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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
结束的财政年度
或
从_
委员会档案编号
(注册人的确切名称，一如其章程所指明者)
| ||
(国家或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主) |
(首席行政办公室地址)
登记人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)节登记的证券：
每班职称 | 交易符号 | 每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。是☐
通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(检查一)：
加速过滤☐ | 非加速过滤☐ | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 |
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|
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
是
注册官持有的非联营公司普通股的总市值为$
在2020年2月19日，
以参考方式合并的文件
登记人将于2020年举行的年度股东大会的最后委托书的部分内容被纳入本年度报告的第三部分，即表10-K。
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同意不动产公司
指数形成10-K
页 | ||
第I部 | ||
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项目1: | 商业 | 1 |
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项目1A: | 危险因素 | 6 |
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项目1B: | 未解决的工作人员意见 | 18 |
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项目2: | 特性 | 18 |
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项目3: | 法律程序 | 22 |
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项目4: | 矿山安全披露 | 22 |
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第II部 | ||
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项目5: | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 22 |
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项目6: | 选定财务数据 | 24 |
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项目7: | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 25 |
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第7A项: | 市场风险的定量与定性披露 | 35 |
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项目8: | 财务报表和补充数据 | 37 |
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项目9: | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 37 |
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第9A项: | 管制和程序 | 37 |
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第9B项: | 其他资料 | 38 |
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第III部 |
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项目10： | 董事、执行干事和公司治理 | 39 |
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项目11： | 行政薪酬 | 39 |
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项目12： | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 39 |
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项目13： | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 39 |
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项目14： | 首席会计师费用及服务 | 39 |
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第IV部 | ||
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项目15： | 证物及财务报表附表 | 40 |
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合并财务报表和附注 | F-1 | |
签名 |
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第I部
关于前瞻性声明的注意事项
本报告载有经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的某些前瞻性陈述。同意不动产公司打算将这类前瞻性陈述纳入1995年“私人证券诉讼改革法”所载前瞻性声明的安全港条款，并包括本声明，以遵守这些安全港条款。前瞻性陈述是基于某些假设并描述我们未来的计划、战略和期望，通常可以通过使用“预期”、“估计”、“应该”、“预期”、“相信”、“意愿”、“可能”、“将”、“寻求”、“可能”、“项目”或类似的表达来识别。本报告中的前瞻性陈述包括关于可能发生或假定的未来事件的信息，除其他外，包括讨论和分析我们未来的财务状况、业务结果、我们的战略计划和目标、占用率和租赁率和趋势、流动性和在债务到期时再融资的能力、预计的资本支出和其他事项。你不应该依赖前瞻性的陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些因素超出了我们的控制范围，而且可能对实际结果、业绩或成就产生重大影响。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于：全球和国家经济状况和总体经济变化。, 金融和房地产市场状况；我们的商业战略的变化；在经营现金流之外为改进或其他资本支出提供资金的潜在需要；融资风险，例如无法以优惠的条件或根本获得债务或股票融资；利率的水平和波动；我们在租约期满时重新租赁空间的能力；我们的一个或多个主要租户的损失或破产；我们为联邦所得税目的而保持作为房地产投资信托(“REIT”)的资格的能力，以及我们作为REIT的地位对我们的业务施加的限制；以及立法或法规的改变，包括对REITs的法律的修改。本报告中所包含的因素，包括以参考方式纳入的文件，以及公司随后向SEC提交或提供的文件都不是详尽无遗的，其他因素可能导致实际结果与前瞻性报表中描述的结果大相径庭。有关额外风险因素的讨论，请参阅本报告标题“风险因素”下的因素。所有前瞻性陈述都是基于现有的信息，并且只在作出声明的日期发表。除法律要求外，本公司不承担任何审查或更新这些前瞻性陈述的义务，以反映发生的事件或情况。
除非上下文另有要求，否则在本年度报告表格10-K中提及“注册人”、“公司”、“同意不动产”、“我们”、“我们”或“我们”指的是同意不动产公司及其所有合并子公司，包括其多数拥有的经营合伙，同意有限合伙(“运营合伙”)。同意不动产已选择将某些子公司视为应纳税的房地产投资信托子公司，在此统称为“TRS”。
第1项：转嫁商业
一般
本公司是一家完全整合的REIT公司，主要致力于零售物业网的所有权、收购、开发和管理，租赁给行业领先的租户。该公司成立于1971年，由其现任执行主席理查德同意，其普通股于1994年在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)上市。公司的资产由经营合伙公司直接或间接持有，其所有业务都是通过经营伙伴关系进行的，截至2019年12月31日，该伙伴关系是公司唯一的普通合伙人，持有99.2%的权益。根据经营合伙的合伙协议，我们作为唯一的普通合伙人，在经营合伙的管理和控制方面拥有专属责任和酌处权。截至2019年12月31日，我们的投资组合包括位于46个州的821处房产，总面积约1，460万平方英尺(“GLA”)。
截至2019年12月31日，我们的投资组合租赁率约为99.6%，剩余的加权平均租赁期限约为10.0年。我们的大部分物业是租给国家租户的，我们每年约有58.2%的基本租金来自租户或其母公司，并提供投资级信贷。
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评级标准普尔全球评级，穆迪的投资者服务，惠誉评级或全国保险专员协会。基本上，我们所有的租户都要遵守净租协议。净租赁一般要求租户负责每月最低租金和财产运营费用，包括物业税、保险和维修费。
截至2019年12月31日，我们共有41名全职员工，包括高管、投资、尽职调查、建筑、会计、资产管理和行政人员。
我们的主要执行办公室位于密苏里州布卢姆菲尔德山E.朗湖路70号，我们的电话号码是(248)737-4190。我们有一个网址：www.relerealty.com。我们的报告根据“交易法”第13条或第15(D)条以电子方式向证券交易委员会提交或提供，在我们以电子方式提交或提供此类报告之后，只要合理可行，就可以通过本网站免费查阅。这些文件也可在证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。我们的网站还包含我们的公司治理准则和商业行为和道德守则的副本，以及我们的审计、薪酬和提名及治理委员会的章程。我们网站上的信息不是本报告的一部分。
最近的发展
关于2019年发生的业务发展的讨论，见本报告后面管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析。下文载有某些概要要点。
投资和处置活动
在2019年期间，我们完成了约7.247亿美元的净租赁零售房地产投资，包括收购和关闭成本。投资总额包括以大约7.029亿美元的总价购置了186套房产，并完成了8处房地产的开发，总费用约为2 180万美元。这194套房产净租给22个区的57个不同的租户，地点在40个州。这些资产100%租赁，加权平均租赁期限约11.7年。
在2019年，我们出售了16套房产，净收入为6，550万美元。
租赁
在2019年期间，不包括出售的房产，我们在整个投资组合中对37万平方英尺以上的GLA执行了新的租赁、延期或期权。与这些新租赁、延期或期权有关的年度基本合同租金约为660万美元。引人注目的新租赁、扩展或选择包括位于得克萨斯州奥斯汀的40，000平方英尺的Dave&Buster‘s和位于佛罗里达州Sanford的大约30，800平方英尺的百思买(BestBuy)。
股利
我们将季度每股股息从2019年3月的0.555美元增至2019年6月的0.570美元，并在2019年12月将每股季度股息进一步提高至0.585美元。
2019年第四季度每股0.585美元的股息是每股2.34美元的年化股息，根据2019年12月31日在纽约证券交易所上市的普通股70.17美元的最新销售价格计算，其年化股息收益率约为3.3%。亚细亚
我们已连续103个季度派发季度现金股息，虽然我们预期会继续执行按季派息的政策，但我们不能保证我们会维持目前的派息水平，我们会继续维持最近增加每股股息的模式，或在未来任何一段时间内，我们的实际股息收益会如何。
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融资
衡平法
在2019年期间，公司根据我们现有的货架登记表完成了普通股的后续公开发行，总共发行了6，662，500股股票。这些服务的净收益总额为3.818亿美元。2019年5月交割2018年9月远期(定义如下)后，该公司发行了3，500，000股普通股。
在2019年7月，我们进入了一个价值4000万美元的市场股票计划(“2019年atm计划”)，通过这个计划，我们可以不时地出售普通股。除了出售普通股外，我们还可以通过我们的2019年ATM计划签订远期销售协议。2019年期间，该公司根据2019年自动取款机计划发行了444，228股股票，平均价格为74.30美元，实现总收入3，300万美元。
在2019年期间，该公司根据先前核准的2.5亿美元自动取款机计划(“2018年自动取款机计划”)发行了886 768股普通股，平均价格为66.83美元，实现总收入5 930万美元。在2018年的自动取款机计划下，不会有未来的发行。
在2019年期间，该公司签订了与我们2019年自动取款机计划有关的远期销售协议，出售总计2，003，118股普通股(“ATM远期产品”)。到目前为止，ATM远期发行的股票还没有结算。自动柜员机远期服务必须在2020年12月的不同日期前结算。
在考虑了在2019年ATM计划下已经出售的股票，包括已发行的ATM远期计划，截至2019年12月31日，该公司在2019年ATM计划下仍有2.201亿美元的可用资金。亚细亚
债务
在2019年6月，我们完成了$125.0百万本金总额4.47应于2031年10月到期的高级无担保票据(“2031年高级无担保票据”)百分比考虑到套期保值活动的影响，2031年高级无担保债券的混合全进利率如下：4.42%.
在2019年12月，我们签订了第二份经修正和恢复的循环信贷和定期贷款协议(“信贷协议”)，取代了该公司自2016年起的以前的信贷协议。“信贷协定”提供了6.00亿美元的无担保借款能力，其中包括500亿美元的循环信贷贷款(“循环信贷机制”)和一亿零亿美元的定期贷款贷款，这些贷款将于2024年1月到期。在不违反某些条款和条件的情况下，公司可要求额外的贷款人承诺最多5000万美元，并可选择将循环信贷贷款的到期日延长至2025年1月的最高期限。
在5000万美元的无担保循环信贷贷款下的所有借款都根据公司的信用评级按可变利率加利润率支付利息。截至2019年12月31日，循环信贷贷款的总收益率为2.69%.
经营策略
我们的主要业务目标是通过主要投资和积极管理租赁给行业领先租户的零售资产网的多样化投资组合来获得一致的股东回报。以下是我们的投资、融资和资产管理战略的讨论。
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投资
我们主要关注的是长期的、收费的、出租给全国或大型零售商的房产的简单所有权，以及在我们认为更能抵御电子商务和经济衰退的行业中经营的地区零售商。我们的租约是典型的长期净租赁，要求租户支付所有的财产运营费用，包括房地产税，保险和维修。我们认为，这类资产的多样化组合提供了稳定和可预测的现金流。
我们寻求扩大和加强我们的投资组合，在我们的发展，合作伙伴资本解决方案(PCS)和收购平台找出最佳的风险调整投资机会。
发展：自我们的前身公司于1971年成立以来，我们一直在开发零售地产，我们的开发平台寻求利用我们的能力指导开发过程的各个方面，包括选址、土地收购、租赁谈判、尽职调查、设计和建设。我们的发展是典型的建设适合的项目，结果是收费，简单的所有权物业完成。
合作伙伴资本解决方案：我们在2012年4月推出了我们的PCS计划。我们的PCS项目允许我们通过与私人开发商或零售商合作获得房地产或开发机会。我们提供建筑专业知识、关系、获得资金的机会和购买物业的远期承诺，以促进其项目的顺利完成。我们通常收取费用，简单拥有PCS项目完成后。
收购：我们的收购平台于2010年4月推出，目的是拓展我们的投资能力，寻找不属于我们发展平台的机会，但这些机会确实符合我们的房地产和投资回报标准。
我们相信，开发和PCS项目有可能在与我们收购的房地产投资方面产生更高的风险调整后回报。
我们把重点放在四项核心原则上，这些原则是我们的投资标准的基础：
| ● | 电子商务抵抗组织，重点关注抵制电子商务部门的领先运营商或在全渠道结构方面已经成熟的运营商。 |
| ● | 经济衰退阻力，强调平衡投资组合，投资于反周期行业，零售商信用状况良好。 |
| ● | 避免私人股本赞助，尽量减少这种赞助过度利用其收购的可能性，并降低零售商对其业务的投资能力 |
| ● | 坚持强劲的房地产基本面和可替换的建筑，防止我们的投资理念发生不可预见的变化。 |
每个平台都利用公司的房地产洞察力，在净租赁零售房地产领域进行投资。我们在评估投资时考虑的因素包括但不限于：
| ● | 总体市场特征，如人口统计、市场租金、竞争和零售协同作用； |
| ● | 资产的具体特征，如楼龄、面积、位置、分区、使用和环境历史、无障碍、物质条件、标志和财产的可见性； |
| ● | 租户特征，包括但不限于财务状况、经营历史、业务计划、规模、市场定位、地理足迹、管理团队、行业和/或部门特定趋势以及租户及其母公司特有的其他特征； |
| ● | 单元级经营特点，包括店内销售业绩和盈利能力(如有)； |
| ● | 租约条款，包括租约期限、租客须缴付的租金及其他租赁考虑因素；及 |
| ● | 交易考虑因素，如购买价格，卖方概况和其他非财务条款. |
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融资
我们寻求维持一种资本结构，为我们提供管理业务和实施增长战略的灵活性，同时允许我们偿还债务要求，并为股东创造适当的风险调整后的回报。我们认为，实现这些目标最好的办法是建立一个主要由普通股和谨慎的债务融资组成的资本结构。然而，我们可以以我们认为可以接受的任何形式和条件筹集资金，这符合我们股东的最佳利益。
我们曾利用普通股发行、有抵押按揭贷款、无抵押银行借款、私人发行高级无担保债券，以及出售物业，以满足我们的资本需求。我们不断根据当前的经济状况、各种资本市场的准入、股票和债务证券的相对成本、房地产的市场价值和其他因素，对我们的融资政策进行评估。
我们偶尔通过远期销售协议出售普通股，使公司能够在发行股票时设定股价，同时推迟发行股票和公司收到净收益。
截至2019年12月31日，我们的债务总额与企业价值之比，假设将运营伙伴关系中有限合伙权益转换为普通股的比率约为21.6%，而我们的总债务与总资产(累计折旧前)的比率约为29.9%。
截至2019年12月31日，我们在递延融资成本前的未偿债务总额为8.761亿美元，其中包括加权平均固定利率为4.40%(包括利率互换协议的影响)、加权平均期限为3.4年、加权平均固定利率为4.04%(包括利率互换协议的影响)和加权平均期限为8.1年的无担保贷款7.5亿美元(包括利率互换协议的影响)。8，900万美元的浮动利率借款在我们的循环信贷安排下，加权平均利率约为2.69%。
我们所签署的某些财务协议，载有一些契约，限制我们在某些情况下承担债务的能力；然而，我们的组织文件并没有限制我们可能招致的绝对数额或负债百分比。因此，我们可以在没有股东批准的情况下随时修改我们的借贷政策。
资产管理
我们保持一个积极的租赁和资本改善计划，结合我们的物业的质量和位置，使我们的物业吸引租户。我们打算继续持有我们的物业作为长期投资，因此，我们非常重视建设的质量和一个持续的定期和预防性维修计划。我们的物业的设计和建造，除了翻新或改建外，只需最少的资本改善，通常由租户支付。我们公司总部的人员定期检查每个物业，并与主要租户保持定期联系。
我们有一个管理信息系统，旨在为管理层提供必要的运营数据，以便及时作出知情的业务决策。该系统为我们快速获取租赁数据、租户销售历史、现金流量预算和预测提供了方便。这样的系统可以帮助我们最大限度地利用运营中的现金流量，并密切监控公司的开支。
竞争
美国商业房地产投资市场是一个竞争激烈的行业。我们与许多从事商业地产收购、开发和经营的实体积极竞争。因此，我们与其他投资者竞争有限的物业供应和这些物业的融资。投资者包括交易和非交易的公共房地产投资信托基金、私人股本公司、机构投资基金、保险公司和个人，其中许多人拥有比我们更多的财政资源，并有能力承担比我们认为能够审慎管理的更多风险。我们无法保证在今后的收购、开发和租赁活动中能够成功地与这些实体竞争。
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重要租户
截至2019年12月31日，没有租户占我们按年计算的基础租金的5.0%以上。有关我们的顶级租户和我们的租户基础的组成的附加信息，请参阅“第2项-属性”。
调节
环境
对不动产的投资使这类不动产的所有人或经营者有可能承担环境责任。如果在财产上或从财产中发现危险物质，该财产的所有人或经营者可对与这些危险物质有关的所有费用和责任负严格责任。我们已取得独立的环境顾问对我们的每一项物业进行第一期环境研究(包括在没有土壤取样或地下水分析的情况下进行视察)，并在某些情况下进行额外的调查，包括第二阶段的环境评估。
我们不知道在我们的财产上存在违反任何适用法律的任何危险物质；但是，不能保证这些物质目前不在我们的任何财产上。
我们认为，在所有实质性方面，我们都遵守关于危险或有毒物质的所有联邦、州和地方法令和条例。此外，我们没有收到任何政府当局关于我们的任何财产的不遵守、责任或其他索赔的通知。
1990年“美国残疾人法”
我们的财产作为商业设施，必须符合1990年“美国残疾人法”第三章以及类似的州和地方法律法规(统称“ADA”)。对一项财产的调查可能表明不符合“反倾销协定”。我们的租户通常对遵守“反倾销协定”负有主要责任，但如果房客不遵守，我们可能会承担费用。截至2019年12月31日，我们还没有接到任何政府当局的通知，我们也没有意识到任何不遵守“反倾销协定”的情况，我们认为这会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大的不利影响。
可得信息
我们免费通过我们的网站提供所有我们以电子方式向证券交易委员会提交或向其提供的报告，包括我们关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告和关于表格8-K的当前报告，以及在这些文件向证券交易委员会提交或向其提供后，在合理可行的情况下尽快对这些报告进行任何修改。这些文件也可在证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。
第1A项：危险因素
本年度报告中讨论的下列因素和其他因素可能导致我们的实际结果与本报告中的前瞻性陈述或未来SEC报告的其他部分大不相同。你应仔细考虑本报告下文和其他部分所述的每一种风险、假设、不确定因素和其他因素，以及在随后向证券交易委员会提交的文件或材料中反映的任何报告、修正或更新。我们相信，这些风险、假设、不确定因素及其他因素，个别或整体而言，可能会令我们的实际结果与预期及历史结果大相径庭，并会对我们的业务运作、经营结果、财务状况及流动资金产生重大及负面的影响。
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与我们的业务和业务有关的风险
经济和金融状况可能会对我们的业务和业务产生负面影响。
全球或国家经济状况的变化，例如市场低迷或资本市场的混乱，除其他外，可能导致信贷市场大幅度紧缩，流动性水平下降，违约和破产率上升，消费者支出和商业支出减少，这可能对我们的业务和业务产生不利影响。经济和金融状况变化的潜在后果包括：
| ● | 租客表现的改变，可能导致租金较低及可收回的费用减少，而租客有能力支付及租客根据租契欠缴的费用； |
| ● | 现有或潜在租户可以推迟或推迟与我们签订长期净租约； |
| ● | 根据我们认为可以接受的条款和条件借款的能力可能是有限的或无法获得的，这可能会降低我们追求收购和发展机会以及为现有债务再融资的能力，降低我们从收购和发展活动中获得的回报，降低我们向股东分配现金的能力，并增加我们今后的利息开支； |
| ● | 在我们希望或需要进入资本市场的时候，我们进入资本市场的能力可能受到限制，这可能会影响我们对不断变化的经济和商业条件作出反应的灵活性； |
| ● | 确认我们物业的减值费用或减值，可能会对我们的经营结果造成不利影响，或限制我们以有吸引力的价格处置资产的能力，并可能减少买家融资的机会；及 |
| ● | 我们的循环信贷安排下的一个或多个放款人可能会破产，我们可能无法以优惠的条件或根本无法取代任何此类放款人的融资承诺。 |
考虑到与我们的业务有关的某些固定成本和承诺，我们减少成本以抵消长期或严重经济衰退的结果的能力也受到限制，这可能对我们的业务结果和(或)财务状况产生重大影响。
我们的业务在很大程度上依赖于单个租户的属性。
我们的开发和投资活动的重点是拥有的不动产，主要是净租赁给一个单一的租户。因此，单个租户在租约下的财务失败或其他拖欠付款，以及由此产生的潜在空缺，很可能导致我们从该财产获得的经营现金流量大幅度减少，财产价值大幅度减少，并可能造成重大减值损失。此外，在一幢租客大厦空置后，我们将负责物业的全部经营成本。由于我们的物业一般是为配合某一租客的特殊需要和意愿而兴建的，因此，我们可能会蒙受重大损失，使租出的楼宇为另一租客作好准备，而在出售该等物业方面亦会遇到困难或重大延误。
如果房客破产并拒绝租约，破产法将限制我们的补救措施。
如果房客破产或破产，我们从租客的租约中获得的收入就会减少。我们可能不能仅仅因为房客的破产而驱逐它。另一方面，破产法院可能授权承租人终止与我们的租赁。如果出现这种情况，我们向破产租户提出的未来未付租金的索赔将是一项无担保的受法定限制的预申请前索赔，因此，在破产中收到的任何金额很可能比我们根据租约所欠的剩余租金低得多。此外，我们对过去未付租金的索赔的任何付款都可能大大低于所欠的数额。
我们的投资组合集中在某些州，这使我们更容易受到这些领域不利事件的影响。
我们的房产分布在美国各地的46个州，特别是密西根州(821处房产中，有61处位于该州，占到2019年12月31日的8.5%)、得克萨斯州(54处房产，占我们年度基准租金的7.0%)和佛罗里达州(58处房产，相当于我们按年计算的基础租金的6.2%)。
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经济衰退或其他不利事件或条件，例如自然灾害，在任何这些地区，或任何其他地区，我们可能有很大的集中在未来，可能导致我们的现金流量或物质损失的大幅度减少我们的公司。
我们的租户集中在某些零售行业，这使我们容易受到影响这些行业的不利条件的影响。
截至2019年12月31日，我们按年计算的合同基础租金和利息的10.8%、7.7%和6.9%分别来自于在住房装修、轮胎和汽车服务以及杂货店经营的租户。同样，我们也集中在其他行业，如非价廉零售和便利店.若消费者对在我们集中经营的行业经营的租户所提供的产品及服务的需求下降，可能会对租户的收入、成本及经营结果产生不良影响，从而影响他们履行租约义务的能力。当我们继续投资物业时，我们的投资组合可能会或多或少集中在工业界。亚细亚
与我们的开发和收购活动相关的风险。
我们打算继续发展新物业，并考虑可能购置现有物业。我们预计，我们的新发展将由循环信贷安排或其他形式的融资供资，这将导致新开发项目的永久固定利率融资可能无法获得，或只能在不利条件下才能获得。此外，新的项目开发也会受到一些风险的影响，包括施工延误或费用超支的风险，这些风险可能会增加预期的项目费用。此外，新的项目启动风险还包括收到分区、占用、其他必要的政府许可证和授权，以及与未完成的项目有关的开发费用。如果无法以可接受的条件获得长期债务或股权融资，为未经长期融资而进行的新发展或收购提供资金，则进一步的发展活动或收购可能会受到限制，或可供分配的现金可能受到不利影响。收购带来投资不符合预期的风险，以及与任何新的房地产投资相关的一般投资风险。
我们所拥有的某些物业须符合地契，使我们在违反或终止土地契约时会蒙受损失，并可能限制我们出售这些物业的能力。
我们透过出租楼宇的土地，拥有数目有限的物业，而我们将来可能会购买更多受类似土地契约限制的楼宇。作为地面租赁的承租人，我们有可能在土地租赁终止时丧失对财产的权益，或在较早时违约，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果、我们向股东分配股票的能力和我们普通股的交易价格产生重大不利影响。我们的土地租约载有某些条款，可能限制我们出售某些财产的能力。为了转让或转让我们在某些地契下的权利和义务，我们通常必须征得房东的同意，这反过来又会对任何此类出售所实现的价格产生不利影响。
租户收入的损失会减少公司的现金流。
我们的租户遇到了巨大的宏观经济、政府和竞争力量。消费者支出的不利变化或消费者对特定商品、服务或以商店为基础的零售的偏好可能会严重影响他们支付租金的能力。由于消费者购物模式的改变以及消费者对移动电子设备的使用和使用的增加，从店内购物向网上购物的转变可能会增加。电子商务的这种扩张可能会对我们租户持续的生存能力产生不利的影响。一名或多于一名租客的欠租、经济困难、破产或清盘，可能会令我们的物业组合出现大量空置，或影响租户缴交租金的能力。职位空缺减少了我们的收入，增加了财产开支，并可能降低每个空置物业的价值。租赁期满后，租户可选择不续签租约，重新谈判任何期权期的经济性，以此作为行使其中一项或多项选择期限的条件，和/或我们可能无法以可比的租赁费率释放空置的财产，或在这种更新或再租赁方面不引起额外支出。这些风险可能因任何在多个地点租赁的主要租户的财务状况恶化而加剧。
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现金红利的可得性和时间尚不确定。
我们预计将继续向股东支付季度股息。不过，我们承担业务所产生的所有开支，而我们的营运所产生的资金，扣除这些开支后，可能不足以支付股东所期望的股息水平。我们不能向股东保证会有足够的资金支付股息。
未来就我们的普通股宣布和支付股息的决定，以及任何此类未来股息的时间、数额和组成，将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的收入、运营资金、流动性、财务状况、资本要求、合同禁令或其他对我们负债的限制、年度股息要求或1986年“国内收入法”(“守则”)的REIT规定、州法律以及我们董事会认为相关的其他因素。此外，我们可能会发行新股，作为对雇员的补偿，或与公开发行或收购有关。任何未来的发行都可能大幅增加支付当前或更高水平股息所需的现金。
我们可能发行的任何优先股都可能有固定的股息率，不会随着普通股股息的增加而增加。相反，我们的普通股股利的支付可能要全额支付任何优先股的股息，并支付我们可能提供的任何债务证券的利息。
如果我们不维持或增加普通股的股息，可能会对我们股票的市场价格产生不利影响。
我们面临着与信息技术和网络安全攻击、机密信息丢失和其他业务中断有关的风险。
我们依靠信息技术网络和系统，包括因特网，处理、传输和储存电子信息，管理或支持我们的各种业务流程，我们依靠商业上可用的系统、软件、工具和监测，为处理、传输和储存信息提供基础设施和安全。任何失败、不足或中断都会对我们的业务造成实质性损害。此外，我们的业务受到网络安全攻击的风险，并可能受到网络安全攻击的影响，包括试图未经授权访问我们的机密数据和其他电子安全漏洞。这样的网络攻击可以从个人试图获得未经授权的访问我们的信息技术系统，到更复杂的安全威胁。虽然我们采取了许多措施来防止、发现和减轻这些威胁，但我们不能保证这些努力将在防止网络攻击方面取得成功。网络安全事件可能造成业务中断、损害我们的业务关系、暴露私人数据(包括我们和我们的雇员以及第三方的个人可识别信息，或专有和机密信息)，并影响我们业务运作的效率。任何此类事件都可能导致法律要求或诉讼、法律责任或法律规定的处罚，以保护个人信息的隐私，并减少我们的技术带来的好处。
关键管理人员的流失可能对我们的业绩产生不利影响。
作为一家内部管理的公司，我们依赖于我们的关键管理的努力和表现。我们不能保证保留我们的任何高级领导团队，他们可能很难被取代。在找到合适的替代者之前，失去他们的服务可能会对我们的业务产生不利影响，减少我们的投资机会，并削弱我们与放款人、商业伙伴、现有和未来租户和行业人员的关系，所有这些都可能对我们产生重大和不利的影响。
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一般房地产风险
我们的表现和价值取决于一般的经济条件和与我们的房地产资产有关的风险。
与拥有和租赁房地产有关的风险。虽然我们的租约中有很多条款规定租客须承担实质上所有经营物业的成本，但投资于地产却涉及多方面的风险。我们物业的收入及价值可能会受到以下因素的影响：
| ● | 总体或地方经济状况的变化； |
| ● | 我们的物业对潜在租户的吸引力； |
| ● | 区域内类似或竞争财产的供求变化； |
| ● | 房客破产、财务困难或欠租； |
| ● | 经营成本和费用的变化以及我们控制租金的能力； |
| ● | 我们有能力以优惠的租金出租物业； |
| ● | 当我们希望以优惠的价格出售物业时，我们出售物业的能力； |
| ● | 与已知不利环境条件有关的费用意外变化或此类条件的保留负债；以及 |
| ● | 修改或增加遵守政府规则、条例和财政政策的费用，包括“反倾销协定”和类似条例以及税收、房地产、环境和分区法律的变化，以及我们在这方面的潜在责任。 |
经济和金融市场状况已经并可能继续加剧上述许多风险。如果租户未能履行其租赁契约，这并不能免除我们履行由该财产担保的任何抵押债务义务，并可能要求我们为我们的抵押贷款放款人提供准备金，从而减少可用于支付普通股现金红利的资金。
房地产投资相对缺乏流动性这一事实可能会降低投资者的经济效益。
我们将来可能会因为市场情况的改变或租客表现欠佳而希望出售物业，或利用其他机会。我们也可能被要求在未来出售一项财产，以履行有担保债务债务或避免有担保债务贷款违约。房地产一般不能迅速出售，我们不能保证我们总能得到一个优惠的价格。在出售物业之前，我们可能需要投资于物业的修复或改装。这种流动性不足可能限制我们迅速改变投资组合以适应经济或其他条件变化的能力，因此可能对我们的财务状况、业务结果、现金流量和我们支付普通股红利的能力产生不利影响。
在租约期满时，我们以优惠条件续订租约或重租空间的能力对我们的业务有重大影响。
我们所承受的风险是，当位于我们物业内的土地的租契期满后，楼宇可能不会重租，或重租的条款(包括向租客提供优惠的费用)可能不如现时的租约条款优惠。如果租客不续租，或租客不履行租契义务，我们便不能保证可以以可接受的条件取得替代租客。如果我们不能获得另一位拥有相若楼宇结构空间和配置需要的租户，我们可能需要修改该物业以作不同用途，这可能涉及大量的资本开支及延迟重租该物业。此外，如果我们不能迅速重新出租我们的全部或很大一部分零售空间，或者这种重新出租的租金大大低于预期利率，我们的净收入和向股东作出预期分配的能力将受到不利影响。我们不能保证在租契期满后，我们可以保留任何物业的租户。
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我们的租约对房客的房地产税、保险和运营费用偿还义务有一定的限制。
我们的租客一般负责缴付与租出物业有关的地产税、保险费用及经营成本。然而，某些租约对租户的费用偿还义务有限制，因此，有些费用可能会引起，而且不会由租户全额偿还。这会减少我们从这些物业中获得的营运现金流量，并可减低这些物业的价值。
环境污染的潜在赔偿责任可能造成大量费用。
根据联邦、州和地方的环境法，我们可能被要求调查和清理在我们的财产上释放的任何危险或有毒物质或石油产品，而不管我们的知识或实际责任如何，仅仅因为我们目前或过去拥有或经营房地产。如果出现不明的环境问题，我们可能不得不支付大量款项，这可能会对我们的现金流和向股东分配资金的能力产生不利影响。这一潜在责任产生于以下方面：
| ● | 作为业主，我们可能需要支付财产损失，以及与污染有关的调查和清理费用； |
| ● | 法律可以规定清洁责任和责任，无论所有者或经营者是否知道或造成污染； |
| ● | 即使有多于一人须对污染负责，但根据环保法例分担法律责任的每一人，亦须承担全部清理费用；及 |
| ● | 政府实体和第三方可起诉受污染场地的所有者或经营者，要求赔偿损害和费用。 |
这些费用可能很大，在极端情况下可能超过受污染财产的价值。危险物质或石油产品的存在或未对污染进行适当补救，可能会对我们以受影响财产为抵押、出售或租赁财产的能力产生不利影响。此外，一些环境法对受污染的场地设置留置权，以利于政府承担与污染有关的损害和费用。
我们拥有并可能在将来收购将作为便利店经营的有加油站设施的物业。在我们的物业内经营设有加油站设施的便利店，会增加对环境的关注。同样，我们也可以将财产出租给其他危险材料的使用者或生产者。我们要求经营这些设施的租户在实质上符合现行法律和法规的规定。
我们的大部分租契规定租客必须遵守环保法例，并就物业经营所引起的环境责任，向我们提供赔偿。然而，根据环境法，我们可能要承担严格的责任，因为我们拥有这些财产。有些损失，包括环境责任方面的损失，一般没有投保，或由于认为经济上不可行或不谨慎而一般没有充分投保。此外，租客亦有可能未能履行契约所规定的环境依从及赔偿责任。这些事件中的任何一个都会大幅增加我们的运营成本，要求我们为有利于我们的有担保贷款人的环境赔偿提供资金，并降低我们偿还有担保债务、向股东支付股息和支付任何债务担保利息的能力。任何物业的环境问题，也可能使我们拖欠由这些物业担保的贷款，以及由未受影响的物业担保的贷款。
与不动产有关的无保险损失可能会对我们的回报产生不利影响。
我们的租契一般规定租客须就我们的物业承担全面的法律责任和扩大承保范围。但是，有些损失，包括环境责任、恐怖主义行为或灾难性行为造成的损失，一般没有投保，或一般没有充分投保，因为认为这样做在经济上是不可行或不谨慎的。如果有无保险损失或超过保险限额的损失，我们可能会损失受影响财产产生的收入和我们在财产上投资的资本。如果有重大的未偿还损失，我们仍有义务偿还任何抵押债务或与财产有关的其他债务。
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与我们的债务融资有关的风险
我们的负债水平可能会对本港的财政状况造成重大及不利的影响，包括减少其他商业用途的资金，以及减低我们运作上的灵活性，而我们可能有未来的资本需要，亦可能无法以可接受的条件获得额外的融资。
截至2019年12月31日，我们的总债务与企业价值的比率(假设OP单位转换为普通股)约为21.6%。产生大量债务可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响，原因是：
| ● | 要求我们使用很大一部分现金流量支付利息和本金，这减少了分配、收购和资本支出的可用数额； |
| ● | 使我们更容易受到经济和工业衰退的影响，并减少我们对不断变化的商业和经济状况作出反应的灵活性； |
| ● | 要求我们同意较优惠的条件，包括较高的利率，以招致额外债务，并以其他方式限制我们将来为业务、营运资本或为收购融资的能力；或 |
| ● | 限制我们在经营业务方面的灵活性，包括我们为资产融资或再融资的能力、向合资企业提供资产或视需要出售资产的能力，这可能使我们相对于债务较少或债务限制较少的竞争对手处于不利地位。 |
此外，在以下情况下，杠杆的使用带来了额外的风险因素：(1)我们房产租赁付款产生的现金流量不足以履行债务义务；(2)我们无法按必要或优惠条件为我们的债务再融资；(3)利率上升；(4)我们拖欠财务债务；(5)偿债要求增加。如果一项物业被抵押以保证偿还债务，而我们又不能偿还按揭，则该物业可能会被取消赎回权，从而引致入息及资产价值的损失。
我们一般打算维持总负债(包括建筑或收购融资)占总市值65%或以下的比率。不过，我们可能会在较长一段时间内，以超过总市值65%的债务水平运作。如果我们的债务资本化政策得到改变，我们可能会变得更加杠杆化，从而导致债务还本付息的增加，这可能对我们的经营现金流和我们向股东作出预期分配的能力产生不利影响，并可能导致我们债务违约的风险增加。
我们的信贷协议和票据购买协议中的契约可能限制我们的灵活性，并对我们的财务状况产生不利影响。
融资协议的条款和其他债务要求我们遵守一些习惯的金融公约和其他公约。这些公约可能限制我们在运作上的灵活性，而违反这些公约，即使我们已履行付款义务，也可能导致适用债务工具的拖欠。我们的融资协议包含了某些跨违约条款，如果我们拖欠其他债务，这些条款可能会被触发。这些跨违约条款可能要求我们偿还或重组循环信贷安排，以及任何抵押贷款或其他违约债务。如果我们的财产被取消赎回权，或者我们无法在到期时为我们的债务再融资或履行我们的付款义务，我们可分配的现金流量和我们的财务状况将受到不利影响。
我们的无担保循环信贷安排、某些定期贷款协议和某些债券购买协议包含各种限制性公司契约，包括最高总杠杆率、最高担保杠杆比率和最低固定费用覆盖率。此外，我们的无担保循环信贷安排、某些定期贷款协议和某些票据购买协议都有未支配池契约，其中包括最高未支配杠杆比率和最低未支配利息覆盖率。这些契约可能会限制我们推行某些业务计划或某些可能有利的交易的能力。此外，不履行某些金融契约可能导致违约和(或)加速部分或全部此类债务的发生，从而对我们产生重大的不利影响。
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根据我们的循环信贷机制，信贷市场的发展可能会减少供应。
存在的风险是，放款人，即使是那些拥有强大资产负债表和健全贷款做法的贷款人，也可能不履行或拒绝履行其在我们现有的循环信贷机制下的法律承诺和义务，包括但不限于：将信贷额度扩大到这类信贷设施允许的最高数额，允许获得额外的信贷特征和(或)履行贷款承诺。如果我们的放款人不能履行他们在我们循环信贷安排下的法律承诺，就很难以类似的条件取代我们的循环信贷安排。循环信贷安排下的任何贷款人的任何这种失败都可能影响我们为我们的经营或投资活动提供资金的能力。
提高市场利率可能会增加我们现有和未来债务的利息成本，或对我们的股票价格产生不利影响，而利率的降低可能会导致更多争夺房地产的竞争，或对我们的经营结果产生不利影响。
如果利率上升，我们的新债务和当前债务的利息成本可能会上升。这种增加的成本可能会使任何新收购的融资变得更加昂贵，同时也会降低我们当期的收益。利率上升可能会限制我们在现有债务到期时再融资的能力，或者导致我们在再融资时支付更高的利率。此外，利率的提高可能会减少第三方获得信贷的机会，从而减少他们愿意支付的租赁我们资产的金额，并限制我们根据经济或其他条件的变化迅速调整投资组合的能力。市场利率的提高，可能会令有意购买我们普通股的人士期望获得较高的股息收益，这可能会对我们普通股的市价造成负面影响。利率的下降可能导致购买房地产的竞争加剧，因为可供选择的可产生收入的投资减少。对购置房地产的竞争加剧可能导致预定收购的房地产收益下降。在这种情况下，如果我们不能通过降低借款利息成本来抵消收益的下降，我们的业务结果可能会受到不利影响。
我们的套期保值策略可能无法成功地减轻与利率相关的风险，并可能降低投资的整体回报。
我们使用各种衍生金融工具来提供一定程度的利率风险保护，但没有任何对冲策略能够完全保护我们。这些工具涉及风险，例如交易对手方可能无法履行其在这些安排下的义务，这些安排可能无法有效地减少我们对利率变化的风险敞口，法院可以裁定此类协议在法律上不能强制执行，我们可能不得不为进行套期保值交易提供抵押品，如果我们无法履行我们的义务，我们可能会失去这些风险。在REIT收入测试中，这些工具还可能产生不被视为符合资格的REIT收入的收入。此外，套期保值交易的性质和时间可能会影响我国套期保值策略的有效性。设计不当的策略或执行不当的交易实际上会增加我们的风险和损失。此外，套期保值策略涉及交易和其他成本。我们不能向您保证，我们的套期保值策略和我们使用的衍生品将充分抵消利率波动的风险，或者我们的套期保值交易不会导致损失，从而降低您投资的总体回报。
伦敦银行同业拆借利率(Libor)正被逐步取消，作为债务和对冲协议的参考利率，并可能要求我们将基于libor的合约转换为替代参考利率。
2017年7月，监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的金融行为监管局(FCA)宣布，它打算停止强迫银行提交2021年后计算libor的利率。因此，联邦储备委员会组织了替代参考利率委员会(“ARRC”)，该委员会建议将担保隔夜融资利率(“Sofr”)作为衍生品和其他金融合同中美元-libor的首选替代办法。然而，目前尚未就何种利率可能成为伦敦银行同业拆借利率的可接受替代办法达成共识。公司无法预测libor何时停止提供或支持，也无法预测是否可能对libor进行进一步的改革。FCA或其他理事机构对确定LIBOR的方法所采取的任何改变，或从LIBOR向后续基准的过渡，都可能导致报告的LIBOR突然或长期增加或减少，LIBOR的公布延迟，以及LIBOR的规则或方法的变化。如果这些事件发生，我们的利益
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付款可能会改变。此外，未来变化的程度和方式的不确定性可能导致利率和(或)付款高于或低于伦敦银行同业拆借利率(Libor)的现有形式。
截至2019年12月31日和本年度报告表10-K的日期，该公司签订了与libor挂钩的合同，包括其无担保循环信贷安排和利率互换协议，并继续监测这一活动并评估相关风险，包括贷款的利息风险和掉期掉期支付或收到的金额。这些风险可能与将合同过渡到新的替代汇率有关，包括可能发生的任何由此产生的价值转移。如果libor受到限制或终止，与libor挂钩的贷款或互换的价值也可能受到影响。
与公司结构有关的风险
我们的章程、章程和马里兰州法律都包含一些条款，这些条款可能会推迟、推迟或阻止控制权交易的改变。
我们的章程包含9.8%的所有权限制。除某些例外情况外，我们的章程授权我们的董事采取必要和适当的行动，以保留我们作为区域投资信托基金的资格，并载有规定，将任何人限制在不超过我们普通股流通股的9.8%(价值或股份数目，以限制性较高者为准)的实际或建设性所有权，以及不超过我们所有类别和系列流通股总额的9.8%(价值)。在符合某些条件的情况下，我们的董事会可自行决定豁免任何人不受所有权限制。这些对可转让和所有权的限制将不适用于我们的董事会，如果我们的董事会认为，试图获得或继续取得资格成为区域投资信托基金将不再符合我们的最佳利益。所有权限制可能会拖延或阻碍，我们也可能故意利用所有权限制来拖延或阻碍一项交易或控制权的改变，这些交易或变更可能涉及我们普通股的溢价，或符合我们股东的最佳利益。
我们有交错板。我们的董事分为三个班，任期三年，交错任职.我们董事会的令人震惊可能会抑制公司的收购要约，或使收购变得更加困难，即使在收购可能被视为符合我们股东的最佳利益的情况下也是如此。
我们可以在没有股东批准的情况下发行股票。我们的董事会可以在未经股东批准的情况下发行我们普通股或优先股的授权但未发行的股份。此外，我们的董事会可以在未经股东批准的情况下，对未发行的普通股或优先股进行分类或重新分类，并确定这些分类或重新分类的股份的偏好、权利和其他条款。我们的董事会可以设立一系列股票，根据这些系列的条款，可以推迟、推迟或防止可能涉及我们普通股溢价的交易或控制权变更，或被视为符合我们股东的最佳利益。
马里兰州法律的规定可能会限制第三方获得我们公司控制权的能力。马里兰州法律的某些规定可能会抑制第三方提出收购我们的建议，或在某些情况下阻碍控制权的改变，否则就会使我们普通股的持有人有机会实现超过当时市场价格的溢价，其中包括：
| ● | “业务合并”规定，在受限制的情况下，禁止我们与“有利害关系的股东”之间的某些企业合并(一般定义为有权享有我们股份或其附属公司10%或10%以上表决权的任何人)，在最近股东成为有利害关系的股东之日起五年内，此后将要求我们的董事会提出建议，并对这些组合规定特别的评估权和特别股东投票要求；以及 |
| ● | “控制股份”条款规定，我们公司的“控制权”(定义为与股东控制的其他股份合并后，股东有权在选举董事时行使三种不断增加的表决权中的一种)在“控制权收购”(定义为直接或间接获得所有权或“控制权”)中获得的股份，除经股东通过至少三分之二的赞成投票同意就该事项进行表决外，没有表决权。 |
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企业合并章程允许对其规定的各种豁免，包括在有关股东成为有利害关系的股东之前得到董事会批准或豁免的合并业务。我们的董事会免除了“马里兰州普通公司法”(简称MgCl)的商业合并条款、与理查德同意的任何商业合并或任何其他与理查德先生同心协力或作为一个团体而同意的业务合并。
此外，我们的附例载有一项条文，豁免管制股份取得章程理查德协议、爱德华罗森伯格、任何配偶或前述人士、上述人士的任何兄弟姊妹、上述任何一人的任何其他直系后裔、上述任何一人的任何遗产、为上述任何一人的利益而设立的任何信托，以及由上述任何一人控制的任何其他实体、我们的其他高级人员、我们的雇员、上述人士的任何联系人或附属公司，以及任何与上述任何一人同心协力行事的其他人。
此外，MgCl的第3章，副标题8，允许我们的董事会在未经股东批准的情况下，无论我们的章程或章程中规定了什么，都可以实施某些收购抗辩。这些条文的效果可能是阻止第三者为我们公司提出收购建议，或延迟、延迟或防止公司控制权的改变，否则，我们的普通股持有人便有机会实现较当时市价高出的溢价。
我们的章程、我们的章程、经营合伙的有限合伙协议和马里兰州法律也载有其他条款，这些条款可能会推迟、推迟或阻止可能涉及普通股溢价的交易或控制权的改变，或被视为符合我们股东的最佳利益。
我们可能无法获得未来的债务和股票发行，也可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们期望在未来继续增加我们的资本资源，增加股票和债务证券的发行，这些证券可能包括类别或一系列优先股、普通股和高级或次级票据。我们筹集额外资金的能力可能会在我们愿意或需要的时候受到限制，包括由于市场条件的影响。未来的市场混乱可能会导致我们寻找可能不那么有吸引力的资本来源，并影响我们对不断变化的经济和商业环境作出反应的灵活性。所有债务证券和其他借款，以及所有类别或一系列优先股，将优先于我们的普通股，在我们的公司清算。增发股票可能会稀释我们股东的权益，降低我们普通股的市场价格。此外，根据增发普通股的条款和价格以及我们财产的价值，我们的股东可能在账面价值和公允价值方面都会受到稀释。我们的普通股的市价可能会下跌，原因是在发行股票后，我们的大量普通股在市场上出售，或者认为可能会出现这种情况，这可能会对我们通过未来股票或与股票有关的证券的发行筹集资金的能力产生重大和不利的影响。. 此外，我们还可以发行优先股或其他可转换为具有发行偏好或清算偏好的股票的证券，这可能会限制我们在普通股上进行分配的能力。我们估计额外发行的数量、时间或性质的能力是有限的，因为这些因素将取决于市场条件和其他因素。
高级人员和董事可能有与股东利益相冲突的利益。
我们董事会的一位高级官员和成员拥有运营单位。在影响我们和经营伙伴关系的商业决策方面，个人利益可能与我们股东的利益相冲突，例如在出售财产或再融资的时机和定价方面的利益，以获得优惠的税收待遇。
联邦所得税风险
遵守REIT要求可能会使我们放弃其他有吸引力的机会。
为了符合联邦所得税目的的REIT资格，我们必须不断满足无数的收入、资产和其他测试，从而不得不放弃我们可能进行的投资，并阻碍我们的投资业绩。
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不具备REIT资格可能会对我们的业务和发行能力产生不利影响。
如果我们不能获得联邦所得税的REIT资格，我们将面临增加税收的责任。虽然我们相信我们的组织和运作方式足以符合守则所规定的区域投资信托基金的资格，但我们不能保证我们仍会有如此高的资格。作为REIT的资格涉及适用高度技术性和复杂的“守则”条款，对这些规定只有有限的司法或行政解释。这些规定和适用的财务条例的复杂性也在持有合伙形式资产的区域投资信托基金的范围内增加。确定各种不完全在我们控制范围内的事实和情况可能会影响我们是否有资格成为区域投资信托基金。此外，我们的章程还规定，在某些情况下，我们的董事会有权撤销或以其他方式终止我们的REIT选举，并在不经股东批准的情况下将我们作为普通公司征税。每年至少将其应纳税收入的90%分配给股东的REIT一般不对这种分配的收入在公司一级征税。我们没有要求，也不打算要求国内税务局作出裁决，我们有资格成为REIT。
如果我们不符合REIT的资格，我们将面临税收后果，这将大大减少可用于支付现金红利的资金：
| ● | 在计算我们的应纳税所得时，我们不会被允许扣减支付给股东的股息，并将按正常的公司税率征收联邦所得税。 |
| ● | 我们可能要缴纳更多的州税和地方税。 |
| ● | 除非我们有权获得法定条文所规定的宽免，否则，我们不能选择在不符合资格的年份后的4年内，被视为应课税的区域投资信托基金。 |
此外，如果我们没有资格作为REIT，我们将不再被要求支付股息(除了任何我们可能提供的优先股的强制性股息)。由于这些因素，我们不具备REIT资格可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
美国联邦税收改革法案可能会对REITs产生总体影响，影响我们经营的地理市场、我们的股票和我们的运营结果，无论是积极的还是负面的，都是难以预料的。
定期提出修改联邦所得税法的建议。此外，参与立法程序的人员以及国内税务局和美国财政部不断审查REIT规则，这可能导致法规的修订和解释以及法规的改变。如果实施，某些此类变化可能对我们的业务和财务结果产生不利影响。特别是在2018年1月1日或之后的应税年份生效的H.R.1(除某些例外情况外)对联邦所得税法作了许多重大修改，这些法律深刻地影响了个人、公司(包括普通C公司以及选择作为REITs征税的公司)的税收，以及对拥有海外资产和业务的纳税人的征税。一些影响非法人纳税人的改革将在2025年年底到期，除非国会采取行动延长期限。这些改变将以各种方式影响我们和我们的股东，其中有些与先前的法律相比是不利的或可能是不利的。虽然国税局就某些新条款发布了一些指导意见，但仍有许多解释性问题需要进一步指导。极有可能需要技术纠正立法来澄清新法律的某些方面，并使国会的意图得到适当的实施。然而，不能保证国会将在不久的将来颁布必要的技术澄清或进一步修改，以防止意外或不可预见的税收后果。此外，虽然税务改革法例的某些元素并不会直接影响我们作为REIT的作用，但会影响我们所经营的地理市场，影响我们物业的住户和经常使用我们物业的顾客。, 无论是积极的还是消极的，这都是难以预料的。今后还可以颁布其他可能影响REITs及其股东的立法提案。未来的投资者被敦促咨询他们的税务顾问有关H.R.1和任何其他潜在的税法变化对我们的普通股投资的影响。
税法的改变可能使我们无法保持作为REIT的资格。
如我们先前所述，我们打算保持作为联邦所得税用途的REIT资格。然而，这一预定资格是以现行税法为基础的。我们无法预测
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未来税法的变化将对我们作为REIT的地位产生不利影响。如果税法中有一项改变，使我们无法符合REIT的资格，或者要求REITs一般要缴纳公司所得税，我们可能无法向我们的股东做出同样的分配。
遵守REIT要求可能迫使我们清算或重组其他有吸引力的投资。
为了获得REIT资格，我们资产价值的75%必须包括现金、现金、政府证券和合格房地产资产。我们余下的证券投资(政府证券、储税券及合资格房地产资产除外)，不能包括任何一家发行人超过10%的有表决权证券或所有证券价值的10%。此外，一般来说，我们的资产总值(政府证券、储税券及合资格房地产资产除外)的5%，可由任何一家发行人的证券组成，而我们资产总值的不超过20%，则可由一个或多个储税券代表。如果我们未能在任何日历季度结束时遵守这些规定，我们必须在日历季度结束后30天内纠正这一不符合规定的情况，或有资格获得某些法定救济条款，以避免丧失REIT资格并遭受不利的税务后果。因此，我们可能需要清算其他有吸引力的投资。
为了满足分配要求，我们可能不得不借款或出售资产。
根据REITs特有的一些调整，REIT通常必须分配其应纳税收入的90%。为了确定应纳税的收入，我们可能需要计算利息、租金和其他作为税收目的而赚得的物品，但我们尚未收到。此外，我们可能毋须将一些实际已缴付的开支，例如债务本金的支付，或我们的部分扣除款项，列为税务开支，否则，税务局可能会不容许我们这样做。因此，我们有超过现金可供分配的应税收入。如果出现这种情况，我们可能不得不借入资金或清算部分资产，以满足适用于REIT的分配要求。
我们对储税券的拥有权及与其关系将受到限制，如不遵守该等限制，将会危害我们的REIT地位，并可能导致征收100%的消费税。
REIT可以持有一个或多个TRSS的100%的股票。如果直接由母公司REIT赚取，TRS可以赚取不符合条件的收入。总体而言，REIT资产价值的不超过20%可能由一个或多个TRSS的股票或证券组成。TRS通常会按固定的公司税率缴纳联邦、州和地方所得税。此外，TRS规则对TRS与其母公司REIT之间的某些交易征收100%的消费税，而这些交易不是在一定的范围内进行的。我们的储税券将为他们的应税收入缴纳联邦、州和地方所得税，他们的税后净收入可以分配给我们，但不需要分配给我们。我们不能保证能够遵守上述20%的限制，或避免采用上述100%的消费税。
我们资产的清算可能会损害我们的REIT资格。
要取得REIT的资格，我们必须遵守有关我们的资产和收入来源的要求。如果我们被迫变卖投资以偿还贷款人的债务，我们可能无法遵守这些规定，最终损害我们作为REIT的资格，或者如果我们出售被认为是“禁止交易”的交易中的资产，我们可能要对任何收益征收100%的税，下文的风险因素对此作了解释。
即使我们符合REIT的资格，我们也可能要承担其他的税务责任。
即使我们仍然有资格成为联邦所得税的REIT，我们也必须为我们的收入和财产缴纳一定的联邦税、州税和地方税。例如，对于我们每年不分配给股东的任何REIT应税收入(包括资本收益)，我们都要缴纳联邦所得税。此外，如果我们在任何日历年支付的股息少于我们普通收入的85%、资本利得净额的95%和前几年未分配收入的100%，我们将被征收4%的非抵扣消费税。此外，如果我们有“禁止交易”的净收入，该收入将被征收100%的税。一般而言，被禁止的交易是指出售或以其他方式处置主要为出售而持有的财产。
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客户在正常的业务过程中。确定某项交易是否被禁止，取决于与该交易有关的事实和情况。虽然如果这些资产不符合我们的长期战略目标或回报目标，我们将进行资产出售，但我们不认为这些出售应被视为禁止交易，但不能保证国税局不会以其他方式进行竞争。需要避免被禁止的交易，可能会导致我们放弃或推迟出售的财产，否则可能符合我们的最佳利益出售。
此外，我们的TRSS直接获得的任何净应税收入，或作为与我们的TRSS分离的实体，为联邦所得税目的而被不予考虑的实体，都将受到联邦所得税，可能还要缴纳州企业所得税。如果我们和我们的附属公司被要求支付联邦、州和地方的税收，我们将有更少的现金分配给我们的股东。
REITs支付的股息不符合降低普通公司股息收入税率的条件。
适用于非REIT公司支付给某些非美国公司股东的“合格股息收入”的最高联邦所得税税率一般为20%，医疗保险税也可能适用。然而，REITs支付的股息一般不符合适用于合格股息收入的减幅率。从2018年1月1日开始或之后并持续到2025年的应税年度开始，H.R.1暂时降低了作为个人、遗产或信托的美国普通股持有人的普通REIT股利的有效税率(即资本利得股息和可归因于我们收到的某些限定股息收入的股息)，允许这些持有者在确定其应纳税收入时要求扣减，相当于他们收到的任何此类股息的20%。考虑到H.R.1将联邦个人所得税最高税率从39.6%降至37%，到2025年对普通REIT股息征收的普通所得税的最高有效税率为29.6%(相比之下，适用于非REIT公司的合格股息收入的最高联邦所得税税率为20%)。更优惠的利率适用于正常的公司分布可能会导致个人投资者认为投资于REITs相对于对非REIT公司股票的投资支付分布。这可能会对REITs的存量，包括我们的普通股的价值产生重大和不利的影响。
遵守REIT要求可能限制我们有效对冲的能力，并可能导致我们承担税务责任。
守则的REIT条款大大限制了我们对冲债务的能力。我们为管理利率变动、价格变动或货币波动风险而进行的套期保值交易中，为获取或携带房地产资产而进行或将要进行的借款所产生的任何收入，就适用于我们作为REIT的收入测试而言，并不构成符合条件的收入。如果我们进行其他类型的套期保值交易，在收入测试中，这些交易的收入很可能被视为不符合资格的收入。作为这些规则的结果，我们可能需要限制对有利对冲技术的使用，或者通过TRS实现这些对冲。这可能会增加我们对冲活动的成本，因为我们的TRS将对利得税征税，或者使我们面临与利率变化相关的更大风险，而不是我们想要承担的风险。此外，我们的储税券损失一般不会提供任何税项优惠，除非是从储税券未来的应课税收入结转。
第1B项：未解决的工作人员意见
没有未解决的工作人员意见。
第二项：转嫁性、转轨性、转轨性特性
截至2019年12月31日，我们的投资组合包括位于46个州的821处房产，总计约1，460万平方英尺的GLA。
截至2019年12月31日，我们的投资组合租赁率约为99.6%，剩余的加权平均租赁期限约为10.0年。我们的大部分物业是租给国家租户的，我们每年的基础租金约58.2%来自租户或其父母，并给予投资级信用评级。
18
目录
基本上，我们所有的租户都要遵守净租协议。净租赁一般要求租户负责每月最低租金和财产运营费用，包括物业税、保险和维修费。此外，我们的租客通常会根据固定金额或消费物价指数的增加而受日后租金加幅的影响，而某些租契则提供额外租金，按租户销售总额超过指定水平的百分比计算。
租户多样化
下表列出截至2019年12月31日，所有按年计算租金占全年基准租金1.5%或以上的住户的年化基准租金：
(千美元) |
|
|
|
| ||
年化 | 占全人工神经网络的百分比。 |
| ||||
租户/概念 |
| 基础租金(1) |
| 基础租金 |
| |
舍温-威廉姆斯 | $ | 10,001 |
| 4.9 | % | |
沃尔玛 |
| 8,530 |
| 4.2 | % | |
TJX公司 |
| 7,661 |
| 3.8 | % | |
沃尔格林 |
| 6,957 |
| 3.4 | % | |
百思买 |
| 6,220 |
| 3.0 | % | |
一般美元 |
| 6,130 |
| 3.0 | % | |
拖拉机供应 |
| 5,919 |
| 2.9 | % | |
O‘Reilly汽车零部件 |
| 5,800 |
| 2.8 | % | |
CVS |
| 5,530 |
| 2.7 | % | |
拉康 |
| 5,091 |
| 2.5 | % | |
家得宝 |
| 4,549 |
| 2.2 | % | |
劳氏 |
| 4,215 |
| 2.1 | % | |
美元树 |
| 4,201 |
| 2.1 | % | |
太阳带租金 |
| 4,151 |
| 2.0 | % | |
亚细亚 |
| 3,853 |
| 1.9 | % | |
TBC公司 |
| 3,837 |
| 1.9 | % | |
瓦瓦 |
| 3,793 |
| 1.9 | % | |
业余游说团 |
| 3,733 |
| 1.8 | % | |
洗车先生 |
| 3,510 |
| 1.7 | % | |
戴夫和巴斯特 | 3,117 | 1.5 | % | |||
伯灵顿 | 3,097 | 1.5 | % | |||
其他(2) |
| 94,251 |
| 46.2 | % | |
共计 | $ | 204,146 |
| 100.0 | % | |
| (1) | 表示截至2019年12月31日按直线计算的年度合同基准租金. |
| (2) | 包括年率不到1.5%的租客。 |
19
目录
租户部门多样化
下表列出截至2019年12月31日所有占全年基准租金2.5%或以上的行业的年化基准租金：
(千美元) |
|
|
|
| ||
年化 | 占全人工神经网络的百分比。 |
| ||||
租户部门 |
| 基础租金(1) |
| 基础租金 |
| |
家庭装修 | $ | 21,991 | 10.8 | % | ||
轮胎和汽车服务 |
| 15,639 | 7.7 | % | ||
杂货 |
| 14,028 | 6.9 | % | ||
药房 |
| 13,308 | 6.5 | % | ||
低价零售 |
| 12,969 | 6.4 | % | ||
便利店 |
| 12,817 | 6.3 | % | ||
汽车零件 |
| 11,242 | 5.5 | % | ||
美元商店 |
| 9,122 | 4.5 | % | ||
一般商品 |
| 7,791 | 3.8 | % | ||
消费类电子 |
| 7,576 | 3.7 | % | ||
健康与健康 |
| 7,499 | 3.7 | % | ||
农业和农村供应 |
| 6,996 | 3.4 | % | ||
食肆-快速服务 |
| 6,525 | 3.2 | % | ||
手工艺与新奇 |
| 6,186 | 3.0 | % | ||
家居用品 |
| 5,154 | 2.5 | % | ||
其他(2) |
| 45,303 | 22.1 | % | ||
共计 | $ | 204,146 |
| 100.0 | % | |
| (1) | 表示截至2019年12月31日按直线计算的年度合同基准租金. |
| (2) | 包括年率低于合同基准租金2.5%的部门。 |
地理多样化
下表按州列出截至2019年12月31日我们投资组合的年度基本租金：
(千美元) |
|
|
| |||
年化 | 占全人工神经网络的百分比。 |
| ||||
租户部门 |
| 基础租金(1) |
| 基础租金 |
| |
密西根 | $ | 17,373 |
| 8.5 | % | |
得克萨斯州 |
| 14,243 |
| 7.0 | % | |
佛罗里达 |
| 12,692 |
| 6.2 | % | |
伊利诺斯州 |
| 12,076 |
| 5.9 | % | |
宾夕法尼亚州 |
| 10,654 |
| 5.2 | % | |
俄亥俄 |
| 10,057 |
| 4.9 | % | |
新泽西 |
| 8,739 |
| 4.3 | % | |
维吉尼亚 |
| 8,216 |
| 4.0 | % | |
佐治亚州 |
| 7,333 |
| 3.6 | % | |
威斯康星州 |
| 6,857 |
| 3.4 | % | |
密苏里 |
| 6,270 |
| 3.1 | % | |
北卡罗来纳州 |
| 5,795 |
| 2.8 | % | |
路易斯安那州 |
| 5,774 |
| 2.8 | % | |
其他(2) |
| 78,067 |
| 38.3 | % | |
共计 | $ | 204,146 |
| 100.0 | % | |
| (1) | 表示截至2019年12月31日按直线计算的年度合同基准租金. |
| (2) | 包括年率低于合同基准租金2.5%的州。 |
20
目录
租约到期
下表列出截至2019年12月31日该公司投资组合内的合约租约到期日期，假设没有租户行使续期选择：
(千美元和GLA) |
| |||||||||||
年化基础租金(1) | 总可租面积 |
| ||||||||||
电话号码 | % | % |
| |||||||||
年 |
| 租赁 |
| 美元 |
| 共计 |
| 平方尺 |
| 共计 |
| |
2020 |
| 8 | $ | 1,045 |
| 0.5 | % | 113 |
| 0.8 | % | |
2021 |
| 27 |
| 5,262 |
| 2.6 | % | 318 |
| 2.2 | % | |
2022 |
| 22 |
| 4,064 |
| 2.0 | % | 367 |
| 2.5 | % | |
2023 |
| 40 |
| 7,283 |
| 3.6 | % | 726 |
| 5.0 | % | |
2024 |
| 38 |
| 11,725 |
| 5.7 | % | 1,307 |
| 9.0 | % | |
2025 |
| 49 |
| 11,925 |
| 5.8 | % | 1,015 |
| 7.0 | % | |
2026 |
| 63 |
| 10,992 |
| 5.4 | % | 1,069 |
| 7.3 | % | |
2027 |
| 63 |
| 15,534 |
| 7.6 | % | 1,171 |
| 8.1 | % | |
2028 |
| 64 |
| 16,283 |
| 8.0 | % | 1,233 |
| 8.5 | % | |
2029 |
| 81 |
| 24,098 |
| 11.8 | % | 1,839 |
| 12.6 | % | |
此后 |
| 448 |
| 95,935 |
| 47.0 | % | 5,382 |
| 37.0 | % | |
共计 |
| 903 | $ | 204,146 |
| 100 | % | 14,541 |
| 100.0 | % | |
| (1) | 表示截至2019年12月31日按直线计算的年度合同基准租金. |
事态发展
2019年第四季度，两个开发和合作伙伴资本解决方案(“PCS”)项目继续施工，预计项目总费用约为1 060万美元。该公司的项目包括：(1)在肯塔基州的法兰克福重新开发原Kmart空间，用于Aldi、BigLoad和港口货运工具，以及(2)在密歇根州哈特开发Tractor供应。亚细亚
在2019年第四季度，该公司完成了业主为租给阿尔迪和港口货运工具的空间的工程，并将这些空间交付给租户。截至2019年12月31日，这两个空间的租户工作仍在进行，预计将于2020年第一季度全额开始租房。截至2019年12月31日，房东的工作仍在进行中。
21
目录
在截至2019年12月31日的年度内，该公司已完成或正在建造10个开发项目或PCS项目。这些项目的预计费用总额约为3 240万美元，其中包括下列已完成或已开始的项目：
|
|
|
| 实际或 |
| |||||
租赁 | 预期租金 |
| ||||||||
租客 | 位置 | 租赁结构 | 术语 | 启动 | 地位 | |||||
洗车先生 | 奥兰多角 | 穿西装 | 20年 | Q1 2019 | 完全 | |||||
洗车先生 | 塔瓦雷斯角 | 穿西装 | 20年 | Q1 2019 | 完全 | |||||
太阳带租金 | 毛米，OH | 穿西装 | 10年 | Q1 2019 | 完全 | |||||
太阳带租金 | 巴塔维亚，OH | 穿西装 | 10年 | Q2 2019 | 完全 | |||||
太阳带租金 | 肯塔基州乔治敦 | 穿西装 | 15年 | Q3 2019 | 完全 | |||||
Gerber碰撞 | 伊利诺伊州圆湖 | 穿西装 | 15年 | Q3 2019 | 完全 | |||||
太阳带租金 | 卡里佐·斯普林斯，德克萨斯州 | 穿西装 | 10年 | Q3 2019 | 完全 | |||||
业余游说团 | 山愉快的，MI | 穿西装 | 15年 | Q3 2019 | 完全 | |||||
阿尔迪 | 肯塔基州法兰克福 | 穿西装 | 10年 | Q4 2019 | 完全 | |||||
港口货运工具 | 肯塔基州法兰克福 | 穿西装 | 10年 | Q4 2019 | 完全 | |||||
大地段 | 肯塔基州法兰克福 | 穿西装 | 10年 | Q1 2020 | 在建 | |||||
拖拉机供应 | 哈特岛 | 穿西装 | 10年 | Q1 2020 | 在建 |
第3项：转嫁法律程序
我们不时在正常的业务过程中参与法律程序。我们现时并无涉及任何诉讼，亦不涉及任何其他对我们构成威胁的诉讼，但在一般业务过程中所引起的例行诉讼除外，这些诉讼预期会由我们的法律责任保险承保，而所有诉讼均不会对我们的流动资金、经营结果或业务或财务状况造成重大的不良影响。
第四项：转嫁矿山安全披露
不适用。
第II部
第5项：转嫁注册人普通股市场、相关股东事务及发行者购买权益证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代号为“ADC”。截至2020年2月19日，我国共有普通股发行和流通股45，569，487股，约有132名股东持有。有记录的股东人数并不反映持有其股份的被指定人或“街道”名称的个人或实体。此外，在2020年2月19日，我们公司以外的有限合伙人持有347，619个未完成的操作单元。操作单元可按一对一交换成普通股.
22
目录
在截至2019年12月31日的三个月内，普通股回购情况如下：
|
|
| 总数 | 最大数 | |||||
|
|
| 购买的股份 |
| 5月份的股票 | ||||
作为公众的一部分 | 尚未购买 | ||||||||
总数 | 平均价格 | 公布的计划 | 根据计划 | ||||||
期间 | 购买的股份 | 每股 | 或程序 | 或程序 | |||||
(2019年10月1日至2019年10月31日) | — | $ | — | — | — | ||||
2019年11月1日至11月30日 | — | — | — | — | |||||
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | 61 | 72.67 | — | — | |||||
61 | $ | 72.67 | — | — |
在截至2019年12月31日的三个月内，该公司向员工扣留了61股股份，以履行与归属限制性股票奖励有关的估计法定所得税义务。保留的普通股的价值是根据我们的普通股在适用的归属日期的收盘价计算的。
截至2019年12月31日的三个月内，没有未登记的股票出售。
我们打算继续宣布季度股息。然而，我们的分配由我们的董事会决定，将取决于经营活动产生的现金、我们的财务状况、资本要求、根据守则的REIT规定的年度分配要求以及董事会认为相关的其他因素。我们历史上曾支付过现金红利，尽管我们可能会选择在未来支付一部分股票红利。为了符合REIT的资格，我们必须在资本净收益之前至少分配90%的REIT应税收入给我们的股东，并满足某些其他要求。我们必须在确认收入的应纳税年度支付这些分配；如果在应纳税年度的最后三个月申报，则在下一个应纳税年度支付这些分配，并在此期间内按规定日期向有记录的股东支付，并在次年1月支付。这类分配是为REIT税的目的而处理的，由我们支付，并在申报年度的12月31日由我们的股东收取。此外，在我们选举时，应课税年度的分配可以在下一个应课税年度申报，但在我们及时提交该年度的报税表之前，如在申报后的第一次定期派息之日或之前缴付，则可在下一个应课税年度申报。这些分配符合为前一年90%的REIT分配测试支付的股息，并在支付的年份对我们的股本持有者征税。
有关我们股权补偿计划的资料，请参阅第12项 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项“本年度报告表10-K。
23
目录
第六项：转嫁选定财务数据
下表列出了我们历史上选定的财务信息，阅读时应结合本年度报告中其他表格10-K所载的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“合并财务报表及其附注”一并阅读。截至2015年12月31日至2019年12月31日终了期间的资产负债表和提出的每一期间的业务数据均来自我们的已审计财务报表。
(单位：千，除每股信息和财产数量外) | 截至12月31日止的年度 |
| ||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| ||||||
操作数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
总收入 | $ | 187,478 | $ | 137,122 | $ | 111,517 | $ | 88,357 | $ | 68,454 | ||||||
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
财产成本(1) |
| 23,511 |
| 17,011 |
| 12,467 |
| 8,596 |
| 6,379 | ||||||
一般和行政 |
| 15,566 |
| 11,756 |
| 9,428 |
| 7,862 |
| 6,836 | ||||||
利息 |
| 33,094 |
| 24,872 |
| 18,137 |
| 15,343 |
| 12,305 | ||||||
折旧和摊销 |
| 45,703 |
| 33,030 |
| 26,661 |
| 20,237 |
| 14,974 | ||||||
损伤 |
| 1,609 |
| 2,319 |
| — |
| — |
| — | ||||||
总开支 |
| 119,483 |
| 88,988 |
| 66,693 |
| 52,038 |
| 40,494 | ||||||
业务收入 |
| 67,995 |
| 48,134 |
| 44,824 |
| 36,319 |
| 27,960 | ||||||
债务清偿后的收益(损失) |
| — |
| — |
| — |
| (333) |
| (181) | ||||||
出售资产的收益(亏损) |
| 13,306 |
| 11,180 |
| 14,193 |
| 9,964 |
| 12,135 | ||||||
所得税费用 | (538) | (516) | (227) | (153) | (152) | |||||||||||
净收益 |
| 80,763 |
| 58,798 |
| 58,790 |
| 45,797 |
| 39,762 | ||||||
减去可归因于非控制权益的净收入 |
| 682 |
| 626 |
| 678 |
| 679 |
| 744 | ||||||
可归属于协议地产公司的净收入 | $ | 80,081 | $ | 58,172 | $ | 58,112 | $ | 45,118 | $ | 39,018 | ||||||
共享数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
加权平均普通股数 |
| 41,224 |
| 32,401 |
| 27,700 |
| 22,960 |
| 18,065 | ||||||
可归属于爱吉地产公司的每股净收入-稀释 | $ | 1.93 | $ | 1.78 | $ | 2.08 | $ | 1.97 | $ | 2.15 | ||||||
每股现金红利 | $ | 2.28 | $ | 2.16 | $ | 2.03 | $ | 1.92 | $ | 1.85 | ||||||
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
不动产(累计折旧前) | $ | 2,346,340 | $ | 1,761,646 | $ | 1,299,255 | $ | 1,019,956 | $ | 755,849 | ||||||
总资产 | $ | 2,664,530 | $ | 2,028,189 | $ | 1,494,634 | $ | 1,141,972 | $ | 807,042 | ||||||
债务总额(包括应计利息) | $ | 882,010 | $ | 728,841 | $ | 525,811 | $ | 406,261 | $ | 320,547 | ||||||
其他数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
属性数 |
| 821 |
| 645 |
| 436 |
| 366 |
| 278 | ||||||
总可租面积(Sq.(英国“金融时报”) |
| 14,605 |
| 11,237 |
| 8,663 |
| 7,033 |
| 5,207 | ||||||
租赁百分比 |
| 99.6 | % |
| 99.8 | % |
| 99.7 | % |
| 99.6 | % |
| 99.5 | % | |
| (1) | 房地产成本包括房地产税、保险、维修和土地租赁费用。 |
24
目录
第7项：管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
以下讨论应与本年度报告其他部分所载的合并财务报表及其相关说明一并阅读，即表10-K和上文“第1A项-风险因素”中的“关于前瞻性报表的特别说明”。还请参阅管理部门在公司先前提交的2018年12月31日终了年度10-K表年度报告中对财务状况和运营结果的讨论和分析，以进一步讨论我们的财务状况和运营结果。
概述
我们是一个完全一体化的房地产投资信托基金，主要致力于零售物业网的所有权、收购、开发和管理，租赁给行业领先的租户。我们成立于1971年，由现任执行主席理查德同意，我们的普通股于1994年在纽约证券交易所上市。我们的资产由运营合伙公司直接或间接持有，我们的所有业务都是通过运营合伙公司进行的，我们是该公司的唯一普通合伙人，截至2019年12月31日，我们持有99.2%的权益。
截至2019年12月31日，我们的投资组合包括位于46个州的821处房产，总计约1，460万平方英尺的GLA。截至2019年12月31日，我们的投资组合租赁率约为99.6%，剩余的加权平均租赁期限约为10.0年。基本上，我们所有的租户都要遵守净租协议。净租赁一般要求租户负责每月最低租金和财产运营费用，包括物业税、保险和维修费。
从1994年12月31日终了的应税年度开始，我们选择作为联邦所得税的REIT征税。我们相信，我们的组织和运作方式使我们有资格成为联邦所得税的REIT，我们打算继续以这种方式运作。
最近的会计公告
参考“附注2-重大会计政策摘要“在综合财务报表中对公司的财务报表进行汇总，并对每项会计公告的预期影响进行分析。
关键会计政策
根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制我们的财务报表要求我们作出主观的估计和假设，因此，我们的实际结果可能与我们的估计大不相同。其中一些估计和假设需要运用困难、主观和(或)复杂的判断，往往是关于内在不确定和在以后各期可能发生变化的事项的影响，包括与以下政策有关的问题。阅读本摘要时，应更全面地讨论合并财务报表附注2所载的会计政策和程序。
房地产收购会计
为投资目的而购置的财产通常作为资产购置入账。我们根据土地、建筑和确定无形资产和负债的相对估计公允价值，在不引起商誉的情况下，分配购买价格。无形资产和负债是指就地租赁和高于或低于市场租赁的价值.市价以上和低于市场的无形资产是根据根据收购时的租约支付的合同金额与公司对财产当前市场租赁费率的估计之间差额的现值来记录的。亚细亚在估计公允价值时，我们可以使用多个来源，包括独立第三方提供的数据，以及公司通过尽职调查而获得的信息，包括财产的预期未来现金流量和房地产所在市场的各种特点。在分配所购物业的购买价格时，采用不同的假设，可能会影响确认有关收入及开支的时间。
25
目录
损伤
我们审查我们的房地产投资的可能减值时，当事件或情况的变化表明，账面金额可能无法通过业务和估计的处置收益。可能发生的事件或情况包括，但不限于房地产市场状况的重大变化，估计的剩余价值，或我们转租或出售空置或空置物业的能力或期望。管理部门通过比较估计的未来现金流量(未贴现和不收取利息费用)，包括房地产的剩余价值和个别资产的账面成本，确定是否发生了价值减损。如果一项资产的账面价值超过其估计的未贴现现金流量，而减值费用记录在该资产的账面价值超过其估计公允价值的数额中，则视为减值。亚细亚
减值资产的估值是使用估值技术确定的，包括现金流量贴现分析、最近可比销售交易的分析以及从第三方收到的购买要约。公司在评估其房地产的公允价值时，可酌情考虑采用单一估价技术或多种估价技术。
财产的预期现金流量取决于估计数和其他可能发生变化的因素，包括(1)国家、区域和(或)当地经济环境和/或市场条件的变化，(2)来自其他零售企业的竞争，(3)经营成本的增加，(4)破产和/或租户状况的其他变化，以及(5)预期持有期。这些因素可能导致我们的预期未来现金流量从一个财产的变化，因此，可以认为是发生了减值。为衡量损害而确定财产的公允价值涉及重大判断。
业务结果
总体
截至2018年12月31日，该公司的房地产投资组合的总投资额约为17亿美元，涉及645处房产，可租赁总面积为1 120万平方英尺，到2019年12月31日，投资总额约为22亿美元，涉及821处房产，可租赁总面积为1 460万平方英尺。该公司的房地产投资是在报告所述期间进行的，并非整个期间都未结清；因此，期间间租金收入增加的一部分与确认2018年期间购置的收入有关。同样，2019年购置的全部租金收入影响要到2020年才能看到。
收购
在截至2019年12月31日的年度内，该公司以大约7.029亿美元的价格收购了186个零售净租赁资产，其中包括收购和关闭成本。这些房产位于40个州，租给在22个不同零售部门经营的56名不同租户，平均租期约为11.7年。该公司2019年收购的承保加权平均资本率约为6.9%。1
处置
在截至2019年12月31日的一年中，该公司出售了16处房产，净收入为6，550万美元，净收益为1，330万美元。在2018年12月31日终了的年度内，该公司出售了21套物业，净收入为6 580万美元，净收益为1 120万美元。该公司2019年处置资产的加权平均资本化率约为7.2%。1
1当在本讨论中使用“加权平均资本化率”的收购和处置被公司定义为合同固定的年度租金计算的基础上，在主要租赁条款和预期的净租户收回，除以购买和出售价格。
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发展与合作伙伴资本解决方案
在截至2019年12月31日的一年中，该公司完成了8个开发项目或合作伙伴资本解决方案项目。在2018年12月31日终了的年度内，该公司完成了8个开发项目或合作伙伴资本解决方案项目。截至2019年12月31日，该公司有两个这样的项目在建。
2019年12月31日终了年度与2018年12月31日终了年度的比较
年终 | 方差 | |||||||||||
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 |
| (单位：美元) |
| (百分比) | |||||
租金收入 | $ | 187,279 | $ | 136,884 | $ | 50,395 | 37 | % | ||||
房地产税费 | $ | 15,520 | $ | 10,721 | $ | 4,799 | 45 | % | ||||
财产经营费用 | $ | 6,749 | $ | 5,645 | $ | 1,104 | 20 | % | ||||
土地租赁费用 | $ | 1,242 | $ | 645 | $ | 597 | 93 | % | ||||
折旧和摊销费用 | $ | 45,703 | $ | 33,030 | $ | 12,673 | 38 | % | ||||
上述租金收入、房产税费用、物业营运费用、土地租赁费用及折旧及摊销费用方面的差异，是由于在2019年12月31日终了的年度内购置及拥有更多物业，而与2018年12月31日终了的年度比较，则是由于购置及拥有更多物业所致。，如下文所述业务结果-总体上边.
截至2019年12月31日的年度，一般开支和行政开支增加380万美元(32%)，达到1 560万美元，而2018年12月31日终了的年度增加了1 220万美元。增加的主要原因是雇员人数增加，导致补偿费用增加，专业费用增加。一般费用和行政费用占总收入的百分比从2018年的8.6%降至2019年的8.3%。
2019年12月31日终了年度的减值准备金降至160万美元，而2018年12月31日终了年度的备抵额为230万美元。减值备抵反映的是当期账面价值超过估计公允价值的数额，而不一定是可比较的期间-期间。
截至2019年12月31日的年度，利息支出增加了820万美元(33%)，至3310万美元，而2018年12月31日终了的年度为2490万美元。利息支出增加主要是由于2019年借款数额高于2018年。增加借款是为了资助购置和开发更多的财产。2019年，与前一期间相比，采购和发展活动有所增加。
截至2019年12月31日的年度，资产出售收益增长210万美元，至1，330万美元，增幅为19%，而2018年12月31日终了的年度为1，120万美元。出售资产的收益取决于处置活动的水平和资产的基础相对于其销售价格。因此，这些收益不一定是可比的。
2019年和2018年所得税支出保持不变，为50万美元。与2018年12月31日终了的一年相比，2019年12月31日终了年度收购和拥有更多财产而增加的所得税支出被2019年50万美元的一次性抵免抵消，以反映该公司应纳税的一个REIT子公司递延纳税负债的减少。
截至2019年12月31日的财年，净利润增长2，200万美元，增幅37%，至8，080万美元，而2018年12月31日终了年度的净收入为5，880万美元。改变是上述项目的结果。
流动性与资本资源
我们对资金的主要要求包括支付运营费用、支付未偿债务的本金和利息、分红和分配给股东和业务股持有人，以及未来的财产收购和开发。
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我们期望通过在我们的循环信贷安排下通过业务和借款提供的现金来满足我们的短期流动性要求。截至2019年12月31日，可用现金和现金等价物为4 220万美元。截至2019年12月31日，我们的循环信贷贷款有8，900万美元未偿还，并可供今后借款4.11亿美元，但须视我们遵守契约的情况而定。我们期望通过业务提供的现金、循环信贷安排下的借款、发行债务、普通股或优先股或其他可转换为普通股或优先股的工具来满足我们的长期资本需求。在2019年12月，我们修订并重申了我们的循环信贷协议，增加了我们目前和未来潜在的借贷能力-见高级无担保循环信贷机制下面。
我们不断评估可供选择的融资方式，并相信我们可以在合理的条件下获得融资。然而，不能保证会有更多的资金或资本，或这些条件对我们是可以接受或有利的。
资本化
截至2019年12月31日，我们的总市值约为41亿美元。总市值包括32亿美元的普通股(根据2019年12月31日纽约证券交易所普通股收盘价为每股70.17美元并假定转换操作单位)和8.761亿美元的债务总额，其中包括(1)循环信贷贷款下的8 900万美元借款；(2)2.4亿美元无担保定期贷款；(3)5.1亿美元高级无担保票据；(4)应付抵押债券3 710万美元；减去(5)现金、现金等价物和代管现金4 220万美元。2019年12月31日，我们的债务总额占总市值的比率为21.6%。
截至2019年12月31日，我们的运营伙伴关系中的非控股权包括在运营伙伴关系中0.8%的所有权权益。在某些情况下，操作单元可以以一对一的方式交换我们的普通股。本公司作为经营伙伴关系的唯一普通合伙人，可根据我们股票的当前交易价格，选择以他人持有的交换操作单元换取现金。假设所有操作股都已上市，2019年12月31日将有45，921，242股普通股上市。
衡平法
货架登记
2017年6月，该公司在表格S-3上提交了一份自动货架登记声明，以不确定的首次公开发行(IPO)总价格登记了数量不明的普通股、优先股、存托股票和认股权证。我们可以定期提供一个或多个这些证券的金额，价格和条款，以公布何时和如果这些证券提供。在进行任何发行时，将在招股说明书或其他发行材料中详细说明任何未来发行的细节，以及所提供的任何证券的收益。
2017年6月，该公司完成了2，415，000股普通股的后续承销发行.此次发行包括承销商充分行使超额配售选择权，扣除承销折扣后，净收入约为1.080亿美元。发行所得用于偿还我们循环信贷安排下的借款，以资助财产收购和一般公司用途。
2018年3月，该公司完成了3，450，000股普通股的后续公开发行，其中包括承销商根据远期出售协议购买另外45万股普通股的选择权。此次发行包括充分行使承销商购买更多股份的选择权，并于2018年9月全部敲定。结算时，我们发行了345万股股票，扣除费用和费用后，净收入为1.602亿美元。
2018年9月，该公司根据一项远期销售协议(“2018年9月远期协议”)，对350万股普通股进行了后续公开发行。2018年9月前进计划于2019年4月全部确定。结算时，我们发行了350万股股票，扣除了费用和费用后，净收入为1.86亿美元。亚细亚
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2019年4月，该公司进行了随后的公开发行，出售总计3，162，500股普通股(“2019年4月远期”)。我们于2019年12月30日结清了2019年4月的全部预付款，扣除费用和支出后，净收益约为1.958亿美元。
ATM程序
2019年7月，该公司进入2019年自动取款机计划。除了出售普通股外，我们还可以通过2019年ATM计划签订远期销售协议。在2019年，我们发布了444,228该计划下的股票，均价为$每股74.30，变现总收入$33.0百万
2018年和截至2019年6月30日的6个月期间，该公司发布了3,057,263和886,7682018年自动取款机计划下普通股的平均价格为美元59.28和$66.83分别实现收益毛额约$181.2百万美元59.3分别是百万。在2018年的自动取款机计划下，不会有未来的发行。
在2019年第四季度，该公司签订了与我们2019年ATM计划有关的远期销售协议，出售总计2，003，118股普通股。到目前为止，ATM远期发行的股票还没有结算。自动柜员机远期服务必须在2020年12月的特定日期前结算。亚细亚
在考虑了在2019年ATM计划下已经出售的股票，包括已发行的ATM远期计划，截至2019年12月31日，该公司在2019年ATM计划下仍有2.201亿美元的可用资金。亚细亚
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债务
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司未偿债务(千)：
利息 | 本金 | ||||||||||
高级无担保循环信贷贷款 |
| 率 |
| 成熟期 |
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | |||
信贷贷款(1) |
| 2.69 | % | 2021年1月 | $ | 89,000 | $ | 19,000 | |||
信贷贷款总额 | $ | 89,000 | $ | 19,000 | |||||||
无担保定期贷款(2) | |||||||||||
2019年定期贷款 |
| 3.62 | % | 2019年5月 | $ | — | $ | 18,543 | |||
2023定期贷款 |
| 2.40 | % | 2023年7月 |
| 40,000 |
| 40,000 | |||
2024年定期贷款机制 |
| 3.09 | % | 2024年1月 |
| 65,000 |
| 65,000 | |||
2024年定期贷款机制 |
| 3.20 | % | 2024年1月 |
| 35,000 |
| 35,000 | |||
2026定期贷款 |
| 4.26 | % | 2026年1月 |
| 100,000 |
| 100,000 | |||
无担保定期贷款共计 | $ | 240,000 | $ | 258,543 | |||||||
高级无担保债券(2) | |||||||||||
2025年高级无担保票据 |
| 4.16 | % | 2025年5月 | $ | 50,000 | $ | 50,000 | |||
2027高级无担保债券 |
| 4.26 | % | 2027年5月 |
| 50,000 |
| 50,000 | |||
2028高级无担保债券 |
| 4.42 | % | 2028年7月 |
| 60,000 |
| 60,000 | |||
2029高级无担保债券 |
| 4.19 | % | 2029年9月 |
| 100,000 |
| 100,000 | |||
2030高级无担保债券 |
| 4.32 | % | 2030年9月 |
| 125,000 |
| 125,000 | |||
2031高级无担保债券 |
| 4.42 | % | 2031年10月 |
| 125,000 |
| — | |||
高级无担保债券共计 | $ | 510,000 | $ | 385,000 | |||||||
应付按揭债券(2) | |||||||||||
单一资产抵押贷款 |
| 3.32 | % | 2019年10月 |
| — |
| 21,500 | |||
组合抵押贷款 (3) |
| 6.90 | % | 2020年1月 |
| — |
| 1,922 | |||
单一资产抵押贷款 |
| 6.24 | % | 2020年2月 |
| 2,775 |
| 2,872 | |||
CMBS组合贷款 |
| 3.60 | % | 2023年1月 |
| 23,640 |
| 23,640 | |||
单一资产抵押贷款 |
| 5.01 | % | 2023年9月 |
| 4,779 |
| 4,959 | |||
投资组合信贷租户租赁 |
| 6.27 | % | 2026年7月 |
| 5,921 |
| 6,626 | |||
应付抵押债券共计 | $ | 37,115 | $ | 61,519 | |||||||
本金未付总额 | $ | 876,115 | $ | 724,062 | |||||||
| (1) | 截至2019年12月31日，信用贷款机构的年利率假设为一个月的libor，利率为1.86%. |
| (2) | 利率包括已转换为固定利率的可变利率的影响。 |
| (3) | 抵押贷款于2019年9月初还清。原到期日为2020年1月。 |
高级无担保循环信贷机制
2019年12月，该公司签订了信贷协议。“信贷协定”规定提供5.00亿美元的无担保循环信贷，6 500万美元的无担保定期贷款(“6 500万美元定期贷款”)和3 500万美元的无担保定期贷款安排(“3 500万美元定期贷款”，以及6 500万美元的定期贷款，即“2024年定期贷款”)。“信贷协议”对该公司先前于2016年12月15日修订和重报的信贷协议进行了全面修订和重报。亚细亚
“信贷协议”提供6.00亿美元的无担保借款能力，包括循环信贷贷款(2024年1月15日到期)和2024年1月15日到期的2024年定期贷款安排。在符合本协议所列的某些条款和条件的情况下，公司(I)可要求额外的贷款人承诺
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在任何或所有总计不超过5000万美元的设施下，(Ii)可选择将循环信贷贷款的到期日延长6个月，至两次，最高期限为2025年1月15日，并收取额外费用。根据“信用协议”，不需要摊销付款，而且拖欠利息的频率不低于每季度一次。
循环信贷贷款(周转线贷款除外)下的所有借款均按公司选择的年利率计算利息：(I)libor加上基于公司信用评级的保证金，或(Ii)基准利率(定义为PNC银行、全国协会不时公布的利率中的更高利率，即联邦基金公开利率加0.50%，或每日欧元利率加1.0%)，另加一笔基于公司信用评级的保证金。根据公司的信用评级，循环信贷贷款的息差在0.775%至1.450%之间，而基础利率贷款的利润率在0.00%至0.45%之间。循环信贷贷款的利润率可根据公司的杠杆率加以改善，只要其信用评级达到某一阈值。
该公司与该公司执行主席理查德协议是2014年11月18日一项偿还协议的缔约方。根据“偿还协定”，巴约尔先生同意向公司偿还在循环信贷机制下发生的任何损失，但数额不得超过1 400万美元，只要业务伙伴关系可用于履行循环信贷机制下业务伙伴关系债务的资产价值低于1 400万美元。
无担保的定期贷款安排
2016年7月，该公司完成了一项价值4 000万美元的无担保定期贷款安排，期限为2023年7月(“2023年定期贷款”)。2023年定期贷款的借款定价为libor+85至165个基点，视公司的信用评级而定。该公司签订了一项利率互换协议，将伦敦银行同业拆借利率固定在140个基点，直至到期。
根据“信用协议”，该公司拥有2024年的长期贷款贷款。2024年定期贷款安排下的借款按公司选择的年利率计算利息：(I)libor加上基于公司信用评级的保证金，或(Ii)基准利率(定义为PNC银行、全国协会(National Association)不时公布的利率的更高利率，即联邦基金公开利率+0.50%，或每日欧元利率+1.0%)加上基于公司信用评级的保证金。根据公司的信用评级，2024年定期贷款贷款的息差范围从LIBOR贷款的0.85%至1.65%，基本利率贷款的0.00%至0.65%不等。该公司利用现有的利率掉期将6，500万美元的定期贷款利率定为2.0904%，将3，500万美元的定期贷款的利率定为2.1970%。2019年10月，该公司签订了新的利率互换协议，在2024年到期期内将6 500万美元和3 500万美元的定期贷款的LIBOR固定在143个基点。
2018年12月，该公司签订了一项价值1亿美元的无担保定期贷款安排，期限为2026年1月(“2026年定期贷款”)。2026年定期贷款的借款定价为libor+145至240个基点，视公司的信用评级而定。该公司签订了利率互换协议，将libor固定在266基点，直至到期日。
高级无担保票据
2015年5月，该公司和运营伙伴关系完成了价值1亿美元的高级无担保票据的私人配售。该批高级无担保债券分两个系列出售：五千万元的4.16%债券(“2025年高级无担保债券”)及五千万元的百分之四点二六应於二零二七年到期的债券(“2027高级无担保债券”)。
2016年7月，该公司与运营伙伴关系与机构购买者签订了一项票据购买协议。根据票据购买协议，业务伙伴关系完成了6 000万美元的私人配售，本金总额为4.42%高级无担保票据，应于2028年7月到期(“2028高级无担保债券”)。
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2017年9月，该公司和运营合伙公司完成了总额为1亿美元的私人配售，总额为4.19%的高级无担保票据，应于2029年9月到期(“2029高级无担保债券”)。
2018年9月，该公司和运营伙伴关系与机构购买者签订了两个补充方案，以补充未承诺的主票据设施。根据这些补编，业务伙伴关系完成了总额为1.25亿美元的私人配售，总额为4.32%的高级无担保票据，应于2030年9月到期(“2030高级无担保债券”)。
2019年10月，该公司与运营伙伴关系闭上私人配售$125.0百万4.47应于2031年10月到期的高级无担保票据百分比在2019年3月，该公司签订了远期利率互换协议，以确定美元的利息。100.0上百万的长期债务直到到期。该公司在为2031年高级无担保债券定价时终止了掉期协议，由此产生的有效年度固定利率为4.41%为$100.02031年高级无担保债券本金总额考虑到终止的掉期协议的影响，将$的全部汇入率交予公司。125.02031年高级无担保债券本金总额为百万元4.42%.
应付按揭债券
截至2019年12月31日，该公司的按揭总负债总额为3，710万美元，由相关房地产和租户租约担保，总账面净值为4，840万美元。包括已转换为固定利率的抵押贷款在内，截至2019年12月31日，公司应付抵押贷款票据的加权平均利率为4.40%，2018年12月31日为4.13%。
我们已签订按揭贷款，这些贷款由多个物业担保，并载有交叉违约及交叉抵押条款。交叉抵押条款允许贷款人在我们拖欠贷款的情况下取消对多个财产的抵押品赎回权。交叉违约条款允许贷款人在另一项贷款下宣布违约时，取消相关财产的抵押品赎回权。
贷款契约
某些贷款协议包含各种限制性契约，包括以下财务契约：最高杠杆率、最高担保杠杆率、合并净值要求、最低固定费用覆盖率、最高未支配杠杆比率、最低无担保利率、最低利率、最低无担保债务收益率和最低未支配利息支出比率。截至2019年12月31日，最严格的契约是最低未支配利息费用比率。截至2019年12月31日，该公司遵守了所有贷款契约和义务。
现金流量
操作-实质上，该公司所有的营运现金均来自其投资组合的租金收入。2018年12月31日终了年度营业活动提供的现金净额比2018年增加了3 350万美元，主要原因是该公司房地产投资组合规模的扩大。亚细亚
投资-2019年12月31日终了年度用于投资活动的现金净额比2018年增加9 940万美元。由于购置活动总体增加，2019年期间购置的财产比2018年多9 700万美元。截至2019年12月31日的年度开发成本比2018年高出290万美元，原因是与公司开发活动相关的成本的时间安排。与2018年相比，截至2019年12月31日的年度内，资产出售的收益保持一致。
融资-供资活动提供的现金净额在2019年12月31日终了年度比2018年增加5 890万美元。在2019年12月31日终了年度，与2018年相比，发行普通股和借款的净收益增加了1.33亿美元，主要是为2019年增加的收购提供资金。此外，在截至2019年12月31日的年度内，循环信贷贷款比2018年增加了6 500万美元，用于资助增加的购置投资活动。最后，融资提供的现金净额
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与无担保的定期贷款有关，减少了1亿美元，原因是该公司使用其他融资来源为投资活动提供资金，例如循环信贷安排和股本。2019年，与2018年相比，该公司向股东和非控股股东支付的股息和分配总额增加了2，260万美元。该公司在2019年第四季度将其季度股息增加到每股2.34美元，比2018年第四季度宣布的每股2.22美元的年率增长5.4%。亚细亚
合同义务
在经营我们的业务时，公司承担合同义务，包括债务义务和土地经营租赁义务。截至2019年12月31日，这些债务的详细情况，包括预期的结算期，载于下文(千)：
2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
| 共计 | |||||||||
应付按揭债券 | $ | 3,714 | $ | 998 | $ | 1,060 | $ | 28,726 | $ | 963 | $ | 1,654 | $ | 37,115 | |||||||
循环信贷贷款 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 89,000 |
| — |
| 89,000 | |||||||
无担保定期贷款 |
| — |
| — |
| — |
| 40,000 |
| 100,000 |
| 100,000 |
| 240,000 | |||||||
高级无担保票据 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 510,000 |
| 510,000 | |||||||
土地租赁义务 |
| 1,069 |
| 1,015 |
| 789 |
| 789 |
| 789 |
| 30,584 |
| 35,035 | |||||||
未偿债务的估计利息支付额(1) |
| 34,360 |
| 34,269 |
| 34,207 |
| 32,821 |
| 28,922 |
| 108,826 |
| 273,405 | |||||||
共计 | $ | 39,143 | $ | 36,282 | $ | 36,056 | $ | 102,336 | $ | 219,674 | $ | 751,064 | $ | 1,184,555 | |||||||
| (1) | 估计利息的支付依据是：(一)应付按揭票据的规定利率，包括利率掉期协议的影响；及(二)无抵押定期贷款的指定利率，包括利率互换协议的影响，以及假设最近一季的利率在有关期限内仍然有效。 |
通货膨胀率
我们的租约通常包含减少通货膨胀对我们经营结果的不利影响的规定。租客的租契一般规定，由于消费物价指数的固定加幅或加幅，租金的增幅是有限度的。我们的某些租约载有条款，使我们能够根据租户的销售总额收取较低的租金百分比，而租金一般会随楼价上升而增加。在通胀大于租金增幅的情况下，租金增幅将跟不上通胀率。
基本上，我们所有的物业都是以长期租契的形式租给租客，租契规定租客须为物业支付一定的经营开支，从而减少因通胀而引致经营成本增加的风险。通货膨胀可能对我们的租户产生不利影响。
非公认会计原则财务措施
业务资金(“FFO”或“NAREIT FFO”)
FFO是由全国房地产投资信托协会定义的。(“NAREIT”)系指按照公认会计原则计算的净收入，不包括出售房地产资产和(或)控制权变动的收益(或损失)，加上不动产相关折旧和摊销以及可折旧房地产资产的任何减值费用，以及未合并的合伙企业和合资企业调整后的净收益。根据公认会计原则对房地产资产进行历史成本核算，隐含地假定房地产资产的价值随着时间的推移可预测地减少。由于房地产价格在历史上一直随市场状况而上升或下降，大多数房地产投资者认为FFO有助于评估一家房地产公司的经营状况。
财务报告不应被视为衡量公司经营业绩的主要指标，也不应被视为净收入的替代办法，也不应被视为衡量流动性的现金流量的替代办法。此外，当公司坚持NAREIT的时候
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目录
FFO的定义，它对FFO的表述不一定与其他REITs的同名度量相比较，因为所有REITs都可能不使用相同的定义。
来自业务的核心资金(“核心财务条例”)
该公司将核心FFO定义为NAREIT FFO，并对上述和非市场租赁无形资产进行非现金摊销。根据NAREIT对FFO的定义，在获得净租赁时产生的租赁无形资产必须在租约的剩余期限内摊销。该公司认为，通过确认市场以上和市场以下的租赁无形资产的摊销费用，FFO作为财务业绩衡量标准的效用可能会降低。管理公司认为，它对核心FFO的衡量有助于将业绩与主要从事销售-回租交易的同行进行有益的比较，因此GAAP不要求将购买价格分配给租赁无形资产。与许多同行不同的是，该公司通过向第三方购买财产或与从第三方获得土地租赁有关的方式，获得了其大部分租赁的净资产。
核心财务报告不应被视为衡量公司经营业绩的主要指标，也不应被视为净收入的替代办法，也不应被视为衡量流动性的现金流量的替代办法。此外，由于所有REITs不一定使用相同的定义，公司提出的核心FFO不一定与其他REITs的类似名称的衡量标准相比较。
业务处调整后的资金(“AFFO”)
AFFO是REIT行业许多公司使用的一种非GAAP财务指标。AFFO进一步调整FFO和核心FFO，用于某些非现金和/或经常出现的项目，这些项目减少或增加按照公认会计原则计算的净收入。管理层认为AFFO是衡量公司业绩的一种有用的补充措施，但不应将AFFO视为一种替代净收入的替代手段，以表明其业绩，也不应将现金流量视为衡量流动性或分配能力的一种手段。公司对AFFO的计算可能与其他股权REITs使用的计算AFFO的方法不同，因此可能无法与此类其他REITs相比较。
34
目录
下表对FFO、核心FFO和AFFO截至2019、2018年和2017年12月31日终了年度的净收入进行了核对：
年终 | |||||||||
2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 |
| 2017年12月31日 | |||||
从净收入到营运资金的调节 | |||||||||
净收益 | $ | 80,763 | $ | 58,798 | $ | 58,790 | |||
租赁房地产资产折旧 |
| 34,349 |
| 24,553 |
| 19,507 | |||
租赁无形资产摊销-就地租赁和租赁费用 |
| 11,071 |
| 8,271 |
| 7,076 | |||
减值准备 |
| 1,609 |
| 2,319 |
| - | |||
(收益)资产出售损失 |
| (13,306) |
| (11,180) |
| (14,193) | |||
业务资金 | $ | 114,486 | $ | 82,761 | $ | 71,180 | |||
上述(以下)市场租赁无形资产摊销净额 | 13,501 | 10,668 | 5,091 | ||||||
业务核心资金 | $ | 127,987 | $ | 93,429 | $ | 76,271 | |||
直线应计租金 |
| (7,093) |
| (4,648) |
| (3,548) | |||
递延税费用(福利) | (475) | — | (230) | ||||||
股票补偿费用 |
| 4,106 |
| 3,227 |
| 2,589 | |||
融资成本摊销 |
| 706 |
| 578 |
| 574 | |||
非房地产折旧 |
| 283 |
| 146 |
| 78 | |||
业务处调整后的资金 | $ | 125,514 | $ | 92,732 | $ | 75,734 | |||
每股营运资金 | $ | 2.75 | $ | 2.53 | $ | 2.54 | |||
每股运营的核心资金-稀释 | $ | 3.08 | $ | 2.85 | $ | 2.72 | |||
每股业务调整资金 | $ | 3.02 | $ | 2.83 | $ | 2.70 | |||
加权平均股票及营运单位已发行 | |||||||||
基本 |
| 40,924,965 |
| 32,417,874 |
| 27,972,721 | |||
稀释 |
| 41,571,233 |
| 32,748,741 |
| 28,047,966 | |||
补充披露 | |||||||||
预定本金偿还额 | $ | 2,401 | $ | 3,337 | $ | 3,151 | |||
资本化利息 | $ | 410 | $ | 448 | $ | 570 | |||
资本化楼宇改善工程 | $ | 2,451 | $ | 1,635 | $ | 1,230 | |||
第7A项：转嫁市场风险的定量和定性披露
该公司主要通过借贷活动面临利率风险。随着贷款到期并按当前市场利率展期，存在内在的展期风险。由于未来利率的多变性和我们未来的融资需求，这种风险的程度是不可量化或不可预测的。
35
目录
我们的利率风险使用各种技术进行监测。下表按预期到期年份列出本金付款(千)和未偿债务加权平均利率，以评价预期现金流量和对利率变化的敏感性。亚细亚所示的平均利率反映了本节后面所述互换协议的影响。
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
| 共计 | ||||||||
应付按揭债券 |
| $ | 3,714 |
| $ | 998 |
| $ | 1,060 |
| $ | 28,726 |
| $ | 963 |
| $ | 1,654 | $ | 37,115 | |
平均利率 |
| 6.18 | % | 6.02 | % | 6.02 | % | 3.89 | % | 6.27 | % | 6.27 | % | ||||||||
无担保循环信贷贷款(1) | $ | — | $ | — | $ | — |
| $ | — | $ | 89,000 | $ | — | $ | 89,000 | ||||||
平均利率 | 2.69 | % | |||||||||||||||||||
无担保定期贷款 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 40,000 | $ | 100,000 | $ | 100,000 | $ | 240,000 | |||||||
平均利率 |
|
| 2.40 | % | 3.13 | % |
| 4.21 | % | ||||||||||||
高级无担保票据 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 510,000 | $ | 510,000 | |||||||
平均利率 |
| 4.31 | % | ||||||||||||||||||
| (1) | 气球收支余额包括截至2019年12月31日信用贷款机制下的未清余额。循环信贷贷款于2024年1月到期，并有延长期限的选择将其到期日延长六个月，至两次，最长期限为2025年1月。 |
截至2019年12月31日，应付抵押债券和无担保定期贷款和票据的公允价值估计分别为3 780万美元和7.799亿美元。
上表包含了截至2019年12月31日的风险敞口；该表不考虑在该日期之后可能出现的风险敞口或头寸。因此，我们在利率波动方面的最终实现损益将取决于在此期间出现的风险敞口和利率。
我们力求限制利率变化对收入和现金流动的影响，并通过密切监测我们的可变利率债务，并在我们认为这种转换有利时将这些债务转换为固定利率，从而降低整体借贷成本。我们不时会签订利率互换协议或其他利率套期保值合约。虽然这些协议旨在减轻利率上升的影响，但它们也使我们面临协议其他各方无法履行的风险。该公司可能会招致与和解协议相关的大量费用，这些协议将无法强制执行，而在公认会计原则的指导下，基本交易将不符合高效现金流量对冲的资格。
2013年9月，该公司签订了一项利率互换协议，以对冲因3，500万美元可变利率借款利率变化而导致的未来现金流变化。根据利率互换协议的条款，公司根据1个月期同业拆借利率从对方收取名义金额的利息，并向对方支付2.20%的固定利率。从2013年10月3日到2020年9月29日，这一互换有效地将3，500万美元的可变利率借款转化为固定利率借款。截至2019年12月31日，这一利率互换的价值约为10万美元。
2014年7月，该公司签订了利率互换协议，以对冲因6，500万美元可变利率借款利率变化而导致的未来现金流变化。根据利率互换协议的条款，公司根据1个月期同业拆借利率从对方收取名义金额的利息，并向对方支付2.09%的固定利率。从2014年7月21日到2021年7月21日，这一互换有效地将6500万美元的可变利率借款转化为固定利率借款。截至2019年12月31日，这一利率互换的价值约为50万美元。
2016年9月，该公司签订了一项利率互换协议，以对冲因4，000万美元可变利率借款利率的变化而导致的未来现金流变化。根据利率互换协议的条款，公司根据1个月的名义金额从对方收取利息
36
目录
伦敦银行同业拆借利率(Libor)和支付给交易对手的固定利率为1.40%。从2016年8月1日到2023年7月，这一互换有效地将4，000万美元的可变利率借款转化为固定利率借款。截至2019年12月31日，这一利率互换的价值约为20万美元。
2018年12月，该公司签订了利率互换协议，以对冲因利率变动而导致的未来现金流变化。根据利率互换协议的条款，公司根据一个月的libor从交易对手收取名义金额的利息，并向对方支付2.66%的固定利率。这一互换有效地将2018年12月27日至2026年1月15日期间1亿美元的可变利率借款转化为固定利率借款。截至2019年12月31日，这一利率互换的价值约为590万美元。
在2019年6月，该公司签订了远期启动利率互换协议，以对冲未来现金流量的变化，从交易日到预计发行日的1，000万美元长期债务的利率变化。该公司正在对冲对未来现金流变化的风险敞口，预计将在截至2021年3月的最长期限内发行长期债券。截至2019年12月31日，这些利率互换的估值为140万美元。
2019年10月，该公司签订了利率互换协议，以对冲因6，500万美元可变利率借款利率变化而导致的未来现金流变化。根据利率互换协议的条款，公司根据1个月同业拆借利率从对方收取名义金额的利息，并向对方支付1.4275%的固定利率。从2021年7月12日至2024年1月12日，这一互换有效地将6，500万美元的可变利率借款转化为固定利率借款.截至2019年12月31日，这一利率互换的价值约为20万美元。
同样在2019年10月，该公司签订了利率互换协议，以对冲因3 500万美元可变利率借款利率变化而引起的未来现金流变化。根据利率互换协议的条款，公司根据1个月同业拆借利率从对方收取名义金额的利息，并向对方支付1.4265%的固定利率。从2020年9月29日到2024年1月12日，这一互换有效地将3，500万美元的可变利率借款转化为固定利率借款.截至2019年12月31日，这一利率互换的价值约为10万美元。
我们不使用衍生工具进行交易或其他投机目的，截至2019年12月31日，我们也没有任何其他衍生工具或对冲活动。
请参阅“与我们的债务融资有关的风险“在项目1A“风险因素”下 在本年度报告中，讨论未来从libor过渡及其可能对公司债务、互换协议和利息支付可能产生的影响。
第8项：转嫁财务报表和补充数据
财务报表和补充数据列于本年度报告表10-K页的财务报表和财务报表附表索引中，并列在本年度报告第10-K页后面的表10-K中。
第9项：转嫁会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧
没有。
第9A项：管制和程序
披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时，我们在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序进行了评估。
37
目录
(根据“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累起来并酌情传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，这是根据“外汇法”第13a15-(F)条和第15d-15(F)条规定的。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。我们对财务报告的内部控制包括：
| 1) | 涉及记录的维护，在合理的细节，准确和公正地反映我们公司资产的交易和处置； |
| 2) | 提供合理的保证，即记录交易是必要的，以便按照公认会计原则编制财务报表，而且我们的收支只是根据我们的管理层和董事的授权进行的；以及 |
| 3) | 为防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的获取、使用或处置我们的资产提供合理的保证。 |
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
在我们的首席行政主任和主要财务主任的监督下，我们根据财务报告的架构，对内部控制的成效进行了评估。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。根据我们的评估和这些标准，我们的管理层认为，截至2019年12月31日，我们对财务报告保持了有效的内部控制。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对其产生重大影响。
独立注册会计师事务所认证报告
本年报第10-K页载有本项所规定的独立注册会计师事务所均富有限责任公司所发出的核证报告。
第9B项：其他资料
没有。
38
目录
第III部
第10项：转嫁董事、执行干事和公司治理
本项目所要求的信息载于我们将就2020年股东大会提交的委托书(“委托书”)中的以下标题下，所有这些信息均以参考方式纳入：“提案一-选举董事”；“董事会事项-董事会委员会”；“董事会事项-董事会委员会”；“董事会事项-公司治理”；“执行官员”；“补充信息-第16(A)条受益所有权报告遵守情况”和“补充信息-2020年年会提案”。
第11项：转嫁行政薪酬
本项目所要求的信息在我们的委托书中的下列标题下列出，所有这些信息均以参考方式纳入：“薪酬讨论和分析”、“执行干事薪酬表”、“董事会事项-董事薪酬”、“董事会事项-赔偿委员会联锁和内部参与”和“赔偿委员会报告”。
第12项：某些受益所有人和管理层及相关股东的担保所有权事项
下表汇总了截至2019年12月31日我们可能发行普通股的股权补偿计划。
|
|
| 证券编号 |
| |||
剩余可供再加工之用 | |||||||
有关证券编号 | 未来再发行 | ||||||
.class=‘class 1’>发 | 加权准平均值 | 股权补偿 | |||||
再次突出 | 演习价格 | 图则(不包括) | |||||
期权、认股权证和 | 突出的备选方案， | 有价证券反映在 | |||||
权利 | 手令与权利 | (A)栏) | |||||
计划类别 | (a) | (b) | (c) | ||||
证券持有人批准的权益补偿计划 |
| — |
| — |
| 248,925 | (1) |
证券持有人未批准的权益补偿计划 |
| — |
| — |
| — |
|
共计 |
| — |
| — |
| 248,925 |
|
| (1) | 涉及根据我们的2014 Omnibus激励计划可发行的各种股票奖励，包括激励股票期权、非合格股票期权、股票增值权、递延股票奖励、限制性股票奖励、业绩股票和单位、无限制股票奖励和相当于股利的权利。 |
本项所需的更多信息在我们的代理声明中的以下标题下列出，所有这些信息都以引用的方式包含在这里：“某些受益所有者的安全所有权和管理”。
第13项：转嫁某些关系、相关交易和董事独立性
本项所要求的信息在我们的委托书中的下列标题下列出，所有这些信息都以引用的方式包含在此：“关联人交易”和“董事会事项-董事会”。
第14项：主要会计费用及服务
本项所要求的信息在我们的委托书中在以下标题下列出，所有这些信息都以引用的方式包含在此：“审计委员会事项”。
39
目录
第IV部
第15项：证物及财务报表附表
15(a)(1). | 下列文件作为本年度报告表10-K的一部分提交： | |
●独立注册会计师事务所的再转制报告 | ||
●截至2019年12月31日和2018年12月31日 | ||
●2019、2018年和2017年12月31日终了年度业务和综合收入综合报表 | ||
●2019、2018年和2017年12月31日终了年度 | ||
●2019、2018年和2017年12月31日终了年度现金流量表 | ||
●合并财务报表附注 | ||
15(a)(2). | 以下是第8项所要求的财务报表附表清单： | |
附表三-地产及累积折旧 | ||
15(a)(3). | 展品 |
陈列品 |
| 描述 |
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3.1 |
| 公司的法团章程，包括公司章程的所有修改和补充条款(参照公司Q表3.1)动脉截至2013年6月30日的季度报告. |
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3.2 |
| 修订和恢复公司章程(参照2013年5月9日提交的公司目前关于表格8-K的报告表3.2)。 |
|
|
|
3.3 |
| 修订公司注册章程(参照本公司于2015年5月6日提交的表格8-K表表3.1)。 |
|
|
|
3.4 |
| 修订公司法团章程(参照本公司于2016年5月3日提交的关于表格8-K的报告表3.1)。 |
3.5 | 本公司的补充条款，日期为2019年2月26日(参照本公司于2019年2月28日提交的关于表格8-K的当前报告的表3.1)。 | |
3.6 | 协议不动产公司修订和恢复章程的第一修正案，自2019年2月26日起生效(参照本公司于2019年2月28日提交的关于表格8-K的当前报告的表3.2)。 | |
3.7 | 公司的修订条款(参照本公司于2019年4月25日提交的关于8-K表的当前报告的表3.1)。 | |
4.1 | 1994年7月8日由公司和公司之间修订和恢复的注册权利协议，理查德·萨默斯、爱德华·罗森伯格和乔尔·韦纳(参阅1994年12月31日终了年度公司表10-K年度报告表10.2)。 | |
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4.2 |
| 代表普通股股份的证明书表格(参阅2009年8月24日提交的公司注册声明附表4.2)。 |
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4.3 |
| 2018-A系列4.32%高级担保票据的表格，将于2030年9月26日到期(参阅2018年9月30日终了的季度公司表10-Q的季度报告表4.1)。 |
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40
目录
4.4 |
| 2018-B系列4.32%高级担保票据的形式，将于2030年9月26日到期(参阅2018年9月30日终了的季度公司表10-Q季度报告表4.2)。 |
4.5* | D根据1934年“证券法”第12条注册的注册证券的归属。 | |
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10.1 |
| 定期贷款协议，日期为2016年7月1日，由协议有限合伙公司、资本一号、国家协会和其他贷款人签署(参见截至2016年6月30日的季度报告表10.1)。 |
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10.2 |
| 修订和恢复循环信贷和定期贷款协议，日期为2016年12月15日，协议有限合伙公司作为借款人，公司作为母公司，借款人的某些子公司，作为担保人，PNC银行，全国协会和其他贷款人(参见公司2016年12月31日终了年度表10-K表10.1)。 |
10.3 |
| “定期贷款协议第一修正案和合并协议”，日期为2016年12月15日，由协议有限合伙公司及其之间的协议有限合伙公司、该协议的其他担保人、贷款人方和国家协会资本一号(参照截至2016年12月31日的年度报告表10.3)中的“定期贷款协议第一修正案”和“定期贷款协议合并协议”(见本公司截至2016年12月31日的年度报告表表10.3)。 |
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10.4 |
| 注明日期为2017年8月3日的“同意有限责任合伙公司、公司和其中所指名的购买者之间的备用购买协议”(见本公司截至2017年9月30日的季度报告表10-Q表表10.1)。 |
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10.5 |
| 截至2017年8月3日的未承付主票据设施，由同意有限合伙公司、公司和美国教师保险和年金协会(“TIAA”)和每个TIAA附属公司(按其中的定义)组成(参见本公司截至2017年9月30日的季度报告表10-Q表10.2)。 |
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10.6 |
| 截至2017年8月3日的未承诺主票据融资机制，由协议有限合伙公司、公司和教师保险公司和AIG资产管理公司(美国)、LLC(“AIG”)和每一家AIG附属公司(按其中的定义)组成(参照截至2017年9月30日的季度报告表10.3)。 |
|
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10.7 |
| 协议有限合伙有限责任公司第一次修订和恢复协议，日期为1994年4月22日，由公司和公司之间签署，Richard Sack、Edward Rosenberg和Joel Weiner(参阅2012年12月31日终了年度公司表10-K表表10.3)。 |
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10.8 |
| 对协议有限合伙有限责任公司第一次修正和恢复协议的第二次修正，日期为2013年3月20日，由公司、同意有限合伙公司和理查德协议(参照2013年3月31日终了的季度报告表10-Q表表10.1)纳入第二修正案。 |
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10.9+ |
| 同意不动产公司利润分享计划(参照1996年12月31日终了年度公司表10-K表表10.13)。 |
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10.10+ |
| 经修订的雇佣协议，日期为2014年7月1日，由公司和理查德协议(见公司截至2014年9月30日季度报告第10-Q表表10.2)修订。 |
|
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10.11+ |
| 经修订的雇佣协议，日期为2014年7月1日，由公司和乔伊同意(参考公司截至2014年9月30日季度报告表10-Q表10.3)。 |
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41
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10.12+ |
| 2010年4月5日“协议有限合伙公司与Laith Hermiz之间的雇佣协议”(参见2010年4月6日提交的公司目前提交的表格8-K表表10.1)。 |
|
|
|
10.13+ |
| 日期为2017年10月20日的“同意不动产公司与Clayton R.Thelen之间的雇佣协议”(参见本公司目前于2017年11月1日提交的表格8-K的表10.1)。 |
|
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10.14* |
| 处长薪酬摘要。 |
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|
|
10.15+ |
| 同意房地产公司2014年Omnibus奖励计划(参考公司截至2014年12月31日的10-K表格年度报告表10.10)。 |
|
|
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10.16+ |
| “同意房地产公司2014年总括激励计划”下的限制性股票协议形式(参考截至2014年9月30日的季度报告表10.1)。 |
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10.17+ |
| 根据“同意房地产公司2014 Omnibus奖励计划”签订的业绩份额奖励协议表格(参考该公司截至2017年12月31日的10-K表年度报告表10.17)。 |
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|
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10.18+ |
| 同意房地产公司2017年执行激励计划，日期为2017年2月16日(参见公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告表10.14)。 |
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10.19 |
| 注截至2015年5月28日协议有限责任合伙公司、公司及其购买者签订的“协议”购买协议日期为2015年5月28日(参照2015年6月1日提交的公司目前提交的8-K表格报告中的表10.1)。 |
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10.20 |
| 注：购买协议日期为2016年7月28日，由协议书有限责任合伙公司、公司及其采购商签署，并在协议有限合伙公司、公司及其购买者之间签订(参见截至2016年9月30日的季度报告表10.1)。 |
10.21 | “增加协议”，日期为2018年7月18日，由协议有限合伙公司作为借款人、公司作为母公司、PNC银行、国家协会和其他放款方(参见2018年7月23日提交的公司关于表格8-K的最新报告表10.1)。 | |
10.22 | 循环备注表格(参阅2018年7月23日提交的公司目前关于表格8-K的报告表10.2)。 | |
10.23 | 截至2018年9月26日，协议有限合伙公司、同意不动产公司和美国教师保险和年金协会(“TIAA”)之间的第一份未承诺主票据设施补编(参考2018年9月30日公司第10-Q表季度报告表10.3)。 | |
10.24 | 截至2018年9月26日，协议有限合伙公司、同意不动产公司、美国国际集团资产管理公司、有限责任公司和其中点名的机构投资者的第一份补充资料(参考2018年9月30日终了的季度报告表10.4)。 | |
10.25 |
| 日期为2018年11月2日的定期贷款协议第二修正案，由国家协会协议有限合伙公司、资本一号公司和N.A.雷蒙德·詹姆斯银行(见表10.25)纳入该公司截至2018年12月31日的年度报告表10-K)。 |
42
目录
10.26 | 自2018年12月17日起，该公司、PNC银行、全国协会和其他贷款人之间对经修正和恢复的循环信贷和定期贷款协议的第一修正案(参考2018年12月31日终了年度公司表10-K的年度报告表10.26)。 | |
10.27 | “定期贷款协议”，日期为2018年12月27日，协议有限合伙公司、公司、PNC银行、国家协会和其他贷款人之间的定期贷款协议(参见2018年12月31日终了年度公司10-K表格年度报告表10.27)。 | |
10.28 | 截至2018年12月27日，由本公司及其每一家同意有限合伙公司及其子公司提供的担保(参见2018年12月31日终了年度公司10-K表格年度报告表10.28)。 | |
10.29 | 截至2014年11月18日，由公司和理查德协议达成的偿还协议(参见2018年12月31日终了年度公司10-K表格年度报告表10.29)。 | |
10.30+ | 业绩单位奖励通知表格(参照截至2019年3月31日的季度报告表10-Q表表10.1)。 | |
10.31 | 注：购买协议日期为2019年6月14日，由协议有限责任合伙公司、公司和其中点名的购买者签订(参阅截至2019年6月30日的季度报告表10.1)。 | |
10.32 | 定期贷款协议第一修正案，日期为2019年5月6日，由协议有限合伙公司、公司、PNC银行、全国协会和其他贷款人签署(参见2019年6月30日终了的季度报告表10-Q表表10.2)。 | |
10.33 | 修订和恢复循环信贷和定期贷款协议的第二修正案，日期为2019年5月6日，由协议有限合伙公司、公司、PNC银行、全国协会和其他贷款人组成(参考2019年6月30日终了季度公司第10-Q表季度报告表10.3)。 | |
10.34 | 定期贷款协议第三修正案，日期为2019年5月6日，由同意有限合伙公司、公司、资本一公司、全国协会和雷蒙德詹姆斯银行(N.A.)(参考2019年6月30日终了的季度报告表10-Q表表10.4)第三次修正。 | |
10.35 | 第二次修订和恢复循环信贷和定期贷款协议，日期为2019年12月5日，公司、借款人、PNC银行和其他贷款人之间的协议(参考2019年12月9日提交的公司关于表格8-K的当前报告表10.1)。 | |
10.36 | 定期贷款协议第四修正案，日期为2019年12月5日，公司、借款人、资本一号、担保人和贷款人之间的定期贷款协议修正案(参见本公司于2019年12月9日提交的关于表格8-K的当前报告表10.2)。 | |
10.37 | 定期贷款协议第二修正案，日期为2019年12月5日，由公司、借款人和PNC银行(参考2019年12月9日提交的公司当前报告表8-K的表10.3)合并。 | |
10.38*+ | 与Danielle M.Spehar的实质性赔偿条款摘要(自2019年12月7日起生效)。 | |
21* |
| 同意地产公司的附属公司。 |
43
目录
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23.1* |
| 均富有限责任公司同意。 |
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24* |
| 委托书(包括在本年报的签署页(表格10-K))。 |
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31.1* |
| 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节的规定，首席执行官Joel N.同意。 |
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31.2* |
| 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节颁发的证书，Clayton Thelen，首席财务官。 |
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32.1* |
| 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节颁发的证书，首席执行官Joel N.同意。 |
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32.2* |
| 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节颁发的证书，Clayton Thelen，首席财务官. |
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99.1* |
| 联邦所得税考虑因素。 |
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101* |
| 以XBRL(可扩展的业务报告语言)格式的同意不动产公司关于截至2019年12月31日年度表10-K的年度报告中提供的下列材料：(一)综合资产负债表；(二)业务和综合收益综合报表；(三)股东权益综合报表；(四)现金流动综合报表；(五)与这些合并财务报表有关的附注，标记为文本。 |
104* | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 |
*在本文件中提交的是一种新的产品。
+自愿性、无偿性、管理性合同或补偿性计划或安排。
第15(B)(B)项所列证物须以表10-K提交本年度报告，列于第15(A)(3)项。
第15(C)项(A)(2)项所列财务报表表，现随本年度报告提交，表格10-K。
44
目录
页 | |
独立注册会计师事务所的报告 | F-2 |
财务报表 | |
合并资产负债表 | F-5 |
业务和综合收入综合报表 | F-7 |
合并权益表 | F-8 |
现金流动合并报表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
附表三-地产及累积折旧 | F-36 |
F-1
目录
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
同意不动产公司
关于财务报告内部控制的意见
我们审计了截至2019年12月31日协议不动产公司(一家马里兰公司)和子公司(“公司”)财务报告的内部控制，其依据是2013年“内部控制-Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会发布的综合框架”中确定的标准。我们认为，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都根据2013年内部控制-COSO发布的综合框架中确定的标准，对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则，审计了截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的公司综合财务报表，我们于2020年2月20日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/均富有限责任公司 |
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宾夕法尼亚州费城 | |
2020年2月20日 |
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F-2
目录
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
同意不动产公司
关于财务报表的意见
我们审计了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的协议不动产公司(一家马里兰公司)和子公司(“公司”)的合并资产负债表，2019年12月31日终了期间三年的相关业务和综合收入、权益和现金流动综合报表，以及项目15(A)项下的相关附注和财务报表附表(统称“财务报表”)。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况，以及该公司在截至2019年12月31日的三年中每年的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准，根据2013年内部控制-Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会发布的综合框架-确定的标准，审计了截至2019年12月31日该公司对财务报告的内部控制，我们于2020年2月20日的报告中表达了无保留意见。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述，由于采用了会计准则编纂(ASC)主题842-租约，公司改变了2019年租赁的会计核算方法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查支持财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，这些事项包括：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
房地产收购会计
如合并财务报表附注2和4所述，为投资目的购置财产通常被视为一项资产购置，其中公司根据其相对估计公允价值并在不产生商誉的情况下，将收购价分配给土地、建筑物和确定的无形资产和负债。在截至2019年12月31日的一年中，该公司收购了约7.029亿美元的房地产。我们将房地产收购会计认定为一项重要的审计事项。
我们确定房地产收购会计是一项重要的审计事项的主要考虑因素是，由于管理层的判断在确定公允价值估计时的敏感性，特别是在市场租金假设方面，估计不确定性的风险较高，而市场租金假设是上述市场租赁无形资产和负债公允价值估算中的一个重要组成部分。
F-3
目录
收购。如合并财务报表附注2所述，这些数额作为对综合业务报表“租金收入”项的调整，在相关租约的其余条款下摊销。
我们与购置房地产会计有关的审计程序除其他外包括以下内容。我们检验了与购置房地产会计有关的控制措施的设计和运作效果，例如对所获得资产的计量和确认、承担的负债和已支付的代价的控制。在审计期间，我们检查了每次采购协议，以评估合并财务报表中报告和披露的数额是否符合基本交易协议。亚细亚
在测试与收购相关的资产和假定的公允价值估计数时，我们评估了管理层使用的估值方法的适当性，并将管理层的重要假设，特别是市场租金假设与可比较的可观察市场数据进行了比较。这些程序涉及使用我们的估价专家。我们对这些假设以及合并财务报表中报告和披露的与收购有关的数额的总体评估包括考虑这些信息是否与在审计的其他领域获得的证据相一致。亚细亚
损伤
如合并财务报表附注2和4所述，当某些事件或情况的变化表明账面金额可能无法收回时，公司审查其房地产投资是否可能受到损害。这些事件和情况包括但不限于房地产市场条件的重大变化、估计的剩余价值以及在先前估计寿命结束前出售资产的期望。对于显示有减值迹象的房地产投资，管理部门通过将估计的未贴现的未来现金流量(包括房地产的剩余价值)与个别资产的账面金额进行比较，确定是否发生了减值。预测未来现金流量估计数需要管理层对重大变量作出估计和假设，例如结果的概率、估计的持有期、资本化率和出售时可能收到的处置收益。我们认为房地产投资减值评估是一项重要的审计事项。
我们确定评估减值是一项关键审计事项的主要考虑因素是，由于管理层的判断不仅涉及减值指标，而且还涉及用于预测现金流量以实现成本回收和公允价值计量的估计数和假设，因此估计不确定性的风险较高。
我们与评估减值有关的审计程序除其他外包括以下内容。我们测试了对评估潜在房地产投资损害的相关控制措施的设计和运作效果，例如对公司对房地产投资组合的监控、对公司对未贴现的未来现金流的分析的控制以及对公司公允价值估计的控制。考虑到管理层会计政策中确立的减值指标准则，我们评估了需要进一步分析的财产总量的完整性。我们检查和评估了公司的未折现现金流量分析和公允价值的估计，确定了潜在的损害财产。我们评估了使用的方法和重要假设的合理性，包括结果的概率、持有期、资本化率和处置收益。我们根据受影响房地产的历史表现和可比的可观察市场数据对这些项目进行了评估，这些数据涉及到我们的估价专家的使用。我们的评估包括对这些假设的敏感性分析，我们还考虑了这些假设是否与在审计的其他领域获得的证据相一致。
/s/均富有限责任公司 |
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自2013年以来，我们一直担任公司的审计师。 |
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宾夕法尼亚州费城 |
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2020年2月20日 |
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F-4
目录
同意不动产公司
合并资产负债表
(除股票和每股数据外，以千计)
十二月三十一日 |
| 十二月三十一日 | ||||
2019 | 2018 | |||||
资产 | ||||||
房地产投资 |
| |||||
土地 | $ | | $ | | ||
建筑 |
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减去累计折旧 |
| ( |
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正在开发中的财产 |
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房地产投资净额 |
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房地产待售网 |
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| — | ||
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现金及现金等价物 |
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在Escrow持有的现金 |
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应收帐款-租户 | |
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租赁无形资产，扣除累计摊销 | ||||||
$ |
| |
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| ||||||
其他资产网 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
见所附合并财务报表附注.
F-5
目录
同意不动产公司
合并资产负债表
(除股票和每股数据外，以千计)
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
2019 | 2018 | |||||
负债 |
| |||||
应付按揭债券网 | $ | | $ | | ||
| ||||||
无担保的定期贷款，网 | |
| | |||
| ||||||
高级无担保票据，网 | |
| | |||
| ||||||
无担保循环信贷贷款 | |
| | |||
| ||||||
应付股息及分配 | |
| | |||
应付帐款、应计费用和其他负债 | |
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| ||||||
租赁无形资产，扣除累计摊销 | ||||||
$ | |
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| ||||||
负债总额 | |
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衡平法 |
| |||||
普通股，美元 |
| |||||
授权， | | | ||||
优先股，美元 |
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额外已付资本 | |
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超过净收入的股息 | ( |
| ( | |||
累计其他综合收入(损失) | ( |
| | |||
| ||||||
股本总额-同意的不动产公司 | |
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非控股权 | |
| | |||
股本总额 | |
| | |||
| ||||||
负债和股本共计 | $ | | $ | | ||
见所附合并财务报表附注.
F-6
目录
同意不动产公司
业务和综合收入综合报表
(除股票和每股数据外，以千计)
年终 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||
收入 |
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租金收入 | $ | | $ | | $ | | |||
其他 |
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总收入 |
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营业费用 |
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房地产税 |
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财产营运费用 |
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土地租赁费用 |
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一般和行政 |
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折旧和摊销 |
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减值准备 |
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业务费用共计 |
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业务收入 |
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其他(费用)收入 |
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利息费用，净额 |
| ( |
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| ( | |||
资产出售损益净额 |
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所得税费用 | ( | ( | ( | ||||||
净收益 |
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减去可归因于非控制权益的净收入 |
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可归属于协议地产公司的净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
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可归属于协议地产公司的每股净收入 |
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基本 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | $ | | |||
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其他综合收入 |
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净收益 | $ | | $ | | $ | | |||
利率互换公允价值的变化 | ( | | | ||||||
利率掉期结算实现损益 |
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| — |
| — | |||
综合收入总额 |
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减去可归因于非控制权益的综合收入 |
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可归属于同意的物业公司的综合入息 | $ | | $ | | $ | | |||
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普通股加权平均数量 |
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| | |||
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| ||||
加权平均普通股数 |
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| | |||
见所附合并财务报表附注.
F-7
目录
同意不动产公司
合并权益表
(除股票和每股数据外，以千计)
| 累积 | |||||||||||||||||||
| 分红 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 普通股 | 额外 | 净盈余 | 综合 | 非控制性 | 共计 | ||||||||||||||
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| 股份 |
| 金额 |
| 已付资本 |
| 收入 |
| 收入(损失) |
| 利息 |
| 衡平法 | ||||||
余额，2016年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
发行普通股，扣除发行成本 | | | | | | | | |||||||||||||
回购普通股 | ( | | ( | | | | ( | |||||||||||||
根据“总括奖励计划”发行限制性股票 | | | | | | | | |||||||||||||
没收受限制股票 | ( | | | | | | | |||||||||||||
股票补偿 | — | | | | | | | |||||||||||||
为这一期间申报的股息和分配 | — | | | ( | | ( | ( | |||||||||||||
其他综合收入(损失)-利率互换公允价值的变化 | — | | | | | | | |||||||||||||
净收益 | — | | | | | | | |||||||||||||
余额，2017年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
发行普通股，扣除发行成本 | | | | | | | | |||||||||||||
回购普通股 | ( | | ( | | | | ( | |||||||||||||
根据“总括奖励计划”发行限制性股票 | | | | | | | | |||||||||||||
没收受限制股票 | ( | | | | | | | |||||||||||||
股票补偿 | — | | | | | | | |||||||||||||
为这一期间申报的股息和分配 | — | | | ( | | ( | ( | |||||||||||||
其他综合收入(损失)-利率互换公允价值的变化 | — | | | | | | | |||||||||||||
净收益 | — | | | | | | | |||||||||||||
余额，2018年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
发行普通股，扣除发行成本 | | | | | | | | |||||||||||||
回购普通股 | ( | | ( | | | | ( | |||||||||||||
根据“总括奖励计划”发行限制性股票 | | | | | | | | |||||||||||||
没收受限制股票 | ( | | ( | | | | ( | |||||||||||||
股票补偿 | — | | | | | | | |||||||||||||
为这一期间申报的股息和分配 | — | | | ( | | ( | ( | |||||||||||||
其他综合收入(损失)-公允价值变动和利率互换结算 | — | | | | ( | ( | ( | |||||||||||||
净收益 | — | | | | | | | |||||||||||||
余额，12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
按普通股申报的现金红利： | ||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | $ | | ||||||||||||||||||
截至2019年6月30日止的三个月 | $ | | ||||||||||||||||||
截至2019年9月30日止的三个月 | $ | | ||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的三个月 | $ | | ||||||||||||||||||
见所附合并财务报表附注.
F-8
目录
同意不动产公司
现金流量表
(单位：千)
年终 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||
业务活动现金流量 |
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| ||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | |||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： |
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折旧和摊销 |
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上述(以下)租赁无形资产摊销，净额 | | | | ||||||
融资和信贷设施费用摊销 |
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股票补偿 |
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减值准备 | | | — | ||||||
利率互换结算 | | — | — | ||||||
(收益)资产出售损失 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
应收账款(增加)减少额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他资产(增加)减少额 |
| ( |
| ( |
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应付帐款、应计费用和其他负债增加(减少)额 | | | | ||||||
经营活动提供的净现金 |
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| | |||
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投资活动的现金流量 |
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购置房地产投资和其他资产 |
| ( |
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房地产投资和其他资产的开发 |
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(包括资本化利息$ |
| ( |
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| ( | |||
租赁费用的支付 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
出售资产的净收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
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来自融资活动的现金流量 |
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普通股发行收益(成本)净额 |
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回购普通股 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
无担保循环信贷贷款(偿还)，净额 |
| |
| |
| — | |||
应付按揭票据的付款 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
无担保定期贷款收益 | — | | — | ||||||
无担保定期贷款的支付 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
高级无担保票据收益 |
| |
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支付的股息 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
分配给非控制利益 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
支付融资费用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
融资活动提供的现金净额 |
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| |
| | |||
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| ||||
现金和现金等价物净增(减少)额 |
| ( |
| ( |
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现金和现金等价物及代管现金，期初 |
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期末代管现金和现金等价物及现金 | $ | | $ | | $ | | |||
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现金流量信息的补充披露 |
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支付利息的现金(扣除资本额) | $ | | $ | | $ | | |||
支付所得税的现金 | $ | | $ | | $ | | |||
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补充披露非现金投资及融资活动 |
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经营租赁使用权资产在执行租赁标准后于2019年1月1日增加 | $ | | $ | — | $ | — | |||
2019年1月1日以后新增土地租赁项下新增的经营租赁资产使用权 | $ | | $ | — | — | ||||
经营租赁使用权-购置地面租赁土地时处置的资产 | $ | ( | $ | — | — | ||||
已申报和未支付的股利和有限合伙人的分配 | $ | | $ | | $ | | |||
应计的开发、建筑和其他房地产投资费用 | $ | | $ | | $ | | |||
见所附合并财务报表附注.
F-9
目录
同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
附注1-组织
同意房地产公司(“公司”)是一家马里兰公司，是一家完全一体化的房地产投资信托基金(“REIT”)，主要侧重于对租赁给行业领先租户的零售房地产净值的所有权、收购、开发和管理。该公司成立于1971年，其现任执行主席理查德同意，我们的普通股于1994年在纽约证券交易所(纽约证券交易所)上市。
我们的资产由同意有限责任合伙(“营运合伙”)直接或间接持有，而我们所有的业务都是透过协议有限责任合伙(“营运合伙”)进行，其中同意地产公司是唯一的普通合伙人，并持有
“同意不动产”、“公司”、“管理”、“我们”、“我们”或“我们”是指同意不动产公司及其所有合并子公司，包括经营伙伴关系。
附注2-重要会计政策摘要
巩固原则
协议书不动产公司的合并财务报表包括本公司、经营合伙公司及其全资子公司的账目。公司作为唯一的普通合伙人
非控股权
截至2019年12月31日，营运合伙公司的非控股权包括
改叙
自2019年1月1日起，该公司采用了财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂842项“租约”(“ASC 842”)，采用了经修订的追溯办法，并在采用期间开始时选择适用该准则的过渡条款。公司在ASC 842中采用了实用的权宜之计，减轻了分开租赁和非租赁组件的要求。因此，根据租户租约赚取的所有收入在2019年综合业务报表和综合收入表中列为“租金收入”。为便于比较，本公司已按照2019年采用的分类方法，将前期租赁收入和非租赁收入重新分类。
该公司经常确认与购买房地产有关的高于或低于市场的租赁无形资产(见购置不动产(见下文)。市值高于或低于市场的租赁无形资产在相关租约的剩余期限内摊销。该公司历史上将此摊销作为折旧和摊销费用的一个组成部分在综合损益表中列报。2019年期间，公司改变了这一分类，将摊销确认为租金收入的调整。对上一期间的结果进行了重新分类，以符合本年度的分类。公司
F-10
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
已发生的市值高于或低于市场租赁无形资产美元的摊销
对前一年的财务报表作了某些其他改叙，以符合本年度使用的分类。如以前报告的那样，这些改叙对净收入或股东权益没有影响。
房地产投资
本公司以成本价记录房地产的收购情况，包括收购和关闭成本。就公司开发的财产而言，与规划、开发和建设有关的所有直接和间接费用，包括建筑期间发生的利息、房地产税和其他杂项费用，均为财务报告目的资本化，并作为正在开发中的财产入账，直至建筑完工。亚细亚
根据会计准则编纂360、不动产、厂场和设备中概述的具体标准，将资产归类为待售资产。按其账面价值或公允价值较低、较少预期的销售成本入账。一旦管理层积极从事该资产的营销，并收到了预计在一年内完成的坚定的购买承诺，资产通常被归类为待售资产。公司分类
截至2019年12月31日和2018年12月31日(千)，待售房地产如下：
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| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | ||
土地 | $ | | $ | — | ||
建筑 |
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| — | ||
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累计折旧和摊销 |
| ( |
| — | ||
为出售而持有的不动产共计，净额 | $ | | $ | — | ||
购置不动产
为投资目的而购置的财产通常作为资产购置入账。该公司根据土地、建筑物和无形资产和负债的相对估计公允价值分配购买价格，但不产生商誉。无形资产和负债是指就地租赁和高于或低于市场租赁的价值.在估计公允价值时，公司可以使用若干来源，包括独立第三方提供的数据，以及公司通过尽职调查而获得的信息，包括财产的预期未来现金流量和财产所在市场的各种特征。
在分配已获得财产的已确定无形资产和负债的公允价值时，就地租赁无形资产的价值是根据公司对与租客收购有关的成本的估算和在如果财产空置时寻找租户所需的时间内将发生的账面费用计算的，同时考虑到目前的市场条件和在收购时执行类似租赁的成本。市价以上和低于市场的无形资产是根据根据收购时的租约支付的合同金额与公司对财产当前市场租赁费率的估计之间差额的现值来记录的。在出售-回租交易的情况下，通常假定在交易结束之前租约不在当地。
折旧和摊销
土地、建筑物和改善都是按成本记录和列报的。公司的财产在资产的估计剩余使用寿命上采用直线法折旧，这些资产一般为
F-11
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
不会贬值。改善或延长资产使用寿命的主要替代物和改良品，按其估计使用寿命资本化和折旧。
就地租赁无形资产和资本化的以上及以下市场租赁无形资产按租约不可撤销的期限摊销，除非公司相信租户会合理地确定租约的续约期限，即公司在续约期内摊销可归因于续约的价值。现地租赁无形资产摊销为摊销费用，高于或低于市场的租赁无形资产作为租金收入的净减少而摊销(见改叙(见上文)。在租约提前终止的情况下，任何高于市场或低于市场的租赁的剩余账面价值-无形租赁-被确认为租金收入的调整。
下表概述了该公司截至2019年12月31日、2018年和2017年(单位：千)的租赁无形资产摊销情况：
截至12月31日止年度 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||
租赁无形资产(就地) | $ | | $ | | $ | | ||||
租赁无形资产(市场以上) |
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租赁无形资产(市场以下) |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
共计 | $ | | $ | | $ | | ||||
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截至十二月三十一日止的年度 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
| 共计 | ||||||||
租赁无形资产(就地) | $ | |
| $ | |
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| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
租赁无形资产(市场以上) |
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租赁无形资产(市场以下) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
共计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
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损伤
该公司审查房地产投资和相关的租赁无形资产，以查明某些事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回时的可能减值，尽管业务活动加上估计的处置收益。可能发生的事件或情况的变化包括但不限于房地产市场条件的重大变化、估计的剩余价值以及在先前估计寿命结束前出售资产的期望。减值是以当期账面价值超过资产的估计公允价值减去任何分类待售资产的处置成本来衡量的。
减值资产的估值采用估值技术确定，包括现金流量贴现分析、对最近可比销售交易的分析以及从第三方收到的购买要约，这些都是三级投入。公司在评估其房地产的公允价值时，可酌情考虑采用单一估价技术或多种估价技术。预测未来现金流量是高度主观的，估计可能与实际结果大相径庭。
现金及现金等价物及代管现金
公司认为所有三个月或更短期限的高流动性投资都是现金等价物。现金和现金等价物包括现金和货币市场账户。按“国税法”第1031条办理的类似实物交换交易延迟进行。此外，截至2019年12月31日，电子现金包括美元。
F-12
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
联邦存款保险公司的保险范围。我们有美元
收入确认和应收账款
该公司以长期净租赁方式将房地产租赁给其租户，我们将其称为经营租赁。在这种方法下，有固定和可确定的租金增长的租约是在租期内以直线确认的。根据消费价格指数或其他可变因素的变化而增加的租金，只有在这些因素发生变化后才予以确认，然后根据租赁协议加以适用。某些租约还根据租户的销售量提供额外租金。这些租金在租户超过销售断点后才能确定。
在直线法上确认租金上涨会导致租赁初期的租金收入高于实际收到的现金，从而产生了一个直线应收租金资产，该资产包括在我们的综合资产负债表中的应收账款项目中。2019年12月31日和2018年12月31日直线应收租金余额为美元。
该公司定期检讨根据租客经营租契收取费用的可行性，并会考虑租客的付款历史、租客的财务状况、租户经营的行业的经营情况，以及物业所在地区的经济状况等因素的变化。如果租户的可收性发生变化，从2019年1月1日采用ASC 842开始，公司将确认对租金收入的调整。在采用ASC 842之前，该公司确认为无法收回的金额或直接核销的具体应收租金备抵。公司对其经营租赁费用可收取性的审查包括任何与直线法报告租金收入有关的应计租金收入。
该公司的租赁规定，偿还租户公共地区维护(“CAM”)，保险，房地产税和其他业务费用。我们的业务费用偿还收入的一部分是估计每一期间，并确认为租金收入，在这一期间，可收回的费用是发生和应计。2019年12月31日和2018年12月31日应收未付业务费用偿还款余额为美元
销售税
该公司向租户收取各种税款，并将这些金额以净额形式汇给适用的税务当局。
每股收益
普通股每股收益是根据FASB ASC主题260“每股收益”中的指南计算的。该指南要求将公司的非归属限制性股票分类，其中包含获得不可没收的股息的权利，作为参与证券，要求采用两种计算每股净收益的方法。按照两类法，每股收益除以未获限制股份的净收益除以已发行普通股的加权平均数减去未归属的限制性股份的加权平均数计算。稀释后每股收益按加权平均普通股和潜在稀释普通股除以按国库股法发行的净收益计算。
F-13
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
以下是每一普通股计算的基本净收益与所述期间每普通股摊薄净收益计算分母的对账情况：
截至12月31日止的年度 | |||||||||
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| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
可归属于协议地产公司的净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
减：未归属限制性股份的收入 | ( | ( | ( | ||||||
每股基本收益和稀释收益中使用的净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
已发行普通股加权平均数 | |
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减：未归属的限制性股票 | ( |
| ( |
| ( | ||||
按每股基本收益计算的已发行普通股加权平均数 | |
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按每股基本收益计算的已发行普通股加权平均数 | |
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稀释证券的效应：基于股份的补偿 | |
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稀释证券效应：2018年3月 | | ||||||||
稀释证券效应：2018年9月 | | | |||||||
稀释证券的影响：2019年4月远期股票发行 | |
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稀释证券效应：2019年ATM远期股权发行 | |
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摊薄每股收益中使用的已发行普通股加权平均数 | |
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远期股权出售
公司偶尔通过远期销售协议出售普通股股份，使公司能够在发行股票定价(但须作某些调整)时确定这些股票的价格，同时推迟发行这类股票和公司收到净收益。
为对远期销售协议进行核算，本公司考虑有关金融工具和衍生产品的会计准则。到目前为止，我们得出的结论是，我们的远期销售协议并非负债，因为这些协议既不包含回购我们股份的义务，也不包含发行货币价值主要是固定的、与股票的公允价值不同或与我们的股票相反的可变数量的股票的义务。然后，我们评估协议是否符合衍生工具和套期保值指导范围例外，作为股权工具。我们的结论是，根据以下评估，这些协议可归类为股权合约：(I)除与市场有关的市场或指数外，没有一项协议是以可观察的市场或指数为基础的，而该等市场或指数是与我们本身的股价和业务有关的；及(Ii)结算条款中没有任何一项规定不排除该等协议与我们的股票挂钩。
该公司认为潜在的稀释导致的远期销售协议的每股收益计算。公司在结算前的一段时间内，使用库存量法确定远期销售协议所造成的稀释。
股权发行成本
在我们的综合资产负债表中，承销佣金和股票发行的发行成本被反映为额外资本支付的减少。
F-14
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
所得税
该公司已根据守则及有关规例第856至860条作出选择，被评定为REIT。该公司一般不会对分配给股东的金额征收联邦所得税，只要它分配其REIT应税收入的100%，并满足某些其他符合资格的REIT要求。在截至2019年12月31日的三年期间，该公司认为每一年都有资格成为REIT。因此，在所附合并财务报表中没有为联邦所得税编列经费。尽管公司有资格作为REIT征税，但公司的收入和房地产都要缴纳一定的国家税。
决定向股东分配税金的收益和利润与为财务报告目的报告的净收入不同，原因是用于计算折旧的估计使用寿命和用于计算用于税务目的的财产投资的账面价值(基础)等方面的差异。
该公司及其应纳税的REIT子公司(“TRS”)已根据“REIT现代化法案”的规定及时进行了TRS的选择。根据联邦所得税条例，TRS能够从事导致以前被取消资格的REIT收入的活动。因此，该公司在其TRS实体内的某些活动须缴纳联邦和州所得税(见附注8)。所附合并财务报表中关于联邦所得税的所有备抵均归因于公司的TRS。
我们定期分析我们的各种联邦和州的申报立场，只有在我们的财务报表中确认所得税的影响时，有关不确定的所得税状况的某些标准已经达到。我们相信，经所有有关税务当局审核后，我们的入息税状况极有可能维持下去。因此，我们的财务报表中没有记录不确定所得税状况的备抵。
管理层有责任评估我们继续经营下去的能力
在编制每个年度和中期报告期间的财务报表时，管理层有责任评估是否存在总体上考虑到的条件或事件，这些情况或事件使人对公司是否有能力在财务报表发布之日后一年内继续作为持续经营企业产生很大怀疑。截至本年度报表表10-K所载财务报表印发之日，未发现此类情况或事件。
部分报告
该公司主要从事零售房地产的收购、开发和管理业务，这被认为是
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制财务报表，要求管理层作出影响报告数额的估计和假设：(1)资产和负债，或有资产和负债的披露，以及(2)报告期内的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。
F-15
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
金融工具的公允价值
公司对财务和非金融资产和负债公允价值的估计是以公允价值会计准则中确立的框架为基础的。该框架规定了估值投入的等级，以提高公允价值计量和相关披露的一致性、清晰度和可比性。该指南描述了基于可用于计量公允价值的三个输入级别的公允价值层次结构，其中两个被认为是可观测的，另一个被认为是不可观测的。以下是三个层次的说明：
第1级- | 估值是基于活跃市场中相同资产或负债的报价。 |
|
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第2级- | 估值所依据的不是第1级，而是直接或间接可观察到的投入，例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或其他可观察到的投入，或可以在整个资产或负债期间得到可观测的市场数据的证实。 |
|
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第3级- | 估值是由基于模型的技术产生的，这些技术至少使用了一个在市场上无法观察到的重要假设。这些不可观测的假设反映了市场参与者在为资产或负债定价时所使用的假设估计数。评估技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似技术。 |
最近的会计公告
2018年8月，FASB发布了ASU No.ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架-对公允价值计量披露要求的更改”(“ASU 2018-13”)。这些修正修改了专题820中关于未实现损益变化的披露要求、用于制定第三级公允价值计量的重大不可观测投入的范围和加权平均数，以及计量不确定度的说明说明。ASU 2018-13将在2019年12月15日以后开始的财政年度对所有实体生效，包括采用年份的中期。该公司正在确定实施ASU 2018-13的影响，但不认为它将对其财务报表产生重大影响。
2018年6月，FASB发布了ASU编号：“报酬-股票补偿(主题718)：改进非雇员股票支付会计”(“ASU 2018-07”)。这些修正案扩大了主题718“薪酬-股票补偿”的范围，目前只包括对雇员的股票支付，包括发放给非雇员的商品或服务的股票支付。因此，对非雇员和雇员的股票支付的会计核算将基本一致，而ASU将取代505-50，股权为基础的非雇员支付。公司于2019年1月1日采用ASU 2018-07.这一通过对其财务报表没有重大影响。
2017年8月，FASB发布了ASU No.2017-12，“衍生工具和套期保值(主题815)：有针对性地改进套期保值活动的会计”(“ASU 2017-12”)。ASU 2017-12的目标是扩大对金融(利率)和商品风险的对冲核算，并在财务报表和脚注中就经济结果的列报方式创造更大的透明度。公司于2019年1月1日采用ASU 2017-12.这种做法对财务报表没有重大影响。
2016年6月，金融服务委员会发布了题为“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)的ASU 2016-13，其中改变了实体衡量大多数金融资产信用损失的方式。本指南要求实体估算其寿命“预期信贷损失”，并记录一项备抵，当从该金融资产的摊销成本法中扣除时，该备抵反映了预计将在该金融资产上收取的净额。2018年11月，FASB发布了ASU 2018-19，“专题326的编纂改进-金融工具-信贷损失”，其中澄清经营租赁产生的应收款属于租赁标准的范围(主题842)，而不是专题326。这一新标准将于2020年1月1日对该公司生效。该公司正在评估这一新标准对其合并财务报表的影响。
F-16
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
该公司的任何租赁都将被归类为销售型或直接融资租赁，并受ASU 2016-13条款的约束。然而，该公司目前没有任何此类租赁，也没有大量其他受新标准约束的金融工具。因此，该公司目前预计ASU 2016-13的采用不会对其财务报表产生重大影响。
2016年2月，FASB发布了ASU第2016-02号“租约”(“ASU 2016-02”)。新标准创建了ASC 842，取代了FASB ASC 840(“ASC 840”)，该公司于2019年1月1日通过了该标准以及相关的解释。
新租约标准ASU 2016-02的采用，一般对该公司有以下影响，并会对该公司产生以下影响：
| ● | 专题842要求承租人承认租赁(经营和融资)产生的使用权、资产和租赁债务负债。2019年1月1日，该公司承认$ |
| ● | 主题842要求出租人使用与ASC 840销售类型租约和经营租赁指南相当的方法对租赁进行核算。根据其实际权宜之计，该公司现有的零售租赁(在其为出租人的地方)继续作为新标准下的经营租赁入账。然而，主题842改变了关于租赁分类的某些要求，这可能导致公司承认在2019年1月1日之后签订或修改的某些长期租约为销售型租约，而不是经营型租约。 |
| ● | 该公司选择了一种可选的过渡方法，允许实体在收养之日(2019年1月1日)初步应用主题842，并确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。然而，公司最终并没有在收养之日进行任何累积效应调整. |
| ● | 本公司选择了一种实用的权宜之计，允许出租人在租赁组件和非租赁组件的转让时间和模式相同以及租赁部分被归类为经营租赁时，不将非租赁组件与租赁组件分离。因此，该公司现将租户的所有租金和偿还款项列为综合营运及综合入息表内的单列租金收入项目，并将某些类别改划为以往各期的类别，以作比较。看见改叙上面。 |
| ● | 在主题842下，从2019年1月1日开始，收取租户租金收入的概率的变化将导致租金收入和租户应收账款的直接调整。看见收入确认和应收账款上面。 |
| ● | 该公司选择了一种可选的过渡方法，允许实体不根据ASC 842评估在采用ASC 842之前已经存在或到期的土地地役权，这些地役权以前没有作为ASC 840项下的租约入账。 |
| ● | 在采用主题842时，公司还开始将上述和市面以下租赁无形资产的摊销确认为租金收入的净减少。看见改叙上面。 |
F-17
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
附注3.附属租契
租客租约
本公司主要致力于零售物业的拥有、收购、发展及管理。截至2019年12月31日，该公司的投资组合约为
该公司的所有租户基本上都要遵守净租赁协议。租赁净额一般要求租户负责每月最低租金和实际财产运营费用，包括物业税、保险和维修费。此外，该公司的租户通常会根据固定金额或消费物价指数的增加而受到日后租金的影响，而某些租契则规定额外租金占租户销售总额超过指定水平的百分比计算。公司的某些财产受租赁的约束，根据租约，公司保留对财产的特定成本和费用的责任。
公司的租约通常为租户提供一年或多年的续约
该公司试图在租赁结束后最大限度地利用其预期从基础房地产中获得的金额，但不得延长。该公司保持一个积极的租赁计划，结合其财产的质量和位置，使其财产对租户有吸引力。该公司打算继续持有其财产作长期投资，因此，非常重视建设的质量和一个持续的定期和预防性维修计划。然而，房地产的剩余价值仍然受制于各种市场特定、资产特定、租户特有的风险和特征。由于租赁的分类取决于租赁开始时现金流量的公允价值，财产的剩余价值是租户租赁核算中的一个重要假设。亚细亚
公司已经选出了
下表包括2019年12月31日终了年度公司作为出租人的经营租赁的信息。(以千计)
截至12月31日止年度 | ||||||
2019 | ||||||
租赁付款总额 | $ | | ||||
减：可变租赁付款 |
| ( | ||||
非可变租赁付款总额 | $ | | ||||
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截至十二月三十一日止的年度 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
| 共计 | ||||||||
未来租赁付款 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
F-18
目录
同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
递延收入
截至2019年12月31日和2018年12月31日，美元
土地租赁义务
根据土地租赁协议，该公司是其某些财产的承租人，截至2019年12月31日，所有这些财产均符合经营租赁资格。该公司的土地租赁是净租赁协议，不包括可变租赁付款。这些租约提供多年续约的选择，以延长他们作为承租人的期限，由公司选择.只有在合理确定行使选择权的情况下，选择期才会列入租赁债务负债的计算中。土地租赁费用是$
在计算其在地面租赁下的租赁义务时，该公司使用的贴现率估计等于它在类似的条件下在类似的条件下以担保方式借款的贴现率，其数额相当于在类似的经济环境下支付的租约付款。
下表载列截至2019年12月31日止及截至截止期间，公司为承租人的土地契约的资料。(以千计).
年终 | |||||
|
| 2019年12月31日 | |||
经营租赁费用 | $ | ( | |||
可变租赁成本 |
| — | |||
非可变租赁费用共计 | $ | ( | |||
补充披露 | |||||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | | |||
以不动产换来的使用权资产 | ( | ||||
使用权资产净变动 | $ | | |||
经营租赁现金流出 | $ | | |||
加权平均剩余租约期限-经营租赁(年数) | |||||
加权平均贴现率-经营租赁 | | % | |||
租赁负债到期日分析(以千计)
| ||||||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
| 共计 | ||||||||
租赁付款 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
推定利息 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
租赁负债总额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
F-19
目录
同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
附注4-房地产投资组合
房地产投资组合
截至2019年12月31日，该公司拥有
收购
在2019年期间，该公司购买了
2019年的采购总额约为$
2018年，该公司收购了
2019年和2018年的收购基本上都是现金采购，
事态发展
在2019年期间，该公司完成了
处置
2019年期间，该公司以净收入$出售房地产
2018年期间，该公司以净收入$出售房地产
2017年期间，该公司以净收入$出售房地产
减值准备
由于我们对房地产投资的审查，我们确认房地产减值费用为$
F-20
目录
同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
受损。然而，根据2019年12月31日资产负债表日期的现有条件，该公司对未贴现现金流量的估计表明，预计将收回账面金额。尽管如此，可收回性在短期内仍有可能发生变化。
附注5.附属债务
截至2019年12月31日，我们的负债总额为$。
应付按揭债券
截至2019年12月31日，该公司的按揭总负债总额为$
应付按揭包括：
|
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | ||
(未以千计) | (单位：千) | |||||
按月分期付款支付的票据，利息只在 | $ | | $ | | ||
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每月分期付款$ |
| — |
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每月分期付款$ |
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按月分期付款支付的票据，利息只在 |
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每月分期付款$ |
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每月分期付款$ |
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总本金 |
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未摊销债务发行成本 |
| ( |
| ( | ||
共计 | $ | | $ | | ||
抵押我们的财产的抵押贷款通常是无追索权的，除非有某些例外情况，我们将对贷款人由此造成的任何损失负责。这些例外情况因贷款而异，但一般包括借款人的欺诈或重大失实陈述、失实陈述或遗漏、借款人故意或严重疏忽损害财产或导致贷款人蒙受损失的行为、借款人直接或间接提出破产呈请，以及某些环境责任。2019年12月31日，我们没有部分抵押贷款。
我们已签订按揭贷款，这些贷款由多个物业担保，并载有交叉违约及交叉抵押条款。交叉担保条款允许贷款人在
F-21
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
我们在贷款项下违约的事件。交叉违约条款允许贷款人在另一项贷款下宣布违约时，取消相关财产的抵押品赎回权。
无担保的定期贷款安排
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日未摊销债务发行成本的无担保定期贷款余额(千)：
|
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | ||
2019年定期贷款 | $ | — | $ | | ||
2023定期贷款 |
| |
| | ||
2024年定期贷款安排 | | | ||||
2026定期贷款 |
| |
| | ||
校长共计 |
| |
| | ||
未摊销债务发行成本 |
| ( |
| ( | ||
共计 | $ | | $ | | ||
2016年8月，该公司进入了一个$
2016年7月，该公司完成了一笔$
根据下文所述经修订和重报的信贷协议及其前身的信贷安排，该公司有未清的$
2018年12月，该公司进入了一个美元
F-22
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
高级无担保票据
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日未摊销债务发行成本的高级无担保债券余额(单位：千)：
|
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | ||
2025年高级无担保票据 | $ | | $ | | ||
2027高级无担保债券 |
| |
| | ||
2028高级无担保债券 |
| |
| | ||
2029高级无担保债券 |
| |
| | ||
2030高级无担保债券 |
| |
| | ||
2031高级无担保债券 |
| | — | |||
校长共计 |
| |
| | ||
未摊销债务发行成本 |
| ( |
| ( | ||
共计 | $ | | $ | | ||
所有高级无担保债券只出售给机构投资者，不涉及根据“证券法”第4(A)(2)条的豁免进行公开发行。
2015年5月，该公司和运营合伙公司完成了一笔$
2016年7月，该公司与运营伙伴关系与机构购买者签订了票据购买协议。根据票据购买协议，业务伙伴关系完成了一笔$
2017年9月，该公司和运营合伙公司完成了一笔$
2018年9月，该公司和运营伙伴关系与机构购买者签订了两个补充方案，以补充未承诺的主票据设施。根据这些补编，业务伙伴关系完成了一笔$
2019年10月，该公司与运营合伙公司结束了一笔$$的私人配售。
高级无担保循环信贷机制
2019年12月，该公司签订了第二份经修订和恢复的循环信贷和定期贷款协议(“信贷协议”)。信贷协议提供一美元
F-23
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
信贷协议提供$
循环信贷机制下的所有借款(周转线贷款除外)按公司选择的年利率计算利息，
在修订和重述公司信贷协议的同时，对2023年的定期贷款和2026年的定期贷款作了某些符合规定的更改，包括传统的财务契约。
该公司与该公司执行主席理查德协议是2014年11月18日一项偿还协议的缔约方。根据“偿还协议”，巴约尔先生同意赔偿公司在循环信贷机制下遭受的任何损失，数额不超过$
债务到期日
下表列出截至2019年12月31日与我国债务有关的预定本金支付情况(单位：千)：
| 排定 |
| 气球 |
| ||||
| 校长 | 付款 | 共计 | |||||
2020 | $ | | $ | | $ | | ||
2021 |
| |
| — |
| | ||
2022 |
| |
| — |
| | ||
2023 |
| |
| |
| | ||
2024 (1) | | | | |||||
此后 |
| |
| |
| | ||
共计 | $ | | $ | | $ | | ||
| (1) | 气球收支余额包括循环信贷机制截至2019年12月31日的未清余额。信贷贷款将于2024年1月到期，并有延长期限的选项，如下所述高级无担保循环信贷机制上面。 |
贷款契约
某些贷款协议包含各种限制性契约，包括以下财务契约：最高总杠杆率、最高担保杠杆比率、合并净值要求、最低固定费用覆盖率、最高未支配杠杆比率、最低无担保利率、最低利率、最低无担保债务收益率和最低未支配利息支出比率。截至2019年12月31日，最严格的契约是最低未支配利息费用比率。截至2019年12月31日，该公司遵守了所有贷款契约和义务。
F-24
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| 2019年12月31日 |
附注6-普通股和优先股
共享授权
2019年4月，公司股东批准了对其章程的修订，以增加公司有权发行的普通股总数
货架登记
2017年6月，该公司在表格S-3上提交了一份自动货架登记声明，以不确定的首次公开发行(IPO)总价格登记了数量不明的普通股、优先股、存托股票和认股权证。公司可定期提供这些证券中的一种或多种，其数量、价格和条件将在这些证券提供时和如果提供时公布。任何未来发行的细节，以及发行的任何证券的收益，都将在发行时的招股说明书或其他发行材料中详细说明。
2017年6月，该公司完成了后续的承销发行
2018年3月，该公司完成了后续的公开募股。
2018年9月，该公司进行了后续的公开募股。
在2019年4月，该公司进行了后续的公开发行，以出售
ATM程序
2019年7月，该公司进入了$
在2018年12月31日终了的一年和截至2019年6月30日的6个月内，该公司发布了
在2019年第四季度，该公司签订了与2019年自动取款机计划有关的远期销售协议，销售总额为
F-25
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| 2019年12月31日 |
在考虑了在2019年ATM计划下已经出售的股票，包括未发行的ATM远期发行，该公司$
优先股
在2019年期间，该公司重新指定和重新分类所有
附注7-额外股息及应付分配额
公司宣布股息为$
截至12月31日止年度 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
普通收入 | $ | | $ | | $ | | |||
资本返还 |
| |
| |
| | |||
共计 | $ | | $ | | $ | | |||
2019年12月3日，该公司宣布派发股息$
附注8-所得税(未以千计)
不确定的税收状况
该公司受财务会计准则委员会会计准则编纂740-10(“FASB ASC 740-10”)的规定约束，并分析了其在联邦和州的各种申报情况。该公司认为，其所得税申报立场和扣减记录和支持。此外，该公司认为，其应计税款负债是充分的。因此，没有根据FASB ASC 740-10记录不确定所得税头寸的准备金。该公司的联邦所得税申报单将在2015年12月31日之后的所有税务年度接受税务当局的审查。公司选择将相关利息和罚款(如果有的话)作为所得税费用记录在综合经营和综合收入报表上。在2019年、2018年和2017年结束的年份里，我们没有与所得税相关的物质利益或罚款。
递延税
截至2018年12月31日，该公司累计应计递延所得税负债美元
2017年12月22日，美国政府颁布了全面的税收立法，通常被称为“减税和就业法案”(“税法”)。税法对美国税法作了广泛而复杂的修改，包括但不限于降低美国联邦公司的税率
F-26
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| 2019年12月31日 |
所得税费用
在截至2019，2018年12月31日和2017年12月31日止的年度内，该公司确认联邦和州所得税净支出约为$
注9.间接衍生工具与套期保值活动
背景
公司在经营和经济条件方面都面临着一定的风险。本公司主要通过对其核心业务活动的管理来管理其对各种业务和经营风险的风险敞口。该公司管理经济风险，包括利率、流动性和信贷风险，主要是通过管理其债务融资的数额、来源和持续时间，并在一定程度上管理衍生工具的使用。有关我们衍生产品水准的更多信息。指“注10-公允价值计量.”
本公司使用利率衍生工具的目的，是管理其利率变动的风险，并增加利息开支的稳定性。为了实现这一目标，该公司使用利率互换作为其利率风险管理战略的一部分。利率互换被指定为现金流量对冲，是指从交易对手处收取可变利率金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率，而无需交换相关的名义金额。
2019年活动
在2019年3月，该公司签订了远期启动利率互换协议，以对冲因利率从交易日到预计发行日期美元的变化而引起的未来现金流变化。
在2019年6月，该公司签订了远期启动利率互换协议，以对冲因利率从交易日到预计发行日期美元的变化而引起的未来现金流变化。
2019年10月，该公司签订了利率互换协议，以对冲因美元利率变动而导致的未来现金流变化
同样在2019年10月，该公司签订了利率互换协议，以对冲因美元利率变化而导致的未来现金流变化
F-27
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
先验衍生交易
2013年9月，该公司签订了一项利率互换协议，以对冲因美元利率变动而导致的未来现金流变化
2014年7月，该公司签订利率互换协议，以对冲因美元利率变动而导致的未来现金流变化
2016年9月，该公司签订了利率互换协议，以对冲因美元利率变动而导致的未来现金流变化
2018年12月，该公司签订了利率互换协议，以对冲因美元利率变化而导致的未来现金流变化
识别
公司必须将所有衍生工具确认为资产负债表上公允价值的资产或负债。我们在资产负债表上确认我们在其他资产、应付帐款、应计费用和其他负债中的衍生产品。
2019年1月1日，该公司通过了ASU第2017-12号，“有针对性地改进套期保值活动会计”，对套期保值会计确认和列报要求进行了修改。该公司现在承认指定的套期保值工具的公允价值的所有变化，以及作为其他综合收益(OCI)组成部分的现金流动套期保值会计处理的资格，而不是以前承认直接在收益中的无效部分(如果有的话)。在通过时，没有对以前记录的衍生产品交易或数额作出确认的调整。在对冲债务交易期间，与计划的固定利率融资或再融资一起结算的衍生产品所产生的已实现净损益继续列入累积保监处。
累积保监处报告的与当前未清利率衍生工具有关的金额被确认为对收入的调整，因为公司的可变利率债务支付利息。累计保监处所包括的已结算衍生工具的已实现损益确认为对冲债务交易期间的调整数。在接下来的12个月里，该公司估计还会有额外的$
F-28
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| 2019年12月31日 |
该公司有下列未偿还的利率衍生工具被指定为利率风险现金流量对冲工具(千元，但工具数量除外)：
仪器设备数量 | 概念 | |||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
利率衍生工具 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||
利率互换 |
| |
| | $ | | $ | | ||
下表列出了公司衍生金融工具的估计公允价值及其在合并资产负债表中的分类(单位：千)。
资产衍生工具 | ||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
| 公允价值 |
| 公允价值 | |||
指定为现金流套期保值的衍生工具： |
|
|
|
| ||
利率互换 | $ | | $ | | ||
责任衍生工具 | ||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
| 公允价值 |
| 公允价值 | |||
指定为现金流套期保值的衍生工具： |
|
|
|
| ||
利率互换 | $ | | $ | | ||
下表列出公司衍生金融工具在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的业务和其他综合损失综合报表中的影响(单位：千)。
截至12月31日止的年度 |
|
| 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 | ||||||
利率互换 | $ | ( | $ | | 利息费用 | $ | ( | $ | ( | |||||||
截至2019年12月31日，本公司不使用衍生工具进行交易或其他投机目的，也没有任何其他衍生工具或套期保值活动。
与信用风险有关的或有特点
公司与其衍生交易对手订立协议，其中载有一项条款，规定如果由于公司的债务违约，放款人加速偿还基本债务，则可宣布公司对其衍生债务违约。
截至2019年12月31日，与这些协议有关的负债净额的衍生工具的公允价值为美元，其中包括应计利息，但不包括对不履行风险的任何调整。
虽然衍生合约受主净结算安排的约束，在某些情况下，这些安排对我们及我们的交易对手双方都有信贷宽减作用，但我们并没有在综合资产负债表上将衍生工具的公允价值或任何现有的现金抵押品权利或义务净额计算在内。
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司衍生产品的抵消效应和净列报方式。衍生资产或负债总额可以是
F-29
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
与上述衍生工具公允价值表的披露相一致，该表还提供了衍生资产和负债在综合资产负债表上列报的地点(单位：千)：
衍生资产抵销 |
|
截至2019年12月31日 |
总金额 |
| .class=‘class 2’> | ||||||||||||||||
等距 | 列报的资产 | |||||||||||||||||
总金额 |
| .的陈述书 | 在转帐报表中 | 财务状况表 | ||||||||||||||
已确认的 | 金融 | 二次金融 |
| 金融 |
| 现金抵押品 | ||||||||||||
| 资产 |
| 位置 |
| 位置 |
| 仪器 |
| 收到 |
| 净金额 | |||||||
衍生物 | $ | | $ | $ | | $ | ( | $ | $ | |||||||||
衍生负债的抵销 |
|
截至2019年12月31日 |
.class=‘class 2’> | ||||||||||||||||||
| 总金额 |
| 负债 | |||||||||||||||
| 等距 |
| 以较高的比例呈现在. |
| ||||||||||||||
| 总金额 |
| .的陈述书 |
| .的陈述书 |
| 财务状况表 | |||||||||||
| 已确认的 |
| 金融 |
| 金融 |
| 金融 |
| 现金抵押品 | |||||||||
| 负债 |
| 位置 |
| 位置 |
| 仪器 |
| 贴出 |
| 净金额 | |||||||
衍生物 | $ | | $ | $ | | $ | ( | $ | $ | | ||||||||
衍生资产抵销 |
|
截至2018年12月31日 |
总金额 | .class=‘class 2’> | |||||||||||||||||
| 等距 |
| 列报的资产 |
| ||||||||||||||
| 总金额 |
| .的陈述书 |
| 在转帐报表中 |
| 财务状况表 | |||||||||||
| 已确认的 |
| 金融 |
| 二次金融 |
| 金融 |
| 现金抵押品 | |||||||||
| 资产 |
| 位置 |
| 位置 |
| 仪器 |
| 收到 |
| 净金额 | |||||||
衍生物 | $ | | $ | $ | | $ | ( | $ | $ | | ||||||||
衍生负债的抵销 |
|
截至2018年12月31日 |
.class=‘class 2’> | ||||||||||||||||||
| 总金额 |
| 负债 | |||||||||||||||
| 等距 |
| 以较高的比例呈现在. |
| ||||||||||||||
| 总金额 |
| .的陈述书 |
| .的陈述书 |
| 财务状况表 | |||||||||||
| 已确认的 |
| 金融 |
| 金融 |
| 金融 |
| 现金抵押品 | |||||||||
| 负债 |
| 位置 |
| 位置 |
| 仪器 |
| 贴出 |
| 净金额 | |||||||
衍生物 | $ | | $ | $ | | $ | ( | $ | $ | | ||||||||
F-30
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
注10-公允价值计量
资产和负债测值按公允价值计算
公司按照FASB会计准则编纂主题820核算公允价值公允价值计量与披露(ASC 820)。ASC 820定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，并扩大了公允价值计量的披露范围。ASC 820适用于现有会计公告要求或允许以公允价值计量的报告余额；因此，该标准不要求对报告余额进行任何新的公允价值计量。
ASC 820强调，公允价值是一种基于市场的度量，而不是一种特定于实体的度量.因此，应根据市场参与者在对资产或负债定价时使用的假设来确定公允价值计量。作为在公允价值计量中考虑市场参与者假设的基础，ASC 820建立了公平价值层次结构，根据独立于报告实体的来源获得的市场数据(在层次结构第1级和第2级内分类的可观测输入)和报告实体自己对市场参与者假设的假设(等级3内的不可观测输入)区分市场参与者假设。
一级投入利用活跃市场的报价(未经调整)，用于公司有能力获取的相同资产或负债。第二级投入是指第一级所列报价以外的可直接或间接观察到的资产或负债的投入。第二级投入可包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及可观察到的资产或负债(报价除外)的投入，如利率、外汇汇率和在共同报价区间可观察到的收益率曲线。第三级投入是资产或负债的不可观测的投入，通常是基于一个实体自己的假设，因为几乎没有(如果有的话)相关的市场活动。在公允价值计量的确定是基于公允价值层次不同层次的投入的情况下，整个公允价值计量所处的公允价值层次的水平是基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入。公司对整个公允价值计量中某一特定投入的重要性的评估需要作出判断，并考虑资产或负债的具体因素。
衍生金融工具
目前，公司使用利率互换协议来管理其利率风险。这些工具的估值是使用广泛接受的估值技术确定的，包括对每个衍生产品的预期现金流量进行贴现现金流量分析。这一分析反映了衍生品的合约条款，包括到期日，并使用了可观察的基于市场的投入，包括利率曲线。
为遵守ASC 820的规定，公司在公允价值计量中纳入了信用估值调整，以适当地反映其自身的不履约风险和相应的对手方的不履约风险。公司在调整衍生合约的公允价值以应付不履行风险的影响时，已考虑净额结算及任何适用的信贷增强措施的影响，例如抵押品派送、门槛、相互看跌及担保等。
尽管该公司已确定用于对其衍生品进行估值的大部分投入属于公允价值等级体系的第2级，但与其衍生产品相关的信贷估值调整使用第3级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估其本身及其对手方违约的可能性。然而，截至2019年12月31日，该公司已评估了信贷估值调整对其衍生产品头寸总体估值的影响的重要性，并确定信贷估值调整对其衍生品的总体估值没有重大影响。因此，该公司已确定其整个衍生价值估值属于公允价值等级的第2级。
F-31
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日按公允价值计量的公司资产和负债(千)：
| 总公允价值 |
| 二级 | |||
2019年12月31日 | ||||||
衍生资产-利率互换 | $ | | $ | | ||
衍生负债-利率互换 | $ | | $ | | ||
2018年12月31日 | ||||||
衍生资产-利率互换 | $ | | $ | | ||
衍生负债-利率互换 | $ | | $ | | ||
其他金融工具
现金和现金等价物、应收账款和应付帐款及应计负债的账面价值是对公允价值的合理估计，因为这些金融工具的期限较短。
该公司估计其债务的公允价值，依据的是我们对相同剩余期限的同类借款安排的增量借款利率，以及对其他债务的未来现金支付的贴现估计数。用于计算债务公允价值的贴现率近似于当前贷款利率，并假定债务在到期时仍未偿还。由于这些数额是基于类似交易的有限可用市场信息(即二级非经常性计量)的估计数，因此无法保证任何金融工具的披露价值都能通过该票据的即时结算而实现。
固定利率债务(包括可转换为固定利率的债务，不包括衍生产品的价值)，其账面价值为美元。
附注11-等额股权激励计划
2014年，公司股东批准了2014年总括激励计划(“2014年计划”)，取代了2005年股权激励计划。2014年计划授权最多发放
限制性股票
根据2014年计划，某些雇员和董事获得了限制性普通股。
受限制股份的持有人一般在发行限制股份之日及以后，有权行使公司股东的权利，包括投票权及收取股份分红的权利。公司授予
本公司在批出之日估计受限制股票批出的公允价值，并在适当的转归期内，以直线方式将该等款额摊销为开支，或以较高的款额摊销。2019、2018和2017年间，该公司确认了美元
F-32
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
限制性股票活动概述如下(以千为单位，但每股数据除外)：
| 股份 |
| 加权准平均值 | ||
突出 | 批地日期 | ||||
(单位：千) | 公允价值 | ||||
2016年12月31日 |
| | $ | | |
受限制股票获批 |
| | $ | | |
受限制股票 |
| ( | $ | | |
受限制股票被没收 |
| ( | $ | | |
2017年12月31日 |
| | $ | | |
受限制股票获批 |
| | $ | | |
受限制股票 |
| ( | $ | | |
受限制股票被没收 |
| ( | $ | | |
2018年12月31日 |
| | $ | | |
受限制股票获批 |
| | $ | | |
受限制股票 |
| ( | $ | | |
受限制股票被没收 |
| ( | $ | | |
2019年12月31日 |
| | $ | | |
赎回的限制性股份的内在价值为$
业绩单位和股份
2019年2月23日，某些执行官员收到了业绩单位。绩效单位须遵守
这些奖励的授予日期公允价值是使用MonteCarlo模拟定价模型确定的，补偿费用按属性方法摊销。
2018年2月23日，某些高管获得的股权薪酬包括业绩股。性能份额的条款与上述性能单元基本相同。这些奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗模拟定价模型确定的，使用下列假设：(I)预期期限
F-33
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
超过一个
在2019年和2018年期间，该公司确认了美元
业绩份额和单位活动概述如下：
| 目标数 |
| 加权准平均值 | ||
奖 | 批地日期 | ||||
2017年12月31日 |
| — | $ | — | |
获批业绩股份 |
| | $ | | |
2018年12月31日业绩股 |
| | $ | | |
获批业绩单位 |
| | $ | | |
2019年12月31日业绩单位及股票 |
| | $ | | |
附注12-划一利润分摊计划
该公司有一个可自由支配的利润分享计划，根据该计划，公司董事会确定的金额为该计划的一部分。计划的参与者不能对计划作出任何贡献。对该计划的缴款是根据员工在计划年度所有雇员薪酬总额中所占的百分比分配给员工的。计划的参与者在
F-34
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同意不动产公司 | 合并财务报表附注 |
| 2019年12月31日 |
附注13-附属季度财务数据(未经审计)
以下摘要为2018年1月1日至2019年12月31日期间该公司未经审计的业务业绩，单位为千，但每股金额除外：
2019 | ||||||||||||
三个月结束 | ||||||||||||
| 三月三十一日 |
| 六月三十日 |
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净收益 | | | | | ||||||||
可归属于协议地产公司的净收入 | | | | | ||||||||
每股净收益(1) | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | | | | | ||||||||
2018 | ||||||||||||
三个月结束 | ||||||||||||
| 三月三十一日 |
| 六月三十日 |
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||||
收入(2) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净收益 | | | | | ||||||||
可归属于协议地产公司的净收入 | | | | | ||||||||
每股净收益(1) | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | | | | | ||||||||
| (1) | 每一期间独立计算，因此季度之和可能与年度数额不同。 |
| (2) | 参考“附注2-重要会计政策摘要“关于影响报告的2018年收入的某些改叙。 |
附注14-一般承诺及意外开支
在正常的业务过程中，我们是各种法律行动的当事方，我们认为这些诉讼在性质上是例行公事，而且与我们的业务运作有关。我们认为，诉讼结果不会对我们的综合财务状况或业务结果产生重大不利影响。
注15-后续事件
在编制财务报表时，公司对2019年12月31日以后发生的事件进行了评估，直到这些财务报表发布之日为止，以确定这些事件中是否需要在财务报表中披露。
没有可报告的后续事件或事务。
F-35
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
房地产投资 |
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密苏里州博尔曼中心 |
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KY首都广场 |
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密苏里州格雷林广场 |
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奥马哈商店，东北 |
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威奇托商店 |
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蒙罗维尔 |
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佛罗里达州博因顿海滩 |
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切斯特菲尔德镇 |
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庞蒂亚克 |
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乐天购物中心，密苏里州 |
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罗切斯特 |
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伊普西兰蒂 |
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| — | |||||||||
佩托斯基 |
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弗林特 |
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| ( |
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弗林特 |
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新巴尔的摩，MI |
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| ( |
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弗林特 |
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印第安纳波利斯 |
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大急流 |
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弗林特 |
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马萨诸塞州 |
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弗林特 |
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纽约州Albion |
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弗林特 |
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| ( |
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兰辛 |
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佛罗里达州博因顿海滩 |
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米德兰，MI |
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| ( |
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罗西维尔 |
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华盛顿州普莱森特山 |
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北新泽西州五月角 |
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托普峰顶，密苏里州 |
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密苏里州利沃尼亚 |
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巴内斯维尔 |
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| ||||||||||
东兰辛 |
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| ( |
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麦科姆镇，MI |
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| — | |||||||||
布莱顿 |
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南菲尔德，MI |
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F-36
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
阿奇森角 |
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约翰斯敦，OH |
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伊利诺伊州山中的湖 |
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康科德州 |
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| — | |||||||||
安蒂奥赫湖 |
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| — | |||||||||
曼斯菲尔德 |
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伊利诺伊州Spring Grove |
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| — | |||||||||
塔拉哈西角 |
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威尔明顿，NC |
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玛丽埃塔 |
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巴尔的摩，医学博士 |
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| ( |
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| — | |||||||||
德克萨斯州达拉斯 |
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钱德勒湾 |
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新莱诺克斯 |
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| — | |||||||||
加利福尼亚州罗斯维尔 |
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佛罗里达州沃尔顿堡海滩 |
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利伍德河 |
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UT盐湖城 |
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| ( |
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伯顿 |
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| — | |||||||||
麦科姆镇，MI |
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| — | |||||||||
麦迪逊 |
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沃克岛 |
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波特兰，OR |
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| — | |||||||||
科克兰 |
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巴顿·鲁日，洛杉矶 |
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南菲尔德，MI |
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| — | |||||||||
克利夫顿高地 |
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| ( |
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纽瓦克角 |
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| ( |
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| ||||||||||
文兰，NJ |
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密尔堡，SC |
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| ||||||||||
斯巴坦堡 |
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| ||||||||||
斯普林菲尔德 |
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| ||||||||||
杰克逊维尔 |
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| ( |
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明天，GA |
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| ( |
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夏洛特，NC |
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| ( |
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莱昂斯 |
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| ( |
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| ||||||||||
Fuquay-Varina，NC |
| |
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| ( |
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F-37
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
明尼苏达州明尼阿波利斯 |
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| ( |
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伊利诺伊州苏黎世湖 |
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黎巴嫩，VA |
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| ||||||||||
哈林根角 |
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| ||||||||||
彭萨科拉角 |
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| ||||||||||
彭萨科拉角 |
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| ||||||||||
威尼斯，佛罗里达州 |
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| — | |||||||||
圣约瑟夫，MO |
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斯塔瑟姆 |
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| ||||||||||
北拉斯维加斯 |
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| ||||||||||
孟菲斯州 |
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| ||||||||||
加利福尼亚州Rancho Cordova |
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| — | |||||||||
基西米角 |
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佛罗里达州皮涅拉斯公园 |
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曼彻斯特，CT |
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快速城市，SD |
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芝加哥，伊利诺伊州 |
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| ||||||||||
布鲁克林，OH |
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| ||||||||||
马德森维尔，德克萨斯州 |
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| ||||||||||
森林，MS |
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太阳谷，NV |
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| ( |
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| ||||||||||
纽约州罗切斯特 |
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阿伦敦 |
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卡塞尔贝里湖 |
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| ( |
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| ||||||||||
伯温湖 |
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| ||||||||||
大叉子 |
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| ||||||||||
安·阿博尔 |
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| ||||||||||
乔普林 |
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| ||||||||||
红湾，AL |
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| ||||||||||
伯明翰 |
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| ( |
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| ||||||||||
伯明翰 |
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| ( |
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| ||||||||||
伯明翰 |
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| ||||||||||
伯明翰 |
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| ( |
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| ||||||||||
蒙哥马利 |
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| ||||||||||
利特尔顿 |
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| ||||||||||
圣彼得堡，佛罗里达州 |
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| ||||||||||
圣奥古斯丁 |
| |
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F-38
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
东帕拉特卡 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
彭萨科拉角 |
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| ||||||||||
杰克逊维尔 |
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| ||||||||||
佐治亚州奥格尔索普堡 |
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| ||||||||||
新莱诺克斯 |
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| ||||||||||
罗克福德 |
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| ( |
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| ||||||||||
印第安纳波利斯 |
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| ||||||||||
豪特地 |
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| ||||||||||
KS交界处城市 |
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| ( |
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| ||||||||||
巴顿·鲁日，洛杉矶 |
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| ||||||||||
林肯公园 |
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| ||||||||||
诺维MI |
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| ||||||||||
密苏里州布卢姆菲尔德山 |
| |
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杰克逊号 |
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| ||||||||||
NJ，Irvington |
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| ||||||||||
法戈角 |
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| ||||||||||
詹姆斯敦 |
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| ||||||||||
托莱多，OH |
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| ( |
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| ||||||||||
托莱多，OH |
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| ||||||||||
托莱多，OH |
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克林顿港 |
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曼斯菲尔德 |
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| ||||||||||
奥维尔，OH |
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| ||||||||||
阿克伦，OH |
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| ||||||||||
哈伯德，OH |
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| ||||||||||
加尔各答 |
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| ||||||||||
哥伦布，OH |
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| ||||||||||
塔尔萨，好的 |
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| ( |
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| ||||||||||
利戈尼尔 |
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| ( |
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| ||||||||||
利默里克 |
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| — |
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| — | |||||||||
哈里斯堡 |
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| ||||||||||
安德森，SC |
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伊斯利角 |
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| ||||||||||
斯巴坦堡 |
| |
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| ||||||||||
斯巴坦堡 |
| |
| |
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| ||||||||||
哥伦比亚，SC |
| |
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| ( |
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美铝，TN |
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F-39
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
田纳西诺克斯维尔 |
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| ||||||||||
红银行 |
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| ||||||||||
新塔泽韦尔 |
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马利维尔，TN |
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| ||||||||||
莫里斯顿湾 |
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克林顿湾 |
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| ||||||||||
田纳西诺克斯维尔 |
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斯威特沃特 |
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麦金尼 |
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| ||||||||||
森林，弗吉尼亚州 |
| |
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| ||||||||||
殖民高地，弗吉尼亚州 |
| |
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| ( |
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| ||||||||||
格伦·艾伦 |
| |
| |
| |
| ( |
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| ||||||||||
华盛顿州伯灵顿 |
| |
| |
| |
| ( |
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| ||||||||||
沃索岛 |
| |
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| ||||||||||
福利AL |
| |
| |
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| ||||||||||
苏利根特 |
| |
| |
| |
| ( |
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| ||||||||||
尤托 |
| |
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| |
| ( |
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| ||||||||||
塔拉西 |
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| ||||||||||
橙园 |
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| ||||||||||
奥罗拉 |
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| ||||||||||
佩斯岛 |
| |
| |
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| ||||||||||
彭萨科拉角 |
| |
| |
| |
| ( |
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| ||||||||||
佛罗里达州杰克逊维尔海滩 |
| |
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| ||||||||||
Freeport，FL |
| |
| |
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| ||||||||||
格伦伍德 |
| |
| |
| |
| ( |
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| |
| |
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| ||||||||||
奥尔巴尼 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
贝尔维德尔 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| |
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| ||||||||||
秘鲁，IL |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
达文波特 |
| |
| |
| |
| ( |
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|
| ||||||||||
水牛中心，IA |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
谢菲尔德 |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
托皮卡河 |
| |
| |
| |
| ( |
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| ||||||||||
Lenexa，KS |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
肯塔基州汤普金斯维尔 |
| |
| |
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| ( |
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| |
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| ||||||||||
危险，KY |
| |
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| ( |
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| ||||||||||
马里兰州波特兰 |
| |
| |
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| ||||||||||
弗林特 |
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| ||||||||||
F-40
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
哪一个 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧 | |||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
哈钦森角 |
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| ||||||||||
洛里市 |
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| ||||||||||
布兰森河 |
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| ||||||||||
布兰森河 |
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| ||||||||||
恩菲尔德 |
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| ||||||||||
马里埃塔 |
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| ||||||||||
洛兰，OH |
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| ||||||||||
富兰克林，OH |
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| ||||||||||
伊利里亚州 |
| |
| |
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| ||||||||||
伊利里亚州 |
| |
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| ||||||||||
贝德福德高地 |
| |
| |
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| ||||||||||
纽堡高地，OH |
| |
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| ||||||||||
沃伦斯维尔高地 |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
希思，OH |
| |
| |
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| ||||||||||
利马，OH |
| |
| |
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| ||||||||||
麋鹿城，好的 |
| |
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| ||||||||||
塞勒姆，或 |
| |
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| ||||||||||
威斯特菲尔德 |
| |
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| ||||||||||
阿尔托纳角 |
| |
| |
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| ||||||||||
磨石 |
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| |
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| ||||||||||
布莱斯伍德 |
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| ||||||||||
哥伦比亚，SC |
| |
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| ||||||||||
自由号 |
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| ||||||||||
布莱克斯堡，SC |
| |
| |
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| ||||||||||
伊斯利角 |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
喷泉旅馆，SC |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
Walterboro，SC |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
杰克逊，TN |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
阿灵顿，德克萨斯州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
斯威特沃特 |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
特克斯布伦纳姆 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
德克萨斯州Corpus Christi |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
哈林根角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
德克萨斯州米德兰 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
洛克沃尔 |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
蓝菲尔德，弗吉尼亚州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
普林斯顿，西弗吉尼亚州 |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
F-41
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
贝克利河 |
| |
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|
| ||||||||||
西弗吉尼亚州马汀斯堡 |
| |
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| ||||||||||
大降落伞 |
| |
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| ||||||||||
新里士满 |
| |
| |
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| ||||||||||
阿什兰岛 |
| |
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| |
| ( |
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| |
| |
| |
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| ||||||||||
巴拉布岛 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
迪卡图尔 |
| |
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| ||||||||||
格林维尔，AL |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
AZ牛头市 |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
AZ页 |
| |
| |
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| ||||||||||
萨福德湾 |
| |
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|
| ||||||||||
图森湾 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
阿肯色州本顿维尔 |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
加利福尼亚州桑尼维尔 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
加利福尼亚州惠蒂埃 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
奥罗拉 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
奥罗拉 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
常绿 |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
莱克兰 |
| |
| |
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| ||||||||||
多拉山 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
佛罗里达州北迈阿密海滩 |
| |
| |
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| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
奥兰多角 |
| |
| |
| |
| ( |
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| |
|
| ||||||||||
奥兰治港 |
| |
| |
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| ||||||||||
皇家棕榈滩，佛罗里达州 |
| |
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| ||||||||||
萨拉索塔角 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
威尼斯，佛罗里达州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗洛海滩，佛罗里达州 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| |
| — |
|
| — | |||||||||
道尔顿河 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
伊利诺伊州水晶湖 |
| |
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| ||||||||||
伊利诺伊州格伦伍德 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
莫里斯湖 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
惠顿湖 |
| |
| |
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| ||||||||||
比克内尔 |
| |
| |
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| |
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|
| ||||||||||
韦恩堡 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
印第安纳波利斯 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
得梅因州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
肯塔基州法兰克福 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
F-42
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
得里德尔州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
洛杉矶查尔斯湖 |
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| ||||||||||
洛杉矶什里夫波特 |
| |
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| ||||||||||
马歇尔岛 |
| |
| |
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| — | |||||||||
华盛顿州普莱森特山 |
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| ( |
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| ||||||||||
诺顿海岸 |
| |
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| ||||||||||
波蒂奇州 |
| |
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| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
斯蒂芬森 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
斯特林，MI |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
马萨诸塞州剑桥 |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
雄鹰湾 |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
布兰登 |
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| |
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| ||||||||||
克林顿号 |
| |
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| ||||||||||
哥伦布号 |
| |
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|
| ||||||||||
霍莉·斯普林斯 |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
杰克逊号 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
杰克逊号 |
| |
| |
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| |
| |
| |
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| ||||||||||
子午线 |
| |
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| |
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|
| ||||||||||
珀尔湾 |
| |
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| ||||||||||
里奇兰 |
| |
| |
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| ||||||||||
保龄球绿 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
圣罗伯特，MO |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
汉密尔顿湾 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
比提岛 |
| |
| |
| |
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| |
| |
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|
| ||||||||||
阿拉莫戈多州 |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
阿拉莫戈多州 |
| |
| |
| |
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| |
| |
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|
| ||||||||||
Alcalde，NM |
| |
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| ||||||||||
西马龙岛 |
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|
| ||||||||||
拉卢兹州 |
| |
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| ||||||||||
NC Fayetteville |
| |
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加斯顿龙，NC |
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| ||||||||||
恶魔湖 |
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| ||||||||||
俄亥俄州剑桥 |
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| ||||||||||
哥伦布，OH |
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| ||||||||||
俄勒冈州格罗夫市 |
| |
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| ||||||||||
洛兰，OH |
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| ||||||||||
雷诺德斯堡，OH |
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F-43
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
斯普林菲尔德，OH |
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| ( |
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| |||||||||||
阿德莫尔，好的 |
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狄龙角 |
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| |||||||||||
贾斯珀湾 |
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| |||||||||||
德克萨斯州奥斯汀 |
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| |||||||||||
迦太基 |
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| |||||||||||
德克萨斯州雪松公园 |
| |
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| |||||||||||
德克萨斯州格兰伯里 |
| |
| |
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| |||||||||||
德克萨斯州亨菲尔 |
| |
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| |
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| |||||||||||
兰帕斯角 |
| |
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| |||||||||||
卢伯克角 |
| |
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| |||||||||||
敖德萨角 |
| |
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| |||||||||||
德克萨斯州亚瑟港 |
| |
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| |||||||||||
法尔·韦斯特，UT |
| |
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| |||||||||||
普罗沃角 |
| |
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| |||||||||||
圣乔治，UT |
| |
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| |||||||||||
塔帕汉诺克 |
| |
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| |||||||||||
科克兰 |
| |
| |
| — |
| |
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| |||||||||||
马尼托维奇州 |
| |
| |
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| |||||||||||
橡树溪 |
| |
| |
| |
| |
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| | |
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| |||||||||||
牛津大学 |
| |
| |
| |
| |
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| | |
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|
| |||||||||||
牛津大学 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
| |
|
| |||||||||||
牛津大学 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
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| |||||||||||
琼斯博罗角 |
| |
| |
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| | |
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| |||||||||||
洛威尔山 |
| |
| |
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| |
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| | |
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| |||||||||||
康涅狄格州索辛顿 |
| |
| |
| |
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| |
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| |||||||||||
米尔斯伯勒 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | |
| — |
|
| — | ||||||||||
杰克逊维尔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
| |
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| |||||||||||
橙色公园 |
| |
| |
| |
| |
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| | |
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| |||||||||||
里基港 |
| |
| |
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| | |
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| |||||||||||
美国 |
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| |
| — |
| |
| |
| — | |
| — |
|
| — | ||||||||||
布鲁斯维克 |
| |
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| |
| |
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| | |
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| |||||||||||
布鲁斯维克 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
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| |||||||||||
布福德 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
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| |||||||||||
卡罗尔顿 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
| |
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| |||||||||||
迪卡图尔 |
| |
| |
| |
| |
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| |||||||||||
梅特 |
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| |||||||||||
F-44
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
比利亚里加 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
芝加哥，伊利诺伊州 |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
芝加哥，伊利诺伊州 |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
伊利诺伊州盖尔斯堡 |
| |
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| ||||||||||
芒德林 |
| |
| |
| |
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|
| — | |||||||||
芒德林 |
| |
| |
| |
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|
| — | |||||||||
芒德林 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| — | |||||||||
斯普林菲尔德 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
伍德斯托克，伊利诺伊州 |
| |
| |
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| ||||||||||
法兰克福 |
| |
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| ||||||||||
科科莫 |
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| ||||||||||
纳什维尔 |
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| ||||||||||
肯塔基州Roeland Park |
| |
| |
| |
| ( |
| |
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|
| — | |||||||||
肯塔基州乔治敦 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
肯塔基州霍普金斯维尔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
肯塔基州萨勒斯维尔 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
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|
| ||||||||||
阿米特州 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
洛杉矶博西尔市 |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
肯纳，洛杉矶 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
洛杉矶曼德维尔 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
新奥尔良，洛杉矶 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
巴尔的摩，医学博士 |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
坎顿，MI |
| |
| |
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| |
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| |
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|
| ||||||||||
大急流，MI |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
明尼苏达州布卢明顿 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
蒙蒂塞洛 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
山铁 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
格尔夫波特 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
杰克逊号 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
麦康姆号 |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
堪萨斯城 |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
斯普林菲尔德 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
圣查尔斯，MO |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
圣彼得斯 |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
Boulder市，NV |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
新泽西州鸡蛋港 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
塞科库斯州 |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
F-45
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
西威尔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
Santa Fe，NM |
| |
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|
| ||||||||||
北卡罗来纳州斯塔茨维尔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
杰克逊维尔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
米诺特山 |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
格兰维尤高地，OH |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
希拉德，OH |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
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|
| — | |||||||||
爱德蒙，好的 |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
俄克拉荷马城，好的 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
伊利 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
匹兹堡，宾夕法尼亚州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
加夫尼角 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
萨姆特 |
| |
| |
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|
| ||||||||||
航空公司，TN |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
埃托拉河 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
孟菲斯州 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
阿拉莫角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
安德鲁斯角 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
阿灵顿，德克萨斯州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
德克萨斯州峡谷湖 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
德克萨斯州Corpus Christi |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
德克萨斯州斯托克顿堡 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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|
| — | |||||||||
德克萨斯州沃斯堡 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
卢夫金岛 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
赫伯角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
新港新闻，弗吉尼亚州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
阿普尔顿岛 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
威斯康星州 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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|
| ||||||||||
雅典，AL |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
伯明翰 |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
波阿兹 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
罗阿诺克 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
塞尔马 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
马里科帕湾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
帕克湾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
圣迈克尔斯，AZ |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
小岩，AR |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
F-46
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
大交叉口，CO |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
CT布鲁克菲尔德 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
曼彻斯特，CT |
| |
| |
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| ||||||||||
沃特伯里州 |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
阿波卡角 |
| |
| |
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| ||||||||||
科尔角 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
水晶河 |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
德福尼亚克泉 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
尤斯蒂斯 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
好莱坞，FL |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
霍姆斯泰德 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
杰克逊维尔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
玛丽安娜角 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
墨尔本，佛罗里达州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
佛罗里达州梅里特岛 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
圣彼得堡，佛罗里达州 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
坦帕角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
坦帕角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
蒂图斯维尔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
冬季港湾，佛罗里达州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
奥尔巴尼 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
奥斯特尔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
康尼尔斯 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
科文顿 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
多拉维尔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
杜格拉斯维尔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
利伯恩 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
玛丽埃塔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
玛丽埃塔 |
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普尔勒 |
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里弗代尔 |
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萨凡纳 |
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Statesboro，GA |
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联合城，GA |
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南帕身份证 |
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奥罗拉 |
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奥罗拉 |
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| ( |
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F-47
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
伊利诺伊州布卢明顿 |
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卡林维尔 |
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| ||||||||||
Centralia，IL |
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芝加哥，伊利诺伊州 |
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| ||||||||||
弗洛拉河 |
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| ||||||||||
古尔尼 |
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| ||||||||||
伊利诺伊州苏黎世湖 |
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| ||||||||||
马科姆河 |
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| ||||||||||
莫里斯湖 |
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| ||||||||||
牛顿，伊利诺伊州 |
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| ||||||||||
北湖 |
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| ||||||||||
罗克福德 |
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| ||||||||||
格林伍德 |
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| ||||||||||
哈蒙德 |
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| — | |||||||||
印第安纳波利斯 |
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| ||||||||||
米沙瓦卡 |
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| ||||||||||
南本德 |
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| ||||||||||
华沙 |
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| ||||||||||
艾克利 |
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| ||||||||||
奥图姆瓦 |
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| ||||||||||
里克维尔 |
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| ||||||||||
里弗赛德 |
| |
| |
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| ||||||||||
乌尔班代尔 |
| |
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| ||||||||||
KS陆路公园 |
| |
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| ||||||||||
埃克伦角 |
| |
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| ||||||||||
佛罗伦萨，肯塔基州 |
| |
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| ||||||||||
查尔梅特州 |
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| ||||||||||
洛杉矶唐纳森维尔 |
| |
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| ||||||||||
弗兰克林，洛杉矶 |
| |
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| ||||||||||
弗兰克林，洛杉矶 |
| |
| |
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| ||||||||||
弗兰克林，洛杉矶 |
| |
| |
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| ||||||||||
弗兰克林，洛杉矶 |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
哈维，洛杉矶 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
耶拿，洛杉矶 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
詹宁斯，洛杉矶 |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
新奥尔良，洛杉矶 |
| |
| |
| |
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| — | |||||||||
洛杉矶松林 |
| |
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F-48
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
莱维尔，洛杉矶 |
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| ||||||||||
洛杉矶罗斯兰 |
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| ||||||||||
塔利舍克，洛杉矶 |
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| ||||||||||
巴尔的摩，医学博士 |
| |
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| ||||||||||
索尔兹伯里 |
| |
| |
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| ||||||||||
马里兰州斯普林菲尔德 |
| |
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| ||||||||||
安·阿博尔 |
| |
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| ||||||||||
贝尔维尔，MI |
| |
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| |
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| ||||||||||
大布朗市 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
杰克逊，MI |
| |
| |
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| |
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| |
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| ||||||||||
肯德伍德 |
| |
| |
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| ||||||||||
密苏里州奥里翁湖 |
| |
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| ||||||||||
奥纳维岛 |
| |
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| ||||||||||
尚普林湾 |
| |
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| ||||||||||
北支，MN |
| |
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| — | |||||||||
里奇菲尔德 |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
旧金山圣路易斯湾 |
| |
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| ||||||||||
科林斯号 |
| |
| |
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| ||||||||||
森林，MS |
| |
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| ||||||||||
索思文号 |
| |
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| ||||||||||
韦内斯伯勒 |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
蓝泉 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗洛里桑特 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
乔普林 |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
自由，MO |
| |
| |
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|
| ||||||||||
Neosho，MO |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
斯普林菲尔德 |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
圣彼得斯 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
莫州韦伯市 |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
纳舒亚州 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
新泽西州分叉河 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
新泽西州分叉河 |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
| |
|
| ||||||||||
新泽西州分叉河 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
新泽西州分叉河 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
新泽西州分叉河 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
新泽西州伍德兰公园 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
伯纳利洛 |
| |
| |
| |
| ( |
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F-49
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
法明顿 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
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| |
|
| — | |||||||||
纽约Canandaigue |
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| ||||||||||
卡茨基，纽约 |
| |
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| ||||||||||
纽约克利夫顿公园 |
| |
| |
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| ||||||||||
纽约埃尔米拉 |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
纽约Geneseo |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
希腊，纽约 |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
纽约汉堡 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
纽约莱瑟姆 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
N.纽约州锡拉丘兹 |
| |
| |
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| ||||||||||
尼亚加拉瀑布，纽约 |
| |
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| |
|
| ||||||||||
纽约州罗切斯特 |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
纽约州罗切斯特 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
纽约州罗切斯特 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
纽约Schenectady |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
纽约Schenectady |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
纽约州锡拉丘兹 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
纽约州锡拉丘兹 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
纽约托纳万达 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
纽约托纳万达 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
W.Seneca，纽约 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
纽约威廉斯维尔 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
夏洛特，NC |
| |
| |
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| ||||||||||
康科德州 |
| |
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| ||||||||||
达勒姆州 |
| |
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| ||||||||||
NC Fayetteville |
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| ||||||||||
格林斯伯勒州 |
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| ||||||||||
南卡罗来纳州格林维尔 |
| |
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| |
|
| ||||||||||
高点、NC |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
克纳斯维尔，NC |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
皮涅维尔州 |
| |
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| ||||||||||
罗京哈姆州 |
| |
| |
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| ||||||||||
索尔兹伯里州 |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
西布伦角 |
| |
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| ||||||||||
阿克伦，OH |
| |
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| — |
| |
| |
| |
| |
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|
| — | |||||||||
贝尔维尤，OH |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
广州，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
F-50
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
哥伦布，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
费尔维尤公园 |
| |
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| ||||||||||
富兰克林，OH |
| |
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| — | |||||||||
米德尔顿，OH |
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| ||||||||||
奈尔斯，OH |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
北奥姆斯特德 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
北里奇维尔，OH |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
沃伦，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
沃伦斯维尔高地 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
英斯敦，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
破箭，好的 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
奇卡莎，好的 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
科维塔，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
中西部城市，好的 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
俄克拉荷马城，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
肖尼，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
赖特城，好的 |
| |
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| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
Hillsboro，或 |
| |
| |
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| ||||||||||
卡莱尔 |
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| |
|
| ||||||||||
伊利 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
约翰斯敦，宾夕法尼亚州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
普鲁士国王，宾夕法尼亚州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
费城，宾夕法尼亚州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
费城，宾夕法尼亚州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
匹兹堡，宾夕法尼亚州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
匹兹堡，宾夕法尼亚州 |
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| — | |||||||||
上达比 |
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威索克斯州 |
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里奇蒙岛 |
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沃里克岛 |
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格林维尔，SC |
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湖城，SC |
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曼宁湾 |
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| ||||||||||
山愉快，SC |
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| ||||||||||
莫特尔海滩，SC |
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| ||||||||||
斯巴坦堡 |
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| ||||||||||
萨姆特 |
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F-51
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
Walterboro，SC |
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| ||||||||||
航空公司，TN |
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约翰逊市，TN |
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| ||||||||||
Beaumont，TX |
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| ||||||||||
唐娜角 |
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| ||||||||||
费尔菲尔德 |
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| ||||||||||
德克萨斯州格罗夫斯 |
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| ||||||||||
谦卑 |
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| ||||||||||
杰克斯伯勒 |
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| |
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| ||||||||||
凯马河 |
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| ( |
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| ||||||||||
拉梅萨角 |
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| ||||||||||
活橡树 |
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| ||||||||||
卢夫金岛 |
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|
| ||||||||||
Plano，TX |
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| |
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| ||||||||||
德克萨斯州亚瑟港 |
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| ||||||||||
波特角 |
| |
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| ||||||||||
汤博尔角 |
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| ||||||||||
TX环球城 |
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| ||||||||||
Waxahachie，TX |
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| ||||||||||
威利斯角 |
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| ||||||||||
洛根河 |
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| ||||||||||
弗吉尼亚州克里斯蒂安斯堡 |
| |
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| ||||||||||
弗吉尼亚州弗雷德里克斯堡 |
| |
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| ||||||||||
格伦·艾伦 |
| |
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| ||||||||||
弗吉尼亚州汉普顿 |
| |
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| ||||||||||
路易莎，弗吉尼亚州 |
| |
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| ||||||||||
马纳萨斯湾 |
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| — | |||||||||
弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩 |
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| ||||||||||
弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩 |
| |
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| ||||||||||
埃弗雷特州 |
| |
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| ||||||||||
布鲁菲尔德河 |
| |
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| ||||||||||
格林湾 |
| |
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| ||||||||||
La Crosse，WI |
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| ||||||||||
麦迪逊州 |
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| ( |
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| ||||||||||
山怡人的 |
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| ||||||||||
Schofield，WI |
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谢博伊甘州 |
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F-52
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
雅典，AL |
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| ||||||||||
阿塔拉 |
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伯明翰 |
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| ||||||||||
布朗茨维尔 |
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| ||||||||||
咖啡，AL |
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| ||||||||||
菲尼克斯岛 |
| |
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| ||||||||||
塞拉斯山 |
| |
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| ||||||||||
AZ大号城 |
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| ||||||||||
塞西山 |
| |
| |
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| ||||||||||
谢里丹山 |
| |
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| ||||||||||
杜鲁曼角 |
| |
| |
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|
| ||||||||||
Visalia，CA |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| |
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| ||||||||||
莱克伍德公司 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
步枪，CO |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
丹伯里州 |
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| — | |||||||||
格林威治 |
| |
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| ||||||||||
橙色，CT |
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| ||||||||||
托灵顿，CT |
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| ||||||||||
贝尔斯 |
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| — | |||||||||
威尔明顿 |
| |
| |
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|
| ||||||||||
阿波卡角 |
| |
| |
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| ||||||||||
清水湖 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
可可豆 |
| |
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| — | |||||||||
普拉奇湖 |
| |
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| ||||||||||
佛罗里达州梅里特岛 |
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|
| ||||||||||
奥兰多角 |
| |
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| ||||||||||
波辛萨纳角 |
| |
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| ||||||||||
桑福德湖 |
| |
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| ||||||||||
塔瓦雷斯角 |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
沃丘拉角 |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
佛罗里达州西棕榈滩 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
布鲁斯维克 |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
哥伦布 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
康尼尔斯 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
达库拉 |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
玛丽埃塔 |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
塔克河 |
| |
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F-53
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
丘巴克号 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
丘巴克号 |
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| — | |||||||||
丘巴克号 |
| |
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| ||||||||||
伊利诺伊州爱德华斯维尔 |
| |
| |
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| ||||||||||
伊利诺伊州麋鹿格罗夫村 |
| |
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| ||||||||||
伊利诺伊州常绿公园 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
伊利诺伊州自由港 |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
日内瓦，IL |
| |
| |
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| ||||||||||
格林维尔 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
穆尔维斯伯勒，伊利诺伊州 |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
罗克福德 |
| |
| |
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| ||||||||||
伊利诺伊州圆湖 |
| |
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| ||||||||||
渔民 |
| |
| |
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| ||||||||||
煤气城 |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
哈蒙德 |
| |
| |
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| ||||||||||
科科莫 |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
马里恩 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
威斯特菲尔德 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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|
| ||||||||||
滑铁卢 |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
康科迪亚河 |
| |
| |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
帕森斯湾 |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
普拉特河 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
肯塔基州惠灵顿 |
| |
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| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
威奇托河 |
| |
| |
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|
| ||||||||||
克雷斯特伍德，KY |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
肯塔基州乔治敦 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
格雷森 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
肯德基亨德森 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
利奇菲尔德 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
肯特伍德，洛杉矶 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
洛杉矶查尔斯湖 |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
鲍伊博士 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
埃尔德斯堡，医学博士 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
马里兰州布罗克顿 |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
伊普斯维奇 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
伊普斯维奇 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
阿德里安 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
F-54
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
阿拉根州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
密苏里州布卢姆菲尔德山 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
卡洛岛 |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
克莱尔，MI |
| |
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| |
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|
| ||||||||||
厨师，MI |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
水晶瀑布 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
哈里森 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
杰克逊，MI |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
门罗，MI |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
普利茅斯 |
| |
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| |
| |
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| |
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|
| ||||||||||
斯帕丁 |
| |
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| ||||||||||
沃克岛 |
| |
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| ||||||||||
拉克维尔省 |
| |
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| ||||||||||
明尼苏达州朗维尔 |
| |
| |
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| ||||||||||
威特公园 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
波顿 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
布鲁斯，MS |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
哥伦布号 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗劳伍德湾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
休斯顿，MS |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
杰克逊号 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
密歇根市(拉马尔) |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
庞托科岛 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
图特韦勒河 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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公平竞争 |
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弗洛里桑特 |
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| ||||||||||
弗洛里桑特 |
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格罗夫斯普林 |
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赫米蒂奇 |
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麦迪逊湾 |
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橡树林 |
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塞勒姆山 |
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南福克河 |
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圣路易斯，MO |
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曼彻斯特，HN |
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纳舒亚州 |
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新泽西州拉诺卡港 |
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F-55
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
帕拉默斯州 |
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San Ysidro，NM |
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纽约州欣斯代尔 |
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纽约利物浦 |
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马龙，纽约 |
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纽约维斯塔尔 |
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哥伦布，NC |
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NC Fayetteville |
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希望磨坊 |
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Stallings(Matthews)，NC |
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| — | |||||||||
西尔瓦州 |
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埃杰利角 |
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大叉子 |
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威利斯顿山 |
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巴塔维亚(联合镇)，OH |
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| ||||||||||
贝尔维尤，OH |
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哥伦布，OH |
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| ||||||||||
康奈特，OH |
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哈密尔顿，OH |
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| ||||||||||
希思，OH |
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| ||||||||||
肯顿，OH |
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| ||||||||||
毛米，OH |
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| ||||||||||
牛津，OH |
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| ||||||||||
西切斯特，OH |
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| ||||||||||
西切斯特，OH |
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艾达，好的 |
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| ||||||||||
巴特斯维尔，好的 |
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博科舍，好的 |
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| ||||||||||
劳顿，好的 |
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| ||||||||||
怀特菲尔德，好的 |
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| ||||||||||
蔓越莓乡 |
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| ||||||||||
埃本斯堡 |
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| ||||||||||
弗鲁敦，宾夕法尼亚州 |
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蒙纳卡州 |
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纳特罗纳高地 |
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北亨廷顿 |
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奥克代尔 |
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F-56
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
费城，宾夕法尼亚州 |
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匹兹堡，宾夕法尼亚州 |
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鲁滨逊镇，宾夕法尼亚州 |
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泰图斯维尔 |
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| ||||||||||
西景 |
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| ||||||||||
约克 |
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哥伦比亚，SC |
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| ||||||||||
汉普顿，SC |
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莫特尔海滩，SC |
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| ||||||||||
Orangeburg，SC |
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| ||||||||||
卡多卡州 |
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| ||||||||||
荆棘山 |
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| ||||||||||
伍德伯里州 |
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| ||||||||||
Burleson，德克萨斯州 |
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| ||||||||||
卡里佐·斯普林斯，德克萨斯州 |
| |
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| ||||||||||
加兰，德克萨斯州 |
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| ||||||||||
肯迪角 |
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| ||||||||||
拉雷多角 |
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路易斯维尔 |
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| ||||||||||
卢伯克角 |
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| ||||||||||
德克萨斯州威奇托瀑布 |
| |
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| ||||||||||
威利角 |
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| ||||||||||
德雷珀州 |
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| ||||||||||
布里斯托尔 |
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| ||||||||||
格洛斯特，弗吉尼亚州 |
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| ||||||||||
弗吉尼亚州汉普顿 |
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| ||||||||||
弗吉尼亚州汉普顿 |
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| ||||||||||
弗吉尼亚州汉普顿 |
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| ||||||||||
弗吉尼亚州汉普顿 |
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| ||||||||||
新港新闻，弗吉尼亚州 |
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| — | |||||||||
新港新闻，弗吉尼亚州 |
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| ||||||||||
Poquoson，VA |
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| ||||||||||
南波士顿，弗吉尼亚州 |
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| ||||||||||
萨里河 |
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| ||||||||||
弗吉尼亚州威廉斯堡 |
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| ||||||||||
弗吉尼亚州威廉斯堡 |
| |
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| ||||||||||
维特维尔，弗吉尼亚州 |
| |
| |
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F-57
目录
同意不动产公司 | |
附表三-地产及累积折旧 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A栏 |
| B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F | 柱G | 柱H | ||||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一个 | |||||||||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
费用 | (二)总金额.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 资本化 | 相近期 |
| 报表是 | ||||||||||||||||||||||||
建筑及 | 嗣后至 | 建筑及 |
| 累积 | 日期 | 计算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累赘 |
| 土地 |
| 改进 |
| 采办 |
| 土地 |
| 改进 |
| 共计 |
| 折旧 |
| 采办 |
| (以年份计) | ||||||||
埃弗拉塔州 |
| |
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| ||||||||||
查尔斯顿 |
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| — | |||||||||
里普利河 |
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| — | |||||||||
威斯康星州黑河瀑布 |
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| ||||||||||
日内瓦湖 |
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| — | |||||||||
Menomonee瀑布 |
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华盛顿州太阳草原 |
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| ||||||||||
西密尔沃基 |
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小计 |
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| ||||||||
正在开发中的财产 |
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| ||||||||
五花八门 |
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小计 |
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共计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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| ||||||||
1.房地产财产的协调
下表对2017年1月1日至2019年12月31日期间的房地产进行了调整。
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||
1月1日结余 | $ | | $ | | $ | | |||
建设和购置费用 |
| |
| |
| | |||
减值费用 |
| ( |
| ( |
| | |||
房地产处置 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
重新归类为待售资产 |
| ( |
| |
| ( | |||
12月31日结余 | $ | | $ | | $ | | |||
2.累计折旧对齐
下表对2017年1月1日至2019年12月31日期间的房地产进行了调整。
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||
1月1日结余 | $ | | $ | | $ | | |||
当年折旧费用 |
| |
| |
| | |||
房地产处置 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
重新归类为待售资产 |
| ( |
| |
| ( | |||
12月31日结余 | $ | | $ | | $ | | |||
3.建筑物及改善工程的课税基础
建造和改善联邦所得税的总费用约为$
F-58
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
同意不动产公司
通过： | S/Joel N.同意 |
| 日期：2020年2月20日 |
Joel N.同意 | |||
总裁兼首席执行官 |
通过这些礼物了解所有的人，我们，以下签署的高级人员和同意不动产公司的董事，特此分别组成理查德同意、Joel N.和Clayton Thelen，每个人都是我们真正和合法的完全有权代表他们的律师，并以我们的名义，以下文所示的身份，为我们并以我们的名义，在此提交的关于表10-K的年度报告，以及对上述表格10-K的任何和所有修正，并通常以我们的名义和以我们作为高级官员和董事的身份，使不动产公司能够遵守1934年“证券交易法”的规定，经修订及证券及交易管理委员会的所有规定，特此批准及确认由上述律师或其中任何一人签署的对上述10-K表格的周年报告及其任何及所有修订的签署。
根据1934年“证券交易法”的要求，以下人士代表登记官并以2020年2月20日指定的身份签署了本报告。
通过： | /s/Richard同意 |
| 日期：2020年2月20日 |
理查德同意 | |||
董事会执行主席 | |||
通过： | S/Joel N.同意 | 日期：2020年2月20日 | |
Joel N.同意 | |||
总裁、首席执行官和主任 | |||
(特等行政主任) | |||
| |||
通过： | /S/Clayton Thelen | 日期：2020年2月20日 | |
克莱顿·谢伦 | |||
首席财务官兼秘书 | |||
(首席财务主任) | |||
通过： | /S/David Wolff | 日期：2020年2月20日 | |
大卫·沃尔夫 | |||
首席会计官 | |||
(首席会计主任) | |||
| |||
通过： | /S/Craig Erlich | 日期：2020年2月20日 | |
克雷格·埃利希 | |||
导演 | |||
通过： | /S/Merrie S.Frankel | 日期：2020年2月20日 | |
梅里·S·弗兰克尔 | |||
导演 | |||
| |||
通过： | /S/Farris G.Kalil | 日期：2020年2月20日 | |
法里斯·卡里尔 | |||
导演 | |||
| |||
目录
通过： | /s/Greg Lehmkuhl | 日期：2020年2月20日 | |
格雷格·莱姆库尔 | |||
导演 | |||
通过： | /S/Simon Leopold | 日期：2020年2月20日 | |
西蒙·利奥波德 | |||
导演 | |||
| |||
通过： | /S/Jerome Rossi | 日期：2020年2月20日 | |
杰罗姆·罗西 | |||
导演 | |||
| |||
通过： | S/William S.Rubenfaer | 日期：2020年2月20日 | |
威廉·鲁本费尔 | |||
导演 |