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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号001-36563
Orion工程碳S.A.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
卢森堡大公国 | | | 00-0000000 | |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | | (国税局雇主识别号码) | |
| | | | |
4501木兰湾大道106套房 | 休斯敦, | 得克萨斯州 | 77345 | |
(首席行政办公室地址) | | | (邮政编码) | |
(281) 318-2959
登记人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有票面价值 | OEC | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
_none_
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。
是x 不o
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。
是o 不x
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是 x/.o
通过检查标记,说明注册人是否提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
是 x/.o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | x | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐/.x
非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值,根据普通股的收盘价计算,在登记人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日,即21.41美元,约为$21.41。1.3十亿美元。
登记人未完成60,224,147截至2020年2月19日普通股。
以参考方式合并的文件
注册人2020年年度股东大会委托书的部分内容。
目录
| | | | | | | | |
某些定义的术语 | | i |
某些财务和其他信息的列报 | | 二 |
关于前瞻性陈述的说明 | | 二 |
| | |
第一部分 | | 1 |
项目1.事务 | | 1 |
项目1A。危险因素 | | 16 |
项目1B。未解决的工作人员意见 | | 30 |
项目2.财产 | | 30 |
项目3.法律程序 | | 30 |
项目4.矿山安全披露 | | 31 |
| | |
第二部分 | | 31 |
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券 | | 32 |
项目6.选定的财务数据 | | 32 |
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | | 35 |
项目7A.市场风险的定量和定性披露 | | 47 |
项目8.财务报表 | | 49 |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 | | 94 |
项目9A.管制和程序 | | 94 |
项目9B.其他资料 | | 97 |
| | |
第III部 | | 97 |
项目10.董事、执行干事和公司治理 | | 97 |
项目11.行政补偿 | | 99 |
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | | 99 |
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性 | | 99 |
项目14.主要会计费用和服务 | | 99 |
| | |
第IV部 | | 99 |
项目15.证物、财务报表附表 | | 99 |
项目16.10-K摘要 | | 100 |
签名 | | 102 |
| | |
展品 | | 100 |
某些定义的术语
在本年度报告中,除非另有规定,或上下文要求:
•本报告中提到的“猎户座”、“集团”、“猎户座集团”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是猎户座设计的Carbons S.A.;一家卢森堡股份公司(地名);及其合并的附属公司;
•本报告中提到的“KinLove Holdings”指的是卢森堡有限责任公司KinLove卢森堡控股公司1 S.àR.L.(SociétéàResponsabilitéLimitée),我们以前的主要股东,由Rh ne Capital L.L.C.的附属公司管理的投资基金所拥有,直接或间接由Triton Manager III Limited和TFF III有限公司管理的投资基金,以及阿布扎比投资局(阿布扎比投资局)的全资子公司,这是阿布扎比酋长国政府全资拥有的公共机构;
•本报告中提到的“卢克科投资公司”是KinLove卢森堡共同投资有限责任公司,这是一种清算投资工具,以前为公司管理层成员所有;
•提及的“收购”是指从Evonik Industries AG收购于2011年7月29日完成的炭黑业务线;以及
•提及“信贷协议”的是截至2014年7月25日的“信贷协议”,其中包括Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、签名页上指定的担保人、其中指定的贷款人和经修正的高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)。
•提到“Evonik”的是德国Evonik Industries AG、Evonik Degussa GmbH、德国和任何附属公司。
提交某些财务和其他资料
本报告所列财务报表h会计准则是按照美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)编制的。
非公认会计原则财务措施
在本报告中,我们提出了某些不被公认会计原则认可的财务措施,这些措施可能不允许出现在符合公认会计原则的财务报表或附注上。
本报告中采用的非公认会计原则财务措施是:缴款幅度、每公吨分摊幅度(统称“缴款利润率”)、调整后的EBITDA、周转资金净额和资本支出。我们将贡献边际定义为收入减去可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)。我们将每公制吨的贡献率定义为贡献差除以以公吨为单位的材积。我们将调整后的EBITDA定义为折旧和摊销前的经营结果(EBIT),按收购相关费用、重组费用、与公司战略相关的咨询费、合资企业的损益份额及其他项目进行调整。调整后的EBITDA在信贷协议中也有类似的定义。我们的管理层使用调整后的EBITDA来评估我们的经营业绩,并就资本的分配作出决定,因为它不包括对我们的核心业务的绩效影响较小的项目。我们将净周转金定义为库存加上当期贸易应收款减去贸易应付款。我们将资本支出定义为为购置无形资产和不动产、厂房和设备而支付的现金,如合并财务报表所示。
我们还使用分段调整的EBITDA边际,我们将其定义为调整EBITDA的相关部门除以该部门的收入。
我们采用调整后的EBITDA、会费利润率和净周转金,以及按分部和分段调整的EBITDA差额作为衡量业绩的内部衡量标准,比较我们自己业务的业绩。我们使用这些度量,以及GAAP下的其他绩效度量,来比较业务在计划、预算和审查业务绩效方面的相对绩效。我们认为,这些措施是衡量财务业绩的有用指标,也是这一期间合并净收益、业务收入(EBIT)和公认会计原则下的其他盈利计量,因为它们便于从一个时期到另一个公司的经营业绩比较,并在贡献利润率方面消除原料价格的波动。通过消除因折旧和摊销方法、资产的历史成本和年龄、融资和资本结构以及税收状况或制度等因素而造成的期间或公司之间的经营结果的潜在差异,我们认为,经调整的EBITDA可以为比较正在评估的基本业务的当前业绩提供有用的补充依据。出于这些原因,我们认为基于EBITDA的措施经常被投资界用作比较我们行业公司的一种手段。通过从收入中扣除可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本),我们认为,会费利润率可以提供一个有用的基础,用以比较正在评估的基本业务的当前业绩,指出这些可变成本没有消耗的收入份额,从而有助于覆盖所有成本和利润。
不同的公司和分析师可能会根据EBITDA、贡献利润率和营运资本进行不同的计算,因此在此基础上进行公司之间的比较应该谨慎。调整后的EBITDA、会费利润率和净周转金不是公认会计原则下的业绩衡量标准,不应孤立地考虑,也不应被视为替代收入、当期合并净收益、业务收入(EBIT)、毛利和其他GAAP计量,以此作为我们根据公认会计原则开展业务的指标。
非公认会计原则财务措施的调节
本报告所载的非GAAP财务措施未经审计,未按照GAAP或任何其他管辖区的会计准则编制,也可能无法与其他公司的其他类似名称的措施相比较。有关这些非GAAP财务措施与最直接可比GAAP措施的对账情况,请参见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析—非公认会计原则财务措施的调节.”
关于前瞻性陈述的说明
本报告包含并提及与我们的财务状况、经营结果和业务有关的某些前瞻性报表。这些陈述构成经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性报表是基于管理层目前的预期和假设,涉及已知和未知的风险和不确定因素,可能导致实际结果、业绩或事件与这些报表中所表达或暗示的情况大不相同的未来预期报表。前瞻性陈述除其他外,包括关于潜在市场风险敞口的陈述,表达管理层的预期、信念、估计、预测、预测和假设的报表,以及不限于历史或现有事实或条件陈述的报表。
前瞻性陈述通常由“预期”、“假设”、“确保”、“相信”、“自信”、“可能”、“估计”、“预期”、“意愿”、“可能”、“计划”、“目标”、“前景”、“可能”、“项目”、“意志”、“寻求”、“坚强”、“目标”等词语来识别。
“to be”和其他含义相似的词。这些前瞻性发言包括(但不限于)关于下列事项的说明:
•我们的战略是:(一)加强我们在特种碳黑和橡胶碳黑方面的地位;(二)增加我们的橡胶炭黑利润;(三)加强我们业务的竞争力;
•按当前股利水平支付股利的能力;
•现金流量预测;
•根据环境保护局同意法令在我们的美国制造设施安装污染控制技术;
•任何进行中、待决或可能进行的诉讼或规管程序的结果;及
•我们对我们所服务的市场的期望将继续增长。
所有这些前瞻性陈述都是基于估计和假设,这些估计和假设虽然被认为是合理的,但本质上是不确定的。因此,不应过分依赖任何前瞻性的声明.有一些重要的因素可能导致实际结果与这种前瞻性声明所设想的结果大相径庭。这些因素除其他外包括:
•全球经济状况消极或不确定;
•我们经营的行业的波动性和周期性;
•化学品制造所固有的操作风险,包括恶劣天气条件和自然灾害造成的中断;
•我们对主要客户和供应商的依赖;
•我们在我们经营的行业和市场上的竞争能力;
•我们处理未来运输和流动概念的性质变化的能力,这可能会影响到我们的客户和我们的业务。
•我们成功开发新产品和新技术的能力,以及我们产品替代品的供应;
•我们执行业务战略的能力;
•原材料成本和供应的不稳定性(包括但不限于“防污公约”和相关的国际海事组织(海事组织)条例规定的限制的任何和所有影响,特别是减少船舶硫氧化物(SOX)排放的限制)和能源;
•我们应对原料价格和质量变化的能力;
•我们从投资、合资、收购或联盟中获益的能力;
•我们有能力从计划中的工厂产能扩展和现场开发项目中获益,以及对这些扩建和项目的潜在延迟;
•信息技术系统故障、网络中断和数据安全受到破坏;
•我们与员工的关系,包括与工会的谈判,罢工和停工;
•我们有能力招聘或留住关键的管理人员和人员;
•我们面对在一些国家做生意所固有的政治或国家风险;
•欧洲联盟的地缘政治事件,特别是欧洲联盟与联合王国之间因可能影响欧元的“英国退欧”而产生的最终未来关系;
•环境、健康和安全条例,包括纳米材料和温室气体排放条例,以及维持遵约和解决责任的相关费用;
•政府或超国家机构今后可能进行的调查和执行行动;
•我们作为一家公司在化工部门的运作,包括泄漏、火灾和有毒物质释放的相关风险;
•市场和监管方面的变化,可能会影响我们出售或以其他方式受益于共同产生的能源的能力;
•诉讼或法律程序,包括产品责任和环境索赔;
•我们保护知识产权和知识的能力;
•我们有能力筹集必要的资金来偿还我们的债务并为我们的业务提供资金;
•外币汇率和利率波动;
•套期保值的有效性和有效性;
•国际和当地经济状况的变化,包括欧元、信贷和资本市场混乱以及通货膨胀或通货紧缩;
•某些资产的潜在减值或核销;
•要求增加我国养恤基金缴款;
•我们的保险范围是否足够;
•在这些司法管辖区内,我们的管辖收入组合或税法或公认的税法解释的变化;
•我们对Evonik的赔偿(如下所述);
•对我们在评估和履行税收义务方面的决定和假设的挑战;以及
•在美国取得或执行判决或对我们提起诉讼的潜在困难。
鉴于这些风险,我们的结果可能与本报告所载的前瞻性声明大相径庭,不应过分依赖这些前瞻性陈述。有关可能影响我们的业务和财务业绩的因素以及相关前瞻性报表的进一步信息,请参阅“项目1A.高度危险因素.”
第一部分
项目1.事务
概述
我们是全球领先的炭黑生产商。炭黑是一种碳的形式,用于改善材料的某些性能,加入它。它用作颜料和性能添加剂,用于涂料、聚合物、印刷和特殊用途(特种炭黑)以及轮胎和机械橡胶制品(橡胶炭黑)中橡胶的增强。
我们是全球最大的炭黑生产商之一,我们的业务分为两部分:特种炭黑和橡胶炭黑。
我们经营一个全球供应链网络,目前由13人组成。 在欧洲、北美和南美洲、亚洲和南非以及三个国家拥有全资拥有的生产设施 销售公司以及德国一家合资的生产厂.
产品和应用
我们有一个多元化的碳黑生产平台跨专业炭黑和橡胶炭黑的经营部门。在2019年,我们提供了280多个专业炭黑等级和大约60个橡胶炭黑等级,在许多公认的品牌名称和商标。我们的产品组合是业内最广泛的产品组合之一。我们的产品和地理多样性使我们接触到各种各样的应用程序和行业,这反过来又降低了我们对单个客户或地区的依赖。我们的整体产品组合受益于较高的边际专业,某些技术上优越的橡胶炭黑产品(技术级橡胶黑)和稳定边缘橡胶炭黑产品。
我们不断努力满足客户不断变化的需求,并相应地调整我们的产品,并通过创新来增强我们的产品组合。在我们的特种炭黑部分,多年来,我们推出了几个新的后处理特种炭黑等级,用于涂料和印刷应用,以及几个新的高纯炭黑等级的纤维工业和导电炭黑等级的聚合物,印刷和新的市场,如电池电极。在我们的橡胶碳黑部分,我们开发了过去的两个产品系列:Purex。®适用于符合高洁净度要求的机械橡胶制品(“MRG”)和ECORAX。®对于轮胎,其特点是改善轮胎的磨损性能和油耗。
特种炭黑
概述
我们是全球最大的特种炭黑生产商之一,据估计,按国民党的销量计算,2019年在全球工业销售中所占的份额约为24%。我们生产专业炭黑在多个地点,为广泛的专业应用。特种炭黑具有独特的特性,如高质量的着色、紫外线防护、粘度控制和导电性等.
在2019年,我们的特种炭黑部分创造了508.5美元的收入,251.0的国民党,122.2百万美元的部分调整的EBITDA和部分调整的EBITDA利润24.0%。特种炭黑部分有四个部门的产品组合:涂料,聚合物,印刷和特殊应用。在2019年,聚合物应用约占国民党销量的69%,印刷占近15%,涂料、特种应用和跨部门销售占其余。
我们的特种碳黑产品比我们的橡胶碳黑产品每公吨产生更高的利润率,每公吨涂料的利润率最高。我们相信,在我们的创新团队的支持下,专业炭黑吸引利润的关键驱动力是创新,该集团与我们的客户密切合作,并提供技术营销支持。我们通过整个价值链向客户提供帮助,包括产品制定、技术支持、产品处理、包装、物流、供应链管理和最终应用。
我们被我们的客户认为是一个领先的创新者和制造商的定制产品,以满足特定的应用需求。我们的专业碳黑客户群相对多样化,其中前五大客户约占2019年特种炭黑市场总量的26%。30多年来,我们一直为我们的主要行业客户提供服务。
涂层
产品及应用组合
我们有广泛的涂料产品组合,其中包括用于在黑色涂料中着色和增强其他涂料(例如,汽车底漆和建筑涂料)的产品,用于所有其他涂料的导电性和着色,以及用于涂料和透明涂料中的浅色(例如,用于金属效应和木材上光)。我们的多样性
制造工艺允许制造具有不同形态和化学性质的特种炭黑,从而使我们的一些产品具有独特的特性。
下表提供了我们涂料应用的例子。
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涂层 | | 汽车 | | 一般工业 | | 建筑装饰 |
应用 | | 汽车原装 设备制造 汽车修整 汽车零部件 | | 木材、卷材和塑料涂料 保护和海洋 航空航天包装 | | 建筑 装饰性 |
属性 | | 色素沉着,高度 抛锚与蓝色 底音,电导率 | | 高性能着色 电导率 | | 染色 |
品牌 | | 普林斯® NEROX® 灯黑 彩色黑 特殊黑 | | 普林斯® NEROX® 灯黑 彩色黑 特殊黑 | | 普林斯® NEROX® 灯黑 彩色黑 特殊黑 |
客户
我们认为,全球涂料工业由几个主要供应商组成,这些供应商约占全球涂料生产能力的一半。随着时间的推移,我们已经证明,利用我们的应用技术平台,在我们的涂料客户的产品创新过程中发挥重要作用,并满足他们的要求。涂料产品的定制特性使其在行业中获得了诱人的利润。
我们提供许多涂料行业的关键行业参与者和中型客户,并与几个主要的全球客户有着长期的关系。30多年来,我们一直为几家主要的行业公司服务。涂料市场相对分散,尽管我们的前五大客户约占2019年涂料量的38%。
高聚物
产品及应用组合
聚合物是最大的最终用途市场的特种碳黑.我们的聚合物组合是行业中最广泛的产品之一,并且在一个应用技术平台的支持下,使我们能够覆盖大部分产品需求范围。
我们的聚合物组合是为满足特定的行业和客户需求而量身定做的。例如,由聚乙烯、农用薄膜、电缆和其他暴露于紫外线辐射(阳光)的物品制成的饮用水管道需要防止聚合物降解和随后机械强度的恶化。我们提供量身定做的产品,不仅提供有效的紫外线保护,而且还提供额外的好处,如良好的加工性能和易于操作。提供的产品也符合特殊的性能标准,包括食品接触遵从性和纺丝质量.
除了防紫外线外,我们的产品还包括从标准到高性能等级的产品,设计和改进的目的是为许多不同的聚合物制品提供导电性、抗静电和增强性能,包括高压电缆、薄膜、盒子和高压管道。
我们的投资组合以纤维产品和技术为目标,代表了一个增长领域,并结合了广泛的喷射性和良好的可纺性。我们的某些聚合物产品有蓝色的底色,这使得这些等级特别吸引高性能纤维在纺织品,具有豪华的触觉和感觉。超净产品在细细纤维制造过程中提供了良好的工艺稳定性。
下表提供了我们的聚合物应用的例子。
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高聚物 | | 管 | | 电线电缆 | | 薄膜 | | 吹& 注射 模塑 | | 纤维 | | 热 绝缘 | | 其他 |
应用 | | 压力管(水、气)灌溉污水管导电管/软管 | | 电力电缆(低压至高压)外壳 | | 农业包装土工膜箔层压板 | | 包装箱体汽车 | | 纺织工业无纺布 | | 建设 | | 热固性TPE异型材 |
属性 | | 分散性紫外防护电导 | | 分散性紫外防护电导 | | 分散性紫外线防护着色 | | 分散性紫外防护电导 | | 分散性着色 | | 红外吸收 | | 触变分散性着色强化紫外线防护 |
品牌 | | 普林斯®[医]海棠® | | 普林斯®哈伯拉克® | | 普林斯®[医]海棠® | | 普林斯®[医]海棠® | | 普林斯®AROSPERSE色黑 | | 黑灯管 | | 普林斯®[医]海棠®灯黑 |
客户
由于聚合物应用的多样性(建筑、一般工业、工程、消费品、汽车和包装),聚合物的客户群趋向于从区域和国际母批生产商到全球综合石化和聚烯烃生产商。我们供应许多塑料行业的客户和领先的客户在每个地区。我们已经为我们的一些主要客户服务了30多年。在2019年,我们的前五大客户约占聚合物产量的34%。
印刷
产品及应用组合
我们有一个广泛的印刷产品组合,有许多不同的印刷技术和应用的等级。我们采用不同的工艺技术,提供满足特定要求的高度专业化的产品,包括符合食品接触规则和特殊配方的产品,具有不同的颜色特性(如底色、光密度和光泽度)、流变效应和分散性功能。
我们的重点是印刷产品,具有最高潜力的专业应用,如包装和专业利基。因此,相对低端的报纸和其他印刷媒体应用只占2019年我们专业炭黑销售总量的一小部分。生产商必须满足和平衡许多技术属性。这些特性包括分散性、加工性、操纵性、配方要求、最终产品性能保持、耐擦性,最重要的是颜色特性,如光密度、光泽度、耐光泽度和色色调。我们的专业碳黑产品组合支持油墨制造商实现这些属性。
包装油墨需要特殊的流变性、分散性和润湿性能。例如,UV固化油墨在非多孔衬底上需要特殊的表面化学,以润湿,流动,颜色和稳定性。
下表提供了打印应用程序的示例。
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| | 包装 | | | | | | 印刷媒体 | | | | | | |
印刷 | | 高端 包装 | | 包装 | | 显示 广告 | | 出版 (杂志) | | 特制 应用 | | 书籍海报 小册子 | | 报纸 |
应用 | | 液体油墨 紫外光固化 单张纸 屏风 | | 液体油墨 | | 加热装置 单张纸 屏风 | | 加热装置 单张纸 出版 凹版 | | 屏风 水- 基 凹版UV 固化 | | 单张纸 紫外光固化 | | 水基 柔印冷盘 |
属性 | | 着色 光泽食品 接触 条例 润湿性 | | 着色 | | 着色 亚细亚 适度 流 润湿性 | | 着色 亚细亚 好流量 低磨损 | | 着色 亚细亚 适度 流 润湿性 | | 着色 亚细亚 适度 流 润湿性 | | 着色 |
品牌 | | NEROX® 普林斯® 特制 黑色 | | 普林斯® 哈伯拉克® | | NEROX® 哈伯拉克® 普林斯® 特制 黑色 | | 普林斯® 哈伯拉克® | | 普林斯® 特制 黑色 | | 普林斯® 特制 黑色 | | 普林斯® 哈伯拉克® |
客户
过去几年来,全球印刷业一直处于整合状态。目前,该行业由少数几个关键参与者主导。采购决策主要基于特种碳黑产品的属性。对于低端应用程序,决策主要是基于价格.对于高端应用程序,所需的产品和技术诀窍使得购买决策对价格不那么敏感。我们在帮助客户开发定制印刷解决方案方面发挥着重要作用,并被客户视为首选的战略和技术合作伙伴。我们已经为我们的一些主要客户服务了30多年。由于印刷业的相对巩固性,我们的前五大印刷客户在2019年的印刷量中约占63%。
特殊应用
特殊用途产品类别包括不包括在我们的涂料、聚合物和印刷组合中的应用,如硅酮、无纺布、建筑材料、电池电极冶金、农用化学品和碳刷。在2019年,我们的前五大客户约占特殊应用数量的37%。
分布
我们的大部分专业碳黑产品直接销售给我们的客户,我们的销售中只有一小部分是通过外部渠道合作伙伴和分销商进行的。外部渠道合作伙伴和分销商通常将我们的产品以较小的批量销售给不直接与我们谈判的小客户。这些销售是在我们所有的专业炭黑应用,包括涂料,聚合物,印刷和特殊应用。
竞争
我们是全球最大的特种炭黑生产商之一,据估计,按国民党2019年的销量计算,我们在全球工业销售中所占的份额约为24%。Cabot和Birla是全球两大特种炭黑生产商。三大特种炭黑生产商中的每一家都利用研发和应用技术平台来定制产品以满足客户的需求,并将其产品引入新的应用领域。
橡胶炭黑
概述
我们是全球最大的橡胶炭黑生产商之一。橡胶炭黑的销售很大程度上是区域性的,因为运输成本相对于销售价格来说很高。在2019年,我们最大的橡胶碳黑客户约占我们橡胶碳黑部分净销售额的20%,第二大客户约占我们橡胶炭黑部分净销售额的10%,而没有任何其他客户超过我们的部分净销售额的10%。最大的橡胶碳黑客户(米其林)还占公司整体净销售额的13%左右,没有其他客户超过本公司净销售额的10%。
在2019年,我们的橡胶炭黑部分创造了967.9美元的收入,772.1国民党的销售量,145.2百万美元的部分调整的EBITDA和分段调整的EBITDA利润15.0%。橡胶炭黑主要用于增强橡胶化合物和调整橡胶制品的特殊性能。根据橡胶炭黑的应用,将橡胶炭黑分为轮胎和机械橡胶两大类。
轮胎
产品及应用组合
我们提供广泛的轮胎产品组合,包括高强化级和半强化级.细颗粒补强级炭黑主要用于轮胎胎面。其他补强级碳黑也用于轮胎胎体的不同成分。除标准化等级外,我们还生产高级等级,以满足客户的具体性能要求,如ECORAX。®设计用于降低载重轮胎和高性能和超高性能客车轮胎的滚动阻力和HP等级的等级。半补强级碳黑用于轮胎胎体的几个组成部分,如侧壁和胎圈区域。我们涵盖了标准半增强级碳黑的全部组合,并有一个特殊的半增强级碳黑的组合,使用特殊的生产技术满足特殊的客户要求。这些特殊的半强化级碳黑是我们ECORAX的一部分。®产品系列。
客户
考虑到轮胎行业高度整合的性质,我们的十大客户在2019年的轮胎销量中所占的比例略高于85%。我们的轮胎产品有很大一部分卖给了领先的轮胎制造商。我们与大多数这些客户有着长期的关系,并有能力在主要的全球区域为他们服务。我们已经为我们的一些主要客户服务了30多年。
我们相信,我们的客户重视我们业务的质量、一致性和可靠性,而且通常不愿意在没有正当理由的情况下更换供应商。此外,由于汽车轮胎具有安全方面的影响,轮胎制造商通常需要通过实验室和广泛的工厂批准程序,然后才能改变他们的碳黑供应商。
机械橡胶制品
产品及应用组合
我们生产广泛的机械橡胶产品的各种最终用途,包括汽车生产,建筑,制造电线和电缆,以及某些食品,消费和医疗应用。我们的MRG产品可分为四大类:(一)标准ASTM炉级,(二)专用ASTM炉级,(三)特种非ASTM炉级和特种生产工艺的橡胶炭黑(杜蕾斯O)和(Iv)热黑(N 990)和煤气黑(CK3)。在特殊的ASTM和非ASTM黑人领域,我们提供了广泛的“Purex”组合。®“成绩。这些等级主要用于汽车橡胶部件,如窗户密封和软管。这些等级具有非常高的纯度,高的稠度,可以很好地分散在橡胶化合物中。普雷克斯的等级®家庭针对特殊要求的调整,如光滑表面,特殊表面外观的密封系统,电阻等特殊要求。汽车轻量化结构和铝的使用趋势要求更多地关注MRG零件的电阻率。
下表列出了我们的机械橡胶产品的应用实例。
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机械橡胶制品 | | 运输 建设 和其他人 | | | | 汽车 | | | | 导电与隔离 | | | | 食品& 医学 |
应用 | | 输送带结构型材机械橡胶制品 | | 挤压及其他型材 | | 阻尼元件软管传动带 | | 高电阻模塑制品 | | 密封橡胶-金属粘结未硫化的薄板和粘合剂 | | 导电抗静电橡胶制品 | | 异型材油管密封 |
属性 | | 抗拉强度撕裂耐磨钢筋 | | 填料加载压缩光滑表面可加工性一致性 | | 加工性注射成型与日历 | | 低滞后加固工艺 | | 烧焦安全抗拉强度 | | 导电或抗静电行为 | | 分散填料装载 |
品牌 | | 科拉克斯® | | 普雷克斯®杜蕾斯®科拉克斯® N990 | | 科拉克斯®普雷克斯®杜蕾斯® | | 普雷克斯® | | CCK 3 | | 普林斯®科拉克斯®普雷克斯® | | 普雷克斯®科拉克斯® N990 |
客户
我们为整个价值链和MRG应用程序的客户提供服务,包括复印机、零部件制造商和汽车系统供应商。机械橡胶制品行业的性质是支离破碎的,并支持大量的供应商。然而,该行业正在经历一个整合过程。我们的十大全球客户约占我们机械橡胶产品2019年销售量的50%。我们拥有多元化的地理位置,在欧洲、北美和南美以及亚洲的MRG市场都有很大的敞口。我们提供各种重要的行业客户,并与其中几个长期的关系。我们已经为某些关键客户服务了30多年。
竞争
我们是世界上最大的橡胶炭黑生产商之一,而Cabot、Birla和Black Cat则是2019年全球三大橡胶炭黑生产商。
橡胶炭黑的销售很大程度上是区域性的,因为运输成本相对于销售价格来说很高。因此,与特种炭黑行业相比,全球橡胶炭黑行业更加支离破碎。较小的区域供应商主要参与标准轮胎和机械橡胶产品的应用,而在较专业的产品中,较少用于高端轮胎和机械橡胶产品的应用。
采购和原材料
在2019年,原材料占我们销售成本的75%。用于生产炭黑的原料成本约有79%与石油或煤基原料(称为炭黑油)有关,而其他原料,如四氧化氮、氢、天然气和乙炔的使用有限。炭黑油来源于三个主要来源:(一)流体催化裂化底,一个副产燃料精炼厂,(Ii)蒸汽裂解器焦油,一个副产乙烯裂解器,和(Iii)某些煤焦油产品。
碳黑油的高效采购是实现最佳生产成本和盈利能力的重要因素。我们的碳黑油采购战略要求全球采购碳黑油,利用专有优化工具实现价值最大化。
我们大约50%的碳黑石油供应是由与各种供应商的短期和长期合同所涵盖的。
炭黑油的定价通常与燃料油的价格挂钩。总的来说,我们在采购区域(如USGC、纽约、鹿特丹和新加坡)以普氏指数为基准。在某些地区使用了汽油指数。虽然我们购买的大部分是基于基本的燃料油指数,但最终的碳黑油价格也取决于碳黑油的具体质量特征、差异(相对普氏指数的溢价或折扣)、运费和特定地区的供求以及监管因素。碳黑油采购是实现优质生产成本的重要因素.
生产能力特征
生产诀窍
除了我们在法国的工厂外,我们还生产橡胶炭黑,在我们的许多生产地点生产特种炭黑。我们有生产知识,生产范围广泛的特种碳黑和橡胶碳黑世界各地。我们相信,我们是目前唯一的供应商与核心生产能力的所有领先的生产过程(炉黑,煤气黑,灯黑,热黑和乙炔黑)。这提供了我们的灵活性,提供范围广泛的专业炭黑和橡胶炭黑产品,最适合客户的需要。
生产设施地点
我们的生产基地战略上位于世界各地,在所有主要地区。这对我们的橡胶碳黑业务是很重要的,因为它主要是地区性的。由于特种炭黑的运费在最终成本(相对于橡胶炭黑)中所占的比例较小,因此从德国、韩国、中国和美国的主要生产地点将特种炭黑运送到地理区域具有商业可行性。我们的生产网络的区域性扩展也提供了进入全球高增长地区的机会.
资产基础的灵活性
我们实施了一个灵活的、智能化的生产和供应链网络,在运营所有区域生产场所的概念下,作为一个大型虚拟工厂。这使得我们可以将特种炭黑和橡胶炭黑的生产在不同的工厂之间进行转换,以优化成本和工厂利用率。在大多数情况下,超过一个工厂是由我们的客户批准的特定产品,这不仅增加了生产的灵活性,也确保了客户更高的供应安全。
创新
在炭黑产品和工艺技术、应用知识和创新方面,我们在行业内享有长期的声誉。炭黑产品用途广泛,能满足许多行业的特定性能要求。这为产品和工艺创新创造了重要的机会。炭黑产品的最终性能取决于所用原料的混合物,在很大程度上取决于特定反应器的结构和操作条件,以及在珠粒、干燥和后处理步骤中初始产物的进一步加工。只要对多个工艺参数中的一个参数进行最小的更改,就可以得到完全不同的炭黑产品,其性能和潜在的最终用途也不同。
我们在欧洲、亚洲和美洲设有多个产品应用和过程开发中心。我们的创新团队分为应用、技术和过程开发团队。应用技术团队与我们的主要客户紧密合作,开发创新产品,扩大炭黑产品的应用范围。应用程序开发的成功加深了我们对通过这些交互获得的客户和行业需求的理解。流程开发团队与我们的生产和采购团队紧密合作,以提高公司的竞争力。该团队致力于改进生产流程,改进产品质量和改进成本结构。
我们的领先能力中心设在科隆(德国),以支持和加强我们的全球创新集团活动。该中心包括碳黑技术专家、应用技术实验室和工艺开发人员,与我们的试点工艺开发设施合用。科隆技术中心的工作人员包括物理学家、化学家和工程师,他们能够有效和高效地合作创造和分析各种炭黑特性,目的是开发新产品以满足客户需求。共同的程序和信息技术工具进一步加强了与设在韩国、中国和美国的区域技术中心的协调和沟通。
应用技术
我们的目标是通过拥有专用的应用技术设施,在产品开发方面保持行业的领先地位。成功取决于与客户的密切合作,通常是通过长期的研发联盟,从而创造出卓越的技术界面。这些互动使我们能够开发量身定做的解决方案,并满足独特的客户需求。
我们的应用技术团队汇集了对炭黑技术的深刻知识,并了解我们的客户实践的关键应用程序。这个团队可以使用我们客户使用的类似配方、加工和测试方法,使用广泛的实验室和测试设施。
应用技术通过提供技术数据和介绍、培训和支持以及质量目标的制定和监测,在新产品的推出过程中发挥辅助作用。应用技术团队与客户紧密合作,在认证周期内提供支持,这个周期可能很长,可能持续一年以上。这种密切的合作降低了客户在产品获得批准后更换供应商的可能性。
工艺开发
我们相信,我们的过程开发能力是一个关键的竞争优势。产品定制依赖于广泛的过程能力。独特的产品和难以复制的产品,为客户的最终产品增加价值。我们的客户已经开始依赖于产品质量和性能的持续改进。流程开发还可以提高制造成本和效率。
我们的创新集团还经营试点工厂(用于实际世界试验新炭黑等级的小型生产设施)和一系列小型工厂,其中包括用于基础研究的较小的炉子反应器以及各种化学后处理、造粒和干燥设施,以使新产品适合特定客户的需求,特别是在特殊的碳黑领域。
包括应用技术和工艺开发在内的创新支出在2019年为1 990万美元,2018年为2 030万美元,2017年为1 820万美元,主要用于开发新的特种炭黑产品、炭黑产品的新应用以及提高工艺效率和降低排放水平。
营销、销售和客户合同
我们有一个综合的销售和营销过程,其中包括关键管理,地区销售和技术营销和应用支持。这使我们能够专注于针对特定行业或地区的客户解决方案。
销售
我们的销售部门分为两大类:重点客户管理部门和区域销售部门。主要的客户管理团队与最大的客户打交道,并按全球客户拥有专门的销售人员。区域销售团队覆盖欧洲、中东和非洲、美洲和亚太地区的所有其他客户。外地销售队伍沿着地理区域运作。除了直接销售炭黑外,我们还与第三方经销商合作,为我们的市场提供所需的小批量批次。
合同
我们的大部分长期合同都包含由公式驱动的价格调整机制,以应对原材料和/或能源成本的变化,以及一些汇率的变化。根据价格调整机制,我们根据以下两类主要合同销售炭黑:
•有原料调整的合同(指数化合同)。这一类别包括每月或在某些情况下进行季度自动原料和/或能源成本调整的合同,这些调整约占全球总量的75%。
•非索引合同。这一类别包括短期合同(通常少于三个月),在那里,我们的炭黑产品的销售价格与碳黑石油市场价格无关。
我们的许多指数化合同允许每月调整价格,而一小部分(按销售量计算)允许季度价格调整。我们认为,这些合同使我们能够普遍维持经调整的EBITDA利润;然而,迅速和重大的石油或能源价格波动已经并很可能继续对我们的收益和经营结果产生重大和不同的影响,部分原因是石油价格的变化影响我们的销售价格以及我们在不同时间和数量上的原材料和能源成本,部分原因是其他因素,例如影响我们支付的最终碳黑油价格的差异(相对于一个特定的参考价格指数)、实际的碳黑油使用量以及我们正在进行的提高效率措施。见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-影响我们业务结果的关键因素-原材料和能源成本“以及”项目1A。风险因素-与我们的业务有关的风险-我们受原材料和能源的成本和供应波动的影响,这可能会降低我们的利润率,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。“非指数化合同下的销售价格定期进行审查,以反映原材料和能源价格的波动以及总体市场状况。
对外物流配送
考虑到炭黑,特别是橡胶炭黑的运输成本很高,我们的对外物流和配送功能具有至关重要的意义。我们的每一家工厂根据生产的产品和该地区的出口需求有不同的物流需求。橡胶碳黑主要在地区销售,而特种碳黑则在全球范围内销售,因为运费通常只占最终价格的一小部分。出口大量特种炭黑的欧洲、北美和韩国有着复杂而苛刻的物流需求。其他地区,如南非和巴西,相对独立,绝大部分生产在各自的国家内销售。
炭黑向客户运输的主要方法是卡车和铁路。大多数地区主要使用卡车,但美国除外,美国的铁路运输约占运输方式的一半。我们租赁了大部分的铁路车辆,并与铁路公司签订了各种车辆管理的第三方协议。
知识产权
我们认为知识产权的开发和管理是战略竞争优势的来源。我们在我们的许多产品和过程中启动和维护专利和商标。然而,我们通常不专利一种生产方法或产品,以避免透露业务的具体知识。我们积极主动地对生产工艺的改进进行仔细的评估,并决定是否申请专利或保留和保护这些改进作为商业机密。当我们提出专利申请时,通常是在竞争激烈的相关国家和市场上对我们的产品提出申请。除了专利,我们的知识产权的一个重要部分是我们的商业秘密,一般知识和经验的制造技术,工厂运作和质量管理。
我们依靠知识产权法律、保密程序和合同条款来保护我们的知识产权。我们认为我们的专利、商业秘密和其他知识产权是有价值的资产,当我们认为有必要保护它们时,我们就采取行动。我们积极监督相互竞争的专利和专利申请,以确保我们不侵犯其他行业参与者的权利和/或对可能毫无价值的专利申请提出质疑,从而妨碍我们利用我们的技术的能力。
关于我们的业务与Evonik的分离,Evonik将其专门用于炭黑业务的知识产权以及保留业务中仍在使用的某些知识产权转让给我们。然而,我们可能在利用我们的知识产权的基础上受到限制,我们使用的基础是来自evonik的许可,或者需要授予许可的知识产权,以便将我们的业务扩展到炭黑以外的领域。有关更多信息,请参见“项目1A。风险因素-法律和监管风险-我们可能无法成功地保护我们的知识产权,而且我们仍然受到与Evonik的知识产权分享安排有关的限制和风险。.”
环境、卫生和安全事项
保护人类和环境、公平对待我们的合作伙伴和明确符合客户的需要是我们活动的重要组成部分。因此,我们不仅努力遵守所有适用的法律和自愿义务,而且努力不断改进我们的业绩和管理制度。我们的全球综合管理体系与既定的标准和流程是以负责任的护理、ISO 9001质量管理体系、ISO 14001环境管理体系和OSHAS 18001安全管理体系的原则为基础的。我们所有的经营网站都是通过ISO 14001和ISO 9001认证的第三方网站.全球管理系统概述了我们在环境保护、职业和工艺安全、健康保护和质量管理方面的流程和程序,包括可持续合规、社会问责和产品管理。2019年,OEC发布了其第一份可持续性报告,其中根据“全球报告倡议议定书”报告了主要的环境、健康和安全绩效数据。该报告张贴在我们网页的可持续性部分:www.orionbons.com。
我们的业务涉及材料的使用、加工、处理、储存和运输,这些材料受到许多超国家、国家和地方环境和安全法规的制约。我们的生产设施需要可以更新或修改的经营许可证。我们可能会因违反环境、卫生和安全法律法规或运营许可证而承担重大费用,包括罚款、罚款和其他制裁、第三方索赔和环境清理费用。我们认为,我们的业务目前在很大程度上符合所有适用的环境、卫生和安全法律和条例。虽然我们的管理制度和做法是为了确保遵守法律和条例,但今后的发展和日益严格的管制可能要求我们增加意外的环境、健康和安全开支。见“项目1A。风险因素-法律和监管风险-我们的业务受到环境、健康和安全法规的制约。我们过去和将来可能会受到监管当局对涉嫌违规行为的调查,并可能会为维持这些法律和条例的遵守和处理这些法律和条例所规定的责任而支付大量费用。”.
环境
空气质量
碳黑工厂的主要环境挑战之一是生产过程中废气的管理。这种废气含有许多受管制的污染物,包括一氧化碳和硫化合物。控制这些气体最常见的方法是燃烧,燃烧产生可利用的能量作为副产品。目前,8个生产基地有能力通过某种形式的能源联产(如销售或再利用蒸汽、天然气或电力)来有益地利用这些气体。此外,我们正在评估建造更多热电联产设施的举措。
令人关注的主要空气污染物包括二氧化硫(SO_2)。2)、氮氧化物(NOx)和微粒。为了保持符合排放要求,我们利用各种脱硫和脱硝工艺在我们的一些工厂。我们利用袋式过滤技术控制颗粒物。
关于空气质量,我们在国家一级和欧盟一级都要遵守排放控制规定。欧盟关于工业排放的第2010/75/EU号指令(“IED指令”)于2011年1月6日生效。它规定了预防和控制工业活动造成的污染的条例,并包括旨在减少排放到空气、水和土地并防止产生废物的规则。从2013年1月开始,欧盟成员国必须遵守某些行业的排放限制。
此外,简易爆炸装置指令修订了前欧盟关于综合污染预防和控制的第2008/1/EC号指令(“IPPC指令”),将最佳可得技术定义为具有约束力的行业标准。适用于炭黑行业的最佳可得技术参考文件于2007年8月编写和实施,该文件将于2020年年底或2021年由欧洲联盟委员会修订。
例如,德国通过修正某些德国法规(除其他外,“联邦排放控制法”)执行“简易爆炸装置指令”(邦德斯-传教士),“联邦水法”(瓦瑟哈沙尔茨)和“回收法”(克赖斯劳夫沃尔(Kreislaufirtschaftsgesetz))。关于新的排放阈值和新的具有约束力的行业标准,许可证必须符合这些标准,而且一般不会是祖辈。
除了“简易爆炸装置指令”及其执行外,我们运作的欧洲司法管辖区还可就适用于我国设施的减排和安全技术标准(例如“德国排放管制法”)作出进一步规定。因此,根据这些规例,我们必须定期使我们的设施现代化,以符合所需的标准。
在美国,我们受到“联邦清洁空气法”(“CAA”)和与美国环境保护局(EPA)签订的“同意令”的限制,详情见下文。-环境诉讼“,以及类似的州和地方法律,这些法律规定从我们的设施排放空气污染物,并规定了重要的监测、记录保存和报告要求。此外,这些法律和法规要求我们在建造或修改预期产生或大幅增加空气排放的设施时,必须事先获得批准,并取得和遵守空气许可证,其中包括严格的空气排放和作业条件。在某些情况下,我们可能需要为控制排放的特定设备或技术支付资本和运营费用。我们所有的美国设施都必须获得联邦的“第五章”许可证,而这些许可证是根据其排放量被归类为“主要”的固定来源所必需的。我们的设施的建造、改装和运作所需的许可证和批准,或这些许可证和批准一经签发后的上诉,都有可能延误我们的项目的发展。我们已经并预计将继续承担大量的行政和资本支出,以保持符合CAA的要求,这些要求已经颁布或可能在今后颁布或修订。
根据“加拿大环境协定”,环保局已经为固定来源制定了针对危险空气污染物的行业特定国家排放标准(“NESHAP”),该标准根据危险空气污染物的排放情况被归类为“主要”来源。我们的美国设施适用于适用于碳黑设施的NESHAP,以及适用于工业锅炉的NESHAP。“国家环境和技术行动计划”规定了减少排放的要求,并要求使用符合最低标准的控制技术要求,这可能需要技术、工艺和技术的结合。这些要求是通过我们的第五章许可证实施的,并要求具体的监测、记录保存和报告要求。见“-环境诉讼“有关我们遵守”CAA“的情况。
在中国,锅炉的NOx排放上限从百万分之300降至200 ppm,粉尘从每立方米30微克降至每立方米30微克(“毫克/米”)。3“)至20毫克/米3中国在2017年10月修改了空气污染防治法。此外,中国政府降低了2锅炉的限值为200 ppm至50 ppm,自2018年起生效。
进一步减少NOx排放量,从200 ppm降至100 ppm,将粉尘从20 mg/m减少到100 ppm310毫克/米3于2019年生效。自2020年起生效2烘干机的排放限制将从200 ppm降低到50 ppm。
在韩国,“清洁空气保护法”发生了变化,从而降低了碳黑制造工艺的空气排放限制。2从400 ppm到200 ppm,在能量产生过程中2 NOx从300 ppm降至200 ppm,NOx从200 ppm降至150 ppm,粉尘从50 ppm降至30 ppm,在氧气浓度为6%的条件下,NOx从220 ppm降至180 ppm,粉尘从35 ppm降至20 ppm。这些变化将在2020年历年生效。
中韩两国在过去几年中的这些规章改革已经得到遵守,今后可能需要为控制排放的特定设备或技术增加资本和运营支出,我们正在进行一些项目来满足新的要求。
温室气体管制与排放交易
我们的设施也会排放大量的二氧化碳。2。在欧洲联盟,我们的所有生产设施均受欧洲二氧化碳排放交易计划(“ETS”)的约束。2排放。ETS是2003年根据第2003/87/EC号指令设立的,目的是大幅度减少温室气体(“温室气体”)的产量。该指令已作为“温室气体排放交易法”(Treibhausgas-Emissionshandelsgesetz)。ETS适用的工业用地获得一定数量的温室气体排放限额,每排放一公吨温室气体,必须交出一份配额。在2013年开始的交易期内,已修订了ETS,使欧盟每年分配的排放许可数量大大减少,而2008至2012年期间欧盟发放的平均年排放限额总量却没有了,不再存在对任何发电实体的免费分配。
ETS影响到欧盟的炭黑制造商。炭黑生产目前列在碳泄漏清单上,这样就可以免费获得所需排放许可的很大一部分。欧洲联盟委员会对这份清单进行了审查,碳黑仍在ETS第四阶段(2021-2030年)的碳泄漏清单上。见“项目1A。风险因素-法律和监管风险-要求减少温室气体排放的条例可能对我们的业务产生不利影响,
财务状况、经营结果和现金流量。“欧洲联盟委员会、欧洲理事会和欧洲议会合作于2017年开始筹备ETS第四阶段(2021-2030年),欧洲理事会和议会于2018年宣布了ETS第四阶段的实施时间表,作为国际炭黑协会(”ICBA“)关于ETS的联合活动的一部分,OEC根据欧洲联盟相关条例完成了2014-2018年期间的排放数据收集工作。这一数据收集有助于制定排放数据的工业基准。这些数据将为欧盟各环境机构之间预计将于2020年年中进行的讨论和交流提供基础,以完成ETS第四阶段的排放分配进程。
韩国ETS的设计理念与欧洲ETS相似。目前,我们购买排放权在韩国微不足道的数额,以弥补我们的超额要求。
在美国,全面的气候变化立法尚未通过。在2009年12月确定二氧化碳、甲烷和某些其他气体的排放危害公共健康和环境之后,环保局根据“清洁空气法”的各项规定对温室气体排放进行了管制。环境保护局通过的规则要求某些来源类别的设施的所有者和经营者报告温室气体排放量,或超过某些温室气体排放阈值,我们的设施受这一规则的约束。此外,环保局于2010年5月颁布了温室气体“量身定制规则”,以解决温室气体允许要求,因为它确定温室气体排放自2011年1月起触发了对固定源的许可要求,此后继续努力管制温室气体排放。
除了环境保护局的努力外,国会还不时考虑立法减少温室气体的排放,但迄今尚未颁布任何立法。在州一级,大约一半的州已经采取了减少温室气体排放的法律措施,主要是通过计划编制温室气体排放清单和/或区域温室气体上限和交易方案。目前的监管水平将在今后继续保持在联邦或州一级,或今后的变化不会对我们的业务产生重大影响,也不需要物质资本支出。通过立法或条例,要求报告温室气体,根据温室气体排放量确定许可阈值,或以其他方式限制或强制规定我们设备和作业中温室气体排放量的遵守义务,可能要求我们支付获取和遵守许可证的费用,减少与我们的经营活动有关的温室气体排放量,或购买碳抵消或限额。
南非碳抵消法自2019年6月1日起生效。本法案表3列出了碳黑工艺,并确定了用炉黑技术生产的一吨炭黑的工艺排放系数。目前的税额确定为每吨二氧化碳120兹AR。2排放到大气中。我们在伊利沙伯港的设施须就2019年6月1日及其后每年的排放量缴付税款。根据目前的生产水平,预计每年的税收总额将不是实质性的,每个财政年度不超过20万美元。
在我们拥有设施的其他国家,包括巴西,也正在进行关于温室气体减排方案的讨论和监管举措,但这些方案尚未确定。
水质
我们的工厂是水的净消费者,一般受与水管理有关的法律和条例的约束。我们的大多数工厂在生产过程中回收大量的水,在冷却过程中用作“淬火水”。大多数工厂的水排放主要是暴雨期间和之后的雨水,以及锅炉排污和设备清洗等辅助作业产生的有限废水;这些排放只在允许的条件下进行。对于排放水的植物来说,处理一般是一个沉淀池系统。一些设施根据当地的要求,运行更先进的废水处理系统,例如包括氯化或臭氧氧化的过滤和曝气系统。
在欧盟一级,欧洲第2000/60/EC号指令(又称“水框架指令”)旨在到2015年实现所有水体的良好质量和数量状况。其主要目标包括将水保护范围扩大到所有水域,包括地表水和地下水、基于河流流域的水管理、排放限值和质量标准的“综合办法”和精简立法。在2009年之前,在制定和起草流域管理计划方面投入了大量的精力。这些计划应确定在流域地区为实现世界粮食计划署的目标而应采取的所有行动。委员会对欧盟水状况及其影响的活动所作的评估证明,自那时以来,水质一直是最好的。然而,评估表明,需要作出更坚定的努力,确保在2021年和2027年颁布的6年周期内实现世界粮食计划署的目标。
此外,在生产过程中使用水可能需要许可证或许可证,例如,根据“德国联邦水法”或德国地方法律。向公共下水道系统排放废水也可能需要许可证。在某些情况下,可以撤销该许可证或许可证而不给予赔偿。
在美国,我们的设施受“联邦清洁水法”(CWA)以及限制污染物排放到美国水域的类似州法律和条例的约束。任何此类污染物排放必须符合环保局或类似州机构颁发的许可证条款。此外,西亚经共体和执行州法律和条例要求个别许可证或一般许可证下的覆盖范围,以排放某些类型设施的雨水径流。联邦和州的监管机构可以对不遵守排放许可证或CWA和类似的州法律和法规的其他要求的行为实施行政、民事和刑事处罚。这些许可证的有效期一般为五年。我们的
设施必须符合CWA允许的要求,并且必须获得并遵守国家污染物排放系统许可证,这些许可证为我们的排放制定了标准,并要求对其进行监测。我们受“碳黑制造点源”类别的分类预处理标准的限制,除其他要求外,还禁止向通航水域排放工艺废水污染物。
污染
由于我们处理可能造成水或土壤污染的化学品,根据国家法律,我们可能要承担补救义务。此外,第三方可就据称因向环境排放有害物质或其他污染物而造成的人身伤害和财产损害提出索赔。
特别是“德国联邦土壤保护法”(邦德斯-Bodenchutzgesetz)要求采取适当的预防措施,防止土壤污染。如发现任何污染或过去的污染(阿拉斯滕)财产的所有者、现有控制人、污染者及其普遍继承者([医]Gesamtrechtsnachfolger)或原拥有人(如该拥有人在1999年3月1日之后转让对该不动产的所有权,并知道或本应知道该污染或过去的污染),则可能须对补救措施负责。即使在没有任何过失或疏忽的情况下,也可以对其中一人或若干人承担责任。主管当局也可自行采取补救措施,并要求责任方承担这种补救的费用。如果若干当事方负有责任,则双方负有共同或各别的责任,每一方都有向其他各方提出偿还的法律要求。这种补偿可由当事方按合同修改或免除。
在地下水或地表水受到污染的情况下,采取补救措施的责任来自“联邦土壤保护法”、“联邦水法”和地方水保护法。
在美国,我们的设施受“综合环境应对、赔偿和责任法”(CERCLA)、“资源保护和恢复法”(RCRA)和类似的州法律管辖。“环境保护公约”规定了缔约方的责任,包括目前和以前的场址所有人和经营者、发电机和运输商在释放危险物质方面的责任。根据CERCLA,我们可能要承担责任,而不考虑处置或其他活动的过失或合法性。我们的业务包括储存、处理、运输和处置CERCLA所指的危险物质。因此,我们可能要承担全部或部分清理有害物质排放到环境中的场所所需的全部或部分费用。根据CERCLA和类似的州法律,可以要求我们清除以前处置的物质和废物,补救受污染的财产和地下水,进行自然资源损害评估,并支付赔偿和罚款。RCRA是管理危险废物和其他废物的产生、处理、储存和处置的主要联邦法规。RCRA和国家危险废物条例规定了详细的操作、检查、培训和反应标准以及允许、关闭、补救、财务责任、记录保存和报告的要求。我们的地盘现时和以前都曾用作堆填区,以处理因我们的运作而产生的废物。这些堆填区可受RCRA规管。, 我们的某些设施已经根据RCRA进行了调查和补救。这些法律和条例也可能使我们对在我们实施这些行为时符合适用法律的行为承担责任。我们可能会在目前或以前的设施或第三方场所的调查和补救活动或索赔方面承担大量费用。
非危险和危险废物
在我们运作的一些司法管辖区,我们须遵守有关废物管理、处理和贮存危险物质的规定。这些规定可能要求提供关于废物处置或遵守某些安全标准的文件(例如,关于控制涉及危险物质的重大事故危险的理事会第96/82/EC号指令,称为“塞维索第二号指令”)。根据“德国排放管制法”,第12条法令将该指令纳入德国法律。
我们在工厂实验室以废溶剂的形式产生危险废物。此外,煤焦油馏分是一些工厂的一种常见原料,如果泄漏或以其他方式需要处置,就被视为危险废物,某些含有六价铬的耐火材料也是如此,因为这些材料很少产生。某些设施设有现场垃圾填埋场,允许目前处置非危险固体废物.
能量附加费
德国可再生能源法向可再生能源的生产者提供高于市场的付款。为了平衡这些支出,对能源消费者征收能源附加费。有关附加费的某些豁免是在脑电图中提供的,特别是对能源密集型行业和自产能源的自我消费。欧盟委员会于2013年12月启动了一项深入调查程序,以审查根据脑电图发放的削减是否符合欧盟的国家援助规则。目前,欧盟委员会和德国政府正在就这方面的未来利益达成协议。因此,德国立法者正在修订国家条例,并建立一个关于能源密集型工业的新制度。预计为该公司本身消费而产生的电力将免收能源附加费。不过,我们并无保证可以永久维持豁免地位。
环境诉讼
在2008年和2009年,环保局联系了所有美国碳黑生产商,作为全行业环保局倡议的一部分,要求根据“美国清洁空气法”第114条提供广泛和全面的信息。环境保护局利用这些信息为每个设施确定:(一)该设施是否遵守了“清洁空气法”;(二)发生了违反行为并可能提起执法诉讼;或(三)发生了违法行为,并解决了执法案件。根据该公司在美国的设施收到的信息要求,该公司向EPA提供了关于其在美国的每一个设施的信息。环境保护局随后于2010年根据“清洁空气法”第113(A)条发出通知,指称违反了“防止严重恶化”(“PSD”)和第五章的规定,即公司的Belre(俄亥俄)设施违反了“清洁空气法”的要求。2012年10月,该公司收到了相应的违规通知和裁定(“11月”),指称该公司Ivanhoe(路易斯安那州)设施的几个单位未能获得反映最佳可得控制技术(Bact)的PSD和Title V许可证,2013年1月,该公司还收到了环保局为其位于Borger(得克萨斯州)的工厂签发的一份11月,称在1996至2008年期间未能获得反映出不良行为的PSD和Title V许可证。美国环保局于2013年2月发布了与该公司在美国奥兰治(得克萨斯州)工厂类似的11月;环保局于2016年3月又发布了一份新的11月,声称最近主要在烘干机和橙色设施的焚烧炉违反了更多非私营部门司的空气排放规定。
2013年,猎户座开始与环境保护局和美国司法部讨论解决所收到的非政府组织车辆问题的潜在解决办法,最终导致Orion工程公司Carbons LLC(为本节“Orion”的目的)与美国(代表环保局)以及路易斯安那州环境质量部签署了一项同意令。“同意令”(“EPA CD”)于2018年6月7日生效。“同意令”解决并解决了环保局在提出同意令之前提出的国家志愿人员和美国在法院对猎户座提出的申诉中提出的不遵守要求。
所有五家美国炭黑生产商都已与美国政府达成和解。
根据Orion的EPA CD,Orion将安装某些污染控制技术,以便在大约六年的时间内进一步减少其在艾芬豪(路易斯安那州)、贝尔普雷(俄亥俄州)、博格(德克萨斯州)和奥兰治(德克萨斯州)的四家美国制造工厂的排放。环境保护局CD还要求持续监测猎户座将需要在若干年内遵守的减排情况。Orion公司已开始其Ivanhoe设施的安装工程,预计明年将在该设施完成安装工作。根据EPA CD,Orion可以选择其Belre或Borger设施作为下一个安装具有类似效果的污染控制设备的地点。我们预计,由于规模经济和先前安装的协同作用,其余猎户座设施安装污染控制设备的资本支出将减少。我们估计,在美国的所有四家猎户座工厂安装监测和污染控制设备将需要大约1.9亿美元的资本支出,这取决于目前正在进行的进一步范围设计和评估工作的结果。然而,为了满足EPA CD的要求,我们可能需要支付的实际资本支出总额仍然不确定。EPA CD允许Orion在减少排放的不同技术解决方案和实施这些解决方案的地点之间选择一些灵活性。Orion最终选择在Ivanhoe(路易斯安那州)以外的其他设施实施解决方案,其范围和操作可能与它目前预期的范围和操作不同(包括下一段中讨论的那些方案),对于其任何和所有的设施,都有一些因素,如时间、地点、目标水平、不断变化的成本估计和当地法规。, 可能导致实际资本支出大大超过目前的预期,或影响猎户座达到商定的目标排放水平的能力,或按预期或完全达到安装所需设备的目标日期。不遵守适用的排放限制可能导致向环境保护局支付罚款。
2018年4月,猎户座与Haldor Topsoe集团签订了安装SNOX的合同,作为EPA CD下Orion遵守计划的一部分。TM排放控制技术,以消除二氧化硫,氮氧化物和尘埃粒子从奥里翁的艾芬豪,路易斯安那州碳黑生产工厂尾气。SNOXTM以前在炭黑工业中还没有使用过技术。
猎户座与Evonik的股份购买协议就此次收购规定了Evonik对各种风险的部分赔偿,包括但不限于2011年7月29日之前发生的与违反“清洁空气法”有关的资本投资、罚款和费用。除了2016年3月收到的该公司在奥兰治(德克萨斯州)设施的第二个11月收到的某些不那么相关的指控外,环保局就该公司所有四个美国设施提出的所有其他指控--如上文所述--都与2011年7月29日前据称的违规行为有关。赔偿规定从Evonik收回一部分费用(包括罚款)、费用(包括合理的律师费,但不包括日常业务中的维护和控制费用以及监测补救办法的任何内部费用)、所遭受的责任、损害和损失,并须遵守各种合同规定,包括与Evonik签订的股份购买协议中所载的条款,例如最低限度条款、篮子、总体上限(适用于所有涵盖的风险和所有涵盖的环境风险)、减轻损害和合作的要求以及一项限制条款。由于Evonik赔偿中的费用分摊和上限规定,该公司预计它已经并将在这一环境保护局执行倡议中承担大量费用,并且EPA CD很可能会超过赔偿的范围,在数千万美元的范围内。此外,Evonik还表示,它没有履行Orion的赔偿要求。2019年6月,Orion启动了仲裁程序,以强制执行对Evonik的权利。Evonik又提出了与对Orion的税收赔偿和费用偿还有关的某些反诉。, 我们不认为这是实质性的反诉。尽管Orion认为它有权获得赔偿,而且它根据这项权利所享有的权利是可以强制执行的,但不能保证公司将能够按照其预期或根本不可能收回在赔偿项下发生的费用或支出。看见“项目1A。风险-因素-与负债、货币风险敞口及其他财务事项有关的风险-我们与Evonik的协议
收购要求我们就我们业务的某些方面赔偿Evonik,并要求Evonik就某些保留的责任向我们提供赔偿。我们不能保证我们能够如我们所期望的那样,执行根据这些补偿所提出的索偿要求。“
化学法规
我们的一些管辖区已经建立了管制或控制化学产品的制度,以确保化学品的安全生产、使用和处置。
在欧洲联盟,“化学品登记、评价、授权条例”(“REACH”)于2006年12月签署,于2007年6月1日生效,并要求欧洲联盟的化学品制造商和进口商每年对欧洲联盟生产或进口的所有化学品进行登记,数量超过一吨。登记必须在欧洲化学品局(“欧洲化学品管理局”)进行。登记过程需要资本和资源承诺,以汇编和归档关于我们制造或进口的每一种化学物质的用途和属性的全面化学品档案,并要求我们进行化学品安全评估。此外,某些“高度危险化学品”的使用必须得到人道执委会的批准。此外,“REACH条例”载有关于将已被确定为高度关切物质(“SVHC”)的物质带入市场的规则。如果被确定为SVHC,制成品将被列入“候选名单”,并可能被列为REACH条例附件十四的优先事项,这可能意味着完全禁止或要求欧洲联盟委员会酌情给予授权。碳黑油作为碳黑生产的原料,被认为是可达范围内的中间体。根据REACH协议,中间体的使用不受授权。
自2008年6月1日起,某些化学品必须向欧洲化学品管理局登记。对于预先注册的物质,根据该物质的吨位,适用三个登记截止日期.欧盟制造或进口的物质超过1,000公吨/年,而特定的SVHC数量较低,必须在2010年12月1日前登记。关于数量在100至1000公吨/年的物质的第二个阶段于2013年5月31日结束。超过1公吨/年的物质的最后期限是2018年5月31日。
还有更多的国家规定适用于我们的业务。例如,根据德国法律,“化学品法”(Chemikaliengesetz)和相关条例对化学制剂的生产者、加工者和处理者规定了特定的义务。我们必须遵守这方面的安全义务,特别是在处理和储存危险物质方面。
在美国,我们受到与我们的业务和产品有关的联邦和州的要求。特别是,我们受加州安全饮用水和有毒物质强制执行法案的约束,这一法案被称为第65号提案。在其他要求中,第65号提案规定了标记和保存记录的要求。不遵守规定可能导致重大处罚或罚款,今后对第65号提案的修正可能会增加适用于我们产品的标签或其他合规义务。
韩国颁布了所谓的“化学控制法”。根据该法案,含0.001%以上喹啉的煤基原料油(如CCT、CTD、SPO)被视为危险化学品,要求生产场所从2019年起正式获得使用这些煤基原料的许可证。我们可能会招致资本和运营费用,以满足相关要求,以获得正式许可。
我们是国际炭黑协会(ICBA)的成员,该协会目前由来自欧洲、北美和南美洲、亚洲和非洲的炭黑制造商的代表组成。国际会计师协会致力于解决共同的环境、健康和安全问题,研究炭黑对健康的影响,并在监管和公共利益领域担任该行业的主要倡导者。ICBA为国际环境、健康、产品安全和工作场所安全问题的研究提供资金。
我们也是欧洲炭黑联合会的成员。“Cb4达集团“)根据REACH规例的规定,已在ECHA预先注册及注册的炭黑。除该公司外,下列公司也是Cb4REACH集团的成员:Cabot公司、Cancarb有限公司、Birla Carbon公司、大陆碳公司、Tokai Carbon公司和Imerys S.A.公司。
健康与安全
员工和客户的健康和安全是我们最优先考虑的事项之一。我们在职业伤害和疾病发生率方面保持了很好的表现。在现场工作的新雇员和承包商接受环境、健康和安全培训,我们跟踪环境、健康和安全问题。雇员必须向电子环境、健康和安全(“EHS”)管理系统报告和记录事故,包括近误事故。我们的网站被要求实施和报告EHS领先和滞后的指标,为EHS的表现。工厂经理必须跟踪和监测这些领先和滞后的指标,并酌情采取行动。高级管理层每月审查领先和滞后指标数据和事件。
炭黑是在控制条件下生产的,纯度高。因此,它不同于其他可能含有高浓度危险化合物的燃烧产品。由于其纯度高,某些炭黑等级允许用于化妆品或与食品接触的产品。
国际癌症研究机构(“癌症研究机构”)将炭黑归类为2B类物质(已知动物致癌物,可能是人类致癌物)。我们已经向我们的客户和员工传达了IARC对炭黑的分类。
根据适用的监管要求。德国研究基金会工作领域化学化合物健康危害调查参议院常设委员会(“MAK委员会”)(德国Forschungsgemeinschaft),使用不同的评级系统,将炭黑归类为可疑致癌物质(类别3B)。其他国家和国际卫生组织没有对炭黑进行评级。对我们的原材料、中间产品或成品进行重新分类的任何风险都可能导致运营成本的增加,或影响产品线或销售。
共同体滚动行动计划(“CoRAP”)指明了供欧洲成员国评价的物质。评价的目的是澄清最初的关切,即制造和/或使用入围物质可能对人类健康或环境构成风险。随着欧洲化学品管理局2016年3月对CoRAP清单的更新,炭黑在2018年被列入CoRAP,以进行物质评估,尽管它已被多次推迟。最近一次欧洲化学品管理局更新是从2019年10月开始的,提议将物质评价进一步推迟到2022年。炭黑的物质评价是由法国提出的。法国食品、环境和职业健康与安全署(“ANSES”)提出的最初关切理由涉及炭黑据称是一种致癌物质和一种可疑的生殖毒物。猎户座作为cb4 REACH集团和ICBA的成员来解决提名的原因。如果ANSES认为炭黑对人类健康有风险,那么评估的结论可能会对商业产生重大影响。一个潜在的结果可能是对炭黑进行统一的分类和标签,以达到致癌性和对生殖的毒性。这些发展可能会对我们的业务产生重大影响,包括增加业务成本。
根据2011年10月18日的建议(2011/696/EU),炭黑在欧洲被定义为一种纳米材料。之后,ISO开发了ISO TC 229“纳米技术”,认为炭黑是一种“纳米结构材料”。其他国家(如美国、加拿大、法国、比利时、瑞典、瑞士等)已实施与纳米材料有关的通知计划。在欧洲,欧盟委员会2018年12月3日修订REACH条例的2018/1881号条例对符合欧盟COM 2011/696/EU定义标准的物质引入了新的信息要求。在不同通知方案下的炭黑通知以及满足REACH新的纳米相关信息要求,需要资金和资源承诺来汇编和归档档案。此外,欧洲对被视为纳米材料的物质提出了越来越具体的要求。例如,德国正计划对纳米材料实行更加严格的职业接触限制。这些发展可能会对我们的业务产生重大影响,包括增加业务成本。
进一步管理事项
我们受到国家、欧洲联盟和其他国际监管机构的进一步管制,其中包括:产品安全、进出口管制条例和其他海关条例、数据保护以及我们的竞争和市场行为。我们相信,我们在所有实质性方面都遵守了这些规定。不过,我们不能保证日后在执行这些法例和规例的规定或方式上的任何改变,不会对本港的业务、财务状况、经营结果或现金流量造成重大的不良影响。
员工
截至2019年12月31日,我们全资拥有的实体中有1493名员工和大约362名承包商。
劳动关系
我们在许多国家的雇员根据当地法律和惯例由雇员工会代表,这可以为这些代表提供参与权和知情权。雇员工会的会员资格因业务范围、当地惯例和我们经营的国家而异。我们与雇员、工会直接或作为雇主组织的成员签订了集体谈判协议。特别是本港73%的雇员,都享有这类议价协议的保障。这些协定除其他外,通常适用于雇用条款和条件,并反映每个国家的普遍做法。我们相信,我们与员工关系稳定,近年来自愿离职率一直很低。
2017年,法国安贝斯(Ambès)关闭工厂的35名前雇员向波尔多劳工法庭提出索赔,要求终止他们的雇佣,并要求赔偿。法院在2018年和2019年就索赔案举行了几次听证会。虽然我们打算继续反对这些索赔,但我们的业务结果反映了我们为满足这些索赔要求而作出的应计款项,如果前雇员获胜的话。
企业信息
Orion工程Carbons S.A.是一家卢森堡股份公司(地名或S.A.),于2014年7月28日成立为卢森堡有限责任公司(SociétéàResponsabilitéLimitée)。该公司注册办事处位于卢森堡大公国L-2633 Senningerberg(Niederanven市)Trèves公路6号。我们的主要执行办公室位于美国得克萨斯州的休斯敦,我们的电话号码是(281)318-2959。我们的网址是www.orioncars.com。证券交易委员会拥有一个网站(www.sec.gov),其中载有关于以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人的报告和其他信息。这些网站所载或可通过这些网站访问的信息不是本报告的一部分,也不是本报告的内容。
历史上,我们的业务是作为Evonik的业务线运作的。自2011年7月29日起,私人投资者从Evonik间接收购了经营其炭黑业务的实体。2014年7月30日,该公司完成了首次公开发行(IPO)。2017年期间,KinovHoldings出售了所有剩余的普通股。目前,我们在完全独立的基础上运作,所有股票都由公众投资者持有,但505,142我们持有的国库股份。
可得信息
我们在http://www.sec.gov.向证券交易委员会以电子方式提交这些资料后,在互联网上或透过www.orioncars.com网站,提供表格10-K的年度报告,表格10-Q的季度报告,表格8-K的现行报告,以及根据“交易法”第13(A)或15(D)条提交或提供的报告的修正案。这份10-K表格的年报和我们的其他证交会文件也可以通过证券交易委员会的网站在http://www.sec.gov.上查阅。本文件中对网站的所有提及均不构成以引用方式纳入此类网站上的信息,此类信息不应被视为本文件的一部分。
项目1A。危险因素
以下风险可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。额外的风险和不确定因素,我们目前还不知道,或者我们目前认为不重要的,也可能对我们的业务运作和财务状况产生重大影响。
与我们业务有关的风险
负面或不确定的全球经济状况可能导致业务波动,并可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务和业绩受到全球经济状况的重大影响。由于炭黑用于多种终端产品,因此炭黑的需求历来与实际国内生产总值(“国内生产总值”)和全球总体经济状况有关。特别是,我们的销售中有很大一部分是直接接触到周期性汽车行业,而在较小程度上,则是建筑行业。因此,我们的业务经历了一定程度的内在周期性。由于我们的业务性质和庞大的固定资产基础,当我们的产品需求下降时,很难迅速调整我们的固定成本,这可能会对我们的盈利能力产生重大影响。全球或区域经济衰退可能会减少对我们产品的需求,这将减少我们的收入,并可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。在市场严重动荡和信贷供应收紧的时期,我们预计在收取应收账款、定价压力和全球或本地业务活动减少方面会遇到困难。
我们所经营的行业的结构改变可能导致业务波动,并可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
我们的业务受到我们经营的行业结构变化的影响,如新供应商的进入、产品的替代、技术的变化、行业的整合以及客户向低成本国家的转移。我们的一些客户已经并可能继续转移生产能力,从成熟地区,如北美和欧洲,转向新兴区域,如亚洲、南美洲或非洲。虽然我们制定和执行了满足这些需求变化的战略,但我们不能确定我们能否成功地扩大新兴区域的能力。我们在这些区域扩大业务的能力在一定程度上取决于它们的经济、监管和政治条件,以及我们是否有能力建立和资助业务、建立更多的制造能力或形成战略商业联盟,包括收购和合资企业。此外,我们可能无法成功地使成熟地区的能力与工业需求相适应。同样,对客户产品的需求和竞争对手对市场状况的反应也会影响我们的结果。我们的业务对行业容量利用率的变化也很敏感。当产能利用率下降时,价格往往会下降,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务受到经营风险的影响,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务受到化学品制造和原料、产品和废物的相关使用、储存、运输和处置所固有的危害,包括但不限于:火灾和爆炸、事故、恶劣天气和自然灾害(包括飓风、龙卷风、冰暴、干旱、洪水和地震)、流行病或流行病、机械故障、我们生产设施的计划外停机、运输中断、港口、道路、管道或油箱进出、管道泄漏和破裂、质量问题、技术困难、能源网关闭、有毒或危险物质或气体的排放或释放、其他环境风险和破坏,恐怖袭击或其他暴力行为以及潜在的抵制、全面罢工、制裁或封锁。
这类事件可能会扰乱我们的原材料供应,或影响我们产品的销售、生产、运输和交付,或影响对我们产品的需求。我们可能会因这些操作风险而招致大量开支。这可能是由于自然灾害、流行病或流行病、战争、恐怖主义行为、罢工、官方命令等外部因素造成的,
技术中断或材料缺陷以及内部程序中的事故或错误,如火灾、爆炸或释放有毒或危险物质。在所有这些情况下,我们的财产、第三方财产或环境可能受到损害,或者人类可能接触到危险物质、人身伤害或死亡。这些事件可能造成重大金融责任、民法或刑法后果、有关生产或行政场址或发电厂暂时或永久关闭,并对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。
我们的销售很大一部分依赖于大客户,客户关系的重大不利变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
客户集中是由我们所服务的行业的合并性质所驱动的。在2019年,我们的十大客户约占我们千吨(“国民党”)量的51%。我们在加强与最大客户的关系和扩大业务方面的成功,以及在较长的时间内保留他们的业务,都会影响我们未来的业绩。我们的任何一个主要客户的损失(包括由于行业的整合)或销量的减少,可能会对我们的运营结果产生不利的影响。我们的任何客户或他们经营或服务的行业的财务状况恶化,如果损害我们客户向我们付款的能力,就会减少我们的销售额或增加我们无法收回的应收账款,并可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
我们可能无法在我们经营的行业和市场上成功竞争。
我们经营的行业在价格、产品创新、产品质量、分销能力、行业和客户知识等方面具有很强的竞争力。我们面临来自发达国家和新兴区域的全球和区域供应商的竞争。虽然我们的目标是以低成本经营,并致力于降低我们整个生产链的固定和可变成本基础,但相对于我们而言,其他制造商的成本竞争力或可替代产品和原材料的性能可能有所提高,这可能会给我们的竞争对手带来优势,并对我们的业务产生不利影响。此外,我们的一些竞争对手可能拥有比我们更多的资金和其他资源以及更大的资本。如果我们不能成功地应对不断变化的竞争环境,我们对产品的需求就会受到不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
我们可能无法成功地开发新产品和新技术来解决客户不断变化的需求或竞争挑战,我们的客户可能会使用我们不提供的其他产品来替代我们的产品。
我们销售产品的行业受到周期性的技术变革、持续的产品改进、产品替代和客户需求的变化。来自我们的竞争对手或公司提供的现有或新开发的产品的竞争加剧,其产品提供与我们的产品类似或更好的功能,可能会对我们产品的需求产生负面影响。我们致力于及时识别、开发和销售创新产品,以满足客户不断变化的需求和竞争挑战。如果我们不能在很大程度上维持或进一步发展我们的产品组合,客户可能会选择从竞争对手那里获得可比或其他产品,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
虽然炭黑继续为产品和工艺创新提供机会,但我们不能肯定,我们在创新集团的投资将导致收入或利润的比例增加。此外,我们正在开发的产品的及时商业化可能由于制造或其他技术困难、行业接受程度或产业规模不足以支持新产品、竞争者的新产品以及从试验阶段过渡到生产阶段的困难而中断或推迟。这些中断或延误可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。
作为某些橡胶应用中的补强剂,炭黑主要与沉淀的二氧化硅和硅烷相结合,这两者都不是我们产品组合的一部分。从历史上看,二氧化硅在滚动阻力方面比炭黑提供了一些性能上的好处。到目前为止,硅基轮胎在轿车轮胎踏板中的应用已经取得了一定的地位.尽管由于碳黑的成本优势,替代率不高,但技术进步和客户需求的变化可能导致对硅基轮胎的需求增加,特别是在发达地区。来自沉淀二氧化硅生产商的替代和竞争的增加可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。如果我们决定在未来的产品组合中加入沉淀二氧化硅和硅烷,根据我们与Evonik的知识产权分享安排,我们这样做的能力可能会受到限制。
可开发替代材料、程序或技术,或改进现有材料、程序或技术,并可取代目前在炭黑行业提供的材料、程序或技术。如果这些新开发或改进的产品以较低的价格提供,具有更好的特点或其他优势,特别是从监管的角度来看,而且我们无法提供类似的新产品或改进产品,我们可能会失去大量的销售量或客户,这可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
我们可能无法有效地执行我们的业务战略。
我们未来的财务表现和成功在很大程度上取决于我们是否有能力保持目前的地位,并成功地实施我们的业务增长战略。我们不能保证我们会成功地实施我们的商业战略。
实施这些战略将维持或改进,而不会损害我们的业务成果。我们可能无法提高或维持我们的生产效率或资产利用率,无法提高我们目前的产品组合,或实现其他固定或可变成本节约。此外,执行我们的战略所涉及的费用可能比我们目前预期的要高得多。我们完成产能扩张的能力可能会因需要获得环境和其他监管批准、劳动力和材料的供应、不可预见的危险(如天气条件)、不利的政治或市场发展以及其他通常与建设或扩建项目有关的风险而被推迟或中断。此外,扩大能力的成本可能对我们的财务结果产生负面影响,直到能力利用足以吸收与扩大有关的增量费用。此外,在我们看来,如果裁员被认为是明智的,劳工或政府的限制可能会阻碍或延迟我们减少人员数量的能力。
我们的业务策略是基于我们对现有产品和我们正在开发的新产品和应用程序的未来需求的假设,以及我们持续不断地生产我们的产品的能力。除其他外,这些因素都取决于我们是否有能力重新调整我们的产品组合,以优惠的条件剥离业务或中断产品线,为我们的业务和产品开发活动提供资金,谈判有利的条件,保持高质量和高效率的制造业务,在最低限度地干扰我们的业务的情况下搬迁和关闭某些制造设施,对竞争和监管的变化作出反应,以成本效益高和及时的方式获得高质量的原材料,并保留和吸引高技能的技术、管理、营销和财务人员。任何未能及时有效地制定、修订或执行我们的业务战略,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们受到原材料和能源的成本、质量和可得性的影响,这可能会减少我们的生产量和利润率,并对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
我们的生产过程消耗大量的原材料和能源,其成本受全球供求波动以及我们无法控制的其他因素的影响。在2019年,原材料占我们销售成本的75%。用于生产炭黑的原料成本约有79%与石油或煤基原料(称为炭黑油)有关,而其他原料,如乙炔、四氧化氮、氢和天然气的使用有限。我们从选定的主要供应商那里获得了相当一部分的原材料和能源。虽然我们维持原料储备,但如果其中任何供应商未能及时或根本未能履行与我们签订的供应协议所规定的义务,或如果我们不能供应足够的供应,我们可能会被迫付出较高的成本,以便在其他地方取得所需的原料和能源,或在某些有限的情况下,我们可能根本无法取得碳黑油或原料。此外,原材料采购和相关基础设施(如港口通道、货物或船舶可用性、管道、油箱或公路通道)可能受到当地发展或法规的制约,而我们在这些管辖区的运作可能会减少、延迟或停止原材料的实物供应。我们无法及时获取优质原材料或能源,并将成本增加转嫁给我们的客户,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的大部分碳黑供应合同都包含调整价格以考虑相关原料价格指数变化的条款。我们面临石油价格波动的风险,我们无法保证我们能够将价格风险转移给我们的客户。在抵消原材料、能源和税收或关税成本增加与相关价格上涨之间取得的成功也受到竞争和经济条件以及这种变化的速度和严重程度的影响,并可能因服务部门的不同而有很大差异。这些加幅可能不会为我们的顾客所接受,亦可能不会在我们的定价公式所用的指数中充分反映出来,亦可能不足以弥补原材料和能源成本的增加,或可能会减少对我们产品和销售量的需求。迅速和重大的石油或能源价格波动已经并很可能继续对我们的收入和经营结果产生重大和不同的影响,部分原因是石油价格的变化影响我们的销售价格以及我们在不同时间和数量上的原材料和能源成本,部分原因是其他因素,例如影响我们支付的最终碳黑油价格的差异(相对于特定的参考价格指数)、碳黑油使用量和正在进行的效率倡议。如果不能完全抵消原材料或能源成本波动的影响,可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生实质性的不利影响。此外,成本和价格的波动可能导致与供应商和客户就复杂合同定价安排的解释发生商业纠纷,这可能对我们的业务产生不利影响。
原油市场价格的大幅波动往往会造成我们炭黑原料成本的波动,这会影响我们的净营运资本、现金需求和经营结果。最近,国际海事组织引入了被称为“防污公约”(MARPOL)的监管改革,以进一步限制航运业从2020年1月1日起的硫排放。这已经并可能影响到作为我们产品的原料的某些类型的石油的价格和供应。原材料和能源价格的变化直接影响到我们的净周转金水平。原材料成本的增加导致我们净周转金的增加。由于我们通常持有的碳黑油和制成品的数量,以及所维持的应收账款和应付账款的数量,在两至三个月内逐渐增加,但一般取决于库存水平和营运资本水平。在价格高度波动的环境中,周转金净额波动特别显著。
任何未能从投资、合资、收购或联盟中获益的行为都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们已经并可能继续进行投资和收购,并加入合资企业。获得现有设施、新技术、公司和产品或与第三方的安排的成功并不总是可以预测的,而且我们可能无法实现我们的预期目标。
工厂扩容和现场开发项目可能会被推迟和/或无法实现预期的效益。
我们按计划完成产能扩张和整合的能力,包括从橡胶炭黑向特种炭黑的产能转换,以及其他现场开发项目,包括与提高产量效率或控制排放有关的项目,可能会因需要获得环境和其他监管批准、意外费用增加、劳动力和材料供应、天气或健康状况等不可预见的危害以及与建筑项目通常相关的其他风险而受到延误、中断或其他限制。此外,较低的石油价格可能导致较低的产量效率提高。此外,这些活动的费用可能对我们的业务结果产生负面影响,任何特定设施的能力利用可能无法匀支与能力扩大项目有关的增量费用。此外,我们扩大新兴国家能力的能力在一定程度上取决于这些区域的经济和政治条件,在某些情况下取决于我们建立业务、建立更多制造业能力或形成战略性商业联盟的能力。
根据环境保护局同意令,我们可能需要支付的资本支出仍然不确定;时间、地点、目标水平和其他因素也可能影响我们达到环境保护局同意令规定的目标排放水平和目标日期的能力。
2018年6月7日,Orion工程碳公司(出于这一风险因素“Orion”)和美国代表美国环境保护局(“EPA”)以及路易斯安那州环境质量部之间的一项同意法令(“EPA CD”)生效。“同意令”解决并解决了环保局在通知中提出的不遵守规定的要求,并裁定环保局违反了该公司的美国设施。
根据Orion的EPA CD,Orion将安装某些污染控制技术,以便在大约六年的时间内进一步减少其在艾芬豪(路易斯安那州)、贝尔普雷(俄亥俄州)、博格(德克萨斯州)和奥兰治(德克萨斯州)的四家美国制造工厂的排放。环境保护局CD还要求持续监测猎户座将需要在若干年内遵守的减排情况。奥兰治设施的设施需要在2020年投入使用,艾芬豪设施的设施需要在2021年投入使用。Orion公司已开始其Ivanhoe设施的安装工程,预计明年将在该设施完成安装工作。根据EPA CD,Orion可以选择其Belre或Borger设施作为下一个安装污染控制设备的地点,其效果与Ivanhoe相当。我们预计,由于规模经济和先前安装的协同作用,其余猎户座设施安装污染控制设备的资本支出将减少。我们估计,在美国的所有四家猎户座工厂安装监测和污染控制设备将需要大约1.9亿美元的资本支出,这取决于目前正在进行的进一步范围设计和评估工作的结果。然而,为了满足EPA CD的要求,我们可能需要支付的实际资本支出总额仍然不确定。EPA CD允许Orion在减少排放的不同技术解决方案和实施这些解决方案的地点之间选择一些灵活性。猎户座最终选择在Ivanhoe(路易斯安那州)以外的其他设施实施解决方案,其范围和操作可能与它目前预期的任何和所有四个设施的范围和操作不同,以及时间、地点、目标水平等因素。, 改变费用估计数和当地条例,可能导致实际资本支出大大超过目前的预期,或影响猎户座达到商定的目标排放水平的能力,或按预期或根本达到安装所需设备的目标日期。不遵守适用的排放限制可能导致向环境保护局付款或其他处罚。
我们可能会受到信息技术系统故障、网络中断、网络安全攻击和数据安全破坏的影响。
我们依靠信息技术系统来管理和运营我们的生产设施、业务、流程交易,并总结我们的经营结果。我们的信息技术系统是有效运作我们业务的一个重要因素。信息技术系统故障,特别是与运行SAP有关的故障,包括与升级或及时更新我们的系统有关的风险、网络中断、夫人、网络犯罪和数据安全的破坏,可能会妨碍我们的生产和业务,阻碍我们的交易处理、我们保护客户或公司信息的能力以及我们的财务报告,并导致成本增加。将来的科技发展可能会对本港电脑系统的功能造成不良影响,并需要采取进一步行动及提供大量资金,以防止或修复电脑故障。我们的信息技术系统,包括我们的后备系统,会因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络犯罪、内部或外部安全漏洞、火灾、地震、洪水、龙卷风、飓风、战争或恐怖主义行为等灾难性事件,以及我们的雇员或第三方供应商的使用错误而受到损坏或中断。虽然我们已采取广泛措施,通过实施先进的网络安全、后备系统和内部控制措施来解决这些问题,但我们无法保证系统故障或数据安全漏洞不会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。如果我们的信息技术系统被损坏或停止正常工作,我们可能需要进行大量投资来修复或替换它们。, 我们可能会遭受关键数据的损失和生产和运营中的中断或延误。任何对我们的信息技术系统的重大干扰,或在实施或整合新系统或加强现有系统方面的延误或困难,都可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生不利影响。
我们还面临着全球网络安全威胁,这些威胁可能从不协调的个别尝试到针对我们的复杂和有针对性的措施,称为先进的持续威胁。网络安全攻击和安全破坏可能包括但不限于试图获取信息、计算机病毒、拒绝服务和其他电子安全漏洞。
我们认为,我们面临网络安全攻击的温和威胁。我们过去经历过非物质的网络安全攻击,将来可能会经历这些攻击,可能会更频繁或更复杂。根据迄今、过去已知的信息
袭击没有对我们的财务状况或行动结果产生实质性影响。然而,由于网络安全威胁的性质不断变化,无法预测任何未来事件的范围和影响。
虽然我们不断努力保护我们的系统和减少潜在风险,但不能保证这些行动将足以防止操纵或不当使用我们的系统或网络、损害机密或其他受保护的信息、销毁或破坏数据或以其他方式破坏我们的行动的网络安全攻击或安全破坏。这类事件的发生可能对我们的声誉和我们的竞争地位产生不利影响,并可能导致与第三方的诉讼、管制行动、业务损失、潜在赔偿责任和补救费用的增加,其中任何一种都可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。此外,这种攻击或违规行为可能需要管理层的大量关注和资源,并导致公司在研究和开发及其他资产方面的投资价值减少。围绕公司网络安全和安全防范环境的现有控制和程序的崩溃,可能使我们无法及时发现、报告或应对网络安全事件,并可能对我们的财务状况或我们证券的市场价格产生重大不利影响。
除了支持我们的业务外,我们还利用我们的系统收集和存储机密和敏感数据,包括有关我们的技术、技术和业务的信息,以及关于我们的客户和员工的信息。随着我们的技术的不断发展,我们预计未来我们将收集和存储更多的数据,我们的系统将越来越多地使用对任意和无意的安全漏洞都敏感的远程通信功能。我们的大部分价值来自于我们的机密商业信息,包括客户数据、专有技术和商业机密。如果这些信息的机密性受到损害,我们可能会失去竞争优势,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到影响。我们还收集、保留和使用个人信息,包括我们从客户那里收集的用于产品开发和营销目的的数据,以及我们从员工那里获得的数据。如果违反了允许第三方获取这些个人信息的安全规定,我们将受到各种全球性法律的约束,这些法律要求我们向数据所有人提供通知,并要求我们受到诉讼、罚款和其他监管手段的制约。一旦出现这样的数据泄露,我们的声誉就会受损,这可能会导致客户向我们的竞争对手购买产品。最终,我们的数据安全的任何妥协都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
如果我们不能成功地与包括工会和工会在内的员工代表进行谈判,我们可能会遭遇罢工和停工。
我们与员工工会签订了集体谈判协议和社会计划。特别是73%的雇员是受集体谈判协议保障的。此外,我们亦须就某些事项,例如重组、收购和剥离,谘询雇员代表,例如劳资委员会。虽然我们相信我们与雇员的关系良好,但我们不能保证现时的协议可能会终止,新的协议会在没有工会或职工会行动的情况下或在我们满意的条件下完成。目前和将来与员工代表的谈判和协商可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,物质工作停工或工会纠纷可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们可能无法招聘或保留关键管理人员和人员。
我们的成功取决于我们关键管理人员的管理和领导技能。失去我们主要领导团队和人员的任何成员,或无法吸引、保留、发展和维持更多的人员,都会妨碍我们执行我们的业务战略。失去一名或多名关键管理人员或运营人员,或未能吸引、留住和发展更多的关键人员,可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
在一些国家,我们面临着做生意所固有的政治或国家风险。
我们在欧洲、北美、韩国、中国、南非和巴西设有全球生产工厂网络。因此,我们的业务受到与许多司法管辖区不同的法律、政治、社会和监管要求以及经济条件有关的风险的影响。国际行动固有的风险包括:经济增长率的变化、未解决的政治或经济条件、征用或其他政府行动;社会动乱、战争、恐怖主义活动或其他武装冲突;国家和区域劳工罢工、没收税收或其他不利税收政策、国家间贸易和关税争端、剥夺合同权利、影响产品生产、定价和销售的贸易条例;知识产权保护减少;限制收入或资本的汇回、外汇管制、通货膨胀、通货紧缩、货币波动和贬值、全球环境、健康和安全问题、流行病或流行病对经济条件、市场机会和业务限制的影响、外国法律和税率的变化、贸易制裁或禁运的变化,这些变化导致这些国家的客户和供应商无法接触,与遵守反贿赂和反腐败法有关的费用,外国政府将私营企业国有化,以及金融政策和信贷或融资来源的变化。这些因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
法律和监管风险
我们的业务受到环境、卫生和安全法规的约束。我们过去和将来可能会受到监管当局就指称的违规行为进行调查,并可能会为维持这些法律和条例的遵守和处理这些法律和条例所规定的责任而支付大量费用。
我们受到有关环境保护和职业健康与安全的广泛的国内、外国、联邦、州和地方法律和条例的制约,所有这些都可能在未来发生变化。我们生产的炭黑和其他化学品的生产和加工涉及处理、运输、制造、使用和处置根据这些法律可能构成环境风险或被视为有毒、危险或致癌的物质或成分。此外,我们亦须向各监管机构取得许可证或其他批准,以处理有关的运作事宜,包括空气排放、废水及雨水排放、危险物质的贮存、处理及处置、土壤或建筑物的修复,以及堆填区的运作、维修及封闭等事宜。如果我们违反或发现违反或不遵守这些法律、条例或许可证或其他批准,或未能及时获得所需许可证的延期和适当申请,我们可能不得不限制生产,我们可能会受到罚款或其他制裁,被要求承担大量资本支出以实现遵守,或受到一个或多个监管当局的其他义务。
如果发现由于我们目前或历史上的作业而对土壤、地下水、地表水或自然资源造成环境损害,我们可能需要在我们目前或以前的生产设施或第三方场址承担重大的补救费用。我们的许多设施有着悠久的运作历史,由于过去的溢漏、化学储存、废水处理和废物处理做法以及其他活动,这些设施可能会增加我们的环境合规和补救费用。例如,我们的许多设施都有多年来一直在使用的现场垃圾填埋场,当这些填埋场达到能力时,我们可能会付出很大的代价,以便按照适用的法律和条例关闭这些填埋场,并解决设施内、地下或从这些设施迁移的土壤和地下水的污染问题,包括处理对自然资源的影响的费用。根据某些法律和条例,调查和补救设施或场址污染的义务可强加于现有和前任业主或经营者,或可能将废物送往该设施或场地处置的人。这些法律和条例规定的责任可能不考虑造成污染的活动的过失或合法性。因此,即使我们不对处置负责,我们也可能因我们的作业所产生的废物,包括危险废物而承担责任,并在现场或场外处置这些废物。此外,我们还可能因关闭工厂或单独的原料储存地而引起额外的关闭和清理费用,包括设备退役、石棉清除和关闭储罐、废水处理系统、池塘和垃圾填埋场等设施的费用。
我们将碳黑油和其他物质储存在地下和地面以上的储罐中。我们的业务也受到储存炭黑油和炭黑产品所固有的重大危险和风险的影响。这些危险和风险包括火灾、爆炸、溢漏、排放和其他释放,其中任何一种都可能造成分配困难和中断、环境污染、政府征收的罚款或清理义务、人身伤害或不当死亡索赔以及对我们财产和他人财产的其他损害。
环境和安全条例经常受到改变,执行这些条例的人的优先事项也是如此,我们可能会为遵守未来的法律和条例而付出大量费用。环境管制的趋势是对可能影响环境的活动施加越来越严格的限制。任何新的或经修正的环境法律和条例都可能导致对受管制事项采取代价高昂的措施,包括但不限于更严格的空气排放限制或控制要求;与温室气体排放有关的新的或更严格的遵约义务;对噪音、废物处理、储存、运输、处置、废水和雨水排放的更严格要求;以及更严格的清理和补救标准,在每种情况下都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
某些国家和国际卫生组织已将炭黑列为可能或可疑的人类致癌物。(Ii)其他组织或政府当局将炭黑或任何其他成品、原料或中间体归类为怀疑或已知致癌物;或(Iii)发现因生产或使用炭黑或其他任何成品、原料或中间体而对健康造成不良影响,可能会要求我们承担更高的成本,以遵守环境、健康及安全法,或遵守有关产品的销售限制,而我们的声誉及业务可能会受到不利影响。此外,目前被归类为无害的化学品将来可能被归类为危险化学品,我们的产品可能具有今天没有得到承认但将来可能被发现会损害人类健康或致癌的特性。见“项目1.商业-环境、卫生和安全事项.”
要求减少或增加温室气体排放费用税的规定可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响,提高对我们或我们行业其他公司对气候变化潜在影响的认识和负面宣传,可能会损害我们的声誉。
大量二氧化碳(“CO”)2“)一种温室气体,是在炭黑制造过程中排放的。在过去几十年中,对温室气体与全球气候变化之间关系的关切导致监管机构、投资者和公众的监督程度提高,并导致对国家和超国家层面提出和颁布条例,以监测、管制、控制和征税一氧化碳的排放。2和其他温室气体。投资者也开始对可持续性和
气候变化与它们的投资决策有关。提高投资界的认识和在全球市场上对我们或我们行业其他公司对气候变化的潜在影响的任何负面宣传都可能损害我们的声誉。
国际社会继续谈判一项具有约束力的条约,要求发达国家减少温室气体排放。此外,还可以执行一些处理温室气体排放的进一步措施,例如“京都议定书”的后续国际协定,以及欧洲联盟的建议,即考虑将其关于到2030年将碳排放量减少20%的承诺提高到40%(与1990年的排放水平相比)。2015年12月联合国气候变化会议制定了“巴黎协定”,并鼓励各国不断审查和改进其温室气体减排目标。虽然签署“巴黎协定”对各国没有减少温室气体排放的法律约束力,但参与的国家可以通过颁布立法或条例作出反应,以便在减少温室气体排放方面取得进展。在美国,国会不时考虑制定减少温室气体排放的立法,但迄今尚未颁布全面的立法,目前对于任何此类温室气体立法或条例将如何影响大型固定污染源,如我们在贝尔普雷(俄亥俄州)、博格(得克萨斯州)、奥兰治(德克萨斯州)和伊万霍伊(路易斯安那州)的设施,以及这些法规今后可能需要哪些成本或操作上的变化,存在重大不确定性。本届政府已退出“巴黎协定”。目前,美国国会或环境保护局没有努力在国家一级进行额外的温室气体管制。然而,几乎一半的美国州已经采取了减少温室气体排放的法律措施,主要是通过编制温室气体排放清单和/或区域或州温室气体排放上限和交易计划。其他国家也正在进行讨论和采取管制措施。, 包括在巴西和韩国,在温室气体减排方面,我们有设施,但这些方案尚未确定。我们无法保证,在我们运作的司法管辖区,将来仍会维持现行的规管水平。此外,包括欧洲联盟在内的几个国家目前正在评估旨在减少温室气体排放的进一步和限制性更强的条例。
遵守目前或今后关于我们业务的温室气体条例,可能会大大增加用于采取措施的资本支出,例如安装更环保的技术或购买排放二氧化碳或其他温室气体的限额。虽然它们对我们的制造业务或财务结果的潜在影响无法估计,但可能是很大的。我们无法预测未来规例可能采取的形式,也无法估计我们可能须就这些或任何其他未来需求而招致的任何费用。除了上述增加的支出外,这些需求还可能对我们的能源供应或我们使用的原材料的成本(和种类)产生不利影响,最终可能直接或间接地限制我们的业务或减少对我们产品的需求。任何或所有这些后果的实现都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。见“项目1.商业-环境、卫生和安全事项“
发展炭黑作为纳米材料的法规可能要求我们遵守昂贵的新要求。
炭黑由一次纳米级粒子组成.环境保护局和其他政府机构目前正在制定一种监管方法,根据“有毒物质管制法”(“tsca”),他们将收集关于纳米材料(包括炭黑)的进一步数据。美国环保局已经提出了一些规定,要求纳米材料制造商提交更多的制造信息、暴露和释放信息以及现有的健康和安全数据。根据对“规则”的审查和环境保护局发布的工作指南,国际炭黑协会确定,炭黑不受“TSCA 8(A)报告规则”的约束。然而,环境保护局和其他国家的环境监管机构,包括欧盟委员会,也在对纳米材料进行广泛的环境健康和安全测试。如果发现炭黑对人类和/或对环境有害,就可能受到更严格的管制,这可能要求我们承担更高的成本,以遵守新的环境、健康和安全法律,并可能对我们的声誉和业务产生不利影响。见“项目1.商业-环境、卫生和安全事项.”
与TSCA并行,欧盟委员会正在对“纳米材料”进行定义。根据其2011年10月18日的建议(2011/696/EU),炭黑被定义为纳米材料。以类似的方式,国际标准化组织(ISO)开发了ISO TC 229“纳米技术”,认为炭黑是一种“纳米结构材料”。这个行业一般还没有受到这些定义的影响。然而,有关化妆品应用或食品接触物品的某些规定已经得到实施,其他可能影响今后使用炭黑的条例也正在讨论之中。这种发展可能会以我们无法预测的方式对我们的业务产生重大影响,包括增加做生意的成本或降低我们产品的可销售性。
我们的行动有可能造成环境和其他损害以及人身伤害。
化学品制造企业的经营以及化学品产品的销售和分销涉及安全、健康和环境风险。例如,炭黑和其他化学品的生产和加工涉及某些可能被认为有毒或危险的物质或成分的储存、处理、运输、制造或使用。我们的生产过程以及化学产品的储存和运输带来了诸如泄漏、火灾、爆炸、有毒物质释放或机械故障等风险。如果出现操作风险,就可能造成人员伤亡、环境损害或财产损失。此外,由于其中任何一种危险,我们的设施出现材料操作问题,可能导致生产损失,从而使我们难以满足客户的需要。因此,在业务困难期间和之后,这些危害及其后果可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响,并可能损害我们的声誉。
欧盟的立法或其他国家的类似立法可能会影响我们制造和销售某些产品的能力。
2006年12月,欧洲联盟签署了REACH(化学品登记、评价、授权和限制)立法。这项立法要求欧洲联盟的化学品制造商和进口商通过物质登记程序证明其产品中所含化学物质的安全性。我们已在REACH登记,这是我们产品继续在欧洲联盟市场销售的一个有效的先决条件。如果我们现有的分类登记不再适用,因为当局对REACH的解释发生变化,我们的产品组合或纯度发生变化,或者如果欧洲联盟试图禁止或实质性限制生产或进口我们产品中使用的化学物质,REACH对我们在欧洲联盟的产品继续销售构成风险。2016年3月,欧洲化学品管理局(ECHA)宣布对炭黑物质进行评价,并将炭黑纳入社区滚动行动计划(CoRAP)。已将CoRAP所列物质列为物质评价的优先事项。将炭黑列入CoRAP的原因是:怀疑炭黑对人类健康(致癌性、可疑生殖毒性)、工人接触、敏感人群的接触以及高(合计)吨位和使用潜力构成风险。这项评估将由法国食品、环境和职业健康与安全署(ANSES)进行,将于2020年至2022年根据CoRAP草案(该草案可能将于2020年通过)进行。评价结果对炭黑工业具有重要意义。
此外,其他组织和国家,包括韩国和中国,已经或将来可能通过类似的、甚至比REACH更严格的规定,这可能影响我们今后制造和销售某些产品的能力。
在某些司法管辖区,炭黑已被添加到受标签和其他要求限制的危险产品清单中。在这些地区销售我们的产品需要遵守这些要求,而不遵守这些要求可能导致重大罚款或处罚。这些清单上的炭黑分类或适用条例的改变可能导致更严格的或新的要求,并对我们的遵约成本产生不利影响。见“项目1.商业-环境、卫生和安全事项.”
市场和监管的变化可能会影响我们出售或受益于共同发电能源的能力,这可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
目前,我们的八个生产基地有一些形式的热电转化可燃废气,这是碳黑生产过程的主要副产品,转化为电力、蒸汽或热水。其中一些共同产生的能源是自用的,多余的可以卖给第三方。我们从联产中受益的能力,特别是我们向第三方出售的能力,可能由于一般的市场条件或监管变化而受到限制,这可能会对我们的业务、经营结果和现金流产生不利影响。
2013年12月,欧洲联盟委员会对根据“德国可再生能源法”(Ernanerbare-Energien-Gesetz或“EEG”)授予的能源附加费的某些豁免进行了深入调查。根据能源法案,能源密集型产业在很大程度上免收旨在平衡绿色能源市场以外国际收支的能源附加费。另一项豁免是针对自产电力的消费.德国立法机构于2014年8月修订了“脑电图国家条例”。根据新规例,有关自我消费的豁免(艾根弗布鲁克)自产电力是2014年8月1日前安装的发电厂的祖辈。根据现行法律,我们的德国生产设施免收能源附加费,只要我们消耗了我们自己生产的能源。然而,由于未来立法的改变或我们任何工厂的物质结构的改变,这一利益的潜在损失可能会对我们的业务、经营结果和现金流产生不利影响。
诉讼或法律程序可能使我们承担重大责任,从而对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
有时,我们可能会卷入在正常业务过程中发生的各种索赔和诉讼。特别是,有些与石棉有关的索赔是针对Evonik和其他先前的业主控制我们业务的时期提出的。其中有些索赔根据与收购有关的协议,须得到Evonik有限的赔偿。有些事项不属于赔偿范围,涉及大量损害赔偿和其他救济。公司已收到(前)雇员基于指称的过去接触石棉提出的额外索赔,并可能在今后收到。
法律诉讼的结果非常难以预测,我们在这方面没有任何保证。待决或未来诉讼中的不利裁决、判决或和解,包括与就业有关的诉讼、合同诉讼、知识产权纠纷、产品责任索赔、人身伤害索赔、据称暴露于石棉、化学品或炭黑的索赔、环境许可纠纷或与环境补救活动有关的索赔,都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
由于我们的许多产品为客户的应用程序和产品提供了关键的性能属性,这些产品的销售涉及对我们的产品责任索赔的风险,包括因使用或接触我们的产品而引起的索赔。我们的产品在各种消费行业有广泛的终端用途.一项成功的产品责任索赔,或由这些不同用途而产生的一系列索赔,如果导致超过我们保险范围的负债,或者我们没有得到赔偿或没有提供赔偿,可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
特别是,我们可能需要增加我们的债务,或从我们业务的其他投资中转移资源,以清偿任何此类债务。
我们可能无法成功地保护我们的知识产权。
我们的知识产权对我们的成功和竞争地位至关重要。我们拥有各种专利和其他知识产权,并拥有使用我们的某些产品以及某些工艺和产品用途的知识产权的许可证。我们经常选择不寻求专利的生产方法或产品,以避免透露业务的具体知识。除了专利之外,我们的知识产权的一个重要部分是我们的商业秘密、一般知识和在制造技术、工厂运营和质量管理方面的经验,第三方,包括我们的竞争对手,可以在不侵犯我们的商业秘密权利的情况下独立开发这些技术和经验。我们对生产工艺的改进进行了仔细的评估,并决定是申请专利还是保留和保护作为商业机密的专利。在我们经营或销售产品的一些国家,例如中国,保护专利持有人的法律比美国、欧盟和某些其他国家弱得多。当我们提出专利申请时,通常是针对所有竞争激烈的国家,在那里我们有现有的客户。然而,由于一些国家的法律和执法机制可能不如其他国家那样有效,而且由于我们的知识产权如果被认定为无效或无法执行,我们可能无法成功地保护我们的所有知识产权。对知识产权保护不足可能会限制我们利用技术优势的能力,或导致未来利润的减少。这可能造成竞争限制,并可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
我们还可能受到有关我们的产品、工艺或产品用途侵犯或滥用他人知识产权的指控。这些索赔,即使没有法律依据,也可能是昂贵和费时的诉讼。例如,我们目前正与Haldor Topsoe发生争端,我们可能最终无法获胜。在这样的诉讼中,我们对Haldor Topsoe提出了某些专利和合同权利,以寻求金钱和禁令救济,Haldor Topsoe提出了某些专利、合同和普通法索赔,寻求货币和声明性救济。如果我们受到不利的裁决,我们可能会受到禁制令、必须支付损害赔偿或签订许可证协议,要求支付特许权使用费和限制使用,所有这些都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。此外,我们可能得不到许可证协议,如果有的话,我们可能无法以可接受的条件获得许可协议。
关于我们的业务与Evonik的分离,Evonik将专门用于其炭黑业务的知识产权以及保留业务中仍在使用的某些知识产权转让给我们。Evonik保留了对我们来说不重要的某些知识产权的所有权。Evonik授予我们在炭黑领域使用这种保留的知识产权的非独家许可。此外,我们还向Evonik颁发了与我们的一些知识产权有关的许可证,以便在炭黑领域以外的所有领域使用此类知识产权,这些领域的许可是专有的,但与炭黑相邻的地区除外。因此,我们可能在利用我们使用的知识产权的基础上受到限制,这是基于evonik的许可,或者是受授权许可限制的知识产权,以将我们的业务扩展到炭黑以外的领域。
与负债、货币风险敞口和其他财务事项有关的风险
我们的杠杆可能使我们难以偿还债务和经营业务。
在可预见的将来,我们被反复偿还债务的债务所利用,并期望继续拥有类似的杠杆。我们将来可能还欠更多的债。这可能会对我们的业务和投资者产生负面影响,包括要求我们业务中的大部分现金流量用于偿债义务;通过营运资本、资本支出、其他一般公司用途和支付股息减少现金流量,以满足内部增长;增加我们在行业经济衰退中的脆弱性;使我们面临未来可能招致的现有债务和负债的利率上升;使我们相对于相对于现金流负债较少的竞争对手处于竞争劣势;限制我们在规划和应对业务和行业变化方面的灵活性;限制我们进行战略性收购或利用某些商业机会;限制我们今后借入更多资金或筹集股本的能力,以及增加此类额外融资的成本。
如果我们未来从业务和其他资本资源获得的现金流量不足以支付我们的债务到期或满足我们的流动资金需求,我们可能被迫减少或推迟我们的业务活动和资本支出,出售资产,获得额外的债务或股权融资,重组或再融资我们的全部或部分债务在到期或之前,或减少我们的股息。在最坏的情况下,实际或即将无力偿还到期和应付的债务可能导致我们的破产或我们的一个或多个子公司破产。
债务工具中的限制性契约可能限制我们经营业务的能力。我们不遵守这些公约,包括由于我们无法控制的事件,可能导致违约,可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
我们目前的债务工具对我们施加了一些操作和财政限制。这些限制包括限制我们与其他公司合并或合并的能力;出售、租赁、转移或处置资产;支付股息、赎回股本或赎回或减少次级债务;以及进行收购或投资。
我们的债务工具所包含的契约可能会对我们为未来业务和资本需求提供资金以及寻求现有商业机会的能力产生不利影响。我们遵守这些规定的能力可能会受到经济或商业条件的变化或我们无法控制的其他事件的影响。此外,我们的债务工具载有交叉违约条款,使某一特定融资安排下的违约可自动触发其他融资安排下的违约,并导致此类债务与应计利息和未付利息一起到期应付。因此,我们作为一方的任何债务违约都可能给我们造成重大损失,并可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
我们的财务状况恶化或信用评级机构下调我们的评级可能会增加我们的借贷成本,并可能对我们的业务关系产生不利影响。
由于任何原因,我们的财务状况恶化或信用评级下调,都可能增加我们的借款成本,并对我们的业务关系以及客户、供应商和对冲对手同意的付款和其他条件产生不利影响。我们可以对货币、利率或石油价格波动作出各种形式的套期保值安排。金融实力和信用评级对于这些对冲活动的有效性和定价非常重要。因此,信用评级的任何下调都可能使我们从事这些活动的成本更高,而债务水平的变化可能使我们今后从事这些活动更加困难或代价更高。
此外,降级可能会对我们现有的融资产生不利影响,限制我们进入资本或信贷市场的机会,或者以优惠的条件影响到其他新融资的提供,如果有的话,会导致更多限制性的契约,其中规定我们今后所欠债务的条款,增加我们的借款成本,或以其他方式对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。
外币汇率和利率的波动可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流量产生不利影响。
我们面临与外币汇率和利率波动有关的市场风险。我们的经营结果可能同时受到外汇汇率波动的交易效应和换算效应的影响。当我们将产品所获得的货币转换为偿还债务所需的货币,或将我们购买原材料、支付固定成本或支付服务费用的货币转换成货币时,我们就会受到货币波动的影响,这些货币可能因汇率的波动而产生损益。汇率的波动可能要求我们降低价格,以保持在外国市场的竞争力。在每一种情况下,相关的收入或费用以相关的当地货币报告,并按适用的货币汇率折算成美元,以列入我们的合并财务报表。因此,美元相对于其他货币,特别是欧元、韩元和人民币的汇率波动对我们在任何特定时期的财务业绩都会产生重大影响。一般来说,欧元对美元的贬值对我们的净周转金有负面影响(通过增加),因为我们的大部分原材料是由使用欧元的实体购买和持有的。此外,我们56.3%的未偿债务是以欧元计价,支付利息并必须以欧元偿还(我们未来的某些债务可能以欧元计价),因此我们面临更多的汇率风险。欧元升值将使我们在欧元计价工具下的融资更加昂贵.美元相对于其他货币的价值的显著变化可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大的不利影响。此外, 我们面临利率的不利变化。我们通过正常的经营和融资活动来管理我们的外汇风险,并在认为适当时通过选择性地使用衍生交易来管理我们的外汇风险,这种交易的有效性部分取决于这些合同的对手方履行对我们的财政义务。我们不能肯定我们能否成功地减少外汇和利率波动所带来的风险,我们的财务结果也可能受到不利影响。
有时,我们可能有必要作出对冲安排,以减少价格和汇率波动的影响。套期保值的无效率或无效率可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
过去,我们已订立了一些对冲安排,以减少原材料和能源价格波动以及利率和货币汇率波动的影响。我们将来可能有需要作出对冲安排,以减少原材料或能源价格波动或货币和汇率波动的影响,这些措施可能有效,也可能无效。衍生套期保值工具的使用一般取决于是否有适当的金融机构提供适当的信贷额度。因此,我们将来可能无法在必要或商业上合理的条件下使用衍生金融工具,因此,我们所采用的任何套期保值策略都可能受到不利影响。我们的衍生套期保值工具的有效性也将取决于相关对冲对手履行其金融义务。套期保值交易对手若不履行其义务,可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
欧盟的地缘政治事件,特别是“英国退欧”后欧盟与英国之间的最终未来关系,可能会影响欧元,从而影响到我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。
2020年2月1日,英国成为欧盟成员国(“英国”)。作为2016年6月23日英国公投的直接结果,英国以多数票决定退出欧盟。这次公投被称为“英国退欧”。目前,英国与欧盟的未来关系尚未正式达成协议。在2020年12月31日之前的过渡期内,原有的成员条例仍然有效。如果在2020年12月31日前无法达成共同协议,这可能会给英国与欧盟目前的关系带来相当大的不确定性,包括英国与欧盟之间的贸易条件,并可能对各方产生负面影响。英国退欧公投引发了要求欧盟其他成员国政府考虑退出的呼声。这些事态发展,或任何一种可能发生的情况,已经并可能继续造成全球金融市场的重大波动,并对欧元对美元的汇率产生不利影响,如下文所述“外币汇率和利率的波动可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流量产生不利影响。“上面,可能会对我们产生不利的影响。
英国退欧带来的政治、社会和经济不确定性以及变化,可能不仅会对英国经济产生负面影响,还会对非英国、欧盟和欧洲经济区国家的经济以及欧元的整体稳定产生负面影响。如果欧元完全解散,对以欧元计价的债务持有人和受涉及欧元的其他合同条款约束的各方的法律和合同后果将由当时生效的法律确定。这些潜在的发展,或市场对这些及相关问题的看法,可能会对我们尚未偿还的欧元债务产生不利影响,而且由于我们有大量以欧元计价的债务,可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
信贷和资本市场的混乱可能会使我们和我们的供应商和客户更难借钱或筹集资金。
信贷市场的混乱可能导致银行和其他贷款机构提供的信贷减少。因此,我们可能无法为我们的业务和收购获得资金,也无法进行其他业务计划或进行必要的投资,这可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
此外,我们的一些客户和供应商依靠获得信贷的机会来为他们的业务提供充足的资金,这也可能由于信贷市场的混乱而受到限制。我们的客户无法获得信贷设施或资本市场融资,可能会减少我们的销售和增加我们的坏账风险,从而对我们的业务产生不利影响,而我们的供应商无法获得足够的资金可能会通过提高原材料、能源和运输的价格而对我们的业务产生不利影响。
此外,从后来根据适用法律进入破产或类似程序的客户收到的付款可能会受到追回风险的影响。
如果我们对未来销售和盈利能力的假设被证明是不正确的,我们可能被要求损害或注销某些资产。
在分析我们的库存、不动产、厂房和设备、投资和无形资产的价值时,我们对未来的销售(价格和数量)、成本和现金生成进行了假设。这些假设是基于管理层的最佳估计,如果实际结果与这些假设有很大差异,我们可能无法认识到记录的资产的价值,这可能导致某些资产的减值或注销,并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们可能需要增加我们的养恤基金缴款。
我们已向现有雇员和部分前雇员作出退休金承诺。这些承诺部分由养恤金计划、养恤金和慈善基金以及保险单承担,其中有些由以前的雇主维持。债务数额是基于某些精算假设,包括贴现因素、预期寿命、养恤金趋势和未来薪金发展以及适用于计划资产的预期利率。偏离这些假设的实际结果可能导致我们的养恤金承诺和负债大幅增加,未来几年对养恤金储备的拨款增加,这可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。有关我们确定的福利计划的更详细说明,请参阅我们的合并财务报表和“项目8.财务报表和补充数据“这份报告。
我们的保险范围可能不足以涵盖我们可能面临的所有风险,而且很难以可接受的条件或根本不可能获得替代保险。
我们的工厂、设备和其他资产都为财产损失和业务中断风险投保,我们的业务作为一个整体,根据与信誉良好的保险公司的保险单,为欧洲的公共和产品责任风险以及某些坏账损失投保。我们认为,这些保险单一般符合行业惯例,包括免赔额和保险限额。然而,我们不能完全投保对我们业务造成的所有潜在危险,包括战争风险或恐怖行为造成的损失,或所有潜在损失,包括对我们声誉的损害。如果我们要
我们没有完全投保的责任,可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
由于市场条件,某些保险单的保险费和免赔额可能会大幅度增加,在某些情况下,某些保险可能以合理的费用得不到,或只能用于某些风险。我们不能保证我们能够以可接受的条件或在任何情况下获得替代保险。
我们的司法收入组合或这些司法管辖区的税法的重大变化,以及对这些法律的解释的变化,可能会对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。
我们未来的税率可能受到若干因素的不利影响,包括颁布新的税法,如美国税务改革、税法的其他修改或对此类税法的解释、我们的递延净资产估计变现的变化(除其他外,产生于税后损益和收购)、确定利润的司法管辖区、在最后确定各种纳税申报表时对估计税额的调整、为税收目的而不可扣减的费用的增加,包括在研发过程中获得的资产核销以及与收购有关的商誉受损,通过与各税务机关的税务审计,可获得的税收抵免和额外的税收或利息支付发生变化。无法记录税收利益的损失可能会对我们的税率及其在各个时期的波动产生重大影响。我们在司法管辖区的收入组合或税法的任何重大改变,以及对其解释的改变,都可能提高我们的税率,并对我们在这些期间的财务结果产生不利影响。
我们与Evonik签订的收购协议要求我们就我们业务的某些方面赔偿Evonik,并要求Evonik就某些保留的责任向我们提供赔偿。我们不能保证我们能够按我们预期的那样执行这些赔偿要求。
关于收购事宜,我们同意赔偿Evonik未来与我们业务有关的责任,Evonik同意赔偿我们同意保留的某些责任,但受某些限制的限制。我们对这类负债的潜在风险敞口可能很大。我们不能保证我们能够在Evonik的赔偿下执行我们的索赔要求。即使我们最终成功地从Evonik收回了我们要承担责任的任何金额,我们也可能被暂时要求自己承担这些损失。此外,我们在我们向Evonik提出的赔偿下执行索赔的能力取决于Evonik在我们寻求执行这些索赔时的信誉,而且我们无法保证Evonik今后的财务状况如何。特别是,与Evonik的协议规定,Evonik对各种风险给予部分赔偿,包括但不限于2011年7月29日之前发生的与违反“清洁空气法”有关的资本投资、罚款和费用。环境保护局对公司在美国的设施提出的几乎所有指控都与2011年7月29日之前的违规行为有关。赔偿规定从Evonik收回一定份额的费用(包括罚款)、费用(包括合理的律师费,但不包括日常业务中的维护和控制费用以及监督补救的任何内部费用)、所遭受的责任、损害和损失,并须遵守各种合同规定,包括与Evonik签订的股份购买协议中规定的条款,如“最低限度条款”、篮子、总体上限(适用于所有已覆盖的风险和所有涵盖的环境风险)、减轻损害和合作的要求。, 以及诉讼时效规定。由于Evonik赔偿中的费用分摊和上限规定,我们预计我们将在EPA执法行动中承担大量费用,其相应的解决方案可能会超出赔偿的范围,达数千万美元。此外,Evonik还表示,它很可能会针对赔偿要求进行辩护;虽然我们打算大力执行我们的权利,我们已经启动了仲裁程序,但我们无法保证我们能够按照我们的预期或根本没有能力收回在赔偿项下发生的费用或支出。
如果税务当局成功地挑战我们在评估和履行我们的税务义务时所作的决定和假设,我们的财政状况可能会受到重大的不利影响。
在评估和遵守我们的税务义务时,我们作出了许多决定和假设,包括对我们的业务与Evonik分开的税务处理、根据德国税务条例对某些利息开支进行税收减免的获取、假设、维护和承认我们的德国税务集团以及这些条例对我们作为一个总部设在卢森堡公司的集团的业务的适用性。许多适用于我们的税法,包括适用于将我们的业务与Evonik和收购分开的税法,都是复杂的,往往要求在法律不明确或事实不确定时作出判断。虽然我们相信我们所作的决定,以及我们所采用的假设和做法是合理和准确的,但我们不能保证这些决定、假设和做法不会受到税务当局的质疑或拒绝。特别是,我们要接受税务当局在全世界多个司法管辖区进行的税务审计,在许多情况下,这些审计尚未开始或尚未完成,可能会引起这类问题。如果这些税务当局成功地挑战这些决定或假设,我们可能需要向这些当局支付额外数额,以履行我们的税务义务,这可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。特别是,德国税务当局正在进行他们对猎户座工程Carbons GmbH的第一次审计后,收购。目前,我们无法评估这一审计何时完成或这一审计的可能结果。虽然目前我们不相信这次审计会对我们的财务状况造成重大的不利影响。, 它可能引起上述一类的一个或多个问题。
与我们普通股所有权有关的风险
商业动态和汇率波动可能会减少股东在未来可能支付的与我们普通股有关的任何股息或其他分配的美元股东的数额。
根据卢森堡法律,根据卢森堡公司法根据卢森堡普遍接受的会计原则和欧元编制的未合并年度财务报表,确定我们是否有足够的可分配利润支付股息。汇率波动可能会影响我们能够分配的欧元金额,以及如果我们以欧元申报和支付的话,我们的股东在支付现金红利或其他分配时收到的美元金额。这种波动可能会对我们的普通股的价值产生不利影响,而反过来,美元收益则是持有者从出售我们的普通股中获得的。
我们不能向投资者保证,我们将继续以历史利率或根本水平支付普通股股利。
我们能否继续以历史利率或任何形式支付普通股股息,须视乎董事局的酌情决定,并视乎多项因素而定,其中包括我们的财政状况及未来运作的结果、增长机会及债务工具内的限制性契约。如果我们不维持或定期增加普通股的股息,可能会对我们的普通股的市价产生不利影响。
没有按照萨班斯-奥克斯利法案第404条保持有效的内部控制,可能会对我们的业务和股价产生重大的不利影响。
作为一家上市公司,我们必须记录和测试我们对财务报告的内部控制,以满足2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(“萨班斯-奥克斯利法案”)第404条的要求,该条款要求提交一份关于管理层对财务报告内部控制有效性评估的年度报告,以及由我们的独立注册会计师事务所提交的一份关于财务报告内部控制有效性的报告。在这一过程中,我们可能找出我们可能无法及时纠正的缺陷,以满足我们遵守第404款的最后期限,或构成重大缺陷,这可能需要重述或对我们的财务报表进行其他修订。测试和维持内部控制可能会转移我们管理层对其他对我们业务运作重要的事项的注意力,增加我们的法律和财务合规成本,并使一些管理活动更加困难、费时和昂贵。我们可能无法持续地得出结论,即根据第404条,我们对财务报告有有效的内部控制,或者我们的独立注册会计师事务所不得就我们对财务报告的内部控制的有效性发表无保留的报告。在这种情况下,我们无法确定我们的财务报表是否准确,投资者可能对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。此外,如果我们不保持有效的内部控制,我们可能无法及时准确地报告我们的财务信息,这可能会损害我们普通股的交易价格,损害我们筹集更多资金的能力,或危及我们的证券交易所上市。
如果证券或行业分析师不继续发表有关我们业务的研究或报告,或者他们对我们的普通股的建议有不利的改变,我们的普通股的市场价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的有关我们业务的研究或报告的影响。如果一位或多位分析师下调我们的普通股评级,我们普通股的市场价格可能会下跌。如果这些分析师中有一人或多人停止报道我们,或不定期发布有关我们的报告,我们就可能失去在金融市场上的能见度,而这反过来又会导致市场价格或交易量下降,使我们的普通股下跌。
我们必须遵守“外汇法”的国内报告制度。
我们失去了“外国私人发行者”的地位,因为“证券法”第405条规定了这一术语。因此,从2020年1月1日起,我们必须遵守“外汇法”的报告和适用于美国国内发行人的其他要求,这些要求比对外国私人发行者的要求更为详细和广泛。我们被要求根据美国证券交易委员会和纽约证券交易所的不同规则对我们的公司治理做法进行修改。此外,我们的高级人员和董事不再不受“交易法”第16条以及有关他们购买和出售我们证券的相关规则的报告和“短期波动”利润回收规定的限制。我国对外国私人发行机构地位的丧失造成了暂时性的成本,可能会增加我国未来的法律和财务合规成本,并使一些活动耗费大量时间和成本。
我们的股东的权利可能与他们作为美国公司股东所享有的权利不同,这可能会对我们的普通股交易和我们进行股权融资的能力产生不利影响。
我们的公司事务受我们的公司章程和卢森堡的法律,包括卢森堡公司法(LOI du 10 ao t 1915 connant les sociétés商业广告,telle quelle aétémodifiée)。根据卢森堡法律,我们股东的权利以及董事和官员的责任不同于在美国注册的公司。卢森堡的法律可能没有美国现行法律那么广泛,卢森堡关于公司治理问题的法律和条例可能不如美国的国家公司法那样保护小股东。
因此,我们的股东在董事和高级人员所采取的行动方面,可能比作为在美国注册的公司的股东,更难以保障他们的利益。
我们是根据卢森堡大公国的法律组织起来的,可能很难取得或执行判决或对我们或我们在美国的董事会成员提起原诉。
我们是根据卢森堡大公国的法律组织起来的,我们的大部分资产都在美国境外。此外,我们董事会的一些成员和官员居住在美国境外,他们的大部分资产位于美国境外。投资者可能无法在美国境内向我们或这些人提供诉讼服务,也无法执行在美国法院取得的针对我们或这些人的判决,包括基于美国联邦证券法民事责任条款的诉讼判决。同样,投资者也很难在美国法院执行针对我们或这些人的判决,这些判决位于美国以外的司法管辖区,包括以美国联邦证券法的民事责任条款为依据的判决。在美国或其他地方提起的诉讼中的惩罚性赔偿裁决一般不能在卢森堡强制执行。
由于美国和卢森堡大公国之间没有关于民事和商事判决的相互承认和执行的条约,卢森堡法院不会自动承认和执行美国法院作出的最后判决。在卢森堡执行之前,卢森堡法院对美国法院所作判决的可执行性将受“卢森堡程序法”规定的程序和条件制约,这些程序和条件可能包括截至本报告之日(可能发生变化):
•美国法院的判决是最终的和可执行的(表表)在美国;
•美国法院对导致判决的标的具有管辖权(也就是说,其管辖权既符合卢森堡国际私法规则,也符合适用的美国国内联邦或州管辖规则);
•美国法院对争端适用了卢森堡法院本应适用的实体法(根据最近的判例法和法律原则,不确定这一条件是否仍然是强制执行的必要条件(外赤道(Exequatur)由卢森堡法院批准);
•判决是在诉讼程序之后作出的,当时对手方有机会出庭,如果有机会提出辩护,外国法院的裁决必须不是通过欺诈获得的,而是符合被告的权利;
•美国法院根据自己的程序法行事;
•美国法院的裁决和考虑不得违反卢森堡国际公共政策规则,也不得在税收或刑事性质的诉讼中作出,或在逃避卢森堡法律之后作出(欺诈)。卢森堡法院可能不承认根据美国联邦证券法或其他法律的民事责任条款作出的损害赔偿,这些法律被卢森堡法院归类为刑事或惩罚性性质(例如罚款或惩罚性损害赔偿)。通常,金钱损害赔偿不被视为一种惩罚,但如果金钱损害赔偿包括惩罚性赔偿,这种惩罚性赔偿可被视为一种处罚。
此外,在卢森堡法院对我们或我们的董事会成员和官员提起的根据美国联邦证券法执行责任的诉讼可能受到某些限制。特别是,卢森堡法院一般不判惩罚性赔偿。卢森堡的诉讼还须遵守与美国规则不同的程序规则,包括在取证和可接受性、诉讼程序的进行和费用分配方面。由于这些原因,美国投资者很难根据美国联邦证券法对我们、董事会成员或我们官员的民事责任条款,在卢森堡法院提起诉讼。此外,即使根据美国联邦证券法的民事责任条款,对我们公司、我们董事会的非美国成员或我们的官员作出判决,美国投资者也可能无法在美国或卢森堡法院执行判决。
根据我们的公司章程,我们可以赔偿我们的董事,并使他们免受针对他们的所有索赔、诉讼、诉讼或诉讼的损害,但有限度的例外情况除外。在重大疏忽、欺诈或不当行为的情况下,不存在获得赔偿的权利。我们与现任或前任董事和官员之间的权利和义务一般受卢森堡大公国的法律管辖,并受卢森堡法院的管辖,除非这些权利或义务与上述人员的身份无关或产生于这些人的身份。虽然人们怀疑美国法院是否会在根据美国联邦或州证券法在美国提起的诉讼中执行这一赔偿条款,但这一规定可能使在卢森堡境外获得的判决更难以对我们在卢森堡的资产或在适用卢森堡法律的司法管辖区执行。
卢森堡和欧洲的破产法与美国的破产法有很大的不同,可能给我们的股东提供的保护比他们在美国破产法和破产法下得到的保护要少。
作为一家根据卢森堡法律组建的联合股份公司,其注册办事处设在卢森堡,如果对我们提起破产程序,除其他外,包括2000年5月29日关于破产程序的理事会第1346/2000号条例,我们必须遵守卢森堡的破产法和破产法。欧洲另一个国家的法院应该
确定该国的破产法和破产法根据欧盟的此类条例适用于我们,并在欧盟条例的约束下,该国法院可对针对我们提起的破产程序拥有管辖权。卢森堡或其他有关欧洲国家的破产和破产法,如果有的话,可能会给我们的股东提供比美国破产法和破产法所规定的更少的保护,使他们更难以收回根据美国破产法在清算中可以收回的数额。
项目1B。未解决的工作人员意见
无
项目2.财产
生产设施
目前,我们在欧洲、北美和南美、亚洲和南非拥有13个全资生产设施,以及三家销售公司,以及在德国的一家联合拥有的生产工厂。我们所有的生产工厂都通过了ISO 9001(质量管理)和ISO 14001(环境管理)认证。在2019年,我们的全球生产能力约为1,275国民党,其中420国民党在欧洲,375国民党在北美,245国民党在韩国,95国民党在巴西,75国民党在中国,65国民党在南非,德国合资企业的产能与我们所持股份成比例。我们估计2019年我们的平均植物利用率是91%。
以下地图概述了截至2019年12月31日我国生产网络的地理足迹。
项目3.法律程序
我们不时参与在一般业务过程中所引起的各种申索及诉讼,例如与雇佣有关的申索及石棉诉讼,而根据有关收购的协议,我们已向Evonik有限地赔偿其中一些申索及诉讼。有些事项涉及巨额损害赔偿以及其他救济。关于我们解决环境保护局的执行倡议和与Evonik的仲裁程序的问题,见“项目1.商业-环境、
卫生和安全事项-环境-环境诉讼“和“项目1A。风险因素-法律和监管事项-诉讼或法律程序可能使我们承担重大责任,从而对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。.“以及”项目1A。风险因素-法律和监管问题-我们可能无法成功地保护我们的知识产权。.“我们相信,根据现有资料,上述程序的结果总计不会对我们的财务状况产生重大不利影响,但可能会对我们在发生相关费用的任何特定时期的经营业绩和现金流动产生重大影响。我们注意到,法律程序的结果本质上是不确定的,我们不保证任何这些事项的结果或它们对公司的影响。
项目4.矿山安全披露
不适用
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券
我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市,代号为“OEC”。截至2020年2月18日,我们在纽约证券交易所的普通股收盘价为16.20美元,我们有7名股东创下历史纪录。
在截至2019年12月31日的财政年度,我们没有出售任何未根据“证券法”注册的股票证券。
有时,我们可以根据董事会批准的计划,在公开市场回购我们的普通股。在2019年期间,我们没有回购任何普通股。
条例S-K第201(D)项所要求的资料,是参照以下第10项所界定的委托书,列于“2019年12月31日的公平补偿计划资料”标题下。
股利政策
根据“卢森堡公司法”,股东大会有权根据董事会的建议就支付股利问题作出决议。在决定是否建议将来派发股息时,董事局会酌情考虑任何法律或合约限制、我们未来的实际及预期收益、现金流量、偿债及资本需求、我们的业务计划,以及董事局认为适当的其他事项。一般而言,股东大会批准的任何股息,将在会后不久支付。
在2019年财政年度,我们的董事会宣布每股股利为0.80美元,相当于分配总额为$0.80。48.0百万股息按季度分期付款,每股0.20美元。卢森堡从股息中扣除15%的预扣税,但在某些情况下可给予某些豁免和减免。
项目6.选定的财务数据
下表列出2019、2018、2017、2016和2015财政年度以及截至12月31日、2019、2018、2017、2016和2015年财政年度的选定历史财务信息。2019财政年度财务信息, 2018年和2017年以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的资产负债表信息是从本报告其他地方所列经审计的合并财务报表中得出的。截至2017年12月31日的2016财政年度财务信息和资产负债表信息和2016年是从我们提交证交会的2018年截止年度年度报告中的经过审计的合并财务报表中得出的。2015财政年度的财务信息是从我们未经审计的合并财务报表中得到的,这些报表已转换为美国公认会计原则并转换为美元。应结合本报告其他部分所载的合并财务报表、本报告所载相关附注和其他财务信息以及以前向证券和交易委员会(“SEC”)提交或提供的财务信息一并阅读这些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合业务报表数据 | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
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| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (百万美元,但每股数额除外) | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,476.4 | | | $ | 1,578.2 | | | $ | 1,328.3 | | | $ | 1,139.3 | | | | $ | 1,234.5 | |
销售成本 | 1,086.6 | | | 1,148.2 | | | 950.7 | | | 764.9 | | | | 879.4 | |
毛利 | 389.7 | | | 430.0 | | | 377.6 | | | 374.4 | | | | 355.1 | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 206.9 | | | 231.9 | | | 207.5 | | | 202.5 | | | | 188.8 | |
研究和开发费用 | 19.9 | | | 20.3 | | | 18.2 | | | 16.1 | | | | 14.8 | |
其他费用净额 | 12.2 | | | 6.1 | | | 7.6 | | | 9.0 | | | | 15.7 | |
重组收益 | 0.0 | | | 40.3 | | | — | | | — | | | | — | |
重组费用 | 3.6 | | | 15.6 | | | 6.5 | | | 30.0 | | | | — | |
业务收入 | 147.2 | | | 196.3 | | | 137.9 | | | 116.8 | | | | 135.8 | |
| | | | | | | | | |
利息和其他财务支出净额 | 27.6 | | | 28.6 | | | 44.1 | | | 43.3 | | | | 62.1 | |
AOCI精算损失的重新分类 | — | | | — | | | 9.7 | | | 0.1 | | | | 10.5 | |
关联公司税前营业收入、费用和权益收益 | 119.6 | | | 167.7 | | | 84.0 | | | 73.4 | | | | 63.2 | |
| | | | | | | | | |
所得税费用 | 33.2 | | | 46.9 | | | 19.7 | | | 24.4 | | | | 23.1 | |
附属公司收益权益,扣除税后 | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | | 0.5 | |
净收益 | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | | | $ | 64.9 | | | $ | 49.5 | | | | $ | 40.6 | |
| | | | | | | | | |
每股收益-基本 | $ | 1.45 | | | $ | 2.04 | | | $ | 1.09 | | | $ | 0.83 | | | | $ | 0.68 | |
每股收益-稀释后 | $ | 1.42 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.82 | | | | $ | 0.68 | |
每股股息 | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.74 | | | | $ | 0.74 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流量表数据 | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
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| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (以百万计) | | | | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 231.5 | | | $ | 122.0 | | | $ | 147.7 | | | $ | 177.4 | | | $ | 195.1 | |
用于投资活动的现金净额 | (155.8) | | | (88.1) | | | (90.3) | | | (68.5) | | | (83.0) | |
用于筹资活动的现金净额 | (68.6) | | | (43.8) | | | (68.5) | | | (101.8) | | | (112.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产负债表数据 | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (以百万计) | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 63.7 | | | $ | 57.0 | | | $ | 72.3 | | | $ | 77.9 | | | $ | 71.1 | |
财产、厂房和设备 | 534.1 | | | 483.5 | | | 462.1 | | | 409.9 | | | 420.1 | |
总资产 | 1,257.4 | | | 1,273.0 | | | 1,164.4 | | | 1,055.5 | | | 1,057.6 | |
负债总额 | 1,071.4 | | | 1,114.1 | | | 1,069.1 | | | 1,000.8 | | | 1,004.9 | |
股东权益总额(1) | 186.0 | | | 158.9 | | | 95.3 | | | 54.7 | | | 52.7 | |
(1) 截至2019年12月31日,我们的股本以欧元计价,为60,729,289欧元(相当于68,223,283美元,收盘价为每1欧元1.1234美元),即60,729,289股普通股,没有面值,其中505,142股持有国库券。
下表列出非公认会计原则计量调整后的EBITDA与净收入的对账情况(看见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-非公认会计原则财务措施的协调“有关非公认会计原则措施的进一步详情):
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利润或(损失)对账 | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
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| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (以百万计) | | | | | | | | | |
净收益 | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | | | $ | 64.9 | | | $ | 49.5 | | | $ | 40.6 | |
扣除所得税费用 | 33.2 | | | 46.9 | | | 19.7 | | | 24.4 | | | 23.1 | |
扣除税收后的关联公司收益中的股本 | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.5) | | | (0.5) | | | (0.5) | |
附属公司所得税和股本前的业务收入 | 119.6 | | | 167.7 | | | 84.0 | | | 73.4 | | | 63.2 | |
加上利息和其他财务费用,净额 | 27.6 | | | 28.6 | | | 44.1 | | | 43.3 | | | 62.1 | |
AOCI精算损失的重新分类 | — | | | — | | | 9.7 | | | 0.1 | | | 10.5 | |
业务收入 | 147.2 | | | 196.3 | | | 137.9 | | | 116.8 | | | 135.8 | |
将无形资产和不动产、厂场和设备的折旧、摊销和减值相加 | 96.7 | | | 98.2 | | | 98.4 | | | 97.1 | | | 80.9 | |
EBITDA | 243.9 | | | 294.5 | | | 236.2 | | | 214.0 | | | 216.7 | |
附属公司收益权益,扣除税后 | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
重组费用/(收入) | 3.6 | | | (24.6) | | | 6.5 | | | 19.8 | | | — | |
与公司战略有关的咨询费 | 3.0 | | | 4.8 | | | 2.8 | | | 2.8 | | | 1.6 | |
长期激励计划 | 9.4 | | | 13.9 | | | 8.8 | | | 4.0 | | | 1.0 | |
其他调整 | 6.8 | | | 5.0 | | | 2.1 | | | 5.7 | | | 11.7 | |
调整后的EBITDA | $ | 267.3 | | | $ | 294.1 | | | $ | 257.0 | | | $ | 246.7 | | | $ | 231.6 | |
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论和分析总结了影响我们在截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日的业务结果和财务状况的重要因素,并应结合以下内容阅读项目1.事务和项目8.财务报表和补充数据本年度报告的其他部分。我们根据美国普遍接受的会计原则和美元编制我们的财务报表。
概述
在2019年,我们创造了14.764亿美元的收入,收入为10.23.2国民党,净收入为8 690万美元,调整后的EBITDA为267.3美元。调整后的EBITDA为122.2美元,调整后的EBITDA利润率为24.0%。这部分收入占我们总收入的34.4%,占调整后的EBITDA总额的45.7%,占国民党2019年总成交量的24.3%。我们的橡胶炭黑部分调整后的EBITDA为145.2美元,调整后的EBITDA利润率为15.0%。这部分收入占我们总收入的65.6%,占调整后的EBITDA总额的54.3%,占国民党2019年总成交量的75.7%。
影响我们操作效果的关键因素
我们认为,某些因素已经并将继续对我们的业务结果和财政状况产生重大影响。由于这些因素中有许多是我们无法控制的,其中某些因素在历史上是不稳定的,过去的表现不一定表明未来的表现,而且很难以任何程度的确定性来预测未来的业绩。此外,可能导致我们的实际业务结果或财务状况与下文所述或暗示的情况大不相同的重要因素包括但不限于“项目1A。危险因素”, “关于前瞻性陈述的说明“本报告。
一般经济条件、周期性和季节性
我们的经营结果受到全球经济状况的影响。由于炭黑用于多种最终产品,因此炭黑的需求历来与实际国内生产总值和全球总体经济状况有关。特别是,我们的销售中有很大一部分是直接接触到周期性汽车行业,而在较小程度上,则是建筑行业。因此,我们的操作结果经历了一定程度的内在周期性。由于我们的业务性质和庞大的固定资产基础,当我们的产品需求下降时,很难迅速调整我们的固定成本,这会对我们的经营结果产生重大影响。
我们的业务一般不是季节性的,虽然在假期期间,我们可能会经历一些地区性的季节性下降,而我们的经营结果在今年最后三个月亦普遍较弱。
需求驱动因素
除了一般的全球经济状况外,某些特定的碳黑需求驱动因素在我们的运营部门也各不相同。特种炭黑的用途多种多样,涂料、聚合物和印刷工业的发展很大程度上推动了人们的需求。涂料和聚合物行业对特种炭黑的需求主要受工业化水平、汽车OEM需求、基础设施、消费品和建筑水平的影响。印刷行业对特种炭黑的需求主要受印刷媒体和包装材料的发展影响。对橡胶炭黑的需求很大程度上是由于轮胎和机械橡胶制品行业的发展。轮胎对橡胶炭黑的需求主要受生产的更换轮胎和原始设备轮胎数量的影响,这反过来又受到以下因素的驱动:(一)车辆趋势,包括生产和登记车辆的数量,以及行驶里程数;(二)对高性能轮胎的需求;(三)对卡车和公共汽车等大型车辆的需求;(四)监管要求的变化。机械橡胶制品对橡胶炭黑的需求主要受车辆趋势、建筑活动和一般工业生产的影响。
西欧和北美发达地区的需求主要受人口变化、客户高质量要求、严格的轮胎监管标准和相对稳定的轮胎更换需求驱动。中国、东南亚、南美洲和东欧等新兴市场的需求主要是由日益壮大的中产阶级、快速工业化、新的基础设施支出和日益增加的汽车拥有率所驱动。汽车生产的增长反过来又推动了发展中地区对原设备轮胎制造和更换轮胎的需求。
资产利用
碳黑工业和一般化学工业的利润率受到工业产能利用的强烈影响。随着对产品的需求接近可用供应,利用率上升,价格和利润率通常会随着时间的推移而增加。从历史上看,这种关系具有高度周期性,原因是新的能力投资时机和影响需求相对强弱的一般经济条件造成供应波动。一般而言,在当前或预期未来需求强劲、利润率较高或预期将很高的时期,产能更有可能增加。对新产能的投资可能导致产能过剩,在过去常常导致产能过剩,这通常会导致利润率下降。例如,我们的一些客户已经并可能继续将生产能力从成熟地区,如北美和欧洲转移到新兴区域,如亚洲和南美洲。因此,中国的竞争对手增加了产能(特别是在标准轮胎等级的生产方面),其比例远远大于需求的增长,这导致该地区的利润率受到压力。作为回应,生产商通常会降低产能利用率或限制产能的进一步增加,最终导致该行业供不应求。近年来,
北美和欧洲的产能有系统地减少,加上制造业效率的提高,使我们能够在很大程度上保持利润率并保持较高的利用率。
虽然利用水平可能因工厂而有很大差异,但这些水平往往更多地是由每个工厂所服务的特定客户的需求变化而非工厂所在区域的总体趋势所驱动的。我们估计,我们的平均植物利用率在2019年约为91%,2018年约为91%,2017年约为90%。我们最近对战略地点进行了投资,以提高我们在欧洲和韩国的生产平台和封闭生产设施的灵活性,以巩固欧洲和亚洲区域的能力。这两项行动使我们能够在需求允许的情况下,机会主义地升级和扩大我们生产高利润率产品的能力,并使我们能够更好地将更多的生产能力转移到特种炭黑产品和用于高端机械橡胶产品的橡胶炭黑。我们打算在客户需求允许的情况下实现生产量的进一步增长,办法是提高利用率,通过尽量减少计划和非计划的设施停机时间来改善我们资产的可用性,并通过系统的供应链规划和改进的操作技术提高我们资产的能力。此外,我们的拉文纳(意大利)工厂正在建设一条新的特种碳黑生产线,预计将于2021年开始生产。计划外的停机会影响我们的运营结果。同样,我们的竞争对手有计划或计划外的停运可以通过减少行业中的产品供应来积极影响我们的运营结果。
原材料和能源成本
我们的经营结果受到原材料和能源价格波动的直接和间接影响。我们的生产过程消耗大量的原材料和能源,除了我们无法控制的其他因素外,这些原材料和能源的成本还受到全球供求波动的影响。在2019年,原材料约占我们销售成本的75%。用于生产炭黑的原料成本约有79%与石油或煤基原料(称为炭黑油)有关,而其他原料,如乙炔、四氧化氮、氢和天然气的使用有限。炭黑油的定价通常与燃料油的价格挂钩。总的来说,我们在采购区域(如USGC、纽约、鹿特丹和新加坡)以普氏指数为基准。在某些地区使用了汽油指数。虽然我们购买的大部分是基于基本的燃料油指数,但最终的碳黑油价格也取决于碳黑油的具体质量特征、差异(相对普氏指数的溢价或折扣)、运费和特定地区的供求以及监管因素。碳黑油采购是实现优质生产成本的重要因素.我们大约50%的碳黑石油供应是由与各种供应商的短期和长期合同所涵盖的。
我们约75%的销售量有很大一部分是根据原材料成本变化的公式驱动的价格调整机制销售的,我们根据非指数化合同定期审查销售价格,以便在总体市场条件允许的情况下反映原材料和能源价格的波动。此外,我们无法保证将来能够根据我们的非指数化合同及时调整价格,见“项目1A。风险因素-与我们的业务有关的风险-我们受到原材料和能源的成本、质量和可得性的影响,这可能降低我们的生产量和利润率,并对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。”
原材料和能源成本大幅波动,今后可能继续波动。我们认为,我们的合同一般使我们能够维持经调整的EBITDA利润,然而,迅速和重大的石油或能源价格波动已经并很可能继续对我们的收益和经营结果产生重大和不同的影响,部分原因是石油价格的变化影响了我们的销售价格以及我们在不同时间和数量上的原材料和能源成本,部分原因是其他因素,例如影响我们支付的最终碳黑油价格的差异(相对于一个特定的参考价格指数)、实际的碳黑油使用量以及我们正在进行的提高效率措施。由于油价大幅度下跌,特别是在2014年,我们看到其中一个或多个因素在不同时间发挥作用,并对我们的盈利能力产生不利影响,在石油定价环境下降的未来时期很可能再次出现这种情况。在这种环境下,其他因素也有可能发挥作用,并与我们基于长期公式的客户定价安排产生不利影响。很难预测这些因素对未来的影响。一般来说,我们的客户定价安排,特别是价格调整公式,是为了保护我们免受油价上涨或高企的影响,虽然我们可能会设法调整这些安排,以适应目前的环境,但这些安排可能很难迅速改变,而一旦油价开始上涨,这些安排便可能无法发挥保护作用。
外币汇率波动
我们的经营结果和净周转金受到外汇汇率波动的影响。我们对外币的敞口来自三个主要来源:(一)货币换算,当我们将以本地功能货币计价的子公司的结果转换为美元时,(二)商业交易,例如我们在非美元实体以美元购买原料(主要是美元),以及(三)融资交易,因为我们的大部分金融债务是以美元计价的,其中一些是对冲的。在2019年,我们净销售额的40%、27%和16%是由我们的子公司创造的,这些子公司的功能货币分别是欧元、美元和韩元,其余的是其他货币。汇率的波动可能要求我们降低价格,以保持在外国地区的竞争力。在每一种情况下,相关的收入或费用以各自的当地货币报告,并按适用的货币汇率折算成美元,以纳入我们的综合财务信息。因此,在任何特定时期,我们的财务结果都会受到美元相对于其他货币,特别是欧元和韩元汇率波动的重大影响。我们的外币交易敞口被我们的子公司以当地功能货币支付的成本和费用部分抵消。
我们的主要原料碳黑油的价格与重油的价格挂钩,通常以三个地区的普氏指数为基准:美国墨西哥湾沿岸、鹿特丹和新加坡。我们大部分的碳黑石油采购合同是
以美元计价。一般来说,美元升值会对我们的运营结果和净营运资金产生负面影响,因为我们以美元购买的原材料可能不会被我们将原材料成本的变化传递给客户的能力以及我们在美国以外的业务结果的翻译效果所完全抵消。
我们通过使用衍生工具对资产负债表进行经济对冲,管理我们的外汇外汇敞口。2018年5月,我们进行了一项价值2.35亿美元的跨货币互换,以对冲利率风险和与我们德国实体签订的以美元计价的长期贷款有关的外币风险。与此同时,我们停止使用以美元计价的长期贷款部分来对冲我们的美国业务。见“项目8.-财务报表-附注K。衍生物”. 我们使用传统产品管理其他外汇风险,包括远期外汇合约和货币期权。我们一般不使用外汇套期保值来进行预期的风险敞口,因为我们对销售的预期敞口在很大程度上被我们预期的购买风险所抵消。
当前和未来的环境法规
我们的业务受到广泛的环境法规的制约,这些法律和条例要求我们投入大量的财政和技术资源,以保持符合适用的要求。如果发现环境损害是由于我们目前或历史上的行动而造成的,我们可能会在现有或以前的生产设施或第三方场所承担重大的补救费用,并可能需要支付罚款和损害赔偿。我们的许多设施有着悠久的运作历史,从来没有进行过全面的环境调查。因此,我们的环境合规和补救成本可能会增加。这些设施中的任何一个或这些设施的处理单元今后关闭和退役都可能造成重大的补救费用。例如,我们的许多设施都有现场垃圾填埋场、储罐、废水处理系统、池塘和其他已使用多年的单位,我们在按照适用的法律和条例关闭这些单位和处理有关的土壤和地下水污染问题时,可能会付出很大的代价。有关美国环保局对美国某些设施违反“美国清洁空气法”的要求和指控的更多信息,请参阅“项目1-商业-环境、卫生和安全事项-环境会议记录.”
对环境法规或法律的修改可能会影响到我们以前不受监管的业务方面,这也可能要求我们承担大量的合规成本。欧洲、美国、中国、巴西和韩国正在审议要求进一步减少温室气体和其他排放的新规定。我们的碳黑作业可能会产生更多的二氧化碳。2超过目前或未来温室气体排放分配计划所允许的水平,要求我们要么购买排放额度,要么修改生产流程以减少排放。此外,包括炭黑在内的纳米级材料在包括欧盟在内的多个司法管辖区受到越来越严格的审查,未来可能会受到更严格的监管,这可能要求我们承担大量成本,以遵守新的法律和要求。此外,某些国家和国际卫生组织已将炭黑列为可能的或可疑的人类致癌物。这些组织对炭黑的负面重新分类,或其他组织或政府当局对炭黑或其他成品、原材料或中间体的类似分类,都可能对我们的合规成本、业务、销售和声誉产生不利影响。
环境因素也可能影响我们经营的行业,包括我们相对于竞争对手的地位。例如,全球(尤其是欧洲)新的轮胎标签监管要求预计将大大降低低成本轮胎进口的威胁,并对发达地区的需求产生有利影响。
在收购方面,Evonik同意,在符合某些免赔额、上限、排除条款和程序要求的前提下,赔偿我们对某些历史环境责任的赔偿。见“第1A项-风险因素-与负债、货币风险和其他财务事项有关的风险-我们与Evonik就收购达成的协议要求我们就我们业务的某些方面向Evonik提供赔偿,并要求Evonik就某些保留的责任向我们提供赔偿。我们不能保证我们能够像我们所期望的那样执行这些赔偿要求。.”
关键会计政策
我们的财务报表的编制要求管理层对报告的资产、负债、收入和费用以及相关的或有资产和负债的披露作出估计和判断。我们认为,如果(1)估计数性质复杂或需要很高的判断力,(2)采用不同的估计数和假设,则会计估计对财务报表至关重要,结果可能对合并财务报表产生重大影响。我们不断评估我们的政策的估计和适用情况。我们的估计依据的是历史经验、目前情况和我们认为在当时情况下是合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。我们认为对编制合并财务报表至关重要的政策如下:
•收入和费用确认;
•善意;
•在企业合并中获得的无形资产的估值
•清单;
•养恤金规定;
•递延税、当期所得税;
•衍生金融工具;
•对冲会计;以及
•或有负债和其他财务义务。
这些重要的会计政策和其他重要的会计政策将在附注A.重要会计政策本报告其他部分所列经审计的综合财务报表。另见附注L.雇员福利计划我们已审计的综合财务报表,以了解有关养恤金规定所用投入的敏感性。另见附注H.商业合并、商誉和无形资产与商誉有关的经审计的合并财务报表。特别是在评估分配商誉的报告单位的公允价值方面,管理层认为,任何关键假设的任何合理变动都不会导致报告单位的账面价值大幅度超过其可收回的数额。
从2018年1月1日起,ASC 606在收入确认方面开始生效。采用这一标准并没有造成我们的收入确认方面的重大差别。
从2019年1月1日起,ASC 842在处理和承认租赁协议方面生效。我们采用了这一标准,并根据截至2019年1月1日的租赁组合,公司在其综合资产负债表上记录了约3 000万美元的额外经营租赁ROU资产和3 100万美元的经营租赁负债,而对其综合业务报表没有其他影响。截至2018年12月31日,一项记录在符合要求的会计制度下的资产及其相关负债2900万美元,在采用新标准后被注销。关于我们目前的租赁义务,也见附注R. 承付款和意外开支.
某些重要的会计政策包括使用估计数,但不符合关键的定义,因为它们一般不需要难以或主观的估计或判断。然而,这些政策对于理解合并财务报表很重要。
非公认会计原则财务措施的调节
我们使用贡献差额和调整后的EBITDA作为我们经营业绩的补充措施。本管理讨论和分析中提出的分摊差额和调整后的EBITDA没有按照公认会计原则或任何其他管辖区的会计准则编制。其他公司可能使用类似的非GAAP财务措施,它们的计算方法与我们计算这些指标的方法不同。因此,我们的贡献率和调整后的EBITDA可能无法与其他公司使用的类似措施相比较,不应孤立地考虑,也不应被视为替代收入、当期合并净收益、业务收入(EBIT)、毛利和其他GAAP计量作为我们根据公认会计原则的业务结果的指标。
每公吨的供款差额及供款幅度(非公认会计原则财务措施)
我们通过从我们的收入中减去可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)来计算贡献率。我们认为,缴款幅度是有用的,因为我们认为这一措施表明收入中没有被这种可变成本消耗的部分,因此有助于覆盖所有其他成本和利润。下表核对每公制吨的会费差额和每公吨毛利的贡献率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | 未经审计 (以百万计,除非另有说明) | | | | |
收入(1) | | $ | 1,476.4 | | | $ | 1,578.2 | | | $ | 1,328.3 | |
可变成本(2) | | (935.7) | | | (1,000.6) | | | (803.8) | |
贡献边际 | | 540.7 | | | 577.6 | | | 524.5 | |
运费 | | 79.0 | | | 87.7 | | | 75.8 | |
固定费用(3) | | (229.8) | | | (235.4) | | | (222.7) | |
毛利(1) | | $ | 389.9 | | | $ | 430.0 | | | $ | 377.6 | |
数量(以国民党为单位) | | 1,023.2 | | | 1,084.7 | | | 1,087.4 | |
每公吨供款差额 | | $ | 528.5 | | | $ | 532.6 | | | $ | 482.4 | |
每公吨毛利 | | $ | 380.9 | | | $ | 396.4 | | | $ | 347.2 | |
(1)已审计财务报表中的单独细列项目。
(2)包括原材料、包装、公用事业和分销等费用。
(3)包括无形资产和财产、厂房和设备的折旧、摊销和减值等费用,
人事及其他生产相关费用。
调整后的EBITDA(非GAAP财务计量)
我们将调整后的EBITDA定义为折旧和摊销前的业务收入(EBIT),按收购相关费用、重组费用、与公司战略相关的咨询费、合资企业的损益份额和某些其他项目进行调整。调整后的EBITDA在我们的信贷协议中也有类似的定义。我们的管理层使用调整后的EBITDA来评估我们的经营业绩,并就资本的分配作出决定,因为它不包括对我们的核心业务的绩效影响较小的项目。
我们使用调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性,不应孤立地考虑,也不应作为对我们根据公认会计原则报告的财务结果的分析的替代。其中一些限制是:(A)虽然经调整的EBITDA不包括折旧和摊销的影响,但今后可能必须更换被折旧和摊销的资产,因此,更换资产或购置新资产的成本将随着时间的推移而影响我们的经营业绩;(B)调整后的EBITDA不反映我们将继续发生的利息或某些其他费用,并将对我们的利润或损失产生不利影响,这是我们财务业绩的最终衡量标准;(C)其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算经调整的EBITDA或类似名称的措施。由于这些和其他限制,调整后的EBITDA应与我们的其他基于公认会计原则的财务业绩计量一起考虑,例如收入、当期合并净收入或业务收入(EBIT)。
下表列出了调整后的EBITDA与所列各期间合并净收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (百万美元) | | | | | |
净收益 | | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | | | $ | 64.9 | |
扣除所得税费用 | | 33.2 | | | 46.9 | | | 19.7 | |
扣除税收后的关联公司收益中的股本 | | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.5) | |
附属公司所得税和股本前的业务收入 | | 119.6 | | | 167.7 | | | 84.0 | |
加上利息和其他财务费用,净额 | | 27.6 | | | 28.6 | | | 44.1 | |
AOCI精算损失的重新分类 | | — | | | — | | | 9.7 | |
所得税前收入和财务收入/成本 | | 147.2 | | | 196.3 | | | 137.9 | |
将无形资产和不动产、厂场和设备的折旧、摊销和减值相加 | | 96.7 | | | 98.2 | | | 98.4 | |
EBITDA | | 243.9 | | | 294.5 | | | 236.2 | |
附属公司收益权益,扣除税后 | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
重组费用/(收入)(1) | | 3.6 | | | (24.6) | | | 6.5 | |
与公司战略有关的咨询费(2) | | 3.0 | | | 4.8 | | | 2.8 | |
长期激励计划 | | 9.4 | | | 13.9 | | | 8.8 | |
其他调整(3) | | 6.8 | | | 5.0 | | | 2.1 | |
调整后的EBITDA | | $ | 267.3 | | | $ | 294.1 | | | $ | 257.0 | |
经调整的EBITDA特种炭黑 | | $ | 122.2 | | | $ | 149.3 | | | $ | 145.5 | |
调整后的EBITDA橡胶炭黑 | | $ | 145.2 | | | $ | 144.9 | | | $ | 111.5 | |
(1)2019年12月31日和2017年12月31日终了期间的重组费用与我们对全球橡胶足迹的战略调整有关,并导致2018年12月31日终了期间的重组收入,特别是由于韩国出售土地确认的收益超过了与我们的全球橡胶足迹倡议有关的相关停止费用。
(2)与猎户座战略有关的咨询费包括建立和执行公司关于橡胶足迹调整、转换为美元和美国公认会计原则的战略的外部咨询,以及与我们评估纳入某些美国指数的可行性有关的费用。
(3)2019年12月31日终了期间的其他调整(来自对公司核心业务基本业绩影响较小的项目)涉及在资产建造阶段发生的290万美元的非所得税费用。在建资产一旦投入使用,预计将有资格获得某些非所得税抵免,因为这类抵免被应用于前代机器。这一税收劣势不能作为项目资本支出的一部分加以资本化。其他调整的其余部分特别包括满足环境保护局230万美元要求的费用。2018年12月31日期间的其他调整涉及某些创新技术所需的许可证费用,以满足环保局120万美元的要求和其他环保局相关费用140万美元。2017年12月31日终了期间的其他调整主要涉及与环境保护局240万美元的执法行动有关的费用,修复哈维飓风造成的损失140万美元的费用,以及与我们的股票二次发售有关的费用,由140万美元的重新评估房地产转让税偿还额抵消。
经营成果
2019年与2018年相比
下表列出了我们根据所述期间合并财务报表得出的历史结果。
| | | | | | | | | | | |
业务报表数据 | 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (以百万计) | | |
净销售额 | $ | 1,476.4 | | | $ | 1,578.2 | |
销售成本 | 1,086.6 | | | 1,148.2 | |
毛利 | 389.7 | | 430.0 |
销售、一般和行政费用 | 206.9 | | | 231.9 | |
研究和开发费用 | 19.9 | | | 20.3 | |
其他费用净额 | 12.2 | | | 6.1 | |
重组收益 | — | | | 40.3 | |
重组费用 | 3.6 | | | 15.6 | |
业务收入 | 147.2 | | 196.3 |
利息和其他财务支出净额 | 27.6 | | | 28.6 | |
| | | |
关联公司税前营业收入、费用和权益收益 | 119.6 | | 167.7 |
所得税费用 | 33.2 | | | 46.9 | |
附属公司收益权益,扣除税后 | 0.6 | | | 0.6 | |
净收益 | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | |
净销售额
净销售额下降了1.019亿美元,即6.5%,从2018年的15.782亿美元降至2019年的14.764亿美元。
净销售额下降的主要原因是,我们的橡胶碳黑部分的交易量减少、外汇转换效应和合同指数化销售价格下降,原因是原料成本降低给客户,协议将价格与原料成本联系起来,由某些基本价格上涨抵消。
数量减少了61.5国民党,即5.7%,从2018年的1,084.7国民党降至2019年的1,023.2国民党。这一下降在很大程度上反映了韩国橡胶产量的减少,原因是首尔工厂关闭,以及欧洲和中国需求放缓。数量减少导致净销售额减少8 680万美元。除了净销售额与数量有关的下降外,3 350万美元的外汇翻译效应也产生了不利影响。石油价格的变化进一步减少了2019年的净销售额,而2018年的净销售额为1 840万美元。这些不利影响被4 080万美元的某些基本价格上涨部分抵消。
销售成本和毛利
销售成本下降了6160万美元,即5.4%,从2018年的11.482亿美元降至2019年的10.866亿美元。与2018年相比,2019年销量下降5.7%,导致销售成本下降4.9%,即2019年的5,640万美元。
由于上述影响,整体净销售额减少,但销售成本较低并没有完全抵消。因此,由于上述原因,毛利从2018年的4.3亿美元减少到2019年的3.897亿美元,减少了4 030万美元,即9.4%。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用从2018年的2.319亿美元下降到2019年的2.069亿美元,减少了2500万美元(10.8%),主要原因是2019年与2018年相比数量减少,2019财年与人员有关的费用减少,涉及奖金和长期激励费用以及外汇兑换影响带来的有利影响。
研究和开发费用
研发费用减少了40万美元,从2018年的2 030万美元减少到2019年的1 990万美元。这一减少主要与个人发展方案的支出时间有关。
其他费用净额
2019年,其他支出净额为1 220万美元,其中包括其他营业收入和其他业务费用。
2018年为610万美元。
2019年,其他营业收入达590万美元,其中包括营业衍生产品130万美元、非所得税相关退税110万美元和保险索赔80万美元的收益。2019年的其他业务费用为1 810万美元,主要包括990万美元作为与公司战略有关的其他调整项目和咨询费、430万美元的其他其他第三方费用和130万美元的减值费用。
2018年,其他业务收入为500万美元,其中包括170万美元的准备金倒转收入。2018年的其他业务费用为1,110万美元,主要包括与公司战略有关的480万美元咨询费和满足环保局120万美元要求的某些创新技术所需的许可费和其他与EPA有关的费用190万美元。
重组费用/(收入)净额
在2019年,与我们的橡胶足迹重组费用有关的重组费用达360万美元。
2018年,重组费用/(收入)净额包括重组收入4 030万美元和重组费用1 560万美元。作为橡胶业务战略重新定位的一部分,我们巩固了在韩国的两个生产网络,停止了在首尔工厂的生产,并出售了这块土地。土地出售的收益超过了相关的关闭和补救费用,我们记录了2 460万美元的重组收益。
自2018年财政年度结束以来,我们在2016至2019财政年度的橡胶足迹重组活动每年综合节省约1 600万美元,原因是法国安贝斯的设施关闭、韩国首尔的设施合并、相关的裁员,以及在较小程度上提高了业务效率。这些预期的节省预计将主要来自我们的报告橡胶部分。除了在韩国首尔出售我们的土地时实现的一次性收益外,预计节省的大部分资金还将用于商业发展、研发和资本改善,以帮助推动有机经济增长。
业务收入
运营收入减少了4,920万美元,即25.0%,从2018年的1.963亿美元减少到2019年的1.472亿美元,主要原因是毛利减少,2018年我们在韩国的土地销售没有一次性收益。
利息和其他财务支出净额
利息和其他财务支出净额包括利息和其他财务收入和利息及其他财务支出。利息和其他财务支出净额在2019年为2 760万美元,而2018年为2 860万美元。
2019年的利息和其他财务支出净额包括,除其他外,我们的定期贷款设施的经常性利息支出为1 520万美元,资本化交易费用的摊销额为210万美元,外币重估影响的净支出为360万美元。
2018年净利息和其他财务支出包括,我们定期贷款设施的经常性利息支出2 060万美元,资本化交易费用摊销220万美元和外币重估影响净支出130万美元。
关联公司税前营业收入、费用和权益收益
由于上述影响,附属公司税前营业收入和股本收入减少了4 810万美元,即28.7%,从2018年的167.7百万美元下降到2019年的119.6美元。
所得税费用
由于税前收入减少,2019年所得税支出为3 320万美元,而2018年为4 690万美元。
2019年,27.6%的实际税率偏离了公司预期的32.0%的税率,特别是因为税率差350万美元和上一年的3.2美元税的有利影响,这主要与税务审计的结束有关。为此目的以前应计的数额已相应发放。有关此偏差的详细信息,请参阅附注Q.所得税 经审计的合并财务报表。
2018年,27.9%的实际税率偏离了公司预期的32.0%的税率,特别是到期税率差异670万美元。有关此偏差的详细信息,请参阅附注Q.所得税经审计的合并财务报表。
附属公司收益权益,扣除税后
附属公司的股本是我们德国合资公司的股本收入,该公司在2019年和
2018.
净收益
我们在2019年的净收入为8 690万美元,减少了3 440万美元,反映了上述所有因素。
每公吨的供款差额及供款幅度(非公认会计原则财务措施)
捐款差额减少了3 700万美元,即6.4%,从2018年的577.6百万美元降至2019年的540.7百万美元,主要原因是交易量减少、汇率换算效应和石油价格的不利差额,部分抵消了基础价格上涨。每公制吨的贡献率略有下降0.8%,从2018年的每公吨532.6美元降至2019年的每公吨528.5美元。
调整后的EBITDA(非GAAP财务计量)
调整后的EBITDA减少了2 680万美元,即9.1%,从2018年的294.1美元降至2019年的267.3百万美元,主要原因是缴款幅度减少,但奖金费用减少部分抵消了这一减少。
2018年与2017年相比
对截至2018年12月31日、2018年和2017年的财政年度的比较,见我们2018年12月31日终了财政年度表格20-F的年度报告,该报告位于第一部分第5项.业务和财务审查与展望内,在此参考。
分段讨论
我们的业务分为两部分:特种炭黑部分和橡胶炭黑部分。我们使用部门收入、部门毛利、部门数量、分段调整的EBITDA和分段调整的EBITDA利润率作为衡量部门业绩和盈利能力的指标。
下表列出了我们从2019年、2018年和2017年经审计的合并财务报表中得出的部分结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百万计,除非另有说明) | | | | |
特种炭黑 | | | | | |
净销售额 | $ | 508.5 | | | $ | 545.4 | | | $ | 478.9 | |
销售成本 | (338.0) | | | (346.0) | | | (289.5) | |
毛利 | $ | 170.4 | | | $ | 199.4 | | | $ | 189.4 | |
卷(国民党)(1) | 251.0 | | | 262.4 | | | 261.4 | |
调整后的EBITDA | $ | 122.2 | | | $ | 149.3 | | | $ | 145.5 | |
调整后的EBITDA差额(%)(2) | 24.0 | | | 27.4 | | | 30.4 | |
| | | | | |
橡胶炭黑 | | | | | |
净销售额 | $ | 967.9 | | | $ | 1,032.8 | | | $ | 849.4 | |
销售成本 | (748.6) | | | (802.2) | | | (661.2) | |
毛利 | $ | 219.3 | | | $ | 230.6 | | | $ | 188.2 | |
卷(国民党)(1) | 772.1 | | | 822.3 | | | 826.0 | |
调整后的EBITDA | $ | 145.2 | | | $ | 144.9 | | | $ | 111.5 | |
调整后的EBITDA差额(%)(2) | 15.0 | | | 14.0 | | | 13.1 | |
(1)未经审计。
(2)经调整的EBITDA除以净销售额。
特种炭黑
2019年与2018年相比
特种炭黑部分的净销售额下降了3 690万美元,即6.8%,从2018年的5.454亿美元下降到2019年的5.085亿美元,主要原因是交易量减少和汇率换算效应,但部分抵消了基本价格上涨。
特种炭黑产量下降11.3国民党,即4.3%,从2018年的262.4国民党,到2019年的251.0国民党,原因是需求下降,特别是在北美,部分抵消了从我们的中国和欧洲工厂增加的数量。
特种炭黑部分的毛利润减少了2 890万美元,即14.5%,从2018年的1.994亿美元下降到2019年的1.704亿美元,主要原因是不利的汇率换算效应和交易量下降。
经调整的特种炭黑部门的EBITDA从2018年的1.493亿美元下降到2019年的1.22亿美元,减少了2710万美元,即18.1%,主要反映了毛利的下降。
2018年与2017年相比
对截至2018年12月31日、2018年和2017年的财政年度的比较,见我们2018年12月31日终了财政年度表格20-F的年度报告,该报告位于第一部分第5项.业务和财务审查与展望内,在此参考。
橡胶炭黑
2019年与2018年相比
橡胶炭黑部分的净销售额下降了6 490万美元,即6.3%,从2018年的10.328亿美元下降到2019年的9.679亿美元,主要原因是销量下降。由于原料成本的变化以及不利的外汇汇率换算效应而造成的合同指数化销售价格的不利影响几乎完全被基础价格的上涨所抵消。
橡胶炭黑的产量从2018年的822.3国民党下降到2019年的772.1国民党,下降了50.2国民党,即6.1%,这主要是由于除北美以外的所有主要地区的需求减少。
橡胶炭黑部分的毛利润从2018年的2.306亿美元下降到2019年的2.195亿美元,减少了1 130万美元,即4.9%,主要原因是产量减少、原料差额负值和汇率负转换效应,这部分被基本价格上涨所抵消。
橡胶炭黑部分调整后的EBITDA从2018年的1.449亿美元增加到2019年的1.452亿美元,增幅为30万美元(0.2%),毛利的减少部分被销售和一般行政费用、奖金支出以及对汇率换算影响的补偿影响所抵消。
2018年与2017年相比
我们参考我们于2018年12月31日、2018年和2017年12月31日终了的会计年度向SEC提交的2018年年度报告。我们2018年12月31日终了财政年度的年度报告(20-F)位于第一部分第5项。
流动性与资本资源
历史现金流量
下表列出了我们从2019年、2018年和2017年经审计的合并财务报表中获得的历史现金流量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百万计) | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 231.5 | | | $ | 122.0 | | | $ | 147.7 | |
用于投资活动的现金净额 | (155.8) | | | (88.1) | | | (90.3) | |
用于筹资活动的现金净额 | (68.6) | | | (43.8) | | | (68.5) | |
| | | | | |
本期间终了时的现金、现金等价物和限制性现金 | 68.2 | | | 61.6 | | | 75.2 | |
减去期间终了时的限制现金 | 4.5 | | | 4.6 | | | 2.9 | |
本期间终了时的现金和现金等价物 | 63.7 | | | 57.0 | | | 72.3 | |
2019
2019年业务活动提供的现金净额为231.5百万美元,其中包括8 690万美元的合并利润,主要是折旧9 670万美元的调整,以及业务资产和负债变动所产生的现金流入1 770万美元,包括周转资金净额4 980万美元的变动。
2019年用于投资活动的净现金达155.8百万美元,其中包括用于维修和大修项目的1 002亿美元资本支出和相关支出,以及为满足环保局要求而对美国设施进行的5 060万美元环境改善。
2019年用于筹资活动的现金净额为6 860万美元。本财政年度9 700万美元的现金流入与当地银行贷款设施有关,而当年则有101.3美元现金流出用于偿还这些贷款和其他当期借款,800万美元用于偿还经常债务,4 800万美元用于支付4 800万美元的股息。
2018
2018年业务活动提供的现金净额达122.0百万美元,其中包括121.3百万美元的合并利润,主要是折旧9 820万美元和周转资金净额6 560万美元的调整数。
2018年用于投资活动的现金净额为8 810万美元。它包括我们在韩国的土地销售收益,以及用于收购乙炔炭黑制造商Sociétédu Noods‘ACétylène de l’Aubette(“SN2A”),SN2A(现称Orion Engineering Carbons SAS)的3 660万美元。用于维修和大修项目的其余资本支出以及与我们努力巩固我们在韩国的两家生产厂有关的支出约为1.038亿美元,以及用于启动环境保护局相关投资的1 260万美元支出。
2018年用于筹资活动的现金净额为4 380万美元。2 640万美元用于偿还当前借款,830万美元用于偿还经常债务,490万美元用于股票回购,4 770万美元用于支付股息。现金流入额为4 900万美元,与当地银行贷款设施有关。
2017
2017年业务活动提供的现金净额为147.7百万美元,其中包括6 490万美元的合并利润,主要是折旧9 840万美元的调整数,2 160万美元经营资产和负债变动产生的现金流出,包括周转金净额2 400万美元的变动。
2017年用于投资活动的净现金为9 030万美元,用于维修和大修项目的资本支出,以及与我们巩固韩国两家生产工厂有关的支出。
2017年融资活动的现金流出额达6,850万美元。二千八百九十万元用于偿还借款,其中二千零七十万元是自愿赎回我们的定期贷款。此外,4 570万美元用于支付股息。现金流入额为1 170万美元,与当地附属银行贷款设施有关。
流动资金来源
我们的主要流动资金来源是我们的业务活动产生的现金净额、现金余额、在我们的多货币下可动用的数额、高级有担保循环信贷机制以及与当地金融机构建立的附属机构设施等融资来源。我们相信,我们的现金状况和从业务中产生的现金将足以支持我们业务的进一步发展。
周转金净额(非公认会计原则财务计量)
我们将净周转金定义为库存和当期贸易应收账款减去贸易应付款的总额。净周转金是一种非公认会计原则的财务计量,其他公司可以使用与我们计算净周转金的方法不同的类似名称的财务计量。下表列出了截至所示日期我们的净周转资金的主要组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (以百万计) | | | | |
盘存 | | $ | 164.8 | | | $ | 183.6 | | | $ | 159.3 | |
贸易应收款 | | $ | 212.6 | | | $ | 262.8 | | | $ | 234.3 | |
贸易应付款 | | $ | (156.3) | | | $ | (163.6) | | | $ | 169.6 | |
净营运资本 | | $ | 221.1 | | | $ | 282.9 | | | $ | 224.0 | |
我们的净周转金头寸在每个月之间可能有很大的差异,主要是由于石油价格的波动和炭黑石油出货量的收入。一般来说,原材料成本的增加导致我们净周转资金需求的增加,因为我们的库存和贸易应收账款因炭黑价格上涨和相关销售水平而增加。这些增长被贸易应付款的相关增加部分抵消。由于我们通常储存的碳黑油的数量,这种净周转金的增加是在两至三个月内逐渐发生的。相反,原材料费用的减少导致我们在同一时期内所需周转金净额减少。根据2019年所需周转金净额,我们估计,布伦特原油价格每桶变动10美元,与我们的净周转资金在大约2至3个月内的变动约2 700万美元至3 000万美元有关。在石油价格相对稳定的时期,对我们净营运资本水平的影响较小,在价格高度波动的环境中,净周转金波动增加。
我们的净周转金从2018年12月31日的2.829亿美元降至2019年12月31日的2.211亿美元,这主要是由于原料成本降低和总量下降,从而年底应收账款减少。
资本支出(非公认会计原则财务计量)
我们将资本支出定义为为购置无形资产和不动产、厂房和设备而支付的现金,如合并财务报表所示。
我们的资本支出2017年为9 030万美元,2018年为1.162亿美元,2019年为1.558亿美元。我们计划用我们的经营活动产生的现金来资助我们的资本支出,包括2019年与环境保护局有关的支出的增加。除了与环境保护局达成和解所需的开支外,我们目前没有作出资本支出的任何实质性承诺,也没有计划在正常业务范围之外进行资本支出。见“附注R. 承付款和意外开支“有关EPA解决方案的进一步细节。
2019年的资本支出为1.558亿美元,主要由维修和大修项目组成,其中包括5 060万项与我们努力启动环境投资有关的支出,以满足美国环保局的要求。
2018年的资本支出为1.162亿美元,主要包括维修和大修项目,以及与我们的努力相关的开支,以巩固我们在韩国的生产工厂,并开始进行投资,以满足美国环保局1 260万美元的要求。
2017年的资本支出为9 030万美元,主要由维修和大修项目组成。
研发、专利和许可证等。
在创新方面的支出,包括应用技术和工艺开发,在2019年为1 990万美元,2018年为2 030万美元,2017年为1 820万美元,主要用于开发新的特种炭黑产品、炭黑产品的新应用和提高工艺效率,并在较小程度上研究如何根据最近的环保局同意法令安装降低排放水平的设备。详情见“项目1.企业-创新.”
趋势信息
见“项目1.事务.”
表外安排
截至2019年12月31日,我们没有任何表外安排.
合同义务
下表列出截至2019年12月31日的合同义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 | | 1至3年 | | 4-5岁 | | 5年以上 | | 共计 |
| 百万 | | | | | | | | |
长期债务(1) | $ | 26.9 | | | $ | 51.5 | | | $ | 646.3 | | | $ | — | | | $ | 724.7 | |
循环信贷设施(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期贷款(3) | 8.1 | | | 16.1 | | | 618.9 | | | — | | | 643.1 | |
长期债务利息费用(4) | 18.8 | | | 35.3 | | | 27.4 | | | — | | | 81.6 | |
采购承付款(5) | 137.2 | | | 205.0 | | | — | | | — | | | 342.2 | |
经营租赁 | 7.6 | | | 12.0 | | | 9.4 | | | 5.6 | | | 34.6 | |
合同债务共计(6) | $ | 171.7 | | | $ | 268.5 | | | $ | 655.7 | | | $ | 5.6 | | | $ | 1,101.4 | |
(1)根据我们的长期债务义务规定偿还本金和利息的义务.
(2)代表循环信贷机制下的义务。截至2019年12月31日,我们的循环信贷机制没有提取现金175.0欧元(相当于196.6百万美元)。
(3)指定期贷款,包括未偿还本金281.3美元(美元定期贷款)和361.8百万美元(欧元定期贷款),按报告日每欧元1.1234美元的汇率折算。以欧元计价的定期贷款本金的借款成本已按同样的汇率折算。
(4)指与我们的定期贷款中的负债有关的利息支出,根据远期利率假设假定未来利息。
(5)指在长期供应协议下为供应原材料,主要是石油和天然气而作出的采购承诺.
(6)这一数额不反映该公司根据其现有养恤金安排承担的债务,截至2019年12月31日,这一数额约为2 140万美元(见“附注L.雇员福利计划” 关于已审计财务报表中的养恤金规定和退休后福利)。
购买碳黑石油所需的履约保证金、担保和信用证水平可能由于油价上涨或其他因素(如我们的所有权结构)而增加。截至2019年12月31日,Orion Engineering Carbons GmbH公司有三份由Euler Hermes S.A.签发的担保,总额为920万美元(前一年,Euler Hermes S.A.的4项担保为1 520万美元;德意志银行发行的一份担保保险金额为220万美元(前一年由德意志银行发行,金额为290万美元)。所有这些保证都不能降低当前区域合作框架的可能利用率限制。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
我们的活动使我们面临各种各样的市场风险。我们的主要市场风险风险涉及外汇、利率和商品风险。为了管理这些风险,以及我们对金融市场不可预测性的风险敞口,我们力求尽量减少对我们的财务业绩和资本的潜在不利影响。在适当的情况下,我们使用衍生金融工具只是为了对冲因我们的业务和资金来源而产生的货币、利息和商品风险。为此目的,建立了一个系统的财务和风险管理系统。我们并非为投机目的而购买衍生金融工具。
下面的讨论和分析只针对我们的市场风险,而不涉及我们在正常业务过程中面临的其他金融风险,包括信用风险和流动性风险。
利率风险
利率风险管理旨在保护合并净收益不受市场利率波动的负面影响。猎户座将面临利率风险,这可能是由于利率较高而在此时产生新的负债。由于定期贷款是可变利率工具,我们面临着收益率曲线变化引起的市场风险。制定了适当的套期保值工具,以减轻利率上升引起的风险敞口。
下表显示了在对冲会计的影响之后,利息费用对利率变化的敏感性。它显示了假设三个月伦敦银行同业拆借利率在2019年12月31日50个基点(0.50%)的波动所引起的变化,假设所有其他变量保持不变。例如,美元/欧元汇率的变化将对我们的利息敞口产生影响,反之亦然。利率的变化也会对我们的外汇(美元)敞口产生相关影响。敏感性分析假定假设利率是有效的,循环信贷贷款在整个一年中都得到了全额使用。可变利率贷款利率的这一假设变化对我们在2019年12月31日终了年度的关联公司税前业务和股本综合收入(本节中的“税前收入”)的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| | 增加0.50% | | 减少0.50% |
| | 以千计 | | | |
利息费用增加(减少) | | $ | 12,648 | | | $ | (2,770) | |
税前收入增加(减少) | | $ | 12,648 | | | $ | 2,770 | |
增加(减少)股本(现金流量对冲准备金) | | $ | 2,566 | | | $ | (1,302) | |
税前综合收入总额增加(减少) | | $ | 15,214 | | | $ | 1,468 | |
货币风险
我们公司主要借贷实体OEC GmbH的功能货币是欧元。货币风险主要来自与利息支付和美元计价的长期贷款有关的未来现金流。除了经营活动带来的货币风险外,这些利息和本金偿还主要是汇率波动的风险。
下表显示了欧元/美元汇率变动对以美元计价的长期贷款的未偿金额和利息的影响的敏感性。截至2019年12月31日,欧元/美元汇率的波动为10%,而其他条件保持不变,将对我们的税前业务收入和附属公司或资本收益中的权益产生以下影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| | 美元对欧元的价值(1) | | |
| | 增加10% | | 减少10% |
| | 以千计 | | | |
金融结果中的外汇收益/(外汇损失) | | $ | 1,479 | | | $ | (1,807) | |
税前收入增加(减少) | | $ | 1,479 | | | $ | (1,807) | |
税前综合收入总额增加(减少) | | $ | 1,479 | | | $ | (1,807) | |
(1)截至2019年12月31日美元兑欧元汇率:1.1234。
商品风险
大宗商品风险源于原材料市场价格的变化,主要是碳黑油。原材料主要是为了满足我们的生产需求而购买的。对我们的风险地位重要的因素是原材料、能源、起始产品和中间产品的供应和价格。特别是,我们的原材料价格取决于汇率和原油价格。通过全球采购和优化程序,降低定价和采购风险,以确保立即采购额外的原材料需求。原材料和能源成本在过去几年大幅波动,今后可能继续波动。我们致力于降低采购市场上的采购风险,通过全球采购活动和优化采购额外原材料的流程。原材料是专为满足我们自己的需求而购买的。
我们大约75%的销售量中有很大一部分是根据公式驱动的价格调整机制销售的,以改变原材料的成本。非指数化合同下的销售价格按季度进行审查,以反映原材料和市场的波动。我们相信,我们的合同使我们能够保持我们的部分调整后的EBITDA利润自收购。从2016年开始,我们进入了有限的短期大宗商品衍生品,用于特定的碳黑油级。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所的报告
给股东和猎户座董事会设计的Carbons S.A.。
关于财务报表的意见
我们审计了所附Orion Engineering Carbons S.A.(公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表、2019年12月31日终了的三年内相关的业务综合报表、综合收益、股东权益和现金流量的变化以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及该公司在截至2019年12月31日的三年内的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制,其依据是Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的“内部控制-综合框架”中确定的标准,以及我们于2020年2月28日提交的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会,且:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。就整个合并财务报表而言,关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 所得税.不确定的税收状况 |
| | |
对此事的说明 | | 该公司在不同国家和财政管辖区开展业务,每个国家和地区均须遵守各自的地方和不同的税务条例,并确认合并财务报表附注P所述的不确定的税收状况。审计公司对不确定税种的确认和测量是复杂的,因为管理层在评估相关税务事项时做出了重要的估计和判断。公司的估计和判断涉及税务立法的解释、税务立法不正确适用风险的评估以及税务判例法和以往税务审计结果对当前税收状况的适用性的评估。鉴于不确定税额评估的复杂性和主观性质,评估管理层与确定不确定税额有关的估计数需要广泛的审计努力和高度的审计师判断。 |
| | |
我们如何在审计中处理这一问题 | | 我们获得了理解,评估了设计,并测试了公司控制的运作效果,以识别和测量不确定的税收状况。这包括对不确定的税收状况的完整性进行测试控制,以及管理层对上述估计和判断的审查。为了检验对公司不确定税收状况的确认和衡量,我们执行了审计程序,其中包括评估管理方法以及公司在分析中使用的基本数据的完整性和文书准确性。我们让我们的税务专业人员协助我们的程序。我们评估了管理层在确定所记录的不确定税额的确认和衡量时所作的估计和重大判断,同时考虑到公司与相关税务当局的通信、所得税意见和第三方咨询意见。我们检验了公司的估计和判断是否与相关的管辖所得税条例、适用的税务判例法、先前的税务审计结果和其他相关信息相一致。我们还评估了公司财务报表披露与这些税务事项有关的充分性。 |
| | | | | | | | |
/s/Tobias Schlebusch | | /S/Ttus Zwirner |
Wirtschaftsprüfer | | Wirtschaftsprüfer |
(德国公共审计员) | | (德国公共审计员) |
Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft
自2011年以来,我们一直担任该公司的审计师。
德国科隆
2020年2月20日
综合业务报表 猎户座设计的Carbons S.A。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | (单位:千,但每股数额除外) | | | | |
净销售额 | | | | $ | 1,476,353 | | | $ | 1,578,203 | | | $ | 1,328,297 | |
销售成本 | | | | 1,086,644 | | | 1,148,232 | | | 950,701 | |
毛利 | | | | 389,708 | | | 429,971 | | | 377,596 | |
| | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | | | 206,886 | | | 231,918 | | | 207,493 | |
研究和开发费用 | | | | 19,874 | | | 20,320 | | | 18,159 | |
其他费用净额 | | | | 12,169 | | | 6,061 | | | 7,581 | |
重组收益 | | | | — | | | 40,253 | | | — | |
重组费用 | | | | 3,628 | | | 15,620 | | | 6,492 | |
业务收入 | | | | 147,151 | | | 196,305 | | | 137,871 | |
| | | | | | | | |
利息和其他财务支出净额 | | | | 27,572 | | | 28,642 | | | 44,135 | |
AOCI精算损失的重新分类 | | | | — | | | — | | | 9,687 | |
附属公司所得税和股本前的业务收入 | | | | 119,579 | | | 167,663 | | | 84,049 | |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | | | 33,216 | | | 46,944 | | | 19,736 | |
附属公司收益权益,扣除税后 | | | | 558 | | | 591 | | | 547 | |
净收益 | | | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | | | $ | 64,860 | |
| | | | | | | | |
加权平均流通股(千股): | | | | | | | | |
基本 | | | | 59,986 | | | 59,567 | | | 59,320 | |
稀释 | | | | 61,300 | | | 61,049 | | | 60,674 | |
每股收益(每股美元): | | | | | | | | |
基本 | | | | $ | 1.45 | | | $ | 2.04 | | | $ | 1.09 | |
稀释 | | | | 1.42 | | | 1.99 | | | 1.07 | |
| | | | | | | | |
每股股息 | | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.77 | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Orion工程Carbons S.A.综合收入综合报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | (单位:千) | | |
净收益 | | | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | | | $ | 64,860 | |
其他综合收入(损失),扣除税后 | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | (1,632) | | | (10,096) | | | (4,932) | |
外国业务净投资套期保值未实现净收益/(亏损) | | | | 27 | | | (269) | | | 14,569 | |
现金流量套期保值的未实现净亏损 | | | | (4,772) | | | (4,077) | | | (1,108) | |
确定福利计划的收益/(损失) | | | | (8,358) | | | 134 | | | 4,099 | |
| | | | | | | | |
其他综合收入(损失) | | | | (14,734) | | | (14,308) | | | 12,628 | |
综合收入 | | | | $ | 72,186 | | | $ | 107,002 | | | $ | 77,488 | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
猎户座设计的Carbons S.A.的合并资产负债表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 十二月三十一日 | | |
| | | | | | | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | (单位:千,份额除外) | | |
流动资产 | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | | | | $ | 63,726 | | | $ | 57,016 | |
应收账款,扣除可疑账户准备金 | | | | | | | | | | | | |
| 的 | $6,632 | | 和 | $5,081 | | | | | 212,565 | | | 262,821 | |
其他流动金融资产 | | | | | | | | 11,347 | | | 12,573 | |
盘存 | | | | | | | | 164,799 | | | 183,629 | |
所得税应收账款 | | | | | | | | 17,924 | | | 24,342 | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | | | | 37,358 | | | 34,938 | |
流动资产总额 | | | | | | | | 507,718 | | | 575,319 | |
不动产、厂房和设备-净额 | | | | | | | | 534,054 | | | 483,534 | |
经营租赁使用权资产 | | | | | | | | 27,532 | | | — | |
善意 | | | | | | | | 77,341 | | | 55,546 | |
无形资产-净额 | | | | | | | | 50,596 | | | 95,245 | |
对权益法附属公司的投资 | | | | | | | | 5,232 | | | 5,332 | |
递延所得税资产 | | | | | | | | 48,720 | | | 52,395 | |
其他金融资产 | | | | | | | | 2,501 | | | 2,723 | |
其他资产 | | | | | | | | 3,701 | | | 2,928 | |
非流动资产共计 | | | | | | | | 749,676 | | | 697,703 | |
总资产 | | | | | | | | $ | 1,257,394 | | | $ | 1,273,022 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | |
应付帐款 | | | | $ | 156,298 | | | $ | 163,585 | |
长期债务和其他金融负债的当期部分 | | | | 36,410 | | | 41,020 | |
雇员福利计划债务的当期部分 | | | | 908 | | | 855 | |
应计负债 | | | | 44,931 | | | 56,297 | |
应付所得税 | | | | 14,154 | | | 28,086 | |
其他流动负债 | | | | 32,509 | | | 30,493 | |
流动负债总额 | | | | 285,211 | | | 320,336 | |
长期债务净额 | | | | 630,261 | | | 643,748 | |
雇员福利计划义务 | | | | 71,901 | | | 60,377 | |
递延所得税负债 | | | | 43,308 | | | 45,504 | |
其他负债 | | | | 40,701 | | | 44,161 | |
承付款和意外开支 | | 注R | | — | | | | — | |
非流动负债共计 | | | | 786,171 | | | 793,790 | |
股东权益
| | | | | | |
普通股 | | | | | | |
核定:65,035,579和89,452,626无面值股票 | | | | | | |
发出-60,729,289和60,035,579无面值股票 | | | | | | |
杰出-60,224,147和59,518,498股份 | | | | 85,032 | | | 84,254 | |
较少505,142和517,081按成本计算的普通股国库券股份 | | | | (8,515) | | | (8,683) | |
额外已付资本 | | | | 65,562 | | | 63,544 | |
留存收益 | | | | 78,296 | | | 39,409 | |
累计其他综合损失 | | | | (34,362) | | | (19,628) | |
股东权益总额 | | | | 186,013 | | | 158,896 | |
负债和股东权益共计 | | | | $ | 1,257,394 | | | $ | 1,273,022 | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Orion工程Carbons S.A.现金流动合并报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | (单位:千) | | | | |
业务活动现金流量: | | | | | | | | |
净收益 | | | | $ | 86,920 | | | | $ | 121,310 | | | | $ | 64,860 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | | | | | | | | | | | |
不动产、厂房和设备折旧及无形资产摊销 | | | | 96,713 | | | | 98,156 | | | | 98,356 | |
| | | | | | | | |
发债成本摊销 | | | | 2,082 | | | | 2,220 | | | | 4,171 | |
股份激励报酬 | | | | 9,438 | | | | 13,919 | | | | 8,835 | |
递延税(福利)/准备金 | | | | 15,826 | | | | (3,634) | | | | (7,667) | |
| | | | | | | | |
外币交易 | | | | 1,052 | | | | 2,782 | | | | (14,402) | |
其他经营非现金项目 | | | | 1,813 | | | | 1,165 | | | | 15,163 | |
经营资产和负债的变化,减去所购企业的影响: | | | | | | | | | | | | | |
贸易应收款(增加)/减少额 | | | | 45,412 | | | | (39,680) | | | | (15,885) | |
库存(增加)/减少 | | | | 16,413 | | | | (31,406) | | | | (25,632) | |
贸易应付款增加/(减少)额 | | | | (12,036) | | | | 5,444 | | | | 17,545 | |
备抵增加/(减少) | | | | (10,375) | | | | (4,427) | | | | (12,317) | |
税收负债增加/(减少)额 | | | | (7,254) | | | | 4,843 | | | | (11,954) | |
不能分配给投资或融资活动的其他资产和负债增加/(减少)额 | | | | (14,497) | | | | (48,707) | | | | 26,666 | |
经营活动提供的净现金 | | | | $ | 231,507 | | | | $ | 121,985 | | | | $ | 147,739 | |
投资活动的现金流量: | | | | | | | | | | | | | |
为购置无形资产、不动产、厂房和设备支付的现金 | | | | $ | (155,848) | | | | $ | (116,157) | | | | $ | (90,282) | |
企业购置,减去所购现金和现金等价物 | | | | — | | | | (36,571) | | | | — | |
从无形资产和不动产、厂场和设备处置中收到的现金 | | | | — | | | | 64,672 | | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | | | | $ | (155,848) | | | | $ | (88,056) | | | | $ | (90,282) | |
来自筹资活动的现金流量: | | | | | | | | | | | | | |
借款收益 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 11,890 | |
偿还债务发行费用 | | | | (1,721) | | | | (741) | | | | (5,327) | |
偿还长期债务 | | | | (8,036) | | | | (8,288) | | | | (28,866) | |
与流动金融负债有关的现金流入 | | | | 96,956 | | | | 48,963 | | | | 11,652 | |
与流动金融负债有关的现金流出 | | | | (101,303) | | | | (26,370) | | | | (12,141) | |
支付给股东的股息 | | | | (48,033) | | | | (47,665) | | | | (45,705) | |
回购普通股 | | | | — | | | | (4,926) | | | | — | |
根据净结算特征发行的股票所缴税款 | | | | (6,475) | | | | (4,741) | | | | — | |
用于筹资活动的现金净额 | | | | $ | (68,612) | | | | $ | (43,768) | | | | $ | (68,497) | |
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | | | | $ | 7,047 | | | | $ | (9,839) | | | | $ | (11,040) | |
本期间开始时的现金、现金等价物和限制性现金 | | | | 61,604 | | | | 75,213 | | | | 80,480 | |
汇率变动对现金的影响 | | | | (420) | | | | (3,770) | | | | 5,773 | |
本期间终了时的现金、现金等价物和限制性现金 | | | | $ | 68,231 | | | | $ | 61,604 | | | | $ | 75,213 | |
减去期间终了时的限制现金 | | | | 4,505 | | | | 4,588 | | | | 2,929 | |
本期间终了时的现金和现金等价物 | | | | $ | 63,726 | | | | $ | 57,016 | | | | $ | 72,284 | |
| | | | | | | | |
支付利息的现金净额 | | | | $(20,399) | | $ | (24,367) | | | $ | (25,905) | |
支付所得税的现金 | | | | $(24,106) | | $ | (60,228) | | | $ | (39,549) | |
补充披露非现金活动: | | | | | | | | |
承建租契下的负债 | | | | $ | — | | | $ | 28,657 | | | $ | — | |
租赁负债-流动负债 | | | | $ | 6,254 | | | $ | — | | | $ | — | |
租赁负债-非流动负债 | | | | $ | 26,280 | | | $ | — | | | $ | — | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Orion工程Carbons S.A.股东权益变动合并报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,但每股数额除外) | | | | 普通股数 | | 金额 | | 国库券 | | 加- 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累计其他综合损失 | | 总股本 |
截至2017年1月1日 | | | | 59,320,214 | | | $ | 83,770 | | | $ | (3,773) | | | $ | 139,399 | | | $ | (146,761) | | | $ | (17,948) | | | $ | 54,687 | |
净收益 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64,860 | | | — | | | 64,860 | |
其他综合收入,扣除税后 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,628 | | | 12,628 | |
来自额外已付资本的分配 | | | | — | | | — | | | — | | | (45,705) | | | — | | | — | | | (45,705) | |
| | $0.77 | | 每股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股份补偿 | | | | — | | | — | | | — | | | 8,835 | | | — | | | — | | | 8,835 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日 | | | | 59,320,214 | | | 83,770 | | | (3,773) | | | 102,529 | | | (81,901) | | | (5,320) | | | 95,305 | |
净收益 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 121,310 | | | — | | | 121,310 | |
其他综合损失,扣除税后 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,308) | | | (14,308) | |
来自额外已付资本的分配 | | | | — | | | — | | | — | | | (47,665) | | | — | | | — | | | (47,665) | |
| | $0.80 | | 每股 | | | | | | | | | | | | | | |
股票回购 | | | | (206,501) | | | — | | | (4,926) | | | — | | | — | | | — | | | (4,926) | |
股份补偿 | | | | — | | | — | | | — | | | 8,680 | | | — | | | — | | | 8,680 | |
根据股权补偿计划发行股票 | | | | 404,785 | | | 484 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 500 | |
截至2018年12月31日 | | | | 59,518,498 | | | 84,254 | | | (8,683) | | | 63,544 | | | 39,409 | | | (19,628) | | | 158,896 | |
净收益 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86,920 | | | — | | | 86,920 | |
其他综合损失,扣除税后 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,734) | | | (14,734) | |
分红- | | $0.80 | | 每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48,033) | | | — | | | (48,033) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股份补偿 | | | | — | | | — | | | — | | | 2,018 | | | — | | | — | | | 2,018 | |
根据股权补偿计划发行股票 | | | | 705,649 | | | 778 | | | 168 | | | — | | | — | | | — | | | 946 | |
截至2019年12月31日 | | | | 60,224,147 | | | $ | 85,032 | | | $ | (8,515) | | | $ | 65,562 | | | $ | 78,296 | | | $ | (34,362) | | | $ | 186,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
附注A.重大会计政策
Orion经审计的合并财务报表包括Orion及其子公司(“Orion Group”或“Group”或“Company”)。该公司的财政年度为2019年1月1日至12月31日这段期间。
公司经审计的合并财务报表以美元编制,美元是公司的列报货币。除另有说明外,所有数字均以千美元表示。
合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。
采用会计准则
2016年2月,FASB发布ASU 2016-02,租约(主题842)。根据ASU 2016-02的修正案,承租人必须承认(一)租赁责任,即承租人有义务按贴现的方式支付租约所产生的租金;(二)使用权资产,这是一种资产,代表承租人在租赁期内对所有租约(短期租赁除外)的特定资产的使用权或控制权。本指南适用于2018年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的中期。允许提前收养。2018年7月,FASB发布ASU 2018-11,租赁(主题842):有针对性的改进,提供一种额外的(和可选的)过渡方法,以便采用ASU 2016-02。2018年7月,FASB也发布了2018-10年的ASU,对专题842,租约的编纂改进,以便更广泛地澄清编纂工作和(或)纠正无意中适用的指导意见。最近,在2019年3月,FASB发布了ASU编号2019-01,租约(专题842):编纂改进,它也是为了更广泛地澄清编纂和(或)纠正无意中适用的指导意见而印发的。ASU 2019-01在通过主题842时澄清了过渡披露要求。我们从2019年1月1日起采用ASU 2018-11、2018-10和2019-01(“租赁Asus”),采用ASU 2018-11下的可选过渡方法,允许在通过期间进行累积效应调整,而不重述以往各期。猎户座在过渡时选择了实际的权宜之计,以保留标准通过之前存在的任何租赁的租赁分类和初始直接费用。由于采用了这些租赁,我们记录了大约$的额外租赁资产和负债。30百万美元31截至2019年3月31日,我们合并资产负债表上的百万美元。此外,在ASU 2016-02通过后,我们不承认一资产以前记录在符合要求的会计项下及其连带负债为$。29百万美元。使用权资产将在租赁的随后开始时予以资本化.有关采用主题842的进一步信息,请参阅说明C.租约。
2018年10月,FASB发布了ASU第2018-16号,衍生工具和套期保值(主题815):将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数互换(OIS)作为套期保值会计基准利率。更新中的修订允许使用基于Sofr的OIS利率作为美国基准利率。将基于Sofr的OIS利率作为市场过渡初期的合格基准利率,将有助于LIBOR向Sofr过渡,并为实体为风险管理和会计目的准备利率风险对冲策略的变化提供充足的准备时间。新的标准必须与ASU 2017-12的修正案同时通过,如果某一实体已经采用ASU 2017-12,则允许尽早通过。截至2019年1月1日,该公司同时采用ASU 2018-16和ASU 2017-12.本指南的通过对公司的财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化修改了根据主题820(公允价值计量)对公允价值计量的披露要求,其依据是“概念说明”中的概念,包括成本和效益的考虑。新的指南取消了披露公允价值等级第1和第2级之间转移的数额和理由、级别间转移时间的政策以及第3级公允价值计量的估值过程的要求。新标准适用于财政年度和2019年12月15日以后的财政年度内的中期。公司于2019年1月1日开始采用ASU 2018-13.本指南的通过对公司的财务报表没有影响。
2018年2月,FASB发布了ASU第2018-02号,损益表-报告综合收入(主题220):从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响通过将累积的其他综合收入重新归类为留存收入,从而消除了“减税和就业法”的颁布所造成的被困所得税的影响。该标准适用于2018年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。公司自2019年1月1日起采用ASU 2018-02.本指南的通过对公司的财务报表没有影响。
2017年8月,FASB发布ASU No.2017-12,衍生工具和套期保值(主题815):对套期保值活动会计的有针对性的改进修正了套期会计下的套期会计确认和列报要求。新标准将使更多的金融和非金融套期保值策略符合对冲会计的要求,修正列报和披露要求,并简化公司评估有效性的方式。新标准适用于2018年12月15日以后的财政年度,包括这些年内的过渡时期,并允许尽早采用。公司于2019年1月1日采用ASU 2017-12.本指南的通过对公司的财务报表没有重大影响。
2016年6月,FASB发布ASU第2016-13号,金融工具-信贷损失。新指南要求公司根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测,衡量在报告日持有的金融工具的所有预期信用损失。新标准适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括该年度内的所有中期期间,并允许在2018年12月15日以后的财政年度尽早采用。公司于2019年1月1日采用ASU 2016-13.采用这一指导意见和确认损失备抵额,其数额相当于贸易应收款的终身预期信贷损失,这是无关紧要的,没有导致对留存收益进行过渡性调整。
巩固原则
合并财务报表包括由Orion间接或直接控制的所有子公司。实体从猎户座获得控制之日(通常是获取日期)合并,并在失去控制时被解除巩固。
控制是当猎户座暴露,或有权利,从它的参与与被投资人的可变回报,并有能力影响这些回报,通过其权力对被投资者。猎户座重新评估,如果事实和情况表明这三个控制要素中的一个或多个发生了变化,它是否控制被投资对象。
猎户座综合财务报表是根据统一的会计政策编制的。合并子公司之间的收入和支出、公司间损益以及应收账款和负债均予以消除。
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出某些估计和假设,以影响报告的资产和负债数额,并在合并财务报表之日披露或有资产和负债,以及报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
外币换算
外币交易按最初确认之日的汇率计算。用截至报告日的货币汇率估值外币货币资产和负债所产生的任何损益,均在其他支出净额中确认。货币换算的其他业务收入为零2019年,美元0.32018年百万美元0.12017年百万美元。货币换算的其他业务费用为零2019年,美元0.12018年百万欧元零2017年。
与融资活动有关的货币兑换差额在利息和其他财务收入和利息及其他财务费用中予以确认。
外国业务的资产和负债,其功能货币与列报货币美元不同,按报告日收盘价折算。收入和费用项目平均折算 各期间的每月汇率。股权的换算使用历史汇率进行。所有外国实体的财务状况表和损益表的全部外币影响在累计其他综合收益(损失)(“AOCI”)中确认。
收入和收入确认
OEC通过将商品或服务转让给客户来确认其满足绩效义务的收入。只有当控制权转移给客户时,才能确认收入。我们所得到的报酬和收入是根据销售合同中规定的条款确定的,这些条款可能包含折扣或回扣等可变的考虑因素。我们还给予客户有限的退货权,让他们退回已经损坏、不符合规格或其他具体原因的产品。向客户销售产品的付款条件一般在30至90天之间。虽然在超出标准付款条件的情况下存在某些例外,但这些情况很少发生,而且不超过一年。
收入按照ASC 606中禁止的五步模式确认.根据第一步,实体必须确定与客户签订的合同,客户有权接受货物或服务,以换取考虑。第二步要求确定合同中不同的履行义务。安排的交易价格在asc 606的步骤3中定义。除了合同中的固定价格外,实体还必须考虑各种因素。如果该实体在步骤2下确定了一项以上的单独履行义务,它必须将本合同视为一项多要素安排,从而将收入分配给所确定的债务。如果满足这些条件,当控制权在某一时间点或经过一段时间转移给买方时,即确认货物销售收入。
公司根据保修费用占销售的百分比的历史趋势记录保修费用备抵,管理层已确定这是对保修索赔在一段时间内可能发生的损失的合理估计。
该公司的绝大部分收入来自向工业客户销售炭黑以供进一步加工。收入确认和计量遵循以下原则。收入数额,交易价格,是
双方按合同约定,并按预期收到的金额计算,减去增值税和任何给予的贸易折扣和数量回扣。折扣和数量回扣作为可变因素的估计计入,并从收入中扣除。
在货物销售方面,销售是在对向客户进行良好转让的时间控制下确认的。控制权转让的时间取决于销售协议的个别条款。
与履行履约义务有关的运输和装卸费用记作履行活动,而不是单独的履约义务。
利息收入是用有效利息法确认的。
销售成本
销售成本包括原材料和包装材料、直接制造成本、折旧、检验费用、入境运费和运费、内部处理费用和制造产品所需的其他间接费用。
销售和行政费用
销售和管理费用包括销售和办公人员的工资和其他补偿福利、一般办公费用和与制造业务无关的其他费用。
研究和开发费用
研究和开发费用包括工资、设备和材料支出以及承包商费用,并按发生的情况支出。
所得税
当期所得税应收账款和负债按预期从税务当局收回或支付给税务当局的数额计算。它们是根据报告日颁布的税率和税法计算的。
递延税资产和负债是根据财务报表账面金额与现有资产和负债税基之间的差额估计的未来税收影响确定的。递延税资产被确认的范围是,这些资产被认为更有可能变现。其计量采用法定税率,预计适用于辖区内的应纳税收入和资产变现或债务结算的年份,依据的是报告日颁布的税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。
当递延税的全部或部分资产不可能变现时,则为递延税确定估值备抵。
猎户座记录的利益,不确定的税收立场,根据评估,该职位是否更有可能是由税务当局维持。如果不达到临界值,则不承认不确定税收地位的税收利益。如果达到这一门槛,所确认的税收优惠是在最终结算时可能实现的最大数额,超过50%。分析假定税务当局充分了解所采取的立场和所有相关事实,但不考虑金钱的时间价值。该公司还对其不确定的税收状况收取利息和罚款,并在“综合业务报表”中将这些费用列入其所得税规定。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括银行余额、支票和手头现金。它们包括所有在收购之日期限不超过三个月的高流动性投资。
限制现金是指不能立即使用的现金,在某一或某一事件发生之前不得用于任何目的。短期或长期限制现金的指定是根据预期的释放或分配时间作出的。
现金、现金等价物和限制性现金12月31日、2019年和2018年12月31日的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
现金和现金等价物 | $ | 63,726 | | | $ | 57,016 | |
其他资产和负债中的限制性现金 | 4,505 | | | 4,588 | |
现金流量表所列现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | 68,231 | | | $ | 61,604 | |
限制是强制性和自愿性的,以保证一定的担保金额。
应收帐款和票据
贸易应收款按发票金额入账,一般不计息。Orion公司持续监测和评估应收账款的可收性,并考虑是否有必要为可疑账户备抵。在中国的贸易应收款可在某一时间用银行开具的无利息票据结算。
金融工具
Orion的金融工具主要包括现金和现金等价物、贸易应收款、贷款、杂项金融资产、定期贷款、当地银行贷款、贸易应付款和衍生工具。猎户座金融工具的账面价值接近公允价值,但可变利率长期债务除外,后者以摊销成本入账。该公司的金融工具的公允价值是根据报价市场价格,如果有这样的价格。在无法获得所报市场价格的情况下,该公司依靠估值模型得出公允价值。这种评估考虑到金融对手方的履行能力和公司自身的信用风险。
该公司使用衍生金融工具主要是为了对冲外汇汇率波动的风险,而外币汇率波动是其业务活动的一部分。Orion不为投机目的签订衍生合同,也不为交易目的持有或发行任何衍生合同。所有衍生工具均按公允价值在综合资产负债表上确认。如果根据与对手方达成的总净结算协议,公司拥有抵消衍生产品结算的合法权利,则与该对手方的衍生产品按净额列报。衍生品公允价值的变化记录在收益或AOCI中,这取决于工具是否被指定为对冲交易的一部分,如果指定为对冲交易的一部分,则取决于对冲交易的类型。在AOCI中报告的衍生工具的损益在收益受基础对冲项目影响的期间被重新分类为收益。所有套期保值的无效部分在无效发生期间的收益中被确认。
根据Orion的风险管理策略,公司可以订立某些衍生工具,而这些衍生工具可能不被指定为对冲会计用途的对冲工具。虽然这些衍生工具没有被指定为对冲工具,但该公司认为,这些工具与潜在的风险敞口密切相关,从而管理了相关风险。本公司将未指定为对冲工具的衍生工具的公允价值变动所产生的损益记录在收益中。与这些工具有关的现金流动列在“现金流量表”中,作为经营活动的现金流量,因为衍生工具的目的是减轻公司业务现金流量的风险。与未偿债务工具本金有关的现金流量载于“现金流动综合报表”筹资活动一节。
信贷风险集中
信用风险是指金融工具的客户或第三方未能履行合同义务时发生意外损失的风险。可能使公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、衍生工具和循环信贷机制下的未提款金额。
现金及现金等价物
现金和现金等价物的定义是手头现金、金融机构的活期存款和初始期限不到三个月的短期流动投资。我们的活期存款账户中的现金可能超过联邦保险限额,如果基础金融机构倒闭或受到金融市场其他不利条件的影响,可能会受到不利影响。信用风险得到缓解,因为我们把现金主要放在我们确定的核心银行,它们是享有投资级长期信用评级的主要金融机构。到目前为止,我们在活期存款账户中还没有遭受损失或现金的减少。
应收账款
我们的贸易应收账款与客户的信用风险集中在一起,主要集中在我们的橡胶碳黑部分。在2019年期间,我们橡胶炭黑部分的10个最大客户的销售额约占66.1%
合并部分收入总额。销售给我们的十个最大的客户在我们的专业碳黑部分约占27.7占合并部门总收入的百分比(或者说,我们的十大客户代表52.7占公司总销售额的百分比)。拖欠付款,从这些或任何其他大客户那里大量减少购买,或失去一个大客户或客户集团,都可能对我们的财务状况、经营结果和流动资金产生重大不利影响。此外,贸易应收款受特定行业客户信贷风险的集中影响,这些行业可能受到经济衰退的影响。我们根据历史收款率和对我们客户信誉的持续评估,包括对未来宏观经济预期的考虑,估计我们不期望全额收取的应收账款。我们的合并财务报表中记录了这些估计数额的备抵。客户信用风险的集中通过客户群的规模和多样性以及地理分布的分散而减轻。
衍生仪器
通过使用衍生工具,猎户座面临信用风险。如果交易对手未能履行衍生产品合同规定的履行义务,猎户座的信用风险将等于衍生产品的公允价值。一般说来,当衍生合约的公允价值为正值时,交易方欠猎户座,从而给猎户座带来了支付风险。本公司通过与投资级长期信用评级的主要金融机构进行交易,将交易对手的信用(或偿还)风险降到最低。截至2019年12月31日,信贷风险没有显著集中。
循环信贷机制下的未支取款项
公司有一欧元175.0原日期为2014年7月25日的百万银团循环信贷贷款机制已到位,以满足短期周转资金需求。循环信贷贷款银团由十国家和国际银行。目前,循环信贷机制的一个主要部分仍未动用。如果循环信贷贷款放款人未能履行其在信贷协议下的履约义务(特别是在提供资金方面),Orion的信贷风险包括潜在的现金短缺/再融资风险,相当于各自银行的承付款额。关于循环信贷贷款总额的分配问题175.0百万美元十主要金融机构(单一承诺最高的是欧元24.0所有的投资级长期信用评级,截至2019年12月31日,信用风险没有显著集中。
盘存
库存按成本或可变现净值的较低部分列报。具有类似性质或用途的库存(原材料、消耗品和用品)的成本采用加权平均成本法分配。使用平均成本从库存中删除金额。
定期审查库存的可能过时和可变现净值的潜在下降情况。在本审查中,对库存的未来需求和市场价值作了假设,并根据这些假设估计了任何过时、缓慢或估价过高的库存的数量。Orion将这些存货的价值减记为相当于存货成本与其估计的可变现净值之间的差额的数额。
投资
该公司投资于DGW(Kommanidgesellschaft Deutsche Gasru Werke GmbH&Co)和DGW GmbH(Kommandit gesellschaft Deutsche Gasru Werke GmbH&Co),这两家公司被确定为不属于可变利益实体,并采用权益法进行核算。权益法用于说明对子公司的投资,在这些投资中,公司有能力对子公司的经营和财务政策施加重大影响。
无形资产和商誉
根据会计收购方法,公司记录在企业合并中获得的有形和无形资产以及承担的负债。为购置而支付的数额按购置日的公允价值分配给所获得的资产和承担的负债。无形资产公允价值的确定需要对估值模型中使用的假设进行重大判断。该公司估计可识别的收购相关无形资产的公允价值,主要是根据这些资产产生的现金流量的预测。预计现金流量被贴现,以确定资产在购置之日的公允价值。与购置有关的费用按已发生的费用列支,并列入其他费用净额。
公司收购业务时,根据收购之日的合同条款、经济条件和相关条件,对承担的金融资产和负债进行评估,以便进行适当的分类和指定。这包括被收购方将嵌入的衍生品分离在主机合同中。
收购人转让的任何或有价款在购置日按公允价值确认。
商誉包括企业收购的购买价格,超过分配给所取得的有形和可识别无形资产净额的公允价值(即转让的总金额)、转让的价款、因非控制权益而确认的数额和(Iii)先前持有的对所购净资产的任何权益,超过所取得的可识别资产的公允价值和假定的负债)。
在购置之日,商誉分配给那些预期将受益于合并的协同作用的报告单位,即使该报告单位没有被转让其其他资产或负债。
单独购置的无形资产最初按成本确认。在企业合并中获得的无形资产的成本是其在收购之日的公允价值。
由商标、客户关系和已开发技术组成的具有有限使用寿命的无形资产按其估计使用寿命摊销,如果发生的事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回,则测试减值,见下文“减值测试”下的说明。使用寿命无限期的无形资产不摊销,但至少每年进行一次减值测试。无形资产的使用寿命也每年重新评估一次。
技术和专利(包括资本化开发成本)、商标和其他无形资产在使用寿命内直接摊销。15好几年了。其他无形资产的使用年限为直线摊销。3到10好几年了。
2011年从Evonik公司和2018年从SN2A公司通过业务组合获得的客户关系在其使用寿命内摊销。使用寿命是根据合同安排和历史价值估算的,大约为8和15分别是几年。摊销额是根据经济寿命和以流失率的形式维持客户关系的概率计算的。
使用寿命有限的长期资产和其他无形资产的减值
当资产、资产组或报告单位(“RU”)的账面金额发生变化时,公司评估不动产、厂房和设备等寿命较长的资产和其他使用寿命有限的无形资产进行减值。
将持有和使用的长期资产通过将其账面价值与其相关的未贴现的未来净现金流量进行比较来评估其可能的减值。可引发对可能的减损进行评估的事件包括:资产的市场价值大幅下降,资产的使用范围或方式发生重大变化,资产的实物变化更有可能超过预期,即一个长期资产或资产组将在其先前估计的使用寿命结束之前被出售或以其他方式处置。
为了测试资产减值,Orion通常使用对相关资产在剩余生命期内的未来未贴现净现金流量的概率加权估计来确定该资产的价值是否可以收回。长期资产与其他最低水平的资产和负债一起分类,在这些资产和负债中,独立的可识别现金流是可确定的。
当资产的账面价值根据上述分析无法收回时,资产减值被确认,在这种情况下,资产被减记为公允价值。任何资产减记都被视为资产账面金额的永久性减少.
如果资产没有一个容易确定的市场价值,可以使用折现现金流模型来确定资产的公允价值。在资产没有单独的可识别现金流的情况下,当公司不再打算使用该资产时,将记录减值费用。如果受损资产或资产组的公允价值随后增加,则减值损失不得逆转。
商誉减损
商誉是指以公允价值计量的企业合并中购进价格超过可识别资产净额和承担的负债。商誉不是摊销,而是在第四季度根据9月30日的实际结果,以及每当出现表明账面金额超过公允价值的事件或情况变化(触发事件)时,每年进行减值测试。
商誉减损在报告单位一级进行测试。报告单元是操作部分或低于操作段(称为组件)的一个级别。如果业务部门的一个组成部分是一个可获得离散财务信息的企业,并且分部管理部门定期审查其业务结果,则要求将该部分的一个组成部分确定为一个报告单位。在年度减值测试之日猎户座二将商誉分配给的报告单位。商誉损害测试是在二报告单位、橡胶炭黑和特种炭黑代表二操作段。这些二报告单位的定义是猎户座有可能在不同地点之间转换能力和产品。
商誉损害只有在进行定性损害测试表明潜在损害后才能记录下来。如果分配商誉的报告单位的账面金额超过报告单位的公允价值,则记录减值损失。减值损失是指报告单位超出公允价值的账面金额。
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。不动产、厂场和设备的折旧采用直线法计算,计算相关资产的预期使用寿命。建筑物、厂房和机械以及家具、固定装置和办公设备的折旧寿命介于5和50几年3和25年,和3和25分别是几年。出售、退休或以其他方式处置的不动产、厂场和设备的成本和累计折旧从综合资产负债表中删除,由此产生的损益计入其他支出,扣除综合业务报表。
修理费和维修费记作已发生的费用。重大更新和改善的支出大大延长了现有不动产、厂场和设备的使用寿命,这些支出被资本化和折旧。
租赁
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2016-02号租约(主题842),其中要求承租人承认所有租约的使用权(“ROU”)资产和租赁负债,其期限超过12个月,还要求承租人和出租人披露租赁产生的现金流量的数额、时间和不确定性。为期12个月或12个月以下的租约(即短期租约)如果当选,可通过承认和衡量豁免豁免而不受专题842的限制。猎户座没有任何短期租约。在主题842发布之后,FASB通过几个ASSUS澄清了该指南;以下称为“ASC 842”。
租赁是一种协议,出租人通过该协议向承租人传递在约定期间内使用资产的权利,以换取付款或一系列付款。根据ASC 842,租赁要么是融资租赁,要么是经营租赁。公司主要是经营租赁的承租人。经营租赁是指不符合融资租赁资格的所有租赁(根据合同条款,承租人基本上承担资产所有权的所有风险和收益的租赁)。租赁通过贴现未来最低租赁付款作为资产入账,而这一贴现最低债务作为相关租赁负债入账。
在2019年1月1日,我们采用了ASC 842采用改进的回顾性过渡方法。从2019年1月1日开始的报告期结果列在ASC 842项下,而前期数额没有调整,继续按照ASC 840租约项下的历史会计报告。在采用ASC 842后,我们增加了资产和负债总额,原因是记录了经营租赁ROU资产和经营租赁负债约$。30百万美元31截至2019年1月1日,分别为百万欧元。这些增加并没有对我们的业务结果或现金流动产生重大影响。
对于在ASC 842生效日期前开始的所有契约,我们选择采用经许可的“实际权宜之计”,不重新评估以下内容:(1)任何过期或现有合同是否包含租约;(2)任何过期或现有租约的租赁分类;(3)任何现有租约的初始直接费用。
我们决定一项安排是否是合同开始时的租约。ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。ROU资产和租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值在租赁开始日期确认的。由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率,因此,我们在厘定租契付款的现值时,会根据生效日期的资料,以递增的借贷利率来厘定租金的现值。用于计算ROU资产和相关租赁负债的租赁条款包括在合理地肯定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。经营租赁的租赁费用在租赁期限内按直线确认为经营费用。我们有租赁协议,要求支付租赁和非租赁部分,并选择将这些部分作为与我们其他经营设施相关的单一租赁部分。
根据ASC 840,如果满足某些条件,某些租赁资产在施工阶段被记录为在建资产(“按需建造的会计”)。根据asc 842,这些资产是不确认的;因此,在采用asc 842时,我们不承认这些资产。一资产以前记录在符合要求的会计项下及其连带负债为$。29百万美元。使用权资产将在租赁的随后开始时予以资本化.
详情请参阅附注C.租约。
资产退休债务
Orion估计了特殊处理、搬运和处置可能或将产生有条件资产退休义务(“ARO”)的材料的增量费用,然后使用经信贷调整的无风险率将预期费用折回到本年度。猎户座确认ARO负债和成本时,时间和/或结算可以合理估计。ARO的储备是$2.9百万美元2.4分别于2019年12月31日和2018年12月31日应计负债(流动)和其他负债(非流动负债)在综合资产负债表上。
养恤金规定
养恤金准备金按照预计单位信贷方法(专题ASC 715)计量。公司确认在下一年累计的其他综合收益中记录的精算损益总额超过规定的福利义务的10%,其损益与业务收入分开。
确定的缴款义务产生于承诺和国家养恤金计划(法定养恤金保险)。公司以权责发生制为基础,核算其对固定缴款计划的缴款。资产或负债可能由预先支付或应分别支付给某一特定捐款基金的款项产生。
股票补偿
Orion根据奖励的公允价值确认在授予日期计量的基于股票的赔偿成本,并确认这些费用是服务期的费用,一般代表归属期,包括将被没收的奖励的估计数,还包括根据预期业绩条件预期获得的奖励的估计数。奖励的公允价值是通过蒙特卡罗模拟来确定的。
根据公司对对手方的义务和预期的结算方法,裁决可以分为股权或责任。首要原则侧重于是否通过裁决建立公平关系。猎户座将其奖励归类为股权和解。
当权益清算裁决的条款被修改时,确认的最低费用是在未修改条款的情况下的费用,如果该裁决的原始条款得到满足的话。如果任何修改增加了基于股份的薪酬交易的总公允价值,或在修改之日对员工有其他好处,则确认额外费用。任何修改都被记作新的奖励,这可能导致补偿成本低于最初裁决的授予日期公允价值,或者比授予日期公允价值加增量公允价值之和更大。
环境规定
环境规定是因资产经营不当而产生的不同义务,也是资产正常运作(资产留存)产生的义务。当存在修复场地的法律义务、损害已经发生、很可能会发生修复和费用可以合理估计时,环境义务被确认。在制定环境立法之前,不考虑环境立法的变化。如果无法合理估计单个负债数额,但可以合理估计某个范围,则反映最佳估计数的数额应在该范围内累积,或者就其他规定而言,如果幅度内没有任何估计数更好,则幅度的低端。环境规定通常在损益时立即确认。
重组费用
重组是一项由管理层计划和控制的计划,并在很大程度上改变了企业的范围或业务的运作方式。
在有正式计划时,Orion为重组费用编列了备抵,重组的细节已告知受计划影响的人。费用分配给下列费用类型:解雇福利、终止合同的费用和关闭或合并设施或重新安置雇员的费用。不同的成本类型包含不同的识别标准。
与退出或处置活动有关的费用备抵,应在负债发生期间按公允价值进行初步计量和记录。
附注B最近的会计公告尚未通过
2020年1月,FASB发布ASU No.2020-01,投资-股票证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生工具和对冲(主题815)。本更新中的修正案澄清了专题321下的权益证券会计与专题323中权益会计方法下的投资之间的相互作用,以及专题815下的某些远期合同和购买期权的会计问题。本更新中的修订适用于2020年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。该公司目前正在评估采用这一标准将对其财务报表产生的潜在影响。
2019年12月,FASB发布了ASU编号2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计(ASU 2019-12),目的是简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了专题740中一般原则的某些例外,并澄清和修正了现有的指导意见,以改进一致的应用。本指南适用于财政年度和这些财政年度内的过渡时期,自2020年12月15日以后开始,并允许尽早采用。该公司目前正在评估这一标准对其合并财务报表和相关披露的影响。
2019年11月,FASB发布了ASU编号2019-11,专题326的编纂改进-金融工具-信贷损失(ASU 2019-11)。本更新中的修正是为了澄清、纠正错误或改进编纂工作而作出的修改,并通过消除不一致之处和作出澄清,使编纂工作更容易理解和适用。对于采用ASU 2016-13的实体,ASU 2019-11的修正案在2019年12月15日以后的财政年度生效,包括在这些财政年度内的过渡时期。在发布第2019-11号ASU之后的任何过渡时期,只要该实体通过了ASU第2016-13号修正案,即允许尽早通过。该公司目前正在评估采用这一标准将对其财务报表产生的潜在影响。
2019年5月,FASB发布了ASU编号2019-05,金融工具-信贷损失(专题326)。本ASU的修正案提供了在分专题326-20的范围内拥有某些文书的实体,金融工具.信贷损失.按摊销成本计量,在分主题825-10中有一个不可撤销地选择公允价值选项的选项,金融工具-总体适用于符合条件的文书,在通过专题326时适用。对于已通过ASU第2016-13号修正案的实体,ASU第2019-05号修正案在2019年12月15日以后的财政年度生效,包括在这些财政年度内的过渡时期。只要实体通过了ASU第2019-13号修正案,即可在ASU第2019-05号文件发布后的任何过渡时期尽早通过。本指南的通过不会对公司的财务报表产生重大影响。
2019年4月,FASB发布了ASU编号2019-04,专题326,金融工具-信贷损失,专题815,衍生工具和套期保值,以及议题825,金融工具的编码改进。本ASU所载的最新情况为ASU 2016-01提供了澄清和更正,金融工具-总体(分主题825-10):金融资产和金融负债的确认和计量、ASU 2016-13金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主题815):对套期保值活动会计的有针对性的改进,目的是改进编纂或纠正其无意的应用。与ASU第2019-01号有关的ASU第2019-04号修正案适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡时期。在发布第2019-04号ASU之后的任何过渡时期,只要该实体通过了ASU第2019-01号修正案中的所有修正案,即允许提前通过。对于在更新2016-13中通过修正案的实体,ASU第2019-04号修正案在2019年12月15日以后的财政年度生效,包括在这些财政年度内的过渡时期。只要实体通过了ASU第2019-13号修正案,即可在发布第2019-04号ASU之后的任何过渡时期内尽早通过。对于截至第2019-04号ASU发布日期已通过ASU第2017-12号修正案的实体,生效日期为ASU第2019-04号(猎户座2020年1月1日)发布后的第一个年度期开始。对于这些实体,允许提前通过,包括在ASU第2019-04号文件发布之日或之后的任何日期予以通过。本指南的通过不会对公司的财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布ASU No.2018-14,补偿.退休福利.确定的福利计划.总则(分主题715-20):披露框架-对确定福利计划披露要求的更改。该指南改变了对担保确定福利养恤金和/或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。它取消了对某些已不再被认为具有成本效益的披露的要求,并要求FASB认为相关的新披露。该指南适用于截至2020年12月15日的公共商业实体财政年度的财务报表,对所有其他实体于2021年12月15日结束的会计年度均有效。允许提前收养。各实体将追溯适用这些修正案。本指南的通过不会对公司的财务报表产生重大影响。
附注C.租赁
猎户座已经作为承租人签订了租赁合同,而不是作为出租人。2019年1月1日,猎户座通过了主题842(租赁)。猎户座采用ASU 2018-11、2018-11、2018-10和2019-01(“租赁Asus”),采用ASU 2018-11下的任择过渡方法,允许在收养期间进行累积效应调整,而不重述以往各期。猎户座在过渡时期选择了可供选择的实际权宜之计,以保留标准通过之前存在的任何租赁的租赁分类和初始直接费用。由于重要性,我们没有记录对留存收益的调整。此外,收养对我们的合并净收入没有实质性影响,对我们的现金流量也没有任何影响。
猎户座的绝大多数租赁合同都涉及运营项目,如铁路车辆、公司汽车、办公室、办公设备等。
截至2019年12月31日,已入账的资产为$27.5百万元,相应的租赁负债为$29.1百万美元7.6百万美元记在其他流动负债和美元内21.5百万美元作为其他负债。
加权剩余平均最低租赁期为2.6好几年了。
未贴现的最低租赁付款应在下列贴现租赁负债中支付并与之对账:
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2019 |
| | (单位:千) |
未来12个月 | | | $ | 7,598 | |
1至2年 | | | 6,359 | |
2至3年 | | | 5,638 | |
3至4年 | | 5,039 | |
4至5年 | | 4,339 | |
5年以上 | | 5,622 | |
未贴现的最低租赁付款总额 | | $ | 34,595 | |
折价 | | (5,533) | |
租赁责任(当期和非当期) | | | $ | 29,061 | |
适用于租赁负债的加权平均贴现率为6.93%.
2019年12月31日终了年度的融资租赁费用无关紧要,使用权资产的单独折旧费用为美元。0.5百万元及租赁负债利息$0.1百万美元。业务租赁费用共计$12.52019年12月31日终了年度的营业费用为100万美元,计入销售、销售、一般和行政费用以及研发费用项下。为计算业务租约租赁负债所包括的金额支付的现金为美元8.6截至2019年12月31日止的年度为100万美元,对同期融资租赁而言并不重要。
除此之外,我们还于2016年10月签订了一份关于德国科隆地区供热设施的提前启动租赁协议,我们计划在那里运营这些设备,以产生所需的热能。出租人,我们邻近城市的公用事业公司及其代理人,目前正在我们的位置建设设施,租赁计划于2020年年底开始在建设完成后开始。租约总额约为$35.0百万美元的未来未贴现租赁付款20租赁期为一年。
附注D.盘存
除过时、无法销售和流动缓慢的储备外,库存情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | | | | | |
| (单位:千) | | | | | | | | | | |
原材料、消耗品和用品,净额 | $ | 69,168 | | | $ | 73,460 | | | | | | | | | |
在制品 | 148 | | | 1,246 | | | | | | | | | |
制成品,净额 | 95,483 | | | 108,923 | | | | | | | | | |
共计 | $ | 164,799 | | | $ | 183,629 | | | | | | | | | |
Orion公司定期审查库存的过时和价值损失。在本审查中,Orion对库存的未来需求和未来市场价值作了假设,并根据这些假设估计了过时、无法销售或流动缓慢的库存数量。截至2019年12月31日和2018年12月31日,已过时、无法销售和流动缓慢的资产的库存准备金为美元6.7百万美元1.6分别是百万。
2019、2018年和2017年12月31日终了期间6.0百万美元1.9百万美元2.7分别有百万欧元被确认为损坏和损失库存的支出。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,准备调整可变现净值美元1.4百万美元2.4在原材料、消耗品和用品以及制成品方面分别确认了百万欧元。
附注E.财产、厂房和设备以及使用权资产
财产、厂房和设备包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
土地 | $ | 33,654 | | | $ | 26,108 | |
土地权利和建筑物 | 94,157 | | | 92,495 | |
工厂和机械 | 725,203 | | | 673,919 | |
其他设备、家具和固定装置 | 30,965 | | | 28,460 | |
预付款和在建工程 | 138,374 | | | 98,096 | |
不动产、厂房和设备共计 | 1,022,354 | | | 919,078 | |
减:累计折旧 | 488,300 | | | 435,544 | |
净资产、厂房和设备 | $ | 534,054 | | | $ | 483,534 | |
折旧费用是$75.3百万美元78.2百万美元77.02019、2018和2017年财政年度分别为百万欧元。
不动产、厂场和设备数字包括因2019年第三季度最后确定购买SN2A而进行的重新计量(见附注H.商业合并、商誉和无形资产).
使用权资产的成本价格为$36.1截至2019年12月31日累计折旧$8.5百万美元,净账面金额为$27.52019年12月31日百万欧元2019财政年度的折旧费用等于累计折旧,因为使用权资产是在2019年首次确认的.
附注F.预付和其他资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | 2018 | | | | |
| 共计 | | 其电流 | | 无电流 | | 共计 | | 其电流 | | 无电流 |
| (单位:千) | | | | | | | | | | |
其他杂项应收款 | $ | 36,531 | | | $ | 36,189 | | | $ | 342 | | | $ | 34,052 | | | $ | 33,750 | | | $ | 302 | |
预付费用 | 4,529 | | | 1,170 | | | 3,359 | | | 3,814 | | | 1,188 | | | 2,626 | |
共计 | $ | 41,059 | | | $ | 37,358 | | | $ | 3,701 | | | $ | 37,866 | | | $ | 34,938 | | | $ | 2,928 | |
本财政年度其他杂项应收款主要与增值税有关(美元)21.5百万美元15.7截至2019年12月31日和2018年12月31日分别为百万美元),预付款(美元)1.2百万美元5.32019,2018年12月31日为百万美元,首期付款(美元)3.1百万美元4.3截至2019年12月31日和2018年12月31日,可退还的环境税(美元)3.2百万美元5.9截至2019年12月31日和2018年12月31日分别为百万美元)和担保存款(美元)1.4百万美元1.7截至2019年12月31日和2018年12月31日分别为百万欧元)。
预付费用主要包括其他未摊销的交易费用$3.4百万美元2.4截至2019年12月31日和2018年12月31日2.8百万美元1.8与未在报告日期提取的循环信贷贷款有关的非流动贷款分别为百万美元。
附注G.债务和其他义务
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司的债务安排如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
电流 | | | |
定期贷款 | $ | 8,057 | | | $ | 8,149 | |
递延债券发行成本-定期贷款(1) | $ | (1,409) | | | (1,472) | |
其他短期债务和债务 | 29,762 | | | 34,343 | |
长期债务和其他金融负债的当期部分 | 36,410 | | | 41,020 | |
非电流 | | | |
定期贷款 | 634,994 | | | 650,014 | |
递延债券发行成本-定期贷款(1) | (4,733) | | | (6,266) | |
其他长期债务和债务 | — | | | — | |
长期债务净额 | 630,261 | | | 643,748 | |
共计 | $ | 666,671 | | | $ | 684,768 | |
(1)根据2016年1月1日通过的ASU 2015-03,该公司将与确认负债有关的债务发行成本从该负债的账面金额中直接扣除。
(A)定期贷款
2014年7月25日,猎户座进行了债务再融资。首期贷款信贷安排(以美元计)895.0拨款百万元予一项以美元计值的定期贷款安排。358.0百万欧元和以欧元计价的定期贷款安排399.0m两者的原始到期日均为2021年7月25日(“定期贷款”)。最初利息是根据三个月的欧元贷款(欧元贷款)或三个月的美元libor(美元贷款)加上3.75% - 4.00%利润率取决于杠杆率。对于EURIBOR和美元-libor1.0适用百分比。至少1本金的百分比必须每年偿还;猎户座可以额外自愿偿还。在2015至2017年间,猎户座执行了数项自愿还款,总额为欧元。56.0百万美元58.0百万美元。
在对信贷协议进行了多次修改后,Orion在2016至2018年期间对其欧元和美元计价的未偿定期贷款进行了重新定价,并大幅降低了目前的利差。2.00美元定期贷款和2.25欧元定期贷款的百分比。保证金不再与猎户座的净杠杆率挂钩。此外,欧洲银行同业拆借利率(EURIBOR)和美元-伦敦银行同业拆借利率的楼面0.00%。此外,这两项定期贷款的期限也被另一项延长。3年,导致新的到期日为2024年7月25日(先前为2021年7月25日)。本信贷协议的其他条款保持不变。
与欧元和美元计价的定期贷款发生直接相关的交易费用,从而减少其账面金额,在贷款期限内作为融资成本摊销。2016年至2018年因修改定期贷款而产生的交易费用直接作为发生的费用列支,因为修改后的条件没有很大不同。与上文所述的重新定价有关,进一步的交易费用为$0.72018年百万美元3.52017年相当于百万美元2.12016年发生并直接支出了100万欧元。2019年,数额为$1.4与资本化交易费用有关的百万美元已摊销并确认为这方面的财务费用(前一年:美元)1.4百万美元)。
2018年5月11日,猎户座进入美元235.0作为一种新的套期保值方法的一部分,数百万美元的货币互换实际上将其美元债务转换成欧元。这一互换交易影响到与偿债有关的本金和利息支付,并使每年利息支出进一步节省约美元。4.7百万该互换将于2018年5月15日生效,并将于2024年7月25日到期。
部分以美元计价的定期贷款被指定为一项外国业务净投资的套期保值,以减少该公司的外汇敞口。自2015年1月1日以来,该公司已指定$180.0总部设在德国的子公司持有的以美元计价的长期贷款总额中的百万美元,以此作为对冲工具,以对冲一家美国子公司(由一家德国子公司持有)的净资产变化,以管理外币风险。由于上述新的套期保值方法和新的跨货币互换,净投资套期保值已于2018年5月15日停止。未实现的美元损失2.2百万美元仍在其他综合收入范围内,直到通过被套期保值项目撤资后的损益回收为止。
截至2019年12月31日的账面价值包括定期贷款的名义金额加上应计未付利息减去递延债务发行成本-定期贷款美元。6.1百万欧元(2018年12月31日:美元)7.7百万美元)。
(B)循环信贷设施
为一般保障公司的流动资金,公司已订立循环信贷安排(“RCF”)。
作为2014年7月25日的一部分,当时的循环融资机制被欧元取代。115.0百万欧元循环信贷贷款,原始到期日为2019年7月25日。利息的计算依据是EURIBOR(欧元图纸)和美元-libor(美元提款额)加上2.5% - 3.0%利润率(取决于杠杆率)。区域合作框架没有参照各自的报告日期,而某些地方辅助设施减少了现有的承诺。交易费用$3.3最初与区域合作框架有关的百万美元也记为递延费用,并在设施期限内(至2019年7月25日)以直线方式摊销为财务费用。
2017年5月5日签署的“信用协议”修正案(I)降低了对未使用的承付款支付的费用。40适用利率的百分比(如信贷协议所界定)35(Ii)将循环信贷安排的到期日延长至2021年4月25日,及(Iii)增加对欧元的循环信贷承付款总额175.0百万美元。信贷协议的所有其他条款保持不变。
与区域合作框架有关的额外交易费用,数额为$2.3与“信用协议”修正案有关的百万美元也记为递延费用,并在贷款期限内(至2021年4月25日)以直线方式摊销为财务费用。
2019年4月2日,公司作为借款者或担保人、不时作为贷款人或担保人的贷款人和高盛美国银行(Goldman Sachs Bank US)作为贷款人的行政代理人,对“信贷协议”进行了第八次修正(“第八修正案”)。修正涉及“信贷协定”提供的循环信贷安排(“RCF”)。第八修正案于2019年4月10日生效。
第八条修正案:
(I)将区域合作框架的到期日延长三年到2024年4月25日,
(2)按欧元计算的循环信贷承付款总额增加75.0百万欧元兑欧元250.0百万美元
(3)通过一个新的定价网格减少循环信贷利息费用,该网格使初始保证金0.019当公司的杠杆率介于2.25X和1.75X(原2.5% w母鸡杠杆率为2.30倍;
“信用协议”的所有其他条款基本不变,包括承诺费,该费用仍保持在35适用保证金的百分比。
信贷协议的所有其他条款基本不变。
2019年期间,交易费用为美元0.7百万美元已摊销(前一年:美元)0.8百万美元)。2014年7月与区域合作框架一起发生的未摊销交易费用、2017年5月30日的“修正”和2019年4月2日的“修正”,共计$3.4截至2019年12月31日截至2018年12月31日,未摊销的交易费用为$2.42014年7月与区域合作框架和2017年5月30日的“修正”相关。
(C)当地银行贷款和其他短期借款
Orion利用区域合作框架的总体承诺,为OEC GmbH和OEC LLC建立了额外的当地辅助信贷设施。截至2019年12月31日,OEC GmbH工厂拥有美元。26.4百万(上一年:美元)28.6(百万美元)未偿还的,OEC有限责任公司的基金有$2.2百万欧元(上一年:零)杰出。
未来年度付款时间表
下表根据商定的到期日、还款时间表和利息总额,列出了我们定期贷款的剩余条件及其对现金流动的影响。隐含的三个月欧元远期利率和适用于2019年12月31日的隐含美元远期利率被用来计算还款金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息 | | 预定还款 | | 共计 |
| (以百万计) | | | | | |
2020 | $ | 18.8 | | | $ | 8.1 | | | $ | 26.9 | |
2021 | 17.8 | | | 8.1 | | | 25.8 | |
2022 | 17.6 | | | 8.1 | | | 25.6 | |
2023 | 17.5 | | | 8.1 | | | 25.6 | |
2024 | 9.9 | | | 610.8 | | | 620.7 | |
共计 | | $ | 81.6 | | | $ | 643.1 | | | $ | 724.7 | |
附注H.企业合并、商誉与无形资产
企业合并
2018年10月31日100来自LyondellBasell Industries Holdings B.V.的乙炔炭黑制造商Sociétédu Noir d‘ACétylène de l’Aubette(“SN2A”)的股份已完成。这笔收购被算作商业合并。这次收购的总价为美元。36.8百万美元。
此次收购有望通过在其产品组合中添加乙炔炭黑来加强公司在特种碳黑市场中的地位。在2019年第三季度最后确定采购价格会计时,更新了截止日期以前披露的采购价格分配情况,以反映购置日的现有调整,并在计量期间查明ASC 805-业务组合。
下表汇总了截至购置之日购置的资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
| (单位:千) |
资产 | |
现金 | $ | 213 | |
其他流动资产 | 176 | |
应收帐款 | 1,578 | |
盘存 | 924 | |
财产、厂房和设备 | 5,317 | |
无形资产 | 12,766 | |
所获资产总额 | $ | 20,974 | |
| |
负债 | |
流动负债 | $ | 2,488 | |
递延税款负债 | 4,716 | |
假定负债总额 | $ | 7,204 | |
获得的净资产 | $ | 13,770 | |
| |
审议: | |
支付现金代价 | $ | 36,784 | |
善意 | $ | 23,014 | |
采用采办法对采办情况进行核算。截至购置日,购置的有形和可识别的无形资产和承担的负债按公允价值入账。
在截至2019年9月30日的季度内,我们完成了购买SN2A的会计核算,并减少了从美元购买的无形资产的总公允价值。44.3百万至美元12.8百万美元,是基于对自购置之日以来对未来预期现金流量分配的更好理解,包括对适用贴现率的调整,以适应具体的考虑因素。此外,我们还将购置的不动产、厂房和设备的公允价值从$5.8百万至美元5.3由于第三方的评估,我们减少了相关的递延税负债。13.7百万美元9.0百万至美元4.7因此,反映有形资产和无形资产公允价值变化的影响。这些变化导致$23.0上百万的商誉被记录下来并分配给我们的专业炭黑部分。我们还记录了折旧和摊销费用减少美元。1.0百万美元和净收入增加0.72019财政年度第三季度,由于有形和无形资产公允价值的变化以及相关递延税负债的变化,分别与前期有关。
获得的可识别资产和负债的公允价值是在第三方估值公司的协助下制定的。获得的不动产、厂房和设备的公允价值按其“在用价值”估值,因为没有任何已知的处置任何资产的计划。购置的可识别无形资产的公允价值是在个人资产基础上使用“收入法”确定的。在计算贴现现金流量时使用的主要假设包括预计收入、毛利率、业务费用和贴现率。公司管理层认为估值和基本假设是合理的。在这些决定中需要固有的不确定性和管理判断。
善意
猎户座的商誉余额为美元77.3百万美元55.5分别为2019年12月31日和2018年12月31日。截至2019年12月31日止期间,每个报告部门的商誉账面金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
善意 | 橡胶 | | 特长 | | 共计 |
| (单位:千) | | | | |
2018年1月1日结余 | $ | 33,037 | | | $ | 25,143 | | | $ | 58,180 | |
外币影响 | (1,487) | | | (1,147) | | | (2,634) | |
2018年12月31日结余 | $ | 31,550 | | | $ | 23,996 | | | $ | 55,546 | |
SN2A收购中的附加亲善记录 | — | | | 23,014 | | | 23,014 | |
外币影响 | (595) | | | (624) | | | (1,220) | |
2019年12月31日结余 | $ | 30,955 | | | $ | 46,385 | | | $ | 77,341 | |
在本财政年度对橡胶和特种报告单位进行的定性减值测试不不能表示商誉受损。
无形资产
下表提供了关于Orion无形资产的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | 2018 | | | | |
| 总账面价值 | | 累积摊销 | | 无形资产净额 | | 总账面价值 | | 累积摊销 | | 无形资产净额 |
| (单位:千) | | | | | | | | | | |
已开发的技术和专利 | $ | 62,870 | | | $ | 37,402 | | | $ | 25,468 | | | $ | 82,007 | | | | $ | 34,348 | | | | $ | 47,660 | |
客户关系 | 76,531 | | | 69,514 | | | 7,017 | | | 78,263 | | | | 66,262 | | | | 12,001 | |
商标 | 19,322 | | | 10,764 | | | 8,558 | | | 19,694 | | | | 9,782 | | | | 9,912 | |
长期合同 | 7,430 | | | 630 | | | 6,800 | | | 22,396 | | | | 113 | | | | 22,283 | |
其他无形资产 | 52,708 | | | 49,955 | | | 2,753 | | | 50,621 | | | | 47,232 | | | | 3,389 | |
无形资产总额 | $ | 218,862 | | | $ | 168,266 | | | $ | 50,596 | | | $ | 252,982 | | | | $ | 157,737 | | | | $ | 95,245 | |
无形资产在其估计的使用寿命内摊销,其范围从3到15好几年了。2019年12月31日及2018年12月31日所有无形资产的加权平均摊销期为8.4年数和10.8分别是几年。2019、2018年和2017年12月31日终了年度的摊销费用为美元12.9百万美元20.0百万美元21.4分别列在销售和销售费用、一般费用和行政费用中,分别列在综合业务报表中。
无形资产包括SN2A收购2019年第三季度价格调整后的重新计量(见附注H. 企业合并、商誉与无形资产).
2020年12月31日至2024年及其后各财政年度无形资产的估计摊销费用总额如下:
| | | | | |
年 | (单位:千) |
2020 | $ | 8,161 | |
2021 | 7,041 | |
2022 | 6,588 | |
2023 | 6,252 | |
2024 | 6,204 | |
此后 | 16,351 | |
合计摊销总额 | $ | 50,596 | |
附注一.应计项目和其他负债
流动应计负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
应计雇员补偿 | $ | 24,746 | | | $ | 28,693 | |
应计销售和采购负债 | 3,274 | | | 3,580 | |
应计重组负债 | 4,765 | | | 8,658 | |
其他应计负债 | 12,145 | | | 15,366 | |
共计 | $ | 44,931 | | | $ | 56,297 | |
其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
与雇员有关的负债 | $ | 4,787 | | | $ | 3,037 | |
客户定金 | 1,018 | | | 421 | |
环境税负债 | 4,824 | | | 2,214 | |
预扣税负债 | 1,417 | | | 1,941 | |
增值税负债 | 555 | | | 1,915 | |
未付发票负债 | 5,902 | | | 8,637 | |
租赁负债 | 7,598 | | | — | |
其他流动负债 | 6,407 | | | 12,328 | |
共计 | $ | 32,509 | | | $ | 30,493 | |
其他长期负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
与雇员有关的负债 | $ | 5,740 | | | $ | 7,008 | |
资产留存负债 | 2,938 | | | 2,414 | |
环境保护责任 | 1,240 | | | 1,353 | |
建造-套房租赁协议所产生的负债 | — | | | 28,657 | |
租赁负债 | 21,463 | | | — | |
其他非流动负债 | 9,320 | | | 4,729 | |
共计 | $ | 40,701 | | | $ | 44,161 | |
2019和2018年12月31日终了年度不解决了ARO的负债问题。
附注J.金融工具与公允价值计量
公司在每个资产负债表日以公允价值计量金融工具,如衍生产品。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或支付债务转移的价格。资产或负债的公允价值是使用市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来衡量的,假定市场参与者的行为符合他们的经济最佳利益。该公司使用适当的估价技术,在这种情况下,有足够的数据来衡量公允价值,最大限度地利用有关的可观测投入,并尽量减少使用不可观测的投入。
在财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债,根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入,分为以下公允价值等级:
一级-在活跃市场中,实体可以在计量日获得相同资产或负债的未经调整的市场报价。
第2级-第1级范围内可观察到的资产或负债的报价以外的其他投入,直接(即作为价格)或间接(即从活跃市场中类似物项的报价、非活跃市场中相同或类似项目的报价、利率和收益率曲线等可观察到的报价以外的投入)以及经市场证实的投入。
第三级-资产或负债的不可观测输入。
对于财务报表中反复确认的金融资产和负债,公司通过在每个报告期结束时重新评估分类来确定转移是否发生在层级之间。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司确定的养恤金计划资产均为二级资产。看见注L-“雇员福利计划”在此获得更多信息。
下表显示了2019年12月31日和2018年12月31日这两个年度的公允价值计量。所有计量都是基于可观察的投入,如利率,并被归类为公允价值等级中的第二级:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 | | |
| 公允价值层次 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位:千) | | |
来自对冲/衍生工具的应收款 | | | | $ | 8,436 | | | $ | 9,949 | |
预付费用和其他流动资产 | 2级 | | | 8,434 | | | 9,777 | |
其他金融资产(非流动) | | 2级 | | | 1 | | | 172 | |
| | | | | |
衍生工具负债 | | | | $ | 9,425 | | | $ | 7,032 | |
其他流动负债 | 2级 | | | 109 | | | 2,302 | |
其他负债(非流动负债) | | 2级 | | | 9,316 | | | 4,730 | |
| | | | | |
定期贷款 | | 2级 | | | $ | 643,051 | | | $ | 658,163 | |
地方银行贷款 | 2级 | | | $ | 29,762 | | | $ | 28,618 | |
附注K.衍生工具会计与套期保值活动
现金流对冲
截至2014年11月28日,该公司已指定2014年进入的全部利率上限以欧元计价,初始名义金额为欧元。375.0以欧元计值的定期贷款总额为百万欧元,初始名义金额为欧元399.0百万美元,以及2014年进入的以美元计价的全部利率上限,初始名义金额为美元。350.0百万美元定期贷款,初始名义金额为美元358.0按季支付利息超过3个月的利率为百万元1.0%和3个月美元-伦敦银行同业拆息利率2.5分别为%。2017年11月14日,该公司收购了泛泛远期利率掉期,以对冲当前欧元计价的定期贷款的利率风险。2018年5月15日,该公司进入美元235.0用百万美元货币互换来对冲目前以美元计价的长期贷款融资的利率风险,取代美元计价的资金于2018年5月14日终止。
该公司以同样的方式指定了欧元计价的利率上限、2017年11月收盘时的欧元计价利率互换和2018年5月结束时的跨货币互换。该公司在指定日期和2019年12月31日进行了基于关键条款匹配方法(前瞻性)和美元抵消测试(回顾性)的套期保值有效性测试,证实了套期保值的有效性。
净投资套期保值
为了减少该公司的外汇敞口,以美元计价的部分定期贷款被指定为外国业务净投资的套期保值。自2015年1月1日以来,该公司已指定$180.0在一家德国子公司持有的以美元计价的长期贷款总额中,有100万美元是对冲工具,用于对冲一家美国子公司(由一家德国子公司持有)的净资产变化,以管理外汇风险。由于上述新的套期保值方法和新的跨货币互换,净投资套期保值已于2018年5月15日停止。未实现的美元损失2.2百万美元仍在其他综合收入范围内,直到通过被套期保值项目撤资后的损益回收为止。
套期保值工具损益有效部分的公允价值变动在AOCI中作为外币折算损益报告,无效部分的变动在收益中报告。有效性评估是基于假设的导数方法。在截至2018年12月31日或2017年12月31日的任何一年中,都没有出现无效现象。在AOCI中报告的衍生工具的损益在收益受相关项目影响的时期内重新分类为收益,例如被套期保值的实体的处置或大量变现。
由于上述新的套期保值方法和新的跨货币互换,净投资套期保值已于2018年5月15日停止。因此,2018年,随着报告货币的改变,猎户座决定取消净投资对冲。外汇风险敞口是通过使用交叉货币互换(指定为现金流量对冲)来降低的.AOCI从净投资对冲中确认的累计损益将继续记录在AOCI中,直到美国业务得到处置为止。
因此,未实现的损失为$2.2百万美元仍在其他综合收入范围内,直到通过被套期保值项目撤资后的损益回收为止。
附注L.雇员福利计划
养恤金规定涵盖退休、残疾和遗属养恤金的福利计划。福利义务因公司在不同国家的法律、税收和经济情况而异。一般而言,福利水平取决于服务年限和薪酬。
在2019年和2018年,德国大约占了91.8%和90.1分别占预计养恤金义务准备金的百分比。在德国和美国也有固定的缴款养老金计划,公司定期向第三方保险公司管理的表外养老基金缴款。
在韩国,该公司的养恤金计划规定,雇员可选择领取预期福利或确定缴款福利。计划与本计划有关的资产减少所披露的养恤金规定。
债务和供资状况
以下提供关于预计福利债务、计划资产、供资状况和确定福利养恤金计划加权平均假设的信息:
| | | | | | | | | | | |
预计养恤金债务的变化 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
年初预计养恤金债务现值 | $ | 67,623 | | | | $ | 72,864 | |
精算(收益)/亏损 | 11,983 | | | | (198) | |
服务成本 | 588 | | | | 604 | |
利息成本 | 1,694 | | | | 1,758 | |
支付的福利 | (1,346) | | | (925) | |
其他 | — | | | 126 | |
削减、结算、特别和合同解雇福利 | — | | | (2,154) | |
货币换算 | (1,153) | | | (4,452) | |
年底预计养恤金债务现值 | $ | 79,389 | | | $ | 67,623 | |
基于加权Macaulay方法,预计的福利债务期限为21.0年份(前一年:21.2年)。
| | | | | | | | | | | |
计划资产变动 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 6,391 | | | $ | 7,474 | |
计划资产实际收益 | 119 | | | (79) | |
雇主供款 | 552 | | | 609 | |
| | | |
精算损益 | — | | | — | |
支付的福利 | (277) | | | — | |
沉降 | — | | | (1,467) | |
其他调整 | — | | | 174 | |
货币换算 | (205) | | | (320) | |
年底计划资产的公允价值 | $ | 6,580 | | | $ | 6,391 | |
该计划资产由Orion Engineering Carbons Co.Ltd.韩国,Bupyeong-gu持有,与符合资格的保险单有关。这些保险单没有报价。计划资产的实际回报为$0.1百万美元0.1分别为2019年12月31日和2018年12月31日。
| | | | | | | | | | | |
供资状况净额 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
预计福利债务 | $ | 79,389 | | | $ | 67,623 | |
计划资产公允价值 | 6,580 | | | 6,391 | |
供资状况净额 | $ | 72,809 | | | $ | 61,232 | |
| | | | | | | | | | | |
综合资产负债表中确认的数额 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
非流动资产 | | $ | — | | | $ | — | |
流动负债 | | 908 | | | 855 | |
非流动负债 | | 71,901 | | | 60,377 | |
已确认的净负债-养恤金计划 | $ | 72,809 | | | $ | 61,232 | |
养恤金假设和战略
下表中的假设用于债务的精算估值:
| | | | | | | | | | | |
假设 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
贴现率 | 1.0 | % | | 1.9 | % |
计划资产的预期长期回报率 | 2.0 | % | | 2.0 | % |
薪酬/加薪率 | 3.0 | % | | 3.0 | % |
未来养恤金增加 | 1.5 | % | | 1.5 | % |
死亡率 | 休贝克 2018G | | 休贝克 2018G |
死亡率依据的是Heubeck准则,这是德国普遍接受的养恤金债务资产负债表估值的生物特征计算基础。一个0.5贴现率的增减或未来养恤金的增加将对预计的养恤金债务产生如下影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
敏感性 | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | |
| 贴现率 | | | | 未来养恤金增加 | | |
| 减少0.5% | | 增加0.5% | | 减少0.5% | | 增加0.5% |
| (单位:千) | | | | | | |
对预计福利义务的影响 | | $ | 7,481 | | | $ | (6,485) | | | $ | (9,496) | | | $ | 10,526 | |
定期养恤金净费用(效益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | | |
服务成本 | $ | 588 | | | $ | 604 | | | $ | 772 | |
利息成本 | 1,694 | | | 1,758 | | | 1,723 | |
计划资产预期收益 | (119) | | | (174) | | | (180) | |
过去服务费用/(收入)和其他调整数 | — | | | 253 | | | 145 | |
定期养恤金净费用 | $ | 2,163 | | | $ | 2,441 | | | $ | 2,460 | |
自2013年底起,对德国所有确定的福利计划进行了修改,以关闭新参与人的准入,并将这些计划下应计的养恤金冻结在2013年12月31日的水平上。与这些计划有关的被冻结债务的利息费用将继续累积。此外,一截至2016年12月31日的一年内,由于我们的Ambès(法国)工厂关闭,该项目停止了。
预期养恤金缴款总额为$1.32020年达到百万美元。
公司支付了$13.9百万美元12.8百万美元12.8截至12月31日、2019、2018年和2017年,德国和其他国家的国家确定的缴款养恤金计划(法定养恤金保险)分别为100万欧元。这一数额也被确认为人事开支(社会保障费用)。
估计未来养恤金支付额
该公司预计将在2019年至2029年期间向计划参与人支付下列福利:
| | | | | |
福利支付 | (单位:千) |
2020 | $ | 1,254 | |
2021 | $ | 1,471 | |
2022 | $ | 1,707 | |
2023 | $ | 1,902 | |
2024 | $ | 2,004 | |
2025 - 2029 | $ | 13,029 | |
该公司预计不会在2020年为养恤金计划提供资金。
累计其他综合(收入)/损失中确认的数额
精算损失净额共计$12.3百万美元12.0与养恤金有关的百万美元0.3与其他人员有关的数百万人。
AOCI在2019年12月31日和2018年12月31日确认的与该公司确定的养恤金计划有关的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
累计其他综合(收入)/损失 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
精算(收益)损失净额 | $ | 11,983 | | | $ | (198) | |
净先验服务成本 | — | | | — | |
累计其他综合(收入)/损失余额 | $ | 11,983 | | | $ | (198) | |
将于2020年从累积的其他综合损失中摊销为定期效益净成本的估计数额:
| | | | | |
| 2020 |
| (单位:千) |
精算(收益)损失净额 | $ | 9,752 | |
前期服务费用(贷项) | — | |
确认净额 | $ | 9,752 | |
计划资产
按资产类别分列的Orion养恤金计划资产在2019年12月31日和2018年12月31日的公允价值(全部为2级)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
权益证券 | $ | — | | | $ | — | |
债务证券 | — | | | — | |
其他证券 | 6,580 | | | 6,391 | |
养恤金计划资产总额 | $ | 6,580 | | | $ | 6,391 | |
注M股票补偿
自2015年以来,公司每年实施一项长期激励计划(“LTIP”),向董事会薪酬委员会(“赔偿委员会”)的员工和官员发放奖励。PSU奖励是根据一个或多个业绩指标获得的,该业绩指标是由薪酬委员会就某一特定业绩期间制定的。根据适用的业绩指标,获得的PSU从零到指定的参与者目标奖励的最高百分比不等,并受基于持续雇用的归属条件的限制。
第一个执行期为2015年1月1日至2017年12月31日,PSU是根据薪酬委员会确定的EBITDA指标和相对于同行集团的股东总回报而赚取的。一旦获得和转归,PSU以公司普通股的一股结算(或在公司选举时,现金相当于其公平市场价值)。没有运动的价格。第一个归属期一直持续到2018年3月31日(“2015年计划”)。所有PSU都是根据该公司2014年Omnibus奖励薪酬计划授予的,并须遵守该计划的条款和条件,并且不增加先前根据该计划保留发行的股份数量。2016年8月2日,赔偿委员会设立了一个连续的猛虎组织(“2016年计划”),其条款与2015年计划相一致。2019年3月31日,“2016年计划”的归属期结束,所得和既得PSU在公司的一份普通股中结算--于2019年4月30日发放给参与者,但某些PSU以公允市场价值结算的现金除外,以支付工资税或替代股权转让限制。2017年7月31日,赔偿委员会设立了另一个连续的LTIP(“2017年计划”),其条款与2015年和2016年计划相一致。2018年7月12日,赔偿委员会建立了一个连续的猛虎组织(“2018年计划”),并于2019年7月16日设立了一个连续的猛虎组织(“2019年计划”)。2019年计划的业绩指标已从EBITDA业绩转变为“资本使用回报率”和“股东总回报”目标。所有PSU都是根据该公司的2014年Omnibus奖励薪酬计划(“Omnibus计划”)授予的,并须遵守该计划的条款和条件。
在其“2019年计划”中,该公司在PSU(“2019计划PSU”)旁边发布了一批限制性股份单位(“RSU”),供其选定的雇员和官员使用(“2019计划”)。在授予日期的第一、第二和第三周年的每一天,RSU将归属三分之一.RSU在归属后会受到某些进一步的限制。选定的雇员和军官的解决办法是在75赠款日期三周年之后的几天。
我们执行委员会的特定成员在签署时收到了RSU。这些登录RSU分为三个部分,每个部分的服务期为一年复一年,因此归属于年年一, 二或三在授予日期之后。
2018年4月,薪酬委员会根据现有的Omnibus奖励薪酬计划为董事会制定了一项股票补偿计划。
下表详细说明了在营业收入范围内记录的与库存补偿有关的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | | |
2015年计划 | $ | — | | | $ | 777 | | | $ | 2,736 | |
2016年计划 | 1,083 | | | 4,566 | | | 4,053 | |
2017年计划 | 3,016 | | | 5,052 | | | 2,046 | |
董事会股票薪酬计划 | 561 | | | 563 | | | — | |
2018年计划 | 3,435 | | | 2,961 | | | — | |
签订RSU激励 | 453 | | | — | | | — | |
2019年计划 | 891 | | | — | | | — | |
总开支 | $ | 9,438 | | | $ | 13,919 | | | $ | 8,835 | |
下表汇总了PSU在截至2019年12月31日的一年内的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
获批期 | | 绩效周期 | | 1月1日仍未到期的个人安全股, | | PSU授予 | | 基于性能的调整 | | PSU结算 | | PSU被没收 | | 截至十二月三十一日仍未偿还的私人参股单位, | | PSU预计将归属 | | 加权平均授予日期公允价值 |
2016 | | 2016 - 2019 | | 677,607 | | | — | | | 299,499 | | | (977,106) | | | — | | | — | | | — | | | $ | 17.21 | |
2017 | | 2017 - 2020 | | 467,349 | | | — | | | — | | | — | | | (49,097) | | | 418,252 | | | 401,904 | | | $ | 24.89 | |
2018 | | 2018 - 2021 | | 450,034 | | | — | | | — | | | — | | | (94,268) | | | 355,766 | | | 299,418 | | | $ | 39.24 | |
2019 | | 2019 - 2022 | | — | | | 332,891 | | | — | | | — | | | (103,164) | | | 229,727 | | | 215,933 | | | $ | 11.48 | |
| | 2019年共计 | | 1,594,990 | | | 332,891 | | | 299,499 | | | (977,106) | | | (246,529) | | | 1,003,745 | | | 917,255 | | | | |
| | 2018年共计 | | 1,610,894 | | | 450,977 | | | 110,215 | | | (557,337) | | | (19,759) | | | 1,594,990 | | | 1,556,011 | | | | |
| | 2017年共计 | | 1,145,238 | | | 474,660 | | | — | | | — | | | (9,004) | | | 1,610,894 | | | 1,433,440 | | | |
下表汇总了我们的RSU在截至2019年12月31日的一年内的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
获批期 | | 归属期 | | RSU将于1月1日到期, | | RSU | | 基于性能的调整 | | RSU结算 | | RSU被没收 | | 截至12月31日, | | RSU预计将归属 | | 加权平均授予日期公允价值 |
在RSU上注册: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | 2018 - 2021 | | 35,817 | | | — | | | — | | | (11,939) | | | — | | | | 23,878 | | | 23,878 | | | | $ | 25.81 | |
2019 | | 2019 - 2022 | | — | | | 45,257 | | | — | | | — | | | — | | | | 45,257 | | | 45,257 | | | | $ | 15.89 | |
2019年计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 2019 - 2022 | | — | | | 173,940 | | | — | | | — | | | (45,493) | | | | 128,447 | | | 128,447 | | | | $ | 14.74 | |
| | 2019年共计 | | 35,817 | | | 219,197 | | | — | | | (11,939) | | | (45,493) | | | | 197,582 | | | 197,582 | | | | |
| | 2018年共计 | | — | | | 35,817 | | | — | | | — | | | — | | | | 35,817 | | | 35,817 | | | | |
| | 2017年共计 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | | |
我们董事会的某些成员根据2014年非雇员董事计划以限制性股份(“rss”)的形式获得报酬。根据这个计划24,080RSS目前尚未完成。RSS将在2020年4月30日,也就是授予日期一周年的那一天,成为不可没收的。
在2019年12月31日,我们有未确认的赔偿费用$。9.5按目标金额计算,与未归属的PSU、RSU和RSS有关,预计将在加权平均期间内予以确认1.6好几年了。
该公司股票的收盘价,因此一个PSU或RSU的内在价值是$19.30截至2019年12月31日25.28如2018年12月31日25.60截至2017年12月31日。PSU和RSU的内在价值总额为$23.2截至2019年12月31日41.2截至2018年12月31日41.22017年12月31日为百万美元。
下表列出了2019年、2018年和2017年计划下用于计算赠款日期公允价值的估值模型的投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2017年计划 | | 2018年计划 | | 2019年PSU计划 |
预期任期(以年份为单位) | | | | | 3 | | 3 | | 3 |
股息收益率(%) | | | | | 1.88% | | | 1.94% | | | 4.65% | |
预期波动率OEC(%) | | | | | 33.77% | | | 30.22% | | | 33.30% | |
预期波动率同行组(%) | | | | | 17.30% | | | 20.09% | | | 17.62% | |
相关性 | | | | | 0.4574 | | | 0.3659 | | | 0.5205 | |
无风险利率(%) | | | | | 1.45% | | | 1.46% | | | 1.83% | |
使用模型 | | | | | 蒙特卡罗 | | 蒙特卡罗 | | 蒙特卡罗 |
授予PSU的加权平均公允价值 | | | | | $24.89 | | | $39.24 | | | $11.48 | |
2019年4月,977,106PSU(包括性能调整)299,499为2016年计划行使了PSU。2008年4月,557,337PSU(包括性能调整)110,215为2015年计划行使了PSU。股票奖励的预期期限是指股票奖励预计仍未兑现的加权平均期间。剩余未履行的股份单位合同条款为2017年计划2020年4月、2018年计划2021年4月和2099年4月2022年4月。
该公司将其交易股票的历史波动率和隐含波动率或混合波动率结合起来,得出预期波动率假设。无风险利率假设是基于观察到的适合股票期权期限的利率。股利收益假设是基于公司的历史。
以股票为基础的补偿费用受到下列项目的损害:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | | |
销售成本 | $ | 139 | | | $ | 55 | | | $ | 73 | |
销售费用 | 1,412 | | | 2,711 | | | 1,637 | |
一般和行政费用 | 7,364 | | | 10,394 | | | 6,658 | |
研究和开发费用 | 523 | | | 759 | | | 467 | |
股票补偿费用 | $ | 9,438 | | | $ | 13,919 | | | $ | 8,835 | |
| | | | | |
| | | | | |
估计预期没收额的假设是根据以往的经验,并根据3每年离校率。此外,实际没收行为也在发生时记录在案。
注N重组费用
2019、2018和2017年12月31日所有重组活动和相关准备金详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 人员 费用 | | 拆除和 移走费用 | | 地面 修复 费用 | | 其他 | | 共计 |
| (单位:千) | | | | | | | | | |
2017年1月1日的规定 | $ | 6,453 | | | $ | 4,880 | | | $ | 3,795 | | | $ | 1,547 | | | $ | 16,675 | |
收费 | 2,975 | | | 1,440 | | | — | | | 2,076 | | | 6,492 | |
负债(资产)项下的费用 | — | | | (153) | | | — | | | (114) | | | (267) | |
已付现金 | (9,295) | | | (3,849) | | | — | | | (2,474) | | | (15,618) | |
外币换算调整 | 513 | | | 505 | | | 522 | | | (105) | | | 1,435 | |
2017年12月31日的规定 | 646 | | | 2,824 | | | 4,317 | | | 930 | | | 8,717 | |
收费 | 7,586 | | | 1,978 | | | 2,919 | | | 3,137 | | | 15,620 | |
负债(资产)项下的费用 | (324) | | | (14) | | | (833) | | | (8) | | | (1,180) | |
已付现金 | (5,825) | | | (2,182) | | | (3,259) | | | (3,202) | | | (14,468) | |
外币换算调整 | 252 | | | (64) | | | (206) | | | (13) | | | (32) | |
2018年12月31日的准备金 | 2,334 | | | 2,541 | | | 2,939 | | | 844 | | | 8,658 | |
收费 | 2,801 | | | 9 | | | 268 | | | 2 | | | 3,080 | |
负债(资产)项下的费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已付现金 | (1,727) | | | (1,953) | | | (2,610) | | | (508) | | | (6,798) | |
外币换算调整 | (9) | | | (36) | | | (109) | | | (20) | | | (175) | |
截至2019年12月31日的准备金 | $ | 3,400 | | | $ | 561 | | | $ | 488 | | | $ | 317 | | | $ | 4,765 | |
猎户座的重组准备金反映在综合资产负债表上的应计负债中。
这些费用与公司重组橡胶部门的努力有关。作为第一步,该公司的德国业务子公司于2016年12月31日终止,当时该公司的德国业务子公司与该公司的法国子公司Orion Engineering Carbons SAS(“OEC SAS”)之间签订了合同制造协议,该公司在Ambès设有一家工厂,最大生产能力主要为标准橡胶等级为50国民党每年。因此,OEC SAS管理部门结束了与该设施当地工程委员会的协商,以实施重组和减少人员配置,并在2016年年底之前停止现场生产。减值费用$10.3根据估计的可回收金额,计算了与OEC SAS的不动产、厂房和设备有关的百万美元。零全部充电到橡胶碳黑部分。
韩国足迹的重组于2018年第二季度结束,导致Bupyeong工厂停产,并将土地出售给第三方。重组收入$40.3百万反映了土地出售所得减去剩余的土地账面价值。重组费用包括土地修复所需费用$7.2百万美元和合并费用二将韩国生产场址改为剩余的一个场址,特别包括与人员有关的解雇费用$4.42018年财政年度支出百万美元。
截至12月31日止的期间, 2018年和2017年重组费用净额为美元3.6百万美元与重组收入相比,扣除美元24.6百万美元和重组费用,扣除$6.5百万元.
附注O.累计其他综合收入(损失)
2019财政年度AOCI各组成部分扣除税收后的变动情况如下, 2018年和2017年:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币换算调整 | | 套期保值活动调整 | | 养恤金和其他退休后福利负债调整 | | 共计 |
| (单位:千) | | | | | | |
2017年1月1日结余 | $ | 4,378 | | | $ | (15,262) | | | $ | (7,064) | | | $ | (17,948) | |
改叙前其他综合收入(损失) | (4,077) | | | 20,970 | | | 670 | | | 17,563 | |
改叙前的所得税影响 | (855) | | | (7,216) | | | (217) | | | (8,288) | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | — | | | 9,687 | | | 9,687 | |
所得税对改叙的影响 | — | | | — | | | (3,131) | | | (3,131) | |
货币转换AOCI | — | | | (293) | | | (2,910) | | | (3,203) | |
2017年12月31日结余 | (554) | | | (1,801) | | | (2,965) | | | (5,320) | |
改叙前其他综合收入(损失) | (8,918) | | | (6,349) | | | 198 | | | (15,069) | |
改叙前的所得税影响 | (1,178) | | | 1,719 | | | (64) | | | 477 | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税对改叙的影响 | — | | | — | | | — | | | — | |
货币转换AOCI | — | | | 284 | | | — | | | 284 | |
2018年12月31日结余 | (10,650) | | | (6,147) | | | (2,831) | | | (19,628) | |
改叙前其他综合收入(损失) | (1,454) | | | (7,283) | | | (12,288) | | | (21,026) | |
改叙前的所得税影响 | (177) | | | 2,454 | | | 4,020 | | | 6,297 | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税对改叙的影响 | — | | | — | | | — | | | — | |
货币转换AOCI | — | | | 85 | | | (90) | | | (5) | |
2019年12月31日结余 | $ | (12,281) | | | $ | (10,891) | | | $ | (11,189) | | | $ | (34,362) | |
从AOCI重新分类并列入截至12月31日、2019、2018和2017年财政年度的业务综合报表的数额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (单位:千) | | | | |
精算损失摊销(收益) | (记为利息和其他财务费用,净额) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,687 | |
税前总额 | | | — | | | — | | | 9,687 | |
税收影响 | | | — | | | — | | | (3,131) | |
税后总计 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,556 | |
附注P.每股收益
基本每股收益的计算方法是,将母公司普通股持有人当年的利润除以当年发行的普通股的加权平均数。
稀释每股收益的计算方法是,将母公司普通股持有人的当年利润(分子)除以当年发行的普通股加权平均数,再加上行使所有稀释普通股(分母)所产生的加权平均普通股数。
下表反映了基本计算和稀释每股收益计算中使用的收入和份额数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
这一期间的净收入-可归因于母公司的普通股持有人(单位:千) | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | | | $ | 64,860 | |
加权平均普通股数(单位:千股) | | 59,986 | | | 59,567 | | | 59,320 | |
基本EPS | | $ | 1.45 | | | $ | 2.04 | | | $ | 1.09 | |
股票支付的稀释效应(单位:千股) | | 1,313 | | | 1,482 | | | 1,354 | |
稀释普通股加权平均数(单位:千股) | | 61,300 | | | 61,049 | | | 60,674 | |
稀释EPS | | $ | 1.42 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.07 | |
2017年的加权平均股票数等于流通股数。2018年,国库券的回购每天都得到考虑。2018年和2019年,产生并转让了新股,以支付基于股票的补偿(“2015年计划”、“2016年计划”和“RSU计划”),这些股份也被列入加权股数。以股票为基础的支付交易的稀释效应是指在相应的财政年度,考虑授予日期、没收和执行的加权股票数。效果由国库券法确定。
注Q所得税
所得税的税收规定(福利)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | | |
电流 | | | | | |
国内(1) | $ | 16,250 | | | $ | 9,166 | | | $ | 12,775 | |
外国 | 1,140 | | | 41,412 | | | 14,628 | |
共计 | 17,390 | | | 50,578 | | | 27,403 | |
递延 | | | | | |
国内(1) | $ | 7,412 | | | $ | 6,164 | | | $ | 5,853 | |
外国 | 8,414 | | | (9,798) | | | (13,520) | |
共计 | 15,826 | | | (3,634) | | | (7,667) | |
所得税准备金 | $ | 33,216 | | | $ | 46,944 | | | $ | 19,736 | |
(1) 国内指德国。
2019、2018和2017年财政年度所得税前收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | | |
国内(1) | $ | 112,427 | | | $ | 115,594 | | | $ | 121,061 | |
外国 | 7,710 | | | 52,660 | | | (36,465) | |
所得税前收入 | $ | 120,137 | | | $ | 168,254 | | | $ | 84,596 | |
(1) 国内指德国。
公司所得税税率15.00%用于计算德国实体的现行税和递延税。团结附加费0.825%(按5.5(按公司所得税税率计算)及16.18在计算中还分别考虑到了截至2019、2018年和2017年12月31日终了年度的百分比。因此,德国实体的总体税率是32.00分别为2019、2018年和2017年12月31日终了年度的百分比。非德国实体的现行税和递延税是根据各自国家的税率计算的。
下面的税收调节显示了按德国总体税率计算的预期所得税之间的差额32.0分别为2019、2018年和2017年12月31日终了年度的损益表中的实际所得税。适用德国税率是因为主要经营实体位于德国,而且该实体拥有所有非德国业务。
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| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | | |
所得税前收入 | $ | 120,137 | | | $ | 168,254 | | | $ | 84,596 | |
预期所得税 | $ | 38,444 | | | $ | 53,841 | | | $ | 27,071 | |
税率差 | (3,517) | | | (6,695) | | | (2,249) | |
递延税资产的估价备抵额和未确认递延税的损失的变动 | 450 | | | (204) | | | (3,689) | |
税率和税法的变化 | 115 | | | (802) | | | (9,543) | |
往年所得税 | (3,247) | | | 876 | | | 561 | |
非扣减利息开支税 | 1,232 | | | 1,096 | | | 1,522 | |
其他非扣减费用税和非抵扣税 | 745 | | | (893) | | | 6,216 | |
永久性差异变化的影响 | (45) | | | 96 | | | (879) | |
税收对免税收入的影响 | (898) | | | (532) | | | (1,033) | |
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其他税收影响 | (63) | | | 161 | | | 1,759 | |
报告的实际所得税 | $ | 33,216 | | | $ | 46,944 | | | $ | 19,736 | |
有效税率 | 27.65 | % | | 27.90 | % | | 23.33 | % |
更改税率和税法,数额为$8.8美国税收改革于2017年12月实施,将美国企业所得税税率从35.0%降至21.0%。因此,美国实体的递延税负净额现在是根据21.0%的新税率计算的。
其他不可扣减的开支,以及不可扣减的税项,包括巴西的税项(就美国的税务而言,被视为不理不睬的实体),在美国是不可抵免的。2.3百万美元1.6百万美元1.4在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度中,分别有100万美元与美国公司所得税税率从35.0%降至21.0%有关(美国于2017年12月实施了税制改革)。
2018年12月31日终了年度的税率差额主要由福利美元驱动。6.32018年韩国完成的土地出售所得应税收入达到百万美元。
截至2019年12月31日止的前几年所得税主要由波兰税务审计结束的结果驱动。为此目的而确定的应计数额于2019年相应地发放。
合并业务报表中确认的所得税支出为美元33.22019年百万美元46.92018年百万美元19.72017年百万美元。直接入股权益的税务开支/(福利)为$6.22019年百万美元0.32018年百万美元和(8.5)2017年达到百万美元。
递延所得税的重要组成部分如下:
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递延税款资产 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
资产 | | | |
无形资产 | $ | 197 | | | $ | 842 | |
附属财产、厂房和设备 | 8,363 | | | 8,963 | |
次级金融资产 | 7,004 | | | 7,044 | |
成品油库存 | 2,817 | | | 4,131 | |
应收帐款,其他资产 | 3,212 | | | 1,207 | |
负债 | | | |
不适用条文 | 20,662 | | | 18,825 | |
一般责任 | 41,434 | | | 31,093 | |
其他 | | | |
亏损结转 | 39,595 | | | 43,753 | |
利息结转 | 9,967 | | | 9,041 | |
税收抵免 | 3,185 | | | 1,022 | |
其他 | 2,028 | | | 2,750 | |
递延税款资产总额(毛额) | 138,463 | | | 128,671 | |
估价津贴 | (41,994) | | | (40,905) | |
递延税款资产总额(净额) | $ | 96,468 | | | $ | 87,766 | |
| | | | | | | | | | | |
递延税款负债 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
资产 | | | |
无形资产 | $ | 3,673 | | | $ | 12,973 | |
附属财产、厂房和设备 | 33,040 | | | 30,628 | |
次级金融资产 | 7,649 | | | 6,719 | |
| | | |
应收帐款,其他资产 | 11,883 | | | 12,157 | |
负债 | | | |
不适用条文 | 8,203 | | | 6,441 | |
一般责任 | 12,568 | | | 3,953 | |
其他 | 14,039 | | | 8,005 | |
递延税款负债总额 | $ | 91,057 | | | $ | 80,876 | |
下表说明了适用管辖净额净额后的递延税额毛额和净额。
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递延税额净额 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
递延税款资产 | | | |
递延税款资产毛额 | $ | 96,468 | | | $ | 87,766 | |
递延税款净资产 | 48,720 | | | 52,395 | |
递延税款负债 | | | |
递延税款毛额 | 91,057 | | | 80,876 | |
递延税负债净额 | 43,308 | | | 45,504 | |
递延税款资产/(负债)头寸净额 | $ | 5,412 | | | $ | 6,891 | |
管理层评估递延纳税资产的可收回性。评估取决于在税收计量差异逆转和税收损失结转可以索赔的时期内产生的未来应税利润。猎户座预计,将有足够的应税收入,以收回已存在的税务集团的递延税款资产。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,某些远期损失在抵消损失方面受到限制。如果这些资产不可能被未来的应税收入所使用,则没有对这些亏损结转的递延税资产进行记录。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,已确认下列税收损失和利息结转(毛额):
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| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
企业所得税亏损结转 | $ | 41,334 | | | $ | 71,904 | |
| | | |
以税务为目的的利息结转 | 31,463 | | | 28,562 | |
共计 | $ | 72,797 | | | $ | 100,466 | |
与2018年相比,截至2019年12月31日已确认的税收损失和利息结转之间的变化主要是由我们德国税务集团的应税收入驱动的。
下列项目(毛额)未确认递延税资产:
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| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
可扣减的临时差额 | $ | 41,994 | | | $ | 40,905 | |
企业所得税亏损结转 | 107,110 | | | 105,287 | |
| | | |
以税务为目的的利息结转 | 31,463 | | | 28,562 | |
共计 | $ | 180,567 | | | $ | 174,754 | |
下表提供了税负结转总额和税收抵免总额到期日期的详细情况:
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| 净营运亏损结转 | | 税收抵免 |
| (单位:千) | | |
2020年至2026年 | $ | — | | | $ | — | |
2027年及其后 | 31,207 | | | 3,164 | |
不定向前 | 75,903 | | | 21 | |
共计 | $ | 107,110 | | | $ | 3,185 | |
截至2019年12月31日,该公司的净营业亏损结转主要与在不同日期到期但不迟于2036年的净营业亏损有关。
对于应纳税的临时差额美元,不确认递延税。14.8百万美元(前几年:2018年:美元)11.8百万美元,2017年:美元17.8(百万元)与附属公司有关。
递延税款负债1.7百万美元(2018年:美元)1.8百万美元,2017年:美元2.2被确认为子公司,预期在不久的将来会有股息分配。
美国的递延税负债减少了美元。8.8百万美元,递延税资产减少美元0.4百万美元主要反映了美国税收改革和2017年12月31日终了年度的21.0%公司税率的变化。
我们不知道会造成暂时分歧的事件,而延迟纳税的责任尚未得到确认。
税收不确定性
2019、2018和2017年财政年度未确认的税收优惠的开始和结束数额调整如下:
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | |
年初结余 | $ | 14,771 | | | $ | 13,155 | | | $ | 10,660 | |
根据与本年度有关的税种增加的税额 | 246 | | | 4 | | | 1,590 | |
对上一年税额的增加 | — | | | 2,982 | | | 1,663 | |
减少上一年的税收状况 | (3,401) | | | (1,370) | | | (759) | |
与定居点有关的削减 | — | | | — | | | — | |
因时效失效而减少 | — | | | — | | | — | |
年底结余 | $ | 11,616 | | | $ | 14,771 | | | $ | 13,155 | |
我们将与未确认的税收优惠和罚款有关的利息确认为所得税费用。在2019年,我们的应计罚款是零及利息$0.5百万美元用于未确认的税收优惠(见上文)。截至2019年12月31日,我们共有$4.0百万元应计罚款及利息。我们认识到不罚款负债及应计利息$0.52018年期间为百万美元,应计总额为美元3.42018年12月31日的罚款和利息不罚款负债及应计利息$0.92017年百万美元。应计罚款和利息共计$2.92017年12月31日为百万美元。
猎户座和某些子公司正在若干法域接受审计,特别是在德国注册成立的最初三年(2011-2013财政年度)。不能排除的是,在今后12个月内,可能会发生与解决其中一项或多项审计或适用的法定时效失效有关的未确认的税收福利的进一步变化;然而,目前无法量化对未确认的税收福利的估计影响范围。
附注R.承付款和意外开支
其他长期承诺
为保障原材料的供应,根据原材料,主要是石油和天然气的长期供应协议,订立了合同采购承诺,期限如下:
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成熟期 | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (单位:千) |
2020 | $ | 137,190 | |
2021年至2024年 | 204,997 | |
2025年及其后 | — | |
共计 | $ | 342,188 | |
环境事项
EPA行动
在2008年和2009年期间,美国环境保护局(“环保局”)联系了作为全行业环保局倡议的一部分的所有美国炭黑生产商,要求根据“美国清洁空气法”第114条提供广泛和全面的信息。环境保护局利用这些信息为每个设施确定:(一)该设施是否遵守了“清洁空气法”;(二)发生了违反行为并可能提起执法诉讼;或(三)发生了违法行为,并解决了执法案件。根据该公司在美国的设施收到的信息要求,该公司向EPA提供了关于其在美国的每一个设施的信息。环境保护局随后于2010年根据“清洁空气法”第113(A)条发出通知,指称违反了“防止严重恶化”(“PSD”)和第五章的规定,即公司的Belre(俄亥俄)设施违反了“清洁空气法”的要求。2012年10月,该公司收到了相应的违规通知和裁定(“11月”),指称该公司Ivanhoe(路易斯安那州)设施的几个单位未能获得反映最佳可得控制技术(Bact)的PSD和Title V许可证,2013年1月,该公司还收到了环保局为其位于Borger(得克萨斯州)的工厂签发的一份11月,称在1996至2008年期间未能获得反映出不良行为的PSD和Title V许可证。美国环保局于2013年2月发布了与该公司在美国奥兰治(得克萨斯州)工厂类似的11月;环保局于2016年3月又发布了一份新的11月,声称最近主要在烘干机和橙色设施的焚烧炉违反了更多非私营部门司的空气排放规定。
2013年,猎户座开始与环境保护局和美国司法部讨论解决所收到的非政府组织车辆问题的潜在解决办法,最终导致Orion工程公司Carbons有限责任公司(为本说明的目的)之间执行了一项同意令。
“猎户座”和美国(代表环境保护局),以及路易斯安那州环境质量部。“同意令”(“EPA CD”)于2018年6月7日生效。“同意令”解决并解决了环保局在提出同意令之前提出的国家志愿人员和美国在法院对猎户座提出的申诉中提出的不遵守要求。
全五美国炭黑生产商已与美国政府达成和解。
根据Orion的EPA CD,Orion将安装某些污染控制技术,以进一步减少其排放四美国在伊万豪(路易斯安那州)、贝尔普(俄亥俄州)、博格(得克萨斯州)和奥兰治(得克萨斯州)的工厂大约超过六好几年了。环境保护局CD还要求持续监测猎户座将需要在若干年内遵守的减排情况。Orion公司已开始其艾芬豪工厂的安装工程,预计下一次将在该设施完成安装工作。一年。根据EPA CD,Orion可以选择其Belre或Borger设施作为下一个安装具有类似效果的污染控制设备的地点。我们预计,由于规模经济和先前安装的协同作用,其余猎户座设施安装污染控制设备的资本支出将减少。我们还预计,鉴于EPA CD的要求,第三和第四核电站将需要成本更低的污染控制设备。我们完全估计了监测和污染控制设备的安装情况。四在美国的猎户座工厂将需要大约美元的资本支出190.0百万美元,视目前正在进行的进一步范围设计和估计工作的结果而定。然而,为了满足EPA CD的要求,我们可能需要支付的实际资本支出总额仍然不确定。EPA CD允许Orion在减少排放的不同技术解决方案和实施这些解决方案的地点之间选择一些灵活性。Orion最终选择在Ivanhoe(路易斯安那州)以外的其他设施实施解决方案,其范围和运作可能与它目前的预期(包括下一段中讨论的方案)不同;对于其四个设施中的任何一个和所有设施,诸如时间、地点、目标水平、不断变化的成本估计和地方法规等因素,都可能导致实际资本支出大大超过目前的预期,或影响Orion达到商定目标排放水平的能力,或按预期或根本达到安装所需设备的目标日期。猎户座也同意并支付了民事罚款$0.8百万美元,并同意执行总额为美元的环境缓解项目0.6百万美元。不遵守适用的排放限制可能导致进一步向环境保护局支付罚款。
2018年4月,猎户座与Haldor Topsoe集团签订了安装SNOX的合同,作为EPA CD下Orion遵守计划的一部分。TM排放控制技术,以消除二氧化硫,氮氧化物和尘埃粒子从奥里翁的艾芬豪,路易斯安那州碳黑生产工厂尾气。SNOXTM以前在炭黑工业中还没有使用过技术。
猎户座与Evonik的股份购买协议就此次收购规定了Evonik对各种风险的部分赔偿,包括但不限于2011年7月29日之前发生的与违反“清洁空气法”有关的资本投资、罚款和费用。除了2016年3月收到的该公司在奥兰治(德克萨斯州)的工厂11月2日收到的某些不那么相关的指控外,环保局对所有这些指控都提出了其他指控。四如上文所述,该公司在美国的设施中,与2011年7月29日之前据称的违规行为有关。赔偿规定从Evonik收回一部分费用(包括罚款)、费用(包括合理的律师费,但不包括日常业务中的维护和控制费用以及监测补救办法的任何内部费用)、所遭受的责任、损害和损失,并须遵守各种合同规定,包括与Evonik签订的股份购买协议中所载的条款,例如最低限度条款、篮子、总体上限(适用于所有涵盖的风险和所有涵盖的环境风险)、减轻损害和合作的要求以及一项限制条款。由于Evonik赔偿中的费用分摊和上限规定,该公司预计它已经并将在这一环境保护局执行倡议中承担大量费用,并且EPA CD很可能会超过赔偿的范围,在数千万美元的范围内。此外,Evonik还表示,它没有履行Orion的赔偿要求。2019年6月,Orion启动了仲裁程序,以强制执行对Evonik的权利。Evonik反过来提交了与对Orion公司的税收赔偿和费用偿还有关的某些反诉,我们认为这些反诉不是实质性的。尽管Orion认为它有权获得赔偿,而且它根据这项权利所享有的权利是可以强制执行的,但不能保证公司将能够按照其预期或根本不可能收回在赔偿项下发生的费用或支出。
保证和保证
该质押是根据财务文件(包括不时修订的2014年7月25日的信贷协议)产生的债权的抵押品。信用协议下未偿还定期贷款的当前本金为美元。281.3百万美元(美元定期贷款)和欧元361.8百万欧元(欧元定期贷款)
截至2019年12月31日,猎户座工程碳合金有限公司(Orion Engineering Carbons GmbH)三由Euler Hermes S.A.签发的担保,总额为$9.2百万(前一年)四Euler Hermes S.A.提供的美元担保15.2百万美元);一德意志银行(DeutscheBankAG)发行的金额为美元的担保保险2.2百万(上一年)一德意志银行(DeutscheBankAG)发行的金额为美元的担保2.9百万美元)。所有这些保证都不能降低当前区域合作框架的可能利用率限制。
附注S.按地域划分的财务信息
分段信息
公司的业务是由它的二炭黑产品类型。为了公司管理的目的和所有期间的介绍,公司有橡胶炭黑和特种炭黑作为可报告的经营部分。橡胶炭黑用于轮胎和机械橡胶制品中橡胶的增强,在涂料、聚合物、印刷和特殊用途中用作颜料和性能添加剂。
下表显示了该公司每个应报告部门确认的收入的相对规模:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
橡胶干 | | 66 | % | | 65 | % | | 64 | % |
专业课 | | 34 | % | | 35 | % | | 36 | % |
由首席执行官、首席财务官和其他高级管理人员组成的高级管理团队是首席经营决策者(CODM)。高级管理小组分别监测业务部门的结果,以便于就资源分配作出决定,并确定各部门的业绩。Orion公司采用调整后的EBITDA作为细分市场的绩效衡量标准。CODM不审查可报告的部门资产或负债信息,以评估业绩或分配资源。
调整项不分配给各个区段,因为它们是按组管理的。
2019、2018年和2017年12月31日终了年度的分段对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 橡胶 | | 特产 | | 公司和其他 | | 总段 |
| (单位:千) | | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 967,899 | | | $ | 508,454 | | | $ | — | | | $ | 1,476,353 | |
调整后的EBITDA | $ | 145,170 | | | $ | 122,167 | | | $ | — | | | $ | 267,337 | |
公司收费 | — | | | — | | | (22,916) | | | (22,916) | |
无形资产和不动产、厂房和设备的折旧和摊销 | (58,645) | | | (38,067) | | | — | | | (96,713) | |
不包括关联公司收益中的权益,扣除税后 | (558) | | | — | | | — | | | (558) | |
所得税支出和财务费用前的业务收入 | 85,967 | | | 84,100 | | | (22,916) | | | 147,151 | |
利息和其他财务支出净额 | — | | | — | | | (27,572) | | | (27,572) | |
| | | | | | | |
所得税费用 | — | | | — | | | (33,216) | | | (33,216) | |
附属公司收益权益,扣除税后 | 558 | | | — | | | — | | | 558 | |
净收益 | | | | | | | | | | $ | 86,920 | |
资产 | $ | 696,516 | | | $ | 417,834 | | | $ | 143,043 | | | $ | 1,257,394 | |
用于增加长期资产的支出总额 | $ | 132,556 | | | $ | 26,147 | | | $ | — | | | $ | 158,703 | |
2018 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 1,032,818 | | | $ | 545,385 | | | $ | — | | | $ | 1,578,203 | |
调整后的EBITDA | $ | 144,887 | | | $ | 149,255 | | | $ | — | | | $ | 294,142 | |
公司收费 | — | | | — | | | 910 | | | 910 | |
无形资产和不动产、厂房和设备的折旧和摊销 | (57,127) | | | (41,029) | | | — | | | (98,156) | |
不包括关联公司收益中的权益,扣除税后 | (591) | | | — | | | — | | | (591) | |
所得税支出和财务费用前的业务收入 | 87,169 | | | 108,226 | | | 910 | | | 196,305 | |
利息和其他财务支出净额 | — | | | — | | | (28,642) | | | (28,642) | |
| | | | | | | |
所得税费用 | — | | | — | | | (46,944) | | | (46,944) | |
附属公司收益权益,扣除税后 | 591 | | | — | | | — | | | 591 | |
净收益 | | | | | | | | | | $ | 121,310 | |
资产 | $ | 685,243 | | | $ | 436,337 | | | $ | 151,442 | | | $ | 1,273,022 | |
用于增加长期资产的支出总额 | $ | 67,885 | | | $ | 43,171 | | | $ | — | | | $ | 111,057 | |
2017 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 849,410 | | | $ | 478,887 | | | $ | — | | | $ | 1,328,297 | |
调整后的EBITDA | $ | 111,490 | | | $ | 145,488 | | | $ | — | | | $ | 256,978 | |
公司收费 | — | | | — | | | (20,204) | | | (20,204) | |
无形资产和不动产、厂房和设备的折旧和摊销 | (60,403) | | | (37,953) | | | — | | | (98,356) | |
不包括关联公司收益中的权益,扣除税后 | (547) | | | — | | | — | | | (547) | |
所得税支出和财务费用前的业务收入 | 50,540 | | | 107,535 | | | (20,204) | | | 137,871 | |
利息和其他财务支出净额 | — | | | — | | | (44,135) | | | (44,135) | |
AOCI精算损失的重新分类 | — | | | — | | | (9,687) | | | (9,687) | |
所得税费用 | — | | | — | | | (19,736) | | | (19,736) | |
附属公司收益权益,扣除税后 | 547 | | | — | | | — | | | 547 | |
净收益 | | | | | | | | | | $ | 64,860 | |
资产 | $ | 610,782 | | | $ | 357,492 | | | $ | 196,092 | | | $ | 1,164,366 | |
用于增加长期资产的支出总额 | $ | 52,584 | | | $ | 46,397 | | | $ | — | | | $ | 98,981 | |
上述销售信息仅与外部客户有关。“公司和其他”包括不能直接分配给业务部门或在公司一级管理的收入和费用,包括财务收入和支出、税收和对基本核心业务影响较小的项目。
“公司和其他”部门所得税和财务费用前的业务收入包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | | |
重组费用/(收入) | $ | 3,628 | | | $ | (24,633) | | | $ | 6,492 | |
与公司战略有关的咨询费 | 3,005 | | | 4,804 | | | 2,807 | |
长期激励计划 | 9,438 | | | 13,919 | | | 8,835 | |
其他非营业 | 6,844 | | | 5,000 | | | 2,070 | |
所得税和财务费用前的业务费用/(收入) | $ | 22,916 | | | $ | (910) | | | $ | 20,204 | |
地理信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | | |
德国 | $ | 593,769 | | | $ | 628,709 | | | $ | 524,065 | |
美国 | 394,349 | | | 401,935 | | | 330,424 | |
韩国 | 241,235 | | | 279,016 | | | 246,551 | |
巴西 | 94,541 | | | 95,611 | | | 80,143 | |
中国 | 63,149 | | | 75,638 | | | 64,645 | |
南非 | 54,746 | | | 56,373 | | | 46,844 | |
其他 | 23,601 | | | 24,293 | | | 23,129 | |
欧洲其他地区(1) | 10,964 | | | 16,628 | | | 12,496 | |
共计 | $ | 1,476,353 | | | $ | 1,578,203 | | | $ | 1,328,297 | |
(1)只有一家控股公司设在卢森堡,因此在住所国不产生任何收入。
截至2019年12月31日止年度,“橡胶”部分最大客户的收入为$195.6百万美元。2018年12月31日终了年度,“橡胶”部分最大客户的收入为美元。201.7截至2017年12月31日止的年度,来自“橡胶”部门最大客户的收入为美元。144.4分别是百万。在2019年和2018年期间,另一个客户的收入超过或等于收入的10%。
| | | | | | | | | | | |
长寿有形资产(1) | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
德国 | $ | 81,388 | | | $ | 104,823 | |
瑞典 | 26,419 | | 26,351 |
意大利 | 43,547 | | 29,586 |
波兰 | 12,148 | | 12,964 |
欧洲其他地区(2) | 6,179 | | 5,815 |
欧洲小计 | 169,681 | | 179,539 |
美国 | 220,200 | | 139,929 |
韩国 | 112,303 | | 115,036 |
南非 | 15,983 | | 16,894 |
巴西 | 23,662 | | 21,395 |
中国 | 19,655 | | 10,719 |
其他 | 100 | | 22 |
共计 | $ | 561,585 | | | $ | 483,534 | |
(1)长期资产包括财产。工厂和设备,网。
(2)只有一家控股公司设在卢森堡,因此在住所国不产生任何收入。
附注T.关联方
截至2019年12月31日,关联方包括一采用权益法核算的猎户座关联公司,即“Deutsche Ga Ru Thru Werke”(DGW)和“DGW”(DGW)一主要业主超过10%。
关联方包括有权和负责直接或间接规划、指导和监督公司活动的关键管理人员及其近亲。
在正常的业务过程中,Orion不时收到相关的未合并方的服务或向其销售产品,这些交易要么不是实质性的,要么是根据我们的关联方交易批准政策批准的。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
DGW KG应收贸易款项 | $ | 537 | | | $ | 651 | |
DGW KG应付贸易款项 | $ | 17,671 | | | $ | 18,615 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | | |
从DGWKG购买炭黑产品 | | $ | 89,404 | | | $ | 93,536 | | | $ | 79,270 | |
为DGW KG提供的销售和服务 | | $ | 2,724 | | | $ | 6,464 | | | $ | 2,627 | |
注:U.季度财务信息(未经审计)
2019和2018年财政年度按季度分列的未经审计的财务业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | | | | | | | 年终 |
| (一九二零九年三月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) | | (一九二零九年九月三十日) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (单位:千,但每股数额除外) | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 384,714 | | | $ | 399,016 | | | $ | 370,195 | | | $ | 322,428 | | | $ | 1,476,353 | |
毛利 | $ | 97,969 | | | $ | 104,038 | | | $ | 98,714 | | | $ | 88,987 | | | $ | 389,708 | |
业务收入 | $ | 34,699 | | | $ | 41,470 | | | $ | 38,386 | | | $ | 32,596 | | | $ | 147,151 | |
关联公司税前营业收入、费用和权益收益 | $ | 28,256 | | | $ | 33,904 | | | $ | 31,886 | | | $ | 25,533 | | | $ | 119,579 | |
净收益 | $ | 18,954 | | | $ | 24,748 | | | $ | 24,253 | | | $ | 18,965 | | | $ | 86,920 | |
每股收益(每股美元),基本 | $ | 0.32 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.32 | | | $ | 1.45 | |
每股收益(每股美元),稀释后 | $ | 0.32 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.42 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | | | | | | | 年终 |
| 2018年3月31日 | | 2018年6月30日 | | 2018年9月30日 | | (2018年12月31日) | | (2018年12月31日) |
| (单位:千,但每股数额除外) | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 406,699 | | | $ | 391,586 | | | $ | 393,954 | | | $ | 385,964 | | | $ | 1,578,203 | |
毛利 | $ | 112,403 | | | $ | 112,773 | | | $ | 109,156 | | | $ | 95,639 | | | $ | 429,971 | |
业务收入 | $ | 45,333 | | | $ | 82,457 | | | $ | 41,843 | | | $ | 26,672 | | | $ | 196,305 | |
关联公司税前营业收入、费用和权益收益 | $ | 36,951 | | | $ | 73,680 | | | $ | 35,653 | | | $ | 21,379 | | | $ | 167,663 | |
净收益 | $ | 26,754 | | | $ | 53,081 | | | $ | 25,817 | | | $ | 15,658 | | | $ | 121,310 | |
每股收益(每股美元),基本 | $ | 0.45 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.27 | | | $ | 2.04 | |
每股收益(每股美元),稀释后 | $ | 0.44 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.25 | | | $ | 1.99 | |
附注五后续事件
该公司评估了从2019年12月31日到发布财务报表之日的事件。没有后续事件需要披露。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
披露控制和程序
在管理层的监督和参与下进行了一次评价,包括首席执行干事(“首席执行官”)和首席财务干事(“首席财务官”)截至2019年12月31日,我们在1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的披露管制和程序的设计和运作是否有效?根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论认为,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保根据“交易所法”提交的报告中要求披露的重要信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累起来并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和财务总监,以便及时作出关于所需披露的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(因为“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对这一术语作了界定)。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认会计原则为外部目的编制和公平列报公司财务报表。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有误报或遗漏。此外,对未来期间的任何成效评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层根据Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会发布的内部控制框架-综合框架(2013年),对截至2019年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估和与公司审计委员会的讨论,管理层得出结论认为,截至2019年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
独立注册会计师事务所认证报告
该公司的独立注册公共会计师事务所Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft发布了一份关于管理层对财务报告的内部控制的认证报告如下。
财务报告控制的变化
在2019年12月31日终了的年度内,“外汇法”第13a-15(F)条对财务报告的内部控制没有任何改变,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对财务报告产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
Orion公司董事会和股东设计了Carbons S.A.。
关于财务报告内部控制的几点看法
我们根据“内部控制-Treadway委员会赞助组织委员会发布的综合框架”(2013年框架)(COSO标准)中确定的标准,审计了Orion Engineering Carbons S.A.公司截至2019年12月31日对财务报告的内部控制。我们认为,Orion Engineering Carbons S.A.(公司)在所有重要方面都根据COSO标准,在2019年12月31日对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了该公司2019年的合并财务报表,我们于2020年2月20日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,并将其列入所附管理部门关于财务报告内部控制的报告。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
| | | | | | | | |
/s/Tobias Schlebusch | | 提图斯·兹沃纳 |
Wirtschaftsprüfer | | Wirtschaftsprüfer |
(德国公共审计员) | | (德国公共审计员) |
Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft
德国科隆
2020年2月20日
项目9B.其他资料
无
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
董事
公司由董事会(行政委员会)(“董事会”),由八名成员组成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 任职年数 | | 标题 |
丹·史密斯 | | 73 | | 5 | | 董事会主席 |
康宁·F·佩因特 | | 57 | | 1 | | 董事兼首席执行官 |
杰克·克莱姆 | | 66 | | 1 | | 导演 |
马克·让·皮埃尔·费伯 | | 61 | | 2 | | 导演 |
保罗·哈克 | | 70 | | 5 | | 导演 |
嘉里·加尔文 | | 59 | | 1 | | 导演 |
迪迪埃·米拉顿 | | 61 | | 5 | | 导演 |
汉斯·迪特里希·温豪斯 | | 82 | | 5 | | 导演 |
以下是董事业务经验的简要总结。
丹·史密斯。史密斯先生是奎顿公司的董事长,同时也是Nexeo解决方案公司的董事。自2017年5月以来,TPG佩斯能源控股公司(TPG Pace Energy Holdings Corp.)在过去五年里,史密斯一直担任库珀工业有限公司(Cooper Industries Plc)董事会成员。1968年,他在大西洋里奇菲尔德公司开始了他的职业生涯,当时他是一名工程师。他于1994年8月当选为Lyondell化工公司总裁,1996年12月当选为首席执行官,并于2007年5月当选为董事会主席。2007年12月,在巴塞尔收购Lyondell之后,史密斯先生退休为Lyondell化工公司的董事长、总裁和首席执行官。史密斯先生也是拉马尔大学工程咨询委员会的成员。史密斯先生毕业于拉马尔大学,获得化学工程学士学位。
作者声明:Corning F.Painter.作为公司职业发展计划的一部分,Painter先生于1984年开始了他在Air Products的职业生涯。他在美国和海外的各种商业和业务岗位上取得了长足的进步,并在过去几年中几次迅速晋升,在运营、供应链、企业战略和技术领域担任领导职务。他担任执行副总裁,工业气体,直到他离开空气产品2018年6月底成为猎户座工程碳集团首席执行官从2018年9月开始。
杰克·L·克莱姆。Clem先生于2011年7月至2018年9月担任Orion Engineering Carbons Group首席执行官,自2014年5月起担任该公司经理,并自2009年8月起担任Evonik Degussa GmbH全球碳黑业务负责人。他于2001年加入德古萨,不久后被任命为他们与一家美国私人股本公司在碳黑合资公司的首席执行官。他有超过35年的工作经验,在性能和专业矿物和化学工业。在加入德古萨之前,他曾在J.M.Huber公司担任北美和欧洲的各种高级管理职务,并在西方化学公司开始了工程和工厂管理的职业生涯。
马克·让·皮埃尔·费伯。费伯先生自2014年以来一直是该公司的日常经理。费伯先生在安盛房地产投资公司(AXA Real Estate Investments Corporation)担任各种董事职务。在2003至2010年间,Faber先生担任BIP Investment Partners S.A.的首席执行官。此前,他在2001至2002年期间担任卢森堡Cerametal Sarl公司的首席财务官,自1991年以来在该公司内履行了各种其他职能。费伯先生拥有欧洲工商管理学院的工商管理硕士学位(法国枫丹白露)和比利时列日大学的土木工程师学位。
保罗·哈克。哈克曾担任过全球价值100亿美元的工业天然气和化工公司Air Products和化学公司的首席财务官和高级副总裁。在此之前,他曾在空气产品和化学品公司担任副总裁和公司主管十年。他是NewPage公司的董事,也是NewPage审计委员会的成员,从2012年到2015年出售。他也是AdvanSix公司的董事。自2016年以来。此外,他还在
无数慈善机构。哈克先生拥有美国海军学院数学学士学位和康奈尔大学约翰逊管理学院MBA学位。
嘉里·加尔文。Galvin女士已经做了30年的律师,包括26年的内部律师.她在“财富”200强中上市的化学公司Lyondell化学公司工作了18年,其中包括过去八年担任总法律顾问的经历。后来,她成为私人拥有的油田服务公司AxipEnergyServicesLP的总法律顾问,任职了五年多,直到退休。她曾是美国企业法律顾问协会、密歇根大学校友会和乔治敦大学执政者委员会的董事会成员。加尔文女士在乔治敦大学获得外交学士学位,在密歇根大学获得法学博士学位。
迪迪埃·米拉顿。米拉顿目前是几位高级管理人员的顾问,也是巴黎国际信贷学院(Collège des ingénieur,CDI)MBA课程的教授。他一直担任Almérys SAS的首席执行官,该公司是一家从事医疗保险数据领域业务的法国信息技术公司,直到2015年末。他是法国领先的制药公司“实验室文件”的前首席执行官。他还在2007年5月11日至2011年6月30日期间担任米其林公司(MichelinSCA)的管理合伙人。在米其林期间,米拉顿还担任米其林全球研究与技术集团的总裁,并是米其林集团执行委员会的成员。自2007年11月以来,米拉顿一直是Vilmorin Clause&Cie SA的独立董事。他拥有国立庞茨学院(cole Nationale des Ponts-et-Chaussées)的土木工程学位。
汉斯·迪特里希·温豪斯。Winkhaus先生曾担任汉高KGaA公司的首席执行官。他还担任德国电信公司和施瓦茨制药公司董事会主席。他是BMW AG、Lufthansa AG、ERGO AG、Degussa AG和Galeria Kaufhof AG的董事会成员。他在德国的护理机构工作。温豪斯先生在慕尼黑路德维希马西米兰大学学习工商管理,并获得博士学位。
高级管理人员
下表列出有关我们高级管理人员的某些资料:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 标题 |
康宁·F·佩因特 | | 57 | | 首席执行官 |
罗琳·克伦肖 | | 44 | | 首席财务官 |
李兴民 | | 59 | | 亚太区高级副总裁兼总经理 |
桑德拉·尼维姆 | | 43 | | 全球特种炭黑和EMEA地区高级副总裁 |
佩德罗·里韦罗斯 | | 49 | | 全球橡胶炭黑和美洲地区高级副总裁 |
戴维·德特斯 | | 61 | | 创新高级副总裁 |
龚松都 | | 57 | | 战略发展高级副总裁 |
安德烈·舒尔泽·伊斯福特 | | 45 | | 首席会计官,合并和报告主管 |
作者声明:Corning F.Painter.作为公司职业发展计划的一部分,Painter先生于1984年开始了他在Air Products的职业生涯。他在美国和海外的各种商业和业务岗位上取得了长足的进步,并在过去几年中几次迅速晋升,在运营、供应链、企业战略和技术领域担任领导职务。他担任执行副总裁,工业气体,直到他离开空气产品2018年6月底成为猎户座工程碳集团的新首席执行官从2018年9月开始。
洛林·克伦肖。Crenshaw先生于2019年11月加入Orion公司,拥有20多年的多样化财务经验,包括在全球化学品公司担任高级领导职务的10多年。在猎户座之前,他曾担任阿尔贝马尔公司(Albemarle Corporation)全球锂业务的首席财务官,之前还担任过几个关键的管理职位,包括财务主管和投资者关系主管(在Albemarle任职期间)。Crenshaw先生在投资管理公司、花旗集团、资产管理公司和保诚资本集团都有十多年的经验。Crenshaw先生拥有哥伦比亚大学的MBA学位和佛罗里达A&M大学的工商管理学士学位。
李星敏。Min博士自2013年4月以来一直是我们亚太地区的高级副总裁和总经理。他在化学工业方面有超过23年的经验,包括美国和德国化工公司在亚太地区的一般管理职位。民博士拥有中国复旦大学化学学士学位和罗切斯特大学化学硕士和博士学位。
桑德拉·尼维姆。Niewiem博士于2019年9月被任命为全球特种炭黑和EMEA地区高级副总裁。Niewiem博士于2013年12月加入Orion公司,之前担任过全球产品管理和商业发展专业的副总裁。她在流程工业、工程领域有超过19年的经验。
以及工业品,在一家全球咨询公司从事管理咨询工作超过13年。Niewiem博士拥有欧洲商学院的经济学博士学位和弗吉尼亚州JamesMadison大学的工商管理硕士学位。
佩德罗·里韦罗斯。里韦罗斯先生于2019年6月加入猎户座设计公司担任目前的角色。他在北美和南美洲的工业、天然气和化工领域担任各种一般管理和商业管理职务已有25年的经验。Riveros先生在加入Orion之前曾在Air Products担任过几个业务领导职务,他的主要专长领域包括商业战略、提高利润率、生产力和供应链管理。Riveros先生拥有Rensselaer理工学院机械工程学士学位。
大卫·德特斯。大卫·德特斯自2015年8月以来一直是创新公司的高级副总裁和执行管理团队的成员。他在涂料、印刷油墨和特种化工领域拥有30多年的全球经验。在加入猎户座之前,他曾在亨佩尔担任GVP研发和海洋营销及King Industries作为VPGM专业化学品的高级管理职位。他在杜邦公司工作了20年,在世界各地担任各种技术总监和全球产品管理职位。德特斯先生拥有密歇根州立大学工程学士学位。
孔松多。2014年3月,龚先生加入Orion,担任韩国国家经理,并于2018年5月晋升为现任职位。他有超过二十七年的专业经验.就在猎户座之前,他在韩国的GE医疗保健公司和GE能源公司担任过几个领导职务。他早期的职业生涯包括:在韩国海松(Hyosung)、英国石油(BP)、韩国规划和预算部(Ministry Of Planning And Budgets)、国际货币基金组织(IMF)驻美国、金昌律师事务所(Kim&Chang)和美国阿金·甘·施特劳斯·龚先生拥有法学硕士学位(LL.M.)来自华盛顿特区乔治敦大学法律中心的学位,加州佩珀丁大学法学院的法学博士学位和华盛顿特区乔治华盛顿大学的国际事务学士学位。他是加州律师协会(State Bar Of California)的成员(不活跃)。
安德烈·舒尔兹·伊斯福特。AndréSchulze Isfort自2011年8月以来一直担任合并和报告部门负责人,也是首席会计官。他在化工行业有近10年的经验,包括担任重组项目负责人和内部审计主管。在加入这个行业之前,他在德勤工作了五年。舒尔泽·伊斯福特先生拥有德国蒙斯特应用科学大学工商管理硕士学位。
公司治理
Orion公司通过了一项道德守则,适用于公司所有雇员和董事,包括首席执行官、首席财务官、高级管理层、主计长和其他高级财务干事。“道德守则”张贴在我们的网站www.orioncars.com(“投资者”-然后是“治理”一节)。我们打算通过在我们的网站上公布“道德守则”中适用于首席执行干事、首席财务干事、高级管理层、主计长或其他高级财务干事的规定,满足披露这些规定的要求。
本项目所需的其他信息将包括在2020年股东年会的委托书(“委托书”)中,并以参考方式纳入其中。
项目11.行政补偿
本项所要求的信息将包括在我们的委托书中,并以参考的方式包含在此。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
与我们普通股的某些受益所有人的担保所有权有关的信息和本项所要求的与我们管理层的担保所有权有关的信息将包括在我们的委托书中,并以参考的方式纳入其中。
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性
本项所要求的信息将包括在我们的委托书中,并以参考的方式包含在此。
项目14.主要会计费用和服务
本项所要求的信息将包括在我们的委托书中,并以参考的方式包含在此。
第IV部
项目15.证物、财务报表附表
(A)财务报表。
见本表格第8项.
(B)附表。
由于所需资料不适用,或所需数额不足以要求提交附表,或由于所需资料已包括在本表格所载的合并财务报表及其附注内,故略去附表。
(C)证物。(某些证物不包括在发给股东的10-K表格的副本内。)
展览索引中的展品编号与条例S-K第601项的展品表中分配给这些展品的编号相对应。猎户座将应任何股东的书面要求,提供任何展览索引中所列的任何展品,并由该股东支付公司提供该展览的合理费用。
项目16.10-K摘要
不适用。
| | | | | | | | |
陈列品 数 | | 描述 |
3.1 | | 猎户座工程Carbons S.A.公司章程(参阅本报告表1.1),表6-K,于2019年4月16日提交(档案号001-36563) |
| | |
4.1 | | 普通股证书样本表格(参考2004年7月14日提交的表格F-1注册声明第2号修订图4.1(档案编号333-196593)) |
| | |
4(b) | | 猎户座工程Carbons S.A.的描述 |
| | |
10.1 | | 截至2014年7月25日,该公司之间的信贷协议是:Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、签名页上指定的担保人、其中指定的贷款人和作为行政代理的高盛银行美国银行(参见表99.1),以及今年7月31日提交的表格6-K(文件编号001-36563)。 |
| | |
10.2 | | “第一修正案”,日期为2014年8月7日“信贷协议”,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款人方、高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)作为贷款人的行政代理 |
| | |
10.3 | | 截至2016年9月29日对“信用协议”的第二修正案,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中所指名的循环借款人、担保方、贷款人、高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)共同承担。 |
| | |
10.4 | | 自2017年5月5日起,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中所指名的循环借款人、担保方、贷款人方、高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)作为初始美元定期贷款和初步欧元定期贷款的承担贷款人。 |
| | |
10.5 | | 截至2017年5月31日对“信贷协议”的第四修正案,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中所指名的循环借款者、担保方、贷款人方、高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)作为贷款方的行政代理人,以及UniCredit Bank AG作为该修正案的安排者(参见2017年7月25日提交的关于表6-K的当前报告(文件编号001-36563)的附件99.1)。 |
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10.6 | | 截至2017年11月2日对“信用协议”的第五修正案,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指名的循环借款人、担保人、贷款人方、高盛美国银行作为贷款方的行政代理。 |
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10.7 | | 截至2018年5月3日对“信贷协议”的第六修正案,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保人、贷款人方、高盛美国银行作为贷款人的行政代理。 |
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10.8 | | 截至2018年10月29日对“信贷协议”的第七修正案,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保人、贷款人方、高盛美国银行作为贷款人的行政代理。 |
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10.9 | | 自2019年4月2日起,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款人方、高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)作为贷款方的行政代理,对“第八条修正案”进行修订。 |
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21.1 | | 注册官的附属公司 |
| | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 |
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31.1 | | Corning F.Painter根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证 |
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31.2 | | Lorin Crenshaw根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证 |
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32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的Corning F.Painter根据18 U.S.C.第1350条认证。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的Lorin Crenshaw根据18 U.S.C.第1350条认证。 |
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101.0 | | XBRL |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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| Orion工程碳S.A. | |
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2020年2月20日 | 通过 | /S/Corning F.Painter |
| | 姓名:Corning F.Painter |
| | 职称:首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
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签名 | | 标题 | 日期 |
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/S/Corning F.Painter | | 总行政主任(特等行政主任) | |
康宁·F·佩因特 | | | 2020年2月20日 |
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/S/Lorin Crenshaw | | 总财务主任(特等财务主任) | |
罗琳·克伦肖 | | | 2020年2月20日 |
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/S/Andre Schulze Isfort | | 总会计主任(特等会计主任) | |
舒尔兹·伊斯福特 | | | 2020年2月20日 |
| | | |
/s/Jack L.Clem | | 导演 | |
杰克·克莱姆 | | | 2020年2月20日 |
| | | |
/马克·让·皮埃尔·费伯 | | 导演 | |
马克·让·皮埃尔·费伯 | | | 2020年2月20日 |
| | | |
/S/Kerry A.Galvin | | 导演 | |
嘉里·加尔文 | | | 2020年2月20日 |
| | | |
S/Paul Huck | | 导演 | |
保罗·哈克 | | | 2020年2月20日 |
| | | |
/S/Didier Miraton | | 导演 | |
迪迪埃·米拉顿 | | | 2020年2月20日 |
| | | |
/S/Dan F.Smith | | 导演 | |
丹·史密斯 | | | 2020年2月20日 |
| | | |
/S/Hans Dietrich Winkhaus | | 导演 | |
汉斯·迪特里希·温豪斯 | | | 2020年2月20日 |