美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
终了季度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
的过渡时期
委员会档案编号：001-38061
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | ||
(首席行政办公室地址) | (邮政编码) | ||
(205 ) 554-6150
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
-- | ||
根据该法第12(G)条登记的证券：无。
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。(鼓掌)是 ý电话号码o
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是o 不 ý
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ý电话号码o
通过检查标记说明注册人是否已在前12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)中要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。是 ý/.o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者，还是较小的报告公司或新兴的增长公司。见“大型加速报警器，” “加速报警器，” “小型报告公司”和“新兴成长型公司”在“交易法”第12b-2条规则中。
ý | 加速过滤器 | o | 非加速滤波器 | o | 小型报告公司 | ||
新兴成长型公司 | |||||||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。☐ /.ý
注册人的非附属公司持有的有表决权股票的总市值，根据2019年6月30日的普通股收盘价，纽约证券交易所报告，登记人最近一次完成的第二财政季度的市价大约是$1.3 十亿.
截至2020年2月17日已发行普通股数量：51,091,185
参考文件法团
登记人2020年股东年会的最后委托书的部分内容，将在120天内提交美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。2019年12月31日，以参考方式纳入本报告第三部分。2019年12月31日.
目录
前瞻性陈述 | 1 | |
选定术语汇编 | 3 | |
解释性说明 | 6 | |
第一部分 | ||
项目1. | 商业 | 7 |
项目1A。 | 危险因素 | 21 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 49 |
项目2. | 特性 | 50 |
项目3. | 法律程序 | 56 |
项目4. | 矿山安全披露 | 56 |
第二部分 | ||
项目5. | 注册人普通股市场、相关股东事务及证券发行人购买。 | 57 |
项目6. | 选定财务数据 | 58 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 61 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 82 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 82 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 83 |
项目9A. | 管制和程序 | 83 |
项目9B. | 其他资料 | 83 |
第III部 | ||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 84 |
项目11. | 行政薪酬 | 84 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 84 |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 84 |
项目14. | 主要会计费用及服务 | 84 |
第IV部 | ||
项目15. | 证物、财务报表附表 | 85 |
项目16. | 表格10-K摘要 | |
签名 | 89 | |
财务报表索引 | F-1 | |
i
前瞻性陈述
这份关于表格10-K的年度报告(“年度报告”)包括了我们的期望、意图、计划和信念的陈述，这些陈述构成了1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)修订后的“证券交易法”(“交易法”)第27A节所指的“前瞻性陈述”，并打算在这些条款规定的安全港内进行。这些陈述涉及风险和不确定性，涉及基于对未来结果的预测和尚未确定的数额估计的分析和其他信息，也可能涉及我们的未来前景、发展和业务战略。我们使用了“预期”、“大约”、“假设”、“相信”、“可能”、“沉思”、“继续”、“估计”、“预期”、“目标”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”以及类似的术语和短语，包括对假设的引用，在本年度报告中确定前瞻性陈述.这些前瞻性陈述是基于对影响我们的未来事件的期望和信念作出的，受到与我们的业务和商业环境有关的不确定因素和因素的影响，所有这些因素都很难预测，而且其中许多因素是我们无法控制的，这些因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性声明所表达或暗示的事项大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于：
• | 成功地实施我们的商业战略； |
• | 价格或已满足的煤炭需求大幅度下降或长期下降； |
• | 全球钢铁需求和下游对煤炭价格的影响； |
• | 采煤行业固有的困难和挑战是我们无法控制的； |
• | 地质、设备、许可、现场准入、作业风险和与采矿有关的新技术； |
• | 天气和自然灾害对需求和生产的影响； |
• | 我们与客户的关系，以及影响客户的其他条件； |
• | 没有运煤或价格上涨； |
• | 竞争和外汇波动； |
• | 新的关税和其他贸易措施； |
• | 我们能够遵守我们的资产为基础的循环信贷设施(经修正和重述，“abl设施”)和我们的义齿契约(定义如下)； |
• | 我们的巨额负债和偿债要求； |
• | 成本大幅增加和波动，原材料、采矿设备和采购部件的交付出现延误； |
• | 停工，谈判劳动合同，员工关系和劳动力供应； |
• | 充足的流动资金以及资本和金融市场的成本、可用性和准入； |
• | 与我们的注册证书和权利协议(如下所定义)的转让限制有关的任何后果； |
• | 我们围绕开垦和关闭矿山的义务； |
• | 我们对已获得的煤炭储量的估计不准确； |
• | 以经济上可行的方式开发或获取已满足的煤炭储量的能力； |
• | 我们开发蓝溪矿(“蓝溪”)的能力，包括我们为这一项目获得资金的能力、对蓝溪的任何预测或估计以及该项目的任何可能回报； |
1
• | 我们对我们未来的现金税率的期望，以及我们有效利用我们的净营业亏损结转(“NOL”)的能力； |
• | 对我们的许可证、许可证和其他授权的质疑； |
• | 与环境、健康和安全法律和条例有关的挑战； |
• | 与联邦、州和地方监管机构有关的监管要求，以及这些机构下令暂时或永久关闭我们的矿山的权力； |
• | 气候变化问题和我们的行动对环境的影响； |
• | 未按可接受的条件获得或续订保证书，这可能影响我们获得填海和煤炭租赁义务的能力； |
• | 与工人补偿福利有关的费用； |
• | 诉讼，包括尚未提出的索赔； |
• | 我们继续支付季度股息或支付任何特殊股息的能力； |
• | 根据我们的新股票回购计划(如下文所定义)或其他方式进行的任何股票回购的时间和数量；以及 |
• | 恐怖袭击或安全威胁，包括网络安全威胁。 |
这些前瞻性声明涉及许多风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性声明所建议的结果大不相同。因此，前瞻性报表应考虑到各种因素，包括“第二部分，项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”，第一部分，项目IA。“风险因素”和本年度报告的其他部分，以及我们向证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中不时列出的风险因素。这些文件可通过我们的网站或证券交易委员会在http://www.sec.gov.的电子数据收集和分析检索系统获得鉴于这些风险和不确定性，我们告诫您不要过分依赖这些前瞻性的声明。
在考虑我们在本年度报告或其他方面所作的前瞻性陈述时，这些声明只在我们作出声明的日期发表。新的风险和不确定性不时出现，我们不可能预测这些事件或它们如何影响我们。除法律规定外，我们没有责任在本年报日期后更新或修订本年报内的前瞻性报表。鉴于这些风险和不确定性，您应该记住，在本年度报告或其他地方所作的任何前瞻性声明都可能不会发生。
2
选定术语汇编
以下是“年度报告”中选定术语的词汇表：
阿什。由煤中含有的二氧化硅、铁、氧化铝和其他不可燃物质组成的副杂质。由于灰分增加了煤的重量，增加了处理成本，影响了煤的燃烧特性。
指定的储备。计划在目前作业、目前闲置或已提交许可证的作业中开采的准准煤，并计划最终开发矿井并开始采矿作业。
烟煤。一种重量低于20%的普通煤。它是致密和黑色，往往有明确的带状明亮和迟钝的材料。
英国热单位(“Btu”)在水最大密度(39华氏度)的温度下，将一磅纯净水的温度提高1华氏度所需热能的一种测量方法。
煤层。成矿赋存在地层中。每一层都被称为“接缝”。
可乐。一种硬的、干燥的碳物质，在没有空气的情况下，将煤加热到很高的温度。焦炭用于钢铁生产。它的生产产生了许多有用的副产品.
连续矿工。煤矿井下采煤机，用于切割煤层中的煤，并在连续作业中装载到输送机或梭车上。相反，常规采矿单元必须停止开采才能开始装载。
持续开采分步开采：一种地下开采形式，它从煤层中切割煤，并将煤连续装载到输送系统中，从而消除了切割、钻孔、打靶和装载的单独循环。
CSX中外合资CSX公司。
环保局。环境保护署。
硬质炼焦煤(“HCC”)粉末冶金硬焦煤是生产强焦炭所必需的一种煤。根据煤的强度、产率和焦炭粒度分布对其进行了评价，并与煤的等级和塑性性能有关。硬焦煤的价格比其他煤高，因为它们在生产强力焦炭方面很重要，而且它们是一种有限的资源。
长壁采矿。地下采矿的一种形式，它使用两个旋转滚筒的采煤机，机械地在长时间暴露的工作面上来回拉。当桶在开采煤时，液压系统支撑着矿井的顶板。输送机将松散的煤运至地下煤矿输送机，该输送机将煤运至地表。长壁开采是最有效的地下开采方法。
冶金煤本品是指具有适当碳化性能的各种等级煤制成焦炭或用作炼钢喷粉成分，包括硬质炼焦煤(见上文定义)、半软焦煤和PCI煤。煤质的满足取决于四个重要指标：(1)挥发度(影响焦炭得率)；(2)影响焦炭质量的杂质水平(包括硫和灰分)；(3)影响焦炭强度的主要成分；(4)影响焦炉安全的其他基本特性。MET煤一般具有较高的Btu特性，但灰分和硫含量较低。
公吨约等于2，205磅。每吨报价的国际标准是以每公吨美元为基础的。除非另有说明，公吨是本年报所提述的量度单位，而本年报中凡提述“吨”或“吨位”之处，均指公吨。一公吨等于1.10231短吨。
可采煤。对煤炭储备基础中具有商业可采掘性的部分进行再分配，并排除所有将留下的煤炭，如支柱、挡泥板或财产壁垒。
Msha.矿山安全和卫生管理局。
3
负担过重。相当厚的地层和覆盖煤层的岩石。在地表开采作业中，采煤前必须清除覆岩。
煤。炼钢厂用于高炉喷煤(PCI)，并与炼钢用焦炭结合使用的副煤。PCI的使用允许钢铁制造商减少炼钢过程中所需的焦炭量。
准备工厂。类似的选煤厂通常位于一个矿场，虽然一个工厂可能为几个矿山服务。选煤厂是一种用于粉碎、上浆和洗煤的设备，用于除去杂质并为特定客户使用做好准备。该洗选工艺具有去除部分煤的硫含量的额外好处。
可能的储备。(C)备用备用，其数量、等级和(或)质量是根据类似已探明储量的资料计算的，但检查、取样和测量的地点相距较远，或在其他方面距离较小。这种保证程度虽然低于已探明储量，但其程度很高，足以在观测点之间保持连续性。
生产力如本年度报告所用，指的是MSHA公布的每一个地下工时生产的清洁吨煤。
探明储量。(A)根据露头(出现在地表的岩石地层的一部分)、沟槽、工场或钻孔中所揭示的尺寸计算出更高的储量；(B)等级和(或)质量是根据详细抽样的结果计算的；(C)视察、取样和测量的地点间隔得很近，地质特征非常明确，储量的大小、形状、深度和矿物含量都得到了很好的确定。
填海。采矿活动后土地和环境恢复原状或以其他方式恢复原状的过程。这一过程通常包括“重新塑造”或重塑土地，使其近似于其原始外观，恢复表土，种植本地草本植物和地面覆盖层。填海作业通常是在完成某一特定地点的采矿之前进行的。填海工程受到州和联邦法律的严格管制。
可采储量可开采的、经扣除后可开采和销售的可采煤的可采煤量吨(即留煤柱支撑顶棚、煤矿内部回收不经济的煤等)。并根据合理准备和处理损失进行调整
后备队。指矿藏在确定储量时可以经济合法地开采或生产的部分。
屋顶。煤层上方的岩石或其他矿物层；煤矿工作场所的顶板。
证交会。附属证券交易委员会。
泥浆冲击水煤浆废料处理的全结构，包括路堤、盆地、海滩、水池和煤泥水。在采煤和清理煤的过程中，废物是产生的，必须永久处置在一个蓄水池。泥浆，是淤泥、灰尘、水、煤泥和粘土颗粒的组合，是存放在蓄水池中的最常见的材料。
下沉。地下矿山顶板塌陷时地表地面的平行、平行、横向或垂直移动。长壁开采通过开采支撑上覆岩层的煤而引起有计划的沉陷。
硫磺。煤中的一种不同量的物质，当煤燃烧时，会导致环境退化。二氧化硫是煤燃烧产生的一种气体副产品.
地表地雷。一种煤矿，位于地表或近地表，可通过移除覆盖层(见“覆盖层”)而不在地下掘进。
吨或吨位。主要用途见以上“米制吨”。
热煤。用于发电厂和工业蒸汽锅炉生产电力、蒸汽或两者兼用的分选煤。煤的Btu热含量一般较低，挥发分含量较高。
4
地下矿井。水煤浆也被称为“深”矿，通常位于地表以下几百英尺或更深的地方。地下煤矿的煤通常被机械地移走，并通过穿梭车、输送机和提升机运送到地表。
5
解释性说明
2017年4月12日，特拉华州有限责任公司Warrior Met Co，LLC转变为特拉华州Warrior Met Coll，Inc.，即“第二部分，第7项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-影响财务报表可比性的因素-公司转换和IPO”。我们将此交易称为“公司转换”。如本年度报告所用，除非上下文另有要求，否则提及“公司”、“勇士”、“我们”或“接班人”指的是特拉华有限责任公司Warrior Met Coll，LLC及其子公司，从2016年4月1日起至公司转换完成前结束，以及特拉华州的一家公司及其子公司从完成公司转换开始至其后的时期。在公司转换中，3，832，139股Warrior Met Electric，LLC将Warrior Met煤公司的普通股转换为53，442，532股。使用大约13.9459比1的转换比。本年度报告中提到的“前任”指的是特拉华州沃特能源公司(“沃尔特能源”)在2016年3月31日资产收购中收购的Warrior Met Electric，LLC所承担的资产和负债，详见“第一部分，第1项”。—我们的历史：“本年度报告中的前几个时期从2016年1月1日开始，到2016年3月31日结束。
6
第一部分
项目1.事务
概述
我们是一个以美国为基础，环境和社会为宗旨的供应商，为全球钢铁工业.我们完全致力于开采非热煤，被欧洲、南美和亚洲的金属制造商用作钢铁生产的重要组成部分。我们是一家大型、低成本的优质煤生产商和出口商，也被称为硬焦煤(简称HCC)，在我们位于阿拉巴马、4号矿和7号矿的地下煤矿经营着高效的长壁作业。
截至2019年12月31日，根据MarshallMiller&Associates公司编写的一份储备报告。(“马歇尔米勒”)，我们两个作业中的地雷大约有1.053亿公吨可采储量，并根据Stantec咨询服务公司编写的储备报告。(“Stantec”)，我们未开发的蓝溪矿1.03亿公吨可采储量。我们努力以高效、安全和负责任的方式生产优质满足的煤炭，环境责任和可持续性是我们商业战略的关键原则。
我们的肝癌，从美国南部阿巴拉契亚地区开采，特点是低到中挥发性物质(“VM”)和高焦炭强度后反应(“CSR”)。这些品质使我们的煤非常适合作为炼焦煤制造钢铁。由于我们的优质煤炭，我们的实际价格历史上接近普氏溢价低波动率(“LV”)免费上市(“FOB”)澳大利亚指数价格(“普氏指数”)。相比之下，在美国阿巴拉契亚中部地区生产的煤的典型特征是中到高的VM和低于澳大利亚指数价格要求的CSR。
我们的作业采用了长壁采矿技术，这是目前生产效率最高的煤矿开采方法，允许以每吨最低的成本进行开采。由于4号矿和7号矿的中厚煤层，我们能够利用长壁采矿。此外，我们的业务还得益于与美国矿山工人联合会(“UMWA”)签订的具有高度竞争性的初步集体谈判协议(“CBA”)，这使我们能够在结构上降低现金成本。
我们的两个作业矿和蓝溪距离我们位于阿拉巴马州莫比尔港的出口码头大约300英里，我们认为这是美国任何一家煤矿生产商中距离港口最短的一次。我们的低成本和可变成本结构，灵活和高效的铁路和驳船网络是我们的成本优势和可靠的进入海运市场的基础。我们将我们的煤炭销售给主要位于欧洲、南美和亚洲的高炉钢生产商的多样化客户基地。与位于澳大利亚和加拿大西部的竞争对手相比，我们享有航运时间和距离优势，为大西洋盆地的客户提供服务。
我们作为一个可报告的部门运作。请参阅本年度报告第F-1页开始的财务报表，以了解我们的合并收入、损益和总资产。
我们的历史
勇士煤，有限责任公司成立于2015年9月3日，由某些沃尔特能源公司。(“Walter Energy”)2011年信贷协议下的放款人，截止日期为2011年4月1日9.50%应于2019年到期的高级有担保票据与该公司根据“美国破产法”第11章第11章第363节在阿拉巴马州南部分部北区收购沃尔特能源公司的某些核心经营资产有关。(“资产购置”)。2016年1月8日，破产法院批准了于2016年3月31日结束的资产收购。
公司转换和IPO
2017年4月12日，我们完成了Warrior Met Co，LLC公司转换为特拉华州公司并更名为Warrior Met煤炭公司的公司转型。
2017年4月19日，我们完成了首次公开发行(IPO)16，666，667股普通股，价格为每股19.00美元。所有的股票都是通过出售股东来出售的。我们没有从IPO中获得任何净收益。
7
我们的竞争优势
我们相信我们有以下的竞争优势：
领先的纯演戏Met煤炭生产商专注于优质MET煤炭产品。与其他在美国上市的煤炭公司不同，我们的大部分收入都来自于在全球海运市场销售优质原煤。我们所有的资源主要用于煤矿的开采、运输和销售。我们在4号矿和7号矿生产的优质肝癌与澳大利亚生产的肝癌质量相当。我们的HCC的优质性质使得它非常适合作为钢铁制造商的基础原料煤，并导致价格接近或高于普氏指数。7号矿煤被归类为优质低压肝癌，4号矿煤被归为优质低压-中挥发性(MV)HCC。低硫、低到中灰分、LV到MV以及我们的煤的其他特性的结合，以及我们混合它们的能力，使我们的HCC产品成为我们客户对炼焦煤需求的重要组成部分。因此，我们的实际价格历史上一直略高于普氏指数，与普氏指数保持一致或略有折扣。其他在美国上市的煤炭公司销售更高比例的低煤，包括高挥发性、半软焦煤(“sscc”)和喷煤(“pci”)。与LV和MVMeter煤相比，这些低等级煤的实际价格通常更低，因为它们的相对可用性和质量特性较低。例如，根据Wood Mackenzie报告的5年平均价格，我们生产的优质LV HCC的溢价分别为MV、高波动性、PCI和SSCC煤的溢价1%、9%、26%和31%。此外，这些公司通常有大量的热煤生产，这进一步降低了它们的实际价格和每公吨的营运利润率。由于我们的溢价达到了煤炭价格, 我们能够实现更高的实际价格和经营利润率相对于其他美国的煤生产商。
世界级的蓝溪为我们提供了一个高回报的增长项目。蓝溪是最后一批未开发的优质优质、高波动性(“高Vol.A”)美国煤炭储量之一。1.03亿可采储量的公吨-我们有能力获得邻近的储量-这将使总储量增加到1.54亿公吨以上，而且矿井寿命约为50年，前提是一次长壁作业。高VolA的价格传统上比澳大利亚的优质LV和美国LV煤的价格稍低；然而，在过去的18个月里，它的价格一直处于或略高于这些煤。我们预计，由于阿巴拉契亚中部的生产商开采越来越稀薄和更深的储量，煤炭产量将继续变得越来越稀少，预计这将继续支撑价格。我们相信这创造了一个机会，蓝溪利用有利的价格动态驱动下，下降的优质高VolA煤供应。
高度灵活的成本结构保护整个周期的盈利能力。。我们在劳动力、特许权使用费和物流合同中“变了”了我们的成本结构，增加了我们成本结构中根据各种指数而变化的成本结构的比例。我们最初的CBA，加上我们灵活的铁路、港口和驳船物流，以及我们的特许权使用费结构，使我们的经营成本高度变化，使我们的销售现金成本随着我们实现的煤炭价格的变化而变化。大约三分之二的销售现金成本与我们矿山的生产成本有关，而剩下的三分之一与我们从矿山到港口的物流成本以及特许权使用费有关。我们的物流成本是为了在较低的HCC价格环境下减少现金需求，并在较高的HCC价格范围内增加现金需求。我们的版税是按我们实现的价格的百分比计算的，因此随着合同合同价格的变化而增加或减少。我们最初的CBA包括与HCC价格挂钩的可变元素。此外，我们可以调整连续采矿单位的使用，以响应HCC的定价。如果我们的实际价格下降，我们的可变成本结构将大大降低我们的销售现金成本，同时有效地限制在较高的价格环境中，使我们能够产生显著的经营现金流。我们高度灵活的成本结构为我们提供了相对于竞争对手的关键竞争优势，我们期望这种优势使我们能够在所有煤炭市场条件下保持盈利。
海运市场的重大物流成本优势。我们的两个作业矿和蓝溪位于距离我们在阿拉巴马州莫比尔的出口终端能力约300英里，并有其他运输路线将我们的煤炭运往港口。这些选择包括矿场的直接铁路通道和一个全资拥有的驳船装载设施，使我们能够在任何特定的时间点利用两者之间的最低成本选择。我们相信，在2016年的谈判导致铁路、驳船和港口成本下降之后，我们的物流成本具有很强的竞争力。此外，我们与阿拉巴马州的莫比尔港签订了一项合同，在2026年7月之前，我们将以极具竞争力的价格为我们的煤炭提供多达800万公吨的年港口产能。阿拉巴马州莫比尔港McDuffie煤炭码头的年吞吐量约为2720万公吨，该煤炭码头目前用于我们所有的煤炭出口。我们相信，McDuffie煤炭码头的代表已经告诉我们，他们认为有足够的能力来支持BlueCreek的全部产量，我们正在与McDuffie煤炭码头合作，以实现所需的产能。我们靠近港口的距离与主要的阿巴拉契亚州中部400英里的距离形成鲜明对比，使煤炭生产商能够进入他们最近的港口--弗吉尼亚汉普顿港公路。与其他美国先进煤炭生产商相比，我们靠近港口以及物流网络的灵活性支撑着我们的物流成本优势。
8
我们将我们的煤炭销售给主要位于欧洲、南美和亚洲的高炉钢生产商的多样化客户基地。我们享有航运时间和距离优势，服务于大西洋盆地的客户，相对于位于澳大利亚和加拿大西部的竞争对手。这一优势给我们的煤带来了更大的利润。我们的战略位置是通过我们的长期，良好的客户组合，其中包括大量重复销售给多个客户超过10年。
高的实现价格和低的可变成本结构驱动着行业领先的利润率。。我们的煤矿生产的煤炭与澳大利亚生产的优质HCC相比，在质量上具有竞争力，而后者是用来为该行业定价的。低硫、低到中灰分、LV到MV和高焦化强度的结合，推动了我们相对于其他典型关注低档美煤的美国煤生产商的高价格实现。我们相信4号矿和7号矿是北美两个成本最低的煤矿。我们的低成本地位是来自我们的业务有利的地质，自动化的长壁采矿方法，以及在我们最初的CBA允许的显着的灵活性。此外，考虑到我们高度灵活的成本结构，我们相信我们将能够在所有煤炭市场条件下保持行业领先的利润率，这将使我们能够继续超越我们的竞争对手。
清洁资产负债表和税收资产，以推动强劲的现金流生成。与我们同行中的其他美国煤炭生产商不同，我们没有养老金或OPEB遗留债务，有可管理的担保债券要求。以最小的遗留负债，我们没有负担的年度固定债务，通常是与这些类型的负债。我们清洁的资产负债表和低可持续的资本支出要求使我们能够在一系列已满足的煤炭价格环境中产生强劲的现金流。此外，我们预计我们的现金流将受益于低的现金税率，因为我们的重要的NOL。由于这些税收资产，以及从2017年12月31日开始废除公司替代最低税额(“AMT”)(见本年度报告其他地方的合并财务报表附注7)，我们相信，我们的有效现金税率将大约为0%，不包括AMT抵免，直到2018年以前产生的NOL被充分利用或到期为止，这将使我们能够从我们的经营利润中获得强有力的现金转换。我们也希望收到大约2 430万美元2020年至2022年，由于偿还了从前身获得的AMT信贷。
有纪律的财务政策以确保稳定的表现。我们相信，维持财务纪律将使我们有能力管理因煤炭价格变动而导致的业务波动。我们打算保持稳健和保守的资产负债表，并有足够的流动资金和财政灵活性，以支持我们的业务。因此，我们将寻求在规范化的EBITDA基础上维持1.50-2.00x的保守财务杠杆目标，并寻求保持最低流动性为1亿美元。我们计划根据我们估计的资本需求，不断评估我们的流动性需求。截至2019年12月31日，我们大约有3.095亿美元现有流动资金构成的1.161亿美元ABL机制下的借款能力(扣除895万美元在此期间未付的信用证)和1.934亿美元现金和现金等价物。如果我们产生的现金流超过了我们的业务需求，我们计划采取一种整体的资本分配方法，并将评估包括偿还债务在内的一系列选择。我们将寻求维持我们的资本结构，在很大程度上没有遗留债务的低财务杠杆，以确保最大限度的自由现金流产生。
经验丰富的领导团队，具有深厚的行业专长。。我们的首席执行官(“首席执行官”)，沃尔特·J·席勒(Walter J.Scheller)，三岁，曾任沃尔特能源公司(Walter Energy)的首席执行官，有八年直接管理4号矿和7号矿的经验，并在长壁煤矿开采方面有30多年的经验。此外，在资产收购之后，我们雇用了几名在MET煤矿长壁采矿方面具有广泛直接业务经验的关键人员，包括我们的首席运营官Jack Richardson和我们的主席Stephen D.Williams。我们在经营安全矿场方面有着良好的记录，并致力于改善环境。我们致力于安全是我们所有整体运作的核心，因为我们致力于通过关注政策意识和预防事故来进一步减少工作场所事故。我们继续强调加强安全性能，导致了零起致命事故，相比之下，截至2019年9月30日止的9个月，美国地下煤矿的全国致命率为0.02，第4矿和第7矿的报告总发生率分别为2.43和2.23。2019年12月31日，这是该公司的最低记录，并大大低于美国所有地下煤矿截至2019年9月30日九个月的全国可报告发病率4.69，这是现有的最新数据。
大力关注减少温室气体排放。投资者和其他第三方越来越注重可持续性问题，我们致力于减少温室气体(“温室气体”)的排放。温室气体排放是采矿活动的副产品，因为地下冶金煤矿的作业会产生煤层气。为了成为环境绩效方面的行业领先者，我们正在积极参与采矿之前、期间和之后为减少温室气体排放而采取的若干举措，包括捕获煤层气。目前，该公司能够捕获大约62%的甲烷，这是我们的采矿业务的一部分，通过直接管道，以及我们的低质量的天然气工厂。大部分甲烷被出售到天然气市场。这个
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其余的甲烷是通过我们矿井的通风系统释放出来的，就像煤矿甲烷(CMM)的排放一样。释放到环境中的这些排放物被极度稀释。我们还与第三方合作，在我们的粉丝网站上建造了一座摧毁CMM的示范工厂，正如“我们的商业战略--利用技术创新的机会，继续减少我们对环境的影响”所讨论的那样。
从成立之日起，该公司就参与了环保局旨在减少CMM排放的自愿方案。我们还自豪地参加了环境保护局的自愿温室气体报告计划，环境保护局正在利用该计划来改进其对国家温室气体排放量的估计。该公司注重减少温室气体排放已被证明是有效的，因为该公司的年度有毒物质排放清单是环境保护局每年要求的，这表明我们没有任何可报告的可报告的空气排放。
我们的商业策略
我们的目标是通过持续关注资产优化和成本管理来提高股东价值，以推动盈利能力和现金流的产生。我们为实现这一目标而采取的主要战略如下：
最大化利润生产。在最后一年2019年12月31日，我们制作了一张唱片770万来自7号矿和4号矿的重吨煤。我们的新的初始CBA具有灵活性，使我们能够以最小的增量资本支出来增加年产量。根据我们管理层的业务经验，我们相信，如果市场条件需要，我们有能力继续以安全和有效的方式生产或接近这一能力，并具有与我们目前成本相当的成本状况。
最大化有机增长。我们最近宣布将蓝溪开发成一个新的、世界级的长壁矿，位于阿拉巴马州，靠近我们现有的矿场。在蓝溪新建的单一长壁矿，预计在头十年的生产中，平均每年生产390万公吨优质高A型煤。一旦全面开发，我们预计BlueCreek将是一项转型投资，它将使我们的年生产能力增加54%，并将我们的产品组合扩大到我们的全球客户，提供三种优质硬焦煤，预计这些煤将在海运市场上实现最高的价格。我们大致控制1.03亿蓝溪可采储量公吨，并有能力获取邻近储量，使蓝溪可采储量总额增加到1.54亿公吨以上。如果只进行一次长壁作业，蓝溪矿的开采寿命预计约为50年。
我们预计BlueCreek的每短吨生产成本将处于美国和全球海运硬焦煤成本曲线的第一位，比我们现有的煤矿大约低25%至30%。我们相信，低生产成本和高质量的高VolA产品的结合，如果我们实现预期的价格实现，将产生一些最高的满足在美国煤炭利润率，产生强大的投资回报，并在一系列的煤炭价格环境中实现快速回报。
我们预计在未来五年内投资约5.5亿至6亿美元开发蓝溪。根据目前的时间表，我们预计将于2023年第三季度开始从连续采矿单位进行第一次开发，而长壁工程将于2025年第二季度开始。我们强大的现金流和现有的流动资金，以及通过设备租赁为1.1亿至1.2亿美元的资本支出提供资金的能力，使我们能够在评估蓝溪的融资选择时采取机会主义的态度。
维持和进一步改善我们的低成本和可变成本结构。。虽然我们已经在我们的两个作业矿山实现了重大的结构性成本削减，但我们看到了进一步的机会，可以随着时间的推移降低我们的成本。我们与UMWA的初始CBA允许这些正在进行的成本优化计划。例如，在我们最初的CBA中，与沃尔特能源集体谈判协议中的某些任择和更昂贵的规定相比，我们在营业日和替代工作时间上有更多的灵活性。我们有可变的因素，使薪酬与合同委员会的价格挂钩。此外，我们的CBA使我们能够在某些情况下外包工作。我们相信，在最初的CBA中，这些类型的结构激励条款和员工弹性有助于进一步使我们的组织与卓越的运营相一致，并增加我们因HCC价格的变化而变化的成本比例。
扩大我们的营销范围，保持已实现的煤炭价格与普氏指数之间的高度相关性。。我们实施了一项战略，以改进我们的销售和营销重点，目标是相对于普氏指数实现更好的定价，其中包括：(一)在现货煤市场进行机会主义销售；(二)选定签订固定价格合同的情况。这些元素中的每一个都是为了将我们的煤炭产品进一步嵌入到更广泛的钢铁客户群体中。传统上，我们主要向欧洲和南美的买家销售我们的煤炭。截止年度2019年12月31日，我们的销售地理客户组合是56%在欧洲，22%在南美洲和22%在亚洲。
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自2017年2月以来，我们已与XCOXCONERE&Resource(“XCOO”)达成协议，作为XCOO出口LV HCC的战略合作伙伴。根据这一安排，XCOO获得了我们历史上将在现货市场上销售的煤炭的所有权和市场份额，数量超过了(I)在该安排适用期限内我们总产量的10%，或(Ii)250，000公吨。虽然通过这一安排出售的数量相对有限，但我们的定位是可能受益于XCOO的专业知识和我们销售的所有煤炭之间的关系。为此，我们还与XCOO达成了一项基于激励的协议，以涵盖其他吨位，如果XCOO能够为我们提供一个相对于普氏指数(Platts Index)更高的实际价格。
利用技术创新的机会，继续减少我们对环境的影响。如上所述，该公司目前捕获了大约62%的煤层气是在我们的采矿活动中产生的，这是我们承诺减少公司温室气体排放的一部分。 这样我们就能把这种天然气卖到天然气市场。除了收集管道的优质气体外，该公司还经营一家低质量的煤气厂，该工厂能够提高通常无法销售的天然气的质量，否则这些气体就会逃往大气层。改进后的天然气然后出售并由消费者使用。这个工厂使用一个复杂的系统，通过去除其他气体如氮气和氧气来浓缩甲烷。我们还在与第三方一起探索摧毁三坐标测量机的技术。为了证明一项这样的技术，该公司建立了一个试点或示范工厂。该工厂运行了一段时间，足以证明该技术是成功的，目前计划在2020年12月31日之前投入使用。公司的管理层和董事会(“董事会”)越来越注重这些和其他技术创新的机会。
我们的业务描述
我们的采矿业务包括在阿巴拉契亚南部煤层(7号和4号矿场)和其他露天煤矿和热力煤矿的两个活跃的地下煤矿，其中5个目前正在租赁给第三方，4个目前不在运营，目前不打算在未来运营。全面概述我们所有的煤炭特性，以及我们的煤炭储量和生产水平。2019年12月31日，见“第一部分，第二项.属性-估计可采煤炭储量”中总结我们的煤炭储量和产量的表格。我们的煤产量总计770万吨2019。我们的天然气业务从我们和其他公司拥有或租赁的煤层中提取和销售天然气，作为煤炭生产的副产品。我们的脱气作业通过降低我国矿山的天然气含量来改善采矿作业和安全。
我们的地下采矿业务总部设在阿拉巴马州的布鲁克伍德。2019年12月31日根据马歇尔米勒编写的储备报告，估计大约有1.053亿位于阿拉巴马州中西部伯明翰和图斯卡卢萨之间的可采储量公吨。4号和7号煤矿在地表以下约2 000英尺处作业，是北美最深的两个地下煤矿。采用长壁开采技术，在连续采煤的发展支持下，对梅特煤进行了开采。我们主要从阿拉巴马州的蓝溪煤层开采煤，该煤层含有高质量的烟煤.蓝溪煤焦化强度高，焦化压力低，硫含量低，灰分低.
我厂4号、7号矿生产的Met煤作为优质LV、MVMET煤销售。4号和7号矿场位于阿拉巴马州布鲁克伍德附近，由CSX铁路公司提供服务。煤炭生产商通常负责将煤炭从煤矿运输到出口煤炭装填设施。出口煤炭通常在装货港出售，买方负责从港口进一步运输到其所在地。这两个水雷也可以进入我们在黑河上的驳船装载设施。通过铁路和驳船提供的服务最终到达阿拉巴马州莫比尔的移动港，那里的货物通过远洋船只出口给我们的国际客户。基本上，我们所有的煤炭销售都包括对国际客户的销售。
我们也拥有大约的矿业权1.03亿根据Stantec编写的一份储量报告，在4号矿西北的蓝溪增加了可采储量。我们有能力获得邻近的储备，使蓝溪的总储量增加到1.54亿公吨以上。根据我们的第三方储量报告，青溪梅特煤储备基地是以低硫、高CSR为特征的优质高质量A型煤。
选煤配煤
我们的煤矿有准备和混合设施，方便每个矿井。MET选煤和配煤设施接收、混合、加工和运输煤矿生产的煤。使用这些设施，我们能够确保一致的质量和有效地混合我们的煤，以满足我们的客户的规格。
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营销、销售和客户
不同地区的煤炭价格差异很大，受到多种因素的影响，包括总体经济、钢铁需求、位置、市场、质量和类型、煤矿运营成本和客户选择成本。影响我们业务的主要因素是全球经济和钢铁需求。我们的高质量煤被认为是世界上质量最好的煤之一，是我们客户混合燃料中首选的基础煤。我们的营销策略是把重点放在国际市场上，主要是在欧洲和南美洲，在那里我们有运输时间和距离优势，而且我们的满足的煤炭需求。
我们专注于具有竞争优势的长期客户关系.我们在固定供应合同下销售我们的大部分煤，主要有指数化的定价条件和一到三年的成交量条款。然而，我们的一些煤的销售可以发生在现货市场，这取决于现有的供应和市场需求。我们的业务在很大程度上不依赖于任何合同，例如销售我们产品的主要部分的合同，或使用我们业务所依赖的专利、配方、商业秘密、过程或商品名称的其他协议。有关我们客户的更多信息，请参阅本年度报告其他部分所列的合并财务报表附注2。
我们与XCOO达成协议，作为XCOO出口LV HCC的战略合作伙伴。公司拥有专业的营销能力和深厚的技术专长，是美国最大的煤炭销售商。我们与XCOO的协议预计将通过XCOO在全球的存在，扩大我们客户的地理范围。该公司在全球设有20个办事处，包括布鲁塞尔、阿联酋、新加坡、北京、上海、首尔、孟买和里约热内卢。我们预计将能够利用XCOO 30多年的历史，向欧洲和亚洲的主要钢铁客户销售煤炭，以进一步提高我们生产的煤炭相对于全球普氏指数(Platts Index)的售价。
商标、商标和专利
作为资产收购的一部分，我们收购了沃尔特能源公司及其子公司拥有的所有知识产权，包括版权、专利、商标、商号和商业秘密，并将其用于或持有用于业务或我们的资产。资产收购结束后，Walter Energy被要求立即停止使用其名称(以及其子公司使用的任何其他商号或“付款交单”名称)，随后不得将其名称改为或以其他方式使用或使用任何包括“Walter”字样的名称。我们不认为任何这样的商标对我们的个别部门或整个企业都是重要的。
竞争
基本上，我们所有的煤销售都是出口的。我们的主要竞争对手是销售到欧洲、南美和亚洲核心业务领域的企业。我们主要与来自澳大利亚、加拿大、俄罗斯、莫桑比克和美国的优质煤生产商竞争。我们竞争的主要因素是交货港的煤炭价格、煤的质量和特点、客户关系和供应的可靠性。对我们所满足的煤炭的需求在很大程度上取决于全球经济和全球对钢铁的需求。尽管当前经济面临重大挑战，但我们相信，我们在业务领域拥有竞争优势，为我们提供了独特的优势。
供货商
在我们的业务中使用的用品包括石油燃料、炸药、轮胎、运输结构、通风用品、润滑油和其他原材料以及采矿过程中使用的备件和其他消耗品。我们使用第三方供应商为我们的设备重建和维修，钻井服务和建设的很大一部分。我们相信有足够的替代供应商，我们不依赖任何一个供应商；然而，我们从一群集中的供应商那里采购一些设备，而获得这种设备往往需要很长的准备时间。偶尔，采矿公司对这类设备的需求可能很高，而某些类型的设备可能会供不应求。我们不断寻求发展与供应商的关系，重点是降低我们的成本，同时提高质量和服务。
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环境责任与可持续性
该公司对其环境记录感到自豪，并努力成为环境管理行业的领导者。该公司最近发布了其第一份环境、社会和治理可持续性报告，该报告是根据“全球报告倡议”(“GRI”)标准-核心选择编写的，并突出了该公司强有力的环境记录。
我们不断投资于新技术，以减少我们的环境影响，并提高我们的效率和生产力。我们的行政领导团队致力于建立定性和定量的目标，让我们对我们的投资者、员工、客户、社区以及其他利益相关者负责。如上所述，我们积极参与环境保护局的自愿方案，以减少和报告温室气体排放量，并改进对国家温室气体排放量的估计。关于该公司的水管理工作，我们在环境保护署的国家污染物排放消除系统(NPDES)计划方面有着很强的环境合规记录，该计划通过调节向美国水域排放污染物的点源来解决水污染问题。我们还每季度监测邻近的溪流和地下水井，以确定这些供水是否可能受到采矿作业的影响。废水，或用于开采或处理煤炭的水，储存在诸如蓄水池或澄清或沉淀池等地点。此外，公司至少每隔一段时间对所有尾矿蓄水池进行至少一次全面检查，按照联邦法规的要求，每隔不超过七个日历日，公司的所有尾矿库都被归类为“低危险”结构。我们继续改善我们的填海工作，使我们所有的土地和设施都取得成功。2018年，我们得到了阿拉巴马地表采矿委员会(ASMC)的批准，最终释放了667英亩土地。最后, 该公司非常积极地规划所有正在进行的和未来的活动，以尽量减少采矿活动对野生动物及其生境的负面影响。该公司的所有许可证申请都由美国区域鱼类和野生动物办公室审查，以确定对该地区内任何受保护物种或生境可能产生的负面影响。
本公司有专门的员工，负责监督公司在各种环境问题上的努力，包括我们在上述项目方面的努力。通过他们的努力以及我们的高级管理层和理事会的监督，我们继续在改善我们的环境管理方面取得重大进展。理事会的环境、健康和安全委员会的任务是评估公司的环境、健康和安全政策、方案和倡议的有效性，以及审查和监测公司遵守适用的环境、健康和安全法律、规则和条例的情况。该委员会收到公司管理层的季度报告，在此期间，委员会审查和讨论公司的各种环境、健康和安全倡议以及与这些领域有关的任何问题。
员工的安全是我们的核心价值观。我们的健康和安全政策和计划是我们的经营理念的基石，并被纳入我们的日常运作和活动。我们继续强调加强我们的安全表现，因此，根据矿山、安全和卫生管理局(“MSHA”)的标准，4号矿和7号矿的总可报告事故率低于美国所有地下煤矿的全国可报告事件发生率。这份纪录反映出我们在保护雇员方面的成效。2018年，该公司聘请了一名新的安全副总裁，负责制定和监督该公司矿山的健康和安全项目，他定期向环境、卫生和安全委员会报告，以便董事会了解该公司与安全有关的努力和挑战。
环境和管理事项
我们的企业在诸如许可和许可、雇员健康和安全、填海和恢复财产以及保护环境等事项上受到许多联邦、州和地方法律和条例的约束。在美国，环境法律和条例包括但不限于：“联邦清洁空气法”及其州和地方对应方在空气排放方面的规定；“清洁水法”及其州对应方在水排放、疏浚和填埋作业方面的规定；“资源保护和回收法”及其州对应方关于固体和危险废物的产生、处理、储存和处置以及地下储存罐的管理；“综合环境应对、赔偿和责任法”及其州对应方在释放、威胁排放和补救危险物质方面的规定；关于保护受威胁和濒危物种的“濒危物种法”；“国家环境政策法”涉及诸如发放许可证和许可证等联邦行动的影响；1977年“地面采矿管制和开垦法”及其州对应部门在采矿活动的环境保护和开垦标准方面。遵守这些法律和条例可能是昂贵和耗时的，并可能推迟开始，继续或扩大勘探或生产在我们的业务。这些法律不断演变，可能变得越来越严格。遵守现行法律和条例的最终影响并不总是明确或可确定的，部分原因是
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这些环境法的执行条例尚未颁布，在某些情况下正在进行修订或司法审查。这些法律和条例，特别是与保护环境有关的新的立法或行政建议(或对现有法律和条例的司法解释)，可能导致资本、经营和合规费用大幅度增加，并可能对我们的业务和/或与之类似的外国法律和条例，对我们的客户使用我们产品的能力产生重大不利影响。
部分由于广泛和全面的监管要求，以及对这些要求的解释不断变化，在我们的行业和我们的业务中不时发生违反行为。与环境合规有关的支出是我们运营的主要成本考虑因素，而环境合规是矿山设计中的一个重要因素，以满足监管要求，并最大限度地减少长期环境责任。如果这些支出与所有费用一样，最终没有反映在我们的产品和服务的价格中，经营成果就会减少。我们认为，我们的主要北美竞争对手面临着相当类似的情况，因此不认为我们对这些竞争对手的相对地位受到环境法律和法规的影响。然而，遵守环境法律和条例所需的费用和经营限制可能会对我们的竞争地位产生不利影响，因为外国生产商和经营者在其经营活动中可能不必承担同等的成本。此外，对每个竞争对手的具体影响可能取决于若干因素，包括经营设施的年龄和地点、适用的立法和生产方法。
许可和批准
采矿和天然气业务需要许多政府许可和批准。我们必须准备并向联邦、州和地方当局提交有关煤炭或天然气生产的任何拟议勘探项目可能对环境、公众和我们的雇员产生的影响或影响的数据。此外，我们亦必须在完成采矿作业后，提交一份全面的采矿及填海计划。这些要求既昂贵又费时，可能会延误我们业务的勘探、生产或扩建的开始或继续。通常，我们提交必要的采矿许可证申请几个月，甚至几年，然后我们预计开采一个新的地区。
在我们的采矿和天然气业务中，许可证和许可证的延期申请须征求公众意见，并可能受到第三方的诉讼，这些第三方试图拒绝颁发许可证或推翻适用机构对许可证申请的批准，这也可能推迟我们采矿和天然气业务的开始、继续或扩大。此外，条例规定，如果在美国拥有10%或10%以上权益的官员、董事或股东与另一实体有关联，或有能力控制另一有未决违反许可证或被吊销许可证的实体，则可推迟、拒绝或撤销在美国申请某些许可证或修改许可证的申请。在获得或拒发许可证方面的重大拖延可能对我们的业务产生重大的不利影响。
矿山安全与健康
根据1977年“联邦矿山安全和卫生法”(“矿业法”)和2006年“矿山改进和新紧急反应法”(“矿工法”)，“矿业部条例”以及根据这些联邦法律通过的条例对采矿作业规定了严格的安全和健康标准。这些标准是全面的，影响到采矿业务的许多方面，包括但不限于：采矿人员的培训、采矿程序、通风、爆破、采矿设备的使用、粉尘和噪音控制、通信和应急程序。例如，MSHA于2014年8月实施了一项减少矿工接触可吸入煤尘的规定，该规定降低了某些居住者和矿工的可呼吸性粉尘标准，并要求对换挡粉尘水平进行一定程度的监测。2016年8月，医管局第三期可吸入尘埃规则实施，进一步降低了可吸入尘埃的标准。另外，MSHA还实施了一项规则，对某些连续采矿机实施了一项要求，要求操作人员提供邻近检测系统。MSHA监督这些法律和标准的遵守情况，定期检查采矿作业，并在MSHA认为不符合的地方采取强制措施。这些联邦矿山安全和健康法律法规对我们的运营成本有着重要的影响。
工人补偿与黑肺
我们为在我们的业务中发生的与工作有关的伤害的工人补偿福利投保。工人的赔偿责任，包括与已发生但未报告的索赔有关的负债，主要是根据根据营业子公司的历史数据计算的未来贴现预期付款的年度估值或在历史数据有限时合并的保险业数据记录的。从2018年6月1日开始，该公司有一项可扣减的政策，该政策由公司负责向我们的任何雇员提出的每一名工人提出的与赔偿有关的头50万美元的索赔。
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此外，我们的某些子公司根据1969年“联邦煤矿健康和安全法”、1977年“矿业法”和“黑肺福利收入法”以及1977年“黑肺福利改革法”(加在一起，即“黑肺福利法”)负责黑人肺病的医疗和残疾福利，每一项都经过修订，并从2016年4月1日至2018年5月31日为我们任何雇员的黑肺索赔投保保障费用保险。自2018年6月1日以来，该公司一直有一个可扣减的政策，该公司负责的第一个50万美元，每一个黑肺索赔，我们的任何一个雇员。
我们还承担了沃尔特能源(WalterEnergy)及其美国子公司的所有黑肺债务。我们是为这些黑色肺责任自我保险，并已张贴了某些担保品与劳工部如下所述。劳工部要求支付的估计索赔额或抵押品数额的变化，可能会对我们未来的盈利能力和现金流产生更大的影响。“根据经修正的“黑龙福利法”，每个煤矿经营者必须向信托基金付款，以便向1970年1月1日以前在煤炭行业工作的索赔人支付福利和医疗费用。该信托基金的资金来自对生产征收的消费税；然而，这一消费税不适用于运往美国以外的煤炭。基于我们在美国有限的煤炭销售，我们预计不会招致与此消费税有关的物质开支。然而，如果我们在美国的煤炭销售大幅增加，消费税可能会给我们带来物质上的损失。“病人保护和平价医疗法案”对联邦黑肺方案作了重大修改，包括在一名矿工死亡时支付自动遗属津贴，并判给黑人肺索赔，并在煤矿从业15年或15年以上的矿工中建立一项可反驳的关于因呼吸障碍而完全残疾的肺尘埃沉着病的推定。这些变化可能会对我们与联邦黑肺计划相关的开支产生实质性影响。除了可能承担联邦法规规定的责任外，根据州法律，我们也可能要为黑人肺索赔承担责任。详情请见“第一部分，第1A项”。危险因素—与我们业务有关的风险—根据联邦法律，我们对黑人肺病的医疗和残疾福利负有责任。“
地表采矿控制和开垦法
1977年“地表采矿控制和开垦法”(“SMCRA”)要求在采矿活动完成期间和之后达到全面的环境保护和复垦标准。所有采矿作业的许可证必须从联邦地表采矿开垦和执行办公室(“OSM”)获得，如果州管理机构已在SMCRA下采用联邦批准的州方案，则必须获得适当的州管理当局的许可。阿拉巴马地表采矿委员会审查和批准在阿拉巴马州的SMCRA许可证。
SMCRA许可证的规定包括煤炭勘探、矿井规划发展、表土清除、储存和替换、有选择地处理覆盖层材料、矿井回填和分级、地下矿山沉降控制、地面排水控制、矿井排水和矿井排放控制、处理和重新植被等方面的要求。这些要求力求限制煤矿开采的不利影响，并可不时采用更严格的要求。
在签发SMCRA许可证之前，矿山经营者必须提交保证书或以其他方式确保履行填海义务。废弃矿地基金是SMCRA的一部分，对所有生产的煤炭征收一般资金费用。这些收益用于收回1977年以前关闭或放弃的矿区。2006年12月7日，废弃矿区计划又延长了15年。
我们在矿区保持着广泛的煤矸石区和矿浆库。这些地区和蓄水池受到全面管制。蓄水池的结构破坏可能对环境和自然资源造成损害，例如水煤浆到达的水体，并对相关的人身伤害、财产损害和野生动物伤害承担责任。我们的一些蓄水池覆盖了雷区，这可能增加故障的风险，并评估这种故障造成的损害。如果我们的一个蓄水池发生故障，我们可能会就由此造成的环境污染和相关责任以及相关的罚款和罚款提出大量索赔。
2008年12月12日，OSM最后完成了对SMCRA关于河流缓冲区条款的解释的规则制定工作，该规则确认，采矿中多余的垃圾和煤制备产生的垃圾可以放置在构成美国水域的矿区的允许区域。该规则随后被撤销，部分原因是，根据“濒危物种法”，没有就可能对濒危物种产生的影响征求美国鱼类和野生生物服务部门的意见。目前，1983年早些时候的一项规则已经出台，该规定要求煤炭公司在距离溪流100英尺的地方作业，否则将任何损害降到最低。2016年12月20日，OSM发布了一项新的、最后定稿的“河流保护规则”，为适用于地表和地下采矿作业的“许可证区域外水文平衡的物质损害”制定了标准。然而，2017年2月16日，特朗普总统签署了一个联合国会
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根据“国会审查法”通过的反对“保护河流规则”的决议。因此，在“流保护规则”之前有效的条例适用，包括OSM 1983年的规则。目前尚不清楚特朗普政府采取的额外行动能否以及如何进一步影响根据SMCRA开展的监管或执法活动。
从采矿活动流出或由采矿活动引起的排水可能是酸性的，溶解金属含量增加，这种情况称为“酸性矿井排水”(“AMD”)。AMD的治疗是昂贵的。虽然我们目前不面临与AMD相关的材料成本，但我们无法保证今后不会承担重大成本。
保证债券/财务保证
我们使用担保债券和信用证为某些交易和商业活动提供财务担保。联邦和州的法律要求我们获得保证债券或其他可接受的担保，以确保支付某些长期义务，包括矿山关闭或开垦费用以及其他杂项义务。由于新的联邦或州法律的结果，需要获得的担保金额可能会发生变化，以及用于计算担保或担保金额的因素的变化。
近几年来，担保债券利率上升，债券的市场条件普遍不那么有利。此外，愿意发行担保债券的公司数量也有所减少。担保公司也可能要求提供担保品，通常是以信用证的形式来担保担保书。此外，近年来用于发电的煤炭市场的变化导致了涉及知名煤炭生产商的破产。这些公司中有几家依靠自我结合来保证自己的责任。针对这些破产事件，OSM于2016年8月向根据SMCRA授权在本州实施该法案的州机构发布了一份政策咨询，通知这些州机构，OSM将更仔细地审查自我约束安排。某些州此前曾宣布，它们将不再接受自我约束，以确保国家采矿法规定的开垦义务。尽管政策咨询在2017年10月被取消，但一些州可能不愿批准自我约束安排。这可能导致对其他形式的财政保证的需求增加，这可能会使这些工具的能力受损，并增加我们获得和维持业务所需资金保证的费用。这些经修订的各种金融担保要求单独或集体地可能会增加所需的金融担保数额，并限制可接受的票据种类，从而使担保人市场满足需求的能力受到压力。这可能会增加获得所需资金保证所需的时间，并增加获得所需资金保证的成本。尽管阿拉巴马州的监管框架在技术上允许自我结合，但实际上，由于对自我键合的繁重的监管要求。, 阿拉巴马州的矿业公司利用担保债券、担保品债券或信用证来满足其财务保证要求。截至2019年12月31日，在我们所有的采矿业务中，我们都与采矿后填海的各方有未清的保证金。4 060万美元，和220万美元作杂项用途。
气候变化
全球气候变化继续吸引相当多的公众和科学关注，人们普遍关注人类活动的影响，特别是二氧化碳和甲烷等温室气体(“温室气体”)的排放。我们的一些业务，如MET采煤所产生的甲烷释放，直接排放温室气体。此外，我们生产的产品导致最终用户将二氧化碳排放到大气中。外国政府通过了关于温室气体排放的法律和条例，包括欧盟和成员国、美国监管机构、美国个别州和地区政府当局。虽然国会不时审议减少温室气体排放的立法，但近年来在联邦一级没有采取以通过立法的形式减少温室气体排放的重大活动。在没有这类联邦气候立法的情况下，几乎有一半的州采取了减少温室气体排放的法律措施，主要是通过计划编制温室气体排放清单和/或区域温室气体排放上限和贸易方案。此外，已经提出了许多建议，并有可能继续在国际、国家、区域和州各级政府提出，目的是通过可强制执行的要求和自愿措施限制温室气体的排放。
2009年12月，环保局公布了一项调查结果，即温室气体排放对公共健康和福利构成危害，因为根据环保局的说法，这些气体的排放导致地球大气层变暖和其他气候变化。环境保护局的研究重点是六种温室气体，包括二氧化碳和一氧化二氮(煤燃烧产生的)和甲烷(从煤层排放)。环境保护局的调查结果使该机构得以着手通过和执行根据“联邦清洁空气法”现有规定限制温室气体排放的条例，包括管制机动车辆排放温室气体和诸如发电厂或工业设施等某些大型固定排放源的规则。2010年5月，环境保护局通过了一些条例，其中除其他外，规定了防止严重恶化(“psd”)和第五章允许对某些大型固定来源进行审查，例如煤燃料发电厂，这些都是潜在的主要温室气体排放源。所谓的裁剪规则建立了新的温室气体。
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确定固定来源何时必须根据“清洁空气法”私营部门司和第五编方案获得许可证的排放阈值。2014年6月23日，最高法院裁定，固定源不能仅因温室气体排放而受到私营部门司或第五编允许的限制。然而，法院裁定，环境保护局可能要求在不受私营部门司或第五编方案约束的来源上安装最佳可得温室气体排放控制技术。2016年8月26日，环保局提议进行必要的修改，以使环保局的空气允许条例与最高法院和华盛顿特区关于温室气体许可的巡回裁决保持一致。拟议的规则于2016年10月3日发表在“联邦登记册”上，公众评论期于2016年12月16日结束。目前尚不清楚何时发布最终规则，以及(或)特朗普政府采取的额外行动是否以及如何影响这一领域的进一步监管发展。
2010年6月，地球正义请求环境保护局作出结论，认为煤矿排放物可能会危害公共健康和福利，并将其列为需要进一步管制的固定排放源。2013年4月30日，环保局驳回了这份请愿书。试图迫使环境保护局将煤矿列为固定来源的司法挑战迄今也没有成功。如果环境保护局将来要发现危害，我们可能必须进一步减少甲烷排放，安装额外的空气污染控制措施，为我们的排放支付一定的税或费用，支付购买信用额的费用，使我们能够继续在我们的地下煤矿作业，或者可能减少煤炭生产。
此外，2015年8月，环保局宣布了三项单独但相关的行动，以解决发电厂造成的二氧化碳污染问题，包括新的、经修改和重建的发电厂的最终碳污染标准、减少现有发电厂二氧化碳污染的最后清洁电力计划，以及拟议的执行清洁电力计划排放准则的联邦计划。2015年10月23日，“清洁电力计划”公布后，二十多个州以及行业和劳工组织在华盛顿巡回上诉法院对“清洁电力计划”提出了质疑。此外，2017年3月28日，特朗普总统签署了一项行政命令，指示环保局审查所有三项行动，并酌情启动一项规则制定，以废除或修订符合促进国家能源清洁和安全发展的既定政策的规则，同时避免不必要地限制能源生产的监管负担。相应地，在2019年7月8日，环保局发布了一项最终的替代规则，它将“减轻清洁电力计划的合规负担”。几个州和环境组织对这一替代规则提出了质疑。此外，2018年12月20日，环保局公布了一项修订新的、修改后的和重建的固定发电厂标准的拟议规则。如果环保局废除清洁电力计划的行动没有得到支持，如果它最终以目前的形式保留下来，它可能会对全国对动力煤的需求产生实质性的不利影响。虽然“清洁电力计划”不影响我们对MET煤的销售，但持续的监管重点可能导致采矿业及其炼钢客户未来的温室气体管制，这最终会使我们开展业务更加困难或代价更高，或对我们的产品的需求产生不利影响。
此外，2016年1月15日，内政部长指示土地管理局编写一份环境研究报告，分析当前联邦煤炭项目的潜在租赁和管理改革，包括如何最好地应对联邦计划对气候的影响，以满足国家的能源需求和气候目标。在进行这一审查之前，部长暂停了对联邦土地上的热(蒸汽)煤租赁或租约修改的新申请，但有某些例外。然而，根据特朗普总统2017年3月28日的行政命令，即2017年3月29日，内政部长撤销了这些行动，停止了环境研究，取消了暂停，并指示土地管理局尽快处理煤炭租赁申请。几个州和环境组织对这些行动提出质疑，导致法院下令对环境进行更多的审查。2019年5月，土地管理局编写了一份环境评估报告，讨论重新开始煤炭租赁的影响。虽然暂停生产不影响我们的业务，但任何新的监管重点都可能导致采矿业及其炼钢客户今后的温室气体管制，这最终可能使我们开展业务更加困难或代价更高，或对我们的产品的需求产生不利影响。
对满足的煤炭和天然气的需求也可能受到减少温室气体排放的国际努力的影响。2015年12月，美国参加了在法国巴黎举行的第21届联合国气候变化框架公约缔约方会议。“巴黎协定”的案文呼吁各国作出“雄心勃勃的努力”，将全球平均气温的增幅控制在远高于工业化前水平的2摄氏度以下，并继续努力将升温限制在比工业化前水平高出1.5摄氏度；尽快达到温室气体排放量的全球高峰；采取行动养护和加强温室气体的汇和库等要求。“巴黎协定”于2016年11月4日生效。“巴黎协定”为缔约方提供了合作和报告减少温室气体排放行动的框架。然而，2017年6月1日，特朗普总统宣布，美国将退出“巴黎协定”，开始谈判，要么重新加入，要么谈判一项对美国更有利的全新协议。“巴黎协定”规定了一个具体的退出程序，根据这一程序，一方在自生效之日起三年内不得提供退出通知，退出自通知起一年生效。2019年11月4日，特朗普政府提交了关于
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撤回联合国。目前尚不清楚将采取哪些步骤(如果有的话)就一项新的协定进行谈判，也不清楚在这一协定中将包括哪些条件。作为对撤军声明的回应，许多国家和地方领导人表示，他们打算加紧努力，履行国际协议中规定的承诺。“巴黎协定”和随后的国内和国际法规有可能对煤、天然气和其他化石燃料产品的市场产生不利影响。
出于开采安全的考虑，必须从地下煤矿排出甲烷。在开采之前，我们的瓦斯作业从地下的煤矿中提取甲烷。除了在开采煤时排放到大气中的一些甲烷外，大部分甲烷被捕获并出售到天然气市场并用作燃料。如果对温室气体排放的管制不能免除甲烷的排放，我们可能不得不削减已满足的煤炭产量，为我们的排放支付一定的税或费用，或支付购买信用额的费用，使我们能够继续经营，因为我们的地下有煤矿。
现有的法律和条例或其他目前和今后稳定或减少温室气体排放的努力可能对我们产品和储备的需求、价格和价值产生不利影响。由于我们的业务活动也直接排放温室气体，限制温室气体排放的现行或未来法律或条例可能会增加我们自己的成本。虽然额外的气候变化管制对我们的潜在影响难以可靠地量化，但它们可能是实质性的。
最后，气候变化可能造成更极端的气候条件，如更强烈的飓风、雷暴、龙卷风和冰雪风暴，以及海平面上升和季节性温度波动加剧。极端天气状况会干扰我们的服务，增加我们的成本，而极端天气造成的损害可能得不到充分的保险。然而，在这个时候，我们无法确定气候变化会在多大程度上导致更多的风暴或天气危害影响我们的行动。
清洁空气法
“联邦清洁空气法”和类似的州法律对空气排放进行了监管，直接和间接地影响了煤炭开采作业。对煤炭开采的直接影响可通过允许要求和(或)与微粒物质(如散逸性粉尘)或直径为2.5微米或更小的细颗粒物等排放控制要求而发生。“清洁空气法”通过广泛管制钢铁制造商、焦炉和燃煤公用事业公司排放的二氧化硫、氮氧化物、汞、臭氧和其他化合物，间接影响了我们的采矿作业。如上文所述，现有和拟议的条例也将温室气体排放置于“清洁空气法”的管制之下。
“清洁用水法”
联邦水务委员会和相应的州和地方法律法规通过限制向美国水域排放污染物，包括疏浚物和填充物，影响我们的行动。CWA的要求可能直接或间接地影响我们的业务，包括：
• | 水排放。CWA和相应的州法律通过限制废水排放到小溪和溪流来影响我们的运作。这些限制往往要求我们在排放废水之前对其进行预处理.要求定期监测和遵守出水限制和报告要求的许可证适用于向受管制水域排放污染物。我们的采矿业务根据CWA的国家污染物排放系统计划保持水排放许可证。我们相信，我们已经获得了妇女事务委员会和相应的州法律所要求的所有许可证，并且在很大程度上遵守了这些许可证。然而，新的要求，根据CWA和相应的州法律，可能导致我们承担大量额外费用，这可能会对我们的经营结果产生不利影响。例如，最近对硒等材料颁布了严格的水质标准。我们已开始将这些新规定纳入我们目前的许可证申请；然而，我们不能保证在我们的许可证申请方面能够达到这些或任何其他新标准。 |
• | 疏浚和填埋许可证。许多采矿活动，例如发展垃圾蓄水池、淡水蓄水池、垃圾填埋场和其他类似结构，可能会对美国水域造成影响，包括湿地、溪流，在某些情况下，还会产生与这些溪流或湿地有水文联系的人工运输工具。根据CWA的规定，煤炭公司在进行此类采矿活动之前，必须获得美国陆军工兵部队(USACE)的404节许可证。美援署有权为性质相似、对环境的不利影响最小的特定类别的活动颁发一般的“全国”许可证。根据全国许可证发出的许可证21一般授权 |
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将地面煤矿开采活动中的疏浚和充填材料处置到美国水域，但须受某些限制。USACE还可以为不符合全国范围21许可证的采矿活动颁发个人许可证。
最近的管制行动和法院裁决给妇女事务局的管辖范围带来了一些不确定性。2015年6月29日，环保局和美援署联合颁布了最后规则，重新界定了“水协”保护的水域的范围，修订了已经实施了25年以上的条例。新的规则可能扩大水协的管辖范围，使更多的水域受水协的许可和在排放情况下的其他要求的限制。这些规则正在受到诉讼，并且在包括阿拉巴马州在内的一半以上的州都得到了遵守。此外，2018年12月11日，美国环保局(EPA)和美国国际开发署(USACE)发布了一项拟议的规则，将取代2015年的规定，并大幅减少受“清洁水法”(CleanWaterAct)联邦法规管辖的这类建议目前有待公众审查和评论，之后预计还会有更多的法律挑战。目前尚不清楚这些规则是否和如何执行，可能导致什么诉讼，以及特朗普政府提议的改革是否会进一步影响这一领域的监管发展。
资源保护和恢复法
“资源保护和回收法”(RCRA)和相应的州法律为管理我国各种设施产生的固体和危险废物制定了标准。除了影响目前的废物处置做法外，区域风险评估还处理过去某些危险废物处理、储存和处置做法对环境的影响。此外，RCRA还要求我们的某些设施评估和应对过去可能对人类健康或环境构成威胁的任何危险废物的释放或威胁释放。
RCRA可能通过制定适当管理、处理、运输和处置固体和危险废物的要求，影响煤矿作业。目前，某些煤矿废物，如覆盖矿藏(通常称为覆盖层)的土石和煤炭清理废物，根据“危险废物法”可免于危险废物管理。这项豁免的任何更改或重新分类都会大大增加我们的煤炭开采成本。
综合环境应对、赔偿和责任法
“综合环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”或“超级基金”)和类似的州法律，除其他外，通过对威胁或实际释放危险物质的调查和清理要求，影响到我们已满足的煤矿开采作业。根据CERCLA，可以对经营者、发电机、场地所有人、承租人和其他人规定共同和多项责任，而不论引起或导致释放危险物质的最初活动的过失或合法性。虽然“环境保护局”将煤矿开采和加工作业产生的大多数废物排除在危险废物法之外，但“环境保护公约”管辖的材料和物质的范围比“危险废物”范围更广，因此即使是非危险废物在某些情况下也可能含有危险物质，如果这些物质被排放到环境中，则由“环境保护法”管辖。阿拉巴马州的CERCLA版本反映了联邦版本的重要区别，即没有连带责任。责任与一个人对污染的贡献是一致的。此外，煤炭公司在运作中使用的某些产品，如化学品的处置、释放或泄漏，可能会引发“环境保护、法律和法规法”或类似州法律的赔偿责任条款。因此，根据CERCLA和类似的州法律，我们可能要对以下财产承担责任：(1)我们目前拥有、租赁或经营的财产；(2)我们、我们的前辈或前附属公司以前拥有、租赁或经营的财产；(3)我们-我们的前任或以前的子公司-向其发送废物的地点；(4)我们设施运作中的危险物质以其他方式找到的地点。
“濒危物种法”和类似法律
“联邦濒危物种法”和其他相关的联邦和州法规，如“联邦秃鹰法”和“金鹰保护法”，保护濒临灭绝或濒临灭绝的物种。保护受威胁、濒危和其他特殊地位的物种可能会造成禁止或拖延我们获得采矿许可证的效果，并可能包括限制我们在受影响物种所在地区的活动。此外，在我们经营的地区指定以前未查明的受到威胁、濒危或特殊地位的物种，可能会使我们承担额外费用，或受到运营延误、限制或禁令的影响。
季节性
我们的主要业务没有受到季节性波动的实质性影响。对满足的煤炭的需求通常更受其他因素的影响，如全球经济、钢铁需求、利率和大宗商品价格。
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雇员与劳工
截至2019年12月31日，我们有1,417雇员，其中994是每小时的雇员423都是领工资的雇员，其中大约有68.17%由UMWA CBA覆盖，于2021年3月31日到期。自成立以来，我们没有任何工会组织的停工。我们相信，我们与我们的雇员和代表我们雇员的工会有良好的关系。
可得信息
我们必须向SEC提交年度、季度和当前报告、代理报表和其他信息。我们向证券交易委员会提交的文件也可以通过商业文件检索服务向公众提供，也可以在证券交易委员会的http://www.sec.gov.网站上查阅。
我们的普通股在纽约证券交易所上市交易，代号为“HCC”。我们向证券交易委员会提交的报告、委托书和其他信息也可以在纽约证券交易所(NewYorkStockExchange)查阅和复制，纽约大街20号，纽约，10005。
我们还在我们的网站(http://www.warriormetcoal.com))上提供所有的文件(包括对这些文件的任何修改)，在我们以电子方式向证券交易委员会提交此类材料后，尽快免费向SEC提交或提供这些文件。我们的“商业行为和道德准则”、“公司治理准则”以及我们的审计委员会、薪酬委员会、提名和公司治理委员会以及环境、健康和安全委员会的章程也可在我们的网站上免费查阅，并向任何提出请求的股东免费提供。申请应邮寄给我们公司秘书在我们的执行办公室在16243高速公路216号，布鲁克伍德，阿拉巴马35444。本年报并无参考本网站所载的资料。我们打算在我们的网站上披露根据表格8-K第5.05项所需披露的对我们的“商业行为和道德守则”的任何修改或放弃。
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项目1A。危险因素
我们的业务涉及很大的风险。以下或本年报其他地方所述的任何风险因素，都会对我们的业务前景、财务状况及经营结果造成重大及负面影响。以下所述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们产生不利影响。
与我们业务有关的风险
与炼钢行业有关的全球经济状况恶化，以及普遍不利的全球经济、金融和商业状况，可能对我们的业务、经营结果和现金流产生不利影响。
满足的煤炭需求取决于国内外钢铁需求。因此，如果全球炼钢行业的经济状况像过去几年那样恶化，对满足要求的煤炭的需求可能会减少。此外，过去几年来，全球金融市场一直处于动荡和混乱之中。除其他外，这些市场经历了证券价格、商品和货币的波动、流动性和信贷供应减少、评级下调和某些投资的估值下降。全球经济状况的弱点产生了不利影响，可能对我们满足的煤炭需求产生重大不利影响，进而对我们的销售、定价和盈利能力产生不利影响。
此外，外国政府今后的政策变化可能会对全球煤炭市场造成不利影响。例如，中国政府不时对国内煤炭行业实施法规和颁布新的法律或限制，有时很少提前通知，这对全球煤炭的需求、供应和价格造成了影响。在过去的几年里，中国政府通过对钢铁、煤炭和燃煤电力部门的临时产能限制，启动了一系列旨在减少有害空气排放的防雾霾措施。外国的政策变化可能会损害全球煤炭市场，从而影响我们的业务、财务状况或经营结果。
如果煤炭价格长期降至或低于2015年和2016年上半年的水平，或者经济状况进一步下降，特别是在中国和印度等发展中国家，我们的业务、财务状况或经营结果可能受到不利影响。虽然我们把重点放在成本控制和业务效率上，但不能保证这些行动或我们可能采取的任何其他行动将足以应付具有挑战性的经济和金融状况。此外，目前达到的煤炭价格水平可能是不可持续的。
我们的业务可能因MET煤炭价格的大幅下降或长期下降，或无法恢复或稳定已满足的煤炭价格而受到影响，以及对MET煤和我们无法控制的其他因素的需求大幅度或长期下降，这可能对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的盈利能力取决于我们出售煤的价格，这在很大程度上取决于当前的市场价格。MET煤炭价格的大幅或长期下降，或价格恢复或稳定的失败，都会对我们的经营现金流产生负面影响。我们已经历了重大的价格波动，我们的MET煤炭业务，我们预计这种波动将继续下去。例如，2016年第一季度，澳大利亚肝癌基准结算价格降至每公吨81美元，2016年末现货市场价格超过每公吨300美元，2017年第一季度澳大利亚肝癌基准结算价格为每公吨285美元。2019年上半年普氏指数的平均价格为204.53美元，而2019年下半年的平均价格为150.83美元。在2019年11月，普氏指数(Platts Index)的价格跌至每公吨约132.00美元的三年低点。对已满足的煤炭的需求及其价格受到各种因素的驱动，其中包括但不限于以下因素：
• | 满足煤炭的国内外供需情况； |
• | 竞争者提供的煤的数量和质量； |
• | 钢材的需求和价格； |
• | 恶劣的天气、气候和其他自然条件，包括自然灾害； |
• | 国内和国外经济状况，包括国内和国外经济和金融市场的放缓； |
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• | 全球和区域政治活动； |
• | 国内和国外的立法、监管和司法发展、环境法规的变化以及能源政策和节能措施的变化，这些变化可能对煤炭工业产生不利影响；以及 |
• | 运输和港口设施的能力、可靠性、可用性和成本，以及现有煤与此类运输和港口设施的距离。 |
煤炭行业也不时面临供应过剩的问题，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。此外，由于我们的客户减少钢铁生产、增加使用替代钢材(如铝、复合材料或塑料)或价格较低的MET煤替代品以及使用使用较少或不含MET煤的炼钢技术而导致对满足的煤炭的需求减少，都会对我们的财务业绩产生重大不利影响，并阻碍增长。除其他因素外，我们的天然气业务还会受到价格方面的不利变化，其中包括需求变化和来自替代能源的竞争。
我们的客户正在不断评估替代钢铁生产技术，这可能会减少对我们产品的需求。
我们的产品主要用于高炉炼钢生产。高质量的HCC比其他形式的煤炭价格高得多，因为它在炼钢高炉中的应用价值很高。高质量的肝癌是一种稀缺商品，具有特殊的物理化学性质，是高炉高效运行所必需的。正在不断调查和开发替代技术，以减少生产成本或其他原因，例如尽量减少环境或社会影响。如果出现或越来越多地使用使用其他材料取代我们的产品或减少我们产品所需数量的竞争技术，例如电弧炉或喷煤工艺，我们所生产的煤的需求和价格可能会下降。这些替代技术中有许多被设计用来使用低质量的煤或其他碳源，而不是高成本、高质量的肝癌。虽然多年来，传统高炉技术一直是最经济的大型钢铁生产技术，而新兴技术通常需要很多年才能商业化，但从长远来看，不依赖于HCC的竞争性技术可能会出现，从而降低HCC的需求和价格溢价，这是无法保证的。
我们根据固定供应合同销售我们的大部分煤，主要采用指数化定价条件，价格条件不同，数量期限为1至3年，因此，我们的销售面临商品价格风险。
在已满足的煤炭市场上，销售承诺通常不是长期的，一般不超过一到三年。在全球范围内，市场正在演变为短期定价。我们达成的许多煤炭供应协议的定价依据的是各种指数，在这些指数中，价格是在装运时或装运前通过平均市场上公布的领先现货指数来确定的。因此，我们的销售受到市场价格波动的影响，我们没有受到供应过剩或无法以经济价格出售煤炭的市场条件的保护。为了限制这种风险敞口，在可能的情况下，我们已经并将继续在我们的销售合同中纳入经济困难条款。然而，不能保证我们能够在出现这种情况时减轻它们。过去十年来，美煤一直是一种极不稳定的商品，考虑到过去几年的快速增长和2019年下半年的大幅下跌，未来价格可能会再次出现波动。任何在这段时期内不能销售我们的煤的持续失败都会对我们的业务、业务结果、现金流动和向股东支付红利的能力产生重大的不利影响。
客户不履行或续签合同可能对我们的业务产生不利影响。
我们生产的煤中有很大一部分是卖给与我们有很长一段时间关系的客户的。通常情况下，我们的客户合同期限为一到三年，或者是与合同数量有关的常绿合同。我们的业务的成功取决于我们是否有能力留住我们现有的客户，续订我们现有的客户合同，并争取新的客户。我们这样做的能力一般取决于各种因素，包括我们产品的质量和价格、我们能否有效地销售这些产品、我们能否及时交付这些产品以及我们所面临的竞争水平。如果我们的客户不履行合同承诺，或者他们终止协议或行使不可抗力条款，允许在双方无法控制的特定事件中暂停履约，而我们无法替代合同，我们的收入将受到重大和不利的影响。MET煤炭行业的变化可能导致我们的一些客户不续订、延长或签订新的MET煤炭供应协议，或签订购买较少吨MET煤的协议，或以与过去不同的条款购买。
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我们向客户收取款项的能力可能受到损害，因此，如果他们的信誉恶化，如果他们宣布破产，或者他们不履行与我们的合同，我们的财务状况就会受到重大和不利的影响。
我们是否有能力获得已售出和交付的煤的货款，取决于我们客户的持续信誉和金融稳定。如果我们确定客户不值得信赖，或者如果客户宣布破产，我们可能不需要交付根据客户的销售合同销售的已满足的煤炭。如果发生这种情况，我们可以决定在现货市场上出售客户的已满足的煤炭，价格可能低于合同价格，或者我们可能根本无法出售原煤。此外，如果客户拒绝接受他们现有合同义务的已交付煤炭，我们的收入将减少，我们可能不得不减少在我们的矿山生产，直到我们的客户的合同义务得到履行。此外，与其他已满足的煤炭供应商的竞争可能导致我们向客户提供贷款，而这些条件可能会增加拖欠货款的风险。我们无法从销售合同的对手方收取货款，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大的不利影响。
大幅度减少或损失我们的最大客户的购买可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。
截止年度2019年12月31日我们大约64.5%的销售收入来自我们的五大客户。当总收入的很大一部分集中在有限数量的客户身上时，就会存在固有的风险，而且我们不可能预测我们最大的客户对我们满足的煤炭未来的需求水平。我们期待与这些客户和其他客户续订、延长或签订新的供应协议；然而，我们可能无法与这些客户达成这样的协议，这些客户可能会停止向我们购买MET煤，减少他们历史上向我们购买的MET煤的数量，或者由于市场、经济或竞争条件的原因，迫使我们降低我们所满足的煤炭的价格。如果我们的任何主要客户大幅度减少他们向我们购买的煤的数量，而我们又不能用新的客户来取代这些客户(或者我们无法获得新的、更多的客户)，或者如果我们不能按照我们目前协议中对我们有利的条件向这些客户出售煤，我们的盈利能力就会受到很大的损害。
我们的大部分收入都来自于煤的销售。我们的业务缺乏多样化可能会对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。
我们主要依靠我们两个活跃的梅特煤矿生产的煤来维持我们的全部收入。截止年度2019年12月31日，销售MET煤的收入约占97.5%我们的总收入。如上所述，满足的煤炭需求取决于国内外钢铁需求。有时，由于我们无法控制的许多因素，钢材的价格和供应可能会不稳定。当钢材价格较低时，我们向炼钢客户收取的价格可能会下降，这可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。由于我们严重依赖炼钢行业，即使在更广泛的煤炭行业存在其他有利经济条件的情况下，这一行业的不利经济状况对我们的财务状况和经营结果的影响也可能比我们的业务更加多样化的情况要大得多。此外，我们缺乏多样化可能使我们比我们的竞争对手更容易受到这种不利的经济条件的影响，这些竞争对手的经营和(或)资产组合更加多样化，例如除了生产煤外生产动力煤的竞争对手。
我们所有的采矿作业都位于阿拉巴马州，使我们容易受到将我们的生产集中在一个地理区域的风险。
我们所有的采矿作业都集中在阿拉巴马州。由于这种集中，我们可能不成比例地受到政府重大管制、运输能力限制、对提供所需设备、设施、人员或服务的限制、生产受到限制、极端天气条件、自然灾害或运输中断或影响阿拉巴马或其周围地区的其他事件造成的生产延误或中断的影响。如果这些因素中任何一个对阿拉巴马州的影响大于其他煤炭生产地区，我们的业务、财务状况、经营结果和现金流量将相对于在未受影响地区开展业务的其他采矿公司或在地理上更加多样化的资产组合受到不利影响。
煤矿开采面临诸多危害和经营风险，依赖于许多我们无法控制的因素和条件，这些因素和条件可能导致我们的盈利能力和财务状况下降。
我们的采矿作业，包括我们的准备和运输基础设施，都受到固有的危险和作业风险的影响，这些危险和风险可能会破坏作业，减少生产，并增加采矿成本，使其持续不同的时间。具体而言，地下采矿和相关加工活动可能造成人员伤亡和财产损失，
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设备。此外，MET煤矿还取决于一些我们无法控制的条件，这些条件可能会扰乱我们的作业和(或)影响我们的成本和特别是矿井的生产时间表。这些风险、危害和条件包括但不限于：
• | 地质条件的变化，如煤层厚度和煤层中嵌岩量的变化，以及矿床上岩石和其他天然物质的变化，都会影响矿井顶板和侧壁的稳定性； |
• | 采矿、加工和设备或机械故障、意外维修问题和移动长壁设备的延误； |
• | 缺乏满足生产预期所需的原材料、设备(包括重型移动设备)或其他关键用品，如轮胎、爆炸物、燃料、润滑油和其他类型、数量和(或)尺寸的消耗品； |
• | 恶劣的天气和自然灾害，如暴雨或雪、森林火灾、洪水和其他自然事件，包括地震活动、地面破坏、岩爆或结构塌陷或滑梯，影响到我们的业务或运输给我们的客户； |
• | 铁路延误或脱轨； |
• | 环境危害，如沉陷和过量进水； |
• | 在获得、维持或延长必要的许可证或采矿权方面的拖延和困难； |
• | 是否有足够的熟练雇员和其他劳资关系事项； |
• | 破坏安全或恐怖行为； |
• | 发生意外的矿山事故，包括在本矿区发生的煤尘、天然气或其他爆炸源引燃引起的落石和爆炸，或因煤的自燃或类似的采矿事故而引起的火灾； |
• | 与我们经营区域内其他自然资源开采活动和生产的竞争和/或冲突，例如天然气开采或石油和天然气开发；以及 |
• | 其他可能造成人身伤害和生命损失、污染和停业的危险。 |
这些风险和条件可能导致损害或破坏我们的矿物财产、设备或生产设施、人身伤害或死亡、环境损害、采矿方面的拖延、管制调查、行动和处罚、修理和补救费用、金钱损失和法律责任。此外，重大地雷事故可能导致作业暂停或完全关闭地雷。我们的保险范围可能无法或不足以完全涵盖这些风险和条件可能引起的索赔。
我们还看到了矿井的不利地质条件，如煤层厚度的变化、顶板地层能力和组成的变化、煤层与断层有关的不连续性以及天然气或水过量进入的可能性。这种不利的条件可能会增加我们的销售成本，降低我们的盈利能力，并可能导致我们决定关闭一个矿山。任何这些风险或条件都可能对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生负面影响。
此外，如果上述任何变化、条件或事件发生，而且作为不可抗力事件不可原谅，我们因此未能根据我们的合同向买方交付已获满足的煤炭，可能导致经济处罚、暂停或取消装运或最终终止协议，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
如果我们不能成功地实施我们的商业战略，我们的财务业绩就会受到损害。
我们未来的财务业绩和成功在很大程度上取决于我们成功实施业务战略的能力。我们可能无法成功地实施我们的业务战略或实现预期的利益。如果
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我们无法做到这一点，我们的长期增长、盈利能力和偿还未来所产生的任何债务的能力可能会受到重大的不利影响。即使我们能够成功地实施业务计划中的一些或全部关键要素，我们的运营结果也可能不会达到我们预期的程度，甚至根本不会得到改善。我们的商业战略的实施，包括蓝溪的发展，也可能受到一些我们无法控制的因素的影响，例如全球经济状况、满足煤炭价格、国内外钢铁需求以及环境、卫生和安全法律和条例。
我们的商业战略的一个关键要素是增加我们现有矿山的产量，并以成本效益的方式开发蓝溪可采储量。随着我们业务活动的扩大，对我们的财政、技术、业务和管理资源将有更多的需求。我们的战略的这些方面受到许多风险和不确定因素的影响，包括：
• | 无法留住或雇用有经验的船员和其他人员及其他劳动关系事项； |
• | 客户对我们开采的煤缺乏需求； |
• | 无法及时获得必要的设备、原材料或工程，无法成功地执行我们的扩建计划； |
• | 意外的延误，可能限制或延迟我们采矿活动的生产或扩大，危害我们与现有客户的长期关系，并对我们为已开采的煤获得新客户的能力产生不利影响；以及 |
• | 缺乏可用的现金或获得足够的债务或股权融资，以投资于我们的扩张。 |
我们可能在开发蓝溪方面失败或延迟，这可能会严重影响我们的业务和/或限制我们的长期增长。
蓝溪的发展需要大量的资本开支，而我们可能无法收回这些开支。此外，在我们开发蓝溪期间，我们将面临许多财政、监管、环境、政治和法律方面的不确定因素，这些不确定性是我们无法控制的，可能会造成无法预见的延误，或意外增加与完成蓝溪有关的费用。因此，我们可能无法按时、按预算费用或根本不可能完成蓝溪的开发，任何这种拖延或增加的费用都可能对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。我们计划开发蓝溪涉及许多风险，包括但不限于以下方面：
• | 国民经济和世界经济中的不确定性以及煤的价格； |
• | 我们获得额外债务和(或)股权融资的能力，以便按照我们可以接受的条件，或完全可以为蓝溪的开发、允许、建造和采矿活动提供资金； |
• | 将管理层的注意力从我们现有的采矿作业中转移； |
• | 我们获得优惠税收或其他奖励的能力； |
• | 可能来自非政府组织、地方团体或当地居民的反对意见； |
• | 我们的发展、建设、扩建和运营成本可能高于我们的预算，并进一步增加了我们计划的资本支出和流动性需求； |
• | 建筑材料和设备短缺或延迟交付此类材料和设备； |
• | 意外的设施或设备故障或故障； |
• | 意外、不利的地质和/或天气条件和事故造成的延误； |
• | 未取得或拖延取得所有必要的政府和第三方的通行权、地役权、许可证、许可证和批准； |
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• | 当地基础设施条件和其他后勤挑战； |
• | 我们可能没有足够的专门知识从事这种有益的发展活动，或不承担不适当的风险； |
• | 蓝溪的煤炭储量可能不像计划的那样经济可采； |
• | 将蓝溪与我们现有的采矿业务结合起来困难重重，未能实现任何估计的规模经济；以及 |
• | 我们有能力聘请合格的建筑和其他人员。 |
我们不能向您保证，我们将能够克服这些风险或成功开发蓝溪。如果我们无法完成蓝溪的开发，或在很大程度上推迟完成，我们的业务、财务状况、业务结果、现金流量和向股东支付红利的能力都可能受到不利影响。此外，即使BlueCreek成功开发、建造并投入运营，我们也不能向您保证，它将获得足够的利润来收回我们的总投资。此外，如果开发成功，蓝溪的运作将加剧本报告其他部分讨论的现有采矿和作业风险，包括但不限于与增加我们的采矿作业集中在阿拉巴马州有关的风险、危险和作业风险、运输风险、赔偿责任风险和监管风险。见“-与我们的业务有关的风险-我们所有的采矿业务都位于阿拉巴马州，使我们容易受到与我们的生产集中在一个地理区域有关的风险的影响”，“-煤矿开采涉及许多危险和操作风险，并且取决于许多我们无法控制的因素和条件，这些因素和条件可能导致我们的盈利能力和财务状况下降”，“-如果我们生产的煤炭运输中断，我们的客户无法使用或价格更高，我们销售已满足的煤炭的能力就会受到”，“-我们的业务受到固有风险的影响，有些是我们持有第三方保险的。我们可能蒙受损失，并可能受到可能对我们的财务状况产生重大不利影响的赔偿责任索赔。, -我们的矿山受到严格的联邦和州安全条例的约束，这些规定增加了我们在积极行动中的经营成本，并可能限制我们的作业方法。此外，联邦、州或地方监管机构有权下令在某些情况下暂时或永久关闭我们的某些矿场，这可能会对我们满足客户需求的能力产生重大和不利的影响。“
我们的业务受到固有风险的影响，其中一些我们持有第三方保险。我们可能蒙受损失和赔偿责任索赔，这可能对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
我们维持保险政策，为一些(但不是全部)与我们的业务相关的潜在风险和责任提供有限的保险。我们持有的保险可能包含某些可扣减的金额，并涵盖煤矿企业的典型风险和责任，包括但不限于财产、一般责任和业务中断。虽然我们有一些风险和危害的保险，但我们可能没有为我们的煤炭业务中可能出现的重大事故所造成的损失或责任投保或完全投保。如果我们认为现有保险的成本相对于所提出的风险来说过高，我们可以选择不为任何或所有这些风险投保。此外，重大的地雷事故可能会导致矿井关闭。保险未完全涵盖的事件的发生，可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
由于市场条件的影响，某些保险单的保险费和免赔额可能会大幅度增加，在某些情况下，某些保险可能无法获得，或者只能用于减少承保额。因此，我们可能无法以商业上合理的条件更新现有的保险单或购买其他理想的保险，如果有的话。此外，某些环境、污染和污染风险一般不完全可保。即使在适用保险范围的情况下，保险公司也可能对其付款义务提出异议。我们的财务状况、经营结果和现金流可能受到未投保或保险不足事件造成的损失和负债的重大和不利影响，也可能受到保险收益的延迟支付或保险人未能付款的影响。
我们也可能因我们的业务造成的财产损失或人身伤害而承担费用和责任。我们必须赔偿因工受伤的雇员。如果我们不提供足够的劳工补偿和黑肺赔偿，或追究适用的制裁、成本和法律责任，我们的运作和盈利能力可能会受到不利的影响。根据联邦法律，我们的某些子公司负责黑人肺病的医疗和残疾福利，并从2016年4月1日起为我们的任何雇员或其代表提出的索赔投保。由于我们作为一家独立公司的有限经营历史，劳工部要求我们提供保险，而不是为这些义务进行自我保险。
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根据联邦法律，我们负责黑人肺病的医疗和残疾福利。我们假定了沃尔特能源及其子公司在2016年4月1日之前与资产收购有关的某些历史上自保的黑肺负债。我们是为这些黑色肺责任自我保险，并已张贴了某些担保品与劳工部如下所述。劳工部要求支付的估计索赔额的变化或抵押品数额的变化可能对我们未来的盈利能力和现金流产生更大的影响。
我们负责根据1969年“联邦煤矿健康和安全法”、“矿业法”和“黑肺福利法”(经修正的每一项法案)为黑人肺病提供医疗和残疾津贴，并为沃尔特能源公司及其子公司的前雇员或其代表在2016年4月1日之前的资产收购中提出的与黑肺有关的索赔提供自我保险。我们每年对每年12月31日的黑肺负债进行精算评估。圣。计算采用关于成功索赔率、折扣因素、养恤金增加和死亡率等方面的假设。如果成功索赔的数量或严重程度增加，或者由于成功的索赔证明比我们最初的评估更加严重，我们必须累积或支付额外的数额，我们的业务结果和现金流量可能会受到不利影响。我们为这些遗留债务制定的自保计划是行业独有的，是专门与劳工部谈判达成的，要求我们发行1，700万美元的担保债券或国库券，作为抵押品，此外，我们还必须保持对……的黑肺信任。330万美元这是在资产收购中获得的。详情请参阅“第一部分，第1项.商业-环境和管理事项-工人补偿和黑肺”。我们估计的黑肺负债总额2019年12月31日都是3 250万美元(除黑肺信托外)。未来几年，劳工部可能会要求我们增加抵押品的数量，这可能会对我们的现金流产生负面影响。
任何不动产的所有权或租赁权益的缺陷，在我们的财产或相关的已满足的煤炭储量，可能会限制我们开采或开发这些财产的能力，或导致重大的意外成本。
我们所有的采矿活动都是在我们拥有或租用的财产上进行的。我们开采已获得的煤炭储量的权利可能会受到所有权或边界缺陷的重大不利影响，或者如果我们的财产利益受制于第三方的优先产权。我们没有任何不动产或租赁权益的所有权保险，而且，我们大多数拥有或租赁的财产的所有权和矿业权通常在我们承诺开采一项财产之前不予以核实，这种情况在我们获得必要的许可和完成对该财产的勘探之后才会发生。对我们的所有权或租赁权益的任何质疑都可能推迟对该财产的开采，导致我们对该财产的部分或全部利益丧失，或满足煤炭储量，并增加我们的成本。为了对存在这些缺陷的财产进行开采，我们可能会产生意想不到的成本，完善所有权。此外，如果我们开采或经营我们没有拥有或租赁的财产，我们就可能为这种采矿活动承担民事损害或责任，并受到转换、疏忽、非法侵入、监管制裁和惩罚。有些租约有最低生产要求，或要求我们在规定期限内开始采矿作业，以保留租约。不满足这些要求可能导致预付特许权使用费的损失，在一些罕见的情况下，可能导致租赁本身的损失。
我们在估算已探明和可能达到的煤炭储量时面临不确定性，而我们对已探明和可能达到的煤炭储量的估计不准确，可能会因收入低于预期或成本高于预期而导致盈利能力下降。
我们未来的表现，除其他外，取决于我们对已探明和可能达到的煤炭储量的估计的准确性。储备估计数基于若干信息来源，包括工程、地质、采矿和财产控制地图和数据、我们在类似地区历史生产的业务经验以及对未来定价和业务费用的假设。我们每年至少更新一次已探明和可能达到的煤储量的数量和质量估计数，以反映从储量中获得的MET煤的产量、更新的地质模型和采矿恢复数据、所获得的新租赁地区的吨位以及生产和销售价格的估计成本。在估算满足的煤量、质量和开采成本时，有许多固有的因素和假设，包括许多我们无法控制的因素，例如：
• | 地质和开采条件，包括煤层断层； |
• | 与其他产区的历史生产相比较； |
• | 最终可采煤的百分比； |
• | 条例、税收和对政府机构的其他付款的假定效果； |
• | 我们获得、维护和更新所有所需许可证的能力； |
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• | 今后采矿技术的改进； |
• | 有关发展储备时间的假设；及 |
• | 关于设备和业务生产率、未来满足煤炭价格、运营成本，包括燃料、轮胎和爆炸物等关键供应品的运营成本、资本支出以及开发和回收费用的假设。 |
这些因素中的每一个都可能与估算储备时所使用的假设有很大不同。因此，由于上述因素和假设的变化，可经济上可回收的煤的数量和质量估计数、可归为任何一组财产的煤的数量和质量、根据回收风险进行的储量分类、生产成本估计数以及不同工程师或同一工程师在不同时间编制的对这些财产预期未来净现金流量的估计数，可能会因上述因素和假设的变化而发生重大变化。从已确定的储备地区和财产回收的实际产量，以及与我们采矿业务有关的收入和支出，可能与估计数大不相同。与我们的储备金有关的估计有任何不准确之处，都可能导致盈利能力因收入低于预期和(或)高于预期成本而下降。
我们不能以经济上可行的方式开发已探明的煤炭储量，或者我们无法获得经济上可回收的更多的煤储量，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的长期盈利能力在一定程度上取决于我们的能力，以成本效益，采矿和加工满足煤炭储量，具有质量的特点，我们的客户。随着我们的开采，我们的煤炭储量减少了。因此，我们未来的成功取决于我们是否有能力开发或获得更多的已探明煤炭储量，这些储量在经济上是可以回收的，可以取代我们生产的储量。当我们可以出售的煤的价格超过开采和销售这种煤的成本和费用时，煤炭是经济可回收的。当我们需要时，我们可能无法获得足够的经济上可回收的替代储量，即使有，这些储量也可能没有优惠的价格，或者我们可能无法以与我们现有煤炭储量相当的成本开采这些储量。我们将来开发或获取已满足的煤炭储量的能力也可能受到以下因素的限制：我们的业务或根据我们现有或未来的融资安排提供资金的情况，以及这些安排下的某些限制。如果我们不能开发或获得替代储备，我们未来的产量可能会随着现有储备的枯竭而大幅下降，这可能会对我们的现金流量、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们可能无法将未来任何收购的业务，包括涉及新业务的收购，与我们现有的业务合并，并实现任何此类收购的全部或部分预期收益。
有时，我们可以评估和收购我们认为是对现有资产和业务的补充的资产和业务。我们收购的资产和业务可能与我们现有的业务不同。收购可能需要大量资本或大量负债。由于未来的收购，我们的资本化和运营结果可能会发生重大变化。收购和业务扩张涉及许多风险，包括以下风险：
• | 合并被收购企业的资产和业务的困难； |
• | 由于不熟悉新资产及其相关业务和新的地理区域而产生的效率低下和困难； |
• | 我们有可能没有足够的专业知识从事这些活动，而不会招致不适当的风险；及 |
• | 将管理层的注意力从其他业务中转移。 |
此外，当不同的业务或管理组合在一起时，可能会出现意外的成本和挑战，而且我们在实现收购的好处方面可能会遇到意想不到的延迟。进入某些行业可能会使我们受制于我们不熟悉的新法律和条例，并可能导致诉讼和监管风险的增加。此外，收购后，我们可能会发现以前未知的负债与收购的业务或资产，我们没有追索权，根据适用的赔偿条款。如果一个新的业务产生的收入不足，或者如果我们不能有效地管理我们扩大的业务，我们的业务结果可能会受到不利的影响。
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我们没有获得和延长采矿作业所需的许可证可能会对我们的业务产生不利影响。
采矿公司必须获得许多许可证，对各种环境和经营事项实行严格的管理，以满足煤矿开采的需要。其中包括联邦、州和地方各机构和管理机构颁发的许可证。许可规则和对这些规则的解释是复杂的、经常变化的，而且往往由监管机构酌情作出解释，所有这些都可能使遵守变得更加困难或不切实际，并有可能排除继续进行的作业或今后采矿作业的发展。公众，包括非政府组织、反采矿团体和个人，有一定法定权利对所要求的许可证和与适用的管理程序有关的环境影响声明提出意见和反对意见，并以其他方式参与许可程序，包括提起公民诉讼，对许可证的签发、环境影响声明的有效性或采矿活动的进行提出质疑。因此，所要求的许可证不得及时发放或延期，或签发或延期的许可证可能以限制我们有效和经济地开展采矿活动的能力为条件，其中任何一种都将大大减少我们的生产、现金流量和盈利能力。
如果我们的煤运输中断，无法使用，或者对我们的客户来说价格更高，我们销售煤的能力可能会受到影响。
运输成本占交付给我们客户的煤的总成本的很大一部分，因此，交货成本是客户购买决定的一个因素。运输成本的总体价格上涨可能会使我们的煤与运输成本较低的竞争对手提供的相同或替代产品更具竞争力。我们通常依靠陆上运输工具、卡车、铁路或驳船来运输我们的产品。这些运输服务中的任何一个都会因天气方面的问题而中断或延误，这些问题包括变幻莫测、罢工或闭锁、事故、基础设施损坏、政府监管、第三方行动、缺乏能力或我们无法控制的其他事件，可能会损害我们向客户供应产品的能力，导致销售损失和盈利能力下降。此外，由于排放控制要求以及汽油和柴油价格的波动，运输费用的增加可能使美国一个区域生产的美特煤比美国其他地区或国外生产的美特煤更具竞争力。
我们所有的煤矿都只有一条铁路运输工具，这增加了我们对这些风险的脆弱性，尽管我们获得驳船运输的机会部分地减轻了这种风险。此外，我们的地下开采业务生产的大都会煤被出售给满足的煤炭客户，这些客户通常安排并支付从阿拉巴马州莫比尔港的国营码头到使用点的运输费用。因此，码头的中断、港口的拥堵和煤炭运输延迟，可能会给我们造成滞期费。如果这种干扰持续一段时间，滞期费可能会对我们的利润产生重大影响。此外，该港口的成本效益替代品有限。获得这种性质的额外设施和服务的费用可能会大大增加运输和其他费用。铁路或港口服务的中断会大大限制我们的经营能力，而且，如果没有港口和铁路服务的替代来源，或无法以商业上合理的条件提供服务，就可能大大增加运输和港口成本。此外，远洋船只的延误可能会影响我们的收入、成本和相对竞争力，而不是来自我们竞争对手的煤和其他产品的供应。
我们主要采矿设备的任何重大停机时间都可能损害我们向客户供应满足要求的煤炭的能力，并对我们的运营结果和现金流产生实质性和不利的影响。
我们依靠几个主要的采矿设备来生产和运输我们的煤，包括但不限于长壁采矿系统、连续采矿装置、我们的选煤厂和混合设施以及输送机。获取或修理这些主要的采矿设备往往需要很长的准备时间。如果这些设备或设施中的任何一件遭受重大损坏或因火灾、异常磨损、洪水、操作不当或其他原因而被毁，我们可能无法及时或以合理的成本更换或修理这些设备或设施，这将影响我们生产和运输煤炭的能力，并对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。此外，MSHA和其他监管机构有时会对设备的要求进行修改。例如，2015年，矿业部颁布了一项新规定，要求在所有连续采矿机上安装接近探测装置。如果制造商和供应商无法按照规定的最后期限作出必要的修改，这种变化可能造成延误。
如果我们的选煤厂或江河驳船装载设施，或第三方加工或装载我们的煤的设施，长期停工，包括重大损坏，或被破坏，我们处理和交付满足的煤的能力将受到重大影响，这将对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。
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我们的业务受到原材料、采矿设备和采购部件的成本增加或波动以及交货延迟的风险。
MET煤矿消耗大量的商品，包括钢铁、铜、橡胶制品、柴油和其他液体燃料，需要使用资本设备。一些商品，如钢铁，需要遵守法规要求的屋顶控制计划。我们在采矿中使用的顶板螺栓的成本取决于废钢的价格。我们为商品和资本设备支付的价格受到全球市场的强烈影响。我们在业务中使用的商品或资本设备的成本迅速或大幅度增加，可能会影响我们的采矿业务成本，因为我们谈判降低价格的能力可能有限，而且在某些情况下可能没有现成的替代品。
我们在我们的煤矿开采和运输业务中使用设备，如连续采矿装置、运输工具、穿梭车、铁路车辆、机车、屋顶锚杆、剪切机和盾牌。需要一些设备和材料来遵守规定，例如连续采矿机上的接近探测装置。我们从一群集中的供应商那里采购了一些这种设备，而获得这种设备通常需要很长的准备时间。偶尔，采矿公司对这类设备的需求可能很高，而某些类型的设备可能会供不应求。拖延接收或短缺这些设备，以及制造供应品和采矿设备所用的原材料，在某些情况下没有现成的替代品，或者取消我们获得设备和其他消耗品的供应合同，都可能限制我们获得这些用品或设备的能力。此外，提供采矿材料和设备的供应商基础继续合并，导致某些类型设备和用品的供应商数量有限。如果我们的任何供应商遇到不利的事件，决定停止生产采矿业使用的产品，或决定不再与我们做生意，我们可能无法及时或以合理的价格获得足够的设备和原材料，使我们能够实现我们的生产目标，我们的收入可能会受到重大的不利影响。
我们在采矿过程中使用了大量的钢材。如果钢材或其他材料的价格大幅度上涨，或者美元相对于外币的某些进口供应或其他产品的价值下降，我们的经营费用就会增加。上述任何事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大和不利的影响。
我们的业务可能需要大量的经常性资本支出，而且我们可能无法获得在我们的矿山达到充分生产能力所需的资本。
维持和扩大矿山及相关基础设施是资本密集型。具体而言，勘探、允许和开发已探明的煤炭储量、采矿费用、维修机械、设施和设备以及遵守适用的法律和条例，都需要经常性的资本支出。虽然我国矿场所需的大量资本支出已经支出，但我们必须继续投资资本，以维持我们的生产。此外，任何增加我们现有矿场产量的决定，或在蓝溪开发高质量满足煤炭可采储量的决定，也可能影响我们的资本需求，或导致未来资本支出高于过去和/或高于我们的估计。我们不能向你保证，我们将能够保持我们的生产水平或产生足够的现金流量，或者我们将有足够的资金继续我们的生产、勘探、许可和开发活动，无论是在我们目前的水平上，还是在我们目前或预计的时间表上，我们可能需要推迟我们的全部或部分资本支出。如果我们不能作出这样的资本支出，我们的业务、商业和财务状况可能会受到重大影响。
为了支付我们的资本支出，我们将被要求使用我们的业务现金，产生债务或出售股票证券。使用业务现金将减少用于维持或增加我们的业务活动的现金。另一方面，我们取得银行融资或进入资本市场进行未来股本或债务发行的能力，可能会受到我们在任何此类融资或要约时的财务状况、现行债务协议中的契约，以及我们无法控制的一般经济状况、意外情况和不确定因素的限制。如果我们的业务或银行融资安排下的现有借款产生的现金流量不足以满足我们的资本要求，而且我们无法以可接受的条件进入资本市场，或者根本无法进入资本市场，我们就可能被迫限制现有矿场的扩大和我们财产的开发，这反过来可能导致我们的产量下降，并可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生实质性和不利的影响。
停工、劳工短缺和其他劳资关系问题可能会损害我们的业务。工会代表的劳动力增加了停工的风险和更高的劳动力成本。
如果我们不能保持令人满意的劳资关系，与加入工会的工人之间的争端可能会对我们产生不利影响。工会代表的劳动力增加了停工的风险和更高的劳动力成本。截至十二月三十一日
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2019, 68.17%我们的雇员中有UMWA的代表。在资产收购方面，我们与UMWA(“UMWA CBA”)谈判了一个新的CBA(UMWA CBA)，该协议于2016年2月16日得到UMWA成员的批准，任期五年。如果我们无法在UMWA CBA到期前就其续订进行谈判，我们的运营和盈利可能会受到不利影响。今后我们采矿业务的停工、工会问题或劳工中断，以及关键客户或服务提供者的业务，都可能妨碍我们生产和交付产品、接收关键设备和用品或收取付款的能力。这可能会增加我们的成本，或妨碍我们经营一项或多项业务的能力。
我们需要熟练的劳动力来经营我们的业务。如果我们不能雇用合格的人员来满足更换或扩大的需要，我们可能无法取得计划的结果。
利用现代技术和设备进行有效的煤矿开采，需要有经验和熟练的熟练工人以及合格的管理人员和监督员。对熟练员工的需求有时会导致劳动力供应的大幅减少，导致劳动力成本上升。当煤炭生产商争夺有技能的矿工时，可能会出现招聘方面的挑战，员工流失率也会增加，这会对作业效率和成本产生不利影响。如果技术工人短缺，我们无法培训或保留必要数量的矿工，就可能对我们的生产力、成本和扩大生产的能力产生不利影响。
我们的执行官员和其他关键人员对我们的成功很重要，失去一个或多个这样的人可能会损害我们的业务。
我们的执行官员和其他关键人员在MET煤炭或其他大宗商品业务方面有着丰富的经验，其中某些人的损失可能会损害我们的业务。此外，在我们的高级管理职位上，可能有数目有限的具有必要经验和技能的人员。虽然我们过去曾成功吸引合资格的人士担任主要的管理和公司职位，但我们不能保证将来会继续成功地吸引和挽留足够的合资格人士，或能够以可以接受的条件来吸引和挽留足够的人才。关键管理人员的流失可能会损害我们成功管理业务职能的能力，妨碍我们执行业务战略，并对我们的运营结果和现金流产生重大不利影响。
激烈的竞争，以及外国市场或经济的变化，可能会损害我们的销售、盈利能力和现金流。
我们主要根据价格、满足煤质、运输成本和交货可靠性与其他生产商竞争。过去几年，全球MET煤炭行业的整合促进了MET煤炭生产商之间竞争的加剧，我们无法向您保证，目前或进一步整合的结果不会对我们造成不利影响。此外，我们的一些全球竞争对手拥有比我们更多的财政资源和/或更广泛的煤炭投资组合，最近几个时期，由于2015年和2016年上半年煤炭价格较低，我们的一些竞争对手停产。我们的竞争对手闲置的生产可能重新开始，在某些情况下已经重新开始，可能会影响国内和国外已满足的煤炭供应进入海运市场和相关价格，并影响我们保留或吸引已满足的煤炭客户的能力。
此外，国际贸易协定、贸易优惠、外汇波动或其他政治和经济安排的潜在变化可能使在美国以外国家经营的煤炭生产商受益。我们可能会因价格或其他因素而受到不利影响，这些公司将来可能会受益于优惠的对外贸易政策或其他安排。此外，提高已达到的煤炭价格可以鼓励现有生产商扩大产能，也可以鼓励新的生产商进入市场。无论是在国内还是在国际上，Met煤炭行业的产能过剩和产量增加，都会大幅降低满足的煤炭需求和价格，从而大幅度降低我们的收入和盈利能力。此外，我们将满足的煤炭运往国际客户的能力取决于港口和运输能力。国内煤业在国际销售方面的竞争加剧，可能导致我们无法获得港口设施的吞吐量和运输能力，从而使这类服务的费率上升到出口我们的煤在经济上不可行的程度。
外国市场的总体经济状况和货币汇率的变化是我们无法控制的因素，可能影响国际煤炭价格。如果我们的竞争对手的货币对美元或对我们的客户的货币下跌，这些竞争对手可以提供更低的价格给我们的客户。此外，如果我们的海外客户的货币相对于我们的销售合同所依据的美元大幅贬值，这些客户可能会要求降低我们出售给他们的煤的价格。这些因素，除了不利的
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影响我们的MET煤炭在国际市场上的竞争力，也可能对我们从客户那里收集的贸易应收款产生负面影响，并可能降低我们的盈利能力或降低MET煤的销售量。
我们在外国的销售受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能对我们的盈利能力产生负面影响。
基本上，我们所有的煤炭销售都包括对国际客户的销售，我们预计国际销售将继续占我们收入的很大一部分。由于经济、文化和政治环境的不同，我们在多个外国出售我们的煤会带来额外的风险和不确定因素。这些风险和不确定性包括但不限于：
• | 较长的销售周期和收集时间； |
• | 关税、国际贸易壁垒和出口许可证要求，包括目前全球贸易不确定性可能造成的任何问题； |
• | 对合同权利的法律保护较少或较少； |
• | 不同和不断变化的法律和规章要求； |
• | 根据经修正的1977年“美国外国腐败行为法”或类似的外国条例可能承担的责任； |
• | 政府的货币管制； |
• | 外币汇率及利率波动；及 |
• | 政治和经济不稳定、变化、敌对行动和其他干扰，以及外交和贸易关系的意外变化。 |
我们在国外市场销售美特煤的任何一个因素的负面发展都可能导致对美特煤的需求减少，已经下的订单被取消或推迟，难以收取应收账款，业务成本增加和(或)不遵守法律和规章要求，其中每一项或任何一项都会对我们的现金流、经营结果和盈利产生重大不利影响。
新的关税和其他贸易措施可能对我们的业务、财务状况和现金流动产生不利影响。
新的关税和其他贸易措施可能对我们的业务、财务状况和现金流动产生不利影响。2018年3月8日，特朗普总统签署公告，对某些钢厂产品和铝制品的进口征收25%的关税。美国还对某些中国产品征收了7.5%和25.0%的关税.作为对美国征收的关税的回应，包括中国和欧盟成员国在内的其他国家已经宣布对美国商品和服务征收关税。新关税，加上美国可能实施的任何额外关税或贸易限制，或其他国家实施的报复性贸易措施或关税，都可能导致经济活动减少、经营成本增加、需求减少、满足煤炭的购买行为改变、对美贸易受到限制或其他潜在不利的经济后果。此外，美国与其他国家之间的贸易冲突导致贸易壁垒，如进口关税，可能会对我们的煤炭的国际需求和价格产生实质性和不利的影响。虽然其他国家实施这些贸易壁垒尚未对我们的业务或业务结果产生重大影响，但我们无法预测进一步的发展，这种现有或未来的关税可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。如果这些壁垒持续或加强，我们的煤炭出口可能会下降，国内供应的增加可能导致美国煤炭生产商之间的竞争加剧，有可能对国内煤炭价格以及我们的业务、财务状况和经营结果造成更大的下行压力。1月15日，美中两国签署了“第一阶段”贸易协议, 2020年，美国决定取消一项增加中国产品清单关税的计划，并降低此前对一份中国产品清单征收的关税。尽管该协议的签署标志着中美贸易紧张关系降温，但对双边贸易关系稳定的担忧依然存在，特别是考虑到第一阶段协议的范围有限。
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广泛的环境、卫生和安全法规给我们的业务带来了巨大的成本，未来的法规可能会增加这些成本，限制我们生产的能力或对我们产品的需求产生不利影响。
我们的企业在以下方面受到许多联邦、州和地方法律法规的约束：
• | 许可和许可要求； |
• | 雇员的健康和安全，包括职业和矿山的健康和安全； |
• | 工人补偿； |
• | 黑肺病； |
• | 填海及恢复物业；及 |
• | 环境法律和条例，包括与温室气体和气候变化、空气质量、水质、河流和地表水质量和保护有关的法律和条例，采矿作业产生的材料的管理，废物的储存、处理和处置，保护濒危物种等植物和野生动物，保护湿地以及修复受污染的土壤和地下水。 |
此外，美国的煤炭工业也受到重大立法的影响，这些立法规定了现有和退休煤矿工人的某些福利。对这些要求的遵守给我们带来了巨大的成本，并可能导致生产力的下降。此外，有可能通过新的健康和安全立法和(或)条例，并(或)下达可能对我国采矿业务产生重大和不利影响的命令。我们必须赔偿因工受伤的雇员。如果我们不就工人的赔偿责任作出足够的规定，可能会损害我们日后的经营业绩。此外，我们现时由工人补偿法例所提供的保障，因侵权责任而受到侵蚀，会增加我们对工伤的责任，并对我们的经营结果造成重大及负面的影响。
遵守适用的联邦、州和地方法律和法规可能代价高昂，耗费时间，并可能延误或中断在我们的一项或多项业务中继续勘探或生产。这些法律不断演变，可能变得越来越严格。遵守现行法律和条例的最终影响并不总是明确或可确定的，部分原因是这些法律的某些执行条例尚未颁布，在某些情况下正在进行修订。这些法律和条例，特别是新的立法或行政建议(或对现行法律和条例的司法解释)，可能导致资本、经营和合规成本大幅增加，并可能对我们的业务和(或)与外国类似的法律和条例，我们的客户使用我们的产品的能力产生重大的不利影响。
部分由于广泛和全面的监管要求，加上对这些要求的解释不断变化，在我们的行业和业务中不时发生违反适用的联邦、州和地方法律和条例的情况。法律的改变可能需要我们作出前所未有的遵守努力，可能会转移管理层的注意力，并可能需要大量支出。如果这些支出与所有费用一样，最终没有反映在我们产品和服务的价格中，经营结果将受到不利影响。我们认为，我们的主要北美竞争对手面临着相当类似的情况，因此不认为我们对这些竞争对手的相对地位受到安全和环境法律和条例的影响的实质影响。然而，遵守安全和环境法律和条例所需的费用和操作限制-这是我们的业务的一个主要成本考虑因素-可能会对我们的竞争地位产生不利影响，因为外国生产商和经营者在其业务中可能不必承担同等成本。此外，对每一竞争对手的具体影响可能取决于若干因素，包括其经营设施的年龄和地点、适用的国家立法及其生产方法。
我们的矿山受到严格的联邦和州安全条例的约束，这增加了我们在积极行动中的经营成本，并可能限制我们的作业方法。此外，联邦、州或地方监管机构有权下令在某些情况下暂时或永久关闭我们的某些矿场，这可能会对我们满足客户需求的能力产生重大和不利的影响。
“采矿法”和“采矿法”对采矿作业规定了严格的卫生和安全标准。根据“矿业法”和“矿工法”通过的条例是全面的，影响到采矿业务的许多方面，包括采矿人员的培训、采矿程序、紧急程序中使用的设备以及其他事项。阿拉巴马州也有类似的煤矿安全和健康监管和执法计划。规定的各项所需经费
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法律或条例可以限制我们的操作方法，并可能导致对违反这些要求的费用和民事处罚，对业务成本和生产力造成重大影响。
此外，联邦、州或地方监管机构在发生重大健康和安全事故(如死亡)后，有权在某些情况下下令暂时或永久关闭矿山。如果发生这种情况，我们可能需要动用资本支出重新开矿.如果这些机构下令关闭我们的煤矿，我们达成的煤炭销售合同一般允许我们发出不可抗力通知，中止我们根据这些合同交付已满足的煤炭的义务；然而，我们的客户可能会对我们发出的不可抗力通知提出质疑。如果这些挑战成功，我们可能必须从第三方来源购买已满足的煤炭，如果可以的话，以履行这些义务，或承担资本支出，以重新开放矿山和/或与客户谈判解决方案，这可能包括降低价格，减少承诺，以及延长交货或终止客户合同的时间。任何这些行动都可能对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。
管理当局更加注重煤矿开采对环境的影响，以及最近与煤矿作业有关的监管发展，可能使我们在获得新许可证或遵守现有采矿许可证方面更加困难或增加成本，或对我们造成不利影响。
管理机构越来越注重采煤对环境的影响，特别是与水质有关的影响，这导致了更严格的许可要求和执法努力。有关本条例和计划的详细讨论，请参阅“第一部分，第1项.商业-环境和管理事项”。
SMCRA要求在采矿活动完成期间和之后达到全面的环境保护和填海标准。除其他规定外，SMCRA还规定，适用的管理当局不得签发许可证，除非操作的目的是防止许可证区域外的水文平衡受到重大损害。1983年，最高管理当局颁布了规则，规定在100英尺范围内的任何土地不得因地面采矿活动而受到干扰，除非得到管理当局的特别授权。2016年12月20日，OSM发布了一项新的、最后定稿的“河流保护规则”，为适用于地表和地下采矿作业的“许可证区域外水文平衡的物质损害”制定了标准。然而，2017年2月16日，特朗普总统签署了一项国会联合决议，根据“国会审查法案”，反对“溪流保护规则”。因此，在“溪流保护规则”之前生效的条例现在适用，包括OSM 1983年的规则。目前尚不清楚特朗普政府采取的额外行动能否以及如何进一步影响根据SMCRA开展的监管或执法活动。
“清洁水法”(“CWA”)第404条要求采矿公司获得USACE许可证，以便在溪流中放置材料，以便建造泥浆池、蓄水池、垃圾区、山谷填埋场或其他采矿活动。和其他已见过的煤矿公司一样，我们的建筑和采矿活动需要404节的许可证。根据西非经共体第404节发放建造谷地填埋场和垃圾蓄水池的许可证一直是许多法院案件的主题，并加强了监管监督，从而产生了额外的许可要求，预计这些要求将推迟甚至阻止新矿的开放。硒等材料的严格水质标准最近已经颁布。我们已开始将这些新规定纳入我们目前的许可证申请；然而，我们不能保证在我们的许可证申请方面能够达到这些或任何其他新标准。
此外，2011年1月，环保局以相关环境损害和退化为由，撤销了另一家煤矿公司持有的阿巴拉契亚一个露天矿的联邦CWA许可证。2013年4月23日，地方巡回法院裁定，美国环境保护局有权在“每当”就某些不利影响作出决定时，追溯否决第404款疏浚和填充许可证，即使是在美国行政长官授予申请人许可证数年之后。2014年3月24日，美国最高法院驳回了要求复审的请求。随后，2016年7月19日，特区巡回法院进一步裁定，环境保护局撤销对处置场地的批准的决定符合行政要求。地方法院认为，环境保护局的事后撤回是其在CWA下的广泛否决权的产物，而不是程序上的缺陷。虽然我们的业务没有受到这一裁决的直接影响，但这可能表明今后将对其他地表水开采许可证进行更实质性的审查。
最近的管制行动和法院裁决给妇女事务局的管辖范围带来了一些不确定性。2015年6月29日，针对2006年最高法院关于西非经共体管辖范围的裁决，环保局和美援署联合颁布了“最后规则”，重新界定了受“水协”保护的水域的范围，修订了已经实施了25年多的条例。新的规则可能扩大水协的管辖范围，使更多的水域受水协的许可和在排放情况下的其他要求的限制。这些规则正在受到诉讼，并且在包括阿拉巴马州在内的一半以上的州都得到了遵守。此外，2018年12月11日，EPA和USACE发布了一项拟议的规则，将取代2015年的规则，并大大减少受联邦法规管辖的水域。
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水法。这类建议目前有待公众审查和评论，之后预计还会有更多的法律挑战。目前尚不清楚这些规则是否和如何执行，可能导致什么诉讼，以及特朗普政府提议的改革是否会进一步影响这一领域的监管发展。
目前尚不清楚，今后将对许可审查和发放程序或采矿业务的其他方面实施哪些变化，但更多的监管重点、未来的法律和司法决定可能会对所有煤矿公司产生重大和不利的影响。此外，公众，包括非政府组织、反采矿团体和个人，有一定法定权利就所要求的许可证和与适用的管理程序有关的环境影响声明发表意见和提出反对意见，并以其他方式参与许可程序，包括提起公民诉讼，对许可证的签发、环境影响声明的有效性或采矿活动的进行提出质疑。
在我们所经营的每一个司法管辖区，我们可能会招致额外的许可及营运费用，可能无法取得新的许可证或维持现有的许可证，并可能招致罚款、罚款及其他费用，其中任何一项都会对我们的业务造成重大的负面影响。如果煤矿开采方法受到限制或禁止，可能会大大增加我们的业务成本，使我们更难以在经济上收回很大一部分储量。如果我们不能提高MET煤的价格以弥补较高的生产成本，而又不降低客户对MET煤的需求，则可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。此外，公众对煤矿开采对环境、健康和审美的影响日益关注，可能会损害我们的声誉，减少对满足的煤炭的需求。
管制温室气体排放会增加我们的经营成本，并影响我们产品的需求、价格和价值。
气候变化继续吸引公众和科学的关注，政府和私营企业越来越重视减少温室气体排放。与MET煤炭工业有关的温室气体有三个主要来源。首先，我们的客户在炼钢过程中最终使用我们的煤是温室气体的来源。第二，用于生产MET煤的设备燃烧燃料和将我们的MET煤运输给我们的客户是温室气体的一个来源。第三，MET采煤本身可以释放甲烷，这被认为是一种比CO更强的温室气体。2直接进入大气层。煤的消费、运输和生产产生的这些排放将作为应对全球气候的举措的一部分而受到有待实施和拟议的监管。
目前正在实施或正在考虑采取许多法律和监管办法来处理温室气体问题，包括国际条约承诺、可能征收碳排放税或制定“上限和交易”方案的新的外国、联邦和州立法，以及环境保护局的监管。关于这些条例和方案的详细讨论，见“第一部分，项目1.商业-环境和管理事项-气候变化”。
现有的法律和条例或其他目前和今后稳定或减少温室气体排放的努力可能对我们产品和储备的需求、价格和价值产生不利影响。由于我们的业务活动也直接排放温室气体，限制温室气体排放的现行或未来法律或条例可能会增加我们自己的成本。例如，出于开采安全的原因，必须从我们的地下煤矿排放甲烷。甲烷比二氧化碳具有更大的温室气体效应。虽然我们的天然气业务从我们的地下煤矿收集甲烷，但是当我们的煤被开采时，一些甲烷会被排放到大气中。2010年6月，地球正义请求环境保护局作出结论，认为煤矿排放物可能会危害公共健康和福利，并将其列为需要进一步管制的固定排放源。2013年4月30日，环保局驳回了这份请愿书。试图迫使环境保护局将煤矿列为固定来源的司法挑战迄今也没有成功。如果环境保护局将来要发现危害，我们可能必须进一步减少甲烷排放，安装额外的空气污染控制措施，为我们的排放支付一定的税或费用，支付购买信用额的费用，使我们能够继续经营，因为我们的地下煤矿现在就已经存在，或者可能限制了煤的生产。虽然额外的气候变化管制对我们的潜在影响难以可靠地量化，但它们可能是实质性的。此外，虽然特朗普总统于2017年3月28日签署了一项行政命令，指示环保局和其他执行机构审查其现有法规、命令、指导文件和政策，这些法规、命令、指导文件和政策不必要地阻碍、拖延、限制或以其他方式对能源开发造成重大成本, 目前尚不清楚这些行政行动和随后的机构行动将如何和在多大程度上影响联邦一级的温室气体排放管制。
此外，近年来还努力影响投资界，包括投资顾问和某些主权财富、养恤金和捐赠基金，以促进矿物燃料股票的撤资，并迫使放款机构限制向从事开采矿物燃料储备的公司提供资金。这种环境激进主义
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旨在限制气候变化和减少空气污染的倡议可能会干扰我们的商业活动、业务和获得资本的能力。
此外，还对某些公司提出索赔，指称温室气体排放构成联邦和/或州普通法规定的公害。私人或公共实体可能寻求执行针对我们的环境法律和条例，并可能指控人身伤害、财产损害或其他责任。虽然我们不是任何此类诉讼的当事方，但在提出类似指控的行动中，我们可能会被点名。任何此类案件的不利裁决都可能对我们的业务产生重大影响，并可能对我们的财务状况产生不利影响。
此外，气候变化可能造成更极端的气候条件，如更强烈的飓风、雷暴、龙卷风和冰雪风暴，以及海平面上升和季节性温度波动加剧。极端天气状况会干扰我们的服务，增加我们的成本，而极端天气造成的损害可能得不到充分的保险。然而，在这个时候，我们无法确定气候变化会在多大程度上导致更多的风暴或天气危害影响我们的行动。
我们的经营活动可能会影响环境或导致接触危险物质，我们的财产可能受到环境污染，这可能会给我们带来物质责任。
我们的业务目前不时使用危险材料。我们可能因有毒侵权、自然资源损害和其他损害以及土壤、地表水、地下水和其他介质的调查和清理而受到索赔。例如，这种索赔可能产生于我们目前拥有或经营的场地，以及我们以前拥有或经营或可能收购的场址。我们对这类索赔的责任可能是连带的，因此我们可能要对我们所分担的污染或其他损害负责，甚至对评估的全部损害负责。
我们在我们的矿区保持着广泛的煤矸石区和矿浆堆积物。这些地区和蓄水池受到全面管制。据了解，矿浆蓄水池会发生故障，将大量经过处理的煤泥水释放到周围环境中。蓄水池的结构破坏可能对环境和自然资源造成广泛损害，例如水煤浆所到达的水体，并对相关的人身伤害、财产损害和野生动物伤害承担责任。我们的一些蓄水池覆盖了雷区，这可能增加故障的风险，并评估这种故障造成的损害。如果我们的一个蓄水池发生故障，我们可能会就由此造成的环境污染和相关责任以及相关的罚款和罚款提出大量索赔。
从采矿活动中流出或由采矿活动引起的排水可能是酸性的，溶解金属含量增加，这种情况被称为AMD。AMD的治疗是昂贵的。虽然我们目前不面临与AMD相关的材料成本，但我们可能会在未来承担大量成本。
这些和其他类似的意外影响-我们的业务可能对环境产生的影响-以及接触与我们的作业有关的危险物质或废物，可能会造成成本和责任，对我们造成重大和不利的影响。另见“第一部分，第1项.商业-环境和管理事项”。
如果不能以可接受的条件获得或续订担保书，可能会影响我们获得填海和煤炭租赁义务的能力，因此，我们开采或租赁煤炭的能力满足了煤炭的要求。
联邦和州法律要求我们获得担保债券或其他金融担保，以确保履行或支付某些长期义务，如关闭矿或开垦费用、联邦和州工人补偿和黑人肺福利费用、煤炭租赁和其他义务。由于新的联邦或州法律的结果，需要获得的担保金额可能会发生变化，以及用于计算担保或担保金额的因素的变化。我们可能难以购买或维持我们的担保书。我们的债券发行人可能会要求更高的费用或额外的抵押品，包括信用证或其他在延期时对我们不利的条款。由于州和联邦法律规定，在采矿开始或继续之前，必须有这些保证金或其他可接受的担保，因此，如果我们不能维持保证书、信用证或其他担保或担保安排，将对我们开采或租赁所满足的煤炭的能力产生重大和不利的影响。这种失败可能是多种因素造成的，包括缺乏可用性、较高的费用或不利的市场条件、第三方担保债券发行人行使拒绝续保的权利，以及根据我们的融资安排条款限制目前和未来的第三方担保债券发行人获得担保品。
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我们有填海和关闭地雷的义务。如果我们的权责发生制所依据的假设是不准确的，我们可能需要花费比预期更多的数额。
SMCRA为我们的采矿业务制定了操作、开垦和关闭标准。阿拉巴马州有一个与SMCRA相对应的州法律。我们计算了目前的矿井扰动和最终关闭矿井的费用，包括在必要时处理矿井水排放的费用。所记录的金额取决于许多变量，包括估计的未来关闭成本、估计的已探明储量、涉及利润率的假设、通货膨胀率和假定的经信贷调整的无风险利率。如果这些应计项目不足，或者我们在某一年的负债大于目前的预期，我们未来的经营结果可能会受到重大影响。我们还必须就煤矿回收的费用发行债券。
我们和我们的业主和控制人员受申请人振动系统的约束。
根据SMCRA及其州法律对应方的规定，所有煤矿开采申请必须包括强制性“所有权和控制权”信息，其中通常包括列出我们的高级官员和董事的姓名，以及我们拥有10%或10%以上有表决权股份的主要股东等。所有权和控制报告要求的目的是，对任何被视为拥有或控制煤矿的实体或个人进行监管审查，并禁止向任何申请人或其所有者或控制人颁发煤矿许可证，而该申请人的违规行为没有减少或未经纠正。
为此目的，维护了一个联邦数据库，称为“申请人振动系统”。假定某些关系构成所有权或控制权，包括：作为一个实体的高级官员或董事；作为煤炭开采业务的经营者；有能力承付持证人或经营者的金融或不动产资产或工作资源；根据所有权工具或法人实体的表决证券，拥有记录在案的10%或10%以上的采矿经营者。在大多数情况下，如果有关个人或实体能够证明它实际上没有或没有直接或间接决定有关采煤作业方式的权力，则可以反驳这一推定。每次实体获得10%或更大的利益时，我们必须提交所有权和控制权通知。如果我们有增无减地违反了SMCRA或其州的对应法律，暂停或吊销了煤矿开采许可证，或没收了开垦保证金，我们和如上所述的“所有者和控制人”可能被禁止取得新的煤矿许可证，或修改现有许可证，直到这种违法行为得到纠正。这就是所谓的“许可证被封锁”。此外，如果我们的“所有者或控制人”是另一家矿业公司的“所有者或控制人”，那么，我们就可能因为违反或许可被封锁的这种“所有者或控制人”的地位而被允许被封锁。
我们可能会受到诉讼，诉讼的处置可能会对我们在某一特定时期的盈利能力和现金流产生不利影响，或对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们在某一特定时期的盈利能力或现金流可能会受到未来可能对我们提起的任何诉讼的不利裁决的影响。此外，这类诉讼可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。见“第一部分，第3项.法律程序”。
我们是一家控股公司，依靠分红和其他支付、预付款和从我们的子公司转移资金来支付任何股息和其他债务。
我们是一家控股公司，没有直接业务，也没有任何物质资产，除了我们直接拥有Warrior Met煤业中质Holdco有限责任公司100%的股权外，我们的全资控股公司，我们通过该公司间接持有我们的运营子公司。由于这一结构，我们的现金流量和履行义务或支付普通股红利的能力在很大程度上取决于我们子公司的现金流量以及我们的子公司以股息、贷款和其他付款的形式向我们支付资金。然而，我们的子公司能否向我们支付这些款项或贷款，取决于它们的收益和可用资产、我们的ABL融资机制的条款、管理我们2024年到期的8.00%高级担保债券(“票据”)的契约，以及可能支配我们子公司负债的任何未来协议，以及适用于我们子公司的法律限制，并可能受到包括债权人在内的第三方的索赔或其他行动的影响。在我们需要资金的情况下，我们的任何子公司都不得根据适用的法律或条例或根据其融资安排的条款进行这种分配，或者它们无法提供这些资金，我们的流动资金和财务状况可能会受到重大的不利影响。
我们有大量的债务。我们庞大的负债，可能会影响我们筹集额外资本以资助我们的运作和股息政策的能力，限制我们对经济或行业的转变作出反应的能力，以及阻止我们支付债券的还本付息。
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截至2019年12月31日，我们大约有3.749亿美元未偿债务(包括3.344亿美元，减除420万美元未摊销债务贴现，净额，和3 570万美元(资本租赁债务)，所有这些债务都有担保，以及1.161亿美元根据我们的ABL融资机制(以满足借款基础和其他条件为前提)的可用性。
我们的巨额债务可能对我们产生重要后果。例如，它可以：
• | 限制我们进行战略收购，从事发展活动，引进新技术或利用商业机会； |
• | 使我们作出非战略性剥离； |
• | 要求我们将业务现金流量的很大一部分用于偿还债务，从而减少可用于其他目的的资金，包括支付季度股息或任何特别股息，以及进行任何股票回购； |
• | 限制我们对业务或业务的变化进行规划或作出反应的灵活性； |
• | 限制我们为营运资本、资本支出、业务、偿债要求、战略举措或其他目的筹集额外资本的能力； |
• | 除其他外，限制我们借入更多资金或处置资产的能力，以及债务方面的金融和其他限制性公约； |
• | 阻止我们筹集所需的资金，以回购在发生某些控制变化时向我们投标的所有债券，如果不进行回购，将构成有关债券的契约项下的违约； |
• | 使我们更难以履行我们对包括“票据”在内的债务所承担的义务，不遵守任何债务工具的义务，包括限制性的契约和借款条件，都可能导致“票据”和关于其他债务的协议发生违约； |
• | 使我们的杠杆率比我们的一些竞争对手更高，这可能使我们处于竞争劣势； |
• | 使我们更容易受到商业或经济衰退的影响；或 |
• | 使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款，包括ABL贷款机制下的借款，利率是可变的，而且是基于可能发生变化或消除的基准，包括FCA公告的结果(如下所定义)。 |
此外，我们的ABL设施和有关注释的契约包含限制性的契约，限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。如果我们不遵守这些公约，可能会导致违约，如果不加以纠正或放弃，就可能导致我们的债务大大加速。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们在债务下可能不成功的义务。
我们支付债券本金和利息以及履行其他债务义务的能力，除其他外，将取决于：
• | 我们未来的财务和经营业绩(包括实现本报告所述的任何成本节约)将受到当前的经济、工业和竞争条件以及金融、商业、立法、监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的；以及 |
• | 我们未来在ABL设施下借款的能力，这取决于，除其他外，我们遵守ABL设施的契约。 |
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我们不能向贵方保证，我们的业务将从业务中产生现金流动，或者我们将能够从ABL贷款或其他方面提取足够的资金，以满足我们的流动资金需求，包括支付债券的本金和利息。
如果我们的现金流量和资本资源不足以支付我们的债务，我们可能被迫减少或推迟资本支出、出售资产、寻求额外资本或重组或再融资我们的债务，包括债券。这些替代措施可能不会成功，也可能使我们无法履行预定的还本付息义务。我们能否重组或再融资我们的债务将取决于资本市场的情况和我们的财务状况在这个时候。我们的债务再融资可能会以较高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的合约，从而进一步限制我们的业务运作。此外，现有或未来债务协议的条款，包括ABL贷款机制和关于“票据”的契约，可能限制我们采用其中一些备选办法。在没有这种经营成果和资源的情况下，我们可能面临大量的流动资金问题，并可能需要处置物质资产或业务，以履行我们的偿债和其他义务。我们可能无法完善这些对公平市场价值的处置，甚至根本无法做到这一点。此外，我们可以从任何这类处置中得到的任何收益都可能不足以支付当时到期的还本付息义务。我们无法产生足够的现金流量来履行我们的债务义务，或无法以商业上合理的条件再融资我们的债务，可能会对我们的业务、业务结果和财务状况造成重大的不利影响，并可能对我们履行“票据”规定的义务的能力产生负面影响。
如果我们不能按期偿还我们的债务，我们将违约，债券持有人可以宣布所有未清本金和利息到期应付，ABL贷款机制下的贷款人可以终止其贷款承诺，我们的有担保放款人(包括ABL贷款机制下的放款人和债券持有人)可以取消对其贷款和票据担保资产的止赎权，我们可能被迫破产或清算。
尽管我们目前的负债水平很高，但我们可能仍然能够承担更多的债务，包括有担保的债务。
截至2019年12月31日，我们大约有3.749亿美元未偿债务总额(包括3.344亿美元，减除420万美元未摊销债务贴现，净额，和3 570万美元资本租赁债务)。尽管我们目前负债累累，但我们今后可能会承担更多的债务，包括有担保的债务。截至2019年12月31日，我们有1.161亿美元根据我们的ABL贷款(计算出扣除当时未付信用证895万美元)的可用性。虽然适用于“票据”和“ABL贷款安排”的契约将限制我们承担额外债务的能力，但这些限制受到若干限制和例外情况的限制，在某些情况下，遵守这些限制所产生的债务可能很大。此外，我们指定为不受限制附属公司的附属公司，可招致与“债券”在结构上较高的无限额外负债。此外，关于Notes和ABL机制的契约不会限制我们承担不构成其中所界定的负债的债务。
如我们因留置权而招致与保证债券同等的额外负债，包括任何额外票据或定期贷款安排，则该债项的持有人将有权按比例与持有人分享与本公司的任何破产、清盘、重组、解散或其他清盘有关的收益。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务，我们和我们的子公司现在面临的相关风险可能会加剧。此外，我们可能会对债券进行资本重组，增加负债，并采取其他一些可能会削弱我们在到期时支付债券的能力的行动。
我们的债务协议包含限制我们经营业务的灵活性的限制。
ABL贷款机制和有关“债券”的契约，以及我们的任何其他现有或未来债务，很可能会对我们施加重大的经营和财务限制，包括限制我们和我们的附属公司的能力，除其他事项外：
• | 承担额外债务、担保债务或发行某些优先股； |
• | 对我们的股本支付股息、发行、回购或者赎回，或者支付其他限制付款； |
• | 预付、赎回、回购次级债务； |
• | 贷款或者投资； |
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• | 出售某些资产； |
• | 授予或承担留置权； |
• | 合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或大部分资产； |
• | 与我们的附属公司进行某些交易； |
• | 改变我们经营的业务； |
• | 订立协议，限制我们的附属公司支付股息的能力；及 |
• | 指定我们的子公司为不受限制的子公司。 |
由于有了这些契约，我们的经营方式将受到限制，我们可能无法从事有利的商业活动，也无法为未来的业务或资本需求提供资金。
此外，我们的ABL设施要求我们保持一个最低的固定收费覆盖率，在任何时候，当平均可用性是低于某一数额在这样的时间。在这种情况下，我们必须满足最低固定电荷比为1.0：1.0。
如果不遵守ABL机制下的契约或我们未来的任何其他债务，就可能导致违约，如果不加以纠正或放弃，就会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。在发生任何此类违约事件时，其下的放款人：
• | 不会被要求借给我们任何额外的金额； |
• | 可选择宣布所有未偿借款以及应计和未付利息和费用均到期应付，并终止提供进一步信贷的所有承付款； |
• | 可能要求我们动用所有可用现金偿还这些借款；或 |
• | 可以有效地阻止我们在票据上进行还本付息(由于现金清扫功能)。 |
放款人在ABL贷款机制下的这种行为也可能导致我们其他债务项下的交叉违约。如果我们无法偿还这些款项，ABL贷款机制下的放款人可以利用给予他们的担保品来获得ABL贷款。如果我们在ABL贷款机制下的任何未偿债务或包括票据在内的其他债务被加速，就无法保证我们的资产将足以全额偿还这些债务。
我们的可变利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务增加。
在我们的ABL贷款机制下的借款是以可变利率为基础的，并且基于可能发生变化或消除的基准，包括FCA公告的结果(如下所定义)，因此使我们面临利率风险。如果利率上升，我们对可变利率负债的还本付息义务将增加，即使借入的数额保持不变，我们的净收入和现金流量，包括可用于偿还债务的现金，也将相应减少。
我们可能无法从未来的业务中产生足够的应税收入，或者可能出现其他情况，这可能限制或消除我们使用重要的税务NOL或延期纳税资产的能力。
与2016年3月31日完成的资产收购有关，我们收购了主要与沃尔特能源(Walter Energy)注销其对沃尔特能源加拿大控股有限公司(Walter Energy Canada Holdings，Inc.)投资的NOL相关的递延税资产。我们在2016年4月1日的期初资产负债表上设定了估值备抵额，因为更有可能的是，收购的递延税资产中有一部分在未来无法实现。截至2017年12月31日，我们在递延所得税资产上设立了3.125亿美元的估值免税额，这是对我们递延所得税净资产的全额估值免税额。2017年，我们的税前利润为4.165亿美元然而，我们仍处于三年累计亏损状况，作为一家新公司的运营业绩有限，考虑到该行业最近的重大亏损历史，截至2017年12月31日，我们得出结论认为，还需要另一年可观的盈利能力，以支持释放估值补贴。
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2018年，我们继续保持持续盈利的趋势，录得税前利润。4.71亿美元今年。2018年第四季度，在考虑了所有相关因素后，我们得出结论，我们的递延所得税资产更有可能实现。在评估使用我们的递延税净资产的可能性时，我们考虑的重要相关因素是：(1)我们最近的盈利历史；(2)美国和全球经济的增长；(3)对未来肝癌价格的估计；(4)自我们制定全面估价津贴以来，我们首次从三年累计亏损状况转变为累积收入状况；(5)应纳税临时差异的未来影响。根据这项评估，2018年12月31日，我们根据我们的递延所得税净资产发放了估值备抵，主要结果是2.258亿美元从我们的所得税拨款中受益。截至2019年12月31日，在考虑了所有相关因素后，我们得出的结论是，我们的递延所得税资产仍然更有可能变现，而且不需要估值备抵。
某些因素可能发生变化，或可能出现可能进一步限制或消除公司现有NOL数量的情况，例如所有权变更或税务当局的调整。此外，在某些情况下，包括我们日后未能从经营活动中赚取足够的应课税收入，可能会限制我们充分运用递延税项资产的能力。根据经修订的1986年“国内收入法”(“守则”)，通常允许公司从其联邦应税收入中扣除NOL。在…2019年12月31日，我们大约有联邦和州的NOL7.856亿美元和8.603亿美元分别。这些NOL和所得税抵免结转共同代表了约为递延税资产。2.158亿美元.
我们的NOL在由国税局(“国税局”)和州主管部门进行审计时进行调整。国税局在产生NOL损失的年份中没有审计过任何报税表。如果美国国税局对我们的NOL的规模或可用性提出质疑，并在这样的挑战中获胜，我们的全部或部分NOL，或我们利用NOL抵消未来任何应税收入的能力都可能受到损害，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大的负面影响。
如果一家公司经历了第382条所界定的“所有权变动”，或者如果适用州法律的类似规定，则根据“守则”第382节的一般年度限制规则，公司扣除其NOL和利用某些其他现有税收属性的能力可能会受到很大的限制。我们在资产购置方面经历了所有权的变化，因此，除非适用于这一规则的例外情况，否则第382节下的限制通常适用。第382条限制规则的例外适用于破产法院管辖下的某些公司。由于不确定这种例外是否适用于我们，我们要求国税局就这些问题作出私人信件裁决。
2017年9月18日，美国国税局(IRS)向我们发出了一份私人信件裁决，该裁决很好地解决了这些不确定性。基于这样的私人信件裁决，我们认为目前没有第382条关于使用我们的NOL保护我们的收入不受联邦税收的限制。私人信件裁决是根据某些事实和假设，以及我们向国税局提供的某些陈述、陈述和承诺作出的。如果其中任何重要事实、假设、陈述、陈述或承诺是不正确、不准确或不完整的，则私人信件裁决可能无效，我们依赖其中所得出结论的能力可能会受到损害。
虽然我们认为自2016年4月1日以来没有发生所有权变化，因为第382条规定的规则非常复杂，我们无法控制或知道的股东的行为可能影响所有权变化是否发生，但我们不能向你保证，第382节的所有权变更没有发生或将来不会发生。由于我们符合上述例外，如果我们在2018年4月1日之前经历了随后的所有权变化，我们的NOL将有效地减少到零。在此日期之后，所有权变更将严重限制我们利用NOL和其他税收属性的能力。
某些交易，包括我们或我们的股东的公开发行和赎回，可能会使我们发生“所有者转移”，而这种转移本身或与我们已经或将要经历的其他所有者转移相结合时，可能会使我们经历所有权的变化。我们的注册证书包含转让限制(382个转让限制)，以尽量减少所有权变更的可能性。见“因此，这可能会影响我们普通股的市场价格，并阻止第三方寻求与我们进行可能对我们的股东有利的战略性交易。“382项转让限制最初定于2020年4月到期。根据公司股东在2019年4月23日举行的公司股东年会上批准的公司注册证书修正案，公司将对转让限制延长三年，并在向美国国务卿提交列明该修正案的修正证书后生效。
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特拉华州。此外，在2020年2月14日，我们通过了一项NOL权利协议(“权利协议”)来补充382项转让限制。见“第二部分，项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-最近的发展-权利协议”。我们可能进行交易或批准放弃382项转让限制或权利协议，这可能导致所有权转移。在这样做时，我们希望首先进行必要的计算，以确认我们使用NOL和其他联邦所得税属性的能力不会受到影响，或以其他方式确定此类交易或豁免符合我们的最佳利益。例如，在某些情况下，如果某些交易被确定不损害我们的NOL的使用或符合我们的最佳利益，委员会可能认为免除某些交易不受382项转让限制和“权利协定”的影响符合我们的最佳利益。这些计算很复杂，反映了某些必要的假设。因此，我们有可能批准或参与一项涉及我们的普通股的交易，这会导致所有权的改变，并损害我们的NOL和其他联邦所得税属性的使用。有关更多信息，请参见“--与我们普通股所有权有关的风险--我们可以从事或批准涉及我们的普通股的交易，这些交易对重大股东和其他股东产生不利影响。”
恐怖袭击、网络攻击或其他安全漏洞可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们的业务受到一般经济状况、消费者信心和支出的波动以及市场流动性的影响，所有这些都可能由于我们无法控制的许多因素，例如恐怖袭击和战争行为而下降。今后针对美国目标的恐怖袭击、战争的谣言或威胁、涉及美国或其盟国的实际冲突、或影响我们客户的军事或贸易中断，都可能造成运输延误或损失，以及向我们的客户交付MET煤，减少MET煤的销售，并延长向客户支付应收账款的时间。与能源有关的资产等战略目标未来可能比美国其他目标面临更大的恐怖袭击风险。这些事件中的任何一种或多种情况都有可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
此外，我们越来越依赖数字技术，包括信息系统、基础设施和云应用程序和服务，以经营我们的业务、处理和记录财务和运营数据、与我们的雇员和商业伙伴沟通、分析地震和钻探信息、估计已满足的煤炭储量以及与我们的业务有关的其他活动。随着我们对数字技术的依赖程度增加，网络事件的风险也增加了，包括蓄意攻击和非故意事件。网络攻击可能涉及人们未经授权访问我们的数字系统，目的是收集、监测、发布、盗用或腐蚀专有或机密信息，或造成操作中断。
为此目的，我们实施了安全协议和系统，目的是维护我们行动的人身安全，保护我们和我们的对手方的机密信息和与可识别的个人有关的信息，使其免遭未经授权的访问。尽管作出了这些努力，但我们可能会受到安全破坏，这可能导致未经授权进入我们的设施或我们试图保护的信息。未经授权实际进入我们的一个设施或以电子方式进入我们的信息系统，除其他外，可能导致不利的宣传、受影响方的诉讼、竞争优势来源的损害、我们业务的中断、客户的损失、与盗窃或滥用此类信息有关的损害的财政义务以及补救此类安全漏洞的费用，任何这些都可能对我们的业务、财务状况或现金流动产生重大影响。我们的保险可能不会保护我们不受这种情况的影响。虽然到目前为止，我们并没有经历任何与网络事件有关的物质损失，但由于网络事件不断演变，我们可能需要动用额外资源，继续修改或加强我们的保护措施，或调查和补救任何易受网络事故影响的地方。
我们可能无法收回对采矿、勘探和其他资产的投资，这可能要求我们确认与这些资产有关的减值费用。
我们的资产价值可能受到许多不确定因素的不利影响，其中一些因素是我们无法控制的，包括我们经营的经济环境的不利变化、低于预期的煤炭价格、技术和地质操作困难、无法经济地开采我们的煤炭储量以及业务成本意外增加。这可能导致我们无法收回我们对这些资产的全部或部分投资，并可能引发今后确认减值费用，这可能对我们的业务结果产生重大影响。
由于美国和国际煤炭市场的波动性和周期性，我们目前对采矿资产未来预计现金流量的估计有可能在短期内发生变化，这可能导致需要调整我们资产的账面价值。
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确定libor利率和2021年后可能逐步取消libor的方法的变化可能会影响我们的财务结果。
监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为监管局(FCA)最近宣布，金融市场管理局打算停止强迫银行提交2021年后计算伦敦银行同业拆借利率的利率(“FCA公告”)。FCA公告指出，在目前的基础上，LIBOR的延续不能也不会在2021年之后得到保证。在实施了对伦敦银行同业拆借利率的任何改革或确定伦敦银行同业拆借利率的方法之后，或在联合王国或其他地方可能颁布的其他基准利率之后，这些基准的管理方式可能会发生变化，其结果是这些基准的表现可能与过去不同，这些基准可以完全取消，或者可能出现无法预测的其他后果。如果我方ABL机制下的代理人确定，或持有ABL机制下的未偿贷款和承付款项超过多数的放款人通知代理人：(I)不存在足够和合理的手段来确定任何要求的利息期内的LIBOR，或(Ii)FCA或对代理人具有管辖权的任何政府当局发表了一项公开声明，列明在此之后不再提供libor或用于确定贷款利率的具体日期，然后，代理机构和公司可以相互同意修改ABL贷款机制，以替代LIBOR的替代基准利率替代LIBOR，而该基准利率已被美国银团贷款市场广泛接受(任何这类提议的利率，即“libor后续利率”)。我们不能保证我们和代理人将能够就libor的后续利率达成一致。如果代理人和公司不能就libor后续利率达成协议, 放款人发放或维持libor贷款的义务应中止，根据ABL贷款机制产生的libor贷款将被视为已转换为根据基准利率计息的贷款。
与我们普通股所有权有关的风险
我们的普通股的市场价格可能会大幅波动，我们普通股的投资者可能会蒙受巨大的损失。
由于多种因素，我们的普通股的市场价格可能会大幅波动，其中包括：
• | 我们的季度或年度收益，或本行业其他公司的收益； |
• | 业务和财务结果的实际或预期波动，包括准备金估计数； |
• | 会计准则、政策、指导、解释或原则的变化； |
• | 公众对我们的新闻稿、其他公开声明和我们向证券交易委员会提交的文件的反应； |
• | 我们或我们的竞争对手宣布重大收购、处置或创新； |
• | 证券分析师在我们股票后的财务估计和建议的变化，或者证券分析师没有包括我们的普通股； |
• | 证券分析师对收益估计的变化或我们满足这些估计的能力； |
• | 其他可比公司的经营业绩和股价表现； |
• | 我们的任何客户或竞争对手宣布破产； |
• | 一般经济状况和总体市场波动，包括煤、钢或其他商品价格的变动； |
• | 关键管理人员的增减； |
• | 我们股东的行动； |
• | 我们普通股的交易量； |
• | 我们出售我们的普通股，或认为可能发生这种销售；以及 |
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• | 业务、法律或监管条件的变化，或其他影响参与方的发展，以及对已满足的煤炭开采业务、国内钢铁行业或我们的任何重要客户的宣传。 |
特别是，实现这些“风险因素”中所述的任何风险，都可能对我们未来普通股的市场价格产生重大而不利的影响，并导致我们的股票价格下跌。此外，股票市场总体上经历了极大的波动，这往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响，而不管我们的实际表现如何。在过去，随着公司证券市场价格的波动，股东经常对公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会转移高级管理人员的注意力，如果我们作出不利的决定，会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
如果证券或行业分析师对我们股票的建议发生负面变化，或者如果我们的经营业绩不符合他们的预期，我们的股价可能会下跌。
我们的普通股的交易市场可能会受到行业或证券分析师可能发布的有关我们或我们业务的研究和报告的影响。如果这些分析师中有一人或多人停止对我们公司的报道，或不定期发表关于我们的报告，我们就可能失去在金融市场上的能见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。此外，如果我们公司的一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或者如果我们的经营业绩不符合他们的预期，我们的股价可能会下跌。
任何向我们普通股持有人申报和支付未来股息的声明，都可能受到我们的ABL融资机制的限制性契约和有关票据的契约的限制，并将由董事会自行决定，并将取决于许多因素。
任何向我们普通股持有人申报和支付未来股息的申报和支付，都可能受到我们的ABL融资机制的限制性契约和管辖票据的契约的限制，并将由董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、收益、资本要求、负债水平、根据我们的ABL机制借款的可得性、适用于支付股息的法定和合同限制以及董事会认为相关的其他考虑因素。我们的ABL融资机制的条款和债券的契约可能会限制我们支付普通股现金红利的能力。除非我们满足某些条件，否则我们禁止对普通股支付任何现金红利。此外，根据我们的ABL贷款和债券的契约条款，我们可以承担额外的债务，其条款可能会严重限制或禁止支付股息，而相关的债务偿还可能会影响我们满足我们在ABL贷款机制下支付股息的条件和债券的契约条件的能力。关于我们目前和未来债务的协议可能不允许我们支付我们的普通股红利。
作为一家上市公司的要求可能会耗尽我们的资源，增加我们的成本，转移管理层对我们业务的注意力，而且我们可能无法及时或符合成本效益地遵守这些要求。
作为一家上市公司，我们已经并将继续承担重要的法律、会计和其他开支，而我们作为一家私营公司并没有承担这些费用。根据“交易所法”，我们承担与上市公司报告要求相关的费用。我们必须确保我们有能力及时编制符合SEC报告要求的财务报表。我们还须遵守其他报告和公司治理要求，包括纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的上市标准和2002年“萨班斯-奥克斯利法”(“萨班斯-奥克斯利法”)的某些规定以及根据这些规定颁布的条例，这些规定对我们规定了重大的遵守义务。
具体来说，自首次公开募股以来，我们被要求：
• | 根据联邦证券法和纽约证券交易所规则规定的义务，编写并分发定期报告和其他股东信函； |
• | 创建或扩大董事会和董事会各委员会的作用和职责； |
• | 建立更全面的合规和内部审计职能； |
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• | 按照“萨班斯-奥克斯利法案”第404条的要求以及SEC和上市公司会计监督委员会的相关规定，评估和维护我们的财务报告内部控制制度，并报告管理层对此的评估； |
• | 加强投资者关系职能； |
• | 制定或修改内部政策，包括与披露控制和程序以及内幕交易有关的政策；以及 |
• | 与上述活动有关的外部法律顾问和会计师的参与和聘用。 |
作为一家上市公司，我们需要投入大量资源，并对上述要求进行董事会和管理监督，这会导致我们承担大量成本，并给我们的系统和资源带来压力。因此，审计委员会和管理层的注意力可能会从其他业务问题上转移。此外，我们可能无法成功地实现这些要求。此外，我们亦预期这些规则和规例可能会令我们获得董事及高级人员责任保险的难度及成本更高，而我们可能须接受减少的保单限额及承保范围，或须支付更高的费用，以取得同样或相类的保险。因此，我们可能更难以吸引和挽留合资格的人士出任董事局成员或执行官员。
我们服从萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求.与制定和维持财务报告内部控制有关的持续费用可能很大，我们的盈利能力、股价、业务结果和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们必须遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的规定。第404条要求我们在年度报告中列入管理层对财务报告内部控制的评估。此外，第404条规定，我们的独立注册会计师事务所必须在这样的年度报告中证明我们的内部控制。在我们对财务报告的内部控制进行持续评估的过程中，我们可能确定需要改进的领域，我们可能必须设计更好的程序和控制，以解决通过这次审查查明的问题。我们认为，由于需要遵守“萨班斯-奥克斯利法案”第404条的要求，从日常运营中转移了管理层的注意力，以及操作上的变化，这些都可能是非常重要的。
如果我们不遵守第404节的要求，或者我们或我们的审计员在任何时候查明和报告财务报告的内部控制方面的任何重大弱点，我们提交年度和季度报告的准确性和及时性可能会受到重大和不利的影响(在某些情况下，这可能导致我们的财务报表重报)，并可能使投资者对我们报告的财务信息的准确性和完整性失去信心，这可能对我们普通股的交易价格产生负面影响。此外，我们对财务报告的内部控制效力方面的重大弱点可能会增加欺诈、名誉损害和客户损失的机会，降低我们获得融资的能力，使我们受到纽约证券交易所、证券交易委员会或其他监管机构的调查，并需要额外的支出和管理层的注意来解决这些问题，每一项都可能对我们的业务、业务结果、财务状况和我们普通股的交易价格产生重大不利影响。
我们的普通股的市场价格可能会下降，这是因为我们在市场上出售或分配了大量普通股，或者认为可能发生出售或分销。这些因素也可能使我们更难通过未来发行普通股来筹集资金。
在公开市场上出售大量我们的普通股，或认为这些出售可能发生，可能会对我们普通股的市场价格产生重大影响。
将来，我们可能会以多个理由发行普通股，包括为我们的业务和商业策略提供资金，调整我们的债务与股本比率，或根据某些高管薪酬安排提供激励措施。这种未来发行的股票证券，或者说它们会发生的预期，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。我们的普通股的价格也可能受到套期保值或套利交易活动的影响，这些交易活动可能涉及到我们的普通股。
此外，我们在表格S-8上向SEC提交了一份注册声明，规定我们的普通股在2017年股权激励计划下发行或保留发行。但须以转归令人满意为限
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条件是，根据表格S-8的登记声明登记的股份将不受限制地立即在公开市场上出售，但须遵守关于附属公司的第144条限制。
投资者对我们的持股比例可能会被未来发行的股本或证券或可转换为我们的股本的工具稀释，这可能会降低其对股东投票事项的影响力。
董事会有权在不经我们的股东采取行动或投票的情况下发行我们的全部或部分授权但未发行的普通股，包括在行使期权时可发行的股票、为履行我们的奖励计划义务而发行的股票、经授权但未发行的优先股和证券的股份以及可转换为我们普通股的证券。发行普通股或有表决权的优先股会削弱投资者对我们的股东投票事项的影响，而在发行优先股的情况下，它的利益可能会使我们受制于该优先股持有人的优先权利。
我们可能发行优先股，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。
我们的注册证书授权我们在未经股东批准的情况下发行一种或多种优先股，其名称、偏好、限制和相对权利，包括董事会可能决定的关于股息和分配的普通股的优先权。一个或多个类别或一系列优先股的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。此外，发行这种优先股可能会使第三方更难收购我们。例如，我们可以授予优先股持有人在所有事件中或在发生特定事件时选举一定数量的董事的权利，或否决特定交易的权利。同样，我们可能给予优先股持有人的回购权或赎回权或清算偏好可能会影响普通股的剩余价值。2020年2月14日，该公司签订了“权利协议”。关于“权利协定”的通过，理事会核准了一份A系列初级参与优先股的指定证书，指定14万股优先股，该证书于2020年2月14日提交特拉华州国务秘书，并于该日生效。见“第二部分，项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-最近的发展-A系列初级参与优先股的指定”。
我们的普通股受公司注册证书和“权利协定”规定的382项转让限制，其目的是防止第382条“所有权变更”，如果不遵守这一条款，就可能分别导致这种股票和相关股利的丧失或股票所有权的大幅稀释。因此，这可能会影响我们普通股的市场价格，并阻止第三方寻求与我们进行可能对我们的股东有利的战略性交易。
我们的注册证书包含对我们股份的某些转让限制，我们称之为“382转让限制”。382项转让限制的目的是防止我们可能被视为“守则”第382条所指的“所有权变动”，从而限制或消除我们根据国税局颁布的“守则”和条例利用重大NOL和其他联邦所得税属性的能力。
特别是，未经审计委员会批准，不得允许根据“财务处条例”第1.382-3节将任何个人或一组人视为单一实体，不论是直接、间接或建设性地，也不得在一笔交易或一系列相关交易中，获取我们的任何普通股或为第382条的目的被视为股票的任何其他文书，但在实施这种据称的收购(A)之后，据称的收购人或任何其他人因据称的收购人的收购，将成为实质性的持有人(如下文所定义)，或(B)在实施所谓的收购前，已是实质持有人的人拥有我们的普通股的百分比将会增加。“实质持有人”是指拥有我们普通股总价值的至少4.99%(按“守则”第382条的规定而定)的人，包括任何为“守则”第382条的目的被视为股票的工具。
此外，根据我们的注册证书，董事会有权决定是否遵守382项转让限制，我们不能向你保证，董事会将同意我们证券的任何持有人或其各自的顾问所达成的任何结论，并/或批准或批准对我们证券的任何拟议收购。如果董事会认定已发生禁止的转让(如我们的注册证书中所界定的)，则在法律允许的最充分范围内，这种禁止的转让无效。从头算而且不具有法律效力，经我方书面要求，所谓的受让人(如公司注册证书中所界定的)应将或安排将我们的证券连同收到的任何股息或分配品一起汇出。
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2020年2月14日，我们通过了“权利协议”，以补充382项转让限制。一般而言，“权利协定”的工作方式是，对未经董事会批准而获得4.99%或更多已发行普通股的个人或集团，或目前拥有5.00%或更多普通股的现有股东(该人、集团或现有股东，“收购人”)处以重大惩罚。根据“权利协议”，从2020年2月28日起及之后，我们的普通股中的每一股都带有一种优先股收购权，直至优先股购买权可行使或到期之日之初。“权利协定”还赋予董事会自由裁量权，以确定某人是收购人，即使他们没有持有4.99%或更多的未偿普通股，但根据“守则”第382条和根据“守则”颁布的条例所确定的价值确实拥有4.99%或4.99%以上的公司未发行股票。此外，董事会还制定了一套程序，考虑豁免某些收购公司证券的请求，如果董事会认定这样做不会限制或损害NOL的供应，或以其他方式符合公司的最佳利益。见“第二部分，项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-最近的发展-权利协定”。
382项转让限制和权利协议可能使我们的股票对大型机构持有人不那么有吸引力，限制了投资者愿意支付我们普通股股份的价格，否则会对我们的普通股市场产生不利影响。此外，这些限制可能会阻止第三方提议改变对公司的控制权或其他战略性交易，或产生其他股东可能认为有益的延迟或阻止公司控制权变更的效果。由于适用第382条的复杂性，以及为第382条的目的确定所有权不符合证券交易委员会对附表13D和13G的受益所有权报告，因此，我们的证券的股东和潜在收购人在购买可能涉及382项转让限制的证券之前，应与其法律和税务顾问协商。
我们可以从事或批准涉及我们的普通股的交易，这些交易会对重要股东和其他股东产生不利影响。
根据我们的注册证书和权利协议所载的382项转让限制，我们的4.99%的股东在进行涉及我们普通股的某些交易之前，实际上需要获得董事会的批准或决定。此外，我们可以从事或批准涉及我们的普通股的交易，这限制了我们在不影响使用我们的联邦所得税属性的情况下批准涉及我们的普通股的未来交易的能力。此外，我们还可以从事或批准涉及我们普通股的交易，这些交易使持有不足4.99%的股东成为4.99%的股东，导致这些股东不得不根据382项转让限制，或寻求董事会的批准或确定，将我们的证券以及与这些证券有关的任何股息或分配分红或分配，然后才能进行涉及我们普通股的某些未来交易。
我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律以及“权利协定”中的规定使我们更难改变对公司的控制，这可能对我们普通股的价格产生不利影响。
我们的公司注册证书、章程和特拉华州公司法以及“权利协定”中的某些规定可能会推迟或阻止我们公司控制权的改变，即使这一变化将有利于我们的股东。我们的公司注册证书和细则载有可能使我们公司难以获得控制权的规定，其中包括：
• | 董事会有能力不时发行一个或多个优先股系列，并就每个优先股系列通过决议确定其条款； |
• | 关于在董事会成员数目增加或空缺时任命董事的规定； |
• | 规定股东必须至少持有我国未清普通股的至少过半数才能要求召开特别会议； |
• | 限制我们转让库存的规定(包括为第382条的目的被视为库存的任何其他文书)，这些规定可能限制我们利用NOL的能力； |
• | 规定“公司机会”原则不适用于公司、我们的任何股东或董事，但身为本公司雇员、顾问或高级人员的任何股东或董事除外的条文；及 |
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• | 规定股东提名董事的预告程序和股东会议审议的建议的规定。 |
此外，我们选择退出“特拉华普通公司法”(“DGCL”)第203节，该节除某些例外情况外，禁止特拉华州公司与有利害关系的股东之间的业务合并，后者一般被定义为成为特拉华州公司15%或15%以上有表决权股票的实益所有者，自股东成为有利害关系的股东之日起，为期三年。
这些规定也可能阻止代理竞争，使你和其他股东更难选举董事和采取其他公司行动。因此，这些规定可能使第三方更难以收购我们，即使这样做会使我们的股东受益，这可能限制投资者今后愿意支付的我们普通股的价格。
我们的注册证书指定特拉华州的法院为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和专属的论坛，这可能限制我们的股东获得一个有利的司法论坛处理与我们或我们的董事、官员或其他雇员之间的争端的能力。
我们的公司注册证书规定，除有限的例外情况外，特拉华州法院将是下列机构的唯一和专属论坛：
• | 代表我们提起的任何派生诉讼或程序； |
• | 任何声称我们的董事、高级人员或其他雇员对我们或股东违反信托义务的行为； |
• | 任何根据DGCL、本公司注册证书或附例的任何条文向我们提出申索的诉讼；或 |
• | 任何其他声称对我们的要求是由内部事务理论管辖的行动。 |
此外，我们的公司注册证书规定，如果上述任何诉讼(此处每一项被称为“涵盖程序”)未经委员会批准而提交给指定的特拉华法院以外的法院(此处每一项被称为外国诉讼)，索赔方将被视为已同意：(I)指定的特拉华州法院对任何此类法院为执行上述专属法院规定而提起的任何诉讼具有属人管辖权；(Ii)在任何此类强制执行行动中向该索赔方送达诉讼程序，在外国诉讼中向该索赔方的律师送达，作为该索赔方的代理人。
这些规定可能限制股东在司法论坛上提出有利于与我们或我们的董事、高级官员或其他雇员发生纠纷的申诉的能力，从而阻止对我们和我们的董事、高级官员和雇员提起此类诉讼。另一种情况是，如果法院认为本公司注册证明书的这些条文不适用于一项或多项涵盖的法律程序，或不能强制执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决该等事宜而招致额外费用，而这些费用可能会对我们的业务及财务状况造成不利影响。
在我们的注册证书中的关联方交易和公司机会条款允许我们进行这样的交易：我们的一名或多名董事或高级职员可能是我们的一方或可能有兴趣，并且可以使我们的非雇员董事或股东及其附属公司从我们本来可以获得的公司机会中获益。
在不受适用法律限制的情况下，除其他事项外，我们的公司注册证书：
• | 允许我们订立合同和交易，只要该合同或交易得到董事会按照DGCL的批准，我们的一名或多名高级官员或董事可能是该合同或董事的一方，或可能在财务上或其他方面有利害关系； |
• | 允许我们的任何股东或非雇员董事及其附属公司从事与我们相同或类似的业务活动或业务，或建议与我们进行合作，与我们竞争，并在任何种类的财产上进行投资，我们可以在这些财产上进行投资，并且不会被视为(I)以不符合他或她在该机会方面对我们的信托或其他职责的方式行事，(Ii)就该机会而言，(Ii)在任何种类的财产上作出投资。 |
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或以不符合我们最大利益的方式，或(Iii)因我们或我们的股东因其从事该等活动而违反任何信托责任而须负上法律责任；及
• | 规定，如果我们的任何股东、非雇员董事或其联营公司获得关于潜在商业机会、交易或其他事项的知识(仅以我们董事的身份以书面明确提供给任何非雇员董事者除外)，则该股东、非雇员董事或附属公司将没有义务向我们传达或提供该机会，并将被允许向另一人寻求或获得该机会或提供该机会，并且不会被视为(I)以与他或她在该机会方面的受信人或其他职责不一致的方式行事，(Ii)不诚实行事，或以不符合我们最大利益的方式行事；或。(Iii)因寻求或取得该机会或向另一个人提供机会而违反任何信托责任，而须向我们或我们的股东负上法律责任。 |
我们的股东或其附属公司，或我们的非雇员董事，可能不时意识到某些商业机会(例如收购机会)，并可能将这些机会导向他们投资的其他业务，在这种情况下，我们可能不知道或有能力追求这种机会。此外，这些企业可能选择与我们竞争这些机会，可能导致我们无法获得这些机会，或使我们追求这些机会的代价更高。因此，如果我们放弃不时提供给我们的股东及其附属公司或非雇员董事的任何商业机会的兴趣和期望，可能会对我们的业务或前景产生不利影响，如果这些人是为自己的利益而不是为我们的利益而购买有吸引力的商业机会的话。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
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项目2.财产
下面的地图显示了我们采矿作业的主要地点。
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我们的行政总部和生产设施2019年12月31日情况如下：
土地面积 | 建筑面积 | |||||||||||
业务股/地点 (州/县/镇) | 主要业务 | 租赁 | 拥有 | 租赁 | 拥有 | |||||||
战士 | ||||||||||||
阿拉巴马/图斯卡卢萨/布鲁克伍德 | 行政总部&矿山配套设施 | — | — | — | 673,084 | |||||||
阿拉巴马/杰斐逊/塔斯卡卢萨/阿杰和布鲁克伍德 | 煤矿、煤矿配套设施、土地储备和驳船装载 | 20,487 | 46,910 | — | — | |||||||
阿拉巴马州/移动/移动 | 行政总部、矿山支助设施和房地产 | — | — | 1,471 | — | |||||||
勇士磨坊煤业有限责任公司 | ||||||||||||
阿拉巴马州/杰斐逊/阿杰 | 房地产 | — | 223 | — | — | |||||||
阿拉巴马/塔斯卡卢萨/惠特森 | 煤矿和土地所有权 | 26,194 | 2,112 | — | 2,360 | |||||||
战士相遇煤气有限责任公司 | ||||||||||||
阿拉巴马/塔斯卡卢萨/塔斯卡卢萨 | 行政总部和矿山支助设施 | 10 | 28 | — | 15,425 | |||||||
阿拉巴马/塔斯卡洛萨/法耶特/各种 | 天然气田-已开发 | 87,442 | — | — | — | |||||||
勇士煤田，有限责任公司 | ||||||||||||
阿拉巴马/各种/各种 | 房地产 | — | 21,008 | 400 | 12,430 | |||||||
阿拉巴马/各种/各种 | 房地产-仅限于矿藏利息 | — | 170,061 | — | — | |||||||
勇士，煤三，有限责任公司 | ||||||||||||
阿拉巴马/塔斯卡卢萨/ 布鲁克伍德 | 房地产 | — | 187 | — | — | |||||||
战士大都会煤洛杉矶有限责任公司 | ||||||||||||
路易斯安那/特雷邦/胡马 | 房地产 | — | 1,304 | — | — | |||||||
Wet煤WV，LLC | ||||||||||||
西弗吉尼亚/各种/各种 | 房地产 | — | 2,510 | — | — | |||||||
西弗吉尼亚/各种/各种 | 房地产-仅限于矿藏利息 | — | 3,740 | — | — | |||||||
可采煤储量估算
对我们已探明和可能的储量的估计2019年12月31日本年度报告(一)是马歇尔·米勒(Marshall Miller)为我国4号矿和7号矿编写的，(二)是斯坦特克公司(Stantec)为我们的蓝溪矿编写的，(三)本年度报告中所述的其他采矿属性是由McGehee工程公司(McGehee Engineering Corp.)编写的。(“McGehee”)在马歇尔米勒内部，主要负责为我们的4号矿和7号矿准备我们已探明和可能的储量估计的技术人员是K.Scott Keim。在Stantec内部，主要负责为我们的蓝溪矿准备已探明和可能储量估计的技术人员是凯文·惠普基。在McGehee内部，主要负责为Warrior Met Coll TriLLC和Warrior Met Coll Land，LLC拥有的采矿财产准备估计我们已探明和可能的储量的技术人员是Sanford M.Hendon。
我们拥有一批工程师和地球科学专业人员的内部工作人员，他们与我们的独立后备工程师密切合作，以确保用于计算我们估计储量的数据的完整性、准确性和及时性。我们的内部技术团队成员定期与我们的独立储备工程师会面，讨论在已证实的储量估算过程中使用的假设和方法。我们为我们的财产提供历史信息，如所有权权益、生产、测试数据、商品价格以及运营和开发成本等。
这些估计数基于工程、经济和地质数据、煤炭所有权信息以及目前和拟议的矿山计划。据报道，我国已探明和可能的煤炭储量为“可采煤炭储量”，即在确定储量时可以经济和合法开采或生产的煤炭部分，
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核算采矿回收和选煤厂的产量。这些估计数定期更新，以反映过去的煤炭生产、新的钻探资料和其他地质或采矿数据。收购或处置煤炭资产也将改变这些估计。采矿方法的改变可能增加或降低煤层的开采基础，选煤厂工艺的变化也是如此。
“储量”由SEC行业指南7定义为在确定储量时可以经济和合法地开采或生产的矿藏的那一部分。行业指南7将储量分为“已探明(计量)储量”和“可能(指示)储量”，其定义如下：
• | “已探明(测量)储量”储量：(A)根据露头、沟槽、巷道或钻孔所揭示的尺寸计算储量；品位和(或)质量是根据详细抽样的结果计算的；(B)视察、取样和测量的地点间隔得很近，地质特征非常明确，储量的大小、形状、深度和矿物含量都得到了很好的确定。 |
• | “可能的(指示的)储备。”储量，其数量、等级和(或)质量是根据与已探明(测量)储量相似的资料计算的，但视察、取样和测量的地点相距较远，或以其他方式间隔较小。这种保证程度虽然低于已探明的(测量)储量，但其程度很高，足以在观测点之间保持连续性。 |
截至2019年12月31日，我们估计总储量2.188亿公吨，其中1.118亿公吨，或51.1%是否“分配”了可采储量，这些储量要么正在开采，要么从当时正在开采的地雷中得到控制和获取，或者位于闲置设施，在有条件时需要有限的资本支出才能开始作业。剩下的1.07亿公吨被归类为“未分配”，代表目前非生产地点的煤炭，我们预计在未来开采，但这将需要大量额外的开发资本，才能开始运营。
我们的储量估计是基于内部工程师、地质学家和金融助理以及第三方顾问收集和分析的工程、经济和地质数据。我们每年更新我们的储量估计，以反映过去的煤炭生产、新的钻探信息和其他地质或采矿数据，以及煤炭特性的收购或销售。
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下表提供了与每个矿或潜在矿有关的位置和煤炭储量。2019年12月31日:
截至2019年12月31日
(千公吨)(1)
可采储量(2) | 储备管制(5) | ||||||||||||||||||||||
地点/地雷 | 类型(7) | 地位 操作(6) | 煤层 | 指派/ 未分配(4) | 储备(2) | 证明(3) | 极有可能(3) | 拥有 | 租赁 | ||||||||||||||
阿拉巴马州： | |||||||||||||||||||||||
战士矿场煤炭开采有限责任公司 | |||||||||||||||||||||||
第4号 | U | 生产 | 蓝溪/玛丽李 | 指派 | 44,894 | 44,807 | 87 | — | 44,894 | ||||||||||||||
第7条 | U | 生产 | 蓝溪/玛丽李 | 指派 | 60,360 | 43,182 | 17,178 | 440 | 59,920 | ||||||||||||||
勇士磨坊煤业有限责任公司 | |||||||||||||||||||||||
蓝溪 | U | 勘探 | 李玛丽 | 未分配 | 103,042 | 64,309 | 38,733 | 2,624 | 100,418 | ||||||||||||||
勇士，煤三，有限责任公司 | |||||||||||||||||||||||
卡特/斯旺十字路口(8) | S | 空转 | 布鲁克伍德 | 指派 | 2,866 | 2,866 | — | 2,866 | — | ||||||||||||||
勇士煤田，有限责任公司 | |||||||||||||||||||||||
贝尔托纳东部 | S | 发展 | 黑溪 | 未分配 | 1,013 | 1,013 | — | 1,013 | — | ||||||||||||||
牛沟矿 | S | 发展 | 未分配 | 624 | 624 | — | 624 | — | |||||||||||||||
卡特·韦斯特 | S | 发展 | 未分配 | 8 | 8 | — | 8 | — | |||||||||||||||
豪顿 | S | 空转 | 布鲁克伍德 | 未分配 | 271 | 271 | — | 271 | — | ||||||||||||||
金伯利 | S | 发展 | 黑溪 | 指派 | 128 | 128 | — | 128 | — | ||||||||||||||
莫里斯(8) | S | 生产 | 李玛丽 | 指派 | 3,615 | 3,615 | — | 3,615 | — | ||||||||||||||
Searles 8和10(8) | S | 生产 | 布鲁克伍德 | 指派 | 17 | 17 | — | 17 | — | ||||||||||||||
Searles BW-UG | U | 勘探 | 未分配 | 1,944 | 1,944 | — | 1,944 | — | |||||||||||||||
阿拉巴马州共计 | 218,782 | 162,784 | 55,998 | 13,550 | 205,232 | ||||||||||||||||||
全磨矿煤 | 218,782 | 162,784 | 55,998 | 13,550 | 205,232 | ||||||||||||||||||
(1) | 1公吨等于1.102311短吨。 |
(2) | 储量是指在确定储量时可以经济和合法地开采或生产的矿藏的一部分。可采储量是指在根据现行法律使用现有方法生产可销售产品所涉及的所有采矿和准备损失的情况下，实际可收回的已探明和可能的储量。可采储量估计数包括基于95%长壁采收率、35%至40%连续采矿机采收率和95%选矿厂效率的贫化和采矿回收损失。用于评估储量的煤销售价格范围分别为：4号矿和7号矿，每公吨103美元和93美元(2014年至2016年为3年平均水平)，蓝溪为每公吨117美元。我们认为，用于评估我们的储量的煤销售价格的范围排除了自那时以来煤价格的有利变化。例如，在截至2019年12月31日的一年中，我们实现的4号矿和7号矿的平均每公吨净销售价格是$170.72在进行蓝溪保护区研究时，每公吨为195美元。我们还用历史上三年的平均煤炭销售价格评估了我国的矿产储量，以确定储量是否经济。4号矿和7号矿探明储量是在距测厚点3/4英里半径范围内估算的，具有代表性的煤质储量和可能储量在3/4英里半径范围内从厚度测量点估算，但不具有代表性煤质。4号矿和7号矿的储量估计精度在正负15%以内，这是标准最终可行性研究的误差幅度。蓝溪和我们的地面地雷探明储量是在距离测量点3/4英里半径范围内估算的。蓝溪矿物储量的估计精度在正负25%的范围内，这代表了标准预可行性研究的误差范围。蓝溪与我们现有的7号和4号矿场相邻，既可以维持目前的生产水平，也可以允许更多的吨进入市场。这一财产具有相似的采矿条件、测量的地质条件和利用我们目前业务中的设备和基础设施的能力。 |
(3) | 按照证券交易委员会第7号行业指南的定义，储量进一步归类为已探明(测量)和可能(表明)储量：已探明(测量)储量是指：(A)储量是根据露头、沟槽、工场或钻孔中显示的尺寸计算的；品位和(或)质量是根据详细取样的结果计算的；(B)视察、取样和测量地点距离如此之近，地质性质非常明确，储量的大小、形状、深度和矿物含量都得到了很好的确定可能(指)储量是指储量，其数量、品位和(或)质量是根据与已探明(计量)储量相似的信息计算的，但检查、取样和测量的地点相距较远或 |
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否则空间不够。这种保证程度虽然低于已证实的(测量)储量，但其程度很高，足以在观测点之间保持连续性。
(4) | “已分配”储量是指目前正在开采的可采储量、由目前正在开采的地雷控制和获取的储量，或指需要有限资本支出才能开始作业的闲置设施的储量。“未分配”储量是指目前非生产地点的煤炭，在运营开始前需要大量额外的资本支出。 |
(5) | 可采储量的“储量控制”要么通过直接拥有财产，要么通过第三方租赁。第三方租赁的初始期限可达30年，通常通过相关矿山的预期寿命提供条款或延期。这些延长的条件是支付最低限度的特许权使用费。根据目前的采矿计划，所报告的指定储量将在现有租约期限内或在可能的租约续签期内开采。所有报告的可采储量要么100%拥有，要么通过租赁协议控制。 |
(6) | 每个矿山的“作业状况”分类如下：勘探-勘探已足够确定可采储量，但该矿山尚未开发或生产阶段；开发-一个已建立的商业可开采矿床(储量)正在准备开采，但尚未开始生产；生产-该矿正在积极作业；闲置-以前一直处于闲置状态的-直到重新开始作业的时间被认为是可行的。如果条件许可，这些矿山可以用比开发新矿所需的更少的资本投资重新开放。 |
(7) | 矿山类型：U=地下；S=地表 |
(8) | 保留地租给第三方，特许权使用费由我们从第三方收取，如果我们选择行使这一权利，我们首先有权拒绝购买开采的产品。 |
下表提供截至2019年12月31日:
估计可采煤炭储量(续)
截至2019年12月31日
(千公吨)(1)
质量 | 平均 煤 煤层厚度 | 日期地雷： | ||||||||||||||||||||
地点/地雷 | 储备 | 类型(2) | %灰分 | %硫 | BTU/磅 | (以脚计) | 后天/ 开 | 停止/停止 空转 | ||||||||||||||
阿拉巴马州： | ||||||||||||||||||||||
勇士煤矿有限责任公司 | ||||||||||||||||||||||
第4号(3) | 44,894 | LVM/MVM | 10.06 | 0.68 | N/A | 6.50 | 1976 | N/A | ||||||||||||||
第7条 | 60,360 | LVM | 9.58 | 0.62 | N/A | 5.40 | 1978 | N/A | ||||||||||||||
勇士磨坊煤业有限责任公司 | ||||||||||||||||||||||
蓝溪 | 103,042 | HVM | 9.10 | 0.70 | N/A | 5.20 | N/A | N/A | ||||||||||||||
勇士，煤三，有限责任公司 | ||||||||||||||||||||||
卡特/斯旺十字路口 | 2,866 | M/T | 11.34 | 1.23 | 12,557 | 10.43 | 2011 | 2013 | ||||||||||||||
勇士煤田，有限责任公司 | ||||||||||||||||||||||
贝尔托纳东部 | 1,013 | M/T | 7.79 | 2.58 | 14,162 | 4.88 | N/A | N/A | ||||||||||||||
牛沟矿 | 624 | M/T | 4.07 | 1.54 | 14,013 | 4.98 | N/A | N/A | ||||||||||||||
卡特·韦斯特 | 8 | M/T | 6.57 | 1.58 | 13,937 | 1.10 | N/A | N/A | ||||||||||||||
豪顿 | 271 | M/T | 12.80 | 1.27 | 12,619 | 7.52 | 2006 | 2009 | ||||||||||||||
金伯利 | 128 | M/T | 6.47 | 2.32 | 13,748 | 5.58 | N/A | N/A | ||||||||||||||
莫里斯 | 3,615 | T | 20.44 | 1.19 | 11,262 | 5.21 | 2014 | N/A | ||||||||||||||
Searles 8 | 17 | M/T | 12.40 | 1.17 | 12,450 | 5.62 | 2013 | N/A | ||||||||||||||
Searles BW-UG | 1,944 | T | 15.89 | 0.95 | 11,857 | 3.54 | N/A | N/A | ||||||||||||||
阿拉巴马州共计 | 218,782 | |||||||||||||||||||||
全磨矿煤 | 218,782 | |||||||||||||||||||||
(1) | 1公吨等于1.102311短吨。 |
(2) | 煤型：M=冶金煤；T=热煤；LVM=LV冶金煤；MVM=MV冶金煤；HVM=高挥发性冶金煤 |
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(3) | 4矿目前的定价反映了LV和MV市场的结合。预计至少在今后六年内，4号矿生产的煤炭的价格将相对于LV和MV市场进行定价。在这段时间之后，预计该地区的挥发性含量将增加，煤的价格可能相对于MV和HV市场。 |
下表提供了与我们的采矿业务有关的信息摘要。2019年12月31日:
运输 | 制备厂 | ||||||||||||||||
地点/地雷 | 储备 (千) 公吨)(1) | 类型(2) | 采掘 设备(3) | 钢轨 | 其他(4) | 容量 (公吨) 每小时) | 利用 % | 来源 动力(5) | |||||||||
阿拉巴马州： | |||||||||||||||||
勇士煤矿有限责任公司 | |||||||||||||||||
第4号 | 44,894 | U | LW，CM | CSX | T，B | 1,180 | 82% | ALPCO | |||||||||
第5号* | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | 907 | 87% | ALPCO | |||||||||
第7条 | 60,360 | U | LW，CM | CSX | T，B | 1,270 | 89% | ALPCO | |||||||||
勇士磨坊煤业有限责任公司 | |||||||||||||||||
蓝溪 | 103,042 | U | 在勘探或开发中 | ||||||||||||||
勇士，煤三，有限责任公司 | |||||||||||||||||
卡特/斯旺十字路口 | 2,866 | S | S，T | N/A | T，B | N/A | N/A | ALPCO | |||||||||
勇士煤田，有限责任公司 | |||||||||||||||||
贝尔托纳东部 | 1,013 | S | 在勘探或开发中 | ||||||||||||||
牛沟矿 | 624 | S | 在勘探或开发中 | ||||||||||||||
卡特·韦斯特 | 8 | S | 在勘探或开发中 | ||||||||||||||
豪顿 | 271 | S | S，T | N/A | T | N/A | N/A | ALPCO | |||||||||
金伯利 | 128 | S | 在勘探或开发中 | ||||||||||||||
莫里斯 | 3,615 | S | S，T | N/A | T | N/A | N/A | ALPCO | |||||||||
Searles 8 | 17 | S | S，T | N/A | T | N/A | N/A | ALPCO | |||||||||
Searles BW-UG | 1,944 | U | 在勘探或开发中 | ||||||||||||||
阿拉巴马州共计 | 218,782 | ||||||||||||||||
全磨矿煤 | 218,782 | ||||||||||||||||
(1) | 1公吨等于1.102311短吨。 |
(2) | 矿山类型：S=地表；U=地下 |
(3) | 采矿设备：d=拖曳线；S=铲/挖掘机/装载机；T=卡车；LW=长壁；CM=连续采煤机；H=高壁采矿机 |
(4) | 运输：其他T=卡车；B=驳船载货 |
(5) | 电源：ALPCO=阿拉巴马电力公司 |
* | 代表一个准备工厂 |
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下表列出了在截止的三年内，我们经营的煤矿的产量(单位：千)和平均每公吨煤炭销售价格。2019年12月31日, 2018和2017:
生产(1)每公吨煤的平均售价 | |||||||||||||||||||||
地点/地雷 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
阿拉巴马州： | |||||||||||||||||||||
勇士煤矿有限责任公司 | |||||||||||||||||||||
第4号 | 2,015 | $ | 161.78 | 1,939 | $ | 182.20 | 1,678 | $ | 188.68 | ||||||||||||
第7条 | 5,669 | $ | 173.91 | 5,078 | $ | 198.06 | 4,413 | $ | 190.40 | ||||||||||||
阿拉巴马州共计 | 7,684 | 7,017 | 6,091 | ||||||||||||||||||
(1) | 在报告所述期间，没有从第三方购买煤。生产的所有公吨都是租赁财产。 |
在前几个表格中提供的有关我们财产的信息是根据适用的美国联邦证券法准备的。所有矿物储量估计数都是根据SEC行业指南7编制的。
项目3.法律程序
我们参与了在正常业务过程中发生的各种法律诉讼。管理层在与法律顾问协商后认为，这些事项不会对我们的综合财务状况、业务结果或现金流动产生重大影响。
该公司在建造和经营其工厂、矿山和其他设施以及补救其本身和其他财产可能存在的环境条件方面，均须遵守关于保护环境的各种法律和条例。详情见“第一部分，第1项.商业-环境和管理事项”。该公司认为，它在很大程度上符合联邦，州和地方的环境法律和法规。本公司因与过去业务有关的现有条件而产生的环境费用，在可能的情况下可合理估算。
项目4.矿山安全披露
根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)节和条例S-K(17 CFR 229.104)第104项的要求，有关矿山安全违规和其他监管事项的信息作为本年度报告的附件95提交。
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第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券
市场信息
我们的普通股于2017年4月13日开始在纽约证交所交易，代号为“HCC”。在此之前，我们的普通股没有公开市场。
资本分配
2017年5月17日，董事会通过了一项政策(“资本分配政策”)，每季度支付每股0.05美元的现金红利。资本分配政策规定如下：除了定期季度股息和公司产生超出当时业务当前要求的超额现金外，董事会还可以考虑通过特别股息或实施股票回购计划，将此类超额现金全部或部分返还给股东。今后的股息或股票回购将由联委会酌情决定，并须考虑若干因素，包括业务和市场条件、未来的财务业绩和其他战略投资机会。我们还将寻求优化我们的资本结构，以提高股东的回报，同时允许我们灵活地追求非常有选择性的战略增长机会，这些机会能够提供引人注目的股东回报。我们支付普通股股利的能力受到ABL贷款协议和有关债券的契约的限制，并可能受到任何未来债务或优先股条款的进一步限制。见“第一部分，第1A项。风险因素-与我们普通股所有权有关的风险-任何向我们普通股持有人申报和支付未来股息的申报和支付，都可能受到我们的ABL贷款和债券契约的限制，由董事会自行决定，并将取决于许多因素“和”第二部分，第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-ABL基金“和”-高级担保票据“。
持有人
截至2020年2月17日，我们的普通股记录保持者约405人。
权益补偿计划
下表列出与我们的权益补偿计划有关的资料。2019年12月31日:
行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | 未偿期权、认股权证和权利的加权平均行使价格(1) | 可供未来发行的证券数量 | |||||||
证券持有人批准的权益补偿计划： | |||||||||
2017年股权激励计划 | 538,218(2) | $ | — | 5,381,997 | |||||
2016年股权激励计划 | 43,580(3) | $ | — | — (4) | |||||
(1)加权平均行使价格不考虑没有行使价格的受限制股票单位或幻象单位。
(2)根据2017年股权激励计划发行的证券数量503,892(四)非归责限制股和固定股结算后发行的普通股三万四千三百二十六股。
(3)根据我们的2016年股权激励计划发行的证券数量为43 580股，可在已获批出的幻影单位奖励结算后发行。
(4)虽然我们的“2016年股权奖励计划”对2017年股权奖励计划生效之前的奖励仍然有效，但根据“2016年公平计划”，将不再授予任何奖励。
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股票回购
在截至2019年12月31日的季度内，我们没有回购普通股。
股票绩效图
本节所载的绩效图表和资料不是“征集材料”，正在向证券交易委员会“提供”“未”存档，不得以参考方式纳入我们根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件，不论其在本文件提交日期之前或之后提出，也不论该文件中所载的任何一般注册语言。
下图显示了从2017年4月13日(我们的普通股在纽约证券交易所开始交易的日期)到2019年12月31日我们普通股、罗素3000股票指数和道琼斯美国煤炭指数累计总回报率的比较。该图表假设，2017年4月13日，100美元投资于我们的普通股和每个指数，所有股息都进行了再投资。
请注意，历史股票价格的表现并不一定代表未来的股票价格表现。
项目6.选定的历史财务数据
下表列出了截至所述期间和所述期间的选定历史财务数据。截至2019、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的部分合并历史财务数据是根据本年度报告其他部分所列继任者的审定合并财务报表得出的。截至2016年12月31日的9个月的选定合并历史财务数据来自我们2018年12月31日终了年度10-K表年度报告(“2018年年度报告”)所列继任者经审计的合并财务报表(“2018年年度报告”)，而选定的2016年3月31日终了三个月的合并历史财务数据是根据2018年年度报告所列前任经审计的合并历史财务报表得出的。“继承者”一词是指(1)Warrior Met Electric，LLC及其子公司，从2016年4月1日起至公司转换完成前结束，以及(2)Warrior Met煤炭公司。及其附属公司从完成公司转换开始及其后的一段时间内。“前身”一词是指Warrior Met Co，LLC在2016年3月31日的资产收购中从沃尔特能源公司(WalterEnergy)获得的资产和承担的负债。2018年年度报告中的前几个时期从2016年1月1日开始，到2016年3月31日结束
你应阅读这一选定的合并和合并的历史财务数据以及“第二部分第7项.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及本年度报告或2018年年度报告其他部分所载财务报表及其相关说明(视情况而定)。我们的历史结果不一定表明我们今后的业务、财务状况和现金流量的结果。
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接班人 | 前辈 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 截至12月31日的9个月， | 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2016 | |||||||||||||||||
业务报表数据： | (除每股数据外，以千计) | ||||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||
销售 | $ | 1,235,998 | $ | 1,342,683 | $ | 1,124,645 | $ | 276,560 | $ | 65,154 | |||||||||||
其他收入 | 32,311 | 35,324 | 44,447 | 21,074 | 6,229 | ||||||||||||||||
总收入 | 1,268,309 | 1,378,007 | 1,169,092 | 297,634 | 71,383 | ||||||||||||||||
费用和开支： | |||||||||||||||||||||
销售成本(不包括下文单独列出的项目) | 720,745 | 716,645 | 592,530 | 244,723 | 72,297 | ||||||||||||||||
其他收入费用(不包括下文单独列出的项目) | 29,828 | 10,172 | 28,422 | 19,367 | 4,698 | ||||||||||||||||
折旧和耗损 | 97,330 | 97,209 | 75,413 | 47,413 | 28,958 | ||||||||||||||||
销售、一般和行政 | 37,014 | 36,626 | 36,453 | 20,507 | 9,008 | ||||||||||||||||
其他退休后福利 | — | — | — | — | 6,160 | ||||||||||||||||
重组成本 | — | — | — | — | 3,418 | ||||||||||||||||
交易和其他费用 | — | 9,068 | 12,873 | 13,568 | — | ||||||||||||||||
费用和支出共计 | 884,917 | 869,720 | 745,691 | 345,578 | 124,539 | ||||||||||||||||
营业收入(损失) | 383,392 | 508,287 | 423,401 | (47,944 | ) | (53,156 | ) | ||||||||||||||
利息费用，净额 | (29,335 | ) | (37,314 | ) | (6,947 | ) | (1,711 | ) | (16,562 | ) | |||||||||||
债务提前清偿的损失 | (9,756 | ) | — | — | — | 7,920 | |||||||||||||||
其他收入 | 22,815 | — | — | — | — | ||||||||||||||||
所得税前收入(损失) | 367,116 | 470,973 | 416,454 | (49,655 | ) | (61,798 | ) | ||||||||||||||
所得税费用(福利)(1) | 65,417 | (225,814 | ) | (38,592 | ) | 18 | 18 | ||||||||||||||
净收入(损失) | $ | 301,699 | $ | 696,787 | $ | 455,046 | $ | (49,637 | ) | $ | (61,816 | ) | |||||||||
每股基本和稀释净收益： | |||||||||||||||||||||
每股净收入-基本收入 | $ | 5.87 | $ | 13.19 | $ | 8.62 | |||||||||||||||
每股净收益-稀释后 | $ | 5.86 | $ | 13.17 | $ | 8.62 | |||||||||||||||
加权平均流通股数目-基本 | 51,363 | 52,812 | 52,800 | ||||||||||||||||||
加权平均流通股数目-稀释 | 51,493 | 52,918 | 52,806 | ||||||||||||||||||
每股股息： | $ | 4.61 | $ | 6.73 | $ | 14.92 | |||||||||||||||
现金流量数据报表： | |||||||||||||||||||||
由(使用)提供的现金： | |||||||||||||||||||||
经营活动 | $ | 532,814 | $ | 559,396 | $ | 434,512 | $ | (9,187 | ) | $ | (40,698 | ) | |||||||||
投资活动 | $ | (134,213 | ) | $ | (107,629 | ) | $ | (92,625 | ) | $ | (30,884 | ) | $ | (5,422 | ) | ||||||
筹资活动 | $ | (411,623 | ) | $ | (281,626 | ) | $ | (458,279 | ) | $ | 192,727 | $ | (6,240 | ) | |||||||
__________________
(1)2018年12月31日终了年度的所得税优惠主要是由于不发放估价津贴(见本年度报告其他部分所载的合并财务报表附注7)。
59
接班人 | 前辈 | ||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | 十二月三十一日 2018 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||
资产负债表数据： | |||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 193,383 | $ | 205,577 | $ | 35,470 | $ | 150,045 | |||||||||
营运资本(1) | $ | 315,094 | $ | 345,497 | $ | 163,614 | $ | 228,986 | |||||||||
矿产利益，净额 | $ | 110,130 | $ | 120,427 | $ | 130,004 | $ | 143,231 | |||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | 606,200 | $ | 540,315 | $ | 536,745 | $ | 496,959 | |||||||||
总资产 | $ | 1,344,264 | $ | 1,395,040 | $ | 993,315 | $ | 947,631 | |||||||||
长期债务 | $ | 339,189 | $ | 468,231 | $ | 342,948 | $ | 3,725 | |||||||||
负债总额 | $ | 578,682 | $ | 682,428 | $ | 580,292 | $ | 194,664 | |||||||||
股东权益总额 | $ | 765,582 | $ | 712,612 | $ | 413,023 | $ | 752,967 | |||||||||
__________________
(1)营运资本包括流动资产减去流动负债，不包括长期债务的流动部分。
60
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
下面的讨论和分析说明了我们的业务结果和财务状况。2019年12月31日, 2018年12月31日，和2017年12月31日。你应该阅读以下的讨论和分析，我们的财务状况和经营结果，以及我们的审计财务报表和相关的附注出现在本年度报告的其他地方。本年度报告其他部分所载或本年度报告其他部分所载的资料，包括有关我们的业务及有关融资的计划和策略的资料，包括未来的资料。‑寻找涉及风险和不确定性的陈述。由于许多因素，包括“第一部分，项目1A。 风险因素，“我们的实际结果可能与前面所描述或暗示的结果大不相同。‑查看以下讨论和分析中的说明。请看“前瞻性声明。”
概述
我们是一个以美国为基础，环境和社会为宗旨的供应商，为全球钢铁工业.我们完全致力于开采非热煤，被欧洲、南美和亚洲的金属制造商用作钢铁生产的重要组成部分。我们是一家大型、低成本的优质煤生产商和出口商，也被称为硬焦煤(简称HCC)，在我们位于阿拉巴马、4号矿和7号矿的地下煤矿经营着高效的长壁作业。
截至2019年12月31日，4号矿和7号矿，我们的两个作业矿，大约有1.053亿公吨可采储量和我们未开发的蓝溪矿1.03亿公吨可采储量。由于我们的优质煤炭，我们的实际价格在历史上一直与普氏指数保持一致或略有折扣。我们的HCC是从阿巴拉契亚南部的蓝溪煤层开采的，其特点是硫含量低，灰分低到中等，低压到中压。这些品质使我们的煤非常适合作为炼焦煤制造钢铁。
我们基本上把我们所有的煤生产都卖给了钢铁生产商。被转化为焦炭的MET煤是钢铁生产过程中的关键投入。MET煤都是在生产和出口几个最大的生产国，如中国、澳大利亚、美国、加拿大和俄罗斯，在国内消费的。因此，对我国煤炭的需求将与全球炼钢行业的条件高度相关。炼钢行业对满足的煤炭的需求受到若干因素的影响，包括该行业业务的周期性、炼钢过程中的技术发展以及铝、复合材料和塑料等钢铁替代品的供应。钢铁产品需求的大幅度减少将减少对已满足的煤炭的需求，这将对我们的业务产生实质性的不利影响。同样，如果在综合炼钢厂工艺中使用替代煤替代MET煤，那么对MET煤的需求就会大幅度减少，这也会对我国MET煤的需求产生实质性的不利影响。
提出依据
本年度报告其他部分所列的合并财务报表以及本管理层讨论和分析中提出和讨论的其他财务信息包括Warrior Met煤公司的账目。及其附属公司(“公司”)。
影响财务报表可比性的因素
公司转换和IPO
2017年4月12日，与首次公开募股有关，Warrior Met煤公司提交了一份转换证书，根据该证书，Warrior Met煤炭有限责任公司对特拉华州的一家有限责任公司进行了公司转换，并将其名称改为Warrior Met煤炭公司。关于这次公司转换，公司提交了一份公司注册证书。根据公司成立证书，公司有权发行至多1.4亿股普通股，每股0.01美元票面价值，以及10，000，000股优先股，每股0.01美元票面价值。
2017年4月19日，该公司完成了首次公开募股，部分出售股票的股东以每股19.00美元的价格出售了16666667股普通股。该公司在首次公开募股中没有从出售普通股中获得任何收益。出售股票的股东收到了IPO的全部净收益。IPO出售股东的净收益总额为2.969亿美元，扣除承销折扣和佣金1，980万美元。公司代表出售的股东支付了1590万美元的发行费用。在IPO结束后，
61
已发行普通股53，442，532股。2017年4月13日，我们的普通股开始在纽约证交所交易，代号为“HCC”。2017年4月19日，我们结束了IPO。
我们如何评估我们的行动
我们的主要业务，为钢铁工业开采和出口美特煤，是在一个业务部门：采矿。所有其他业务和结果都在“所有其他”类别下作为调节项目与合并金额进行报告，其中包括我们出售从地下煤矿开采的天然气作为副产品的业务结果和我们租赁财产的使用费。我们的天然气和特许权使用费业务不符合ASC 280的标准，部分报告，可视为可操作的或可报告的部分。
我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们的经营结果和盈利能力的重要因素，其中包括：(一)调整后的EBITDA；(二)促进煤炭销售收入的销售批量和平均售价；(三)销售现金成本，这是一种非GAAP财务措施；以及(四)调整后的EBITDA，一种非GAAP财务措施。
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
分段调整的EBITDA | $ | 515,253 | $ | 626,038 | $ | 532,115 | |||||
出售公吨 | 7,240 | 6,931 | 5,921 | ||||||||
生产公吨 | 7,683 | 7,017 | 6,091 | ||||||||
总价实现(1) | 98 | % | 97 | % | 96 | % | |||||
每公吨平均净售价 | $ | 170.72 | $ | 193.72 | $ | 189.94 | |||||
每公吨销售现金成本 | $ | 99.15 | $ | 103.35 | $ | 99.86 | |||||
调整后的EBITDA | $ | 478,651 | $ | 601,027 | $ | 517,702 | |||||
(1) 总价格实现是指销售总额，不包括滞期费和其他费用，除以按百分比出售的吨普拉茨指数或澳大利亚LV指数，视时间长短而定。截至年底的总价格实现情况2019年12月31日和2018年12月31日2017年12月31日，普氏指数的三个月平均成交量加权平均值、钢铁指数(“tsi”)溢价焦煤指数和阿格斯指数每季度间隔一个月(“澳大利亚LV指数”)。
分段调整的EBITDA
我们将分部调整后的EBITDA定义为按其他收入、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和行政，以及CEO(我们的首席运营决策者)不考虑的某些交易或调整调整的净收入，这些交易或调整不是为了在部门间分配资源或评估部门业绩而考虑的。经部门调整的EBITDA被管理层和我们的财务报表的外部用户，如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构用作补充财务计量，以评估：
• | 我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构； |
• | 我们的资产是否有能力产生足够的现金流量以进行支付分配； |
• | 我们有能力承担和偿还债务，并为资本支出提供资金；以及 |
• | 收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报，例如蓝溪。 |
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销售量、总价格实现和平均净售价
我们根据我们能够安全生产和销售的煤炭数量，以及我们的煤炭价格来评估我们的业务。我们的销售量和销售价格在很大程度上取决于我们的煤炭销售合同的条款，这些合同的价格通常以日指数平均值或季度为基础。我们的煤炭销售量也是由国际煤炭市场的定价环境以及我们销售的LV和MV煤的数量决定的。我们根据两个主要指标来评估我们的煤炭价格：第一，我们的总价格实现；第二，我们的平均每公吨净销售价格。
2018年第一季度，我们改变了总价实现计算，不再以季度澳大利亚LV指数平均值为基础，因为这个指数是在一个月的滞后基础上，而不是与我们的发货时间密切相关。我们现在的总价实现是根据我们LV和MV煤的混合销售总额(不包括滞期费和质量规格调整)，作为普氏指数日价格的百分比，对我们每吨的日实际价格进行加权计算。我们的总价格实现反映了我们的LV和MV煤相对于普氏指数价格的溢价和折扣，因为我们向出口市场销售高质量的优质产品。此外，一个季度或一年的保费和折扣也会受到价格上涨或下跌环境的影响。
按季度计算，我们的每公吨混合总销售价格可能与每公吨普拉茨指数价格不同，主要是因为我们每吨的总销售价格是根据我们LV和MV煤的总销售价格与普氏指数的混合平均价格计算的，而且由于我们达成的许多煤炭供应协议是基于各种指数的。
我们的平均每公吨净销售价格是我们的煤净销售收入除以销售的总吨煤。此外，我们的平均每公吨净销售价格是扣除前面提到的滞期费和质量规格调整。
销售现金成本
我们按每公吨成本来评估我们的销售现金成本。销售现金成本是以销售成本为基础的，包括运费、使用费、人力、燃料和其他类似的生产和销售成本项目，并可根据公认会计原则在业务报表中列为销售成本以外的其他项目进行调整，但与生产已满足的煤炭并在移动港免费出售所产生的费用直接相关。我们每公吨的现金销售成本计算为销售现金成本除以出售的公吨。销售现金成本被管理层和财务报表的外部用户，如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构用作补充财务计量，以评估：
• | 我们的经营业绩与其他煤炭行业公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；以及 |
• | 收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报，例如蓝溪。 |
我们相信，这种非公认会计原则的财务措施为我们的经营业绩提供了更多的洞察力，并反映了管理层如何分析我们的经营业绩，并在一致的基础上与其他公司进行业务决策比较，排除管理层认为不代表我们核心经营业绩的某些项目的影响。我们相信，销售现金成本是衡量我们可控成本和运营结果的一个有用指标，它包括了在移动港口免费生产和销售煤所产生的所有成本。销售现金成本的季度间比较是为了帮助管理层识别和评估可能影响我们公司的其他趋势，而这些趋势不可能仅仅通过销售成本的当期比较来显示。销售现金成本不应被视为销售成本或根据公认会计原则提出的任何其他财务业绩或流动性衡量标准的替代办法。销售的现金成本不包括影响销售成本的一些项目，但不是全部，而且我们的演示可能与其他公司的演示有所不同。因此，如下所示的销售现金成本可能无法与其他公司相同标题的衡量标准相比较。
63
下表列出了销售现金成本与销售总成本之间的对账情况，这是最直接可比的公认会计原则财务计量，是在所述每一期间的历史基础上进行的。
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
销售成本 | $ | 720,745 | $ | 716,645 | $ | 592,530 | |||||
资产留存债务的积累与价值调整 | (1,519 | ) | 875 | (621 | ) | ||||||
股票补偿费用 | (1,405 | ) | (1,214 | ) | (667 | ) | |||||
销售现金成本 | $ | 717,821 | $ | 716,306 | $ | 591,242 | |||||
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为净利息支出、所得税支出(福利)、折旧和耗损前净收入、非现金资产退休债务增加额、非现金股票补偿费用、交易和其他费用、债务提前清偿损失和其他收入。经调整的EBITDA是管理层和我们财务报表的外部用户，例如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构用来评估：
• | 我们的经营业绩与其他煤炭行业公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；以及 |
• | 收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报，例如蓝溪。 |
我们相信，调整后的EBITDA在本年度报告中的陈述为投资者评估我们的财务状况和经营结果提供了有用的信息。与调整后的EBITDA最直接可比的GAAP计量是净收益。调整后的EBITDA不应被视为替代根据公认会计原则提出的净收益或亏损或任何其他衡量财务业绩或流动性的措施。调整不包括影响净亏损的一些项目，但不是全部，我们调整后的EBITDA的列报方式可能与其他公司提出的项目不同。
下表列出了调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP财务计量方法-净收益(损失)-在所述每一期间的历史基础上的对账情况。
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
净收益 | $ | 301,699 | $ | 696,787 | $ | 455,046 | |||||
利息费用，净额 | 29,335 | 37,314 | 6,947 | ||||||||
所得税费用(福利) | 65,417 | (225,814 | ) | (38,592 | ) | ||||||
折旧和耗损 | 97,330 | 97,209 | 75,413 | ||||||||
资产留存债务的积累与价值调整(1) | (7,891 | ) | (19,942 | ) | 1,834 | ||||||
股票补偿费用(2) | 5,820 | 6,405 | 4,181 | ||||||||
交易和其他费用(3) | — | 9,068 | 12,873 | ||||||||
债务提前清偿的损失(4) | 9,756 | — | — | ||||||||
其他收入(5) | (22,815 | ) | — | — | |||||||
调整后的EBITDA | $ | 478,651 | $ | 601,027 | $ | 517,702 | |||||
(1) | 表示与我们的资产退休义务相关的非现金增值费用和估值调整(见合并财务报表附注8)。 |
(2) | 表示与股权奖励相关联的非现金股票补偿费用。 |
64
(3) | 指公司在发行债券(见我们合并财务报表注13)、第二次股本发行(如注17所界定)及我们的首次公开募股(见注1)方面所招致的非经常性成本。 |
(4) | 指因早日清偿债务而发生的损失(见我们合并财务报表附注13) |
(5) | 为与Walter Canada CCAA有关的共享服务索赔和混合债务索赔收到的结算收益(下文分别讨论)。 |
业务结果
年终2019年12月31日和2018
下表汇总了与我们的经营业绩有关的某些财务信息，这些信息是从我们的已审计财务报表中得出的。2019年12月31日, 2018，和2017.
截至12月31日， | |||||||||||||
(单位：千) | 2019 | % 共计 收入 | 2018 | % 共计 收入 | |||||||||
收入： | |||||||||||||
销售 | $ | 1,235,998 | 97.5 | % | $ | 1,342,683 | 97.4 | % | |||||
其他收入 | 32,311 | 2.5 | % | 35,324 | 2.6 | % | |||||||
总收入 | 1,268,309 | 100.0 | % | 1,378,007 | 100.0 | % | |||||||
费用和开支： | |||||||||||||
销售成本(不包括下文单独列出的项目) | 720,745 | 56.8 | % | 716,645 | 52.0 | % | |||||||
其他收入费用(不包括下文单独列出的项目) | 29,828 | 2.4 | % | 10,172 | 0.7 | % | |||||||
折旧和耗损 | 97,330 | 7.7 | % | 97,209 | 7.1 | % | |||||||
销售、一般和行政 | 37,014 | 2.9 | % | 36,626 | 2.7 | % | |||||||
交易和其他费用 | — | — | % | 9,068 | 0.7 | % | |||||||
费用和支出共计 | 884,917 | 69.8 | % | 869,720 | 63.1 | % | |||||||
营业收入 | 383,392 | 30.2 | % | 508,287 | 36.9 | % | |||||||
利息费用，净额 | (29,335 | ) | (2.3 | )% | (37,314 | ) | (2.7 | )% | |||||
债务提前清偿的损失 | (9,756 | ) | (0.8 | )% | — | — | % | ||||||
其他收入 | 22,815 | 1.8 | % | — | — | % | |||||||
所得税前收入支出(福利) | 367,116 | 28.9 | % | 470,973 | 34.2 | % | |||||||
所得税费用(福利) | 65,417 | 5.2 | % | (225,814 | ) | (16.4 | )% | ||||||
净收益 | $ | 301,699 | 23.8 | % | 696,787 | 50.6 | % | ||||||
终了年度按单位计算的销售、生产和销售部件成本2019年12月31日和2018情况如下：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
Met煤(千公吨) | |||||||
出售公吨 | 7,240 | 6,931 | |||||
生产公吨 | 7,683 | 7,017 | |||||
总价实现 | 98 | % | 97 | % | |||
每公吨平均净售价 | $ | 170.72 | $ | 193.72 | |||
每公吨销售现金成本 | $ | 99.15 | $ | 103.35 | |||
65
年终2019年12月31日是杰出的一年，这反映在我们创纪录的高业务业绩和强劲的财务业绩中。在2019年全年，我们制作了770万吨煤并出售720万公吨，对我们来说都是最高纪录。我们对我们在2019年的表现感到满意，即使在今年下半年面临严峻的市场环境时也是如此。尽管2019年下半年钢铁生产放缓，全球经济中出现了更多的宏观经济问题，对定价产生了重大影响，但我们仍然能够执行另一年的强劲销售，同时产量大幅增长。
下面的清单突出了我们在本年度所取得的主要成就。2019年12月31日:
• | 通过强劲的运营和财务业绩，我们能够提高2019年的指导目标，并生产和销售了创纪录的数量； |
• | 我们达到了创纪录的年销售量720万吨和最低年销售现金成本每公吨$99.15; |
• | 我们记录了有史以来最好的年产量770万公吨，同时达到了创纪录的低安全事故率-在2.30吨的地雷上； |
• | 我们通过限制付款要约(下文所界定的)和投标要约(如下所述)成功地留存了我们的债券本金总额1.316亿美元，允许股东获得高达2.99亿美元的回报； |
• | 我们一直致力于将资金返还给股东，包括2.404亿美元特别股息和我们的定期每股0.05美元的季度股息； |
• | 我们实施了新股票回购计划(如下所示)7 000万美元完成后，第一次股票回购计划(定义如下)4000万美元，并回购了60万股公司的普通股，总计1 250万美元; |
• | 我们修订了我们的ABL设施，使某些定义与我们管辖“注释”的契约中这些术语的相应定义相一致；以及 |
• | 在2019年期间，我们成功地完成了五次长壁操作。 |
销售12亿美元截止年度2019年12月31日，与13亿美元截止年度2018年12月31日。这个1.067亿美元收入减少的主要原因是1.665亿美元与a相关的收入减少$23.00每公吨美特煤平均售价下跌部分由5 990万美元收入增加的原因是30万吨美煤销售量增加。
终了年度其他收入2019年12月31日都是3 230万美元相比较3 530万美元截止年度2018年12月31日。其他收入包括来自我们的天然气业务的收入以及赚取的特许权使用费收入。这个300万美元其他收入减少的主要原因是，在2019年天然气价格和产量下降的推动下，天然气销售下降了18%。
销售成本(不包括下文单独列出的项目)7.207亿美元，或56.8%在年终总收入中所占比例2019年12月31日，与7.166亿美元，或52.0%在年终总收入中所占比例2018年12月31日。这个410万美元销售成本的增加主要是由于3 190万美元增加的原因是30万吨美煤销售量增加额被3 040万美元减少的原因是$4.20每公吨减少每公吨销售的平均现金成本。每公吨销售的平均现金成本下降，主要是由于我们的劳动力、特许权使用费和物流合同中的可变成本结构，而这些成本结构因煤炭价格的变化而不同。
其他收入成本2 980万美元截止年度2019年12月31日，与1 020万美元截止年度2018年12月31日。这个1 970万美元增加的主要原因是，我们的资产退休义务调整额发生变化，原因是目前估计的剩余填海工程费用和范围的变动、贴现率的变化以及预计地雷寿命估计的波动所造成的净影响。在2019年期间，天然气价格和产量导致天然气销售下降18%，部分抵消了这一增长。
折旧和耗损9 730万美元，或7.7%占收入总额的比例2019年12月31日，与9 720万美元，或7.1%在年终总收入中所占比例2018年12月31日。年终2018年12月31日，包括对经济维修以外的设备加速折旧400万美元。这被一个
66
资本支出增加410万美元，而生产的公吨增加，耗竭增加。
销售、一般和行政费用为3 700万美元，或2.9%占收入总额的比例2019年12月31日，并且与3 660万美元，或2.7%在年终总收入中所占比例2018年12月31日.
交易费用和其他费用910万美元，或0.7%截止年度2018年12月31日主要包括与发行新债券及发行第二股本有关的专业费用(如合并财务报表附注13及17所界定)。
利息开支净额2 930万美元，或2.3%占收入总额的比例(一九二零九年十二月三十一日)，与3 730万美元，或2.7%占收入总额的比例2018年12月31日。这个800万美元减少的主要原因是2019年第一季度债务注销1.316亿美元。利息支出净额包括我们的高级担保票据的利息以及我们的ABL融资机制的摊销和高级担保票据的发行成本，这些成本被赚取的利息收入部分抵消。
截止年度2019年12月31日，我们确认了在提前清偿债务方面的损失。980万美元当1.316亿元我们的债券(如下文所界定)终绝后。提前清偿债务的损失是为偿还债务而支付的溢价、债务贴现的加速摊销、净额以及与交易有关的费用。
其他收入2 280万美元，或1.8%占收入总额的比例2019年12月31日.
关于我们收购沃尔特能源的某些核心经营资产，我们获得了沃尔特加拿大因沃尔特能源向沃尔特加拿大提供的某些共享服务而欠沃尔特能源的应收账款(“共享服务索赔”)和沃尔特加拿大就期票欠沃尔特能源的未付利息(“混合债务索赔”)。我们在沃尔特加拿大CCAA诉讼中提出了每一项索赔。沃尔特能源认为这些应收款在截至2015年12月31日的年度内无法收回，而且我们没有在购置会计中转让这些应收款的任何价值，因为可收性被认为是遥远的。在2019年，我们收到了这些应收款。2 280万美元在结算共同服务索赔和混合债务索赔的收益方面，这笔款项反映为业务报表中的其他收入，与共同服务索赔和混合债务索赔有关的额外数额(如果有的话)的可收性取决于沃尔特加拿大行政协调委员会程序的结果和任何解决办法的时间，无法确切预测。
截止年度2019年12月31日，我们确认所得税费用6 540万美元或有效税率17.8%这主要被我们的NOL用于现金税的用途所抵消。2019年第四季度，记录了670万美元的调整数，以确认沃尔特能源公司和国内税务局之间达成和解协议时公司可获得的额外最低税收抵免、一般业务抵免和营业净亏损。
在…2019年12月31日，我们大约有联邦和州的NOL7.856亿美元和8.603亿美元分别。因此，我们预计将继续使用我们的NOL，我们相信，根据我们对煤炭价格、销售量和业绩的长期预测，我们将在未来6至8年内不缴纳任何现金联邦所得税。我们的美国联邦税前净营业亏损结转直到2034年才开始到期.详情见综合财务报表附注7。
截止年度2018年12月31日我们承认所得税的好处2.258亿美元或有效税率(47.9)%.
2018年第四季度，我们得出结论，我们的递延所得税资产更有可能被变现。在作出这样的决定时，我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括推迟纳税负债的预定倒转、预测的未来应税收入以及我们持续强劲的财务业绩，这些都促成了累积三年的收入状况。因此，2018年12月31日，我们根据递延所得税资产发放了所有估值备抵。价值免税额的发放主要导致了所得税净收益的减少。2.258亿美元这已在我们的业务报表中记录在所得税福利(费用)中。
2019年1月14日，美国国税局发表声明称，从2017年12月31日后开始的应税年度，AMT将不受封存限制，这推翻了美国国税局早些时候宣布的可退还的AMT抵免额。
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受封存限制。因此，我们完成了对减税和就业法案的所得税效果的核算，并记录了确认所得税应收和相关所得税利益的计量期调整。280万美元。截至2019年12月31日，我们有应收的当期所得税1 290万美元的非流动所得税1 130万美元这代表了我们在2020年到2022年将收到的AMT贷款总额。
年终2018年12月31日和2017
下表汇总了与我们的经营业绩有关的某些财务信息，这些信息是从我们的已审计财务报表中得出的。2018年12月31日和2017.
截至12月31日， | ||||||||||||
2018 | % 共计 收入 | 2017 | % 共计 收入 | |||||||||
(单位：千) | ||||||||||||
收入： | ||||||||||||
销售 | $ | 1,342,683 | 97.4 | % | 1,124,645 | 96.2 | % | |||||
其他收入 | 35,324 | 2.6 | % | 44,447 | 3.8 | % | ||||||
总收入 | 1,378,007 | 100.0 | % | 1,169,092 | 100.0 | % | ||||||
费用和开支： | ||||||||||||
销售成本(不包括下文单独列出的项目) | 716,645 | 52.0 | % | 592,530 | 50.7 | % | ||||||
其他收入费用(不包括下文单独列出的项目) | 10,172 | 0.7 | % | 28,422 | 2.4 | % | ||||||
折旧和耗损 | 97,209 | 7.1 | % | 75,413 | 6.5 | % | ||||||
销售、一般和行政 | 36,626 | 2.7 | % | 36,453 | 3.1 | % | ||||||
交易和其他费用 | 9,068 | 0.7 | % | 12,873 | 1.1 | % | ||||||
费用和支出共计 | 869,720 | 63.1 | % | 745,691 | 63.8 | % | ||||||
营业收入 | 508,287 | 36.9 | % | 423,401 | 36.2 | % | ||||||
利息费用，净额 | (37,314 | ) | (2.7 | )% | (6,947 | ) | (0.6 | )% | ||||
所得税前收益 | 470,973 | 34.2 | % | 416,454 | 35.6 | % | ||||||
所得税利益 | (225,814 | ) | (16.4 | )% | (38,592 | ) | (3.3 | )% | ||||
净收益 | $ | 696,787 | 50.6 | % | 455,046 | 38.9 | % | |||||
终了年度按单位计算的销售、生产和销售部件成本2018年12月31日和2017情况如下：
截至12月31日， | |||||||
2018 | 2017 | ||||||
Met煤(千公吨) | |||||||
出售公吨 | 6,931 | 5,921 | |||||
生产公吨 | 7,017 | 6,091 | |||||
总价实现(1) | 97 | % | 96 | % | |||
每公吨平均净售价 | $ | 193.72 | $ | 189.94 | |||
每公吨销售现金成本 | $ | 103.35 | $ | 99.86 | |||
(1) 截止年度2018年12月31日，我们的总价实现是根据销售总额(不包括滞期费和其他费用)按普氏指数价格的百分比加权计算我们每吨的每日实际价格。截止年度2017年12月31日，我们的总价实现是根据总销售额在澳大利亚LV指数中所占的百分比对每吨实际价格进行的体积加权平均计算。
销售13亿美元截止年度2018年12月31日，与11亿美元截止年度2017年12月31日。这个2.18亿美元收入增加的主要原因是1.918亿美元应付收入增加
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转到100万吨美煤销售量增加加上2 620万美元与a相关的收入增加$3.78提高每公吨煤的平均售价。
终了年度其他收入2018年12月31日都是3 530万美元相比较4 440万美元截止年度2017年12月31日。其他收入包括来自我们的天然气业务的收入以及赚取的特许权使用费收入。这个910万美元其他收入减少的主要原因是，我们在截至年底的天然气交换合同中实际亏损180万美元。2018年12月31日加上我们在截至年底的天然气交换合同中实现的540万美元收益2017年12月31日.
销售成本(不包括下文单独列出的项目)7.166亿美元，或52.0%在年终总收入中所占比例2018年12月31日，与5.925亿美元，或50.7%在年终总收入中所占比例2017年12月31日。这个1.241亿美元销售成本的增加主要是由1.009亿美元增加的原因是100万吨美煤销售量增加，再加上2 420万美元增加的原因是$3.49每公吨销售的平均现金成本增加，主要是由于与销售量增加有关的支出增加。
其他收入成本1 020万美元截止年度2018年12月31日，与2 840万美元截止年度2017年12月31日。这个1 830万美元减少的主要原因是，我们的资产退休债务减少了2 150万美元，原因是目前估计的剩余填海工程费用和范围的变化、贴现率的变化以及预计地雷寿命估计的波动所产生的净影响。
折旧和耗损9 720万美元，或7.1%占收入总额的比例2018年12月31日，与7 540万美元，或6.5%在年终总收入中所占比例2017年12月31日。这个2 180万美元增加的主要原因是资本支出增加，加上生产的公吨增加，加上本年度对经济维修以外的设备的加速折旧400万美元，造成耗损增加。
销售、一般和行政费用为3 660万美元，或2.7%占收入总额的比例2018年12月31日，与3 650万美元，或3.1%在年终总收入中所占比例2017年12月31日。这个20万美元增长的主要原因是基于我们2018年12月31日全年业绩的员工奖金的增加。
交易费用和其他费用910万美元，或0.7%占收入总额的比例(2018年12月31日)，主要包括与发行新债券和二级股本有关的专业费用(如合并财务报表附注16和19所界定)。交易费用和其他费用1 290万美元，或1.1%截止年度2017年12月31日这些费用主要包括与我们的首次公开发行和发行现有债券有关的专业费用(如合并财务报表附注16所界定)。
利息开支净额3 730万美元，或2.7%占收入总额的比例(2018年12月31日)，与690万美元，或0.6%占收入总额的比例2017年12月31日。这个3 040万美元增加的主要原因是，由于发行了三千六百三十万美元的债券，利息开支增加了三千六百三十万美元1.25亿美元2018年3月1日本金总额及发行3.5亿美元2017年11月2日本金总额。
截至年底的所得税福利2018年12月31日曾.2.258亿美元或有效税率(47.9)%与所得税福利相比3 860万美元或有效税率(9.27)%截止年度2017年12月31日.
2018年第四季度，我们得出结论，我们的递延所得税资产更有可能被变现。在作出这样的决定时，我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括推迟纳税负债的预定倒转、预测的未来应税收入以及我们持续强劲的财务业绩，这些都促成了累积三年的收入状况。因此，在2018年12月31日，我们对递延所得税资产发放了所有估值备抵额。价值免税额的发放主要导致了所得税净收益的减少。2.258亿美元这已记录在我们的综合业务报表中的所得税福利(费用)中。在…2018年12月31日，我们有11亿美元美国联邦税前净营业亏损结转。
“减税和就业法案”于2017年12月22日颁布，并对美国企业所得税制度进行了重大修订，除其他外，自2018年1月1日起，将美国公司税率从35%降至21%，同时还废除了对国内生产活动的扣减，实行了属地税制，限制了利息支出的扣除，限制了2018年1月1日或之后产生的净营业亏损的使用，以抵消应税收入，并废除了公司AMT，并触发了对现有AMT抵免的退款条款。在2017年第四季度，我们
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由于重新计算与无限期生活资产有关的递延税负债，所得税福利约为170万美元，而这种资产现在将以21%的新税率逆转。
2019年1月14日，美国国税局(IRS)发表声明称，从2017年12月31日开始的应税年份，AMT将不受封存限制。这一声明推翻了早些时候美国国税局(IRS)的一项声明，即可退还的AMT抵免额将被扣押。因此，在最后一年2018年12月31日，我们完成了对减税和就业法案的所得税效果的核算，并记录了确认所得税应收和相关所得税收益的计量期调整。280万美元。截至2018年12月31日，我们的当期应收所得税为2 160万美元的非流动所得税2 130万美元代表了我们的AMT学分。
流动性与资本资源
概述
我们的现金来源是向客户出售煤和天然气，从债券发行中获得的收益，以及进入我们的ABL设施。从历史上看，我们对现金的主要用途是为我们的煤炭和天然气生产业务、资本支出、我们的回收义务、专业费用以及与资产收购、二级股权发行和首次公开募股有关的其他费用提供资金。此外，我们利用手头的可用现金回购普通股，并支付季度和特别股息，每一次都减少或减少现金和现金等价物。
展望未来，我们将需要现金来支付我们的债券和其他债务的还本付息，并为经营活动、营运资本、资本支出(包括蓝溪的资本支出)和其他战略投资提供资金。我们能否为今后的资本需求提供资金，将取决于我们目前是否有能力从ABL机制下的业务和借款中产生现金，以及在今后的任何战略投资中，资本支出，包括蓝溪的融资或部分或全部债务融资的特别股息，我们是否有能力进入资本市场筹集更多的资本。我们相信，我们未来从业务中获得的现金流量，加上我们资产负债表上的现金以及根据我们的ABL贷款机制可借入的资金，将提供足够的资源来满足我们至少在未来12个月的债务还本付息以及计划中的业务和资本支出需求。
如果我们的业务现金流低于我们的要求，我们可能需要额外的债务或发行额外的股本。我们有时可能需要进入长期和短期资本市场才能获得融资。虽然我们相信我们目前可以按可接受的条款和条件为我们的业务提供资金，但我们今后以可接受的条款和条件获得融资的机会和可得性将受到许多因素的影响，其中包括：(一)我们的信用评级，(二)整个资本市场的流动性，(三)全球经济的现状，以及(四)我们的ABL贷款机制的限制、“票据”和任何其他现有或未来债务协议的契约。我们不能保证我们能够或继续以我们可以接受的条件进入资本市场。见“第一部分，第1A项，危险因素”。
我们的可用流动资金2019年12月31日曾.3.095亿美元，由1.934亿美元现金和现金等价物以及1.161亿美元在我们的ABL设施下的可用性(计算中扣除895万美元在此期间未付的信用证)。截止年度2019年12月31日，业务活动提供的现金流量为5.328亿美元，用于投资活动的现金流量为1.342亿美元用于融资活动的现金流量为4.116亿美元.
2017年9月18日，美国国税局(IRS)向我们发出了一份私人信件裁决，对我们将NOL用于联邦所得税的能力产生有利影响。在发布私人信件裁决之前，我们根据“守则”第382条对无观测卫星的使用实行年度限制，因此，预计2017年缴纳的所得税数额将大大增加。在发布私人信件裁决之后，我们相信我们的NOL将不受先前在2017年适用的382节的年度限制。减税和就业法案于2017年12月颁布。我们预计，我们未来的自由现金流将有意义地受益于有利的私人信件裁决和减税和就业法案，因为(I)我们的联邦和州NOL的无限制使用大约7.856亿美元和8.603亿美元分别和(Ii)偿还约为AMT的信贷2 430万美元，我们预计将在2019年至2022年收到。
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现金流量表
现金余额1.934亿美元, 2.056亿美元和3 550万美元在…2019年12月31日, 2018年12月31日，和2017年12月31日分别。
下表汇总了这一期间业务、投资和筹资活动提供的现金净额(单位：千)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 532,814 | $ | 559,396 | $ | 434,512 | |||||
用于投资活动的现金净额 | (134,213 | ) | (107,629 | ) | (92,625 | ) | |||||
用于筹资活动的现金净额 | (411,623 | ) | (281,626 | ) | (458,279 | ) | |||||
现金和现金等价物及限制性现金净增(减少)额 | $ | (13,022 | ) | $ | 170,141 | $ | (116,392 | ) | |||
经营活动
经营活动的现金流量净额包括按非现金项目调整的净收入，如不动产、厂场和设备及矿产权益的折旧和耗竭、递延所得税费用(福利)、股票补偿、债务发行费用和债务贴现的摊销、与资产退休义务有关的净收益、增值费用和估值调整、早期债务清偿损失和净营运资本变动。将我们的账单和未开单应收帐款转换成我们的客户的现金和支付给我们的供应商之间的时间是我们的营运资本变化的主要驱动力。
业务活动提供的现金净额为5.328亿美元截止年度2019年12月31日，主要归因于3.017亿美元按折旧和耗损费用调整9 730万美元、递延所得税费用6 850万美元的其他业务活动增加2 610万美元，提前清偿债务的损失980万美元，股票补偿费用580万美元，资产退休债务的累积费用320万美元，债券发行成本的摊销和债务贴现140万美元的净周转金减少3 020万美元，因估计数变动而引起的资产留存债务变动部分抵销1 110万美元。我们的周转金减少的主要原因是，贸易应收账款减少，应收所得税减少，库存增加，但由于第四季度生产量和销售量减少，应计费用和应付帐款抵消。
2018年12月31日终了年度，业务活动提供的现金净额为5.594亿美元，主要原因是净收入6.968亿美元，经折旧和耗竭费用9 720万美元调整后，股票补偿费640万美元，债务发行费用摊销额和债务贴现250万美元，资产退休债务增加460万美元，部分抵消了周转资本净额增加1 070万美元，资产退休债务发生变化，原因是估计数变化2 460万美元，以及我们对递延所得税资产的估值备抵额释放2.23亿美元。我们的周转金增加的主要原因是，由于销售量增加，贸易应收账款增加，加上应收所得税增加，但由于产量和销售量增加，应付帐款和应计费用增加，抵消了应收所得税的增加。
在2017年12月31日终了年度，业务活动提供的现金净额为4.345亿美元，主要原因是净收入4.55亿美元，经折旧和损耗费用7 540万美元调整后，股票补偿费用420万美元，债务发行费用摊销和债务贴现190万美元，资产退休债务增加180万美元，由我们的周转金净增加额6 100万美元抵消。我们周转金增加的主要原因是贸易应收账款、所得税应收款、其他应收账款、库存、预付费用和其他流动资产的增加被应付帐款、应计费用和其他流动负债的增加部分抵销。我们应收账款的增加主要是由于我们每公吨煤的平均销售价格上涨，加上销售的公吨增加。我们的长期应收所得税的增加是由于2019到2022年的2018年到2021年税收年度将收到的可退款的AMT抵免，这是2017年减税和就业法案的改变的结果。库存增加的原因是整个2017年的产量持续增长。预付费用增加的主要原因是，与第四季度发生的三次长壁移动有关的资本化递延长壁移动费用增加。
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2017年。应付帐款和应计费用及其他流动负债的增加主要是由于4号矿和7号矿产量增加而导致支出增加。
投资活动
用于投资活动的现金净额为1.342亿美元截止年度2019年12月31日，主要由1.073亿美元购买不动产、厂房和设备以及2 340万美元与我们的矿4开发相关的资本化矿山开发成本。我们花费了约8，900万美元用于维持资本，另外1，800万美元用于其他可自由支配的资本，其中主要包括4号矿的竖井建设。现金资本支出不包括非现金资本应计项目和约为租赁的资本。4 550万美元。用于投资活动的现金净额还包括2 420万美元短期投资的购买被部分抵销1 750万美元短期投资及310万美元出售不动产、厂房和设备的收益。
2018年12月31日终了年度用于投资活动的净现金为1.076亿美元，主要包括购买不动产、厂房和设备的1.016亿美元和与我们的地雷4开发有关的890万美元的资本化地雷开发费用。我们花费了约6，900万美元用于维持资本，另外又花费了3，300万美元用于其他自由支配资本，其中包括在第7号矿建造一个新的门户，现金资本支出不包括非现金资本应计项目和约630万美元的租赁。
在2017年12月31日终了的一年中，用于投资活动的净现金为9 260万美元，主要是由于我们在2017年实施了一项重要的资本投资计划，以升级所有关键生产设备，以进一步提高采矿作业的效率和可靠性。我们花费了约6 200万美元用于维持资本，2 600万美元用于前几年因煤炭价格较低而推迟的项目，另外1 900万美元用于其他可自由支配资本，其中包括在2018年完成的7号矿开始建造一个新门户。现金资本支出不包括非现金资本应计项目和约1 500万美元的租约.
筹资活动
用于筹资活动的现金净额为4.116亿美元截止年度2019年12月31日，主要原因是定期支付季度股息和2019年4月的特别股息总额2.404亿美元从总数来看，退休的债务1.403亿美元，偿还资本租赁债务1 730万美元，以及回购的普通股1 250万美元.
2018年12月31日终了年度用于筹资活动的现金净额为2.816亿美元，主要原因是支付了共计3.606亿美元的股息，回购了3 800万美元普通股，支付了370万美元的债务发行费用，310万美元的债务退休，由发行新票据1.288亿美元的净收益部分抵销。
在2017年12月31日终了年度，用于筹资活动的现金净额为4.583亿美元，原因是2017年3月特别分配款、2017年11月特别股息和季度股息共计7.969亿美元，支付债务发行费用260万美元，退休债务310万美元，但部分被发行债券3.448亿美元净收益所抵消。
资本分配
2017年5月17日，董事会通过了资本分配政策，每季度支付每股0.05美元的现金红利。首次季度股息270万美元于2017年6月13日支付给了2017年5月30日创纪录的股东。资本分配政策还规定：除了定期季度股息和公司产生超出当时业务当前需求的超额现金外，董事会还可以考虑通过特别股息或实施股票回购计划，将此类超额现金全部或部分返还给股东。今后的股息或股票回购将由联委会酌情决定，并须考虑若干因素，包括业务和市场条件、未来的财务业绩和其他战略投资机会。该公司还将寻求优化其资本结构，以提高股东的回报率，同时允许公司灵活地追求非常有选择的战略增长机会，从而提供令人信服的股东回报。
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本公司定期派发季度现金股息$0.05自董事会通过股利政策以来，每个季度的每股股利。截至2019年12月31日，公司已经支付了2 930万美元派息政策下的定期季度现金股利。
2017年3月特别分配
2017年3月31日，我们的管理委员会宣布，截至2017年3月27日，我们的A类股、B类股和C类股的持有者应得到现金分配，因此向这些持有者发放的现金总额为1.9亿美元。3月份的特别分配由手头的可用现金提供资金，并于2017年3月31日作为付款代理支付给了N.A.的计算机共享信托公司。
2017年11月特别股息
2017年11月2日，董事会宣布11月份的特别股息约为6.00亿美元，资金来源于债券发行的净收益，以及手头的现金约2.6亿美元，并于2017年11月22日支付给截至2017年11月13日营业结束时有记录的股东。
2018年4月特别股息
2018年4月3日，董事会宣布4月份的特别股息约为3.5亿美元，资金来源于2024年到期的新债券发行的净收益，以及约2.25亿美元的现金，并于2018年4月20日支付给2018年4月13日营业结束时有记录的股东。
2019年4月特别股息
2019年4月23日，董事会宣布一笔约2.3亿美元的特别现金股息，这笔股息是用手头现金支付的，并于2019年5月14日支付给截至2019年5月6日营业结束时有记录的股东。
股票回购计划
在2019年3月26日，董事会批准了我们的第二个股票回购计划(“新股票回购计划”)，该计划授权回购总额不超过7 000万美元我们已发行的普通股。我们完全用尽了我们以前的股票回购计划(“第一次股票回购计划”)4，000万美元的未偿普通股。新股票回购计划不要求我们回购特定数量的股票或有到期日期。新股回购计划可由董事会在任何时候暂停或停止，无需事先通知。
根据新股票回购计划，我们可以不时地以我们认为适当的数量、价格和时间回购我们的普通股，但须视市场和行业条件、股票价格、监管要求和我们不时确定的其他考虑因素而定。我们的回购可以根据适用的证券法和条例，包括“交易法”第10b-18条，使用公开市场购买或私下谈判的交易来执行，根据“交易法”第10b5-1条，回购可以执行。回购将受到限制的ABL设施和义齿。我们打算根据新股票回购计划从手头现金和/或其他流动资金来源为回购提供资金。
截至2019年12月31日，我们已经买回来了500,000约为股份1 060万美元，大约离开5 880万美元根据新股票回购计划授权的股票回购。
在2019年期间，我们向股东返还了约2.529亿美元的资金，自首次公开募股以来，我们已经返还了13亿美元。我们仍然致力于通过股息和股票回购向股东提供回报。
ABL设施
2016年4月1日，我们与某些放款人和N.A.的花旗银行(连同其附属公司“花旗银行”)作为行政代理人和担保品代理人进入ABL贷款机制，贷方的总承付款额最高达5 000万美元，但须视借款基数情况而定。
2018年10月15日，我们以借款人、担保人、贷款人和贷款人的身份，由我们和我们的某些子公司签订了一项经修正的、以资产为基础的循环信贷协议。
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以及作为行政代理人(以“代理人”身份)的花旗银行(以“代理人”的身份)对现有的ABL融资机制进行了全面修订和重报，并(1)将可在ABL机制下借款的总承付款额增加到1.25亿美元，(2)将ABL贷款的到期日延长至2023年10月15日；(3)降低了贷款的适用利率幅度和与签发信用证有关的适用费用；(4)修订了某些契约及其他条款和规定。
在2019年12月19日，我们对经修正和恢复的信贷协议(“修正案”)作出了第2号修正案。修订的目的是：(I)修订固定费用及固定费用承保率的定义，因为这些条款在经修订及重整的信贷协议中使用，以大致上符合适用于我们的票据的义齿中有关这些术语的相应定义，纯粹是为了根据固定费用覆盖率而招致无抵押债务；及(Ii)加入符合限定金融合约逗留规则规定的习惯用语。
在ABL设施下1 000万美元其中的承付款可用于支付花旗银行的周转贷款，其中5 000万美元可用于签发信用证。ABL设施将于2023年10月15日到期。截至2019年12月31日，在ABL贷款机制下没有未偿还的贷款，895万美元根据ABL贷款机制签发和未付的信用证。在…2019年12月31日，我们有1.161亿美元根据ABL机制提供的信用证(计算扣除当时未付信用证的460万美元)。
ABL机制下的循环贷款(和信用证)的可得性取决于借款基数，而借款基数在任何时候都等于某些合格的账单和未开票账户、某些合格的库存、某些合格的供应品库存和限定现金的总和，但每种情况下均须符合规定的预付款率。借款基数的可得性取决于一定的准备金，这些准备金可由代理人在其合理的信贷酌处权中确定。储备金可包括租金储备、较低的成本或市场储备、港口费用储备及代理人在其合理信贷判断中所厘定的任何其他储备，但该等储备所涉及的条件，可合理地预期会对借款基础所包括的抵押品的价值产生不利影响。
除允许的例外情况外，我们的每一国内子公司保证借款人在ABL机制下的义务，并由(I)ABL优先权抵押品中的第一优先权担保权益(如“票据契约”中所界定的)，其中除其他外，包括我们和担保人的某些应收账款、库存品和现金，以及(Ii)“票据优先权担保品”中的第二优先担保权益(如“票据契约”中所界定的)，其中除其他外，包括物质开采财产、担保人的资本存量、知识产权，作为提取的抵押品(在不构成库存的范围内)，以及我们和担保人的某些固定资产。
ABL机制下的借款利率等于伦敦银行同业拆借利率或备用基准利率加上可适用的保证金，这一利率是根据ABL机制下的承诺的平均可得性确定的，目前的可得性分别为150 bps至200 bps或50 bps至100 bps。除了为ABL机制下的未偿还借款支付利息外，我们还必须支付未使用承付款的费用，这是根据ABL机制下的承付款额，从25个基点到37.5个基点不等。我们亦须就根据ABL贷款机制的未付信用证提取的款额缴付费用，利率不得超过200 bps，并须缴付某些行政费用。
我们可以自愿偿还未偿还的贷款和减少未使用的承诺，在每一种情况下，全部或部分，在任何时候，没有溢价或罚款。我们被要求偿还未偿还的贷款和现金担保信用证，任何时候，未偿还的贷款和信用证超过当时的最大可得性。我们还必须使用某些重要资产出售所得的净收益来偿还未偿还贷款，但如果符合借款条件，我们可以在提前还款之后再借款。
ABL机制载有这类基于资产的信贷协议的习惯契约，其中包括：(一)提交财务报表、其他报告和通知的要求；(二)对某些债务的存在或产生的限制；(三)对某些留置权的存在或产生的限制；(四)对某些受限制的付款的限制；(五)对某些投资的限制；(六)对某些合并、合并和资产处置的限制；(七)对与联营公司的某些交易的限制；以及(八)对某些债务的修改的限制。此外，ABL设施包含不小于1.00至1.00的弹性固定收费覆盖率，如果ABL设施下的可用性小于一定数量，则测试该比率。截至2019年12月31日我们不受这个契约的约束。在符合惯例的宽限期和通知要求的情况下，ABL设施还包含习惯上的违约事件。
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到目前为止，我们遵守了ABL设施下所有适用的公约。2019年12月31日.
高级有担保债券
2017年11月2日，我们完成了一项私人发行(“要约”)。3.5亿美元总本金8.00%根据经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第144 A条规则向合格的机构买受人交付2024年的高级担保票据，并根据“证券法”的条例S，向某些在美国境外交易的非美国人员发行高级担保票据。公司使用了大约3.4亿美元从供品中提取的现金，以及手头的现金。2.6亿美元，支付特别现金股息，约为等额。6.6亿美元，或$11.21按比例分配给其所有股东(“11月特别股息”)。
2018年3月1日，我们发布了1.25亿美元合计本金8.00%根据经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第144 A条规则(“证券法”)向合格的机构买受人交付2024年的高级有担保票据(“新票据”)，并根据“证券法”(“条例S”)下的条例S，向美国境外的某些非美国人转让高级有担保票据(“新票据”)。新债券在以下地点发行：103.00%的本金总额，加上2017年11月2日起的应计利息。新票据以“附加票据”的形式发行，该契约日期为2017年11月2日公司、其附属担保人方和国家协会威明顿信托公司(“受托人”)和优先权留置权托管人(“优先权留置权受托人”)之间的契约，第一次补充义齿日期为2018年3月1日(“第一次补充义齿”)，补充日期为“第一次补充义齿”。“新票据”过去和将来都没有根据“证券法”进行登记，也不得在美国提供或出售，除非有登记或不受“证券法”登记要求的适用豁免。该公司使用发行新债券所得的净收益，连同手头的现金2.25亿美元，支付特别股息3.5亿美元，或$6.532018年4月20日按比例向其所有股东支付每股(“4月特别股息”)。
债券将于2024年11月1日到期，利息将于每年5月1日和11月1日到期，从2018年5月1日开始。
在二零二零年十一月一日之前的任何时间，我们可全部或部分赎回该批债券，赎回价格相等于已赎回债券本金的100.00%，另加适用的溢价(如有契约所界定的)及应计及未付利息(如有的话)至但不包括适用的赎回日期。债券可於二零二零年十一月一日或该日后，按契约所指明的赎回价格，连同任何应累算利息及未付利息(如有的话)，随时可全部或部分赎回，但不包括赎回日期。在二零二零年十一月一日或该日之前的任何时间，我们可将债券本金总额的40%以某些股本发行所得赎回，赎回价格为债券本金的108.00%，另加任何应累算利息及未付利息(如有的话)，但不包括赎回日期。我们还须出价购买债券：(I)在我们遇到特定种类的控制变更触发事件时，以本金的101.00%的购买价格购买债券；(Ii)在作出某些限制付款前，以本金的103.00%的买入价购买债券；及(Iii)在作出某些资产出售或处置时，以本金的100.00%的买入价购买该等债券，而在每种情况下，均不将该等净收益再投资于偿还某些债项，另加应计利息及未付利息(如有的话)，但不包括购买日期。
提出购买债券
2019年2月21日，该公司开始以现金购买(“限制付款要约”)，最多可达$150,000,000未偿还债券本金，回购价格为103%该等债券的本金总额，加上该等债券的应累算利息及未付利息，但不包括回购日期(“限制付款回购价格”)。在限制付款要约的同时，本公司开始现金投标要约(“投标要约”，连同限制付款要约，即“要约”)，直至$150,000,000债券本金，回购价格为104.25%该等债券的本金总额，加上该等债券的应计利息及未付利息，但不包括回购日期(“回购价格”)。截止日期为2019年3月22日(截止日期)。
限制性付款要约
截至截止日期，$1,900,000债券的本金总额已根据受限制的付款要约有效投标，而非有效撤回。根据限制付款要约的条款：
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(1)自动分配系数31.5789%应用于$1,900,000在限制付款要约中有效投标但未有效撤回的债券的总本金(四舍五入，以避免购买本金以外的债券$1,000)，这导致了$599,000债券的总本金(“RP专业评级投标债券”)；
(2)公司接受所有$599,000RP Pro评级投标债券以现金支付限价回购价格的总本金；及
(3)剩余余额$1,301,000并非RP专业评级的投标债券的本金总额不获接纳付款，并交还债券的投标持有人。
该公司于2019年3月25日完成了限制付款要约。
因此，根据义齿的条款，公司获准以特别股息的形式向公司普通股持有人支付一笔或多笔限制性付款和(或)回购公司普通股，总额不超过$299,401,000(“RP篮子”)无需再出价回购票据。该公司使用RP篮子的一部分来支付2019年4月的特别股息(如下所示)，并打算使用RP篮子的其余部分根据“新股票回购计划”(如下所述)进行回购。
投标报价
截至截止日期，$415,099,000债券的总本金已按照投标要约有效投标，而非有效撤回。根据投标要约的条款：
(1)自动分配系数31.5789%应用于$415,099,000投标报价中有效投标但未有效撤回的债券本金总额(四舍五入，以避免购买本金以外的债券$1,000)，这导致了$130,966,000债券的总本金(“至临市级投标债券”)；
(2)公司接受所有$130,966,000以现金支付回购价格的“至临市级投标债券”的总本金；及
(3)剩余余额$284,133,000非临市级投标债券的本金总额不获接纳付款，并交还债券的投标持有人。
该公司于2019年3月26日完成了投标报价。
就RP Pro评级投标债券及至Pro评级投标债券的付款而言，公司确认在提早清偿以下债务方面的损失：980万美元截至2019年12月31日止的年度。
短期投资
在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们有1 700万美元担保书1 450万美元作为短期投资的抵押品。这些投资被列为沃特能源(Walter Energy)及其子公司前雇员或其代表提出的与自我保险有关的黑肺索赔的抵押品，这些索赔是在资产收购案中假设的，涉及2016年3月31日之前的时期。
资本支出
我们的采矿业务需要投资，以维持、扩大、升级或加强我们的作业，并遵守环境条例。维持和扩大矿山及相关基础设施是资本密集型。具体而言，勘探、允许和开发已探明的煤炭储量、采矿费用、维修机械和设备以及遵守适用的法律和条例，都需要经常性的资本支出。虽然我国矿场所需的大量资本支出已经支出，但我们必须继续投资资本，以维持我们的生产。此外，任何增加我们煤矿产量的决定和开发高质量的可回收煤都是可行的。
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未来在蓝溪的储备也可能影响我们的资本需求，或导致未来资本支出高于过去和/或高于我们的估计。
为了支付我们的资本支出，我们可能需要使用我们的业务现金，产生债务或出售股票证券。我们获得银行融资的能力或我们进入资本市场进行未来股本或债务发行的能力，可能受到我们在进行任何这类融资或要约时的财务状况、现行或未来债务协议中的契约、以及我们无法控制的一般经济状况、意外情况和不确定因素的限制。
我们的现金资本支出是1.073亿美元截止年度2019年12月31日主要是因为我们在2017年实施了资本投资计划，以升级所有关键的生产设备，以进一步提高我们采矿业务的效率和可靠性。我们花费了约8 900万美元用于维持资本，这比我们对7 000万美元至8 300万美元的指导更大，另外1 800万美元用于其他可自由支配的资本，其中主要包括4号矿的竖井建造，而且低于我们的指导。现金资本支出不包括非现金资本应计项目和约4 550万美元.
我们根据我们的采矿计划和煤的价格，不断评估我们的开支，同时考虑到现有的资金，以使我们的业务保持在最佳的生产水平。
我们期望在2020年继续使大量资本支出超过我们正常的可持续资本支出，我们相信这些支出将在2020年和未来进一步提高效率、可靠性和生产水平。资本支出总额将取决于若干因素，包括商业和经济条件、已满足的煤炭定价环境以及我们的预期财务业绩和我们的资本支出，如果这些条件在2020年或以后恶化的话。我们的资本支出预计将在2020年全年从125.0美元到1.45亿美元不等，其中包括维持大约7 500万至8 500万美元的资本支出和大约5 000万至6 000万美元的自由支配资本支出。我们的持续资本支出包括与长壁作业、连续矿工、新通风和放血井有关的支出。我们可自由支配的资本支出包括开发蓝溪(如下文所述)、地雷4开发和其他各种业务改进，这将提高效率、增加产量和降低成本。由于可自由支配资本支出的筹备时间很长，我们预计主要在2021年及以后实现这些项目的好处。
蓝溪
我们最近宣布了开始开发蓝溪的计划。我们相信，蓝溪是美国剩余的少数几个尚未开发的优质高VolA型煤储量之一，它有潜力为我们提供有意义的增长。我们认为，低生产成本和高质量的高VolA满足从蓝溪开采的煤炭，假设我们实现了我们的预期价格实现，将产生一些最高的满足在美国煤炭利润率，为我们创造强大的投资回报，并实现我们的投资在一系列满足煤炭价格的环境迅速回报。2020年，我们对这个矿的发展计划包括2 500万美元的资本支出。
根据我们的第三方储备报告，蓝溪大约含有1.03亿可采储量的公吨--我们有能力获得邻近的储量，使总储量增加到1.7亿吨以上。我们预计，如果只进行一次长壁作业，蓝溪的矿井寿命将约为50年。
我们的第三方储备报告还指出，一旦开发，蓝溪将生产一种优质的高VolA美特煤，其特点是低硫和高CSR。传统上，高VolA MET煤的价格比澳大利亚的PremiumLow Volal和美国的低Vol.Volal煤便宜；然而，在过去的18个月里，它的价格一直处于或略高于这些煤。战士们预计，由于阿巴拉契亚中部地区的生产商开采越来越稀薄和更深的储量，煤炭将继续变得越来越稀缺，我们预计这些储量将继续支撑价格。这一趋势为我们提供了一个机会，使我们能够利用有利的价格动态，这是由优质高A级美特煤的供应下降所驱动的。
如果我们能够成功地开发蓝溪，我们预计这将是一项变革性的投资。我们预计，在蓝溪新建的单一长壁矿，在头十年的生产中，平均每年可生产390万公吨优质高VolA煤，从而使我们的年生产能力增加54%。这反过来将扩大我们的产品组合，我们的全球客户，允许我们提供三个优质硬焦煤从一个港口地点。考虑到这些因素，并假设我们实现了预期的价格实现，我们相信我们将在美国实现一些满足煤炭利润率的最高溢价。
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合同义务
以下是我们在2019年12月31日.
按年支付的款项 | |||||||||||||||
共计 | 低于 1年 | 1年-3年 | 3年-5年 | 比 5年 | |||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||
高级有担保债券(本金及利息)(1) | $ | 478,520 | 27,475 | 54,950 | 396,095 | — | |||||||||
最低吞吐量义务(2) | $ | 501,448 | 96,238 | 148,866 | 151,689 | 104,655 | |||||||||
特许权使用费义务(3) | $ | 87,269 | 5,939 | 11,879 | 11,879 | 57,572 | |||||||||
黑肺义务(4) | $ | 79,809 | 2,293 | 5,411 | 4,930 | 67,175 | |||||||||
资产退休债务(4) | $ | 77,119 | 2,164 | 4,696 | 3,639 | 66,620 | |||||||||
资本租赁债务(5) | $ | 40,845 | 12,132 | 19,313 | 9,400 | — | |||||||||
合同债务共计 | $ | 1,265,010 | $ | 146,241 | $ | 245,115 | $ | 577,632 | $ | 296,022 | |||||
(1) | 代表我们债券上的本金和利息。见我们合并财务报表的附注13。 |
(2) | 表示与我们的铁路和港口供应商的最低吞吐量义务。 |
(3) | 我们在各种煤炭和土地租赁上有义务预付某些数额，这些款项在今后几年采矿时可以收回。 |
(4) | 系黑肺和资产退休债务的估计费用，按不贴现的方式列报。 |
(5) | 是购买地下采矿设备的资本租赁义务。见我们合并财务报表附注14。 |
表外安排
在正常的业务过程中，我们必须提供担保债券和信用证，以便为某些交易和商业活动提供财务担保。联邦和州的法律要求我们获得保证债券或其他可接受的担保，以确保支付某些长期义务，包括矿山关闭或开垦费用以及其他杂项义务。截至2019年12月31日，在我们所有的采矿业务中，我们都有未清的保证金和与采矿后开垦有关各方的信用证，总额为$。4 060万，以及$220万作杂项用途。
关键会计政策和估计
财务报表是按照公认会计原则编制的，其中要求使用影响所报告的资产和负债数额的估计数、判断和假设，在财务报表之日披露或有资产和负债，以及报告所述期间的收入和支出数额。管理层利用历史经验、与专家的协商以及在特定情况下被认为合理的其他方法，不断评估这些估计和假设。然而，实际结果可能与管理层的估计大不相同。
我们认为，下面的讨论涉及我们最重要的会计估计，即对我们的财务状况和业务结果的列报最重要的估计，需要管理层作出最困难、最主观和最复杂的判断，这往往是因为需要对固有不确定的事项的影响作出估计。这些估计是基于管理层的历史经验，以及我们认为在当时情况下是合理的其他各种假设。这些项目和其他项目所用估计数的变化可能对我们的财务报表产生重大影响。我们的重要会计政策在本年度报告其他部分的财务报表附注2中作了说明。
煤炭储量
在估算经济上可采煤炭储量的数量和价值时，存在许多固有的不确定性，包括许多我们无法控制的因素。因此，经济上可采煤炭储量的估计，本质上是不确定的。有关本港储备的资料包括基于工程、经济及
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由我们的内部工程师和地质学家或第三方顾问收集的地质数据。利用若干信息来源确定准确的可收回储量估计数，其中包括：
• | 地质条件； |
• | 与其他产区的历史生产相比较； |
• | 政府机构所承担的规章和税收的影响； |
• | 先前完成的地质和储备研究； |
• | 关于未来价格的假设；以及 |
• | 未来的业务费用。 |
影响经济可收回储量估计数的一些因素和假设会不时变化，其中包括：
• | 采矿活动； |
• | 新的工程和地质数据； |
• | 取得或变卖储备资产；及 |
• | 修改采矿计划或采矿方法。 |
这些因素中的每一个都可能与估算储备时所使用的假设有很大不同。由于这些原因，可归于某一类财产的经济上可回收的煤炭数量的估计数以及根据回收风险和对未来净现金流量的估计对这些储量的分类可能有很大的不同。储备的实际生产、收入和支出可能与估计数不同，这些差异可能是重大的。差异可能会影响到我们预测的未来收入和支出，以及煤炭储量和耗竭率的估值。截至2019年12月31日，我们有2.188亿吨已探明和可能的煤炭储量。
资产退休债务
我们的资产退休义务主要包括根据每一项采矿许可证所界定的美国适用的开垦法，对地表和地下矿山的地表土地和辅助基础设施进行回收的开支估计数。重要的填海活动包括回收垃圾桩和泥浆池，回收露天矿的坑和支持面积，以及在地下矿山封闭入口。每个矿山的资产退休义务是使用各种估计和假设来确定的，包括根据工程数据确定的扰动面积估计数、回收扰动面积的未来成本估算以及相关现金流的时间安排，并使用经信贷调整的、无风险的贴现率进行贴现。我们的资产退休义务还包括根据阿拉巴马州石油和天然气委员会的估计数来回收气井。我们至少每年审查一次我们的全部资产退休负债，并作出必要的调整，以改变许可证、预计关闭矿山的时间，以及修改成本估计和生产力假设，以反映当前的经验。随着估计数的变化，债务和资产的账面金额在适用适当的经信贷调整的、无风险的贴现率后，会进行修订，以反映新的估计数。对于没有资产的地点，费用或收入确认为估计数的变动。如果我们的假设与实际经验不同，或者如果监管环境发生变化，我们的实际现金支出和成本可能与目前的估计大不相同。在…2019年12月31日，我们记录了资产退休负债5 620万美元，包括260万美元报告为当前。
所得税
作为资产收购的结果，我们有大量的联邦和州NOL。7.856亿美元和8.603亿美元，分别截至2019年12月31日.
我们相信，在受某些限制的情况下，使用这些NOL将大大减少我们在可预见的将来应缴的联邦和州所得税，而不是按法定费率支付，而不享受这些NOL福利。根据“守则”第382条，这些NOL可能受到年度限制，而且
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限制，或消除，如下文所述，如果我们要经历一个后续的所有权变化在未来。只要我们将来有应课税收入，并可利用这些北环线结转，但须受某些限制，以减少应课税入息，我们的现金税将在未来数年大幅减少。尽管如此，即使我们在某一特定年度内的所有美国联邦所得税负债由于使用我们的NOL而减少到零，我们仍可能要缴纳州、地方或其他非联邦所得税。见“第一部分，第1A项。风险因素-与我们的业务有关的风险-我们可能无法从今后的业务中产生足够的应税收入，或可能出现其他情况，这可能限制或消除我们利用我们的重要税务NOL或维持我们的递延税务资产的能力。“
2017年9月18日，美国国税局(IRS)向我们发出了一项私人信件裁决，该裁决很好地解决了一些问题，即我们是否有资格获得“利用NOL减少应税收入守则”第382条规定的年度限制的例外资格。基于这样的私人信件裁决，我们相信我们的NOL的使用是没有限制的，以保护我们的收入不受联邦税收的影响。私人信件裁决是根据某些事实和假设，以及我们向国税局提供的某些陈述、陈述和承诺作出的。如果其中任何事实、假设、陈述、陈述或承诺是不正确、不准确或不完整的，则私人信件裁决可能无效，其中得出的结论可能受到损害。如果我们要经历随后的所有权变化，我们利用NOL和其他税收属性的能力可能会受到严重限制。
公认会计准则要求对递延税资产和负债采用已颁布的税率进行确认，以反映记录的资产和负债的账面和税基之间的临时差异。如果“更有可能”某些部分或全部递延税资产无法变现，递延税资产必须扣除估值备抵额。在我们评估是否需要为我们的递延税资产提供估值补贴时，除其他外，我们考虑了所有现有的正面和负面证据，包括预定的递延税负债倒转、预测的未来应税收入、总体经营环境、我们的历史财务业绩、我们行业的历史周期性财务业绩、我们的三年累计收入或亏损状况以及潜在的当前和未来税收规划战略。
由于当时的累积亏损状况，加上整个行业的负面业务趋势和前景，我们在2016年录得全面估值免税额。截至2017年12月31日，我们在递延所得税资产上设立了3.125亿美元的估值免税额，这是对我们递延所得税净资产的全额估值免税额。2017年，我们的税前利润为4.165亿美元；然而，我们仍处于三年累计亏损状况，作为一家新公司的运营业绩有限，而且考虑到该行业近期的重大亏损历史，截至2017年12月31日，我们得出结论认为，需要另一年可观的盈利能力来支持估值补贴的发放。
2018年，我们继续保持持续盈利的趋势，录得税前利润。4.71亿美元今年。2018年第四季度，在考虑了所有相关因素后，我们得出结论，我们的递延所得税资产更有可能实现。在评估我们使用递延税资产的可能性时，我们考虑的重要相关因素是：(1)我们近期的盈利状况；(2)美国和全球经济的增长；(3)对未来肝癌价格的估计；(4)自我们制定全面估值免税额以来，我们首次从三年累计亏损状况转变为累积收入状况；(5)应纳税临时差额的未来影响。根据这项评估，2018年12月31日，我们根据我们的递延所得税净资产发放了估值备抵额，结果是2.258亿美元从我们的所得税拨款中受益。
截至2019年12月31日在考虑所有有关因素后，我们得出的结论是，我们的递延所得税资产仍然更有可能变现，而不需要估值免税额。
最近采用的会计准则
有关新会计公告的披露情况，见我们合并财务报表附注2。
最近的发展
权利协定
在2020年2月14日，我们通过了“权利协定”，以防止根据“守则”第382条对我们利用现有NOL减少未来税收负担的能力施加重大限制。
“权利协定”旨在补充382项转让限制，目的是通过保持我们的NOL的可用性，为所有股东的利益服务，并类似于其他拥有重大NOL的公司所采用的计划。
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根据“权利协议”，一项优先股购买权(“权利”或“权利”)将按公司截至2020年2月28日营业结束时未偿普通股的每一股分配给公司股东。最初，这些权利将不被行使，并将与普通股进行交易。如果该权利可行使，每一项权利最初将使股东有权购买新创建的一系列被指定为“A系列初级参与优先股”的优先股的千分之一股份，行使价格为每股31.00美元。在“权利协定”生效期间，任何个人或集团如果获得4.99%或更多普通股的实益所有权，或任何现有股东目前拥有5.00%或更多普通股，未经董事会批准而获得任何额外普通股股份(该人、集团或现有股东，即“收购人”)，则其在公司的所有权将受到重大稀释。在这种情况下，每一项权利将使其持有人有权以行使价格购买市价为当时权利行使价格两倍的普通股，而被收购人所拥有的权利将无效。“权利协定”还赋予董事会自由裁量权，以确定某人是收购人，即使他们没有持有4.99%或更多的普通股，但拥有根据“守则”第382条和根据该条颁布的条例确定的4.99%或更多的已发行股票。此外, 董事会已制定程序，考虑豁免某些收购公司证券的请求，如果董事会认定这样做不会限制或损害NOL的供应，或以其他方式符合公司的最佳利益。董事会可在任何个人或团体触发“权利协定”之前的任何时候赎回每项权利0.01美元的权利。该权利的分配并不是公司股东应纳税的事件，也不会影响公司的财务状况或经营结果(包括每股收益)。
权利最早将在下列日期届满：(一)营业于2023年2月14日结束；(二)在“权利协定”签署之日一周年结束营业，如果股东尚未在该日或该日收到对“权利协定”的批准；(三)“权利协定”规定的权利得到赎回的时间；(四)“权利协定”规定的权利交换时间；(五)董事会确定根据“人权协定”第382条充分利用或不再使用无观测卫星的时间，(Vi)废除“守则”第382条的生效日期，如委员会裁定“权利协议”已不再需要或不适宜保存NOL，或(Vii)根据“权利协议”所述类型的协议，终止涉及公司的任何合并或其他收购交易。关于权利协议的更多细节载于该公司在2020年2月14日向SEC提交的关于8-K表格的最新报告中。
A系列初级参股优先股的指定
关于“权利协定”的通过，理事会核准了一份A系列初级参与优先股的指定证书，指定14万股优先股，该证书于2020年2月14日提交特拉华州国务秘书，并于该日生效。如果发行的话，A系列初级参股优先股每1/1000股：
• | 不会被赎回； |
• | 使持有人有权获得相当于普通股一股股利的季度股利； |
• | 在公司清算、解散或清盘时，持有人有权获得(A)A系列初级参与优先股(加上任何应计但未付股息)的千分之一股份0.01美元和(B)相等于普通股一股付款的金额； |
• | 将拥有与普通股一股相同的投票权；以及 |
• | 如果通过合并、合并或类似交易交换普通股股份，持有人将有权获得相当于一股普通股的付款。 |
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项目7A.市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
我们面临着煤炭销售的商品价格风险。我们主要以三个月的价格条款和一到三年的价格条款销售我们的大部分煤。在煤市场上的销售承诺通常不是长期的，因此，我们受市场价格波动的影响。
对于在正常生产过程中直接或间接使用的供应品，如柴油、钢材、爆炸物和其他物品，我们面临价格风险。我们通过与供应商签订正常数量的战略采购合同来管理这些项目的风险。我们历史上没有任何衍生商品工具来管理供应品价格风险的变化。
信用风险
可能使我们面临集中信贷风险的金融工具主要是贸易应收款。我们根据对客户财务状况的评估，向客户提供我们的产品。在某些情况下，我们要求客户在装运时或装运前提供信用证、现金抵押品或预付款项，以减少损失风险。应收账款损失的敞口主要取决于每个客户的财务状况。我们监测信贷损失的风险，并保持对预期损失的备抵。最后几年2019年12月31日和2018我们对与贸易应收账款有关的信贷损失没有任何备抵。
利率风险
我们的债券的固定利率为每年8.00%，每年5月1日和11月1日每半年支付一次。
我们的ABL贷款利率等于libor加上适用的保证金，这是基于ABL机制下的承诺的平均可得性，目前为150-200个基点。我们在ABL贷款机制下承担的任何债务都将使我们面临利率风险。如果未来利率大幅上升，我们的利率风险敞口就会增加。截至2019年12月31日，假设我们在ABL贷款机制下有1.25亿美元未偿贷款，利率增加或下降100个基点将使我们在ABL机制下的年度利息支出增加或减少约130万美元。此外，我们的ABL贷款机制下的这种利率所依据的基准可能会发生变化或取消，包括英国金融行为管理局(“FCA”)宣布，它打算停止强迫银行提交利率，以便在2021年后计算LIBOR。英国金融行为管理局(FCA)负责监管伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。
通货膨胀的影响
虽然通胀可能会影响我们的收入和销售成本，但我们相信，通胀对我们的经营结果和财务状况的影响并不显著。不过，我们的经营结果和财政状况在未来不会受到通胀的实质影响，这是无法保证的。
项目8.财务报表和补充数据
此项目所需的信息出现在本年度报告签名页后面的F-1页。
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项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
披露控制和程序
根据“外汇法”第13a-15(B)条的规定，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性(根据“外汇法”第13a-15(E)条的规定)。2019年12月31日。根据对我们的披露控制和程序的评估2019年12月31日，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2019年12月31日我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们在根据“交易所法”提交或提交的报告中必须披露的信息，(1)在证券交易委员会规则和表格规定的时限内进行记录、处理、汇总和报告，(2)酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出必要的披露决定。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不认为我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止一切错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构想和运作如何良好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映一个事实，即资源受到限制，控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如1934年“证券和交易法”经修正的规则13a-15(F)所规定的)。截至2005年，我们的管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日。在进行这一评估时，我们的管理层采用了COSO发布的“内部控制-综合框架”(2013年)中确立的标准。我们的管理层得出的结论是，截至.2019年12月31日根据这一评估和这些标准，我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册公共会计师事务所安永有限公司(Ernst&Young LLP)已审计了我们对财务报告的内部控制的有效性，正如其在本年度报表10-K中所载的认证报告中所述。
财务报告内部控制的变化
在本季度终了期间，我们对财务报告的内部控制没有变化。2019年12月31日，这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能产生重大影响。
项目9B.其他资料
没有。
83
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
有关我们的“商业行为守则”、“道德准则”和“公司管治指引”的主要行政总裁及主要财务及会计主任的资料，载於本年报的“第一项.业务”内。根据一般指示G至表格10-K的第3段，我们参照本项目第10项，将在本年度结束后120天内，根据条例14A向证券交易委员会提交的最终委托书中披露的信息。2019年12月31日.
项目11.行政补偿
根据一般指示G至表格10-K的第3段，我们参照本项第11项，将我们的最终委托书中所披露的资料纳入我们的最终委托书中，该委托书将在年底后120天内根据条例14A提交证券交易委员会。2019年12月31日.
第12项某些实益拥有人的担保拥有权及管理及有关股东事宜
条例S-K第201(D)项所规定的权益补偿计划资料载於本年报第II部第5项。根据一般指示G第3段的规定，我们会参考本项第12项，将所有其他资料纳入我们的最终委托书内，而该等资料将在年底后120天内，根据规例14A提交证券交易委员会。2019年12月31日.
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
根据一般指示G至表格10-K的第3段，我们参照本项目第13项，将在本年度结束后120天内，根据条例14A向证券交易委员会提交的最终委托书中披露的信息。2019年12月31日.
项目14.主要会计费用和服务
根据一般指示G至表格10-K的第3段，我们参照本项第14项，将我们的最终委托书中所披露的资料，在截至该年度终结后120天内，根据规例14A提交证券交易委员会。2019年12月31日.
84
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(a) (1) 财务报表
我们的综合财务报表包括在本年度报告的第F-1页开始。
(a) (2) 财务报表附表
所有附表都被省略，因为它们要么不适用，要么不需要，或者其中所要求的信息出现在合并财务报表或其附注中。
(A)(3)证物
陈列品 数 | 描述 | |||
2.1# | 修正后的资产购买协议，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Electric，LLC和其他买方作为买方，以及Walter Energy公司签署。以及沃尔特能源公司的某些子公司，作为卖方(参见2017年3月7日提交给委员会的登记人表格S-1(档案号333-216499)的表2.1)。 | |||
2.2 | Warrior Met Coll，LLC转换证书表格(参照2017年4月3日向委员会提交的表格S-1(档案号333-216499)注册声明第2号的附录2.2)。 | |||
3.1 | Warrior Met煤炭公司注册证书。(请参阅注册主任于2017年4月19日向委员会提交的S-8表格(档案编号333-217389)的注册声明附录3.1)。 | |||
3.2 | Warrior Met煤炭公司章程(参照注册人于2017年4月19日向委员会提交的S-8表格(档案编号333-217389)上的注册声明附录3.2)。 | |||
3.3 | 2020年2月14日向特拉华州国务秘书提交的A系列少年参股Warrior Met煤公司优先股的编号证书(参照登记人目前关于表格8-K的报告(档案号001-38061)的附件3.1)。该报告于2020年2月14日提交给委员会。 | |||
4.1 | 自2017年11月2日起，由其附属担保人Warrior Met Coll，Inc.和全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust，National Association)作为托管人并作为优先权留置权抵押品受托人(参照登记官目前关于表格8-K(档案编号001-38061)的当前报告(2017年11月6日提交委员会的第001-38061号文件)中的表4.1合并而成的契约。 | |||
4.2 | 第一副补充义齿，日期为2018年3月1日，由其附属担保方Warrior Met Coll，Inc.和全国协会Wilmington Trust作为托管人和优先权留置权抵押品托管人(参照登记人目前于2018年3月6日向委员会提交的表格8-K报告(档案号001-38061)的表4.1合并而成)。 | |||
4.3 | 第二次补充义齿，日期为2018年3月2日，在Warrior Met煤公司中。国家协会威尔明顿信托公司作为托管人和优先权留置权抵押品受托人(参照2018年3月6日向委员会提交的注册官关于表格8-K(档案号001-38061)的表4.2)。 | |||
4.4 | 公司普通股股份证明书样本，面值$0.01，该公司于2017年4月3日向监察委员会提交表格S-1(档案编号333-216499)注册陈述书第2号附录4.1(文件编号333-216499)。 | |||
85
4.5 | 截止到2020年2月14日，Warrior Met煤炭公司之间的权利协议。以及计算机股份信托公司，作为权利代理人(包括附加于表A的A系列参与优先股的指定证书的形式，作为表B所附的权利证书形式和作为表C所附购买优先股的权利摘要(参照登记册目前于2012年2月14日向委员会提交的表格8-K(档案编号001-38061)的表4.1)。 | |||
4.6* | 根据1934年“证券交易法”第12条注册的证券说明。 | |||
10.1# | 自2018年10月15日起，Warrior Met煤炭公司修订并恢复了基于资产的循环信贷协议.它的某些附属公司，作为借款人、担保人，花旗银行，作为行政代理人和抵押品代理人，每个贷款人和信用证发行人方和花旗集团全球市场公司。和瑞士信贷证券(美国)有限责任公司作为联合牵头安排者和联合簿记管理人(参考2018年10月16日向委员会提交的注册官关于表格8-K(档案号001-38061)的表10.1)。 | |||
10.2 | 截至2017年11月2日的债权人间协议，日期为N.A.花旗银行、初始ABL代理人、威尔明顿信托国家协会(Wilmington Trust National Association)作为受托人和初始代理，以及每一额外的定期债务代理(参见2018年2月14日向委员会提交的登记员10-K(档案号001-38061)年度报告表10.6)。 | |||
10.3 | 登记权利协议，截止日期为2017年4月19日，由Warrior Met煤炭公司签署。以及它的某些股东(参考注册官第10-Q号季度报告(档案编号001-38061)表10.2)于2017年8月3日提交给委员会。 | |||
10.4† | 勇士煤矿公司2017年股权激励计划(参见表10.2)，登记官于2017年4月19日向委员会提交了关于表格8-K(档案编号001-38061)的当前报告)。 | |||
10.5† | 勇士大都会煤炭有限责任公司2016年股权激励计划(参见2017年3月27日提交给委员会的登记表格S-1(档案号333-216499)第1号修正案表10.11)。 | |||
10.6† | 处长及高级人员补偿协议的表格(参照注册官于2017年4月19日向委员会提交的关于表格8-K(档案编号001-38061)的现行报告表10.1)。 | |||
10.7† | “就业协议”，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Electric，LLC和Walter J.Scheller，III(参见登记官关于表格S-1的登记声明(档案号333-216499)的附件10.7)于2017年3月7日提交委员会。 | |||
10.8† | “就业协议”，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Electric，LLC和Jack K.Richardson共同签署(参见2017年3月7日提交给委员会的登记表格S-1(档案号333-216499)的表10.9)。 | |||
10.9† | “雇佣协议”，日期为2017年1月1日，由Warrior Met煤公司、LLC公司和Dale W.Boyle公司签订，并在2017年3月7日提交给委员会的登记表格S-1(档案号333-216499)中参考了表10.10中的附录10.10。 | |||
10.10† | “就业协议”，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Electric，LLC和Kelli K.Gant(参考2018年2月14日向委员会提交的注册官关于表格10-K的年度报告(档案号001-38061)的表10.15)。 | |||
10.11*† | “就业协议”，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Coll，LLC和Brian M.Chopin共同签署。 | |||
10.12*† | 就业信函，日期为2018年1月18日，由Warrior Met Coll，Inc.还有查尔斯·卢西耶。 | |||
10.13† | 就业协议，日期：2019年6月5日，由Warrior Met煤炭公司并于2019年6月6日向委员会提交了菲利普·门罗(参考“登记表8-K”(档案号001-38061)的现行报告表10.1)。 | |||
10.14† | Warrior Met煤炭公司的形式2017年股权激励计划限制性股票奖励协议(参见注册官目前提交给欧盟委员会的8-K表格(档案号001-38061)的表10.1)。 | |||
10.15† | “限制单位奖励协议”，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Coll，LLC和Walter J.Scheller，III签署，日期为2016年3月31日(参见提交给委员会的登记表格S-1(档案号333-216499)第3号修正案表10.13)。 | |||
86
10.16† | 限制单位奖励协议，日期为2016年4月20日，由Warrior Met Coll，LLC和Jack K.Richardson(参照登记官关于表格S-1(档案编号333-216499)的登记声明(2017年4月10日提交给委员会的第3号修正案)的表10.15(档案号333-216499)合并而成。 | |||
10.17† | 2017年1月1日“限制单位奖励协议”，日期为2017年1月1日，由Warrior Met Electric、LLC和Dale W.Boyle公司和戴尔·W·博伊签署，日期分别为2017年4月10日向委员会提交的登记表格S-1(档案号333-216499)的注册声明第3号表表10.16(档案号333-216499)。 | |||
10.18† | 限制单位奖励协议，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Coll，LLC和Stephen D.Williams(参照登记官第3号修正案中的附件10.17)提交给委员会的表格S-1(档案编号333-216499)于2017年4月10日提交委员会。 | |||
10.19† | 限制性单位奖励协议，日期为2017年2月24日，由Warrior Met Coll，LLC和Stephen D.Williams(参照登记官第3号修正案中的表10.18)提交给委员会的表格S-1(档案编号333-216499)于2017年4月10日提交委员会。 | |||
10.20† | 幻影单位奖励协议，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Coll，LLC和Stephen D.Williams共同签署和签署(参考2017年4月10日提交给委员会的登记表格S-1(档案号333-216499)第3号修正案表10.19)。 | |||
10.21† | 限制单位奖励协议，日期为2017年4月19日，由Warrior Met煤炭公司和Warrior Met煤公司签署。并于2019年2月21日向委员会提交了StephenD.Williams(参考表10.23)提交给委员会的10-K表格(档案编号001-38061)的年度报告。 | |||
10.22† | 限制性单位奖励协议(适用于非雇员董事)，日期为2017年4月27日(参考2019年2月21日向委员会提交的注册官10-K(档案号001-38061)年度报告表10.24)。 | |||
10.23† | 限制性单位奖励协议表格(适用于非雇员董事)(参考2019年2月21日向委员会提交的注册机构10-K(档案编号001-38061)年度报告表10.25)。 | |||
10.24† | Warrior Met煤炭公司的形式2017年股权激励计划限制性股票单位奖励协议(基于时间的归属奖)(参考2018年5月2日向委员会提交的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-38061)的表10.1)。 | |||
10.25† | Warrior Met煤炭公司的形式2017年股权激励计划限制性股票单位奖励协议(基于业绩的归属奖励)(参考2018年5月2日向委员会提交的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-38061)的表10.2)。 | |||
10.26*† | Warrior Met煤炭公司的形式2017年股权计划限制性股票单位奖励协议(基于业绩的归属奖励-2019年留用补助金)。 | |||
10.27*† | 限制股奖励协议的修订表格(适用于执行主任)，自2020年1月1日起生效。 | |||
10.28*† | Warrior Met煤炭公司的形式2017年股权计划限制性股奖励协议(时间归属奖-修订)。 | |||
10.29*† | Warrior Met煤炭公司的形式2017年股权计划限制性股奖励协议(绩效归属奖-修订)。 | |||
21.1* | 公司子公司名单。 | |||
23.1* | 安永有限公司同意。 | |||
23.2* | MarshallMiller&Associates公司的同意 | |||
23.3* | 经Stantec咨询服务公司同意。 | |||
23.4* | McGehee工程公司同意。 | |||
31.1* | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席执行官。 | |||
31.2* | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官。 | |||
32.1** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 | |||
87
95* | 根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)条和条例S-K(17 CFR 299.104)第104项披露矿井安全 | |||
101 INS* | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |||
101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | |||
101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | |||
101.DEF* | 内联XBRL分类法扩展定义LinkBase文档 | |||
101.LAB* | 内联XBRL分类法扩展标签LinkBase文档 | |||
101.PRE* | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | |||
104* | “封面交互数据文件”(格式化为内联XBRL，并包含在表101下提交的交互式数据文件中)。 | |||
*随函提交。
** | 随函附上。 |
† | 管理合同、补偿计划或安排。 |
#根据条例S-K第601(B)(2)项，本协议的附表已略去。如有要求，本公司将向证券交易委员会提供此类附表的副本。
项目16.表格10-K摘要
没有。
88
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
勇士煤矿公司 | |||
通过： | /S/戴尔·W·博伊尔斯 | ||
戴尔·W·博伊尔 | |||
首席财务官(代表登记人) | |||
日期：2020年2月19日 | |||
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 |
/S/Walter J.Scheller，III | ||
Walter J.Scheller，III | 首席执行干事(特等执行干事)和主任 | 2020年2月19日 |
/S/戴尔·W·博伊尔斯 | ||
戴尔·W·博伊尔 | 总财务主任(首席财务及会计主任) | 2020年2月19日 |
/S/Stephen D.Williams | ||
斯蒂芬·D·威廉姆斯 | 导演 | 2020年2月19日 |
/S/Ana B.Amicarella | ||
Ana B.Amicarella | 导演 | 2020年2月19日 |
/S/J.Brett Harvey | ||
J.布雷特·哈维 | 导演 | 2020年2月19日 |
/S/Alan H.舒马赫 | ||
艾伦·舒马赫 | 导演 | 2020年2月19日 |
/S/Gareth Turner | ||
加雷斯·特纳 | 导演 | 2020年2月19日 |
89
财务报表索引
独立注册会计师事务所的报告 | F-2 |
2019年12月31日及2018年12月31日的资产负债表 | F-5 |
截至2019年12月31日2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的业务报表 | F-6 |
截至2019年12月31日2018年12月31日和2017年12月31日止年度的股本变动表 | F-7 |
2019、2018年12月31日和2017年12月31日终了年度现金流量表 | F-8 |
财务报表附注 | F-10 |
补充摘要按季财务资料(未经审计) | F-36 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
致Warrior Met煤炭公司股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们审计了Warrior Met煤炭公司的合并资产负债表。(本公司)截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，截至2019年12月31日终了的三年的相关业务合并报表、权益变化和现金流量报表以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况，以及该公司在截至2019年12月31日的三年内的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制，其依据是Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制-综合框架，我们于2020年2月19日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计就这些财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会，且：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。就整个合并财务报表而言，关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账户或披露提供单独意见。
F-2
资产退休债务 | |
对此事的说明 | 截至2019年12月31日，该公司记录的资产留存义务约为5 620万美元，用于根据每一采矿许可证所界定的适用的美国开垦法收回地表土地和辅助基础设施的估计费用。合并财务报表附注8更全面地说明了资产留存债务的变化。 填海工程债务的计算需要作出重大的判断，因为在估计未来费用的数额和时间以及确定适当的费率将这些费用折回现值方面具有内在的复杂性。 审计公司的资产退休义务涉及高度的主观性，因为确定债务的依据是采矿作业特有的假设，并须遵守关于保护适用环境的各种法律和条例，包括根据工程数据确定的扰动面积估计数、收回受干扰面积的未来成本估计以及相关现金流量的时间和数额，这些现金流量使用经信贷调整的无风险比率贴现。今后期间发生的实际费用可能与估计数额不同，今后对环境法律和条例的修改可能会增加所需填海工程的范围。 |
我们如何在审计中处理这一问题 | 我们获得了理解，评估了设计，并测试了对公司评估资产退休义务过程的控制的运作效果。例如，我们测试了管理层对上述假设的审查控制。 为了测试资产退休义务，我们的审计程序包括，除其他外，让我们的专家协助我们评估公司的填海成本估计，包括对扰动面积的估计、根据监管要求估算的填海活动的范围、相关的未来填海成本、相关现金流量的时间安排以及公司根据行业惯例进行的填海方法。我们还评估了管理层用于确定用于折现资产退休债务的信用调整无风险利率的方法。 |
/S/Ernst&Young LLP
自2016年以来，我们一直担任该公司的审计师。
阿拉巴马州伯明翰
(二0二0年二月十九日)
F-3
独立注册会计师事务所报告
致Warrior Met煤炭公司股东和董事会。
关于财务报告内部控制的几点看法
我们根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制标准(2013年框架)，审计了Warrior Met煤炭公司截至2019年12月31日对财务报告的内部控制。 (COSO标准)。在我们看来，Warrior Met煤炭公司。(该公司)在所有重大方面，根据COSO标准，对截至2019年12月31日的财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日该公司的综合资产负债表。截至2019年12月31日的三年期间的相关业务、权益变化和现金流量综合报表，以及相关的附注和2020年2月19日的报告对此发表了毫无保留的意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，并将其列入所附管理部门关于财务报告内部控制的报告。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
阿拉巴马州伯明翰
(二0二0年二月十九日)
F-4
战士遇见了煤炭公司。
资产负债表
(单位：千)
(一九二零九年十二月三十一日) | 十二月三十一日 2018 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产： | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
短期投资 | ||||||||
贸易应收账款 | ||||||||
其他应收款 | ||||||||
应收所得税 | ||||||||
存货净额 | ||||||||
预付费用和其他 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
矿产利益，净额 | ||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | ||||||||
应收非流动所得税 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他长期资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债： | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计费用 | ||||||||
资产退休债务 | ||||||||
短期融资租赁债务 | — | |||||||
其他流动负债 | ||||||||
长期债务的当期部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
资产退休债务 | ||||||||
黑肺义务 | ||||||||
融资租赁债务 | — | |||||||
其他长期负债 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
股东权益： | ||||||||
普通股，每股面值0.01美元(截至2019年12月31日已发行股票为140 000 000股，已发行股票为53 293 449股，未偿还股票为51 071 608股；2018年12月31日为53 256 098股，未缴股票为51 622 898股) | ||||||||
优先股，每股面值0.01美元(10，000，000股，没有发行和发行股票) | ||||||||
按成本计算的国库股票(截至2019年12月31日和2018年12月31日的2，221，841股和1，633，200股) | ( | ) | ( | ) | ||||
额外支付的资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | ||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5
战士遇见了煤炭公司。
业务报表
(单位：千，但每股数额除外)
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入： | ||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | |||||||||
其他收入 | ||||||||||||
总收入 | ||||||||||||
费用和开支： | ||||||||||||
销售成本(不包括下文单独列出的项目) | ||||||||||||
其他收入费用(不包括下文单独列出的项目) | ||||||||||||
折旧和耗损 | ||||||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||||||
交易和其他费用 | ||||||||||||
费用和支出共计 | ||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||
利息费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
债务提前清偿的损失 | ( | ) | ||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
每股基本和稀释净收益： | ||||||||||||
每股净收入-基本收入 | $ | $ | $ | |||||||||
每股净收益-稀释后 | $ | $ | $ | |||||||||
加权平均流通股数目-基本 | ||||||||||||
加权平均流通股数目-稀释 | ||||||||||||
每股股息： | $ | $ | $ | |||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-6
战士遇见了煤炭公司。
权益变动表
(单位：千)
普通股 | 优先股 | 国库券 | 追加资本支付 | 留存收益(累计) 赤字) | 共计 股东‘ 衡平法 | ||||||||||||||||||
2016年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
支付的股息(每股14.92美元) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
采购会计计量周期调整 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
股权授予修改 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
发行普通股 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
支付的股息(每股6.73美元) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
国库购股 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
其他 | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
2018年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
支付的股息(每股4.61美元) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
国库购股 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
其他 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-7
战士遇见了煤炭公司。
现金流量表
(单位：千)
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以调节业务活动(用于)提供的净收入与现金净额： | |||||||||||
折旧和耗损 | |||||||||||
递延所得税费用(福利) | ( | ) | ( | ) | |||||||
股票补偿费用 | |||||||||||
债务发行成本摊销和债务贴现净额 | |||||||||||
ARO的积累与价值调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
债务提前清偿的损失 | |||||||||||
经营资产和负债的变化： | |||||||||||
贸易应收账款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他应收款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应收所得税 | ( | ) | |||||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | |||||||||
应付帐款 | |||||||||||
应计费用和其他流动负债 | ( | ) | |||||||||
应收非流动所得税 | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动 | |||||||||||
购置不动产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
推迟的地雷开发费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | |||||||||||
出售短期投资 | |||||||||||
购买短期投资 | ( | ) | |||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
筹资活动 | |||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
发债所得 | |||||||||||
债务退休 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
本金偿还资本租赁债务 | ( | ) | ( | ) | |||||||
已支付的债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
现金和现金等价物及限制性现金净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
期初现金及现金等价物和限制性现金 | |||||||||||
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-8
战士遇见了煤炭公司。
现金流量表(续)
(单位：千)
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
补充披露现金流动信息： | ||||||||||||
已付利息，扣除资本利息后 | $ | $ | $ | |||||||||
支付所得税的现金 | $ | $ | $ | |||||||||
补充披露非现金投资和融资活动： | ||||||||||||
资本租赁-设备 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-9
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注
附注1-业务和提交依据
业务说明
勇士煤，有限责任公司(“公司”)成立于2015年9月3日，由某些沃尔特能源公司。截至2011年4月1日的“2011年信贷协议”下的贷款人和9.50 %应于2019年到期的高级担保票据与根据美国南方分部阿拉巴马州北区破产法第11章第363节收购Walter Energy的某些核心经营资产有关(“资产购置”)。2016年1月8日，破产法院批准了于2016年3月31日结束的资产收购。本公司是一家以美国为基础，以环保和社会为宗旨的全球钢铁行业供应商。该公司完全致力于开采非热法冶金(MET)煤，被欧洲、南美和亚洲的金属制造商用作钢铁生产的重要组成部分。该公司还从销售从地下煤矿开采的副产品天然气和从租赁物业获得的使用费收入中获得辅助收入。
公司转换与首次公开发行
2017年4月12日，与该公司的首次公开发行(IPO)有关，Warrior Met煤公司提交了一份转换证书，根据该证书，Warrior Met Electric公司实现了从特拉华有限责任公司到特拉华公司的公司转换，并将其名称改为Warrior Met煤炭公司。关于这次公司转换，公司提交了一份公司注册证书，授权公司签发以下文件140,000,000 普通股股份$0.01 每股票面价值及10,000,000 优先股股份$0.01 每股票面价值。
2017年4月19日，该公司完成首次公开募股，在表格S-1(档案号333-216499)上的登记声明中列出的出售股东被出售。16,666,667 向公众公开发行的普通股股份19.00 每股。该公司在首次公开募股中没有从出售普通股中获得任何收益。出售股票的股东收到了IPO的全部净收益。
在首次公开募股中出售股票的股东的净收益总额为$296.9 百万，扣除包销折扣及佣金后$19.8 百万。公司支付的累计发行费用$15.9 百万代表出售股票的股东。在IPO结束时，53,442,532 普通股已发行。
提出依据
所附合并财务报表包括Warrior Met煤炭公司及其子公司(“公司”)的账目。所有重要的公司间交易和结余都在合并过程中被消除。
附注2-重要会计政策摘要
估计数的使用
公司按照公认会计原则编制其财务报表，要求管理层对报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及所述期间报告的收入和支出数额作出估计和假设。由于作出估计所涉及的内在不确定性，实际结果可能与这些估计不同。
该公司的主要业务是开采和销售煤给外国钢铁生产商。截止年度2019年12月31日，约97.5 %销售来源于向客户运送煤炭，主要分布在欧洲、南美和亚洲。在…2019年12月31日约97.3 %贸易应收款与这些客户有关。截止年度2019年12月31日，我们的地理客户组合是56 %在欧洲，22 %在南美洲和22 %在亚洲。该公司还从销售从地下煤矿开采的副产品天然气和从租赁物业获得的使用费收入中获得辅助收入。
F-10
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
在本年度终了的年度内2019年12月31日煤炭能源与资源公司、Exiros BV Sucursal乌拉圭公司、ArcelorMittal公司和ThyssenKrupp Steel Europe AG公司$276.2 百万，或22.3 %, $159.6 百万，或12.9 %, $128.2 百万，或10.4 %，和$125.5 百万，或10.1 %分别占总收入的比例。在本年度终了的年度内2018年12月31日、煤炭能源与资源公司、Exiros BV Sucursal乌拉圭公司和Huettenwerke Krupp Mannesmann GmbH公司$203.6 百万，或15.1 %, $148.5 百万，或11.0 %，和$141.3 百万，或10.5 %分别占总收入的比例。在本年度终了的年度内2017年12月31日、煤炭能源与资源公司和Salzgitter Flachstahl GmbH公司$181.9 百万，或16.1 %，和$112.8 百万，或10 %，占总收入的比例
收入确认
截至2018年1月1日，该公司采用了会计准则更新(“ASU”)第2014-09号“与客户签订合同的收入”，采用了修改后的追溯方法。本公司将该标准适用于自初次申请之日起签订的所有客户合同。该公司的结论是，该公司的采用没有改变公司历史上确认收入的时间，也没有对其合并财务报表产生重大影响。
对于2018年1月1日之前的期间，在符合下列标准的情况下确认了收入：(1)存在有说服力的安排证据；(2)对买方的价格是固定的或可确定的；(3)已经交付；(4)合理地保证了可收取性。交货被认为发生在发生时，标题和损失的风险转移给客户。对于通过铁路运输给国内客户的煤炭，运输是在装载铁道车时进行的。对于通过远洋船舶向国际客户运输煤炭的情况，当该船在阿拉巴马州的莫比尔港装船时，就会交货。就天然气销售而言，当天然气被输送到管道时，就会进行输送。
2018年1月1日以后的期间，在履行与客户签订的合同条款下的履约义务时确认收入；对于所有合同，这是在承诺的货物控制权转移给我们的客户时发生的。对于通过铁路运输给国内客户的煤炭，在装载铁道车时，控制权会转移。对于通过远洋船舶向国际客户运输煤炭的情况，当该船在阿拉巴马州的移动港装载时，控制权将被转移。对于天然气销售，当天然气被输送到管道时，控制被转移。
如附注20所示，收入按公司采矿部门内的煤炭销售和所有其他收入中的天然气销售分列。
我们的煤和天然气销售一般包括多达45天的付款条件后，货物的控制权转移给客户。我们通常在与客户签订的合同中不包括延期付款条款。
装运和装卸
将煤炭运往阿拉巴马州移动港销售点所产生的费用包括在销售成本中，向客户收取的用于运输和处理最终/最终目的地的总金额也包括在销售费用中。
现金及现金等价物及限制性现金
下表对资产负债表内报告的现金和现金等价物及限制性现金进行了核对，这些现金总额与现金流量表中所列相同数额之和(以千为单位)：
F-11
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
限制现金包括在其他长期资产中 | |||||||
现金流量表中的现金和现金等价物及限制性现金共计 | $ | $ | |||||
现金和现金等价物包括短期存款和高流动性投资，其原始期限在购买时不超过三个月，并按成本列报，接近公允价值。截至2018年12月31日，资产负债表中其他长期资产中的限制性现金是指作为采矿后开垦义务的财务保证而对存单进行投资的数额。
短期投资
期限超过三个月，但少于十二个月的票据，包括在短期投资中.该公司购买期限从6个月至12个月不等的美国国库券，这些债券被归类为持有至到期日，并按摊销成本入账，接近公允价值。公司还购买固定收益证券和存单，这些证券和存单的到期日不同，这些证券和存单被归类为可供出售，并按公允价值记账。被列为到期日证券的证券是指管理层有意愿和能力持有至到期的证券。
截至2019年12月31日，公司的短期投资包括$14.7 百万现金和固定收益证券。截至2018年12月31日，公司的短期投资包括$17.5 百万在到期的国库券中六个月 。这些投资被列为沃特能源(Walter Energy)及其子公司前雇员或其代表提出的与自我保险有关的黑肺索赔的抵押品，这些索赔是在资产收购案中假设的，涉及2016年3月31日之前的时期。
盘存
存货按较低的成本或可变现净值估价。煤炭库存成本包括劳动力、用品、设备成本、经营管理费用、运费、特许权使用费、折旧和耗竭以及其他相关费用。煤炭库存采用先入先出(FIFO)存货估价法进行估价.对煤炭库存的估价取决于估计数，原因是库存从矿区转移到储存设施、皮带秤固有的不准确性以及用于测量水量和水分波动的航空测量所造成的可能得失。对手头的煤吨进行定期调整，以估计由于这些固有的得失而造成的煤炭短缺和过剩，主要是根据航空勘测和定期清理煤堆的历史结果。用品库存采用平均成本法进行核算。管理部门根据超额和过时的风险敞口评估其用品库存，其中包括预期使用、库存周转率、库存水平和最终市场价值等因素。为多余和过时的用品库存设立了储备金，并在业务报表中计入销售费用。
递延长墙搬迁费用
与移动长壁设备和相关设备翻新费用有关的直接费用，包括劳动力和用品费用，递延，并列入预付费用。这些递延费用在生产单位的基础上摊销成销售成本，在随后由长壁设备开采的煤的整个寿命内。关于延后长壁移动费用的进一步披露，见附注4。
高级采矿特许权使用费
获得煤炭储量的租赁权往往是为了换取特许权使用费。预支采矿特许权使用费是指根据矿物租赁协议向出租人支付的预付款，可从今后的生产特许权使用费中收回。这些预付款被推迟支付，并随着煤炭储量的开采而向运营部门收取费用。其他长期资产中包括预支的采矿特许权使用费。
F-12
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本入账。折旧主要记录在资产估计使用寿命的直线法上。租赁物改良按直线法摊销，超过改进的使用年限或剩余租赁期限的较短时间。用于计算折旧费用的估计使用寿命为机器和设备3至10年，用于土地改良和建筑物的使用寿命为15年至30年。用井寿命估算瓦斯特性及相关开发的使用寿命，用矿山寿命摊销矿山开发成本。处置损益反映在处置期间的业务报表中。维修和维修费用按所发生的销售费用计算。
延期开发
开发新的地下矿山和某些地下扩建项目的费用被资本化。地下开发费用是使煤炭能够实际获得的费用，可包括建筑许可证和许可证、矿山设计、修建通道、主要入口、风井、屋顶保护和其他设施。矿山开发费用主要按生产单位摊销，而不是直接受益于资本支出的估计储备吨。在煤矿生产阶段摊销的成本被资本化为库存，并在出售煤炭时计入销售成本。在开发阶段，与附带生产有关的煤炭销售收入记作销售，并根据资产到位供其预期用途时每吨出售的估计成本抵销销售成本。
拥有和租赁矿产权益
获得煤炭储量和租赁矿业权的成本是根据成本或获取时的公允价值进行资本化，并在已探明储量和可能储量的使用寿命内使用生产单位法加以消耗。租赁协议一般是长期的(原始条款范围从10 到50 年)，而且基本上所有的租约都载有允许在满足某些要求的情况下自动延长租赁期限的规定。耗竭费用$9.9 百万, $9.6 百万，和$9.4 百万最后几年2019年12月31日, 2018年12月31日，和2017年12月31日分别列在所附业务报表中的折旧和损耗项下。
资产退休债务
该公司有某些资产退休义务，主要涉及关闭矿山的开垦费用、永久保水费用以及与拆除和拆除设施有关的其他费用。每个矿山的资产退休义务是使用各种估计和假设来确定的，包括根据工程数据确定的扰动面积估计数、回收扰动面积的未来成本估算以及相关现金流的时间安排，并使用经信贷调整的、无风险的贴现率进行贴现。该公司的资产退休义务还包括按照阿拉巴马州石油和天然气委员会的规定回收气井的估计数。该公司至少每年审查整个资产退休负债，并作出必要的调整，以适应许可证变更、预计关闭矿山的时间以及对成本估计和生产率假设的修正，以反映当前的经验。随着估计数的变化，债务和资产的账面金额在适用适当的经信贷调整的、无风险的贴现率后，会进行修订，以反映新的估计数。如果能够对公允价值作出合理估计，这些债务的未来费用应按其发生期间的估计公允价值计算。估计资产退休成本的现值作为长期资产账面金额的一部分资本化。对于没有资产的地点，费用或收入确认为估计数的变动。
资本化资产退休成本按单位生产比估计准备金摊销.资产留存义务的累积是随着时间的推移而确认的，并且通常会在生产资产的整个生命周期内升级，通常是在产量下降的情况下。在业务报表上的销售成本中包括吸积。
管理部门定期审查应计的矿山关闭费用、永久照管费和填海区费用以及拆除和拆除设施的其他费用，并视需要对今后估计费用和监管要求的变化进行修订。对于正在进行的业务，对负债的调整导致相应资产的调整。在某些业务中，负债调整数被确认为收入或费用，而调整数则不记作资产。
F-13
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
记录是为了抵消在资产购置会计期间确定的负债，因为当时这些业务处于闲置状态。记录的债务与实际的复垦成本之间的任何差额，在债务清偿期间记录为损益。关于资产留存义务的进一步披露，见附注8。
长期资产减值
财产、厂房和设备及其他长期资产至少每年或在情况变化表明资产账面价值无法收回时接受减值审查。公司定期评估是否发生了可能出现损害的事件和情况。当存在减值指标时，公司使用对相关资产或资产组在剩余寿命内的未来未贴现现金流量的估计来衡量资产价值是否可收回。如果资产或资产组的账面金额超过其未来现金流量估计数，则确认减值等于资产的账面价值超过资产或资产组公允价值的数额。公允价值通常使用市场报价(如果有)或现金流量贴现法来确定。该公司对未来未贴现现金流的估计是基于一些假设，包括长期满足煤炭价格预测、预计产量和矿山运营成本对矿井的使用寿命或资产使用寿命的估计。
权益奖励补偿
本公司根据ASC 718的规定，对雇员和非雇员/董事进行基于股权奖励的补偿，要求雇员权益奖励按照根据历史经验对估计的没收率进行调整的公允价值方法进行核算。本公司承认与股权奖励相关的补偿费用，所有给予员工的奖励都符合所需的服务、业绩和市场归属条件。公司根据使用Black-Schole或MonteCarlo估价模型计算的奖励的授予日期公允价值计算赔偿费用。
只有服务条件的股权奖励的补偿费用使用分级归属法在雇员的所需服务期间内确认。对于具有影响归属的绩效条件的奖励，在确定授予的授予日期公允价值时不考虑绩效条件；但是，在估计预期授予的奖励数量时会考虑绩效条件。在业绩条件确定为可能实现之前，不记录有业绩条件的奖励的补偿费用。对于具有影响归属的市场条件的奖励，在确定授予日期的公允价值时考虑到市场条件。对具有市场条件的奖励的补偿费用在衍生或隐含服务期内确认为直线。对于具有业绩和市场条件的奖励，将市场条件纳入授标的公允价值，而业绩条件则影响费用确认的时间。
股权赔偿费用包括在所附业务报表中的销售费用(不包括下文单独列出的项目)和销售、一般和行政费用。
获得新债务融资或修改现有融资协议的成本被推迟，并在相关债务或信贷安排的整个生命周期内，使用直线法摊销为利息费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日分别有$2.7 百万和$3.1 百万与资产负债表上其他长期资产中的ABL设施(如下所定义)相关的起始费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日有$4.2 百万和$6.8 百万，分别为未摊销递延融资费用和与附注有关的债务贴现净额(如下所定义)，从所附资产负债表中确认的债务账面数额中扣除净额。
公司为所报告的经营结果的预期税收效果记录纳税准备金。所得税准备金采用资产和负债法确定，其中确认递延税资产和负债因资产和负债的财务报告和税基之间的临时差异而产生的预期未来税收影响，以及业务损失和税收抵免结转。递延所得税资产和负债是使用现行税率来衡量的，该税率适用于在这些纳税资产和负债年份有效的应税收入。
F-14
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
预期会实现或解决。该公司记录了一项估价备抵，以将递延所得税资产减少到人们认为更有可能实现的数额。当公司得出结论，认为所有或部分递延所得税净资产在未来无法变现时，公司对在作出此种决定期间记入收益的估值备抵额进行调整。
只有在税务当局根据税务部门的技术优势审查时，公司才能从不确定的税收状况中获得税收利益。然后，财务报表中确认的这些职位的税收福利是根据在最终结算时实现的可能性大于50%的最大利益来衡量的。
公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。根据用于确定公允价值的投入的透明度(可观察性)，建立了资产和负债估值的三级层次，其中最可观察的投入被归为第1级，最可观察的为第3级。等级级别的定义如下：
一级：在活跃的市场中，对相同的、可转让的资产、相当的资产和负债的报价、折价。
第2级：可观察的投入(1级报价除外)，例如类似资产或负债活跃市场的报价，对相同或类似资产或负债不活跃的市场报价，或可观察到或可由可观测的市场数据证实的其他投入。
第3级：由很少或根本没有对确定资产或负债公允价值具有重要意义的市场活动支持的不可观测的投入，包括定价模型、贴现现金流方法和类似技术。
新会计公告
该公司自2019年1月1日起采用ASU第2016-02号“租约(主题842)”，采用修改后的追溯方法(“新租约标准”)。新租赁标准要求承租人在其资产负债表上确认所有租赁的使用权、资产和租赁负债。本公司已选择以其领养日期作为其首次申请的日期。因此，在2019年1月1日前，将不更新财务信息，也不会提供新标准所要求的披露日期和期间。
公司作出会计政策选择，最初租期为12个月或更短的租约将保留在资产负债表之外，租赁付款将在业务报表中以直线确认。
租赁期限的基础。此外，公司为所有租赁选择了一套实用权宜之计，这使公司能够放弃对过期或现有合同的重新评估，以确定：这些合同是租赁还是包含租约、租赁分类和初始直接费用。管理层选择了可选的过渡权宜之计，这使公司能够继续适用现行政策，对以前可能没有列入ASC租约的过期或现有土地地役权合同进行会计核算(主题840)。新地役权或经修改的土地地役权在采用后将根据新租约标准予以考虑。该公司选择实用的权宜之计作为所有资产分类的会计政策选择，这使公司能够将其作为单一租赁组成部分，而不是单独租赁和非租赁组成部分。
由于公司的历史经营租赁主要是一年以下的短期租赁协议，公司在采用新租赁标准时没有记录任何额外的租赁资产或租赁负债。因此，“新租赁标准”不影响公司的资产负债表或合并净收益，也不影响采用时的现金流量。
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-13，“金融工具信用损失(主题326)”(ASU 2016-13)。新标准提供了关于金融工具预期信贷损失的决策有用信息，以及在每个报告日期向报告实体提供贷款的其他承诺。为实现这一目标，ASU 2016-13中的修正案以反映预期信贷损失的方法取代了现行公认会计原则中发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计数提供信息。对于上市公司来说，这一标准在财政年度是有效的。
F-15
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
2019年12月15日以后开始。公司预计从2020年1月1日起采用该标准，不会对公司的经营结果、财务状况、现金流量或财务报表列报产生重大影响。
附注3-存货净额
清单净额概述如下(千)：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
煤 | $ | $ | |||||
原材料、零件、用品和其他，净额 | |||||||
库存共计，净额 | $ | $ | |||||
附注4-预付费用和其他
预付费用和其他费用如下(千)：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
递延长壁移动费用 | $ | $ | |||||
预付保险 | |||||||
预付存款 | |||||||
其他 | |||||||
预付费用和其他费用共计 | $ | $ | |||||
附注5-矿藏和财产，厂房和设备，净额
矿产品利润总额144.2 百万美元转帐费及转帐费144.2 百万美元相关的累积损耗总计$34.1 百万美元和$23.8 百万美元作为再加工的.2019年12月31日和2018年12月31日，分别。
不动产、厂房和设备概述如下(千)：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
土地 | $ | $ | |||||
土地改良 | |||||||
改善楼宇及租契 | |||||||
地雷开发和基础设施费用 | |||||||
机械设备 | |||||||
融资租赁使用权资产 | — | ||||||
在建 | |||||||
共计 | |||||||
减：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | |||||
折旧和耗损费用为$97.3 百万, $97.2 百万，和$75.4 百万，在过去的几年里2019年12月31日和2018年12月31日，和2017年12月31日分别。
附注6-其他长期资产
其他长期资产如下(千)：
F-16
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
预付采矿使用费 | $ | $ | |||||
限制现金 | |||||||
其他 | |||||||
其他长期资产共计 | $ | $ | |||||
附注7-所得税
减税和就业法案于2017年12月22日颁布。“减税和就业法案”对美国企业所得税制度进行了重大修订，除其他外，自2018年1月1日起，将美国公司税率从35%降至21%，同时还取消了对国内生产活动的扣减，实行了属地税制度，限制了利息费用的扣除，限制了2018年1月1日或之后产生的净营业损失的使用，以抵消应纳税收入，并取消了企业替代最低税额(AMT)，并触发了前一年的AMT抵免。截至2019年12月31日，该公司的当期应收所得税为$12.9 百万的非流动所得税$11.3 百万预计将在2020年至2022年收到的AMT信贷。
所得税费用(福利)
所得税支出(福利)包括以下(千)项：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
电流 | |||||||||||
联邦制 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
国家 | |||||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
递延 | |||||||||||
联邦制 | ( | ) | ( | ) | |||||||
国家 | ( | ) | |||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
截止年度2019年12月31日，我们确认所得税费用$65.4 百万或有效税率17.8 %这主要被我们的NOL用于现金税的用途所抵消。
所得税总支出(福利)不同于预期的税收费用(福利)(通过乘以美国联邦法定税率)21%2019年和2018年35%2017年，按所得税前收入分列)，原因如下(千人)：
F-17
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
所得税前收入支出(福利) | $ | $ | $ | ||||||||
按法定税率计算的税收费用(福利) | |||||||||||
影响： | |||||||||||
耗竭 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
减税和就业法案的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||
州和地方所得税，扣除联邦效力 | |||||||||||
递延税项资产估价免税额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
不可扣除的交易费用 | |||||||||||
瓦尔特能源国税局定居点的影响 | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
税收支出(福利)确认 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
2019年第四季度$6.7 百万记录是为了确认该公司在Walter Energy和国内税务局之间达成的一项和解协议中可获得的额外的可供选择的最低税收抵免、一般商业抵免和净营业损失。
递延税
递延所得税资产和负债反映了资产负债和资产负债与其各自税基之间的临时差额对税收损失、抵免和未来所得税的影响。递延所得税资产和负债采用已颁布的税率来计量，该税率适用于预期收回或解决这些临时差额的年份的应税收入。
该公司递延所得税资产和负债的重要组成部分为(千)：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
递延所得税资产： | |||||||
净营业损失和信用结转 | $ | $ | |||||
盘存 | |||||||
资产退休债务 | |||||||
黑肺义务 | |||||||
应计费用 | |||||||
其他 | |||||||
递延所得税资产共计 | |||||||
递延所得税负债： | |||||||
预付费用 | ( | ) | ( | ) | |||
财产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
递延所得税负债总额 | ( | ) | ( | ) | |||
递延所得税资产净额 | $ | $ | |||||
该公司的联邦净营业亏损结转约为$785.6 百万截至2019年12月31日，主要于2034年12月31日至2036年12月31日到期。本公司的营业净亏损结转约为$860.3 百万，主要于2029年12月31日至2031年12月31日到期。此外，该公司大约有$14.6 百万一般商业信贷于2027年12月31日到期，2034年12月31日全部到期。
F-18
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
根据经修订的1986年“国内收入法”(“守则”)，通常允许公司从其联邦应税收入中扣除NOL。如果一家公司经历了第382条所界定的“所有权变动”，或者如果适用州法律的类似规定，则根据“守则”第382节的一般年度限制规则，公司扣除其NOL和利用某些其他现有税收属性的能力可能会受到很大的限制。虽然公司认为自2016年4月1日以来没有发生所有权变更，因为第382条规定的规则非常复杂，公司股东的行为超出其控制范围或了解可能影响是否发生所有权变化，但公司不能向你保证，第382节的所有权变更没有发生或将来不会发生。由于该公司符合上述例外条件，如果该公司在2018年4月1日之前经历了随后的所有权变更，其NOL实际上将降至零。该日期之后的所有权变更将严重限制公司利用其NOL和其他税收属性的能力。
估价津贴
公司定期评估它是否更有可能产生足够的应税收入来实现其递延所得税资产。如果公司不太可能变现其递延所得税资产，则设立估价津贴。在作出这一决定时，公司会考虑所有现有的积极和消极证据，并作出某些假设。除其他外，该公司考虑所有可用的正面和负面证据，包括推迟纳税负债的预定倒转、预计的未来应税收入、总体经营环境、其历史财务业绩、行业历史周期性财务业绩、其三年累计收入或亏损状况以及潜在的当前和未来税收规划战略。
2017年12月31日，该公司$312.5 百万根据递延所得税资产确定的估值备抵额，这是对递延所得税净资产的全额估值备抵。2017年，该公司录得税前利润$416.5 百万然而，该公司仍处于三年累计亏损状况，作为一家新公司的经营业绩有限，而且鉴于该行业最近的重大亏损历史，截至2017年12月31日，该公司得出结论，需要又一年的重大盈利能力来支持评估津贴的发放。
2018年第四季度，在考虑了所有相关因素后，该公司得出结论，其递延所得税资产更有可能被变现。在评估使用递延税资产的可能性时，该公司考虑的重要相关因素是：(1)其近期的盈利历史；(2)美国和全球经济的增长；(3)对未来已达到的煤炭价格的估计；(4)公司自确定全额估价津贴以来首次从三年累计亏损状况转为累积收入状况；(5)应纳税临时差额的未来影响。根据这一评估，2018年12月31日，该公司根据其递延所得税净资产发放了估值备抵额，结果是$225.8 百万所得税优惠。
在2019年，该公司继续保持持续盈利的趋势，税前利润为$367.1 百万今年。在考虑了持续的利润趋势和所有其他相关因素后，我们得出的结论是，我们的递延所得税资产仍然更有可能变现，而且不需要估值免税额。
下表显示了2018年我们的估值津贴和相关活动的余额：
(2018年12月31日) | ||||
期初余额 | $ | |||
增加/(减少)-当期税收支出/(福利) | ( | ) | ||
释放 | $ | ( | ) | |
期末余额 | $ | |||
不确定的税收状况
该公司已在美国以及各州和地方司法管辖区提交了所得税申报单，由这些管辖区的税务当局定期审查。净营业损失和结转应根据审查情况进行调整，目前对所有这类损失和贷项结转都适用时效规定。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司没有未确认的税收优惠或未确认税收福利的应计项目。
F-19
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
附注8-资产退休债务
(以千计)(千)，对资产的再转嫁性、可转嫁性、无偿性退休义务(“ARO”)的变化如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
期初余额 | $ | $ | |||||
吸积费用 | |||||||
订正概算 | ( | ) | ( | ) | |||
结清债务 | ( | ) | ( | ) | |||
期末余额 | $ | $ | |||||
预期在一年内支付的部分费用2019年12月31日是$2.6 百万美元。预期在一年后发生的部分费用2019年12月31日是$53.6 百万。有不 为结清资产留存义务而受到法律限制的资产2019年12月31日。阿拉巴马州的监管框架在技术上允许自我结合。然而，作为一个实际问题，由于对自我担保的严格监管要求，阿拉巴马州的矿业公司使用担保债券、担保品债券或信用证来满足其财务保证要求。在…2019年12月31日，该公司在其所有采矿作业中都有未清的保证金和与采矿后开垦有关各方的信用证。$40.6 百万，和$2.2 百万作杂项用途。
截止年度2019年12月31日和2018年12月31日负债减少的主要原因是贴现率变化的净影响、目前对剩余填海工程费用和范围的估计以及预计地雷寿命估计数的波动。最后几年2019年12月31日和2018年12月31日, $11.1 百万或$0.22 每股和$24.6 百万或$0.42 对负债的调整分别反映为这一期间的收入，因为没有资产记录来抵消对负债的调整。这部分负债与购置时闲置的业务有关，资产购置的会计核算没有将任何资产的价值作为资产留存债务的冲销额。
附注9-应计费用
应计费用包括下列费用(千)：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
应计工资和雇员福利 | $ | $ | |||||
应计业务费用 | |||||||
应计版税 | |||||||
应计运费 | |||||||
应计利息 | |||||||
应计非所得税 | |||||||
其他 | |||||||
应计费用共计 | $ | $ | |||||
附注10-肺尘埃沉病(“黑肺”)义务
根据经修订的1969年“联邦煤矿健康与安全法”，该公司负责黑人肺病的医疗和残疾福利。从2016年4月1日至2018年5月31日，该公司通过一家第三方保险公司，通过一家第三方保险公司，为资产收购后任何员工提出的黑肺索赔投保了一份保成本保险。2018年6月1日起，该公司有一项免赔政策，由公司负责$0.5 百万为每一个黑肺索赔。
F-20
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
此外，在资产收购方面，该公司承担了沃尔特能源(WalterEnergy)及其美国子公司在2016年3月31日前承担的所有黑肺债务。本公司为资产收购中假定的黑肺索赔提供自我保险.由于作为一家独立公司的有限的经营历史，并由于为这些历史上的黑肺索赔而自保，劳工部要求该公司任职。$17.0 百万以国库券或保证人债券的形式作为抵押品，除了维持在资产收购中获得的黑肺信托之外。截至2019年12月31日，该公司$17.0 百万担保书$14.5 百万作为短期投资的抵押品。截至2018年12月31日，该公司$17.5 百万在作为抵押品的国库券中，被确认为短期投资。还有美元3.3 百万和$3.6 百万在黑肺信托中持有的资产，与资产负债表中的黑肺债务的长期部分相抵。2019年12月31日和2018年12月31日分别。估计黑肺负债总额(扣除黑肺信托资产)为$32.5 百万美元截至2019年12月31日，其中$2.3 百万美元被列为其他流动负债和美元的剩余部分。30.2 百万美元在综合资产负债表中的一个单独项目中作为长期负债显示.截止年度2018年12月31日，估计黑肺负债(扣除黑肺信托资产)为$26.8 百万美元，其中$1.6 百万美元按其他流动负债和美元分类。25.2 百万美元在资产负债表中的单独项目中显示为长期负债。黑肺负债的增加额包括在业务报表的其他收入费用中。公司在每个资产负债表日对其黑肺负债进行年度评估。除其他外，计算采用了关于成功索赔率、折扣因素、养恤金增加和死亡率等方面的假设。
附注11-雇员福利计划
确定缴款计划
本公司赞助一项明确的供款计划，以协助合资格的雇员提供退休服务。一般来说，根据该计划的条款，雇员通过扣除工资作出自愿捐款，公司按计划规定作出相应的贡献。对这些确定的缴款计划的捐款为$2.9 百万截止年度2019年12月31日, $3.1 百万截止年度2018年12月31日和$1.4 百万截止年度2017年12月31日计入销售和销售成本、一般费用和行政费用。
集体谈判协议
在资产收购方面，该公司与美国矿山工人联合会(“UMWA”)(“UMWA CBA”)谈判了一项新的初步集体谈判协议(“CBA”)，该协议于2016年2月16日得到UMWA成员的批准，并于2021年3月31日到期。根据UMWA CBA，该公司同意出资$25.0 百万由UMWA在2016和2017年分期组建和管理的自愿雇员受益人协会(“VEBA”)信托基金。约68.2 %和69 %该公司的雇员由UMWA公司代表2019年12月31日和2018年12月31日分别。
附注12-股权奖励计划
勇士相遇煤炭有限责任公司2016年股权激励计划
该公司采用了“Warrior Met Coll，LLC 2016股权激励计划”(“2016股权计划”)。根据2016年股权计划，该公司的雇员、董事和高级人员以限制单位和幻影单位的形式获得了Warrior Met Electric，LLC的股权。与2017年4月12日的公司转换有关，被限制单位的奖励被转换为公司普通股的限制性股份(“限制性股份”)。
限制性股票有某些基于服务的、基于业绩的和以市场为基础的归属条件，包括2016年股权计划和适用的授予协议中规定的首次公开发行(IPO)或控制权变更。截至2019年12月31日, 805,083 发行了限制性股票，其中大约有30,217 被没收了，676,668 已归属和98,216 仍然未获授权。“2017年公平计划”(下文定义)生效后，根据“2016年公平计划”没有再颁发任何奖励。
限制性股份按比例发行为A、B和C类股票。
A股有基于服务和业绩的归属条件，在首次公开募股之前和之后的授予日期前五周年及其后的每一次分期付款中各分期付款。
F-21
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
继续受雇或董事继续在本公司服务。归属是有条件的，并取决于在资产收购中最初获得的至少50%的股份已经处置给独立的第三方，无论是在首次公开募股之前还是之后。2018年第二季度，该公司的某些股东在两次单独的交易中出售了总计为13,000,000 公司公开发行的普通股股份(见注17)。对于第一批二次发行，以性能为基础的归属条件得到了满足，因此大约达到了$3.6 百万增加的股票补偿费用。剩余的裁决应赋予剩余时间的归属条件。截至2019年12月31日, 144,585 A股已归属。如控制权有改变，任何以前未曾转归的A股，须在控制权变更时全数转归，但须视乎该雇员继续受雇或董事透过控制日期的更改而继续在公司服务。
B类和C类股票为业绩奖励和市场奖励，转归取决于某些市场条件的实现，并取决于雇员是否继续受雇或董事在公司持续服务至业绩之日。在2007年，532,083 B档和C批股符合要求的业绩和市场条件，并已完全归属。与B及C部分股份的归属有关，公司大致承认$3.2 百万截至2017年12月31日的年度股票补偿费。该公司还确认了一项额外的所得税利益$3.4 百万与这项归属有关。
幻影股份的持有人有权在以下时间接受公司股份：(I)2016年股权计划所界定的控制权变更，或(Ii)虚假股份批出日期五周年。虚幻的股份以公司的股份结算。截至2019年12月31日，有43,580 幻影股份发行给公司的一名董事，所有股份在发行时全部归属。
公司确认股票补偿费用$0.5 百万截止年度2019年12月31日与2016年公平计划奖励有关。截至2019年12月31日, 2018，和2017与2016年公平计划有关的未确认赔偿费用约为$0.4 百万, $1.0 百万，和$5.7 百万分别。
下表列出了根据“2016年股权计划”授予的截止年度的限制性股份汇总表。2019年12月31日:
受限制的C类股份数目 | 加权平均授予日期公允价值 | ||||||
2018年12月31日 | $ | ||||||
获批 | |||||||
被没收 | ( | ) | $ | ||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||||
截至2019年12月31日未缴 | $ | ||||||
该公司采用Black-Schole期权定价模型来估计被授予的限制性A股的公允价值，并采用蒙特卡罗定价模型来估计被授予的限制性股B和C的公允价值。定价模型纳入了下表所列的假设，按加权平均值显示：
截至12月31日， | ||||
2017 | 2016 | |||
预期股价波动(a) | ||||
无风险利率(b) | ||||
预期寿命(年份)(c) | ||||
(a) | 该公司的预期波动是建立在一组公司的基础上的，这些公司被认为是一个具有代表性的同行集团，是根据行业和市场资本选择的。 |
F-22
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
(b) | 在预期的授标期限内期间的无风险利率是基于美国政府债券收益率，其期限等于授予日期的预期期限。 |
(c) | 预期寿命是指所授予的奖励预计未兑现的一段时间。 |
勇士煤矿公司2017年股权激励计划
在IPO方面，该公司采用了Warrior Met煤炭公司。2017年股权激励计划(“2017年公平计划”)。先前根据“2016年公平计划”颁发和尚未发放的裁决将继续受“2016年公平计划”管辖。然而，根据“2016年公平计划”，将不再给予任何奖励。
根据2017年股权计划，董事、官员、雇员、顾问和顾问以及附属公司的董事、官员、雇员、顾问和顾问，以及接受该公司或该公司附属公司提供就业或咨询服务的人，均可获得Warrior Met煤炭公司的股权。以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股票红利奖励和业绩奖励的形式。
根据2017年股权计划可获得奖励的普通股总数，包括奖励股票期权2019年12月31日是5,381,997 。如果任何未完成的奖励到期、取消、没收或以现金结算，可分配给该裁决的股份将再次根据2017年股权计划获得批准。
截至2019年12月31日根据2017年股权计划授予的股权奖励包括普通股奖励、限制性股票奖励和限制性股票单位奖励。公司确认股票补偿费用$5.3 百万截止年度2019年12月31日与根据2017年公平计划颁发的奖励有关。与2017年公平计划有关的未确认补偿费用约为$2.9 百万截至2019年12月31日.
股份 | 加权平均授予日期公允价值 | ||||||
2018年12月31日 | $ | ||||||
获批 | $ | ||||||
取消 | ( | ) | $ | ||||
被没收 | ( | ) | $ | ||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||||
2019年12月31日 | |||||||
股权变更
2017年3月31日，公司董事会宣布，截至2017年3月27日，向我们当时未偿还的A类股、B类股和C类股的持有者发放现金，结果向这些持有者发放的现金总额为$190.0 百万(“特别分配”)。对已发行的限制性股份的特别分配没有支付，而是在转归之前以信托形式持有。截至2019年12月31日，约$6.0 百万未归属股票的股息在信托中持有，并包括在伴随的资产负债表中的其他长期资产中。
2017年6月1日，董事会赔偿委员会(“委员会”)核准了对公司某些高级人员、董事和雇员的限制性股份的授标协议(“奖励”)的以下修改(“修改”)。根据这一修改，委员会免除了对受限制股份的特别分配的某些归属要求，因此，如上文所述，特别分配中目前以信托形式持有的资金已全额支付给收到相当于或少于$100.0 千并支付了有关50 %收到超过$100.0 千。但是，其余部分的特别分配信托基金50 %收到超过$100.0 千将不会发布，直到这些股票归属根据最初的条款的奖励，根据时间的推移和公司的某些指标的实现。
F-23
战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
此外，根据修改，受限制股份的持有人可以选择接受上述关于其限制性股份的信托特别分配(I)。100 %现金；(2)50 %现金和50 %限制库存单位(“RSU”)；或(Iii)100 %在RSU。
关于这一修改，委员会根据2017年6月1日的“股权计划”(“授予日期”)，核准了一种形式的限制性股奖励协议(“RSU奖励协议”)，供选择全部或部分在RSU(“参与者”)接受特别分配的持有者使用。“RSU授予协议”规定，根据修改授予的RSU应在授予日期完全归属，并应以普通股的股份结算。一 -在最早的(I)项基础上为一人一-第一批各占第三位三授予日期周年纪念；(2)控制权变更(如2017年公平计划所界定)；(3)参与人在公司或其附属公司离职；或(4)参与人死亡。
附注13-债务
债务包括以下(千)：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | 2019年12月31日加权平均利率 | 最终成熟度 | |||||||||
高级附担保票据 | $ | $ | 2024 | |||||||||
本票 | 2019 | |||||||||||
债务贴现净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
债务总额 | ||||||||||||
减：流动债务 | ( | ) | ||||||||||
长期债务总额 | $ | $ | ||||||||||
公司的最低还债时间表(不包括利息)2019年12月31日如下(千)：
应付付款 | ||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | |||||||||||||||||||
高级附担保票据 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
ABL设施
2018年10月15日，该公司以借款人、担保人、贷款人和N.A.花旗银行(以行政代理人和担保品代理人的身份)签署了经修订和恢复资产的循环信贷协议，全面修订和重申了现有的abl融资机制，此外(I)增加了在abl机制下可供借入的总承付款额。$125.0 百万(2)将ABL贷款的到期日延长至2023年10月15日，(Iii)降低贷款的适用利率幅度和与签发信用证有关的适用费用，以及(Iv)修订某些契诺及其他条款和规定。
2019年12月19日，该公司对经修订和恢复的信贷协议(“修订”)订立了第2号修正案。修正案的目的是：(1)修改固定费用和固定费用覆盖率的定义，因为这些术语适用于经修正和恢复的信贷协议，以总体上符合截至2017年11月2日并经补充的印支义齿中这些术语的相应定义(定义如下)，
F-24
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财务报表附注(续)
公司作为发行人、其中所指名的附属担保人和国家协会威明顿信托公司作为受托人和优先权留置权抵押品受托人，仅为根据固定费用偿付比率产生无担保债务的目的，和(Ii)添加符合合格金融合同中止规则要求的习惯用语。
在ABL设施下$10.0 百万其中的承诺可用于支付花旗银行的周转贷款，最多可达$50.0 百万承付款额可用于签发信用证。ABL设施将于2023年10月15日到期。截至2019年12月31日, 不 在ABL贷款机制下未偿还的贷款有$8.95 百万根据ABL贷款机制签发和未付的信用证。在…2019年12月31日，公司$116.1 百万在ABL设施下的可用度(计算后扣除以下因素)$8.95 百万在此期间未付的信用证)。
ABL机制载有这类基于资产的信贷协议的习惯契约，其中包括：(一)提交财务报表、其他报告和通知的要求；(二)对某些债务的存在或产生的限制；(三)对某些留置权的存在或产生的限制；(四)对某些受限制的付款的限制；(五)对某些投资的限制；(六)对某些合并、合并和资产处置的限制；(七)对与联营公司的某些交易的限制；以及(八)对某些债务的修改的限制。此外，ABL设施还包含不低于固定收费覆盖率的弹簧固定收费覆盖率。1.00 到1.00，如果ABL设施下的可用性低于某一数量，则测试该比率。截至2019年12月31日公司不受这个契约的约束。在符合惯例的宽限期和通知要求的情况下，ABL设施还包含习惯上的违约事件。
该公司遵守了ABL设施下所有适用的契约。2019年12月31日.
高级有担保债券
2017年11月2日，该公司完成了一项私人发行(“要约”)$350.0 百万总本金8.00 %根据经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第144 A条规则向合格的机构买受人交付2024年的高级担保票据，并根据“证券法”的条例S，向某些在美国境外交易的非美国人员发行高级担保票据。公司使用了大约$340.0 百万从供品中提取的现金，以及手头的现金。$260.0 百万，支付特别现金股息，约为等额。$600.0 百万，或$11.21 按比例分配给其所有股东(“11月特别股息”)。
2018年3月1日，该公司发布$125.0 百万合计本金8.00 %根据经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第144 A条规则(“证券法”)向合格的机构买受人交付2024年的高级有担保票据(“新票据”)，并根据“证券法”(“条例S”)下的条例S，向美国境外的某些非美国人转让高级有担保票据(“新票据”)。新债券在以下地点发行：103.00 %的本金总额，加上2017年11月2日起的应计利息。新票据以“附加票据”的形式发行，该契约日期为2017年11月2日公司、其附属担保人方和国家协会威明顿信托公司(“受托人”)和优先权留置权托管人(“优先权留置权受托人”)之间的契约，第一次补充义齿日期为2018年3月1日(“第一次补充义齿”)，补充日期为“第一次补充义齿”。“新票据”过去和将来都没有根据“证券法”进行登记，也不得在美国提供或出售，除非有登记或不受“证券法”登记要求的适用豁免。该公司使用发行新债券所得的净收益，连同手头的现金$225.0 百万，支付特别股息$350.0 百万，或$6.53 2018年4月20日按比例向其所有股东支付每股(“4月特别股息”)。
就新债券的发行而言，该公司招致以下交易成本：$6.4 百万2018年12月31日终了年度，包括律师费和结构费，并列入业务报表中的交易和其他费用。此外，该公司的发债成本约为$3.7 百万，包括向现有债券持有人支付的同意书征费(如下所界定)，并包括在资产负债表内的长期债务内。
新注释和$350.0 百万公司现有本金总额8.00 %高级有担保债券到期日期2024年(“现有债券”，连同新债券，“债券”)，评级相同[医]帕苏(PASU)在支付权及构成单一类别的保证，适用于义齿的所有用途，包括(但不限于)豁免、修订、赎回、要约购买及担保品，并且是可互换的(但新发行的债券除外)
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财务报表附注(续)
根据规例S分别以不同的CUSIP/ISIN编号进行交易，直至发行日期后40天为止，但其后，任何该等持有人可将其根据规例S所发行的新票据转入与根据规例S发出的现有票据相同的CUSIP/ISIN编号)。
债券将于2024年11月1日到期，利息将于每年5月1日和11月1日到期，从2018年5月1日开始。债券由公司的每一家直接和间接全资限制子公司共同和无条件地担保，这些子公司是ABL设施下的担保人(受惯例释放条款的约束)。
在2020年11月1日之前的任何时间，公司可以全部或部分赎回债券，价格相当于100.00 %已赎回债券本金加适用的溢价(如属适用赎回日期的话)及应累算利息及未付利息(如有的话)。债券可於二零二零年十一月一日或该日后，由公司选择全部或部分赎回，赎回价格为契约所指明的赎回价格，另加任何应累算利息及未付利息(如有的话)，但不包括赎回日期。在2020年11月1日或之前的任何时间，该公司可赎回最多40 %债券的总本金，连同某些股本的收益，赎回价格为108.00 %债券本金，另加任何应累算利息及未付利息(如有的话)，但不包括赎回日期。此外，该公司亦须出价购买该批债券(I)，并以同等价格购买该等债券。101.00 %在发生特定种类的控制触发事件的情况下，(Ii)以购买价格支付。103.00 %在作出某些限制付款前的本金，及100.00 %如作出某些资产出售或处置，而不将净收益再投资，或将净收益用于偿还某些负债，加上任何应累算利息及未付利息(如有的话)，则不得将本金中的本金再投资於购买日期，但不包括购买日期。
提出购买债券
2019年2月21日，该公司开始以现金购买(“限制付款要约”)，最多可达$150,000,000 未偿还债券本金，回购价格为103 %该等债券的本金总额，加上该等债券的应累算利息及未付利息，但不包括回购日期(“限制付款回购价格”)。在限制付款要约的同时，本公司开始现金投标要约(“投标要约”，连同限制付款要约，即“要约”)，直至$150,000,000 债券本金，回购价格为104.25 %该等债券的本金总额，加上该等债券的应计利息及未付利息，但不包括回购日期(“回购价格”)。截止日期为2019年3月22日(截止日期)。
限制性付款要约
截至截止日期，$1,900,000 债券的本金总额已根据受限制的付款要约有效投标，而非有效撤回。根据限制付款要约的条款：
(1)自动分配系数31.5789 %应用于$1,900,000 在限制付款要约中有效投标但未有效撤回的债券的总本金(四舍五入，以避免购买本金以外的债券$1,000 )，这导致了$599,000 债券的总本金(“RP专业评级投标债券”)；
(2)公司接受所有$599,000 RP Pro评级投标债券以现金支付限价回购价格的总本金；及
(3)剩余余额$1,301,000 并非RP专业评级的投标债券的本金总额不获接纳付款，并交还债券的投标持有人。
该公司于2019年3月25日完成了限制付款要约。
因此，根据义齿的条款，公司获准以特别股息的形式向公司普通股持有人支付一笔或多笔限制性付款，并/或回购公司的蒙蒙股票，总额不超过$299,401,000 (“RP篮子”)无需再出价回购票据。该公司使用RP篮子的一部分支付2019年4月的特别股息(定义如下)和
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打算使用剩余的RP篮子进行回购，根据新股票回购计划(定义如下)。
投标报价
截至截止日期，$415,099,000 债券的总本金已按照投标要约有效投标，而非有效撤回。根据投标要约的条款：
(1)自动分配系数31.5789 %应用于$415,099,000 投标报价中有效投标但未有效撤回的债券本金总额(四舍五入，以避免购买本金以外的债券$1,000 )，这导致了$130,966,000 债券的总本金(“至临市级投标债券”)；
(2)公司接受所有$130,966,000 以现金支付回购价格的“至临市级投标债券”的总本金；及
(3)剩余余额$284,133,000 非临市级投标债券的本金总额不获接纳付款，并交还债券的投标持有人。
该公司于2019年3月26日完成了投标报价。
就RP Pro评级投标债券及至Pro评级投标债券的付款而言，公司确认在提早清偿以下债务方面的损失：$9.8 百万截至2019年12月31日止的年度。
附注14-租赁
该公司主要就某些采矿设备签订为期12个月或更短时间的租赁协议，其中有些包括延长租约的选择。12个月或更短期限的租约不按照附注2所述的公司会计政策选择记录在资产负债表上。公司在租赁期限内以直线确认这些协议的租赁费用。此外，该公司对采矿设备的某些融资租赁在不同的合同期间到期。这些租约的剩余租赁期限为一到五年 也不包括更新的选项。融资租赁的摊销费用包括在折旧和耗损费用中。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(千)：
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||
融资租赁使用权资产净额(1) | $ | |||
融资租赁负债 | ||||
电流 | ||||
非电流 | ||||
融资租赁负债总额 | $ | |||
加权平均剩余租赁期-融资租赁(以月份为单位) | 44.7 | |||
加权平均贴现率-融资租赁(2) | % | |||
(1) 融资租赁使用权资产记作累计摊销净额$4.8 百万并包括在不动产、厂房和设备中，以及资产负债表中的净额。2019年12月31日。详情见附注5。
租赁费用的组成部分如下(千)：
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截至2019年12月31日止的年度 | ||||
经营租赁成本(1): | $ | |||
融资租赁费用： | ||||
租赁资产摊销 | ||||
租赁负债利息 | ||||
净租赁成本 | $ | |||
(1)包括为期12个月或以下的租契。
租赁负债到期日如下(千)：
融资租赁(1) | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
共计 | ||||
减：代表利息的数额 | ( | ) | ||
租赁负债现值 | $ | |||
(1)融资租赁付款不包括在内$2.2 百万尚未开始的已签署租赁协议所要求的未来付款。
与租赁有关的现金流动补充资料如下(千)：
截至2019年12月31日止的年度 | |||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | |||||
融资租赁的经营现金流 | $ | ||||
融资租赁现金流融资 | $ | ||||
以非现金使用权换取租赁债务的资产： | |||||
融资租赁 | $ | ||||
截至2019年12月31日该公司对尚未开始的融资租赁，主要是采矿设备的融资租赁有更多的承付款。$2.2 百万。这些融资租赁将于2020年至2021年财政年度开始，租赁期限为一到两年 .
注15-关联方交易
与资产收购有关，该公司收购了50 %对黑勇士甲烷(BWM)和黑勇士传输(BWT)的兴趣分别按比例合并法和权益法进行核算。该公司已将从煤矿生产和销售甲烷气体的权利授予BWM和BWT。公司对BWT的净投资、垫款、收益或亏损的权益对公司来说并不重要。公司向BWM提供劳动力，并支付包括财产和责任保险在内的费用，以支持合资企业。该公司每月向合资企业收取此类费用，这些费用如下$1.5 百万截止年度2019年12月31日, $3.2 百万截止年度2018年12月31日, $2.9 百万截止年度2017年12月31日.
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附注16-承付款和意外开支
环境事项
该公司在建造和经营其工厂、矿山和其他设施以及补救其本身和其他财产可能存在的环境条件方面，均须遵守关于保护环境的各种法律和条例。
该公司认为，它在很大程度上符合联邦，州和地方的环境法律和法规。本公司因与过去业务有关的现有条件而产生的环境费用，在可能的情况下可合理估算。截至2019年12月31日和2018年12月31日，除矿山开垦的资产退休义务外，没有其他环境事项的应计项目。
杂项诉讼
有时，本公司是在其正常经营过程中发生的多起诉讼的当事方。本公司记录与这些事项有关的费用，当可能发生损失时，可以合理估计损失金额。这些事项的结果对公司未来经营结果的影响不能肯定地预测，因为任何这种影响都取决于今后的经营结果和解决这些事项的数量和时间。截至2019年12月31日和2018年12月31日，没有应计杂项诉讼项目。
沃尔特加拿大结算收益
2015年7月15日，沃尔特能源公司(WalterEnergy)及其美国全资子公司，包括吉姆·沃尔特资源公司(JimWalterResourceInc.)。(“JWR”)根据“美国破产法”第11章(“第11章案例”)第11章，在南部阿拉巴马州北区提出自愿救济请求。2015年12月7日，沃尔特能源加拿大控股公司、沃尔特加拿大煤炭合作公司及其加拿大子公司(统称“沃尔特加拿大”)根据不列颠哥伦比亚省最高法院的初步命令，根据“公司债权人安排法”(“CCAA”)申请并获得保护。
就该公司收购Walter Energy的某些核心经营资产而言，该公司获得了Walter Energy因Walter Energy向Walter Canada提供的某些共享服务而欠Walter Energy的应收账款(“共享服务索赔”)和有关Walter Canada就一张期票欠Walter Energy的未付利息的应收款(“混合债务索赔”)。该公司在Walter Canada CCAA诉讼程序中提出了每一项索赔。Walter Energy认为这些应收账款在截至2015年12月31日的年度内无法收回，该公司在收购会计中没有为这些应收款分配任何价值，因为可收性被认为是遥不可及的。2019年5月和8月，该公司收到了大约$17.5 百万和$5.3 百万分别作为业务报表中的其他收入反映的共享服务索赔和混合债务索赔的结算收益。与共同服务索赔和混合债务索赔有关的额外数额(如果有的话)是否可收取，取决于沃尔特加拿大行政协调委员会诉讼程序的结果和任何决议的时间，无法确定地预测。
承付款和意外开支-其他
该公司与铁路和驳船运输供应商以及阿拉巴马州港务局签订了各种运输和吞吐量协议。这些协定载有从矿场向阿拉巴马州莫比尔港运输煤炭、卸下铁路车辆或驳船以及装船的年度最低吨位保证。如果该公司不履行其以年度最低限额为基础的最低吞吐量义务，则要求该公司向运输供应商或阿拉巴马州港务局支付合同规定的每公吨实际吞吐量与最低吞吐量要求之间的差额。在…2019年12月31日和2018年12月31日，公司不 最低吞吐量要求的负债记录。
特许权使用费义务
该公司开采的大量煤炭是从第三方土地所有者租用的矿藏中开采出来的。这些租约将采矿权转让给公司，以换取按每吨固定数额或按销售价格的百分比向土地所有者支付的特许权使用费。虽然煤炭租赁有不同的续约条款和条件，
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它们一般都能维持外汇储备的经济寿命。煤炭使用费$87.3 百万, $101.0 百万, $93.3 百万，在过去的几年里2019年12月31日, 2018年12月31日，和2017年12月31日分别。
附注17-股东权益
新股票回购计划
2019年3月26日，董事会批准了该公司的第二个股票回购计划(“新股回购计划”)，该计划授权回购最多可达$70.0 百万公司的普通股。公司完全用尽以前的股票回购计划(“第一次股票回购计划”)$40.0 百万发行的普通股。“新股回购计划”不要求公司回购一定数量的股份，也不要求有到期日。新股回购计划可由董事会在任何时候暂停或停止，无需事先通知。
根据“新股回购计划”，公司可不时以公司认为适当的数额、价格和时间回购其普通股，但须视市场和行业条件、股票价格、监管要求和公司不时确定的其他考虑因素而定。公司的回购可以根据适用的证券法和条例，包括“交易法”第10b-18条，使用公开市场购买或私下谈判的交易来执行，回购可以根据“交易法”规则10b5-1执行。回购将受到限制的ABL设施和义齿。该公司打算根据新股票回购计划从手头现金和/或其他流动资金来源为回购提供资金。
截至2019年12月31日，该公司已回购500,000 约为股份$10.6 百万，离开$58.8 百万根据新股票回购计划授权的股票回购。
第一次股票回购计划
2018年5月2日，董事会批准了第一个股票回购计划，该计划授权回购最多可达$40.0 百万公司的普通股。
在2019年第一季度，该公司重新购买了根据第一次股票回购计划批准的剩余股份回购计划。$1.9 百万.
二级股权发行
2018年5月10日，该公司的某些股东出售了8,000,000 公司普通股在公开发行的第二次公开发行中的股份，其价格为$24.20 每股。该公司没有从这次发行中获得任何收益。与此次发行有关，该公司回购了500,000 根据股票回购计划持有的普通股，手头有现金，总金额为$12.1 百万(“股票回购”)。公司在股票回购中回购的股份在资产负债表上作为国库股反映。
2018年6月14日，该公司的某些股东出售了5,000,000 公司普通股在公开发行的第二次公开发行中的股份，其价格为$28.35 每股。该公司没有从发行中获得任何收益。
2018年8月8日，该公司的某些股东出售了2,204,806 公司普通股在公开发行的第二次公开发行中的股份，其价格为$25.40 每股。该公司没有从发行中获得任何收益。
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附注18-金融工具的公允价值
公司不按公允价值定期计量的重大资产或其他负债2019年12月31日或2018年12月31日。在本年度终了的年度内2019年12月31日，在一级、二级及三级之间并无转让。该公司在活跃的场外市场使用类似合约的交易商报价，以厘定二级负债的公允价值。
采用下列方法和假设来估计未选择公允价值选项的公允价值：
现金及现金等价物、短期投资、限制现金、应收账款及应付帐款-由于这些资产和负债的短期性质，资产负债表中报告的账面金额近似公允价值。
附注19-每股净收入
每股基本净收益的计算是根据同期上市的加权平均普通股数计算的。稀释后每股净收益的计算依据的是已发行股份的加权平均数加上发行受限股票后将发行的增量股份。增量股份的数量是用国库股法计算的。基本和稀释后每股净收入计算如下(单位：千，但每股数据除外)：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
分子： | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
分母： | ||||||||||||
用于计算每股净收入的加权平均股份 | ||||||||||||
稀释限制性股票奖励和单位 | ||||||||||||
用于计算每股净收益的加权平均股份-稀释后 | ||||||||||||
每股净收入-基本收入 | $ | $ | $ | |||||||||
每股净收益-稀释后 | $ | $ | $ | |||||||||
截至2019年12月31日，有161,998 截至计量日未满足以服务为基础的这些奖励的归属条件的限制性股票单位奖励。因此，这些奖励被排除在每股基本收入之外。这些奖项39,950 对截至年底稀释加权平均股票的影响2019年12月31日.
截至2019年12月31日，有271,589 根据2017年股权计划向雇员发放的股份，截至计量日，基于服务或基于业绩的归属条件均不满足。因此，这些股票被排除在每股基本收益和稀释收益之外。
公司授予$1.5 百万根据2017年股权计划授予的限制性股票单位，可以在选举员工时以股票或现金结算。这些奖项有一定的基于服务和性能的归属条件，可以在2021年12月31日前获得。如果公司以股票结算这些赔偿，这些奖励将代表70,989 根据公司收盘价计算的股票2019年12月31日。该公司考虑到对稀释收益的影响，就好像裁决是以现金或股票结算的一样。这些奖项19,438 对截至年底稀释加权平均股票的影响2019年12月31日.
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截至2019年12月31日，有98,216 根据“2016年股权计划”向某些董事和雇员发行的普通股，但截至计量日，基于服务的归属条件未得到满足。因此，这些奖励被排除在每股基本收入之外。这些奖项70,410 对截至年底稀释加权平均股票的影响2019年12月31日.
截至2019年12月31日，有43,580 根据“2016年股权计划”，在已获批出的幻影单位奖励结算后，可意外发行的普通股股份及13,157 根据“2017年股权计划”，在已获批准的受限制股票单位授标交收后，可紧急发行的普通股股份。结算日期是“2016年股权计划”和“2017年股权计划”或五年 从授予日期开始。这些奖励是既得的，因此也包括在加权平均股票中，用于计算每股基本和稀释净收益。
截至2019年12月31日，有21,169 根据2017年股权计划向某些董事和员工发行的普通股，这些董事和雇员立即归属，但在未来两年内在股票发行周年之际结算。因此，这些股份包括在基本和稀释每股收益。
股利
2017年3月31日，公司董事会宣布$3.56 每股合计$190.0 截至2017年3月31日，已向A类单位、B类单位和C类记录单位的持有者支付了100万美元。
2017年5月17日，董事会通过了支付季度现金红利的分红政策。$0.05 每股。最初的季度股息$2.7 百万于2017年6月13日支付给了2017年5月30日创纪录的股东。股利政策还规定：除了定期季度股利外，如果公司产生超出当时业务当前要求的超额现金，董事会可考虑通过特别股息或实施股票回购计划，将此类超额现金全部或部分返还给股东。今后的股息或股票回购将由联委会酌情决定，并须考虑若干因素，包括业务和市场条件、未来的财务业绩和其他战略投资机会。该公司还将寻求优化其资本结构，以提高股东的回报率，同时允许公司灵活地追求非常有选择的战略增长机会，从而提供令人信服的股东回报。
本公司定期派发季度现金股息$0.05 自董事会通过股利政策以来，每个季度的每股股利。截至2019年12月31日，公司已经支付了$29.3 百万派息政策下的定期季度现金股利。
2017年11月2日，董事会宣布大约11月份的特别股息$600.0 百万，资金来自债券发行的净收益，以及大约手头的现金$260.0 百万并于2017年11月22日支付给截至2017年11月13日营业结束时有记录的股东。
2018年4月3日，董事会宣布4月份的特别股息约为$350.0 百万，资金来自于发行2024年到期的新票据的净收益，以及大约手头的现金$225.0 百万，并于2018年4月20日支付给截至2018年4月13日营业结束时有记录的股东。
2019年4月23日，董事会宣布$4.41 每股(“2019年4月特别股息”)，总计约$230.0 百万于2019年5月14日支付给截至2019年5月6日营业结束时有记录的股东。
附注20-段信息
如果：(一)公司从事可赚取收入和支出的业务活动；(二)其经营结果由公司首席执行官(“CODM”)定期审查，以便就分配给该部门的资源作出决定并评估其业绩；(三)公司拥有离散的财务信息。公司已经确定二 地下采矿作业是其作业部门。CODM在运营部门一级审查财务信息，以分配资源，并评估每个运营部门的经营结果和财务业绩。如果操作段具有相似的定量经济性，则将操作段聚合成可报告的区段。
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在以下质量特征方面，如果经营部门具有相似之处：(一)产品和服务的性质；(二)生产过程的性质；(三)其产品和服务的客户类型或类别；(四)用于分发产品或提供服务的方法；以及(五)在适用情况下，监管环境的性质。
公司已确定二 操作段在数量和质量上都是相似的，因此二 已将操作段聚合为一 可报告的部分。该公司已确定，其天然气和特许权使用费业务及其他未分配的活动不符合ASC 280的标准，被视为经营或可报告的部分。因此，公司将其结果列为“所有其他”类别，作为对合并金额的调节项目。
公司不按部门分配其所有资产，或折旧和耗损费用、销售、一般和行政费用、其他退休后福利、交易费用、重组费用、利息费用、重组项目、净收入和所得税费用。
下表包括分段信息与合并数额的对账情况(千)：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入 | ||||||||||||
采掘 | $ | $ | $ | |||||||||
所有其他 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
资本支出 | ||||||||||||
采掘 | $ | $ | $ | |||||||||
所有其他 | ||||||||||||
资本支出总额 | $ | $ | $ | |||||||||
该公司根据分段调整的EBITDA评估其部门的业绩，其定义为按其他收入、其他收入成本、折旧和耗竭、销售、一般和行政、其他退休后福利以及CODM为在部门间分配资源或评估部门业绩而不考虑的某些交易或调整。部门调整后的EBITDA不代表也不应被视为GAAP下销售成本的替代办法，也不应与其他公司使用的其他类似名称的计量方法相比较。以下是部分调整的EBITDA与净收益(损失)的对账情况，这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量(千)：
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截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
分段调整的EBITDA | $ | $ | $ | |||||||||
其他收入 | ||||||||||||
其他收入成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
折旧和耗损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
销售、一般和行政 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他退休后福利 | ||||||||||||
重组费用 | ||||||||||||
交易和其他费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
债务提前清偿的损失 | ( | ) | ||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
利息费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税福利(费用) | ( | ) | ||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
附注21-后续事件
定期季度股利
二零二零年二月十四日，董事局宣布定期派发现金股息。$0.05 每股合计$2.6 百万将于2020年3月2日支付给截至2020年2月25日营业结束时有记录的股东。
权利协定
在2020年2月14日，我们通过了“权利协定”，以防止根据“守则”第382条对我们利用现有NOL减少未来税收负担的能力施加重大限制。
“权利协定”旨在补充382项转让限制，目的是通过保持我们的NOL的可用性，为所有股东的利益服务，并类似于其他拥有重大NOL的公司所采用的计划。
根据“权利协定”，一 优先股购买权(“权利”或“权利”)将按公司截至2020年2月28日营业结束时未偿普通股的每一股分配给公司股东。最初，这些权利将不被行使，并将与普通股进行交易。如果该权利可行使，每一项权利最初将使股东有权购买新创建的一系列被指定为“A系列初级参与优先股”的优先股的千分之一股份，其行使价格为$31.00 右转。在“权利协定”生效期间，任何获得实益所有权的个人或团体4.99 %或更多的普通股或任何目前拥有股份的现有股东5.00 %未经董事会批准而获得任何额外普通股股份(该人、集团或现有股东、“收购人”)的普通股或更多普通股，其在公司的所有权权益将受到重大稀释。在这种情况下，每一项权利将使其持有人有权以行使价格购买市价为当时权利行使价格两倍的普通股，而被收购人所拥有的权利将无效。“权利协定”还赋予董事会酌处权，以确定某人是收购人，即使他们不拥有4.99 %或者更多的普通股但确实拥有4.99 %根据“守则”第382条和根据该条颁布的条例确定的已发行股票的价值。此外，董事会还制定了一套程序，考虑豁免某些收购公司证券的请求，如果董事会认定这样做不会限制或损害NOL的供应，或以其他方式符合公司的最佳利益。委员会可赎回$0.01 在任何个人或团体触发权利协议之前的任何时间。该权利的分配并不是公司股东应纳税的事件，也不会影响公司的财务状况或经营结果(包括每股收益)。
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战士遇见了煤炭公司。
财务报表附注(续)
权利最早将在下列日期届满：(一)营业于2023年2月14日结束；(二)在“权利协定”签署之日一周年结束营业，如果股东尚未在该日或该日收到对“权利协定”的批准；(三)“权利协定”规定的权利得到赎回的时间；(四)“权利协定”规定的权利交换时间；(五)董事会确定根据“人权协定”第382条充分利用或不再使用无观测卫星的时间，(Vi)废除“守则”第382条的生效日期，如委员会裁定“权利协议”已不再需要或不适宜保存NOL，或(Vii)根据“权利协议”所述类型的协议，终止涉及公司的任何合并或其他收购交易。关于权利协议的更多细节载于该公司在2020年2月14日向SEC提交的关于8-K表格的最新报告中。
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补充摘要季度财务资料(未经审计)
(单位：千，但每股数额除外)
季度结束 | ||||||||||||||||
2019财政年度 | 三月三十一日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
净收益(2) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股净收入-基本收入(4) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股净收益-稀释后(4) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
季度结束 | ||||||||||||||||
2018年财政年度 | 三月三十一日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
净收益(3) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股净收入-基本收入(4) | $ | $ | $ | |||||||||||||
每股净收益-稀释后(4) | $ | $ | $ | |||||||||||||
(1) | 表示每个期间的收入总额减去销售成本(不包括下文单独显示的项目)和其他收入成本(不包括下文单独显示的项目)。 |
(2) | 2019年3月31日终了的三个月的净收益包括提前清偿债务的损失$ |
(3) | 净收入包括交易费用和其他费用$ |
(4) | 季度数额的总和可能不等于因四舍五入而报告的年度数额。此外，季度每股收益的总和可能与年度数额不同，这是由于流通股票的变动所造成的。 |
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