杰克-2020011900008078822020Q1假的--09-279111100008078822019-09-302020-01-19Xbrli:股票00008078822020-02-14iso 4217:美元00008078822020-01-1900008078822019-09-29iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☑依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度(二零二零年一月十九日)
或
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_。
委员会档案编号:1-9390
____________________________________________________
盒子里的杰克公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
_______________________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 95-2698708 |
(法团国) | | | | (国税局雇主识别号码) |
| | | | |
巴尔博亚大道9330号
圣地亚哥, 加利福尼亚92123
(主要行政办公室地址)
登记人的电话号码,包括区号(858) 571-2121
_______________________________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 杰克 | 纳斯达克全球精选市场 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。
是 þ/.¨
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
是 þ/.¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | þ | 小型报告公司 | ☐ |
加速过滤器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是☐/.þ
截至2020年2月14日营业结束时,22,630,771登记人的普通股已发行。
盒子里的杰克公司及附属公司
指数
| | | | | | | | |
| | 页 |
| 第一部分-财务资料 | |
项目1. | 精简的合并财务报表(未经审计): | |
| 合并资产负债表 | 2 |
| 精简合并收益报表 | 3 |
| 综合收益合并简表 | 4 |
| 现金流动汇总表 | 5 |
| 精简合并财务报表附注 | 6 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 21 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 34 |
项目4. | 管制和程序 | 34 |
| 第二部分-其他资料 | |
项目1. | 法律程序 | 35 |
第1A项. | 危险因素 | 35 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 35 |
项目3. | 高级证券违约 | 36 |
项目4. | 矿山安全披露 | 36 |
项目5. | 其他资料 | 36 |
项目6. | 展品 | 37 |
| 签名 | 38 |
第一部分财务信息
项目1.对等精简合并财务报表
盒子里的杰克公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(除股票和每股数据外,以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 一月十九日, 2020 | | 九月二十九日 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 19,914 | | | $ | 125,536 | |
限制现金 | 18,372 | | | 26,025 | |
账户和其他应收款净额 | 53,576 | | | 45,235 | |
盘存 | 2,029 | | | 1,776 | |
预付费用 | 13,665 | | | 9,015 | |
待售流动资产 | 7,760 | | | 16,823 | |
其他流动资产 | 3,037 | | | 2,718 | |
流动资产总额 | 118,353 | | | 227,128 | |
财产和设备: | | | |
财产和设备,按成本计算 | 1,155,356 | | | 1,176,241 | |
减去累计折旧和摊销 | (793,851) | | | (784,307) | |
财产和设备,净额 | 361,505 | | | 391,934 | |
其他资产: | | | |
经营租赁使用权资产 | 884,213 | | | — | |
无形资产,净额 | 37 | | | 425 | |
善意 | 46,747 | | | 46,747 | |
递延税款资产 | 66,675 | | | 85,564 | |
其他资产,净额 | 212,783 | | | 206,685 | |
其他资产共计 | 1,210,455 | | | 339,421 | |
| $ | 1,690,313 | | | $ | 958,483 | |
负债和股东赤字 | | | |
流动负债: | | | |
当前到期的长期债务 | $ | 13,786 | | | $ | 774 | |
当期经营租赁负债 | 158,779 | | | — | |
应付帐款 | 23,467 | | | 37,066 | |
应计负债 | 118,289 | | | 120,083 | |
流动负债总额 | 314,321 | | | 157,923 | |
长期负债: | | | |
长期债务,不包括当期债务 | 1,262,737 | | | 1,274,374 | |
长期经营租赁负债,扣除当期部分 | 767,819 | | | — | |
其他长期负债 | 186,589 | | | 263,770 | |
长期负债总额 | 2,217,145 | | | 1,538,144 | |
股东赤字: | | | |
优先股美元0.01票面价值,15,000,000授权的股份,无发 | — | | | — | |
普通股美元0.01票面价值,175,000,000授权的股份,82,255,912和82,159,002分别印发 | 823 | | | 822 | |
超过面值的资本 | 483,739 | | | 480,322 | |
留存收益 | 1,572,586 | | | 1,577,034 | |
累计其他综合损失 | (88,995) | | | (140,006) | |
国库券,按成本计算,59,646,773和57,760,573股份,分别 | (2,809,306) | | | (2,655,756) | |
股东赤字总额 | (841,153) | | | (737,584) | |
| $ | 1,690,313 | | | $ | 958,483 | |
见所附精简合并财务报表附注。
盒子里的杰克公司及附属公司
精简合并盈余报表
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | |
| 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
收入: | | | |
公司餐厅销售 | $ | 105,364 | | | $ | 102,832 | |
专营权租金收入 | 96,084 | | | 83,890 | |
专营权使用费及其他 | 52,466 | | | 52,250 | |
广告及其他服务的专营权供款 | 53,759 | | | 51,814 | |
| 307,673 | | | 290,786 | |
业务费用和支出净额: | | | |
公司餐厅费用(不包括折旧和摊销): | | | |
食品包装 | 31,348 | | | 29,616 | |
薪金和雇员福利 | 31,890 | | | 30,274 | |
占用和其他 | 15,958 | | | 16,013 | |
公司餐厅费用共计 | 79,196 | | | 75,903 | |
特许经营占用费用(不包括折旧和摊销) | 64,517 | | | 50,713 | |
特许经营支助和其他费用 | 4,676 | | | 2,845 | |
特许经营广告和其他服务费用 | 55,224 | | | 54,270 | |
销售、一般和行政费用 | 28,248 | | | 24,083 | |
折旧和摊销 | 16,728 | | | 17,169 | |
减值和其他费用净额 | (9,291) | | | 7,698 | |
出售公司经营的食肆的收益 | (1,575) | | | (219) | |
| 237,723 | | | 232,462 | |
经营收入 | 69,950 | | | 58,324 | |
其他养恤金和退休后费用净额 | 38,978 | | | | 456 | |
利息费用,净额 | 19,942 | | | 17,374 | |
持续经营收入和所得税前收入 | 11,030 | | | 40,494 | |
所得税费用 | 3,133 | | | 9,373 | |
持续经营收入 | 7,897 | | | 31,121 | |
停业收入,扣除所得税后的收入 | — | | | 2,977 | |
净收益 | $ | 7,897 | | | $ | 34,098 | |
| | | |
每股净收益-基本: | | | |
持续经营收入 | $ | 0.33 | | | $ | 1.20 | |
停业收入 | — | | | 0.11 | |
每股净收益(1) | $ | 0.33 | | | $ | 1.32 | |
每股净收益-稀释后: | | | |
持续经营收入 | $ | 0.33 | | | $ | 1.19 | |
停业收入 | — | | | 0.11 | |
每股净收益(1) | $ | 0.33 | | | $ | 1.31 | |
| | | |
按普通股申报的现金红利 | $ | 0.40 | | | $ | 0.40 | |
____________________________
(1)由于四舍五入,每股收益可能不会增加。
见所附精简合并财务报表附注。
盒子里的杰克公司及附属公司
综合收益合并简表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十六周结束 | | |
| | | | | 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
净收益 | | | | | $ | 7,897 | | | $ | 34,098 | |
现金流量对冲: | | | | | | | |
衍生工具公允价值的净变动 | | | | | — | | | (7,167) | |
将净亏损重新归类为收益 | | | | | — | | | 479 | |
| | | | | — | | | (6,688) | |
税收效应 | | | | | — | | | 1,723 | |
| | | | | — | | | (4,965) | |
未确认的定期养恤金费用: | | | | | | | |
本报告所述期间产生的精算收益 | | | | | 28,583 | | | — | |
精算损失和先前服务费用重新归类为收入 | | | | | 40,310 | | | 1,205 | |
| | | | | 68,893 | | | 1,205 | |
税收效应 | | | | | (17,882) | | | (311) | |
| | | | | 51,011 | | | 894 | |
| | | | | | | |
其他综合收入(损失),扣除税款 | | | | | 51,011 | | | (4,071) | |
| | | | | | | |
综合收入 | | | | | $ | 58,908 | | | $ | 30,027 | |
见所附精简合并财务报表附注。
盒子里的杰克公司及附属公司
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | |
| 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 7,897 | | | $ | 34,098 | |
停业收入 | — | | | 2,977 | |
持续经营收入 | 7,897 | | | 31,121 | |
调整数,将净收益与业务活动提供的现金净额对账: | | | |
折旧和摊销 | 16,728 | | | 17,169 | |
摊销专营权、租客改善津贴及其他 | 1,151 | | | 530 | |
递延财务费用摊销 | 1,755 | | | 704 | |
基于股份的补偿安排造成的税收不足(超额税收优惠) | 196 | | | (50) | |
递延所得税 | 2,010 | | | (783) | |
股份补偿费用 | 3,184 | | | 1,909 | |
退休金及退休后开支 | 38,978 | | | 456 | |
公司所有人寿保险现金返还价值(收益)损失 | (3,374) | | | 2,863 | |
出售公司经营的食肆的收益 | (1,575) | | | (219) | |
财产和设备处置(收益)损失净额 | (10,437) | | | 635 | |
非现金经营租赁费用 | (7,668) | | | — | |
减值费用和其他 | — | | | 387 | |
资产和负债变动,不包括处置: | | | |
账户和其他应收款 | (5,619) | | | (3,154) | |
盘存 | (253) | | | (232) | |
预付费用和其他流动资产 | (4,957) | | | 6,224 | |
应付帐款 | (7,984) | | | 6,365 | |
应计负债 | (1,558) | | | (16,298) | |
养恤金和退休后缴款 | (2,025) | | | (2,111) | |
专营权租客改善津贴分配 | (3,682) | | | (3,247) | |
其他 | (80) | | | (4,668) | |
业务活动提供的现金流量 | 22,687 | | | 37,601 | |
投资活动的现金流量: | | | |
购置财产和设备 | (7,202) | | | (11,183) | |
出售财产和设备的收益 | 20,618 | | | 270 | |
出售和收回资产的收益 | 17,373 | | | — | |
出售公司经营的食肆所得收益 | 1,575 | | | 133 | |
应收票据收款 | — | | | 6,517 | |
| | | |
(用于)投资活动提供的现金流量 | 32,364 | | | (4,263) | |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
循环信贷贷款 | — | | | 114,298 | |
循环信贷贷款的偿还 | — | | | (117,300) | |
还本付息 | (198) | | | (10,907) | |
债务发行成本 | (216) | | | (17) | |
普通股股利 | (9,412) | | | (10,305) | |
发行普通股的收益 | 184 | | | 114 | |
回购普通股 | (155,576) | | | (14,362) | |
帐面透支变化 | — | | | 9,234 | |
支付股本奖励的薪金税 | (3,108) | | | (2,498) | |
用于筹资活动的现金流量 | (168,326) | | | (31,743) | |
现金和限制性现金净增(减少)额 | (113,275) | | | 1,595 | |
期初现金和限制性现金 | 151,561 | | | 2,705 | |
期末现金和限制性现金 | $ | 38,286 | | | $ | 4,300 | |
见所附精简合并财务报表附注。
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精简合并财务报表附注(未经审计)
1.提出依据
业务性质-成立于1951年,Jack in the Box Inc.(“公司”)经营和特许经营插孔盒®快餐店。下表汇总了截至每个期间结束时的餐馆数量:
| | | | | | | | | | | |
| 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
公司经营 | 137 | | | 137 | |
特许经营 | 2,107 | | | 2,104 | |
总系统 | 2,244 | | | 2,241 | |
本公司在这些附注中对合并财务报表的引用使用“我们”、“我们”和“我们”的第一人称符号。
提出依据-所附的精简合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)和证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。
这些财务报表应与我们在2019年9月29日终了财政年度的10-K表格年度报告(“2019年表格10-K”)中所载的合并财务报表和相关说明一并阅读。编制这些精简合并财务报表所用的会计政策与我们2019年表格10-K中所述的会计政策相同,但2020年财政年度采用的新租赁会计准则除外,下文对此作了说明。
我们认为,为公平列报这些临时期间的财务状况和业务结果,已列入所有认为必要的调整。一个中期的经营业绩不一定表明任何其他中期或全年的结果。
部分报告-该公司由以下人员组成:一操作段。
财政年度-我们的财政年度是52或53周,截止到9月30日最接近的星期日。2020和2019财政年度包括52周。我们的第一季度包括16周,所有其他季度包括12周.2020年和2019年之间的所有比较分别指截至2020年1月19日和2019年1月20日的16周(“季度”),除非另有说明。
估计数的使用-在按照美国公认会计原则编制精简合并财务报表时,管理层必须作出某些假设和估计,以影响所报告的资产、负债、收入、支出和意外开支披露数额。在作出这些假设和估计时,管理层可不时征求意见,并考虑精算师和其他专家在某一特定领域提供的资料。实际数额可能与这些估计数大不相同。
广告成本-我们管理一个销售基金,其中包括合同捐款。在2020年和2019年,来自特许经营和公司经营的餐馆的营销基金贡献大约是。5.0占总收入的百分比。2019年,该公司的增量捐款为美元2.0百万2020年没有增加捐款。
公司的缴款总额,包括增量捐款,列在所附的合并损益表中的“销售、一般和行政费用”中,总额为美元5.3百万美元7.2分别为2020年和2019年的百万。
2020年财政年度新会计公告的影响-我们通过了ASU 2016-02,租赁(主题842)(“ASC 842”),2020年第一季度。新的指引要求确认租赁负债,即未来的最低租金贴现付款,以及大多数租赁的资产负债表上相应的使用权(ROU)资产。该公司在2020年第一季度采用了替代过渡方法,采用了新的指南;因此,比较期没有被重报,并继续按照以前的租赁指南报告。
我们选择了由三个实际权宜之计组成的过渡一揽子办法,除其他项目外,这使我们得以不根据新标准重新评估我们先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接费用的结论。我们还为符合条件的所有租赁选择了短期租约确认豁免,允许我们不对期限为12个月或更短的租约适用本标准的承认要求,并制定一项会计政策,不将须受房地产租赁约束的基础资产的租赁和非租赁部分分开。作为出租人,我们选择了所有类别的基础租赁资产作为单一租赁部分来考虑租赁和非租赁部分,主要是物业税和维修费。我们并没有选择采用事后考虑的实际权宜之计,因此继续采用现行租约指引所厘定的租约条款.
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这一做法对我们的综合资产负债表产生了重大影响。由于采用,我们确认经营租赁资产和负债为美元。881百万美元931在通过之日分别为百万美元。ROU资产在采用时就某些与租赁有关的资产和负债进行了调整,主要由直线应计租金美元组成。29.0百万美元优惠和不良租赁负债2.1百万元,分租损失及与出口有关的租赁负债$19.4百万元,以前在“应计负债”和“其他长期负债”中报告,以及优惠租赁资产$。0.4百万元,以前在我们的合并资产负债表中的“无形资产,净额”中报告。我们还记录了开盘留存收益的累计调整数$。2.9百万美元,扣除税收后,由于某些新确认的ROU资产的减值和对出售时递延损益的注销-向新指南过渡后的租赁回租交易。
截至2019年9月29日,公司精简的合并资产负债表因采用新的租赁指引而发生变化,其影响如下:(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日结余 | | ASC 842采用的调整数 | | 2019年9月30日结余 |
资产 | | | | | |
其他资产: | | | | | |
经营租赁ROU资产 | $ | — | | | | $ | 880,564 | | | $ | 880,564 | |
无形资产,净额 | $ | 425 | | | | $ | (386) | | | $ | 39 | |
递延所得税 | $ | 85,564 | | | | $ | 1,006 | | | $ | 86,570 | |
负债和股东赤字 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
当期经营租赁负债 | $ | — | | | | $ | 159,821 | | | $ | 159,821 | |
应计负债 | $ | 120,083 | | | | $ | (4,702) | | | $ | 115,381 | |
长期负债: | | | | | |
长期经营租赁负债,扣除当期部分 | $ | — | | | | $ | 770,818 | | | $ | 770,818 | |
其他长期负债 | $ | 263,770 | | | | $ | (41,883) | | | $ | 221,887 | |
股东赤字: | | | | | |
留存收益 | $ | 1,577,034 | | | | $ | (2,870) | | | $ | 1,574,164 | |
出租人会计准则与以前的指导意见大致相同,但公司向承租人提交的某些租赁费用除外,包括但不限于物业税和维修费。这些费用一般由公司支付,并由承租人偿还。从历史上看,这些费用是在我们精简的综合收益报表中按净额记录的,但现在在采用新的指导方针时列报了毛额。因此,我们预计在“特许经营租赁收入”和“特许经营占用费用”中报告的年度收入和费用将增加约$。372020年财政年度百万美元。参见注4,租赁,以进一步了解我们的租约和对公司会计政策的影响。
未来会计公告的效果-2018年8月,FASB发布ASU 2018-15,无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40):作为服务合同的云计算安排所产生的实现成本的客户会计,将云计算安排中的实现成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实现成本资本化的要求相一致。ASU 2018-15适用于2019年12月15日以后的中期和年度期,并允许提前通过。公司可以选择前瞻性或追溯性地采用新的指导方针。我们目前正在评估这一宣布对我们合并财务报表的影响,预计通过时不会产生重大影响。
2.收入
产品和服务的性质-我们的收入来自Box公司经营的餐馆Jack的零售额,以及特许经营餐馆的租金收入、版税、广告、特许经营费和其他费用。
我们的专营权安排一般规定初期专营权费为$。50,000每家餐厅,一般要求特许经营商支付专营权费和市场费5占销售总额的百分比。该协议还要求特许经营者支付采购费、技术费和其他杂项费用。
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收入分类-下表按主要来源分列收入(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | |
| 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
收入来源: | | | |
公司餐厅销售 | $ | 105,364 | | | $ | 102,832 | |
专营权租金收入 | 96,084 | | | 83,890 | |
特许使用费 | 50,243 | | | 49,507 | |
营销费用 | 48,835 | | | 47,863 | |
技术和采购费用 | 4,924 | | | 3,951 | |
专营权费及其他服务 | 2,223 | | | 2,743 | |
总收入 | $ | 307,673 | | | $ | 290,786 | |
合同负债-我们的合约责任包括由专营公司收取的新开店或新专营权条款的初期费用所产生的递延收入,而这些费用一般是在专营权条款内确认的。我们将这些合同负债归类为“应计负债”和“其他长期负债”。
我们的合同负债发生重大变化的摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | |
| 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
期初延期专营权费用 | $ | 46,273 | | | $ | 50,018 | |
本报告所述期间确认的收入 | (1,632) | | | (1,592) | |
本报告所述期间的增员 | 895 | | | 500 | |
期末延期专营权费用 | $ | 45,536 | | | $ | 48,926 | |
下表为截至二零二零年一月十九日仍未履行的履约义务在未来须予确认的专营权费用估计数。(单位:千):
| | | | | | | | |
2020年剩余时间 | | $ | 3,411 | |
2021 | | 4,926 | |
2022 | | 4,726 | |
2023 | | 4,572 | |
2024 | | 4,379 | |
此后 | | 23,522 | |
| | $ | 45,536 | |
我们已经适用了“会计准则”编纂主题606规定的可选豁免,与客户签订合同的收入,这样,当交易价格是以销售为基础的版税时,我们可以不披露分配给未履行的履约义务的交易价格。
3.REFRANCHISINGS与特许经营发展综述
重新设计和特许经营人的发展-特许经营商开业11与之相比,2020年的新餐厅9在前一年,并关闭10与2020年财政年度相比52019年。在两个比较时期不公司经营的餐馆被卖给特许经营者.在2020年和2019年,“出售公司经营的餐馆的收益”中列报的金额为美元。1.6百万美元0.2百万元分别与满足前几年出售餐馆的某些或有考虑条款有关。
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4.租赁
租约的性质-我们拥有餐厅用地,也向第三方租赁餐厅场地。其中一些拥有或租赁的土地被租赁和/或转租给特许经营者。我们的房地产租赁的最初条款通常是20年期,不包括续期的选择权,一般由我们自行决定行使。1到20好几年了。在某些情况下,我们的租约根据一定百分比的规定收入,为或有租金编列了准备金。我们的许多餐厅也有租金上涨条款,并要求支付财产税、保险费和维修费。可变租赁费用包括或有租金、生活费指数调整以及额外租金的支付,如房地产税、保险和公共地区维护,这些费用不包括在租赁负债的计量范围内。我们还租赁了一些餐厅和办公设备,最初的条件通常是3到8好几年了。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
作为出租人,我们的租约和转租主要由餐厅组成,这些餐厅是在转租交易后租给特许经营人的。租赁说明、条款、可变租赁付款和更新选项一般与上文所述的承租人租赁相同。与我们特许经营人的租赁安排所得收入列于所附的合并收益表中的“特许经营租赁收入”中,相关费用在“特许经营占用费用”中列报。
重大假设和判断-我们评估该公司所订立的合约,以决定该等合约是否载有租约。如果合同规定在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用以换取考虑,则合同包含租赁。在开始时,包含租赁的合同将根据其条款被进一步评估为经营租赁或融资租赁(如果公司是承租人),或作为经营、销售类型或直接融资租赁(如果公司是出租人)。
每一租约的租赁期限和增量借款利率需要管理层的判断,并可能影响到我们的租约的分类以及我们的租赁资产和负债的价值。在决定租期时,我们会考虑可供选择的期限,并在计算租赁ROU资产及租赁负债时,包括期权期。由于我们的租约并没有提供隐含的贴现率,因此,我们已决定,在计算我们的租赁负债时,应根据有关租约条款的收益率曲线,采用我们估计的抵押贷款增量利率。
作为承租人的公司
截至2020年1月19日的租赁资产和负债如下(以千计):
| | | | | |
| 一月十九日, 2020 |
资产: | | |
经营租赁ROU资产 | | $ | 884,213 | |
融资租赁ROU资产(1) | | 2,742 | |
ROU资产总额 | | $ | 886,955 | |
负债: | | |
当期经营租赁负债 | | $ | 158,779 | |
当期融资租赁负债(2) | | 786 | |
长期经营租赁负债 | | 767,819 | |
长期融资租赁负债(2) | | 2,609 | |
租赁负债总额 | | $ | 929,993 | |
____________________________
(1)包括在我们的合并资产负债表上的“财产和设备,净额”。
(2)在我们精简的综合资产负债表中,“长期债务的当期期限”和“长期债务,扣除当前到期债务”包括在内。
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下表列出我们的租赁成本组成部分和与我们的租约有关的其他补充信息(千美元):
| | | | | | |
| 十六周结束 | |
| 一月十九日, 2020 | |
租赁费用: | | | |
融资租赁成本: | | | | |
ROU资产摊销(1) | | $ | 234 | | |
租赁负债利息(2) | | 33 | | |
经营租赁费用(3) | | 58,512 | | |
短期租赁费用(3) | | 1 | | |
可变租赁成本(3)(4) | | 12,507 | | |
| $ | 71,287 | | |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位): | | | |
融资租赁 | | 3.9 | |
经营租赁 | | 8.0 | |
加权平均贴现率: | | | | |
融资租赁 | | 3.4 | % | |
经营租赁 | | 3.9 | % | |
____________________________
(1)包括在我们的合并损益表中的“折旧和摊销”。
(2)包括在“利息费用,净额”在我们的合并损益表中。
(3)经营租赁、与特许经营商和公司经营的餐馆有关的短期和可变租赁费用分别列在“特许经营占用费用”和“占用及其他费用”中,分别列在我们的合并收益表中。对于我们关闭的餐馆,这些费用包括在“减值和其他净额”中,而所有其他费用则包括在“销售、一般和行政费用”中。
(4)包括$11.6物业税及公用地区维持费的百万元,由分租人偿还.
下表列出截至二零二零年一月十九日不可撤销租约的未来最低租金(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 融资租赁 | | 经营租赁 |
财政年度: | | | | |
2020年剩余时间 | | $ | 647 | | | $ | 130,553 | |
2021 | | 879 | | | 193,874 | |
2022 | | 879 | | | 153,011 | |
2023 | | 866 | | | 124,843 | |
2024 | | 390 | | | 94,034 | |
此后 | | 40 | | | 386,822 | |
最低租赁付款总额 | | $ | 3,701 | | | $ | 1,083,137 | |
减:估算利息 | | (306) | | | (156,539) | |
租赁负债现值 | | $ | 3,395 | | | $ | 926,598 | |
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下表列出截至2019年9月29日不可撤销租约的未来最低租金(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 资本租赁 | | 经营租赁 |
财政年度: | | | | |
2020 | | $ | 879 | | | $ | 193,313 | |
2021 | | 879 | | | 186,226 | |
2022 | | 879 | | | 145,794 | |
2023 | | 864 | | | 117,753 | |
2024 | | 396 | | | 87,420 | |
此后 | | 40 | | | 363,505 | |
最低租赁付款总额 | | $ | 3,937 | | | $ | 1,094,011 | |
减:估算利息 | | (343) | | | |
租赁负债现值 | | $ | 3,594 | | | |
下表包括与承租人租赁有关的补充现金流量和非现金信息(以千计):
| | | | | | |
| 十六周结束 | |
| 一月十九日, 2020 | |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | | |
经营租赁的现金流量 | | $ | 65,996 | | |
融资租赁的经营现金流 | | $ | 33 | | |
融资租赁的现金流量融资 | | $ | 198 | | |
以租赁债务换取的使用权资产: | | | | |
经营租赁 | | $ | 51,311 | | |
融资租赁 | | $ | — | | |
售后租回交易-2020年,我们完成了加州洛杉矶一处多租户商业地产的售后租赁交易,并将一家公司经营的餐厅所在的地块租回。公司收到净收入$17.4百万美元0.2百万美元的销售损失。租约的最初期限是20年并已作为经营租赁入账。
在2020年,我们完成了我们的公司办公楼的出售,因为我们向前推进我们先前宣布的合并我们的总部。我们与买方签订了一份租约,将财产出租给至多18可选择提前终止而不受处罚的月份,但须提供90-日通知。出售所得的净收入为元。20.6该租约已作为经营租赁入账。出售$的收益10.8美元是在本季度确认的,并在我们的合并损益表中列于“减值和其他费用净额”之内。
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公司为出租人
下表列出租金收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | | | |
| (二零二零年一月十九日) | | | | |
| 拥有财产 | | 租赁物业 | | 共计 |
经营租契收入-专营权 | | $ | 6,095 | | | $ | 66,568 | | | $ | 72,663 | |
可变租赁收入-特许经营 | | 2,716 | | | 20,704 | | | 23,420 | |
特许经营租金收入 | | $ | 8,811 | | | $ | 87,272 | | | $ | 96,083 | |
经营租赁收入-关闭餐厅和其他(1) | | $ | — | | | $ | 2,057 | | | $ | 2,057 | |
____________________________
(1)主要涉及我们的合并损益表中包含在“减值和其他净”中的封闭餐厅物业。
下表列出截至二零二零年一月十九日不可撤销租约及分租契的未来最低租金收益(以千计):
| | | | | |
| 一月十九日, 2020 |
财政年度: | |
2020年剩余时间 | $ | 159,654 | |
2021 | 256,052 | |
2022 | 232,129 | |
2023 | 225,488 | |
2024 | 200,425 | |
此后 | 1,237,167 | |
最低租金收入总额 | | $ | 2,310,915 | |
下表列出截至2019年9月29日不可撤销租契及分租契的未来最低租金收益(以千计):
| | | | | |
| 九月二十九日 2019 |
财政年度: | |
2020 | $ | 239,219 | |
2021 | 255,315 | |
2022 | 231,394 | |
2023 | 224,605 | |
2024 | 199,442 | |
此后 | 1,215,811 | |
最低租金收入总额 | | $ | 2,365,786 | |
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5.公允价值计量
金融资产和负债 — 下表列出按公允价值定期量度的金融资产及负债(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总成本 | | 报价 在活动中 市场 完全相同 资产(2) (1级) | | 显着 其他 可观察 投入(2) (第2级) | | 显着 看不见 投入(2) (第3级) |
截至2020年1月19日的公允价值计量: | | | | | | | |
无保留递延补偿计划(1) | $ | 29,857 | | | $ | 29,857 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 29,857 | | | $ | 29,857 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2019年9月29日的公允价值计量: | | | | | | | |
无保留递延补偿计划(1) | $ | 30,104 | | | $ | 30,104 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 30,104 | | | $ | 30,104 | | | $ | — | | | $ | — | |
____________________________
(1)我们为主要管理人员和其他管理人员维持一个没有资金的明确的缴款计划。这一义务的公允价值是根据参与者选择的投资的收盘价确定的。债务包括在我们的合并资产负债表上的“应计负债”和“其他长期负债”中。
(2)我们没有在一级、二级或三级之间进行任何转让。
在2020年1月19日,我们的A类债券的账面价值为$1,300.0百万美元和公允价值1,332.0百万美元。A-2类债券的公允价值是根据不被视为活跃市场的市场报价,使用二级投入估算的。截至2020年1月19日,我国融资租赁债务的公允价值估计接近其账面价值。
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非金融资产和负债-我们的非金融工具主要由财产和设备、经营租赁使用权资产、商誉和无形资产组成,按账面价值报告,无需按公允价值定期计量。然而,在年度基础上,或在情况的事件或变化表明其账面价值可能无法收回时,非金融工具将被评估为减值。如果适用,则将账面价值记为公允价值。
关于我们在2020年期间进行的减值审查,不需要进行重大公允价值调整。参见附注7,减值和其他费用净额,有关减值费用的补充资料。
6.衍生仪器
利率互换-我们已利用利率掉期办法,以纾缓在高级信贷安排下的可变利率贷款的利率波动。2015年6月,我们签订了远期利率互换协议,有效地兑换了美元。500.02018年10月至2022年10月,我们的可变利率中有百万借款到了固定利率。根据FASB关于衍生品和套期保值的权威指南,这些协议被指定为现金流对冲工具。由于它们有效地抵消了对冲现金流量的多变性,因此衍生产品公允价值的变化不包括在收益中,而是列入其他综合收入(“保监处”)。这些公允价值的变化随后被重新归类为净收益作为利息支出的一个组成部分,因为对冲利息支付是对我们的可变利率债务进行的。
从2019年7月2日起,由于预计将于2019年第四季度进行证券化交易和我们的高级信贷机构的相关退休,该公司终止了所有利率互换协议。在2019年财政年度,我们的利率互换没有对冲无效。
财务业绩 — 下表概述了保监处与利率互换衍生工具有关的活动,以及从累积保监处重新分类的金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入定位 | | | | | | 十六周结束 | |
| | | | | | | | 1月20日 2019 |
保监处确认的损失 | N/A | | | | | | | $ | (7,167) | |
将累积保监处的损失重新归类为净收益 | 利息费用,净额 | | | | | | | $ | 479 | |
7.减值和其他费用净额
减值及其他费用,在所附的合并合并损益表内的净额由以下各项组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十六周结束 | | |
| | | | | 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
重组成本 | | | | | $ | 1,045 | | | $ | 5,840 | |
关闭餐厅和其他费用 | | | | | 101 | | | 866 | |
加速折旧 | | | | | — | | | 416 | |
(收益)处置财产和设备的损失,净额(1) | | | | | (10,437) | | | 576 | |
| | | | | $ | (9,291) | | | $ | 7,698 | |
____________________________
(1)在2020年,包括一美元10.8百万收益与出售我们的公司办公楼有关。参见注4,租赁,以获得更多信息。
重组成本-重组费用包括2019年第三季度完成的战略替代办法的开发(“战略替代评价”)所产生的费用,以及管理层为减少我们的一般和行政费用而启动的一项计划。
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以下是我们重组成本的摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十六周结束 | | |
| | | | | 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
雇员遣散费及有关费用 | | | | | $ | 1,045 | | | $ | 4,506 | |
战略备选方案评价(1) | | | | | — | | | 1,334 | |
| | | | | $ | 1,045 | | | $ | 5,840 | |
____________________________
(1) 战略备选评价费用主要涉及第三方咨询服务。
我们预计,在2020年财政年度剩余时间内,与这些举措相关的遣散费和相关费用不会很大。
与我们重组活动有关的应计遣散费总额包括在我们的合并资产负债表上的“应计负债”内,并在2020年内更改如下:(单位:千):
| | | | | | | | |
截至2019年9月29日的结余 | | $ | 2,100 | |
发生的费用 | | 1,019 | |
| | |
现金付款 | | (2,134) | |
截至2020年1月19日的余额 | | $ | 985 | |
8.所得税
所得税规定反映的税率28.42020年和23.12019年的百分比。税率同比变化的主要因素是所得税前营业收入下降,2019年第一季度与国家税收相关的调整,股票补偿税负增加,但被用于为某些不符合条件的退休计划提供资金的保险产品的市场表现(不包括应纳税所得额)的收益增长所部分抵消。最后的年度税率要到财政年度结束时才能确定;因此,实际的2020年税率可能与我们目前的估计不同。
以下是每个税率组成部分的摘要(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十六周结束 | | | | | | |
| | | | | 一月十九日, 2020 | | | | 1月20日 2019 | | |
按法定税率计算的所得税费用 | | | | | $ | 2,868 | | | 26.0 | % | | $ | 10,434 | | | 25.8 | % |
股票补偿税缺额(超额税收优惠) | | | | | 196 | | | 1.8 | % | | (50) | | | (0.1) | % |
公司所有人寿保险 | | | | | (99) | | | (0.9) | % | | 231 | | | 0.6 | % |
调整国家税收规定 | | | | | — | | | — | % | | (1,027) | | | (2.6) | % |
其他 | | | | | 168 | | | 1.5 | % | | (215) | | | (0.5) | % |
(1) | | | | | $ | 3,133 | | | 28.4 | % | | $ | 9,373 | | | 23.1 | % |
____________________________
(1)由于四舍五入,百分比不能相加。
9.退休计划
确定的养恤金计划-我们赞助二确定福利养恤金计划,一项冻结的“合格计划”,基本上涵盖2011年1月1日之前雇用的所有全职雇员,以及一项无资金补充的行政人员退休计划(“SERP”),该计划提供某些雇员额外的养恤金福利,并从2007年1月1日起对新参与人关闭。这两项计划下的福利是根据雇员在规定的雇用期内的服务年数和报酬计算的。
在2019年第四季度,该公司修订了其“合格计划”,增加了一个有限的一次总付付款窗口,使某些领取既得养恤金福利的离职参与人可以选择立即一次付清或每月领取其应计养恤金。发行期从2019年9月16日开始,至2019年10月31日结束。根据该方案选择一次总付养恤金的参与人于2019年12月支付,这引发了结算会计。由于这次发行,公司的合格计划支付了$122.3将其计划资产中的百万提供给接受该提议的人,从而减少了该计划的养恤金福利义务(“PBO”)。这笔交易对公司没有现金影响,但确实导致非现金结算费用为$38.62020年第一季度百万美元。
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退休后保健计划-我们还赞助二不允许新参与者参加的医疗保健计划,向满足最低年龄和服务要求的某些雇员提供退休后医疗福利。这些计划是缴费型的,每年对退休人员的缴款进行调整,并包含其他分担费用的功能,如免赔额和共同保险。
周期净收益成本 — 每一期间的净定期收益成本构成如下:以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十六周结束 | | |
| | | | | 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
确定养恤金计划: | | | | | | | |
利息成本 | | | | | $ | 5,076 | | | $ | 7,048 | |
计划资产预期收益(1) | | | | | (6,656) | | | (8,104) | |
养恤金结算(2) | | | | | 38,606 | | | — | |
精算损失(2) | | | | | 1,672 | | | 1,219 | |
未确认的先前服务费用摊销(2) | | | | | 26 | | | 35 | |
周期净收益成本 | | | | | $ | 38,724 | | | $ | 198 | |
退休后保健计划: | | | | | | | |
利息成本 | | | | | $ | 248 | | | $ | 307 | |
精算亏损(收益)(2) | | | | | 6 | | | (49) | |
周期净收益成本 | | | | | $ | 254 | | | $ | 258 | |
___________________________
(1)根据资产收益,扣除行政费用后,假设5.82019年财政年底确定的百分比,随后更新为5.9截至2019年12月31日,根据结算会计的要求重新计量合格计划的资产和PBO的百分比。
(2)金额已从累积保管所重新归类为净收益,作为“其他养恤金和退休后费用净额”的一个组成部分。.”
未来现金流量-我们的政策是为我们的计划提供资金,使其达到或超过法律规定的最低限度。截至2019年1月1日,即我们上次精算基金估值之日,不最低捐款供资要求。有关2020年捐款的详细情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| SERP | | 退休 医疗保健计划 |
年迄今缴款净额 | $ | 1,639 | | | | $ | 386 | |
2020财政年度剩余净捐款估计数 | $ | 3,732 | | | $ | 1,011 | |
我们继续根据当前市场和经济环境中资产业绩的变化来评估对我们的合格计划的贡献。我们预计在2020年财政年度不会对我们的合格计划作出任何贡献。
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10.股东赤字
股东赤字变动汇总表 —对股东赤字的期初和期末数额的核对如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十六周结束 | | |
| | | | | 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
期初余额 | | | | | $ | (737,584) | | | $ | (591,699) | |
根据股票计划发行的股票,包括税收优惠 | | | | | 184 | | | 115 | |
股份补偿 | | | | | 3,184 | | | 1,909 | |
宣布股息 | | | | | (9,425) | | | (10,318) | |
购买国库券 | | | | | (153,550) | | | — | |
净收益 | | | | | 7,897 | | | 34,098 | |
其他综合收入(损失),扣除税款 | | | | | 51,011 | | | (4,071) | |
会计原则变化的累积效应 | | | | | (2,870) | | | (37,330) | |
期末余额 | | | | | $ | (841,153) | | | $ | (607,296) | |
回购普通股 —公司回购1.92020财政年度第一季度普通股百万股,均价为美元。81.41每股总费用$153.5百万截至2020年1月19日,这大约只剩下$122.2董事会批准的股份回购计划下剩余的百万美元22.22020年11月到期的百万美元100.0将于2021年11月到期。
我们2020年财政年度现金流量表中普通股的回购包括美元。2.0与前一年交易的回购交易有关,但在2020年结算。
股利 -2020年,董事会宣布现金红利为美元0.40每普通股合计$9.4百万未来的股利须经我们的董事会批准。
11.平均流通股
下表对已发行的基本加权平均股票与稀释加权平均流通股进行了核对(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十六周结束 | | |
| | | | | 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
加权平均流通股-基本 | | | | | 23,741 | | | 25,907 | |
潜在稀释证券的影响: | | | | | | | |
非归属股票奖励和单位 | | | | | 181 | | | 208 | |
股票期权 | | | | | 7 | | | 11 | |
业绩分享奖 | | | | | 7 | | | 2 | |
加权平均股份 | | | | | 23,936 | | | 26,128 | |
不包括已发行的稀释加权平均股份: | | | | | | | |
抗稀释剂 | | | | | 224 | | | 186 | |
本期间终了时未满足的业绩条件 | | | | | 80 | | | 89 | |
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12.意外开支和法律事项
法律事项 -我们评估意外开支,包括诉讼意外开支,以确定我们的财务报表中可能发生的应计损失的可能性和范围。如果负债可能对公司不利,而且损失数额可以合理估计,则应在财务报表中计算估计损失应急款项。由于诉讼本身是不可预测的,评估意外事件具有高度的主观性,需要对未来事件作出判断。在评估诉讼意外事件时,由于若干因素,我们可能无法提供有意义的估计数,包括有关事项的程序状况、上诉补救办法的可得性、与有关申索有关的保险保障、复杂或新颖的法律理论的存在,以及正在发现和发展对此事重要的资料。此外,在向我们提出的诉讼中所申索的损害额,可能是不支持、夸大或与可能的结果无关的,因此并不是我们潜在的法律责任或财务风险的有意义的指标。我们定期检讨意外开支,以确定应计项目及有关披露是否足够。最终损失额可能与这些估计不同。
Gessele诉Jack in the Box Inc. -2010年8月,五名前雇员在俄勒冈州联邦法院提起诉讼,指控根据“联邦公平劳动标准法”和俄勒冈州工资和工时法提出索赔。原告称,该公司未能就某些用餐时间向非免责雇员支付工资,并在购买鞋和工人赔偿费用方面不当地扣减工资,后来又增加了涉及特许经营商雇员的最后工资时间和相关工资和小时索赔的索赔。2016年,法院驳回了联邦政府和与特许经营权雇员有关的索赔。2017年6月,法院批准了关于不当扣减和延迟支付最终工资的州法律主张的阶级认证。在2019年2月,原告的律师将他们早先的要求从$62.0百万至美元42.0百万2019年11月,法院就各种反对动议作出裁决,否决了大约$25.0百万索赔损失。我们已累积了一笔与索赔有关的合并财务报表中不重要的数额,我们认为损失是可能的,也是可以估计的。虽然我们认为,超出这一权责发生制的额外损失是合理的可能,但我们不能估计一个可能的损失应急或范围合理可能的损失意外开支超过这个权责发生。双方正在参加2020年3月16日的自愿调解。如果调解不解决,我们将继续积极为这起诉讼辩护。
Marquez诉Jack in the Box Inc.-2017年8月,一名前雇员向加利福尼亚州法院提起集体诉讼,并作为“私人总检察长法”(“Paga”)的代表诉讼,指控该公司未能向所有未获豁免的加州雇员提供符合要求的休息和用餐时间、加班工资、准确的工资报表和终止雇用时的最终薪酬。2020年1月29日,双方参与自愿调解,达成和解协议。和解协议须经文件和法院批准。在2020年第一季度,我们记录了一笔法定结算的应计金额,与预期的结算额相当。3.8百万美元。
Ramirez诉Jack in the Box Inc.-2019年6月11日,在洛杉矶高等法院对该公司的不当解雇诉讼中,陪审团做出了不利的裁决。该案件的原告是一名餐厅雇员,他于2013年被解雇。陪审团的裁决包括$5.4百万赔偿金和美元10.0上百万的惩罚性赔偿。该公司向初审法官提交了审后申请,目的是撤销或大幅减少损害赔偿。这些动议获得批准,导致损失从美元减少15.4百万至美元3.2百万美元。原告接受了减刑。2019年10月,原告的律师提出了一项律师费申请,数额为$5.1百万美元。二零二零年一月九日,法庭作出裁定,判给3.9上百万律师费。截至2020年1月19日,我们记录的法定结算应计金额为美元。7.3“应计负债”内的百万美元和未收诉讼保险的未收款项7.3本公司合并资产负债表中的“应收账款和其他应收账款净额”中的百万美元,代表了公司保险公司预期支付的结算款。
其他法律事项-除上述事项外,我们还将受到前任或现任雇员、客户、特许经营商、供应商、房东、股东或其他人提起的正常和例行的诉讼。我们打算在任何此类问题上为自己辩护。其中一些事项可能至少部分由保险或其他第三方赔偿义务承担。在确定有可能收回时,我们记录来自第三方保险公司的应收账款。我们相信,最终确定与我们的法律索赔有关的责任(如果有的话)超出合并财务报表中已为此类事项提供的数额,不会对我们的业务、业务年度结果、流动性或财务状况产生重大不利影响;然而,我们的业务、业务结果、流动资金或财务状况可能会在今后某一特定报告期内受到不利解决这一期间的一项或多项事项或意外事件的重大影响。
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13.已停止的业务
奇多巴-2017年12月,我们与买方签订了一项股票购买协议(“Qdoba购买协议”),出售所有已发行和流通股的Qdoba股份。买方于2018年3月21日完成了对Qdoba的收购(“Qdoba Sale”)。
我们还与买方签订了一项过渡服务协议,根据该协议,买方获得了某些服务(“服务”),使其能够在Qdoba销售结束后经营Qdoba业务。该处包括信息技术、财务和会计、人力资源、供应链和其他机构支助服务。根据该协定,提供服务的费用最多可达12几个月二3-某些服务可延长一个月。从2019年9月21日起,我们不再向科尔多瓦提供过渡服务。在2019年,我们记录了$3.7本季度收入百万与服务相关,作为“销售、一般和行政费用”在汇总合并报表中的一项削减。
下表列出了Qdoba在已被包括在已停止的业务中的时期内的业务结果。(单位:千,除每股数据外):
| | | | | | | | |
| | 十六周结束 |
| | 1月20日 2019 |
销售、一般和行政费用 | | $ | (302) | |
Qdoba销售损失 | | 85 | |
所得税前停止经营的收入 | | 217 | |
所得税福利(1) | | 2,760 | |
停业收入,扣除所得税后的收入 | | $ | 2,977 | |
| | |
停业经营的每股基本收益和稀释收益: | | $ | 0.11 | |
____________________________
(1)在……里面2019财政年度,该公司与魁地奇收购公司在加州进行了双边选举。追溯性地将QdobaRestaurant公司2018年3月21日的撤资行为视为资产出售,而不是为所得税目的而进行的股票出售。这次选举将该公司2018年财政年度的资产剥离税负减少了美元。2.8百万美元。
租赁担保-虽然以Qdoba名义持有的所有经营租赁都属于Qdoba Sale的一部分,但有些租约仍由公司根据一项或多项书面担保(“担保”)担保。如果Qdoba未能履行其在此类担保租赁下的付款和履约义务,我们可能需要根据担保的要求向房东支付租金和其他款项。如果我们作为租赁义务的担保人,被要求为标的物租约的剩余期限支付任何租赁付款,我们可能需要支付的最高金额约为$。31.2截至2020年1月19日为百万美元。租期最长可达约16自2020年1月19日起,我们将继续作为租约的担保人,如果租约被延长到任何确定的续约期,我们将继续作为租约的担保人。如果我们有义务根据担保付款,我们认为,由于合同保护和在租赁协议中提供的追索权,以及Qdoba购买协议,包括房东通过重新出租违约财产来减轻损失的要求,以及买方的赔偿,我们的风险是有限的。Qdoba继续履行其在这些租约下的义务,没有任何事件表明Qdoba将不再履行租约的义务。因此,我们没有记录担保的赔偿责任,因为Qdoba不履行所转让的协议的可能性被认为是不太可能发生的。
14.补充综合现金流量资料(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | |
| 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
非现金投资和融资交易: | | | |
国库回购债务减少 | $ | 2,025 | | | $ | 14,362 | |
财产和设备购置债务减少 | $ | 2,377 | | | $ | 4,927 | |
应计股利增加或转换为普通股等价物 | $ | 63 | | | $ | 58 | |
设备和建筑租赁终止后的融资租赁债务减少 | $ | — | | | $ | 7 | |
盒子里的杰克公司及附属公司
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15.补充综合资产负债表信息(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 一月十九日, 2020 | | 九月二十九日 2019 |
账户和其他应收款,净额: | | | |
贸易 | $ | 29,361 | | | $ | 36,907 | |
应收票据 | 375 | | | 278 | |
应收所得税 | 1,279 | | | 160 | |
应收财产税 | 17,713 | | | 32 | |
其他 | 9,970 | | | 10,823 | |
可疑账户备抵 | (5,122) | | | (2,965) | |
| $ | 53,576 | | | $ | 45,235 | |
预付费用: | | | |
预付所得税 | $ | 7,470 | | | $ | 579 | |
预付广告 | 32 | | | 1,838 | |
其他 | 6,163 | | | 6,598 | |
| $ | 13,665 | | | $ | 9,015 | |
其他资产,净额: | | | |
公司所有人寿保险 | $ | 116,127 | | | $ | 112,753 | |
递延应收租金 | 49,419 | | | 49,333 | |
专营权租客改善津贴 | 28,702 | | | 26,925 | |
其他 | 18,535 | | | 17,674 | |
| $ | 212,783 | | | $ | 206,685 | |
应计负债: | | | |
保险 | $ | 27,852 | | | $ | 27,888 | |
薪金及有关税项 | 24,375 | | | 31,095 | |
延期专营权费 | 4,970 | | | 4,978 | |
销售税和财产税 | 8,731 | | | 4,268 | |
礼品卡责任 | 2,443 | | | 2,036 | |
其他 | 49,918 | | | 49,818 | |
| $ | 118,289 | | | $ | 120,083 | |
其他长期负债: | | | |
确定的养恤金计划 | $ | 88,455 | | | $ | 120,260 | |
延期专营权费 | 40,566 | | | 41,295 | |
直线租金应计 | — | | | 29,537 | |
其他 | 57,568 | | | 72,678 | |
| $ | 186,589 | | | $ | 263,770 | |
16.后续事件
股利 — 二零二零年二月十八日,董事局宣布派发现金股息元。0.40按普通股计算,将于2020年3月17日支付给截至2020年3月3日营业结束时有记录的股东。
项目2.对等管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
一般
2020年和2019年之间的所有比较分别指截至2020年1月19日和2019年1月20日的16周(“季度”),除非另有说明。
为了了解影响我们2020年和2019年业绩的重要因素,我们管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与本季度报告和2019年9月29日终了的财政年度10-K表的相关说明一起阅读。
我们的MD&A包括以下部分:
•概述-我们的业务概况和2020年重点。
•财务报告-讨论列报方式的任何变动(如果有的话)。
•行动结果-分析我们在精简合并财务报表中所列期间的合并损益表。
•流动性和资本资源-分析我们的现金流动情况,包括退休金及退休后健康供款、资本开支、出售公司经营的食肆、专营权租户改善津贴分配、股份回购活动、股息、已知可能影响流动资金的趋势,以及通货膨胀的影响(如适用的话)。
•对关键会计估计数的讨论-讨论需要作出重要判断和估计的会计政策。
•新会计公告-讨论新的会计公告、实施日期以及对我们合并财务状况或业务结果(如果有的话)的影响。
•关于前瞻性声明的警告性声明-讨论可能导致我们的实际结果与管理层任何前瞻性声明大不相同的风险和不确定因素。
我们在MD&A中包含了管理人员用来评估公司业绩的某些绩效指标,我们相信这将有助于分析和理解我们的运营结果。这些指标包括:
•餐厅销售额的变化超过一年(“同店销售”)、系统餐厅销售、特许餐厅销售和平均单位数量(“AUV”)。同店销售,餐厅销售,和AUV是为特许餐厅和在全系统的基础上,包括公司和特许经营的餐馆。特许经营代表特许经营餐厅的销售,是我们特许经营人的收入。我们不把特许经营收入记录为收入;但是,我们的特许权使用费收入和租金收入百分比是根据特许经营销售额的百分比计算的。我们相信特许经营和系统同店销售、特许经营和系统餐厅销售, AUV信息对投资者是有用的,因为它们对公司的盈利能力有直接的影响。
•调整后的EBITDA,根据公认的会计原则(“GAAP”)表示净收益,不包括停业经营的损益、所得税、利息费用、出售公司经营餐馆的净损益、减值和其他费用、净折旧和摊销、房客改进津贴的摊销和其他费用以及养恤金结算费用。 我们提交调整后的EBITDA是因为我们认为它为公司核心业务运营业绩的净收益提供了有意义的补充,并与其他类似公司进行了比较。管理层认为,调整后的EBITDA,当按照公认会计原则和MD&A内伴随的对账调节来查看公司的运营结果时,提供了关于经营业绩和期间内的期间变化的有用信息,并提供了更多的信息,这些信息有助于评估公司核心业务的经营业绩,而不考虑潜在的扭曲。此外,管理层认为,调整后的EBITDA使投资者能够了解影响我们持续现金收入的因素和趋势,这些因素和趋势是进行资本投资和偿还债务的。
同店销售、系统餐厅销售、特许餐厅销售、AUV和调整后的EBITDA不是根据公认会计原则确定的计量,不应单独考虑,也不应被视为其他公司的业务收入或其他类似名称的衡量标准。
概述
截至2020年1月19日,我们在箱式快餐店经营和专营了2,244千斤顶,主要在美国西部和南部,包括关岛的一家。
以下概述了2020年财政年度迄今发生的最重大事件,以及与一年前相比的某些趋势:
•系统同店销售—系统同店销售额同比增长1.7%,主要原因是菜单价格上涨,部分抵消了产品组合的变化和交易量的下降。
•公司餐饮业务—公司餐厅成本占公司餐厅销售额的比例在2020年从一年前的73.8%上升到75.2%,主要原因是劳动力和商品成本上升。
•养恤金结算-正如先前所宣布的,关于公司的养老金计划消除风险战略,该公司修订了其养老金计划,为某些合格的参与人提供有限时间的一次性付款选择。这笔交易导致非现金结算费用3,860万美元,列在我们的合并损益表中的“其他退休金和退休后费用”中。
•出售公司办公大楼— 在本季度,我们执行了我们先前宣布的出售我们的公司办公楼的计划,因为我们继续巩固我们的公司设施。我们确认销售收益为1,080万美元,该收益在我们的合并损益表中列于“减值和其他费用”中。
•向股东返还现金 —我们以股票回购和现金红利的形式将现金返还给股东。我们回购了190万股普通股,平均价格为81.41美元,总计1.535亿美元。我们还宣布季度每股现金股息为每股0.40美元,总计940万美元。
•调整后的EBITDA—调整后的EBITDA从2019年的8 300万美元降至2020年的7 660万美元。
财务报告
在2020财政年度,我们采用了会计准则编纂主题842,租赁(“ASC 842”),在我们的财政年度开始时,使用生效日期过渡方法,在修正的追溯基础上生效。我们的合并财务报表反映了自2020年起适用ASC 842准则的情况,而我们以往各期的合并财务报表是在以前适用的会计准则指导下编制的。
这一过渡对2020年至2019年期间我们业务结果的可比性产生的最重大影响包括:
•我们过渡到ASC 842后,房产税和维修费以及相关承租人的偿还费用分别作为“特许经营占用费用”和“特许租赁收入”分别列报。这些费用和偿还款是按照以前的会计标准按净额列报的。虽然这一变动对我们的合并损益表没有净影响,但这种列报方式使“特许经营租赁收入”和“特许经营占用费用”总共增加了1 160万美元。
•ASC 842还改变了承租人对亏损转租租赁的核算方式。根据ASC 842,转租收入和承租人租金费用作为特许经营的租金收入和特许经营占用费用作为已赚取或发生的费用入账。由于这一变化,2020年特许经营收入和特许经营占用费用分别增加了120万美元和170万美元。
行动结果
这个 除非另有说明,下表列出了我们的收入汇总报表中的某些收入和支出项目占总收入的百分比。由于四舍五入,百分比不能相加。
合并后的损益表
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| 十六周结束 | | | | |
| (二零二零年一月十九日) | | (2019年1月20日) | | |
收入: | | | | | |
公司餐厅销售 | 34.2 | % | | 35.4 | % | | |
专营权租金收入 | 31.2 | % | | 28.8 | % | | |
专营权使用费及其他 | 17.1 | % | | 18.0 | % | | |
广告及其他服务的专营权供款 | 17.5 | % | | 17.8 | % | | |
总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
业务费用和支出净额: | | | | | |
公司餐厅费用(不包括折旧和摊销): | | | | | |
食品和包装(1) | 29.8 | % | | 28.8 | % | | |
薪金和雇员福利(1) | 30.3 | % | | 29.4 | % | | |
占用和其他(1) | 15.1 | % | | 15.6 | % | | |
公司餐厅费用共计(1) | 75.2 | % | | 73.8 | % | | |
特许经营占用费用(不包括折旧和摊销)(2) | 67.1 | % | | 60.5 | % | | |
专营权支援及其他费用(3) | 8.9 | % | | 5.4 | % | | |
专营权广告及其他服务开支(4) | 102.7 | % | | 104.7 | % | | |
销售、一般和行政费用 | 9.2 | % | | 8.3 | % | | |
折旧和摊销 | 5.4 | % | | | 5.9 | % | | |
减值和其他费用净额 | (3.0) | % | | 2.6 | % | | |
出售公司经营的食肆的收益 | (0.5) | % | | (0.1) | % | | |
| | | | | |
经营收入 | 22.7 | % | | 20.1 | % | | |
所得税税率(5) | 28.4 | % | | 23.1 | % | | |
____________________________
(1)占公司餐厅销售额的百分比。
(2)占特许经营租金收入的百分比。
(3)专营权使用费的百分比和其他。
(4)占广告及其他服务专营权供款的百分比。
(5)占持续经营收入和所得税前收入的百分比。
下表汇总了公司所有、专营和全系统餐馆同店销售的变化:
| | | | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | | | |
| (二零二零年一月十九日) | | (2019年1月20日) | | |
公司 | 2.9 | % | | 0.5 | % | | |
特许经营 | 1.6 | % | | (0.1) | % | | |
系统 | 1.7 | % | | (0.1) | % | | |
下表概述了公司和特许经营餐馆的数目和组合的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| 公司 | | 特许经营 | | 共计 | | 公司 | | 特许经营 | | 共计 |
年初 | 137 | | | 2,106 | | | 2,243 | | | 137 | | | 2,100 | | | 2,237 | |
新的 | — | | | 11 | | | 11 | | | — | | | 9 | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
关着的不营业的 | — | | | (10) | | | (10) | | | — | | | (5) | | | (5) | |
期末 | 137 | | | 2,107 | | | 2,244 | | | 137 | | | 2,104 | | | 2,241 | |
系统百分比 | 6 | % | | 94 | % | | 100 | % | | 6 | % | | 94 | % | | 100 | % |
下表汇总了公司所有、特许经营和系统销售总额的餐厅销售情况(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | |
| (二零二零年一月十九日) | | (2019年1月20日) |
公司制餐厅销售 | $ | 105,364 | | | $ | 102,832 | |
专营食肆销售(1) | 979,345 | | | 959,960 | |
系统销售(1) | $ | 1,084,709 | | | $ | 1,062,792 | |
____________________________
(1)专营餐厅的销售代表专营餐厅的销售,是我们特许经营公司的收入。系统销售包括公司销售和特许餐厅销售。我们没有将特许销售记录为收入;然而,我们的特许权使用费收入、营销费用和租金收入百分比是根据专利销售的百分比计算的。我们相信特许经营和系统餐厅销售信息对投资者是有用的,因为它们对公司的盈利能力有直接的影响。
以下是非GAAP调整的EBITDA与最直接可比较的GAAP衡量标准净收益的对账情况(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | |
| (二零二零年一月十九日) | | (2019年1月20日) |
净收益-公认会计原则 | $ | 7,897 | | | $ | 34,098 | |
已停止经营的收入,扣除税后 | — | | | (2,977) | |
所得税费用 | 3,133 | | | 9,373 | |
利息费用,净额 | 19,942 | | | 17,374 | |
养恤金结算费 | 38,606 | | | | — | |
出售公司经营的食肆的收益 | (1,575) | | | (219) | |
减值和其他费用净额 | (9,291) | | | 7,698 | |
折旧和摊销 | 16,728 | | | 17,169 | |
摊销专营权、租客改善津贴及其他 | 1,151 | | | 530 | |
调整后的EBITDA-非GAAP | $ | 76,591 | | | $ | 83,046 | |
公司餐厅业务
下表列出了公司餐厅销售和成本,以及餐厅成本在相关销售中所占的百分比。由于四舍五入,百分比不能相加。(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | | | | | |
| (二零二零年一月十九日) | | | | (2019年1月20日) | | |
公司餐厅销售 | $ | 105,364 | | | | | $ | 102,832 | | | |
公司餐厅费用: | | | | | | | |
食品包装 | 31,348 | | | 29.8 | % | | 29,616 | | | 28.8 | % |
薪金和雇员福利 | 31,890 | | | 30.3 | % | | 30,274 | | | 29.4 | % |
占用和其他 | 15,958 | | | 15.1 | % | | 16,013 | | | 15.6 | % |
公司餐厅费用共计 | $ | 79,196 | | | 75.2 | % | | $ | 75,903 | | | 73.8 | % |
公司餐厅的销售额在2020年比前一年增长了250万美元,这主要是因为菜单价格的上涨和客流量的增加。
与去年同期相比,同店在公司经营的餐厅的销售额增长了2.9%。下表汇总了公司经营的同一商店销售额与一年前相比的变化:
| | | | | | |
| 十六周结束 | |
| 一月十九日, 2020 | |
平均支票(1) | 2.6 | % | |
交易 | 0.3 | % | |
同店销售变动 | 2.9 | % | |
____________________________
(1)包括价格上涨约2.6%。
食品和包装成本在公司餐厅销售额中所占比例从一年前的28.8%上升到2020年的29.8%,主要原因是食材成本上升和产品组合变化,菜单价格上涨部分抵消了这一比例。商品成本上涨了大约4.9%,主要原因是牛肉和奶酪价格上涨。奶酪增长幅度最大,约为33%,而牛肉,我们最重要的商品,较一年前增长了约15%。
工资和员工福利成本占公司餐厅销售额的比例在2020年升至30.3%,而一年前为29.4%,这主要是由于工资上涨和劳动力市场竞争激烈而导致的平均工资上涨。
入住费和其他费用占公司餐厅销售额的百分比从一年前的15.6%降至15.1%,主要原因是维修和维修费用较低,但因送货费和水电费增加而部分抵消。
特许经营
下表列出每期专营权的收入及成本,以及其他我们认为有助分析专营权经营业绩变化的资料(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | |
| 一月十九日, 2020 | | 1月20日 2019 |
专营权租金收入 | $ | 96,084 | | | $ | 83,890 | |
| | | |
版税 | 50,243 | | | 49,507 | |
专营权费及其他 | 2,223 | | | 2,743 | |
专营权使用费及其他 | 52,466 | | | 52,250 | |
广告及其他服务的专营权供款 | 53,759 | | | 51,814 | |
特许经营总收入 | $ | 202,309 | | | $ | 187,954 | |
| | | |
特许经营占用费用(不包括折旧和摊销) | $ | 64,517 | | | $ | 50,713 | |
特许经营支助和其他费用 | 4,676 | | | 2,845 | |
特许经营广告和其他服务费用 | 55,224 | | | 54,270 | |
特许经营费用总额 | $ | 124,416 | | | $ | 107,828 | |
特许经营费用占特许经营总收入的百分比 | 61.5 | % | | 57.4 | % |
| | | |
特许经营餐厅的平均数量 | 2,087 | | | 2,084 | |
特许经营同店销售增加(减少) | 1.6 | % | | (0.1) | % |
专营食肆销售 | $ | 979,345 | | | $ | 959,960 | |
专营食肆AUVS | $ | 469 | | | $ | 461 | |
专营权费占专营食肆总销售额的百分比 | 5.1 | % | | 5.2 | % |
特许经营租赁收入在2020年比前一年增加了1,220万美元,即14.5%,主要是因为我们采用了ASC 842,增加了1,280万美元的租金收入。
与前一年相比,特许经营特许权使用费和其他费用在2020年增加了20万美元,原因是同店特许经营的销售增加了约170万美元,但由于特许经营奖励措施增加了80万美元,特许权使用费和特许费及其他费用减少了50万美元,部分抵消了这一增长。
与前一年比较,广告及其他服务的专营权供款增加190万元,原因是向我们的专营公司收取的科技费用增加,以及专营商对我们的市场推广基金的供款增加,是以食肆销售额的百分比计算。
特许经营占用费用,主要是租金,与前一年相比,在2020年增加了1 380万美元,主要原因是采用了ASC 842,使特许经营费用增加了1 330万美元。
与前一年相比,2020年特许经营支助和其他费用增加了180万美元,主要原因是特许经营人坏账费用增加了190万美元。
与前一年相比,特许经营广告和其他服务费用增加了100万美元,原因是我们的特许经营商的营销基金捐款增加了90万美元。
折旧和摊销
与前一年相比,2020年折旧和摊销减少了40万美元,主要原因是我们的特许经营建筑资产在本财政年度完全贬值。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
下表列出2020年SG&A费用与上一年相比的变化情况((以千计):
| | | | | |
| 十六周结束 |
| 一月十九日, 2020 |
广告 | $ | (1,873) | |
激励薪酬(包括股票薪酬和相关工资税) | 3,014 | |
中国人民银行保单现金返还价值净额 | (3,506) | |
诉讼事项 | 3,756 | |
其他(包括与我们的重组计划有关的过渡服务收入和节余) | 2,774 | |
| $ | 4,165 | |
广告费用代表公司对我们的营销基金的贡献,一般是以公司经营的餐厅销售额的百分比来确定的。与前一年相比,2020年的广告成本减少了190万美元,主要原因是该公司在2019年提供了200万美元的可自由支配的营销基金捐款。
奖励报酬在2020年增加了300万美元,主要原因是基于业绩的股票薪酬和年度奖励增加,主要原因是业绩水平高于前一年。
本公司所有人寿保险(“coli”)保单的现金退赔价值,扣除这些保单所支持的无保留递延补偿义务的变动,受市场波动的影响。市场价值的变化在2020年产生了210万美元的积极影响,而前一年的负面影响为140万美元。
诉讼事项增加了380万美元,主要是由于预计将在2020年解决雇员诉讼事项所产生的费用。参见注12,意外开支和法律事项,关于这些费用的补充资料。
减值和其他费用净额
减值及其他费用净额由以下各项组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | |
| (二零二零年一月十九日) | | (2019年1月20日) |
重组成本 | $ | 1,045 | | | $ | 5,840 | |
关闭餐厅和其他费用 | 101 | | | 866 | |
加速折旧 | — | | | 416 | |
财产和设备处置(收益)损失净额 | (10,437) | | | 576 | |
| $ | (9,291) | | | $ | 7,698 | |
与前一年相比,结构调整费用在2020年减少了480万美元,主要原因是离职费用减少了350万美元,以及2019年第三季度结束的战略替代评价费用减少了130万美元。
资产和设备处置净收益增加了1 100万美元,主要原因是2020年出售我们的一栋公司办公楼带来了1 080万美元的收益。
出售公司经营的食肆的收益
公司经营的餐馆的销售收益在2020年为160万美元,而前一年为20万美元。在这两个比较期,确认的收益与满足前几年出售的餐馆中的某些或有考虑条款有关。
其他养恤金和退休后费用净额
其他养老金和退休后支出净额在2020年比一年前增加了3,850万美元,主要原因是2020年的非现金养老金结算费用为3,860万美元。参见注9,退休计划关于合并财务报表的附注,以获得有关这项费用的补充资料。
利息费用,净额
利息费用净额由以下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十六周结束 | | |
| | (二零二零年一月十九日) | | (2019年1月20日) |
利息费用 | | $ | 20,419 | | | $ | 17,612 | |
利息收入 | | (477) | | | (238) | |
利息费用,净额 | | $ | 19,942 | | | $ | 17,374 | |
利息支出,2020年净增加260万美元,主要原因是平均借款高于上一年,贷款费用摊销增加110万美元。
所得税
2020年的税率为28.4%,而一年前为23.1%。税率变化的主要组成部分是所得税前营业收入减少、2019年第一季度记录的国家税收调整、2020年股票补偿税收不足的增加,但因用于为某些不符合条件的退休计划提供资金的保险产品的市场业绩增加而增加的收益被部分抵消,这些保险产品不包括应纳税收入。最后的年度税率要到财政年度结束时才能确定;因此,实际的2020年税率可能与我们目前的估计不同。参见附注8,所得税关于合并财务报表的附注,以获得关于所得税的补充资料。
流动性和资本资源
一般
我们短期和长期流动资金的主要来源是业务和现有资金的现金流。2019年7月8日,我们用新的证券化融资机制完成了对现有高级信贷机构的再融资,其中包括13亿美元的高级固定利率债券和1.5亿美元的可变融资票据,详情如下。
我们通常会再投资现有的经营现金流,以加强现有的餐厅,减少债务,回购我们的普通股,并支付现金红利。我们的现金需求主要包括:
•周转资金;
•资本支出;
•缴纳所得税;
•偿债要求;
•专营权租客改善津贴的分配;及
•与我们的福利计划有关的义务。
根据目前的业务水平和预期的增长情况,我们预计业务的现金流量,再加上我们的证券化融资机制,包括我们的可变筹资票据,将足以满足我们至少在未来12个月和可预见的未来的资本支出、周转资本和偿债需求。
在餐饮业,我们保持相对较低水平的应收账款和库存,我们的供应商给予贸易信贷购买,如食品和用品。我们还不断投资于我们的业务,增加新的单位和翻新现有的单位,这反映为长期资产,而不是作为营运资本的一部分。因此,我们有时会将流动负债维持在流动资产之上,从而导致周转资本赤字。
现金流量
下表汇总了我们从持续经营中获得的现金流量(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | |
| (二零二零年一月十九日) | | (2019年1月20日) |
由(使用)提供的现金总额: | | | |
经营活动 | $ | 22,687 | | | $ | 37,601 | |
投资活动 | 32,364 | | | (4,263) | |
筹资活动 | (168,326) | | | (31,743) | |
净现金流量 | $ | (113,275) | | | $ | 1,595 | |
经营活动。本季度营运现金流较上年同期减少1,490万美元,主要原因是营运资本900万美元的不利变化,以及调整后的非现金项目净收入590万美元。
养恤金和退休后缴款—我们的政策是为我们的养老金计划提供资金,使其达到或超过法律规定的最低限度。截至2019年1月1日,也就是我们上一次精算资金估值之日,我们的合格养老金计划没有最低缴款资金要求。我们继续根据当前市场和经济环境中资产业绩的变化来评估对我们的合格计划的贡献。我们预计在2020年财政年度不会对我们的合格计划作出任何贡献。在2020年,我们为我们的非合格养老金计划和退休后计划贡献了200万美元。
投资活动。与一年前相比,投资活动提供的现金增加了3 660万美元,主要原因是出售和租回资产的收益增加了1 740万美元,出售财产和设备的收益增加了2 030万美元,资本支出减少了400万美元,但因2018年重组交易中收到的票据收到的650万美元偿还额减少而部分抵消。
资本支出 —每个期间的资本支出构成如下:以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十六周结束 | | |
| (二零二零年一月十九日) | | (2019年1月20日) |
盒子里的杰克: | | | |
餐厅设施支出 | $ | 3,500 | | | $ | 7,346 | |
新餐馆 | — | | | 1,301 | |
其他,包括信息技术 | 1,552 | | | 2,525 | |
| 5,052 | | | 11,172 | |
公司服务: | | | |
信息技术 | 1,760 | | | 11 | |
其他,包括设施改进 | 390 | | | — | |
| 2,150 | | | 11 | |
| | | |
资本支出总额 | $ | 7,202 | | | $ | 11,183 | |
我们的资本支出计划包括,除其他外,餐厅改建,信息技术的增强,以及对新的地点和设备的投资。与一年前相比,资本支出减少了400万美元,主要原因是餐厅改建和技术举措的设施支出减少;2020年某些企业技术举措支出增加,部分抵消了资本支出。
售后租回交易-我们使用销售和租赁融资,以降低最初的现金投资,在我们的餐厅,以设备的成本,只要可能。2020年,我们完成了加州洛杉矶一处多租户商业地产的售后租赁交易,并将一家公司经营的餐厅所在的地块租回。本季度我们收到了1740万美元的净收益。
在2020年,我们还完成了我们的公司办公大楼的出售,因为我们推进了我们先前宣布的公司设施的合并--我们与买方签订了一份租约,租期长达18个月,公司可以选择在提供90天的通知后终止租赁,而不受处罚。本季度,我们获得了2,060万美元的净收益。
筹资活动。与一年前相比,用于资助活动的现金流量增加了1.366亿美元,主要原因是库存回购增加了1.412亿美元,现金账面透支减少了920万美元,部分抵消了债务偿还额减少的1 370万美元。
A类-2注-A-2类债券的利息和本金按季度支付.一般而言,如果指定的杠杆比率低于或等于5.0x,则不需要支付本金。杠杆比率是衡量未偿债务与未付利息、税金、折旧和摊销前收益的比率,并按某些项目(如印义齿中所定义的)进行调整。到2020年1月19日,该公司实际杠杆率超过5.0倍,因此,我们将被要求按季度支付本金325万美元。本公司预计,在可预见的将来,我们将被要求按季支付A-2类债券的本金。
A-2类债券的法定最后到期日为2049年8月,但预计除非在义齿容许的范围内提早预支,否则A-2-I类债券、A类-2-II类债券及A类-2-III类债券的预计还款日期分别为2023年8月、2026年8月及2029年8月(“预计还款日期”)。如果总发行人在各自的预期还款日期之前尚未偿还或再融资A-2类票据,则将根据Inpreb产生额外的利息。截至2020年1月19日,A-2类债券的未偿还借款为13.3亿美元.
可变供资说明—“可变供资说明”是在义齿项下发行的,可循环提款1.5亿美元,并签发信用证。根据可变资金票据的借款类型,可变资金票据的利息将以(一)最优惠利率、(二)隔夜联邦基金利率、(三)伦敦银行间美元同业拆借利率或(Iv)贷款人的商业票据融资利率和任何适用的保证金为基础,如可变资金票据购买协议所述。可变供资票据设施未使用部分的承付款比例为50至100个基点。预计可变资金债券的本金和利息将在2024年8月或之前全额偿还,但公司可选择延长两年。在预期的还款日期(及任何延期)后,额外利息将累积相等于每年5.00%。截至2020年1月19日,4210万美元的信用证未结清。
可变资金说明,主要与义齿项下所需的利息准备金有关。可变资金票据在2020年1月19日未抽签。
契诺及限制— 该等债券须受一系列有关这类交易的契诺及限制所规限,包括(I)总发行人须维持指明的储备账户,以便就该等债券作出规定的付款;(Ii)有关选择性及强制性预付款项的条文,以及与指明款额的支付有关的条文,包括在某些情况下就A-2类票据而指明的整笔付款;(Iii)在某些情况下,某些弥偿付款,除其他外,包括为该等债券作抵押的资产,以述明有欠妥或无效的方式;及(Iv)与备存纪录、获取资料及类似事宜有关的契诺。该等债券亦须受印支义齿所规定的惯常快速摊销活动的影响,包括与未能维持既定的偿债比率有关的事件、指定食肆在某些量度日期的总销售额低于某一水平的事件、某些经理终止合约事件、违约事件,以及未能在适用的预定到期日偿还或再融资A类-2票据。该等债券亦须受某些惯常的失责事件所规限,包括与不支付该等债券所规定的利息、本金或其他款项有关的事件、未能在特定时限内遵从契诺、某些破产事件、违反指明的申述及保证、担保权益的不作为、以及某些判决。截至2020年1月19日,我们遵守了债务契约的所有要求,不受任何快速摊销事件的影响。
根据该义齿,某些现金帐户已设立与托管人的利益,为票据持有人,并限制其使用。截至2020年1月19日,总发行人的现金限制为1,840万元,主要是受托人收取的现金及现金储备,用以支付债券所需的本金、利息及承付费用。
普通股回购 —该公司在2020年第一季度回购了大约190万股普通股,平均价格为每股81.41美元,总成本为1.535亿美元。剩下约1.22亿美元属于董事会授权的股票回购计划,其中2,220万美元将于2020年11月到期,约1,000万美元将于2021年11月到期。
我们在2020年财政年度现金流量表中包括普通股回购,其中包括与前一年在2020年结算的回购交易有关的200万美元。
股利-2020年,董事会宣布季度现金红利为每股0.40美元,共计940万美元。未来的股利须经我们的董事会批准。
表外安排
我们在正常的业务过程中签订了某些表外合同义务和承诺,这些义务和承诺是根据美国公认的会计原则在我们精简的合并财务报表中确认的。这些安排没有发生重大变化,正如我们管理部门在2019年9月29日终了的财政年度10-K报表中对财务状况和经营结果的讨论和分析中披露的那样。我们不是任何其他资产负债表外安排的一方,这些安排对我们当前或未来的财务状况、财务状况的变化、经营结果、流动性、资本支出或资本资源有相当大的影响。
对关键会计估计数的讨论
关键的会计估计是那些我们认为是最重要的描述公司的财务状况和结果,并需要管理层最主观和复杂的判断。关于适用这些政策的判断和不确定因素可能导致在不同条件下或使用不同假设所报告的数额大相径庭。公司在截至2019年9月29日的财政年度10-K年度报告中披露的关键会计估计数没有发生重大变化。
新会计公告
参见注1,提出依据,合并财务报表的附注.
关于前瞻性声明的警告性声明
本报告包含联邦证券法意义上的前瞻性陈述,任何非历史事实的陈述都可视为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以用“预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“计划”、“项目”、“可能”、“将”、“会”、“应该”等词语来识别。这些表述是基于管理层目前的预期、估计,对我们的业务和我们经营的行业的预测和预测。这些估计和假设涉及已知和未知的风险、不确定性和在某些情况下我们无法控制的其他因素。可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述大不相同的因素包括,但不限于:
•我们在食物服务业面对重大的竞争,而我们无力竞争,可能会对我们的业务造成负面影响。
•人口趋势和顾客喜好的变化可能导致我们从特许经营商那里获得的销售额和版税下降。
•消费者信心的变化和总体经济状况的下降可能对我们的财务结果产生负面影响。
•食品和商品成本的增加可能会降低我们的利润率或导致菜单的修改,这可能会对我们的财务结果产生不利影响。
•如果不能按时收到高质量的食品、配料和其他供应品,可能会损害我们的业务和声誉。
•我们的主要产品的供应商数量有限,并且依靠有限数量的分销伙伴为我们在美国的大部分全国分销计划提供分销网络。如果我们的供应商或分销商不能履行合同规定的义务,就会损害我们的业务。
•食品安全和食品传播疾病的担忧可能会减少需求和增加成本,从而对我们的业务产生不利影响。
•与我们的商业或工业有关的负面宣传可能会对我们的声誉产生不利影响。
•我们的业务可能受到劳动力成本增加的不利影响。
•无力吸引、培训和留住优秀人才可能会对我们的财务业绩或业务产生不利影响。
•在营销、广告和促销方面,我们可能没有竞争对手那样的资源。
•我们可能受到恶劣天气条件、自然灾害、恐怖行为或内乱的不利影响,这些可能会造成财产损失、雇员和工作人员受伤以及餐馆销售损失。
•我们可能无法实现我们的发展目标。
•我们高度专营的商业模式带来了许多风险,而我们的特许经营商未能经营成功和有利可图的餐馆可能会对我们的业务产生负面影响。
•我们受到与我们拥有的和租赁的房产以及房地产开发项目相关的金融和监管风险的影响。
•与我们的财产、固定装置、设备或经营结果有关的估计值的变化低于我们目前在某些餐厅地点的估计值,这可能导致我们对某些长期资产产生减值费用,这可能会对我们的经营结果产生不利影响。
•由于预期收益的变化,我们的税收准备金可能会波动。
•与我们出售Qdoba有关的活动,以及我们的重组、重组和成本节约举措,都会带来各种风险,并可能对我们的财务结果产生负面影响。
•我们面临着网络安全漏洞、入侵、数据丢失或其他数据安全事件的风险。
•如果我们不能维持一个有效的内部控制制度,我们可能无法准确地确定我们的财务结果或防止欺诈。因此,公司的股东可能对我们的财务业绩失去信心,这将损害我们的业务和公司普通股的价值。
•我们可能无法充分保护我们的知识产权,这可能损害我们品牌的价值,并对我们的业务产生不利影响。
•“盒子里的杰克”可能会因与关键利益相关者(如特许经营商)的分歧而面临风险。
•我们某些全资子公司发行的证券化债务工具有限制性条款,如果不遵守这些条款,就可能导致违约,从而损害我们品牌的价值,并对我们的业务产生不利影响。
•我们有大量未偿债务。这些负债,连同本公司或其附属公司的其他合约承诺,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果,以及我们某些附属公司履行偿债义务的能力造成不利影响。
•证券化交易文件对我们的活动或我们子公司的活动施加了某些限制,如果不遵守这些限制,可能会对我们的业务产生不利影响。
•会计准则的变化可能会对我们的经营结果产生负面影响。
•我们的法律越来越复杂,我们可能会受到索赔或诉讼的影响,这些索赔或诉讼费用高昂,而且可能导致我们支付大量的损害赔偿或赔偿费用。
•工会活动或劳资纠纷可能扰乱我们的运作,影响我们的盈利能力。
•日益增加的监管和法律复杂性可能会对餐厅的经营和我们的财务结果产生不利影响。
•我们的保险可能无法为索赔提供足够的保险。
•由于各种因素,我们的季度业绩以及普通股价格可能大幅波动,可能低于证券分析师和投资者的预期。
•积极股东的活动会使我们承担大量费用,转移管理层的注意力和资源,并对我们的业务产生不利影响。
•政府监管可能会对我们现有和未来的业务和结果产生不利影响,包括损害我们盈利经营我们餐馆的能力。
•联邦、州和地方法规的泛滥增加了我们的合规风险,反过来也会对我们的业务产生不利影响。
•有关我们的产品和配料的立法和条例,包括我们产品的营养成分,可能会影响客户的偏好,并对我们的财务结果产生负面影响。
•如果不能取得和维持所需的许可证和许可证,或不遵守食品管制条例,就可能导致我们的食品服务许可证的丧失,从而损害我们的业务。
我们在向证券交易委员会提交的文件中更详细地说明了这些因素和其他因素,包括但不限于:“关键会计估计数的讨论”和本表格10-Q中的其他章节,以及2019年9月29日终了的财政年度最新年度报告中的“风险因素”一节(“表10-K”)。这些文件可以在证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费阅读。我们敦促潜在投资者在评估任何前瞻性报表时仔细考虑这些因素,在我们的表格10-K中对这些因素进行更全面的描述,并告诫投资者不要过度依赖前瞻性报表。所有前瞻性声明只在发布日期作出,我们不承担任何更新任何前瞻性声明的义务。
项目3.再分配市场风险的定量和定性披露
我们在截至2019年9月29日的会计年度第二部分第7A项“市场风险的定量和定性披露”表10-K中所述的市场风险数量和质量没有发生重大变化。
项目4.相似管制和程序
关于披露控制和程序有效性的结论
管理层在公司首席执行官和首席财务官(分别为首席执行官和首席财务官)的监督下,评估了截至第10-Q号季度报告所涉期间结束时,“交易所法”第13-1至15(E)条和第15d-15(E)条规定的公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估,我们的首席执行干事和首席财务官得出结论认为,我们的披露控制和程序并不有效,原因是我们在2019年9月29日终了的财政年度10-K表年度报告中披露了对财务报告的重大内部控制缺陷。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年1月19日的财政季度,我们采用了新的租赁会计准则。我们实施了内部控制,以确保我们充分评估租赁安排,并适当评估新指南的影响,以便于采用。此外,我们实施了新的业务流程、内部控制和修改后的信息技术系统,以协助新指南的持续应用。公司在截至2020年1月19日的财政季度内对财务报告的内部控制没有发生任何其他变化,这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
物质弱点的补救
如我们2019年9月29日终了的财政年度10-K年度报告第二部分第9A项所述,我们已开始实施补救计划,以解决上述重大缺陷。在适用的控制措施运作足够一段时间后,管理层通过测试得出结论认为,这些控制措施正在有效运作,否则将不会认为存在重大缺陷。
第二部分。其他资料
第二部分下的任何项目不需要报告资料,但下列情况除外:
项目1.再分配法律诉讼
见注12,意外开支和法律事项,为讨论我们的意外事故和法律事项而编制的合并财务报表附注。
项目1A.相同危险因素
以下列出的风险因素包含对先前披露的风险因素的重大变化,并包括在截至2019年9月29日的财政年度的10-K报表中。在评估我们的业务和前景时,您应该考虑到我们2019年9月29日终了的会计年度的年度报告第一部分第1A项所描述的风险和不确定因素,我们已于2019年11月21日向证券交易委员会提交了该报告,并在本项目1A中进行了更新。您还应考虑本季度报告第10-Q表第2项“前瞻性报表”标题下讨论的风险和不确定因素。你亦应参阅本季报及截至2019年9月29日财政年度的10-K表格年报所载的其他资料,包括我们的财务报表及有关附注。这些风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前所不知道或我们认为不重要的额外风险和不确定因素也可能损害我们的业务运作。如果任何风险或不确定性实际发生,我们的业务和财务结果可能会受到损害。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌。
无力吸引、培训和留住优秀人才可能会对我们的财务业绩或业务产生不利影响。
我们相信,我们能否继续成功,一定程度上取决于我们能否吸引和留住技术人员,从我们的高级管理人员到餐厅员工。失去这些人员的服务,或我们无法吸引和留住这些人员,可能对我们的业务产生重大的不利影响。我们相信优秀的经理和员工是我们成功的关键,我们投入了大量的资源来招募和培训我们的餐厅经理和员工。我们的目标是减少餐厅员工和管理人员的流动,以留住优秀员工,更好地实现我们在培训新员工方面的投资。如果不这样做,可能会增加培训成本,使我们更难提供出色的客户服务,从而对我们的运营结果产生不利影响,这可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
在2019年12月11日,我们宣布我们的首席执行官Lenny Comma打算离开公司,我们的董事会已经聘请Spencer Stuart来帮助我们确定接替Comma先生担任董事长和首席执行官的人选。虽然我们的董事会对确定和吸引接班人的能力充满信心,但我们无法保证何时才能成功地吸引和留住一名合格的候选人担任首席执行官。我们无法确定、吸引和留住这样一个合格的候选人,可能会妨碍我们进一步执行业务战略,这可能对我们的业务产生重大的不利影响。此外,我们先前宣布,其他主要管理人员已经离开,并将于2020年初离开该公司。失去这些关键管理人员或我们的执行管理团队中的任何其他成员,或者无法有效地规划和执行关键管理的继任计划,都会对我们的业务产生负面影响。
项目2.再分配未登记的股本证券出售和收益的使用
股票回购-在2020年第一季度,我们回购了190万股股票,总成本为1.535亿美元。截至2020年1月19日,董事会批准的股票回购计划将于2020年11月到期,剩余资金约为2,220万美元,2021年11月到期的资金约为1,000万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) 购买股份总数 | | (b) 每股平均价格 | | (c) 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数 | | (d) 在这些计划下仍可购买的最高美元价值 |
| | | | | | | | $ | 275,702,860 | |
(2019年9月30日至10月27日) | | 338,792 | | $ | 88.47 | | | 338,792 | | $ | 246,164,247 | |
2019年10月28日至11月24日 | | 978,035 | | $ | 82.97 | | | 978,035 | | $ | 166,866,944 | |
(2019年11月25日至12月22日) | | 569,373 | | $ | 78.45 | | | 569,373 | | $ | 122,153,031 | |
(一九二零九年十二月二十三日至二零二零年一月十九日) | | — | | $ | — | | | — | | $ | 122,153,031 | |
共计 | | 1,886,200 | | | | 1,886,200 | | |
项目3.再分配高级证券违约
没有。
项目4.相似矿山安全披露
不适用。
项目5.相似其他资料
项目5.03.无。
项目6.再分配展品
| | | | | | | | | | | |
数 | 描述 | 形式 | 向证交会提交 |
10.2.11* | | 马克·布兰肯分居和释放协议,日期:2020年1月3日 | 10-Q | 随函提交 |
10.2.12* | | 保罗·梅兰康分居和释放协议,日期:2020年1月3日 | 10-Q | 随函提交 |
10.2.13* | | Vanessa Fox分离和释放协议,日期:2020年1月17日 | 10-Q | 随函提交 |
10.8.17* | | 盒子公司的杰克。特别时间-根据2004年股票奖励计划授予限制性股票单位奖励协议 | 10-Q | 随函提交 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 | — | 随函提交 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 | — | 随函提交 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席执行官证书 | — | 随函提交 |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书 | — | 随函提交 |
101.惯导系统 | | XBRL实例文档 | | |
101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 | | |
101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 | | |
101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | | |
101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | | |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 | | |
*管理合同或补偿计划 | | | |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
| | | | | | | | |
| 盒子里的杰克公司 | |
| | |
| 通过: | /S/.=‘class 1’> |
| | 兰斯·塔克 |
| | 高级副总裁兼首席副财务官(首席财务官) (正式授权的签字人) |
日期:2020年2月20日