证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
年度报告和过渡报告
依据1934年第13或15(D)条证券交易所
(第一标记)
截至财政年度
或
从_
委员会档案编号
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(I.R.S.雇主) (识别号) |
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(首席行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每班职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券: | ||
无 | ||
(职称) |
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。☒NO
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。是的,☐ ☒
请以支票标记表示,如根据规例S-K第405项披露违法者的资料不在此,而据注册人所知,亦不会载于本表格10-K第III部以提述方式纳入的最终委托书或资料陈述,或对本表格10-K的任何修订。[☒]
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者还是非加速备案者。见“外汇法”规则12b-2中“加速备案者和大型加速申报人”的定义。
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。☒NO☐
截至2019年6月30日,注册人非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市场价值,参照上次出售普通股的价格或该普通股的平均出价和要价计算:
普通股,面值$1-$
截至2020年2月14日注册人普通股流通股数:普通股,面值1美元-
以参考方式合并的文件。
登记人的委托书中与将于2020年5月13日举行的2020年股东年会有关的部分以参考方式纳入本报告第三部分(项目10至14)。
1
目录
第一部分 | |
项目1.商业 |
4 |
项目1A。危险因素 |
10 |
项目1B。未解决的工作人员意见 |
14 |
项目2.特性 |
15 |
项目3.法律程序 |
16 |
项目4.矿山安全披露 |
16 |
第二部分 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事务及发行者购买权益证券 |
17 |
项目6.选定财务数据 |
20 |
项目7.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
21 |
项目7A.市场风险的定量和定性披露 |
46 |
项目8.财务报表和补充数据 |
47 |
项目9.会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
79 |
项目9A.管制和程序 |
79 |
项目9B.其他资料 |
80 |
第III部 | |
项目10.董事、执行干事和公司治理 |
80 |
项目11.行政薪酬 |
80 |
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
80 |
项目13.某些关系及相关交易与董事独立性 |
81 |
项目14.主要会计费用及服务 |
81 |
2
第IV部 | |
项目15.展览及财务附表 |
82 |
签名 |
84 |
财务报表附表 |
85 |
展品 |
87 |
解释性说明:
在本年度报告表10-K,Sturm,Ruger&Company,Inc.子公司(“公司”)对未来的预期做出前瞻性的陈述和预测。这些报表以目前的预期为基础,受到某些限定风险和不确定因素的影响,如市场需求、火器销售水平、预期铸件销售和收益、业务或资本支出外部融资的需要、有待对该公司提起诉讼的结果、未来火器管制和环境立法的影响以及会计估计,其中任何一项或多项都可能导致实际结果与预测的结果大不相同。诸如“期待”、“相信”、“预期”、“意图”、“估计”、“将”、“应该”、“可能”等类似含义的词和术语,通常都能识别出这种前瞻性的表述。读者们被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述,因为这些陈述只在发表日期时才发表。本公司没有义务公布经修订的前瞻性报表,以反映作出前瞻性陈述之日后的事件或情况,或反映随后意外事件的发生。
3
目录
第一部分
项目1-业务
公司概况
Sturm,Ruger&Company,Inc.子公司(“公司”)主要从事设计、制造和销售火器给国内客户。该公司在截至2019年12月31日的年度内几乎所有的销售都来自枪支部门,其中约1%来自铸件部门。出口销售约占火器销售的5%。本公司的设计和制造业务位于美国,几乎所有的产品内容都是国内的。
该公司自1949年开始营业,并于1969年根据特拉华州的法律以其目前的形式成立。该公司主要提供三种工业产品类别的产品-步枪,手枪和左轮手枪。该公司的火器通过独立的批发经销商出售,主要销往商业体育市场。
该公司生产和销售由钢合金和金属注射成型(“MIM”)零件制成的投资铸件,用于火器部门的内部用途,并很少向外部客户销售。铸件和MIM零件直接或通过制造商代表销售给外部客户,约占公司截至2019年12月31日年度总销售额的1%。
截至2019、2018年和2017年12月31日,该公司火器业务的净销售额分别为4.063亿美元、4.906亿美元和5.177亿美元。该公司在上述期间的净销售余额可归因于其铸件业务。
火器产品
该公司目前生产以下行业类别的以“Ruger”名称和商标命名的枪支产品:
步枪 |
左轮手枪 |
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单发 |
• |
单动作 |
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• |
自动整定 |
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双作用 |
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• |
螺栓-动作 |
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现代体育 |
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手枪 |
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• |
火灾自动机 |
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• |
中火自燃 |
大多数火器都有几种型号,根据口径、光洁度、枪管长度和其他特点。
4
目录
步枪
步枪是一种长枪,在子弹离开枪管后,将螺旋凹槽切入枪管内部,使子弹稳定旋转。该公司在2019年、2018年和2017年的步枪净销售额分别为2.006亿美元、2.581亿美元和2.43亿美元。
手枪
手枪是一种手枪,其中弹药室是枪管的组成部分,通常是从握把的弹夹中输送弹药。该公司在2019年、2018年和2017年的手枪净销售额分别为1.248亿美元、1.443亿美元和1.762亿美元。
左轮手枪
左轮手枪是一种手枪,它有一个圆柱体,可以将弹药装在一系列的枪膛中,在每个发射周期中,弹药都是与枪管连成一列的。左轮手枪一般有两种类型,单动和双动.为了发射一次行动的左轮手枪,锤子被拉回来,在扳机被扣动之前,把枪和圆柱对齐。要发射双动左轮手枪,一次扳机拉动推进汽缸和旋塞,并释放锤子。2019、2018和2017年,该公司左轮手枪的净销售额分别为5 680万美元、6 330万美元和7 460万美元。
附件
该公司还生产和销售枪支的配件和替换部件。这些销售额分别占2019年、2018年和2017年净销售额的2,410万美元、2,500万美元和2,390万美元。
铸件产品
2019年、2018年和2017年公司铸造业务(不包括公司间交易)的净销售额分别为420万美元、500万美元和460万美元。这些年的销售额约占净销售额的1%。
制造业
枪械
该公司在新罕布什尔州的纽波特工厂生产一种手枪,所有的左轮手枪和大部分步枪。公司的大部分手枪都是在亚利桑那州的普雷斯科特工厂生产的。一些步枪模型和手枪模型是生产在马约丹,北卡罗来纳州的设施。
公司制造的枪支的许多基本金属部件是由公司的铸件部门通过称为精密熔模铸造的工艺生产的。该公司还在火器中使用许多MIM部件。有关这些工艺的说明,请参阅下面的“制造-投资铸件和金属注射成型”。该公司认为,投资铸件和MIM零件提供了更大的设计灵活性,并导致零件一般接近其最终形状,因此,需要较少的加工工艺,需要加工一个金属坯,以获得零件。穿过
5
目录
该公司利用投资铸件和MIM部件,致力于生产耐久的、成本较低的火器零部件。
本公司生产的所有火器的装配、检验和测试均在本公司的生产设施进行。每件枪支,包括公司生产的每把左轮手枪的每个枪膛,在装运前都是试射的.
熔模铸造与金属注射成型
为了用熔模铸造法生产产品,建立了该零件的蜡模型,并用几层陶瓷材料进行涂覆(“投资”)。然后将外壳加热以熔化内部蜡,然后将蜡倒出,留下一个中空的模子。要铸造所需的零件,熔化的金属被倒进模具,并允许冷却和凝固。然后,该模具被断开,露出一个近净形状的铸造金属部件。
金属注射成型是一种三部分粉末冶金工艺,通过注射成型、脱粘、烧结等设备加工由金属粉末和粘结剂组成的原料,生产出形状复杂、几何形状复杂的钢、不锈钢和合金零件。该工艺允许大量生产,同时消除了许多传统金属加工方法的浪费,产生了净形状和近净形状的零件。
营销与分销
枪械
该公司的火器主要通过联邦许可的、独立的批发商网络销售,这些批发商直接从公司购买这些产品。他们转售给联邦许可的、独立的零售火器经销商,而后者又转售给合法授权的最终用户。所有零售购买者都要接受执法部门的销售点背景调查.这些最终用户包括运动员、猎人、对自卫感兴趣的人、执法机构和其他政府组织,以及枪支收藏家。每个国内分销商都携带公司为商业市场制造的整套火器。目前,有14家分销商为国内商业市场服务,另有26家分销商为国内执法市场服务,41家分销商为出口市场服务。
在2019年,该公司最大的客户和他们所代表的枪支销售的百分比如下:利普西-26%;体育南方-22%;戴维森-15%。
2018年,该公司最大的客户和他们所代表的枪支销售百分比如下:戴维森-21%;利普西-20%;体育南方-16%。
2017年,该公司最大的客户和他们所代表的枪支销售百分比如下:戴维森公司-21%;利普西公司-18%;体育南方-13%;杰瑞/埃利特兄弟公司-12%。
该公司雇用了15名员工,为这些分销商提供服务,并呼吁零售商和执法机构。由于对公司枪支的最终需求来自终端用户,而不是独立的批发经销商,因此该公司认为这一损失
6
目录
任何经销商都不会对公司产生重大的长期不利影响,但可能会对公司某一特定时期的财务业绩产生重大不利影响。公司认为与分销商的关系是令人满意的。
该公司还通过选定的商业经销商网络直接向某些外国客户出口火器,这些客户主要由执法机构和外国政府组成。在过去三个财政年度中,外国销售额不超过该公司合并净销售额的5%。
该公司并不认为其整体火器业务可预见是季节性的;然而,许多型号的火器从经销商那里的订单在今年第一季度更强,在第三季度则更弱。这在一定程度上是由于在第一季度出现的经销商展示季的时间安排。
熔模铸造与金属注射成型
铸件部分为公司的火器部分提供铸件和MIM部件。此外,铸件部分为多个行业的客户生产一些产品。
竞争
枪械
火器行业的竞争十分激烈,来自国外和国内制造商。虽然其中一些竞争者集中于单一的工业产品类别,如步枪或手枪,但有几个竞争者生产所有四个行业类别的产品(步枪、猎枪、手枪和左轮手枪)。该行业的主要竞争方式是产品创新、质量、可用性、品牌和价格。该公司相信,它能够有效地与目前的所有竞争对手竞争。
熔模铸造与金属注射成型
有大量的投资铸件和MIM制造商,无论是国内还是国外,公司都与之竞争。竞争取决于投资铸件的类型、产品和产品的最终用途。提供替代制造方法的公司,如电线放电加工(EDM)和计算机数控(CNC)加工的进步,也与公司的铸件部门竞争。这些竞争对手中有许多是比公司更大的公司,拥有比公司更多的财政资源,这可能影响公司与这些竞争对手竞争的能力。该行业的主要竞争方式是质量、价格和生产提前期。
员工
截至2020年2月1日,公司雇用了大约1,580名全职员工,其中约31%的人至少在公司工作了十年。公司不时使用临时雇员来补充员工。截至2020年2月1日,该公司没有临时雇员。
7
目录
该公司的任何雇员都不受集体谈判协议的约束。
研究与开发
2019年、2018年和2017年,该公司分别花费了约820万美元、850万美元和980万美元,用于与新产品和改进现有产品有关的研究和开发活动。截至2020年2月1日,公司约有55名员工,其主要职责是研发活动。
专利和商标
该公司拥有多项美国和外国专利和商标,这些专利和商标已在数年内获得担保,并在不同时间到期。当公司开发或销售被认为具有商业价值的新产品或新工艺时,本公司的政策是申请专利和商标。然而,这些专利和商标中没有一项被认为是公司任何重要产品或制造过程的基础,尽管公司认为其专利和商标是有价值的,因此致力于监管和保护这些专利和商标,但公司并不认为其业务实质上依赖于专利或商标保护。
环境事项
该公司致力于实现高标准的环境质量和产品安全,并努力为其雇员和其他人提供一个安全和健康的工作场所,在其运作的社区。该公司制定了监测各种环境法规遵守情况的计划。然而,在正常的制造过程中,该公司受到政府程序和有关废物处置、空气排放和向环境排放水的命令的制约。这些法规被整合到公司的制造、装配和测试过程中。该公司认为,它一般遵守适用的环境条例,任何环境程序和命令的结果不会对公司的财务状况产生重大不利影响,但可能对某一特定时期的财务结果产生重大不利影响。
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目录
有关执行主任的资料
以下是公司高管的姓名、年龄和职位。高级职员由公司董事会酌情决定。
名字 |
年龄 |
在公司的职位 |
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克里斯多夫·J·克洛伊 |
61 |
总裁兼首席执行官 |
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托马斯·迪宁 |
51 |
高级副总裁、财务主任和首席财务官 |
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托马斯·苏利文 |
59 |
行动部高级副总裁 |
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凯文·里德 |
59 |
副总裁、总法律顾问和公司秘书 |
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肖恩·莱斯卡 |
48 |
副总裁,销售部 |
克里斯托弗·J·克洛伊于2017年5月9日成为公司总裁兼首席执行官。此前,他自2014年1月1日起担任总裁兼首席运营官。在此之前,他自2006年11月27日起担任销售和营销副总裁。基洛伊先生最初于2003年加入该公司,担任销售和营销执行董事,随后于2004年11月1日至2005年1月25日担任销售和营销副总裁。
托马斯·A·迪宁(ThomasA.Dineen)于2017年7月10日成为高级副总裁。此前,他自2006年5月24日起担任副总统。在此之前,他自2003年5月6日起担任财务主任和首席财务官,并自2001年起担任助理财务主任。迪宁先生于1997年加入公司,担任公司会计经理。
托马斯·沙利文(Thomas P.Sullivan)于2017年7月1日成为运营部高级副总裁。2006年8月14日,沙利文加入该公司,担任新港、新罕布什尔火器和松树铸造厂的副总裁。
老凯文·B·里德(KevinB.Reid)于2008年4月23日成为副总统兼总法律顾问。此前,他从2007年6月4日起担任该公司的营销总监。里德先生于2001年7月以助理总法律顾问的身份加入该公司。
ShawnC.Leska于2015年11月6日成为销售副总裁。Leska先生于1989年加入该公司,在销售部担任过各种职务。最近,Leska先生自2011年起担任销售总监。
在那里你可以找到更多的信息
该公司须受经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)的资料规定所规限,因此,须就表格10-K提交其周年报告、就表格10-Q提交季度报告、提交最后委托书报表、就表格8-K提交目前的报告,及
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目录
与证券交易委员会(“证交会”)有关的其他信息。作为电子备案者,公司的公开文件保存在SEC的互联网网站上,其中包含报告、委托书和信息陈述,以及与以电子方式提交给SEC的发行人有关的其他信息。那个网站的地址是http://www.sec.gov.
在公司以电子方式向证券交易委员会提交或向证券交易委员会提交这些材料后,该公司将其10-K报表的年度报告、10-Q表格的季度报告、确定的委托书报表、8-K表格的当前报告以及根据“交易法”第13(A)或15(D)条提交或提供的那些报告的修正案免费通过公司的互联网网站提供。那个网站的地址是http://www.ruger.com.然而,这样的报告可能无法像在SEC的网站上那样迅速地通过公司的网站访问。
此外,公司的公司治理材料,包括其公司治理准则、审计、薪酬、提名和公司治理章程、风险监督和资本政策委员会,以及“商业行为和道德守则”,也可在http://www.ruger.com/corporate.公司网站“公司”部分的“投资者关系”小节下找到上述公司治理材料的副本可在康涅狄格州Southport市莱西广场1号Sturm,Ruger&Company,Inc.,Sturm,Ruger&Company,公司秘书处获得。
项目1A-风险因素
该公司的业务可能受到各种风险的影响,其中许多风险是它无法控制的。根据目前的信息,该公司认为,以下是最重要的风险因素,可能对其业务产生不利影响。过去的财务执行情况可能不是未来业绩的可靠指标,历史趋势不应用来预测未来期间的成果或趋势。
在评估公司业务时,应仔细考虑以下风险因素以及本报告中的其他信息。
政府政策和火器立法的变化可能对公司的财务结果产生不利影响。
枪支的销售、购买、拥有和使用须遵守数千项联邦、州和地方政府的规定。联邦基本法律是“国家火器法”、“联邦火器法”和1968年“枪支管制法”。这些法律一般禁止私人拥有1986年以后制造的全自动武器,并对州际销售火器作出某些限制,除非获得某些许可证。该公司不生产全自动武器,并根据这些联邦法律持有所有必要的许可证。目前有几个州的法律与上述立法类似。
2005年,国会颁布了“武器合法商业保护法”(PLCAA)。“公共枪支管制法”的颁布是为了解决城市和议程驱动的个人的滥用行为,他们错误地试图使枪支制造商对合法制造和合法销售的产品负责,如果这些产品后来被用于犯罪行为的话。公司相信PLCAA只是
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目录
编纂常识和长期存在的侵权原则。如果废除PLCAA或者规避它的努力是成功的,并且类似于20世纪90年代末和21世纪初由城市和议程驱动的个人提出的诉讼被允许继续进行,它可能会对该公司产生实质性的不利影响。
目前,联邦和几个州的立法机构正在审议与枪支管制有关的补充立法。这些拟议的法案多种多样,但许多法案要么限制或禁止出售,在某些情况下还要求拥有各种类型的火器。其他立法试图要求新技术,如微型冲压技术和所谓的“智能枪”技术,但这些技术没有得到证明,也不可靠,也不可行。此类立法于2013年在加州生效,限制了我们在加州销售某些产品的能力。如果在其他州颁布类似的立法,就可以有效地禁止或严格限制受影响枪支的销售。还有限制杂志容量的立法建议。
该公司认为,“美国宪法”第二修正案保障火器的合法私有制,并认为在美国,枪支的普遍私有制将继续存在。不过,我们不能保证日后对枪械的规管不会变得更为严格,而任何这类限制都不会对该公司的业务造成重大的不良影响。在州和联邦一级已经提出了许多关于枪支所有权的法案,这些法案提出了各种各样的限制,例如,限制在特定时间内购买枪支的数量,提高拥有枪支的年龄,规定额外的许可证要求,以及对枪支和/或弹药征收新的税。
如果颁布不同要求的立法,公司的经营结果可能会受到进一步的不利影响.
由于联邦、州和地方各级提出了数千项法律,如果这些法律中的一小部分得到颁布,而且它们不一致,公司可能会发现难以、昂贵甚至实际上不可能遵守这些法律,从而阻碍了新产品的开发和现有产品的销售。
该公司的经营结果可能会受到诉讼的不利影响。
该公司面临各种断言和未断言的诉讼事项所产生的风险。这些事项包括但不限于声称产品设计或制造有缺陷、据称未能发出警告、据称对火器制造商采取集体行动、一般寻求补救措施,例如医疗费用报销、财产损害赔偿、涉及枪支或非法滥用枪支的事故引起的惩罚性赔偿,以及代表市政当局提出的声称对公众造成伤害的那些诉讼。各种因素或事态发展可能导致现行负债估计数发生变化,例如最终不利判决、重大和解或适用法律的变化。这些事项中任何一个或多个将来的不利结果都可能对公司的财务结果产生重大的不利影响。见本年度报告表10-K所载财务报表附注19。
公司依靠与金融机构的关系。
本公司利用众多金融机构的服务,包括银行、保险公司、转帐代理等。反枪支政治人士、枪支管制活动人士和其他人可能
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目录
针对这些机构,并试图迫使它们停止与公司做生意,这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
我们的保险可能不足以保护我们免受索赔或损失。
我们向第三方保险公司提供保险.然而,并不是每一种风险或责任都受到保险的保护,而且,对于我们投保的这些风险,我们购买或在市场上合理获得的承保范围可能不足以支付所有实际损失或负债。此外,我们有可能无法继续以合理的成本获得商业责任保险。如果责任索赔或损失超过我们目前或现有的保险范围,我们的业务和前景可能受到损害。
公司的经营结果可能会受到公司产品需求减少的不利影响。
如果对公司产品的需求大幅度减少,公司将无法有效地利用其能力,盈利能力也将受到影响。需求减少可能是宏观经济衰退造成的,也可能是社会、政治或其他因素造成的火器行业特有的。如果需求突然下降,不利影响将更大。
我们独立分销商的财务状况对我们的成功至关重要。
超过90%的销售是由14个联邦许可的,独立的批发经销商。我们审查我们分销商的财务报表,并为他们中的许多人提供信用保险。然而,我们对分销商和信用保险的信用评估可能并不完全有效,特别是如果利率的提高会带来额外的财政压力。
如果一个或多个独立分销商遇到财务困难或流动资金问题,我们的销售可能受到不利影响,我们可能无法及时收取应收账款,这将对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
本公司必须遵守与工作场所安全与环境、环境有关的各种法律法规。还有枪支制造。
在正常的生产过程中,公司要遵守许多联邦、州和地方的法律和政府法规,以及政府的程序和命令。这些法律和条例涉及工作场所安全和环境、枪支序列号追踪和控制、废物处理、空气排放和向环境排放水等事项。不遵守这些法律法规的任何一个或多个可能会对公司产生重大的不利影响。
我们的员工或承包商的不当行为可能导致我们失去客户,并可能对我们造成重大的不利影响。商业和声誉。
员工或承包商的不当行为、欺诈或其他不当行为可能对我们的业务和声誉产生重大不利影响。这种不当行为可能包括不遵守联邦、州、地方或外国政府的采购条例、关于保护个人信息的条例、与反托拉斯有关的法律和条例以及任何其他适用的法律或条例。
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目录
产品质量和性能对公司的成功至关重要。
该公司有着悠久的历史,为商业市场生产坚固、可靠的火器。虽然我们相信我们设计、制造和销售高质量产品的记录表明了我们对安全和质量的承诺,但我们偶尔也会发现与某些火器有关的设计和/或制造问题,因此,我们发布了一份产品安全公告或发起了一次产品召回。根据我们已装运到市场的产品数量,任何未来的召回或安全公告都可能损害我们的声誉,使我们失去业务,并使我们承担大量的支持和维修费用。
公司制造设施之一的业务中断可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
新港,新罕布什尔州,普雷斯科特,亚利桑那州和马约丹,北卡罗来纳州的设施是公司成功的关键。这些设施是公司主要生产、研究、开发、工程、设计和航运业务的所在地。任何事件即使在相对较短的时间内对这些设施的运作造成干扰,都可能对公司生产和运输产品以及向客户提供服务的能力产生重大不利影响。
我们的业务依靠我们的信息和通信系统。安全漏洞和其他干扰可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。
网络安全威胁是重大和不断演变的,其中包括恶意软件、未经授权访问数据的企图以及其他可能导致关键任务系统中断、机密或其他受保护信息未经授权发布以及数据腐败的电子安全漏洞。除了安全威胁,我们还会受到其他系统故障的影响,包括网络、软件或硬件故障,无论是由我们、第三方服务提供商、自然灾害、电力短缺、恐怖袭击或其他事件造成的。我们的信息或通信系统无法使用,这些系统无法按预期执行,或任何严重破坏数据安全的行为都可能造成数据损失,扰乱我们的业务,导致补救行动造成财政损失,需要管理层给予大量关注和资源,并对我们在客户和公众中的声誉产生负面影响,这可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生负面影响。
原材料价格上涨可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
第三方为公司的枪械和铸件提供各种原材料,如装配式钢构件、胡桃、桦木、山毛榉、枫木和层压板,用于来福枪库存、蜡、陶瓷材料、金属合金、各种合成产品和其他零部件。在任何特定时间,市场上这些材料的供应有限,这可能导致采购价格因多种市场因素而有所不同。该公司认为,它有足够数量的原材料库存或在提供充足的时间,以找到和获得额外的项目,当时-目前的市场成本,而不中断其制造业务。然而,如果市场状况导致某些价格长期大幅上涨,或无法获得足够数量的原材料,公司的生产过程就会中断,公司的财务状况或经营结果可能会受到重大不利影响。
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目录
关键管理的保留是公司成功的关键。
我们依靠我们的高级管理团队的管理和领导技能。我们的高级行政人员不受雇佣协议的约束。失去一名或多名高级管理人员或其他关键人员的服务可能对我们的业务产生重大不利影响。
项目1B-未解决的工作人员意见
无
14
目录
项目2-性质
公司的制造业务是在四个工厂进行的。下表列出了其中每一项设施的某些资料:
近似 骨料 可用 平方尺 |
地位 |
段段 | |
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新港,新罕布什尔州 |
350,000 |
拥有 |
火器/铸件 |
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亚利桑那州普雷斯科特 |
230,000 |
租赁 |
枪械 |
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北卡罗莱纳州马约丹 |
220,000 |
拥有 |
枪械 |
|
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密苏里州地球城 |
35,000 |
租赁 |
铸件 |
每个火器设施都装有测试火器的封闭范围。普雷斯科特设施的租赁规定了大约相当于不动产税估计费率的租金。
该公司在2019年没有在其制造业务中使用其他设施:
近似 骨料 可用 平方尺 |
地位 |
段段 | |
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康涅狄格州Southport |
25,000 |
拥有 |
企业 |
|
|||
新港,新罕布什尔州 (Dorr Woolen大楼) |
45,000 |
拥有 |
枪械 |
|
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康涅狄格州恩菲尔德 |
10,000 |
租赁 |
枪械 |
|
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罗切斯特,新罕布什尔州 |
2,000 |
租赁 |
枪械 |
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纽约飞机场 |
3,700 |
租赁 |
企业 |
该公司拥有的任何房地产均不存在抵押贷款或任何其他重大抵押。
公司的主要执行办公室位于康涅狄格州的Southport。
15
目录
项目3-法律程序
财务报表附注19讨论了针对该公司的法律程序的性质,该说明载于本表格10-K。
到2019年9月28日,该公司已向SEC报告了所有针对该公司提起的案件,以及终止的这些案件的结果,并在此参考了以前的10-Q和10-K报告。
在截至2019年12月31日的三个月内,没有正式对该公司提起诉讼。
项目4-地雷安全披露-不适用
16
目录
第二部分
第五项-注册人普通股市场、有关股东事宜及发行人购买股本证券
该公司的普通股在纽约证券交易所交易,代号为“RGR”。截至2020年2月7日,该公司共有1683名股东。
发行人回购权益证券
2017年和2019年,该公司回购了普通股。2018年,该公司没有回购任何普通股。2017年和2019年的采购详情如下:
期间 |
购买股份总数 |
每股平均价格 |
作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数 |
可根据该计划购买的股票的最高美元价值 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
2017年第一季度 |
||||||||||||||||
一月二十九日至二月二十五日 |
900,997 |
$ |
49.70 |
900,997 |
||||||||||||
二月二十六日至四月一日 |
173,288 |
$ |
49.92 |
173,288 |
||||||||||||
2017年第三季度 |
||||||||||||||||
七月三十日至八月二十六日 |
4,490 |
$ |
47.92 |
4,490 |
||||||||||||
八月二十七日至九月三十日 |
240,933 |
$ |
46.30 |
240,933 |
||||||||||||
2019年第三季度 |
||||||||||||||||
七月二十八日至八月二十四日 |
44,500 |
44.83 |
44,500 |
|||||||||||||
共计 |
1,364,208 |
$ |
48.96 |
1,364,208 |
$ |
86,710,000 |
所有这些采购都是用公司持有的现金进行的,没有发生任何债务。
截至2019年12月31日,仍有大约8,700万美元的股票被授权回购。
17
目录
五年累积总收益比较* |
Sturm,Ruger&Co.,Inc.,Standard&Poor 500,Recreation and Russell 2000 Index. |
(业绩结果至12/31/19) |
|
假设在12/14交易日结束时在Sturm,Ruger&Co.,Inc.投资100美元。普通股、标准普尔500指数、娱乐指数和罗素2000指数.
*累计总收益假定股息再投资。
资料来源:ValueLine出版有限公司
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|||||||
Sturm,Ruger&Co.公司 |
$100.00 |
$175.58 |
$159.48 |
$173.26 |
$168.32 |
$151.26 |
||||||
标准普尔500 |
$100.00 |
$101.39 |
$113.52 |
$138.30 |
$132.24 |
$173.88 |
||||||
娱乐 |
$100.00 |
$113.47 |
$122.91 |
$147.76 |
$129.65 |
$171.05 |
||||||
罗素2000指数 |
$100.00 |
$95.59 |
$115.96 |
$132.95 |
$118.31 |
$149.70 |
18
目录
根据权益补偿计划获授权发行的证券
下表提供了截至2019年12月31日该公司股票证券获准发行的赔偿计划的资料:
权益补偿计划资讯 | |||
计划类别 |
证券数目在行使未决期权、认股权证和权利 (a) |
加权平均演习未偿期权的价格,认股权证及权利 (b) * |
剩余证券数目可供今后印发权益补偿图则(不包括证券)反映在(A)栏中) (c) |
权益补偿计划经证券持有人批准
|
|||
— | |||
2007年股票激励计划 |
113,601 |
— |
— |
2017年股票激励计划 |
276,839 |
— |
460,977 |
权益补偿计划经证券持有人批准
|
|||
没有。 |
|||
共计 |
390,440 |
— |
460,977 |
* |
受限制的股票单位是在一对一的基础上以普通股结算的.因此,为了计算加权平均演习价格,这些单位被排除在外. |
19
目录
项目6-选定的财务数据
(单位:千美元,但每股数据除外) |
||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
十二月三十一日, |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
|||||||||||||||
火器销售净额 |
$ |
406,326 |
$ |
490,607 |
$ |
517,701 |
$ |
658,433 |
$ |
544,850 |
||||||||||
铸件净销售 |
4,180 |
5,028 |
4,555 |
5,895 |
6,244 |
|||||||||||||||
总净销售额 |
410,506 |
495,635 |
522,256 |
664,328 |
551,094 |
|||||||||||||||
产品销售成本 |
310,958 |
361,277 |
368,248 |
444,774 |
378,934 |
|||||||||||||||
毛利 |
99,548 |
134,358 |
154,008 |
219,554 |
172,160 |
|||||||||||||||
所得税前收入 |
43,027 |
68,714 |
77,646 |
135,921 |
96,100 |
|||||||||||||||
所得税 |
10,736 |
17,781 |
25,504 |
48,449 |
33,974 |
|||||||||||||||
净收益 |
32,291 |
50,933 |
52,142 |
87,472 |
62,126 |
|||||||||||||||
每股基本收益 |
1.85 |
2.92 |
2.94 |
4.62 |
3.32 |
|||||||||||||||
稀释每股收益 |
1.82 |
2.88 |
2.91 |
4.59 |
3.21 |
|||||||||||||||
每股现金红利 |
$ |
0.82 |
$ |
1.10 |
$ |
1.36 |
$ |
1.73 |
$ |
1.10 |
|
||||||||||||||||||||
十二月三十一日, |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
|||||||||||||||
营运资本 |
$ |
188,072 |
$ |
160,998 |
$ |
114,107 |
$ |
133,870 |
$ |
107,279 |
||||||||||
总资产 |
348,961 |
335,532 |
284,318 |
346,879 |
315,883 |
|||||||||||||||
股东权益总额 |
285,458 |
264,242 |
230,149 |
265,900 |
227,738 |
|||||||||||||||
每股账面价值 |
$ |
16.05 |
$ |
15.14 |
$ |
13.21 |
$ |
14.23 |
$ |
12.17 |
||||||||||
股东权益回报率 |
11.8% |
20.6% |
21.0% |
35.4% |
30.1% |
|||||||||||||||
流动比率 |
4.1至1 |
3.3至1 |
3.2至1 |
2.7至1 |
2.3至1 |
|||||||||||||||
普通股已发行 |
17,450,500 |
17,458,000 |
17,427,100 |
18,688,500 |
18,713,400 |
|||||||||||||||
有记录的股东人数 |
1,675 |
1,652 |
1,664 |
1,678 |
1,702 |
|||||||||||||||
雇员人数 |
1,609 |
1,811 |
1,838 |
2,120 |
1,920 |
|||||||||||||||
临时雇员人数 |
0 |
11 |
2 |
310 |
205 |
20
目录
项目7-管理部门对财务状况和结果的讨论和分析操作
公司概况
Sturm,Ruger&Company,Inc.(“公司”)主要从事设计、制造和销售火器给国内客户。大约99%的销售来自枪支。出口销售约占总销售额的5%。本公司的设计和制造业务位于美国,几乎所有的产品内容都是国内的。该公司的火器是通过一些独立的批发经销商出售,主要是商业体育市场。
该公司还生产由钢合金和金属注射成型(“MIM”)零件制成的投资铸件,在其火器内部使用,并出售给非附属的第三方客户。大约1%的销售来自铸件部门。
来自独立分销商的许多型号火器的订单在今年第一季度趋于强劲,而在第三季度则较弱。这在一定程度上是由于在第一季度出现的经销商展示季的时间安排。
业务结果-2019年
产品需求
据估计,该公司的产品从独立分销商到零售商的销售在2019年比2018年下降了18%。同期,国家即时犯罪背景调查系统(“NICS”)的背景调查(经国家射击运动基金会(“NSSF”)调整)增加了1%。与经调整的NICS背景调查相比,公司产品的销量下降幅度较大,原因可能是以下几点:
•
更积极的促销、折扣、回扣和延长竞争对手提供的付款条件,
•
失去了最终于2019年6月申请破产保护的一家前重要分销商,以及随后对其Ruger产品库存进行清算所造成的市场混乱,
•
2019年下半年又损失了三家较小的分销商,
•
使用过的火器在零售市场的销售明显增加,通过调整后的NICS检查,以及
•
零售商库存减少,因为对进一步打折的预期继续鼓励零售商的谨慎购买行为。
2019年,新产品的销售额为1.02亿美元,占枪支销售额的26%,而2018年,新产品的销售额为1.456亿美元,占枪支销售的30%。新产品销售仅包括过去两年推出的主要新产品。2019年,新产品包括手枪口径卡宾,
21
目录
护林员,橄榄球-57,精确步枪,AR手枪,安全-9手枪,LCP II在.22,和EC9手枪。
从分销商到零售商的估计销售和调整后的NICS背景调查:
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
|
|||||||||||
由分销商向零售商出售的估计单位(1) |
1,355,500 |
1,654,600 |
1,663,100 |
||||||||
|
|||||||||||
调整后的NICS背景调查共计(2) |
13,199,000 |
13,116,000 |
13,967,800 |
(1) |
每一期间的估计数是通过计算分销商的初始库存,加上该期间公司向分销商发送的货物,减去分销商的期末库存。这些估计只是反映实际市场需求的一个指标,因为它们: | ||
| |||
• |
依赖独立分销商提供的未经公司核实的数据, | ||
• |
不要考虑分销渠道内可能出现的时间问题,包括在运输中的货物,以及 | ||
• |
不要考虑零售库存的波动。 | ||
|
|||
(2) |
NIC的背景调查是在联邦火器被许可方转让大多数枪支的所有权时进行的,无论是新的还是使用的。NIC的背景调查还包括许可证申请、许可证延期和其他行政原因。 |
上述调整后的NICS数据是由国家安全和安全基金通过减去与销售枪支没有直接关系的NICS检查得出的,包括用于隐蔽携带许可证申请检查的检查以及对“特定常规武器公约”许可证数据库的检查。
调整后的NICS数据可能会受到州法律和法规的变化以及政府机构发布的任何指令和解释的影响。例如,为某些交易使用国家颁发的许可证,以代替NICS的背景调查,在2019年大幅度减少。这导致阿拉巴马州和明尼苏达州调整后的NICS背景调查分别增加了66%和33%。不包括阿拉巴马州和明尼苏达州,调整后的NICS在2019年下降了1%。
22
目录
收到和结束积压的订单
该公司使用我们的产品从独立分销商到零售商的估计销售单位,以及独立分销商和公司的库存水平,作为规划生产水平的关键指标。
2019年收到的订单比2018年减少了7%。截至2019年12月31日,我们积压的订单数量为187,900台,比2018年12月31日的15.3万台增加了34,900台。
除联邦消费税外,所订购的单位、收到的订单和已结清的积压的三年后情况如下(百万美元,但平均销售价格除外):
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
|
|||||||||||
收到的命令 |
$ |
398.4 |
$ |
430.0 |
$ |
386.2 |
|||||
|
|||||||||||
收到订单的平均销售价格 |
$ |
293 |
$ |
281 |
$ |
297 |
|||||
|
|||||||||||
结束积压 |
$ |
57.8 |
$ |
55.6 |
$ |
75.4 |
|||||
|
|||||||||||
期末积压的平均销售价格 |
$ |
308 |
$ |
364 |
$ |
296 |
生产
该公司审查从独立分销商到零售商的估计销售情况,以及独立分销商和本公司的库存水平,每半年计划一次生产水平并管理库存。与2018年相比,这些审查导致2019年的单位总产量下降了18%。
年度汇总单位数据
枪支单位的订单、生产和运输数据如下:
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
|
|||||||||||
订购单位 |
1,361,100 |
1,531,100 |
1,298,800 |
||||||||
|
|||||||||||
生产单位 |
1,313,400 |
1,610,300 |
1,610,900 |
||||||||
|
|||||||||||
发运单位 |
1,326,200 |
1,633,000 |
1,665,300 |
||||||||
|
|||||||||||
平均销售价格 |
$ |
306 |
$ |
300 |
$ |
311 |
|||||
|
|||||||||||
单位-积压 |
187,900 |
153,000 |
254,900 |
23
目录
盘存
2019年期间,公司的成品库存减少了12,900件。
2019年期间,该公司产品的经销商库存减少了29,300件,并接近合理水平,以支持迅速满足零售商的需求。总体而言,2019年公司和分销商库存总额下降了11%。
清单数据如下:
十二月三十一日, |
||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||
|
||||||||||||
单位-公司库存 |
67,400 |
80,300 |
102,900 |
|||||||||
|
||||||||||||
单位-分销商库存(3) |
270,400 |
299,700 |
321,300 |
|||||||||
|
||||||||||||
库存总额(4) |
337,800 |
380,000 |
424,200 |
|||||||||
(3) |
分销商根据本公司产品的独立分销商提供的库存结束。这些数字不包括已从本公司发运但尚未被分销商收到的在途货物库存。 | |
(4) |
这一总数不包括零售商的库存。公司无法获得零售商库存数据。 |
截至2019年12月31日的年度,与2018年12月31日终了的年度相比:
净销售额
2019年合并净销售额为4.105亿美元。这比2018年4.956亿美元的合并净销售额减少了8,510万美元,即17.2%。
2019年火器部门的净销售额为4.063亿美元。这比2018年火器净销售额4.906亿美元减少了8 430万美元,即17.2%。2019年火器单位出货量下降19%。
2019年铸件部分的净销售额为420万美元。这比2018年500万美元的铸造销售减少了80万美元,即16.9%。
产品销售成本和毛利
2019年产品销售的综合成本为3.11亿美元。这比2018年3.613亿美元的产品综合成本减少了5,030万美元,即13.9%。
24
目录
2019年的毛利率为24.3%。这比2018年的27.1%有所下降,说明如下:
(单位:千) |
||||||||||||||||
截至12月31日的年度, |
2019 |
2018 |
||||||||||||||
|
||||||||||||||||
净销售额 |
$ |
410,506 |
100 |
% |
$ |
495,635 |
100.0 |
% | ||||||||
|
||||||||||||||||
产品销售成本,在上市前,库存、产品责任、产品安全公告和召回的间接费用和劳动力价格调整 |
313,769 |
76.4 |
% |
354,997 |
71.6 |
% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
LIFO费用 |
796 |
0.2 |
% |
1,882 |
0.4 |
% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
库存间接费用费率调整 |
(3,710 |
) |
(0.9 |
)% |
1,777 |
0.4 |
% | |||||||||
|
||||||||||||||||
劳动力价格对库存的调整 |
(415 |
) |
(0.1 |
)% |
193 |
— |
||||||||||
|
||||||||||||||||
产品责任 |
718 |
0.2 |
% |
1,514 |
0.3 |
% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
产品安全公告和召回 |
(200 |
) |
(0.1 |
)% |
914 |
0.2 |
% | |||||||||
|
||||||||||||||||
销售产品总成本 |
310,958 |
75.7 |
% |
361,277 |
72.9 |
% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
毛利 |
$ |
99,548 |
24.3 |
% |
$ |
134,358 |
27.1 |
% |
产品销售成本,在LIFO之前,对库存、产品责任、产品安全公告和产品安全公告进行间接和劳动力价格调整召回-2019年,在LIFO之前,产品销售成本、库存、产品责任和安全公告和召回的间接费用和劳动力价格调整比2018年增加4.8%。增加的主要原因是销售和生产减少,造成固定成本的不利去杠杆化。
LIFO-该公司在2019年和2018年确认LIFO费用分别为80万美元和190万美元,这增加了这两个时期的产品销售成本。
间接费用率变化-用于将间接费用纳入库存的间接费用费率变化对2019年和2018年库存的净影响分别增加370万美元和180万美元,反映出2019年间接费用效率下降,2018年间接费用效率提高。2019年库存价值增加导致产品销售成本相应下降,而2018年库存价值下降导致产品销售成本相应增加。
25
目录
劳动利率调整-2019年,用于将劳动力费用纳入库存的劳动力比率的变化导致库存价值的变化增加了40万美元,反映了劳动效率的下降。存货价值的增加相应地降低了销售产品的成本。2018年,用于将劳动力费用吸收到库存中的劳动力比率的变化导致库存价值的变化减少了20万美元,反映了劳动效率的提高。存货价值下降导致产品销售成本相应增加。
产品责任-这一费用包括外部法律费用、保险和产品责任事项的管理和辩护所产生的其他费用。这些费用在2019年和2018年分别为70万美元和150万美元。关于公司产品责任的进一步讨论,见财务报表附注“或有负债”中的注19。
产品安全公告及召回-2018年10月,该公司发布了一份安全公告,宣布一些9毫米内腔的美国鲁格手枪可能会过早磨损滑轮和枪管之间的锁紧面。该公司向受影响手枪的客户免费提供改装服务,并在2018年第三季度记录了100万美元的费用,这是预计安全公告的总成本。2019年,“产品安全公报”剩余费用估计数减少,2019年销售费用减少了20万美元。
毛利-毛利润为9 950万美元,占2019年销售额的24.3%。这比2018年的毛利润1.344亿美元减少了3490万美元,占2018年销售额的27.1%。
销售、一般和行政
2019年的销售、一般和行政费用为6 010万美元,比2018年的6 740万美元减少了730万美元,从2018年的13.6%增加到2019年的14.6%。减少的主要原因是火器推广费用和奖励报酬减少。
其他营业收入,净额
2019年和2018年,净营业收入仅为极低水平。
营业收入
2019年的营业收入为3940万美元,占销售额的9.6%。这比2018年6,700万美元的营业收入减少了2,760万美元,占销售额的13.5%。
特许权使用费收入
2019年的特许权使用费收入为70万美元,2018年为80万美元。
26
目录
利息收入
2019年利息收入为260万美元,比2018年的20万美元增加了240万美元,原因是2019年短期投资的利息收入。
利息费用
2019年和2018年的利息支出分别为20万美元和30万美元。
其他收入净额
其他收入净额为2019年50万美元,比2018年的100万美元减少50万美元。
所得税和净收入
2019年的实际所得税税率为25.0%,2018年为25.9%。
由于上述因素,2019年合并净收入为3 230万美元。这比2018年合并净收入5 090万美元减少1 860万美元。
非公认会计原则财务措施
为了向投资者提供关于其业绩的更多信息,公司参考了美国普遍接受的各种会计准则(“GAAP”)财务措施和一种非GAAP财务措施,即EBITDA,管理层认为EBITDA为投资者提供了有用的信息。这种非公认会计原则的衡量标准可能无法与其他公司披露的类似名称的措施相媲美.此外,公司认为,非GAAP财务措施应考虑的是,而不是替代GAAP的财务措施。该公司认为,EBITDA有助于了解其经营结果和其基础业务的持续业绩,因为EBITDA提供了公司满足资本支出和周转资本要求的能力的信息,也是盈利能力的一个指标。该公司认为,这一报告提供了更好的透明度和可比性的经营结果。公司使用GAAP和非GAAP财务指标来评估其财务业绩.
27
目录
非GAAP调节-EBITDA
EBITDA
(未经审计,千美元)
截至12月31日的年度, |
2019 |
2018 |
||||||
|
||||||||
净收益 |
$ |
32,291 |
$ |
50,933 |
||||
|
||||||||
所得税费用 |
10,736 |
17,781 |
||||||
折旧和摊销费用 |
29,331 |
31,972 |
||||||
利息费用 |
192 |
330 |
||||||
利息收入 |
(2,594 |
) |
(211 |
) | ||||
EBITDA |
$ |
69,956 |
$ |
100,805 |
EBITDA的定义是利息、税前收入、折旧和摊销前收益。公司通过将已从净收益中扣除的利息费用、所得税费用以及折旧和摊销费用减去净收益中的利息收入数额,再减去净收益中的利息收入数额,得出EBITDA,从而计算出这一数额。本公司的EBITDA计算也不包括任何一次性非现金、非营业费用.
28
目录
季度数据
为补充上述年度单位数据摘要和讨论,过去八个季度的相同数据如下:
2019 |
||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
|||||||||||||
|
||||||||||||||||
订购单位 |
413,900 |
362,200 |
257,900 |
327,100 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
生产单位 |
355,000 |
286,500 |
297,900 |
374,000 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
发运单位 |
387,500 |
328,400 |
288,300 |
322,000 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
估计单位 零售商分销商 |
397,000 |
295,100 |
316,300 |
347,100 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
调整后的NICS背景 支票 |
4,001,000 |
2,956,000 |
2,828,000 |
3,414,000 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
平均单价 |
$ |
269 |
$ |
286 |
$ |
329 |
$ |
351 |
||||||||
|
||||||||||||||||
单位-积压 |
187,900 |
161,500 |
127,700 |
158,100 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
单位-公司库存 |
67,400 |
100,000 |
141,900 |
132,300 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
单位-分销商库存(5) |
270,400 |
280,000 |
246,700 |
274,700 |
2018 |
||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
|||||||||||||
|
||||||||||||||||
订购单位 |
312,800 |
237,800 |
344,600 |
635,900 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
生产单位 |
402,400 |
404,200 |
415,200 |
388,500 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
发运单位 |
394,800 |
386,200 |
411,600 |
440,400 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
估计单位 零售商分销商 |
400,000 |
364,000 |
381,100 |
509,500 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
调整后的NICS背景 支票 |
3,813,000 |
2,708,000 |
2,863,000 |
3,731,000 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
平均单价 |
$ |
304 |
$ |
295 |
$ |
309 |
$ |
295 |
||||||||
|
||||||||||||||||
单位-积压 |
153,000 |
235,000 |
383,400 |
450,400 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
单位-公司库存 |
80,300 |
72,700 |
54,700 |
51,000 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
单位-分销商库存(5) |
299,700 |
304,800 |
282,700 |
252,300 |
29
目录
(5) |
分销商根据本公司产品的独立分销商提供的库存结束。 |
(除平均售价外,以百万计,扣除联邦消费税)
2019 |
||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
|||||||||||||
|
||||||||||||||||
收到的命令 |
$ |
121.5 |
$ |
102.3 |
$ |
70.3 |
$ |
104.3 |
||||||||
|
||||||||||||||||
收到订单的平均销售价格 |
$ |
294 |
$ |
283 |
$ |
273 |
$ |
319 |
||||||||
|
||||||||||||||||
结束积压 |
$ |
57.8 |
$ |
44.7 |
$ |
37.8 |
$ |
58.9 |
||||||||
|
||||||||||||||||
期末积压的平均销售价格 |
$ |
308 |
$ |
277 |
$ |
296 |
$ |
372 |
2018 |
||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
|||||||||||||
|
||||||||||||||||
收到的命令 |
$ |
92.9 |
$ |
66.6 |
$ |
95.4 |
$ |
175.1 |
||||||||
|
||||||||||||||||
收到订单的平均销售价格 |
$ |
297 |
$ |
280 |
$ |
277 |
$ |
275 |
||||||||
|
||||||||||||||||
结束积压 |
$ |
55.6 |
$ |
81.5 |
$ |
125.0 |
$ |
149.2 |
||||||||
|
||||||||||||||||
期末积压的平均销售价格 |
$ |
364 |
$ |
347 |
$ |
326 |
$ |
331 |
30
目录
第四季毛利分析
2019年第四季度和2018年第四季度的毛利率分别为23.6%和27.9%。毛利率详情如下:
(单位:千) |
||||||||||||||||
截至12月31日的三个月, |
2019 |
2018 |
||||||||||||||
|
||||||||||||||||
净销售额 |
$ |
105,139 |
100.0 |
% |
$ |
121,121 |
100.0 |
% | ||||||||
|
||||||||||||||||
产品销售成本,在上市前,库存的间接费用和劳动力价格调整,以及产品责任 |
81,462 |
77.4 |
% |
86,151 |
71.1 |
% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
LIFO费用(收入) |
(976 |
) |
(0.9 |
)% |
530 |
0.4 |
% | |||||||||
|
||||||||||||||||
库存间接费用费率调整 |
(214 |
) |
(0.2 |
)% |
72 |
0.1 |
% | |||||||||
|
||||||||||||||||
劳动力价格对库存的调整 |
(18 |
) |
— |
(46 |
) |
— |
||||||||||
|
||||||||||||||||
产品责任 |
103 |
0.1 |
% |
566 |
0.5 |
% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
销售产品总成本 |
80,357 |
76.4 |
% |
87,273 |
72.1 |
% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
毛利 |
$ |
24,782 |
23.6 |
% |
$ |
33,848 |
27.9 |
% |
注:有关上表标题的讨论,请参阅上文“产品销售成本和毛利”的讨论。
31
目录
业务结果-2018年
2018年12月31日终了年度与2017年12月31日终了年度相比:
年度汇总单位数据
关于订单、生产、装运和期末库存以及铸件设置(铸造厂生产的一种衡量标准)的火器单位数据如下:
2018 |
2017 |
2016 |
||||||||||
|
||||||||||||
订购单位 |
1,531,100 |
1,298,800 |
2,246,600 |
|||||||||
|
||||||||||||
生产单位 |
1,610,300 |
1,610,900 |
2,125,500 |
|||||||||
|
||||||||||||
发运单位 |
1,633,000 |
1,665,300 |
2,055,500 |
|||||||||
|
||||||||||||
平均销售价格 |
$ |
300 |
$ |
311 |
$ |
320 |
||||||
|
||||||||||||
单位-积压 |
153,000 |
254,900 |
621,400 |
|||||||||
|
||||||||||||
单位-公司库存 |
80,300 |
102,900 |
157,400 |
|||||||||
|
||||||||||||
单位-分销商库存(1) |
299,700 |
321,300 |
319,300 |
|||||||||
|
||||||||||||
铸件设置 |
83,401 |
91,715 |
170,681 |
收到和结束积压的订单
(除平均销售价格外,以百万计,扣除联邦消费税):
2018 |
2017 |
2016 |
||||||||||
|
||||||||||||
收到的命令 |
$ |
430.0 |
$ |
386.2 |
$ |
688.5 |
||||||
|
||||||||||||
收到订单的平均销售价格(2) |
$ |
281 |
$ |
297 |
$ |
306 |
||||||
|
||||||||||||
结束积压 |
$ |
55.6 |
$ |
75.4 |
$ |
195.0 |
||||||
|
||||||||||||
期末积压的平均销售价格(2) |
$ |
364 |
$ |
296 |
$ |
314 |
(1) |
分销商根据本公司产品的独立分销商提供的库存结束。 | |
|
||
(2) |
收到和结束积压订单的平均销售价格扣除联邦消费税,手枪为10%,长枪为11%。 |
32
目录
产品需求
2018年,该公司从独立分销商到零售商的产品预计销量与2017年基本持平。同期,国家即时犯罪背景调查系统(经国家射击运动基金会调整)的背景调查减少了6%。尽管如NICS数据所示,整个行业需求明显下降,但由于对公司某些产品,特别是2017年12月推出的产品的强劲需求,从独立分销商到零售商的公司产品的预计销售情况与上一年保持一致。
2018年,新产品的销售额为1.456亿美元,占枪支销售额的30%,而2017年则为1.378亿美元,占枪支销售额的27%。新产品销售仅包括过去两年推出的主要新产品。2018年,新产品包括手枪口径卡宾,精密步枪,马克四手枪,LCP II手枪,安全-9手枪,和EC9S手枪。
从分销商到零售商的估计销售和调整后的NICS背景调查:
2018 |
2017 |
2016 |
||||||||||
|
||||||||||||
由分销商向零售商出售的估计单位(1) |
1,654,600 |
1,663,100 |
2,007,200 |
|||||||||
|
||||||||||||
调整后的NICS背景调查共计(2) |
13,116,000 |
13,967,800 |
15,727,700 |
(1) |
每一期间的估计数是通过计算分销商的初始库存,加上该期间公司向分销商发送的货物,减去分销商的期末库存。这些估计只是反映实际市场需求的一个指标,因为它们: | ||
| |||
• |
依赖独立分销商提供的未经公司验证的数据, | ||
• |
不考虑分销渠道内可能存在的时间问题,包括在运输中的货物,以及 | ||
• |
不考虑零售库存的波动。 | ||
|
|||
(2) |
NIC的背景调查是在联邦火器被许可方转让大多数枪支的所有权时进行的,无论是新的还是使用的。NIC的背景调查还包括许可证申请、许可证延期和其他行政原因。 |
上述调整后的NICS数据是由国家安全和安全基金通过减去与销售枪支没有直接关系的NICS检查得出的,包括用于隐蔽携带许可证申请检查的检查以及对“特定常规武器公约”许可证数据库的检查。 |
33
目录
生产
该公司审查从独立分销商到零售商的估计销售,以及独立分销商和本公司的库存水平,每半年计划一次生产水平,并管理库存的增加。2018年的单位生产总量与2017年相比基本不变。
盘存
2018年,该公司的成品库存减少了22,600件。
2018年期间,该公司产品的经销商库存减少了21,600件,并接近合理水平,以支持迅速满足零售商的需求。2018年,公司和分销商的总库存减少了10%。
清单数据如下:
十二月三十一日, |
||||||||||||
2018 |
2017 |
2016 |
||||||||||
单位-公司库存 |
80,300 |
102,900 |
157,400 |
|||||||||
|
||||||||||||
单位-分销商库存(3) |
299,700 |
321,300 |
319,300 |
|||||||||
|
||||||||||||
库存总额(4) |
380,000 |
424,200 |
476,700 |
(3) |
分销商根据本公司产品的独立分销商提供的库存结束。这些数字不包括已从本公司发运但尚未被分销商收到的在途货物库存。 | |
| ||
(4) |
这一总数不包括零售商的库存。公司无法获得零售商库存数据。 |
34
目录
季度汇总股数据
为补充上述年度单位数据摘要和讨论,过去八个季度的相同数据如下:
2018 |
||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
|||||||||||||
|
||||||||||||||||
订购单位 |
312,800 |
237,800 |
344,600 |
635,900 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
生产单位 |
402,400 |
404,200 |
415,200 |
388,500 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
发运单位 |
394,800 |
386,200 |
411,600 |
440,400 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
估计单位 零售商分销商 |
400,000 |
364,000 |
381,100 |
509,500 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
调整后的NICS背景 支票 |
3,813,000 |
2,708,000 |
2,863,000 |
3,731,000 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
平均单价 |
$ |
304 |
$ |
295 |
$ |
309 |
$ |
295 |
||||||||
|
||||||||||||||||
单位-积压 |
153,000 |
235,000 |
383,400 |
450,400 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
单位-公司库存 |
80,300 |
72,700 |
54,700 |
51,000 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
单位-分销商库存(5) |
299,700 |
304,800 |
282,700 |
252,300 |
2017 |
||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
|||||||||||||
|
||||||||||||||||
订购单位 |
467,500 |
221,900 |
214,400 |
395,000 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
生产单位 |
320,800 |
327,300 |
432,900 |
529,900 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
发运单位 |
383,200 |
329,100 |
432,000 |
521,000 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
估计单位 零售商分销商 |
425,600 |
341,300 |
362,400 |
533,800 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
调整后的NICS背景 支票 |
4,210,000 |
2,948,000 |
3,116,000 |
3,694,000 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
平均单价 |
$ |
306 |
$ |
315 |
$ |
302 |
$ |
319 |
||||||||
|
||||||||||||||||
单位-积压 |
254,900 |
170,600 |
277,800 |
495,400 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
单位-公司库存 |
102,900 |
165,400 |
167,200 |
166,200 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
单位-分销商库存(5) |
321,300 |
363,800 |
376,000 |
306,400 |
35
目录
(5) |
分销商根据本公司产品的独立分销商提供的库存结束。 |
(除平均售价外,以百万计,扣除联邦消费税)
2018 |
||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
|||||||||||||
|
||||||||||||||||
收到的命令 |
$ |
92.9 |
$ |
66.6 |
$ |
95.4 |
$ |
175.1 |
||||||||
|
||||||||||||||||
收到订单的平均销售价格 |
$ |
297 |
$ |
280 |
$ |
277 |
$ |
275 |
||||||||
|
||||||||||||||||
结束积压 |
$ |
55.6 |
$ |
81.5 |
$ |
125.0 |
$ |
149.2 |
||||||||
|
||||||||||||||||
期末积压的平均销售价格 |
$ |
364 |
$ |
347 |
$ |
326 |
$ |
331 |
2017 |
||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
|||||||||||||
|
||||||||||||||||
收到的命令 |
$ |
129.0 |
$ |
62.9 |
$ |
62.4 |
$ |
131.9 |
||||||||
|
||||||||||||||||
收到订单的平均销售价格 |
$ |
276 |
$ |
283 |
$ |
291 |
$ |
334 |
||||||||
|
||||||||||||||||
结束积压 |
$ |
75.4 |
$ |
56.6 |
$ |
95.0 |
$ |
163.8 |
||||||||
|
||||||||||||||||
期末积压的平均销售价格 |
$ |
296 |
$ |
332 |
$ |
342 |
$ |
331 |
净销售额
2018年合并净销售额为4.956亿美元。这比2017年5.223亿美元的合并净销售额减少了2,670万美元,即5.1%。
2018年火器部门的净销售额为4.906亿美元。这比2017年枪支净销售额5.177亿美元减少了2,710万美元,即5.2%。2018年火器单位出货量下降1.9%。
2018年,铸造行业的净销售额为500万美元。这比2017年460万美元的铸造销售额增加了40万美元,增幅为10.4%。
产品销售成本和毛利
2018年产品销售的综合成本为3.613亿美元。这比2017年产品销售综合成本3.682亿美元减少690万美元,即1.9%。
36
目录
2018年的毛利率为27.1%。这比2017年的29.5%有所下降,如下所示:
(单位:千)
截至12月31日的年度, |
2018 |
2017 |
||||||||||||||
|
||||||||||||||||
净销售额 |
$ |
495,635 |
100.0 |
% |
$ |
522,256 |
100.0 |
% | ||||||||
|
||||||||||||||||
产品销售成本,在上市前,库存、产品责任、产品安全公告和召回的间接费用和劳动力价格调整 |
354,997 |
71.6 |
% |
367,551 |
70.4 |
% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
LIFO费用 |
1,882 |
0.4 |
% |
2,639 |
0.5 |
% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
库存间接费用费率调整 |
1,777 |
0.4 |
% |
(4,423 |
) |
(0.9 |
)% | |||||||||
|
||||||||||||||||
劳动力价格对库存的调整 |
193 |
— |
(379 |
) |
(0.1 |
)% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
产品责任 |
1,514 |
0.3 |
% |
360 |
0.1 |
% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
产品安全公告和召回 |
914 |
0.2 |
% |
2,500 |
0.5 |
% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
销售产品总成本 |
361,277 |
72.9 |
% |
368,248 |
70.5 |
% | ||||||||||
|
||||||||||||||||
毛利 |
$ |
134,358 |
27.1 |
% |
$ |
154,008 |
29.5 |
% |
产品销售成本,在LIFO之前,对库存、产品责任、产品安全公告和产品安全公告进行间接和劳动力价格调整召回-2018年,在LIFO之前,产品销售成本、间接费用和劳动力价格对库存的调整,与2017年相比,产品负债占销售额的比例增加了1.2%。增加的主要原因是采用了ASC 606,导致前几年列为销售费用的1 210万美元促销费用被列入2018年产品销售成本。
LIFO-该公司在2018年和2017年确认LIFO费用分别为190万美元和260万美元,这增加了这两个时期的产品销售成本。
间接费用率变化-2018年和2017年用于将间接费用纳入库存的间接费用变动对库存的净影响分别减少180万美元和440万美元,反映出2018年间接费用效率提高,2017年间接费用效率下降。2018年库存价值下降导致产品销售成本相应增加,而2017年库存价值增加导致产品销售成本相应下降。
37
目录
劳动利率调整-2018年,用于将劳动力费用吸收到库存中的劳动力比率的变化导致库存价值的变化减少了20万美元,反映了劳动效率的提高。存货价值下降导致产品销售成本相应增加。2017年,用于将劳动力费用吸收到库存中的劳动力比率的变化导致库存价值的变化增加了40万美元,反映了劳动效率的下降。存货价值的增加相应地降低了销售产品的成本。
产品责任-这一费用包括外部法律费用、保险和产品责任事项的管理和辩护所产生的其他费用。2018年和2017年,这些费用分别为150万美元和40万美元。关于公司产品责任的进一步讨论,见财务报表附注“或有负债”中的注19。
产品安全公告及召回-2018年10月,该公司发布了一份安全公告,宣布一些9毫米内腔的美国鲁格手枪可能会过早磨损滑轮和枪管之间的锁紧面。该公司向受影响手枪的客户免费提供改装服务,并在2018年第三季度记录了100万美元的费用,这是预计安全公告的总成本。
2017年6月,该公司发现,在2017年6月1日之前制造的马克四型手枪,如果使用不当,可能会无意中排放。该公司召回了所有Mark IV手枪,并在第二季度记录了250万美元的开支,这是预计的召回总成本。此外,该公司还发布了“某些Ruger精密步枪产品安全公告”,因为铝制螺栓罩和旋塞件之间有可能受到干扰,该公司在2017年第三季度记录了20万美元的开支。
毛利-毛利润为1.344亿美元,占2018年销售额的27.1%。这比2017年1.54亿美元的毛利润减少了1,960万美元,占2017年销售额的29.5%。
销售、一般和行政
2018年的销售、一般和行政费用为6740万美元,比2017年的7760万美元减少了1020万美元,从2017年的14.9%下降到2018年的13.6%。减少的主要原因是火器推广费用减少。2018年1月1日起,该公司采用了ASC 606,修改了与某些促销活动有关的收入确认,其中包括免费运输火器。因此,前几年被列为销售费用的大约1 210万美元的促销费用记作2018年销售产品的成本。
其他营业收入,净额
2018年和2017年,净营业收入仅为极低水平。
38
目录
营业收入
2018年的营业收入为6700万美元,占销售额的13.5%。这比2017年7,630万美元的营业收入减少了930万美元,占销售额的14.6%。
特许权使用费收入
2018年的特许权使用费收入为80万美元,2017年为50万美元。
利息收入和利息费用
2018年和2017年的利息收入和利息支出微不足道。.
其他收入净额
2018年其他收入净额为100万美元,比2017年的90万美元增加了10万美元。
所得税和净收入
2018年的实际所得税税率为25.9%,2017年为32.8%。2018年实际税率下降的主要原因是“2017年减税和就业法”,该法自2018年起将联邦企业所得税税率降至21%。
由于上述因素,2018年合并净收入为5 090万美元。这比2017年合并净收入5 210万美元减少了120万美元。
非公认会计原则财务措施
为了向投资者提供关于其业绩的更多信息,公司参考了美国普遍接受的各种会计准则(“GAAP”)财务措施和一种非GAAP财务措施,即EBITDA,管理层认为EBITDA为投资者提供了有用的信息。这种非公认会计原则的衡量标准可能无法与其他公司披露的类似名称的措施相媲美.此外,公司认为,非GAAP财务措施应考虑的是,而不是替代GAAP的财务措施。该公司认为,EBITDA有助于了解其经营结果和其基础业务的持续业绩,因为EBITDA提供了公司满足资本支出和周转资本要求的能力的信息,也是盈利能力的一个指标。该公司认为,这一报告提供了更好的透明度和可比性的经营结果。公司使用GAAP和非GAAP财务指标来评估公司的财务业绩.
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目录
非GAAP调节-EBITDA
EBITDA
(未经审计,千美元)
截至12月31日的年度, |
2018 |
2017 |
||||||
|
||||||||
净收益 |
$ |
50,933 |
$ |
52,142 |
||||
|
||||||||
所得税费用 |
17,781 |
25,504 |
||||||
折旧和摊销费用 |
31,972 |
34,264 |
||||||
利息费用 |
330 |
152 |
||||||
利息收入 |
(211 |
) |
(27 |
) | ||||
EBITDA |
$ |
100,805 |
$ |
112,035 |
EBITDA的定义是利息、税前收入、折旧和摊销前收益。公司通过将已从净收益中扣除的利息费用、所得税费用以及折旧和摊销费用减去净收益中的利息收入数额,再减去净收益中的利息收入数额,得出EBITDA,从而计算出这一数额。本公司的EBITDA计算也不包括任何一次性非现金、非营业费用.
财务状况
流动资金
截至2019年12月31日,该公司拥有现金和现金等价物3540万美元和1.295亿美元的短期投资。我们的先升后验前周转金为2.352亿美元,减去该公司4 710万美元的准备金后,营运资本为1.881亿美元,流动比率为4.1:1。
操作
2019年、2018年和2017年业务活动提供的现金分别为4 960万美元、1.198亿美元和1.012亿美元。2019年提供的现金与2018年相比有所减少,主要原因是2019年收入减少,2019年应收账款增加,而2018年应收账款大幅减少,2019年应付款和应计费用比2018年增加。
2018年提供的现金与2017年相比有所增加,原因是2017年应付款和应计费用大幅减少,而2018年略有增加,但被其他周转资本波动部分抵消。
第三方为公司的枪械和铸件提供各种原材料,如装配式钢部件、胡桃、桦木、山毛榉、枫木和层压板等,
40
目录
蜡、陶瓷材料、金属合金、各种合成产品等零部件。在任何特定时间,市场上这些材料的供应有限,这可能导致采购价格因多种市场因素而有所不同。该公司认为,它有足够数量的原材料库存或提供足够的时间,以便在不中断其制造业务的情况下,以当时的现期市场成本找到和获得更多的物品。然而,如果市场状况导致某些价格长期大幅上涨,或无法获得足够数量的原材料,公司的生产过程就会中断,公司的财务状况或经营结果可能会受到重大不利影响。
投融资
2019年、2018年和2017年的资本支出分别为2 030万美元、1 050万美元和3 360万美元。到2020年,该公司预计资本支出约为2,000万美元,其中大部分将用于新产品引进的工具和夹具,以及更新和更新制造设备。由于市场条件和业务情况,实际资本支出可能与预算数额相差很大。公司为所有这些活动提供资金和现金,并打算继续为这些活动提供资金。
截至2019年12月31日,该公司拥有价值1.295亿美元的美国国库券,在一年内到期。
2019年,该公司以200万美元的价格在公开市场回购了其普通股的4.45万股。每股平均买入价格为44.83美元。这些采购的资金来自手头的现金。2018年没有回购股票。2017年,该公司以6480万美元在公开市场回购了1319708股普通股。每股平均买入价格为49.14美元。这些采购的资金来自手头的现金。
截至2019年12月31日,仍有8 670万美元可用于未来股票回购。.
该公司分别在2019年、2018年和2017年支付了总计1,430万美元、1,920万美元和2,390万美元的股息。股利每个季度都有变化,因为公司支付的是收益的百分比,而不是固定的每股收益。该公司的做法是支付大约40%的净收入红利。
2020年2月14日,公司董事会于2020年3月13日批准向股东派发每股18美分的股息。未来股息的支付取决于许多因素,包括对未来业绩的内部估计、当时的现金以及公司对资金的需求。
该公司向所有雇员的个人401(K)账户提供补充的可自由支配的缴款。
基于其未支配资产,该公司相信它有能力通过发行短期或长期债券来筹集现金。公司无担保的4000万美元信贷贷款,
41
目录
该项目将于2020年9月30日到期,2019年12月31日仍未使用,该公司没有债务。
合同义务
下表概述了公司在2019年12月31日的重大合同义务,以及这些债务对公司未来期间的流动性和现金流量的影响。本表不包括2019年12月31日公司资产负债表上已记录为流动负债的数额。
下表中使用的“购买义务”包括所有可执行和对公司具有法律约束力的购买货物或服务的协议,这些协议规定了所有重要条款,包括:要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。本公司的某些采购订单或采购原材料及其他货物和服务的合同可能不一定对公司具有可执行性或法律约束力,这些订单或合同也包括在表中的“采购义务”中,因此,表中所列公司的某些定购单或合同可能是采购授权,而不是具有法律约束力的协议。该公司期望用运营现金流和流动现金为所有这些承诺提供资金。
按期付款(单位:千) | ||||||||||||||||||||
合同义务 |
共计 |
少于 1年 |
1至3年 |
3-5岁 |
超过5 年数 |
|||||||||||||||
长期债务 |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||||
资本租赁义务 |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||||
经营租赁义务 |
$ |
3,420 |
$ |
589 |
$ |
803 |
$ |
428 |
$ |
1,600 |
||||||||||
购买义务 |
$ |
40,124 |
$ |
40,124 |
— |
— |
— |
|||||||||||||
“公认会计原则”下登记册资产负债表上的其他长期负债 |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
共计 |
$ |
43,544 |
$ |
40,713 |
$ |
803 |
$ |
428 |
$ |
1,600 |
上文讨论的债务的预期支付时间是根据现有资料估计的。付款的时间和实际支付的数额可能因收到货物或服务的时间或对某些债务的商定数额的更改而有所不同。
火器立法和诉讼
关于枪支立法和诉讼的讨论,见第1A项-风险因素和财务报表附注19-载于表格10-K的年度报告。
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目录
其他业务事项
在正常的制造过程中,该公司偶尔会受到与工作场所安全、枪支序列号跟踪和控制、废物处理、空气排放和向环境排放水有关的政府程序和命令的制约。该公司认为,它一般遵守适用的酒精、烟草、火器和爆炸物、环境和安全条例,任何诉讼或命令的结果不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。如果这些规定在未来变得更加严格,而且我们无法遵守,这种不遵守可能会对公司产生重大的不利影响。
自2018年以来,该公司两家独立的国内批发经销商申请破产保护。此外,我们的三家较小的国内分销商于2019年停止了其枪支分销业务。目前,国内有14家分销商。此外,该公司有41家分销商和26家分销商分别为出口市场和执法市场服务。
公司自行承保其产品责任、工人补偿、医疗保险和其他保险。它还在各种保险单上有大量的可扣减额。
该公司期望通过对未来应纳税收入的减税来实现其递延税收资产。
关键会计政策和估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出假设和估计,影响到截至资产负债表日期的报告的资产和负债数额,以及在该日终了的报告期内确认和发生的销售净额和支出净额。该公司根据先前的经验、事实和情况以及其他假设作出估计,包括在适用情况下与精算顾问和独立律师审查的假设,这些假设被认为是合理的。然而,实际结果可能与这些估计不同。
该公司认为,确定其产品责任应计是一项重要的会计政策。公司管理层审查每一项诉讼和索赔,并与独立的和公司的法律顾问保持联系。对产品责任索赔的规定是基于许多因素,这些因素因情况而异。这些因素包括索赔的类型、伤害的性质和程度、历史解决范围、提交的管辖权和律师的咨询意见。在适当情况下,根据每项诉讼或索赔的性质,为每一项诉讼和索赔确定权责发生制。
在公司意识到索赔或在某些情况下是索赔威胁的情况下,在可能发生的潜在损失或辩护费用可能并能够合理估计的情况下,产品责任费用中将收取金额。这些数额是根据公司为类似索赔辩护的经验确定的。偶尔会对以前各期提出的索赔收取费用,因为该索赔所产生的累计实际费用,或
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今后合理预期将发生的,超过为这类索赔提供的数额。同样,如果该索赔产生的累计实际费用或今后合理预期发生的费用少于先前提供的数额,则可采用贷项。
虽然无法预测诉讼结果或相关费用的时间,但管理层认为,在与独立律师和公司律师协商后,很可能包括惩罚性损害索赔在内的诉讼将对公司的财务状况产生重大不利影响,但这类诉讼可能对公司某一特定时期的财务业绩和现金流量产生重大影响。
该公司认为,评估其库存和相关的超额和过时的储备也是一项重要的会计政策。库存是按成本较低的价格进行的,主要由先到后出(LIFO)的方法或市场决定.根据LIFO方法,在每年年底根据当时存在的库存水平和现行库存成本对库存进行实际估价。
公司通过预测库存将被消耗到成品中的年份来确定其过剩和过时的储备。考虑到不断变化的市场条件、客户偏好和预期推出的新产品,在未来36个月内以高于所需的全部成本进行库存似乎是不明智的。
最近的会计公告
2014年5月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新版(“ASU”)(2014-09年),“与客户合同收入”专题606(“ASC 606”)取代了几乎所有现有的收入确认指南。如注2所述,该公司于2018年1月1日采用了ASC 606,采用了修改后的追溯方法。
2016年3月,FASB发布了ASU 2016-09年度薪酬-股票薪酬(主题718)。新的薪酬指南中最重要的变化是,所有超额税收优惠和税收缺陷(包括股息的税收利益)都应在所得税收入报表中确认为所得税支出。以前,这些福利或缺陷在资产负债表中被确认为对额外实收资本的调整。新的指导方针在2016年12月15日以后的财政年度及其后的过渡时期生效。公司于2017年第一季度采用ASU 2016-09.采用这一会计原则变化的影响使公司在2017年12月31日终了期间的实际税率降低了2%,而没有影响到2018年12月31日终了期间的实际税率。本声明的通过对公司在任何一年的运营结果或财务状况没有重大影响。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租赁专题842”(“ASC 842”),对现行租赁会计准则进行了修订。ASC 842要求承租人在资产负债表上记录所有租约(短期租约除外)的使用权资产和相应的租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息,而根据现行标准,公司的经营租赁在其综合资产负债表上不被承认。
44
目录
租赁将被归类为财务或经营,分类影响到损益表中费用确认的模式和分类。专题842随后被ASU第2018-01号“有利于向专题842过渡的土地地役权实用权宜之计”、ASU第2018-10号“对议题842(租约)的编纂改进”和“ASU第2018-11号”(有针对性的改进)进行了修正。ASC 842适用于2018年12月15日以后的若干年,包括这些财政年度内的中期,并将使用经修改的追溯方法或一种可选的过渡方法,允许实体在采用之日适用新标准,并对收养期间留存收益的期初余额进行累积效应调整。该公司在2019年第一季度采用了ASC 842,采用了这种可选的过渡方法。新标准还为实体正在进行的会计提供了实用的权宜之计。公司对所有符合条件的租约选择短期租约确认豁免.公司选择了实用的权宜之计,不将所有租赁的租赁和非租赁部分分开。截至2019年1月1日,其综合资产负债表上记录的租赁组合的使用权资产和租赁负债约为200万美元,主要与房地产有关。这一声明的通过不影响公司的综合业务报表或现金流量表。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13“金融工具信用损失的计量”。新指南要求按摊销成本法计量的金融工具按预计通过适用当前预期信贷损失模型收取的净额列报。该模型需要估计预计在风险敞口或风险池期间的信用损失。损益表将反映对新确认的金融资产的信贷损失的计量,以及该期间预期信贷损失的预期增减。本公告适用于2019年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。该公司已完成评估,并将于2020年1月1日起采用新的指导方针。新指引的通过不会对公司产生实质性影响。
前瞻性报表和预测
本公司可不时就未来的期望作出前瞻性的陈述和预测.这些报表以目前的预期为基础,受到某些限定风险和不确定因素的影响,如市场需求、火器销售水平、预期铸件销售和收益、业务或资本支出外部融资的需要、有待对该公司提起诉讼的结果、未来火器管制和环境立法的影响以及环境立法和会计估计,其中任何一项或多项都可能导致实际结果与预测的结果大不相同。诸如“期待”、“相信”、“预期”、“意图”、“估计”、“将”、“应该”、“可能”等类似含义的词和术语,通常都能识别出这种前瞻性的表述。读者们被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述,因为这些陈述只在发表日期时才发表。本公司没有义务公布经修订的前瞻性报表,以反映作出前瞻性陈述之日后的事件或情况,或反映随后意外事件的发生。
45
目录
第7A项-关于市场风险的定量和定性披露
该公司面临着其投资利率的变化,这些投资主要由短期(不到一年)期限和现金组成的美国国库券组成。公司在任何特定时间的投资中隐含的利率市场风险是低的,因为投资在短期内到期,而且公司对投资现金的利率变化没有很大的风险。
本公司没有采取任何行动,以涵盖利率市场风险,也不是任何利率市场风险管理活动的一方。
假设未来一年市场利率的100个基点变化不会对公司的收益或现金流产生实质性影响。假设100个基点的市场利率变动不会对公司投资的公允价值产生重大影响。
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目录
项目8-财务报表和补充数据
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所的报告 |
48 |
2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 |
51 |
截至2019年12月31日止的收入和综合收入综合报表,2018年和2017年 |
53 |
2019、2018年和2017年12月31日终了年度股东权益综合报表 |
54 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 |
55 |
合并财务报表附注 |
56 |
47
目录
独立注册会计师事务所报告
致Sturm,Ruger&Company,Inc.的股东和董事会。和附属
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对Sturm,Ruger&Company,Inc.进行了审计。和附属公司(公司)对财务报告的内部控制(截至2019年12月31日),依据的是内部控制-综合框架2013年特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。我们认为,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制,其依据是内部控制-综合框架2013年特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司综合资产负债表,以及截至2019年12月31日终了的三年期间综合收益、股东权益和现金流量的相关综合报表,我们于2020年2月19日的报告表达了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并在所附管理部门关于财务报告内部控制的报告中评估财务报告的内部控制的有效性。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/RSM US LLP
康涅狄格州斯坦福德
(二0二0年二月十九日)
48
目录
独立注册会计师事务所报告
致Sturm,Ruger&Company,Inc.的股东和董事会。和附属
关于财务报表的意见
我们对Sturm,Ruger&Company,Inc.的合并资产负债表进行了审计。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的子公司(公司)以及截至2019年12月31日终了的三年的收入和综合收益、股东权益和现金流量的相关综合报表,以及相关的附注和附表(统称为财务报表)。我们认为,上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了截至2018年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架特雷德威委员会赞助组织委员会于2013年发布,我们在2020年2月19日的报告中对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表和财务报表表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查支持财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表的审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会,或需要告知审计委员会;(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及特别具有挑战性、主观或复杂判断的事项。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
存货储备
如合并财务报表附注1和4所述,截至2019年12月31日,公司的合并净库存余额为2 830万美元。公司的存货估价为
49
目录
成本的较低,由后进先出(LIFO)方法或市场决定.每年年底,公司根据库存水平和当时存在的库存成本,对其在LIFO方法下的库存进行估价。公司还根据历史使用情况确定过剩和过时库存的储备,并预测库存将被消费到成品的年份。库存估价要求管理层作出重大假设,包括按库存类别评估市场价值,考虑到其产品的历史使用、未来使用和市场需求,以及与已停用、流动缓慢和过时的库存有关的定性判断。
我们确定库存准备金是一项重要的审计事项,因为管理层在“财务报告准则”中使用了重要的假设、手工计算和判断,以及超额和过时的准备金。审计管理的假设是复杂的,在执行审计程序和评价所获得的审计证据时,需要具有高度的审计师判断力和主观性。
我们与公司库存准备金有关的审计程序包括:
•
我们了解到与库存储备有关的相关控制措施,并测试了这些控制措施的运作效果,包括与审查与预期未来需求和历史销售有关的重要假设有关的控制措施。
•
我们测试了管理层确定库存储备的过程,包括:
◦
通过考虑历史销售活动和销售预测,评估管理层使用的重要假设的合理性,包括与预测库存使用有关的假设。
◦
测试管理部门估计缓慢和过时的库存和LIFO准备金所使用的基础数据的完整性、准确性和相关性
◦
测试了管理方法的计算和应用,这些方法涉及缓慢和过时库存的估价估计和LIFO准备金。
◦
根据历史趋势,制定了对年终库存减值的独立预期,并将其与管理层的估计进行了比较。
/S/RSM US LLP
自2005年以来,我们一直担任公司的审计师。
康涅狄格州斯坦福德
(二0二0年二月十九日)
50
目录
合并资产负债表
(单位:千美元,但每股数据除外)
十二月三十一日, |
2019 |
2018 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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短期投资 |
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贸易应收款净额 |
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总库存 |
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减LIFO准备金 |
( |
) |
( |
) | ||||
减去超额和过时准备金 |
( |
) |
( |
) | ||||
净库存 |
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|
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备 |
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减去折旧备抵 |
( |
) |
( |
) | ||||
净资产、厂房和设备 |
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递延所得税 |
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其他资产 |
|
|
||||||
总资产 |
$ |
|
$ |
|
见所附合并财务报表附注。
51
目录
十二月三十一日, |
2019 |
2018 |
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负债与股东权益 |
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流动负债 |
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应付帐款和应计费用 |
$ |
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$ |
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与客户的合约责任(注2) |
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产品责任 |
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雇员补偿及福利 |
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工人补偿 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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租赁责任(附注7) |
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产品负债应计 |
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或有负债(附注19) |
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股东权益 |
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普通股,无表决权,票面价值$ |
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获授权股份- |
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普通股,面值$ |
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获授权股份- |
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2019 – |
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2018 – |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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减:国库库存-按成本计算 |
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2019 – |
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2018 – |
( |
) |
( |
) | ||||
股东权益合计 |
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||||||
负债总额和股东权益 |
$ |
|
$ |
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见所附合并财务报表附注。
52
目录
收入和综合收入综合报表
(单位:千,除每股数据外)
截至12月31日的年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
|
||||||||||||
火器销售净额 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
铸件净销售 |
|
|
|
|||||||||
总净销售额 |
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|||||||||
|
||||||||||||
产品销售成本 |
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毛利 |
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业务费用: |
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卖 |
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一般和行政 |
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其他业务费用(收入),净额 |
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( |
) |
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业务费用共计 |
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|
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营业收入 |
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||||||||||||
其他收入: |
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特许权使用费收入 |
|
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利息收入 |
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|
|||||||||
利息费用 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
其他收入净额 |
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其他收入共计,净额 |
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||||||||||||
所得税前收入 |
|
|
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||||||||||||
所得税 |
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|
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|||||||||
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净收入和综合收入 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
|
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|
||||||||||||
每股基本收益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
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||||||||||||
稀释每股收益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
|
||||||||||||
每股现金红利 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
见所附合并财务报表附注。
53
目录
股东权益合并报表
(千美元)
共同 股票 |
额外 已付 资本 |
留用 收益 |
国库 股票 |
共计 |
||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
2016年12月31日结余 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|||||||||
净收益 |
|
|
||||||||||||||||||
支付的股息 |
( |
) |
( |
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股票补偿 |
|
|
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股票期权的行使及RSU的归属 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
普通股发行-补偿计划 |
|
( |
) |
|
||||||||||||||||
应计未付股息 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
回购 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
2017年12月31日结余 |
|
|
|
( |
) |
|
||||||||||||||
净收益 |
|
|
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支付的股息 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
股票补偿 |
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|
||||||||||||||||||
RSU归属 |
( |
) |
( |
|||||||||||||||||
普通股发行-补偿计划 |
|
( |
) |
|
||||||||||||||||
应计未付股息 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
通过ASC 606(注2) |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
2018年12月31日结余 |
|
|
|
( |
) |
|
||||||||||||||
净收益 |
|
|
||||||||||||||||||
支付的股息 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
股票补偿 |
|
|
||||||||||||||||||
RSU归属 |
( |
) |
( |
|||||||||||||||||
普通股发行-补偿计划 |
|
( |
) |
|
||||||||||||||||
应计未付股息 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
回购 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
2019年12月31日结余 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
见所附合并财务报表附注。
54
目录
现金流动合并报表
(单位:千)
截至12月31日的年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
|
||||||||||||
经营活动 |
||||||||||||
净收益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
调整对净收入与现金的调节 业务活动提供: |
||||||||||||
折旧和摊销 |
|
|
|
|||||||||
股票补偿 |
|
|
|
|||||||||
过剩和过时的库存储备 |
|
( |
) |
|
||||||||
出售资产的亏损(收益) |
|
( |
) |
|
||||||||
递延所得税 |
( |
) |
( |
) |
|
|||||||
经营资产和负债的变化: |
||||||||||||
贸易应收款 |
( |
) |
|
|
||||||||
盘存 |
|
|
|
|||||||||
应付帐款和应计费用 |
( |
) |
|
( |
) | |||||||
对客户的合同责任 |
|
|
|
|||||||||
雇员补偿及福利 |
( |
) |
|
( |
) | |||||||
产品责任 |
( |
) |
|
( |
) | |||||||
预付费用、其他资产和其他负债 |
( |
) |
( |
) |
|
|||||||
应付所得税 |
( |
) |
|
|
||||||||
业务活动提供的现金 |
|
|
|
|||||||||
|
||||||||||||
投资活动 |
||||||||||||
财产、厂房和设备的增加 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
购买短期投资 |
( |
) |
( |
) |
|
|||||||
短期投资到期日收益 |
|
|
|
|||||||||
出售资产的净收益 |
|
|
|
|||||||||
用于投资活动的现金 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
|
||||||||||||
筹资活动 |
||||||||||||
支付的股息 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
回购普通股 |
( |
) |
|
( |
) | |||||||
支付与股份补偿有关的雇员预扣税 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
用于资助活动的现金 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
|
||||||||||||
现金和现金等价物减少 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
年初现金及现金等价物 |
38,492 |
63,487 |
|
|||||||||
年底现金及现金等价物 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
见所附合并财务报表附注。
55
目录
合并财务报表附注
(单位:千美元,每股除外)
1.重要会计政策摘要
组织
Sturm,Ruger&Company,Inc.(“公司”)主要从事设计、制造和销售火器给国内客户。约
本公司生产由钢合金和金属注射成型(“MIM”)零件制造的投资铸件,用于其火器的内部使用,并利用现有能力生产和销售投资铸件和MIM部件给无关联的第三方客户。铸件
编制财务报表
该公司遵循美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)。按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设,并在本报告所述期间披露财务报表之日或有负债以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
下文所述的重要会计政策以及随后的附注是合并财务报表的一个组成部分。
巩固原则
合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
收入确认
本公司根据“会计准则”编纂主题606“与客户签订合同的收入”(“ASC 606”)的规定确认收入,自2018年1月1日起生效。基本上所有产品的销售都是FOB(船上免费)装船点。传统的付款方式是2%30天,净40天。一般情况下,当产品发运时,所有的性能义务都得到了满足,并且客户获得了所有权,并承担了损失的风险。在某些情况下,销售包括多个性能义务。这些情况中最常见的是销售促进计划,根据这些方案,下游客户有权根据他们购买的某些商品获得免费产品。
56
目录
公司的产品来自独立的分销商。履行这些免费产品是本公司的责任。在这种情况下,公司根据参与销售促销方案的估计水平和包括免费火器在内的所有促销方案所包括的所有火器的装运时间分配促销销售收入。收入是按比例确认的,因为每项履行义务都是根据每种产品的相对习惯价格确定的。习惯价格一般是根据向独立分销商收取的价格确定的。合同负债在某一期间的净变化作为销售的增减报告。本公司将现金销售折扣记作销售折扣。向客户收取运费和手续费的金额包括在销售净额中,公司交付货物的费用列为销售费用。联邦消费税不包括在净销售额之外。
现金及现金等价物
公司认为,在收购时剩余三个月或更短期限的金融机构的计息存款是现金等价物。
短期投资的公允价值计量
公允价值是指在计量日,在本金或最有利市场的市场参与者之间有秩序地交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值是根据一个等级确定的,该等级将用于衡量公允价值的可观察和不可观测的投入划分为三大层次,如下所述:
一级:活跃市场未经调整的报价,可在资产或负债的计量日获取。公允价值层次结构给予1级输入最高优先级。 | |
| |
第2级:基于未在活跃市场上报价的投入,但经市场数据证实的可观测价格。 | |
| |
第3级:当市场数据很少或没有可用时,使用不可观测的输入。在公允价值层次结构中,第三级输入的优先级最低。 |
公允价值层次中的资产或负债公允价值计量水平是基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。所使用的估价技术需要最大限度地利用可观测的输入,并尽量减少使用不可观测的输入。
截至2019年12月31日,该公司的所有短期投资都是美国国债(一级),在一年内到期。这类证券被归类为持有到期日,因为公司有这样做的意图和能力,并按成本加应计利息(接近公允价值)进行记账。
57
目录
应收账款
公司根据客户的信誉和历史经验建立可疑账户备抵。虽然公司使用现有的最佳信息进行评估,但如果经济和行业状况发生重大变化,或公司评估中考虑到的任何其他因素,今后可能有必要对可疑账户备抵额进行调整。坏账支出在过去三年中每年都是无关紧要的。
盘存
基本上,公司的所有库存都是以较低的成本估值,主要由先到后出(LIFO)的方法或市场决定。库存成本要素包括原材料、直接劳动力和制造间接费用。
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备都是按成本携带的。折旧率是在使用寿命期间计算的,主要采用直线和递减平衡法。
维修费由业务承担;更换和改进费用资本化。
长寿资产
公司评估将持有和使用的长期资产的账面价值,当事件或情况的变化表明账面价值可能无法收回时。在进行这一审查时,将资产的账面价值与从资产中产生的预计未贴现现金流量进行比较。如果未贴现的预期未来现金流量之和低于资产的账面价值,则视为减值资产。减值损失是指资产的账面价值超过公允价值的数额。本公司将资产的公允价值以市价(如果有)为基础,如果没有,则以类似资产的市价为基础。在无法获得市场报价的情况下,公司使用资产折现产生的估计未来现金流量估算公允价值,贴现率与追回资产的风险相称。
所得税
所得税采用资产和负债法记帐。根据这种方法,递延所得税被确认为“暂时差额”的税收后果,适用于未来年份的法定税率适用于财务报表账面金额与公司资产和负债的税基之间的临时差额。
58
目录
产品责任
该公司规定了产品责任索赔,包括为此类索赔进行辩护的估计法律费用。产品责任索赔的备抵是按销售产品的成本计算的。
广告成本
本公司所发生的广告费用。2019年、2018年和2017年的广告支出为美元。
运输成本
与产品装运有关的费用包括在销售费用中。这些费用共计$
研究与开发
2019年、2018年和2017年,该公司花费了大约美元
每股收益
每股基本收益是根据当年发行的普通股的加权平均数量计算的。稀释后每股收益反映了期权、限制性股票单位和使用国库股法发行的递延股票的影响。
最近的会计公告
2014年5月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新版(“ASU”)(2014-09年),“与客户合同收入”专题606(“ASC 606”)取代了几乎所有现有的收入确认指南。如注2所述,该公司于2018年1月1日采用了ASC 606,采用了修改后的追溯方法。
2016年3月,FASB发布了ASU 2016-09年度薪酬-股票薪酬(主题718)。新的薪酬指南中最重要的变化是,所有超额税收优惠和税收缺陷(包括股息的税收利益)都应在所得税收入报表中确认为所得税支出。以前,这些福利或缺陷在资产负债表中被确认为对额外实收资本的调整。新的指导方针在2016年12月15日以后的财政年度及其后的过渡时期生效。公司于2017年第一季度采用ASU 2016-09.会计准则的这一改变所产生的影响降低了公司的有效税率
59
目录
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租赁专题842”(“ASC 842”),对现行租赁会计准则进行了修订。ASC 842要求承租人在资产负债表上记录所有租约(短期租约除外)的使用权资产和相应的租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息,而根据现行标准,公司的经营租赁没有在其综合资产负债表上得到承认。租赁将被归类为财务或经营,分类影响到损益表中费用确认的模式和分类。专题842随后被ASU第2018-01号“有利于向专题842过渡的土地地役权实用权宜之计”、ASU第2018-10号“对议题842(租约)的编纂改进”和“ASU第2018-11号”(有针对性的改进)进行了修正。ASC 842适用于2018年12月15日以后的若干年,包括这些财政年度内的中期,并将使用经修改的追溯方法或一种可选的过渡方法,允许实体在采用之日适用新标准,并对收养期间留存收益的期初余额进行累积效应调整。该公司在2019年第一季度采用了ASC 842,采用了这种可选的过渡方法。新标准还为实体正在进行的会计提供了实用的权宜之计。公司对所有符合条件的租约选择短期租约确认豁免.公司选择了实用的权宜之计,不将所有租赁的租赁和非租赁部分分开。截至2019年1月1日,在其综合资产负债表上记录的租赁组合的使用权资产和租赁负债约为美元。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13“金融工具信用损失的计量”。新指南要求按摊销成本法计量的金融工具按预计通过适用当前预期信贷损失模型收取的净额列报。该模型需要估计预计在风险敞口或风险池期间的信用损失。损益表将反映对新确认的金融资产的信贷损失的计量,以及该期间预期信贷损失的预期增减。本公告适用于2019年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。该公司已完成评估,并将于2020年1月1日起采用新的指导方针。新指引的通过不会对公司产生实质性影响。
2.收入确认和与客户的合同
2018年1月1日,该公司采用修改后的追溯法采用ASC 606,适用于截至该日尚未履行所有履约义务的合同。根据修改后的追溯方法,2018年1月1日以后报告期间的结果是按照ASC 606的指导提出的,而前期数额不作调整,继续按照ASC专题605提供的先前指导报告,收入确认.
60
目录
为采用ASC 606而调整2017年12月31日综合资产负债表的影响如下:
2017年12月31日结余 |
ASC 606调整数 |
2018年1月1日期初结余 |
||||||||||
应付帐款和应计费用 |
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|||||
与客户签订合同的递延收入 |
|
|
|
|||||||||
递延税 |
|
( |
) |
|
||||||||
留存收益 |
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
截至2017年12月31日,该公司已积存美元
采用ASC 606对2019年12月31日和2018年12月31日终了年度确认的收入的影响如下:
2019 |
2018 |
|||||||
1月1日与客户签订合同责任, |
$ |
|
$ |
|
||||
确认收入 |
( |
) |
( |
) | ||||
递延收入 |
|
|
||||||
12月31日与客户签订合同责任, |
$ |
|
$ |
|
在截至2019年12月31日的年度内,该公司推迟了$
在2018年12月31日终了的一年内,该公司推迟了美元
61
目录
因此,大约$
由于采用了ASC 606,在2019年12月31日和2018年12月31日终了的年份,毛利率百分比减少了
实际的权宜之计和豁免
本公司已选择将在控制相关产品转让给客户之后发生的运输和处理活动作为货物装运时确认的履行活动。
3.贸易应收款净额
贸易应收款包括:
十二月三十一日, |
2019 |
2018 |
||||||
贸易应收款 |
$ |
|
$ |
|
||||
可疑账户备抵 |
( |
) |
( |
) | ||||
折扣津贴 |
( |
) |
( |
) | ||||
$ |
|
$ |
|
2019年,最大的个人应收贸易余额占
2018年,最大的单项应收贸易余额占
4.盘存
清单包括以下内容:
十二月三十一日, |
2019 |
2018 |
||||||
FIFO库存 |
||||||||
成品 |
$ |
|
$ |
|
||||
正在加工的材料和产品 |
|
|
||||||
总库存 |
|
|
||||||
减:LIFO准备金 |
( |
) |
( |
) | ||||
减:超额和过时准备金 |
( |
) |
( |
) | ||||
净库存 |
$ |
|
$ |
|
62
目录
2019年和2018年,库存数量减少。这些减少的结果是,与目前的采购成本相比,过去几年以较低成本结清的LIFO库存数量减少了2019年和2018年销售产品的成本约为$。
5.财产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括:
十二月三十一日, |
2019 |
2018 |
||||||
土地及改善工程 |
$ |
|
$ |
|
||||
建筑物和改善 |
|
|
||||||
机械设备 |
|
|
||||||
模具和工具 |
|
|
||||||
$ |
|
$ |
|
6.其他资产
其他资产包括:
十二月三十一日, |
2019 |
2018 |
||||||
|
||||||||
专利,按成本计算 |
$ |
|
$ |
|
||||
累计摊销 |
( |
) |
( |
) | ||||
资本项目存款 |
|
|
||||||
使用权资产 |
|
|
||||||
其他 |
|
|
||||||
$ |
|
$ |
|
专利的资本化成本按其使用寿命采用直线法摊销。专利摊销的费用是美元。
7.租赁资产
该公司租赁了其某些房地产和设备。该公司已评估其所有的租约,并确定所有的经营租赁是在ASU 2016-02指导的定义下进行的。本公司的租赁协议一般不要求重大可变租赁付款、剩余价值担保或限制性契约。
63
目录
该公司于2019年1月1日采用ASU 2016-02年生效日期法的规定,并记录了相当于未来租赁付款合同责任现值的使用权资产。下表列出截至2019年12月31日在合并资产负债表上确认的使用权资产及相关租赁负债:
资产负债表项目 |
(一九二零九年十二月三十一日) |
|||||||
|
||||||||
使用权资产 |
其他资产 |
$ |
|
|||||
经营租赁负债 |
||||||||
电流部分 |
应付帐款和应计费用 |
$ |
|
|||||
非电流部分 |
租赁负债 |
|
||||||
经营租赁负债总额 |
$ |
|
使用权资产的折旧寿命受租赁期限的限制,并在租赁期限内按直线摊销。
公司的租约一般不提供隐含利率,因此,公司使用其循环信贷额度中列举的增量借款利率(见注9)来确定其经营租赁负债的现值。下表将未来未贴现的最低租赁付款与汇总综合资产负债表截至2019年12月31日确认的业务租赁负债总额对账:
2020 |
$ |
|
||
2021 |
|
|||
2022 |
|
|||
2023 |
|
|||
2024 |
|
|||
此后 |
|
|||
未贴现的未来最低租赁付款总额 |
|
|||
减去:未贴现租赁付款之间的差额&未来租赁付款的现值 |
( |
) | ||
经营租赁负债总额 |
$ |
|
公司的某些租赁协议包含公司自行决定的更新选项。公司不承认一年或一年以下租约或续约期的使用权、资产或租赁负债,除非公司合理地肯定在租赁开始时或在触发事件发生时公司将行使续约选择权。截至2019年12月31日,该公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为
64
目录
8. 应付帐款和应计费用
应付贸易帐款和应计费用包括:
十二月三十一日, |
2019 |
2018 |
||||||
|
||||||||
应付贸易帐款 |
$ |
|
$ |
|
||||
应付联邦消费税 |
|
|
||||||
应计其他 |
|
|
||||||
$ |
|
$ |
|
9. 信用额度
公司有一美元
10. 雇员福利计划
该公司赞助了一项合格的确定贡献401(K)计划,基本上涵盖其所有雇员。根据401(K)计划的条款,公司使用“国内收入守则”规定的“安全港”准则,向其个人401(K)账户提供一定比例的雇员缴款。与401(K)计划雇员供款相匹配的费用为$
此外,在2019年、2018年和2017年,该公司为基本上所有雇员的401(K)个人账户提供了自行酌定的补充缴款。每个雇员根据每年确定的合格薪酬的统一百分比,向其账户提供补充缴款。这些补充捐款的费用共计$
11.其他营业收入,净额
其他营业收入净额包括:
截至12月31日的年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
|
||||||||||||
(亏损)出售经营资产的收益 |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
( |
) |
65
目录
12. 所得税
该公司在美国联邦管辖范围和各州管辖范围内提交所得税申报表。除了少数例外,该公司在2016年之前的几年里不再接受美国联邦和州税务部门的所得税审查。
联邦和州所得税规定包括:
截至12月31日的年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||||||||||||
电流 |
递延 |
电流 |
递延 |
电流 |
递延 |
|||||||||||||||||||
联邦制 |
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
||||||||||
国家 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) | |||||||||||||||
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
与采用ASC 606有关的递延税资产的变动不记作支出,因此不包括在递延税准备金中,而是记在留存收益项下。
实际所得税税率与法定联邦所得税税率不同,具体如下:
截至12月31日的年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
法定联邦所得税税率 |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
州所得税,扣除联邦税收优惠 |
|
|
|
|||||||||
国内生产活动扣减 |
|
|
( |
) | ||||||||
会计准则更新2016-09年的影响 |
|
|
( |
) | ||||||||
减税和就业法案对递延税的影响 |
|
|
( |
) | ||||||||
其他项目 |
|
|
( |
) | ||||||||
有效所得税税率 |
|
% |
|
% |
|
% |
2017年的减税和就业法案将法定公司税率从35%降至
正如最近在综合财务报表附注1的会计公告一节中所讨论的,公司在2017年第一季度采用了ASU 2016-09。采用这一会计原则变化的影响使公司在2017年12月31日终了期间的实际税率降低了0.9%,而不影响2018年12月31日和2019年12月31日终了期间的实际税率。本声明的通过对公司在任何一年的运营结果或财务状况没有重大影响。
66
目录
公司递延纳税资产和负债的重要组成部分如下:
十二月三十一日, |
2019 |
2018 |
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递延税款资产 |
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产品责任 |
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雇员补偿及福利 |
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可疑账户备抵和折扣 |
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盘存 |
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股票补偿 |
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其他 |
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递延税款资产共计 |
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递延税款负债: |
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折旧 |
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其他 |
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递延税款负债总额 |
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递延税款净资产 |
$ |
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$ |
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该公司缴纳的所得税约为$
该公司不认为在其联邦所得税申报表或目前提交的任何州所得税申报表中包括了任何“不确定的税收状况”。公司已经评估了由公司目前不认为自己有责任的司法管辖区评估额外的州税可能产生的影响。该公司预计,如果有这种额外的税收,将不会导致其财务状况的重大变化。
67
目录
13.每股收益
下文列出了计算所述期间每股基本收益和稀释收益的分子和分母的对账情况:
截至12月31日的年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
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分子: |
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净收益 |
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$ |
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分母: |
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加权平均流通股数目-基本 |
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公司雇员补偿计划下未偿还期权及限制性股票单位的稀释效应 |
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已发行普通股加权平均数-稀释 |
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用国库券法计算未偿期权和限制性股票单位的稀释效应。2019年、2018年和2017年没有反稀释股票期权,因为该公司股票的收盘价分别为2019、2018年和2017年12月31日,超过了上述每一天所有未发行期权的成交价格。
68
目录
14.股票回购
2017年和2019年,该公司回购了普通股。这些采购的详情如下:
期间 |
共计 数目 股份 购进 |
平均 已付价格 每股 |
共计 数目 股份 购进 作为 公开 宣布 程序 |
极大值 美元 价值 分享 可能还在 购进 在 程序 |
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2017年第一季度 |
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一月二十九日至二月二十五日 |
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二月二十六日至四月一日 |
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2017年第三季度 |
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七月三十日至八月二十六日 |
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$ |
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八月二十七日至九月三十日 |
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$ |
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2019年第三季度 |
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七月二十八日至八月二十四日 |
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$ |
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共计 |
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$ |
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$ |
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所有这些采购都是用公司持有的现金进行的,没有发生任何债务。2018年没有回购股票。
2019年12月31日,大约$
15.补偿计划
2017年5月,该公司股东批准了2017年股票激励计划(“2017 SIP”),根据该计划,员工、独立承包商和非雇员董事可以获得股票期权、限制性股票、递延股票奖励和股票增值权,其中任何一项都可能要求或不需要满足业绩目标。归属条件由董事会赔偿委员会决定.公司已预订
2007年4月,公司通过并批准了2007年股票激励计划(“2007 SIP”),该计划的规定与2017年的SIP相似。2007年SIP计划于2017年4月24日到期。公司已经预订了
与递延股票、限制性股票和限制性股票单位有关的补偿费用是根据公司普通股的授予日期公允价值确认的,使用
69
目录
实际股价或估计价值使用蒙特卡罗估值模型。与股票期权相关的补偿费用是根据授予日期公允价值的奖励确认使用Black-Schole期权定价模型估算的。2019年、2018年和2017年,收入报表中的股票补偿费用总额分别为630万美元、580万美元和370万美元。
股票期权
有
下表总结了2007年SIP的股票期权活动:
股份 |
加权 平均 运动 价格 |
加权 平均 授予日期 公允价值 |
加权 平均 残存 契约性 寿命(年份) |
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截至2016年12月31日止未缴 |
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$ |
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获批 |
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— |
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行使 |
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取消 |
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2017年12月31日未缴 |
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获批 |
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行使 |
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) |
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取消 |
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) |
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截至2018年12月31日未缴 |
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获批 |
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行使 |
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) |
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取消 |
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— |
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截至2019年12月31日未缴 |
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截至2019年12月31日的可行使期权 |
— |
— |
— |
— |
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2019年12月31日未获批准的期权 |
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$ |
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$ |
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— |
递延股票
递延股票奖励根据时间的推移或公司业绩目标的实现而授予。在归属时,这些奖励将一对一转换为普通股.
在2019年,
70
目录
2008年,
在2007年,
与这些赔款有关的补偿费用按比例摊销在归属期内。与这些赔偿金有关的赔偿费用为$
2019年12月31日,美元
受限制股票单位
本公司向高级员工提供限制性股股。这些RSU中的一些是保留奖,只有时间归属。其他的RSU也有“双重触发”。这些股的归属取决于董事会薪酬委员会确定的公司目标的实现,包括股票相对于行业指数的表现、净经营资产的回报率以及时间的推移。
在2019年,
2008年期间,
2007年期间,
2019年12月31日,美元
71
目录
16.操作段信息
公司
公司分部收入涉及利息收入、出售非经营资产和其他非经营活动.公司部门资产包括现金和其他非经营资产。
公司评估业绩和分配资源,部分是根据税前收入(亏损)。报告部分的会计政策与重要会计政策摘要中所述的相同(见附注1)。部门间销售按公司成本加上固定利润百分比入账。
截至12月31日的年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
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净销售额 |
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枪械 |
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铸件 |
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无关联 |
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段间 |
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冲销 |
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所得税前收入(损失) |
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枪械 |
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铸件 |
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企业 |
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可识别资产 |
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枪械 |
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铸件 |
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企业 |
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折旧 |
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枪械 |
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铸件 |
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资本支出 |
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枪械 |
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铸件 |
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在2019年,公司最大的客户和他们所代表的枪支销售的百分比如下:Lipsey‘s-
2018年,该公司最大的客户和他们所代表的枪支销售的百分比如下:戴维森
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目录
2017年,该公司最大的客户和他们所代表的枪支销售的百分比如下:戴维森
该公司的资产全部位于美国,至少在国内有销售代表
17.业务季度业绩(未经审计)
以下为截至2019年12月31日止的两年未经审计的季度经营业绩表:
三个月结束 |
3/30/19 |
6/29/19 |
9/28/19 |
12/31/19 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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净收益 |
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每股基本收益 |
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稀释每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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三个月结束 |
3/31/18 |
6/30/18 |
9/29/18 |
12/31/18 |
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净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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净收益 |
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每股基本收益 |
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稀释每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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18.关联方交易
该公司不时与全国步枪协会(NRA)签订合同,从事一些宣传和广告活动。公司付给NRA$
该公司与象征性的公司签订了合同。(“象征性”)协助其营销工作。在2019年和2018年,对象征性的付款微乎其微。在2017年12月31日终了的一年中,该公司象征性地支付了美元
73
目录
19.或有负债
截至2019年12月31日,该公司是五(5)起诉讼中的被告,并知道某些其他此类指控。这些诉讼可分为三大类:传统的产品责任诉讼、非产品诉讼和市政诉讼.下面依次讨论每一个问题。
传统产品责任诉讼
上文提到的两项诉讼涉及一项与据称因其设计和(或)制造而存在缺陷的产品有关的损害赔偿要求。每一宗诉讼都源于具体的人身伤害事件,其依据是传统的产品责任理论,如严格责任、过失和/或违反保证。
该公司管理层认为,这些案件中的指控是没有根据的,这些事件与所涉枪支的设计或制造无关,不应向该公司追回。
非产品诉讼
大卫S.帕尔默,代表他自己和所有其他类似的处境与Sturm,Ruger&Co。是代表佛罗里达州消费者在佛罗里达州法院提起的集体诉讼。该诉讼声称违反了与销售10/22塔吉特步枪有关的担保和欺骗性贸易惯例。该公司否认所有实质性指控,双方之间的争议已经解决。这件事一直待定,直到法院下达解职令。
Primus Group LLC诉Smith和Wesson等人。是2019年8月8日向俄亥俄州南区美国地方法院提起的集体诉讼。原告称,被告合法销售现代运动步枪违反了“种族主义者影响腐败组织法”,并寻求临时限制令(“禁令”)和永久禁令。2019年8月20日,法院驳回了原告的要求。2019年9月3日,被告根据“联邦民事诉讼规则”第12(B)(6)条提出驳回申请。2019年9月16日,原告提出了一项修改后的申诉。2019年10月9日,法院驳回了原告修改后的申诉,但有偏见。原告于2019年10月15日提交了上诉通知,并要求延长两次提交初始案情摘要的时间。
市政诉讼
市政诉讼一般包括城市或其他政府实体对枪支制造商、分销商和零售商提起的案件,这些案件试图追回据称因第三方滥用枪支而造成的损害。
1999年,印第安纳州法院加里市只提出了一项此类诉讼。本案中的申诉除其他外,要求赔偿医疗、警察和紧急服务、公共卫生服务和其他服务以及惩罚性赔偿的费用。此外,当局亦寻求减轻滋扰和(或)禁制令,以改变各被告的设计、制造、销售及分销手法。这个
74
目录
除其他索赔外,诉讼还指称产品设计上的疏忽、公害、疏忽大意的分销和营销、疏忽本身和欺骗性广告。该案件没有指称由于滥用或使用本公司的任何产品而对某一特定个人造成的具体伤害。
经过漫长的诉讼历史,该案定于2009年6月15日开庭审理。该案在那一天没有审理,直到2015年7月27日举行情况会商时才基本停止审理。当时,法院下达了一项时间安排令,规定了原告提出第二次修正申诉、被告作出答复和被告提出异议动议的最后期限。原告没有在最后期限前提出第二次修改后的申诉。
2015年,印第安纳州通过了一项新法律,使印第安纳州法典第34-12-3-1条适用于纽约市的案件。被告提出了一项共同动议,要求对诉状作出判决,根据第34至12至3至1节主张豁免,并要求法院重新审查上诉法院裁定“保护合法商业武器法”不适用于城市申诉的裁决。各方充分介绍了该动议。
2016年9月29日,在印第安纳州最高法院做出裁决之前,法院做出了暂缓审理的命令。KS&E体育诉Runnels提出了相关的问题。印第安纳州最高法院裁定KS&E体育2017年4月24日加里市法庭取消了暂停。这个加里市法院还下达了一项命令,规定了补充简报时间表,根据该时间表,双方讨论了KS&E体育对被告要求对诉状作出判决的动议的裁决。
2017年12月12日,就对诉状作出判决的动议举行了听证会。2018年1月2日,法院发布命令,批准被告对诉状作出判决的动议,但驳回被告的律师费和诉讼费请求。2018年1月8日,法院对被告作出判决。伦敦金融城于2018年2月1日提交了上诉通知。被告对驳回律师费和律师费的命令提出上诉。
印第安纳州上诉法院于2018年9月10日完成了对该市上诉和被告交叉上诉的陈述。上诉法院于2019年5月23日作出裁决,确认驳回纽约市的疏忽设计,并以纽约市没有指控制造商被告的行为为非法为由发出警告。然而,法院撤销了对纽约市销售和分销疏忽以及相关公害损害赔偿和禁令救济的驳回。
制造商被告于2019年7月8日向印第安纳州最高法院提起诉讼。这份请愿书于2019年11月26日被驳回。该案已发回审判法院进行进一步审理。
索赔损害赔偿摘要及产品责任应计责任的解释
惩罚性赔偿和补偿性损害赔偿是在某些诉讼和索赔中提出的要求。然而,在许多情况下,原告并没有要求一定数额的钱。
75
目录
最终要求赔偿的总额可能超过产品责任、应计项目和适用的保险范围。2000年7月10日以后提出的产品责任索赔,每年提供超过美元的损失保险。
公司管理层监测已知索赔的状况和应计产品责任,其中包括所称索赔和未提出索赔的数额。虽然无法预测诉讼的结果或费用的时间,但管理层认为,在与特别律师和公司律师协商后,包括惩罚性损害索赔在内的诉讼不太可能对公司的财务状况产生重大不利影响,但可能对公司某一特定时期的财务结果产生重大影响。
如果索赔人和公司就最终解决所有索赔达成协议,则在适当情况下支付产品责任索赔。法律费用是随着诉讼和索赔的发展而支付的,诉讼和索赔的时间可能因案件而异。在任何特定情况下,不可能事先确定时间表,并以任何可靠的方式确定付款时间。
根据先前的索赔经验,根据与所称伤害的严重程度和潜在责任风险有关的许多因素,为产品责任索赔编列了经费。因为公司在为这些诉讼和索赔辩护的经验是,不利的结果通常是不可能的或可估计的,只有在少数情况下才是为此类费用确定的应计费用。
在大多数情况下,权责发生制只为估计的法律辩护费用确定。定期审查产品负债应计项目,以反映当时对迄今可能发生的负债和支出以及未来合理预期的估计。受威胁的产品责任索赔反映在公司的产品责任应计与实际索赔相同的基础上;E.,应计额用于合理预期的可能负债和索赔处理费用。
不可能造成一系列与不利结果有关的合理损失。然而,在要求赔偿一美元损害赔偿的产品责任案件中,所要求的损害赔偿总额为美元。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司在
76
目录
该公司的产品负债支出在2019年为70万美元,2018年为150万美元,2017年为40万美元。这一费用包括外部法律费用、保险和其他在产品责任事项的管理和辩护中发生的费用。
以下是截至2019年12月31日的三年产品负债准备金和产品负债费用的详细情况:
产品负债准备金资产负债表滚转
现金付款 |
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平衡 开始 年度(A)) |
应计 合法 费用 (收入) (b) |
律师费 (c) |
安置点 (d) |
平衡 尾端 年份(A) |
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2017 |
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( |
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2018 |
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( |
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2019 |
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产品负债费用损益表明细表
应计 合法 开支(B) |
保险 保费 费用(E) |
共计 产品 责任 费用 |
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2017 |
$ |
( |
) |
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2018 |
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2019 |
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( |
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注记
(a) |
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(b) |
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(c) |
|
| |
(d) |
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目录
(e) |
|
在上述任何一年中,都没有任何保险回收。
20.金融工具
公司不持有或发行用于交易或对冲目的的金融工具,也不持有利率、杠杆或其他类型的衍生金融工具。反映在2019年12月31日和2018年12月31日资产负债表中的应收账款、应付账款、应计费用和所得税的公允价值大致相当于这些日期的账面价值。
21.后续事件
在2020年2月14日,公司董事会授权分红
公司管理层对2019年12月31日后发生的交易进行了评估,并确定在此期间没有任何对公司经营结果或财务状况产生重大影响的事件或交易。
78
目录
第9项-会计和财务方面的变化和与会计师的分歧披露
没有。
项目9A-管制和程序
对披露控制和程序的评估
该公司在其首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2019年12月31日根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2019年12月31日,公司对财务报告的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责按照1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的适当内部控制。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
该公司在首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2019年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。这项评价是根据特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会2013年发布的“内部控制-综合框架”中确定的标准进行的。
管理层的结论是,截至2019年12月31日,该公司根据COSO 2013年发布的“内部控制-综合框架”中确定的标准,维持了对财务报告的有效内部控制。
截至2019年12月31日,该公司对财务报告的内部控制是否有效,已由独立注册公共会计师事务所RSM US LLP进行审计,这份报告列于本表格10-K。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生变化,这些变化发生在我们最近完成的财政季度,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能影响到我们对财务报告的内部控制。
79
目录
纽约证券交易所认证
根据“纽约证券交易所上市公司手册”第303 A.12(A)节,该公司于2019年向纽约证券交易所提交了我们的首席执行官的不合格证书。公司还提交了2002年“萨班斯-奥克斯利法案”所要求的首席执行官和首席财务官证书,作为这份10-K表格年度报告的证物。
项目9B-其他资料
没有。
第III部
项目10-董事、执行官员和公司治理
有关公司董事的信息,包括公司单独指定的常设审计委员会,以及本项目所要求的公司业务行为和道德守则,是参照公司关于定于2020年5月13日举行的2020年股东年会的委托书中纳入的,该会议将于2020年4月提交证券交易委员会。
关于本项目所要求的公司高管的信息载于本年度报告的第1项(表格10-K),标题为“公司执行人员”。
本项所要求的受益所有权报告遵守情况的信息,参照公司关于2020年5月13日股东年会的委托书,将于2020年4月提交证券交易委员会。
项目11-行政报酬
本项目所要求的董事和高管薪酬信息,参照公司关于2020年5月13日股东年会的委托书,将于2020年4月提交证券交易委员会。
项目12-某些受益所有人和管理及有关方面的担保所有权股东事项
关于某些受益所有者和管理层的担保所有权以及本项所要求的相关股东事项的信息,参照本公司关于定于2020年5月13日举行的2020年股东年会的委托书,将于2020年4月提交证券交易委员会。
80
目录
项目13-某些关系及相关交易和董事独立性
有关本项所要求的某些关系和相关交易的信息,参照本公司关于预定于2020年5月13日举行的2020年股东年会的委托书而纳入。
项目14-主要会计费用和服务
本项要求的公司主要会计费用和服务信息以及董事会审计委员会的预批准政策和程序,参照公司关于2020年5月13日股东年会的委托书,将于2020年4月提交证券交易委员会。
81
目录
第IV部
项目15-展览和财务报表
(a) |
展品及财务报表附表 | ||
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(1) |
财务报表载于本表格第II部第8项下。 | ||
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(2) |
表见本表格第83页10-K。 | ||
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(3) |
物证清单: | ||
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展览3.1 |
经修订的公司法团注册证明书(法团参照公司档案编号33-62702提交的表格S-3注册陈述表4.1及4.2)。 | ||
|
|||
证物3.2 |
经修订至2019年11月12日的公司章程。 | ||
|
|||
展览4.1 |
公司证券说明。 | ||
|
|||
展品10.1 |
离职协议,截止2008年4月10日,由公司和托马斯公司签署A.迪宁(参考附表10.2)2008年4月11日向证交会提交的表格8-K)。 | ||
|
|||
展览10.2 |
离职协议,截止2008年4月10日,由公司和托马斯公司签署沙利文(参考附表10.6)2008年4月11日向证交会提交的表格8-K)。 | ||
|
|||
展览10.3 |
离职协议,截止2008年5月2日,由公司和凯文B.里德先生(参考附表10.1)2008年5月5日向证交会提交的表格8-K)。 | ||
|
|||
陈列品10.4 |
过渡服务和咨询协议,日期为2016年8月1日公司和迈克尔·O·菲弗(参照公司的附表10.1将其并入法团)目前关于表格8-K的报告于2016年8月2日提交给美国证交会。 | ||
|
|||
展览10.5 |
2016年8月1日该公司与克里斯托弗·J·克洛伊达成的协议,日期为2016年8月1日(参考本公司目前表格8-K的报告表10.2)于2016年8月2日提交给美国证交会(SEC)。 | ||
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展览10.6 |
执行协议,日期为2016年8月1日,由该公司和该公司之间肖恩·莱斯卡(由 | ||
82
目录
参考表10.3,指该公司目前于2016年8月2日向证券交易委员会提交的8-K表格报告)。 | |||
展览10.7 |
“信贷协议”,日期为2018年9月27日,由富国银行和富国银行(WellsFargo)签署班克(参考附表10.1)2018年10月2日向证交会提交了表格8-K)。 | ||
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展览10.8 |
Sturm,Ruger&Company,Inc.2017年股票激励计划(参照以下条文而成立为法团)公司向证交会提交的附表14A的最终委托书附件A(2017年3月27日) | ||
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证物23.1 |
RSM美国有限责任公司的同意 | ||
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展览31.1 |
根据“外汇法”第13a-14(A)条认证首席执行官。 | ||
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展览31.2 |
财务主任及财务主任根据“财务条例”第13a条第14(A)条核证交换法。 | ||
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展览32.1 |
根据“外汇法”第13a-14(B)条认证首席执行官18“美国法典”第1350条,根据“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过。2002年。 | ||
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证物32.2 |
财务主任及财务主任根据“财务条例”第13a-14(B)条核证根据“外汇法”第906条通过的“外汇法”和“美国法典”第18条第1350款2002年萨班斯-奥克斯利法案。 | ||
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展览101.INS* |
XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | ||
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证物101.SCH* |
内联XBRL分类法扩展模式文档 | ||
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证物101.CAL* |
内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | ||
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展览101.DEF* |
内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | ||
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证物101.lab* |
内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | ||
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展览101.PRE* |
内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | ||
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展览104* |
CoverPageInteractiveDataFile--封面页交互式数据文件没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | ||
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*随函提交 |
83
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
Sturm,Ruger&Company,Inc. | |
(登记人) | |
| |
S/Thomas A.Dineen | |
托马斯·迪宁 | |
首席财务干事 | |
首席会计官、高级副总裁、 | |
财务主任及财务总监 | |
| |
| |
(二0二0年二月十九日) | |
日期 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
S/Christopher J.Kyary |
2/19/20 |
S/John A.Cosentino,Jr. |
2/19/20 | |
克里斯多夫·J·克洛伊 首席执行官、主任 (特等行政主任) |
小约翰·科森蒂诺 导演 |
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|
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S/C.迈克尔·雅各比 |
2/19/20 |
S/Ronald C.Whitaker |
2/19/20 | |
C.迈克尔·雅各比 导演 |
罗纳德·惠特克 导演 |
|||
|
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S/Amir P.Rosenthal |
2/19/20 |
S/Phillip C.Widman |
2/19/20 | |
埃米尔·罗森塔尔 导演 |
菲利普·威德曼 导演 |
|||
|
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S/特伦斯·奥康纳 |
2/19/20 |
S/Sandra S.Froman |
2/19/20 | |
特伦斯·奥康纳 导演 |
桑德拉·弗罗曼 导演 |
|||
|
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S/Michael O.Fier |
2/19/20 |
S/Thomas A.Dineen |
2/19/20 | |
迈克尔·O·菲勒 导演 |
托马斯·迪宁 首席财务干事 高级副会计主任 总裁、财务主任和首席财务官 |
84
目录
截至2019年12月31日止的年度
Sturm,Ruger&Company,Inc.
项目15(A)
财务报表附表
85
目录
Sturm,Ruger&Company,Inc.
项目15(A)-财务报表附表
附表二-估值及合资格账目
(单位:千)
科尔。一个 |
科尔。乙 |
科尔。丙 |
科尔。丁 |
科尔。e |
||||||||||||||||
加法 |
||||||||||||||||||||
描述 |
余额 开始 期间 |
(1) 荷电 (贷记) 费用和 费用 |
(2) 向.收取费用 其他 帐目 -描述 |
扣减 |
平衡 最后 的 期间 |
|||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
从资产账户中扣除: |
||||||||||||||||||||
可疑账户备抵: |
||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 |
$ |
400 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
400 |
||||||||||||
2018年12月31日 |
$ |
400 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
400 |
||||||||||||
2017年12月31日终了年度 |
$ |
400 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
400 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
折扣津贴: |
||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 |
$ |
929 |
$ |
9,222 |
$ |
9,081 |
(a) |
$ |
1,070 |
|||||||||||
2018年12月31日 |
$ |
1,225 |
$ |
10,704 |
$ |
11,000 |
(a) |
$ |
929 |
|||||||||||
2017年12月31日终了年度 |
$ |
1,405 |
$ |
11,795 |
$ |
11,975 |
(a) |
$ |
1,225 |
|||||||||||
|
||||||||||||||||||||
过剩和过时的库存准备金: |
||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 |
$ |
2,527 |
$ |
1,199 |
$ |
153 |
(b) |
$ |
3,573 |
|||||||||||
2018年12月31日 |
$ |
2,698 |
$ |
1,377 |
$ |
1,548 |
(b) |
$ |
2,527 |
|||||||||||
2017年12月31日终了年度 |
$ |
2,340 |
$ |
1,247 |
$ |
889 |
(b) |
$ |
2,698 |
(a) |
折扣 |
(b) |
存货核销 |
86