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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________________
形式10-K
_____________________________________
依据第13或15(D)条提交的年度报告
1934年美国证券交易所
|
| | |
(第一标记) | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号1-16137
_____________________________________
整数控股公司
(注册人的确切名称,一如其章程所指明者)
_____________________________________
|
| | |
特拉华州 | | 16-1531026 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
|
| | | | | |
5830花岗岩公园路 | 1150套房 | 普莱诺, | 得克萨斯州 | | 75024 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(214) 618-5243
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | | ITGR | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。
是 ☒/.☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明。
是☐ 不 ☒
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。
是 ☒/.☐
用复选标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求登记人提交此类文件)。
是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速机 | ☐ |
| | | | |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b条第2款所界定的)。☐/.☒
非联营公司所持有的普通股的总市值。2019年6月28日(注册人最近一次完成第二财政季度的最后一个营业日),根据该日纽约证券交易所公布的最后一笔83.92美元的售价计算: $2.7十亿。仅为这一计算的目的,董事和高级官员持有的股份和注册人10%的股东被排除在外。这种排除不应被视为确定或承认这些人实际上是登记人的附属公司。
截至年内已发行的普通股股份2020年2月14日: 32,805,570
以参考方式合并的文件
以下文件的部分内容已具体纳入本报告的所述部分:
|
| | |
文件 | | 部分 |
2020年股东年会委托书 | | 第三编,项目10 董事、执行干事和公司治理 |
| |
| | 第三编,项目11 “行政补偿” |
| |
| | 第三编,项目12 “某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项” |
| |
| | 第三编,项目13 某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
| |
| | 第三编,项目14 “主要会计费用及服务” |
目录
|
| | |
| 第一部分 | 页 |
| | |
项目1. | 商业..................................................................................................................................................................... | 3 |
| | |
项目1A。 | 危险因素............................................................................................................................................................... | 14 |
| | |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见...................................................................................................................................... | 24 |
| | |
项目2. | 特性................................................................................................................................................................... | 24 |
| | |
项目3. | 法律程序..................................................................................................................................................... | 25 |
| | |
项目4. | 矿山安全披露............................................................................................................................................ | 25 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 26 |
| | |
项目6. | 选定财务数据............................................................................................................................................. | 27 |
| | |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析.................................... | 28 |
| | |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露.................................................................................. | 40 |
| | |
项目8. | 财务报表和补充数据......................................................................................................... | 42 |
| | |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧................................... | 88 |
| | |
项目9A. | 管制和程序............................................................................................................................................ | 89 |
| | |
项目9B. | 其他资料...................................................................................................................................................... | 89 |
| | |
| 第III部 | |
| | |
项目10. | 董事、执行干事和公司治理........................................................................................ | 90 |
| | |
项目11. | 行政薪酬........................................................................................................................................... | 90 |
| | |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项................. | 90 |
| | |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性.......................................................... | 90 |
| | |
项目14. | 主要会计费用及服务.................................................................................................................... | 90 |
| | |
| 第IV部 | |
| | |
项目15. | 证物及财务报表附表............................................................................................................. | 91 |
| | |
项目16. | 表格10-K Summary... | 94 |
| | |
| 签名.................................................................................................................................................................. | 95 |
第一部分
第1项.附属业务
概述
整数控股公司总部设在得克萨斯州的普莱诺,是世界上最大的医疗设备外包(“MDO”)制造公司之一,为心脏、神经调节、骨科、血管、先进外科和便携式医疗市场提供服务。我们提供创新的,高质量的医疗技术,以提高世界各地病人的生活。此外对于医疗技术,我们为能源、军事和环境市场的高端利基应用开发电池.我们的品牌包括大批量医疗®、湖区医疗TM和电化学TM。我们的主要客户包括大型跨国原始设备制造商(“原始设备制造商”)及其附属子公司。在本报告中使用的术语“整数”、“我们”和“公司”是指Integer控股公司及其子公司。
我们将我们的业务分为医疗和非医疗两个可报告的部门,并从四个主要产品线中获得我们的收入。医疗部门包括心血管、心律管理和神经调制(“心脏和神经调节”)和高级外科、骨科和便携式医疗产品系列,非医疗部门包括电化学生产线。
我们的收购和剥离
2019年10月7日,我们从美国生物设计有限责任公司(“USB”)购买了某些资产,该公司是一家用于一次性和植入式医疗设备的复杂编织生物医学结构的开发商和制造商。此次收购为我们广泛的产品组合增加了与开发和制造复杂编织和形成生物医学结构相关的差异化能力,我们相信,这进一步将我们定位为创新医疗技术的首选合作伙伴。请参阅本报告第8项所载“合并财务报表附注”附注2“购置、剥离和停止经营”,以获得关于购置的补充资料。
2018年7月2日,我们完成了高级外科和骨科产品线(“AS&O产品线”)的销售给Viant。因此,我们在“综合业务报表”中将AS&O生产线的运营结果归类为停产业务,并将截至2017年12月29日在综合资产负债表中待出售的与停产业务相关的资产和负债分类。所提供的所有结果和信息都不包括AS&O产品线,除非另有说明。关于资产剥离的补充资料,请参阅本报告第8项所载综合财务报表附注2“购置、剥离和停止经营”。
2016年3月14日,我们完成了前奇格集团部分股权的分拆,通过对前齐格集团(LLC)的所有股份进行免税分配给了Integer的股东。整数公司在新成立的Nuvectra Corporation(“Nuvectra”)中没有保留所有权权益。
2015年10月27日,我们完成了对莱克地区医疗控股有限公司的收购。(“LRM”),总部设在马萨诸塞州威尔明顿,进行现金和股票交易,总购买价格包括大约17.7亿美元的债务。LRM主要是用于心血管、血管内和神经血管应用的介入和诊断线状医疗设备和部件的制造商。LRM的收购为我们的遗留业务增加了规模和多样性,通过提供更全面的技术组合,增加了我们获得客户和客户体验的机会。
医疗部分
心血管
卡迪奥和血管产品线利用全球足迹,生产一系列用于介入心脏病、结构性心脏、心力衰竭、外周血管、神经血管、介入性肿瘤学、电生理学、血管通路、输液治疗、血液透析、泌尿外科和胃肠检查的全套部件、组件和成品设备。
以下是我们的心血管产品线提供的主要产品和服务:
介入性心脏病学。我们的介入心脏病组合主要集中在设计、开发和制造用于诊断和治疗心脏病的导管和导线技术。主要产品和能力涵盖全套设备,包括冠状动脉支架、球囊导管、动脉粥样硬化装置、成像和传感装置、慢性完全闭塞解决方案、经皮冠状动脉腔内成形术和通路导联、导尿管鞘和血管闭合装置。技术专长的核心领域包括激光切割管、导管轴(挤压、薄膜铸造和再流)、集成轮毂组件、垫印、针尖成形、聚四氟乙烯(PTFE)涂层、复杂机械加工和传感器集成。
结构性心力衰竭。结构性心力衰竭产品包括心脏病专家、超声心动图医师、心脏外科医生和心力衰竭专家用于治疗心脏疾病或缺陷,如瓣膜病和先天性缺陷。INTENT向这些市场提供组件、组件和成品设备,利用广泛的技术和能力。这些包括激光切割和机械部件,复杂的编织网格,导丝,引导者鞘,导向鞘和分娩导管,以及植入物用于主动脉瓣置换术,球囊主动脉瓣膜成形术,经导管二尖瓣修补和替换,心房和缺损关闭,左心室辅助和分流程序。
外周血管、神经血管和介入肿瘤学。我们的外周血管、神经血管、泌尿外科和肿瘤学组合主要集中于设计、开发和制造用于治疗周围动脉疾病、经导管栓塞和闭塞、主动脉瘤修复和神经血管卒中预防的设备。我们广泛的设备、能力和技术平台为我们的客户提供了成本效益高、高质量的解决方案,从设备组件到复杂的组装,再到成品设备,如监管机构批准的导轨和引导者。
整数公司在周边血管市场的广泛技术和能力组合使我们能够解决诊断和治疗周围血管疾病所需的各种设备。在周围动脉疾病市场上,我们的技术集中在介入导联、支撑导管、引导者和导向鞘、球囊导管、自膨胀支架和支架移植物以及栓塞保护装置的制造和开发。我们的神经血管技术组合包括微导联、微导管和通路导管、吸入性导管、支架回收器、栓塞线圈以及分流管。在介入性肿瘤学市场上,我们为客户提供导丝和微导管,旨在使栓塞剂的有效交付。
电生理学. 电生理学产品包括电生理学家和介入心脏病专家用于治疗心律失常的装置,如心房颤动。整数主要生产用于治疗心房颤动的设备,心房颤动是最常见的心律失常。这些设备包括用于经间隔穿刺的鞘和针头,记录和绘制心律失常来源的诊断和绘图导管,以及为阻断心律失常信号而制造病变的消融导管。INTENT拥有技术能力和专业知识,能够提供从组件到成品设备的所有产品。典型的元件包括聚酰亚胺管材,电极环,铂尖和细电线。子组件包括电极环和电线组件、可操纵的手柄组件、样条和篮组件.已完成的设备包括可操控的隔隔鞘、诊断导管和消融导管。
血管通路、输液治疗和血液透析。我们在这些市场的解决方案是集中在血管进入,治疗和设备放置的药物和液体输送严重的病人需要反复血管进入。我们设计和制造了广泛的血管通路导轨,针,导管,阀/非阀剥离和微介绍。我们的市场准备血管访问指南和介绍工具包的组合,使一系列静脉和动脉接入应用,包括经桡动脉接入。此外,我们还利用我们在薄壁护套设计、亲水性涂料和导丝制造(包括聚套、芯棒和硝化镍芯导丝)方面的深厚专业知识,为客户提供定制的介绍护套和工具包解决方案。
非血管市场:在卡迪奥和维维集团内部,我们还管理着非血管市场,我们在这些市场上拥有专业知识和广泛的产品、技术和能力。这些市场包括:
泌尿外科。我们的主要重点是内科学,我们为其开发和制造接入和介入设备的成品设备和部件,如导联、输尿管通道鞘、扩张装置、回收装置、输尿管支架、活检钳、钬激光纤维和内窥镜。
胃肠病。 我们的综合技术和能力使我们能够通过各种各样的产品来支持我们的客户的需求,如导丝、膨胀装置、回收设备、网罩、线状支架和聚合物支架、支架传递系统、射频消融设备和内窥镜。
心脏与神经调节
心脏和神经调制产品线提供设计、开发和制造部件、子组件、组件和完成医疗设备系统的能力。我们支持各种临床市场,重点是以下市场:
心脏节律管理。心脏节律管理(CRM)市场包括植入医疗设备(“IMDS”)、植入引线、程序附件以及监测和治疗心律失常和心脏病的外部设备。CRM产品包括植入式起搏器、植入式心律转复除颤器(ICDS)、可插入心脏监视器(ICMS)、植入性心脏起搏和去纤颤导联,以及诸如心室辅助装置和心脏再同步装置(CRT-P和CRT-D)等心力衰竭治疗方法。IMD系统通常包括可植入的脉冲发生器(“IPG”)和一个或多个刺激引线。IPG是一种产生电脉冲的电池驱动装置。然后,一个引线将这个电脉冲从IPG传送到心脏。铅还能感知心脏信号,并将信号从心脏传递回IPG。
我们的技术和产品组合包括组件、子组件和用于有源IPG的组件、植入的传感和刺激引线、附件或外部仪器。我们在研究和开发方面的投资产生了电池和电容器产品,我们还开发和提供了馈入技术和过滤。我们也是一个医疗邮票组件,和浅层和深拉外壳和组件的供应商。
除了IPG之外,Integer的crm产品线还提供领先开发和制造解决方案,包括低极化特种涂覆电极和组件方面的专业知识,以及针、导线、引线、心外膜起搏导线和引线适配器等引线和设备附件。
神经调节。与CRM市场类似,神经调制(Neuro)市场包括IPGS、植入引线、程序附件和外部设备,如电池充电器、试验刺激器和病人控制器。神经产品的例子包括用于慢性疼痛的植入性脊髓刺激器、用于治疗尿失禁的骶神经刺激器、用于运动障碍的深层脑刺激器以及用于治疗精神障碍、睡眠障碍和听力丧失的其他IMD。神经市场还包括几个新兴的应用,例如用于治疗慢性疾病的植入式生物电子器件。
在神经市场上,我们提供IMD组件技术,这些技术是为了满足客户的需求而开发的,包括我们的xcellion。TM锂离子充电电池系列,QMR和CFX非充电电池,馈线,设备外壳,机加工部件和铅组件及子组件。此外,Integer还帮助原始设备制造商和其他新兴公司开发和制造完整的神经调制IMD解决方案,包括定制的IPG、程序员系统、电池充电器、病人控制器、从最初开发到商业批量的完整的主导系统和配件。
高级外科、骨科和便携式医疗
先进外科,骨科和便携式医疗(“AS&O”)产品线提供广泛的产品和服务的许多业务,它的服务。这条生产线包括销售给我们的AS&O生产线的收购者Viant。通过与客户的合作,AS&O提供先进的开发、工程和程序管理,使我们能够深入了解客户的市场驱动因素和最终用户需求。
以下是我们的AS&O生产线提供的主要产品和服务:
便携式医疗。通过创新研究、产品开发、制造和客户合作,我们提供完整的使命关键电池和其他电源解决方案,以推动医疗保健的发展。我们的产品包括最先进的定制可充电电池和充电器以及非充电电池。我们设计和开发基本和“智能”充电器和对接站的不同复杂性,以安全可靠地最大限度地提高充电电池的效率。我们开发用于病人监护、便携式除颤器、便携式超声波、X射线机、听力设备和其他设备的电池和相应的充电器。我们在产品开发机会上与客户合作,将我们的电源解决方案整合到第一类、第二类或第三类医疗设备中。
关节镜设备和部件。我们的关节镜设备和组件产品包括用于关节空间微创手术的设备,也称为“运动医学”。我们的产品包括剃须刀刀片和毛刺,消融探针,缝合锚,用于关节镜下ACL重建,关节镜修复,肩袖修复,髋关节唇修复。
腹腔镜和普通外科。我们的腹腔镜和普通手术 产品包括主要用于腹部微创手术的设备,但也可用于开放或普通手术。我们的腹腔镜和普通外科产品的客户需要能源为基础的设备和内机械设备,是有效和可靠的。我们的产品包括,谐波手术刀,射频探头,和眼科手术设备。
骨科医生。 我们的骨科产品包括髋关节和肩关节重建植入物、钢板、螺钉和脊柱器械,以及用于髋关节和膝关节置换、创伤固定、四肢和脊柱手术的器械和传递系统。骨科植入物用于重建手术,以替换或修复因疾病或损伤而恶化的髋关节、膝盖和其他关节,如肩部、脚踝和肘部。创伤植入系统主要用于在身体愈合时重新附着或稳定受损的骨或组织。脊柱植入系统被骨科医生和神经外科医生用于治疗脊柱各个区域的退行性疾病、畸形和损伤。
每个植入系统通常有一个相关的仪器集,专门用于外科植入程序。包括在一套仪器不同的植入系统。骨科托盘通常被设计为允许在植入或其他外科手术后进行绝育和再使用。最近,业界的趋势是向单一用途的仪器。病例用于储存、运输和安排种植系统和其他医疗设备及相关外科器械。大多数病例是为特定的植入程序量身定做的,因此仪器、植入物和其他设备的排列与程序中的使用顺序相匹配,并被安全地保存在明确标记的、定制的口袋或支架中。
非医疗部分
我们的电力解决方案使我们的客户的关键非医疗应用的成功和进步。我们为能源、军事和环境市场提供定制的电池组,以便在无法选择故障的极端环境中使用。
以下是我们的非医疗产品线提供的主要产品和服务:
电化学。 电化学公司提供定制的电池动力和管理系统、充电和对接站,以及向安全、可靠性、质量和耐久性至关重要的市场提供电力供应。我们设计定制的一次(非充电)和二次(充电)电池解决方案,用于能源,军事和环境市场。
电化学公司的主要锂动力溶液,包括高、中、低速率的非充电电池溶液,在极端条件下使用,能够承受异常的高温和低温,以及高的冲击和振动。电化学公司的产品设计能力包括保护电路、玻璃对金属密封密封、熔断器和二极管,以帮助确保安全、耐用和可靠的电源,因为使用我们的电池解决方案的设备在苛刻的条件下使用。我们的一次电池经常用于偏远和苛刻的环境,包括井下钻井工具、军事设备和海洋浮标。
除了一次电源解决方案外,电化学公司还提供定制的二次或可充电电池组,用于需要充电解决方案的关键应用程序。
其他影响我们行动的因素
客户
我们的产品旨在提供可靠、持久的解决方案,以满足客户不断变化的需求和需求。我们与每个客户的商业关系的性质和范围在购买产品的广度、购买的产品数量、合同承诺的长度、订购模式、库存管理和销售价格方面都是不同的。与客户签订的合同可以包括回扣和基于预先确定的成交量水平的分层定价安排,其中较高的成交量水平通常具有较低的价格,或固定的年度价格下降,以换取增加的数量水平和/或更长的合同条款。通常,我们的合同规定了最低订单数量和交货时间。与客户签订合同的收入是根据交易价格、履行履约义务和客户获得产品控制权而确认的,这种情况通常发生在所有权和损失所有权转移给客户的风险时,主要取决于运输条件。交易价格是根据单价和订购的单位数量确定的,减去预期在这些单位上获得的任何回扣或其他价格优惠,并按相对独立的销售价格分配给每项履约义务。
在相对较短的一段时间内,我们的客户未来购买的能见度是相对较短的。我们的客户可能有库存管理计划、纵向整合计划和/或替代供应安排,这些安排可能无法与我们沟通或共享。此外,OEM制造商之间的相对市场份额也在周期性变化。因此,这些因素和其他因素都会对我们在任何特定时期的销售产生重大影响。我们的客户可以在市场发布的产品方面采取实地行动.这些行动可能包括产品召回或与大量医生就产品或标签问题进行沟通。这些行动的范围可以从影响少数单位的非常小的问题到更重要的行动。有许多因素,包括短期和长期,与这些实地行动有关,可能影响我们的结果。在短期内,如果一个产品必须更换,或者客户的库存水平必须恢复,需求就会增加。此外,由于市场份额的转移或设备更换的加速,客户订单模式的改变也可能对我们近期的销售结果产生积极或消极的影响。这些同样的因素也可能有更长期的影响。客户库存水平最终可能需要重新平衡,以满足新的需求。
我们的医疗客户包括大型跨国医疗设备原始设备制造商及其子公司,如Abbott实验室、Biotronik公司、Boehringer Ingelheim公司、波士顿科学公司、红衣主教健康公司、强生公司、利瓦诺瓦公司、Medtronic公司、内洛公司、飞利浦保健公司、Smith&Nehew公司、Stryker公司、Viant公司和Zimmer Biomet公司。我们的非医疗客户包括大型跨国原始设备制造商及其子公司,服务于能源、军事和环境服务市场,如贝克休斯公司、哈里伯顿公司、韦瑟福德国际公司和Teledyne技术公司。在2019年,对雅培实验室、Medtronic和波士顿科学公司的销售额都超过了总销售额的10%,占我们总销售额的50%。我们相信,我们的销售多样化,在不同的子公司和市场细分与这三个客户减少了我们的负面发展与任何一个客户。如本报告第1A项“风险因素”所进一步解释的,任何大客户的大量业务损失或此类客户的进一步合并可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。
销售与营销
我们把我们的产品直接卖给我们的客户。在……里面2019,约56%我们的产品在美国销售。美国内外的销售主要面向总部设在美国并总部设在美国的客户。本报告第8项所载综合财务报表附注18“分部和地理信息”中按地理区域分列的销售信息载于本报告第8项。
虽然我们的大多数客户与我们签订合同,开发符合其产品规格的定制组件和组件,但我们也提供系统和设备解决方案,供OEM厂商在市场上销售。我们在内部项目经理和客户之间建立了密切的工作关系。我们在国内外的行业会议和贸易展览会上销售我们的产品和技术。我们更加重视与OEM客户达成长期协议,以确保我们的收入基础和激励增长。
内部客户经理支持所有销售活动,并让工程师和技术人员参与销售过程,以解决所有产品线上的客户要求。对于系统和设备解决方案,我们与客户的研究、营销和临床小组合作,共同开发符合其产品路线图和治疗需求的技术平台。
我们利用我们的客户经理在我们的工程师的支持下,设计和销售产品解决方案到我们的目标市场。我们的客户管理人员接受培训,以帮助我们的客户选择合适的材料和配置。我们通过明确的销售策略和营销活动来推销我们的产品和服务,这些策略和营销活动是针对我们所针对的每一个行业而定制的。
公司积压订单2019年12月31日大约有3.08亿美元。大部分尚未执行的命令2019年12月31日预计在一年内装运。
竞争
MDO制造业传统上是高度分散的,有几千家公司,我们认为其中许多公司的制造能力有限,销售和营销专长有限。我们相信,只有极少数公司向医疗设备公司提供制造能力和服务,但我们将来可能会与其他提供广泛制造能力和相关服务的公司竞争。我们与不同的公司竞争,取决于所提供的产品或服务的类型或所服务的地理区域。我们还面临来自现有和潜在客户的竞争,这些客户采用内部能力生产我们提供的一些产品。
我们现有或潜在的竞争对手包括拥有不同制造能力子集的供应商、专注于利基市场的供应商以及拥有、正在或今后可能开发广泛的制造能力和相关服务的供应商。我们在产品生命周期的各个阶段竞争新业务,包括新产品的开发、现有产品的重新设计以及将成熟的产品线转移给外包制造商。竞争优势一般基于声誉、质量、交付、反应能力、能力的广度,包括设计和工程支持、价格、客户关系,以及越来越有能力提供完整的供应链解决方案,而不仅仅是生产和提供单个组件。
我们的许多客户也有能力制造类似的产品,在内部,那些我们目前提供给他们。
收购和投资
我们增长战略的一个方面是获得更多的技术或制造能力,以扩大我们在现有主要增长市场上的产品供应。我们期望继续从事商业发展活动和技术许可安排,以支持我们在这些市场的发展。
随着我们的客户的成长和巩固,他们寻找能够提供广泛的产品能力、生产规模和促进市场速度的供应商。我们的战略与加强我们的投资组合,从有机和无机的手段,更广泛的合作伙伴,我们的客户,以支持他们的增长。我们的无机战略将主要集中在较小的战略“螺栓”收购,这将补充我们现有的产品组合。
研究和产品开发
我们作为医疗设备和部件的领先开发商和制造商的地位,在很大程度上是我们长期技术创新的结果。我们的科学家、工程师和技术人员致力于开发新产品,改进和改进现有产品,并扩大我们的产品在新的或精确的应用中的使用。除了我们的内部技术和能力发展努力,旨在为我们的客户提供不同的解决方案,我们还聘请外部研究机构为独特的技术项目。
医学上的。我们相信我们的核心业务是很好的定位,因为我们的OEM客户利用我们的知识产权组合。我们将继续建立健康的医疗技术渠道,为OEM客户提供全新的行业领先能力和服务,涵盖各种医疗设备产品和服务。我们处于创新技术和产品的前沿,这些技术和产品有助于改变医疗保健的面貌,使我们能够为我们的客户提供独特的优势,因为他们将完整的医疗系统和解决方案带入市场。反过来,我们的客户能够加速病人获得增强生命的治疗。我们为我们的客户提供一个全面的组合,包括最好的技术,提供单一的支持点,并推动最佳的结果。
我们医疗部门正在寻求的一些更重要的产品开发机会如下: |
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| 产品线 | | 产品开发项目 | |
| 心血管 | | 在结构心脏输送系统、结构心脏输送附件、结构心脏植入物、电生理学导管和组件、预防出血的神经血管疗法、治疗缺血性中风的神经血管疗法、增强通路引导者、胃肠道范围成分、部分流量储备(FFR)导联组件、传感器辅助导管和导尿管以及肿瘤学导管等方面的积极项目。技术投资以使我们的客户的导管、输送系统、引导者、导丝和植入在我们的核心心血管系统中的开发计划。 主要市场。 | |
| 心脏与神经调节 | | 积极开展项目,为我们的电池、过滤前馈、高压电容器和铅解决方案开发下一代技术方案,以减少体积和成本,同时提高性能,用于心脏和神经调节设备。 | |
不医疗。我们的非医疗部门正在追求的一些更重要的产品开发机会包括开发下一代中速和高倍率电池,以及具有更高性能的产品,如更高的功率脉冲能力和更高的工作温度范围。
专利和专利技术
我们的政策是保护与我们的技术和产品有关的知识产权,我们依靠专利、许可证、商业秘密和知识来建立和保护我们的权利。在适当的情况下,我们申请美国和外国专利。我们也是与第三方签订许可协议的一方,根据这些协议,我们以不同的条款获得了他们所拥有的专利的排他性或非排他性权利。总的来说,这些知识产权资产和许可对我们的业务具有重大意义;然而,我们认为,没有任何一项专利、技术、商标、知识产权资产或许可对我们业务的任何部门或整个业务都是实质性的。截至2019年12月31日,我们拥有617项美国和外国专利,并拥有另外288项美国和外国专利的许可证。
我们的业务的设计、开发和管理方面也提供了竞争优势,我们要求我们的员工、顾问和其他各方能够获取我们的机密信息来执行保密协议。这些协定禁止向第三方披露机密信息,但在特定情况下除外。就雇员和顾问而言,协议一般规定,与我们业务有关的所有机密信息都属于Integer的专属财产。
制造业和质量保证
作为一个创新的设计师和成品设备和部件的制造商,我们在医疗器械行业中发挥着我们的力量。我们的制造和工程服务包括:设计,测试,组件组装和生产,以及设备组装。我们已经将我们的专利技术整合到我们自己的产品和我们的客户的产品中。我们灵活、高生产率的制造能力遍布美国、墨西哥、乌拉圭、爱尔兰和马来西亚。
由于我们生产的产品具有严格的监管性质,我们已经在所有站点实施了强大的质量体系。我们现场的质量体系符合并认证了各种公认的国际标准、要求和指令。每个站点的质量体系都是按照适用的国际标准化组织(“ISO”)质量体系标准(如ISO 13485或ISO 9001)认证的。除其他外,这一认证要求建立一个实施的质量体系,适用于部件、装配和成品医疗设备的设计和制造,包括部件质量和供应商控制。每个设施的这些证书的维护需要独立通知机构的定期复查。
除了国际标准化组织13485,生产成品医疗设备的设施受到通知机构的监督,并受到包括美国食品和药物管理局(FDA)和其他国际监管机构在内的许多政府机构的广泛和严格的监管,以确保设备和部件在世界范围内的一致性。对于这些设施,我们保持FDA注册和遵守所有适用的国内和国际法规。对适用的监管要求的遵守情况将受到持续审查,并通过林业发展局和其他国际监管机构的定期检查加以监测。
供应商和原材料
我们从数量有限的供应商那里购买关键原材料,原因是供应的产品在技术上具有挑战性,而且(或)需要经过漫长的过程才能在内部和与我们的客户一起确定这些材料的质量。由于这些严格的要求,我们不能迅速为这些材料建立额外的或替代的供应商。对于这些关键原材料,我们保持最低安全库存水平,并通过合同与供应商合作,以确保供应的连续性。从历史上看,我们在获得关键原材料方面没有遇到任何重大的中断或延误。
我们产品中使用的许多原材料受市场价格波动的影响。特别是不锈钢、钛和铂等贵金属的价格历来波动不定,我们为这些材料支付的价格,在某些情况下取决于一般的市场条件。在大多数情况下,我们与我们的客户通过价格安排购买含有贵金属的部件,或与我们的供应商签订了公司定价协议,目的是尽量减少我们对市场波动的影响。
对于非关键原材料的采购,我们使用有竞争力的定价方法,如大宗采购、贵金属池采购、一揽子订单和长期合同,以确保供应。我们相信,对于所有这些非关键的原材料,都有可供选择的供应商或替代产品,价格具有竞争力。
正如本报告第1A项“风险因素”中所详细讨论的那样,我们的业务依赖于有限数量的供应商持续供应原材料。如果出现意外的供应中断,我们可能无法及时、以我们可以接受的条件或根本不可能获得替代这些原材料的来源,这可能会损害我们生产产品的能力。此外,由于全球供应商数量有限,我们可能无法迅速为这些材料建立额外的或替代的供应商。
周转金做法
我们的目标是提供足够的库存,以确保我们从供应商那里获得足够的原材料供应,并满足客户的产品交付需求。我们还在正常的业务过程中向客户提供付款条件,并有权在保修期内退回产品,以满足客户的业务需求。我们将继续把保持适当的周转资金水平作为优先事项,同时改善我们的经营现金流和偿还未偿债务。
政府管制
医疗器械管理
我们的产品的开发、制造和销售受到许多机构和立法机构的监管,包括FDA和类似的外国同行。在美国,这些条例是根据1976年对“联邦食品、药品和化妆品法”及其随后的修正案的医疗器械修正案以及根据该条例颁布或提出的条例制定的。这些监管要求使我们的产品和业务面临许多风险,这些风险是在本报告第1A项“风险因素”下“与我们的工业有关的风险”中专门讨论的。下文概述了我们监管环境的关键方面。
美国食品和药物管理局的质量体系规定了我们的产品设计和制造过程的要求,要求维护某些记录,并规定对我们的设施进行现场检查,并由FDA继续进行审查。美国食品和药物管理局根据510(K)市场前通知或市场前批准(“pma”)的程序授权在美国销售我们的非豁免产品。这些程序要求我们将新产品通知FDA,并在销售该设备之前获得FDA的批准或批准。
FDA根据与设备相关的风险对医疗设备进行分类。设备分为三类--第一类、第二类或第三类。第一类设备被认为是低风险设备,因此受到最少的管制。第二类设备比第一类设备风险更高,需要更严格的监管控制,通常是
510(K)市场前通知,以提供合理的保证装置的安全性和有效性,以及与先前通过的设备的实质等同,如数据所示。III类设备通常是风险最高的设备,因此受到最高水平的监管控制,要求FDA在其上市前使用PMA。
我们在许多外国销售我们的产品,因此,除其他外,我们还受到影响产品标准、灭菌、包装要求、标签要求、进口法律以及有权签发或不签发认证的独立机构在某些国家销售产品所需的现场检验的法规。适用于我们在这些国家的设备和产品的许多法规与这些国家的产品类似。欧盟成员国通过了欧洲医疗器械指令,它为所有成员国制定了一套单一的医疗设备条例。欧洲医疗器械指令正在被于2020年5月生效的“欧洲医疗器械条例”所取代。这些规定要求希望在欧盟制造和分销医疗设备的公司通过欧盟认可的通知机构保持质量体系认证。这些被通知机构授权使用CE标记,从而允许我们的产品在各成员国自由流动。与我们的产品相关的认证要求在不同国家之间差异很大,从简单的产品注册到FDA要求的详细提交。
在美国,我们的引导者、导丝和导尿管产品被认为是II类设备,通常采用510(K)工艺。矫形器械被认为是一级豁免,而起搏导线受第三类PMA工艺的限制。在欧洲,根据欧洲医疗器械指令,这些设备被认为是第一类、第IIa类、第三类或AIMD类。这些指令要求并于2020年5月生效的“欧洲医疗设备条例”将要求希望在欧盟成员国制造和销售医疗设备的公司为这些产品取得CE标记,表明产品符合最低性能标准、基本要求、安全合格评定和质量标准。
我们相信,我们用于医疗设备的质量控制、开发、测试、制造、标签、营销和分销的程序符合所有相关法规的要求。
环境卫生与安全法
我们受政府直接规管,包括一般适用于我们经营范围内所有业务的法律及规例。我们受联邦、州和地方环境法规的约束,这些法规涉及有害物质的排放、排放、使用、储存和处置,以及与在我们的设施和场外处置地点释放这些材料有关的污染补救措施。我们的生产和研发活动可能涉及控制使用少量的危险材料。与危险物质释放有关的责任主要产生于“联邦综合环境应对、赔偿和责任法”和类似的州法律,这些法律对受污染设施的所有者和经营者以及安排在现场以外处置危险材料的各方规定了严格、共同和多项责任。我们不知道有任何物质不符合目前适用于我们的业务的环境法律,我们不受任何重大责任的责任,在我们的任何设施或任何场外地点。然而,由于我们的历史或目前的行动,我们今后可能会受到这些环境责任的影响。
冲突矿物与供应链
我们受制于美国证券交易委员会(SEC)根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”通过的有关“冲突矿物”(通常是锡、钽、钨和黄金)的规则,欧盟也正在实施类似的规则。这些冲突矿物中的某些用于制造我们的产品。这些规则要求我们调查我们产品的生产或功能所必需的任何冲突矿物的来源。如果任何此类冲突矿物起源于刚果民主共和国或毗邻国家(“刚果民主共和国地区”),我们必须作出应有的努力,以确定这些矿物是否资助或惠及刚果民主共和国地区的武装团体。由于我们的供应链是复杂的,我们对这些规则的持续遵守可能会影响用于生产我们产品的冲突矿物的定价、采购和供应。
我们还受到披露的要求,在我们的供应链的部分滥用劳工做法,根据加州透明供应链法案和英国现代奴隶制法案。
其他法律法规
我们的销售和营销行为受到美国卫生和公共服务部根据联邦反回扣法的监管,也受到类似的州法律的约束。
员工
截至2019年12月31日我们雇用了大约8 250人,其中约3 750人在美国,2 600人在墨西哥,1 350人在欧洲,300人在南美洲,250人在亚洲。我们还在世界各地雇用了大约150名临时雇员,以协助我们开展各种项目和服务职能,并解决员工需求的高峰问题。我们相信我们和我们的员工关系很好。
季节性
我们的生意一般不是季节性的。然而,由于我们的客户是大型OEM企业,我们的销售受到他们所携带的库存水平的影响,这可能导致我们的销售量随着库存的波动而发生变化。
可得信息
我们的互联网地址是www.integer.net。我们还通过我们的网站免费提供我们关于表格10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据“外汇法”第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的修正案。我们网站上所载的资料并没有以参考的方式纳入本表格10-K的年度报告,亦不应视为本报告的一部分。证交会拥有一个网站,其中包含报告、委托书和信息陈述,以及与发行人(包括公司)有关的其他信息,该文件以电子方式提交给证券交易委员会。公众可以在www.sec.gov网站上获得我们向证券交易委员会提交的任何文件。
有关行政主任的资料
关于我们的执行干事的资料如下:2020年2月20日。高级职员的任期一年,直到董事会第一次会议在我们的股东年会之后立即举行,直到他们的继任人当选和合格为止,但较早死亡、退休、辞职或免职的情况除外。
Joseph W.Dziedzic,51岁,是公司的总裁兼首席执行官,也是我们董事会的成员。他在2017年3月27日被任命为临时总裁兼首席执行官后,于2017年7月16日就任该职位。Dziedzic先生在2009年至2016年期间担任Brink公司执行副总裁兼首席财务官,在2009年加入Brink‘s Company之前,他在通用电气工作了20年。
贾森·K·加兰(JasonK.Garland)现年46岁,是公司执行副总裁兼首席财务官。加兰从2017年10月起担任蒂芙尼公司(Tiffany&Co.)全球销售部门副总裁兼首席财务官,直至2018年10月加入该公司,并于2015年7月至2017年10月担任蒂芙尼公司(Tiffany&Co.)钻石珠宝供应部副总裁兼首席财务官。从1995年至2015年,Garland先生在通用电气担任各种财务和业务职务,包括2010年3月至2015年6月担任通用电气工业解决方案首席财务官。
现年52岁的JoelBecker是CRM&NeuroModuting公司的总裁,并于2019年4月加入该公司。贝克尔先生也是销售队伍卓越战略要务的领导者。在加入该公司之前,他于2016年10月至2019年4月担任北欧维京风险投资公司(Viking North Ventures)总裁,2017年8月至2018年8月担任XchangeLabs有限责任公司(XchangeLabs LLC)首席执行官。在担任这些职位之前,贝克先生在圣裘德医疗公司工作了近20年,在那里他担任过各种不同的职务,包括2013年7月至2016年2月的美洲分部总裁和2011年10月至2013年7月的美国分部主席。
现年51岁的詹妮弗·M·博尔特(Jennifer M.Bolt)是全球运营部的高级副总裁,自2019年4月以来一直担任该职位。2017年11月,博尔特女士领导了便携式医疗产品系列,2018年2月,她领导了Integer制造卓越战略要务。从2015年10月至2019年4月,博尔特女士担任电化学协会主席。2013年6月至2015年10月,她担任Greatatch公司负责供应链和业务卓越的副总裁,博尔特女士于2012年5月至2013年6月担任电化学公司业务副总裁,之前于2007年9月至2012年5月担任我们Raynham,MA工厂的业务主任。博尔特女士于2005年5月加入我们公司,担任我们在纽约奥尔登工厂的制造工程经理。在加入我们公司之前,她在通用汽车公司/德尔菲公司和伊士曼柯达公司担任各种工程和操作职务。
Anthony Borowicz现年63岁,是公司发展与投资者关系战略部高级副总裁,于2002年4月加入该公司,担任过各种领导职务,包括2014年12月至2018年12月的业务发展副总裁和2013年7月至2014年12月的业务发展执行主任。Borowicz先生从2001年4月起担任肯德尔保健公司财务副总裁,直到加入该公司。他曾在1995年1月至2001年4月担任图形控制公司副总裁兼首席财务官。
现年61岁的约瑟夫·弗拉纳根(JosephFlanagan)是负责质量和监管事务的执行副总裁,他自2015年10月以来一直担任该职位。2018年2月,他领导了Integer业务流程卓越战略要务。从2012年1月至2015年10月公司收购莱克地区医疗公司,他担任湖区医疗质量和监管事务副总裁。在加入莱克地区医疗公司之前,弗拉纳根先生于2008年4月至2012年1月期间担任NP医疗质量和监管事务副总裁。
伊丽莎白·吉登斯现年49岁,是高级副总裁、总法律顾问、首席道德和合规官以及公司秘书,自2019年8月加入该公司以来一直担任该职位。在加入该公司之前,吉登斯女士是库珀集团公司的高级副总裁、副总法律顾问和公司秘书。(前称Nationstar Mortgage Holdings Inc.)2012年6月至2019年8月。在2005年至2012年期间,她曾在Quick银资源公司担任各种高级法律职务。她还在1998年至2005年期间担任私人执业律师,包括在琼斯日律师事务所工作。
卡特·霍顿(Carter Houghton)现年51岁,现任电化学和电力解决方案公司总裁。从2016年12月到2019年5月加入该公司,霍顿先生是海明斯公司医院业务部门的总裁。在加入Haemonetics之前,霍顿在霍洛公司工作了11年,担任过各种领导职务,包括2013年2月至2015年8月期间担任GYN外科解决方案部高级副总裁兼总经理,以及2010年2月至2013年9月期间担任介入乳房解决方案司副总裁兼总经理。
现年50岁的PaymanKhales是卡迪奥和血管公司的总裁,于2018年2月20日加入该公司。Khales先生也是Integer市场重点创新战略要务的领导者。在加入Integer之前,Khales先生是CECO环境公司环境技术部门2014年5月至2017年7月的总裁。此前,他受雇于英格索尔兰德公司(Ingersoll Rand Company),在那里他在美国和加拿大担任各种不同的副总裁职务,包括2012年1月至2014年4月全球电动工具部门副总裁产品管理(ProductManagement),以及2010年2月至2011年12月期间的副总裁战略账户和渠道。
柯克·托尔(KirkThor)现年56岁,是执行副总裁兼首席人力资源官。从2013年到2018年1月加入该公司,托尔先生是弗劳斯公司负责全球人才管理和组织有效性的副总裁。2007年至2012年,他担任JC Penney公司主管人才管理和组织发展的副总裁。2018年2月,他领导了Integer文化战略要务。
可能影响未来结果的警告因素
本报告所载的一些发言以及我们和我们的代表不时作的其他书面和口头发言不是历史或当前事实的说明。因此,它们是经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性声明”。我们已经根据我们目前的预期建立了这些前瞻性的声明,这些声明受到已知和未知的风险、不确定因素和假设的影响。前瞻性发言包括与以下方面有关的发言:
| |
• | 具备足够的现金和借款能力,以满足未来12个月的周转资本、偿债和资本支出需求; |
你可以用“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或“变化”等术语来识别前瞻性陈述,或这些术语的负面或其他类似术语。这些说法只是预言。实际事件或结果可能与这些前瞻性陈述所陈述或暗示的事件或结果大相径庭.在评估这些声明和我们的前景时,你应仔细考虑下列因素。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述,都被这些警示性因素和本报告全文中的其他因素明确限定。
虽然不可能列出所有可能导致实际结果与我们前瞻性声明所表达或暗示的结果不同或可能影响我们未来结果的所有因素,但其中一些因素包括:
•客户给我们带来的定价压力;
•我们面临着激烈的竞争,我们有能力成功地销售我们的产品;
•我们有能力开发新产品并扩展到新的地理和产品市场;
•我们依赖第三方供应商提供原材料、关键产品和零部件;
•与我们的产品有关的质量问题可能对我们的声誉造成损害;
•因产品投诉、召回或监管审核而产生的监管问题;
•有可能成为产品责任索赔的对象;
•我们保护知识产权和所有权的能力;
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• | 我们的巨额未偿债务,以及我们有能力继续遵守我们的高级担保信贷安排下的金融和其他契约; |
•我们有能力按照预期整合收购和经营收购业务;
•我们对高级管理团队和技术人员的依赖;
•我们有能力实现成本节约和整合计划带来的好处;
•我们制造业务的中断;
•我们遵守环境法规的能力;
•我们复杂的国际税收状况;
•我们对信息技术系统的依赖,以及我们防止网络攻击和其他故障的能力;
•与我们的国际业务和销售相关的市场、金融和其他风险;
•全球经济因素,包括货币汇率和利率;
•医疗保健行业受到高度管制,并受到各种监管变化的影响;
•本港与能源市场有关的收入,取决于石油及天然气工业的情况;及
•本报告第1A项“风险因素”中不时出现的其他风险和不确定因素。
第1A项.同等风险因素
我们的业务面临许多风险,在决定投资我们时,您应该仔细考虑以下风险因素,以及本报告中所包含的所有其他信息,包括财务报表和相关附注。以下讨论的任何风险,或本报告的其他部分或我们在其他证券交易委员会文件中讨论的任何风险,都可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险也可能对我们的业务、财务状况或今后的业务结果产生重大的不利影响。
与我们业务有关的风险
我们严重依赖于有限数量的客户,如果我们失去了他们中的任何一个,或者他们减少了他们与我们的业务,我们就会失去很大一部分收入。
在2019年,我们的前三大客户共占我们收入的大约50%。这些客户可能不同意续订或延长我们与他们的供应协议。此外,我们的许多供应协议没有规定最低购买水平的要求,因此,根据这些协议,我们没有可以依赖的有保障的收入来源。此外,我们还依赖这些客户的持续增长、生存能力和财务稳定。这些客户经营的市场技术变化迅速,竞争激烈,产品生命周期短。因此,当这些客户受到这些因素的不利影响时,我们也可能受到同样的不利影响。任何大客户的损失,与该客户业务的实质性减少,或该客户拖欠或不付款,都会损害我们的业务、财务状况和经营结果。
我们受到来自客户的定价压力,这可能会损害我们的经营成果。
鉴于我们经营的行业竞争激烈,近年来我们已经降低了部分客户的价格,我们预计客户将面临继续降价的压力。这些降价可能会使我们的经营结果受损。
如果我们不对技术的变化作出反应,我们的产品可能会过时或失去竞争力,我们可能会遭受客户的损失和收入的下降。
我们向多个行业的客户销售我们的产品,这些行业的特点是广泛的研究和开发、迅速的技术变革、新产品的引进和不断发展的行业标准。如果不及时引进新产品、新技术和新产品,我们的产品和服务可能会随着时间的推移而变得技术过时或竞争力下降,我们可能会失去或看到大量客户的业务减少。我们投入大量的精力和资源来开发我们的产品、技术和增强功能。我们的产品开发工作可能受到许多因素的影响,包括我们预测客户需求、开发或获取新技术和增强功能、为我们的产品提供知识产权保护以及以成本效益的方式制造产品的能力。如果我们不满足客户的要求和期望,我们就会受到伤害。由于技术或其他原因,我们无法成功地开发和引进新的和创新的产品、技术和改进措施,可能导致客户流失和收入下降。
我们可能面临激烈的竞争,这可能会损害我们的业务,我们可能无法成功地与拥有更多资源的新进入者和老牌公司竞争。
最近几年,我们所有产品线在制造医疗产品方面的竞争已经加剧,今后还可能继续加剧。我们的产品线和医疗器械公司销售我们的医疗产品的每一个市场都面临着重大的竞争,其中许多公司可能比我们拥有更多的财政、技术和营销资源,而且更加稳固。此外,我们的一个或多个医疗客户可能会采取额外的纵向整合和/或供应商多样化举措,并开始制造或双源我们目前供应给他们的部分或全部部件或产品,这可能会使我们的经营结果受到影响。商业能源市场竞争激烈、支离破碎,技术变化迅速。许多其他商业电源供应商都比我们大,拥有更多的财政、业务、人员、销售、技术和营销资源,能够利用比我们更大的规模经济。这些公司和其他公司可能开发出比我们的产品优越的、技术上或其他方面更有成本效益的产品,从而降低收入和经营业绩。
如果我们不能成功地销售我们目前或未来的产品,我们的业务将受到损害,我们的收入和经营结果将受到不利影响。
近几年来,我们产品的市场一直在变化。如果我们的产品市场不像我们或行业专家预测的那样增长,我们的收入可能会低于预期。此外,很难预测我们的产品市场将以何种速度增长,或者新的和更激烈的竞争是否会导致市场饱和。心脏节律、神经调节、心脏和血管、环境、军事或能源市场的缓慢增长将对我们的收入产生不利影响。此外,我们面临的风险是,我们的产品将失去广泛的市场接受。我们的客户可能不会继续使用我们提供的产品,市场也可能不会为我们的未来产品开发。
我们有时可能会发现,继续生产某些产品在技术上或经济上都是不可行的,而且我们可能无法成功地开发或销售替代产品。此外,我们开发的新技术可能不会被迅速接受,因为行业特定的因素,包括需要监管许可,根深蒂固的临床实践模式和第三方补偿的不确定性。如果这些事件发生,我们的业务将受到损害,我们的收入和经营结果将受到不利影响。
我们打算开发新的产品,并扩展到新的地理和产品市场,这可能是不成功的,并可能损害我们的经营成果。
我们打算利用我们现有的技术和工程能力开发新的和改良的产品,并扩展到新的地理和产品市场。这些努力已经并将继续要求我们进行大量投资,包括重大的研发和开发开支以及用于新的、扩大的或改进的制造设施的资本支出。此外,与我们目前销售的产品相比,我们正在开发的许多新产品需要更长时间和更多的资源来开发和商业化,包括获得监管批准所需的更多时间和资源。
与扩展到新产品和产品市场有关的具体风险包括:产品开发周期较长,无法将我们的质量标准和技术转让给新产品,新产品或对现有产品的修改得不到监管批准或迟迟得不到批准,以及现有客户或市场普遍不接受新产品或修改产品。我们无法开发新产品或扩大到新的地理和产品市场,如目前的计划,可能会损害我们的业务,财务状况和经营结果。
我们依赖第三方供应商提供原材料、关键产品和零部件。这些材料、产品或子部件的价格上涨或无法获得,可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们的业务依赖于源源不断的原材料供应。主要原料有锂、碘、金、CFX、钯、不锈钢、铝、钴铬、钽、铂、钌、三氯化镓、氧化钒、铱、钛和塑料。这些原材料的供应和价格易受运输问题、政府规章、价格管制、外国内乱、关税、世界经济状况或其他意外情况的波动影响。全球对这些原材料的需求不断增加,导致这些原材料的价格上涨。通过提高我们的产品价格无法回收的原材料成本的大幅增加可能会对我们的业务结果产生不利影响。不能保证市场会支持更高的价格,或者价格的上涨和生产率的提高将完全抵消未来原材料成本的上涨。此外,生产我们的产品所需的几种原材料的全球供应商数量有限。出于质量、成本效益或可用性的考虑,我们从一个供应商那里获得了一些原材料。虽然我们与供应商密切合作以确保供应的连续性,但我们可能根本无法继续采购对我们业务至关重要的原材料,也无法以可接受的价格购买这些原料。供应商交货中断、价格上涨或原材料供应减少,都可能对我们履行对客户的承诺和增加运营成本的能力产生不利影响。
此外,我们还依赖第三方制造商来提供与我们的产品和组件相结合的许多产品和子组件。这些第三方制造商有自己复杂的供应链。这些和其他外部来源可能会出现制造问题,因为供应商可能无法及时为我们开发或制造产品和子部件,或者可能向我们提供不符合我们的质量、数量和成本要求的产品和子部件。如果出现任何这些问题,我们可能无法及时或以我们可以接受的条件获得替代这些产品和零部件的来源,这可能会损害我们生产自己的产品和部件的能力。此外,如果我们的供应商用于制造产品和子组件的过程是专有的,我们可能无法从替代供应商那里获得类似的产品和子组件。
我们的业务还受到与我们进口的材料有关的美国和外国立法、条例和贸易协定的风险,包括美国对钢材征收的关税,以及其他配额、关税、关税或进口税或进口限制,这些都可能对我们的业务和我们进口目前或增加的产品中使用的材料的能力产生不利影响。我们无法预测,美国和外国的额外关税、关税(包括反倾销税或反补贴税)、关税、税收或其他收费或限制、对原材料必须在何处购买的要求或对我们进口产品的其他限制,将来是否会被强加或对我们的进口产品产生不利影响,或者这些行动会对我们产生什么影响?
我们的运营成本。未来的配额、关税或关税可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。未来的贸易协议也会为我们的竞争对手带来比我们更大的优势,或者增加我们的成本,其中任何一个都会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
我们的产品质量问题会损害我们的声誉,侵蚀我们的竞争优势。
质量对我们和我们的客户都很重要,我们的产品,考虑到它们的预期用途,都坚持高质量和高性能标准。如果我们的产品不符合这些标准,我们可能会受到负面的宣传,我们的声誉可能受到损害。这可能会削弱我们相对于竞争对手的竞争优势,使我们失去或看到来自客户的业务大幅减少,并导致收入下降。
我们的产品质量问题可能导致保修要求和额外费用。
我们一般允许客户退回有缺陷或损坏的产品,以便赊销、更换或修理。我们通常保证,我们的产品将符合客户的规格,并将无缺陷的材料和工艺。此外,我们还为客户提供了安全库存,这些库存可能会受到保修要求的影响。根据最近的历史经验和其他可用的具体信息,我们保留对保修索赔的敞口。然而,这些准备金可能不足以支付未来的保修要求。此外,我们可能需要投入大量资源来解决与我们的产品相关的任何质量问题,这可能会减少用于产品开发和其他事项的资源。如果我们的保修索赔准备金不足,未来可能需要额外的保修费用或库存注销,这可能会损害我们的经营结果。
由产品投诉、召回或监管审核引起的监管问题可能会损害我们生产和供应产品或将新产品推向市场的能力。
我们设计、制造和销售的产品,包括我们客户的成品医疗设备、与我们客户的成品医疗设备结合在一起的产品部件以及我们自己的成品医疗设备,都是按照适用的法规和标准在全球范围内设计、制造和销售的。然而,产品投诉、召回或负面监管审计可能会导致我们的产品,包括产品部件和成品医疗设备被从市场上移走,损害我们的经营结果或财务状况。此外,在我们采取纠正行动纠正投诉、召回或负面审计的期间,监管机构可能不允许我们的新产品被批准销售和销售。
如果我们受到产品责任索赔,我们的经营结果和财务状况可能会受到影响。
我们的业务使我们面临潜在的产品责任索赔,这种索赔形式可能是来自单个索赔人的一次性索赔,也可能是涉及多个索赔人的集体诉讼。产品故障,包括不符合产品规格、误用或故障、设计缺陷,或将我们的产品与我们未制造或销售的其他部件、系统或医疗设备一起使用,可能导致产品责任索赔或召回。我们的许多产品都是与客户的医疗设备相互作用的组件。例如,我们的电池是为满足电气性能、寿命和其他规格而生产的,但这些产品的实际性能取决于它们在产品寿命期间如何作为客户设备的一部分使用。由于许多原因,产品性能和设备之间的交互不时地会和将来可能会有所不同。因此,客户可能会遇到医疗设备的问题,需要召回设备或采取其他纠正措施,因为我们的电池在交付时符合规格,而且原因主要或根本与我们的产品未能按照规格执行有关。将来,我们的客户(或终端用户)可能会断言,我们的产品导致或促成了设备故障。即使这些断言不会导致产品责任或合同索赔,它们也可能损害我们的声誉和我们的客户关系。此外, 设计和制造我们生产的那些类型的成品医疗设备,必然会产生产品责任索赔的内在风险。我们制造和销售的一些医疗设备被设计成植入人体。一些因素可能导致病人在这些医疗器械方面的不安全状况或受伤或死亡。这些因素也可能导致产品责任索赔、召回我们的一个或多个医疗设备或与我们的一个或多个医疗设备有关的安全警报。
我们与试图限制我们损害赔偿的主要客户达成的协议中所载的规定,包括将损害赔偿限于过失责任的规定,可能并非在所有情况下都可强制执行,或可能无法充分保护我们免受损害赔偿责任。产品责任索赔或产品召回,不论其最终结果如何,无论与产品部件或成品医疗设备有关,都可能要求我们花费大量时间和金钱进行诉讼,并要求我们支付重大损害,并可能转移管理层对我们业务运作的注意力。产品责任索赔或产品召回的发生可能影响我们的经营结果和财务状况。
我们提供产品责任保险,保险范围和金额有限。我们可能无法以合理的费用或合理的条件,或根本无法维持这项保险。本保险可能不足以保护我们免受产品责任索赔。
我们的经营业绩可能会波动,这可能使我们很难预测未来的表现,并可能导致我们的股票价格波动。
我们的经营业绩过去一直在波动,而且很可能会在每个季度继续波动,这使得我们很难预测未来的业绩,并导致股票价格的波动。这些波动是由于各种因素造成的,其中包括:
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• | 如果利润较低的产品所代表的收入组合增加,我们以各种产品和客户为代表的收入组合的变化可能导致我们的利润减少; |
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• | 我们的部分成本是固定的,这使我们的业务对产量的波动特别敏感;以及 |
如果我们不能保护我们的知识产权和所有权,我们的生意就会受到损害。
我们依靠专利、许可证、商业秘密和知识来建立和保护我们对我们的技术和产品的权利。然而,这些措施只提供有限的保护,我们的专利权利,无论是颁发的、许可的还是正在进行的,以及我们的其他知识产权保护都可能被盗用、规避或失效。有些外国的法律并没有给予我们的知识产权与美国的法律相同的保护,更不能保证我们已经或将要提出的任何专利申请都会导致专利的颁发,或者任何现有的或未来的专利将对竞争对手或类似的技术提供充分或有意义的保护。此外,竞争对手可以围绕我们的技术进行设计,或者开发不侵犯我们专有权利的竞争技术。随着专利和其他知识产权保护到期,我们可能失去竞争优势。如果第三方侵犯或滥用我们的专利或其他所有权,我们的企业可能会受到严重损害。
此外,我们不能保证我们现有或计划的产品不会或不会侵犯他人的知识产权,或其他人不会声称侵犯他人的知识产权。我们的行业经历了广泛的专利诉讼,这可能导致在不确定的时间内产生重大的法律费用,禁止制造或销售侵权产品和支付大量的专利使用费。在任何时候,我们可能是这类诉讼的原告或被告。我们不能向您保证,我们将能够阻止竞争对手挑战我们的专利或其他知识产权,或进入我们目前服务的市场。
除了在可能的情况下寻求正式的专利保护外,我们还试图通过与我们做生意的雇员、顾问和第三方签订保密协议来保护我们的专有权利和商业秘密。然而,这些协议可能被违反,如果发生违约,我们可能没有足够的补救办法,我们可能无法防止未经授权披露或使用我们的技术知识、做法或程序。如果我们的商业秘密公诸于众,我们可能会失去竞争优势。
我们可能会受到知识产权要求,这可能是昂贵和耗时的,并可能转移我们的管理层对我们的业务业务的注意力。
在生产我们的产品时,第三方可能声称我们侵犯了他们的知识产权,我们可能被发现侵犯了这些知识产权。我们可能不知道在我们的技术和产品中可能使用的其他人的知识产权。此外,第三方可能声称我们的专利被不适当地授予,并可能试图使我们现有的或未来的专利失效。如果任何无效索赔占上风,第三方可以生产和销售与我们的产品竞争的产品,我们从任何相关许可协议中获得的收入将相应减少。我们的合伙人的前雇主可声称这些合伙人不适当地向我们披露了这些前雇主的机密或专有资料。我们通常也不会从向我们授权技术的各方获得大量赔偿,以对抗第三方的知识产权侵权索赔。
任何与我们的专利或其他知识产权有关的诉讼或其他挑战,不论是否有价值,都可能是昂贵和费时的,并可能令我们的管理层及主要人员对我们的业务活动产生影响。生产我们的产品所涉及的技术的复杂性和知识产权诉讼的不确定性增加了这些风险。如果我们不能成功地为这些索赔辩护,我们可能被要求停止销售、推迟发货或重新设计我们的产品,停止使用相关技术或设计,支付赔偿金,并履行我们对一些客户的赔偿义务。侵犯知识产权的主张也可能要求我们签订昂贵的特许权使用费或许可协议。然而,我们可能无法以我们可以接受的条件获得特许权使用费或许可协议,或者根本无法获得许可协议。我们也可能受到重大损害或禁止我们的产品的开发和销售。
如果不遵守客户驱动的政策和标准以及第三方认证要求或标准,可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们的客户可能要求我们遵守他们自己或第三方的质量标准、商业政策、商业条款或其他政策或标准,这些政策或标准可能比现行法律和法规以及我们与供应商的现有政策或条款更加严格,才能开始或继续与我们开展业务。这些政策或标准可能是由客户驱动的,是由我们在其中运作或由第三方组织实施的市场部门制定的。
我们遵守这些更高或更高的政策、标准和第三方认证要求,并按照这些政策、标准和要求管理供应链,代价可能很高,而我们不遵守可能会对我们的业务、客户关系、声誉和盈利产生不利影响。此外,我们采用这些标准可能会对我们的成本竞争力和向客户提供所需服务水平的能力产生不利影响。在某些情况下,为了满足我们客户的要求或标准,我们可能有义务选择某些供应商或作出其他采购选择,即使这些问题是第三方行为的结果或我们无法控制的结果,我们也可能对不利的结果负责。
我们未能从第三方获得新技术的许可证或这些许可证的丢失,可能会损害我们设计和制造新产品的能力,并减少我们的收入。
我们偶尔从第三方获得技术许可,而不是完全依赖我们自己的专有技术和开发。我们从第三方获得新技术的能力现在和将来对我们提供新的和改进的产品的能力至关重要。我们可能无法继续确定由他人开发的新技术,即使我们能够确定新技术,我们也可能无法以优惠的条件或根本无法谈判许可证。此外,由于我们无法控制的原因,或者如果许可证期限有限,并且不能以优惠的条件续签,我们可能会失去根据许可证授予的权利。
我们可能永远不会意识到我们无形资产的全部价值,这些资产占我们总资产的很大一部分。
在…十二月三十一日, 2019,我们有16亿商誉和其他无形资产69%我们的总资产。这些无形资产主要包括商誉、商标、商号、客户名单和我们收购所得的专利技术。商誉和其他无限期的无形资产不摊销,但每年或在某些表明资产可能受损的事件发生时进行测试。一定寿命的无形资产在其估计使用寿命内摊销,并在某些表明资产可能受损的事件发生时进行减值测试。如果我们出售或清算我们的业务或资产,我们可能不会收到我们无形资产的记录价值。此外,当这些无形资产的可收回性受损时,我们大量的无形资产增加了对收益收取高额费用的风险。如果对收益收取大量费用,我们的普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外,具有一定寿命的无形资产,代表美元。6.855亿我们的无形资产净额十二月三十一日, 2019,将继续摊销。这些费用将继续减少我们未来的收入或增加我们未来的损失。
我们负债累累,可能影响我们的经营和财务状况,而我们未能履行债务协议所规定的某些金融契约,可能会对我们的资产、财务状况和现金流动产生重大和不利的影响。
在…十二月三十一日, 2019,我们有8.25亿美元未偿债务本金。截至十二月三十一日, 2019,我们的还本付息义务,包括本金和利息在内,到2020年估计约为7 000万美元。未偿债务以及引起这一债务的协议的条款和盟约,除其他外,可:
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• | 要求我们将业务现金流量的很大一部分用于还本付息和偿还未偿债务,从而减少可用于周转资本、资本支出、研发和教育支出以及其他一般公司需求的资金; |
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• | 限制我们获得额外融资的能力,以满足未来的营运资本、资本支出、RD&E支出和其他公司未来的一般要求; |
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• | 限制我们对业务和我们经营的行业的变化进行规划或作出反应的灵活性; |
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• | 限制我们进行战略性收购或处置或开发商业机会的能力; |
我们可能会受到改革伦敦银行同业拆借利率的建议的不利影响。
我们的某些财务安排,包括我们的高级担保信贷贷款,是以伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)(或由libor衍生或与libor相关的指标)作为利率基准的可变利率作出的。2017年7月27日,英国金融行为管理局宣布,它打算停止劝说或强迫银行在2021年后提交libor利率。这些改革可能导致伦敦银行同业拆借利率不复存在,确定新的计算伦敦银行同业拆借利率的方法,或确定替代参考利率。目前,我们无法完全预测这些改革的潜在后果。这些改革可能会对libor相关贷款的市场价值或价值,以及由我们持有或到期的其他金融债务或信贷展期产生不利影响。市场利率的变化可能会影响我们的融资成本和金融投资的回报,并可能减少我们的收入和现金流。
经济和信贷市场的不确定性可能会中断我们进入资本市场、借款或金融交易的机会,以对冲某些风险,这些风险可能会对我们的金融状况产生不利影响。
到目前为止,我们已经能够获得债务和股权融资,这使我们能够完成收购,投资于增长机会,并为周转资金需求提供资金。此外,我们进行金融交易以对冲某些风险,包括外汇和利率风险。我们继续进入资本市场,我们的贷款人在我们的高级担保信贷贷款下的稳定,他们愿意支持我们的需求,以及我们的金融交易各方的稳定,这对我们履行当前和长期的债务、基金运作和为我们的战略行动提供资金是必不可少的。我们获得外部融资或金融交易以对冲风险的渠道中断,可能会影响我们的业务前景和财务状况。
如果我们不能成功地进行收购来扩大和发展我们的业务,我们的经营结果可能会受到影响。
我们增长战略的一个方面是进行收购,以补充我们在技术和制造方面的核心竞争力,使我们能够制造和销售更多或更好的产品给我们现有的客户,并将我们的业务扩展到相关市场。我们的持续增长可能取决于我们是否有能力以可接受的条件成功地确定和收购补充或加强我们现有业务的公司。我们可能无法确定或完成未来的收购。此外,我们将需要遵守我们的高级担保信贷贷款的条款,以追求和完成未来的收购。在推行这一增长战略方面,我们可能遇到的一些风险包括与确定潜在目标有关的费用和难以确定的目标、与不成功的收购有关的成本以及由于对有吸引力的收购目标的激烈竞争而被收购的公司的较高价格。
无法确保成功的整合和收购的预期效益,整合问题可能转移管理层对业务的关注。
我们的部分业务策略包括收购更多的业务和资产。如果我们不能成功地整合收购,我们可能无法实现预期的运营优势和成本节约。我们从收购中实现预期收益的能力在很大程度上将取决于我们是否有能力将这些收购业务与我们的遗留业务整合起来。整合和协调各方面的业务和人员的收购业务与遗留业务涉及复杂的操作,技术和人员相关的挑战。这一过程费时费力,扰乱了两家公司的业务,可能无法实现我们预期的全部利益,包括供应链效率和重叠的一般和行政职能所产生的成本协同效应。
潜在的困难以及由此产生的费用和延误包括:
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• | 整合制造,仓库和分销设施,研发和销售队伍的问题; |
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• | 在整合信息技术、通信和其他系统方面未预料到的问题; |
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• | 采购、物流、营销、行政及其他系统和程序不兼容;以及 |
此外,我们的传统业务与被收购公司的业务、产品和人员的整合可能会给管理和其他内部资源带来重大负担。我们管理层的注意力可能被导向集成考虑,并可能从我们日常的业务运作中转移,而与整合相关的事项可能需要承诺时间和资源,否则可能会被用于其他可能对我们和我们的业务有益的机会。转移管理层的注意力,以及在过渡和整合过程中遇到的任何困难,都可能损害我们的业务、财务状况和经营成果。
我们可能无法维持收购公司已经取得或可能单独实现的经营效率水平。每一次收购的成功整合将取决于我们管理这些业务和消除多余和超额成本的能力。如果我们在相对较短的时间内进行多次收购,整合中的困难可能会被放大。由于合并和扩大业务的困难,我们可能无法实现我们希望在这些收购之后实现的成本节约和其他与规模相关的好处。
我们可能无法吸引、培训和留住足够数量的合格员工来维持和发展我们的业务。
我们监控我们竞争的市场,评估更好地调整支出与收入的机会,同时保持我们对研发和教育项目、资本和我们的合作伙伴进行必要投资的能力,我们认为这些投资对我们的长期成功至关重要。我们的成功在很大程度上取决于我们吸引、培训、留住和激励高技能员工的能力。目前,对于在技术和工程方面有经验的员工来说,存在着激烈的竞争。我们与其他公司竞争激烈,以便从这一有限的人才中招聘和雇用。我们竞争员工的行业的特点是雇员流失程度很高。虽然我们认为我们提供有竞争力的工资和福利,但为了吸引、培训和留住合格的人员,我们可能不得不增加开支。
我们依赖于我们的高级管理团队和关键技术人员,他们中任何一个的损失都会对我们造成很大的伤害。
我们未来的业绩在很大程度上取决于我们的高级管理团队和关键技术人员的持续贡献。一般来说,只有高素质和训练有素的科学家才有必要的技能来开发我们的产品,这些产品往往具有高度的技术性。任何高级管理团队成员或关键技术人员对我们的损失或不可利用,都可能对我们造成重大损害。我们面临着来自我们的竞争对手、客户和在我们行业经营的公司对这些专业人员的激烈竞争。如果我们的高级管理团队成员和关键技术人员因任何原因无法得到我们的服务,我们将被要求雇用其他人员来管理和经营我们的公司,并开发我们的产品和技术,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们可能无法以可接受的条件找到或雇用这些合格的人员,或可能需要增加开支以吸引这些合格的人员。
我们可能没有意识到我们的成本节约和整合计划所带来的预期利益,或者这些举措可能会产生意想不到的后果,这可能会损害我们的业务。
我们已支付了与各种成本节约和合并措施有关的大量费用。采取这些主动行动是为了提高我们的业务效力、效率和盈利能力。本报告第8项所载“综合财务报表说明”附注11“其他业务费用”讨论了其中一些举措的信息。在这些措施下,削减成本的工作包括各种成本和效率改善措施,例如裁员、资源搬迁、行政和职能活动、关闭设施、转移生产线、出售非战略性资产以及其他精简业务的努力等。这些措施可能会产生意想不到的后果,例如分散我们的管理层和员工的注意力、业务中断、与客户的纠纷、超出我们计划中的裁员范围的自然减员和降低关联生产率。如果发生任何这些意外后果,可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。此外,裁员和客户纠纷可能使我们面临诉讼风险,这可能导致大量费用的产生。此外,我们降低成本的努力导致费用和费用的影响,我们的经营成果。我们的成本节约和整合计划,或我们在未来采取的其他费用削减措施,可能不会带来预期的成本节约。
我们制造业务的中断可能会延误生产,并对我们的业务产生不利影响。
我们的产品是在世界各地的设施中设计和制造的。在大多数情况下,特定产品线的制造集中在一个或几个地点。如果一个事件(包括任何天气或与自然灾害有关的事件)发生,导致这些生产设施中的一个或多个造成物质损坏或损失,或者我们缺乏足够的人力来全面操作该设施,我们可能无法以成本有效或及时的方式将相关产品的制造转移到另一个设施或地点,如果有的话。这种潜在的无法转让生产的情况可能是出于若干原因,包括但不限于在另一家工厂缺乏必要的相关制造能力,或缺乏林业发展局或其他政府监管机构的监管要求。由于任何原因我们制造业务的其他中断,包括设备故障,不遵守特定的规程和程序,或环境因素。 cOUD导致我们无法为客户提供我们的产品,意想不到的成本,损失的收入和损害我们的声誉。此外,我们的业务涉及复杂的制造过程和使用各种危险材料、化学品和其他受管制物质,如三氯乙烯,这些物质可能对我们的伙伴造成危险。我们还必须遵守美国和国外与我们的业务有关的各种卫生和安全条例。虽然我们在设计和操作设施时采用了安全程序,但有可能发生事故或死亡。任何事故,如化学品泄漏或火灾,都可能导致严重的制造延误或因受伤而造成的损失索赔,这将损害我们的业务和经济状况。任何这类意外或死亡所造成的潜在赔偿责任,如果不包括在保险范围内,可能会损害我们的财务状况或经营结果。在我们的任何设施,特别是我们的更大的设施,任何操作的中断都可能导致生产的延误,这可能会对我们的业务产生不利的影响并损害我们的业务。
我们的业务受到环境法规的约束,遵守这些规定可能代价高昂。
联邦、州和地方法规对我们产品的制造、运输、储存、使用和处置电池、危险化学品和其他材料以及生产的危险废物实行各种环境管制。与我们的历史业务有关的条件,包括以前位于新泽西州南普兰菲尔德的一家生产工厂,以前由莱克地区医疗公司的一家子公司经营,可能需要在未来进行清理开支。此外,环境法律和条例的变化可能会对我们强加代价高昂的遵守要求,或以其他方式使我们承担未来的责任。在制造、运输、储存、使用和处置用于制造我们产品的材料或限制处置或运输电池方面,可能会实施额外的或修改过的条例,这可能会导致更高的成本或较低的经营结果。此外,我们无法预测额外的或修改的环境条例可能对我们或我们的客户产生的影响。
由于我们的业务具有全球性,我们的税收状况复杂,而且由于几个因素,我们的季度和年度有效税率可能会发生重大变化,其中包括税前收入和与之相关的管辖范围的变化、商业收购、与税务当局达成的和解以及税率的变化。
我们的全球业务包括多个征税管辖区。国内和国际活动的组合和盈利能力的多变性,各种税收不确定性的确定和解决,税法和税率的变化,以及我们能够在多大程度上实现递延税资产中的净营业亏损和其他结转,以及避免递延税负债中潜在的不利后果等,都可能对我们今后的有效所得税税率产生重大影响。
国际税法的变化或美国税法的额外变化可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。此外,欧盟许多国家以及经济合作与发展组织等一些其他国家和组织也在积极考虑修改现行税法。如果税法和相关规定发生变化,我们的财务结果就会受到重大影响。鉴于这些可能变化的不可预测性及其潜在的相互依赖性,这种变化有可能对我们的财务结果产生不利影响。
我们的有效所得税税率是我们经营业务的各个国家的所得税税率的结果。我们在这些地区的收入和亏损的混合影响了我们的实际税率。例如,在税率较高的地区,相对较多的收入会提高我们的实际税率,从而降低我们的净收入。同样,如果我们在没有福利的税务管辖区造成损失,我们的实际所得税税率就会提高。我们的实际所得税税率也可能受到对离散所得税项目的确认的影响,例如对不确定税额的负债所需的调整或我们的递延资产评估免税额。大幅提高我们的实际入息税率,可能会对我们的收入造成重大的不良影响。
根据我们的评估,我们记录了递延税资产,我们将能够实现我们的净经营亏损和其他有利的税收属性带来的好处。递延税资产的实现涉及重大的判断和估计,这些判断和估计可能会发生变化,最终取决于在适当时期产生足够的适当性质的应税收入。情况的改变可能会影响这种变现的可能性,而这又可能触发减记我们的递延税项资产,而资产的数额则视乎多项因素而定。减记会减少我们报告的净收入,这可能会对我们的财务状况、经营结果或现金流量产生不利影响。此外,我们还可能在各个司法管辖区接受持续和定期的税务检查和审计,包括我们的净经营亏损数额及其限制。对这类业务净亏损结转的调整,包括税务当局的调整,可能会导致更高的税收成本、罚款和利息,从而对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生不利影响。
我们的业务受到网络攻击,这些攻击可能对我们的业务、综合经营结果和综合财务状况产生重大不利影响。
在正常的业务过程中,我们的业务现在和将来都将继续依赖数字技术和信息技术系统。我们将这些技术和系统用于内部目的,包括数据存储、处理和传输,以及与客户和供应商的交互。这些信息和系统的安全性对我们的业务和业务策略非常重要。数字技术和系统已经受到网络攻击的威胁,而且在未来也将继续如此。尽管我们采取了安全措施,但我们的信息技术系统和基础设施可能容易受到黑客或恶意软件的网络攻击,或者由于关联错误、渎职或其他干扰而被破坏。由于用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏基础设施和系统的技术经常发生变化,而且很难在很长一段时间内被发现,因此,我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。如果我们的防范网络安全风险的系统证明是不够的,那么,除其他外,我们可能会受到以下因素的不利影响:知识产权、专有或机密信息或客户、供应商或雇员数据的损失或损坏;我们的业务活动中断;以及预防、应对或减轻网络安全攻击所需的成本增加。此外,任何此类入侵都可能危及我们的网络,储存在那里的信息可以被访问、公开披露或被盗。这些风险可能损害我们的声誉和品牌,损害我们与客户、供应商、雇员和其他第三方的关系,并可能导致对我们的索赔或诉讼。在某些情况下,我们可能依赖第三方供应商进行处理。, 为我们的业务存储和传输数据,其业务受到类似风险的影响。这些风险可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。虽然我们维持网络责任保险,但我们的保险可能不足以使我们免受可能因系统遭到破坏或敏感数据丢失而造成的所有损失。
我们的信息技术系统未能按预期运行,可能会扰乱我们的业务,影响我们的财务状况。
我们的业务的有效运作取决于我们的信息技术(IT)系统。因此,我们依赖我们的IT硬件和软件基础设施的能力、可靠性和安全性,以及根据我们不断变化的需求扩展和更新这些基础设施的能力。尽管我们采取了安全措施,但我们的系统和与我们有业务往来的第三方的系统很容易受到计算机病毒、自然灾害、入侵者或黑客入侵、硬件或软件故障、电力波动、网络恐怖分子和其他类似破坏的损害。我们的信息技术系统因任何原因或任何重大违反安全措施而无法按预期执行,可能会扰乱我们的业务,并导致许多后果,包括降低运作的效力和效率、不适当地披露机密信息、增加间接费用和丢失重要信息,这可能对我们的业务和业务结果产生重大影响。此外,我们可能需要承担大量费用,以防止这些破坏或安全漏洞在未来造成的损害。此外,如果我们不遵守适用的法律或条例,例如欧洲联盟范围内的通用数据保护条例或任何其他数据隐私条例,或者我们或第三方由于各种原因而遭受业务或利益相关者信息的损失或披露,从灾难性事件或停电到不适当的数据处理或安全违规,而我们的业务连续性计划未能及时有效地解决这些故障,我们可能会在运营、客户损失、声誉、竞争和商业损害以及补救、诉讼和监管行动中遭受重大损失。
我们的国际销售和业务受到各种市场和财务风险和成本的影响,这些风险和成本可能影响我们的盈利能力和经营业绩。
我们在美国以外的销售,占了44%销售2019,我们在欧洲、亚洲、墨西哥和南美洲的业务现在和将来将继续受到一些风险和潜在成本的影响,包括:
这些风险也与我们进入新的地理市场有关。
我们赚取收入,并承担与我们的外国销售和业务有关的费用,以外币计价。此外,如果货币资产和负债,包括短期和长期公司间贷款,以一种货币记录,而不是我们的外国子公司的功能货币,这些数额每一段时间都要重新计算,由此产生的损益记录在其他(收入)损失净额中。我们可能购买某些货币的套期保值,以减少或抵消我们对货币汇率波动的风险敞口;然而,这些交易可能不足以或有效地保护我们免受购买它们的风险敞口的影响。历史上,外币波动并没有对我们的净财务业绩产生重大影响。然而,外币汇率的波动可能会对我们未来的财务业绩产生积极或消极的重大影响。
我们的国际业务使我们面临法律和监管风险,这可能对我们的业务产生不利影响。
我们的盈利能力和国际业务正在并将继续受到与外国法律和监管要求的变化有关的风险的影响。此外,我们的国际业务受到美国各种法律和法规的制约,包括美国“反海外腐败法”(FCPA)和其他国家类似的反腐败法律,这些法律禁止我们和我们的商业伙伴及其他中介为获取或保留业务而向外国政府及其官员和政党支付不当的款项或提议付款。任何被指控或实际违反这些规定的行为都可能使我们受到政府的监督、严厉的刑事或民事制裁和其他责任,并可能对我们的业务、声誉、经营结果和财务状况产生不利影响。
与工业有关的风险
医疗保健行业受到高度监管,并受到各种政治、经济和监管变革的影响,这些变化可能增加我们的合规成本,迫使我们修改产品的开发和定价方式。
医疗保健行业受到高度管制,并受到政治、经济和监管因素变化的影响。我们的几条生产线都要遵守国际、联邦、州和地方的卫生和安全、包装和产品内容条例,包括欧洲联盟于2020年5月生效的新的“欧洲医疗器械条例”,该条例被欧洲联盟作为所有欧盟成员国的共同法律框架。此外,医疗器械受FDA和类似政府机构的监管。这些规定涵盖了从设计和开发到标签、制造、推广、销售和分销等广泛的产品活动。遵守这些规定是费时、累赘和昂贵的,可能会对我们销售产品的能力产生不利影响。这可能导致高于预期的费用或低于预期的收入。
此外,医疗保健行业的规定很复杂,变化频繁,而且随着时间的推移往往变得更加严格。联邦和州立法机构定期审议和实施在联邦和州两级改革或修改美国医疗系统的方案。此外,这些条例可能载有增加政府对医疗保健的参与、降低偿还率或以其他方式改变保健行业参与者的经营环境的建议。我们可能需要支付大量费用来遵守这些规定或纠正过去违反这些条例的情况。我们不遵守适用的政府条例也可能导致部分或全部业务停止,罚款和限制我们继续或扩大业务的能力。此外,由于我们的许多产品销售到受管制的行业,我们必须遵守更多的规则,我们的产品营销。
近年来,为应对医疗成本的明显上升,总统政府、国会议员、州政府、监管机构和第三方支付方一直并将继续提出提案,以控制这些成本,并更广泛地改革美国医疗体系,包括废除或取代“病人保护和平价医疗法案”。医疗改革的要素,如比较有效性研究、独立的支付咨询委员会、包括共享储蓄试点在内的支付系统改革和其他规定,都可能有意义地改变医疗保健的发展和提供方式,并可能对我们业务的许多方面、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务间接受制于医疗保健行业的成本控制措施,这些措施可能导致我们产品的销售减少。
我们的一些客户依赖第三方付款人,如政府项目和私人健康保险计划,以偿还部分或全部成本的程序,我们的产品被使用。政府、保险公司和其他医疗费用支付者为控制或降低这些费用而继续努力,可能导致患者无法获得这些第三方付款人对我们产品的使用程序的批准。如果出现这种情况,医疗设备的销售可能会大幅下降,我们的客户可能会减少或取消购买我们的产品,或者要求进一步降低价格。在美国和国际上,医疗费用支付者正在实施的控制成本措施可能会减少我们的收入,损害我们的经营成果。
医疗行业的整合可能导致更大的竞争,减少我们的收入,损害我们的业务。
许多医疗行业公司正在进行合并,以创建具有更大市场影响力的新公司。随着医疗保健行业的巩固,向行业参与者提供产品和服务的竞争将变得更加激烈。这些行业参与者可能试图利用他们的市场力量为我们的产品谈判降低价格,或可能采取额外的纵向一体化或供应商多样化倡议。如果我们被迫降价,我们的收入就会减少,我们的经营结果也会受损。
我们的能源市场收入取决于石油和天然气工业的状况,而石油和天然气工业历来是不稳定的。
我们的产品进入能源市场取决于石油和天然气行业的情况。最近,石油和天然气价格受到重大波动,石油和天然气勘探和生产行业历史上一直是周期性的,石油和天然气价格今后很可能继续波动。目前和预期的石油和天然气价格影响石油和天然气勘探和生产业务,并受到各种政治和经济因素的影响,包括全世界对石油和天然气的需求、全世界和国内的石油和天然气供应、石油输出国组织(“欧佩克”)确定和维持生产水平和定价的能力、非欧佩克国家的产量水平、替代燃料的价格和供应、产油区的政治稳定以及各国政府关于勘探和开发其石油和天然气储量的政策。石油和天然气勘探和生产行业的变化或石油和天然气公司勘探和生产支出的减少可能导致我们的能源市场收入下降。
第1B项.检讨及评核未解决的员工意见
没有。
第2项.基本性质
我们的主要执行办公室和总部位于得克萨斯州的普莱诺,在一个租赁的设施。截至2019年12月31日我们在美国经营了19家工厂,在欧洲有3家,在墨西哥有3家,在南美有1家,在亚洲有2家。在这些设施中,有20个是租赁的,8个是拥有的。我们在全球拥有大约180万平方英尺的生产和研发空间。我们相信,我们经营的设施及其设备得到有效利用,保养良好,总体状况良好,将能够满足我们的能力需求,以满足目前的需求。我们不断检讨我们对设施的预期需求,并在检讨的基础上,不时增购设施、扩充或处置现有设施。
第3项.同等法律程序
2013年4月,该公司开始对AVX公司和AVX过滤器公司(统称为“AVX”)提起诉讼,指控AVX制造和销售可植入式心脏起搏器和心律转复除颤器中所使用的过滤过的组件,侵犯了公司的专利。美国特拉华州地区法院的两名陪审团作出裁决,认定AVX侵犯了公司的三项专利,并判给该公司3 750万美元的赔偿金。2018年3月,美国特拉华州地区法院撤销了原先的损害赔偿,并下令重审损害赔偿。在2019年1月关于损害赔偿的重审中,陪审团判给该公司2 220万美元的赔偿金。2019年7月31日,美国特拉华州地区法院发布了一项命令,否认AVX在审判后提出的推翻陪审团对该公司有利的裁决的动议。2019年8月23日,AVX向美国联邦巡回上诉法院提交了上诉通知。2019年9月5日,该公司向美国联邦巡回上诉法院提交了交叉上诉通知。
2015年1月,新泽西州环境保护司(“NJDEP”)通知LRM,NJDEP打算撤销NJDEP 2002年作出的有利于LRM的进一步行动决定,该决定涉及LRM的一个子公司从1971年起在新泽西州南普兰菲尔德经营一家生产设施的财产。LRM于2004年出售了该房产,并于2007年撤出了该设施。针对NJDEP的通知,LRM进一步调查了此事,并于2015年8月向NJDEP提交了一份技术报告,其中得出结论认为,NJDEP的撤销意向通知是没有根据的。在审查了技术报告之后,NJDEP在2016年5月发布了一份答复草案,声明NJDEP不会撤销当时没有进一步的行动决定,但需要进行一些额外的现场调查来支持该公司的结论。该公司正在与NJDEP合作,并已开始进行所要求的额外调查。2019年年底,NJDEP告知利比里亚自然资源管理,NJDEP正在考虑接管对该财产的调查,因为LRM很难从目前的所有者那里获得该财产。另外,在2019年4月,NJDEP表示,它认为该财产是造成当地地下水污染的原因之一。该公司不同意NJDEP的说法;但是,该公司正在这一问题上与NJDEP合作。该公司预计,这一环境问题不会对其业务、财务状况或现金流的综合结果产生重大影响。
我们是在正常经营过程中发生的各种其他法律行为的当事方。本报告第8项所载“综合财务报表附注”附注13“承付款及意外开支”载有对该公司待决法律行动的说明。除附注13所述外,我们不认为任何待决法律行动的最终解决将对我们的综合业务结果、财务状况或现金流动产生重大影响。不过,诉讼会受到固有的不明朗因素的影响,因此,我们不能保证任何待决的法律行动(我们现时认为是不重要的),在将来不会成为重要的法律行动。
第4项.第(2)项.第(2)项:矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股的转制市场、相关股东事项和
发行人购买股票证券
普通股市场信息。该公司在纽约证券交易所(“NYSE”)的普通股交易代号为“ITGR”。
股东。根据我们的转帐代理人的记录,大约有100人持有我们的普通股记录。2020年2月14日。由于其中很多股份是由经纪及其他机构代表这些股票的最终实益持有人持有,所以我们无法估计这些纪录持有人所代表的股东总数。
红利。我们没有支付现金红利,也不期望在可预见的将来支付任何现金红利。
性能图
下表对截止的五年期间进行了比较。2019年12月31日、Integer控股公司、S&P SmallCap 600指数和Hemscott Peer集团指数的累计股东总收益。亨斯科特同行集团指数包括约100家类似的公司,包括在汉斯科特工业集团520中。医疗器械及用品和521医疗器械及设备。该图表假设2015年1月2日投资了100美元,并假设股息的再投资。没有对向股东提供的分拆价值做出任何调整,包括该公司2016年3月剥离Nuvectra的交易。下图所示的股票价格表现并不一定代表未来的价格表现。![https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1114483/000111448320000003/chart-0c5a4f95b5655f6faa4.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1114483/000111448320000003/chart-0c5a4f95b5655f6faa4.jpg)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司/指数 | | 01/02/15 | 01/01/16 | 12/30/16 | 12/29/17 | 12/28/18 | 12/31/19 |
| | | | | | | |
整数控股公司 | | $ | 100.00 |
| $ | 107.89 |
| $ | 71.22 |
| $ | 109.54 |
| $ | 183.86 |
| $ | 194.50 |
|
标准普尔小型车600 | | 100.00 |
| 98.03 |
| 124.06 |
| 140.48 |
| 128.56 |
| 157.85 |
|
Hemscott同伴群指数 | | 100.00 |
| 106.65 |
| 112.99 |
| 148.70 |
| 166.10 |
| 215.99 |
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第6项.财务数据
五年总结财务数据
(单位:千,但每股数额除外)
这些数据应与本报告其他部分所列第7项“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”和第8项“财务报表和补充数据”一并阅读。2015年-尽管2017年财政年度-的经营业绩从以前报告的数额中进行了追溯性修订,以便将AS&O生产线的业务重新归类为已停止的业务。
历史上,我们使用的是一个52/53周的财政年度,截止于最近的12月31日星期五。2019年10月,Integer董事会批准将公司的会计年度从12月31日周五最近的一年改为12月31日终了的历年。2019年以后的财政年度将于每年1月1日开始,12月31日结束。该公司2019财政年度从2018年12月29日开始,到2019年12月31日结束。2018年、2017年、2016年和2015年财政年度各为52周,分别于2018年12月28日、2017年12月29日、2016年12月30日和2016年1月1日结束。
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| 2019(1) | | 2018(1)(2) | | 2017(1)(2)(3) | | 2016(1)(2) | | 2015(1)(2) |
财政年度业务总表: | | | | | | | | | |
销售 | $ | 1,258,094 |
| | $ | 1,215,012 |
| | $ | 1,136,080 |
| | $ | 1,075,502 |
| | $ | 638,995 |
|
持续经营的收入(损失) | 91,218 |
| | 47,033 |
| | 87,087 |
| | 24,878 |
| | (3,176 | ) |
停业的收入(损失) | 5,118 |
| | 120,931 |
| | (20,408 | ) | | (18,917 | ) | | (4,418 | ) |
净收入(损失) | 96,336 |
| | 167,964 |
| | 66,679 |
| | 5,961 |
| | (7,594 | ) |
| | | | | | | | | |
每股基本收益(亏损): | | | | | | | | | |
持续经营的收入(损失) | $ | 2.80 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 2.77 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | (0.12 | ) |
停业的收入(损失) | 0.16 |
| | 3.76 |
| | (0.65 | ) | | (0.61 | ) | | (0.17 | ) |
每股基本收益(亏损) | 2.95 |
| | 5.23 |
| | 2.12 |
| | 0.19 |
| | (0.29 | ) |
| | | | | | | | | |
每股稀释收益(亏损): | | | | | | | | | |
持续经营的收入(损失) | $ | 2.76 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 2.72 |
| | $ | 0.80 |
| | $ | (0.12 | ) |
停业的收入(损失) | 0.15 |
| | 3.71 |
| | (0.64 | ) | | (0.61 | ) | | (0.17 | ) |
稀释后每股收益(亏损) | 2.92 |
| | 5.15 |
| | 2.08 |
| | 0.19 |
| | (0.29 | ) |
| | | | | | | | | |
年终财务状况: | | | | | | | | | |
营运资本 | $ | 236,317 |
| | $ | 251,680 |
| | $ | 322,906 |
| | $ | 332,087 |
| | $ | 360,764 |
|
总资产 | 2,353,093 |
| | 2,326,681 |
| | 2,848,345 |
| | 2,832,543 |
| | 2,982,136 |
|
长期义务 | 1,021,527 |
| | 1,101,618 |
| | 1,745,961 |
| | 1,922,084 |
| | 1,917,671 |
|
__________
| |
(1) | 在2019年,我们从USB收购了某些资产。2016年,我们将前奇格公司的一部分分拆成了Nuvectra公司。2015年,我们收购了LRM。该数据包括获取后的usb和lrm操作的结果,而不包括分离后的Nuvectra操作的结果。 |
| |
(2) | 从2015年至2019年,我们在其他业务费用(“OOO”)中记录了材料费用,主要与我们的成本节约和合并举措以及我们的收购有关。其他资料载于本报告第8项所载综合财务报表附注11“其他业务费用”。 |
| |
(3) | 2017年第四季度,我们认识到,由于“税务改革法”,净收益为3 940万美元。 |
第七项转制转制管理的财务状况和结果的探讨与分析
操作
以下对我们财务状况和业务结果的讨论和分析,应与我们选定的财务数据和合并财务报表以及本报告其他地方的有关附注一并阅读。
这种讨论和分析包含前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设.由于许多因素,包括但不限于本报告第1A项“风险因素”标题下的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期结果大不相同。
我们的生意
我们的财务业绩
临界会计估计
我们的生意
整数控股公司是世界上最大的MDO制造商之一,为心脏、神经调节、骨科、血管和高级外科市场服务。我们还在非医疗能源、军事和环境市场上为高端利基应用开发电池。我们的愿景是通过成为客户选择的创新技术和服务的合作伙伴,来改善世界各地患者的生活。
我们将我们的业务分为医疗和非医疗两个可报告的部门,并从四个主要产品线中获得我们的收入。医疗部门包括心血管、心脏和神经调节以及高级外科、骨科和便携式医疗产品线,非医疗部门由电化学产品线组成。关于我们部分的更多信息,请参阅本报告项目8所载综合财务报表说明附注18“分段和地理信息”。
停止经营和剥离
2018年7月,我们完成了AS&O产品线的销售,净现金收益约为5.81亿美元,从而在2018年12月28日终了的年度内确认了约1.95亿美元的税前收益。在销售方面,双方签署了一项过渡服务协议,根据该协议,我们向Viant提供了某些公司服务(包括会计、薪资和信息技术服务),以便利业务业务的有序转移。Viant向我们支付了过渡服务协议中规定的这些服务,该协议于2019年6月28日完成。此外,双方还签订了长期供应协议,根据这些协议,双方同意按协议规定的价格向对方供应某些产品,期限为三年。
2019年6月,Viant支付了480万美元,用于最后一次净营运资本调整,该调整被确认为2019年6月28日终了的季度内已停止营业的销售收益(扣除税后)。
AS&O生产线的运营结果已被归类为所有期间的停产业务。上期数额已重新分类,以符合持续业务报告列报方式。所提供的所有结果和信息都不包括AS&O产品线,除非另有说明。
最近的收购
在2019年10月,我们购买了USB的某些资产,这是一家用于一次性和植入式医疗设备的复杂编织生物医学结构的开发商和制造商。此次收购为我们广泛的产品组合增加了与开发和制造复杂编织和形成生物医学结构相关的差异化能力,我们相信,这进一步将我们定位为创新医疗技术的首选合作伙伴。
请参阅本报告第8项所载“合并财务报表附注”附注2“购置、剥离和停止经营”,以获得关于收购USB某些资产和剥离AS&O生产线的补充信息。
战略概览
我们继续采取措施,更好地调整我们的资源,以便投资增长和保护,并保存我们的产品组合。除了我们的投资组合战略外,我们还执行了六个关键的业务战略要务,旨在推动我们所做的每一件事都做到卓越:
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• | 销售团队卓越:我们正在改变组织结构,以适应产品线增长战略和客户需求。这一变化是为了从我们已经拥有的能力中获得更多,并将提高个人问责制和所有权的清晰性,同时更有效地为客户服务。 |
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• | 以市场为中心的创新:我们正在确保我们的研究和开发投资获得最大的回报。整数目前正致力于更清楚地了解我们是如何花钱的,并确保我们把钱花在正确的地方,这样我们就可以增加投资来推动未来的增长。 |
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• | 卓越制造:我们的目标是在安全、质量、交货和整体效率方面提供世界级的运营业绩。我们希望通过一个单一的、全企业范围的制造结构,即Integer生产系统,将我们的制造业转变为一个竞争优势。该系统将通过利用最佳做法并将其应用于我们所有的全球站点,提供标准化的系统和流程。 |
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• | 业务流程卓越:整数通过标准化、优化和最终支持我们的所有流程,采取系统的方法来驱动我们所做的每一件事的卓越。 |
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• | 卓越绩效:我们正在提高相关绩效的标准,以最大限度地发挥我们的影响力。这包括将关键角色与关键能力相匹配,将最优秀的人才定位于最大的工作,以及为优秀员工提供更高的经济回报的工具和流程,以便我们的优秀绩效人员能够看到业绩提高的结果。 |
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• | 领导能力:我们有一个强有力的计划,使领导成为Integer的竞争优势,而且由于内部招聘的成功率更高,我们正专注于从公司内部寻找和发展领导者,为未来的成功建立关键的能力。 |
我们相信,Integer在医疗技术和MDO制造市场中处于良好的地位,并且有大量的机会可供追求。我们已经扩大了我们的医疗设备能力,并对有机会与客户合作推动创新感到兴奋。我们相信,我们拥有足够的规模和全球影响力,拥有世界级的制造和质量能力,能够抓住这些机会。我们相信,作为最大的MDO制造商之一,我们有着长期成功整合公司、降低成本和长期增长收入的能力。最终,我们的战略愿景是通过成为客户选择的创新技术和服务的合作伙伴,通过提高全球病人的生活来驱动股东价值。
财务概览
财税2019与财政比较2018
持续业务收入2019曾.9 120万美元或与稀释后的每股2.76美元相比4 700万美元或稀释后每股1.44美元2018。这些差异主要是以下原因造成的:
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• | 持续业务销售2019增长了4%,主要是由于心血管和心脏及神经调节销售的增长。 |
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• | 毛利2019减少770万美元,主要是由于库存减记和与2019年申请破产(见“客户破产”)有关的其他支出总额达2140万美元(见“客户破产”)而导致的销售成本增加,但部分被持续业务销售增长4 310万美元所抵消。 |
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• | 业务费用2019比2018,由于SG&A费用减少370万美元,RD&E费用减少210万美元,其他业务费用减少390万美元。 |
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• | 利息费用2019减少4 680万美元,主要是由于过去一年偿还债务和消除因剥离AS&O生产线而在2018年偿还债务而产生的未偿债务余额减少。债务清偿费用包括在利息费用内2019与之相比减少了4,010万美元2018. |
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• | 我们确认了股票投资的净亏损50万美元在……里面2019的股本投资净收益560万美元期间2018。股票投资的损益通常是不可预测的。 |
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• | 其他 收入净额2019曾.60万美元与其他损失相比,扣除80万美元期间2018,主要是由于外汇收益2019的外汇损失2018. |
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• | 我们记录了一项所得税规定1 400万美元为2019,与以下规定相比1 410万美元为2018。更多信息请参阅本报告第8项所载综合财务报表附注12“所得税”和本项目“所得税备抵”一节。 |
财税2018与财政比较2017
2018年的持续运营收入为4 700万美元,即稀释后每股收益为1.44美元,而2017年为8 710万美元,即每股稀释后的2.72美元。出现这些差异的主要原因如下:
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• | 2018年持续运营的销售额增长了7%,主要是由于市场增长和新业务的胜利。2018年期间,给予我们更大的OEM客户的价格优惠,以换取长期的数量承诺和外币汇率,比2017年分别减少了约1500万美元和200万美元。 |
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• | 2018年毛利增加870万美元,主要原因是上文讨论的持续业务销售增加,但奖励报酬增加(510万美元)部分抵消了这一增长。 |
| |
• | 2018年的业务费用比2017年减少2 130万美元,原因是其他业务费用减少(2 040万美元),原因是完成整合活动的支出被更高的奖励报酬(600万美元)部分抵消。 |
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• | 2018年利息支出增加了3 530万美元,主要是由于取消了与剥离AS&O生产线有关的债务偿还费用。我们确认2018年和2017年债务清偿损失分别为4 270万美元和350万美元。2018年的金额包括3130万美元的“全额”溢价,这笔溢价是为了偿还2018年11月1日到期的9.125%的高级债券(“高级债券”)而支付的。 |
| |
• | 2018年,股票投资净收益增加了560万美元,而2017年的亏损为160万美元。 |
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• | 2018年的其他损失净额为80万美元,而2017年为1090万美元,这主要是因为公司间贷款在前一年不再收取非现金外币费用。 |
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• | 2018年,我们的所得税拨备额为1 410万美元,而2017年则为3 780万美元。2017年的数额包括2017年第四季度记录的与“税务改革法”有关的3 940万美元的税收优惠。 |
我们的财务业绩
下表列出了本报告第8项所载的本报告第8项所载我们的合并财务报表中所列期间的选定财务资料(单位:千美元,但每股数额除外):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 变化 | | 变化 |
| | | | | | | 2019年与2018年 | | 2018年与2017年 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | $ | | % | | $ | | % |
医疗销售: | | | | | | | | | | | | | |
心血管 | $ | 610,056 |
| | $ | 585,464 |
| | $ | 530,831 |
| | $ | 24,592 |
| | 4 | % | | $ | 54,633 |
| | 10 | % |
心脏与神经调节 | 457,194 |
| | 443,347 |
| | 428,275 |
| | 13,847 |
| | 3 | % | | 15,072 |
| | 4 | % |
高级外科、骨科及 便携医疗 | 132,429 |
| | 133,225 |
| | 120,006 |
| | (796 | ) | | (1 | )% | | 13,219 |
| | 11 | % |
医疗销售总额 | 1,199,679 |
| | 1,162,036 |
| | 1,079,112 |
| | 37,643 |
| | 3 | % | | 82,924 |
| | 8 | % |
非医疗 | 58,415 |
| | 52,976 |
| | 56,968 |
| | 5,439 |
| | 10 | % | | (3,992 | ) | | (7 | )% |
销售总额 | 1,258,094 |
| | 1,215,012 |
| | 1,136,080 |
| | 43,082 |
| | 4 | % | | 78,932 |
| | 7 | % |
销售成本 | 903,084 |
| | 852,347 |
| | 782,070 |
| | 50,737 |
| | 6 | % | | 70,277 |
| | 9 | % |
毛利 | 355,010 |
| | 362,665 |
| | 354,010 |
| | (7,655 | ) | | (2 | )% | | 8,655 |
| | 2 | % |
毛利占销售额的百分比 | 28.2 | % | | 29.8 | % | | 31.2 | % | | | | | | | | |
销售、一般和行政 主要开支(“SG&A”) | 138,695 |
| | 142,441 |
| | 143,073 |
| | (3,746 | ) | | (3 | )% | | (632 | ) | | — | % |
SG&A占销售额的百分比 | 11.0 | % | | 11.7 | % | | 12.6 | % | | | | | | | | |
研究、开发和工程 主要成本(“RD&E”) | 46,529 |
| | 48,604 |
| | 48,850 |
| | (2,075 | ) | | (4 | )% | | (246 | ) | | (1 | )% |
RD&E占销售额的百分比 | 3.7 | % | | 4.0 | % | | 4.3 | % | | | | | | | | |
其他业务费用 | 12,151 |
| | 16,065 |
| | 36,438 |
| | (3,914 | ) | | (24 | )% | | (20,373 | ) | | (56 | )% |
营业收入 | 157,635 |
| | 155,555 |
| | 125,649 |
| | 2,080 |
| | 1 | % | | 29,906 |
| | 24 | % |
营业收入占销售额的百分比 | 12.5 | % | | 12.8 | % | | 11.1 | % | | | | | | | | |
利息费用 | 52,545 |
| | 99,310 |
| | 63,972 |
| | (46,765 | ) | | (47 | )% | | 35,338 |
| | 55 | % |
(收益)权益投资损失,净额 | 475 |
| | (5,623 | ) | | 1,565 |
| | 6,098 |
| | NM | | (7,188 | ) | | NM |
其他(收入)损失净额 | (578 | ) | | 752 |
| | 10,853 |
| | (1,330 | ) | | NM | | (10,101 | ) | | NM |
持续业务收入 税前再税 | 105,193 |
| | 61,116 |
| | 49,259 |
| | 44,077 |
| | 72 | % | | 11,857 |
| | 24 | % |
所得税准备金(福利) | 13,975 |
| | 14,083 |
| | (37,828 | ) | | (108 | ) | | (1 | )% | | 51,911 |
| | NM |
有效税率 | 13.3 | % | | 23.0 | % | | (76.8 | )% | | | | | | | | |
持续业务收入 | $ | 91,218 |
| | $ | 47,033 |
| | $ | 87,087 |
| | $ | 44,185 |
| | 94 | % | | $ | (40,054 | ) | | 97 | % |
持续收入 业务占销售额的百分比 | 7.3 | % | | 3.9 | % | | 7.7 | % | | | |
|
| | | | |
稀释每股收益 再续业务 | $ | 2.76 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 2.72 |
| | $ | 1.32 |
| | 92 | % |
| $ | (1.28 | ) | | 106 | % |
NM-计算的变化没有意义。
客户破产
2019年11月,我们的客户之一Nuvectra向美国德克萨斯州东区破产法院提交了一份自愿申请,根据“美国破产法”第11章(“客户破产”)寻求救济。在2019年第四季度,我们记录了与客户破产相关的税前费用共计2,420万美元。这些费用主要是非现金费用,与某些与Nuvectra有关的资产有关,主要包括库存、应收账款以及某些不可取消的库存承付款。这些费用包括在截至2019年12月31日的年度销售费用(2 140万美元)、SG&A费用(240万美元)和其他业务费用(40万美元)中。
下面讨论比较2019财政年度和2018年财政年度的结果。关于2018年12月28日终了财政年度与2017年12月29日终了会计年度相比,我们的业务结果的讨论,请参阅2019年2月22日向证券交易委员会提交的2018年12月28日终了财政年度第二部分“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”的年度报告10-K。
财税2019与财政比较2018
销售
按产品线销售2019和2018如下(千美元): |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 变化 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
医疗销售: | | | | | | | |
心血管 | $ | 610,056 |
| | $ | 585,464 |
| | $ | 24,592 |
| | 4.2 | % |
心脏与神经调节 | 457,194 |
| | 443,347 |
| | 13,847 |
| | 3.1 | % |
高级外科、骨科和便携式医疗 | 132,429 |
| | 133,225 |
| | (796 | ) | | (0.6 | )% |
医疗销售总额 | 1,199,679 |
| | 1,162,036 |
| | 37,643 |
| | 3.2 | % |
非医疗 | 58,415 |
| | 52,976 |
| | 5,439 |
| | 10.3 | % |
销售总额 | $ | 1,258,094 |
|
| $ | 1,215,012 |
|
| $ | 43,082 |
|
| 3.5 | % |
共计2019销售额增长4%12.58亿美元相比较2018。造成这一增长的最主要原因如下:
心血管销售2019增加2 460万美元或4%相比较2018。这一增长是由现有业务客户合同(“新客户协议”)的签订以及外周血管和结构心脏的增长推动的,这部分被寿命结束的电生理计划的影响所抵消。 期间2019,与之相比,降价使Cardio&Vavid的销售额减少了670万美元。2018。外币汇率波动导致心血管销售下降2019增加250万美元2018主要原因是美元相对于欧元的波动。
心脏及神经调节销售2019增加1 380万美元或3%相比较2018。心脏和神经调节销售的增长主要是由于CRM的增长,部分抵消了神经调节销售的下降。更高的市场需求和对现有业务的新客户协议推动了CRM的增长,而神经调节销售由于客户破产和市场收缩而下降。期间2019,与之相比,降价减少了大约690万美元的心脏和神经调制的销售额。2018。年内,外币汇率波动并没有对心脏及神经调节药物的销售造成实质影响。2019相比较2018.
除了便携式医疗销售外,高级外科、骨科和便携式医疗还包括向我们的AS&O产品线Viant的收购者销售LSA下的产品,由公司出售给Viant。高级外科、骨科和便携式医疗销售2019减少80万美元 相比较2018。与2018年相比,降价使先进外科、骨科和便携式医疗销售额减少了70万美元。外汇汇率波动对高级外科、骨科和便携式医疗销售没有实质性影响2019相比较2018.
非医疗销售2019增加540万美元 或 10%相比较2018。非医疗销售额的增长主要是由军事市场的强劲需求和能源客户的一位数高速增长推动的。年内,价格及外币汇率波动对非医疗销售并无实质影响。2019相比较2018.
毛利
与上一年相比,毛利占销售的百分比(“毛利率”)变化的原因如下:
|
| | |
| %变化 |
| 2019年与2018年 |
价格(a) | (1.1 | )% |
混和(b) | 0.1 |
|
客户破产(c) | (1.7 | ) |
生产效率和产量(d) | 1.1 |
|
毛利占销售百分比的百分比变化 | (1.6 | )% |
__________
| |
(a) | 我们在2019年的毛利率受到给予我们更大的OEM客户的价格优惠的负面影响,以换取长期的批量承诺。 |
| |
(b) | 金额是指在此期间产品销售组合的变化对我们毛利率的影响。 |
| |
(d) | 代表我们毛利率的各种增减。总的来说,我们2019年的毛利率受到生产效率的积极影响,这主要是由于我们的卓越制造需求,以及更高的销售量和较低的摊销费用。 |
从长远来看,我们预计我们的毛利率将提高,因为我们执行我们的卓越制造战略使命,并继续提供供应链节约。然而,我们也预计我们的毛利率将继续受到来自我们客户的定价压力的负面影响。必须提高生产效率和节约供应链,以抵消这些定价压力。
SG&A费用
SG&A费用的变化主要是由于以下原因(千):
|
| | | |
| 美元兑换 |
| 2019年与2018年 |
客户破产(a) | $ | 2,384 |
|
专业费用(b) | (2,265 | ) |
补偿和福利费用 | (1,693 | ) |
所有其他SG&A,净额(c) | (2,172 | ) |
SG&A费用净减额 | $ | (3,746 | ) |
__________
| |
(a) | 该数额主要包括对上述客户破产的未清应收账款的230万美元准备金。 |
| |
(b) | 与2018年相比,专业费用在2019年有所下降,主要原因是法律成本较低,包括与我们正在审理的专利侵权案件有关的法律费用。有关这项专利侵权诉讼的资料,请参阅本报告第8项所载的精简合并财务报表附注13“承付款项及意外开支”。 |
| |
(c) | 表示SG&A费用净减少,主要原因是合同服务、公用事业、折旧、招聘和搬迁费用减少。 |
研发费用
R&E费用2019和2018分别为4 650万美元和4 860万美元,这反映了客户项目增加的影响。研发费用受在制品项目的数量和时间、工时以及与这些项目相关的其他成本的影响。我们的研究和开发计划继续强调新产品开发、产品改进和开发新技术平台创新。
其他业务费用
OOOE由以下几个方面组成:2019和2018(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
战略重组和调整(a) | $ | 5,812 |
| | $ | 10,624 |
| | $ | (4,812 | ) |
制造业对齐支持增长(b) | 2,145 |
| | 3,089 |
| | (944 | ) |
合并和优化费用(c) | — |
| | 844 |
| | (844 | ) |
购置和整合费用(d) | 377 |
| | — |
| | 377 |
|
其他一般开支(e) | 3,817 |
| | 1,508 |
| | 2,309 |
|
其他业务费用 | $ | 12,151 |
| | $ | 16,065 |
| | $ | (3,914 | ) |
__________
| |
(a) | 由于对我们的客户、竞争对手和市场进行了战略审查,我们于2017年第四季度开始采取措施,更好地调整我们的资源,以提高我们产品组合的盈利能力。这些举措包括改善我们的业务流程,将投资从市场不合理投资的项目转向,以及根据市场条件和我们未来的战略方向调整资源。2019年和2018年的费用主要包括离职费和专业服务费用。 |
| |
(b) | 2017年,我们启动了几项旨在降低成本、提高制造能力以适应增长和提高运营效率的举措。该计划涉及转移某些制造业务和扩大我们的某些设施。 |
| |
(c) | 2018年期间,我们的费用主要与关闭我们在纽约克拉伦斯的设施有关。 |
| |
(e) | 数额包括与上文未描述的其他举措有关的支出,这些支出主要涉及一体化和业务举措,以减少费用和提高业务效率。2019年的数额主要包括系统转换费用、与客户破产有关的费用以及与公司某些法人实体重组有关的费用。2018年的开支主要包括离职费和专业服务费用。 |
关于这些举措的补充资料,请参阅本报告第8项所载综合财务报表说明的附注11“其他业务费用”。
利息费用
利息开支减少4 680万美元5 250万美元在……里面2019从…9 930万美元在……里面2018。在2019年期间,我们偿还了1.165亿美元的高级担保信贷贷款。年内未偿还债务的平均本金支付的加权平均利率2019和2018分别为4.99%和4.97%。2019年支付的加权平均利率反映了2018年伦敦银行同业拆借利率的增加,但部分抵消了我们的定期贷款A贷款安排适用利率幅度的减少。在2019年11月,我们通过修改我们的高级担保信贷机制,降低了适用的利率利润率。现金利息开支减少620万美元2019当与2018,主要原因是未偿借款减少。2019年利息费用(即递延费用和贴现摊销)中包括债务相关费用,2019年为780万美元,而2018年为4840万美元。2019年期间与2018年相比,与债务有关的费用减少的主要原因是,与我们的定期贷款B贷款安排和高级债券的部分预付款有关的递延费用和原始发行折扣的加速核销(债务清偿损失)降低,以及由于在2018年7月赎回我们的高级债券而支付的“整体”溢价3 130万美元。我们确认了在下列情况下由于债务清偿而造成的损失2019和2018分别为250万美元和4270万美元。
截至2019年12月31日,与大约20%的未偿债务本金相比,大约20%的未偿债务受到浮动利率的影响。 截至2018年12月28日,我们达成了80%的利率互换协议。在2019年期间,我们签订了利率互换协议,预计这将进一步减少我们对LIBOR利率波动的风险敞口。这些互换协议将我们4.65亿美元的未偿债务转换为固定利率债务,并将我们的2亿美元利率互换期限再延长三年。
关于我们债务的补充资料,见本报告第8项所载综合财务报表附注8“债务”。
股本投资(净收益)损失
期间2019,我们实现了50万美元我们的股票投资与净收益的比较560万美元为2018。股票投资的损益通常是不可预测的。在2019年期间,我们确认了一笔160万美元的减值费用,涉及对我们的一种非有价证券的投资。2019年和2018年的剩余数额涉及我们在权益法投资损益中所占份额,包括未实现对被投资方基本利益的增值。截至2019年12月31日和2018年12月28日,本港股票投资的账面价值分别为2,230万元及2,280万元。关于这些投资的进一步详情,见本报告第8项所载综合财务报表说明附注17“金融工具和公允价值计量”。
其他(收入)损失净额
其他(收入)损失,净额为60万美元期间2019与.的损失相比80万美元期间2018。其他(收入)损失净额包括外币汇率对以外币计价的交易的影响。我们的外汇交易损益是基于美元相对欧元、墨西哥比索、乌拉圭比索或马来西亚林吉特的波动。外币汇率对其他(收入)损失中以外币计值的交易的影响2019和2018损失分别为400万美元和160万美元。我们不断监测我们的外币敞口,并设法采取措施减少这些风险。然而,外币汇率的波动可能会对我们未来的财务业绩产生积极或消极的重大影响。
所得税准备金
期间2019和2018,我们对所得税的规定是1 400万美元和1 410万美元分别。有效税率的独立美国组成部分2019扣除税前帐面收入4,020万元(14.2%),拨备570万元,而税前账面亏损430万元则拨备700万元2018。有效税率的独立国际组成部分2019扣除税前帐面收入6,500万元(12.7%),拨备830万元,而税前账面收入6,540万元(10.9%)则拨备710万元2018。对所得税的规定2019与美国法定汇率不同,原因如下(单位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 国际 | | 联合 |
| $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
所得税准备金前的收入 | $ | 40,203 |
| | | | $ | 64,990 |
| | | | $ | 105,193 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
按法定费率提供的款项 | $ | 8,443 |
| | 21.0 | % | | $ | 13,648 |
| | 21.0 | % | | $ | 22,091 |
| | 21.0 | % |
联邦税收抵免(包括研发) | (4,751 | ) | | (11.8 | ) | | (46 | ) | | (0.1 | ) | | (4,797 | ) | | (4.6 | ) |
国外汇率差异 | — |
| | — |
| | (5,479 | ) | | (8.4 | ) | | (5,479 | ) | | (5.2 | ) |
股票补偿 | (2,422 | ) | | (6.0 | ) | | — |
| | — |
| | (2,422 | ) | | (2.3 | ) |
不确定的税收状况 | (920 | ) | | (2.3 | ) | | — |
| | — |
| | (920 | ) | | (0.9 | ) |
州税,扣除联邦福利 | 1,106 |
| | 2.8 |
| | — |
| | — |
| | 1,106 |
| | 1.1 |
|
美国对外国收入征税,扣除第250节 | 5,201 |
| | 12.9 |
| | — |
| | — |
| | 5,201 |
| | 4.9 |
|
估价津贴 | (956 | ) | | (2.4 | ) | | (650 | ) | | (1.0 | ) | | (1,606 | ) | | (1.5 | ) |
其他 | (5 | ) | | — |
| | 806 |
| | 1.2 |
| | 801 |
| | 0.8 |
|
所得税准备金 | $ | 5,696 |
| | 14.2 | % | | $ | 8,279 |
| | 12.7 | % | | $ | 13,975 |
| | 13.3 | % |
2017年12月22日,“税务改革法”签署成为法律。这一立法极大地改变了美国税法,除其他外,降低了公司所得税税率,实行了属地税制,并对外国子公司被认为汇回的收益征收了遣返税。自2018年1月1日起,“税收改革法案”将美国企业所得税税率从最高35%降至21%的固定税率。
尽管“税务改革法”规定了从2018年开始的属地税制,但它也包括了美国对外国收入征收的新税,这是全球无形的低税率收入(GILTI)条款。
GILTI条款要求我们在美国所得税申报表中包括超过外国子公司有形资产预期收益的外国子公司收益。该公司采用的办法是,将“税务改革法”新的GILTI条款的后果记录为发生时的期间费用。
该公司2019年的实际税率不同于美国联邦法定税率21%,主要原因是联邦税收抵免(包括研发抵免和外国税收抵免)的估计影响、基于股票的补偿金,以及公司在外国法域实现的收益的影响,其法定税率与美国联邦法定税率不同。这些好处被美国税收对外国收益的影响部分抵消,其中包括GILTI条款,该条款要求该公司在其美国所得税申报表中列入超过外国子公司有形资产视为回报的外国子公司收益。美国对外国收入的税额扣除了法定扣除的50%的GILTI收入(但须受基于美国应纳税收入(如果有的话)的限制)和“税务改革法”规定(外国衍生非物质收入,或“FDII”)的净额,该规定为国内公司提供某些外国销售和服务收入37.5%的扣减额。我们运作的主要外国司法管辖区,以及每一司法管辖区的法定税率,包括瑞士(22%)、墨西哥(30%)、乌拉圭(25%)和爱尔兰(12.5%)。如果符合某些条件的话,我们目前在马来西亚的税收假期将持续到2023年4月。
除了上述“税务改革法”的影响外,由于几个因素,我们的实际税率有可能出现波动,包括税前收入和与其有关的管辖范围的变化、商业收购、与税务当局达成的和解、税率的变化和外汇汇率的波动。此外,我们继续探讨可能对本港有效税率有重大影响的税务筹划机会。
我们认为,在今后12个月内,由于时效法规的失效和(或)审计结算,有可能在未确认的税收福利余额中减少约60万美元。截至2019年12月31日,约440万美元的未确认税收优惠如果得到承认,将对有效税率(扣除联邦对州问题的影响)产生有利影响。
流动性与资本资源
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| | | | | | | |
(千美元) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
现金和现金等价物 | $ | 13,535 |
| | $ | 25,569 |
|
持续经营的周转资金 | 236,317 |
| | 251,680 |
|
来自持续业务的流动比率 | 2.32 |
| | 2.53 |
|
现金及现金等价物2019年12月31日减少1 200万美元2018年12月28日因为手头的多余现金被用来偿还我们的债务。持续经营的周转金减少1 540万美元2018年12月28日,主要原因是库存和现金结余减少,应付账款和应计费用增加,合同资产和应收账款增加部分抵销。
在…2019年12月31日,我们的现金和现金等价物中有1 260万美元是由外国子公司持有的。我们打算将我们从外国子公司分配给以前征税的收入或当期收益。如果利用当期收入进行分配,我们将在分配期间记录外国预扣税。
现金流量概述
下列现金流量汇总资料包括与停止的业务有关的现金流量(千):
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| 2019 | | 2018 |
由(使用)提供的现金: | | | |
经营活动 | $ | 165,358 |
| | $ | 167,299 |
|
投资活动 | (58,862 | ) | | 536,670 |
|
筹资活动 | (117,926 | ) | | (725,080 | ) |
外币汇率对现金及现金等价物的影响 | (604 | ) | | 2,584 |
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现金和现金等价物变动净额 | $ | (12,034 | ) | | $ | (18,527 | ) |
经营活动-期间2019,我们产生了1.654亿美元业务现金与1.673亿美元在……里面2018。现金收入(即净收入加上调整,以核对业务活动提供的净现金)在2019年财政年度增加了2 830万美元,主要原因是生产效率提高,利息支付减少,超过了销售AS&O产品线所造成的营业收入损失,这一增加被影响现金流量的资产和负债的其他重大变化所抵消,主要原因是应收账款和合同资产现金流量减少,这是为了支持我们的销售增长,但库存现金流量的增加部分抵消了这一增加额。
投资活动 –用于投资活动的现金净额减少5.955亿美元,主要原因是2018年出售AS&O产品线的现金收益减少,2019年从USB购买某些资产的现金支付1 500万美元。2019年的投资活动包括Viant为出售AS&O生产线而进行的最后净营运资本调整产生的480万美元现金收益,而2018年出售AS&O产品线的现金收益净额约为5.82亿美元。2019年的资本支出比2018年增加了330万美元,达到4 820万美元。我们目前的预期是,2020年的资本支出将在6 000万至7 000万美元之间。我们预计,在我们的循环信贷机制下,手头现金、业务现金流量和现有借款能力将足以为这些资本支出提供资金。
融资活动-期间用于筹资活动的现金净额2019曾.1.179亿美元相比较7.251亿美元在……里面2018。期间的筹资活动2019包括与偿还债务有关的1.179亿美元的付款,而在2000年为7.325亿美元2018。为了完成我们的AS&O产品线的销售,2018年期间,我们支付了5.793亿美元来偿还我们的债务,其中包括我们9.125%的高级债券中的3.6亿美元,3130万美元的“完全”溢价,1.14亿美元的定期贷款B贷款,以及我们2亿美元的循环信贷贷款(“循环信贷贷款”)中的7,400万美元未偿贷款。
资本结构-截至2019年12月31日我们的资本结构包括8.15亿美元的债务,扣除递延费用和折扣,在我们的高级担保信贷设施(“高级担保信贷设施”)下,以及大约3300万股普通股已发行。根据我们的循环信贷机制,我们可以获得1.93亿美元的借款能力。我们还被授权发行至多1亿股普通股和1亿股优先股。截至2019年12月31日,我们的合同债务还本付息义务2020包括我们未偿债务的本金和利息,估计约为7 000万美元。例如,如果我们的高级担保信贷贷款的适用利率增加,或者我们支付的本金超过上述合同偿债义务中规定的最低限度,则实际本金和利息付款可能会更高。
根据目前的预期,我们认为,业务提供的预计现金流量、可用现金和现金等价物以及我们循环信贷机制下的潜在借款足以满足我们今后12个月的周转资金、偿债和资本支出需求。如果我们未来的融资需求增加,我们可能需要安排额外的债务或股权融资。我们不断评估和考虑各种融资方案,以补充我们现有的财政资源,包括我们的高级担保信贷设施。然而,我们不能保证,我们将能够以可接受的条件或完全接受的条件作出任何此类安排。
信贷设施-截至2019年12月31日,我们有高级担保信贷设施(“高级担保信贷设施”),其中包括(I)2亿美元的循环信贷贷款(“循环信贷贷款”),截至目前,该贷款的可用借款能力为1.932亿美元。2019年12月31日,(Ii)a2.67亿美元定期贷款安排(“TLA贷款机制”)和(Iii)$5.58亿定期贷款B设施(“TLB贷款机制”)。高级担保信贷贷款将于2022年10月27日到期。高级担保信贷设施包括对其性质的信贷设施的强制性预付规定。
循环信贷贷款机制和TLA贷款协议要求(A)最高总净杠杆率为4.50:1.00,2020年第一和第二季度下降25个基点;(B)调整后的EBITDA(按高级担保信贷安排的定义)与利息费用的最低利率覆盖率不低于3.00*1.00。截至2019年12月31日,该公司遵守了这些财务契约。TLB设施不包含任何财务维护契约。截至2019年12月31日,根据我们的信贷协议计算,我们的总净杠杆率约为2.6比1.0。截至的12个月期间2019年12月31日,根据我们的信贷协议计算的经调整的EBITDA与利息费用的比率约为7.0:1.0。
如果不遵守这些金融契约,则除非放款人放弃,否则将导致循环信贷机制和TLA贷款机制所界定的违约情况。违约事件可能会加速我们的负债。因此,管理层认为遵守这些公约对我们来说是非常重要的。截至2019年12月31日我们调整后的EBITDA须减少约1.29亿元,即约41%,才可使我们不符合我们的财政契约。循环信贷贷款由一个由12个放款人组成的财团提供支持,没有任何贷款人控制着该贷款的27%以上。
关于我们未偿债务的进一步说明,请参阅本报告第8项所载综合财务报表说明8“债务”。
表外安排
我们并无条例第303(A)(4)项所指的资产负债表外安排。
合同义务
以下是合同义务和其他最低承诺的摘要2019年12月31日。请参阅本报告第8项所载“综合财务报表说明”附注13“承付款项和意外开支”,以获得有关自保负债的补充资料,但这些资料未反映在下表。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间支付的款项 |
| 共计 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5岁 | | 5年以上 |
未偿债务本金 | $ | 825,474 |
| | $ | 37,500 |
| | $ | 787,974 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
债务利息(a) | 89,036 |
| | 32,822 |
| | 56,214 |
| | — |
| | — |
|
业务租赁债务(b) | 54,871 |
| | 9,793 |
| | 16,420 |
| | 12,034 |
| | 16,624 |
|
其他(c) | 86,367 |
| | 78,018 |
| | 8,349 |
| | — |
| | — |
|
共计 | $ | 1,055,748 |
| | $ | 158,133 |
| | $ | 868,957 |
| | $ | 12,034 |
| | $ | 16,624 |
|
| |
(a) | 上表中的利息支付反映了基于2019年12月31日未偿和适用利率的未偿债务的合同利息支付,不包括债务贴现摊销和利率互换协议的影响。有关长期债务的补充资料,请参阅本报告第8项所载综合财务报表附注8“负债”。 |
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(b) | 请参阅本报告第8项所载“综合财务报表说明”附注14“租约”,以获得关于我们业务租赁义务的更多信息。 |
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(c) | 数额包括库存采购承付款,这些承诺具有法律约束力,并规定了最低采购数量。这些承诺不包括开放式定购单。 |
此表不反映440万美元由于我们不确定这些金额是否或何时可以结清,因此无法确认的税收优惠。请参阅本报告第8项综合财务报表附注中的附注12“所得税”,以获得关于这些未确认的税收福利的补充资料。
最近发布的会计准则的影响
在正常的业务过程中,我们评估由财务会计准则委员会(FASB)、SEC或其他权威会计机构发布的所有新的会计声明,以确定它们可能对我们的综合财务报表产生的潜在影响。请参阅本报告第8项所载“综合财务报表附注”附注1“重大会计政策摘要”,以进一步了解这些最近发布的会计准则及其对我们财务状况或业务结果的潜在影响。
临界会计估计
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的合并财务报表。我们在编制综合财务报表时作出估计和假设,这些报表影响到报告的资产和负债数额、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露。我们的估计和判断是基于历史经验和其他在当时情况下被认为是合理的因素。估计数或假设的变化可能导致对合并财务报表进行重大调整。
我们已经确定了几个关键的会计估计。如果:(A)由于所涉主观性和判断力的程度,估计数或假设的性质是重大的;(B)估计数和假设的变动对合并财务报表产生重大影响,则会计估计数被认为是至关重要的。这份清单并不是我们所有会计政策的全面清单。关于适用这些会计政策和其他会计政策的进一步资料,见本报告第8项所载综合财务报表附注1“重大会计政策摘要”。
盘存
存货是在先入先出的基础上,在成本或可变现净值较低的基础上计量的。可变现净值是指在正常经营过程中估计的销售价格,不太合理地预测完成、处置和运输的成本。库存的估价要求我们估计过时或过剩的库存,以及无法销售的库存。
从历史上看,我们的库存调整足以弥补我们的损失。然而,不同的方法或假设可能会对我们的结果产生重大影响。如果我们对特定产品的需求预测大于实际需求,而我们未能相应地减少制造业产出,我们可能需要记录更多库存减记或支出更多的间接费用,这将对我们的净收入产生负面影响。
对商誉、无形资产和其他长期资产的估价
在确定我们的商誉、无形资产和其他长期资产的账面价值、公允价值和(如果适用的话)估计寿命时,我们作了假设。确定有无限期使用寿命的商誉和无形资产不摊销。相反,在我们财政年度的最后一天,以及在可能表明资产受损的事件或业务条件发生变化时,每年对这些资产进行减值评估。当环境中的事件或变化表明资产(资产组)的账面金额可能无法收回时,将对长期资产进行减值审查。
评估减值商誉
我们在财政年度的最后一天,以及在年度测试之间,测试每个报告单位的商誉,如果某个事件发生或情况发生变化,而不是将报告单位的公允价值降至其账面价值以下的可能性更大。在进行这一年度减值测试时,我们可以首先对报告单位的公允价值是否低于其账面价值的可能性进行定性评估。如果没有,则不需要进一步的商誉减值测试。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,或者我们选择不对报告单位进行定性评估,则进行定量分析,将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值损失被确认为等于超额,仅限于分配给该报告单位的商誉数额。
我们对我们的医疗报告单位进行了质量评估。2019年12月31日。作为这一分析的一部分,我们评估了包括但不限于我们的市值和股票价格表现、宏观经济状况、市场和行业状况、成本因素、竞争环境以及报告单位的运营稳定性和整体财务业绩的因素。 评估结果显示,医疗报告单位的公允价值更有可能超过其账面价值,我们选择绕过定性评估,对我们的非医疗报告单位进行定量分析。经定量分析,公允价值比非医疗报告单位的账面价值高出约160%。我们不认为我们的任何报告单位有可能受到损害。然而,上述因素的改变可能会影响我们一个或多个报告单位的估计公允价值,并可能导致今后一段时期的商誉减值费用。我们可能不知道一个或多个重要因素,如果我们知道,这些因素会导致我们的结论发生变化,这可能导致未来一段时期的商誉减值费用。
无限期无形资产减值评估
我们的无限期无形资产包括大批医疗和湖泊地区医疗贸易.与商誉类似,我们在财政年度的最后一天对我们的无限期无形资产进行年度减值审查,除非发生导致需要进行中期减值审查的事件。我们可以选择首先评估质量因素,以确定其是否更有可能而非无限期的无形资产受到损害。如果我们选择不使用这一选项,或者我们确定该资产更有可能受损,我们将进行定量评估,要求我们估算每一项无限期无形资产的公允价值,并将其与其账面价值进行比较。公允价值是使用从特许权使用费的救济方法估算的.这一方法固有的重要假设包括特许权使用费和贴现率的估计数。适用的贴现率是以各自无形资产固有的风险为基础的,而特许权使用费则以市场上批准可比贸易权的费率为依据。减值(如果有的话)是基于账面价值超过这些资产的公允价值。
我们进行了定量评估,以测试我们无限期无形资产的减值。2019年12月31日。在大批量医疗贸易中,估计公允价值超过账面价值(以账面价值的百分比表示)超过其2 000万美元的账面价值约为288%。2019年12月31日。莱克地区医疗贸易中心的估计公允价值超过了大约55%的账面价值,其账面价值为7 000万美元。2019年12月31日。我们不认为我们的无限期无形资产存在减值风险.然而,贴现率的大幅提高、终端增长率的下降、税率的提高、特许权使用费的降低或最终市场和成交量假设的大幅降低,都可能对我们任何一项交易的估计公允价值产生负面影响,并要求我们在未来一段时间内确认这些无限期无形资产的减值。
长期资产减值评估
我们的长期资产主要包括不动产、厂房和设备,以及一定寿命的无形资产,包括购买的技术和专利,以及客户名单。不动产、厂房和设备以及一定寿命的无形资产都是按成本记账的.不动产、厂场和设备的费用主要按直线计算,在经营资产的估计寿命内计入折旧费用。一定寿命的无形资产按资产的预期寿命摊销.当事件发生或情况发生变化时,我们评估长期资产和确定寿命无形资产的减值,表明资产的账面价值可能无法收回。
我们在决定何时进行减值审查时考虑的因素包括,但不限于:资产(资产组)的市场价格大幅度下降;资产(资产组)的使用范围或方式或实际状况发生重大变化;法律因素或商业环境发生重大变化,可能影响长期资产(资产组)的价值,包括由监管机构采取行动或进行评估;成本的积累大大超过最初预期购买或建造长寿资产(资产组)的数额;一种当期经营或现金流动损失,再加上经营或现金流量损失的历史记录,或一项预测或预测,显示与长期资产(资产组)的使用有关的持续亏损;以及目前的预期,即长期资产(资产组)更有可能在其先前估计的使用寿命结束之前被出售或以其他方式大量处置。
当存在减值指标时,我们确定长期资产或确定寿命无形资产的账面价值是否超过相关的未来未贴现现金流。在账面价值超过未贴现的未来现金流量的情况下,账面价值记作公允价值。公允价值一般是通过现金流量贴现分析来确定的。当确定资产(资产组)的使用寿命比最初估计的寿命短,且有足够的现金流量支持资产(资产组)的账面价值时,我们加快折旧/摊销率,以便在资产较短的使用寿命内充分折旧/摊销。
评估长期资产和确定寿命无形资产的现金流量和使用寿命需要作出重大的管理判断。可能发生的事件会对我们的估计和假设产生重大影响。不可预见的变化,如失去一个或多个重要客户、技术陈旧或严重的制造中断等因素,可能会大大改变有关我们能够实现投资于长期资产、确定寿命的无形资产或其估计使用寿命的能力的假设。此外,当我们进行制造流程转换和其他设施整合决策时,我们必须对我们的资产,主要是制造设备和建筑物的剩余现金流和使用寿命作出主观判断。这些估计和假设的重大变化可能会改变未来折旧或摊销费用的数额,或可能造成这些长期资产(资产组)或确定寿命的无形资产的未来减值。
第7A项.市场风险的定量和定性披露
市场风险
在正常的业务过程中,我们主要由于外币汇率和利率的变化而面临市场风险。这些利率的变化可能导致我们的收入和现金流量的波动。我们定期评估这些风险,并制定政策和商业惯例,帮助防范这些风险和其他潜在风险的不利影响。然而,外币汇率和利率的波动可能对我们未来的财务业绩产生重大影响,无论是正的还是负的。
外币汇率风险
我们在爱尔兰、以色列、马来西亚、墨西哥、瑞士和乌拉圭有外国业务,这些业务使我们分别因欧元、以色列谢克尔、马来西亚林吉特、墨西哥比索、瑞士法郎和乌拉圭比索而受到外汇汇率波动的影响。我们不断评估我们的外汇风险,我们使用操作对冲以及远期货币汇率合约来管理汇率波动对收益和现金流的影响。我们不会为投机目的而购买汇率衍生工具。假设美元相对于我们最重要的外汇敞口的价值变动10%,将会对我们造成大约500万美元的影响。2019年销售额。这一数额并不表示假想的净收益影响,原因是以这些货币计算的销售成本和业务费用受到部分抵消的影响。我们估计在2019与2018增加260万美元。
截至目前,我们有1,120万美元的未偿货币衍生工具。2019年12月31日5 570万美元2018年12月28日。截至2019年12月31日和2018年12月28日,我们分别记录了70万美元资产和70万美元负债,以确认这些衍生工具在我们的综合资产负债表上的公允价值。期间记录的金额2019与我们的远期合同有关的是,销售额减少了130万美元,销售成本减少了150万美元。请参阅本报告第8项中所载的综合财务报表附注17“金融工具和公允价值计量”,以获得关于我们尚未履行的远期合同的更多信息。
如果我们的货币资产和负债,包括短期和长期公司间贷款,以子公司的功能货币以外的货币入账,这些数额将按期末汇率重新计量,由此产生的损益在合并业务报表中记录在其他(收入)损失净额中。外汇交易净损益,包括在其他(收入)损失净额中,共计损失400万美元2019损失160万美元2018。2018年的损失主要与公司间贷款的重新计量和美元相对于欧元的波动有关。在2017年和2018年期间,我们采取措施消除这些公司间的大部分结余,导致外汇汇率大幅下降。2019与2018年相比。
我们将在此期间美元不是功能货币的外国业务的所有资产和负债进行折算,并按这一期间的平均汇率折算销售和支出。这些翻译调整的净影响记作综合财务报表的综合收入(损失)。翻译调整2019亏损790万美元,主要与美元兑欧元走强有关。翻译调整不调整所得税,因为它们涉及我们的外国子公司的永久投资。假设美元相对于我们最重要的外币净资产的价值变动10%,将对我们的外国净资产产生大约3 300万美元的影响。2019年12月31日.
利率风险
我们定期监察因未偿还债务而引致的利率风险。我们不时签订利率互换协议,以减低因利率变动而引致的现金流动风险。
截至2019年12月31日,我们有8.25亿美元未偿债务本金。我们的循环信贷贷款、TLA贷款和TLB贷款的利率,根据我们的选择,根据最优惠利率或libor利率重新调整,从而使我们面临利率风险。我们的TLB贷款有1.00%的LIBOR下限,因此只有当LIBOR利率高于1.00%时才是可变的。假设1.6亿美元未偿还可变利率债务的libor利率变动一个百分点(100个基点)2019年12月31日将使我们的利息开支增加大约200万美元。
截至2019年12月31日,与大约20%的未偿债务本金相比,大约20%的未偿债务受到浮动利率的影响。 截至2018年12月28日,我们达成了80%的利率互换协议。在2019年期间,我们签订了利率互换协议,预计这将进一步减少我们对LIBOR利率波动的风险敞口。这些互换协议将我们4.65亿美元的未偿债务转换为固定利率债务,并将我们的2亿美元利率互换期限再延长三年。
根据这些互换协议,我们支付固定利率,并获得相当于一个月的libor浮动利率。从互换协议收到的可变利率和未偿还债务的可变利率将具有相同的利率,不包括信贷息差,并将在同一日期重置和支付利息。期间记录的金额2019与这些利率互换有关的利息支出减少了160万美元。掉期交易被视为现金流对冲工具。截至2019年12月31日,这些掉期的公允价值为310万美元。
请参阅本报告第8项综合财务报表说明的附注8“债务”和附注17“金融工具和公允价值计量”,以获得关于我们的未偿债务和利率互换协议的补充资料。
第8项.附属财务报表及补充资料
整数控股公司
综合财务报表索引
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管理层关于财务报告内部控制的报告..................................................................................... | 43 |
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独立注册会计师事务所的报告................................................................................................... | 44 |
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截至2019年12月31日和12月28日,2018..的合并资产负债表 | 47 |
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截至2019年12月31日2018年12月28日和 二00二年十二月二十九日2017... | 48 |
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2018年12月31日,2018年12月28日终了年度综合收入综合报表 .class=‘class 3’>和12月29日2017... | 49 |
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截至2019年12月31日2018年12月28日和 二00二年十二月二十九日2017... | 50 |
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2018年12月31日,2018年12月28日终了年度股东权益综合报表 .class=‘class 3’>和12月29日2017... | 51 |
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合并财务报表附注............................................................................................................................ | 52 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司的认证人员负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制是在其核证人的监督下设计和维持的,目的是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性提供合理的保证,并为外部报告目的编制公司的综合财务报表。
截至2019年12月31日,管理层根据建立的框架对公司财务报告的内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。根据这一评估,管理层确定公司对财务报告的内部控制2019年12月31日是有效的。根据美国证券交易委员会(SEC)发布的指导意见,管理层在对财务报告内部控制体系的评估中,排除了与美国生物设计有限责任公司(US BioDesign,LLC)于2019年10月7日收购的资产相关的业务。截至2019年12月31日止的年度,收购的资产和业务占净资产的1%,占总资产的不到1%,占销售的不到1%,占合并财务报表金额净收益的不到1%。
截至2005年财务报告内部控制的有效性2019年12月31日公司独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)对其进行了审计。
日期:2020年2月20日
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S/Joseph W.Dziedzic | | /S/Jason K.Garland |
约瑟夫·W·迪泽季奇 | | 贾森·K·加兰德 |
总裁兼首席执行官 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
独立注册会计师事务所报告
致Integer控股公司股东和董事会
关于财务报告内部控制的几点看法
截至目前,我们已审计了Integer控股公司及其附属公司(“公司”)财务报告的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了截至年底和终了年度的合并财务报表和财务报表时间表2019年12月31日我们的报告2020年2月20日对这些合并财务报表和财务报表表发表了无保留意见,并包括一段关于公司采用新会计准则的解释性段落。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告所述,管理层在其评估中排除了美国生物设计有限责任公司财务报告的内部控制,该公司于2019年10月7日被收购,其财务报表分别占净资产和总资产的1%和不到1%,不到销售总额的1%,占截至2019年12月31日终了年度合并财务报表金额的1%以下。因此,我们的审计不包括对美国生物设计有限责任公司财务报告的内部控制。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&Touche LLP
威廉斯维尔,纽约
2020年2月20日
独立注册会计师事务所报告
致Integer控股公司股东和董事会
关于财务报表的意见
我们审计了截至2019年12月31日和2018年12月28日的Integer Holdings公司及其附属公司(“公司”)的合并资产负债表、截至2019年12月31日、2018年12月28日、2018年12月28日和2017年12月29日终了年度的相关综合业务报表、综合收入、现金流量和股东权益报表,以及指数第15项所列相关附注和附表(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月28日的财务状况,以及截至2019年12月31日、2018年12月28日和2017年12月29日终了年度的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德威委员会赞助组织委员会和我们于2020年2月20日发布的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留的意见。
会计原则的变化
如财务报表附注1所述,由于采用了“最新会计准则”第2016-02号,公司改变了2019年会计年度的租赁会计方法,租约(主题842),经修正后,使用不重述比较期的选项,并适用自最初适用之日起的标准。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
以下所传达的关键审计事项是在对财务报表进行当期审计时所产生的事项,这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
清单-参见财务报表附注1和4
关键审计事项描述
库存按成本较低的价格列报,采用先入先出法或可变现净值确定.库存评估要求公司估计过时或多余的库存,以及无法销售的库存。所用假设的变化可能对超额、过时或过期库存的减记额产生重大影响。对特定产品的时间或需求水平的重大变化可能会导致记录今后过剩、过时或过期库存的材料调整。
由于对过时或过剩库存的估价以及无法销售的库存的计算涉及到使用未来客户订单和预测需求预期来确定特定产品的需求时间或水平,因此审计对储备的估价尤其涉及主观判断。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及对过时或过剩库存的估价,以及无法销售的库存,除其他外,包括以下各项:
| |
• | 我们测试了管理层对评估缓慢、过剩和过时库存的定期计算的有效性。 |
| |
◦ | 我们测试了作为确定缓慢、过剩和过时库存估价的基础的源信息的准确性和完整性。 |
| |
◦ | 我们通过获取文件来测试需求预测,以支持客户订单、合同、历史和未来销售,从而证实了所述的需求数量。 |
| |
◦ | 我们评估了管理层采用的方法和假设是否合理,是否符合库存的性质。 |
| |
◦ | 我们对前一年关于缓慢、过剩和过时库存的估计进行了回顾性审查,以确定管理层与这些估计有关的判断和假设是否表明可能存在偏见。 |
其他无形资产净额-湖区医疗贸易名称-参见财务报表附注1和6
关键审计事项描述
截至2019年12月31日,湖区医疗贸易无形资产的账面价值为7000万美元。公司至少每年评估其无限期无形资产的减值,方法是将无限期资产的公允价值与账面价值进行比较。贸易名称的公允价值是使用从特许权使用费的救济方法估算的.公允价值的确定要求管理层作出估计并使用假设,包括与类似交易的特许权使用费费率有关的假设和贴现率,以估计将从特许权使用费中得出的现金流量的净现值。这些假设的变化可能对湖区医疗贸易资产的公允价值产生重大影响,而公允价值的重大变化可能导致资产的重大减值。
鉴于确定湖区医疗贸易资产的公允价值,要求管理层对特许权使用费和贴现率的选择作出重大估计和假设,执行审计程序以评价这些估计和假设的合理性,需要作出高度的审计师判断和更大的努力,包括需要让我们的公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及用于选择特许权使用费和贴现率的假设,其中包括:
| |
• | 我们对重要假设进行了敏感性分析,以评估湖区医疗贸易资产公允价值的变化,这将导致假设的变化。 |
| |
• | 我们检验了对管理层无形资产减值评估的控制效果,包括对确定湖区医疗贸易资产公允价值的控制,如与管理层选择特许权使用费和贴现率有关的控制。 |
| |
• | 在我们的公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估了特许权使用费和贴现率的合理性: |
| |
◦ | 测试版权费和折现率的确定所依据的源信息以及计算的数学准确性。 |
| |
◦ | 制定一系列独立的估算,并将其与市场和行业数据以及管理层选择的特许权使用费和贴现率进行比较。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
威廉斯维尔,纽约
2020年2月20日
自1985年以来,我们一直担任公司的审计师。
整数控股公司
合并资产负债表
|
| | | | | | | |
(除股票和每股数据外,以千计) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 13,535 |
| | $ | 25,569 |
|
应收账款,扣除可疑账户备抵后分别为240万美元和60万美元 | 191,985 |
| | 185,501 |
|
盘存 | 167,256 |
| | 190,076 |
|
合同资产 | 24,767 |
| | — |
|
预付费用和其他流动资产 | 17,852 |
| | 15,104 |
|
流动资产总额 | 415,395 |
| | 416,250 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | 246,185 |
| | 231,269 |
|
善意 | 839,617 |
| | 832,338 |
|
其他无形资产净额 | 775,784 |
| | 812,338 |
|
递延所得税 | 4,438 |
| | 3,937 |
|
经营租赁资产 | 42,379 |
| | — |
|
其他资产 | 29,295 |
| | 30,549 |
|
总资产 | $ | 2,353,093 |
| | $ | 2,326,681 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 37,500 |
| | $ | 37,500 |
|
应付帐款 | 64,975 |
| | 57,187 |
|
应付所得税 | 3,023 |
| | 9,393 |
|
经营租赁负债 | 7,507 |
| | — |
|
应计费用和其他流动负债 | 66,073 |
| | 60,490 |
|
流动负债总额 | 179,078 |
| | 164,570 |
|
长期债务 | 777,272 |
| | 888,007 |
|
递延所得税 | 187,978 |
| | 203,910 |
|
经营租赁负债 | 37,114 |
| | — |
|
其他长期负债 | 19,163 |
| | 9,701 |
|
负债总额 | 1,200,605 |
| | 1,266,188 |
|
承付款和意外开支(附注13) |
| |
|
股东权益: | | | |
优先股,面值0.001美元,授权股票100,000,000股;未发行或未发行股票 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.001美元;100,000,000股授权股票;分别发行32,847,017股和32,624,494股;分别发行32,700,471股和32,473,167股 | 33 |
| | 33 |
|
额外已付资本 | 701,018 |
| | 691,083 |
|
按成本计算的国库股票,分别为146 546股和151 327股 | (8,809 | ) | | (8,125 | ) |
留存收益 | 440,258 |
| | 344,498 |
|
累计其他综合收入 | 19,988 |
| | 33,004 |
|
股东权益总额 | 1,152,488 |
| | 1,060,493 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 2,353,093 |
| | $ | 2,326,681 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
整数控股公司
综合业务报表
|
| | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 |
(除每股数据外,以千计) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 | | 十二月二十九日 2017 |
销售 | $ | 1,258,094 |
| | $ | 1,215,012 |
| | $ | 1,136,080 |
|
销售成本 | 903,084 |
| | 852,347 |
| | 782,070 |
|
毛利 | 355,010 |
| | 362,665 |
| | 354,010 |
|
业务费用: | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 138,695 |
| | 142,441 |
| | 143,073 |
|
研究、开发和工程费用 | 46,529 |
| | 48,604 |
| | 48,850 |
|
其他业务费用 | 12,151 |
| | 16,065 |
| | 36,438 |
|
业务费用共计 | 197,375 |
| | 207,110 |
| | 228,361 |
|
营业收入 | 157,635 |
| | 155,555 |
| | 125,649 |
|
利息费用 | 52,545 |
| | 99,310 |
| | 63,972 |
|
(收益)权益投资损失,净额 | 475 |
| | (5,623 | ) | | 1,565 |
|
其他(收入)损失净额 | (578 | ) | | 752 |
| | 10,853 |
|
税前持续经营所得 | 105,193 |
| | 61,116 |
| | 49,259 |
|
所得税准备金(福利) | 13,975 |
| | 14,083 |
| | (37,828 | ) |
持续业务收入 | $ | 91,218 |
| | $ | 47,033 |
| | $ | 87,087 |
|
| | | | | |
停止的业务: | | | | | |
税前停止经营的收入(损失) | 5,296 |
| | 188,313 |
| | (27,432 | ) |
所得税准备金(福利) | 178 |
| | 67,382 |
| | (7,024 | ) |
停业的收入(损失) | $ | 5,118 |
| | $ | 120,931 |
| | $ | (20,408 | ) |
| | | | | |
净收益 | $ | 96,336 |
| | $ | 167,964 |
| | $ | 66,679 |
|
| | | | | |
每股基本收益(亏损): | | | | | |
持续业务收入 | $ | 2.80 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 2.77 |
|
停业的收入(损失) | 0.16 |
| | 3.76 |
| | (0.65 | ) |
每股基本收益 | 2.95 |
| | 5.23 |
| | 2.12 |
|
| | | | | |
每股稀释收益(亏损): | | | | | |
持续业务收入 | $ | 2.76 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 2.72 |
|
停业的收入(损失) | 0.15 |
| | 3.71 |
| | (0.64 | ) |
稀释每股收益 | 2.92 |
| | 5.15 |
| | 2.08 |
|
| | | | | |
已发行加权平均股票: | | | | | |
基本 | 32,627 |
| | 32,136 |
| | 31,402 |
|
稀释 | 33,037 |
| | 32,596 |
| | 32,056 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
整数控股公司
综合收入报表
|
| | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 |
(除每股数据外,以千计) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 | | 十二月二十九日 2017 |
| | | | | |
综合收入 | | | | | |
净收益 | $ | 96,336 |
| | $ | 167,964 |
| | $ | 66,679 |
|
其他综合收入(损失): | | | | | |
外币折算损益 | (7,900 | ) | | (19,925 | ) | | 65,860 |
|
现金流量套期保值净变动,税后净额 | (4,580 | ) | | 16 |
| | 2,243 |
|
固定收益计划负债调整,扣除税后 | (536 | ) | | 302 |
| | 76 |
|
其他综合收入(损失),净额 | (13,016 | ) | | (19,607 | ) | | 68,179 |
|
综合收入 | $ | 83,320 |
| | $ | 148,357 |
| | $ | 134,858 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
整数控股公司
现金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 |
(单位:千) | 2019年12月31日 | | 2018年12月28日 | | 2017年12月29日 |
业务活动现金流量: | | | | | |
净收益 | $ | 96,336 |
| | $ | 167,964 |
| | $ | 66,679 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | | | |
折旧和摊销 | 77,895 |
| | 88,988 |
| | 102,796 |
|
利息费用中包括与债务有关的费用 | 7,772 |
| | 49,110 |
| | 10,911 |
|
股票补偿 | 9,294 |
| | 10,470 |
| | 14,680 |
|
与客户破产有关的非现金费用 | 21,695 |
| | — |
| | — |
|
非现金租赁费用 | 7,443 |
| | — |
| | — |
|
非现金(收益)权益投资亏损 | 475 |
| | (5,623 | ) | | 2,965 |
|
其他非现金(收益)损失 | (162 | ) | | 148 |
| | 7,110 |
|
递延所得税 | (10,285 | ) | | 61,126 |
| | (59,212 | ) |
出售已终止业务的收益 | (4,974 | ) | | (194,965 | ) | | — |
|
经营资产和负债的变动,扣除购置后: | | | | | |
应收账款 | (6,976 | ) | | 9,289 |
| | (34,597 | ) |
盘存 | 3,724 |
| | (16,094 | ) | | (986 | ) |
预付费用和其他资产 | (31,060 | ) | | 8,527 |
| | 4,854 |
|
应付帐款 | 1,887 |
| | (94 | ) | | 4,887 |
|
应计费用 | (2,744 | ) | | (11,756 | ) | | 14,977 |
|
应付所得税 | (4,962 | ) | | 209 |
| | 14,293 |
|
经营活动提供的净现金 | 165,358 |
| | 167,299 |
| | 149,357 |
|
投资活动的现金流量: | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (48,198 | ) | | (44,908 | ) | | (47,301 | ) |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 28 |
| | 1,379 |
| | 472 |
|
购买股权投资 | (417 | ) | | (1,230 | ) | | (1,316 | ) |
出售已停止业务的收益 | 4,734 |
| | 581,429 |
| | — |
|
采办 | (15,009 | ) | | — |
| | — |
|
其他投资活动 | — |
| | — |
| | 209 |
|
投资活动提供的现金净额(用于) | (58,862 | ) | | 536,670 |
| | (47,936 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | | | |
偿还长期债务的本金 | (111,500 | ) | | (631,469 | ) | | (162,558 | ) |
高级担保循环信贷的收益 | 34,000 |
| | 5,000 |
| | 50,000 |
|
高级担保循环信贷额度的付款 | (39,000 | ) | | (74,000 | ) | | (16,000 | ) |
行使股票期权的收益 | 3,242 |
| | 12,409 |
| | 19,324 |
|
债券发行和赎回费用的支付 | (1,385 | ) | | (31,991 | ) | | (2,360 | ) |
与限制股票裁决的净股份结算有关的预扣缴额 | (3,283 | ) | | (5,029 | ) | | (75 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (117,926 | ) | | (725,080 | ) | | (111,669 | ) |
外币汇率对现金及现金等价物的影响 | (604 | ) | | 2,584 |
| | 2,228 |
|
现金和现金等价物净减额 | (12,034 | ) | | (18,527 | ) | | (8,020 | ) |
年初现金及现金等价物 | 25,569 |
| | 44,096 |
| | 52,116 |
|
现金及现金等价物,年底 | $ | 13,535 |
| | $ | 25,569 |
| | $ | 44,096 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
整数控股公司
股东权益合并报表
|
| | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 |
(单位:千) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 | | 十二月二十九日 2017 |
股本总额,期初余额 | $ | 1,060,493 |
| | $ | 893,381 |
| | $ | 725,239 |
|
| | | | | |
普通股及额外缴入资本 | | | | | |
余额,期初 | 691,116 |
| | 669,788 |
| | 637,986 |
|
采用ASU 2016-09的累积效应调整 | — |
| | — |
| | (812 | ) |
股票奖励的行使或归属 | 641 |
| | 10,858 |
| | 17,934 |
|
股票补偿 | 9,294 |
| | 10,470 |
| | 14,680 |
|
期末余额 | 701,051 |
| | 691,116 |
| | 669,788 |
|
国库券 | | | | | |
余额,期初 | (8,125 | ) | | (4,654 | ) | | (5,834 | ) |
购买的国库券 | (2,961 | ) | | (5,025 | ) | | — |
|
重新发行的国库券 | 2,277 |
| | 1,554 |
| | 1,180 |
|
期末余额 | (8,809 | ) | | (8,125 | ) | | (4,654 | ) |
留存收益 | | | | | |
余额,期初 | 344,498 |
| | 176,068 |
| | 109,087 |
|
采用ASU 2016-09的累积效应调整 | — |
| | — |
| | 302 |
|
与通过“公约”有关的某些税收影响的重新分类 2018-02 | — |
| | 466 |
| | — |
|
通过ASC 842(注1) | (576 | ) | | — |
| | — |
|
净收益 | 96,336 |
| | 167,964 |
| | 66,679 |
|
期末余额 | 440,258 |
| | 344,498 |
| | 176,068 |
|
累计其他综合收入 | | | | | |
余额,期初 | 33,004 |
| | 52,179 |
| | (16,000 | ) |
其他综合收入(损失) | (13,016 | ) | | (19,607 | ) | | 68,179 |
|
与通过“公约”有关的某些税收影响的重新分类 2018-02 | — |
| | (466 | ) | | — |
|
改划为净收益(注16) | — |
| | 898 |
| | — |
|
期末余额 | 19,988 |
| | 33,004 |
| | 52,179 |
|
总权益,期末余额 | $ | 1,152,488 |
| | $ | 1,060,493 |
| | $ | 893,381 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
整数控股公司
合并财务报表附注
(1.) 重要会计政策摘要
整数控股公司(连同其合并子公司“Integer”或“Company”)是一家在纽约证券交易所上市的上市公司,代号为“ITGR”。整数是世界上最大的医疗设备外包制造商之一,为心脏、神经调节、骨科、血管、先进外科和便携式医疗市场服务。该公司提供创新的,高质量的医疗技术,以提高世界各地病人的生活.除医疗技术外,该公司还为能源、军事和环境市场的高端利基应用开发电池。本公司的客户包括大型跨国原始设备制造商(“原始设备制造商”)及其附属子公司。
2018年5月3日,该公司达成了一项最终协议,将其医疗部门内的高级外科和骨科产品线(“AS&O产品线”)出售给Viant(前MedPlast,LLC),并于2018年7月2日完成销售。有关这些交易的更多细节,请参阅附注2“收购、剥离和停止运营”。
列报基础和合并原则
合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的,其中包括Integer控股公司及其全资子公司的账目。所有公司间结余和交易已在合并中消除。
AS&O生产线的运营结果在“综合业务报表”中报告为停产业务。现金流量表包括因Integer(母公司)集中的财务和现金管理程序而终止的业务的现金流量,因此,中止业务的现金流量在附注2“购置、剥离和停止业务”中披露。合并财务报表中的所有结果和信息均作为持续性业务列报,不包括AS&O产品线,除非另有特别注明为已停止的业务。
该公司将其业务组织为二报告部分:(1)医疗部分和(2)非医疗部分。医疗部门报告了AS&O生产线的停产情况。请参阅附注18“分部和地理信息”,以获得关于公司报告部分的其他信息。
财政年度
历史上,该公司使用的是52/53周的财政年度,截止于最近的12月31日星期五。2019年10月9日,Integer董事会批准将该公司的会计年度从12月31日周五最近的一年改为12月31日终了的日历年。该公司目前的财政年度从2018年12月29日开始,到2019年12月31日结束。2019年以后的财政年度将于每年1月1日开始,12月31日结束。该公司在每个财政年度的前三个财政季度将继续分别于最近的星期五3月31日、6月30日和9月30日结束。财政年度2018和2017由52周组成,结束于2018年12月28日和2017年12月29日分别。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设,并在财务报表之日披露或有资产和负债,以及报告报告期内的销售和支出数额。实际结果可能与这些估计数大相径庭。
改叙
前一年的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式,管理层认为这并不是实质性的。
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括现金和高流动性的短期投资,在购买时期限不超过三个月。
(1.) 重大会计政策摘要(续)
信贷风险集中
可能使公司集中信贷风险的金融工具主要包括应收账款。公司销售和应收帐款的很大一部分是三客户,都在医疗器械行业,因此,本公司直接受这些客户的情况和那个行业。然而,由于这些客户的稳定性,与贸易应收款有关的信贷风险得到了部分缓解。公司对客户进行持续的信用评估.附注18“分部和地理信息”载有关于这些客户的销售和应收账款的信息。本公司在各大银行持有现金存款,这些存款可能不时超过保险限额。该公司对其银行进行持续的信用评估.
贸易账户应收账款和可疑账户备抵
本公司在正常业务过程中以贸易应收款的形式向客户提供信贷。信贷是根据对客户财务状况的评估而发放的,而且不需要担保品。本公司对其不期望收取的客户应收账款保持备抵。公司根据最近的历史经验、应收账款未清的时间长短以及现有的其他具体信息,从无法收回的应收账款中计入备抵的估计损失。可疑账户备抵的备抵记作当期业务费用。实际损失在发生时从这一备抵项中扣除。与2019年第四季度客户破产有关,该公司增加了应收未付款项准备金$2.3百万.
盘存
库存按成本较低的价格列报,采用先入先出法或可变现净值确定.可变现净值是指在正常经营过程中估计的销售价格,不太合理地预测完成、处置和运输的成本。对过剩、过时或过期库存的减记主要依据库存持有的时间、历史销售量和对该产品预测净销售额的估计。对产品的需求的时间或水平的重大变化可能导致记录额外的减记的过剩,过时或过期的库存在未来。附注4“库存”载有关于公司库存的补充信息。与2019年第四季度客户破产有关,该公司将过剩、过时或过期库存的准备金增加了$19.0百万.
租赁
公司决定一项安排在开始时是否是或包含一项租约,并将其归类为融资或经营。该公司目前没有任何财务租赁,主要是根据经营租赁租赁某些办公和制造设施,并为机械、办公设备和车辆提供额外的经营租赁。
租赁使用权(“ROU”)资产和相应负债是根据租赁期开始时租赁付款的现值确认的。当租赁中隐含的贴现率无法轻易确定时,公司在确定未来付款的现值时,使用其在开始日期可获得的信息的增量借款利率。增量借款利率是根据公司最近的债务发行、公司的特定信用评级、租赁期限和租赁付款的货币来确定的。
租赁条款可包括在合理地确定公司将行使租约的情况下延长或终止租约的选择。租赁费用在租赁期限内按直线确认.公司选择将所有资产类别的租赁部分和非租赁部分结合起来.对于某些租金因财务指数的变化而升级的租约,如消费物价指数(CPI),租赁开始时的租金率与随后该比率的波动之间的差额包括在可变租赁成本中。此外,由于公司选择不将租赁和非租赁部分分开,可变成本还包括向房东支付公共区域维护、房地产税、保险和其他运营费用。此外,该公司不对租赁期限为12个月或更短的租约适用确认要求。
(1.) 重大会计政策摘要(续)
财产、厂房和设备(“PP&E”)
PP&E按成本减去累计折旧。折旧是根据资产的估计使用寿命用直线法计算的,具体如下:建筑物和建筑物改进。12-30年数;机械和设备3-10年份;办公设备3-10年期;以及在改善工程或租期的剩余寿命内的租赁权益改善(以较短者为准)。修理费和维修费按已发生的费用计算;更新和改善的费用为资本化。资产退休或出售时,其成本和相关的累计折旧或摊销将从账户中删除,任何损益均记在营业收入或费用中。当存在损害指标时,该公司还审查其PP&E的减值情况。当存在减值指标时,公司将确定其固定资产的账面价值是否超过相关的未来未贴现现金流。如果公司的长期资产或资产组(不包括商誉和无限期无形资产)的账面价值超过相关的未贴现现金流,则账面价值记作公允价值。公允价值一般是通过现金流量贴现分析来确定的。附注5“财产、厂房和设备,净额”载有关于公司PP&E的补充信息。
公允价值计量
公允价值被定义为出售一项资产或为转移一项负债而支付的价格(即.在市场参与者之间的有序交易中的“退出价格”。会计准则编纂(“ASC”)820,公允价值计量,建立用于计量公允价值的投入的层次结构,最大限度地利用可观测的投入,并通过要求在可用时使用最可观测的投入而尽量减少对不可观测输入的使用。可观察的输入是市场参与者在根据从独立于公司的来源获得的市场数据开发的资产或负债定价时使用的投入。不可观测的输入是反映公司对市场参与者在根据情况下的最佳信息制定资产或负债定价时所使用的假设的假设的输入。根据投入的可靠性将等级划分为三个层次,具体如下:
一级-估值是根据活跃市场对公司有能力获得的相同资产或负债的报价计算的。一级估值不需要很大程度的判断。
2级-估值是根据活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场相同工具的报价或所有重要投入都可在市场上观察到的基于模型的技术确定的。
三级-估值所依据的是对总体公允价值计量具有重要意义的不可观测的投入。确定公允价值的判断力在3级估值中最高。
公允价值是从市场参与者的角度来考虑的一种基于市场的计量方法,而不是一种特定于实体的衡量方法。因此,即使没有现成的市场假设,也需要作出假设,以反映市场参与者在计量日为资产或负债定价时所使用的假设。附注17“金融工具和公允价值计量”载有合并财务报表中以公允价值记录的资产和负债的补充信息。
收购
被收购公司的经营结果包括在各自收购日期的公司经营结果中。每一项购置的收购价分配给根据其在购置之日的公允价值估计而获得的净资产。任何超过这些净资产的购买价格都记作商誉。
在收购涉及或有代价安排的情况下,公司确认与其预期在收购之日支付的或有付款的公允价值相等的负债。公司在每个报告期重新计量这一负债,并通过其他业务费用记录公允价值的变化。或有代价负债公允价值的增减可由贴现期和贴现率的变化以及实现适用的或有代价的时间、数额或可能性的变化造成。
所有直接采购相关费用均按已发生的费用入账。在某些情况下,采购价格的分配可根据计量期内的公允价值的最后确定加以修订,从购置日期起计可达一年。
(1.) 重大会计政策摘要(续)
停止业务
在确定是否应将已处置(或即将处置)的一组资产作为一项终止的业务列报时,该公司分析正在处置的资产组是否代表该实体的一个组成部分;也就是说,它是否有明确区分的历史业务和现金流量(无论是在业务上还是为财务报告目的)。此外,公司考虑的是,处置是否代表了对公司的运营和财务业绩有或将产生重大影响的战略转变。
停业经营的资产和负债,除商誉外,按较低的账面价值或公允价值减去出售成本计算。当构成业务的商誉报告单位的一部分要处理时,与该业务有关的商誉将根据要处置的业务的相对公允价值和将保留的报告单位的部分列入该业务的账面金额。如果利息直接归因于已停止的业务或由于处置交易而需要偿还的债务利息,则公司为终止经营分配利息。
善意
商誉是指成本超过企业可识别净资产的公允价值,并分配给一个或多个报告单位。该公司的报告单位与其报告部门相同,即医疗部门和非医疗部门.公司每年至少在会计年度的最后一天对每个报告单位的商誉进行测试,如果发生事件或情况发生变化,而不是将报告单位的公允价值降低到其账面金额以下,则至少每年进行一次测试。公司在进行商誉测试时,要么进行定性评估,要么进行定量评估。质量评估要求公司考虑(但不限于)宏观经济状况、市场和行业状况、成本因素、竞争环境、战略变化、客户变化、公司股价变化、上一次减值测试的结果,以及报告单位的运营稳定性和总体财务业绩。如果公司在评估所有事件或情况后,确定其报告单位的公允价值大于账面金额的可能性较大,则不进行商誉减值量化测试。公司可选择绕过定性分析,进行定量分析。
如果定性评估表明应进行定量分析,或者管理层选择绕过定性分析进行定量分析,则公司然后通过比较每个报告单位的公允价值与其账面价值(包括相关商誉)来评估减值商誉。为确定公允价值,公司采用基于可比上市公司的市场法和基于估计未来现金流量贴现的收益法的加权组合。现金流量假设考虑了历史和预测收入、运营成本和其他相关因素。
公司完成年度商誉减值测试2019年12月31日并在对其医疗报告单位进行质量审查后,确定医疗报告单位的公允价值更有可能超过其账面金额。因此,没有任何损害的迹象,医疗报告股也没有进行商誉损害定量测试。该公司绕过了对其非医疗报告单位的定性分析,并进行了定量分析。截至2019年12月31日,非医疗报告单位的公允价值超过了其账面价值.
其他无形资产
其他无形资产包括购买的技术和专利、客户名单和商标。定活无形资产按加速或直线摊销,近似于用于确定购置时这些确定的无形资产的公允价值的预计现金流量,具体如下:购买的技术和专利。5-15年份;客户名单7-20年份和其他无形资产1-10好几年了。某些商标资产被视为无限期无形资产,不摊销.公司为延长或更新无形资产期限而发生的费用。
当存在减值指标时,本公司审查其确定的无形资产减值.当存在减值指标时,公司确定其确定的无形资产或资产组的账面价值是否超过相关的未来未贴现现金流。在账面价值超过未贴现的未来现金流量的情况下,账面价值记作公允价值。公允价值一般是通过现金流量贴现分析来确定的。
(1.) 重大会计政策摘要(续)
公司定期评估其无限期无形资产的减值,以确定是否存在任何不利条件,以表明减值或何时存在减值指标。公司至少每年对其无限期无形资产进行减值评估,方法是将无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。公允价值的确定采用宽减特许权使用费的方法。
有关公司商誉和其他无形资产的进一步详情,请参阅附注6“商誉和其他无形资产,净额”。
股权投资
本公司对公司进行长期、战略性投资,以促进企业和战略目标的实现.这些投资包括在综合资产负债表上的其他资产中。股权投资的计量和记录如下:
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• | 非有价证券 股票有价证券,没有容易确定的公允价值,按公允价值计量和记录,公允价值的变动在净收入范围内确认。公司选择了实用性例外,使用另一种方法来衡量证券的成本减去减值(如果有的话),加上或减去因合格的可观察到的价格变化而产生的变化。如果在此期间公司的非有价证券确认减值,则根据公允价值投入的性质,将这些资产归类为公允价值等级体系中的三级资产。 |
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• | 权益法投资被投资的股权证券是公司不控制的,而是它有能力施加影响的。权益法投资按成本减去减值(如果有的话)来衡量,加上或减去我们在权益法中所占的份额-收入或亏损。 |
因公允价值变化或出售这些股权投资而产生的已实现和未实现损益,通过权益投资(净收益)损失入账。公司非有价证券的账面价值根据同一发行人发行类似或相同证券所引起的可观察到的价格变动进行调整。确定一项观察到的交易是否与公司投资组合中的证券类似,需要根据证券的权利和偏好作出判断。记录由于可观察的价格变化而对公司权益证券的账面价值进行向上和向下的调整,需要使用各种估值方法对这些证券的公允价值进行定量评估,并涉及估计数的使用。
非有价证券和权益法投资(统称为非有价证券投资)也受到定期减值审查。公司的季度减值分析考虑了可能对被投资方的公允价值产生重大影响的定性和定量因素。所考虑的定性因素包括被投资方的财务状况和业务前景、技术市场、经营和融资现金流活动、技术和监管审批进度以及其他影响被投资方的相关事件和因素。当存在减值指标时,对公司非上市股权投资的公允价值进行量化评估。
为了确定这些投资的公允价值,公司使用了与被投资方有关的所有相关财务信息,包括财务报表、最近和拟议的股票发行的市场参与者估值以及其他第三方数据。
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• | 非有价证券使用类似于用于商誉和长期资产的模型的定性模型进行减值测试。在确定可能存在减值时,计算并将证券的公允价值与其账面价值进行比较,如果账面价值超过公允价值,则立即识别减值。 |
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• | 权益法投资使用非临时减值模式定期进行减值审查,该模型考虑低于成本的公允价值下降的严重程度和持续时间,以及公司持有投资足够时间以允许收回的能力和意图。 |
该公司已确定其投资不被视为可变利益实体。该公司与这些实体有关的风险敞口仅限于其记录的投资。这些投资是在新兴的研发公司,这些公司的公允价值在本质上是高度主观的,并且会受到未来波动的影响,这可能是很重要的。请参阅附注17“金融工具和公允价值计量”,以获得关于公司股权投资的更多信息。
(1.) 重大会计政策摘要(续)
债券发行成本和折扣
与公司发行债务有关的债务发行成本和折扣被推迟,并在相关债务的存续期内摊销。与公司发行其循环信贷设施有关的债务发行费用被列为其他资产,并在循环信贷设施的合同期限内按直线摊销利息费用。与公司期限有关的债务发行成本和折扣-债务记录为相关债务账面价值的减少,并在从发行之日起至看跌期权日期(如适用的话)或到期日(以较早的日期为准)的期间内,使用有效利息法摊销利息费用。债务发行成本和折扣的摊销包括在“现金流动综合报表”利息支出中的与债务有关的费用中。在提前偿还相关债务后,公司加快了将一定比例的费用确认为债务的再融资或清偿。附注8“债务”载有公司债务发行成本和折扣的补充信息。
所得税
公司的合并财务报表是使用资产和负债方法编制的,用于对所得税进行核算,这就要求确认递延所得税,以应付经营亏损净额、抵免额以及财务报表账面金额与资产和负债税基之间的临时差额的预期未来税收后果。如果在每个征税管辖范围内确定的递延所得税资产更有可能无法实现,则对递延税资产提供估价免税额。
公司使用的是不确定的税额,比不确定的税额更有可能被确认。对不确定的税收状况的评估所依据的因素包括但不限于税法的变化、在报税表中采取或预期采取的税务立场的计量、受审计事项的有效解决、新的审计活动以及与税务状况有关的事实或情况的变化。每季度对这些税收状况进行评估。公司将与不确定的税收状况相关的利息费用确认为所得税的备抵(福利)。如果发生处罚,则确认为销售、一般和行政费用(“SG&A”)的一个组成部分。
该公司及其子公司提交了一份合并的美国联邦所得税申报表。国家纳税申报表是以合并或单独方式提交的,具体取决于提交报税表的法域的适用法律。该公司还在其业务所在国以单独的公司方式提交外国纳税申报表。
衍生金融工具
公司在合并财务报表中以公允价值确认所有衍生金融工具。.除非符合套期保值会计标准,否则衍生工具公允价值的变化将记录在收益中。根据与我们各自衍生合约的对手方达成的主要协议,在符合适用要求的情况下,我们有权进行抵销,并被允许以一方应支付给另一方的单一净额结算同一类型的交易。该公司将其利率互换和外币远期合同指定为现金流量对冲(参见注17“金融工具和公允价值计量”)。现金流量对冲的损益记录在综合资产负债表中的其他综合收益中,直到相关交易记录在收益中为止。当套期保值项目实现时,损益将从累计的其他综合收益重新归类为与基础交易相同的项目的综合业务报表。如果预测的交易没有发生,或者很可能不会发生,公司会将相关现金流对冲的任何损益重新归类为相应期间的收益。与这些衍生金融工具有关的现金流量包括在业务活动的现金流量中。终止利率互换协议产生的现金流量在现金流动综合报表中以业务现金流量报告。
收入确认
该公司的大部分收入包括向大型跨国原始设备制造商及其附属子公司销售各种医疗设备和产品。本公司认为客户的采购订单(在某些情况下受长期协议管辖)以及公司相应的销售订单确认为与客户的合同。应支付给客户的价款包括在交易价格中。该公司选择采用ASC 340-40-25-4中规定的实际权宜之计,并承认获得合同的增量成本,即主要是销售佣金,因为摊销期不到一年而产生的费用。
(1.) 重大会计政策摘要(续)
本公司在与客户签订的合同中评估收入确认情况,以履行业绩义务,并使客户获得对产品的控制权。控制被定义为能够指导产品的使用,并获得产品的所有剩余利益。当所有权和所有权风险转移给客户时,客户获得对产品的控制权,这主要是基于运输条件。公司的大部分收入是在产品运往客户时确认的。如果与客户签订的产品没有替代用途的合同载有条款,规定公司有权就迄今已完成的成本支付和整个合同期间的合理利润获得可强制执行的付款权,则随着时间的推移,收入被确认为控制权转移给客户。在与客户签订的合同中,随着时间的推移收入被确认,公司使用一种投入措施来确定完成的进度和竣工时的总估计成本。根据这种方法,销售和毛利被确认为工作一般是根据实际发生的费用进行的。对于经过一段时间确认的安排,公司记录与不可取消的客户订单相关的未开单收入的合同资产,该资产记录在综合资产负债表上的合同资产中。 收入是扣除销售税、增值税和其他税后确认的.
履约义务
公司认为,每一批被列入采购订单的个别产品都是一项单独的履约义务,因为每一批货物都是可以单独识别的,客户可以从每一件单独的产品中分别受益于采购订单中所包括的其他产品。因此,合同可以有一个或多个生产产品的履约义务。标准付款期限从30天到90天不等,可以包括提前付款的折扣。
本公司不向客户提供退货权。相反,公司保证客户收到的每一个单元都符合商定的技术和质量规格和要求。只有当交付的设备不符合这些要求时,客户才能将不符合要求的部件作为保修项下的纠正措施。向客户提供的补救办法是修理已归还的单元或如果修理不可行,则更换。因此,公司记录保修准备金,任何担保活动都不被视为单独的履约义务。
合同余额
收入确认、记帐和现金收款的时间安排导致应收帐款的账单,而且不太频繁地产生未赚取的收入。应收帐款是在审议权变成无条件时记录的。未赚得的收入记录在客户支付或在本公司履行履约义务之前收取账单时记录。合同负债在综合资产负债表上被列为应计费用和其他流动负债。
交易价格
一般而言,公司合同的交易价格包括合同中所包含的每一种产品的单价,这些价格可以根据订购的单位数量固定或可变。在某些情况下,交易价格还包括在特定时期内实现某些基于数量的目标的回扣。合同的交易价格是根据单价和订购的单位数量确定的,减去预期在这些单位上获得的回扣。回扣是根据使用最有可能的金额方法和季度更新的基于数量的目标的预期实现情况来估算的。对这些估计数的任何调整都按照累积追赶法予以确认,以便在所确定的时期内确认调整的影响。当与客户签订的合同包括合同开始时应支付的价款时,当公司确认向客户转让相关货物的收入或我们支付或承诺支付价款时,交易价格将在晚些时候降低。客户获得的数量折扣、回扣和其他价格优惠将从其应收余额中抵消。
交易价格按相对独立的销售价格分配给每项履约义务。由于销售给客户的大多数产品都是为满足该客户的具体要求和技术规格而生产的,因此这些产品被认为是该客户独有的产品,合同中规定的单价被视为独立的销售价格。
该公司选择采用ASC 606-10-50-14中规定的实际权宜之计,不披露分配给未履行的履约义务的交易价格总额,以及预期何时将这些金额确认为收入,因为大多数合同的最初预期期限为一年或更短。
合同修改
合同修改,可以包括范围、价格或两者的变化,最常见的情况是与长期安排管辖的合同有关。合同修改通常与长期安排管辖的相同产品有关,因此,作为现有合同的一部分进行核算。如果合同修改是为了额外的产品,则作为单独的合同进行核算。
(1.) 重大会计政策摘要(续)
环境成本
与过去的业务造成的现有状况有关且不提供未来利益的环境支出按已发生的费用入账。负债记录在进行环境评估时,可能需要采取补救措施,负债数额可以合理估计。负债一般不迟于可行性研究完成后入账。该公司有一个程序,以监测,识别和评估目前的活动,为已知的风险敞口是如何进展与记录的负债。这一过程还旨在查明目前尚不清楚的其他潜在补救地点。
重组费用
公司不断评估各种选择,以使业务与其客户不断变化的需求相一致,并降低运营成本。这包括调整现有的制造能力、关闭工厂或采取类似行动,无论是在正常的业务过程中还是根据重大的重组计划。这些行动可能导致自愿或非自愿雇员解雇福利。员工接受相关待遇时,应计自愿离职福利。非自愿解雇福利是根据对解雇计划的承诺而产生的,福利安排通知受影响的雇员,或在确定可能和可估价的负债时,视离职或终止的实质性计划的存在而定。所有其他撤离费用均按支出入账。更多信息请参阅附注11“其他业务费用”。
产品保证
本公司允许客户退还有缺陷或损坏的产品,以供赊销、更换或修理。本公司保证其产品符合客户要求,在材料和工艺上无瑕疵。.本公司根据经验和其他可用的具体信息,通过销售成本,对保修索赔的估计风险进行计算。在综合资产负债表上,产品保修责任分为应计费用和其他流动负债。当对债务的变更变得合理的估计时,对现有的担保风险估计值进行调整。注13“承付款项和意外费用”载有关于公司产品保证的补充资料。
研究、开发和工程费用(“RD&E”)
研发和教育费用按所发生的方式列支。主要费用是人员的工资和福利、发展项目中使用的材料费用和分包费用。
股票补偿
公司在其薪酬计划中确认以股票为基础的补偿费用.这些计划包括股票期权、限制性股票奖励(“RSAS”)、限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)。对于公司的PRSU来说,除了服务条件外,最终获得的股份数量取决于基于市场条件的目标的实现,如股东总回报,或基于公司经营业绩的业绩条件。公司记录在所发生的期间内的股权奖励的没收。
基于股票的薪酬的公允价值在授予日期确定.公司采用布莱克-斯科尔斯标准期权定价模型(“布莱克-斯科尔斯模型”)来确定股票期权的公允价值。每个RSU和RSA的公允价值是根据公司在授予之日的收盘价确定的。每个PRSU的公允价值是根据该公司在授予之日的收盘价或通过蒙特卡罗模拟估值模型(“MonteCarlo模型”)确定的,这些奖励包括基于市场的条件。除了授予之日的收盘价外,使用Black-Schole模型和MonteCarlo模型确定奖励的公允价值还受到其他假设的影响,包括:
预期期限-该公司分析历史员工的工作和解雇数据,以估计股票期权的预期期限假设。对于以市场为基础的奖励,该期限与截至授予日期为止的履约期相称.
无风险利率-无风险利率是以美国国库券利率为基础的,美国国库券利率在授予日期有效,期限等于或接近预期的授标期限。
预期波动率-就股票期权而言,预期波动率是根据公司普通股在与预期期限相等的期间内每日收盘价计算的历史波动率计算的。对于以市场为基础的奖励,在开发预期波动假设时,使用了公司及其同行组成员的历史波动和隐含波动组合。
股利收益率-派息率假设是根据公司的历史及批出日期的预期年股息率计算的。
(1.) 重大会计政策摘要(续)
公司根据授予日奖励的公允价值确认在所需服务或转归期内的补偿费用。某些高管股票奖励包括市场、业绩和服务条件.有市场条件的奖励的补偿费用在服务期内确认,如果不满足市场条件,则不倒转。每个报告所述期间都重新评估有业绩条件的奖励的补偿费用,并根据实现业绩目标的可能性予以确认。
根据本公司的补偿计划所批出的所有股票期权奖励,其行使价格均相等于批出当日的收盘价。十-一年的合同寿命,一般情况下,每年授予三-年归属期。RSU通常将相同的年度分期付款分配给三或四年份。每季度发给公司董事会成员的年度保留金的一部分一-年归属期。挣来的PRSU通常属于二或三自获得补助金之日起数年。
公司根据确认的股票补偿费金额和法定税率,记录导致公司所得税申报表扣减的延迟纳税资产。为财务报告目的确认的递延税资产与在所得税申报表中报告的实际减税额之间的差额,在综合业务报表中作为所得税准备金(福利)的一个组成部分入账。注10“基于股票的薪酬”包含有关公司股票薪酬的附加信息.
外币折算与重估
公司按期末汇率折算其外国子公司的所有资产和负债(美元不是功能货币),并按该期间的平均汇率换算收入和支出。这一折算的净影响记在合并财务报表中,作为累积的其他综合收入的一个组成部分。翻译调整不调整所得税,因为它们涉及公司的外国子公司的永久投资。
该公司在爱尔兰、以色列、马来西亚、墨西哥、瑞士和乌拉圭设有外国业务,使该公司面临因欧元、以色列谢克尔、马来西亚林吉特、墨西哥比索、瑞士法郎和乌拉圭比索而产生的外汇汇率波动。如果货币资产和负债,包括短期和长期公司间贷款,以附属公司的功能货币以外的货币入账,这些数额按期末汇率重新计量,由此产生的损益记在合并业务报表中的其他(收入)损失净额中。其他(收入)损失中包括的外币交易损失净额$0.1百万, $1.6百万和$10.9百万为2019, 2018和2017,主要与公司间贷款的重新计量和美元相对于欧元的波动有关。
确定的福利计划
该公司在其资产负债表中将其向位于墨西哥和瑞士的雇员提供的界定福利计划的资金过剩或资金不足状况确认为资产或负债。这一资产或负债是以计划资产的公允价值(如果有的话)与这些计划的福利义务之间的差额来衡量的。就这些计划而言,福利义务是预计的福利义务,其计算依据是对雇员当前和未来福利的精算计算。本期间产生的精算损益和以前的服务费用或贷项,但不包括在定期养恤金净费用中,被确认为累计其他综合收入的组成部分。公司以销售成本和SG&A费用记录净收益成本中的服务成本。净收益成本的利息成本部分记在利息费用中,净收益成本、净亏损摊销和计划资产预期收益的其余组成部分记在其他(收入)损失净额中。
每股收益(“每股收益”)
基本每股收益按净收益(亏损)除以当期上市股票的加权平均数计算。稀释每股收益是通过调整潜在普通股的加权平均流通股数(如果稀释到每股收益计算)来计算的。附注15“每股收益”包含公司每股收益计算的额外信息。
(1.) 重大会计政策摘要(续)
综合收入
综合损益表中报告的公司综合收益包括净收益、外币折算调整、现金流量套期保值的净变动、税后扣除税后的利润计划负债调整和税后净额。综合收益报表和附注16“股东权益”载有公司综合收益计算的补充信息。
最近的会计公告
在正常业务过程中,管理层评估财务会计准则委员会(FASB)、证券交易委员会(SEC)或其他权威会计机构发布的所有新会计准则更新(ASU)和其他会计公告,以确定它们可能对公司综合财务报表产生的潜在影响。除下文所述外,管理层不认为最近发布的任何会计公告对公司的综合财务报表产生重大影响,这些声明尚未获得通过。
2019财政年度采用的会计准则
通过ASC专题842
公司采用ASC 842,租赁,2018年12月29日起,公司2019年财政年度的第一天。ASC 842要求承租人确认根据以前的指导被列为经营租赁的租约的租赁资产和租赁负债。公司选择向ASC 842过渡,选择不重述比较期,并在最初申请之日适用标准。此外,选择了一些实际的权宜之计,允许公司不重新评估现有合同是租约还是包含租约,不重新评估任何现有租约的租赁分类,也不重新评估任何现有租约的初始直接费用。该公司还选择了所有类别的基础资产的实际权宜之计而不分开租赁和非租赁部分,以及与土地地役权有关的实际权宜之计,使公司能够继续对现有协议中的土地地役权进行会计处理。该公司并没有选择使用事后发现的实用权宜之计。公司还作出会计政策选择,保留最初期限为12个月或更短的租约,并且没有购买期权,公司合理地肯定会对所有类别的基础资产行使资产负债表。
由于采用了asc 842,公司确认了经营租赁使用权$40.9百万的经营租赁负债$43.4百万2018年12月29日。租赁资产与租赁负债之间的差额主要是指现有预付租金资产、递延租金负债和租户改善津贴,以及对初始留存收益的累积效果调整。ASC 842的采用对该公司在所述期间的业务综合说明和现金流动综合报表没有重大影响。
有关公司租约的附加信息,请参阅附注14“租约”。
通过ASU 2017-12
2017年8月,FASB发布ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主题815):对套期保值活动会计的有针对性的改进。ASU 2017-12修订了限定套期保值交易的指定和计量指南,并在实体的财务报表中列报对冲结果。新指南删除了单独衡量和报告套期保值无效的概念,并要求公司在报告对冲项目收益效果的同一损益表细列项目中提出套期保值工具的收益效果,包括任何无效。
ASU 2017-12继续允许实体将期权和远期点的时间价值排除在套期保值有效性评估之外。对于现金流量套期保值中排除的部分,本ASU下的基础识别模型是一种摊销方法。一个实体仍然可以选择记录目前收入中被排除的部分的公允价值的变化;但是,这种选择需要一致地适用于类似的对冲。公司已选择继续记录其衍生工具中排除在外的组成部分的公允价值的变化,因为这些成分目前的收益非常有效。
2018年12月29日,即2019财政年度的第一天,该公司采用了ASU 2017-12,这对公司的运营结果没有重大影响。公司在修订的追溯基础上采用了指南,在采用时不承认累积效应调整,因为公司没有承认在采用之日存在的任何套期保值工具无效。请参阅附注17“金融工具和公允价值计量”,以获得公司衍生产品和对冲活动的额外信息和披露。
(1.) 重大会计政策摘要(续)
最近的会计公告尚未生效
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,将大多数金融资产当前发生的损失减值方法替换为当前预期信贷损失(“CECL”)方法。根据CECL方法,公司必须立即确认在金融资产产生或收购时预计在金融资产的寿命内发生的信用损失估计数。估计的信贷损失是根据历史损失情况、当前条件和合理和可支持的预测来确定的。预计寿命信用损失的变化需要每一时期予以确认。该标准于2020年1月1日对该公司生效,并将通过对留存收益的累积效应调整,采用修正的追溯性过渡方法。公司预计新的信贷损失标准不会对综合财务报表产生重大影响。
(2.) 购置、剥离和停止业务
从美国生物设计有限公司收购资产
2019年10月7日,该公司收购了美国生物设计有限责任公司(“USB”)的某些资产,该公司是一家私营公司,开发和制造用于一次性和植入式医疗设备的复杂编织生物医学结构。此次收购为公司广泛的产品组合增加了与编织和形成生物医学结构的复杂开发和制造相关的差异化能力。转让的代价的公允价值是相当合理的。$19.2百万,其中包括初始现金支付$15.0百万和$4.2百万按或有代价的估计公允价值计算。或有代价是公司根据收购协议支付额外付款的估计公允价值。$5.5百万如果在2023年之前实现某些收入目标,根据初步的购买价格分配,获得的资产主要包括$7.4百万技术的发展,$10.5百万出于善意,$0.7百万购置的不动产厂和设备,以及$0.6百万其他周转资本项目。 技术无形资产正在按无形资产的使用寿命摊销。8年数。或有考虑的公允价值是用蒙特卡罗估值方法估算的。见附注17“金融工具和公允价值计量”,以获得与或有价公允价值计量有关的补充信息。收购产生的商誉可以免税。
本次收购的经营业绩包括在收购之日开始的合并财务报表中。截至2019年12月31日止的年度,与usb相关的销售额为零。$0.8百万。与2019年12月31日终了年度从USB收购的资产构成的业务相关的收益不是实质性的。购置的直接费用$0.4百万已在2019年12月31日终了年度的业务综合报表中列为其他业务费用。由于收购业务的运作对公司的整体运作不重要,因此没有提供收购的形式信息。收购的资产和业务在公司的医疗部门报告。
AS&O生产线的停产与剥离
2018年5月3日,该公司达成最终协议,将其AS&O生产线出售给Viant。2018年7月2日,该公司完成了出售,获得了大约的现金收入。$581百万,不包括最后购买协议中规定的交易费用和调整数。在销售方面,双方签署了一项过渡服务协议,根据该协议,公司将向Viant提供某些公司服务(包括会计、薪金和信息技术服务),从关闭之日起,为期一年,以便利业务业务的有序转移。Viant支付了Integer在2019年期间完成的过渡服务协议中规定的这些服务。公司承认$2.9百万2019年期间服务执行情况过渡服务协定规定的收入,其中$0.1百万记为销售成本的减少,$2.8百万在截至2019年12月31日的年度综合业务报表中记作SG&A费用的减少额。公司承认$3.6百万2018年期间服务执行情况过渡服务协定规定的收入,其中$0.2百万记为销售成本的减少,$3.4百万在2018年12月28日终了年度综合业务报表中记作SG&A费用减少额。此外,双方还签订了长期供应协议,根据该协议,公司和Viant同意按协议中规定的价格向另一方供应某些产品,期限为三年.
与交易结束有关,但在净营运资本调整之前,公司确认在出售已停止经营的业务时有税前收益。$195.0百万2018年12月28日终了的一年。2019年期间,该公司收到并确认为已停止经营的销售收益,$4.8百万由于最终净营运资本调整与Viant达成协议。
(2.) 购置、剥离和停止业务(续)
由于AS&O产品线是医疗商誉报告部门的一部分,管理层确定它符合业务定义,商誉总计$150.4百万在相对公允价值的基础上分配给AS&O产品线。AS&O产品线资产的公允价值主要基于$600百万在结束调整之前。
财政年度停止经营的收入(损失)2019, 2018和2017如下(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
销售 | $ | — |
| | $ | 178,020 |
| | $ | 325,841 |
|
销售成本 | — |
| | 148,357 |
| | 286,300 |
|
毛利 | — |
| | 29,663 |
| | 39,541 |
|
SG&A费用 | — |
| | 8,905 |
| | 18,500 |
|
研究、开发和工程费用 | — |
| | 2,352 |
| | 6,397 |
|
其他业务费用 | — |
| | 1,805 |
| | 854 |
|
利息费用 | — |
| | 22,833 |
| | 42,488 |
|
出售已终止业务的收益 | (4,974 | ) | | (194,965 | ) | | — |
|
其他(收入)损失净额 | (322 | ) | | 420 |
| | (1,266 | ) |
税前停止经营的收入(损失) | 5,296 |
| | 188,313 |
| | (27,432 | ) |
所得税准备金(福利) | 178 |
| | 67,382 |
| | (7,024 | ) |
停业的收入(损失) | $ | 5,118 |
| | $ | 120,931 |
| | $ | (20,408 | ) |
停业业务中包括的利息费用反映了与要求用出售AS&O产品线所得收益偿还的债务有关的利息费用估计数。
财政年度停业业务的现金流量信息2019, 2018和2017如下(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
(用于)业务活动的现金 | $ | (78 | ) | | $ | (12,498 | ) | | $ | 3,167 |
|
(用于)投资活动提供的现金 | 4,734 |
| | 577,833 |
| | (16,771 | ) |
折旧和摊销 | $ | — |
| | $ | 7,450 |
| | $ | 21,613 |
|
资本支出 | — |
| | 3,610 |
| | 16,844 |
|
从InoMec有限公司收购资产。
2020年2月19日,该公司收购了InoMec有限公司的某些资产,InoMec有限公司是一家总部设在以色列的私营公司,专门从事医疗设备的研究、开发和制造,包括微创工具、输送系统、管道和导管、手术工具、药物设备组合、激光组合设备以及工具和生产。这次收购使该公司能够在该地区建立一个研究和开发中心,并为其投资组合增加了导管组装能力。
公司支付$5百万以现金支付,最多可支付一笔额外的现金$3.5百万下一次的临时收入四年基于特定的条件被满足。该公司预计将在2020年第一季度结束前确定初步的采购价格分配。
(3.) 补充现金流信息
以下为财政年度的补充现金流量信息2019, 2018和2017(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
非现金投融资活动: | | | | | |
不动产、厂房和设备采购列入应付帐款 | $ | 8,646 |
| | $ | 2,303 |
| | $ | 3,474 |
|
本年度已付(退款)现金,用于: | | | | | |
利息 | 44,784 |
| | 79,661 |
| | 93,839 |
|
所得税 | 30,034 |
| | 23,155 |
| | (8,185 | ) |
(4.) 盘存
清单包括如下(千): |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
原料 | $ | 79,742 |
| | $ | 80,213 |
|
在制品 | 60,042 |
| | 75,711 |
|
成品 | 27,472 |
| | 34,152 |
|
共计 | $ | 167,256 |
| | $ | 190,076 |
|
(5.) 不动产、厂房和设备,净额
PP&E包括如下(千): |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 十二月二十八日 2018 |
制造机械和设备 | $ | 285,793 |
| | $ | 261,912 |
|
建筑物和建筑物改进 | 96,539 |
| | 95,886 |
|
信息技术软硬件 | 64,328 |
| | 60,901 |
|
租赁改良 | 69,012 |
| | 61,418 |
|
家具和固定装置 | 15,517 |
| | 15,082 |
|
土地和土地改良 | 11,541 |
| | 11,544 |
|
在建工程 | 37,470 |
| | 23,886 |
|
其他 | 1,181 |
| | 1,048 |
|
| 581,381 |
| | 531,677 |
|
累计折旧 | (335,196 | ) | | (300,408 | ) |
共计 | $ | 246,185 |
| | $ | 231,269 |
|
PP&E在财政年度的折旧费用如下:2019, 2018和2017(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
折旧费用 | $ | 37,819 |
| | $ | 40,078 |
| | $ | 38,077 |
|
(6.) 商誉和其他无形资产净额
善意
会计年度报告部门商誉账面金额的变化2019和2018如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 医学 | | 非医疗 | | 共计 |
2017年12月29日 | $ | 822,870 |
| | $ | 17,000 |
| | $ | 839,870 |
|
外币换算 | (7,532 | ) | | — |
| | (7,532 | ) |
2018年12月28日 | 815,338 |
| | 17,000 |
| | 832,338 |
|
与购置有关的商誉(注2) | 10,527 |
| | — |
| | 10,527 |
|
外币换算 | (3,248 | ) | | — |
| | (3,248 | ) |
2019年12月31日 | $ | 822,617 |
| | $ | 17,000 |
| | $ | 839,617 |
|
截至2019年12月31日, 不累计减值损失已确认为分配给公司医疗或非医疗部门的商誉。
无形资产
无形资产包括下列资产(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 毛额 载运 金额 | | 累积 摊销 | | 网 载运 金额 |
2019年12月31日 | | | | | |
确定的生活: | | | | | |
购买的技术和专利 | $ | 248,264 |
| | $ | (138,435 | ) | | $ | 109,829 |
|
客户名单 | 706,852 |
| | (131,185 | ) | | 575,667 |
|
其他 | 3,503 |
| | (3,503 | ) | | — |
|
无形资产摊销总额 | $ | 958,619 |
| | $ | (273,123 | ) | | $ | 685,496 |
|
无限期生活: | | | | | |
商标和贸易权 | | | | | $ | 90,288 |
|
| | | | | |
2018年12月28日 | | | | | |
确定的生活: | | | | | |
购买的技术和专利 | $ | 241,726 |
| | $ | (125,540 | ) | | $ | 116,186 |
|
客户名单 | 710,406 |
| | (104,556 | ) | | 605,850 |
|
其他 | 3,503 |
| | (3,489 | ) | | 14 |
|
无形资产摊销总额 | $ | 955,635 |
| | $ | (233,585 | ) | | $ | 722,050 |
|
无限期生活: | | | | | |
商标和贸易权 | | | | | $ | 90,288 |
|
关于2019年期间购置的无形资产的更多细节,请参见附注2“购置、剥离和停止经营”。该公司无限期无形资产包括湖区医药贸易,其账面价值为$70.0百万.
(6.) 商誉和其他无形资产净额(续)
无形资产摊销费用总额由以下财政年度组成2019, 2018和2017(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
销售成本 | $ | 13,111 |
| | $ | 14,134 |
| | $ | 15,183 |
|
SG&A | 26,965 |
| | 26,658 |
| | 24,840 |
|
RD&E | — |
| | 154 |
| | 545 |
|
其他业务费用(“OOO”) | — |
| | 514 |
| | 2,538 |
|
无形资产摊销费用总额 | $ | 40,076 |
| | $ | 41,460 |
| | $ | 43,106 |
|
的账面价值估计未来无形资产摊销费用2019年12月31日如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2024年以后 |
摊销费用 | $ | 40,438 |
| | $ | 39,898 |
| | $ | 39,161 |
| | $ | 37,755 |
| | $ | 36,798 |
| | $ | 491,446 |
|
(7.) 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括下列(千)项: |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 十二月二十八日 2018 |
利润分享和奖金 | $ | 26,060 |
| | $ | 22,912 |
|
薪金和福利 | 20,997 |
| | 21,830 |
|
递延收入 | 1,975 |
| | 2,482 |
|
产品保证 | 1,933 |
| | 2,600 |
|
应计利息 | 1,885 |
| | 1,944 |
|
其他 | 13,223 |
| | 8,722 |
|
共计 | $ | 66,073 |
| | $ | 60,490 |
|
(8.) 债务
长期债务由以下(以千计)组成: |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 十二月二十八日 2018 |
高级有担保定期贷款A | $ | 267,188 |
| | $ | 304,687 |
|
高级有担保定期贷款B | 558,286 |
| | 632,286 |
|
循环信贷额度 | — |
| | 5,000 |
|
B期贷款未摊销折扣和债务发行成本 | (10,702 | ) | | (16,466 | ) |
债务总额 | 814,772 |
| | 925,507 |
|
长期债务的当期部分 | (37,500 | ) | | (37,500 | ) |
长期债务总额 | $ | 777,272 |
| | $ | 888,007 |
|
高级担保信贷设施
该公司拥有高级担保信贷设施(“高级担保信贷设施”),包括(I)a$200百万循环信贷设施(“循环信贷机制”),(2)a$267百万定期贷款安排(“TLA贷款机制”)和(Iii)a$558百万定期贷款B设施(“TLB贷款机制”)。TLA贷款机制和TLB贷款机制统称为“定期贷款设施”。TLB基金是在1%打折。
(8.) 债务(续)
2019年11月21日,该公司修订了高级担保信贷设施,以延长循环信贷贷款和TLA贷款的到期日,使之与TLB贷款的到期日相吻合,并降低适用于循环信贷贷款、TLA贷款和TLB贷款的利率利润率。
循环信贷贷款
循环信贷贷款到期2022年10月27日。循环信贷机制包括$15百万周转线贷款的分限额和$25百万备用信用证的分限额。公司须就循环信贷贷款中未使用的部分支付一笔承付费,其范围为 0.175%和0.25%,取决于公司的总净杠杆率(按高级担保信贷协议中的定义)。循环信贷贷款和TLA贷款的利率可供公司选择,要么按:(I)基本利率加上适用的保证金,后者介于0.50%和2.00%,根据公司的总净杠杆率,或(Ii)适用的伦敦银行同业拆借利率(“libor”)加上适用的保证金,该比率将介于1.50%和3.00%,根据公司的总净杠杆率。
截至2019年12月31日,公司不循环信贷机制的未偿借款和可获得的借款能力$193.2百万在使.生效之后$6.8百万未付的备用信用证。
在符合某些条件的情况下,循环信贷机制下的承付款可通过增量循环贷款增加,条件是,在形式上,公司的第一次留置权净杠杆率不超过4.25:1.00.
定期贷款设施
TLA设施和TLB设施在2022年10月27日。根据公司的选择,TLB贷款的利率为:(I)优惠利率加1.50%或(Ii)适用的libor利率加2.50%,而libor受1.00%地板。截至2019年12月31日,TLA贷款和TLB贷款的利率为3.80%和4.22%分别。
在某些条件下,一或可在定期贷款安排中加入更多增量定期贷款设施,但条件是 形式上,本公司第一次留置权净杠杆率不超过4.25:1.00.
盟约
循环信贷贷款机制和TLA贷款协议要求(A)最高总净杠杆率为4.501.0,2020年第一和第二季度下降25个基点;(B)调整后的EBITDA(按高级担保信贷安排的定义)与利息费用的最低利率覆盖率不低于3.00*1.00。截至2019年12月31日,该公司遵守了这些财务契约。TLB设施不包含任何财务维护契约。
高级担保信贷设施还载有限制公司以下能力的消极契约:(一)产生额外负债;(二)设立某些留置权;(三)合并或合并;(四)变卖资产,包括公司子公司的股本;(五)与公司附属公司进行交易;(六)限制从公司受限制的子公司支付股息或其他数额;(七)对股本或赎回、回购或留存股本支付股息;(Viii)支付、预付、回购或退休某些附属债务;。(Ix)作出投资、贷款、垫款及收购;。(X)对公司或其附属公司的组织文件或公司其他高级负债的文件作出某些修订或修改;及。(Xi)更改公司的业务类别。这些消极契约受“高级担保信贷协议”所述的若干限制和例外情况的限制。截至2019年12月31日,本公司已遵守高级担保信贷安排下的所有负面契约。
高级担保信贷设施规定了惯常的违约事件。在违约事件发生和持续期间,高级担保信贷机制下的未清预付款和所有其他债务立即到期应付。
(8.) 债务(续)
9.125%高级债券到期
2015年10月27日,该公司完成了一项私人发行$360百万合计本金9.125%到期应付的高级票据2023年11月1日(“高级说明”)。2018年7月10日,该公司完成了全部高级债券的赎回,赎回价格为100%高级债券本金加上适用的“整体”溢价$31.3百万及截至赎回日期的应累算利息及未付利息。“全部”保费包括在所附2018年12月28日终了年度的综合业务报表中的利息费用中。高级债券赎回完成后,有关高级债券的契约已获履行及解除。
截至2019年12月31日,所有未偿还贷款的加权平均利率如下:4.08%.
未来五年及其后公司债务安排的合约期限,但不包括任何折扣或保费2019年12月31日如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 |
未来最低本金付款 | $ | 37,500 |
| | $ | 37,500 |
| | $ | 750,474 |
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债券发行成本和折扣
该公司在发行高级担保信贷贷款和高级票据时发生了债务发行费用。与公司循环信贷机制有关的递延债务发行费用变化如下(千):
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| | | |
2017年12月29日 | $ | 2,808 |
|
期间摊销 | (991 | ) |
2018年12月28日 | 1,817 |
|
发生的融资费用 | 302 |
|
核销债券发行成本(1) | (150 | ) |
期间摊销 | (939 | ) |
2019年12月31日 | $ | 1,030 |
|
与定期贷款设施和高级债券有关的未摊销贴现和债务发行费用的变化情况如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 债务发行成本 | | TLB设施未摊销折扣 | | 共计 |
2017年12月29日 | $ | 26,889 |
| | $ | 6,389 |
| | $ | 33,278 |
|
债务发行成本的核销和未摊销的贴现(1) | (9,757 | ) | | (1,610 | ) | | (11,367 | ) |
期间摊销 | (4,419 | ) | | (1,026 | ) | | (5,445 | ) |
2018年12月28日 | 12,713 |
| | 3,753 |
| | 16,466 |
|
发生的融资费用 | 919 |
| | — |
| | 919 |
|
债务发行成本的核销和未摊销的贴现(1) | (1,913 | ) | | (482 | ) | | (2,395 | ) |
期间摊销 | (3,440 | ) | | (848 | ) | | (4,288 | ) |
2019年12月31日 | $ | 8,279 |
| | $ | 2,423 |
| | $ | 10,702 |
|
__________
| |
(1) | 该公司确认了因在2019年和2018年期间提前偿还部分TLB融资机制而取消债务所造成的损失,在2019年期间对高级担保信贷机制进行了修订,并在2018年偿还了其高级票据。债务清偿所造成的损失列在所附的综合业务报表中的利息开支中。 |
(9.) 福利计划
储蓄计划
该公司为其在美国的员工发起了一个明确的贡献401(K)计划(“计划”)。该计划规定,根据“国内收入法典”第401(K)条和“公司匹配”,可推迟雇员补偿。
公司的价格是0美元。50每一美元参与人延期,最多可达6%每个参与者的报酬。员工的贡献,以及与公司相匹配的贡献,将立即归属。与确定的缴款计划有关的净费用为$7.2百万在……里面2019, $6.8百万在……里面2018和$6.0百万在……里面2017.
确定的福利计划
该公司必须向位于瑞士和墨西哥的雇员提供某些法定规定的福利。根据这些计划,雇员的福利按服务年限、职位、年龄和薪酬计算。向位于瑞士的公司雇员提供的固定福利养恤金计划是一项资金到位的缴款计划,而向位于墨西哥的公司雇员提供福利的计划是无资金和不缴款的。瑞士保险计划的资产由一家AA级的保险公司持有,该公司承担养老金风险和长寿风险,并将用于支付瑞士保险计划的其余退休人员以及在该地点的剩余雇员的养恤金责任。与这些福利计划有关的负债和相应费用是根据对雇员当前和未来福利的精算计算得出的。
这些计划的合计预计福利义务是$3.0百万和$2.2百万截至2019年12月31日和2018年12月28日。2019、2018和2017财政年度的定期养恤金净成本为$0.3百万, $0.3百万和$0.3百万分别。在未来的十年里,我们预计福利金总额将是相当可观的。$0.7百万2020年至2024年$1.1百万2025年至2029年的总成本。
(10.) 股票补偿
股票补偿计划
该公司维持某些股票为基础的薪酬计划,这些计划得到公司股东的批准,并由董事会或董事会的薪酬和组织委员会管理。基于股票的薪酬计划规定向员工、非雇员董事、顾问和服务提供者授予股票期权、RSA、RSU、股票增值权和股票奖金。
经修订的2011年股票奖励计划(“2011年计划”)授权发放最多可达1,350,000股票奖励奖励和2016年股票奖励计划(“2016年计划”)授权发放最多可达1,450,000股权激励奖励。2005年股票奖励计划和经修订的2009年股票奖励计划仍未作出奖励,但这些计划已冻结到任何新的奖励发放中。截至2019年12月31日,有662,736和79,316根据“2016年计划”和“2011年计划”,可用于未来赠款的份额。
公司确认行使股票期权及将受限制股份及受限制股票单位归属的税项收益净额$2.8百万, $3.8百万和$1.9百万为2019, 2018和2017分别。这些数额作为所得税准备金(福利)的一部分入账。
(10.) 以股票为基础的赔偿(续)
股票补偿费用
会计年度股票补偿费的构成及分类2019, 2018和2017如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票期权 | $ | 410 |
| | $ | 873 |
| | $ | 1,633 |
|
RSA和RSU | 8,884 |
| | 9,183 |
| | 11,819 |
|
以股票为基础的补偿费用-持续经营 | 9,294 |
| | 10,056 |
| | 13,452 |
|
已停止的业务 | — |
| | 414 |
| | 1,228 |
|
股票补偿费用总额 | $ | 9,294 |
| | $ | 10,470 |
| | $ | 14,680 |
|
| | | | | |
销售成本 | $ | 1,011 |
| | $ | 849 |
| | $ | 748 |
|
SG&A | 7,827 |
| | 9,090 |
| | 9,893 |
|
RD&E | 269 |
| | 112 |
| | 642 |
|
奥诺 | 187 |
| | 5 |
| | 2,169 |
|
已停止的业务 | — |
| | 414 |
| | 1,228 |
|
股票补偿费用总额 | $ | 9,294 |
| | $ | 10,470 |
| | $ | 14,680 |
|
2017年,该公司记录$2.2百万与其前首席执行官按照合同条款过渡有关的基于股票的加速补偿费用,该合同被归类为OOO。
股票期权
在财政年度没有授予股票期权。2019. 下表包括财政年度授予雇员的股票期权的加权平均授予日期、公允价值。2018和2017以及布莱克-斯科尔斯模型中使用的相关加权平均假设:
|
| | | | | | | | | |
| | | 2018 | | 2017 |
授予期权的加权平均公允价值 |
| | $ | 14.89 |
| | $ | 12.86 |
|
假设: | | | | | |
预期任期(以年份为单位) |
| | 4.0 |
| | 4.5 |
|
无风险利率 |
| | 2.21 | % | | 1.77 | % |
预期波动率 |
| | 39 | % | | 37 | % |
预期股利收益率 |
| | 0 | % | | 0 | % |
下表汇总了截至本财政年度的股票期权活动。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 数目 股票 备选方案 | | 加权 平均 运动 价格 | | 加权 平均 残存 契约性 术语 (以年份计) | | 骨料 内禀 价值 (单位:百万) |
2018年12月28日到期未付 | 522,783 |
| | $ | 31.88 |
| | | | |
行使 | (138,770 | ) | | 23.36 |
| | | | |
截至2019年12月31日仍未缴付的款项 | 384,013 |
| | $ | 34.96 |
| | 5.1 | | $ | 17.5 |
|
既得和预期将于2019年12月31日归属 | 384,013 |
| | $ | 34.96 |
| | 5.1 | | $ | 17.5 |
|
2019年12月31日可运动 | 349,698 |
| | $ | 34.55 |
| | 4.9 | | $ | 21.8 |
|
(10.) 以股票为基础的赔偿(续)
内在价值计算为货币内期权(行使价格低于市场价格),作为公司普通股市场价格之间的差额。2019年12月31日 ($80.43)和基本股票期权的加权平均行使价格,乘以未清偿和(或)可行使的期权数目。截至2019年12月31日, $0.1百万未确认的与非既得股票期权有关的补偿成本,预计将在加权平均期间内确认。0.9好几年了。股票是在行使股票期权时从公司授权但未发行的储备和国库券中分配的。
下表提供了与在财政年度行使股票期权有关的某些信息。2019, 2018和2017(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
内在价值 | $ | 7,998 |
| | $ | 17,722 |
| | $ | 13,928 |
|
收到的现金 | 3,242 |
| | 12,409 |
| | 19,324 |
|
限制性股票奖励和限制性股票单位
下表汇总了在截止的财政年度内的时间归属RSA和RSU活动。2019年12月31日: |
| | | | | | |
| 时间归属 活动 | | 加权 平均批准日期 公允价值 |
2018年12月28日 | 142,236 |
| | $ | 49.78 |
|
获批 | 116,387 |
| | 82.31 |
|
既得利益 | (31,386 | ) | | 65.62 |
|
被没收 | (22,014 | ) | | 59.64 |
|
2019年12月31日 | 205,223 |
| | $ | 64.75 |
|
截至2019年12月31日,有$8.2百万与基于时间的rsa和rsu相关的未确认赔偿费用总额,预计将在加权平均期间内确认。2.4好几年了。RSA和RSU股份的公允价值2019, 2018和2017曾.$2.4百万, $9.7百万和$6.4百万分别。财政年度授予的RSA和RSU的加权平均赠款日公允价值2019, 2018和2017曾.$82.31, $52.14和$34.18分别。
绩效股
下表汇总了PRSU在终了财政年度的活动2019年12月31日:
|
| | | | | | |
| 表现- 既得利益 活动 | | 加权 平均批准日期 公允价值 |
2018年12月28日 | 287,134 |
| | $ | 36.15 |
|
获批 | 50,492 |
| | 101.17 |
|
既得利益 | (75,008 | ) | | 28.41 |
|
被没收 | (71,026 | ) | | 36.17 |
|
2019年12月31日 | 191,592 |
| | $ | 56.30 |
|
对于公司的PRSU来说,除了服务条件外,最终获得的股份数量取决于财务业绩或市场状况。财务业绩状况是基于公司的销售目标。市场状况是根据公司在两年和三年的业绩周期中相对于股东总回报(“TSR”)业绩要求的百分比基础上与一组确定的同行公司相比较得出的。
(10.) 以股票为基础的赔偿(续)
PRSU的补偿费用最初是根据目标业绩估算的,并在整个业绩期间酌情调整。在…2019年12月31日,有$4.7百万在未确认的补偿费用总额中,预计将在约为加权平均数的期间内予以确认。1.7年数。PRSU股份的公允价值归属于2019和2018曾.$6.7百万和$9.1百万分别。有不PRSU的股份归属于2017年。财政年度授予的住房抵押贷款单位的加权平均赠款日公允价值2019, 2018和2017曾.$101.17, $45.37和$31.62分别。
在财政年度批出的公屋单位中以市场为基础的部分的批出日期公允价值。2019, 2018和2017是用蒙特卡罗模拟模型确定的。加权平均公允价值和用于对授予的减贫单位的TSR部分进行估值的假设如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
加权平均公允价值 | $ | 117.03 |
| | $ | 37.46 |
| | $ | 25.41 |
|
无风险利率 | 2.46 | % | | 2.28 | % | | 1.14 | % |
预期波动率 | 40 | % | | 40 | % | | 48 | % |
预期寿命(以年份计) | 2.8 |
| | 2.9 |
| | 1.8 |
|
预期股利收益率 | — | % | | — | % | | — | % |
(11.) 其他业务费用
财政年度OOO2019, 2018和2017由以下(千人)组成: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
战略重组和调整 | $ | 5,812 |
| | $ | 10,624 |
| | $ | 5,891 |
|
制造业对齐支持增长 | 2,145 |
| | 3,089 |
| | — |
|
巩固和优化举措 | — |
| | 844 |
| | 12,803 |
|
购置和整合费用 | 377 |
| | — |
| | 10,870 |
|
其他一般开支 | 3,817 |
| | 1,508 |
| | 6,874 |
|
其他业务费用共计 | $ | 12,151 |
| | $ | 16,065 |
| | $ | 36,438 |
|
战略重组和调整
由于对其客户、竞争对手和市场进行了战略审查,该公司于2017年开始采取措施,更好地调整其资源,以提高其产品组合的盈利能力。这些举措包括改进其业务流程,将投资从市场不合理投资的项目转向,以及使资源与市场条件和公司未来的战略方向保持一致。该公司估计,与战略重组和调整计划有关的税前总费用,包括在已停止的业务中报告的项目,大约在$22百万到$23百万其中大部分是现金支出。在2019年期间,该公司承担了与这一举措有关的费用,主要包括医疗部门记录的离职费和专业服务费用。截至2019年12月31日,自启动以来这一举措的支出总额,包括在已停止的业务中报告的数额$22.3百万. 这些行动于2019年年底基本完成。
制造业对齐支持增长
2017年,该公司发起了几项旨在降低成本、增加制造能力以适应增长和提高运营效率的举措,该计划涉及某些制造业务的搬迁和公司某些设施的扩建。该公司估计,与调整计划有关的税前重组费用总额约在$6百万到$7百万其中大部分是现金支出。公司为支持增长计划而进行的生产调整的相关成本主要记录在医疗部门。截至2019年12月31日,该倡议自成立以来的支出总额为$5.2百万。这些行动于2019年年底基本完成。
(11.) 其他业务费用(续)
巩固和优化举措
与公司整合和优化计划相关的成本主要记录在医疗部门。本公司不期望承担与这些活动相关的任何重大额外费用。
下表汇总了与上述举措有关的应计负债变化情况(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 遣散费和留存费 | | 其他 | | 共计 |
2018年12月28日 | $ | 1,668 |
| | $ | 202 |
| | $ | 1,870 |
|
重组费用 | 2,095 |
| | 5,862 |
| | 7,957 |
|
现金付款 | (2,374 | ) | | (5,468 | ) | | (7,842 | ) |
2019年12月31日 | $ | 1,389 |
| | $ | 596 |
| | $ | 1,985 |
|
购置和整合费用
2019年期间,该公司发生了与USB的收购有关的费用,主要包括法律费用。2017年期间发生的购置和整合费用主要与收购湖泊区域医疗公司(“LRM”)有关,主要包括专业、咨询、离职、留用、搬迁和差旅费用。融合费用主要包括专业、咨询、离职、留用、搬迁和旅行费用。
其他一般开支
期间2019, 2018和2017本公司记录了与上述其他举措相关的各种资产处置和/或减记和支出的损失,这些损失主要与降低未来运营成本和提高运营效率的整合和运营举措有关。2019年的数额主要包括系统转换费用、与客户申请第11章破产有关的费用以及与公司某些法人实体重组有关的费用。2017年的数额还包括大约$5.3百万与公司领导层交接有关的费用,这些费用记录在公司未分配的部门内。
(12.) 所得税
2017年12月22日,“2017年减税和就业法案”(“税务改革法”)签署成为法律,对“国内收入法典”进行了重大修改。这些变化包括,但不限于,从2017年12月31日开始的课税年度,公司税率从35%降至21%;美国国际税收从全球税制过渡到领土体系;以及从2017年12月31日起,对累计外国收入的强制性遣返征收一次性过渡税。
根据公认会计原则,税法或税率变化的影响应在包括颁布日期在内的持续经营收入中予以确认。因此,该公司确认了对2017年12月29日终了年度“税务改革法”影响的估计。公司估计$147.5百万自2017年12月29日起,未分配的外国收入和利润将被视为必须遣返,并确认为临时遣返。$14.7百万2017年征收一次性过渡税。该公司在美国的净营业亏损足以抵消与遣返税有关的现金税负债。此外,由于根据“税务改革法”将美国企业所得税税率从35%降至21%,该公司于2017年12月29日对其期末递延税负债进行了重新估值,并确认了$56.5百万公司2017年12月29日终了年度综合经营报表中的税收优惠。
(12.) 所得税(续)
2017年12月22日,美国证交会发布了第118号“员工会计公报”(“SAB”),以解决在注册人没有足够详细的必要信息、准备或分析(包括计算)以完成“税务改革法”某些所得税影响的会计核算的情况下适用公认会计原则的问题。该公司确认递延税项资产及负债重估所带来的税务影响,以及与被视为遣返收益有关的临时税项影响,并在其截至2017年12月29日的综合财务报表内列入这些款项。$18.9百万,表示增加了$4.2百万再论$14.7百万截至2017年12月29日入账金额。如上所述,该公司在美国的净营业损失足以抵消与遣返税有关的现金税负债。部分原因是,由于利用额外的净营业亏损来抵消额外的过渡税,公司调整了截至2017年12月29日调整后的期末递延税负债净额的重新估值,从而实现了确认的免税额$60.7百万,表示增加了$4.2百万对最初记录的$56.5百万公司2017年12月29日终了年度综合经营报表中记录的税收优惠。
2018年,该公司完成了对“税务改革法”所涉会计问题的确定。这些调整的影响反映在该公司2018年12月28日终了的年度财务业绩中,并及时提交了2017年美国企业所得税申报表。此外,该公司将“税收改革法”中新的“全球无形低税率收入”(“GILTI”)规定的后果记录为发生时的期间费用。
I财政年度税前继续营业2019, 2018和2017由以下人员(千)组成: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国 | $ | 40,203 |
| | $ | (4,273 | ) | | $ | 306 |
|
国际 | 64,990 |
| | 65,389 |
| | 48,953 |
|
税前持续经营收入总额 | $ | 105,193 |
| | $ | 61,116 |
| | $ | 49,259 |
|
财政年度持续经营所得所得税的准备金(福利)2019, 2018和2017由以下人员(千)组成: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | 14,090 |
| | $ | 80 |
| | $ | (1,558 | ) |
国家 | 87 |
| | 166 |
| | (29 | ) |
国际 | 10,083 |
| | 9,490 |
| | 8,539 |
|
| 24,260 |
| | 9,736 |
| | 6,952 |
|
推迟: | | | | | |
联邦制 | (8,813 | ) | | 6,610 |
| | (45,114 | ) |
国家 | 332 |
| | 103 |
| | (295 | ) |
国际 | (1,804 | ) | | (2,366 | ) | | 629 |
|
| (10,285 | ) | | 4,347 |
| | (44,780 | ) |
所得税准备金(福利)总额 | $ | 13,975 |
| | $ | 14,083 |
| | $ | (37,828 | ) |
(12.) 所得税(续)
持续经营所得所得税的准备金(福利)与美国财政年度法定税率不同2019, 2018和2017原因如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
法定费率 | $ | 22,091 |
| 21.0 | % | | $ | 12,834 |
| 21.0 | % | | $ | 17,240 |
| 35.0 | % |
联邦税收抵免(包括研发) | (4,797 | ) | (4.6 | ) | | (1,700 | ) | (2.8 | ) | | (1,674 | ) | (3.4 | ) |
国外汇率差异 | (5,479 | ) | (5.2 | ) | | (6,040 | ) | (9.9 | ) | | (12,934 | ) | (26.3 | ) |
股票补偿 | (2,422 | ) | (2.3 | ) | | (2,821 | ) | (4.6 | ) | | (3,232 | ) | (6.6 | ) |
不确定的税收状况 | (920 | ) | (0.9 | ) | | 147 |
| 0.2 |
| | 34 |
| 0.1 |
|
州税,扣除联邦福利 | 1,106 |
| 1.1 |
| | 975 |
| 1.6 |
| | (543 | ) | (1.1 | ) |
美国对外国收入征税,扣除第250节 | 5,201 |
| 4.9 |
| | 10,473 |
| 17.1 |
| | 1,471 |
| 3.0 |
|
估价津贴 | (1,606 | ) | (1.5 | ) | | (567 | ) | (0.9 | ) | | 1,030 |
| 2.1 |
|
税务改革法 | — |
| — |
| | 11 |
| — |
| | (39,394 | ) | (80.0 | ) |
其他 | 801 |
| 0.8 |
| | 771 |
| 1.3 |
| | 174 |
| 0.4 |
|
有效税率 | $ | 13,975 |
| 13.3 | % | | $ | 14,083 |
| 23.0 | % | | $ | (37,828 | ) | (76.8 | )% |
该公司在本年度的实际税率与美国联邦法定所得税税率之间的差异主要归因于“税务改革法”的组成部分,包括一项关于GILTI的规定和一项关于外国衍生无形收入(“FDII”)扣减的规定。2018年,FDII扣除额以及对GILTI 50%的法定扣除额,都受到基于美国应税收入的限制。除“税务改革法”的组成部分外,有效税率的差异可归因于外国税收抵免、研发抵免以及该公司在外国法域实现的收益的影响,其法定税率与美国联邦法定税率不同。该公司的外国收益主要来自瑞士、墨西哥、乌拉圭和爱尔兰。该公司目前在马来西亚的税务假期到2023年4月,只要满足某些条件。
外国投资差额:根据税收改革法案,某些外国子公司的收入须缴纳美国税收。该公司打算将我们所有的外国子公司收益以及我们的资本都永久地再投资于我们的外国子公司,但当年收益和利润(“E&P”)和E&P以前在2017年12月29日终了的一年中征税的分配除外,包括E&P,但根据“税务改革法”收取的通行费除外。公司应在分配当年对分配征收预扣税。
(12.) 所得税(续)
递延税负债净额包括以下(千): |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
税收抵免结转 | $ | 14,921 |
| | $ | 24,593 |
|
盘存 | 11,333 |
| | 3,408 |
|
净营运亏损结转 | 8,254 |
| | 18,088 |
|
经营租赁负债 | 5,544 |
| | — |
|
股票补偿 | 4,844 |
| | 2,340 |
|
应计费用 | 4,625 |
| | 39 |
|
递延税款资产毛额 | 49,521 |
| | 48,468 |
|
减去估价津贴 | (22,229 | ) | | (34,339 | ) |
递延税款净资产 | 27,292 |
| | 14,129 |
|
财产、厂房和设备 | (6,017 | ) | | (9,445 | ) |
无形资产 | (192,091 | ) | | (198,648 | ) |
经营租赁资产 | (5,161 | ) | | — |
|
其他 | (7,563 | ) | | (6,009 | ) |
递延税款毛额 | (210,832 | ) | | (214,102 | ) |
递延税款净额 | $ | (183,540 | ) | | $ | (199,973 | ) |
介绍如下: | | | |
非流动递延税资产 | $ | 4,438 |
| | $ | 3,937 |
|
非流动递延税负债 | (187,978 | ) | | (203,910 | ) |
递延税款净额 | $ | (183,540 | ) | | $ | (199,973 | ) |
截至2019年12月31日,本公司有以下结转: |
| | | | | | | | |
管辖范围 | | 赋税 属性 | | 金额 (单位:百万) | | 开始 过期 |
美国州 | | 净经营损失(1) | | $ | 111.2 |
| | 2020 |
国际 | | 净经营损失(1) | | 2.6 |
| | 2023 |
美国联邦 | | 外国税收抵免 | | 9.0 |
| | 2020 |
美国联邦和州 | | R&D税收抵免 | | 2.3 |
| | 2020 |
美国州 | | 投资税收抵免 | | 5.1 |
| | 2020 |
__________
| |
(1) | 净营业损失(“NOL”)作为税前金额列报.截至2018年12月31日,该公司$39.1百万联邦北环线可供使用。该公司在2019年利用了剩余的联邦NOL。 |
在评估递延税资产的可变现性时,管理层在每一征税管辖范围内考虑是否更有可能不变现部分或全部递延税资产。管理层在进行这一评估时,考虑到推迟纳税负债的预定逆转、预测的未来应纳税收入和税收规划战略。基于对正面和负面证据权重的考虑,管理层已经确定更有可能的是,递延税资产中有一部分是2019年12月31日和2018年12月28日与某些外国税收抵免有关的,国家投资税收抵免,以及外国和国家净经营损失将无法实现。
(12.) 所得税(续)
该公司每年在美国、各州和地方管辖范围内,以及在不同的外国管辖区提交所得税申报表。若干年后,一个不确定的税收状况,公司没有确认的税收利益,审查和最终解决。虽然通常很难预测任何特定不确定的税收状况的最终结果或解决时间,但该公司认为,其未获承认的税收优惠反映了最可能的结果。公司根据不断变化的事实和情况调整这些未确认的税收优惠以及相关利益。解决不确定的税收状况,如果得到承认,将被记录为对所得税准备金(福利)和决议期间的实际税率的调整。
以下是未确认的财政年度税收优惠变动摘要2019, 2018和2017(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018(1) | | 2017(2) |
余额,年初 | $ | 5,369 |
| | $ | 12,088 |
| | $ | 10,561 |
|
根据与本年度有关的税额增加 | 300 |
| | 300 |
| | 3,833 |
|
与上期纳税申报表有关的减少额 | (1,223 | ) | | (75 | ) | | (14 | ) |
与税务当局结算有关的削减 | — |
| | (98 | ) | | — |
|
与资产剥离有关的削减 | — |
| | (6,846 | ) | | — |
|
因适用时效失效而减少 | — |
| | — |
| | (510 | ) |
税率变动引起的重估(“税务改革法”) | — |
| | — |
| | (1,782 | ) |
年终余额 | $ | 4,446 |
| | $ | 5,369 |
| | $ | 12,088 |
|
__________
| |
(1) | 2018年的数额反映了自AS&O生产线剥离之日起终止的业务,表中反映了与剥离有关的减少额。 |
仍然开放并接受税务审计的课税年度因税务管辖权而异。美国国税局(IRS)目前正在审查该公司2014至2018年应纳税年度的美国子公司,2019年应税年度仍需接受国税局的审查。前LRM在美国的子公司在2006至2014年的应税年度仍须接受美国联邦、州和地方的考试。
很有可能减少大约$0.6百万未确认的税收优惠余额可能在下一个年度内发生十二由于时效法规失效和(或)审计结算失效而造成的几个月。截至2019年12月31日,约$4.4百万未确认的税收优惠如果得到承认,将对有效税率产生有利影响(扣除联邦对州问题的影响)。
公司将与未确认的税收利益相关的利息确认为综合经营报表所得税准备金(福利)的一部分。期间2019, 2018和2017,记录的利息和罚款数额分别不显著。
(13.) 承付款和意外开支
诉讼
2013年4月,该公司开始对AVX公司和AVX过滤器公司(统称为“AVX”)提起诉讼,指控AVX制造和销售可植入式心脏起搏器和心律转复除颤器中所使用的过滤过的组件,侵犯了公司的专利。美国特拉华州地区法院的两名陪审团已经做出判决,认定AVX侵犯了三公司的专利并授予公司$37.5百万损害赔偿。2018年3月,美国特拉华州地区法院撤销了原先的损害赔偿,并下令重审损害赔偿。在2019年1月关于损害赔偿的重审中,陪审团裁定该公司$22.2百万损害赔偿。2019年7月31日,美国特拉华州地区法院发布了一项命令,否认AVX在审判后提出的推翻陪审团对该公司有利的裁决的动议。2019年8月23日,AVX向美国联邦巡回上诉法院提交了上诉通知,2019年9月5日,该公司向美国联邦巡回上诉法院提交了交叉上诉通知。到目前为止,公司已经记录了不与此诉讼有关的收益。
(13.) 承付款和意外开支(续)
本公司是在正常经营过程中发生的各种其他法律行为的一方。本公司不期望任何其他待决法律行动的最终解决将对其综合经营结果、财务状况或现金流动产生重大影响。然而,诉讼本身存在不确定性。因此,不能保证公司目前认为不重要的任何未决法律行动将不会成为今后的实质性行动。
环境事项
2015年1月,该公司于2015年10月收购了LRM,新泽西州环境保护部(“NJDEP”)通知该公司,NJDEP打算撤销NJDEP在2002年作出的不支持LRM的进一步行动决定,该决定涉及LRM的一家子公司从1971年起在新泽西州南普兰菲尔德经营一家生产工厂的财产。LRM于2004年出售了该房产,并于2007年撤出了该设施。针对NJDEP的通知,该公司进一步调查了此事,并于2015年8月向NJDEP提交了一份技术报告,其结论是NJDEP的撤销意向通知是没有根据的。NJDEP在审查了该公司的技术报告后,于2016年5月发布了一份答复草案,声明NJDEP将不撤销当时不采取进一步行动的决定,但将需要进行一些额外的现场调查以支持该公司的结论。该公司会见了NJDEP的代表,讨论了所要求的额外调查的适当范围,所要求的额外调查正在进行中。2019年年底,NJDEP告知利比里亚自然资源管理,NJDEP正在考虑接管对该财产的调查,因为LRM很难从目前的所有者那里获得该财产。另外,在2019年4月,NJDEP表示,它认为该财产是造成当地地下水污染的原因之一。该公司不同意NJDEP的说法;但是,该公司正在这一问题上与NJDEP合作。该公司预计,这一环境问题不会对其业务、财务状况或现金流的综合结果产生重大影响。
许可证协议
本公司是在其某些产品中使用的各种技术许可协议的缔约方。这些协议中最重要的是用于生产湿钽电容器的基本技术许可证、过滤进料和与核磁共振兼容的铅系统。与许可证协议有关的费用如下$1.4百万, $1.6百万,和$1.1百万,为2019, 2018和2017,主要包括在销售成本中。
产品保证
该公司一般保证其产品将符合客户的规格,并将无缺陷的材料和工艺。 会计年度产品保修责任的变化2019和2018由以下人员(千)组成:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 2,600 |
| | $ | 2,820 |
|
保修准备金的增加,扣除反转后的费用 | 2,605 |
| | 620 |
|
对现有保证的调整 | (1,039 | ) | | — |
|
保修申索已获解决 | (2,233 | ) | | (840 | ) |
期末余额 | $ | 1,933 |
| | $ | 2,600 |
|
自保负债
截至2019年12月31日,在过去的不同时期,公司自负盈亏,为员工支付医疗和牙科费用。本公司已设立准备金,以支付这些自我保险的责任,并维持停止损失保险,以限制其风险敞口在这些计划。索赔准备金是报告的索赔中估计未保险部分的应计款项,包括报告的索赔的不利发展,以及已发生但未报告的索赔的估计数。已发生但未报告的索赔是根据公司的历史经验估算的,而历史经验是持续监测的,应计项目根据事实和情况的变化进行调整。该公司的实际经验可能与其估计不同,有时是显著的。假设的变化以及实际经验的变化可能导致这些估计数发生变化。保险和理赔费用将根据某一时期内发生的索赔的严重程度和频率而有所不同。公司的自保准备金总额为$4.5百万和$4.2百万截至2019年12月31日和2018年12月28日分别。这些应计项目记录在综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债及其他长期负债中。
(14.) 租赁
本公司主要根据经营租赁租赁某些办公和制造设施,并为机械、办公设备和车辆提供额外的经营租赁。
下表列出截至2000年12月31日为止的加权平均剩余租赁期限和贴现率。2019年12月31日:
|
| | |
经营租赁的加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | 7.4 |
|
经营租赁加权平均贴现率 | 5.5 | % |
租赁费用的构成和分类2019年12月31日如下(千): |
| | | |
经营租赁成本 | $ | 9,870 |
|
短期租赁成本(初始期限为12个月或更短的租约) | 57 |
|
可变租赁成本 | 2,419 |
|
分租收入 | (1,894 | ) |
租赁费用总额 | $ | 10,452 |
|
| |
销售成本 | $ | 8,772 |
|
SG&A费用 | 1,107 |
|
研究、开发和工程费用 | 556 |
|
其他业务费用 | 17 |
|
租赁费用总额 | $ | 10,452 |
|
该公司的转租收入主要来自于根据经营转租安排向几个非附属租户提供的某些房地产租赁。
财政年度经营租赁费用2018和2017根据ASC 840,ASC 842的前身如下(千): |
| | | | | | | | | |
| | | 2018 | | 2017 |
经营租赁费用 | | | $ | 10,753 |
| | $ | 14,320 |
|
在…2019年12月31日,经营租赁负债的到期日如下(千): |
| | | |
2020 | 9,793 |
|
2021 | 9,284 |
|
2022 | 7,136 |
|
2023 | 6,279 |
|
2024 | 5,755 |
|
此后 | 16,624 |
|
租赁付款总额 | 54,871 |
|
较少估算的利息 | (10,250 | ) |
共计 | $ | 44,621 |
|
截至2018年12月28日,该公司在ASC 840项下的未来最低租赁承诺(减去转租收入)如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2023年以后 |
未来最低租赁付款 | $ | 8,562 |
| | 7,290 |
| | 7,348 |
| | 5,269 |
| | 5,112 |
| | 14,589 |
|
截至2019年12月31日,该公司没有任何尚未开始的租约。
(14.) 租约(续)
与本财政年度终了财政年度租赁有关的现金流动补充信息2019年12月31日如下(千): |
| | | |
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | 10,235 |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的资产 | 8,778 |
|
在 结束的财政年度2019年12月31日,公司延长了租赁期限五它的制造设施。由于这些租赁修改,公司重新计量了租赁负债,并在修改日期调整了ROU资产。
(15.) 每股收益
下表列出会计年度计算基本每股收益和稀释每股收益所用信息的核对情况。2019, 2018和2017(单位:千,但每股数额除外):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
碱性和稀释的EPS分子: | | | | | |
持续业务收入 | $ | 91,218 |
| | $ | 47,033 |
| | $ | 87,087 |
|
停业的收入(损失) | 5,118 |
| | 120,931 |
| | (20,408 | ) |
净收益 | $ | 96,336 |
| | $ | 167,964 |
| | $ | 66,679 |
|
基本每股收益分母: | | | | | |
加权平均股票 | 32,627 |
| | 32,136 |
| | 31,402 |
|
稀释证券的影响: | | | | | |
股票期权、限制性股票和限制性股票单位 | 410 |
| | 460 |
| | 654 |
|
稀释EPS分母 | 33,037 |
| | 32,596 |
| | 32,056 |
|
| | | | | |
每股基本收益(亏损): | | | | | |
持续业务收入 | $ | 2.80 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 2.77 |
|
停业的收入(损失) | 0.16 |
| | 3.76 |
| | (0.65 | ) |
每股基本收益 | 2.95 |
| | 5.23 |
| | 2.12 |
|
| | | | | |
每股稀释收益(亏损): | | | | | |
持续业务收入 | $ | 2.76 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 2.72 |
|
停业的收入(损失) | 0.15 |
| | 3.71 |
| | (0.64 | ) |
稀释每股收益 | 2.92 |
| | 5.15 |
| | 2.08 |
|
稀释加权平均股份计算不包括财政年度的下列证券2019, 2018和2017,不稀释每股收益计算或业绩标准(单位:千): |
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
时间归属股票期权、限制性股票和限制性股票单位 | 30 |
| | 237 |
| | 676 |
|
业绩-既得限制性股票单位 | 47 |
| | 144 |
| | 285 |
|
(16.) 股东权益
普通股
下表列出财政年度普通股股份数目的变动情况。2019和2018:
|
| | | | | | | | |
| 发 | | 国库券 | | 突出 |
2019 | | | | | |
年初发行的股票 | 32,624,494 |
| | (151,327 | ) | | 32,473,167 |
|
行使股票期权 | 116,904 |
| | 21,866 |
| | 138,770 |
|
已发出的登记册登记册,扣除没收,及将RSU归属 | 105,619 |
| | (17,085 | ) | | 88,534 |
|
年底发行的股票 | 32,847,017 |
| | (146,546 | ) | | 32,700,471 |
|
| | | | | |
2018 | | | | | |
年初发行的股票 | 31,977,953 |
| | (106,526 | ) | | 31,871,427 |
|
行使股票期权 | 413,317 |
| | — |
| | 413,317 |
|
已发出的登记册登记册,扣除没收,及将RSU归属 | 233,224 |
| | (44,801 | ) | | 188,423 |
|
年底发行的股票 | 32,624,494 |
| | (151,327 | ) | | 32,473,167 |
|
累计其他综合收入
累计其他综合收入(“AOCI”)由以下(千人)组成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定义 效益 计划 责任 | | 现金 流 树篱 | | 外国 货币 翻译 调整 | | 共计 税前 金额 | | 赋税 | | 税后净额 金额 |
2017年12月29日 | $ | (1,422 | ) | | $ | 3,418 |
| | $ | 50,200 |
| | $ | 52,196 |
| | $ | (17 | ) | | $ | 52,179 |
|
现金流量套期保值未实现收益 | — |
| | 1,904 |
| | — |
| | 1,904 |
| | (400 | ) | | 1,504 |
|
外币套期保值实现收益 | — |
| | (186 | ) | | — |
| | (186 | ) | | 39 |
| | (147 | ) |
利率互换套期保值实现收益 | — |
| | (1,697 | ) | | — |
| | (1,697 | ) | | 356 |
| | (1,341 | ) |
确定的养恤金计划调整净额 | 232 |
| | — |
| | — |
| | 232 |
| | 70 |
| | 302 |
|
外币折算损失 | — |
| | — |
| | (19,925 | ) | | (19,925 | ) | | — |
| | (19,925 | ) |
改叙为收入(1) | 895 |
| | — |
| | 264 |
| | 1,159 |
| | $ | (261 | ) | | 898 |
|
改叙为留存收益(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (466 | ) | | (466 | ) |
2018年12月28日 | $ | (295 | ) | | $ | 3,439 |
| | $ | 30,539 |
| | $ | 33,683 |
| | $ | (679 | ) | | $ | 33,004 |
|
现金流量套期保值未实现损失 | — |
| | (4,028 | ) | | — |
| | (4,028 | ) | | 846 |
| | (3,182 | ) |
外币套期保值实现收益 | — |
| | (148 | ) | | — |
| | (148 | ) | | 31 |
| | (117 | ) |
利率互换套期保值实现收益 | — |
| | (1,621 | ) | | — |
| | (1,621 | ) | | 340 |
| | (1,281 | ) |
确定的养恤金计划调整净额 | (617 | ) | | — |
| | — |
| | (617 | ) | | 81 |
| | (536 | ) |
外币折算损失 | — |
| | — |
| | (7,900 | ) | | (7,900 | ) | | — |
| | (7,900 | ) |
2019年12月31日 | $ | (912 | ) | | $ | (2,358 | ) | | $ | 22,639 |
| | $ | 19,369 |
| | $ | 619 |
| | $ | 19,988 |
|
__________
| |
(1) | 累计外币折算损失$0.3百万的福利计划负债$0.6百万(扣除所得税)$0.3百万由于AS&O产品线的剥离,该公司在2018年被重新归类为盈利。 |
| |
(2) | 表示2018年期间采用ASU 2018-02所产生的从AOCI重新分类为留存收益的搁浅税收影响。 |
(17.) 金融工具和公允价值计量
按公允价值定期计量的资产和负债
公允价值计量标准适用于按公允价值定期计量的某些金融资产和负债(每个报告期)。对公司而言,这些金融资产和负债包括其衍生工具和或有考虑。公司没有任何非金融资产或负债是按公允价值定期计量的。
该公司面临全球市场风险,包括利率和外汇汇率变动的影响,并利用衍生品管理正常业务过程中发生的这些风险。本公司不为交易或投机目的持有或发行衍生工具。所有衍生工具均以公允价值记录在资产负债表上。
下表提供按公允价值定期记录的资产和负债的资料(千): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 引文 价格 主动 市场 (1级) | | 显着 其他 可观察 投入 (第2级) | | 显着 看不见 投入 (第3级) |
2019年12月31日 | | | | | | | |
资产:外币合同 | $ | 710 |
| | $ | — |
| | $ | 710 |
| | $ | — |
|
负债:利率互换 | 3,068 |
| | — |
| | 3,068 |
| | — |
|
负债:或有考虑 | 4,200 |
| | — |
| | — |
| | 4,200 |
|
| | | | | | | |
2018年12月28日 | | | | | | | |
资产:利率互换 | $ | 4,171 |
| | $ | — |
| | $ | 4,171 |
| | $ | — |
|
负债:外币合同 | 732 |
| | — |
| | 732 |
| | — |
|
利率互换
公司定期签订利率互换协议,以减少因其未偿还的浮动利率借款的利率变化而造成的现金流动风险。根据这些互换协议,公司支付固定利率,并收取相当于一个月的libor浮动利率。从互换协议收到的可变利率和未偿还债务的可变利率将具有相同的利率,不包括信贷息差,并将在同一日期重置和支付利息。公司已指定这些互换协议为现金流量套期保值,其基础是完成套期保值预测交易,很可能发生在现金流量对冲预计会影响收益的时期内。
公司互换协议的公允价值是通过利用可观察的市场数据输入的现金流模型来确定的。这些可观察的市场数据输入包括libor、互换利率和信用利差曲线。此外,公司还从掉期协议对手方收到公允价值估计数,以核实公司估计的合理性。掉期协议的估计公允价值代表公司将收到(支付)终止合同的金额。
有关该公司指定为现金流量对冲工具的未偿还利率掉期合约的资料2019年12月31日如下(千美元): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名义数量 | | 开始日期 | | 端部 日期 | | 固定支付率 | | 接收电流浮动汇率 | | 公允价值 | | 资产负债表定位 |
$ | 200,000 |
| | 2017年6月 | | 2020年6月 | | 1.1325 | % | | 1.7920 | % | | $ | 543 |
| | 应计费用和其他流动负债 |
65,000 |
| | 2019年7月 | | 2020年7月 | | 1.8900 |
| | 1.7920 |
| | (72 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
400,000 |
| | 2019年4月 | | 2020年4月 | | 2.4150 |
| | 1.7101 |
| | (730 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
200,000 |
| | 2020年6月 | | 2023年6月 | | 2.1785 |
| | (1) | | (2,809 | ) | | 其他长期负债 |
__________
(1) 利率互换要到2020年6月才会生效。
(17.) 金融工具和公允价值计量(续)
截至2018年12月28日,该公司的未偿利率互换的名义金额为$200百万。截至2018年12月28日的公允价值为$4.2百万并被列入综合资产负债表的其他资产中。
外币合同
该公司定期签订外币远期合同,以对冲其国际业务中外汇汇率波动的风险敞口。该公司已指定这些外币远期合同为现金流量对冲。
外汇合约的公允价值是通过使用现金流量模型来确定的,现金流量模型利用可观测的市场数据输入来估计公允价值。这些可观察的市场数据输入包括外汇汇率和信贷息差曲线。此外,公司还收到外汇合同对手方的公允价值估计数,以核实公司估计的合理性。该公司的外币合同属于公允价值等级的第2级。该公司的外币合同的公允价值将作为销售或销售成本实现,作为库存,合同是对冲,出售。
被指定为现金流量套期保值的未到期外币远期合同的资料2019年12月31日如下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
名义数量 | | 启动 日期 | | 端部 日期 | | 美元/外币 | | 公允价值 | | 资产负债表定位 |
$ | 11,166 |
| | 2020年1月 | | 2020年6月 | | 0.0490 | | 比索 | | $ | 710 |
| | 预付费用和其他流动资产 |
截至2018年12月28日,被指定为现金流量对冲工具的未清外币合同如下(单位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
骨料 概念 金额 | | 启动 日期 | | 端部 日期 | | 美元/外币 | | 公平 价值 | | 资产负债表定位 |
$ | 12,621 |
| | 2019年1月 | | 2019年6月 | | 1.1686 |
| 欧元 | | $ | (149 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
10,991 |
| | 2019年1月 | | 2019年6月 | | 0.0523 |
| 比索 | | (494 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
10,535 |
| | 2019年1月 | | 2019年6月 | | 1.1705 |
| 欧元 | | (141 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
11,019 |
| | 2019年1月 | | 2019年6月 | | 0.0483 |
| 比索 | | (316 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
10,499 |
| | 2019年7月 | | 2019年12月 | | 0.0500 |
| 比索 | | 368 |
| | 应计费用和其他流动负债 |
具有套期会计名称的衍生工具
下表列出现金流量对冲衍生工具对其他综合收益(“OCI”)、AOCI和公司会计年度综合业务报表的影响。2019, 2018和2017(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OCI中确认的收益(损失) | | 从AOCI中重新分类的收益(损失) |
导数 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 业务报表中的位置 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利率互换 | | $ | (5,618 | ) | | $ | 1,589 |
| | $ | 1,263 |
| | 利息费用 | | $ | 1,621 |
| | $ | 1,697 |
| | $ | 466 |
|
外汇合同 | | (1,044 | ) | | (1,193 | ) | | 1,472 |
| | 销售 | | (1,334 | ) | | (758 | ) | | 1,327 |
|
外汇合同 | | 2,634 |
| | 1,508 |
| | 972 |
| | 销售成本 | | 1,482 |
| | 944 |
| | (84 | ) |
该公司预计将重新分类净亏损总额$0.2百万与其现金流量有关的是,AOCI在未来12个月将收益套期保值。
或有考虑
或有考虑负债被重新计量为每个报告期的公允价值,使用的假设包括收入估计数(基于内部业务预算和长期战略计划)、贴现率、支付概率和预计付款日期。
(17.) 金融工具和公允价值计量(续)
或有考虑公允价值计量是基于在市场上无法观察到的重要投入,因此构成公允价值等级体系中的三级投入。公司使用蒙特卡罗模拟(使用管理层的最佳估计值来模拟未来收入)或概率加权贴现现金流分析来确定或有考虑负债的公允价值。预计收入、现金流量估计数和付款概率的增加可能会大大提高公允价值计量;这些项目的减少可能产生相反的效果。支付前期间贴现率的增加可能导致公允价值计量显著降低,而贴现率的降低则可能产生相反的效果。
按公允价值计量的非经常性资产和负债
公允价值标准也适用于按公允价值非经常性计量的某些资产和负债。由于这些项目的短期性质,现金、应收账款、应付帐款和应计费用的账面金额接近公允价值。
根据公司的循环信贷贷款机制、TLA贷款机制和TLB融资机制的借款,利息以浮动利率计算,利率与公司选择的标准短期借款指数挂钩,另加适用的保证金。这种浮动利率债务的账面金额根据市场利率调整后的利率调整,接近公允价值。
股权投资
股权投资包括以下(千)项:
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
权益法投资 | | | | | $ | 16,167 |
| | $ | 15,148 |
|
非有价证券 | | | | | 6,092 |
| | 7,667 |
|
股本投资总额 | | | | | $ | 22,259 |
| | $ | 22,815 |
|
股票投资(收益)损失的构成部分,每一期间的净额如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
权益法投资收益 | | | $ | (1,100 | ) | | $ | (5,623 | ) | | $ | (3,685 | ) |
减值费用 | | | 1,575 |
| | — |
| | 5,250 |
|
净股本投资(收益)损失共计 | | | $ | 475 |
| | $ | (5,623 | ) | | $ | 1,565 |
|
在2019年期间,该公司确定对其一种不可流通的股权证券的投资受到损害,并根据现有的市场信息确定公允价值为零。这一评估是以损害的定性迹象为基础的。影响减值损失确定的主要因素包括证券被投资人的财务状况、对股权担保的优先权要求、分配权利和偏好以及将其产品推向市场所需的监管审批状况。在ASU 2016-01通过之前,该公司根据成本会计方法对其非有价证券进行了核算。期间的临时减值费用以外的其他费用2017与成本会计下的非有价证券有关。
2018年或2019年期间,与采用ASU 2016-01相关的非有价证券没有明显的价格调整,这在以往时期不适用。
该公司的股权法投资于一家中国风险投资基金,主要投资于生命科学公司。截至2019年12月31日,公司拥有 6.7%这个基金。
养恤金计划资产
公司养恤金计划资产的公允价值是根据不活跃市场的报价或具有可观察的市场数据输入的估值模型来确定的,以估计公允价值。这些可观察到的市场数据输入包括基准收益率、已报告的交易、经纪人/交易商报价、发行人价差、基准证券、投标、报价和参考数据。该公司的养恤金计划资产被归类为公允价值等级的第2级。
(18.) 段和地理信息
该公司将其业务组织为二报告部分:(1)医疗部分和(2)非医疗部分。这一部门结构反映了公司管理层,特别是其首席运营决策者(“CODM”)用于就公司业务作出决定的财务信息和报告,包括资源分配和业绩评估。这一部门结构反映了公司目前的经营重点符合ASC 280,部分报告.
本公司将部分业务收入定义为销售成本减去销售成本,包括摊销和可归因于特定部门销售、一般、行政、研究、开发、工程和其他经营活动的费用。其余未分配的经营费用和其他费用主要是行政、公司总部费用和资本费用,这些费用没有分配给可报告的部门。这两个段之间的事务并不重要。
下表按产品系列列出了各财政年度的销售情况。2019, 2018和2017(以千计)。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按产品线分列的分段销售: | | | | | |
医学 | | | | | |
心血管 | $ | 610,056 |
| | $ | 585,464 |
| | $ | 530,831 |
|
心脏与神经调节 | 457,194 |
| | 443,347 |
| | 428,275 |
|
高级外科、骨科和便携式医疗 | 132,429 |
| | 133,225 |
| | 120,006 |
|
医疗共计 | 1,199,679 |
| | 1,162,036 |
| | 1,079,112 |
|
非医疗 | 58,415 |
| | 52,976 |
| | 56,968 |
|
销售总额 | $ | 1,258,094 |
| | $ | 1,215,012 |
| | $ | 1,136,080 |
|
地理区域信息
下表按主要国家开列了财政年度的销售情况。2019, 2018和2017。在这些表中,销售是根据产品的发运地点(以千为单位)分配的。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按地理区域分列的销售情况: | | | | | |
美国 | $ | 698,474 |
| | $ | 687,259 |
| | $ | 662,133 |
|
非住宅地点: | | | | | |
波多黎各 | 154,644 |
| | 146,500 |
| | 140,184 |
|
哥斯达黎加 | 63,634 |
| | 62,044 |
| | 55,364 |
|
世界其他地方 | 341,342 |
| | 319,209 |
| | 278,399 |
|
销售总额 | $ | 1,258,094 |
| | $ | 1,215,012 |
| | $ | 1,136,080 |
|
下表列出了重要客户的收入,定义为任何单独代表某一部门财政年度总收入10%或10%以上的客户。2019和2018.
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
客户 | | 医学 | | 非医疗 | | 医学 | | 非医疗 |
客户A | | 22 | % | | * |
| | 22 | % | | * |
|
客户B | | 18 | % | | * |
| | 19 | % | | * |
|
客户C | | 12 | % | | * |
| | 12 | % | | * |
|
客户D | | * |
| | 22 | % | | * |
| | 28 | % |
所有其他客户 | | 48 | % | | 78 | % | | 47 | % | | 72 | % |
__________
*在此期间,该部门的总收入不到10%。
(18.)转轨部分和地理信息(续)
下表按重要船舶分列的收入按地点分列,定义为某一部门收入总额10%或10%以上用于财政年度的任何国家。2019和2018.
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
船舶到地点 | | 医学 | | 非医疗 | | 医学 | | 非医疗 |
美国 | | 55% | | 58% | | 56% | | 66% |
波多黎各 | | 13% | | * | | 13% | | * |
加拿大 | | * | | 13% | | * | | 11% |
世界其他地方 | | 32% | | 29% | | 31% | | 23% |
__________
*在此期间,该部门的总收入不到10%。
下表列出本公司各财政年度应报告部门的持续业务收入。2019, 2018和2017(以千计)。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
持续业务的部分收入: | | | | | |
医学 | $ | 223,873 |
| | $ | 224,893 |
| | $ | 197,212 |
|
非医疗 | 16,289 |
| | 14,697 |
| | 11,335 |
|
持续业务部门收入共计 | 240,162 |
| | 239,590 |
| | 208,547 |
|
未分配业务费用 | (82,527 | ) | | (84,035 | ) | | (82,898 | ) |
营业收入 | 157,635 |
| | 155,555 |
| | 125,649 |
|
未分配费用净额 | (52,442 | ) | | (94,439 | ) | | (76,390 | ) |
税前持续经营所得 | $ | 105,193 |
| | $ | 61,116 |
| | $ | 49,259 |
|
下表列出本公司各会计年度应报告部门的折旧和摊销费用2019, 2018和2017(以千计)。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
分段折旧和摊销: | | | | | |
医学 | $ | 68,867 |
| | $ | 71,922 |
| | $ | 72,314 |
|
非医疗 | 1,039 |
| | 1,364 |
| | 2,675 |
|
折旧和摊销总额包括在分部内 继续经营的主要收入 | 69,906 |
| | 73,286 |
| | 74,989 |
|
未分配折旧和摊销 | 7,989 |
| | 8,252 |
| | 6,194 |
|
折旧和摊销总额 | $ | 77,895 |
| | $ | 81,538 |
| | $ | 81,183 |
|
下表列出公司应报告部门截至2019年12月31日和2018年12月28日(以千计)。
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
可识别资产: | | | |
医学 | $ | 2,233,534 |
| | $ | 2,186,565 |
|
非医疗 | 51,031 |
| | 53,812 |
|
可报告部分共计 | 2,284,565 |
| | 2,240,377 |
|
未分配资产 | 68,528 |
| | 86,304 |
|
总资产 | $ | 2,353,093 |
| | $ | 2,326,681 |
|
(18.)转轨部分和地理信息(续)
下表列出本公司各财政年度应报告部门的资本支出情况。2019, 2018和2017(以千计)。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
有形长期资产支出: | | | | | |
医学 | $ | 44,026 |
| | $ | 34,615 |
| | $ | 20,896 |
|
非医疗 | 397 |
| | 573 |
| | 661 |
|
可报告部分共计 | 44,423 |
| | 35,188 |
| | 21,557 |
|
未分配的长期有形资产 | 3,775 |
| | 6,110 |
| | 8,783 |
|
支出总额 | $ | 48,198 |
| | $ | 41,298 |
| | $ | 30,340 |
|
下表按地理区域分列2019年12月31日和2018年12月28日。在这些表中,PP&E是根据有形的长期资产的物理位置(以千为单位)进行汇总的。
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
按地理区域分列的长寿有形资产: | | | |
美国 | $ | 163,350 |
| | $ | 151,851 |
|
墨西哥 | 36,238 |
| | 34,606 |
|
爱尔兰 | 33,126 |
| | 32,190 |
|
世界其他地方 | 13,471 |
| | 12,622 |
|
共计 | $ | 246,185 |
| | $ | 231,269 |
|
(19.) 与客户签订合同的收入
分类收入
总的来说,公司的业务细分是根据其产品的性质和经济特点以及客户关系进行的,并对每个业务部门的经营结果进行了有意义的分类。关于每个细分产品线销售的摘要,请参阅附注18,“分段和地理信息”。
公司财政年度销售额的很大一部分2019, 2018和2017和应收帐款2019年12月31日和2018年12月28日对三个客户的答复如下:
|
| | | | | | | | | |
| 销售 | | 应收账款 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
客户A | 21% | | 21% | | 22% | | 13% | | 11% |
客户B | 17% | | 19% | | 20% | | 19% | | 18% |
客户C | 12% | | 12% | | 11% | | 20% | | 20% |
| 50% | | 52% | | 53% | | 52% | | 49% |
按时间分配给客户的产品和服务确认的收入12%占财政年度总收入的比例2019,基本上所有这些都在医务段内。该公司没有任何与长期确认的合同有关的重大收入2018.
(19)与客户签订合同所得收入(续)
合同余额
公司合同资产和合同负债的期初和期末余额如下(千):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
合同资产 | $ | 24,767 |
| | $ | — |
|
合同负债 | 1,975 |
| | 2,264 |
|
在终了的财政年度内2019年12月31日,公司承认$1.4百万合同负债余额中的收入2018年12月28日。在终了的财政年度内2018年12月28日,公司承认$0.6百万合同负债余额中的收入2017年12月29日.
(20.) 季度销售和收益数据-未经审计
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,除每股数据外) | 第四季度 | | | 第三季度 | | | 第二季度 | | | 第一季度 | |
2019财政年度 | | | | | | | | | | | |
销售 | $ | 325,637 |
| | | $ | 303,587 |
| | | $ | 314,194 |
| | | $ | 314,676 |
| |
毛利 | 76,030 |
| (1) | | 93,386 |
| | | 96,984 |
| | | 88,610 |
| |
持续业务收入 | 11,044 |
| (1) | | 30,586 |
| | | 28,222 |
| | | 21,366 |
| |
EPS-基本 | 0.34 |
| | | 0.94 |
| | | 0.87 |
| | | 0.66 |
| |
EPS稀释 | 0.33 |
| | | 0.92 |
| | | 0.85 |
| | | 0.65 |
| |
| | | | | | | | | | | |
2018年财政年度 | | | | | | | | | | | |
销售 | $ | 303,034 |
| | | $ | 305,088 |
| | | $ | 314,464 |
| | | $ | 292,426 |
| |
毛利 | 88,445 |
| | | 91,923 |
| | | 98,765 |
| | | 83,532 |
| |
持续经营的收入(损失) | 19,196 |
| | | (8,303 | ) | | | 23,056 |
| | | 13,084 |
| |
EPS-基本 | 0.59 |
| | | (0.26 | ) | | | 0.72 |
| | | 0.41 |
| |
EPS稀释 | 0.58 |
| | | (0.26 | ) | | | 0.70 |
| | | 0.40 |
| |
__________
| |
(1) | 在2019年第四季度,该公司记录了税前费用和其他费用$24百万与客户破产申请有关的。这些费用包括在销售费用($21百万)和业务费用($3百万). |
第9项.与会计师在会计及会计方面的更改及与会计师的分歧
财务披露
没有。
第9A项.成品率控制和程序
管理层关于财务报告内部控制的报告载于本报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”,并通过参考纳入本项目9A。
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,评估了我们的披露控制和程序(根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定),与我们向证券交易委员会提交的报告中的信息记录、处理、摘要和报告有关。2019年12月31日。这些披露控制和程序的目的是提供合理的保证,使我们的管理部门,包括这些高级职员了解与我们有关的重要信息,包括我们的子公司,并在证交会规则和表格规定的时限内酌情记录、处理、总结、评估和报告这些信息。根据他们的评价,2019年12月31日,我们的首席行政主任和主要财务主任已得出结论,我们的披露管制和程序是有效的。
b. 财务报告内部控制的变化
除了与公司从USB收购某些资产有关的整合活动外,公司在截至2019年12月31日的第四财政季度期间对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
2019年10月7日,该公司完成了从USB收购某些资产的工作。在此次收购之前,usb是一家私营公司,不受2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)、美国证交会(SEC)的规则和条例或其他上市公司可能要遵守的公司治理要求的约束。截至2019年12月31日终了的会计年度,与从USB获得的资产有关的业务占总资产的1%,占总资产的不到1%,占销售的不到1%,占截至2019年12月31日终了年度合并财务报表金额的1%以下。
作为公司正在进行的整合活动的一部分,公司正在纳入与从USB获得的资产相关的业务的内部控制,该公司认为这些业务是适当和必要的,以便对收购进行核算,并将这些业务合并和报告为公司财务结果的一部分。根据美国证交会发布的指导意见,允许企业将收购排除在其对收购年度财务报告内部控制的最终评估之外。因此,截至2019年12月31日,公司已将从USB获得的资产相关业务排除在公司对财务报告的内部控制评估之外,因为该公司的整合活动仍在进行和不完整。请参阅本报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”所列公司财务报告内部控制管理报告,以获得更多信息。
第9B项.其他信息
没有。
第III部
项目10.高级主管、高级行政人员及公司管治
有关公司董事在“公司委托书”标题“董事选举”下出现的资料2020股东年会在此以参考方式纳入。
有关公司行政人员的资料载於本年报第一部分的标题“有关行政主任的资料”(表格10-K)。
第10项所要求的其他资料,在此以本公司的委托书为参考。2020股东年会。
第11项.无偿行政补偿
“薪酬讨论和分析”、“高管薪酬”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”的标题下出现的有关高管薪酬的信息2020股东年会在此以参考方式纳入。
第12项.某些受益拥有人及管理公司的附属证券拥有权及管理
相关股东事项
关于某些受益所有者和管理层以及相关股东事项的担保所有权的信息,包括公司代理声明中题为“股权补偿计划信息”和标题为“董事和执行官员的股票所有权”的表格2020股东年会在此以参考方式纳入。
第13项.附属公司与某些关系及相关交易,以及董事独立性
与某些关系和相关交易有关的信息,以及公司代理声明中“关联人交易”和“董事会独立性”标题下的董事独立性2020股东年会在此以参考方式纳入。
第14项.主要会计费用及服务
关于德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)支付的费用和提供的服务的信息,该公司的独立注册公共会计师事务所的标题是“批准独立注册会计师事务所的任命”。2020股东年会在此以参考方式纳入。
第IV部
第15项.成绩单及财务报表表
(A)作为本报告一部分提交的文件清单
| |
(1) | 财务报表和财务报表表作为本年度报告的一部分以表格10-K提交。参见第二部分,第8项。“财务报表和补充数据”。 |
| |
(2) | 以下财务报表附表载于本年度报告表表10-K(千): |
附表二-估值及合资格账目
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | C中校-增补 | | | | |
A栏 描述 | | B中校开始时的平衡 期间 | | 记作费用& 费用 | | 记入其他帐户- | | D上校扣减额 -描述 | | E中校余额 期间 |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | | | |
可疑账户备抵 | | $ | 592 |
| | $ | 1,884 |
| (1) | $ | 2 |
| (3) | $ | (35 | ) | (4) | $ | 2,443 |
|
递延税款资产估价备抵额 | | $ | 34,339 |
| | $ | 736 |
| (2) | $ | — |
| | $ | (12,846 | ) | (2)(4)(5) | $ | 22,229 |
|
(2018年12月28日) | | | | | | | | | | |
可疑账户备抵 | | $ | 536 |
| | $ | 169 |
| | $ | (2 | ) | (3) | $ | (111 | ) | (4) | $ | 592 |
|
递延税款资产估价备抵额 | | $ | 36,480 |
| | $ | — |
| | $ | (170 | ) | (3) | $ | (1,971 | ) | (2)(4)(5) | $ | 34,339 |
|
2017年12月29日 | | | | | | | | | | |
可疑账户备抵 | | $ | 475 |
| | $ | 194 |
| | $ | — |
| | $ | (133 | ) | (4) | $ | 536 |
|
递延税款资产估价备抵额 | | $ | 35,391 |
| | $ | 3,284 |
| (2) | $ | — |
| | $ | (2,195 | ) | (4)(5) | $ | 36,480 |
|
| |
(1) | 在可疑账户备抵中记录的估值备抵。2019年数额包括a$2.3百万记录与客户破产有关的准备金,扣除公司总准备金的调整数。 |
| |
(2) | 在某些净经营损失和税收抵免的所得税备抵中记录的估价津贴。2019年扣减额包括为2019年期间使用的净营业损失免税额、某些净营业损失到期以及某些外国和州税收抵免到期。2018年的减少包括剥离AS&O生产线的影响。2017年的增长包括“税务改革法”的通过所产生的影响,该法增加了我国国家递延税资产的价值,并记录了相应的估价津贴。 |
上文未列出的附表被省略,因为其中规定的资料不适用,或列在财务报表或附注中。
(B)展品:
|
| | |
陈列品 数 | | 描述 |
| | |
2.1 | | 自2015年8月27日起,莱克地区医疗控股有限公司和Greatatch公司之间的协议和合并计划。和种源合并Sub公司。(请参阅我们于2015年8月31日提交的表格8-K的现行报告表2.1)。 |
| | |
2.2 | | “分离和分配协议”,日期:2016年3月14日,Greatatch公司。和齐格集团有限责任公司(参照我们目前于2016年3月18日提交的表格8-K的报告表2.1)。 |
| | |
|
| | |
陈列品 数 | | 描述 |
| | |
2.3 | | 自2018年5月3日起,GreatbattLtd.、Bandera收购有限公司和LLC签订的“主购买和销售协议”,仅为受10.1(F)节、10.3节和11.13节约束的目的,Integer Holdings Corporation(参照2018年7月9日提交的表格8-K的最新报告表2.1)。 |
3.1 | | 重报Integer Holdings Corporation的公司注册证书(参照截至2016年7月1日的第10-Q号表格季度报告表3.1)。 |
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3.2 | | Integer Holdings Corporation的附例(截至2016年8月3日修订)(参照我们截至2016年7月1日止的第10-Q号季度报告表3.2)。 |
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4.1* | | 根据“交易法”第12条注册的Integer控股公司的证券说明。 |
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10.1 | | 截至2015年10月27日的信贷协议,日期为GreatbattLtd.,借方为借方,Greatatch公司为母公司,金融机构为母公司,制造商和贸易商信托公司为行政代理人(参照我们在2015年10月28日提交的8-K表格报告中的表10.1)。 |
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10.2 | | 自2016年11月29日起,Greatatch Ltd.作为借款人、Integer Holdings Corporation作为母公司、制造商和贸易商信托公司作为行政代理人和贷款人之间签订的第1号“信用协议”修正案。(参考截至2016年12月30日的表格10-K年度年报表10.8) |
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10.3 | | 截至2017年3月17日的“信贷协议”第2号修正案,由贷款方Greatatch Ltd.作为借款人,Integer Holdings Corporation作为母公司,制造商和贸易商信托公司作为管理代理人,瑞士信贷证券(美国)有限责任公司作为安排人(参照我们目前于2017年3月20日提交的8-K表格报告的表10.1)。 |
| | |
10.4 | | 截至2017年11月7日的“信贷协议”第3号修正案,由贷款方Greatatch Ltd.作为借款人,Integer Holdings Corporation作为母公司,制造商和贸易商信托公司作为管理代理人,瑞士信贷证券(美国)有限责任公司作为安排人(参照我们在2017年11月7日提交的表格8-K的最新报告中的表10.1)。 |
| | |
10.5 | | 自2018年6月8日起,GreatbattLtd.作为借款人,Integer控股公司作为母公司,制造商和贸易商信托公司作为行政代理人,以及贷款方(参见2018年6月8日提交的第8-K号表格的表10.1),对信贷协议的第4号修正案。 |
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10.6 | | 自2019年11月21日起,作为借款人、Integer Holdings Corporation、作为母公司、制造商和贸易商信托公司、作为行政代理人和安排方以及作为贷款方的Greatatch Ltd.的第5号“信用协议”修正案。(请参阅我们于2019年11月21日提交的表格8-K的现行报告表10.1)。 |
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10.7 | | 自2019年11月21日起,GreatbattLtd.作为借款人、Integer控股公司作为母公司、制造商和贸易商信托公司作为管理代理人、瑞士信贷贷款筹资有限责任公司作为安排人以及贷款方(参考我们于2019年11月21日提交的关于表格8-K的报告的表10.2)对信贷协议的第6号修正案。 |
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10.8# | | 整数控股公司执行短期激励薪酬计划(参照我们于2017年4月17日提交的关于附表14A的最终委托书表A)。 |
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10.9# | | 2005年股票激励计划(参照我们于2007年4月20日提交的关于附表14A的最终代理声明表B(档案编号001-16137))。 |
| | |
10.10# | | 2009年股票激励计划(参考我们于2009年4月13日提交的关于附表14A的最终代理声明(文件编号001-16137)的表A)。 |
| | |
10.11# | | 2011年股票激励计划(参考我们于2014年4月14日提交的关于附表14A的最终代理声明表A)。 |
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10.12# | | 格雷特巴奇公司2016年股票激励计划(参照我们于2016年4月18日提交的关于附表14A的最终委托书表A)。 |
| | |
10.13# | | 对Greatatch公司的修正2011年股票激励计划,Greatatch,Inc.2009年股票激励计划,Greatatch,Inc.2005年股票激励计划(参考我们截至2014年1月3日的10-K表年度报告表10.14)。 |
| | |
10.14# | | 对Greatatch公司的第二修正案。2011年股票激励计划和Greatatch公司。2009年股票激励计划(参考本公司截至2016年12月30日的年度报告表10.15)。 |
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陈列品 数 | | 描述 |
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10.15# | | 对Greatatch公司的第一修正案2016年股票激励计划(参考本公司截至2016年12月30日的年度报告表10.16)。 |
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10.16# | | 对Integer Holdings Corporation 2016股票激励计划、Integer Holdings公司2011年股票激励计划、Integer Holdings公司2009年股票激励计划的修正(参见表10.31,参考我们截至2018年12月28日的10-K表格年度报告)。 |
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10.17# | | 对Integer Holdings Corporation 2016股票激励计划和Integer Holdings Corporation 2011股票激励计划的修正。 |
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10.18# | | 限制性股票奖励协议的形式(参考本公司截至2014年1月3日的年度报告表10.15)。 |
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10.19# | | 以表现为基础的限制性股票单位奖励协议的形式(参阅我们截至2017年3月31日的季度报告表10-Q的表10.3)。 |
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10.20# | | 不合格股票期权奖励书的表格(请参阅我们截至2017年3月31日止的季度报告表10-Q的附件10.1)。 |
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10.21# | | 限制性股票单位奖励通知书表格(参阅截至2017年3月31日止的第10-Q号表格季报表10.2)。 |
| | |
10.22# | | 基于时间的限制性股票单位奖励协议的形式(适用于2019年2月28日或之后颁发的奖励)(参考我们截至2019年3月29日的季度报告表10-Q中的表10.1)。 |
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10.23# | | 财务业绩限制股奖励协议表格(适用于2019年2月28日或之后颁发的奖励)(请参阅截至2019年3月29日的第10-Q表季度报告表10.2)。 |
| | |
10.24# | | 以市场为基础的业绩限制股奖励协议的形式(适用于2019年2月28日或之后授予的奖励)(参阅我们截至2019年3月29日的季度报告表10-Q中的表10.3)。 |
| | |
10.25# | | 基于时间的限制性股票单位奖励协议形式(2019年2月28日或之后授予的奖励)(参阅2019年3月29日终了期间10-Q表季度报告表10.4)。 |
| | |
10.26# | | 为Joseph Dziedzic(在2019年2月28日或之后授予的奖励)的财务业绩限制性股票单位奖励协议的形式(参阅我们截至2019年3月29日的10-Q表季度报告表10.5)。 |
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10.27# | | 为Joseph Dziedzic(在2019年2月28日或之后授予的奖励)的基于市场的业绩限制股票单位奖励协议的形式(参考我们截至2019年3月29日的季度报告表10-Q的表10.6)。 |
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10.28# | | 非雇员董事限制股合约表格(参阅截至2019年3月29日止的第10至Q号表格季报表10.7)。 |
| | |
10.29#* | | 时间限制股奖励协议形式(适用于2020年1月1日或以后颁发的奖励)。 |
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10.30#* | | 财务业绩限制股奖励协议形式(适用于2020年1月1日或以后颁发的奖励)。 |
| | |
10.31#* | | 以市场为基础的业绩限制股奖励协议形式(适用于2020年1月1日或以后授予的奖励)。 |
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10.32#* | | 基于时间的限制性股票单位奖励协议的形式--约瑟夫·齐耶季奇(适用于2020年1月1日或以后颁发的奖励)。 |
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10.33#* | | 财务业绩限制股奖励协议形式(适用于2020年1月1日或以后颁发的奖励)。 |
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10.34#* | | 以市场为基础的业绩限制股奖励协议形式(适用于2020年1月1日或以后授予的奖励)。 |
| | |
10.35# | | Integer控股公司与其执行人员之间的变更控制协议格式(参阅2012年12月28日终了年度10-K表格年度报告表10.8)。 |
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陈列品 数 | | 描述 |
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10.36# | | 日期为2017年7月16日的Integer Holdings Corporation与Joseph W.Dziedzic之间的就业协议(参见我们目前于2017年7月17日提交的表格8-K的报告表10.1)。 |
| | |
10.37# | | 2018年9月14日,Integer Holdings Corporation和Jason Garland之间的就业邀请函(参见2018年9月28日终了期间我们第10-Q号季度报告的表10.1)。 |
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10.38# | | 2017年11月30日,Integer Holdings Corporation与Kirk Thor之间的招聘邀请信(参见我们截至2019年6月28日的第10-Q号季度报告表10.1)。 |
| | |
10.39#* | | 2015年12月14日,IntegerHoldingsCorporation和JosephFlanagan之间的就业邀请信。 |
| | |
10.40#* | | 从2020年1月13日起,安东尼奥冈萨雷斯和Integer控股公司之间的分离协议和释放。 |
| | |
21.1* | | Integer控股公司的子公司 |
| | |
23.1* | | 独立注册会计师事务所的同意 |
| | |
31.1* | | 根据“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席执行官。 |
| | |
31.2* | | 根据“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席财务官。 |
| | |
32.1** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
| | |
101.INS* | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH* | | XRBL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL* | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
| | |
101.PRE* | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中并包含在表101中) |
|
| |
* - | 随函提交。 |
** - | 随函附上。 |
# - | 指明根据表格10-K第15(B)项须提交的管理合约或补偿计划或安排的证物。 |
项目16.表10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的规定,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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| | | |
| | 整数控股公司 |
| | | |
日期: | 2020年2月20日 | 通过 | S/Joseph W.Dziedzic |
| | | Joseph W.Dziedzic(特等执行干事) |
| | | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
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| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
S/Joseph W.Dziedzic | | 总裁、首席执行官和主任 | | 2020年2月20日 |
约瑟夫·W·迪泽季奇 | | (特等行政主任) | | |
/S/Jason K.Garland | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2020年2月20日 |
贾森·K·加兰德 | | (首席财务主任) | | |
/S/Tom P.Thomas | | 副总裁,公司主计长 | | 2020年2月20日 |
汤姆-托马斯 | | (首席会计主任) | | |
s/Bill R.Sanford | | 主席 | | 2020年2月20日 |
比尔·桑福德 | | | | |
/S/Pamela G.Bailey | | 导演 | | 2020年2月20日 |
帕梅拉·贝利 | | | | |
/S/James F.Hinrichs | | 导演 | | 2020年2月20日 |
詹姆斯·F·辛里希 | | | | |
S/Jean M.霍比 | | 导演 | | 2020年2月20日 |
霍比 | | | | |
/克雷格·麦克斯韦先生 | | 导演 | | 2020年2月20日 |
克雷格·马克斯韦尔先生 | | | | |
S/菲利普·帕塞里尼 | | 导演 | | 2020年2月20日 |
菲利波·帕塞里尼 | | | | |
S/Peter H.Soderberg | | 导演 | | 2020年2月20日 |
彼得·索德伯格 | | | | |
/S/Donald J.Spence | | 导演 | | 2020年2月20日 |
唐纳德·斯宾塞 | | | | |
/S/William B.Summers,Jr. | | 导演 | | 2020年2月20日 |
小威廉·萨默斯(William B.Summers) | | | | |