美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
的过渡时期 到
佣金档案号1-11840
这个Allstate公司 感言
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号码) | |
(首席执行办公室地址)
登记人的电话号码，包括区号：(847 ) 402-5000
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股面值0.01美元 | 全 | 纽约证券交易所 芝加哥证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人。再发是 ☒电话号码☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记标明。是☐ 不 ☒
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。(B)自愿的、自愿的、可接受的、可接受的、有可能的、有可能的是 ☒电话号码☐
通过检查标记说明注册人是否已在前12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)中要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。商业、商业、金融是 ☒电话号码☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速过滤器 | ☐ | |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。____
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐ 电话号码☒
注册人非附属公司持有的普通股的总市值，参照注册人最近一季度6月30日最后一个营业日的收盘价计算，2019，大约是$33.04 十亿.
截至2020年1月31日，注册人316,913,648 普通股流通股。
参考文件法团
以下文件的部分内容参考如下：
本表格第III部以参考方式将注册人的最后委托书中的某些资料纳入有关资料，该声明将於2020年5月19日举行的股东周年会议(“委托书”)在本表格所涵盖的财政年度终结后120天内提交(“委托书”)。
目录
第一部分 | 页 | |||
项目1. | 商业 | 1 | ||
• 概述 | 1 | |||
• 策略与分段信息 | 2 | |||
– 全状态保护 | 4 | |||
– 服务业 | 10 | |||
– 全寿命 | 11 | |||
– 全州福利 | 12 | |||
– Allstate A愚昧 | 13 | |||
– 其他业务部门 | 13 | |||
• 调节 | 14 | |||
• 网站 | 18 | |||
• 有关Allstate的其他信息 | 18 | |||
• 我们的信息执行干事 | 19 | |||
前瞻性陈述 | 20 | |||
项目1A。 | 危险因素 | 21 | ||
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 29 | ||
项目2. | 特性 | 29 | ||
项目3. | 法律程序 | 29 | ||
项目4. | 矿山安全披露 | 29 | ||
第二部分 | ||||
项目5. | 注册人普通股市场、关联股东事务及证券发行人购买 | 30 | ||
项目6. | 选定财务数据 | 32 | ||
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 33 | ||
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 118 | ||
项目8. | 财务报表和补充数据 | 119 | ||
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 214 | ||
项目9A. | 管制和程序 | 214 | ||
项目9B. | 其他资料 | 214 | ||
第III部 | ||||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 215 | ||
项目11. | 行政薪酬 | 215 | ||
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 216 | ||
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 216 | ||
项目14. | 主要会计费用及服务 | 216 | ||
第IV部 | ||||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 217 | ||
项目16. | 表格10-K摘要 | 220 | ||
签名 | 221 | |||
财务报表附表 | S-1 | |||
2019年表格10-K 项目1.事务
第I部
第1项.附属业务
Allstate公司于1992年11月5日根据特拉华州的法律成立，作为Allstate保险公司的控股公司。其业务主要通过Allstate保险公司、Allstate人寿保险公司和其他子公司(集体，包括Allstate公司，“Allstate”)进行。
Allstate的目的是保护人们不受生活的不确定性，并为他们的未来做好准备，这样他们才能实现他们的希望和梦想。Allstate主要从事美国和加拿大的财产保险和意外伤害保险业务。此外，AllState还为客户提供其他保护产品，如生命、事故和健康保险以及涵盖电子设备和个人身份的保护计划。
Allstate公司是美国最大的公开持有的个人保险公司之一。AllState的个人财产责任策略是通过提供具有竞争性价值的汽车保险和提供一个循环的保护来增加市场份额。Allstate品牌因“你和Allstate关系良好”而广为人知®“口号。AllState是美国第三大个人财产和伤亡保险公司，其依据是2018年法定直接保费。
此外，Allstate在其他保护产品方面也有很强的市场地位。根据早上最好的，Allstate是全国的20TH最大的寿险发行人在2018年普通人寿保险的基础上和40家TH按2018年法定入股资产计算最大。Allstate福利通过雇主提供意外、健康和人寿保险，根据2018年的自愿/工地行业调查，它是市场上五大志愿福利提供者之一。SquareTrade，它销售消费者保护计划，使用全州保护计划在美国，公司提供对手机、平板电脑、电脑和电器等多种消费品的保护计划，并在通过主要零售商分销方面处于领先地位。InfoArmor，它通过雇主使用全州身份保护名称，在此分销渠道中具有领先地位。总之，Allstate1.459亿截至2019年12月31日生效的政策(“PIF”)。
在这份表格10-K的年报中，我们偶尔会参考法定的财务资料.所有美国国内保险公司都必须编制法定财务报表.因此，有了行业数据，可以比较保险公司，包括不需要按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表的竞争对手(“公认会计原则”)。我们经常使用包含法定财务信息的行业出版物来评估我们的竞争地位。
Allstate公司 1
2019年表格10-K 项目1.事务
策略与分段信息
AllState的战略有两个组成部分：增加个人财产责任市场份额和扩大保护业务，包括服务业务、AllStateLife和Allstate福利。我们通过客户满意、单位增长、有吸引力的资本回报、可持续的盈利能力和多元化的业务平台来创造股东价值。
转型增长计划
我们已经实施了一个多年的转型增长计划，充分利用了Allstate品牌、人员和技术.转型增长计划将使我们能够在一个不断变化的世界中更好地为客户服务。该计划将确保AllState仍然是一个强有力的竞争对手，当地机构将继续为客户提供高价值的服务。胜利是我们的过去，我们的现在和我们的未来。
通过适应更好的服务客户，AllState已经繁荣了88年。我们的转型增长计划建立在我们成功的基础上，利用Allstate品牌、人员和技术来提高我们的长期竞争地位和加速增长。该计划有三个组成部分：
扩大客户访问-消费者目前可以通过AllState机构、联络中心和在线访问AllState品牌的财产责任产品。将扩大访问范围，使消费者能够选择一种交互方法。所有消费者都将有机会决定是否需要进入AllState代理机构，因此我们将不再需要同时使用AllState品牌和保险品牌进行直接销售，而保险公司将在2020年整合到AllState品牌中。
改善顾客价值 — 财产责任产品将被重新设计成负担得起，简单和连接。保险定价将使用复杂的评级算法，如远程信息技术，并反映客户选择的服务模式。
集中的客户服务能力正在扩大，以提高一致性，降低成本，并使AllState机构能够专注于获取新客户和发展与现有客户的关系。
2www.allstate.com
2019年表格10-K 项目1.事务
我们将通过在减少开支的同时消除冗余来改善我们的消费状况。简化工作将继续消除人工工作的需要，并优化我们的操作模式。
增加对营销和技术的投资 — 通过重新分配保险支出，将增加对Allstate品牌营销的投资。正在建设新的技术生态系统，以支持提高连通性、新产品和业务适应性。
该计划的重点是客户体验，通过人员和技术提供一个循环的保护，同时增加连接性，并结合分发、产品和技术增强。
我们正在扩大保护业务，利用企业的能力和资源，如分配、分析、索赔、投资专门知识、人才和资本。利用创新的增长平台(如远程通信和身份保护)和广泛的分销，包括Allstate独家代理机构、联络中心、在线、零售商、工作场所福利经纪人、汽车经销商、原始设备制造商和电信供应商，进一步加强了我们的客户价值主张。
我们评估业绩，并在七个可报告的部门作出资源和资本决策。
可报告段 | ||
全状态保护(1) | 包括全州，包括和保证品牌和回答金融。通过代理、联络中心和在线提供私人客运汽车、房主、其他个人线路和商业保险。保险公司将在2020年整合到Allstate品牌中，因为我们正在重新定位AllState品牌，以扩大客户的访问范围。 | |
服务业 | 包括Allstate保护计划，Allstate经销商服务，Allstate路边服务，分支和Allstate身份保护，提供广泛的产品和服务，以扩大和提高我们的客户价值主张。 | |
全寿命 | 提供传统的，利益敏感和可变的人寿保险产品，主要通过Allstate独家代理和独家金融专家. | |
全州福利 | 提供自愿福利产品，包括人寿保险、意外事故、危重疾病、短期残疾和通过独立代理、福利经纪人和Allstate独家代理销售的其他健康保险产品。 | |
全州年金 | 包括递延固定年金和即时固定年金(包括标准和低于标准的结构性结算)。 | |
停产线和覆盖物(1) | 与20世纪60年代至80年代中期期间撰写的财产和伤亡保险单有关，这些保险单涉及石棉、环境和其他索赔。 | |
公司和其他 | 包括控股公司活动和某些非保险业务。 | |
(1) | 所有状态保护和停产线和保险部分构成财产责任. |
3www.allstate.com
2019年表格10-K 项目1.事务
全状态保护段
我们的全州保护入账90.3%全州的2019综合保险费及合约费用及23.1%在12月31日，2019PIF私人客运汽车，房主，其他个人线路和商业保险产品提供的代理和直接通过联系中心和在线都包括在这一领域。我们的战略是定位产品的供应，分销和技术，以满足客户不断变化的需求，并保护他们免受生活的不确定性。
战略再
AllStateProtection目前有四家面向市场的财产责任公司，其产品和服务迎合不同客户的偏好，以获得建议和品牌认知度，以提高我们的竞争地位和业绩。作为转型增长计划的一部分，我们将使消费者能够选择一种互动方式，并在2020年将保证纳入Allstate品牌。通过重新分配保险支出，将增加对Allstate品牌营销的投资。
目前，我们利用差异化产品、分析专业知识、远程信息技术和综合数字企业为我们的消费者服务，利用数据和技术重新设计我们的流程，重点是提高效率和效率，以及长期节省开支。
Allstate品牌战略
我们的战略是通过独家代理和直接渠道实现盈利增长，同时利用一流的运营能力来获得市场份额和效率。Allstate品牌通过提供全面的产品选择和功能，与提供本地咨询和服务的机构建立合作关系，包括与独家财务专家合作，使自己与众不同。呃生活和退休解决方案。
这一战略的重点是四个以客户为中心的主题来扩展和实现盈利增长：
可得 | 竞争型 | 简约 | 相联 | |||
提供保护 最重要的是 | 提供能充分利用客户辛苦赚来的钱的产品。 | 易与 | 了解我们的客户并积极参与 增值方式 | |||
创新和综合的分销系统，为消费者提供广泛的渠道，并提供全面的产品组合。 | 通过提高先进水平和减少开支来提高价格竞争力 | 提供轻松、无缝和统一的客户体验，通过所有接触点开放访问。 | 以数字方式与客户建立联系，实现持续的互动，加深关系并提供价值。 | |||
可得亚细亚提供的是确保客户在任何时候、任何地点和无论他们选择什么时候都能找到我们。一旦他们做到了，就尽可能有效地为他们提供所需的保护。在2020年，我们将通过允许客户选择他们与我们互动的方式来扩大用户的访问范围。
消费者将有机会选择一个Allstate机构来获得量身定制的解决方案和支持。
根据他们的需求10,800独家代理或通过移动、在线或联络中心直接与Allstate进行交互。。设立机构在……里面10,700地点，由27,100持牌销售专业人士及1,000独家财务专家.
Allstate独家代理还提供寿险和退休解决方案，并可与独家合作。
4www.allstate.com
项目1.事务2019年表格10-K
为客户提供更复杂的生活和退休解决方案以及其他财务需求的金融专家。
独家代理机构和金融专家通过营销援助、服务和业务流程、技术、教育等方式得到支持，提供资金以扩大其业务和其他资源，以帮助他们提高客户体验，并获得和留住更多的客户。
重点领域包括通过综合支助、工具和技术以及在人员和技术支持下重新发明产品和服务，提高销售和分销系统的效力。
负担得起L不断提升全州品牌、人才和科技水平，提升我们的长期竞争地位，加速增长。.
数据、分析和技术为所有业务领域的定价复杂性提供了支持。定价和承销策略和决策旨在实现可持续的盈利增长。
有针对性的营销包括传达我们善手价值的信息®,重要的是要有适当的覆盖范围，产品选择，以及与AllState做生意的方便性。
加强损失成本管理和费用控制是优先事项。为了实现这一点，我们正在继续更新我们的操作平台(包括增强的数字能力)和优化供应商关系。正在进行投资，以提高效率和减少开支。
简约对k的策略为客户提供简单的服务，并全面提高他们与我们的体验，让他们开放商店、获得服务或在任何方便的渠道提出索赔。
重点领域包括精简报价和绑定流程、智能服务使客户能够轻松找到满足其服务需求的最佳渠道、扩展客户自助服务以及持续的索赔转换。
正在使用新兴技术和预测分析来简化客户体验，加快报价、承保和索赔过程。
相联我们正在通过扩大和深化我们保持联系的方式来增强客户的连通性，为通过我们的Allstate Mobile应用程序与我们连接的客户提供引人注目的功能，同时不断开发解决方案，以增强产品并使AllState Mobile核心符合客户体验。
目前的能力正在通过我们与ARITY的伙伴关系得到扩展，该伙伴关系利用远程信息技术提供个性化的、吸引人的程序，使驾驶员能够深入了解其车辆的健康、成本和安全性。
独家代理补偿结构 AllState独家代理的薪酬结构奖励他们为客户提供高价值，并实现某些业务成果，如盈利增长和家庭渗透。全州独家代理薪酬包括基本佣金、可变薪酬和奖金。
• | 代理商每月获得基本佣金，按其合格书面保险费总额的百分比计算。 |
• | 可变报酬奖励代理商获得新的客户超过一个基本的生产目标。 |
• | 奖金补偿是基于一定百分比的保费，可以获得的代理商谁满足一定的销售目标，并出售额外的政策，以满足客户的需要，利润。 |
2020年的薪酬变动使可变薪酬转向新业务，并取消了对更新客户的可变补偿。我们正在调整代理补偿，以强调增长，同时提高客户服务的一致性。
代理商有能力赚取佣金和额外的奖金，在非专利产品提供给客户时，一个Allstate产品是不可得的。在……里面2019提供这些产品访问的iVantage19.9亿美元管理下的非专有保费，是一家领先的财产和意外事故经纪服务提供商.
Allstate代理商和独家金融专家接受自营和非专有寿险和退休销售的佣金，并有资格根据非专有销售额获得季度奖金。
全州独立代理公司的薪酬包括一个基本佣金和一个可由达到销售目标的代理商获得的奖金和目标损失率。
商业线路战略 我们正积极寻求在共享经济中扩大我们的商业线路业务，包括交通和家庭共享网络公司。对我国传统的商业线路保险产品实施了利润改善措施，强调定价、理赔、监管和运营改进。
保证战略
保险公司已经在直接渠道中成长起来，专注于通过创新使保险变得简单、透明和负担得起，并提供无缝的在线和移动体验，从而使保险令人惊讶地无痛。保险的规模是八年前收购时的2.4倍。保险公司将于2020年融入Allstate品牌。
Allstate公司 5
2019年表格10-K 项目1.事务
包含战略
目前，喜欢独立代理的客户可以使用Enclude或AllState品牌的产品。作为AllState公司多年转型增长计划的一部分，随着我们合并我们的AllState和包括品牌独立代理业务，以及只与CONCE品牌一起进入市场，我们将增加独立代理的准入。除了将各组织聚集在一起外，我们还将扩大独立机构的业务范围，提供优秀的代理和客户体验，并提供具有精密定价的当代产品。
在过去几年里，CONCE一直在实施一项利润改善计划，强调在国家和全国层面的定价、治理和运营改进。这些举措提高了潜在的盈利能力，但导致汽车和房屋所有者的现行政策与往年相比有所减少。我们预计，随着实施变革性增长计划，这些改善利润的行动将继续下去。
回答财务策略
应答金融是一家保险公司，直接向客户在线销售其他保险公司的产品。我们作为一家技术支持的保险代理公司的战略是为企业提供比较购物和相关服务，为客户提供选择、方便和易用性。
全州保险定价与风险管理策略
我们的定价和承销策略和决策旨在创造可持续的盈利增长。
一个关于承保和损失经验的专有数据库使复杂的定价算法和方法能够更准确地为风险定价，同时也设法在多个风险部分吸引和留住客户。
• | 就汽车保险而言，风险评估因素可包括但不限于：车辆制造、型号和年份；司机年龄和婚姻状况；地区；执照年限；损失历史；前承运人投保的年数；先前的赔偿责任限额；事先过失保险；以及利用远程信息技术数据和其他消费者信息进行的保险评分。 |
• | 就财产保险而言，风险评估因素可以包括但不限于：购买的保险金额；财产的地理位置；损失历史；财产的年龄、状况和建筑特征；以及被保险人的特点，包括利用其他消费者信息进行保险评分。 |
还利用承保信息、定价和折扣相结合来实现更有竞争力的地位和增长。定价策略涉及当地市场定价和根据适用法律允许的风险评估因素作出的承保决定，以及对竞争对手的评估。
房地产产品的定价是为了获得长期可接受的风险调整后的回报。利率的提高是为了跟上损失趋势，包括灾难性事件造成的损失，以及那些与天气有关的损失(如风、冰雹、闪电和冰冻，不符合我们宣布为大灾难的标准)。我们还考虑到潜在的客户干扰、对我们产品市场能力的影响、监管限制、我们的竞争地位和盈利能力。
在任何报告期内，灾难性事件造成的损失和与天气有关的损失可能会导致相对于产品定价中的预期而言的负面或正面的承保业绩。
管理财产灾难风险的目的是为股东提供在房地产业务中承担的风险的可接受的回报。灾难风险管理包括购买再保险，为已知的飓风、地震和地震后火灾、野火和其他灾难提供保险。我们目前的巨灾再保险计划支持我们的风险容忍度框架，该框架的目标是每年发生的飓风和地震造成的巨灾损失不超过1%的可能性，再保险除外，超过20亿美元.
对行业模型和我们的风险转移计划使用不同的假设和更新可能会极大地改变预计的损失。增长战略包括我们认为可以加强多样化并为风险赚取适当回报的领域。因此，我们模拟的曝光量可能会增加，但总体上仍然低于20亿美元如上文所述。此外，我们还受到其他严重天气事件和野火的影响，这会造成灾难损失。
我们正在推动采取措施，防止和减轻损失，提高住房和社区的抗灾能力，包括颁布更强有力的建筑规范和有效执行这些规范，采取合理的土地使用政策，并制定有效和负担得起的方法，提高现有结构的复原力。
6www.allstate.com
项目1.事务2019年表格10-K
产品及分销
Allstate保护公司通过提供解决方案来满足广泛的家庭保护需求，并通过分销渠道提供一系列创新的产品选择和功能，以最适合每个消费者群体，从而使其与众不同。
产品 | ||||
保险产品(1) |  | 汽车 | ||
 | 房主 | |||
 | 特种汽车(摩托车，拖车，汽车家用和越野车) | |||
 | 其他个人物品(租房者、共管公寓、房东、船只、雨伞、人造住宅和独立的预定个人财产) | |||
 | 商业线路 | |||
回答财务 |  | 非专利汽车、房主和其他个人线路(共管公寓、租房者、摩托车、娱乐车辆和船只)的比较报价和销售情况 | ||
(1) | 保险产品由全州保险公司、保险公司和包括品牌公司提供。 |
分销渠道 | |
Allstate品牌 | 在美国，我们通过在10，700个地点开展业务的10，800家AllState独家代理公司提供产品，并得到27，100名特许销售专业人员和1，000名独家金融专家的支持。我们还通过3400家独立机构、联络中心和在线提供产品。在加拿大，我们通过1000名员工提供AllState品牌产品。 |
保证品牌 | 通过网络和联络中心销售给客户。(保险公司将于2020年融入Allstate品牌。) |
包含品牌 | 通过2 800个独立机构分发。 |
回答财务 | 比较报价和销售提供给客户在线或通过联系中心。 |
AllState独家代理还通过提供路边援助、消费者保护计划、身份保护、人寿保险和自愿福利产品，支持服务业务、Allstate Life和Allstate福利部门。
当Allstate产品不可用时，我们可以通过iVantage和与其他公司、代理和经纪人的安排向消费者提供非专利产品。截至2019年12月31日，Allstate机构管理的非专有个人保险费用约为17亿美元，主要涉及受飓风影响地区的房地产业务，管理下的非专有商业保险费约为2.25亿美元。此外，我们通过我们的超额和剩余线运输公司，北光特种保险公司，在某些风险较高的地区，或在客户不符合Allstate品牌标准承保简介的地区，为房主提供产品。
Allstate公司 7
2019年表格10-K 项目1.事务
创新产品及特色 | |||
市场领先解决方案 | |||
Allstate品牌 | 你的选择汽车® | 合格的客户可以从各种选择中选择，例如意外事故的宽恕，可扣减的奖励®，安全驾驶奖金®更新换代。 | |
Allstate House and Home® | 特色选项包括索赔比率保护®，免费奖金，可扣减奖励SM选择和覆盖方面的灵活性和灵活性，包括分级屋顶覆盖和按屋顶类型和年龄对与风和冰雹事件有关的损害定价。 | ||
理赔保证® | 承诺退还保费给标准汽车保险客户不满意他们的索赔经验。 | ||
捆绑效益 | 拥有符合条件的财产保险单的汽车客户可获得汽车更新担保和免赔(当同一事件发生时，损失的保险原因相同，汽车和财产都会受到损害)。截至2019年12月31日，在39个州提供。 | ||
新车更换 保护 | 用相同或相似型号的车辆替换在全损失事故中涉及的合格客户的车辆(两种型号或更多年前)。截至2019年12月31日，在39个州提供。 | ||
包含品牌 | 环境一号®二、政策 | 包装保险产品，一份保费，一张票据，一份保单免赔额和一个更新日期。广泛的覆盖选项包括可定制的功能，如增强的事故宽恕，新车更换保险，在被保险人决定不重建的情况下，可以选择离家出走，灵活的额外生活费用保险，下水道备用保险方案和路边援助。该产品在36个州和哥伦比亚特区(“特区”)提供。截至2019年12月31日。 | |
环绕解决方案® | 提供汽车(6个月)，房主和专业线产品，定价，服务和支持设计，以提供灵活性，并根据消费者的需要定制。自2019年12月31日起，在四个州独家供应。 | ||
远程通信产品 | |||
Allstate品牌 | 驱动® | 截至2019年12月31日，在50个州和哥伦比亚特区都有基于远程信息技术的程序，使用移动应用程序或车载设备来捕捉驾驶行为并鼓励安全驾驶。它向客户提供信息和工具、激励措施和驾驶挑战。例如，在大多数州，Allstate奖励®为安全驾驶提供奖励点。 | |
MileWise® | 以使用为基础的保险产品，截至2019年12月31日，已在14个州上市，为客户提供了根据行驶里程量定制保险和支付费用的灵活性。 | ||
保证品牌 | 驱动感® | 截至2019年12月31日，37个州都有基于远程信息技术的保险计划，主要使用移动应用程序捕捉驾驶行为，并奖励安全驾驶的客户。 | |
包含品牌 | 路线报告SM | 截至2019年12月31日，16个州都有远程信息处理应用程序，用于捕捉驾驶行为和奖励客户参与。 | |
共享经济解决方案 | |||
Allstate品牌 | 交通网络公司商用车 | 商业覆盖的交通网络公司独立司机在各个阶段的乘坐共享服务。 | |
全州出租®/招待所® | 为那些使用车辆为运输网络公司开车的人提供补充的个人保险，或者为分享个人财产而为他们的房子提供额外的人身保险。 | ||
8www.allstate.com
项目1.事务2019年表格10-K
竞争
个人线路保险市场，包括私人客运汽车保险和房主保险，具有很强的竞争力。以下图表提供了与我们的主要美国竞争对手相比，截至2018年12月31日止年度的法定直接书面保费的合并市场份额。
地理市场
我们主要在美国(全部50个州和特区)开展业务。还有加拿大。我们基于2019年法定直接书面保费的最高地理市场反映如下。
Allstate公司 9
2019年表格10-K 项目1.事务
服务业务部门
我们的服务业务入账3.7%全州的2019综合总收入和72.6%在12月31日，2019PIF服务业务包括全州保护计划®、Allstate交易商服务®、全州路边服务®，度®和全州身份保护®提供广泛的产品和服务，以扩大和提高客户价值主张。
战略-提供优越的价值主张，建立战略平台，与客户建立联系和接触，并有效地满足他们不断变化的需求和偏好。
好事达SM保护计划 | 通过新的和现有的零售和移动运营商账户扩大消费者保护计划和技术支持产品的分配，同时提高盈利能力和回报。 | |
Allstate经销商服务® | 扩大Allstate品牌金融和保险产品和服务的分销范围，同时通过战略伙伴关系寻求更多的分销渠道。 | |
全州路边服务® | 通过技术使路边援助业务现代化，并提高提供优质客户体验的能力，同时提高效率和回报。 | |
易性® | 通过杠杆分析和对驾驶员风险的深入理解，构建一个战略平台，该平台将被受交通运输变化影响最大的行业所使用，包括保险公司、共享移动公司和汽车生态系统。 | |
好事达SM保护身份 | 在身份保护市场中创造领先地位，提供全面的身份保护监测，提供积极的警报、数字曝光报告和身份盗用补偿，并扩大到其他分销渠道。 | |
产品及分销
产品和服务 | ||
全州保护计划 | 为移动电话、消费类电子产品和电器提供消费者保护计划和相关技术支持，为客户提供保护，使其免受机械或电气故障的影响，并在某些情况下防止因处理而造成的意外损坏。 | |
Allstate经销商服务 | 提供金融和保险产品，包括车辆服务合同，有保证的资产保护豁免，道路危险轮胎和车轮保护，以及无漆维修保护。 | |
全州路边服务 | 为零售客户和我们批发合作伙伴的客户提供拖曳、启动、停工、燃油输送和轮胎更换服务。善手救援®cc是一种按使用付费的移动应用程序服务，它将用户连接到由第三方供应商组成的全国范围内的特定网络，以及专有的众包网络，以协助紧急情况。 | |
易性 | 利用汽车远程信息技术提供数据和分析解决方案，客户可以通过使用基于web的软件工具、白色标记的移动应用程序或将我们的技术嵌入到他们的移动应用程序中，从我们的解决方案中获得价值。 | |
全州身份保护 | 提供身份保护服务，包括监测、警报、补救和身份健康专有指标。 | |
分销渠道 | ||
全州保护计划 | 美国的主要零售商和欧洲的移动运营商。 | |
Allstate经销商服务 | 在美国通过汽车经销商购买一辆新的或旧的汽车的独立机构和经纪人。 | |
全州路边服务 | 全州独家代理，批发合作伙伴，亲缘团体和移动应用。 | |
易性 | 直接销售给子公司和非附属客户，并通过战略合作伙伴。 | |
全州身份保护 | 主要通过工作场所福利计划。 | |
地理市场
服务公司主要在美国经营，某些企业在欧洲、加拿大和波多黎各提供服务。
竞争
我们的竞争因素多种多样，包括产品供应、品牌知名度、财务实力、价格、分销和客户体验。这些服务的市场高度分散，竞争激烈。
10www.allstate.com
项目1.事务2019年表格10-K
全寿命段
战略再分配
我们的AllStateLife部门4.4%全州的2019综合总收入和1.3%在12月31日，2019PIF我们的总体战略是扩大AllState的客户关系和价值主张。我们还分发由第三方供应商提供的非专利退休产品。我们的目标客户是具有家庭和经济保护需求的中等市场消费者。
我们的产品定位提供解决方案，以帮助满足客户的需要，在各个阶段的生活。定期和整体人寿保险产品提供基本的人寿保险解决方案，而通用人寿保险和退休产品满足更先进的需要。许多AllState独家代理公司与独家金融专家合作，为客户提供生活和退休解决方案。这些专家拥有先进的生活和退休案例以及其他更复杂的客户需求方面的专门知识。成功的合作伙伴关系帮助机构建立更强大和更深入的客户关系。正在改进销售教育和技术，以确保代理商拥有帮助客户满足其需求和建立个人关系所需的工具和信息。
通过对数据、分析和技术能力的投资、定制分销支持、产品创新和加强承保过程，正在实现运营模式的现代化。
产品及分销
保险产品 | ||
术语寿命 | 兴趣敏感生活 | |
一生 | 可变寿命 | |
分销渠道 |
全州独家代理和独家金融专家。 |
Allstate独家代理机构和独家金融专家还销售某些非专有产品，包括共同基金、固定和可变年金、残疾保险和长期护理保险，以提供广泛的保护和退休产品。截至2019年12月31日，Allstate机构管理的非专利共同基金和固定和可变年金账户余额约为165亿美元。2019年，这些非专利产品的新增存款为24亿美元。
竞争
我们的竞争因素多种多样，包括产品供应、品牌知名度、财务实力和评级、价格、分销和客户服务。人寿保险市场仍然高度分散和竞争。截至2018年12月31日，美国共有约350家寿险公司。
地理市场
我们主要在美国(所有50个州和特区)开展业务。我们基于2019年法定直接保费的最高地理市场反映如下。
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全州福利部分
战略再
我们的Allstate福利部门2.8%全州的2019综合总收入和2.9%在12月31日，2019PIFAllstate福利部门为消费者提供避免事故、疾病和死亡风险的财务保护。我们是日益增长的自愿福利市场的行业领先者之一，通过工作场所注册提供范围广泛的产品。我们的人寿保险组合包括个人和团体永久寿险解决方案。目标客户是中小型企业所雇用的具有家庭和财务保护需求的中等市场消费者。Allstate福利在所有市场部门都有很好的代表，并且是大型和大型(10，000多名员工)市场细分市场的领先者。
我们的产品通过独立代理商、福利经纪人和Allstate独家代理机构提供。通过其广泛的产品组合、灵活的注册解决方案、强大的国民核算团队和公认的品牌，Allstate的利益是不同的。
我们的增长战略是通过创新的产品和技术、量身定做的解决方案和出色的服务提供更多的价值。项目的重点是扩展到非传统产品，并通过对未来国家技术、数据和分析能力的投资，成为一个完整的数字企业。
产品及分销
自愿福利产品 | ||
生命 | 短期残疾 | |
事故 | 其他健康 | |
危重病 | ||
分销渠道 |
4 960名工作场所登记独立代理人和福利经纪人。 |
全州独家代理，专注于小雇主。 |
竞争
我们的竞争因素多种多样，包括产品供应、品牌知名度、财务实力和评级、价格、分销和客户服务。
志愿福利的市场正在增长，因为这些产品帮助雇员填补与持续的医疗费用膨胀以及将成本从雇主转移到雇员以支付共同支付和免赔额有关的日益增加的缺口。有利的产业和经济趋势增加了竞争压力，吸引了新的传统和非传统参与者进入自愿利益市场。最近进入的公司，包括大型团体医疗、人寿保险和残疾保险公司，正在利用核心福利能力进行捆绑和贴现，以获取自愿市场份额。
地理市场
我们主要在美国(全部50个州和特区)开展业务。还有加拿大。以下是基于2019年法定直接保费的最高地理市场。
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全州年金部分
战略再分配
我们的全州年金部分占了2.9%全州的2019综合总收入和0.1%在12月31日，2019PIF全州年金部分主要包括递延固定年金和即时固定年金(包括标准和低于标准的结构性结算)。这一领域正处于起步阶段，重点是提高终身经济价值。递延和即时年金业务都受到历史低利率环境的不利影响。我们的即时年金业务也受到医疗进步的影响，这些进步导致年金的寿命比许多这些合同产生时预期的要长。
在制定投资和负债管理战略时，全州年金的重点是特定产品的独特风险和收益状况。有效的遗留递延年金水平已大大降低，投资组合和贷记率得到积极管理，以提高企业的盈利能力，同时提供适当水平的流动性。
支持我们的直接年金的投资组合被管理，以确保资产符合负债的特点，并提供支持这项业务所需的长期回报。为了更好地匹配我们的直接年金的长期性质，我们使用基于业绩的投资(主要是有限合伙投资)，在这种投资中，我们拥有所有权权益，更大比例的回报来自特殊资产或经营业绩。
我们继续审查减少风险敞口和提高业务回报的战略选择。因此，我们可以采取更多的业务和财务行动，提供改善回报和减少风险的机会。
产品及分销
我们曾提出并继续实行递延固定年金和即时固定年金。我们在2006年至2014年的8年期间停止了自营年金的销售，这反映了我们对回报率下降的预期。2006年，我们通过再保险协议处理了大部分可变年金业务。关于通过我们的Allstate独家代理机构和独家财务专家销售的非专有退休和投资产品的讨论，请参阅本报告第一部分第1项。
其他业务部门
停产线和覆盖段
停产线和保险部分包括财产保险和伤亡保险的结果，这些保险主要与1960年代至1980年代中期期间所写的保险单有关。
战略这一部门的管理被指派给一个在索赔处理、保险范围解释、风险识别、诉讼和再保险收集方面具有专门知识的指定专业人员小组。作为其职责的一部分，该集团寻求和解协议，包括在适当情况下对直接过剩的商业业务进行政策回购，以提高负债的确定性。2019年底，72.2%在直接超支毛额中，案件准备金可归因于和解协议。该集团还在径流中管理其他直接商业和假定再保险业务，并按要求或在被认为具有经济优势的情况下，进行再保险、割让和假定折价。
为石棉、环境和其他中断项目损失设立的储备金已经发生变化，而且可能继续发生变化。准备金变动可由新的和额外的索赔、新的风险敞口或根据仲裁、诉讼、立法、司法或管制行动等意外事件解决未决索赔的影响引起的新信息引起。环境损失也可能增加，因为为环境提供更多的资金。精神网站清理。
挑战r由于集中了保险和再保险索赔，来自专门从事这一业务的公司的索赔继续得到处理。
公司和其他部门
我们的公司和其他部门是由控股公司的活动和某些非保险业务.
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调节
Allstate受到广泛的监管，主要是在州一级。这种监管的方法、范围和实质因州而异，但通常来源于为经营保险业务制定标准和要求的法规，并将管理权力下放给国家机构。这些规则对我们的业务有重大影响，涉及多种事项，包括保险人偿付能力和法定盈余充足性、准备金充足性、保险公司执照和审查、代理人和调整人许可证、代理人和经纪人补偿、保险单、利率确定、投资性质和数额、债权做法、参与共享市场和担保基金、与关联公司的交易、股息支付、承保标准、法定会计方法、贸易惯例、隐私管理和数据安全、公司治理和风险管理。此外，州立法人员和保险监管机构继续审查国家保险监管的适当性质和范围。关于法定财务信息的讨论，见合并财务报表附注16。
关于监管意外情况的讨论，见合并财务报表附注14。注14和16以提及方式纳入本部分第1项。为了加强对金融服务市场的监管，2010年颁布了“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)。多德-弗兰克在美国财政部内设立了联邦保险办公室(FIO)。FIO监督保险业，向金融稳定监督委员会(FSOC)提供咨询，在国际保险事务上代表美国，并研究当前的监管体系。
各种监管实体的活动可能会产生更多的条例或新的要求，这些实体包括联邦储备委员会、FIO、FSOC、全国保险专员协会(NAIC)和国际保险监督员协会(IAIS)，这些实体正在评估保险公司集团的偿付能力和资本标准。此外，NAIC还通过了一些法域通过的对其“控股公司法”范本的修正。这些行动的结果是不确定的；然而，这些行动可能导致保险控股公司所需的资本和流动性水平的增加。
我们无法预测是否会采取任何具体的州或联邦措施来改变保险监管的性质或范围，也无法预测任何此类措施将对AllState产生何种影响。我们正致力于改变监管环境，为客户提供更多和负担得起的保险，鼓励市场创新，改善驾驶安全，加强网络安全，促进更好的灾难防范和减少损失。
并倡导适当的长期资本标准，以支持风险调整后的最佳回报。
保险子公司对股息的限制。作为一家没有重大业务运作的控股公司，Allstate公司依靠Allstate保险公司的股息作为主要现金来源之一，以支付股息和履行义务，包括支付债务本金和利息，或为与保险无关的业务提供资金。在伊利诺伊州，Allstate保险公司作为一家保险公司受到监管，其支付股息的能力受到伊利诺伊州法律的限制。管辖我们其他保险子公司的其他司法管辖区的法律对分红的支付也有类似的限制。然而，在一些法域，这类法律的限制性可能更大。
关于限制的其他信息，见本报告第二部分第7项-管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析。此外，NAIC还成立了一个工作组，负责制定涵盖保险公司集团所有实体的集体资本计算，用于偿付能力监测活动。这项计算的目的是提供分析资料，而我们预计可能的修订不会影响我们现时的股息计划，任何增加我们保险附属公司所持有的资本或储备，都会减少这些附属公司日后可分配给控股公司的股息。我们的保险附属公司红细胞比率的任何下调，亦会对统计评级机构所厘定的财务实力评级造成不利影响。
保险控股公司管制-管制变更。附属公司Allstate公司和Allstate保险公司是在其保险子公司开展业务的管辖区内受监管的保险控股公司。在美国，这些子公司是根据佛罗里达州、伊利诺伊州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约、得克萨斯州和威斯康星州的保险代码组建的。此外，这些子公司中的一些被认为是在加利福尼亚和佛罗里达的商业住所。
一般而言，这些州的保险法规定，未经有关保险监管机构事先批准，不得取得或改变对国内或商业住所保险人或控制这类保险人的任何人的“控制权”。一般而言，“控制权”的推定产生于对保险人或控制保险人的10%或10%以上有表决权的代理人的所有权、控制权、占有权。此外，某些州保险法还要求向国家机构发出收购前通知，告知获准在该州经营业务的非国内保险公司的控制权发生变化。而这类收购前通知
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项目1.事务2019年表格10-K
法规不授权国家机构不批准变更控制权，这些法规确实授权某些补救措施，包括在存在某些条件(如市场过度集中)的情况下，对非国内保险人发布停止和停止令。
因此，任何涉及收购AllState公司10%或更多普通股的交易，通常都需要事先得到加州、佛罗里达州、伊利诺伊州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约、德克萨斯州和威斯康星州保险部门的批准。此外，在已采用收购前通知规定和保险子公司获准经营业务的其他州，也需要通知。这种批准要求可能会阻止、延迟或阻止影响Allstate公司普通股所有权的某些交易。
费率管制几乎所有州都有保险法，要求个人财产保险公司和保险公司向国家监管机构提交评级计划、保险单或保险单以及其他信息。在许多情况下，这类评级计划、政策表格或两者都必须在使用前得到批准。
保险公司因竞争或成本增加而改变费率的速度取决于国家评级法，其中包括以下几类：
• | 事先批准-监管机构必须在保险公司使用该费率之前批准该费率。 |
• | 文件和使用保险商不必等待监管机构批准才能使用费率，但在使用之前必须将该费率提交给监管机构。 |
• | 使用和存档-要求保险人在保险人开始使用后的一段时间内提交费率。 |
• | 没有任何批准-一个州-相当于2019年法定直接书面保险费的不到1%-没有规定利率申报要求。 |
根据这些评级法，监管机构有权不批准利率申报。以下是根据国家评级法确定的2019年法定直接书面保险费的百分比。
保险人根据竞争或成本变化调整费率的能力，取决于保险人能否向监管机构证明其费率或拟议的评级计划符合评级法的要求。在那些州，极大地限制了保险人选择业务的自由裁量权
保险公司想要承保，就可以通过收取反映提供保险的成本和费用的费率来管理其损失风险。在那些严重限制保险人收取反映提供保险成本和费用的费率的能力的州中，保险人可以通过在承保的业务类型上更具选择性来管理其损失风险。当一个国家严重限制承保和定价时，保险公司就更难维持其盈利能力。
有时，个人保险行业受到来自州监管机构、立法者和特殊利益集团的压力，要求他们将利率降低、冻结或设定到与我们对潜在成本、灾难损失风险和支出的分析不相符的水平。我们预计这种压力将持续存在。AllState和其他保险公司正在使用越来越复杂的定价模型和评级计划，由监管机构和特殊利益集团审查。州监管机构可能会解释现行法律，或依赖未来的立法或条例来实施新的限制，从而对盈利能力或增长产生不利影响。我们无法预测未来可能采取的有关保险费率的立法和监管措施对我们业务的影响。
非自愿市场。作为保持我们在各州签发个人财产和意外保险执照的条件，我们必须参与指定的风险计划、再保险设施和联合承保协会，这些协会向无法从私营保险公司购买此类保险的个人或实体提供各种类型的保险。与这些安排有关的承保结果往往是不利的，对我们的业务结果并不重要。
关于这些项目的讨论见合并财务报表附注14。注14以参照方式纳入本部分第1项。赔偿计划我们是州产业池、设施或协会的参与者，要求在本州提供某些保险的保险公司参与，包括密歇根州灾难性索赔协会(“MCCA”)、新泽西财产责任保险担保协会、北卡罗莱纳再保险基金和佛罗里达州飓风灾难基金。我们还参加了联邦政府国家洪水保险计划。
最近发生了与MCCA有关的监管变化。目前，我们无法确定这些变化是否或在多大程度上会影响我们的索赔和索赔费用储备以及相应的MCCA赔偿可收回额。
• | 2018年5月17日，MCCA的成员公司被通知批准了MCCA的行动计划修正案。这些修订旨在澄清MCCA对某些涉及向被覆盖索赔人提供福利的行动和活动的预先批准要求，包括预先批准任何确定附带护理费率或住院护理设施的协议。 |
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所有非紧急医疗航班的费率和预先批准。
• | 2019年5月30日，密歇根州州长签署了改革密歇根州无过失汽车保险制度的新法案。改革包括： |
– | 允许被保险人选择人身伤害保护范围的级别，包括在某些情况下选择退出人身伤害保护范围。 |
– | 实施与被保险人选择的人身伤害保护保险水平相对应的法定减让率，自2020年7月2日起生效。 |
– | 在2021年将人身伤害保护索赔的费用表定为医疗保险费率的200%，2022年降至195%，2023年降至190%，适用于某些特定类别的提供者以外的任何提供者，并从2021年7月1日开始申请对现有和新的索赔进行治疗。 |
– | 实施或建立新的程序来审查索赔，评估允许的费用，并为某些允许的费用设定限额。 |
• | 其他l定期提出今后改变MCCA操作的建议。 |
关于这些项目的讨论见合并财务报表附注10。注10以参考的方式纳入本部分第1项。担保基金根据国家保险担保基金法，保险公司在一个州经营业务，可以在规定的限度内对其进行评估，以涵盖破产保险公司的某些义务。我们预计这些评估不会对Allstate造成任何重大的财务影响。
投资管制我们的保险子公司受国家规定的约束，规定可进行的投资类型和投资资产的集中限度。不遵守本规则将导致将不符合规定的投资视为不承认的资产，以衡量法定盈余。此外，在某些情况下，这些规则要求剥离不符合规定的投资。
退出地理市场；取消和不更新政策。大多数州监管保险公司退出市场的能力。例如，各州可能在不同程度上限制保险公司取消和不更新保单的能力。一些州限制或禁止保险人从国家撤回一种或多种保险业务，除非是根据国家保险部门批准的计划。限制取消和不续约的规定，以及撤销计划须经事先批准的规定，可能会限制保险公司退出无利可图市场的能力。
可变人寿保险和注册固定年金。变价人寿保险和具有市场价值调整特征的注册固定年金的销售和管理受到广泛的限制。
联邦和州一级的监管监督，包括证券和交易委员会(“SEC”)和金融业监管局(“FINRA”)的监管和监督。
经纪人-经销商，投资顾问和投资公司。作为经纪商、注册投资顾问和投资公司运作的Allstate实体受到证券交易委员会、FINRA和(或)州证券管理人员的监管和监督。美国证交会采用了最佳利益标准，自2020年6月30日起生效，并适用于向零售客户推荐的证券产品。其他一些州和联邦监管机构正在考虑或已经实施最佳利益或信托标准。这些标准可能会影响到Allstate机构和Allstate经纪经销商提供的产品、销售流程、销量和生产者薪酬安排。
多德-弗兰克：有保障的协议。根据“多德-弗兰克法案”，财政部长(通过联邦投资组织)和美国贸易代表办公室(“美国贸易代表”)共同受权就涵盖的协议进行谈判。。“涵盖协定”是一项双边或多边协定，“涉及对保险或再保险业务的审慎措施的承认，以达到对保险或再保险消费者的保护程度，基本上相当于国家保险或再保险条例规定的保护水平”。
2017年9月22日，美国和欧盟(欧盟)签署了一项覆盖范围协议。除了签署“覆盖协议”外，财政部和美国贸易代表还联合发表了一份政策声明，澄清了美国如何看待“覆盖协议”某些条款的执行。这份政策声明确认了美国的保险监管体系，包括州保险监管机构作为保险业务的主要监管机构的作用，并阐述了“保险协议”中的其他几项关键条款，这些条款是选民要求明确的，包括可能适用于再保险协议，以及确认“保险协议”不要求在美国制定集团资本标准或集团资本要求。
从签署之日起，美国还有五年的时间修改其再保险法律法规的信用，以符合保险协议的要求，否则将面临联邦政府的优先购买决定。为了满足“承保协议”的要求，NAIC正式通过了对其现有再保险示范法和示范条例信贷的修订，以符合“承保协议”的要求，并期望各国在2022年9月之前通过和实施经修订的示范法和条例。
2018年12月19日，美国和英国(“英国”)签署了一项与美国-欧盟保险协议相一致的单独保险协议，以协调在英国离开时在美国和英国开展业务的保险业的监管。
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欧盟。根据2017年签署的“美国-欧盟保险协议”(“协议”)，财政部和美国TR还就该协议的执行发表了一项政策声明，申明国家保险监管机构作为美国保险业的主要监管机构所发挥的作用。一旦美国和英国政府交换书面通知，说明它们已完成所有国内要求和程序，该协定将生效。预计这将发生在联合王国退出欧盟后，“协定”不再涵盖联合王国时。
“分部规约”。2018年11月27日，伊利诺伊州大会通过了一项立法，授权制定一项法规，规定一家国内保险公司可分为两家或两家以上的国内保险公司。该法规于2019年1月1日生效，可用于将连续的保险业务从不再销售的保险业务中分割出来，或以其他方式停止经营，分为拥有独立资本的独立公司。该法规还可用于向第三方出售或管理与赔偿计划有关的风险。分拆计划实施前，必须根据分业保险人的组织文件批准并报送。由伊利诺伊州保险局批准。
隐私管理和数据安全。更重要的联邦法律和许多州的法律要求金融机构保护消费者信息的安全和保密，并向消费者通报其收集、使用和披露消费者信息的政策和做法，以及与保护该信息的安全和保密有关的政策。联邦法律和许多州的法律也规定了消费者信息的披露和处理。国会、州立法机构和管理当局将考虑有关隐私和消费者信息的其他方面的补充规定。
例如，欧洲联盟委员会通过了“一般数据保护条例”，大大扩大了其法律的管辖范围，并增加了处理个人数据的一系列广泛要求，例如公开披露重大数据泄露、隐私影响评估、数据可携带性和任命数据保护官员。加州消费者隐私权法案于2020年1月生效，对收集加州居民个人信息的企业采用了类似的合规要求。其他州将来可能会采用类似主题的隐私要求。此外，纽约州金融服务部为金融服务机构，包括银行和保险实体颁布了网络安全条例，对被覆盖实体实施了各种详细的安全措施。NAIC还通过了“保险数据安全示范法”，该示范法如果作为州立法获得通过，将为数据安全以及调查和通知保险专员网络安全事件制定标准。我们无法预测可能对我们的业务造成的影响。
未来关于隐私或网络安全的立法措施。
石棉。国会曾多次考虑立法解决石棉索赔和诉讼问题。我们无法预测未来可能采取的石棉立法措施对我们业务的影响。
环保。环境污染和污染场地的清理是联邦和州法规的主题。1980年的“全面环境反应补偿和责任法”(“超级基金”)和类似的州法规(“微型超级基金”)对潜在责任方清理和恢复废物场地作出了规定。超级基金和微型超级基金(统称为“环境清洁法”或“ECLs”)建立了一种机制，将责任分配给PRPS，或者在PRPS做不到的情况下为清理废物场所提供资金。分配给减贫计划的赔偿责任程度取决于各种因素。保险业因受保PRPS清理废物场地所引起的承保范围问题，以及被保险人对负责清理废物的第三者所负的责任，参与了广泛的诉讼。包括Allstate在内的保险业对许多此类索赔都存在争议。主要的保险范围问题包括：超级基金的反应、调查和清理费用是否被视为保险单下的损害；是否已触发保险；是否有任何污染排除适用；是否有适当的索赔通知；行政责任是否触发了辩护的责任；是否在可能负责的保险人之间适当分配责任；所涉责任是否属于“事故”的定义范围。同样的覆盖范围问题也存在于超级基金之外的清理和废物处理场所.迄今为止，法院对这些问题的裁决一直不一致。
Allstate对其已被或可能被命名为PRPS的被保险人承担的责任是不确定的。虽然国会提出了全面的超级基金改革提案，但只颁布了一些温和的改革措施。2017年5月，环境保护局成立了一个超级基金工作队，在2018年7月的一份报告中提出了改革建议。这些建议涉及加快清洁和补救进程，减轻清洁进程的财政负担，鼓励私人投资，促进重建和社区振兴，以及建立和加强伙伴关系。我们无法预测这些改革中的哪一项将得到实施。
保险和再保险行业的发展促进了将石棉、环境和其他已停止的项目暴露分离为单独的拥有专用资本的法律实体的运动。监管机构在某些情况下支持这些行动。我们无法确定这些发展对今后再保险可收回性的影响，如果有的话。
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网站
我们的网站是allstate.com。Allstate公司关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告，以及我们根据1934年“证券交易法”第13(A)条提交或提交的此类报告的任何修正案，都可在我们网站(www.allstate ors.com)的投资者关系部分免费获得，并在合理可行的情况下尽快以电子方式提交或提交给证券交易委员会。此外，我们的公司治理准则，我们的全球商业行为守则，以及我们的审计委员会、薪酬和继任委员会、执行委员会、提名和治理委员会以及风险和回报委员会的章程，可在我们网站的投资者关系部分查阅，并打印给任何通过与投资者关系联系索取副本的股东，AllState Corporation，2775 Sanders Road，Northbrook，伊利诺伊州60062-6127，1-847-402-2800。在我们的网站上发现的信息不包含在本年度报告的10-K表格或任何其他报告或文件提交给美国证交会。
有关Allstate的其他信息
• | 截至2019年12月31日，Allstate拥有约45，780名全职员工和510名兼职员工. |
• | Allstate的七个可报告部门使用由Allstate保险公司和其他子公司提供的共享服务，包括人力资源、投资、金融、信息技术和法律服务。 |
• | 虽然保险业务一般不是季节性的，但在恶劣天气或恶劣天气期间，所有状态保护部门的索赔和索赔费用往往较高。 |
• | “Allstate®是美国公认的品牌。我们用“Allstate”®，“”保证“®，“”包括®和“回答金融”®他说：“在我们的业务中，很多品牌。我们还通过“Allstate”提供额外的保护产品和服务。SM“保护计划”，“Allstate经销商服务”®、“全州路边服务”®”, “性”®“，”AllstateSM身份保护与“全州利益”®“这些品牌、产品和服务都有相关的服务标志、标识和口号。只要我们继续在商业中使用这些名称、服务标志、标识和口号，我们在美国的权利就会继续存在。AllState使用的许多服务标记都是可再生的美国和/或外国服务标记注册的主题。我们相信这些服务标记对我们的业务很重要，我们打算维护我们对这些服务的权利。 |
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有关执行主任的资料
下表列明截至二月一日为止，我们的行政主任的姓名，他们的年龄，2020他们的职位，商业经验，以及他们第一次当选为官员的年份。AIC是指全州保险公司。以下所指名的每名高级人员，可在任何时间(不论是否有因由)被有关公司的董事局免职。
名字 | 年龄 | 具有Allstate和商业经验的职位 | 第一年 当选 军官 | |||
托马斯·威尔逊 | 62 | Allstate公司和AIC董事会主席(2008年5月至今)、总裁(2005年6月至2015年1月和2018年2月至今)和首席执行官(2007年1月至今)。 | 1995 | |||
卡罗琳·布莱尔 | 51 | AIC执行副总裁兼首席人力资源官(2019年10月至今)；Tartan咨询集团总裁。(2018年11月至2019年10月)；Sun Life Financial执行副总裁兼首席人力资源和通信干事(2014年4月至2018年6月)。 | 2019 | |||
伊丽莎白·布雷迪 | 55 | AIC执行副总裁兼首席营销、客户和通信干事(2020年1月至今)；AIC执行副总裁兼首席营销、创新和企业关系干事(2018年8月至2020年1月)；科勒公司全球品牌管理高级副总裁。(2013年11月至2018年7月)。 | 2018 | |||
唐·文明 | 58 | AIC保护产品和服务首席执行官(2020年1月至今)；AIC服务业务总裁(2018年1月至2020年1月)；AIC新兴业务总裁(2015年2月至2018年1月)；AIC Allstate Financial总裁兼首席执行官(2012年3月至2015年2月)。 | 2008 | |||
约翰·杜根斯克 | 53 | AIC投资和金融产品总裁(2020年1月至今)；AIC执行副总裁兼首席投资和公司战略干事(2018年1月至2020年1月)；AIC执行副总裁兼首席投资干事(2017年3月至2018年1月)；瑞银全球资产管理集团常务董事兼全球固定收益主管(2008年12月至2017年2月)。 | 2017 | |||
玛丽·简·福廷 | 55 | AIC金融产品总裁(2020年1月至今)；AIC Allstate金融业务总裁(2017年2月至2020年1月)；AIC Allstate人生和退休总裁(2015年10月至2017年2月)；AIG全球消费者保险执行副总裁兼首席财务官(2012年4月至2015年9月)。 | 2015 | |||
苏伦·古普塔 | 58 | AIC执行副总裁兼首席信息技术和企业服务干事(2020年1月至今)；AIC企业技术和战略风险执行副总裁(2015年2月至2020年1月)；AIC Allstate技术和运营执行副总裁(2011年4月至2015年2月)。 | 2011 | |||
苏珊·李 | 62 | 执行副总裁、首席法律官、总法律顾问、Allstate公司和AIC秘书(2020年1月至今)；Allstate公司执行副总裁兼总法律顾问兼秘书(2013年5月至2020年1月)和AIC(2013年6月至2020年1月)；Allstate公司执行副总裁兼总法律顾问(2012年6月至2013年5月)和AIC执行副总裁兼总法律顾问(2012年6月至2013年6月)。 | 2008 | |||
杰西·梅尔滕 | 45 | AIC执行副总裁兼首席风险官(2017年12月至今)；Allstate公司财务主任(2015年1月至2019年4月)和AIC财务主任(2015年2月至2019年5月)；AIC Allstate Financial高级副总裁兼首席财务官(2012年1月至2015年2月)。 | 2012 | |||
John C.Pintozzi | 54 | Allstate公司高级副总裁、主计长和首席会计官(2019年8月至今)和AIC(2019年9月至今)；Allstate Investments高级副总裁兼首席财务官(2012年5月至2019年8月) | 2005 | |||
马里奥·里佐 | 53 | Allstate公司和AIC执行副总裁兼首席财务官(2018年1月至今)；AIC高级副总裁兼首席财务官(2015年2月至2018年1月)；Allstate公司高级副总裁兼财务主任(2010年11月至2015年1月)；AIC高级副总裁兼财务主任(2010年11月至2015年2月)。 | 2010 | |||
格伦·夏皮罗 | 54 | 个人财产-AIC的责任(2020年1月至今)；AIC Allstate个人保险公司总裁(2018年1月至2020年1月)；AIC索赔执行副总裁(2016年4月至2018年1月)；自由互助商业保险执行副总裁兼首席索赔官(2011年5月至2016年3月)。 | 2016 | |||
史蒂文·谢贝克 | 63 | Allstate公司和AIC副主席(2018年1月至今)；Allstate公司执行副总裁兼首席财务官(2012年2月至2018年1月)和AIC执行副总裁兼首席财务官(2012年3月至2018年1月)。 | 1999 | |||
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2019年表格10-K 项目1.事务
前瞻性陈述
这份报告包含“前瞻性声明”，根据我们的估计、假设和计划来预测结果，这些都会受到不确定性的影响。这些声明以1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款为前提。前瞻性陈述与历史或当前的事实没有严格的关系，可以通过使用“计划”、“寻求”、“期望”、“意志”、“应该”、“预期”、“估计”、“意图”、“相信”、“可能”、“目标”和其他具有类似含义的词语来识别。这些声明除其他外，可能涉及我们的增长战略、巨灾风险管理、产品开发、投资结果、监管审批、市场状况、支出、财务结果、诉讼和准备金。我们认为，这些说法是基于合理的估计、假设和计划。前瞻性声明只在作出声明的日期发表，我们没有义务根据新的信息或未来的事件或发展来更新任何前瞻性的声明。此外，前瞻性陈述会受到某些风险或不确定因素的影响，这些风险或不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中所传达的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于第1部分“1A项”所述的风险和不确定性。风险因素“以及本报告的其他部分以及我们向证券交易委员会提交的其他报告中不时描述的风险因素。
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第一部分-1A项风险因素和其他披露2019年表格10-K
第1A项.再次危险因素
摘要 风险分为：(1)保险和金融服务；(2)业务、战略和业务；(3)宏观、监管和风险环境。许多风险可能影响一个以上类别，并包括影响最重大的领域。下表列出了每个类别的风险实例。
 | 保险和金融服务 |  | 业务、战略和业务 |  | 宏观的、调控的 风险环境 | ||
保险和金融服务业特有的风险 | 对Allstate的商业和运营模式来说是独一无二的风险 | 影响大多数公司的风险 | |||||
• 索赔频率和严重程度波动 • 灾难与恶劣天气 • 损失成本估计是复杂的，损失是保单出售时未知 • 投资结果受波动和估值判断的影响 • 大规模大流行事件 | • 具有高度竞争力的产业，受到新的和不断变化的技术的影响 • 基于客户偏好变化的运营模式有效性 • 维持巨灾再保险计划及限额的能力 • 财政实力和评级的波动 | • 经济和资本市场条件的不利变化 • 网络安全控制和隐私 • 监管和政治变革 •关键业务关系的丧失 • 吸引、发展和留住人才的能力 | |||||
AllState根据我们的风险和回报原则，通过企业风险和回报管理框架综合管理这些风险。
请参阅管理层的讨论和分析(“MD&A”)，企业风险和回报管理，以获得更多细节。仔细考虑这些警告声明，以及本文件其他部分所讨论的其他因素，在向证券交易委员会(SEC)提交的文件中，或在其中以参考方式纳入的材料中。
 | 保险和金融服务 |
意外增加的财产和伤亡索赔的频率或严重程度可能会对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。
索赔次数的大幅度增加可能会对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。混合业务，里程驱动，天气，分心驾驶或其他因素的变化可能导致汽车索赔频率的变化。我们可能会经历索赔频率的波动，短期趋势可能无法预测未来的长期损失。
索赔严重程度的增加可能是由许多固有的难以预测的原因引起的。下列因素可能影响汽车人身伤害、财产损害和房主保险的索赔严重程度：
• | 身体伤害.医疗费用、诉讼趋势、先例和规章中的通货膨胀 |
• | 车辆财产损坏.修理费用的通货膨胀，包括零件和劳工费率，申报的损失总额，与修理先进的较新车辆有关的费用，模型年和二手车价值 |
• | 房主-建筑业、建筑材料和家居用品的通货膨胀、损失类型组合的变化以及其他经济和环境因素，包括受灾难影响地区服务和供应的短期供应失衡。 |
灾难和恶劣的天气事件可能使我们蒙受重大损失。
灾难性事件可能会对运营结果产生不利影响，并使其在不同时期有很大差异。还有，哦我们的流动性可能受到灾难或多重灾难的限制，这些灾难可能导致巨额亏损、出售投资或降低我们的债务评级和/或金融实力评级。
灾难性的损失是由风和冰雹、野火、龙卷风、飓风、热带风暴、地震、火山爆发、恐怖主义和工业事故以及其他这类事件造成的。
我们的个人财产保险业务可能遭受比以下损失更大的灾难损失：
• | 前几年有经验的人 |
• | 定价中使用的平均预期水平 |
• | 现行再保险承保限额 |
• | 不同概率下飓风和地震模型的损失估计 |
财产和伤亡企业受到诸如冬季风暴、雨、冰雹和大风等恶劣天气事件的索赔。造成索赔的天气状况的发生率和严重性是不可预测的。
受这一事件影响的投保人总数、事件的严重程度和所提供的保险都是造成灾难和严重天气损失的原因。增加受保财产的保险价值、地理集中度和受某些事件影响的投保人人数
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2019年表格10-K 第一部分-1A项风险因素和其他披露
可能会增加灾难性和恶劣天气事件造成的损失的严重性。
用于评估和预测巨灾损失风险的分析模型的局限性可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们使用内部开发和第三方供应商模型以及我们自己的历史数据来评估灾难损失的风险。这些模型假设各种情况和概率情况，可能无法准确预测未来的损失或衡量目前遭受的损失。
物业及意外伤亡业务的价格竞争及承保标准的改变，可能会对我们的经营结果及财务状况造成不利影响。
个人财产责任市场竞争激烈，运营商通过承保、广告、价格、客户服务、创新和分销等方式竞争。公司可以改变承保标准、降低价格和增加广告，这可能导致AllState的增长或盈利能力下降。资产和意外事故业务的增长或盈利能力下降，可能会对我们的运营和财务状况产生重大影响。
财产和伤亡的实际索赔费用可能超过因通货膨胀、管制和诉讼环境的变化而为索赔设立的现有准备金。
• | 估计索赔准备金是一个固有的不确定和复杂的过程，因为在出售保单时，预期损失是未知的。在考虑到已知的事实和对情况的解释之后，我们不断完善我们对损失的最佳估计。 |
• | 我们的保留方法可能会受到下列因素的影响： |
• | 依赖于假设过去的损失开发模式将持续到未来的模型 |
• | 内部因素，包括类似案件的经验、实际支付的索赔、涉及索赔支付模式的历史趋势、未付索赔的未决水平、损失管理方案、产品组合、合同条款以及索赔报告和结算做法的变化 |
• | 外部因素，如通货膨胀、法院判决、法律或诉讼中强加意外保险的变更、监管要求和经济条件 |
• | 损失的最终成本可能与记录的准备金大不相同，这种差异可能会对我们的业务结果和财务状况产生不利影响，因为再保险公司的准备金和应付数额是重新估计的。 |
详见MD&A，“关键会计估计的应用”。我们的投资组合受到市场风险和质量下降的影响，这可能会对投资收益产生不利影响，并造成已实现和未实现的损失。
我们不断评估投资管理策略，因为我们可能会因利率、信贷息差、股票价格、房地产价值、汇率和流动性的不利变化而蒙受损失。货币和财政政策以及经济环境的变化、市场或市场部门的流动性、投资者的回报预期和(或)风险承受能力、主要做市商或参与者的无力偿债或财务困境，或市场对信贷价值的看法发生变化，可能导致不利的变化。市场环境的不利变化可能导致我们的投资价值大幅下降，并影响我们的经营结果和财务状况。
我们的投资受到与经济和资本市场条件有关的风险和可能是我们投资组合特有的因素的影响，包括：
• | 经济普遍疲弱，这通常反映在较高的信贷息差和较低的股票估值。 |
• | 信贷质量下降 |
• | 市场利率、信贷息差或持续的低利率可能导致投资组合收益及投资收益进一步下跌。 |
• | 市场利率上升、信贷息差或流动资金减少，可能会对构成我们投资组合绝大部分的固定收益证券的价值造成不良影响。 |
• | 一般合伙人和与一般市场或经济状况无关的基础投资表现不佳，可能导致投资收入下降，并在我们有限的伙伴关系利益中造成实际损失。 |
• | 集中于任何特定的发行人、行业、抵押品类型、相关行业组、地理部门或风险类型 |
我们以业绩为基础的投资的净投资收益、资本贡献和分配的数额和时间，主要包括有限合伙利益，由于基础投资的业绩或市场或经济条件的变化，其数额和时间可能会有很大的波动。此外，这些投资的流动性低于类似的公开交易投资，市场流动性的下降可能会影响我们以当前账面价值出售这些投资的能力。
股票市场的下跌和(或)利率或信贷息差的增加可能导致我们养老金计划中的投资价值下降。利率下降可能导致资金比率下降，而我们养老金和退休后计划的债务价值也会增加。这些因素可能会降低我国养老金和退休后计划的资金状况，增加未来福利支出和缴款的可能性或幅度。
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第一部分-1A项风险因素和其他披露2019年表格10-K
公允价值的确定和投资减值所记录的已实现资本损失数额的确定包括主观判断，可能对我们的经营结果和财务状况产生重大影响。
投资组合的估价是主观的，资产的价值可能与出售资产时收到的实际数额不同。在下列情况下，确定公允价值所需的判断程度增加：
• | 市场上可观察到的信息不太容易获得。 |
• | 使用不同的估值假设可能会对资产的公允价值产生重大影响。 |
• | 不断变化的市场状况会对投资的公允价值产生重大影响。 |
对减值所记录的已实现资本损失数额的确定因投资类型不同而不同，其依据是对与相关资产类别或投资有关的已知和固有风险的持续评价和评估。
这种评价和评估具有高度的判断力，并随着条件的变化和新的信息的提供而加以修订。
我们定期更新我们的评估，并在手术结果中反映出非暂时性损伤的变化。随着假设、事实和情况的变化，我们的结论最终可能被证明是不正确的。历史趋势可能不是未来损伤的指示，今后可能需要记录更多的损伤。
市场利率的变动或以表现为基础的投资回报，可能会令我们年金业务的盈利能力显著下降。
以利差为基础的产品，如固定年金，取决于在投资回报和利息抵免率之间保持盈利的利差。当市场利率下降或维持在较低水平时，投资收入可能会下降。在这种环境下降低某些产品的利息抵免率可以部分抵消投资收益的下降。然而，这些变化可能受到监管最低利率或对许多合同的合同最低利率担保的限制，而且可能与投资收益变化的时间或幅度不匹配。
在固定收益投资资产价值因利率上升而降低时，市场利率的上升可能导致投降增加。为自首提供资金的清算投资可能造成损失，从而对业务结果产生不利影响。
准备金估计数的变化和递延购置费用的摊销可能会对我们的经营结果和财务状况、自愿福利和年金业务产生重大影响。
我们使用长期假设，包括未来投资收益、死亡率、发病率、持续性以及定价和估值费用.如果经验与假设有很大不同，则可能需要调整发援会的准备金和摊销，这可能对我们的业务结果和财务状况产生重大不利影响。
见MD&A，“关键会计估计数的应用”关于进一步详细情况的合并财务报表附注2。我们参加赔偿计划，使我们有可能无法得到符合资格的索赔和索赔费用的偿还。
参与以国家为基础的产业池、设施和协会以及国家洪水保险计划可能对我们的经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们最大的风险是与密歇根州灾难性索赔协会(MCCA)有关，这是一个州强制规定的对合格人身伤害保护损失的赔偿机制，超过了规定的水平。如果MCCA目前和未来的评估不足以偿还其对成员公司现有索赔的最终义务，我们获得100%赔偿最终损失的能力可能会受到损害。
有关这些项目的进一步讨论，请参见规管科、补偿计划及合并财务报表附注10。我们可能无法减轻与法定储备和资本要求有关的资本影响。
监管资本和保留要求影响我们的附属保险公司所需维持的资本数额。对资本或保留要求或监管解释的改变可能导致我们的保险公司持有更多资本，并可能要求我们提高价格、减少某些产品的销售和/或接受低于定价中假定的原始水平的股本回报。
评级下调可能会对我们的业务产生不利影响。
金融实力评级是建立保险公司竞争地位和进入资本市场的重要因素。评级机构可能会下调或改变我们的评级前景，原因是：
• | 一家保险公司财务状况的变化 |
• | 评级机构对维持某一特定评级所需资本数额的确定的变化 |
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2019年表格10-K 第一部分-1A项风险因素和其他披露
• | 我们投资组合的风险增加，对管理或商业策略的信心下降，以及其他可能或不受我们控制的考虑因素。 |
评级下调可能会对我们的销售、竞争力、客户保留、产品可销售性、流动性、借贷渠道和成本、运营结果和财务状况产生重大影响。
税法的改变可能会对人寿保险产品的销售和盈利产生不利影响。
对人寿保险产品征税的改变可能会减少销售，导致一些现有合同和保单的放弃，这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生重大影响。
 | 业务、战略和业务 |
我们经营的市场竞争激烈，可能受到新技术或不断变化的技术的影响。
我们经营的市场具有高度的竞争力，我们必须不断分配资源，以改进和改进产品和服务，以保持竞争力。如果我们不能创造新的业务，保留客户或续签合同，我们维持或增加保费的能力或销售我们的产品的能力可能会受到不利的影响。
在汽车和房主保险业务中，确定竞争地位是很复杂的，因为公司采用不同的承保标准来接受新客户和报价，而收盘价可能会在不同的公司和地点波动。产品的定价受到多种因素的驱动，包括费用结构、不同的盈利能力和回报目标。此外，复杂的定价算法使得很难确定潜在客户在竞争对手之间支付的价格。
生产者，如独家和独立代理商及其特许销售专业人员，也面临着重大的竞争。如果我们无法吸引和留住有效的生产者，或者这些生产者无法吸引和留住其特许销售专业人员或客户，增长和留用可能会受到重大影响。同样，如果客户偏好发生变化，包括客户对直接分销渠道的需求或销售点分销渠道的增加，增长和保留可能会受到影响。
我们的业务也可能受到技术变化的影响，自主或部分自主的车辆或技术，以方便乘坐，汽车或家庭共享。这种变化可能会扰乱现有客户对产品的需求，造成保险问题，影响损失的频率或严重程度，或缩小汽车保险市场的规模，导致我们的汽车保险业务下降。由于汽车保险在我们的整体业务中占有很大的比重，我们可能比其他保险公司更敏感，也可能受到一些趋势的不利影响，这些趋势可能会降低汽车保险费率或随着时间的推移减少对汽车保险的需求。
在分销、承销、索赔和运营方面，技术进步和创新正在以可能继续加速的速度进行。创新必须按照适用的保险条例实施，可能需要对我们的制度和程序进行广泛的修改，并与第三方的制度进行广泛的协调和依赖。如果我们不能适应或带来这些进步和创新的市场，我们的产品质量，我们与客户和代理商的关系，竞争地位和业务前景可能会受到重大影响。与收集和分析客户数据有关的技术变化可能会使我们受到监管或法律行动的影响，并可能对我们的业务、声誉、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
技术的变化也可能影响我们与客户互动和做生意的方式。例如，改变客户对直接分销渠道的偏好可能促使我们需要重新设计我们的产品或分销模式，以及我们与客户互动的方式。我们可能无法对这些变化作出有效反应，这些变化可能对我们的业务结果和财务状况产生重大影响。
我们对产品和服务进行适当和有效定价的能力受到消费者需求和偏好不断变化的性质、市场动态、基于远程信息技术的费率分割的更广泛应用的影响。以及潜在的消费需求下降。
许多自愿福利合同每年续签。有一个风险，雇主可能能够获得更有利的条件，竞争对手比他们可以通过续保与我们。这些竞争压力可能会对这些合同的续签以及我们销售产品的能力产生不利影响。
转型增长计划可能无法得到有效执行我们的转型增长计划旨在通过扩大客户准入、提高客户价值、增加营销和技术投资以及降低运营费用来加速盈利增长。这一战略涉及几个相互依存的组成部分。如果组件没有得到有效和/或及时实施，我们的客户和增长目标可能会受到不利影响，或者可能会对我们业务的其他部分产生意外的不利影响。由于市场速度慢于预期，我们可能会失去商业机会。外部力量，包括竞争对手的行动或监管方面的改变，也可能会对转型产生的价值产生不利影响。
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第一部分-1A项风险因素和其他披露2019年表格10-K
我们的巨灾管理策略可能会对保费增长产生不利影响。
巨灾风险管理行动对我们的房主业务规模和客户保留产生了负面影响，包括拥有汽车和其他个人产品的客户，如果采取进一步行动，可能会对未来的销售产生负面影响。调整我们的业务结构、规模和在严重天气和灾难风险暴露的市场上的承保做法，可能会对保费增长率和留存额产生不利影响。
我们的子公司支付股息的能力可能会影响我们的流动性和履行义务的能力。
Allstate公司是一家控股公司，没有重大业务。其主要资产是其子公司的股票及其直接持有的现金和投资组合。其负债包括债务和养老金以及其他与Allstate保险公司雇员有关的退休后福利义务。如合并财务报表附注16所述，国家保险监管机构限制保险子公司支付股息。这些限制是以法定收入和盈余为基础的。此外，竞争压力一般要求子公司保持保险财务实力评级。这些限制和其他监管要求可能会影响子公司支付股息的能力。对子公司支付股息能力的限制可能会对控股公司的流动性产生不利影响，包括按计划向股东支付股利、偿还债务或完成股票回购计划的能力。
监管资本要求的变化可能会减少可动用资本，并可能降低我们的保险公司未来支付的股息。
有关资本要求的讨论，包括对集团资本计算的潜在改变，请参阅“监管条例”，“保险子公司对股息的限制”一节。我们支付股息或回购股票的能力受到某些证券的限制。
未偿还次级债券的条款禁止我们对我们的普通股或优先股宣布或支付任何股息或分配，如果我们选择推迟支付次级债券的利息，除某些有限的例外情况外，不得对我们的普通股或优先股进行赎回、购买、获取或清算付款。
如果我们未能达到特定的资本充足率、净收入或股东权益水平，我们将被禁止宣布或支付股息，我们的G系列优先股。这项禁令有一项例外，允许我们在申报之日前90天从我们发行的普通股净收益中申报股息，即使我们未能达到这一水平。
如果以前所有股利期的全部优先股股利尚未申报和支付，我们一般不得在任何股息期内回购或支付普通股股利，而我们的优先股仍未清偿。
见合并财务报表附注12。按目前的水平和价格计算，再保险可能无法获得，这可能限制了我们编写新业务的能力。
我们无法控制的市场状况会影响我们购买的再保险的可用性和成本。再保险可能不会继续向我们提供相同的范围和相同的条件和费率，是现有的。我们是否有能力在经济上证明再保险是合理的，以减少我们在指定地区的灾难风险，这可能取决于我们是否有能力调整保险费率以收回全部或部分费用。如果我们不能维持目前的再保险水平，或购买我们认为足以以可接受的价格购买新的再保险保障，我们将不得不接受增加我们的灾难风险，减少我们的保险风险，或寻求其他替代办法。
再保险使我们承担交易对手风险，可能不足以保护我们免受割让保险造成的损失。
向再保险公司收取的款项会受到因下列因素而产生的不确定因素的影响：
• | 不论再保险人、其附属公司或某些弥偿人是否具有根据再保险条约或合约的条款支付款项的财政能力及意愿。 |
• | 保险损失是否符合再保险合同的资格条件 |
我们无法从再保险公司恢复，可能会对我们的经营结果和财务状况产生重大影响。
保险连系证券市场的混乱、波动或不明朗，可能会削弱我们以优惠条件进入该市场的能力。
企业的收购或剥离可能不会产生预期的收益，从而导致经营困难、无法预见的负债或资产减值。
能否从收购业务中获得某些预期的财务利益，在一定程度上取决于我们能否成功地发展和整合符合我们预期收购经济学的业务。财务业绩可能受到以下因素的不利影响：意外业绩问题、意外负债、交易相关费用、将管理时间和资源转用于收购整合挑战或增长战略、关键员工流失、无形资产相关支出摊销、长期资产减值或商誉和赔偿费用。
收购后的业务可能无法按预期运作，预期从收购中节省的费用可能不会实现，相关费用也可能无法实现。
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2019年表格10-K 第一部分-1A项风险因素和其他披露
与整合可能比预期更大。因此，如果我们不以必要的速度有效地管理这些转变并将创新带入市场，我们的产品质量以及我们与客户和零售伙伴的关系可能会导致我们的保护计划业务的结果是公司而不是Achi。其投资回报与收购时预计的水平相符。
我们也可能不时剥离业务。这些交易可能导致在交易结束后，通过再保险、担保或其他财务安排等方式继续对被剥离的业务进行财务干预。如果收购公司不按照这些安排运作，我们的财务结果可能会受到负面影响。
我们可能会受到与知识产权侵权、挪用和第三方索赔相关的风险和成本的影响。
我们依靠合同权利和版权、商标、专利法和商业秘密法的结合来建立和保护我们的知识产权。第三方可能侵犯或挪用我们的知识产权。我们可能需要提起诉讼，以强制执行和保护知识产权，并确定其范围、有效性或可执行性，这可能会转移大量资源，并证明是不成功的。没有能力保护知识产权，或无法成功地为侵犯知识产权的主张辩护，都可能对我们的业务产生重大影响。
我们可能会受到第三方的专利，商标或版权侵权或侵犯使用权的索赔。任何这类索赔和由此产生的任何诉讼都可能导致重大费用和责任。如果第三方供应商或我们被发现侵犯了第三方知识产权，我们中的任何一方都可以被禁止提供某些产品或服务，或者利用和受益于某些方法、程序、版权、商标、商业秘密或许可证。或者，我们可能被要求与第三方签订昂贵的许可协议，或者实施一项代价高昂的工作。这些场景中的任何一种都可能对我们的业务和运营结果产生实质性影响。
 | 宏观、监管和风险环境 |
全球经济和资本市场的状况可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
全球经济和资本市场的状况可能会对我们产品的需求、投资组合的回报和运营结果产生不利影响。对我们的业务影响最大的条件包括：
• | 经济低增长或负增长 |
• | 持续低利率 |
• | 不断上升的通货膨胀增加索赔和索赔费用 |
• | 拖欠债务或债务违约大幅增加 |
• | 投资组合的市值或流动资金大幅下跌 |
• | 减少消费和商业投资 |
全球资本市场或金融资产类别的紧张状况、波动和混乱可能对我们的投资组合产生不利影响。
不良的资本和信贷市场状况可能严重影响我们满足流动性需求或以可接受的条件获得信贷的能力。
在资本和信贷市场极度动荡和混乱的时期，流动性和信贷能力可能受到严重限制。我们能否获得额外的融资取决于各种因素，例如市场条件、信贷的普遍可用性、我们行业的信贷总体可用性、我们的信用评级和信贷能力，以及贷款人对我们长期或短期金融前景的看法。在这种情况下，我们获得资本来支付运营费用、融资成本、资本支出或收购的能力可能是有限的，而任何这类资本的成本可能是巨大的。
大规模大流行、恐怖主义或军事行动的发生可能对我们的业务产生不利影响。
大规模大流行，恐怖主义或军事或其他行动的发生，可能导致生命损失、财产损失、商业中断和经济活动减少。我们投资组合中的一些资产可能会受到股市下跌、利率变化、流动性减少和大规模大流行病造成的经济活动的不利影响。此外，大规模大流行或恐怖行为可能会对销售、流动性和经营结果产生实质性影响。
网络或其他信息安全控制的失败，以及在我们的灾后恢复过程和业务连续性规划中未预料到的事件的发生，可能导致机密信息的丢失或披露，损害我们的声誉，增加成本，并损害我们有效开展业务的能力。
我们在很大程度上依赖于计算机系统、数学算法和数据来执行必要的业务功能。有些威胁可能影响我们保护数据和系统的能力；如果这些威胁成功，就可能影响机密性、完整性和可用性：
• | 保密性-保护我们的数据不被未经授权的人披露。 |
• | 完整性-确保数据不会意外或未经授权而更改，并且是准确的。 |
• | 可用性-确保我们的数据和系统是可访问的，以满足我们的业务需求。 |
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第一部分-1A项风险因素和其他披露2019年表格10-K
我们收集、使用、存储或传输大量与我们的业务有关的机密、专有和其他信息(包括客户、索赔人或雇员的个人信息)。系统会受到越来越多的网络攻击和未经授权的访问，例如物理和电子入侵或未经授权的篡改。
我们不断防范对我们的数据和系统的威胁，包括恶意软件和计算机病毒攻击、未经授权的访问、系统故障和破坏。这类事件可能危及我们的计算机系统和网络中处理、储存和传输的信息，或在我们的业务中造成中断或故障，从而可能损害我们的声誉、经济损失、诉讼、增加的费用、监管处罚和/或客户不满。
随着威胁变得更加复杂，这些风险在未来可能会增加，我们将继续扩大互联网和移动战略，开发更多的远程连接解决方案，以服务于我们的员工和客户，开发和扩大产品和服务，旨在保护客户的数字足迹，并建立和维护一个完整的数字企业。我们越来越多地使用第三方服务(如云技术和软件作为一种服务)，使得在上述任何一种情况下识别和应对网络攻击变得更加困难。我们将某些职能外包给第三方也会受到这些风险的影响。
个人信息受到越来越多的关于隐私和数据安全的联邦、州、地方和国际法律和条例以及合同承诺的制约。 A如果我们不履行或认为我们没有履行这些义务，就可能导致政府采取执法行动，并通过consu对我们进行罚款、诉讼或公开声明。MER倡导团体或其他人可能导致我们的员工和客户对我们失去信任，这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。
有关更多信息，请参见“管理条例”一节，“隐私管理和数据安全”。灾难的发生，如自然灾害、大流行、工业事故、停电、恐怖袭击、战争、网络攻击、计算机病毒、内部威胁、我们灾后恢复过程中未预料到的问题，或外部提供者的支持失败，都可能对我们开展业务的能力以及业务和财务状况的结果产生不利影响，特别是如果这些事件影响到我们基于计算机的数据处理、传输、存储和检索系统或破坏数据。如果有相当多的员工在发生灾难时无法工作，我们有效开展业务的能力可能会受到严重损害。我们的系统也会受到来自内部威胁的妥协。
气候和天气条件的变化可能会对我们的财务状况、盈利能力或现金流造成不利影响。
气候变化可能影响某些自然事件的发生，例如，由于大气对流增加，风、龙卷风、冰雹和雷暴事件的频率或严重性增加。在某些地区还可能出现更频繁的野火、更多的洪水以及海平面温度升高导致飓风更加严重的可能性。因此，此类事件造成的损失以及汽车和房主保险再保险的需求、价格和可得性可能受到影响。
气候变化也可能影响可保性，削弱我们识别和量化潜在风险的能力，这些潜在风险将导致损失，并以可承受的价格向客户提供产品。我们的投资组合也会受到气候变化的影响，因为经济变化改变了长期投资的回报动态，降低了估值。
由于与未来气候条件变化相关的重大变化，我们无法预测气候变化将对我们的企业产生的影响。
我们受到广泛的监管，进一步的限制性监管可能会增加运营成本，限制增长。
我们的许多附属公司在高度监管的保险和更广泛的金融服务部门运作，并受广泛的法律和条例的影响，这些法律和条例是复杂的，可能会发生变化。变化可能导致额外开支，增加法律风险，增加准备金或资本要求，限制我们的增长能力或实现有针对性的盈利能力。此外，法律和条例由行使解释自由的政府当局管理和执行，其中包括州保险监管机构、州证券管理人员、州检察长以及包括证券交易委员会、金融业监管局、劳工部、美国司法部和国家劳动关系委员会在内的联邦机构。因此，遵守某一监管机构或执行当局对法律问题的解释，可能不会导致遵守另一监管机构对同一问题的解释。
此外，一个监管机构或执法当局对法律问题的解释可能会改变，损害我们的利益。此外，整体法律环境的改变，亦有可能令我们从法律风险管理的角度，改变对我们需要采取的行动的看法。这可能需要改变我们的做法，这可能会对我们的业务产生不利影响。在某些情况下，国家保险法律法规通常旨在保护或惠及购买或使用保险产品的人，而不是我们发行的证券的持有人。这些法律法规可能会限制我们的成长能力或提高我们业务的盈利能力。
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2019年表格10-K 第一部分-1A项风险因素和其他披露
一个要求提高利率的监管环境需要批准，可以规定承保方式，并授权参与损失分担安排，这可能会对业务结果和财务状况产生不利影响。
政治事件和头寸可能影响保险市场，包括努力将利率压低到可能使我们无法达到目标盈利水平的水平。利率上调所面临的监管挑战可能会限制利率变动，而这些变化可能是实现目标水平的盈利能力和股本回报率所必需的。如果我们不成功，我们的操作结果就会受到负面影响。
此外，某些州颁布了法律，要求在该州经营业务的保险人参与指定的风险计划、再保险设施和联合承保协会。某些州还要求保险公司向所有消费者提供保险，这往往限制了保险人收取风险接受时可能收取的价格的能力。在这些市场上，我们可能被迫以低于预期的利率承保大量业务，可能导致不可接受的股本回报率。另一方面，由于基金承认财政赤字，他们可以评估参与的承保人，对我们的经营结果及财政状况造成不利影响。许多州的法律法规也限制了保险人退出一个或多个保险线的能力，除非是根据国家保险部门批准的计划。某些州要求保险人参与为受损或无力偿债的保险公司提供的担保资金。这些基金定期评估在该州开展业务的所有保险公司的损失。我们的业务结果和财务状况可能受到任何这些因素的不利影响。
监管改革，以及更严格地运用现行规例，可能会令我们经营业务的成本更高。
联邦政府对金融服务实体实施了全面的监管改革。作为加强金融服务市场监管的更大努力的一部分，某些改革适用于保险业。
联邦保险办公室(FIO)和金融稳定监督委员会(FIO)已经成立，联邦政府可以颁布影响州保险监管框架的改革。改变保险和金融监管的性质或范围的州或联邦措施的潜在影响是不确定的，但可能使我们开展业务的成本更高，并限制我们增长或实现盈利的能力。
我们在加拿大、印度和联合王国有业务流程和信息技术业务，这些国家的业务、监管和政治风险受到影响。如果发生这些情况，我们可能会招致大量费用和其他负面后果，包括对我们的业务、经营结果和财务状况造成不利影响。
法律和管制行动造成的损失可能对我们的经营结果、现金流量和财务状况产生重大影响。
我们参与了各种法律诉讼，包括集体诉讼，对我们的保险产品所提供的一系列公司惯例和承保范围提出质疑，其中一些涉及巨额或不确定金额的索赔。我们还参与了各种监管行动和调查，包括州保险监管机构的市场行为测试。如果在上述任何事项中出现不利结果，最终负债可能超过目前在我们合理可能的损失范围内应计或披露的数额，并可能对我们的业务结果、现金流量和财务状况产生重大影响。
见合并财务报表附注14。准则制定机构颁布的会计准则的改变或适用以及税法的改变可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的财务报表适用美利坚合众国普遍接受的会计原则，并定期加以修订、解释和(或)扩充。因此，我们可能需要采取新的指导或解释，这可能对我们的经营结果和财务状况产生重大影响，并可能对财务实力评级产生不利影响。
• | 市场下跌、商业策略的变化或其他影响商誉公允价值或购买无形资产的事件，都可能导致收入减值。 |
• | 长期保险合约如传统人寿保险、人寿保险即时年金及某些自愿意外及健康保险产品的会计变更，将会对储备产生实质影响，并可能对财政实力评级造成负面影响。 |
• | 我们的递延税资产的变现假定我们可以充分利用为纳税目的而确认的扣减额；如果这些资产没有得到充分利用，我们可以确认额外的税收费用。 |
• | 新的税务立法措施可能会影响我们的实际税率，并可能对我们的税务状况或税务责任造成不利影响。 |
详情见MD&A，“关键会计估计数的应用”和综合财务报表附注2。失去关键的供应商关系，或供应商未能保护我们的数据、机密和专有信息，或客户、索赔人或雇员的个人信息，都可能对我们的业务产生不利影响。
我们依赖美国和国外许多供应商提供的服务和产品。包括电脑硬件，软件供应商，云
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第一部分-1A项风险因素和其他披露2019年表格10-K
技术和软件作为一种服务，以及供应商和(或)外包服务，例如：
• | 理赔或呼叫中心服务 |
• | 人力资源效益管理 |
• | 信息技术支持 |
• | 投资管理服务 |
如果任何供应商无法继续提供产品或服务，或未能保护我们的机密、专有和其他信息，我们可能会遭受操作缺陷和经济损失。
我们吸引、发展和留住人才以保持适当的人员配置水平和建立成功的工作文化的能力对我们的成功至关重要。
保险业和包括科技行业在内的其他行业，对在保险、数据和分析、技术和电子商务等领域具有高度专业知识的合格员工的竞争往往十分激烈，我们在招聘和留住员工方面的竞争也越来越激烈。
影响我们吸引及挽留这类雇员的因素包括：
• | 补偿和福利 |
• | 培训和再技能培训方案 |
• | 作为一家成功的企业，有着公平招聘、培训和提升合格员工的文化。 |
• | 认识和应对不断变化的趋势和影响员工的其他情况 |
关键人员的意外损失可能对我们的业务产生重大的不利影响，因为他们失去了技能、产品和产品的知识以及多年的行业经验，在某些情况下，很难迅速找到合格的替代人员。
雇员、代理人和第三方的不当行为或欺诈行为可能使我们蒙受财务损失、业务中断、监管评估和名誉损害。
公司和保险业天生容易受到雇员、代表代理人、供应商、客户和其他第三方过去和将来的不当行为或欺诈活动的影响，这些活动可包括：
• | 通过非法或禁止的活动对公司、其雇员和客户进行欺诈 |
• | 未经授权的行为或陈述、未经授权使用或披露个人或专有信息、欺骗、挪用资金或其他利益 |
第1B项.高度保守的未解决的工作人员意见
没有。
第2项.相关性质
我们的家庭办公大楼位于伊利诺斯州的诺斯布鲁克。截至12月31日，2019家庭办公大楼由几座建筑组成，总面积为190万平方英尺，占地186英亩。
我们还在北美的大约450个行政、数据处理、索赔处理和其他支助设施开展业务。除了我们的家庭办公设施外，我们还拥有825，000平方英尺，租赁了610万平方英尺。
在北美以外的地方，我们拥有一套房产，并在北爱尔兰租赁了三套房产，面积约为22万平方英尺。我们还在印度租赁了两个设施，约43.4万平方英尺，在伦敦租赁了两个设施，面积为7182平方英尺。
Allstate独家代理公司在美国的营业地点通常是由这些机构租用的。
第3项.间接法律程序
关于第3项所需的资料，请参阅“条例和遵守”标题下的讨论和“法律和规章程序及查询”标题下的讨论。附注14合并财务报表。
第4项.次要矿场安全披露
不适用。
Allstate公司 29
2019年表格10-K
第II部
第五项注册人普通股的转手市场、相关股东事项和证券发行人购买
截至1月31日，2020，共有67，204人持有Allstate公司普通股的记录。普通股的主要市场是纽约证券交易所(NewYorkStockExchange)，在那里，我们的普通股以交易代号“ALL”进行交易。我们的普通股也在芝加哥证券交易所上市。
普通股绩效图
以下业绩图表比较了Allstate普通股在五年内(12月31日)的累计股东总回报率。2014到12月31日，2019)标准普尔财产保险指数(S&P/C)和标准普尔500指数(S&P 500)的累计总回报率。
在2014年12月31日作出的100美元初始投资的年终价值 | ||||||||||||||||||||||||
12/31/2014 | 12/31/2015 | 12/31/2016 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | |||||||||||||||||||
好事达 | $ | 100.00 | $ | 90.04 | $ | 109.58 | $ | 157.38 | $ | 126.66 | $ | 175.82 | ||||||||||||
S&P/C | $ | 100.00 | $ | 109.53 | $ | 126.73 | $ | 155.10 | $ | 147.83 | $ | 186.07 | ||||||||||||
标准普尔500 | $ | 100.00 | $ | 101.37 | $ | 113.49 | $ | 138.26 | $ | 132.19 | $ | 173.80 | ||||||||||||
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2019年表格10-K
发行人购买股票证券
期间 | 股份总数 (或单位)购买 (1) | 平均价格 每股支付 (或单位) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数 (3) | 可根据计划或计划购买的股票(或单位)的最大数量(或接近美元价值)(4) | ||||||||||
(一九二零九年十月一日) (一九二零九年十月三十一日) | ||||||||||||||
准商品价格-初级商品公开市场购买 | 2,479,268 | $ | 107.41 | 2,472,623 | ||||||||||
(2019年11月1日) (2019年11月30日) | ||||||||||||||
准商品价格-初级商品公开市场购买 | 122,866 | $ | 106.19 | 112,930 | ||||||||||
ASR协议 (2) | 4,013,220 | — | 4,013,220 | |||||||||||
(一九二零九年十二月一日) (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||
准商品价格-初级商品公开市场购买 | 54 | $ | 110.14 | — | ||||||||||
共计 | 6,615,408 | 6,598,773 | $ | 259 | 百万美元 | |||||||||
(1) | 根据其股权补偿计划的条款，Allstate获得了与限制性股票单位的归属和业绩股票奖励以及雇员和/或董事持有的股票期权有关的下列股份。这些股份是为清偿行使或转归时应缴的预扣税和支付期权的行使价格而获得的。 |
10月：6 645
11月：9 936
12月：54
(2) | O在2019年11月1日，Allstate与高盛(GoldmanSachs)签订了一项加速股票回购协议(“ASR协议”)，以购买5亿美元的股份。我们的普通股。作为交换条件是预付.高盛(GoldmanSachs)最初向AllState交付了401万股股票，价值5亿美元。ASR协议于2020年1月8日达成，我们以109.51美元的平均价格回购了460万股股票。 |
(3) | 有时，根据我们的计划进行的回购是根据符合1934年“证券交易法”10b5-1(C)规则10b5-1(C)规定的预先设定的交易计划执行的。 |
(4) | 2018年10月31日，我们宣布批准一项30亿美元的普通股回购计划，该计划于2020年1月完成。 |
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第6项.选定的财务数据
选定财务数据5年汇总 | ||||||||||||||||||||
(百万美元，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
综合经营业绩 | ||||||||||||||||||||
保险费和合同费用 | $ | 38,577 | $ | 36,513 | $ | 34,678 | $ | 33,582 | $ | 32,467 | ||||||||||
其他收入 | 1,054 | 939 | 883 | 865 | 863 | |||||||||||||||
投资净收益 | 3,159 | 3,240 | 3,401 | 3,042 | 3,156 | |||||||||||||||
已实现资本损益(1) | 1,885 | (877 | ) | 445 | (90 | ) | 30 | |||||||||||||
总收入 | 44,675 | 39,815 | 39,407 | 37,399 | 36,516 | |||||||||||||||
适用于普通股股东的净收入 | 4,678 | 2,012 | 3,438 | 1,692 | 2,138 | |||||||||||||||
适用于普通股股东的净收益： | ||||||||||||||||||||
适用于普通股股东的净收益-基本收益 | 14.25 | 5.78 | 9.50 | 4.54 | 5.33 | |||||||||||||||
适用于普通股股东的净收益-稀释 | 14.03 | 5.70 | 9.35 | 4.48 | 5.26 | |||||||||||||||
按普通股申报的现金红利 | 2.00 | 1.84 | 1.48 | 1.32 | 1.20 | |||||||||||||||
合并财务状况 | ||||||||||||||||||||
投资 | $ | 88,362 | $ | 81,260 | $ | 82,803 | $ | 81,799 | $ | 77,758 | ||||||||||
总资产 | 119,950 | 112,249 | 112,422 | 108,610 | 104,656 | |||||||||||||||
索赔和索赔费用准备金、终身或有合同福利和合同基金 | 57,704 | 58,002 | 58,308 | 57,749 | 57,411 | |||||||||||||||
长期债务 | 6,631 | 6,451 | 6,350 | 6,347 | 5,124 | |||||||||||||||
股东权益 | 25,998 | 21,312 | 22,551 | 20,569 | 20,020 | |||||||||||||||
股东每股稀释普通股权益 | 73.12 | 57.56 | 57.58 | 50.76 | 47.33 | |||||||||||||||
(1) | 由于采用了确认和计量金融资产和金融负债的新会计准则，自2018年1月1日起，股票投资公允价值的定期变动在“业务综合报表”的已实现资本损益范围内确认。因此，2019年和2018年已实现资本损益净额无法与所列其他期间相比。 |
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项目7.转轨管理对财务状况及经营成果的探讨与分析
页 | |||
2019主要用途 | 34 | ||
财产责任操作 | 38 | ||
全状态保护 | 41 | ||
–亚州品牌 | 48 | ||
–再保险品牌 | 52 | ||
–准包含品牌 | 55 | ||
停产线和覆盖物 | 58 | ||
服务业 | 60 | ||
索赔和索赔费用准备金 | 62 | ||
全寿命 | 70 | ||
全州福利 | 75 | ||
全州年金 | 78 | ||
投资 | 82 | ||
市场风险 | 90 | ||
资本资源与流动性 | 94 | ||
企业风险与收益管理 | 101 | ||
关键会计估计数的应用 | 104 | ||
规管及法律程序 | 118 | ||
待定会计准则 | 118 | ||
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2019年表格10-K
2019高光
概述
以下讨论突出了影响Allstate公司(在本文件中称为“我们”、“公司”或“Allstate”)的合并财务状况和经营结果的重要因素。本报告应与本文件所载项目8下的合并财务报表和有关说明一并阅读。
这一表格10-K的这一部分通常讨论2019年和2018年的结果，以及2019年和2018年之间的年度比较。关于2018年至2017年之间未包括在本表格10-K中的2017年结果和年度比较的讨论，见管理部门的讨论和分析(“MD&A”)，见我们关于表10-K的年度报告第二部分第7项。2018，2019年2月15日提交，本公司于2019年5月16日提交的表格8-K的当前报告，表99.1，反映了公司2018年的表10-K，并对第II部分第6项第7项和第8项作了调整，以反映公司对养恤金和其他退休后福利计划会计原则的改变。
为评估我们的报告部门和公司的财务状况和业绩，我们监测的最重要因素包括：
• | 全状态保护保费、现行保单(“PIF”)、新业务销售、保单保留、价格变动、索赔频率和严重程度、灾难、损失率、费用、承保结果和相对竞争地位。 |
• | 服务业收入、保费书面、PIF、调整后净收入和净收入。 |
• | 全寿命保费和合同费用，新业务销售，PIF，收益利差，投资利差，费用，调整后净收入和净收入。 |
• | 全州福利保费、新业务销售、PIF、福利比率、费用、调整后净收入和净收入。 |
• | 全州年金投资利差，资产负债匹配，合同收益，费用，调整后净收入，净收入和投资资产. |
• | 投资市场风险敞口、资产配置、信贷质量/经验、总回报、净投资收益、现金流、已实现资本损益、未实现资本损益、长期收益稳定性以及资产和负债期限。 |
• | 财务状况流动性、母公司可配置资产、财务实力评级、经营杠杆、债务水平、每股账面价值和股本回报率。 |
计量部门损益
用于评估业绩的分部损益的衡量标准是，为Allstate保护和停业保险公司和保险部分承保收入，并为服务业务、AllState Life、Allstate福利、Allstate年金和公司及其他部门提供调整后的净收入。
承保收入按按美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)确定的保费收入和其他收入、减去索赔和索赔费用(“损失”)、递延政策购置费用摊销(“发援会”)、业务费用和费用、重组和相关费用以及所购无形资产的摊销或减值计算。在对经营结果的评价中，我们使用这一方法分别对财产责任保险业务的盈利能力和投资结果进行了分析。承保收入与适用于管理讨论与分析(“MD&A”)财产责任运营科普通股东的净收入相一致。
调整后净收入是否适用于普通股股东，但不包括：
•税后已实现资本损益，但非对冲衍生工具上的定期结算和应计项目除外，这些资产损益与已实现资本损益一并列报，但计入调整后净收入。 |
•退休金及其他退休后计算损益，税后 |
• 未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化，税后 |
•发援会和递延销售诱导费用(“dsi”)的自愿摊销，其原因是确认某些已实现的资本损益或对未进行套期保值的内嵌衍生产品的估值变动，税后 |
• 企业合并费用和所购无形资产的摊销或减值，税后 |
• 业务处置损益(税后) |
• (A)费用或收益的性质使其在两年内不可能再发生，或(B)在前两年内没有类似的费用或收益时，对其他重要的非经常性、不经常或不寻常的项目作出调整。 |
调整后的净收入与适用于MD&A公司的服务业务、Allstate人寿、Allstate福利和Allstate年金部门的普通股股东的净收益进行了调节。
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AllState在2019年业务优先事项上交付(1) | |||||
更好地为客户服务 | 大多数企业的企业网络启动得分随着改进而增加。 | ||||
发展客户群 | 现行政策总额达到1.459亿，比上一年增加27.7% | ||||
财产负债保单较上年增加1.3%至3 370万 | |||||
实现资本回报目标 | 综合比率为92.0的财产责任保险业绩强劲 | ||||
2019年普通股东平均股本回报率21.7% | |||||
积极管理投资 | 2019年的净投资收入为32亿美元，反映出基于市场的投资组合收益率有所提高。 | ||||
基于业绩的业绩低于预期，但长期回报强劲。 | |||||
2019年884亿美元投资组合的总回报率为9.2% | |||||
建立长期增长平台 | 加速转型增长计划 | ||||
不断扩大远程信息技术的使用和功能。 | |||||
扩展全州身份保护 | |||||
(1) | 2020年的业务优先事项将与2019年的优先事项保持一致。 |
合并净收益 | ||||
(百万美元) | ||||
适用于普通股股东的合并净收益与2018年相比，2019年增加了26.7亿美元，主要原因是2019年实现了资本净收益，而2018年由于股票投资估值增加和Allstate保护保险承保收入增加而造成的损失。 |
总收入 | ||||
(百万美元) | ||||
总收入2019年，与2018年相比，该公司增长了12.2%，主要原因是2019年实现的资本净收益与2018年的亏损相比增长了5.7%，保险费和合同费用也增加了5.7%。保险费在以下领域增加：Allstate保护(Allstate和保险品牌)、服务业务(Allstate保护计划和Allstate交易商服务)、Allstate人寿和AllState福利。 |
投资收入净额 | ||||
(百万美元) | ||||
投资净收益2019年，与2018年相比，该公司的收入下降了2.5%，主要原因是基于业绩的投资结果的收入较低，但部分被基于市场的投资组合的收入增加所抵消。 |
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2019年表格10-K
财务结果摘要
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
财产和伤亡保险费 | $ | 36,076 | $ | 34,048 | $ | 32,300 | ||||||
人寿保险及合约费用 | 2,501 | 2,465 | 2,378 | |||||||||
其他收入 | 1,054 | 939 | 883 | |||||||||
投资净收益 | 3,159 | 3,240 | 3,401 | |||||||||
已实现资本损益 | 1,885 | (877 | ) | 445 | ||||||||
总收入 | 44,675 | 39,815 | 39,407 | |||||||||
费用和开支 | ||||||||||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | (23,976 | ) | (22,778 | ) | (21,847 | ) | ||||||
终身合同福利和利息贷记到合同基金 | (2,679 | ) | (2,627 | ) | (2,613 | ) | ||||||
递延保单购置费用摊销 | (5,533 | ) | (5,222 | ) | (4,784 | ) | ||||||
经营、重组和利息开支 | (6,058 | ) | (5,993 | ) | (5,627 | ) | ||||||
养恤金和其他退休后重新计量损益 | (114 | ) | (468 | ) | 217 | |||||||
所购无形资产的摊销 | (126 | ) | (105 | ) | (99 | ) | ||||||
商誉损害及购买的无形资产 | (106 | ) | — | (125 | ) | |||||||
费用和支出共计 | (38,592 | ) | (37,193 | ) | (34,878 | ) | ||||||
业务处置收益 | 6 | 6 | 20 | |||||||||
所得税费用 | (1,242 | ) | (468 | ) | (995 | ) | ||||||
净收益 | 4,847 | 2,160 | 3,554 | |||||||||
优先股股利 | (169 | ) | (148 | ) | (116 | ) | ||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 4,678 | $ | 2,012 | $ | 3,438 | ||||||
段重点
全状态保护承保收入全数29.1亿美元在……里面2019, a 24.3% 增加从…23.4亿美元在……里面2018，主要原因是保费增加，巨灾损失减少，但非灾变损失和发援会摊销额增加部分抵消.
巨灾损失e 25.6亿美元在……里面2019比较28.6亿美元在……里面2018.
书面保费增加 5.6%到354.2亿美元在……里面2019相比较2018.
服务业 调整后净收入曾.3 800万美元在……里面2019相比较800万美元在……里面2018。的改进2019主要原因是*.
总收入增加 25.1%或$331百万至16.5亿美元在……里面2019从…13.2亿美元在……里面2018.
全寿命调整后净收入为2.61亿美元在……里面2019相比较2.95亿美元在……里面2018。这个减少主要原因是发援会摊销额的增加与我们对假设和合同福利的年度审查有关，但因保费和净投资收入增加以及业务费用和费用减少而部分抵消.
保险费和合同费用共计13.4亿美元在……里面2019..增加的2.1%从…13.2亿美元在……里面2018.
全州福利调整后净收入为1.15亿美元在……里面2019相比较1.24亿美元在……里面2018。这个减少主要原因是发援会摊销额增加的主要原因是未更新一个业绩不佳的大账户和增加的业务费用和费用，但保费增加部分抵消了这一增加。.
保险费和合同费用共计11.5亿美元在……里面2019, 增加的0.9%从…11.4亿美元在……里面2018.
全州年金调整后净收入为1 000万美元在……里面2019相比较1.31亿美元在……里面2018。这个减少主要原因是投资净收益减少，但因贷记于收缩期基金的利息减少而部分抵消.
投资净收益减少 16.3%到9.17亿美元在……里面2019从…11.1亿美元在……里面2018。减少主要原因是基于业绩的投资业绩较低，主要来自有限合伙企业，以及平均投资余额较低。s.
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2019年表格10-K
金融要闻
投资全数883.6亿美元截至2019年12月31日，从812.6亿美元截至2018年12月31日。未实现净资本收益全数27.4亿美元截至2019年12月31日与未实现资本净收益相比3 300万美元截至2018年12月31日.
股东权益截至2019年12月31日，股东权益26亿美元。这一总额包括$2.30母公司一级的可部署资产为10亿美元，其中现金和投资一般可在四分之一之内出售。
摊薄普通股账面价值(普通股股东权益与已发行普通股总额及稀释潜在流通股之比)为$73.12截至2019年12月31日, 增加的27.03%从…$57.56截至2018年12月31日.
平均普通股股东权益回报率到目前为止的12个月2019年12月31日，净收益适用于普通股股东的平均起止期普通股股东权益的报酬率。21.7% 增加通过11.7点10.0%到目前为止的12个月2018年12月31日，主要原因是适用于普通股股东的净收入较高，但因普通股股东权益增加而部分抵销。
养恤金和其他退休后计量损益 养恤金和其他退休后计量损失1.14亿美元在……里面2019与.的损失相比4.68亿美元在……里面2018。减少的主要原因是，与计划资产的预期收益相比，资产表现良好，但因用于评估负债的贴现率下降而部分抵消。见注17合并财务报表以获取更多信息。
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2019年表格10-K 财产责任
财产-负债业务
概述财产责任业务由两个可报告的部分组成：全州保护和停业保险和保险。这些部门与管理层用来评价业绩和确定资源分配的财务信息分组是一致的。
我们不分配财产责任投资收入，已实现的资本损益，或资产的所有状态保护和停产线和保险部分。管理层为决策目的对财产负债级别的资产进行审查.
下表列出了我们用来衡量我们的盈利能力的GAAP营运比率。我们相信，这会加强投资者对我们盈利能力的了解。计算方法如下：
• | 损失率: 申索及申索开支与保费的比率。损失比率包括巨灾损失的影响。 |
• | 费用比率*发援会摊销比率、业务费用和费用、所购无形资产的摊销或减值以及重组和相关费用，减去其他收入与保费的比率。 |
• | 组合比：：是损失率和费用比率之和。100%与合并比率之间的差额表示承保收入占保费或承保保证金的百分比。 |
我们还计算了以下特定项目对公认会计原则运作比率的影响，因为这些项目在财政期间的波动。
• | 巨灾损失对组合比的影响*包括在索赔和索赔费用中的巨灾损失与所获保险费的比率。这一比率包括前一年的巨灾损失准备金重估。 |
• | 前一年准备金重估对合并比率的影响：：包括在索赔和索赔费用中的前一年准备金重估与所赚取保险费的比率。这一比率包括前一年的巨灾损失准备金重估。 |
• | 购买无形资产摊销对组合比率的影响*购买的无形资产摊销与所获保险费的比率。 |
• | 购买无形资产减值对组合比率的影响: 购买的无形资产的减值与所赚取的保费的比率。 |
• | 重组及相关收费对合并比率的影响重组和相关费用与保费的比率。 |
• | 停产线和覆盖度对组合比的影响：：索赔和索赔费用与停产线和保险部分的业务费用和费用与所赚取的财产责任保险费的比率。停业线路和保险对合并比率和全州保护联合比率的影响之和等于财产责任合并比率。 |
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财产责任2019年表格10-K
总结财务数据 | ||||||||||||
(百万美元，比率除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
书面保费 | $ | 35,419 | $ | 33,555 | $ | 31,648 | ||||||
收入 | ||||||||||||
保费收入 | $ | 34,843 | $ | 32,950 | $ | 31,433 | ||||||
其他收入 | 741 | 738 | 703 | |||||||||
投资净收益 | 1,533 | 1,464 | 1,478 | |||||||||
已实现资本损益 | 1,470 | (639 | ) | 401 | ||||||||
总收入 | 38,587 | 34,513 | 34,015 | |||||||||
费用和开支 | ||||||||||||
索赔和索赔费用 | (23,622 | ) | (22,435 | ) | (21,484 | ) | ||||||
发援会摊销 | (4,649 | ) | (4,475 | ) | (4,205 | ) | ||||||
业务费用和费用 | (4,420 | ) | (4,465 | ) | (4,164 | ) | ||||||
重组及有关收费 | (38 | ) | (60 | ) | (78 | ) | ||||||
购买无形资产的减值(1) | (51 | ) | — | — | ||||||||
费用和支出共计 | (32,780 | ) | (31,435 | ) | (29,931 | ) | ||||||
业务处置收益 | — | — | 14 | |||||||||
所得税费用 | (1,196 | ) | (613 | ) | (1,285 | ) | ||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 4,611 | $ | 2,465 | $ | 2,813 | ||||||
承保收入 | $ | 2,804 | $ | 2,253 | $ | 2,205 | ||||||
投资净收益 | 1,533 | 1,464 | 1,478 | |||||||||
营业所得税费用 | (887 | ) | (747 | ) | (1,187 | ) | ||||||
已实现的资本损益，税后 | 1,161 | (500 | ) | 272 | ||||||||
业务处置收益，税后 | — | — | 9 | |||||||||
税务立法(费用)利益 | — | (5 | ) | 36 | ||||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 4,611 | $ | 2,465 | $ | 2,813 | ||||||
巨灾损失 | ||||||||||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | $ | 2,509 | $ | 2,830 | $ | 3,246 | ||||||
巨灾储备重估 (2) | 48 | 25 | (18 | ) | ||||||||
总巨灾损失 | $ | 2,557 | $ | 2,855 | $ | 3,228 | ||||||
非灾变准备金重估(2) | (176 | ) | (278 | ) | (487 | ) | ||||||
上一年准备金重估(2) | (128 | ) | (253 | ) | (505 | ) | ||||||
公认会计原则业务比率 | ||||||||||||
损失率 | 67.8 | 68.1 | 68.4 | |||||||||
费用比率 (3) | 24.2 | 25.1 | 24.6 | |||||||||
组合比 | 92.0 | 93.2 | 93.0 | |||||||||
巨灾损失对组合比的影响 | 7.3 | 8.7 | 10.3 | |||||||||
前一年准备金重估对合并比率的影响 | (0.3 | ) | (0.7 | ) | (1.6 | ) | ||||||
前一年准备金重估中巨灾损失对合并比率的影响 | 0.1 | 0.1 | (0.1 | ) | ||||||||
重组及相关收费对合并比率的影响 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | |||||||||
购买无形资产的减值效应(1) | 0.1 | — | — | |||||||||
停产线和覆盖度对组合比的影响 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | |||||||||
(1) | 我们的变革性增长计划包括重新定位Allstate品牌，以便更广泛地访问客户，从而使保险品牌的商号损失了5，100万美元。有关详细信息，请参阅本项的保证部分。 |
(2) | 有利的储备重估显示在括号内。 |
(3) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
Allstate公司 39
2019年表格10-K 财产责任
投资净收益 增加 4.7%或6 900万美元在……里面2019相比较2018由于以市场为基础的投资组合收入较高，但主要来自有限合伙公司的投资业绩较低部分抵消了这一收入。2019年以业绩为基础的投资业绩包括第四季度估值较低，其中两项私人股本投资总额为3，700万美元。我们将我们财产负债组合中固定收益证券的到期日增加到5.2年。2019年12月31日而到目前为止的4.1年2018年12月31日.
投资净收益 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
固定收益证券 | $ | 1,066 | $ | 943 | $ | 909 | ||||||
权益证券 | 155 | 121 | 122 | |||||||||
抵押贷款 | 17 | 17 | 12 | |||||||||
有限合伙权益 | 296 | 378 | 432 | |||||||||
短期投资 | 56 | 40 | 17 | |||||||||
其他 | 107 | 123 | 100 | |||||||||
投资收入，支出前 | 1,697 | 1,622 | 1,592 | |||||||||
投资费用(1) (2) | (164 | ) | (158 | ) | (114 | ) | ||||||
投资净收益 | $ | 1,533 | $ | 1,464 | $ | 1,478 | ||||||
(1) | 投资费用包括5，100万美元和4 500万美元的投资水平费用2019和2018分别。被投资级费用包括直接持有的房地产和其他合并投资的折旧和资产级运营费用。 |
(2) | 投资费用包括2 700万美元和1 800万美元年内支付给交易对手方的证券贷款抵押品再投资收益部分2019和2018分别。 |
已实现资本损益已实现资本收益净额2019，主要与股票投资估值增加和固定收益证券销售收益有关。股票投资估值2019包括8.83亿美元的鉴赏证券的估值1.41亿美元的鉴赏主要与某些有限合伙企业有关，这些有限合伙企业的基础资产主要是公共股本证券。2018年净已实现资本损失，主要与股权投资估值下降和固定收益证券销售损失有关。
已实现资本损益 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
减值冲销 | $ | (26 | ) | $ | (5 | ) | $ | (56 | ) | |||
意图的改变-减记 | — | — | (44 | ) | ||||||||
在收益中确认的OTTI净损失 | (26 | ) | (5 | ) | (100 | ) | ||||||
销售 | 498 | (148 | ) | 531 | ||||||||
股本投资估值 | 1,024 | (522 | ) | — | ||||||||
衍生工具的估值与结算 | (26 | ) | 36 | (30 | ) | |||||||
已实现的资本损益，税前 | 1,470 | (639 | ) | 401 | ||||||||
所得税(费用)福利 | (309 | ) | 139 | (129 | ) | |||||||
已实现的资本损益，税后 | $ | 1,161 | $ | (500 | ) | $ | 272 | |||||
从2008年1月1日开始，权益证券按公允价值列报，公允价值变动确认为已实现资本损益。以前使用成本法报告的有限伙伴关系按公允价值报告，公允价值在净投资收入中确认。因此，2017年投资收入净额和已实现资本损益净额无法与所列其他期间相比。
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全状态保护2019年表格10-K
全状态保护段
P竞争客运汽车，房主和其他个人线路保险产品提供给消费者通过代理，直接通过联系中心和在线。我们的战略是定位产品提供和分销渠道，以满足客户的需求，并保护他们免受生活的不确定性。 有关我们的战略和前景的更多信息，请参见第一部分第1项.业务-战略和分段信息.
承保结果 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
书面保费 | $ | 35,419 | $ | 33,555 | $ | 31,648 | ||||||
保费收入 | $ | 34,843 | $ | 32,950 | $ | 31,433 | ||||||
其他收入 | 741 | 738 | 703 | |||||||||
索赔和索赔费用 | (23,517 | ) | (22,348 | ) | (21,388 | ) | ||||||
发援会摊销 | (4,649 | ) | (4,475 | ) | (4,205 | ) | ||||||
其他费用和开支 | (4,417 | ) | (4,462 | ) | (4,161 | ) | ||||||
重组及有关收费 | (38 | ) | (60 | ) | (78 | ) | ||||||
购买无形资产的减值 | (51 | ) | — | — | ||||||||
承保收入 | $ | 2,912 | $ | 2,343 | $ | 2,304 | ||||||
巨灾损失 | $ | 2,557 | $ | 2,855 | $ | 3,228 | ||||||
按业务类别承保收入(损失) | ||||||||||||
汽车 | $ | 1,688 | $ | 1,791 | $ | 1,437 | ||||||
房主 | 914 | 483 | 689 | |||||||||
其他个人行(1) | 224 | 110 | 141 | |||||||||
商业线路 | 14 | (83 | ) | (13 | ) | |||||||
其他业务线 (2) | 75 | 49 | 51 | |||||||||
回答财务 | (3 | ) | (7 | ) | (1 | ) | ||||||
承保收入 | $ | 2,912 | $ | 2,343 | $ | 2,304 | ||||||
(1) | 其他私人线路包括租房者、共管公寓、房东和其他个人线路产品。 |
(2) | 其他业务线主要代表iVantage，是Allstate独家代理公司的总代理。iVantage为他们的客户提供了一个解决方案，当通过Allstate品牌承保的产品无法覆盖时。 |
Allstate公司 41
2019年表格10-K 全状态保护
按构成部分和业务类别分列的前一年的承保变动 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日的一年， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
汽车 | 房主 | 其他个人行 | 商业线路 | 全状态保护 (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
承保收入(损失)-上一年 | $ | 1,791 | $ | 1,437 | $ | 483 | $ | 689 | $ | 110 | $ | 141 | $ | (83 | ) | $ | (13 | ) | $ | 2,343 | $ | 2,304 | ||||||||||||||||||
承保收入(损失)的变化： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
增加(减少)保费收入 | 1,218 | 1,092 | 395 | 207 | 53 | 58 | 227 | 160 | 1,893 | 1,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||
增加(减少)其他收入 | 1 | 30 | — | 3 | (1 | ) | 4 | — | (2 | ) | 3 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||
发生的索赔和索赔费用(“损失”)(增加)： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
发生的损失，不包括巨灾损失和准备金重估 | (1,002 | ) | (642 | ) | (183 | ) | (263 | ) | 21 | (72 | ) | (219 | ) | (138 | ) | (1,383 | ) | (1,115 | ) | |||||||||||||||||||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | (33 | ) | 336 | 294 | 92 | 51 | (13 | ) | 9 | 1 | 321 | 416 | ||||||||||||||||||||||||||||
巨灾储备重估 | (22 | ) | 24 | (1 | ) | (72 | ) | (1 | ) | 4 | 1 | 1 | (23 | ) | (43 | ) | ||||||||||||||||||||||||
非灾变准备金重估 | (110 | ) | (59 | ) | (50 | ) | (73 | ) | (14 | ) | 4 | 90 | (90 | ) | (84 | ) | (218 | ) | ||||||||||||||||||||||
B、C、C | (1,167 | ) | (341 | ) | 60 | (316 | ) | 57 | (77 | ) | (119 | ) | (226 | ) | (1,169 | ) | (960 | ) | ||||||||||||||||||||||
费用减少(增加) | (155 | ) | (427 | ) | (24 | ) | (100 | ) | 5 | (16 | ) | (11 | ) | (2 | ) | (158 | ) | (553 | ) | |||||||||||||||||||||
承保收入(损失) | $ | 1,688 | $ | 1,791 | $ | 914 | $ | 483 | $ | 224 | $ | 110 | $ | 14 | $ | (83 | ) | $ | 2,912 | $ | 2,343 | |||||||||||||||||||
(1) | 这个2019列显示2019相比较2018。这个2018列显示2018相比较2017. |
(2) | 包括其他业务项目承保收入7 500万美元和4 900万美元在……里面2019和2018分别回答金融承保损失的300万美元和700万美元在……里面2019和2018分别。 |
承保收入 增加 24.3%或5.69亿美元在……里面2019相比较2018，主要原因是保费增加，巨灾损失减少，但非灾变损失和发援会摊销额增加部分抵消.
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全状态保护2019年表格10-K
书面保费指在财政期内发出的保单所收取的保费数额。保费被认为是赚取的，并包括在财务结果按比例的基础上，在保险期。适用于保单未满期限的部分保费，在我们的财务状况综合报表中记作未赚取保费。
按业务记录和赚取的保险费 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
书面保费 | ||||||||||||
汽车 | $ | 24,462 | $ | 23,367 | $ | 22,042 | ||||||
房主 | 8,165 | 7,698 | 7,350 | |||||||||
其他个人行 | 1,890 | 1,831 | 1,768 | |||||||||
小计-个人线路 | 34,517 | 32,896 | 31,160 | |||||||||
商业线路 | 902 | 659 | 488 | |||||||||
书面保费总额 | $ | 35,419 | $ | 33,555 | $ | 31,648 | ||||||
将保费记入已赚取保费的对账： | ||||||||||||
未获保费的增加 | (614 | ) | (544 | ) | (258 | ) | ||||||
其他 | 38 | (61 | ) | 43 | ||||||||
保费收入总额 | $ | 34,843 | $ | 32,950 | $ | 31,433 | ||||||
汽车 | $ | 24,188 | $ | 22,970 | $ | 21,878 | ||||||
房主 | 7,912 | 7,517 | 7,310 | |||||||||
其他个人行 | 1,861 | 1,808 | 1,750 | |||||||||
小计-个人线路 | 33,961 | 32,295 | 30,938 | |||||||||
商业线路 | 882 | 655 | 495 | |||||||||
保费收入总额 | $ | 34,843 | $ | 32,950 | $ | 31,433 | ||||||
汽车保险费增加 4.7%或11.1亿美元在……里面2019相比较2018.
房主保险费 增加 6.1%或4.67亿美元在……里面2019相比较2018.
未赚得保费余额及我们预期确认这些保费已赚取的时限 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 截至12月31日， | 获得的百分比 | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 三个月 | 六个月 | 九个月 | 十二个月 | |||||||||||||||
Allstate品牌： | ||||||||||||||||||||
汽车 | $ | 5,916 | $ | 5,635 | 70.9 | % | 96.4 | % | 99.1 | % | 100.0 | % | ||||||||
房主 | 4,158 | 3,908 | 43.3 | % | 75.5 | % | 94.2 | % | 100.0 | % | ||||||||||
其他个人行 | 950 | 917 | 43.5 | % | 75.5 | % | 94.1 | % | 100.0 | % | ||||||||||
商业线路 | 270 | 250 | 43.4 | % | 74.7 | % | 93.7 | % | 100.0 | % | ||||||||||
全邦品牌 | 11,294 | 10,710 | 58.0 | % | 86.6 | % | 96.8 | % | 100.0 | % | ||||||||||
保证品牌： | ||||||||||||||||||||
汽车 | 489 | 471 | 74.4 | % | 99.1 | % | 99.8 | % | 100.0 | % | ||||||||||
房主 | 62 | 53 | 43.4 | % | 75.6 | % | 94.2 | % | 100.0 | % | ||||||||||
其他个人行 | 2 | 2 | 43.6 | % | 75.5 | % | 94.2 | % | 100.0 | % | ||||||||||
总保证品牌 | 553 | 526 | 70.8 | % | 96.3 | % | 99.1 | % | 100.0 | % | ||||||||||
包括品牌： | ||||||||||||||||||||
汽车 | 276 | 275 | 44.1 | % | 75.9 | % | 94.3 | % | 100.0 | % | ||||||||||
房主 | 214 | 212 | 43.9 | % | 75.8 | % | 94.3 | % | 100.0 | % | ||||||||||
其他个人行 | 41 | 42 | 44.2 | % | 76.0 | % | 94.3 | % | 100.0 | % | ||||||||||
全包品牌 | 531 | 529 | 44.0 | % | 75.9 | % | 94.3 | % | 100.0 | % | ||||||||||
全州保险未获保费 | $ | 12,378 | $ | 11,765 | 57.9 | % | 86.5 | % | 96.8 | % | 100.0 | % | ||||||||
Allstate公司 43
2019年表格10-K 全状态保护
按业务类别分列的合并比率 | |||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||
损失率 | 费用比率 (1) | 组合比 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
汽车 | 68.2 | 66.8 | 68.5 | 24.8 | 25.4 | 24.9 | 93.0 | 92.2 | 93.4 | ||||||||||||||||||
房主 | 65.1 | 69.4 | 67.0 | 23.3 | 24.2 | 23.6 | 88.4 | 93.6 | 90.6 | ||||||||||||||||||
其他个人行 | 61.1 | 66.0 | 63.8 | 26.9 | 27.9 | 28.1 | 88.0 | 93.9 | 91.9 | ||||||||||||||||||
商业线路 | 81.3 | 91.3 | 75.1 | 17.1 | 21.4 | 27.5 | 98.4 | 112.7 | 102.6 | ||||||||||||||||||
共计 | 67.5 | 67.8 | 68.1 | 24.1 | 25.1 | 24.6 | 91.6 | 92.9 | 92.7 | ||||||||||||||||||
(1) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
按业务类别分列的损失率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
损失率 | 巨灾损失 组合比 | 前一年准备金重估对合并比率的影响 | 前一年准备金重估中巨灾损失对合并比率的影响 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||
汽车 | 68.2 | 66.8 | 68.5 | 1.7 | 1.6 | 3.3 | (1.4 | ) | (2.0 | ) | (2.3 | ) | (0.1 | ) | (0.2 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||
房主 | 65.1 | 69.4 | 67.0 | 24.8 | 30.0 | 31.1 | 0.8 | 0.2 | (1.7 | ) | 0.8 | 0.8 | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||||||
其他个人行 | 61.1 | 66.0 | 63.8 | 9.0 | 12.1 | 11.9 | 0.5 | (0.4 | ) | 0.1 | — | — | 0.2 | |||||||||||||||||||||||
商业线路 | 81.3 | 91.3 | 75.1 | 1.4 | 3.4 | 4.8 | 1.9 | 16.5 | 3.9 | (0.1 | ) | — | 0.2 | |||||||||||||||||||||||
共计 | 67.5 | 67.8 | 68.1 | 7.3 | 8.7 | 10.3 | (0.7 | ) | (1.0 | ) | (1.9 | ) | 0.1 | 0.1 | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||||
巨灾损失 减少 10.4%或2.98亿美元在……里面2019相比较2018。我们将“灾难”定义为在再保险前产生超过100万美元的税前损失并涉及多个第三方投保人的事件，或者是一个冬季天气事件，该事件会在事件发生后的某一特定地区产生超过预先设定的平均索赔阈值的多个索赔要求。灾害是由各种自然事件引起的，包括强风、冬季风暴和结冰、龙卷风、冰雹、野火、热带风暴、海啸、飓风、地震和火山。我们还面临着人为的灾难性事件，例如某些类型的恐怖主义、野火或工业事故。灾害的性质和程度在任何时期都无法可靠地预测。
按事件规模分列的2019年巨灾损失 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 数 事件 | 索赔 和索赔 费用 | 组合比冲击 | 每个事件的平均巨灾损失 | ||||||||||||||||
巨灾损失规模 | ||||||||||||||||||||
超过2.5亿美元 | 1 | 1.0 | % | $ | 362 | 14.1 | % | 1.0 | $ | 362 | ||||||||||
1.01亿至2.5亿美元 | 2 | 1.8 | 342 | 13.4 | 1.0 | 171 | ||||||||||||||
5，000万至1亿元 | 9 | 8.2 | 662 | 25.9 | 1.9 | 74 | ||||||||||||||
不到5000万美元 | 98 | 89.0 | 1,143 | 44.7 | 3.3 | 12 | ||||||||||||||
共计 | 110 | 100.0 | % | 2,509 | 98.1 | 7.2 | 23 | |||||||||||||
上一年准备金重估 | 48 | 1.9 | 0.1 | |||||||||||||||||
总巨灾损失 | $ | 2,557 | 100.0 | % | 7.3 | |||||||||||||||
按事件类型分列的灾害损失 | |||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||
(百万美元) | 事件数 | 2019 | 事件数 | 2018 | 事件数 | 2017 | |||||||||||||||
飓风/热带风暴 | 3 | $ | 86 | 3 | $ | 200 | 3 | $ | 613 | ||||||||||||
龙卷风 | 6 | 551 | 3 | 17 | 3 | 100 | |||||||||||||||
风/冰雹 | 91 | 1,721 | 99 | 1,752 | 93 | 1,973 | |||||||||||||||
野火 | 4 | 28 | 10 | 745 | 10 | 536 | |||||||||||||||
其他活动 | 6 | 123 | 2 | 116 | 2 | 24 | |||||||||||||||
上一年准备金重估 | 48 | 25 | (18 | ) | |||||||||||||||||
总巨灾损失 | 110 | $ | 2,557 | 117 | $ | 2,855 | 111 | $ | 3,228 | ||||||||||||
44www.allstate.com
全状态保护2019年表格10-K
巨灾管理
历史巨灾经验近十年来，灾害对我国损失的年均影响为8.3个百分点，但从4.5个百分点到14.7个百分点不等。过去十年来，灾难对房主损失比率的年均影响为26.8个百分点。随着时间的推移，我们通过参与各种国家设施，限制了我国某些地区遭受严重自然灾害的总体保险损失。 以供进一步讨论这些设施见合并财务报表附注14。然而，这些行动的影响可能会由于保险价值的增长以及国家保险法律法规的影响而减弱。此外，在各个州，我们被要求参加指定的风险计划、再保险设施和联合承保协会，为无法从私营保险公司购买此类保险的个人或实体提供保险。由于我们参与了这些设施和其他国家设施，如风塘，我们可能遭受超过这些设施资本化的损失和这些设施的评估。
我们继续采取行动，保持对灾难性事件的适当接触，同时继续满足客户的需要，包括：
• | 继续在某些沿海地区限制或不提供新房主、制造房屋和房东一揽子政策业务。 |
• | 在我们的经纪平台上增加了客户的容量，但没有提供AllState政策。 |
• | 2016年，我们开始在加州某些地区制定有限数量的房主政策，此外，我们还： |
– | 继续更新现有投保人，并允许购买新房子或将住所改为出租房产的现有客户的替代保单。 |
– | 自2007年以来，我们在加州的总房主风险敞口减少了50%以上。 |
– | 通过我们的超额和剩余线保险公司，北光特殊保险公司(“北极光”)，包括地震保险(地震后火灾除外)，目前通过配额份额再保险割让房主保险。 |
• | 在某些州，我们已经放弃与风池合格地区的保险财产有关的风向暴露。 |
• | 从2017年第二季度开始，我们开始在佛罗里达州的某些地区制定有限数量的房主政策，并继续支持现有客户用可接受的房产取代他们目前投保的房屋。2009年从佛罗里达房地产公司撤出。 |
• | 热带气旋免赔额一般高于所有危险免赔额，并适用于大部分沿海保险财产。 |
• | 汽车综合损害保险一般包括与洪水有关的损失保险。我们有更多的灾难风险，超出房地产线，为汽车客户谁购买了全面的损害保险。 |
• | 我们提供43个州，Allstate House和Home的房主政策。®，这提供了屋顶损坏的保险选择，包括分级覆盖和基于屋顶类型和年龄的定价。在……里面2019，保费总额为34.4亿元，占置业人士保费的42.1%，而同期则为28.4亿元，即36.9%。2018. |
飓风我们认为飓风造成的潜在灾难损失最大的地区通常是美国东部和海湾沿岸各县的主要大都市中心。在这些海岸附近的房产政策的平均溢价通常比其他地区要高。然而，平均保费往往被认为与固有的损失风险不相称。此外，正如合并财务报表附注14所解释的那样，Allstate在许多州都要接受指定风险计划、再保险设施和为风电相关财产损失提供保险的联合承保协会的评估。
除其他行动外，我们还解决了飓风损失的风险，除其他外，在全国范围内为受飓风影响最严重地区的个人线路财产保险购买再保险、限制个人住房所有者、房东一揽子政策以及在南部和东部各州沿海地区制造新的商业著作，酌情实施热带气旋免赔额，并在某些州的沿海县不再继续提供某些政策的保险。我们继续为我们所写的风险寻求适当的回报。这可能需要在我们得不到适当回报的地区采取类似已经采取的进一步行动。不过，我们可能会维持或机会主义地增加在可以取得足够风险调整后回报的地区的存在。
地震我们在大多数州不提供地震保险。由于监管和其他原因，我们主要在肯塔基州保留了大约2.2万个地震范围的PIF。我们在肯塔基州购买再保险，并在许多州达成协议，通过我们的经纪平台提供地震保险。
我们继续在某些不具体排除地震损失保险的政策中面临地震风险，包括我们的汽车政策，以及地震后的火灾。加州的所有投保人都通过加州地震管理局(“CEA”)为房主提供保险，这是一个私人融资、公共管理的州机构，为地震损失提供保险。Allstate受
Allstate公司 45
2019年表格10-K 全状态保护
在某些情况下由CEA进行的评估，如合并财务报表附注14所解释的那样。北光公司在加州撰写房地产保险，其中可以包括地震保险，但通过配额份额再保险，这一保险是100%被割让的。
地震后火灾根据标准的房主政策，我们将包括火灾损失，包括地震造成的损失。与我们在地震中遭受火灾损失的风险有关的行动包括：在加利福尼亚为新的商业著作制定限制性承保指南，为肯塔基州的个人线路财产风险购买再保险，以及在全国范围内购买不包括佛罗里达州的再保险。
野火与管理野火损失风险有关的相关行为包括在全国范围内购买事故再保险，向iden提供新的和更新的检查计划。清理和补救野火风险以及利用在特定地区使用现代的承保工具。虽然这些项目是为了减轻风险而设计的，但野火的风险仍然存在。我们继续管理我们的 风险敞口，并为我们所写的风险寻求适当的回报。
为了管理风险，这可能需要采取进一步的行动，类似已经采取的行动，在我们没有取得适当回报的地区。不过，我们可能会维持或机会主义地增加在可以取得足够风险调整后回报的地区的存在。
再保险对我们目前巨灾再保险计划的描述出现在合并财务报表的注10中。
加州野火代位PG&E公司和太平洋天然气和电力公司(“PG&E”)已达成协议，分别以110亿美元和135亿美元解决2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾引起的保险代位权和侵权索赔人的索赔。Allstate是与代位保险公司签订协议的保险公司之一。PG&E也达成了和解其债券持有人索赔的协议。
与保险公司和侵权索赔人达成的和解已经得到了监督PG&E第11章案件的破产法院的批准。与债券持有人达成的和解尚未获得批准。所有这些都将取决于尚未发生的重组计划的确认。在最终解决所有索赔方面仍然存在其他不确定性，包括索赔人之间的福利分配以及我们可能收到的任何追偿额(如果有的话)。因此，我们没有在合并财务报表中记录与代位权结算协议潜在收益有关的任何利益。我们会继续监察此事。
费用比率减少 1.0点入2019相比较2018.
特定费用和费用对费用比率的影响 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
发援会摊销 | 13.4 | 13.6 | 13.4 | ||||||
广告费用 | 2.4 | 2.5 | 2.2 | ||||||
其他费用和开支 | 8.1 | 8.8 | 8.8 | ||||||
重组及有关收费 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | ||||||
购买无形资产的减值 | 0.1 | — | — | ||||||
总费用比率 | 24.1 | 25.1 | 24.6 | ||||||
递延购置费用我们为直接与成功购买新的或更新的保险单直接相关的成本，主要是代理薪酬和保险费税，建立了发援会资产。发援会在赚取保费期间摊销为收入。
截至12月31日按产品类型分列的DAC余额 | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
汽车 | $ | 849 | $ | 845 | ||||
房主 | 600 | 599 | ||||||
其他个人行 | 141 | 141 | ||||||
商业线路 | 34 | 33 | ||||||
发援会共计 | $ | 1,624 | $ | 1,618 | ||||
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下表按业务类别列出截至12月31日止年度的保费、PIF及按业务类别划分的承保收益(亏损)。2019。详细分析的承保结果，保费的书面和赚取，以及合并的比率，包括损失和费用比率，将讨论在品牌部分。
保险费、有效保险单和承保收入(损失) | |||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | Allstate品牌 | 保证品牌 | 包含品牌 | 全状态保护 | |||||||||||||||||||||||||
书面保费 | 金额 | 占总品牌的百分比 | 金额 | 占总品牌的百分比 | 金额 | 占总品牌的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | |||||||||||||||||||||
汽车 | $ | 21,936 | 67.9 | % | $ | 1,986 | 94.0 | % | $ | 540 | 52.9 | % | $ | 24,462 | 69.1 | % | |||||||||||||
房主 | 7,645 | 23.7 | 119 | 5.6 | 401 | 39.3 | 8,165 | 23.1 | |||||||||||||||||||||
其他个人行 | 1,803 | 5.6 | 8 | 0.4 | 79 | 7.8 | 1,890 | 5.3 | |||||||||||||||||||||
商业线路 | 902 | 2.8 | — | — | — | — | 902 | 2.5 | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | 32,286 | 100.0 | % | $ | 2,113 | 100.0 | % | $ | 1,020 | 100.0 | % | $ | 35,419 | 100.0 | % | |||||||||||||
占全州保护总额的百分比 | 91.1 | % | 6.0 | % | 2.9 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||
PIF(千) | |||||||||||||||||||||||||||||
汽车 | 20,398 | 65.4 | % | 1,515 | 90.9 | % | 493 | 61.4 | % | 22,406 | 66.5 | % | |||||||||||||||||
房主 | 6,254 | 20.0 | 105 | 6.3 | 234 | 29.1 | 6,593 | 19.6 | |||||||||||||||||||||
其他个人行 | 4,344 | 13.9 | 46 | 2.8 | 76 | 9.5 | 4,466 | 13.2 | |||||||||||||||||||||
商业线路 | 227 | 0.7 | — | — | — | — | 227 | 0.7 | |||||||||||||||||||||
共计 | 31,223 | 100.0 | % | 1,666 | 100.0 | % | 803 | 100.0 | % | 33,692 | 100.0 | % | |||||||||||||||||
占全州保护总额的百分比 | 92.7 | % | 4.9 | % | 2.4 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||
承保收入(损失) | |||||||||||||||||||||||||||||
汽车 | $ | 1,727 | 58.5 | % | $ | (47 | ) | (1 | ) | 109.4 | % | $ | 8 | 114.3 | % | $ | 1,688 | 58.0 | % | ||||||||||
房主 | 910 | 30.9 | 2 | (4.7 | ) | 2 | 28.6 | 914 | 31.4 | ||||||||||||||||||||
其他个人行 | 225 | 7.6 | 2 | (4.7 | ) | (3 | ) | (42.9 | ) | 224 | 7.6 | ||||||||||||||||||
商业线路 | 14 | 0.5 | — | — | — | — | 14 | 0.5 | |||||||||||||||||||||
其他业务线 | 75 | 2.5 | — | — | — | — | 75 | 2.6 | |||||||||||||||||||||
回答财务 | — | — | — | — | — | — | (3 | ) | (0.1 | ) | |||||||||||||||||||
共计 | $ | 2,951 | 100.0 | % | $ | (43 | ) | 100.0 | % | $ | 7 | 100.0 | % | $ | 2,912 | 100.0 | % | ||||||||||||
(1) | 我们的变革性增长计划包括重新定位Allstate品牌，以便更广泛地访问客户，从而使保险品牌的商号损失了5，100万美元。有关详细信息，请参阅本项的保证部分。 |
在分析所有三个品牌的溢价措施和统计数据时，使用以下计算方法，如下所述。
• | PIF：：相应的策略计数是基于项目而不是客户的。一个多车的客户会产生多个项目(保单)计数，即使所有的汽车都在同一保单下投保。商业线路PIF对于共享经济协议来说通常反映的是涵盖多个而不是单个驱动程序的合同。 |
• | 新发出的申请：：在此期间签发的汽车或房主保险单的项目计数，而不论客户以前是否曾被另一个Allstate保护品牌投保。Allstate品牌包括现有客户在超过政策允许数量(目前为10辆)时增加的汽车。 |
• | 平均保费-总金额(“平均保费”)：：按已发行项目计数编制的相应毛保费。所写的毛保费包括折扣、附加费和割让再保险保费的影响，但不包括中期保费调整和保费应计退款的影响。平均保费是每个项目的适当保险单。全邦和保诚品牌政策条款为6 |
汽车月，房主12个月。包含品牌政策条款一般为12个月的汽车和房主。
• | 更新率：：根据合同生效日期，在此期间发布的备用更新政策项目计数，除以汽车发行前6个月的总保单项目计数(通常是涵盖品牌的12个月前)或为房主发放的12个月前的保单项目计数。 |
• | 核定费率变动：基于品牌经营地点的历史保费，不包括费率计划的提高(如引入折扣和附加费，导致总体费率水平不变)和保险子公司最初在某一地点提交的初始费率。包括根据我们的再保险净费用批准的汇率变动。该期间的比率变动百分比是以下列百分比计算的： |
– | 品牌保费总额 |
– | 在有关地点所填写的保费，并有利率变动 |
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2019年表格10-K Allstate保护：Allstate品牌
Allstate品牌产品主要通过Allstate独家代理销售，并为喜欢本地个性化建议和服务的客户提供服务，并对品牌敏感。在……里面2019，Allstate品牌代表91.1%所有状态保护部分的书面溢价。有关我们的战略和前景的更多信息，请参见第一部分第1项.业务-战略和分段信息.
承保结果 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
书面保费 | $ | 32,286 | $ | 30,591 | $ | 28,885 | ||||||
保费收入 | $ | 31,738 | $ | 30,058 | $ | 28,631 | ||||||
其他收入 | 583 | 582 | 559 | |||||||||
索赔和索赔费用 | (21,178 | ) | (20,237 | ) | (19,273 | ) | ||||||
发援会摊销 | (4,411 | ) | (4,242 | ) | (3,963 | ) | ||||||
其他费用和开支 | (3,748 | ) | (3,752 | ) | (3,497 | ) | ||||||
重组及有关收费 | (33 | ) | (52 | ) | (70 | ) | ||||||
承保收入 | $ | 2,951 | $ | 2,357 | $ | 2,387 | ||||||
巨灾损失 | $ | 2,391 | $ | 2,701 | $ | 2,985 | ||||||
按业务类别承保收入(损失) | ||||||||||||
汽车 | $ | 1,727 | $ | 1,788 | $ | 1,465 | ||||||
房主 | 910 | 496 | 754 | |||||||||
其他个人行(1) | 225 | 107 | 130 | |||||||||
商业线路 | 14 | (83 | ) | (13 | ) | |||||||
其他业务线 (2) | 75 | 49 | 51 | |||||||||
承保收入 | $ | 2,951 | $ | 2,357 | $ | 2,387 | ||||||
(1) | 其他私人线路包括租房者、共管公寓、房东和其他个人线路产品。 |
(2) | 其他业务线代表iVantage。 |
按构成部分分列的前一年承保结果的变化(1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
承保收入-上一年 | $ | 2,357 | $ | 2,387 | ||||
承保收入(损失)的变化： | ||||||||
增加(减少)保费收入 | 1,680 | 1,427 | ||||||
增加(减少)其他收入 | 1 | 23 | ||||||
发生的索赔和索赔费用(“损失”)(增加)： | ||||||||
发生的损失，不包括巨灾损失和准备金重估 | (1,185 | ) | (1,022 | ) | ||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | 337 | 311 | ||||||
巨灾储备重估 | (27 | ) | (27 | ) | ||||
非灾变准备金重估 | (66 | ) | (226 | ) | ||||
损失小计 | (941 | ) | (964 | ) | ||||
费用减少(增加) | (146 | ) | (516 | ) | ||||
承保收入 | $ | 2,951 | $ | 2,357 | ||||
(1)这个2019列显示2019相比较2018。这个2018列显示2018相比较2017.
承保收入 增加 25.2%或5.94亿美元在……里面2019相比较2018，主要原因是保费收入增加和巨灾损失减少，部分抵消了非灾难损失和发援会摊销额的增加。
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Allstate保护：Allstate品牌2019年表格10-K
按业务记录和赚取的保险费 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
书面保费 | ||||||||||||
汽车 | $ | 21,936 | $ | 20,991 | $ | 19,859 | ||||||
房主(1) | 7,645 | 7,199 | 6,865 | |||||||||
其他个人行 | 1,803 | 1,742 | 1,673 | |||||||||
小计-个人线路 | 31,384 | 29,932 | 28,397 | |||||||||
商业线路 | 902 | 659 | 488 | |||||||||
共计 | $ | 32,286 | $ | 30,591 | $ | 28,885 | ||||||
保费收入 | ||||||||||||
汽车 | $ | 21,680 | $ | 20,662 | $ | 19,676 | ||||||
房主 | 7,403 | 7,025 | 6,811 | |||||||||
其他个人行 | 1,773 | 1,716 | 1,649 | |||||||||
小计-个人线路 | 30,856 | 29,403 | 28,136 | |||||||||
商业线路 | 882 | 655 | 495 | |||||||||
共计 | $ | 31,738 | $ | 30,058 | $ | 28,631 | ||||||
(1) | 我们的巨灾再保险计划的成本增加了2200万美元到2.86亿美元。20192.64亿美元2018。巨灾配售保费主要记录在Allstate品牌上，是保费的减少。有关再保险的详细讨论，请参阅MD&A和合并财务报表附注10的索赔和索赔费用准备金一节。 |
汽车保费措施及统计 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||
PIF(千) | 20,398 | 20,104 | 19,580 | 1.5 | % | 2.7 | % | |||||||||||||
新发出的申请(千) | 2,942 | 2,933 | 2,520 | 0.3 | % | 16.4 | % | |||||||||||||
平均保费 | $ | 586 | $ | 570 | $ | 550 | 2.8 | % | 3.6 | % | ||||||||||
更新比率(%) | 88.6 | 88.5 | 87.6 | 0.1 | 0.9 | |||||||||||||||
核定费率变动： | ||||||||||||||||||||
汇率变动的影响(百万美元) | $ | 574 | $ | 215 | $ | 773 | $ | 359 | $ | (558 | ) | |||||||||
地点#(1) | 47 | 47 | 49 | — | (2 | ) | ||||||||||||||
品牌总数(%) | 2.7 | 1.1 | 4.0 | 1.6 | (2.9 | ) | ||||||||||||||
具体地点(%) | 4.6 | 2.9 | 6.0 | 1.7 | (3.1 | ) | ||||||||||||||
(1) | Allstate品牌在50个州、哥伦比亚特区和加拿大5个省开展业务。 |
汽车保险费 增加 4.5%或9.45亿美元在……里面2019相比较2018，主要原因是增加平均溢价和增长率。
PIF增加通过294，000政策与上一年相比随着.增加33个州，包括我们最大的10个州中的6个。
业主补地价措施及统计数字 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||
PIF(千) | 6,254 | 6,186 | 6,088 | 1.1 | % | 1.6 | % | |||||||||||||
新发出的申请(千) | 848 | 826 | 733 | 2.7 | % | 12.7 | % | |||||||||||||
平均保费 | $ | 1,295 | $ | 1,231 | $ | 1,197 | 5.2 | % | 2.8 | % | ||||||||||
更新比率(%) | 88.3 | 88.0 | 87.3 | 0.3 | 0.7 | |||||||||||||||
核定费率变动： | ||||||||||||||||||||
汇率变动的影响(百万美元) | $ | 239 | $ | 189 | $ | 122 | $ | 50 | $ | 67 | ||||||||||
地点#(1) | 39 | 40 | 30 | (1 | ) | 10 | ||||||||||||||
品牌总数(%) | 3.2 | 2.7 | 1.8 | 0.5 | 0.9 | |||||||||||||||
具体地点(%) | 5.1 | 4.3 | 3.7 | 0.8 | 0.6 | |||||||||||||||
(1) | Allstate品牌在50个州、哥伦比亚特区和加拿大5个省开展业务。 |
房主保险费 增加 6.2%或4.46亿美元在……里面2019相比较2018，主要原因是平均保费较高，包括利率变动和投保房屋估值的通货膨胀，以及增长。PIF增加 六万八千增加了31个州的政策，包括我们最大的10个州中的6个。
其他个人保险 增加 3.5%或6 100万美元在……里面2019相比较2018。增加2019主要原因是个人伞和共管公寓保险费的增加。
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2019年表格10-K Allstate保护：Allstate品牌
商业线路保险费 增加 36.9%或2.43亿美元在……里面2019相比较2018。增加2019主要原因是我们共同经济业务的扩大，包括我们现有协议的增长和新客户的增加。
保险费的增长并不反映在现行政策的增长中，因为共享经济协议通常反映的是涵盖多个驱动因素的合同，而不是单个司机的合同。
按业务类别分列的合并比率 | |||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||
损失率 | 费用比率(1) | 组合比 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
汽车 | 67.3 | 65.9 | 67.9 | 24.7 | 25.4 | 24.7 | 92.0 | 91.3 | 92.6 | ||||||||||||||||||
房主 | 64.9 | 69.3 | 66.0 | 22.8 | 23.6 | 22.9 | 87.7 | 92.9 | 88.9 | ||||||||||||||||||
其他个人行 | 60.6 | 66.3 | 64.1 | 26.7 | 27.5 | 28.0 | 87.3 | 93.8 | 92.1 | ||||||||||||||||||
商业线路 | 81.3 | 91.3 | 75.1 | 17.1 | 21.4 | 27.5 | 98.4 | 112.7 | 102.6 | ||||||||||||||||||
共计 | 66.7 | 67.3 | 67.3 | 24.0 | 24.9 | 24.4 | 90.7 | 92.2 | 91.7 | ||||||||||||||||||
(1) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
按业务类别分列的损失率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
损失率 | 巨灾损失效应 | 对上一年准备金重估的影响 | 计入前一年准备金重估的巨灾损失的影响 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||
汽车 | 67.3 | 65.9 | 67.9 | 1.7 | 1.6 | 3.4 | (1.5 | ) | (2.2 | ) | (2.4 | ) | (0.1 | ) | (0.2 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||
房主 | 64.9 | 69.3 | 66.0 | 24.8 | 30.5 | 30.7 | 0.7 | — | (2.0 | ) | 0.8 | 0.8 | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||||||
其他个人行 | 60.6 | 66.3 | 64.1 | 9.2 | 12.3 | 12.2 | 0.6 | 0.5 | 0.7 | 0.1 | (0.1 | ) | 0.2 | |||||||||||||||||||||||
商业线路 | 81.3 | 91.3 | 75.1 | 1.4 | 3.4 | 4.8 | 1.9 | 16.5 | 3.9 | (0.1 | ) | — | 0.2 | |||||||||||||||||||||||
共计 | 66.7 | 67.3 | 67.3 | 7.5 | 9.0 | 10.4 | (0.7 | ) | (1.1 | ) | (2.0 | ) | 0.1 | — | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||||
提供受驱动模式、通货膨胀和其他因素影响的频率和严重程度统计数据，以描述企业损失成本的趋势。我们的保留程序包括损失模式的变化、业务统计和索赔报告程序的变化，以确定我们对记录准备金的最佳估计数。我们使用以下统计数字来评估损失：
• 已付索赔频率(1)折算为按年度计算的通知计数，在这一期间内按付款结束，除以PIF的平均数，并按该期间适用的保险范围计算。 |
• 总索赔频率(1)折算为在此期间收到的年度通知计数除以PIF的平均数，并按该期间适用的保险范围计算。总索赔频率包括所有实际通知计数，不论其当前状况(公开或关闭)或最终处置(以付款结束或未付款结束)。 |
• 已付索赔严重性计算方法是将已支付的损失和损失费用之和除以该期间已付款的索赔额。 |
• 频率或严重程度统计数据的变化百分比按当期已付或总索赔次数或严重程度与上一年度同期相比，除以前一年支付的金额或总索赔次数或严重程度后的增加额或减少额计算。 |
(1) | 频率统计不包括与灾难事件相关的计数。 |
已付款索赔频率的趋势往往与索赔毛额的频率趋势不同，原因是收到通知的时间和解决索赔的时间不同。财产损害索赔，已付
频率趋势反映了较小的差异，因为开放和沉降之间的时间通常较少。就身体伤害而言，总频率趋势反映了新出现的趋势，因为开放和结算之间的时间差异要大得多，而且总频率通常不像付费频率的季度波动那样波动。在评估频率时，我们通常依赖物质损害保险(如财产损害)和人身伤害保险(如人身伤害)的总频率趋势，为总体索赔频率的新趋势提供一个指标，同时也为我们对严重程度的分析提供见解。
我们正在继续实施新的技术和工艺改进，以提供持续的损失成本准确性，有效的处理和增强客户的经验，是简单，快速，并产生高度的满意程度。我们使用数字操作中心来处理全国范围内的汽车物理损害索赔，利用我们的虚拟评估能力，包括通过使用QuickFoto索赔来用照片和视频估计损害®和虚拟协助®。我们还利用虚拟能力处理财产索赔，通过使用卫星、飞机和无人驾驶飞机的虚拟协助和空中图像通过视频估计损失。这些组织和流程变化会影响频率和严重程度统计，因为索赔开始和结束做法的变化以及时间安排的变化(如果有的话)可能会影响与以往期间的比较。
自动损失率增加 1.4点2019相比较2018，主要原因是索赔的严重程度较高，有利的非灾变优先程度较低。
50www.allstate.com
Allstate保护：Allstate品牌2019年表格10-K
年准备金重估，因保费收入增加和索赔频率降低而部分抵消。
财产损害已付索赔频率减少 2.2%在……里面2019相比较2018. P已支付索赔的严重程度增加 6.5%在……里面2019相比较2018 由于较高的费用的影响修理更老练新车型车辆，第三方代位权要求较高，总损失增加.
身体伤害总索赔频率减少 1.8%在……里面2019相比较2018. 2019年身体伤害严重程度上升趋势高于医疗保健通货膨胀指数.
房主损失率 减少 4.4点2019相比较2018，主要原因是灾害减少、保费增加和索赔频率提高，索赔严重程度增加部分抵消了这些因素。已付索赔频率(不包括)
巨灾损失减少 6.0%在……里面2019相比较2018。已付索赔的严重性，不包括巨灾损失增加 11.8%在……里面2019相比较2018因为我们经历了越来越严重的火灾和水的危险。房主支付的索赔严重程度既可能受到风险的混合影响，也会受到一年中支付的具体损失的严重程度的影响。
其他个人线路损失率 减少 5.7点2019相比较2018，主要原因是巨灾损失减少，保费增加。
商业线路损失率 减少 10.0点2019相比较2018，主要原因是保费收入增加和不利的非灾变前一年准备金重新估计数减少。，被更高的严重程度部分抵消。商业线路记录的与共享经济协议有关的损失主要是基于最初的定价预期，因为损失经验有限。
特定费用和费用对费用比率的影响 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
发援会摊销 | 13.9 | 14.1 | 13.8 | ||||||
广告费用 | 2.2 | 2.2 | 2.0 | ||||||
其他费用和开支 | 7.8 | 8.4 | 8.4 | ||||||
重组及有关收费 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | ||||||
总费用比率 | 24.0 | 24.9 | 24.4 | ||||||
费用比率 减少 0.9点2019相比较2018，主要是由于全企业降低成本的努力，降低了代理商的激励报酬和降低了运营费用。发援会的摊销主要包括代理薪酬和保险费税。所有州机构发生的基本佣金、可变薪酬和奖金总额2019低于2018.
商业线路费用比率减少 4.3点2019相比较2018，主要是由于我们共同经济业务的增长，这种业务的消费比率较低。
Allstate公司 51
2019年表格10-K 全邦保护：保证品牌
保证品牌产品是直接销售给自我导向，品牌敏感的消费者在线和联络中心.我们根据其在客户关系期间的盈利能力来管理直接对客户的业务。在……里面2019，保证品牌代表6.0%所有状态保护部分的书面溢价。有关我们的战略和前景的更多信息，请参见第一部分第1项.业务-战略和分段信息.
承保结果 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
书面保费 | $ | 2,113 | $ | 1,948 | $ | 1,728 | ||||||
保费收入 | $ | 2,087 | $ | 1,869 | $ | 1,712 | ||||||
其他收入 | 83 | 80 | 67 | |||||||||
索赔和索赔费用 | (1,650 | ) | (1,443 | ) | (1,329 | ) | ||||||
发援会摊销 | (46 | ) | (43 | ) | (41 | ) | ||||||
其他费用和开支 | (465 | ) | (487 | ) | (462 | ) | ||||||
重组及有关收费 | (1 | ) | (1 | ) | (3 | ) | ||||||
购买无形资产的减值 | (51 | ) | — | — | ||||||||
承保损失 | $ | (43 | ) | $ | (25 | ) | $ | (56 | ) | |||
巨灾损失 | $ | 51 | $ | 52 | $ | 50 | ||||||
按业务类别承保收入(损失) | ||||||||||||
汽车 | $ | (47 | ) | $ | (11 | ) | $ | (37 | ) | |||
房主 | 2 | (14 | ) | (20 | ) | |||||||
其他个人行 | 2 | — | 1 | |||||||||
承保损失 | $ | (43 | ) | $ | (25 | ) | $ | (56 | ) | |||
按构成部分分列的前一年承保结果的变化(1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
承保收入(损失)-上一年 | $ | (25 | ) | $ | (56 | ) | ||
承保收入(损失)的变化： | ||||||||
增加(减少)保费收入 | 218 | 157 | ||||||
增加(减少)其他收入 | 3 | 13 | ||||||
发生的索赔和索赔费用(“损失”)(增加)： | ||||||||
发生的损失，不包括巨灾损失和准备金重估 | (207 | ) | (110 | ) | ||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | — | 1 | ||||||
巨灾储备重估 | 1 | (3 | ) | |||||
非灾变准备金重估 | (1 | ) | (2 | ) | ||||
损失小计 | (207 | ) | (114 | ) | ||||
(增加)费用减少： | ||||||||
开支，不包括购买的无形资产的减损 | 19 | (25 | ) | |||||
购买无形资产的减值 | (51 | ) | — | |||||
开支小计 | (32 | ) | (25 | ) | ||||
承保损失 | $ | (43 | ) | $ | (25 | ) | ||
(1) 这个2019列显示2019相比较2018。这个2018列显示2018相比较2017.
承保损失 增加72.0%或1 800万美元在……里面2019相比较2018，主要是由于我们将保险纳入Allstate品牌时，购买的无形资产损失了5，100万美元。
不包括购买的无形资产的减值，保险承保收入在2019年共计800万美元，比2018年的2 500万美元的承保损失增加了3 300万美元。增加的主要原因是保费收入增加和业务费用减少，损失费用增加部分抵消了这一增加。
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全邦保护：保证品牌2019年表格10-K
按业务记录和赚取的保险费 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
书面保费 | ||||||||||||
汽车 | $ | 1,986 | $ | 1,839 | $ | 1,641 | ||||||
房主 | 119 | 101 | 79 | |||||||||
其他个人行 | 8 | 8 | 8 | |||||||||
共计 | $ | 2,113 | $ | 1,948 | $ | 1,728 | ||||||
保费收入 | ||||||||||||
汽车 | $ | 1,969 | $ | 1,771 | $ | 1,636 | ||||||
房主 | 110 | 90 | 68 | |||||||||
其他个人行 | 8 | 8 | 8 | |||||||||
共计 | $ | 2,087 | $ | 1,869 | $ | 1,712 | ||||||
汽车保费措施及统计 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||
PIF(千) | 1,515 | 1,488 | 1,352 | 1.8 | % | 10.1 | % | |||||||||||||
新发出的申请(千) | 593 | 633 | 484 | (6.3 | )% | 30.8 | % | |||||||||||||
平均保费 | $ | 620 | $ | 605 | $ | 574 | 2.5 | % | 5.4 | % | ||||||||||
更新比率(%) | 82.8 | 83.3 | 81.5 | (0.5 | ) | 1.8 | ||||||||||||||
核定费率变动： | ||||||||||||||||||||
汇率变动的影响(百万美元) | $ | 92 | $ | 28 | $ | 78 | $ | 64 | $ | (50 | ) | |||||||||
地点#(1) | 30 | 30 | 39 | — | (9 | ) | ||||||||||||||
品牌总数(%) | 5.0 | 1.8 | 4.8 | 3.2 | (3.0 | ) | ||||||||||||||
具体地点(%) | 5.7 | 2.7 | 5.5 | 3.0 | (2.8 | ) | ||||||||||||||
(1) | 保险品牌在43个州开展业务。 |
汽车保险 书面保费 增加 8.0%或1.47亿美元在……里面2019相比较2018由于平均保费较高，主要是由于已批准的利率变动和PIF的增长，部分抵消了较低的更新比率。
PIF增加 1.8%或二万七千2019年与2018年相比。新发出的申请减少6.3%与2018年相比，2019年的广告支出有所下降。
业主补地价措施及统计数字 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||
PIF(千) | 105 | 95 | 79 | 10.5 | % | 20.3 | % | |||||||||||||
新发出的申请(千) | 29 | 32 | 34 | (9.4 | )% | (5.9 | )% | |||||||||||||
平均保费 | $ | 1,055 | $ | 982 | $ | 917 | 7.4 | % | 7.1 | % | ||||||||||
更新比率(%) (1) | 84.5 | 85.3 | 85.5 | (0.8 | ) | (0.2 | ) | |||||||||||||
核定费率变动： | ||||||||||||||||||||
汇率变动的影响(百万美元) | $ | 5 | $ | 2 | $ | 3 | $ | 3 | $ | (1 | ) | |||||||||
地点# (2) | 5 | 6 | 3 | (1 | ) | 3 | ||||||||||||||
品牌总数(%) | 4.7 | 2.1 | 4.5 | 2.6 | (2.4 | ) | ||||||||||||||
具体地点(%) | 17.1 | 6.9 | 18.5 | 10.2 | (11.6 | ) | ||||||||||||||
(1) | 保险公司的续保率不包括与风险有关的取消的影响。客户可以在没有实际检查的情况下订立政策。在承保审查期间，如果条件不令人满意，可以取消一些保单。 |
(2) | 保证品牌在31个州运营。 |
房主保险 书面保费 增加 17.8%或1 800万美元在……里面2019相比较2018由于平均保费较高，主要是由于批准的费率变动。截至2019年12月31日，保险公司继续在
31个飓风风险较低的州，与该行业相比，平均保费较低。
PIF增加 10.5%或一万2019年与2018年相比。
Allstate公司 53
2019年表格10-K 全邦保护：保证品牌
按业务类别分列的合并比率 | |||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||
损失率 | 费用比率(1) | 组合比 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
汽车 | 79.4 | 77.0 | 77.5 | 23.0 | 23.6 | 24.8 | 102.4 | 100.6 | 102.3 | ||||||||||||||||||
房主 | 74.6 | 83.4 | 83.8 | 23.6 | 32.2 | 45.6 | 98.2 | 115.6 | 129.4 | ||||||||||||||||||
共计 | 79.1 | 77.2 | 77.6 | 23.0 | 24.1 | 25.7 | 102.1 | 101.3 | 103.3 | ||||||||||||||||||
(1) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
按业务类别分列的损失率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
损失率 | 巨灾损失效应 | 对上一年准备金重估的影响 | 计入前一年准备金重估的巨灾损失的影响 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||
汽车 | 79.4 | 77.0 | 77.5 | 1.2 | 1.5 | 2.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
房主 | 74.6 | 83.4 | 83.8 | 24.6 | 27.8 | 23.5 | 0.9 | 2.2 | (3.0 | ) | 0.9 | 2.2 | (1.5 | ) | ||||||||||||||||||||||
共计 | 79.1 | 77.2 | 77.6 | 2.4 | 2.8 | 2.9 | 0.1 | 0.2 | (0.1 | ) | — | 0.1 | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||||||
自动损失率增加 2.4点2019相比较2018，主要原因是索赔严重程度较高，频率较高，但因保费增加而部分抵销。
房主损失率减少 8.8点2019相比较2018，主要是由于较低的频率和较高的保费收入，部分抵消了较高的索赔严重程度。
特定费用和费用对费用比率的影响 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
发援会摊销 | 2.2 | 2.3 | 2.4 | ||||||
广告费用 | 7.0 | 8.7 | 8.3 | ||||||
所购无形资产的摊销 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | ||||||
其他费用和开支 | 11.2 | 12.9 | 14.6 | ||||||
重组及有关收费 | — | 0.1 | 0.2 | ||||||
购买无形资产的减值 | 2.5 | — | — | ||||||
总费用比率 | 23.0 | 24.1 | 25.7 | ||||||
费用比率 减少 1.1点2019相比较2018。不包括购买的无形资产的减值，与2018年相比，费用比率下降了3.6个百分点。
其他费用和开支，包括电话销售人员的薪金和与客户收购有关的其他承销费用1.7点较低在……里面2019相比较2018反映了数字自助服务能力的持续实施和保费增长。
保险公司采用直接分销模式，因此其主要的收购相关成本是广告，而不是佣金。保险广告费用比率减少 1.7点2019相比较2018.
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全州保护：包含品牌2019年表格10-K
产品通过独立的代理机构销售，这些机构服务于品牌中立的客户，他们更喜欢个人服务和独立代理商的支持。在……里面2019，代表的是包含的品牌。2.9%所有状态保护部分的书面溢价。有关我们的战略和前景的更多信息，请参见第一部分第1项.业务-战略和分段信息.
承保结果 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
书面保费 | $ | 1,020 | $ | 1,016 | $ | 1,035 | ||||||
保费收入 | $ | 1,018 | $ | 1,023 | $ | 1,090 | ||||||
其他收入 | 5 | 5 | 6 | |||||||||
索赔和索赔费用 | (689 | ) | (668 | ) | (786 | ) | ||||||
发援会摊销 | (192 | ) | (190 | ) | (201 | ) | ||||||
其他费用和开支 | (131 | ) | (145 | ) | (130 | ) | ||||||
重组及有关收费 | (4 | ) | (7 | ) | (5 | ) | ||||||
承保收入(损失) | $ | 7 | $ | 18 | $ | (26 | ) | |||||
巨灾损失 | $ | 115 | $ | 102 | $ | 193 | ||||||
按业务类别承保收入(损失) | ||||||||||||
汽车 | $ | 8 | $ | 14 | $ | 9 | ||||||
房主 | 2 | 1 | (45 | ) | ||||||||
其他个人行 | (3 | ) | 3 | 10 | ||||||||
承保收入(损失) | $ | 7 | $ | 18 | $ | (26 | ) | |||||
按构成部分分列的前一年承保结果的变化(1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
承保收入(损失)-上一年 | $ | 18 | $ | (26 | ) | |||
承保收入(损失)的变化： | ||||||||
增加(减少)保费收入 | (5 | ) | (67 | ) | ||||
增加(减少)其他收入 | — | (1 | ) | |||||
发生的索赔和索赔费用(“损失”)(增加)： | ||||||||
发生的损失，不包括巨灾损失和准备金重估 | 9 | 17 | ||||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | (16 | ) | 104 | |||||
灾变储备重估 | 3 | (13 | ) | |||||
非灾变准备金重估 | (17 | ) | 10 | |||||
损失小计 | (21 | ) | 118 | |||||
费用减少(增加) | 15 | (6 | ) | |||||
承保收入 | $ | 7 | $ | 18 | ||||
(1) 这个2019列显示2019相比较2018。这个2018列显示2018相比较2017.
承保收入 减少 61.1%或1 100万美元在……里面2019相比较2018，主要是由于较高的巨灾损失和较低的优惠非灾变前一年的重新估计，部分抵消了较低的经营费用。
Allstate公司 55
2019年表格10-K 全州保护：包含品牌
按业务记录和赚取的保险费 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
书面保费 | ||||||||||||
汽车 | $ | 540 | $ | 537 | $ | 542 | ||||||
房主 | 401 | 398 | 406 | |||||||||
其他个人行 | 79 | 81 | 87 | |||||||||
共计 | $ | 1,020 | $ | 1,016 | $ | 1,035 | ||||||
保费收入 | ||||||||||||
汽车 | $ | 539 | $ | 537 | $ | 566 | ||||||
房主 | 399 | 402 | 431 | |||||||||
其他个人行 | 80 | 84 | 93 | |||||||||
共计 | $ | 1,018 | $ | 1,023 | $ | 1,090 | ||||||
汽车保费措施及统计 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||
PIF(千) | 493 | 502 | 530 | (1.8 | )% | (5.3 | )% | |||||||||||||
新发出的申请(千) | 82 | 76 | 52 | 7.9 | % | 46.2 | % | |||||||||||||
平均保费 | $ | 1,134 | $ | 1,118 | $ | 1,079 | 1.4 | % | 3.6 | % | ||||||||||
更新比率(%)(1) | 78.1 | 74.9 | 73.4 | 3.2 | 1.5 | |||||||||||||||
核定费率变动： | ||||||||||||||||||||
汇率变动的影响(百万美元) | $ | 8 | $ | 13 | $ | 37 | $ | (5 | ) | $ | (24 | ) | ||||||||
地点#(2) | 17 | 17 | 27 | — | (10 | ) | ||||||||||||||
品牌总数(%) | 1.5 | 2.4 | 6.2 | (0.9 | ) | (3.8 | ) | |||||||||||||
具体地点(%) | 4.1 | 4.8 | 7.8 | (0.7 | ) | (3.0 | ) | |||||||||||||
(1) | 该公司宣布了2017年第二季度退出马萨诸塞州业务的计划，此前还宣布了2016年上半年退出北卡罗莱纳州业务的计划，这对续约率产生了影响。不包括马萨诸塞州和北卡罗来纳州，2018年的续约率为76.5个百分点，而2017年为74.5个百分点。 |
(2) | 在40个州和哥伦比亚特区开展业务。 |
汽车保险费增加 0.6%或300万美元在……里面2019相比较2018，主要原因是过去12个月利率变动导致的平均保费上升，前10个州代表
大约70%的保费是书面的。PIF减少 1.8%或九千在……里面2019相比较2018.
业主补地价措施及统计数字 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||
PIF(千) | 234 | 239 | 254 | (2.1 | )% | (5.9 | )% | |||||||||||||
新发出的申请(千) | 42 | 37 | 30 | 13.5 | % | 23.3 | % | |||||||||||||
平均保费 | $ | 1,795 | $ | 1,724 | $ | 1,684 | 4.1 | % | 2.4 | % | ||||||||||
更新比率(%) (1) | 82.5 | 80.0 | 78.5 | 2.5 | 1.5 | |||||||||||||||
核定费率变动： | ||||||||||||||||||||
汇率变动的影响(百万美元) | $ | 38 | $ | 20 | $ | 23 | $ | 18 | $ | (3 | ) | |||||||||
地点#(2) | 27 | 20 | 21 | 7 | (1 | ) | ||||||||||||||
品牌总数(%) | 9.2 | 4.7 | 4.8 | 4.5 | (0.1 | ) | ||||||||||||||
具体地点(%) | 10.9 | 8.1 | 8.4 | 2.8 | (0.3 | ) | ||||||||||||||
(1) | 该公司宣布了2017年第二季度退出马萨诸塞州业务的计划，此前还宣布了2016年上半年退出北卡罗莱纳州业务的计划，这对续约率产生了影响。不包括马萨诸塞州和北卡罗来纳州，2018年的续约率为80.8个百分点，而2017年为79.0个百分点。 |
(2) | 在40个州和哥伦比亚特区开展业务。 |
房主保险费 增加 0.8%或300万美元在……里面2019相比较2018，主要原因是过去12个月利率变动导致的平均保费增加，其中前10名。
约占所写保险费的70%的州。PIF减少 2.1%或五千在……里面2019相比较2018.
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全州保护：包含品牌2019年表格10-K
按业务类别分列的合并比率 | |||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||
损失率 | 费用比率(1) | 组合比 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
汽车 | 66.8 | 65.0 | 68.0 | 31.7 | 32.4 | 30.4 | 98.5 | 97.4 | 98.4 | ||||||||||||||||||
房主 | 68.2 | 66.7 | 80.3 | 31.3 | 33.1 | 30.1 | 99.5 | 99.8 | 110.4 | ||||||||||||||||||
其他个人行 | 71.3 | 60.7 | 59.1 | 32.5 | 35.7 | 30.1 | 103.8 | 96.4 | 89.2 | ||||||||||||||||||
共计 | 67.7 | 65.3 | 72.1 | 31.6 | 32.9 | 30.3 | 99.3 | 98.2 | 102.4 | ||||||||||||||||||
(1) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
按业务类别分列的损失率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
损失率 | 巨灾损失效应 | 对上一年准备金重估的影响 | 计入前一年准备金重估的巨灾损失的影响 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||
汽车 | 66.8 | 65.0 | 68.0 | 1.9 | 1.1 | 2.1 | (1.9 | ) | (1.9 | ) | (1.1 | ) | — | (0.2 | ) | (0.2 | ) | |||||||||||||||||||
房主 | 68.2 | 66.7 | 80.3 | 25.1 | 22.1 | 40.1 | 3.7 | 3.3 | 0.5 | 2.5 | 3.0 | — | ||||||||||||||||||||||||
其他个人行 | 71.3 | 60.7 | 59.1 | 6.3 | 8.3 | 8.6 | (2.5 | ) | (16.7 | ) | (10.8 | ) | (1.2 | ) | 1.2 | — | ||||||||||||||||||||
共计 | 67.7 | 65.3 | 72.1 | 11.3 | 10.0 | 17.7 | 0.3 | (1.1 | ) | (1.3 | ) | 0.9 | 1.2 | (0.1 | ) | |||||||||||||||||||||
自动损失率 增加 1.8点2019相比较2018，主要原因是索赔严重程度增加和巨灾损失增加，部分由有利索赔频率抵消。
房主损失率 增加 1.5点2019相比较2018，主要是由于较高的巨灾损失和不利的前一年准备金重新估计，部分抵消了较低的非灾变损失驱动的有利索赔频率。
特定费用和费用对费用比率的影响 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
发援会摊销 | 18.8 | 18.5 | 18.3 | ||||||
广告费用 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | ||||||
其他费用和开支 | 12.2 | 13.5 | 11.3 | ||||||
重组及有关收费 | 0.4 | 0.7 | 0.5 | ||||||
总费用比率 | 31.6 | 32.9 | 30.3 | ||||||
费用比率 减少 1.3点2019相比较2018，主要原因是技术和员工相关成本较低。
Allstate公司 57
2019年表格10-K 停产线和覆盖物
停产线和覆盖段
停产线和保险部分包括财产保险和伤亡保险的结果，这些保险主要与1960年代至1980年代中期期间所写的保险单有关。我们对石棉、环境和其他停业项目的索赔主要来自于直接超额商业保险、假定的再保险保险、直接初级商业保险和其他业务。有关我们的战略和前景的更多信息，请参见第一部分第1项.业务-战略和分段信息.
承保结果 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
索赔和索赔费用(1) | $ | (105 | ) | $ | (87 | ) | $ | (96 | ) | |||
业务费用和费用 | (3 | ) | (3 | ) | (3 | ) | ||||||
承保损失 | $ | (108 | ) | $ | (90 | ) | $ | (99 | ) | |||
(1)在提出的所有期间，理赔管理费用共计1 100万美元。
承保损失在……里面2019主要与我们的年度储备审查有关，采用现有的行业和精算最佳做法。年度审查导致了9 500万美元的不利重估，其中包括主要与石棉接触有关的2 800万美元新报告的信息和和解协议，包括破产程序3 600万美元用于主要与以下方面有关的环境暴露报告更多清洁地点根据新报告的资料，其他风险敞口3 700万美元，但因未来无法收回的再保险备抵额减少600万美元而部分抵销。
承保损失2018年，主要与我们的年度准备金审查有关，这导致了不利的7 600万美元重估，其中4 400万美元用于石棉暴露，2 000万美元用于环境暴露，1 300万美元用于其他暴露，但因未来无法收回的再保险备抵减少100万美元而部分抵消。
在再保险影响前后对石棉、环境和其他停业项目索赔的准备金 | ||||||||
(百万美元) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
石棉索赔 | ||||||||
总准备金 | $ | 1,172 | $ | 1,266 | ||||
再保险 | (362 | ) | (400 | ) | ||||
净准备金 | 810 | 866 | ||||||
环境索赔 | ||||||||
总准备金 | 219 | 209 | ||||||
再保险 | (40 | ) | (39 | ) | ||||
净准备金 | 179 | 170 | ||||||
其他中断项目 | ||||||||
总准备金 | 427 | 389 | ||||||
再保险 | (51 | ) | (34 | ) | ||||
净准备金 | 376 | 355 | ||||||
共计 | ||||||||
总准备金 | 1,818 | 1,864 | ||||||
再保险 | (453 | ) | (473 | ) | ||||
净准备金 | $ | 1,365 | $ | 1,391 | ||||
58www.allstate.com
停产线和覆盖物2019年表格10-K
再保险影响前后按风险类型分列的准备金 | ||||||||
(百万美元) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
直接超额商业保险 | ||||||||
.class=‘class 2’>现金储备 (1) | $ | 948 | $ | 973 | ||||
再保险(2) | (332 | ) | (355 | ) | ||||
净储量 | 616 | 618 | ||||||
假定再保险范围 | ||||||||
.class=‘class 2’>现金储备 (3) | 606 | 625 | ||||||
再保险(4) | (53 | ) | (53 | ) | ||||
净储量 | 553 | 572 | ||||||
直接初级商业保险 | ||||||||
.class=‘class 2’>现金储备(5) | 169 | 171 | ||||||
再保险(6) | (54 | ) | (48 | ) | ||||
净储量 | 115 | 123 | ||||||
其他业务 | ||||||||
.class=‘class 2’>现金储备 | 15 | 19 | ||||||
再保险 | (13 | ) | (16 | ) | ||||
净储量 | 2 | 3 | ||||||
未分配的损失调整费用 | ||||||||
.class=‘class 2’>现金储备 | 80 | 76 | ||||||
再保险 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
净储量 | 79 | 75 | ||||||
共计 | ||||||||
.class=‘class 2’>现金储备 | 1,818 | 1,864 | ||||||
再保险 | (453 | ) | (473 | ) | ||||
净储量 | $ | 1,365 | $ | 1,391 | ||||
(1)截至1999年的准备金总额2019年12月31日包涵68%案件准备金和32%发生但未报告的准备金(“IBNR”)。约72%在案件总额中，准备金须遵守和解协议。在……里面2019，案件准备金支付总额为1.22亿美元约83%截至2018年12月31日，现金储备占个案储备的67%，IBNR储备占33%。
(2)截至2019年12月31日包涵78%案件准备金和22%IBNR储备约79%在全部转让案件中，准备金须遵守和解协议。在……里面2019，转让案件准备金的再保险账单5 300万美元约87%截至2018年12月31日，现金储备占个案储备的78%，IBNR储备占22%。
(3)截至1999年的准备金总额2019年12月31日包涵34%案件准备金和66%IBNR储备在……里面2019，案件准备金支付总额为4 300万美元。截至2018年12月31日，外汇储备包括34%的案例储备和66%的IBNR储备。
(4)截至2019年12月31日包涵35%案件准备金和65%IBNR储备在……里面2019，转让案件准备金的再保险账单300万美元。截至2018年12月31日，外汇储备包括37%的案例储备和63%的IBNR储备。
(5)截至1999年的准备金总额2019年12月31日包涵56%案件准备金和44%IBNR储备在……里面2019，案件准备金支付总额为1 500万美元。截至2018年12月31日，外汇储备包括58%的案例储备和42%的IBNR储备。
(6)截至2019年12月31日包涵78%案件准备金和22%IBNR储备在……里面2019，转让案件准备金的再保险账单200万美元。截至2018年12月31日，外汇储备由78%的案例储备和22%的IBNR储备组成。
截至2005年12月31日净准备金共计2019年12月31日，包括6.6亿美元或48%的估计IBNR储备与6.93亿美元相比，或占估计IBNR准备金的50%2018年12月31日.
付款总额为1.83亿美元，为1.56亿美元2019和2018分别与与几个被保险人就大型索赔达成的结算协议有关的付款，主要是与石棉有关的损失，其中已商定了承保范围。
与这些和解协议有关的索赔预计将在今后几年内大量支付，因为有保留的索赔是由这些被保险人提出的。再保险收款4，900万美元和6，200万美元2019和2018分别。
有关更详细的讨论，请参阅此项目的索赔和报销费用准备金部分。
Allstate公司 59
2019年表格10-K 服务业
服务业务部门
服务业务包括所有状态保护计划，Allstate经销商服务，Allstate路边服务，一致性和Allstate身份保护。在……里面2019，所代表的服务企业3.7%在总收入中，72.6%PIF和1.1%调整后净收入总额。我们提供消费品保护计划、金融和保险产品(包括车辆服务合同、有保障的资产保护豁免、道路危险轮胎和车轮及无漆维修保护)、路边援助、设备和移动数据收集服务以及使用汽车远程信息技术信息和身份保护的分析解决方案. 有关我们的战略和前景的更多信息，请参见第一部分第1项.业务-战略和分段信息.
总结财务信息 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
书面保费 | $ | 1,535 | $ | 1,431 | $ | 1,094 | ||||||
收入 | ||||||||||||
保费 | $ | 1,233 | $ | 1,098 | $ | 867 | ||||||
其他收入 | 188 | 82 | 66 | |||||||||
部门间保险费和服务费(1) | 154 | 122 | 110 | |||||||||
投资净收益 | 42 | 27 | 16 | |||||||||
已实现资本损益 | 32 | (11 | ) | — | ||||||||
总收入 | 1,649 | 1,318 | 1,059 | |||||||||
费用和开支 | ||||||||||||
索赔和索赔费用 | (363 | ) | (350 | ) | (369 | ) | ||||||
发援会摊销 | (543 | ) | (463 | ) | (296 | ) | ||||||
业务费用和费用 | (661 | ) | (505 | ) | (460 | ) | ||||||
重组及有关收费(2) | — | (4 | ) | (13 | ) | |||||||
所购无形资产的摊销 | (122 | ) | (94 | ) | (92 | ) | ||||||
购买无形资产的减值 | (55 | ) | — | — | ||||||||
费用和支出共计 | (1,744 | ) | (1,416 | ) | (1,230 | ) | ||||||
所得税利益 | 18 | 19 | 194 | |||||||||
适用于普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (77 | ) | $ | (79 | ) | $ | 23 | ||||
调整后净收入(损失) | $ | 38 | $ | 8 | $ | (54 | ) | |||||
已实现的资本损益，税后 | 25 | (9 | ) | — | ||||||||
已购买无形资产的摊销，税后 | (97 | ) | (74 | ) | (60 | ) | ||||||
所购无形资产的减值，税后 | (43 | ) | — | — | ||||||||
税务立法(费用)利益 | — | (4 | ) | 137 | ||||||||
适用于普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (77 | ) | $ | (79 | ) | $ | 23 | ||||
全州保护计划(3) | $ | 60 | $ | 23 | $ | (22 | ) | |||||
Allstate经销商服务 | 26 | 15 | (1 | ) | ||||||||
全州路边服务 | (15 | ) | (20 | ) | (17 | ) | ||||||
易性 | (7 | ) | (11 | ) | (14 | ) | ||||||
全州身份保护(4) | (26 | ) | 1 | — | ||||||||
调整后净收入(损失) | $ | 38 | $ | 8 | $ | (54 | ) | |||||
全州保护计划 | 99,632 | 68,588 | 38,719 | |||||||||
Allstate经销商服务 | 4,205 | 4,338 | 4,088 | |||||||||
全州路边服务 | 599 | 663 | 699 | |||||||||
全州身份保护 | 1,511 | 1,040 | — | |||||||||
截至12月31日生效的政策(单位：千) | 105,947 | 74,629 | 43,506 | |||||||||
(1) | 主要是与性和Allstate路边服务有关，并在我们的综合财务报表中被删除。 |
(2) | 2018年与Allstate路边服务的组织变革有关，2017年涉及一次性供应商合同的终止。 |
(3) | SquareTrade，它销售消费者保护计划，使用全州保护计划美国的名字，2018年11月30日收购了PlumSelect，2019年2月12日收购了iCraced。 |
(4) | InfoArmor，它使用全州身份保护名字于2018年10月5日被收购。 |
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服务业2019年表格10-K
适用于普通股股东的净亏损 减少 2.5%或200万美元在……里面2019相比较2018。2019年的结果包括一个价值5，500万美元的无形资产减值，涉及从SquareTrade改为Allstate保护计划的商号。
调整后净收入 增加 3 000万美元在……里面2019相比较2018。的改进2019主要原因是*.
总收入增加 25.1%或3.31亿美元在……里面2019相比较2018，主要原因是AllStateProtectionPlan通过其美国零售和国际渠道的增长，由于2018年第四季度收购和增加AllStateDealer服务公司车辆服务合同的保费，增加了Allstate身份保护的收入.
书面保费增加 7.3%或$1.04亿在……里面2019相比较2018，主要是由于Allstate保护计划的增长和Allstate经销商服务公司所写保费的增加，部分抵消了Allstate路边服务批发和零售业务的下降。
PIF 增加 42.0%或3 100万在……里面2019相比较2018由于持续增长全州保护计划.
部门间保险费和服务费 增加 26.2%或3 200万美元在……里面2019相比较2018，主要与汽车连接和设备销售的增加有关，这是通过爱力的设备和移动数据收集服务和分析解决方案来实现的。
其他收入 增加 1.06亿美元在……里面2019相比较2018，主要原因是全州身份保护和全州保护计划收购普鲁姆选择和iCraced。这些收购业务的所有收入都被列为其他收入。详情见合并财务报表附注3。
索赔和索赔费用 增加 3.7%或1 300万美元在……里面2019相比较2018，主要原因是损失费用增加全州保护计划受业务增长的推动，Allstate保护计划和AllStateDealer服务的损失经验有所改善，部分抵消了这一增长。
发援会摊销 增加 17.3%或8 000万美元在……里面2019相比较2018。这一增长与其所经历的增长是一致的。全州保护计划以及Allstate经销商服务。
业务费用和费用增加 30.9%或1.56亿美元在……里面2019相比较2018，主要原因是全州身份保护，产品开发成本，投资增长全州保护计划和扩展全州身份保护.
所购无形资产的摊销和减值与收购全州保护计划2017年和全州身份保护2018年。我们确认需要摊销的无形资产为4.86亿美元和2.57亿美元。全州保护计划和全州身份保护分别。我们记录了摊销费用1.22亿美元在……里面2019相比较9 400万美元在……里面2018.
在2019年期间，我们决定逐步取消在美国使用SquareTrade商标，并在全州保护计划名称。方商号将继续在美国境外使用。这导致在2017年收购SquareTrade时，与商标名称相关的无形资产在2019年减值5 500万美元。
Allstate公司 61
2019年表格10-K 索赔和索赔费用准备金
索赔和索赔费用准备金
承保结果受到索赔和索赔费用准备金估计数的重大影响。关于我们的储备程序的说明，见合并财务报表附注8。此外，关于我们的保留政策和我们的储备金估计数的潜在变化的说明，见MD&A.关键会计估计一节的适用。这些储备金是对截至报告日所有未决索赔，包括IBNR索赔所需数额的估计。
导致重新估计准备金的事实和情况涉及索赔活动的变化和用于预测从报告所述期间结束至所有索赔已经支付的损失可能如何发展的发展因素的修订。当实际损失与先前储备金估计中使用的估计发展因素所预测的不同时，才会重新估计。
我们相信，净亏损准备金风险敞口是根据现有的事实、技术、法律和法规建立的。
按业务类别分列的截至12月31日的可采储量共计，扣除可采储量(“净储量”) | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
Allstate品牌 | $ | 17,809 | $ | 17,272 | $ | 16,826 | ||||||
保证品牌 | 941 | 862 | 777 | |||||||||
包含品牌 | 646 | 691 | 758 | |||||||||
全州保护 | 19,396 | 18,825 | 18,361 | |||||||||
停产线和覆盖物 | 1,365 | 1,391 | 1,407 | |||||||||
财产负债共计 | 20,761 | 20,216 | 19,768 | |||||||||
服务业 | 39 | 52 | 86 | |||||||||
净准备金共计 | $ | 20,800 | $ | 20,268 | $ | 19,854 | ||||||
年底2019总储备277.1亿美元保险索赔和索赔费用83.4亿美元超过193.7亿美元根据提交给国家管理当局的报告的法定会计惯例进行记录。主要差异是可从第三方收回总计。69.1亿美元，包括54.6亿美元与密歇根州灾难性索赔协会(“MCCA”)有关的赔偿可收回款项，减少法定报告的准备金，但
记录为“公认会计原则”报告的资产，以及加拿大子公司的准备金负债13.3亿美元这是我们的综合储备的一部分，但不包括在我们的美国法定储备中。下表显示了准备金净额，即年初记录的未清索赔的估计费用。2019, 2018和2017，以及每年重估的效果。
净准备金 | ||||||||||||
一月一日储备金 | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
Allstate品牌 | $ | 17,272 | $ | 16,826 | $ | 16,108 | ||||||
保证品牌 | 862 | 777 | 740 | |||||||||
包含品牌 | 691 | 758 | 749 | |||||||||
全州保护 | 18,825 | 18,361 | 17,597 | |||||||||
停产线和覆盖物 | 1,391 | 1,407 | 1,445 | |||||||||
财产负债共计 | 20,216 | 19,768 | 19,042 | |||||||||
服务业 | 52 | 86 | 24 | |||||||||
净准备金共计 | $ | 20,268 | $ | 19,854 | $ | 19,066 | ||||||
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索赔和索赔费用准备金2019年表格10-K
品牌准备金重估对适用于普通股股东的组合比率和净收入的影响(1) (2) | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
(百万美元，比率除外) | 储备重估 | 对组合比的影响 | 储备重估 | 对组合比的影响 | 储备重估 | 对组合比的影响 | |||||||||||||||
Allstate品牌 | $ | (239 | ) | (0.7 | ) | $ | (332 | ) | (1.0 | ) | $ | (585 | ) | (1.8 | ) | ||||||
保证品牌 | 3 | — | 3 | — | (2 | ) | — | ||||||||||||||
包含品牌 | 3 | — | (11 | ) | — | (14 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||
全州保护 | (233 | ) | (0.7 | ) | (340 | ) | (1.0 | ) | (601 | ) | (1.9 | ) | |||||||||
停产线和覆盖物 | 105 | 0.4 | 87 | 0.3 | 96 | 0.3 | |||||||||||||||
财产负债共计 | (128 | ) | (0.3 | ) | (253 | ) | (0.7 | ) | (505 | ) | (1.6 | ) | |||||||||
服务业 | (2 | ) | — | (2 | ) | — | 2 | — | |||||||||||||
共计 | $ | (130 | ) | $ | (255 | ) | $ | (503 | ) | ||||||||||||
储备金重估，税后 | $ | (103 | ) | $ | (201 | ) | $ | (327 | ) | ||||||||||||
适用于普通股股东的合并净收益 | $ | 4,678 | $ | 2,012 | $ | 3,438 | |||||||||||||||
储备金重估对适用于普通股股东的合并净收入的影响百分比 | 2.2 | % | 10.0 | % | 9.5 | % | |||||||||||||||
财产负债-上一年度准备金重估包括在巨灾损失中 | $ | 48 | $ | 25 | $ | (18 | ) | ||||||||||||||
(1) | 有利的储备重估显示在括号内。 |
(2) | 比率是使用所赚取的财产和伤亡保险费计算的。 |
下表反映了适用上述重新估计数的事故年份。有利的储备重估显示在括号内。
2019年前一年准备金重估 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2014年及以前 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 共计 | ||||||||||||||||||
Allstate品牌 | $ | (133 | ) | $ | (44 | ) | $ | (25 | ) | $ | (96 | ) | $ | 59 | $ | (239 | ) | |||||||
保证品牌 | (5 | ) | (2 | ) | (1 | ) | (3 | ) | 14 | 3 | ||||||||||||||
包含品牌 | (2 | ) | 2 | (2 | ) | 4 | 1 | 3 | ||||||||||||||||
全州保护 | (140 | ) | (44 | ) | (28 | ) | (95 | ) | 74 | (233 | ) | |||||||||||||
停产线和覆盖物 | 105 | — | — | — | — | 105 | ||||||||||||||||||
财产负债共计 | (35 | ) | (44 | ) | (28 | ) | (95 | ) | 74 | (128 | ) | |||||||||||||
服务业 | — | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||
共计 | $ | (35 | ) | $ | (44 | ) | $ | (28 | ) | $ | (95 | ) | $ | 72 | $ | (130 | ) | |||||||
2018年前一年准备金重估 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2013年及以前 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 共计 | ||||||||||||||||||
Allstate品牌 | $ | (61 | ) | $ | (50 | ) | $ | (25 | ) | $ | (146 | ) | $ | (50 | ) | $ | (332 | ) | ||||||
保证品牌 | (5 | ) | (6 | ) | 9 | 13 | (8 | ) | 3 | |||||||||||||||
包含品牌 | (12 | ) | (11 | ) | (15 | ) | 1 | 26 | (11 | ) | ||||||||||||||
全州保护 | (78 | ) | (67 | ) | (31 | ) | (132 | ) | (32 | ) | (340 | ) | ||||||||||||
停产线和覆盖物 | 87 | — | — | — | — | 87 | ||||||||||||||||||
财产负债共计 | 9 | (67 | ) | (31 | ) | (132 | ) | (32 | ) | (253 | ) | |||||||||||||
服务业 | — | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||
共计 | $ | 9 | $ | (67 | ) | $ | (31 | ) | $ | (132 | ) | $ | (34 | ) | $ | (255 | ) | |||||||
2017年前一年准备金重估 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2012年及以前 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 共计 | ||||||||||||||||||
Allstate品牌 | $ | 3 | $ | (99 | ) | $ | (103 | ) | $ | (121 | ) | $ | (265 | ) | $ | (585 | ) | |||||||
保证品牌 | (3 | ) | (1 | ) | (12 | ) | 1 | 13 | (2 | ) | ||||||||||||||
包含品牌 | (6 | ) | (1 | ) | (4 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (14 | ) | ||||||||||||
全州保护 | (6 | ) | (101 | ) | (119 | ) | (121 | ) | (254 | ) | (601 | ) | ||||||||||||
停产线和覆盖物 | 96 | — | — | — | — | 96 | ||||||||||||||||||
财产负债共计 | 90 | (101 | ) | (119 | ) | (121 | ) | (254 | ) | (505 | ) | |||||||||||||
服务业 | — | — | — | — | 2 | 2 | ||||||||||||||||||
共计 | $ | 90 | $ | (101 | ) | $ | (119 | ) | $ | (121 | ) | $ | (252 | ) | $ | (503 | ) | |||||||
Allstate公司 63
2019年表格10-K 索赔和索赔费用准备金
全状态保护
下表显示了Allstate保护准备金净额，这是在年初记录的未清索赔的估计费用。2019, 2018，和2017，以及每年重估的效果。
按行开列的准备金净额 | ||||||||||||
一月一日储备金 | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
汽车 | $ | 14,378 | $ | 14,051 | $ | 13,530 | ||||||
房主 | 2,157 | 2,205 | 1,990 | |||||||||
其他个人行 | 1,489 | 1,489 | 1,456 | |||||||||
商业线路 | 801 | 616 | 621 | |||||||||
全州保护 | $ | 18,825 | $ | 18,361 | $ | 17,597 | ||||||
按行重新估计准备金对合并比率和承保收益的影响 | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
(百万美元，比率除外) | 储备重估 | 对组合比的影响 | 储备重估 | 对组合比的影响 | 储备重估 | 对组合比的影响 | |||||||||||||||
汽车 | $ | (323 | ) | (0.9 | ) | $ | (455 | ) | (1.3 | ) | $ | (490 | ) | (1.6 | ) | ||||||
房主 | 65 | 0.2 | 14 | — | (131 | ) | (0.4 | ) | |||||||||||||
其他个人行 | 8 | — | (7 | ) | — | 1 | — | ||||||||||||||
商业线路 | 17 | — | 108 | 0.3 | 19 | 0.1 | |||||||||||||||
全州保护 | $ | (233 | ) | (0.7 | ) | $ | (340 | ) | (1.0 | ) | $ | (601 | ) | (1.9 | ) | ||||||
承保收入 | $ | 2,912 | $ | 2,343 | $ | 2,304 | |||||||||||||||
准备金重估对承保收入的影响百分比 | 8.0 | % | 14.5 | % | 26.1 | % | |||||||||||||||
根据每季度并在全年定期计算的数据要素，如报告和解决的索赔、已支付的损失和已支付的损失，再加上案件准备金，对上一年准备金进行重新估计。我们使用重要的判断和这些数据要素对损失发展因素进行修正，这些因素预测从报告所述期间结束到所有索赔都已支付为止，损失可能如何发展。当这些数据元素的实际发展与前期储备估计中使用的历史发展模式不同时，根据最新发展因素计算的迹象，精算研究证实了新的趋势，因此对准备金进行了修订。进行中cLAMS正在发生的组织和过程变化在我们的评估过程中被考虑。
汽车优惠储备重估2019 主要与持续有利的个人线路自动伤害保险的发展有关，被我们的房主线的加强所抵消。. 汽车责任索赔程序在前几年实施的程序改变，包括一个要求更好地记录伤害和相关医疗的程序。
治疗，已经导致了有利的严重趋势相比，那些最初的估计，因为我们继续发展更多的经验，在解决索赔在这些项目。这些程序变化的影响继续减弱。U对房主线不利的结果2019主要原因是灾变的发展高于先前估计的预期。
2018年汽车优惠储备重估主要与持续有利的个人线路自动伤害保险的发展有关，抵消了我们的商业线路和人身伤害保护(“PIP”)的加强，包括一项不利于佛罗里达州保险公司的保险行业的裁决。. U2018年商业线路效益不佳主要原因是非灾难汽车损失的发展高于先前估计的预期。
估计索赔和索赔费用的最终成本是一个固有的不确定和复杂的过程，涉及高度的判断力，需要对许多变量进行评估。
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索赔和索赔费用准备金2019年表格10-K
停产线和覆盖层
我们每年第三季度进行一次年度审查，以评估和建立石棉、环境和其他停产项目储备。准备金记录在确定准备金的报告所述期间。采用已确立的行业和精算最佳做法，并假定
在监管或经济环境中，这一详细和全面的方法是根据对投保人提出的风险特征(例如索赔活动、潜在赔偿责任、管辖权、产品与非产品风险)的评估来确定准备金的。
停产线和覆盖范围-准备金重估 | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 一月一日储备金 | 储备重估 | 一月一日储备金 | 储备重估 | 一月一日储备金 | 储备重估 | ||||||||||||||||||
石棉索赔 | $ | 866 | $ | 28 | $ | 884 | $ | 44 | $ | 912 | $ | 61 | ||||||||||||
环境索赔 | 170 | 36 | 166 | 20 | 179 | 10 | ||||||||||||||||||
其他中断项目 | 355 | 41 | 357 | 23 | 354 | 25 | ||||||||||||||||||
共计 | $ | 1,391 | $ | 105 | $ | 1,407 | $ | 87 | $ | 1,445 | $ | 96 | ||||||||||||
承保损失 | $ | (108 | ) | $ | (90 | ) | $ | (99 | ) | |||||||||||||||
石棉储备2019主要与新报告的信息和和解协议，包括破产程序。2018年石棉储备的增加主要与新报告的信息、我们报告的索赔预测的变化以及包括破产程序在内的和解协议有关。
环境储备增加2019主要与报告更多清洁地点。2018年环境储备金的增加主要与预计未来索赔的损失活动增加有关。
再保险影响(毛额)之前和(净额)之后的准备金和索赔活动 | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
(百万美元，比率除外) | 毛额 | 网 | 毛额 | 网 | 毛额 | 网 | ||||||||||||||||||
石棉索赔 | ||||||||||||||||||||||||
期初储备 | $ | 1,266 | $ | 866 | $ | 1,296 | $ | 884 | $ | 1,356 | $ | 912 | ||||||||||||
已发生的索赔和索赔费用 | 39 | 28 | 89 | 44 | 79 | 61 | ||||||||||||||||||
已支付的索赔和索赔费用 | (133 | ) | (84 | ) | (119 | ) | (62 | ) | (139 | ) | (89 | ) | ||||||||||||
期末准备金 | $ | 1,172 | $ | 810 | $ | 1,266 | $ | 866 | $ | 1,296 | $ | 884 | ||||||||||||
年成活率 | 8.8 | 9.6 | 10.6 | 14.0 | 9.3 | 9.9 | ||||||||||||||||||
3年生存率 | 9.0 | 10.3 | 9.1 | 9.7 | 9.2 | 8.9 | ||||||||||||||||||
环境索赔 | ||||||||||||||||||||||||
期初储备 | $ | 209 | $ | 170 | $ | 199 | $ | 166 | $ | 219 | $ | 179 | ||||||||||||
已发生的索赔和索赔费用 | 42 | 36 | 30 | 20 | 9 | 10 | ||||||||||||||||||
已支付的索赔和索赔费用 | (32 | ) | (27 | ) | (20 | ) | (16 | ) | (29 | ) | (23 | ) | ||||||||||||
期末准备金 | $ | 219 | $ | 179 | $ | 209 | $ | 170 | $ | 199 | $ | 166 | ||||||||||||
年成活率 | 6.8 | 6.6 | 10.5 | 10.6 | 6.9 | 7.2 | ||||||||||||||||||
3年生存率 | 8.1 | 8.1 | 8.4 | 8.2 | 6.9 | 6.9 | ||||||||||||||||||
环境和石棉索赔 | ||||||||||||||||||||||||
年成活率 | 8.4 | 8.9 | 10.6 | 13.3 | 8.9 | 9.4 | ||||||||||||||||||
3年生存率 | 8.8 | 9.9 | 9.0 | 9.5 | 8.8 | 8.5 | ||||||||||||||||||
IBNR在期末准备金中所占百分比 | 48.8 | % | 49.6 | % | 52.7 | % | ||||||||||||||||||
存活率的计算方法是将我们的期末储备金除以当年支付的款项。这是衡量石棉和环境储备水平是否充足的一种常用但简单化和不精确的方法。许多因素，如业务的混合、提供的覆盖范围和结算程序对环境和石棉的数量都有重大影响。
索赔和索赔费用准备金、索赔付款和由此产生的比率。由于支付导致相应的准备金削减，预计存活率将随着时间的推移而变化。在……里面20192018年，由于与和解协议相关的索赔付款减少，石棉和环境净生存率有所上升。
Allstate公司 65
2019年表格10-K 索赔和索赔费用准备金
按暴露类型和增加的总储量分列的石棉净储量 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 积极投保人 | 净准备金 | 占储备的百分比 | 积极投保人 | 净准备金 | 占储备的百分比 | 积极投保人 | 净准备金 | 占储备的百分比 | |||||||||||||||||||||
直接投保人： | ||||||||||||||||||||||||||||||
初等 | 58 | $ | 12 | 1 | % | 51 | $ | 12 | 1 | % | 48 | $ | 10 | 1 | % | |||||||||||||||
超额 | 299 | 292 | 36 | 295 | 309 | 36 | 296 | 308 | 35 | |||||||||||||||||||||
案件准备金共计 | 357 | 304 | 37 | 346 | 321 | 37 | 344 | 318 | 36 | |||||||||||||||||||||
假设再保险 | 127 | 16 | 138 | 16 | 117 | 13 | ||||||||||||||||||||||||
IBNR | 379 | 47 | 407 | 47 | 449 | 51 | ||||||||||||||||||||||||
净准备金共计 | $ | 810 | 100 | % | $ | 866 | 100 | % | $ | 884 | 100 | % | ||||||||||||||||||
准备金增加总额 | $ | 28 | $ | 44 | $ | 61 | ||||||||||||||||||||||||
在…2019年12月31日，有357有开放式石棉索赔的现役投保人。
• | 现役投保人增加通过11在……里面2019，包括首次报告石棉索赔的16名投保人和5名投保人的所有索赔结案。 |
• | 2018年，现役投保人增加了2人，包括13名报告石棉的投保人 |
11名投保人的第一次索赔和所有索赔的结清。
IBNR净准备金减少 2 800万美元截至2019年12月31日相比较2018年12月31日。IBNR规定了对已知索赔的准备金开发，以及对目前投保人和放弃保险公司提出的其他未知索赔的未来报告。
石棉和环境接触索赔计数 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
索赔件数 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
石棉 | |||||||||
待决，年初 | 6,440 | 6,659 | 6,883 | ||||||
新的 | 332 | 427 | 406 | ||||||
关着的不营业的 | (551 | ) | (646 | ) | (630 | ) | |||
待决，年底 | 6,221 | 6,440 | 6,659 | ||||||
停业不付款 | 392 | 446 | 377 | ||||||
环境 | |||||||||
待决，年初 | 3,229 | 3,351 | 3,399 | ||||||
新的 | 273 | 335 | 375 | ||||||
关着的不营业的 | (323 | ) | (457 | ) | (423 | ) | |||
待决，年底 | 3,179 | 3,229 | 3,351 | ||||||
停业不付款 | 197 | 320 | 299 | ||||||
再保险和赔偿方案我们利用再保险降低巨灾风险，管理资金，支持再保险。某些子公司的法定盈余和保险财务实力评级，如城堡关键保险公司(“CKIC”)和新泽西州Allstate保险公司(“ANJ”)。我们购买了大量的再保险，以管理我们在全国范围内的总体风险敞口。在购买过程中，会考虑再保险的价格和条款，再保险公司的信贷质素，以及在厘定未来费率时所考虑的成本是否能适当反映价格。
向投保人收取费用。我们还购买了再保险，以减轻我们的长尾责任项目的风险，包括环境、石棉和其他停业项目，以及我们的商业线路，包括共享经济。我们还参与了各种赔偿机制，包括以州为基础的产业池或设施项目，要求在本州提供某些保险的保险公司和联邦政府国家洪水保险计划(“NFIP”)参与。见注10关于这些计划的更多细节的合并财务报表。
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索赔和索赔费用准备金2019年表格10-K
再保险和赔偿可收回款项，扣除为无法收回的数额而确定的备抵额 | ||||||||||
标准普尔财务实力评级 (1) | 再保险或赔偿 已付和未付索赔可予追偿，净额 | |||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||||
赔偿计划 | ||||||||||
基于状态的工业池或设施程序 | ||||||||||
MCCA(2) | N/A | $ | 5,499 | $ | 5,400 | |||||
新泽西财产责任保险担保协会(PLIGA) | N/A | 446 | 461 | |||||||
北卡罗莱纳再保险设施 | N/A | 78 | 86 | |||||||
佛罗里达飓风灾难基金(“FHCF”) | N/A | 52 | 104 | |||||||
其他 | 9 | 9 | ||||||||
联邦政府- NFIP | N/A | 25 | 31 | |||||||
小计 | 6,109 | 6,091 | ||||||||
巨灾再保险可收回额 | ||||||||||
复兴再保险有限公司 | A+ | 27 | 65 | |||||||
瑞士再保险美国公司 | AA- | 15 | 39 | |||||||
珠穆朗玛峰再保险公司 | A+ | 15 | 33 | |||||||
其他 | 179 | 416 | ||||||||
小计 | 236 | 553 | ||||||||
其他再保险可收回款项 (3) | ||||||||||
伦敦劳合社(“劳合社”)(4) | A+ | 158 | 165 | |||||||
Aleka保险公司 | N/A | 115 | 37 | |||||||
西港保险公司 | AA- | 55 | 60 | |||||||
TIG保险公司 | N/A | 38 | 35 | |||||||
其他，包括对未来无法收回的可收回款项的备抵 | 293 | 307 | ||||||||
小计 | 659 | 604 | ||||||||
财产负债共计 | 7,004 | 7,248 | ||||||||
服务业 | 20 | 18 | ||||||||
共计 | $ | 7,024 | $ | 7,266 | ||||||
(1) | N/A没有标准普尔全球评级(“标准普尔”)评级。 |
(2) | 截至2019年12月31日和2018，MCCA包括3 900万美元和3 000万美元可分别就已支付的申索追讨的再保险及54.6亿美元和53.7亿美元可收回的未付索赔的再保险。 |
(3) | 其他再保险可收回款项主要涉及石棉、环境和其他负债风险以及商业线路，包括共享经济。 |
(4) | 截至2019年12月31日，劳埃德的案件准备金是68%对未付索赔的再保险索赔。 |
再保险和赔偿可收回款项包括根据协议条款发放的保险索赔和索赔费用准备金的估计数，包括已发生但未报告的未付损失。我们根据每一项适用协议的条款计算我们的再保险和赔偿估算，包括对IBNR损失将如何根据协议最终被割让的估计。我们还考虑了我们协议中的其他限制和不适用范围。因此，我们对可回收资源的估计与我们对储量索赔和索赔费用的估计具有类似的风险和不确定性。我们相信，可采储量是适当确定的；然而，由于我们的基础储量继续发展，最终可收回的数额可能与目前记录的数额不同。我们定期评估再保险公司和我们各自的再保险可收回金额，并在必要时记录无法收回的再保险可收回款项。再保险可收回款项的设立及有关的备抵额
无法收回的再保险也是一个固有的不确定的过程，涉及估计。估计数的变化可能导致“业务综合报表”有更多变动。
根据行业池和设施授权立法，赔偿可收回的款项被认为是可收回的，公司没有任何与这些项目有关的信贷损失，我们预计在可预见的将来也不会有任何损失。我们也没有经历我们的灾难再保险计划的信用损失，其中包括评级很高的再保险公司。
无法收回再保险的备抵与其他再保险计划有关，主要与我们的停产线和保险部分有关。这笔津贴是6 000万美元和6 500万美元截至2019年12月31日和2018分别。这项免税额是根据我们不断检讨的金额，收取期的长短，再保险公司信用状况的变化，以及其他有关因素。另外，在普通的过程中
Allstate公司 67
2019年表格10-K 索赔和索赔费用准备金
业务上，我们可能会与某些再保险人发生保险纠纷，最终可能导致由再保险人或针对这些再保险人提出的诉讼和仲裁，以确定各方在各种再保险协议下的权利和义务。我们聘请专门的专家来管理再保险的收集和纠纷。此外，我们亦会考虑再保险公司与再保险人之间减刑活动的最新发展，以及近期在仲裁及诉讼结果方面的趋势，以求最大限度地收回再保险。
保险业的不利发展已导致我们的部分再保险公司的财政实力下降，以致可向他们追讨的款额及日后向他们发放的申索，被视为较高的风险。该行业也出现了整合活动，导致整个行业的再保险风险集中于较少的公司。
有关我们再保险和补偿可收回款项的进一步详情，请参阅合并财务报表第I部及附注10的规例部分。
再保险割让及补偿计划对我们的保费收入及申索开支的影响 | |||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
全州保险-保费 | |||||||||||||
赔偿计划 | |||||||||||||
基于状态的工业池或设施程序 | |||||||||||||
MCCA | $ | 89 | $ | 77 | $ | 73 | |||||||
PLIGA | 8 | 9 | 9 | ||||||||||
FHCF | 9 | 10 | 11 | ||||||||||
其他 | 85 | 90 | 108 | ||||||||||
联邦政府- NFIP | 258 | 258 | 263 | ||||||||||
巨灾再保险 | 377 | 344 | 344 | ||||||||||
其他再保险计划 | 121 | 54 | — | ||||||||||
全州保护 | 947 | 842 | 808 | ||||||||||
停产线和覆盖物 | — | — | — | ||||||||||
财产负债共计 | 947 | 842 | 808 | ||||||||||
服务业 | 175 | 174 | 163 | ||||||||||
对保费的影响总额 | $ | 1,122 | $ | 1,016 | $ | 971 | |||||||
所有状态保护-索赔 | |||||||||||||
赔偿计划 | |||||||||||||
基于状态的工业池或设施程序 | |||||||||||||
MCCA | $ | 208 | $ | 233 | $ | 410 | |||||||
PLIGA | 3 | (6 | ) | 3 | |||||||||
FHCF | 31 | 148 | 19 | ||||||||||
其他 | 67 | 90 | 89 | ||||||||||
联邦政府- NFIP | 150 | 118 | 1,116 | ||||||||||
巨灾再保险 | (166 | ) | (1 | ) | 604 | 46 | |||||||
其他再保险计划 | 94 | 40 | — | ||||||||||
全州保护 | 387 | 1,227 | 1,683 | ||||||||||
停产线和覆盖物 | 39 | 57 | 35 | ||||||||||
财产负债共计 | 426 | 1,284 | 1,718 | ||||||||||
服务业 | 98 | 94 | 89 | ||||||||||
对索赔和索赔费用的影响共计 | $ | 524 | $ | 1,378 | $ | 1,807 | |||||||
(1) | 下降反映了与2018年营地火灾有关的索赔和索赔费用的重新估计。 |
在……里面20192018年增加主要是由于我们共同的经济活动增加，商业和灾难再保险保险费率。在……里面2019、放弃索赔和索赔费用减少 8.54亿美元，主要是由于与巨灾再保险计划有关的金额较低，部分抵消了与我们共同的经济业务增加的活动。2018年，放弃索赔和索赔费用减少了4.29亿美元，主要原因是2017年与NFIP有关的数额增加。
我们的索赔准备金开发经验与MCCA的总体经验是一致的
最近几年报告的和待处理的索赔增加。MCCA报告称其严重程度有所增加，近55%的护理人员和住院护理服务费用得到偿还。密歇根州州长于2019年5月30日签署了新的法案，以改革密歇根州的无过失汽车保险制度。有关这些项目的进一步讨论，请参见规管、补偿计划及合并财务报表附注10。
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索赔和索赔费用准备金2019年表格10-K
密西根人身伤害保护储备及索赔活动对MCCA可采性影响的研究 | ||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 毛额 | 网 | 毛额 | 网 | 毛额 | 网 | ||||||||||||||||||
期初储备 | $ | 5,975 | $ | 605 | $ | 5,799 | $ | 565 | $ | 5,443 | $ | 522 | ||||||||||||
已发生的索赔和索赔费用-本年度 | 446 | 202 | 449 | 189 | 513 | 195 | ||||||||||||||||||
已发生的索赔和索赔费用-以往年份 | (16 | ) | 20 | 9 | 35 | 117 | 25 | |||||||||||||||||
已支付的索赔和索赔费用-当年(1) | (55 | ) | (53 | ) | (52 | ) | (51 | ) | (54 | ) | (53 | ) | ||||||||||||
已支付的索赔和索赔费用-以往年度(1) | (244 | ) | (127 | ) | (230 | ) | (133 | ) | (220 | ) | (124 | ) | ||||||||||||
期末准备金 (2) | $ | 6,106 | $ | 647 | $ | 5,975 | $ | 605 | $ | 5,799 | $ | 565 | ||||||||||||
(1) | 表中报告的本年度和前几年已支付的索赔和索赔费用，从总索赔额1.19亿美元、9，800万美元和9，700万美元中追回。2019, 2018和2017分别。 |
(2) | 终了年度准备金毛额2019年12月31日，包括85%的病例储备和15%的IBNR。终了年度准备金毛额2018年12月31日，包括88%的病例储备和12%的IBNR。截至2017年12月31日的年度准备金总额包括87%的案例准备金和13%的IBNR。MCCA不要求会员公司报告最终案件准备金。. |
待定的MCCA索赔与大多数个人保险索赔不同，因为其他个人保险保单有保险限额，发生的索赔期限较短。只要根据一项未了的MCCA索赔继续付款，索赔就会被视为未决索赔，这一索赔可持续索赔人的一生。这些伤害中有许多是灾难性的
性质，导致严重的永久性残疾，需要伴随和住院照顾可能跨越几十年。最终产生的索赔准备金和可收回款项的很大一部分可归因于少数灾难性索赔。这种情况发生在五年多以前，并继续支付终生福利。
密歇根州人身伤害保护的未决、新的和已了结的索赔 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
索赔件数(1) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
待决，年初 | 4,812 | 4,983 | 5,388 | ||||||
新的 | 7,807 | 7,858 | 8,494 | ||||||
关着的不营业的 | (7,677 | ) | (8,029 | ) | (8,899 | ) | |||
待决，年底 | 4,942 | 4,812 | 4,983 | ||||||
(1) | 索赔总额包括MCCA赔偿范围内和未包括的索赔。 |
截至2019年12月31日，我们约有1 600宗待决申索已向消委会报告，其中约55%是5年前发生的申索。截至目前，共有73家Allstate品牌索赔，准备金超过1500万美元。2019年12月31日，约占上表期末准备金总额的32%。因此，单一索赔人的重大发展可能导致前一年发生的索赔发生波动。
公司间再保险我们参与某些公司间保险和再保险交易，以维持承保、控制和管理各种法律实体之间的保险风险。这些再保险协议已得到有关管理当局的批准。所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。
巨灾再保险我们的灾难再保险计划是为了解决我们在全国范围内面临的灾难，利用我们的风险管理方法。我们的项目旨在为由飓风、风暴、冰雹、龙卷风、地震、野火和地震后火灾等多种危险造成的灾难提供再保险保护。这些再保险协议是我们巨灾管理战略的一部分，目的是为我们的股东提供可接受的风险回报，同时保护我们的客户。
我们期望完成我们的工作2020第二季度全国巨灾再保险计划2020。我们预计这个项目将与我们的2019全国范围内的巨灾再保险计划，但将评估改善经济条款和条件的机会。有关现有资料的进一步详情2019计划，见附注10合并财务报表。
Allstate公司 69
2019年表格10-K 全寿命
全寿命段
AllStateLife提供传统的、利益敏感的和可变的人寿保险.在……里面2019、AllStateLife所代表的4.4%在总收入中，1.3%PIF和7.5%调整后净收入总额。我们的目标客户中等市场消费者是否有家庭及经济保障的需要？. 有关我们的战略和前景的更多信息，请参见第一部分第1项.业务-战略和分段信息.
总结财务信息 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
保费及合约费用 | $ | 1,343 | $ | 1,315 | $ | 1,280 | ||||||
其他收入 | 125 | 119 | 114 | |||||||||
投资净收益 | 514 | 505 | 489 | |||||||||
已实现资本损益 | 1 | (14 | ) | 5 | ||||||||
总收入 | 1,983 | 1,925 | 1,888 | |||||||||
费用和开支 | ||||||||||||
合同利益 | (855 | ) | (809 | ) | (765 | ) | ||||||
贷记合同基金的利息 | (299 | ) | (285 | ) | (282 | ) | ||||||
发援会摊销 | (173 | ) | (132 | ) | (134 | ) | ||||||
业务费用和费用 | (354 | ) | (361 | ) | (342 | ) | ||||||
重组及有关收费 | (2 | ) | (3 | ) | (2 | ) | ||||||
费用和支出共计 | (1,683 | ) | (1,590 | ) | (1,525 | ) | ||||||
所得税(费用)福利 | (53 | ) | (75 | ) | 226 | |||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 247 | $ | 260 | $ | 589 | ||||||
调整后净收入 | $ | 261 | $ | 295 | $ | 259 | ||||||
已实现的资本损益，税后 | — | (11 | ) | 2 | ||||||||
未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化，税后 | (9 | ) | — | — | ||||||||
dac和dsi摊销涉及已实现的资本损益以及未进行套期保值的内嵌衍生品的估值变化，税后 | (5 | ) | (8 | ) | (10 | ) | ||||||
税务立法(费用)利益 | — | (16 | ) | 338 | ||||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 247 | $ | 260 | $ | 589 | ||||||
截至12月31日的终身或有合同福利准备金 | $ | 2,736 | $ | 2,677 | $ | 2,636 | ||||||
截至12月31日的契约基金 | $ | 7,805 | $ | 7,656 | $ | 7,608 | ||||||
按分销渠道分列的截至12月31日生效的保单(单位：千) | ||||||||||||
Allstate机构 | 1,816 | 1,831 | 1,822 | |||||||||
封闭通道 | 107 | 114 | 123 | |||||||||
共计 | 1,923 | 1,945 | 1,945 | |||||||||
适用于普通股股东的净收入 减少 5.0%或1 300万美元在……里面2019相比较2018。2018年的结果包括与税收立法有关的1600万美元的税收支出。
调整后净收入减少 11.5%或3 400万美元在……里面2019相比较2018，主要原因是与我们对假设的年度审查和合同福利增加有关的发援会摊销额增加，部分
由保费和净投资收入增加以及经营成本和费用减少所抵消.
保费及合约费用 增加 2.1%或2 800万美元在……里面2019相比较2018，主要是由于传统人寿保险的发展。约85%的AllStateLife的传统人寿保险保费与定期人寿保险产品有关。
按产品划分的保费及合约费用 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
传统人寿保险保费 | $ | 630 | $ | 600 | $ | 568 | ||||||
意外及健康保险费 | 2 | 2 | 2 | |||||||||
利息敏感人寿保险合约费用(1) | 711 | 713 | 710 | |||||||||
保费及合约费用 | $ | 1,343 | $ | 1,315 | $ | 1,280 | ||||||
(1) | 与保险费有关的合同费用共计4.99亿美元, 4.93亿美元和4.87亿美元在……里面2019, 2018和2017分别。 |
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全寿命2019年表格10-K
其他收入 增加 5.0%或600万美元在……里面2019相比较2018主要是由于Allstate机构销售非专有固定和可变年金以及共同基金所获得的经销商优惠总额增加。
合同利益 增加 5.7%或4 600万美元在……里面2019相比较2018，主要是由于对利息敏感的人寿保险索赔经验较高，部分抵消了与假设的年度审查相关的有利变化。
我们在2019年对假设的年度审查导致准备金减少500万美元，主要用于对利息敏感的人寿保险的二级担保，这是因为我们利用了更完善的政策水平信息和假设。2018年，这一审查导致准备金增加100万美元，主要用于对利息敏感的人寿保险的二级担保，原因是保单持有人的持久力高于预期。
利益扩散反映我们的死亡率和发病率的结果，使用保费和合同费用之间的差额赚取的保险费和合同福利(“福利差价”)。利益扩散 减少 3.5%到2.76亿美元在……里面2019相比较2.86亿美元在……里面2018，主要是由于对利息敏感的人寿保险索赔经验较高，部分抵消了传统人寿保险保费的增长。
贷记合同基金的利息 增加 4.9%或1 400万美元在……里面2019相比较2018。嵌入在有价证券索引的通用寿险合约中的衍生产品的估值变化增加贷记收缩基金的利息1 100万美元而2018年为零。
投资价差反映投资净收入与贷记于收缩基金的利息之间的差额(“投资利差”)，并用来分析净投资收入和贷记到收缩基金的利息对净收益的影响。
投资价差 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
未对冲的嵌入衍生品估值变动前的投资息差 | $ | 226 | $ | 220 | $ | 207 | ||||||
嵌入在有价证券索引的通用寿险合约中的衍生产品的估值变化 | (11 | ) | — | — | ||||||||
总投资差额 | $ | 215 | $ | 220 | $ | 207 | ||||||
未对冲的嵌入衍生品估值变动前的投资息差增加 2.7%在……里面2019相比较2018，主要原因是净投资收入较高，但贷记利息较高部分抵销。
发援会摊销 增加 31.1%或4 100万美元在……里面2019相比较2018，主要是由于假设变化的摊销速度加快，部分被利息敏感的人寿保险毛利降低所抵消。
发援会摊销的组成部分 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
发援会摊销前摊销与已实现的资本损益、未对冲的嵌入衍生品的估值变动以及假设变化有关的摊销 | $ | 109 | $ | 117 | $ | 134 | ||||||
与已实现资本损益有关的摊销 (1) 以及未进行对冲的嵌入衍生品的估值变化 | 6 | 10 | 14 | |||||||||
假设变化的摊销加速(减速)(“DAC解锁”) | 58 | 5 | (14 | ) | ||||||||
发援会摊销总额 | $ | 173 | $ | 132 | $ | 134 | ||||||
(1) | 已实现资本损益对发援会摊销的影响取决于产生损益的资产与资产支持的产品负债之间的关系。波动的原因是已实现资本损益对实际和预期毛利的影响发生变化。 |
我们每年对对利息敏感的人寿合同未来毛利估计值所依据的假设进行年度全面审查，包括对死亡率、持久力、费用、投资回报(包括资本损益)、对投保人的利息抵免率以及任何套期保值的影响的假设。对今后的预测进行评估，以确保所报告的发援会结余反映目前的期望。
在……里面2019审查的结果是，发援会的摊销(减少到收入)加速了5 800万美元。发展援助委员会摊销加速主要与
投资毛利部分的估计，是由于预测未来利率和投资回报低于我们以前的预期。与养恤金差额有关的加速是由于预测利率降低，导致预测投保人账户价值降低，从而增加了有担保产品的收益，以及更完善的保单级别信息和假设。
2018年，审查导致发援会摊销(收入减少)加速500万美元。发展援助委员会摊销加速主要与
Allstate公司 71
2019年表格10-K 全寿命
投资毛利估计数中的投资保证金部分，其原因是预计投资回报较低。这被发援会摊销减速(收入增加)部分抵消
由于预计死亡率下降，养恤金差额。
发援会的变化 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 传统生活与意外与健康 | 利益敏感人寿保险 | 共计 | |||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||
余额，年初 | $ | 489 | $ | 465 | $ | 811 | $ | 687 | $ | 1,300 | $ | 1,152 | ||||||||||||
购置费用递延 | 63 | 65 | 60 | 65 | 123 | 130 | ||||||||||||||||||
发援会摊销前摊销与已实现的资本损益、未对冲的嵌入衍生品的估值变动以及假设变化有关的摊销(1) | (44 | ) | (41 | ) | (65 | ) | (76 | ) | (109 | ) | (117 | ) | ||||||||||||
与已实现资本损益有关的摊销(1) 以及未进行对冲的嵌入衍生品的估值变化 | — | — | (6 | ) | (10 | ) | (6 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||
摊销(加速)假设变化的减速(“发援会解锁”)(1) | — | — | (58 | ) | (5 | ) | (58 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||
未实现资本损益的影响(2) | — | — | (171 | ) | 150 | (171 | ) | 150 | ||||||||||||||||
期末余额 | $ | 508 | $ | 489 | $ | 571 | $ | 811 | $ | 1,079 | $ | 1,300 | ||||||||||||
(1) | 作为发援会合并业务报表摊销的一个组成部分。 |
(2) | 表示发援会对未实现资本损益所作调整的变化。发援会调整数是指如果实现了各自产品组合中的未实现损益，发援会的摊销额将增加或减少。 |
业务费用和费用 减少 1.9%或700万美元在……里面2019相比较2018，主要原因是与员工相关的费用较低，部分抵消了非专利产品销售佣金的增加。
准备金和合同基金分析
终身或有合同福利准备金 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
传统人寿保险 | $ | 2,612 | $ | 2,539 | ||||
意外及健康保险 | 124 | 138 | ||||||
终身或有合同福利准备金 | $ | 2,736 | $ | 2,677 | ||||
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全寿命2019年表格10-K
契约基金代表因销售利息敏感的人寿保险等产品而产生的利息责任.合同基金余额等于收到的累计存款和贷记到合同中的利息减去累计合同福利、退保、提款和死亡或行政费用的合同费用。
收缩基金的变化 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收缩基金，期初余额 | $ | 7,656 | $ | 7,608 | $ | 7,464 | ||||||
存款 | 949 | 965 | 973 | |||||||||
贷记利息 | 298 | 284 | 282 | |||||||||
养恤金、提款和其他调整数 | ||||||||||||
利益 | (233 | ) | (232 | ) | (241 | ) | ||||||
投降和部分撤出 | (261 | ) | (259 | ) | (254 | ) | ||||||
合同费用 | (702 | ) | (704 | ) | (704 | ) | ||||||
来自单独账户的转账净额 | 10 | 6 | 4 | |||||||||
其他调整(1) | 88 | (12 | ) | 84 | ||||||||
养恤金、提款和其他调整共计 | (1,098 | ) | (1,201 | ) | (1,111 | ) | ||||||
收缩基金，期末余额 | $ | 7,805 | $ | 7,656 | $ | 7,608 | ||||||
(1) | 上表显示了较早合同基金的变化，这些资金在“财务状况综合报表”中列出了再保险可收回款项毛额。上表旨在补充我们对收入的讨论和分析，这些收入不包括综合业务报表的再保险。因此，与产品再保险有关的较收缩基金的净变动作为其他调整项目的一个组成部分反映出来。 |
收缩矿床减少 1.7%在……里面2019相比较2018。截至12月31日，我们对利息敏感的人寿保险合同(不包括可变寿险)的加权平均担保抵免率和加权平均当前贷记率均为3.9%，2019.
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2019年表格10-K 全寿命
全州人寿保险割让
在正常的业务过程中，我们试图通过购买再保险来限制大风险损失的总风险和单一风险敞口。此外，我们还利用再保险对某些业务进行处置。
我们保留作为直接保险人的主要责任，以承担所有向再保险公司转移的风险。截至12月31日，2019，大约13%的面额人寿保险是有效的再保险。
再保险可由再保险人追讨 | ||||||||||
标准普尔财务实力评级(1) | 已付和未付养恤金可收回的再保险 | |||||||||
截至12月31日， | ||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||||
RGA再保险公司 | AA- | $ | 197 | $ | 210 | |||||
瑞士再生活与健康美国公司 | AA- | 155 | 156 | |||||||
慕尼黑美国保险公司 | AA- | 80 | 87 | |||||||
Transamerica生命集团 | AA- | 75 | 76 | |||||||
苏格兰Re(美国)公司(2) | N/A | 70 | 66 | |||||||
约翰·汉考克人寿保险公司 | AA- | 50 | 53 | |||||||
Triton保险公司(3) | N/A | 43 | 45 | |||||||
美国健康与人寿保险公司。(3) | N/A | 32 | 34 | |||||||
林肯国民人寿保险 | AA- | 27 | 25 | |||||||
丹佛的安全生活 | A+ | 23 | 24 | |||||||
全球生命 | AA- | 14 | 14 | |||||||
美国联合人寿保险公司 | AA- | 11 | 13 | |||||||
其他(4) | 17 | 20 | ||||||||
共计 | $ | 794 | $ | 823 | ||||||
(1) | N/A反映的是没有标准普尔评级。 |
(2) | 2018年12月，特拉华州保险专员安置了苏格兰再保险公司。在监管监督下，并在2019年3月，再保险公司被安置在康复中。我们被允许行使某些抵销权，而当事各方则处理任何潜在的争端。见注10详细情况，请参阅合并财务报表。 |
(3) | 最好的评分是B++。 |
(4) | 截至12月31日，2019和2018另一类包括标准普尔评级为A或更高的再保险公司应收回的1，200万美元和900万美元。 |
我们不断监测再保险公司的信誉，以确定我们在个人和合计基础上可收回的风险，并在需要时记录无法收回再保险的备抵。在截止的三年中，没有任何金额被认为是无法收回的。2019年12月31日，但与苏格兰再保险(美国)公司有关的津贴除外。成立于2019年。
我们为AllStateLife业务进行某些公司间再保险交易，以维护承保、控制和管理各种法律实体之间的保险风险。这些再保险协议已得到有关管理当局的批准。所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。
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全州福利2019年表格10-K
全州福利部分
Allstate福利提供自愿福利产品，包括生命、事故、危重疾病、短期残疾和其他健康产品. 在……里面2019所代表的Allstate福利2.8%在总收入中，2.9%PIF和3.3%调整后净收入总额。我们的目标客户是具有家庭和经济保护需求的中等市场消费者。有关我们的战略和前景的更多信息，请参见第一部分第1项.业务-战略和分段信息.
总结财务信息 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
保费及合约费用 | $ | 1,145 | $ | 1,135 | $ | 1,084 | ||||||
投资净收益 | 83 | 77 | 72 | |||||||||
已实现资本损益 | 12 | (9 | ) | 1 | ||||||||
总收入 | 1,240 | 1,203 | 1,157 | |||||||||
费用和开支 | ||||||||||||
合同利益 | (601 | ) | (595 | ) | (564 | ) | ||||||
贷记合同基金的利息 | (34 | ) | (35 | ) | (35 | ) | ||||||
发援会摊销 | (161 | ) | (145 | ) | (142 | ) | ||||||
业务费用和费用 | (285 | ) | (278 | ) | (258 | ) | ||||||
重组及有关收费 | — | — | (3 | ) | ||||||||
费用和支出共计 | (1,081 | ) | (1,053 | ) | (1,002 | ) | ||||||
所得税费用 | (35 | ) | (32 | ) | (1 | ) | ||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 124 | $ | 118 | $ | 154 | ||||||
调整后净收入 | $ | 115 | $ | 124 | $ | 100 | ||||||
已实现的资本损益，税后 | 9 | (7 | ) | — | ||||||||
与已实现资本损益有关的dac和dsi摊销，税后 | — | 1 | — | |||||||||
税收立法效益 | — | — | 54 | |||||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 124 | $ | 118 | $ | 154 | ||||||
效益比(1) | 52.5 | 52.4 | 52.0 | |||||||||
营运费用比率(2) | 24.9 | 24.5 | 23.8 | |||||||||
截至12月31日的终身或有合同福利准备金 | $ | 1,034 | $ | 1,007 | $ | 979 | ||||||
截至12月31日的契约基金 | $ | 915 | $ | 898 | $ | 890 | ||||||
截至12月31日生效的政策(单位：千) | 4,183 | 4,208 | 4,033 | |||||||||
(1) | 福利比率按合同利益除以保险费和合同费用计算。 |
(2) | 营运费用比率按营运成本及费用除以保费及合约费用计算。 |
适用于普通股股东的净收入 增加 5.1%或600万美元在……里面2019相比较2018.
调整后净收入 减少 7.3%或900万美元在……里面2019相比较2018，主要原因是发援会摊销额增加的主要原因是未更新一个业绩不佳的大账户和增加的业务费用和费用，但保费增加部分抵消了这一增加。.
保费及合约费用 增加 0.9%或1 000万美元在……里面2019相比较2018，主要与医院赔偿(包括其他健康)、危重疾病和生命产品的增长有关。
Allstate公司 75
2019年表格10-K 全州福利
按产品划分的保费及合约费用 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
生命 | $ | 157 | $ | 155 | $ | 155 | ||||||
事故 | 298 | 297 | 280 | |||||||||
危重病 | 479 | 476 | 468 | |||||||||
短期残疾 | 107 | 108 | 102 | |||||||||
其他健康 | 104 | 99 | 79 | |||||||||
保费及合约费用 | $ | 1,145 | $ | 1,135 | $ | 1,084 | ||||||
新年度保费销售(初始客户注册时的年化保费)下降4.4%，至3.72亿美元20192018年，这一数字下降了12.4%，至3.89亿美元。减少2019与前一年某些账户的竞争加剧和初始入学人数增加有关。
合同利益 增加 1.0%或600万美元在……里面2019相比较2018，主要dUE到较高的危重疾病和残疾产品索赔经验，部分由生命产品的有利死亡率经验抵消。
效益比 增加到52.5在……里面2019相比较52.4在……里面2018由于在危重疾病和残疾产品方面有较高的索赔经验，部分抵消
对生命产品有良好的死亡率体验，对其他健康产品有更好的索赔经验。
发援会摊销 增加 11.0%或1 600万美元在……里面2019相比较2018，主要原因是发援会摊销，与未更新的大型不良帐户和不利的调整与我们的假设年度审查。
我们对我们对利息敏感的人寿合同未来毛利润估计数所作的年度全面审查，导致发援会2019年摊销额(收入减少)加速200万美元，而2018年发援会摊销(收入增加)减少400万美元。
发援会的变化 | ||||||||
最后几年 | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
余额，年初 | $ | 549 | $ | 542 | ||||
购置费用递延 | 142 | 150 | ||||||
与假设变化有关的摊销前摊销(1) | (159 | ) | (150 | ) | ||||
与已实现资本损益有关的摊销(1) | — | 1 | ||||||
假设变化的摊销减速(加速)(“发援会解锁”)(1) | (2 | ) | 4 | |||||
未实现资本损益的影响(2) | (3 | ) | 2 | |||||
期末余额 | $ | 527 | $ | 549 | ||||
(1) | 作为发援会合并业务报表摊销的一个组成部分。 |
(2) | 表示发援会对未实现资本损益所作调整的变化。发援会调整数是指如果实现了各自产品组合中的未实现损益，发援会的摊销额将增加或减少。 |
业务费用和费用 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
不可延期的佣金 | $ | 104 | $ | 109 | $ | 98 | ||||||
一般和行政费用 | 181 | 169 | 160 | |||||||||
业务费用和费用共计 | $ | 285 | $ | 278 | $ | 258 | ||||||
业务费用和费用 增加 2.5%或700万美元在……里面2019相比较2018，主要是由于较高的技术和与雇员有关的费用。
营运费用比率增加到24.9在……里面2019相比较24.5在……里面2018，主要是由于对技术的更高投资。
储量分析
终身或有合同福利准备金 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
传统人寿保险 | $ | 285 | $ | 269 | ||||
意外及健康保险 | 749 | 738 | ||||||
终身或有合同福利准备金 | $ | 1,034 | $ | 1,007 | ||||
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全州福利2019年表格10-K
全州福利再保险
绝大多数再保险与几年前长期护理和其他封闭业务的处置有关。我们保留作为直接保险人的主要责任，以承担所有向再保险公司转移的风险。
再保险可由再保险人追讨 | ||||||||||
标准普尔财务实力评级 | 已付和未付养恤金可收回的再保险 | |||||||||
截至12月31日， | ||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||||
奥马哈相互保险 | AA- | $ | 64 | $ | 71 | |||||
通用再保险公司 | AA+ | 18 | 19 | |||||||
其他 (1) | 6 | 5 | ||||||||
共计 | $ | 88 | $ | 95 | ||||||
(1) | 都是2019年12月31日和2018另一类包括标准普尔评级为A或更高的再保险公司到期的400万美元可收回款项。 |
我们不断监测再保险公司的信誉，以确定我们在个人和合计基础上可收回的风险，并在需要时记录无法收回再保险的备抵。在截止的三年中，没有任何金额被认为是无法收回的。2019年12月31日.
我们为Allstate福利业务进行某些公司间再保险交易，以维护承保、控制和管理各种法律实体之间的保险风险。这些再保险协议已得到有关管理当局的批准。所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。
Allstate公司 77
2019年表格10-K 全州年金
全州年金部分
所有国家年金主要包括递延固定年金和即时固定年金(包括标准和低于标准的结构性结算)。 在……里面2019，代表的全州年金2.9%在总收入中，0.1%PIF和0.3%调整后净收入总额。我们在2006年至2014年的8年期间停止了自营年金的销售，这反映了我们对回报率下降的预期。这部分正处于起步阶段，我们的管理重点是通过我们的投资策略来增加经济价值。有关我们的战略和前景的更多信息，请参见第一部分第1项.业务-战略和分段信息.
总结财务信息 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
合同费用 | $ | 13 | $ | 15 | $ | 14 | ||||||
投资净收益 | 917 | 1,096 | 1,305 | |||||||||
已实现资本损益 | 346 | (166 | ) | 44 | ||||||||
总收入 | 1,276 | 945 | 1,363 | |||||||||
费用和开支 | ||||||||||||
合同利益 | (583 | ) | (569 | ) | (594 | ) | ||||||
贷记合同基金的利息 | (307 | ) | (334 | ) | (373 | ) | ||||||
发援会摊销 | (7 | ) | (7 | ) | (7 | ) | ||||||
业务费用和费用 | (29 | ) | (31 | ) | (34 | ) | ||||||
重组及有关收费 | (1 | ) | — | — | ||||||||
费用和支出共计 | (927 | ) | (941 | ) | (1,008 | ) | ||||||
业务处置收益 | 6 | 6 | 6 | |||||||||
所得税(费用)福利 | (73 | ) | 66 | 58 | ||||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 282 | $ | 76 | $ | 419 | ||||||
调整后净收入 | $ | 10 | $ | 131 | $ | 205 | ||||||
已实现的资本损益，税后 | 274 | (131 | ) | 28 | ||||||||
未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化，税后 | (6 | ) | 3 | — | ||||||||
业务处置收益，税后 | 4 | 4 | 4 | |||||||||
税收立法效益 | — | 69 | 182 | |||||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 282 | $ | 76 | $ | 419 | ||||||
截至12月31日的终身或有合同福利准备金 | $ | 8,530 | $ | 8,524 | $ | 8,934 | ||||||
截至12月31日的契约基金 | $ | 8,972 | $ | 9,817 | $ | 10,936 | ||||||
截至12月31日生效的政策(单位：千) | ||||||||||||
递延年金 | 114 | 127 | 142 | |||||||||
即时年金 | 78 | 84 | 89 | |||||||||
共计 | 192 | 211 | 231 | |||||||||
适用于普通股股东的净收入 增加 2.06亿美元在……里面2019相比较2018。2018年的结果包括与税收立法有关的6 900万美元的税收优惠。
调整后净收入减少 1.21亿美元在……里面2019相比较2018，主要原因是投资净收益减少，但因贷记于收缩期基金的利息减少而部分抵消.
投资净收益减少 16.3%或1.79亿美元在……里面2019相比较2018, 主要原因是基于业绩的投资业绩较低，主要来自有限合伙企业，以及平均投资余额较低。s。2019年业绩为基础的投资业绩包括第四季度估值较低，其中两项私人股本投资总额为3，700万美元。
管理支持即时年金的投资组合，以确保资产符合负债的特点，并提供支持这项业务所需的长期回报。为了更好地匹配我们的直接年金的长期性质，我们使用基于业绩的投资，在这种投资中，我们拥有所有权权益，更大比例的回报来自于特殊资产或经营业绩。基于业绩的收入在不同时期之间可能有很大差异，并受经济条件、股票市场表现、可比上市公司收益倍数、资本化率、基础投资的经营业绩和资产出售时机的影响。
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全州年金2019年表格10-K
已实现资本净额收益在……里面2019主要与股票投资的估值增加和固定收益证券销售收益有关。已实现资本净损失2018年，主要与股票投资估值下降和固定收益证券销售损失有关。
合同利益 增加 2.5%或1 400万美元在……里面2019相比较2018，主要原因是即时年金死亡率较低，但因短期年金的隐含利息较低而被部分抵销。
我们在2019年对假设的年度审查结果是保障福利准备金不作调整。2018年，由于更高的预期保障福利，此次审查导致准备金增加200万美元，主要用于股票指数型年金的保证提款福利。
截至2019年12月31日和2018，我们的保费不足和利润，然后对我们的即时年金的损失评估，有生命意外事故的结论是，不需要调整需要确认。有关这些评估的更多细节，请参见“应用关键会计估计”一节中的终身或有合同福利准备金估算。
利益扩散反映我们的死亡结果，使用合同费用和合同福利之间的差额，不包括与有生命意外事故的直接年金的隐含利息有关的部分。这一隐含利息总计4.79亿美元和4.92亿美元在……里面2019和2018分别。总收益差(95)百万美元和(68)百万美元在……里面2019和2018分别。
贷记合同基金的利息减少 8.1%或2 700万美元在……里面2019相比较2018，主要原因是平均收缩资金减少。未进行对冲的股票指数型年金合约中衍生产品的估值变化增加贷记收缩基金的利息800万美元在……里面2019相比较减少的300万美元在……里面2018.
投资价差反映投资净收入与贷记到合同基金的利息之和之间的差额，以及有人寿保险的即时年金的隐含利息，后者被列为合同福利的一个组成部分，用于分析投资收入净额和贷记给订约人的利息对净收入的影响。
投资价差 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
未对冲的嵌入衍生品估值变动前的投资息差 | $ | 139 | $ | 267 | $ | 432 | ||||||
未进行对冲的股票指数型年金合约中衍生产品的估值变化 | (8 | ) | 3 | (1 | ) | |||||||
总投资差额 | $ | 131 | $ | 270 | $ | 431 | ||||||
投资价差未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化减少 47.9%或1.28亿美元在……里面2019相比较2018，主要原因是投资收入较低，主要来自有限合伙企业利益，部分由贷记到合同基金的较低利息抵消。
为了进一步分析投资利差，下表总结了支持产品负债的资产的加权平均投资收益率、利息抵免率和投资利差。由于投资收入的多变性，投资利差在不同时期之间可能有很大差异，特别是在直接固定年金中，其中投资组合包括基于业绩的投资。
投资利差分析 | |||||||||||||||||||||||||||
加权平均 投资收益 | 加权平均 利息贷记率 | 加权平均 投资利差 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
递延固定年金 | 4.3 | % | 4.1 | % | 4.2 | % | 2.7 | % | 2.8 | % | 2.8 | % | 1.6 | % | 1.3 | % | 1.4 | % | |||||||||
有或无人寿意外事故的即时固定年金 | 5.0 | 6.4 | 8.0 | 5.9 | 6.0 | 6.0 | (0.9 | ) | 0.4 | 2.0 | |||||||||||||||||
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2019年表格10-K 全州年金
的加权平均保证入计率和加权平均当前入计率2019年12月31日对于某些固定年金，管理层有能力改变信贷率，但必须遵守合同规定的最低限额。其他产品，包括股本指数、可变和即时年金总计41.2亿美元的契约基金被排除在分析之外，因为管理层没有能力改变信贷率，或者认为最低信贷率在这方面没有意义。
加权平均保证入计率和加权平均现行入计率 | ||||||||||
(百万美元) | 加权平均担保入计率 | 加权平均现行入计率 | 收缩器 资金 | |||||||
年入息率重置的年金 | 3.16 | % | 3.17 | % | $ | 4,220 | ||||
提供多年利率保证的年金(1): | ||||||||||
在未来12个月内可重新安置 | 1.73 | 2.89 | 116 | |||||||
12个月后可重新安置 | 2.22 | 2.63 | 518 | |||||||
(1) | 这些合同包括利率担保期，其中大部分期限为5年。 |
业务费用和费用 减少 6.5%或200万美元在……里面2019相比较2018，主要原因是技术和员工相关成本较低。
准备金和合同基金分析
产品负债 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
即时固定年金及人寿意外开支 | ||||||||
不合标准的结构性结算及集团退休金终止(1) | $ | 5,085 | $ | 4,990 | ||||
标准结构化住区和SPIA(2) | 3,367 | 3,425 | ||||||
其他 | 78 | 109 | ||||||
终身或有合同福利准备金 | $ | 8,530 | $ | 8,524 | ||||
递延固定年金 | $ | 6,499 | $ | 7,156 | ||||
无人寿意外事故的即时固定年金 | 2,346 | 2,525 | ||||||
其他 | 127 | 136 | ||||||
契约基金 | $ | 8,972 | $ | 9,817 | ||||
(1) | 包括有严重伤害或其他健康损害的年金的结构性结算年金，这些年金在发放年金时提高了其预期死亡率(“不合标准的结构性结算”)和发给已终止养恤金计划发起人的团体年金合同。 |
(2) | 包括具有标准预期寿命的年金(“标准结构性结算”)和有生命意外情况的单一保费即时年金(“SPIA”)的结构性结算年金。 |
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全州年金2019年表格10-K
契约基金指因销售固定年金等产品而产生的利息负债。合同基金余额等于收到的累计存款和贷记到合同中的利息减去累计合同福利、退保、提款和死亡或行政费用的合同费用。
收缩基金的变化 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收缩基金，期初余额 | $ | 9,817 | $ | 10,936 | $ | 11,915 | ||||||
存款 | 16 | 15 | 28 | |||||||||
贷记利息 | 304 | 331 | 370 | |||||||||
养恤金、提款和其他调整数 | ||||||||||||
利益 | (547 | ) | (587 | ) | (638 | ) | ||||||
投降和部分撤出 | (602 | ) | (854 | ) | (723 | ) | ||||||
合同费用 | (9 | ) | (9 | ) | (9 | ) | ||||||
来自单独账户的转账净额 | — | — | 1 | |||||||||
其他调整(1) | (7 | ) | (15 | ) | (8 | ) | ||||||
养恤金、提款和其他调整共计 | (1,165 | ) | (1,465 | ) | (1,377 | ) | ||||||
收缩基金，期末余额 | $ | 8,972 | $ | 9,817 | $ | 10,936 | ||||||
(1) | 上表显示了较早合同基金的变化，这些资金在“财务状况综合报表”中列出了再保险可收回款项毛额。上表旨在补充我们对收入的讨论和分析，这些收入不包括综合业务报表的再保险。因此，与产品再保险有关的较收缩基金的净变动作为其他调整项目的一个组成部分反映出来。 |
契约基金减少 8.6%在……里面2019，主要是由于我们延后的固定年金业务持续流失。我们停止出售专有年金，但仍接受现有合同的额外存款。
投降和部分撤出减少 29.5%或2.52亿美元在……里面2019相比较2018。2018年，由于达到30至45天期间的合同数量增加而导致固定年金自首率上升，在此期间不收取投降费。根据年初的契约基金计算，递延固定年金的退保率和部分提款率在2019年为9.2%，而2018年为11.4%。
全州年金再保险
我们将与我们的可变年金业务相关的所有风险基本上都让给了美国保诚保险公司(“保诚”)。截至12月31日，我们从保诚回收的再保险金额分别为12.9亿美元和13.6亿美元，2019和2018分别。截至12月31日，我们还可以从其他再保险公司收回1700万美元的再保险，2019和2018.
我们保留作为直接保险人的主要责任，以承担所有向再保险公司转移的风险。我们不断监测再保险公司的信誉，以确定我们在个人和合计基础上可收回的风险，并在需要时记录无法收回再保险的备抵。在截止的三年中，没有任何金额被认为是无法收回的。2019年12月31日.
Allstate公司 81
2019年表格10-K 投资
投资
概述和战略我们投资组合的回报是我们为客户提供良好价值、为改善业务提供资金和为股东创造价值的能力的重要组成部分。投资组合为财产责任、服务业务、全邦人寿、全州福利、全州年金以及公司和其他业务。在综合考虑投资组合的同时，基本投资组合的管理受到每项业务的性质及其相应的负债状况的重大影响。对于每一项业务，我们确定了一种战略资产配置，它既考虑了负债的性质，也考虑了我们投资的各种资产类别的风险和回报特征。这种分配是根据我们的长期和市场预期，以及其他考虑因素，如风险偏好，投资组合多样化，期限，所需的流动性和资本。在相对于战略分配的适当范围内，战术分配是根据当前和潜在的未来市场条件进行的。我们管理与利率、信用利差、股票回报和汇率相关的不确定性风险。
财产责任投资组合强调在总回报框架内保护本金和持续创收.这种做法产生了长期的竞争性回报，旨在确保支付债权的财政实力和稳定性，同时最大限度地实现经济价值和盈余增长。流动性需求较低的产品，如汽车保险、停业保险和保险，以及资本，创造了投资流动性较低、收益率较高的固定收益证券、基于业绩的投资(如有限合伙和股权证券)的能力。流动性需求较高的产品，如房主保险，主要投资于高质量的流动性固定收益证券。
服务业务组合的重点是在一个总体回报框架内保护主要和一致的创收。该投资组合主要由固定收益证券组成，对股票证券和短期投资的配置较少。
AllStateLife投资组合是由选择以产生回报的资产组成，以支持资产负债框架内的相应负债，该框架的目标是适当的资本回报率。这种投资组合非常多样化，主要包括较长期限的固定收益证券和商业抵押贷款。
Allstate福利组合的重点是保护本金和稳定的创收，同时以适当的资本回报率为目标。投资组合主要由固定收益证券和商业抵押贷款组成，并将少量资金分配给股票证券。
管理全州年金投资组合，以确保资产符合负债的特点。对于长期的直接年金负债，我们主要投资于基于业绩的投资，如有限合伙公司和股票证券。对于短期年金负债，我们主要投资于固定收益证券和商业抵押贷款，其期限与负债现金流量要求相一致。
公司和其他投资组合平衡流动性需求与公司资本结构有关，追求回报。
在每个部门中，我们使用两种主要策略来管理风险和回报，并将我们的投资组合定位为利用市场机会，同时试图减轻不利影响。随着战略和市场条件的变化，资产配置可能发生变化，或者资产可能在战略之间移动。
以市场为基础 战略主要包括对公共固定收益和股票证券的投资。它寻求提供与业务需求相一致的可预测收益，并利用短期机会，主要是通过公共和私人固定收益投资和公共股本证券。
以性能为基础 战略寻求提供有吸引力的风险调整后的回报，并以独特的风险补充市场风险。回报受到各种因素的影响，包括一般宏观经济和公共市场条件，因为公共基准常常用于对基本投资进行估值。盈利的多变性还将取决于相关资产或业务的表现以及这些投资的出售时机。投资销售所得可以记作投资净收益或者已实现资本损益。该投资组合主要包括私人股本和房地产，其中多数为有限合伙企业，其投资组合具有多种特征，包括管理人员或合伙人、年份、战略、地理(包括国际)以及工业部门或房地产类型。这些投资通常缺乏流动性，往往需要专门的专业知识，通常涉及第三方经理，而且往往通过公司或房地产层面的转型来提高回报和收入。这些投资中有一部分是在市场或资产类别中寻求回报的，这些市场或资产类别是错位或特殊情况，主要是在私人市场。
低利率环境的影响
2020年1月，联邦公开市场委员会(FOMC)将联邦基金利率的目标范围维持在1-1/2%至1-3/4%之间，并将通胀目标维持在2%。联邦公开市场委员会指出，当前货币政策的立场适合于支持经济活动的持续扩张、强劲的劳动力市场状况和通胀恢复到2%的目标。
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投资2019年表格10-K
联邦基金利率将取决于经济状况及其对经济前景的影响。有息投资包括固定收益证券按揭贷款短期投资。
投资和其他投资，包括银行和代理贷款。
未来3年固定收益证券及按揭贷款的合约期限及收益率 | ||||||||||||||
固定收益证券 | 抵押贷款 | |||||||||||||
(百万美元) | 承载价值 | 投资收益 | 承载价值 | 投资收益 | ||||||||||
2020 | $ | 3,239 | 3.6 | % | $ | 58 | 4.8 | % | ||||||
2021 | 5,877 | 3.4 | 446 | 4.8 | ||||||||||
2022 | 6,107 | 3.3 | 460 | 4.3 | ||||||||||
只要市场收益率低于目前的投资组合收益率，投资活动将继续降低我们的投资组合收益。在全邦年金部门，与其他投资组合相比，在当前低利率环境下再投资对投资组合收益率的影响要小得多，因为大部分投资现金流都被用于为基于利差的负债的有管理减少提供资金。以市场为基础的投资组合收益和Allstate年金投资资产的下降预计将导致未来期间的净投资收入下降。
投资展望
我们计划将重点放在以下优先事项上：
• | 通过使用动态资本分配框架提高投资组合收益，并注重税收效率。 |
• | 利用我们的广泛能力，改变投资组合，以获得更高的风险调整后的资本回报率。 |
• | 投资于Allstate公司业务的具体需求和特点，包括其相应的负债状况。 |
我们继续在我们的资产负债投资组合中增加基于业绩的投资，这符合我们正在进行的战略，即从特殊资产或经营业绩中获得更大比例的回报。
随着收缩基金的减少，投资资产和市场收入预计会下降，而与绩效投资相关的收入将导致全邦年金部门收益的多变性。
按报告部分分列的组合组成和战略(1) | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 财产责任 | 服务业 | 全寿命 | 全州福利 | 全州年金 | 企业 和其他 | 共计 | |||||||||||||||||||||
固定收益证券(2) | $ | 33,299 | $ | 1,157 | $ | 8,061 | $ | 1,298 | $ | 13,984 | $ | 1,245 | $ | 59,044 | ||||||||||||||
权益证券(3) | 5,919 | 311 | 210 | 80 | 1,300 | 342 | 8,162 | |||||||||||||||||||||
抵押贷款 | 538 | — | 1,861 | 209 | 2,209 | — | 4,817 | |||||||||||||||||||||
有限合伙权益 | 4,846 | — | — | — | 3,232 | — | 8,078 | |||||||||||||||||||||
短期投资(4) | 2,186 | 76 | 396 | 44 | 815 | 739 | 4,256 | |||||||||||||||||||||
其他 | 1,626 | — | 1,386 | 310 | 681 | 2 | 4,005 | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | 48,414 | $ | 1,544 | $ | 11,914 | $ | 1,941 | $ | 22,221 | $ | 2,328 | $ | 88,362 | ||||||||||||||
占总数的百分比 | 54.9 | % | 1.7 | % | 13.5 | % | 2.2 | % | 25.1 | % | 2.6 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||
以市场为基础 | $ | 43,256 | $ | 1,544 | $ | 11,914 | $ | 1,941 | $ | 18,672 | $ | 2,326 | $ | 79,653 | ||||||||||||||
以性能为基础 | 5,158 | — | — | — | 3,549 | 2 | 8,709 | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | 48,414 | $ | 1,544 | $ | 11,914 | $ | 1,941 | $ | 22,221 | $ | 2,328 | $ | 88,362 | ||||||||||||||
(1) | 余额反映了各部门之间的关联方投资被取消。 |
(2) | 固定收益证券按公允价值记账。这些证券的摊销成本基础是322.2亿美元, 11.2亿美元, 74.3亿美元, 12.3亿美元, 130.8亿美元, 12.1亿美元和562.9亿美元财产负债、服务业务、全州人寿、全州福利、全州年金、公司和其他，以及总计。 |
(3) | 股票有价证券按公允价值入账。股票的公允价值2019年12月31日，曾15.9亿美元超出成本。这些网收益主要集中在消费品和技术部门以及国内股票指数基金。 |
(4) | 短期投资按公允价值进行. |
投资总额883.6亿美元截至12月31日，2019，从812.6亿美元截至12月31日，2018，主要原因是固定收益和股票估值提高，投资和经营现金流增加，优先股和高级债务的发行，部分抵消了普通股回购、支付给股东的股利、合同资金净减少以及优先股和高级债务的偿还。
从2008年1月1日开始，权益证券按公允价值列报，公允价值变动确认为已实现资本损益。以前使用成本法报告的有限伙伴关系在公平会议上报告。
Allstate公司 83
2019年表格10-K 投资
价值与公允价值的变化确认为净投资收入。因此，2017年投资收入净额和已实现资本损益净额无法与所列其他期间相比。
按投资策略划分的证券组合 | ||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||
(百万美元) | 以市场为基础 | 以性能为基础 | 共计 | |||||||||
固定收益证券 | $ | 58,950 | $ | 94 | $ | 59,044 | ||||||
权益证券 | 7,822 | 340 | 8,162 | |||||||||
抵押贷款 | 4,817 | — | 4,817 | |||||||||
有限合伙权益 | 906 | 7,172 | 8,078 | |||||||||
短期投资 | 4,256 | — | 4,256 | |||||||||
其他 | 2,902 | 1,103 | 4,005 | |||||||||
共计 | $ | 79,653 | $ | 8,709 | $ | 88,362 | ||||||
占总数的百分比 | 90.1 | % | 9.9 | % | 100.0 | % | ||||||
未实现资本净损益 | ||||||||||||
固定收益证券 | $ | 2,751 | $ | — | $ | 2,751 | ||||||
有限合伙权益 | — | (4 | ) | (4 | ) | |||||||
其他 | (3 | ) | — | (3 | ) | |||||||
共计 | $ | 2,748 | $ | (4 | ) | $ | 2,744 | |||||
2019年期间，战略行动的重点是在低利率环境下优化投资组合收益、回报和风险。
我们继续增加资产负债投资组合的绩效投资.
我们将资产负债组合中固定收益证券的期限增加到5.2年，同时将Allstate人寿和AllState年金投资组合的期限分别保持在5.9年和4.5年。
在全州年金投资组合中，随着收缩基金的减少，投资资产和以市场为基础的收入下降.业绩投资和股票证券将继续主要用于长期直接年金负债，以降低投资回报低于满足其融资需求所需水平的风险，而短期年金负债将投资于基于市场的投资。
按类别划分的固定收益证券 | ||||||||
截至12月31日的公允价值， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
美国政府和机构 | $ | 5,086 | $ | 5,517 | ||||
市级 | 8,620 | 9,169 | ||||||
企业 | 43,078 | 40,158 | ||||||
外国政府 | 979 | 747 | ||||||
资产支持证券(“ABS”) | 862 | 1,045 | ||||||
按揭证券(“MBS”) | 419 | 534 | ||||||
固定收益证券共计 | $ | 59,044 | $ | 57,170 | ||||
固定收益证券由第三方信用评级机构评级和/或内部评级。截至12月31日，2019, 87.9%综合固定收益证券投资组合的评级为投资级，其定义为穆迪评级为AAA、AA、A或Baa的证券、标准普尔的AAA、AA、A或BBB评级、另一国家认可的评级机构的可比评级，或如果没有外部提供的评级，则为可比的内部评级。低于这些指标的信用评级如下
被认为信用质量较低或低于投资级别，其中包括高收益债券。某些证券的市场价格可能存在信用利差，这意味着信用质量高于或低于目前的第三方评级。我们对固定收益证券的初步投资决定和不断监测程序是基于彻底的尽职调查程序，其中包括但不限于评估每一次发行的信贷质量、部门、结构和流动性风险。
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投资2019年表格10-K
按信用质量计算的固定收益证券公允价值和未实现资本净收益(损失) | |||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
投资等级 | 低于投资等级 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 公平 价值 | 未实现收益(损失) | 公平 价值 | 未实现收益(损失) | 公平 价值 | 未实现收益(损失) | 额定投资等级百分比 | ||||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | 5,086 | $ | 115 | $ | — | $ | — | $ | 5,086 | $ | 115 | 100.0 | % | |||||||||||||
市级 | 8,569 | 546 | 51 | (6 | ) | 8,620 | 540 | 99.4 | |||||||||||||||||||
企业 | |||||||||||||||||||||||||||
公众 | 27,777 | 1,356 | 3,103 | 122 | 30,880 | 1,478 | 90.0 | ||||||||||||||||||||
私人安置 | 8,581 | 391 | 3,617 | 119 | 12,198 | 510 | 70.3 | ||||||||||||||||||||
公司共计 | 36,358 | 1,747 | 6,720 | 241 | 43,078 | 1,988 | 84.4 | ||||||||||||||||||||
外国政府 | 972 | 11 | 7 | — | 979 | 11 | 99.3 | ||||||||||||||||||||
防抱死 | 791 | 1 | 71 | 1 | 862 | 2 | 91.8 | ||||||||||||||||||||
MBS | 123 | 3 | 296 | 92 | 419 | 95 | 29.4 | ||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | 51,899 | $ | 2,423 | $ | 7,145 | $ | 328 | $ | 59,044 | $ | 2,751 | 87.9 | % | |||||||||||||
市政债券包括免税证券和应税证券，包括国家和地方发行人的一般义务和收入债券(包括预支债券，即已为其设立了一个不可撤销的信托基金来支付其余本金和利息的债券)。
我们获取和监测市政债券的做法主要是基于主要承付人的基本信贷质量。我们目前依赖主要的承付人支付所有合同现金流量，而不依赖债券保险公司付款。由于保险公司信用评级的下调，被保险人的市政债券评级一般反映了主要债务人的基本评级。
公司债券包括公开交易和私人发行的证券。私人发行的证券主要由公司发行的高级债务证券组成，这些证券直接与借款人谈判，或以未登记的形式存在。
我们的私募证券投资组合由发行人、行业和国家组成。投资组合是由478发行者。私人承担的公司债务可能包含结构性安全特征，如金融契约和呼叫保护，这些保护措施为投资者提供了更大的保护，使其免受信贷恶化、再投资风险或利率波动的影响，而不是通常在公开登记的债务证券中发现的此外，这些证券的投资是在发行人尽职调查之后进行的，通常包括与高级管理层的讨论和对公司设施的实地访问。不断监测包括与发行人高级管理层定期直接对话，并持续监测业务业绩和财务状况。每个没有被独立评级机构评级的问题，每年至少有一次通过正式的评级确认进行内部评级。
我们的公司债券组合包括67.2亿美元投资级以下债券，36.2亿美元其中的一部分是私人放置的。这些证券由发行人和工业部门进行多样化。以下
投资级公司债券组合由289发行者。我们利用对发行者和部门的基本分析，以及宏观和资产类别的观点来确定投资机会。这导致投资组合在高收益市场上有着广泛的敞口，重点放在反映我们对市场状况和机会的看法的特殊头寸上。
外国政府证券包括83.8%加拿大政府和省级证券公司(83.0%其中由我们的加拿大公司持有)，15.5%在美国政府的支持下0.7%在其他国家政府中是高度多样化的。
ABS和MBS结构性证券主要通过消费者或企业借款以及住宅和商业房地产贷款进行担保。从基础抵押品支付给证券化信托的现金流通常按预先确定的顺序使用，其设计使信托发行的每一种证券(通常被称为“类别”)都有资格获得特定的原始评级。
例如，资本结构的“高级”部分或“最高”部分，或评级等级，最初有资格获得AAA级的评级，通常优先于获得基本抵押品的本金偿还，并保留这一优先权，直到该类别得到全额偿付为止。在顺序结构中，基本抵押品本金偿还被指向结构中评级最高的AAA级，直到全额支付为止，之后本金偿还被导向结构中的下一个最高AAA级，直到它被全额支付为止。高级AAA级通常在损失被较低的原始评级类别吸收后，按比例分担来自基础抵押品的任何损失。
包括在这些证券中的付款优先权和类别从属关系可作为结构的高级或最高部分持有人的信用增强。这些证券继续保留证券化信托产生之初存在的支付优先权特征。其他形式的信贷提升可能包括结构性特征。
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2019年表格10-K 投资
嵌入证券化信托，如超额担保、超额价差、债券保险等。基础抵押品可能包含固定利率、可变利率(例如可调整利率抵押贷款)或固定利率和可变利率特征。
防抱死包括抵押债务债务，消费者和其他ABS。信用风险是通过监控基础抵押品的表现来管理的。ABS投资组合中的许多证券具有信用增强的特点，如过度担保、次级结构、储备基金、担保和/或保险。
MBS包括住宅抵押贷款支持证券(RMBS)和商业抵押贷款支持证券(CMBS)。RMBS受利率风险影响，但与其他固定收益证券不同的是，RMBS还须承担相关住宅抵押贷款的提前还款风险。RMBS包括一个由美国政府机构发行或担保抵押品的美国机构投资组合和一个由Prime、Alt-A和次级贷款提供担保的非代理证券组合。CMBS投资主要是传统的管道交易，由商业抵押贷款担保，在不同的房地产类型和地理区域广泛多样化。
权益证券主要包括普通股、交易所交易基金和共同基金、不可赎回的优先股和房地产。
投资信托股权投资。以固定收益证券为基础投资的交易所交易基金和共同基金共计17.9亿美元截至12月31日，2019，增加13.9亿美元与12月31日相比，2018.
抵押贷款主要包括由发达商业地产的第一抵押贷款担保的贷款。用于管理我们的风险敞口的主要考虑因素包括财产类型和地理多样化。有关我们的按揭贷款组合的详情，请参阅综合财务报表附注5。
有限合伙权益包括61.3亿美元私人股本基金的利息，10.4亿美元房地产基金利息和9.06亿美元截至12月31日的其他基金利息，2019。我们承诺将更多的资金投资于有限合伙企业的利益。28.4亿美元截至12月31日，2019.
短期投资主要包括货币市场基金、商业票据、美国国库券和其他短期投资，包括18.1亿美元.
其他投资主要包括12.亿美元银行贷款，10.1亿美元房地产，8.94亿美元政策性贷款，6.66亿美元代理贷款(发放给独家Allstate代理的贷款)和1.4亿美元截至12月31日，2019。有关我们使用衍生工具的详情，请参阅合并财务报表附注7。
未实现资本净收益(损失) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
美国政府和机构 | $ | 115 | $ | 131 | ||||
市级 | 540 | 206 | ||||||
企业 | 1,988 | (399 | ) | |||||
外国政府 | 11 | 8 | ||||||
防抱死 | 2 | (4 | ) | |||||
MBS | 95 | 94 | ||||||
固定收益证券 | 2,751 | 36 | ||||||
衍生物 | (3 | ) | (3 | ) | ||||
权益会计方法(“EMA“)有限伙伴关系 | (4 | ) | — | |||||
未实现的资本净损益，税前 | $ | 2,744 | $ | 33 | ||||
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投资2019年表格10-K
固定收益组合监测是 全面的过程，以确定和评估每一个安全，可能是其他-暂时受损。这一过程包括对所有证券进行季度审查，以确定证券公允价值与摊销成本相比低于既定阈值的情况。这一过程还包括监测其他减值指标，如评级、评级下调和付款违约。所识别的证券，除了我们可能关注的其他证券外，还将使用与证券的可收回性或收回有关的所有合理可得的信息来评估潜在的非暂时性损害。在我们对这些固定收益证券的其他临时减值的评估中，固有的是对发行或发行人的财务状况和未来收益潜力的假设和估计。
在评估公允价值的下降是否是暂时的因素时，可以考虑的一些因素是：
1) | 财务状况，发行或发行人的近期和长期前景，包括相关行业的具体市场状况和趋势，地理位置，评级机构行动和提供价格的影响。 |
2) | 证券处于未变现亏损状况的具体原因，包括可能影响流动性的总体市场状况 |
3) | 公允价值低于摊销成本或成本的时间和范围。截至12月31日，所有未实现亏损的投资，2019包括在我们的投资组合监控过程中，以确定价值的下降是否是暂时的。 |
固定收益证券未实现收益(损失)毛额 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
未实现收益毛额 | $ | 2,847 | $ | 993 | ||||
未实现损失毛额 | (96 | ) | (957 | ) | ||||
未实现资本净损益 | $ | 2,751 | $ | 36 | ||||
固定收益估值上升的主要原因是无风险利率的下降和信贷利差的收紧。
按类别分列的固定收益证券未实现收益(损失)毛额 | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 未实现总额 | 公允价值 | ||||||||||||||
(百万美元) | 收益 | 损失 | ||||||||||||||
企业 | $ | 41,090 | $ | 2,035 | $ | (47 | ) | $ | 43,078 | |||||||
美国政府和机构 | 4,971 | 141 | (26 | ) | 5,086 | |||||||||||
市级 | 8,080 | 551 | (11 | ) | 8,620 | |||||||||||
外国政府 | 968 | 16 | (5 | ) | 979 | |||||||||||
防抱死 | 860 | 8 | (6 | ) | 862 | |||||||||||
MBS | 324 | 96 | (1 | ) | 419 | |||||||||||
固定收益证券共计 | $ | 56,293 | $ | 2,847 | $ | (96 | ) | $ | 59,044 | |||||||
截至十二月三十一日，消费品、公用事业及资本货品分别占本港公司固定收益证券组合账面价值的百分之二十八、百分之十三及百分之十二。2019。截至12月31日，银行、能源和公用事业部门分别占公司固定收益证券组合未实现亏损总额的30%、30%和13%，2019.
一般而言，未实现损失总额与市场收益率的增加有关，其中可能包括增加无风险利率和/或更广泛的信贷。
价差自最初购买之时起。同样，未实现收益总额反映了自初次购买以来市场收益率的下降。
截至2019年12月31日我们没有作出出售的决定，而且在收回摊还成本价之前，我们也不太可能被要求出售有未变现损失的固定收益证券。
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2019年表格10-K 投资
投资净收益 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
固定收益证券 | $ | 2,175 | $ | 2,077 | $ | 2,078 | ||||||
权益证券 | 206 | 170 | 174 | |||||||||
抵押贷款 | 220 | 217 | 206 | |||||||||
有限合伙权益 | 471 | 705 | 889 | |||||||||
短期投资 | 102 | 73 | 30 | |||||||||
其他 | 262 | 272 | 236 | |||||||||
投资收入，支出前 | 3,436 | 3,514 | 3,613 | |||||||||
投资费用(1) (2) | (277 | ) | (274 | ) | (212 | ) | ||||||
投资净收益 | $ | 3,159 | $ | 3,240 | $ | 3,401 | ||||||
以市场为基础 | $ | 2,893 | $ | 2,734 | $ | 2,661 | ||||||
以性能为基础 | 543 | 780 | 952 | |||||||||
投资收入，支出前 | $ | 3,436 | $ | 3,514 | $ | 3,613 | ||||||
(1) | 投资费用包括8 100万美元, 7 100万美元和4 000万美元的投资水平费用2019, 2018和2017年相比，分别有所增加，这主要是由于房地产投资的增长。被投资级费用包括直接持有的房地产和其他合并投资的折旧和资产级运营费用。 |
(2) | 投资费用包括4 000万美元, 2 800万美元和1 000万美元年内支付给交易对手方的证券贷款抵押品再投资收益部分2019, 2018分别是2017年和2017年。 |
投资净收益 减少 2.5%或8 100万美元在……里面2019相比较2018，主要原因是基于业绩的业绩较低，主要来自有限的合作伙伴关系，部分抵消了以市场为基础的收入的增加。
以业绩为基础的投资收入 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
有限伙伴关系 | ||||||||||||
私人股本 | $ | 330 | $ | 582 | $ | 725 | ||||||
房地产 | 138 | 123 | 164 | |||||||||
以业绩为基础的有限伙伴关系 | 468 | 705 | 889 | |||||||||
非有限合伙 | ||||||||||||
私人股本 | 9 | 9 | 19 | |||||||||
房地产 | 66 | 66 | 44 | |||||||||
绩效非有限合伙 | 75 | 75 | 63 | |||||||||
共计 | ||||||||||||
私人股本 | 339 | 591 | 744 | |||||||||
房地产 | 204 | 189 | 208 | |||||||||
以业绩为基础的总额 | $ | 543 | $ | 780 | $ | 952 | ||||||
被投资水平费用 (1) | $ | (74 | ) | $ | (64 | ) | $ | (35 | ) | |||
(1) | 被投资级费用包括在投资费用中报告的折旧和资产级运营费用。 |
以业绩为基础的投资收入减少 30.4%或2.37亿美元在……里面2019相比较2018主要原因是与私人股本投资有关的资产增值较低，第四季度估值较低，其中两项私人股本投资总额为7 400万美元。
基于业绩的投资结果和收益在不同时期之间可能有很大差异，并受经济条件、股票市场表现、可比上市公司收益倍数、资本化率、基础投资的经营业绩和资产出售时机的影响。
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投资2019年表格10-K
已实现资本利得(损失)的构成部分及相关的税收效应 | ||||||||||||
12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
减值减值： | ||||||||||||
(C)间接固定收益证券 | $ | (14 | ) | $ | (10 | ) | $ | (26 | ) | |||
股股证券 | — | — | (38 | ) | ||||||||
贴现抵押贷款 | — | — | (1 | ) | ||||||||
四. | (6 | ) | (3 | ) | (32 | ) | ||||||
相对应的其他投资 | (27 | ) | (1 | ) | (5 | ) | ||||||
总减值减值 | (47 | ) | (14 | ) | (102 | ) | ||||||
意图的改变-减记 | — | — | (48 | ) | ||||||||
在收益中确认的OTTI净损失 | (47 | ) | (14 | ) | (150 | ) | ||||||
销售 | 575 | (215 | ) | 641 | ||||||||
股票投资估值-增值(下降)： | ||||||||||||
权益证券 | 1,210 | (594 | ) | — | ||||||||
有限伙伴关系 (1) | 162 | (97 | ) | — | ||||||||
股本投资估值总额 | 1,372 | (691 | ) | — | ||||||||
衍生工具的估值与结算 | (15 | ) | 43 | (46 | ) | |||||||
已实现的资本损益，税前 | 1,885 | (877 | ) | 445 | ||||||||
所得税(费用)福利 | (397 | ) | 189 | (147 | ) | |||||||
已实现的资本损益，税后 | $ | 1,488 | $ | (688 | ) | $ | 298 | |||||
以市场为基础 | $ | 1,750 | $ | (946 | ) | $ | 486 | |||||
以性能为基础 | 135 | 69 | (41 | ) | ||||||||
已实现的资本损益，税前 | $ | 1,885 | $ | (877 | ) | $ | 445 | |||||
(1) | 与基础资产占主导地位的有限合伙关系有关公共股本证券。 |
实现钙坑艾尔收益 在……里面2019主要与股票投资的估值增加和固定收益证券销售收益有关。
减值冲销在……里面20192018年与投资具体情况有关。
销售 在……里面2019主要涉及与当前投资组合管理有关的固定收益证券，以及来自有限伙伴关系的收益。2018年的销售主要与固定收益证券有关，与正在进行的投资组合管理有关。
衍生工具的估值与结算在……里面2019主要包括用于风险管理的股票期权和期货的损失，但因股票指数上升而用于资产复制的利率期货和总回报互换收益部分抵消。2018年主要包括因美元走强而产生的外汇合同收益和股票指数下跌后用于风险管理的股票期权收益，但由于股票指数下降，用于复制资产的总回报掉期和股票期权及期货的损失部分抵消了这一收益。
以业绩为基础的投资的已实现资本收益(损失) | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
减值冲销 | $ | (6 | ) | $ | (3 | ) | $ | (32 | ) | |||
销售 | 103 | 7 | 15 | |||||||||
股本投资估值 | 31 | 36 | — | |||||||||
衍生工具的估值与结算 | 7 | 29 | (24 | ) | ||||||||
以业绩为基础的总额 | $ | 135 | $ | 69 | $ | (41 | ) | |||||
已实现资本收益的绩效投资2019主要涉及直接持有房地产投资的销售收益、出售有限合伙企业的收益和增加股权投资的估值。2018年主要涉及股票投资和衍生工具估值和结算收益的增加。
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2019年表格10-K 市场风险
市场风险
市场风险是指由于利率、信贷息差、股票价格、商品价格或货币汇率的不利变化，我们将遭受损失的风险。这些利率和价格的不利变化可能是由于财政政策的变化、经济气候、市场或市场部门的流动性、主要做市商或参与者的破产或财务困境或市场对信贷可靠性和(或)风险承受能力的看法的变化所致。我们的主要市场风险敞口是利率、信用利差和股票价格的变化。我们还通过对木材、农业、基础设施和能源的多样化投资，直接和间接地接触到初级商品价格的变化，这些投资主要以有限的伙伴关系利益和合并的子公司持有。
市场风险的积极管理对我们的经营成果是不可或缺的。我们可以采用下列方法在规定的容忍范围内管理市场风险：
1) | 重新平衡现有资产或负债组合 |
2) | 改变未来购买的投资类型 |
3) | 使用衍生工具修改现有资产和负债或预期购买资产的市场风险特征 |
概述在制定和实施投资基金的指导方针时，我们寻求获得有吸引力的风险调整回报，以提高我们向客户提供有竞争力的利率和价格的能力，同时为稳定的利润和长期资本增长做出贡献。因此，我们的投资决策和目标是根据潜在的风险和产品概况。投资政策确定了管理市场和其他投资风险的总体框架，包括对风险管理活动的问责和控制。进行投资活动的子公司遵循经其各自董事会批准的政策，这些政策具体规定了考虑到子公司的流动性、盈余、产品概况和监管要求的适当投资限制和战略。对投资活动的行政监督主要通过子公司董事会和法人投资委员会进行。企业风险与回报委员会(ERRC)监督AllState及其子公司的总风险。ERRC酌情与各子公司的董事会或投资委员会合作，评估各子公司的风险承受能力，并确定企业的总体风险承受能力。
对于终身和年金产品，资产负债管理(ALM)政策进一步确定了管理市场和投资风险的总体框架，并得到了子公司各自董事会的批准。ALM侧重于提高收益、减轻市场风险和优化资本以提高盈利能力和收益的战略，同时纳入未来偿还负债的预期现金需求。这些ALM策略为最符合的投资规定了限制、范围和/或目标。
根据产品负债的独特需求和特点制定业务目标，目的是对市场风险和回报进行审慎、有条不紊和有效的判断。
我们采用广泛接受的定量和定性方法来衡量、监测和管理市场风险.我们使用多种措施评估我们的市场风险风险，包括但不限于：
• 持续时间，衡量资产和负债对利率变化的价格敏感性 |
• 风险价值，对投资组合的公允价值在一定时间范围内超过某一数额的概率的统计估计。 |
• 情景分析，根据多种市场风险因素(利率、信贷息差、股票价格或货币汇率)的变化所确定的假设市场条件下，投资组合的公允价值可能发生的变化的估计。 |
• 灵敏度分析，利用市场风险因素的假设冲击，估计投资组合的公允价值可能发生的变化。 在我们的敏感性分析中所使用的衡量标准的选择不应被理解为我们对未来市场事件的预测，而只是作为对这种事件的潜在影响的说明。 |
一般来说，我们建立投资组合资产配置和市场风险限制的基础上，这些措施的结合。资产配置限制对可投资于某一资产类别的资金总额进行限制。在规定的容忍范围内对市场风险进行全面的日常管理是指投资组合经理根据投资政策确定的可接受的界限在各自的市场上进行买卖。尽管我们对市场风险应用了类似的总体理念，但潜在的业务框架以及会计和监管环境在我们的产品之间可能有所不同，因此影响投资决策和风险参数。
利率风险由于利率相对于我们的权益资产和负债的特点，利率的不利变化将导致我们蒙受损失的风险。利率风险包括与美国国债收益率变化相关的风险和其他关键的无风险参考收益率。这种风险来自我们的许多主要活动，因为我们将大量资金投资于对利息敏感的资产，并发行对利息敏感的负债。利率的变化会对我们的结果产生有利和不利的影响。例如，利率的提高可以改善投资收入，但降低我们固定收益证券组合的公允价值，增加投保人要求我们清算资产的投保人。利率的下降可能会增加我们固定收益证券组合的公允价值，但由于在较低的市场收益率下进行再投资，以及某些投资的减薪和提前支付，投资收益会减少。
至于公司债务，我们会监察市场利率，并评估再融资机会。
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市场风险2019年表格10-K
随着到期日的临近。为了减轻这一风险，我们把债务的到期日提高了。对于我们的非累积永久优先股，我们监测市场红利率，并评估在指定日期或之后赎回或赎回的机会。有关我们的债务和优先股的更多细节，请参见附注12合并财务报表和本项目的资本资源和流动资金一节。
我们管理资产的利率风险相对于负债的利率风险，以及我们对整体经济和资本风险的评估。用于量化这种接触的措施之一是持续时间。我们资产的持续时间相对于我们的负债的不同是我们的期限差距。为了计算资产与负债之间的期限差距，我们预测资产和负债的现金流量，并使用根据信贷质量、部门属性、流动性和其他特定风险进行调整的无风险市场利率计算资产和负债的净现值。计算期限的方法是按替代利率重新评估这些现金流量，并确定公允价值总额的百分比变化。在此计算中使用的现金流量包括我们的衍生金融工具、所有其他金融工具以及某些其他项目的预期到期日和重新定价特征，包括未赚得的保费、索赔和索赔费用准备金、年金负债和其他对利息敏感的负债。
这些预测包括(根据历史市场经验和我们的经验)所作的假设，这些假设反映了利率变化对工具的提前付款、失效、杠杆和(或)期权特征的影响。前面的假设主要涉及可赎回的市政和公司债券、固定利率单一和灵活溢价递延年金、抵押贷款支持证券和市政住房债券。此外，计算还包括财产和伤亡产品更新的假设。
截至2019年12月31日，我们的资产和负债期限之间的区别是(1.48)与a(1.16)截至目前的差距2018年12月31日。这一计算不包括传统的和对利益敏感的人寿保险以及不被认为是金融工具的意外和健康保险产品。负期限缺口表明，我国负债的公允价值对利率变动的敏感性大于资产的公允价值，而正的期限差距则表明我国资产的公允价值对利率变动的敏感性大于对负债公允价值的敏感性。由于我国的财产和伤亡负债期限相对较短，主要与汽车和房主索赔有关，投资一般保持资产与负债之间的正期限差距。相反，对于我们的年金产品来说，期限差距可能是正的，也可能是负的，因为资产和负债因产品的有效特性和投资活动而不同。截至2019年12月31日财产和意外伤害产品的持续时间差距为正，而年金产品的期限差距为负值。
向瑞杜由于投资回报低于满足某些负债融资需求所需的水平，我们正在执行以业绩为基础的战略，以特殊风险来补充市场风险。除了公共股本证券外，我们还利用这些投资来支持我们的部分财产和意外伤害产品以及长期年金负债。斯定期年金负债将继续投资于以市场为基础的投资，以产生现金流，为未来的索赔、福利和支出提供资金，并在各种利率和经济情景下获得稳定的回报。以业绩为基础的投资和公共股本证券一般不计息；因此，利用它们来支持有息负债会导致负的期限差距。
利率冲击分析(1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
资产公允价值增加额减去负债(2) | $ | 1,209 | $ | 889 | ||||
(1) | 根据期间计算和市场利率计算中使用的信息和假设，立即并行地增加100个基点。2019年12月31日. |
(2) | 估计数不包括传统和对利益敏感的人寿保险以及不被视为金融工具的意外和健康保险产品。支持这些产品的资产总计121.4亿美元和110.7亿美元截至2019年12月31日和2018分别。根据上述假设，这些资产的价值将减少6.49亿美元截至12月31日，2019与之相比5.93亿美元截至12月31日，2018. |
只要条件与我们在这些计算中使用的假设不同，持续时间和速率冲击措施可能会受到显著影响。另外，我们的计算假设当前短期和长期利率(利率的期限结构)之间的关系将随着时间的推移而保持不变。因此，这些计算可能无法完全反映利率期限结构非平行变化和/或利率大幅变化的影响。
信用价差风险由于信用利差(“利差”)的不利变化，我们将遭受损失的风险。信用利差是指固定收益证券和贷款的附加收益率高于无风险利率(通常指美国国债的收益率)，市场参与者承担信贷、流动性和/或提前还款风险时需要对其进行补偿。利差的大小将取决于某一特定发行人违约的可能性。这种风险来自我们的许多主要活动，因为我们将大量资金投资于对利差敏感的固定资产。我们管理资产的价差风险。用于量化这种接触的措施之一是传播时间。价差持续时间是指资产对价差变化的价格敏感性。例如，如果利差增加100个基点，则资产的公允价值显示
Allstate公司 91
2019年表格10-K 市场风险
传播时间为5，预计值将减少5%。
利差期限的计算类似于利率期限。截至2019年12月31日，传播时间为4.60相比较4.28截至2018年12月31日.
信用价差冲击分析 (1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
资产公允价值净额减少(2) | $ | 2,877 | $ | 2,493 | ||||
(1) | 表示所有资产类别、行业部门和信用评级在利差期限计算和市场利率计算中使用的信息和假设基础上立即并行增加100个基点。2019年12月31日. |
(2) | 反映了战术头寸的影响，其中包括使用信用违约掉期来管理利差风险。 |
股票价格风险由于市场总体水平的不利变化，我们将遭受损失的风险。
股权投资截至2019年12月31日，我们举行了72.8亿美元在股票证券中，不包括以固定收益证券为基础投资的证券，以及以公共股本证券为主的有限合伙权益。52.9亿美元截至2018年12月31日. 80.4%在普通股和其他具有公共股本风险的投资中，截至目前为止支持财产和伤亡产品。2019年12月31日，与73.2%截至2018年12月31日。截至2019年12月31日，这些投资的股票市场投资组合1.02，与测试版相比1.00截至2018年12月31日。Beta代表了一种广泛使用的方法，用于定量描述投资相对于标准普尔500综合价格指数(“S&P 500”)等指数的市场风险特征。
标准普尔500指数变动10% | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
股本投资公允价值净额的变化 | $ | 742 | $ | 527 | ||||
我们定期使用看跌期权来降低股票价格风险，或者使用看涨期权来调整我们的股票风险状况。看跌期权可以抵消低于目标水平的股票市场价值下降，而看涨期权则提供了参与高于目标水平的股票市场升值的机会。选项可以过期、提前终止或可以执行该选项。如果股票指数不低于看跌价格或高于看涨价格，则买入看跌和看涨的最大损失仅限于支付的溢价数额。
有限合伙权益截至2019年12月31日，我们持有71.7亿美元的有限合伙权益，不包括这些有限合伙权益
基础资产主要为公共股本证券，而截至2005年为68.6亿美元2018年12月31日. 56.7%有限责任合伙权益中的财产及意外伤亡产品2019年12月31日，与53.9%截至2018年12月31日。这些投资主要由私人股本和房地产基金组成。这些投资性质独特，回报的很大一部分来自资产运营业绩。它们没有积极交易，估值变化通常反映了相关资产的表现。
私人市场估值变动10% | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
有限合伙权益公允价值净额的变化 | $ | 717 | $ | 686 | ||||
就有限合伙权益而言，公允价值的季度变动在短期内可能与股票指数不高度相关，这些投资的价值变化通常会在三个月的延迟时间内被确认，原因是相关的被投资企业财务报表的可得性。上面提到的插图可能并不能反映我们的实际经验，如果投资组合的未来组成(因此它的β)和相关关系与历史关系不同的话。
单独帐户截至2019年12月31日和2018，我们有与可变年金和可变人寿合同相关的单独账户资产，账户价值总计。30.4亿美元和28.1亿美元分别。根据我们的可变产品提供的死亡和/或收入福利的单独帐户余额和保证，合同费用存在权益风险。
2006年，我们通过与保诚金融公司下属的美国保诚保险公司签订的再保险协议，实质上处理了所有可变年金业务。从而减轻了我们这方面的风险。我们可变人寿业务的权益风险与合同费用和投保人利益有关。可变人寿合同费用总额，包括假定的再保险2019和2018都是4 500万美元和4 400万美元分别。与可变人寿合同有关的单独账户负债如下8 500万美元和6 800万美元截至2019年12月31日和2018分别。
权益指数人寿及年金负债截至2019年12月31日和2018，我们有19.2亿美元和18.3亿美元分别在股票指数寿险和年金负债中，根据标准普尔500指数的表现，向客户提供利率抵免率。我们使用股票指数型期权和期货以及欧元期货对冲与这些负债相关的大部分风险，将风险保持在指定的风险价值范围内。
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市场风险2019年表格10-K
外币汇率风险由于外汇汇率的不利变化，我们将遭受经济损失的风险。这一风险主要来自我们的外国股票投资，包括普通股、有限合伙权益以及我们的加拿大、北爱尔兰和印度业务。我们使用外币衍生合约来部分抵消这一风险。
截至2019年12月31日，我们有28.8亿美元以外币计价的股权投资，包括外币衍生合约的影响，10.8亿美元对我们的外国子公司的净投资，主要与我们的加拿大业务有关，以及1.13亿美元未对冲的非美元固定收益证券。这些数额21.亿美元, 8.6亿美元，和9 600万美元分别，截至2018年12月31日.
外币汇率变动(1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
外币票据价值减少 | $ | 402 | $ | 306 | ||||
(1) | 表示基于所使用的信息和假设，包括外币衍生合约的影响，我们所面临的每一种外币汇率的立即不利变化。 |
我们用于报告货币风险敞口的建模技术没有考虑到外币汇率之间的相关性。虽然我们相信我们所面对的所有外币汇率都不太可能同时下跌10%，但我们仍然强调在这个假设的极端不利市场情况下测试我们的投资组合。我们的实际经验可能与这些结果不同，因为我们已经使用了假设，或者因为我们没有预见到的大量流动性和市场事件可能会发生。
Allstate公司 93
2019年表格10-K 资本资源与流动性
资本资源与流动性
资本资源股东权益和债务包括股东权益和债务，是指已部署或可用于支持业务运作或用于一般公司目的的资金。
资本资源 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
优先股、普通股、国库股、留存收益及其他股东权益项目 | $ | 24,048 | $ | 21,194 | $ | 20,662 | ||||||
累计其他综合(损失)收入 | 1,950 | 118 | 1,889 | |||||||||
股东权益总额 | 25,998 | 21,312 | 22,551 | |||||||||
债务 | 6,631 | 6,451 | 6,350 | |||||||||
资本资源总额 | $ | 32,629 | $ | 27,763 | $ | 28,901 | ||||||
债务与股东权益之比 | 25.5 | % | 30.3 | % | 28.2 | % | ||||||
债务与资本资源比率 | 20.3 | % | 23.2 | % | 22.0 | % | ||||||
股东权益 增加在……里面2019，主要原因是净收益、投资和发行优先股的未实现资本收益增加，但被普通股回购和支付给股东的股息部分抵消。在……里面2019，我们分别支付了6.53亿美元和1.34亿美元与普通股和优先股有关的股息。2018年股东权益下降，主要原因是投资未实现资本净收益减少，普通股回购和支付给股东的股息减少，部分被净收益和优先股发行所抵消。
普通股回购截至12月31日，2019在30亿美元的普通股回购计划中，还剩2.59亿美元。2020年1月，我们完成了2018年11月开始的30亿美元股票回购计划。2020年2月6日，董事会批准了一项新的30亿美元普通股回购计划，预计将于2021年年底完成。
在2019年11月，我们与高盛公司(“高盛”)签订了一项ASR协议，以购买5亿美元的我们的普通股。根据ASR协议，我们预付了5亿美元，最初收购了400万股股票。ASR协议于2020年1月8日达成，我们以109.51美元的平均价格回购了460万股股票。
期间2019，我们以18.1亿美元回购了1640万股普通股。普通股回购是通过公开市场交易完成的，ASR协议。
自1995年以来，我们以351.8亿美元的价格收购了7.24亿股普通股，主要是作为各种股票回购计划的一部分。自1995年以来，我们重新发行了1.44亿股普通股，主要与我们的股权激励计划、1999年收购美国传统人寿投资公司和2001年赎回某些可赎回的可赎回优先股有关。自1995年以来，流通股总额减少了5.8亿股，跌幅达64.5%，主要原因是我们的回购计划。
普通股股利2019年1月2日、2019年4月1日、2019年7月1日和2019年10月1日，我们分别支付了0.46美元、0.50美元、0.50美元和0.50美元的普通股东股息。2019年11月15日，我们宣布普通股股利为0.50美元，应于2020年1月2日支付。2020年2月20日，我们宣布普通股股利为0.54美元，应于2020年4月1日支付。
发行和赎回优先股2019年8月8日，我们发行了4.6万股固定利率非累积永久优先股，H系列，总收益为11.5亿美元。
在2019年10月15日，我们赎回了全部5，400股固定利率非累积永久优先股，D系列，所有29，900股我们的固定利率非累积永久优先股，E系列，以及我们的固定利率非累积永久优先股的全部10，000股，系列F和公司存托股票价值11.3亿美元。
在2019年11月8日，我们发行了12，000股固定利率非累积永久优先股，第一系列，毛收益3亿美元。
在2020年1月15日，我们以2.88亿美元赎回了全部11，500股固定利率非累积优先股、A类股票和相应的存托股票。
有关这些事务的其他详细信息，请参阅附注12合并财务报表。
发行和偿还债务 在2099年6月10日，我们发行了3.850%到期的3.850%高级债券，其中5亿美元到期。高级债券的利息每半年支付一次，从2020年2月10日开始，每年2月10日和8月10日到期。高级债券可在任何时候赎回，在到期前可按适用的赎回价格赎回。本次发行的收益用于一般公司用途。
2019年5月16日，我们偿还了7.450%的B系列高级债券到期时的3.17亿美元。
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资本资源与流动性2019年表格10-K
财务评级和实力
高级长期债券、商业票据及保险财务实力评级 | ||||||
截至2019年12月31日 | ||||||
穆迪 | 标普全球评级 | 早上最好 | ||||
Allstate公司(债务) | A3 | A- | a | |||
全州公司(短期发行人) | P-2 | A-2 | Amb-1+ | |||
Allstate保险公司(保险财务实力) | Aa3 | AA- | A+ | |||
全邦人寿保险公司(保险财务实力) | A2 | A+ | A+ | |||
全邦保险公司(保险财务实力) | A2 | N/A | A+ | |||
我们的评级受到许多因素的影响，包括我们的经营和财务业绩、资产质量、流动性、资产/负债管理、总体投资组合、财务杠杆(即债务)、对灾难等风险的风险敞口以及目前的经营杠杆水平。优先股和次级债券被某些评级机构视为具有普通股成分，并根据其各自的方法，在我们的资本结构中获得不超过预定限额的股本信贷。这些方法考虑了工具中某些术语和特征的存在性，如优先股中的非累积股利特征。
2019年5月，贝斯特公司确认了Allstate公司的债务评级和短期发行人评级(a和amb-1+)，以及Allstate保险公司(“AIC”)、Allstate人寿保险公司(“AIC”)和AllState保险公司(“AAC”)的A+承保人财务实力评级。评级的前景是稳定的。
在2019年7月，穆迪确认了Allstate公司的债务评级和短期发行人评级分别为A3和P2，对AIC的保险财务实力评级为Aa3。穆迪将Aic和AAC保险财务实力评级从A1下调至A2，这反映了穆迪向更标准的单一评级水平的转变，对子公司评级进行了正调整。评级的前景是稳定的。
在2019年12月，标准普尔全球公司(S&P Global)确认了Allstate公司的债务评级和短期发行人评级分别为A-和A-2，保险财务实力评级AA-为AIC，A+为Aic。评级的前景是稳定的。
我们有不同的和单独资本化的子公司集团特许出售财产和意外伤害保险，保持单独的集团评级。这些群体的评级受到与每个群体具体相关的风险的影响。许多抵押贷款公司要求房主从一家保险公司获得保险，而保险公司的财务实力必须得到认可评级机构的可靠评级。在2019年5月，最佳肯定的A评级的ANJ，写汽车和房主保险，和A+评级的北极光，我们的盈余和盈余线
航母。ANJ评级和北极光评级的前景是稳定的。Anj也有金融稳定评级®A级"来自Demotech，于2019年11月得到确认。2019年3月，CICE将其升级为B+级。CKIC在佛罗里达州承销个人线路财产保险。CKIC还对Demotech公司的A‘进行了金融稳定评级，该评级在2019年11月得到确认。安吉、北光和长江基建没有与AIC达成支持协议。
Allstate公司的国内财产、意外事故和人寿保险子公司按照适用的住所国保险部门规定或允许的会计惯例编制法定财务报表。法定盈余是一种衡量股利支付能力、经营杠杆和溢价增长能力的标准，评级机构在确定其评级时也会对此进行审查。
财产保险公司由29家保险公司组成，每家保险公司都有各自的股利限制。截至12月31日，2019，法定盈余总额为$20.40与去年12月31日的181.5亿美元相比，2018。截至12月31日，财产和意外事故子公司盈余为161.9亿美元，2019与12月31日的143.3亿美元相比，2018。截至12月31日，寿险子公司盈馀42.1亿美元，2019与12月31日的38.2亿美元相比，2018.
全国保险专员协会(“NAIC”)发展了称为“保险监管信息系统”的金融关系或测试，以协助州保险监管机构监测保险公司的财务状况，并查明需要国家保险监管机构特别注意或采取行动的公司。NAIC使用规定的比率分析保险公司提供的财务数据，每个比率都有明确的“通常范围”。如果一家公司的比率超出四个或四个以上比率的通常范围，则可能会进行额外的监管审查。我们的国内保险公司没有明显偏离这些范围。
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2019年表格10-K 资本资源与流动性
流动资金来源和用途 我们潜在的资金来源和用途主要包括以下活动。
为潜在资金来源开展的活动 | ||||||||||||
财产- 责任 | 服务业 | 好事达 生命 | 全州福利 | 全州年金 | 企业 和其他 | |||||||
收取保险费 | ü | ü | ü | ü | ||||||||
经常性服务费 | ü | ü | ü | |||||||||
紧缩基金存款 | ü | ü | ü | |||||||||
再保险及补偿计划的追讨 | ü | ü | ü | ü | ü | |||||||
投资本金、利息及股息收入 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
出售投资 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
来自证券借贷、商业票据和信贷协议的资金 | ü | ü | ü | ü | ||||||||
公司间贷款 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
母公司的资本捐助 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
附属公司的股息或资本回报 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
退税/结算 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
定期发行额外证券的资金 | ü | |||||||||||
收到与雇员福利计划有关的公司间结算 | ü | |||||||||||
可能使用资金的活动 | ||||||||||||
财产- 责任 | 服务业 | 好事达 生命 | 全州福利 | 全州年金 | 企业 和其他 | |||||||
索偿及有关开支的支付 | ü | ü | ||||||||||
支付合同利益、交出和撤回合同 | ü | ü | ü | |||||||||
再保险申领及弥偿计划付款 | ü | ü | ü | ü | ü | |||||||
业务费用和费用 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
购买投资 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
偿还证券借贷、商业票据及信贷协议 | ü | ü | ü | ü | ||||||||
公司间贷款的支付或偿还 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
对附属公司的资本贡献 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
股利或资本返还股东/母公司 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
纳税/结算 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
普通股回购 | ü | |||||||||||
还本付息及还本付息 | ü | ü | ||||||||||
与雇员福利计划有关的付款 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
购置付款 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
我们根据不断变化的市场、经济和商业条件，积极管理我们的财务状况和流动性水平。流动资金在整个公司的实体和企业层面进行管理，并根据基础和压力水平的流动性需求进行评估。我们相信我们有足够的流动资金来满足这些需要。此外，我们有现有的公司间协议，以促进整个公司的流动性管理，以增强灵活性。
截至12月31日，2019，我们持有127.9亿美元现金、美国政府和机构固定收益证券和公共股本证券(不包括不可赎回的优先股和外国股票)，在正常市场条件下，我们将
预计能在一周内清算。此外，我们定期估计，包括优质公司固定收益和市政资产在内的总投资组合中，有多少可以在四分之一内合理清算。这些估计数取决于与不断变化的市场条件有关的相当大的不确定性。截至12月31日，2019、在正常市场条件下，按当前市场价格计算，一季度内可用现金和估计流动资金为272.5亿美元。
某些遥远的事件和环境会限制我们的流动性。这些事件和情况包括，例如，造成巨大损失的一场灾难，将我们的高级长期债务评级降至非投资级。
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资本资源与流动性2019年表格10-K
AIC或Aic的财务实力评级被下调。评级机构还考虑到我们个别评级实体的相互依存关系；因此，一个实体的评级变化可能会影响其他相关实体的评级。
Allstate公司与某些子公司签订了经修订和重组的公司间流动性协议(“流动性协议”)，其中包括但不限于ALIC和AIC。“流动性协议”允许各方为流动性和其他一般公司目的进行短期垫款。“流动性协议”没有规定任何一方都承诺预付资金。ALIC和AIC分别充当贷款人和借款人，某些其他子公司只充当借款人，公司只充当贷款人。AIC还与Aic签订了一项资本支持协议。根据资本支持协议，AIC承诺向AIC提供资金，以保持足够的资本水平。根据每一项协议，潜在资金的最高数额为10亿美元。
除流动资金协议外，该公司还与其某些子公司签订了公司间贷款协议，其中包括但不限于AIC和ALIC。公司各附属公司可获得的公司间贷款数额，由公司酌情决定。该公司在任何一段时间内，向所有合资格附属公司提供的贷款上限，不得超过10亿元。公司可使用商业票据借款、银行信贷额度和证券贷款为公司间借款提供资金。
母公司资本能力在母公司控股公司一级，我们拥有总额为$的可部署资产。2.30截至12月31日，2019，包括通常在四分之一之内可出售的现金和投资。第一批优先股发行的收益增加了可部署资产，这些收益随后用于2020年1月15日进行的A系列赎回。营运子公司的可观盈利能力是该公司产生资本的主要来源。
伊利诺伊州保险法将AIC向AllState公司支付的股息限制在基于法定净收入和法定盈余的公式数额，以及在过去12个月中支付股息的时间和数额。基于更大的2019法定净收入或法定盈余的10%，是AIC在未事先得到伊利诺斯州保险部门批准的情况下，在指定时间内能够支付的最高股息数额。2020估计为37.3亿美元减去在过去12个月内支付的股息。伊利诺伊州保险局也要求通知和批准公司间贷款活动，因为这些交易超过了基于法定入账资产和法定盈余的公式金额。
这些控股公司资产和附属股息为母公司的固定费用和其他公司用途提供资金。
公司间股息2019, 2018和2017在下列公司之间：AIC、Allstate Insurance Holdings、LLC(“AIH”)、公司、Aic、美国传统人寿保险公司(“AHL”)和AllState Financial Insurance Holdings Corporation(“AFIHC”)。
公司间股息 | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
AIC到AIH | $ | 2,732 | $ | 2,874 | $ | 1,555 | ||||||
AH致公司 | 2,747 | 2,897 | 1,613 | |||||||||
阿利奇到AIC | 75 | 250 | 600 | |||||||||
AHL至AFIHC | 80 | 55 | 70 | |||||||||
AFIHC致该公司 | 50 | — | — | |||||||||
股利不得在我们的普通股上支付或申报，普通股的股份不得回购，除非我们的优先股的最近一次完成股利期的全部股利已申报、支付或规定。
如果我们未能达到指定的资本充足率、净收入或股东权益水平，则禁止我们宣布或支付我们G系列优先股的股息，但在申报之日前90天内发行的普通股净收益除外。截至12月31日，2019，我们满足了所有的测试，目前对支付优先股股利没有任何限制。公司没有向AIC支付任何资本缴款，也没有AIC在2019, 2018或2017.
我们尚未偿还的次级债券的条款也禁止我们对我们的普通股或优先股宣布或支付任何股息或分配，如果我们选择推迟支付次级债券的利息，则不得对我们的普通股或优先股进行赎回、购买、获取或清算付款，但某些有限的例外情况除外。在……里面2019，我们没有推迟支付附属债券的利息。
支持流动资金的额外资源如下：
• | 该公司可获得一项商业票据设施，借款限额为10亿美元，以满足短期现金需求。截至12月31日，2019，没有未清余额，因此剩余的借款能力为10亿美元。 |
• | 该公司、AIC和AIC可以获得价值10亿美元的无担保循环信贷，用于满足短期流动性要求。该基金的到期日为2021年4月。该机制在11个贷款人中得到了全额认购，其中最大的承诺额为1.15亿美元。放款人的承诺是多项的，如果任何其他贷款人未能提供贷款，则没有任何贷款人对其承诺负责。 |
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2019年表格10-K 资本资源与流动性
在设施下面。这一机制增加了一笔经费，最多可增加5亿美元的借款。这项安排有一项财务契约，规定我们的债务与资本化比率不得超过协议所界定的37.5%。截至12月31日，这一比例为15.9%，2019。虽然根据该安排借款的权利不受最低评级要求的限制，但维持和借入该设施的费用是根据我们的高级无担保、无担保的长期债务的评级计算的。期间，在信贷安排下没有借款。2019.
• | 该公司可以在2021年到期的证券交易委员会获得一份通用的货架登记表。我们可以用这个挂号来发行数额不明的债券，普通股(包括十二月三十一号的五亿八千一百万股国库券)，2019)、优先股、存托股、认股权证、股票购买合同、股票购买单位和信托子公司的证券。我们根据本登记声明发行的任何证券的具体条款将在适用的招股说明书中提供。 |
流动性暴露合同基金176.9亿美元截至12月31日，2019.
按合同撤出条款订立的较早合同基金 | |||||||
(百万美元) | 2019年12月31日 | 占总数的百分比 | |||||
不受任意撤回的限制 | $ | 2,718 | 15.4 | % | |||
但可酌情撤回，但须作出调整： | |||||||
指明移交费用(1) | 4,760 | 26.9 | |||||
市值调整(2) | 808 | 4.6 | |||||
可酌情撤回而不作任何调整(3) | 9,406 | 53.1 | |||||
订约基金总额(4) | $ | 17,692 | 100.0 | % | |||
(1) | 包括14.6亿美元负债，其中合同退回费用低于账户余额的5%。 |
(2) | 其中3.69亿美元的合同经市值调整后，在最初和随后的利率担保期(通常为1、5、7或10年)结束时有30至45天的期限，在此期间不收取退保费用或调整市场价值。其中1.68亿美元的合同在2020年有30至45天的期限。 |
(3) | 其中89%的合同最低利息抵免率保证为3%或3%以上。 |
(4) | 包括2006年向保诚金融公司下属的美国保诚保险公司(Prudential Insurance Company Of America)提供的6.98亿美元可变年金合约基金。 |
零售人寿和年金产品可能因各种原因而被客户放弃。个人客户特有的原因包括当前或意外的现金需求或人寿保险保险需求的变化。其他可能影响客户退货可能性的关键因素包括合同退回费用的水平、合同生效的时间、分销渠道、市场利率、股票市场条件和潜在的税收影响。
此外，零售人寿保险保单失效的倾向低于固定年金，因为需要在保单更换时重新承保被保险人。
以年初合约基金为基础的递延固定年金及对利息敏感的人寿保险产品的退保率及部分提款率为6.0%。2019和7.2%2018。我们努力迅速支付客户谁要求现金自首；然而，法定法规一般规定在大多数州多达6个月，以满足投降要求。
我们的资产负债管理实践使我们能够管理我们的投资组合产生的现金流量与我们的人寿保险和年金产品义务的预期现金流量要求之间的差异。
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资本资源与流动性2019年表格10-K
合同义务和承诺截至12月31日，我们的合同义务，2019，下表列出按期间支付的款项。
按期间分列的合同债务和付款 | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 共计 | 不足1年 | 1至3年 | 3年至5年 | 5年以上 | |||||||||||||||
担保品负债(1) | $ | 1,829 | $ | 1,829 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
契约基金(2) | 35,751 | 2,058 | 3,903 | 3,561 | 26,229 | |||||||||||||||
终身或有合同福利准备金(2) | 38,446 | 1,449 | 2,642 | 2,424 | 31,931 | |||||||||||||||
长期债务(3) | 13,869 | 316 | 872 | 1,335 | 11,346 | |||||||||||||||
经营租赁(4) | 644 | 133 | 223 | 151 | 137 | |||||||||||||||
无条件购买义务(4) | 590 | 192 | 239 | 109 | 50 | |||||||||||||||
确定的养恤金计划和其他退休后福利计划(4)(5) | 967 | 47 | 111 | 115 | 694 | |||||||||||||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金(6) | 27,712 | 12,317 | 8,707 | 3,085 | 3,603 | |||||||||||||||
其他负债和应计费用(7)(8) | 5,320 | 5,025 | 266 | 17 | 12 | |||||||||||||||
未确认的税收优惠净额(9) | 70 | 58 | 12 | — | — | |||||||||||||||
合同现金债务共计 | $ | 125,198 | $ | 23,424 | $ | 16,975 | $ | 10,797 | $ | 74,002 | ||||||||||
(1) | 抵押品的负债通常以现金或短期投资作为担保。我们管理我们的短期流动性头寸，以确保有足够数量的流动资产，以消除在正常业务过程中到期的短期负债，包括利用先前披露的潜在流动性来源。 |
(2) | 契约基金是指销售对利息敏感的人寿和固定年金等产品所产生的利息负债，包括无生命意外事故的即时年金。终身或有合同福利准备金主要涉及传统人寿保险、有生命意外事故的即时年金以及自愿事故和健康保险。这些数额反映了向合同承担者和投保人支付现金估计数的现值。其中某些合同，如无人寿保险的即期年金，涉及付款义务，付款的数额和时间基本上是固定和可确定的。这些数额涉及：(一)我们目前正在付款的政策或合同，并将继续这样做；(二)合同中规定部分或全部付款的时间已由合同确定的合同。其他合同，如对利息敏感的人寿、固定递延年金、传统人寿保险以及自愿事故和健康保险，涉及支付义务，如果未来付款的数额和时间的一部分或全部不确定。对于这些合同，我们目前不付款，也不会付款，直到(一)死亡或疾病等可保事件的发生，或(二)支付触发事件的发生，例如保险单或定金合同的放弃或部分退出，这是我们无法控制的。对于有生命意外事故的即时年金，未来支付的数额是不确定的，因为支付的时间将与年金的寿命一样长。我们根据历史经验和对未来支付模式的预期，估计了与这些合同有关的付款时间。与这些负债有关的不确定因素包括死亡率、发病率、费用。, 客户延迟和提款活动，估计利息敏感的人寿合同的额外存款，以及人寿保险的续保保费，这可能会对未来支付的时间和金额产生重大影响。这种现金流出反映了对死亡率、退休和其他适当因素的估计时间的调整，但利息没有贴现。因此，表中所有年份的现金流出之和超过了表中相应负债的总和。176.9亿美元为契约基金和123亿美元截至12月31日的“财务状况综合报表”所列终身或有合同福利准备金，2019。“财务状况综合报表”中的负债数额反映了上述利息贴现以及其他因素的时间调整。未来收取的保险费不包括在上表所列数额中。 |
(3) | 数额与截至12月31日的财务状况综合报表所列余额不同，2019，因为上述长期债务数额包括利息，但不包括债务发行成本。 |
(4) | 我们的支付义务与经营租赁，无条件购买义务和养老金及其他退休后福利(“OPEB”)缴款是管理在我们的中期到长期流动性管理计划的结构。 |
(5) | 未来12个月的退休金计划义务是指我们计划在福利义务超过资产的情况下，向某些无准备金的无保留计划缴款，其余年份的缴款是根据计划目前资金不足的平均剩余服务期预测的。OPEB计划的债务是根据预期支付的福利来估算的。这些负债按利息贴现，因此表中所有年份的现金流出总额超过其他负债和财务状况综合报表所列应计费用中相应的5.34亿美元负债数额。 |
(6) | 财产和意外伤害保险索赔和索赔费用准备金是对所有未决索赔所需数额的估计，包括截至资产负债表日已达到IBNR的索赔额。我们根据我们的历史经验和对未来支付模式的期望，估计了这些付款的时间。然而，这些付款的时间可能与上述数额相差很大，特别是IBNR索赔。损失的最终成本可能与我们最好估计的记录金额大不相同。 |
(7) | 其他负债主要包括应计费用和某些福利债务、索偿付款和其他未付支票。其中某些长期负债按利息折现，因此表中所有年份的现金流出之和可能超过相应的负债数额。 |
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2019年表格10-K 资本资源与流动性
(8) | 未列入上表的资产负债表负债包括161.3亿美元的递延税款总额23.5亿美元。这些项目被排除在外，因为它们不符合合同责任的定义，因为我们在合同上没有义务向第三方支付这些款项。相反，它们是一种会计机制，允许我们以权责发生制列报财务报表。此外，其他负债2.8亿美元没有列入上表，因为它们不代表合同义务，或其最终付款的数额和时间非常不确定。 |
(9) | 未确认的净税收利益是指我们未来对税务当局可能承担的义务，即在合并财务报表中未确认的税务状况。我们相信，由于国税局的结算，在未来十二个月内，可能会减少高达五千八百万元未获确认的税项优惠。这一义务的解决可能与我们累积的数额不同。 |
合同承付款和到期期 | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 共计 | 不足1年 | 1至3年 | 3年至5年 | 5年以上 | |||||||||||||||
其他承诺-有条件的 | $ | 205 | $ | 91 | $ | 46 | $ | 8 | $ | 60 | ||||||||||
其他承诺-无条件 | 2,889 | 284 | 250 | 385 | 1,970 | |||||||||||||||
承付款共计 | $ | 3,094 | $ | 375 | $ | 296 | $ | 393 | $ | 2,030 | ||||||||||
合同承诺是指投资承诺，如私人配售、有限合伙权益和其他贷款。有限合伙企业的利益通常在承诺期内供资，承诺期短于合伙企业的合同到期日期，因此，供资的实际时间可能有所不同。
我们已就保险、再保险、贷款和资本化等附属公司之间的服务达成协议，通常按成本提供服务。所有重要的公司间交易已在合并过程中适当消除。保险子公司和附属公司之间的公司间交易已按要求得到有关保险部门的批准。
有关我们表外安排的更详细讨论，见综合财务报表附注7。
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企业风险与收益管理2019年表格10-K
企业风险与收益管理
除了业务的正常风险外，AllState作为一家保险公司和其他产品和服务的提供者，还面临着重大风险。这些风险将在本文件的“风险因素”一节中进行更详细的讨论。我们定期识别、测量、管理、监测和报告所有重大风险。企业风险的主要类别有战略风险、保险风险、投资风险、金融风险、经营风险和文化风险。
AllState通过企业风险和回报管理(ERM)框架管理这些风险，该框架包括治理、流程、文化和活动，这些活动是在集成的企业范围内执行的，遵循我们的风险和回报原则。我们的法律和资本结构旨在在法律实体的基础上管理资本和偿付能力。我们的风险回报原则定义了我们如何操作和指导风险和回报决策。这些原则表明，我们的首要任务是通过保护偿付能力、遵守法律和廉正行事来维持牢固的基础。在此基础上，我们努力构建战略价值，优化风险和回报。
治理 ERM治理包括董事会监督、执行管理委员会以及面向企业和面向市场的首席风险官。
• | Allstate公司董事会(“AllStateBoard”)全面负责监督管理层的设计和执行错误。 |
• | 风险和回报委员会(“RRC”)的所有州董事会监督的有效性，错误的计划，治理结构和风险相关的决策，同时关注公司的整体风险概况。 |
• | 审计委员会监督财务报告、披露控制和程序以及管理层的风险控制框架和网络安全方案的内部控制的有效性。 |
• | ERRC通过确定风险和回报目标、确定经济资本水平和从企业风险和回报的角度监测综合战略和行动来指导风险管理。 |
ERRC由Allstate的首席执行官、副主席、首席财务官、首席风险官和其他高级领导人组成。
• | 其他主要委员会与机构资源管理委员会合作指导企业风险管理活动，包括业务委员会、业务风险理事会、信息安全理事会、公司资产负债委员会、负债治理委员会和投资委员会。 |
主要风险通过为高级管理层和驻地协调员编写的综合风险报告进行评估和报告。风险摘要报告传达了Allstate风险简介与风险和回报原则的一致性，同时提供了风险头寸的视角。讨论促进与管理层和驻地协调员的积极接触。对关键风险的内部控制通过半年一次的风险控制仪表板管理并向公司高级管理层和审计委员会报告。每年，我们都会与AllStateBoard一起评估与战略计划、运营计划和激励薪酬计划相关的风险。
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2019年表格10-K 企业风险与收益管理
框架 我们采用注重评估、透明度和对话的综合区域资源管理框架来适用这些原则。我们的框架提供了一个全面的风险视图，并被高级管理层和业务经理用于驱动基于风险回报的决策。我们通过基准测试和获取外部视角，不断验证和改进我们的错误实践。
管理层和ERRC依靠内部和外部的视角来确定合适的目标经济资本水平。内部观点包括企业偿付能力和波动性评估、压力情景、模型假设和管理判断。外部考虑因素包括NAIC风险资本以及标准普尔(S&P‘s)、穆迪(Moody’s)和最佳资本充足率(AME)的度量。我们的经济资本反映了管理层对满足利益相关者利益、管理Allstate风险状况和保持财务实力所必需的总资本水平的看法。通过经济资本框架评估战略举措对企业风险的影响。
NAIC已通过了“风险管理和自己的风险和偿付能力评估示范法”(“ORSA示范法”)，该法案已由我国保险子公司的住所国颁布。“ORSA示范法”要求保险公司保持风险管理框架，并对正常和压力环境下保险人的重大风险进行内部风险和偿付能力评估。评估结果每年提交一次。
Allstate的风险偏好是通过我们的经济资本框架来衡量的。企业的风险偏好被层层转化为单个的风险限制，为我们在升级之前愿意接受的特定风险类别的风险量设定界限，以供进一步的管理讨论和行动。风险限制是根据预期收益、波动性、潜在的尾部损失以及对企业投资组合的影响来确定的。为了在风险限制和风险回报优化范围内有效运作，业务单位制定了风险限额和特定于其业务的资本目标。AllState的风险管理策略适应商业和市场环境的变化。
加工过程 我们的风险管理框架为整个企业的透明度和对话以及持续学习奠定了基础，方法是将我们的风险和回报管理文化嵌入到组织内部，以识别、评估、管理、监测和报告风险。AllState设计商业和企业战略，力求优化风险调整后的资本回报率。风险是在法律实体和企业一级管理的。
我们管理每个主要风险类别的过程概述如下：
战略风险与收益管理 解决与业务规划或战略设置不足或有缺陷相关的损失，包括产品组合、合并或收购和市场定位，以及市场或监管范围内的意外变化
Allstate公司经营的环境。这包括声誉风险，这种风险有可能对一家公司的行为或业务做法进行负面宣传，从而对其盈利能力、运营、消费者基础产生不利影响，或需要昂贵的诉讼和其他防御措施。
我们通过Allstate董事会和高级管理层战略审查来管理战略风险，包括对我们的战略计划进行风险和回报评估，并不断监测我们的战略行动、关键假设和外部竞争环境。利用ERM框架，Allstate设计了旨在优化风险调整后的经济资本回报率的策略，这些风险类型包括利率风险、信贷风险、股票投资(包括那些具有特殊回报潜力的投资)、汽车盈利能力和不断增长的房地产敞口。
保险风险与收益管理处理福利、费用和保费相对于回报预期的时间、频率和严重程度的波动，包括系统性风险、集中保险风险、保单条款、再保险承保范围和索赔处理做法。
保险风险风险包括我们的经营结果和财务状况，索赔频率和严重程度，灾难和恶劣天气，以及死亡率和发病率风险。
保险风险风险的衡量和监测采用不同的方法，包括：
• | 随机方法：测量和监测自然灾害和恶劣天气等风险。我们根据我们的风险敞口、历史观测波动率和/或行业公认的巨灾风险模型，建立了风险的概率估计。 |
• | 情景分析：测量和监测因极端但可信的保险相关事件造成的风险和估计损失，如多次飓风和/或野火。评估的情景包括考虑到宏观经济条件的影响，跨风险类别和时间段的多个事件组合情景。 |
投资风险与收益管理处理因Allstate投资组合中持有的资产的估值发生变化而造成的财务损失，以及寿险和年金业务中的负债估值。这种损失可能是宏观发展造成的，如利率、信贷息差和股票价格水平的变化，也可能是投资组合中的个别投资所特有的。这些损失可能包括每日市场波动和因信用违约和股权减记而造成的资本永久性减值。
投资风险风险包括利率风险、信用利差风险、股票价格风险和外汇汇率风险。
投资风险的衡量和监测方式有以下几种：
• | 敏感性分析：衡量单位变动对市场风险投入的影响。 |
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企业风险与收益管理2019年表格10-K
• | 潜在损失的随机和概率估计：将投资组合风险敞口与历史或近期市场波动和相关性结合起来，以评估未来投资结果的潜在范围。 |
• | 情景分析：衡量重大不利结果，如适用于信贷、公共和私人股本市场的冲击情景。 |
考虑到宏观经济条件的影响，有些压力情景是跨风险类别和跨越多个时期的多种情景的组合。
财务风险与收益管理处理以下风险：现金流动不足，无法满足公司或投保人的需要；任何子公司的总资本或资本不足的风险；无法进入资本市场；外部当事方未能履行合同义务时产生的信贷风险，如对已转让债权的再保险；或与商业对手方违约有关的风险。
我们根据不断变化的市场、经济和商业条件，积极管理我们的资本和流动性水平。我们的资本状况、资本生成能力和有针对性的风险状况为我们提供了战略和财务上的灵活性。
我们一般在法定会计基础上评估偿付能力，但也考虑控股公司的资本和流动性需求。目前的企业资本超过经济目标水平，是基于母公司一级法定盈余和可动用资产的组合。
操作风险和收益管理 解决因人员、过程、制度或文化的失败而造成的损失。操作风险包括人力资本、隐私、监管合规、道德操守、欺诈、系统可用性、网络安全、数据质量、灾后恢复和业务连续性。
操作风险通过一个综合操作风险和回报管理(Orrm)方案在企业和面向市场的业务级别进行管理，整个企业的资源在一个详细的层次上识别、测量、监测、管理和报告操作风险。
我们不时聘请独立顾问就操作风险进行评估和咨询。我们还对操作风险项目的质量进行评估，并确定加强内部控制的机会。
文化风险与收益管理解决潜在的利益相关者价值损失的工作环境，错失的机会，或无效的风险管理实践。Allstate将组织文化定义为一个由共同的价值观、原则和优先事项组成的自我维持系统，它塑造信念、驱动行为并影响组织内的决策。文化管理是建立在一套核心文化要素的基础之上，作为评估和衡量的基础。文化风险评估的结果将在全年内向ERRC和RRC报告。
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2019年表格10-K 关键会计估计数的应用
应用.的临界会计EST模仿者
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层采取会计政策，并作出影响合并财务报表所报告数额的估计和假设。最重要的估计数按财务状况综合报表中的顺序列出，其中包括用于确定：
• | 金融资产公允价值 |
• | 固定收益证券减值 |
• | 递延保单购置费用摊销 |
• | 评估减值商誉 |
• | 财产和伤亡保险索赔准备金和索赔费用估算 |
• | 终身或有合同福利估计储备金 |
• | 养恤金和其他退休后计划净成本和假设 |
在做出这些决定时，管理层会做出主观和复杂的判断，这些判断往往需要对本质上不确定的事情进行评估。许多这些政策、估计和相关判断在保险和金融服务业中是常见的，而其他政策、估计和相关判断则是针对我们的业务和业务的。这些估计数的变动很可能在不同时期发生，并对我们的合并财务报表产生重大影响。
以下是每一项重要会计估计数的摘要。关于这些估计数对我们合并财务报表的影响以及与这些估计数有关的判断和假设的更详细讨论，见本文件的参考章节。有关我们重要会计政策的更详细摘要，见合并财务报表附注。
金融资产公允价值 公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。我们负责确定金融资产的公允价值以及辅助的假设和方法。我们使用独立的第三方评估服务提供商、经纪人报价和内部定价方法来确定公允价值.我们只获得或计算每种金融工具的单一报价或价格。
估值服务提供者通常从多个来源获取有关市场交易和其他关键估值模型投入的数据，并通过使用专有模型，为个人固定收入和其他证券提供单一公允价值的估值信息，而根据我们的协议条款，这些证券的公允价值已被要求。估价服务提供者使用的投入包括但不限于市场价格。
从最近完成的交易和可比证券交易，利率收益率曲线，信用利差，流动性利差，货币利率和其他信息，视情况而定。信用和流动性利差通常是从已完成的交易和可比证券交易中隐含的。估值服务提供者还使用在金融服务行业被广泛接受并类似于其他市场参与者用来对同一金融工具进行估值的专有贴现现金流模型。估值模型除其他外，考虑到上述计量日期的市场可观测信息，以及被估价证券的具体属性，包括其期限、利率、信用评级、工业部门，并酌情考虑抵押品质量和其他发行或发行人特定信息。有效执行评估模型需要经验丰富的专业判断和经验。对于某些股权证券，估值服务提供商在计量日为已完成的交易提供市场报价。在市场交易或其他市场可观测数据有限的情况下，适用判断的程度与市场可观测信息的提供程度成反比。
对于某些以公允价值计算的金融资产，如果我们的估值服务提供者不能提供公允价值确定，我们会从一位熟悉证券的经纪人那里获得一份不具约束力的报价，该经纪人与我们的估值服务提供商一样，可以考虑类似证券的交易或活动以及其他信息。提供价格报价的经纪商一般来自金融机构的经纪部门，它们在受估价的证券方面具有做市、承销和分销方面的专门知识。
某些金融资产的公允价值，包括私人放置的公司固定收益证券和独立的衍生工具，我们的估值服务提供者或经纪人不提供公允价值的确定，是利用金融服务业广泛接受的估值方法和模型开发的。我们的内部定价方法主要基于使用贴现现金流方法的模型，这种方法可以对公允价值进行单一的最佳估计。我们的模型通常包含我们认为代表其他市场参与者用于确定相同工具的公允价值的投入，包括收益率曲线、可比证券或工具的报价、公布的信用利差和其他适用的市场数据，以及包括但不限于息票利率、预期现金流、发行人部门和呼叫条款的工具特有特性。由于在制定这些金融资产的公允价值时需要作出判断，因此它们可能与在计量日市场参与者之间有秩序地进行交易时实际收到的出售资产的数额不同。此外，使用不同的估值假设可能会对金融资产的公允价值产生重大影响。
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关键会计估计数的应用2019年表格10-K
对于大部分以公允价值衡量的金融资产，所有重要投入都是基于或得到市场可观测数据的证实，而管理人员的重大判断并不影响公允价值的定期确定。使用折现现金流模型确定公允价值涉及管理判断，当重要的模型投入没有基于市场可观测数据或得到市场可观测数据的证实时。然而，如果有市场可观测数据，则优先考虑，因此，不存在合理可能的投入范围，因此无法建立灵敏度分析的基础。
我们确信，通过执行各种程序和控制措施，我们的金融资产得到了适当的估价，这些程序和控制旨在确保估值方法的总体合理性和一致性，包括投入和假设，以及遵守会计准则。对于从第三方或内部估计得到的公允价值，我们的程序和控制措施是为了确保估值方法是适当和一致的，投入和假设是合理的，符合确定公允价值的目标，并准确记录公允价值。例如，我们继续评估个别公允价值的合理性，这些公允价值具有陈旧的证券价格，或超过某些阈值，而以前从估值服务提供商或经纪人那里得到的公允价值，或从内部模型得出的公允价值。我们执行程序来理解和评估估价服务提供者的方法、过程和控制。
此外，我们还可以通过比较从估值服务提供商或经纪商获得的信息与其他第三方估值来源对选定证券进行比较来验证公允价值的合理性。我们执行正在进行的价格验证程序，例如对实际销售的回溯测试，这证实了内部模型中用于市场可观察数据的各种输入。当公允价值的确定预计会有更多的变数时，我们会通过管理人员的审查来验证这些决定，这些成员具有相关的专门知识，并且独立于负责执行投资交易的人员。
我们还进行分析，以确定与正常市场活动相比，资产的数量和活动水平是否有显著下降，如果是，交易是否可能没有秩序。在确定某一特定资产的市场活动数量和水平是否已发生显著下降时，我们考虑的指标包括一级市场的新发行量、二级市场的交易量、信贷与历史水平之间的息差、投标价差以及市场参与者和来源之间的价格共识。如果有证据表明价格是基于不有序的交易，我们将很少(如果有的话)对交易价格进行加权，并将使用内部模型估计公允价值。截至12月31日，2019和2018我们并没有调整估值服务提供者或经纪所提供的公允价值，亦没有以内部模式取代这些证券。
按公允价值厘定来源划分的固定收益权益证券及短期投资 | |||||||
2019年12月31日 | |||||||
(百万美元) | 公允价值 | 百分比 共计 | |||||
基于内部来源的公允价值 | $ | 2,611 | 3.7 | % | |||
基于外部来源的公允价值(1) | 68,851 | 96.3 | |||||
共计 | $ | 71,462 | 100.0 | % | |||
(1) | 包括使用经纪人报价估值的3.73亿美元和按报价或交易发起人报价的净资产价值计算的2.69亿美元。 |
关于公允价值计量的更多细节，见合并财务报表附注6。
固定收益证券减值 对于分类为待售的固定收益证券，除某些其他项目和递延所得税外，公允价值和摊销成本之间的差额(如合并财务报表附注5所披露)作为AOCI的一个组成部分在“财务状况综合报表”中报告，未反映在任何期间的经营业绩中，直至与无关第三方完成交易后重新归类为净收入，或由于公允价值暂时下降而记作减记。我们有一个全面的投资组合监控过程，以确定和评估每一个固定收益证券，其账面价值可能不是暂时受损。
对于每个处于未变现亏损状况的固定收益证券，我们评估管理层是否使用
适当当局 已作出出售决定或是否更有可能要求我们在收回摊还成本价之前出售证券，原因包括流动资金、合约或规管用途等。如果一种证券符合上述任何一种标准，则该证券的公允价值下降被视为非临时性的，并记录在收益中。
如果我们没有作出出售固定收益证券的决定，而且在收回其摊销成本法之前，我们不会更有可能被要求出售固定收益证券，我们将评估我们是否期望获得足够的现金流量，以收回该证券的全部摊还成本价。我们使用我们对预期将从固定收益证券收取的未来现金流量的最佳估计，并酌情按证券的原始或当前有效比率贴现，以计算回收价值，并确定是否存在信用损失。现金流量估算的确定具有内在的主观性，方法可能因不同而有所不同。
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2019年表格10-K 关键会计估计数的应用
特定于证券的事实和情况。在编制预计将收集的现金流量估计数时，将考虑到与证券可收集性有关的所有合理的现有信息，包括过去的事件、当前状况以及合理和可支持的假设和预测。这些信息一般包括但不限于证券的剩余付款条件、预付速度、外汇汇率、发行或发行人的财务状况和未来收益潜力、预期违约、预期收回、基础抵押品的价值、年份、地理集中度、可用储量或外汇储备、目前的从属级别、第三方担保和其他信用增强。其他信息，如行业分析师报告和预测、部门信用评级、被保险固定收益证券债券保险人的财务状况以及与合同现金流可实现性有关的其他市场数据，也可予以考虑。如果我们确定抵押品的清偿取决于抵押品的清算，则抵押品的估计公允价值将用于估计收回价值。如果估计的回收价值低于证券的摊销成本，则存在信用损失，并将估计回收价值与摊销成本之间的差额的非临时减值记录在收益中。未实现损失中与信贷以外的其他因素有关的部分仍在AOCI中分类。如果我们确定固定收益证券没有足够的现金流量或其他信息来估计该证券的回收价值，我们可以得出结论，公允价值的整个下降被视为与信贷有关，损失记在收益中。
一旦作出假设和估计，事实和情况的任何变化都可能导致我们随后确定固定收益担保不是暂时受损的，包括：(1)一般经济状况比先前预测的更差，或对某一特定发行人或工业部门的不利影响比原先估计的要大；2)与某一特定问题或发行人履行其所有合同义务的能力有关的事实和情况的变化；(2)与某一特定问题或发行人履行其所有合同义务的能力有关的事实和情况的变化；(3)事实和情况发生变化，导致管理层决定出售，或导致我们评估更有可能要求我们在收回摊销成本价之前出售。假设、事实和情况的变化可能导致未来期间的收入增加费用，但以损失已实现为限。由于我们的固定收益证券被指定为可供出售并以公允价值记账，因此，扣除递延所得税和相关DAC后的任何相关未实现损失、递延销售诱导成本和终身或有合同利益准备金，对股东权益的影响将作为AOCI的一个组成部分，因此，对收益的收费虽然对净收入可能产生重大影响，但不会对股东权益产生重大影响，因为我们的固定收益证券被指定为可供出售的证券。
确定非暂时性损伤的数量是一种固有的主观因素。
基于对上述因素的定期评估的过程。随着条件的变化和新的信息的提供，这些评价和评估将得到修订。我们定期更新我们的评估，并在我们的操作结果中反映出非暂时性损伤的变化，因为这样的评估是修正的。在确定临时减值以外的其他数额时，使用不同的方法和假设可能对合并财务报表中确认和列报的数额产生重大影响。
关于投资减损的更多细节，见合并财务报表附注5。
递延保单购置费用摊销 我们在购买保险单和投资合同方面承担了大量的费用。根据公认会计原则，与成功购买新保险单或续签保险单和投资合同直接相关的费用被递延，并作为资产记录在“财务状况综合报表”上。
与财产和伤亡合同有关的发援会在赚取保险费时摊销为收入，一般为个人保险6个月或12个月，或一般为保护计划1至5年。其他合同(主要涉及金融和保险产品).
与传统人寿保险及自愿事故和健康保险有关的发援会按这类业务的估计收入按比例在相关保单的保费支付期内摊销。与估计保费、投资回报以及死亡率、持久力和管理业务的费用有关的重要假设是在保单签发时确定的，在保单有效期内一般不作修订。确定发援会摊销的时间和数额的假设与计算终身或有合同福利准备金所用的假设一致。由于与预期水平不同的实际保单终止和任何估计保费不足而导致的对现行业务的任何偏离，都可能导致在这一期间发生摊销率的变化。一般来说，这些保单的摊销期近似于保单的估计寿命。发援会的恢复取决于业务未来的盈利能力。
我们利用实际经验和目前的假设，定期审查发援会的储量是否充足和可采性。我们评估我们的t放射人寿保险产品、有生命意外事故的即时年金、自愿意外事故和健康保险产品。如果实际经验和目前的假设与原始假设相比不利，并且确定存在保费短缺，则任何未摊销的发援会余额都必须在无法收回的范围内支出，如果发援会剩余余额不足以匀支差额，则可能需要补亏准备金。在……里面2019和
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关键会计估计数的应用2019年表格10-K
2018，我们的检讨得出结论，没有需要调整保费不足的调整。有关准备金充足性的更多细节，请参见终身或有合同福利准备金估算一节.
与利息敏感的人寿保险有关的DAC按毛利现值总额的比率摊销，其中包括实际历史毛利(“AGP”)和预计在合同估计寿命内赚取的未来毛利估计数(“EGP”)。摊销扣除上一期间发援会余额的利息，采用合同开始时确定的利率。实际摊销期一般从15-30年不等；但是，结合对顾客自首率、部分提款和死亡的估计，一般导致大多数发援会在移交费用期间摊销，这通常是对利息敏感的寿命为10-20年的摊销。发援会摊销率在报告所述期间的实际毛利与预期毛利之间存在差异时，或在EGP总额发生变化时，按累积费用或贷记收入重新估计和调整。
AGP和EGP主要由以下组成部分组成：保险费用减去死亡率费用和其他福利的合同费用(效益保证金)；投资收入和已实现的资本损益减去贷记利息(投资差额)；退保和其他合同费用减去维持费(费用差额)。确定EGP金额的主要假设是死亡率、持久性、费用、投资回报(包括支持合同负债的资产的资本损益)、合同承担者的利息贷记率以及任何对冲工具的影响。这些假设合理地可能对发援会摊销额产生最大影响。这些假设的变化可以抵消，我们无法合理地预测其未来的运动或抵消影响随着时间的推移。
在报告所述期间，发援会摊销额按该期间按上一期间发援会余额的利息调整后的AGP按比例确认。
这一摊销过程包括对AGP与EGP的比较、实际有效业务量以及支持产品负债的投资的已实现资本损益的评估。已实现资本损益对发援会摊销的影响取决于产生损益的资产所支持的产品负债。如果在此期间AGP大于EGP，但EGP总额不变，则DAC摊销额一般会增加，从而导致当期收益减少。当AGP在此期间小于EGP时，通常会出现相反的结果，但整个EGP不变。但是，如果发援会摊销或某一季度的毛利构成可能为负数(这将导致发援会结余增加)，则考虑到与潜在负摊销有关的具体事实和情况，以确定是否适宜在合并财务报表中予以确认。只有在根据事实和情况确定可收回增加的DAC余额时，才记录负摊销。对于支持性投资暴露于超出我们预期的资本损失，可能导致周期性AGP暂时为负值的产品，可以修改用于DAC摊销的EGP和AGP，以排除多余的资本损失。
每年，我们利用我们的经验和行业经验，审查和更新EGP预测所依据的假设，包括死亡率、持久性、费用、投资回报(包括投资收入和已实现资本损益)、利息抵免率和任何对冲工具的效果。在每个报告所述期间，我们评估是否需要对用于确定发援会摊销额的假设进行任何修订。这些审查和更新可能导致摊销加速或减速，这被称为“发援会解锁”。如果假设的更新导致EGP总额增加，发援会摊销率一般会下降，从而导致当期收益增加。当假设更新导致EGP总额下降时，通常会出现收益下降。
与毛利构成部分有关的假设变化对发援会摊销的影响 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
投资保证金 | $ | 23 | $ | 10 | ||||
利益边际 | 38 | (11 | ) | |||||
费用差额 | (1 | ) | 2 | |||||
净加速度 | $ | 60 | $ | 1 | ||||
在……里面2019，EGP投资保证金部分变化的DAC摊销加速是由于预测的未来利率和投资回报低于我们先前的预期。与养恤金差额有关的加速是由于预测利率降低，导致预测投保人账户价值降低，从而增加了有担保产品的收益，以及更完善的保单级别信息和假设。
2018年，发援会加速了EGP投资保证金部分与利息敏感的人寿保险相关的变化，原因是预计投资回报较低。减速与养恤金差额有关，主要与利息敏感的人寿保险有关，其原因是预计死亡率下降。
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2019年表格10-K 关键会计估计数的应用
下表显示了投资利润率中的毛利构成部分中相当可能出现的假设变化的敏感性。
截至12月31日发援会余额摊销的受益差额，2019.
(百万美元) | 增加/(减少) | |||
未来投资利润率增加25个基点 | $ | 52 | ||
未来投资利润率减少25个基点 | (57) | |||
未来生命死亡率下降1% | $ | 14 | ||
未来生命死亡率增加1% | (14) | |||
上面讨论的假设中的任何潜在变化都是衡量的，而不考虑假设之间的相关性。因此，为了估计摊销的总体可变性，把它们加在一起是不合适的。.
有关DAC的其他详细信息，请参阅MD&A.
评估减值商誉 商誉系指为收购业务而支付的超过所购净资产公允价值的金额，减去确认的任何商誉减值。在获得商誉并将其分配给报告单位时，商誉得到确认，而该单位预计将从业务组合的协同作用中受益。我们的商誉报告部门相当于我们的报告部门：Allstate保护、服务业务、Allstate Life和Allstate福利，商誉已经分配给它们。
收购时，被收购企业的收购价格被假定为其公允价值。随后，我们利用广泛接受的估值技术，包括股票价格和市值分析、折现现金流(“DCF”)计算以及利用市场记录来自同行公司分析的倍数，估算了我们每个商誉报告单位中业务的公允价值。股票价格和市值分析考虑到我国未偿普通股的市场报价，并在确定合并实体的估计公允价值时，在将该公允价值分配给个别报告单位之前，包括从相关历史收购活动中得出的控制溢价。DCF分析利用对收入、投资收入、福利、索偿、其他业务费用和所得税的长期假设，对可用的可用于股息的收入和现金流量进行预测，这些股利的现值采用加权平均资本成本。市场对预订倍数代表的平均市场预订倍数选定的同行公司，其运作类似于我们的商誉报告单位，适用于这个倍数。这些方法的产出根据业务性质和支持估计的市场可观察假设的相对数量进行加权。然后对计算值进行加权，以反映基于每个商誉报告单位的具体属性的公允价值估计数。
估算报告单位的公允价值是一个主观过程，涉及管理部门使用重大估计数。市场投入变化
或影响这些业务公允价值的其他事件，包括贴现率、经营业绩、投资回报、战略和增长率假设等因素结果导致商誉受损，导致对收入的收费。我们的某些商誉报告单位是由遗留和收购的业务组合而成的，因此具有大量的内部产生和未得到承认的无形资产和公允价值，大大超过了它们的账面价值。我们的服务业务商誉报告股更多地是由新收购的业务组成，因此公允价值没有明显超出其可归因于内部产生的未确认无形资产的账面价值。因此，根据增长或保证金假设的变化，这一报告单位可能更容易受到未来商誉潜在损害的影响。
在确定服务业务报告单位估计公允价值时使用的最重要假设是收入增长率和贴现率。在我们的公允价值估计中使用的增长率与我们计划在短期内以更快的速度发展这些业务的计划是一致的，而在以后的几年中，这些业务的增长将更加缓慢。
贴现率与市场参与者预期的加权平均资本成本相一致，是根据行业具体要求的回报率计算的，包括考虑到资本结构的债务和股本部分。我们的贴现率可能受到无风险利率、债务成本、股权风险溢价和实体特定风险的影响。
我们增长假设的变化，包括失去主要客户的风险，或贴现率的不利变化，都可能导致公允价值下降，并导致商誉减值费用。
财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金 估计设立储备金是为了支付根据我们签发的保险单支付索赔和索赔费用的估计费用。承保结果受到财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金估计数的重大影响。这些准备金是对截至财务报表日包括IBNR在内的所有未决索赔所需数额的估计。
储量特征 准备金是独立于每个业务部门和业务线的业务部门管理而建立的，其依据是对以下各项最终成本的估计：
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理赔，减去已支付的损失。重要的业务线是汽车，房主和其他个人线为Allstate保护，石棉，环境，和其他停产线和覆盖。所有国家保护组织的索赔通常都会迅速报告，从发生之日到报告损失之日之间的报告滞后相对较小。汽车和房主的赔偿责任损失一般平均需要两年左右才能解决，而汽车有形损害、房主财产和其他个人线路的平均结算时间不到一年。停产线和保险涉及长尾损失，例如与石棉和环境索赔有关的损失，这些损失往往涉及大量的报告滞后和较长的结算时间。
准备金是截至报告日的损失估计最终费用与已支付损失数额之间的差额。准备金用于报告的和未报告的索赔，包括与处理和解决所有发生的索赔有关的所有费用估计数。我们每季度更新大部分准备金估计数，并随着新信息的提供或可能影响未决索赔解决的事件的出现而更新。以前的准备金估计数(储备金重估)的变动可能是重大的，是通过将最新的最终损失估计数与先前的估计数进行比较来确定的，而在这一期间，这些变动作为财产和伤亡保险索赔和索赔费用记录在“业务综合报表”中的差额是确定的。估计索赔和索赔费用的最终成本是一个固有的不确定和复杂的过程，涉及高度的判断力，需要对许多变量进行评估。
用于编制准备金估计数的精算方法准备金估计数是通过使用几种不同的精算估计方法得出的，这些方法是一种主要精算技术的变化。精算技术被称为“链梯”估算过程，在这一过程中，历史损失模式适用于实际已付损失和报告损失(已付损失加上索赔理算师确定的个案准备金)，用于意外事故年度或报告年度，以估计损失可能随着时间的推移而发展。事故年是指根据发生索赔的年份对索赔进行分类。报告年份是指根据索赔报告年份对索赔进行分类。这两种分类都用于编制今后付款所需准备金的估计数。影响我们的储备金估计数的主要假设包括数据要素，包括索赔数量、已支付损失、案件准备金和用这些数据计算的发展因素。
见停产和保险行准备金估计一节，具体披露了这一部门的行业和精算最佳做法。
在链梯估计技术中，计算了一个比率(发展因子)，它将当前期间的结果与前期的结果进行比较。
每年都有事故发生。多年平均发展系数，根据历史结果，通常乘以当前期间的经验，以估计每个事故年的发展损失进入下一个时间段。每一事故年的未来时间段的发展因素与其余的未来时期相加，以计算每一事故年的最终损失估计数。这种方法的隐含假设是，历史发展因素的平均值可以预测未来的损失发展，因为我们的经验数据库的巨大规模在这类精算预测中获得了高度的统计可信度。在储备过程中隐含地考虑了通货膨胀的影响，隐含的假设是，多年平均发展因素包括充足的准备金。当数据因索赔报告做法的变化、索赔结算模式的改变、外部监管或财务影响或合同范围的变化而发生变化时，发展因素估算方法可能需要修改。在这种情况下, 应用精算估计技术对“链梯”假设进行适当的修正，这些精算技术对分析损失数据变化的影响是必要的，以形成修正的发展因子选择。精算估计技术包括排除不寻常的损失或像差，以及根据目前情况调整历史数据。精算师修改的发展模式是根据调整后的历史数据计算的。然后，运用精算师判断，作出适当的发展因素假设，以便对最终损失总额作出最佳估计。这些进展将在Allstate保护部分的Allstate品牌损失率披露和MD&A.的索赔和索赔费用准备金部分中进一步讨论。
如何确定和更新准备金估计数 储备估计是在一个非常详细的水平上制定的，这些微观一级最佳估计的结果被汇总成一个综合的储备估计。例如，每季度编制1000多份上述类型的精算估计数，以估计每一项保险、损失的主要组成部分(例如保险和危险)、主要州或州集团以及报告的损失和IBNR的损失。采用上述精算方法分析索赔的结算模式，确定作为准备金估计过程必要组成部分的具体数据要素的发展因素。发展因素按季度和全年定期计算，数据要素包括报告和结算的索赔数量、已支付的损失和已支付的损失以及案件准备金。从这些数据元素的变化中计算开发因素也会影响索赔严重性趋势。这些数据要素的历史发展模式被用作计算储备估计数的假设。
通常，为每个详细的组成部分准备几个不同的估计数，包括备选方案。
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对不断变化的索赔结算模式和对损失的其他影响的分析，从这些分析中我们选择了我们对每个组成部分的最佳估计，偶尔也包括上文所述的额外分析和精算判断。这些微观层面的估计不是基于一套单一的假设。可能适用于某些微观水平估计的这些组成部分的精算判断一般不会对储备的综合水平产生重大影响。此外，这一详细的微观流程不允许或导致汇编整个公司的卷起，以产生一系列必要的损失准备金，这将是有意义的。根据我们对这些估计数的审查，我们对每个州/线/保险部分所需准备金的最佳估计数记录在每个事故年，每个组成部分的所需准备金相加，以便在我们的财务状况综合报表中产生准备金余额。
每季度和全年定期重新估计储量，将历史结果与当前实际结果结合起来，计算新的发展因素。这一过程不断纳入历史和最新的实际趋势以及用于计算储备估计数的数据要素的其他基本变化。由于实际结果，新的开发因素可能与先前储备金估计中使用的发展因素不同。
(已报告或解决的索赔、已支付的损失或案件准备金的变动)与先前发展因数计算中所载的隐含假设不同。如果索赔报告、已支付损失或案件准备金变动大于或低于以往发展因素估计的水平，则准备金重估增减。当这些数据元素的实际发展与前期储量估计中使用的历史发展模式不同时，确定了新的储量。根据新的准备金估计数计算的指示准备金与记录的准备金(先前的估计数)之间的差额是重新估计的准备金数额，并在“业务综合报表”中确认为索赔和索赔费用的增减。净准备金总额重估，税后，对适用于普通股股东的净收入的有利影响是2.2%, 10.0%和9.5%在……里面2019, 2018和2017分别。准备金净额重估的3年平均值在总准备金中所占的百分比对Allstate保护公司有利2.1%，对停业线路和保险公司不利6.9%，对服务企业有利1.1%，每项结果都在对各自业务的合理精算容忍范围内一致。关于储备金重估的详细讨论见MD&A.的索赔和索赔费用准备金一节。
按部门和业务类别分列的索赔和索赔费用准备金净额 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
全状态保护 | ||||||||||||
汽车 | $ | 14,728 | $ | 14,378 | $ | 14,051 | ||||||
房主 | 2,138 | 2,157 | 2,205 | |||||||||
其他线路 | 2,530 | 2,290 | 2,105 | |||||||||
全州保护 | 19,396 | 18,825 | 18,361 | |||||||||
停产线和覆盖物 | ||||||||||||
石棉 | 810 | 866 | 884 | |||||||||
环境 | 179 | 170 | 166 | |||||||||
其他中断项目 | 376 | 355 | 357 | |||||||||
停产线路和保险总额 | 1,365 | 1,391 | 1,407 | |||||||||
服务业务共计 | 39 | 52 | 86 | |||||||||
索赔净额和索赔费用准备金共计 | $ | 20,800 | $ | 20,268 | $ | 19,854 | ||||||
全州保护储备估计数
影响准备金估计数的因素 储备金估计数是根据上述进程和历史发展趋势编制的。这些估计数是结合已知的事实和对情况和因素的解释来考虑的，包括我们在类似案件中的经验、实际已付索赔、涉及索赔支付模式的历史趋势和未付索赔的未决水平、损失管理方案、产品组合和合同条款、法律和规章的变化、司法裁决和经济状况。当我们经历上述类型的变化时，我们可能需要应用精算判断来确定和选择更能反映新趋势的发展因素，例如将较短或更长的历史结果与当前的实际结果相结合，从而产生基于发展因素的发展因素。
在两年、三年或更长的开发周期内重新估算我们的储量。例如，如果法律上的变化预计会对某一保险范围的索赔严重程度的发展产生重大影响，而该保险是某一特定状态保险项目的一部分，则采用精算判断来确定最准确地反映对这一具体估计数的预期影响的适当发展因素。另一个例子是，当经济状况的变化预计会影响某一特定线路、保险范围或状态的受损汽车或财产的修缮费用时，将采用精算判断来确定储备金估计中使用的适当发展因素，这些因素将最准确地反映对严重程度发展的预期影响。
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据报告，对于某些规模和复杂性的赔偿责任索赔，外地调整工作人员根据对每一项索赔的事实和情况的评估，确定最终费用的案件准备金估计数。对于大量发生并在相对较短的时间内解决的其他索赔，为每一项索赔确定案件准备金是不实际或有效的，并根据上述估计技术为这些索赔设定了一个统计案例准备金。在正常的业务过程中，我们还可以利用第三方理算师、评估师、工程师、检查员和其他专业人员和信息源来评估和解决与灾难和非灾难相关的索赔，以此来补充我们的索赔过程。
从历史上看，外地调整工作人员设定的案件准备金并不能完全准确地估计索赔的最终费用。为此目的，使用上述程序估计发展准备金，并将其分配给待决索赔，作为案件准备金的补充。通常情况下，包括统计案例在内，补充发展储备约占总储量的90%。
储备的另一个主要组成部分是IBNR，它约占总储备的10%。IBNR可以是用于相对短期索赔(如汽车实物损害索赔)的准备金的一小部分，也可以是用于长期支付要求不确定的索赔(如汽车伤害和MCCA索赔)的很大比例的准备金。准备金的所有主要组成部分都受到索赔频率和索赔严重程度变化的影响。
一般而言，新事故年的初始准备金是根据实际索赔频率和不同业务部门、业务线和承保范围的实际索赔频率和严重程度假设，根据与相关通货膨胀指标的历史关系确定的。以往事故年份的储备是根据上述过程统计确定的。汽车索赔频率的变化可能是由于业务组合、分心驾驶率、里程驱动或其他宏观经济因素的变化造成的。汽车本年度索赔严重程度的变化通常受到经济中医疗和汽车维修部门的通货膨胀以及我们索赔做法的有效性和效率的影响。我们通过各种损失管理计划来减轻这些影响。伤害索赔主要受医疗费用膨胀的影响，而有形损害索赔则主要受汽车修理费用膨胀和二手车价格的影响。对于汽车实物损害赔偿，我们根据汽车保养、修理、零部件和设备价格指数，监测每项索赔的平均费用增长率。我们认为，我们的索赔解决倡议，例如改进索赔审查和解决程序、利用特别调查单位侦查欺诈和处理可疑索赔、诉讼管理和辩护战略以及正在进行的各种其他损失管理举措，有助于减轻伤害和身体损害严重程度的趋势。
房主本年度索赔严重程度的变化通常受成本膨胀的影响。
关于建筑材料、建筑和财产维修服务的费用、更换家庭家具和其他内容的费用、有资格获得赔偿的索赔类型、免赔额、其他经济和环境因素以及我们索赔做法的效力和效率。我们采用各种损失管理方案来减轻这些因素的影响。
随着本年度对每一种损失的损失经验的积累，将相对于最初的假设进行监测，直到判断其具有足够的统计可信度为止。从那时起，将使用统计精算程序重新估计准备金，以反映实际损失趋势对精算估计过程中纳入的发展因素的影响。统计可信度通常是在第一个日历年结束时实现的；然而，如果当前事故年的趋势更早超过最初的假设，则通常确定这些趋势是可信的，并相应地增加储备。
编制储备估计数的非常详细的程序，以及缺乏一套共同的假设或发展因素的需要和存在，限制了对数据要素可变性的总储备水平测试。然而，通过应用标准精算方法对主要损失类型(包括汽车伤害损失、汽车实物损害损失和房主损失)的历史事故年度损失数据进行综合，我们通过测量发展因素的潜在变异性，进行了与开发储备方式相一致的变异性分析，如下文题为“潜在准备金估计变异性”一节所述。
准备金估计不确定的原因由于准备金是对已发生的索赔中未付部分和索赔费用的估计，包括IBNR损失，因此建立适当的准备金，包括巨灾损失准备金，需要定期重新评估和改进估计数，以确定我们的最终损失估计数。
在每一个报告日期，我们对正在进行的业务的大部分损失的估计的最大不确定程度来自于本事故年度和最近的前一个事故年仍有待解决的索赔。本事故年度存在最大程度的不确定性，因为本事故年度所包含的损失比例最大，这些损失尚未报告或结算，但必须在目前报告之日予以估计。这些损失大多涉及损坏的财产，如汽车和房屋，以及事故造成的伤害的医疗保健。在事故年结束后的第一年，该事故年损失总额的很大一部分得到了解决。如果将事故年的损失纳入最新的精算估计数，则解决索赔要求所固有的趋势就会更清楚地显示出，直到第一个事故年之后的第一年年底为止所支付的损失。因此，在这一时刻，我们倾向于对事故年的损失作出最大的重新估计。在第二年之后，我们为事故年份支付的损失通常与
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对较难解决的索赔，如涉及严重伤害或诉讼的索赔。私人汽车保险很好地说明了未来损失估计的不确定性：我们在事故年度12月31日的典型年度准备金支出百分比大约为事故年结束后的第一年的45%、第二年的20%、第三年的15%、第四年的10%，以及其后的10%。
巨灾损失准备金 巨灾损失 是财产和伤亡保险行业的固有风险，该行业已经并将继续对我们的经营结果和财务状况的潜在逐年波动作出贡献。我们将“巨灾”定义为在再保险前产生超过100万美元的税前损失，涉及多个第三方投保人的事件，或者是一个冬季天气事件，该事件会在事件发生后的某一特定地区产生超过预先设定的每一事件的平均索赔要求的数量。大灾难是由各种自然事件引起的，包括强风、冬季风暴和结冰、龙卷风、冰雹、野火、热带风暴、飓风、地震和火山。我们还面临着人为的灾难性事件，例如某些类型的恐怖主义或工业事故。灾害的性质和程度在任何时期都无法可靠地预测。
对巨灾损失索赔和索赔费用准备金的估计还包括报告的索赔和IBNR的损失估计数，主要是财产损失的估计数。一般而言，我们对巨灾储备的估计是基于索赔调整员的检查和上述历史损失发展因素的应用。然而，根据灾变的性质，估计过程可能会更加复杂。例如，就飓风而言，复杂情况可能包括被保险人无法及时报告损失，对调整影响工作人员检查损失能力的索赔施加限制，确定损失是否包括在我们的房主政策范围内(通常是由风或风引起的降雨造成的损害)，或具体排除洪水造成的损失，估计额外的生活费用，评估需求激增的影响，霉菌损害的风险，以及许多其他考虑因素的影响，包括与其他事件有关的灾难发生的时间，例如在财务报告期结束或临近时，这可能影响到估计报告所述期间准备金所需信息的可用性。在这种情况下，我们可能需要调整我们的做法以适应这些情况，以便确定我们对灾难造成的损失的最佳估计。例如，为了完成对尚未由索赔调整人员检查的某些受灾难影响地区的估计，或在我们认为我们的历史损失发展因素不能预测的情况下，我们依靠对实际收到的索赔通知与总pif进行比较的分析，以及视觉、政府和第三方信息，包括航空照片、使用卫星、飞机和无人驾驶飞机、区域观测和
尽可能提供风速和洪水深度的数据。
潜在储量估计变异性每个业务部门、保险行、损失的主要组成部分(如保险和险)、主要州或州集团对报告的损失和IBNR的大量微观估计数的汇总构成了“财务状况综合报表”中记录的准备金负债。由于采用这种详细的方法来编制我们的储备金估计数，因此没有一套单一的假设来确定我们在综合水平上的储备金估计数。鉴于对报告亏损和IBNR的大量微观估算，管理层不相信我们遵循的过程将产生一个统计上可信或可靠的精算储备范围，这将是有意义的。就其性质而言，储备金估计数的确定非常复杂，需要作出重大的判断，并不能准确确定每一项未决索赔。因此，随着实际索赔、已支付损失和/或案件准备金结果的出现，我们对最终结算费用的估计将与先前的估计不同。
为了在合理可能的结果范围内发展潜在准备金变异性的统计指标，将精算技术(随机建模)应用于全国范围内已支付损失和已支付损失的综合数据要素，并分别与案例准备金相结合，用于工伤损失、汽车有形损害损失和房主损失(不包括巨灾损失)。根据为这些数据要素计算的发展因素的综合历史可变性，对每类损失在过去12年的每一事故年内计算这些储备估计数周围的标准误差或标准差的估计数。管理当局认为，这些储备估计数在均值的一个标准差(通常被认为是可接受的精度水平的频散频率)内的可变性，是对潜在变异性的合理和统计上可能的衡量。根据我们的产品和覆盖范围、历史经验、我们大量数据的统计可信度以及用于编制准备金估计数的精算链阶梯方法的随机建模，我们估计，在其他可能的结果的合理概率范围内，我们的所有州保护储备(不包括巨灾损失准备金)的潜在变异性可能大约为正负4%，或在适用于普通股股东的净收入正负8亿美元。汽车伤害损失的变化程度较低，约占准备金的80%，因为它们在较长时间内相对稳定的发展模式需要解决索赔要求。其他类型的损失，如汽车实物损失、房主损失和其他个人损失，约占准备金的20%。, 往往有较大的变异性，但在较短的时间内解决。虽然这一评价反映了最有可能产生的结果，但最终结果可能低于或高于这些数额。储备的历史可变性
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估计数报告在MD&A.的索赔和索赔费用准备金部分。
密西根和新泽西无限制人身伤害保护储备索赔和索赔费用准备金包括密西根州的准备金，强制性的，无限制的人身伤害保险，涉及符合资格的机动车事故的被保险人。该项目的管理是通过MCCA，一个州强制的，非营利的协会，所有积极写在密歇根州的汽车保险的保险公司都是其成员。
估计MCCA承保的损失所采用的程序涉及若干活动，包括全面审查和解释MCCA精算报告、其他MCCA成员的报告以及我们的人身伤害保护损失趋势，这些趋势随着时间的推移而加剧。发生的索赔准备金中有很大一部分可归因于少数灾难性索赔，因此可收回的很大一部分也同样集中。我们进行全面的索赔档案审查，以编制具体索赔的案件准备金类型估计数，为我们对索赔人今后的索赔发展和索赔寿命的看法提供参考。我们每年更新我们的最终储量和可采储量的精算估计数。我们根据MCCA的要求报告我们已支付的和未支付的索赔。MCCA根据自己的储备方法制定自己的储备估计数，这可能与我们的估计不符。MCCA没有向成员公司提供其对公司索赔成本的估计。当索赔人的地位发生重大变化时，我们将继续更新每一份综合索赔档案案件准备金估计数，如果没有重大变化，则每三年更新一次。
我们在新泽西提供类似的人身伤害保护保险，在1991年以前在新泽西发布或更新的汽车政策是由PLIGA管理的。我们使用类似的精算估计技术，如MCCA风险敞口，以估计损失准备金，以无限人身伤害保护保险的政策所涵盖的PLIGA。我们继续更新我们对这些索赔的估计，作为索赔人变更的状况。然而，1991年以后不再提供无限的保险；因此，没有增加新的索赔人。
储备估算是保密和专有的，根据其性质，很难确定和接受重要的判断。储备金估计数并不代表每一项未决索赔的确切确定。索赔可能会受到诉讼。随着实际索赔、已支付损失和/或案件准备金结果的出现，我们对最终结算费用的估计可能大大大于或低于先前的估计数额。
关于赔偿可收回款项的补充信息，见第1项-条例、赔偿方案和合并财务报表附注10。
储备预算是否足够我们相信我们的索赔净额和报销费用准备金是适当的。
根据现有的方法、事实、技术、法律和条例建立。我们按照普遍接受的精算标准和做法，计算和记录每一项保险、其构成部分(保险和危险)和状态、报告的损失和IBNR损失的单一最佳准备金估计数，因此我们认为，没有任何其他估计比我们记录的数额更好。由于所涉及的不确定性，损失的最终费用可能与记录的数额大不相同，这些数额是根据我们的最佳估计数计算的。
停产线和承保范围准备金估计数
停产线曝光特性 我们对石棉、环境和其他停业保险的索赔主要来自于20世纪60年代至80年代中期的假定再保险，包括美国大公司的一级保险再保险，以及1972年至1985年期间的直接超额商业保险，包括美国大公司的大量超额一般责任保险。额外的风险来源于20世纪60年代至80年代中期的直接初级商业保险。石棉索赔主要涉及接触石棉或含石棉产品的索赔人所称的身体伤害。环境索赔主要涉及污染和相关的清理费用。其他中止的项目接触主要涉及一般责任和产品责任-大规模侵权索赔，例如医疗器械和其他产品的索赔、工人的赔偿要求以及石棉和环境以外的各种其他保险的索赔。
一九八六年，我们及其他公司在财产及意外伤亡业所采用的一般责任保险单作出修订，引入一项“绝对污染豁免”，将环境损害申索的保险范围排除在外，并加入一项石棉免责规定。1987年以前颁布的大多数一般责任保单都载有产品责任范围的年度合计限额。1987年及其后颁布的一般责任政策包括产品责任范围的年度合计限额和所有保险的年度合计限额。我们迄今的经验是，这些政策形式的改变限制了我们面临环境和石棉索赔风险的程度。
我们对石棉、环境和其他中断项目损失的赔偿责任表现不同，这取决于假定的再保险承保范围、直接超额商业保险还是直接初级商业保险。我们提供的直接保险包括石棉、环境和其他停业项目，其性质基本上是“超额”的。
直接超额商业保险和再保险涉及我们为保留和其他保险计划以上的特定层次的保护所写的保险。向其他保险人提供的超额保险和再保险的性质限制了我们遭受超过基本保险保存期以上的特定保护层损失的风险。
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计划。我们的风险敞口进一步受到我们在我们的直接过剩业务上购买的重大再保险的限制。
我们假设的再保险业务包括撰写其他保险公司再保险计划中的小部分。我们参与的再保险损失可能是所有合格损失的一部分，也可能是超过规定保留额的合格损失。我们假设的再保险风险，大约85%是超额的损失保险，其余的15%是按比例计算的。
我们的直接初级商业保险业务不包括对大型石棉制造商的保险。这一业务由全国许多不同商业部门的投保人组成。
如何确定和更新准备金估计数 我们在第三季度进行年度审查，以评估、建立和调整必要的石棉、环境和其他停产项目储备。准备金的变动记录在确定准备金的报告所述期间。采用既定的行业和精算最佳做法，假定监管或经济环境不发生变化，这一详细而全面的方法根据对个别投保人提出的接触特性(即索赔活动、潜在赔偿责任、管辖权、产品与非产品暴露)的评估确定石棉储量，并根据对污染和相关清洁费用的暴露特征(即环境损害、潜在责任方各自分担的责任、适当性和补救费用)的评估确定环境储备。这些索赔的数量和费用受到寻求石棉原告的审判律师和因石棉责任而寻求破产保护的实体的广告的影响，最初造成索赔报告的延误，随后往往是索赔和索赔费用的加速和随着和解的发生而增加。
在评估了我们的被保险人对石棉和/或环境索赔可能承担的责任后，我们评估了我们被保险人对此类索赔的保险计划。我们考虑到我们的被保险人可获得的保险总额，包括我们签发的保险。我们还考虑到对政策语言的相关司法解释和适用的范围、辩护或决定(如果有的话)。
评估被保险人的估计负债和我们对被保险人的风险，在很大程度上取决于对相关法律问题和诉讼环境的分析。这一分析是由我们的专门索赔调整工作人员和法律顾问进行的。根据这些评价，案件准备金由理赔调整工作人员确定，并采用精算分析方法编制IBNR准备金，其中包括潜在准备金发展估计数和已发生但尚未报告的索赔。截至12月31日，2019和2018IBNR分别占净石棉和环境储量的49%和50%。
对于石棉和环境储备，我们还评估我们的历史直接净损失和已支付和发生的经验，以评估任何新的趋势、波动或由已支付和已发生的活动总额提出的特征。
其他停产线和保险
其他暴露特性 其他大规模侵权行为包括直接超额的商业和再保险、为石棉和环境以外的累积伤害损失提供的一般责任保险。工人补偿和商业及其他方面包括停止直接的直接商业和再保险商业保险业务，除石棉和环境外，其他各种承保范围的商业保险业务。储备是基于与上文所述类似的考虑因素，因为这些考虑与具体的个人承保风险的特点有关。
其他中断项目准备金 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
其他集体侵权行为 | $ | 177 | $ | 148 | ||||
工人补偿 | 66 | 69 | ||||||
商业和其他 | 133 | 138 | ||||||
其他中断项目 | $ | 376 | $ | 355 | ||||
潜在储量估计变异性为石棉、环境和其他停产项目索赔设立停产线和承保范围的净损失准备金所面临的不确定性比其他类型的财产和伤亡索赔所提出的不确定性大得多。这些复杂问题包括：缺乏历史数据、长期报告延误、有潜在风险的被保险人人数和身份的不确定性以及政策覆盖面方面的未决法律问题；关于用尽政策限制的确定、可得性和时间的未决法律问题；原告不断发展和扩展的理论。
责任；从再保险中收回的可得性和可收取性；追溯性确定保险费和其他合同协议；估计任何合同责任的范围和时间；各种石棉生产商和其他石棉被告寻求破产保护的影响；以及其他不确定因素。在解释各种保险单条款方面也存在复杂的法律问题，以及这些损失是否包括在内，或是否曾打算包括在内，并可通过追溯性确定的保险费、再保险或
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其他合同协议。法院在以下方面得出了不同且有时不一致的结论：何时认为发生了损失，哪些保单提供了保险；承保了哪些类型的损失；是否有保险人的抗辩义务；如何确定保单限额；如何适用和解释保单排除和条件；清理费用是否代表被保险财产损害。我们的石棉和环境暴露储备可能会受到侵权行为改革、集体诉讼以及其他潜在立法和司法决定的影响。环境暴露也可能受到现行联邦超级基金法和类似州法规的改变的影响。我们不能保证会制定任何改革法例，或任何这类法例都会提供一个公平、有效及具成本效益的制度，以解决石棉或环境申索。我们认为，这些问题不大可能在不久的将来得到解决，最终费用可能与目前记录的数额大不相同，从而导致损失准备金发生重大变化。准备金估计数的历史可变性在MD&A.的索赔和索赔费用准备金一节中得到了证明。
储备预算是否足够管理层认为，其石棉、环境和其他停业项目暴露的净损失准备金是根据个人投保人提出的其他相关因素和风险特征(即索赔活动、潜在责任、管辖权、产品相对于非产品风险)的现有事实、技术、法律、法规和评估适当确定的，假设法律、立法或经济环境没有变化。由于上述不确定性和因素，管理层认为，为可能需要的任何此类额外净损失准备金制定一个有意义的范围是不可行的。
进一步讨论准备金估计数关于这些估计数的进一步讨论以及准备金估计、准备金重估和假设影响的量化，见综合财务报表附注8和14以及MD&A.的索赔和索赔费用准备金一节。
终身或有合同福利估计储备金 由于传统人寿保险、人寿保险和自愿事故健康保险产品的长期性， 养恤金应在许多年内支付；因此，准备金按未来预期养恤金的现值计算，减去未来预期净保费的现值。 对未来投资收益、死亡率、发病率、保单终止和费用的长期精算假设用于建立根据这些保险单应付的终身或有合同福利准备金。这些假设适用于传统的人寿保险，使用的是净水平。
保费法，包括不利偏差的规定，一般因保险类型、发行年份和保单期限等特点而不同。未来的投资收益假设是根据当前的投资收益以及估计的再投资收益来确定的。死亡率、发病率和政策终止假设基于我们的经验和行业经验。费用假设包括通货膨胀的估计影响和超过保费支付期的费用。这些假设是在政策发布时确定的，与确定这些政策的发援会摊销的假设是一致的，而且在政策覆盖期内一般不会改变。但是，如果实际经验的出现与原先的假设相比有很大的不利，则可能需要对发援会或储备金作出调整，使其计入可能对我们的业务结果和财务状况产生重大影响的收入。
我们利用实际经验和目前的假设，定期审查发援会的储量是否充足和可采性。如果实际经验和目前的假设与原始假设相比不利，并且确定存在保费短缺，则任何未摊销的发援会余额都必须在无法收回的范围内支出，并可能需要设立保费缺额准备金。
我们评估我们的传统人寿保险产品，即时年金与人寿保险，以及自愿事故和健康保险。在……里面2019和2018，我们的检讨得出结论，没有需要调整保费不足的调整。截至12月31日，2019传统的人寿保险和意外及健康保险都有很大的充足性。
截至12月31日，2019，在评估有生命意外事故的即时年金时，有边际的充足性。受到不利影响的主要是低于标准的结构性结算死亡率预期，其中年金的寿命比最初预期的要长，利率的影响低于最初的预期，而且预计将在较长一段时间内保持在较低水平。截止12月31日，充足程度约为适用于全邦年金准备金的3%，2019。如果死亡率和利率继续以导致溢价不足的方式发展，今后可能需要额外的准备金。
下表显示了年金溢价不足评估中包含的未来投资收益率假设的永久变化对截至12月31日的充足余额的敏感性，2019.
(百万美元) | 增加/(减少) 充足 | 充足程度在适用准备金中所占百分比的变化 | ||
未来投资收益增加25个基点 | $200 | 3% | ||
未来投资收益率下降25个基点 | $(211) | (3)% | ||
Allstate公司 115
2019年表格10-K 关键会计估计数的应用
此外，我们亦会检讨这些政策，以确定预期利润会在最初年份被确认，而在其后数年则会出现预期的亏损。在……里面2019和2018我们的审查得出的结论是，在每项长期预测中，预计利润之后都没有预计的损失.
我们会继续监察传统人寿保险及即时年金的经验。我们定期完成结构性结算年金的全面死亡率研究，并有生命意外事故，以确定年金是否比原先估计的寿命长。我们预计，投资和再投资收益、死亡率和政策终止是最有可能需要对准备金或相关的发援会进行保费不足调整的因素。死亡率、投资和再投资收益是最有可能要求利润的因素，其次是亏损、负债、应计利润。
关于终身或有合同福利准备金的进一步详情，见合并财务报表附注9。
退休金和其他退休后计划净费用和假设我们的固定福利养老金计划涵盖大多数全职员工、某些兼职员工和员工代理。养恤金主要以现金结存公式为基础；然而，某些参与人的养恤金有很大一部分是由于以前的最后平均薪金公式造成的。我们的主要合格雇员计划的预计福利义务(“PBO”)的88%与以前的最后平均工资公式有关。关于这些计划及其对合并财务报表的影响的讨论，见合并财务报表附注17。
我们的养恤金和其他退休后福利费用是使用各种精算假设和方法计算的。这些假设包括贴现率、医疗费用趋势率、通货膨胀、计划资产预期收益、死亡率和其他因素。在记录我国养恤金计划下的债务时所使用的假设是我们的最佳估计，我们认为，根据有关历史经验和业绩的信息以及可能导致未来预期与过去趋势不同的其他因素，这些假设是合理的。
我们确定的福利计划的净费用在“业务综合报表”中确认，由两个部分组成：1)费用包括服务和利息费用、计划资产的预期回报以及在财产和伤亡索赔和索赔费用中报告的先前服务信贷的摊销额、业务费用和支出、净投资收入以及(如适用的话)重组费用和2)重新计量损益，包括精算假设的变化以及计划资产实际和预期收益之间的差额，这些收益和预期收益在收益中立即确认为养恤金和其他退休后重新计量损益的一部分。
我们使用未经调整的公允价值方法确认计划资产的预期收益。我们的政策是每季度重新评估我们的养老金和退休后计划。我们立即确认对预期收益义务的重新计量，并计划收益中的资产，因为它使我们的经济义务在会计结果中具有更大的透明度，并更好地确认了经济和利率变化对养恤金和其他退休计划资产和负债在发生损益的年份的影响。
D实际经验的差异或假设的变化影响到我们的养老金和其他退休后义务，计划资产和支出。影响养老金和退休后再计量损益的主要因素是：1)截至计量日用于评估养恤金和退休后债务的贴现率的变化；2)计划资产预期和实际回报之间的差异；3)人口假设的变化，包括死亡率和参与者经验。
养老金和其他退休后服务成本、利息成本、计划资产的预期回报和先前服务信贷的摊销被分配给我们的报告部门。这个养恤金和其他退休后重新计量损益在公司和其他部门中作了报告。
假设变化对养恤金和其他退休后计划净成本的影响由于假设的变化以及计划资产的实际和预期回报之间的差异，我们确认养恤金和其他退休后再计量损失1.14亿美元在……里面2019相比较4.68亿美元2018年。
贴现率是根据过去雇员服务的预期养恤金福利可在计量日按现值计算的比率计算的。我们利用理论专用债券的加权平均收益率来制定假设贴现率，该组合由不可赎回债券和债券衍生而来，在彭博公司债券领域中，其评级至少为标准普尔的“AA”或穆迪的“AA”评级，其现金流量符合预期的计划收益要求。贴现率的重大变化，如信贷息差、收益率曲线、市场现有债券组合、选定债券的期限和预期收益支付所造成的变化，可能导致养恤金成本的波动。用于衡量福利义务的加权平均贴现率减少到3.31%相比之下，2019年4.31%2018年。钢笔由于加权平均贴现率下降而造成的SIAN和其他退休后再测量损失在2019年为6.33亿美元，而2018年则为3.92亿美元。
计划资产的预期长期回报率反映了计划资产预期收益的平均比率。而这一比率反映了长期的情况。
116www.allstate.com
关键会计估计数的应用2019年表格10-K
假设并与长期历史回报相一致，市场持续变化或计划资产组合的变化可能导致计划资产长期收益率的修正，这可能导致养老金成本的变化。计划资产的实际回报率与计划资产的预期长期回报率之间的差异立即得到确认。通过重新计量后的收益。短期资产表现可能与预期回报率大不相同，特别是在动荡的市场中.2019年，计划资产的实际回报率与我们的预期收益相比增加了8.32亿美元，而2018年的损失为7.27亿美元。改善的主要原因是股票市场表现强劲，利率下跌，使我们固定收益投资的公允价值增加。
我们定期评估影响我们养老金和其他退休后义务的人口统计信息和历史经验，以确定长期精算所需的任何变化。
假设和方法。人口假设影响我们的养老金和退休后计划，包括退休率和参与率等因素在我们的退休后计划，以及其他因素。这些精算假设的更新影响到我们的养老金和其他退休后义务，并被纳入我们对这些假设的最佳估计中。精算假设的更新影响我们的养恤金和其他退休后债务导致重估损失3.13亿美元2019的损失为1.33亿美元2018.
假设的保健趋势率是假定保健费用增加的比率，是根据历史和预期经验计算的。假设医疗费用趋势率对退休后保健计划报告的金额有显著影响。趋势率的提高将增加我们的义务和开支。
截至12月31日计算净成本时所包含的假设变化的敏感性，2019 | ||||||
(百万美元) | 基数/百分比变动 | 费用净额增加(减少) | ||||
退休金计划贴现率 | +100个基点 | $ | (842 | ) | ||
-100个基点 | 1,045 | |||||
预期长期资产回报率 | +100个基点 | (59 | ) | |||
-100个基点 | 59 | |||||
退休后计划假设医疗费用趋势率 | +1% | 27 | ||||
-1% | (23 | ) | ||||
Allstate公司 117
2019年表格10-K
规管及法律程序
我们受到广泛的监管，我们参与各种法律和管制行动，所有这些行动对我们业务的具体方面都有影响。有关我们所参与的法律及规管行动的详细讨论，请参阅附注14合并财务报表。
待定会计准则
有几个悬而未决的会计准则我们没有执行，因为执行日期尚未发生。关于这些待定标准的讨论，见合并财务报表附注2。
实施某些会计准则对我国财务业绩和财务状况的影响，往往在一定程度上取决于在实施准则时的市场状况和其他我们无法在实施之前确定的因素。由于这个原因，我们有时无法估计某些待定会计准则的效果，直到有关的权威机构最后确定这些准则，或直到我们实施这些准则为止。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
本报告第二部分第7项中的“市场风险”标题下的材料纳入了第7A项所需的资料。
118www.allstate.com
2019年表格10-K
项目8.附属财务报表和补充数据
合并财务报表 | 页 | ||
综合业务报表 | 120 | ||
综合收益报表 | 121 | ||
财务状况综合报表 | 122 | ||
股东权益合并报表 | 123 | ||
现金流动合并报表 | 124 | ||
合并财务报表附注 | |||
附注1 | 一般 | 125 | |
附注2 | 重要会计政策摘要 | 126 | |
附注3 | 收购 | 142 | |
附注4 | 可报告段 | 142 | |
附注5 | 投资 | 147 | |
附注6 | 资产和负债公允价值 | 155 | |
附注7 | 衍生金融工具与表外金融工具 | 162 | |
附注8 | 财产和意外事故保险索赔和索赔费用准备金 | 168 | |
附注9 | 人寿准备金-或有合同福利和合同基金 | 174 | |
附注10 | 再保险与赔偿 | 178 | |
附注11 | 递延保单采购和销售诱导费用 | 186 | |
附注12 | 资本结构 | 187 | |
附注13 | 公司重组 | 190 | |
附注14 | 承付款、担保和或有负债 | 191 | |
附注15 | 所得税 | 197 | |
附注16 | 法定财务资料及股息限制 | 199 | |
附注17 | 福利计划 | 200 | |
附注18 | 股权激励计划 | 207 | |
附注19 | 补充现金流信息 | 209 | |
附注20 | 其他综合收入 | 209 | |
附注21 | 季度业绩(未经审计) | 210 | |
独立注册会计师事务所报告 | 211 | ||
Allstate公司 119
2019年表格10-K 财务报表
Allstate公司及其子公司
综合业务报表
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(百万美元，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
财产和意外伤害保险费(扣除再保险割让和赔偿方案1，122美元、1，016美元和971美元) | $ | $ | $ | |||||||||
人寿保险及合约费用(扣除分期付款285元、290元及303元) | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
投资净收益 | ||||||||||||
已实现资本损益： | ||||||||||||
非临时减值(“OTTI”)损失共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
OTTI损失改划为(从)其他综合收入(“OCI”) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
在收益中确认的OTTI净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股票投资及衍生工具的销售及估值变动 | ( | ) | ||||||||||
已实现资本损益共计 | ( | ) | ||||||||||
总收入 | ||||||||||||
费用和开支 | ||||||||||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 (扣除再保险分给及补偿计划524元、1，378元及1，807元) | ||||||||||||
人寿保险福利(扣除再保险分拨的165美元、240美元和179美元) | ||||||||||||
贷记合同基金的利息(扣除20美元、24美元和25美元的再保险) | ||||||||||||
递延保单购置费用摊销 | ||||||||||||
业务费用和费用 | ||||||||||||
养恤金和其他退休后重新计量损益 | ( | ) | ||||||||||
重组及有关收费 | ||||||||||||
所购无形资产的摊销 | ||||||||||||
商誉损害及购买的无形资产 | ||||||||||||
利息费用 | ||||||||||||
费用和支出共计 | ||||||||||||
业务处置收益 | ||||||||||||
所得税支出前的业务收入 | ||||||||||||
所得税费用 | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||
优先股股利 | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股收益： | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加权平均普通股 | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加权平均普通股 | ||||||||||||
见合并财务报表附注。
120www.allstate.com
财务报表2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
综合收益报表
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他综合收入(亏损)，税后 | ||||||||||||
变动： | ||||||||||||
未实现资本净损益 | ( | ) | ||||||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他综合收入(亏损)，税后 | ( | ) | ||||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
见合并财务报表附注。
Allstate公司 121
2019年表格10-K 财务报表
Allstate公司及其子公司
财务状况综合报表
十二月三十一日， | ||||||||
(百万美元，面值数据除外) | 2019 | 2018 | ||||||
资产 | ||||||||
投资 | ||||||||
按公允价值计算的固定收益证券(摊销费用56 293美元和57 134美元) | $ | $ | ||||||
按公允价值计算的股票证券(费用6，568美元和4，489美元) | ||||||||
抵押贷款 | ||||||||
有限合伙权益 | ||||||||
短期内，按公允价值计算(摊销费用为4，256美元和3，027美元) | ||||||||
其他 | ||||||||
投资总额 | ||||||||
现金 | ||||||||
保险费分期付款，净额 | ||||||||
递延政策采购费用 | ||||||||
再保险和赔偿赔偿净额 | ||||||||
应计投资收入 | ||||||||
财产和设备，净额 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
单独帐户 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债 | ||||||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金 | $ | $ | ||||||
终身或有合同福利准备金 | ||||||||
契约基金 | ||||||||
未获保费 | ||||||||
未付索赔款项 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他负债和应计费用 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
单独帐户 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和或有负债(附注7、8和14) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股及额外资本已缴足，面值1元，获授权股票2，500万股，发行及发行及已发行及发行的股份分别为92.5，000及790万股，2，313元及1，995元合计清盘优惠 | ||||||||
普通股，面值0.01美元，20亿股授权发行，9亿股，3.19亿股和3.32亿股流通股 | ||||||||
额外资本支付 | ||||||||
留存收入 | ||||||||
延迟雇员持股计划(“职工持股计划”)费用 | ( | ) | ||||||
按成本计算的国库股票(5.81亿股和5.68亿股) | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合收入： | ||||||||
未实现的资本净损益： | ||||||||
基于OTTI的固定收益证券未实现净资本损益 | ||||||||
其他未实现资本净损益 | ( | ) | ||||||
对DAC、DSI和保险准备金的未实现调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
未实现资本净损益共计 | ( | ) | ||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ( | ) | ||||
未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷 | ||||||||
累计其他综合收入(“AOCI”) | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | ||||||
见合并财务报表附注。
122www.allstate.com
财务报表2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
股东权益合并报表
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(百万美元，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
优先股面值 | $ | $ | $ | |||||||||
优先股增资 | ||||||||||||
余额，年初 | ||||||||||||
优先股发行，扣除发行成本 | ||||||||||||
优先股赎回 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年终余额 | ||||||||||||
普通股面值 | ||||||||||||
普通股增资 | ||||||||||||
余额，年初 | ||||||||||||
加速股份回购协议远期合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股权激励计划活动 | ||||||||||||
年终余额 | ||||||||||||
留存收入 | ||||||||||||
余额，年初 | ||||||||||||
会计原则变更的累积效应 | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||
普通股股利(宣布每股股利为2.00美元、1.84美元和1.48美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
优先股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
会计原则变更对税收影响的重新分类 | ( | ) | ||||||||||
年终余额 | ||||||||||||
递延职工持股费用 | ||||||||||||
余额，年初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
付款 | ||||||||||||
年终余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
国库券 | ||||||||||||
余额，年初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
获得的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
根据股权激励计划重新发行的股票，净额 | ||||||||||||
年终余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
累计其他综合收入(损失) | ||||||||||||
余额，年初 | ||||||||||||
会计原则变更的累积效应 | ( | ) | ||||||||||
未实现资本净损益变化 | ( | ) | ||||||||||
未实现外币折算调整数的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未摊销养恤金和其他退休后离职前信贷的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
会计原则变更对税收影响的重新分类 | ||||||||||||
年终余额 | ||||||||||||
股东权益总额 | $ | $ | $ | |||||||||
见合并财务报表附注。
Allstate公司 123
2019年表格10-K 财务报表
Allstate公司及其子公司
现金流动合并报表
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
业务活动现金流量 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | ||||||||||||
折旧、摊销和其他非现金项目 | ||||||||||||
已实现资本损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
养恤金和其他退休后重新计量损益 | ( | ) | ||||||||||
业务处置收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
贷记合同基金的利息 | ||||||||||||
商誉损害及购买的无形资产 | ||||||||||||
变动： | ||||||||||||
保险金和其他保险准备金 | ( | ) | ||||||||||
未获保费 | ||||||||||||
递延政策采购费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
保险费分期付款，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
再保险可收回款项净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他经营资产和负债 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
投资活动的现金流量 | ||||||||||||
销售收入 | ||||||||||||
固定收益证券 | ||||||||||||
权益证券 | ||||||||||||
有限合伙权益 | ||||||||||||
其他投资 | ||||||||||||
投资集合 | ||||||||||||
固定收益证券 | ||||||||||||
抵押贷款 | ||||||||||||
其他投资 | ||||||||||||
投资购买 | ||||||||||||
固定收益证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
权益证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
有限合伙权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
抵押贷款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
短期投资变动净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他投资变动净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
财产和设备采购净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
购置业务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
来自融资活动的现金流量 | ||||||||||||
发行长期债券所得收益 | ||||||||||||
赎回和偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
发行优先股所得收益 | ||||||||||||
赎回优先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
紧缩基金存款 | ||||||||||||
收缩基金提款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
优先股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
国库券购买 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
根据股权激励计划重新发行的股票，净额 | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
现金净增(减少) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年初现金 | ||||||||||||
年终现金 | $ | $ | $ | |||||||||
见合并财务报表附注。
124www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
合并财务报表附注
附注1 | 一般 |
提出依据
所附合并财务报表包括AllState Corporation(“Corporation”)及其全资子公司的账目，主要是AllState Insurance Company(“AIC”)，这是一家财产和意外保险公司，拥有各种财产和伤亡保险以及人寿保险和投资子公司，包括Allstate人寿保险公司(“ALIC”)(统称为“公司”或“Allstate”)。这些合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
2017年12月22日，2017年减税和就业法案(“税收法案”)生效，从2018年1月1日开始，将美国企业所得税税率从35%永久降低到21%。因此，公司税率在不同时期之间是无法比较的。
业务性质
AllState主要在美国从事财产保险和伤亡保险及人寿保险业务。Allstate是美国最大的个人财产保险公司之一，并被组织成七 报告部门：全州保险，停产保险，服务业务，全邦人寿，全邦福利，全邦年金和公司等。
AllState的主要业务是销售私人客车和房主保险。该公司还提供其他几种个人财产和意外伤害保险产品，选择商业财产和伤亡保险，消费产品保护计划，设备和移动数据收集服务和分析解决方案利用汽车远程信息技术、路边援助、金融和保险产品、人寿保险、自愿事故和健康保险以及身份保护。AllState主要通过独家代理、金融专家、独立机构和经纪人、主要零售商、联络中心和互联网分销其产品。
风险和不确定性
Allstate面临着灾难性的事件，包括风和冰雹、野火、龙卷风、飓风、热带风暴、地震、火山爆发、恐怖主义和工业事故。
灾难是财产保险和意外伤害保险业务的固有风险，它已经并将继续对财产和伤亡保险业务的重大年际波动造成影响。e公司的经营结果和财务状况(见附注8)。所经历的灾难性损失的性质和程度纽约期无法预测，而且可能对业务结果和财务状况产生重大影响。
该公司认为下列类别和地点是潜在灾难损失最大的地区：
• | 森林大火-加州，科罗拉多州，亚利桑那州和德克萨斯州 |
• | 飓风-美国东部和海湾沿岸各县的主要大都市中心 |
• | 风/冰雹、雨和龙卷风-德克萨斯州、伊利诺伊州、科罗拉多州和佐治亚州 |
• | 地震后的地震和火灾-加利福尼亚州、俄勒冈州、华盛顿州、南卡罗来纳州、密苏里州、肯塔基州和田纳西州断层线附近的主要大都市区。 |
Allstate公司 125
2019年表格10-K 合并财务报表附注
附注2 | 重要会计政策摘要 |
投资
固定收益证券包括债券、资产支持证券(ABS)和抵押贷款支持证券(MBS)。mbs包括以前单独披露的住宅抵押贷款支持证券和商业抵押贷款支持证券。固定收益证券，可在合同到期前出售，指定为可供出售的，并按公允价值记账。摊销成本与公允价值、扣除递延所得税及相关人寿和年金递延保单购置费用(“DAC”)、递延销售诱导费用(“DSI”)和终身或有合同福利准备金之间的差额作为AOCI的一个组成部分反映出来。从呼叫和支付中收到的现金作为销售收入的一部分反映出来，从到期日和付款中收到的现金作为现金流动综合报表中的投资收款部分反映出来。
股票证券主要包括普通股、交易所交易基金和共同基金、不可赎回优先股和房地产投资信托股权投资。某些交易所交易基金和共同基金的基础投资是固定收益证券。股票有价证券按公允价值入账。没有容易确定或可估价的公允价值的权益证券是使用计量备选办法来衡量的，如果有的话，这是成本较低的减值，也是由于同一发行人的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变化而引起的调整。由于采用了确认和计量金融资产和金融负债的新会计准则，自2018年1月1日起，股票证券公允价值的定期变动在“业务综合报表”的已实现资本损益范围内确认。因此，2017年投资收入净额和已实现资本损益净额无法与所列其他期间相比。
抵押贷款按未付本金余额记帐，扣除未摊销的溢价或贴现和估价津贴。在可能无法收取合同本金和利息的情况下，为受损贷款规定了估值津贴。
对有限合伙权益的投资主要按照股本会计方法(“EMA”)入账，包括私人股本基金、房地产基金和其他基金的权益。在2018年1月1日之前购买的有限合伙企业权益的投资，该公司的利益如此微小，对经营和财务政策几乎没有任何影响，这些投资的公允价值主要是利用净资产价值(“NAV”)作为确定公允价值的实用权宜之计。
短期投资，包括货币市场基金、商业票据、美国国库券和其他短期投资，都是按公允价值进行的。其他投资主要包括银行贷款、政策性贷款、房地产、代理贷款和衍生品。银行
贷款主要是高级有担保的公司贷款，按摊销成本入账。政策性贷款按未付本金余额记帐。房地产按成本减去累计折旧。代理贷款是发放给独家Allstate代理人的贷款，按未付本金余额记帐，扣除估价津贴。衍生工具是按公允价值进行的。
投资收益主要包括利息、股息、有限合伙权益所得、房地产租赁收入和某些衍生交易收入。利息按权责发生制确认，采用有效收益率法，股利记录在股利前的日期。在确定ABS和MBS的利息收入时，考虑到从第三方数据来源和内部估算中获得的包括预付款在内的估计薪酬下降。定期审查实际预付经验，并在原先预期的预付款与收到的实际预付款与目前预期的实际预付款之间出现差异时重新计算有效收益。对于具有固定利率的高信用质量的ABS和MBS，在回顾性的基础上重新计算了有效收益率。对于所有其他方面，有效产量将在预期的基础上重新计算。当预计收到的现金流量的时间和数额无法合理估计时，应计收益被暂停用于非临时减值固定收益证券。如果抵押贷款、银行贷款和代理贷款违约，或不可能全额和及时地收取本金和利息，则暂停应计收入。非应计状态投资的现金收入一般记作账面价值的减少。以公允价值计算的有限合伙权益的收入是根据主要使用资产净值确定的被投资人权益的公允价值变化而确认的。EMA有限合伙权益的收入是根据公司在合伙企业收益中所占的份额确认的。来自EMA有限合伙权益的收入一般被确认为三因被投资方提供相关财务报表而延迟一个月。
已实现的资本损益包括投资销售损益、公允价值暂时下降造成的价值减记、抵押贷款和代理贷款估值津贴的调整、股本投资(包括股票证券)和某些以公共股本证券为主的有限合伙企业的估值变动，以及公允价值和某些衍生品结算的周期性变化，包括对冲无效。投资销售的已实现资本损益是根据具体身份确定的。
衍生及嵌入衍生金融工具
衍生金融工具包括利率掉期、信用违约互换、期货(利率和股本)、期权(包括互换)、利率上限、权证和权利、外币掉期、
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合并财务报表附注2019年表格10-K
外汇远期、总收益互换和一定的投资风险转移再保险协议。必须与宿主工具分离并作为衍生金融工具入账的衍生品(“受分歧影响”)嵌入了股票指数型寿险和年金合约以及再保险可变年金合约中。
所有衍生品均按公允价值入账，并作为其他投资、其他资产、其他负债和应计费用或收缩基金报告。受分叉影响的嵌入衍生工具也按公允价值计算，并与宿主契约一起报告。在寿险和年金产品合约中嵌入的衍生产品的公允价值的变化，在寿险和年金合同收益或贷记到契约基金的利息中都有报道。在现金流动综合报表中，嵌入衍生工具的现金流量、受分叉的衍生产品和接受套期保值会计的衍生工具的现金流量分别与主合约和对冲风险相一致。其他衍生工具的现金流量在“现金流量表”内的投资活动现金流量中列报。
当衍生工具满足特定标准时，可指定为会计套期保值，并计入公允价值、现金流量、外币公允价值或外币现金流量套期保值。套期保值项目可以是确认资产、负债的全部或特定部分，也可以是可归因于公允价值对冲的特定风险的未确认的坚定承诺。在套期保值成立之初，公司正式记录了套期保值关系和风险管理的目标和策略。文件确定了套期保值工具、套期保值项目、被套期保值风险的性质以及用于评估套期保值工具在抵消可归因于套期保值风险的套期保值项目公允价值变化方面的有效性的方法。对于现金流量对冲，该文档包括可归因于对冲风险的现金流变化的风险敞口。公司不排除套期保值工具公允价值变动的任何组成部分，不排除其有效性评估。在每个报告日期，公司确认套期保值工具在抵消对冲风险方面仍然非常有效。
公允价值套期保值投资资产公允价值套期保值工具或其一部分公允价值的变动，与套期保值项目公允价值的变动一起，反映在净投资收益中。合同基金负债公允价值套期保值工具或其一部分的公允价值变化，以贷记到合同基金的利息报告，同时反映对冲项目公允价值的变化。全部门办法的应计定期结算，连同相关全部门办法在净投资收入或贷记到合同基金的利息方面的公允价值的变化一起报告。摊销成本
对于固定收益证券，抵押贷款的账面价值或指定的套期保值负债的账面价值根据对冲风险公允价值的变化进行调整。
现金流套期保值现金流量套期保值工具的公允价值变化在AOCI中有报道。由于经过套期保值或预测的交易对收入产生影响，金额被重新归类为投资净收益、已实现资本损益或利息支出。现金流量对冲中使用的衍生工具的应计定期结算以净投资收益列报。在AOCI中报告的对冲交易的金额是指衍生工具从套期保值开始时的累计损益，减去以前从AOCI中重新归类为收益的损益。如果公司在任何时候预期AOCI报告的损失将导致套期保值工具和套期保值交易组合出现可能无法收回的净亏损，则在已实现的资本损益中立即确认亏损。如果对资产确认减值损失，或因涉及套期保值交易的负债而产生额外债务，则AOCI中的任何抵销收益将与减值损失或债务确认一起重新分类和报告。
终止对冲会计如果在进行对冲交易后衍生产品失效(包括被套期保值项目被出售或以其他方式终止，对冲预测交易的发生不再可能，或对冲资产成为-暂时受损)，则公司可以终止衍生资产头寸。公司还可因其他事件或情况而终止衍生工具或将其重新指定为非套期保值工具。如果当公允价值对冲不再有效时，衍生工具不再终止，则衍生工具上确认的未来损益将在已实现的资本损益中列报。当公允价值对冲不再有效，被重新指定为非套期保值或衍生产品终止时，套期保值资产、负债或其先前确认的部分的公允价值损益在套期保值时确认，并用于调整对冲固定收益证券的摊销成本、对冲抵押贷款的账面价值或对冲债务的账面价值，并在对冲资产、负债或其部分的剩余寿命内摊销，并反映在自套期会计不再适用的时期起贷记到收缩基金的净投资收益或利息中。如果公允价值对冲中的套期保值项目是一种非暂时受损的资产，则对固定收益证券摊销成本或抵押贷款账面价值所作的调整受适用于其他临时受损资产的会计政策的制约。
当在现有资产或负债的现金流量对冲中使用的衍生工具不再有效或终止时，衍生工具上确认的损益将从AOCI重新归类为收益，因为对冲风险影响收入。如果导数
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2019年表格10-K 合并财务报表附注
当现金流量对冲不再有效时，票据不会终止，衍生工具确认的未来损益在已实现资本损益中列报。当预测交易的现金流量对冲中使用的衍生工具终止时，由于预测的交易很可能不会发生，衍生工具上确认的损益立即从AOCI中重新归类为在不再适用套期会计期间实现的资本损益。
非对冲衍生金融工具对于不适用套期会计的衍生产品，损益表的影响，包括公允价值损益和应计定期结算，在已实现的资本损益或单列项目中，连同管理风险的相关资产或负债的结果一并报告。
证券贷款
该公司的业务活动包括证券借贷交易，这些交易主要用于创造净投资收入。与证券借贷交易同时收到的收益可以再投资于短期投资或固定收益证券。这些交易通常是短期性质的。30 几天或更短的时间。
本公司以一般相等于102 %和105 %对国内外证券的公允价值分别进行记录，并在其他负债和应计费用中记录返还抵押品的相关义务。由于其短期性质，这些债务的账面价值接近公允价值.该公司每天监测贷款证券的市场价值，并根据协议条款获得额外的抵押品，以减轻交易对手的信贷风险。本公司保留在短时间内收回贷款证券的权利和能力。
确认保费收入和合同费用以及相关利益和贷记利息
财产和意外伤害保险费包括个人保险、保护计划、其他合同(主要是金融和保险产品)和路边援助的保险费。
个人线路保险费按保单条款按比例递延并按比例赚取，通常为六或十二个月 .
在合同期间，与保护计划、其他合同(主要是金融和保险产品)和路边援助有关的收入被推迟，并以确认收入为合同义务的方式获得。这些产品的收入被归类为保费，因为这些产品有保险支持。保险计划、金融和保险费在合同期限内采用基于成本的招致法确认，一般都已到期。一到五好几年了。路边援助保费获确认均匀覆盖
履行义务的合同条款.
适用于保单未满期限的部分保费记作未到期保费。截至2019年12月31日，未获保费$12.57 十亿和$2.76 十亿分别用于全州保护和服务业务。分期付款应收帐款净额是指未收和未收的保险费，扣除无法收回保险费的备抵。公司定期评估溢价分期付款应收账款，并酌情调整其估值备抵。无法收回的保费分期付款应收账款的估价备抵额为$90 百万和$77 百万截至2019年12月31日和2018分别。
传统的人寿保险产品主要由具有固定和有保障保费和福利的产品组成，主要是定期和整个人寿保险产品。自愿事故和健康保险产品预计将在较长时间内继续有效，因此主要被归类为长期合同。这些产品的保费在投保人到期时确认为收入。福利反映在合同福利中，并在保单有效期内确认与保险费有关。
有人寿意外事故的即时年金，包括某些结构性结算年金，提供超过收取保费的期间的福利。这些产品的保费在合同开始时收到时确认为收入。在设立准备金后，与保险费有关的利益得到确认。准备金随时间的变化记录在合同福利中，主要与贴现率积累和年死亡率有关。这些政策的利润主要来自投资收入，这是在合同有效期内确认的。
对利益敏感的人寿保险合同，如通用人寿和单一保费人寿保险，是条款不固定和没有保障的保险合同。可以更改的条款包括合同方支付的保险费、贷记到合同账户余额的利息以及由合同账户余额分摊的合同费用。这些合同的保险费报告为契约基金存款。合同费用包括按合同帐户余额评估的保险费(死亡风险)、合同管理和在合同规定日期前交出合同的费用。这些合同费用在按合同帐户余额分摊时被确认为收入。合同福利包括超过合同帐户余额的终身或有福利付款。
不使公司因死亡率或发病率而受到重大风险的合同称为投资合同。固定年金，包括市值调整的年金权益指数年金及无人寿保险的即时年金
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合并财务报表附注2019年表格10-K
意外开支，被视为投资合同。收到的对这类合同的审议情况报告为合同基金存款。投资合同的合同费用包括在合同规定的日期之前根据合同帐户余额评估的费用，用于维护、管理和交出合同，并在根据合同帐户余额进行评估时予以确认。
贷记于契约基金的利息是指对利息敏感的人寿和投资合同应计或支付的利息。公司定期调整某些固定年金和对利息敏感的人寿合同的贷记率，以反映受合同保证的最低利率限制的当前市场状况。指数化的人寿和年金的抵免率通常是基于指定的利率指数或权益指数，如标准普尔500指数(“S&P 500”)。贷记利息还包括DSI费用的摊销。DSI被摊销为利息，使用与摊销DAC相同的方法贷记利息。
可变寿命和可变年金产品的合同费用包括按合同帐户余额评估的费用，用于合同维护、管理、死亡、费用和合同规定日期之前的合同移交。可变年金产品的合同福利包括保证最低死亡、收入、提款和累积福利。公司的所有可变年金业务基本上都是通过再保险协议转让的，与此相关的合同费用和合同福利在扣除再保险割让后报告。
其他收入
其他收入是指向投保人收取的与保险费分期付款、销售非专有产品的佣金、身份保护服务的销售、收费服务和其他收入交易有关的费用。其他收入在履行履约义务时确认。
递延保单购买和销售诱导费用
与成功购买新保险单或续签保险单和投资合同直接有关的费用推迟并记作发援会。这些费用主要是代理和经纪人的报酬、保险费和某些承保费用。DSI成本被递延并作为其他资产入账，涉及向新客户销售时提供的销售激励，主要是固定年金和对利息敏感的人寿合同。这些销售优惠主要以客户账户余额的额外贷方或特定时期贷记利息的增加形式，超过目前在没有销售奖励的情况下贷记给类似合同的利率。DSI采用与发援会相同的方法和假设摊销为收入，并列入贷记合同基金的利息。所有其他购置费用均作为已发生的费用列支，并包括在业务费用和费用中。
对于财产保险和意外伤害保险，发援会在赚取保险费时将其摊销为收入，通常是在六或十二个月 适用于个人行策略或一般情况一到五年 用于保护计划和其他合同(主要涉及财务和保险产品)，并包括在递延保单购置费用的摊销中。与财产和伤亡保险有关的发援会定期审查其可收回性，并在必要时作出调整。在确定DAC的可收回性时，考虑了未来的投资收入。
对于传统的人寿保险和自愿意外及健康保险，发援会按业务收入估计数的比例，在相关保单的保费支付期内摊销。发援会摊销和准备金计算所用的假设是在政策发布时确定的，在政策有效期内一般不作修订。由于与预期水平不同的实际保单终止和任何估计保费不足而导致的对现行业务的任何偏离，都可能导致在这一期间发生摊销率的变化。一般来说，这些保单的摊销期近似于保单的估计寿命。公司根据实际经验和当前假设定期审查DAC的可收回性。在2017年第四季度之前，公司对传统的人寿保险产品和即时年金进行了综合评估。结合2017年第四季度发生的部门变动，分别审查传统人寿保险产品、有人寿保险意外事故的即时年金以及自愿事故和健康保险产品。如果实际经验和目前的假设与原始假设相比较不利，并且确定存在保费短缺，则任何未摊销的发援会余额将在无法收回的情况下支出，任何剩余的缺额可能需要设立保费缺额准备金。
对于对利息敏感的人寿保险，DAC和DSI按总现值毛利的比率摊销，其中包括实际历史毛利(“AGP”)和预期在合同估计寿命内获得的估计未来毛利(“EGP”)。摊销扣除上一期间发援会余额的利息，采用合同开始时确定的利率。实际摊销期一般从15 -30 年；但是，结合对客户自首率、部分提款和死亡的估计，一般会导致大多数DAC在自首费用期间摊销，这通常是10 -20 多年来对兴趣敏感的生活。发援会和DSI摊销率在报告所述期间的实际毛利润与预期毛利之间存在差异时，或在EGP总额发生变化时，按累积费用或贷记收入重新估计和调整。当DAC或DSI摊销或某一季度的毛利构成部分可能为负数时(这将导致DAC的增加)
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2019年表格10-K 合并财务报表附注
(或DSI余额)由于AGP为负数，考虑了可能的负摊销的具体事实和情况，以确定合并财务报表中是否适宜确认。只有在根据事实和情况确定增加的DAC或DSI余额可收回时，才记录负摊销。DAC和DSI的资本重组仅限于最初的递延费用加上利息。
AGP和EGP主要由以下组成部分组成：保险费用减去死亡费用和其他利益的合同费用；投资收入和已实现的资本损益减去贷记利息；退保和其他合同费用减去维持费。确定EGP金额的主要假设是死亡率、持久性、费用、投资回报(包括支持合同负债的资产的资本损益)、合同承担者的利息贷记率以及任何对冲工具的影响。对于支持性投资超出公司预期的资本损失可能导致周期性AGP暂时为负值的产品，可以修改DAC和DSI摊销中使用的EGP和AGP，以排除多余的资本损失。
公司根据当前的假设，对对利息敏感的人寿和固定年金合同的DAC和DSI可收回性进行季度审查。如果EGP数额发生重大变化，则可能导致未摊销的DAC或DSI无法收回，导致一项费用分别作为递延保单购置费用摊销的一个组成部分或贷记到收缩资金的利息。
所列报的发援会和直接投资指数结余包括调整数，以反映如果有关产品投资组合中的未实现资本损益实际实现，发援会和数字SI的摊销额将增加或减少。调整数记在AOCI中的税后。由未实现资本损益确定并在AOCI中报告的DAC、DSI和递延所得税确认对股东权益的影响与损益表中确认的数额一致。
本公司的客户可将一份保险单或投资合同换成本公司提供的另一份保险单或投资合同，或对公司签发的现有投资、人身或财产和意外事故合同进行修改。为了会计目的，这些交易被确定为内部替代。确定替换合同的内部替换交易与被替换的合同基本没有变化，这些交易被视为被替换合同的延续。与替换合同有关的未摊销的发援会和DSI继续被推迟和摊销。对于对利息敏感的人寿和投资合同，替换合同的epp是：
在确定DAC和DSI摊销时，作为对替代合同的EGP的修订。对于传统的人寿保险、财产保险单和伤亡保险单，替代合同对未摊销的发援会造成的任何变化都被视为预期的修订。与签发替换合同有关的任何费用都被定性为维持费，并按已发生的费用入账。确定会导致被替换合同发生重大变化的内部替换交易被视为已替换合同的失效，与已替换合同有关的任何未摊销的发援会和DSI都被取消，并分别扣除相应的费用，摊销递延政策购置费用或贷记到订约基金的利息。
再保险与赔偿
再保险在正常的业务过程中，公司试图通过购买再保险来限制在大风险上遭受损失的总风险和单一风险。该公司还利用再保险对某些业务进行处置。再保险并不能消除公司在保单下的主要责任。因此，公司定期评估其再保险公司的财务状况，包括它们在理赔做法和折价方面的活动，并酌情为无法收回的再保险确定备抵。
赔偿公司还参与各种赔偿机制，包括产业池和设施，这些机制得到财产保险公司和保险公司市场参与者的财政资源的支持。根据产业池和设施授权立法，可收回的赔偿被认为是可收回的。
报告为再保险和赔偿可收回的数额包括向再保险人和赔偿人收取的已支付损失的金额，以及预计将从再保险公司收回的数额，以及尚未支付的保险责任和合同基金赔偿金。对未付损失的再保险和赔偿可收回额是根据与确定与相关合同有关的负债所使用的假设估计的。保险负债按再保险和赔偿可收回总额报告。再保险和
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合并财务报表附注2019年表格10-K
赔偿保险费一般反映在收入中，其方式与确认相关合同的保险费一致。就巨灾保险而言，再保险保费的费用在合同期间按比例确认，但以可获得的范围为限。
再保险和赔偿可收回款项被确认为抵减毛额。财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金。
善意
商誉是为收购而支付的超额金额。g企业按公允价值购买的净资产减去确认的任何商誉减值。该公司的商誉报告部门相当于其可报告部门、Allstate保护部门、服务业务部门、Allstate人寿部门和已被赋予商誉的Allstate福利部门。
报告单位的商誉 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
全状态保护 | $ | $ | ||||||
服务业 | ||||||||
全寿命 | ||||||||
全州福利 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
在获得商誉并将其分配给报告单位时，商誉得到确认，而该单位预计将从业务组合的协同作用中受益。商誉不摊销，但至少每年进行减值测试。公司在每年第四季度根据截至第三季度结束时的数据进行年度商誉减值测试。g权益减损是指报告单位的账面价值(包括商誉)超过公允价值的数额，而不超过分配给报告单位的商誉账面金额。公司还在情况的事件或变化，如恶化或不利的市场条件下，审查商誉是否减值，表明报告单位的账面金额(包括商誉)可能超过报告单位的公允价值。商誉减值分析在报告单位一级进行。
2017年第四季度，该公司采用了新的报告部门，要求公司评估商誉，包括在相对公允价值的基础上将商誉分配给任何新的报告单位。重新分配是根据商誉报告单位的公允价值计算的，而商誉报告单位是使用折现现金流量(“DCF”)计算确定的，并利用市场记录从同行公司分析中得出的倍数。在重新分配商誉的同时，公司承认$125 百万与分配给全州年金报告单位的商誉相关的商誉减值，反映了以市场为基础的估值。截至12月31日，2019和2018, t公司报告单位的公允价值超过了其账面价值。
无形资产
今后五年及其后无形资产的摊销费用 | ||||
(百万美元) | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
摊销总额 | $ | |||
无形资产累计摊销$633 百万和$572 百万截至2019年12月31日和2018分别。商号和许可证被认为具有无限期的使用寿命，如果出现可能发生损害的情况，至少每年或更频繁地对其进行损害审查。如果资产的账面金额超过其估计公允价值，则确认减值。
按类别分列的无形资产 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
客户关系 | $ | $ | ||||||
商品名称和许可证 | ||||||||
技术和其他 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
在2019年第二季度，该公司决定逐步取消在美国使用SquareTrade商标，并在全州保护计划名字。方商号将继续在美国境外使用。这一变化要求对服务业务部门确认的无限期无形资产进行减值评估，这些无形资产用于SquareTrade在2017年收购时记录的商号。
在2019年第四季度，作为转型增长计划的一部分，该公司决定将保险纳入Allstate品牌。这就需要对2011年获得保险时记录的保险商号在Allstate保护部门确认的无限期无形资产进行减值评估。
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2019年表格10-K 合并财务报表附注
由于采取这些行动，公司确认了以下各项的总减值费用：$106 百万2019年税前。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧。财产和设备中包括与计算机软件许可证和为内部使用而开发的软件有关的资本化费用。这些费用一般包括某些外部薪金和与薪金有关的费用。财产和设备折旧一般采用直线法计算资产的估计使用寿命。3 到10 设备和40 不动产的年份。折旧费用在经营成本和费用中列报。财产和设备累计折旧$2.60 十亿和$2.41 十亿截至2019年12月31日和2018分别。财产和设备的折旧费用$326 百万, $299 百万和$290 百万在……里面2019, 2018和2017分别。本公司每年至少对其财产和设备进行审查，如果情况发生或发生变化，说明账面金额可能无法收回。
所得税
财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金
财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金是根据每个案件的事实和公司在类似案件中的经验，估计为解决所有已报告和未报告的保险财产和伤亡损失的最终费用所必需的数额。估计的救助和代位求偿额从索赔和索赔费用准备金中扣除。建立适当的储备，包括巨灾损失准备金，是一个固有的不确定和复杂的过程。准备金估计数主要是通过精算估计程序得出的，其中历史损失模式适用于事故或报告年度的实际已付损失和报告损失(已付损失加上索赔理算师确定的个案准备金)，以估计损失可能随着时间的推移而发展。每季度并在全年定期计算数据要素的发展因素，如报告和解决的索赔、已支付的损失和已支付的损失以及案件准备金。这个
这些数据要素的历史发展模式被用作计算准备金估计数的假设，包括报告和未报告索赔的准备金。利用现有的最新资料，定期审查和更新储备金估计数。任何由此产生的重新估计都反映在目前的业务结果中。
终身或有合同福利准备金
契约基金
契约基金是指销售对利息敏感的人寿保险和固定年金等产品而产生的利息负债。承包基金主要包括收到的累积存款和贷记到合同中的利息减去累计合同福利、自首、提款和合同费用
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合并财务报表附注2019年表格10-K
死亡或行政费用。契约基金还包括对利息敏感的人寿保险的二级担保准备金和某些固定年金合同的准备金，以及用于再保险可变年金合同的某些担保的准备金。
养恤金和其他退休后重新计量损益
退休金及其他退休后损益预计收益债务和计划资产的重新计量，立即在收入中确认，并称为养恤金和其他退休后重新计量损益 论综合业务报表。该公司的政策是每季度重新评估其养老金和退休后计划。
D预期和实际回报之间的差异以及假设的变化会影响我们的养老金和其他退休后债务，计划资产和支出。
造成养恤金和退休后再计量损益的主要因素是：
• 截至计量日用于评估养恤金和退休后债务的贴现率的变化 |
• 计划资产预期和实际收益之间的差异 |
• 人口假设的变化，包括死亡率和参与者经验 |
养老金和其他退休后服务成本、利息成本、计划资产的预期回报和先前服务信贷的摊销被分配给公司的报告部门。这个养恤金和其他退休后重新计量损益在公司和其他部门中作了报告。
单独帐户
单独账户资产按公允价值记账。单独账户的资产在法律上是分开的，只能用于结清单独的账户合同义务。单独账户负债是承包人对相关资产的索赔，其数额相当于单独账户资产。投资收益和已实现的资本损益直接计入合同承担者，因此不包括在公司的综合业务报表中。存入并退回的存款和从单独账户提取的款项反映在单独的账户负债中，不包括在合并现金流量中。
没有公司提供担保的任何合同条款，可变年金和可变人寿保险合同承担者承担着独立账户资金可能达不到其规定的投资目标的投资风险。从2006年开始，公司的所有可变年金业务基本上都得到了再保险。
法律意外开支
该公司不断审查其诉讼、监管询问和其他法律程序。公司为这类公司设立应计项目。
当公司评估某项损失很可能已经发生，并且损失的数额可以合理估计时，管理层的最佳估计。公司对损失是否合理可能或可能发生的评估是基于对所有上诉后的最终结果的评估。本公司在其对合理可能或可能发生的损失的估计中不包括潜在的赔偿。法律费用按发生时列支。
长期债务
长期债务包括公司发行的高级债券、高级债券、次级债券和次级次级债券.未摊销债务发行成本在长期债务中报告，并在预期期间摊销，债务仍未偿还。
股权激励计划
公司有股权激励计划，根据该计划，公司向公司的某些雇员和董事授予不合格股票期权、限制性股票单位和业绩股票奖励(“股权奖励”)。公司在授标日计量股权奖励的公允价值，并确认在提供必要服务或获得退休资格的较短期间内的费用。绩效股票奖励的费用每一期间都进行调整，以反映业绩期间结束时最有可能实现的业绩因素。公司采用二项式格模型来确定员工股票期权的公允价值。
租赁
公司拥有一定的办公设施、计算机和办公设备以及车辆的经营租赁。该公司的租约有剩余的租赁条款1 年至10 年期，其中一些包括延长租约的选项，最多可延长至20 年，其中一些年内包括终止租约的选项。60 几天。
公司决定一项安排在开始时是否为租赁。初始期限少于一年的租约不记录在资产负债表上，这些租约的租赁费用作为租赁期限内的直线费用入账。条款超过一年的经营租赁导致在其他负债中记录的租赁负债，并在其他资产中记录相应的使用权(ROU)资产。截至2019年12月31日，该公司$586 百万租赁负债和$483 百万在ROU资产中。
业务租赁负债在开始日期根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。ROU资产是根据相应的租赁负债确认的，这些负债是根据符合资格的初始直接费用、预付或应计租约付款以及未摊销的租赁奖励而调整的。由于该公司的大部分租约没有披露隐含利率，因此公司采用基于以下信息的抵押增量借款利率
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2019年表格10-K 合并财务报表附注
在确定未来租赁付款的现值时开始租赁。本公司有与租赁和非租赁组成部分的租赁协议，这是作为一个单一的租赁。租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项，这些选项在合理地肯定公司将行使该选择权时纳入公司的度量。
经营租赁费用在租赁期限内按直线确认，包括租赁负债的利息费用和ROU资产的摊销。可变租赁费用按已发生的费用计算，包括维持费和房地产税。租赁费用按业务费用和费用列报，共计 $171 百万，包括$30 百万2019年的可变租赁费用。
与经营租赁有关的其他信息 | |||
截至 (一九二零九年十二月三十一日) | |||
加权平均剩余租约期限(年份) | |||
加权平均贴现率 | % | ||
租赁负债到期日 | ||||
(百万美元) | 经营租赁 | |||
2020 | $ | |||
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2023 | ||||
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此后 | ||||
租赁付款总额 | $ | |||
减：利息 | ( | ) | ||
租赁负债现值 | $ | |||
表外金融工具
投资的承诺、购买私募证券的承诺、发放贷款的承诺、金融担保和信贷担保都存在表外风险，因为它们的合同金额没有记录在公司的财务状况综合报表中(见附注7和14)。
合并可变利益实体(“VIEs”)
公司在成为主要受益人时合并VIEs。主要受益人是VIE中的可变利益持有人，它既有权指导竞争对手的活动，又能最显著地影响竞争对手的经济业绩，并有义务吸收可能对竞争对手竞争产生重大影响的损失或获得利益的权利。
外币换算
本公司的外国子公司的当地货币被视为这些子公司所在国家的功能货币。本公司的外国子公司的财务报表按报告期结束时资产和负债的有效汇率和经营结果期间的平均汇率折算成美元。
净资产折算产生的未实现损益记作未实现外币折算调整，并列入AOCI。未实现的外币折算调整数的变动包括在保监处。外汇交易的损益按经营成本和费用列报，而不是实质性的。
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合并财务报表附注2019年表格10-K
普通股每股收益
普通股的基本收益是使用加权平均已发行普通股数计算的，包括未发行的既得股。摊薄后的每股普通股收益是使用普通股和稀释型流通股的加权平均数量计算的。
每股基本收益和稀释收益的计算 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分子： | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
减：优先股股利 | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收入 (1) | $ | $ | $ | |||||||||
分母： | ||||||||||||
加权平均普通股 | ||||||||||||
稀释潜在普通股的影响： | ||||||||||||
股票期权 | ||||||||||||
限制性股票单位(不参与)和业绩股票奖励 | ||||||||||||
加权平均普通股和稀释潜在普通股已发行 | ||||||||||||
普通股每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股每股收益-稀释 | $ | $ | $ | |||||||||
从普通股摊薄收益中排除的反稀释期权 | ||||||||||||
采用会计准则
租赁会计从2019年1月1日起，公司采用了新的财务会计准则委员会(FASB)有关租赁会计的指导。在采纳了根据任择过渡方法提供的指南，允许在收养日期而不是提交的最早期限适用过渡条款时，公司记录了$585 百万相当于租赁付款现值的租赁负债$488 百万ROU资产，这是相应的租赁负债调整，以符合条件的应计租赁付款。租赁负债和ROU资产作为其他负债和其他资产的一部分列入“财务状况综合报表”。收养时的这些变化对净收入或股东权益没有影响。以前各期未根据新标准重报。该公司利用了过渡指南所允许的一揽子实际权宜之计，其中除其他外，不要求重新评估现有合同是否存在，也不需要重新评估现有租赁分类。
在采用时，新的指南要求出售-回租交易中的出卖人在出售时确认从出售标的资产中获得的全部收益，而不是超过租赁期限。2019年1月1日之前执行的未确认出售收益-回租交易的账面价值是：$21 百万，税后，并在通过之日记录为留存收入的增加额。
套期保值活动会计从2019年1月1日起，公司采用了新的FASB指南更好地使对冲会计与组织的风险管理活动保持一致。新指南将对冲会计扩展到非金融和金融风险组成部分，并修订了计量方法。消除了单独列报套期保值无效的现象，目的是要求在单一财务报表细列项目中列报套期保值项目和套期保值工具的结果，从而为套期保值的全面影响提供更大的透明度。此外，修订的目的是通过简化套期保值有效性测试来降低复杂性。收养对公司的经营结果或财务状况没有影响。
待定会计准则
金融工具信用损失的计量
2016年6月，FASB发布了指导意见，修订了以摊销成本计量的某些金融资产的信贷损失确认标准，包括可收回的再保险。新指南以期望损失识别模型取代了现有的已发生损失识别模型。预期信贷损失模型的目标是，报告实体在估值备抵中确认其对受影响金融资产的预期信贷损失的估计，从相关金融资产的摊销成本价中扣除后，将产生一个按预期收取数额计算的账面净值。报告
Allstate公司 135
2019年表格10-K 合并财务报表附注
实体在估计预期信贷损失时，必须考虑到所有相关信息，包括有关过去事件、当前状况以及合理和可支持的资产寿命预测的详细信息。当金融资产具有相似的风险特性时，可以单独或在集合的基础上进行评估。以公允价值计算的可供出售债务证券的信贷损失的计量不受影响，但所确认的信用损失仅限于公允价值低于摊销成本的数额，而账面价值调整则通过估价津贴予以确认。这可能会随着时间的推移而变化，但一旦记录下来，就不能减少到零以下的数额。。该指南适用于2019年12月15日以后开始的报告期，对于大多数受影响的工具，必须采用经修改的追溯办法，并将累积效应调整记录为起始留存收入。
公司正在完成的实施活动包括审查和验证模型、方法、数据输入和用于估计预期信贷损失的假设。实施影响主要涉及公司的商业抵押贷款、银行贷款和可收回的再保险，并取决于通过之日的经济状况和判断。根据通过之日的经济状况和报告日的余额，该公司估计，适用目前预期的信贷损失要求将导致信贷损失的总估值备抵额约为$300 百万，截至通过之日。在考虑采用新指引前所维持的现行估值免税额后，本公司期望确认留存收益的累积效应减少约为$100 百万税后，调整现行估值免税额，使其在新规定的基础上.
对确定福利计划披露要求的更改
2018年8月，FASB发布修正案，修改了对确定的福利计划的某些披露要求。增加的披露涉及现金结存计划和其他计划的加权平均利息入计率，以及报告所述期间与养恤金债务变动有关的重大损益的解释。被删除的披露包括那些确定了预期将从AOCI中重新分类的金额，并在下一年纳入损益表，以及假设的医疗费用趋势率的一个百分点的变化对服务和利息成本以及累积收益义务的预期影响。修正案在2020年12月15日以后的年度报告期内生效。收养的影响只对公司的披露有影响。
长期保险合同的会计核算
2018年8月，FASB发布了修订某些长期保险会计准则的指导意见。
合同。新指南引入了对公司传统生活准备金、人寿保险即时年金和某些自愿意外事故及健康保险产品的计算方法的重大变化。
在新的指导下，将要求至少每年审查和更新计量假设，包括关于死亡率、发病率和政策终止的假设。除贴现率外，更新计量假设的效果需要追溯性衡量，并以净收入报告。此外，新指导下的准备金需要使用中高级固定收益工具收益率贴现，在每个报告日期通过保监处更新。现行公认会计原则要求准备金使用政策发放时设定的假设，除非最新的当前假设表明记录的准备金不足。
新指南还要求发援会和目前按保费或毛利按比例摊销的其他资本余额在所有长期保险合同的预期期限内按固定水平摊销。发援会将不受损失确认测试，但将减少当实际的失误经验超过预期的经验。新指南将不再要求调整发援会和递延销售诱导费用(“DSI”)，这些费用与支持相关业务的投资证券的未实现损益有关。
所有市场风险收益产品特征都将以公允价值计量，公允价值以净收入记录，但因报告实体自身信用风险的变化而产生的公允价值变化除外，这些变化需要在保监处确认。基本上，公司的所有市场风险利益都是再保险的，因此，这些影响预计不会对公司产生重大影响。
新的指导意见将列入2021年12月15日以后各报告期内发布的可比财务报表，因此需要重述以往各期。允许提前收养。新的指导将适用于受影响的合同和发援会，其依据是最早提出的现有账面金额，或追溯到合同开始时的实际历史经验。需要追溯采用新的市场风险利益指南。
公司正在评估对留存收益和AOCI应用新指南的预期影响。新指南的要求与现有的公认会计原则相比发生了重大变化，但业务的基本经济状况和相关的现金流量没有变化。该公司正在评估采用新指南的具体影响，并预期采用新指南的财务报表影响将是实质性的，主要归因于基于中上一级固定收益投资收益率的折现率的转换所产生的影响。
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合并财务报表附注2019年表格10-K
以及死亡率假设的更新。该公司预计，最重要的影响将发生在期终年金部分.将使用新的模式前瞻性地适用经修订的发援会会计核算，而在采用之日因采用现有公认会计原则而在AOCI中存在的任何发援会影响将被逆转。
所得税会计的简化
2019年12月，FASB发布了简化所得税会计核算的修正案。修正案消除了现有指南中的某些例外情况，包括在发生对股权法和外国附属投资的控制发生变化时，与期间内税收分配和递延税负债确认有关的例外情况。这些修正案要求承认在包括颁布日期在内的过渡时期颁布的税法或税率变动的影响，提供了一种不向不纳税的法律实体分配税款的选择，以及其他微小变化。修正案于2020年12月15日以后开始的中期和年度报告期间生效。新指南规定了哪些修正案应前瞻性地适用，追溯到所有提交的期间，或通过对收养年初留存收入的累积效应调整，对所有期间进行修订。收养的影响预计不会对公司的经营结果或财务状况产生重大影响。
会计原则的变化
该公司改变了其确认精算损益的会计原则，并将其养老金和其他退休计划的计划资产预期回报改为美国公认会计原则下更可取的政策。在新的原则下，重测
预计福利债务和计划资产立即在收入中确认，并称为养恤金和其他退休后重新计量损益 论综合业务报表。在此之前，精算损益以及计划资产的预期和实际收益之间的差额被确认为AOCI的一个组成部分，并须在未来期间摊销为收益。这一改变是在追溯的基础上实施的。。该公司的政策是每季度重新评估其养老金和退休后计划。
该公司还改变了其确认计划资产预期收益的政策，取消了允许的会计惯例，允许5年的股权收益平滑，并采用未经调整的公允价值方法。
公司认为立即认识到预计收益债务和计划资产的重新计量收益更可取，因为它在会计结果中提供了公司经济义务的更大透明度，并通过确认经济和利率变化对养恤金和其他退休后计划资产和负债的影响，更好地符合公允价值会计原则。这些变动已追溯适用，截至2017年1月1日，留存收入累计减少$1.58 十亿，与AOCI有相应的偏移量，并且不 对股东权益的影响。
综合业务报表 | ||||||||||||
以往会计原则 | 变化的影响(1) | 如报告所述 | ||||||||||
(百万美元，但每股数据除外) | 截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
业务费用和费用 | ( | ) | ||||||||||
养恤金和其他退休后重新计量损益 | ||||||||||||
重组及有关收费 | ||||||||||||
费用和支出共计 | ( | ) | ||||||||||
所得税支出前的业务收入 | ||||||||||||
所得税费用 | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股收益： | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) 该公司合并了两份养恤金计划，这对其财务报表没有影响，因为该公司每季度都在收益基础上重新计量养恤金计划资产和预计福利债务。然而，该计划合并增加了变化的影响$41 百万就2019年而言，反映了AOCI因合并计划之一而推迟的损失摊销期较短，这是合并的一部分。
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2019年表格10-K 合并财务报表附注
综合业务报表 | ||||||||||||
以往会计原则 | 会计原则的变化 | 经调整 | ||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
业务费用和费用 | ( | ) | ||||||||||
养恤金和其他退休后重新计量损益 | ||||||||||||
重组及有关收费 | ( | ) | ||||||||||
费用和支出共计 | ||||||||||||
所得税支出前的业务收入 | ( | ) | ||||||||||
所得税费用 | ( | ) | ||||||||||
净收益 | ( | ) | ||||||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
普通股收益： | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
2017年12月31日终了年度 | ||||||||||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
业务费用和费用 | ( | ) | ||||||||||
养恤金和其他退休后重新计量损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
重组及有关收费 | ( | ) | ||||||||||
费用和支出共计 | ( | ) | ||||||||||
所得税支出前的业务收入 | ||||||||||||
所得税费用 | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股收益： | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
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合并财务报表附注2019年表格10-K
综合收益报表 | ||||||||||||
以往会计原则 | 变化的影响 | 如报告所述 | ||||||||||
(百万美元) | 截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他综合收入(亏损)，税后 | ||||||||||||
变动： | ||||||||||||
未实现资本净损益 | ||||||||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未确认的养恤金和其他退休后福利费用 (1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他综合收入，税后 | ( | ) | ||||||||||
综合收入 | ( | ) | ||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
其他综合收入(亏损)，税后 | ||||||||||||
变动： | ||||||||||||
未实现资本净损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未确认的养恤金和其他退休后福利费用 (1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他综合损失，税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
综合收入 | ||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他综合收入(亏损)，税后 | ||||||||||||
变动： | ||||||||||||
未实现资本净损益 | ||||||||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ||||||||||
未确认的养恤金和其他退休后福利费用 (1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他综合收入，税后 | ( | ) | ||||||||||
综合收入 | ||||||||||||
(1) 财务报表细列项目已更新为“未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷“.
财务状况综合报表 | |||||||||
以往会计原则 | 变化的影响 | 如报告所述 | |||||||
(百万美元) | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||
留存收入 | ( | ) | |||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ( | ) | |||||
未确认的养恤金和其他退休后福利费用 (1) | ( | ) | |||||||
AOCI共计 | |||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||
(2018年12月31日) | |||||||||
留存收入 | ( | ) | |||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ( | ) | |||||
未确认的养恤金和其他退休后福利费用 (1) | ( | ) | |||||||
AOCI共计 | ( | ) | |||||||
股东权益总额 | |||||||||
(1) 财务报表细列项目已更新为“未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷“.
Allstate公司 139
2019年表格10-K 合并财务报表附注
股东权益合并报表 | ||||||||||||
(百万美元) | 以往会计原则 | 变化的影响 | 如报告所述 | |||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||
留存收入 | ||||||||||||
余额，年初 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
会计原则变更的累积效应 | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||
普通股股利(申报每股2.00美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
优先股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年终余额 | ( | ) | ||||||||||
累计其他综合收入(损失) | ||||||||||||
余额，年初 | ( | ) | ||||||||||
会计原则变更的累积效应 | ||||||||||||
未实现资本净损益变化 | ||||||||||||
未实现外币折算调整数的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未确认的养恤金和其他退休后福利费用的变化(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年终余额 | $ | $ | $ | |||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
留存收入 | ||||||||||||
余额，年初 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
会计原则变更的累积效应 | ||||||||||||
净收益 | ( | ) | ||||||||||
普通股股利(申报每股1.84美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
优先股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年终余额 | ( | ) | ||||||||||
累计其他综合收入(损失) | ||||||||||||
余额，年初 | ||||||||||||
会计原则变更的累积效应 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未实现资本净损益变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未实现外币折算调整数的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未确认的养恤金和其他退休后福利费用的变化(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年终余额 | ( | ) | ||||||||||
2017年12月31日终了年度 | ||||||||||||
留存收入 | ||||||||||||
余额，年初 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
净收益 | ||||||||||||
普通股股利(申报每股1.48美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
优先股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
会计原则变更对税收影响的重新分类 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年终余额 | ( | ) | ||||||||||
累计其他综合收入(损失) | ||||||||||||
余额，年初 | ( | ) | ||||||||||
未实现资本净损益变化 | ||||||||||||
未实现外币折算调整数的变化 | ( | ) | ||||||||||
未确认的养恤金和其他退休后福利费用的变化(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
会计原则变更对税收影响的重新分类 | ||||||||||||
年终余额 | ||||||||||||
(1)财务报表细列项目已更新为“未摊销养恤金和其他退休后离职前信贷的变化”.
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合并财务报表附注2019年表格10-K
现金流动合并报表 | ||||||||||||
以往会计原则 | 变化的影响 | 如报告所述 | ||||||||||
(百万美元) | 截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
业务活动现金流量 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | ||||||||||||
养恤金和其他退休后计量损益 | ||||||||||||
所得税 | ||||||||||||
其他经营资产和负债 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | $ | $ | |||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
业务活动现金流量 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | ||||||||||||
养恤金和其他退休后计量损益 | ||||||||||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他经营资产和负债 | ( | ) | ||||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | $ | $ | |||||||||
2017年12月31日终了年度 | ||||||||||||
业务活动现金流量 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | ||||||||||||
养恤金和其他退休后计量损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他经营资产和负债 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | $ | $ | |||||||||
Allstate公司 141
2019年表格10-K 合并财务报表附注
附注3 | 收购 |
iCraced2019年2月12日，该公司收购了iCrackedInc.。(“iCraced”)为北美的智能手机和平板电脑提供现场按需维修服务，提供支持。全州保护计划(以前称为SquareTrade)操作。在iCraced收购的同时，该公司记录了$17 百万.
普鲁姆选择2018年11月30日，该公司收购了普鲁姆选择公司。(“普鲁姆选择”)$30 百万提供技术支助服务的现金全州保护计划客户和小企业。在普卢姆选择收购的同时，公司记录了$23 百万.
全州身份保护2018年10月5日，该公司收购了InfoArmor公司。(“InfoArmor”)，一家在雇员福利市场提供身份保护的领先供应商$525 百万现金。InfoArmor主要通过Over公司的自愿福利项目为员工及其家庭成员提供身份保护。1,400公司，包括100“财富”杂志500公司。从2019年第三季度开始，该公司报告称InfoArmor使用了全州身份保护.
在这次收购中，公司记录了$318 百万的无形资产$257 百万。无形资产包括$225 百万和$32 百万分别与获得的客户关系和技术相关。
附注4 | 可报告段 |
公司的首席经营决策者审查财务业绩，并就资源的分配作出决定。七 可报告的片段。下面将介绍这些部分，并与公司的关键产品和服务相一致。
全状态保护在美国和加拿大主要提供私人客运汽车和房主保险，所赚取的保险费占78.0 %全州的2019合并收入。AllStateProtection主要在美国运营。50 各州和哥伦比亚特区(“D.C.”)还有加拿大。为2019，AllStateProtection部门赚取保费的美国顶级地理位置是得克萨斯州、加利福尼亚、纽约和佛罗里达州。没有任何其他司法管辖区比5 %所有状态保护所获得的保险费。来自美国境外的外部客户的收入$1.37 十亿, $1.20 十亿和$1.13 十亿在……里面2019, 2018和2017分别。
停产线和覆盖物包括财产保险和意外伤害保险，主要与1960年代至1980年代中期期间所写的保险单有关。我们对石棉、环境和其他停业项目的索赔主要来自于直接超额商业保险、假定的再保险保险、直接初级商业保险和其他业务。
服务业 包括所有状态保护计划，Allstate经销商服务，Allstate路边服务，一致性和Allstate身份保护。服务企业提供 消费品保护计划、金融和保险产品(包括车辆服务合同、有保障的资产保护豁免、道路危险轮胎和车轮及无漆维修保护)、路边援助、设备和移动数据收集服务以及使用汽车远程信息技术信息和身份保护的分析解决方案. 服务公司主要在美国经营，某些企业在欧洲、加拿大和波多黎各提供服务。来自
在美国境外产生的外部客户涉及主要在欧洲联盟销售的消费品保护计划，$95 百万, $61 百万和$35 百万在……里面2019, 2018和2017分别。
全寿命 提供传统，利益敏感和可变的人寿保险产品。AllStateLife主要在美国运营。50 各州和哥伦比亚特区)。为2019，法定直接人寿保险的最高地理位置是纽约、加利福尼亚、得克萨斯州、佛罗里达和伊利诺伊州。没有任何其他司法管辖区比5 %法定直接人寿保险保费。
全州福利提供自愿福利产品，包括生命、意外、危重疾病、短期残疾和其他保健产品.Allstate福利主要在美国运营。50 (国家和哥伦比亚特区)还有加拿大。为2019，法定直接事故和医疗保险费的最高地理位置是佛罗里达州、德克萨斯州、北卡罗来纳州、纽约和加利福尼亚。没有任何其他司法管辖区比5 %法定直接意外及健康保险费。来自美国境外的外部客户的收入与在加拿大出售的自愿事故和健康保险有关，并不是实质性的。
全州年金主要包括递延固定年金和即时年金(包括标准和低于标准的结构性结算)。这一段正在进行中.
公司和其他包括控股公司活动和某些非保险业务，包括与战略计划相关的费用.
所有状态保护和停产线和保险部分构成财产责任.本公司不将投资收入、已实现的资本损益或资产分配给Allstate保护和停业保险部门。管理审查资产在财产负债，服务业务，全邦人寿，
142www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
全州福利、全州年金和公司及其他级别的决策.
报告部分的会计政策与附注2所述相同，合并结果消除了部门间交易的影响。对于段结果，服务企业向Allstate保护提供的服务不被取消，因为管理层在评估各个区段的结果时考虑到了这些事务。
计量部门损益
用于评估业绩的分部损益的衡量标准是，为Allstate保护和停业保险公司和保险部分承保收入，并为服务业务、AllState Life、Allstate福利、Allstate年金和公司及其他部门提供调整后的净收入。下文对这些措施与适用于普通股股东的净收入进行了核对。
承保收入按按公认会计原则确定的保费收入和其他收入、减去索赔和索赔费用(“损失”)、发援会摊销额、业务费用和费用、重组和相关费用以及购买无形资产的摊销或减值计算。
调整后净收入是否适用于普通股股东，但不包括：
• 税后已实现资本损益，但定期结算和非套期保值衍生工具应计项目除外，这些资产损益与已实现资本损益一并报告，但计入调整后净收入。 |
• 退休金及其他退休后再计算损益，税后 |
• 未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化，税后 |
• dac和dsi的摊销，但须在税后确认某些已实现的资本损益或对未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变动的情况下进行摊销。 |
•4.营业合并费用与所购无形资产的摊销或减值，税后 |
• 业务处置损益(税后) |
• (A)费用或收益的性质使其在两年内不可能再发生，或(B)在前两年内没有类似的费用或收益时，对其他重要的非经常性、不经常或不寻常的项目作出调整。 |
Allstate公司 143
2019年表格10-K 合并财务报表附注
应报告的部分收入信息 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
财产责任 | ||||||||||||
保险费 | ||||||||||||
汽车 | $ | $ | $ | |||||||||
房主 | ||||||||||||
其他个人行 | ||||||||||||
商业线路 | ||||||||||||
全状态保护 | ||||||||||||
停产线和覆盖物 | ||||||||||||
财产责任保险费共计 | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
投资净收益 | ||||||||||||
已实现资本损益 | ( | ) | ||||||||||
财产负债共计 | ||||||||||||
服务业 | ||||||||||||
消费品保护计划 | ||||||||||||
路边援助 | ||||||||||||
金融和保险产品 | ||||||||||||
部门间保险费和服务费(1) | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
投资净收益 | ||||||||||||
已实现资本损益 | ( | ) | ||||||||||
服务业务共计 | ||||||||||||
全寿命 | ||||||||||||
传统人寿保险保费 | ||||||||||||
意外及健康保险费 | ||||||||||||
利息敏感人寿保险合约费用 | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
投资净收益 | ||||||||||||
已实现资本损益 | ( | ) | ||||||||||
全寿命 | ||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||
传统人寿保险保费 | ||||||||||||
意外及健康保险费 | ||||||||||||
利息敏感人寿保险合约费用 | ||||||||||||
投资净收益 | ||||||||||||
已实现资本损益 | ( | ) | ||||||||||
全州福利总额 | ||||||||||||
全州年金 | ||||||||||||
固定年金合同费用 | ||||||||||||
投资净收益 | ||||||||||||
已实现资本损益 | ( | ) | ||||||||||
全邦年金总额 | ||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||
投资净收益 | ||||||||||||
已实现资本损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
公司和其他方面共计 | ||||||||||||
段间冲销(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
合并收入 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) 部门间保险费和服务费主要与一致性和Allstate路边服务有关，并在合并财务报表中予以消除。
144www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
应报告的部分财务执行情况 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
财产责任 | ||||||||||||
全状态保护 | $ | $ | $ | |||||||||
停产线和覆盖物 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
承保收入共计 | ||||||||||||
投资净收益 | ||||||||||||
营业所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
已实现的资本损益，税后 | ( | ) | ||||||||||
业务处置收益，税后 | ||||||||||||
税务立法(费用)利益 | ( | ) | ||||||||||
财产-适用于普通股股东的负债净收入 | ||||||||||||
服务业 | ||||||||||||
调整后净收入(损失) | ( | ) | ||||||||||
已实现的资本损益，税后 | ( | ) | ||||||||||
已购买无形资产的摊销，税后 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所购无形资产的减值，税后 | ( | ) | ||||||||||
税务立法(费用)利益 | ( | ) | ||||||||||
适用于普通股东的服务业务净(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
全寿命 | ||||||||||||
调整后净收入 | ||||||||||||
已实现的资本损益，税后 | ( | ) | ||||||||||
未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化，税后 | ( | ) | ||||||||||
dac和dsi摊销涉及已实现的资本损益以及未进行套期保值的内嵌衍生品的估值变化，税后 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
税务立法(费用)利益 | ( | ) | ||||||||||
适用于普通股股东的全州人寿净收入 | ||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||
调整后净收入 | ||||||||||||
已实现的资本损益，税后 | ( | ) | ||||||||||
与已实现资本损益有关的dac和dsi摊销，税后 | ||||||||||||
税收立法效益 | ||||||||||||
适用于普通股股东的全州收益净收入 | ||||||||||||
全州年金 | ||||||||||||
调整后净收入 | ||||||||||||
已实现的资本损益，税后 | ( | ) | ||||||||||
未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化，税后 | ( | ) | ||||||||||
业务处置收益，税后 | ||||||||||||
税收立法效益 | ||||||||||||
适用于普通股股东的全州年金净收入 | ||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||
调整后净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
已实现的资本损益，税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
养老金和其他退休后重新计算损益，税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
商誉减损 | ( | ) | ||||||||||
企业合并费用，税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
税收立法费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
适用于普通股股东的合并净亏损和其他净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
适用于普通股股东的合并净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
Allstate公司 145
2019年表格10-K 合并财务报表附注
额外的重要财务执行情况数据 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
发援会摊销 | ||||||||||||
财产责任 | $ | $ | $ | |||||||||
服务业 | ||||||||||||
全寿命 | ||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||
全州年金 | ||||||||||||
合并 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税费用(福利) | ||||||||||||
财产责任 | $ | $ | $ | |||||||||
服务业 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
全寿命 | ( | ) | ||||||||||
全州福利 | ||||||||||||
全州年金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
公司和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
合并 | $ | $ | $ | |||||||||
应报告的部分-总资产和投资(1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
资产 | ||||||||
财产责任 | $ | $ | ||||||
服务业 | ||||||||
全寿命 | ||||||||
全州福利 | ||||||||
全州年金 | ||||||||
公司和其他 | ||||||||
合并 | $ | $ | ||||||
投资 | ||||||||
财产责任 | $ | $ | ||||||
服务业 | ||||||||
全寿命 | ||||||||
全州福利 | ||||||||
全州年金 | ||||||||
公司和其他 | ||||||||
合并 | $ | $ | ||||||
(1) | 余额反映了各部门之间的关联方投资被取消。 |
146www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
附注5 | 投资 |
固定收益证券的摊销成本、未实现收益毛额(损失)和公允价值 | ||||||||||||||||
摊销 成本 | 未实现总额 | 公平 价值 | ||||||||||||||
(百万美元) | 收益 | 损失 | ||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
市级 | ( | ) | ||||||||||||||
企业 | ( | ) | ||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
市级 | ( | ) | ||||||||||||||
企业 | ( | ) | ||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
固定收益证券的预定到期日 | ||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||
(百万美元) | 摊销 成本 | 公平 价值 | ||||||
一年或一年以下到期 | $ | $ | ||||||
一年至五年后到期 | ||||||||
五年至十年后到期 | ||||||||
十年后到期 | ||||||||
ABS和MBS | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
实际到期日可能会因发行人的催缴和全额付款而与预定的期限不同。ABS和MBS分别显示，因为有可能在合同到期日前提前支付本金。
投资净收益 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
固定收益证券 | $ | $ | $ | |||||||||
权益证券 | ||||||||||||
抵押贷款 | ||||||||||||
有限合伙权益 | ||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
投资收入，支出前 | ||||||||||||
投资费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投资净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
Allstate公司 147
2019年表格10-K 合并财务报表附注
按资产类别分列的已实现资本收益(损失) | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
固定收益证券 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
权益证券 | ( | ) | ||||||||||
抵押贷款 | ||||||||||||
有限合伙权益 | ( | ) | ||||||||||
衍生物 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他 | ||||||||||||
已实现资本损益 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
按交易类型分列的已实现资本收益(损失) | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
减值冲销 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
意图的改变-减记 | ( | ) | ||||||||||
在收益中确认的OTTI净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
销售 | ( | ) | ||||||||||
股本投资估值(1) | ( | ) | ||||||||||
衍生工具的估值与结算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已实现资本损益 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
(1) | 包括股权证券和某些有限合伙权益的估值，其中主要资产为公共股权证券。 |
出售固定收益证券所得的毛利$607 百万, $120 百万和$737 百万的总损失$132 百万, $347 百万和$276 百万期间2019, 2018和2017分别。
下表列出权益证券净收益确认的税前净增值(下降)，以及按公允价值持有的有限合伙权益。2019年12月31日和2018分别。
净收入确认的净增值(下降) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
权益证券 | $ | $ | ( | ) | ||||
按公允价值计算的有限合伙权益 | ||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | ||||
按资产类型分列的OTTI损失 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日止的年份， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
毛额 | 列入保监处 | 网 | 毛额 | 列入保监处 | 网 | 毛额 | 列入保监处 | 网 | ||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市级 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
企业 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
权益证券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
抵押贷款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
有限合伙权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
OTTI损失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
148www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
在不包括在收益中的固定收益证券减值时列入AOCI的OTTI损失 (1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
市级 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
企业 | ( | ) | ||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
(1) | 数额不包括在内$ |
固定收益证券收益中确认的累计信贷损失的前滚 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
先前暂时受损的证券的额外信贷损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
额外信贷损失的证券，以前没有其他-暂时受损。 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
减少处置或收取的证券的信贷损失 | ||||||||||||
现金流量增加导致信贷损失的变化 | ||||||||||||
期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
该公司使用其对预期将从固定收益证券收取的未来现金流量的最佳估计，并酌情按证券的原始或当前有效比率贴现，以计算回收价值，并确定是否存在信贷损失。现金流量估计数的确定本质上是主观的，方法可能因担保的具体事实和情况而异。在编制预计将收集的现金流量估计数时，将考虑到与证券可收集性有关的所有合理的现有信息，包括过去的事件、当前状况以及合理和可支持的假设和预测。这些资料一般包括但不限于证券的剩余付款条件、预付速度、外汇汇率、发行或发行人的财务状况和未来盈利潜力、预期违约、预期收回额、标的抵押品的价值、年份、基础抵押品的地域集中程度、可动用的储备或保险、目前的从属级别、第三方担保和其他信贷。
增强功能。其他信息，如行业分析师报告和预测、部门信用评级、被保险固定收益证券债券保险人的财务状况以及与合同现金流可实现性有关的其他市场数据，也可予以考虑。如果公司确定担保取决于抵押品的清算以最终结算，则抵押品的估计公允价值将用于估计收回价值。如果估计的回收价值低于证券的摊销成本，则存在信用损失，并将估计回收价值与摊销成本之间的差额的OTTI记录在收益中。未实现损失中与信贷以外的其他因素有关的部分仍在AOCI中分类。如果公司确定固定收益证券没有足够的现金流量或其他信息来估计证券的回收价值，公司可以得出结论，公允价值的全部下降被视为与信贷有关，损失记在收益中。
Allstate公司 149
2019年表格10-K 合并财务报表附注
包括在AOCI中的未实现资本净损益 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 公平 价值 | 未实现总额 | 未实现净收益(损失) | |||||||||||||
2019年12月31日 | 收益 | 损失 | ||||||||||||||
固定收益证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||
衍生仪器 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
EMA有限合伙公司(1) | ( | ) | ||||||||||||||
未实现的资本净损益，税前 | ||||||||||||||||
认列的数额如下： | ||||||||||||||||
保险准备金(2) | ( | ) | ||||||||||||||
DAC和DSI(3) | ( | ) | ||||||||||||||
确认数额 | ( | ) | ||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||||||||||
未实现的资本净损益，税后 | $ | |||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
固定收益证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||
衍生仪器 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
EMA有限合伙公司 | ||||||||||||||||
未实现的资本净损益，税前 | ||||||||||||||||
认列的数额如下： | ||||||||||||||||
保险准备金 | ||||||||||||||||
DAC和DSI | ( | ) | ||||||||||||||
确认数额 | ( | ) | ||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||||||||||
未实现的资本净损益，税后 | $ | ( | ) | |||||||||||||
(1) | 有限合伙权益未实现的资本净损益代表了公司在EMA有限合伙公司OCI中所占的份额。公允价值和未实现损益毛额不适用。 |
(2) | 保险准备金调整数是指，如果实现适用产品组合中未实现的净收益并以较低利率进行再投资，则准备金余额将增加，从而造成保费不足。这一调整主要涉及有人寿保险的结构性结算年金(一种即时固定年金)。 |
(3) | 发援会和DSI调整余额是指如果实现了各自产品组合中未实现的损益，发援会和DSI的摊销额将增加或减少。 |
未实现资本净收益的变化(损失) | ||||||||||||
截至12月31日止的年份， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
固定收益证券 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
权益证券(1) | ||||||||||||
衍生仪器 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
EMA有限合伙公司 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
共计 | ( | ) | ||||||||||
认列的数额如下： | ||||||||||||
保险准备金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
DAC和DSI | ( | ) | ( | ) | ||||||||
确认数额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||||||
税后未实现资本净损益增加(减少)额 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
(1) | “确认计量会计准则”于2008年1月1日通过后，$ |
该公司有一个全面的投资组合监测过程，以确定和评估每一个固定收益证券，其账面价值可能不是暂时受损。
对于每个处于未变现亏损状况的固定收益证券，公司评估管理层是否已作出出售决定，或是否更有可能要求公司在收回摊销成本法之前出售该证券，原因如下
150www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
作为流动性、契约性或监管性目的。如果一种证券符合上述任何一种标准，则该证券的公允价值下降被视为非临时性的，并记录在收益中。
如果公司尚未作出出售固定收益证券的决定，而且公司在收回其摊销成本法之前，不更有可能被要求出售固定收益证券，则公司将评估其期望获得的现金流量是否足以收回该证券的整个摊销成本法。该公司通过贴现对未来现金流量的最佳估计(视情况而定)原始或当前有效利率来计算估计的回收价值，并将其与证券的摊销成本进行比较。如果公司不期望获得足以收回固定收益证券的整个摊销成本价的现金流量，则减值的信贷损失部分记在收益中，其余未实现的损失与保监处确认的其他因素有关。
该公司的投资组合监控过程包括对所有证券进行季度审查，以确定
证券的公允价值与其摊销成本相比低于既定阈值的情况。这一过程还包括监测其他减值指标，如评级、评级下调和付款违约。除了公司可能关注的其他证券外，所确定的证券还将利用与证券的可收回性或收回有关的所有合理可得信息，对潜在的OTTI进行评估。在公司对这些证券的OTTI评估中所固有的是对发行或发行人的财务状况和未来收益潜力的假设和估计。在评估公允价值是否暂时下降时，可以考虑的一些因素是：1)发行或发行人的财务状况、近期和长期前景，包括相关行业的特定市场状况和趋势、地理位置以及评级机构行动和定价的影响；2)证券处于未变现亏损状况的具体原因，包括可能影响流动性的总体市场状况；3)公允价值低于摊销成本的时间和程度。
未实现损失毛额和公允价值，按持续未实现损失的类型和时间分列 | ||||||||||||||||||||||||||
少于12个月 | 12个月或更长时间 | |||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 问题数目 | 公允价值 | 未实现损失 | 问题数目 | 公允价值 | 未实现损失 | 未实现损失总额 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券 | ||||||||||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
市级 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
企业 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投资级固定收益证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投资级以下固定收益证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券 | ||||||||||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
市级 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
企业 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投资级固定收益证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投资级以下固定收益证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
Allstate公司 151
2019年表格10-K 合并财务报表附注
截至2019年12月31日按未实现亏损状况和信贷质量分列的未实现亏损毛额 | ||||||||||||
(百万美元) | 投资 品级 | 低于投资等级 | 共计 | |||||||||
未变现亏损低于摊销成本20%的固定收益证券(1) (2) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
未变现亏损大于或等于摊销成本20%的固定收益证券 (3) (4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未实现损失总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(1) | 以下投资级固定收益证券包括$ |
(2) | 与未变现损失率低于摊销成本20%的证券有关，其程度表明，这些证券不构成非临时变现的高风险。红色。 |
(3) |
(4) | 根据贴现现金流和财务状况等因素对发行或发行人的短期和长期前景进行评估，并确定有足够的资源履行合同义务。 |
投资评级是指评级为穆迪(Moody‘s)AAA、AA、A或Baa的证券，标准普尔全球评级(S&P)的AAA、AA、A或BBB评级，另一家国家认可评级机构的可比评级，或如果没有外部提供的评级，则为可比内部评级。某些证券的市场价格可能存在信用利差，这意味着信用质量高于或低于目前的第三方评级。投资级证券的未实现损失主要与市场收益率的增加有关，其中可能包括自首次购买以来无风险利率的增加和/或更大的信贷息差。未实现损失预计将随着证券接近到期而逆转。
对处于未变现亏损状况的ABS和MBS进行了评估，评估依据的是相对于相关证券化信托中证券头寸的实际和预测抵押品损失、特定于证券的现金流预期以及信用评级。这一评估还考虑到信用增强，衡量标准是：(I)信托中其他类别证券的排序，这些证券在合同上有义务在公司拥有的证券类别之前吸收损失；(Ii)证券化信托中嵌入的其他结构性特征对公司所拥有的证券类别有利的预期影响，例如超额担保和超额价差。未变现损失的市政债券根据主要债务人的基本信贷质量、债务类型和标的资产的质量进行评估。
截至2019年12月31日，该公司尚未作出出售决定，也不太可能要求公司出售固定收益
有价证券在收回摊销成本法前的未变现损失。
有限伙伴关系
对有限合伙权益的投资包括私人股本基金、房地产基金和其他基金的权益。截至2019年12月31日和2018，EMA有限合伙公司的账面价值总计$6.26 十亿和$5.73 十亿分别和按公允价值计算的有限合伙公司共计$1.81 十亿和$1.78 十亿分别。影响账面价值增值或下降的主要因素包括经营业绩、上市公司可比较收益倍数、资本化率和经济环境。对于权益法有限合伙公司，当有证据表明损失不是临时损失时，公司确认减值损失。非临时性价值损失的证据可能包括缺乏收回投资账面金额的能力，或被投资方无法维持足以证明投资账面金额合理的收益水平。公允价值有限伙伴关系的变化通过净投资收入入账，因此不进行减值测试。
抵押贷款
该公司的按揭贷款是由美国各地各种商业房地产类型抵押的商业抵押贷款，总计扣除估价津贴后，$4.82 十亿和$4.67 十亿截至2019年12月31日和2018分别。实质上，所有的商业按揭贷款都是无追索权的借款人.
152www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
商业地产超过按揭贷款组合5%的主要地理分布 | ||||||
截至12月31日， | ||||||
(按揭贷款组合账面价值的百分比) | 2019 | 2018 | ||||
得克萨斯州 | % | % | ||||
加利福尼亚 | ||||||
伊利诺斯州 | ||||||
佛罗里达 | ||||||
新泽西 | ||||||
北卡罗来纳州 | ||||||
抵押贷款组合抵押的房地产类型 | ||||||
截至12月31日， | ||||||
(按揭贷款组合账面价值的百分比) | 2019 | 2018 | ||||
公寓综合体 | % | % | ||||
办公楼 | ||||||
仓库 | ||||||
零售 | ||||||
其他 | ||||||
共计 | % | % | ||||
按揭贷款组合的合约期限 | ||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||
(百万美元) | 贷款数量 | 承载价值 | 百分比 | |||||||
2020 | $ | % | ||||||||
2021 | ||||||||||
2022 | ||||||||||
2023 | ||||||||||
此后 | ||||||||||
共计 | $ | % | ||||||||
抵押贷款通过季度信贷监测程序和对关键信贷质量指标的审查，在特定贷款基础上评估减值。当公司很可能不会收取合同本金和利息时，抵押贷款被视为受损。为减值贷款设立估值津贴，目的是将账面价值减为抵押品的公允价值，减去出售成本或贷款预期未来偿还现金流量的现值，按贷款的原始有效利率贴现。当抵押品的公允价值减去出售成本高于账面价值时，受损抵押贷款可能没有估值备抵。估值津贴根据抵押品公允价值的随后变化减去出售成本或贷款预期未来偿还现金流量的现值进行调整。按揭贷款在没有合理的追讨预期时，会从其相应的估值免税额中扣除。损害评估是非统计的。
总投资组合，但考虑的事实和情况可归因于每项贷款。据认为，不太可能发生额外的减值损失，超出了在特定贷款基础上确定的损失。2019年12月31日.
对于拖欠的抵押贷款，或当本金和利息的全额和及时付款不太可能发生时，应计收入被暂停。非应计抵押贷款的现金收入一般记作账面价值的减少。
在评估抵押贷款减值时，偿债覆盖率被认为是一个关键的信贷质量指标。还本付息比率是指借款人可用于支付本金和利息义务的财产的现金流量估计数。债务还本付息率估计每年更新一次，如果情况需要，则根据公司的信贷监测程序进行更新。
Allstate公司 153
2019年表格10-K 合并财务报表附注
按还本付息比率分布总结的非受损按揭贷款的账面价值 | ||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
还本付息率分布 | 固定利率抵押贷款 | 可变利率抵押贷款 | 共计 | 固定利率抵押贷款 | 可变利率抵押贷款 | 共计 | ||||||||||||||||||
1.0以下 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
1.0 - 1.25 | ||||||||||||||||||||||||
1.26 - 1.50 | ||||||||||||||||||||||||
1.50以上 | ||||||||||||||||||||||||
非受损按揭贷款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
低于还本付息比率的按揭贷款1.0不被视为受损的主要原因是借款人在可预见的时期内有财政能力弥补财产收入不足的情况。
在物业现金流量被认为是暂时的，或有其他风险减轻的情况，如额外的抵押品，代管余额或借款人担保。
减值按揭贷款的账面净值 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
减值按揭贷款及估值免税额 | $ | $ | ||||||
无估价免税额的受损害按揭贷款 | ||||||||
减值按揭贷款总额 | $ | $ | ||||||
减值按揭贷款的估值免税额 | $ | $ | ||||||
减值贷款的平均余额为$5 百万, $4 百万和$7 百万期间2019, 2018和2017分别。
减值按揭贷款估值免税额的前滚 | ||||||||||||
截至12月31日止的年份， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | |||||||||
估价津贴净增额 | ||||||||||||
冲销 | ( | ) | ||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | |||||||||
所有按揭贷款的付款均属当期。2019年12月31日, 2018和2017.
市政债券
公司拥有多元化的市政债券组合，包括免税和应税证券，总计$8.62 十亿和$9.17 十亿截至12月31日，2019和2018分别。
市政债券组合包括国家和地方发行人的一般义务和收入债券(包括预支债券，即已为其设立了一个不可撤销的信托基金来支付其余本金和利息的债券)。
市政债券发行者超过投资组合5%的主要地域分布 | ||||||
截至12月31日， | ||||||
(市政债券账面价值的百分比) | 2019 | 2018 | ||||
得克萨斯州 | % | % | ||||
加利福尼亚 | ||||||
科罗拉多 | ||||||
华盛顿 | ||||||
纽约 | ||||||
短期投资
短期投资，包括货币市场基金、商业票据、美国国库券和其他短期投资，都是按公允价值进行的。截至2019年12月31日和2018，短期投资的公允价值总计。$4.26 十亿和$3.03 十亿分别。
其他投资
其他投资主要包括银行贷款、房地产、政策性贷款、代理贷款和衍生品。银行贷款主要是高级有担保的公司贷款，按摊销成本入账。政策性贷款按未付本金余额记帐。房地产按成本减去累计折旧。代理
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合并财务报表附注2019年表格10-K
贷款是发放给所有国家独家代理人的贷款，以未付本金余额、扣除估价津贴和未摊销的递延费用或费用记帐。衍生工具是按公允价值进行的。
按资产类别分列的其他投资 | ||||||||
(百万美元) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
银行贷款 | $ | $ | ||||||
房地产 | ||||||||
政策性贷款 | ||||||||
代理贷款 | ||||||||
衍生产品和其他 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
信贷风险集中
截至2019年12月31日，本公司不会受到单个发行人及其附属公司超过10 %公司的股东权益，除了美国政府和它的机构。
证券贷款
该公司的业务活动包括与第三方，主要是大型银行的证券贷款计划。截至2019年12月31日和2018、固定收益及权益证券，账面价值为$1.74 十亿和$1.40 十亿分别是根据这些协议借来的。扣除费用后的抵押品利息收入$5 百万, $4 百万和$7 百万在……里面2019, 2018和2017分别。
其他投资信息
包括在固定收益证券中的资产总额低于投资级资产。$7.15 十亿和$5.23 十亿截至2019年12月31日和2018分别。
截至2019年12月31日固定收益证券及短期投资，其账面价值为$147 百万按照法律规定存放在监管机构。
截至2019年12月31日固定收益证券及其他非收益投资项目的账面价值为$40 百万.
附注6 | 资产和负债公允价值 |
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。用于确定公允价值的投入层次结构最大限度地利用可观测的投入，并通过要求在可用时使用可观测的投入而尽量减少对不可观测输入的使用。“公允价值财务状况综合报表”所记录的资产和负债按照对估值技术投入的可观察性分类为公允价值等级，具体如下：
第1级：基于公司可以进入的活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价为基础的变现资产和负债。
2级：(B)以下列为基础的直接变现资产和负债：
(a) | 活跃市场类似资产或负债的报价； |
(b) | 非活跃市场相同或类似资产或负债的报价；或 |
(c) | 其投入可以直接或间接地在资产或负债的整个时期内观察到的估价模型。 |
第3级：最基本的资产和负债，其价值是以价格或估值技术为基础的，这些技术要求投入对整个公允价值计量既不可观测又具有重要意义。不可观测的输入反映了公司对市场参与者在评估资产和负债时所使用的假设的估计。
可观测输入的可用性因仪器而异。如果公允价值是基于内部制定的定价模型或在市场上无法观察到的投入，那么对公允价值的确定需要更多的判断力。公司在确定公允价值时所行使的判断程度通常在等级3的工具中最高。在许多情况下，用于衡量公允价值的估值投入属于公允价值等级的不同层次。公允价值层次中的类别层次是根据对公允价值计量具有重要意义的最低层次输入来确定的。该公司使用的价格和投入是当前的计量日期，包括在市场中断期间。在市场动荡时期，对许多工具而言，观察价格和投入的能力可能会降低。
公司负责公允价值的确定以及支持的假设和方法。该公司获得保证，资产和负债是通过适当的价值
Allstate公司 155
2019年表格10-K 合并财务报表附注
执行各种程序和控制措施，以确保估值方法的总体合理性和一致性，包括投入和假设，并确保符合会计准则。对于从第三方或内部估计得到的公允价值，公司的过程和控制措施是为了确保估值方法是适当和一致的，投入和假设是合理的，符合确定公允价值的目标，并准确记录公允价值。例如，在持续的基础上，该公司评估具有陈旧证券价格或超过某些阈值的个别公允价值是否合理，而这些公允价值与以前从估值服务提供商或经纪人收到的公允价值或从内部模型得出的公允价值相比，是否合理。公司执行程序以了解和评估评估服务提供商的方法、过程和控制。此外，公司还可以通过比较从估值服务提供商或经纪人获得的信息与其他第三方估值来源对选定证券进行比较来验证公允价值的合理性。该公司执行正在进行的价格验证程序，如对实际销售的回溯测试，这证实了在内部模型中使用的对市场可观察数据的各种输入。当公允价值的确定预计会有更多的变数时，公司会通过具有相关专业知识和独立于负责执行投资交易的管理人员的审查来验证这些决定。
该公司有两种情况，即投资在公允价值等级中被列为三级：
(1) | 对公允价值估计模型具有重要意义的具体投入是市场不可观测的。这主要发生在公司使用经纪人报价对某些证券进行估值，而这些投入没有被证实为市场可观测，以及使用使用重要的非市场可观测输入的估值模型。 |
(2) | 继续从独立的第三方估值服务提供商收到报价，所有重要的投入都是市场可观察的；然而，与正常的市场活动相比，资产的活动数量和活动水平显著下降，市场可观察性的程度已下降到可作为三级计量标准分类的程度。在确定某一特定资产的活动数量和活动水平是否已显著下降时所考虑的指标包括：一级市场的新发行量、二级市场的交易量、信贷与历史水平之间的利差、适用的投标价差以及市场参与者和其他定价来源之间的价格共识。 |
某些资产不按公允价值定期进行，包括抵押贷款、银行贷款、代理贷款和政策性贷款等投资。因此，这些投资只包括在内。
在公允价值等级中，当投资在初始确认后按公允价值重新计量时披露，由此产生的重新计量反映在合并财务报表中。
在确定公允价值时，公司主要采用市场方法，通常利用市场交易数据进行相同或类似的工具。在较小的程度上，公司采用收益法，其中涉及从贴现现金流方法中确定公允价值。对于大多数二级和三级的估值，采用了市场和收入办法相结合的办法。
按公允价值定期计量的第2级和第3级资产和负债的重要投入和估值技术摘要
二级测量
• | 固定收益证券： |
美国政府和机构，市级，corporate-公众和f政府:对估价的主要投入包括对非活跃市场相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信贷利差。
公司-私人安置： 私人放置是使用一种贴现现金流模型进行估值的，该模型在金融服务业中得到广泛接受，并使用市场可观察的投入和投入，这些投入和投入主要来源于可观察到的市场数据，或得到市场数据的证实。贴现现金流模型的主要投入包括利率收益率曲线，以及在不活跃的市场上公布的纳入发行人信贷质量和行业部门的类似资产的信贷息差。
公司私募也包括可赎回的优先股。这是用报价对相同或类似的资产在市场上不活跃、合约现金流、基准收益率、基本股票价格和信用利差进行估值的。
ABS和MBS：对估值的主要投入包括市场中相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率、抵押品表现和信用利差。某些ABS的价值是基于非约束性经纪人报价，其投入已被证实为市场可观察。住宅MBS包括提前还款速度，作为估价的主要投入。
• | 权益证券： 对估值的主要投入包括在非活跃市场中相同或类似资产的报价或报价净资产价值。 |
• | 短期： 对估值的主要投入包括对不活跃市场中相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信贷利差。 |
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合并财务报表附注2019年表格10-K
• | 其他投资： 未积极交易的独立交易所上市衍生品的估值是根据市场中不活跃的相同工具的报价计算的。 |
场外(“场外”)衍生品，包括利率掉期、外币掉期、总回报互换、外汇远期合约、某些期权和某些信用违约互换(CDS)，使用依赖于利率收益率曲线、隐含波动率、指数价格水平、货币利率和信贷利差的模型进行估值，这些模型在整个合约期内基本上可以观察到。这些模型背后的估值技术在金融服务业得到了广泛接受，不涉及重大判断。
三级测量
• | 固定收益证券： |
市级：评级机构是指未被第三方信用评级机构评级的市政债券.对这些市政债券估值的主要投入包括市场中相同或类似资产的报价，这些资产的流动性低于支持二级公允价值计量、合同现金流、基准收益率和信贷利差的市场。还包括基于不具约束力的经纪人报价的市政债券，其中未证实投入是市场可观察的，以及根据预期现金流的现值估值的违约市政债券。
公司-公共和私人机构，ABS和MBS：主要价值基于非约束性经纪人报价，其中的投入还没有被证实是市场可观察的。公司固定收益证券的其他投入包括利率收益率曲线，以及已公布的纳入发行人信贷质量和行业部门的类似资产的信用利差。
• | 权益证券： 对估值的主要投入包括市场中相同或类似资产的报价或报价净资产价值，这些资产相对于支持二级公允价值计量的市场流动性较低。 |
• | 短期： 对于某些短期投资，摊销成本被用作公允价值的最佳估计. |
• | 其他投资： 某些场外衍生品，如利率上限、某些信用违约互换(CDS)和某些期权(包括互换)，都使用金融服务业广泛接受的模型进行估值。这些被归类为3级，这是由于非市场可观察的投入的重要性，如波动性。其他主要投入包括利率收益率曲线和信贷息差。 |
• | 承包基金： 嵌入在某些寿险和年金合约中的衍生产品在内部进行估值，使用金融服务业广泛接受的模型，这些模型确定了在一组较收缩的负债中嵌入的衍生品的公允价值的单一最佳估值。这些模型主要根据嵌入衍生品的契约要素、预测期权成本和适用的市场数据(如利率收益率曲线和股票指数波动性假设)随机确定现金流量。由于非市场可观测输入的重要性，这些被归类为三级等级。 |
不包括在公允价值等级之外的投资
以公允价值进行的有限合伙企业，不具有容易确定的公允价值，使用被投资方提供的资产净值，并被排除在公允价值等级之外。这些投资通常不能由被投资方赎回，一般未经普通合伙人批准不得出售。该公司收到收益分配和清算的基础资产的收益，这通常发生在4-9年的典型的合同生命周期.=10 -12 好几年了。截至2019年12月31日，公司承诺投资$492 百万在这些有限的合伙利益中。
Allstate公司 157
2019年表格10-K 合并财务报表附注
按公允价值计量的资产和负债 | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 活跃市场相同资产的报价 (1级) | 重要的其他可观测输入 (第2级) | 重大不可观测输入 (第3级) | 交易对手和现金抵押净额 | 共计 | |||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
市级 | ||||||||||||||||||||
公司制 | ||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ||||||||||||||||||||
外国政府 | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | ||||||||||||||||||||
权益证券 | ||||||||||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||||||
其他投资：独立衍生工具 | ( | ) | ||||||||||||||||||
单独账户资产 | ||||||||||||||||||||
其他资产 | ||||||||||||||||||||
经常性基础资产共计 | ( | ) | ||||||||||||||||||
按公允价值计算的资产总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
按公允价值计算的资产总额百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
资产净值报告的投资 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | |||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||
契约基金：嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
其他负债：独立衍生工具 | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
经常性基础负债共计 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
按公允价值计算的负债总额百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
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合并财务报表附注2019年表格10-K
按公允价值计量的资产和负债 | ||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 活跃市场相同资产的报价 (1级) | 重要的其他可观测输入 (第2级) | 重大不可观测输入 (第3级) | 交易对手和现金抵押净额 | 共计 | |||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
市级 | ||||||||||||||||||||
公司制 | ||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ||||||||||||||||||||
外国政府 | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | ||||||||||||||||||||
权益证券 | ||||||||||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||||||
其他投资：独立衍生工具 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
单独账户资产 | ||||||||||||||||||||
其他资产 | ||||||||||||||||||||
经常性基础资产共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
按公允价值计算的资产总额百分比 | % | % | % | % | % | |||||||||||||||
资产净值报告的投资 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | |||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||
契约基金：嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
其他负债：独立衍生工具 | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
经常性基础负债共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
按公允价值计算的负债总额百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
关于在三级公允价值计量中使用的重大不可观测输入的定量信息 | ||||||||||||
(百万美元) | 公允价值 | 估价 技术 | 看不见 输入 | 范围 | 加权 平均 | |||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
嵌入在寿险和年金合约中的衍生产品-股权-指数化和远期启动期权 | $ | ( | ) | 随机现金流模型 | 预计期权成本 | 1.0 - 4.2% | ||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
嵌入在寿险和年金合约中的衍生产品-股权-指数化和远期启动期权 | $ | ( | ) | 随机现金流模型 | 预计期权成本 | 1.0 - 2.2% | ||||||
嵌入的衍生品是在某些生命和年金产品中的股票指数化和远期启动期权，这些产品根据标准普尔500指数的表现向客户提供利率抵免率。如果预计的选项成本增加(减少)，将导致负债公允价值增加(较低)。
截至2019年12月31日和2018，固定收益证券总额的三级公允价值计量$342 百万和$325 百万分别，并包括$50 百万和$105 百万根据非约束性经纪商报价估值的证券，其投入未被证实为市场。
可观察和$36 百万和$44 百万分别指未被第三方信用评级机构评级的市政固定收益证券.由于本公司没有为这些固定收益证券开发第3级公允价值不可观测的投入，因此不包括在上表中。然而，基于非约束性经纪人报价的固定收益证券信用利差的增加(减少)将导致公允价值降低(更高)，而未被第三方信用评级机构评级的市政债券信用评级的增加(降低)将导致更高(更低)的公允价值。
Allstate公司 159
2019年表格10-K 合并财务报表附注
2019年12月31日终了年度按公允价值持有的第三级资产和负债的前滚 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的余额 | 收益(损失)共计包括在： | 转让 | 截至2019年12月31日的结余 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 净收益 | 保监处 | 进入3级 | 3级外 | 购货 | 销售 | 问题 | 安置点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市级 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||
公司制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
权益证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投资 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
独立衍生品，净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性3级资产共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
契约基金：嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
经常性3级负债共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日终了年度净收入3级收益(亏损)共计 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 投资净收益 | 已实现资本损益 | 终身合同利益 | 贷记合同基金的利息 | 共计 | |||||||||||||||
净收入构成部分 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
2018年12月31日终了年度按公允价值持有的第三级资产和负债的前滚 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的结余 | 收益(损失)共计包括在： | 转让 | 截至2018年12月31日的余额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 净收益 | 保监处 | 进入3级 | 3级外 | 购货 | 销售 | 问题 | 安置点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市级 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
公司制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
权益证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投资 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
独立衍生品，净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性3级资产共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
契约基金：嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
经常性3级负债共计 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日终了年度净收入3级收益(亏损) | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 投资净收益 | 已实现资本损益 | 终身合同利益 | 贷记合同基金的利息 | 共计 | |||||||||||||||
净收入构成部分 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
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合并财务报表附注2019年表格10-K
2017年12月31日终了年度按公允价值持有的第三级资产和负债的前滚 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2016年12月31日的结余 | 收益(损失)共计包括在： | 转让 | 截至2017年12月31日的结余 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 净收益 | 保监处 | 进入3级 | 3级外 | 购货 | 销售 | 问题 | 安置点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市级 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
公司制 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
权益证券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投资 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
独立衍生品，净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他资产 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性3级资产共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
契约基金：嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
经常性3级负债共计 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度净收入3级收益(亏损) | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 投资净收益 | 已实现资本损益 | 终身合同利益 | 贷记合同基金的利息 | 共计 | |||||||||||||||
净收入构成部分 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
有不 1级和2级之间的转换2019, 2018或2017.
期间转入三级2019, 2018和2017未提供报价的情况
该公司独立的第三方估值服务提供商，其价格已经过时，或被经纪人报价所取代，而在这种报价中，投入未被证实为市场可观察，导致证券被归类为三级。2019年期间转入第3级的交易还包括嵌入在股票指数化的通用寿险合同中的衍生品，原因是估值模型中的改进导致非市场可观察投入的重要性增加。
调出3级2019, 2018和2017包括在前一时期使用经纪人报价，并在本期从公司独立的第三方估价服务提供商获得报价的情况。截至上一期间，没有利用新定价来源的报价，与单个证券估值来源变化有关的任何损益均不显著。
Allstate公司 161
2019年表格10-K 合并财务报表附注
截至2005年12月31日持有的第三级资产和负债净收入中的估值变动 | ||||||||||||
十二月三十一日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
资产 | ||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||
市级 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
企业 | ||||||||||||
固定收益证券共计 | ( | ) | ||||||||||
权益证券 | ||||||||||||
独立衍生品，净额 | ( | ) | ||||||||||
其他资产 | ( | ) | ||||||||||
经常性3级资产共计 | $ | $ | $ | |||||||||
负债 | ||||||||||||
契约基金：嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
经常性3级负债共计 | ( | ) | ||||||||||
净收入共计 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
净收入构成部分 | ||||||||||||
投资净收益 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
已实现资本损益 | ( | ) | ||||||||||
终身合同利益 | ( | ) | ||||||||||
贷记合同基金的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净收入共计 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
非公允价值金融工具的账面价值和公允价值估计 | ||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||
金融资产 | 公允价值水平 | 载运 价值 | 公平 价值 | 载运 价值 | 公平 价值 | |||||||||||||
抵押贷款 | 三级 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
银行贷款 | 三级 | |||||||||||||||||
代理贷款 | 三级 | |||||||||||||||||
金融负债 | ||||||||||||||||||
投资合同合同基金 | 三级 | |||||||||||||||||
长期债务 | 2级 | |||||||||||||||||
担保品的法律责任 | 2级 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
附注7 | 衍生金融工具与表外金融工具 |
该公司使用衍生品降低风险，并通过资产复制提高投资组合回报率。减少风险活动的重点是管理某些资产和负债的风险，这些风险来自无风险利率的变化、股票市场估值的变化、信贷利差的增加和外币波动可能产生的不利影响。
资产复制是指通过使用衍生工具“合成”资产。该公司采用信用违约互换、指数总回报互换或外币远期合同和一个或多个评级较高的固定收益证券，主要是投资级东道国债券的组合，复制固定收益证券，以综合复制一个或多个现金市场证券的经济特征。该公司使用期货、指数总回报互换和期权来复制股票证券，以增加股本敞口。
财产责任-可以使用利率互换、互换、期货和期权来管理现有投资的利率风险。这些工具被用来改变投资组合的期限，以抵消利率本来会对固定收益证券的公允价值产生的经济影响。固定收益指数总回报掉期用于抵消固定收益组合在市场价值下降期间的估值损失。信用违约掉期通常用于减轻财产负债固定收益组合中的信用风险。股票指数总回报掉期、期货和期权用于资产负债，以抵消股票市场价值下跌期间股票投资组合中的估值损失。此外，股票期货被用来对冲与延迟赔偿责任合同相关的市场风险。远期合约主要是由财产责任用来对冲与外汇有关的风险。
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合并财务报表附注2019年表格10-K
持有以外币计价的投资和外国业务。
资产负债管理是一种风险管理实践，主要由AllStateLife和Allstate年金来平衡其资产和负债各自的利率敏感性。根据所获得资产和已发行负债的属性，利用利率掉期、上限、互换和期货等衍生工具来改变现有资产和负债的利率特征，以确保这种关系保持在规定的范围内，并减少利率上升或下降的风险敞口。固定收益指数总回报掉期用于抵消市场价值下降期间投资组合的估值损失。信用违约互换(CDS)通常用于缓解AllStateLife和Allstate年金固定收益组合中的信用风险。期货和期权用于对冲股票指数化的人寿和年金产品合同中所包含的股权敞口，这些合约向契约者提供股本回报。此外，该公司使用股票指数总回报掉期、期权和期货来抵消股票市场价值下降期间股票投资组合中的估值损失。外汇掉期和远期主要用于降低与持有外币计价投资有关的外币风险。
本公司还将衍生产品嵌入非衍生主机合约中，这些衍生产品须与主机合约分开，并以公允价值入账，而嵌入衍生工具的公允价值则以净收入计。该公司的主要嵌入衍生品是人寿保险和年金产品合同中的股权期权，它们提供与股票指数挂钩的回报给承销商。
当衍生工具满足特定标准时，可指定为会计套期保值，并计入公允价值、现金流量、外币公允价值或外币现金流量套期保值。当套期保值工具高度有效地抵消被套期保值项目公允价值变动的风险时，公司将某些投资风险转移再保险协议指定为公允价值套期保值。对冲负债的公允价值在“财务状况综合报表”中的收缩基金中列报。公允价值对冲的结果所产生的影响是以贷记利息的形式报告的。
合并业务报表中的较多资金。
合同中规定的名义金额用于计算协议规定的合同付款的交换，一般不代表这些协议的可能损益。但是，假设公司已出售信用保护的信用违约掉期中指定的名义金额是潜在损失的最大数额不 恢复。
公允价值等于账面价值，是公司在报告之日收到或支付终止衍生合同的估计金额。场外衍生品的账面价值数额将根据可执行的主净结算协议(如果有的话)的影响作进一步调整，并在“财务状况综合报表”中按交易对手协议按净额列报。
对于符合条件并被指定为公允价值会计套期保值的衍生工具，净收益包括衍生工具公允价值和套期保值风险的变动。对于现金流量套期保值，损益从AOCI中摊销，并在同期的净收益中报告预测的交易对净收益的影响。
非套期保值会计一般用于“组合”级套期保值策略，其中个别套期保值项目的条款不符合严格的同质性要求，允许套期会计的应用。对于非对冲衍生品，净收入包括公允价值的变化和应计定期结算(如果适用的话).除了用于资产复制的非对冲衍生品和非套期保值嵌入衍生品之外，公司所有的衍生产品都至少每季度作为会计套期保值或非对冲衍生金融工具进行评估。
公允价值套期保值公司一 截至12月31日被指定为公允价值套期保值的衍生品，2019和2018.
现金流套期保值公司不 截至12月31日，衍生品被指定为现金流对冲工具，2019和2018.
Allstate公司 163
2019年表格10-K 合并财务报表附注
截至2019年12月31日衍生工具的成交量及公允价值头寸汇总表 | ||||||||||||||||||||
体积 (1) | ||||||||||||||||||||
(百万美元，合同数目除外) | 资产负债表定位 | 名义数量 | 合同数目 | 公允价值，净额 | 总资产 | 总负债 | ||||||||||||||
资产衍生产品 | ||||||||||||||||||||
指定为公允价值会计套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
其他 | 其他资产 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
未指定为会计套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||
期货 | 其他资产 | |||||||||||||||||||
权益及指数合约 | ||||||||||||||||||||
备选方案 | 其他投资 | |||||||||||||||||||
期货 | 其他资产 | |||||||||||||||||||
总收益指数合约 | ||||||||||||||||||||
回报互换协议总额-固定收益 | 其他投资 | N/a | ||||||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约互换-购买保护 | 其他投资 | N/a | ||||||||||||||||||
小计 | ||||||||||||||||||||
资产衍生产品总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
负债衍生产品 | ||||||||||||||||||||
未指定为会计套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||
利率上限协议 | 其他负债及应计费用 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
期货 | 其他负债及应计费用 | |||||||||||||||||||
权益及指数合约 | ||||||||||||||||||||
备选方案 | 其他负债及应计费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
期货 | 其他负债及应计费用 | |||||||||||||||||||
总收益指数合约 | ||||||||||||||||||||
回报互换协议总额-固定收益 | 其他负债及应计费用 | N/a | ||||||||||||||||||
总回报互换协议-权益指数 | 其他负债及应计费用 | N/a | ||||||||||||||||||
外币合同 | ||||||||||||||||||||
外币远期 | 其他负债及应计费用 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ||||||||||||||||||||
保障累积利益 | 契约基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
保证提取利益 | 契约基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
人寿保险和年金产品合同中的股票指数化和远期启动期权 | 契约基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约互换-购买保护 | 其他负债及应计费用 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用违约互换-销售保护 | 其他负债及应计费用 | N/a | ||||||||||||||||||
负债衍生产品总额 | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
总衍生物 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
(1) | 场外交易和已清算的衍生品合同的数量以其名义金额表示。交易所交易衍生品的交易量是以合约的数量来表示的，这是它们进行交易的基础。(不适用) |
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合并财务报表附注2019年表格10-K
截至2018年12月31日衍生工具的成交量及公允价值头寸汇总表 | ||||||||||||||||||||
体积 | ||||||||||||||||||||
(百万美元，合同数目除外) | 资产负债表定位 | 名义数量 | 合同数目 | 公允价值，净额 | 总资产 | 总负债 | ||||||||||||||
资产衍生产品 | ||||||||||||||||||||
未指定为会计套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||
利率上限协议 | 其他投资 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
期货 | 其他资产 | |||||||||||||||||||
权益及指数合约 | ||||||||||||||||||||
备选方案 | 其他投资 | |||||||||||||||||||
期货 | 其他资产 | |||||||||||||||||||
总收益指数合约 | ||||||||||||||||||||
回报互换协议总额-固定收益 | 其他投资 | N/a | ||||||||||||||||||
总回报互换协议-权益指数 | 其他投资 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外币合同 | ||||||||||||||||||||
外币远期 | 其他投资 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约互换-购买保护 | 其他投资 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他合同 | ||||||||||||||||||||
其他 | 其他资产 | N/a | ||||||||||||||||||
资产衍生产品总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
负债衍生产品 | ||||||||||||||||||||
未指定为会计套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||
利率上限协议 | 其他负债及应计费用 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
期货 | 其他负债及应计费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
权益及指数合约 | ||||||||||||||||||||
期权和期货 | 其他负债及应计费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
总收益指数合约 | ||||||||||||||||||||
回报互换协议总额-固定收益 | 其他负债及应计费用 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
总回报互换协议-权益指数 | 其他负债及应计费用 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外币合同 | ||||||||||||||||||||
外币远期 | 其他负债及应计费用 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ||||||||||||||||||||
保障累积利益 | 契约基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
保证提取利益 | 契约基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
人寿保险和年金产品合同中的股票指数化和远期启动期权 | 契约基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约互换-购买保护 | 其他负债及应计费用 | N/a | ||||||||||||||||||
信用违约互换-销售保护 | 其他负债及应计费用 | N/a | ||||||||||||||||||
负债衍生产品总额 | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
总衍生物 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
Allstate公司 165
2019年表格10-K 合并财务报表附注
场外衍生品总额和净额 (1) | ||||||||||||||||||||||||
抵消 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 毛额 金额 | 反- 聚会 净网 | 现金 抵押品 (已收到) 认捐 | 网 金额 资产负债表 | 证券 抵押品 (已收到) 认捐 | 网 金额 | ||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
资产衍生产品 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
负债衍生产品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
资产衍生产品 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
负债衍生产品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
(1) |
未指定为会计套期保值的衍生品的估值和结算收益(损失) | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 已实现资本收益(损失) | 终身合同利益 | 贷记合同基金的利息 | 业务费用和费用 | 衍生产品净收益确认的总收益(亏损) | |||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
权益及指数合约 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
外币合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总回报掉期-固定收益 | ||||||||||||||||||||
总回报掉期-股本指数 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
权益及指数合约 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外币合同 | ( | ) | ||||||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
总回报掉期-固定收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总回报掉期-股本指数 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||
权益及指数合约 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外币合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
信用违约合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
该公司通过利用评级高的对手方、建立风险控制限额、执行合法可强制执行的主净结算协议(“MNAs”)和酌情获得抵押品来管理其信用风险敞口。该公司使用MNAs进行场外衍生交易，允许任何一方净支付应付交易的款项，并在超过某些预定的暴露限额时质押或获得抵押品。截至2019年12月31日，对手方承诺$31 百万作为公司的抵押品，公司保证$3 百万向对手方提供现金和证券，其中包括$3 百万在多边核方案下为合同提供的担保品
包含处于负债状态的信用风险或有准备金。
本公司没有因交易对手不履约而在衍生金融工具上蒙受任何损失。其他衍生品，包括期货和某些期权合约，在有组织的交易所进行交易，这些交易所要求保证金存款，并为交易的执行提供担保，从而减少任何潜在的信用风险。
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合并财务报表附注2019年表格10-K
如果所有交易对手同时没有按照合同条款履行义务，并且所有抵押品(如果有的话)都变得毫无价值，那么交易对手的信用敞口就意味着公司的潜在损失。
这一风险敞口是以场外衍生品合同的公允价值衡量的，其公允价值在报告之日为正公允价值，减去了法律上可强制执行的主净结算协议(如果有的话)的影响。
场外衍生品交易对手信用评级 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
额定值(1) | 对手数目 | 名义数量(2) | 信贷敞口(2) | 暴露，除抵押品外 (2) | 对手数目 | 名义数量(2) | 信贷敞口(2) | 暴露，除抵押品外(2) | ||||||||||||||||||||||
A+ | ||||||||||||||||||||||||||||||
A | ||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
(1) | Allstate采用标普(S&P‘s)或穆迪(Moody’s)长期债券发行者评级较低的评级. |
(2) | 每个交易对手只包括净正公允价值的场外衍生品。 |
对于某些交易所交易和清算的衍生品，保证金存款以及保证金账户的日常现金结算都是必需的。截至2019年12月31日，公司承诺$48 百万以保证金存款的形式。
市场风险是指公司因市场利率和价格的不利变化而蒙受损失的风险。公司目前持有的所有衍生金融工具都存在市场风险，因为由于市场条件的不利变化，这些工具的价值可能会降低。为了限制这种风险，公司的高级管理层制定了风险控制范围。此外，公司用于风险管理目的的衍生金融工具公允价值的变化通常因相关资产、负债或预测交易的对冲风险组成部分的公允价值或现金流量的变化而抵消。
公司的某些衍生工具包括信用风险或有终止事件、交叉违约条款和信贷支持附件协议.信用风险或有终止事件
如果纽约AIC‘s、Aic’s或Allstate Life Insurance Company(“ALNY”)的金融实力信用评级低于某一水平，则允许交易对手在特定日期终止衍生产品协议或特定交易。信用风险或有交叉违约条款允许交易对手终止衍生协议，如果公司对某些债务工具违约的门槛值是预先确定的。信用风险或有信用支持附件协议规定公司必须根据AIC‘s、Aic’s或ALNY的财务实力对穆迪或标准普尔的信用评级，或在此情况下AIC、ALIC或ALNY不再被穆迪或标准普尔评级的抵押品金额。
以下概述了截至12月31日处于负债状态的具有终止、交叉违约或担保品信用风险或担保品特征的衍生工具的公允价值，以及根据法律上可强制执行的多边核协议中的规定与负债相抵的资产和抵押品的公允价值。
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
包含信用风险或有特征的合同的总负债公允价值 | $ | $ | ||||||
具有信用风险或有特征并受mnas约束的合同的资产公允价值总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
在mnas下为包含信用风险或有特征的合同张贴的担保品 | ( | ) | ( | ) | ||||
如果所有特征同时触发，则具有信用风险或有特性的合同的最大额外风险敞口。 | $ | $ | ||||||
表外金融工具
表外金融工具的合同金额 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
投资于有限合伙利益的承诺 | $ | $ | ||||||
私募承付款 | ||||||||
其他贷款承付款 | ||||||||
在上表中，合同金额是指如果充分利用合同、交易对手违约和任何基本担保的价值变得毫无价值的风险金额。除非另有说明，本公司不要求
支持有信用风险的表外金融工具的抵押品或其他证券。
投资于有限合伙企业利益的承诺是获得新的或更多参与某些有限合伙关系的协议。
Allstate公司 167
2019年表格10-K 合并财务报表附注
投资。本公司在正常经营过程中签订这些协议。由于对有限伙伴关系的投资没有积极交易，因此估计这些承诺的公允价值是不切实际的。
私募承诺是指在未来某一天购买私募债券和私募股权证券的承诺。本公司在正常经营过程中签订这些协议。债务承诺的公允价值一般不能在作出承诺之日估计，因为基本的私人发行证券的条款和条件尚未最终确定。由于私人股本证券的交易并不活跃，因此估计这些承诺的公允价值是不切实际的。
其他贷款承诺是向借款人提供贷款的协议，条件是不违反合同规定的任何条件。公司签订这些协议，以预定的利率承诺未来的贷款资金。承付款有固定或更改的到期日或其他终止条款。这些承诺的公允价值微不足道。
附注8 | 财产和意外事故保险索赔和索赔费用准备金 |
公司为已报告和未报告的保险损失索赔和索赔费用设立准备金。公司的保留程序考虑到已知的事实和对情况和因素的解释，包括公司在类似案件中的经验、实际支付的索赔、涉及索赔支付模式和未决未付索赔水平的历史趋势、损失管理方案、产品组合和合同条款、法律和法规的变化、司法裁决和经济状况。在正常的业务过程中，公司还可以利用第三方理算师、评估师、工程师、检查员和其他专业人员和信息源来评估和解决与灾难和非灾难相关的索赔，以此来补充其索赔过程。在保留过程中隐含地考虑了通货膨胀的影响。
因为准备金是对已发生的损失的未付部分的估计，包括已发生但没有发生的损失。
据报(“IBNR”)损失，建立适当的储备，包括灾难准备金、停产线和保险以及再保险和赔偿可收回款项，是一个固有的不确定和复杂的过程。损失的最终费用可能与记录的数额大不相同，后者是根据管理层的最佳估计数计算的。不确定程度最高的是本报告所述期间发生的损失准备金，因为其中所列损失中未报告或未结清损失的比例最高。该公司定期更新其准备金估计数，因为新的信息，并随着事件的发展，可能影响解决未决索赔。前一年准备金估计数的变动可能是重大的，但在财产和伤亡保险索赔和索赔费用中报告，这些变动在这一期间的业务综合报表中予以确定。
财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金的结转 | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
截至1月1日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||
减去可收回款项(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至1月1日的净结余 | ||||||||||||
截至2017年1月3日的平方贸易收购 | ||||||||||||
与下列事项有关的已发生索赔和索赔费用： | ||||||||||||
当年 | ||||||||||||
往年 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
发生总额 | ||||||||||||
与下列事项有关的索赔和索赔费用： | ||||||||||||
当年 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
往年 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
已付总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至12月31日的净余额 | ||||||||||||
加可收回的 | ||||||||||||
截至12月31日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) 可收回款项包括再保险和补偿可收回款项。详情见注10。
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合并财务报表附注2019年表格10-K
按承保范围对已发生和支付的索赔和索赔费用总额进行对账 | 2019年12月31日 | |||||||
(百万美元) | 招致 | 已付 | ||||||
全状态保护 | ||||||||
汽车保险责任保险 | $ | $ | ( | ) | ||||
汽车保险-人身损害保险 | ( | ) | ||||||
房主保险 | ( | ) | ||||||
汽车和房主保险总额 | ( | ) | ||||||
其他个人行 | ( | ) | ||||||
商业线路 | ( | ) | ||||||
服务业 | ( | ) | ||||||
停产线和覆盖物 | ( | ) | ||||||
未分配的损失调整费用(“ULAE”) | ( | ) | ||||||
2015年之前发生和支付的索赔 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | ||||
已发生的索赔和索赔费用是该日历年已付损失、索赔调整费用和准备金变动的总和。这笔费用包括$2.56 十亿, $2.86 十亿和$3.23 十亿在……里面2019, 2018和2017分别扣除可收回款项。灾难是财产和伤亡保险业务的固有风险，这种风险已经并将继续对公司经营结果和财务状况的年度重大波动作出贡献。
公司根据公认的精算标准计算并记录灾难损失的单一最佳准备金估计值。因此，管理层认为，没有任何其他估计比记录的数额更好。由于所涉及的不确定因素，包括上述因素，损失的最终费用可能与记录的数额大不相同，这些数额是根据管理层的最佳估计数计算的。因此，管理层认为，为所受损失的任何这类变化制定一个有意义的范围是不切实际的。
上一年度准备金重新估计数，包括在索赔和索赔费用中(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日的12个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 非灾变损失 | 巨灾损失 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
汽车(2) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
房主 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
其他个人行 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
商业线路 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
停产线和覆盖物(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
服务业 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
上一年准备金重估共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
(1) | 有利的储备重估显示在括号内。 |
(2) | 非灾变结果与持续有利的个人线路自动伤害保险的发展有关。 |
(3) | 公司的2019年度准备金审查采用已确立的行业和精算最佳做法，结果导致对以下方面的不利重新估计$ |
Allstate公司 169
2019年表格10-K 财务报表
以下是截至十二月三十一日已发生及已支付申索发展的资料，2019，扣除可收回款项，以及报告的索赔累计数目和IBNR准备金总额，加上对已发生索赔净额中所报告的索赔的预期发展。关于确定索赔和索赔费用准备金的会计政策和方法，包括已报告的索赔和IBNR索赔，见附注2。报告的索赔的累计数量是按覆盖范围确定的，但不包括未提供信息的行业池和设施的报告索赔。有关已发生及已支付申索发展的资料 2015到2019截至12月31日按年龄分列的已发生索赔的年平均支出百分比，2019，作为所需补充资料列报。
汽车保险责任保险
(百万美元，报告的索赔数目除外) | 已发生的索赔和分配的索赔调整费用，扣除可收回款项 | IBNR准备金加上报告索赔的预期发展 | 报告的索赔累计数目 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 上一年准备金重估 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||||
事故年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
2015 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
2016 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2017 | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2018 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
按项目确认的对上一年准备金重估总额的调节 | |||||||||||||||||||||||||||||||
对2015年前事故年份的前年度储备金重估 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
前一年ULAE准备金重估 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
上一年准备金重估共计 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
累计已付索赔和分配的索赔调整费用，扣除可收回款项 | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||||
事故年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
2015 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
2016 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
2018 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
2015年前所有未偿负债，扣除可收回款项 | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除可收回款项后的索赔和索赔调整费用负债 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日按年龄、扣除可收回款项后每年平均支出的百分比 | |||||||||||||||
1年 | 2年 | 3年 | 4年 | 5年 | |||||||||||
汽车保险– 责任保险 | % | % | % | % | % | ||||||||||
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合并财务报表附注2019年表格10-K
汽车保险-人身损害保险
(百万美元，报告的索赔数目除外) | 已发生的索赔和分配的索赔调整费用，扣除可收回款项 | IBNR准备金加上报告索赔的预期发展 | 报告的索赔累计数目 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 上一年准备金重估 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||||
事故年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
2015 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
2016 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2017 | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2018 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
按项目确认的对上一年准备金重估总额的调节 | |||||||||||||||||||||||||||||||
对2015年前事故年份的前年度储备金重估 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
前一年ULAE准备金重估 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||
上一年准备金重估共计 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
累计已付索赔和分配的索赔调整费用，扣除可收回款项 | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||||
事故年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
2015 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
2016 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
2018 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
2015年前所有未偿负债，扣除可收回款项 | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除可收回款项后的索赔和索赔调整费用负债 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日按年龄、扣除可收回款项后每年平均支出的百分比 | |||||||||||||||
1年 | 2年 | 3年 | 4年 | 5年 | |||||||||||
汽车保险– p物理损伤覆盖 | % | % | ( | )% | % | % | |||||||||
Allstate公司 171
2019年表格10-K 财务报表
房主保险
(百万美元，报告的索赔数目除外) | 已发生的索赔和分配的索赔调整费用，扣除可收回款项 | IBNR准备金加上报告索赔的预期发展 | 报告的索赔累计数目 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 上一年准备金重估 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||||
事故年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
2015 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
2016 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2017 | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2018 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
按项目确认的对上一年准备金重估总额的调节 | |||||||||||||||||||||||||||||||
对2015年前事故年份的前年度储备金重估 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
前一年ULAE准备金重估 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||
上一年准备金重估共计 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
累计已付索赔和分配的索赔调整费用，扣除可收回款项 | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||||
事故年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
2015 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
2016 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
2018 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
2015年前所有未偿负债，扣除可收回款项 | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除可收回款项后的索赔和索赔调整费用负债 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日按年龄、扣除可收回款项后每年平均支出的百分比 | |||||||||||||||
1年 | 2年 | 3年 | 4年 | 5年 | |||||||||||
房主保险 | % | % | % | % | % | ||||||||||
172www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
上述已发生和已付索偿发展表与财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金的对账 | ||||
(百万美元) | 截至2019年12月31日 | |||
未清负债净额 | ||||
全状态保护 | ||||
汽车保险责任保险 | $ | |||
汽车保险-人身损害保险 | ||||
房主保险 | ||||
其他个人行 | ||||
商业线路 | ||||
服务业 | ||||
停产线和覆盖物(1) | ||||
ULAE | ||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金净额 | ||||
可回收 | ||||
全状态保护 | ||||
汽车保险责任保险 | ||||
汽车保险-人身损害保险 | ||||
房主保险 | ||||
其他个人行 | ||||
商业线路 | ||||
服务业 | ||||
停产线和覆盖物 | ||||
ULAE | ||||
可收回款项共计 | ||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金毛额 | $ | |||
(1) | 停产线和承保范围包括与30多年前的事故相关的大部分索赔的业务。IBNR储备代表$ |
管理层认为，财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金，除可收回款项外，是适当确定的，足以支付根据现有事实、技术、法律和条例提出的截至“财务状况综合报表”之日所报告和未报告的损失索赔的最终净费用。
Allstate公司用于石棉索赔的准备金是$810 百万和$866 百万，再保险可收回款项净额$362 百万和$400 百万，截至2019年12月31日和2018分别。环境索赔准备金为$179 百万和$170 百万，再保险可收回款项净额$40 百万和$39 百万，截至2019年12月31日和2018分别。关于石棉和环境储量的进一步讨论，见注14。
Allstate公司 173
2019年表格10-K 合并财务报表附注
附注9 | 人寿准备金-或有合同福利和合同基金 |
终身或有合同福利准备金 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
即时固定年金： | ||||||||
结构性结算年金 | $ | $ | ||||||
其他即时固定年金 | ||||||||
传统人寿保险 | ||||||||
意外及健康保险 | ||||||||
其他 | ||||||||
终身或有合同福利准备金总额 | $ | $ | ||||||
用于计算终身或有合同福利准备金的主要假设 | ||||||
产品 | 死亡率 | 利率 | 估计方法 | |||
结构性结算年金 | 预期日历年改善的美国人口；根据预期寿命的减少对每一个受损寿命作出调整的死亡率 | 利率假设从3.8%到7.5%不等 | 合同规定的未来福利的现值 | |||
其他即时固定年金 | 1983年团体年金死亡率表(经内部修改)；1983年个人年金死亡率表(经内部修改)；2000年年金死亡率表(经内部修改)；1983年个人年金死亡率表(经内部修改)。 | 利率假设从0.3%到9.0%不等 | 基于历史经验的未来预期收益现值 | |||
传统人寿保险 | 公司实际经验加装货 | 利率假设从2.5%到11.3%不等 | 采用公司提款经验率的净保费准备金法；包括未付索赔准备金 | |||
意外及健康保险 | 公司实际经验加装货 | 利率假设从3.0%到7.0%不等 | 额外合同准备金，用于死亡风险和未付索赔 | |||
其他： 可变年金保障最低死亡抚恤金 (1) | 经内部修改的2012年年金死亡率表 | 利率假设从2.0%到5.8%不等 | 用于累积摊款的预计养恤金比率 | |||
(1) | 2006年，该公司通过与保诚金融有限公司下属的美国保诚保险公司签订再保险协议，实质上处置了其所有可变年金业务。(统称为“谨慎”)。 |
该公司记录了对终身或有合同福利准备金的调整，即如果在适用的产品投资组合中实现未实现净收益并按当前较低利率进行再投资，则准备金余额将增加的数额，从而导致溢价不足。这一负债的冲抵额记为AOCI中未实现的资本净收益的减少额。这一责任是$126 百万和零 截至2019年12月31日和2018分别。
契约基金 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
利益敏感人寿保险 | $ | $ | ||||||
投资合同： | ||||||||
固定年金 | ||||||||
其他投资合同 | ||||||||
订约基金总额 | $ | $ | ||||||
174www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
承包基金的主要合同条款 | ||||
产品 | 利率 | 撤回/自首费用 | ||
利益敏感人寿保险 | 股本指数寿命期(其回报率与标准普尔500指数挂钩)的贷记利率为0.0%至10.0%，所有其他产品的利率为1.0%至6.0%。 | 无论是帐户余额的百分比，还是美元金额，一般都会在20年内逐步减少。 | ||
固定年金 | 贷记的利率范围为：即时年金0.5%至7.5%；股票指数型年金8.0%至10.0%(其回报率与标准普尔500指数挂钩)；以及所有其他产品0.1%至6.0% | 通常在十年或更短的时间内，一个下降的或一个水平的百分比收费。此外，约有12.0%的固定年金可作酌情取款的市值调整。 | ||
其他投资合同： 保证最低收入、累积和支取可变福利(1)对利息敏感的人寿保险和固定年金的固定年金和次级担保 | 用于建立准备金的利率从1.7%到10.3%不等 | 提取和退回费用是基于相关利益敏感的人寿保险或固定年金合同的条款。 | ||
(1) | 2006年，该公司通过与保诚达成的再保险协议，大量处置了其所有可变年金业务。 |
收缩基金活动 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
余额，年初 | $ | $ | $ | |||||||||
存款 | ||||||||||||
贷记利息 | ||||||||||||
利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投降和部分撤出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
合同费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
来自单独账户的转账净额 | ||||||||||||
其他调整 | ( | ) | ||||||||||
年终余额 | $ | $ | $ | |||||||||
该公司为可变年金合同承担者提供了各种担保。2006年，该公司通过与保诚达成的再保险协议，大量处置了其所有可变年金业务。与死亡福利有关的可变合同担保负债包括在终身或有合同福利准备金中，与收入、提款和累积福利有关的负债包括在合同基金中。可变合同担保的所有负债均按毛额在资产负债表上报告，并为须再保险的合同提供相应的再保险可收回资产。
没有任何合同条款，其中公司保证死亡时的最低回报或账户价值、指定的合同周年日期、部分提取或年金化、可变年金和可变人寿保险合同承担者承担投资风险，即单独账户的资金可能达不到规定的投资目标。包括担保在内的可变年金合同单独账户的账户余额$2.68 十亿和$2.47 十亿股份、固定收益及平衡共同基金及$253 百万和$245 百万货币市场共同基金2019年12月31日和2018分别。
Allstate公司 175
2019年表格10-K 合并财务报表附注
下表列出了公司提供担保的可变年金合同的信息。公司的可变年金合同可在每项合同中提供一种以上类型的担保；因此，所列金额的总和超过可变年金合同单独账户的账户余额总额。
(百万美元) | 截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
一旦死亡 | ||||||||
单独帐户价值 | $ | $ | ||||||
风险净额(1) | $ | $ | ||||||
订约人平均成年年龄 | ||||||||
按年率计算(包括收入福利担保) | ||||||||
单独帐户价值 | $ | $ | ||||||
风险净额(2) | $ | $ | ||||||
加权平均等待期，直至有年化选项 | 无 | 无 | ||||||
用于累积定期取款 | ||||||||
单独帐户价值 | $ | $ | ||||||
风险净额(3) | $ | $ | ||||||
在指定日期累积 | ||||||||
单独帐户价值 | $ | $ | ||||||
风险净额(4) | $ | $ | ||||||
加权平均等待期至保证日期 | ||||||||
(1) | 定义为截至资产负债表日超过经常账户余额的当前保证最低死亡抚恤金估计数。 |
(2) | 定义为超过经常账户余额的保证最低年金付款的估计现值。 |
(3) | 定义为截至资产负债表日超过经常账户余额的估计流动保证最低提款余额(初始存款)。 |
(4) | 定义为超过经常账户余额的保证最低累积余额的估计现值。 |
死亡和收入福利担保的负债等于福利比率乘以累积合同费用，加上应计利息减去合同超额担保福利付款。福利比率计算为所有预期合同超额担保福利的估计现值除以所有预期合同费用的现值。为这些保证设立准备金需要预测未来的基金价值、死亡率、持久化程度和客户利益利用率。定期审查和更新这些假设。至于与死亡福利有关的保障，养恤金是预计超额保证的最低死亡抚恤金付款。就与收入福利有关的担保而言，福利是指超过年度化时预计账户余额的最低保证年化福利的现值。
在确定某些担保的责任时所使用的预计收益和合同费用是使用模型和随机情景来制定的，这些模型和随机情景也用于估计预期毛利的发展。与收入福利有关的负债的基本假设包括根据诸如潜在年金的福利程度、资格条件和年金的成年年龄等因素进行的未来年度化选举。定期对担保责任进行重新评估，并通过对人寿和年金合同福利的收费或信贷对负债余额进行调整。
与大多数提取和累积福利有关的担保被视为衍生金融工具；因此，这些福利的赔偿责任是根据公允价值确定的。
176www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
担保责任汇总表 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 与死亡利益和利益敏感的生命产品有关的担保责任 | 与收入福利有关的担保责任 | 与累积和提取福利有关的担保责任 | 共计 | ||||||||||||
2018年12月31日(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
减去再保险可收回款项 | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的净结余 | ||||||||||||||||
已产生的担保福利 | ||||||||||||||||
有偿担保福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净变化 | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日的净结余 | ||||||||||||||||
加上再保险的可收回款项 | ||||||||||||||||
2019年12月31日结余(2) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2017年12月31日(3) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
减去再保险可收回款项 | ||||||||||||||||
截至2017年12月31日的净结余 | ||||||||||||||||
已产生的担保福利 | ||||||||||||||||
有偿担保福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净变化 | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的净结余 | ||||||||||||||||
加上再保险的可收回款项 | ||||||||||||||||
2018年12月31日(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 包括在负债总额中2018年12月31日的可变年金死亡福利准备金$ |
(2) | 包括在负债总额中2019年12月31日的可变年金死亡福利准备金$ |
(3) | 包括在负债总额中2017年12月31日的可变年金死亡福利准备金$ |
Allstate公司 177
2019年表格10-K 合并财务报表附注
附注10 | 再保险与赔偿 |
再保险及补偿对财产及意外伤亡保费及人寿保险及合约费用的影响 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
财产及意外伤亡保险费 | ||||||||||||
直接 | $ | $ | $ | |||||||||
假定 | ||||||||||||
割让 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
财产和意外伤害保险费，扣除可收回款项 | $ | $ | $ | |||||||||
所赚取的财产及意外伤亡保险费 | ||||||||||||
直接 | $ | $ | $ | |||||||||
假定 | ||||||||||||
割让 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
财产和意外伤害保险费，扣除可收回款项 | $ | $ | $ | |||||||||
人寿保险及合约费用 | ||||||||||||
直接 | $ | $ | $ | |||||||||
假定 | ||||||||||||
割让 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
人寿保险和合同费用，扣除可收回款项 | $ | $ | $ | |||||||||
财产和伤亡再保险及赔偿可收回款项
可向再保险公司及弥偿人追讨的总额2019年12月31日和2018都是$7.02 十亿和$7.27 十亿，分别包括$112 百万和$111 百万分别与公司向再保险人和弥偿人支付的财产损失和伤亡损失有关，以及$6.91 十亿和$7.15 十亿，分别由公司对未付或可赔偿的损失(包括IBNR)所作的估计，这些损失在支付损失之前是无法记帐的。无法收回的再保险的备抵是$60 百万和$65 百万截至2019年12月31日和2018，分别与停产线和保险部分所产生的再保险可收回款项有关。根据产业池和设施授权立法，可收回的赔偿被认为是可收回的。
财产和伤亡方案按下列特点分组：
1. | 赔偿计划由州保险法规或条例或联邦政府管理的联营机构、设施或协会。 |
2. | 巨灾再保险计划-适用于全国和特定州对灾难风险的再保险保护。 |
3. | 其他再保险计划-对石棉、环境和其他责任风险以及商业线路的再保险保护，包括共享经济。 |
财产和伤亡再保险是为所有状态保护，停产线和保险和服务业务部门。公司在对再保险人的财务状况以及保险条款和价格进行评估后，购买再保险。
赔偿计划
该公司参与以州为基础的行业池或设施，要求在本州提供某些保险的保险公司参与，其中包括密歇根州灾难性索赔协会(“MCCA”)、新泽西财产责任保险担保协会(“PLIGA”)、北卡罗来纳再保险基金(“NCRF”)和佛罗里达州飓风灾难基金(“FHCF”)。当公司支付由国家总库或设施赔偿的保险范围内的符合资格的索赔时，公司将得到赔偿，以赔偿符合资格的索赔损失或费用。每个州的集合或设施可以评估参与的公司收取足够的金额，以满足其全部赔偿要求。每个州的池或设施的授权立法规定，该池或设施只能赔偿参与公司的索赔、损失或费用；州池或设施不承保承保范围，也不承担受偿企业的最终风险。作为一种途径，这些池或设施负责接收参与公司支付的摊款，并为参与公司提出的索赔支付赔偿金额。本公司没有任何与这些赔偿计划有关的信贷损失。
国家产业池或设施
密歇根州灾难索赔协会MCCA是一种法定的赔偿机制。
178www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
会员保险公司为汽车、摩托车和商用车事故的合格伤害支付的无限制终身医疗福利的符合资格的人身伤害保护索赔，超过适用的保留水平。已付和未付索赔，包括IBNR，截至2019年12月31日和2018包括$5.50 十亿和$5.40 十亿分别来自MCCA的赔偿义务离子。
MCCA的资金来源是每年对参与的会员公司进行评估，在每辆车的基础上积极撰写密歇根州的机动车保险计划。这是目前$220 每辆车投保。MCCA计算年度摊款的依据是，成员按精算确定的所有预期在该年度受到灾难性伤害的人提出的终身索赔的预期付款现值，最终有资格获得MCCA的偿还、其业务费用以及以前摊款中超出或不足数额的调整数。该评估是由公司承担的，因为保单是作为保费的组成部分从公司的客户中制定和收回的。
MCCA赔偿所有现有和前任成员公司(不论是否在密歇根州积极撰写机动车保险)的合格索赔和索赔费用，而成员公司则在积极撰写密歇根州的强制性人身伤害保护保险。在密歇根州积极撰写汽车保险的会员公司包括MCCA年度评估，以确定该州向保险公司收取保险费的水平。
按照MCCA对成员公司的要求，该公司向MCCA报告已付和未支付的索赔要求，如果报告的索赔的损失估计数预计超过保留额，索赔涉及某些类型的严重伤害，或者收到的诉讼要求表明索赔价值超过了某些阈值。留用额每增加一次，每一财政年度调整一次。6 %或消费物价指数的上升。保留水平为$580 千每项财政索赔二-截至2021年6月30日$555 千每项财政索赔二-截至2019年6月30日的年度。
MCCA有义务为成员公司的合格索赔和索赔费用的最终责任提供资金。MCCA不承保保险，也不承担任何承保风险。
MCCA向会员提供赔偿，因为符合资格的索赔是由会员向MCCA支付和收费的。无限寿命所涵盖的损失导致成员公司记录了大量最终发生的索赔准备金，并记录了抵消赔偿的可收回款项。与索赔人就某些已报告的索赔发生的争议可能造成额外的损失，可以从MCCA收回，但不包括诉讼费用。目前还没有保险公司能够使用的方法。
通过MCCA获得管理护理方案的好处，以降低索赔成本。
MCCA年度评估为当前业务和成员公司偿还费用提供资金。MCCA根据密歇根州保险和金融服务部(“MIDOI”)规定或允许的会计惯例编制法定财务报表。军情部授予MCCA法定许可惯例，于2022年6月30日到期，以贴现其对损失和损失调整费用的负债。截至6月30日，2019在其最近一次年度财务报告的日期，MCCA拥有以下的现金和投资资产：$21.83 十亿和累计盈余$1.28 十亿。准许的做法使累积赤字减少$39.64 十亿.
新泽西财产责任保险担保协会PLIGA是未得到满足的索赔和判决基金(“UCJF”)、工人赔偿保障基金和新泽西剩余线保险担保基金的法定管理人。
除了其破产保护责任外，PLIGA还向保险公司偿还与以下方面有关的无限超额医疗福利(“eMBS”)。人身伤害保护超过$75,000 在1991年1月1日之前签发或续签的保单，以及超过以下限额的教统局申索$75,000 并限制在$250,000 在1991年1月1日或以后，至2003年12月31日签发或续签的保单。
已发生的索赔准备金和可收回款项的很大一部分可归因于少数灾难性索赔。支付予教统局计划的评税总额$8.1 百万在……里面2019。截至2005年12月31日的已付和未付可收回款项2019年12月31日和2018都是$446 百万和$461 百万分别。
PLIGA每年评估所有被接纳的财产和伤亡保险公司，在新泽西为PLIGA提供赔偿和费用。PLIGA的评估可以作为收取的保费的附加费来收回。PLIGA最终没有保留承保风险，因为它评估成员公司的预期合格损失，以便为支付成员公司对其实际损失的赔偿义务提供资金。作为一种传递，PLIGA为收取成员公司支付的摊款和为成员公司提出的赔偿要求向成员公司支付款项的交易提供便利。截至2018年12月31日最大的收获新台币年度财务报告，PLIGA的基金余额为$250 百万.
作为UCJF的法定管理人，PLIGA向符合条件的索赔人提供赔偿人身伤害保护无保险或“肇事逃逸”的私人客车造成的人身伤害或死亡。UCJF还提供私人乘客行人服务。人身伤害保护当没有其他保险时的福利。
Allstate公司 179
2019年表格10-K 合并财务报表附注
PLIGA每年从所有被接纳的财产和伤亡保险公司收集一份UCJF评估报告。在新泽西为UCJF的赔偿和费用投保。UCJF的摊款可酌情以可收回的费率作为损失支出。截至12月31日，2018，在其最近一次年度财务报告之日，UCJF基金的余额为$41 百万.
北卡罗莱纳再保险设施NCRF为司机提供汽车责任保险，而保险公司在其他方面不愿意投保。所有获准在北卡罗来纳州投保汽车保险的保险公司都是NCRF的成员。保险费、损失和费用分配给NCRF。北卡罗莱纳州的法律允许NCRF通过向投保人收取附加费来弥补某些被保险人的运营损失。截至9月30日，2019，国家儿童权利基金报告说$110 百万在会员权益方面。NCRF自10月1日起对所有私人客运和商船队实行损失补偿附加费，2019直到9月30日，2020。对会员公司进行追偿附加费的评估。损失补偿附加费将于10月1日调整，2020一旦损失被收回就停止了。NCRF的结果由成员公司根据其各自的北卡罗来纳州汽车责任记录分享。截至9月30日的财政季度，2019，净收入为$105 百万，包括$1.10 十亿赚得的保费，$271 百万私人汽车风险补偿$137 百万成员损失补偿。截至12月31日，2019，已支付索赔的NCRF可收回款项如下$9.4 百万未付索赔的可收回款项是$69.1 百万。已支付的可收回余额，如果包括在内，一般在每月申报后60天内结清。
佛罗里达飓风灾难基金所有州子公司卡塞尔关键保险公司(“CKIC”)和卡塞尔关键保险公司(“CKI”)以及与CKIC一起参与FHCF提供的强制性保险，因此可以从FHCF获得对佛罗里达州某些符合条件的飓风损失的补偿。卡塞尔基尔有敞口的评估，并支付年度保费，为FHCF的这一补偿保护。FHCF有权发行债券，向参与保险公司支付超过其资本余额的债务。支付这些债券的资金来自对该州所有财产和伤亡保险费的紧急评估，但工人赔偿、医疗事故、事故和健康保险以及根据“国家洪水保险方案”(“NFIP”)制定的保单除外。FHCF紧急情况评估仅限于6 %从第一年开始每年的保险费，在第一年中，偿还需要债券，最多可达10 %第二年及以后各年度的分摊保费，如有需要，可供作广告之用传统的结合。FHCF发布$2.00 十亿在2013年的会前债券建设能力，以偿还成员公司的索赔。 FHCF计划通过目前的FHCF现金流为这些会前债券提供资金。根据佛罗里达州保险管理局发布的一项命令((fl OIR“)，
紧急评估零 适用于2015年1月1日或以后发布或续签的所有政策。
根据FHCF协议赚取和支付的年度保费为$9 百万, $10 百万和$11 百万在……里面2019, 2018和2017分别。合格损失$33 百万, $143 百万和$19 百万在……里面2019, 2018和2017分别。本公司可获得FHCF提供的补偿90 %超过其目前留存额的个人财产损失$52 百万为二 最大的飓风和$17 百万对于其他飓风，最多可达到$145 百万从6月1日起生效，2019到5月31日，2020。可从FHCF收回的金额共计$52 百万和$104 百万截至12月31日，2019和2018分别。
联邦政府-国家洪水保险计划NFIP是由联邦应急管理机构(“FEMA”)管理的一个项目，根据该项目，公司作为FEMA的代理出售和服务NFIP洪水保险保单，并收取其服务费用。本公司为索赔和索赔费用获得全额赔偿，并没有为受赔偿的业务保留任何最终风险。联邦政府有义务按照这一安排支付所有索赔和某些分配的损失调整费用。
国会对NFIP的授权是定期评估的，可能会被冻结，包括当联邦政府经历关闭时。联邦应急管理局NFIP再保险计划，通过将风险转移给私人再保险公司和资本市场投资者来管理NFIP的未来风险。国会正在评估该计划的资金来源，并考虑对该计划进行改革，将其纳入立法，以重新授权NFIP。
截至12月31日可收回的金额，2019和2018都是$25 百万和$31 百万分别。根据NFIP赚取的保费包括$258 百万, $258 百万和$263 百万在……里面2019, 2018和2017分别。符合资格的损失包括$150 百万, $118 百万和$1.12 十亿在……里面2019, 2018和2017分别。
巨灾再保险
该公司的再保险计划旨在为多种危险所造成的灾难提供再保险保护，包括飓风、风暴、冰雹、龙卷风、地震、野火和地震后的火灾。
• | 该公司的大部分计划包括多年期合同，主要放在传统的再保险市场，因此该计划的三分之一通常每年续签。 |
• | 保险一般是在广泛的地理、产品线和多重危险损失的基础上购买的。 |
• | 该公司向传统再保险公司以及与保险相关的证券市场购买再保险。 |
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合并财务报表附注2019年表格10-K
• | 佛罗里达财产、新泽西财产和汽车都由不同的协议承保，因为损失的风险是不同的，公司在这些州经营的子公司是分开资本化的。 |
该公司在其巨灾再保险计划中没有遭受信用损失。该公司放弃了所获得的保险费$376 百万, $343 百万和$344 百万根据巨灾再保险协议2019, 2018和2017分别。本公司有下列巨灾再保险协议。2019年12月31日:
全国超额巨灾再保险计划(“全国计划”)规定$4.86 十亿的再保险范围$500 百万保留和受再保险金额的影响，在其九层中的每一层。
每次发生和累计超额协议, 在传统再保险和保险相关证券(“ILS”)市场的合同中包括发生保险，而综合保护则包括在ILS市场支持的两份合同中。这些协议在每个州都提供了多线灾难保险，佛罗里达州除外，那里只为个人线路汽车提供保险。
第1层至第5层-每次发生超额协议在2019年6月1日至2020年5月31日期间，第一至第五层的每一层保险都被纳入传统的再保险市场，每一层包括三 合同。每一份合同提供三分之一的95 %在5月31日到期的总层限制中，20205月31日20215月31日，2022分别。从第一层到第五层的每一层所提供的限值的三分之一都包括新泽西的覆盖范围。从第一层到第五层的每一层所提供的限值的三分之二还包括公司商业线路、财产和汽车灾难损失的保险。从第一层到第五层的每一层的合同包括每年恢复一次限额，需要保险费。再保险保费每年因风险敞口变化而重新确定。
第6层-每次发生超额协议传统再保险市场中的第六层合同包含类似的合同条款和条件，分为第一层到第五层，新泽西和商业线路的财产损失和汽车灾难损失包括在主体损失的定义中。第六层契约提供了一个$324 百万极限，是95 %放置，并于2022年5月31日到期。此合同包含一个可变重置选项，让渡实体可以选择在每个周年纪念时调用该选项，并允许在指定的范围内每年调整附件和耗尽级别。第六层合同包含一次恢复其范围的限制。七-年期，并须缴付保费。截至2019年7月1日，尚未根据本合同恢复限额。本合同的再保险保费每年因风险敞口变化而重新确定。
第7层-每次发生超额和合计协议第七层由四个合同组成：
• | 七年任期 |
• | 2019年-1次超额巨灾再保险 |
• | 超巨灾再保险 |
• | 2017年-1次超额巨灾再保险 |
七年期合同，在传统的再保险市场中，包含了类似的合同条款和条件，如第六层。合同规定$446 百万限值29.37 %放置，并于2022年5月31日到期。合同包含一个可变重置选项，允许在指定的范围内每年调整附件和耗尽级别。可变重置选项需要溢价调整。合同中包含一 恢复对其的限制七-年期，并须缴付保费。所有合同的再保险保费每年都要重新确定风险敞口的变化。
2019-1超额巨灾再保险合同再保险个人线路财产和汽车超额损失49 不包括佛罗里达在内的各州和哥伦比亚特区，由地震、恶劣天气、野火和其他自然发生或人为发生的事件引起的命名风暴、地震和火灾引起，这些事件被公司宣布为一场灾难。本合同与Sanders Re II有限公司签订，后者从ILS市场获得资金，以担保合同的限制。该合同恢复了在所涉领土内的业务，并因所涉事件而产生。该合同的风险期从2019年4月1日开始，于2023年3月31日终止。合同规定$400 百万限值75 %放置，在四年期内，可按每次发生或每年合计使用。对于有资格发生的损失，合同规定75 %的$400 百万超过最低限额的再保险限额$2.75 十亿保留时间为2019年4月1日至2020年3月31日。新泽西超巨灾协议，第六层，第七层的七年期合同，以及5 %在超过保留额的情况下，以本合同的利益为目的共同参与.因此，虽然这些层完全完好无损，但合同将开始支付超过$3.07 十亿.
该合同还规定每年的合计限额为75 %的$400 百万在再保险范围内$3.54 十亿到$3.94 十亿层，但须每年保留$3.54 十亿。对于从4月1日开始的每一个年度期间，公司宣布在这一年度期间发生的灾难可以进行汇总，以侵蚀总留存额，并有资格在总限额内投保。从全国计划的第一层到第七层的再保险回收以及新泽西超巨灾协议年度集料层的效益。
根据本合同每次发生限额收取的再保险赔偿金不符合本合同年度合计限额下的转让资格。
Allstate公司 181
2019年表格10-K 合并财务报表附注
合同。凡在本合同四年风险期内符合承保条件的所有损失和年度合计损失的再保险赔偿，限于公司因承保事件而产生的最终净损失，并受合同的制约$400 百万极限，75 %放好了。合同包含一个可变重置选项，让与实体可在第一个风险期之后的风险期间调用该选项，并允许在规定的限度内每年调整合同的附加和用尽水平。
包装补足超额巨灾再保险合同提供一个$200 百万超过最低限度$2.75 十亿保留，是100 %进入传统市场，并于2020年3月31日到期。这一层的结构是为了弥补与传统的七年期合同和桑德斯再二有限公司2019-1合同的差距。该合同提供额外的空白覆盖，当层在附件中向下移动时，必须遵守$2.75 十亿最低保留水平，因为较低的层限制已用尽。保留共同参与5 %一层$1.61 十亿超过$2.75 十亿为本合同的利益而被视为有效和有效。从第六层和第七层的合同中收回，但Sanders Re Ltd.2017-1除外，这对本合同有利，因为这一多重危险合同为未在第七层部分再保险的危险和主题业务提供了保险。虽然这些层完全完好无损，但合同将开始支付超过$3.07 十亿。本合同不包括恢复限额。
2017年-1项超额巨灾再保险合同再保险个人线路财产和汽车超额损失49 各州和哥伦比亚特区，不包括佛罗里达州，由地震、严重雷暴、冬季风暴、火山爆发和陨石撞击引起的命名风暴、地震和火灾引起。本合同与Sanders re.有限公司签订，后者从ILS市场获得资金，以担保合同的限制。该合同将个人线路、财产业务在被覆盖领土内的实际损失再予赔偿，这是由一次有担保事件引起的。应付汽车损失的数额是根据财产索赔服务公司(“PCS”)报告的保险行业损失计算的，并根据公司在再保险地区的汽车敞口作了进一步调整。合同项下的再保险追偿仅限于本公司在受合同限制的情况下从保险事件中产生的最终净损失。合同的风险期从2017年3月31日开始，于2021年11月30日终止。合同规定$375 百万超过$2.75 十亿保留。新泽西超巨灾协议，第六层，第七层的七年期合同，包裹填充合同，以及5 %在超过保留额的情况下，以本合同的利益为目的共同参与.因此，虽然这些层完全完好无损，但合同将开始支付超过$3.69 十亿.
合同包含一个可变重置选项，让渡实体可以在第一个风险期之后的风险期间调用该选项，并允许
在规定的范围内每年调整合同的附件和用尽水平。可变重置选项需要溢价调整。合同不包括恢复限额。
总结第七层发生损失的操作顺序和对以下损失的保护$3.40 十亿，第七层中放置在传统市场的部分将不会颁布。一旦第六层耗尽，共同参与5 %将适用于2019年至2011年的超额巨灾再保险合同和叠补合同，取决于标的业务对每次发生损失的贡献。损失大于$3.40 十亿保留，放置在传统市场中的第七层的部分将首先适用，因为它们适用于放在ILS市场中的第七层的部分。在此之后，将由以下各方共同参与：5 %、2019-1年超额巨灾再保险合同、叠补合同和2017-1超额巨灾再保险合同，取决于每次发生的损失。
第8层-每次发生超额协议-填补超额巨灾再保险合同提供一个$219 百万超过a$2.75 十亿保留，是100 %进入传统市场，并于2020年5月31日到期。协议提供了额外的空白覆盖，因为层向下移动到$2.75 十亿当较低层耗尽时保持水平。保留共同参与5 %一层$1.61 十亿超过$2.75 十亿为本合同的利益而被视为有效和有效。从第六层和第七层合同中收回对本合同的好处，因为这一多重危险合同为未在第七层部分再保险的危险和主题业务提供了保险。虽然所有合同都已完全到位，但本合同将开始涵盖超过$4.13 十亿。本合同不包括恢复限额。
第9层-每次发生和累计超额协议-2018年-1项超额巨灾再保险合同再保险个人线路财产和汽车超额灾难损失49 各州和哥伦比亚特区，不包括佛罗里达州，由地震、恶劣天气、野火和其他自然发生或人为事件引起的命名风暴、地震和火灾引起，这些事件被公司宣布为一场灾难。本合同与Sanders re.有限公司签订，后者从ILS市场获得资金，以担保合同的限制。该合同恢复了在被覆盖区域内的业务，并因一次有担保事件而产生。合同的风险期从2018年4月1日开始，于2022年3月31日终止。合同规定了一项限制$500 百万在此期间四-年期，可按每次发生或合计使用。对于每一次合格损失的发生，合同规定100 %的$500 百万在再保险范围内$4.36 十亿到$4.86 十亿层为2019年4月1日至2020年3月31日期间。
该合同还规定了100 %的$500 百万在再保险范围内
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合并财务报表附注2019年表格10-K
$3.94 十亿到$4.44 十亿。对于从4月1日开始的每一个年度期间，公司宣布在这一年度期间发生的灾难可以进行汇总，以侵蚀总留存额，并有资格在总限额内投保。再保险从和包括第一层到第七层的全国计划和新泽西州超额巨灾协议，以受益于年度合计层。
根据本合同每次发生限额收取的再保险赔偿金不符合本合同总限额下的转让资格。对所有发生的损失和合同期间有资格投保的合计损失的再保险赔偿四-年度风险期限于公司因承保事件而产生的最终净亏损，并受合同的制约$500 百万限制。合同不包括恢复限额。
其他灾难再保险计划– 以下程序是单独设计与全国计划，以解决不同的暴露在某些州和市场。
该公司有一个单独的再保险计划，旨在涵盖在佛罗里达州的个人线路财产保单写通过城堡钥匙，其单独资本化的全资子公司。
佛罗里达超额巨灾再保险协议包括五 如下文所述，合同为佛罗里达州的个人线路财产超额灾难损失提供了城堡钥匙。在2019年6月1日至2020年5月31日期间，该协议包括二 在传统市场上签订的合同，卡塞尔·基尔与佛罗里达州飓风灾难基金的补偿合同(“强制性FHCF合同”)和桑德斯再2017年-2合同(“Sanders re 2017-2”)放在ILS市场。
低于FHCF合同再保险个人线路，财产，多余的灾难损失造成的多重危险在佛罗里达州。合同规定三 分开的界限$34 百万超过$20 百万保留，每次发生，并且是100 %放好了。合同包括二 恢复限制。第一次恢复限额是预付的，第二次或最后一次恢复需要额外的保险费。只有用于赔偿某一事件造成的损失的部分强制恢复；剩余的恢复限额仍然可用，并将用作未来事件，侵蚀每次发生的合同限额。再保险保险费可根据风险变化重新确定。
强制性FHCF合同国家飓风中心宣布为飓风造成的符合条件的个人线路财产损失。合同规定$151 百万超过$54 百万临时保留90 %放置(或)$136 百万超过$54 百万(临时留用)，还包括最多可偿还的费用10 %符合条件的损失调整费用，这是再保险限额的一部分，而不是额外规定的，但不恢复限额。对于每个二 最大的飓风，暂时的保留是$54 百万而留存额相当于这个数字的三分之一。
数额，或大约$18 百万，适用于2019年6月1日开始的季节内的所有其他飓风。强制性FHCF合同的限制和保留将根据2019年6月30日的暴露数据进行重新测量。此外，FHCF的留存额可根据所有参与者向FHCF提交的暴露量向上或向下调整至实际保留。
超额合同再保险个人线路，财产，多余的灾难损失造成的多重危险在佛罗里达州。合同是二-合约有效期为2018年6月1日至2020年5月31日$249 百万每个合同年的再保险限额。在2019年6月1日至2020年5月31日期间，合同规定$249 百万超过$20 百万保留100 %放好了。从下面的FHCF合同和强制FHCF合同中收回对本合同的好处。该合同为CKIC和CKI提供高于强制FHCF合同的再保险限额10 %共同参与强制性的FHCF合同，以及对于根据强制FHCF合同不需要偿还的损失发生的情况，这些合同只对飓风造成的损失进行再保险。合同不包括恢复限额。再保险保险费可根据风险变化重新确定。
桑德斯再2017年-2是三-有效期为2017年6月1日至2020年5月31日的长期合同。它重新确定了因命名风暴事件、严重雷暴事件、地震事件、野火事件、火山爆发事件或佛罗里达陨石撞击事件而造成的个人线路财产损失，这些事件是由包括PCS在内的各报告机构宣布并在合同中界定的事件。如果PCS停止报告严重的雷暴，则该事件将被视为严重的雷暴事件，如果“城堡钥匙”为如此严重的雷暴指定了灾难代码的话。桑德斯再保险公司从ILS市场获得资金，以提供相当于合同限额的抵押品。
合同规定了$200 百万超过$20 百万保留及超过“述明再保险”及100 %放好了。就2019年6月1日至2020年5月31日的风险期而言，所述再保险的定义包括以下FHCF合同、强制性FHCF合同(因受非FHCF合同影响的损失发生而被视为已用尽)和超额合同。根据非FHCF合同的条款，所述再保险被视为在多重危险的基础上提供，并包括侵蚀特性，其中规定，在所述再保险的一部分用尽后，Sanders再保险合同下的保险应同时置于所述再保险未用尽部分之上，并与所述再保险的未用尽部分(如果有的话)相邻。Sanders re2017-2合同包含一个可变的重置选项，该选项可以在第一个风险期之后的风险期内调用，并允许每年调整合同的附件和耗尽程度。可变重置选项需要溢价调整。
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2019年表格10-K 合并财务报表附注
合同不包括恢复限额。
该公司的新泽西，肯塔基州，佛罗里达州和东南部州和加州再保险协议描述如下。
新泽西州超额巨灾再保险协议包括二 现有合同和一项新签订的合同，该合同为新泽西州因多重危险造成的个人线路、财产和汽车超额灾难损失提供了再保险。2018年6月1日和2019年6月1日生效的合同包括商业线路、财产和汽车(仅限于有形损害)灾难损失的保险。
这些合同将于2020年5月31日、2021年5月31日和2022年5月31日到期，并提供31.67 %, 31.67 %和31.66 %分别$400 百万超过$145 百万保留，a$150 百万保留，以及$150 百万分别保留。每项合同包括一 按合同年度恢复限额，并支付保险费。再保险保费和留存额每年都要重新确定风险敞口的变化。
肯塔基州地震超额巨灾再保险合同是三-在肯塔基州恢复因地震和地震后火灾造成的个人线路财产损失的合同。该合同将于2020年5月31日到期，并规定三 限$28 百万超过$2 百万保留，与二 任何一 合同年95 %放好了。再保险费用和留存额不得因暴露变化而重新确定。
佛罗里达和东南汽车合计超额巨灾合同是一-合同有效期为2019年6月1日至2020年5月31日。本合同规定的再保险限额为80 %的$250 百万，但须符合$250 百万合计留存额，用于个人线路和商业线路的巨灾损失-汽车业务(仅限于有形损害)-由多重危险引起，但此种损失须由一家公司宣布的灾难造成，并在佛罗里达州造成合格损失。对于这些符合条件的灾难事件，还为阿拉巴马州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、北卡罗来纳州和/或南卡罗来纳州的个人线路和商业线路汽车业务损失提供保险。合同不包括恢复限额。
过剩与盈余(E&S)地震合同是三-年度合同 再保险个人线路财产灾难损失在加州造成的危险地震和保险公司的超额和剩余线保险公司。该合同只对地震危险造成的震害进行恢复。本合同自2018年7月1日起生效，2021年6月30日到期，包括两天，并提供再保险。100 %配额制
没有保留。该合同允许转让提供地震保险的保单，只要这些保险单规定的有效建造限额总额不超过。$400 百万。这$400 百万上限限制了再保险合同所涵盖的保单，而不是有资格转让的损失数额，包括住房、其他建筑、个人财产和本方案所涵盖的保单上的额外生活费用损失。截至2019年12月31日，$400 百万限制在合同范围内举行会议的上限尚未超过。
其他再保险计划
公司的其他再保险计划 涉及石棉、环境和其他责任暴露和商业线路，包括共享经济。这些程序包括再保险可收回的$158 百万和$165 百万罗氏劳合社如.2019年12月31日和2018分别。不包括伦敦劳合社，该公司最大的可收回再保险余额是$115 百万和$37 百万来自Aleka保险公司截至2019年12月31日和2018分别。
伦敦劳合社通过成立Equitas Limited(“Equitas”)，在1993年以前进行了一次重组，以巩固其资本基础，并将债权分开。2007年，伯克希尔哈撒韦公司的子公司国家赔偿公司通过一份损失投资组合转移再保险协议承担了Equitas索赔责任，并继续处理Equitas的索赔要求。
人寿及年金再保险可收回款项
本公司向其他保险人提供某些人寿保险和年金风险，主要是根据每年可续保的期限、共同保险、修改后的共同保险和共同保险，以及保留的资金协议。这些协议的结果是将商定的风险百分比交给再保险人，以换取通过谈判达成的再保险保费支付。保留资金的经修改的共同保险和共同保险类似于共同保险，但支持合同福利责任的现金和投资不转移给承担责任的公司，和解是在公司之间的净额基础上进行的。
在2009年10月之前签发的某些期限人寿保险中，该公司放弃了90 %的死亡率风险取决于根据共同保险协议向一个人才库发放保险单的年份。十四 非附属再保险公司。自2009年10月起，定期业务的死亡风险根据年度可再生期限协议转让，根据该协议，公司将死亡率超过其留存额，这与公司通常如何恢复其永久人寿保险业务是一致的。
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合并财务报表附注2019年表格10-K
按政策发放期分列的保留限额 | ||
期间 | 保留限度 | |
2015年4月至目前 | 单身生活：每期200万美元 联合生命：不再提供 | |
2011年4月至2015年3月 | 单身生活：每期500万美元，70岁及以上300万美元，符合特定标准的合同1000万美元 联合人寿：800万美元/人，1000万美元用于符合特定标准的合同 | |
2007年7月至2011年3月 | 每人500万美元，70岁及以上300万美元，符合具体标准的合同1000万美元 | |
1998年9月至2007年6月 | 2006年，在达到具体标准的情况下，最高限额增加到500万美元。 | |
1998年8月及以前 | 每人最高100万美元 | |
此外，该公司还利用再保险对某些业务进行处置。该公司有可收回的再保险$1.29 十亿和$1.36 十亿 截至2019年12月31日和
2018分别由保诚负责处置其主要通过再保险协议进行的所有可变年金业务。
割让予保诚的款项 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
保费及合约费用 | $ | $ | $ | |||||||||
合同利益 | ||||||||||||
贷记合同基金的利息 | ||||||||||||
业务费用和费用 | ||||||||||||
截至2019年12月31日和2018，该公司有可收回的再保险$112 百万和$118 百万分别由花旗集团(Triton Insurance)和美国健康人寿保险公司(American Health And Life Insurance)和苏格兰再保险(美国)公司的子公司支付。与2003年所有直接反应分配业务的处置有关。
截至2019年12月31日, t何公司$70 百万再保险可收回款项净额与苏格兰再保险(美国)公司有关的估计无法收回的数额的备抵。2018年12月14日，特拉华州保险专员将苏格兰再保险公司(U.S.Re.)，Inc.在监管监督下，特拉华州法院于2019年3月6日针对保险专员提交的一份请愿书(“请愿书”)，提出了一项康复和强制令(“康复令”)。将提交一份康复计划。该公司加入了代表几个受影响方提出的一项联合动议，要求法院允许支付特定数额的索赔款项，并允许就汇给苏格兰再保险公司(美国)公司的保险费支付损失。该公司还提出了一项单独的动议，涉及苏格兰人偿还索赔付款的问题。
Re(美国)公司也是管理员。法院尚未就这两项动议作出裁决。在此期间，该公司和其他几个受影响的当事方获准行使某些抵销权，而当事各方则处理任何可能发生的争端。该公司继续监测苏格兰再保险(美国)公司。为今后的发展，并将重新评估其备抵无法收回的数额，以获得新的资料。
该公司是林肯福利人寿公司(“LBL‘s”)寿险业务的假定再保险公司，通过AllState代理渠道出售，而LBL的支付年金业务在2014年4月1日出售LBL之前生效。根据再保险协议的条款，公司必须拥有一个资产大于或等于法定准备金的信托，由LBL按月计算。截至2019年12月31日，所持有的信托$6.25 十亿在“财务状况综合报表”中报告的投资。
截至2019年12月31日，现行的人寿保险总额是$449.20 十亿其中$74.02 十亿被割让给了无关联的再保险公司。
已付和未付养恤金的再保险可收回款项 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
年金 | $ | $ | ||||||
人寿保险 | ||||||||
其他 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
都是2019年12月31日和2018，约93 %在再保险可收回款项中，应从评级为A-或更高的公司收回，由标准普尔评定。
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2019年表格10-K 合并财务报表附注
附注11 | 递延保单采购和销售诱导费用 |
递延政策采购费用活动 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
余额，年初 | $ | $ | $ | |||||||||
方贸易收购 | ||||||||||||
购置费用递延 | ||||||||||||
记作收入的摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未实现损益的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年终余额 | $ | $ | $ | |||||||||
递延销售诱导费用活动(1) | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
余额，年初 | $ | $ | $ | |||||||||
记作收入的摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未实现损益的影响 | ( | ) | ||||||||||
年终余额 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 递延销售诱导费用主要与固定年金和对利息敏感的人寿合同有关，并作为其他资产记录在“财务状况综合报表”中。 |
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合并财务报表附注2019年表格10-K
附注12 | 资本结构 |
未偿债务总额 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
7.450%高级票据，应于2019年到期(1) | $ | $ | ||||||
浮动利率高级债券，到期日期2021年(1) | ||||||||
浮动利率高级债券，到期日期2023年(1) | ||||||||
3.150%高级债券，到期日期2023年(1) | ||||||||
一年至五年后到期 | ||||||||
3.280%高级债券，2026年到期(1) | ||||||||
五年至十年后到期 | ||||||||
6.125%高级债券，2032年到期(1) | ||||||||
5.350%高级债券到期(1) | ||||||||
5.550%高级债券到期(1) | ||||||||
5.950%高级债券，到期日期2036年(1) | ||||||||
6.900%的高级债务，应于2038年到期 | ||||||||
5.200%高级债券，到期日期2042年(1) | ||||||||
4.500%高级债券，到期日期2043年(1) | ||||||||
4.200%高级债券，到期日期2046年(1) | ||||||||
3.850%高级债券，到期日期2049年 | ||||||||
5.100%次级债务，应于2053年到期 | ||||||||
5.750%次级债务，应于2053年到期 | ||||||||
6.500%次级债务，2067年到期 | ||||||||
十年后到期 | ||||||||
长期债务本金总额 | ||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
长期债务总额 | ||||||||
短期债务(2) | ||||||||
债务总额 | $ | $ | ||||||
(1) | 高级债券，除高级浮动债券(下文所界定的)外，可随时按公司的全部或部分选择，在任何一个较高的时间赎回。 |
(2) | 公司将刚成立时期限不超过十二个月的任何借款归类为短期债务。 |
未来五年每年的债务期限 此后 | ||||
(百万美元) | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
长期债务本金总额 | $ | |||
2019年5月16日，该公司偿还了$317 百万的7.450 %高级债券，B系列，到期日。
2019年6月10日，该公司发布$500 百万的3.850 %高级债券到期日期为2049年。高级债券的利息每半年支付一次，由2020年2月10日起，每年2月10日及8月10日生效。高级债券可随时赎回，赎回价格为
到期日。本次发行的收益用于一般公司用途。
附属债项可於2023年1月15日或之后随时或部分赎回(I)。5.100 %附属债务及2023年8月15日5.750 %按本金计算的附属债项，另加但不包括赎回日期的应累算利息及未付利息；但如附属债项并非全部赎回，则至少须全部赎回。$25 百万在2023年1月15日之前，本金总额必须保持未清，或(Ii)全部(但不是部分)。5.100 %附属债务及2023年8月15日5.750 %附属债务，在90 在某些税务及评级机构事件发生后的数日内，以本金或(如较高的话)作出全数赎回价格，另加赎回日期的应计利息及未付利息，但不包括赎回日期。这个5.750 %附属债券只有在评级机构指定的股本信贷减少时，才有这种完全赎回的价格规定。
Allstate公司 187
2019年表格10-K 合并财务报表附注
利息5.100 %附属债券每季度按规定的固定年率支付，至2023年1月14日止，或任何较早的赎回日期，然后按年率相等于三个月期libor加3.165 %。利息5.750 %附属债券按规定的固定年率每半年支付一次，至2023年8月14日或任何较早的赎回日期，然后按相等于三个月期libor加2.938 %。公司可选择延迟支付附属债项的利息，以不超逾一个或多于一个连续的利息期为限五年 。在延期期内，次级债的利息将继续按当时适用的利率计算，递延利息将在每一支付利息日复利。如果次级债的所有递延利息都已支付，公司可以再次推迟支付利息。
截至12月31日，2019，该公司业绩突出$500 百万系列A6.500 %固定浮动利率初级次级债务(“Debentures”)债券的预定到期日为2057年5月15日，最后期限为2067年5月15日。该等债项可在2037年5月15日或之后的任何时间全部或部分赎回：(I)本金加应累算及未付利息，直至赎回日期为止，或(Ii)在某些情况下，全部或部分在2037年5月15日之前赎回，本金另加应计及未付利息，直至赎回日期为止，或(如较高，则为全价)。
债券的利息按规定的固定年利率每半年支付一次，至2037年5月15日止，然后每季度支付一次，年率等于三个月期libor加2.120 %。公司可选择一次或多次延迟偿付债务的利息，但不得超过一个或多个连续的利息期。10 好几年了。利息化合物在这类延迟期内，按每一期间的有效利率计算。在某些情况下，如果公司无法筹集足够的资金支付所需的利息，则公司有义务发行普通股或某些其他类型的证券。公司已预订75 百万为履行这一义务，其授权和未发行普通股的股份。
LIBOR在2021年后不会继续存在，而且LIBOR可能在2021年之前停止或调整。次级Debentures允许在LIBOR不再可用的情况下使用替代基准。
公司未偿还的次级债券条款禁止公司对普通股或优先股宣布或支付任何股息或分配，或在公司选择推迟支付次级债券利息的情况下，对普通股或优先股进行赎回、购买、获取或清算付款，但某些有限例外情况除外。
在发行债券方面，公司注入了一笔替代资本
公约(“RCC”)。本契约并不是为了债务持有人的利益，也不能由他们强制执行。相反，这是为了公司债务的一个或多个其他指定系列(“有担保债务”)的持有人的利益，目前5.750 %附属债务应于2053年到期。根据RCC协议，公司同意不会在2067年5月15日或之前偿还、赎回或购买债务(或RCC按其条款终止的较早日期)，除非公司在某些限制下从出售普通股或某些其他合格证券中获得特定数额的净现金收益。如(I)标准普尔将发行人的信用评级提升至A或以上，(Ii)公司赎回因税务事件引致的债务，(Iii)在公司发出赎回通知书后，市场出现混乱事件，以致公司无法按照RCC筹集收益，或(Iv)公司回购或赎回，则RCC所载的承诺及契约将不适用。10 %在任何一-年期，但不得超过25 %将以任何方式赎回、赎回或购买十-年期。
RCC于2067年终止。如果(I)债务不再未清偿，公司已履行其在RCC下的义务，或该债务不再适用，RCC将在其预定终止日期之前终止；(Ii)当时有效的一系列有担保债务的多数未偿本金的持有人同意终止RCC；(Iii)公司没有任何有资格被视为RCC项下的有担保债务的未偿债务；(Iv)债务因违约事件而加速，(5)某些评级机构或控制事件发生了变化，(6)标准普尔或其任何继承者不再对公司发行或担保的高级债务给予所要求的评级，或(Vii)RCC的终止对标准普尔就Debentures提供的股权信贷没有任何影响。补充契约所定义的违约事件，包括在支付利息或本金和破产程序中的违约。
为了管理短期流动资金，本公司维持一个商业票据计划和一个信贷设施作为潜在的资金来源。其中包括$1.00 十亿无担保循环信贷安排和商业票据计划，借款限额为$1.00 十亿。2016年4月，该公司将该设施的到期日延长至2021年4月。这一设施包含一笔增加经费，最多可增加一笔额外经费。$500 百万借的钱。该设施有一份财务契约，要求公司不得超过37.5 %协议中定义的债务与资本化比率。虽然在该设施下借款的权利不受最低评级要求的限制，但维持该设施和在该设施下借款的费用是根据公司高级无担保、无担保的长期债务的评级计算的。在商业票据组合下，在任何时间点未清的总额。
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合并财务报表附注2019年表格10-K
程序和信贷设施不能超过在信贷工具下可以借入的金额。不 截至12月31日，信贷额度未清，2019或2018。公司不 截至12月31日仍未发行的商业票据，2019或2018.
公司支付$312 百万, $330 百万和$332 百万债务利息2019, 2018和2017分别。
公司$389 百万和$260 百万投资相关债务 在其他负债和应计费用中列报。2019年12月31日和2018分别。
2018年期间，该公司向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份通用货架注册声明，有效期将于2021年到期。
登记声明涵盖未指明数额的证券，可用于发行债务证券、普通股、优先股、存托股票、认股权证、股票购买合同、股票购买单位和信托子公司的证券。
普通股公司900 百万已发行普通股的股份319 百万股票已发行581 百万股份以国库券形式持有.2019年12月31日。在……里面2019，公司收购16 百万股票平均成本为$110.37 和重新印发3 百万股权激励计划下的净股份。
优先股所有未发行优先股均为非累积永久优先股，$1.00 每股票面价值和清算偏好$25,000 每股。
已发行优先股共计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 总清算偏好 (百万美元) | 存托股利(1) | 股息支付总额(百万美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 股利率 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
系列A | $ | $ | % | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
系列C | % | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
系列D | % | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
系列E | % | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
系列F | % | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
系列G | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
系列H | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
系列一 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | (2) | $ | (2) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | 每个存托份额是1/1，000TH持有优先股股份的利息。 |
(2) | 不包括$ |
2019年8月8日，该公司发布46,000 股份5.100 %固定利率非累积永久优先股，系列H，票面价值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股收益总额$1.15 十亿.
2019年10月15日，该公司赎回了所有5,400 固定利率非累积永久优先股股份，D系列，票面价值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股，全部29,900 固定利率非累积永久优先股的股份，E系列，票面价值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股，全部10,000 固定利率非累积永久优先股的股份，F系列，票面价值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股，以及相应的存托股票。赎回金总额为$1.13 十亿，利用发行固定利率非累积永久优先股的收益，H系列，在2019年，该公司确认$37 百万因优先股赎回而产生的优先股股利、合并经营报表和股东权益合并报表的原始发行成本。
在2019年11月8日，该公司发布了12,000 股份4.750 %固定利率非累积永久优先股，系列一，票面价值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股收益总额$300 百万.
后续事件在2020年1月15日，该公司赎回了所有11,500 固定利率股票，非累积优先股，A系列，票面价值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股及相应的存托股。赎回金总额为$288 百万，利用发行固定利率非累积永久优先股的收益。在2020年第一季度，该公司将确认$10 百万由于优先股赎回而产生的优先股股利、合并经营报表和股东权益合并报表的原始发行成本。
优先股在支付股息和清算权方面高于公司普通股。公司将以非累积的方式支付优先股的股息
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2019年表格10-K 合并财务报表附注
只有在公司董事会(或经正式授权的董事会)宣布，并在公司有合法资金支付股息的情况下，才有依据。如果优先股宣布股息，则每季度按固定年率支付欠款。优先股的股息不是累积的。因此，如果在任何股息支付日，优先股上没有宣布股息，则这些股息将停止支付。如公司没有在派息日期前就任何股息期宣布股息，则公司并无义务就该股息期支付股息，不论是否就任何未来股息期宣布派息。不得就公司普通股支付或宣布股息，也不得回购公司普通股的股份，除非已宣布并支付或规定了优先股最近完成的股利期的全部股利。
禁止公司对其G系列优先股宣布或支付股利，超过其发行普通股的净收益。90 (1)美国最大的财产伤亡保险子公司以风险为基础的资本比率，这些子公司合计占80 %或按加权平均数计算，美国财产意外保险业务的书面保费净额少于175 %(2)截至初步季度测试日期结束的四个季度的合并净收入(最近一个季度之前的两个季度)为零或负值和合并股东权益(不包括aaci，并须对美国一般公认会计原则的变化进行某些其他调整)，即初步季度测试日期和最近完成的季度的每一个季度的净收益都下降了。20 %或者比基准季度末(最近一个季度之前的十个季度)的水平更高。如公司在任何股息宣布日期未能符合上述任何一项测试，
对股息的限制将继续下去，直到公司能够再次满足股利申报日期的测试。此外，在上文(2)项下产生限制的情况下，对股息的限制将继续下去，直到合并股东的权益(不包括AOCI，并在与美国GAAP的变化有关的某些其他调整下)增加，或下降不到20 %，在任何一种情况下，与每个派息日基准季度结束时的水平相比，都有对股息施加限制的情况。
优先股不具有表决权，但优先股条款的某些变动除外，在某些股息不支付、某些其他基本公司事件、合并或合并以及法律另有规定的情况下除外。如果在至少六个季度股利期或其同等时期(不论是否连续)没有宣布和全额支付股利，那么组成本公司董事会的授权董事人数将增加二 。优先股持有人，连同所有其他受影响类别的持有人，以及一系列表决平价股票的持有人，作为一个类别投票，将有权选出二 公司董事会的额外成员，但须符合某些条件。董事会在任何时候不得超过二 优先股董事。
优先股是永久的，没有到期日。优先股可全部或部分赎回，在2023年4月15日或之后为系列G，2024年10月15日为系列H，2025年1月15日为系列一，赎回价格为$25,000 每股优先股，加上已申报和未支付的股息。在2023年4月15日之前，系列G在2024年10月15日之前，对系列H在2024年10月15日之前，对于系列一在2025年1月15日之前，优先股可以根据公司的选择全部赎回，但不能部分赎回。90 某些监管性资本事件发生的天数，赎回价格等于$25,000 或$25,500 每股或某评级机构事件，赎回价格等于$25,000 或$25,500 按每股计算，并分别为G系列和H系列及I系列的已申报和未付股息。
附注13 | 公司重组 |
本公司承担各种计划，以减少开支。这些方案通常涉及人员编制的减少，在某些情况下，包括关闭办公室。重组和相关费用主要包括与这些方案有关的下列费用：
• | 雇员-遣散费及搬迁津贴 |
• | 出口-合同终止处罚 |
与这些活动有关的费用列入合并业务报表，作为重组和相关费用，共计$41 百万, $67 百万和$96 百万在……里面2019, 2018和2017分别。重组费用2019主要涉及将某些员工调整到集中的人才中心，以及索赔重组计划。
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合并财务报表附注2019年表格10-K
本报告所述期间的重组活动 | ||||||||||||
(百万美元) | 雇员成本 | 退出成本 | 总负债 | |||||||||
截至2018年12月31日的债务重组 | $ | $ | $ | |||||||||
发生的费用 | ||||||||||||
对负债的调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
支付和非现金养恤金结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至2019年12月31日的重组负债 | $ | $ | $ | |||||||||
截至2019年12月31日到目前为止，与员工离职、搬迁福利和离职后有关的现行计划所产生的累计金额。
租金费用共计$112 百万雇员费用及$12 百万退出费用。
附注14 | 承付款、担保和或有负债 |
共享市场和国家设施评估
该公司必须参与指定的风险计划、再保险设施和各州的联合承保协会，为无法从私营保险公司购买此类保险的个人或实体提供保险。
该公司定期审查其对这些计划、设施和政府项目的评估。与这些安排有关的承保结果往往是不利的，对公司的经营结果并不重要。由于公司的参与，它可能遭受超过这些设施资本化和/或这些设施的评估的损失。
佛罗里达州公民城堡钥匙受到佛罗里达州公民财产保险公司的评估，该公司最初由佛罗里达州创建，为无法在私人保险市场获得保险的业主提供保险。fl公民可根据其理事会(“FL公民委员会”)的酌处权和指示，对任何日历年的应评税保险人和应评税保险公司进行定期评估，但最多可对以下情况中的较大者进行评估：2 %预计赤字或2 %上一历年全州直接书面保险费总额。应评税保险人的基数包括国家的所有财产和意外事故保险费，但工人赔偿、医疗事故、事故和健康保险以及根据国家保险计划制定的保险单除外。保险人可以通过向投保人收取附加费来收回定期评估。为了收回这一评估，保险人必须至少向FL OIR申请保险单附加费。十五天 在对保单征收附加费之前。如果在定期评估后仍然存在赤字，FL公民也可以在本年度和以后几年进行紧急评估。各公司须直接向住宅物业保单持有人收取紧急评估，并将所收款项汇给FL市民。目前，紧急情况评估是零 适用于2015年7月1日或以后发布或延期的所有政策。
路易斯安那州公民路易斯安那州公民财产保险公司(“洛杉矶公民”)可以定期征税
对参与公司在任何日历年赤字的评估，最多不超过10 %日历年赤字或10 %路易斯安那州的直接房地产溢价-前一个历年的全行业范围内。 如果计划年度赤字超过可通过定期评估收回的金额，洛杉矶公民可以通过在资本市场发行收入评估债券来弥补剩余赤字。然后洛杉矶公民每年宣布紧急评估，为债券提供债务服务，直到他们退休。撰写应评税额度的公司必须按照洛杉矶公民每年确定的百分比向投保人征收紧急摊款，并必须每季度向债券受托人发还所收金额。为偿还2007年为2005年飓风发行的债券而进行的紧急评估将持续到2025年。
通常情况下，FL公民和LA公民等设施的设计使得最终费用由投保人承担；然而，在公司的财务报表中，接受这些设施的评估以及补偿或保险费率的增加可能不会相互抵消。此外，即使它们确实相互抵消，它们也不可能在同一财政期间的财务报表中相互抵消，原因是摊款和追偿或保险费率增加的最终时间，以及以后几年不延长政策的可能性。
加州地震管理局该公司参与加州地震管理局(“CEA”)，为加州地震损失提供保险，从而限制了加州地震造成的某些潜在损失。CEA是一个私人融资、公共管理的国家机构，其设立的目的是为地震损失提供保险。在加州出售房主保险的保险公司必须通过他们的公司或参加CEA向他们的客户提供地震保险。该公司的房主政策继续包括对爆炸、盗窃、玻璃破损和地震后火灾造成的损失的保险，这些损失不是由CEA承保的。
截至10月31日，2019，CEA的资本余额大约是$6.01 十亿。如果地震造成的损失导致CEA出现赤字，
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2019年表格10-K 合并财务报表附注
额外$721 百万将从CEA可能发行的收益债券中获得，这是一个现有的$8.26 十亿再保险层，$1.0 十亿从投保人的附加费，最后，如果需要，评估参与保险公司。参保保险公司须缴付评税，目前估计不超逾。$1.66 十亿，如果CEA的首都低于$350 百万。在前面所描述的范围内，评估的目的可能是将CEA的资本恢复到$350 百万。没有任何条文容许保险公司透过保费附加费或其他机制，收回所作的评税。CEA预计的合计索赔支付能力是$17.65 十亿截至10月31日，2019如果某一事件导致超过其能力的索赔，受影响的投保人可按比例获得按比例支付的部分保险损失，分期付款，或如果CEA的索赔能力不足，则不得付款。
对参与的CEA保险公司的所有未来评估都是基于其截至前一年12月31日的CEA保险市场份额。截至12月31日，2018，公司的市场份额是9.8 %。公司预计其市场份额不会发生重大变化。在这个级别上，公司最大可能的评估是$162 百万期间2020。这些金额每年由CEA董事会重新评估.因此，CEA对某一特定季度或年度的评估可能对运营结果和现金流产生重大影响，但不影响公司的财务状况。管理层认为，由于参与CEA，该公司在加州遭受地震损失的风险已经大大减少。
德克萨斯风暴保险协会该公司作为德克萨斯风暴潮保险协会(“TWIA”)的成员参加，该协会为无法在自愿市场购买保险的沿海风险提供风和冰雹财产保险。风和冰雹覆盖是写在TWIA发布的政策上。TWIA首先采用一种筹资结构，利用目前和以往各年预留的现有资金。根据现行法律，如果损失超过从投保人处收到的保险费，TWIA利用再保险、TWIA发行的证券以及成员和投保人的评估为损失支付提供资金。
在2019年期间，TWIA董事会宣布了主要与“哈维”飓风有关的评估，该公司的份额是$12 百万。这些费用在财产和伤亡保险索赔和索赔费用中作为巨灾损失记录在综合业务报表中。TWIA对某一特定季度或年度的任何评估都可能对运营结果和现金流产生重大影响，但不影响公司的财务状况。
德克萨斯公平计划协会该公司作为德克萨斯公平计划协会(“公平计划”)的成员参加，该协会向内陆地区提供住宅财产保险。
保险业监理专员及申请人未能在自愿市场购买保险。公平计划像保险公司一样发行保险单，它也是一个将保费、索赔和费用重新分配给保险业的汇集机制。由于哈维飓风造成的损失，2017年博览会N董事会一致投票通过了其有史以来第一次成员评估，其中公司的份额是$8 百万基于德克萨斯州的直接保费总额。保险公司可以通过在三年内向现有客户收取保险费附加费或提高费率来收回评估，但完全收回评估的能力可能会受到市场条件或其他因素的影响。
北卡罗来纳州联合承保人协会北卡罗莱纳州联合承保人协会(NCJUA)的成立是为了提供财产保险(该州海滩和沿海地区除外)，保险公司本来不愿意投保。所有获准在北卡罗来纳州投保财产保险的保险公司都是NCJUA的成员。NCJUA的保险费、损失和费用由成员公司根据其各自的北卡罗来纳州财产保险记录分担。成员公司根据其参与率参与计划赤字或盈余，这是每年确定的。公司有$5 百万12月31日应收NCJUA，2019代表我们参与NCJUA赤字的$29 百万所有开放的年份。
北卡罗来纳州保险承保协会北卡罗莱纳州保险承保协会(NCIUA)为位于该州海滩和沿海地区的房产提供风暴和冰雹保险以及房主保单，而保险公司本来不愿投保。所有获准在北卡罗来纳州购买住宅和商业财产保险的保险公司都是NCIUA的成员。成员按北卡罗来纳州居民和商业财产保险记录的比例进行评估，该条款每年确定一次，并根据保险范围的不同，评估计划赤字。截至12月31日，2019，NCIUA有一个盈余$439 百万。会员公司无权分配协会盈余的任何部分。本公司不承认与此盈余有关的任何利息。2009年的立法规定保险公司对在任何日历年发生的损失的评估上限为$1.00 十亿。继一次行业评估之后$1.00 十亿，如果该计划继续需要资金，它可以授权保险公司评估10 %全州范围内每一份财产保险单的巨灾赔偿费用将汇入该计划。
其他程序该公司还须接受NCRF和FHCF的评估，如注10所述。
担保基金
根据国家保险担保法，在一个州经营业务的保险公司可以在规定的限度内对某些无力偿债的义务进行评估。
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合并财务报表附注2019年表格10-K
保险公司给投保人和索赔人。向每一家公司摊派的金额通常与其在每个州的业务比例有关。公司的政策是，当与破产有关的实体符合其住所国关于破产的法定定义时，损失的数额是合理估计的，而评估所依据的有关保险费是书面的。在大多数州，这一定义是由具有管辖权的法院宣布金融破产的结果。在某些州，还必须有最后的清算令。由于大多数州允许从保费或其他与州有关的税收中扣除摊款，因此一项资产是根据公司期望在各州的纳税申报表上收回的数额的已付和应计摊款记录的，并在每个州允许的期间内实现。截至2019年12月31日和2018，包括在其他负债及应累算费用内的负债余额为$13 百万和$12 百万分别。其他资产包括的有关保费免税额如下：$15 百万和$16 百万截至2019年12月31日和2018分别。
担保
在正常的业务过程中，公司向合同对手方提供标准赔偿，涉及许多交易，包括收购和剥离。通常提供的赔偿类型包括对违反陈述和担保行为的赔偿、税收和某些其他责任，如第三方诉讼。赔偿条款往往是标准的合同条款，是根据对损失风险很小的评估在正常业务过程中订立的。赔偿的期限和性质各不相同。在许多情况下，最高义务没有明文规定，触发赔偿义务的意外事件没有发生，而且预计也不会发生。因此，这种赔偿下的义务的最高数额无法确定。历史上，公司没有根据这些义务支付任何实质性款项。
与2014年4月1日林肯福利人寿公司的出售有关，阿利奇同意赔偿解决人寿控股公司。关于某些陈述、保证和契约，以及某些明确排除在交易之外的责任，但须遵守有关ALIC的最大义务的具体合同限制。管理层不相信这些赔偿会对公司的经营结果、现金流或财务状况产生重大影响。
与所有担保有关的负债总额截至2019年12月31日.
监管和遵守
该公司受到广泛的法律、法规、行政指示和管制行动的制约。有时，管理当局或
立法机构寻求影响和限制保险费率，要求向投保人退还保险费，要求恢复已终止的保单，规定附属公司如何在市场上竞争的规则或准则，限制保险人取消或不续保保险单的能力，要求保险人继续撰写新保险单或限制其撰写新保险单的能力，限制保险人更改承保条款或规定承保标准的能力，对代理和经纪人补偿实施额外的规定，规范投资的性质和数额，对意外的错误或错误处以罚款和惩罚，对网络安全和隐私实施更多的监管，并以其他方式扩大对保险产品和保险业的全面监管。此外，该公司还受到联邦机构、国际机构和其他组织的管理和执行，包括但不限于证券交易委员会、金融行业监管局、美国平等就业机会委员会和美国司法部。公司已制定程序和政策，以促进遵守法律和法规，促进审慎的业务运作，并支持财务报告。该公司定期审查其做法，以确认遵守法律和条例以及内部程序和政策。作为这些审查的结果，公司可能不时决定修改其一些程序和政策。这种修改，以及导致这些修改的审查，可能伴随着正在支付的款项和发生的费用。这些行动对公司业务的最终变化和最终影响(如果有的话)是不确定的。
法律和规章程序及查询
该公司和某些子公司参与了一系列诉讼、监管询问和其他法律诉讼，这些诉讼都是由其业务的各个方面引起的。
背景这些事项引起困难和复杂的事实和法律问题，并受到许多不确定和复杂因素的影响，包括每一事项的基本事实；新的法律问题；正在诉讼、审理或调查事项的司法管辖区之间的差异；指派法官的变化；适用法律和司法解释方面的差异或发展；法官重新考虑先前的裁决；许多问题可能通过诉讼或其他方式解决的时间长短；对预期审判时间表和其他程序的调整；针对其他公司的类似行动的发展；有些诉讼是假定的集体诉讼，在这些诉讼中，某一类别尚未得到证明，而且所谓的类别可能没有明确界定；有些诉讼涉及多个国家的集体诉讼，其中有关索赔的适用法律存在争议，因此不明确；以及公司和保险公司所面临的具有挑战性的法律环境。
Allstate公司 193
2019年表格10-K 合并财务报表附注
这些事项的结果可能受到以下因素的影响：决定、判决和和解，以及在涉及公司、其他保险公司或其他实体的其他个人和集体诉讼中，以及涉及公司、其他保险人或其他实体的其他法律、政府和监管行动中，此类决定、判决和和解的时间安排。结果也可能受到未来州或联邦立法的影响，这些立法的时机或实质内容无法预测。
在诉讼中，原告寻求各种救济，包括以禁令和其他救济形式的公平救济和以合同和额外合同损害赔偿的形式的金钱救济。在某些情况下，所要求的金钱损害可能包括惩罚性赔偿或三倍赔偿。由于原告在其诉状中没有要求具体的救济，因此往往无法获得有关所寻求的救济的具体信息，例如损害赔偿的数额。当提出具体的货币要求时，往往会将其设定在州法院管辖限额以下，以便寻求州法院可以获得的最高金额，而不论案件的具体情况如何，同时仍避免将其移送联邦法院。根据Allstate的经验，抗辩书中的金钱要求与公司的最终损失(如果有的话)没有什么关系。
在监管审查和程序方面，政府当局可寻求各种形式的救济，包括处罚、归还和改变商业惯例。在审查或程序的最后阶段之前，不得通知公司所寻求的救济的性质和范围。
权责发生制和披露政策公司不断审查其诉讼、监管询问和其他法律程序，并在作出权责发生制和披露决定时遵循适当的会计准则。公司根据管理层的最佳估计，确定此类事项的应计金额，当公司评估可能发生了损失，而且损失的数额可以合理估计时。当公司不相信可能发生了损失，而且损失的数额可以合理估计时，公司不为此类事项确定应计项目。公司对损失是否合理可能，或是否可能发生的评估，是基于对所有上诉后该事项的最终结果的评估。本公司在其对合理可能或可能发生的损失的估计中不包括潜在的赔偿。法律费用按发生时列支。
该公司继续监测其诉讼、监管调查和其他法律程序，以进一步发展，使损失应急可能发生和可估计，并相应地应计，或可能影响先前确定的应计数额。可能继续存在超过任何应计金额的损失风险。披露权责发生制的性质和数额时，有充分的法律和事实发展，如
公司解决问题的能力不会因应计数额的披露而受到损害。
当公司评估是否有可能或很可能发生损失时，它会披露此事。如果有可能估计合理可能的损失或超过所披露事项的应计金额(如果有的话)以上的损失范围，则对该估计数进行汇总和披露。当无法对合理可能的损失或损失范围作出估计时，不需要披露。
对于以下“索赔相关程序”和“其他程序”款中所述的某些事项，公司能够估计超出应计金额(如果有的话)的合理可能损失或损失范围。在确定是否有可能估计合理可能的损失或损失范围时，公司根据可能相关的事实和法律发展，与律师一起审查和评估披露的事项。
这些事态发展可包括通过发现程序获得的信息、关于争议动议的裁决、和解讨论、从其他来源获得的信息、管理这些事项和其他事项的经验以及法院、仲裁员或其他人的其他裁决。当公司拥有足够的适当信息，对合理可能发生的损失或损失范围作出估计时，如果有的话，该估计数将在下面进行汇总和披露。可能还有其他可能或合理可能发生损失的公开事项，但这种估计是不可能的。只有在有足够的法律和事实发展，使公司解决问题的能力不会因个别估计数的披露而受到损害时，才会考虑披露任何个别事项的合理可能损失或超过应计数额的损失范围。
本公司现时估计，在可能作出估计的情况下，就已披露的事宜而言，超过应累算的款额(如有的话)的合理可能损失的合计范围如下：零 到$75 百万，税前。这一披露并不意味着预期的损失(如果有的话)。在会计指导下，如果“未来事件发生的可能性很小，但不太可能发生”，则事件是“合理可能的”；如果“未来事件发生的可能性很小”，则事件是“遥远的”。这一估计是基于现有的信息，并取决于重大的判断和各种假设，以及已知和未知的不确定性。估计所依据的事项将不时发生变化，实际结果可能与目前的估计大不相同。估计数不包括无法估计的事项或损失。因此，这一估计数仅是对符合这些标准的某些事项可能造成的损失的估计。它并不代表公司最大可能的损失敞口。下文提供资料，说明所有已披露事项的性质，并在具体规定的情况下，说明与这些损失或有关系的原告索赔的数额(如果有的话)。
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合并财务报表附注2019年表格10-K
由于下文“索赔相关程序”和“其他程序”各款所披露事项的复杂性和范围，以及存在许多不确定因素，无法预测这些事项的最终结果，根据公司的判断，不太可能出现超过应计金额的损失(如果有的话)。如果在上述一项或多项事项中出现不利结果，最终负债可能超过目前应计金额(如果有的话)，并可能对公司某一季度或年度的经营业绩或现金流量产生重大影响。然而，根据目前掌握的信息，管理层认为，随着时间的推移，下文所述所有事项的最终结果不太可能对公司的财务状况产生重大影响。
与申索有关的法律程序 该公司正在管理佛罗里达州的各种纠纷，这对公司的做法、流程和程序提出了挑战，这些争议涉及根据佛罗里达州汽车政策要求获得人身伤害保护福利的索赔。医疗提供者继续在各种理论下进行诉讼，质疑公司在人身伤害保护福利下支付的金额。目前正在审理涉及个人原告的集体诉讼和诉讼。该公司正在大力主张对这些诉讼的程序性和实质性辩护。
其他诉讼程序以下描述的股东衍生行为是根据证券交易委员会关于这类事项的披露要求披露的。据称违反联邦证券法的集体诉讼之所以被披露，是因为它涉及与股东派生诉讼中的指控类似的指控。
Biefeldt/IBEW综合行动。两个单独提交的股东派生诉讼已合并为一个单一的诉讼程序，正在等待巡回法院为库克县，伊利诺伊州，大法官司。第一次提起诉讼时的原始控诉，Biefeldt诉Wilson等人案。，于2017年8月3日提交法院，原告声称她是该公司的股东。2018年6月29日，法院批准了被告的动议，以在提起诉讼之前没有向Allstate委员会提出诉讼前要求驳回该申诉，但允许原告提出修改后的申诉。最初的投诉IBEW第98号地方养恤基金诉Wilson，等。，2018年4月12日，另一名原告向同一法庭提起诉讼，声称自己是该公司的股东。在法院在比费尔特诉讼中，原告同意合并这两项诉讼，并提交了一份经修订的综合申诉，任命了公司的董事长、总裁和首席执行官、前总裁以及某些现任或前任董事会成员。在这份诉状中，原告指控董事和高级被告违反了他们对公司的信托责任，因为据称公司的汽车保险索赔频次统计数字和Allstate索赔频率增加的原因涉及重大错报或遗漏。
品牌汽车保险，2014年10月至2015年8月3日。这些事实指控在很大程度上类似于再论Allstate公司证券诉讼。原告还声称，一名高级官员和几名外部董事据称在拥有重要的非公开信息的情况下行使股票期权。原告代表公司寻求数额不明的损害赔偿和各种形式的公平救济。被告于2018年9月24日因未能向AllStateBoard提出要求而驳回了这份综合申诉。2019年5月14日，法院批准了被告驳回申诉的动议，但允许原告在2019年6月11日前提交第二份经修订的综合申诉。2019年6月3日，原告提出一项动议，要求中止诉讼，或者推迟提交第二份经修订的综合申诉，允许原告对公司的账簿和记录进行检查。双方达成妥协，公司提供了某些董事会材料，并延长了原告提交第二次合并修正申诉的最后期限。2019年9月17日，原告提交了第二份合并修订的申诉。被告于2019年11月1日因未能向AllStateBoard提出要求而驳回申诉。
在……里面Sundquist诉Wilson等人.，另一名声称是该公司股东的原告于2018年5月21日向美国伊利诺伊州北区地区法院提出了股东派生诉讼。原告代表公司寻求数额不明的损害赔偿和各种形式的公平救济。诉状将公司的董事长、总裁和首席执行官、前总裁、现任公司副董事长的前首席财务官以及某些现任或前任董事会成员列为被告。
该申诉指控违反了信托义务，其依据的指控类似于在 Allstate公司证券诉讼以及州法律根据公司董事长、总裁和首席执行官、现任公司副董事长的前首席财务官以及董事会某些成员的股票期权交易提出的“挪用”主张。被告于2018年8月7日提出驳回和(或)暂缓起诉。2018年12月4日，法院批准了被告的动议，并暂停审理此案，等待合并案的解决。Biefeldt/IBEW重要的事。
Mims诉Wilson等人，是一项额外的股东派生诉讼，于2020年2月12日在美国伊利诺伊州北区地区法院提出。原告代表公司寻求数额不明的损害赔偿和各种形式的公平救济。诉状将公司的董事长、总裁和首席执行官、前总裁、现任公司副董事长的前首席财务官以及某些现任或前任董事会成员列为被告。投诉声称有违规行为。
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2019年表格10-K 合并财务报表附注
的信托责任和不当得利的指控再论Allstate公司证券诉讼.
在……里面 再谈AllstatCorp.证券诉讼是2016年11月11日在伊利诺伊州北区美国地区法院对该公司及其两名官员提起的经认证的集体诉讼，他们根据联邦证券法提出索赔。原告声称，他们在班级期间购买了Allstate普通股，并因指称的行为而受到损害。原告要求得到法院认为适当的损害赔偿、费用、律师费和其他救济。原告称，2014年10月至2015年8月3日期间，该公司和某些高级官员就索赔频次统计数字和索赔频次增加的原因做出了重大错报或遗漏。
原告还指控，一名高级官员在此期间从事股票期权活动，据称他持有有关Allstate品牌汽车保险索赔频率的非公开信息。该公司、其董事长、总裁和首席执行官以及前总裁都是被指名的被告。2018年2月27日，法庭驳回了他们提出的驳回诉讼的动议，被告回答了申诉，否认了原告关于存在任何错误陈述、遗漏或其他不当行为的指控。2018年6月22日，原告提交了他们的班级认证申请，截止2019年1月11日，他们得到了充分的介绍。2018年9月12日，最高法院允许主要原告修改他们的申诉，增加普罗维登斯市雇员退休制度作为提议的阶级代表。
修改后的申诉于同一天提出。2019年3月26日，法院批准了原告的阶级认证动议，并对2014年10月29日至2015年8月3日期间购买Allstate普通股的所有人进行了认证。2019年4月9日，被告向第七巡回上诉法院提出请求，请求允许根据联邦民事诉讼规则23(F)对这一裁决提出上诉，上诉法院于2019年4月25日批准了这一请求。截至2019年7月31日，上诉得到了充分的陈述，七巡回上诉法院于2019年9月18日听取了口头辩论。
石棉与环境
管理层认为，其石棉、环境和其他停产项目的净亏损准备金是根据现有事实、技术、法律和条例适当确定的。然而，为石棉、环境和其他停产项目索赔确定净损失准备金所面临的不确定性远远大于其他类型索赔所提出的不确定性。损失的最终费用可能与记录的数额大不相同，后者是根据管理层的最佳估计数计算的。这些复杂问题包括：缺乏历史数据、长期报告延误、有潜在风险的被保险人人数和身份的不确定性以及政策方面尚未解决的法律问题。
承保范围；关于用尽政策限额的确定、可得性和时间的未决法律问题；原告不断发展和扩大的责任理论；再保险追偿的可得性和可收取性；追溯性确定的保险费和其他合同协议；估计任何合同责任的范围和时间；各种石棉生产商和其他石棉被告寻求破产保护的影响；以及其他不确定因素。
在解释各种保险单条款方面还有复杂的法律问题，以及这些损失是否包括在内，或是否打算包括在内，可以通过追溯性确定的保险费、再保险或其他合同协议予以赔偿。法院在以下方面得出了不同且有时不一致的结论：何时认为发生了损失，哪些保单提供了保险；承保了哪些类型的损失；是否有保险人的抗辩义务；如何确定保单限额；如何适用和解释保单排除和条件；清理费用是否代表被保险财产损害。此外，保险公司和索赔管理人代表保险人越来越多地追求和扩大石棉和环境损失再保险保险的理论。再保险保险的裁决主要是在保密仲裁程序中作出的，这可能具有有限的先例或预测价值，进一步使管理层估计再保险石棉和环境索赔可能遭受的损失的能力更加复杂。管理层认为，这些问题不大可能在不久的将来得到解决，最终费用可能与目前记录的数额大不相同，从而导致损失准备金发生重大变化。此外，虽然该公司认为，改进的精算技术和数据库有助于提高其估算石棉、环境和其他停产项目净损失准备金的能力，但这些改进措施后来可能证明是衡量可能损失程度的不充分指标。由于上述不确定性和因素，管理层认为，为可能需要的任何此类额外净损失准备金制定一个有意义的范围是不可行的。
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合并财务报表附注2019年表格10-K
附注15 | 所得税 |
该公司及其国内子公司提交了一份合并的联邦所得税申报表。合并组实现的税务负债和收益按各自实体产生的数额分配。
递延所得税是由于资产和负债的税基与其在财务报表中报告的数额之间的临时差额而产生的，这将导致今后几年的应税或可扣减数额。递延税资产和负债的计量采用预期适用于应纳税收入的规定税率，而这些临时差额预计将在这些年度内收回或解决。随着税法或税率的变化，递延税资产和负债通过所得税支出进行调整。
税务监管考试美国国税局(IRS)目前正在审查该公司2015年和2016年的联邦所得税申报表，预计将在2020年中期完成考试。2017年和2018年的审计周期预计将开始
2020年中期。2013年和2014年联邦所得税报税表审计工作已通过考试阶段完成，该公司已就一个未决问题达成初步协议，预计将于2020年由税务联合委员会进行最后审查。国税局对公司纳税申报表的审查可能产生的任何调整，预计不会对合并财务报表产生重大影响。
未确认的税收福利公司在合并财务报表中只有在有关税务当局根据该职位的技术优点进行审查后才更有可能维持该职位时，才能确认该公司的纳税状况。一个符合这一标准的职位是以在结算时更有可能实现的最大利益数额来衡量的。对报税表中所采取的立场与合并财务报表中确认的数额之间的差异确定了负债。
调整未确认的税收福利数额的变化 | ||||||||||||
截至12月31日止的年份， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
余额-年初 | $ | $ | $ | |||||||||
增加前一年的税额 | ||||||||||||
本年度税额增加 | ||||||||||||
余额-年底 | $ | $ | $ | |||||||||
该公司认为，有可能在不超过$58 百万在未得到承认的税收优惠中，可能会在未来12个月内因国税局的结算而产生。
递延所得税资产和负债的组成部分 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
递延税款资产 | ||||||||
未获保费准备金 | $ | $ | ||||||
养恤金 | ||||||||
应计补偿 | ||||||||
损失准备金折扣 | ||||||||
其他退休后福利 | ||||||||
净营运亏损结转 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
递延税款资产共计 | ||||||||
递延税款负债 | ||||||||
发援会 | ( | ) | ( | ) | ||||
未实现资本净收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
人寿及年金储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款负债总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
虽然无法保证实现，但管理层认为，根据公司的评估，递延税资产将更有可能得到实现，最终确认的税收扣除额将得到充分利用。截至2019年12月31日，该公司有美国联邦和国外净营运亏损结转$93 百万和$29 百万分别。
Allstate公司 197
2019年表格10-K 合并财务报表附注
2017年减税和就业法案的规定取消了20年的结转期，并使2017年12月31日之后的税收年度产生的联邦净营业亏损无限期。对于2018年以前产生的此类金额，20年结转期继续适用。
截至2019年12月31日的净营业亏损结转部分 | ||||||||||||
(百万美元) | 20年结转 2025年至2037年到期 | 无限期结转期 | 共计 | |||||||||
美国联邦 | $ | $ | $ | |||||||||
外国 | ||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税费用的组成部分 | ||||||||||||
截至12月31日止的年份， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
电流 | $ | $ | $ | |||||||||
递延 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税总费用 | $ | $ | $ | |||||||||
公司交纳的所得税$648 百万, $731 百万和$968 百万在……里面2019, 2018和2017分别。
该公司应缴的当期所得税为$124 百万和当期应收税款$124 百万截至12月31日，2019和2018分别。
法定联邦所得税税率与实际所得税税率的调节 | ||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
经营所得的法定联邦所得税税率 | % | % | % | |||||||||||||||
税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股票支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
免税收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
国家所得税 | ||||||||||||||||||
税收立法效益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
非抵扣商誉减值 | ||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
经营所得的有效所得税税率 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||
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合并财务报表附注2019年表格10-K
附注16 | 法定财务资料及股息限制 |
Allstate公司的国内财产、意外事故和人寿保险子公司按照适用的住所国保险部门规定或允许的会计惯例编制法定财务报表。规定的法定会计惯例包括全国保险专员协会(“NAIC”)的各种出版物，以及州法律、法规和一般行政规则。允许的法定会计惯例包括所有未如此规定的会计惯例。
所有州都要求有住所的保险公司按照“NAIC会计惯例和程序手册”编制法定的财务报表，但有适用的保险专员和/或董事规定或允许的任何偏差。法定会计做法与公认会计原则不同，主要是因为它们要求按发生的费用收取保单采购和某些销售诱导费用，根据不同的精算假设建立人寿保险准备金，并对某些投资进行估值，并在不同的基础上确定递延税。
Allstate国内保险子公司的法定净收入(亏损)、资本和盈余 | ||||||||||||||||||||
净收入(损失) | 资本和盈余 | |||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
按主要业务类别分列的数额： | ||||||||||||||||||||
财产和伤亡保险 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
人寿保险、年金及自愿意外及健康保险 | ||||||||||||||||||||
按法定会计惯例计算的金额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
股利限制
除了一般适用于在特拉华州注册的公司外，没有限制公司支付股息的规章限制。股利只能从特拉华州法律允许的股东权益的某些组成部分中支付。然而，公司支付股息的能力取决于公司的业务条件、收入、现金需求、从AIC收取股息以及其他相关因素。
AIC在未经伊利诺伊州保险局(“IL DOI”)事先批准的情况下支付股东股息，仅限于按照法定会计惯例确定的基于净收入、资本和盈余的公式数额，以及前12个月支付股息的时间和数额。AIC支付的股息$2.73 十亿在……里面2019。AIC在指定时间内，无须事先获得IL DOI批准，就可支付最高股息。2020是$3.73 十亿减去在过去12个月内支付的股息。支付超过这个数额的股息需要30 提前几天书面通知ILDOI。股利被视为已获批准，除非ILDOI在30 日通知期此外，任何股息必须从未分配的盈余中支付，不包括未实现增值的投资，而AIC的投资总额为$12.09 十亿截至2019年12月31日，不能导致资本和盈余少于法律规定的最低数额。
根据国家保险法，保险公司必须将已支付的资本保持在不低于适用于它们被授权承保的保险类型的最低资本要求的水平。保险公司还须遵守国家采用的基于风险的资本(Rbc)要求。
保险监管机构。公司的“授权控制水平RBC”是使用适用于某些财务余额和活动的各种因素计算的。未将经调整的法定资本和盈余维持在超过公司行动水平RBC的水平的公司，即二 时间授权控制级别RBC，要求采取指定的行动。公司的行动水平RBC明显超过最低资本要求。调整后的法定资本总额、盈余和授权控制水平为AIC。$19.57 十亿和$3.04 十亿分别，截至2019年12月31日。公司的大多数保险子公司是AIC的子公司和/或将其所有业务重新保险给AIC，包括ALIC。AIC的子公司包括在AIC的法定资本总额和盈余中。
以该公司对其保险附属公司的投资为代表的受限制净资产数额如下：$28.93 十亿截至2019年12月31日.
公司间交易
IL DOI还要求对公司间借贷活动的通知和批准，如果交易超过一个基于使用法定承认资产和法定盈余的公式的水平。
Allstate公司 199
2019年表格10-K 合并财务报表附注
附注17 | 福利计划 |
退休金和其他退休后计划
固定福利养老金计划涵盖大多数全职员工、某些兼职员工和员工代理人.养恤金计划下的福利是根据雇员的工龄、合格的年度补偿以及2014年1月1日之前现金余额或最后平均薪酬公式计算的。现金余额公式适用于2002年8月1日以后雇用的所有符合条件的雇员。2002年8月1日以前雇用的合格雇员在现金结存公式和最后平均工资公式之间作出选择。2013年7月，该公司修订了其初步计划，从2014年1月1日起采用新的现金余额公式，以取代以前的公式(包括最后平均薪酬公式和以前的现金余额公式)，根据该公式，符合资格的雇员应计福利。该公司合并了自2019年3月31日起生效的两项合格养老金计划。
该公司还为2003年1月1日前雇用的合格雇员提供医疗保险补贴，包括他们退休时的合格受抚养人以及符合条件的退休人员的某些人寿保险福利(“退休后福利”)。2013年7月，该公司修订了计划，从2014年1月1日起取消现有合格雇员的人寿保险福利，并从2016年1月1日起取消1989年后退休的合格退休人员的人寿保险福利。该公司继续为某些退休人员原告支付人寿保险保险费，但法院命令要求他们这样做，直到他们试图维持其人寿保险福利完整的诉讼得以解决为止。符合条件的雇员，如果按照适用计划的规定退休，并根据本公司的集体计划或其他经批准的计划，按照该计划的参与要求继续投保，则有资格领取医疗补贴。公司分担退休人员医疗费用
按服务年数计算的不符合医疗保险资格的退休人员的福利，公司的份额须符合5 %退休后未来年度医疗费用通货膨胀的限制。对于符合医疗保险资格的退休人员，公司根据服务年限和其他因素提供固定的公司缴款，不受通货膨胀的调整。
本公司保留随时以任何理由修改或终止其福利计划的权利。
债务和供资状况
该公司根据普遍接受的精算方法计算福利债务，使用养恤金计划的预计福利义务(“PBO”)和其他退休后计划的累积退休后福利义务(“APBO”)。养恤金费用和其他退休后债务使用12月31日计量日期确定。福利债务是截至计量日因雇员服务而产生的所有福利的精算现值。PBO使用养恤金福利公式和假设来衡量。计划的资金状况计算为福利债务与计划资产公允价值之间的差额。该公司的养恤金计划筹资政策是按照“国内收入法”(“IRC”)的规定和普遍接受的精算原则缴纳一定数额的缴款。该公司的其他退休后福利计划没有得到资助。
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合并财务报表附注2019年表格10-K
预计养恤金债务、计划资产和供资状况的变化 | ||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||
养恤金 利益 | 退休 利益 | |||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
预计养恤金债务的变化 | ||||||||||||||||
受益义务，年初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
服务成本 | ||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
参与人缴款 | ||||||||||||||||
精算损失(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
翻译调整和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
年终福利义务 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
计划资产变动 | ||||||||||||||||
计划资产公允价值，年初 | $ | $ | ||||||||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | ||||||||||||||
雇主供款 | ||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
翻译调整和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
计划资产公允价值，年底 | $ | $ | ||||||||||||||
供资状况(1) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
AOCI中确认的金额 | ||||||||||||||||
未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(1) | 供资状况记在“财务状况综合报表”的其他负债和应计费用内。 |
尚未确认为养恤金和其他退休后计划净成本组成部分的项目变动 | ||||||||
(百万美元) | 养恤金福利 | 退休后福利 | ||||||
尚未确认为净成本组成部分的项目-2018年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
按净成本摊销的前期服务信贷 | ||||||||
尚未确认为费用净额组成部分的项目-2019年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
以前的服务信贷被确认为养恤金和其他退休后计划净费用的组成部分，按预期领取福利的在职雇员的平均剩余服务期摊销。将作为退休金和退休后计划的净成本摊销的先前服务信贷2020估计是$56 百万和$3 百万分别。
所有确定的养恤金计划的累计福利义务(“ABO”)是$7.02 十亿和$6.15 十亿截至2019年12月31日和2018分别。ABO是养恤金福利公式所赋予的所有福利的精算现值。
到在测量日期提供的员工服务。然而，由于排除了关于未来赔偿水平的假设，这与PBO有所不同。
超过计划资产的公司养老金计划的计划资产的PBO、ABO和公允价值为$6.73 十亿, $6.62 十亿和$5.79 十亿分别，截至2019年12月31日和$5.99 十亿, $5.93 十亿和$5.07 十亿分别，截至2018年12月31日。在退休金福利的累算权益成本内，包括某些无资金的非合资格计划，其累算权益成本为$137 百万和$135 百万为2019和2018分别。
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2019年表格10-K 合并财务报表附注
养恤金和其他退休后计划的净成本(福利)构成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
养恤金福利 | 退休后福利 | 养恤金和退休后福利共计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
预付信贷摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
费用和开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
预计福利债务的重新计量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
计划资产的重新计量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
重估损益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
净(效益)成本共计 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
服务费用构成部分是计划福利公式赋予雇员在此期间提供的服务的福利的精算现值。
利息成本是指随着时间的推移，按贴现率计算的PBO在一段时间内的增加。利息成本随着贴现率的变化而波动，也受到PBO规模的相关变化的影响。
计划资产的预期收益是计划资产预期长期收益率和计划资产公允价值的乘积。
退休金及其他退休后服务成本、利息成本、计划资产的预期回报及
在综合业务报表中的财产和伤亡保险索赔和索赔费用、业务费用和费用、净投资收入和(如适用的话)重组和相关费用中报告了先前服务信贷的摊销。
重估损益与贴现率的变化有关，计划资产的实际回报率与计划资产的预期长期回报率之间的差异，以及实际计划经验与精算假设之间的差异。
用于确定净养恤金成本和净退休后福利成本的加权平均假设 | ||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||
养恤金福利 | 退休后福利 | |||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
计划资产的预期长期回报率 | N/a | N/a | N/a | |||||||||||||||
用于确定养恤金债务的加权平均假设 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
养恤金福利 | 退休后福利 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
贴现率 | % | % | % | % | ||||||||
用于衡量累积退休后效益成本的加权平均医疗费用趋势率是7.0 %为2020，逐渐下降到4.5 %在2035年并在此后保持这一水平。
养恤金计划资产一般来说，公司的养老金计划资产是按照养老金投资委员会批准的投资政策管理的。该政策的目的是确保计划的长期能力，通过审慎投资计划资产和公司贡献来履行福利义务，同时考虑到监管和法律要求以及当前的市场条件。定期审查投资政策，并按资产类别指定目标计划资产配置。此外，这些策略还指定了各种
资产配置和其他风险限制。目标资产分配除其他因素外，还考虑到计划的供资状况，包括可能影响供资状况的预期人口变化或流动性要求，例如一次总付结算的潜在影响以及现有或预期的市场状况。一般而言，当计划处于较强的资金状况时，分配的总体投资风险较低，因为承担风险的经济动机较少，以增加计划资产的预期回报。根据广泛接受的每一资产类别的既定基准跟踪养恤金计划在每个资产类别内的资产敞口，并限制与
202www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
投资政策。定期监测养恤金计划资产是否符合这些限制和投资政策中规定的其他风险限制。
按资产类别分列的加权平均目标资产分配和计划资产实际百分比 | ||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||
目标资产配置(1) | 计划资产的实际百分比 | |||||||
养恤金计划资产类别 | 2019 | 2019 | 2018 | |||||
权益证券(2) | 37 - 55% | % | % | |||||
固定收益证券 | 37 - 48% | |||||||
有限合伙权益 | 1 - 15% | |||||||
短期投资及其他 | ||||||||
无证券贷款共计(3) | % | % | ||||||
(1) | 目标资产配置考虑基于风险的风险敞口，而计划资产的实际百分比使用财务报告视图(不包括通过衍生品提供的风险敞口)。 |
(2) | 权益证券计划资产的实际百分比包括 |
(3) | 证券贷款抵押品再投资$ |
资产类别的目标资产分配可以通过直接投资持有、使用衍生工具(例如期货或掉期)复制或使用衍生工具净对冲以减少对某一资产类别的敞口来实现。用于复制和非套期保值策略的衍生品的净名义数量仅限于115 %计划资产总额。不同资产类别的市场表现不时会导致偏离目标。
资产分配。定期审查资产分配组合，并进行重新平衡，以使分配在目标范围内。
在目标资产配置之外，养老金计划参与证券借贷计划以提高收益。截至2019年12月31日，美国政府的固定收益证券和美国股票证券被借出，现金抵押品投资于短期投资。
Allstate公司 203
2019年表格10-K 合并财务报表附注
截至2019年12月31日的养恤金计划资产公允价值 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 相同资产活跃市场的报价(一级) | 重要的其他可观测输入 (第2级) | 重大不可观测输入 (第3级) | 截至2019年12月31日的结余 | ||||||||||||
权益证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||
美国政府和机构 | ||||||||||||||||
企业 | ||||||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||
独立衍生产品： | ||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||
负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
按公允价值计算的计划资产总额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
按公允价值计算的计划资产总额百分比 | % | % | % | % | ||||||||||||
用资产净值计量的投资实用权宜之计 | ||||||||||||||||
证券借贷义务(1) | ( | ) | ||||||||||||||
衍生工具交易对手及现金抵押品净额 | ||||||||||||||||
其他计划资产净额(2) | ||||||||||||||||
报告的计划资产共计 | $ | |||||||||||||||
(1) | 证券借贷义务是指该计划有义务返还根据证券借贷计划获得的证券贷款抵押品。该计划的条款允许该计划和对手方有权和有能力赎回/归还在短时间内贷款的证券。由于债务的相对短期性质，债务的未偿余额接近公允价值. |
(2) | 其他计划资产净额为现金和现金等价物、应收利息和股息以及与买卖等投资交易结算有关的应收款净额。 |
截至2018年12月31日退休金计划资产的公允价值 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 相同资产活跃市场的报价(一级) | 重要的其他可观测输入 (第2级) | 重大不可观测输入 (第3级) | 截至2018年12月31日的余额 | ||||||||||||
权益证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||
美国政府和机构 | ||||||||||||||||
企业 | ||||||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||
独立衍生产品： | ||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||
负债 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
按公允价值计算的计划资产总额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
按公允价值计算的计划资产总额百分比 | % | % | % | % | ||||||||||||
用资产净值计量的投资实用权宜之计 | ||||||||||||||||
证券借贷义务 | ( | ) | ||||||||||||||
衍生工具交易对手及现金抵押品净额 | ( | ) | ||||||||||||||
其他计划资产净额 | ||||||||||||||||
报告的计划资产共计 | $ | |||||||||||||||
养恤金计划资产的公允价值是使用与确定公司各自资产类别公允价值的方法和投入相同的方法和投入估算的。这些方法和投入在附注6中披露。
204www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
2019年12月31日3级计划资产的前滚 | ||||||||||||||||||||||||
计划资产的实际收益： | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 截至2018年12月31日的余额 | 与该期间出售的资产有关 | 与报告日仍持有的资产有关 | 采购、销售和结算，净额 | 第3级的净转移和(或)(外) | 截至2019年12月31日的结余 | ||||||||||||||||||
权益证券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||
企业 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
三级计划资产共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
2018年12月31日3级计划资产的前滚 | ||||||||||||||||||||||||
计划资产的实际收益： | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 截至2017年12月31日的结余 | 与该期间出售的资产有关 | 与报告日仍持有的资产有关 | 采购、销售和结算，净额 | 第3级的净转移和(或)(外) | 截至2018年12月31日的余额 | ||||||||||||||||||
权益证券 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||
企业 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
三级计划资产共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
2017年12月31日3级计划资产的前滚 | ||||||||||||||||||||||||
计划资产的实际收益： | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 截至2016年12月31日的结余 | 与该期间出售的资产有关 | 与报告日仍持有的资产有关 | 采购、销售和结算，净额 | 第3级的净转移和(或)(外) | 截至2017年12月31日的结余 | ||||||||||||||||||
权益证券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||
企业 | ||||||||||||||||||||||||
三级计划资产共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
计划资产的预期长期回报率反映了计划资产预期收益的平均比率。公司对计划资产预期长期回报率的假设每年进行审查，同时考虑到适当的财务数据，包括但不限于计划资产配置、支付福利期间的前瞻性预期收益、计划资产的历史回报率和其他相关市场数据。考虑到这一假设的长期前瞻性，任何一年的实际回报都不会立即改变。在考虑目标计划资产分配时，该公司使用其历史上使用过的相同来源评估收益，其中包括：历史平均资产类别回报，这类数据的独立国家认可供应商使用资产分配政策权数为公司养老金计划混合在一起；一家大型全球独立资产管理公司专门提供多资产类别投资基金产品的资产类别收益预测，该公司利用资产分配政策权重将多资产类别投资基金产品混合在一起；以及预期投资组合收益来自一家得到广泛认可的外部投资咨询公司的专有模拟方法。
为公司养恤金计划发起人提供资产配置和精算服务。每年都采用同样的方法。所有这些都符合该公司的加权平均长期计划资产回报率假设。7.34 %用于2019年，并估计7.08 %将用于2020。截至2019计量日期，最近计划资产年实际收益的算术平均值。10 和5 近几年10.0 %和9.6 %分别。
现金流量没有必要的现金捐助，以满足IRC对截至年底的纳税合格养恤金计划的最低供资要求。2019年12月31日.
该公司目前计划作出贡献$25 百万没有资金的无保留计划和零 和$4 百万的基本养恤金计划和其他合格的养恤金计划2020.
公司出资$24 百万和$22 百万的退休后福利计划2019和2018分别。与会者的捐款情况如下：$15 百万和$13 百万在……里面2019和2018分别。
Allstate公司 205
2019年表格10-K 合并财务报表附注
预计在今后10年内支付的未来养恤金估计数 | ||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||
(百万美元) | 养恤金福利 | 退休后福利 | ||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025-2029 | ||||||||
养恤金支付总额 | $ | $ | ||||||
Allstate 401(K)储蓄计划
该公司的雇员，除公司国际、方形贸易、InfoArmor和保险子公司雇用的雇员外，有资格成为Allstate 401(K)储蓄计划(“Allstate Plan”)的成员。公司的贡献是基于公司的相应义务。该公司负责为其对Allstate计划的预期贡献提供资金，并已使用剩余的ESOP股份为部分捐款提供资金。关于Allstate计划，该公司收到了ESOP的一份说明。在……上面
2019年12月31日，票据到期，剩余本金余额$2 百万已经还清了。公司在留存收益中记录职工持股的股利，并将其持有的所有股份包括在已发行的基本和稀释加权平均普通股中。
公司对Allstate计划的贡献是$93 百万, $89 百万和$81 百万在……里面2019, 2018和2017分别。这些数额因职工持股养恤金而减少。
职工持股效益 | ||||||||||||
12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
ESOP确认的利息费用 | $ | $ | $ | |||||||||
减：职工持股应计股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
分配份额的成本 | ||||||||||||
补偿费用 | ( | ) | ||||||||||
减少因职工持股而确定的缴款 | ||||||||||||
职工持股效益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
公司$2 百万, 零 和$1 百万对职工持股计划的贡献2019, 2018和2017分别。截至2019年12月31日，有0.4 百万, 39 百万和零 已分别承诺释放、分配和未分配的剩余职工持股。
Allstate的加拿大、方贸易、保险和应答金融子公司为其合格员工确定了缴款计划。这些计划的费用是$15 百万, $15 百万和$12 百万在……里面2019, 2018和2017分别。自2020年1月1日起，财务员工将被纳入“Allstate计划”。
206www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
附注18 | 股权激励计划 |
公司目前有股权激励计划，根据该计划，公司向公司的某些雇员和董事授予非合格股票期权、限制性股票单位和业绩股票奖励。与股权奖励有关的赔偿费用总额为$105 百万, $125 百万和$106 百万所得税优惠总额为$17 百万, $22 百万和$22 百万为2019, 2018和2017分别。 从备选方案中收到的现金总额为$154 百万, $92 百万和$178 百万为2019, 2018和2017分别。在行使期权和解除股票限制方面实现的总税收利益是：$43 百万, $28 百万和$96 百万为2019, 2018和2017分别。
公司记录与这些计划下的奖励有关的补偿费用，在较短的时间内提供必要的服务或达到退休资格。业绩份额奖励的补偿费用是根据预期授予的可能数量，使用最有可能在业绩期间结束时实现的绩效水平计算的。截至2019年12月31日，与所有非归属赔偿金有关的未确认赔偿费用总额为$79 百万，其中$29 百万的加权平均归属期内确认的非合格股票期权。1.68 再过几年，$21 百万在加权平均归属期内确认的受限制股票单位1.69 主要年份和$29 百万的绩效股票奖励，预计将在加权平均归属期内予以确认。1.55 好几年了。
在适用的授予日期，以相当于公司普通股收盘价的行使价格授予员工期权。2014年2月18日或之后给予雇员的选择权按比例归属于三-年期。2014年2月18日之前授予的期权50 %在拨款日期二周年及25 %在每年的第三和第四周年的授予日期。转归须继续服务，但符合退休资格及在某些其他有限情况下的雇员除外。期权可在授予后行使，并在不迟于十年 在授予日期之后。
董事受限制股票单位于获批出三周年当日较早时即时归属，并转换为股份。
除非选择延迟的限制期，否则董事的服务终止日期或日期。2016年6月1日之前授予董事的限制性股票在离开董事会时转换。2014年2月18日或之后授予雇员的限制性股票单位应归属于授予日期三周年的前一天。授予雇员的限制性股票单位随后在授予日期的周年日转换为股票。转归须继续服务，但符合退休资格及在某些其他有限情况下的雇员除外。
绩效股票奖励在授予日期三周年的前一天授予股票。根据每个业绩期间业绩目标的实现而获得的业绩股票奖励数目的归属须继续服务，但符合退休资格和在某些其他有限情况下的雇员除外。绩效股票奖励随后在授予日期三周年当天全部转换为股票。
自2001年以来，共有110.8 百万普通股股份获准用于根据计划进行的授标，但须根据计划的条件作出调整。截至2019年12月31日, 24.0 百万根据这些计划，股票是保留的，可供今后发行。该公司利用其国库券发行这些股票。
每个期权授予的公允价值都是在授予日期上使用二项式格模型估计的。该公司使用历史数据估计期权行使和雇员解雇在评估模型内。此外，为评估目的，对具有类似历史锻炼行为的不同类别的员工进行单独考虑。所授予期权的预期期限是从二项式格模型的输出中得出的，它代表了所授予的期权预期未完成的时间。基础股票价格的预期波动是基于交易期权和公司普通股的历史波动而隐含的。预期的股息是根据公司股票在授予之日的当前股息率计算的。期权合约期内的无风险利率是根据批出时有效的美国国债收益率曲线计算的。
期权授予假设 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
加权平均预期项 | |||||||||
预期波动率 | 15.6 - 28.9% | 15.6 - 30.7% | 15.7 - 32.7% | ||||||
加权平均波动率 | % | % | % | ||||||
预期股息 | 1.9 - 2.2% | 1.5 - 2.2% | 1.4 - 1.9% | ||||||
加权平均预期股息 | % | % | % | ||||||
无风险率 | 1.3 - 2.7% | 1.3 - 3.2% | 0.5 - 2.5% | ||||||
Allstate公司 207
2019年表格10-K 合并财务报表附注
期权活动摘要 | |||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||
数 (2000年代) | 加权平均行使价格 | 总内在价值 (2000年代) | 加权平均剩余合同期限(年份) | ||||||||||
截至2019年1月1日未缴 | $ | ||||||||||||
获批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被没收 | ( | ) | |||||||||||
过期 | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月31日的未缴款项 | $ | ||||||||||||
未付，扣除预期的没收额 | |||||||||||||
杰出的、可行使的(“既得的”) | |||||||||||||
授予期权的加权平均授予日期公允价值为$14.96 , $17.03 和$14.60 期间2019, 2018和2017分别。所行使的期权的内在价值，即公允价值与行使价格之间的差额，是$114 百万, $72 百万和$199 百万期间2019, 2018和2017分别。
受限制股票单位的变动 | |||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||
数 (2000年代) | 加权平均授予日期公允价值 | ||||||
截至2019年1月1日 | $ | ||||||
获批 | |||||||
既得利益 | ( | ) | |||||
被没收 | ( | ) | |||||
截至2019年12月31日 | |||||||
受限制股票单位的公允价值是根据公司股票在授予之日的市场价值计算的。市值部分反映了预期支付的未来股息。批出的受限制股票单位的加权平均批出日期公允价值为$92.97 , $93.16 和$80.12 期间2019, 2018和2017分别。受限制股票单位的总公允价值如下：$29 百万, $47 百万和$58 百万期间2019, 2018和2017分别。
业绩股票奖励的变化 | |||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||
数 (2000年代) | 加权平均授予日期公允价值 | ||||||
截至2019年1月1日 | $ | ||||||
获批 | |||||||
业绩调整 | |||||||
既得利益 | ( | ) | |||||
被没收 | ( | ) | |||||
截至2019年12月31日 | |||||||
绩效股票奖励的变化包括最初授予的2019并调整以前授予绩效股票奖的业绩业绩。业绩股票奖励的公允价值是以公司股票的市场价值为依据的。市值部分反映了预期支付的未来股息。批出的业绩股票奖励的加权平均授予日期公允价值为$92.49 , $92.88 和$78.47 期间2019, 2018和2017分别。获批的表现股票奖励的公允价值总额如下：$65 百万, $15 百万和$17 百万期间2019, 2018和2017分别。
公司通过损益表确认所有与股票结算或到期支付相关的税收影响.
208www.allstate.com
合并财务报表附注2019年表格10-K
附注19 | 补充现金流信息 |
非现金投资活动包括$198 百万, $94 百万和$106 百万与股票证券、固定收益证券和有限合伙完成的合并和交易所有关，以及对某些抵押贷款和其他投资的修改2019, 2018和2017分别。
非现金融资活动包括$50 百万, $32 百万和$43 百万与发行Allstate普通股以获得既得利益有关2019, 2018和2017分别。非现金融资活动亦包括$90 百万与购买2017.
现金流量表中用于业务活动的现金流量包括支付与所列数额有关的经营租赁的现金
租赁负债的计量$155 百万为十二结束的几个月2019年12月31日。非现金经营活动包括$604 百万与以租赁义务交换的ROU资产有关，包括$488 百万与通过与租赁会计有关的新指南有关的问题，十二结束的几个月2019年12月31日.
与公司的证券借贷计划、场外交易和清算衍生工具有关的抵押品负债在其他负债和应计费用或其他投资中列报。所附现金流量包括在现金流动综合报表中的业务活动现金流量中，以及管理收益所产生的活动中，具体如下：
截至12月31日， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
管理收益的净变化 | ||||||||||||
固定收益证券净变动 | $ | $ | $ | |||||||||
短期投资净变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
提供的经营现金流量(使用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
现金净变动 | ||||||||||||
管理收益的净变化 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
负债净变动 | ||||||||||||
年初担保品负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
年终担保品负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
提供(使用)业务现金流量 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
附注20 | 其他综合收入 |
税前和税后其他综合收入(损失)的组成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
税前 | 赋税 | 税后 | 税前 | 赋税 | 税后 | 税前 | 赋税 | 税后 | ||||||||||||||||||||||||||||
本期间产生的未实现净持有损益，扣除有关冲销后的净收益和损失 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
减：已实现资本损益的改叙调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
未实现资本净损益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他综合收入(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
Allstate公司 209
2019年表格10-K 合并财务报表附注
附注21 | 季度业绩(未经审计) |
第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | |||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
适用于普通股股东的净收入(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股每股收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股每股收益-稀释 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
该公司改变了其确认精算损益的会计原则，并将其养老金和其他退休计划的计划资产预期回报改为美国公认会计原则下更可取的政策。关于会计原则变化的讨论和关于变更对合并财务报表的影响的进一步信息，见附注2。
变化的影响 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
适用于普通股股东的净收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
普通股每股收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
普通股每股收益-稀释 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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2019年表格10-K
独立注册会计师事务所报告
的董事会和股东
Allstate公司
伊利诺伊州诺斯布鲁克60062
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
截至12月31日，我们已审计了所附的Allstate公司及其子公司(“公司”)财务状况综合报表，2019和2018，截至12月31日的三年期间的相关业务、综合收益、股东权益和现金流动综合报表，2019，及索引第15项所列的有关附注及附表(统称为“财务报表”)。截至12月31日，我们还审计了公司对财务报告的内部控制，2019中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)印发。
我们认为，上述财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至12月31日的财务状况，2019和2018，以及截至12月31日的三年期间的经营业绩和现金流量，2019，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。此外，我们认为，截至12月31日，公司在所有重大方面都保持了对财务报告的有效内部控制，2019中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如财务报表附注2所述，该公司在2019年期间选择改变其确认养恤金和其他退休后福利计划费用的会计原则。公司在追溯的基础上采纳了这一改变。同样在财务报表附注2中讨论的是，公司于2018年1月1日改变了确认和计量金融资产和金融负债的列报方式和会计方法，原因是采用了FASB最新会计准则第2016-01号“金融工具-总体”(分主题825-10)。
意见依据
公司管理层负责管理这些财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在所附报告中第9A项管制和程序。我们的责任是就这些财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制提出意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
Allstate公司 211
2019年表格10-K
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持记录，以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，证明记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
以下所传达的关键审计事项是在对财务报表进行当期审计时所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
财产和意外事故保险索赔和索赔费用准备金-见财务报表附注2和8
关键审计事项描述
本公司为财产保险和意外事故保险索赔设立准备金，并对已报告和未报告的保险损失索赔费用设立准备金。根据既定的行业和精算最佳做法以及公司的历史索赔经验，财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金是根据(一)报告的索赔，(二)已发生但未报告的索赔，以及(三)对未来索赔付款的预测来估算的。
鉴于估计已发生但未报告的索赔的主观性，以及对未来索赔付款的预测，特别是在较长一段时间内需要支付费用的索赔，因此，在评估财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金方面的有关审计工作需要作出高度的审计判断，并作出更大的努力，包括我们的精算专家的参与。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们与财产和意外保险索赔准备金和索赔费用有关的主要审计程序包括：
• | 我们测试了与财产和伤亡保险索赔准备金和索赔费用有关的控制措施的有效性，包括超出公司估计和预测的控制措施的有效性。 |
• | 我们评估了该公司估计财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金的方法和假设： |
◦ | 测试作为精算分析基础的基本数据，包括历史索赔，以检验精算估计的输入是否完整和准确。 |
◦ | 将公司前一年关于预期发展和最终损失的假设与当年实际损失进行比较，以评估这些假设的合理性，包括在确定财产和伤亡索赔和索赔费用准备金时考虑到可能的偏差。 |
◦ | 在我们的精算专家的协助下，我们利用损失数据和行业索赔发展因素，对财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金作出了独立的估计，并将我们的估计数与管理层的估计数进行了比较。 |
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2019年表格10-K
人寿保险补亏准备金-或有即期年金-参见财务报表附注2和9。
关键审计事项描述
由于终身或有直接年金的长期性质，福利金可在多年内支付.公司设立准备金，作为未来预期收益的现值，减去未来预期净保费的现值。在建立准备金时，使用了对未来投资收益和死亡率的长期精算假设。这些假设是在保单发布时确定的，在保单有效期内一般不会改变。该公司定期进行毛保费估值(“GPV”)分析，以审查充分的储备使用实际经验和目前的假设。如果实际经验和当前假设与原始假设相比不利，并确定存在溢价不足，任何未摊销的递延购置费用(“发援会”)余额将在无法收回的情况下支出，任何剩余的缺陷可能需要设立溢价缺额准备金。截至12月31日，2019该公司的GPV分析显示，这些保单的准备金是足够的，因此，该公司没有设立保费短缺准备金。
该公司还对这些政策进行审查，以便在最初几年确认预期利润，随后再通过利润和损失(“PFBL”)分析，对未来几年的预计损失进行审查。如果存在这种情况，公司将在利润期间累积一项负债，以抵消损失，因为预计今后的损失将开始采用一种预期随着时间推移而更新的方法。截至12月31日，2019，该公司的PFBL分析没有显示利润期和亏损期，因此，公司没有设立PFBL准备金。
鉴于在选择目前预测投资收益和死亡率的假设时所涉及的主观性，以及估计对这些假设的敏感性，在评估保费不足准备金和对终身或有直接年金的PFBL分析方面的相关审计工作需要有高度的审计师判断和更多的努力，包括我们的精算专家的参与。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们与保费不足准备金有关的主要审计程序，包括对终身或有直接年金的GPV和PFBL分析，包括：
• | 我们测试了对管理层保费不足准备金的控制以及GPV和PFBL分析的有效性，包括对公司选择假设的控制。 |
• | 在我们的精算专家的协助下，我们评估了假设的合理性，并将其纳入公司用于进行保费不足准备金分析的预测模型，具体做法如下： |
◦ | 测试作为假设设定依据的基础数据和投影模型中使用的基础数据，以确保输入是完整和准确的。 |
◦ | 将选定的死亡率假设与实际历史经验进行比较。 |
◦ | 将选定的预期投资收益与历史投资组合收益进行比较，评估其与当前投资组合收益率和公司长期再投资战略的一致性，并与独立获得的市场数据进行比较。 |
• | 在我们精算专家的协助下，我们根据公司对合同样本的预测模型，独立计算了毛保费估值准备金，并将我们的估计与管理层的估计进行了比较。 |
• | 在我们的精算专家的协助下，我们评估了通过公司保费缺额准备金测试产生的现金流动总额，以确定潜在的PFBL假设情况，这将需要应计额外的准备金来弥补这种未来的损失。 |
/S/Deloitte&touche LLP
伊利诺斯州芝加哥
2020年2月21日
自1992年以来，我们一直担任该公司的审计师。
Allstate公司 213
2019年表格10-K
第9项.会计和财务披露方面会计人员的间接变动和与会计人员的分歧
没有。
第9A项.间接控制和程序
评估披露控制和程序。我们根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条的规定，维持披露控制和程序。在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们对截至本报告所涉期间结束时的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评估，首席执行干事和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即我们根据“证券交易法”向证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的重要信息在“证券交易法”规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并酌情告知管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告。(C)再结算管理负责按照1934年“证券交易法”第13a-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的适当内部控制。
在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们对截至12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估，2019根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013年)”中所述与财务报告内部控制有关的标准。根据我们的评估，管理层得出结论认为，截至12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的，2019.
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是一家独立注册的公共会计师事务所，对本表格中所列的合并财务报表进行了审计。德勤会计师事务所已发布了关于公司财务报告内部控制的认证报告。
财务报告内部控制的变化。在截至12月31日的财政季度，2019，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第9B项.其他资料
2020年2月20日，Allstate公司向特拉华州国务秘书提交了“撤销其重新登记证书”的“消除证书”，取消了“注册证书”中与其有关的所有事项：(I)5.625%固定利率非累积永久优先股，A系列；(Ii)6.750%固定利率非累积永久优先股，C系列；(Iii)6.625%固定利率非累积永久优先股，系列D；(Iv)6.625%固定利率非累积优先股，E系列；和(V)6.250%的固定利率非累积永久优先股，F系列(合起来统称为“优先股”)。这些优先股已由公司先前赎回，没有股票仍未发行。
一份与优先股有关的清除证书副本列于本报告的附件3.6，并以参考的方式纳入本报告。
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第III部
项目10.主管董事、执行官员和公司治理
有关Allstate公司董事参选的资料2020年度股东会议被纳入本项目第10项，参考“公司治理-董事被提名人的技能和经验”标题下的委托书中的描述。
有关我们的审计委员会和审计委员会财务专家的信息被纳入本项目第10项，参考委托书中“公司治理-董事会会议和委员会”标题下的信息。
本报告第一部第一项的标题为“有关执行主任的资料”，将有关Allstate Corporation执行主任的资料纳入本报告第10项。
我们通过了一项“全球商业行为准则”，适用于我们的所有董事和雇员，包括我们的首席执行官、首席财务官、主计长和首席会计官。我们的“全球商业行为守则”的案文张贴在我们的网站上，网址是：www.allstate Investors.com。我们打算按照适用的“纽约证券交易所和证券交易委员会规则”，在同一网站上张贴此类信息，以满足关于修正和放弃我们“全球商业行为守则”条款的披露要求。
第11项.等额行政补偿
第11项所需的信息是通过参考代理语句的各节而纳入的，其标题如下：
• | 公司治理-董事薪酬 |
• | 行政薪酬 |
Allstate公司 215
2019年表格10-K
第12项.某些实益拥有人的产权及管理及有关股东事宜
关于某些受益所有人和管理方的担保所有权的信息载于第12项，其中提及代理声明的章节，并附有以下说明：
• | 股票所有权信息.董事和执行干事的安全所有权 |
• | 股票所有权信息-某些受益所有人的担保所有权 |
权益补偿计划信息 | |||||||||||
下表列出截至2019年12月31日有关Allstate公司股权补偿计划的资料： | |||||||||||
计划类别 | 行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | 未偿还期权、认股权证和权利的加权平均行使价格 | 根据股权补偿计划可供未来发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) | ||||||||
(a) | (b) | (c) | |||||||||
证券持有人批准的权益补偿计划(1) | 14,910,325 | (2) | $ | 73.40 | 21,472,103 | (3) | |||||
共计 | 14,910,325 | (2) | $ | 73.40 | 21,472,103 | (3) | |||||
(1) | 其中包括2019年股权激励计划，该计划修订并重申了2013年股权激励计划；2017年非雇员董事权益补偿计划；2006年非雇员董事权益补偿计划；以及非雇员董事股权激励计划(2006年以前的非雇员董事股权计划)。公司不维持任何未经股东批准的股权补偿计划。 |
(2) | 截至12月31日，2019，877，151个限制性库存单位(“RSU”)和2，362，608个业绩股票奖励(“PSAS”)未获批准。未完成期权、认股权证和权利的加权平均行使价格不考虑没有行使价格的RSU和PSA。“公共服务协定”按不完全履约期的最高潜在奖励额和2017年PSA赠款的收入额报告，因没收而减少。对于不完整的业绩期，实际赚得的股份数量可能较少，其依据是2018年和2019年授予的公共服务协议三年业绩期结束时所采取的措施。 |
(3) | 包括根据2019年股权激励计划可能以股票期权、无限制股票、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、业绩单位、绩效股和替代现金形式发行的21，121，308股股票；以及根据2017年“非雇员董事权益补偿计划”，可能以股票期权、无限制股票、限制性股票、限制性股票单位和代替现金补偿的形式发行的350，795股股票。 |
资产管理公司，如管理共同基金和交易所交易基金(主要代表第三方投资者)的资产管理公司，有时在Allstate获得足够的投票权所有权权益，以要求披露。StateStreetCorp.代表Allstate的401(K)储蓄计划的参与者管理34亿美元的投资组合，代表Allstate国内合格养老金计划管理23亿美元的投资组合。这些安排的条款都是习惯的，相关费用总额不算重大。
项目13.将某些关系和相关交易变现，以及董事独立性
第13项所需资料以参考委托书中的资料纳入标题“公司管治-董事会独立及有关人士交易-获提名人独立决定”、“公司管治-董事会独立及有关人士交易-有关人士交易”及“其他资料-附录B-独立分类标准”。
第14项.面额相等的主要会计费用及服务
第14项所需资料以参考委托书中“审计委员会事项-建议3.批准德勤有限责任公司为独立注册会计师”下的资料而纳入。2020.”
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2019年表格10-K
第IV部
(A)(1)展览品及财务报表附表。
以下合并财务报表、附注和Allstate公司(“公司”)的相关信息列于第8项。
• | 综合业务报表 |
• | 综合收益报表 |
• | 财务状况综合报表 |
• | 股东权益合并报表 |
• | 现金流动合并报表 |
• | 合并财务报表附注 |
• | 独立注册会计师事务所报告 |
第15项.另一项(A)(2)
兹按照表格10-K的要求提供下列附加财务报表附表。
Allstate公司 | 页 | |||
根据条例S-X第7条的规定须提交的附表： | ||||
附表一 | 投资摘要-关联方投资除外 | S-1 | ||
附表II | 注册人财务信息的浓缩(Allstate公司) | S-2 | ||
附表III | 补充保险信息 | S-6 | ||
附表IV | 再保险 | S-7 | ||
附表V | 估值津贴及合资格账目 | S-8 | ||
所有其他附表都被省略，因为它们不适用或不需要，或者因为所要求的信息包括在综合财务报表或其附注中。
第15项.另一(A)项(3)
以下是作为本表格的一部分提交的展品清单。展览编号后面是星号(*)，表示为管理合同或补偿计划或安排的展品。a dagger(†)表示在Allstate公司2001年股权激励计划下首次使用的奖励表，该奖励表已被修改并重述为Allstate公司2009年股权激励计划。a(+)表示最初根据Allstate公司2009年股权奖励计划使用的奖励表，该奖励表随后被修订和重报为Allstate公司2013年股权奖励计划，并进一步修订和重报为AllState公司2019年股权奖励计划。
以引用方式合并 | ||||||
陈列品 数 | 展品描述 | 形式 | 档案 数 | 陈列品 | 提交日期 | 存档或 陈设 随函 |
3.1 | 2012年5月23日向特拉华州国务卿提交的重新申报的注册证书 | 8-K | 1-11840 | 3(i) | 2012年5月23日 | |
3.2 | 修订及重订经2015年11月19日修订的Allstate公司附例 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | 2015年11月19日 | |
3.3 | 登记册G系列优先股的指定证书，日期为2018年3月27日 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | 2018年3月29日 | |
3.4 | 登记册H系列优先股的指定证书，日期：2019年8月5日 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | (2019年8月5日) | |
3.5 | 注册官第一类优先股编号证书，日期：2019年11月8日 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | (2019年11月8日) | |
3.6 | 关于登记册A、C、D、E和F系列优先股的消除证书，日期为2020年2月20日 | X | ||||
4.1 | Allstate公司特此同意应要求向监察委员会提供文书，界定其及其合并子公司每一次发行的长期债务持有人的权利。 | |||||
4.2 | 注册人证券的描述 | X | ||||
Allstate公司 217
2019年表格10-K
以引用方式合并 | ||||||
陈列品 数 | 展品描述 | 形式 | 档案 数 | 陈列品 | 提交日期 | 存档或 陈设 随函 |
4.3 | 2018年3月29日由作为保管人的Equiniti信托公司注册人和不时持有其中所述保存收据的持有人之间达成的交存协议(系列G) | 8-K | 1-11840 | 4.1 | 2018年3月29日 | |
4.4 | 优先股证书的形式，G系列(如上文表A至表3.9所示) | 8-K | 1-11840 | 4.2 | 2018年3月29日 | |
4.5 | 保存收据表格，系列G(见上文表4.3的附录A) | 8-K | 1-11840 | 4.3 | 2018年3月29日 | |
4.6 | 交存协议，日期为2019年8月8日，由作为保存人的Equiniti信托公司注册人和不时持有其中所述保存收据的持有人之间达成(系列H) | 8-K | 1-11840 | 4.1 | (2019年8月8日) | |
4.7 | 优先股证书的形式，系列H(见上文表A至表3.10) | 8-K | 1-11840 | 4.2 | (2019年8月8日) | |
4.8 | 保存收据表格，系列H(见上文表4.6的附录A) | 8-K | 1-11840 | 4.3 | (2019年8月8日) | |
4.9 | 交存协议，日期为2019年11月8日，由作为保存人的Equiniti信托公司注册人和不时持有其中所述保存收据的持有人签署(第一辑) | 8-K | 1-11840 | 4.1 | (2019年11月8日) | |
4.10 | 优先股的形式，第一系列(见上文表3.11的表A) | 8-K | 1-11840 | 4.2 | (2019年11月8日) | |
4.11 | 保存收据的形式，系列一(见上文表4.9的附录A) | 8-K | 1-11840 | 4.3 | (2019年11月8日) | |
10.1 | 2012年4月27日作为借款人的Allstate公司、Allstate保险公司和Allstate人寿保险公司之间的信贷协议；作为联合代理的贷款方、富国银行、国家协会；作为文件代理的花旗银行和美国银行；以及作为行政代理人的摩根大通银行 | 10-Q | 1-11840 | 10.6 | 2012年5月2日 | |
10.2 | 截至2014年4月27日的信贷协议第1号修正案 | 8-K | 1-11840 | 10.1 | 2014年4月29日 | |
10.3* | Allstate公司年度高管激励计划 | 代理 | 1-11840 | 阿普。乙 | 2014年4月7日 | |
10.4* | Allstate公司延期赔偿计划，自2019年1月1日起修订并重报 | S-8 | 1-11840 | 4 | 2018年11月20日 | |
10.5* | Allstate公司2019年股权激励计划 | 代理 | 1-11840 | 阿普。丁 | (一九二零九年四月八日) | |
10.6*+ | 2018年4月13日或之后根据Allstate公司2013年股权激励计划授予的奖励的业绩股票奖励协议形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2018年5月1日 | |
10.7*+ | 2012年3月6日或之后根据Allstate公司2009年股权激励计划在2018年4月13日之前授予的业绩股票奖励协议形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.4 | 2012年5月2日 | |
10.8*+ | 2018年4月13日或之后根据Allstate公司2013年股权激励计划授予的奖励的期权授予协议形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.3 | 2018年5月1日 | |
10.9*+ | 根据Allstate公司2009年股权激励计划于2012年2月21日或之后及2018年4月13日之前授予的奖励的期权授予协议的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.3 | 2012年5月2日 | |
10.10*+ | 2011年12月30日或之后根据Allstate公司2009年股权奖励计划于2012年2月21日之前授予的奖励的期权授予协议形式 | 8-K | 1-11840 | 10.2 | 2011年12月28日 | |
10.11*+ | 根据Allstate公司2009年股权激励计划于2011年2月22日或之后及之前于2011年12月30日之前授予的奖励的期权授予协议的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.3 | 2011年4月27日 | |
10.12*+ | 2009年5月19日或之后根据Allstate公司2009年股权激励计划于2011年2月22日之前授予的奖励的期权授予协议形式 | 8-K/A | 1-11840 | 10.3 | 2009年5月20日 | |
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2019年表格10-K
以引用方式合并 | ||||||
陈列品 数 | 展品描述 | 形式 | 档案 数 | 陈列品 | 提交日期 | 存档或 陈设 随函 |
10.13*+ | 2012年2月21日或之后根据Allstate公司2009年股权激励计划于2018年4月13日前授予的限制性股票单位奖励协议的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2012年5月2日 | |
10.14*+ | 2018年4月13日或之后根据Allstate公司2013年股权激励计划授予奖励的限制性股票单位奖励协议的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.4 | 2018年5月1日 | |
10.15* | 补充退休收入计划，自2018年10月19日起修订并重报 | 10-K | 1-11840 | 10.16 | (一九二九年二月十五日) | |
10.16* | 2011年12月30日起生效的Allstate公司控制权转换计划 | 8-K | 1-11840 | 10.1 | 2011年12月28日 | |
10.17* | Allstate公司对非雇员董事的递延薪酬计划，2008年9月15日生效。 | 8-K | 1-11840 | 10.7 | 2008年9月19日 | |
10.18* | Allstate公司非雇员董事股权激励计划，2008年9月15日生效。 | 8-K | 1-11840 | 10.5 | 2008年9月19日 | |
10.19* | Allstate公司2006年非雇员董事权益补偿计划，2008年9月15日生效。 | 8-K | 1-11840 | 10.6 | 2008年9月19日 | |
10.20* | Allstate公司2017年非雇员董事权益补偿计划 | 代理 | 1-11840 | 阿普。丁 | 2017年4月12日 | |
10.21* | 修订及重述限制性股票单位奖励协议的表格，涉及2008年9月15日根据Allstate公司2006非雇员董事权益补偿计划而未付的奖励 | 8-K | 1-11840 | 10.8 | 2008年9月19日 | |
10.22* | 2008年9月15日或该日后而在2016年6月1日前根据Allstate公司2006年非雇员董事权益补偿计划批出的限制股奖励协议表格 | 8-K | 1-11840 | 10.9 | 二00八年九月十九日 | |
10.23* | 根据Allstate公司2006年非雇员董事权益补偿计划，在2016年6月1日或之后及2017年6月1日前授予的限制性股票单位奖励协议的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2016年8月3日 | |
10.24* | 2017年6月1日或之后根据Allstate公司2017年非雇员董事权益补偿计划授予的奖励的限制性股票单位奖励协议的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2017年8月1日 | |
10.25* | 注册主任与董事之间赔偿协议的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2007年8月1日 | |
10.26* | 有关非雇员董事薪酬的决议2016年11月18日通过 | 10-K | 1-11840 | 10.24 | 2017年2月17日 | |
10.27* | 2018年11月16日通过的关于非雇员董事薪酬的决议 | 10-K | 1-11840 | 10.29 | (一九二九年二月十五日) | |
10.28 | 2014年4月1日，Allstate人寿保险公司和林肯福利人寿保险公司修订和恢复再保险协议 | 8-K | 1-11840 | 10.1 | 2014年4月7日 | |
10.29* | 2016年9月30日致John E.Dugenske的信 | 10-Q | 1-11840 | 10.1 | 2018年5月1日 | |
10.30* | 2016年2月16日致Glenn T.Shapiro的信 | 10-Q | 1-11840 | 10.1 | 2019年5月1日 | |
21 | Allstate公司的子公司 | X | ||||
23 | 独立注册会计师事务所的同意 | X | ||||
31(i) | 规则13a-14(A)首席行政主任的认证 | X | ||||
31(i) | 规则13a-14(A)特等财务主任的核证 | X | ||||
32 | 第1350条.认证 | X | ||||
101.INS | 内联XBRL实例文档(实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | X | ||||
Allstate公司 219
2019年表格10-K
以引用方式合并 | ||||||
陈列品 数 | 展品描述 | 形式 | 档案 数 | 陈列品 | 提交日期 | 存档或 陈设 随函 |
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式 | X | ||||
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库 | X | ||||
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库 | X | ||||
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase | X | ||||
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库 | X | ||||
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) | X | ||||
第15项.相对应的(B)
展品列于上文第15(A)(3)项。
第15项.相对应(C)
财务报表附表列于上文第15(A)(2)项。
第16项
没有。
220www.allstate.com
2019年表格10-K
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
Allstate公司 (登记人) | ||
/S/John C.Pintozzi | ||
作者：John C.Pintozzi | ||
高级副总裁、主计长和首席会计官 | ||
(首席会计主任) | ||
2020年2月21日 | ||
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/S/Thomas J.Wilson | 董事会主席、主席、首席执行官和一名董事 (特等行政主任) | 2020年2月21日 | ||
托马斯·威尔逊 | ||||
/S/Mario Rizzo | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务干事) | 2020年2月21日 | ||
马里奥·里佐 | ||||
/S/John C.Pintozzi | 高级副总裁、主计长及总会计主任(首席会计主任) | 2020年2月21日 | ||
John C.Pintozzi | ||||
/S/Kermit R.Crawford | 导演 | 2020年2月21日 | ||
克米特·克劳福德 | ||||
S/Michael L.Eskew | 导演 | 2020年2月21日 | ||
迈克尔·埃斯凯 | ||||
/S/Margaret M.Keane | 导演 | 2020年2月21日 | ||
玛格丽特·基恩 | ||||
/S/Siddharth N.Mehta | 导演 | 2020年2月21日 | ||
Siddharth N.Mehta | ||||
/S/Jacques P.Perold | 导演 | 2020年2月21日 | ||
雅克·P·佩洛尔德 | ||||
/S/Andrea Redmond | 导演 | 2020年2月21日 | ||
安德烈·雷德蒙德 | ||||
/s/Gregg M.Sherrill | 导演 | 2020年2月21日 | ||
格雷格·谢里尔 | ||||
/S/Judith A.Sprieser | 牵头主任 | 2020年2月21日 | ||
朱迪思·A·斯普里瑟 | ||||
S/Perry M.Traquina | 导演 | 2020年2月21日 | ||
佩里·特拉奎纳 | ||||
Allstate公司 221
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表一-非关联方投资摘要
截至2019年12月31日 | ||||||||||||
(百万美元) | 成本/摊销成本 | 公允价值 (如适用) | 中显示的金额 资产负债表 | |||||||||
投资类型 | ||||||||||||
固定到期日： | ||||||||||||
债券： | ||||||||||||
美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | |||||||||
州、市和政治分区 | ||||||||||||
外国政府 | ||||||||||||
公用事业 | ||||||||||||
所有其他公司债券 | ||||||||||||
资产支持证券 | ||||||||||||
按揭证券 | ||||||||||||
固定到期日共计 | $ | |||||||||||
权益证券： | ||||||||||||
普通股： | ||||||||||||
公用事业 | ||||||||||||
银行、信托和保险公司 | ||||||||||||
工业、杂项和所有其他 | ||||||||||||
不可赎回优先股 | ||||||||||||
股本证券总额 | $ | |||||||||||
房地产抵押贷款 | ||||||||||||
房地产(无为偿还债务而获得) | ||||||||||||
政策性贷款 | ||||||||||||
衍生仪器 | ||||||||||||
有限合伙权益 | ||||||||||||
其他长期投资 | ||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||
投资总额 | $ | $ | ||||||||||
S-1www.allstate.com
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表II-注册经营报表的简明扼要的财务资料
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
投资收入减去投资费用 | $ | $ | $ | |||||||||
已实现资本损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入 | ||||||||||||
费用 | ||||||||||||
利息费用 | ||||||||||||
养恤金和其他退休后重新计量损益 | ( | ) | ||||||||||
养恤金和其他退休后福利费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他业务费用 | ||||||||||||
( | ) | |||||||||||
(亏损)子公司税前经营收益和净收入权益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税(福利)费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
子公司净收益权益前损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
附属公司净收益权益 | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||
优先股股利 | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收入 | ||||||||||||
其他综合收入(亏损)，税后 | ||||||||||||
变动： | ||||||||||||
未实现资本净损益 | ( | ) | ||||||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他综合收入(亏损)，税后 | ( | ) | ||||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
见所附财务信息压缩附注和合并财务报表附注。
Allstate公司 S-2
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表II(续)-财务状况登记表财务资料简明扼要
(百万美元，面值数据除外) | 十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
资产 | ||||||||
对附属公司的投资 | $ | $ | ||||||
按公允价值计算的固定收益证券(摊销成本为458美元和355美元) | ||||||||
短期投资，按公允价值计算(摊销费用分别为702美元和285美元) | ||||||||
现金 | ||||||||
应收子公司款项 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债 | ||||||||
长期债务 | $ | $ | ||||||
养恤金和其他退休后福利义务 | ||||||||
递延补偿 | ||||||||
应付附属公司 | ||||||||
应付附属公司的票据 | ||||||||
应付予股东的股息 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股及额外资本已缴足，面值1元，获授权股票2，500万股，发行及发行及已发行及发行的股份分别为92.5，000及790万股，2，313元及1，995元合计清盘优惠 | ||||||||
普通股，面值0.01美元，20亿股授权发行，9亿股，3.19亿股和3.32亿股流通股 | ||||||||
额外资本支付 | ||||||||
留存收入 | ||||||||
递延职工持股费用 | ( | ) | ||||||
按成本计算的国库股票(5.81亿股和5.68亿股) | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合收入： | ||||||||
未实现资本净损益 | ( | ) | ||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ( | ) | ||||
未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷 | ||||||||
累计其他综合收入共计 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | ||||||
见所附财务信息压缩附注和合并财务报表附注。
S-3www.allstate.com
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表II(续)-现金流量表财务资料简明扼要
(百万美元) | 截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
业务活动现金流量 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | ||||||||||||
附属公司净收益权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
从附属公司收取的股息 | ||||||||||||
已实现资本损益 | ( | ) | ||||||||||
养恤金和其他退休后重新计量损益 | ( | ) | ||||||||||
变动： | ||||||||||||
养恤金和其他退休后福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税 | ( | ) | ||||||||||
经营资产和负债 | ||||||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
投资活动的现金流量 | ||||||||||||
出售投资所得 | ||||||||||||
向附属公司出售投资所得收益 | ||||||||||||
投资购买 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投资集合 | ||||||||||||
附属公司的资本供款或回报 | ( | ) | ||||||||||
短期投资变动净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
投资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
来自融资活动的现金流量 | ||||||||||||
从附属公司借款所得的收益 | ||||||||||||
偿还欠附属公司的票据 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
发行长期债券所得收益 | ||||||||||||
赎回优先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
赎回和偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
发行优先股所得收益 | ||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
优先股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
国库券购买 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
根据股权激励计划重新发行的股票，净额 | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
现金净增(减少)额 | ( | ) | ||||||||||
年初现金 | ||||||||||||
年终现金 | $ | $ | $ | |||||||||
见所附财务信息压缩附注和合并财务报表附注。
Allstate公司 S-4
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表II(续)-浓缩注册人的财务资料(续)
关于压缩财务信息的注记
1.转制
根据证券交易委员会的规则和条例，母公司未合并的精简财务报表并不反映通常包括在根据公认会计原则编制的财务报表中的所有信息和附注。因此，书记官长的这些精简财务报表应与项目8所列合并财务报表及其附注一并阅读。
注12“资本结构”中的长期债务是注册人的直接义务.注17“福利计划”中提出的大多数养恤金和其他退休后福利计划是登记人的直接义务。
参与的子公司根据总服务费用分摊协议为养恤金计划缴款提供资金。此外，由于“国内收入法”和经修正的1974年“雇员退休收入保障法”规定的共同和若干养恤金责任规则，与养恤金计划有关的许多负债是共同承担的，在一个受控制的实体集团的所有成员中也有若干负债。
2.附属公司的转制债券
2019年6月19日，注册官发出$1.00 十亿注：利率为2.63 %2020年6月19日到期的Kennett资本公司。这次发行的收益用于现金管理目的。
在2018年10月11日及2018年12月18日，注册官发出$250 百万和$1.00 十亿纸币，利率为2.49 %和3.03 %分别于2019年4月11日和2019年6月18日到期，均为其全资子公司Kennett Capital Inc.。这些发行的收益用于现金管理目的。注册官于2019年4月11日及6月18日偿还。$250 百万和$1.00 十亿分别交给肯尼斯资本公司。
3.现金流量信息的补充披露
注册人支付$312 百万, $330 百万和$331 百万债务利息2019, 2018和2017分别。
S-5www.allstate.com
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表III-补充保险资料
(百万美元) | 截至12月31日， | 截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
段段 | 递延 政策 采办 费用 | 索赔和索赔费用准备金、合同福利和合同基金 | 未获保费 | 保费收入及合约费用 | 投资净收益 (1) | 索赔和索赔-费用、合同福利和贷记给合同承担者的利息 | 递延保单购置费用摊销 | 其他业务费用和费用 | 书面保费(人寿保险除外) | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
财产责任 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全状态保护 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
停产线和覆盖物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
财产负债共计 | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
服务业 (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全寿命 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全州年金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
段间消除(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
财产责任 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全状态保护 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
停产线和覆盖物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
财产负债共计 | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
服务业(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全寿命 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全州年金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
段间消除 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
财产责任 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全状态保护 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
停产线和覆盖物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
财产负债共计 | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
服务业 (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全寿命 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全州年金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
段间消除(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
(1) | 一个单一的投资组合支持所有状态保护和停产线和覆盖段。 |
(2) | 包括合并财务报表中冲销的部门间保险费和服务费以及相关的已发生损失和费用。 |
Allstate公司 S-6
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表IV-再保险
(百万美元) | 总金额 | 割让给其他公司 (1) | 从其他公司承担 | 净额 | 假定数额占净额的百分比 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
现行人寿保险 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
保险费和合同费用： | |||||||||||||||||||
人寿保险 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
意外及健康保险 | % | ||||||||||||||||||
财产和伤亡保险 | % | ||||||||||||||||||
保险费和合同费用共计 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
现行人寿保险 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
保险费和合同费用： | |||||||||||||||||||
人寿保险 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
意外及健康保险 | % | ||||||||||||||||||
财产和伤亡保险 | % | ||||||||||||||||||
保险费和合同费用共计 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||||
现行人寿保险 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
保险费和合同费用： | |||||||||||||||||||
人寿保险 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
意外及健康保险 | % | ||||||||||||||||||
财产和伤亡保险 | % | ||||||||||||||||||
保险费和合同费用共计 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
(1) |
S-7www.allstate.com
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表V-估价津贴及合资格账目
(百万美元) | 加法 | |||||||||||||||||||
描述 | 平衡作为 一开始 期间 | 记作费用和开支 | 其他 加法 | 扣减 | 平衡 截至尾声 期间 | |||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
再保险可收回款项备抵额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
应收保险费备抵 | ||||||||||||||||||||
递延税款资产备抵额 | ||||||||||||||||||||
按揭贷款估计损失备抵额 | ||||||||||||||||||||
代理贷款估计损失备抵 | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
再保险可收回款项备抵额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
应收保险费备抵 | ||||||||||||||||||||
递延税款资产备抵额 | ||||||||||||||||||||
按揭贷款估计损失备抵额 | ||||||||||||||||||||
代理贷款估计损失备抵 | ||||||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | ||||||||||||||||||||
再保险可收回款项备抵额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
应收保险费备抵 | ||||||||||||||||||||
递延税款资产备抵额 | ||||||||||||||||||||
按揭贷款估计损失备抵额 | ||||||||||||||||||||
代理贷款估计损失备抵 | ||||||||||||||||||||
Allstate公司 S-8