加了1 010万美元医疗福利的支付730万美元利息支付增加。这些经营现金流量的减少,因我们的成本削减措施所带来的好处而被部分抵销。2 750万美元2019年所得税的减少、应收账款的及时收取以及我们某些企业的年度账单以及小企业服务价格的上涨。
这个90万美元2018年业务活动提供的现金净额与2017年相比有所增加,主要原因是3 660万美元减少所得税的支付、降低成本举措和价格上涨的好处、应收账款收款的时间安排a720万美元医疗津贴的减少和a330万美元预付产品折扣付款减少。这些业务现金流量的增加主要被以下因素所抵消:支票和表格使用率持续长期下降、金融服务豪华奖励收入减少、2018年重组和整合费用增加、应付账款支付的时间和a640万美元利息支付增加。
业务活动提供的现金净额包括下列业务现金流出:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
所得税支付 | | $ | 60,764 |
| | $ | 88,253 |
| | $ | 124,878 |
| | $ | (27,489 | ) | | $ | (36,625 | ) |
医疗福利支付 | | 41,714 |
| | 31,610 |
| | 38,806 |
| | 10,104 |
| | (7,196 | ) |
利息支付 | | 33,227 |
| | 25,910 |
| | 19,465 |
| | 7,317 |
| | 6,445 |
|
预付产品折扣付款 | | 25,637 |
| | 23,814 |
| | 27,079 |
| | 1,823 |
| | (3,265 | ) |
基于业绩的薪酬(1) | | 23,583 |
| | 21,780 |
| | 21,174 |
| | 1,803 |
| | 606 |
|
遣散费 | | 10,585 |
| | 6,971 |
| | 6,981 |
| | 3,614 |
| | (10 | ) |
(1) 金额反映了基于公司业绩的薪酬。
2019年投资活动使用的现金净额为1.977亿美元低于2018年,主要原因是2.027亿美元支付收购费用。我们的One Deluxe增长战略侧重于盈利的有机增长,辅之以收购,而不是依赖收购来实现增长。因此,2019年支付的收购额与2018年相比大幅下降。关于我们收购的信息,见本报告第二部分第8项所载合并财务报表说明6的标题“收购”。
2018年投资活动使用的现金净额为9 450万美元高于2017年,主要原因是7 500万美元支付收购费用。关于我们的收购的进一步资料,见本报告第二部分第8项所载合并财务报表附注6的标题“收购”。此外,资本资产购买增加1 480万美元随着我们继续投资于关键的收入增长计划和订单履行和信息技术基础设施。我们还从赎回有价证券中获得了350万美元的收益,这些证券是在2017年4月收购RDM公司的过程中收购的。
2019年筹资活动使用的现金净额为1.47亿美元高于2018年,主要原因是长期债务净减少2.276亿美元,因为2018年,我们为收购和股票回购提供资金的借款有所增加。筹资活动使用的现金增加额因股票回购额减少而部分抵消8 150万美元.
2018年筹资活动使用的现金净额为1.431亿美元低于2017年,主要原因是长期债务的净增加2.523亿美元和客户资金义务的净变化2 630万美元。部分抵消资助活动所用现金减少的数额1.35亿美元股票回购增加,与2018年3月执行的循环信贷协议有关的债务发行费用增加300万美元。
每一期间的重大现金交易,不包括与业务活动有关的现金交易如下:
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| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
回购普通股的付款 | | $ | (118,547 | ) | | $ | (200,000 | ) | | $ | (65,000 | ) | | $ | 81,453 |
| | $ | (135,000 | ) |
购置资本资产 | | (66,595 | ) | | (62,238 | ) | | (47,450 | ) | | (4,357 | ) | | (14,788 | ) |
支付给股东的现金红利 | | (51,742 | ) | | (56,669 | ) | | (58,098 | ) | | 4,927 |
| | 1,429 |
|
债务净变化 | | (26,500 | ) | | 201,147 |
| | (51,165 | ) | | (227,647 | ) | | 252,312 |
|
购置款,扣除所购现金后的付款 | | (11,605 | ) | | (214,258 | ) | | (139,223 | ) | | 202,653 |
| | (75,035 | ) |
为代扣代缴的股份支付的雇员税 | | (3,935 | ) | | (7,977 | ) | | (9,377 | ) | | 4,042 |
| | 1,400 |
|
客户资金债务净变动 | | 12,598 |
| | 20,279 |
| | (6,007 | ) | | (7,681 | ) | | 26,286 |
|
根据雇员计划发行股份的收益 | | 3,198 |
| | 7,523 |
| | 9,033 |
| | (4,325 | ) | | (1,510 | ) |
截至2019年12月31日,我们的外国子公司持有现金和现金等价物6 900万美元。我们的外国子公司的未汇出收益未被确认为递延所得税,因为这些数额打算无限期地再投资于这些子公司的业务。如果我们一次把我们所有的外国现金和现金等价物汇回美国,我们估计我们将承担大约相当于外国预扣税的债务。300万美元.
我们预计,2020年业务活动产生的净现金,加上我们循环信贷机制下的可用资金,将足以支持我们今后12个月的业务,包括大约资本支出。7 000万美元、股息支付、所需利息支付、定期股票回购以及可能的收购。我们打算把我们的资本支出集中在关键的收入增长计划、对销售和金融技术以及信息技术基础设施的投资上。截至2019年12月31日, 2.611亿美元可以根据我们的循环信贷机制借款。在我们产生超额现金的情况下,我们计划机会主义地回购普通股和/或根据我们的信贷安排协议减少未偿还的金额。我们预计,2020年的股票回购将低于近几年,而我们则投资于我们的One Deluxe战略。
我们的债务总额8.835亿美元截至2019年12月31日,减少2 840万美元从…2018年12月31日。关于我们未偿债务的进一步资料,见本报告第二部分第8项中的“综合财务报表说明”标题“注15:债务”。表外安排、担保和合同义务.
我们每个时期的资本结构如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | |
(单位:千) | | 金额 | | 期末利率 | | 金额 | | 期末利率 | | 变化 |
固定利率(1) | | $ | 200,000 |
| | 3.2 | % | | $ | 1,864 |
| | 2.0 | % | | $ | 198,136 |
|
浮动利率 | | 683,500 |
| | 3.0 | % | | 910,000 |
| | 3.8 | % | | (226,500 | ) |
债务总额 | | 883,500 |
| | 3.0 | % | | 911,864 |
| | 3.8 | % | | (28,364 | ) |
股东权益 | | 570,861 |
| | |
| | 915,413 |
| | |
| | (344,552 | ) |
总资本 | | $ | 1,454,361 |
| | |
| | $ | 1,827,277 |
| | |
| | $ | (372,916 | ) |
(1)截至2019年12月31日的固定利率金额是指在我们的循环信贷安排下提取的金额,该贷款受利率互换协议约束。相关利率包括掉期1.798%下的固定利率,加上信贷安排协议规定的所有未清款项的信用安排价差。截至2018年12月31日的固定利率数额是资本租赁债务下的未清数额。会计准则更新(ASU)第2016-02号通过后,租赁在2019年1月1日的相关修正中,我们将我们的资本租赁债务(现在称为融资租赁债务)重新归类为综合资产负债表上的应计负债和其他非流动负债。
2018年10月,我们的董事会授权回购500亿美元我们的普通股。这
授权没有过期日期。期间2019,我们买了260万股份1.185亿美元。截至2019年12月31日, 3.015亿美元仍可根据授权进行回购。关于股东权益变化的信息可在本报告第二部分第8项中的股东权益综合报表中找到。
截至2018年12月31日,我们的循环信贷额度为9.5亿美元。在2019年1月,我们增加了信贷额度2亿美元,使总可用性达到11.5亿美元,但须根据信贷协议增加总额,但不得超逾14.25亿美元。信贷安排将于2023年3月到期。我们的季度承诺费范围从0.175%到0.35%,根据我们的杠杆率。
信贷安排协议下的借款主要由我们所有的个人和无形财产作为抵押。关于信贷安排的信贷协议载有关于附属债务和资本支出、留置权、投资、收购、某些合并、某些非正常业务过程之外的某些资产出售以及协议所界定的控制权变动的习惯契约。协议还要求我们保持一定的财务比率,包括最高杠杆率为3.5及利息及税项前综合收益与信贷协议所界定的综合利息开支的最低比率。3.0。到目前为止,我们遵守了所有的债务契约。2019年12月31日,我们期望在2020年始终遵守我们的债务契约。
截至2019年12月31日,可根据我们的循环信贷机制借款如下:
|
| | | |
(单位:千) | 可用资源共计 |
循环信贷贷款承诺 | $ | 1,150,000 |
|
从循环信贷贷款中提取的金额 | (883,500 | ) |
未付信用证(1) | (5,408 | ) |
截至2019年12月31日可供借款的净额 | $ | 261,092 |
|
(1)根据某些国家的要求,我们主要使用备用信用证来担保与我们自己投保的工人的赔偿要求有关的某些义务,以及对环境问题的索赔。这些信用证减少了我们循环信贷设施下可供借款的数额。
本报告第二部分第8项所载的综合财务报表附注3:补充资产负债表和现金流量信息,可在本报告合并资产负债表中包含选定标题的项目的说明3下找到。
收购-收购对我们合并资产负债表的影响,见本报告第二部分第8项综合财务报表附注6的标题“收购”。
经营租赁资产和负债 -2019年1月1日,我们通过了ASU 2016-02号,租赁,及有关的修订。采用这些标准对我们的综合资产负债表产生了重大影响,但对我们的综合损益表或现金流量表没有重大影响。最重要的影响是对业务租赁资产的确认5 080万美元的当期经营租赁负债1 360万美元的非流动经营租赁负债3 740万美元截至2019年1月1日。以前的期间在通过这些标准后没有重述。更多资料载于本报告第二部分第8项所载综合财务报表说明2:新的会计公告的标题下。
预付产品折扣-其他非流动资产包括预付产品折扣,这些折扣是在合同执行时记录的,通常按直线摊销,作为相关合同期间收入的减少而摊销。在过去3年中,预付产品折扣的变化见本报告第二部分第8项综合财务报表附注3:补充资产负债表和现金流量信息。预付产品折扣的现金付款如下2 560万美元为2019, 2 380万美元为2018和2 710万美元为2017.
正在签发的支票数量一直在减少,这在试图留住或收购客户时造成了更大的竞争压力。要求预付产品折扣付款的金融机构客户数量和支付金额每年都在波动。虽然我们预计我们会有选择地继续支付这些款项,但我们无法确定未来的数额。支付的金额取决于许多因素,如合同执行和续约的数量和时间、竞争者的行动、产品折扣的总体水平以及提前支付产品折扣的结构,而在整个合同期间提供较高的折扣水平。
预付产品折扣的负债在合同执行时记录。每项合同都对这些债务进行监测,并在付款时加以调整。明年到期的预付产品折扣包括在我们的综合资产负债表上的应计负债中。这些应计项目是1 470万美元截至2019年12月31日和1 090万美元截至2018年12月31日。我们合并资产负债表上其他非流动负债中的预付产品折扣应计项目如下:370万美元截至2019年12月31日和1 250万美元截至2018年12月31日.
我们的一般业务惯例不是进行资产负债表外的安排,也不是为了保证第三方的业绩。在正常的业务过程中,我们定期签订包含一般赔偿语言的协议。这些赔偿包括由我们的产品和服务引起的第三方索赔,包括(但不限于)服务故障、违反安全、知识产权、政府规章和/或与就业有关的事项。在这些赔偿下的履行通常是由我们违反合同条款引起的。在处置资产或业务时,我们经常提供陈述、保证和(或)赔偿,以涵盖各种风险,例如资产的未知损害、出售房地产所涉及的环境风险、调查和补救废物处置场址和制造设施环境污染的责任,以及不明税金。
与处置前期间有关的负债和律师费。我们没有能力估计这种赔偿的潜在责任,因为它们涉及未知的条件。不过,我们相信这些赔偿责任不会对我们的财务状况、每年的经营业绩或每年的现金流量造成重大的不良影响。我们记录了与环境问题有关的已知赔偿责任。到目前为止,这些负债并不大。2019年12月31日或2018年12月31日。有关我们与自我保险及诉讼有关的负债的进一步资料,可参阅本报告第II部第8项综合财务报表附注17的标题“其他承付款及意外开支”。
我们没有与未合并的实体或其他第三方进行任何交易、安排或其他关系,这些交易、安排或其他第三方很可能对我们的流动性或对资本资源的获取或要求产生重大影响。在过去3年中,我们没有建立任何特殊的目的实体,也没有进行任何实质性的关联交易。
截至2019年12月31日,我们的合同义务如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 共计 | | 2020 | | 2021年和2022年 | | 2023年和2024年 | | 2025年及其后 |
长期债务 | | $ | 883,500 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 883,500 |
| | $ | — |
|
购买义务 | | 144,219 |
| | 74,913 |
| | 45,272 |
| | 17,237 |
| | 6,797 |
|
业务租赁债务 | | 50,710 |
| | 13,970 |
| | 19,731 |
| | 7,846 |
| | 9,163 |
|
其他非流动负债 | | 35,805 |
| | 19,351 |
| | 10,888 |
| | 2,393 |
| | 3,173 |
|
合同债务共计 | | $ | 1,114,234 |
| | $ | 108,234 |
| | $ | 75,891 |
| | $ | 910,976 |
| | $ | 19,133 |
|
采购义务包括根据与第三方服务提供商签订的合同应支付的金额.这些合约主要用于资讯科技服务,包括云计算及专业服务合约。执行概况。采购义务还包括直接检查、直接邮件广告协议和金融服务数据协议。我们经常向许多供应商发出定购单,以购买库存和其他用品。这些订单不包括在这里介绍的采购义务中,因为我们的业务合作伙伴通常允许我们根据需要取消这些采购订单,以满足业务需求。上表所列采购义务,7 820万美元允许在支付提前终止费用后提前终止合同。如果我们终止这些协议,我们就会提前支付终止费用。670万美元截至2019年12月31日.
我们合并资产负债表上的其他非流动负债主要包括不确定的税收状况负债、递延补偿、预付产品折扣和我们的退休后养老金计划。.的.3 250万美元在我们的合并资产负债表上列为其他非流动负债。2019年12月31日, 1 610万美元不包括在上表所列义务之外。排除的数额,包括每项负债的现行部分,主要包括以下各项:
| |
• | 对不确定税额的支付-由于基本负债的性质和解决所得税不确定性所需的时间延长,我们无法对结清这些负债可能需要的现金支付数额或时间作出可靠的估计。我们对不确定的税收状况的责任,包括应计利息和罚款,是510万美元截至2019年12月31日,不包括可扣减利息的税收福利和可扣减的州所得税的联邦福利。 |
| |
• | 根据我们的延期补偿计划应支付的金额的一部分--根据这一计划,一些雇员可能在终止雇用或残疾时开始收到付款,我们无法预测这些事件何时会发生。因此,300万美元我们的递延赔偿责任2019年12月31日不包括在上表所列义务之外。 |
| |
• | 其他未以现金结算的非流动负债,如将通过发行普通股和递延收入解决的奖励补偿。 |
合同义务表不包括以下内容:
| |
• | 我们退休后医疗福利计划的福利支付-我们可以选择从计划的累积资产或公司的普通基金支付福利。此外,我们预计计划资产将在一段时间内赚取收入。因此,我们无法预测何时或是否需要我们的普通基金付款。我们预计,我们将利用计划资产支付我们的大部分福利在2020年。我们的退休后福利计划资金过多5 670万美元截至2019年12月31日. |
我们的关键会计政策是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策,或对管理层对固有不确定事项的影响的判断提出了最重要的要求,不同的估计或假设的影响可能对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。
我们的MD&A讨论是基于我们根据公认会计原则编制的合并财务报表。我们的会计政策在本报告第二部分第8项所载综合财务报表说明1:重大会计政策的标题下讨论。我们定期审查用于报告财务结果的会计政策。在编制财务报表时,我们必须对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债披露情况作出估计和判断。我们的估计基于历史经验,以及我们认为在当时情况下是合理的各种其他因素和假设,其结果构成了判断资产和负债账面价值的基础。在某些情况下,我们可以合理地使用不同的会计估计数,而在另一些情况下,会计估计值的变化很可能在不同时期发生。因此,实际结果可能与我们的估计不同。使用的重大估计和判断由管理层在持续的基础上进行审查,并由我们董事会的审计委员会在每个季度结束前在公开公布我们的财务结果之前进行审查。
商誉减损
截至2019年12月31日,善意合计8.045亿美元,代表41.4%我们的总资产。自7月31日起,商誉每年进行一次减值测试,如果事件发生或情况发生变化,表明可能发生损害的情况发生时,则会更频繁地进行测试。为了分析减值商誉,我们必须将商誉分配给个别报告单位。报告单位的确定包括对构成我们每个业务部门的组成部分的分析,其中除其他外,考虑到我们的业务运作方式和可获得的离散财务信息。如果操作段的组成部分具有类似的经济特性,则将其聚合为1报告单元。我们定期审查我们的报告单位,以确保它们继续反映我们的业务运作方式。
在完成2019年商誉年度减值分析时,我们选择对4个报告单位进行定性分析,并对2个报告单位进行定量评估:金融服务、数据驱动营销和小企业服务网络服务。金融服务数据驱动的营销包括我们的业务,提供外包的营销活动,目标和执行和营销分析解决方案。小企业服务网络服务包括我们提供托管和域名服务、徽标和网页设计、搜索引擎营销和优化、薪资服务、企业合并和组织服务的业务。
定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和工业状况、成本因素和报告单位的总体财务业绩。我们亦考虑到截至2017年7月31日完成的定量分析,结果显示4个报告单位的估计公允价值较其账面价值高出约6,400万元至14亿元,或较其净资产的账面价值高出50%至314%。在完成这些评估时,我们注意到事件或情况没有变化,表明任何报告单位的公允价值都很可能低于其账面价值。
截至2019年7月31日的定量分析显示,我们的金融服务数据驱动营销报告部门的商誉部分受损,而我们的小企业服务网络服务报告部门的商誉则完全受损。因此,我们记录了税前商誉减值费用1.155亿美元和2.423亿美元分别。这两项减值费用都是由触发事件和情况所致,包括与2019年预期相比表现不佳和最初的收购业务案例假设,主要原因是我们在2019年第三季度决定退出某些客户合同,2019年第三季度某些大客户因选择我们提供的部分服务而失去,以及我们的股价持续下跌。减值费用是以报告单位的账面价值超过其估计公允价值的数额计算的,但以商誉的账面金额为限。减值费用之后,7 090万美元商誉仍在金融服务数据驱动的营销报告部门。
我们的减值评估对预测收入和支出的变化以及我们选定的贴现率都很敏感。对于金融服务数据驱动的市场营销部,保持所有其他假设不变,如果我们假设每年的收入比我们预计的高出10%,我们的减值费用将减少大约1,600万美元,如果我们假设每年的收入比我们估计的少10%,我们的减值费用将大约多出1,700万美元。如果我们假设我们的开支占收入的百分比是每年减少200个基点,我们的减值费用将会减少约2,800万元,而假设我们的开支占收入的百分比,在每年高出200个基点时,我们的减值费用约为2,800万元。
3 000万美元。如果我们假设我们选定的12%贴现率低200个基点,我们的减值费用将减少约4,300万美元,如果我们假设贴现率高出200个基点,我们的减值费用就会多出大约2,800万美元。
就小型企业服务网页服务报告部门而言,假设所有其他假设不变,如果我们假设每年的收入比我们估计的高10%,我们的减值费用将减少约600万美元。如果我们假设我们的开支占收入的百分比,是每年减少200个基点,我们的减值费用便会少约3,500万元,如果我们假设12%的选定贴现率低200个基点,我们的减值费用便会少约1,200万元。
在完成商誉的定量分析时,我们首先比较了包括商誉在内的报告单位的账面价值和估计的公允价值。账面价值是根据与报告单位的业务有关的资产和负债计算的,这往往需要在报告单位之间分配共有和共同的项目。我们采用收入法计算报告单位的估计公允价值。这种方法是一种估值技术,根据这种方法,我们利用报告单位的财务预测,从一个无关的市场参与者的角度估算未来的现金流量。利用历史趋势和内部预测技术,我们预测收入,并将固定和可变成本经验率应用于预测收入,以获得未来的现金流。然后将终端价值应用于预计的现金流。未来现金流量估计数按现值贴现,以计算估计公允价值。贴现率是我们利用已知和估计的习惯市场指标得出的资本估计成本的市场价值加权平均值。在决定报告单位的估计公允价值时,我们必须估计若干因素,包括特定于业务的市场因素、收入增长率、经济状况、预计未来现金流量、终端增长率、贴现率、直接成本以及共享项目和公司项目的分配情况。在完成对所有报告单位的定量分析时,将我们报告单位公允价值的总和与我们的市场资本化所表明的综合公允价值进行比较,以评估我们计算的合理性。
资产减值评估要求我们对资产被评估期间的未来事件、市场状况和财务绩效做出假设。这些假设需要作出重大的判断,实际结果可能与我们的假设不同。例如,如果我们的股票价格在一段时间内进一步下跌,如果经济状况的下滑会对我们的实际和预测的经营业绩产生负面影响,如果我们改变我们的业务战略和/或资源分配,如果我们失去大量客户,如果竞争加剧,或者如果支票和表格订单数量下降的速度大大加快,这些情况可能表明我们的一个或多个报告单位的公允价值下降。这可能要求我们记录部分商誉或其他资产的额外减值费用。
关于2018年和2017年减值分析的信息,见本报告第二部分第8项中的“说明8:公允价值计量”。
业务合并
我们将被收购企业的收购价格分配给在收购之日所获得的资产和承担的负债的估计公允价值。用于确定获得的长期资产(主要是无形资产)的公允价值的计算可能很复杂,需要作出重大判断。在完成这些估计时,我们权衡了许多因素,包括但不限于被收购公司的业务性质;其竞争地位、优势和挑战;其历史财务状况和业绩;估计的客户保留率;贴现率;以及合并实体的未来计划。必要时,我们还可以聘请独立估值专家,协助对大量获得的长期资产进行公允价值计算。
我们通常使用多期超额收益法估算获得的客户名单的公允价值。这种估值模式估计从资产中获得的收入和现金流量,然后扣除可归因于有助于产生现金流量的辅助性资产,如商号或固定资产的部分现金流量。由此产生的现金流量仅可归因于客户名单资产,然后按与资产风险相称的回报率折现,以计算现值。获得的客户名单的公允价值也可以通过扣除预计由资产产生的现金流量来估算。在这些计算中使用的假设包括相同的客户收入增长率、估计收益、根据被收购者的历史信息和贴现率估算的客户保留率。
获得的商号和技术的公允价值有时是使用从特许权使用费中减免的方法估算的,这种方法计算与拥有资产有关的成本节约,而不是发放资产许可证。假定的特许权使用费适用于资产剩余使用寿命的预计收入,以估计特许权使用费节余。特许权使用费是根据资产的属性选择的,包括资产在行业中的承认和声誉,以及在商品名称的情况下,并考虑到以商号和辅助资产出售的产品的具体盈利能力。还可以使用识别该技术的主要组成部分的再现成本方法来估算所获取技术的公允价值,并且根据被收购方提供的历史数据计算再现该技术的估计成本。
购买价格超过所购净资产估计公允价值的部分记作商誉。商誉不摊销,但至少每年接受减值测试。
我们还需要估计所获得的无形资产的使用寿命,这决定了我们将在未来期间记录的与收购相关的摊销费用的数额。每一个报告期,我们评估我们的摊销无形资产的剩余使用寿命,以确定事件或情况是否需要对余下的摊销期进行修订。
虽然我们使用我们的最佳估计和假设,但我们的公允价值估计本身是不确定的,有待改进。因此,在从购置之日起计一年的计量期间,我们可以记录所取得的资产和承担的负债的调整,并相应地抵消商誉。计量期间后所需的任何调整均记录在(损失)收入综合报表中。
在确定分配给每一类资产和负债的估计公允价值和预期使用寿命时所需的判断可对净收入产生重大影响。例如,不同类别的资产将有不同的使用寿命。因此,如果一项寿命较长的资产比一项较短期限的资产被赋予更大的价值,则一定时期内的净收入可能会更高。此外,将较低的价值分配给可摊销的无形资产将导致分配给商誉的数额更高。由于商誉未摊销,这将使某一时期的净收益受益,尽管商誉须接受年度减值分析。
所得税
在编制综合财务报表时,我们须估计我们所经营的每个司法管辖区的入息税。这一过程包括根据预期的应税收入、法定税率、在我们经营的各个司法管辖区允许的税收抵免、以及与不确定的税收状况有关的风险来估算我们的实际税收支出,以及评估所得税申报表和财务报告要求之间对某些项目的不同处理所造成的暂时和永久性差异。在中期报告所述期间,我们根据当时掌握的事实,估计每年的实际税率。司法管辖权组合的改变,或每年税前收入的估计数额,可能会影响我们在过渡期间的估计有效税率。实际有效所得税税率在年底计算。
我们利用已颁布的税率和法律确认暂时性差异的递延税资产和负债,这些法律将在我们期望临时差异逆转时生效。我们必须评估我们的递延税资产是否可能通过未来的应税收入来实现,如果我们认为不可能实现,我们就必须对这些递延税款资产设立估价备抵额。在评估我们的税收状况、确定我们的所得税准备金、我们的递延税资产和负债以及根据我们的递延税净资产记录的任何估价免税额时,都需要作出判断。我们的递延税款净额1 100万美元截至2019年12月31日的估价津贴1 030万美元.
我们在许多国内和国外税务管辖区接受税务审计。税务审计往往很复杂,可能需要几年才能完成。在正常的经营过程中,我们会受到来自国税局和其他税务当局的挑战,涉及的税额。这些挑战可能会改变应税收入或扣减的时间或数额,或改变税收管辖区之间的收入分配。我们认识到,在财务报表中,报税头寸更有可能不被税务当局完全基于该职位的技术优势而维持的好处。如果达到了确认门槛,税收利益就会被衡量和确认为我们认为可能实现的最大税收优惠额的50%以上。截至2019年12月31日,我们对不确定的税务状况所负的责任,包括应计利息及罚则,是510万美元,不包括可扣减利息的税收福利和可扣减的州所得税的联邦福利。有关我们未获确认的税务利益的进一步资料,可参阅本报告第二部份第8项综合财务报表附注“附注11:所得税拨款”。税务问题的最终结果可能与我们的估计和假设不同。任何特定问题的不利解决将需要使用现金,并可能导致所得税费用增加。有利的解决办法将减少所得税支出。
2017年12月,美国根据2017年税法将税收改革签署为法律。这项立法包括广泛的税务改革,包括修改公司税率、企业扣减和国际税收规定。税法或税率的变化所产生的税收影响必须在法律颁布期间予以承认。因此,这项立法的净收益约为2 050万美元我们2017年的所得税规定。这一数额包括将递延所得税重新计量为新的联邦法定税率21%(2018年1月1日对我们生效)带来的净税收收益,以及那些预期将遵循2017年税法规定的州修订的所得税税率,其中一部分由确定与未分配的外国收入和利润有关的遣返费的负债所抵消。
在记录2017年税法的影响时,我们使用了合理的估计来确定许多影响,包括我们2017年的延期活动和1986年后未汇出的外国收入的数额,但要支付遣返费。我们改进了整个2018年的计算,并在2018年的所得税准备金中记录了170万美元的额外净收益,主要原因是遣返费应计数额减少。
如果把我们的实际所得税税率提高一个百分点,就会导致一个百分点的变动。190万美元所得税费用变动2019。要确定我们对所得税、递延所得税和未获承认的税收地位的规定,就必须作出判断,使用估计数,并解释和适用复杂的税法。因此,我们的合并财务报表所反映的数额今后可能需要调整,因为更多的事实已经为人所知或情况发生了变化。如果实际结果与估计数额不同,我们的实际所得税税率和相关的税收余额就会受到影响。
收入确认
从2018年1月1日起,我们实施了ASU 2014-09号,与客户签订合同的收入,及有关的修订。在此指导下,当货物控制权转移给我们的客户时,我们的产品收入就会被确认,这一数额反映了我们期望以这些货物作为交换条件的考虑。在大多数情况下,控制是在产品发运时转移的。我们认识到我们服务收入的绝大部分都是提供服务的。我们的大多数合同是关于运输有形产品或交付具有单一履约义务或包括多重履约义务的服务的合同,在这些义务中,控制权同时转让。我们的许多金融机构合同要求预付产品折扣,以现金形式支付给我们的金融机构客户。这些预付产品折扣包括在我们合并资产负债表上的其他非流动资产中,通常作为合同期间直线收入的减少而摊销。与创收活动同时征收的销售税不包括在收入之外.向客户开具的装运和处理费用列在收入中,而运输和装卸的相关费用则反映在产品成本中,并在确认相关收入时应计。
当另一方参与向客户提供货物或服务时,我们必须确定我们的义务是提供特定的货物或服务本身(即我们是交易的主体),还是安排由另一方提供货物或服务(即我们是交易的代理人)。当我们负责履行一项业绩义务时,根据我们控制所提供的产品或服务的能力,我们被认为是本金,收入被确认为总价。当另一方对履行义务负有主要责任时,我们被认为是代理人,收入被确认为我们有权获得的任何费用或佣金的数额。在我们的小企业服务部门,我们通过一个安全分销商网络销售某些产品和服务。我们已确定,我们是这些交易的主体,并将收入记作总价。
当客户提前付款,主要用于财务管理解决方案和网络托管服务时,我们推迟收入,并将其确认为服务的执行,通常在不到一年的时间内完成。我们的某些数据驱动营销解决方案和财务管理外包服务的合同在金融服务中有不同的考虑因素,这要么取决于营销活动的成功(“按业绩付费”),要么取决于所提供的外包服务的数量。我们确认收入的估计可变考虑,因为提供的服务是根据最有可能实现的数额。确认收入的范围是,当意外情况得到解决时,收入很可能不会出现重大逆转。通常情况下,这些合同的考虑金额是在4几个月来,虽然我们的某些外包合同的定价可能是基于每年的数量承诺。从这些合同中确认的收入大约是2亿美元在……里面2019.
获得合同所产生的某些费用必须确认为资产,并按照向客户转让货物或服务的方式摊销。因此,我们推迟了与获得金融服务部门内部支票供应和财务管理解决方案合同有关的销售佣金。这些数额包括在其他非流动资产中,并作为SG&A费用按直线摊销。这些金额的摊销在直线基础上近似于向客户转移货物或服务的时间。一般来说,这些数额是按下列期间摊销的3到5好几年了。当摊销期为1年或更短时,我们支付销售佣金。
客户合同的核算可能很复杂,可能涉及使用各种技术来估计合同总收入。与可变考虑有关的估计数基于预测未来事件结果的各种假设。我们定期审查和更新与合同有关的预算,我们预计对我们的预算的修订不会对我们的业务结果、财务状况或现金流产生重大影响。
新会计公告
期间通过的会计公告的信息2019尚未通过的说明见本报告第二部分第8项所载综合财务报表说明2:新的会计公告。2020年1月1日,我们通过了ASU 2018-15号,客户核算在云计算安排(即服务合同)中发生的实现成本。该标准要求将与云计算安排相关的实现成本资本化,作为非流动资产。在此之前,我们已将这些费用计算在内。中讨论过的执行概况,我们正投入大量资源,以建立我们的技术平台。我们预计,到2020年,与这些投资相关的云计算实现成本可能高达5000万美元。
我们面临利率的变化,主要是因为我们的借贷活动支持了我们的资本结构,维持了流动性和基金业务运作。我们并非为投机或交易目的而购买金融工具。由于未来的业务需求、市场条件和其他因素,未偿债务的性质和数额可能会有所不同。截至2019年12月31日,我们的债务总额包括8.835亿美元根据我们的循环信贷安排按加权平均利率提取3.0%。根据我们的循环信贷安排提取的大部分款项的利率是可变的,反映了当前的市场利率。因此,合并资产负债表上报告的相关账面金额接近公允价值。我们的循环信贷工具将于2023年3月到期。
作为我们利率风险管理战略的一部分,在2019年7月,我们进行了利率互换,我们将其指定为现金流量对冲,以减少在循环信贷机制下提取的部分金额的利息支付的多变性。利率互换于2023年3月我们的循环信贷工具到期时终止,它有效地转换了。2亿美元的固定利率1.798%。利率互换的公允价值变动记录在综合资产负债表上的其他累计综合损失中,并随后重新归类为利息支出,作为对可变利率债务的利息支付,利率互换的公允价值为150万美元截至2019年12月31日并列入合并资产负债表上的其他非流动负债。
根据我们的投资组合中的日平均未偿可变利率债务,我们加权平均利率的一个百分点的变化将导致680万美元利息费用变动2019.
我们面临着外币汇率的变化。对外国子公司和分支机构的投资、贷款和预付款,以及这些业务的运作,都是以外币,主要是加元和澳元计价的。预计汇率变动对我们的收入和现金流动的影响很小,因为我们的外国业务占我们业务的相对较小的一部分。我们还没有对外币汇率的变化进行套期保值。
独立注册会计师事务所报告
向豪华公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了所附的德勤公司及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表,以及截至2019年12月31日终了的三年期间(亏损)收入、综合(亏损)收入、股东权益和现金流量的相关综合报表,包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为,上述综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。我们还认为,该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述,该公司改变了2019年租赁的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,该报告载于管理部门关于财务报告内部控制的报告第9A项下。我们的职责是根据我们的审计,就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证合并财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,认为记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置,提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会,(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见,在下文通报关键审计事项。
商誉减值评估.金融服务数据驱动的营销和小企业服务网络服务报告单位
如合并财务报表附注1、3和8所述,截至2019年12月31日,公司合并商誉余额为8.045亿美元。管理层评估自每年7月31日起商誉的账面价值,并在年度评估之间评估是否发生可能出现损害的事件或情况发生变化。在完成2019年商誉年度减值分析时,管理层选择对公司的两个报告部门进行定量评估:金融服务、数据驱动的市场营销和小企业服务网络服务。截至2019年7月31日的定量分析表明,金融服务数据驱动的营销报告部门的商誉部分受损,而小企业服务网络服务报告部门的商誉则完全受损。因此,管理层记录的税前商誉减值费用分别为1.155亿美元和2.423亿美元。在对商誉进行定量分析时,管理层计算报告单位的估计公允价值,并将这一数额与报告单位包括商誉在内的净资产的账面金额进行比较。管理部门采用收入法计算报告单位的估计公允价值。这种方法是一种估值技术,根据这种方法,管理部门利用报告单位的财务预测,从一个无关的市场参与者的角度估算未来的现金流量。利用历史趋势和内部预测技术, 管理部门预测收入,并将固定和可变成本经验费率用于预测收入,以获得未来的现金流量。然后将终端值应用于预测的现金流流。未来的现金流量估计按现值折现,以计算估计的公允价值。管理层的贴现率是利用已知和估计的习惯市场指标得出的公司资本估计成本的市场价值加权平均值。在确定公司报告单位的估计公允价值时,管理层必须估计若干因素,包括特定于业务的市场因素、收入增长率、经济状况、预期未来现金流量、终端增长率、贴现率、直接成本以及共享项目和公司项目的分配情况。
我们确定执行与金融服务数据驱动的营销和小企业服务网络服务报告单位的商誉减值评估有关的程序是一项关键的审计事项,其主要考虑因素是,管理层在制定报告单位公允价值计量时作出了重大判断,这反过来又导致审计人员在执行评估管理层现金流量预测和重要假设的程序时具有高度的判断力、主观性和努力性,包括直接成本、共享和公司项目的分配以及金融服务数据驱动的营销和小企业服务网站服务报告单位的贴现率假设,以及对金融服务公司数据驱动的市场报告单位的收入增长率和终端增长率的假设。此外,审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对公司报告单位估值的控制,以及制定假设,包括直接成本、共享和公司项目的分配以及金融服务数据驱动的营销和小企业服务网络服务报告单位的贴现率,以及金融服务数据驱动的营销报告单位的收入增长率和终端增长率假设。除其他外,这些程序还包括测试管理层制定公允价值估计数的过程;评估估值模型的适当性;测试模型中使用的基本数据的完整性、准确性和相关性;评价管理层使用的重要假设的合理性,包括直接成本、共享和公司项目的分配以及金融服务数据驱动的营销和小企业服务网络服务报告单位的贴现率,以及金融服务数据驱动的营销报告单位的收入增长率和终端增长率假设。评价管理层与直接成本、共享项目和公司项目分配、收入增长率和终端增长率假设有关的假设包括:(1)报告单位当前和过去的业绩;(2)与外部市场和行业数据的一致性;(3)管理层的未来计划, 及(Iv)这些假设是否与审计的其他范畴所取得的证据一致。通过考虑可比业务的资本成本、公司特定因素和其他行业因素,对这两个报告单位的折现率进行了评估。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的模型和某些重要的假设,包括贴现率。
/S/普华永道有限公司
明尼苏达州明尼阿波利斯
(二0二0年二月二十一日)
自2001年以来,我们一直担任公司的审计师。
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(单位:千,除股票票面价值外) | | 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 73,620 |
| | $ | 59,740 |
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贸易应收账款,扣除坏账备抵后 | | 163,421 |
| | 173,862 |
|
库存和用品 | | 39,921 |
| | 46,441 |
|
为客户持有的资金 | | 117,641 |
| | 100,982 |
|
收入超过帐单 | | 32,790 |
| | 30,458 |
|
其他流动资产 | | 44,818 |
| | 38,563 |
|
流动资产总额 | | 472,211 |
| | 450,046 |
|
递延所得税 | | 3,907 |
| | 2,886 |
|
长期投资 | | 44,995 |
| | 43,773 |
|
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧 | | 96,467 |
| | 90,342 |
|
经营租赁资产 | | 44,372 |
| | — |
|
无形资产,累计摊销净额 | | 276,122 |
| | 359,965 |
|
善意 | | 804,487 |
| | 1,160,626 |
|
待售资产 | | 2,880 |
| | 1,350 |
|
其他非流动资产 | | 197,870 |
| | 196,108 |
|
总资产 | | $ | 1,943,311 |
| | $ | 2,305,096 |
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| | | | |
负债与股东权益 | | |
| | |
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流动负债: | | |
| | |
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应付帐款 | | $ | 112,198 |
| | $ | 106,978 |
|
为客户持有的资金 | | 116,411 |
| | 99,818 |
|
应计负债 | | 179,338 |
| | 184,463 |
|
一年内到期的长期债务 | | — |
| | 791 |
|
流动负债总额 | | 407,947 |
| | 392,050 |
|
长期债务 | | 883,500 |
| | 911,073 |
|
经营租赁负债 | | 33,585 |
| | — |
|
递延所得税 | | 14,898 |
| | 46,680 |
|
其他非流动负债 | | 32,520 |
| | 39,880 |
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承付款和意外开支(附注11、16和17) | |
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股东权益: | | |
| | |
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普通股面值$1(授权:500,000股;发行日期:2019年12月31日-42,126;2018年12月31日-44,647) | | 42,126 |
| | 44,647 |
|
额外已付资本 | | 4,086 |
| | — |
|
留存收益 | | 572,596 |
| | 927,345 |
|
累计其他综合损失 | | (47,947 | ) | | (56,579 | ) |
股东权益总额 | | 570,861 |
| | 915,413 |
|
负债和股东权益合计 | | $ | 1,943,311 |
| | $ | 2,305,096 |
|
见合并财务报表附注
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(单位:千,但每股数额除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
产品收入 | | $ | 1,409,155 |
| | $ | 1,451,833 |
| | $ | 1,469,854 |
|
服务收入 | | 599,560 |
| | 546,192 |
| | 495,702 |
|
总收入 | | 2,008,715 |
| | 1,998,025 |
| | 1,965,556 |
|
产品成本 | | (531,307 | ) | | (547,640 | ) | | (529,638 | ) |
服务费用 | | (281,628 | ) | | (244,108 | ) | | (213,069 | ) |
总收入成本 | | (812,935 | ) | | (791,748 | ) | | (742,707 | ) |
毛利 | | 1,195,780 |
| | 1,206,277 |
| | 1,222,849 |
|
销售、一般和行政费用 | | (891,693 | ) | | (854,000 | ) | | (830,231 | ) |
重组和整合费用 | | (71,248 | ) | | (19,737 | ) | | (8,562 | ) |
资产减值费用 | | (390,980 | ) | | (101,319 | ) | | (54,880 | ) |
经营(损失)收入 | | (158,141 | ) |
| 231,221 |
| | 329,176 |
|
利息费用 | | (34,682 | ) | | (27,112 | ) | | (21,359 | ) |
其他收入 | | 7,193 |
| | 8,522 |
| | 5,010 |
|
(损失)所得税前收入 | | (185,630 | ) | | 212,631 |
| | 312,827 |
|
所得税规定 | | (14,267 | ) | | (63,001 | ) | | (82,672 | ) |
净(损失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
每股基本(亏损)收益 | | $ | (4.65 | ) | | $ | 3.18 |
| | $ | 4.75 |
|
稀释(亏损)每股收益 | | (4.65 | ) | | 3.16 |
| | 4.72 |
|
见合并财务报表附注
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净(损失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | | |
退休后福利计划: | | | | | | |
年度精算净收益(亏损) | | 6,594 |
| | (3,805 | ) | | 7,011 |
|
减去从其他综合收入(损失)改为净(损失)收入的数额: | | | | | | |
预付信贷摊销 | | (1,054 | ) | | (853 | ) | | (1,049 | ) |
精算净损失摊销 | | 2,583 |
| | 1,825 |
| | 2,893 |
|
退休后福利计划 | | 8,123 |
| | (2,833 | ) | | 8,855 |
|
利率互换: | | | | | | |
年内发生的未实现损失 | | (1,040 | ) | | — |
| | — |
|
利率互换已实现收益从其他综合收入(损失)改叙为净(亏损)收入 | | (57 | ) | | — |
| | — |
|
利率互换 | | (1,097 | ) | | — |
| | — |
|
年内债务证券未变现持有收益(亏损) | | 48 |
| | (1 | ) | | (109 | ) |
未实现外币折算调整 | | 1,558 |
| | (9,281 | ) | | 4,028 |
|
其他综合收入(损失) | | 8,632 |
| | (12,115 | ) | | 12,774 |
|
综合(损失)收入 | | $ | (191,265 | ) | | $ | 137,515 |
| | $ | 242,929 |
|
| | | | | | |
上述数额所列其他综合收入(损失)的所得税(费用)收益: | | | | | | |
退休后福利计划: | | | | | | |
年度精算净收益(亏损) | | $ | (2,321 | ) | | $ | 1,339 |
| | $ | (2,465 | ) |
减去从其他综合收入(损失)改为净(损失)收入的数额: | | | | | | |
预付信贷摊销 | | 367 |
| | 568 |
| | 372 |
|
精算净损失摊销 | | (640 | ) | | (1,059 | ) | | (744 | ) |
退休后福利计划 | | (2,594 | ) | | 848 |
| | (2,837 | ) |
利率互换: | | | | | | |
年内发生的未实现损失 | | 364 |
| | — |
| | — |
|
利率互换已实现收益从其他综合收入(损失)改叙为净(亏损)收入 | | 20 |
| | — |
| | — |
|
利率互换 | | 384 |
| | — |
| | — |
|
年内债务证券未变现持有收益(亏损) | | (17 | ) | | — |
| | 38 |
|
包括在其他综合收入(损失)中的净税收(费用)收益总额 | | $ | (2,227 | ) | | $ | 848 |
| | $ | (2,799 | ) |
见合并财务报表附注
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 普通股 | | 普通股 面值 | | 额外已付资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 共计 |
余额,2016年12月31日 | | 48,546 |
| | $ | 48,546 |
| | $ | — |
| | $ | 882,795 |
| | $ | (50,371 | ) | | $ | 880,970 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 230,155 |
| | — |
| | 230,155 |
|
现金红利(每股1.20美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (58,103 | ) | | — |
| | (58,103 | ) |
发行普通股 | | 558 |
| | 558 |
| | 16,334 |
| | — |
| | — |
| | 16,892 |
|
回购普通股 | | (924 | ) | | (924 | ) | | (13,886 | ) | | (50,190 | ) | | — |
| | (65,000 | ) |
其他普通股已退休 | | (227 | ) | | (227 | ) | | (16,369 | ) | | — |
| | — |
| | (16,596 | ) |
员工持股薪酬 | | — |
| | — |
| | 13,921 |
| | — |
| | — |
| | 13,921 |
|
其他综合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,774 |
| | 12,774 |
|
2017年12月31日 | | 47,953 |
| | 47,953 |
| | — |
| | 1,004,657 |
| | (37,597 | ) | | 1,015,013 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 149,630 |
| | — |
| | 149,630 |
|
现金红利(每股1.20美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (56,743 | ) | | — |
| | (56,743 | ) |
发行普通股 | | 525 |
| | 525 |
| | 18,397 |
| | — |
| | — |
| | 18,922 |
|
回购普通股 | | (3,584 | ) | | (3,584 | ) | | (14,384 | ) | | (182,032 | ) | | — |
| | (200,000 | ) |
其他普通股已退休 | | (247 | ) | | (247 | ) | | (17,609 | ) | | — |
| | — |
| | (17,856 | ) |
员工持股薪酬 | | — |
| | — |
| | 13,596 |
| | — |
| | — |
| | 13,596 |
|
采用“会计准则最新更新第2014-09号” | | — |
| | — |
| | — |
| | 4,966 |
| | — |
| | 4,966 |
|
采用最新会计准则2018-02号 | | — |
| | — |
| | — |
| | 6,867 |
| | (6,867 | ) | | — |
|
其他综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,115 | ) | | (12,115 | ) |
2018年12月31日 | | 44,647 |
| | 44,647 |
| | — |
| | 927,345 |
| | (56,579 | ) | | 915,413 |
|
净损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (199,897 | ) | | — |
| | (199,897 | ) |
现金红利(每股1.20美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (52,285 | ) | | — |
| | (52,285 | ) |
发行普通股 | | 194 |
| | 194 |
| | 3,645 |
| | — |
| | — |
| | 3,839 |
|
回购普通股 | | (2,632 | ) | | (2,632 | ) | | (13,615 | ) | | (102,300 | ) | | — |
| | (118,547 | ) |
其他普通股已退休 | | (83 | ) | | (83 | ) | | (3,852 | ) | | — |
| | — |
| | (3,935 | ) |
员工持股薪酬 | | — |
| | — |
| | 17,908 |
| | — |
| | — |
| | 17,908 |
|
采用第2016-02号更新会计准则(注2) | | — |
| | — |
| | — |
| | (267 | ) | | — |
| | (267 | ) |
其他综合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,632 |
| | 8,632 |
|
2019年12月31日结余 | | 42,126 |
| | $ | 42,126 |
| | $ | 4,086 |
| | $ | 572,596 |
| | $ | (47,947 | ) | | $ | 570,861 |
|
见合并财务报表附注
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量: | | | | | | |
净(损失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
调整数,将净(损失)收入与业务活动提供的现金净额对账: | | |
| | |
| | |
折旧 | | 16,502 |
| | 16,572 |
| | 15,868 |
|
无形资产摊销 | | 109,534 |
| | 114,528 |
| | 106,784 |
|
经营租赁费用 | | 19,113 |
| | — |
| | — |
|
资产减值费用 | | 390,980 |
| | 101,319 |
| | 54,880 |
|
预付产品折扣摊销 | | 24,055 |
| | 22,941 |
| | 19,969 |
|
递延所得税 | | (34,950 | ) | | (11,356 | ) | | (39,177 | ) |
员工股份补偿费用 | | 19,702 |
| | 13,378 |
| | 15,109 |
|
企业销售和客户名单的亏损(收益) | | 124 |
| | (15,641 | ) | | (8,703 | ) |
其他非现金项目,净额 | | 13,220 |
| | 8,030 |
| | 7,708 |
|
资产和负债变动,扣除购置影响后: | | |
| | |
| | |
贸易应收账款 | | 5,609 |
| | (16,795 | ) | | 5,279 |
|
库存和用品 | | 4,843 |
| | (3,641 | ) | | (644 | ) |
其他流动资产 | | (10,568 | ) | | (12,032 | ) | | (7,976 | ) |
非流动资产 | | (5,360 | ) | | (6,913 | ) | | (5,710 | ) |
应付帐款 | | 5,130 |
| | 4,366 |
| | (7,796 | ) |
预付产品折扣付款 | | (25,637 | ) | | (23,814 | ) | | (27,079 | ) |
其他应计和非流动负债 | | (45,747 | ) | | (1,257 | ) | | (20,236 | ) |
经营活动提供的净现金 | | 286,653 |
| | 339,315 |
| | 338,431 |
|
投资活动的现金流量: | | |
| | |
| | |
购置资本资产 | | (66,595 | ) | | (62,238 | ) | | (47,450 | ) |
购置款,扣除所购现金后的付款 | | (11,605 | ) | | (214,258 | ) | | (139,223 | ) |
购买客户资金有价证券 | | (7,642 | ) | | (7,807 | ) | | (7,737 | ) |
来自客户资金和公司有价证券的收益 | | 7,642 |
| | 7,807 |
| | 11,237 |
|
其他 | | 2,449 |
| | 1,082 |
| | 2,282 |
|
投资活动使用的现金净额 | | (75,751 | ) | | (275,414 | ) | | (180,891 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | |
| | |
| | |
发行长期债券所得收益 | | 241,500 |
| | 1,280,000 |
| | 403,000 |
|
偿还长期债务 | | (268,000 | ) | | (1,078,853 | ) | | (454,165 | ) |
客户资金债务净变动 | | 12,598 |
| | 20,279 |
| | (6,007 | ) |
根据雇员计划发行股份的收益 | | 3,198 |
| | 7,523 |
| | 9,033 |
|
为代扣代缴的股份支付的雇员税 | | (3,935 | ) | | (7,977 | ) | | (9,377 | ) |
回购普通股的付款 | | (118,547 | ) | | (200,000 | ) | | (65,000 | ) |
支付给股东的现金红利 | | (51,742 | ) | | (56,669 | ) | | (58,098 | ) |
其他 | | (1,866 | ) | | (4,128 | ) | | (2,342 | ) |
融资活动使用的现金净额 | | (186,794 | ) | | (39,825 | ) | | (182,956 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | | 5,444 |
| | (7,636 | ) | | 5,370 |
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净变动 | | 29,552 |
| | 16,440 |
| | (20,046 | ) |
年初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | | 145,259 |
| | 128,819 |
| | 148,865 |
|
年终现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物(注3) | | $ | 174,811 |
| | $ | 145,259 |
| | $ | 128,819 |
|
见合并财务报表附注
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
业务性质– 我们 帮助企业、小企业和金融机构通过可信的、技术支持的解决方案加深客户关系,包括营销服务和数据分析、财务管理解决方案、网站开发和托管、促销产品和欺诈解决方案,以及定制的支票和表格。我们也是一个领先的供应商的支票和配件直接出售给消费者。
固结 –合并财务报表包括德勤公司及其全资子公司的账目.所有公司间账户、交易和利润都已被取消。
可比性– 截至2018年12月31日的综合资产负债表已作了修改,以符合本年度的列报方式。为客户持有的资金的负债现另行列报。以前,这一数额包括在应计负债中。2017年现金流量表中的投资活动部分已经做了修改,将公司所有寿险保单的收益纳入另一个标题。以前,这一数额是单独列报的。
估计数的使用 –我们按照美国公认的会计原则(GAAP)编制了所附的合并财务报表。在这一过程中,我们有必要对合并财务报表和相关附注中报告的数额作出某些估计和假设。尽管我们打算作出准确的估计和作出合理的假设,但实际结果可能与我们的估计和假设不同。
外币换算 –我们的外国子公司的财务报表以各自子公司的功能货币(主要是加元和澳元)计量,并折算成美元。资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。收入和支出按当年的平均汇率折算。由此产生的转换损益反映在合并资产负债表股东权益部分的累计其他综合亏损中。外币交易损益记在(亏损)收入综合报表中的其他收入中。
现金和现金等价物 –我们考虑所有手头现金和其他流动性强的投资,其原始期限为:3几个月或几个月以下的现金和现金等价物。现金和现金等价物合并资产负债表中报告的账面金额近似公允价值。由我们签发但未提交银行付款的支票可能导致账面现金余额为负数。这些帐面透支已包括在合并资产负债表上的应付帐款中,截至2019年12月31日或2018年12月31日.
贸易应收账款 –贸易应收账款最初在向客户出售货物或服务时按发票金额入账,不计息。这些款项扣除了无法收回的帐户的备抵,这是由于客户无法支付所需款项而造成的估计损失。在确定坏账备抵时,我们考虑了几个因素,包括应收账款账龄的总体构成、我们以前的应收账款核销历史、客户类型以及我们对特定客户的日常知识。无法收回帐户备抵额的变动包括在销售、一般和行政(SG&A)费用中,列在我们的综合损益表中。未收回帐户的注销点因客户类型而异,但一般不超过1应收账款到期日起算的一年。
库存和用品 –库存按成本或可变现净值的较低部分列报。成本是按先入先出的原则计算的.用品包括未直接用于生产货物的物品,如生产区使用的维修和其他用品。
为客户持有的资金 –我们的薪资服务业务从客户那里收取资金,以支付他们的工资和相关税金。我们暂时持有这些资金,直到付款汇给客户的雇员和适当的税务当局。我们国内工资单处理业务的某些客户合同包括对这些资金的使用的法律限制。此外,我们的国库管理现金收据处理业务在收到后的第二天将一部分现金收入汇给我们的客户。所有这些基金,包括现金和可供出售的债务证券,都作为在综合资产负债表上为客户持有的资金而报告。这些债务的相应负债也作为合并资产负债表上为客户持有的资金列报。可供出售的债务证券按公允价值记账,未实现的损益包括在合并资产负债表上的累计其他综合损失中。已实现损益列在(亏损)收入综合报表的收入中,在过去3年中不算重大。
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
|
长期投资 –长期投资主要包括公司所有人寿保险的现金返还价值.这些保险单中有一些是根据我们的递延薪酬计划和我们的不活动补充行政人员退休计划应支付的金额。有关这些图则的进一步资料见注13和14。
财产、厂房和设备 –不动产、厂房和设备,包括租赁权和延长资产使用寿命或生产能力的其他改进,按历史成本减去累计折旧列报。建筑物已被指定使用寿命40年、机器和设备的使用寿命一般从1年至11年,加权平均使用寿命为7截至2019年12月31日。建筑物折旧采用150%递减余额法,机械和设备折旧采用年数总和法。租赁物和建筑物的改良按直线折旧,按财产的估计使用寿命或租约的寿命计算,以较短的为准。在融资租赁项下记录的资产摊销包括在折旧费用中。维修费按已发生的费用计算。
折旧后的资产保留在不动产、厂场和设备中,直至处置。处置不动产、厂场和设备所产生的任何损益均列在合并(损失)收入报表中的SG&A费用中。.
租赁–2019年1月1日,我们通过了“会计准则更新”(ASU)2016-02号,租赁,及有关的修订。我们采用了这些标准,采用了一种修正的回顾性方法和可选的过渡方法,在这种方法下,以前的时期不被重新采用这些标准对我们的(亏损)收入综合报表或现金流量表没有重大影响。有关对我们综合资产负债表的影响的信息见附注2。
我们通过考虑一项合同是否明确或含蓄地确定了在该安排中部署的资产,以及我们是否从使用相关资产中获得了实质上的所有经济利益,以及在合同期间如何和为何种目的使用这些资产,来确定一项安排是否是一种租赁。2018年和2017年的租赁费用以及租金费用在租赁期限内按直线确认,并计入收入总成本和收入综合报表中的SG&A费用。融资租赁利息(以前称为资本租赁)包括在(损失)收入综合报表的利息支出中。
从2019年开始,业务租赁被列入综合资产负债表上的业务租赁资产、应计负债和业务租赁负债。融资租赁包括在综合资产负债表上的不动产、厂房和设备、应计负债和其他非流动负债。租赁资产代表我们在租赁期限内使用相关资产的权利,租赁负债代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。经营租赁资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。由于我们的租赁协议通常不提供隐含利率,因此,我们在确定租赁付款的现值时,根据租赁开始日期获得的信息,使用增量借款利率。我们的某些租赁协议包括延长或终止租赁。当我们合理地肯定我们将行使该选择权时,租约期限会考虑到这些延长或终止租约的选择。
无形资产 –无形资产按历史成本减去累计摊销。摊销费用一般是按直线确定的,但客户名单除外,通常采用反映我们获得资产经济效益的加速方法摊销。无形资产的使用寿命从1年至12年,加权平均使用寿命为6截至2019年12月31日。每一个报告期,我们评估我们的摊销无形资产的剩余使用寿命,以确定事件或情况是否需要对余下的摊销期进行修订。如果我们对资产剩余使用寿命的估计被修改,资产的剩余账面金额将被前瞻性地摊销到修正的剩余使用寿命之上。因处置无形资产而产生的任何损益均列在收入综合报表的SG&A费用中。
我们将开发或获得的供内部使用的软件的成本资本化,包括网站开发费用,一旦项目初步阶段完成,管理部门承诺为项目供资,项目很可能将完成,软件将用于履行预定的功能。资本化成本仅包括:(1)开发或获取内部使用软件所消耗的材料和服务的外部直接成本;(2)直接与内部使用软件项目有关联并投入时间的雇员的工资和工资相关成本;(3)在开发内部使用软件时发生的利息费用。使用公司或产品的信息填充网站所产生的费用按所发生的费用计算。当项目基本完成并准备用于预定用途时,成本资本化就停止了。内部使用软件的账面价值根据我们关于长期资产减值和摊销无形资产的政策进行审查。
我们承担与开发某些软件产品有关的费用,这些产品是我们销售给客户的。将出售的软件产品的开发费用在确定技术可行性之前按所发生的费用计算,在技术可行性确定之前,这些费用将资本化,直到产品可供客户通用为止。
|
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豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
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业务合并– 我们定期完成与我们的业务战略相一致的业务组合。购置的可识别资产和承担的负债按其估计公允价值入账,每项收购业务的业务结果均列入我们的收购日(损失)收入综合报表。每一项购置的购买价格相当于所转让的代价的公允价值,包括任何可能的代价。商誉被确认为购买价格超过资产净公允价值和承担的负债。虽然我们使用我们的最佳估计和假设,但我们的公允价值估计本身是不确定的,有待改进。因此,在测量期间,1从收购之日起的一年内,我们可以记录所收购的资产和承担的负债的调整,并相应地抵消商誉。计量期间后所需的任何调整均记录在(损失)收入综合报表中。与收购有关的交易费用作为已发生的费用入账,并列入合并(损失)收入报表中的SG&A费用。
长期资产和摊销无形资产的减值 –我们评估财产、厂房、设备和摊销无形资产的可收回性,当发生事件或情况发生变化时,资产组的账面金额可能无法收回。这种情况可包括但不限于:(1)资产的市场价值大幅度下降;(2)资产的使用范围或方式或实际状况发生重大不利变化;或(3)成本的积累大大超过最初预期的购置或建造资产的数额。我们将资产组的账面金额与与其相关的估计未贴现的未来现金流进行比较。如果预期未来净现金流量之和低于被评估资产组的账面价值,则确认减值损失。减值损失按资产组的账面价值超过其估计公允价值的数额计算。由于我们大部分资产的市价都没有报价,所以公允价值的估计是基于各种估值技术,包括未来现金流量估计的贴现价值。在过去3年中,我们每年都记录与某些无形资产有关的资产减值费用。有关这些减值费用的进一步资料见附注8。
我们通过比较资产组的账面金额和估计的公允价值减去出售成本,来评估待售的不动产、厂房、设备和无形资产的可收回性。如果估计的公允价值减去出售成本低于资产组的账面价值,则确认减值损失。减值损失计算为资产的账面价值超过其估计公允价值减去出售成本的数额。2017年,我们记录了与待出售的小企业服务资产相关的资产减值费用。有关这些减值费用的进一步资料见附注8。
资产减值评估要求我们对被评估资产组生命周期内的未来现金流进行假设。这些假设需要判断,实际结果可能与假设和估计数额不同。
商誉和无限期无形资产的损害 –截至7月31日,我们评估商誉和无限期无形资产的账面价值。圣如果事件发生或情况发生变化,则表示可能出现损害。这些情况可包括,但不限于:(1)法律因素或商业环境发生重大不利变化;(2)预料不到的竞争;(3)市场条件的不利变化,表明资产的公允价值下降,包括重要客户的损失;(4)我们业务战略的改变,或(5)监管机构的不利行动或评估。有关减值分析结果的资料,请参阅附注8。
2018年和2017年期间,我们持有一项商标资产,该资产被赋予了无限期的使用寿命。在完成对这一资产的年度减值分析时,我们选择在每年进行一次定量评估。这一评估将资产的账面金额与其估计的公允价值进行了比较。公允价值估计的依据是从特许权使用费中解脱出来的方法,该方法计算与拥有而不是许可商标有关的成本节约。假定的特许权使用费适用于预测的收入,由此产生的现金流量被贴现。如果估计公允价值低于资产的账面价值,则对差额确认减值损失。2018年期间,我们的分析表明,这一资产完全受损。有关这一损害的进一步信息见附注8。
为了分析减值商誉,我们必须将商誉分配给个别报告单位。报告单位的确定包括对构成我们每个业务部门的组成部分的分析,其中除其他外,考虑到我们的业务运作方式和可获得的离散财务信息。如果操作段的组成部分具有类似的经济特性,则将其聚合为1报告单元。我们定期审查我们的报告单位,以确保它们继续反映我们的业务运作方式。
在完成我们的年度商誉减损分析时,我们可以选择首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值。如果在这一定性评估之后,我们确定一个报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性并不大,那么就没有必要进行数量减值测试。
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在对商誉进行定量分析时,我们计算了报告单位的估计公允价值,并将其与报告单位包括商誉在内的净资产的账面金额进行了比较。我们采用收入法计算报告单位的估计公允价值。这种方法是一种估值技术,根据这种方法,我们利用报告单位的财务预测,从一个无关的市场参与者的角度来估计未来的现金流量。利用历史趋势和内部预测技术,我们预测收入,并将我们的固定和可变成本经验率应用于预测收入,以获得未来的现金流。然后将终端值应用于预测的现金流流。未来的现金流量估计按现值折现,以计算估计的公允价值。我们的贴现率是利用已知和估计的习惯市场指标得出的资本估计成本的市场价值加权平均值。在决定我们的报告单位的估计公允价值时,我们必须估计一些因素,包括特定于业务的市场因素、收入增长率、经济状况、预期的未来现金流量、终端增长率、贴现率、直接成本以及共享和公司项目的分配。在完成对所有报告单位的定量分析时,将我们报告单位公允价值的总和与我们的市场资本化所表明的综合公允价值进行比较,以评估我们计算的合理性。如果报告单位净资产的账面金额超过其估计公允价值,则对差额记录减值损失,但不得超过商誉账面金额。
待售资产 – 我们记录持有出售的资产低于其账面价值或估计公允价值减去出售成本。在符合以下所有条件的情况下,将资产归类为在我们的综合资产负债表上出售的资产:(1)管理层拥有权力,并承诺制定出售资产的计划;(2)在目前情况下,资产可立即出售;(3)有一个主动程序来寻找买家,并已启动出售资产的计划;(4)资产可能在一年内出售;(5)这些资产正以相对于其当前公允价值的合理销售价格积极出售;(6)出售计划不大可能会被撤回,或计划不会有重大改变。关于待售资产的资料见附注3。
应收分销商贷款和票据–我们有时提供贷款给我们的某些保障。®分销商 允许他们购买其他小企业分销商的业务。我们还出售分销商和客户名单,我们拥有的,以换取应收票据。这些贷款和应收票据包括在合并资产负债表上的其他流动资产和其他非流动资产中。利息按所赚取的市场利率计算。我们继续根据分销商的财务稳定性、赚取的历史佣金及其报告的财务结果等标准,逐个监测这些应收款的信贷质量和相关风险。我们一般不向分销商支付应付的佣金,以结清应收账款的每月付款,从而在一定程度上减轻应收账款无法收回的风险。截至2019年12月31日和2018年12月31日、过期应付金额、信贷损失备抵额和非权责发生状态下的应收账款均不显著.将应收账款置于非权责发生制地位或恢复应计利息的确定是在逐个案例的基础上完成的,评估每一种情况的具体情况。
预付产品折扣 –我们的某些金融机构合同要求预付产品折扣形式的预付现金付款或应计金额欠金融机构客户。这些预付产品折扣包括在我们合并资产负债表上的其他非流动资产中,通常作为合同期间直线收入的减少而摊销。目前,这些数额正在分期摊销,直至14.5年,加权平均寿命为6截至2019年12月31日。每当发生影响相关合同的事件或变化,包括预期盈利能力显著下降时,我们评估预付产品折扣的账面价值,以确定它们是否受损。如果金融机构在协议终止日期前解除合同,或者金融机构实现的订单数量低于合同规定的最低限额,我们通常有权退还剩余的未摊销预付产品折扣。
广告成本–延迟的广告费用包括材料,印刷,劳动力和邮资费用,与我们的直接支票和小企业服务部门的直接反应广告计划有关。这些费用作为SG&A费用分期摊销,这些费用与各个广告的估计收入流相对应。至少每年对实际收入流进行分析,以监测摊销期的适当性。在估计未来的收入流时需要作出判断,特别是在可能跨越一段较长时间的重新订货方面。实际收入来源的重大变化将需要调整摊销期,从而影响到我们在发生变化期间和以后各时期的业务结果。在我们的直接检查部门,大约89%每项广告的费用在广告刊登后6个月内列支。我们的小企业服务部门的递延广告费用在以下时间内全部摊销6几个月的广告。递延广告费用包括在合并资产负债表上的其他流动资产和其他非流动资产中。
非直接反应广告费用作为发生的支出。提供给金融机构客户的目录作为预付资产入账,直至运往金融机构。广告开支总额,包括直接回应及非直接回应广告,为$70,798在……里面2019, $74,549在……里面2018和$78,722在……里面2017.
诉讼–我们是在正常经营过程中发生的法律诉讼和索赔的一方。我们记录法律事务的应计项目,当这些事项的预期结果已知或被认为是可能的,并且可以合理地。
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估计数。我们的应计项目不包括法律诉讼的相关法律费用和其他费用。有关诉讼的进一步资料见注17。
所得税–我们根据经营业务的不同司法管辖区来估计我们的入息税规定。在确定我们在全球范围内的所得税规定时,需要作出判断。我们估计我们当前的税收负债和记录的递延所得税,这是由于资产和负债的财务报告基础与各自的纳税申报基础之间的暂时差异造成的。递延税资产和负债的计量采用预期适用于这些临时差额逆转年份的应税收入的已颁布税率。递延税资产净额确认的范围是,实现这种利益的可能性更大。在我们认为不可能实现的情况下,我们根据递延净资产设立了估值备抵额。
我们在许多国内和国外税务管辖区接受税务审计。税务审计往往很复杂,可能需要几年才能完成。在正常的经营过程中,我们会受到来自国税局和其他税务当局的挑战,涉及的税额。这些挑战可能会改变应税收入或扣减的时间或数额,或改变税收管辖区之间的收入分配。我们认识到,在财务报表中,报税头寸更有可能不被税务当局完全基于该职位的技术优势而维持的好处。如果达到了确认门槛,税收利益就会被衡量和确认为最大的税收优惠额,据我们判断,这一数额大于50%很可能会实现。应计利息和与未确认的税收头寸有关的罚款包括在我们的收入(亏损)综合报表的所得税准备金中。
衍生金融工具 –截至2019年12月31日,我们有一笔与循环信贷额度有关的未偿利率互换。截至2018年12月31日,我们还没有任何尚未发行的衍生工具。有关我们衍生金融工具的进一步资料,请参阅附注7。
我们不使用衍生金融工具进行投机或交易。我们的政策是,所有衍生交易都必须与现有的资产负债表项目或坚定的承诺挂钩,而且名义金额不能超过被套期保值的风险敞口的价值。
我们确认合并财务报表上所有衍生金融工具的公允价值,而不论持有该工具的目的或意图如何。衍生金融工具公允价值的变化定期确认为收益或股东权益变动,作为累积的其他综合损失的一个组成部分,这取决于衍生金融工具是否符合对冲会计的资格,如果符合,则是否符合公允价值对冲或现金流量对冲,以及套期保值是否有效。一般说来,作为公允价值对冲的衍生产品公允价值的变化记录在收益中,而被套期保值项目的公允价值变化中与对冲风险相关的部分也被记录下来。衍生工具公允价值的变化被记为现金流量对冲,只要它们作为套期保值有效,就会记录在累计的其他综合损失中,扣除税后的损失。我们将被指定为公允价值或现金流量对冲的衍生工具的现金流量与被套期保值项目的现金流量分类。不符合套期保值资格的衍生品的公允价值变化和套期保值的无效部分在收入中列报。
收入确认 – 今年一月一日, 我们通过了ASU第2014-09号,从与客户签订的合同中获得的收入,及有关修订。我们采用了新标准,采用了经修订的追溯方法,根据这一方法,最初适用标准的累积效果被记录为对通过之日的留存收益的调整。因此,我们2017年的结果没有修订,并继续按照当时实行的会计准则报告。这些标准对2018年收入综合报表的影响并不大。
从2018年开始,我们的产品收入在货物控制权转移给客户时得到确认,这一数额反映了我们期望以这些商品作为交换条件的考虑。在大多数情况下,控制是在产品发运时转移的。我们选择将在客户获得产品控制权后发生的运输和处理活动作为履行活动,而不是作为单独的性能义务。至于我们的服务收入,我们认为这些收入中的绝大部分都是提供服务的。我们的大多数合同是关于运输有形产品或交付具有单一履约义务或包括多重履约义务的服务的合同,在这些义务中,控制权同时转让。
2017年期间,在以下情况下确认了收入:(1)存在某种安排的有说服力的证据;(2)交付或提供了服务;(3)销售价格固定或可确定;(4)合理地确保了可收性。我们的产品收入是在托运或客户收到时确认的,根据所有权的转移,我们确认我们的大部分服务收入是提供服务的。
在所有期间,收入都列在综合报表上,其中包括(损失)收入扣除回扣、折扣、预付产品折扣的摊销以及与创收活动同时征收的税款。我们与金融机构签订的许多支票供应合同都规定了某些产品的回扣。在确认有关收入时,我们将这些回扣记作收入减少,并作为应计负债记入综合资产负债表。账单金额
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运输和装卸的客户包括在收入中,而相关的运输和装卸费用则反映在产品成本中,并在确认相关收入时应计。
当另一方参与向客户提供货物或服务时,我们必须确定我们的义务是提供特定的货物或服务本身(即我们是交易的主体),还是安排由另一方提供货物或服务(即我们是交易的代理人)。当我们负责履行一项业绩义务时,根据我们控制所提供的产品或服务的能力,我们被认为是本金,收入被确认为总价。当另一方对履行义务负有主要责任时,我们被认为是代理人,收入被确认为我们有权获得的任何费用或佣金的数额。在我们的小企业服务部门,我们通过一个安全分销商网络销售某些产品和服务。我们已确定,我们是这些交易的主体,并将收入记作总价。
我们的某些数据驱动营销解决方案和财务管理外包服务的合同有不同的考虑因素,这要么取决于营销活动的成功(“按业绩付费”),要么取决于外包服务的数量。我们确认收入的估计可变考虑,因为提供的服务是根据最有可能实现的数额。确认收入的范围是,当意外情况得到解决时,收入很可能不会出现重大逆转。每季度更新关于确认可变考虑因素的估计数。通常情况下,这些合同的考虑金额是在4几个月来,虽然我们的某些外包合同的定价可能是基于每年的数量承诺。从这些合同中确认的收入大约是$200,0002019年。
我们的付款条件因客户类型和所提供的产品或服务而异。发票开具和付款到期日之间的时间并不重要。对于某些产品、服务和客户类型,我们要求在产品或服务交付给客户之前付款。当客户提前付款,主要是用于财务管理解决方案和web托管服务时,我们会推迟收入,并将其确认为服务的执行,通常在不到一段时间内完成。1年。递延收入包括在我们的综合资产负债表上的应计负债和其他非流动负债中.
除了递延收入中包含的金额外,我们还将确认未来期间与某些数据驱动的营销和财务管理解决方案合同的剩余业绩义务相关的收入。一般来说,这些合同的条款是1一年或更短的时间,许多人有条件3几个月或更短的时间,因此,我们忽略了任何潜在的融资部分。与这些未履行的履约义务有关的收入数额对我们的年度综合收入来说并不重要。如果未完成合同所确认的收入超过客户账单的数额,而获得考虑的权利是有条件的,则记录合同资产。这些数额包括在收入中,超过合并资产负债表上的帐单。此外,如果确认的收入没有按照合同规定的账单条款向客户开票,并且获得考虑的权利是无条件的,我们将记录未开单应收账款的资产。这些数额还包括在收入中,超过合并资产负债表上的账单。
从2018年开始,我们开始在合并资产负债表上记录与获得支票供应和国库管理解决方案合同相关的销售佣金,作为其他非流动资产。这些资产按直线法摊销为SG&A费用,近似于向客户转移货物或服务的时间。一般来说,这些数额是按下列期间摊销的3到5好几年了。当摊销期为1年或更短时,我们支付这些销售佣金。
重组和整合费用 –由于某些业务职能的执行方式发生根本变化,包括将获得的业务集成到我们的系统和流程中,以及某些应用程序和流程的合并和迁移,我们承担了重组和集成费用。我们还承担各种成本管理工作的费用,包括设施关闭和业务活动的搬迁。这些费用包括发生时支出的费用,如信息技术咨询和项目管理费用、内部劳动力、员工和设备调动、培训和差旅,以及根据我们正在进行的离职福利计划支付的雇员解雇福利应计费用。我们记录雇员解雇福利的应计项目,当负债可能已经发生并且负债的数额可以合理估计时。在计算重组应计项目时,我们必须作出估计和假设,因为在某些情况下,雇员选择在终止日期前自愿离开公司,或在公司内获得另一职位。在这种情况下,雇员不领取解雇补助金。在我们的假设和估计与实际费用不同的情况下,随后对重组和合并应计项目的调整已经并将是必要的。重组和整合应计项目包括在我们的综合资产负债表上的应计负债和其他非流动负债中。
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员工持股薪酬 –我们以股票为基础的薪酬包括不合格股票期权、限制性股票单位、限制性股票、业绩股票奖励和员工股票购买计划。雇员股份补偿费用包括在收入总成本中,也包括在我们(损失)收入综合报表中的SG&A费用中,根据收到奖励的雇员的职能领域,确认如下:
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• | 股票期权的公允价值采用Black-Soles期权定价模型在授予日期进行度量。有关的补偿费用在期权的归属期内按直线确认,扣除估计的没收额。 |
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• | 限制性股票的公允价值和我们的部分限制性股票单位奖励是根据我们普通股的市场价值来衡量的。在适用的服务期内确认有关的补偿费用,扣除估计的没收费用。 |
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• | 如果员工自愿选择离开公司,我们的某些限制性股票单位奖励可以以现金结算。这些奖励包括在合并资产负债表上的应计负债和其他非流动负债中,并按每个资产负债表日的公允价值重新计量。 |
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• | 补偿费用15%根据我们的员工股票购买计划提供的折扣是在购买期间确认的。6月份。 |
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• | 绩效共享奖励指定奖励必须达到的某些绩效和基于市场的条件,才能授予奖励。对于基于业绩条件的奖励部分,在确定奖励的公允价值时不考虑绩效指标,因此,公允价值是根据我们普通股的市场价值在授予日期上衡量的。这类裁定的有关补偿费用在有关服务期内扣除估计没收额后予以确认。补偿费用的数额取决于我们对实现目标的可能性的定期评估,以及我们对最终发行的股票数量的估计,这些估计可能会随着时间的推移而变化。对于基于市场条件的部分奖励,采用蒙特卡罗模拟模型,根据授予日期计算公允价值。即使市场状况从未得到满足,这些裁定的所有赔偿费用,除估计的没收额外,在有关服务期内均予以确认。 |
退休后福利计划– 历史上,我们为2002年1月1日前雇用的大量退休美国雇员提供了一定的医疗福利。我们的退休后福利、收入和债务是使用各种精算假设和方法计算的。这些假设包括(但不限于)贴现率、计划资产的预期长期回报率、估计的医疗索赔、预期的医疗费用趋势率和计划参与者的平均剩余寿命。当我们完成计划的精算估值时,我们分析了每年使用的假设。当实际事件与我们的假设不同时,或者当我们改变所使用的假设时,一个未被确认的精算损益结果。在累积的综合损失范围内,损益立即在综合资产负债表上确认,并按不活动计划参与人的平均剩余寿命摊销为退休后福利收入,因为我们的计划参与者中有很大一部分被列为不活动。
对我们的退休后计划的评估需要对本来就不确定的情况做出判断,包括预期的股票市场表现、计划参与者的数量、我们计划参与者的灾难性医疗事件以及医疗费用的重大变化。实际结果可能与假设和估计数额不同。
(亏损)每股收益 –我们使用两类方法计算每股收益(亏损),因为我们有未归属的基于股票的支付奖励,其中包含不可剥夺的股息或同等股息支付权。两类方法是一种收益分配公式,它根据宣布的股息和未分配收益的参与权确定每类普通股和参与证券的每股收益(亏损)。每股基本(亏损)收益是根据当年发行的普通股加权平均数计算的。摊薄(亏损)每股收益是根据当年发行的普通股加权平均数计算的,调整后是为了实现潜在普通股(如股票期权和其他未参与证券的奖励),采用国库股票法计算。
综合(损失)收入–综合(亏损)收入包括股东权益的费用和信贷,而这些费用和信贷不是与股东交易的结果。我们的综合(亏损)收入总额包括净(亏损)收入、与我们的退休后福利计划有关的资金状况的变化和摊销、现金流量套期保值的未实现损益、可供出售的债务证券的未实现损益和外币折算调整。其他综合(亏损)收入项目计入合并资产负债表和股东权益表中的累计其他综合亏损,扣除相关的税收影响。当其他综合损失的前提条件不复存在时,我们解除了累积的其他综合损失所产生的被困所得税影响。
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最近采用的会计准则
ASU No.2016-02 -2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布ASU第2016-02号,租赁。这一标准旨在提高各组织之间的透明度和可比性,要求承认几乎所有租赁的租赁使用权、资产和租赁负债,并要求披露有关租赁安排的关键信息。2018年7月,FASB发布了对这一标准的两项修正:ASU No.2018-10,对专题842,租约的编纂改进修正了ASU第2016-02号和ASU第2018-11号指南的狭义方面,有针对性的改进,它提供了一种可选的过渡方法,在这种方法下,在采用期间的财务报表中所列的比较期间将不被重报。2019年3月,FASB发布了ASU编号2019-01,编纂改进。该标准涉及被确定为准备实施ASU 2016-02号的公司的领域。我们于2019年1月1日采用了所有这些标准,采用了修改后的回顾性方法和ASU 2018-11号规定的可选过渡方法。因此,以往各期没有重报以反映新的指导方针。
我们选择了ASU第2016-02号所概述的实用权宜之计,根据该方案,我们不必重新评估一项安排是否包含租约,我们继续将以前的租约分类为营运或资本租赁,也没有重新评估以前记录的初始直接成本。此外,我们还进行了下列政策选举:
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• | 我们根据非租约部分的估计公允价值,将非租赁部分,例如公用地区维修费和水电费,从房地产租赁的相关租赁部分中分离出来; |
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• | 在确定具有更新期权的租赁增量借款利率时,我们采用了会计租赁期限。 |
采用这些标准对我们的综合资产负债表产生了重大影响,但对我们的综合损益表或现金流量表没有重大影响。最重要的影响是对业务租赁资产的确认$50,803的当期经营租赁负债$13,611的非流动经营租赁负债$37,440截至2019年1月1日。我们的融资租赁会计基本保持不变。
会计准则尚未采用
ASU No.2016-13 -2016年6月,FASB发布ASU第2016-13号,金融工具信用损失的计量。该标准为其范围内的票据,包括贸易和应收贷款以及可供出售的债务证券的信贷损失会计提供了新的指导方针。此外,FASB随后对这一标准作出了若干修正。所有这些标准在2020年1月1日对我们生效,并要求采用修改后的回顾性方法。我们预计这些标准的应用不会对应收账款产生重大影响,我们目前正在完成对应收票据影响的评估。我们也不期望这些标准的实施会对我们的业务结果产生重大影响。
ASU No.2018-13 -2018年8月,FASB发布ASU No.2018-13,披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本标准删除、修改和添加与经常性和非经常性公允价值计量有关的某些披露。2018年期间,我们通过了标准中关于删除和修改披露要求的规定。指导下所要求的额外披露将于2020年1月1日对我们生效,并被前瞻性地应用于在生效之日或之后完成的公允价值计量。
ASU第2018-15号 -2018年8月,FASB发布ASU No.2018-15,客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算。该标准将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实现成本资本化的要求相一致。托管安排的服务元素(即服务合同)的核算不受新标准的影响。该指南将于2020年1月1日对我们生效,并可追溯或前瞻性地采用该指南首次适用之日或之后发生的合格费用。这一新的指导方针将影响我们的业务结果和财务状况,因为我们目前正在花费这些执行费用。我们计划前瞻性地采用这一标准。因此,准则对合并财务报表的影响取决于采用后发生的交易。
ASU No.2019-12-2019年12月,FASB发布ASU编号2019-12,简化所得税会计。该标准涉及所得税会计的几个具体领域。指南于2021年1月1日对我们生效。部分标准需要前瞻性采用,某些方面将采用修改后的回顾性方法。我们预计这一标准的实施不会对我们的业务结果或财务状况产生重大影响。
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贸易应收账款 – 截至12月31日,贸易应收账款净额如下:
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(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
贸易应收账款-毛额 | | $ | 168,406 |
| | $ | 177,501 |
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坏账备抵 | | (4,985 | ) | | (3,639 | ) |
贸易应收账款-净额 | | $ | 163,421 |
| | $ | 173,862 |
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截至十二月三十一日止年度的无法收回账目免税额变动如下:
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(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
余额,年初 | | $ | 3,639 |
| | $ | 2,884 |
| | $ | 2,828 |
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坏账费用 | | 5,213 |
| | 3,622 |
| | 3,208 |
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核销,回收净额 | | (3,867 | ) | | (2,867 | ) | | (3,152 | ) |
年终余额 | | $ | 4,985 |
| | $ | 3,639 |
| | $ | 2,884 |
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库存和用品 – 截至12月31日,库存和用品组成如下:
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(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
原料 | | $ | 6,977 |
| | $ | 7,543 |
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半成品 | | 7,368 |
| | 7,273 |
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成品 | | 21,982 |
| | 27,608 |
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供应品 | | 3,594 |
| | 4,017 |
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库存和用品 | | $ | 39,921 |
| | $ | 46,441 |
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可供出售的债务证券 – 可供出售的债务证券包括在为客户持有的资金中,包括以下内容:
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| | 2019年12月31日 |
(单位:千) | | 成本 | | 未实现收益毛额 | | 未实现损失毛额 | | 公允价值 |
为客户持有的资金:(1) | | | | | | | | |
国内货币市场基金 | | $ | 18,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 18,000 |
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加拿大和省政府证券 | | 9,056 |
| | — |
| | (304 | ) | | 8,752 |
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加拿大担保投资证书 | | 7,698 |
| | — |
| | — |
| | 7,698 |
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可供出售的债务证券 | | $ | 34,754 |
| | $ | — |
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| $ | (304 | ) |
| $ | 34,450 |
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(1为客户持有的资金,如综合资产负债表截至2019年12月31日,也包括.的现金$83,191.
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
(单位:千) | | 成本 | | 未实现收益毛额 | | 未实现损失毛额 | | 公允价值 |
为客户持有的资金:(1) | | | | | | | | |
国内货币市场基金 | | $ | 16,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 16,000 |
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加拿大和省政府证券 | | 8,485 |
| | — |
| | (355 | ) | | 8,130 |
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加拿大担保投资证书 | | 7,333 |
| | — |
| | — |
| | 7,333 |
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可供出售的债务证券 | | $ | 31,818 |
| | $ | — |
| | $ | (355 | ) | | $ | 31,463 |
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(1)
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
|
可供出售的债务证券的预期到期日2019年12月31日情况如下:
|
| | | | |
(单位:千) | | 公允价值 |
一年或一年以下到期 | | $ | 28,700 |
|
两至五年后到期 | | 3,282 |
|
6至10年后到期 | | 2,468 |
|
可供出售的债务证券 | | $ | 34,450 |
|
有关可供出售的债务证券的公允价值的进一步信息,见注8.
收入超过帐单 -截至十二月三十一日,超过账单的收入如下:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
获得考虑的有条件权利 | | $ | 24,499 |
| | $ | 19,705 |
|
无条件接受考虑的权利 | | 8,291 |
| | 10,753 |
|
收入超过帐单 | | $ | 32,790 |
| | $ | 30,458 |
|
财产、厂房和设备 – 截至12月31日,不动产、厂房和设备的组成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
(单位:千) | | 总账面金额 | | 累计折旧 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计折旧 | | 净账面金额 |
机械设备 | | $ | 327,151 |
| | $ | (282,741 | ) | | $ | 44,410 |
| | $ | 313,000 |
| | $ | (275,721 | ) | | $ | 37,279 |
|
建筑物和改善 | | 118,284 |
| | (86,162 | ) | | 32,122 |
| | 116,348 |
| | (83,317 | ) | | 33,031 |
|
土地及改善工程 | | 28,212 |
| | (8,277 | ) | | 19,935 |
| | 28,199 |
| | (8,167 | ) | | 20,032 |
|
财产、厂房和设备 | | $ | 473,647 |
| | $ | (377,180 | ) | | $ | 96,467 |
| | $ | 457,547 |
| | $ | (367,205 | ) | | $ | 90,342 |
|
待售资产 -截至2019年12月31日待出售的资产包括一份小型企业服务客户名单、无形资产和金融服务部门内的某些资产。截至2018年12月31日,小企业服务客户名单也在待售。我们正在积极推销这些资产,并期望销售价格将等于或超过其目前的账面价值。
2018年,我们出售了2印刷和宣传产品供应商2小企业分销商,以及几个小企业客户名单。2017年,我们出售了一家印刷品和促销产品供应商,以及与某些定制印刷活动相关的资产。3小企业分销商。所有这些资产都包括在我们的小企业服务部门,主要由无形资产组成。我们认为,如果由独立分销商管理,这些资产将更有利于长期增长。在销售之后,这些资产由独立的分销商拥有,这些分销商是我们的安全分销商网络的一部分。因此,我们的收入没有受到这些销售的影响,对我们的成本的影响也不是很大。在2018年,我们进入了$35,616结合这些销售,我们确认了$15,641在合并损益表的SG&A费用范围内。在2017年,我们进入了$24,497结合这些销售,我们确认了$8,703在合并损益表的SG&A费用范围内。
在2017年,我们记录了税前资产减值支出总额$8,250与2017年第二季度销售的一家小型企业经销商有关。减值费用将企业的账面价值降低到公允价值减去出售成本,因为我们完成了这一业务的出售。
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
|
无形资产 – 截至12月31日,应摊销的无形资产包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
(单位:千) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
内部使用软件 | | $ | 380,905 |
| | $ | (299,698 | ) | | $ | 81,207 |
| | $ | 388,477 |
| | $ | (308,313 | ) | | $ | 80,164 |
|
客户名单/关系 | | 348,055 |
| | (187,462 | ) | | 160,593 |
| | 379,570 |
| | (170,973 | ) | | 208,597 |
|
待售软件 | | 36,900 |
| | (19,657 | ) | | 17,243 |
| | 36,900 |
| | (15,430 | ) | | 21,470 |
|
以技术为基础的无形资产 | | 34,780 |
| | (22,122 | ) | | 12,658 |
| | 40,000 |
| | (14,707 | ) | | 25,293 |
|
商品名称 | | 32,505 |
| | (28,084 | ) | | 4,421 |
| | 50,645 |
| | (26,204 | ) | | 24,441 |
|
无形资产 | | $ | 833,145 |
| | $ | (557,023 | ) |
| $ | 276,122 |
|
| $ | 895,592 |
|
| $ | (535,627 | ) |
| $ | 359,965 |
|
在过去3年中,我们每年都记录与我们的无形资产相关的资产减值费用。更多信息见附注8。
截至12月31日的年度与无形资产有关的摊销费用如下: |
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
客户名单/关系 | | $ | 51,243 |
| | $ | 57,243 |
| | $ | 54,450 |
|
内部使用软件 | | 41,258 |
| | 38,307 |
| | 35,952 |
|
以技术为基础的无形资产 | | 7,415 |
| | 7,607 |
| | 6,400 |
|
商品名称 | | 5,391 |
| | 6,362 |
| | 5,789 |
|
待售软件 | | 4,227 |
| | 5,009 |
| | 4,193 |
|
无形资产摊销 | | $ | 109,534 |
| | $ | 114,528 |
|
| $ | 106,784 |
|
根据服务中的无形资产2019年12月31日,截至12月31日的未来五年中,每年的摊销费用估计如下:
|
| | | | |
(单位:千) | | 估计值 摊销 费用 |
2020 | | $ | 90,381 |
|
2021 | | 69,249 |
|
2022 | | 42,415 |
|
2023 | | 28,133 |
|
2024 | | 17,296 |
|
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
|
我们在正常的业务过程中获得内部使用的软件.我们还在收购的同时获得无形资产(注6)。在截至12月31日的年度内购置了下列无形资产:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(单位:千) | | 金额 | | 加权平均摊销期 (以年份计) | | 金额 | | 加权平均摊销期 (以年份计) | | 金额 | | 加权平均摊销期 (以年份计) |
内部使用软件 | | $ | 43,991 |
| | 3 | | $ | 42,744 |
| | 3 | | $ | 38,422 |
| | 3 |
客户名单/关系(1) | | 17,771 |
| | 8 | | 60,775 |
| | 8 | | 60,034 |
| | 7 |
商品名称 | | — |
| | — | | 14,700 |
| | 7 | | 10,000 |
| | 6 |
以技术为基础的无形资产 | | — |
| | — | | 7,500 |
| | 5 | | 800 |
| | 3 |
待售软件 | | — |
| | — | | — |
| | — | | 2,200 |
| | 5 |
后天无形资产 | | $ | 61,762 |
| | 5 | | $ | 125,719 |
| | 6 | | $ | 111,456 |
| | 6 |
(1)
关于获得的无形资产的信息不包括对通过收购获得的无形资产的估计公允价值的变动所作的计量-期间调整。关于这些调整的资料见附注6。
善意 – 按报告部分和总数分列的商誉变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 小的 商业 服务 | | 金融 服务 | | 直接 支票 | | 共计 |
2017年12月31日余额: | | | | | | | | |
商誉,毛额 | | $ | 706,568 |
| | $ | 324,239 |
| | $ | 148,506 |
| | $ | 1,179,313 |
|
累计减值费用 | | (48,379 | ) | | — |
| | — |
| | (48,379 | ) |
商誉,扣除累计减值费用 | | 658,189 |
| | 324,239 |
| | 148,506 |
| | 1,130,934 |
|
减值费用(注8) | | (78,188 | ) | | — |
| | — |
| | (78,188 | ) |
购置产生的商誉(附注6) | | 59,488 |
| | 46,419 |
| | — |
| | 105,907 |
|
计量-前一年购置的期间调整数(注6) | | 1,420 |
| | 2,763 |
| | — |
| | 4,183 |
|
为出售而持有的资产的调整 | | 635 |
| | — |
| | — |
| | 635 |
|
货币换算调整 | | (2,845 | ) | | — |
| | — |
| | (2,845 | ) |
2018年12月31日 | | $ | 638,699 |
| | $ | 373,421 |
| | $ | 148,506 |
| | $ | 1,160,626 |
|
| | | | | | | | |
2018年12月31日余额: | |
| |
|
| |
|
| |
|
|
商誉,毛额 | | $ | 765,266 |
| | $ | 373,421 |
| | $ | 148,506 |
| | $ | 1,287,193 |
|
累计减值费用 | | (126,567 | ) | | — |
| | — |
| | (126,567 | ) |
商誉,扣除累计减值费用 | | 638,699 |
| | 373,421 |
|
| 148,506 |
|
| 1,160,626 |
|
减值费用(附注8) | | (242,267 | ) | | (115,474 | ) | | — |
| | (357,741 | ) |
购置产生的商誉(附注6) | | — |
| | 4,174 |
| | — |
| | 4,174 |
|
计量-前一年购置的期间调整数(注6) | | (340 | ) | | (1,426 | ) | | — |
| | (1,766 | ) |
货币换算调整 | | (806 | ) | | — |
| | — |
| | (806 | ) |
2019年12月31日结余 | | $ | 395,286 |
| | $ | 260,695 |
| | $ | 148,506 |
| | $ | 804,487 |
|
| | | | | | | | |
2019年12月31日余额: | |
| |
|
| |
|
| |
|
|
商誉,毛额 | | $ | 764,120 |
| | $ | 376,169 |
| | $ | 148,506 |
| | $ | 1,288,795 |
|
累计减值费用 | | (368,834 | ) | | (115,474 | ) | | — |
| | (484,308 | ) |
商誉,扣除累计减值费用 | | $ | 395,286 |
| | $ | 260,695 |
|
| $ | 148,506 |
|
| $ | 804,487 |
|
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
|
其他非流动资产 – 截至十二月三十一日,其他非流动资产包括:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
来自保障分销商的贷款和应收票据 | | $ | 66,872 |
| | $ | 78,693 |
|
退休后福利计划资产(注14) | | 56,743 |
| | 41,259 |
|
预付产品折扣 | | 51,145 |
| | 54,642 |
|
递延销售佣金(1) | | 9,682 |
| | 6,482 |
|
其他 | | 13,428 |
| | 15,032 |
|
其他非流动资产 | | $ | 197,870 |
| | $ | 196,108 |
|
(1)
截至十二月三十一日止各年的预付产品折扣变动如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
余额,年初 | | $ | 54,642 |
| | $ | 63,895 |
| | $ | 65,792 |
|
加法(1) | | 21,068 |
| | 14,023 |
| | 18,224 |
|
摊销 | | (24,055 | ) | | (22,941 | ) | | (19,969 | ) |
其他 | | (510 | ) | | (335 | ) | | (152 | ) |
年终余额 | | $ | 51,145 |
| | $ | 54,642 |
| | $ | 63,895 |
|
(1)
应计负债 – 截至十二月三十一日,应计负债包括:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
递延收入(1) | | $ | 46,098 |
| | $ | 54,313 |
|
雇员现金奖金 | | 36,918 |
| | 31,286 |
|
预付产品折扣一年内到期 | | 14,709 |
| | 10,926 |
|
经营租赁负债 | | 12,898 |
| | — |
|
顾客回扣 | | 8,944 |
| | 9,555 |
|
其他 | | 59,771 |
| | 78,383 |
|
应计负债 | | $ | 179,338 |
| | $ | 184,463 |
|
(1)
补充现金流信息 – 截至十二月三十一日止年度的补充现金流量资料如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表的对账: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 73,620 |
| | $ | 59,740 |
| | $ | 59,240 |
|
限制现金和限制现金等价物包括在为客户持有的资金中 | | 101,191 |
| | 85,519 |
| | 69,579 |
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物共计 | | $ | 174,811 |
| | $ | 145,259 |
| | $ | 128,819 |
|
已缴所得税 | | $ | 60,764 |
| | $ | 88,253 |
| | $ | 124,878 |
|
已付利息 | | 33,227 |
| | 25,910 |
| | 19,465 |
|
非现金投资活动: | | | | | | |
出售资产所得收益-应收票据 | | 1,685 |
| | 35,616 |
| | 24,497 |
|
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
|
下表反映了每股基本和稀释(亏损)收益的计算情况。在每一期间,如下文所述,某些股票期权被排除在每股稀释(亏损)收益的计算之外,因为它们的效果会是反稀释的。
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千,但每股数额除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(亏损)每股收益-基本: | | | | | | |
净(损失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
分配给参与证券的收入 | | (101 | ) | | (617 | ) | | (1,457 | ) |
(损失)普通股东可获得的收入 | | $ | (199,998 | ) | | $ | 149,013 |
|
| $ | 228,698 |
|
加权平均股票 | | 43,029 |
| | 46,842 |
| | 48,127 |
|
(亏损)每股收益-基本 | | $ | (4.65 | ) | | $ | 3.18 |
| | $ | 4.75 |
|
| | | | | | |
(亏损)每股收益-稀释后: | | |
| | |
| | |
净(损失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
分配给参与证券的收入 | | (101 | ) | | (616 | ) | | (1,450 | ) |
重估按股份分类为负债的奖励 | | — |
| | (471 | ) | | 59 |
|
(损失)普通股东可获得的收入 | | $ | (199,998 | ) | | $ | 148,543 |
|
| $ | 228,764 |
|
加权平均股票 | | 43,029 |
| | 46,842 |
| | 48,127 |
|
潜在普通股的稀释效应 | | — |
| | 149 |
| | 321 |
|
加权平均股份及可能发行的普通股 | | 43,029 |
| | 46,991 |
|
| 48,448 |
|
(亏损)每股收益-稀释后 | | $ | (4.65 | ) | | $ | 3.16 |
| | $ | 4.72 |
|
不包括在计算之外的反稀释选项 | | 1,347 |
| | 1,209 |
| | 262 |
|
改叙调整数 – 关于从累积的其他综合损失改划为净(损失)收入的数额的资料如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合损失组成部分 | | 从累计其他综合损失中重新分类的数额 | | 综合报表(损失)收入中受影响的细列项目 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
利率互换已实现收益 | | $ | 77 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 利息费用 |
税费 | | (20 | ) | | — |
| | — |
| | 所得税规定 |
已实现的利率互换收益,扣除税后 | | 57 |
| | — |
| | — |
| | 净(损失)收入 |
退休后福利计划项目摊销: | | | | | | | | |
优先服务信贷 | | 1,421 |
| | 1,421 |
| | 1,421 |
| | 其他收入 |
精算净损失 | | (3,223 | ) | | (2,884 | ) | | (3,637 | ) | | 其他收入 |
摊销总额 | | (1,802 | ) | | (1,463 | ) | | (2,216 | ) | | 其他收入 |
税收利益 | | 273 |
| | 491 |
| | 372 |
| | 所得税规定 |
退休后福利计划项目摊销,扣除税款 | | (1,529 | ) | | (972 | ) | | (1,844 | ) | | 净(损失)收入 |
改叙共计,税后净额 | | $ | (1,472 | ) | | $ | (972 | ) | | $ | (1,844 | ) | | |
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
|
累计其他综合损失 – 截至12月31日的年度累计其他综合损失的组成部分变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 退休后福利计划 | | 有价证券未变现净亏损 | | 现金流量对冲未实现净亏损 | | 货币换算调整 | | 累计其他综合损失 |
余额,2016年12月31日 | | $ | (35,684 | ) | | $ | (213 | ) | | $ | — |
| | $ | (14,474 | ) | | $ | (50,371 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | | 7,011 |
| | (109 | ) | | — |
| | 4,028 |
| | 10,930 |
|
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | | 1,844 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,844 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) | | 8,855 |
| | (109 | ) | | — |
| | 4,028 |
| | 12,774 |
|
2017年12月31日 | | (26,829 | ) | | (322 | ) | | — |
| | (10,446 | ) | | (37,597 | ) |
改叙前的其他综合损失 | | (3,805 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (9,281 | ) | | (13,087 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | | 972 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 972 |
|
当期其他综合损失净额 | | (2,833 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (9,281 | ) | | (12,115 | ) |
通过ASU第2018-02号 | | (6,867 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (6,867 | ) |
2018年12月31日 | | (36,529 | ) | | (323 | ) | | — |
| | (19,727 | ) | | (56,579 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | | 6,594 |
| | 48 |
| | (1,040 | ) | | 1,558 |
| | 7,160 |
|
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | | 1,529 |
| | — |
| | (57 | ) | | — |
| | 1,472 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) | | 8,123 |
| | 48 |
| | (1,097 | ) | | 1,558 |
| | 8,632 |
|
2019年12月31日结余 | | $ | (28,406 | ) | | $ | (275 | ) | | $ | (1,097 | ) | | $ | (18,169 | ) | | $ | (47,947 | ) |
我们定期完成与我们的业务战略相一致的业务组合。我们在过去3年的收购都是现金交易,资金来源是我们的循环信贷机制。我们完成这些收购主要是为了增加我们的营销解决方案和其他服务收入的组合,增加金融技术和网络服务能力,改进我们的产品和服务提供,并接触到新的客户。与这些收购有关的交易费用共计$215在……里面2019, $1,719在……里面2018和$2,342在……里面2017.
2019年购置-在2019年期间,我们在金融服务部门完成了以下收购:
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• | 2019年12月,我们收购了Fiserv公司汇款处理业务的选定资产,包括其锁箱处理服务。根据所购资产和承担的负债的估计公允价值初步分配购买价格,从而产生可扣税的商誉。$4,174。此次收购产生了良好的信誉,因为它使我们能够通过Fiserv的银行销售渠道扩展专业知识,并通过增加经销商安排达成协议。我们预计在2020年第二季度完成对收购的无形资产和其他各种资产的估值后,最终确定收购价格的分配。 |
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• | 2019年12月,我们收购了联合金融的汇款处理业务。我们期望在2020年第二季度完成对收购的无形资产以及各种其他资产和承担的负债的估值后,最终确定购买价格的分配。 |
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豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
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2018年收购-2018年期间,我们完成了纳入小企业服务部门的下列收购:
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• | 2018年3月,我们收购了LogoMix公司的全部股权。(LogoMix),一个自助营销和品牌平台,帮助小企业创建标识和定制营销产品。根据所购资产和承担的负债的估计公允价值分配购买价格,从而产生不可抵扣的商誉。$29,451。这次收购带来了善意,因为我们期望通过将我们的能力与LogoMix平台相结合来加速收入增长。 |
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• | 2018年6月,我们收购了算速服务器有限公司的部分资产,作为数据中心解决方案、云托管和专门托管服务的基础设施共存提供商ColCrossing开展业务。根据所购资产和承担的负债的估计公允价值分配购买价格,从而产生可扣税的商誉。$9,082。这次收购带来了良好的信誉,因为我们期望通过将共同定位服务引入我们的托管服务组合来加速收入增长。 |
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• | 2018年12月,我们收购了我公司商业服务有限公司的部分资产,该公司是一家商业公司和组织服务提供商。根据所购资产和承担的负债的估计公允价值分配购买价格,从而产生可扣税的商誉。$20,615。收购带来了善意,因为我们期望通过将这些服务纳入我们的网络服务组合来加速收入增长。 |
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• | 2018年,我们收购了3小企业分销商。获得的资产主要包括客户名单无形资产。由于这些小企业分销商以前是我们的安全分销商网络的一部分,我们的收入没有受到这些收购的影响,对我们的成本的影响也不是很大。 |
在我们的金融服务部门,我们于2018年8月收购了REMITCO有限责任公司(REMITCO LLC)的股权。RemitCo是First Data Corporation的汇款处理业务,后来与Fiserv公司合并。根据所购资产和承担的负债的估计公允价值分配购买价格,从而产生可扣税的商誉。$44,992的无形资产$36,000。这次收购产生了良好的信誉,因为它扩大了我们的应收账款管理解决方案的规模,这使我们能够利用目前的市场趋势,将技术支持的服务外包给值得信赖的规模金融技术合作伙伴。
2017年收购-2017年期间,我们完成了纳入小企业服务部门的以下收购:
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• | 2017年2月,我们收购了澳大利亚网站托管和域名注册服务提供商Panthur Pty Ltd(Panthur)的部分资产。根据所购资产和承担的负债的估计公允价值分配购买价格,从而产生不可抵扣的商誉。$1,198。由于我们利用Panthur的平台有选择地向国外市场扩张,此次收购产生了良好的信誉。 |
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• | 2017年7月,我们收购了澳大利亚网站托管和域名注册服务提供商Digital Pacific Group Pty Ltd(DigitalPacific)的全部股权。根据所购资产和承担的负债的估计公允价值分配购买价格,从而产生不可抵扣的商誉。$23,773。这次收购产生了良好的信誉,因为我们获得了增强的网络托管能力,我们曾经有选择地扩展到国外市场。 |
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• | 2017年9月,我们收购了j2全球澳大利亚有限公司的全部股权,作为澳大利亚网站托管和域名注册服务提供商Web 24开展业务。根据所购资产和承担的负债的估计公允价值分配购买价格,从而产生不可抵扣的商誉。$2,731。这次收购产生了良好的信誉,因为我们利用Web 24的平台,有选择地向国外市场扩张。 |
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• | 2017年11月,我们收购了影响力营销专家公司的特定资产,该公司为房地产经纪人提供营销解决方案。 |
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• | 2017年12月,我们收购了SY控股有限公司(SY Holdings,LLC)的部分资产,作为一家网络托管服务提供商Managed.com开展业务。根据所购资产和承担的负债的估计公允价值分配购买价格,从而产生可扣税的商誉。$266。收购产生了良好的信誉,因为我们获得的专业知识,改善了我们的客户组合,并加强了我们的网络服务组合。 |
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• | 2017年,我们收购了几家小企业分销商的业务。获得的资产主要包括客户名单无形资产。全是1其中的分销商以前是我们的安全分销商网络的一部分。因此,我们的业务结果没有受到这些收购的显著影响。 |
在我们的金融服务部门,我们于2017年4月收购了加拿大RDM公司的全部股权。RDM是为金融机构和企业客户提供远程存款捕获软件、硬件和数字成像解决方案的供应商。根据资产和负债的估计公允价值分配购买价格
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假设产生不可抵扣的商誉$35,973。这次收购产生了良好的信誉,因为它加强了我们对国库管理方案的选择,加强了我们的价值主张,提高了我们的市场地位。
聚合信息-关于可报告部分的商誉和所获得无形资产的使用寿命的资料载于附注3,关于所获无形资产估计公允价值的计算资料载于附注8,由于我们的收购对我们报告的个别和总体经营业绩没有重大影响,因此未提供业务的初步结果。
以下说明上述收购的总采购价格分配给所购资产和假定负债:
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(单位:千) | | 2019年购置(1) | | 2018年收购(2) | | 2017年收购(3) |
购置和承担的有形资产净额(4) | | $ | 2,735 |
| | $ | 8,200 |
| | $ | (1,956 | ) |
可识别的无形资产: | | | | | | |
客户名单/关系 | | 5,815 |
| | 60,587 |
| | 58,620 |
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商品名称 | | — |
| | 14,700 |
| | 10,000 |
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以技术为基础的无形资产 | | — |
| | 7,500 |
| | 800 |
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待售软件 | | — |
| | — |
| | 2,200 |
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内部使用软件 | | 276 |
| | — |
| | 1,445 |
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无形资产总额 | | 6,091 |
| | 82,787 |
| | 73,065 |
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善意 | | 4,174 |
| | 104,140 |
| | 63,941 |
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总采购价格 | | 13,000 |
| | 195,127 |
| | 135,050 |
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拖欠付款负债和或有代价(5) | | (3,000 | ) | | (1,078 | ) | | (5,980 | ) |
非现金代价(6) | | — |
| | (1,060 | ) | | — |
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本年度采购支付的现金净额 | | 10,000 |
| | 192,989 |
| | 129,070 |
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对前一年收购的拖欠付款 | | 1,605 |
| | 21,269 |
| | 10,153 |
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购置款,扣除所购现金后的付款(7) | | $ | 11,605 |
| | $ | 214,258 |
| | $ | 139,223 |
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(1)
(2)
(3)
(4) $11,564期间2018和$4,544期间2017.
(5)
(6)
(7)
作为我们利率风险管理战略的一部分,我们于2019年7月进行了利率互换,我们将其指定为现金流量对冲,以减少在循环信贷机制下提取的部分金额的利息支付的多变性(注15)。利率互换于2023年3月我们的循环信贷工具到期时终止,它有效地转换了。$200,000的固定利率1.798%。利率互换的公允价值变化记录在综合资产负债表上的累计其他综合损失中,随后随着对可变利率债务的利息支付而重新归类为利息支出。利率互换的公允价值是$1,480截至2019年12月31日并列入合并资产负债表上的其他非流动负债。该衍生工具的公允价值是根据计量日的现行libor利率曲线计算的。现金流量对冲在2019年12月31日及其对2019年综合损益表的影响
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现金流量表没有多大意义。我们也不期望在未来12个月内将这笔款项重新归类为利息费用。
年度资产减值分析
我们评估商誉和无限期无形资产的账面价值,截至每年的7月31日,并在年度评估之间评估,如果事件发生或情况发生变化,表明可能出现损害。我们关于商誉和无限期无形资产减值的政策,包括在注1中,解释了我们评估这些资产减值的方法。
2019年年度减值分析-在完成2019年商誉年度减值分析时,我们选择对4我们的报告单位和数量评估2我们的报告单位:金融服务,数据驱动的营销和小企业服务网络服务。金融服务数据驱动的营销包括我们的业务,提供外包的营销活动,目标和执行和营销分析解决方案。小企业服务网络服务包括我们提供网络托管和域名服务、徽标和网页设计、薪资服务、电子邮件营销、搜索引擎营销和优化以及企业合并和组织服务的业务。
定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和工业状况、成本因素和报告单位的总体财务业绩。我们亦考虑到截至2017年7月31日完成的量化分析,结果显示4报告单位超出其账面价值的大约数额$64,000和$1,405,000,或按两者之间的数额计算。50%和314%高于其净资产的账面价值。在完成这些评估时,我们注意到事件或情况没有变化,表明任何报告单位的公允价值都很可能低于其账面价值。
截至2019年7月31日的定量分析显示,我们的金融服务数据驱动营销报告部门的商誉部分受损,而我们的小企业服务网络服务报告部门的商誉则完全受损。因此,我们记录了税前商誉减值费用$115,474和$242,267分别在截至2019年9月30日的季度内。这两项减值费用都是由触发事件和情况所致,包括与2019年预期相比表现不佳和最初的收购业务案例假设,主要原因是我们在2019年第三季度决定退出某些客户合同,2019年第三季度某些大客户因选择我们提供的部分服务而失去,以及我们的股价持续下跌。减值费用是以报告单位的账面价值超过其估计公允价值的数额计算的,但以商誉的账面金额为限。减值费用之后,$70,914商誉仍在金融服务数据驱动的营销报告部门。
2018年年度减值分析-在完成2018年商誉年度减值分析时,我们选择对5我们的报告单位和数量评估2我们的报告单位:小企业服务网络服务和小企业服务间接。小企业服务网络服务包括我们提供网络托管和域名服务、徽标和网页设计、薪资服务、电子邮件营销、搜索引擎营销和优化以及企业合并和组织服务的业务。小企业服务间接包括我们的保障分销商渠道、我们购买的前保障分销商和我们独立的经销商渠道。
定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和工业状况、成本因素和报告单位的总体财务业绩。我们亦考虑到截至2017年7月31日完成的量化分析,结果显示5报告单位超出其账面价值的大约数额$64,000和$1,405,000,或按两者之间的数额计算。50%和314%高于其净资产的账面价值。在完成这些评估时,我们注意到事件或情况没有变化,表明任何报告单位的公允价值都很可能低于其账面价值。
截至2018年7月31日,对小企业服务网络服务报告单位的定量分析表明,该报告单位的估计公允价值大约超出了其账面价值$63,000,或22%。这个报告单位的商誉的账面价值是$225,383截至2018年7月31日。对小企业服务间接报告单位的定量分析表明,该报告单位的商誉完全受损,导致税前商誉减损费用为$78,1882018年9月30日结束的季度。减值费用是以报告单位的账面价值超过其估计公允价值的数额计算的,但以商誉的账面金额为限。该报告单位的分析纳入了2018年第三季度完成的年度战略规划进程的结果,结果表明,由于战略和重点的变化以及在以下方面的变化,预期的长期收入增长和盈利水平有所下降。
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销售的产品和服务的组合,包括支票和表单使用的持续长期下降。此外,我们的战略计划反映了公司资源向我们不断增长的业务转移。这一报告单位包括保障贸易名称无形资产,该资产被赋予无限期使用寿命。截至2018年7月31日,我们完成了对这一资产的定量分析,结果表明该资产完全受损(三级公允价值计量),导致税前资产减值支出$19,100。这一减值费用是由导致商誉减值费用的相同因素驱动的,这些因素表明,可归因于我们从特许权使用费计算中减免的资产的任何特许权使用费不未来价值。
2017年年度减值分析-结合2017年第三季度的年度战略规划进程,我们对内部报告结构进行了各种改革。因此,我们重新评估了我们的操作部分,并确定不需要对可报告的操作部分进行更改。我们还重新评估了以前确定的报告单位,并得出结论认为,需要对我们的一部分报告单位进行调整。因此,我们根据经修订的报告单位的相对公允价值,重新分配商誉的账面价值。在这一调整之前,我们对减值商誉进行了分析,对我们的小企业服务报告部门进行了定性分析,并对我们的金融服务和直接检查报告部门进行了定量分析。定性分析评估的因素包括但不限于经济、市场和工业状况、成本因素和报告单位的总体财务业绩。我们还考虑了最后完成的定量分析。在完成这些评估时,我们注意到除了我们的小企业服务保障报告单位外,没有任何事件或情况显示任何报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性。这一报告单位的分析纳入了年度战略规划进程的结果,结果表明,由于市场趋势的变化以及销售的产品和服务的组合,包括支票和表格使用量的持续长期下降,预期的长期收入增长和盈利水平降低。因此,我们完成了对这个报告单位的长期资产的减值分析(不包括商誉),并得出结论认为这些资产不受减损。然后,我们完成了对报告单位的定量分析。, 这表明报告单位的商誉完全受损,导致税前商誉减值费用$28,379在截至2017年9月30日的季度内。减值费用是以报告单位的账面价值超过其估计公允价值的数额计算的,但以商誉的账面金额为限。在我们的报告单位结构调整之后,我们立即完成了对所有报告单位的定量分析。截至2017年7月31日,这一定量分析表明,我们报告单位的估计公允价值超出了它们的账面价值大约$64,000和$1,405,000,或按两者之间的数额计算。36%和314%高于其净资产的账面价值。
在完成2017年对我们的无限期商标名称的年度减值分析时,我们选择进行定量评估,结果表明,计算的资产公允价值超过了资产的账面价值。$19,100约$16,000截至2017年7月31日。
其他非经常性资产减值分析
我们评估财产、厂房、设备和摊销无形资产的可收回性,当发生事件或情况发生变化时,资产组的账面金额可能无法收回。我们关于长期资产和可摊销无形资产减值的政策,包括在注1中,解释了我们评估这些资产减值的方法。持有出售的资产按其账面价值或估计公允价值减去出售成本的较低部分入账。
2019年减值分析 – 截至2019年7月31日,由于某些触发事件,我们评估了金融服务数据驱动的营销部门和小企业服务网络服务报告部门的长期资产的减值情况。由于造成商誉减值费用的相同因素,我们记录了以下税前资产减值费用:$31,316与某些商号、客户名单和技术为基础的无形资产相关的小企业服务网站服务报告单位。我们的结论是,我们的金融服务数据驱动的市场报告部门的长期资产没有受到损害。在截至2019年9月30日的季度内,我们还记录了一项税前资产减值支出。$1,923与额外的金融服务客户名单有关的无形资产。由于与该资产相关的预测现金流发生了变化,我们确定,截至2019年7月31日,该资产已完全受损。我们利用预计未来现金流的贴现价值来估计这些资产组的公允价值(三级公允价值计量)。
2018年减值分析 – 2018年第四季度,我们对金融服务公司数据驱动的市场报告部门进行了定量分析。这一报告部门的收入低于我们的预测,因为抵押贷款利率上升,导致我们的金融机构客户的贷款活动减少,从而可能导致他们减少营销支出,也可能导致大客户选择在公司内部进行某些营销活动。截至2018年12月31日的定量分析表明,报告单位的估计公允价值大约超出了其账面价值。$105,000,或36%。因此,不记录了该报告单位的商誉减值费用。这个报告单位的商誉的账面价值是$186,388截至2018年12月31日。
在2018年第三季度,我们记录了税前资产减值费用$1,882有关金融服务客户的无形资产2我们在2015年收购的分销商。基于高于预期的客户流失,我们确定,截至2018年7月31日,客户名单已部分受损。在2018年第一季度,我们记录了税前资产减值支出$2,149与小企业服务客户名单有关的无形资产。根据我们的一个小企业分销商的客户群的变化,我们确定客户列表资产是完全的。
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截至2018年3月31日我们利用预计未来现金流的贴现价值来估计这些资产组的公允价值(三级公允价值计量)。
2017年减值分析 – 在2017年,我们记录了税前资产减值支出总额$8,250与一家小企业分销商有关,该分销商在2017年第二季度出售前在合并资产负债表中被归类为待出售。减值费用是根据正在进行的出售业务谈判计算的,并通过减少相关客户名单无形资产的账面价值,将其账面价值减为公允价值,减去出售成本。关于待售资产的进一步资料见附注3。
在截至2017年9月30日的季度内,我们决定不再使用小型企业服务NEBS®在市场上的商号,我们记录了税前资产减值费用$14,752将此商号的剩余账面价值写成公允价值为$0。此外,在截至2017年9月30日的季度内,我们记录的税前资产减值支出$3,499与小企业服务中的其他长期资产相关,主要是与订单捕获系统相关的内部使用软件。2017年第三季度,我们签订了客户关系管理服务合同,决定不再使用该软件的一部分。因此,资产的剩余净账面价值被减记为公允价值$0.
每年完成的减值分析资料如下: |
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| | | | 公允价值计量 | | |
| | 公允价值 测量日期 | | 活跃市场相同资产的报价 | | 重要的其他可观测输入 | | 重大不可观测输入 | | 资产减值费用 |
(单位:千) | | | (1级) | | (第2级) | | (第3级) | |
2019年分析: | | | | | | | | | | |
无形资产(小型企业服务)(1), (2) | | $ | 8,379 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8,379 |
| | $ | 31,316 |
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客户名单(财经事务) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,923 |
|
善意 | | | | | | | | | | 357,741 |
|
共计 | | | | | | | | | | $ | 390,980 |
|
2018年分析: | | | | | | | | | | |
无限期商标名称(小企业服务) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 19,100 |
|
客户名单(小企业服务) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,149 |
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客户名单(财经事务)(1) | | 4,223 |
| | — |
| | — |
| | 4,223 |
| | 1,882 |
|
善意 | | | | | | | | | | 78,188 |
|
共计 | | | | | | | | | | $ | 101,319 |
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2017年分析: | | | | | | | | | | |
商标名称(小型商业服务) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14,752 |
|
待售资产(小型企业服务) | | 3,500 |
| | — |
| | — |
| | 3,500 |
| | 8,250 |
|
其他(小企业服务) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,499 |
|
善意 | | | | | | | | | | 28,379 |
|
共计 | | | | | | | | | | $ | 54,880 |
|
(1)
(2) $14,441与商品名称有关,$11,655与客户名单和$5,220与以技术为基础的无形资产有关。
收购
对于所有收购,我们必须衡量可识别的有形和无形资产和负债的公允价值。有关我们的收购的信息见注6,关于获得的无形资产的使用寿命的信息见注3。过去3年获得的可识别净资产主要由客户名单无形资产、商品名称、基于技术的无形资产和软件组成。使用多期超额收益法估算了更为重要的已获得客户名单的公允价值。这种估价模型
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
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估计从资产中获得的收入和现金流量,然后扣除可归因于有助于产生现金流量的辅助性资产,如商号或固定资产的部分现金流量。由此产生的现金流量仅可归因于客户名单资产,然后按与资产风险相称的回报率折现,以计算现值。我们获得的客户名单其余部分的估计公允价值是通过扣除预计由资产产生的现金流量来估算的。这些计算中使用的主要假设包括相同的客户收入增长率、估计收益、根据收购者的历史信息和贴现率估算的客户保留率。
被收购的商号、基于技术的无形资产和部分被收购软件的估计公允价值是使用从特许权使用费中解脱出来的方法估算的,该方法计算与拥有资产相关的成本节约,而不是发放资产许可证。假定的特许权使用费适用于资产估计剩余使用寿命的预计收入,以估计特许权使用费节余。特许权使用费是根据资产的属性选择的,包括资产在行业中的承认和声誉,以及在商品名称的情况下,并考虑到以商号和辅助资产出售的产品的具体盈利能力。所获得软件其余部分的公允价值是用复制成本法估算的。确定了软件的主要组成部分,并根据采购方提供的历史数据计算了软件复制的估计费用。
经常性公允价值计量
为客户持有的资金包括现金等价物和可供出售的债务证券(注3)。现金等价物包括在活跃市场交易的货币市场基金投资。由于基础投资的短期性质,这种投资的成本接近其公允价值。可供出售的债务证券包括投资于加拿大和省级政府证券的共同基金投资,以及对到期日为以下的加拿大担保投资证书的投资。1一年或更短的时间。共同基金不是在活跃的市场上交易,其公允价值是通过在活跃市场上获得基金所持有的标的证券的报价来确定的。GIC的公允价值由于其持续时间相对较短而近似于成本。未实现损益扣除税后计入合并资产负债表上的其他累计综合亏损。证券销售成本采用平均成本法确定。已实现损益列在(亏损)收入综合报表的收入中,在过去3年中不算重大。
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豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
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金融工具的公允价值
有关本港金融工具公允价值的资料如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 公允价值计量 |
| | 资产负债表定位 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | 活跃市场相同资产的报价 (1级) | | 重要的其他可观测输入 (第2级) | | 重大不可观测输入 (第3级) |
(单位:千) | | | 承载价值 | | 公允价值 | | | |
按公允价值通过综合(损失)收入计量: | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | | 为客户持有的资金 | | $ | 18,000 |
| | $ | 18,000 |
| | $ | 18,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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可供出售的债务证券 | | 为客户持有的资金 | | 16,450 |
| | 16,450 |
| | — |
| | 16,450 |
| | — |
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衍生法律责任(附注7) | | 其他非流动负债 | | (1,480 | ) | | (1,480 | ) | | — |
| | (1,480 | ) | | — |
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摊销费用: | | | | | | | | | | | | |
现金 | | 现金和现金等价物 | | 73,620 |
| | 73,620 |
| | 73,620 |
| | — |
| | — |
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现金 | | 为客户持有的资金 | | 83,191 |
| | 83,191 |
| | 83,191 |
| | — |
| | — |
|
来自保障分销商的贷款和应收票据 | | 其他流动和非流动资产 | | 70,383 |
| | 68,887 |
| | — |
| | — |
| | 68,887 |
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长期债务 | | 长期债务 | | 883,500 |
| | 883,500 |
| | — |
| | 883,500 |
| | — |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 公允价值计量 |
| | 资产负债表定位 | | (2018年12月31日) | | 活跃市场相同资产的报价 (1级) | | 重要的其他可观测输入 (第2级) | | 重大不可观测输入 (第3级) |
(单位:千) | | | 承载价值 | | 公允价值 | | | |
按公允价值通过综合(损失)收入计量: | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | | 为客户持有的资金 | | $ | 16,000 |
| | $ | 16,000 |
| | $ | 16,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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可供出售的债务证券 | | 为客户持有的资金 | | 15,463 |
| | 15,463 |
| | — |
| | 15,463 |
| | — |
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摊销费用: | | | | | | | | | | | | |
现金 | | 现金和现金等价物 | | 59,740 |
| | 59,740 |
| | 59,740 |
| | — |
| | — |
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现金 | | 为客户持有的资金 | | 69,519 |
| | 69,519 |
| | 69,519 |
| | — |
| | — |
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来自保障分销商的贷款和应收票据 | | 其他流动和非流动资产 | | 81,560 |
| | 60,795 |
| | — |
| | — |
| | 60,795 |
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长期债务(1) | | 长期债务 | | 910,000 |
| | 910,000 |
| | — |
| | 910,000 |
| | — |
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(1)
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豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
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重组和整合费用包括与合并和迁移某些应用程序和流程有关的费用,包括我们的财务、销售和人力资源管理系统。它还包括与将被收购的业务整合到我们的系统和流程中相关的成本。这些费用主要包括信息技术咨询和项目管理服务和内部劳动力,以及与我们的倡议有关的其他杂项费用,如培训、旅行和搬迁。此外,我们记录了与这些计划相关的员工遣散费,以及我们正在进行的跨职能领域的成本削减计划。我们的重组和整合活动在2019年有所增加,因为我们目前正在推行几项举措,旨在将我们的业务集中在我们的增长战略背后,并提高我们的效率。
重组和合并费用反映在截至12月31日的年度(损失)收入综合报表中:
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| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
总收入成本 | | $ | 3,562 |
| | $ | 1,466 |
| | $ | 568 |
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营业费用 | | 71,248 |
| | 19,737 |
| | 8,562 |
|
重组和整合费用 | | $ | 74,810 |
| | $ | 21,203 |
| | $ | 9,130 |
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以下是按部门分列的重组和整合费用。公司费用根据附注19所述的分配方法分配给各分部。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 小企业服务 | | 金融服务 | | 直接检查 | | 合并 |
2019 | | $ | 49,634 |
| | $ | 20,879 |
| | $ | 4,297 |
| | $ | 74,810 |
|
2018 | | 10,837 |
| | 10,087 |
| | 279 |
| | 21,203 |
|
2017 | | 4,775 |
| | 3,950 |
| | 405 |
| | 9,130 |
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重组和整合费用包括截至12月31日的年度的下列费用:
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| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
外部咨询费 | | $ | 45,638 |
| | $ | 8,509 |
| | $ | 516 |
|
内部劳动 | | 12,115 |
| | 4,654 |
| | 1,127 |
|
雇员遣散费 | | 10,865 |
| | 5,774 |
| | 7,176 |
|
其他 | | 6,192 |
| | 2,266 |
| | 311 |
|
重组和整合费用 | | $ | 74,810 |
| | $ | 21,203 |
| | $ | 9,130 |
|
根据我们的各项措施,我们的重组和整合应计项目是为履行对已经终止和预期将终止的雇员的剩余离职义务所需的现金付款。重组和合并应计项目$3,459截至2019年12月31日包括在综合资产负债表上的应计负债中。重组和合并应计项目$3,461截至2018年12月31日的应计负债作为应计负债反映在综合资产负债表上。$3,320的其他非流动负债$141。大部分裁员预计将在2020年第一季度完成,我们预计大部分相关的遣散费将在2020年第三季度之前使用运营所得现金支付。
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我们的结构调整和一体化应计项目的变化如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 雇员遣散费 | | 业务租赁债务 | | 共计 |
余额,2016年12月31日 | | $ | 4,181 |
| | $ | — |
| | $ | 4,181 |
|
收费 | | 7,843 |
| | 23 |
| | 7,866 |
|
倒转 | | (667 | ) | | — |
| | (667 | ) |
付款 | | (6,981 | ) | | (19 | ) | | (7,000 | ) |
2017年12月31日 | | 4,376 |
| | 4 |
| | 4,380 |
|
收费 | | 7,672 |
| | 597 |
| | 8,269 |
|
倒转 | | (1,898 | ) | | (71 | ) | | (1,969 | ) |
付款 | | (6,971 | ) | | (248 | ) | | (7,219 | ) |
2018年12月31日 | | 3,179 |
| | 282 |
| | 3,461 |
|
收费 | | 11,516 |
| | — |
| | 11,516 |
|
倒转 | | (651 | ) | | — |
| | (651 | ) |
付款 | | (10,585 | ) | | — |
| | (10,585 | ) |
通过ASU第2016-02号(1) | | — |
| | (282 | ) | | (282 | ) |
2019年12月31日结余 | | $ | 3,459 |
| | $ | — |
| | $ | 3,459 |
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(1) 租赁,并于2019年1月1日(注2)对我国经营租赁债务的权责发生进行了倒转,并按照新准则对相关经营租赁资产进行了减值分析。
在我们的结构调整和整合应计项目的前滚中提出的费用和倒转不包括直接记作已发生费用的项目,因为这些项目没有反映在合并资产负债表上的应计负债中。
2018年4月,我们宣布前首席执行官李施拉姆(LeeSchram)退休。施拉姆在2019年3月1日之前一直按照过渡协议的条款受聘。根据这项协议的条款,我们向施拉姆先生提供了一定的福利,包括一笔数额为$2,000这是在2019年3月支付的,加速了某些限制性股票单位奖励的归属,并继续按比例分配和结清了按比例分配的未偿业绩股票奖励,只要这些奖励是根据业绩目标的实现而获得的。对Schram先生基于股票的支付奖励的修改导致了$2,088,这在2018年得到了很大的认可。
在CEO交接期间,我们向我们管理团队的某些成员提供留用协议,根据该协议,每位员工都有权获得相当于其年基薪的现金奖金或最多可达1.5如果他(她)在留任期间(一般从2018年7月1日至2019年12月31日)继续受雇,并遵守某些契约,则按其年薪计算。留用奖金是在留用期结束时支付给雇员的,如果雇员在留用期结束前无故被终止雇用,则在留用期结束之前支付给他或她。除了这些费用外,我们还在2018年支付了与CEO过渡过程相关的其他费用,包括高管招聘、法律、差旅和董事会费用。在2019年期间,我们支付了与评估我们的战略计划有关的咨询费,并花费了我们现任首席执行官的大部分签约奖金。
首席执行官过渡费用包括在合并(损失)收入报表中的SG&A费用中,$9,3902019年和$7,2102018年。首席执行官过渡费用的应计项目是$4,406截至2019年12月31日,已列入综合资产负债表的应计负债。截至2018年12月31日的首席执行官过渡费用应计项目如下:$1,972应计负债和$1,808在合并资产负债表上的其他非流动负债中。
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(损失)所得税前收入包括下列截至12月31日年度的收入:
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| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国 | | $ | (161,733 | ) | | $ | 198,727 |
| | $ | 299,424 |
|
外国 | | (23,897 | ) | | 13,904 |
| | 13,403 |
|
(损失)所得税前收入 | | $ | (185,630 | ) | | $ | 212,631 |
| | $ | 312,827 |
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截至十二月三十一日止各年度的入息税规定如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
现行税收规定: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 36,967 |
| | $ | 57,117 |
| | $ | 104,079 |
|
国家 | | 7,400 |
| | 11,319 |
| | 12,996 |
|
外国 | | 4,850 |
| | 5,921 |
| | 4,774 |
|
现行税收准备金总额 | | 49,217 |
| | 74,357 |
| | 121,849 |
|
递延税款准备金: | | | | | | |
联邦制 | | (30,095 | ) | | (7,220 | ) | | (37,471 | ) |
国家 | | (7,070 | ) | | (1,701 | ) | | (491 | ) |
外国 | | 2,215 |
| | (2,435 | ) | | (1,215 | ) |
递延税款准备金总额 | | (34,950 | ) | | (11,356 | ) | | (39,177 | ) |
所得税规定 | | $ | 14,267 |
| | $ | 63,001 |
| | $ | 82,672 |
|
截至12月31日止的年度,税前(亏损)收入的实际税率与美国联邦法定税率相符,具体如下:
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| | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
按联邦法定税率征收的所得税 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
商誉减值费用 | | (29.3 | %) | | 7.1 | % | | 1.5 | % |
估值津贴的变动(1) | | (4.5 | %) | | 0.1 | % | | (0.3 | %) |
股权补偿的税收净收益 | | (1.1 | %) | | (0.8 | %) | | (1.6 | %) |
州所得税支出,扣除联邦所得税福利 | | 4.9 | % | | 3.0 | % | | 2.7 | % |
国外税率差异 | | 1.3 | % | | 0.4 | % | | (0.3 | %) |
减税和就业法的影响 | | — |
| | (0.8 | %) | | (6.6 | %) |
合格生产活动扣减 | | — |
| | — |
| | (3.2 | %) |
其他 | | — |
| | (0.4 | %) | | (0.8 | %) |
有效税率 | | (7.7 | %) | | 29.6 | % | | 26.4 | % |
(1) $8,432,因为我们不期望我们会实现这一递延税收资产的好处。
2017年12月,美国税收改革被签署成为法律,成为减税和就业法案(即“2017年税法”)。这项立法包括广泛的税务改革,包括修改公司税率、企业扣减和国际税收规定。这项立法的净收益约为$20,500我们2017年的所得税规定。这一数额包括因将递延所得税重新计算为新的联邦法定税率而产生的税收净额。21%该法案于2018年1月1日对我们生效,并修订了我们预期将遵循2017年税法规定的各州的国家所得税税率,但由于确定了与未分配的外国收入和利润有关的遣返费的责任,部分抵消了这一影响。在2017年期间,合理的估计用于确定2017年税法的某些影响,包括我们2017年的延期活动和1986年后外国递延收益的数额,但须支付遣返费。我们在2018年第四季度完成了2017年税法的会计核算。我们2018年的所得税拨款减少了。
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$1,700调整我国2017年税法的核算,主要是减少遣返费的应计金额。
未确认的税收福利(不包括应计利息和罚款)和可扣减的州所得税的联邦福利的起始和期末数额的调节如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
余额,年初 | | $ | 4,801 |
| | $ | 3,795 |
| | $ | 7,373 |
|
本年度增税额 | | 364 |
| | 315 |
| | 378 |
|
以往年度税额的增加 | | 546 |
| | 1,177 |
| | 659 |
|
前几年税收减少额 | | (887 | ) | | (108 | ) | | (4,389 | ) |
安置点 | | (341 | ) | | — |
| | — |
|
时效的失效 | | (314 | ) | | (378 | ) | | (226 | ) |
年终余额 | | $ | 4,169 |
| | $ | 4,801 |
| | $ | 3,795 |
|
如果未确认的税收优惠2019年12月31日如在合并财务报表中确认,所得税费用将减少$4,169。利息及罚款的应计项目,不包括可扣减利息的税项利益$935截至2019年12月31日和$1,156截至2018年12月31日。我们的所得税规定包括利息费用和罚款。$605在……里面2019和$110在……里面2018和包括减少利息和罚款$284在……里面2017。在未来12个月内,我们未获确认的税务优惠有可能会在以下几个月内有所减少。$2,300增加$1,900当我们试图解决某些联邦和州税收问题时,或者联邦和州的法定时效到期时。由于基本负债的性质和解决所得税不确定因素所需的时间延长,我们无法提供解决这些负债可能需要的现金支付数额或时间的可靠估计。
2015年及前几年联邦税收评估的时效已到期。美国国税局(国税局)已经完成了对我们到2015年的联邦所得税申报表的审计。2016年至2018年的申报表和2019年的申报表在提交时都要接受美国国税局的审查。总的来说,2015年至2019年的所得税申报表仍须接受外国、州和城市税务机关的审查。 如果我们决定不向某一州或城市提交所得税申报表,则所有年份均须接受税务机关的审查。
税务问题的最终结果可能与我们的估计和假设不同。任何特定问题的不利解决将需要使用现金,并可能导致所得税费用增加。有利的解决办法将减少所得税支出。
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截至十二月三十一日,引致递延税资产及负债的税项临时差额如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
(单位:千) | | 递延税款资产 | | 递延税款负债 | | 递延税款资产 | | 递延税款负债 |
善意(1) | | $ | — |
| | $ | 16,424 |
| | $ | — |
| | $ | 47,993 |
|
收入确认 | | — |
| | 4,752 |
| | — |
| | 3,185 |
|
预付资产 | | — |
| | 3,830 |
| | — |
| | 3,469 |
|
财产、厂房和设备 | | — |
| | 3,200 |
| | — |
| | 1,739 |
|
雇员福利计划 | | — |
| | 2,747 |
| | 1,420 |
| | — |
|
应收票据分期付款销售处理 | | — |
| | 1,171 |
| | — |
| | 3,054 |
|
无形资产(1) | | 14,900 |
| | — |
| | — |
| | 3,780 |
|
经营租赁 | | 11,409 |
| | 10,578 |
| | — |
| | — |
|
净营业损失、税收抵免和资本损失结转 | | 7,698 |
| | — |
| | 9,380 |
| | — |
|
准备金和应计项目 | | 6,154 |
| | — |
| | 8,893 |
| | — |
|
盘存 | | 2,595 |
| | — |
| | 2,043 |
| | — |
|
所有其他 | | 2,756 |
| | 3,452 |
| | 3,237 |
| | 3,858 |
|
递延税总额 | | 45,512 |
| | 46,154 |
| | 24,973 |
| | 67,078 |
|
估价津贴 | | (10,349 | ) | | — |
| | (1,689 | ) | | — |
|
递延税净额 | | $ | 35,163 |
| | $ | 46,154 |
| | $ | 23,284 |
| | $ | 67,078 |
|
(1)
截至2005年12月31日的估价津贴2019年12月31日和2018年12月31日主要与我们澳大利亚业务的无形递延税资产有关,在加拿大的资本损失结转和在各州管辖范围内的净运营亏损结转,我们目前并不期望充分实现这些资产。截至十二月三十一日止各年的估值免税额变动如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
余额,年初 | | $ | (1,689 | ) | | $ | (1,518 | ) | | $ | (2,545 | ) |
(费用)从津贴变动中受益 | | (8,336 | ) | | (290 | ) | | 1,015 |
|
外币换算 | | (324 | ) | | 119 |
| | 12 |
|
年终余额 | | $ | (10,349 | ) | | $ | (1,689 | ) | | $ | (1,518 | ) |
截至2019年12月31日,我们的外国子公司未汇出的收益未被确认为递延所得税,因为这些数额打算无限期地再投资于这些子公司的业务。如果我们一次将所有外国现金和现金等价物汇回美国,其税收影响一般仅限于对任何分配的外国预扣税。截至2019年12月31日,我们的外国子公司持有的现金和现金等价物的数额是$69,046主要在加拿大。
截至2019年12月31日我们有以下的净经营亏损、资本损失和税收抵免结转:
| |
• | 国家净营业亏损结转和税收抵免结转$63,169在2048年之前的不同日期届满; |
| |
• | 国外研究税收抵免$2,035直至2036年届满日期;及 |
| |
• | 联邦净营业亏损结转$1,451在2025年到2029年之间的不同日期到期。 |
我们的员工持股薪酬计划包括我们的员工股票购买计划和我们的长期激励计划。从2017年5月2日起,我们的股东批准了豪华公司2017年长期激励计划,同时终止了我们以前的计划。根据这个计划,5.0百万股普通股,再加上由于
|
|
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|
没收或终止根据我们先前的计划颁发的奖励将留待发放。4.1截至目前仍有100万股可供发行2019年12月31日。全价奖励,如限制性股票、限制性股票单位和业绩股票奖励,可将可供发行的股票数量减少1倍。2.23,或者,如果在没有交付股票的情况下没收或终止这一裁决,那么再次有资格发行的股票数量将乘以2.23。根据我们目前和以前的计划,我们已经授予了不合格的股票期权,限制性的股票单位,限制的股份和表现的股份奖励。我们目前的计划还允许发行股票增值权,但截至目前为止,我们还没有授予这些权利。2019年12月31日。我们关于确认员工股份奖励的补偿费用的政策见注1。
我们在截至12月31日的年度股票赔偿金(损失)收入综合报表中确认了以下数额:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
限制性股份和限制性股票单位 | | $ | 13,411 |
| | $ | 5,232 |
| | $ | 6,533 |
|
业绩分享奖 | | 2,907 |
| | 4,502 |
| | 4,782 |
|
股票期权 | | 2,954 |
| | 3,143 |
| | 3,270 |
|
员工股票购买计划 | | 430 |
| | 501 |
| | 524 |
|
股份补偿费用总额 | | $ | 19,702 |
| | $ | 13,378 |
| | $ | 15,109 |
|
所得税利益 | | $ | (5,350 | ) | | $ | (3,946 | ) | | $ | (5,152 | ) |
截至2019年12月31日,尚未在我们的(损失)收入综合报表中确认的未获赔偿的裁定赔偿费用总额为$28,891,扣除估计没收的影响。预计这一数额将在加权平均期间内确认。2.2好几年了。
不合格股票期权 – 所有期权都允许以与授予之日股票市值相等的价格购买普通股。期权成为可行使的开始1赠款日期后一年,从2019年开始,每年超过四分之一。4好几年了。2019年之前颁发的奖项每年授予三分之一3好几年了。从2019年起,期权可行使至10赠款日期之后的年份。2019年之前颁发的奖励7一年的生活。开始1在授予日期之后的一年内,在有资格退休、死亡或伤残的情况下,期权立即归属,可行使选择权的期限缩短。开始1在授予日期之后的一年内,在无因由的非自愿终止的情况下,期权的比例部分立即归属,可以行使期权的期限被缩短。雇员在自愿终止在公司的工作时,会丧失未获授权的选择权,而他们最多可达以下目的:3几个月前行使既得利益的期权被取消。在非自愿终止的情况下,裁决的全部未行使部分被取消。根据授标协议的规定,在控制权发生变化时,所有选项都可以立即授予。以下加权平均假设用于确定所授予股票期权的公允价值:
|
| | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
无风险利率 | | 2.3 | % | | 2.7 | % | | 1.6 | % |
股利收益率 | | 2.7 | % | | 2.0 | % | | 1.6 | % |
预期波动率 | | 24.5 | % | | 23.0 | % | | 23.7 | % |
加权平均期权寿命(以年份为单位) | | 5.3 |
| | 3.9 |
| | 3.7 |
|
预期期权期内期间的无风险利率是基于在授予日期有效的美国国债收益率曲线。股利收益率是根据所支付的历史红利在期权预期寿命内估算的。预期波动是基于我们股票在最近的历史时期的历史波动,相当于期权的预期寿命。预期期权寿命是我们期望员工群体根据历史经验进行选择的平均时间。
|
|
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|
每个选项都可以转换为1锻炼时的普通股份额。关于根据现行计划和以前所有计划发布的备选方案的资料如下: |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 选项数 (单位:千) | | 加权平均期权行使价格 | | 总内在价值 (单位:千) | | 加权平均剩余合同期限 (以年份计) |
未缴,2016年12月31日 | | 1,251 |
| | $ | 47.68 |
| | | | |
获批 | | 270 |
| | 75.30 |
| | | | |
行使 | | (347 | ) | | 38.72 |
| | | | |
没收或过期 | | (35 | ) | | 62.19 |
| | | | |
未缴,2017年12月31日 | | 1,139 |
| | 56.51 |
| | | | |
获批 | | 519 |
| | 62.12 |
| | | | |
行使 | | (339 | ) | | 42.55 |
| | | | |
没收或过期 | | (74 | ) | | 66.85 |
| | | | |
未缴,2018年12月31日 | | 1,245 |
| | 62.04 |
| | | | |
获批 | | 644 |
| | 44.72 |
| | | | |
行使 | | (21 | ) | | 32.42 |
| | | | |
没收或过期 | | (521 | ) | | 62.75 |
| | | | |
未决,2019年12月31日 | | 1,347 |
| | 53.92 |
| | $ | 3,311 |
| | 6.1 |
| | | | | | | | |
2017年12月31日可运动 | | 555 |
| | $ | 47.42 |
| | | | |
可在2018年12月31日运动 | | 472 |
| | 59.90 |
| | | | |
可于2019年12月31日运动 | | 485 |
| | 61.44 |
| | $ | 292 |
| | 2.7 |
获批的期权的加权平均批出日期公允价值为$8.30每种选择2019, $10.98每种选择2018和$12.81每种选择2017。股票奖励的内在价值是指标的股票的公允价值超过授予的行使价格的数额。行使期权的整体内在价值如下$292为2019, $10,007为2018和$11,699为2017.
限制性股票单位 – 在2019年,我们增加了对限制性股票单位奖励的使用。我们给予所有北美员工奖励,我们支付了以前以限制股的形式以现金结算的部分员工奖金,并根据我们的长期激励计划授予了其他一些奖励。这些奖项一般授予3好几年了。此外,某些管理人员可以选择以限制性股票单位的形式领取部分奖金。当员工选择这种支付方式时,我们提供额外的对应数量的限制性股票单位,相当于100%根据奖金计划赚取的限制性股票单位。这些奖品2自获得补助金之日起数年。在有资格退休、死亡、残疾或控制权变更的情况下,赔偿金立即归属。在无因由或自愿解雇的情况下,雇员根据奖金计划获得单位的现金付款,但没收公司提供的相应数额。
除了给予员工奖励外,我们董事会的非雇员成员还可以选择以限制性股票单位的形式收取全部或部分费用。董事在2月1日成立十周年的早些时候发行股票,以换取这些单位。圣非雇员董事终止在董事局任职的年份或该董事预先选出的其他可客观决定的日期的下一年。
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豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
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每个受限制的股票单位可转换为1在转归期结束后普通股的份额。有关我们受限制的存货单位的资料如下:
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| | | | | | | | | |
| | 单位数 (单位:千) | | 加权平均授予日期,单位公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年份计) |
截至2016年12月31日止未缴 | | 139 |
| | $ | 37.99 |
| | |
获批 | | 16 |
| | 73.27 |
| | |
既得利益 | | (43 | ) | | 43.18 |
| | |
被没收 | | (3 | ) | | 57.18 |
| | |
2017年12月31日未缴 | | 109 |
| | 38.31 |
| | |
获批 | | 110 |
| | 52.32 |
| | |
既得利益 | | (22 | ) | | 48.14 |
| | |
被没收 | | (2 | ) | | 74.96 |
| | |
截至2018年12月31日未缴 | | 195 |
| | 45.41 |
| | |
获批 | | 611 |
| | 44.73 |
| | |
既得利益 | | (93 | ) | | 49.31 |
| | |
被没收 | | (49 | ) | | 45.40 |
| | |
截至2019年12月31日未缴 | | 664 |
| | 44.35 |
| | 2.3 |
截至2019年12月31日, 15价值为1,000个限制性股票单位$710包括在综合资产负债表上的应计负债和其他非流动负债中。截至2019年12月31日,这些单位的公允价值为$47.00单位及加权平均剩余合约期9月份。
获批的受限制股票单位的总公允价值如下:$4,374为2019, $1,619为2018和$3,161为2017。我们付了现金$263期间2019, $78期间2018和$421期间2017解决以股票为基础的负债。
限制性股份 – 对于根据我们目前的长期激励计划给予员工的限制性股份奖励,在大多数情况下,每年授予四分之一的股份。4好几年了。根据我们以前的计划所给予的奖励,其全部归属于3年归属期这些限制在有资格退休、死亡或残疾的情况下立即失效,或在未判给替代证券的控制发生变化时立即失效。在无因由非自愿终止的情况下,根据归属期已过多少,对股份比例部分的限制失效。如属自愿终止雇用或因由终止雇用,则没收未获限制的股份。
|
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有关未获限制股份的资料如下:
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| | | | | | | | | |
| | 股份数目 (单位:千) | | 加权平均授予日期-每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年份计) |
二零一六年十二月三十一日 | | 220 |
| | $ | 56.43 |
| | |
获批 | | 68 |
| | 74.84 |
| | |
既得利益 | | (99 | ) | | 52.41 |
| | |
被没收 | | (8 | ) | | 61.37 |
| | |
2017年12月31日 | | 181 |
| | 65.33 |
| | |
获批 | | 77 |
| | 71.29 |
| | |
既得利益 | | (76 | ) | | 69.73 |
| | |
被没收 | | (14 | ) | | 66.24 |
| | |
2018年12月31日 | | 168 |
| | 66.02 |
| | |
既得利益 | | (117 | ) | | 63.15 |
| | |
被没收 | | (25 | ) | | 73.62 |
| | |
2019年12月31日未获转拨 | | 26 |
| | 71.61 |
| | 1.0 |
已获批予的受限制股份的总公允价值如下:$5,608为2019, $5,375为2018和$7,452为2017.
业绩分享奖 – 我们的表演分享奖有一个3-年归属期。如果实现了与收入和股东总收益有关的业绩指标,股票将在归属期结束时发行。如果由于任何原因在1-演出期开始周年纪念日,裁决被没收。在或之后1-履约期开始周年纪念日,在履约期结束时按比例分配的股份,在符合条件的退休、死亡、残疾、无因由的非自愿解雇或有正当理由辞职的情况下,按协议的规定发行。在蒙特卡罗模拟模型中使用下列加权平均假设来确定以市场为基础的业绩股票的公允价值:
|
| | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
无风险利率 | | 2.3 | % | | 2.4 | % | | 1.4 | % |
股利收益率 | | 3.1 | % | | 1.6 | % | | 1.7 | % |
预期波动率 | | 26.8 | % | | 21.6 | % | | 21.9 | % |
在预期的授标期限内,无风险利率是基于在授予日期有效的美国国债收益率曲线。股利收益率是根据所支付的历史股息在奖励的预期寿命内估算的。预期波动是基于我们股票的历史波动。
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关于未归属业绩股的资料如下:
|
| | | | | | | | | |
| | 业绩股 (单位:千) | | 加权平均授予日期-每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年份计) |
二零一六年十二月三十一日 | | 236 |
| | $ | 55.15 |
| | |
获批(1) | | 83 |
| | 75.31 |
| | |
被没收 | | (9 | ) | | 64.85 |
| | |
既得利益 | | (60 | ) | | 50.17 |
| | |
为所取得的业绩成果进行调整(2) | | 5 |
| | 50.34 |
| | |
2017年12月31日 | | 255 |
| | 63.42 |
| | |
获批(1) | | 91 |
| | 74.49 |
| | |
被没收 | | (48 | ) | | 59.32 |
| | |
既得利益 | | (45 | ) | | 67.10 |
| | |
为所取得的业绩成果进行调整(2) | | (3 | ) | | 67.11 |
| | |
2018年12月31日 | | 250 |
| | 67.54 |
| | |
获批(1) | | 151 |
| | 41.79 |
| | |
被没收 | | (38 | ) | | 54.42 |
| | |
既得利益 | | (118 | ) | | 59.67 |
| | |
为所取得的业绩成果进行调整(2) | | 7 |
| | 54.42 |
| | |
2019年12月31日未获转拨 | | 252 |
| | 57.64 |
| | 1.5 |
(1)
(2)
员工股票购买计划 – 期间2019, 65根据这项计划发行了1000股股票,发行价为$39.92和$37.93。期间2018, 53根据这项计划发行了1000股股票,发行价为$63.13和$50.09。期间2017, 46根据这项计划发行了1000股股票,发行价为$61.92和$61.37.
分享利润/401(K)计划 –到2019年12月31日,我们维持了401(K)/利润分享计划,为某些雇员提供退休福利。该计划涵盖了大多数全职员工,以及部分兼职员工.员工在完成30天的服务后,有资格参加该计划。自2020年1月1日起,该计划的利润分享部分被取消。
401(K)缴款由雇员和豪华公司共同支付。雇员可供款至50%符合条件的工资,但须受国税局的限制和计划的条款和条件的限制。对于大多数员工来说,我们是匹配的100%第一批1%支付的工资和50%下一个5%从雇员第一个整年服务后的第一个季度的第一天开始支付工资。分享利润的贡献完全是由豪华的,并根据公司的表现而变化。所有雇员和雇主的缴款都汇给计划的受托人。计划提供的福利是从信托基金积累的资金中支付的。
员工在投资401(K)/利润分享计划基金时,可选择多种投资选择。投资于我们的普通股不是这些选择之一,尽管由员工选择的基金有时可能持有我们的普通股。
现金奖励计划 –我们提供短期现金奖金计划,员工可以根据我们在给定财政年度的表现获得现金奖金。所赚的款项在年底后不久直接支付给雇员。
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这些计划的(损失)收入综合报表中确认的截至12月31日年度的费用如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
绩效薪酬计划(1) | | $ | 21,143 |
| | $ | 20,297 |
| | $ | 22,085 |
|
401(K)费用 | | 10,176 |
| | 9,686 |
| | 9,023 |
|
(1)
递延补偿计划 –我们有一个不合格的递延补偿计划,允许符合条件的雇员推迟部分补偿。参加者可选择推迟至100%他们的基本工资加到50%他们今年的奖金。根据该计划递延的补偿记作收益或亏损的贷项,由计划参与者选出的幻象投资回报率计算,这与根据我们的401(K)/利润分享计划投资的资金的可用投资相似。每个参与者都享有全部递延薪酬和收入。参与人可选择在终止雇用或残疾时以一次总付或每月分期付款的方式领取递延款项。我们在这个计划下的总负债是$5,036截至2019年12月31日和$4,458截至2018年12月31日。这些数额反映在合并资产负债表上的应计负债和其他非流动负债中。我们持有投资于一个不可撤销的拉比信托,为我们的延迟补偿计划。这些资产包括对公司所有的人寿保险的投资,这些投资包括在综合资产负债表上的长期投资,并总计。$11,204截至2019年12月31日和$10,831截至2018年12月31日.
历史上,我们为大量退休的美国雇员提供了一定的医疗福利。2002年1月1日以前雇用的雇员如果在退休前达到适当的服务年限和年龄,就有资格领取福利。在2002年1月1日或以后雇用的雇员不符合参加该计划的资格。除了我们的退休人员医疗保健计划,我们还有一个美国补充行政退休计划(SERP)。SERP不再是一个积极的计划。它没有增加新的参与者,所有目前的参与者都已退休。SERP没有任何计划资产,但我们的义务完全由对公司所有的人寿保险的投资提供资金。
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债务和供资状况 – 下表汇总了养恤金债务、计划资产和基金状况在2019和2018:
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| | | | | | | | |
(单位:千) | | 退休后福利计划 | | 养老金计划(1) |
福利义务的变化: | | | | |
受益义务,2017年12月31日 | | $ | 87,594 |
| | $ | 3,398 |
|
利息成本 | | 2,529 |
| | 97 |
|
精算净收益 | | (9,231 | ) | | (23 | ) |
从计划资产和公司资金中支付的福利 | | (7,175 | ) | | (324 | ) |
受益义务,2018年12月31日 | | 73,717 |
| | 3,148 |
|
利息成本 | | 2,617 |
| | 111 |
|
精算净损失 | | 5,012 |
| | 316 |
|
从计划资产和公司资金中支付的福利 | | (8,171 | ) | | (324 | ) |
福利义务,2019年12月31日 | | $ | 73,175 |
| | $ | 3,251 |
|
计划资产变动: | | | | |
2017年12月31日计划资产公允价值 | | $ | 127,443 |
| | $ | — |
|
计划资产收益 | | (6,663 | ) | | — |
|
支付的福利 | | (5,804 | ) | | — |
|
2018年12月31日计划资产公允价值 | | 114,976 |
| | — |
|
计划资产收益 | | 21,179 |
| | — |
|
支付的福利 | | (6,237 | ) | | — |
|
2019年12月31日计划资产公允价值 | | $ | 129,918 |
| | $ | — |
|
| | | | |
供资情况,2018年12月31日 | | $ | 41,259 |
| | $ | (3,148 | ) |
供资状况,2019年12月31日 | | $ | 56,743 |
| | $ | (3,251 | ) |
(1) 累计福利债务等于预计的福利债务。
截至12月31日,综合资产负债表确认了我们计划的供资状况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休后福利计划 | | 养老金计划 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
其他非流动资产 | | $ | 56,743 |
| | $ | 41,259 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
应计负债 | | — |
| | — |
| | 324 |
| | 324 |
|
其他非流动负债 | | — |
| | — |
| | 2,927 |
| | 2,824 |
|
截至12月31日其他累计综合损失中未确认为退休后福利收入组成部分的数额如下:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
未确认的预先服务信用 | | $ | 12,756 |
| | $ | 14,178 |
|
未确认净精算损失 | | (45,319 | ) | | (57,436 | ) |
税收效应 | | 4,157 |
| | 6,729 |
|
在累计其他综合损失中确认的数额,扣除税额 | | $ | (28,406 | ) | | $ | (36,529 | ) |
未确认的优先服务信用与我们的退休后福利计划有关,这是由于先前的计划修订减少了累积的退休后福利义务。减少额首先用于减少任何现有的未确认的先前服务费用,然后用于减少任何未确认的剩余过渡义务。超出的是未确认的优先服务信用。在加权平均期间内,先前的服务信贷按直线摊销。21年数根据计划修订时计划参与者的平均剩余预期寿命计算。
|
|
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|
未确认的精算净损益来自与假设不同的经验和假设的变化。2019年期间产生的精算净亏损主要是由于用于贴现养恤金债务的贴现率降低。2018年期间产生的精算净收益主要是由于有利的索偿经验和用于贴现养恤金义务的贴现率的提高。我们的退休后福利计划的未确认精算损益正在按不活动计划参与人的平均预期寿命摊销,因为很大比例的计划参与人被列为不活动。这段摊销期目前14.1年数.
退休后福利收入 – 截至12月31日止各年的退休后福利收入包括下列组成部分:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利息成本 | | $ | 2,727 |
| | $ | 2,626 |
| | $ | 2,896 |
|
计划资产预期收益 | | (6,957 | ) | | (7,737 | ) | | (7,128 | ) |
预付信贷摊销 | | (1,421 | ) | | (1,421 | ) | | (1,421 | ) |
精算净损失摊销 | | 3,223 |
| | 2,884 |
| | 3,637 |
|
定期福利净收益 | | $ | (2,428 | ) | | $ | (3,648 | ) | | $ | (2,016 | ) |
精算假设 –在衡量截至12月31日的福利债务时,采用了以下贴现率假设:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 退休后福利计划 | | 养老金计划 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
贴现率 | | 3.03 | % | | 4.13 | % | | 2.76 | % | | 4.01 | % |
在计量12月31日终了年度的定期养恤金净收入时,采用了以下假设:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休后福利计划 | | 养老金计划 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
贴现率 | | 4.13 | % | | 3.46 | % | | 3.81 | % | | 4.01 | % | | 3.35 | % | | 3.66 | % |
计划资产预期收益 | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | — |
| | — |
| | — |
|
贴现率假设基于目前可用的高质量固定收益工具的回报率,这些工具的现金流量接近预期福利支付的时间和数额。在确定计划资产的预期长期回报率时,我们利用我们的历史回报率,然后根据估计的通货膨胀和预期的市场回报调整这些回报。我们的通胀假设主要是基于对历史通胀数据的分析。
在衡量截至12月31日我国退休后福利计划的福利义务时,采用了以下关于医疗费用趋势率的假设:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | 65岁以下参与者 | | 65岁及以上的参与者 | | 65岁以下参与者 | | 65岁及以上的参与者 | | 65岁以下参与者 | | 65岁及以上的参与者 |
假设明年的医疗费用趋势率 | | 7.40 | % | | 8.40 | % | | 7.70 | % | | 8.70 | % | | 7.90 | % | | 9.10 | % |
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
利率达到最终趋势率的年份 | | 2029 |
| | 2029 |
| | 2029 |
| | 2029 |
| | 2025 |
| | 2025 |
|
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
|
计划资产 – 截至十二月三十一日,按资产类别划分的计划资产分配情况如下:
|
| | | | | | |
| | 退休后福利计划 |
| | 2019 | | 2018 |
美国大盘股证券 | | 24 | % | | 23 | % |
按揭证券 | | 24 | % | | 25 | % |
国际股票证券 | | 19 | % | | 18 | % |
美国公司债券 | | 15 | % | | 20 | % |
政府债务证券 | | 14 | % | | 11 | % |
美国中小市值股票 | | 4 | % | | 3 | % |
共计 | | 100 | % | | 100 | % |
我们的退休后福利计划的资产是用来支付长期债务的.为了履行这些义务,我们采用了一种总回报投资方法,该方法考虑现金流量需求和长期预期收益与预期资产风险之间的平衡,并使用预测标准差来衡量。风险承受能力是通过考虑预计的计划负债、计划的资金状况、预计的流动性需求和我们的财务状况来确定的。
我们退休后福利计划的目标资产分配百分比是基于我们的负债和资产预测。计划资产的目标分配是55%固定收益证券,24%大额股本证券,18%国际股票证券和3%小型和中型股本证券。
有关计划资产公允价值计量的资料如下:2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 | | | | |
| | 活跃市场相同资产的报价 | | 重要的其他可观测输入 | | 重大不可观测输入 | | 按资产净值计算的投资 | | 公允价值 十二月三十一日, 2019 |
(单位:千) | | (1级) | | (第2级) | | (第3级) | | |
美国大盘股证券 | | $ | — |
| | $ | 30,990 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 30,990 |
|
按揭证券 | | — |
| | 13,060 |
| | — |
| | 17,768 |
| | 30,828 |
|
国际股票证券 | | 20,859 |
| | 3,173 |
| | — |
| | — |
| | 24,032 |
|
美国公司债券 | | — |
| | 14,771 |
| | — |
| | 5,184 |
| | 19,955 |
|
政府债务证券 | | — |
| | 18,776 |
| | — |
| | — |
| | 18,776 |
|
美国中小市值股票 | | 4,228 |
| | 363 |
| | — |
| | — |
| | 4,591 |
|
其他债务证券 | | 529 |
| | 217 |
| | — |
| | — |
| | 746 |
|
计划资产 | | $ | 25,616 |
| | $ | 81,350 |
| | $ | — |
| | $ | 22,952 |
| | $ | 129,918 |
|
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
|
有关计划资产公允价值计量的资料如下:2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 | | | | |
| | 活跃市场相同资产的报价 | | 重要的其他可观测输入 | | 重大不可观测输入 | | 按资产净值计算的投资 | | 公允价值 十二月三十一日, 2018 |
(单位:千) | | (1级) | | (第2级) | | (第3级) | | |
美国大盘股证券 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 26,240 |
| | $ | 26,240 |
|
按揭证券 | | — |
| | 13,593 |
| | — |
| | 15,138 |
| | 28,731 |
|
国际股票证券 | | 20,261 |
| | 298 |
| | — |
| | — |
| | 20,559 |
|
美国公司债券 | | 6,489 |
| | 12,468 |
| | — |
| | 3,594 |
| | 22,551 |
|
政府债务证券 | | — |
| | 12,738 |
| | — |
| | — |
| | 12,738 |
|
美国中小市值股票 | | 3,259 |
| | 27 |
| | — |
| | 551 |
| | 3,837 |
|
其他债务证券 | | (6 | ) | | 326 |
| | — |
| | — |
| | 320 |
|
计划资产 | | $ | 30,003 |
| | $ | 39,450 |
| | $ | — |
| | $ | 45,523 |
| | $ | 114,976 |
|
二级抵押贷款支持证券的公允价值是使用定价模型估算的,其输入主要来自可观察的市场数据。我们其他二级债务证券的公允价值通常使用定价模型、具有类似特征的证券报价或最大限度地利用可观测投入的贴现现金流量计算来估算,例如根据交易和其他相关市场信息调整的类似工具的当前收益率。我们的政策是确认在报告所述期间结束时公允价值水平之间的转移。
现金流量-我们做了不过去3年对资产规划的贡献。
我们已通过对公司所有的人寿保险进行投资,全额资助了SERP义务.这些保单的现金返还价值包括在综合资产负债表上的长期投资中,并总计。$7,136截至2019年12月31日和$6,869截至2018年12月31日.
预期在所述年份内支付下列养恤金:
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| | | | | | | | |
(单位:千) | | 退休后福利计划 | 养老金计划 |
2020 | | $ | 6,089 |
| | $ | 320 |
|
2021 | | 6,040 |
| | 320 |
|
2022 | | 5,934 |
| | 310 |
|
2023 | | 5,767 |
| | 300 |
|
2024 | | 5,562 |
| | 290 |
|
2025 - 2029 | | 24,427 |
| | 1,280 |
|
|
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豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
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截至十二月三十一日的未偿还债务如下:
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| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
从循环信贷贷款中提取的金额 | | $ | 883,500 |
| | $ | 910,000 |
|
资本租赁债务(1) | | — |
| | 1,864 |
|
长期债务本金 | | 883,500 |
| | 911,864 |
|
减去长期债务的当期部分 | | — |
| | (791 | ) |
长期债务 | | 883,500 |
| | 911,073 |
|
资本租赁债务的当期部分(1) | | — |
| | 791 |
|
一年内到期的长期债务 | | — |
|
| 791 |
|
债务总额 | | $ | 883,500 |
| | $ | 911,864 |
|
(1)
目前,根据我们的信贷协议条款,股息和股票回购的数量没有任何限制。然而,如果我们的杠杆率,即债务总额减去对EBITDA的无限制现金,应该超过2.75对于股息和股票回购的数额,每年都有限制。
截至2018年12月31日,我们的循环信贷额度为$950,000。在2019年1月,我们增加了信贷额度$200,000,使总可用性达到$1,150,000,但须根据信贷协议增加总额,但不得超逾$1,425,000。信贷安排将于2023年3月到期。我们的季度承诺费范围从0.175%到0.35%根据我们的杠杆率。根据信贷安排提取的金额的加权平均利率为3.03%截至2019年12月31日和3.79%截至2018年12月31日。在2019年7月,我们执行了利率互换来转换。$200,000根据信贷安排提取的固定利率债务的金额。更多信息见附注7。
信贷协议下的借款主要由我们所有的个人和无形财产作为抵押。规管我们信贷安排的信贷协议,载有有关附属负债及资本开支、留置权、投资、收购、某些合并、某些非正常业务范围以外的资产出售,以及协议所界定的控制权变动的惯常契约。协议还要求我们保持一定的财务比率,包括最高杠杆率为3.5及利息及税项前综合收益与信贷协议所界定的综合利息开支的最低比率。3.0.
截至十二月三十一日止的年度内,我们信贷安排下的每日平均未缴款额如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
循环信贷设施: | | | | | | |
每日平均未缴金额 | | $ | 925,715 |
| | $ | 731,110 |
| | $ | 436,588 |
|
加权平均利率 | | 3.54 | % | | 3.24 | % | | 2.55 | % |
定期贷款安排:(1) | | | | | | |
每日平均未缴金额 | | $ | — |
| | $ | 63,638 |
| | $ | 315,862 |
|
加权平均利率 | | — |
| | 2.97 | % | | 2.57 | % |
(1)
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豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
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截至2019年12月31日,可根据我们的循环信贷机制借款如下:
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| | | | |
(单位:千) | | 可用资源共计 |
循环信贷贷款承诺 | | $ | 1,150,000 |
|
从循环信贷贷款中提取的金额 | | (883,500 | ) |
未付信用证(1) | | (5,408 | ) |
截至2019年12月31日可供借款的净额 | | $ | 261,092 |
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(1)
我们已为我们的大部分设施签订了经营租约。这些房地产租约的剩余期限不超过10年,加权平均剩余任期为5.4截至2019年12月31日。我们利用租赁的这些设施,以限制我们的风险风险,如房地产价格波动,并保持我们的房地产使用的灵活性。我们还签订了某些设备的经营租约,主要是生产打印机和数据中心设备。我们的某些租约包括延长租赁期限的选择。展期的影响对业务、租赁、资产和负债记录的数额没有太大影响。
我们已经为某些信息技术硬件签订了融资租赁,以前称为资本租赁。年内,有关租赁资产及有关租赁负债的账面净值均不显著。2019年12月31日或2018年12月31日.
经营租赁费用$19,113为2019。与经营租赁有关的租金费用是$23,928为2018和$19,839为2017. 有关我们2019年经营租赁的补充资料如下:
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| | | | |
(单位:千) | | 2019 |
经营现金流出 | | $ | 17,737 |
|
在此期间为换取租赁债务而获得的租赁资产 | | 11,637 |
|
| | |
| | 2019年12月31日 |
经营租赁资产 | | $ | 44,372 |
|
| | |
应计负债 | | $ | 12,898 |
|
经营租赁负债 | | 33,585 |
|
经营租赁负债总额 | | $ | 46,483 |
|
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | | 5.1 |
|
加权平均贴现率 | | 3.4 | % |
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豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
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经营租赁负债的到期日如下:
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| | | | |
(单位:千) | | 业务租赁债务 |
2020 | | $ | 13,970 |
|
2021 | | 11,334 |
|
2022 | | 8,397 |
|
2023 | | 4,527 |
|
2024 | | 3,319 |
|
此后 | | 9,163 |
|
租赁付款总额 | | 50,710 |
|
较少估算的利息 | | (4,227 | ) |
租赁付款现值 | | $ | 46,483 |
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赔偿 -在正常的业务过程中,我们定期签订协议,纳入一般赔偿语言。这些赔偿条款一般包括从我们的产品和服务中产生的第三方索赔,包括(但不限于)服务故障、违反安全、知识产权、政府规章和/或与就业有关的事项。在这些赔偿下的履行通常是由我们违反合同条款引起的。在处置资产或企业时,我们经常提供申述、担保和(或)赔偿,以涵盖各种风险,例如资产的未知损害、出售房地产所涉及的环境风险、调查和补救废物处置场址和制造设施环境污染的责任,以及与处置前期间有关的不明税务责任和法律事项。我们没有能力估计这种赔偿的潜在责任,因为它们涉及未知的条件。不过,我们相信这些赔偿责任不会对我们的财务状况、每年的经营业绩或每年的现金流量造成重大的不良影响。我们记录了与环境问题有关的已知赔偿责任。截至2019年12月31日或2018年12月31日,这些负债并不显著。
自保 -我们为某些费用提供自我保险,主要是为在职雇员和长期残疾雇员提出工人赔偿要求和医疗及牙科福利。与这些项目有关的负债是我们对报告的索赔的最终债务的最佳估计,再加上已发生但未报告和总计的债务。$7,576截至2019年12月31日和$6,627截至2018年12月31日。这些应计项目包括在合并资产负债表上的应计负债和其他非流动负债中。我们的工人赔偿责任按现值入账。贴现负债与未贴现负债之间的差异在2019年12月31日或2018年12月31日.
我们的自保负债部分是通过考虑历史索赔经验、人口因素和其他精算假设来估算的。如果未来的事件和索偿要求与这些假设和历史趋势不同,这些负债的应计估计数可能会受到重大影响。
诉讼-记录的法律事务负债,以及过去3年每年记录的有关费用,对我们在所述期间的财务状况、业务结果或流动资金都不重要,我们不认为任何目前确定的索偿或诉讼将对我们的财务状况、业务结果或解决后的流动资金产生重大影响。然而,诉讼受制于固有的不确定性,不利的裁决可能发生。如果一项不利的裁决发生,它可能会对我们的财务状况、经营结果或流动资金造成重大的不利影响,无论是在作出裁决的时期还是在今后的时期。
2018年10月,我们的董事会授权回购$500,000我们的普通股。此授权没有过期日期。在2019年,我们重新购买了2.6百万股$118,547在此授权下$301,452截至2019年12月31日仍可供回购。在目前和以前的授权下,我们重新购买了3.6百万股$200,0002018年和924千股$65,0002017年。
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豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
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截至2019年12月31日,我们运营3可报告的业务部门:小企业服务、金融服务和直接检查。我们的业务部门通常是按客户类型组织的,反映了我们管理公司的方式。
小企业服务主要为小企业服务,并通过互联网广告、直接回复邮件、合作伙伴推荐、安全分销商和独立经销商网络、直销力量和对外电话销售集团推广和销售其产品和服务。金融服务主要服务于金融机构,包括银行、信用社和金融服务公司,并主要通过直接销售力量推广和销售其产品和服务。直接检查是一家领先的直接对消费者的检查供应商,通过直接营销,利用搜索引擎营销和优化策略以及印刷广告,直接向消费者销售其产品和服务。全3分部主要在美国运营。小企业服务公司也在加拿大、澳大利亚和欧洲部分地区开展业务,金融服务公司在加拿大也有业务。不单客户所占比例超过10%过去三年的综合收入。
在2019年第二季度,我们宣布,作为我们“一个豪华”战略的一部分,我们将把公司重组为4主要关注领域:支付、云解决方案、促销解决方案和检查。这一调整于2020年1月1日生效,因此,从2020年开始,这四个重点领域成为我们可报告的业务部门。我们将报告4部分从2020年第一季度开始,我们将追溯调整以前的时期,以反映新的可报告的部分结构。
我们的产品和服务包括:
营销解决方案和其他服务-我们提供的产品和服务旨在满足客户的销售和市场需求,以及各种其他服务。我们的MOS产品一般包括:
| |
• | 小企业营销解决方案-我们的营销产品利用数字印刷和网络打印解决方案提供印刷营销材料和推广解决方案,如明信片,小册子,零售包装用品,服装,贺卡和名片。 |
| |
• | 金库管理解决方案-这些解决方案包括汇款和锁箱处理、远程存款记录、应收账款管理、付款处理和无纸化财务管理,以及软件、硬件和数字成像解决方案。 |
| |
• | Web服务--这些服务包括网站托管和域名服务、徽标和网页设计、薪资服务、电子邮件营销、搜索引擎营销和优化以及企业合并和组织服务。 |
| |
• | 数据驱动的营销解决方案-这些产品包括外包营销活动的目标和执行和营销分析解决方案,帮助我们的客户通过战略定位,领导优化,保留和交叉销售服务增长收入。 |
| |
• | 欺诈、安全、风险管理和业务服务-这些服务包括防欺诈和安保服务、电子支票和存款(“电子支付”)和数字参与解决方案,包括忠诚和奖励方案和财务管理工具。 |
支票-我们是美国最大的个人和商业支票提供者之一。
表格、附件和其他产品-我们提供印刷业务表格,包括存款单、账单、工作订单、工作建议书、定购单、发票和人事表格,以及与小型企业常用的会计软件包兼容的计算机表格。我们还提供其他定制产品,包括信封、办公用品、墨水邮票、标签、订票、支票登记簿和支票簿封面。
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
|
下表按我们提供的产品和服务分列收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 |
(单位:千) | | 小企业服务 | | 金融服务 | | 直接检查 | | 合并 |
营销解决方案和其他服务: | | | | | | | | |
小企业营销解决方案 | | $ | 281,552 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 281,552 |
|
财务处管理解决方案 | | — |
| | 193,527 |
| | — |
| | 193,527 |
|
Web服务 | | 166,025 |
| | — |
| | — |
| | 166,025 |
|
数据驱动营销解决方案 | | — |
| | 157,706 |
| | — |
| | 157,706 |
|
欺诈、安保、风险管理和业务服务 | | 24,572 |
| | 49,562 |
| | 13,209 |
| | 87,343 |
|
总MOS | | 472,149 |
| | 400,795 |
| | 13,209 |
| | 886,153 |
|
支票 | | 462,950 |
| | 219,695 |
| | 100,550 |
| | 783,195 |
|
表格、附件和其他产品 | | 320,680 |
| | 13,008 |
| | 5,679 |
| | 339,367 |
|
总收入 | | $ | 1,255,779 |
| | $ | 633,498 |
| | $ | 119,438 |
| | $ | 2,008,715 |
|
| | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
(单位:千) | | 小企业服务 | | 金融服务 | | 直接检查 | | 合并 |
营销解决方案和其他服务: | | | | | | | | |
小企业营销解决方案 | | $ | 292,245 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 292,245 |
|
财务处管理解决方案 | | — |
| | 148,011 |
| | — |
| | 148,011 |
|
Web服务 | | 161,646 |
| | — |
| | — |
| | 161,646 |
|
数据驱动营销解决方案 | | — |
| | 147,893 |
| | — |
| | 147,893 |
|
欺诈、安保、风险管理和业务服务 | | 25,460 |
| | 50,499 |
| | 14,146 |
| | 90,105 |
|
总MOS | | 479,351 |
| | 346,403 |
| | 14,146 |
| | 839,900 |
|
支票 | | 476,751 |
| | 226,554 |
| | 107,084 |
| | 810,389 |
|
表格、附件和其他产品 | | 327,518 |
| | 14,010 |
| | 6,208 |
| | 347,736 |
|
总收入 | | $ | 1,283,620 |
| | $ | 586,967 |
| | $ | 127,438 |
| | $ | 1,998,025 |
|
| | | | | | | | |
| | 2017年12月31日终了年度 |
(单位:千) | | 小企业服务 | | 金融服务 | | 直接检查 | | 合并 |
营销解决方案和其他服务: | | | | | | | | |
小企业营销解决方案 | | $ | 262,192 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 262,192 |
|
财务处管理解决方案 | | — |
| | 109,240 |
| | — |
| | 109,240 |
|
Web服务 | | 131,644 |
| | — |
| | — |
| | 131,644 |
|
数据驱动营销解决方案 | | — |
| | 150,572 |
| | — |
| | 150,572 |
|
欺诈、安保、风险管理和业务服务 | | 25,491 |
| | 61,185 |
| | 15,354 |
| | 102,030 |
|
总MOS | | 419,327 |
| | 320,997 |
| | 15,354 |
| | 755,678 |
|
支票 | | 482,928 |
| | 249,716 |
| | 118,392 |
| | 851,036 |
|
表格、附件和其他产品 | | 337,484 |
| | 14,562 |
| | 6,796 |
| | 358,842 |
|
总收入 | | $ | 1,239,739 |
| | $ | 585,275 |
| | $ | 140,542 |
| | $ | 1,965,556 |
|
|
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豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
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下表按地理分列收入,按货物发运或提供服务的地点分列:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 小企业服务 | | 金融服务 | | 直接检查 | | 共计 |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,157,195 |
| | $ | 611,403 |
| | $ | 119,438 |
| | $ | 1,888,036 |
|
外国,主要是加拿大和澳大利亚 | | 98,584 |
| | 22,095 |
| | — |
| | 120,679 |
|
总收入 | | $ | 1,255,779 |
| | $ | 633,498 |
| | $ | 119,438 |
| | $ | 2,008,715 |
|
2018年12月31日 | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,180,019 |
| | $ | 563,918 |
| | $ | 127,438 |
| | $ | 1,871,375 |
|
外国,主要是加拿大和澳大利亚 | | 103,601 |
| | 23,049 |
| | — |
| | 126,650 |
|
总收入 | | $ | 1,283,620 |
| | $ | 586,967 |
| | $ | 127,438 |
| | $ | 1,998,025 |
|
2017年12月31日终了年度 | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,150,055 |
| | $ | 568,801 |
| | $ | 140,542 |
| | $ | 1,859,398 |
|
外国,主要是加拿大和澳大利亚 | | 89,684 |
| | 16,474 |
| | — |
| | 106,158 |
|
总收入 | | $ | 1,239,739 |
| | $ | 585,275 |
| | $ | 140,542 |
| | $ | 1,965,556 |
|
事实上,我们所有的长期资产都在美国。我们外国子公司的长期资产主要位于加拿大和澳大利亚,对我们的合并财务状况没有意义。
这些部门的会计政策与附注1所述相同。我们将共享服务职能的公司成本分配给我们的业务部门,包括我们的行政管理、人力资源、供应链、房地产、金融、信息技术和法律职能的成本。如果发生的费用直接归于业务部门,则这些费用直接记入该部门。不直接归因于业务部门的这些费用,主要是某些人力资源费用,是根据每个部门的雇员人数分配给各部门的。公司资产不分部门,主要由长期投资和与我们的企业共享服务相关的资产组成,这些职能包括:制造业、信息技术和房地产,包括不动产、厂房和设备;内部使用软件;运营租赁资产;库存和用品。与公司资产有关的折旧和摊销费用是$36,239在……里面2019, $33,812在……里面2018和$33,302在……里面2017.
我们是一个完整的企业,其特点是大量的部门间合作、成本分配和资产共享。因此,我们不代表这些部门,如果独立运作,将报告经营(损失)收入和其他财务信息显示。
|
|
豪华公司 合并财务报表附注 (单位:千美元,每股除外) |
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以下是截至十二月三十一日止的各年度的资料:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 可报告的业务部门 | | | | |
(单位:千) | | | | 小企业服务 | | 金融服务 | | 直接检查 | | 企业 | | 合并 |
外部收入总额 | | 2019 | | $ | 1,255,779 |
| | $ | 633,498 |
| | $ | 119,438 |
| | $ | — |
| | $ | 2,008,715 |
|
顾客: | | 2018 | | 1,283,620 |
| | 586,967 |
| | 127,438 |
| | — |
| | 1,998,025 |
|
| | 2017 | | 1,239,739 |
| | 585,275 |
| | 140,542 |
| | — |
| | 1,965,556 |
|
经营(损失)收入: | | 2019 | | (124,235 | ) | | (67,524 | ) | | 33,618 |
| | — |
| | (158,141 | ) |
| | 2018 | | 119,808 |
| | 69,939 |
| | 41,474 |
| | — |
| | 231,221 |
|
| | 2017 | | 181,528 |
| | 101,047 |
| | 46,601 |
| | — |
| | 329,176 |
|
折旧和摊销 | | 2019 | | 62,138 |
| | 60,622 |
| | 3,276 |
| | — |
| | 126,036 |
|
费用: | | 2018 | | 66,031 |
| | 61,843 |
| | 3,226 |
| | — |
| | 131,100 |
|
| | 2017 | | 56,834 |
| | 62,592 |
| | 3,226 |
| | — |
| | 122,652 |
|
资产减值费用: | | 2019 | | 273,583 |
| | 117,397 |
| | — |
| | — |
| | 390,980 |
|
| | 2018 | | 99,437 |
| | 1,882 |
| | — |
| | — |
| | 101,319 |
|
| | 2017 | | 54,880 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 54,880 |
|
资产总额: | | 2019 | | 841,858 |
| | 583,555 |
| | 154,687 |
| | 363,211 |
| | 1,943,311 |
|
| | 2018 | | 1,094,262 |
| | 751,242 |
| | 157,802 |
| | 301,790 |
| | 2,305,096 |
|
| | 2017 | | 1,081,098 |
| | 679,547 |
| | 158,827 |
| | 289,355 |
| | 2,208,827 |
|
资本资产购买: | | 2019 | | — |
| | — |
| | — |
| | 66,595 |
| | 66,595 |
|
| | 2018 | | — |
| | — |
| | — |
| | 62,238 |
| | 62,238 |
|
| | 2017 | | — |
| | — |
| | — |
| | 47,450 |
| | 47,450 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年季度结束 |
(单位:千,但每股数额除外) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
总收入 | | $ | 499,065 |
| | $ | 493,986 |
| | $ | 493,593 |
| | $ | 522,071 |
|
毛利 | | 299,442 |
| | 291,458 |
| | 289,870 |
| | 315,010 |
|
净收入(损失) | | 41,190 |
| | 32,582 |
| | (318,493 | ) | | 44,824 |
|
每股收益(亏损): | | | | | | | | |
基本 | | 0.93 |
| | 0.75 |
| | (7.49 | ) | | 1.06 |
|
稀释 | | 0.93 |
| | 0.75 |
| | (7.49 | ) | | 1.06 |
|
每股现金红利 | | 0.30 |
| | 0.30 |
| | 0.30 |
| | 0.30 |
|
| | | | | | | | |
| | 2018年季度结束 |
(单位:千,但每股数额除外) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
总收入 | | $ | 491,914 |
| | $ | 488,244 |
| | $ | 493,190 |
| | $ | 524,677 |
|
毛利 | | 303,156 |
| | 298,043 |
| | 295,556 |
| | 309,522 |
|
净收入(损失) | | 63,336 |
| | 60,207 |
| | (31,083 | ) | | 57,170 |
|
每股收益(亏损): | | | | | | | | |
基本 | | 1.32 |
| | 1.26 |
| | (0.67 | ) | | 1.25 |
|
稀释 | | 1.31 |
| | 1.25 |
| | (0.67 | ) | | 1.25 |
|
每股现金红利 | | 0.30 |
| | 0.30 |
| | 0.30 |
| | 0.30 |
|
影响我们季度业绩可比性的重要项目如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年季度结束 |
(单位:千) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
资产减值费用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 390,980 |
| | $ | — |
|
重组和整合费用 | | 6,283 |
| | 17,497 |
| | 27,674 |
| | 23,356 |
|
某些与法律有关的费用 | | 412 |
| | 6,005 |
| | — |
| | 3 |
|
首席执行官过渡费用 | | 5,488 |
| | 1,906 |
| | 1,145 |
| | 851 |
|
离散所得税费用(福利)(1) | | 926 |
| | 1,194 |
| | 62,854 |
| | (298 | ) |
| | | | | | | | |
| | 2018年季度结束 |
(单位:千) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
资产减值费用 | | $ | 2,149 |
| | $ | — |
| | $ | 99,170 |
| | $ | — |
|
重组和整合费用 | | 2,322 |
| | 6,371 |
| | 5,104 |
| | 7,406 |
|
企业销售收入和客户名单 | | 7,228 |
| | 3,862 |
| | 1,765 |
| | 2,786 |
|
某些与法律有关的费用 | | 297 |
| | 631 |
| | 1,805 |
| | 7,769 |
|
首席执行官过渡费用 | | — |
| | 1,530 |
| | 2,622 |
| | 3,058 |
|
减税和就业法案的影响 | | (310 | ) | | 441 |
| | (1,249 | ) | | (582 | ) |
其他离散所得税(福利)费用(1) | | (579 | ) | | (1,167 | ) | | 15,634 |
| | (1,987 | ) |
(1)
没有。
披露控制和程序-截至本报告所涉期间结束时,2019年12月31日(“评估日期”),我们在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(如1934年“证券交易法”(“交易法”)规则13a-15(E)所界定的那样)。根据这一评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,截至评价日期,我们的披露控制和程序是有效的,以确保在我们根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息能够(1)在适用规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,(2)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务干事,以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告的内部控制 – 与本季度终了的评价有关的财务报告的内部控制没有变化2019年12月31日这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告-我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。财务报告的内部控制是根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
截至2005年,我们的管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日。在进行这项评估时,我们采用了特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)提出的标准。内部控制-综合框架(2013年)。根据这一评估,我们得出的结论是,截至2019年12月31日根据这些标准,我们对财务报告的内部控制是有效的。普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)发布的关于我们财务报告内部控制的认证报告载于本报告第8项。
没有。
第III部
除另有说明外,第10至14项所要求的资料由我们的最终委托书以参考方式纳入,并须在本财政年度结束后120天内提交证券及交易管理委员会,但第10项的执行主任部分除外,该部分包括在本报告第一部分第1项内。
见本报告第一部分第1项“关于我们的执行干事的资料”。题为“项目1:选举董事”、“董事会结构和治理-审计委员会的财务专长;投诉处理程序”、“董事会结构和治理-委员会成员和责任-审计委员会”、“股票所有权和报告-拖欠行为-第16(A)条报告”和“董事会结构和治理-商业道德守则”等章节被纳入本报告。
我们的“道德和商业行为守则”全文张贴在我们的投资者关系网站Deluxe.com/Investors上,标题为“投资者关系-公司治理”。我们打算满足第5.05项下的披露要求
表格8-K关于修订或免除适用于我们的主要行政人员、首席财务官、主要会计官或财务总监或执行类似职能的人的“道德和商业行为守则”一项规定的表格8-K,方法是在我们的网站上公布上述信息,地址和地点。
委托书中题为“高管薪酬-薪酬委员会报告”、“高管薪酬”和“董事会结构和治理-非雇员董事薪酬”的部分被纳入本报告。
|
|
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关的STOKHOLDER事项 |
委托书中题为“股票所有权和报告-某些受益所有人和管理层的担保所有权”的部分被纳入本报告。
下表提供了有关我们所有股权补偿计划的信息。2019年12月31日:
权益补偿计划资讯
|
| | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 行使未清期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未清期权认股权证及权利的加权平均行使价格 | | 根据股票补偿计划可供今后发行的证券数量(不包括第一栏中反映的证券) | |
股东批准的股权补偿计划 | | 2,263,602 |
| (1) | $ | 53.92 |
| (1) | 7,498,216 |
| (2) |
股东未批准的股权补偿计划 | | — |
| | — |
| | — |
| |
共计 | | 2,263,602 |
| | $ | 53.92 |
| | 7,498,216 |
| |
(1)包括根据我们2017年的长期激励计划和我们以前的股票奖励计划授予的奖励。在行使未偿期权、认股权证和权利时发行的证券数量包括未发行的股票期权1,347,152股,限制性股票单位奖励663,956股和受到业绩股票奖励的252,494股股票。业绩股的数量反映了截至2019年12月31日的未偿奖金的目标数额。根据我们的业绩股份奖励发行的股票的实际数量将在目标金额的0%至200%之间,这是根据我们的业绩相对于我们在业绩期结束后由我们的薪酬委员会确定的适用业绩目标确定的。业绩股和限制股奖励不包括在未偿期权、认股权证和权利的加权平均行使价格中,因为它们在归属时不需要考虑。
(2)包括3,410,935股根据我们的修订和重组的2000员工股票购买计划保留发行,4,078,281股可根据我们的2017年长期激励计划发行。根据2017年的长期激励计划,限制性股票、限制性股票单位和基于股票的业绩奖励等全额奖励将可供发行的股票数量减少2.23倍,或者如果在没有交付股票的情况下没收或终止此类奖励,那么再次有资格发行的股票数量将乘以2.23倍。
该委托书中题为“董事会结构和治理-董事会监督和董事独立性”和“董事会结构和治理-与相关人员交易有关的政策和程序”的部分已纳入本报告。
题为“项目4:批准独立注册会计师事务所-支付给独立注册会计师事务所的费用”和“项目4:批准注册会计师事务所的任命”的委托书部分
独立注册会计师事务所-审计委员会的政策-会计事务所收费和服务的预批准“被纳入本报告。
第IV部
(a) 财务报表和附表
财务报表列于表格10-K的年度报告第8项下。财务报表附表被省略,因为它们要么不需要,要么不适用,或者所需信息载于合并财务报表或附注。
(b) 展品清单
下列证物作为本报告的一部分或以参考方式纳入本报告:
|
| | |
展览编号 | | 描述 |
3.1 | | 经修订及重订的法团章程(参阅截至2010年9月30日的第10至Q号表格按季报告附录3.1) |
3.2 | | 经2019年8月21日修订的附例(参阅本于2019年8月27日提交委员会的表格8-K的报告表3.1) |
4.1 | | 截至2003年4月30日,由美国明尼苏达州富国银行和富国银行作为受托人(参照2003年4月30日向委员会提交的表格S-3的登记声明(登记号333-104858)中的附录4.8而合并),日期为2003年4月30日。 |
4.2 | | 根据1934年“交易法”第12条注册的豪华公司普通股 |
10.1 | | 豪华公司2017年长期激励计划(参照2017年3月17日向欧盟委员会提交的最终委托书附录B)* |
10.2 | | 修订及重整2000年雇员股票购买计划(参阅截至2018年12月31日的10-K表格年报图10.3)* |
10.3 | | 豪华公司递延补偿计划(2011年重报)(参考2010年12月31日终了年度10-K表格年度报告表10.7)* |
10.4 | | 豪华公司递延赔偿计划信托(参照2002年1月7日提交委员会的S-8表表4.3)* |
10.5 | | 豪华公司雇员留用及其他合资格安排递延补偿计划(参阅截至二000年六月三十日止的季度报告表10-Q表表10.24)* |
10.6 | | 豪华公司为某些高管级雇员制定的计划,自2019年7月30日起生效(参阅截至2019年9月30日的季度报告表10-Q表表10.1)* |
10.7 | | 我们与John Filby之间的分离和释放协议(参见2018年12月31日终了年度表格10-K年度报告表10.16)* |
|
| | |
展览编号 | | 描述 |
10.8 | | 我们与马尔科姆·麦克罗伯茨之间的分离和释放协议(参阅2019年6月30日终了的季度表10-Q报告表10.1)* |
10.9 | | 2018年10月14日美国与Barry C.McCarthy签订的就业协议及相关形式的限制性股票股奖励协议和无保留股票期权协议(参考2018年11月6日向委员会提交的关于表8-K的当前报告的表10.1)* |
10.10 | | 美国与Lee J.Schram之间于2018年4月25日签署的过渡协议(参考2018年4月26日提交委员会的关于表格8-K的当前报告的表10.1)* |
10.11 | | 按限制股票单位计算的授标合约表格(第12/17号版本)(参阅截至2017年12月31日的10-K表格年报表10.14)* |
10.12 | | 限制性股票单位奖励协议表格(延期发放奖金)(第1/19版)(参考2018年12月31日终了年度表10-K表表10.19)* |
10.13 | | 首席执行官限制性股票单位奖励协议表格(第4/19号版本)(参阅截至2019年3月31日的季度报告表10-Q表表10.3)* |
10.14 | | 美国雇员限制股奖励协议表格(第4/19号版)(参阅截至2019年3月31日的第10-Q号季度报告表10.4)* |
10.15 | | 美国雇员新一天限制股奖励协议表格(第4/19号版)(参阅截至2019年3月31日的季度报表表10-Q表表10.5)* |
10.16 | | 雇员限制性股票奖励协议表格(第12/17号版本)(参阅截至2017年12月31日的表格10-K年度报告表10.16)* |
10.17 | | 非合资格股票期权协议的格式(第12/17号版本)(参阅截至2017年12月31日的表格10-K年度报告表10.19)* |
10.18 | | 首席执行官无保留股票期权协议表格(第4/19版)(参阅截至2019年3月31日的第10-Q号季度报告表10.6)* |
10.19 | | 美国雇员非合资格股票期权协议表格(第4/19号版本)(参阅截至2019年3月31日的第10-Q号表格季度报告表10.7)* |
10.20 | | 业绩股份(股东总收益)奖励协议表格(第2/18版)(参阅截至2017年12月31日的表格10-K年度报告表10.21)* |
10.21 | | 业绩分享奖励协议表格(营销解决方案和其他服务有机增长)(第2/18号版本)(参考2017年12月31日终了年度10-K表格年度报告表10.22)* |
10.22 | | 执行总裁业绩股奖励协议表格(第4/19号版)(参阅截至2019年3月31日的季度报告表10-Q表表10.8)* |
|
| | |
展览编号 | | 描述 |
10.23 | | 美国员工业绩股奖励协议表格(第4/19号版本)(参阅截至2019年3月31日的季度报告表10-Q表表10.9)* |
10.24 | | 对德勤公司非雇员董事退休及延迟补偿计划的修改说明(参阅截至2017年12月31日的10-K表格年报表10.23)* |
10.25 | | 德勤公司非雇员董事股票及延期计划第一修正案(参考截至二零零八年十二月三十一日止的表格10-K周年报告图10.3)* |
10.26 | | 非雇员董事限制性股票奖励协议表格(第4/07版)(参阅截至2007年3月31日的第10-Q号季度报告表表10.1)* |
10.27 | | 非雇员董事受限制股票单位奖励协议的表格(第2/18号版本)(参阅截至2017年12月31日的表格10-K年度报告表10.26)* |
10.28 | | 截至2018年3月21日,由签署协议的金融机构和美国新泽西州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以其自身和其他贷款人行政代理人的身份签署的、日期为2018年3月21日的信贷协议(参见2018年3月21日向委员会提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1) |
10.29 | | 增加贷款人补编,日期为2019年1月22日,对截至2018年3月21日的信贷协议,我们、贷款方和摩根大通银行(N.A.)作为行政代理人(参见2019年1月24日向委员会提交的关于表格8-K的当前报告表10.1)
|
21.1 | | 注册官的附属公司 |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯法案”第302条提交定期报告的首席执行官证书-奥克斯利法案 |
31.2 | | CFO根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证定期报告 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证定期报告的首席执行官和首席财务官 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
|
| | |
展览编号 | | 描述 |
101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
___________________
*代诺特补偿计划或管理合同
表格10-K的收件人注意:如有书面要求,将提供展品副本,并支付提供这些副本的合理费用。
我们选择不包括可选的表格10-K摘要.
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的规定,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
|
| |
| 豪华公司 |
日期:2020年2月21日 | /S/Barry C.McCarthy |
| Barry C.McCarthy,总裁兼首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,以下人士代表登记人并以2020年2月21日指定的身份签署了本报告。 |
| |
签名 | 标题 |
| |
/S/Barry C.McCarthy | 总裁兼首席执行官 |
巴里·麦卡锡 | (特等行政主任) |
| |
S/KeithA.布什 | 高级副总裁,首席财务官 |
基思·布什 | (首席财务主任) |
| |
S/罗纳德·范霍韦林根 | 副总裁,公司主计长 |
范霍维林根 | (首席会计主任) |
| |
/S/Ronald C.Baldwin | |
鲍德温 | 导演 |
| |
S/William C.Cobb | |
威廉·科布 | 导演 |
| |
/S/Cheryl Mayberry McKissack | |
谢丽尔·梅贝里·麦基萨克 | 导演 |
| |
/S/Don J.McGrath | |
唐·麦格拉思 | 导演 |
| |
/S/Neil J.Metviner | |
尼尔·梅特维纳 | 导演 |
| |
/S/Stephen P.Nachtsheim | |
斯蒂芬·纳切希姆 | 导演 |
| |
/S/Thomas J.Reddin | |
托马斯·雷丁 | 导演 |
| |
/S/Martyn R.Redgrave | |
马廷·R·雷德格雷夫 | 导演 |
| |
/S/John L.Stuch | |
约翰·斯陶赫 | 导演 |
| |
s/Victoria A.Treyger | |
Victoria A.Treyger | 导演 |
| |