美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式10-K
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
转轨时期的转轨期 | |
委员会档案编号：001-39054
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | ||
(首席行政办公室地址) | (邮政编码) | ||
登记人的电话号码，包括区号：714 -817-7000
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。
是 ☐ 不 ☒
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记标明。
是☐ 不 ☒
用支票标记说明登记员(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。再发是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。再发是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速机 | ☐ | 加速机 | ☐ | ||
☒ | 小型报告公司 | ||||
新兴成长型公司 | |||||
如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
是☐ /.☒
截至2020年2月7日，注册官的普通股发行数量为158,852,781 。2019年12月31日非联属公司持有的注册官普通股的总市值，根据该日在纽约证券交易所报告的注册人普通股的收盘价29.64美元计算$3.7 十亿。注册官的普通股并没有在2019年6月28日交易，这是注册官2019年第二财季的最后一天。
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以参考方式合并的文件
第三部分引用书记官长关于其2020年股东年会的委托书中的某些信息，根据条例14A在注册人财政年度结束后120天内提交。除2020年委托书中以参考方式具体包含的章节外，2020年委托书不被视为作为本表格10-K的一部分提交。
目录
页 | |||
与前瞻性声明有关的信息 | 1 | ||
第一部分 | |||
项目1. | 商业 | 2 | |
第1A项. | 危险因素 | 21 | |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 43 | |
项目2. | 特性 | 43 | |
项目3. | 法律程序 | 43 | |
项目4. | 矿山安全披露 | 43 | |
第II部 | |||
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 44 | |
项目6. | 选定财务数据 | 45 | |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 46 | |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 61 | |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 66 | |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 111 | |
项目9A. | 管制和程序 | 111 | |
项目9B. | 其他资料 | 111 | |
第III部 | |||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 112 | |
项目11. | 行政薪酬 | 112 | |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 112 | |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 112 | |
项目14. | 主要会计费用及服务 | 112 | |
第IV部 | |||
项目15. | 证物、财务报表附表 | 113 | |
项目16. | 表格10-K摘要 | 113 | |
与前瞻性声明有关的信息
在本年度报告中包含或引用的某些陈述是美国联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”。历史事实资料以外的所有报表均为前瞻性陈述，包括但不限于以下方面的报表：收入、支出、利润、利润率、税率、税收准备金、现金流量、养恤金和福利债务及资金需求、我们的流动资金状况或其他预计财务措施；管理层对未来业务的计划和战略，包括与预期经营业绩、降低成本、重组活动、新产品和服务开发、竞争优势或市场地位、收购及其整合、剥离、剥离、分拆或其他分配、战略机会、证券发行、股票回购、股息和高管薪酬有关的报表；我们出售的市场的增长、下降和其他趋势；未来的监管批准和时机；未决索赔、法律程序、税务审计和评估及其他或有负债；未来外汇汇率和汇率波动；上述任何一项的预期时间；上述任何一项假设的基础；以及涉及enVista打算或相信未来将发生或可能发生的事件或发展的任何其他陈述。“相信”、“预期”、“应该”、“可能”、“意愿”、“意愿”、“计划”、“预期”、“估计”、“项目”、“目标”、“可能”、“潜力”、“预测”和“定位”等术语，以及对未来时期的类似提法，都是为了识别前瞻性陈述。, 虽然并非所有前瞻性声明都附有这样的话。前瞻性陈述是基于我们管理层根据他们的经验和对历史趋势、当前情况、预期未来发展和其他他们认为适当的因素的看法所作的假设和评估。这些前瞻性陈述受到一些风险和不确定因素的影响，包括但不限于“1A”项下所列的风险和不确定性。“本年度报告中的风险因素”。
前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际结果可能与我们前瞻性陈述所设想的结果、发展和业务决定有很大的不同。因此，你不应该过分依赖任何这样的前瞻性声明.本文所包含的前瞻性声明仅在本年度报告之日发表.除适用法律规定的范围外，我们不承担任何更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是由于新的信息、未来事件和事态发展或其他原因。
在本年报中，“enVista”或“Company”一词是指EnVista控股公司、enVista控股公司及其合并附属公司或ENVista控股公司的合并附属公司。
1
第一部分
项目1.事务
概述
恩维斯塔是全球最大的牙科产品公司之一，在牙科产品行业的一些最具吸引力的领域拥有重要的市场地位，包括种植体、正畸学和数字成像技术。我们为牙科专业人员开发、制造和销售最全面的牙科消耗品、设备和服务，涵盖了牙医诊断、治疗和预防牙科疾病的临床需求的90%，以及改善人类微笑的美观。我们的经营公司，诺贝尔生物系统公司，Ormco和KaVo Kerr，通过牙科制品业最大的商业组织之一和我们的经销商合作伙伴，为150多个国家的100多万名牙医提供服务。在2019年，我们创造了27.52亿美元，其中大约有72%来自消耗品、服务和备件的销售。
我们成立于2018年，作为danaher公司(“danaher”)的全资子公司，作为danaher牙科平台的最终母公司。2019年9月20日，我们完成了首次公开发行(IPO)，发行了30，783，200股我们的普通股(包括充分行使承销商的选择权)，占我们流通股的19.4%。与首次公开募股有关，Danaher将其牙科业务全部转让给我们，以换取(1)我们发行给Danaher的普通股127，867，900股；(2)我们在IPO中出售30，783，200股普通股所获得的所有净收入(约6.434亿美元)，包括由于充分行使承销商购买更多股份的选择权而获得的净收益，以及(3)我们在2019年9月发行定期贷款所获得的所有净收入(约13亿美元)(见注：1本年报其他部分所载经审计、合并及合并的财务报表)。此外，在2019年9月19日，达那赫和恩维斯塔达成了某些协议，为我们与达那赫的持续关系提供了一个框架。如本年度报告所述，将牙科业务与Danaher分开的交易统称为“分离”。有关离职交易的其他信息，请参阅注1和注21本年度报告中其他部分所包括的经审计的合并和合并财务报表。
在2019年11月15日，Danaher宣布了一项交易所提议，根据该提议，Danaher股东可以将Danaher普通股的全部或部分交换为Danaher所持有的普通股。我们股份的处置(“分离”)于2019年12月18日完成，导致我们完全分离，并处置了达那赫在我们身上的全部所有权和投票权。我们现在是一家完全独立的上市公司。
在超过15年的时间里，我们通过收购和整合超过25家领先的牙科企业和品牌而建立起来。我们的业务深深植根于达那赫的经营文化，拥有一支拥有50多年集体服务的高管团队，达那赫尔领导着一支拥有超过12，000名员工的团队。自2016年以来，我们一直在利用Danaher业务系统(目前在enVista被称为enVista业务系统(“EBS”))，将我们的运营公司合并为三家运营公司，并显著改变了我们的业务。EBS是一套以增长、精益和领导力为中心的工具和流程，它使我们与众不同，并巩固了我们的竞争优势。EBS的应用降低了成本和业务复杂性，释放了我们投资于新产品开发的资源，这些新产品开发的重点是植入、数字成像和工作流解决方案，以及扩大我们的直销基础设施，特别是在新兴市场(我们将新兴市场定义为经历国内生产总值和基础设施快速增长时期的发展中市场，其中包括东欧、中东、非洲、拉丁美洲和亚洲(日本和澳大利亚除外)。
牙科市场有吸引人的长期驱动因素，我们相信这将推动未来几年的增长。这些包括全球牙科实践的数字化，这正在改变牙医诊断和治疗病人的方式，从而导致更好的临床结果。此外，我们认为，未来牙科行业的增长将受到人口老龄化的推动，目前牙科手术普及率较低，特别是在新兴市场，由于技术创新不断增加，对美容牙科的需求不断增加，以及牙科服务组织(“DSO”)的增长，这些都将推动全球范围内的牙科普及率和获得护理的机会增加。
我们是新兴市场领先的牙科供应商。在2019年，我们24%我们在新兴市场的销售额从2017年的6.16亿美元增长到6.56亿美元2019年。我们在这些市场的规模不断扩大，是因为我们对未被充分渗透的市场进行了战略投资，比如我们在大中华地区的销售额在2019年达到了2.37亿美元。我们还在其他新兴市场复制我们的大中华地区战略的关键要素，以受益于与扩大这些地区获得牙科护理的机会有关的未来增长潜力。
2
我们的商业组织包括4，000多名具有深入的临床、产品和工作流程专业知识的员工，他们每天都与客户进行互动。我们也是全球领先的临床培训提供者，以提高患者获得高质量牙科护理的机会，通过我们直接组织的4，000多个培训和教育活动，每年有超过100，000名牙科专业人员参加。通过我们值得信赖的品牌、创新的产品产品和全面的客户服务，我们已经在全球与包括DSOs、牙科专家、普通牙医和牙科实验室在内的关键群体建立了牢固的关系。我们相信，随着我们在不同地理市场的渗透，我们的全球商业组织的不断扩展将为我们的未来增长提供重要的机会。
创新是我们战略的核心部分，我们相信，在2019年，我们的研发支出1.55亿美元是牙科产品行业研发支出最高的行业之一。在截至2019年12月31日的三年中，我们累计投入了4.99亿美元的研发资金。我们的研发目标是解决客户未满足的需求，我们的商业规模使我们对牙科的各个领域有了深入的了解。通过对研发的投资，我们加快了多项新产品开发计划，如dtx软件套件n1。TM植入系统，和火花对准器，其中每一个将在下面更详细地讨论。
我们的业务分为两部分：专业产品和技术，它由我们的诺贝尔生物系统公司和奥美公司运营公司组成，以及设备和耗材，由我们的KaVo Kerr运营公司组成。
下表按地理区域分列公司截至年度的收入(一九二零九年十二月三十一日)2018年(百万美元)。
专业产品和技术 | 设备和耗材 | 共计 | |||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
地理区域： | |||||||||||
北美 | $ | 602.7 | $ | 714.9 | $ | 1,317.6 | |||||
西欧 | 315.6 | 288.1 | 603.7 | ||||||||
其他发达市场 | 92.8 | 81.5 | 174.3 | ||||||||
新兴市场 | 331.6 | 324.4 | 656.0 | ||||||||
共计 | $ | 1,342.7 | $ | 1,408.9 | $ | 2,751.6 | |||||
2018年12月31日 | |||||||||||
地理区域： | |||||||||||
北美 | $ | 605.5 | $ | 744.9 | $ | 1,350.4 | |||||
西欧 | 340.8 | 318.8 | 659.6 | ||||||||
其他发达市场 | 97.0 | 82.9 | 179.9 | ||||||||
新兴市场 | 326.5 | 328.1 | 654.6 | ||||||||
共计 | $ | 1,369.8 | $ | 1,474.7 | $ | 2,844.5 | |||||
3
专业产品和技术
我们的专业产品和技术部门开发、制造和销售牙科种植系统、牙科假体和相关治疗软件和技术，以及正畸托槽系统、校准器和实验室产品。我们通常通过商业组织直接向最终用户销售这些产品，我们2019年这一部门的销售中大约90%是直接销售。在2019年，我们的专业产品和技术部门产生了13.43亿美元销售业绩，代表同比核心销售增长1.5%.2019年，44%的细分销售来自北美，24%来自西欧，7%来自其他发达市场，25%来自新兴市场。消耗品、服务和备件的销售约占2019年部分销售的94%。这一部门由两家经营公司组成：
• | 诺贝尔生物系统：：是一家世界领先的创新种植牙修复领域，提供超过3，000种产品，并使牙医能够提供单颗牙到全口修复。我们的知名品牌包括诺贝尔生物制品。TM、Alpha Bio TecTM、种植直接TM、登录、诺贝尔ProceraTM和OrascopticTM。我们的成功是建立在60多年的临床经验与骨整合，人体骨附着在钛种植体的生物学过程。作为以临床研究为基础的种植科学的先驱，我们介绍了一些已经被广泛应用于高端种植行业的解决方案。最新的例子，我们的创新领导是我们即将到来的植入系统，N1，我们相信，如果授权出售，将简化植入程序。我们通过诺贝尔生物护理公司提供的各种优质植入物，以及我们的价值种植业务(阿尔法生物技术公司、种植直接公司和登录公司)涵盖了市场上广泛的价格点。 |
• | 欧姆科是一家领先的制造商和提供先进的正畸技术和服务。我们的知名品牌包括奥美。TM、徽章TM、AOATM和火花TM。50多年来，奥姆科一直为正畸专业人员提供高质量、创新的产品，并提供教育支持，以提高患者的生活质量。我们广泛的产品包括支架和电线，校准和数字治疗解决方案，为医生提供了一套全面的治疗方案，以优化病人的结果。奥美公司历来专注于支架和电线，于2018年在澳大利亚和新西兰商业化推出了其清晰的对准系统--星火(SPark)。SMACK还在2018年10月获得了美国市场510(K)的许可，目前也已在美国上市。 |
设备和耗材
我们的设备和耗材部门开发、制造和销售牙科办公室使用的牙科设备和用品，包括数字成像系统、软件和其他可视化/放大系统；手机和相关消耗品；治疗单元和其他牙科实践设备；牙髓系统和相关消耗品；修复材料和仪器、旋转毛刺、印模材料、粘合剂和水泥以及感染预防产品。在2019年，我们的设备和耗材部门产生了14.09亿美元销售。2019年，51%的细分销售来自北美，20%来自西欧，6%来自其他发达市场，23%来自新兴市场。我们主要通过渠道合作伙伴销售我们的设备和耗材部分产品，占2019年该部门销售额的大约87%。
这一部门由我们的KaVo Kerr运营公司组成，该公司成立于2016年，由我们两家领先的牙科产品公司KaVo和Kerr组成，每一家公司在牙科设备和消耗品方面都有着100多年的创新历史。我们的知名品牌包括KaVo。TM右旋TM，I-cat，GendexTM诺马德TM、Pelton&CraneTM克尔TM佩特隆TM，光学键TM，协调TM.class=‘class 1’>TM、Sybron EndoTM和CaviWipsTM。我们是2D/全景和3D成像领域的先驱，拥有业内最大的牙科成像设备安装基地之一，目前用于牙科实践的成像设备超过15万台。我们成像设备的最终用户可以利用我们新的诊断和治疗计划软件套件DTX，在一个地方访问所有临床患者的图像，使用一个软件系统从图像采集到治疗交付。在整个诊断和治疗过程中，DTX能够与其他牙医或实验室等治疗伙伴进行有效合作。
4
历史与转型
历史
在超过15年的时间里，我们通过收购和整合超过25家领先的牙科企业和品牌而建立起来。我们相信，我们今天的业务是牙科产品行业中最全面的产品之一。我们组织我们的经营公司的方式，利用了长期的品牌领导历史，在其各自的产品类别。我们从2016年开始进行业务调整，这有助于改善我们的产品和商业战略的一致性，使我们能够更好地满足广大客户的需求，并促进高效和有效的创新渠道。
转型战略
我们的战略重点包括三个关键要素，它们是基于EBS战略领域的精益、增长和人才。
• | “建立一个强大的基金会“：自2016年开始，我们合并了我们的经营公司，将我们的制造地点从44个减少到31个，将近150个销售办事处合并为不到80个，精简了我们的研发机构，并集中了我们的直接和间接采购机构。 |
• | “再投资促进增长“：精简我们的业务运作，使我们的商业机构在全球的雇员人数增至四千多人。为了帮助推动更可持续和可预测的销售增长，我们调整了我们的KaVo Kerr组织，以集中管理我们的分销商关系，我们改变了我们的销售激励薪酬计划，该计划现在是由终端客户销售驱动的。 |
• | “追求长期市场领导“：我们在我们认为将有助于推动长期市场领先地位的领域投入了大量资源： |
• | 软件：：我们正在集中管理数字牙科和软件应用解决方案的开发在我们的经营公司。我们开发了新的诊断和治疗计划软件，DTX，以满足日益增长的牙科诊所的数字连接需求。 |
• | 植入物：：我们在诺贝尔生物护理系统方面的研发支出加速了新植入系统和导航手术系统的开发。这些创新的目标是更多地采用我们认为能够增加市场份额的植入物。 |
• | 新兴市场我们是大中华地区最大的牙科产品供应商之一，拥有研发、产品管理、运营、监管事务、销售和营销以及客户服务资源。我们已经建立了一个业务，2011年的销售额不到3000万美元，而2019年的销售额为2.37亿美元。我们正在其他新兴地区，如拉丁美洲、亚太地区、东欧和俄罗斯，复制我们大中华区战略的关键要素。 |
我们的产业
在全球牙科产品行业中，我们相信成像、种植和正畸等领域的增长速度将超过整个市场。我们认为，今后牙科产品行业的增长将受到以下因素的驱动：人口老龄化、目前牙科手术普及率不足，特别是在新兴市场，由于技术创新不断增加，获得复杂程序的机会增加，对美容牙科的需求不断增加，以及DSOs的增长，预计这些都将推动全球范围内的普及率和获得护理的机会增加。
虽然设备和消耗品都是牙科服务提供者的重大支出，但每种设备的销售动态各不相同。设备的销售既取决于技术进步，也取决于牙医是否愿意投资于新技术。另一方面，消耗品更依赖于病人的数量。我们相信，提供广泛设备和消耗品组合的大型多类别制造商具有更强的抗衰退能力的产品组合，并能与同行获得有意义的竞争优势，因为更大的客户越来越多地寻求一揽子交易并整合供应商，而数字牙科的采用则会在牙科医生办公室的不同产品之间建立联系。
虽然美国在全球牙科产品行业占很大比例，但我们也一直致力于在新兴市场建立规模。治疗的普及率和普及率在很大程度上取决于社会经济因素，如护理的可获得性和可负担性。我们预计，新兴市场经济状况的改善和消费者可支配收入的增加，以及降低复杂性、成本和效率的技术创新的进步，将有助于推动牙科保健在这些服务不足的市场的普及。
5
牙科制品业的关键环节
• | 成像成像(包括x射线和其他可视化解决方案)被认为是许多牙科诊断检查和后续治疗的切入点。成像部门迅速采用数字技术，改变了牙科做法，增加了获得护理的机会，并提高了向病人提供护理的质量。我们相信，加强不同类型牙科成像/诊断设备之间的连接，并与下游治疗规划和治疗提供解决方案相结合，将进一步改善牙科工作流程，并导致更好的治疗结果。在新兴市场，数字渗透也非常迅速。我们相信，数字化和连通性将继续推动这一领域的高速增长。 |
• | 植入物：：种植行业意义重大，比整个牙科产品市场享有更高的利润率和增长。美国和像大中华区这样的新兴市场是这一行业的主要增长动力。在美国，植入物的渗透远远落后于其他发达市场，如德国、西班牙和意大利。在中国，严重牙齿丢失的发生率高于美国，而植入体的穿透率远低于美国。我们预计产品创新和更高的负担能力将有助于推动新兴市场未来的增长。 |
• | 正畸学：传统的电线和托槽系统仍然是复杂和年轻成人病例的首选，因为它们的临床效果更好。近年来，透明对准器已成为一种越来越受欢迎的治疗方法，预计其增长速度将比传统金属丝和支架快得多。清楚的对齐器在美观和临床上被证明在不太严重的情况下是有效的，结合技术进步大大增加了提供正畸治疗的提供者的数量，扩大了可寻址的正畸治疗市场。展望未来，我们相信，随着美学对病人越来越重要，这一产品将继续以较高的速度增长。 |
增长驱动因素
我们相信，我们的核心业务中的许多产品产品在全球范围内没有得到充分渗透，并通过我们的差异化产品的持续渗透为我们提供了一个重要的增长机会。除了我们的核心业务之外，还有一些邻近的牙科产品，我们相信这些产品为我们今后进一步发展和扩大产品提供了机会。
我们相信，全球牙科行业和全球牙科产品市场的持续增长将受到多种因素的推动，其中包括：
• | 人口老龄化。根据联合国的数据，2017年全世界60岁或以上的人口近10亿，占全球人口的13%。到2050年，这一数字预计将翻一番，达到约20亿人，占世界人口的22%，这主要是由中低收入国家的老龄化造成的。随着人口的老龄化，牙科疾病的患病率，包括牙胚病(全牙齿缺失)、口干、牙根和冠状龋以及牙周炎的发病率都在增加。根据世界卫生组织-世界卫生调查，60岁以上的人中一般有20-30%患有附睾症。随着全球人口不断老龄化，我们相信老年患者将有助于推动对牙科产品和服务的需求增加。 |
• | 牙科手术目前渗透不足的现象，特别是在新兴市场。根据布鲁金斯学会的“全球经济与发展工作文件”100，据估计，2015年至2030年期间，新兴市场的中产阶级人口将增加约15亿，从20亿人增加到35亿人。这一重大的人口变化正在产生一个庞大的新的客户群，增加获得牙科产品和服务的机会，以及支付这些产品和服务的资源。根据世界卫生组织(WorldHealthOrganization)的数据，中国的牙医人数不到每10万人中就有10人，而美国为60人，德国为85人。在新兴市场扩大牙科专业人员的培训机会，也导致病人更多地认识和获得优质牙科产品和程序，进一步促进了市场的增长。 |
6
• | 增加技术创新，改善获得复杂程序的机会。近年来，由于牙医和牙科专业人员对提高效率和更好的产品工作流程的需求增加，数字牙科解决方案市场大幅增长，不仅在美国和欧洲，而且在新兴市场也迅速采用了这些技术。数字牙科解决方案加强了牙医从诊断到治疗的工作流程。提供更好的诊断方法使牙医能够更有效地治疗病人的需要，通常是以较低的成本。除了诊断，数字牙科解决方案也越来越多地被用于种植，正畸和恢复性治疗规划。这简化了病例规划和执行，这对于新的牙医来说尤其重要，因为技术有助于降低复杂程序的技能，并提高结果的可预测性。 |
• | 牙科美容需求的增长。越来越多的人意识到口腔保健的重要性，以及消费者对美容牙科的日益重视，继续成为全球牙科行业有意义的增长动力。正畸手术越来越美观，快速采用清晰的定位仪就证明了这一点。我们相信，美感驱动的病人寻求越来越多的牙齿置换程序和牙齿矫直程序将继续推动需求的牙科种植和校准。 |
• | DSOs的增长，预计这将推动全球普及率和获得护理的机会增加。在美国和全球范围内，牙科服务需求的增加推动了替代照料服务网络的发展。在美国，DSOs的重点是服务不足的市场，如中西部和农村地区，在这些地区，获得普通和复杂牙科保健的机会相对较少。在全球范围内，私人保险和私营提供者网络的发展提供了获得社会保险不包括的更为复杂的程序的机会。我们相信，这些护理服务网络的持续发展，会增加对牙科产品的需求，以及更复杂的程序，而这些工序需要更先进的技术。 |
我们的竞争优势
我们相信我们有很强的竞争力，包括：
• | 具有长期的品牌领导能力和较强的品牌认知度。。我们的业务围绕着具有悠久的创新历史和强大的品牌认知度在牙科产品市场的品牌。诺贝尔生物系统公司的创始人介绍了世界上第一个牙科植入物，自那时以来，诺贝尔生物系统已经成为创新的种植体牙科修复领域的世界领先者。奥美科公司拥有50多年的杰出历史，为正畸医师提供高质量、创新的产品。自2013年以来，Ormco产品因其卓越的设计和服务获得了超过25个行业奖项。KaVo Kerr公司内的多个品牌在牙科产品方面已有100多年的历史。我们相信，我们在牙科产品行业的悠久历史和领导地位加强了我们与患者和供应商的联系，并支持我们强大的市场地位。 |
• | 综合投资组合，在关键的有吸引力的部分发挥领导作用。我们相信我们拥有业内最全面的产品之一，使我们能够成为许多牙科医生、牙科实验室、分销商和DSO的首选供应商。我们产品的广度和深度满足了牙科医生90%的临床需求，从消耗品到数字设备解决方案。我们的产品目录涵盖了从以价值为中心的产品到高级品牌，允许供应商在不同的市场细分中充分满足病人的需求。在我们的产品组合中，我们相信我们是种植和正畸领域最大的制造商之一，并且拥有最大的成像设备安装基地之一。我们提供的广泛的产品使我们能够很好地满足DSOs的需求，DSOs一直是我们客户群中增长最快的部分之一。 |
• | 全球商业范围。我们的经营公司通过牙科产品行业最大的面向客户的销售团队之一和我们的经销商合作伙伴，为150多个国家的100多万名牙医提供服务。在2019年，我们56%的销售额来自美国以外的市场，我们通过1，000多个全球分销伙伴网络接触到牙医。我们相信，我们多样化的销售渠道、全球制造和分销以及本地市场知识有助于我们更好地满足客户的需求。我们也是全球领先的临床培训提供者，以提高患者获得高质量牙科护理的机会。 |
7
• | 在新兴市场，特别是在大中华地区的强势地位。我们在新兴市场成功地扩大了业务，占2019年总销售额的24%。特别是，我们在大中华区建立了最大的牙科产品业务之一，拥有三个制造业务和一个完全本地化的基础设施，拥有专门的研发、产品管理、运营、监管事务、销售和营销以及客户服务资源。有了这个结构，我们相信我们能够在不断增长的中国牙科产品行业中获得更多的份额。鉴于我们在大中华地区取得的成功，我们正在拉丁美洲、亚太地区、东欧和俄罗斯等其他高增长地区复制这一战略的关键要素。 |
• | 创新轨迹记录。我们的经营公司有一个成功的创新的长期记录，开创了许多新的牙科产品类别自成立以来。我们强大的商业基础设施使我们能够在实践层面了解未满足的需求，并将其转化为不同的产品。多年来，我们专注于创新，生产了许多不同的产品，如NobelActive牙科植入物、Damon被动自连接正畸线和托槽，以及I-cat 3D成像系统。我们正在继续这一创新的遗产，我们即将到来的N1植入系统，新的火花清晰对准器和DTX临床软件生态系统的KaVo的成像解决方案。我们的新产品开发活动通过广泛的合作、合作和投资网络得到外部技术的补充，涉及第三方研究机构、大学和创新创业公司。 |
• | EnVista业务系统。我们相信，我们对EBS的根深蒂固的承诺有助于推动我们的成功和市场领先地位，并使我们在牙科产品行业中与众不同。EBS不仅包括精益的工具和流程，还包括推动增长、创新和领导的方法。在EBS框架内，我们致力于一系列与客户洞察力生成、产品开发和商业化、高效采购以及改进制造和后台支持有关的持续战略举措，所有这些都侧重于持续改进质量、交付、成本、增长和创新。 |
• | 经验丰富的管理团队，拥有丰富的Danaher和牙科行业经验。。我们的执行官员团队拥有丰富的牙科行业经验，在达那赫公司拥有超过50年的集体服务，并且在应用EBS来执行我们的战略和业务目标方面有着良好的记录。在他们的领导下，我们进行了重大变革，使我们的业务更好地定位于有机和无机增长，并使我们在全球的销售多样化。我们相信，我们的管理团队将继续推动我们的业务在未来的增长和盈利。 |
我们的经营策略
我们的战略是通过以下几项关键举措使股东价值最大化：
• | 建立在我们强大的领先品牌和商业规模的基础上。。我们相信，我们在牙科产品行业的悠久历史和领导地位加强了我们与患者和供应商的联系，支持了我们强大的全球市场地位。我们期望继续我们的重大投资，以扩大我们的全球商业范围和足迹，特别是在我们的直接业务。我们计划扩大临床培训和教育基础设施，以进一步提高品牌忠诚度，深化与牙科医生的关系，并进一步增加患者获得高质量牙科护理的机会。我们相信，这些投资使我们能够更好地满足客户的需求，特别是日益增长的dso部门，该部门重视全面、端到端产品的提供，并有能力大规模推出新技术和以程序为重点的培训。 |
• | 投资于全球未渗透的新兴市场.2019年，我们56%的销售额来自美国以外的地区，其中24%的销售额来自新兴市场。我们预计将继续在大中华区投资，因为我们相信这将是我们未来业务的强劲增长动力。我们在大中华区取得了成功，利用了我们现有的市场基础设施，熟悉了当地客户的需求和规则，并建立了专门的基于本地的管理资源。我们正在拉丁美洲、亚太地区、东欧和俄罗斯等其他新兴区域复制这一战略的关键要素。 |
• | 继续推动我们植入物专营权的增长.种植市场比整个牙科产品市场有更高的利润率和更快的增长速度。在我们最大的地理市场--美国，种植体的渗透远远落后于其他西欧市场，如德国、西班牙和意大利。我们将继续投资于我们的全球商业足迹和产品创新，以提高我们在未渗透的牙科种植市场的优势地位。 |
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• | 通过创新，保持强大的市场领导地位，让客户满意。.我们的经营公司在各自的产品类别上有着悠久的创新历史。在我们寻求继续改善业务和增加现金流的同时，我们希望对创新进行战略性投资，以便更好地服务于我们的客户。我们将重点介绍新产品，以推动具有吸引力的核心部分的增长，如创新的植入系统和清晰的对准器，以及在成像和数字牙科方面的差异。 |
• | 通过EBS推动持续改进和扩大利润率。在过去，我们通过应用EBS成功地推动了持续的改进和利润率的扩大。我们继续在我们的运营公司推行一系列与高效采购、改进制造和后台支持有关的持续战略举措，所有这些都侧重于不断提高质量、交付、成本、增长和创新。 |
• | 通过收购和投资配置资本. 在我们的核心业务中，以及在吸引人的邻近地区，我们看到了许多资本配置的机会。我们打算通过配置资本来提升股东的价值，以获得或投资于其他在战略上适合我们的产品或将我们的产品扩展到新的或有吸引力的邻近市场的业务。根据我们在过去15年中收购25多家企业的经验，我们相信我们能够成功地收购和整合业务，进一步巩固我们的规模和市场领先地位。 |
我们的业务部门
下表描述了在截至2019年12月31日的三年中，我们的年度销售总额中可归因于每个部门的百分比。有关按部门分列的销售、营业利润和可识别资产的更多信息，请参阅本年度报告其他部分所载经审计的合并和合并财务报表中的附注20。
2019 | 2018 | 2017 | |||
专业产品和技术 | 49% | 48% | 47% | ||
设备和耗材 | 51% | 52% | 53% | ||
专业产品和技术
我们的专业产品和技术部门由诺贝尔生物护理系统公司和Ormco运营公司组成，开发、制造和销售牙科种植系统、牙科假肢和相关治疗软件和技术，以及正畸托架系统、定位器和实验室产品。通过2000多名员工的销售队伍，我们与客户有着牢固的直接关系。在2019年，对终端用户的直接销售约占细分销售的90%，来自消耗品、服务和备件的销售约占部分销售的94%。我们相信，强劲的行业基本面和在这一领域的新产品介绍将继续推动我们的实质性增长。
诺贝尔生物系统
诺贝尔生物系统(“诺贝尔”)是一个世界领先的领域的创新植入物为基础的牙齿修复，提供了一个全面的产品组合，以治疗广泛的条件，从一颗缺牙到完全无牙患者。作为以临床研究为基础的种植科学的先驱，诺贝尔已经提出了许多解决方案，并在高端种植行业中得到了广泛的应用。诺贝尔公司的综合产品包括牙科植入系统、引导手术系统、生物材料、预制和定制的假肢和牙科百叶窗，这些产品以各种品牌销售，包括诺贝尔生物护理公司、阿尔法生物技术公司、种植公司直接公司、诺贝尔奖Procera公司和Orascoptic公司。诺贝尔还提供了一个全面的教育项目，以充分培训其广泛的临床客户，从执行基本植入手术的临床医生到最先进的医生，目的是提高患者获得高质量牙科护理的机会。诺贝尔奖的客户包括口腔外科医生、修复师和牙周病医生。
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下表概述了诺贝尔生物系统产品提供的关键产品和品牌：
诺贝尔有着悠久的创新历史，其中包括首次记录在案的钛种植体植入人体的案例，以及活骨附着在人工种植体(称为骨整合)的概念的引入。今天，诺贝尔公司提供了几种植入系统，并将它们与下面描述的DTX软件应用程序套件集成在一起。目前，NobelActive是我们在销售和植入数量方面的顶级植入系统。NobelActive提供了较高的初级稳定性，允许患者在植入的同一天接受和使用假肢。此外，我们相信，诺贝尔奖的N1植入系统，如果获准在全球销售，将是一个重要的产品诺贝尔奖。N1独特的现场准备方法是为了减少植入和修复过程中的复杂和流线型工作流程而创建的。通过我们的种植指导，阿尔法生物技术公司和登录价值植入业务，我们还提供各种植入系统，涵盖广泛的价格点在市场上。
自2014年被Danaher收购以来，诺贝尔专注于重振其产品供应，并发布了30多款新产品。其中包括用于牙科植入物治疗规划的综合软件包“DTX Studio种植体”和用于假体治疗规划的“DTX工作室实验室”。这些软件包现在集成在我们更广泛的DTX软件套件中，其中还将包括与KaVo成像设备一起提供的新的‘DTX Studio诊所’软件包。通过DTX，临床医生可以使用一个软件生态系统，从图像获取和诊断到治疗规划、植入手术、修复规划和安置，以及在一个数字平台上与其他牙医或实验室等治疗伙伴合作。我们相信，这将使显着的临床工作流程效率和更可预测的临床结果。
欧姆科
奥姆科是一家领先的制造商和供应商的先进正畸技术和服务，旨在移动错位的牙齿和下巴。奥美公司的产品包括托槽和电线、清晰对齐器、数字正畸治疗、固位器和其他正畸实验室产品，并在Ormco、Insignia、AOA和SPark品牌下销售。奥美公司还提供了一个全面的教育系统，以充分培训其临床客户从基础到最先进，目的是提高病人获得高质量的牙科护理。Ormco的客户主要是正畸医生。
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下表概述了Ormco提供的主要产品和品牌：
欧姆科是被动自我连接金属支架的领先者，市场上被称为达蒙系统.被动自结扎是一种移动牙齿的方法，它使用托架所需力水平的一小部分。2017年，奥美公司推出了下一代产品dq 2。TM，它提供了两倍的旋转控制比前一个支架，允许最佳的精度，可预见性和效率。奥美科还提供徽章数字正畸系统，以及各种其他正畸产品，包括双托架，明确托架，电线和辅助部件。
奥美公司历来专注于支架和电线，于2018年在澳大利亚和新西兰商业化推出了其清晰的对准系统--星火(SPark)。SMACK还在2018年10月获得了美国市场510(K)的许可，目前也已在美国上市。火花是一个明确的对准系统设计为轻微到复杂的错牙合，是由TruGEN™，最新一代的对准材料。它的目的是提供更高的持续力保持效率和高度的透明度美学。火花对准也是设计与抛光，扇形边缘，以提高病人的舒适性和尽量减少对准污渍。我们相信，星火将为我们的正畸业务提供未来几年的增长机会。
设备和耗材
我们的设备和耗材部门开发、制造和销售牙科办公室使用的牙科设备和用品，包括数字成像系统、软件和其他可视化/放大系统；手机和相关消耗品；治疗单元和其他牙科实践设备；牙髓系统和相关消耗品；修复材料和仪器、旋转毛刺、印模材料、粘合剂和水泥以及感染预防产品。该部门的产品主要通过牙科分销商销售，截至2019年12月31日止的一年中，约87%的产品是通过我们的渠道合作伙伴销售的。消耗品、服务和备件的销售约占2019年细分销售的51%。
该部门组织为一家经营公司KaVo Kerr，产品大致分为KaVo伞式品牌下的牙科设备和Kerr伞式品牌下的牙科消耗品。
卡沃
KaVo公司广泛提供牙科设备，用于牙科办公室、诊所和医院。该业务主要是通过2004年收购KaVo和Gendex以及PaloDEx建立的。TM集团Oy在2009年，还包括许多其他收购产品。我们的设备产品以多种品牌销售，包括DISIS、Gendex、I-cat、KaVo和Pelton&Crane.
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下表概述了KaVo公司提供的主要产品和品牌：
KaVo拥有业内最大的牙科成像设备安装基地之一，我们通过i-cat和KaVo品牌在3D成像领域占据领先地位。I-cat FLX V17是该公司最新的3D CBCT产品，具有广泛的视野，使临床医生能够以低辐射的高分辨率捕捉全口腔面部复合体的高质量图像。这有助于临床医生更有效地治疗正畸，复杂的口腔手术，种植和气道病例。从2017年开始，KaVo推出了OP3DTM家庭，一个可伸缩的模块化成像系统，为临床医生提供了灵活性，以升级到最新的3D成像技术，因为他们扩大了他们的能力和他们的做法。我们的DISIS品牌是口腔内X射线数字传感器的行业领先者，提供口腔的二维图像。新推出的右旋钛TM是我们的旗舰传感器和捕捉高质量的图像低辐射和先进的耐用材料，使其高度可靠。
“DTX Studio诊所”软件包将在大多数KaVo成像产品上提供，使牙科专业人员能够在一个地方存储和获取各种各样的临床病人图像(例如2D/3D/IOS/图片)。结合诺贝尔生物护理系统‘DTX Studio种植’和‘DTX Studio实验室’软件包，临床医生可以使用一个软件生态系统，从图像获取和诊断到治疗规划、植入手术、修复规划和安置，以及在一个数字平台上与其他牙医或实验室等治疗伙伴合作。我们相信，这将使显着的临床工作流程效率和更可预测的临床结果。
KaVo也是牙科手机生产的领先者，几乎所有牙科学科都使用它。我们相信，KaVo手机以高质量和高性能而闻名，并可通过空气驱动或电力供应。此外，KaVo还为仪器和成像产品提供了大量的服务和担保业务。最后，通过KaVo和Pelton&Crane品牌，我们提供由牙科治疗单元和其他牙科办公设备组成的设备单元。
克尔
Kerr销售广泛的牙科消耗品，用于牙科办公室、诊所和医院。该业务主要是通过在2006年收购Sybron牙科专科，以及许多其他收购。Kerr产品以多种品牌销售，包括kerr、metrex。TM供稿：Sybron Endo，TotalCare and Pentry on.
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下表概述了Kerr提供的关键产品和品牌：
克尔的产品有很强的品牌和产品认知度的大多数消耗品类别，包括修复，牙髓，和感染控制。Kerr提供几种产品，旨在修复和修复破碎或其他损坏的牙齿。SonicFill复合散装充填系统取代了传统的耗时、多级分层技术，采用单一填充系统，消除了衬垫或最终盖层。Kerr还提供水泥和粘结剂，包括领先的OptiBond。TM产品线。Kerr内皮治疗提供了多种产品用于牙髓工作流程，帮助临床医生定位，形状，清洁和填充根管。Kerr还生产固化灯和其他消耗品，包括印模材料、烫金合金、汞合金和几个品牌的蜡。最后，通过metrex品牌，我们在包括caviwips和cavicide在内的感染预防产品中占有重要地位。TM产品线。
国际行动
我们是一家全球性的牙科公司。我们的产品和服务遍布世界各地，我们在美国以外的主要市场是欧洲、亚洲、中东和拉丁美洲。2019年，我们在北美的销售额占48%，在西欧占22%，在新兴市场占24%，在其他发达市场占6%。
我们还在世界各地开展业务，这种地理多样性使我们能够利用世界各地劳动力的技能，为我们的业务提供更大的稳定性，使我们能够推动规模经济，提供可能有助于抵消个别经济体特有的经济趋势的销售流，并为我们提供机会进入新的产品市场。此外，我们相信，我们未来的增长在一定程度上取决于我们是否有能力继续开发成功瞄准新兴市场的产品和销售模式。
我们的产品和服务在美国境外的销售方式因业务和地区的不同而不同。我们在非美国市场的大部分销售是由我们在美国以外的子公司进行的，尽管我们也通过不同的代表和分销商直接从美国销售到非美国市场，在某些情况下还直接销售。在销售量较低的国家，我们通常通过代表和分销商进行销售。
关于外币波动对我们业务的影响的信息载于“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。有关我们的非美国业务和外汇兑换风险的讨论，请参阅“1A项”。风险因素-一般风险。“
销售与分销
我们产品的典型客户和最终用户包括普通牙医、牙科专家、正畸医师、牙科卫生员、牙科实验室和其他口腔卫生专业人员，包括DSOs，以及教育、医疗和政府实体以及第三方分销商。这些客户根据“商业-竞争”一节中描述的因素选择牙科产品。
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在2019年，我们通过第三方经销商分发了大约50%的产品.某些高技术产品，如牙科种植系统、正畸器械、牙科技术设备、牙科实验室设备和消耗品以及牙科器械和材料，通常直接出售给牙科专业人员和牙科实验室。
其中一个客户是亨利·谢恩公司(HenrySchein)。(“亨利·谢因”)分别占2019年、2018年和2017年销售额的12%、14%和15%。2017年第三季度，我们终止了亨利·谢恩(HenrySchein)在美国和加拿大分销DISIS和I-cat成像设备和服务的独家权利。从那时起，我们已经扩大了在美国和加拿大的DIS-CAT成像设备和服务的分配给某些其他分销商。除了亨利·谢恩(HenrySchein)，在2019年、2018年或2017年的总销售额中，没有一个客户占到10%以上。根据其条款，我们与亨利·谢因(HenrySchein)达成的主要分销协议于2019年12月31日到期，该协议涵盖在美国和加拿大销售KaVo Kerr产品。按照以往的惯例，双方正在就延期问题进行讨论，我们预计协议将得到延长。
虽然我们的销售很大一部分来自分销商，但我们的大部分营销和广告活动都是针对我们产品的最终用户(例如牙医、卫生员和其他口腔卫生专业人员、DSOs、实验室和大学)。除了我们的营销努力，如上所述，我们在全球范围内为这些最终用户开展重要的培训和教育项目，以提高患者获得高质量牙科护理的机会。在这些项目中，我们的员工和/或相关临床领域的专家展示了我们产品的正确使用。我们与主要专家保持教育和咨询关系，他们帮助我们开发新产品，为我们的产品提供新的指示用途，并为保健提供者和消费者提供教育项目。我们还与世界各地的牙科协会保持教育和咨询关系。
研究与开发
我们对新产品的开发进行了大量投资。我们开展研究和开发活动，目的是设计和开发满足客户需求和新趋势的新产品和应用程序，并提高现有产品的功能性、有效性、易用性和可靠性。我们的研究和发展努力包括内部倡议以及与研究机构、牙科和医学院等外部各方的合作，以及使用许可或获得技术的倡议。我们期望继续以符合我们以往做法的速度投资于研究和开发，目的是保持或提高我们的竞争地位，并进入新的市场。
我们通常在企业基础上进行研究和开发活动，主要在北美、中东、亚洲和欧洲。我们预计，我们将继续在研究和开发方面投入大量资金，以不断提供创新产品，以保持和提高我们的竞争地位。关于与开发新产品和增强产品商业化的必要性有关的风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素-与我们业务有关的风险。“在2019年、2018年或2017年，客户资助的研究和开发没有多大意义。
知识产权
我们拥有众多的专利、商标、版权、商业秘密和他人拥有的知识产权许可。虽然总的来说，我们的知识产权对我们的业务很重要，但我们并不认为任何单一的专利、商标、版权、商业秘密或许可对任何部门或整个业务都具有重大意义。我们的产品和技术受到2，700多项专利的保护。我们不时会进行诉讼，以保障我们的知识产权。有关知识产权风险的讨论，请参阅“1A项”。风险因素-与我们业务有关的风险。“本文档中所有资本化的品牌和产品名称都是我们拥有或授权给我们的商标。
员工关系
截至2019年12月31日，我们雇用了大约12，500人，其中约3，400人在美国就业，约9，100人受雇于美国以外的地方。在我们的美国雇员中，大约有100人是按小时计的工会雇员。在美国以外的一些国家，我们有政府规定的集体谈判安排和工会合同，特别是在欧洲，我们的某些雇员由工会和/或工会委员会代表。有关与雇员关系有关的风险的讨论，请参阅“1A项”。风险因素-一般风险。“
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材料
我们的制造业务使用各种各样的原材料，包括金属基元件、电子元件、化学品、塑料和其他石油产品，而石油和天然气价格也影响到我们的货运和公用事业成本。我们从世界各地大量的独立来源采购原材料。没有一个供应商是实质性的，尽管对于某些需要特定规格或资格的组件，可能有一个供应商或数量有限的供应商能够随时提供这类组件。我们利用许多技术来解决供应链中的潜在干扰和其他相关风险，包括在某些情况下使用安全库存、替代材料和限定多个供应来源。在2019年，我们没有原材料短缺的影响，我们的业务。如需进一步讨论与我们的业务所需的材料和部件有关的风险，请参阅“1A项”。风险因素-与我们业务有关的风险。“
竞争
我们相信，在我们的许多服务市场中，我们是领先者。虽然我们的业务一般都是在竞争激烈的市场运作，但我们的竞争地位不能按整体或细分准确地决定，因为我们的竞争对手没有一家能提供所有相同的产品和服务，并为所有相同的市场提供服务。由于我们销售的产品和服务的范围以及我们所服务的市场的多样性，我们遇到了各种各样的竞争对手，包括成熟的地区竞争对手、比我们在特定市场更为专业化的竞争对手，以及具有大量销售、营销、研究和财务能力的大公司或大公司的大公司或部门。由于以低成本制造地点为基础的竞争对手的进入，以及特定市场的日益整合，我们在许多服务市场面临着日益激烈的竞争。关键的竞争因素在我们的业务、产品和服务项目中各不相同，但也包括上文提到的与每个部门有关的具体因素，通常还包括价格、质量、性能、交货速度、应用专业知识、分销渠道接入、服务和支持、技术和创新、产品、服务和软件产品的广度以及品牌识别。有关与竞争有关的风险的讨论，请参阅“1A项”。风险因素-与我们行业有关的风险。“
商业的季节性
根据历史经验，日历年下半年的销售额通常比历年上半年的要多，而第一季度的销售额通常是一年中最低的。根据历史上的客户购买模式，我们在第四季度的销售额通常比其他任何一个季度都多，特别是由于我们设备和耗材部门的资本支出。由于这种季节性的销售，我们的设备和耗材部门的盈利能力在下半年也有上升的趋势。没有人保证这些历史趋势将在今后继续下去。
周转资金
我们保持充足的营运资金，以满足我们的业务需要。在我们的报告部门中，没有任何与营运资本项目有关的不寻常的行业惯例或要求。此外，我们的销售和支付条件一般类似于我们的竞争对手。
积压
我们将积压定义为客户对产品和服务的坚定订单，订单将在未来12个月内完成。截至2019年12月31日和2018年12月31日，积压案件分别为8 100万美元和9 200万美元。
截至2019年12月31日，大部分未完成订单预计将在该日期后三个月内交付给客户。鉴于我们大多数产品的交货周期相对较短，库存周转迅速，而且产品生命周期缩短，我们认为积压是短期销售业绩的指标，但不一定是衡量中期或长期销售业绩的可靠指标。
政府合同
虽然我们在2019年的绝大部分销售来自政府实体以外的客户，但我们有关于向政府实体销售产品的协议。因此，我们必须遵守适用于与政府做生意的公司的各种法规和条例。关于与政府订约要求有关的风险的讨论，请参阅“1A项”。风险因素-与法律和法规有关的风险。
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监管事项
我们在美国国内外面临着与我们的产品、软件和服务的开发、制造、营销、销售和分销有关的广泛的政府监管。以下各节描述了我们必须遵守的某些重要规定。这些并不是我们企业必须遵守的唯一规定。如需了解与本公司业务所受监管条例有关的风险，请参阅“1A项”。风险因素-与法律和法规有关的风险。
医疗器械规例
我们的大部分产品被归类为医疗器械，并受国内和国外法律、规则、法规、自律法规、通告和命令的限制，包括但不限于美国食品、药品和化妆品法(“FDCA”)。FDCA要求这些产品在美国销售时，必须对其预期用途安全有效，并遵守FDA管理的规定。FDA对此类产品的设计、开发、研究、临床前和临床试验、介绍、制造、广告、标签、包装、营销、分销、进出口和记录保存进行了规定。某些医疗器械产品也受到生产或销售它们的非美国国家的类似机构的监管。
除非适用豁免，否则FDA要求采用新医疗设备或使用现有医疗设备的新指示的制造商在进入美国市场之前，必须获得第510(K)条的市场前通知许可或市场前批准(“PMA”)。营销授权的类型通常与设备的分类有关。FDA将医疗器械分为三类(第一类、第二类或第三类)，其依据是FDA确定的与设备相关的风险程度以及认为确保该设备的安全和有效性所必需的监管控制水平。
我们的产品在美国被归类为第一类或第二类产品。我们大多数的II级和某些第一类设备是根据510(K)的售前许可销售的。FDA还对我们目前销售的X射线发射设备的安全性实施了更多的规定。获得第510(K)节许可的过程通常需要提交性能数据和临床数据，在某些情况下，这些数据和临床数据可以是广泛的，以证明该设备“实质上等同于”1976年以前上市的设备或FDA发现的与1976年前的设备“实质上等同”的设备。前一个设备称为“谓词设备”。因此，FDA的审批要求可能会延长开发过程相当长的时间。
医疗器械只能针对其批准或批准的适应症进行销售。在设备因某一特定预定用途获得510(K)许可后，任何重大影响其安全性或有效性的更改或修改，如设计、材料、制造方法或预期用途的重大变化，都可能需要新的510(K)清除或PMA批准并支付FDA用户费用。一项修改是否会对设备的安全性或有效性产生重大影响的决定最初由制造商使用现有的FDA指南；然而，FDA可以审查这一决定，以在任何时候评估经修改的产品的管理状况，并可能要求制造商停止销售并召回修改后的设备，直到获得510(K)批准或PMA批准为止。
此外，所有牙科汞合金填充材料，包括我们制造和销售的，都含有汞。各种团体指控含汞的牙科汞合金对人类健康有害，并积极游说各州、联邦和外国立法者和监管机构通过法律或通过法规修改，限制牙科汞合金的使用，或要求对其潜在风险提出警告。FDA、美国国立卫生研究院和美国公共卫生服务机构都表示，接触牙科汞合金对健康没有直接的不良影响。为了回应某些消费者团体对牙科汞合金的关注，FDA于2006年成立了一个咨询委员会，以审查有关牙科汞合金安全性的同行评审科学文献。2009年7月，食品和药物管理局结束了对牙科汞合金的审查，确认其作为6岁及以上成人和儿童的一种安全有效的修复材料。此外，作为这项审查的结果，FDA将汞合金及其组成部分元素汞和粉末合金归类为II类医疗设备。以前没有封装汞合金的分类，牙科汞(第一类)和合金(第二类)分别分类。该条例将封装汞合金与大多数其他修复材料，包括复合材料和金填充物放在同一类别，并使汞合金受到食品和药物管理局的特别管制。在这方面，食品和药物管理局建议提供有关牙科汞合金的某些信息，其中包括表明牙科汞合金释放低水平汞蒸气的信息，以及对6岁及以上人群的研究以及食品和药物管理局估计的6岁以下儿童接触汞合金的情况。, 未表明与使用牙科汞合金有关的任何有害健康风险。在FDA发布这项规定后，有几份请愿书要求FDA重新考虑其立场。FDA设立了另一个咨询小组来审议这些请愿书。
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咨询小组的听证会于2010年12月举行。FDA没有采取任何行动表明，截至本年度报告之日，其立场发生了变化。
此外，一些团体声称，应禁止使用牙科汞合金，因为人们担心汞合金内部汞的处置对环境造成影响，这导致瑞典禁止销售含汞产品，而挪威则严重限制了含汞产品的销售。在美国，环境保护局于2014年9月根据“清洁水法”提出了某些限制排放的准则和标准，以帮助减少含汞牙科汞合金对环境的排放。该规则将要求受影响的牙医使用现有的最佳技术(汞合金分离器)和其他最佳管理做法，以控制公有处理厂的汞排放。欧洲也有类似的条例，2016年2月，欧洲联盟通过了一项关于“联合国汞问题水俣公约”的批准一揽子计划，提出了将牙科汞合金的使用限制在封装形式上的规则，并要求牙医使用分离器。我们建议遵守美国牙科协会对汞合金废物的最佳管理做法，并将这一建议纳入我们的牙科汞合金包装。我们还生产和销售不含汞的非汞合金牙科充填材料。
我们生产和销售的任何设备都受到FDA和某些州机构的普遍和持续的监管。这些包括产品上市和机构注册要求，这有助于促进FDA的检查和其他监管行动。作为一家医疗设备制造商，我们所有的生产设施都要接受FDA的例行检查。我们必须遵守“质量体系条例”(“QSR”)规定的现行良好制造规范(“cGMP”)，该条例要求制造商，包括第三方制造商，在设计和制造过程的所有阶段遵循严格的设计、测试、控制、文件和其他质量保证程序。
我们还必须遵守市场后监控条例，包括医疗器械报告或MDR，这些要求要求我们审查并向FDA报告我们的产品可能导致或导致死亡或严重伤害的任何事件。我们还必须报告任何事故，如果我们的产品出现故障，如果该故障可能导致或导致死亡或严重伤害，如果它再次发生。
标签和推广活动受到食品和药物管理局的监督，在某些情况下，也受到联邦贸易委员会的监督。经FDA批准或批准的医疗器械不得推广用于未经批准或未经许可的用途，也称为“标签外”推广。FDA和其他机构积极执行禁止推广标签外用途的法律法规。
在欧洲联盟，我们的产品受各成员国的医疗器械法律的约束，这些法律目前是根据欧盟委员会的一项指令制定的。然而，欧盟通过了“欧盟医疗器械条例”(“欧盟MDR”)，对医疗器械的销售和销售提出了更严格的要求，包括在临床评估要求、质量体系和市场后监督方面。目前批准的医疗设备制造商将在2020年5月之前满足欧盟MDR的要求。遵守欧盟的MDR将需要修改我们的质量管理系统，增加某些功能的资源，更新技术文件，以及其他改变。
其他保健法
除美国“反海外腐败法”、“英国贿赂法”和类似的反贿赂法外，我们还须遵守各种与医疗保健有关的法律，这些法律涉及欺诈和滥用、研究和开发、定价、销售和营销做法以及健康信息的隐私和安全，包括下文所述的美国联邦条例。许多州、外国和超国家机构也通过了类似于上文和下面讨论的美国联邦条例的法律和条例，在某些情况下比美国联邦条例更为严格。
• | “联邦反Kickback法”禁止任何人故意直接或间接地索取、提供、接受或提供报酬(包括任何回扣、贿赂或某些回扣)，以换取或诱使个人转介，或提供或安排商品或服务，而这种报酬可在联邦医疗保健方案下全部或部分支付，如医疗保险或医疗补助。个人或实体不需要实际了解法规或违反法规的具体意图才能实施违法行为； |
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• | HIPAA禁止故意地(1)执行或企图执行欺骗任何保健福利方案，包括私人付款人的计划，或(2)在提供或支付保健福利、项目或服务方面，伪造、隐瞒或掩盖重大事实，或作出任何重大虚假、虚假或欺诈性陈述。类似于“联邦反Kickback法规”，个人或实体不需要实际了解根据HIPAA实施的医疗欺诈法规，也不需要知道违反该法规的具体意图。 |
• | “虚假索赔法”规定，任何个人或实体，除其他外，明知而提出或导致提出联邦医疗保健计划的虚假或欺诈性付款要求，明知而提出、使用或安排作出或使用，或对虚假或欺诈性索赔作出虚假记录或陈述材料，或明知而作出虚假陈述，以避免、减少或隐瞒向美国联邦政府付款的义务。“虚假索赔法”的Qui Tam条款允许个人代表联邦政府提起诉讼，指控被告向联邦政府提出虚假索赔，并分享任何货币追回。此外，政府可以断言，因违反美国联邦反Kickback法规而提出的包括物品和服务在内的索赔，就“民事虚假索赔法”而言，构成虚假或欺诈性索赔。 |
• | “联邦民事货币惩罚法”除其他外，禁止向一个人知道或应该知道的医疗保险或医疗补助受益人提供或转移报酬，这可能会影响受益人选择某一特定的医疗保险或医疗补助支付项目或服务的供应商。 |
• | “公开付款法”要求医疗保险、医疗补助或儿童健康保险方案所涵盖的医疗设备制造商，除具体例外情况外，记录向广泛的医疗保健提供者(包括牙医)和教学医院支付的款项和其他价值转移，并将上述医生及其直系亲属及其直系亲属持有的所有权和投资利益报告给卫生和公共服务部(“HHS”)，以便随后公布。在州一级也颁布了类似的报告要求，世界上越来越多的国家已经通过或正在考虑类似的法律，要求与保健专业人员进行透明的互动。 |
联邦消费者保护和不公平竞争法广泛地管制可能损害消费者的市场活动和活动。类似的美国州法律法规，如州反回扣法和虚假索赔法，也可能适用于我们的商业惯例，包括但不限于研究、分销、销售和营销安排，以及涉及由任何第三方付款人(包括私营保险公司)偿还的医疗项目或服务的索赔。此外，有些州的法律要求医疗设备制造商遵守美国联邦政府颁布的自愿合规指南和相关的合规指南，或以其他方式限制向医疗保健提供者和其他潜在转诊来源支付费用；州法律和法规要求制造商提交与定价和营销信息有关的报告，这些报告要求跟踪向保健专业人员和实体提供的礼品和其他报酬及价值项目；州和地方法律要求销售代表登记；在某些情况下，各州有关健康信息的隐私和安全的法律，其中许多在重大方面存在差异，而且常常不被HIPAA所抢先，从而使合规工作复杂化。
关于林业发展局和其他国家类似机构与监管相关的风险的讨论，以及上文提及的其他监管制度，请参阅“1A项”。风险因素-与法律和法规有关的风险。
医疗改革
在美国和某些外国司法管辖区，医疗保健系统已经并将继续进行一些立法和监管方面的改革。人们对促进医疗系统的改革非常感兴趣，其目标是控制医疗成本、提高质量或扩大服务范围。例如，在美国，2010年3月，经“保健和教育负担能力协调法”(统称“PPACA”)修订的“美国病人保护和平价医疗法案”(PPACA)签署成为法律，极大地改变了政府和私营保险公司资助医疗保健的方式，并对医疗行业产生了重大影响。自该法案颁布以来，该法案的某些方面一直受到司法、国会和行政方面的挑战，我们预计今后还会对“PPACA”提出更多的挑战和修订。
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此外，最近政府加强了对制造商为其销售产品定价的方式的审查，这导致国会进行了几次调查，并提出并颁布了立法，除其他外，旨在提高产品定价的透明度，审查定价与制造商病人方案之间的关系，并改革医疗产品的政府方案报销方法。美国各州也越来越积极地实施旨在控制产品定价的规定，包括价格或病人报销限制、折扣、对某些产品准入和营销成本披露的限制、透明度措施，以及在某些情况下鼓励从其他国家进口和批量采购的机制。
覆盖范围和补偿
牙科手术和产品通常是自掏腰包支付的.对于可获得第三方保险和补偿的产品，销售部分将取决于第三方支付者(如联邦、州和外国政府医疗项目、商业保险和管理医疗机构)对此类产品的覆盖程度，以及第三方支付者对此类产品的报销水平。关于保险范围和补偿金额的决定是在计划的基础上作出的。这些第三方支付者正在日益减少对医疗产品和服务的补偿，在国际市场上，许多国家对特定产品和疗法规定了价格上限。任何产品的价格上限、第三方补偿的降低或第三方支付者不支付产品费用的决定，都会减少牙科医生的使用和病人对该产品的需求。
数据保密法和安全法
医疗设备制造商可能受到美国联邦和州健康信息隐私、安全和数据违反通知法的约束，这些法律可能规范健康相关信息和其他个人信息的收集、使用、披露和保护。州法律可能比HIPAA更严格、范围更广或在受保护的健康信息或PHI方面提供更大的个人权利，各州的法律可能彼此不同，这可能使遵守工作复杂化。
在2020年，对违反HIPAA行为的处罚可从每项违法行为119美元至180万美元不等，在一个日历年内，对相同的违规行为最高可处以180万美元的罚款。2018年，一家全国性的健康福利公司在数据泄露后向hhs支付了1600万美元。在这一创纪录的支付之前，最高的HIPAA罚款为560万美元。根据法律，州总检察长有权根据HIPAA提起民事执法行动，总检察长积极参与执行。这些处罚可以是国家对违约行为进行评估的其他处罚之外的处罚，根据该州的数据泄露通知法，这些处罚可被视为可报告的。
“卫生信息技术促进经济和临床健康法”(“HITECH”)是作为对HIPAA的更新而颁布的，它使被覆盖实体的商业伙伴对遵守某些HIPAA要求负有直接责任，加强了对未经个人授权而使用和披露受保护健康信息的限制，并通过了“HITECH法”的其他增强措施，包括强制执行因故意忽视而不遵守HIPAA的规定。颁布的对HIPAA的修改反映了国会的意图，即更严格地执行HIPAA的隐私和安全条款。这些变化刺激了更多的执法活动，并提高了保健提供者因违反HIPAA而受到经济处罚的可能性。此外，HHS秘书必须进行定期审计，以确保被涵盖的实体(及其业务伙伴，根据HIPAA的定义)遵守适用的HIPAA要求，增加违反HIPAA的行为导致执法行动的可能性。
除了联邦的HIPAA法规外，大多数州还制定了保护健康信息和其他个人数据保密的法律。其中某些法律赋予个人对其信息的各种权利，我们可能需要花费大量资源来遵守这些法律。此外，所有50个州和哥伦比亚特区都通过了数据泄露通知法，在不同程度上规定了在发生数据泄露或妥协时通知受影响者和(或)州监管机构的义务，包括在其个人信息已被或可能已被未经授权的人访问时。一些国家违反通知的法律还可能对个人信息的保护规定实物和电子安全要求，如社会保险号码、银行和信用卡账号。违反国家隐私、安全和违反通知法可能引发重大的罚款。此外，某些州的隐私、安全和数据违反法律，例如，包括“加利福尼亚消费者隐私权法”(“CCPA”)，包括一项私人诉讼权利，可能使我们在民事诉讼中因隐私做法和重大损害赔偿裁决或和解而面临私人诉讼。
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“一般数据保护条例”(“GDPR”)是欧盟的主要法律，以及自2018年5月25日起实施的相关成员国法律，对涵盖的企业(控制器和加工者)规定了关于个人数据处理的重要要求，例如，在与处理个人数据的第三方处理人员签订合同时，提高了获得个人同意的标准，加强了对个人数据的披露，加强了个人数据权利制度，缩短了违反数据通知的时限，限制了信息的保留和二次使用，增加了有关健康数据和化名(即密钥编码)数据的要求，并在与处理个人数据有关的第三方处理器签订合同时增加了义务。GDPR使欧盟成员国有了一定的灵活性，可以就同样的问题制定更多的法律和条例，例如，进一步限制对遗传、生物特征或健康数据的处理。
环境法律法规
我们的业务和财产受与环境保护有关的法律和条例的约束，包括有关空气排放、水排放和废物管理以及工作场所健康和安全的法律和条例。此外，我们的某些产品由美国环境保护局和类似的国家监管机构监管。有关我们的运作、产品及服务须受环境法例及规例及其他环境意外事故影响的讨论，请参阅本年报所载经审计的综合及合并财务报表附注12，以及上述有关牙科汞合金的讨论。关于与遵守环境、健康和安全法有关的风险以及与过去或今后释放或接触危险物质有关的风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素-与法律和法规有关的风险。
进出口合规
我们必须遵守美国的各种进出口管制和经济制裁法律，包括美国财政部、外国资产管制局根据美国外交政策和国家安全考虑对指定国家、政府和个人实施经济制裁的条例，以及美国海关和边境保护局的进口管制活动。其他国家的政府也实施了类似的进出口管制条例，这可能会影响我们的业务或受其管辖的交易。关于与进出口管制和经济制裁法律有关的风险的讨论，请参阅“1A项”。风险因素-与法律和法规有关的风险。
法律程序
我们不时会受到各种诉讼及其他法律及规管程序的影响，以及与我们的业务有关的申索。有关详情，请参阅本年报的经审计合并及合并财务报表附注12。
我们有一个互联网网站，网址是：www.envisto.com。我们的互联网网站和包含在该网站上或与该网站相连的信息不以引用方式纳入本表格10-K。
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项目1A。危险因素
您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定因素，以及本年度报告中其他有关表10-K的信息以及我们向SEC提交的其他文件。以下所述的风险和不确定因素是我们确定的物质风险和不确定性，但并不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们的业务还受到影响许多其他公司的一般风险和不确定因素的影响，例如市场条件、经济状况、地缘政治事件、法律、规章或会计规则的变化、利率的波动、恐怖主义、战争或冲突、重大的健康问题、自然灾害或预期商业条件的其他中断。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务，包括我们的业务结果、流动性和财务状况。
与我们业务有关的风险
全球经济状况、我们所服务的特定市场和金融市场可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。
我们的业务对一般的经济状况很敏感。全球经济增长放缓、主权债务实际或预期违约、货币和信贷市场波动、高失业率或就业不足、资本支出减少、政府贸易、财政、税收和货币政策可能发生变化或预期发生变化、金融机构资本需求变化、政府赤字减少和预算谈判动态、固支、紧缩措施和其他影响全球经济的挑战，可能对我们和我们的分销商、客户和供应商产生不利影响。我们的成功还取决于我们所服务的市场的持续实力。在许多市场上，牙科补偿对消费者来说基本上是一钱不值的，因此，根据经济增长情况，使用率可能会有很大差异。虽然我们的许多产品被患者认为是必要的，不管经济环境如何，但某些支持自行决定牙科手术的产品和服务可能会受到经济条件变化的影响。上述因素可产生以下影响：
• | 减少对我们产品和服务的需求(在本年度报告中，对产品和服务的引用也包括软件)，限制了我们的客户和供应商可以获得的资金，增加了订单取消，导致销售周期延长，新技术的采用速度放慢； |
• | 增加收取应收账款的难度以及过剩和过时库存的风险； |
• | 服务市场价格竞争加剧； |
• | 供应中断，这可能会破坏我们生产我们的产品的能力； |
• | 增加商誉和其他长期资产减值的风险，以及可能无法完全收回不动产和税务资产等其他资产价值的风险； |
• | 增加我方合同安排的对手方破产或无法履行其合同义务的风险，这一风险除了增加上述风险外，还可能导致对我们采取优先行动；以及 |
• | 对市场规模产生不利影响。 |
我们不能保证我们可以利用资本市场，也不能保证参加我们信贷机制的放款人将能够按照其合同义务提供资金。如果全球经济或我们所服务的任何市场的增长在相当长的一段时间内减缓，如果全球经济或这类市场显著恶化，或者全球经济的改善不能使我们所服务的市场受益，我们的商业和财务报表就可能受到不利影响。
来自美国政府的重大事态发展或不确定因素，包括美国贸易政策的变化、关税以及其他国家对此的反应，都可能对我们的业务产生不利影响。
美国的社会、政治、监管和经济状况或有关外贸、医疗保健系统、制造业、发展和投资的法律和政策的变化、潜在变化或不确定因素可能会对我们的商业和财务报表产生不利影响。例如，美国政府提高了进口到美国的某些商品的关税，增加了大幅增加关税的可能性，并呼吁对贸易协定进行重大修改。特别是近几个月来，美国和中国之间的贸易紧张局势不断升级。这些因素已对我们的经营业绩和业务产生不利影响，并可能在今后进一步影响我们的业务。
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如果我们销售产品和服务的市场不像预期那样增长或经历周期性增长，我们的增长就会受到影响。
我们的增长在一定程度上取决于我们所服务的市场的增长，而这些市场的可见度是有限的(特别是我们通过分销进入的市场)。服务市场的任何下降或低于预期的增长都会减少对我们产品和服务的需求，这将对我们的财务报表产生不利影响。我们的季度销售和利润在很大程度上取决于本财政季度收到的订单数量和时间，这是很难预测的。我们的某些企业经营的行业也可能经历周期性的周期性衰退。
此外，在我们的某些业务中，需求取决于客户的资本支出预算以及政府的供资政策，而公共政策和政府预算动态以及产品和经济周期等问题会影响这些实体的支出决策。对我们的产品和服务的需求对客户订单模式的变化也很敏感，这些变化可能会受到公布的价格变化、营销或促销计划、新产品介绍、行业贸易展览的时间安排以及由于经销商或客户管理或其他因素而导致的经销商或客户库存水平的变化的影响。任何这些因素都可能对我们在任何特定时期的增长和经营结果产生不利影响。
由分销商和客户维持的库存可能会不时波动。
在预测未来的需求水平和财务结果时，我们在一定程度上依赖于我们的经销商和客户关系，以及经销商和客户库存水平的预测。这些库存水平可能会波动，并可能与我们的预测不同，从而导致我们对未来结果的预测与预期不同。这些变化可能受到与经销商和客户关系的变化、经济状况和最终用户对特定产品的偏好的影响。我们不能保证我们的分销商和客户将根据我们的预测或过去的历史保持库存水平，也不能保证分销商或客户的库存建立或清算的时间将符合我们的预测或过去的历史。
我们的销售很大一部分依赖于有限数量的分销商，而一个关键分销商的损失可能导致我们大量的销售损失。此外，我们与主要经销商和其他渠道伙伴的关系或财务状况、业绩、采购模式或库存水平的不利变化可能对我们的财务报表产生不利影响。
从历史上看，我们销售的很大一部分来自有限数量的经销商，特别是亨利·谢因，他们在2019年的销售额中约占我们销售额的12%。预计在可预见的将来，亨利·谢恩将继续是我们销售的最大贡献者。根据其条款，我们与亨利·谢因(HenrySchein)达成的主要分销协议于2019年12月31日到期，该协议涵盖在美国和加拿大销售KaVo Kerr产品。按照以往的惯例，双方正在就延期问题进行讨论，我们预计协议将得到延长。不能保证亨利·谢恩或任何特定的经销商会从我们那里购买任何特定数量的产品，或者继续购买任何产品。如果亨利·谢恩或任何其他重要经销商大幅减少从我们那里购买的产品数量，这将对我们的财务报表产生不利影响。
我们的主要分销商和其他渠道合作伙伴通常与客户和最终用户建立有价值的关系.其中一些分销商和其他合作伙伴也销售我们竞争对手的产品或直接与我们竞争，如果他们出于任何原因偏爱竞争产品，他们可能无法有效地推销我们的产品。我们与这些分销商和其他合作伙伴的关系发生不利变化，减少或停止对我们的采购，或在财务状况、业绩或采购模式方面出现不利发展，都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。我们的分销商和其他渠道合作伙伴保持的库存水平，以及这些水平的变化，也会对我们在任何特定时期的运营结果产生重大影响。此外，我们某些服务行业的分销商和客户的合并可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
我们的增长在一定程度上取决于基于技术创新的新的和改进的产品和服务的及时开发和商业化，以及客户的接受。
我们通常在一个技术变化迅速、新产品引进频繁和行业标准不断变化的行业中销售我们的产品和服务。如果我们不及时开发创新的新产品和服务，我们的产品将随着时间的推移而过时，我们的竞争地位和财务报表将受到影响。我们的成功将取决于几个因素，包括我们能否：
• | 正确识别客户需求和偏好，预测未来需求和偏好； |
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• | 将我们的研究和开发资金分配给具有较高增长前景的产品和服务； |
• | 对竞争对手的新产品、新服务和技术创新的开发作出预测和反应； |
• | 将我们的产品与竞争对手的产品区分开来，避免商品化； |
• | 创新和开发新技术和应用，并获得或获得第三方技术的权利，这些技术在我们服务的市场上可能有价值的应用； |
• | 在我们的竞争对手之前，在关键技术方面获得足够的知识产权； |
• | 及时成功地将新技术商业化，以有竞争力和低成本的价格生产和按时交付足够数量的适当质量的新产品； |
• | 获得适当范围的必要监管批准(包括在必要时证明令人满意的临床结果)；以及 |
• | 刺激客户对新技术的需求，说服客户采用新技术。 |
如果我们不能准确地预测未来客户的需求和偏好，或者不能生产出可行的技术，我们可能会在产品和服务的研究和开发上投入巨资，这些产品和服务不会带来可观的销售，这将对我们的盈利能力产生不利影响。
即使我们成功地创新和发展新的和改进的产品和服务，我们也可能为此付出大量的代价，我们的盈利能力可能会受到损害。此外，有希望的新产品可能无法进入市场，或仅仅实现有限的商业成功，因为实际或感知的有效性或安全考虑，未能取得积极的临床结果，第三方偿还的不确定性，或根深蒂固的临床实践模式。有关牙科产品第三方补偿的更多信息，请参阅“第1项.业务-管理事项”.
任何无法以历史的速度和适当的价格完成收购，以及做出支持我们长期战略的适当投资，都可能对我们的增长率和股价产生负面影响。
我们能否以或高于历史的速度增长销售、收益和现金流，在一定程度上取决于我们是否有能力以适当的价格确定并成功收购和整合业务，实现预期的协同效应，并进行适当的投资，以支持我们的长期战略。我们可能无法以类似于过去的速度完成收购，这可能会对我们的增长率和股价产生不利影响。由于若干原因，难以确定和完成有希望的收购和投资，包括估值高、潜在买家之间的竞争、资本市场上可负担得起的资金供应以及满足适用的结束条件和以可接受的条件获得适用的反托拉斯和其他监管批准的必要性。此外，对收购和投资的竞争可能导致较高的购买价格。会计或监管要求的变化或信贷市场的不稳定也可能对我们完善收购和投资的能力产生不利影响。
我们收购企业、投资、合资企业和其他战略关系可能会对我们的财务报表产生负面影响。
作为我们业务战略的一部分，我们在普通课程中收购业务、进行投资和建立合资企业及其他战略关系；详情请参阅“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。收购、投资、合资企业和战略关系涉及若干财务、会计、管理、业务、法律、合规及其他风险和挑战，包括以下风险和挑战，其中任何一种都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响：
• | 我们收购或投资的任何业务、技术、服务或产品，相对于我们的预期和我们所支付或没有按照我们预期的时间表支付的价格而言，都可能表现不佳，或者我们可能无法经营任何此类业务。 |
• | 我们可能在收购、投资、合资企业或战略关系方面产生或承担大量债务，这也可能导致我们的信用评级恶化，导致借贷成本和利息开支增加，并减少我们今后进入资本市场的机会。 |
• | 收购、投资、合资或战略关系可能导致我们的财务业绩在任何特定时期或长期内与我们自己或投资界的预期不同。 |
• | 收市前和收市后的收益费用可能会对任何特定时期的经营业绩产生不利影响，而且不同时期的影响可能会有很大的不同。 |
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• | 收购、投资、合资企业或战略关系可能对我们的管理、业务资源以及财务和内部控制系统造成我们无法有效解决的需求。 |
• | 我们在整合人员、业务、财务和其他控制和系统以及留住关键员工和客户方面可能遇到困难。 |
• | 我们可能无法在收购、投资、合资或战略关系方面实现成本节约或预期的其他协同增效。 |
• | 我们可能承担未知的负债、已实现的已知或有负债、证明大于预期的已知负债、被收购公司或被投资方的活动造成的内部控制缺陷或受到监管制裁的风险，而这些负债或缺陷的实现可能会增加我们的开支，对我们的财务状况产生不利影响，或导致我们未能履行公共财务报告义务。 |
• | 在收购和合资方面，我们经常会达成收市后的财务安排，如价格调整、盈利义务和赔偿义务，这些安排可能会带来不可预测的财务结果。 |
• | 由于我们的收购和投资，我们在资产负债表上记录了大量的商誉和其他资产，如果我们无法实现这些资产的价值，或者如果我们的投资的公允价值下降，我们可能需要承担减值费用。 |
• | 我们的利益可能与我们的合资伙伴或其他战略伙伴的利益不同，我们可能无法以我们认为最适当的方式指导合资企业或其他战略关系的管理和运作，使我们面临额外的风险。 |
• | 对早期公司进行投资或贷款往往会带来很高的风险，我们可能无法实现我们预期的战略、技术、金融或商业利益；我们可能会失去投资或无法收回贷款；或者我们的投资在更长一段时间内可能缺乏流动性。 |
我们收购公司的收购协议中的赔偿条款可能没有充分保护我们，因此我们可能面临意想不到的责任。
我们收购公司的某些收购协议要求前业主在我们收购该公司之前，向我们赔偿与被收购公司的经营有关的某些责任。然而，在大多数这些协议中，前业主的赔偿责任有限，某些前业主可能无法履行其赔偿责任。我们不能向你保证，这些赔偿条款将充分或完全保护我们，因此我们可能面临意想不到的债务，对我们的财务报表产生不利影响。
资产剥离或其他处置可能对我们的业务产生负面影响，而我们或我们的前辈出售的企业的或有负债可能会对我们的财务报表产生不利影响。
我们不断评估现有业务的战略适合性，并可能剥离、剥离、拆分或以其他方式处置被认为不符合我们战略计划或无法实现预期投资回报的业务。这些交易带来的风险和挑战可能对我们的业务和财务报表产生负面影响。例如，当我们决定出售或以其他方式处置一项业务或资产时，我们可能无法在我们预期的时限内以令人满意的条件这样做，甚至在达成出售或处置某项业务的最终协议后，出售通常须符合可能不符合的关闭前条件。此外，剥离或其他处置可能稀释我们的每股收益，有其他不利的税收，财务和会计影响和分散管理，并可能出现与买家的纠纷。此外，我们对我们或我们的前任出售或处置的某些业务或资产的某些已知或有负债仍负有责任和/或已同意向买方提供赔偿。这些意外事件的解决并没有对我们的财务报表产生重大影响，但我们不能确定这种有利的模式是否会继续下去。
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我们可能会受到重大限制的影响，包括我们在分拆后两年内从事某些公司交易的能力，以避免引发重大的税务相关负债。
为了保持美国联邦所得税的免税待遇，根据截止日期为2019年9月19日的“我们和达那赫之间的税务协议”(“税务协议”)，我们不得采取任何阻止分离和分离的行动，以美国联邦所得税为目的，阻止分离和分离。根据税务协议，在分拆后的两年期间，我们的股票收购、合并、清算、出售和股票赎回交易的能力将受到某些限制。这些限制可能限制我们进行某些战略交易或其他我们认为符合股东最佳利益或可能增加业务价值的交易的能力。这些限制一般不会限制我们为现金考虑而收购其他业务。此外，根据税务协议，即使我们不参与或以其他方式促进收购，我们也可能被要求赔偿达纳因收购我们的股票或资产而承担的任何此类税务责任。此外，我们亦会受到若干限制，包括停止积极从事贸易或业务，发行或出售股票或其他证券(包括可转换为我们股票但不包括某些补偿安排的证券)，以及在正常业务范围以外出售资产。这些限制可能会削弱我们的战略和运作灵活性。
严重干扰或破坏我们的信息技术系统或数据或违反数据保密法，可能会对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。
我们依靠信息技术系统(其中一些由第三方提供和/或管理)处理、传输和存储电子信息(包括机密商业信息、知识产权和与雇员、客户、其他商业伙伴和病人有关的个人数据等敏感数据)，并管理或支持各种关键业务流程和活动(如接收和履行订单、账单、收集和付款、运输产品、向客户提供服务和支持以及履行合同义务)。此外，我们的一些软件产品和服务包含信息技术，可以容纳个人数据，而我们销售给客户的一些产品或软件可能为了维护或其他目的而连接到我们的系统。这些系统、产品和服务(包括通过商业收购获得的系统、产品和服务)可能因计算机黑客、计算机病毒、赎金软件、人为错误或渎职、停电、硬件故障、电信或公用事业故障、灾难或其他意外事件的攻击而损坏、中断或关闭，在任何这种情况下，我们的系统冗余和其他灾难恢复规划可能无效或不足。攻击还可能针对在我们的产品中安装、存储或传输的硬件、软件和信息，在这些产品被购买并并入第三方产品、设施或基础设施之后。对我们系统的安全破坏，无论是由于我们的产品或服务中的漏洞，还是我们依赖于处理、存储或传输电子信息的第三方系统的安全漏洞，都可能导致盗用。, 销毁或未经授权披露属于我们或我们的雇员、合伙人、客户、病人或供应商的机密资料或个人资料。与大多数跨国公司一样，我们的信息技术系统一直受到计算机病毒、恶意代码、未经授权的访问和其他网络攻击的影响，我们预计此类攻击的复杂程度和频率将继续增加。未经授权的篡改、掺假或干扰我们的产品也可能对产品功能产生不利影响，并导致数据丢失、病人安全风险、产品召回或现场行动。上述任何攻击、破坏或其他干扰或损害都可能中断我们的业务或我们客户和合作伙伴的业务，推迟生产和发货，导致窃取我们和我们客户的知识产权和商业机密，损害客户、病人、商业伙伴和雇员的关系，以及我们的声誉或造成产品或服务的缺陷、法律索赔和诉讼程序、根据隐私法的责任和惩罚以及安全和补救费用的增加，每一项都可能对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。
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如果我们不能在全球数据隐私和安全要求方面维持可靠的信息技术系统和适当的控制，并防止数据被破坏，我们可能会遭受不利的监管后果、商业后果和诉讼。作为一个全球性组织，由于在我们的业务过程中能够访问和处理机密、个人和/或敏感数据，我们在许多司法管辖区受到数据隐私和安全法律、法规以及客户强加的控制。例如，在美国，1996年的“健康保险可携性和责任法”(“HIPAA”)的隐私和安全规则要求我们的某些行动保持控制，以保护病人健康信息的可用性和保密性，个别州规范数据泄露和安全要求，多个政府机构对保护个人隐私的各个方面行使权力。因违反无保障的病人健康信息、对隐私做法的投诉或HHS的审计而被发现违反HIPAA的实体可能会受到重大的民事、刑事和行政罚款和处罚以及(或)额外的报告和监督义务，如果需要与HHS签订决议协议和纠正行动计划，以解决关于HIPAA不遵守的指控。
随着网络威胁的不断演变，我们可能需要花费大量的资金和其他资源，以防范安全漏洞的威胁，或减轻和缓解入侵造成的问题，包括未经授权访问存储在我们信息系统中的病人数据和个人可识别的信息，以及将计算机病毒或其他恶意软件程序引入我们的系统。我们的安全措施可能不足以防止安全漏洞，如果不防止违反安全行为，我们的业务活动可能会受到联邦和州罚款和处罚、法律要求或诉讼程序以及合同取消的重大不利影响。目前，医疗保健行业正日益关注遵守旨在保护受保护的健康信息和减少对实体的网络攻击的条例。与违约行为有关的费用很大，包括调查费用、补救和缓解费用、通知费用、律师费，以及信任损失可能造成的名誉损害和收入损失。我们无法预测遵守这些法律的成本，也无法预测与可能违反受保护的健康信息有关的费用，这可能对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流动以及我们的商业声誉产生重大不利影响。
我们已在我们的网络上安装了隐私/安全保护系统和设备，以防止未经授权访问信息。然而，我们的技术可能无法充分保护我们维护的机密信息和个人身份信息。在这种情况下，我们可能要对个人和监管机构负责，这可能会导致罚款、诉讼或不利的宣传，从而对我们的业务和综合财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。即使我们不承担责任，任何由此产生的负面宣传也会损害我们的业务，分散管理层的注意力。
我们相信，我们的分包商和供应商采取预防措施，以防止可能影响我们的业务运作的问题，因为他们的信息系统故障或中断。然而，不能保证这些努力将成功地防止中断，而且我们可能会受到信息系统故障的影响。任何信息系统故障的发生都可能导致数据的中断、延迟、丢失或损坏以及这些系统可用性的中断或中断。除其他外，所有这些事件或情况都可能对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生不利影响，并可能损害我们的商业声誉。
欧盟GDPR于2018年5月生效，对我们收集、传输、处理和保存个人数据的方式实施了严格得多的要求，除其他外，包括要求在某些情况下几乎立即向监管机构通报数据泄露情况，并在某些情况下迅速通知数据主体，并对不遵守规定处以巨额罚款。如果不遵守GDPR的要求和欧盟成员国适用的国家数据保护法，可能会被处以至多2000万欧元的罚款，或相当于上一个财政年度全球年营业额总额的4%，以较高者为准，并处以其他行政处罚。其他几个国家，如中国和俄罗斯，已经通过并正在考虑通过法律，这些法律要求在本地服务器上保存与其公民有关的个人数据，并施加额外的数据传输限制。最后，加州有一部新的、广泛的隐私法，即CCPA，于2020年1月生效。CCPA与GDPR有类似的要求，这一新的法律已经促使其他几个州采用类似的法律。政府的执法行动可能代价高昂，影响我们业务的正常运作，而违反或违反数据保密法的行为，可能会导致罚款、名誉受损和民事诉讼，而任何这些都可能对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。此外，制造商可能会受到重大监管罚款或处罚。此外，遵守美国和世界各地不同的数据隐私条例需要大量支出，可能需要额外支出，并可能需要改变我们的产品或商业模式，以增加竞争或减少销售。
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如果我们没有或不能充分保护我们的知识产权，或者如果第三方侵犯了我们的知识产权，我们可能会受到竞争损害或花费大量资源来执行我们的权利。
我们所服务的许多市场都是由技术驱动的，因此知识产权在产品开发和差异化中发挥了重要作用。我们拥有大量的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权，以及对其他人拥有的知识产权的许可，这些对我们的业务都是很重要的。然而，我们所获得的知识产权可能不够广泛，也可能无法为我们提供重大的竞争优势，也可能不会为我们拥有或获得许可的待决或未来专利申请颁发专利。此外，我们和我们的许可人为维护和保护我们的知识产权而采取的步骤可能不会阻止它受到质疑、失效、规避、设计或成为强制许可，特别是在知识产权没有得到高度发展或保护的国家。我们将来做生意或打算做生意的外国法律可能不承认知识产权，也不像美国法律那样保护知识产权。在某些情况下，我们可能无法获得强制执行，因为侵权人具有支配知识产权的地位，或出于其他商业原因，或国家可能要求对我们的知识产权强制发放许可证。我们还依靠与雇员、顾问和其他各方签订的不披露和不竞争协议，在一定程度上保护商业秘密和其他所有权。我们无法保证这些协议将充分保护我们的商业秘密和其他所有权，不会被侵犯，我们将对任何违反协议的行为给予充分的补救。, 其他人将不会独立地开发实质上等同的专有信息，或者第三方将不会获得我们的商业秘密或其他专有权利。如果我们不能获得或保持能够传递竞争优势、充分保护我们的知识产权或发现或防止规避或未经授权使用此类财产的知识产权，以及执行我们的知识产权的成本，可能会对我们的业务，包括我们的竞争地位和财务报表产生不利影响。
第三方可能声称我们侵犯或盗用了他们的知识产权，我们可能会遭受重大的诉讼费用、损失或许可费用，或被阻止出售产品或服务。
我们不时收到第三者的通知，指我们侵犯或盗用第三者的知识产权，而我们亦不能肯定我们的业务并不侵犯或不会侵犯或盗用他人的知识产权。由于我们许多技术的复杂性和知识产权诉讼的不确定性，任何有关知识产权的争议或诉讼都可能花费昂贵和费时。我们的知识产权组合可能无助于主张反诉，或谈判许可，以回应侵权或挪用权利的主张。此外，由于这种侵权或盗用行为，我们可能丧失对关键技术的权利，无法授权关键技术或销售关键产品和服务，被要求就被侵犯的权利支付巨额损害赔偿或许可费，被要求从他人那里获得技术或其他知识产权许可，必须停止销售、制造或使用某些产品，或被要求以大量成本重新设计、重新设计或重新品牌我们的产品，其中任何可能对我们的业务，包括我们的竞争地位和财务报表产生不利影响的产品。第三方知识产权也可能使我们更难或更昂贵地满足市场对特定产品或设计创新的需求。如果我们被要求根据其他人的专利或其他知识产权申请许可，我们可能无法以可接受的条件获得这些许可，如果有的话。即使我们成功地为侵权或挪用权利的主张辩护，我们也可能会招致重大的费用，并转移管理人员的注意力和资源。, 这可能会对我们的商业和财务报表产生不利影响。
我们的产品或服务(包括软件)的缺陷和未预料到的使用或披露不足，或其指控，可能对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。
制造或设计缺陷或“缺陷”、意外使用、安全或质量问题(或对此类问题的看法)、“标签外”使用或不充分披露与我们制造或销售的产品和服务(包括我们从第三方获得的物品)有关的风险(包括我们从第三方获得的物品)可能导致人身伤害、死亡、财产损失、利润损失或其他责任。这些事件可能导致召回或安全警报，导致产品或服务退出市场，并导致产品责任或类似的索赔向我们提出。召回、撤除和产品责任以及类似的索赔(不论其有效性或最终结果如何)都可能导致重大成本，以及负面的宣传和对我们声誉的损害，从而减少对我们产品和服务的需求。我们的业务也可能受到由行业参与者、政府机构和其他机构进行的医疗设备产品和部件的使用、安全性和有效性研究的影响。上述任何一种情况都可能导致停止在一个或多个国家销售这类产品，并可能引起那些认为自己因产品问题而受到伤害的人提出的损害赔偿要求，包括寻求代表某一类别的个人或团体的索赔。
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关于与我们销售的牙科汞合金有关的风险的讨论，见“第1项.业务-管理事项-医疗器械条例”。
我们的许多产品的制造是一个非常严格和复杂的过程，如果我们直接或间接地遇到制造产品的问题，我们的声誉、商业和财务报表可能会受到损害。
我们的许多产品的制造是一个非常严格和复杂的过程，部分原因是严格的监管要求。由于各种原因，在制造过程中可能会出现各种问题，包括设备故障、不遵守具体协议和程序、原材料问题、自然灾害和环境因素，如果在产品投放市场之前未发现，则可能导致召回和产品责任风险。由于需要时间批准和批准某些受管制的制造设施，以及FDA和类似机构在制造我们某些产品方面的其他严格规定，因此可能无法及时找到替代制造商来取代这种生产能力。任何这些制造问题都可能导致巨大的成本、责任和销售损失、市场份额的丧失以及负面的宣传和对我们声誉的损害，从而减少对我们产品的需求。
我们的财务结果取决于我们在业务中使用的商品的成本和供应情况的波动。
正如题为“商业材料”一节中进一步讨论的那样，我们的制造和其他业务部门使用各种各样的部件、原材料和其他商品，包括金属基部件、电子元件、化学品、塑料和其他石油产品。这些部件、原材料和其他商品的价格和可得性在过去都有很大的波动。这些物品供应的任何持续中断都可能对我们的业务产生不利影响。此外，由于我们所服务的行业具有高度的竞争性，我们的客户的成本控制努力以及我们所签署的某些合同的条款，如果商品价格上涨，我们可能无法通过更高的价格来传递成本的增长。如果我们无法通过价格上涨完全收回较高的商品成本，或通过降低成本来抵消这些增加，或者如果成本的增加与我们收回或抵消这些成本的能力之间有一段时间的延迟，我们的利润率和盈利能力可能会下降，我们的财务报表可能受到不利影响。
如果我们不能调整我们的制造能力或我们的生产活动所需的采购，以反映市场状况和客户需求的变化，我们的盈利能力可能会受到损害。此外，我们对某些材料、部件和服务的唯一或有限供应来源的依赖可能导致生产中断、延误和效率低下。
我们向第三方采购材料、部件和设备，用于我们的制造业务，包括金属基部件、电子部件、化学品、塑料和其他石油产品。如果我们无法调整我们的购买以反映客户需求和市场波动的变化，包括季节性或周期性造成的变化，我们的盈利能力就会受到不利影响。在市场好转期间，供应商可能会延长交货期、限制供应或提高价格。如果我们不能以有竞争力的价格和质量购买足够的产品，并在足够及时的基础上满足日益增长的需求，我们可能无法满足市场需求，产品发运可能会被推迟，我们的成本可能会增加，或者我们可能会违反我们的合同承诺并承担责任。相反，为了确保产品的供应，我们有时会与供应商达成不可取消的采购承诺，这可能会影响我们调整库存以反映市场需求下降的能力。如果对我们的产品的需求低于我们的预期，我们可能会经历额外的过剩和过时的库存，并被迫承担额外的费用，我们的盈利能力可能会受到影响。
此外，我们的一些企业出于质量保证、监管要求、成本效益、设计的可用性或独特性等原因，从单一或有限的来源供应商购买某些材料、部件和服务。如果这些或其他供应商遇到财务、经营或其他方面的困难，或者我们与他们的关系发生变化，我们可能无法迅速建立或确定替代的供应来源。我们企业的供应链也可能受到供应商能力限制、企业因其他原因破产或退出、关键原材料或商品供应减少以及自然灾害、大流行病健康问题(包括影响中国和世界其他地区的科维德-19)、战争、恐怖行动、政府行动以及立法或法规变化等外部事件的破坏。任何这些因素都可能导致生产中断、延误、周转时间延长和效率低下。
由于我们不能随时使我们的生产能力和相关成本结构适应不断变化的市场条件，我们的制造能力有时可能超过或达不到我们的生产要求。任何或所有这些问题都可能导致客户流失，为竞争产品提供获得市场认可的机会，并以其他方式对我们的财务报表产生不利影响。
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我们的重组行动可能对我们的业务产生长期的不利影响.
近年来，为了调整成本结构，我们在各业务范围内开展了重大的重组活动，今后也可能开展类似的重组活动。这些重组活动和我们经常进行的降低成本活动(包括与合并收购业务有关的活动)减少了我们现有的人才、资产和其他资源，可能减缓我们产品和服务的改进，对我们对客户的反应能力产生不利影响，如果对我们的产品的需求增加并引起公众的不利注意，我们迅速增加产量的能力就会受到限制。此外，推迟执行计划中的结构调整活动或其他生产力提高、意外费用或未能实现有针对性的改进，可能会减少我们期望从这些行动中获得的业务或财务利益。此外，我们可能无法成功地实施目前或今后的结构调整活动或降低成本活动。实现这些举措的预期效益，如果有任何效益，可能需要几年时间，我们可能无法实现我们的目标成本效率和毛利率改善。此外，我们可能没有足够的资金来资助这些战略举措的投资，或者我们的商业战略可能会不时改变，这可能会推迟我们实施我们认为对我们的业务很重要的举措的能力。上述任何情况都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。
我们有大约13亿美元借来的资金的未偿债务，以及在循环信贷安排下再承担2.5亿美元债务的能力，今后我们可能会增加债务。这种负债可能对我们的企业和我们履行义务和支付红利的能力产生不利影响。
截至2019年12月31日，我们借来的资金的未偿债务约为13亿美元，我们和一个银行集团(“信贷协议”)根据截至2019年9月20日的“信贷协议”，在循环信贷安排下又增加了2.5亿美元的借款能力。请参阅本年报所载经审计、合并及合并的财务报表附注13。这一债务可能对我们和我们的股东产生重要的不利后果，包括：
• | 要求我们的大部分现金流量从业务支付利息； |
• | 使履行其他义务更加困难； |
• | 增加未来信用评级下调我国债务评级的风险，这可能会增加未来的债务成本，并限制未来债务融资的可得性； |
• | 使我们更容易受到一般不利的经济和工业条件的影响； |
• | 减少可用于资助资本支出和其他公司用途的现金流量，并扩大我们的业务； |
• | 限制我们在规划业务和行业的变化或对其作出反应方面的灵活性；以及 |
• | 限制我们在需要时借入更多资金或利用出现的商业机会的能力，支付现金红利或回购我们普通股的股份。 |
“信贷协议”包含限制性契约，限制了我们从事可能符合我们长期利益的活动的能力，例如基于EBITDA的杠杆比率和利息覆盖率。如果我们违反了这些限制中的任何一项，并且不能以优惠的条件从贷款人那里获得豁免，在适用的补救期内，就可以立即宣布未偿债务(以及任何其他带有交叉违约条款的债务)到期应付，这将对我们的流动性和财务报表产生不利影响。此外，任何不能从独立评级机构取得和维持信用评级的情况，都会对我们的资金成本造成不利影响，并可能对我们的流动资金和资本市场的准入造成不利影响。
以上所述的风险将随着我们所承担的债务数额的增加而增加，而且在今后，除了上述债务外，我们还可能承担大量的债务。此外，我们未来的实际现金需求可能高于预期，这可能需要额外的负债才能满足这些需要。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们在债务项下的义务，这可能是不成功的。
我们能否按期偿还或再融资我们的债务，取决于我们的财务状况和经营业绩，这取决于当前的经济和竞争条件以及某些我们无法控制的金融、商业、立法、监管和其他因素。我们可能无法维持经营活动的现金流量，使我们能够支付所欠债务的本金和利息。
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如果我们的现金流量和资本资源不足以支付我们的偿债义务，我们可能面临大量的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或处置物质资产或业务，改变我们的红利政策(如果我们支付股息)，寻求更多的债务或股本，或重组或再融资我们的债务。我们可能无法以商业上合理的条件或根本不可能采取任何这类替代措施，即使成功，这些替代行动也可能使我们无法履行预定的还本付息义务。支配我们债务的工具可能限制我们处置资产的能力，也可能限制使用这些处置所得的收益。我们可能无法完成这些处置，或获得足以在到期时履行任何偿债义务的收益。
此外，我们通过我们的子公司开展业务。因此，我们的债务的偿还将取决于我们的子公司，包括某些国际子公司的现金流量，以及它们是否有能力通过股息、偿还债务或其他方式向我们提供这些现金。我们的子公司可能没有义务为我们的债务支付欠款或为此目的提供资金。我们的附属公司可能无法或不被允许作出适当的分配，使我们能够支付我们的债务。每个子公司都是一个独立的法律实体，在某些情况下，法律、税收和合同限制可能限制我们从子公司获得现金的能力。如果我们没有从我们的子公司收到分配，我们可能无法支付所需的本金和利息我们的债务。
我们无法产生足够的现金流量来履行我们的债务义务，或无法以商业上合理的条件或任何条件为我们的债务再融资，这可能会对我们的业务、财务状况和业务结果以及我们履行债务义务或支付普通股红利的能力产生重大的不利影响。
我们可能会受到最近关于改革伦敦银行同业拆借利率的建议的不利影响。
我们的某些金融安排，包括我们的信贷协议，都是以可变利率(伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))(或从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)衍生的或与之相关的指标)作为确定利率的基准做出的。2017年7月27日，英国金融行为管理局宣布，它打算停止劝说或迫使银行在2021年后提交libor利率。这些改革可能导致libor不复存在，建立计算libor的新方法，市场利率的变化可能影响我们的融资成本、金融投资回报和衍生合约的估值，并可能降低我们的收益和现金流。市场利率的变化可能会影响我们的融资成本、金融投资回报和衍生品合约的估值，并可能降低我们的收益和现金流。
与本港工业有关的风险
我们所服务的行业已经并正在经历重大变革，以努力降低成本，这可能对我们的财务报表产生不利影响。
我们所服务的行业已经并正在经历重大变革，以减少成本，其中包括：
• | 世界各地的政府和私营保健提供者和付款人越来越多地利用有管理的保健服务来提供保健服务，集中采购，限制可能参与采购方案的供应商的数目，组成团体采购组织和综合保健提供网络，并进行合并以提高其采购杠杆，并利用竞争性投标程序采购保健产品和服务。 |
• | 我们的某些客户，以及我们的客户向其提供产品的最终用户，依赖于政府对保健产品和服务以及研究活动的资助和补偿。其他国家的PPACA保健紧缩措施以及其他潜在的医疗改革改革和政府紧缩措施已经减少，并可能进一步减少向客户或最终用户提供的政府资金或补偿额，以及/或使用我们的产品和服务的医疗程序的数量。其他国家以及一些私人付款人也直接或间接控制保健产品的价格，办法是偿还、付款、定价或覆盖范围限制，将报销与结果挂钩，或(就政府实体而言)强制发放许可证。全球经济的不确定性或恶化也会对政府的供资和偿还产生不利影响。 |
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这些变化以及来自市场需求、政府法规、第三方保险和报销政策以及社会压力的其他影响已开始改变医疗保健的提供、偿还和供资方式，并可能导致医疗保健行业和相关行业的参与者购买我们的产品和服务减少，降低他们愿意为我们的产品或服务支付的价格，减少政府机构或第三方付款者为我们的产品和服务提供的补偿和资金，提高临床数据要求，减少使用我们产品和服务的医疗程序的数量，影响新技术和新产品的接受率，并增加我们的合规率和其他成本。此外，我们可能被排除在重要的市场部门之外，或无法以我们可以接受的条件与集体采购组织和综合保健网络签订合同，即使我们确实签订了这种合同，它们也可能以对我们目前或未来的盈利能力产生不利影响的条件订立。上述所有因素都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。
我们面临激烈的竞争，如果我们不能有效地竞争，我们可能会遇到需求减少和市场份额下降的情况。即使我们有效地竞争，我们也可能需要降低我们的产品和服务的价格。
我们的业务是在竞争激烈的行业经营，并受到日益加强的整合。由于我们所销售的产品和服务的范围以及我们所服务的市场的多样性，我们遇到了各种各样的竞争对手。见“项目1.商业-竞争”.“为了有效竞争，我们必须保持与主要客户的长期关系，并继续发展业务，与新客户建立关系，不断开发新产品和服务，以维持和扩大我们在各种产品和服务类别中的品牌认知度和领导地位，并渗透包括新兴市场在内的新市场。此外，在有关产品的问题、安全警报和有关产品的出版物方面，工业市场份额已经发生重大变化，并可能在今后发生变化，这反映了产品质量、产品效能和质量体系在本行业的竞争意义。我们未能有效竞争和/或竞争造成的价格压力可能会对我们的财务报表产生不利影响，而我们向新市场的扩张可能导致比预期更大的风险、负债和开支。此外，我们面临的风险是，我们的竞争对手或我们的客户可能会推出私人标签、通用产品或低成本产品，以更低的价格与我们的产品竞争。如果这些竞争对手的产品占据了相当大的市场份额或降低了市场价格，这可能会对我们的财务报表产生不利影响。
与法律法规有关的风险
政府法规的改变可能会减少对我们产品或服务的需求或增加我们的开支。
我们在市场上竞争，我们和我们的客户必须遵守超国家、联邦、州、地方和其他管辖条例，例如关于健康和安全、环境、食品和药品以及隐私的条例。我们开发，配置和销售我们的产品和服务，以满足客户的需要，这些规定。这些规定很复杂，经常发生变化，随着时间的推移往往变得更加严格，而且可能在不同的司法管辖区之间不一致。任何这些条例的任何重大改变(或在解释或适用方面)都可能减少对新产品和服务的需求，增加我们生产或推迟引进新产品和服务的成本，或限制我们现有的活动、产品和服务。
我们的某些业务受到食品和药物管理局和其他国家类似机构的广泛监管，还受到规范医疗行业欺诈和滥用以及卫生信息的隐私和安全的法律的管制。不遵守这些规定可能会对我们的声誉、做生意和财务报表的能力产生不利影响。
我们的大部分产品都是受美国食品药品监督管理局(FDA)、其他联邦和州政府机构、其他国家和地区的类似机构、某些认证机构和危险材料管理条例(或含有此类材料的产品的制造和销售)管制的医疗设备。FDA和其他监管机构对X射线发射设备的安全实施了更多的规定。全球监管环境变得日益严格和不可预测。近年来，一些没有医疗器械监管要求的国家制定了此类要求，其他国家扩大或计划扩大其现有条例。例如，欧盟的MDR对医疗器械的营销和销售提出了更严格的要求，包括在临床评估要求、质量体系和市场后监督方面。目前批准的医疗设备制造商将在2020年5月之前满足欧盟MDR的要求。不满足这些要求可能会对我们在欧盟和其他地区的业务产生不利影响，因为这些地区的产品注册与欧盟的要求相联系。
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在不同程度上，这些监管机构要求我们遵守有关我们产品的开发、测试、制造、标签、营销、分销和售后监督的法律法规。我们不能保证我们能够在我们预期的时间框架内获得监管许可(例如510(K)许可)或批准我们的新产品或对现有产品的修改(或额外的迹象或用途)，如果我们获得这样的批准或批准，这可能是费时、昂贵和受限制的。我们能否获得这些监管许可或批准，将取决于许多因素，而获得此类许可或批准的程序可能会随着时间的推移而改变。即使在初步批准或批准后，我们仍须接受这些监管当局的定期检查，而如出现安全问题，我们可能须修订产品的使用条件，例如在产品标签上提供额外警告，或收窄认可用途，以减低市场对该产品的接受程度。未能在销售我们的产品之前(或在对我们的产品进行修改或推广更多的迹象或用途之前)取得必要的监管许可或批准，违反本条例的其他行为，未能对检查观察进行补救，使这些监管当局感到满意，以及对我们的产品的实际或感知的效力或安全关切或不利事件的趋势(即使在获得分发许可之后)，都可以并导致FDA形成483份检查意见、警告信、发给客户的通知、销售下降、客户损失、市场份额损失、补救和增加的合规费用、召回、没收掺假或错误的产品、禁令、禁令，行政拘留, 拒绝允许进口、部分或完全关闭生产设施或实施操作限制、缩小产品的允许用途、暂停或撤回批准和市场前通知的撤销。我们还须遵守各种法律，规范医疗保健行业的欺诈和滥用、定价、销售和营销做法、保健信息的隐私和安全以及制造和质量标准，包括“第1项.商业监管事项”中所述的联邦条例。确保我们的内部运作和与第三方的业务安排符合适用的医疗保健法律和法规将涉及大量费用。政府当局可能会得出结论，我们的商业惯例不符合现行或未来的法规、条例、机构指南或涉及适用的欺诈和滥用行为的判例法或其他保健法律和条例。
不遵守这些标准，除其他外，可能导致罚款、开支、禁令、民事处罚、召回或扣押产品、完全或部分暂停生产、政府拒绝给予510(K)设备许可、撤回营销许可、刑事起诉以及下文“我们的业务受到广泛监管；不遵守这些规定可能对我们的财务报表和业务，包括我们的声誉产生不利影响”。此外，防范任何这类行动都是昂贵和耗时的，可能需要大量的人力资源。因此，即使我们成功地抵御可能对我们不利的任何此类行动，我们的业务也可能受到损害。
我们的某些产品可能会受到临床试验的影响，这些试验的结果可能是出乎意料的，或者被市场认为是不利的，并可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的不利影响。
作为获得新产品的市场许可和现有产品的新适应症的监管过程的一部分，我们可以进行和参与临床试验。来自现有或未来临床试验的意外或不一致的临床数据，或监管机构或市场对这些临床数据的看法，可能会对我们获得产品批准的能力、我们在我们参与的市场的地位和份额以及我们的业务和财务报表产生不利影响。
我们产品的标签外销售可能会受到很大的惩罚。
FDA，以及在某些情况下，环境保护局，严格管理可能对已批准或批准的产品作出的促销要求。特别是，我们可能得到的任何许可只允许我们为FDA批准的标签上所示的用途销售我们的产品。我们可能要求为我们目前的产品附加标签指示，FDA可能会断然拒绝这些要求，要求额外昂贵的性能或临床数据来支持任何额外的迹象，或对任何经过许可的产品的预定用途施加限制，作为批准的条件。如果美国食品和药物管理局确定我们的产品已销售给标签外使用，我们可能会受到罚款，禁令或其他处罚。如果其他联邦、州或外国执法当局认为我们的商业活动构成了促进标签外使用的行为，可能导致重大处罚，包括但不限于刑事、民事和行政处罚、巨额罚款、损害赔偿、罚款、放款、禁止参与政府保健项目和(或)削减我们的业务，也有可能采取行动。任何这些事件都可能严重损害我们的业务和经营结果，并导致我们的股价下跌。
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对我们产品的某些修改可能需要新的510(K)许可或其他营销授权，并可能要求我们召回或停止销售我们的产品。
一旦根据510(K)的许可，医疗设备被允许在美国合法销售，制造商可能被要求将对该设备的某些修改通知FDA。制造商首先决定一个产品的改变是否需要一个新的市场前提交，但FDA可以审查任何制造商的决定。FDA可能不同意我们关于是否需要新的许可的决定。我们在过去对我们的产品进行了修改，并根据我们对适用的FDA法规和指南的审查确定，在某些情况下，不需要新的510(K)许可或其他市场前提交文件。我们可能作出类似的修改或增加额外的功能，在未来，我们认为不需要一个新的510(K)清除。如果FDA不同意我们的决定，并要求我们提交新的510(K)通知，我们可能被要求停止销售或召回修改后的产品，直到我们获得批准，我们可能会受到重大的监管罚款或处罚。
我们的业务、产品和服务使我们面临环境、健康和安全责任、成本和违规行为的风险，这些都可能对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。
我们的业务、产品和服务受环境法规的约束，这些法律和法规限制了污染物排放到环境中，制定了危险和非危险废物的使用、产生、处理、储存和处置标准，并实施了寿命终止处置和回收计划。我们还必须遵守美国和国外与我们的业务有关的各种卫生和安全条例。我们不能向您保证，我们的环境、健康和安全合规计划(或我们收购的企业的合规计划)已经或将在任何时候都有效。如果不遵守这些法律中的任何一条，可能会导致民事和刑事、金钱和非金钱上的处罚，并损害我们的声誉。此外，我们不能保证我们遵守现行或将来的环境保护和健康与安全法律的费用不会超过我们的预算，或对我们的财务报表产生不利影响。
此外，我们可能会招致与过去或现在的废物处理方法或其他危险材料处理方法有关的补救努力或指称的环境损害的费用。我们也不时发生人身伤害、财产损害或私人当事方提出的其他索赔，声称由于危险物质的存在或接触而造成伤害或损害。我们还可能因未来发生的事件而承受额外的补救、合规或人身伤害费用，如现行法律或条例的变化、机构方向或执法政策的变化、补救技术的发展、业务行为的变化以及会计规则的变化。有关这些风险的更多信息，请参阅本年度报告所载经审计的合并和合并财务报表附注12。我们不能向你保证，我们因过去或将来排放或接触危险物质而承担的责任不会超过我们的估计，也不会对我们的声誉和财务报表产生不利影响，或者我们不会因过去、现在或未来的商业活动而在今后因人身伤害或补救而受到额外的索赔。
我们的业务受到广泛的监管；如果不遵守这些规定，可能会对我们的财务报表和业务，包括我们的声誉产生不利影响。
除了环境、卫生、安全、医疗保健、医疗设备、反腐败、数据隐私和本年度报告其他地方提到的其他条例外，我们的企业还受到美国和非美国政府及自律实体在超国家、联邦、州、地方和其他管辖级别的广泛监管，包括：
• | 我们必须遵守各种进口法、出口管制法和经济制裁法，这些法律可能影响我们与某些客户、商业伙伴和其他人的交易以及我们雇员之间和子公司之间的交易。在某些情况下，出口管制和经济制裁条例可禁止出口某些产品、服务和技术。在其他情况下，我们可能需要获得出口许可证，然后出口受管制的项目。遵守适用于本港业务的各项进口法例，可限制我们取得某些产品的途径，并增加取得该等产品的成本，有时亦会中断本港的进口存货供应；及 |
• | 我们还签订了向政府实体销售产品和服务的协议，并遵守适用于与政府实体做生意的公司的各种法规和条例(2019年的销售额中，只有不到1%是向美国联邦政府销售的)。政府合同的法律不同于私人契约的法律。例如，许多政府合同载有不适用于私人合同的定价和其他条款和条件。我们与政府实体的协议可能会在政府方便的情况下或在政府变更时终止、缩减或修改。 |
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要求，联邦开支的削减和其他因素，我们可能低估了我们的成本履行合同。在某些情况下，政府实体可能要求我们偿还它向我们支付的款项。政府在投标过程中批给我们的合约，可能会成为中标人提出投标抗议的主题，结果可能会令合约失去。我们亦须接受调查及审核，以确保是否符合政府合约的规定。
这些并不是我们的企业必须遵守的唯一规定。随着时间的推移，我们要遵守的条例往往变得更加严格，而且可能在不同的司法管辖区之间不一致。我们、我们的代表和我们经营的行业有时可能会受到监管当局的审查和/或调查。遵守这些规定和其他规定也可能影响我们的投资回报，要求我们支付大量费用或修改我们的业务模式，或削弱我们在修改产品、营销、定价或其他战略以扩大业务方面的灵活性。我们的产品和业务也常常受制于国际标准组织等工业标准机构的规则，如果不遵守这些规则，可能会导致取消销售我们的产品和服务所需的认证，并以其他方式对我们的业务和财务报表产生不利影响。不遵守适用的要求(或任何指称或认为不遵守规定的行为)可能导致进口拘留、罚款、损害赔偿、民事和行政处罚、禁令、暂停执行或监管许可的损失、召回或扣押产品、操作限制、政府拒绝批准产品出口申请或允许我们签订供应合同、取消向某些政府机构出售或从政府资助的医疗项目(如其他国家或管辖区的医疗和医疗补助或类似项目)中除名、诚信监督和报告义务，以解决关于不遵守、扰乱我们业务的指控，限制我们制造、进口、出口和销售产品和服务的能力、客户损失、巨额法律和调查费用、放款、个人监禁、名誉损害、合同损害、利润减少, 限制或者限制经营活动，刑事起诉和其他货币和非货币处罚。关于这些风险的更多信息，请参阅题为“商业-监管事项”的章节。
与我们与Danaher的关系有关的风险
作为一家独立的上市公司，我们可能享受不到我们作为Danaher的子公司所享有的利益。
作为一家独立的上市公司，我们更容易受到市场波动和其他不利事件的影响，而不是我们仍然是达那赫的子公司。作为Danaher的子公司，我们能够从Danaher的经营多样性、购买力和与Danaher其他业务进行整合战略的机会中获得一定的好处。作为一家独立的上市公司，我们没有类似的多样性或整合机会，也可能没有类似的购买力或资本市场准入。此外，作为Danaher的子公司，我们能够利用Danaher历史上的市场声誉和业绩以及品牌认同来招聘和留住关键人员来经营我们的业务。作为一家独立的上市公司，我们没有像达那赫尔那样的历史市场声誉、业绩或品牌认同，我们可能更难招聘或留住这样的关键人员。
达那赫及其董事和高级人员因违反信托义务而对我们负有有限责任。
我们经修订和重述的注册证明书规定，在符合任何合约规定的情况下，达那赫及其董事及高级人员并无义务不与我们的任何客户或消费者进行相同或相类的业务活动或业务。因此，Danaher和Danaher的任何高级官员或董事都不会因任何这些活动而违反任何信托义务而对我们或我们的股东负责。
我们的客户、潜在客户、供应商或与我们有业务往来的其他公司可能会得出结论，我们作为一家独立的上市公司的财务稳定性不足以满足他们与他们做或继续做生意的要求。
我们的一些客户、潜在客户、供应商或与我们有业务往来的其他公司可能认为，作为一家独立的上市公司，我们的财务稳定不足以满足他们与他们做或继续做生意的要求，或者可能要求我们提供额外的信贷支持，例如信用证或其他财务担保。任何一方如果不满意我们的财务稳定，就会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大的不利影响。
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根据分离协议对达那赫的潜在赔偿责任可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大和不利的影响。
截止2019年9月19日，我们与Danaher(“分离协议”)签订的“分居协议”(“分离协议”)除其他外，规定了赔偿义务(无上限金额)，目的是使我们对与我们的业务活动有关的所有可能存在的债务负财务责任，无论是在分居之前还是之后发生。如果我们被要求在分离协议规定的情况下赔偿达那赫，我们可能要承担很大的责任。
与分居有关，达那赫赔偿了我们的某些责任。然而，不能保证赔偿将足以确保我们承担全部赔偿责任，或达那赫履行其赔偿义务的能力在今后不会受到损害。
根据分离协议和与Danaher的某些其他协议，Danaher同意赔偿我们的某些责任。然而，第三方也可以要求我们对Danaher同意保留的任何责任负责，而且不能保证Danaher的赔偿将足以保护我们免受这种责任的全额损失，或者说Danaher将能够充分履行其赔偿义务。此外，Danaher的保险不一定向我们提供与分离前发生的赔偿责任有关的责任，无论如何，Danaher的保险公司可能拒绝向我们投保与分离前发生的某些赔偿责任有关的责任。此外，即使我们最终成功地从Danaher或这类保险公司收回我们负有责任的任何数额，我们也可能被暂时要求承担这些损失。每一种风险都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们的某些执行官员和董事可能由于他们在Danaher的职位或在Danaher的股权而存在实际或潜在的利益冲突。
我们的某些董事是Danaher的雇员，并拥有Danaher普通股或股权奖。此外，我们的某些执行官员拥有Danaher普通股。对这些人中的某些人来说，他们持有的Danaher普通股或股权与他们的总资产相比可能相当可观。这些个人的地位及其对任何Danaher权益或股权裁决的所有权，造成或可能造成利益冲突，当这些人面临可能对达那赫产生不同于我们的影响的决定时。
我们或Danaher可能无法根据作为分离的一部分执行的各种交易协议执行，或者在某些交易协议到期时我们可能没有必要的系统和服务。
“分离协议”和与分离有关的其他协定确定了分离后各公司在这些领域的资产和负债分配情况，并包括与负债和义务有关的任何必要赔偿。截止2019年9月19日，我们和Danaher之间的“过渡服务协定”(“过渡服务协定”)规定，每一家公司在分居后一段时间内为另一家公司提供某些服务。我们依靠达那赫履行其在这些协议下的履约和付款义务。如果达那赫无法履行其根据这些协议所承担的义务，包括其赔偿义务，我们可能会遭受操作上的困难或损失。如果我们没有我们自己的系统和服务，或者在某些交易协议到期后，我们没有与其他服务提供者达成协议，我们可能无法有效地经营我们的业务，我们的利润可能会下降。我们正在创建我们自己的系统和服务，或者请第三方提供系统和服务，以取代Danaher目前提供给我们的许多系统和服务。然而，我们在实现这些系统和服务或从Danaher系统转换数据方面可能并不成功。
我们正在扩大我们自己的税收，国库，内部审计，投资者关系，公司治理和上市公司合规等公司职能。我们预计，复制这些公司功能或将其外包给其他供应商，以取代Danaher历史上在分离之前提供的公司服务，将产生一次性成本。在达那赫向我们提供支助的过渡时期，我们自己的财务、行政或其他支助系统或达那赫财务、行政或其他支助系统的任何故障或重大停机，都可能对我们的业务结果产生不利影响，或使我们无法及时支付供应商和雇员、执行商业组合和外币交易或执行行政或其他服务，这可能对我们的业务结果产生不利影响。
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与我们股票所有权有关的风险
我们普通股的价格可能继续波动。
我们的交易历史有限，由于许多因素，我们的普通股的市场价值可能会有很大的波动。从我们的首次公开募股到2020年2月18日，纽约证券交易所公布的我们普通股的销售价格从2019年9月18日25.65美元的低价到2020年1月24日33.30美元的高价不等。可能导致我们的普通股市场价格波动的因素(有些可能超出我们的控制范围)包括：
• | 我们的季度或年度收益，或本行业其他公司的收益； |
• | 我们的经营结果的实际或预期波动； |
• | 证券分析师估计收益的变化或我们满足这些估计的能力； |
• | 其他可比公司的经营业绩和股价表现； |
• | 改变我们的管理和法律环境； |
• | 整体市场波动及国内及全球经济状况；及 |
• | 这些“风险因素”和本年度报告其他部分所述的其他因素。 |
股票市场的波动通常与某一公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。在过去，随着整个市场的波动和公司证券的市场价格的波动，证券集体诉讼经常会对这些公司提起诉讼。如果对我们提起这类诉讼，可能会导致大量费用，并转移我们管理层的注意力和资源。
我们修订和重述的注册证书、修订和重述的章程以及特拉华州法律中的某些规定，可能会阻止或推迟对我们的收购，这可能会降低我们普通股的交易价格。
我们经修订和重述的公司注册证书和修订及重述的附例载有旨在阻止强迫性收购做法和不适当的收购出价的规定，并鼓励潜在收购者与我们的董事会进行谈判，而不是企图进行未经我们董事会批准的非邀约收购。这些规定除其他外包括：
• | 股东不能召开特别会议； |
• | 我们的股东不能以书面同意的方式行事； |
• | 关于股东如何在股东会议上提出建议或提名董事选举的规则； |
• | 我公司董事会未经股东同意发行优先股的权利； |
• | 将我国的董事会划分为三类董事，每类董事任期交错三年，这一分类董事会规定可能会增加更换现任董事的时间和难度； |
• | 股东只能有理由撤换董事的规定； |
• | (B)我们的董事，而非股东，是否有能力填补董事局的空缺(包括因扩大董事局而引致的空缺)；及 |
• | 要求持有至少三分之二有表决权股票的股东投赞成票，才能修改我们修订和重述的章程以及我们修订和重新声明的注册证书中的某些规定。 |
36
此外，由于我们没有选择不受“特拉华普通公司法”(“DGCL”)第203条的约束，这项规定也可能推迟或阻止您可能赞成的控制权变更。第203条规定，除有限例外情况外，获得或附属于获得特拉华法团未清有表决权股份15%以上的人(“有利害关系的股东”)，在自该人成为有利害关系的股东之日起三年内，不得与该公司进行任何业务合并，包括合并、合并或收购更多股份，除非(I)在此之前，该公司的董事局批准该业务合并或导致该股东成为有利害关系的股东的交易；(Ii)在导致该股东成为有利害关系的股东的交易完成后，该有利害关系的股东在该交易开始时至少拥有该法团85%的有表决权股份(为确定该权益股东所拥有的有表决权股份(但不包括由该利害关系的股东所拥有的已发行有表决权的有表决权股票)，该等股份由兼任高级人员的董事所拥有，或在雇员福利计划中持有，而雇员在该计划中并无获得投标或投票权的保密权利)；或(Iii)在该时间或其后，该业务合并由该法团的董事局批准，并在股东会议上，由该法团非有关股东所拥有的该法团的已发行有表决权股份的至少三分之二的赞成票所授权。(由1998年第25号第2条修订)
我们相信，这些条文将保障我们的股东免受强迫性或其他不公平的收购策略的影响，例如要求潜在收购者与我们的董事局谈判，以及让董事局有更多时间评估任何收购建议。这些规定并不是为了使我们免受收购的影响。然而，即使要约可能被一些股东认为是有益的，并可能推迟或阻止我们董事会认为不符合我们和股东最佳利益的收购，这些规定也将适用。这些规定也可以防止或阻止撤换现任董事的企图。
我们修订和重申的注册证书指定特拉华州的州法院，如果特拉华州内没有州法院拥有管辖权，则指定特拉华州联邦法院，作为我们的股东可能提起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和专属论坛，这可能会阻止对我们和我们的董事、官员、雇员和股东提起的诉讼。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，除非我们的董事会另有决定，否则特拉华州的州法院，或如果特拉华州内没有州法院拥有管辖权，特拉华州联邦法院将是代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的唯一和专属的论坛，任何声称违反我们的董事、高级官员、雇员或股东对我们或我们的股东所欠的信托义务的诉讼、任何根据DGCL的任何规定或我们经修订和重申的公司注册证书或细则提出的主张，都将是唯一和专属的论坛，或任何主张内部事务理论管辖的主张的行动。这一专属法院条款可能限制我们的股东在司法法庭上提出索赔的能力，而这些股东认为有利于与我们或我们的董事或高级官员发生纠纷，这可能会阻止对我们和我们的董事、高级人员、雇员和股东提起此类诉讼。我们修订和重述的公司注册证明书或附例，均不排除根据适用的证券法提出申索的股东，在符合适用法律的情况下，不得向州或联邦法院提出该等申索。这一规定不适用于为执行经修正的1933年“证券法”、经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他债权而提出的义务或责任。
一般风险
我们可能需要确认我们的商誉和其他无形资产的减值费用。
截至2019年12月31日，我们商誉和其他无形资产的净账面价值约为46亿美元。根据公认的会计原则，我们定期评估这些资产，以确定它们是否受损。严重的负面行业或经济趋势、对我们业务的破坏、无法有效地整合已获得的业务、我们资产使用方面意外的重大变化或计划中的变化、我们的业务结构的变化、剥离、市场资本化下降或相关贴现率的增加可能会损害我们的商誉和其他无形资产。任何与这些损伤有关的费用都会对我们在确认的时期内的操作结果产生不利影响。
37
外币汇率可能会对我们的财务报表产生不利影响。
以美元以外货币进行的销售和购买使我们面临外币相对于美元的波动，并可能对我们的财务报表产生不利影响。美元升值会提高我们以美元销售到其他国家的产品的实际价格，这可能要求我们在不提高本币价格的情况下降低我们的价格或对销售产生不利影响。美元贬值可能会对我们在海外购买的材料、产品和服务的成本产生不利影响。我们的非美国业务的销售和开支也被转换成美元作为报告的目的，美元的坚挺或疲软可能造成不利的翻译效果。此外，我们的某些企业可能以企业功能货币以外的货币向客户开具发票，而发票货币相对于功能货币的变动也可能造成不利的换算效果。我们还面临着在外国拥有和运营的子公司的投资带来的汇率风险。
与跨国公司有关的税法的改变可能会对我们的税收状况产生不利影响。
美国国会、我们及其附属机构开展业务的非美国管辖区的政府机构以及经济合作与发展组织(“经合组织”)最近都将重点放在与跨国公司税收有关的问题上。一个例子是在“基础侵蚀和利润转移”领域，在这种领域，利润被声称是为低税收管辖区的税收目的而赚取的，或者是由税率高的地区的分支机构支付给税率较低的地区的分支机构。经合组织发布了其全面计划的几个组成部分，以创建一套商定的国际规则，以解决基础侵蚀和利润转移问题。因此，美国和其他从事业务的国家的税法可能会在未来或追溯的基础上发生变化，任何此类变化都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。
在我们的业务过程中，我们会受到各种诉讼和其他法律及监管程序的影响，这可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
我们受到与我们的业务(或以前拥有的实体的经营活动)附带的各种诉讼和其他法律及监管程序的影响，包括因使用产品或服务而引起的损害索赔或与知识产权事项、就业事项、税务事项、商业纠纷、违约索赔、竞争和销售及贸易惯例、环境问题、人身伤害、保险范围和收购相关事项有关的索赔或反诉，以及监管传票、要求提供资料、调查和强制执行。我们也可能因过去或将来的收购而受到诉讼，或因我们或我们的前辈所放弃的业务而保留的法律责任、申述、保证或补偿。在诉讼中提出的索赔类型包括补偿性损害赔偿、惩罚性和相应损害赔偿(在某些情况下是三倍赔偿)和(或)禁令救济。为这些诉讼辩护可能会转移我们管理层的注意力，我们可能会为这些诉讼支付大量费用，我们可能被要求支付损害赔偿金或和解，或接受可能对我们的业务和财务报表产生不利影响的公平补救办法。此外，我们可能拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法保护我们免受此类损失。此外，诉讼程序在任何特定时期的发展可能要求我们调整我们在财务报表中记录的损失应急估计数。, 记录以前不适用于合理估计或支付现金结算或判断的负债或资产的估计数。任何这些事态发展都可能对我们在任何特定时期的财务报表产生不利影响。我们不能向您保证，我们在诉讼及其他法律和监管程序方面的责任不会超过我们的预算，也不会对我们的财务报表和业务产生不利影响。然而，根据我们的经验、目前的资料和适用的法律，我们认为，在本年度报告之日，我们在诉讼及其他法律及规管程序方面所须缴付的款额，如超出储备，对我们的财务报表并无重大影响，是合理的。
停工、工会和工会活动以及其他劳资纠纷会对我们的生产力和运作结果产生不利影响。
我们的某些美国和非美国雇员受到集体劳动安排的约束.我们受到潜在的停工、工会和工会活动以及其他劳资纠纷的影响，其中任何一种都可能对我们的财务报表和业务产生不利影响，包括我们的生产力和声誉。
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国际经济、政治、法律、合规和商业因素可能对我们的财务报表产生负面影响。
在2019年，我们56%的销售额来自美国以外的客户。此外，我们的许多制造业务、供应商和员工都位于美国以外。由于我们的增长战略在一定程度上取决于我们能否进一步打入美国以外的市场，并提高我们产品和服务的本土化程度，我们预计将继续增加在美国以外地区的销售和业务，特别是在新兴市场。我们的国际业务(尤其是我们在新兴市场的业务)面临着在非美国业务中通常遇到的风险，包括：
• | 中断对我们的物资运输和对客户的成品运输； |
• | 销售条件的差异，包括付款条件； |
• | 本地产品偏好和产品要求； |
• | 一国或区域政治或经济状况的变化，例如特定货币的贬值； |
• | 贸易保护措施、禁运以及进出口限制和要求； |
• | 法律或法规要求的意外变化，包括税法的变化； |
• | 资本管制和对所有权以及收益和现金返还的限制； |
• | 企业国有化的潜力； |
• | 医疗补偿政策和方案的变化； |
• | 对法定权利的限制和我们执行这些权利的能力； |
• | 人员配置和管理广泛业务的困难； |
• | 不同的劳动法规； |
• | 在及时或全面实施重组行动方面遇到的困难； |
• | 对知识产权的不同保护；以及 |
• | 在某些外国法域，包括在产品和其他监管批准方面，在产品商业化方面存在更大的不确定性、风险、费用和延迟。 |
任何这些风险都会对我们的财务报表、业务、增长率、竞争状况、经营结果和财务状况产生负面影响。
例如，我们产生了近10%的年销售额来自大中华区。因此，我们的业务、财务状况和经营成果可能会受到中国一般的政治、经济和社会条件的不利影响。我们还容易受到疾病或其他健康问题的广泛爆发，例如最近在中国湖北省武汉首次报告的科维德-19疫情，在中国造成了数千例确诊病例，并在我们开展业务的其他国家发现了许多其他病例。科维德-19的爆发导致中国政府对武汉及周边地区实施隔离，并对旅游实施了重大限制。中国政府还实施了禁止许多员工上班的工作限制措施。目前尚不清楚中国政府是否会进一步延长目前的任何限制，或者政府是否会实施进一步的限制。此外，许多国家已对往返中国的旅行实行了重大禁令，许多国家和航空公司暂停了往返中国大陆的航班。
此外，中国政府通过实施产业政策，继续在调节产业发展方面发挥重要作用，并通过制定货币政策和确定对特定行业或公司的待遇，保持对中国经济增长的控制。此外，包括美国和中国在内的一些世界主要经济体的中央银行和金融当局所采取的扩张性货币和财政政策的长期影响也存在相当大的不确定性。中国经济状况的任何不确定或不利变化，或中国政府或其法律法规的政策，都可能对中国的总体经济增长产生重大不利影响，并可能影响我们的业务和经营业绩，导致对我们产品的需求减少，并对我们的财务报表、业务、增长率、竞争地位、经营结果和财务状况产生不利影响。
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联合王国关于加入欧盟的全民投票产生的重大事态发展可能对我们产生不利影响。
在2016年6月23日的公投中，英国(“英国”)的选民投票支持英国退出欧盟(“英国退欧”)。这一公投已经并可能继续造成政治和经济不确定性，包括全球股市大幅波动和汇率波动。
2018年11月，英国首相特蕾莎·梅(Teresa May)与欧洲联盟(“欧盟”)结束了一项撤军协议草案，其中承诺在英国留在欧盟直至2020年12月之前致力于未来的关系，内容包括资产和负债的划分以及英国与欧盟之间任何债务的偿还、公民权利、边境和海关安排以及法律和解决争端的机制。在英国议会多次否决瓦邦草案和欧盟批准延长英国退欧协议后，英国新任首相鲍里斯·约翰逊(Boris Johnson)和欧盟于2019年10月修订了该协议，增加了关于爱尔兰议定书的新措辞，内容涉及未来在关税、增值税和市场无障碍监管框架方面的承诺，以避免爱尔兰共和国和北爱尔兰之间的边界困难。英国政府批准了修订后的“退出协定”，英国于2020年1月31日退出欧盟。过渡时期开始，业务将保持如常，而英国在欧盟关税同盟中的地位将维持到2020年12月31日。圣截止日期；英国首相鲍里斯约翰逊(Boris Johnson)坚称，欧盟与英国之间的一项新的、全面的贸易协定需要在2020年12月31日前完成，否则，英国将被视为一个第三方国家，而欧盟关税同盟将不给予其优惠待遇。
英国将于2021年1月退出欧盟关税同盟，其影响将取决于许多因素，包括英国和欧盟为保持彼此市场准入而达成的任何协议。英国退欧可能导致法律不确定性，以及在英国决定替换或复制哪些欧盟法律时，可能出现的国家法律法规分歧。此外，英国、欧盟、美国和其他国家之间的贸易和投资也将受到英国目前根据欧盟税收条约运作的影响。英国将需要与世界各国谈判自己的税收和贸易条约，这可能需要数年时间才能完成。
根据英国与欧盟未来关系的条款，我们可能会受到关税和监管限制，这可能会增加在英国开展业务的成本和时间。此外，英国退欧可能导致英国或欧盟大幅改变其法规，影响在欧盟开发或制造并出售给英国的产品的清关或审批。任何新法规都可能增加我们业务的时间和成本，以及我们的产品在英国、欧盟和其他地方获得监管批准的过程。即将为北爱尔兰制定的复杂的监管和海关/边境管理框架将需要我们的企业进行详细审查。任何这些因素都可能对客户需求、我们与客户和供应商的关系以及我们的业务和财务报表产生不利影响。我们在英国没有制造设施，在截至2019年12月31日的一年中，我们的销售额不到2%来自英国的客户；然而，英国退欧的影响也可能影响我们在英国以外的销售。
如果我们的设施、供应链、分销系统或信息技术系统因灾难或其他事件而遭受损失，我们的业务可能会受到严重损害。
我们的设施、供应链、分销系统和信息技术系统因火灾、洪水、地震、飓风、公共卫生危机、战争、恐怖主义或其他自然灾害或人为灾害而遭受灾难性损失。如果任何这些设施、供应链或系统遭受灾难性损失，就可能扰乱我们的业务，推迟生产和装运，造成产品或服务缺陷，损害客户关系和我们的声誉，并造成法律风险和大量的修理或更换费用。我们维持的第三方保险在种类和金额上都会因成本、可用性和我们关于风险保留的决定而不时变化，而且可能无法或不足以保护我们免受此类损失。
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我们的固定收益养恤金计划受金融市场风险的影响，这些风险可能对我们的财务报表产生不利影响。
金融市场和利率的表现影响着我们确定的利益、养老金计划、支出和融资义务。市场利率的重大变化、计划资产公允价值的减少、计划资产的投资损失和贴现率的变化可能会增加我们的供资义务，并对我们的财务报表产生不利影响。此外，向现有雇员和退休人员提供医疗保险费用的上升压力可能会增加我们今后的供资义务，并对我们的财务报表产生不利影响。
此外，我们的某些子公司，主要是在美国以外，参加多雇主确定的福利计划，要求我们定期为该计划提供资金。参加多雇主计划的风险与参加单一雇主计划在以下方面的风险不同：(1)由一个雇主向多雇主计划提供的资产可用于向其他参与计划的雇员提供福利；(2)如果参与计划的雇主停止向该计划缴款，则可能要求其余参与计划的雇主承担该计划中的无资金义务；(3)如果我们选择停止参与该计划，则可能要求我们根据该计划的无资金状况向该计划支付一笔款项。
我们吸引、发展和留住优秀高管和其他关键员工的能力对我们的成功至关重要。
我们未来的表现取决于我们吸引、激励和留住高管和其他关键员工的能力。高管和其他关键员工失去服务，或未能吸引、激励和培养有才能的新高管或其他关键员工，可能会妨碍我们成功地实施和执行业务战略，从而对我们的财务报表产生不利影响。我们的成功还取决于我们吸引、发展和留住优秀员工的能力。某些雇员可能会离开我们，因为我们作为一间独立公司的新地位不明朗，以致我们无法在拥有适当专业知识的雇员的情况下经营业务，这可能会对我们的表现造成不良影响。
我们的声誉、做生意和财务报表的能力可能会因我们的任何雇员、代理人或商业伙伴的不当行为而受到损害。
我们不能保证，我们的内部控制和合规制度将始终保护我们不受我们的雇员、代理人或商业伙伴(或我们收购的企业或与我们合作的企业)违反美国和/或非美国法律的行为之害，包括有关向政府官员付款、贿赂、欺诈、回扣和虚假索赔、定价、销售和营销做法、利益冲突、竞争、就业做法和工作场所行为、进出口合规、经济和贸易制裁、洗钱和数据隐私的法律。特别是，美国“反海外腐败法”、“英国贿赂法”和其他司法管辖区类似的反贿赂法普遍禁止公司及其中介为获取或保留业务而向政府官员支付不当报酬，我们在世界上许多经历过某种程度的政府腐败的地区开展业务。任何此类不当行为或指控都可能损害我们的声誉，并使我们在美国和其他司法管辖区及相关股东诉讼中接受民事或刑事调查，可能导致重大的民事和刑事、货币和非金钱处罚，并可能导致我们支付大量的法律和调查费用。此外，政府可能会要求我们对我们投资或收购的公司的违规行为负责。我们还依赖我们的供应商遵守我们的供应商行为标准，可能会发生重大违反此类行为标准的情况，从而对我们的业务、声誉和财务报表产生重大影响。
如果我们不能在未来实施和维持有效的财务报告内部控制，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格可能会受到负面影响。
作为一家上市公司，我们必须保持对财务报告的内部控制，并报告这些内部控制中的任何重大弱点。此外，从我们关于表10-K的第二次年度报告开始，我们将被要求根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(“萨班斯-奥克斯利法案”)第404条提交一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的报告。我们的独立注册会计师事务所亦须就内部控制财务报告的成效发表意见。在此期间，我们的独立注册公共会计师事务所可能会发布一份报告，如果它不满意我们对财务报告的内部控制是记录、设计或运作的水平的话。
41
设计、实施和测试遵守这一义务所需的财务报告内部控制的过程是费时、昂贵和复杂的。如果我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，如果我们不能及时遵守“萨班斯-奥克斯利法案”第404节的要求，或声称我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册公共会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性以及我们普通股的市场价格产生负面影响，我们可能会受到纽约证券交易所、证券交易委员会或其他监管当局的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。
42
第1B项未解决的工作人员意见
不适用。
项目2.属性
我们的公司总部位于加利福尼亚州的布雷亚，我们租赁了一家工厂。截至2019年12月31日，我们的设施包括大约43个重要的办公室、研发、制造和分销设施。其中15个设在美国7个州，28个设在美国以外的15个其他国家，主要在欧洲，在亚洲、北美其他地区、拉丁美洲和中东则较小。这些设施占地约360万平方英尺，其中约200万平方英尺为自有设施，约160万平方英尺为租赁地。特别是在美国以外的地方，设施通常服务于多个业务部门，可用于多种用途，如管理、销售、制造、仓储和/或分销。
我们认为我们的设施适合和足够作使用的用途，而且预计在现有租约期满后，或在寻找其他设施方面，不会有困难。我们相信我们的财产和设备保养得很好.请参阅我们经审计的合并和合并财务报表附注5，以获得关于我们的租赁承付款的更多信息。
项目3.法律程序
我们不时会受到各种诉讼及其他法律及规管程序的影响，以及与我们的业务有关的申索。根据我们的经验、目前的资料和适用的法律，我们认为这些诉讼和索赔不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大影响。然而，如果出现意外的进一步发展，最终解决这些问题或其他类似事项(如果不利)可能会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。有关更多信息，请参见我们经审计的合并和合并财务报表附注12。
第4项.矿场安全披露
不适用。
43
第二部分
第五项登记人普通股的市场、有关股东事项及发行人购买权益证券
有关我们普通股的资料
我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市，交易代号为“NVST”。
截至2020年2月14日，我们的普通股记录持有者为18人，这一记录并不代表我们的普通股实益所有人的实际人数，因为证券交易商和其他人经常为了有权投票的个人所有者的利益而以“街头名称”持有股份。
性能图
下图显示了该公司、标准普尔500指数和标准普尔医疗保健指数在2019年9月18日，即我们股票在纽约证券交易所交易的第一天，至2019年12月31日的累计股东总回报率(按股息再投资计算)的比较情况。该图表假设，截至2019年9月18日市场收盘时，我们的普通股、标准普尔500指数(S&P 500 Index)和标准普尔医疗保健指数(S&P Health Care Index)中的每只股票都投资了100美元。标准普尔500指数和标准普尔医疗保健指数仅用于比较目的。这些指标不一定反映管理层的意见，即这类指数是衡量所涉股票相对业绩的适当指标，并不是为了预测或表明我们普通股今后可能的业绩。请注意，历史性的股票价格表现并不一定代表未来的股票价格表现。
性能图表表 | ||||||||
(一九二零九年九月十八日) | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||
恩维斯塔控股公司 | $ | 100 | $ | 106 | ||||
标准普尔500指数 | $ | 100 | $ | 108 | ||||
标准普尔500卫生保健指数 | $ | 100 | $ | 113 | ||||
股利政策
我们目前无意为我们的普通股支付现金红利。任何向普通股持有人派息的决定，将由我们的董事局酌情决定，并取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营结果、预测、流动资金、收益、法律规定、关于我们现有负债的协议中的限制、我们可能达成的任何其他债务以及董事会认为相关的其他因素。
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项目6.选定的财务数据
(百万美元，但每股信息除外)
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
销售 | $ | 2,751.6 | $ | 2,844.5 | $ | 2,810.9 | $ | 2,785.4 | $ | 2,736.3 | ||||||||||
净收益 | $ | 217.6 | $ | 230.7 | $ | 301.1 | $ | 272.0 | $ | 275.5 | ||||||||||
每股净收益： | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 1.60 | $ | 1.80 | $ | 2.35 | $ | 2.13 | $ | 2.15 | ||||||||||
稀释 | $ | 1.60 | $ | 1.80 | $ | 2.35 | $ | 2.13 | $ | 2.15 | ||||||||||
总资产 | $ | 6,158.3 | $ | 5,841.6 | $ | 5,992.8 | $ | 5,727.3 | $ | 5,807.4 | ||||||||||
经营租赁负债 | $ | 186.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
其他长期负债 | $ | 399.3 | $ | 374.2 | $ | 370.0 | $ | 462.9 | $ | 451.8 | ||||||||||
长期债务 | $ | 1,321.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
离职前各期间的财务数据来自Danaher的合并财务报表和会计记录。见本年报其他部分所载经审计、合并及合并的财务报表附注1。
45
ITEM 7.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
导言
管理层对我们公司财务状况和经营结果的讨论和分析旨在从管理的角度为我们的财务报表读者提供一个叙述。请阅读本年度报告表10-K中题为“envista控股公司审计合并合并财务报表”的部分的讨论情况如下。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析分为七个部分：
• | 提出依据 |
• | 概述 |
• | 业务结果 |
• | 流动性与资本资源 |
• | 市场风险的定性和定量披露 |
• | 临界会计估计 |
• | 新会计准则 |
提出依据
所附合并和合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)，列出了我们的历史财务状况、业务结果、权益变化和现金流量。分离前各期间的合并和合并财务报表是从Danaher的合并财务报表和会计记录中得出的，是根据公认会计原则编制的，用于编制分拆的合并财务报表。截至离职日期，与我们业务直接有关的所有收入和费用以及资产和负债均已列入合并和合并财务报表。在分离之前，我们的合并和合并财务报表还包括某些一般、行政、销售和营销费用的分配，以及从Danaher公司办事处和其他Danaher业务对我们的销售成本，以及相关资产、负债和Danaher投资的分配(视情况而定)。拨款是在合理的基础上确定的；然而，这些数额不一定代表如果我们是一个在适用期间独立于Danaher运作的实体的财务报表中所反映的数额。分离前的关联方分配，包括这种分配的方法，将在我们审计的合并和合并财务报表的附注21中进一步讨论。
分离后，我们的合并财务报表包括我们的帐户和我们的全资子公司，不再包括从Danaher分配给我们的任何费用。
如果我们在报告所述期间是一个单独的独立实体，合并和合并的财务报表可能并不表示我们的结果，本报告所述的结果也不表示我们今后的财务状况、业务结果和现金流量。
我们已经并将承担额外费用作为一个单独的上市公司。作为一家独立的上市公司，我们与此类支持职能相关的总成本可能不同于历史上从Danaher分配给我们的成本。这些额外费用主要用于下列方面：
• | 额外的人事费用，包括工资、福利和可能的奖金以及/或基于股票的工作人员补偿金，以取代“过渡服务协定”不包括的达纳赫提供的支助；以及 |
• | 公司治理成本，包括董事会薪酬和费用、审计及其他专业服务费用、年度报告和委托书费用、SEC备案费、转让代理费、咨询费和律师费以及证券交易所上市费。 |
某些因素可能会影响这些独立的上市公司成本的性质和数额，包括最终确定我们的人员配置和基础设施需求。此外，我们正在承担实施某些新系统的某些非经常性内部成本，尽管我们认为今后的这些成本不会对我们的财务报表产生重大影响。
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我们的业务由两部分组成：专业产品和技术以及设备和耗材。有关这些业务的更多细节，请参阅本年度报告(表格10-K)中的“第1项.业务”。
概述
一般
我们提供的产品，用于诊断，治疗和预防疾病和疾病的牙齿，牙龈和支持骨，以及改善美学的人类微笑。凭借领先的品牌、创新技术和重要的市场地位，我们是世界范围内范围广泛的牙科植入物、正畸器械、普通牙科消耗品、设备和服务的领先供应商，致力于推动技术创新，帮助牙科专业人员改善临床结果和提高生产力。我们的研发，制造，销售，销售，服务和管理设施都在这里。30北美、亚洲、欧洲、中东和拉丁美洲的国家。
在2019年，我们56%的销售来自美国以外的客户。作为全球牙科消耗品、设备和服务的供应商，我们的业务受到全球、地区和行业特定的经济和政治因素的影响。鉴于牙科产品、所提供的软件和服务，以及所提供的地理分布，我们并没有使用除一般经济趋势外的其他指数来预测本港的整体前景。我们的个人业务监控主要竞争对手和客户，包括他们的销售，以衡量相对表现和对未来的展望。
由于地理和产品线的多样性，我们面临着各种机会和挑战，包括我们大多数服务市场的快速技术发展、新兴市场机会的扩大和演变、与全球劳动力相关的趋势和成本、我们的竞争对手的巩固和加强监管。我们在大多数市场竞争激烈的商业环境中运作，我们的长期增长和盈利能力将特别取决于我们能否在新兴地区和新兴市场细分领域扩大业务，确定、完善和整合适当的收购，开发创新和差异化的新产品和服务，扩大和提高我们的销售队伍的效力，继续降低成本，提高运营效率和质量，并有效地满足日益受到监管的全球环境的需求。我们正在进行大量投资，以应对我们服务市场的快速技术变革，并使我们的制造、研究和开发以及面向客户的资源(特别是新兴市场和牙科种植业务)全球化，以响应我们在世界各地的客户，并提高我们业务的效率。
影响我们经营结果的主要趋势和条件
行业趋势
我们在全球范围内经营规模庞大的牙科产品行业。我们相信，全球牙科行业的增长将受到以下因素的推动：
• | 人口老龄化； |
• | 目前牙科手术的渗透不足，特别是在新兴市场； |
• | 由于技术革新的增加，增加了获得复杂程序的机会； |
• | 对牙科美容的需求不断增加；以及 |
• | DSOs的增长，预计将推动全球牙科保健的普及和普及。 |
产品开发、新产品推出与商业投资
我们有针对性的价值创造战略的一个关键要素是通过投资组合开发和产品创新来推动增长。我们未来的增长和成功既取决于我们的新产品和新技术的管道，包括我们可能通过许可证或收购获得的新产品和技术，也取决于我们现有产品和技术的使用的扩大。我们相信我们是牙科研究和开发(“R&D”)的领头羊，2019年研发支出达1.55亿美元，产品创新、商业发展和商业化记录良好。
此外，投资我们的商业销售组织，特别是在我们的植入业务和新兴市场，是我们的增长战略的关键。从2017年到2019年，我们在新兴市场的销售额以低个位数的复合年增长率增长，同期在中国的销售额以10%以上的复合年增长率增长。
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外汇汇率
我们的销售和成本的很大一部分受到外汇汇率变化的影响。在截至2019年12月31日的一年内，我们的产品销往100多个国家和地区。56%我们的销售额是以外币计价的。我们寻求管理我们的外汇风险，在一定程度上，通过我们的业务，包括管理相同货币销售与相同货币成本和相同货币资产有关的相同货币负债。由于我们的业务使用多种外币，包括欧元、英镑、巴西雷亚尔、澳元、日元、加元和人民币，这些货币相对于美元的变化将影响我们的销售、销售成本和支出，从而影响净收益。新兴市场的汇率波动也可能直接影响我们的客户在这些地理市场购买产品的能力。在截至2019年12月31日的一年中，我们的同期销售增长受到了2.5%的不利影响，因为外汇汇率相对于美元的变化。
一般经济条件
除了行业因素外，我们和其他企业一样，也面临着与全球经济状况相关的挑战。牙科费用对消费者来说很大程度上是自掏腰包的，因此，根据经济增长的不同，使用率也会有很大的差异。虽然我们的许多产品被患者认为是必要的，不管经济环境如何，但某些支持自行决定牙科手术的产品和服务可能更容易受到经济条件变化的影响。
制造与供应
为了销售我们的产品，我们必须能够可靠地生产和装运足够数量的产品。我们的许多产品涉及复杂的制造过程，并在一个或有限数量的制造地点生产。
我们的制造或物流过程中的微小偏差、产品的监管或商业成功或失败的不可预见性、建造高技术和复杂制造地点所需的准备时间以及不断变化的客户需求增加了能力不平衡的可能性。有关我们制造过程中的风险的讨论，请参阅“1A项”。风险因素-与我们业务有关的风险。“
销售和费用构成
销售
我们的销售主要来源于向第三方经销商和终端用户销售牙科消耗品、设备和服务。有关我们产品的更多信息，包括我们产品的描述，请参阅“项目1.业务-业务部门”。
费用和开支及其他
销售成本主要包括用于制造我们产品的材料、设施和其他基础设施的成本，以及交付我们产品给客户的运输和处理成本。销售成本中还包括与我们的制造业务有关的生产率提高和结构调整费用。
销售、一般和行政其他费用包括销售、营销、促销、广告和行政费用(包括商业技术、设施、法律、财务、人力资源、业务发展和采购)和通过企业合并获得的无形资产的摊销费用。在SG&A中还包括与我们的行政业务有关的生产率提高和重组费用。
研发费用包括与新产品研发和产品生命周期管理相关的项目成本、与研发业务相关的间接费用、监管成本、产品注册以及支持当地市场临床试验以获得批准的适应症的投资。我们根据我们的战略机遇来管理整个研发，而不按费用的性质或产品来细分我们的研发费用，因为我们在管理业务时没有使用或保持这样的信息。
非营业收入(费用)由非服务费用构成的定期福利净成本(包括利息成本、计划资产的预期回报、先前服务费用或贷项的摊销以及精算损益)。
48
经营业绩
在截至2019年12月31日的一年中，我们的销售额下降了3.5%，而核心销售额与2018年同期相比是持平的。为了建立期间间的可比性，从2019年第三季度开始(我们作为一个单独的上市公司报告业绩的第一季度)，我们修改了核心销售的定义，以排除停止销售产品的影响(关于“核心销售”或“核心收入”的定义，请参阅下面的“运营结果”)。与2018年同期相比，截至2019年12月31日的一年中，外汇汇率的影响使销售额下降了2.5%。停产产品的影响使截至2019年12月31日的年度收入减少了1.0%。从地理上看，新兴市场的核心销售增长被发达市场截至2019年12月31日的年度核心销售额下降所部分抵消。在截至2019年12月31日的一年中，新兴市场的核心销售额与2018年相比以中等个位数的速度增长，主要是由于中国的持续强劲。在截至2019年12月31日的一年中，新兴市场约占我们销售额的24%。在截至2019年12月31日的一年中，发达市场的核心销售额与2018年相比以低个位数的速度下降，主要是由于西欧和北美的下降。欲了解截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度按地理区域分列的销售情况，请参阅本年度报告表10-K中经审计的合并和合并财务报表附注16。
收购
我们的增长战略考虑了未来的收购。我们的业务和结果可能受到以下因素的影响：获得适当的收购机会的比率和程度；收购的业务得到有效整合；预期的协同增效或成本节约。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，没有实质性业务收购。2017年，我们收购了剩余的非控股权益，并清算了与我们的专业产品和技术部门先前的一项业务组合相关的其他相关负债，供我们考虑8900万美元。
货币汇率
与2018年同期相比，截至2019年12月31日的年度货币汇率对报告的销售额产生了负面影响，这主要是由于美元对大多数主要货币的强势。未来美元兑主要货币的任何走强都将对我们今年剩余时间的销售和业务业绩产生不利影响，美元兑主要货币的任何贬值都将对我们今年剩余时间的销售和业务业绩产生积极影响。
美国减税和就业法案
2017年12月22日，颁布了“美国减税和就业法案”(TCJA)，该法案极大地改变了美国的税收体系，包括将公司税率从35%降至21%(2018年开始)。作为TCJA的结果，我们确认2017年对被视为遣返外国收入的过渡税的临时税收负债约为3 600万美元。我们还根据预期递延税资产和负债将在未来逆转的所得税税率(一般为21%)，重新计算了美国递延税资产和负债，从而获得了大约7 300万美元的所得税福利。2018年，我们最后确定了2017年记录的临时数额。调整临时数额的税收净额对我们的合并和合并财务报表没有太大影响。关于TCJA的进一步讨论，请参阅“-所得税”。
49
英国退欧公投决定
在2016年6月23日的公投中，选民们批准英国退出欧盟。英国首相与欧盟谈判达成的撤军协议于2019年12月获得英国议会批准。英国于2020年1月31日退出欧盟，过渡时期开始，英国仍将一如既往，英国将继续加入欧盟关税同盟，直到2020年12月31日。圣截止日期英国与欧盟未来关系的性质还不清楚。我们继续监测英国退欧的现状，并计划可能产生的影响。为了减轻英国退欧对英国商品进口的潜在影响，我们增加了英国国内的库存水平。英国退欧对我们财务业绩的最终影响是不确定的。详情请参阅“1A项”。风险因素-一般风险“一节本年度报告。
上市公司费用
作为分离的结果，我们受萨班斯-奥克斯利法案和外汇法案的报告要求的约束。我们现在必须有额外的程序和做法作为一个单独的上市公司。因此，我们已经并将继续承担额外的人事和公司治理费用，包括内部审计、投资者关系、股票管理和监管合规费用。
行动结果
以下对我们合并和合并收益报表的讨论和分析，应与本年度报表表10-K中其他地方所包括的经审计的合并和合并财务报表一并阅读。有关合并和合并编制基础的更多信息，请参阅本年度报告表10-K中其他地方经审计的合并和合并财务报表附注1。
截至12月31日的年度， | %变化 | %变化 | |||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019/2018 | 2018/2017 | ||||||||||||
销售 | $ | 2,751.6 | $ | 2,844.5 | $ | 2,810.9 | (3.3 | )% | 1.2 | % | |||||||
销售成本 | 1,238.5 | 1,242.7 | 1,189.7 | (0.3 | )% | 4.5 | % | ||||||||||
占销售额的百分比 | 45.0 | % | 43.7 | % | 42.3 | % | |||||||||||
毛利 | 1,513.1 | 1,601.8 | 1,621.2 | (5.5 | )% | (1.2 | )% | ||||||||||
占销售额的百分比 | 55.0 | % | 56.3 | % | 57.7 | % | |||||||||||
业务费用： | |||||||||||||||||
SG&A费用 | 1,080.9 | 1,131.4 | 1,062.2 | (4.5 | )% | 6.5 | % | ||||||||||
占销售额的百分比 | 39.3 | % | 39.8 | % | 37.8 | % | |||||||||||
研发费用 | 154.7 | 172.0 | 172.4 | (10.1 | )% | (0.2 | )% | ||||||||||
占销售额的百分比 | 5.6 | % | 6.0 | % | 6.1 | % | |||||||||||
经营利润 | 277.5 | 298.4 | 386.6 | (7.0 | )% | (22.8 | )% | ||||||||||
占销售额的百分比 | 10.1 | % | 10.5 | % | 13.8 | % | |||||||||||
非营业收入(费用)，净额 | 1.5 | 2.7 | 0.1 | NM | NM | ||||||||||||
利息费用，净额 | (3.5 | ) | — | — | NM | — | % | ||||||||||
所得税前收入 | 275.5 | 301.1 | 386.7 | (8.5 | )% | (22.1 | )% | ||||||||||
占销售额的百分比 | 10.6 | % | 10.6 | % | 13.8 | % | |||||||||||
所得税 | 57.9 | 70.4 | 85.6 | (17.8 | )% | (17.8 | )% | ||||||||||
净收益 | 217.6 | 230.7 | 301.1 | (5.7 | )% | (23.4 | )% | ||||||||||
50
非公认会计原则措施
为了建立期间间的可比性，从2019年第三季度开始(第一季度，我们作为一个独立的上市公司报告业绩)，我们修改了核心销售的定义，以排除停止销售产品的影响。我们将销售排除在停产产品之外，因为停产产品对运营没有持续的贡献，管理层认为，排除此类产品为投资者提供了一种评估我们正在进行的业务的手段，并便于与我们的同行进行比较。截至2019年12月31日的年度核心增长，本管理层在财务状况和经营结果的讨论和分析中提出，不包括停止销售的产品的影响。对于本管理层讨论和分析财务状况和运营结果的所有其他期间，或本年度10-K表报告中的其他部分，停止销售产品的影响包括在核心销售增长中。提及核心销售的非公认会计原则计量(也称为核心收入或现有业务的销售/收入)是指根据公认会计原则计算的销售，但不包括：
• | 收购企业的销售； |
• | 已停止销售的产品；以及 |
• | 货币换算的影响。 |
停止销售的产品包括主要品牌或主要产品，我们已决定停止作为投资组合重组的一部分。停产的品牌或产品由我们(1)不再生产的品牌或产品组成；(2)不再投资于研究或开发；(3)预期从决定终止之日起一年内停止所有重要的销售。销售中属于停产品牌或产品的部分计算为适用的已停牌品牌或产品从一个时期到另一个时期的净下降。
销售中用于货币换算的部分按下列各项之间的差额计算：
• | 销售的期间变化；以及 |
• | 在将当期外汇汇率应用于上一年度期间后，销售的期间与期间之间的变化. |
核心销售增长应考虑在销售之外，而不是替代或优于销售，并可能无法与其他公司报告的类似标题的措施相媲美。我们认为，报告核心销售增长的非GAAP财务指标为投资者提供了有用的信息，方法是帮助我们确定当前业务的潜在增长趋势，并促进将我们的销售业绩与我们以前和未来的业绩以及我们的同行进行比较。我们还利用核心销售增长来衡量我们的经营和财务业绩。我们将货币转换的影响排除在核心销售之外，因为货币转换不受我们的控制，易受波动的影响，并可能掩盖潜在的业务趋势。
在整个讨论过程中，对销售量的引用指的是价格和单位销售的影响，提到生产率的提高通常指由于EBS的持续应用而提高的成本效率。我们相信，我们对EBS的根深蒂固的承诺有助于推动我们的市场领导地位，并使我们在牙科产品行业中与众不同。EBS不仅包括精益的工具和流程，还包括推动增长、创新和领导的方法。在EBS框架内，我们致力于一系列与客户洞察力生成、产品开发和商业化、高效采购以及改进制造和后台支持有关的持续战略举措，所有这些都侧重于持续改进质量、交付、成本、增长和创新。
核心销售增长
2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||
销售增长总额(GAAP) | (3.5 | )% | 1.0 | % | |
减去下列因素的影响： | |||||
停产产品 | 1.0 | % | — | % | |
货币汇率 | 2.5 | % | (0.5 | )% | |
核心销售增长(非公认会计原则) | — | % | 0.5 | % | |
51
2019年与2018年相比
截至2019年12月31日的年度营业利润率为10.1%，而2018年为10.5%。下列因素对全年营业利润率比较有不利影响：
• | 较低的销售和增加的公司成本，部分抵消了生产率举措和可自由支配费用的支出减少、研发支出减少和与生产力举措相关的成本节省-40个基点 |
2018年与2017年相比
2018年12月31日终了年度的营业利润率为10.5%，而2017年为13.8%。下列因素影响全年营业利润率比较：
2018年与2017年的营业利润率比较受到以下因素的正面影响：
• | 2017年的商号减损和相关提高生产力举措的成本-45个基点 |
2018年与2017年的营业利润率比较受到以下不利影响：
• | 2018年设备和传统消耗品销售下降，与销售和营销增长投资相关的逐年递增成本，总体定价和货币汇率同比变化的影响，扣除2018年和2017年持续提高生产率举措带来的逐年递增成本节省，以及专业消耗品核心销售额提高200个基点 |
• | 2018年法律应急费用和负债估计数-130个基点 |
• | 2017年收益与清算与先前业务合并权益有关的负债以及被收购企业2018年的增量净稀释效应-45个基点 |
业务部门
按业务部门分列的销售情况如下(百万美元)：
截至12月31日的一年， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
专业产品和技术 | $ | 1,342.7 | $ | 1,369.8 | $ | 1,310.6 | |||||
设备和耗材 | 1,408.9 | 1,474.7 | 1,500.3 | ||||||||
共计 | $ | 2,751.6 | $ | 2,844.5 | $ | 2,810.9 | |||||
专业产品和技术
我们的专业产品和技术部门开发、制造和销售牙科种植系统、牙科假体和相关治疗软件和技术，以及正畸托槽系统、校准器和实验室产品。
专业产品和技术-选定的财务数据
截至12月31日的一年， | |||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
销售 | $ | 1,342.7 | $ | 1,369.8 | $ | 1,310.6 | |||||
经营利润 | 227.7 | 241.3 | 246.0 | ||||||||
折旧 | 17.7 | 17.9 | 19.4 | ||||||||
摊销 | 57.7 | 59.0 | 52.4 | ||||||||
营业利润占销售额的百分比 | 17.0 | % | 17.6 | % | 18.8 | % | |||||
折旧占销售额的百分比 | 1.3 | % | 1.3 | % | 1.5 | % | |||||
摊销占销售额的百分比 | 4.3 | % | 4.3 | % | 4.0 | % | |||||
52
核心销售增长
2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||
销售增长总额(GAAP) | (2.0 | )% | 4.5 | % | |
减去下列因素的影响： | |||||
停产产品 | 1.5 | % | — | % | |
货币汇率 | 2.0 | % | (1.0 | )% | |
核心销售增长(非公认会计原则) | 1.5 | % | 3.5 | % | |
2019年与2018年相比
在截至2019年12月31日的一年中，市场价格对销售增长产生了1.0%的负面影响，并反映为核心销售增长的一个组成部分。
该领域的核心销售增长主要由新兴市场(主要是中国)主导，但在截至2019年12月31日的年度内，部分抵消了西欧和北美的下滑。高端植入系统的核心销售有所增加，但由于需求减少，价值植入系统的核心销售减少，部分抵消了这一增长。对正畸产品的需求增加部分是由于最近推出的产品。
截至2019年12月31日的年度内，营业利润率比2018年下降了60个基点。下列因素对全年营业利润率比较有不利影响：
• | 与各种新产品开发和增长投资相关的总体销售价格下降和逐年递增的成本，部分抵消了核心销售量的增加，以及2018年持续提高生产力举措所带来的逐年递增的成本节省-60个基点。 |
2018年与2017年相比
与2017年相比，2018年市场价格同比增长0.5%，反映在核心销售增长中。
从地理上看，2018年核心销售额的同比增长主要是由新兴市场(主要是中国和北美)主导的。在北美和新兴市场需求的推动下，植入系统的核心销售有所增长。中国和俄罗斯主导了正畸产品的核心销售增长，北美需求减弱部分抵消了这一增长。
2018年营业利润率比2017年下降了120个基点。下列因素影响全年营业利润率比较：
2018年与2017年的营业利润率比较受到以下因素的正面影响：
• | 与2017年采取的提高生产率举措有关的逐年递增成本-20个基点 |
2018年与2017年的营业利润率比较受到以下不利影响：
• | 与销售和市场增长投资有关的逐年递增成本，不利的产品组合和较低的总体价格，部分抵消了2018年现有业务销售额的增加、2018年和2017年采取的提高生产率举措所节省的成本以及货币汇率的同比变化-140个基点。 |
2018年，我们确定了部分商品名称是有限寿命的，我们从2018年1月1日开始摊销这些商品名称。这一决定导致2018年期间摊销费用占销售额的百分比与2017年相比有所增加。
设备和消耗品
我们的设备和耗材部门开发、制造和销售牙科办公室使用的牙科设备和用品，包括数字成像系统、软件和其他可视化/放大系统；手机和相关消耗品；治疗单元和其他牙科实践设备；牙髓系统和相关消耗品；修复材料和仪器、旋转毛刺、印模材料、粘合剂和水泥以及感染预防产品。
53
设备和耗材-选定的财务数据
截至12月31日的一年， | |||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
销售 | $ | 1,408.9 | $ | 1,474.7 | $ | 1,500.3 | |||||
经营利润 | 105.8 | 120.5 | 152.9 | ||||||||
折旧 | 19.6 | 20.3 | 19.3 | ||||||||
摊销 | 31.8 | 31.6 | 29.3 | ||||||||
营业利润占销售额的百分比 | 7.5 | % | 8.2 | % | 10.2 | % | |||||
折旧占销售额的百分比 | 1.4 | % | 1.4 | % | 1.3 | % | |||||
摊销占销售额的百分比 | 2.3 | % | 2.1 | % | 2.0 | % | |||||
核心销售增长
2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||
销售增长总额(GAAP) | (4.5 | )% | (1.5 | )% | |
减去下列因素的影响： | |||||
停产产品 | 1.0 | % | — | % | |
购置和其他 | — | % | (0.5 | )% | |
货币汇率 | 2.5 | % | (0.5 | )% | |
核心销售增长(非公认会计原则) | (1.0 | )% | (2.5 | )% | |
2019年与2018年相比
在截至2019年12月31日的一年中，市场价格对销售增长产生了0.5%的负面影响，并反映为核心销售增长的一个组成部分。
在截至2019年12月31日的一年中，该部门的核心销售额有所下降，原因是中国的需求被北美和西欧销售下降所抵消。由于需求减少，北美的设备核心销售额下降。传统消费品的核心销售下降，原因是北美和西欧的需求减少，其中一部分被中国的增长所抵消。
在截至2019年12月31日的年度内，营业利润率比2018年下降了70个基点。下列因素影响全年营业利润率比较：
• | 2019年核心销售额和总销售价格下降，与销售和市场增长投资及新产品开发举措相关的逐年递增成本，部分抵消了2019年与2018年相比生产率提高和结构调整相关费用的减少以及2018-70个基点的生产率举措所节省的成本。 |
2018年与2017年相比
与2017年相比，2018年期间，该领域的价格同比增长0.5%，反映为核心销售增长的一个组成部分。
随着北美和西欧需求的下降，核心销售额同比下降，抵消了新兴市场需求的增长。2018年，设备的核心销售额下降，主要原因是北美地区由于牙科行业分销商和制造商的调整而出现下降。北美和西欧对传统消费品生产线的需求同比下降，反映出几个分销伙伴的库存减少。
2018年，与2017年相比，营业利润率下降了近200个基点。下列因素影响全年营业利润率比较：
2018年与2017年的营业利润率比较受到以下因素的正面影响：
• | 2017年商品名减值和相关提高生产力举措的成本 |
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2018年与2017年的营业利润率比较受到以下不利影响：
• | 2018年设备和传统消耗品销售较低，总体定价较低，与销售和营销增长投资有关的逐年递增成本，以及外币汇率同比变化的影响，扣除2018年和2017年采取的生产率举措所节省的成本-255个基点 |
• | 收购企业2018年新增净稀释效应--10个基准点 |
销售成本和毛利
截至12月31日的一年， | |||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
销售 | $ | 2,751.6 | $ | 2,844.5 | $ | 2,810.9 | |||||
销售成本 | 1,238.5 | 1,242.7 | 1,189.7 | ||||||||
毛利 | $ | 1,513.1 | $ | 1,601.8 | $ | 1,621.2 | |||||
毛利 | 55.0 | % | 56.3 | % | 57.7 | % | |||||
2019年与2018年相比
截至2019年12月31日的年度销售成本与2018年相比有所下降，主要原因是销售额下降，销售组合不利，以及外币汇率的影响。
与2018年相比，截至2019年12月31日的年度毛利率同比下降，主要原因是总体价格下降和销售组合不利，部分抵消了与重组活动相关的逐年递增成本节约以及2018年持续采取的提高生产率措施以及2019年外币汇率的影响。
2018年与2017年相比
2018年，与2017年相比，销售成本增长了5，300万美元，即4.5%，主要原因是特种产品销量增加、产品组合以及外币汇率的影响，部分抵消了设备和传统消费品销售下降以及2018年和2017年采取的重组和持续提高生产率行动带来的逐年递增成本节约。
2018年毛利率同比下降140个基点，这主要是由于不利的产品组合、总体价格下降和外币汇率的影响，部分抵消了2018年和2017年与重组活动相关的逐年递增的成本节约，以及持续采取的生产率提高措施。
营业费用
截至12月31日的一年， | |||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
销售 | $ | 2,751.6 | $ | 2,844.5 | $ | 2,810.9 | |||||
销售、一般和行政费用 | 1,080.9 | 1,131.4 | 1,062.2 | ||||||||
研发费用 | 154.7 | 172.0 | 172.4 | ||||||||
SG&A占销售额的百分比 | 39.3 | % | 39.8 | % | 37.8 | % | |||||
研发占销售额的百分比 | 5.6 | % | 6.0 | % | 6.1 | % | |||||
2019年与2018年相比
与2018年相比，SG&A支出在2019年12月31日终了年度销售额中所占比例同比下降的主要原因是，与重组相关的可自由支配支出减少，以及2018年持续采取的生产率提高措施，部分抵消了对销售和营销增长举措的持续投资、法律事务支出的减少以及企业成本的增加。
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与2018年相比，在截至2019年12月31日的一年中，研发费用(主要包括内部和合同工程人员成本)在销售中所占的比例比2018年有所下降，主要原因是产品开发计划支出减少，但部分抵消了2019年销售额下降的影响。
2018年与2017年相比
与2017年相比，2018年SG&A支出占销售额的比例同比增长200个基点。这一增长主要是由于对销售和营销增长举措的持续投资，以及拨备3600万美元的法律事项，部分抵消了2018年和2017年进行的重组和持续提高生产率行动带来的同比增量节余，以及与2018年重组行动相关的成本低于2017年的重组行动。
2018年，与2017年相比，2018年研发支出占销售额的比例同比下降了10个基点，主要原因是2018年销售额的增长。与2017年相比，2018年的研发总支出与去年同期基本持平。
非营业收入(费用)，净额
如我们经审计的合并和合并财务报表附注10所述，我们采用了ASU第2017-07号，补偿-退休福利(主题715)：改进定期养恤金净成本和定期退休后净福利成本的列报方式2017年1月1日。ASU要求公司将服务成本部分从净定期收益成本的其他组成部分中分离出来，并要求公司在非营业收入(费用)净额中列报净定期收益成本的其他组成部分。ASU需要追溯申请。2019、2018和2017年12月31日终了年度非营业收入(费用)中包括的定期福利费用净额的其他组成部分为150万美元, 270万美元，和10万美元分别。
利息成本和融资
有关我们的未偿债务的讨论，请参阅本年度报告表10-K中其他地方经审计的合并和合并财务报表附注13。
所得税
一般
所得税费用和递延税资产和负债反映了管理层对我们合并和合并财务报表中反映的项目的未来税额的评估。我们记录离散项目和项目的税收效果，这些项目在发生的时期内扣除了其税收影响。
我们的有效税率可能受到以下因素的影响：不同法定税率国家的收入组合变化(包括企业收购和处置的结果)、递延税务资产和负债估值的变化、与或有税收负债有关的应计项目和此类应计项目的期间变化、审计和审查以前提交的纳税申报表的结果、限制法规的到期、税务规划战略的实施、税务裁决、法院裁决、与税务当局达成的和解以及税收法律和条例的变化，包括TCJA和经合组织关于基本侵蚀和利润转移的倡议可能导致的立法政策变化。关于计划在美国境外无限期再投资的收益的税务处理，请参阅下面的“流动性和资本资源”。
由于一般公认会计原则对所得税的会计核算要求在包括颁布日期在内的持续经营收入中确认税法或税率变化的影响，因此，我们确认了对TCJA在2017年12月31日终了年度的影响的估计。根据TCJA的规定，我们在2017年承认过渡税的暂缴税款为3600万美元。我们还根据预期未来递延税资产和负债将逆转的所得税税率(一般为21%)，重新计算了美国递延税资产和负债，从而在2017年获得了7，300万美元的所得税收益。
TCJA对美国股东征收某些外国子公司赚取的全球无形低税率收入(GILTI)的税。我们必须作出会计政策选择：(1)将与GILTI有关的美国应税收入的未来应税额作为当期发生的税收支出(“期间成本法”)处理；或(2)将这些金额计入我们对递延税费用的计量(“递延法”)。2018年，我们选择了GILTI会计核算的期间成本法。
56
实际税率的年度变动
截至12月31日的一年， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
有效税率 | 21.0 | % | 23.4 | % | 22.1 | % | ||
我们在截至12月31日、2018年和2017年的实际税率与美国联邦法定税率不同，2018年为21.0%，2017年为35.0%，主要原因是我们在美国境外的收入无限期地进行再投资，并按与美国联邦法定税率不同的税率征税。此外：
• | 2019年的有效税率为21.0%，其中包括240个主要与行使雇员股票期权和RSU归属有关的超额税收福利的240个税基，以及时效法规期满后释放的准备金，部分抵消了与前期不确定税收状况有关的估计变动的增加和对某些外国司法管辖造成的损失的估价津贴。 |
• | 2018年，23.4%的有效税率为23.4%，其中包括60个主要与行使雇员股票期权和RSU归属相关的超额税收福利相关的税收优惠，以及在时效到期后释放准备金，由审计结算中净准备金的增加部分抵消。 |
• | 2017年的有效税率为22.1%，其中包括900个主要与美国递延税负净额重估有关的税收优惠的900个基点，这些税基主要涉及美国递延税负净额从35.0%重估至21.0%，以及与行使员工股票期权和归属RSU有关的超额税收优惠，部分抵消了与TCJA所欠外国收入过渡税有关的所得税费用，以及对某些外国管辖区造成的损失的估价免税额。 |
我们在全球范围内开展业务，并在美国联邦、州和外国管辖区提交多份所得税申报单。我们有物质存在的非美国国家包括加拿大、中国、芬兰、德国和瑞士.我们相信，任何一个外国的法定税率的改变，不会对我们的合并合并财务报表产生重大影响，因为我们的应课税收入在地域上是分散的。
我们经常受到国内和国际税务当局的审查。在分居方面，我们与Danaher签订了协议，包括税务协定。“税务事项协定”将“联合”申报的税务事项与分居前的“单独”申报区分开来。“联合”文件涉及法律实体，例如在美国的实体，包括Danaher公司和我们的业务部门。相比之下，“单独”提交的文件涉及某些实体(主要是美国以外的实体)，这些实体分别只包括达那赫或我们的业务。根据税务协议，Danaher对分居前涉及“联合”申报的所有所得税责任负有责任，并已向我们提供了赔偿。我们仍然有责任承担某些分离前所得税的责任，包括与我们的“单独”申报有关的责任。根据美国税法，我们预计将于2020年向美国国税局提交2019年短期税收年度的美国联邦所得税初步申报表。因此，美国国税局还没有开始对我们最初的美国联邦所得税申报表进行审查。从2009年开始，我们在美国某些州和外国司法管辖区的业务仍须接受例行的税务审查。
我们每季度对全球税收状况进行全面审查。在这些审查的基础上，对与税务当局有关的事项的结果和决议、税务裁决和法院裁决、时效期限的届满以及不确定税收状况的准备金进行必要的累积和调整。要讨论与这些和其他税务事项有关的风险，请参阅“风险因素-一般风险”。
综合收入
2019年与2018年相比
截至2019年12月31日，综合收入比2018年减少100万美元。减少的主要原因是净收入减少和养恤金计划损失增加，但因外币折算损失减少而部分抵消。
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2018年与2017年相比
综合收入在2018年与2017年相比减少了3.97亿美元8 500万美元从2018年外币折算调整与转换收益的比较2.52亿美元2017年为零，2018年则为较低的净收入。我们还记录了养恤金计划调整的收益700万美元而2018年的损失300万美元2017年。
通货膨胀率
在截至20192018年12月31日或2017年12月31日的任何一年中，通货膨胀对我们的销售和净收入的影响都不显著。
流动性和资本资源
在分离之前，根据达那赫的现金管理和业务融资的集中方式，我们的所有营运资本和融资需求都依赖达那赫。我们的金融交易是通过我们以前的母公司投资净账户进行的。因此，在分居之前，Danaher的现金、现金等价物或债务都没有分配给我们。
由于离职，我们不再参与Danaher的现金管理和融资业务。我们根据创造现金的能力来评估我们的流动性，以便为我们的经营和投资活动提供资金。我们继续从经营活动中产生大量现金，并相信我们的经营现金流和其他流动性来源足以使我们能够在短期和长期的基础上管理我们的资本结构，并继续投资于现有业务和完善战略收购。
以下是我们的现金流动和流动资金概况：
现金流动和流动性概述
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 397.5 | $ | 400.1 | $ | 359.1 | |||||
不动产、厂房和设备增建费 | $ | (77.8 | ) | $ | (72.2 | ) | $ | (48.9 | ) | ||
出售不动产、厂房和设备的收益 | 1.6 | — | 0.1 | ||||||||
所有其他投资活动 | (2.2 | ) | (3.3 | ) | (6.1 | ) | |||||
用于投资活动的现金净额 | $ | (78.4 | ) | $ | (75.5 | ) | $ | (54.9 | ) | ||
普通股公开发行所得，扣除发行成本 | $ | 643.4 | $ | — | $ | — | |||||
与分居有关的对Danaher的考虑 | (1,950.0 | ) | — | — | |||||||
借款收益净额，扣除递延费用 | 1,315.9 | — | — | ||||||||
偿还借款 | (0.3 | ) | — | — | |||||||
向前父母的净转移 | (116.5 | ) | (324.6 | ) | (215.2 | ) | |||||
购买非控制权益及相关交易的付款 | — | — | (89.0 | ) | |||||||
所有其他筹资活动 | (0.2 | ) | — | — | |||||||
用于筹资活动的现金净额 | $ | (107.7 | ) | $ | (324.6 | ) | $ | (304.2 | ) | ||
经营活动
经营活动的现金流量可能因营运资本需求和所得税、重组活动、养恤金筹资和影响报告现金流的其他项目的支付时间而在不同时期之间大幅波动。
在截至2019年12月31日的年度内，业务活动提供的净现金为3.975亿美元，2018年为4.001亿美元。减少的主要原因是净收益较低，预付费用和其他资产、应计负债和经营租赁负债付款较高，而营运资本和非现金费用高于上年同期，部分抵消了这一减少。
58
投资活动
与投资活动有关的现金流动主要是用于资本支出的现金。资本支出主要用于提高能力、更换设备、支持新产品开发和改进信息技术系统。
2019年12月31日终了年度，用于投资活动的现金净额比2018年增加300万美元。增加的主要原因是增加了专门产品和技术部门的生产能力，以及与成为一家独立公司有关的支出。
融资活动和负债
与融资活动有关的现金流动主要包括与发行普通股、借款和在分离前转到Danaher有关的现金流量。
2019年12月31日终了年度用于融资活动的现金净额为1.08亿美元，而2018年使用的现金净额为3.25亿美元。用于融资活动的现金比上年减少，主要原因是分居前向达那赫转移的资金减少。
我们从高级信贷机构借款约13亿美元，并从首次公开募股中获得6.43亿美元的净收益。这些收益支付给了Danaher，作为Danaher将其牙科业务的资产和负债转移给我们的部分考虑。
有关我们截至2019年12月31日的未偿债务和高级信贷工具的说明，请参阅本年度报告表10-K中经审计的合并和合并财务报表附注13。
我们打算满足任何短期流动资金需求，这些需求主要通过我们的循环信贷机制而不是通过运营现金流和可用现金来满足。
截至2019年12月31日，我们在循环信贷机制下没有未偿还的借款，我们有能力在循环信贷机制下的直接借款中再承担2.5亿美元的债务。截至2019年12月31日，我们遵守了所有的债务契约。
2018年与2017年相比
2018年期间，业务活动提供的净现金比2017年增加了4 100万美元。与上一年相比，用于贸易应收账款、库存和应付帐款的现金减少，抵消了净收入的减少。与2017年相比，2018年预付费用和其他资产、递延税和应计费用的总和也提供了更高的现金来源。各种与雇主有关的负债、客户资金和应计费用的时间决定了这一变化的大多数。2018年用于投资活动的净现金比2017年增加了2 060万美元，主要原因是2018年增加了资本支出，以提高特种产品和技术部门的生产能力。2018年用于融资活动的净现金比2017年增加了2 040万美元，因为我们在2018年向Danaher返还了更多现金，而2017年的现金部分被2017年购买非控股股权的现金所抵消。
现金和现金需求
在分离之前，我们一直依赖达那赫提供我们所有的营运资本和融资需求，而达那赫对其子公司的现金管理和运营融资采取集中方式。由于我们在离职前期间是Danaher的一部分，截至2018年12月31日，我们已审计的合并财务报表中没有包括现金、现金等价物和借款。在离职前的所有期间，与我们的业务活动有关的其他财务交易均通过我们以前的母公司投资净额账户进行核算。
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截至2019年12月31日，我们持有2.11亿美元的现金和等价物，这些现金和等价物存放在金融机构。其中1 400万美元在美国境内持有，1.97亿美元在美国境外持有。我们将继续有现金需求，以支持周转资金需求、资本支出和收购、支付利息和服务债务、纳税和任何相关的利息或罚款、根据需要为我们的重组活动和养老金计划提供资金、回购普通股和支持其他业务需要。我们通常打算使用现有现金和内部产生的资金来满足这些现金需求，但如果需要更多的流动资金，特别是在购置方面，我们也可以通过我们的循环信贷机制借款，进入新的信贷机制或进入资本市场。我们还可以不时进入资本市场，利用有利的利率环境或其他市场条件。然而，我们不能保证能够以商业上合理的条件或完全获得其他资金来源。见“1A项。风险因素-与我们业务有关的风险。“
虽然一些在美国境外持有的现金可能受到当地法律的限制，但我们的大部分外国现金可以汇回美国。在TCJA和相关的过渡税颁布后，现金汇回美国一般不需要增加美国税收；然而，现金的汇回可能使我们对分配征收非美国管辖税。我们的非美国子公司无限期再投资所持有的现金通常用于资助外国业务和投资，包括收购。对这种收入适用的所得税，包括我们外国子公司的基础差，并不容易确定。
截至2019年12月31日，我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求，包括我们在美国的现金需求。
合同义务
下表按适用的到期或预期到期年份列出截至2019年12月31日的合同义务摘要，其中包括：(1)基本业务租赁债务、(2)购买义务、(3)长期债务和(4)反映在公认会计原则下的综合资产负债表上的其他重大长期负债。请参阅“表外安排”，以讨论未在下表中反映的其他合同义务。
(百万美元) | 共计 | 不到一年 | 1至3年 | 4-5岁 | 5年以上 | ||||||||||||||
业务租赁债务(a) | $ | 256.1 | $ | 32.7 | $ | 52.1 | $ | 42.2 | $ | 129.1 | |||||||||
购买义务(b) | 90.5 | 89.9 | 0.6 | — | — | ||||||||||||||
长期债务 | 1,323.3 | — | 1,323.3 | — | — | ||||||||||||||
其他长期负债(c) | 399.3 | — | 51.7 | 21.1 | 326.5 | ||||||||||||||
共计 | $ | 2,069.2 | $ | 122.6 | $ | 1,427.7 | $ | 63.3 | $ | 455.6 | |||||||||
_________________________
(a) | 如我们经审计的合并和合并财务报表附注5所述，某些租约要求我们支付与租赁房地有关的房地产税、保险、维修费和其他业务费用。这些未来费用未列入上表。如我们审计的合并和合并财务报表附注2所述，我们于2019年1月1日采用了与租赁会计有关的会计准则编码(“ASC”)842。上表中的未来最低租赁付款不同于根据ASC 842确认的未来租赁负债，因为根据ASC 842确认的租赁负债可折扣租赁付款，而最低租赁付款则不贴现。此外，ASC 842允许承租人选择将任何非租赁部分与租赁部分合并或分离，以计算租赁责任，而最低租赁付款不包括任何非租赁部分。 |
(b) | 包括购买具有可执行性和法律约束力的货物或服务的协议，并规定所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量、固定、最低或可变价格规定以及交易的大致时间。 |
(c) | 主要包括产品服务和保证政策及津贴下的义务、履约和运营成本担保、估计的环境补救费用、自保和诉讼索赔、养恤金义务、递延税负债和递延赔偿义务。与这些债务有关的现金流动时间是根据管理层对这些安排条款的估计，并在很大程度上是根据历史经验确定的。 |
60
表外安排
担保及相关文书
下表按适用的到期或预期到期年份列出截至2019年12月31日的表外承付款摘要。
每一期间的承付金额 | |||||||||||||||||||
(百万美元) | 共计 | 不到一年 | 1至3年 | 4-5年 | 5年以上 | ||||||||||||||
担保和相关文书 | $ | 64.6 | $ | 62.7 | $ | 1.5 | $ | 0.1 | $ | 0.3 | |||||||||
担保主要包括未付的备用信用证和银行担保。这些担保涉及与供应商、客户、融资对手方和政府实体的某些安排，以确保我们在具体交易方面的义务和(或)履约要求。
其他资产负债表外安排
在正常的业务过程中，我们定期签订协议，要求我们赔偿客户、供应商或其他商业伙伴的具体风险，如因我们的产品或服务而造成的伤害或财产损害索赔，或声称我们的产品或服务侵犯第三方知识产权的索赔。我们没有在上述合同义务表中列入任何此类赔偿条款。从历史上看，我们在这类赔偿义务方面没有遭受重大损失。
债务 融资交易
2019年9月20日，我们与一家银行集团签订了信贷协议，根据该协议，截至目前，我们借入了约13亿美元，其中包括一个为期三年、价值6.5亿美元的高级无担保定期贷款安排和一个为期三年的6亿欧元的高级无担保定期贷款安排，即所谓的“定期贷款”。该信贷协议还包括一个为期五年的、价值2.5亿美元的高级无担保多货币循环信贷工具，称为“循环信贷贷款”。根据“分离协定”，定期贷款的所有净收益都支付给了Danaher，作为对Danaher转让给我们的牙科业务的部分考虑。
“信贷协议”要求我们保持综合杠杆率(如“信贷协议”所界定的)为3.75至1.00或更低；条件是，在我们或我们的任何子公司完成购买价格超过1亿美元的任何收购之后，连续四个财政季度的最高综合杠杆率将提高到4.25至1.00。信用协议还要求我们维持至少3.00至1.00的综合利息覆盖率(如信贷协议中所定义的)。在信贷协议下的借款，我们可以随时全部或部分预付，不收取保险费或罚款。定期贷款偿还后不得再借入。根据循环信贷贷款机制借入的款项可在到期日之前不时偿还和偿还。我们无条件地、不可撤销地保证每一家子公司在循环信贷贷款机制下被指定为借款人的情况下的每一家子公司的义务。“信贷协议”载有习惯上的陈述、保证、条件先例、违约事件、赔偿以及肯定和否定的契约，包括除其他外，限制或限制我们和/或我们子公司的能力，但须符合某些例外情况和条件，以产生留置权或负债、合并、合并或出售或以其他方式转让资产、进行股息或分配、与我们的附属公司进行交易，以及将债务融资收益用于允许用途以外的其他用途。“信用协议”还包含习惯上的违约事件。在违约事件发生和持续期间，放款人可立即申报未清预付款和“信用协议”规定的所有其他义务，立即到期应付。
合法诉讼程序
请参阅本年报所载经审计的合并及合并财务报表附注12，以了解有关法律程序及意外事故的资料，以及有关与法律程序及意外事故有关的风险的讨论，请参阅“1A项”。风险因素-一般风险。“
质性以及市场风险的定量披露
我们面临外汇汇率和商品价格变化以及信贷风险的市场风险，每一种风险都可能影响我们的综合财务报表。我们通常通过正常的经营活动来应对这些风险。
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利率风险
我们的借款利率是可变的，这可能使我们面临利率风险。我们有一项为期三年的6.5亿美元高级无担保定期贷款安排(“美元定期贷款”)和一项为期三年的6亿欧元高级无担保定期贷款安排(“欧元定期贷款”)。为了管理利率风险，我们签订了利率互换协议，有效地将美元定期贷款可变利率借款转化为固定利率借款。因此，利率的变化不会对我们2019年的利息开支产生影响。如果把我们的欧元定期贷款利率提高100个基点，我们在2019年的利息开支就会增加200万美元。
货币汇率风险
我们面临来自与美国以外国家客户的交易和子公司之间公司间交易的交易汇率风险。交易汇率风险产生于以我们的功能货币或我们适用的子公司的功能货币以外的货币购买和销售商品和服务。我们还面临着将我们的外国业务的财务报表转换成美元的汇率风险，美元是我们的功能货币。在美国境外经营的子公司所产生的费用和销售记录，按各自期间的汇率折算成美元。因此，我们面临着各种货币对美元汇率的变动。特别是，我们有更多的欧洲货币的销售比我们有这些货币的开支。因此，当欧洲货币对美元升值或贬值时，营业利润分别增加或减少。货币汇率的变动对我们对国际子公司的净投资的影响反映在累积的其他综合亏损部分中。
我们普遍接受汇率波动的风险敞口，而不使用衍生金融工具来管理这一风险。因此，货币汇率对美元汇率的正、负变动将继续影响我们合并和合并财务报表中报告的销售额和净收益。此外，我们还持有外币资产和负债。截至2019年12月31日，主要货币对美元贬值10%，将使股本减少约2.17亿美元。
在2019年9月，我们就我们的美元定期贷款签订了约6.5亿美元的跨货币互换衍生品合同，并指定欧元定期贷款为一种非衍生工具，以对冲我们在外国业务中的净投资，以抵御美元和欧元汇率的不利变化。这些跨货币合约有效地将我们的美元定期贷款转换为以欧元计价的债务，并将部分抵消未来期间汇率变动对外币计价净资产的影响。有关套期保值交易及衍生金融工具的其他资料，请参阅本年报所载经审计的合并及合并财务报表附注8。
信用风险
如果我们的金融工具的对手方不履约，我们将面临潜在的信贷损失。可能使我们面临信用风险的金融工具主要是客户的应收账款。有关客户对我们的信用风险的更多信息，请参阅“项目1.业务”。
我们的业务对客户的财务状况进行适当的信用评估，并在适当情况下获得抵押品或其他担保。
商品价格风险
关于与商品价格有关的风险的讨论，请参阅“1A项”。风险因素-与我们业务有关的风险。“
临界会计估计
管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的合并和合并财务报表。在编制这些财务报表时，管理层必须对报告的资产、负债、销售和支出数额以及相关的或有资产和负债披露情况作出估计和判断。我们根据历史经验、目前的经济环境和其他各种在当时情况下被认为是合理的假设，作出这些估计和判断。实际结果可能与这些估计和判断大相径庭。
62
我们认为以下会计估计对于理解我们的财务报表至关重要。如果估计值满足以下两项标准，则被认为是至关重要的：(1)估计值要求对作出估计时不确定的物质进行假设，(2)估计值的重大变化在各期之间相当可能发生。关于如何应用这些和其他会计估计数的详细讨论，请参阅附注2，即我们已审计的合并和合并财务报表。
后天无形资产-我们的业务收购通常会导致商誉、过程中研发和其他无形资产的确认，这会影响到我们可能招致的未来期间摊销费用和可能的减值费用的数额。请参阅我们经审计的合并和合并财务报表附注2、6和22，以了解我们与商誉、购置无形资产和收购有关的政策。
在进行商誉减值测试时，我们采用以市场为基础的方法和以每种方法同等权重的收入方法来估计报告单位的公允价值。在评估以市场为基础的方法得出的估计数时，管理层通过考虑我们的报告单位特有的因素来判断倍数的相关性和可靠性，包括运营结果、业务计划、经济预测、预期的未来现金流、交易和市场数据，以及对选定的市场代理的可比性的判断。现金流动贴现模型(即收入法)需要对预计销售增长、未来营业利润率、贴现率和终端价值作出判断假设。与这些假设有关的固有不确定性，以及我们将其应用于商誉减损分析时的判断。
截至2019年12月31日，我们有三个新的报告单位进行商誉损害测试。最近购置的报告单位一般具有最高的减值风险。管理层认为，与这些报告单位相关的减值风险通常会降低，因为这些业务整合在一起，并为未来潜在的盈利增长做好了准备。我们在2019年的年度商誉减值分析表明，在所有情况下，我们报告单位的公允价值都超过了其账面价值，因此没有造成减值费用。截至每年测试日期，我们每个报告单位的估计公允价值超逾账面价值(以有关报告单位的账面价值百分比表示)约为21%至约131%。为了评价商誉减值测试中公允价值计算的敏感性，我们对每个报告单元的公允价值进行了假设的10%的降低，并将这些假设值与报告单位的账面价值进行了比较。基于这10%的假设跌幅，我们每个报告单位的估计公允价值超过账面价值(以各自报告单位的账面价值百分比表示)的超额幅度约为9%至108%。
当事件或情况的变化表明相关的账面金额可能无法收回时，我们将审查已确定的无形资产的减值情况。我们还测试至少一年无限期的无形资产的减值。要确定是否发生了减值损失，就需要将账面金额与预计由资产产生的未折现现金流量之和进行比较。这些分析要求我们对与这些资产有关的未来销售、支出、市场状况和贴现率作出判断和估计。
如果实际结果与我们的估计和假设不符，商誉和其他无形资产可能被夸大，需要从净收入中收取费用，这将对我们的合并和合并财务报表产生不利影响。
或有负债-正如我们经审计的合并和合并财务报表附注12所述，我们不时会受到各种诉讼和与我们的业务(或以前拥有的实体的业务活动)有关的类似或有负债的影响。我们认识到，对于任何已知或可能发生并可合理估计的意外情况，我们负有责任。这些评估需要就诉讼的发展和结果、谈判的预期结果、未来索赔的数目以及未决和未来索赔的费用等事项作出判断。此外，由于大多数意外情况是在较长时间内解决的，今后负债可能会因各种因素而发生变化，其中包括经审计的合并和合并财务报表附注12中讨论的因素。如果我们为这些或有负债设立的准备金不足，我们将需要支付相当于储备金以外的损失数额的费用，这将对我们的财务报表产生不利影响。
收入确认-2018年1月1日，我们通过了ASU No.2014-09，与客户签订合同的收入(主题606))，这几乎取代了所有现有的收入确认指南。请参阅我们经审计、合并和合并的财务报表附注16，以获得关于我们采用本ASU的更多信息。
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我们的收入来源于向客户销售产品和服务，其中包括终端用户和分销商。当对承诺的产品或服务的控制权转移到客户手中时，收入就会被确认，这一数额反映了我们期望得到的回报，以换取这些商品或服务。在确定控制权是否已转移时，我们考虑是否存在控制权转让的某些指标，如所有权转让、现有受付权、所有权的重大风险和回报以及当接受不是一种形式时的客户接受。为了确定客户欠我们的考虑，我们必须对客户补贴和回扣的金额以及产品退货的估计做出判断。请参阅我们经审计的合并财务报表附注2，以了解我们的收入确认政策。
如果我们对收入确认的判断被证明是不正确的，我们在特定时期报告的收入可能会受到不利影响。
公司分配-在IPO之前，我们是作为Danaher公司的一部分，而不是作为一个单独的上市公司。因此，某些分担费用已分配给我们，并反映在所附的合并和合并财务报表中。我们认为，过去的分配方法是合理和适当地反映可归属于我们的相关费用，用于编制财务报表；然而，这些合并和合并财务报表中所反映的费用可能并不能表明如果我们作为一个单独的公开交易实体运作，在所述期间将发生的实际开支。此外，财务报表中所反映的费用可能并不表示我们今后将承担的费用。请参阅我们经审计、合并和合并的财务报表附注21，以了解我们的公司分配情况和相关的各方交易。
养恤金计划-关于我国养恤金会计做法的说明，请参阅我们经审计的合并和合并财务报表附注10。养恤金费用和债务数额的计算取决于精算估值中使用的假设，包括关于贴现率、计划资产预期回报率、薪金增长率、保健费用趋势率、死亡率和其他因素的假设。如果在计算养恤金费用和债务时使用的假设不正确，或者假设所依据的因素发生变化(由于实际经验的差异、关键经济指标或其他因素的变化)，我们的财务报表可能会受到重大影响。将2019年计划使用的贴现率降低50个基点，将使债务净额从截至2019年12月31日的财务报表中增加2000万美元(税后1500万美元)。如果将2019年计划使用的贴现率提高50个基点，那么债务净额就会从截至2019年12月31日的财务报表中减少1，800万美元(税后为1，400万美元)。
该计划资产包括由每个计划的管理人确定的各种保险合同、股权和债务证券。这些计划的估计长期回报率是根据计划资产的性质，按计划厘定，幅度由2.75%至5.75%不等。如果2019年计划资产的预期长期回报率降低50个基点，2019年计划的养老金支出将增加50万美元(税后为40万美元)。
所得税-有关我们所得税会计政策的说明，请参阅我们经审计的合并和合并财务报表附注18。如果部分或全部递延税款资产不可能变现，我们将为延期纳税资产设定估价备抵额。这就要求我们对以下几个方面做出判断和估计：(1)应税暂时性差异逆转的时机和金额；(2)预期未来的应税收入；(3)税收筹划策略的影响。今后税率的变动也会影响递延税资产和负债的数额，并可能对我们的财务报表产生不利影响。
我们提供未获承认的税务优惠，但基于技术上的优点，“更有可能”在审查时不会维持不确定的税务状况。在评估税收状况和确定所得税规定时需要作出判断。我们重新评估我们的税收状况的技术优点，并可能在某些情况下确认不确定的税收利益，包括：(1)完成税务审计；(2)适用的税法变更，包括税务案件裁决或立法指导；或(3)适用的法定时效到期。
此外，Danaher的某些报税表目前正在由税务当局审查(请参阅我们经审计的合并和合并财务报表中的“经营结果-所得税”和附注18)。
若把2019年的名义税率提高1.0%，便会为截至2019年12月31日止的年度，增加300万元的入息税拨备额。
新会计准则
有关影响我们的新会计准则的讨论，请参阅本年度报告表10-K所载经审计的合并及合并财务报表附注2。
64
第7A项市场风险的定量和定性披露
本项所要求的信息包括在“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”项下。
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项目8.财务报表和补充数据
财务报表索引和时间表
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ENVista控股公司审计年度合并和合并财务报表： | |
独立注册会计师事务所报告 | 67 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并和合并资产负债表 | 68 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度合并和合并收入报表 | 69 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表 | 70 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度的合并和合并资产变动表 | 71 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 73 |
合并和合并财务报表附注 | 74 |
财务报表附表-附表二、估值及合资格账目 | 117 |
66
独立注册会计师事务所报告
致EnVista控股公司股东及董事会
关于财务报表的意见
我们审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日所附的enVista控股公司合并和合并资产负债表、相关的合并和合并损益表、综合损益表,2019年12月31日终了期间三年中每年的权益和现金流量变化，以及指数第15a项所列相关附注和财务报表附表(统称为“合并和合并财务报表”)。我们认为，合并和合并的财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地列报了公司在2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况，以及截至2019年12月31日的三年期间的经营结果和现金流量。
通过ASU第2016-02号
如合并和合并财务报表附注2所述，由于采用ASU 2016-02号，公司改变了截至2019年12月31日年度的租赁安排会计方法，租赁.
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有进行审计。作为我们审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/Ernst&Young LLP
自2018年以来，我们一直担任该公司的审计师。
加州欧文
2020年2月20日
67
enVista控股公司
合并和合并资产负债表
(百万美元，但每股数额除外)
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金及等价物 | $ | $ | |||||
贸易应收账款减去可疑账户备抵22.8美元和17.9美元 | |||||||
盘存 | |||||||
预付费用和其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
经营租赁使用权资产 | — | ||||||
其他长期资产 | |||||||
善意 | |||||||
其他无形资产净额 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
短期债务 | $ | $ | |||||
应付贸易帐款 | |||||||
应计费用和其他负债 | |||||||
经营租赁负债 | — | ||||||
流动负债总额 | |||||||
经营租赁负债 | — | ||||||
其他长期负债 | |||||||
长期债务 | |||||||
承付款和意外开支 | |||||||
公平： | |||||||
优先股，无票面价值，1，500万股授权；2019年12月31日和2018年12月31日未发行或发行股票 | |||||||
普通股--面值0.01美元，获授权5000万股；2019年12月31日发行和发行股票1.587亿股；2018年12月31日发行和发行100股 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
前母公司投资净额 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
ENVista股本总额 | |||||||
非控制利益 | |||||||
总股本 | |||||||
负债和权益共计 | $ | $ | |||||
见所附合并和合并财务报表附注。
68
恩维斯塔控股公司
合并和合并损益表
(百万美元和百万股，但每股数额除外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
销售 | $ | $ | $ | ||||||||
销售成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
业务费用： | |||||||||||
销售、一般和行政 | |||||||||||
研发 | |||||||||||
经营利润 | |||||||||||
非营业收入(费用)： | |||||||||||
其他收入 | |||||||||||
利息费用，净额 | ( | ) | |||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
平均普通股和普通股流通股： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀释 | |||||||||||
见所附合并和合并财务报表附注。
69
恩维斯塔控股公司
综合和合并综合收入报表
(百万美元)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合(损失)收入，扣除所得税： | |||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金流量对冲调整 | |||||||||||
养恤金计划调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
扣除所得税后的其他综合(损失)收入共计 | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
见所附合并和合并财务报表附注。
70
恩维斯塔控股公司
合并及合并权益变动表
(百万美元)
普通股 | 额外已付资本 | 留存收益 | 前母公司投资净额 | 累计其他 综合损失 | 共计 恩维斯塔 衡平法 | 非控制利益 | |||||||||||||||||||||
余额，2016年12月31日 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
向前父母的净转移 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
前母公司普通股奖励活动 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
转移给前父母的非现金过渡税负债 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
非控制利益的变化 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
2017年12月31日 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
采用会计准则 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | |||||||||||||||||
2018年1月1日余额 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
向前父母的净转移 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
前母公司普通股奖励活动 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
非控制利益的变化 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
发行普通股，净额 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
普通股奖励活动 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
前母公司普通股奖励活动 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
与分居有关的对前父母的考虑 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
71
原母公司投资的重新分类，净额 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
与离职有关的调整 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
向前父母的净转移 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
非控制利益的变化 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
见所附合并和合并财务报表附注。
72
恩维斯塔控股公司
合并和合并现金流量表
(百万美元)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
业务活动现金流量： | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
非现金项目： | |||||||||||
折旧 | |||||||||||
摊销 | |||||||||||
股票补偿费用 | |||||||||||
重组和减值费用 | |||||||||||
资产使用权摊销 | — | — | |||||||||
递延所得税的变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
贸易应收账款变动净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
库存变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
应付贸易帐款的变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
预付费用和其他资产的变动 | ( | ) | |||||||||
应计费用和其他负债的变化 | |||||||||||
经营租赁负债的变化 | ( | ) | — | — | |||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||
不动产、厂房和设备增建费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | |||||||||||
所有其他投资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||
普通股公开发行所得，扣除发行成本 | |||||||||||
与分居有关的对前父母的考虑 | ( | ) | |||||||||
借款收益，扣除递延费用后 | — | — | |||||||||
偿还借款 | ( | ) | — | — | |||||||
向前父母的净转移 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购买非控制权益及相关交易的付款 | ( | ) | |||||||||
所有其他筹资活动 | ( | ) | |||||||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
汇率变动对现金及等价物的影响 | ( | ) | |||||||||
现金及等价物变动净额 | |||||||||||
现金及等价物期初余额 | |||||||||||
现金及等价物期末结余 | $ | $ | $ | ||||||||
补充数据： | |||||||||||
支付利息的现金 | $ | $ | $ | ||||||||
缴税现金 | $ | $ | $ | ||||||||
以业务租赁债务换取的ROU资产 | $ | $ | — | $ | — | ||||||
见所附合并和合并财务报表附注。
73
恩维斯塔控股公司
合并和合并财务报表附注
附注1. 业务和提交依据
分离与首次公开发行
envista控股公司(连同其子公司、“enVista”或“公司”)是作为Danaher公司(“Danaher”或“前母公司”)的全资子公司成立的。Danaher成立了envista，最终收购、拥有和经营达那赫的牙科业务。2019年9月20日，该公司完成了首次公开发行(IPO)，最终发行了股票。30.8 百万其普通股的股份(包括根据承销商购买更多股份的选择权发行的股份)，这些股份代表股份19.4 %公司已发行的普通股$22.00 每股，扣除承销折扣和佣金后，净收益总额的首次公开发行价格。$643 百万。与IPO的完成有关，通过一系列股权和其他交易，Danaher将其大部分牙科业务移交给了该公司。作为向公司转让牙科业务的考虑，公司向Danaher支付了约$2.0 十亿，其中包括IPO的净收益和定期债务融资的净收益，如注所进一步讨论的那样13，发给Danaher127.9 百万公司普通股。上述与牙科业务转移有关的交易统称为“分离”。
在2019年11月15日，Danaher宣布了一项交易要约，根据该提议，Danaher股东可以将Danaher普通股的全部或部分交换成Danaher所拥有的公司普通股的股份。公司股份的处置(“分拆”)于2019年12月18日完成，导致公司完全分离，并处置了达那赫在该公司的全部所有权和投票权。
业务概况
本公司提供的产品，用于诊断，治疗和预防疾病和疾病的牙齿，牙龈和支持骨，以及改善美学的人的微笑。本公司是一家全球性的牙科植入物、正畸器械、普通牙科消耗品、设备和服务的供应商，致力于推动技术创新，帮助牙科专业人员改善临床结果和提高生产力。
该公司在二 业务领域：专业产品和技术及设备和耗材。
本公司的专业产品和技术部门开发、制造和销售牙科种植系统、牙科假体和相关治疗软件和技术，以及正畸托架系统、校准器和实验室产品。
本公司的设备和耗材部门开发、制造和销售牙科办公室使用的牙科设备和用品，包括数字成像系统、软件和其他可视化/放大系统；手机和相关消耗品；治疗单元和其他牙科实践设备；牙髓系统和相关消耗品；修复材料和仪器、旋转毛刺、印模材料、粘结剂和水泥以及感染预防产品。
提出依据
对于离职后的期间，财务报表是在合并的基础上编制的。在分离之前，该公司作为Danaher的一部分运作，而不是作为一个单独的公开交易公司运作，公司的财务报表是合并在一起的，是独立编制的，是从Danaher的合并财务报表和会计记录中得出的。合并和合并财务报表反映了移交给公司的与牙科业务有关的财务状况、业务结果和现金流量。与公司业务活动直接相关的所有收入和成本以及资产和负债都作为一个组成部分列入财务报表。在分离之前，财务报表还包括从Danaher公司办事处和其他Danaher业务部门分配给公司的某些一般、行政、销售和营销费用和销售成本，并酌情包括相关资产、负债和Danaher投资的分配。这些拨款是在合理的基础上确定的；然而，这些数额不一定代表如果公司是一个独立于Danaher的实体，财务报表中所反映的数额。有关各方的分配将在附注中进一步讨论。21.
74
在分离之前，根据Danaher的现金管理和业务融资的集中办法，公司的所有营运资本和融资需求都依赖Danaher。与公司有关的财务交易是通过前母公司投资公司的净账户记帐的。因此，在这些财务报表中，Danaher的现金、现金等价物或债务均未在离职前各期间分配给该公司。
前母公司投资净额(包括留存收益)代表了Danaher对公司记录的净资产的兴趣。在分离之前，公司和Danaher之间的所有重要交易都已包括在所附的合并和合并财务报表中。与Danaher的交易反映在所附的合并和合并权益变动表中，即“对前母公司的净转移”，以及所附的合并和合并资产负债表中的“前母公司投资净额”。
与分离有关的是前母公司的投资，净余额是在股权内重新指定的，并根据公司在分离时已发行的普通股数量，在普通股和额外缴入资本之间进行分配。在离职后的期间内，公司可对离职日转移的余额进行调整，并可在今后记录额外的调整。任何这类调整都是通过额外的股本实收资本来记录的.
公司组成的企业之间的所有重要的公司间账户和交易已在所附的合并和合并财务报表中消除。
附注2. 重要会计政策摘要
会计原则-所附财务报表是按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。合并和合并财务报表包括公司及其附属公司的账目。合并和合并财务报表也反映了非控制利益的影响。非控制利益对公司的综合经营业绩没有重大影响，因此，非控制利益的收益不单独列在公司的合并损益表中。由于非控制利益而产生的收入反映在销售、一般和行政费用中，在提出的所有期间都是微不足道的。对前一年的某些数额作了重新分类，以符合本年度的列报方式。
估计数的使用-编制这些财务报表要求管理部门作出对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债披露产生影响的估计和判断。该公司根据历史经验、目前的经济环境以及在当时情况下被认为是合理的各种其他假设作出这些估计。然而，与这些估计有关的不确定性是存在的，实际结果可能与这些估计大不相同。
现金及等价物-公司认为所有在购买之日到期不超过三个月的高流动性投资都是现金等价物。
应收账款和可疑账户备抵-所有贸易应收账款均在所附综合资产负债表和合并资产负债表上报告，并对任何核销额和可疑账户备抵进行调整。可疑账户备抵是管理层对公司贸易应收账款组合中预计的信用损失的最佳估计。津贴的确定要求管理层判断信贷损失的时间、频率和严重程度，这些损失可能对信贷损失备抵产生重大影响，从而影响净收入。公司定期对其投资组合进行详细审查，以确定是否发生了减值，并根据可能影响客户支付能力的各种财务和质量因素，包括客户的财务状况、偿债能力、过去的付款经验和信用局信息，评估应收账款的可收性。在公司意识到某一特定客户无法履行其财务义务的情况下，某一特定准备金被记录在应付数额中，以将确认的应收账款减少到合理预期要收取的数额。
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财产、厂房和设备-不动产、厂房和设备是按成本携带的。折旧准备金主要采用直线法计算，其依据是应折旧资产的估计使用寿命如下：
范畴 | 使用寿命 | |
建筑 | 30年 | |
租赁资产和租赁权改良 | 按资产的经济寿命或租赁期限的较小部分摊销 | |
机械设备 | 3-10年 | |
对估计的使用寿命进行定期审查，并在适当情况下对估计数进行前瞻性修改。
租赁-公司在开始时确定一项安排是否为租赁，并对每项租赁协议进行评估，以确定该租约是经营租赁还是融资租赁。对于公司是承租人的租赁，ROU资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则表示有义务支付租约所产生的租金。ROU资产和租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值在租赁开始日期确认的。由于公司的大部分租约并没有提供隐含利率，因此，公司在决定租约付款的现值时，会根据开始日期的资料，使用递增的借款利率。ROU资产还包括任何预付的租赁付款、收到的租赁奖励、退出租赁所产生的成本以及与优惠或不利租赁条款有关的商业组合中确认的任何资产或负债的数额。用于计算ROU资产和相关租赁负债的租赁条款包括在合理地确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选项。经营租赁的租赁费用在租赁期限内以直线确认为经营费用，而融资租赁的费用则采用加速利息确认法确认为折旧费用和利息费用。在公司的某些租赁协议中，租金付款定期进行调整，以反映因公用区域维修、公用事业、通货膨胀和/或其他指数变化而产生的实际费用。公司选择将租赁部分和非租赁部分结合起来，用于租赁公司为承租人的所有资产类别的租赁。
投资-公司对其有重大影响但不是控制权益的投资，采用权益会计方法记账，该方法要求公司按成本记录其初始投资，并在每段时间内调整公司在被投资人收入或亏损及分红中所占份额的余额。
从2018年开始，随着2018年“会计准则更新”(ASU)2016-01的采用，该公司以公允价值计量非有价证券，并确认净收入中公允价值的变化。对于没有现成公允价值的证券，公司选择了计量备选办法，以成本记录这些投资，并在净收益范围内根据同一发行人提供的相同或类似的担保，对减损和可观察的价格变化进行调整。截至12月31日的三年期间，未发生重大已实现或未实现损益，2019关于这些投资。
金融工具的公允价值-该公司的金融工具主要包括现金和等价物、应收贸易账户、无保留递延补偿计划、衍生产品、应付贸易账款和长期债务。由于其短期性质，现金及等价物、贸易应收账款和应付贸易账款的账面价值接近公允价值。有关公司其他金融工具的公允价值，请参阅附注9。
商誉和其他无形资产-商誉和其他无形资产是公司收购现有业务的结果。根据与企业合并有关的会计准则，商誉不被摊销；然而，某些有限寿命可识别的无形资产，主要是客户关系和获得的技术，在其估计使用寿命内摊销。商誉和无限期无形资产每年在每个财政年度的第四季度，或每当发生事件或情况发生变化，表明账面金额可能受损时，每年进行一次减值审查。公司选择绕过适用会计准则允许的可选定性商誉评估，并对公司的每一家公司进行数量减值测试三 报告单位。公司的报告单位是经营部门的财务组成部分，这些部门构成可获得离散财务信息的业务，并定期接受部门管理部门的审查。该公司在2019年、2018年和2017年没有录得任何减值损失。
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有关公司商誉和其他无形资产的其他信息，请参阅附注6。
收入确认-2018年1月1日，该公司采用了对所有合同采用经修改的追溯法的会计准则编码(“ASC”)606。2018年1月1日开始的报告期业绩列于ASC 606项下，而前期金额未作调整，并继续按照ASC 605项下公司的历史会计报告。收入确认。
该公司记录了对开始前母公司权益的净降低$8 百万截至2018年1月1日，由于采用ASC 606的累计影响。对开始前母公司权益的影响主要是由于未履行履约义务而推迟收入所致。ASC 606的采用对该公司截至2018年12月31日为止和截至2018年12月31日的年度的合并和合并财务报表没有重大影响，因此，本ASU的采用不影响收入和营业利润业绩之间的比较。有关ASC 606所要求的额外披露，请参阅附注16。
该公司的收入主要来自于专业产品和技术和设备和耗材产品和服务。当将承诺的产品或服务的控制权转让给公司的客户时，收入即被确认，其数额反映了公司期望以这些产品或服务作为交换条件的考虑(交易价格)。履约义务是合同中向客户转让不同产品或服务的承诺，是ASC 606下的会计单位。对于本公司销售的设备、消耗品和备件，在某一时间点对客户进行控制转让。为了表明控制权的转移，公司必须有目前的付款权，法定所有权必须转让给客户，客户必须具有所有权的重大风险和回报，如果接受不是一种形式，客户必须已经接受了该产品或服务。该公司的主要销售条款是FOB装运点，或同等，因此，公司主要转移控制和记录收入的产品销售时，装运。不含FOB装运点的交货条件的销售安排在装运时不予承认，并根据相关的运输条款和客户义务评估收入确认的控制权转移。如果在装运后(通常是由客户安装或接受)，在销售交易方面对客户的履约义务仍有待履行，则应推迟对该履约义务的收入确认，直到履行这些承诺为止。销售产品的收益估计并记录为销售时收入的减少。顾客津贴和回扣，主要包括批量折扣和其他短期激励计划。, 由于这些免税额反映了交易价格的下降，因此在出售时记作收入减少。产品退货、顾客津贴和回扣是根据历史经验和已知趋势估算的。对于延长的保修和服务，控制转让给客户的期限内的安排。延长保修和服务的收入是根据该安排规定的时间确认的。
对于具有多重履约义务的合同，公司利用公司对合同中每种不同产品或服务的独立销售价格的最佳估计值，根据相对独立的销售价格将合同的交易价格分配给每项履约义务。估计独立销售价格的主要方法是对客户进行独立销售时所观察到的价格；但是，当无法获得独立销售价格时，公司可以对类似产品或服务采用第三方定价或估算独立销售价格。交易价格的分配是在合同开始时确定的。当承诺的商品或服务从承诺的货物或服务转移到客户支付该商品或服务之间的期限预计为一年或更短时，本公司不调整交易价格以适应重大融资组成部分的影响。
装运和装卸-运输和装卸费用列为销售费用的一部分。从向客户收取的运费和手续费中获得的收入包括在销售中。
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研究与开发-公司进行研究和开发活动，目的是开发新产品，提高公司现有产品的功能性、有效性、易用性和可靠性，并扩大公司产品的适当用途。研究和开发费用按已发生的费用计算。
所得税-如附注18所述，在分居前期间，假定当期所得税负债立即与Danaher结清，并通过前母公司投资净额减轻。合并财务报表和合并财务报表中所载的所得税费用和其他所得税相关信息的列报方式，犹如公司提交了单独的纳税申报表一样。单独报税方法将所得税会计准则适用于独立的财务报表，就好像公司在离职前是独立纳税人一样。根据单独的所得税报税表计算公司所得税需要相当大的判断、估计和分配。
外币换算-外币交易引起的汇率调整在净收入中确认，而财务报表的折算所产生的影响则反映在股本内累积的其他综合损失中。在美国境外以美元以外的功能货币经营的子公司的资产和负债按年终汇率折算成美元，损益表账户按加权平均汇率折算。外汇交易净损益在所列年份中的任何年份均不算重大。在2019年9月，该公司签订了跨货币互换协议，将现有的美元贷款转换为外币借款，以部分对冲其对外国业务的额外净投资，以抵御汇率的不利变动。有关更多信息，请参阅附注8。
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意外损失-公司记录损失准备金-重大意外事故准备金-如果损失很可能发生，而且损失数额可以合理估计的话。公司至少每季度对待审诉讼和其他重大意外事故进行评估，并根据可能和合理估计损失的变化调整此类重大意外事故准备金。
累计其他综合损失-外币换算调整一般不按所得税调整，因为这些调整涉及对非美国子公司的无限期投资。与公司的跨货币互换安排有关的外币折算调整和被指定为净投资套期保值的外币计价债务将按所得税调整，因为这些安排不是无限期的。
养恤金计划-公司计量其养恤金资产和债务，确定截至公司财政年度结束时的供资状况，并在其综合资产负债表和合并资产负债表中确认资金过剩或资金不足的负债。养恤金计划供资状况的变化在发生变化的年份确认，并在其他综合损失中报告。关于公司养恤金计划的补充信息，请参阅附注10，其中包括对精算假设的讨论、公司确认相关损益的政策以及用于估算服务和利息成本组成部分的方法。
最近采用的会计准则-2018年7月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2018-09年会计准则更新(“ASU”)，编纂方面的改进。ASU 2018-09修正了公允价值等级披露的一个说明性例子，表明某种类型的投资不应始终被视为有资格使用每股净资产价值-切实可行的权宜之计。此外，报告还澄清，实体应根据ASC 820公允价值计量标准，评估是否存在容易确定的公允价值，或其投资是否符合每股净资产价值的实际权宜之计。ASU 2018-09适用于2018年12月15日以后的财政年度，允许提前通过。本ASU的通过(一九二零九年一月一日)并没有对公司的合并和合并财务报表产生重大影响。
2017年8月，FASB发布了第2017-12号ASU，衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进，它扩展和完善了对金融和非金融风险组成部分的对冲会计，在财务报表中对套期保值工具和对冲项目的效果进行了确认和列报，并包括某些有针对性的改进，以便于适用与评估套期保值有效性有关的现行指南。ASU在2018年12月15日以后的财政年度对公共实体有效。该公司于2019年1月1日通过了这一指南，对公司的合并和合并财务报表没有任何影响。有关公司对冲活动的进一步披露，请参阅附注8。
2017年5月，FASB发布了ASU第2017-09号“赔偿”。-股票补偿(主题718)：修改会计的范围，其中明确规定了对基于股票的支付裁决的条款或条件的更改需要一个实体适用专题718所要求的修改会计规定。本ASU的通过(一九二零九年一月一日)并没有对公司的合并和合并财务报表产生重大影响。
2016年2月，FASB发布ASU No.2016-02，租约(主题842)，这要求承租人承认租赁期限超过12个月的所有租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁负债，还要求承租人和出租人披露租约产生的现金流量的数额、时间和不确定性。出租人所采用的会计与根据先前的标准所适用的会计基本相同。在主题842发布之后，FASB通过几个ASSUS澄清了指南；以下称为“ASC 842”。
79
2019年1月1日，该公司采用了ASC 842号标准，对所有租赁安排在采用期开始时采用了修改后的追溯方法。2019年1月1日开始的报告期业绩列于ASC 842项下，而前期数额未作调整，并继续按照ASC 840项下公司的历史会计报告。租赁(“ASC 840”)。该标准对公司的综合资产负债表和合并资产负债表产生了重大影响，但对公司合并净收益和现金流量没有重大影响。最重要的影响是确认了经营租赁的ROU资产和租赁负债，而融资租赁的会计核算则基本保持不变。对于在ASC 842生效日期之前开始的租约，公司选择允许的实际权宜之计，不重新评估以下事项：(一)任何过期或现有合同是否包含租约；(二)任何过期或现有租约的租赁分类；以及(三)任何现有租约的初始直接费用。该公司还选择将期限为12个月或更短的租约包括在认可的ROU资产和租赁负债中。
由于采用ASC 842的累积影响，该公司记录的经营租赁ROU资产$182 百万的经营租赁负债$191 百万截至2019年1月1日，主要涉及房地产和汽车租赁，依据的是通过之日未来租赁付款的现值。有关ASC 842所要求的额外披露，请参阅附注5。
会计准则尚未采用-2018年8月，FASB发布ASU No.2018-14，披露框架—对确定福利计划披露要求的更改修改ASC 715以增加、删除和澄清与确定的养恤金计划有关的披露要求。ASU适用于公共实体，适用于2020年12月15日以后的财政年度，并允许尽早采用。该公司尚未完成对新标准对公司合并和合并财务报表的影响的评估。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)，它修改公允价值计量的披露，取消披露在公允价值等级第1和第2级之间转移的数额和理由的要求，以及这类转让的时间安排政策。会计准则股扩大了第3级公允价值计量的披露要求，主要侧重于其他综合收入(损失)中未实现损益的变化。ASU在2019年12月15日以后的财政年度对公共实体有效，并允许尽早采用。该公司于2020年1月1日通过了这一指南，预计不会对公司的合并和合并财务报表产生重大影响。
2017年1月，FASB发布ASU No.2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉损害测试。此ASU通过从商誉损害测试中删除步骤2来简化商誉损害测试。公司现在将进行商誉减值测试，将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较，确认账面价值超过报告单位公允价值的减值费用不超过分配给该报告单位的商誉总额。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否有必要进行定量损害测试。本更新中的修订适用于2019年12月15日以后开始的会计年度的商誉减值测试，2017年1月1日后进行的商誉减值测试可提前采用。该公司于2020年1月1日通过了这一指南，预计不会对公司的合并和合并财务报表产生重大影响。
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附注3. 盘存
截至12月31日的库存类别概述如下(百万美元)：
2019 | 2018 | ||||||
成品 | $ | $ | |||||
在制品 | |||||||
原料 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
附注4. 财产、厂房和设备
截至12月31日的不动产、厂房和设备类别概述如下(百万美元)：
2019 | 2018 | ||||||
土地及改善工程 | $ | $ | |||||
建筑 | |||||||
机械设备 | |||||||
不动产、厂房和设备毛额 | |||||||
减：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | |||||
附注5. 租赁
公司拥有办公空间、仓库、配送中心、研发和制造设施、设备和车辆的经营租赁。许多租约包括一个或多个可供续约的选项，其中一些包括将租约延长至20 年数有些租约包括在30 天。该公司定期评估更新期权，当这些期权合理地确定将被行使时，这些期权将被纳入租约条款。在公司的某些租赁协议中，租金付款定期进行调整，以反映因公用区域维修、公用事业、通货膨胀和/或其他指数变化而产生的实际费用。公司选择将租赁部分和非租赁部分结合起来，用于租赁公司为承租人的所有资产类别的租赁。在成立时，公司确定协议是否代表租赁，并在开始时对每项租赁协议进行评估，以确定该租约是经营租赁还是融资租赁。
可变租赁费用主要包括租赁设施和车辆的税收、保险、公用地区或其他维修费，这些费用是根据实际发生的费用支付的。
业务租赁费用的构成部分如下(百万美元):
截至2019年12月31日止的年度 | |||
固定经营租赁费用(a) | $ | ||
可变经营租赁费用 | |||
经营租赁费用总额 | $ | ||
______________
(a) | 包括短期租赁和转租收入，两者均不显著. |
加权平均剩余租赁期限 | |||
加权平均贴现率 | % | ||
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下表列出截至2019年12月31日公司经营租契负债的到期日(以百万元计)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
业务租赁付款总额 | |||
减：估算利息 | ( | ) | |
经营租赁负债总额 | $ | ||
截至2019年12月31日，该公司没有尚未开始的额外重大经营或融资租赁。
附注6. 商誉和其他无形资产
该公司估计其报告单位的公允价值使用基于市场的方法和收入方法，每种方法都给予同等的权重。这种以市场为基础的方法考虑了在类似于公司每个报告部门的业务中经营的公司目前的息、税、折旧和摊销前收益的市盈率，以及最近可用于类似业务的市场销售交易。收入法利用现金流量贴现分析来估算公允价值，并要求对预计销售增长、未来营业利润率、贴现率和终端价值进行判断性假设。如果报告单位的估计公允价值低于其账面价值，公司必须进行额外分析，以确定报告单位的商誉是否受到损害。
截至(一九二零九年十二月三十一日)，公司三 商誉减值测试报告单位。
以下是按部门分列的公司商誉情况(以百万美元计)：
专业产品和技术 | 设备和耗材 | 共计 | |||||||||
2018年1月1日余额 | $ | $ | $ | ||||||||
外币换算及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
2018年12月31日 | |||||||||||
外币换算及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
82
有限寿命无形资产按其法定或估计使用寿命的较短时间摊销.以下是截至12月31日各主要无形资产类别的账面总值和累计摊销额(以百万美元计)：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
毛额 载运 金额 | 累积 摊销 | 毛额 载运 金额 | 累积 摊销 | ||||||||||||
有限寿命无形资产： | |||||||||||||||
专利和技术 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
客户关系和其他无形资产 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
商标和商号 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
全有限寿命无形资产 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
无限期的无形资产： | |||||||||||||||
商标和商号 | — | — | |||||||||||||
无形资产共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
2018年，该公司确定专业产品和技术该公司自2018年1月1日起开始摊销这些商品名称。年内，本公司并没有取得任何物质上有限寿命的无形资产。2019和2018.
年无形摊销费用总额2019, 2018和2017曾.$90 百万, $91 百万和$82 百万分别。根据截至12月31日记录的无形资产，2019，估计摊销费用为$83 百万期间2020, $78 百万期间2021, $77 百万期间2022, $73 百万期间2023和$66 百万期间2024.
附注7. 应计费用和其他负债
2019 | 2018 | ||||||||||||||
电流 | 非电流 | 电流 | 非电流 | ||||||||||||
补偿和福利 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
养恤金福利 | |||||||||||||||
税收、收入和其他 | |||||||||||||||
合同负债 | |||||||||||||||
销售和产品补贴 | |||||||||||||||
意外损失 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
83
附注8. 套期保值交易和衍生金融工具
该公司使用跨货币互换衍生品合约，部分对冲其在外国业务的净投资，以抵御美元和欧元汇率的不利变动。跨货币互换衍生合约是将一种货币的固定汇率支付换成另一种货币的固定汇率支付的协议。2019年9月20日，该公司与其公司签订了跨货币互换衍生产品合同。$650 百万高级无担保定期贷款安排和$650 百万截至2019年12月31日，这些衍生产品合同仍未到期。这些合同有效地转换了$650 百万以欧元计价的债务的高级无担保定期贷款机制，并部分抵消汇率变动对外币净投资的影响。这些工具公允价值的变化记录在累计的其他权益综合损失中，部分抵消了公司相关净投资的外币折算调整，该调整也记录在公司合并和合并权益变动表中的累计其他综合损失中。净投资套期保值中的任何无效部分，都会在变化期间从累积的其他综合损失中重新归类为收入。这些掉期的利息收入或支出记在公司的合并和合并损益表中，与可归属于相关债务的利息费用分类相一致。这些文书的到期日期为2020年9月至2022年9月。
该公司还拥有以外币计价的长期债务，即欧元高级无担保定期贷款工具，作为其对外国业务净投资的部分对冲，以抵御美元和欧元汇率的不利波动。欧元高级无担保定期贷款工具被指定为非衍生工具。因此，欧元高级无担保定期贷款安排的外币折算记录在所附的合并和合并资产负债表中的其他累计的全面权益损失中，抵消了公司相关净投资的外币折算调整，该调整也记录在累计的其他综合损失中。净投资套期保值中的任何无效部分，都会在变化期间从累积的其他综合损失中重新归类为收入。欧元高级无担保定期贷款安排将于2022年9月到期。有关此贷款安排的进一步讨论，请参阅注13。
该公司使用利率互换衍生合约来减少与高级无担保定期贷款利息支付有关的现金流量的变化。利率互换合同将基于可变利率的利息支付换成以固定利率为基础的利息支付。这些工具的公允价值的变化记录在累积的其他全面权益损失中。现金流量套期保值的任何无效部分在变化期间从累积的其他综合损失中重新归类为收入。这些掉期的利息收入或支出记在公司的合并和合并损益表中，与可归属于相关债务的利息费用分类相一致。这些文书的到期日期为2020年9月至2022年9月。
下表汇总了截至2019年12月31日的名义价值以及2019年12月31日终了年度指定为净投资套期保值和现金流量对冲累计其他综合损失(“保监处”)的工具公允价值变动所产生的税前影响(百万美元)：
名义数量 | OCI中确认的收益(损失) | ||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||
利率合约 | $ | $ | |||||
外币合同 | ( | ) | |||||
外币计价债务 | ( | ) | |||||
共计 | $ | $ | ( | ) | |||
与外币合同和外币计价债务有关的损益在附注中列为保监处变动表中的外币折算调整数。15，因为这些项目可归因于公司对外国业务的净投资套期保值。与利率合约有关的损益在附注中列为现金流量对冲调整表中保监处的变动表。15。本公司没有将与净投资和现金流量对冲相关的任何递延损益从截至本年度的累计其他综合亏损中重新分类(一九二零九年十二月三十一日)。此外，该公司在截止年度内没有出现任何与净投资和现金流量对冲有关的无效情况(一九二零九年十二月三十一日).
84
该公司的衍生工具，以及指定为净投资套期保值并符合资格的非衍生债务工具，被列为(一九二零九年十二月三十一日)公司合并和合并资产负债表如下(百万美元)：
衍生资产： | |||
预付费用和其他流动资产 | $ | ||
衍生负债： | |||
应计费用和其他负债 | $ | ||
非衍生对冲工具： | |||
长期债务 | $ | ||
预计在未来12个月内，与公司衍生产品有关的金额将从累积的其他综合亏损调整为净收益。
附注9. 公允价值计量
会计准则根据退出价格模型界定公允价值，建立衡量公允价值的框架，在公允价值中要求公司的资产和负债按公允价值记账，并规定与在会计准则范围内确定的估值等级范围内使用的估值方法有关的某些披露。这个层次结构将输入分为以下三个广泛的层次。一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。第二级投入是指活跃市场中类似资产和负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产的报价，或资产或负债的其他可观测特性，包括利率、收益率曲线和信贷风险，或主要来源于或通过相关的可观测市场数据证实的投入。3级输入是基于公司假设的不可观测的输入。在层次结构中，金融资产或负债的分类是基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别输入来确定的。.
按公允价值定期计量的金融资产和负债汇总表如下(百万美元)：
报价 活跃市场 (1级) | 重大其他 可观测输入 (第2级) | 显着 看不见 投入 (第3级) | 共计 | ||||||||||||
2019年12月31日： | |||||||||||||||
资产： | |||||||||||||||
利率互换衍生合约 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债： | |||||||||||||||
跨货币互换衍生合约 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
递延补偿计划 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年12月31日： | |||||||||||||||
负债： | |||||||||||||||
递延补偿计划 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
85
衍生工具
跨货币互换衍生品合约被用来部分对冲该公司在外国业务中的净投资，以抵御美元和欧元汇率的不利波动。交叉货币互换衍生合约在公允价值等级中被归类为二级，因为它们是以相关利率和外币现汇汇率和远期曲线为输入的收益方法来衡量的。如注13所述，利率互换衍生合同用于降低高级无担保定期贷款贷款的利率支付的可变性。利率互换衍生合同在公允价值等级中被归类为二级，因为它们是以相关利率和前向曲线为输入的收益方法来衡量的。有关附加信息，请参阅注释8。
递延补偿计划
本公司的某些管理人员参加不合格的递延薪酬计划，允许这些员工在税前基础上推迟部分薪酬。根据本计划递延的所有款项均为无准备金、无担保债务，并作为公司应计费用的一个组成部分列于所附综合资产负债表和合并资产负债表中(参见附注7)。参与者可以从替代收益率中选择他们推迟支付的金额，这主要是基于公司401(K)计划中的投资选择。这些方案下递延赔偿责任的变化是根据参与人账户公允价值的变化确认的，而公允价值是根据公司401(K)计划内投资期权的适用收益率确定的。公司单方面缴纳的数额的收益率完全以公司普通股价值的变动为依据，负债价值仅以公司普通股的市场价值为依据。
离职前，某些enVista员工参加了Danaher的递延薪酬计划。$8 百万，其中包括$2 百万达那赫普通股和$6 百万 其他投资。与分拆有关的是，该公司设立了一个延期赔偿方案，旨在复制Danaher的计划，而Danaher的递延赔偿方案的账户被转到公司的递延赔偿计划中。
金融工具的公允价值
公司金融工具的账面金额和公允价值如下(百万美元)：
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||
承载量 | 公允价值 | ||||||
资产： | |||||||
利率互换衍生合约 | $ | $ | |||||
负债： | |||||||
跨货币互换衍生合约 | $ | $ | |||||
长期债务 | $ | $ | |||||
长期债务的公允价值接近账面价值，因为这些借款是基于可变市场利率的。现金和现金等价物、贸易应收账款、净应付账款和应付贸易账户的公允价值近似于这些票据短期到期的账面金额。
请参阅注10获得与公司公允价值有关的信息，由公司赞助确定福利养老金计划资产。
附注10. 养恤金和其他福利计划
公司的某些员工参加了固定福利养老金计划，并且根据这些计划中的某些计划，应计福利继续存在。一般而言，公司的政策是根据法律要求、基本资产回报、计划的资金状况、预期可扣除的缴款、当地做法、市场条件、利率和其他因素为这些计划提供资金。
86
以下以12月31日为计量日期(以百万美元计)说明截至最近一次精算估值时公司计划的供资状况：
养恤金福利 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
养恤金福利义务的变化： | |||||||
年初福利义务 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
服务成本 | ( | ) | ( | ) | |||
利息成本 | ( | ) | ( | ) | |||
雇员供款 | ( | ) | ( | ) | |||
已支付的福利和其他费用 | |||||||
精算(亏损)收益 | ( | ) | |||||
修正案、定居点和削减 | ( | ) | |||||
汇率影响 | ( | ) | |||||
年终福利义务 | ( | ) | ( | ) | |||
计划资产变动： | |||||||
年初计划资产的公允价值 | |||||||
计划资产实际收益 | |||||||
雇主供款 | |||||||
雇员供款 | |||||||
修正案和解决办法 | ( | ) | |||||
已支付的福利和其他费用 | ( | ) | ( | ) | |||
汇率影响 | ( | ) | |||||
年底计划资产的公允价值 | |||||||
供资状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
用于确定计量日养恤金义务的加权平均假设：
十二月三十一日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
贴现率 | % | % | |||
补偿增长率 | % | % | |||
定期养恤金费用净额的组成部分：
十二月三十一日， | |||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
服务成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
利息成本 | ( | ) | ( | ) | |||
计划资产预期收益 | |||||||
初始净债务摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
预付信贷摊销 | |||||||
精算损失摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
沉降收益 | |||||||
定期养恤金净费用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
87
2017年1月1日，该公司通过了ASU第2017-07号，要求该公司将服务成本部分从定期净收益成本的其他组成部分中分离出来，并在与其他赔偿成本和其他定期福利费用净额的其他组成部分(包括利息成本、计划资产预期回报、先前服务成本摊销或信贷摊销以及精算损益)的同一项目中分别和在营业利润小计之外报告服务成本构成。本ASU需要追溯性的应用程序，而上一阶段的表示则反映了本ASU的采用情况。固定福利养恤金计划在终了年度内发生的定期福利净费用 (一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017见所附综合和合并收入报表(百万美元)中的下列说明：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
服务费用： | |||||||||||
销售、一般和行政费用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他定期养恤金费用净额： | |||||||||||
非营业收入(费用)，净额 | |||||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
用于确定计量日定期养恤金净费用的加权平均假设：
十二月三十一日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
贴现率 | % | % | |||
计划资产的预期长期回报 | % | % | |||
补偿增长率 | % | % | |||
贴现率反映的是前一年12月31日高质量固定收益投资的市场利率，其到期日与公司的福利义务相对应，每年都可能发生变化。每个计划的适当利率是根据期限大致等于该计划下的平均预期收益支出的投资等级票据确定的。2018年期间，该公司更新了用于估计预计养恤金义务的死亡率假设，以反映延长参与人预期寿命的最新死亡率表。
包括在累积的其他综合损失中(一九二零九年十二月三十一日)下列数额尚未在定期养恤金净费用中确认：$5 百万 ($4 百万(扣除税款后)和未确认的精算损失$39 百万 ($30 百万，扣除税款)。未确认的精算损失和以前服务贷项净额计算为精算师确定的预计福利债务与计划资产价值减去截至2003年12月31日的应计养恤金费用之间的差额。(一九二零九年十二月三十一日)。包括在累积综合损失中的数额，预计将在12月31日终了年度的定期养恤金费用净额中确认，2020的优先服务信用$0.4 百万 ($0.3 百万(扣除税后)和精算损失$1.9 百万 ($1.4 百万，除税外)。在截至12月31日的年度内，预计不会向公司返还任何计划资产。2020.
资产预期回报率的选择
预期回报率反映了这些计划的资产配置，主要依据的是现有保险合同中包含的合约收益率，以及广泛的、公开交易的股票和固定收益指数，以及积极投资组合和投资管理的前瞻性估计。这些计划的资产假设的长期回报率是根据资产组合而按计划计算的，范围包括：2.8 %到5.8 %在……里面2019和1.8 %和5.8 %在……里面2018的加权平均收益率假设3.5 %和3.6 %在……里面2019和2018分别。
计划资产
计划资产投资于由每个计划的管理人确定的各种保险合同、股权和债务证券。
公司有一些以净资产价值(“NAV”)作为实用权宜之计进行估值的投资。此外，一些以资产净值作为实用权宜之计的投资，可能只容许每月、每季度、每半年或每年度赎回一次，并须最多赎回一次。90 天事先书面通知。这些利用资产净值进行估值的投资主要由共同基金组成，使公司能够使投资组合多样化。
88
截至2005年公司养恤金计划资产的公允价值(一九二零九年十二月三十一日)按资产类别分列如下(百万美元)：
报价 活跃的市场 (1级) | 显着 其他 可观察 投入 (第2级) | 显着 看不见 投入 (第3级) | 共计 | ||||||||||||
现金及等价物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
固定收益证券： | |||||||||||||||
公司债券 | |||||||||||||||
保险合同 | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
按资产净值计算的投资(a): | |||||||||||||||
共同基金 | |||||||||||||||
按公允价值计算的资产总额 | $ | ||||||||||||||
______________
(a) | 上表所列公允价值金额旨在使公允价值等级与计划资产总额进行调节。. |
1月1日公允价值 | 计划资产回报率 | 净采购/(结算) | 转入/(退出)第3级 | 12月31日公允价值 | ||||||||||||||||
保险合同 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至12月31日，公司养老金计划资产的公允价值，2018按资产类别分列如下(百万美元)：
报价 活跃市场 (1级) | 显着 其他 可观察 投入 (第2级) | 显着 看不见 投入 (第3级) | 共计 | ||||||||||||
现金及等价物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
固定收益证券： | |||||||||||||||
公司债券 | |||||||||||||||
保险合同 | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
按资产净值计算的投资(a): | |||||||||||||||
共同基金 | |||||||||||||||
按公允价值计算的资产总额 | $ | ||||||||||||||
______________
(a) | 上表所列公允价值数额旨在使公允价值等级与计划资产总额进行核对。 |
下表汇总2018年12月31日终了年度按公允价值计量的第三级养恤金计划资产的变动情况(以百万计)：
1月1日公允价值 | 计划资产回报率 | 净采购/(结算) | 转入/(退出)第3级 | 12月31日公允价值 | ||||||||||||||||
保险合同 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
89
未在活跃市场上交易的公司债券按投资经纪人和交易商根据证券的基本条件报告的报价估值，并与活跃市场上的类似证券进行比较。保险合同是根据保险公司基本投资的报价估价的。
共同基金根据资产基金经理提供的信息使用资产净值对基金进行估值，这反映了该计划在投资净资产公允价值中所占的份额。
上述方法可产生公允价值估计值，该估计值可能不是可变现净额的指示值，也可能不反映未来公允价值。此外，虽然该公司认为估值方法是适当的，而且与其他市场参与者使用的方法一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值，可能会在报告日产生不同的公允价值计量。
预期捐款
期间2019，公司出资$8 百万它的固定福利养老金计划。期间2020，公司对其固定福利养恤金计划的现金缴款要求预计约为$7 百万.
下列养恤金付款酌情反映2019年12月31日的预期未来服务，预计将由所述期间的计划支付(百万美元)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025 - 2029 | |||
其他事项
定义福利计划所涵盖的所有雇员基本上都包括在确定的缴款计划中，该计划通常是根据一定的薪酬百分比为公司提供资金。本公司为符合条件的雇员提供机会，使他们有机会参加规定的供款储蓄计划(俗称“401(K)计划”)，该计划允许在税前基础上缴款。雇员可以为各种投资选择做出贡献。在大多数这些计划中，公司与部分员工的贡献相匹配。公司对这些计划的贡献相当于$19 百万, $19 百万和$18 百万2019年12月31日终了的年份分别为2018年和2017年。
有限数量的公司子公司，主要是在美国以外，参与多雇主确定的福利计划，要求公司定期为该计划提供资金。多雇主养老金计划旨在涵盖来自多个雇主的雇员。这些计划使多个雇主能够集中其养恤金资源，并实现与计划日常管理有关的效率。参加多雇主计划的风险与参加单一雇主计划在以下方面的风险不同：(1)由一个雇主向多雇主计划提供的资产可用于向其他参与计划的雇员提供福利；(2)如果参与计划的雇主停止向该计划缴款，则可能要求其余参与计划的雇主承担该计划中的无资金义务；(3)如果公司选择停止参加该计划，则可能要求该公司根据该计划的无资金状况向该计划支付一笔款项。
附注11. 承诺
公司一般在销售时计算出估计的保修费用。一般情况下，制造产品在材料和工艺上的缺陷是有保证的，只要正确地用于它们的预期目的，安装正确和适当的维护。保修期取决于产品的性质和范围90 直到产品的寿命。应计保修负债的数额是根据历史资料确定的，例如过去的经验、产品故障率或修理单位的数目、材料和劳动力的估计费用，以及在某些情况下估计的财产损失。应计保修负债每季度审查一次，并可在了解预期保修费用的额外信息时加以调整。
90
以下是本公司应计担保负债(百万美元)的前滚：
2019 | 2018 | ||||||
余额，1月1日 | $ | $ | |||||
年内发出的保证的应计款项 | |||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | |||
外币换算的效果 | ( | ) | ( | ) | |||
12月31日余额 | $ | $ | |||||
附注12. 诉讼和意外开支
公司在综合财务报表和合并财务报表中记录一项负债，以便在知道或认为可能发生的损失以及可以合理估计损失数额的情况下发生意外损失。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围，而且在该范围内的任何数额都是任何其他损失的更好的估计数，则应计算范围的最低数额。如果一项损失不符合已知或可能的水平，但有合理的可能，则在视为重大损失的情况下予以披露，如果可以合理估计这种损失或损失范围，则披露估计损失或损失范围。公司的准备金包括个人索赔的具体准备金和这些索赔的预期发展以及已发生但尚未报告的索赔的额外数额。个人已知索赔的具体准备金在法律顾问和外部风险专业人员的协助下酌情量化。此外，外部风险专业人员通过评估公司的具体损失历史、实际报告的索赔以及统计和其他因素中的行业趋势，协助确定已发生但尚未报告的索赔的准备金。公司对可能和可估价的法律事项的应计利润是$87 百万和$83 百万截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018分别。准备金估计数可随着了解有关索赔的其他资料而调整。由于大多数意外情况是在较长时间内解决的，因此未来的负债可能会因新的发展(包括诉讼发展、新事实的发现、立法的变化和类似案件的结果)、假设的变化或公司战略的变化而发生变化。该公司在2019年第四季度内解决了某些事项，此后没有单独或总体上对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。
2015年10月6日，Nitzan Bichacho教授、Ophir Fromovich博士、Ben-Zion Karmon博士和Yuval Yaaco by博士在瑞士苏黎世国际商会国际仲裁法院对诺贝尔生物护理服务公司(“诺贝尔”)提起仲裁，要求赔偿大约$30 百万基于诺贝尔涉嫌违反2005年双方之间的专利转让和咨询协议，以及诺贝尔涉嫌少付与此有关的特许权使用费。仲裁庭将程序分为赔偿责任阶段和损害赔偿阶段。在一次听讯之后，法庭于2019年2月就赔偿责任索赔作出了部分裁决，部分裁定索赔人，部分裁定诺贝尔，同时将关于某些关键问题的裁决保留到诉讼程序的损害赔偿阶段。仲裁庭尚未发布损害赔偿阶段的程序令或时间表。本公司已确认与此事项有关的可能和可估计的损害赔偿的损失准备金，这包括在公司对上述法律事项的应计范围内。对于超出应计金额的任何合理可能的损失，公司无法提供此种损失的估计或估计范围，因为诉讼的损害赔偿阶段仍处于早期阶段，某些关键问题仍有待审裁处解决，还有一些重要的事实问题有待解决。
此外，本公司是或可能是或可能对主要与公司目前或以前生产或执行的产品和服务有关的未决或威胁诉讼(“其他诉讼”)负责，或以其他方式负责。其他诉讼提出了困难和复杂的事实和法律问题，受到许多不确定因素的影响，包括但不限于每一特定案件或索赔的事实和情况、每一项诉讼的管辖权以及适用法律的差异。管理层不认为与其他诉讼有关的任何指控会对公司的整体财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。然而，在任何报告期内解决另一项或多项其他诉讼，可能对该公司在该期间的净收入或现金流量产生重大不利影响。
该公司受美国境内外各种环境法规的约束。该公司的业务涉及使用受环境法管制的物质，主要是在制造过程中。虽然很难量化持续遵守环境保护法的潜在影响，但管理层认为，这种遵守不会对公司的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。
91
附注13. 债务和信贷安排
该公司债务的组成部分如下(百万美元)：
(一九二零九年十二月三十一日) | |||
应于2022年到期的高级无担保定期贷款安排(本金总额6.5亿美元)(“定期贷款机制”) | $ | ||
应于2022年到期的高级无担保欧元定期贷款安排(本金总额6.00亿欧元)(“欧元定期贷款机制”) | |||
其他 | |||
债务总额 | |||
减：当前部分 | ( | ) | |
长期债务 | $ | ||
未摊销债券发行成本共计$2 百万截至2019年12月31日，这些债务已从上表所列相关债务的本金总额中扣除，并在债务期限内作为利息费用摊销。
长期负债
2019年9月20日，该公司与一家银行集团签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，根据该协议，enVista大约借款$1.3 十亿，包括三年$650 百万定期贷款安排及三年期贷款安排€600 百万欧元定期贷款机制(连同定期贷款机制，即“定期贷款”)。信用协议也包括五年，$250 百万高级无担保多货币循环信贷工具(“循环信贷贷款”，连同定期贷款，“高级信贷设施”)。根据分居协议，定期贷款的所有净收益都支付给了Danaher，作为牙科业务的部分考虑转移到enVista，注中对此作了进一步讨论。1.
循环信贷机制包括本金总额为$250 百万带着$20 百万签发备用信用证的分限额。公司可选择在循环信贷机制下增加可动用的金额，但须经放款人同意，最多可增加一笔$200 百万总的来说。循环信贷机制可用于周转资金和其他一般公司用途。截至2019年12月31日，不 循环信贷机制下的借款尚未偿还。
在高级信贷安排下，借款的利息如下：(1)欧洲货币利率贷款(如“信贷协定”所界定的)按等于伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)利率的浮动利率加上在0.785 %和1.625 %，取决于该公司在紧接上一财政季度最后一天的综合杠杆率(如“信贷协议”所界定的)；和(2)基本利率贷款(如“信贷协议”所界定的)按可变利率计算利息，利率等于(A)最高的(I)联邦基金利率(由纽约联邦储备银行不时公布)加上0.50 %，(2)美国银行不时公开宣布的“最优惠利率”和(3)欧元汇率(如“信贷协定”所界定的)加上1.00 %，加上(B)之间的差额0.00 %和0.625 %，取决于公司上一会计季度最后一天的综合杠杆率。在任何情况下，欧洲货币利率贷款或基准利率贷款的利率不得低于0%。此外，本公司每年须缴付一笔设施费0.09 %和0.225 %取决于公司上一会计季度最后一天的综合杠杆率，并根据循环信贷贷款下的总承付款，不论是否提取。
92
定期贷款贷款机制及欧元定期贷款贷款安排的贷款利率如下：3.5 %和1.2 %分别为截至2019年12月31日的年度。利息按季度支付，第一次付款于2019年12月。如附注8所进一步讨论的，该公司已为定期贷款机制订立利率互换衍生合约。信贷协议规定该公司须维持综合杠杆比率3.75 至1.00或以下，并包括一项规定，即最高综合杠杆率将提高到4.25 在公司或公司的任何附属公司的任何收购完成后，紧接该公司或其任何附属公司的任何收购完成后的连续四个完整财政季度的1：00$100 百万。信贷协议还要求该公司维持至少在信贷协议中规定的综合利息覆盖率3.00 到1点。“信贷协议”载有惯常的陈述、保证、条件先例、违约事件、赔偿以及肯定和否定的契约，其中包括除其他外限制或限制公司和/或公司子公司的能力，除某些例外和条件外，可产生留置权或债务、合并、合并或出售或以其他方式转让资产、派息或分配、与公司的附属公司进行交易以及将债务融资的收益用于许可用途以外的其他用途。“信用协议”还包含习惯上的违约事件。在违约事件发生和持续期间，放款人可立即申报未清预付款和“信用协议”规定的所有其他义务，立即到期应付。截至2019年12月31日，该公司遵守了所有债务契约。
该公司今后五年的最低本金付款如下(百万美元)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
共计 | $ | ||
附注14. 股票交易与股票补偿
资本存量
根据公司经修订和重述的公司注册证书，截至2019年9月20日，公司的授权股本包括500 百万普通股的票面价值为$0.01 每股和15 百万优先股股份不 每股票面价值。2019年9月17日，该公司向Danaher发行了公司普通股的股份，作为Danaher将牙科业务转让给该公司的部分考虑。100 之前由Danaher持有的公司普通股的股份导致Danaher拥有127.9 百万公司普通股。2019年9月20日，该公司完成了首次公开募股(IPO)，发行了另外一批股票。30.8 百万普通股。截至2019年12月31日，没有发行或发行优先股。
公司普通股的每一股都使持有者有权一 就所有将由普通股东表决的事项进行表决。公司董事会(“董事会”)被授权以一个或多个系列发行优先股，并有权决定每组优先股的权利、偏好、特权和限制，包括表决权、股利权、转换权、赎回权和清算偏好。董事会有权发行具有表决权或转换权的优先股，如果行使这些权利，可能对普通股持有人的表决权产生不利影响，可能会阻止第三方试图通过某些类型的收购做法来控制公司。
93
下表汇总了公司的股票活动(百万股)：
年终 | |||||
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||
普通股-发行股票： | |||||
余额，期初 | |||||
发行给达那赫的股份 | |||||
发行普通股 | |||||
期末余额 | |||||
股票补偿
公司不 离职前以股票为基础的补偿计划；然而，公司的某些雇员参加了丹纳赫的基于股票的补偿计划，其中规定授予股票期权、绩效股票单位(“PSU”)和限制性股票单位(“RSU”)等其他类型的奖励。与参与计划的公司雇员有关的费用已在所附的合并和合并损益表中分配给公司。离职后，这些雇员继续参与达那赫尔基于股票的离职前赔偿计划。
在2019年11月15日，Danaher宣布了一项交易要约，根据该提议，Danaher股东可以将Danaher普通股的全部或部分交换成Danaher所拥有的公司普通股的股份。分离于2019年12月18日完成，导致公司完全分离，并处置了达那赫在该公司的全部所有权和投票权。由于分拆，公司雇员持有的未付的danaher股权奖励被完全转化为公司普通股的同等奖励。对股权奖励进行了转换和调整，以保持分离日期前后的经济价值，分别使用Danaher普通股和公司普通股各自的相对公平市场价值，采用“集中法”。公司为替代Danaher公司的绩效基础RSU和PSU而颁发的股权奖励保留了与转换日期相同的条款(例如，归属日期、到期日期和归属后持有期)，但基于绩效的转让条件不再适用。为了会计目的，将Danaher股权裁决转换为公司的股权裁决被认为是一项修改，由此产生的增量公允价值为$5 百万。公司支出$1 百万与分拆日期及剩余的既得利益有关$4 百万将在适用的归属期内列支。
该公司通过了2019年Omnibus奖励计划(“股票计划”)，该计划在离职后生效。股票计划规定授予股票增值权、RSU、PSU、限制性股票奖励和业绩股票奖励(统称“股票奖励”)和股票期权。总共21 百万根据“股票计划”，公司普通股的股票已获准发行。根据“股票计划”，以股票为基础的赠款的价格等于在授予之日的公平市场价值，根据该日的收盘价计算。期权和股票奖励一般在五年内授予，在授予日期后十年到期。
根据“股票计划”发行的RSU规定，可免费向持有人发行公司普通股。根据股票计划授予雇员的RSU通常规定在五年内按时间归属。在转归之前，根据股票计划授予的RSU不具有股利同等权利，没有投票权，并且根据该股的股票不被认为已发行和未发行。
公司根据授予日的公允价值计算员工服务的成本，以换取授予的所有股权奖励，包括股票期权、RSU和PSU。公司确认在所需服务期内的补偿费用(一般为转归期，但如雇员在转归期结束前有资格退休，则补偿费用可能较转归期为短)。RSU奖励的公允价值是使用公司普通股在授予之日的收盘价计算的。授予的期权的公允价值是使用Black-Soles期权定价模型(“Black-Soles”)计算的。
94
以下概述了布莱克-斯科尔斯模型对截至12月31日的年度授予的期权价值所使用的假设：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
无风险利率 | 1.7 - 2.6% | 2.6 – 3.1% | 1.8 – 2.2% | |||||
加权平均波动率 | % | % | % | |||||
股利收益率 | % | % | % | |||||
运动前的预期年数 | 5.0 – 8.0 | 5.0 – 8.0 | 5.0 – 8.0 | |||||
黑斯科尔斯模型包含了对基于股票的奖励进行估值的假设。在期权的合约期内，无风险利率是基于期限接近期权预期期限的零息票美国政府票据。分离后，加权平均波动率是根据公司有限的交易历史，一个同行公司的平均历史股价波动率来估算的。在分离之前，加权平均波动率是基于Danaher股票交易期权的隐含波动性和Danaher股票的历史波动性。分红后的股利0.0 %因为公司不提供股息。在分离之前，股息收益率的计算方法是将Danaher的年度股利除以最近的季度股利率，再除以授予日期的收盘价。为了估计评估模型中使用的期权行使时间，除了考虑期权的归属期和合同期限外，公司还分析和考虑了以前授予的期权的实际历史操作经验。
在一段时间内确认的以股票为基础的补偿费用的数额也是根据最终预期授予的赔偿金的部分计算的。公司通过分析历史数据来估算在授予时的归属前没收额，如果实际没收额与这些估计值不同，则在随后的期间对这些估计数进行修正。该公司估计每年的没收率为6.0 %
以下是公司根据股票计划和达那赫的股票计划在截至12月31日的年度内以股票为基础的补偿费用的组成部分(以百万美元计)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
RSU/PSU： | |||||||||||
税前补偿费用 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
RSU/PSU费用，扣除所得税 | |||||||||||
股票期权： | |||||||||||
税前补偿费用 | |||||||||||
所得税利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票期权费用，扣除所得税 | |||||||||||
以股票为基础的赔偿总额： | |||||||||||
税前补偿费用 | |||||||||||
所得税利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
以股票为基础的补偿费用总额，扣除所得税后 | $ | $ | $ | ||||||||
以股票为基础的补偿已被确认为销售费用、一般费用和行政费用的一个组成部分，并附在合并和合并的损益表中。截至(一九二零九年十二月三十一日), $42 百万在未确认的与股票期权和RSU/PSU有关的补偿费用总额中，预计将在大约三年的加权平均期间内予以确认。今后的赔偿数额将根据估计没收额的任何变化进行调整。
95
以下概述公司根据公司和Danaher的股票计划进行的期权活动(以百万计；除每股价格和年数外)：
备选方案 | 加权 平均 运动价格 | 加权准平均值 残存 合同条款 (以年份计) | 骨料 内禀 价值 | |||||||||
截至2016年12月31日未缴 | $ | |||||||||||
获批 | ||||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||||
取消/没收 | ( | ) | ||||||||||
截至2017年12月31日未缴 | ||||||||||||
获批 | ||||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||||
取消/没收 | ( | ) | ||||||||||
截至2018年12月31日未缴 | ||||||||||||
获批 | ||||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||||
取消/没收 | ( | ) | ||||||||||
转换影响(1) | ||||||||||||
截至2019年12月31日的未缴款项 | $ | 8 | $ | |||||||||
截至2019年12月31日 | $ | 8 | $ | |||||||||
截至2019年12月31日 | $ | 5 | $ | |||||||||
______________
(1) | “转换影响”是ENVista公司因离职而发行的额外股票期权，采用“集中法”根据Danaher和enVista普通股的公允价值比率转换雇员期权，该比率使用2019年12月17日的收盘价计算。 |
授予、行使和取消/没收股票期权的加权平均行使价格不包括在上表中，截至2019年12月31日的全年，因为这一期间的活动包括转换影响。从首次公开募股至2019年12月31日，enVista股票期权的加权平均行使价格为$22.34 。从首次公开募股到2019年12月31日，没有任何enVista选项被行使或取消/丧失。
截至目前仍未执行的备选方案(一九二零九年十二月三十一日)摘要如下(百万；但每股价格和年数除外)：
突出 | 可锻炼 | ||||||||||||||
运动价格 | 股份 | 平均 演习价格 | 平均 残存 生命 (以年份计) | 股份 | 平均 演习价格 | ||||||||||
$5.42至9.74 | $ | 3 | $ | ||||||||||||
$10.53至14.12 | 6 | ||||||||||||||
15.27至19.49美元 | 8 | ||||||||||||||
21.76至22.00美元 | 9 | ||||||||||||||
25.13至27.82美元 | 10 | ||||||||||||||
股票期权的内在价值计算为公司股票的市场价格超过期权行使价格的数额。在终了年度内行使的期权的内在价值总额(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017曾.$39 百万, $19 百万和$18 百万分别。在结束的年度内行使各种选择(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017导致现金收入$30 百万, $14 百万和$17 百万分别与Danaher股权裁决有关，因此收益由Danaher保留。
96
以下概述未归属的RSU和PSU活动的信息(以百万计；除加权平均赠款日公允价值外)：
电话号码 RSU/PSU | 加权平均 授与日期公允价值 | |||||
二零一六年十二月三十一日 | $ | |||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
2017年12月31日 | ||||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
2018年12月31日 | ||||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
转换影响(1) | ||||||
2019年12月31日未获转拨 | $ | |||||
(1) | “转换影响”是enVista因分离而发放的额外RSU，采用“浓度法”转换RSU和PSU，根据按2019年12月17日收盘价计算的Danaher和enVista普通股的公允价值比率计算。 |
截至2019年12月31日的整个年度的上表不包括授予、授予和取消/没收股票奖励的加权平均授予日公允价值，因为这一期间的活动包括转换影响。由首次公开募股至2019年12月31日期间批出的股票奖励的加权平均批出日期公允价值为$24.91 。截至2019年12月31日，在ipo中并没有授予或取消/没收enVista股票奖励。
在某些司法管辖区，主要是美国，公司承认股票补偿的税收优惠，在这些地区，税收减免是基于行使或释放时的市场价值，并且可能超过授予日期的价值。公司实现了这样的税收利益$5 百万, $3 百万和$6 百万在……里面2019, 2018和2017分别与行使股票期权及$1 百万在每年结束的年份(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017分别与RSU和PSU的归属和释放有关。在所列所有期间，税收优惠都作为所得税支出的组成部分和业务现金流入列入所附的合并和合并财务报表。在离职前期间，税收优惠产生的现金节余记录为前母公司投资净额的增加。
在行使某些股票期权和归属以前由Danaher发行的RSU方面，已从发行或释放给授标持有人的总股份中扣缴了一些足以满足法定最低预扣缴税要求的股份(尽管根据适用计划的条款，这些股份被视为已发行，未被添加到可供授予的股份池中)。在本年度终了的年度内(一九二零九年十二月三十一日), 31 千总值为$4 百万被扣留以满足要求。在本年度终了的年度内(2018年12月31日), 41 千总值为$4 百万被扣留以满足要求。
附注15. 累计其他综合损失
97
按构成部分分列的累计其他综合损失的变化汇总如下(百万美元)。
外币折算调整 | 现金流道上未实现的增益(损失) | 未实现养恤金费用 | 累计其他综合损失共计 | ||||||||||||
余额，2016年12月31日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
改叙前的其他综合收入(损失)： | |||||||||||||||
增加(减少) | ( | ) | |||||||||||||
所得税影响 | |||||||||||||||
改叙前其他综合收入(损失)，扣除所得税 | ( | ) | |||||||||||||
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额： | |||||||||||||||
增加 | (a) | ||||||||||||||
所得税影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额，扣除所得税 | |||||||||||||||
当期净额-其他综合收入(损失)，扣除所得税 | ( | ) | |||||||||||||
2017年12月31日 | ( | ) | |||||||||||||
采用会计准则 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2018年1月1日余额 | ( | ) | |||||||||||||
改叙前的其他综合收入(损失)： | |||||||||||||||
(减少)增加 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
改叙前其他综合收入(损失)，扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额： | |||||||||||||||
减少 | ( | ) | (a) | ( | ) | ||||||||||
所得税影响 | |||||||||||||||
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额，扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
当期净额-其他综合收入(损失)，扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
改叙前的其他综合收入(损失)： | |||||||||||||||
(减少)增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
所得税影响 | |||||||||||||||
改叙前其他综合(损失)收入，扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额： | |||||||||||||||
增加 | (a) | ||||||||||||||
所得税影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额，扣除所得税 | |||||||||||||||
当期净额-其他综合收入(损失)，扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
98
______________
(a) | 这一累积的其他综合收入(损失)部分包括在计算定期养恤金净费用中(详情见附注10)。 |
附注16. 收入
下表按地理区域分列公司截至年度的收入(一九二零九年十二月三十一日)2018年(百万美元)。从客户处征收的销售税和其他以使用为基础的税收不包括在收入之外.该公司将新兴市场定义为经历长期国内生产总值和基础设施加速增长的发展中市场，其中包括东欧、中东、非洲、拉丁美洲和亚洲(日本和澳大利亚除外)。该公司将发达市场定义为世界上所有非新兴市场的市场。
专业产品和技术 | 设备和耗材 | 共计 | |||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
地理区域： | |||||||||||
北美 | $ | $ | $ | ||||||||
西欧 | |||||||||||
其他发达市场 | |||||||||||
新兴市场 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||
地理区域： | |||||||||||
北美 | $ | $ | $ | ||||||||
西欧 | |||||||||||
其他发达市场 | |||||||||||
新兴市场 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
剩余的履约义务
ASC 606要求披露剩余的履约义务，这些债务是分配给最初合同期限超过一年、但在该期间结束时完全或部分未得到履行的履约义务的总交易价格。剩余的履约义务包括不可取消的定购单、延期保修和服务协议，而不包括与客户签订的一年或一年以下合同的收入。
截至(一九二零九年十二月三十一日)，分配给剩余履约义务的交易价格总额为$23 百万该公司预计在未来12个月内确认这一数额的大部分收入。
合同负债
公司经常在公司履约前收到客户的现金付款，从而产生合同责任。根据公司预计何时确认收入的时间，这些合同负债在综合资产负债表和合并资产负债表中被列为流动负债或长期负债。截至(一九二零九年十二月三十一日)2018年，合同债务是$57 百万和$62 百万分别列入应计费用和其他负债及其他长期负债，分别列入所附综合资产负债表和合并资产负债表。终了年度合同负债余额减少(一九二零九年十二月三十一日)主要原因是2018年12月31日合同负债余额所列期间确认的收入，但部分由提前支付履约义务收到的现金付款抵消。2018年12月31日终了年度合同负债余额减少的主要原因是，在该期间确认的收入在通过之日包括在合同负债余额中，但被在履行履约义务之前收到的现金付款部分抵销。截至年底确认的收入(一九二零九年十二月三十一日)12月合同负债余额
99
2018年$52 百万。2018年12月31日终了年度确认的收入-在通过之日列入合同负债余额的$60 百万.
重要客户
对公司最大客户的销售12 %, 14 %和15 %截至年度的销售额(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017分别。没有其他个人客户比10%的销售2019, 2018或2017.
附注17. 提高生产力和结构调整
公司的重组活动是根据需要进行的，以实施管理战略，精简业务，利用现有能力和资源，最终实现净成本降低。这些活动一般涉及现有制造能力的调整和设施的关闭以及其他退出或处置活动，因为它关系到公司战略的执行，无论是在正常的业务过程中还是根据重大的重组方案。
本公司在截至十二月三十一日止的三年内，展开生产力提升及重组相关活动。2019概述如下(百万美元)：
雇员人数 及相关 | 设施出口 及相关 | 共计 | |||||||||
余额，2016年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
发生的费用 | |||||||||||
已付/结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
发生的费用 | |||||||||||
已付/结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
2018年12月31日 | |||||||||||
发生的费用 | |||||||||||
已付/结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日止各年度的生产率提高和结构调整相关费用按部门分列如下(百万美元)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
专业产品和技术 | $ | $ | $ | ||||||||
设备和耗材 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
在截至12月31日的年度内，生产率提高和结构调整的有关费用反映在所附的综合和合并收入报表(百万美元)中的下列说明：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
销售成本 | $ | $ | $ | ||||||||
销售、一般和行政费用 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
100
附注18. 所得税
在分拆之前，该公司的经营业绩包括在达那赫的各种合并的美国联邦和某些州所得税申报表中，以及某些非美国的报税表中。在分拆之前的期间，公司的合并和合并财务报表反映了所得税支出和递延税款余额，就好像公司在独立于Danaher的基础上提交了纳税申报表一样。分离报税法将所得税会计准则适用于独立的财务报表，就好像公司是独立的纳税人和独立的企业一样。
收入截至12月31日止的年度所得税前情况如下(百万美元)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
国际 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日止年度的所得税准备金如下(百万美元)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
目前： | |||||||||||
美国联邦政府 | $ | $ | $ | ||||||||
非美国 | |||||||||||
州和地方 | |||||||||||
推迟： | |||||||||||
美国联邦政府 | ( | ) | |||||||||
非美国 | ( | ) | ( | ) | |||||||
州和地方 | |||||||||||
所得税规定 | $ | $ | $ | ||||||||
递延税资产和递延税负债被列为长期资产，分别列于其他长期资产和其他长期负债中，分别列在所附的综合资产负债表和合并资产负债表中。截至12月31日，递延税资产和负债的重要组成部分如下(百万美元)：
2019 | 2018 | ||||||
递延税款资产： | |||||||
盘存 | $ | $ | |||||
养恤金福利 | |||||||
其他应计项目和预付款 | |||||||
租赁负债 | |||||||
股票补偿费用 | |||||||
税收抵免和结转损失 | |||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款资产总额 | |||||||
递延税款负债： | |||||||
财产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | |||
使用权资产 | ( | ) | |||||
商誉和其他无形资产 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款负债总额 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
101
与美国实体有关的递延税包括$148 百万和$149 百万特别是.(一九二零九年十二月三十一日)和2018分别。与非美国实体有关的递延税包括递延税净负债$77 百万和$53 百万特别是.(一九二零九年十二月三十一日)和2018分别。如……(一九二零九年十二月三十一日)，未提供递延税的美国境外投资基差总额如下$220 百万。如……(一九二零九年十二月三十一日)，该公司没有计划在美国或其他地方对这些基本差额征收所得税。
2017年12月22日颁布的TCJA对美国所得税法进行了重大修改。从2018年起，TCJA降低了美国的法定税率35 %到21 %并对某些来自外国的收入和某些相关方支付的款项征收新税。
由于颁布的时间和适用“TCJA”规定的复杂性，该公司在其截至2017年12月31日的合并和合并财务报表中对这些影响作出了合理的估计，并记录了临时数额。由于公司收集和准备了必要的数据，并解释了美国财政部、国税局和其他标准制定机构发布的额外指南，该公司在2018年期间对临时金额进行了调整，包括对递延税的调整。TCJA的税收影响核算工作于2018年12月31日完成。
过渡税
TCJA要求该公司对以前不需缴纳美国所得税的外国子公司累计收益缴纳美国所得税，税率为15.5 %以外国现金和某些其他流动资产净额为限8 %剩下的收入。该公司将其过渡性税收责任和所得税费用记作临时数额$36 百万截至2017年12月31日。随后2018年和2019年的调整不算重大。
递延税效应
由于TCJA的法定税率发生了变化，该公司重新计算了截至2017年12月31日的递延税，以反映在这些递延税结清或变现的未来期间将适用的减幅税率。该公司确认$73 百万以反映自2017年12月31日起，美国税率下降和TCJA的其他影响。
TCJA对美国股东征收某些外国子公司赚取的全球无形低税率收入(“GILTI”)的税。公司必须作出会计政策选择：(1)将与GILTI有关的美国应纳税所得额作为当期税收支出(“期间成本法”)处理；或(2)将此类金额计入公司的测量其递延税费用(“递延法”)。2018年，该公司选择期间成本法它的对GILTI的核算。
截至十二月三十一日止年度的有效所得税税率与美国法定的联邦所得税税率相差如下：
税前收入百分比 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
法定联邦所得税税率 | % | % | % | |||||
税率增加(减少)，原因是： | ||||||||
州所得税(扣除联邦所得税福利) | ||||||||
外国行动的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
外国非物质收入(“fdi”) | ( | ) | ( | ) | — | |||
次级部分F和GILTI，扣除外国税收抵免 | ||||||||
不确定税收状况的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||
研究和实验学分和其他 | ( | ) | ||||||
以股票为基础的补偿带来的超额税收利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
TCJA-美国递延所得税的重估 | ( | ) | ||||||
TCJA-过渡税 | ||||||||
有效所得税税率 | % | % | % | |||||
102
公司的每一项的有效税率 2019, 2018和2017与美国联邦法定利率不同21.0%为2019和2018和35.0%为2017, 主要原因是它的在美国境外进行无限期再投资并按与美国联邦法定税率不同的税率征税的收益。此外：
• | 有效税率 |
• | 有效税率 |
• | 有效税率 |
公司实现税收利益$8 百万, $5 百万，和$8 百万在……里面2019, 2018和2017对于可归因于股票补偿的税项扣减，其中超过为财务报告目的而记录的款额的免税额分别为：$6 百万, $3 百万和$5 百万在……里面2019, 2018和2017分别。按照ASU 2016-09的要求，薪酬-股票薪酬(主题718)：改进基于员工股份的支付会计(“ASU 2016-09”)，截止年度的超额税收优惠(一九二零九年十二月三十一日)，2018年和2017年已列入所得税准备金，并将当年的实际税率降低了230, 110和130基点分别。
公司评估未来税收抵免和亏损结转的可实现性，考虑到公司子公司的预期未来收益以及相关管辖区的税收筹划策略。包括在递延所得税中(一九二零九年十二月三十一日)是美国和非美国净营业亏损结转总额的税收优惠$152 百万 ($119 百万公司不期望实现并有相应的估价津贴的)。某些损失可以无限期结转，其他损失可以从不同的日期结转到不同的日期。2020一直持续到2039年。
如……(一九二零九年十二月三十一日)，未确认的税收优惠总额$9 百万 ($11 百万，包括$2 百万与潜在利益和惩罚相关联)。如……(2018年12月31日)，未确认的税收优惠总额$27 百万 ($26 百万的影响$6 百万间接税利益由间接税收利益抵消$5 百万与潜在利益和惩罚相关联)。公司承认$1 百万, $1 百万和$3 百万潜在利息及与不确定税收状况有关的罚款2019, 2018和2017分别。如果在不确定的税收状况下确认未确认的税收利益(包括利息和罚款)，则今后期间的税收支出将减少$11 百万根据截至(一九二零九年十二月三十一日)。公司在所附的合并和合并损益表中确认与所得税内未确认的税收利益有关的利息和罚款。未确认的税收福利及相关的应计利息和罚款包括在税收、收入和其他应计费用中，详见附注。7.
103
未确认的税收福利的开始和结束数额，不包括因潜在利息和罚款而应计的数额，其对账情况如下(百万美元)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
未确认的税收优惠，年初 | $ | $ | $ | ||||||||
根据与本年度有关的税种增加的税额 | |||||||||||
以往年度税额的增加 | |||||||||||
前几年税收减少额 | ( | ) | — | — | |||||||
分拆相关调整a | ( | ) | — | — | |||||||
时效失效 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外币换算的效果 | ( | ) | |||||||||
未确认的税收优惠，年底 | $ | $ | $ | ||||||||
a 2019年，未获确认的税收优惠减少了1，800万美元，原因是在分拆之前，达那赫作为公司的前母公司，是主要的义务者，负责清算和支付任何由此产生的税收义务。 | |||||||||||
该公司在全球范围内开展业务，并在美国联邦、州和外国管辖区提交多份所得税申报单。该公司在美国以外的国家有实体存在，包括加拿大、中国、芬兰、德国和瑞士.该公司认为，鉴于公司的应税收入地域分散，改变任何一个外国的法定税率不会对合并和合并财务报表产生重大影响。
该公司定期接受国内和国际税务机关的审查。在分居方面，该公司与Danaher签订了协议，包括一项税务协议。税务协议区别对待“联合”申报的税务事项与分居前的“单独”申报。“联合”文件涉及法律实体，如在美国的实体，其中包括Danaher和公司的业务。相比之下，“单独”提交的文件涉及某些实体(主要是美国以外的实体)，这些实体分别只包括达那赫或该公司的业务。根据税务协议，Danaher对公司在离职前涉及“联合”申报的所有所得税负债负有责任并已予以赔偿。公司仍有责任承担某些分离前所得税的责任，包括与公司“单独”申报有关的责任。
根据美国税法，该公司预计将于2020年向美国国税局提交2019年短期税收年度的首次美国联邦所得税申报表。因此，美国国税局尚未开始对该公司最初的美国联邦所得税申报表进行审查。从2009年开始，该公司在美国某些州和外国司法管辖区的业务仍需接受例行检查。
本公司估计，未获确认的免税额可能会减少约$2 百万在12个月内，由于解决了世界各地的税务事项，支付了税务审计结算和(或)法定时效到期。
该公司在不同的非美国税务管辖区运作，其中的“税收假日”所得税优惠已经给予了一个特定的时期。这些税收优惠对公司的财务报表并不重要。
附注19. 每股收益
每股基本收益(“每股收益”)是按净收益除以适用期间已发行普通股的加权平均股份数计算的。摊薄每股收益是根据当期发行的普通股加权平均数加上稀释潜力股的影响，采用国库股法计算的。稀释的潜在普通股包括员工股权、非既得股和公司授予的类似工具。
公司于2019年9月17日向达那赫发行普通股，作为将牙科业务转让给公司的部分考虑。100 之前由Danaher持有的公司普通股的股份，结果是127.9 百万该公司普通股由Danaher持有，用于计算截至2018年12月31日和2017年12月31日的基本每股收益和稀释每股收益。在首次公开募股中，30.8 百万股票于2019年9月20日发行。
104
在离职前的一段时间内，公司以股票为基础的赔偿费用包括给予公司某些雇员的danaher股权奖励的费用。由于这些股权奖励与达那赫普通股有关，而非公司普通股，稀释后每股收益的计算不包括这些股权裁决在分拆前期间可能产生的稀释影响。在分拆时，某些雇员持有的购买达那赫股份的股权奖励被转换为股权奖励以购买公司的股份，转换后的股权奖励已列入公司对稀释后每股收益的计算中。有关更多信息，请参阅附注14。
下表列出基本每股收益和稀释每股收益的计算情况。:
年终 | |||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | 2017年12月31日 | |||||||||
分子： | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
分母： | |||||||||||
在基本每股收益中使用的加权平均普通股 | |||||||||||
增持普通股： | |||||||||||
假设稀释期权的行使和稀释RSU的归属 | |||||||||||
稀释每股收益中使用的加权平均普通股 | |||||||||||
每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
附注20. 分段信息
该公司经营和报告其结果在两个独立的业务部门，特别产品和技术及设备和耗材部门。在确定应报告的部分时，公司根据其相似的经济和经营特点汇总运营部门。营业利润是指总收入减去营业费用，不包括非营业收入(费用)和所得税。其他部门的经营利润数额包括未分配的公司成本和未被视为管理层对可报告部门经营业绩的评估的其他费用。按部门分列的可识别资产是每个部门业务中使用的资产。部门间的数额并不大，并被剔除，以得出合并总数。
该公司的专业产品和技术产品包括植入物，修复术，正畸托槽，对齐器和实验室产品。公司的设备和耗材产品包括传统的消耗品，如粘合剂和水泥、印模材料、防感染产品和修复产品，而公司的设备产品包括治疗单元、仪器、数字成像系统、软件和其他可视化和放大系统。
105
截至12月31日止和截至12月31日止各年的细分数据如下(百万美元)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
销售： | |||||||||||
专业产品和技术 | $ | $ | $ | ||||||||
设备和耗材 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
营业利润： | |||||||||||
专业产品和技术 | $ | $ | $ | ||||||||
设备和耗材 | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
可识别资产： | |||||||||||
专业产品和技术 | $ | $ | $ | ||||||||
设备和耗材 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
折旧和摊销： | |||||||||||
专业产品和技术 | $ | $ | $ | ||||||||
设备和耗材 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
资本支出，毛额： | |||||||||||
专业产品和技术 | $ | $ | $ | ||||||||
设备和耗材 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
106
地理区域的业务：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
销售： | |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
中国 | |||||||||||
德国 | |||||||||||
所有其他国家(每个国家单独低于总销售额的5%) | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
不动产、厂房和设备，净额： | |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
德国 | |||||||||||
瑞典 | |||||||||||
瑞士 | |||||||||||
所有其他国家(每个国家单独低于长寿资产总额的5%) | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
主要产品组销售情况：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
消耗品 | $ | $ | $ | ||||||||
设备 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
附注21. 关联方交易
在分居方面，该公司与Danaher签订了各种协议，包括但不限于：分离协议、过渡服务协定、税务协定、雇员事项协定、知识产权事项协定和Danaher业务系统许可证协议，其中规定了与Danaher与公司分离后将继续进行的交易有关的某些条款和条件。
分离协定
“分离协定”规范了分离，并为今后各方之间的关系提供了一个框架。
过渡服务协定
“过渡服务协议”规定了公司和我们的子公司以及达那赫及其子公司在分居后相互提供各种服务所依据的条款和条件。提供的服务包括信息技术、设施、某些会计和其他财务职能以及行政服务。一般情况下，过渡服务的收费可让提供服务的公司完全收回与提供服务有关的所有自付成本和开支，以及在某些情况下，提供服务的间接成本，一般是没有利润的。
根据过渡服务协议，该公司支付了大约$17 百万在截至2019年12月31日的年度内，向达那赫提供各种服务。
107
税务协定
“税务事项协议”规定了分离后公司和达那赫各自在以下方面的权利、责任和义务：税务责任和利益、税务属性、纳税申报的准备和提交、审计和其他税务程序的控制以及其他与税收有关的事项。
雇员事务协议
“雇员事项协定”除其他外，规定了与雇员补偿和福利计划和方案有关的资产、负债和责任的分配，以及与离职有关的其他相关事项，包括如何处理未兑现的权益和其他奖励，以及某些退休和福利福利义务。
知识产权事项协定
“知识产权事项协议”规定了达那赫和该公司相互授予某些个人的、一般不可撤销的、非排他性的、在世界范围内不受专利限制的使用某些知识产权的权利的条款和条件。双方都可以在与其业务有关的活动中将其权利转授给他人，但不得由第三方独立使用。
DBS许可证协议
“星展许可证协议”规定了丹纳公司授予我们的非排他性、世界性、不可转让、永久许可证的条款和条件，使我们可以使用DBS来支持我们的业务。本公司可将该许可证完全转让给直接及间接全资拥有的附属公司.此外，在DBS许可协议有效期的头两年，双方都向DBS授权对方颁发了对DBS的改进许可。
该公司历史上一直是达那赫的一部分，而不是一家独立的上市公司。因此，Danaher向公司分配了某些分担费用，这些费用反映在离职前期间的合并和合并财务报表中。管理层认为Danaher使用的分配方法是合理的，并适当地反映了为合并和合并财务报表的目的归属于公司的相关费用；然而，这些财务报表中所反映的费用可能并不表示如果公司作为一个单独的实体运作，在所列期间将发生的实际费用。此外，财务报表中所反映的费用可能并不代表公司今后将承担的费用。
公司开支
Danaher及其子公司承担的某些公司间接费用和分摊费用已分配给该公司，并反映在合并和合并损益表中。这些数额包括但不限于以下项目：一般管理和行政监督、支助达纳赫信息技术基础设施、设施、合规、人力资源和法律职能以及财务管理和交易处理的费用，包括上市公司报告、合并税务申报和税务规划、达纳赫福利计划管理、风险管理和综合金库服务、某些雇员福利和奖励措施以及以股票为基础的薪酬管理。这些费用的分配采用了管理层认为对所分配项目是合理的方法。分配方法包括公司收入的相对份额、人员总数或职能支出占总额的百分比。
由前父母管理的保险计划
除了上文讨论的公司拨款外，还分配了与Danaher代表公司管理的某些保险项目有关的费用，包括工人赔偿、财产、货物、汽车、犯罪、信托、产品、总经理和董事及高级人员责任保险。这些保险单的保险费用是由Danaher使用与相关的基本接触基础有关的各种方法分配给该公司的。
对于上述保单中的自保部分，Danaher根据公司发生的索赔将费用分配给公司。与公司已知和发生但未报告的索赔有关的估计负债也已分配给公司，并反映在所附的合并和合并资产负债表中。在分居方面，公司设立了类似的独立自保计划，以支持未来的任何未决索赔。
108
前父母管理的医疗保险方案
除了上述公司拨款外，还为公司分配了与Danaher代表公司管理的医疗保险项目有关的费用。这些款项是在分配给可归因于该公司的有关雇员期间实际发生的医疗索赔的基础上分配的。在分居方面，该公司设立了与Danaher以前提供的类似的独立医疗保险方案。
由前父母管理的递延补偿方案
公司的某些管理人员参加了Danaher的无资质递延薪酬方案，该方案允许参与者在离职前按税前原则推迟部分薪酬。根据本计划推迟支付的所有款项均为Danaher的无资金、无担保债务，并须由公司偿还。在离职方面，公司设立了一个类似的独立的、无保留的递延补偿计划。
达那赫尔公司在截止年度分配给公司的相关费用金额(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017，如下(百万美元)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分配的公司开支 | $ | $ | $ | ||||||||
直接相关收费： | |||||||||||
保险项目费用 | |||||||||||
医疗保险计划费用 | |||||||||||
递延补偿方案费用 | |||||||||||
相关费用共计 | $ | $ | $ | ||||||||
使用权、资产和租赁负债
该公司从Danaher租赁房地产。与这些租赁有关的ROU资产和相关租赁负债都是$25 百万截至2019年12月31日。ROU资产包括在综合资产负债表和合并资产负债表中的“经营租赁使用权资产”中。经营租赁负债的当期部分$3 百万的长期部分$22 百万列入综合资产负债表和合并资产负债表的“经营租赁负债”。
在一般业务过程中订立的收入及其他交易
该公司的某些收入安排涉及与Danaher及其附属公司在正常业务过程中签订的合同。在结束的任何一年中，关联方的收入都不是很大。(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017.
ipo
与首次公开募股有关，达那赫$7 百万在费用和费用上代表公司。
附注22. 收购
在2020年1月21日，该公司收购了Matricel GmbH(“Matricel”)的所有股份，并以现金的价格进行了大约$43 百万。Matricel是德国用于牙科应用的生物材料的领先供应商。
这笔收购将作为企业合并核算，预计主要由无形资产组成。该公司正在评估业务合并对其合并和合并财务报表的潜在影响。
109
在……里面2017，公司获得了剩余的非控制权权益，并清算了与以下相关的其他相关负债一 在其专业产品和技术部门的以前的业务组合，以供考虑$89 百万。该公司将所有权利润的增加记录为前母公司投资中的一项交易，并将债务结算记录为其他长期负债余额的减少。这一交易的结果是，非控制权利益因交易而减少。$63 百万用收益反映利益的账面价值$1 百万与原母公司投资的差额相比，净负债和其他长期负债余额大约减少了。$25 百万。在结清债务方面，公司记录的收益约为$10 百万.
附注23. 选定的季度信息(未经审计)
该公司的财政年度将于12月31日结束。由于固定的年终日期为12月31日，第一季度和第四季度各约有13个星期。第二季度和第三季度各有13周。前三个季度将于周五结束。
(百万美元，但每股数据除外) | 第一季度 | 第二季 | 第三季度 | 第四季 | ||||||||||||
2019: | ||||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||
每股净收益： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | * | |||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | * | |||||||||||
2018: | ||||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||
每股净收益： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | * | |||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | * | |||||||||||
* 每股收益是独立计算的每一个期间提出的。由于四舍五入，每股季度收益之和不等于该年度每股收益总额。
110
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
不适用。
第9A项管制和程序
我们的管理层在我们的总裁和首席执行官、高级副总裁和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性(根据“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这种评估，我们的总裁和首席执行官以及高级副总裁和首席财务官得出结论认为，截至这一期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
这份年报不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告，也不包括我们注册会计师事务所的认证报告，因为美国证交会为新上市公司规定了一个过渡期。
我们对财务报告的内部控制没有任何变化(因为根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定)，在我们最近完成的财政季度中发生了对财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的情况。
第9B项其他资料
不适用。
111
第III部
项目10.董事、执行主任及公司管治
除以下信息外，本项下所要求的信息在此参考我们的最终委托书，在截止2019年12月31日的会计年度结束后120天内提交给SEC。
道德守则
我们已为董事、高级行政人员(包括首席行政人员、首席财务主任及首席会计主任)及雇员制订一套商业操守守则，称为“行为守则”。“行为守则”可在我们网站的“投资者-治理”部分查阅，网址为www.envisto.com。
我们打算在修订或放弃该守则的日期后4个工作日内，披露条例S-K第406(B)项所列举的道德守则定义的任何要素对“行为守则”的任何修订，以及对任何董事、首席行政人员、首席财务主任、首席会计官或任何其他行政人员所获“行为守则”条文的任何豁免。
项目11.行政补偿
本项下所要求的信息在此通过参考我们的最终委托书，在截止2019年12月31日的会计年度结束后120天内提交给SEC。
第12项.某些实益拥有人的担保拥有权及管理及有关股东事宜
本项下所要求的信息在此通过参考我们的最终委托书，在截止2019年12月31日的会计年度结束后120天内提交给SEC。
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
本项下所要求的信息在此通过参考我们的最终委托书，在截止2019年12月31日的会计年度结束后120天内提交给SEC。
项目14.主要会计费用和服务
本项下所要求的信息在此通过参考我们的最终委托书，在截止2019年12月31日的会计年度结束后120天内提交给SEC。
112
第IV部
项目15.展品、财务报表附表
(A)将下列文件作为本报告的一部分提交：
(1) | 财务报表。财务报表列于本年度报告第10-K表“项目8.财务报表和补充数据”之下。 |
(2) | 时间表。展览和附表索引载于本报告第117页。除下文所列的附表外，本年度报告表格10-K中省略了其他附表，因为它们不是必需的，不适用，或所要求的信息包括在财务报表或其附注中。 |
(3) | 展品。所附展品索引中所列的展品以参考方式存档或并入本年度报告表10-K。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
恩维斯塔控股公司
财务报表索引、补充数据和财务报表附表：
页号 表格10-K | |
附表： | |
估值及合资格账目 | 117 |
展示索引
陈列品 数 | 描述 |
3.1 | 修订及恢复的envista控股公司法团注册证明书(参照表3.1注册官于2019年9月20日提交的有关表格8-K的最新报告，委员会档案编号001-39054) |
3.2 | 修订及重整envista控股公司的附例(注册官于2019年9月20日提交的有关表格8-K的现行报告(委员会档案编号001-39054)的附录3.2) |
4.1 | 注册人证券的描述 |
4.2 | 普通股证书样本(参阅注册人于2019年7月22日提交的表格S-1(注册编号333-232758)的注册声明图4.1) |
10.1 | “分离协议”，截止于2019年9月19日，由envista控股公司和达那赫公司组成，并在两者之间签订(参见表10.1，注册官于2019年9月20日提交的关于表格8-K的当前报告，委员会档案编号001-39054) |
10.2 | “过渡服务协议”，日期为2019年9月19日，由envista控股公司和达那赫公司和达那赫公司共同签署(参考2019年9月20日提交的登记表8-K当前报告表10.2，委员会档案编号001-39054) |
10.3 | “税务事项协议”，日期为2019年9月19日，由恩维斯塔控股公司和达那赫公司共同签署(参考2019年9月20日提交的登记官关于8-K表格的当前报告表10.3，委员会档案编号001-39054) |
10.4 | “雇员事项协议”，日期为2019年9月19日，由envista控股公司和达那赫公司组成，并在两者之间签订(参考2019年9月20日提交的登记表8-K当前报告表10.4，委员会档案编号001-139054) |
10.5 | “知识产权事项协议”，日期为2019年9月19日，由envista控股公司和Danaher公司共同签署和之间签订(参考2019年9月20日提交的登记员关于8-K表格的当前报告(委员会档案编号001-39054)的表10.5) |
113
10.6 | DBS许可证协议，日期为2019年9月19日，由envista控股公司和Danaher公司及两者之间签订(参见表10.6)，注册官于2019年9月20日提交的关于表格8-K的当前报告，委员会档案编号001-39054) |
10.7 | 登记权利协议，截止于2019年9月19日，由envista控股公司和Danaher公司共同签署和之间签订(参考2019年9月20日提交的登记表8-K当前报告表10.7所示，委员会档案编号001-39054) |
10.8 | 自2019年9月20日起，由恩维斯塔控股公司(Envista Holdings Corporation)、美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理人、信用证签发人和周转线放款人及其其他放款人以及其他放款人之间签订的信贷协议(参见2019年9月20日登记员提交的关于8-K表格的最新报告表10.8，委员会档案编号001-39054) |
10.9* | envista控股公司高级领袖塞万斯薪酬计划(参考2019年9月20日提交的注册官关于表格8-K的最新报告表10.9，委员会档案编号001-39054) |
10.10* | envista控股公司2019Omnibus奖励计划(参考2019年9月17日提交的注册人S-8登记声明(注册编号333-233810)表表10.1) |
10.11* | envista控股公司股票期权协议的格式(参阅注册人于2019年7月22日提交的登记表格S-1(注册编号333-232758)表表10.9) |
10.12* | envista控股有限公司股份有限单位协议的格式(参阅注册人于2019年7月22日提交的表格S-1(注册编号333-232758)的注册声明图10.10) |
10.13* | EnVista控股公司关于竞争和保护专有权益的协议表格(参考2019年7月22日提交的注册人表格S-1(注册编号333-232758)的表10.15)(A) |
10.14* | EnVista控股公司关于索要和保护所有权权益的协议表格(加利福尼亚)(参考2019年7月22日提交的登记人表格S-1(登记号333-232758)的表10.16)(B) |
10.15* | envista控股公司独立董事股票期权协议表格(参考2019年7月22日提交的登记人表格S-1(注册编号333-232758)表表10.17) |
10.16* | 恩维斯塔控股公司股份有限公司独立董事股份有限公司协议格式(参考2019年7月22日提交的登记人表格S-1(注册编号333-232758)表表10.18) |
10.17* | envista控股公司董事及高级人员补偿协议表格(参阅2019年7月22日提交的注册人表格S-1(注册编号333-232758)表表10.20) |
10.18* | Hans Geiselh ringer与诺贝尔生物公司服务公司之间的雇佣协议(参考2019年8月12日提交的登记人表格S-1(登记号333-232758)第1号修正案表10.21所示) |
10.19* | DH牙科就业服务有限公司与Amir Aghdaei之间日期为2019年7月29日的“提供信协议”(参阅2019年8月12日提交的登记表格S-1(注册编号333-232758)注册声明第1号附录10.22) |
10.20* | 卫生署牙科就业服务有限公司与Curt Bludworth之间日期为2019年7月29日的“提供函件协议”(参考2019年8月12日提交的注册人表格S-1(注册编号333-232758)第1号修正案的附录10.23) |
10.21* | 卫生署牙科就业服务有限公司与爱国者埃里克森签订的日期为2019年7月29日的“提供函件协议”(参阅2019年8月12日提交的注册人表格S-1(注册编号333-232758)第1号注册声明附件10.24) |
10.22* | 卫生署牙科就业服务有限公司与于2019年8月12日提交的注册表格S-1(注册编号333-232758)的注册声明第1号附件10.25所载的“提供通知书协议”，日期为2019年7月29日。 |
10.23* | envista控股公司与Hans Geiselh ringer之间的信函协议(参阅2019年8月12日提交的登记人表格S-1(登记号333-232758)第1号修正案表表10.26) |
10.24* | 诺贝尔生物护理服务公司与Hans Geiselh ringer之间的产权保护协议(参考2019年8月12日提交的注册人表格S-1(登记编号333-232758)第1号修正案表10.27) |
114
10.25* | envista控股公司超额供款计划表格，该计划是envista控股公司2019 Omnibus奖励计划下的一项分计划，经修订后(参阅表10.25)注册人于2019年11月15日提交的S-4表格(注册编号333-234714)的注册声明将纳入该计划) |
10.26* | envista控股公司执行递延奖励计划的表格，这是envista控股公司2019Omnibus奖励计划下的一项子计划，经修订后(参阅表10.26)注册人对表格S-4的登记声明(登记号333-234714)于2019年11月15日提交) |
10.27* | 经修订的envista控股公司延期补偿计划表格(参阅2019年11月15日提交的S-4表格(注册编号333-234714)的注册人注册声明图10.27) |
21.1 | 注册官附属公司名单(参照注册人表格S-1(注册编号333-232758)附录21.1成立为法团，于2019年7月22日提交) |
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意 |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的条例S-K第601(B)(31)项对首席执行官的认证 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的条例S-K项目601(B)(31)规定的首席财务官证书 |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的首席执行官和首席财务官的证书 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。(C) |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档(C) |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档(C) |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档(C) |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档(C) |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档(C) |
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) |
______________
* | 表示管理合同或补偿计划、合同或安排。 |
(a) | 适用于Aghdaei先生和Bludworth先生。 |
(b) | 适用于Eriksson先生和Yu先生。 |
(c) | 本报告的附件101包括以XBRL(可扩展业务报告语言)格式的下列文件：(1)截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年终了年度的合并和合并资产负债表；(3)截至12月31日、2019、2018和2017年的综合和合并综合收入报表；(4)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的合并和合并资产负债表；(V)截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日终了年度的现金流动合并报表和合并报表，2018年和2017年以及(6)合并和合并财务报表说明。 |
115
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
恩维斯塔控股公司 | |
通过： | /S/Amir Aghdaei |
阿格代伊 | |
总裁兼首席执行官 | |
日期：2020年2月20日
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 |
/S/Amir Aghdaei | 总裁兼首席执行官 (首席执行干事)兼主任 | 2020年2月20日 |
阿格代伊 | ||
S/Howard H.Yu | 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务主任) | 2020年2月20日 |
余华 | ||
/S/Kari-Lyn Moore | 副总裁兼会计主任 (首席会计主任) | 2020年2月20日 |
卡琳·摩尔 | ||
/S/Scott Huennekens | 董事会主席 | 2020年2月20日 |
霍恩尼肯斯 | ||
/S/温迪·卡拉瑟斯 | 导演 | 2020年2月20日 |
温迪·卡拉瑟斯 | ||
S/William K.Daniel II | 导演 | 2020年2月20日 |
威廉·丹尼尔二世 | ||
/S/Kieran T.Gallahue | 导演 | 2020年2月20日 |
Kieran T.Gallahue | ||
/S/Daniel A.Raskas | 导演 | 2020年2月20日 |
丹尼尔·A·拉斯卡斯 | ||
//克里斯汀·济戈斯 | 导演 | 2020年2月20日 |
克里斯汀·济戈斯 | ||
116
恩维斯塔控股公司
附表二-估值及合资格账目
(百万美元)
分类 | 余额 开始 期间(a) | 收费予 成本& 费用 | 对.的影响 货币 | 注销， 写相关文档& 扣减 | 期末余额(a) | ||||||||||||||
截至2019年12月31日的年度： | |||||||||||||||||||
从资产帐户中扣除的备抵额 | |||||||||||||||||||
可疑账户备抵 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日终了的年度： | |||||||||||||||||||
从资产帐户中扣除的备抵额 | |||||||||||||||||||
可疑账户备抵 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
截至2017年12月31日的年度： | |||||||||||||||||||
从资产帐户中扣除的备抵额 | |||||||||||||||||||
可疑账户备抵 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
______________
(a) | 数额包括列为当期的可疑账户备抵。 |
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