美国 证券交易委员会 华盛顿特区20549 |
形式10-K
(第一标记)
依据条例第13或15(D)条提交的周年报告 1934年证券交易所 | |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或 | |
根据委员会第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年证券交易所 的过渡时期 转作 | |
委员会档案编号1-8097
(其章程所指明的注册人的确切姓名) |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) | ||
(主要行政机关地址)
登记人的电话号码，包括区号：+44 (0) 20 7659 4660
根据该法第12(B)条登记的证券： | |
各等级职称 | 代码符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是“证券法”第405条所界定的知名的经验丰富的发行人，请用支票标记表示。是 ☒2.☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。☐ 不 ☒
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章S232.405)第405条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☒编号：☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义(检查一)：
x | 加速机 | o | |||||
非加速滤波器 | o | 小型报告公司 | |||||
新兴成长型公司 | |||||||
☐ 如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。
是☐ (B).☒
A类普通股的总市值(根据6月30日纽约证券交易所的收盘价)，2019在Valaris公司的非附属公司持有的价值8.73美元的Valaris plc中，截至该日约为$21,353,000
截至2020年2月17日，有197,280,817 Valaris公司发行和流通的A类普通股。
以参考方式合并的文件
公司代理声明的一部分2020股东大会被纳入本报告第三部分。
目录 | |||
第一部分 | 项目1. | 商业 | 5 |
项目1A。 | 危险因素 | 16 | |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 42 | |
项目2. | 特性 | 43 | |
项目3. | 法律诉讼 | 46 | |
项目4. | 矿山安全披露 | 47 | |
第二部分 | 项目5. | 注册人普通股、相关股东事项及发行人购买权益证券市场 | 48 |
项目6. | 选定的财务数据 | 54 | |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 55 | |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 87 | |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 87 | |
项目9. | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 168 | |
项目9A. | 管制和程序 | 168 | |
项目9B. | 其他资料 | 168 | |
第III部 | 项目10. | 董事、执行主任及公司管治 | 169 |
项目11. | 行政薪酬 | 169 | |
项目12. | 某些受益所有人和管理层及相关股东事项的担保所有权 | 170 | |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 171 | |
项目14. | 主要会计费用和服务 | 171 | |
第IV部 | 项目15. | 展品、财务报表附表 | 172 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 180 | |
签名 | 181 | ||
前瞻性陈述
本报告所载的非历史事实的陈述是1933年“证券法”第27A节(“证券法”)和1934年经修正的“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“意愿”、“可能”、“计划”、“项目”、“可以”、“可能”等词语或短语。“可能”、“应”、“将”和类似的词语，具体包括关于预期财务执行情况的说明；协同增效和预期额外成本节省；红利；预期利用率、日费率、收入、业务费、现金流量、合同条款、合同积压、资本支出、保险、融资和供资；预期工作承诺、授标和合同；提供、交付、调动、合同启动或搬迁或其他活动的时间和时间安排；今后的钻机建造(包括在建和完工的工程)、加强、升级或修理以及时机和费用；钻机是否适合未来的合同；海上钻井市场，包括供应和需求、客户钻井计划、钻井平台的堆放、新钻机对市场的影响以及商品价格下跌的影响；我们与沙特阿拉伯石油公司(“沙特石油公司”)的合资企业的业绩；资产的预期剥离；一般市场、商业和工业状况、趋势和前景；未来业务；日益复杂的监管的影响；税务纠纷、评估和解决的结果；我们通过投资于新设备和剥离选定资产和未充分使用的rigs来提高钻井船队品位的计划；费用管理；诉讼、法律程序的可能结果, 调查、保险、其他索赔、合同纠纷及其发生时间。
这些报表受到许多风险、不确定因素和假设的影响，这些风险、不确定因素和假设可能导致实际结果与所列结果大不相同，特别是考虑到我们预测的2020年负现金流和高杠杆资产负债表，其中包括：
• | 我们有能力成功地整合罗文公司有限公司(前罗文公司有限公司)(“罗文”)和该公司(如本文所定义的)的业务、运营和雇员，以实现与罗文交易的协同作用和成本节约(如本文所定义的)； |
• | 由于全球资本市场和流动性、石油和天然气价格或其他原因，我们的客户今后钻井活动和资本支出水平的变化可能导致我们闲置或堆放更多的钻机； |
• | 世界范围内钻机供求、竞争或技术的变化，包括新造钻机交付的结果； |
• | 与海上钻井作业有关的停机时间和其他风险，包括钻机或设备故障、损坏和其他计划外的修理、运输船只的有限供应、危险、自行施加的钻井限制和由于严重风暴和飓风而造成的其他延误，以及某些海上危险的保险有限或费用高昂，例如墨西哥湾的飓风或相关的残骸或碎片清除； |
• | 政府行动、恐怖主义、海盗行为、军事行动以及政治和经济不确定因素，包括英国退出欧洲联盟造成的不确定性或不稳定、内乱、政治示威、大规模罢工，或中东、北非、西非或其他地理地区石油或天然气产区的武装敌对行动升级或进一步爆发或其他危机，可能导致没收、国有化、没收或剥夺或破坏我们的资产；或根据不可抗力事件或不利的环境安全事件暂停和(或)终止合同； |
• | 造船厂钻机的建造、修理、改装或升级所固有的风险，交付后设备交付、工程、设计或调试的意外延误，或开工、竣工或服务日期的更改； |
2
• | 由于一般和行业特定的经济条件、机械困难、性能或其他原因，可能取消、中止、重新谈判或终止钻井合同(不论是否有因由)； |
• | 我们订立未来钻井合同的能力和条款，包括我们的新建造单位和已购置的钻机、目前闲置的钻机和合同即将到期的钻机的合同； |
• | 在意向书、授标书或其他预期工作承诺宣布后未能执行最终合同； |
• | 诉讼、法律诉讼、调查或其他索赔或合同纠纷的结果，包括无法收取应收款或解决重大合同或日费率纠纷、与客户或其他当事方重新谈判、取消、取消或违反合同，以及在意向书公布后未能执行最终合同； |
• | 政府对影响钻井作业的法规、立法和许可要求，包括限制钻井地点(如飓风季节期间的墨西哥湾)以及限制或减少温室气体的管制措施； |
• | 气候变化或温室气体立法或条例对我们企业的潜在影响，以及与气候变化有关的物理变化或气候模式变化对我们企业的影响； |
• | 新的和未来的管理、立法或许可要求、未来的租赁销售、已经或可能增加财务责任的法律、规则和条例的变化、额外的减少漏油应急计划能力要求以及其他可能导致不可抗力索赔或对我们现有钻井合同、业务或财务结果产生不利影响的其他政府行动； |
• | 我们有能力以商业上合理的条件吸引和留住技术人员，无论是因为劳动法规，还是由于加入工会或其他原因； |
• | 环境或其他责任、风险、损害或损失，无论是与风暴、飓风或其他与天气有关的事件(包括残骸或碎片清除)、碰撞、着陆、井喷、火灾、爆炸、其他事故、恐怖主义或其他有关的责任、风险、损害或损失，对于这些责任、风险、损害或损失，保险保险和合同赔偿可能不够充分、不可强制执行或以其他方式无法执行； |
• | 我们获得融资、偿还债务、为负现金流和资本支出提供资金以及寻求其他商业机会的能力可能受到以下因素的限制：我们的巨额债务水平、债务协议的限制以及独立信用评级机构对我们的债务的信用评级； |
• | 我们和我们的客户的流动性来源是否充足； |
• | 税务事项，包括我们的有效税率、税收状况、审计结果、税法、条约和条例的变化、税收评估和税收负债； |
• | 我们有能力实现我们与沙特石油公司的合资企业的预期效益，包括我们为任何必要的资本捐款提供资金的能力； |
• | 延迟合同生效日期或经营者取消钻井计划； |
• | 我们的安全持有者的积极行动； |
3
• | 2016年6月23日之后，英国的经济动荡以及政治、法律和税收方面的不确定性，投票决定退出欧盟； |
• | 发生网络安全事件、攻击或对我们的信息技术系统，包括我们的钻机操作系统的其他破坏； |
• | 外币汇率的不利变化，包括其对我国衍生工具公允价值计量的影响； |
• | 流行病或大流行疾病的发生或威胁，政府对这种发生或威胁的任何反应，以及这类事件对石油价格的影响和对海上钻井服务的需求；以及 |
• | 潜在的长期资产减值，包括任何减值对我们遵守债务契约的影响。 |
除上述众多风险、不确定因素和假设外，您还应仔细阅读和考虑本表格第二部分第一部分和第七部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“1A项.风险因素”，每一份前瞻性报表只在特定报表的日期进行说明，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性报表，除非法律规定。
4
第一部分
项目1.再分配商业
一般
Valaris公司是一家全球性的海上合同钻井公司。除非上下文另有要求，“Valaris”、“Company”、“we”、“us”和“Our”等术语指的是Valaris公司及其所有子公司和前身。
我们是向国际石油和天然气行业提供海上合同钻井服务的领先供应商。排外二正在建造的钻机和一我们现拥有和经营一支海上钻井机队，并将其列为待售的已退役的钻井平台。74钻井平台，在六大洲几乎每个主要的离岸市场都有钻井业务。包括正在建造的钻井平台，我们的舰队包括16钻井，八动态定位半潜式钻机，二系泊半潜式钻机和50自升式钻机九其中租给我们与沙特石油公司的50/50合资企业。我们经营着世界上最大的海上钻井平台船队，包括业内最新的超深水船队之一，以及领先的高端自升钻井船队。
我们的客户包括许多领先的国家和国际石油公司，以及许多独立的运营商。我们是地理上最多元化的海上钻探公司之一，目前的业务范围包括：24主要国家六大陆。我们经营的市场包括墨西哥湾、巴西、地中海、北海、挪威、中东、西非、澳大利亚和东南亚。
我们提供按日费率合同提供的钻井服务。根据日费率合同，我们提供综合服务，其中包括提供钻井平台和钻井人员，我们收到的每日费率可能在整个合同期间的全费率和零费率之间变化，视钻机的操作而定。我们还可以获得一笔总付的费用或类似的补偿，以调动，复员和资本升级，我们的钻机。我们的客户主要承担建造油井和支持钻井作业的所有费用，以及与油井成功相关的经济风险。
石油价格从2014年高点下跌，导致全球对海上钻井服务的需求大幅下降。客户大幅削减了他们的资本支出预算，包括取消或推迟现有项目，从而减少了海上钻井平台的承包机会。资本支出水平下降，加上新建造交付的钻井平台供过于求，导致日均费率和使用率显著下降，导致该行业历史上最严重的衰退之一。
最近，油价从2016年创下的十年低点大幅上涨，导致海上钻井服务需求逐渐回升的迹象。然而，2018年末，宏观经济和地缘政治逆风导致布伦特原油价格下跌。2019年，油价经历了逐步复苏，然后在2020年初再次下跌。
虽然这种市场波动可能在短期内继续存在，但我们继续观察到浅水市场的改善，特别是在高规格钻井平台方面，因为客户需求的增加和钻井平台的退休导致了过去一年来自升使用率的逐渐提高。然而，这种改善的时间和程度尚不确定。此外，与一年前相比，全球浮标的使用有所增加，原因是承包的钻井平台数量增加，以及钻井平台退役导致全球供应减少。然而，浮动股的复苏滞后于自升式复苏，因为平均合约期限仍然相对较短，而且迄今为止价格的改善不大。
尽管最近客户活动有所增加，但授予合同仍须经过极具竞争性的投标过程，最近几个时期对营业日费率的相应压力导致保证金较低，特别是对浮动者而言。因此，我们的业务结果在短期内可能会继续下降，因为当前市场利率高于市场的合同到期，新合同将以较低的利率执行。我们相信
5
需求的改善，加上钻机供应的减少，对于改善每日费率的商业前景是必要的。
Valaris公司是一家于2009年根据英格兰和威尔士法律注册的上市有限公司。我们的主要执行办公室位于英国伦敦EC4N6EU坎农街110号，我们的电话号码是+44(0)20 7659 4660。我们的网站是www.valaris.com。我们网站上包含的信息不作为本报告的一部分，也不作为本报告的一部分纳入。
Rowan交易
在……上面2018年10月7日，我们与Rowan签订了一项交易协议(“交易协议”)。2019年4月11日(“交易日期”)，我们根据交易协议(“Rowan Transaction”)完成了与Rowan的合并，并将我们的名称改为Ensco Rowan plc。在……上面2019年7月30日，我们改名为Valaris plc。罗文的财务结果包括在我们的合并结果，从交易日期开始。
由于罗文的交易，罗文的股东收到了2.750每个Rowan A类普通股的A类普通股，代表价值为$43.67以收盘价为基础的每股罗文股票$15.88每股价值2019年4月10日，交易日期之前的最后一个交易日。罗文交易中提供的总考虑包括：8 830万Valaris股票的总价值为14亿美元。本报告中包含的所有股票和每股数据都进行了追溯调整，以反映反向股票分割(如本报告所定义)。
在罗文公司的交易之前，罗文和沙特石油公司成立了一家50/50的合资企业，拥有、管理和经营沙特阿拉伯近海的钻井平台(“沙特石油公司罗文近海钻探公司”或“ARO”)。Aro目前拥有一支七自升式钻机，租赁另一个九自升钻机从我们和计划购买多达20个新的建设自升钻机在大约10年期间。在2020年1月，ARO订购了预定于2022年交付的第两个新的自升式产品。我们租赁给ARO的钻井平台是通过光船租赁协议进行的，根据该协议，几乎所有的运营成本都由ARO承担。全九租赁给ARO的自升式钻井平台和所有7个ARO拥有的自升式钻井平台都与沙特石油公司签订了长期合同。有关我们的aro合资企业的更多信息，请参见附注4本年度报告第8项所列的合并财务报表。
罗文交易增强了合并公司的市场领导地位，拥有一支高规格的飞车和自升机群，使我们能够很好地满足不断增长和不断变化的客户需求。公司规模的扩大、多元化和财务实力的增强，为我们更好地为客户服务提供了优势。排外二在交易日，罗文的海上钻井机队由下列人员组成：四超深水钻井船和19自升式钻机。
反向股票分割
在罗文交易结束后，我们进行了合并(根据英国法律，这是反向分割的股票)，每四个现存的Valaris A类普通股，每个普通股的名义价值为$0.10被合并成A类普通股，每个普通股的面值为$0.40(“反向股票分割”)。我们的股票于2019年4月11日开始以反向股票分割调整后交易.本报告中包含的所有股票和每股数据都进行了追溯调整，以反映股票的反向拆分。
合同钻井作业
在罗文交易之前，我们的业务包括三个运营部分：(1)浮标，其中包括我们的钻井和半潜式钻井平台，(2)自升和(3)其他，其中包括对第三方拥有的钻机的管理服务。我们的飞车和杰克也是可报告的部分。
6
作为Rowan交易的结果，我们得出的结论是，我们将保持上述部门结构，同时添加ARO作为新合并公司的可报告部门。我们还得出结论，与我们与ARO的安排有关的活动，包括我们的过渡服务协议、钻机租赁协议和借调协议，不构成可报告的部分，因此被列入我们的部门披露的其他部分。附注4更多有关ARO及有关安排的资料。
我们的76钻机(不包括为出售而持有的钻机)，37位于中东、非洲和亚太地区(包括二正在建造中的钻机)，18位于北美和南美洲21位于欧洲和地中海2019年12月31日.
我们的钻井平台和完整的石油和天然气井。有时，我们的钻机可用作住宿单位或非钻井服务，如修整和干预，堵塞和废弃和退役工作。我们对钻井服务的需求是基于许多我们无法控制的因素。见“1A项。风险因素--我们的业务的成功在很大程度上取决于石油和天然气行业的活动水平，而石油和天然气价格的波动会对其产生重大影响。“
我们的钻井合同是与我们的客户谈判的结果，大多数合同是通过竞标获得的。我们的钻井合同条款可能差别很大，但通常包含以下商业条款：
• | 合同期限或一段特定时期的合同期限或钻井一口或多口井所需的一段时间 |
• | 可由我们的客户根据双方同意的、指数化的、固定的利率或延期当日的现行利率在事先通知我们时行使的期限延长期权。 |
• | 允许提前终止合同的规定：(1)如果钻机丢失或被毁；(2)由于各种事件，包括主要钻机设备损坏或故障、表现不令人满意或“不可抗力”事件，或(3)在客户方便(无因由)时(在某些情况下客户有义务向我们支付提前终止费用，为剩余期限提供一定程度的赔偿)而暂停作业， |
• | 向我们支付赔偿金是(通常以美元计算，尽管有些合同要求部分赔偿金以当地货币支付)，按日费率计算，使我们在钻井单位签订合同的每一天都得到固定数额(较低的日费率一般适用于因各种事件而暂停作业的有限期间，包括在设备损坏或故障修理期间以及在重新钻探损坏的部分期间，在事件得到补救之前，通常不适用于这些有限期间，及在补救不令人满意的表现或其他指明条件的期间内) |
• | 我们支付钻井单位的运营费用，包括船员劳动和附带的钻机供应和维护费用， |
• | 我们的动员和复员要求，以便将钻井单位迁出计划的钻井地点，并可能包括客户以预付付款、合同期间额外的日费率或直接补偿的形式偿还一部分移动费用，以及 |
• | 规定允许我们通过日费率调整或直接补偿，从我们的客户那里收回某些劳动成本和其他经营成本的增加，包括由于适用法律的变化而造成的某些成本的增加。 |
7
一般而言，在2014年开始的海上钻探需求下滑之后，最近的合同授予一直受到一个极具竞争性的投标过程的制约。作业日费率承受巨大压力，导致保证金合同降低，合同和商业条件也不那么优惠，包括减少或不收取调动和(或)复员费用；由于设备损坏或故障，停工期间的日费率或零日费率降低；待命、再钻和移动费率减少，支付这类费率的期限缩短；减少了对丢失或损坏的井下工具的补偿上限；缩短了因设备故障或未能按照合同履约标准进行补救的停机期，运营商可能会终止合同；由于我们的过失造成的对我们从经营者和第三方损害赔偿能力的某些限制，导致分配给我们的责任的性质和数额增加；以及减少或没有提前终止费用和/或终止通知期。
积压信息
我们的合同钻井积压反映了承付款，以签署的钻井合同，并通过乘以合同日费率乘以合同期限。合同日费率不包括某些类型的钻机调动、复员、合同准备以及客户可偿还款项和奖金机会的整笔费用。合同积压是根据在每个资产负债表日期之后签署或终止的钻探合同而调整的，但在提交我们在表10-K上的每一份年度报告之前。2020年2月21日和2019年2月28日分别。我们的积压不包括ARO的积压，但包括光船租赁和相关收入的自升钻机租赁给ARO。
下表汇总了截至2019年12月31日和2018(以百万计)：
2019 | 2018 | ||||||
飞兽 | $ | 847.3 | $ | 941.5 | |||
自升 | 1,281.2 | 1,071.0 | |||||
其他(1) | 324.3 | 169.9 | |||||
共计 | $ | 2,452.8 | $ | 2,182.4 | |||
(1) | 其他包括租赁给ARO以履行ARO和沙特石油公司之间合同的9个自升式钻井平台的光船租赁积压，以及我们管理的钻机服务的积压。通过光船租赁协议租赁给ARO的全部自升业务费用将由ARO承担。 |
截至2019年12月31日，我们的积压25亿美元相比较22亿美元截至2018年12月31日。我们的浮子积压谢绝 9 420万美元还有我们自上而下的积压增加 2 020万美元。变动来自本报告所述期间实现的收入，但因罗文交易增加的积压、新的合同授予和合同延期而部分抵消。我们的另一段积压增加 1.544亿美元由于罗文的积压，与租赁给ARO的钻机有关的交易。
8
下表汇总了截至2019年12月31日以及预期实现这些收入的时期(以百万计)：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 及其以外 | 共计 | |||||||||||||||
飞兽 | $ | 720.5 | $ | 126.8 | $ | — | $ | — | $ | 847.3 | |||||||||
自升 | 748.5 | 365.6 | 166.8 | 0.3 | 1,281.2 | ||||||||||||||
其他(1) | 168.9 | 145.3 | 10.1 | — | 324.3 | ||||||||||||||
共计 | $ | 1,637.9 | $ | 637.7 | $ | 176.9 | $ | 0.3 | $ | 2,452.8 | |||||||||
(1) | 其他包括租赁给ARO以履行ARO和沙特石油公司之间合同的9个自升式钻井平台的光船租赁积压，以及我们管理的钻机服务的积压。通过光船租赁协议租赁给ARO的全部自升业务费用将由ARO承担。 |
我们的钻井合同一般包含允许提前终止合同的条款：(I)如果钻机丢失或毁坏，或(Ii)如果由于主要钻机设备故障、性能不佳、“不可抗力”事件超出任何一方或其他具体条件的控制而暂停一段时间，则客户可提前终止合同。此外，我们的钻井合同一般允许客户为方便(无因由)提前终止合同，并可事先通知我们，在某些情况下，如果不提前向我们支付终止合同的款项，就不能保证我们的客户能够或愿意履行他们对我们的合同承诺。
实际收入数额和实际收入期间将不同于在我们的积压计算中披露的数额，原因是各种因素缺乏可预见性，包括未排定的修理、维修需求、天气延误、合同终止或重新谈判以及其他因素。
见“1A项.风险因素-我们目前积压的合同钻探收入可能未得到充分实现，今后可能大幅下降，这可能对我们的财务状况、业务结果和现金流产生重大不利影响”和“第1A项.风险因素-如果我们的客户终止或寻求重新谈判我们的合同，如果业务暂停或中断，或如果一个钻井平台成为全面损失，我们可能遭受损失”。
钻井合同和保险计划
我们的钻井合同规定，我们的客户和我们之间对双方财产和第三方财产的损失或损害、人身伤害和其他因我们的钻井作业而产生的索赔责任的分担程度各不相同。我们还为人身伤害、财产损坏或损失以及某些商业风险提供保险。
我们的保险单通常由12个月的保单期组成，我们大部分保险计划的下一个续保日期定于5月31日，2020。我们的保险计划以保单的条款和条件为前提，并在客户根据钻探合同的赔偿条款不另作承担的情况下，为因我们的业务而引起的第三方索赔提供保险，包括因控制良好事件而引起的第三方索赔，即暴风、由我们的钻井平台造成的突然和意外污染、不当死亡和人身伤害。第三方污染索赔也可能是由于对邻近管道的损坏和钻井装置上的液体泄漏造成的。一般来说，我们的计划提供责任保险，最多可达7.5亿美元，每发生一次可扣减1 000万美元或者更少。我们保留责任的风险，客户没有赔偿超出我们的保险范围。
控制井的事件一般包括从井中流出的意外流量，不能通过现场使用设备(例如防喷器)、增加钻井液的重量或将液体安全地转移到生产设施来加以控制。除上文所述的第三方索赔外，还包括与井控有关的索赔。
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事件，我们也有1.5亿美元可用于支付控制和再钻探油井和第三方污染索赔费用的保险范围。
我们的保险计划还向我们提供对我们的钻机的物质损害，包括全部损失或推定全损的第一方保险，通常不包括因美国墨西哥湾一场命名的风暴而造成的损害。这种保险是根据每个钻井平台商定的数额计算的，每次发生的损失可从以下几个方面扣除：1 500万美元到2 500万美元由于保费高，可扣减额高，承保范围有限，我们决定不为我们在美国墨西哥湾的钻井平台购买第一次风暴潮保险。因此，我们保留了风暴潮对我们造成损害的风险。四自升和八美国墨西哥湾的飞鸟。
我们的钻井合同通常规定，无论损失或损坏的原因为何，每一方都要对各自人员的伤亡和财产损失(包括双方承包商和分包商的人员和财产)负责。然而，在某些钻井合同中，我们的客户对其财产和其他承包商财产的损害的责任包含一个例外，只要损失或损坏是由于我们的疏忽造成的，这种例外通常按每次发生的情况进行协商上限，尽管在某些情况下我们对由于我们的疏忽而造成的所有损害承担责任。此外，我们的钻井合同通常规定我们的客户对我们的井下设备的损失或损坏作出赔偿，通常是基于重置成本减去一定程度的折旧，在某些情况下，我们的海底设备的更换费用有限，除非是我们的疏忽造成的，否则我们的钻井合同通常规定我们的客户对我们的损失或损坏作出赔偿，设备的正常磨损或缺陷。
除下文所述的例外情况外，我们的客户通常对因作业引起的污染或污染，包括井喷、撞击和渗漏造成的任何损失、损害或其他责任承担大部分责任并给予赔偿，当污染源来自油井或水库时，包括清理和清除污染以及第三方损害的费用。在大多数钻井合同中，我们对由我们的疏忽造成的这种污染和污染所造成的第三方损害承担责任，通常在每次发生或每次事件的基础上遵守协商的上限。此外，在我们的所有合同中，客户承担起责任，并赔偿我们对水库的损失或损害、从储油层逃逸的碳氢化合物的损失以及控制油井的费用。此外，除下文所述的例外情况外，我们的大多数合同规定，客户承担责任并赔偿我们对油井的损失或损害，除非是由于我们的疏忽而造成的损失或损害，在这种情况下，我们的大多数合同规定，客户唯一的补救办法是要求我们以大幅度减少的速度重新钻探油井中丢失或损坏的部分，而且在某些情况下，为修理这口井支付了一些费用。
我们的大部分钻井合同都包含了一项广泛的排除，限制了经营者对我们的严重疏忽和故意不当行为造成的损害和损失的赔偿，以及对我们直接征收或评估的罚款和惩罚以及惩罚性赔偿的赔偿。这种排除超越了合同中的其他条款，否则将限制我们对普通过失的赔偿责任。在大多数情况下，我们仍然能够就我们因重大疏忽而遭受的损失或损害进行谈判，以确定责任上限(虽然这些上限大大高于上限，但我们能够就普通过失进行谈判)。在某些情况下，这种广泛的排除只适用于我国高级监督人员的严重疏忽所造成的损失或损害。然而，在某些情况下，我们在合同上假定由于一些或所有人员的严重疏忽而造成的损失和损害的风险大大增加或无限增加，而且在大多数情况下，我们无法按合同限制我们的故意不当行为的暴露。
尽管我们谈判明确限制我们的钻探合同中因我们的普通疏忽而造成的损失或损害，并根据管辖我国某些钻探合同的适用法律，对重大疏忽造成的损失或损害作出任何明确的限制(尽管通常要高得多)，但法院将不对我们的重大疏忽或故意不当行为造成的损失和损害执行任何赔偿。因此，根据这些司法管辖区的法律，我们的钻井合同的赔偿条款，如果我们有重大疏忽或故意不当行为，就会限制我们的赔偿责任，因此被视为违反公共政策而不能执行，而且我们面临因我们的重大疏忽或故意不当行为而造成的损失和损害的无限责任，而不论在有关的钻井合同中我们的责任是否有任何明确的限制。
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根据某些司法管辖区的法律，经营者对我们重大疏忽造成的第三方损失或损害的赔偿是可以强制执行的，但对经营人的损失或损害的赔偿是不可强制执行的。在这种情况下，经营者对我们的合同赔偿义务可在第三方损害赔偿要求中强制执行，例如在污染索赔中可能产生的损失，但经营者对我们的合同赔偿义务涉及经营者人员的伤亡和经营者对油井、水库和控制井费用的损害，将无法强制执行。此外，虽然在适用大陆法的国家，这类申索并无先例权威，但在以过失为基础的民事法律制度适用于我们的钻井合约的情况下，而非普通法制度的情况下，法院一般不会执行一项合约赔偿条款，该条款可完全赔偿我们因重大疏忽而蒙受的损失或损害，但可在我们对重大疏忽的责任上限之上强制执行合约弥偿，假设该赔偿上限规定我们须承担大量的责任。
类似于重大过失，无论钻探合同中对我们的罚款和罚款以及惩罚性损害赔偿责任有任何明确的限制，大多数司法管辖区的法律都不会强制执行一项赔偿，即赔偿一方被处以的罚款或罚款，或直接对该当事方进行评估的惩罚性损害赔偿，理由是赔偿一方不受罚款和罚款或惩罚性损害赔偿是违反公共政策的，特别是如果这种征税或评估的目的是为了阻止导致罚款或处罚的行为，或惩罚需要评估惩罚性损害赔偿的行为。
以上对我们的保险计划和我们的钻探合同中的赔偿条款的描述只是截至本合同之日的一个概要，并且是一般性的。此外，我们的钻井合同是单独谈判的，我们从运营商获得的赔偿程度因合同而异，这取决于合同谈判时的市场条件和客户的要求，以及在裁定索赔时对适用法律的解释和执行。尽管有客户的合同赔偿，但不能保证我们的客户在财务上能够向我们提供赔偿，或者以其他方式履行根据适用法律可强制执行的合同赔偿义务。我们的保险计划和钻探合同的条款将来可能会改变。
在某些情况下，向我们提供设备或服务的供应商将其污染责任限制在特定的货币限额内，而我们则承担高于该限额的责任。通常，在原始设备制造商的情况下，上限是根据双方考虑到每一当事方的风险简介和阈值的相互协议商定的数额。然而，对于较小的供应商来说，赔偿责任通常限于合同的价值，或者是合同价值的两倍。
我们一般向客户赔偿废油、燃料、润滑油、机油、管道涂料、油漆、溶剂、压载物、舱底物、垃圾、碎片、污水、危险废物和其他液体泄漏的法律和财务后果，其排放来源于我们在水面以上的钻机或设备，在某些情况下来自我们的海底设备。我们的合同一般规定，如果我们的钻井平台泄漏，我们将负责罚款和罚款。
主要客户
我们为主要的国际、国有和独立的石油和天然气公司提供我们的合同钻探服务.期间2019，我们的五大客户44%合并后的收入。总计，我们唯一占合并收入10%或10%以上的客户16%合并后的收入。
竞争
海上合同钻井行业具有很强的竞争力。在大多数情况下，钻井合同是在竞争性投标的基础上授予的。价格往往是决定哪个承包商获得合同的主要因素，尽管服务质量、运营和安全性能、设备的适宜性和可用性、设备的位置、声誉和技术专长也是决定合同授予哪个承包商的主要因素，在海上合同钻井行业，有许多竞争对手拥有大量资源。
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政府管制与环境事项
我们的业务受到与石油和天然气工业有关的政治倡议和法律法规的影响，包括已经或可能增加财政责任和减少石油泄漏应急计划能力要求的法律和条例。因此，由于经济、环境、安全或其他政策原因，我们将直接受到限制勘探和开发石油和天然气的法律法规的批准和通过。此外，这些法律、法规和政治措施可能会大幅增加我们的运营成本，或限制钻井活动的开放范围，从而对我们的未来业务产生不利影响。参见“1A项。风险因素-监管复杂性的增加可能会对我们海上钻井业务的相关成本产生不利影响”。
我们的业务受到法律和法规的制约，这些法律和条例控制着将材料排放到环境、污染、污染和危险废物处置或与保护环境有关的其他方面。除其他外，这些法律和条例可：
• | 要求在钻井开始前取得各种许可证； |
• | 要求就拟议和正在进行的业务向利益攸关方发出通知； |
• | 要求安装昂贵的污染控制设备； |
• | 限制与钻探有关可释放到环境中的各种物质的种类、数量和浓度；以及 |
• | 将自然资源的生产速度限制在否则可能发生的速度以下。 |
具体适用于我们的商业活动的环境法律和条例可能会对我们施加重大责任，如发生石油泄漏或类似的污染物或污染物排放到环境中，或在我们的经营过程中产生的危险废物处置不当，而损害赔偿、清理费用、罚款和罚款，而这些可能不属于合同赔偿或保险范围，或适用法律禁止赔偿，并可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。到目前为止，这些法例和规例并没有对我们的经营结果造成重大的负面影响，但法例、司法和规管上对任何油井控制事故的反应，都会大大增加客户对漏油事件的责任，亦会增加我们的责任。除了可能增加的负债外，这种立法、司法或管制行动可能会增加可能对整个近海钻井业产生不利影响的自愿性金融、保险或其他要求。
此外，环境法律和条例经常得到修订，任何变化，包括在执行或解释方面的变化，都会对我们的行业产生更严格和昂贵的废物处理、处置和清理要求，从而对我们的业务成本产生重大影响。
“国际油污防备、反应和合作公约”、1992年“国际油污损害民事责任公约”、1995年“英国商船法”、“Marpol 73/78号公约”(“国际防止船舶污染公约”)、经修正的“1998年英国商船(油污防备、反应和合作公约)条例”和其他相关立法和条例以及1990年“石油污染法”(“OPA 90”)、适用于我们和我们的业务的“清洁水法”和其他联邦法规，以及德克萨斯州、路易斯安那州和路易斯安那州的类似法规。其他沿海州和其他非美国管辖区处理石油泄漏的预防、报告和控制问题，并大大扩大了石油和天然气工业许多部门的潜在责任、罚款和处罚风险。这些成文法和有关条例对我们规定了各种义务，涉及防止漏油、处理废物和对由此造成的损害承担责任。例如，“石油保护法”第90条规定，除有限的例外情况外，每一责任方对石油清除费用以及各种罚款、处罚和损害负有严格的连带责任。类似的环境法也适用于我们的其他业务领域。如果不遵守这些法规和条例，我们可能会受到民事或刑事强制执行行动的影响，这些行动可能不包括在合同赔偿或保险范围内，
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或适用法律禁止赔偿，并可能对我们的财务状况、经营结果和现金流量产生重大不利影响。
2010年Macondo油井事件等高调和灾难性事件加剧了政府和环境对石油和天然气行业的担忧。我们不时提出立法建议，实质上限制或禁止在某些地区进行海上钻探。美国墨西哥湾和其他地区的钻探受到限制，包括通过额外的安全要求和政策，批准美国墨西哥湾的开发和生产活动，这些限制会对我们的业务产生进一步的影响。
作为Macondo的成果，安全和环境执法局(BSEE)在2012年发布了一项钻井安全规则，其中包括油井固井、井控屏障、防喷器、井控液、完井、修井和退役作业的要求。BSEE还颁布了一些条例，要求经营者在操作前拥有安全和环境管理系统(SEMS)，并要求经营者和承包商就承包商将如何协助经营者遵守SEMS达成协议。此外，2012年8月，BSEE发布了一份临时政策文件(“IPD”)，其中指出，它将开始向承包商和经营者发布严重违反BSEE条例的违规事件。在联邦法院的裁决成功地挑战了BSEE对离岸承包商的管辖权范围之后，该IPD已经从BSEE网站的IPDS列表中删除。如果这一司法先例成立，可能会减少监管和民事诉讼责任的风险。
2014年底，美国海岸警卫队(“USCG”)提议制定新条例，对在美国墨西哥湾作业的移动式海上钻井单元(“模式”)和自升式钻井平台规定全球定位系统设备和定位要求，并就制定适用于2002年“海上运输安全法”(“MTSA”)的所有船舶和设施的海洋和近海能源部门网络安全措施准则发布通知，其中包括我们的钻井平台。尚未颁布实施全球定位系统设备和定位要求的条例。2017年7月12日，USCG公布了MTSA监管设施网络风险处理指南草案，并征求了相关意见。
2016年7月28日，BSEE通过了一项新的井控规则，将在未来几年内分阶段实施(“2016年井控规则”)。这一新规则包括对用于海上钻井作业的井控设备的更严格的设计要求。随后，2019年5月2日，BSEE发布了2019年油井控制规则、经修订的适用于外大陆架(OCS)活动的油井控制和防喷器规则。新规则修订了影响海上石油和天然气钻探、完井、修井和退役活动的现行条例。具体而言，2019年油井控制规则涉及海上作业的六个领域：油井设计、井控、套管、固井、实时监测和海底遏制。修订的目标是确保安全和环境保护，同时纠正2016年规则中的错误，减少不必要的监管负担。根据我们目前对这些规则的评估，我们预计不会因遵守2016年井控规则或2019年井控规则而产生重大费用。
网络攻击的持续和不断演变的威胁很可能需要增加开支，以加强模式和陆上设施的网络风险管理系统。例如，2017年5月11日，特朗普总统发布了题为“加强联邦网络和关键基础设施的网络安全”(EO 13800)，旨在提高国家抵御不断增加和不断演变的网络攻击的能力，并于2017年7月发布了针对可能受到网络攻击影响的港口设施和离岸设施(包括模式)的拟议网络安全准则。我们目前无法估计与增加监管要求有关的未来支出，这可能是很重要的，我们将继续监测发生的监管变化。
此外，气候变化正受到科学家和立法者越来越多的关注，并将重点放在正在消耗自然资源的活跃生产者身上。在全球范围内，各级政府提出了若干立法和监管建议，以解决造成气候变化的温室气体排放问题。虽然目前无法预测为解决温室气体排放问题而通过的立法或新条例将如何影响我们的业务，但今后的任何这类法律和条例都可能要求我们或我们的客户承担更高的经营成本。任何这样的立法或管理计划
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也可能增加消费石油的成本，从而减少对石油的需求，从而减少我们的客户对我们服务的需求。因此，减少温室气体排放的立法和管理方案可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
如果制定新的法律，或采取其他政府行动限制或禁止在我们的主要作业地区进行海上钻探，或施加额外的监管(包括环境保护)要求，大幅增加与海上钻探、勘探、开发或生产石油和天然气有关的责任、财务要求或操作或设备费用，我们的财务状况、经营结果和现金流量可能会受到重大不利影响。见“1A项。风险因素--遵守或违反环境法可能代价高昂，并可能限制我们的业务。”
非美国行动
非美国业务收入85%, 87%和92%我们的合并收入总额2019、2018和2017年分别。我们的非美国业务和造船厂的钻机建造和改进项目受到政治、经济和其他不确定因素的影响，包括：
• | 恐怖行为，战争和内乱， |
• | 没收、国有化、剥夺或没收我们的设备或我们客户的财产 |
• | 合同的否认或国有化 |
• | 攻击财产或人员， |
• | 海盗行为、绑架和勒索要求， |
• | 政府对地方经济和客户的许多方面产生重大影响， |
• | 法律和法规要求的意外变化，包括对现行法律的解释或执行上的变化 |
• | 停工，通常是由于我们很少或根本无法控制的罢工。 |
• | 与维修和更换偏远地区设备有关的并发症， |
• | 保险范围的限制，例如战争险，在某些地区， |
• | 强加贸易壁垒 |
• | 工资和价格管制 |
• | 进出口配额 |
• | 交换限制 |
• | 货币波动 |
• | 货币政策的变化 |
• | 由于在中东、西非、拉丁美洲或我们活动的其他地理区域的敌对行动或其他危机造成的不确定性或不稳定， |
• | 税收方式或税率的变化， |
• | 对我们收回应付金额的能力的限制 |
• | 政府和供应商/供应商腐败的风险增加， |
• | 增加了当地的含量要求， |
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• | 流行病或大流行疾病的发生或威胁以及政府对这种发生或威胁的任何反应， |
• | 政治条件的变化 |
• | 我们无法控制的其他形式的政府监管和经济状况。 |
参见“1A项.风险因素-我们的非美国业务涉及与美国业务无关的额外风险.”
执行干事
军官的任期一般为一年，或直至选出继任人并有资格任职为止。下表列出了截至目前为止我们的执行干事的某些资料。2020年2月17日:
名字 | 年龄 | 位置 | ||
托马斯·伯克博士 | 52 | 总裁兼首席执行官 | ||
乔纳森·巴希特 | 45 | 执行副总裁兼首席财务官 | ||
吉尔斯卢卡 | 48 | 高级副总裁-首席运营官 | ||
阿兰·昆特罗 | 56 | 高级副总裁-业务发展 | ||
麦金蒂 | 57 | 高级副总裁-总法律顾问和秘书 | ||
以下是有关我们执行干事的某些补充资料，包括每名执行干事至少在过去五年的业务经验：
托马斯·伯克博士于2019年4月成为Valaris公司的总裁和首席执行官，并担任与Rowan交易有关的董事会成员。此前，他自2014年4月起担任罗文的总裁、首席执行官和董事。他从2011年7月起担任罗文的首席运营官，并于2013年3月被任命为总统。Burke博士于2009年12月加入Rowan公司，担任LeTourneau技术公司的首席执行官和总裁，直到2011年6月出售LeTourneau为止。从2006年到2009年，伯克博士是油田服务公司完全生产服务公司的部门总裁，2004年至2006年担任公司发展副总裁。他是国际钻井承包商协会执行委员会的成员。伯克博士在牛津大学三一学院获得工程博士学位，在苏格兰赫里奥-瓦特大学获得工程学学士学位，在哈佛商学院获得MBA学位，并在那里获得贝克奖学金。
乔纳森·巴希特(JonathanBaksht)于2019年6月成为Valaris的执行副总裁兼首席财务官。此前，他自2015年11月起担任公司高级副总裁兼首席财务官，并在被任命为首席财务官之前担任财务副总裁和副总裁。在加入Valaris之前，Baksht曾担任高盛(Goldman Sachs&Co.)投资银行部门的高级副总裁，在那里他担任能源客户的财务顾问、油田服务主管以及并购集团的成员。在2006年加入高盛之前，他在安徒生咨询公司(Andersen Consulting)就能源客户的战略举措进行了咨询。巴克什特在西北大学凯洛格管理学院(Kellogg School Of Management)担任工商管理硕士，在奥斯汀德克萨斯大学(University Of Texas)获得电气工程高级荣誉理学士学位。
吉尔斯·卢卡于1997年加入瓦拉里斯，并于2019年11月被任命为现任高级副总裁兼首席运营官。在目前的职位之前，卢卡先生曾担任西半球高级副总裁、商业发展和战略规划副总裁、巴西商业部门副总裁和欧洲和非洲总经理。他拥有法国石油学院石油工程硕士学位和巴黎ESTP土木工程学士学位。
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AlanQuintero于2019年4月成为Valaris公司与Rowan交易相关的高级副总裁。在2017年加入罗文担任高级副总裁、首席技术官之后，他自2018年以来一直担任罗文的高级副总裁。在加入罗文之前，昆特罗在2016年1月至2017年6月期间，曾是管理咨询公司TrenarieInstituated的合伙人，并在国际海上钻井公司担任各种运营和管理职务，包括担任越洋业务的高级副总裁。Quintero先生在得克萨斯州A&M大学获得机械工程学士学位。他还在赫里奥-瓦特大学、哥伦比亚大学、哈佛大学和沃顿商学院接受过教育。
迈克尔-麦金蒂于2016年2月加入瓦拉里斯，担任高级副总裁--总法律顾问和秘书。在加入Valaris之前，McGuinty先生于2014年1月至2015年12月担任阿布扎比国家能源公司总法律顾问和公司秘书。在此之前，McGuinty先生曾在斯伦贝谢公司工作18年，在美国、欧洲和中东担任各种高级法律管理职位，包括合规主任、副总法律顾问-公司和并购和法律业务主任。在斯伦贝谢之前，麦金蒂先生在加拿大和法国从事公司法和商法工作。McGuinty先生拥有McGill大学的法学学士和民法学士学位，以及渥太华大学的社会科学学士学位。
员工
不包括合同工，我们大约雇用了5,800世界各地的人员2019年12月31日我们大部分的工作人员都是在钻机上工作，每小时都有报酬。
可得信息
我们根据“交易法”向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或提供的年度报告(表10-K)、季度报告(表10-Q)、关于表格8-K的当前报告以及对这些报告的修正，可在我们的网站www.valaris.com/Investors上查阅。此外，SEC还在www.sec.gov上建立了一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息陈述，以及与证券交易委员会(SEC)以电子方式提交给证券交易委员会(SEC)的其他有关发行人的信息。这些报告在我们以电子方式向证券交易委员会提交或提供给证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快与我们的投资者关系部联系，免费印刷。我们网站上所载的信息不作为本报告的一部分或以参考方式纳入本报告。
项目1A。 危险因素
与我们业务有关的风险
有许多因素影响我们的业务和经营成果，其中许多是我们无法控制的。以下是一个重要因素的描述，这些因素可能会导致我们未来的经营业绩与目前预期的结果大相径庭。下面描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或目前认为不重要的额外风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们的业务能否成功，在很大程度上取决于石油和天然气行业的活动水平，而石油和天然气价格波动会对其产生重大影响。
我们的业务的成功在很大程度上取决于海上石油和天然气勘探、开发和生产的活动水平。石油和天然气价格以及市场对这些价格可能发生变化的预期，对钻井活动水平产生了重大影响。从历史上看，当钻井活动和经营者资本支出下降时，使用率和日均率也会下降，钻井可能会减少或停止，从而导致钻井平台供过于求。新造钻机进入市场将加剧钻井平台的供过于求。石油和天然气价格历来波动不定，从100美元以上的价格大幅下降。
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自2014年年中以来，运营商减少了资本支出，取消或推迟了现有项目，大大减少了新钻井合同的机会。最近，油价从2016年的十年低点开始有意义地上涨，布伦特原油的平均价格几乎接近。$552017年每桶超过70美元，2018年大部分时间超过每桶70美元，导致海上钻井服务需求逐渐回升的迹象。然而，2018年第四季度，宏观经济和地缘政治的逆风导致布伦特原油价格下跌，导致布伦特原油价格从超过$85每桶至大约$50年底时每桶。石油价格从2019年的下跌中逐渐恢复过来，布伦特原油的平均价格大致接近。$64一桶。商品价格并没有提高到足以吸收现有钻井平台供应并产生有意义的日费率增长的平台需求增加的水平。我们预计，只要大宗商品价格和钻井平台供应保持在当前水平，这些趋势就会继续下去。石油和天然气价格缺乏有意义的恢复，或进一步降价或价格波动，可能使我们的客户保持历史低位，或进一步减少其整体活动水平，在这种情况下，对我们服务的需求可能进一步下降，收入可能继续受到不利影响，原因是钻机使用率降低和/或日费率降低，许多因素可能影响石油和天然气价格以及对我们服务的需求水平，包括：
• | 区域和全球经济状况及其变化， |
• | 石油和天然气的供需， |
• | 对未来能源价格的预期 |
• | 石油输出国组织(“欧佩克”)为确定和维持生产水平和定价以及执行现有和未来协定达成进一步协议的能力， |
• | 我们客户的资本配置决定，包括离岸开发相对于在岸前景的相关经济学， |
• | 非欧佩克国家的产量水平 |
• | 美国和非美国税收政策 |
• | 勘探和开发技术的进步， |
• | 与勘探、开发、生产和交付石油和天然气有关的费用 |
• | 新油气储量发现率和现有油气储量递减率 |
• | 限制、限制或禁止在各管辖区勘探和开发石油和天然气的法律和政府条例，或实质性增加勘探和开发成本的法律和政府条例， |
• | 开发和开发替代燃料或能源，增加对电动汽车的需求， |
• | 由于飓风和其他恶劣天气条件及其风险而对勘探和开发活动造成的干扰， |
• | 由于海上钻井固有的操作危险，如石油泄漏而造成的自然灾害或事故， |
• | 流行病或大流行疾病的发生或威胁，以及政府对这种发生或威胁的任何反应，以及 |
• | 世界范围的军事或政治环境，包括贸易争端和增加关税和制裁的全球宏观经济影响，以及由于武装敌对行动升级或爆发更多的不确定或不稳定，或中东石油或天然气产油区或我们活动所在地理区域的其他危机，或恐怖主义行为造成的不确定性或不稳定。 |
尽管自2014年以来，资本支出大幅下降，许多运营商取消或推迟了钻井计划，但石油和天然气产量仍未减少到足以导致价格反弹到当前低迷前的水平，而且我们可能没有看到足够的供应减少或由此产生的反弹。
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一段较长时间内的定价。此外，欧佩克和某些非欧佩克国家关于冻结和/或削减产量的协议可能没有得到充分落实。缺乏实际减产或冻结，或认为欧佩克国家可能不遵守此类协定的风险，可能导致大宗商品价格长期低迷。
较高的商品价格未必会转化为活动的增加，即使在商品价格高企的时期，客户也可能取消或缩减其钻探项目，或由于各种原因而减少勘探和生产的资本支出，包括勘探工作不成功。陆上勘探和开发技术的进步，特别是在陆上页岩方面的技术进步，也可能导致我们的客户将更多的资本支出预算用于陆上勘探和生产活动，而更少地用于离岸活动。这些因素可能导致我们的收入和利润进一步下降，原因是利用率和日费率下降，并限制了我们未来的增长前景。任何日费率或使用我们的钻机，特别是我们的高规格飞车，可能会大幅度降低我们的收入和盈利能力。此外，这些风险可能增加金融和保险市场的不稳定性，使我们更难以获得我们认为适当或合同所要求的资本和保险。
海上合同钻井行业历来具有高度的竞争力和周期性，需求低，钻井平台供应过剩，可能对我们的业务造成不利影响。
我们的行业具有很强的竞争力，我们的合同传统上是以竞争性投标方式授予的。定价、安全记录和能力是决定哪个合格承包商获得一份工作的关键因素。钻机的可用性、位置和技术能力也可能是确定的重要因素。如果我们不能成功地竞争，我们的收入和利润可能会减少。
海上合同钻井行业历来具有很强的周期性，主要与钻井平台的需求和现有钻井平台的供应有关，而石油和天然气公司在区域和世界范围内的海上勘探和开发支出水平直接关系到石油和天然气公司的需求，这是我们无法控制的。离岸勘探和开发支出可能在不同年份和不同地区之间大幅波动。
石油和天然气价格大幅度下降，导致客户开支减少，加上近年来海上钻井平台供应增加，导致海上钻机供过于求，利用率和日费率下降，这种情况可能会持续多年。
如此长时间的需求减少和/或过多的钻机供应要求我们，并在未来可能要求我们，闲置或废弃钻机，并签订低日费率合同或合同的不利条件。目前对钻机的需求今后将有所增加，这是无法保证的。任何进一步减少对钻机的需求或持续供应过剩的钻机，都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流动产生不利影响。
如果我们不能以经济上有利的条件获得合同，或者我们预期要行使的现有合同中的期权期没有这样做，我们的业务就会受到不利的影响。
我们续约或取得新合约的能力，以及这些合约的条款，将视乎市场情况而定。我们的客户决定行使的选择，导致额外的工作，根据合同的钻机也取决于市场条件。我们可能无法续订我们到期的合同，包括因客户未行使期权期限而到期的合同，或根据已到期或已终止的合同为钻井平台获得新合同，任何新合同或任何重新谈判的合同的日费率可能大大低于现有的日费率，这可能对我们的收入和盈利产生不利影响。此外，如果客户不根据我们目前预期将行使的合同行使选择权，我们可能会面临与有关钻机有关的较长的停机时间，因为我们将很难投标该钻机，以进行更多的工作，以涵盖这一选择期。
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我们的二计划在2021年至2022年之间交付的正在建造中的钻机目前尚未承包。我们不能保证我们会为这些钻机或我们建造或购买的未来钻机签订钻井合同，或者我们可能获得的钻井合同将以提供这些投资的合理回报率的费率和条件为基础。我们未能按日费率和条款取得这些钻机的合同，从而在建筑工程完成后获得合理回报，可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
我们有大量的债务。我们的债务水平和债务协议的限制，可能限制我们的流动性和灵活性，为我们的债务再融资，获得更多的融资和寻求其他商业机会。
截至2019年12月31日，我们有65亿美元未偿债务总额，约为41.2%在我们的总资本中，包括应于2020年到期的6.785%的高级债券，其未清本金余额总额为1.229亿美元。截至2019年12月31日, $2.6在2024年年底之前，我们的债务中有10亿未偿本金的到期日.我们目前的负债可能对我们今后的业务有几个重要影响，包括：
• | 我们的大部分业务现金流将用于支付本金和利息， |
• | 债务安排所载的契约规定我们必须接受某些财务测试，这可能会影响我们在规划及因应业务转变方面的灵活性，并可能会限制我们处置资产的能力，或限制使用这些处置所得收益的能力，抵受当前或未来的经济或工业衰退，以及与业内其他人士竞争战略机会。 |
• | 我们进入资本市场、为现有债务再融资、以优惠条件筹集资金或获得额外融资以满足营运资本需求、资本支出、收购、偿债要求、执行我们的业务战略以及一般公司或其他现金需求的能力可能受到限制。 |
我们能否维持足够的流动资金，以履行我们的财政责任，将取决于我们未来的表现，而这些表现须受一般的经济状况、工业周期和影响我们运作的财务、商业及其他因素的影响，而其中很多因素是我们无法控制的。2019年和2018年，我们持续经营活动的现金流量为负数。2.769亿美元和5 570万美元，而我们的继续经营活动则进一步招致资本开支。2.27亿美元和4.267亿美元分别。预计到2020年，我们的业务活动和资本支出将继续造成显著的负现金流。要使2021年及以后的年度现金流转为正，钻井需求和日汇率就需要有意义的恢复。我们无法确定我们未来的现金流量是否足以满足我们的所有债务义务、周转资金要求和合同承诺。任何现金流量不足都会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流量和流动性以及我们偿还或再融资债务的能力产生重大不利影响。
如果我们无法偿还手头或其他来源到期的债务和其他债务，我们将需要重组或再融资我们的全部或部分债务，出售资产，减少资本支出，借入更多现金或筹集股本。我们将来可能无法获得额外的债务或股本融资，以再融资或偿还现有债务和其他债务，如果有，这种额外的债务或股本融资可能无法及时获得足够的数额，或以我们可以接受的条件和在当时的债务工具所规定的限制范围内获得。此外，如果我们决定出售更多资产，我们无法就出售任何资产的时间或从任何这类资产出售中获得的收益提供任何保证。此外，我们还可以进行各种债务管理交易，以延长我们的债务期限，并减少我们未偿债务的本金。这些责任管理工作可能不成功，也可能无法在预期的范围内改善我们的财务状况。
我们的循环信贷安排对我们和我们的某些子公司施加限制，包括增加负债和留置权，向股东支付股息和其他付款，回购我们的普通债券。
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股份、回购或赎回在循环信贷安排后到期的某些其他债务，进行合并和其他事项。我们的循环信贷安排还要求遵守契约，以维持特定的财务和担保覆盖率，包括债务总额占总资本的比率低于或等于60%。截至2019年12月31日，这样的比率是41.2%。如果我们在未来的时期发生物质损害，我们可能无法遵守这样的财务契约。此外，这些限制可能限制我们在获得额外资金和寻求各种商业机会方面的灵活性。
此外，如果由于任何原因，我们无法履行债务还本付息和偿还义务，或无法遵守关于我们债务的协议中的付款、金融和其他契约，我们将根据这些协议的条款违约，从而使我们的债权人能够根据这些协议宣布所有未偿债务为到期和应付债务(这反过来将触发相关协议之间的交叉加速或交叉违约权利)，我们信贷设施下的贷款人可以终止其提供信贷的承诺，我们可能被迫进入破产或清算。如果我们的信贷安排下的未偿金额或我们的任何其他重大负债被加速，我们不能向你保证我们的资产将足以全额偿还欠贷款人或我们其他债务持有人的款项。
此外，我们进入信贷和资本市场的机会在一定程度上取决于分配给我们信贷机构的信用评级和独立信用评级机构的票据。近年来，我们的公司信用评级和高级债券的信用评级都大幅下调。由于信用评级的下调和信用指标的削弱，我们进入信贷和资本市场的机会更加有限。我们的公司信用评级或债券信用评级的任何实际或预期的额外下调，都将进一步限制我们进入信贷和资本市场的能力，或重组或再融资我们的债务的能力。此外，未来的融资或再融资可能会导致借贷成本上升、需要抵押品，或载有更多限制性条款和契约，从而进一步限制我们的运作。根据我们目前的信用评级，我们无法进入商业票据市场。限制我们进入信贷和资本市场的能力可能对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
我们的客户可能无法或不愿意履行他们对我们的合同承诺，包括他们根据合同承担的损失、损害或其他责任。
我们的某些客户受到流动性风险的影响，这种风险可能导致他们拒绝、取消或重新谈判我们的钻探合同，或未能履行他们在这些合同下对我们的承诺。在市场低迷时期，这些风险会加剧。我们的钻井合同为客户提供了不同程度的赔偿，包括在油井控制、水库责任和污染方面。我们的钻探合同还规定，我们的客户和我们之间就我们进行的钻探作业造成的财产损失或损害以及人员伤亡承担不同程度的赔偿和责任。根据我们的钻探合同，有关人员和财产的责任按惯例分配，以便我们和我们的客户各自对我们各自的人员和财产承担责任。我们的客户历来对污染或污染造成的任何损失、损害或其他责任承担大部分责任并给予赔偿，包括清洁和清除以及合同规定的作业造成的第三方损害，当污染来源来自油井或水库时，包括因油井爆裂或破裂而造成的损失、损害或其他责任。然而，我们经常被要求对我们的疏忽所造成的污染损害承担有限的责任，这种责任一般对普通过失有上限，如果是我们的重大疏忽造成的损害，则最高限额或无限责任。尽管有客户的合同赔偿，但我们不能保证我们的客户在经济上能够承担他们的责任，并就这些损失向我们履行他们的赔偿责任。此外，根据某些司法管辖区的法律, 如果损害的原因是我们的严重疏忽或故意的不当行为，在某些情况下这种赔偿是不可执行的。由于客户资产负债表、流动性问题或适用的法律，这可能导致我们不得不承担超出合同中约定的债务。
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如果我们的客户终止或寻求重新谈判我们的合同，如果业务被暂停或中断，或者如果一个钻井平台变成了全损，我们可能会遭受损失。
在类似于目前环境的市场低迷中，我们的客户可能无法遵守现有合同的条款，即使有繁重的终止费用，也可能终止合同，可能试图取消或以其他方式否定我们的合同，包括声称我们违反了合同，或者根据市场低迷的情况重新谈判合同日费率和条款。自2015年初以来，我们重新谈判了一些合同，并收到了关于我们几个钻井平台的终止通知。我们的钻井合同通常是无缘无故地终止的，或者是为了方便客户的通知而终止的。在某些情况下，我们的合同要求客户为方便而提前支付终止费(无因由)。这种付款将为我们提供一定程度的补偿，以弥补合同收入的损失，但在许多情况下，我们无法完全补偿所有损失的收入。我们的某些合同允许客户在不支付提前终止费的情况下终止合同。此外，财务困难的客户可能寻求谈判降低解雇费，作为重组一揽子计划的一部分。
钻井合同通常规定在钻井平台完全丧失时由客户自行选择自动终止或终止，并经常包括关于终止权或减少或停止日费率的规定，如果由于主要钻井设备故障、表现不令人满意、“不可抗力”事件超出任何一方或其他具体条件的控制而暂停或中断一段时间的话。
如果客户取消合同，或者我们因客户违约而终止合同，而且在任何一种情况下，我们都无法及时并以基本相似的条件获得一份新合同，或者如果合同有争议或中止一段较长的时间或重新谈判，可能会对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大和不利的影响。
由于未来对海上钻井平台的需求下降，我们可能会受到损害。
我们评估我们的财产和设备的承载价值，主要是我们的钻井平台，当情况发生或变化时，这些钻机的承载价值可能无法收回。海上钻井行业历来具有高度的周期性，钻井平台在相当长一段时间内闲置或未得到充分利用，随后在商业周期发生变化时恢复充分或接近充分利用的现象并不少见。同样，在钻机供不应求的时期，竞争可能迫使我们以或接近现金盈亏平衡的价格长期收缩我们的钻机。
自2014年以来，我们记录了长期资产减值的税前、非现金损失总计。54亿美元。如果市场状况持续低迷的时间比我们预期的要长，那么进一步的资产减值可能是必要的。看见附注6请参阅列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表，以获得更多信息。
失去一个重要的客户或客户合同可能会对我们产生不利影响。
我们为主要的国际、政府和独立的石油和天然气公司提供服务。2019，我们的五大客户44%我们的合并收入的总和，我们最大的客户代表16%我们的合并收入和相当大比例的经营现金流。我们的一些最大的客户已经与我们讨论了我们的财务可行性，以履行在可能的新合同条款的期限。如果我们的任何较高的日利率合同被终止或以不太优惠的条件重新谈判，或者如果主要客户终止与我们的合同，未能与我们续签现有合同，要求重新谈判我们的合同或拒绝授予我们新合同，我们的财务状况、经营结果或现金流可能会受到重大的不利影响。
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我们目前积压的合同钻探收入可能没有得到充分实现，今后可能会大幅度下降，这可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流动产生重大不利影响。
截至2019年12月31日，我们的合同积压大约是25亿美元，这意味着增加了2.704亿美元报告的积压22亿美元截至2018年12月31日。这一数额反映了剩余的合同条款乘以适用的合同日费率。合约收入可能高于我们最终获得的实际收入，因为有许多因素，包括钻机停工或暂停作业。有几个因素可能导致钻机停机或暂停作业，其中许多是我们无法控制的，包括：
• | 提前终止、解除或重新谈判合同， |
• | 设备故障， |
• | 停工，包括罢工， |
• | 物资或技术工人短缺， |
• | 政府和海事当局的调查， |
• | 定期分类调查， |
• | 恶劣的天气，强烈的洋流或恶劣的运行条件， |
• | 流行病或大流行疾病的发生或威胁，以及政府对这种发生或威胁的任何反应，以及 |
• | 不可抗力事件。 |
由于各种原因，我们的客户可能寻求终止、拒绝或重新谈判我们的钻探合同。一般来说，我们的钻井合同允许客户为方便(无因由)提前终止合同，可在事先通知我们时行使，在某些情况下不向我们支付提前终止的款项。我们不能保证我们的客户能够或愿意履行他们对我们的合同承诺。
石油价格下跌以及由此造成的使用压力，已经并可能继续导致一些客户考虑提前终止选定的合同，尽管在某些情况下必须支付繁重的提前终止费用。客户可以继续要求重新谈判现有合同的条款，也可以要求提前终止合同，或者在某些情况下寻求拒绝合同。此外，由于我们现有的合同到期，我们可能无法获得新的合同，我们的钻机。因此，今后各期的收入可能与我们目前的积压大不相同。我们无法充分认识到我们的合同积压可能会对我们的财务状况，经营结果或现金流动产生重大的不利影响。
我们可能没有意识到ARO合资企业的预期利益，这可能会给我们的业务带来额外的风险。
2016年11月，罗文和沙特阿美宣布计划与罗文和沙特阿美各组建一家50/50的合资企业，出售现有的钻井设备，并出资组建新公司。新的实体ARO于2017年10月17日开始运营，预计在大约10年的时间里，将有20座新建造的自升式钻井平台投入使用。2020年1月，ARO订购了预定于2022年交付的首两款新产品。我们无法保证新的自升式钻井平台将按预期开始运作，或者我们将实现我们投资的预期回报。我们还可能难以共同管理合资企业，并将现有雇员、业务系统、技术和服务与沙特石油公司的技术和服务结合起来，以便有效地运营合资企业。此外，如果ARO业务现金不足，或无法获得第三方融资，我们可能需要定期向ARO提供额外的资本捐助，最高捐款总额为12.5亿美元。任何必要的资本贡献，我们的意志
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负面影响我们的流动性状况和财务状况。由于这些风险，我们可能需要比预期更长的时间来实现ARO的预期回报，或者这种回报最终可能低于预期。此外，如果我们不能作出任何必要的贡献，我们在ARO的所有权可能会被稀释，这可能会妨碍我们有效管理ARO的能力，并对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
作为海上钻井服务提供商，Aro面临着与我们同样面临的许多风险。通过ARO运作，我们有共同的利益，可能导致我们对项目、运营、安全、使用、内部控制以及其他业务和财务事项的许多决定的控制权减少。ARO可能不会应用与我们所遵循的相同的控制和策略来管理我们的风险，而ARO的控制和政策可能不那么有效。因此，可能会出现业务、财务和控制问题，这可能对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。此外，为了与我们的合资伙伴建立或保持我们的关系，我们可能同意风险和资源的贡献，这些风险和贡献按比例高于我们所能获得的回报，与我们在业务的其他领域传统上可能需要的相比，这可能会减少我们在ARO的收入和投资回报。
我们已经并将继续采取降低成本的行动.我们的降低成本计划可能不会成功。
我们已经宣布，我们的目标是在罗文交易方面实现显著的协同增效和节约成本。我们还宣布，我们正在实施更多的举措，以节省更多的业务费用。当我们实施这些协同增效和节约成本的举措时，我们可能无法在预期的数量或时间内从一个或多个计划中实现预期的节约或其他好处。降低成本的行动可能会对我们的业务造成负面影响或破坏。这些降低成本行动对我们业务的影响可能受到许多因素的影响，包括员工士气下降，以及由于我们无法留住或招聘关键员工而可能无法实现业务目标。此外，成本削减行动可能导致我们的运营和财务控制的恶化或失败，原因是我们无法适当控制和管理变革、员工流失、财务和运营系统转换以及其他可能在实施过程中对我们的业务或相应的降低成本举措产生不利影响的因素。如果我们经历了上述任何一种情况，或未能实现预期的节余或从我们的协同和节约成本的举措中获益，我们的财务状况、经营结果和现金流可能会受到重大和不利的影响。
将来我们可能很难按我们认为可以接受的条件获得或维持保险，而且我们的保险范围可能无法保护我们免受我们所面临的所有风险和危险，包括那些与离岸业务有关的风险和危险。
我们的作业受到海上钻井行业固有的危险，如漏油、储油层损坏、生产损失、井控损失、不受控制的地层压力、钻柱丢失或卡住、设备故障和机械故障、穿孔机、弹坑、工业事故、火灾、爆炸、漏油和污染。这些危害可能造成人身伤害或生命损失、财产和设备受到严重损害或破坏、污染或环境损害，这可能导致第三方或客户提出索赔、暂停经营和终止合同。我们的舰队也会受到海上作业固有的危险，无论是在现场还是在动员过程中，例如打孔、倾覆、下沉、搁浅、碰撞、恶劣天气和海洋生物灾害造成的损害。此外，网络攻击或对我们信息系统的其他安全破坏或其他技术故障可能会对我们的业务、信息系统和/或商业信息的损失造成实质性的破坏，这可能会对我们的业务造成不利影响。我们的钻探合同为客户提供了不同程度的赔偿，包括在良好控制和地下风险方面。例如，我们的大多数钻井合同都包含了一项广泛的排除，限制了客户对我们的严重疏忽和故意不当行为造成的损害和损失的赔偿权利，以及直接对我们征收或评估的罚款和罚款以及惩罚性赔偿。我们还为各种商业风险提供人身伤害、设备损坏或损失保险及其他保险。
我们通常根据损失的可能性、潜在的损失程度、承保的成本、客户合同的要求来确定我们购买保险的操作风险。
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以及适用的法律要求。虽然我们认为我们维持一个适当水平的保险，包括我们目前在运作中遇到的危险和风险，但我们不能保证我们将能够获得对所有潜在风险和危险的保险，或我们将能够维持与过去相同的水平和类型的保险。我们的财务杠杆和负现金流可能导致保险公司增加我们的保费和免赔额，或者限制我们的保险金额。
由于气候变化行动主义或由于监管、地缘政治或其他方面的发展，保险公司对保险公司的成本增加，那些历来参与承保与能源有关的风险的保险公司可能会停止这种做法，可能会降低它们愿意提供或要求大幅提高保费或可扣减期以覆盖这些风险的保险能力。
此外，我们的保险公司可能会解释我们的保险单，使其不包括我们所有索赔的损失。我们的保险单也可能排除一些损失。未投保的照射可能包括辐射危害、对我们平台上财产的某些损失或损坏以及与岸上恐怖行为或袭击有关的损失。
如果我们无法按我们认为商业上合理的免赔额或保留额获得或维持足够的保险，我们可以选择放弃保险范围，保留相关的损失或损坏风险。
如果发生重大事故或其他事件，而保险或合同赔偿没有充分覆盖(或者我们的合同赔偿根据适用法律不能强制执行，或者我们的客户无法履行赔偿义务)，则可能对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生不利影响。
美国墨西哥湾飓风可能带来的风暴损害或责任可能导致未投保的损失，并可能导致我们在飓风季节改变我们的操作程序，这可能会对我们的业务产生不利影响。
美国墨西哥湾及其附近的某些地区在相对频繁的基础上遭受飓风和其他极端天气条件的影响。我们在美国墨西哥湾的一些钻井平台位于一些地区，可能会受到这些风暴的破坏和/或完全损失，而且我们在美国墨西哥湾的自升式钻井平台的集中程度超过了大多数竞争对手。我们现在四自升式钻机和自升式钻机八美国墨西哥湾的飞虱。强风和汹涌的海洋造成的损害可能导致钻机损失或损坏，终止丢失或严重损坏的钻机的钻井合同，或缩短受损钻机的作业，大大缩短或暂停一段时间，直至损害得到修复。此外，即使我们的钻井平台没有受到这类风暴的直接破坏，我们的作业也可能因客户的平台和该地区其他有关设施受损而中断。我们在美国墨西哥湾的钻井业务过去曾受到飓风的影响，包括钻井平台的全部损失，以及合同收入和潜在负债的相关损失。
由于2004、2005和2008年在美国墨西哥湾发生的飓风，保险公司在海上钻探、勘探和生产行业遭受了巨大损失。因此，保险公司大大减少了可用于美国墨西哥湾热带风暴或飓风损害造成的损失的保险的性质和金额，并大大增加了现有风暴保险的费用。严格的保险市场不仅适用于与美国墨西哥湾风暴损害或我们的钻井平台损失有关的保险，而且还影响到对与财产损失、人身伤害或死亡和环境责任有关的任何潜在责任的保险，以及与飓风损失有关的残骸和碎片的清除保险。在可预见的将来，风暴损坏、赔偿责任以及残骸和碎片清除方面的紧张保险市场很可能会继续存在。
我们不购买风暴潮保险，我们的船壳和机械损失，由于美国墨西哥湾的风暴损坏，由于高昂的保费，高扣减和有限的风灾损害保险。2009年在美国墨西哥湾，我们选择退出风暴保险，但没有。
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从续保保险开始。我们认为，由于上述原因，规模和机队组成相似的钻井承包商不再为美国墨西哥湾的钻井平台购买风暴保险。因此，我们保留了损失或损坏的风险。四自升和八美国墨西哥湾风暴造成的飞蚊。
我们制定了操作程序，旨在减轻飓风季节美国墨西哥湾自升式钻井平台的风险，这些程序有时可能导致在飓风季节拒绝在客户指定的地点作业，尽管该地点、水深和其他标准操作条件在钻机的正常操作范围内。我们的程序和相关的监管要求涉及在飓风季节期间在美国墨西哥湾的MODU作业，再加上我们决定保留(自保)某些与风暴有关的风险，可能导致在美国墨西哥湾使用我们的自升式钻井平台的情况大大减少。
我们的年度保险单将于5月31日到期，2020，任何与美国墨西哥湾热带风暴或飓风有关的财产损失或损坏、残骸和碎片清除或其他责任的保留风险，如果我们因这些风暴或飓风而承受重大的无保险或保险不足的损失或责任，可能会对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
我们的非美国业务涉及额外的风险，通常与美国业务无关。
非美国业务收入85%, 87%和92%我们的总收入2019、2018和2017年分别。我们的非美国业务和造船厂的钻机建造和改进项目受到政治、经济和其他不确定因素的影响，包括：
• | 恐怖行为，战争和内乱， |
• | 没收、国有化、剥夺或没收我们的设备或我们客户的财产 |
• | 合同的否认或国有化 |
• | 攻击财产或人员， |
• | 海盗行为、绑架和勒索要求， |
• | 政府对地方经济和客户的许多方面产生重大影响， |
• | 法律和法规要求的意外变化，包括对现行法律的解释或执行上的变化 |
• | 停工，通常是由于我们几乎控制不了或根本无法控制的罢工， |
• | 与维修和更换偏远地区设备有关的并发症， |
• | 对某些地区的保险范围的限制，例如战争险， |
• | 强加贸易壁垒 |
• | 工资和价格管制 |
• | 进出口配额 |
• | 交换限制 |
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• | 货币波动 |
• | 货币政策的变化 |
• | 由于在中东、西非、拉丁美洲或我们活动的其他地理区域的敌对行动或其他危机造成的不确定性或不稳定， |
• | 税收方式或税率的变化， |
• | 对我们收回应付金额的能力的限制 |
• | 政府和供应商/供应商腐败的风险增加， |
• | 增加了当地的含量要求， |
• | 流行病或大流行疾病的发生或威胁以及政府对这种发生或威胁的任何反应， |
• | 政治条件的变化 |
• | 我们无法控制的其他形式的政府监管和经济状况。 |
我们历史上一直保持着保险范围，并获得了合同赔偿，以保护我们免受与我们的非美国业务相关的一些(但不是全部)风险，如国有化、剥夺、征用、没收、政治和战争风险。然而，我们无法保证将来会有任何特定类型的合同或保险保护，或者我们将能够以商业上可行的费率购买我们期望的保险水平。此外，我们还可以通过一个或多个专属保险子公司发起一项自我保险计划。如果我们对某些或所有有时与非美国业务有关的风险提供保险保护，这种保险可能会在短时间内被取消，而且我们不太可能在通知期内将我们的钻机或钻机从受影响的地区移走。因此，如果我们是无保险、低保险或自保的重大事件，或者我们没有从客户那里获得可强制执行的合同赔偿，可能会对我们的财务状况、经营结果或现金流造成重大的不利影响。
在我们经营或有合法存在的所有国家，我们基本上都要遵守各种税收法律和条例。我们评估适用的税法，并采用各种业务结构和经营策略，以获得对我们的收入、收入、资产和人员的最佳税收水平。税务当局对我们的业务结构和业务战略产生影响的行动，如修改税务条约、法律和条例，或解释或废除上述任何一项，或改变税务当局的行政惯例和先例，与审计或其他有关的不利裁决，或其他挑战，都可能大大增加我们的税收开支。
根据法例的规定，我们定期提交报税表，并须由我们所经营的司法管辖区内的各税务机构加以检讨和审查。在2019年，我们收到的所得税评估总额约为1.42亿欧元(约1.59亿美元使用当期终了汇率换算)和1.01亿美元(约7 090万美元按目前的期末汇率换算而成)，分别来自卢森堡和澳大利亚的税务当局。看见附注12我们的合并财务报表包括在“项目8.财务报表和补充数据”中，以获取关于所得税的信息。
在2019年第三季度，我们4 200万美元付款(大约)2 900万美元以当时的汇率)向澳大利亚税务机关提起诉讼的评估.我们也在质疑卢森堡的税收评估。我们可以在最后解决这些问题之前向卢森堡税务当局付款。
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评估。虽然这类评估的结果无法确切地预测，但不利的结果可能对我们的流动性产生重大的不利影响。
我们的非美国业务也面临币值波动的风险，这可能会影响我们的收入、运营成本和资本支出。我们目前在某些国家进行合同钻探作业，这些国家的货币相对于美元的价值有很大的波动。此外，我们运作的一些国家偶尔也实行外汇管制。一般来说，我们通过以美元(我们的功能货币)或可自由兑换货币开具发票和接受付款，并在可能的范围内，通过限制我们接受外币的数额，使我们的支出要求接近这些货币，从而减轻了这些风险。然而，并非我们所有的合同都包含这些条款，也无法保证我们的合同将来会包含这些条款。
我们的非美国业务所产生的部分成本和支出，包括某些资本支出，都是以当地货币结算的，使我们面临与这些货币相对美元汇率波动有关的风险。在某些情况下，我们使用外币远期合约来减少这种风险敞口。然而，相对于这些国家的当地货币而言，美元相对于当地货币的相对贬值可能会增加我们的成本和支出。
在我们经营的国家，我们的非美国业务也受到各种法律和法规的约束，包括与钻井平台的操作和设备要求有关的法律和法规。我们可能需要在这些国家进行大量的资本支出，而我们的客户可能无法偿还这些费用。一些国家的政府越来越积极地管理和控制石油、天然气和矿物特许权的所有权，以及拥有特许权的公司、勘探石油和天然气以及本国石油和天然气工业的其他方面。在世界某些地区，政府的活动对主要国际石油公司所进行的勘探和开发工作产生了不利影响，并可能继续这样做。此外，某些国家给予当地承包商或合资企业优惠待遇，或对当地货物和服务规定具体配额，这会增加我们的业务成本，使我们处于竞争劣势。我们不能保证这些法律、法规或活动不会对我们今后的行动产生重大的不利影响。
跨越国际边界运输货物、服务和技术使我们受制于广泛的贸易法律和条例。我们的进口活动受我们经营的每个国家的具体海关法律和条例的制约。此外，包括美国在内的许多国家控制某些货物、服务和技术的出口和再出口，并规定相关的出口记录保存和报告义务。各国政府还可以对某些国家、个人和其他可能限制或禁止涉及这些国家、个人和实体的交易的实体实施明示或事实上的经济制裁。
有关进口活动、出口记录和报告、出口管制和经济制裁的法律和条例是复杂和不断变化的。这些法律和条例可以制定、修改、执行或解释，对我们的运作产生重大影响。由于各种原因，可能会延误和拒绝出口或入境，其中一些原因是我们无法控制的，而有些原因可能是由于不遵守现行的法律和规章制度。运输延误或拒绝可能导致非预定的业务停机时间，在这种停机期间降低日费率，并取消合同。任何不遵守适用的法律和监管贸易义务的行为也可能导致刑事和民事处罚和制裁，例如罚款、监禁、政府合同中的排除、扣押货物以及丧失进出口特权。
我们的雇员、承建商和代理人可能会违反我们的政策和程序，以促进遵守我们所经营的司法管辖区的法律。任何此类违规行为都可能对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
我们可能无法实现Rowan事务的预期结果，并且可能无法在Rowan事务之后成功地集成我们的操作。未能成功整合罗文可能会对我们未来的业绩产生不利影响，从而影响我们股票的价值。
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我们完成罗文的交易，期望它能带来各种好处，其中包括扩大我们的地理位置和客户群，创造协同效应，包括1.65亿美元的合并协同效应和至少1亿美元的其他运营成本节约。我们于2019年4月11日结束了Rowan的交易；然而，实现Rowan交易的预期效益受到许多不确定因素的影响，包括能否以高效和有效的方式整合Rowan业务。
虽然我们过去已成功地将公司合并到我们的业务中，但整合过程可能比预期更长，并可能导致失去有价值的雇员，扰乱我们正在进行的业务、流程和制度，或导致标准、控制、程序、做法、政策和补偿安排的不一致，其中任何一项都可能对我们实现罗文交易预期利益的能力产生不利影响。我们的合并操作可能会受到Rowan的历史操作的不利影响，这些问题发生或基于在Rowan事务完成之前发生的事件或操作。此外，整合罗文的员工和运营将需要时间和管理人员的关注，这可能会对我们的业务产生负面影响。我们无法控制的事件，包括法规和法律的变化，可能会对我们实现预期收益的能力产生不利影响，包括合并协同效应和罗文交易节省的其他成本。
英国退欧公投的结果可能会对经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响。
2016年6月，英国举行全民公决，以多数票赞成英国退出欧盟(通常称为“英国退欧”)。根据英国议会和欧盟议会于2020年1月通过的立法，英国从晚上11点起退出欧盟。(格林尼治时间)2020年1月31日，根据英国和欧盟于2019年10月达成的撤军协议(“退出协议”)的条款。“退欧协议”规定，英国退欧之后是一个“过渡期”，总之，英国不是欧盟成员国，但大多数欧盟法规仍然适用于英国。在过渡期内，英国和欧盟将根据英国和欧盟于2019年10月达成的“政治宣言”，寻求就英国与欧盟之间长期贸易关系的条款进行谈判。退出协议规定的过渡期将于2020年12月31日到期(除非英国和欧盟同意将过渡期延长一至两年)。
围绕英国退出欧盟条款的政治谈判，为英国与欧盟之间的未来关系，包括将适用的法律和法规，带来了重大不确定性。这是因为，一旦“过渡期”到期，根据英国和欧盟之间达成的任何长期贸易关系的条款，英国将决定哪项欧盟衍生法律将取代或复制哪些法律。英国退出欧盟也促使其他欧盟成员国政府考虑退出欧盟，而英国退出谈判的进程增加了苏格兰脱离英国独立的可能性。
如果在退出协议规定的过渡期结束前，英国和欧盟之间没有达成长期贸易关系，那么英国在欧盟的成员资格最终可能会在所谓的“硬退欧”中终止。在这种情况下，对英国和欧盟之间的贸易或非关税壁垒征收关税可能会增加成本，由于需要海关检查和某些商品暂时短缺而导致航运延误。上述任何一项都可能导致我们的英国供应商将这些增加的成本转嫁给我们在英国。此外，英国、欧盟和其他国家之间的贸易和投资也会受到英国目前根据欧盟与其他国家缔结的税务和贸易条约的影响。继“硬退欧”之后，英国将需要与其他国家以及欧盟谈判自己的税收和贸易条约。任何新的或对现有英国税法的修改，都可能使英国成为我们母公司Valaris plc较不理想的公司管辖权。此外，我们在英国的一家子公司拥有两个自升式钻井平台，在“硬退欧”之后，欧盟可能要求对在英国水域以外运营的某些英国拥有的钻井平台收取某种形式的进口费用或担保。
这些事态发展，或任何一种可能发生的情况，已经并可能继续对全球、区域和(或)国家的经济状况和全球金融的稳定产生重大的不利影响。
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市场，可能会大大减少全球市场的流动性，并限制关键市场参与者在某些金融市场上运作的能力。任何这些因素都可能抑制经济活动，导致货币汇率、关税、条约、税收、进出口条例、法律和其他管制事项的变化，和(或)限制我们获得资本和雇员的自由流动，这可能对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。约10%在我们的总收入中，截至2019年12月31日的一年中，英国产生了收入。
我们与国家石油公司签订的钻井合同可能会给我们带来比我们在与非政府客户的钻井合同中通常承担的风险更大的风险。
我们目前拥有和经营13与国家石油公司签订合同的钻井平台。这些合同的条款通常是不可谈判的，并可能使我们面临比我们在其他合同中承担的更大的商业、政治和操作风险，例如，我们面临更大的环境责任、人身伤害和其他损害赔偿要求(包括相应损害)，或者我们的客户可能在没有理由的情况下，在合同或政府行动的短期通知下终止合同，但在某些条件下可能不会为我们提供提前终止的付款。我们不能保证增加的风险敞口不会对我们今后的业务产生不利影响，也不能保证我们不会增加与国家石油公司签订合同并承担相应的额外合同风险的钻机数量。
我们目前不支付股息，也不能保证我们将支付股息或以其他方式返还资本给股东在未来。我们的债务限制了我们支付股息和回购股票的能力。
我们的董事会宣布$0.01(倒转股前分拆)每季按A类普通股计算的每季现金股息2017和2018第一季度2019。在2019年第二季度，我们的董事会决定我们将不定期支付季度现金红利。未来股息的申报和数额由董事会自行决定，并将取决于我们的盈利能力、流动性、财务状况、市场前景、再投资机会、资本要求、我们信贷安排中的限制和限制以及董事会认为相关的其他因素和限制。我们的循环信贷机制限制支付股息超过每股0.01美元的定期季度股息，并禁止回购股票，除非在某些有限的情况下。未来的协议可能也有类似的限制。我们不能保证将来会派发股息或以其他方式将资本归还股东。
法律和监管程序可能对我们产生不利影响。
我们参与诉讼，包括在一般业务过程中出现的各种申索、纠纷和规管程序，其中许多是没有保险的，涉及知识产权、商业、经营、就业、监管或其他活动。
我们在世界各地的许多国家开展业务，包括以腐败闻名的国家，并受1977年“美国反海外腐败法”(“FCPA”)、美国财政部“外国资产管制办公室”(“OFAC”)、“英国贿赂法”(UKBA)、美国其他有关国际业务的法律和条例以及其他国家类似法律的约束。
2017年8月，巴西巴拉那州总检察长办公室与我们的巴西子公司之一进行了接触，涉及对韩国一家造船厂三星重工(“世”)和Pride International LLC(“Pride”)的代理人启动的刑事调查程序，内容涉及与巴西国家石油公司签订的DS-5钻井服务协议(“每日生活津贴”)。巴西当局要求提供资料，说明我们的合规方案和与每日生活津贴有关的内部调查结果。我们与总检察长办公室合作，并应总检察长办公室的要求提供了文件。我们无法预测这一程序的范围或最终结果，也无法预测巴西政府当局是否会对Pride参与这一事项展开调查，或者如果启动了诉讼程序，任何此类调查的范围或最终结果。
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如果我们、我们的附属实体或其各自的官员、董事、雇员和代理人违反“反海外腐败法”、外国资产管制局条例、英国金融管理局或其他适用的反腐败法，在某些情况下可向客户提供合同规定的终止权，并导致在某些司法管辖区内的大量罚款、制裁、民事和/或刑事处罚以及对业务的限制，并可能对我们的财务状况、经营结果、现金流或循环信贷机制下的资金供应产生不利影响。此外，我们在发现、调查和解决实际或指称的侵权行为时，可能会付出巨大的代价，并消耗大量的内部资源。
日益增加的监管复杂性可能会对我们海上钻井业务的相关成本产生不利影响。
监管要求的增加，特别是在美国墨西哥湾，可能会大大增加我们的成本。近年来，我们看到了几个重大的监管变化，影响了我们在美国墨西哥湾的运作方式。
2005年的卡特里娜飓风和丽塔飓风以及2008年的古斯塔夫飓风和艾克飓风对墨西哥湾的一些钻井平台造成了破坏。风暴将钻井平台、管道、井口和其他钻井平台移离现场。由于BSEE及其前身机构在飓风季节对自升式钻机的适应性要求，要求美国墨西哥湾的自升式钻机在飓风季节以较高的气隙(水位和船体底部之间的空间)操作，有效地降低了它们可以操作的水深。该准则还规定了在美国墨西哥湾经营的石油和天然气公司对信息和数据的要求。
2010年美国墨西哥湾马孔多油井事件发生后，美国内政部向承租人发出通知，实施适用于美国墨西哥湾钻井作业的新要求和/或准则。目前或将来通知承租人或其他规则、指令和条例可能进一步影响我们的客户获得许可证和开始或继续在美国墨西哥湾深水或浅水作业的能力。2016年，BSEE颁布了2016年油井控制规则，对油井控制和防井喷设备提出了新的要求，这可能会增加我们的成本，并因无法获得相关设备而导致我们的运营出现延误。2018年5月，BSEE提议修订2016年油井控制规则。该规则将修订对油井设计、井控、套管、固井、实时监测和海底封堵等方面的要求。修订的目标是确保安全和环境保护，同时纠正2016年规则中的错误，并减少现行条例规定的某些不必要的监管负担。拟议修订尚未最后定稿。
此外，由于Macondo Well事件，BSEE及其前身机构颁布了关于SEMS的条例。虽然现时只有营办商才须有安全监察系统，但该规例规定营办商与承建商须就承办商对营办商在工地的安全及环境政策的支持达成书面协议，包括有关人员训练及书面安全工作的规定。此外，BSEE过去曾指出，未来的规则制定可能要求海上钻井承包商实施自己的SEMS方案。现行的SEMS条例以及为承包商制定更多SEMS规则的可能性，可能会使我们面临更高的成本。
2012年，BSEE向在美国墨西哥湾外大陆架BSEE管辖范围内作业的承包商发布了一份IPD，供BSEE检查员在INCS使用。该政策的明确目的是通过制定除经营者以外的承包商发放国家信息通报的准则，规定适用BSEE执法当局的一致性。该政策表明，BSEE的执法行动将继续主要以承租人和经营者为重点，但“在适当情况下”，BSEE还将因“严重违反”BSEE条例而向承包商发放国家信息通报。在联邦法院的裁决成功地挑战了BSEE对离岸承包商的管辖权范围之后，该IPD已经从BSEE网站的IPDS列表中删除。如果这一司法先例成立，可能会减少监管和民事诉讼责任的风险。
自2014年以来，美国海岸警卫队提出了新的条例，对在美国墨西哥湾运作的GPS设备和自升式钻井平台规定了GPS设备和定位要求，并就制定用于海洋和近海能源部门的网络安全措施准则发布了通知。
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适用于所有受MTSA管辖的船只和设施，包括我们的钻井平台。2016年，BSEE通过了2016年油井控制规则，该规则将在今后几年内分阶段实施。这一新规则包括对用于海上钻井作业的井控设备的更严格的设计要求。如上所述，BSEE提出了对这一规则的修订，这可以减轻该规则的监管负担。我们正在继续评估这些新规则将对我们的业务造成的成本和影响。然而，根据我们目前对这些规则的评估，我们预计不会因遵守该规则而产生重大费用。执行进一步的指导方针和条例可能会使我们的费用增加，并限制我们的钻机的操作能力。
在美国，任何新的或额外的监管、立法、许可或认证要求，包括已经或可能施加更多财务责任的法律和条例、减少石油泄漏应急计划的能力要求、或额外的业务要求和认证，都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们预计，在加强安全和环境监管方面，我们所经营的其他国家的政府监管可能会效仿美国，这也可能导致政府在经营者不遵守影响钻井作业的规定时，对承包商实施制裁。即使不是这些国家的要求，大多数国际经营公司和许多其他公司在美国境外经营时，也自愿遵守美国的一些或所有检查、安全和环境准则。这些额外的政府监管和运营商的自愿遵守可能会增加我们的运营成本，并使我们承担更大的责任。
遵守或违反环境法可能代价高昂，并可能限制我们的行动。
我们的业务受到法律和法规的制约，这些法律和条例控制着将材料排放到环境、污染、污染和危险废物处置或与保护环境有关的其他方面。特别适用于我们的商业活动的环境法律和条例可对我们施加重大责任，如发生石油泄漏或类似的污染物或污染物排放到环境中，或不当处置在经营过程中产生的危险废物，我们将承担损害、清洁费用、罚款和罚款。到目前为止，这些法例和规例并没有对我们的经营结果造成重大的不良影响，我们也没有经历过一次事故，使我们面对因排放污染物而引致或与其有关的重大责任，但立法、司法和规管方面的反应，可能会大大增加我们和我们的客户的责任，除了可能增加的法律责任外，这些立法、司法或规管行动，也会增加可能对整个海上钻井业造成负面影响的财务、保险或其他要求。
“国际油污防备、反应和合作公约”、1992年“国际油污损害民事责任公约”、1995年“英国商船法”、“Marpol 73/78号公约”(“国际防止船舶污染公约”)、经修正的“1998年英国商船(油污防备、反应和合作公约)条例”、其他相关立法和条例以及经修正的“OPA 90”、“清洁水法”、适用于我们和我们业务的其他联邦法规，以及在德克萨斯州、路易斯安那州的类似法规，其他沿海州和其他非美国管辖区处理石油泄漏的预防、报告和控制问题，并大大扩大了石油和天然气工业许多部门的潜在责任、罚款和处罚风险。
这些成文法和有关条例对我们规定了各种义务，涉及防止漏油、处理废物和对由此造成的损害承担责任。例如，“石油保护法”第90条规定，除有限的例外情况外，每一责任方对石油清除费用以及各种罚款、处罚和损害负有严格的连带责任。虽然“行政程序法”第90条规定了某些赔偿责任限额，但在发生任何安全违规行为或涉及重大过失的情况下，这些限额不适用。不遵守这些法规和条例，包括OPA 90，可能会使我们受到民事或刑事强制执行行动的影响，这些行动可能不包括在合同赔偿或保险范围内，并可能对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。此外，根据“清洁水法”和相关立法以及OPA 90规定的补救措施并不排除根据州条例提出的索赔或根据州法律对第三方提出的民事赔偿要求。
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2010年Macondo油井事件等高调事件和灾难性事件加剧了政府和环境对海上石油和天然气钻探相关风险的担忧。在我们经营的某些地区限制钻探，包括关于批准钻探许可证的政策和准则，对开发和生产活动的限制，以及已经并可能进一步影响我们的业务的指令和条例，对我们造成不利影响。当局不时提出立法和规管建议，实质上限制或禁止在某些地区进行海上钻探，或增加与海上钻探有关的负债或成本。如果颁布了新的法律，或政府采取行动限制或禁止在我们的主要作业地区进行近海钻探，或规定环境或其他要求，从而大大增加与海上钻探、勘探、开发或生产石油和天然气有关的负债、财务要求或操作或设备费用，则我们的财务状况、经营成果或现金流动可能受到重大不利影响。
法律和政府法规可能会增加成本，限制我们的钻探活动，或减少对我们钻井服务的需求。
我们的业务受到政治发展以及与石油和天然气工业直接有关的法律和规章的影响。海上合同钻井行业取决于石油和天然气行业对服务的需求。因此，我们将直接受到出于经济、环境、安全等政策原因而批准和通过的限制或限制石油和天然气勘探和开发的法律和条例的批准和通过。此外，为了遵守新的政府法律和条例，我们可能需要作出大量的资本支出或承担大量的额外费用。立法和监管活动也有可能通过限制钻井机会或大幅增加我们的运营成本而对我们的业务产生不利影响。
对温室气体的管制和气候变化可能对我们的业务产生负面影响。
世界各国政府越来越注重颁布关于气候变化和温室气体管制的法律和条例。我们运作的司法管辖区的立法者和监管机构提出或颁布了要求报告温室气体排放及其限制的条例，包括提高燃料效率标准、碳税或上限和交易制度、限制性许可和可再生能源奖励措施。此外，国际社会已经并将继续努力通过国际条约或议定书，以解决全球气候变化问题并强制削减碳氢化合物燃料，包括与2015年12月巴黎气候会议和2018年12月卡托维兹气候会议有关的计划。某些法域也颁布了鼓励或强制使用风能和太阳能等替代能源的法律或条例。此外，全球许多大城市和几个国家都采取了强制或鼓励将内燃机动力车辆改为电动汽车的方案，并对非公共交通施加了限制。此类政策或与温室气体和气候变化有关的其他法律、条例、条约和国际协定可能会对相对于其他能源的石油价格产生不利影响，减少对碳氢化合物的需求，限制近海石油和天然气行业的钻探，或以其他方式不利地影响我们的业务、我们的供应商和我们的客户，并导致更高的合规成本和额外的业务限制，所有这些都会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，近年来还在努力影响投资界。, 包括投资顾问和某些主权财富、养老金和捐赠基金，促进化石燃料股票的撤资，并迫使贷款人限制向开采化石燃料储备的公司提供资金。这种旨在限制气候变化和减少空气污染的环境行动和倡议最终会干扰我们的商业活动和业务以及我们获得资本的机会。
除了气候变化立法或法规对我们企业的潜在影响外，我们的业务还可能受到与气候变化相关的物理变化或天气模式变化的负面影响。恶劣天气模式的增加可能导致我们的钻井平台损坏或丢失，影响我们开展业务的能力和(或)造成客户业务的中断。最后，由于日益关注气候变化的风险，公共和私营实体提起诉讼或进行调查的可能性增加。
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针对石油和天然气公司的温室气体排放。如果我们成为任何这类诉讼或调查的目标，我们可能会承担责任，如果涉及社会压力或政治或其他因素，就可以施加责任，而不考虑所称损害的原因或造成损害的原因，也不考虑其他减轻损害的因素。与温室气体排放有关的协议、立法和措施对我们公司财务业绩的最终影响是高度不确定的，因为我们无法肯定地预测政治决策过程的结果以及在这些过程中不可避免地发生的变数和权衡。
地缘政治事件、恐怖袭击、海盗行为和军事行动可能影响我们的服务市场，并对我们的业务、成本和保险供应产生重大不利影响。
地缘政治事件导致军事行动、恐怖分子、海盗和其他武装袭击、内乱、政治示威、大规模罢工和政府反应。美国或其他国家的军事行动可能升级，恐怖主义、海盗行为、绑架、勒索、战争行为、暴力、内战或普遍动乱可能会开始或继续。这种行为可以针对像我们这样的公司。这种发展在过去造成了世界金融和保险市场的不稳定。此外，这些事态发展可能导致石油和天然气价格的更大波动，并可能影响我们的服务市场，特别是在拥有大量石油和天然气储量、炼油设施或运输基础设施的地区，例如波斯湾地区。保险费可能会增加，这类事件的保险将来可能无法获得。任何或所有这些影响都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
钻井平台的建造、升级、增强和重新启动项目都面临风险，包括延误和成本超支，这可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们目前正在建造两艘超深水艇。在未来，我们可能会建造更多的钻机，并继续提升现有钻机的能力和延长其使用寿命。由于目前的市场状况，我们可能设法推迟我们正在建造的钻机的交付。在2019年第三季度，我们与船厂签订了关于Valaris DS-13和Valaris DS-14钻机的建造协议，规定将每个钻井平台的交付日期分别延长两年至2021年和2022年。在加强钻机建设项目期间，造船厂和第三方设备供应商在履行交付义务方面可能受到严重的资源限制。这种限制可能导致大量交付和调试延误、设备故障和(或)质量缺陷。此外，新的钻井平台在施工、升级或维修完成后，可能会面临启动或其他操作上的困难。其他意外困难，包括设备故障、设计或工程问题，可能导致大幅度减少或零天停机，或取消或终止钻井合同。
钻井平台的建造、升级、寿命延长和维修项目都会受到任何大型建筑项目固有的延误或成本超支风险的影响，其中包括：
• | 不符合质量和/或性能标准的第三方设备 |
• | 延迟交付设备或建造造船厂 |
• | 材料或熟练劳动力短缺 |
• | 对船厂设施或在建工程造成的损害，包括火灾、爆炸、洪水、恶劣天气、恐怖主义、战争或其他武装敌对行动造成的损害， |
• | 未预见的设计或工程问题，包括与新设计设备的调试有关的问题 |
• | 意料之外的实际变更单或所谓变更单 |
• | 罢工，劳资纠纷或停工， |
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• | 设备供应商或造船厂在建造、加强、升级、改进或修理钻机或钻机时遇到的财务或操作困难 |
• | 意外费用增加 |
• | 外币汇率波动影响总成本 |
• | 不能取得必要的许可证或批准， |
• | 客户验收延迟， |
• | 与船厂和供应商的纠纷 |
• | 超过工程估计和假设的船体、设备和机械的潜在损害或变质， |
• | 不可抗力事件的索赔 |
• | 在非美国地点的造船厂项目所固有的额外风险。 |
关于Valaris DS-13和Valaris DS-14，如果我们要获得这类钻井平台的合同，我们将面临延误的风险和影响此类合同可行性的其他危险，这可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
此外，我们认为，重新启动堆叠钻机和恢复钻井服务所需的费用是巨大的。根据一个钻机堆放的时间长短，我们可能会为恢复钻机的钻探能力而引起相当大的转制成本，这也可能包括由于钻机可能在技术上过时而造成的资本支出。在未来，市场状况可能无法证明这些开支是合理的，或使我们能够在其余生中经营我们的旧钻井平台。我们不能保证我们将获得足够或经济的资金来源，以资助堆叠的钻机返回钻井服务。
不招聘和留住技术人员可能会对我们的业务和财务结果产生不利影响。
我们需要熟练的技术人员来操作我们的钻井平台，并为我们的业务提供技术服务和支持。从历史上看，钻井作业和建筑项目所需劳动力的竞争十分激烈，因为活动的钻机数量增加，世界舰队或正在建造中的钻机数量增加，导致该行业合格人员的短缺。在这种竞争加剧的时期，招聘和留住合格的雇员更加困难和昂贵，特别是在需要一定比例的本国雇员的外国。最近行业持续低迷可能会进一步减少现有合格人员的数量。如果将来对劳动力的竞争加剧，我们可能会经历运营费用的增加，从而导致净收入的减少，而我们充分雇用和操作我们的钻井平台的能力可能会受到负面影响。
我们可能需要维持或提高现有的薪酬水平，以保留我们的技术工人，特别是在我们的竞争对手提高工资水平的情况下。我们还可能受到可能影响工作条件、带薪休假或其他就业条件的立法或管制行动的制约。如果这种劳动力趋势继续下去，它们可能会进一步增加我们的成本，或者限制我们充分配备人员和操作我们的钻井平台的能力。
在我们经营的某些国家，工会的努力和劳动法规可能会大大增加我们的成本或限制我们的灵活性。
在美国以外的地方，我们经常要遵守集体谈判协议，这些协议要求定期进行工资谈判，这通常会导致更高的人事开支和其他福利。我们不时作出努力，使本港其他部分的劳动人口加入工会。此外，在某些国家，我们受到罢工或停工以及其他劳动中断的影响。更多的工会努力、新的集体谈判协议或停工可能会大大增加我们的成本、减少我们的收入或限制我们的灵活性。
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某些法律义务要求我们向退休基金或其他福利计划缴纳一定数额的款项，并限制我们解雇雇员的能力。今后在我们开展业务的国家制定的条例或法院解释可能会增加我们的成本，并对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。
我们一向有大量的资本开支来维持我们的船队，以符合法例和适用的政府当局及组织的规例和标准，或扩充我们的船队，而我们可能需要作出大量的资本开支，以维持我们的竞争力，而这可能会对我们的财政状况、经营业绩或现金流量造成不利的影响。
历史上，我们花费了大量的资本来维持我们的舰队。这些支出可因下列方面的变化而增加：
• | 海上钻井技术， |
• | 劳动力和材料的成本， |
• | 客户要求， |
• | 舰队规模， |
• | 现有钻机更换零件的费用， |
• | 钻井平台的地理位置， |
• | 钻井合同的期限， |
• | 与安全、安保或环境有关的政府规章和海事自律组织和技术标准，以及 |
• | 行业标准。 |
海上钻井技术的改变，客户对新设备或升级设备的需求，以及我们行业内的竞争，可能需要我们投入大量的资本开支，以保持我们的竞争力。此外，有关安全或设备标准的政府条例的变化，以及海事自律组织实施的标准的遵守，可能要求我们作出额外的不可预见的资本支出。因此，我们可能需要长时间停用我们的钻机，并相应地造成收入损失，以便进行这种改装或增加这些设备。在未来，市场状况可能无法证明这些开支是合理的，或使我们能够在旧钻机的剩余经济使用寿命内获得利润。
此外，为了扩大我们的舰队，我们可能需要更多的资本在未来。如果我们无法用运营现金流或出售非核心资产的收益来为资本提供资金，我们可能需要通过出售债务或股票证券来承担额外的借款或筹集资金。我们进入资本市场的能力可能受到当时的财政状况、法律和规章(或其解释)的变化以及由于一般经济状况、意外情况和我们无法控制的不确定因素而造成的不利市场条件的限制。同样，当贷款人和机构投资者减少并在某些情况下停止向行业借款人提供资金时，我们和我们的客户的流动性和财务状况可能会受到不利影响。如果我们通过发行股票证券筹集资金，现有股东可能会遭遇稀释。我们未能获得资金用于必要的未来资本支出，可能会对我们的业务以及我们的财务状况、经营业绩或现金流动产生重大不利影响。
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严重的部分或设备短缺、供应商能力限制、供应商生产中断、供应商质量和采购问题或价格上涨可能会增加我们的运营成本，减少我们的收入，并对我们的业务产生不利影响。
我们对第三方供应商、制造商和服务提供商的依赖，以确保在我们的业务中使用的设备、部件、部件和子系统，使我们在质量、价格和可得性方面面临潜在的波动。我们在业务中使用的某些高规格部件和设备只能从少数供应商、制造商或服务提供商获得，或者在某些情况下必须通过单个供应商、制造商或服务提供商进行采购。最近的行业整合减少了可用供应商的数量。此类第三方供应商、制造商或服务供应商的交货中断、产能限制、生产中断、价格上涨、质量控制问题、召回或其他零部件和设备供应减少，可能会对我们履行对客户承诺的能力产生不利影响，从而对我们的业务和收入以及/或我们的运营成本产生不利影响。
我们的长期合同有增加成本的风险，这可能对我们的盈利能力产生不利影响.
一般来说，随着对合同钻井服务和熟练劳动力的需求增加，我们的成本也会增加。虽然我们的一些合同包括成本上升条款，允许根据规定的费用增加或减少来改变我们的日费率，但从这些日费率调整中获得的时间和数额可能与我们实际增加的费用不同，而且许多合同不允许这样的日费率调整。在需求减少的时候，成本可能不会立即降低，因为船员中的一部分可能需要准备我们的钻井平台进行堆放，然后船员被分配到活动的钻井平台或被解雇。此外，由于我们的钻机从一个地理位置调动到另一个地理位置，劳动力和其他操作和维护成本可能会有很大差异。一般来说，劳动力成本的增加主要是由于较高的工资水平和通货膨胀。设备维护费用取决于钻机的活动类型和设备的使用年限和状况。合同准备费用根据所要求的合同准备范围和期限而有所不同。
我们的信息技术系统受到网络安全风险和威胁的影响。
我们依靠技术、系统和网络来开展离岸和陆上业务，向客户收取货款，并向供应商和雇员支付费用。尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的攻击，或因员工失误、渎职或其他干扰而遭到破坏。与网络事件和对我们的信息技术系统的攻击相关的风险可能包括：我们平台上某些系统的中断；我们开展业务的能力受到其他损害；知识产权、专有信息或客户和供应商数据的丢失；我们或我们客户业务的中断；以及预防、应对或减轻网络安全事件的成本增加。任何此类入侵或攻击都可能造成人员伤害、失去对我们(或我们客户的资产)的控制、或损害我们(或我们的客户的资产)，或损害环境。任何此类入侵或攻击都可能危及我们的网络或我们的客户和供应商网络，而存储在那里的信息可以被访问、公开披露、丢失或窃取。任何此类获取、披露或其他信息损失都可能导致法律索赔或诉讼，包括根据数据隐私权法律和条例，如“欧洲联盟一般数据保护条例”，扰乱我们的业务并损害我们的声誉，这可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。在过去，我们曾经历过未经授权访问我们的系统而造成的数据安全破坏，到目前为止，这并未对我们的业务产生重大影响；然而，我们无法保证这种影响今后不会产生重大影响。
2024年可转换债券的会计方法可能对我们报告的财务业绩产生重大影响。
根据美国公认会计原则，我们必须以反映发行人经济利益成本的方式，分别核算可转换债务工具的负债和权益部分，例如我们应于2024年到期的3.00%可兑换高级债券(“2024可转换债券”)。代表转换特征的股权部分记录在我们综合资产负债表股东权益部分的额外缴入资本中。债务部分的账面价值以相应的折扣记录，这将导致大量的非现金利息费用，这将从贴现的账面价值增加到本期限内的本金。
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2024可转换债券如果我们继续满足在美国公认会计原则下进行股权分类的某些条件，包括保持完全以股票结算2024年可转换债券的能力，则不重新计量股权部分。在我们无法满足股本分类条件的时期，股权部分或其一部分将通过收益重新计量，这可能对我们的经营业绩产生不利影响。
在转换2024年可转换债券，持有人将收到现金，我们的A类普通股或其中的组合，在我们的选举。我们的目的是在转换后以现金结算2024年可转换债券的本金。如果转换价值超过本金(即我们的股价超过转换日的交易价格)，我们期望交付的股份相当于我们的转换义务，超过本金。在我们的平均股价超过交易所价格的每一个报告期内，超过本金的转换义务所需的假定股份数将包括在分母中，以便我们用国库股票法计算稀释后的每股收益。如果我们不能证明我们打算以现金结算本金，或者无法使用国库券法，我们稀释后的每股收益将受到不利影响。有关2024年可转换债券的补充资料，请参阅我们在“项目8.财务报表和补充数据”中所列合并财务报表的附注6。
美国国税局可能不同意这样的结论：就美国联邦税收而言，我们应该被当作外国公司对待。
尽管Valaris公司在联合王国成立(因此通常被视为“外国”公司(或非美国税务居民))，但美国国内税务局(“国税局”)可以断言，根据“国内税法”第7874条(包括2017年完成的Atwood收购)，我们应被视为美国公司(和美国税务居民)。虽然我们不认为根据这些规则，我们被适当地作为美国公司对待，但规则是复杂的，而且决定取决于事实的不确定性。如果国税局成功地挑战我们作为一家外国公司的地位，我们和我们的某些股东将面临重大的不利税收后果。
美国税法和国税局的指导可能会影响我们参与某些收购战略和某些内部重组的能力。
即使我们目前被视为美国联邦所得税的外国公司，“国内收入法典”第7874条和其中颁布的美国财政部条例，包括临时的财政条例，也可能对我们今后进行某些收购美国企业以换取我们的股权的能力产生不利影响，这可能会影响在这种潜在的未来交易中可能达到的税收效率。
政府可能会通过一些法律，对我们征收额外税收，或对我们的税收状况提出质疑，这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生不利影响。
在税务法律、法规和条约以及可能影响我们的业务的解释和执行方面，存在着越来越多的不确定性。经济合作与发展组织(“经合组织”)发布了关于基础侵蚀和利润转移的最后报告，该报告一般侧重于在低税收管辖区赚取利润的情况，或在高税率辖区的附属公司之间向税率较低的地区支付款项的情况。我们运作的某些国家最近根据经合组织的建议或其他建议，对其税法进行了修改，这些国家和其他国家今后可能(前瞻性或追溯性地)对其税法或惯例作出修改，这可能对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。2017年晚些时候颁布的美国联邦所得税改革法案对美国所得税法进行了重大修改，包括将法定所得税税率从35%到21%对被视为遣返递延外国收入的一次性过渡税，实际上对非美国附属公司的某些付款征收最低限度税的基本侵蚀反滥用税，与外国子公司某些收入的现行税收有关的新的和修订的规则，以及与利息扣减有关的修订规则。
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此外，我们的税收状况受到英国、美国和其他外国税务机构的审计。这些税务当局可能不同意我们对税法、条约或条例的影响的解释或评估，也可能不同意它们对我们的公司结构或我们进行的某些交易的适用性。即使我们成功地维持了我们的税收立场，我们也可能会在维护我们的立场和争辩税务当局所主张的主张方面付出很大的代价。如果我们未能为我们的税收立场辩护，所得的评税或裁决可能会对我们过去或将来的合并入息税造成重大影响。
在2019年，我们收到的所得税评估总额约为1.42亿欧元(约1.59亿美元使用当期终了汇率换算)和1.01亿美元(约7 090万美元按目前的期末汇率换算而成)，分别来自卢森堡和澳大利亚的税务当局。看见附注12我们的合并财务报表包括在“项目8.财务报表和补充数据”中，以获取关于所得税的信息。
在2019年第三季度，我们4 200万美元付款(大约)2 900万美元以当时的汇率)向澳大利亚税务机关提起诉讼的评估.我们也在质疑卢森堡的税收评估。我们可以在最后解决这些摊款之前向卢森堡税务当局付款。虽然这类评估的结果无法确切地预测，但不利的结果可能对我们的流动性产生重大的不利影响。
由于这些不确定因素，以及税务当局的行政惯例和先例的改变或其他事项(如适用的会计规则的改变)，增加了我们在合并财务报表中为所得税或递延税资产和负债提供的数额，我们无法保证我们今后的综合有效所得税税率是多少，如果我们不能减轻法律、审计或其他事项的任何变化的负面后果，这可能会使我们的综合所得税增加，并对我们的财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
我们的综合实际所得税税率可能因报告期而大不相同。
我们无法保证我们未来的综合有效所得税税率将是什么，原因之一是，除其他事项外，我们未来在任何特定司法管辖区的业务活动的性质和范围不确定，这些管辖区的税法，以及英国、美国和其他外国税法、条例或条约的潜在变化，或其解释或执行，税务当局的行政惯例和先例的变化，或其他事项(如适用会计规则的变化)，增加了我们在合并财务报表中为所得税或递延税资产和负债提供的数额。此外，由于操作和(或)拥有钻井平台的征税管辖区经常发生变化，收入总体水平发生变化，税法也发生变化，因此，我们的综合实际所得税税率可能因报告期而大不相同。在盈利能力下降的时期，我们的所得税支出可能与收入不成比例地下降。此外，在我们亏损经营的时期，我们可能继续承担所得税费用。在我们的子公司开展业务的税务管辖范围内征收的所得税税率各不相同，适用税率的税基也各不相同。在某些情况下，税率可能适用于总收入、法定或谈判确定的利润或根据地方税法使用的其他基础，而不是净收入。在某些情况下，钻井平台在征税管辖区之间的移动将涉及在我们的子公司之间转让钻机的所有权。如果我们无法减轻法律变更、审计、商业活动或其他事项的负面后果, 这可能导致我们的综合有效所得税税率增加，并对我们的财务状况、经营业绩或现金流动造成重大不利影响。
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转让我们的A级普通股在英国可能要缴纳印花税或印花税储备税，这将增加我们A类普通股的交易成本。
在英国，应课税证券的某些转让(包括在英国注册成立的公司的股份)征收印花税和/或SDRT。按为转移支付的代价的0.5%计算。向存托凭证设施或清算系统供应商转让股份的收费较高，为1.5%。
根据我们与存托公司(“DTC”)达成的协议，我们的A类普通股有资格通过DTC的设施以账面入账形式持有。在英国，以账面入账表格形式持有的股份，在英国不会收取印花税或SDRT的费用。将股份从直接交易系统内转出直接交易公司，以及其后完全在直接交易系统以外进行的任何转让，都会吸引一笔印花税费用，按任何代价的0.5%计算，由该等股份的承让人支付。任何该等税项必须缴付(及由英国税务及海关加盖印花的有关转让文件)，才可在Valaris公司的股份登记册内登记。如果一名股东决定将股份重新存入直接交易委员会，该再存款将以股份价值的1.5%的利率吸引SDRT。
我们已与我们的转让代理人作出安排，规定持有以核证形式持有的股份，在股份的出让人首次将股份交予我们指定的存放处前，不得转让至直接交易委员会制度内，以便可就首次交付保管所而收取SDRT。任何这类股票将由保管人出具的收据证明。在我们的股份登记册上登记转让之前，出让人还必须向转让代理人提供足够的资金，以清偿由此产生的SDRT的法律责任，SDRT的费用将按股份价值的1.5%收取。
在欧洲法院和英国第一级税务法庭作出裁决后，HMRC宣布，它将不寻求对发行股票(或在筹集新资本的情况下，转让新股)向存托凭证设施或清算系统提供商(如dtc)征收印花税或SDRT的费用。此外，英国政府在2017年秋季预算中宣布，英国退出欧盟后，将不再对发行股票征收1.5%的印花税和遗产税(并转移到海外清算服务和存托凭证系统)。然而，英国政府有可能修改或颁布适用于印花税或SDRT的法律，这可能对我们股票的交易成本产生重大影响。
如果我们的A类普通股没有资格继续在直接交易中心的设施内进行存款和结算，我们的证券交易可能会中断。
DTC的设施广泛用于DTC系统内参与者之间快速电子转移证券，其中包括许多主要的国际金融机构和经纪公司。目前，我们A级普通股在纽交所的所有交易都是在直接交易中心的设施上清算和结算的。我们的A级普通股目前符合直接交易系统内的存款和清算资格，根据与直接交易委员会的安排，直接交易公司接受我们的A类普通股进行存款、清算和交收服务，我们同意赔偿直接交易委员会的任何印花税和/或SDRT，因为它作为我们A级普通股的清算系统提供者而对其进行评估。然而，DTC保留在任何时候停止作为我们A类普通股的清算系统提供商的唯一酌处权。
如果直接交易委员会在任何时候确定我们的股票不再有资格在其设施内获得存款、清算和结算服务，我们的股票可能就没有资格继续在美国证券交易所上市，此类股票的交易就会中断。在这种情况下，DTC已同意它将向我们提供预先通知，并在可能的范围内协助我们努力减轻不利后果。虽然我们会寻求其他安排，以维持我们的上市和维持交易，但任何这样的干扰都会对我们的A类普通股的交易价格造成重大的不利影响。
39
投资者执行对我们不利的民事判决可能会更加困难。
由于我们是一家根据英格兰和威尔士法律注册的上市有限公司，投资者在执行美国法院对我们的判决时可能会遇到困难。此外，在英国法院对我们提出某些类型的索赔可能比在美国法院对一家美国公司提出类似的索赔更困难(或不可能)。
由于股东批准要求的提高，我们作为一家英国上市有限公司在资本管理的某些方面没有美国公司那么灵活。
特拉华州和其他美国公司的董事可在未经股东进一步批准的情况下，发行尚未发行或保留的注册证书中授权的普通股股份。特拉华州和美国其他州的商业公司法也为确定优先股条款提供了很大的灵活性。然而，英国法律规定，英国上市有限公司的董事会只能在公司股东的普通决议事先授权的情况下分配股份，该决议必须说明根据该决议分配的股份的最高数额，并规定其到期日期，自股东决议通过之日起不得超过五年。股东在2019年的上一次年度股东大会上通过了一项普通决议，授权分配至多规定数额的额外股份，直至下一次年度股东大会结束或于2020年8月19日结束营业为止(以较早者为准)。我们将在下一次股东年会上向股东提出一项普通决议，要求他们批准将董事会的权力延长至规定的股份分配期限。
英国法律还普遍规定，股东优先购买新股的权利是以现金形式发行的。但是，在董事会通常被授权分配股份的情况下，可以通过股东的特别决议或公司章程中的一项规定排除优先购买权。这种排除优先购买权的做法通常在与其有关的一般分配权被撤销或到期的同时停止生效。如果一般配股权被延长，股东可以通过特别决议延长排除优先购买权的权力。我们在2019年的上一次年度股东大会上，与配售当局一起通过了一项特别决议，取消对新股的优先购买权，直至下一次年度股东大会结束或于2020年8月19日结束营业为止(以较早者为准)。在下一次股东年会上，将向股东提出特别决议，要求他们批准董事会对新股取消优先购买权的权力，但不得超过规定的期限。
英国法律禁止我们进行“市场上的购买”，因为我们的股票不会在“公认的投资交易所”交易。英国法律也普遍禁止公司通过“非市场购买”的方式回购自己的股票，除非经股东特别决议批准购买合同的条款。这种批准只能在通过决议之日后最长五年。2018年5月，在我们的年度股东大会上通过了一项特别决议，允许我们根据特定的购买协议购买自己的股票，期限为5年。
我们不能保证上述事项所需的股东批准即将到来。如果所有或任何这类批准不获批准，我们在某些资本管理事宜上的灵活性便会减少，而这反过来又会令我们的股东丧失实质利益。
我们的公司章程载有反收购条款.
我们公司章程中的某些条款具有反收购效应，例如根据权利计划(如其中所定义的)发行股票的能力。这些条文旨在确保公司的任何接管或变更均能有秩序地进行，公司的所有股东均获平等对待。
40
公平和获得他们的股票的最优价格和公司的长期成功是得到保障的。根据英国法律，不可能在所有情况下执行这些规定。
该公司不受英国“收购和合并准则”(“准则”)的约束。
“守则”只适用于在英国注册的上市公司(或英吉利群岛或马恩岛)的要约，如果该公司被接管小组(“接管小组”)认为在英国(或海峡群岛或马恩岛)的受管制市场上不得交易，则该公司的证券不得在英国(或英吉利群岛或马恩岛)进行中央管理和控制。这就是所谓的“居住测试”。根据该守则对中央管理和控制的测试不同于英国税务当局的做法。根据该守则，接管事务小组会研究有关公司的大部分董事均为居民的情况，以确定该公司的中央管理和控制地点。因此，接管小组以前曾表示，“守则”不适用于公司，因此，公司的股东不享有“守则”所提供的保护，包括但不限于要求取得持有公司30%或以上表决权的股份的权益的人必须以要约宣布前12个月内支付的最高价格向所有其他股东提出现金要约。
英国法律规定，在向股东申报股息和返还资金之前，我们必须满足某些额外的财务要求。
根据英国法律，我们只能从法定资产负债表上累积的可分配储备中，向股东申报股息和回报。可分配准备金是指公司的积累、实现的利润，在以前未用于分配或资本化的情况下，减去其积累的、已实现的损失，而以前未在适当减记或重组资本的情况下核销。已实现的利润是通过将某些子公司的利润以股息的形式汇给我们的母公司而产生的。
英国法律还规定，上市公司只能在以下情况下才能进行分配：(A)其净资产(即资产超过负债的总额)不少于其被征召的股本和不可分配的准备金总额；(B)如果并在其范围内，分配的净资产数额不低于总资产。
我们可能无法及时或有效地汇出我们子公司的利润。如果我们在任何时候没有足够的可分配准备金来申报和支付季度股利，我们可以在2014年减少资本的同时，减少公司的资本，以减少我们的股本和不可分配的准备金的数额，并在我们的可分配准备金中创造相应的增加，以便将来能够向股东分配。为遵守英国法律，削减资本须经(A)股东大会以特别决议批准；(B)英国法院的命令予以确认；(C)法院命令送交英国公司注册处处长登记。如果我们采取行动削减公司的资本，而又未能取得股东及英国法院所需的批准，我们可能会作出其他努力，让公司向股东申报股息及退还资金。
我们的业务可能会受到积极投资者的影响。
上市公司越来越多地受到维权投资者的活动的影响，他们倡导企业行动，如与环境、社会和治理(“ESG”)事项有关的行动、金融重组、增加借款、股息、股票回购，甚至出售资产或整个公司。对此类维权投资者或其他人未来的代理竞争和其他行动做出反应，可能会耗费成本和时间，扰乱我们的运营，转移董事会和高级管理层对我们业务战略追求的注意力，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外，由于投资者的积极行动或董事会组成的改变，人们认为我们未来的方向存在不确定性，这可能导致人们认为我们的业务方向发生了变化，出现了不稳定或缺乏连续性。
41
可能会被我们的竞争对手利用，引起我们现有或潜在客户的关注，并使吸引和留住合格人才变得更加困难。如果客户选择推迟、推迟或减少与我们的交易，或者因为任何这样的问题而与我们的竞争对手进行交易，那么我们的收入、收益和运营现金流就会受到不利影响。此外，由于投资者的积极参与，我们股票的交易价格可能会经历波动加剧的时期。
在2019年期间，我们的股东之一，谁收购并可能继续拥有我们的部分上市股票，公开声明它的意图发起代理竞争。根据一项合作与支持协议，该股东提名了一名代表，该代表于2020年2月被任命为本公司董事会成员。这类股东在合作和支持协议期满后，或未来的积极投资者可能试图影响上述行动或获得对我们的控制权，参与代理招标和提前提出股东建议书。
此外，我们还收到了据称持有我国债务证券的人的信函，其中除其他外，指控违反信托义务和欺诈性转让，包括最近完成的内部重组和内部现金管理系统。该等债务证券的持有人及其他持有人，可基于该等债权或其他申索而向我们提起诉讼。我们认为这些指控是没有根据的，如果提起诉讼，我们打算有力地为自己辩护。然而，即使我们成功地为这类索赔辩护，我们也可能会花费大量的管理时间、注意力和资金来为这类索赔辩护。任何对我们不利的判决都会对我们的业务、经营和财务状况产生重大的不利影响。
项目1B。 未解决的工作人员意见
没有。
42
项目2. 特性
合同钻井船队
下表按可报告部分提供了有关我们钻井机队中的钻机的某些信息，如2020年2月13日:
钻机名称 | 钻机类型 | 建造年份/ 重建 | 产品设计 | 最大上限 水深/水深 钻深 | 二、准地点. | 现状再分配 | ||||
飞兽 | ||||||||||
Valaris DS-3 | 钻井 | 2010 | 动态定位 | 10,000'/40,000' | 西班牙 | 保存堆叠(1) | ||||
Valaris DS-4 | 钻井 | 2010 | 动态定位 | 10,000'/40,000' | 西班牙 | 可得 | ||||
Valaris DS-5 | 钻井 | 2011 | 动态定位 | 10,000'/40,000' | 西班牙 | 保存堆叠(1) | ||||
Valaris DS-6 | 钻井 | 2012 | 动态定位 | 10,000'/40,000' | 西班牙 | 可得 | ||||
Valaris DS-7 | 钻井 | 2013 | 动态定位 | 10,000'/40,000' | 埃及 | 根据合同 | ||||
Valaris DS-8 | 钻井 | 2015 | 动态定位 | 10,000'/40,000' | 安哥拉 | 根据合同 | ||||
Valaris DS-9 | 钻井 | 2015 | 动态定位 | 10,000'/40,000' | 巴西 | 根据合同 | ||||
Valaris DS-10 | 钻井 | 2018 | 动态定位 | 10,000'/40,000' | 尼日利亚 | 根据合同 | ||||
Valaris DS-11 | 钻井 | 2013 | 动态定位 | 12,000'/40,000' | 西班牙 | 可得 | ||||
Valaris DS-12 | 钻井 | 2013 | 动态定位 | 12,000'/40,000' | 埃及 | 根据合同 | ||||
Valaris DS-13 | 钻井 | 在建 | 动态定位 | 12,000'/40,000' | 韩国 | 在建(2) | ||||
Valaris DS-14 | 钻井 | 在建 | 动态定位 | 12,000'/40,000' | 韩国 | 在建(2) | ||||
Valaris DS-15 | 钻井 | 2014 | 动态定位 | 12,000'/40,000' | 墨西哥湾 | 根据合同 | ||||
Valaris DS-16 | 钻井 | 2014 | 动态定位 | 12,000'/40,000' | 墨西哥湾 | 根据合同 | ||||
Valaris DS-17 | 钻井 | 2014 | 动态定位 | 12,000'/40,000' | 西班牙 | 可得 | ||||
Valaris DS-18 | 钻井 | 2015 | 动态定位 | 12,000'/40,000' | 墨西哥湾 | 根据合同 | ||||
瓦拉里斯5004 | 半潜式 | 1982/2001/2014 | F&G增强型起搏器 | 1,500'/25,000' | 地中海风味 | 根据合同 | ||||
瓦拉里斯8500 | 半潜式 | 2008 | 动态定位 | 8,500'/35,000' | 墨西哥湾 | 保存堆叠(1) | ||||
瓦拉里斯8501 | 半潜式 | 2009 | 动态定位 | 8,500'/35,000' | 墨西哥湾 | 保存堆叠(1) | ||||
瓦拉里斯8502 | 半潜式 | 2010/2012 | 动态定位 | 8,500'/35,000' | 墨西哥湾 | 保存堆叠(1) | ||||
瓦拉里斯8503 | 半潜式 | 2010 | 动态定位 | 8,500'/35,000' | 墨西哥湾 | 根据合同 | ||||
瓦拉里斯8504 | 半潜式 | 2011 | 动态定位 | 8,500'/35,000' | 马来西亚 | 可得 | ||||
瓦拉里斯8505 | 半潜式 | 2012 | 动态定位 | 8,500'/35,000' | 墨西哥 | 根据合同 | ||||
瓦拉里斯8506 | 半潜式 | 2012 | 动态定位 | 8,500'/35,000' | 墨西哥湾 | 保存堆叠(1) | ||||
Valaris DPS-1 | 半潜式 | 2012 | 动态定位 | 10,000'/35,000' | 澳大利亚 | 根据合同 | ||||
Valaris MS-1 | 半潜式 | 2011 | F&G EXD千年 | 8200'/32,000' | 马来西亚 | 可得 | ||||
自升 | ||||||||||
Valaris Ju-22 | 自升 | 1980 | 116-C号 | 250'/25,000' | 沙特阿拉伯 | 租给ARO钻井公司 | ||||
Valaris Ju-36 | 自升 | 1981 | 116-C号 | 250'/25,000' | 沙特阿拉伯 | 租给ARO钻井公司 | ||||
Valaris Ju-37 | 自升 | 1981 | 116-C号 | 250'/25,000' | 沙特阿拉伯 | 租给ARO钻井公司 | ||||
Valaris Ju-54 | 自升 | 1982/1997/2014 | F&G L-780 MOD II-C | 300'/25,000' | 沙特阿拉伯 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-67 | 自升 | 1976/2005 | MLT 84-CE | 400'/30,000' | 印度尼西亚 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-70 | 自升 | 1981/1996/2014 | 日立K1032N | 250'/30,000 | 联合王国 | 保存堆叠(1) | ||||
Valaris Ju-71 | 自升 | 1982/1995/2012 | 日立K1032N | 225'/25,000' | 联合王国 | 保存堆叠(1) | ||||
Valaris Ju-72 | 自升 | 1981/1996 | 日立K1025N | 225'/25,000' | 联合王国 | 根据合同 | ||||
43
钻机名称 | 钻机类型 | 建造年份/ 重建 | 产品设计 | 最大上限 水深/水深 钻深 | 区位再分配 | 地位 | ||||
自升 | ||||||||||
Valaris Ju-75 | 自升 | 1999 | MLT超级116-C | 400'/30,000' | 墨西哥湾 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-76 | 自升 | 2000 | MLT超级116-C | 350'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-84 | 自升 | 1981/2005/2012 | MLT 82-SD-C | 250'/25,000' | 沙特阿拉伯 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-87 | 自升 | 1982/2006 | MLT 116-C | 350'/25,000' | 墨西哥湾 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-88 | 自升 | 1982/2004/2014 | MLT 82-SD-C | 250'/25,000' | 沙特阿拉伯 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-92 | 自升 | 1982/1996 | MLT 116-C | 225'/25,000' | 联合王国 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-100 | 自升 | 1987 | MLT 150-88-C | 328'/25,000' | 联合王国 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-101 | 自升 | 2000 | KFELS MOD V-A | 400'/30,000' | 联合王国 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-102 | 自升 | 2002 | KFELS MOD V-A | 400'/30,000' | 墨西哥湾 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-104 | 自升 | 2002 | KFELS MOD V-B | 400'/30,000' | 阿联酋 | 可得 | ||||
Valaris Ju-105 | 自升 | 2002 | KFELS MOD V-B | 400'/30,000' | 新加坡 | 保存堆叠(1) | ||||
Valaris Ju-106 | 自升 | 2005 | KFELS MOD V-B | 400'/30,000' | 印度尼西亚 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-107 | 自升 | 2006 | KFELS MOD V-B | 400'/30,000' | 澳大利亚 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-108 | 自升 | 2007 | KFELS MOD V-B | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-109 | 自升 | 2008 | KFELS MOD V-超级B | 350'/35,000' | 安哥拉 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-110 | 自升 | 2015 | KFELS MOD V-B | 400'/30,000' | 卡塔尔 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-111 | 自升 | 2003 | KFELS MOD V-B | 400'/36,000' | 马耳他 | 冷堆 | ||||
Valaris Ju-113 | 自升 | 2012 | 太平洋级400 | 400'/30,000' | 菲律宾 | 冷堆 | ||||
Valaris Ju-114 | 自升 | 2012 | 太平洋级400 | 400'/30,000' | 菲律宾 | 冷堆 | ||||
Valaris Ju-115 | 自升 | 2013 | 太平洋级400 | 400'/30,000' | 泰国 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-116 | 自升 | 2008 | 240-C号 | 375'/35,000' | 沙特阿拉伯 | 租给ARO钻井公司 | ||||
Valaris Ju-117 | 自升 | 2009 | 240-C号 | 350'/35,000' | 特立尼达 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-118 | 自升 | 2011 | 240-C号 | 350'/35,000 | 特立尼达 | 可得 | ||||
Valaris Ju-120 | 自升 | 2013 | KFELS超级A | 400'/40,000' | 联合王国 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-121 | 自升 | 2013 | KFELS超级A | 400'/40,000' | 荷兰 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-122 | 自升 | 2014 | KFELS超级A | 400'/40,000' | 联合王国 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-123 | 自升 | 2019 | KFELS超级A | 400'/40,000' | 联合王国 | 根据合同 | ||||
瓦拉里斯Ju-140 | 自升 | 2016 | Cameron Letourneau Super116 E | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-141 | 自升 | 2016 | Cameron Letourneau Super116 E | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-142 | 自升 | 2008 | 超级116-E | 400'/30,000' | 马耳他 | 冷堆 | ||||
Valaris Ju-143 | 自升 | 2010 | 超级116-E | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 租给ARO钻井公司 | ||||
Valaris Ju-144 | 自升 | 2010 | 超级116-E | 400'/30,000' | 墨西哥 | 根据合同 | ||||
瓦拉里斯Ju-145 | 自升 | 2010 | 超级116-E | 400'/30,000' | 墨西哥湾 | 可得 | ||||
Valaris Ju-146 | 自升 | 2011 | 超级116-E | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 租给ARO钻井公司 | ||||
Valaris Ju-147 | 自升 | 2013 | 超级116-E | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 租给ARO钻井公司 | ||||
Valaris Ju-148 | 自升 | 2013 | 超级116-E | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 租给ARO钻井公司 | ||||
Valaris Ju-247 | 自升 | 1998 | 超级大猩猩 | 400'/30,000' | 联合王国 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-248 | 自升 | 2000 | 超级大猩猩 | 400'/30,000' | 联合王国 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-249 | 自升 | 2002 | 超级大猩猩 | 400'/30,000' | 联合王国 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-250 | 自升 | 2003 | 超级大猩猩XL | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 租给ARO钻井公司 | ||||
瓦拉里斯Ju-290 | 自升 | 2010 | KEFLS N类 | 400'/30,000' | 挪威 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-291 | 自升 | 2011 | KEFLS N类 | 400'/30,000' | 挪威 | 根据合同 | ||||
Valaris Ju-292 | 自升 | 2011 | KEFLS N类 | 400'/30,000' | 挪威 | 根据合同 | ||||
(1) | 堆叠前，先采取步骤来保存钻机。这可能包括一个码头电源，用于除湿关键设备和/或向船体提供电流以防止腐蚀。另外，肯定 |
44
设备可以从钻机上移除，以便在温度控制的环境中储存.在堆放时，保留在钻机上的大型设备由Valaris人员定期检查和维护。这些步骤的目的是减少时间和降低成本，以重新启动钻机时，市场条件改善。
(2) | 钻井平台目前正在建设中，没有合同。 |
钻机上的设备包括发动机、牵引工程、井架、钻井液循环泵、井控系统、钻柱及相关设备。发动机驱动顶部驱动机构，使钻柱和钻头转动，使钻孔通过磨削地下材料钻开，然后由钻井液返回钻机。预期水深、井深和地质条件是决定最适合某一特定钻井项目的钻机的大小和类型的主要因素。
浮子钻机由钻具和半潜器组成。钻井船是一种专用的海洋船舶，配备有钻井设备。副钻船是自行式的，可以通过计算机控制的螺旋桨或“推进器”动态定位系统定位在钻井现场。我们的钻井船可以在水深达12 000英尺的水深进行钻探，并适合在偏远地区进行深水钻井，因为它们具有良好的机动性和承载能力。虽然钻井船最常用于深水钻井和探井钻探，但钻井船也可用作平台，进行套管和油管安装或海底树装置等良好的维护或完井工作。
半潜体是一种在钻井过程中部分淹没在钻井位置的浮筒和柱的工作方式，以增加钻井作业的稳定性。半潜器位于海底固定位置，要么用系泊链锚定在海底，要么由计算机控制的螺旋桨或“推进器”动态定位，类似于我们的钻井船。锚定的半潜器最常用于4，499英尺或以下水深的钻井。然而，Valaris MS-1是一种停泊式半潜器，能够在水下深度超过5，000英尺的深度进行深水钻探。动态定位的半潜器一般适合在更深的水深进行钻探，而且非常适合深水开发和探井钻井。此外，我们有三种混合半潜器，即Valaris 8503、Valaris 8504和Valaris 8505，它们都利用了系泊配置和动态定位配置。这种混合设计为客户提供多方面的钻井解决方案，同时满足浅水和深水需求。
自升式钻机站在海底，其船体和钻井设备在连接的支座上高于水面。在400英尺或更低的浅水深度，自升式钻井平台通常比其他类型的钻机更好，这主要是因为自升式钻井平台提供了更稳定的钻井平台和以上的水井控制设备。我们的自升是独立的腿设计，每个腿可以固定在不同深度的海底，并配备一个悬臂，允许钻井设备从船体向外延伸到固定平台上，使勘探井和开发井都能更安全地钻井。自升式船体支持钻井设备、顶升系统、船员舱、储存和装载设施、直升机着陆台及相关设备和用品。
在一个典型的钻机的使用寿命，许多主要系统被更换由于正常磨损或技术进步的钻井设备。我们相信我们所有的钻井平台都状况良好。截至2020年2月21日我们拥有舰队中所有的钻井平台。我们还负责管理钻井作业二第三方拥有的钻井平台。
除了休斯敦、阿伯丁、阿布扎比、澳大利亚、迪拜、印度尼西亚、马来西亚、马耳他、墨西哥、尼日利亚、荷兰、沙特阿拉伯、新加坡、泰国、越南和卡塔尔的办公空间外，我们还在英国伦敦租用了行政办公室。我们在路易斯安那州、安哥拉、澳大利亚和巴西拥有办事处和其他设施。
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项目3.再分配法律程序
股东派生诉讼
2019年8月20日，原告张晓远，据称是Valaris股东，代表Valaris股东对Valaris公司和我们的某些高管提起集体诉讼，指控他们违反了联邦证券法。诉状援引了新闻稿和证交会文件中的一般性声明，并指控被告做出了虚假或误导性的陈述，或没有披露有关我们超深水部分表现的实质性信息等。
这份诉状声称代表一类投资者在2019年4月11日至2019年7月31日期间购买了Valaris plc股票。根据适用的法律，法院指定了一名首席原告和首席律师。我们预计将在2020年第二季度提出修改后的申诉。我们强烈反对这种说法，并打算对这些说法进行有力的辩护。目前，我们无法预测这些事项的结果或由此产生的赔偿责任的程度。
DSA纠纷
2016年1月4日，巴西国家石油公司(Petrobras)向我们发出通知，宣布与巴西国家石油公司(Petrobras)签订的Valaris DS-5钻井服务协议(“DSA”)是从三星重工公司(Samsung Heavy Industries)订购的一艘钻井船，韩国的一家造船厂(“史”)立即作废，保留其权利，并表示打算要求归还它可能享有的任何赔偿。此前披露的与此事有关的赔偿责任仲裁听证会于2018年3月举行。在仲裁庭作出裁决之前，我们和巴西国家石油公司在2018年8月同意解决与每日生活津贴有关的所有索赔。任何一方都没有支付与和解协议有关的款项。双方同意使业务关系正常化，和解协议规定我们与所有其他应邀参加投标的公司一样参与目前和未来的巴西石油公司的投标。2018年期间，由于与巴西国家石油公司的所有与每日生活津贴有关的有争议的应收款项都已完全保留，在2018年6月30日终了的季度我们关于表10-Q的第1项“法律诉讼”中未确认任何损失，以获得有关每日生活津贴纠纷的进一步信息。
2016年4月，我们在英国就上述Petrobras仲裁所遭受的损失以及与DSA有关的某些其他损失在英国启动了单独的仲裁程序。2018年1月，石案仲裁庭做出了对我们有利的赔偿责任裁决。2018年1月的仲裁裁决规定，石应向我们赔偿1，000万美元或我们可以证明的损害赔偿。我们向仲裁庭提出了损害赔偿要求，并于2019年第一季度举行了关于石对我们的损害赔偿的仲裁听证会。
2019年5月，石案仲裁庭裁定损害赔偿金1.8亿美元，此外还要求赔偿与此事有关的利息和费用。在2019年6月，我们和石分别向英国高等法院提出申请，请求允许他们对裁定的损害赔偿进行上诉。
2019年12月，英国高等法院驳回了双方当事人的上诉请求1.8亿美元损害赔偿金。在这一决定之后，双方达成了协议，石向我们支付了费用。2亿美元现金。收取这笔款项后，我们在本年度合并业务报表中确认了同数额的收益，包括在其他净额中。2019年12月31日。这笔付款，连同先前披露的我们与巴西国家石油公司的业务关系正常化，结束了我们围绕Valaris DS-5的争端。
46
环境事项
我们目前正在接受与2008至2017年巴西近海钻井平台泄漏的钻井液、石油、卤水、化学品、油脂或燃料有关的评估通知，根据这些通知，政府当局已经评估或预计将评估罚款。我们对这些通知提出异议，并就某些不利的决定提出上诉，并正在等待对这些案件的裁决。虽然我们预计这些评估的最后处置不会对我们的财务状况、经营成果和现金流量产生重大不利影响，但我们无法保证这些评估的最终结果。一个$145,000与这些事项有关的负债已包括在应计负债中，并列入我们的综合资产负债表内。2019年12月31日.
我们目前正面临西班牙政府当局在2009年启动的一项悬而未决的行政诉讼，该行政程序要求支付总额约为300万美元的款项，以支付据称在西班牙近海作业期间来自Valaris 5006的一次环境泄漏的费用。我们的客户已向西班牙政府提供担保，以支付潜在的罚款。此外，我们还希望我们的客户根据钻井合同条款，对由此事件引起的任何付款给予赔偿。2010年期间，西班牙Tarragona的一名检察官启动了对这一事件的刑事调查，并暂停了行政诉讼，等待调查结果。2019年5月，我们获悉刑事调查已经完成。我们没有从西班牙政府收到任何指示，如果或何时恢复行政诉讼。
我们打算在行政诉讼和任何刑事调查中大力为自己辩护。目前，我们无法预测这些问题的结果，也无法估计我们可能承担任何由此产生的责任的程度。虽然我们预计这件事的最终处理不会对我们的财务状况、经营结果和现金流量产生重大不利影响，但我们无法保证诉讼的最终结果。
其他事项
除上述情况外，我们还被指定为被告或与我们的业务有关的某些其他诉讼、索赔或诉讼程序的当事方，并不时作为政府调查或诉讼的当事方参与，包括在正常业务过程中发生的与税收有关的事项。虽然不能肯定地预测这类诉讼或其他诉讼的结果，也无法准确预测就这类诉讼或其他诉讼可能产生的任何负债数额，但我们并不认为这些问题会对我们的财务状况、经营业绩和现金流动产生重大不利影响。
项目4.相似矿山安全披露
另一种方法不适用。
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第二部分
项目5. | 注册人普通股市场、相关股东事项及权益证券发行者购买 |
市场信息
我们的A级普通股在纽约证券交易所交易，交易代码是“Val”。我们的许多股东以电子方式持有股票，所有股份都由dtc的提名人持有。我们有1312月1日有记录的股东，2020.
股利
我们的董事会宣布$0.01年第一季按反转前股票分拆计算的季度现金股息2019。从2019年第二季度开始，我们的董事会决定不定期支付季度现金红利。未来股利的申报和数额由董事会自行决定，并可能在未来期间发生变化。
我们的循环信贷机制禁止我们支付超过$0.01每季每股。超过这一数额的红利将需要修改或放弃这种规定。
外汇管制
没有英国政府的法律、法令或条例限制或影响资本的进出口，包括但不限于对我们普通股股息的汇付或我们业务的进行的外汇管制。
英国税收
以下各段旨在作为现行英国税法的一般指南，以及在本报告之日适用的HMRC惯例(这两种做法在任何时候都可能具有追溯效力)适用于资本利得税的征税、我们支付的股息的征税以及在转让我们的股份时征收的印花税和特别提款税。此外，以下各段只适用于就英国税务而言是该等业权份数的实益拥有人。
本段不得关乎某些类别的业权份数持有人或实益拥有人，例如我们的雇员或董事、与我们有关连的人、为英国税务目的可被视为持有其股份为附带权益的人、保险公司、慈善团体、集体投资计划、退休金计划、受托人或持有并非投资的股份的人，或并非以英国为居籍或须受分年度待遇的英国居民。
这些段落没有说明股东可从免税或免税中受益的所有情况。建议所有股东听取自己的税收建议。特别是，任何非英国居民或居籍的股东，应考虑任何有关双重征税条约的潜在影响，包括“美利坚合众国和联合王国关于避免对所得税双重征税的公约”的潜在影响。
英国股息税
英国预扣税我们支付的股息不受扣缴、扣减或扣减英国税的限制，不论股东的居住地或个人情况如何。
48
英国所得税(C)在英国居住的个人股东，可根据其个人情况，就从我们收取的股息缴付英国所得税。非英国居民的个人股东将无须就我们收取的股息征收英国所得税，除非该股东(不论是单独或合伙)通过在英国的分支机构或机构经营任何行业、专业或职业，并且该分支机构或机构使用、持有或为该分支机构或机构持有股份。在这种情况下，非英国居民股东可根据其个人情况，对从我们收到的股息征收英国所得税。
公司向个别股东支付股息的税务处理如下：
• | 公司支付的股息不含税收抵免， |
• | 个人股东从公司(或其他来源)收取的所有股息，除通过个人储蓄账户、自投资个人养老金计划或免征所得税的其他制度外，将构成股东所得税总收入的一部分， |
• | 第一种所得税税率为零。£2,000个人股东在该课税年度收到的应课税股息收入2019/2020(“零税率额”)，不论若非如此，该股息收入会适用于何种税率， |
• | 任何个别股东在某课税年度收到的任何应课税股息收入，如超逾免入息税率，将按特别税率缴税，详情如下，及 |
• | 该税将适用于个人股东实际收到的股息收入的数额(而不是累计的金额)。 |
如股东在某课税年度的应课税股息收入超逾零税率，则在任何个人免税额可供使用的情况下，该超额款额须按2018年/2019年课税年度的下列税率征收入息税：
• | 以…的速度7.5%，如果超额数额低于提高所得税税率的门槛， |
• | 以…的速度32.5%超过较高所得税税率的限额，但低于额外所得税税率的临界值，或 |
• | 以…的速度38.1%，以超出额外所得税税率的临界值为限。 |
在决定有关股息收入是否或在多大程度上超过或低于较高所得税税率或(视属何情况而定)增加所得税税率的门槛时，有关年度的股东股息收入总额(包括在零税率范围内的部分)将被视为股东所得税总收入的最高部分。
英国公司税除非如下文所述可获豁免，否则在英国居住的公司股东须就从我们收取的股息缴付英国法团税。非英国居民的法团股东将无须就从我们收取的股息缴付英国法团税，但如该股东透过在英国的常设机构在英国经营交易，而该等股份是由该常设机构使用、为该常设机构所持有或为该常设机构所持有，则属例外。在这种情况下，非英国居民的公司股东可根据其个别情况(如无豁免)，就我们收取的股息征收英国法团税。
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就本财政年度从我们收到的股息而言，应缴的主要公司税税率。2019是19%。如果我们支付的股息属于“2009年英国公司税法案”第9A部规定的任何一项英国公司税豁免范围，公司股东收到的股息一般将免征英国公司税。一般来说，我们所缴付股息的一项或多项豁免英国法团税的条件应获符合，但在任何个别情况下必须符合的条件，则视乎有关公司股东的个别情况而定。
被视为小公司的股东一般应对我们收到的股息免征英国公司税，除非股息是作为税收优惠计划的一部分而收取的。不被视为小公司的股东一般应就我们收到的股息豁免英国公司税，理由是该等股份应视为不可赎回的普通股。此外，非小公司的股东，如持有的股份少于我们已发行股本的10%，则一般亦应获豁免向我们收取股息的英国公司税，可获分配予股东的利润不足10%，而在清盘时，可供分配予该等股东的资产，则可享有10%以下的清盘权。在某些有限的情况下，如果股息是作为一项主要目的在英国公司免税范围内的计划的一部分而作出的，则豁免英国公司税将不适用于该等股东。
英国对资本利得的征税
英国预扣税非英国居民股东因出售股份而获得的资本收益，不论有关股东的居所或个别情况如何，均不受扣缴或扣减英国税项的规限。
英国资本利得税-在英国居住的个人股东如处置股份，可视乎其个别情况，为英国资本利得税(“cgt”)的目的而引致应课税资本利得或容许亏损。个人股东如暂时停止在英国居住5年或更短时间，并在该暂时非居港期间处置其股份，可根据某些反避税规则，就其返回英国时所产生的应课税资本收益，向中投承担法律责任。
非英国居民的个别股东，不得就其股份的处置所产生的资本收益而受中介税的规限，但如该股东透过在英国的分行或机构在英国经营某行业、专业或职业，而该等股份是在该分行或机构内或为该分行或机构的目的而取得、使用或为该分行或机构的目的而使用，或用于该股东透过该分行或机构所经营的行业、专业或职业，则属例外。在这种情况下，有关的非英国居民股东可根据他或她的个人情况，在处置其股份所产生的应课税收益上受cgt的约束。税收年度税率2019/2020是：
• | 10%股东在某一年度的应纳税所得额和应纳税所得额，包括因处置其股份而产生的任何应课税收益(“应纳税所得额和收入总额”)低于或等于该股东就该纳税年度适用的所得税基本税率区间的上限(“等级限额”)，以及 |
• | 20%，以股东的应纳税所得额和收入总额超过幅度限制为限为限。 |
英国公司税(B)如由居住在英国的公司股东处置股份，可为英国法团税的目的而产生应课税收益或容许资本损失。非居于英国的法团股东无须就其股份的处置所产生的应课税收益负上法律责任，但如该股东透过在英国的常设机构在英国经营交易，而该等股份是在该常设机构内或为该常设机构的目的而取得、使用或为该常设机构的目的而使用，或为该股东透过该常设机构进行的交易而在该等行业内或为该行业而使用，则属例外。在这种情况下，相关的非-
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英国居民股东可根据其个别情况，就其股份的处置所产生的应课税收益缴付英国法团税。
英国公司税收的财政年度为4月1日至3月31日。英国应课税利得公司税的主要税率是19%在本财政年度2019。法团股东在计算该等股份的处置所产生的应课税收益的款额时，可享有指数化免税额，而该等利润可参照英国零售价格指数的变动，为通胀的影响提供宽减。这种指数化津贴只计算到2017年12月，包括2017年12月。从2018年1月1日起，指数化津贴被冻结。指数化备抵额将按2018年1月1日前购置的资产计算，而不论资产的处置日期如何。
如就公司股东在处置其股份时应课税收益而符合实质性股份豁免的条件，则应课税增益将获豁免缴付英国法团税。必须满足的实质性股东豁免的条件将取决于有关公司股东的个别情况。必须满足的实质性股东豁免的条件之一是，公司股东必须在不超过处置之日前六年的12个月期间内持有公司的大量股份。通常，公司股东不会被视为持有我们的大量股份，除非它(无论是单独持有，还是与其他集团公司一起)持有我们普通股资本的10%以上。
英国印花税及SDRT
下文的讨论涉及在任何地方居住的股东，但不涉及市场庄家、经纪人、交易商和中间商等持有人，这些人适用特殊规则。特别规则也适用于某些股票借贷和回购交易。
以账面入账表格持有的股份经由直接交易中心转让-在直接交易委员会系统的设施内以簿册分录形式(即电子)形式持有的股份的转让，将不受英国印花税或SDRT规限。
DTC以外股份的转让-在某些低价值交易获得豁免的情况下，从直接交易系统内转让股份，或完全在直接交易系统以外进行的股份转让，一般须向以下人士收取费用：从价英国印花税(通常由受让人支付)，按股份购买价格的0.5%计算(乘以Gb 5的最接近倍数)。一般情况下，SDRT将在无条件的协议下支付，以转让这些股份的金额或价值的0.5%作为转让的代价。然而，SDRT的这种责任通常将被取消，任何已支付的SDRT将被退还，如果该协议是在协议签订之日起六年内以正式盖章的转让方式完成的，或者如果协议是有条件的，则该协议成为无条件的日期。
我们已作出安排，规定在直接买卖合约设施以外持有的股份，不得转让至该等设施(包括现有股东将股份重新存入直接交易公司的情况)，直至该等股份的出让人先将该等股份交予我们指定的存托机构为止，以便在首次交付存托机构时，可收取印花税及/或特别指定的待付税。在将这种转让登记在我们的账簿上之前，转让人必须将保管人存入资金，以清偿由此产生的印花税和(或)SDRT的责任。1.5%该股的价值，并向转让代理人支付可能不时确定的手续费。
在欧洲法院和英国第一级税务法庭作出裁决后，HMRC宣布，它将不寻求对发行股票(或在筹集新资本的情况下，转让新股)向存托凭证设施或清算系统提供商(如dtc)征收印花税或SDRT的费用。此外，英国政府在2017年秋季预算中宣布，将不再征收印花税和印花税储备税。1.5%在英国退出欧盟后，向海外清算服务和存托凭证系统收取股票(以及资金筹集所必需的)费用。然而，英国政府可能会修改或颁布适用于印花税或SDRT的法律，这可能会对我们股票的交易成本产生重大影响。
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上述声明仅作为目前英国印花税和SDRT立场的一般指南。转让给某些类别的人不应缴纳英国印花税或SDRT，转让给其他人的责任可能高于上文所讨论的比率。
权益补偿计划
有关已发行或将发行的股份与我们的权益补偿计划有关的资料，请参阅“第III部，第12项。某些实益拥有人及管理公司的保证拥有权及有关股东事宜”。
发行人回购权益证券
下表提供了我们在截至2019年12月31日止的季度.
发行人回购权益证券 | ||||||||||||||
期间 | 回购证券总数(1) | 每个证券支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而回购的证券总数 (2) | 可根据计划或计划回购的证券的大约美元价值 | ||||||||||
十月一日至十月三十一日 | 5,090 | $ | 4.87 | — | $ | 500,000,000 | ||||||||
十一月一日至十一月三十日 | 4,721 | $ | 4.40 | — | $ | 500,000,000 | ||||||||
十二月一日至十二月三十一日 | 16,585 | $ | 4.45 | — | $ | 500,000,000 | ||||||||
共计 | 26,396 | $ | 4.52 | — | ||||||||||
(1) | 在截至2019年12月31日止的季度，权益证券由附属雇员福利信托公司向雇员及非雇员董事回购，以解决因股份奖励归属而产生的所得税预扣缴义务。该等证券仍可供与雇员股份奖励有关的再发行。 |
(2) | 我们的股东在2018年5月举行的年度股东大会上批准了一项回购计划。在不违反英国法律的某些规定的情况下，包括Valaris plc拥有足够的可分配储备的要求，我们可以最多回购最多可分配的储备。500亿美元在总体上由一个或多个金融中介机构提供，但在任何情况下均不得超过1 630万股股。该计划将于2023年5月终止。截至2019年12月31日...不根据回购计划进行股票回购。我们的循环信贷机制禁止以现金形式回购股份，除非在某些有限的情况下。 |
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性能图
下面的图表显示了五年累计总收益的比较，假设12月31日投资了100美元，2014对于Valaris公司，标准普尔的Smallcap600指数和一个自主的同行群体.总收益假定股息(如果有的话)在除息日在证券中进行再投资.标准普尔(Standard&Poor‘sSmallcap600)指数包括Valaris指数，并已纳入该指数作比较。自从瓦拉里斯公司作为一家海上钻探公司独家经营以来，一个由主要海上钻井公司组成的自主同行集团被列为一个比较。*
5年累计总收益比较(1)
在Valaris公司中，标准普尔Smallcap600指数和Peer集团
(1) 100美元投资于12/31/14；包括股息在前股利日的同一证券的再投资。
版权(版权)2020标准普尔，麦格劳希尔公司的一个部门。版权所有。
截至12月31日的财政年度， | |||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||
Valaris plc | 100.0 | 53.0 | 33.6 | 20.6 | 12.5 | 5.8 | |||||||||||
标准普尔小型车600 | 100.0 | 96.6 | 120.6 | 134.7 | 121.6 | 146.9 | |||||||||||
同侪组 | 100.0 | 56.4 | 53.1 | 37.1 | 22.0 | 17.3 | |||||||||||
____________________________________
*由以下公司组成：Transcope有限公司、钻石离岸钻探公司、Noble公司和Seadrill有限公司。**.
**Seadrill有限公司的回报包括该公司在2017年第11章“美国破产法”重组之前和2018年破产后的业绩。
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项目6.再分配选定财务数据
以下财务数据应与“管理当局对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表及其附注一并阅读。
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(百万美元，但每股数额除外) | |||||||||||||||||||
综合业务报表数据 | |||||||||||||||||||
收入 | $ | 2,053.2 | $ | 1,705.4 | $ | 1,843.0 | $ | 2,776.4 | $ | 4,063.4 | |||||||||
营业费用 | |||||||||||||||||||
合同钻探(不包括折旧) | 1,806.0 | 1,319.4 | 1,189.5 | 1,301.0 | 1,869.6 | ||||||||||||||
减值损失 | 104.0 | 40.3 | 182.9 | — | 2,746.4 | ||||||||||||||
折旧 | 609.7 | 478.9 | 444.8 | 445.3 | 572.5 | ||||||||||||||
一般和行政 | 188.9 | 102.7 | 157.8 | 100.8 | 118.4 | ||||||||||||||
业务费用共计 | 2,708.6 | 1,941.3 | 1,975.0 | 1,847.1 | 5,306.9 | ||||||||||||||
ARO收益权益 | (12.6 | ) | — | — | — | — | |||||||||||||
营业收入(损失) | (668.0 | ) | (235.9 | ) | (132.0 | ) | 929.3 | (1,243.5 | ) | ||||||||||
其他收入(费用)，净额 | 604.2 | (303.0 | ) | (64.0 | ) | 68.2 | (227.7 | ) | |||||||||||
所得税费用(福利) | 128.4 | 89.6 | 109.2 | 108.5 | (13.9 | ) | |||||||||||||
持续经营的收入(损失) | (192.2 | ) | (628.5 | ) | (305.2 | ) | 889.0 | (1,457.3 | ) | ||||||||||
停止经营的收入(损失)，净额(1) | — | (8.1 | ) | 1.0 | 8.1 | (128.6 | ) | ||||||||||||
净收入(损失) | (192.2 | ) | (636.6 | ) | (304.2 | ) | 897.1 | (1,585.9 | ) | ||||||||||
非控制权益造成的净(收入)损失 | (5.8 | ) | (3.1 | ) | 0.5 | (6.9 | ) | (8.9 | ) | ||||||||||
可归因于Valaris的净收入(损失) | $ | (198.0 | ) | $ | (639.7 | ) | $ | (303.7 | ) | $ | 890.2 | $ | (1,594.8 | ) | |||||
每股收益(亏损)-基本和稀释 | |||||||||||||||||||
持续作业 | $ | (1.14 | ) | $ | (5.82 | ) | $ | (3.66 | ) | $ | 12.40 | $ | (25.30 | ) | |||||
已停止的业务 | — | (.08 | ) | — | 0.12 | (2.20 | ) | ||||||||||||
$ | (1.14 | ) | $ | (5.90 | ) | $ | (3.66 | ) | $ | 12.52 | $ | (27.50 | ) | ||||||
加权平均股票 | |||||||||||||||||||
碱性稀释 | 173.4 | 108.5 | 83.1 | 69.8 | 58.1 | ||||||||||||||
(1) | 看见附注13列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表，以了解已停止的业务。 |
54
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
合并资产负债表和现金流量表数据 | |||||||||||||||||||
营运资本 | $ | 233.7 | $ | 781.2 | $ | 853.5 | $ | 2,424.9 | $ | 1,509.6 | |||||||||
总资产 | $ | 16,931.2 | $ | 14,023.7 | $ | 14,625.9 | $ | 14,374.5 | $ | 13,610.5 | |||||||||
长期债务 | $ | 5,923.5 | $ | 5,010.4 | $ | 4,750.7 | $ | 4,942.6 | $ | 5,868.6 | |||||||||
Valaris股东权益 | $ | 9,310.9 | $ | 8,091.4 | $ | 8,732.1 | $ | 8,250.6 | $ | 6,512.9 | |||||||||
持续业务活动的现金流量 | $ | (276.9 | ) | $ | (55.7 | ) | $ | 259.4 | $ | 1,077.4 | $ | 1,697.9 | |||||||
项目7.相似管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
导言
我们的生意
我们是向国际石油和天然气行业提供海上合同钻井服务的领先供应商。排外二正在建造的钻机和一我们现拥有和经营一支海上钻井机队，并将其列为待售的已退役的钻井平台。74钻井平台，在六大洲几乎每个主要的离岸市场都有钻井业务。包括我们正在建造的钻井平台，我们的钻井机队包括16钻井，八动态定位半潜式钻机，二系泊半潜式钻机和50自升式钻机九其中租赁给我们与沙特阿美公司的50/50合资公司。我们经营着世界上最大的有竞争力的钻井平台，包括业内最新的超深水艇和领先的高端自升船队。
我们的客户包括许多领先的国家和国际石油公司，以及许多独立的运营商。我们是地理上最多元化的海上钻探公司之一，目前的业务范围包括：24主要国家六大陆。我们经营的市场包括墨西哥湾、巴西、地中海、北海、挪威、中东、西非、澳大利亚和东南亚。
我们提供按日费率合同提供的钻井服务。根据日费率合同，我们提供综合服务，其中包括提供钻井平台和钻井人员，我们收到的每日费率可能在整个合同期间的全费率和零费率之间变化，视钻机的操作而定。我们还可以获得一笔总付的费用或类似的补偿，以调动，复员和资本升级，我们的钻机。我们的客户主要承担建造油井和支持钻井作业的所有费用，以及与油井成功相关的经济风险。
Rowan交易
在……上面2018年10月7日，我们与Rowan签订了一项交易协议(“交易协议”)。2019年4月11日(“交易日期”)，我们根据交易协议(“Rowan Transaction”)完成了与Rowan的合并，并将我们的名称改为Ensco Rowan plc。在……上面2019年7月30日，我们改名为Valaris plc。罗文的财务结果包括在我们的合并结果，从交易日期开始。
由于罗文的交易，罗文的股东收到了2.750每个Rowan A类普通股的A类普通股，代表价值为$43.67以收盘价为基础的每股罗文股票$15.88每股价值2019年4月10日，交易日期之前的最后一个交易日。罗文交易中提供的总考虑包括：8 830万Valaris股票的总价值为14亿美元。所有份额和
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本报告中包含的每股数据进行了追溯调整，以反映反向股票分割(如本报告所定义)。
在罗文公司的交易之前，罗文和沙特石油公司成立了一家50/50的合资企业，拥有、管理和经营沙特阿拉伯近海的钻井平台(“沙特石油公司罗文近海钻探公司”或“ARO”)。Aro目前拥有一支七自升式钻机，租赁另一个九自升钻机从我们和计划购买多达20个新的建设自升钻机在大约10年期间。在2020年1月，ARO订购了预定于2022年交付的第两个新的自升式产品。我们租赁给ARO的钻井平台是通过光船租赁协议进行的，根据该协议，几乎所有的运营成本都由ARO承担。全九租赁给ARO的自升式钻井平台和所有7个ARO拥有的自升式钻井平台都与沙特石油公司签订了长期合同。有关我们的aro合资企业的更多信息，请参见附注4列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表。
罗文交易增强了合并公司的市场领导地位，拥有一支高规格的飞车和自升机群，使我们能够很好地满足不断增长和不断变化的客户需求。公司规模的扩大、多元化和财务实力的增强，为我们更好地为客户服务提供了优势。排外二在交易日，罗文的海上钻井机队由下列人员组成：四超深水钻井船和19自升式钻机。
反向股票分割
在罗文交易结束后，我们进行了合并(根据英国法律，这是反向分割的股票)，每4股现有的Valaris A类普通股，每只普通股的名义价值为$0.10被合并成A类普通股，每个普通股的面值为$0.40(“反向股票分割”)。我们的股票开始在反向股票分割调整的基础上进行交易。2019年4月11日。本报告中包含的所有股票和每股数据都进行了追溯调整，以反映股票的反向拆分。
我们的产业
海上承包钻井行业的经营业绩具有很强的周期性，直接关系到钻井平台的需求和钻井平台的可利用性。低需求和供大于求可以独立地影响钻井平台的日利用率和利用率。因此，这两种因素中任何一种的不利变化都可能导致我们行业的不利变化。虽然移动钻机的成本可能会导致供需平衡在不同地区之间有所差异，但由于钻机的移动性，各区域之间的重大差异通常是短期性质的。
钻机需求
石油价格从2014年高点下跌，导致全球对海上钻井服务的需求大幅下降。客户大幅削减了他们的资本支出预算，包括取消或推迟现有项目，从而减少了海上钻井平台的承包机会。资本支出水平下降，加上新建造交付的钻井平台供过于求，导致日均费率和使用率显著下降，导致该行业历史上最严重的衰退之一。
最近，油价从2016年的十年低点开始有意义地上涨，布伦特原油的平均价格几乎接近。$552017年每桶超过$702018年的大部分时间，出现了海上钻井服务需求逐渐恢复的迹象。然而，2018年末，宏观经济和地缘政治的逆风引发了布伦特原油价格的下跌。$85每桶至大约$50一桶。2019年，油价经历了逐渐回升，布伦特原油平均价格约为$64下降前的每桶$552020年初每桶。
虽然这种市场波动可能在短期内继续存在，但我们预计，长期油价仍将维持在足以支持海上钻井服务需求持续逐步复苏的水平。然而，中东和中国的全球贸易和其他地缘政治紧张局势及其对全球经济的影响仍然存在不确定性。贸易造成的宏观经济环境的不利变化
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讨论、地缘政治事件或其他因素，包括冠状病毒对全球贸易的影响，都可能对全球经济增长产生重大不利影响，并最终影响对我国海上钻井服务的需求。
我们继续观察到浅水市场的改善，特别是在更高规格的钻井平台方面，因为在过去的一年中，客户需求的增加和钻机的退役导致了自升使用率的逐渐提高。此外，与一年前相比，全球浮标的使用有所增加，原因是承包的钻井平台数量增加，以及钻井平台退役导致全球供应减少。然而，浮动股的复苏滞后于自升式复苏，因为平均合约期限仍然相对较短，而且迄今为止价格的改善不大。
尽管客户活动有所增加，但授予合同仍须经过极具竞争性的投标过程，最近几个时期对营业日费率的相应压力导致保证金较低，特别是浮动者的合同。因此，我们的业务结果在短期内可能会继续下降，因为当前市场利率高于市场的合同到期，新合同将以较低的利率执行。我们认为，需求的进一步改善，加上钻机供应的减少，对于改善每日费率的商业前景是必要的。
钻机供应
钻井平台的供应继续超过浮标和自升式钻井平台的需求。然而，过去几年客户资本支出预算的下降导致缺乏订约机会，导致全球舰队有意义的自然减员。自经济衰退开始以来，钻井承包商大约已退休。135飞兽和100自升。随着对海上钻井的需求开始缓慢改善，新的、能力更强的钻井平台已率先获得新的合同授予，从而增加了旧的、能力较弱的钻机不再返回全球活跃的钻井平台的可能性。
约2030岁以上的飞虫是懒散的，1030岁以上的其他飞艇的合同将于2003年年底到期。2020没有后续工作五年龄在15至30岁之间的飞虫已经闲置了两年多。与保持这些钻机闲置相关的运营成本以及重新认证这些老化钻机所需的费用可能证明成本过高。钻井承包商可能会选择废弃或冷堆叠这些钻机的一部分或全部。
约90超过30年的自升时间是空闲的，并且6030岁或以上的自升合同在2020没有后续工作。重新认证这些老化的钻井平台所需的开支可能会证明成本过高，而钻井承包商可能会选择废弃或冷堆叠这些钻机。我们预计自上而下的报废和冷堆叠将继续在2020.
确实有26据报道，新建造的钻具和半潜器正在建造中，其中16计划在.结束之前交付。2020。大多数新造的飞车都没有合同。几个新构建交付已经延迟到未来几年，我们预计更多的未签约的新构建将被延迟或取消。
确实有51据报告，正在建造新的自升式建筑，其中41计划在.结束之前交付。2020。大多数新构建的自升都是没有合同的。在过去的一年里，一些自升订单被取消了，许多新的自上而下的订单被推迟了。我们预计，预定的自升交付将继续推迟，直到更多的钻机是合同。
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流动性、债务到期和积压
我们积极主动地管理我们的资本结构，以便最有效地执行我们的战略优先事项，最大限度地为股东创造价值。为了支持这些目标，我们把重点放在我们的流动性、债务水平、到期情况和资本成本上。在过去的几年里，我们进行了一些融资交易，以改善我们的财务报表状况和管理我们的债务期限，包括以下讨论的2019年7月的投标报价。根据我们的资产负债表，我们的合同积压16亿美元根据我们的信贷安排，我们期望为我们预期的2020年流动资金需求提供资金，包括负经营现金流、偿债和其他合同义务、预期资本支出以及营运资本需求，这些资金来自现金和短期投资以及根据我们的信贷安排或其他未来融资安排借来的资金，包括我们正在建造的两艘钻井船的现有船厂融资选项。
我们的信贷安排是我们财务灵活性和流动性的组成部分。我们将来也可以依靠发行债券和(或)股票来补充我们的流动性需求。此外，我们可能寻求延长我们的到期日，并通过交换要约或其他负债管理交易减少我们债务的总本金。在我们的资本结构中，我们有很大的财政灵活性，包括能够在结构上高于我们目前尚未偿还的债务，无论是在无担保的基础上还是在有担保的基础上，但须受我们现有债务安排所载的限制。我们的责任管理工作，如果进行，可能不成功，或可能无法改善我们的财务状况，以达到预期的程度。
我们能否维持足够的流动资金水平，以履行我们的财政责任，亦须视乎我们日后的表现而定，而这些表现须视乎一般的经济情况、工业周期及影响我们运作的财务、商业及其他因素而定，而其中很多因素是我们无法控制的。例如，如果我们的海上钻探需求进一步恶化，我们保持足够流动性的能力可能会受到重大和不利的影响，这可能对我们的业务、财务状况、业务结果、现金流动以及我们偿还或再融资债务的能力产生重大不利影响。
现金和债务
截至2019年12月31日，我们有65亿美元未偿本金总额，代表41.2%我们的总资本。我们也有9 720万美元现金和16亿美元我们的信贷安排下的未提款能力，将于2022年9月到期。
在2019年12月，我们收到了2亿美元因解决与三星重工的纠纷而产生的现金。看见附注13列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表。
自罗文交易结束后，我们修改了我们的信贷安排，除其他变化外，增加了借贷能力。在此之前，我们的信贷机构的借贷能力为20亿美元直至2019年9月，13亿美元至2020年9月12亿美元直到2022年9月。修订后，我们的借贷能力是16亿美元直到2022年9月。关于信贷安排的信贷协议包括一个手风琴功能，允许我们将未来的承诺增加最多不超过总额。2.5亿美元.
由于罗文的交易，我们获得了以下债务：(1)2.04亿美元合计本金7.875%无担保高级债券，已于2019年8月到期偿还(2)6.208亿美元合计本金4.875%无担保高级债券到期, (3) 3.981亿美元合计本金4.75%无担保高级债券到期, (4) 500亿美元合计本金7.375%无担保高级债券应于2025年发行, (5) 4亿美元合计本金5.4%无抵押高级债券到期和(6)4亿美元合计本金5.85%无抵押高级债券到期。在罗文交易结束后，我们终止了罗文的未偿信贷设施。
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2019年6月25日，我们开始对我们、Ensco国际公司和罗文公司(我们的全资子公司)发行的某些高级债券进行现金投标。投标报价于2019年7月23日到期，我们重新购买。9.518亿美元债券本金总额，总购买价格约为7.241亿美元，加上应计利息。
截至2019年12月31日，我们的主要债务期限包括1.229亿美元在2020年，1.135亿美元2021年，6.208亿美元2022年和18亿美元在2024年。
积压
截至2019年12月31日，我们的积压25亿美元相比较22亿美元截至2018年12月31日。我们的浮子积压谢绝 9 420万美元还有我们自上而下的积压增加 2 020万美元。这些变化是由于罗文交易的积压、新的合同授予和合同延期被本报告所述期间实现的收入所抵消。我们的另一段积压增加 1.544亿美元由于罗文的积压，与租赁给ARO的钻机有关的交易。
合同积压包括在每个资产负债表日期之后但在提交我们的年度报告之前签署或终止的钻井合同的影响。2020年2月21日和2019年2月28日分别。
经营环境
飞兽
由于需求有限和新建筑供应过剩，浮动者的承包环境仍然具有挑战性。2014年大宗商品价格下跌导致我们的客户减少了资本支出，特别是资本密集型、长期领先的深水项目，导致钻井计划的取消和推迟，浮动需求大幅下降。在过去一年中，我们观察到投标活动有所增加，这可能转化为短期利用率的轻微改善；然而，在实现实际利用率和日费率之前，需要进一步改善需求和(或)减少供应。
在2019年第一季度，我们为Valaris DS-9签订了一份4口井的合同，该合同于2019年6月在巴西近海启动，而Valaris DS-7的6个月合同于2019年4月在埃及境外启动。此外，我们还为Valaris DPS-1执行了一项两井合同，预计将于2020年3月开始，而Valaris 8503的四井合同将于2019年7月开始执行。
在2019年第二季度，我们在美国墨西哥湾为Valaris DS-18签订了一份单井合同，合同于2020年2月开始。我们还为Valaris DS-12和Valaris DPS-1签订了短期合同.
在2019年第三季度，我们为Valaris DS-12签了一份4口井的合同，预计将于2020年4月在安哥拉近海启动，对Valaris DS-15的一口井合同预计将于2020年1月在美国墨西哥湾开始，而Valaris DS-4的一口井合同预计将于2020年3月在加纳近海启动。我们还将Valaris DPS-1的合同延长了7口，估计期限为420天，Valaris 8505井为3口井，Valaris DS-16井约为180天，Valaris DS-7井约为165天。此外，我们开始销售的瓦拉里斯5006出售，并归类为持有出售.因此，我们确认了一项减值费用8 820万美元在我们的综合行动声明中。
在2019年第四季度，我们签下了Valaris DS-10的一年合同.Valaris DS-7获得了一份五口井合同，预计将于9月开始，预计期限为320天。Valaris DS-18获得了一份两井合同，预计将于2020年7月开始，预计期限为180天。Valaris DS-18也因为行使了一口井的选择权而延长了合同.Valaris ds-15被授予两份合同，一份单井合同于2019年11月开始，另一份为两口井。
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合同预计于2020年5月开始。Valaris DS-15还由于行使一个价格合理的期权而延长了合同期限，合同的期限估计为45天，预计将于2020年3月开始。Valaris DS-12和Valaris MS-1被授予单井合同，预计将分别于2020年2月和2020年7月开始。我们还为Valaris DS-9签了一份单井合同，预计将于2020年7月开始.我们还为瓦拉里斯8503签订了短期延长合同.
2019年第四季度，我们以报废价值出售了Valaris 5006，所得税前收益微乎其微。我们还开始销售Valaris 6002，并将其归类为在我们的平台上进行销售。2019年12月31日合并资产负债表Valaris 6002随后于2020年1月售出，税前收益微乎其微。
自升
过去一年来，随着合同活动的增加，对自升的需求有所改善，导致日费率略有改善。
在2019年第一季度，我们为Valaris Ju-100签订了一份9口井的合同，合同于2019年11月开始。因此，以前披露的Valaris Ju-100合同已由Valaris Ju-248履行。此外，我们还为Valaris Ju-121执行了一项三井合同，分别于2019年4月和2019年5月开始，分别为Valaris Ju-72和Valaris Ju-68执行了三井和一井合同。我们还为Valaris Ju-101和Valaris Ju-96执行了短期合同延期.
关于罗文的自升期，第一季度为Valaris Ju-248执行了为期6个月的合同延期和两个月的选择。此外，还执行了Valaris Ju-292、Valaris Ju-290和Valaris Ju-144的短期合同.Valaris Ju-290和Valaris Ju-292合同分别包括四个额外的价格合理的期权和两个短期期权.
在2019年第二季度，我们为Valaris Ju-120签了两年合同，为Valaris Ju-122签了两口井合同，为Valaris Ju-72签了40井P&A合同，为Valaris Ju-107签了5个月合同，为Valaris Ju-102签了两口井合同，为Valaris Ju-101签了1口井合同。此外，我们为Valaris Ju-109执行了两年的延期，对Valaris Ju-104执行了7个月的延期，对Valaris Ju-247执行了6个月的延期，对Valaris Ju-96执行了3个月的延期，对Valaris Ju-118和Valaris Ju-144执行了一次良好的扩展。
在2019年第二季度，我们取消了Ensco 97和大猩猩IV，并认识到税前收益微不足道。
在2019年第三季度，我们为Valaris Ju-248签了一份四井合同，为Valaris Ju-290签了一份住宿合同，为Valaris Ju-107签了一份单井合同，为Valaris Ju-87执行了一份单井合同。我们还将Valaris Ju-291的合同延长了两口井，Valaris Ju-247延长了大约8个月，并得到了Valaris Ju-88、Valaris Ju-115、Valaris Ju-117、Valaris Ju-123和Valaris Ju-248的短期延期。
在2019年第四季度，我们执行了Valaris Ju-249的200天合同和Valaris Ju-87的21井合同，这两项合同都于2019年11月开始，而Valaris Ju-75的单井合同于2019年12月开始执行。我们还为Valaris Ju-144签了一份12井的合同，预计将于2020年4月开始；Valaris Ju-292的6口井合同预计于2020年5月开始；Valaris Ju-101的三口井合同预计将于2020年3月开始。Valaris Ju-107由于行使了一口井的选择权而延长了合同，而且还被批准了一份预计于2020年6月开始的两井合同。此外，我们还为Valaris Ju-115、Valaris Ju-117、Valaris Ju-122和Valaris Ju-290执行了短期合同延期.
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此外，在2019年第四季度，我们出售了Valaris Ju-42的报废价值，并确认了一个微不足道的收益。我们还开始销售Valaris Ju-68和Valaris Ju-70，并将这些钻机归类为在我们公司的待售产品。2019年12月31日合并资产负债表我们确认了一项税前减值费用1 020万美元在瓦拉里斯-70号公路上。Valaris Ju-68随后于2020年1月售出，导致税前损失微不足道。
在2019年7月，我们的一个自升式钻井平台在印度尼西亚近海钻探的一口井经历了一次需要停止钻井活动的井控事件。经营者可以在某些情况下寻求终止合同。如果这项钻探合同因原因而终止，它将产生大致的结果。850万美元截至目前，我们的积压有所减少2019年12月31日。看见附注13列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表。
行动结果
下表汇总了我们在截止的三年期间每年的综合经营业绩。2019年12月31日(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入 | $ | 2,053.2 | $ | 1,705.4 | $ | 1,843.0 | ||||||
营业费用 | ||||||||||||
合同钻探(不包括折旧) | 1,806.0 | 1,319.4 | 1,189.5 | |||||||||
减值损失 | 104.0 | 40.3 | 182.9 | |||||||||
折旧 | 609.7 | 478.9 | 444.8 | |||||||||
一般和行政主管 | 188.9 | 102.7 | 157.8 | |||||||||
业务费用共计 | 2,708.6 | 1,941.3 | 1,975.0 | |||||||||
ARO收益权益 | (12.6 | ) | — | — | ||||||||
营运损失 | (668.0 | ) | (235.9 | ) | (132.0 | ) | ||||||
其他收入(费用)，净额 | 604.2 | (303.0 | ) | (64.0 | ) | |||||||
所得税准备金 | 128.4 | 89.6 | 109.2 | |||||||||
持续经营造成的损失 | (192.2 | ) | (628.5 | ) | (305.2 | ) | ||||||
停止经营的收入(损失)，净额 | — | (8.1 | ) | 1.0 | ||||||||
净损失 | (192.2 | ) | (636.6 | ) | (304.2 | ) | ||||||
非控制权益造成的净(收入)损失 | (5.8 | ) | (3.1 | ) | .5 | |||||||
可归因于Valaris的净亏损 | $ | (198.0 | ) | $ | (639.7 | ) | $ | (303.7 | ) | |||
概述
截至2019年12月31日止的年度
收入增加通过3.478亿美元，或20%，与前一年相比，主要原因是3.222亿美元罗文钻井平台的收入，1.255亿美元由于从租赁给ARO的钻井平台获得的收入以及从借调协定和过渡服务协议中获得的收入，以及8 410万美元由于Valaris DS-9、Valaris Ju-123、Valaris Ju-140和Valaris Ju-141钻井作业的开始.这一增加部分被出售Ensco 6001、Valaris 5006和Ensco 97(在前一年期间运营)和其余船队的平均日费率降低所抵消。
合同钻井费用增加通过4.866亿美元，或37%，与前一年相比，主要原因是3.512亿美元罗文钻机的合同钻探费用，5 700万美元由于根据借调协议和我们租给ARO的钻机引起的费用，3 820万美元由于Valaris DS-9的开始，以及3 130万美元由于Valaris Ju-123、Valaris Ju-140的钻井作业已经开始
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和瓦拉里斯朱141。这一增长被销售Ensco 6001、Valaris 5006和Ensco 97部分抵消，这些产品在前一年期间运营。
一般和行政费用增加通过8 620万美元，或84%，与上一年相比，主要原因是与Rowan交易相关的交易和整合成本。
2018年12月31日
收入谢绝通过1.376亿美元，或7%，与前一年相比。这一下降主要是由于我们的浮动船和自升船队的日平均费率下降，以及在一年前的一年中出售了几个钻井平台，但部分抵消了这一下降，原因是使用增加和2017年末增加了阿特伍德钻井平台。
合同钻井费用增加通过1.299亿美元，或11%，与前一年相比。增加的主要原因是，由于收购了阿特伍德海洋公司，车队增加了钻机。(阿特伍德)和开始为我们的几个新建造的钻机钻井操作。这一增加额被一年前运营的几个钻井平台的销售以及前一年为解决先前披露的法律意外事故而产生的费用部分抵消。
不包括.的影响750万美元2018年和5 160万美元从阿特伍德收购、一般费用和行政费用算出的2017年交易费用谢绝通过1 100万美元，或10%，与前一年相比。下降的主要原因是赔偿费用较低，以及与史氏诉讼有关的某些法律费用的收回。
钻机计数、利用率和日均费率
下表按报告部分、在建钻机和截至12月31日的待售钻机汇总了我们的海上钻机。2019、2018和2017年:
2019 | 2018 | 2017 | ||||
飞兽(1) | 24 | 22 | 24 | |||
自升(2) | 41 | 34 | 37 | |||
其他(3) | 9 | — | — | |||
在建(4) | 2 | 3 | 3 | |||
待售(5) | 3 | — | 1 | |||
Valaris共计 | 79 | 59 | 65 | |||
阿罗(6) | 7 | — | — | |||
(1) | 在2019年，我们从Rowan交易中增加了Valaris DS-18、Valaris DS-17、Valaris DS-16和Valaris DS-15，销售了Valaris 5006，并将Valaris 6002归类为待售。2018年，我们出售了Ensco 5005和Ensco 6001。 |
(2) | 在2019年期间，我们从Rowan交易中增加了10次自升，不包括租给ARO的钻机，这些设备包括在其他的、接受交付的Valaris Ju-123、Valaris Ju-68和Valaris Ju-70的待售和出售的Valaris Ju-96和Ensco 97。2018年，我们出售了Ensco 80、Ensco 81和Ensco 82。 |
(3) | 在2019年期间，我们从Rowan交易中增加了9次自升，这些交易都是租给ARO的。 |
(4) | 在2019年，我们接受了Valaris Ju-123的交付. |
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(5) | 在2019年，我们将Valaris Ju-68、Valaris Ju-70和Valaris 6002列为待售产品.2018年，我们卖出了Ensco 7500。 |
(6) | 这代表了ARO拥有的七个钻井平台。 |
下表汇总了我们和aro的钻机利用率和按可报告部门在结束的三年期间的每一年持续作业的平均日费率。2019年12月31日。钻机使用率和平均日费率包括Rowan钻机和ARO的结果，从交易日期到2019年12月31日:
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
钻机利用(1) | ||||||||||||
飞兽 | 47% | 46% | 45% | |||||||||
自升 | 66% | 63% | 60% | |||||||||
其他(2) | 100% | 100% | 100% | |||||||||
Valaris共计 | 63% | 56% | 55% | |||||||||
阿罗 | 93% | —% | —% | |||||||||
平均日费率(3) | ||||||||||||
飞兽 | $ | 218,837 | $ | 248,395 | $ | 327,736 | ||||||
自升 | 78,133 | 77,086 | 84,913 | |||||||||
其他(2) | 49,236 | 81,751 | 79,566 | |||||||||
Valaris共计 | $ | 108,313 | $ | 128,365 | $ | 153,306 | ||||||
阿罗 | $ | 71,170 | $ | — | $ | — | ||||||
(1) | 钻机的使用是通过将合同规定的天数除以该期间的天数得出的。合同规定的天数等于钻机赚取和确认的日费率收入的总天数，包括与早期合同终止、补偿停工时间和调动有关的天数。如果收入在未来一段时间内递延和摊销，例如，当我们在调动开始一项新合同或在造船厂升级时收到费用时，有关的天数不包括在合同规定的天数之内。 |
对于新建或购置的钻机，这一期间的天数从有合同的钻机开始作业之日起，或当该钻机可用于无合同的钻机的钻井作业时。
(2) | 包括我们的两份管理服务合同和我们根据光船租赁合同租给ARO的九座钻井平台。 |
(3) | 平均日费率是通过合同钻探收入除以合同，调整为不包括某些类型的非经常性可偿还收入、一次性收入和可归因于钻井合同无形资产摊销的收入，除以合同日总数，调整后不包括与某些调动、复员和造船厂合同有关的合同日。 |
详细解释我们的经营结果，包括收入，合同钻探费用和折旧费用按部门，提供如下。
按分段分列的营业收入
在罗文的交易之前，我们的业务包括三个运营部分：(1)浮标，其中包括我们的钻井和半潜式钻井平台，(2)自升和(3)其他，其中仅包括我们为第三方拥有的钻机提供的管理服务。我们的飞车和杰克也是可报告的部分。
作为Rowan交易的结果，我们得出的结论是，我们将保持上述部门结构，同时添加ARO作为新合并公司的可报告部门。我们的结论是
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与我们与ARO的安排有关的活动，包括我们的过渡服务协定、钻机租赁协议和借调协定，不构成应报告的部分，因此列入下列部门披露的其他部分。与我们的过渡服务协定有关的所有费用基本上都列入下表“调节项目”项下的一般和行政费用。
我们公司办事处发生的一般和行政费用及折旧费用不分配给我们的业务部门，以衡量分部营业收入(损失)，并列入“对账项目”。以下ARO的全部经营结果(仅代表交易日的ARO结果)不包括在我们的合并结果中，因此在“调节项目”项下扣除，代之以我们在ARO收益中的权益。看见附注4我们的合并财务报表包括在“项目8.财务报表和补充数据”中，以获得更多关于ARO和相关安排的信息。
结束的三年期间每年的分段信息2019年12月31日见下文(以百万计)。
截至2019年12月31日止的年度
飞兽 | 自升 | 阿罗 | 其他 | 调节项目 | 合并共计 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | 1,014.4 | $ | 834.6 | $ | 410.5 | $ | 204.2 | $ | (410.5 | ) | $ | 2,053.2 | ||||||||||
营业费用 | |||||||||||||||||||||||
合同钻井 (不包括折旧) | 898.6 | 788.9 | 280.2 | 118.5 | (280.2 | ) | 1,806.0 | ||||||||||||||||
减值损失 | 88.2 | 10.2 | — | — | 5.6 | 104.0 | |||||||||||||||||
再折旧 | 378.6 | 212.4 | 40.3 | — | (21.6 | ) | 609.7 | ||||||||||||||||
一般和行政 | — | — | 27.1 | — | 161.8 | 188.9 | |||||||||||||||||
ARO收益权益 | — | — | — | — | (12.6 | ) | (12.6 | ) | |||||||||||||||
营业收入(损失) | $ | (351.0 | ) | $ | (176.9 | ) | $ | 62.9 | $ | 85.7 | $ | (288.7 | ) | $ | (668.0 | ) | |||||||
2018年12月31日
飞兽 | 自升 | 其他 | 调节项目 | 合并共计 | |||||||||||||||
收入 | $ | 1,013.5 | $ | 630.9 | $ | 61.0 | $ | — | $ | 1,705.4 | |||||||||
营业费用 | |||||||||||||||||||
合同钻井 (不包括折旧) | 737.4 | 526.5 | 55.5 | — | 1,319.4 | ||||||||||||||
减值损失 | — | 40.3 | — | — | 40.3 | ||||||||||||||
再折旧 | 311.8 | 153.3 | — | 13.8 | 478.9 | ||||||||||||||
一般和行政 | — | — | — | 102.7 | 102.7 | ||||||||||||||
营业收入(损失) | $ | (35.7 | ) | $ | (89.2 | ) | $ | 5.5 | $ | (116.5 | ) | $ | (235.9 | ) | |||||
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2017年12月31日终了年度
飞兽 | 自升 | 其他 | 调节项目 | 合并共计 | |||||||||||||||
收入 | $ | 1,143.5 | $ | 640.3 | $ | 59.2 | $ | — | $ | 1,843.0 | |||||||||
营业费用 | |||||||||||||||||||
合同钻井 (不包括折旧) | 624.2 | 512.1 | 53.2 | — | 1,189.5 | ||||||||||||||
减值损失 | 174.7 | 8.2 | — | — | 182.9 | ||||||||||||||
再折旧 | 297.4 | 131.5 | — | 15.9 | 444.8 | ||||||||||||||
一般和行政 | — | — | — | 157.8 | 157.8 | ||||||||||||||
营业收入(损失) | $ | 47.2 | $ | (11.5 | ) | $ | 6.0 | $ | (173.7 | ) | $ | (132.0 | ) | ||||||
飞兽
期间2019，收入与前一年一致。这个1.093亿美元罗文钻井平台和4 100万美元由于Valaris DS-9钻井业务的开始，Valaris 5006和Ensco 6001的销售抵消了这一影响，减少了合同规定的天数，并降低了其余浮动船队的平均日费率。
合同钻井费用增加通过1.612亿美元，或22%，与前一年相比，主要原因是1.424亿美元罗文钻井平台的合同钻井费用和3 820万美元由于Valaris DS-9钻井作业的开始.这一增加被出售Valaris 5006和Ensco 6001以及闲置钻机成本降低而部分抵消。
折旧费用增加通过6 680万美元，或21%，与前一年相比，主要原因是罗文钻井平台的加入和瓦拉里斯DS-9钻井作业的开始。
期间2018，收入谢绝通过1.3亿美元，或11%，与前一年相比，主要是由于以上市场到期导致的平均日利率降低，旧合同被新的市价合同和Ensco 6001的出售所取代。这一下降被阿特伍德钻井平台的增加和瓦拉里斯DS-10钻井业务的开始部分抵消。
合同钻井费用增加通过1.132亿美元，或18%，与前一年相比，主要原因是车队增加了阿特伍德钻机，并开始了Valaris DS-10钻井作业。这一增加被出售Ensco 6001、较低的钻机重新启动费用和前一年为解决先前披露的一项法律应急而产生的费用所部分抵消。
折旧费用增加通过1 440万美元，或5%，与前一年相比，主要原因是增加了阿特伍德钻井平台，并开始了Valaris DS-10钻井作业。这一增长被2017年第四季度因报废价值受损的非核心资产的折旧费用降低而部分抵消。
自升
期间2019，收入增加通过2.037亿美元，或32%，与前一年相比，主要原因是2.129亿美元罗文钻井平台和4 310万美元由于开始了Valaris Ju-123、Valaris Ju-140和Valaris Ju-141的钻井作业.这一增长被出售Ensco 97和Ensco 80部分抵消，这两家公司在前一年经营.
合同钻井费用增加通过2.624亿美元，或50%，与前一年相比，主要原因是2.088亿美元罗文钻井平台的合同钻井费用和3 130万美元由于启动
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为Valaris Ju-123、Valaris Ju-140和Valaris Ju-141的钻井作业。这一增加被出售Ensco 97和Ensco 80部分抵消。
折旧费用增加通过5 910万美元，或39%，与前一年相比，主要原因是罗文钻井平台的增加和瓦拉里斯Ju-123钻井作业的开始。
期间2018，收入谢绝通过940万美元，或1%，与前一年相比，主要原因是Ensco 52和Ensco 80的销售，以及整个船队的平均日费率较低。这些下降被以下因素部分抵消：整个车队的合同规定更长的时间，Valaris Ju-140和Valaris Ju-141合同的开始，以及阿特伍德钻井平台的增加。
合同钻井费用增加通过1 440万美元，或3%与前一年相比，主要是由于整个车队有更多的合同规定，Valaris Ju-140和Valaris Ju-141增加了阿特伍德钻井平台和合同开始。这些增加额被较低的钻机重新启动费用和出售Ensco 52和Ensco 80部分抵消。
折旧费用增加通过2 180万美元，或17%，与前一年相比，主要原因是车队增加了阿特伍德钻井平台和瓦拉里斯Ju-140和Valaris Ju-141。这一增长被一个非核心钻井平台的较低折旧费用部分抵消，该平台在2017年第四季度的报废价值受损。
阿罗
Aro目前拥有7个自升式钻井平台，向我们租赁另外9个自升式钻机，并计划在大约10年的时间内购买多达20个新建造的自升式钻机。在2020年1月，ARO订购了第一批两个新的自升，交付计划在2022年。我们租赁给ARO的钻井平台是通过光船租赁协议进行的，根据该协议，几乎所有的运营成本都由ARO承担。租赁给aro的所有9个自升式钻井平台都与沙特阿美公司签订了3年合同。所有7个ARO拥有的自升式钻井平台都与沙特阿美公司签订了长期合同。
ARO的营运收入是根据与沙特石油公司签订的钻井合同为7个ARO自升式钻井平台和从交易日期起至以下期间向我们租赁的9个钻机的钻井合同所赚取的收入。2019年12月31日.
合同的钻探、折旧及一般和行政费用也是从交易之日起至2019年12月31日。合同钻探费用包括从我们租用的钻机的光船包租费和根据借调协议发生的费用。一般费用和行政费用包括根据“过渡服务协定”支付的费用和其他行政费用。
其他
其他收入增加 1.432亿美元，或235%，截至年底2019年12月31日，与上一年度相比，主要原因是我们租赁给ARO的钻机的收入、根据“借调协定”和“过渡服务协定”获得的收入5 820万美元, 4 990万美元和1 730万美元分别。
其他合同钻探费用增加 6 300万美元，或114%，截至年底2019年12月31日分别与前一年期间相比，主要原因是根据借调协议向ARO提供服务的费用和ARO钻机的其他费用。
长期资产减值
看见附注6和附注14我们的合并财务报表包括在“项目8.财务报表和补充数据”中，以获取关于长期资产减值的信息。
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其他收入(费用)，净额
下表汇总了截至年底的三年期间每年的其他收入(费用)净额。2019年12月31日(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
利息收入 | $ | 28.1 | $ | 14.5 | $ | 25.8 | |||||
利息费用，净额： | |||||||||||
利息费用 | (449.2 | ) | (345.3 | ) | (296.7 | ) | |||||
资本化利息 | 20.9 | 62.6 | 72.5 | ||||||||
(428.3 | ) | (282.7 | ) | (224.2 | ) | ||||||
其他，净额 | 1,004.4 | (34.8 | ) | 134.4 | |||||||
$ | 604.2 | $ | (303.0 | ) | $ | (64.0 | ) | ||||
2019年期间利息收入与上一年同期相比有所增加，主要原因是1 680万美元从ARO的股东票据中获得的收入(见附注4我们的合并财务报表包括在“项目8.财务报表和补充数据”中，以获取在罗文交易中获得的关于ARO的信息。2018年期间，由于我们的平均短期投资余额减少，利息收入与上年同期相比有所下降。
利息费用增加2019年期间1.039亿美元，或30%，与前一年相比，由于罗文高级票据的利息支出。2018年期间利息支出增加4 860万美元，或16%，与前一年相比，我们在2018年第一季度进行了债务交易(见附注7列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表，以获取关于债务的信息)。
利息费用资本化谢绝期间2019和2018通过4 170万美元，或67%，和990万美元，或14%，与前一年期间相比，由于新建造钻机投入使用而导致新建筑建设投资减少。
其他，净额，在2019包括与罗文交易有关的便宜货购买收益。6.37亿美元，与和解裁决有关的税前收益2亿美元讨论附注13列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表以及从债务清偿中获得的税前收益1.41亿美元与我们在2019年7月投标时回购的高级债券有关。这一增加被解决中东争端部分抵消附注13列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表以及下文讨论的外币损失。
我们的功能货币是美元，我们某些子公司的收入和支出的一部分是以美元以外的货币计价的。这些交易是根据当前汇率和历史汇率的组合以美元重新计量的。外币汇兑亏损净额(包括抵销公允价值衍生工具在内)为740万美元, 1 720万美元和510万美元包括在我们截至12月31日的年度综合业务报表中，2019、2018和2017年分别。2019年期间发生的外汇净损失包括在内330万美元和280万美元分别与欧元和安哥拉宽扎有关。年内发生的外汇净损失2018包括在内580万美元, 360万美元和200万美元，分别与安哥拉宽扎、欧元和巴西雷亚尔有关。期间2017，所招致的外汇净损失如下：210万美元, 190万美元和100万美元，分别与欧元、印度尼西亚卢比和巴西雷亚尔有关。
净未实现收益的500万美元未实现损失的70万美元未实现收益的450万美元从我们的补充高管退休计划(SERP)中持有的有价证券中，
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NET，在我们截至12月31日的年度综合业务报表中，2019、2018和2017年分别。有关本署持有的有价证券的公允价值计量资料载於附注5列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表。
所得税准备金
Valaris公司是我们的母公司，住在英国。我们的子公司在许多国家经营业务并赚取收入，并遵守这些国家的征税管辖范围的法律。我们非英国子公司的收入一般不受英国征税.在我们的子公司开展业务的税务管辖范围内征收的所得税税率各不相同，适用税率的税基也各不相同。在某些情况下，税率可能适用于总收入、法定或谈判确定的利润或根据地方税法使用的其他基础，而不是净收入。
我们的钻井平台经常从一个征税区转移到另一个征税地区，以履行合同钻井服务。在某些情况下，钻井平台在征税管辖区之间的移动将涉及在我们的子公司之间转让钻机的所有权。由于操作和(或)拥有钻井平台的征税管辖区经常发生变化、盈利水平的变化和税法的变化，我们的年度实际所得税税率可能因报告期而大不相同。在盈利能力下降的时期，我们的所得税支出可能不会与收入成比例下降，这可能导致较高的有效所得税税率。此外，在我们亏损经营的时期，我们可能继续承担所得税费用。
美国税制改革
美国减税和就业法案(“美国税收改革”)于2017年12月22日颁布，并对美国所得税法进行了重大修改，包括从2018年1月1日起将法定所得税税率从35%降至21%，对被视为遣返递延的外国收入征收一次性过渡税，对向非美国子公司支付的某些款项征收有效最低税率的基本侵蚀反滥用税，对外国子公司现行某些收入征税的新规定和修订后的规则，以及与利息限制有关的修订规则。
由于实施美国税收改革的时机和适用规定的复杂性，我们对其影响作出了合理的估计，并在截至2017年12月31日的合并财务报表中临时记录了这些数额。在整个2018年，我们继续分析适用的信息和数据，解释美国财政部和国内税务局发布的规则和指南，并按照第118号工作人员会计公报的规定对暂定数额进行调整。2018年和2019年期间，美国财政部继续敲定与美国税收改革相关的规定。
期间2019，我们确认了1 380万美元与美国税收改革相关的最终规则有关。期间2018，我们承认1 170万美元与对我们美国子公司递延的外国收入被视为遣返的一次性过渡税有关。我们确认了税金净额1 650万美元在2017年第四季度，与颁布美国税收改革有关，包括3 850万美元与美国子公司递延外国收入被视为遣返的一次性过渡税有关的税收支出1 730万美元与对外国子公司收入征税规则的修订有关的税收费用a2 000万美元由于重新计算我们截至2017年12月31日的递延税项资产及负债所带来的税项利益，以反映已降低的税率及1 930万美元因调整递延税款资产的估价免税额而产生的税收利益。
看见附注12请参阅列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表，以获得更多信息。
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有效税率
在截至12月31日的几年里，2019、2018和2017年，我们记录了所得税费用1.284亿美元, 8 960万美元和1.092亿美元分别。我们的综合有效所得税税率是(201.3)%, (16.6)%和(55.7)%分别在同一时期。
我们的2019综合实际所得税税率230万美元与各种离散税目的影响相关，包括2 830万美元与美国税收改革、债务回购收益和和解收益有关的最终规则相关的税收支出，部分抵消2 600万美元与重组交易有关的税收优惠、与前几年税收状况有关的未确认税收利益的负债变化以及上一年税务事项和钻机销售的其他解决办法。
我们的2018综合实际所得税税率包括各种离散税目的影响，包括4 600万美元与使用受估价津贴限制的外国税收抵免有关的税收优惠，对我们美国子公司递延外国收入被视为遣返的过渡税，以及一项重组交易，由以下各项部分抵销：2 100万美元与收回与正在进行的法律事务、回购和赎回高级票据和钻机销售有关的某些费用有关的税款费用。
我们的2017综合实际所得税税率3 220万美元与各种离散税目的影响相关，包括1 650万美元与美国税收改革相关的税收支出1 570万美元与交换要约和债务回购、钻机销售、重组交易、解决先前披露的法律意外情况、有效解决与前几年税收状况有关的未确认税收利益的负债以及前一年税务事项的其他决议有关的税务费用。
不包括上述离散税目的影响，截至12月31日的年度综合实际所得税税率，2019, 2018和2017都是(14.6)%, (24.8)%和(96.0)%分别。在三年期间，我们的综合有效所得税税率(不包括离散税目)的变化主要是由于美国的税收改革，以及我们从操作和/或拥有钻井平台的各个征税管辖区的收入的相对组成部分的变化，以及在这些征税管辖范围内税率的差异。
剥离
我们的业务策略是把重点放在超深水浮船机和高级自升式作业上，而不强调那些不是我们长期战略计划的一部分或不再符合我们的经济效益标准的其他资产和业务。按照这个策略，我们销售12自升式钻机二动态定位半潜式钻机和二为期三年的系泊半潜式钻机2019年12月31日.
我们继续关注我们的车队管理战略，根据我们的钻机舰队的组成。作为这一战略的一部分，我们可以不时采取机会主义的行动，将资产货币化，以提高股东价值，改善我们的流动性状况，同时出售或处置旧的、低规格或非核心的钻井平台。
69
在截止的三年内，我们出售了下列钻机2019年12月31日(以百万计)：
钻机 | 出售日期 | 分类(1) | 段段(1) | 净收益 | 净账面价值(2) | 税前收益/(亏损) | ||||||||||||
瓦拉里斯Ju-96 | 2019年12月 | 继续 | 自升 | $ | 1.9 | $ | .3 | $ | 1.6 | |||||||||
Valaris 5006 | 2019年11月 | 继续 | 飞兽 | 7.0 | 6.0 | 1.0 | ||||||||||||
Valaris Ju-42 | 2019年10月 | 继续 | 自升 | 2.9 | 2.5 | .4 | ||||||||||||
大猩猩四 | 2019年5月 | 继续 | 自升 | 2.5 | 2.5 | — | ||||||||||||
Ensco 97 | 2019年4月 | 继续 | 自升 | 1.7 | 1.0 | .7 | ||||||||||||
恩斯科80 | 2018年8月 | 继续 | 自升 | 1.0 | .5 | .5 | ||||||||||||
Ensco 5005 | 2018年8月 | 继续 | 飞兽 | 4.0 | 2.0 | 2.0 | ||||||||||||
恩斯科6001 | 2018年7月 | 继续 | 飞兽 | 2.0 | .9 | 1.1 | ||||||||||||
恩斯科7500 | 2018年4月 | 停产 | 飞兽 | 2.6 | 1.5 | 1.1 | ||||||||||||
恩斯科81 | 2018年4月 | 继续 | 自升 | 1.0 | .3 | .7 | ||||||||||||
恩斯科82 | 2018年4月 | 继续 | 自升 | 1.0 | .3 | .7 | ||||||||||||
Ensco 52 | 2017年8月 | 继续 | 自升 | .8 | .4 | .4 | ||||||||||||
恩斯科86 | 2017年6月 | 继续 | 自升 | .3 | .3 | — | ||||||||||||
恩斯科90 | 2017年6月 | 停产 | 自升 | .3 | .3 | — | ||||||||||||
恩斯科99 | 2017年6月 | 继续 | 自升 | .3 | .3 | — | ||||||||||||
Ensco 56 | 2017年4月 | 继续 | 自升 | 1.0 | .3 | .7 | ||||||||||||
$ | 30.3 | $ | 19.4 | $ | 10.9 | |||||||||||||
(1) | 分类是指在我们的综合业务报表中，每个钻机的经营结果和销售损益的位置。对于在我们的综合业务报表中被重新归类为停产作业的钻井平台的运营结果，这些结果以前包括在指定的运营部分中。 |
(2) | 包括钻机的净账面价值，以及出售之日的材料、用品和其他资产。 |
流动性和资本资源
我们积极主动地管理我们的资本结构，以便最有效地执行我们的战略优先事项，最大限度地为股东创造价值。为了支持这些目标，我们把重点放在我们的流动性、债务水平、到期情况和资本成本上。在过去几年中，我们进行了一些融资交易，以改善我们的财务状况和管理我们的债务期限，包括以下讨论的2019年7月的投标报价。根据我们的资产负债表，我们的合同积压16亿美元在我们的信贷安排下，我们期望为我们的流动资金需求提供资金，包括预期的负经营现金流、合同义务、预期资本支出以及周转资金需求，这些资金来自我们的信贷机制或其他未来融资安排下借来的现金和资金，包括我们正在建造的两艘钻井船的现有造船厂融资选择。
我们的信贷安排是我们财务灵活性和流动性的组成部分。我们将来也可以依靠发行债券和(或)股票来补充我们的流动性需求。此外，我们可能寻求延长我们的到期日，并通过交换要约或其他负债管理交易减少我们债务的总本金。在我们的资本结构中，我们有很大的财政灵活性，包括能够在结构上高于我们目前尚未偿还的债务，无论是在无担保的基础上还是在有担保的基础上，但须受我们现有债务安排所载的限制。我们的责任管理工作，如果进行，可能不成功，或可能无法改善我们的财务状况，以达到预期的程度。
70
此外，作为Rowan交易的结果，我们获得了以下债务：(1)2.04亿美元合计本金7.875%无担保高级债券，已于2019年8月到期偿还(2)6.208亿美元合计本金4.875%无担保高级债券到期, (3) 3.981亿美元合计本金4.75%无担保高级债券到期, (4) 500亿美元合计本金7.375%无担保高级债券应于2025年发行, (5) 4亿美元合计本金5.4%无抵押高级债券到期和(6)4亿美元合计本金5.85%无抵押高级债券到期。在罗文交易结束后，我们终止了罗文的未偿信贷设施。
在终了的三年期间2019年12月31日，我们的主要现金来源是14亿美元从短期投资的净到期日来看，10亿美元发行高级债券的收益，以及罗文获得的现金9.319亿美元。本署在同一期间的主要现金用途包括22亿美元用于回购和赎回未偿债务，12亿美元用于我们的钻机的建造、改进和其他改进，包括8.137亿美元投资新建工程，8.716亿美元偿还阿特伍德债务和3 620万美元支付股息。
我们在截至年底的三年内每年的流动资金和资本资源的解释。2019年12月31日如下所示。
现金流量和资本支出
我们持续经营活动所得的现金流量，以及在三年内每年持续经营的资本开支。2019年12月31日如下(百万)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
连续业务活动(用于)提供的现金净额 | $ | (276.9 | ) | $ | (55.7 | ) | $ | 259.4 | ||||
资本支出： | ||||||||||||
新钻机施工 | $ | 42.8 | $ | 341.1 | $ | 429.8 | ||||||
加强钻机 | 114.9 | 45.2 | 45.1 | |||||||||
小型升级和改进 | 69.3 | 40.4 | 61.8 | |||||||||
$ | 227.0 | $ | 426.7 | $ | 536.7 | |||||||
期间2019，持续业务的现金流量谢绝通过2.212亿美元与前一年相比，主要原因是与Rowan交易有关的费用、在Rowan交易中承担的债务利息和利润率下降。随着新的市场价合同的执行，加上钻机重新启动成本的潜在影响，我们剩余的高于市场的合同到期，利用率增加，我们的运营现金流至少在2020年将保持为负值。
期间2018，持续业务的现金流量谢绝通过3.151亿美元，或121%，与前一年相比，主要原因是我们在2018年第一季度进行的债务融资交易导致利润率下降和现金利息支出增加。
根据我们目前的预测，不包括与整合相关的资本支出，我们预计2020近似1.6亿美元对于新的建设，钻机加强项目和小的升级和改进。约3 000万美元我们预计的资本支出将由我们的客户偿还。根据市场情况和机会，我们可能会减少我们的计划开支，或作出额外的资本开支，以升级钻机，以满足客户的要求，或购买更多的钻机。
71
股利
我们的董事会宣布$0.01年第一季按反转前股票分拆计算的季度现金股息2019。从2019年第二季度开始，我们的董事会决定不定期支付季度现金红利。未来股利的申报和数额由董事会自行决定，并可能在未来期间发生变化。
我们的循环信贷机制禁止我们支付超过$0.01每季每股。超过这一数额的红利将需要修改或放弃这种规定。
融资与资本资源
负债资本
截至12月31日，我们的总负债、总资本和总负债占总资本比率，2019、2018和2017年摘要如下(百万，百分比除外)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
债务总额(1) | $ | 6,528.1 | $ | 5,161.0 | $ | 4,882.8 | |||||
总资本(2) | $ | 15,839.0 | $ | 13,252.4 | $ | 13,614.9 | |||||
债务总额占资本总额 | 41.2 | % | 38.9 | % | 35.9 | % | |||||
(1)债务总额包括未偿本金。
(2)资本总额包括负债总额和股东权益。
期间2019，我们的债务本金总额增加了14亿美元资本总额增加了26亿美元由于与Rowan交易有关而获得的债务和发行的股本(见附注3列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表)。
期间2018，我们的债务总额增加了2.782亿美元资本总额下降了3.625亿美元。由于我们在2018年第一季度进行的债务交易，我们的债务总额增加了(见附注7我们的合并财务报表包括在“项目8.财务报表和补充数据”中)，而我们的总资本由于在这一期间发生的净亏损而下降，但被上述债务总额的增加部分抵销。
可转换高级债券
2016年12月，作为valaris plc全资子公司的恩斯科泽西金融有限公司于2016年12月发行。8.495亿美元无担保合计本金2024可转换债券(“2024年可转换债券”)2024年可转换债券在高级、无担保的基础上，由Valaris公司提供充分和无条件的担保，并可在我们当选时兑换为现金、我们的A类普通股或其组合。2024年可转换债券的利息每半年支付一次，每年1月31日和7月31日。2024年可转换债券将于2024年1月31日到期，除非在此日期之前按照其条款交换、赎回或回购。持有2024年可兑换债券的人士，只可在2024年7月31日之前的任何时间，在有关2024年可转换债券的契约所列的某些情况下，选择交换其2024年可转换债券。2023年7月31日或该日后，持有人可随时交换其2024年可转换债券。汇率是17.8336 每股股份$1,000票据本金，代表外汇价格$56.08 每股，并可在某些情况下调整。2024年可转换债券不得由我们赎回，除非发生某些税法变化。
适用于2024年可转换债券的契约包含传统的违约事件，包括在到期时未支付本金或利息等。契约也包含某些限制，
72
除其他外，包括限制我们的能力和我们的子公司创造或承担担保债务的能力，进行某些出售/租赁交易，以及进行某些合并或合并交易。看见附注7请参阅我们列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表，以获得关于2024年可转换票据的补充资料。
高级注释
由于罗文的交易，我们收购了罗文公司发行的以下债券。(“RCI”)，并由Rowan担保：(1)2.04亿美元合计本金7.875%到期于2019年8月到期的无担保高级债券(2)6.208亿美元合计本金4.875%到期日期2022年的无担保高级票据(“Rowan 2022注”)，(3)3.981亿美元合计本金4.75%应于2024年到期的无担保高级票据(“Rowan 2024注记”)，(4)500亿美元合计本金7.375%无担保高级票据，应于2025年发行(“罗文2025年票据”)，(5)4亿美元合计本金5.4%无抵押高级债券到期日期2042年(“Rowan 2042票据”)和(6)4亿美元合计本金5.85%未担保的高级票据应于2044年到期(“Rowan 2044 Notes”和统称为“Rowan Notes”)。在罗文交易结束后，我们终止了罗文的未偿信贷设施。2020年2月3日，Rowan和RCI以合并方式将其所有资产移交给Valaris公司，Valaris公司成为票据上的承付人，Rowan和RCI解除了其在票据和相关契约下的义务。
2018年1月26日，我们发布了10亿美元无担保合计本金7.75%到期的高级票据2026按面值计算，扣除1 650万美元债务发行成本。2026年债券的利息每半年支付一次，每年的2月1日和8月1日。
2017年，我们交换了3.32亿美元无担保合计本金8.00%应付高级票据2024(“8%2024票据”)我们的部分未缴高级债券应于2019年、2020年和2021年到期。8%2024期债券的利息每半年支付一次，日期为每年1月31日和7月31日。
在2015年，我们发布了7.00亿美元无担保合计本金5.20%应付高级票据2025(“2025年票据”)260万美元和4亿美元无担保合计本金5.75%应付高级票据2044(“新2044票据”)1 870万美元在公开募捐中。2025年债券的利息，每年3月15日和9月15日每半年支付一次。新2044期债券的利息每半年支付一次，日期分别为每年的四月一日及十月一日。
在2014年，我们发布了6.25亿美元无担保合计本金4.50%高级票据到期2024(“2024年票据”)90万美元和6.25亿美元无担保合计本金5.75%应付高级票据2044(“现有2044年票据”)280万美元。2024年的债券和现有的2044年债券的利息每半年支付一次，每年的4月1日和10月1日。现有的二零四四年债券，连同新二零四四年债券“二零四四年债券”，均被视为债券契约下的单一债务证券。
在2011年，我们发布了15亿美元无担保合计本金4.70%高级票据到期2021(“2021票据”)2 960万美元在公开募捐中。2021年期债券的利息，每年3月15日和9月15日每半年支付一次。
在2011年完成收购Pride International LLC(“Pride”)后，我们承担了未偿债务。9.00亿美元无担保合计本金6.875%应付高级票据2020, 500亿美元无担保总本金8.5%应付高级票据2019和300亿美元无担保总本金7.875%应付高级票据2040(整体来说，“获批债券”，连同Rowan Notes、2021 Notes、8%2024 Notes、2024 Notes、2025 Notes、2026 Notes及2044 Notes，即“高级票据”)，Valaris plc已充分和无条件地保证对所取得的票据履行所有Pride义务。附注17-注册证券的担保“列入”项目8.财务报表和补充数据“，以获得关于所获票据担保的补充资料。
73
我们可随时或不时在到期日前赎回高级债券的全部或部分。如果我们选择赎回罗文2022债券、罗文2024债券、8%2024债券、2024年债券、2025年债券、2024年罗文2025年债券和2026年债券，或在到期日前3个月或在到期日前6个月前赎回罗文2042债券、罗兰2044债券和2044号债券，我们将支付相等于到期日前6个月的金额。100%已赎回票据本金加上应计利息和未付利息以及“全额”溢价。如果我们选择在上述日期或之后赎回这些票据，我们将支付相当于100%已赎回票据本金加上应计利息和未付利息，但我们不需要支付“全额”溢价。
我们可随时以相等于100%他们的本金，加上应计利息和未付利息以及“全额”溢价。
高级票据上的契约包含习惯上的违约事件，包括在到期时未支付本金或利息等。高级债券的契约亦载有若干限制，其中包括限制我们的能力，以及限制我们的附属公司制造或招致有担保负债、进行某些出售/租回交易及进行某些合并或合并交易的能力。
到期债券2027年
年内，Ensco国际公司发行1.5亿美元无担保7.20%到期债券2027(“Debentures”)。债券的利息每半年支付一次，每年的5月15日和11月15日。我们可在到期前的任何时间，以相等于100%他们的本金，加上应计利息和未付利息以及“全额”溢价。2009年，Valaris公司签订了补充契约，无条件保证债务本金和利息的支付。见“附注17-注册证券的担保“列入”项目8.财务报表和补充数据“，以获得关于债务担保的补充资料。
发行该等债项所依据的债项及契约，亦载有惯常的违约事件，包括在到期时未能支付债项的本金或利息等。契约还包含某些限制，除其他外，包括限制我们的能力和我们的子公司创造或承担担保债务、进行某些出售/租赁交易以及进行某些合并或合并交易的能力。
投标报价和公开市场回购
在2019年6月25日，我们开始对我们、Ensco国际公司和RCI全资子公司发行的某些系列高级债券进行现金投标。投标报价于2019年7月23日到期，我们重新购买。9.518亿美元我们未发行的高级债券的总购买价格为7.241亿美元。由于这笔交易，我们确认了从债务清偿中获得的税前收益。1.41亿美元，扣除折扣、溢价和债务发行成本。
在2018年1月发行2026期债券的同时，我们推出了现金投标报价，最多可达2026欧元。9.85亿美元我们和我们全资拥有的子公司Pride发行的某些系列高级债券的总本金，因此我们重新购买。5.954亿美元我们的高级笔记。其后，我们发出赎回通知书，赎回本年度余下的本金。5 500万美元应于2019年到期并回购的8.50%高级债券本金7 140万美元我们的高级债券本金应于2020年到期。由于这些交易，我们确认了因债务清偿而产生的税前损失。1 900万美元，扣除折扣、溢价、债务发行成本和佣金。
2017年，我们重新购买了1.41亿美元我们在公开市场发行的未发行高级债券的总购买价格为2.045亿美元手头有现金，并确认税前损失微不足道，扣除了折扣、溢价和债务发行成本。
74
在截止的三年内，我们的投标报价和公开市场回购。2019年12月31日见下表(以百万计)：
本金总额 | 总回购价格(1) | ||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||
4.50%高级票据到期2024年 | $ | 320.0 | $ | 240.0 | |||
4.75%高级票据到期2024年 | 79.5 | 61.2 | |||||
8.00%高级票据到期2024年 | 39.7 | 33.8 | |||||
5.20%高级票据应于2025年到期 | 335.5 | 250.0 | |||||
7.375%高级票据应于2025年到期 | 139.2 | 109.2 | |||||
7.20%高级票据到期 | 37.9 | 29.9 | |||||
$ | 951.8 | $ | 724.1 | ||||
2018年12月31日 | |||||||
8.50%高级票据到期日期2019年 | $ | 237.6 | $ | 256.8 | |||
6.875%高级票据应于2020年到期 | 328.0 | 354.7 | |||||
4.70%高级票据到期 | 156.2 | 159.7 | |||||
$ | 721.8 | $ | 771.2 | ||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||
8.50%高级票据到期日期2019年 | $ | 54.6 | $ | 60.1 | |||
6.875%高级票据应于2020年到期 | 100.1 | 105.1 | |||||
4.70%高级票据到期 | 39.4 | 39.3 | |||||
$ | 194.1 | $ | 204.5 | ||||
(1) 不包括向回购的高级票据持有人支付的应计利息。
交换要约
在2017年，我们完成了交换我们未完成的交易的提议。2019, 2020和2021备注8% 2024纸币和现金。交换报价的结果是6.495亿美元已结清和交换的未清票据本金总额如下(以百万计)：
本金总额 | 8%高级债券到期 | 现金 考虑 | 总考虑 | ||||||||||||
8.50%高级票据到期日期2019年 | $ | 145.8 | $ | 81.6 | $ | 81.7 | $ | 163.3 | |||||||
6.875%高级票据应于2020年到期 | 129.8 | 69.3 | 69.4 | 138.7 | |||||||||||
4.70%高级票据到期 | 373.9 | 181.1 | 181.4 | 362.5 | |||||||||||
$ | 649.5 | $ | 332.0 | $ | 332.5 | $ | 664.5 | ||||||||
在截至2017年12月31日的年度内，我们确认了约为交换提议的税前损失。620万美元.
75
循环信贷
自罗文交易结束后，我们修改了我们的信贷安排，除其他变化外，增加了借贷能力。在此之前，我们的信贷机构的借贷能力为20亿美元直至2019年9月，13亿美元至2020年9月12亿美元直到2022年9月。修订后，我们的借贷能力是17亿美元直到2022年9月。修订后，我们的借贷能力减少了。7 500万美元到16亿美元。这一减少发生在我们意识到一个所谓的贷款人的签字人不是该贷款人的授权代表之后，因此我们得出结论7 500万美元没有约束力。关于信贷安排的信贷协议包括一个手风琴功能，允许我们将未来的承诺增加最多不超过总额。2.5亿美元.
根据我们的信用评级，信贷安排下的预付款按基准利率或libor加适用的保证金利率计算利息。我们须就未支取的部分缴付季度承担费用。16亿美元承诺，这也是基于我们的信用评级。
2019年12月6日，穆迪(Moody‘s)将我们的企业家庭评级从B3下调至Caa1，而我们的高级无担保债券从Caa 1降至Caa2。此前，在2019年9月，标准普尔(Standard&Poor‘s)将我们的高级无担保债券评级从B级下调至B级，我们的发行人评级从B级降至CCC+级。评级行动并没有影响适用于我们借款的利率及未提取部分的季度承担费用。16亿美元承诺。适用的保证金率如下3.25%基本费率预支款和4.25%LIBOR预付款每年。每季度承担费用如下0.75%的未支取部分的年费。16亿美元承诺。
信贷安排要求我们维持低于或等于总资本比率的债务总额。60%并由我们的某些拥有钻机的子公司提供足够的担保，以达到一定的担保覆盖率。信贷安排还包含习惯上的限制性契约，除其他外，包括禁止设定、产生或承担某些债务和留置权(除习惯例外情况外，包括允许的留置权篮子，该篮子允许我们将担保债务提高到次级债务)。10亿美元或10%(按信贷安排的定义)；订立某些合并安排；出售、租赁、转让或以其他方式处置我们所有或实质上所有的资产；对业务性质作出重大改变；支付或分配普通股的股息(除某些例外情况外，包括支付季度股息的能力)$0.01如在实施任何该等借款及运用该等借款收益后，可动用的现金总额(按信贷安排的定义)将超逾可供使用的现金总额(如信贷安排所界定的)。2亿美元；与联营公司进行某些交易。
信贷安排还包括一项契约，限制我们偿还2022年9月后到期的债务的能力，这是我们信贷安排的最后到期日。这一契约有一些例外，允许我们管理我们的资产负债表，包括在内部偿还被收购公司的债务(I)的能力。90天在购置完成后，或(Ii)如在该等还款生效后，可动用的现金多于可供使用的现金2.5亿美元在信贷安排下没有未清偿的款项。
截至2019年12月31日，我们在所有重要方面都遵守了我们在信贷安排下的契约。我们期望在2020。我们有不贷款机制下的未付款项2019年12月31日和2018。到2020年1月31日，我们9 000万美元我们信贷安排下的未偿贷款总额。
由于我们的信用评级，我们进入信贷和资本市场的机会有限。我们目前的信用评级，以及公司信用评级或债券信用评级的任何实际或预期下调，都将限制我们进入信贷和资本市场的能力，或重组或再融资我们的债务的能力。此外，未来的融资或再融资会导致借贷成本上升，并可能需要抵押品和(或)更具限制性的条款和契约，从而进一步限制我们的运作。限制我们进入信贷和资本市场的能力可能对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
76
到期日
上述我们的高级债券的描述反映了我们最初发行的本金，后来由于我们的投标、回购、交换、赎回和新的债务发行而发生了变化，因此我们的债务到期日为2019年12月31日如下(百万)：
高级注释 | 原校长 | 2016年投标、回购和股票交易所 | 2017年交换报价和回购 | 2018年投标报价，赎回 | 2019年投标要约和获得的债务 | 剩余校长 | |||||||||||||||||
6.875%将于2020年到期 | $ | 900.0 | $ | (219.2 | ) | $ | (229.9 | ) | $ | (328.0 | ) | $ | — | $ | 122.9 | ||||||||
4.70%应于2021年到期 | 1,500.0 | (817.0 | ) | (413.3 | ) | (156.2 | ) | — | 113.5 | ||||||||||||||
4.875%到期2022年(1) | — | — | — | — | 620.8 | 620.8 | |||||||||||||||||
3.00%可互换高级票据到期日期2024年 | 849.5 | — | — | — | — | 849.5 | |||||||||||||||||
4.50%到期2024年 | 625.0 | (1.7 | ) | — | — | (320.0 | ) | 303.3 | |||||||||||||||
4.75%应于2024年到期(1) | — | — | — | — | 318.6 | 318.6 | |||||||||||||||||
8.00%到期2024年 | — | — | 332.0 | — | (39.7 | ) | 292.3 | ||||||||||||||||
5.20%应于2025年到期 | 700.0 | (30.7 | ) | — | — | (335.5 | ) | 333.8 | |||||||||||||||
7.375%应于2025年到期(1) | — | — | — | — | 360.8 | 360.8 | |||||||||||||||||
7.75%应于2026年到期 | — | — | — | 1,000.0 | — | 1,000.0 | |||||||||||||||||
7.20%到期2027 | 150.0 | — | — | — | (37.9 | ) | 112.1 | ||||||||||||||||
7.875%到期2040年 | 300.0 | — | — | — | 300.0 | ||||||||||||||||||
5.40%到期2042年(1) | — | — | — | — | 400.0 | 400.0 | |||||||||||||||||
5.75%应于2044年到期 | 1,025.0 | (24.5 | ) | — | — | — | 1,000.5 | ||||||||||||||||
5.85%应于2044年到期(1) | — | — | — | — | 400.0 | 400.0 | |||||||||||||||||
共计 | $ | 6,549.5 | $ | (1,155.1 | ) | $ | (511.6 | ) | $ | 278.2 | $ | 1,367.1 | $ | 6,528.1 | |||||||||
(1) 这些高级票据是在罗文的交易中获得的。
其他筹资安排
我们于2017年11月21日向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份表格S-3的自动生效的货架登记声明，这使我们能够以一种或多种方式发行债务证券、股票证券、担保和/或单位证券。登记声明于2020年11月到期。
2018年，我们的股东批准了我们目前的股票回购计划。在不违反英国法律的某些规定的情况下，包括公司有足够的可分配储备的规定，我们可以最多回购股份5亿美元在总体上由一个或多个金融中介机构提供，但在任何情况下均不得超过1 630万股股。该计划将于2023年5月终止。截至2019年12月31日...不根据这个计划进行股票回购。我们的信贷安排禁止我们回购我们的股份，除非在某些有限的情况下。在这种有限的情况之外，任何股票回购都需要修改或放弃这种规定。
我们和我们的附属公司不时可以在公开市场、私下谈判的交易中、通过招标、交换要约或其他方式回购我们尚未发行的高级票据，或者我们可以根据他们的条款赎回高级票据。对于任何交易所，我们可以发行股票，发行新的债务(包括比我们现有的高级债券更高的债务)和/或支付现金。任何未来的回购、交换或赎回都将取决于当时存在的各种因素。我们无法保证，如果有的话，这些备选办法(或其中的组合)中，我们将来可能选择采用哪一种，如果采用这种替代办法，它们将是成功的。我们无法保证，在任何此类交易之后，我们尚未发行的高级债券都会有活跃的交易市场。
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ARO投资与ARO应收票据
我们认为，我们对ARO的投资是我们投资组合的重要组成部分，也是我们长期资本资源的组成部分。我们期望在未来从应收长期债券的到期日和从ARO的收益分配中得到ARO的现金。长期应收票据的利息为libor加2%，在2027年和2028年到期.
分给合资伙伴的收益由ARO管理委员会酌情决定，由沙特石油公司任命的经理和我们任命的经理组成，其中50/50由沙特石油公司任命，并须经双方股东批准。任何现金分配给合资伙伴的时间和数量都无法准确预测，而且会受到各种因素的影响，包括资产重组的流动性状况和长期资本要求。自成立以来，Aro一直没有将收益现金分配给合作伙伴。看见附注4包括在“项目8.财务报表和补充数据”中，以获得关于我们对ARO的投资和应收ARO票据的补充信息。
下表汇总了我们的应收ARO票据的到期日。2019年12月31日(以百万计)：
到期日 | 本金 | ||
2027年10月 | $ | 275.2 | |
2028年10月 | 177.7 | ||
共计 | $ | 452.9 | |
合同义务
我们有各种合同承诺与我们的新的钻机建设和钻机改进协议，长期债务和经营租赁。我们期望透过现有的现金及短期投资，以及根据我们的信贷安排或其他未来融资安排借入的资金，包括我们正在建造中的两艘钻井船的现有船厂融资选择，为这些承诺提供资金。新的钻井平台建造及改善钻井平台的实际付款，可能会因完成超出我们所能控制的各项里程碑而有所不同。下表概述了我们截至目前为止的重大合约义务。2019年12月31日以及这些债务的到期期限(以百万计)：
按期间支付的款项 | |||||||||||||||||||
2020 | 2021年和2022年 | 2023年和2024年 | 此后 | 共计 | |||||||||||||||
偿还长期债务的本金 | $ | 122.9 | $ | 734.3 | $ | 1,763.7 | $ | 3,907.2 | $ | 6,528.1 | |||||||||
长期债务利息支付 | 377.4 | 714.8 | 634.7 | 2,536.1 | 4,263.0 | ||||||||||||||
新的钻机建造协议(1) (2) | — | 248.9 | — | — | 248.9 | ||||||||||||||
经营租赁 | 25.4 | 31.0 | 18.8 | 17.2 | 92.4 | ||||||||||||||
合同债务共计(3) | $ | 525.7 | $ | 1,729.0 | $ | 2,417.2 | $ | 6,460.5 | $ | 11,132.4 | |||||||||
(1)在2019年期间，我们与Valaris ds-13和Valaris ds-14船厂签订了建造协议修正案，除其他事项外，规定将每个钻井平台的交付日期延长两年，以换取支付所有应计持有费用，至2019年3月31日止，总计约为2019年3月31日。2 300万美元。Valaris DS-13和Valaris DS-14的新交货日期分别为2021年9月30日和2022年6月30日。在某些情况下，我们可以选择提前交货。最终里程碑付款的利率从2019年10月1日的Valaris DS-13，以及从2020年7月1日起，Valaris DS-14的年利率从5%提高到7%，直到实际交付日期为止。最后的里程碑付款和适用的利息应在新的交货日期(或加速的话，实际交货日期)支付，估计约为3.133亿美元假设我们在新的交货日期接受交货，这两个钻井平台的合计(包括利息)。代替
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对于最后的里程碑付款，我们可以选择接受交货的钻机，并为每个钻机发出期票给船厂业主的应付金额。如果我们向船厂业主发出期票，我们还必须提供Valaris公司的担保。
(2)总承付款是基于固定价格的船厂建造合同，不包括我们与项目管理、调试和系统集成测试相关的内部成本。承付款总额也不包括持有费用和利息。
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(3)合同义务不包括3.231亿美元未获确认的税项利益，包括利息及罚则在内，已包括在我们的综合资产负债表内。2019年12月31日.我们无法确定我们今后可能有义务结清这些款项的期限。此外，我们有一个潜在的义务，为新建造的自升钻机的ARO提供资金。如果aro业务现金不足或无法获得第三方融资，则可能需要每个合作伙伴定期向aro提供额外的资本捐助，最多可达到12.5亿美元来自每一个合作伙伴为新的建设计划提供资金。每一合作伙伴的承诺应按比例减少每台新造钻机的实际费用。看见附注3和附注4列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表。有关Rowan交易和我们与ARO的合资企业的更多信息，分别。
其他承诺
在某些情况下，我们还有合约上有义务以现金履行的其他承诺。这些承诺包括信用证，以保证我们在不同司法管辖区的钻井合同、合同招标、关税、税收上诉和其他义务的履行。这些信用证下的义务通常不被称为，因为我们通常遵守基本的履约要求。截至2019年12月31日，我们并没有被要求就这些协议作抵押存款。下表汇总了截至2019年12月31日(以百万计)：
承付款按期届满 | |||||||||||||||||||
2020 | 2021年和2022年 | 2023年和2024年 | 此后 | 共计 | |||||||||||||||
信用证 | $ | 82.7 | $ | 10.6 | $ | — | $ | 6.2 | $ | 99.5 | |||||||||
流动资金
截至12月31日，我们的流动性状况，2019、2018和2017年概述如下(百万，比率除外)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
现金和现金等价物 | $ | 97.2 | $ | 275.1 | $ | 445.4 | |||||
短期投资 | — | 329.0 | 440.0 | ||||||||
可用信贷设施借款能力 | 1,622.2 | 2,000.0 | 2,000.0 | ||||||||
总流动性 | $ | 1,719.4 | $ | 2,604.1 | $ | 2,885.4 | |||||
营运资本 | $ | 233.7 | $ | 781.2 | $ | 853.5 | |||||
流动比率 | 1.3 | 2.5 | 2.1 | ||||||||
我们期望从我们的现金中为我们的流动资金需求提供资金，包括合同义务和预期资本支出，以及周转资金需求，以及根据我们的信贷机制或未来融资安排借入的资金，包括我们正在建造的两艘钻井船的现有船厂融资选择。我们将来可能会依赖发行债券和(或)股票来补充我们的流动性需求。截至2019年12月31日，我们没有从我们的信贷工具中提取任何款项，而且16亿美元剩下的借贷能力。
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我们的信贷安排是我们财务灵活性和流动性的组成部分。我们将来也可以依靠发行债券和(或)股票来补充我们的流动性需求。此外，我们可能寻求延长我们的到期日，并通过交换要约或其他负债管理交易减少我们债务的总本金。在我们的资本结构中，我们有很大的财政灵活性，包括能够在结构上高于我们目前尚未偿还的债务，无论是在无担保的基础上还是在有担保的基础上，但须受我们现有债务安排所载的限制。我们的责任管理工作，如果进行，可能不成功，或可能无法改善我们的财务状况，以达到预期的程度。
我们能否维持足够的流动资金水平，以履行我们的财政责任，亦须视乎我们日后的表现而定，而这些表现须视乎一般的经济情况、工业周期及影响我们运作的财务、商业及其他因素而定，而其中很多因素是我们无法控制的。例如，如果我们的海上钻探需求进一步恶化，我们保持足够流动性的能力可能会受到重大和不利的影响，这可能对我们的业务、财务状况、业务结果、现金流动以及我们偿还或再融资债务的能力产生重大不利影响。
由于我们的信用评级，我们进入信贷和资本市场的机会有限。我们目前的信用评级，以及公司信用评级或债券信用评级的任何实际或预期下调，都将限制我们进入信贷和资本市场的能力，或重组或再融资我们的债务的能力。此外，未来的融资或再融资会导致借贷成本上升，并可能需要抵押品和(或)更具限制性的条款和契约，从而进一步限制我们的运作。限制我们进入信贷和资本市场的能力可能对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
最近的税务评估
在2019年，我们收到的所得税评估总额约为1.42亿欧元(约1.59亿美元使用当期终了汇率换算)和1.01亿美元(约7 090万美元按目前的期末汇率换算而成)，分别来自卢森堡和澳大利亚的税务当局。我们正在对这些评估提出异议，并已提出上诉申请。在2019年第三季度，我们4 200万美元付款(大约)2 900万美元以当时的汇率)向澳大利亚税务机关提起诉讼的评估.我们可以在最后解决这些摊款之前向卢森堡税务当局付款。虽然这类评估的结果无法确切地预测，但不利的结果可能对我们的流动性产生重大的不利影响。我们记录了1.19亿美元截至2019年12月31日，这些摊款的负债。看见附注12列入“项目8.财务报表和补充数据”，以获得关于最近的税务评估的补充资料。
气候变化和气候变化调控的影响
温室气体(“温室气体”)的排放日益成为国际、国家、区域、州和地方关注的主题。在2015年12月于巴黎举行的“联合国气候变化框架公约”缔约方会议上，达成了一项协议，要求各国审查并“代表”本国对减少温室气体排放的预期贡献，从2020年起每五年确定一次温室气体减排目标。这项名为“巴黎协定”的协定于2016年11月4日生效，截至2019年2月，已得到“联合国气候变化框架公约”197个缔约方中的187个缔约方的批准，其中包括联合王国、美国和我们开展业务的大多数其他国家。然而，在2019年，美国正式启动退出“巴黎协定”的进程，最迟于2020年11月4日退出。作为对宣布的退出计划的回应，美国一些州和地方政府表示打算采取与温室气体有关的行动，实施自己的减少温室气体排放方案。2018年12月在波兰卡托维兹举行的联合国气候变化会议通过了关于执行“巴黎协定”的进一步规则，在这次会议上，许多国家作出了增加其温室气体减排目标的承诺。
80
为努力减少温室气体排放，各国政府已实施或考虑建立立法和监管机制，以建立碳定价机制，如欧洲联盟的排放交易制度，并实施减少碳排放的技术要求。“2013年公司法(战略和董事报告)条例”现在要求所有上市的英国公司，包括Valaris公司，在公司董事报告中报告其年度温室气体排放量。
2009年期间，美国环境保护局(“环保局”)正式公布了其调查结果，即二氧化碳、甲烷和其他温室气体的排放对人类健康和环境构成危害，因为根据环保局的说法，这些气体的排放导致地球大气层变暖和其他气候变化。这些调查结果使该机构得以根据“清洁空气法”的现有规定，着手通过和执行限制温室气体排放的条例，这些规定规定了允许某些可能是温室气体主要排放源的大型固定源的排放要求，包括排放控制技术要求。对固定污染源的这些要求于2011年1月2日生效；然而，2014年6月，美国最高法院推翻了D.C.巡回上诉法院维持这些规则的裁决，并废除了环保局的温室气体允许规则，因为这些规定要求仅根据温室气体排放获得联邦空气许可证。可能仍然需要大量的其他空气污染物来源，例如VOC或氮氧化物，以实施工艺或技术控制，并获得温室气体排放许可证。环境保护局还通过了一些规则，要求每年监测和报告美国特定来源的温室气体排放，其中包括某些陆上和海上石油和天然气生产设施。尽管过去美国国会提出了许多与气候变化有关的法案，但国会尚未通过全面的联邦气候立法。如果在美国通过这样的立法，这种立法可能会对许多行业产生不利影响。在没有联邦立法的情况下，几乎一半的州已经开始解决温室气体排放问题。, 主要通过编制或计划编制排放清单或区域温室气体上限和交易方案。
今后对温室气体排放的管制可根据我们运作的法域未来的条约义务、法定或规章变化或新的气候变化立法进行。根据具体计划，我们或我们的客户可能被要求控制温室气体排放，或购买和放弃因我们的经营而产生的温室气体排放的限额。目前尚不清楚这些举措是否会得到执行。如果这些措施得以推行，我们相信这些措施不会对我们的财务状况、经营成果和现金流量产生直接和重大的不良影响，而与我们的竞争对手不同。
对温室气体排放的限制或其他相关的立法或法规可能对使用大量石油产品的行业产生间接影响，这可能导致对石油产品的需求减少，从而减少我们的海上合同钻井服务。我们目前无法预测任何这种影响的方式或程度。此外，气候变化的长期物理影响之一可能是恶劣天气条件的严重程度和频率的增加，例如飓风，这可能会增加我们的保险费用或风险保留，限制保险的可得性，或减少我们的客户在一般情况下，特别是在墨西哥湾为我们的钻井平台承包合同的地区或天数。我们目前无法预测任何这种影响的方式或程度。
此外，近年来还努力影响投资界，包括投资顾问和某些主权财富、养恤金和捐赠基金，以促进矿物燃料股票的撤资，并迫使放款机构限制向从事开采矿物燃料储备的公司提供资金。这种旨在限制气候变化和减少空气污染的环境行动和倡议最终会干扰我们的商业活动和业务。最后，由于日益关注气候变化的风险，公共和私营实体更有可能就其温室气体排放对石油和天然气公司提起诉讼。如果我们成为任何这类诉讼的目标，我们可能会承担责任，如果涉及社会压力或政治或其他因素，就可以施加责任，而不考虑公司对所称损害的因果关系或造成的影响，也不考虑其他减轻损害的因素。
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市场风险
我们使用衍生产品来降低我们对外币汇率风险的风险敞口。我们的功能货币是美元。按照石油和天然气行业的惯例，我们大部分的收入和支出都是以美元计价的；然而，我们某些子公司的收入和支出的一部分是以美元以外的货币计价的。我们维持外币汇率风险管理策略，利用衍生工具减少因外币汇率变动而引起的收入和现金流意外波动的风险。
我们利用现金流量对冲来对冲预测的外币交易，主要是为了减少我们对未来预期合同钻探费用和以各种外币计价的资本支出的外汇汇率风险敞口。我们的钻井合同主要以美元构成，这大大减少了我们的现金流量和以外币计价的资产的比例。截至2019年12月31日，我们有未兑现的现金流套期保值来交换总额。1.991亿美元各种外币。
我们拥有以多种外币计价的净资产和负债，并利用各种策略来管理我们对外币汇率变化的风险敞口。我们偶尔会进入衍生工具，对冲公认的外币资产或负债的公允价值，从而减少外汇汇率变动引起的收益波动的风险敞口。我们不把这类衍生工具指定为对冲工具，在这种情况下，通常存在一种自然的套期保值关系，即衍生工具公允价值的变化抵消了标的套期保值项目账面价值的变化。截至2019年12月31日，我们持有未指定为套期保值工具的衍生工具，以交换总额。4 710万美元各种外币。
如果我们假设外币汇率出现10%的不利变化，则与我们的外币计价资产和负债有关的未实现净损失2019年12月31日会近似2 710万美元。约160万美元其中未实现损失将由用于抵消以外币计值的净资产和负债公允价值变动的衍生工具的相应收益抵消。
我们根据既定的市场风险管理政策，利用衍生工具进行外汇套期保值活动。我们通过各种技术，包括与多个高质量的金融机构进行交易，从而限制了我们对单个对手方的风险敞口，并通过加入国际互换和衍生工具协会(InternationalSwaps and衍生工具协会，Inc.)，降低了我们与衍生品交易对手方的信用风险。(“ISDA”)主协议，其中包括与我们的衍生对手签订的法律上可强制执行的主净结算协议的条款。ISDA协议的条款还可以包括信贷支持要求、交叉违约条款、终止事件或抵消条款。可在法律上强制执行的主净结算协议在某些情况下提供破产保护，并通常允许在发生某些事件时与同一交易对手终止和净额结算，从而减少信贷风险。
我们并非为交易或其他投机目的而购买衍生工具。我们相信，我们使用衍生工具和相关对冲活动可以降低我们对外汇汇率风险的敞口，而不会使我们面临重大信用风险或任何其他实质性市场风险。我们所有的衍生物都会在下一次到期。18月份。看见附注8关于“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表，以获得关于我们衍生工具的补充资料。
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关键会计政策和估计数
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露，要求我们作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计、判断和假设。我们的重要会计政策包括在附注1我们的合并财务报表。这些政策以及我们在适用这些政策时所作的基本判断和假设，对我们的综合财务报表产生了重大影响。我们认为，我们的关键会计政策是对描述我们的财务状况和经营结果最普遍和最重要的政策，需要对固有不确定事项的估计作出最困难、最主观和(或)最复杂的判断。我们的关键会计政策是与财产和设备、长期资产减值、所得税和养老金有关的政策。
财产和设备
截至2019年12月31日，我们的财产和设备的账面价值总计。151亿美元，代表89%这一账面价值反映了我们的财产和设备会计政策的适用情况，其中包含了我们对设备的资本化成本、使用寿命和救助价值的估计、判断和假设。
我们制定和应用财产和设备会计政策，目的是适当和一贯地资本化为提高、改善和延长我们资产的使用寿命而发生的费用，以及为维修或维持我们资产的现有状况或使用寿命而产生的费用。这些政策的制定和实施需要与我们资产支出的性质和效益有关的估计、判断和假设。我们制定财产和设备会计政策，旨在使我们的资产在其估计使用寿命期间折旧。在确定我们的财产和设备的使用寿命时所使用的判断和假设既反映了历史经验，也反映了对我们资产未来运作、使用和业绩的期望。在制订我们的财产和设备会计政策时，使用不同的估计、判断和假设，特别是涉及钻井平台使用寿命的政策，可能会导致资产账面价值和经营结果的巨大差异。
由于各种因素，包括影响石油和天然气勘探和开发方法或成本的技术进步、市场或经济条件的变化以及影响钻井行业的法律或法规的变化，我们的钻机的使用寿命很难估计。我们定期评估钻机的剩余使用寿命，同时考虑到操作条件、功能能力以及市场和经济因素。
待售财产和设备按账面净值或公允价值减去销售成本的较低记录。
期间2019，我们记录了税前的非现金损失9 840万美元与一个浮子和一个自升钻机有关，这两个平台都是我们舰队中较老、能力较差、非核心的资产。我们估计上述减值将使折旧费减少约860万美元截止年度2020年12月31日.
我们的舰队24浮标钻机，不包括二在建钻井平台，代表64%总费用和63%可折旧财产和设备的净账面金额2019年12月31日在10至35年的使用寿命内，我们的浮标钻机都会贬值。50自升式钻机，代表31%的总成本和可折旧财产和设备的净账面价值2019年12月31日我们的自升式钻机的使用寿命从10年到30年不等。
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下表分析了本年度应确认的持续业务折旧费用的估计增减情况。2019年12月31日从1月1日起，我们的钻机的使用寿命发生了各种假定的变化，2019:
增加(减少) 使用寿命 钻机 | 估计(减少)增加 折旧费用 已被承认(以百万计) | |
10% | $(50.8) | |
20% | (93.2) | |
(10%) | 61.9 | |
(20%) | 138.6 | |
财产和设备减值
我们记录了长期资产减值的税前、非现金损失9 840万美元, 4 030万美元和1.829亿美元期间2019, 2018和2017分别。看见附注6我们的合并财务报表包括在“项目8.财务报表和补充数据”中，以获得关于我们的财产和设备的更多信息。
我们评估我们的财产和设备的承载价值，主要是我们的钻井平台，当情况发生或变化时，这些钻机的承载价值可能无法收回。一般来说，长时间的闲置时间和(或)无法以经济价格承包钻机是一个迹象，表明一个钻机可能受到损害。对于特定的个别钻机、一组钻机(如某一特定类型的钻机)或某一地理位置上的钻机，可能会出现损害情况。
就我们业务中使用的财产和设备而言，可收回性一般是通过比较资产的账面价值和预期的资产未来未贴现现金流量来确定的。如果资产的账面价值无法收回，减值损失的数额作为资产的账面价值与其估计公允价值之间的差额来衡量。要确定预期的未贴现现金流量数额，就需要对每个钻井平台进行大量的估计、判断和假设，包括使用率、日费率、费用水平和所需资本，以及在处置时产生的现金流量。由于与这些估计相关的固有不确定性，作为可恢复性测试的一部分，我们对关键假设进行灵敏度分析。
我们对钻井平台未来现金流的判断和假设具有高度的主观性，并考虑到以下因素：
• | 全球宏观经济和政治环境， |
• | 按资产类别分列的历史利用率、日费率和运营费用趋势 |
• | 监管要求，例如我们的钻机的检验、检查和重新认证， |
• | 我们的钻井平台的剩余使用寿命， |
• | 对我们的钻井平台的使用和最终配置的期望， |
• | 加权平均资本成本， |
• | 石油价格预测， |
• | 经批准和未经批准的离岸项目数据， |
• | 离岸经济项目收支平衡数据， |
• | 全球钻井平台供应和建造订单， |
• | 全球钻井机队的能力和相对排名 |
• | 全球钻井机队磨损的预期。 |
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我们收集和分析上述信息，以制定一系列的估计利用率，日费率，费用水平和资本需求，以及估计现金流量产生的处置。影响我们减值分析的最主观的假设包括对未来石油价格的预测和全球钻井机队消耗时机的预测，这在很大程度上影响了我们对从当前行业低迷中复苏的时间和规模的估计。然而，对于每个钻机的预计未来现金流，有许多独特的判断和假设，这些判断和假设单独和总体上都会对其账面价值的可收回性产生重大影响。
我们的行业的高度周期性无法以较高的精确度合理地预测，因此，我们的历史判断和假设与实际结果之间将产生差异。我们重新评估我们的判断和假设在显著的差异被观察到，并可能得出结论，一个触发事件已经发生，并执行可恢复性测试。我们在观察到业务环境的重大意外变化和估计某些资产的使用寿命后，确认了最近几个时期的减值费用。
我们的行业具有高度周期性，有许多因素可能影响我们的判断和假设，其中包括但不限于以下几点：
• | 全球经济状况的变化， |
• | 石油输出国组织(欧佩克)的生产水平， |
• | 非欧佩克国家的生产水平， |
• | 勘探和开发技术的进步， |
• | 离岸和陆上项目收支平衡， |
• | 替代燃料的开发和开发， |
• | 自然灾害或其他作业危害， |
• | 相关法律和政府法规的变化， |
• | 我们行动地区的政治不稳定和(或)军事行动升级， |
• | 全球新造钻机建造的时间和速度的变化，以及 |
• | 全球钻井机队消耗时间和速度的变化。 |
在我们的判断和假设中有各种各样的相互关联的变化，这些变化可能是由于上述因素的意外发展而合理地发生的，这些变化可能导致个别钻机、一组钻机或整个钻井机队的承载值大不相同，对我们的作业结果产生重大影响。
所得税
我们在许多国家开展业务并赚取收入，并受许多税务管辖区的法律管辖。截至2019年12月31日，我们的综合资产负债表包括7 240万美元递延所得税净额责任, a 4 560万美元应付所得税的负债3.231亿美元未获确认的税务利益的法律责任，包括利息和罚款。
递延所得税资产和负债的账面价值反映了我国所得税会计政策的适用情况，其依据是对未来经营结果和应税收入水平的估计、判断和假设。结转和税收抵免被评估为通过使用更有可能而不是确定的方法来减少未来的应税收入。我们不会抵销由于不同的纳税地区而产生的递延税款资产和递延税款负债。
我们不对某些子公司的未分配收益提供递延税，因为我们的政策和意图是将这些收益无限期地再投资。如果我们以股息或其他形式从这些附属公司进行分配，我们可能要缴纳额外的所得税。
现时应付及未获确认的税项福利负债的账面价值，是基于我们对适用的税法的解释，并包括有关在各课税管辖区使用税务规划策略的估计、判断及假设。使用不同的估计、判断和假设
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在所得税的核算方面，特别是涉及部署税收规划战略的会计方面，可能导致所得税资产和负债的账面价值和经营结果大相径庭。
我们在几个管辖范围内运作，在这些地区，与海上钻井行业有关的税法没有得到很好的发展。在现有成文法及规例不完善或欠完善的司法管辖区，我们在运用税务筹划策略及履行税务责任前，会取得专业指引，并考虑现有的业界做法。
在大多数法域，报税表通常要接受审计，税务负债有时是通过谈判程序最后确定的。在一些法域，在确定最终所得税义务之前，可能需要缴纳所得税，以避免重大处罚和(或)利息。虽然我们在历史上并没有因最后确定报税表而对先前确认的税务资产和负债作出重大调整，但我们无法保证将来不会出现重大调整。此外，有几个因素可能导致未来与我们的税务负债有关的不确定程度增加，其中包括：
• | 近几年来，我们经营业务的税务管辖区数目有所增加，我们目前预计这一趋势将继续下去。 |
• | 为了有效地利用税务规划战略和开展业务，我们的子公司经常与附属公司进行交易，这些附属公司通常受到复杂的税务条例的约束，经常受到税务当局的审查和质疑。 |
• | 我们日后可能会在某些税务法例不完善的地区进行运作，而这些地区的税务法例亦可能难以获得足够的专业指引。 |
• | 税收法律、法规、协议、条约以及税务机关的行政惯例和先例经常发生变化，要求我们修改现行的税收战略，以适应这种变化。 |
养恤金和其他退休后福利
我们的养老金和其他退休后福利负债和成本是基于精算计算的，这些精算计算反映了我们对未来事件的假设，包括长期资产回报率、利率、年薪酬增加、死亡率和其他因素。关键假设2019年12月31日，包括(I)加权平均贴现率3.16%为确定养恤金福利义务，(2)加权平均贴现率为3.82%确定定期养恤金净成本和(Iii)，养恤金计划资产的预期长期回报率6.48%。假设的贴现率是基于穆迪AA级公司债券的平均收益率，收益率假设反映了基于计划资产配置加权的预期长期回报的概率分布。假设贴现率下降一个百分点，将使我们记录在案的养恤金和其他退休后福利负债增加大约一个百分点。1.088亿美元，虽然计划资产的预期长期回报率下降一个百分点(增加)，但每年净收益成本将增加(减少)约一个百分点。400万美元。为了发展资产的预期长期回报率，我们考虑了目前无风险投资(主要是政府债券)的预期回报水平，与计划其他资产类别相关的风险溢价的历史水平，以及对每个资产类别未来回报的预期。然后根据当前的资产配置对每个资产类别的预期收益进行加权，以制定该计划的资产预期长期收益率假设，即6.48%在…2019年12月31日.
新会计公告
看见附注1列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表，以了解新的会计公告。
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项目7A.市场风险的定量和定性披露
项目7A下所需资料。已被纳入“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险”。
项目8.相似财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，因为“外汇法案”第13a-15(F)条或第15d-15(F)条对这一术语作了定义。我们对财务报告制度的内部控制旨在为我们的财务报告的可靠性提供合理的保证，并按照美国普遍接受的会计原则编制和列报合并财务报表，并保护资产不被未经授权使用或处置。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。因此，即使那些确定有效的制度也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们根据下列标准对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。基于这一评估，我们的结论是，我们对财务报告的内部控制是有效的。2019年12月31日根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
管理层对截至2019年12月31日公司财务报告内部控制有效性的评估排除了Rowan公司对与总收入相关的财务报告的内部控制1.35亿美元的费用总额2.59亿美元列于Valaris公司及其子公司2019年12月31日终了年度的合并财务报表中。
毕马威会计师事务所(KPMGLLP)是一家独立注册公共会计师事务所，审计了我们的合并财务报表，并就我们对财务报告的内部控制发布了审计报告。毕马威有限责任公司关于我们财务报告内部控制的审计报告包括在此。
2020年2月21日
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独立注册会计师事务所报告
致董事会及股东
Valaris公司：
关于合并财务报表的意见
我们已审计了所附的Valaris公司和附属公司(本公司)的合并资产负债表。2019年12月31日和2018，有关的三年期内各年度的业务、综合亏损及现金流量的综合报表。2019年12月31日以及相关附注(统称合并财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及该公司在结束的三年期间每年的经营结果和现金流量。2019年12月31日，符合美国公认的会计准则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了该公司对财务报告的内部控制。2019年12月31日，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013年)确定的标准，以及我们于2013年提交的报告2020年2月21日对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留的意见。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，这些事项包括：(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
评估资产和设备的估价以及在罗文交易中收购的合资企业的投资
中讨论过的附注1和3对于合并的财务报表，该公司于2019年4月11日与Rowan公司合并(Rowan交易)。在罗文交易方面，购置的资产和承担的负债在收购之日按其估计公允价值入账。用于估计所购财产和设备及投资的收购日期公允价值的主要假设是预测日费率、预测利用率和风险调整贴现率。公司，用第三个-
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当事方估价专家，估计所购资产和负债的公允价值48亿美元和28亿美元分别。
我们认为，对该公司资产和设备的评估以及在罗文交易中收购的合资企业的投资是一项关键的审计事项。为了估计这些资产的公允价值，使用不可观测的投入和主观假设需要有高度的主观审计师判断来评价上述假设。此外，贴现现金流量模型包括上文所述内部制定的假设，对这些假设而言，可观察到的市场信息有限，这些资产的计算公允价值对这些假设可能发生的变化很敏感。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司收购日期估值过程的某些内部控制，包括对上述相关假设的开发的控制。我们通过比较历史信息、来自公司同行的数据和行业报告来评估公司的预测日费率和利用率。我们对公司的信息和假设提出了质疑，因为我们所确定的证据与公司使用的信息和假设是相反的。此外，我们还聘请了具有专门技能和知识的估价专业人员，他们通过比较公司的贴现率与我们利用可比较实体的公开市场数据独立制定的贴现率范围，协助评估公司的贴现率。
财产和设备减值触发事件评估
中讨论过的附注1和6在合并财务报表中，截至2019年12月31日的财产和设备账面净值为151亿美元。该公司每季度评估财产和设备减值的账面价值，方法是查明情况的事件或变化，包括全球宏观经济状况，表明账面价值可能无法收回(触发事件)。一般来说，长时间的闲置时间或无法以经济价格承包钻机，都表明钻机可能受到损害。
我们把对财产和设备减值触发事件的评估确定为一项重要的审计事项。该公司对可能触发事件的评估使用了内部和外部数据，包括以下关键指标和内部制定的假设：历史利用趋势、石油价格预测和全球钻机供求趋势。评估这些指标和假设需要很高程度的主观审计师判断来执行程序和评估所获得的审计证据。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了公司识别可能的财产和设备损害触发事件的某些内部控制措施，包括制定上述指标和假设的控制措施。我们通过将这些信息与历史信息、外部第三方期望、同行公司业绩和其他行业数据进行比较，来评估公司在其触发事件评估中使用的信息。
评估与某些交易有关的所得税状况
中讨论过的附注1和12对于合并的财务报表，公司评估某些交易的所得税效果，这些交易通常需要当地税收专家的专业知识和判断力。这要求该公司在多个司法管辖区解释复杂的税法，以评估其税收状况是否有超过50%的可能性与税务当局保持在一起。
我们把对与某些交易有关的所得税状况的评估确定为一项重要的审计事项。复杂的审计师判断需要：(1)评估公司的评估，即税收状况在税务当局中维持的可能性超过50%；(2)评估公司对这些交易所产生的税收影响的衡量。此外，还需要有专门技能来评估公司在适用的管辖范围内对税法的解释。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了公司所得税流程的某些内部控制，包括与解释适用于某些交易的税法有关的控制，评估与这些交易相关的纳税状况
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50%以上的可能性，与税务当局和衡量这些交易产生的税收影响。我们邀请了具有专门技能和知识的税务专业人员，他们协助阅读公司的文件并评估公司对地方税法的解释，评估税务职位是否有超过50%的可能性与税务当局保持在一起，并衡量这些交易产生的税收影响。
/s/毕马威有限责任公司
自2002年以来，我们一直担任公司的审计师。
德克萨斯州休斯顿
2020年2月21日
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独立注册会计师事务所报告
致董事会及股东
Valaris公司：
关于财务报告内部控制的几点看法
我们已审计了Valaris公司和子公司(公司)对财务报告的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。我们认为，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了该公司截至2005年的合并资产负债表。2019年12月31日和2018，有关的三年期内各年度的业务、综合亏损及现金流量的综合报表。2019年12月31日，以及相关附注(统称合并财务报表)和我们的报告2020年2月21日对这些合并财务报表表示无保留意见。
该公司收购罗文公司2019，而管理层则被排除在对公司财务报告的内部控制的有效性的评估之外。2019年12月31日，罗文公司有限公司对财务报告的内部控制与1.35亿美元的费用总额2.59亿美元列入公司终了年度合并财务报表2019年12月31日。我们对公司财务报告内部控制的审计也排除了对罗文公司财务报告内部控制的评估。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，证明记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；(3)提供关于预防或及时编制财务报表的合理保证。
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发现未经授权的收购、使用或处置公司资产可能对财务报表产生重大影响。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/毕马威有限责任公司
德克萨斯州休斯顿
2020年2月21日
92
Valaris公司及其子公司
综合业务报表
(百万美元，但每股数额除外)
截至12月31日的相应年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营收入 | $ | $ | $ | ||||||||
营业费用 | |||||||||||
合同钻探(不包括折旧) | |||||||||||
减值损失 | |||||||||||
折旧 | |||||||||||
一般和行政 | |||||||||||
ARO收益中的权益 | ( | ) | |||||||||
营运损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他收入(费用) | |||||||||||
利息收入 | |||||||||||
利息费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他，净额 | ( | ) | |||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税前持续经营造成的损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税准备金 | |||||||||||
当期所得税费用 | |||||||||||
递延所得税费用 | |||||||||||
持续经营造成的损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
停止经营的收入(损失)，净额 | ( | ) | |||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非控制权益造成的净(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
可归因于Valaris的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
每股亏损-基本损失和稀释损失 | |||||||||||
持续作业 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
已停止的业务 | ( | ) | |||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
加权平均股票 | |||||||||||
碱性稀释 | |||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
93
Valaris公司及其子公司
综合损失报表
(以百万计)
截至12月31日的相应年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他综合收入(损失)，净额 | |||||||||||
2019年12月31日终了年度其他综合损失确认的养恤金和其他退休后计划资产和福利债务净额，扣除所得税福利(590万美元) | ( | ) | |||||||||
衍生工具公允价值的净变动 | ( | ) | |||||||||
将衍生工具的净亏损(收益)从其他综合收益(损失)重新归类为净亏损 | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合收入净额(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非控制权益造成的综合(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
Valaris造成的综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
94
Valaris公司及其子公司
合并资产负债表
(百万美元，股票和票面价值除外)
十二月三十一日 | |||||||
资产 | 2019 | 2018 | |||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
短期投资 | |||||||
应收账款净额 | |||||||
其他 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
财产和设备，按成本计算 | |||||||
减去累计折旧 | |||||||
财产和设备，净额 | |||||||
应收长期债券 | |||||||
ARO投资 | |||||||
其他资产 | |||||||
$ | $ | ||||||
负债与股东权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
应付帐款-贸易 | $ | $ | |||||
应计负债和其他 | |||||||
当前到期的长期债务 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务 | |||||||
其他负债 | |||||||
承付款和意外开支 | |||||||
Valaris股东权益 | |||||||
A类普通股，面值为0.40美元，分别为2.059亿美元和1.152亿美元 截至2019年12月31日和2018年12月31日 | |||||||
B类普通股，国标1票面价值50，000股 2019和2018年12月31日 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合收入 | |||||||
按成本计算的财政部股票790万股和590万股 2019及2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | |||
Valaris股东权益总额 | |||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||
总股本 | |||||||
$ | $ | ||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
95
Valaris公司及其子公司 现金流量表 (以百万计) | |||||||||||
截至12月31日止的年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动 | |||||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
调整数，以调节连续业务业务活动(用于)提供的净损失与现金净额： | |||||||||||
便宜货购买收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
折旧费用 | |||||||||||
(收益)债务清偿损失 | ( | ) | |||||||||
减值损失 | |||||||||||
股份补偿费用 | |||||||||||
递延所得税费用 | |||||||||||
摊销净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
ARO收益权益 | |||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||
经营资产和负债的变动，扣除购置额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
对养恤金计划和其他退休后福利的缴款 | ( | ) | |||||||||
连续业务活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
投资活动 | |||||||||||
罗文的收购，除所获现金外 | |||||||||||
短期投资到期日 | |||||||||||
财产和设备的增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购买短期投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资产处置净收益 | |||||||||||
收购Atwood，减去所获现金 | ( | ) | |||||||||
持续业务投资活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
筹资活动 | |||||||||||
减少长期借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
信贷贷款 | |||||||||||
偿还信贷安排借款 | ( | ) | |||||||||
债务征费 | ( | ) | |||||||||
支付的现金红利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
发行高级债券所得收益 | |||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用于)已停止的业务提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金和现金等价物减少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||
现金及现金等价物，年底 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
96
Valaris公司及其子公司
合并财务报表附注
1. 业务说明和重要会计政策摘要
我们是向国际石油和天然气行业提供海上合同钻井服务的领先供应商。排外二 正在建造的钻机和一 我们现拥有并经营一支海上钻井机队，并将其列为待售钻机。74 钻井平台，在六大洲几乎每个主要的离岸市场都有钻井业务。包括我们正在建造的钻井平台，我们的舰队包括16 钻井，八 动态定位半潜式钻机，二 系泊半潜式钻机和50 自升式钻机九 其中租给我们与沙特石油公司的50/50合资企业。我们在竞争激烈的钻井平台中经营着世界上最大的船队，包括业内最新的超深水船队之一，以及领先的高端自升船队。
我们的客户包括许多领先的国家和国际石油公司，以及许多独立的运营商。我们是地理上最多元化的海上钻探公司之一，目前的业务范围包括：24 主要国家六 大陆。我们经营的市场包括墨西哥湾、巴西、地中海、北海、挪威、中东、西非、澳大利亚和东南亚。
我们提供按日费率合同提供的钻井服务。根据日费率合同，我们提供综合服务，其中包括提供钻井平台和钻井人员，我们收到的每日费率可能在整个合同期间的全费率和零费率之间变化，视钻机的操作而定。我们还可以获得一笔总付的费用或类似的补偿，以调动，复员和资本升级，我们的钻机。我们的客户主要承担建造油井和支持钻井作业的所有费用，以及与油井成功相关的经济风险。
Rowan交易
在……上面2018年10月7日，我们与罗文公司有限公司(前罗文公司plc(“Rowan”)签订了一项交易协议(“交易协议”)。2019年4月11日(“交易日期”)，我们根据交易协议(“Rowan Transaction”)完成了与Rowan的合并，并将我们的名称改为Ensco Rowan plc。在……上面2019年7月30日，我们改名为Valaris plc。罗文的财务结果包括在我们的合并结果，从交易日期开始。
由于罗文的交易，罗文的股东收到了2.750 每个Rowan A类普通股的A类普通股，代表价值为$43.67 以收盘价为基础的每股罗文股票$15.88 每股价值2019年4月10日，交易日期之前的最后一个交易日。罗文交易中提供的总考虑包括：88.3 百万Valaris股票的总价值为$1.4 十亿。本报告中包含的所有股票和每股数据都进行了追溯调整，以反映反向股票分割(如本报告所定义)。
在罗文公司的交易之前，罗文和沙特石油公司成立了一家50/50的合资企业，拥有、管理和经营沙特阿拉伯近海的钻井平台(“沙特石油公司罗文近海钻探公司”或“ARO”)。Aro目前拥有一支七 自升式钻机，租赁另一个九 自升钻机从我们和计划购买多达20个新的建设自升钻机在大约10年期间。在2020年1月，ARO订购了预定于2022年交付的第两个新的自升式产品。我们租赁给ARO的钻井平台是通过光船租赁协议进行的，根据该协议，几乎所有的运营成本都由ARO承担。全九 租赁给aro的自升式钻井平台与沙特石油公司签订了三年合同。所有7个ARO拥有的自升式钻井平台都与沙特阿美公司签订了长期合同。
罗文交易增强了合并公司的市场领导地位，拥有一支高规格的飞车和自升机群，使我们能够很好地满足不断增长和不断变化的客户需求。这个
97
公司规模不断扩大，多元化经营，财务实力雄厚，为客户提供了更好的服务优势。排外二 在交易日，罗文的海上钻井机队由下列人员组成：四 超深水钻井船和19 自升式钻机。
反向股票分割
在罗文交易结束后，我们进行了一次合并(根据英国法律，这是反向分割的股票)，每4股现有的A类普通股，每只普通股的名义价值为$0.10 被合并成A类普通股，每个普通股的面值为$0.40 (“反向股票分割”)。本报告中包含的所有股票和每股数据都进行了追溯调整，以反映股票的反向拆分。
提交依据-2006年“英国公司法”第435条声明
所附的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的，董事会认为这是对我们经营结果和财务状况最有意义的表述。所附合并财务报表不构成英国截至年底的法定账户2019年12月31日和2018按照2006年“英国公司法”的规定编制。英国附属公司法定账户是根据适用于英国和爱尔兰共和国的财务报告标准102(“FRS 102”)编制的。核数师已报告了截至2018年12月31日止年度的英国法定账户；他们的报告是(一)无保留的，(二)没有提及核数师以强调方式提请注意的任何事项，而不对其报告作出限定；(三)没有根据2006年“英国公司法”第498(2)或(3)条作出说明。截至年度的英国法定账目2019年12月31日尚未最后确定，并将于2020年交付英国公司注册官。
巩固原则
所附的合并财务报表包括Valaris公司的账目，我们全资拥有的子公司和实体的账目，我们在其中持有控制的财务利益。所有公司间账户和交易都已被取消。对我们有能力发挥重大影响的经营实体的投资，但在我们不控制经营和财务政策的情况下，则采用权益法进行核算。如果我们拥有20%到50%的被投资人的有表决权的股权，通常会产生重大的影响。我们使用权益会计方法来解释我们对ARO的兴趣，并且只在我们的合并财务报表中确认我们在收益中所占的份额。ARO是一个可变的利益实体；然而，我们不是主要的受益者，因此不合并ARO。
估计的普遍性
按照美国公认会计原则编制财务报表要求我们作出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设影响到报告的资产和负债数额、相关收入和支出以及财务报表之日损益或有事项的披露。实际结果可能与这些估计不同。
外币重计量与折算
我们的功能货币是美元。按照石油和天然气行业的惯例，我们大部分的收入和支出都是以美元计价的；然而，我们某些子公司的收入和支出的一部分是以美元以外的货币计价的。这些交易是根据当前汇率和历史汇率的组合以美元重新计量的。大部分交易损益，包括衍生工具的某些损益，均包括在我们的综合经营报表内的其他净损益内，而非美元功能货币附属公司的外币结余折算所得的某些损益，则包括在我们综合资产负债表的其他综合收益内，包括抵销公允价值衍生工具在内的外汇净亏损。
98
$7.4 百万, $17.2 百万和$5.1 百万包括在我们截至12月31日的年度综合业务报表中，2019、2018和2017年分别。
现金等价物和短期投资
在购买之日期限不超过三个月的高流动性投资被视为现金等价物。期限在三个月以上但在购买之日不足一年的高流动性投资被归类为短期投资。
短期投资包括定期存款，最初期限超过三个月，但少于一年，共计。$329.0 百万截至2018年12月31日。截至目前，还没有短期投资。2019年12月31日。在截至12月31日的年度现金流量表中，购买的现金流量和短期投资的到期日被归类为投资活动。2019、2018和2017年。为了降低我们的信用风险，我们对定期存款的投资分散在多个高质量的金融机构。
财产和设备
与购置、建造、重大改善和改善资产有关的所有费用都已资本化，包括在我们的钻机正在建造或正在进行重大改进和改进期间所产生的利息分配。将一项资产投入使用所产生的费用被资本化，包括与新造钻机的初步动员有关的费用。修理和维修费在发生期间记入合同钻探费用。资产出售或留存时，相关成本和累计折旧从资产负债表中删除，由此产生的损益包括在合同钻探费用中。
我们的财产和设备在考虑到救助价值后，在我们资产的估计使用寿命内按直线折旧。钻井平台和相关设备的折旧超过估计的使用寿命，范围从四到35 年数。建筑物和装修按估计使用寿命折旧，从七到30 年数。其他设备，包括计算机和通信硬件和软件费用，按估计使用寿命折旧，从三到六年 .
我们评估资产和设备的账面价值，以作为减值，当事件或情况的变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时。对于在我们的业务中使用的财产和设备，可收回性通常是通过比较一项资产的相对账面价值和该资产的预期未贴现现金流量来确定的。如果资产的账面价值无法收回，减值损失的数额作为资产的账面价值与其估计公允价值之间的差额来衡量。待售财产和设备按账面净值或公允价值减去销售成本的较低记录。
我们记录了与长期资产有关的税前、非现金减值损失$104.0 百万, $40.3 百万和$182.9 百万期间2019, 2018和2017分别。有关我们减值费用的更多信息，请参见“说明6-财产和设备”。
营业收入和开支
见“附注2-与客户签订合同的收入“，以了解我们的会计政策，用于确认收入和在未来期间递延和摊销的某些业务费用。
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我们使用衍生品来降低我们对各种市场风险的敞口，主要是外汇汇率风险。见“附注8-衍生工具“，以获得有关我们如何及为何使用衍生工具的补充资料。
所有衍生工具均以公允价值记录在我们的综合资产负债表上。受法律强制执行的主净结算协议约束的衍生工具不被我们的综合资产负债表所抵消。衍生工具公允价值变动所造成的损益核算，取决于衍生产品的使用以及是否符合套期会计的要求。当衍生品被正式指定为对冲工具时，它们有资格进行套期保值会计，并且能够有效地减少它们被指定进行对冲的风险敞口。
被指定为与现有确认资产或负债或预测交易相关的预期未来现金流量变动的对冲工具公允价值的变化记录在累积的其他综合收益(“AOCI”)中，与现金流量对冲相关的AOCI中记录的金额随后被重新归类为合同钻探、折旧或利息费用，因为收益受到基础对冲预测交易的影响。
现金流量套期保值或现金流量对冲的一部分因预测交易中意外变化而不再具有效力的损益目前确认在收益中，并计入我们基于衍生产品公允价值变化的合并业务报表中的其他净额。当预测的交易可能不会发生时，先前记录在AOCI中的衍生产品的损益将被重新归类为收益，并在我们的合并业务报表中纳入其他净收益。
我们偶尔会进入衍生品，对冲认可资产或负债的公允价值，但不指定此类衍生品为对冲工具，否则就不符合套期保值会计的条件。在这种情况下，通常存在一种自然的套期保值关系，即衍生工具公允价值的变化抵消了标的套期保值项目公允价值的变化。这些衍生品公允价值的变化目前在我们的综合经营报表中的其他净收益中确认。
具有资产公允价值的衍生品将根据到期日在我们的综合资产负债表上以其他流动资产或其他资产(净额)报告。具有负债公允价值的衍生产品将根据到期日在我们的综合资产负债表上的应计负债和其他负债或其他负债中报告。
所得税
我们在许多国家开展业务并赚取收入。现行所得税是根据开展业务和赚取收入的征税管辖区的法律和所得税税率确认的，即应缴或可退还的税额。
递延税资产和负债是根据我们的资产和负债的财务报表基础和税基之间的临时差额在年底实施的税率的预期未来税收影响而确认的。当递延税资产的收益不可能实现时，就会记录递延税资产的估值备抵额。我们不会抵销由于不同的纳税地区而产生的递延税款资产和递延税款负债。
我们在某些地区运作，而在这些地区，与海上钻井业有关的税务法例并不完善，而且经常改变。此外，我们可能会与联营公司进行交易，或采用其他税务筹划策略，而这些策略一般须受复杂的税务规管。由于上述情况，我们在财务报表中确认的税务负债和资产可能与我们在报税表中采取或预期采取的税收立场不同。我们的税收地位被评估为承认使用一个更可能的-而不是-不门槛，而那些需要承认的税收职位被衡量为最大的税收优惠数额，超过50%的可能是在有效的解决与税务当局充分了解所有相关信息的情况下实现的。
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与所得税有关的利息和罚款包括在我们的综合经营报表中的当期所得税支出中。
我们的钻井平台经常从一个征税管辖区转移到另一个征税地区，这取决于它们在哪里签订了提供钻井服务的合同。钻井平台在征税管辖区之间的移动可能涉及通过公司间的钻机销售，在我们的子公司之间转让钻机所有权。公司间销售钻井平台产生的税前利润将从我们的合并财务报表中剔除，在公司间交易中出售的钻机的账面价值在交易前仍按历史净折旧成本计算。我们的合并财务报表不反映出售子公司的资产处置交易或被收购子公司的资产购置交易。公司间钻井平台销售所产生的所得税影响在销售发生期间的收益中得到确认。
在某些情况下，我们可能确定，某些临时差异不会导致未来几年的应税或可扣减数额，因为这更有可能-而不是-我们将开始运作，离开一个特定的征税管辖范围，而不收回或解决这种临时差异。在这种情况下，预计今后不会产生任何税务后果，也不会承认与此类业务有关的递延税。我们定期评估这些决定，如果我们对未来税收后果的预期发生变化，适用的递延税将得到确认或取消。
我们不对某些子公司的未分配收益提供递延税，因为我们的政策和意图是将这些收益无限期地再投资。如果我们以股息或其他形式从这些附属公司进行分配，我们可能要缴纳额外的所得税。
美国减税和就业法案(“美国税收改革”)于2017年12月22日颁布，并对美国所得税法进行了重大修改，包括将法定所得税税率从35%到21%自2018年1月1日起，对被视为遣返递延外国收入的一次性过渡税，对非美国附属公司的某些付款征收基本侵蚀反滥用税，对某些非美国附属公司的付款征收最低税率，对外国子公司的某些收入进行现行税收的新的和修订的规则，以及与利息扣除限制有关的修订规则。美国财政部在2018年和2019年期间发布了指导意见，并继续敲定了与美国税收改革相关的规定。见“附注12-所得税“以补充资料。
股份补偿
我们赞助以股票为基础的薪酬计划，为我们的主要员工、官员和非雇员董事提供股权补偿。我们的长期激励计划(“2018 LTIP”)允许我们的董事会授权股票赠款以现金或股票结算。股票奖励的补偿费用在授予之日按公允价值计算，并在必要的服务期(通常为归属期)上以直线确认。将以现金结算的股票奖励的补偿费用每季度重新计算，并根据股价的变化对这一期间的补偿成本进行累计调整。对我们在综合业务报表中确认的赔偿费用所作的任何调整，均在没收发生期间予以确认。见“附注10-“以股份为基础的补偿”，以获取有关我们基于股份的薪酬的附加信息。
退休金和其他退休后福利计划
我们通过应用假设来衡量我们确定的养老金和其他退休后计划、退休人员寿命和医疗补充计划福利的精算确定的义务和相关成本，其中最重要的假设包括计划资产的长期回报率、贴现率和死亡率。对于长期回报率，我们根据历史经验和预测的长期投资回报，对计划资产的预期回报率进行假设，并根据每个计划的资产配置对假设进行加权。对于贴现率，我们的假设基于收益率曲线方法。实际结果可能与这些计算中包含的假设不同。如果损益超过计划资产或计划负债的10%，我们
101
在在职参与人的预期未来服务期间，或在所有参与人的预期平均剩余寿命内，将这些损益摊销为收入。
我们根据一个公平价值等级来衡量我们的某些资产和负债，它优先考虑用于衡量公允价值的评估技术的投入。等级制度对相同资产或负债的活跃市场中未调整的报价给予最高优先(“1级”)，对不可观测的投入给予最低优先(“3级”)。2级计量是指对类似资产或负债可直接或间接观察到的投入，但不包括在第1级中的报价。附注5-公允价值计量“有关我们某些资产和负债公允价值计量的补充资料。
非控制利益
第三方对我们某些非美国子公司拥有非控制权的所有权。非控股权益在我们的综合资产负债表上被归类为权益，非控制权益的净收益在我们的综合业务报表中单独列出。2019年12月31日，所有非控制权益所得均来自持续经营。
每股收益
我们按照两类方法计算每股基本收益和稀释收益(“每股收益”).在计算基本每股收益和稀释每股收益时使用的Valaris净亏损被调整，不包括分配给我们雇员和非雇员董事的非既得股的净收入。我们在计算稀释每股收益时使用的加权平均股票是用国库券法计算的，包括所有潜在稀释股票期权的影响，但不包括非既得股。在截至的三年期间内的每一年2019年12月31日，我们的潜在稀释工具不包括在稀释EPS的计算中，因为将这些股份包括在计算中的效果将是反稀释的。
下表是对在我们的基本和稀释的每股收益计算中使用的Valaris股票在截止的三年期间每年的持续经营损失的对账情况。2019年12月31日(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可归因于Valaris的持续业务损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
分配给非归属股份奖励的持续经营收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
Valaris股份造成的持续业务损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
反稀释股份奖励总额300,000 , 1.5 百万和2.0 百万截至12月31日，2019、2018和2017年分别排除在稀释EPS的计算中。
我们可以选择3.00 %2024年到期的可兑换高级票据(“2024年可转换债券”)，包括现金、股票或转换后到期的总额的组合。见“附注7-债务“，以获取有关发行的额外资料。我们的目的是在转换后以现金结算2024年可转换债券的本金。如果转换价值超过本金(即我们的股价超过转换日期的交易所价格)，我们预期交付的股份相当于我们转换义务中超过本金的剩余部分。
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新会计公告
最近通过的会计公告
租赁-2016年，FASB发布ASU 2016-02，租约(主题842)(“更新2016-02”)，要求实体在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，并披露关于该实体租赁安排的关键定性和定量信息。本更新适用于2018年12月15日以后的年度和中期，并允许提前通过。在我们对更新2016-02的评估中，我们得出结论认为，我们的钻井合同包含一个租赁部分。2018年7月，FASB发布了2018-11年会计准则更新，租赁(主题842)，有针对性的改进，其中(1)规定了一种新的过渡方法，根据这种方法，各实体可以选择采用预期的累积追赶方法(“有效日期法”)，以及(2)为出租人提供了一种实用的权宜之计，按基础资产类别划分，不将租赁和非租赁部分分开，并在非租赁部分是组合组成部分的主要组成部分时，在主题606下说明合并的组成部分。出租人的实际权宜之计仅限于租赁如果单独入账，将被列为专题842下的经营租赁的情形。我们采用了更新2016-02，自2019年1月1日起，使用生效日期方法。
关于我们的钻井合同，其中包含一个租赁部分，我们选择采用实用的权宜之计，不将租赁和非租赁部分分开，并在主题606下说明合并的组成部分。关于我们在通过之日存在的所有钻探合同，我们的结论是，选择出租人的实际权宜之计的标准已经满足。因此，我们将继续确认与606主题下的钻井合同有关的收入。因此，我们不期望我们的收入确认模式或披露会因采用主题842而有任何改变。
关于租赁，我们是承租人，我们选择了几个实际的权宜之计，在主题842。我们选出了在议题842的过渡指导下所允许的一揽子实际权宜之计，包括事后的实用权宜之计，允许实体在确定租约期限和评估减值时使用事后的权宜之计。我们还选择了实用的权宜之计，不将所有资产类别的租赁部分与非租赁部分分开，但办公空间除外。此外，我们还选择了切实可行的权宜之计，允许实体不对12个月或更短的租约适用承认要求。在2019年1月1日通过更新2016-02年后，我们确认了租赁负债和资产使用权。$64.6 百万和$53.7 百万分别。见“附注14-“租赁”以获得更多信息。
衍生工具和套期保值-2017年8月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了177-12衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进“更新2017-12”使更多的套期保值战略有资格进行套期保值会计，修正了列报和披露要求，并改变了公司评估有效性的方式，包括消除对指定套期保值工具的单独衡量和承认无效。本更新适用于2018年12月15日以后的年度和中期，并允许提前通过。我们通过了自2019年1月1日起生效的更新2017年至12日。因此，从生效之日起，我们不再单独衡量和确认指定现金流套期保值的无效。更新2017-02要求采用经修改的追溯性采用办法，即以前记录在套期保值无效套期保值关系上的收益的数额，在采用之日记录为累积效应调整，以调整期初留存收益。截至我们的收养日期，我们以前没有记录到在我们收养之日存在的套期保值关系无效的金额，因此没有记录对留存收益的累积效果调整。
103
会计公告待通过
所得税-2019年12月，FASB发布ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计(“2019-12年更新”)，其中删除了投资、期间内拨款和中期税收计算方面的某些例外情况，并增加了减少所得税会计复杂性的指导。我们必须在2020年12月15日以后的年度和中期内通过经修订的指南，并允许早日通过。“2019-12更新”中的各种修正是在追溯基础上、修改后的追溯基础和预期基础上适用的，具体取决于修正案。我们正在评估这项修正将对我们的合并财务报表产生的影响。
确定的福利计划-2018年8月，FASB发布ASU 2018-14，补偿.退休福利.确定的福利计划.总则(分主题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的更改(“更新2018-14”)，其中修改了对担保确定福利养恤金或其他退休后计划的雇主的披露要求。我们将被要求从2021年1月1日开始在年度报告和中期报告中通过经修正的指南，并允许早日通过。收养必须追溯到提出的所有时期。我们将从2021年1月1日起采用新的标准，预计2018-14更新不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
信贷损失-2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(“更新2016-13”)，其中要求公司使用反映预期信贷损失的方法衡量包括客户应收账款在内的金融工具的信贷损失，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计数提供信息。在发布更新2016-13之后，财务会计准则委员会发布了几项额外的会计准则更新，以澄清实施指南，提供范围较窄的改进，并提供额外的披露指导。更新2016-13适用于2019年12月15日以后的财政年度，允许尽早采用。我们将从2020年1月1日起采用新的标准，预计通过更新2016-13不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2. 与客户签订合同的收入
我们与客户签订的钻井合同以日费率合同为基础提供钻机和钻井服务。根据日费率合同，我们提供综合服务，其中包括提供钻井平台和钻井人员，我们收到的每日费率可能在整个合同期间的全费率和零费率之间变化，视钻机的操作而定。
我们还可以获得一笔总付的费用或类似的补偿，以调动，复员和资本升级，我们的钻机。我们的客户主要承担建造油井和支持钻井作业的所有费用，以及与油井成功相关的经济风险。
我们根据每项钻井合同提供的综合钻井服务是一项随时间推移而得到满足的单一履约义务，由一系列不同的时间增量或服务期限组成。每一项钻井合同的总收入是通过估计合同期间预期赚取的固定和可变因素确定的。固定的考虑通常涉及的活动，如动员，复员和我们的钻机的资本升级，不是明确的履行义务在我们的合同范围内，并承认在直线基础上的合同期限。可变的考虑通常与合同期间不同的服务期有关，并在服务执行期间予以确认。
估计用于可变考虑的数额只有在合同期间不大可能发生重大逆转的情况下才确认为收入。我们采用了更新2014-09年度“客户合同收入”(主题606)中提供的可选豁免，并且没有披露该变量。
104
考虑到我们对未来日利率收入的估计。根据截至2019年12月31日的合同，我们剩余的钻井合同期限约为1个月至4年。
日费率钻井收入
我们的钻井合同规定按日费率付款，并包括一个费率较高的费率表，用于钻井单位作业期间的费率较高，而在钻井作业被中断或限制的期间，费率较低或零费率。向客户开具发票的日费率是根据适用于每小时或其他时间增量执行的特定活动的不同费率确定的。日费率的考虑被分配给合同期限内与之相关的每小时或其他时间的不同增量，通常与在各自期间为提供的服务开具发票的合同费率相一致。发票通常每月发给我们的客户，客户发票上的付款条件通常从30天到45天不等。
我们的某些合同包含了绩效激励，我们可以根据预先确定的绩效标准获得奖金。这种激励措施通常是基于我们在每个月或个别油井的表现。与业绩奖金有关的考虑通常在给予业绩标准的具体期间内得到承认。
如果某些钻井合同在合同期限结束前被客户终止，我们可能会收到终止费。这种补偿被确认为收入，当我们的履行义务得到履行，终止费用可以得到合理的衡量，并有可能收取。
动员/复员收入
就某些合同而言，我们在开始提供钻井服务或在合同完成后遣散设备和人员之前，将获得一笔总付的费用或类似的补偿。调动或遣散设备和人员的费用包括在业务收入中。与设备和人员的调动和复员有关的费用列入合同钻探费用。
钻井作业开始前收到的动员费作为合同责任入账，并在合同期限内按直线摊销。预期在合同完成后收到的复员费在合同开始时估计，并在合同期限内以直线确认。在某些情况下，复员费用可能取决于未来事件的发生或不发生。在这种情况下，如果我们对合同期间未来事件的估计发生变化，这可能导致对复员收入的累积效应调整。
资本升级/合同准备收入
就某些合同而言，我们要求对钻井平台进行资本升级或其他合同准备工作，我们将获得一笔总付费用或类似的补偿。为所要求的资本升级和其他合同准备工作收取的费用作为合同责任入账，并在合同期间按直线摊销至营业收入。资本升级所产生的费用在资产的使用寿命内资本化和折旧。
合同资产和负债
合同资产是指确认为收入的金额，但客户发票的权利取决于我们未来的业绩。在以前确认的收入开具发票后，相应的合同资产或其一部分转入应收账款。合同负债一般是为调动或资本升级而收取的费用。
105
合同资产和负债按合同列报在我们的综合资产负债表上.流动合同资产和负债分别列入其他流动资产和应计负债及其他，非流动合同资产和负债分别列入我们综合资产负债表的其他资产和其他负债。
下表汇总了我们的合同资产和合同负债(以百万计)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
当期合同资产 | $ | $ | |||||
流动合同负债(递延收入) | $ | $ | |||||
非流动合同负债(递延收入) | $ | $ | |||||
本期间合同资产和负债的变动情况如下(百万)：
合同资产 | 合同负债 | ||||||
截至2019年1月1日的余额 | $ | $ | |||||
在Rowan交易中获得的合同资产和负债 | |||||||
预先确认的收入-向客户开票的权利 | — | ||||||
应收现金增加额 | — | ||||||
由于已列入期初合同负债余额的递延收入摊销而减少 | — | ( | ) | ||||
由于本报告所述期间增加的递延收入摊销而减少 | — | ( | ) | ||||
因本期间转入应收款而减少的数额 | ( | ) | — | ||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | $ | |||||
递延合同费用
前期钻机调动和某些合同准备的费用可归因于我们今后在每一项钻井合同下的履约义务。这些费用在合同期限内以直线方式递延和摊销.复员费用确认为合同完成后发生的费用。在没有合同的情况下，将设备和人员调动到更有希望的市场领域的相关费用按所发生的费用计算。递延合同费用包括在我们综合资产负债表上的其他流动资产和其他资产中，共计$19.7 百万和$23.5 百万截至2019年12月31日和2018分别。这些费用的摊销总额$42.1 百万, $34.0 百万和$28.1 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
递延核证费用
为了操作我们的钻机，我们必须从各个监管机构获得认证，并必须通过定期检查和调查来保持这种认证。与维护这类认证相关的费用，包括检查、测试、调查和干坞，以及补救性结构工程和其他合规费用，在相应的认证期内以直线方式推迟和摊销。递延监管认证和合规费用包括在我们综合资产负债表上的其他流动资产和其他资产中，总计$10.8 百万和$13.6 百万截至2019年12月31日和2018分别。这些费用的摊销总额$10.3 百万, $12.4 百万和$12.1 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
106
合同负债和递延费用的未来摊销
我们的合同责任和递延费用分别在合同期限或相应的认证期内按营业收入和合同钻探费用按直线摊销。我们的合同负债和递延费用的预期未来摊销 2019年12月31日见下表(百万)：
2020 | 2021 | 2022 | 2023年及其后 | 共计 | |||||||||||||||
合同债务摊销 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
递延费用摊销 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
3. Rowan交易
在……上面2018年10月7日，我们与Rowan签订了一项交易协议(“交易协议”)。在……上面2019年4月11日(“交易日期”)，我们根据交易协议(“Rowan交易”)完成了与Rowan的合并。罗文的财务业绩包括在我们的合并结果，从交易日期开始。罗文交易增强了合并公司的市场领导地位，拥有一支高规格的飞车和自升机群，使我们能够很好地满足不断增长和不断变化的客户需求。公司规模的扩大、多元化和财务实力的增强，为我们更好地为客户服务提供了优势。
考虑
由于罗文的交易，罗文的股东收到了2.75 Valaris A类普通股为Rowan A类普通股的每一股，代表价值为$43.67 以收盘价为基础的每股罗文股票$15.88 每股价值2019年4月10日，交易日期之前的最后一个交易日。罗文交易中提供的总考虑包括：88.3 百万Valaris股票的总价值为$1.4 十亿，包括$2.6 百万对重置员工权益奖励的估计公允价值。在罗文交易结束后，我们进行了一次合并(根据英国法律，这是反向分割的股票)，每4股现有的A类普通股，每只普通股的名义价值为$0.10 被合并成A类普通股，每个普通股的面值为$0.40 (“反向股票分割”)。本报告中包含的所有股票和每股数据都进行了追溯调整，以反映股票的反向拆分。
获得的资产和负债
瓦拉里斯被认为是会计目的的收购人。因此，罗文在罗文交易中获得的资产和负债按交易日的估计公允价值按照会计获取方法记录。当所获得净资产的公允价值超过在购置中转让的价款时，差额在交易发生期间记作一笔廉价购买收益。除某些法律和税务风险以及材料和用品的公允价值外，我们已基本完成了对所获得的资产和承担的负债的公允价值评估。虽然某些调整可能记录在其余的计量期间，但我们不期望它们是实质性的。
107
所购资产和负债的临时数额是根据截至交易日的公允价值初步估计数计算的，其数额如下(以百万计)：
截至交易日确认的金额 | 计量周期调整(1) | 估计公允价值 | |||||||||
资产： | |||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
应收账款(2) | ( | ) | |||||||||
其他流动资产 | ( | ) | |||||||||
应收长期债券 | |||||||||||
对ARO的投资 | |||||||||||
财产和设备 | ( | ) | |||||||||
其他资产 | |||||||||||
负债： | |||||||||||
应付帐款和应计负债 | |||||||||||
长期债务的当期部分 | |||||||||||
长期债务 | |||||||||||
其他负债 | |||||||||||
获得的净资产 | ( | ) | |||||||||
减：合并考虑 | ( | ) | ( | ) | |||||||
便宜货购买收益 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
(1) 计量期间的调整反映了某些资产和负债的估计公允价值的变化，主要与长期资产、递延所得税和不确定的税收状况有关。记录计量期调整数是为了反映所获得的关于交易日存在的事实和情况的新信息，而不是随后发生的事件造成的。
(2) 应收合同总额$208.3 百万截至交易日期。
便宜货购买收益
按假定的负债净值计算的资产的公允价值估计超过了转移的考虑，因此我们的股票价格下跌主要是由于我们的股票价格下跌而产生的廉价购买收益。$33.92 到$15.88 在罗文交易宣布之前的最后一个交易日到交易日期之间。
与交易有关的费用
与合并有关的费用按已发生的费用计算，包括各种咨询、法律、会计、估价和其他专业或咨询费共计。$18.0 百万截止年度2019年12月31日。这些费用包括在我们的综合业务报表中的一般费用和行政费用中。
材料和用品
我们以估计的公允价值记录了材料和用品$83.0 百万。材料和用品包括用于作业的在钻井平台和岸上仓库地点维护的消耗品部件和用品，通常由单位成本低和重新订购频率高的物品组成。我们主要采用市场方法估算罗文的材料和用品的公允价值。
108
股权投资在ARO中的应用
股本法对ARO的投资按交易日的估计公允价值入账。看见附注4有关ARO的更多信息。我们估计股权投资的公允价值，主要是采用收益法，使用相关资产的预计现金流量、风险调整贴现率和估计的有效所得税税率。
财产和设备
与罗文交易有关的财产和设备主要包括钻井平台和相关设备，包括四 钻井和19 自升式钻井平台(不包括标记为退休的两个自升式钻井平台)。我们记录了按其估计公允价值购买的财产和设备。$3.0 十亿。我们采用收入法、预计现金流量贴现、风险调整贴现率和估计有效所得税税率来估算钻井平台和设备的公允价值。罗文钻井平台的估计剩余使用寿命，范围从16 到35 根据最初估计的使用寿命计算的年份30 到35 好几年了。
无形资产和负债
我们记录的无形资产和负债$16.2 百万和$2.1 百万，分别代表罗文公司在交易日订立的公司合同的估计公允价值，与当时市场上同类钻机的日费率相比，合同条款是有利的或不利的。在确定这些公允价值时所考虑的各种因素是：(1)每项合同的合同日费率；(2)每项合同的剩余期限；(3)钻机类别；(4)交易日每个钻机类别的市场条件。无形资产和负债是根据剩余合同期间现金流量差额的现值计算的，而假定合同的剩余期限按当时市价的估计利率计算，使用的是经风险调整的贴现率和估计的有效所得税税率。
无形资产和负债的摊销导致营业收入净减少$3.6 百万截止年度2019年12月31日。无形资产和负债余额$11.9 百万和$1.4 百万分别列于其他资产及其他负债内，分别列于我们的综合资产负债表内。2019年12月31日。这些余额将按直线法摊销为各自剩余合同条款下的营业收入。截至2019年12月31日，相关合同的其余条款大致为2 好几年了。这些无形资产的摊销预计会导致收入减少$5.1 百万和$5.4 百万分别在2020年和2021年。
退休金和其他退休后福利计划
我们重新计算了截至2019年4月11日假定的养老金和其他退休后福利计划的计划资产和福利义务的公允价值。我们使用2019年4月11日的计量日期来确定定期净收益成本。
长期债务
我们以交易日的估计公允价值记录罗文的长期债务。2019年4月10日.
109
递延税
罗文的交易是通过收购罗文的流通股来完成的，因此，在交易之日，获得的资产和负债的历史税基、净经营损失和其他税收属性都被收购，但记录了调整，以确认递延税资产和负债，以反映收购日期公允价值与假定资产和负债税基之间差异的税收效应。此外，我们和Rowan的税收属性的相互作用影响了合并实体的递延税，也被确认为购置会计的一部分。截至交易日，减少$99.0 百万根据罗文的历史净值，递延税资产被确认。
与罗文交易有关而获确认的递延税资产及负债，是按交易日期当日制定的税率计算，或在交易日期后就新税务法例而作出的任何递延税项调整，将反映在我们制定税法或税率变动期间的经营业绩内。
不确定的税收状况
在企业合并中承担的不确定的税收状况是以税收优惠的最大数额来衡量的，这一数额在与完全了解所有相关信息的税务当局有效结算后很可能实现50%以上。截至交易日期，罗文此前已确认因税额不确定而产生的净负债总额。$50.4 百万.
期间2019，我们收到了来自卢森堡税务当局的所得税评估，涉及罗文在前几年为罗文在卢森堡的几家子公司所采取的某些申报立场，总计约为€142.0 百万(约$159.0 百万使用当前期终汇率换算)。我们正在对这些评估提出异议，并已提出上诉申请。截至交易日，我们确认负债在购置会计项下€47.0 百万(约$52.0 百万在卢森堡的评估中使用当前的期末汇率进行转换，这反映了我们初步得出的罗文申报头寸的数量，我们不会更有可能-不支持。由于我们对交易日存在的事实和情况进行了持续的审查和分析，我们确认了以下方面的额外负债：€46.0 百万(约$52.6 百万使用当期-期末汇率换算为计量期调整数.
因此，我们在综合资产负债表上确认的与卢森堡所得税摊款有关的数额共计€93.0 百万(约$104.6 百万使用当期终了汇率换算)2019年12月31日。我们目前对围绕这些职位的相关事实和情况进行的评估可能导致对这一估计数的进一步修订，这可能是重大的。我们无法预测或保证卢森堡税收评估的最终结果。
罗文的收入和收入
我们的年终业务综合报表2019年12月31日包括.的收入$448.0 百万的净损失$122.7 百万.
110
未经审计的Pro Forma对Rowan交易的影响
以下未经审计的补充形式结果显示了合并的信息，就好像罗文的交易已经于2018年1月1日完成一样。初步结果包括：(1)与获得的无形资产和负债有关的摊销；(2)财产和设备调整的折旧费用减少；(3)记录在Rowan债务上的保费和折扣的摊销；(4)取消与Rowan养恤金计划有关的未实现损益的历史摊销；(5)ARO资产和负债基础差的摊销。形式结果不包括任何潜在的协同作用或非经常性的费用，可能直接产生于罗文交易。
(未经审计) (百万美元，但每股数额除外) | 年终 | ||||||
2019(1) | 2018(2) | ||||||
收入 | $ | $ | |||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
每股收益-基本和稀释 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
(1) 对每股净亏损进行了调整，以排除合计损失$108.1 百万Ensco和Rowan在2019年期间发生的与交易相关的和集成成本以及$637.0 百万便宜货购买收益
注4股权投资在ARO中的应用
背景
2016年期间，罗文和沙特石油公司达成协议，成立一家50/50的合资企业(“股东协议”)，在沙特阿拉伯拥有、管理和运营海上钻井平台。这个新的实体，ARO，成立于2017年5月，由罗文和沙特阿美共同出资。$25 百万用于周转资金需求。
2017年10月，罗文将钻井平台鲍勃·凯勒(Bob Keller)、J.P.Busselel和吉尔伯特·罗(Gilbert Rowe)出售给ARO，沙特阿美公司(Saudi Aramco)分别向ARO出售201里亚尔及相关资产在钻机销售完成后，ARO被视为已开始运营。沙特石油公司随后于2017年12月向aro出售了另一个钻井平台，沙特里亚尔202沙特里亚尔，并于2018年10月出售了罗文。二 额外的自升钻机，滑板车年增益和汉克博斯韦尔，ARO现金。由于这些钻机的销售，ARO在交易日拥有7个自升式钻机。
2017年和2018年，罗文向ARO捐赠了现金，以交换10年期股东应收票据，利率为libor+2%。截至2019年12月31日，从aro收取的长期票据的账面金额为$452.9 百万“股东协议”禁止向第三方出售或转让股东票据，但在某些有限情况下除外。
ARO购买的钻井平台将收到沙特石油公司的总计合同。15 年数，更新并重新定价三年 ，但这些钻机必须符合沙特石油公司的技术和操作要求。每个七 ARO拥有的钻机目前正按照其最初的三年合同运营。
另外，在Rowan交易之前，Rowan与aro签订了租赁协议。九 ARO的钻井平台(“租赁协议”)。钻井平台是通过光船租赁安排租给ARO的，根据这一安排，几乎所有的运营费用都由ARO承担。截至2019年12月31日全九 其中的钻井平台是根据与沙特石油公司签订的为期三年的钻探合同运营的。
111
瓦拉里斯和沙特阿美公司已同意采取一切必要步骤，确保ARO的采购。20 新建自升式钻机10 -年期。在2020年1月，ARO订购了第一批两个新的自升，每个价格为1.76百万美元，预定于2022年交付。合作伙伴打算将新建造的自升式钻井平台从ARO业务的可用现金和(或)第三方债务融资中获得资金。如果aro业务现金不足或无法获得第三方融资，则可能需要每个合作伙伴定期向aro提供额外的资本捐助，最多可达到$1.25 十亿来自每一个合作伙伴为新的建设计划提供资金。每一合作伙伴的承诺应按比例减少每台新造钻机的实际费用。合作伙伴同意，沙特石油公司作为客户，将向ARO提供与收购新建造的钻机有关的钻探合同。沙特石油公司为每一个新建造的钻井平台提供的初步合同将为期8年。每个新建造的钻机的初始合同的日费率将使用一种定价机制来确定，该机制的目标是在EBITDA的基础上对建筑成本进行六年的回收期。最初的8年合同之后，至少还会有另一份合同。八年 根据市场定价机制，每隔三年重新定价一次。
在ARO成立后，Rowan还签署了一项协议，(1)在ARO开发自己的基础设施之前提供某些后台服务(“过渡服务协议”)，和(2)通过借调安排向Rowan的某些雇员提供服务，以便为ARO提供各种陆上和境外服务(“借调协议”)。这些协议在Rowan交易之后仍然有效。根据这些协议，我们或我们的借调雇员为ARO提供各种服务，作为回报，ARO为这些服务提供报酬。有时，我们也可以向ARO出售设备或用品。
总结财务信息
下文所列ARO的营业收入反映了与沙特石油公司签订的石油开采合同所赚取的收入。七 阿罗公司拥有的自升式钻井平台和从交易日期开始运营的钻井平台2019年12月31日.
以下所列合同钻探费用、折旧及一般和行政费用也是从交易日至2019年12月31日。合同钻探费用包括租给我们的钻井设备的光船包租费。根据借调协议发生的费用包括在合同钻探费用以及一般和行政费用中，视借调雇员的服务所涉及的职能而定。根据“过渡服务协定”产生的所有费用基本上都包括在一般费用和行政费用中。请参阅下面关于这些相关方交易的其他讨论。
ARO的财务信息摘要如下(百万)：
2019年4月11日至12月31日 | ||||
收入 | $ | |||
营业费用 | ||||
副合同钻井(不包括折旧) | ||||
再折旧 | ||||
一般和行政 | ||||
营业收入 | ||||
其他费用，净额 | ||||
所得税准备金 | ||||
净收益 | $ | |||
112
2019年12月31日 | ||||
流动资产 | $ | |||
非流动资产 | ||||
总资产 | $ | |||
流动负债 | $ | |||
非流动负债 | ||||
负债总额 | $ | |||
ARO收益权益
我们使用权益会计方法核算我们对ARO的兴趣，并且只确认我们在ARO净收益中的部分，并按下面讨论的基础差异进行调整，这一部分包括在我们的合并业务报表中的ARO收益中。ARO是一个可变的利益实体；然而，我们不是主要的受益者，因此不合并ARO。关于我们对aro的影响程度的判断包括考虑关键因素，例如：每个合伙人的所有权利益、在aro董事会中的代表性以及指导对aro经济绩效影响最大的活动的能力，包括影响决策的能力。
作为Rowan交易的结果，我们将我们在ARO中的权益法投资记录在交易日的估计公允价值上。此外，我们还计算了ARO美国GAAP财务报表中ARO净资产的公允价值与这些净资产的账面价值之间的差额(“基础差异”)。基础差异主要涉及到ARO的长期资产和确认与ARO的某些钻井合同相关的无形资产，这些合同在交易日期被确定为有利条件。这些基本差额在资产或负债的剩余寿命内摊销，并在我们的合并业务报表中确认为对ARO收益权益的调整。这些基础差异的摊销与我们的50 %对ARO净收入的利息。这些组成部分的对账情况如下(以百万计)：
2019年4月11日至12月31日 | ||||
ARO净收入的50%利息 | $ | |||
基差摊销 | ( | ) | ||
ARO收益权益 | $ | ( | ) | |
关联方交易
我们确认的与“租赁协定”、“过渡服务协定”和“借调协定”有关的收入如下(以百万计)：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||
租赁收入 | $ | |||
借调收入 | ||||
过渡服务收入 | ||||
来自ARO的总收入(1) | $ | |||
(1) | 上述所有收入都包括在我们部门披露的其他部分中。看见附注15以获得更多信息。 |
113
与上述项目有关的应收ARO款项共计$21.8 百万截至2019年12月31日并包括在我们的综合资产负债表上的应收账款净额中。应付ARO帐款共计$0.7 百万截至2019年12月31日.
我们还与ARO达成了一项协议，根据该协议，ARO将偿还我们与Valaris Ju-147和Valaris Ju-148船厂升级项目有关的某些资本支出。截至2019年12月31日, $14.2 百万与偿还这些支出有关的款项已列入我们综合资产负债表的应收账款净额。
在2017年和2018年期间，罗文向aro捐赠了现金，以交换10年期股东应收票据，利率为libor+。二 百分比。利息在我们的综合业务报表中被确认为利息收入，共计$16.8 百万从交易日期到2019年12月31日分别。截至2019年12月31日，我们没有从ARO收到的利息。
下表汇总了我们的应收ARO票据的到期日。2019年12月31日(以百万计)：
到期日 | 本金 | ||
2027年10月 | $ | ||
2028年10月 | |||
共计 | $ | ||
最大损失风险
以下概述了我们的综合资产负债表所反映的资产和负债总额，以及我们对与ARO有关的最大损失的风险敞口(以百万计)。我们的最大亏损风险仅限于：(1)我们对ARO的股权投资；(2)我们的股东应收票据的未清余额；(3)为ARO提供的服务的其他应收账款，由所收到服务的应付款项部分抵销。
2019年12月31日 | |||
总资产 | $ | ||
减：负债总额 | |||
最大损失风险 | $ | ||
5. 公允价值计量
以下公允价值层次表对按公允价值计量的金融资产和负债的信息进行了分类。2019年12月31日和2018(以百万计)：
报价 活跃市场 为 相同资产 (1级) | 显着 其他 可观察 投入 (第2级) | 显着 看不见 投入 (第3级) | 共计 | ||||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||
补充行政人员退休计划资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
衍生产品，净 | |||||||||||||||
金融资产总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至2018年12月31日 | |||||||||||||||
补充行政人员退休计划资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
金融资产总额 | |||||||||||||||
衍生产品，净 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
金融负债总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
114
补充行政退休计划
我们的Valaris补充行政人员退休计划(“Serps”)是不合格的计划，为符合条件的雇员提供一个机会，以推迟他们的部分补偿，以便在退休后使用。在2019年11月新参与者的进入和2020年1月1日以后的延期支付中，SERP被冻结。在SERP中持有的资产是按公允价值定期使用1级投入计量的有价证券，并包括在我们的合并资产负债表中的其他资产净额中。2019年12月31日和2018.SERP中资产的公允价值计量是根据市场报价计算的。净未实现收益的$5.0 百万, 损失的$700,000 的收益$4.5 百万从我们在SERP中持有的有价证券中，包括在截至12月31日的年度综合业务报表中，2019、2018和2017年分别。
衍生物
我们的衍生产品是在公允价值的基础上，使用第2级输入测量的。2019年12月31日和2018.有关我们的衍生工具的额外资料，请参阅“附注8-衍生工具”，包括我们的外币对冲活动的说明及管理外币汇率风险的有关方法。我们的衍生工具的公允价值是以市场价格为基础的，而市场价格通常是在相同的资产或负债的共同报价区间内观察到的。
其他金融工具
截至2000年12月31日我国债务工具的账面价值和估计公允价值2019年12月31日和2018如下(百万)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
载运 价值 | 估计值 证券交易会 价值 | 载运 价值 | 估计值 证券交易会 价值 | |||||||||||||
6.875%高级票据应于2020年到期 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
4.70%高级票据到期 | ||||||||||||||||
4.875%高级票据到期(2) | ||||||||||||||||
3.00%可互换高级票据到期日期2024年(1) | ||||||||||||||||
4.50%高级票据到期2024年 | ||||||||||||||||
4.75%高级票据到期2024年(2) | ||||||||||||||||
8.00%高级票据到期2024年 | ||||||||||||||||
5.20%高级票据应于2025年到期 | ||||||||||||||||
7.375%高级票据应于2025年到期(2) | ||||||||||||||||
7.75%应付2026年高级票据 | ||||||||||||||||
7.20%到期债务 | ||||||||||||||||
7.875%高级票据到期 | ||||||||||||||||
5.40%高级票据到期(2) | ||||||||||||||||
5.75%应付2044年高级票据 | ||||||||||||||||
5.85%应付2044年高级票据(2) | ||||||||||||||||
次级债务总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
成品率较低：当前到期日 | ||||||||||||||||
长期债务总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 我们的2024年可转换债券的发行具有转换功能。2024年可转换债券在我们的综合资产负债表中分为负债部分和权益部分。股本部分最初记录为额外的已付资本，并作为债务贴现，将被摊销为利息支出。 |
115
乐器的寿命。不包括未摊销的贴现，2024年可转换债券的账面价值为$838.3 百万和$836.3 百万截至2019年12月31日和2018分别。关于本次发行的补充信息，见“附注7-债务”。
(2) |
我们的高级债券和债券的估计公允价值是根据市场报价确定的，这是一级投入。我们的现金及现金等价物、短期投资、应收帐款、应收票据、贸易应付款及其他负债的估计公允价值，与截至2019年12月31日和2018。截至2018年12月31日，我们的短期投资包括初始期限超过三个月但不到一年的定期存款。
6. 财产和设备
财产和设备2019年12月31日和2018由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | |||||||
钻机和设备 | $ | $ | ||||||
正在进行的工作 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ | |||||||
钻井平台和设备2019年12月31日增加$3.2 十亿，或22 %，与上一期间相比，主要原因是30亿美元从Rowan交易中获得的资产，以及$385.0 百万由于在本期投入使用的Valaris Ju-123。
截至目前正在进行的工作2019年12月31日主要由$417.4 百万与建造超深水钻井船Valaris DS-13和Valaris DS-14有关。
截至目前正在进行的工作2018年12月31日主要由$416.8 百万与建造超深水钻井船Valaris ds-13和Valaris DS-14及$352.4 百万与瓦拉里斯Ju-123的建造有关，这是一种超优质的恶劣环境自升式钻机.
Valaris Ju-123已投入使用，并在终了年度从在建工作改为钻机和设备。2019年12月31日.
长期资产减值
我们每季度评估财产和设备的账面价值，以确定情况中的事件或变化(“触发事件”)，表明账面价值可能无法收回。结合Rowan事务，并通过对组合舰队策略的评估，我们确定发生了触发事件，从而导致了整个机队可恢复性测试的性能。我们确定，估计的未贴现现金流足以支付携带价值的钻井平台，并得出结论认为不需要减值。
期间2019，我们记录了税前的非现金损失$98.4 百万我们车队中的两项较旧的非核心资产被归类为待售资产。我们确定，公允价值较低的成本出售低于每个钻机的承载价值，并得出结论，钻机是受损的。
期间2018，我们记录了税前的非现金损失$40.3 百万与一 旧的非核心自升钻机。我们得出结论，触发事件的发生是由于遗留的较高的日利率契约到期，从而导致了可恢复性测试的性能。我们确定了估计的未贴现现金流
116
该钻机的剩余使用寿命不足以收回该钻机的承载价值，并得出结论认为，该钻机在2018年12月31日.
期间2017，我们确认了税前的非现金损失$182.9 百万与我们舰队中较老的、能力较差的非核心资产有关。我们确定，某些非核心钻机的剩余使用寿命不会大大超过其目前的合同，从而导致触发事件和可恢复性测试的性能。我们对经修订的估计剩余使用寿命未计现金流量的估计不足以收回每项资产的账面价值。因此，我们得出结论，二 半圆和一 自升2017年12月31日.
对于被归类为“待售”的钻机，我们记录了其账面价值与公允价值减去出售成本之间的差额的减值。我们使用重要的其他可观察的投入来估算公允价值，包括基于历史销售价格的指示性报废价值。
对于其承载价值被确定为不可收回的钻机，我们记录了其公允价值和承载价值之间的差额的减值。我们采用收入法，利用预计的贴现现金流，估算了这些钻井平台的公允价值。这些估值所依据的是无法观察到的投入，这些投入需要作出重大判断，而对这些投入的信息有限，包括关于未来日费率、利用率、业务费用和所需资本的假设。预测的日费率和利用率考虑到了市场情况和我们的预期业务前景。
如果全球经济、我们的整体商业前景和(或)我们对一个或多个钻井平台可销售性的预期进一步恶化，我们可能会得出结论，已经发生了触发事件，并进行了可收回性测试，这可能导致今后期间的重大损害费用。
7. 债务
我们的长期债务的账面价值2019年12月31日和2018由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | |||||||
6.875%高级票据应于2020年到期 | $ | $ | ||||||
4.70%高级票据到期 | ||||||||
4.875%高级票据到期(3) | ||||||||
3.00%可互换高级票据到期日期2024年(2) | ||||||||
4.50%高级票据到期2024年(1) | ||||||||
4.75%高级票据到期2024年(3) | ||||||||
8.00%高级票据到期2024年(1) | ||||||||
5.20%高级票据应于2025年到期(1) | ||||||||
7.375%高级票据应于2025年到期(3) | ||||||||
7.75%应付2026年高级票据 | ||||||||
7.20%到期债务(1) | ||||||||
7.875%高级票据到期 | ||||||||
5.40%高级票据到期(3) | ||||||||
5.75%应付2044年高级票据 | ||||||||
5.85%应付2044年高级票据(3) | ||||||||
债务总额 | $ | $ | ||||||
减：当前到期日 | ||||||||
长期债务总额 | $ | $ | ||||||
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(1) | 我们的账面价值下降 |
(2) | 我们的2024年可转换债券的发行具有转换功能。2024年可转换债券在我们的综合资产负债表中分为负债部分和权益部分。股权部分最初记录为额外的已付资本，作为债务贴现，将在票据有效期内作为利息费用摊销。不包括未摊销的贴现，2024年可转换债券的账面价值是相等的。$ |
(3) | 这些高级票据是在罗文的交易中获得的。 |
2024年可转换债券
2016年12月，作为valaris plc全资子公司的恩斯科泽西金融有限公司于2016年12月发行。$849.5 百万无担保合计本金2024 私人发行的可转换债券。2024年可转换债券在高级、无担保的基础上，由Valaris公司提供充分和无条件的担保，并可在我们当选时兑换为现金、我们的A类普通股或其组合。2024年可转换债券的利息每半年支付一次，每年1月31日和7月31日。2024年可转换债券将于2024年1月31日到期，除非在此日期之前按照其条款交换、赎回或回购。持有2024年可兑换债券的人士，只可在2024年7月31日之前的任何时间，在有关2024年可转换债券的契约所列的某些情况下，选择交换其2024年可转换债券。2023年7月31日或该日后，持有人可随时交换其2024年可转换债券。汇率是17.8336 每股股份$1,000票据本金，代表外汇价格$56.08 每股，并可在某些情况下调整。2024年可转换债券不得由我们赎回，除非发生某些税法变化。
在转换2024年可转换债券，持有人将收到现金，我们的A类普通股或其中的组合，在我们的选举。我们的目的是在转换后以现金结算2024年可转换债券的本金。如果转换价值超过本金(即我们的股价超过转换日的交易价格)，我们期望交付的股份相当于我们的转换义务，超过本金。在我们的平均股价超过交易所价格的每一个报告期内，我们使用国库券法计算稀释后的每股收益时，将包括超过本金的转换义务所需的假定股份数。见“附注1-“业务说明和重要会计政策摘要”，以了解对我们每股收益的影响。
2024年可转换债券分为负债部分和权益部分，并分别列入我们的综合资产负债表中的长期债务和额外已付资本中。负债构成部分的账面金额是通过计量不包括相关换算特征的类似负债的估计公允价值来计算的。代表转换特征的权益部分的账面金额是通过从2024年可转换债券本金中扣除负债部分的公允价值来确定的。负债的账面金额与本金之间的差额在2024年可转换债券的期限内摊销为利息费用，连同票面利息，从而产生大约大约的有效利率。8 %每年。如果我们继续满足股权分类的某些条件，就不会重新衡量股权部分。
与发行2024年可转换债券有关的费用根据其相对公允价值分配给负债和权益部分。负债部分的发行成本在票据期限内以利息费用摊销，股票部分的发行成本记作我们综合资产负债表上的额外已付资本。
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截至2019年12月31日和2018，2024年可转换债券由以下(百万)组成：
赔偿责任部分： | 2019 | 2018 | ||||||
校长 | $ | $ | ||||||
减：未摊销债务贴现和发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
净账面金额 | ||||||||
权益部分，净额 | $ | $ | ||||||
在本年度终了的年度内2019年12月31日, 2018和2017，我们认识到$25.5 百万与息票利息有关。债务贴现摊销和发行成本为$32.5 百万, $31.0 百万和$31.4 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
适用于2024年可转换债券的契约包含传统的违约事件，包括在到期时未支付本金或利息等。契约还包含某些限制，除其他外，包括限制我们的能力和我们的子公司创造或承担担保债务、进行某些出售/租赁交易以及进行某些合并或合并交易的能力。
高级文书
由于罗文的交易，我们收购了罗文公司发行的以下债券。(“RCI”)，并由Rowan担保：(1)$201.4 百万合计本金7.875 %无担保高级债券，于2019年8月到期时偿还(2)$620.8 百万合计本金4.875 %到期日期2022年的无担保高级票据(“Rowan 2022注”)，(3)$398.1 百万合计本金4.75 %应于2024年到期的无担保高级票据(“Rowan 2024注记”)，(4)$500.0 百万合计本金7.375 %无担保高级票据，应于2025年发行(“罗文2025年票据”)，(5)$400.0 百万合计本金5.4 %无抵押高级债券到期日期2042年(“Rowan 2042票据”)和(6)$400.0 百万合计本金5.85 %未担保的高级票据应于2044年到期(“Rowan 2044 Notes”和统称为“Rowan Notes”)。在罗文交易结束后，我们终止了罗文的未偿信贷设施。2020年2月3日，Rowan和RCI以合并方式将其所有资产移交给Valaris公司，Valaris公司成为票据上的承付人，Rowan和RCI解除了其在票据和相关契约下的义务。
2018年1月26日，我们发布了$1.0 十亿无担保合计本金7.75 %应于2026年到期的高级债券(“2026年票据”)$16.5 百万债券发行成本。2026年债券的利息每半年支付一次，每年的2月1日和8月1日。
2017年，我们交换了$332.0 百万无担保合计本金8.00 %应付高级票据2024 (“8%2024票据”)我们的部分未缴高级债券应于2019年、2020年和2021年到期。8%2024期债券的利息每半年支付一次，日期为每年1月31日和7月31日。
在2015年，我们发布了$700.0 百万无担保合计本金5.20 %应付高级票据2025 (“2025年票据”)$2.6 百万和$400.0 百万无担保合计本金5.75 %应付高级票据2044 (“新2044票据”)$18.7 百万在公开募捐中。2025年债券的利息，每年3月15日和9月15日每半年支付一次。新2044期债券的利息每半年支付一次，日期分别为每年的四月一日及十月一日。
在2014年，我们发布了$625.0 百万无担保合计本金4.50 %高级票据到期2024 (“2024年票据”)$0.9 百万和$625.0 百万无担保合计本金5.75 %应付高级票据2044 (“现有2044年债券”及连同新2044年债券“2044年债券”)$2.8 百万。2024年的债券和现有的2044年债券的利息每半年支付一次，每年的4月1日和10月1日。现有的二零四四年债券及新二零四四年债券，在有关债券的契约下，被视为单一的债务证券。
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在2011年，我们发布了$1.5 十亿无担保合计本金4.70 %高级票据到期2021 (“2021票据”)$29.6 百万在公开募捐中。2021年期债券的利息，每年3月15日和9月15日每半年支付一次。
在2011年完成Pride International LLC(“Pride”)收购后，我们承担了未偿债务。$900.0 百万无担保合计本金6.875 %应付高级票据2020 , $500.0 百万无担保总本金8.5 %应付高级票据2019 和$300.0 百万无担保总本金7.875 %应付高级票据2040 (整体来说，“获批债券”，连同Rowan Notes、2021 Notes、8%2024 Notes、2024 Notes、2025 Notes、2026 Notes及2044 Notes，即“高级票据”)，Valaris plc已充分和无条件地保证对所取得的票据履行所有Pride义务。附注17-注册证券的担保“有关所取得票据的保证的补充资料。
我们可随时或不时在到期日前赎回高级债券的全部或部分。如果我们选择赎回罗文2022债券、罗文2024债券、8%2024债券、2024年债券、2025年债券、2024年罗文2025年债券和2026年债券，或在到期日前3个月或在到期日前6个月前赎回罗文2042债券、罗兰2044债券和2044号债券，我们将支付相等于到期日前6个月的金额。100 %已赎回票据本金加上应计利息和未付利息以及“全额”溢价。如果我们选择在上述日期或之后赎回这些票据，我们将支付相当于100 %已赎回的票据本金加上应计利息和未付利息，但我们不需要支付“全额”溢价。
我们可随时以相等于100 %他们的本金，加上应计利息和未付利息以及“全额”溢价。
高级票据上的契约包含习惯上的违约事件，包括在到期时未支付本金或利息等。高级债券的契约亦载有若干限制，其中包括限制我们的能力，以及限制我们的附属公司制造或招致有担保负债、进行某些出售/租回交易及进行某些合并或合并交易的能力。
应收款项2027
年内，Ensco国际公司发行$150.0 百万无担保7.20 %到期债券2027(“Debentures”)。债券的利息每半年支付一次，每年的5月15日和11月15日。我们可在到期前的任何时间，以相等于100 %他们的本金，加上应计利息和未付利息以及“全额”溢价。2009年，Ensco公司签订了补充契约，无条件保证债务本金和利息的支付。见“附注17-注册证券的担保“关于债务担保的补充资料。
发行该等债项所依据的债项及契约，亦载有惯常的违约事件，包括在到期时未能支付债项的本金或利息等。契约还包含某些限制，除其他外，包括限制我们的能力和我们的子公司创造或承担担保债务、进行某些出售/租赁交易以及进行某些合并或合并交易的能力。
120
主要投标报价及公开市场回购
在2019年6月25日，我们开始对我们、Ensco国际公司和RCI全资子公司发行的某些系列高级债券进行现金投标。投标报价于2019年7月23日到期，我们重新购买。$951.8 百万我们未发行的高级债券的总购买价格为7.241亿美元。由于这笔交易，我们确认了从债务清偿中获得的税前收益。$194.1 百万，扣除其他业务报表中的折扣、溢价和债务发行费用净额。
在2018年1月发行2026期债券的同时，我们推出了现金投标报价，最多可达2026欧元。$985.0 百万我们和我们全资拥有的子公司Pride发行的某些系列高级债券的总本金，因此我们重新购买。$595.4 百万我们的高级笔记。其后，我们发出赎回通知书，赎回本年度余下的本金。$55.0 百万应于2019年到期并回购的8.50%高级债券本金$71.4 百万我们的高级债券本金应于2020年到期。由于这些交易，我们确认了因债务清偿而产生的税前损失。$19.0 百万，扣除其他业务报表中的折扣、溢价、债务发行费用和佣金净额。
2017年，我们重新购买了$194.1 百万我们在公开市场发行的未发行高级债券的总购买价格为$204.5 百万手头有现金，并确认税前收益微不足道，扣除了折扣、溢价和债券发行成本。
在截止的三年内，我们的投标报价和公开市场回购。2019年12月31日如下(百万)：
本金总额 | 总回购价格(1) | ||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||
4.50%高级票据到期2024年 | $ | $ | |||||
4.75%高级票据到期2024年 | |||||||
8.00%高级票据到期2024年 | |||||||
5.20%高级票据应于2025年到期 | |||||||
7.375%高级票据应于2025年到期 | |||||||
7.20%高级票据到期 | |||||||
$ | $ | ||||||
2018年12月31日 | |||||||
8.50%高级票据到期日期2019年 | $ | $ | |||||
6.875%高级票据应于2020年到期 | |||||||
4.70%高级票据到期 | |||||||
$ | $ | ||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||
8.50%高级票据到期日期2019年 | $ | $ | |||||
6.875%高级票据应于2020年到期 | |||||||
4.70%高级票据到期 | |||||||
$ | $ | ||||||
(1) | 不包括向回购的高级票据持有人支付的应计利息。 |
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交换要约
在2017年，我们完成了交换我们未完成的交易的提议。2019 , 2020 和2021 我们的笔记8 % 2024 纸币和现金。交换报价的结果是 $649.5 百万已结清和交换的未清票据本金总额如下(以百万计)：
本金总额 | 8%高级债券到期 | 现金 考虑 | 总考虑 | ||||||||||||
8.50%高级票据到期日期2019年 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
6.875%高级票据应于2020年到期 | |||||||||||||||
4.70%高级票据到期 | |||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在截至2017年12月31日的年度内，我们确认了约为交换提议的税前损失。$6.2 百万.
循环信贷贷款
自罗文交易结束后，我们修改了我们的信贷安排，除其他变化外，增加了借贷能力。在此之前，我们的信贷机构的借贷能力为$2.0 十亿直至2019年9月，$1.3 十亿至2020年9月$1.2 十亿直到2022年9月。修订后，我们的借贷能力是$1.6 十亿直到2022年9月。关于信贷机制的信贷协议包括一个手风琴功能，允许我们将未来的承诺增加到不超过总额的水平。$250.0 百万.
根据我们的信用评级，信贷安排下的预付款按基准利率或libor加适用的保证金利率计算利息。我们须就未支取的部分缴付季度承担费用。$1.6 十亿承诺，这也是基于我们的信用评级。
2019年12月6日，穆迪(Moody‘s)将我们的企业家庭评级从B3下调至Caa1，而我们的高级无担保债券从Caa 1降至Caa2。此前，在2019年9月，标准普尔(Standard&Poor‘s)将我们的高级无担保债券评级从B级下调至B级，我们的发行人评级从B级降至CCC+级。适用的保证金率如下3.25 %基本费率预支款和4.25 %LIBOR预付款每年。每季度承担费用如下0.75 %的未支取部分的年费。$1.6 十亿承诺。
信贷安排要求我们维持低于或等于总资本比率的债务总额。60 %并由我们的某些拥有钻机的子公司提供足够的担保，以达到一定的担保覆盖率。信贷安排还包含习惯上的限制性契约，除其他外，包括禁止设定、产生或承担某些债务和留置权(除习惯例外情况外，包括允许的留置权篮子，该篮子允许我们将担保债务提高到次级债务)。$1 十亿或10 %(按信贷安排的定义)；订立某些合并安排；出售、租赁、转让或以其他方式处置我们所有或实质上所有的资产；对业务性质作出重大改变；支付或分配普通股的股息(除某些例外情况外，包括支付季度股息的能力)$0.01 如在实施任何该等借款及运用该等借款收益后，可动用的现金总额(按信贷安排的定义)将超逾可供使用的现金总额(如信贷安排所界定的)。$200 百万；与联营公司进行某些交易。
信贷安排还包括一项契约，限制我们偿还2022年9月后到期的债务的能力，这是我们信贷安排的最后到期日。这一契约有一些例外，允许我们管理我们的资产负债表，包括在内部偿还被收购公司的债务(I)的能力。90 天(Ii)(Ii)在该等还款生效后，是否有可供使用的款项
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现金大于现金$250 百万在信贷安排下没有未清偿的款项。上述2019年7月的投标报价符合这些公约。
截至2019年12月31日，我们在所有重要方面都遵守了我们在信贷安排下的契约。我们期望在2020。我们有不 贷款机制下的未付款项2019年12月31日和2018。到2020年1月31日，我们9 000万美元我们信贷安排下的未偿贷款总额。
我们进入信贷和资本市场取决于我们的债务的信用评级。由于信用评级机构的评级行动，我们不再保持投资级的地位.我们目前的信用评级，以及任何其他实际或预期的信用评级下调，都可能限制我们在进入信贷和资本市场或重组或再融资债务时的可用选择。此外，未来的融资或再融资可能会涉及较高的借贷成本，并需要更严格的条款和契约，这可能会进一步限制我们的运作。
到期日
上述高级债券的说明反映了最初发行的本金，后来由于投标、回购、交换、赎回和新的债务发行而发生变化，因此我们的债务期限如下(以百万计)：
高级注释 | 原校长 | 2016年投标、回购和股票交易所 | 2017年交换报价和回购 | 2018年投标报价、赎回和债务发行 | 2019年投标报价、赎回和债务发行 | 剩余校长 | |||||||||||||||||
6.875%将于2020年到期 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | — | $ | ||||||||||
4.70%应于2021年到期 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ||||||||||||||||
4.875%到期2022年(1) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
3.00%可互换高级票据到期日期2024年 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
4.50%到期2024年 | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
4.75%应于2024年到期(1) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
8.00%到期2024年 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
5.20%应于2025年到期 | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
7.375%应于2025年到期(1) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
7.75%应于2026年到期 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
7.20%到期2027 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
7.875%到期2040年 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
5.40%到期2042年(1) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
5.75%应于2044年到期 | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||
5.85%应于2044年到期(1) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
(1) | 这些高级票据是在罗文的交易中获得的。 |
利息费用
利息费用总额$428.3 百万, $282.7 百万和$224.2 百万截至12月31日，2019、2018和2017年的资本化利息净额。$20.9 百万, $62.6 百万和$72.5 百万与新建钻机及其他基建项目有关。
123
8. 衍生仪器
我们的功能货币是美元。按照石油和天然气行业的惯例，我们的大部分收入以美元计价；然而，我们某些子公司的收入和支出的一部分是以美元以外的货币计价的。这些交易是根据当前汇率和历史汇率的组合以美元重新计量的。我们使用衍生产品来降低我们面对各种市场风险的风险，主要是外汇汇率风险。我们维持外币汇率风险管理策略，利用衍生工具减少因外币汇率变动而引起的收入和现金流意外波动的风险。我们通过与多家高质量的金融机构进行交易，从而限制对单个交易方的风险敞口，以及通过加入国际互换和衍生工具协会(InternationalSwaps and衍生工具协会，Inc.)，来降低我们与衍生品交易对手方的信用风险。(“ISDA”)主协议，其中包括与我们的衍生对手签订的法律上可强制执行的主净结算协议的条款。见“附注16-补充财务资料“，以获取有关我们衍生工具对手方减轻信贷风险的补充资料。我们不会为交易或其他投机目的而进入衍生工具。
所有衍生工具均以公允价值记录在我们的综合资产负债表上。受法律强制执行的主净结算协议约束的衍生工具，不会在我们的综合资产负债表上抵销。衍生工具公允价值变动所造成的损益核算，取决于衍生产品的使用以及是否符合套期会计的要求。关于我们对衍生产品的会计政策的附加信息，请参阅“说明1-业务和重要会计政策摘要”；关于我们衍生产品公允价值计量的补充信息，见“注5-公允价值计量”。
截至2019年12月31日和2018，我们的综合资产负债表包括净外币衍生产品。资产的$5.4 百万和负债的$10.7 百万我们所有的衍生产品都在下一个18 月份。
在我们的合并资产负债表上以公允价值记录的衍生工具2019年12月31日和2018由下列人员组成(以百万计)：
衍生资产 | 衍生产品负债 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||
外币远期合约-现时(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外币远期合同-非流动合同(2) | |||||||||||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||
外币远期合约-现时(1) | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 衍生资产和负债的到期日等于或少于各自资产负债表日期的12个月，分别列入我们综合资产负债表的其他流动资产和应计负债及其他资产。 |
(2) | 在我们的综合资产负债表中，从各自资产负债表日期起12个月以上的衍生资产和负债分别列入其他资产和其他负债。 |
我们利用现金流量对冲工具对预测的外币交易进行套期保值，主要是为了减少与合同钻探费用和以各种货币计价的资本支出有关的外币汇率风险。2019年12月31日，我们有未兑现的现金流套期保值来交换总额。$199.1 百万适用于各种外币，包括$114.8 百万英镑，$45.9 百万
124
为了澳元，$15.9 百万欧元，$10.9 百万对于挪威克朗来说，$7.9 百万为新加坡元和$3.7 百万对巴西人来说。
扣除税后的损益，对被指定为现金流量套期保值的衍生工具的损益，包括在我们的合并业务报表中，以及在三年终了期间每年的综合亏损。2019年12月31日如下(百万)：
其他综合项目中确认的损益 收入(“保监处”) 关于导数 (有效部分) | (收益)损失重新分类 AOCI转为收入 (有效部分)(1) | 已确认的收益(损失) 在收入上 衍生产品(无效) 部分和数额 排除在外 效能测试)(2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
利率锁定合约(3) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
外币远期合同(4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||
(1) | 现金流量套期保值公允价值的变化记录在AOCI中，与现金流量对冲相关的AOCI记录的金额随后被重新归类为合同钻井、折旧或利息费用，因为收益受到基础对冲预测交易的影响。 |
(2) | 在收入中确认的不包括有效性测试的损益，已列入我们的综合业务报表中的其他净损益。由于我们于2019年1月1日通过了更新的2017-12，无效不再单独衡量和承认。 |
(3) | 利率锁定衍生品的损失从AOCI重新归类为收益，包括在我们的合并业务报表中的利息费用净额。 |
(4) | 在本年度终了的年度内2019年12月31日, $ |
我们有以多种外币计价的净资产和负债，并使用各种方法管理我们的外币汇率风险敞口。我们的钻井合同主要以美元构成，这大大减少了我们的现金流量和以外币计价的资产的比例。我们偶尔会进入衍生品，对冲公认的外币计价资产或负债的公允价值，但不指定此类衍生品为对冲工具。在这种情况下，通常存在一种自然的套期保值关系，衍生产品公允价值的变化抵消了标的套期保值项目公允价值的变化。截至2019年12月31日，我们持有未指定为套期保值工具的衍生工具，以交换总额。$47.1 百万适用于各种外币，包括$15.4 百万英镑，$6.6 百万以色列新谢克尔，$5.9 百万对挪威克朗来说，$4.9 百万对尼日利亚奈拉来说，$4.5 百万为了泰铢，$4.3 百万澳元和$5.5 百万其他货币。
网损失的$6.4 百万和$11.8 百万和收益的$10.0 百万与我们未指定为套期保值工具的衍生工具有关的其他净额，已列入我们截至12月31日的年度综合业务报表，2019、2018和2017年分别。
125
截至2019年12月31日，估计净额收益在未来12个月内，将被重新归类为收入的衍生产品(扣除税收)如下(以百万计)：
未实现净损失将重新归类为合同钻井费用 | $ | |||
将已实现净收益重新归类为折旧费用 | ||||
将净亏损重新归类为收益 | $ | |||
126
9. 股东权益
在截止的三年期间，我们各股东权益账户中的每一年的活动。2019年12月31日情况如下(以百万计)：
股股 | 面值 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | Aoci | 国库 股份 | 非控制性 利息 | ||||||||||||||||||||
余额，2016年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
净损失 | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
支付的股息(每股0.16美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||
通过ASU 2016-16 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
与阿特伍德合并有关的股票发行 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
根据股份补偿计划发行的股票净额 | ( | ) | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
回购股份 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
股份补偿成本 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
其他综合收入净额 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净损失 | — | — | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||||
支付的股息(每股0.16美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||
采用ASU 2018-02的累计效果减少 | — | — | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||||
根据股份补偿计划发行的股票净额 | ( | ) | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
回购股份 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
股份补偿成本 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
其他综合收入净额 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净损失 | — | — | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||||
支付的股息(每股0.04美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||
与Rowan交易有关的股票发行 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
根据股份补偿计划发行的股票净额 | ( | ) | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
回购股份 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
股份补偿成本 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
股票发行成本 | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
养恤金和其他退休后福利的净变动 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他综合收入净额 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
关于罗文在2019年4月11日的交易，我们发布了88.3 百万A类普通股，合计价值为$1.4 十亿。看见附注3以获得更多信息。
127
2019年4月11日，我们完成了与罗文的合并，并进行了反向股票拆分。这些合并财务报表中的所有股票和每股金额都进行了回顾性调整，以反映股票的反向拆分。
2017年10月，由于我们收购了阿特伍德海洋公司。(“阿特伍德合并”)，我们发布了33.1 百万我们的A类普通股，代表$770.7 百万根据收盘价$5.83 A类普通股于2017年10月5日，即合并日期前的最后一个交易日。
作为一家部分受2006年“英国公司法”管辖的英国公司，我们不能在没有股东授权的情况下发行新股(有限情况除外)。在我们2019每年的股东大会，我们的股东授权分配67.6 百万A类普通股(或135.3 百万A类普通股，与以配股发行或其他相类发行的方式作出的要约有关)，但须以罗文交易完成为限。
根据英国法律，我们只能从法定资产负债表上累积的可分配储备中，向股东申报股息和回报。未来股息的申报和数额由董事会自行决定，将取决于我们的盈利能力、流动性、财务状况、市场前景、再投资机会、资本要求以及董事会认为相关的其他因素和限制。我们不能保证将来会派发股息。
我们的股东在2018年5月召开的年度股东大会上批准了股份回购计划。在不违反英国法律的某些规定的情况下，包括Valaris plc必须有足够的可分配储备，我们可以最多回购股份。$500.0 百万在总体上由一个或多个金融中介机构提供，但在任何情况下均不得超过16.3 百万股股。该计划将于2023年5月终止。截至2019年12月31日...不 根据这个计划进行股票回购。
10. 股份补偿
2018年5月，我们的股东批准了2018年1月1日生效的2018年长期激励计划(“2018年长期激励计划”)，规定发行非归属股权奖励、股票期权奖励和业绩奖励(统称为“奖励”)。2018年的长期激励计划类似于并取代了该公司先前通过的2012年长期激励计划(“2012 LTIP”)。2012年猛虎组织将不再给予任何奖励。根据2018年猛虎组织，14.8 百万股票将作为奖励发放给那些能够为我们的成长、发展和长期成功做出重大贡献的官员、非雇员董事和关键员工。截至2019年12月31日，有2.5 百万可作为2018年LTIP的奖励发行的股票。奖励可以是新发行的股票，包括子公司或附属实体持有的股份，也可以通过交付附属雇员福利信托基金的股份，由公司自行决定。
在罗文交易方面，我们承担了2013年罗文公司股份有限公司激励计划(“Rowan LTIP”)和未获授权的股票单位奖励、期权和股票增值权。截至2019年12月31日，有2.3 百万股票可供将来发行，作为Rowan LTIP下的奖励，可授予在Rowan交易之前未受雇或未与Valaris签订合同的雇员和其他服务提供者。
关于阿特伍德的合并，我们设想了阿特伍德公司2007年长期激励计划(“Atwood LTIP”，以及2018年LTIP和Rowan LTIP，“LTIP计划”)以及该计划下尚未落实的备选方案。截至2019年12月31日，有100,000 作为Atwood LTIP的奖励，股票仍可供今后发行，这些股份可授予在Atwood合并之前未受雇于Valaris或未与Valaris签订合同的雇员和其他服务提供商。
128
非既得股份奖、现金结算奖及非雇员董事递延奖
授予股票奖励和股票单位(统称为“股份奖励”)和以现金结算的股票单位(“现金结算奖励”)，一般以20 %或33 %每年，由董事会委员会在赠款时确定。此外，非雇员董事每年可选择接受递延股份奖励.递延股份奖励归属于授予日期一周年的早期或授予后的下一次股东大会，但直到董事终止董事会服务后才确定。递延股份赔偿由赔偿委员会酌情决定，以现金、股票或其中的一种方式结算。
期间2019，没有现金结算的奖励4.5 百万根据LTIP计划，我们的员工和非雇员董事都获得了股份单位奖励.我们的非归属股份奖励在授予之日具有表决权和股息权，我们的非归属股份单位在授予之日起享有股利权。股票奖励的补偿费用在授予之日按公允价值计算，并在必要的服务期(通常为归属期)上以直线确认。现金结算赔偿金的补偿费用每季度重新计算，并根据股价的变化对这一期间的补偿成本进行累计调整。在没收发生期间，我们的赔偿费用因被没收的赔偿金而减少。
下表汇总了股票奖励和现金结算赔偿金补偿费用，这些费用是在截止的三年期间每年确认的。2019年12月31日(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
合同钻井 | $ | $ | $ | ||||||||
一般和行政 | |||||||||||
税收利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
下表汇总了在截止的三年期间，每年授予和授予的股票奖励和现金结算赔偿金的价值。2019年12月31日:
分享奖 | 现金结算奖 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
加权平均授予-授予股票奖励的日期公允价值(每股) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
本报告所述期间授予的股票奖励的公允价值总额(以百万计) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
129
下表汇总了截止年度的股票奖励和现金结算奖励活动。2019年12月31日(单位：千股)：
分享奖 | 现金结算奖 | ||||||||||||
获奖 | 加权平均 批予日期 公允价值 | 获奖 | 加权平均 批予日期 公允价值 | ||||||||||
截至2018年12月31日的股票奖励和现金结算奖励 | $ | $ | |||||||||||
获批 | |||||||||||||
罗文股份奖 | — | — | |||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
被没收 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2019年12月31日的股票奖励和现金结算奖励 | $ | $ | |||||||||||
截至2019年12月31日，有$115.9 百万与股票奖励有关的未确认赔偿费用总额，预计将在加权平均期间内予以确认。1.7 好几年了。
股份增值权
给予雇员的股份增值权(“sars”)一般可在33 %在三年期间内递增，如未行使，则於批出日期十周年届满，而根据罗文基金批出的非典的行使价格，等于行使当日的基础股份的市值超逾批出当日股份的市值乘以特区所涵盖的股份数目。该公司打算分享任何非典演习，因此已将SARS列为股权奖励.截至2019年12月31日，非典获准购买530,923 加权平均行使价格为$50.70 在罗文猛虎组织下表现出色。自2010年以来，罗文公司(Rowan LTIP)没有发放过非典，而且截至目前为止，也没有未确认的与非典相关的赔偿费用。2019年12月31日.
股票期权奖励
授予雇员的股票期权奖励(“期权”)一般可在25 %四年期间的增量33 %三年期间的增量100%在四年之后，在未行使的范围内，在授予日期的七周年或十周年时届满。2018年长期投资协议下授予的期权的行使价格等于批出之日基础股票的市场价值。截至2019年12月31日，准予购买的选项375,701 加权平均行使价格为$52.77 在公司的领导下表现出色。不包括在Atwood LTIP下假定的期权，自2011年以来没有授予任何期权，不 与备选办法有关的未确认赔偿费用2019年12月31日.
表演奖
根据该公司的长期执行计划，业绩奖可颁发给我们的高级执行官员。2019年业绩奖的实现取决于基于相对股东总回报和绝对股东总回报(“TSR”)的具体业绩目标的实现，而2017年和2018年业绩奖则取决于相对TSR和相对于某一对等群体的资本相对回报率(“ROCE”)实现特定业绩目标的情况。业绩目标由董事会的一个委员会或小组委员会决定。奖励是在实现相关的TSR和ROCE绩效目标时以Valaris股票或现金支付的。自2017年以来颁发的业绩奖励以现金支付。
绩效奖励一般归属于三-以实现业绩目标为基础的年度计量期间。我们在2017年、2018年和2019年颁发的业绩奖都被归类为负债奖励。
130
在规定的服务期内确认补偿费用。实现具体业绩目标的估计可能结果主要是基于所需业绩期间的相对业绩。本估计数随后发生的任何变化都被确认为对估计数发生变化期间的补偿费用的累积调整。
期间授予的绩效奖励的总授予日期公允价值2019、2018和2017年全数$6.7 百万。期间授予的业绩奖励的总公允价值2019、2018和2017年总计$2.2 百万, $0.7 百万和$2.9 百万分别。
在截至12月31日的几年里，2019、2018和2017年，我们认识到$3.2 百万, $8.2 百万和$8.4 百万业绩奖励的补偿费用，已分别列入一般业务报表和行政费用综合业务报表。2019年12月31日，有$0.8 百万与未获授予的业绩奖励有关的未确认赔偿费用总额，预计将在加权平均期间确认1.1 好几年了。
储蓄计划
我们有储蓄计划，(Ensco储蓄计划，Ensco跨国储蓄计划，Ensco有限公司退休计划，Rowan公司，Inc.)。储蓄和投资计划(“罗文储蓄计划”)、RDIS国际储蓄计划和Rowan钻井英国养老金计划，涵盖每个计划中定义的合格雇员。Ensco储蓄计划和Rowan储蓄计划包括401(K)储蓄计划功能，允许符合条件的雇员为计划缴纳税款-递延缴款。Ensco有限公司退休计划和Rowan钻井英国养老金计划也允许符合条件的雇员向计划缴纳税款-递延缴款。对Ensco多国储蓄计划和RDI国际储蓄计划所作的缴款，可能有资格也可能没有资格根据每个计划参与者的当地税收要求延期纳税。
我们通常为这些计划提供相应的现金捐助，而遗留的Ensco计划则与之相匹配。100 %雇员的供款最多可达5 %在符合条件的薪资中，遗留的Rowan计划还提供最多5%的合格薪资匹配；但是，根据计划和级别的不同，匹配百分比可能会有所不同。匹配捐款总额$18.7 百万, $14.4 百万和$12.2 百万截至12月31日，2019、2018和2017年这些计划需要董事会批准，一般以现金支付。从2019年1月1日起，这些计划被修改，使所有以前、现在和未来的雇主供款都能100%归属。我们有1.0 百万作为Ensco储蓄计划下相应的供款而预留的股票。
131
注11养恤金和其他退休后福利
在罗文交易之前，罗文制定了各种固定福利养老金计划和退休后健康和人寿保险计划，为某些全职雇员提供退休福利。确定的养恤金计划包括：(1)Rowan养恤金计划；(2)Rowan公司的恢复计划。(“Rowan SERP”)；(3)挪威陆上计划；(4)挪威近海计划。罗文公司退休人员生命与医疗补充计划。(“退休人员医疗计划”)提供退休后健康和人寿保险福利。2017年11月27日，罗文购买了养老金，以支付截至购买日期的65岁后退休人员的医疗福利。年金购买解决了受影响参与者65岁后的医疗福利(即健康报销账户或“HRA”金额)，保险公司负责2019年1月1日及以后的所有福利支付。
作为Rowan事务的结果，我们承担了这些计划和义务，这些计划和义务是在交易日期重新度量的。每个计划都有超过计划资产公允价值的福利义务。截至交易日，预计养恤金净债务共计$239.3 百万，其中$19.2 百万被归类为当前。当期和非流动部分的净福利债务分别包括在应计负债和其他负债在我们的综合资产负债表。假定的计划中最重要的是Rowan养恤金计划，该计划的预计福利义务净额为$202.1 百万。在交易日期之前，Rowan修订了Rowan养恤金计划，以冻结未来应计福利的计划。因此，符合条件的雇员不再获得养恤金计划中的薪金抵免，新雇用的雇员也没有资格参加养恤金计划。
132
下表列出了终了年度养恤金债务和计划资产的变化情况。2019年12月31日以及用于确定年底福利义务的供资状况和加权平均假设(以百万美元计)：
2019 | ||||||||||||
养恤金福利 | 其他福利 | 共计 | ||||||||||
预计养恤金债务： | ||||||||||||
余额，4月11日 | $ | $ | $ | |||||||||
再利息成本 | ||||||||||||
主要服务成本 | ||||||||||||
间接精算师损失 | ||||||||||||
支付的主要津贴 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
汇率调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
12月31日余额 | $ | $ | $ | |||||||||
计划资产 | ||||||||||||
公允价值，4月11日 | $ | $ | $ | |||||||||
实际收益 | ||||||||||||
主要雇主供款 | ||||||||||||
支付的主要津贴 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
汇率调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
公允价值，12月31日 | $ | $ | ||||||||||
净收益负债 | $ | $ | $ | |||||||||
合并资产负债表中确认的数额： | ||||||||||||
应计负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
其他负债(长期) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
净收益负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
超过(低于)定期养恤金净费用的累计缴款 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
未反映在定期养恤金净费用中的数额： | ||||||||||||
精算损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
累计其他综合损失共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
净收益负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
加权平均假设： | ||||||||||||
贴现率 | % | % | ||||||||||
补偿增长率 | % | % | ||||||||||
上表中关于养恤金福利的预计福利债务反映了根据迄今提供的服务应计福利的精算现值，并包括未来加薪的估计影响。
133
累计养恤金债务，如下表所示2019年12月31日，以迄今提供的服务为基础，但不包括未来加薪的影响(以百万计)：
2019 | ||||
累积收益义务 | $ | |||
定期养恤金费用净额的构成部分和用于确定定期养恤金净费用的加权平均假设如下(百万美元)：
2019年4月11日至12月31日 | ||||
服务成本(1) | $ | |||
利息成本(2) | ||||
计划资产预期收益(2) | ( | ) | ||
成本 | $ | ( | ) | |
贴现率 | % | |||
(1) | 包括在合同钻探和一般和行政费用在我们的综合业务报表。 |
(2) 包括在其他，净额，在我们的综合业务报表。
养恤金计划对基金资产的投资目标是：在计划存续期间实现等于计划预期投资回报或通货膨胀率加3%(以较大者为准)的回报率，以尽量减少缴款和未来资产可用于为负债提供资金的方式投资资产，保持足够的流动性，以便在到期时支付福利，并使资产多样化，使资产以可接受的风险水平获得合理回报。该计划雇佣了几名活跃的经理，并在其特定的投资纪律方面有过长期的记录。
资产类别之间的目标分配和计划资产类别的公允价值2019年12月31日，按美国公认会计原则公允价值等级中的级别分类如下。在考虑到支付当期福利和计划费用所需的预期现金水平(百万美元)后，这些计划将根据分配目标重新分配资产：
134
目标范围 | 共计 | 相同资产活跃市场的报价(一级) | 显著的可观测输入(第2级) | 不可观测的重大投入(第3级) | ||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||||||
股票： | 53%至69% | |||||||||||||||||
美国大盘 | 22%至28% | $ | $ | $ | $ | — | ||||||||||||
美国小型股 | 4%至10% | — | ||||||||||||||||
国际全冠 | 21%至29% | — | ||||||||||||||||
国际小盘 | 2%至8% | — | ||||||||||||||||
房地产股票 | 0%至13% | — | ||||||||||||||||
固定收入： | 25%至35% | |||||||||||||||||
现金及等价物 | 0%至10% | — | ||||||||||||||||
骨料 | 9%至19% | — | ||||||||||||||||
主要核心加 | 9%至19% | — | ||||||||||||||||
团体年金合约 | — | |||||||||||||||||
经常费用总额 | $ | $ | $ | $ | — | |||||||||||||
美国股票类别中的备用资产包括对普通股和优先股的投资(以及等价物，如美国存托凭证和可转换债券)，可以通过单独账户、混合基金或机构共同基金持有。国际股票类别的资产包括对包括发达和新兴市场在内的广泛国际股票证券的投资，并可通过混合或机构共同基金持有。房地产类别包括对集合基金和混合基金的投资，这些基金的目标是对创收房地产进行多样化的股权投资。每个房地产基金的目的是按房地产类型、地理位置和规模提供广泛的房地产市场敞口，并可进行国际投资。包括美国政府、公司、抵押贷款和资产支持证券以及北方佬债券在内的总收益和核心加固定收益类别的证券，在任何时候都将平均信用评级定为“A”或更高。固定收益总额类别中的个别证券在购买时必须是投资等级或以上，而核心加类证券的评级可能为“B”或更高。此外，核心加类可能投资于非美国证券。总资产和核心资产加上固定收入类别的资产主要通过混合基金和机构共同基金持有。集团年金合同投资于与挪威养恤金计划有关的股票、房地产、债券和其他投资。
以下是对养恤金计划资产使用的估值方法的说明2019年12月31日:
• | 所有美国股票证券、国际所有上限权益证券和二级固定收益证券的公允价值均以混合基金持有，这些基金每天根据净资产价值进行估值。 |
• | 被归类为二级的国际小型股权证券的公允价值属于一个有限合伙基金，该基金每月根据净资产价值进行估值。 |
• | 被归类为二级的房地产股票分为两个账户(混合基金和有限合伙基金)。混合基金中的资产每月根据净资产价值估值，有限合伙公司的资产按季度按净资产价值估值。 |
• | 归类为1级的现金和等价物按成本计算，接近公允价值。 |
135
• | 核心和固定收益证券中共同基金投资的公允价值按所报市场价格计算，即所持股票的资产净值。 |
为了发展资产的预期长期回报率假设，我们考虑了目前无风险投资(主要是政府债券)的预期回报水平、与该计划其他资产类别相关的风险溢价的历史水平以及对每个资产类别未来回报的预期。然后根据当前的资产配置对每个资产类别的预期收益进行加权，以制定计划的资产预期长期收益率假设，即6.48 %在…2019年12月31日.
我们目前预计大约贡献$35.7 百万我们的养老金计划在2020年直接支付其他退休后福利$1.5 百万.
计划资产的未来年度养恤金估计数如下所示。这些数额是根据现有养恤金公式计算的，其中包括未来服务的影响(以百万计)：
养恤金福利 | 其他退休后福利 | |||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025年至2029年 | ||||||||
12. 所得税
我们创造了利润$39.0 百万的损失$115.1 百万的利润$6.3 百万在美国所得税前继续营业和亏损$102.8 百万, $423.8 百万和$202.3 百万在非美国司法管辖区的所得税前继续营业2019年12月31日, 2018和2017分别。
下表概述了本署在截至年底的三年期间，每年从持续经营所得的入息税拨款中所占的部分。2019年12月31日(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
当期所得税支出(福利)： | |||||||||||
美国 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
非美国 | |||||||||||
递延所得税费用： | |||||||||||
美国 | |||||||||||
非美国 | |||||||||||
所得税总费用 | $ | $ | $ | ||||||||
136
美国税制改革
美国的税收改革于2017年12月22日颁布，并对美国所得税法进行了重大修改，包括将法定所得税税率从35%到21%自2018年1月1日起，对被视为遣返递延外国收入的一次性过渡税，对非美国附属公司的某些付款征收基本侵蚀反滥用税，对某些非美国附属公司的付款征收最低税率，对外国子公司的某些收入进行现行税收的新的和修订的规则，以及与利息扣除限制有关的修订规则。
由于实施美国税收改革的时机和适用规定的复杂性，我们对其影响作出了合理的估计，并在截至2017年12月31日的合并财务报表中临时记录了这些数额。在整个2018年，我们继续分析适用的信息和数据，解释美国财政部和国内税务局发布的规则和指南，并按照第118号工作人员会计公报的规定对临时数额进行调整。2018年和2019年期间，美国财政部继续敲定与美国税收改革相关的规定。
期间2019，我们确认了$13.8 百万与美国税收改革相关的最终规则有关。期间2018，我们承认$11.7 百万与对我们美国子公司递延的外国收入被视为遣返的一次性过渡税有关。我们确认了税金净额$16.5 百万2017年与美国税收改革相关，包括$38.5 百万与美国子公司递延外国收入被视为遣返的一次性过渡税有关的税收支出$17.3 百万与对外国子公司收入征税规则的修订有关的税收费用a$20.0 百万由于重新计算我们截至2017年12月31日的递延税项资产及负债所带来的税项利益，以反映已降低的税率及$19.3 百万因调整递延税款资产的估价免税额而产生的税收利益。
137
递延税
下表汇总截至2005年12月31日递延所得税资产和负债的重要组成部分2019年12月31日和2018(以百万计)：
2019 | 2018 | |||||||
递延税款资产: | ||||||||
净营运亏损结转 | $ | $ | ||||||
净资本损失结转 | ||||||||
外国税收抵免 | ||||||||
利息限制结转 | ||||||||
长期债务溢价 | ||||||||
雇员福利，包括基于股份的薪酬 | ||||||||
递延收入 | ||||||||
其他 | ||||||||
递延税款资产共计 | ||||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款净资产 | ||||||||
递延税款负债: | ||||||||
财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
长期债务的净折扣 | ( | ) | ||||||
递延美国外国所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款负债总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款资产净额(负债) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
我们所有递延课税资产的实现，实质上取决于在我们经营的不同司法管辖区，在未来一段时间内，能否产生足够的应课税收入。我们某些递延税收资产的实现没有得到保证。当递延税资产的收益不可能实现时，我们会确认延期纳税资产的估值备抵。如果我们对未来应纳税收入的估计发生变化，被视为可变现的递延税资产的数量在短期内可能会增加或减少。
截至2019年12月31日，我们有延期纳税资产$142.9 百万对于美国的外国税收抵免(“FTCs”)，$1.5 十亿与$6.4 十亿净营运亏损(“NOL”)结转和$41.5 百万对于美国的利息限制结转，这可以用来减少我们未来几年应缴的所得税。2022 和2029 .在世界各地的不同司法管辖区所产生的北环线转运站，包括$5.6 十亿不会过期的$773.0 百万如果不加以利用，就会过期。2020 和2037 .北环线结转的税务资产2019年12月31日包括$1.3 十亿在罗文交易中获得的，基本上所有这些都与卢森堡的NOL有关。美国的利息限制结转不会到期。由于实现的不确定性，我们有$1.5 十亿FTC、NOL结转和美国利率限制结转的估价津贴。
期间2019，我们完成了某些重组交易，这些交易产生了巨大的美国资本损益。截至2019年12月31日，我们已经确认了一项递延税资产$998 百万与这些交易产生的净资本损失有关。根据我们目前的评估，这一递延税资产将获得全额估价津贴，因为我们更有可能-而不是-将无法实现未来从中获得的利益。
138
有效税率
Valaris公司是我们的母公司，住在英国。我们的子公司在许多国家经营业务并赚取收入，并遵守这些国家的征税管辖范围的法律。我们非英国子公司的收入一般不受英国征税.在我们的子公司开展业务的税务管辖范围内征收的所得税税率各不相同，适用税率的税基也各不相同。在某些情况下，税率可能适用于总收入、法定或谈判确定的利润或根据地方税法使用的其他基础，而不是净收入。
我们的钻井平台经常从一个征税区转移到另一个征税地区，以履行合同钻井服务。在某些情况下，钻井平台在征税管辖区之间的移动将涉及在我们的子公司之间转让钻机的所有权。由于操作和(或)拥有钻井平台的征税管辖区经常发生变化、盈利水平的变化和税法的变化，我们的年度实际所得税税率可能因报告期而大不相同。在盈利能力下降的时期，我们的所得税支出可能不会与收入成比例下降，这可能导致较高的有效所得税税率。此外，在亏本经营期间，我们会继续招致所得税开支。
在截止的三年内，我们每年持续经营业务的综合有效所得税税率。2019年12月31日与英国法定所得税税率不同如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
英国法定所得税税率 | % | % | % | |||||
非英国税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
便宜货购买收益 | ( | ) | ||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
债务回购 | ( | ) | ( | ) | ||||
资产减值 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
美国税制改革 | ( | ) | ( | ) | ||||
重组交易 | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
有效所得税税率 | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||
我们的2019综合实际所得税税率包括$2.3 百万与各种离散税目的影响相关，包括$28.3 百万与美国税收改革有关的最终规则、债务回购收益和和解收益相关的税收支出，部分抵消$26.0 百万与重组交易有关的税收优惠、与前几年税收状况有关的未确认税收利益的负债变化以及上一年税务事项和钻机销售的其他解决办法。
我们的2018综合有效所得税包括各种离散税种的影响，包括$46.0 百万与使用受估价津贴限制的外国税收抵免有关的税收优惠、被视为遣返美国子公司递延外国收入的过渡税和一项重组交易，部分抵消$21.0 百万与收回与进行中的法律事项有关的某些费用、回购和赎回高级票据、与前几年采取的税务立场有关的未确认的税收优惠和钻机销售有关的税收支出。
我们的2017综合实际所得税税率包括$32.2 百万与各种离散税目的影响相关，包括$16.5 百万与美国税收改革相关的税收支出$15.7 百万与交换要约和债务回购、钻机销售、重组交易、解决先前披露的法律意外情况、有效解决与前几年税收状况有关的未确认税收利益的负债以及前一年税务事项的其他决议有关的税务费用。
139
不包括上述离散税目的影响，截至12月31日的年度综合实际所得税税率，2019, 2018和2017都是(14.6 )%, (24.8 )%和(96.0 )%。在三年期间，我们的综合有效所得税税率(不包括离散税目)的变化主要是由于美国的税收改革，以及我们从操作和/或拥有钻井平台的各个征税管辖区的收入的相对组成部分的变化，以及在这些征税管辖范围内的税率差异。
正如注7所讨论的，在2020年2月3日，Rowan和RCI将其所有资产和负债大量转移给Valaris plc，而Valaris plc则成为Rowan Notes的承付人。我们期望确认递延的税收优惠$40 百万到$60 百万在2020年第一季度与这笔交易有关。
未确认的税收福利
我们的税收状况被评估为确认使用一个更有可能而非非门槛，而那些需要确认的税收职位被衡量为最大数额的税收优惠大于。50 %有可能在有充分了解所有相关信息的税务当局有效解决后实现。2019年12月31日，我们有$296.7 百万未确认的税收优惠，其中$264.2 百万已包括在我们综合资产负债表上的其他负债中$32.5 百万，它与NOL结转的纳税年度的税收状况有关，是作为递延税收资产的减少而提出的。截至2018年12月31日，我们有$143.0 百万未确认的税收优惠，其中$136.5 百万已包括在我们综合资产负债表上的其他负债中$6.5 百万，它与NOL结转的纳税年度的税收状况有关，是作为递延税收资产的减少而提出的。如果被认出来，$253.9 百万.的.$296.7 百万未确认的税收优惠2019年12月31日会影响我们的综合有效所得税税率。核对未确认的税款福利的期初和期末数额 2019年12月31日和2018如下(百万)：
2019 | 2018 | |||||||
余额，年初 | $ | $ | ||||||
由于Rowan交易，无法确认的税收福利增加 | ||||||||
因此无法确认的税收福利增加 本年度税收岗位的再转嫁 | ||||||||
外币汇率的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
适用时效法规失效 | ( | ) | ( | ) | ||||
因此增加不承认的税收福利 过去几年所采取的税收立场 | ||||||||
因此，未确认的税收福利减少 在以往年度所采取的税务立场 | ( | ) | ( | ) | ||||
与税务当局建立定居点 | ( | ) | ( | ) | ||||
年终余额 | $ | $ | ||||||
我们的几个钻井平台是由瑞士子公司拥有的，根据瑞士所得税规则，这些子公司须遵守特殊的财税制度。瑞士联邦和各州政府已于2020年1月1日颁布了税收立法(“瑞士税务改革”)。根据瑞士税制改革，财税制度已被废除，但我们的瑞士子公司将在2021年12月31日之前继续受制于金融税收制度，并从2022年1月1日开始向基于净收入的所得税过渡。瑞士税收改革对金融税制纳税人的应用存在种种不确定性。其中最突出的是确定了瑞士财产和设备的税基。在考虑了这些不确定因素和现有的所有信息之后，我们得出结论，我们的瑞士子公司的财产和设备的税基更有可能接近美国的GAAP基础，因此，我们没有承认递延税。随着瑞士税务当局进一步澄清瑞士税务改革在税收制度纳税人中的应用，我们可能承认递延税调整，它们可能对我们的合并财务报表产生重大影响。
140
应计利息和罚款共计$58.9 百万和$40.5 百万截至2019年12月31日和2018分别列在我们综合资产负债表的其他负债中。我们确认净费用为$5.7 百万, $1.9 百万和$4.4 百万与利息和罚款有关2019年12月31日, 2018，和2017分别。利息和罚款包括在当期所得税支出在我们的综合经营报表。
我们的三家子公司在美国提交了纳税申报表，其中一家或多家子公司的纳税申报表在2009至2012年以及2014年及其后几年都在接受审查。预计所有这些检查都不会对公司的综合经营业绩和现金流量产生影响。早在2005年，税务年度仍须在其他主要税务管辖区接受审查。
适用于我们某些税务职位的时效规定于2019、2018和2017年的净所得税优惠，包括利息和罚款。$5.3 百万, $5.3 百万和$1.1 百万分别。
在没有税务机关开始审查的情况下，适用于我们某些税务职位的法定时效将于2020因此，在未来12个月内，我们未获确认的税务优惠有可能下降。$800,000 ，包括$550,000 应累算利息及罚则，如获确认，将会影响我们的综合有效入息税税率。
最近的税务评估
期间2019，卢森堡税务当局发布了总计约合总额的税额。€142.0 百万(约$159.0 百万使用与2014、2015和2016课税年度相关的当期汇率换算为罗文卢森堡的几家子公司，这些子公司每年以7.2%的利率评估利息。我们可以在最后解决这些摊款之前向卢森堡税务当局付款。虽然不能肯定地预测这种评估的结果，但不利的结果可能对我们的财务状况、经营结果和现金流量产生重大的不利影响。我们记录了$104 百万截至2004年的这些摊款的负债2019年12月31日.
期间2019，澳大利亚税务当局发布了总计约合总额的税收评估报告。A$101 百万(约$70.9 百万(按本期月底汇率折算)加上与审查2011至2016年的某些纳税申报表有关的利息。在2019年第三季度，我们A$42 百万付款(大约)$29 百万以当时的汇率)向澳大利亚税务机关提起诉讼的评估.我们记录了$15 百万截至2004年的这些摊款的负债2019年12月31日。我们相信我们提交的报税表在实质上是正确的，我们正大力反对这些评估。虽然这些评估和有关行政程序的结果无法确定，但我们不期望这些事项对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
未分配收益
Valaris公司从其子公司收到的股息收入不受英国征税。我们不对某些子公司的未分配收益提供递延税，因为我们的政策和意图是将这些收益无限期地再投资。我们维持这种政策的每一家子公司都有足够的净资产、流动资金、合同积压和/或其他财政资源，以满足业务和资本投资要求，使我们能够继续无限期地将未分配的收益再投资。
141
13. 承付款和意外开支
资本承诺
下表概述了我们在建造中的钻机的剩余合同付款的估计时间。2019年12月31日(以百万计)：
2020 | 2021 | 2022 | 此后 | 共计(1) | ||||||||||||||||
Valaris DS-13(2) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
Valaris DS-14(2) | — | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
(1) | 承付款总额是基于固定价格的船厂建造合同，不包括与项目管理、调试和系统集成测试有关的费用。承付款总额也不包括持有费用和利息。 |
根据我们目前的预测，不包括与整合相关的资本支出，我们预计2020接近$160 百万对于新的建设，钻机加强项目和小的升级和改进。约3 000万美元我们预计的资本支出将由我们的客户偿还。根据市场情况和机会，我们可能会减少我们的计划开支，或作出额外的资本开支，以升级钻机，以满足客户的要求，或购买更多的钻机。
(2) | 在2019年第三季度，我们与Valaris ds-13和Valaris ds-14船厂签订了建造协议修正案，除其他外，规定将每个钻井平台的交付日期延长两年，以换取支付所有应计持有成本至2019年3月31日，总计约为2019年3月31日。$ |
交付后，剩余的里程碑付款和应计利息可以通过与造船厂的期票为每个钻机融资。期票年息9厘，到期日为2022年12月30日，并以每台钻机上的按揭作为抵押。其余里程碑付款的Valaris DS-13和Valaris DS-14包括在上表中，在这段时间，我们期待着交付的钻机。然而，我们可以选择执行期票，并将付款推迟到2022年12月。
DSA纠纷
2016年1月4日，巴西国家石油公司(Petrobras)向我们发出通知，宣布与巴西国家石油公司(Petrobras)签订的Valaris DS-5钻井服务协议(“DSA”)是从三星重工公司(Samsung Heavy Industries)订购的一艘钻井船，韩国的一家造船厂(“史”)立即作废，保留其权利，并表示打算要求归还它可能享有的任何赔偿。此前披露的与此事有关的赔偿责任仲裁听证会于2018年3月举行。在仲裁庭作出裁决之前，我们和巴西国家石油公司在2018年8月同意解决与每日生活津贴有关的所有索赔。任何一方都没有支付与和解协议有关的款项。双方同意
142
为了使业务关系正常化和和解协议，我们在邀请参加这些投标的所有其他公司的基础上，参与目前和未来的巴西石油公司的投标。2018年期间，由于与巴西国家石油公司有关的与每日生活津贴有关的所有有争议应收款都已在2015年完全保留，因此在这一解决方案方面没有任何损失
2016年4月，我们在英国就上述Petrobras仲裁所遭受的损失以及与DSA有关的某些其他损失在英国启动了单独的仲裁程序。2018年1月，石案仲裁庭做出了对我们有利的赔偿责任裁决。2018年1月的仲裁裁决规定石有责任$10 百万或者我们可以证明的损害。我们向仲裁庭提出了损害赔偿要求，并于2019年第一季度举行了关于石对我们的损害赔偿的仲裁听证会。
2019年5月，石案仲裁庭判给我们。$180.0 百万损害赔偿。此外，我们有权要求就这一裁决的利息和与这一事项有关的费用提出索赔。在2019年6月，我们和石分别向英国高等法院提出申请，请求允许他们对裁定的损害赔偿进行上诉。
2019年12月，英国高等法院驳回了双方当事人的上诉请求$180.0 百万损害赔偿金。在这一决定之后，双方达成了协议，石向我们支付了费用。$200.0 百万现金。收取这笔款项后，我们在本年度合并业务报表中确认了同数额的收益，包括在其他净额中。2019年12月31日。这笔付款，连同先前披露的我们与巴西国家石油公司的业务关系正常化，结束了我们围绕Valaris DS-5的争端。
印尼控井事件
在2019年7月，我们的一个自升式钻井平台在印度尼西亚近海钻探的一口井经历了一次需要停止钻井活动的井控事件。经营者可以在某些情况下寻求终止合同。如果这项钻探合同因原因而终止，它将产生大致的结果。850万美元截至目前，我们的积压有所减少2019年12月31日.
印度尼西亚当局已开始对这一事件进行初步调查，并与客户、美国和参与钻井的其他各方联系，以获得更多信息。我们正在与印度尼西亚当局合作。我们无法预测这一初步调查的范围或最终结果，也无法预测印度尼西亚当局是否将对我们参与这一事项展开全面调查。如果印度尼西亚当局认定我们违反了与这一问题有关的当地法律，我们可能会受到包括环境或其他责任在内的处罚，这可能对我们产生重大的不利影响。
中东争端
2019年7月30日，我们接到通知，一名中东地区Ensco plc公司的当地合伙人在英国对该公司提起诉讼，指控该公司违反了该公司与该公司一家子公司之间的一项协议中的一项禁止竞争条款。1亿GB公司期望达成一项协议，以解决这一问题，并获得当地合伙人在该子公司的权益，总额为$27.5 百万。在这个数额中，我们得出结论，$20.3 百万可归因于争端的解决，并在我们2019年12月31日终了年度的综合业务报表中确认为净损失。剩余数额可归因于收购该子公司的当地合伙人权益，并将在2020年入股。
ARO供资义务
瓦拉里斯公司和沙特阿美公司已同意采取一切必要措施，确保ARO在大约10年的时间内至少购买20个新建造的自升式钻井平台。2020年1月，ARO订购了预定于2022年交付的首两款新产品。合作伙伴打算从现有的资金中为新建造的自升式钻机提供资金。
143
来自ARO业务的现金和/或从第三方债务融资中获得的资金。如果aro业务现金不足或无法获得第三方融资，则可能需要每个合作伙伴定期向aro提供额外的资本捐助，最多可达到12.5亿美元来自每一个合作伙伴为新的建设计划提供资金。每一合作伙伴的承诺应按比例减少每台新造钻机的实际费用。合作伙伴同意，沙特石油公司作为客户，将向ARO提供与收购新建造的钻机有关的钻探合同。每个新建造的钻机的初始合同将使用一种定价机制来确定，该机制的目标是在EBITDA基础上对建筑成本进行六年的回收期。最初的8年合约之后，至少还将有8年的期限，在市场定价机制的基础上，每三年重新定价一次。
其他事宜
除上述情况外，我们还被指定为被告或与我们的业务有关的某些其他诉讼、索赔或诉讼程序的当事方，并不时作为政府调查或诉讼的当事方参与，包括在正常业务过程中发生的与税收有关的事项。虽然不能肯定地预测这类诉讼或其他诉讼的结果，也无法准确预测就这类诉讼或其他诉讼可能产生的任何负债数额，但我们并不认为这些问题会对我们的财务状况、经营业绩和现金流动产生重大不利影响。
在与客户和其他人的日常业务中，我们签订了信用证，以保证我们在各个司法管辖区的钻井合同、合同招标、关税、税务上诉和其他义务方面的业绩。截至……的未付信用证2019年12月31日全数$99.5 百万由各银行和其他金融机构提供的设施发行。这些信用证和担保书项下的义务通常不被称为，因为我们通常遵守基本的履约要求。截至2019年12月31日，我们并没有被要求就这些协议作抵押存款。
14.无偿租赁
我们有经营租赁办公空间，设施，设备，员工住房和某些钻机停泊设施。对于所有资产类别，除办公空间外，我们将租赁组件和非租赁组件作为一个单独的租赁组件进行核算。我们的租约的剩余租期少于一年至10 年数，其中有些还包括延长期限的选项。此外，我们将某些办公空间转租给第三方。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们记录了租赁减值$5.6 百万与因合并某些公司办公室和租赁设施而被放弃的办公空间和租赁的堆场设施相关的使用权资产的减损。
租赁费用的组成部分2019年12月31日如下(百万)：
长期经营租赁费用 | $ | ||
短期经营租赁费用 | |||
分租收入 | ( | ) | |
经营租赁费用总额 | $ | ||
与我们的经营租赁有关的补充资产负债表信息如下(以百万计，租赁期限和贴现率除外)2019年12月31日:
144
经营租赁使用权资产(1) | $ | ||
当期租赁负债(1) | $ | ||
长期租赁责任(1) | |||
经营租赁负债总额 | $ | ||
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | |||
加权平均贴现率(2) | % | ||
(1) | 使用权资产包括$ |
(2) | 是指我们在有担保的基础上，以与基本租赁类似的条款，估计增加的借款成本。 |
截止年度2019年12月31日，在计算我们的业务租赁负债时所支付的金额为$29.9 百万.
我们有义务租赁我们的某些办公室和设备。与经营租赁有关的租金费用为$40.1 百万和$37.0 百万在截至12月31日的几年里，2018和2017分别。
租赁负债到期日2019年12月31日如下(百万)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
租赁付款总额 | $ | ||
较少估算的利息 | |||
共计 | $ | ||
未来在不可取消经营租契下的最低租金付款2018年12月31日如下(百万)：
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此后 | |||
租赁付款总额 | $ | ||
145
15. 分段信息
在罗文交易之前，我们的业务包括三 运营部分：(1)浮标，包括我们的钻井设备和半潜式钻井平台，(2)自卸车，(3)其他，其中包括第三方拥有的钻井平台的管理服务。飞碟和自拍也是可报告的部分。
作为Rowan交易的结果，我们得出的结论是，我们将保持上述部门结构，同时添加ARO作为新合并公司的可报告部门。我们还得出结论，与我们与“过渡服务协定”、“钻机租赁协定”和“借调协定”有关的与我们的安排有关的活动不构成可报告的部分，因此列入以下部门披露的其他部分，与我们的过渡服务协定有关的所有费用基本上都列入下表“调节项目”项下的一般和行政项下。
我们公司办事处发生的一般和行政费用及折旧费用不分配给我们的业务部门，以衡量分部营业收入(损失)，并列入“对账项目”。我们将部分资产作为财产和设备来衡量。以下ARO的全部经营结果(仅代表交易日的ARO结果)不包括在我们的合并结果中，因此在“调节项目”项下扣除，代之以我们在ARO收益中的权益。看见附注4更多有关ARO及有关安排的资料。
结束的三年期间每年的分段信息2019年12月31日见下文(以百万计)。
截至2019年12月31日止的年度
飞兽 | 自升 | 阿罗 | 其他 | 调节项目 | 合并共计 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
营业费用 | |||||||||||||||||||||||
合同钻井 (不包括折旧) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
减值损失 | |||||||||||||||||||||||
再折旧 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
ARO收益权益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
营业收入(损失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
财产和设备，净额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
146
2018年12月31日
飞兽 | 自升 | 阿罗 | 其他 | 调节项目 | 合并共计 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
营业费用 | — | ||||||||||||||||||||||
合同钻井 (不包括折旧) | |||||||||||||||||||||||
减值损失 | |||||||||||||||||||||||
再折旧 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
营业收入(损失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
财产和设备，净额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度
飞兽 | 自升 | 阿罗 | 其他 | 调节项目 | 合并共计 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
营业费用 | — | ||||||||||||||||||||||
合同钻井 (不包括折旧) | |||||||||||||||||||||||
减值损失 | |||||||||||||||||||||||
再折旧 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
营业收入(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
财产和设备，净额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
地理区域信息
截至2019年12月31日，我们的飞虫部分包括16 钻井，八 动态定位半潜式钻机和二 在不同地点部署的系泊半潜式钻机。包括在我们的浮标部分，二 超深水钻井船正在韩国建造中。41 在不同地点部署的自升式钻机和我们的另一段包括九 租给我们与沙特石油公司的50/50合资公司的自升式钻机。另外，我们三 被归类为待售的钻机。
147
截至2019年12月31日我们的钻井平台和ARO钻井平台的地理分布如下：
飞兽 | 自升 | 其他 | 共计 | 阿罗 | |||||
北美和南美洲 | |||||||||
欧洲与地中海 | |||||||||
中东和非洲 | |||||||||
亚太地区 | |||||||||
亚太地区(在建) | |||||||||
待售 | |||||||||
共计 | |||||||||
我们提供管理服务二 不包括在上表中的第三方拥有的钻井设备。
为了我们长期存在的资产地理信息披露，我们将资产归属于适用年度结束时钻井平台的地理位置。对于新的建筑项目，资产归为未来业务地点(如果知道的话)，或如果最终运营地点未定，则归为施工地点。
以上国家按国家分列的资料10%我们的长期资产以及我们的住所国联合王国如下(以百万计)：
长寿资产 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
西班牙 | $ | $ | $ | ||||||||
美国 | |||||||||||
沙特阿拉伯 | |||||||||||
联合王国 | |||||||||||
尼日利亚 | |||||||||||
新加坡 | |||||||||||
其他国家 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
16.附属财务资料
综合资产负债表信息
应收账款净额，截至2019年12月31日和2018由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | |||||||
贸易 | $ | $ | ||||||
其他 | ||||||||
可疑账户备抵 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ | |||||||
148
其他流动资产2019年12月31日和2018由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | |||||||
材料和用品 | $ | $ | ||||||
预付税 | ||||||||
递延费用 | ||||||||
预付费用 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ | |||||||
其他资产2019年12月31日和2018由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | |||||||
使用权资产 | $ | $ | ||||||
应收税款 | ||||||||
递延税款资产 | ||||||||
补充行政人员退休计划资产 | ||||||||
无形资产 | ||||||||
递延费用 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ | |||||||
应计负债和其他2019年12月31日和2018由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | |||||||
人事费 | $ | $ | ||||||
应计利息 | ||||||||
应付收入和其他税款 | ||||||||
递延收入 | ||||||||
租赁负债 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ | |||||||
其他负债2019年12月31日和2018由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | |||||||
未获承认的税务利益(包括利息和罚款) | $ | $ | ||||||
退休金及其他退休后福利 | ||||||||
递延税款负债 | ||||||||
无形负债 | ||||||||
租赁负债 | ||||||||
补充行政人员退休计划负债 | ||||||||
人事费 | ||||||||
递延收入 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ | |||||||
149
截至2005年累积的其他综合收入2019年12月31日和2018由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | |||||||
衍生仪器 | $ | $ | ||||||
退休金及其他退休后福利 | ( | ) | ||||||
货币换算调整 | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ | |||||||
业务信息综合报表
与持续经营有关的修理和保养费用2019年12月31日情况如下(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
维修保养费用 | $ | $ | $ | |||||||||
其他，净额，为终了的三年期间的每一年2019年12月31日由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
采购收益和计量期调整 | $ | $ | $ | |||||||||
石聚落 | ||||||||||||
债务清偿后的收益(损失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
法律纠纷的解决 | ( | ) | ||||||||||
货币换算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
现金流动信息综合报表
持续业务业务活动提供的现金净额(用于)，可归因于终了的三年期间每年营业资产和负债的净变化2019年12月31日情况如下(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
应收账款(增加)减少额 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
其他资产增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
负债增加(减少) | ( | ) | ||||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
在我们的商业合同导致收入和支出大大低于前一年的期间，我们通常会从业务资产和负债的净变化中产生正现金流，因为前一期间应计应收账款的收取所产生的影响一般大于支付上一期间发生的费用所产生的影响。在2019年期间，我们的车队利用率略有提高，加上罗文公司的交易，运营资产和负债的变化导致了负现金流。期间2018，我们的业务以更温和的速度收缩，由于经营资产和负债的净变化，造成了适度的负现金流。2017年期间，我们的业务与上年同期相比大幅收缩，业务资产和负债的净变化产生了正现金。
150
在终了的三年期间，每年支付利息和所得税的现金2019年12月31日情况如下(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
扣除资本额后的利息 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税 | ||||||||||||
资本化利息总额$20.9 百万, $62.6 百万和$72.5 百万在截至12月31日的几年里，2019、2018和2017年分别。资本支出应计共计$16.3 百万, $27.8 百万和$243.3 百万截至12月31日，2019、2018和2017年分别被排除在我们现金流量表中的投资活动之外。
摊销净额包括递延动员收入和费用摊销、递延资本升级收入摊销、无形摊销和其他摊销。
其他包括债务折扣和保险费的摊销、递延融资费用、因公司间转让钻井平台和其他项目而产生的所得税递延费用。
风险集中
我们面临与客户应收账款、现金和现金等价物、投资以及与管理外币汇率风险有关的衍生品使用有关的信用风险。我们通过正在进行的信用评估，减轻与客户应收账款有关的信用风险，这些客户主要由主要的国际、政府所有和独立的石油和天然气公司组成。我们还为潜在的信贷损失保持储备，这通常都在我们的预期之内。我们通过注重工具的多样化和质量来减轻与现金和投资有关的信贷风险。短期投资包括与几家资本充足的金融机构持有的定期存款组合，我们监测这些金融机构的金融状况。
我们通过各种技术，包括与多个高质量的金融机构进行交易，从而限制了我们对单个对手方的风险敞口，并与我们的衍生对手签订ISDA主协议，其中包括法律上可强制执行的主净结算协议，从而减轻了我们与衍生品交易对手的信用风险。见“附注8-衍生工具“，以获得有关我们衍生工具活动的额外资料。
ISDA协议的条款还可以包括信贷支持要求、交叉违约条款、终止事件或抵消条款。可在法律上强制执行的主净结算协议在某些情况下提供破产保护，并通常允许在发生某些事件时与同一交易对手终止和净额结算，从而减少信贷风险。
截至年底按客户分列的综合收入2019年12月31日, 2018和2017情况如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
共计(1) | % | % | % | ||||||
BP(2) | % | % | % | ||||||
沙特石油公司(3) | % | % | % | ||||||
巴西石油公司(4) | % | % | % | ||||||
其他 | % | % | % | ||||||
% | % | % | |||||||
151
(1) |
(2) | 截至2019年12月31日的年度， |
截至2008年12月31日止的年度，27 %, 53 %和20 %在BP的收入中，分别可归因于我们的浮子、其他部分和自升部分。
截至2007年12月31日，78 %英国石油公司的收入归我们的浮子部门所有，其余的收入则归我们的其他部门所有。
(3) | 截至12月31日，2019、2018和2017年，沙特石油公司的所有收入都归因于自上而下的部分。 |
(4) | 截至12月31日，2019、2018和2017年，巴西国家石油公司的所有收入都归功于浮动部分。 |
为了我们的地理信息披露，我们将收入归因于赚取这些收入的地理位置。截至12月31日止，按区域分列的合并收入，包括我国居住国联合王国， 2019、2018和2017年如下(百万)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
沙特阿拉伯(1) | $ | $ | $ | |||||||||
美国墨西哥湾(2) | ||||||||||||
安哥拉(3) | ||||||||||||
联合王国(4) | ||||||||||||
澳大利亚(5) | ||||||||||||
巴西(6) | ||||||||||||
埃及(7) | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
(1) | 截至12月31日，2019, |
(2) | 截至12月31日，2019、2018和2017年, |
(3) | 截至12月31日，2019、2018和2017年, |
(4) | 截至12月31日，2019、2018和2017年，所有在英国赚取的收入都归功于我们的自上而下部分。 |
152
(5) | 截至12月31日，2019、2018和2017年, |
(6) | 截至12月31日，2019、2018和2017年，所有在巴西赚取的收入都归功于我们的飞虫部门。 |
(7) | 截至12月31日，2019、2018和2017年，所有在埃及赚取的收入都归功于我们的飞虫部门。 |
153
17. 注册证券的担保
关于Pride的收购，Valaris和Pride作为契约受托人，于2004年7月1日与纽约梅隆银行签订了契约的补充契约，除其他事项外，还规定了Valaris对Pride‘s公司的全面和无条件担保。6.875 %应付高级票据2020 和7.875 %应付高级票据2040 的总未清本金余额为$422.9 百万截至2019年12月31日。Valaris保证书规定无条件和不可撤销的保证，即在到期时立即支付欠持票人的任何款项。
Valaris也是一个完全和无条件的担保人7.2 %到期债券2027 由Ensco国际公司于1997年11月发行，该公司的总未偿本金余额为$112.1 百万截至2019年12月31日.
Pride国际有限责任公司和Ensco国际公司是Valaris公司100%的子公司。所有担保均为无担保债务，其支付权利与其现有和未来的无担保和无附属债务同等。
下表列出了我们在结束的三年期间每年的业务合并报表。2019年12月31日；我们的年度综合收入(亏损)在三年期间结束时的年度汇总报表。2019年12月31日我们精简的资产负债表2019年12月31日和2018；以及我们在结束的三年期间每年的现金流量表。2019年12月31日，根据条例S-X第3条至第10条
154
Valaris公司及其子公司 精简合并业务报表 截至2019年12月31日止的年度 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | Ensco国际公司 | 尊严国际有限公司 | 其他非担保子公司 | 合并调整 | 总成本 | ||||||||||||||||||
经营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
营业费用 | |||||||||||||||||||||||
合同钻探(不包括折旧费) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
减值损失 | |||||||||||||||||||||||
折旧 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
( | ) | ||||||||||||||||||||||
ARO收益中的权益 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
营业收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税前继续营业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税费用 | |||||||||||||||||||||||
附属公司的权益收益(亏损)，扣除税后 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可归因于瓦拉里斯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
155
Valaris公司及其子公司 精简合并业务报表 2018年12月31日 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | Ensco国际公司 | 尊严国际有限公司 | 其他非担保子公司 | 合并调整 | 总成本 | ||||||||||||||||||
经营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
营业费用 | |||||||||||||||||||||||
合同钻探(不包括折旧费) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
减值损失 | |||||||||||||||||||||||
折旧 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
营业收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税前持续经营造成的损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税费用 | |||||||||||||||||||||||
已停止的业务，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
附属公司的权益收益(亏损)，扣除税后 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
净收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可归因于以下方面的净收入(损失)瓦拉里斯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
156
Valaris公司及其子公司 精简合并业务报表 2017年12月31日终了年度 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | Ensco国际公司 | 尊严国际有限公司 | 其他非担保子公司 | 合并调整 | 总成本 | ||||||||||||||||||
经营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
营业费用 | |||||||||||||||||||||||
合同钻探(不包括折旧费) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
减值损失 | |||||||||||||||||||||||
折旧 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
营运损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税前继续营业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税费用 | |||||||||||||||||||||||
已停止的业务，净额 | |||||||||||||||||||||||
附属公司的权益收益(亏损)，扣除税后 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
净收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制权益造成的净亏损 | |||||||||||||||||||||||
可归因于以下方面的净收入(损失)瓦拉里斯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
157
瓦拉里斯PLC及其子公司
综合收益汇总报表
截至2019年12月31日止的年度
(以百万计)
瓦拉里斯公司 | Ensco国际公司 | 尊严国际有限公司 | 其他非担保子公司 | 合并调整 | 共计 | ||||||||||||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
其他综合收入(损失)，净额 | |||||||||||||||||||||||
养恤金和其他退休后计划资产和福利债务的净变动在其他综合损失中确认，扣除所得税福利(590万美元) | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||
衍生工具公允价值的净变动 | |||||||||||||||||||||||
将衍生工具的净收益从其他综合损失重新归类为净亏损 | |||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他综合收入净额(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
非控股权综合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可归因于.的综合损失瓦拉里斯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
158
Valaris公司及其子公司
综合收益汇总报表
2018年12月31日
(以百万计)
Valaris plc | Ensco国际公司 | 尊严国际有限公司 | 其他非担保子公司 | 合并调整 | 共计 | ||||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
其他综合损失，净额 | |||||||||||||||||||||||
衍生工具公允价值的净变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
衍生工具的净亏损从其他综合收益重新分类为净收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他综合损失净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
非控股权综合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
综合收入(损失)瓦拉里斯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
159
Valaris公司及其子公司
综合收益汇总报表
2017年12月31日终了年度
(以百万计)
Valaris plc | Ensco国际公司 | 尊严国际有限公司 | 其他非担保子公司 | 合并调整 | 共计 | ||||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
其他综合收入，净额 | |||||||||||||||||||||||
衍生工具公允价值的净变动 | |||||||||||||||||||||||
将衍生工具净收益从其他综合收益重新归类为净亏损 | |||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
其他综合收入净额 | |||||||||||||||||||||||
综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制利益的综合损失 | |||||||||||||||||||||||
综合收入(损失)瓦拉里斯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
160
Valaris公司及其子公司 压缩合并资产负债表 (一九二零九年十二月三十一日) (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | 恩斯科 国际公司 | 尊严国际有限公司 | 其他 非担保人 Valaris的子公司 | 巩固 调整 | 共计 | ||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||
流动资产 | |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
短期投资 | |||||||||||||||||||||||
应收帐款净额 | |||||||||||||||||||||||
应收帐款 主要附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
财产和设备，按成本计算 | |||||||||||||||||||||||
减去累计折旧 | |||||||||||||||||||||||
财产和设备，净额 | |||||||||||||||||||||||
股东说明 2.特别报告和报告条例(ARO) | |||||||||||||||||||||||
ARO投资 | |||||||||||||||||||||||
应付附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
对附属公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||||||
流动负债 | |||||||||||||||||||||||
应付帐款和应计帐款 主要负债 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
应付附属公司的帐款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
当前到期的长期债务 | |||||||||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
由于附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||||||
其他负债 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
瓦拉里斯 股东持股比例(赤字) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
股本总额(赤字) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
161
Valaris公司及其子公司 压缩合并资产负债表 (2018年12月31日) (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | 恩斯科 国际公司 | 尊严国际有限公司 | 其他 非担保人 Valaris的子公司 | 巩固 调整 | 共计 | ||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||
流动资产 | |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
短期投资 | |||||||||||||||||||||||
应收帐款净额 | |||||||||||||||||||||||
应收帐款 主要附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
财产和设备，按成本计算 | |||||||||||||||||||||||
减去累计折旧 | |||||||||||||||||||||||
财产和设备，净额 | |||||||||||||||||||||||
应付附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
对附属公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他资产 | |||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||||||
流动负债 | |||||||||||||||||||||||
应付帐款和应计帐款 C.特别责任 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
应付附属公司的帐款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
由于附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||||||
其他负债 | |||||||||||||||||||||||
瓦拉里斯 股东持股比例(赤字) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
股本总额(赤字) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
162
Valaris公司及其子公司 压缩合并现金流量表 截至2019年12月31日止的年度 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | Ensco国际公司 | 尊严国际有限公司 | 其他非担保子公司 | 合并调整 | 共计 | ||||||||||||||||||
经营活动 | |||||||||||||||||||||||
连续业务活动(用于)提供的现金净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||||||||
罗文的收购，除所获现金外 | |||||||||||||||||||||||
短期投资到期日 | |||||||||||||||||||||||
购买短期投资 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
对财产和设备的补充 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
资产处置净收益 | |||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
持续经营投资活动提供的现金净额 | |||||||||||||||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||||||||
长期削减 附属品借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
信贷贷款 | |||||||||||||||||||||||
偿还信贷安排借款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
从(到)附属公司的预付款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
债务征费 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
支付的现金红利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
由(用于)资助活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物增加(减少)净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
163
Valaris公司及其子公司 压缩合并现金流量表 2018年12月31日 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | Ensco国际公司 | 尊严国际有限公司 | 其他非担保子公司 | 合并调整 | 共计 | ||||||||||||||||||
经营活动 | |||||||||||||||||||||||
连续业务活动(用于)提供的现金净额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||||||||
短期投资到期日 | |||||||||||||||||||||||
短期采购 再投资 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
财产的增加和 附属设备 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
资产处置净收益 | |||||||||||||||||||||||
购买附属债务 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
出售附属债务 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
持续业务投资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||||||||
发行高级债券所得收益 | |||||||||||||||||||||||
从(到)附属公司的预付款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
长期削减 附属品借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
支付的现金红利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
由(用于)资助活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
终止业务提供的现金净额 | |||||||||||||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物增加(减少)净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
164
Valaris公司及其子公司 压缩合并现金流量表 2017年12月31日终了年度 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | Ensco国际公司 | 尊严国际有限公司 | 其他非担保子公司 | 合并调整 | 共计 | ||||||||||||||||||
经营活动 | |||||||||||||||||||||||
连续业务活动(用于)提供的现金净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||||||||
购买短期投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
对财产和设备的补充 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
短期投资到期日 | |||||||||||||||||||||||
资产处置净收益 | |||||||||||||||||||||||
购买附属债务 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
收购Atwood，减去所获现金 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
持续业务投资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||||||||
减少长期借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
支付的现金红利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
从(到)附属公司的预付款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
由(用于)资助活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
终止业务中使用的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物增加(减少)净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
现金及现金等价物，期末 GB/T1581-1998年度主要商品价格 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
165
18. 未经审计的季度财务数据
下表汇总了我们的未审计季度合并损益表数据。2019年12月31日和2018(百万美元，但每股数额除外)：
2019 | ||||||||||||||||||||
第一 季度再生产 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 年 | ||||||||||||||||
经营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
营业费用 | ||||||||||||||||||||
合同钻探(不包括折旧) | ||||||||||||||||||||
减值损失(1) | ||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||||||||||
ARO收益权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
营运损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
所得税前继续营业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税费用 | ||||||||||||||||||||
净收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
非控制权益造成的净(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
可归因于Valaris的净收入(损失) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
每股收益(亏损)-基本和稀释 | ||||||||||||||||||||
持续作业 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
已停止的业务 | ||||||||||||||||||||
$ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
(1) | 季度期间包括与旧的、能力较差的非核心钻井平台受损相关的损失和运营租赁减损。见“附注6-财产和设备“和”附注14-“租赁”以获得更多信息。 |
166
2018 | ||||||||||||||||||||
第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 年 | ||||||||||||||||
经营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
营业费用 | ||||||||||||||||||||
合同钻探(不包括折旧) | ||||||||||||||||||||
减值损失(1) | ||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||||||||||
营运损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税前持续经营造成的损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税费用 | ||||||||||||||||||||
持续经营造成的损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
停业造成的损失，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
非控制权益造成的净(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
可归因于Valaris的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
每股亏损-基本损失和稀释损失 | ||||||||||||||||||||
持续作业 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
已停止的业务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
(1) | 第四季度包括损失总额$ |
167
项目9.相似会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧
不适用。
项目9A.管制和程序
关于披露控制和程序有效性的结论
根据截至本年度10-K表报告所涉期间结束时的评估，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，得出结论认为，我们根据“交易所法”第13a-15条规定的披露控制和程序是有效的。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
2019年，我们完成了与罗文的合并(更多信息见合并财务报表附注3)。我们目前正在将罗文纳入我们的业务和内部控制流程，并根据SEC的指导，即最近收购的业务可能被排除在收购年度财务报告内部控制评估的范围之外，我们在2019年12月31日对财务报告的内部控制有效性进行评估的范围，在没有纳入我们的控制环境的范围内，排除了罗文。
关于管理层关于财务报告的内部控制的报告，见“项目8.财务报表和补充数据”。
项目9B.其他资料
另一种方法不适用。
168
第III部
项目10.相似董事、执行干事和公司治理
本项所要求的有关董事、公司管治事宜、董事局委员会及“交易所法”第16(A)条的资料，载於本年度股东大会的委托书(“委托书”)内，该报表须在本财政年度终结后120天内提交证券交易委员会。2019年12月31日并以参考方式纳入本文件。
本项目所要求的有关执行干事的信息载于本年度报告第一部分“执行干事”表格10-K。
我们的公司治理政策概述了董事会的指导方针和程序。董事会各委员会根据董事会通过的书面章程运作。公司治理政策和委员会章程可在我们的网站www.valarisplc.com的治理文件部分查阅，并可免费与我们的投资者关系部联系，电话为713-430-4607。
我们有一套适用于所有雇员的行为准则，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。“行为守则”可在我们的网站www.valarisplc.com的治理文件部分查阅，并可免费与我们的投资者关系司联系。我们打算在我们的网站上公布对我们行为守则的任何修改或放弃。我们的委托书包含了治理披露，包括关于我们的行为守则、公司治理政策、董事提名程序、股东提名、股东给董事会的通信以及出席股东大会的董事信息。
项目11.相似行政薪酬
本项所要求的信息包含在我们的委托书中，并以参考的方式在此合并。
169
项目12.相似某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
权益补偿计划资讯
下表汇总了与我们的薪酬计划有关的某些信息，根据这些计划，我们的股票将于2019年12月31日:
计划类别 | 证券数量 待发 行使 悬而未决的选择， 认股权证及权利 | 加权平均 行使价格 悬而未决的选择， 认股权证及权利 | 证券数量 可供 今后的发放情况 权益补偿 图则(不包括在内) 证券反映 (A)栏)(1) | |||||||
(a) | (b)(1) | (c) | ||||||||
权益补偿 认可的不合格图则 .class=‘class 3’>商业证券持有人 | — | $ | — | 2,471,736 | ||||||
权益补偿 不经 /.(2) | 906,624 | 51.56 | 2,425,751 | |||||||
共计 | 906,624 | $ | 51.56 | 4,897,487 | ||||||
170
(1) | 限制股和限制股没有行使价格，因此，没有反映在本栏中。 |
(2) | 2018年LTIP规定，截至2019年12月31日，仍有230万股可用于未来发行非既得股权奖励、股票期权奖励和业绩奖励。 |
关于Pride的收购，我们假定Pride的期权计划及其下的未决期权。截至2019年12月31日，根据该计划，以每股165.51美元的加权平均操作价格购买7500股股票的期权已经到期。根据该计划，没有股票可供今后发行，根据该计划，将不再授予任何期权，该计划将在最后一个未清偿期权的行使或到期日期之前终止。 关于收购阿特伍德，我们假定了阿特伍德2007年修订和恢复的长期激励计划(“阿特伍德LTIP”)及其下的未兑现期权。截至2019年12月31日，以每股99.39美元的加权平均行使价格购买124，176股股票的期权在该计划下仍未完成，还有96，626股股票可供今后发行，我们可以向在收购阿特伍德公司之前未受雇或雇用过我们的雇员和其他服务供应商提供这些股票。 我们在收购Atwood时采用的Atwood LTIP提供了自由裁量的股权补偿。奖励可以以股票期权、限制性股份奖励、股份增值权和业绩份额或单位奖励的形式授予。未来根据Atwood LTIP授予的所有奖励都将受到计划管理人在授予时可能确定的条款和条件的约束，包括归属条款。在收购Atwood之后，Atwood LTIP由我们的赔偿委员会或董事会自行管理，所有裁决决定将由我们的赔偿委员会或董事会自行决定。 关于罗文的交易，我们假定了2013年罗文公司公司激励计划(“Rowan LTIP”)。 截至2019年12月31日，以每股25.58美元的加权平均行使价格购买244，025股股票的期权、按加权平均每股50.70美元计算的530 923股增值权和2，075，426股限制股的未偿股权，还有230万股可供今后发行，我们可以向在罗文交易之前没有受雇或与我们合作的雇员和其他服务提供商提供这些股票。 我们就罗文交易所采用的“罗文长期投资协议”，提供酌情的权益补偿。嘉许可以股票期权、限制股份或单位奖励、股份增值权及表现股份或单位奖励的形式发放。未来根据罗昂公司所批出的所有奖励，均须受计划管理人在批出时决定的条款及条件，包括归属条款所规限。继罗昂交易后，罗文公司将由本公司赔偿委员会或董事局自行管理及酌情作出所有授标决定。 | |
本项所需的其他信息包括在我们的代理声明中，并以参考的方式包含在此。
项目13.相似某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项所要求的信息包含在我们的委托书中，并以参考的方式在此合并。
项目14.相似主要会计费用及服务
本项所要求的信息包含在我们的委托书中，并以参考的方式在此合并。
第IV部
171
项目15.相似证物、财务报表附表
(a) | 下列文件作为本报告的一部分提交： | |
1.统一财务报表 | ||
独立注册会计师事务所报告 | 88 | |
综合业务报表 | 93 | |
综合收益报表 | 94 | |
合并资产负债表 | 95 | |
现金流动合并报表 | 96 | |
合并财务报表附注 | 97 | |
2.统一财务报表附表： | ||
在证券交易委员会适用的会计条例中作出规定的附表，根据有关指示不需要，也不适用或在财务报表其他地方提供，因此被省略。 | ||
3.同类展品 | |
陈列品 数 | 陈列品 | |
2.1 | 交易协议，日期为2018年10月7日，由Valaris plc公司和Rowan公司签署(参见表2.1，登记人目前于2018年10月9日提交的表格8-K，档案号1-8097)。 | |
2.2 | 自2019年1月28日起，由Valaris plc和Rowan Companies plc签署的交易协议第1号修正契据(参考2019年1月29日提交的注册官关于第8-K号表格的当前报告(第1-8097号档案)的表2.1注册)。 | |
2.3 | 截至2019年4月4日由Ensco plc及Rowan签署的交易协议第2号修订契据(参阅注册官于2019年5月2日提交的10-Q表格季度报告附录2.1)。第1-8097号档案) | |
3.1 | 关于更改名称的注册证书(参见2010年4月1日提交的注册官关于表格8-K的当前报告的附录3.1，第1-8097号文件)。 | |
3.2 | Valaris公司章程(参照2013年4月5日提交的DEF 14A表格注册委托书附件2，经2013年5月20日通过的特别决议第1-8097号文件通过)。 | |
3.3 | 公司章程由Ensco泽西金融有限公司通过，该公司是注册公司的全资子公司，在2016年12月12日提交的第1-8097号文件中，参考了该注册公司目前提交的关于表格8-K的报告的表3.1)。 | |
4.1 | 日期为1997年11月20日的Ensco国际公司与德意志银行美洲信托公司(银行信托公司的继承者)之间的契约，作为受托人(参照书记官长1997年11月24日提交的关于表格8-K的现行报告表4.1，档案号1-8097)。 | |
4.2 | 第一副补充义齿，日期为1997年11月20日，由Ensco国际公司与德意志银行美洲信托公司(继承班克斯信托公司，作为受托人)(参照1997年11月24日提交的登记员关于表格8-K的当前报告表4.2，档案号1-8097)注册。 | |
172
4.3 | 第二次补充义齿，日期为2009年12月22日，由Ensco国际公司、Ensco国际有限公司和德意志银行美洲信托公司作为受托人(参考2009年12月23日提交的注册人关于8-K表格的最新报告(档案号1-8097)的表4.1合并而成)。 | |
4.4 | Debenture表格(参照1997年11月24日提交的第8-K号表格，第1-8097号档案，见表4.4)。 | |
4.5 | 2004年7月1日签订于Pride International，Inc.之间的契约。以及作为受托人的纽约梅隆银行，包括根据其发行的票据的形式(摩根大通银行的继承者)(参照“骄傲”于2004年8月10日提交的表格S-4的登记声明表表4.1)，档案号为333-118104)。 | |
4.6 | 第二次补充义齿，日期：2009年6月2日，在Pride International，Inc.之间。以及作为受托人的纽约梅隆银行，包括根据该格式发行的票据的形式(参照Pride截至2009年6月30日的季度报告表10-Q表表4.1，档案号1-13289)。 | |
4.7 | 第三次补充义齿，日期：2010年8月6日，在Pride International，Inc.之间。以及作为受托人的纽约梅隆银行，包括根据该格式发行的票据的形式(参照Pride截至2010年9月30日的季度报告表10-Q表表4.3，档案号1-13289)。 | |
4.8 | 第四次补充义齿，日期：2011年5月31日，Valaris公司，Pride International公司。以及纽约梅隆银行，作为受托人(参考2011年5月31日提交的登记官关于表格8-K的当前报告表4.4，档案号1-8097)。 | |
4.9 | 由Valaris公司提交的担保表格(参见表4.4)注册人目前于2011年5月31日提交的关于表格8-K的报告(第1-8097号文件) | |
4.10 | 日期为2011年3月17日瓦拉里斯公司与德意志银行美洲信托公司之间的契约(参照2011年3月17日提交的登记人登记声明第2号修正案的附件4.22)。 | |
4.11 | 第一副补充义齿，日期为2011年3月17日，位于Valaris plc与德意志银行美洲信托公司之间，作为受托人(参照2011年3月17日提交的注册人表格S-3的注册声明第2号修正案(见表4.23)，注册人注册声明编号：2001年3月17日提交，档案号：333-156705)。 | |
4.12 | 第二次补充义齿，日期为2014年9月29日，在Valaris plc和Deutsche Bank Trust Company America之间，作为受托人(参考表4.1)注册官于2014年10月30日提交10-Q号表格季度报告，档案号1-8097)。 | |
4.13 | 第三次补充义齿，日期为2015年3月12日，在Valaris plc和Deutsche Bank Trust Company America之间，作为受托人(参见表4.3)，注册人目前于2015年3月12日提交的表格8-K，档案号为1-8097)。 | |
4.14 | 第四次补充义齿，日期为2017年1月9日，在Valaris plc和Deutsche Bank Trust Company America之间，作为受托人(参见表4.2)，注册人目前于2017年1月11日提交的表格8-K，档案号为1-8097)。 | |
4.15 | 第五次补充义齿日期为2018年1月26日，由该公司和德意志银行美洲信托公司担任托管人(此处参照2018年1月26日提交的关于8-K表格的最新报告表4.2，档案号001-08097)。 | |
4.16 | 第六次补充义齿，日期为2019年7月12日，由Valaris公司和德意志银行美洲信托公司组成，作为托管人，参考2019年7月12日提交的公司目前关于表格8-K的报告(档案号1-08097)的表4.1。 | |
4.17 | 截至2024年的4.50%高级债券附注表格(参阅截至2014年9月30日的注册官第10-Q号季度报告表4.1(档案编号：1-8097))。 | |
4.18 | 2044年到期的5.75%高级债券附注表格(参阅截至2014年9月30日的注册官第10-Q号季度报告表4.1(档案编号：1-8097))。 | |
4.19 | 应于2025年提交的5.20%高级说明的备注表(参考2015年3月12日提交的登记册关于第8-K号表格的第1-8097号卷宗的表4.3)。 | |
173
4.20 | 2026年到期的7.75%高级备注表格(请参阅2018年1月26日注册官提交的关于8-K表格的当前报告表4.2，档案号001-08097)。 | |
4.21 | 2021年到期的4.700%高级票据全球备注表格(参照2011年3月17日提交的注册人表格S-3注册声明第2号表B)。 | |
4.22 | 2024年到期的8.00%高级备注的备注表格(参阅注册官于2017年1月11日提交的关于8-K表格的当前报告表表4.2(第1-8097号档案))。 | |
4.23 | 股东释放契约表格(参照注册官于2011年4月5日提交的关于附表14A的委托书附件A，第1-8097号档案)。 | |
4.24 | 截至2016年12月12日，Ensco plc、Ensco泽西金融有限公司和德意志银行美洲信托公司作为受托管理人的契约(参见登记处于2016年12月12日提交的关于表格8-K的最新报告表4.1，档案号1-8097)。 | |
4.25 | 表3.00%可互换高级备注到期2024年(参考表4.1表A表表4.1的当前报告，在2016年12月12日提交的表格8-K，档案号1-8097)。 | |
4.26 | “契据调查”，日期为2016年12月12日，由Ensco plc执行(参照“登记册”目前于2016年12月12日提交的第8-K号表格(档案号1-8097)的表4.3)。 | |
4.27 | 截至2009年7月21日，罗文公司之间的高级债务证券契约。美国银行全国协会，作为受托人，引用罗文目前于2009年7月21日提交的表格8-K的表4.1(档案编号1-5491)。 | |
4.28 | 第一次补充义齿日期为2009年7月21日，在Rowan公司之间。美国银行全国协会，作为受托人，引用罗文目前于2009年7月21日提交的表格8-K的报告(文件编号1-5491)的表4.2。 | |
4.29 | 表格7.875%高级说明到期2019年，参考罗文目前的报告表4.2的表格8-K于2009年7月21日提交(档案编号1-5491)。 | |
4.30 | 第三次补充义齿日期为2012年5月4日，由Rowan公司、Rowan公司和美国银行国家协会作为托管人，参照2012年5月4日提交的罗文目前关于表格8-K的报告(第1-5491号文件)中的表4.4合并。 | |
4.31 | 第四次补充义齿，日期为2012年5月21日，由罗文公司、罗文公司和美国银行全国协会担任托管人(参考罗文2012年5月21日提交的关于8-K表格的最新报告(第1-5491号文件)的附件4.2)。 | |
4.32 | 表4.875%高级说明到期2022年，参考证据4.2罗文目前的报表8-K在2012年5月21日提交(档案编号1-5491)。 | |
4.33 | 第五次补充义齿日期为2012年12月11日，由Rowan公司、Rowan公司和美国银行国家协会作为托管人，参照2012年12月11日提交的公司目前关于8-K表格的报告(档案号1-5491)中的表4.3注册。 | |
4.34 | 表格5.4%高级说明到期2042年，参考表4.3罗文目前的报表8-K提交2012年12月11日(档案编号1-5491)。 | |
4.35 | 第六次补充义齿日期为2014年1月15日，由Rowan公司、Rowan公司和美国银行国家协会作为托管人，参照公司2014年1月15日提交的关于8-K表格的最新报告(档案号1-5491)的附件4.2进行合并。 | |
4.36 | 表4.75%高级说明到期2024年，由参考表4.2罗文目前的报表8-K于2014年1月15日提交(档案编号1-5491)。 | |
4.37 | 第七次补充义齿日期为2014年1月15日，罗文公司、罗文公司和美国银行全国协会作为托管人，参照该公司2014年1月15日提交的关于表格8-K的最新报告表4.3(档案号1-5491)。 | |
4.38 | 表5.85%高级说明到期2044年，纳入参考罗文目前的报告表4.3表8-K在2014年1月15日提交(档案编号1-5491)。 | |
4.39 | 第八次补充义齿日期为2016年12月19日，罗文公司、罗文公司和美国银行国家协会作为托管人，参照罗文在2016年12月19日提交的8-K表格的最新报告(档案号1-5491)的第4.2份。 | |
174
4.40 | 7.375%高级备注格式2025年到期，参考罗文目前于2016年12月19日提交的表格8-K的报告4.2(档案编号1-5491)。 | |
4.41 | 第九次补充义齿，日期为2019年6月7日，由Rowan公司、Rowan Companies Limited作为担保人和美国银行全国协会担任托管人(参见登记人目前于2019年6月11日提交的8-K表格报告表4.1，档案号1-8097)。 | |
*4.42 | 公司A类普通股的说明 | |
*4.43 | 公司4.70%高级债券到期日期2021年 | |
*4.44 | 公司4.50%高级债券到期日期2024年的说明 | |
*4.45 | 公司8.00%高级债券到期日期2024年的说明 | |
*4.46 | 公司将于2025年发行5.20%高级债券的说明 | |
*4.47 | 公司7.75%高级债券到期日期2026年的说明 | |
*4.48 | 公司5.75%高级债券到期日期2044年的说明 | |
10.1 | 2013年5月7日Ensco plc公司和Pride International公司签署的第四份经修订和重新确定的信贷协议，分别是借款人、其中指定的银行、花旗银行行政代理、DNB银行ASA、联合代理、德意志银行证券公司、汇丰银行美国银行、NA和富国银行、全国协会作为共同文件代理，以及花旗集团全球市场公司、DNB Markets、德意志银行证券公司、汇丰证券(美国)公司、富国银行和富国银行(富国银行)作为共同文件代理机构，以及花旗集团全球市场公司、DNB Markets公司、德意志银行证券公司、汇丰证券公司(美国)公司。威尔斯法戈证券有限责任公司，作为联合牵头管理人和联合图书经理(参考2013年5月13日提交的第1-8097号文件，注册官目前提交的关于表格8-K的报告的表10.1)。 | |
10.2 | 截至2014年9月30日，Ensco plc和Pride International，Inc.(其中点名的贷款人)和Citibank(N.A.)作为行政代理人对第四项经修订和恢复的信贷协议的第一修正案(参考登记官2014年10月1日提交的第8-K号表格的最新报告表10.1，第1-8097号文件)。 | |
10.3 | 截至2015年3月9日，Ensco plc，Pride International，Inc.和Citibank，N.A.，作为行政代理人对第四次修正和恢复的信贷协议进行的第二次修正(参考2015年3月12日以表格8-K提交的注册人当前报告表10.1，第1-8097号文件)。 | |
10.4 | 截至2016年7月1日，Ensco plc，Pride International，Inc.和Citibank，N.A.，作为行政代理人对第四次修正和恢复的信贷协议进行的第三次修正(参照2016年10月27日第10-Q号登记季度报告表10.1，第1-8097号档案)。 | |
10.5 | 2016年10月4日由Ensco plc、Pride International，Inc.及其贷款方和N.A.花旗银行作为行政代理人签署的“第四次经修正和恢复的信贷协议”的延期协议(参见2016年10月27日以10-Q表格提交的登记季刊报告表10.2，第1-8097号文件)。 | |
10.6 | 截至2016年12月15日，Ensco plc，Pride International，Inc.和Citibank，N.A.，作为行政代理人对第四次修正和恢复的信贷协议进行的第四次修正(参照2016年12月16日以表格8-K提交的登记人当前报告表10.1，第1-8097号档案)。 | |
10.7 | 截至2017年10月3日，Ensco plc、Pride International LLC、Ensco plc的某些其他子公司、N.A.花旗银行作为行政代理人的承诺协议和对第四次修正和恢复的信贷协议的第五修正案(参见书记官长在2017年10月6日第8-K号档案第1-8097号表格上提交的当前报告的附录10.1)中的承诺协议和第五修正案。 | |
+10.8 | 董事释放契约表格(参照注册官于2011年4月5日提交的关于附表14A的委托书附件B，第1-8097号档案)。 | |
+10.9 | Ensco公司董事及行政人员弥偿契约表格(参考“注册官季报”第10-Q号截至2011年6月30日止的季度报告表第10.27号，档案编号1-8097)。 | |
175
+10.10 | Ensco非雇员董事递延薪酬计划，自2004年1月1日起生效(参阅截至2003年9月30日的注册官第10-Q号季度报告表10.1，档案号1-8097)。 | |
+10.11 | 对Ensco非雇员董事递延补偿计划的第1号修订，日期为2008年3月11日(参考注册官截至2008年3月31日的季度报告表10-Q表，第1-8097号档案)的表10.3)。 | |
+10.12 | 2009年8月4日“Ensco非雇员董事递延补偿计划”第2号修正案(参阅注册官截至2009年9月30日第10-Q号季度报告表表10.4，第1-8097号档案)。 | |
+10.13 | 2009年12月22日“Ensco非雇员董事递延补偿计划”第3号修正案(参考2009年12月23日提交的注册官关于第8-K号表格的报告(第1-8097号档案)的附件10.11)。 | |
+10.14 | “Ensco非雇员董事递延补偿计划”第4号修正案，日期为2012年5月14日(参考登记官2012年5月15日提交的关于表格8-K的当前报告表10.7，档案号1-8097)。 | |
+10.15 | Esco补充行政退休计划(经修订并由2004年1月1日起生效)(参阅注册官截至2003年9月30日的第10-Q号季度报告表10.2，第1-8097号档案)。 | |
+10.16 | 2008年3月11日“补充行政退休计划”第1号修正案(经修订和恢复生效)，2008年3月11日(参考2008年3月31日终了季度注册官第10-Q号季度报告表10.1，第1-8097号档案)。 | |
+10.17 | 2008年11月4日“补充行政退休计划”第2号修正案(经修订和恢复生效)，日期为2008年11月4日(参考2008年12月31日终了年度注册官表10-K年度报告表10.57，第1-8097号档案)。 | |
+10.18 | 2009年8月4日“补充行政退休计划”第3号修正案(经修订并于2004年1月1日生效)(参见2009年9月30日终了季度注册官第10-Q号季度报告表10.2，第1-8097号档案)。 | |
+10.19 | 2009年12月22日“补充行政退休计划”第4号修正案(经修订和恢复生效)，2009年12月22日(参考2009年12月23日提交的注册官关于第8-K号表格的报告表10.10，第1-8097号档案)。 | |
+10.20 | 2012年5月14日“补充行政退休计划”第5号修正案(2004年1月1日起修订和恢复)(参见2012年5月15日提交的注册官关于8-K表格的当前报告表10.8，第1-8097号档案)。 | |
+10.21 | 补充行政退休计划和非雇员董事递延补偿计划信托协议(经修订并于2004年1月1日生效)，日期为2003年8月27日(参考2003年9月30日终了的第10-Q号表格第10-Q号季度报告表10.3，第1-8097号档案)。 | |
+10.22 | Ensco 2005补充行政退休计划(经修订并于2005年1月1日生效)，日期为2008年11月4日(参考2008年12月31日终了年度注册官10-K表格年度报告表10.56，第1-8097号档案)。 | |
+10.23 | “Ensco 2005补充行政退休计划第1号修正案”(经修订并于2005年1月1日生效)，日期为2009年8月4日(参阅注册官截至2009年9月30日的第10-Q号季度报告表10.3表，第1-8097号档案)。 | |
+10.24 | “Ensco 2005补充行政退休计划”第2号修正案(经修订并于2005年1月1日生效)，日期为2009年11月3日(参阅2009年12月31日终了年度注册官10-K表格年度报告表10.31，第1-8097号档案)。 | |
+10.25 | “Ensco 2005补充行政退休计划”第3号修正案(经修订并于2005年1月1日生效)，日期为2009年12月22日(参见2009年12月23日提交的注册官关于8-K表格的当前报告表10.8，第1-8097号档案)。 | |
176
+10.26 | “Ensco 2005补充行政退休计划”第4号修正案(经修订并于2005年1月1日生效)，日期为2012年5月14日(参见2012年5月15日提交的注册官关于第8-K号表格的当前报告表10.10，第1-8097号档案)。 | |
+10.27 | “Ensco 2005”第5号修正案-“修订和恢复补充行政退休计划”(经修订和恢复生效，2005年1月1日生效)，日期为2013年5月21日(参见2013年5月24日提交的注册官关于8-K表格的最新报告表10.1，第1-8097号档案)。 | |
+*10.28 | “Ensco 2005补充行政退休计划”第6号修正案(经修订并于2005年1月1日起生效)，日期为2019年12月19日。 | |
+10.29 | Ensco 2005福利储备信托基金，自2005年1月1日起生效(参考2005年1月5日提交的注册官关于第8-K号表格的报告(第1-8097号档案)的表99.3)。 | |
+10.30 | 与Ensco国际公司股权激励计划有关的假设契据，日期为2009年12月22日，由Ensco International plc执行(参见表10.1，注册官于2009年12月23日提交的关于8-K表格的当前报告，档案号1-8097)。 | |
+10.31 | 2005年现金奖励计划(经修订和重述，直至2015年3月30日)(参考2015年4月3日提交的关于附表14A的注册委托书附件3，第1-8097号档案)。 | |
+10.32 | Ensco International plc赔偿契约的格式(参见表10.13，注册官于2009年12月23日提交的关于8-K表格的当前报告，第1-8097号档案)。 | |
+10.33 | Ensco plc 2012年长期激励计划，自2012年1月1日起生效(参考2012年4月4日提交的注册人委托书附件A，第1-8097号档案)。 | |
+10.34 | 对Ensco plc 2012长期激励计划的第一次修正，自2012年8月21日起生效(参见截至2012年9月30日的第10-Q号登记表第10-Q号季度报告表10.1，档案号1-8097)。 | |
+10.35 | 对Ensco plc 2012长期激励计划的第二次修正，自2013年1月1日起生效(参见注册人截至2013年3月31日的第10-Q号季度报告表10.2，档案号1-8097)。 | |
+10.36 | 对Ensco plc 2012长期激励计划的第三次修正，自2015年3月30日起生效(参考2015年5月19日提交的注册官关于第8-K号表格的最新报告(第1-8097号文件)的表10.1)。 | |
+10.37 | “Ensco plc 2012长期激励计划”第四修正案，自2016年3月24日起生效(参见登记人目前于2016年5月25日提交的关于表格8-K的报告表10.1，档案号1-8097)。 | |
+10.38 | “Ensco plc 2012长期激励计划”第五修正案，自2017年3月24日起生效(请参阅登记官目前于2017年5月23日提交的关于表格8-K的第1-8097号文件表10.1)。 | |
+10.39 | Ensco plc 2012长期激励计划限制性股份奖励协议(执行人员)的表格(参见注册人截至2017年3月31日的季度报告表10-Q，第1-8097号文件)的表10.1)。 | |
+10.40 | Ensco plc 2012长期激励计划限制性股份单位奖励协议(执行人员)格式(参见注册人截至2017年3月31日第10-Q号季度报告表10.2，档案号1-8097)。 | |
+10.41 | Ensco plc 2012长期激励计划业绩单位奖励协议(行政人员)格式(参见注册官截至2017年3月31日第10-Q号季度报告表10.3，档案号1-8097)。 | |
+10.42 | Ensco plc 2012长期激励计划限制性股份奖励协议(Carl Trowell)格式(参考注册官截至2017年3月31日的季度报告表10.4，第1-8097号文件)。 | |
+10.43 | Ensco plc 2012长期激励计划业绩单位奖励协议(Carl Trowell)的形式(参见注册人截至2017年3月31日第10-Q号季度报告表10.5，档案号1-8097)。 | |
177
+10.44 | Ensco plc 2012长期激励计划股份有限公司奖励协议(非雇员董事)格式(参考表10.6注册官关于截至2017年3月31日的第10-Q号表格的季度报告，档案号1-8097)。 | |
+10.45 | Ensco Global Resources Limited、Carl Trowell和Ensco Services Limited之间的变更契约，日期为2014年6月2日，以及Ensco Global Resources Limited和Carl Trowell之间的就业协议，日期为2014年5月3日，并附于“变更契约”的附表(参阅2014年8月1日提交的注册官第10-Q号表10.1，第1-8097号档案)。 | |
+10.46 | Ensco plc与Carl Trowell之间于2014年6月2日签订的赔偿契约表格(参阅2014年8月1日提交的注册官第10-Q号季度报告表表10.2，第1-8097号档案)。 | |
+10.47 | 执行人员变更控制协议的形式(参考2016年4月28日提交的注册官第10-Q号季度报告表10.1，第1-8097号档案)。 | |
+10.48 | Ensco plc 2018年长期激励计划(纳入2018年5月22日提交的登记表8-K当前报告表10.1，档案号1-8097)。 | |
+10.49 | Ensco plc 2018年现金奖励计划(此处参考2018年2月22日提交的登记员关于8-K表格的当前报告表10.1，档案号001-08097)。 | |
+10.50 | Ensco plc 2018年长期激励计划非雇员董事限制性股份单位奖励协议的形式(并入登记官目前于2018年5月22日提交的表格8-K的报告表10.2，档案号1-8097)。 | |
+10.51 | 自2018年10月7日起，Carl Trowell和Ensco服务有限公司对“就业协议”进行了修订和恢复，日期为Carl Trowell和Ensco Services Limited(参见登记册目前于2018年10月9日提交的第1-8097号档案)的表10.1)。 | |
+10.52 | 自2018年10月7日起，由Thomas Burke博士、Rowan Companies Inc.、Ensco Global Resources Limited和Ensco Global Resources Limited之间签订的“就业协议”，仅为保证Ensco Global Resources Limited根据该协议承担的义务，Ensco plc(参见登记官于2018年10月9日提交的关于8-K表格的最新报告表10.2，第1-8097号文件)。 | |
+10.53 | Ensco plc 2018年长期激励计划限制性股份单位奖励协议(执行人员)格式(参考注册人目前于2019年3月11日提交的表格8-K的报告表10.1，档案号1-8097)。 | |
+10.54 | Ensco plc 2018年长期激励计划限制性股份单位奖励协议的形式(参阅注册人目前于2019年3月11日提交的表格8-K的报告表10.2，档案号1-8097)。 | |
+10.55 | Ensco plc 2018年长期激励计划业绩单位奖励协议(执行人员)格式(参考登记官目前于2019年3月11日提交的表格8-K的报告表10.3，档案号1-8097)。 | |
+10.56 | Ensco plc 2018“长期激励计划业绩单位奖励协议”的表格(参阅注册官目前于2019年3月11日提交的第8-K号表格的报告表10.4，档案号1-8097)。 | |
10.57 | 截至2019年4月9日，Ensco plc、Pride International LLC、Ensco plc的某些其他子公司、N.A.花旗银行及其贷款方之间的承诺增加协议和对第四次修正和恢复的信贷协议的第六次修正(参见注册人目前关于表格8-K的报告的表10.1)，该报告于2019年4月11日提交，档案号1-8097)。 | |
10.58 | “分离协议”，日期为2019年7月24日，由Ensco全球资源有限公司和Steve Brady签署 | |
+*10.59 | 托马斯·P·伯克(Thomas P.Burke)2019年12月3日的减薪信 | |
+*10.60 | 咨询协议，日期为2019年12月31日，由Ensco公司和Patrick Carey Lowe公司签署 | |
+*10.61 | “遣散费协议”，日期为2019年12月31日，由Ensco Global Resources Limited和Patrick Carey Lowe签署 | |
178
+10.62 | 罗文公司的恢复计划(经修正和重申自2013年1月1日起生效)，参照罗文2016年12月31日终了年度表格10-K年度报告(第1-5491号档案)表10.7所载。 | |
+10.63 | 格式的限制性股票公告，根据2009年罗文公司，公司。奖励计划，参考罗文目前于2012年5月4日提交的8-K表格(档案编号1-5491)的表10.5。 | |
+10.64 | 2009年罗文公司非雇员董事有限股份有限公司公告.激励计划，参考罗文关于表10-Q的季度报告表10.8，截至2012年6月30日的季度报告(档案编号1-5491)。 | |
+10.65 | 格式的股份有限公司奖通知、股份增值权奖通知和业绩股奖励通知依照2009年罗文公司颁发的通知。激励计划，通过参考2013年3月8日提交的罗文关于8-K表格的最新报告(第1-5491号文件)的表10.1纳入。 | |
+10.66 | “罗文退休政策”，自2013年3月6日起生效，参考2013年3月8日提交的罗文目前关于表格8-K的报告(第1-5491号文件)的表10.2。 | |
+10.67 | 根据2013年Rowan公司股份有限公司奖励计划(自2013年4月26日起生效)的员工限制股通知的形式，该通知参照罗文在2013年4月30日提交的第1-5491号文件第8-K号表格的当前报告表10.2)。 | |
+10.68 | 根据2013年罗文公司股份有限公司奖励计划(2013年4月26日起生效)的股票增值权利通知形式，参照罗文在2013年4月30日提交的关于表格8-K的当前报告(第1-5491号文件)中的表10.3。 | |
+10.69 | 根据2013年罗文公司股份有限公司激励计划(2013年4月26日生效)附件1的规定，非雇员董事限制性股份股通知(2013年4月26日起生效)，参照罗文2013年4月30日提交的关于表格8-K的最新报告(第1-5491号文件)中的表10.5纳入其中。 | |
+10.70 | 2014年4月25日或之后与高管签订的“控制变更协议”表格，参考罗文2014年12月31日终了年度10-K表格年度报告(档案号1-5491)表10.31。 | |
+10.71 | 公司年度激励计划摘要，参考罗文2016年12月31日终了年度10-K年度报告表10.34(档案编号1-5491)。 | |
+10.72 | 非雇员董事限制性股份奖励通知表格，参阅罗文于2016年5月2日提交的表格8-K的最新报告(档案编号1-5491)表10.1。 | |
+10.73 | 留用奖通知书表格，参阅罗文目前于2017年2月24日提交的表格8-K(档案编号1-5491)表10.2。 | |
+10.74 | 限制性股份股奖励通知书及业绩单位奖励通知书表格，参阅罗文于2017年2月24日提交的表格8-K档案的表10.1(档案编号1-5491)。 | |
+10.75 | 非雇员董事非递延股份有限公司公告表格，参阅罗文2017年5月25日表格8-K档案(档案编号1-05491)表10.1。 | |
+10.76 | 书面协议到保留奖协议的形式，通过参考罗文目前于2018年1月30日提交的表格8-K的报告(档案号1-5491)的表10.1合并而成。 | |
+*10.77 | Valaris行政会议计划 | |
+10.78 | 2013年罗文公司股份有限公司激励计划(2013年4月26日起生效)，参照2013年3月13日提交的公司委托书附件A(第1-5491号档案) | |
+10.79 | 2009罗文公司激励计划(2012年5月4日起由公司修订和重新确定并由公司承担和通过)，参照2012年5月4日提交的公司目前提交的表格8-K的表10.4 | |
*21.1 | 注册官的附属公司。 | |
*23.1 | 独立注册会计师事务所同意。 | |
179
*31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14条或第15d-14条规定的注册主任的认证。 | |
*31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14条或第15d-14条规定的注册首席财务官的认证。 | |
**32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350款颁发的注册首席执行官证书。 | |
**32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350款认证注册官的首席财务官。 | |
*101.不结盟运动 | XBRL实例文档 | |
*101.SCH | XBRL分类法扩展模式 | |
*101 CAL | XBRL分类法扩展计算链接库 | |
*101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库 | |
*101.lab | XBRL分类法扩展标签Linkbase | |
*101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库 | |
* ** + | 随函提交。 随函附上。 根据本报告第15(B)项要求作为证物提交的管理合同或补偿计划和安排。 | |
与我们的长期债项有关的某些协议，并没有按照规例第S-K条第601项(B)(4)(Iii)(A)段的准许，作为证物提交，因为根据任何该等协议而获授权的证券总额，在综合基础上不超过我们总资产的10%。应要求，我们将向证券交易委员会提供所有的组成协议，界定我们的长期债务持有人的权利，但未在此提交。
项目16.相似表格10-K摘要
没有。
180
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的规定，登记人已妥为安排由下列签署人代表其签署本报告，并于2020年2月21日.
商品、商品等 自愿性、自愿性(区域) |
通过/ 商品、商品 (二)转轨、转制、转制、副总裁、首席执行官、主任 |
根据1934年“证券交易法”的要求，本报告由下列人员代表注册人、以登记人的身份和签署日期签署。
签名 | 标题 | 日期 | ||
//./S/ 自愿 | 总裁兼首席执行官兼主任 | 2020年2月21日 | ||
// 商业、商业、金融、商业等行业 | 执行主席 | 2020年2月21日 | ||
//s/ 自愿 | 独立牵头董事 | 2020年2月21日 | ||
/s/ 自愿 | 导演 | 2020年2月21日 | ||
玛丽E.弗朗西斯·CBE 成本法 | 导演 | 2020年2月21日 | ||
// 成本法 | 导演 | 2020年2月21日 | ||
//s/ 自愿 | 导演 | 2020年2月21日 | ||
/s/ 成品率 | 导演 | 2020年2月21日 | ||
KeithO.Rattie 成本 | 导演 | 2020年2月21日 | ||
Paul E.Rowsey，III | 导演 | 2020年2月21日 | ||
//S/Szews/Szews 成品率 | 导演 | 2020年2月21日 | ||
//S/CPS 自愿性 | 导演 | (二0二0年二月二十一日) | ||
乔纳森·H·巴克希特(JonathanH.BAKSHT) 商品 | 执行副总裁和 .class=‘class 3’>首席财务主任 (首席财务主任) | 2020年2月21日 | ||
/s/ 自愿 | 副总裁-财务(主要会计主任) | 2020年2月21日 | ||
181