美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | ||
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
的过渡时期 到 .
委员会档案编号：001-36733
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
2851 | ||||
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (初级标准工业) 分类代号) | (I.R.S.雇主) (识别号) | ||
(855 ) 547-1461
(登记人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
(职称) | (交易符号) | (注册交易所) | ||
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如“证券法”第405条所界定，以勾选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒/.☐
如果注册人不需要根据该法第13或15(D)节提交报告，则用复选标记表示☐ 不 ☒
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒ 无再加工☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或较短的期限，要求注册人提交此类文件)。 是 ☒/.☐
通过检查标记表明公司是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、还是规模较小的报告公司，还是新兴的成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”和“小型报告公司”的定义。(检查一)：大型加速箱 ☒ 非加速滤波器☐ 加速过滤器☐ 小型报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。☐ /.☒
截至6月30日，2019，在注册人最近一次完成第二财政季度的最后一天，注册人非附属公司持有的注册人普通股的总市值约为$6,928.7 百万(根据该日在纽约证券交易所的普通股收盘价)。
截至2020年2月12日，有235,058,521 登记人普通股的流通股。
以参考方式合并的文件
目录
第I部 | |||
第1项 | 商业 | 3 | |
第1A项. | 危险因素 | 12 | |
第1B项 | 未解决的工作人员意见 | 30 | |
第2项 | 特性 | 30 | |
第3项 | 法律程序 | 31 | |
第4项 | 矿山安全披露 | 31 | |
第II部 | |||
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项及权益证券发行者购买 | 32 | |
第6项 | 选定财务数据 | 33 | |
第7项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 34 | |
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 | 54 | |
第8项 | 财务报表和补充数据 | 56 | |
第9项 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 105 | |
第9A项 | 管制和程序 | 105 | |
第9B项 | 其他资料 | 105 | |
第III部 | |||
第10项 | 董事、执行干事和公司治理 | 106 | |
项目11. | 行政薪酬 | 107 | |
第12项 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 107 | |
项目13. | 某些关系及相关交易与董事独立性 | 107 | |
第14项 | 首席会计师费用及服务 | 107 | |
第IV部 | |||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 108 | |
第16项 | 表格10-K摘要 | 115 | |
签名 | 116 | ||
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目录
第一部分
项目1.业务
Axalta涂层系统公司(“Axalta”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)是全球领先的高性能涂料系统制造商、销售商和经销商。我们在涂料行业有超过150年的历史，并以制造高质量的产品而闻名，并在市场领先的技术和客户服务的支持下拥有公认的品牌。在我们的历史进程中，我们一直处于行业的前列，不断开发创新的涂料技术，以提高我们的客户产品的性能和外观，同时提高他们的生产力和盈利能力。
Axalta是一家百慕大豁免公司，在凯雷集团L.P.的附属公司的指导下成立。(“凯雷”)2012年8月24日，为完成收购杜邦性能涂料公司(“DPC”)的目的，杜邦性能涂料公司(DPC)是以前由E.I.杜邦公司(“杜邦”)拥有的一家企业，其中包括DPC的某些资产以及从事DPC业务的某些实体的所有股本和其他权益(“收购”)。Axalta通过其全资拥有的间接子公司，于2013年2月1日收购了DPC。
Axalta是一家控股公司，除了主要是现金和现金等价物外，没有其他业务或资产。我们的全球业务是由间接全资子公司和间接控股子公司进行的.
我们多样化的全球足迹48制造设施，4技术中心，54客户培训中心和大约14,000人们允许我们满足客户的需求。130国家。我们通过一支庞大的销售队伍和技术支持组织，以及大约大约的渠道，为我们的客户群服务。4,000独立的，当地的分销商。我们的规模和强大的本地存在对我们的成功至关重要，使我们能够在满足本地客户需求的同时，在全球范围内利用我们的技术组合和客户关系。我们的业务在两个业务部门，性能涂料和运输涂料，服务全球四个终端市场，如下图所强调的。
上表反映了截至年底的数字。2019年12月31日。调整后的EBIT利润率按调整后的EBIT除以净销售额计算。请参阅对调整后的EBIT与第7项中最接近的美国公认会计原则编号的讨论和核对，以及本年度报告其他部分所列本年度报告表表10-K中的合并财务报表附注20。
3
目录
截至年底，我们四个终端市场和四个地区的净销售额。2019年12月31日着重说明如下：
注：拉丁美洲包括墨西哥。EMEA代表欧洲、中东和非洲。
部分概述
性能涂料
通过我们的性能涂料部门，我们提供高质量的液体和粉末涂料解决方案给一个支离破碎和当地的客户群，以及一些地区和全球客户。我们是为数不多的供应商之一，有技术提供精确的颜色匹配和高度耐用的涂料系统。这一领域的终端市场是重新装修和工业市场。
性能涂料终端市场
重修
在重新装修的终端市场的销售是由车辆碰撞次数、车主修理车辆的倾向、车主驾驶里程数和汽车停机坪的大小所驱动的。虽然重漆涂料通常只占整车维修费用的一小部分，但由于其对外观的影响，它们对车主的满意度至关重要。因此，车身商店的经营者最关注的是涂料品牌，在性能和可靠性方面有着很强的记录。车身商店寻找供应商和品牌的生产力提高，遵守法规，一贯的质量，存在持续的技术支持和准确的颜色匹配技术。颜色匹配是涂料供应商选择的一个关键组成部分，因为不精确的匹配会对汽车外观产生不利影响，如果由于不匹配而需要重新油漆，则会对某一特定商店的维修速度和修复量产生重大影响。
我们开发、销售和提供一系列创新的涂料系统和颜色匹配技术，以促进更快的汽车碰撞修复相对于竞争技术。我们的配色技术提供了Axalta特有的配方，使车身商店能够准确匹配成千上万的车辆颜色，无论车辆品牌，颜色，年龄或供应商的原始油漆在生产过程中。对于一个新进入者来说，创建如此广泛的色彩库存将是耗时和昂贵的。
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工业
工业终端市场由液体和粉末涂料组成，用于广泛的终端市场应用。在工业终端市场，我们的重点是：
• | 一般工业适用于各种用途的涂料，包括暖通空调、货架、电器和电器储存部件、金属家具、工业部件、运动设备和游乐场设备以及ACE、栅栏、阀门和专门涂料，用于金属桶内部的涂层和玻璃瓶外部的包装和涂料。 |
• | 电气绝缘系统：用于绝缘电动机和变压器用铜线的涂层，以及用于绝缘形成电动机和变压器、计算机元件和其他电气元件的磁路的涂层。 |
• | 建筑外部粉末和液体涂料，通常用于商业结构、住宅门窗和覆层的挤压施工。 |
• | 运输车辆部件，底盘和车轮的液体和粉末涂层，以防止腐蚀，提供更高的耐久性和赋予适当的美学。 |
• | 石油和天然气*液体和粉末产品，用于涂覆油罐、管道、阀门和配件，防止石油和天然气工业中的化学物质、腐蚀和极端温度。 |
• | 线圈：用于各种用途的涂料，如金属建筑屋顶和墙板、住宅和商用钢屋顶、排水沟、电器、照明、车库和入口门、暖通空调、办公家具和卡车拖车。 |
• | 木材：涂料用于OEM和售后工业木材市场，包括建筑产品，橱柜，地板和家具。 |
这一终端市场的需求受到多种宏观经济因素的驱动，如GDP增长、新建住宅和商业建筑、汽车生产和工业生产。对提高环境可持续性、耐蚀性、生产力和色彩美观的产品的需求也在增加。这些全球趋势受到区域和行业具体趋势的影响。客户根据保护、耐久性和外观选择工业涂料。
性能涂料产品和品牌
我们提供全面的一系列特殊配方的水性和溶剂型产品和系统，用于全球汽车翻新行业，以修复损坏的车辆。我们的产品和系统包括一系列的涂层层，以匹配车辆的颜色和外观，产生一个修理表面无法区分与相邻的表面。
我们提供的系统使人体商店能够匹配更多的200,000在全球市场上，使用含有400多万种配方的数据库的颜色变化。我们的色彩技术体现在颜料和分散技术中，这些颜料和分散技术被应用于我们的颜料中，这是涂装系统中技术最先进的部分之一，它构成了我们在车身车间中的大部分产品。我们有一个大型的彩色库和几个著名的，长期的高级品牌，包括Cromax。®斯坦多克斯®、间谍Hecker®和我们最新的主流产品Syrox™，以及其他地区和本地品牌。
我们的颜色匹配和检索系统允许客户快速匹配任何颜色，防止车身店技术人员不得不重复配色过程，节省时间和材料。配色过程开始于技师用我们先进的配色工具之一扫描损坏的车辆，如我们的获取efx™手持分光光度计。获取+EFX读取车辆的颜色，评估独特的片状和特定车辆的颜色特征。这些特性可能会有很大的差异，即使是相同的制造，型号和原始颜色的车辆，由于各种因素，包括车辆的年龄，其组装的工厂，天气条件和操作历史。AcquipPlus EFX与我们的Colo网进行电子连接。®数据库并为车身车间技师生成修复部件所需的颜色和颜色的精确混合。除了收购+EFX，我们还为客户提供其他几种配色工具，包括我们的V指示器®数据库是根据其车辆识别号和传统的颜色匹配风扇甲板来识别车辆颜色的数据库。
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我们也是一个领先的全球开发，制造商和供应商的功能和装饰液体和粉末涂料在工业终端市场上的大量多样化应用。我们提供全面的产品组合应用，包括建筑覆层和配件，汽车零部件，一般工业，工作涂层，电气绝缘涂料，暖通空调，电器，铝型材，钢筋和石油和天然气管道。通过2017年完成的收购，我们还成为北美建筑产品、橱柜、地板和家具终端市场销售的木质涂料的领先制造商和供应商。我们的液体系统用于为电气导体和部件提供绝缘和腐蚀保护，为金属包装桶内部提供化学电阻，保护汽车部件，并用作合金和钢车轮的底漆、基板和透明涂层。粉末涂料产品往往是对环境负责、转移效率较高的液体涂料的替代品。这些涂层是典型的静电喷涂使用一种专门的喷枪和固化，以创造一个统一的，高质量的涂饰。在石油和天然气工业中，我们的粉末和液体产品被用来保护部件免受腐蚀和极端温度等恶劣环境的影响。
我们的主要工业品牌包括Voltatex。®、AquaEC™、Durapon®、™、无与伦比的™、Tufcote™和Ceranamel®用于液体涂层和阿列斯塔®小加®阿披实®和塑料涂层® 为了火药。
性能涂料销售、销售和分销
我们利用一个庞大的全球重新完成销售和技术支持团队，有效地服务于我们广大的重新装修的客户群。80,000身体店。我们的大部分产品都是由我们的网络提供的。4,000独立的本地分销商。在一些地区，包括欧洲的部分地区，我们也直接销售给客户。分销商保持我们的产品库存，以满足订单从车身商店在他们的市场，并承担信用风险和责任的物流，交货和帐单。在某些国家，我们利用进口商直接向我们购买，并积极向车身商店推销我们的产品。我们与前十大经销商的关系是长期的，并将继续为我们在全球重装市场的成功作出贡献。
我们庞大的销售队伍直接管理与我们的最终客户的关系，以驱动我们的产品的需求，而这些产品又是通过我们的经销商网络中的客户购买的。由于返工行业的本地性质，我们的销售队伍在地区/国家的基础上运作，为客户提供响应性的客户服务和当地的洞察力。作为覆盖努力的一部分，销售人员向车身商店介绍新产品，并提供技术支持和持续培训。我们有54在全球范围内建立了客户培训中心，这有助于加深我们的客户关系。
我们的销售队伍还有助于推动车间生产力的提高，并安装或升级车身车间配色和混合设备，以提高商店的盈利能力。一旦一个涂料和颜色系统安装，车身商店几乎完全使用其特定供应商的产品。涂料供应商的颜色系统的专利性质，支持车身商店所需的大量库存，以及车身商店对已建立的品牌的熟悉程度，导致了高水平的客户保留。我们的客户保持率水平一直并将继续保持强劲。
为了有效地接触到我们在工业终端市场的客户，我们通常直接发货，并利用一支专门的销售队伍和技术服务团队在区域基础上运作。我们是仅有的三家真正的全球粉末涂料生产商之一，它们能够满足世界多个地区客户的需求和规格，同时从我们广泛的业务范围和规模上最大限度地提高生产率。
性能涂料客户
在我们的性能涂料部门，我们向客户销售的涂料超过130国家。我们的十大客户约占20%我们的性能涂料在截止年度的净销售额2019年12月31日.
在我们的工业和重新装修的终端市场，我们服务于一个广泛的，支离破碎的客户群.我们的工业终端市场由各种各样的工业制造商组成，而我们重新装修的终端市场大约由多个工业厂商组成。80,000身体商店，包括：
• | 独立机构商店：以本地市场为基础，利用高档、主流或经济品牌的单一位置车身商店。 |
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• | 多店经营者(“MSOs”)：拥有多个地点的车身商店专注于提供具有行业领先效率的优质油漆工作。MSOs使用优质/主流涂料和最先进的油漆技术来提高商店的生产力，使他们能够更快地修理更多的车辆。 |
• | 原设备制造商经销店高生产率车身商店，位于OEM汽车经销商，运作像MSO，并提供优质服务的客户使用优质/主流涂料。 |
性能涂料竞赛
我们在重组终端市场中的主要竞争对手包括ppg、巴斯夫和阿克苏诺贝尔，但我们也在本地市场与地区公司竞争。同样，在工业终端市场，我们与多国供应商竞争，如阿克苏诺贝尔、ppg和Sherwin-Williams，以及当地市场上大量的本地和地区供应商。我们是少数几家能够提供客户服务、技术、色彩设计能力和产品性能的性能涂料公司之一，为我们的客户提供卓越的价值。
运输涂料
通过我们的运输涂料部门，我们为轻型和商用汽车的原始设备制造商提供先进的涂料技术。这些日益全球化的客户需要高水平的技术支持，再加上生产的、对环境负责的涂层系统，这些系统可以高精度、高一致性和高速度地应用。
运输涂料终端市场
轻型车辆
对轻型车辆产品的需求是由某一特定区域的轻型车辆生产驱动的。轻型汽车原始设备制造商选择涂料供应商的基础上，他们的全球能力，提供先进的技术解决方案，改善外观和耐久性，并提供长期的腐蚀防护。这些客户还寻找能够提高流程效率的供应商，以提高生产力和提供卓越的技术服务支持。严格的环境和耐久性测试以及获得工程批准也是全球轻型汽车原始设备制造商在选择涂料供应商时使用的关键标准。全球一体化的供应商是重要的，因为他们提供的产品具有一致的标准跨地区，并能够提供足够数量的高质量的产品，同时满足OEM服务要求。我们的全球规模，专业人才，创新的技术平台，和客户的焦点，使我们成为一个全球合作伙伴和解决方案提供给最挑剔和要求最轻的汽车原始设备制造商。我们是为数不多的涂料制造商之一，它们可以向原始设备制造商提供全球性的产品规格、标准化的颜色开发、与不断增加的基材的兼容性、日益复杂的颜色和对环境负责的涂料，同时继续简化和减少涂料应用过程中的步骤。
商用车
商用汽车终端市场的销售来自各种应用，包括非汽车运输(G.、公共汽车和铁路)、摩托车、海洋和航空以及相关市场，如拖车、娱乐车辆和个人跑车。这一终端市场主要是由全球商用汽车生产驱动的，这种生产受到整体经济活动、政府基础设施支出、设备更换周期和不断变化的环境标准的影响。
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商用车原始设备制造商选择涂料供应商的基础上，他们能够不断提供先进的技术解决方案，改善外观，保护和耐久性，并提供广泛的色彩库和匹配能力，以最低的总成本在使用，同时满足严格的环境要求。特别是对于HDT应用程序，卡车车主需要更多的定制颜色和先进的产品技术来实现定制设计。我们强大的市场地位和增长是由我们为客户提供市场领先品牌imron的能力所推动的。®以及利用我们的全球产品线、区域知识和服务。此外，为了获得进一步的增长，我们正在推出一套新的产品，以满足我们的客户不断变化的需求。
运输涂料产品和品牌
我们为轻型汽车OEM公司开发并提供一条完整的涂料生产线。产品的设计是为了提高汽车外观的造型和外观，同时提供保护，不受这些元素的影响，延长车辆的使用寿命。由于我们的先进技术和专利技术在业界得到广泛认可，我们的产品不仅提高了原始设备制造商的生产力和盈利能力，而且还生产出有吸引力和耐用的成品。我们的轻型汽车涂料产品是业内最广泛的产品之一。
涂装作业是汽车装配过程中的关键部件，要求高精度、高速度和高生产率。油漆车间工艺通常包括一个浸渍工艺、三个应用区和三个高温烤箱，它们在320°F至400°F(即“高烘焙”)的温度范围内固化每个涂层。我们的主要产品包括四层主要涂层：电涂层(AquaEC™)、底漆(HyperDur™)、碱性涂料(ChromaDyne™)和透明涂层(Lumeera™)。
涂层工艺占车辆制造过程中所消耗的总能量的大部分。因此，我们开发了协调涂层技术。TM，包括3-湿，生态概念和2-湿单大衣，帮助我们的OEM客户降低成本，降低能源消耗，同时提高生产率。
同时，随着汽车排放和燃油消耗法规的增加，原始设备制造商也越来越多地寻求减轻车辆的重量。因此，原始设备制造商除了使用钢和塑料外，还使用各种新材料建造汽车平台，包括铝、碳纤维和其他基材，每一种材料都需要专门的涂料配方，以创造统一的颜色和光洁度。在推动这一趋势方面，我们继续与OEM客户进行创新，这体现在我们在其旗舰车辆平台上使用了涂料。
我们还开发和提供广泛的涂料系统，为广泛的商业车辆应用，包括HDT，公共汽车和铁路。这些产品同时增强了外观的美感，并提供了对元素的保护。我们以75，000多种不同的颜色，满足了商用车客户的需求。在HDT市场上，由于金属和复合材料零件是在一个自动的过程中同时涂上的，大多数卡车原始设备制造商使用低烘焙涂层，以确保卡车外部的塑料复合材料部件在加工过程中不会变形。卡车车主需要各种各样的定制颜色，这些颜色是在OEM或直接从我们那里直接装运预混的高容量颜色时使用现场搅拌机配制而成的。我们的商用车品牌包括Imron®、Imron Elite®森塔里®、竞争对手®柯勒®环氧底漆和水EC™。
运输涂料销售、销售和分销
我们在世界各地的OEM工厂都有全职的技术代表.这些现场代表提供客户支持，监控油漆过程，并跟踪每个装配厂的油漆需求。实时监测OEM生产线的性能，使我们的技术支持团队能够帮助提高油漆部门的运作效率，并向我们的配方化学家和油漆制造团队提供性能反馈。我们的客户技术支持代表还帮助原始设备制造商管理他们的实物库存，根据客户的建造计划预测设备的涂料需求。
我们直接向我们四个地区的轻型汽车原始设备制造商销售和运输产品，通过为每个客户提供全球联络点进行协调，并协助原始设备制造商提供现场客户支持。位于11在国家，我们的生产设施提供了当地的存在，使我们能够培养强大的关系，获得亲密的客户知识，为我们的关键客户提供卓越的技术支持，并保持“及时”的产品交付能力对原始设备制造商至关重要。我们在当地的存在也使我们能够对不断变化的当地动态做出快速反应，提供高质量的产品并提供优秀的客户服务。
在商用汽车终端市场，我们聘请了一支专门的销售和技术服务团队来支持我们多样化的客户群，包括一支支持HDT市场的直接销售队伍。我们将涂料直接运往商用汽车原始设备制造商，并提供现场技术服务代表，这些代表通过帮助优化油漆工艺和提供响应性客户支持而发挥重要作用。
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运输涂料客户
我们为轻型车和商用车客户提供产品和服务。200全球组装工厂，包括全球前十大汽车制造商中的九家。我们有一个稳定的客户群，几个关系可追溯到大约90年前，并相信我们的定位与发展最快的原始设备制造商在发达国家和新兴市场。我们的十大客户在我们的运输涂料净销售额中占到了65%。2019年12月31日.
运输涂料竞赛
我们主要竞争大型跨国供应商，如PPG和巴斯夫在轻型和商用汽车终端市场。此外，我们还与亚太地区的某些地区公司竞争。凭借我们最先进的涂料解决方案和在关键的oem市场的本地存在，我们是业内为数不多的竞争对手之一，为全球制造商提供高质量的产品、个性化的、一流的技术服务以及产品交付的短时间领先时间。
关键原料
我们使用数千种不同的原料，分为七大类：液体树脂、粉末树脂、颜料、溶剂、单体、异氰酸酯和添加剂。平均而言，我们的原材料总花费在45%和55%我们的销售成本。我们从一批不同的供应商那里采购原材料，其中前十位的供应商约占我们公司的32%。2019原材料支出。
我们所采购的大约65%的原材料来自原油和天然气。虽然这些原料的价格随能源价格而波动，但由于我们的大部分原材料是第四至第六代原油和天然气衍生产品，这种波动有所减轻。供应和需求的变化对我们的原材料成本起着比原油价格更重要的作用。用于制造涂料颜料的非石化原料，如用于制造涂料颜料的矿物，不会受到原油价格波动的显著影响，但往往会受到其行业供求动态的影响。
在历史上，为了管理原材料的波动，我们对客户采用了价格上涨的组合，在有限的情况下，采用了合同原材料回收机制。自2001年以来，我们的可变销售成本一直保持在35%至43%的净销售额之间。
研发
我们对技术的关注使我们能够积极主动地向客户提供下一代产品，以提高产品性能、提高生产率和满足日益严格的环境法规。自从我们进入涂料行业以来150多年前，我们相信我们一直处于涂料技术创新的前沿。这些创新在我们维持和扩大全球市场份额以及提供大量财务回报的能力方面发挥了根本作用。
我们相信，我们是一个技术领先，处于有利地位，以受益于持续的行业转变，客户的需求。我们的市场是涂料行业中要求最高的市场之一，产品性能水平不断提高，客户对生产效率的期望越来越高，对环境负责的产品也越来越多。我们的技术开发是由经验丰富和受过良好教育的员工领导的，他们专注于新产品开发、颜色开发、技术客户支持和改进我们的制造流程。因此，我们的技术发展包括两个重要的相互关联的方面，包括研究和开发以及技术支持和制造。共计，截至2019年12月31日我们约有1400人致力于技术开发。我们经营四在世界各地的主要技术中心，我们开发并使我们的技术投资与区域业务需求相配合，辅之以大约30个区域实验室，这些实验室为我们的全球客户群提供了本地连接。这包括我们位于宾夕法尼亚州费城的全球创新中心，该中心于2018年在全球开展研究、产品开发和技术活动。
专利、许可证和商标
截至2019年12月31日我们拥有大约750项已颁发的专利和400多个商标。我们积极申请和获取美国和国外新产品和新工艺创新的专利和商标。2019年12月31日，全世界有182项专利申请待决。
我们获得专利的主要目的是保护我们用于操作和许可的研究成果。我们也是大量专利许可和其他技术协议的缔约方。我们有大量的商标和商标注册在美国和其他国家，如下所述。
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我们拥有或以其他方式拥有与我们产品和服务的营销和销售一起使用的商标、服务标记、版权和商号的权利。这些商标包括®,阿列斯塔®、AquaEC®奥杜拉TM森塔里®Ceranamel®、挑战者TM、化学原TM, 彩色网®柯勒®克罗麦克斯®、克罗马克斯·马赛克®、Durapon 70®杜克松TM，协调涂层技术®，优惠券®伊姆伦®、Imron EliteTM、Imron ExcelProTM卢托芬TM小加®纳森®、竞争对手®、间谍Hecker®斯坦多克斯®StollaquidTM合成体TMSyroxTM韦尔米拉®和Voltatex®,它们受到适用的知识产权法的保护，是我们和我们子公司的财产。
虽然我们认为我们的专利、许可证和商标在总体上是一项有价值的资产，但我们并不认为我们的业务在物质上依赖于任何一项或一组相关的专利、许可或商标。
合资企业
2019年12月31日，我们参加了11合资企业，其中4家专注于整饰终端市场，3家专注于轻型汽车终端市场，3家专注于工业终端市场，1家专注于商用车终端市场。2019年12月31日，我们是八家联合合资企业的大股东和/或行使控制权。在本年度，我们与全面合并的合资企业有关的净销售额分别为2.547亿美元、3.156亿美元和2.96亿美元。2019年12月31日, 2018和2017分别。见第一部分第1A项，“风险因素-与我们的业务有关的风险-与我们业务的其他方面有关的风险-如果我们的合资伙伴未能履行其义务，我们的合资企业就不能按照我们的业务战略运作。”
员工
截至2019年12月31日，我们大约有14,000人遍布世界各地，由销售人员、技术人员、制造业务人员、供应链人员、行政人员和客户服务人员组成。
截至2019年12月31日全球约有42%的人被包括工会在内的有组织劳动协议所覆盖，而在美国，只有不到10人受到有组织劳动协议的保护。我们认为我们的员工关系总体上是良好的。
环境、健康和安全
我们致力于全球业务的环境管理以及健康、安全和可持续发展。因此，我们的运作符合适用的法律和条例，以保护我们的雇员和邻近社区的环境、健康和安全。
安全与我们做生意的方式是融为一体的。我们的安全计划是建立在每个员工都致力于改进安全操作实践和消除伤害的基础上的。当健康和安全事件确实发生时，我们努力确定原因，并消除今后发生类似事件的可能性。在……里面2019，Axalta的伤害和疾病表现导致了0.27 OSHA可记录事故率，而涂料和涂料制造业的可记录事故率为1.9 OSHA(根据美国劳工统计局的数据)。2018数据)。
我们的环境、健康、安全(EHS)和可持续性政策和标准是我们为全球客户开发、销售、制造和销售产品和服务的基础的关键要素。2017年，我们成立了一个董事会级委员会，负责我们的EHS和可持续发展政策、绩效、战略和合规事宜。我们的生产设施使用一套共同的内部标准。这些标准支持对EHS和可持续性绩效改进采取一致的方法。我们努力确保我们的所有生产和分销设施在所有已知的材料方面都符合适用的环境要求。
本港很多制造地点都有悠久的工业运作历史，而政府所需的补救措施，是或可能需要在其中一些地点进行。我们预计未履行的补救义务将对我们的财务状况产生重大影响，补救的最终成本取决于许多变量，很难准确预测。我们还可能因发现污染和/或政府今后对这些或其他财产规定的补救义务而产生重大的额外费用。
2016年期间，Axalta公司取得并将继续保持RC 14001全球多站点认证。该认证包含了美国化学委员会的负责任的护理计划的要素，包括产品安全和合规，过程安全和安全，这是建立在国际标准化组织14001认证的基础上，特别是与我们的环境管理计划有关。
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在那里你可以找到更多的信息
我们的网址是www.axalta.com。我们在向证券交易委员会(“SEC”)提交报告后，在合理可行的情况下，我们可以在合理可行的情况下，尽快将我们最近提交的年度报告(表格10-K)、表格10-Q的季度报告和委托书的任何修改，免费提供给股东。我们还发布了所有财务新闻稿，包括收益发布，到我们的网站。在证券交易委员会网站www.sec.gov上提交或提交给SEC的所有其他报告，包括关于表格8-K的当前报告，都可以通过我们的网站直接链接获得。参考我们和证交会的网站在此不包含任何信息包含在这些网站上，这类信息不应被视为本表格的一部分10-K。
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第1A项.危险因素
作为高性能涂料系统的全球制造商、销售商和经销商，我们在一个包含风险的商业环境中运作。这些风险与我们最近所面对的风险并无不同，亦与我们的竞争对手所面对的风险并无不同。如果发生下列风险讨论所设想的任何事件，我们的业务、经营结果、财务状况和现金流动可能会受到重大和不利的影响。虽然此处列出的因素被认为是更重要的因素，但不应被视为对所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。未列明的因素，包括我们不时向证券交易委员会提交的其他文件内的因素，可能会构成重大的额外障碍，对我们的业务及运作结果造成重大及不利的影响。
与我们业务有关的风险
与执行我们的战略和运作计划有关的风险
我们受到与我们的战略审查有关的风险和不确定因素的影响。
在2019年6月19日，我们宣布，我们的董事会已经启动了一项战略选择的全面审查，以最大限度地提高股东价值。不能保证对战略替代办法的审查将导致任何交易，而探索战略替代办法的过程将涉及大量资源的投入以及大量费用和开支的产生。此外，对战略审查进程的猜测和不确定性可能导致或导致：
• | 扰乱我们的业务； |
• | 分散员工的注意力； |
• | 难以招聘、录用、激励、留住有才能、有技能的人才； |
• | 难以维持或谈判和完善新的业务或战略关系或交易； |
• | 股票价格波动加剧。 |
如果我们无法减轻这些或其他与战略审查过程造成的不确定性有关的潜在风险，它可能会扰乱我们的业务，或对我们的净销售额、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的财务状况、业务结果和现金流动可能受到困难的经济条件和(或)资本、信贷和商品市场的重大波动的重大不利影响。
我们所服务的几个终端市场是周期性的，宏观经济和其他超出我们控制范围的因素可能会减少这些终端市场对我们产品的需求，对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。疲软的经济环境可能会抑制新车的销售和/或生产，减少对我们轻型汽车OEM涂料的需求，并限制汽车零部件的增长。这些因素反过来又可能导致对汽车涂装的需求下降，因为随着汽车使用年限的增加，车主支付整容维修费用的倾向通常会降低。此外，在经济困难时期，车主可能不为损坏的车辆寻求维修。同样，全球经济活动减少的时期可能会阻碍全球工业产出，从而减少对我们的工业和商业涂料产品的需求。
我们的全球业务受到总体经济活动水平下降的不利影响，例如商业和消费者支出、建筑活动和工业制造业的减少。美国、欧洲或其他经济体的中断，或巴西或中国等新兴市场的疲软，可能会对我们的销售、盈利能力和/或流动性产生不利影响。
此外，金融市场信贷紧缩可能对我们的客户和供应商获得重大采购和业务融资的能力产生不利影响，可能导致我们产品和服务的订单减少或取消，并可能影响我们的客户支付欠我们的款项的能力。同样，金融市场信贷紧缩可能会对我们的供应商基础产生不利影响，并增加一家或多家供应商遭遇财务困境或破产的可能性。
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我们可能无法成功地执行我们的增长计划、业务战略或运营计划。
我们正在执行一系列旨在加强业务的增长举措、战略和运营计划，包括提高生产率和降低成本。例如，我们正在为调整我们在多个区域的生产设施采取某些改进行动，我们在2018年宣布关闭我们的比利时Mechelen制造设施，作为我们重组计划的一部分。Axalta于2018年第三季度开始关闭，预计关闭活动将于2020年上半年完成。我们在新兴市场和终端市场的销售力量也在增长，在这些市场，我们的代表性不足。这些努力的预期效益是基于一些可能被证明是不准确的假设。各种风险可能导致我们无法实现部分或全部预期收益，包括增长和成本节约。除其他外，这些风险包括与这类增长举措、战略和业务计划有关的预计活动时间的延误；执行这些努力的难度和费用增加；以及与经营业务有关的其他意外费用。此外，我们继续执行这些程序可能会扰乱我们的运作和性能。因此，我们不能保证我们会实现这些好处。如果由于任何原因，我们认识到的利益低于我们的估计或这些增长倡议、战略和业务计划的实施，会对我们的业务产生不利影响或花费更多或更长的时间来实现我们的预期，或者如果我们的假设被证明是不准确的，我们的业务结果可能会受到重大的不利影响。
竞争加剧可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
在制造、销售和销售我们的涂料和相关产品方面，我们面临着来自许多国际、国家、地区和当地不同规模的竞争对手的巨大竞争。我们的一些竞争对手比我们更强大，拥有比我们更多的财政资源，特别是考虑到我们的行业已经经历了重大的整合。其他竞争对手规模较小，可以提供更专业的产品。我们相信，技术、产品质量、产品创新、产品线的宽度、技术专长、分销、服务、本地存在和价格是我们业务的关键竞争因素。在任何这些领域的竞争都可能减少我们的净销售额，并通过减少销售量、降低价格和增加制造、分销和销售我们的产品的成本而对我们的收入或现金流动产生不利影响。
改善车辆的安全特性、保险公司的影响、采用新的商业模式或新的旅行方法以及天气条件，可能会减少对我们某些产品的需求，并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
汽车制造商继续开发新的安全功能，如避碰技术和自动驾驶车辆，这可能会减少未来的车辆碰撞，潜在地对我们重新涂装涂料的需求产生负面影响。保险公司可能会影响车主使用不使用我们产品的车身商店，这也可能会对我们重新装修涂料的需求产生负面影响。此外，通过引进新技术、新的商业模式或新的旅行方式，如拼车，汽车OEM新产品的数量可能会减少，有可能减少对我们汽车OEM涂料的需求。此外，天气状况不时对我们的涂料和相关产品的销售产生不利影响。例如，冬季异常温和的天气可能会导致车辆碰撞减少，降低市场对我们重漆涂料的需求。任何由此导致的对我们重漆涂料需求的减少都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的任何最大客户的采购损失或减少，或MSOs、分销商和/或机关店的合并，都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们有一些客户从我们那里购买大量的产品，我们也依赖经销商来帮助我们销售我们的产品。我们最大的单一客户约占我们的6%。2019净销售额和我们最大的分销商约占我们总销售额的4%。2019净销售额。整合我们的任何客户，包括MSOs、分销商和车身商店，可能会减少我们的客户群，并影响我们的经营结果，如果由此产生的业务寻求不同的销售条件，或者选择使用我们的竞争对手之一进行合并业务。由于业务条件、营运资本水平、产品要求、合并或其他方面的变化，我们的任何一个大客户的损失或其购买水平的重大变化都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们依靠我们的经销商网络和第三方交货服务来分配和出口我们的某些产品。这些服务的严重中断或这些服务价格的大幅上涨可能会破坏我们出口材料的能力或增加我们的成本。
我们通过我们的分销商网络以及独立的第三方送货公司将我们的大部分产品运送给我们的客户。如果我们的任何主要分销商或第三方送货供应商经历重大破坏，我们的产品可能无法及时交付。此外，如果我们的分销商或第三方交货供应商提高价格，而我们无法将这些增长转嫁给客户，找出可比较的替代方案或调整我们的配送网络，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
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我们在正常的业务过程中承担客户的信用风险。
我们定期向客户提供预售、贷款和其他财政奖励，以购买我们的产品.这些安排通常使客户有义务向我们购买产品和/或回报我们这种奖励。如果客户不愿意或无法履行其在这些安排下的义务，我们可能会蒙受财务损失。此外，在正常的业务过程中，我们保证客户对第三方负有一定的义务。我们客户的任何债务违约都可能迫使我们向适用的债权人付款。客户拖欠我们的债务和我们担保的第三方债务可能会严重，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。近几年来，我们客户的信用风险敞口一直保持稳定。
价格上涨、业务中断或原材料供应下降都会对我们增长或维持盈利的能力产生重大影响。
我们的生产过程消耗大量的原材料，其成本取决于世界范围内的供应和需求以及我们无法控制的其他因素。我们使用大量来自原油和天然气的原材料。因此，波动的石油和天然气价格可能导致我们的原材料成本发生重大变化，影响我们的经营结果。在不断上涨的原材料价格环境中，我们可能无法将这些增加的成本转嫁给我们的客户。在原材料价格环境不断下降的情况下，客户可能会向我们寻求比我们意识到的任何原材料成本节约更大的价格优惠。如果我们不能完全抵消原材料成本上涨的影响，或者如果客户要求的原材料价格优惠大于我们在低原材料成本环境下获得的让步，我们的财务结果可能会恶化。除了与原材料价格有关的风险、供应商能力限制、供应商生产中断(包括供应中断)、能源成本增加或某些原材料无法供应之外，还可能损害我们的制造能力或供应失衡，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
未能开发和销售新产品以及管理产品生命周期可能会影响我们的竞争地位，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的经营成果在很大程度上取决于我们对现有、新的和正在开发的产品和服务的开发和管理，以及我们将这些产品和服务推向市场的能力。我们计划通过开发和营销我们的解决方案来满足日益增长的生产力需求，从而扩大我们的业务。我们成功执行这一战略和其他增长计划的能力可能受到产品开发方面的困难或延误的不利影响，例如无法确定可行的新产品，无法成功完成研究和开发，无法获得相关的监管批准，无法有效管理我们的制造过程或成本，无法获得知识产权保护，或无法获得市场对新产品和服务的接受。由于漫长而昂贵的开发过程、技术挑战和激烈的竞争，我们无法保证我们目前正在开发的任何产品或我们将来可能开发的任何产品都将取得巨大的商业成功。例如，除了开发技术先进的产品外，这些产品的商业成功将取决于客户对这些产品的接受和实施。不开发商业上成功的产品或开发现有产品的额外用途，可能会对我们的业务、财务结果或经营结果产生重大不利影响。此外，我们的新产品的销售可以取代我们目前的一些产品的销售，甚至抵消一个成功的产品介绍的好处。
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我们的信息技术系统面临安全风险。
我们依靠信息技术系统来开展业务。近年来，由于新技术的扩散以及网络攻击者的复杂程度和活动的增加，信息安全风险普遍增加。此外，通过利用第三方执行某些业务和管理功能，我们可能面临更大的数据安全漏洞风险。我们的信息技术系统可能因停电、硬件故障、计算机病毒、计算机黑客攻击、电信故障、用户错误、灾难或其他意外事件而受到破坏、中断或关闭。与我们的系统(或我们所依赖的第三方系统)有关的任何此类事件，都可能导致盗窃、滥用、修改或销毁信息，包括商业机密和机密商业信息，并造成业务中断、声誉受损和第三方索赔，其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。由于用于未经授权进入系统或以其他方式破坏系统的技术经常发生变化，而且往往在针对目标发射之前不被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。随着这些威胁不断演变，特别是围绕网络安全，我们可能需要花费大量资源来加强我们的控制环境、过程、做法和其他对策。虽然我们设计和实施了控制措施，限制对我们的数据和信息技术基础设施的访问，但它仍然容易受到未经授权的网络攻击、盗窃和其他安全漏洞的攻击。这些类型的攻击不时发生在我们的系统上。, 到目前为止还没有实质性的负面影响。我们期望这些攻击继续下去，我们的保护措施可能不足以确保我们的行动不会受到干扰，如果今后再发生这样的事件。虽然我们不断寻求改进我们的对策，以防止这类事件，但我们可能无法预测每一种情况，而且有可能某些网络威胁或漏洞不会被发现或及时消除，以防止对我们和我们的客户的攻击。
如果我们在外包和类似的第三方关系方面遇到困难，我们的业务管理能力可能会受到负面影响。
我们外包某些业务和行政职能，并依赖第三方代表我们执行某些服务。我们今后可能会越来越多地这样做。如果我们不能制定和实施我们的外包战略，这些战略被证明是无效的，或者无法提供预期的成本节约，或者我们的第三方供应商未能按预期执行，我们可能会遇到运营困难、成本增加、声誉受损和业务损失，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。
与我们的全球业务相关的风险
作为一项全球性业务，我们面临着与我们不在美国的非美国业务相关的风险。
我们在全球范围内开展业务，约63%的股份2019美国以外地区的净销售额。我们预计，国际销售将继续占我们净销售额的很大一部分，我们的持续增长和盈利战略将需要进一步的国际扩张，特别是在新兴市场。当地和地区经济状况的变化可能会影响我们非美国业务的产品需求。具体来说，我们的财务结果可能会受到贸易、货币和财政政策、法律和法规的变化或美国和非美国政府、机构和类似组织的其他活动的影响。这些条件包括但不限于改变一个国家或地区的社会、经济或政治条件、影响产品生产、定价和销售的贸易条例、当地劳工条件和条例、在一些国家减少对知识产权的保护、监管或法律环境的变化、对货币兑换活动的限制、负担沉重的税收和关税以及其他贸易壁垒，以及实施经济或其他贸易制裁，每一种制裁都可能影响我们在某些司法管辖区或与某些人做生意的能力。例如，美国政府已采取行动或提出建议，以解决贸易不平衡问题，特别是与中国等国家的贸易不平衡问题，其中包括鼓励美国增加产量。这些行动和建议已经导致或可能导致关税的增加和美国一些贸易协定的重新谈判。此外，目前还不清楚美国退出跨太平洋伙伴关系贸易协定也会如何影响我们的业务。另一个例子是被称为“世界协调轻型车辆测试程序”的新立法(“WLTP”)。, 这就要求在欧洲销售的所有车辆都必须遵守新的燃油经济性测试和碳排放标准，这已经并可能继续影响欧洲的轻型车辆生产，这可能导致净销售和盈利能力下降，我们的国际行动也带来与恐怖主义、政治敌对行动、战争和其他内乱有关的风险，这些事件的发生可能导致净销售和盈利能力下降。我们的国际销售和业务对外国国家优先事项的变化也很敏感，包括政府预算。
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我们在美国以外地区的日常业务受到文化和语言障碍的影响，需要在不同的地理区域采取不同的商业做法。此外，我们还必须制定符合多个国家法律的补偿方案、就业政策和其他行政方案。我们还必须在全球业务范围内沟通和监测标准和指令。我们未能成功地管理我们在地理上不同的业务，可能会削弱我们对不断变化的业务和市场条件作出迅速反应的能力，以及强制遵守非美国标准和程序的能力。
根据适用的当地法律、货币转移限制、外汇兑换条例，我们的子公司经营的任何分配、贷款或预付款的支付，包括债务工具，都可能受到限制或征税，分红或返还收益，或者我们的非美国子公司可能是其中一方的现行或未来协议所施加的其他限制，包括债务工具。特别是，我们在巴西、中国和印度的业务，我们在那里保持当地货币现金余额，受到进口授权或价格控制。
货币风险可能会对我们的财务状况和现金流产生不利影响。
我们的净销售额中有很大一部分来自美国以外的地区，我们的业务以我们经营的大多数国家的本币进行，并以当地货币支付费用。由于我们的财务报表是以美元表示的，我们必须将我们的财务结果以及资产和负债换算成美元，以便在适用的情况下按每个报告期内或期末的汇率报告财务报表。因此，在我们经营的国家，美元对其他货币的价值增减将影响我们的经营结果和以外币计价的资产负债表项目的价值。特别是，我们受到欧元、巴西雷亚尔、人民币、英镑、澳元和俄罗斯卢布的影响。例如，欧元的不利波动对我们以往时期的经营结果产生了负面影响，而欧元未来的下跌可能会影响未来的时期。此外，本港很多企业以非功能货币进口或购买原材料，如果我们不能减轻货币汇率波动的影响，便会影响这些业务的经营结果。我们无法准确预测汇率波动对我们未来经营结果的影响，因为所涉及的货币数量、货币敞口的多变性和货币汇率的潜在波动。因此，汇率的波动可能会对我们的财务状况和现金流动产生不利影响。
恐怖主义行为、冲突、战争、自然灾害、流行病和其他健康危机，以及我们无法控制的其他事件，可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
作为一家国际足迹很大的跨国公司，我们的雇员、设施、合作伙伴、供应商、分销商、转售商或客户因恐怖主义行为、冲突、战争、恶劣天气条件、自然灾害、停电、流行病或其他公共卫生危机和环境事件而受到更大的损害或破坏。今后发生恐怖主义行为、冲突、战争、恶劣天气条件、自然灾害、停电、大流行病或其他公共卫生危机和环境事件的可能性，国家和国际对这类事件的反应或与这类事件有关或由此产生的潜在威胁或潜在冲突，可能对我们、我们的客户、供应商和后勤伙伴造成经济和政治不确定因素和挑战，可能对我们的业务、财务和业务结果产生重大不利影响。由于事故、劳工问题、天气状况、战争行为、政治动荡、地缘政治风险、恐怖活动、流行病或其他公共卫生危机、自然灾害或其他原因，无论是短期还是长期，我们的主要制造设施全部或部分无法使用，以及生产能力的任何中断都可能要求我们投入大量资本来纠正这种情况，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。
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联合王国退出欧洲联盟可能对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生不利影响。
2016年6月，联合王国的多数选民在全国公民投票(通常称为“退欧”)中选择退出欧洲联盟(“欧盟”)。英国于2020年1月31日正式离开欧盟，目前正处于过渡期，直到2020年12月31日。我们在欧洲有大量的研发和制造业务，我们的业务很大一部分涉及整个地区的跨境交易。虽然英国将在过渡时期继续加入欧盟单一市场和关税联盟，但联合王国与欧盟关系的长期性质尚不清楚，在何时达成和执行任何协议方面也存在相当大的不确定性。英国退欧的全面效果是不确定的，取决于英国可能与欧盟和其他国家达成的任何协议。欧盟成员国和联合王国退出欧洲联盟对经济造成的全面后果是未知和不可预测的。根据英国可能与欧盟或其他国家达成的最后协议条款，我们可能面临新的监管成本和挑战，以及英镑和欧元的更大波动。由于英国退欧，我们对业务和业务所作的任何调整，都可能导致大量的时间和费用来完成。此外，这些发展或任何一种可能发生的感觉，已经并可能继续造成全球金融市场以及欧洲及其他地区商业环境的重大波动。这种不稳定的波动可能会显著降低全球市场的流动性，并限制关键市场参与者在某些金融市场上运作的能力。这些因素中的任何一个都会抑制经济活动，限制我们获得资本的机会，这可能对我们的业务产生重大不利影响。, 财务状况和经营成果，降低我们普通股的价格。
与法律法规的遵守和诉讼有关的风险
我们不遵守美国和各国际司法管辖区的反腐败法律，可能会对我们的声誉和运作结果产生负面影响。
在全球范围内开展业务需要我们遵守美国政府的法律和法规，以及国际和国家以下各级的法律和法规，如果我们不成功地遵守这些规则和条例，就可能使我们承担责任。本条例适用于公司、个别董事、高级人员、雇员和代理人，并可能限制我们的业务、贸易惯例、投资决定和合作活动。特别是，我们的国际业务受到美国和外国反腐败法律和法规的约束，如“美国外国腐败行为法”(“反海外腐败法”)、“2010年英国贿赂法”(“贿赂法”)以及我国各司法管辖区的反腐败法。“反海外腐败法”、“贿赂法”和其他法律禁止我们和代表我们行事的官员、董事、雇员和代理人腐败地提供、许诺、授权或向外国官员提供任何有价值的东西，以影响官方决定或获得或保留业务，或以其他方式获得优惠待遇。作为我们业务的一部分，我们与国有企业打交道，就“反海外腐败法”或“贿赂法”而言，这些企业的雇员和代表可被视为外国官员。我们受美国以外各国政府和管理机构的管辖，这些机构可能使我们的人员与负责颁发或延长许可证、许可证或批准或执行其他政府条例的外国官员接触。此外，我们所经营的一些国际场所缺乏发达的法律制度，腐败现象加剧。我们的全球行动使我们面临违反或被指控违反的风险。, 上述或其他反腐败法。这种违法行为可被处以刑事罚款、监禁、民事处罚、利润分配、禁令和政府合同之外的排除，以及其他补救措施。对指控的侵权行为进行调查可能代价很高，具有破坏性，而且会损害我们的声誉。虽然我们已经实施了反腐败政策和程序，并在成为一家独立公司之后引入了培训，但这些政策、程序和培训不能保证今后有效地防止我们的雇员或代表的违法行为。此外，我们面临的风险是，我们的分销商和其他商业伙伴可能违反“反海外腐败法”、“贿赂法”或类似的法律或条例。这种违法行为可能使我们暴露于“反海外腐败法”和“贿赂法”的责任和(或)我们的名誉可能因其违法行为以及由此产生的制裁和罚款而受到
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不断发展的环境、安全或其他法规和法律可能对我们的业务和综合财务状况产生重大不利影响。
我们的生产活动和产品，无论是在美国国内还是国外，都受到各种联邦、州、省和地方法律、法规和政府机构的管制，其中包括美国环境保护局，以及美国境内外的其他当局。此外，新兴市场和发展中市场的法律和监管制度可能不发达，也不那么确定。法律和条例及其解释和执行可能因各种因素而发生变化，包括政治、经济、规章或社会事件。不断变化的法律和条例，或对现行或未来法律和条例的解释或执行，对我们业务的具体影响可能取决于若干因素，包括运营设施的年代和地点以及在这些设施中使用的生产工艺。由于法律法规的改变，或现行或未来法律法规的解释或执行，我们可能需要支出以修改业务、搬迁作业、进行场地清理或其他环境补救，或限制或停止作业，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的国际行动要求我们遵守反恐法律法规和适用的贸易禁运。
我们受到贸易和经济制裁、法律和其他对国际贸易的限制。美国和其他政府及其机构对某些国家、它们的政府和指定的当事方实施制裁和禁运。在美国，经济和贸易制裁计划主要由美国财政部的外国资产管制办公室管理和执行。如果我们不遵守这些法律，我们可能会受到民事或刑事处罚、其他补救措施和法律开支，这可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。虽然自成为独立公司以来，我们已经实施了与贸易有关的政策和程序，并引入了培训，但我们不能向您保证，这些政策、程序和培训将有效地防止今后的违规行为，特别是因为某些法律的范围可能不明确，而且可能会有变化的解释。
我们无法预测未来国际销售和制造业务的监管要求的性质、范围或效果，也无法预测现行法律的执行或解释方式。今后的条例可能限制我们的一些产品可能生产或销售的国家，也可能限制我们从外国获得或增加从外国获得产品的成本。上述任何情况的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们受制于复杂和不断发展的数据隐私法律。
我们的业务受到有关隐私、数据保护和其他事项的复杂和不断发展的美国和外国法律和法规的制约。如果我们不能防止或减少此类误用或损失，我们将对客户的个人信息和/或员工的个人识别信息的丢失或误用负责。虽然我们开发了旨在保护客户和雇员信息并防止滥用这类信息和其他安全漏洞的系统和程序，但未能防止或减少此类滥用或违规行为可能会对我们的声誉和运营结果产生负面影响，可能需要大量的管理时间和关注。
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由于我们目前和过去的业务和/或产品，包括收购前与我们的业务相关的业务和/或产品，我们可能会承担重大的环境责任和成本。
我们要遵守世界各地关于保护环境、健康和安全的各种法律和条例，包括向空气和水中排放污染物以及管理和处置有害物质。这些法律和法规不仅管辖我们目前的业务和产品，而且还对我们或我们的前辈过去的业务规定了潜在的责任。我们可能因违反这些法律和条例而受到罚款、处罚和其他制裁。此外，由于我们的业务和/或产品，包括我们过去的业务和/或在收购前与我们的业务相关的产品，我们可能会招致大量费用，包括与补救和恢复活动有关的费用，以及对财产损害或人身伤害的第三方索赔。环境法规定的最终成本和这些成本的时间很难准确预测。我们在调查或补救污染地点的费用和负债应计数额可能不够，因为应计项目所依据的估计数取决于若干因素，包括事项的性质、场地的复杂性、场地地质、污染的性质和程度、补救办法的类型、与监管机构的讨论结果，以及在多方场所，其他可能负有责任的各方(“PRPS”)以及其他PRPS的数量和财务可行性。今后还可能在这些或其他场址发现更多的污染，并/或可能产生额外的清理义务。例如，我们的一些发现或怀疑有污染物的地点正在进行定期监测或调查活动，如果需要采取更积极或广泛的补救措施，我们可能需要额外的费用。此外，与购置, 除某些例外和排除外，杜邦同意赔偿我们与环境补救义务有关的某些责任，以及与我们与杜邦分离前制造的危险物质和产品有关的某些索赔。如果杜邦公司未能履行其义务，如果赔偿证明不充分，或者如果我们无法收回与这类负债有关的费用，我们可能会产生重大的额外费用。我们目前遵守复杂的环境法律和条例的业务以及内部自愿方案的费用是巨大的，而且随着环境条例的日益严格，在可预见的将来将继续如此。这些法律和法规也经常变化，我们可能会承担额外的费用，以符合更严格的环境要求，在未来颁布。对全球气候变化的关切以及更加频繁和严重的天气事件也促进了一些旨在减少温室气体和其他碳排放的法律和监管措施以及社会举措。我们无法预测不断变化的气候条件或更为频繁和严重的天气事件(如果有的话)将对我们的业务、运营结果或财务状况产生何种影响。此外，我们无法预测对全球气候变化问题的法律、监管和社会对策将如何影响我们的业务。
作为涂料的生产商，我们运输某些由于其有毒性质而具有内在危险性的材料。
在我们的业务中，我们处理和运输有害物质。如果处理不当或释放到环境中，这些材料可能造成重大财产损失或人身伤害，从而对我们造成重大的法律索赔。此外，关于某些材料的处理和运输的不断变化的条例可能导致未来资本或业务费用的增加。
我们的行动结果可能会受到诉讼的不利影响。
我们所面临的风险来自于对我们提出的或将来可能对我们提出的各种诉讼事项，包括但不限于产品责任、专利和商标侵权、反托拉斯、担保、合同和第三方财产损害或人身伤害的索赔。例如，我们注意到，在全国范围内，据称针对化学制造商的集体诉讼普遍寻求补救，例如医疗监测、财产损害赔偿、场外补救和由指称的环境侵权行为引起的惩罚性损害赔偿，而不要求赔偿目前的人身伤害。我们还注意到一种趋势，即代表州、县、市和公用事业提出公害和私人妨害诉讼，声称对公众造成伤害。此外，各种因素或事态发展可能导致现行负债估计数发生变化，例如最终不利判决、重大和解或适用法律的变化。未来不利的裁决或不利的发展可能导致未来的收费，可能会对我们产生实质性的不利影响。这些问题中任何一个或多个的不利结果都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。特别是，产品责任索赔，无论其优点，可能是昂贵的，转移管理层的注意力，并对我们的声誉和对我们的产品需求不利。
与人力资源有关的风险
我们可能无法招聘和留住我们需要竞争的有经验和有技能的人才。
我们未来的成功取决于我们吸引、留住、发展和激励高技能人才的能力。我们必须有人才才能成功，而我们这个行业的高级管理人员的竞争也是激烈的。我们能否达到我们的业绩目标，取决于我们的高级管理人员的个人努力和能力，他们提供战略指导，发展业务，管理我们的业务，并保持一个有凝聚力和稳定的工作环境。我们不能向你保证，我们将保留或成功征聘高级管理人员，特别是考虑到正在进行的战略审查。
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我们依靠有技术和制造业经验的合格经理和熟练的员工，如科学家，才能成功地经营我们的业务。有时，可能会出现技术劳工短缺的情况，这可能会使我们吸引和留住合格的雇员变得更加困难和昂贵。如果我们不能吸引和留住足够数量的合格人员，或者我们这样做的成本大大增加，我们的业务就会受到重大的不利影响。
如果我们被要求对适用于我们雇员的任何退休金计划进行意外支付，我们的财务状况可能会受到不利影响。
我们制定了福利养恤金计划，美国以外的许多现任和前任雇员都参加或参加了这些计划。这些计划中，有很多是资金不足或资金不足，而有关这些计划的负债，在我们的营运储备到期后，便须予清偿。在规定的养恤金计划打算以信托或其他筹资工具中的资产供资的法域，负债超过许多计划中相应的资产。各种因素，例如精算估计数和假设的变化(包括预期寿命、贴现率和资产回报率)以及资产分配和实际资产回报率的变化，都可能增加固定养恤金养恤金计划的费用和负债。根据适用的筹资规则，计划的资产和负债必须不时估值，因此，我们可能需要增加与这些确定的养恤金计划有关的现金付款。
我们的财务状况和业务结果可能会受到不利影响，因为我们必须向任何有关的确定福利养恤金计划支付超出我们目前预测和假设中所假定数额的任何额外款项，或根据有关会计规则报告较高的养恤金计划费用。
我们面临停工、工会谈判、劳资纠纷和其他与劳动力有关的问题，这可能会对我们的业务产生不利影响，并导致我们增加成本。
我们在全球的许多雇员都是工会成员，或者是劳动协议所涵盖的人，包括劳动委员会。截至2019年12月31日大约0.01%的美国劳动力加入了工会，大约56%的美国以外的劳动力加入了工会，或者以其他方式参加了劳动协议。因此，我们可能会受到潜在的工会运动、停工、工会谈判和其他潜在的劳资纠纷的影响。此外，与工会或工会理事会就现有的劳动协议进行谈判，可能会导致我们的劳动力成本大幅增加，转移管理层对经营我们业务的注意力，或导致我们业务的中断。上述任何一种结果的发生都可能损害我们制造产品的能力，并导致成本增加和/或经营结果下降。此外，我们可能会受到我们无法控制的供应商或客户的停工影响。
与知识产权有关的风险
我们不能保护和执行我们的知识产权可能会对我们的财务结果产生不利影响。
美国和外国的知识产权，包括专利、商业秘密、机密信息、商标和商品名称，对我们的业务都很重要，对我们今后的发展和成功至关重要。在成本效益分析的基础上，我们对是否申请知识产权保护和实行何种保护做出了战略决策。在我们努力保护我们的产品生产或使用的某些法域和我们的产品进口地的知识产权的同时，申请知识产权保护的决定是逐案作出的。由于外国商标法、专利法和其他有关所有权的法律的不同，我国的知识产权在外国可能得不到与美国相同的保护。我们由于任何原因未能获得或维持对我们的知识产权的充分保护，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们已就某些现有及建议的产品、工序及服务，在某些司法管辖区申请专利保护。虽然我们一般考虑在我们打算制造、制造、使用或销售专利产品的国家申请专利，但我们可能无法准确评估最终需要保护专利的所有国家。如果我们未能在任何这样的国家及时提交专利申请，我们可能会被禁止在以后的日期这样做。此外，我们不能向您保证，我们的待决专利申请不会受到第三方的质疑，或此类申请最终将由适用的专利局作为专利颁发。我们也不能向你保证，由于我们的外国专利申请的专利将有相同的覆盖范围与我们的美国专利。可能只有数目有限的待决专利申请才会导致已颁发的专利，这可能会对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响。
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我们拥有的专利可能会受到其他人的质疑、失效或规避，而且可能没有足够的范围或力量为我们提供任何有意义的保护或商业优势。此外，我们现有的专利会受到第三方的挑战，这些挑战可能导致失效，最终都将失效。在此之后，我们将无法阻止我们的竞争对手使用我们以前获得专利的技术，这可能会对我们从这些产品和技术中获得的竞争优势产生实质性的不利影响。我们也不能保证竞争对手不会侵犯我们的专利，或者我们将有足够的资源来执行我们的专利。
我们也依赖未专利的专利技术。其他人可能会独立开发相同或类似的技术，或以其他方式获得我们未获专利的技术。为了保护我们的商业机密和其他专有信息，我们要求某些雇员、顾问、顾问和合作者在我们认为适当的情况下签订保密协议。我们不能向你保证，我们将能够签订这些保密协议，或这些协议将为我们的商业秘密、技术或其他专有信息提供有意义的保护，以防未经授权而使用、盗用或泄露这些商业机密、技术或其他专有信息。如果我们不能保持我们的技术的专有性质，我们可能会受到物质上的不利影响。
我们依靠我们的商标、商标和品牌来区分我们的产品和竞争对手的产品，并且已经注册或申请注册了其中的许多商标。我们不能保证我们的商标申请会得到批准。第三方也可能反对我们的商标申请，或以其他方式质疑我们对商标的使用。如果我们的商标被成功的挑战，我们可能被迫重新品牌，这可能导致丧失品牌认知度，并可能要求我们投入资源，以广告和营销新品牌。此外，我们不能保证竞争对手不会侵犯我们的商标，或者我们将有足够的资源来执行我们的商标。我们还授权第三方使用我们的商标。为了保护我们的商标权，我们与这些第三方签订了许可协议，这些协议规范了我们商标的使用，并限制了它们的使用。虽然我们努力监管我们的被许可人使用我们的商标，但我们不能保证这些努力将足以确保我们的被许可人遵守他们的许可条款。如果我们的被许可人不这样做，我们的商标权可能会被稀释。
如果我们被起诉侵犯第三方的知识产权，这可能是昂贵和耗时的，任何诉讼的不利结果都可能损害我们的业务。
我们不能向您保证，我们的活动不会无意或以其他方式侵犯他人拥有的专利、商标或其他知识产权。我们可能会花费大量的时间和精力，并承担大量的诉讼费用，如果我们被要求对针对我们提出的知识产权要求进行辩护，无论这些主张是否有价值，我们都会为此付出巨大的代价。如果我们被发现侵犯了他人的专利、商标或其他知识产权，我们可能会受到重大损害赔偿，这可能会对我们的现金流、业务、财务状况和经营结果产生重大影响。我们还可能被要求停止相关产品或工艺的开发、使用或销售，或者我们可能被要求就有争议的权利取得许可证，这些权利可能根本无法以商业上合理的条件获得。
与我们业务其他方面有关的风险
我们可能继续进行收购和剥离，并可能在将收购业务与现有业务合并或剥离业务方面遇到困难，因此，我们可能无法实现这些收购和剥离的预期效益。
我们可以通过战略收购、合资企业或其他安排继续寻求增长。我们在这些交易中进行的尽职审查可能无法确定所有必要的重大问题，以准确估计某项交易的成本或潜在损失或意外情况，包括可能因对手方以前的活动而受到监管制裁的风险。我们可能会招致意想不到的费用或开支，包括资产减值后费用、与消除重复设施有关的费用、诉讼和其他负债。我们还可能面临监管审查，因为我们被认为集中在某些市场，这可能导致更多的延迟，或阻止我们完成对我们的业务有益的某些收购。我们还可能在将收购与我们的业务相结合、将我们的内部控制程序应用于这些收购或管理战略投资方面遇到困难。此外，我们可能无法实现利益，包括协同增效和成本节约，我们预计，当我们第一次达成交易的数量或预计的时间框架。上述任何一项都可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。此外，与企业合并有关的会计要求，包括支付某些已发生的购置费用的要求，可能会使我们在收购新业务期间的收益波动更大，收益通常更低。此外，我们可能会不时进行策略性剥离。这些资产剥离可能会导致被剥离企业继续在财务上参与，例如通过赔偿。, 担保或其他财务安排。这些安排可能会使我们承担财政义务，并可能影响我们今后的财务状况和业务结果。收购和剥离可能还需要我们投入大量的内部资源，并可能转移管理人员的注意力，从经营我们的业务。
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如果我们的合资伙伴不履行他们的义务，我们的合资企业可能不会按照我们的商业战略运作。
作为我们业务的一部分，我们已经签订了某些合资企业安排，并可能在今后作出额外的合资安排。合资企业的性质要求我们与无关联的第三方分享对重大决策的控制权。由于我们可能无法控制我们目前或未来的合资企业，我们可能无法要求我们的合资企业采取我们认为实施我们的业务战略所必需的行动。此外，合资企业参与方之间的意见分歧可能导致推迟作出决定或未能就重大问题达成一致意见。如果这些差异导致合资企业偏离我们的业务战略，我们的经营结果可能会受到重大的不利影响。
我们维持的保险可能不能完全覆盖所有潜在的风险。
我们的产品责任、财产、业务中断和意外伤害保险可能不包括与我们的业务运作有关的所有风险，也可能不足以抵消业务中断期间发生的任何损失、销售损失或增加的费用。对于某些风险，我们可能选择不购买保险。由于市场条件的影响，某些保险单的保险费和免赔额可能会大幅度增加，在某些情况下，某些保险单可能无法获得，或者只能用于减少承保额。因此，我们可能无法以商业上合理的条件更新我们的保险单或购买其他理想的保险，如果有的话。无保险或保险不足事件造成的损失和责任以及保险收益的延迟支付可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
杜邦公司可能违反与收购有关的义务，包括未能履行赔偿义务，可能会对我们的业务和经营业绩产生重大影响。
尽管此次收购于2013年2月1日结束，但杜邦仍对我们负有履约义务，包括履行某些赔偿要求。如果杜邦未能履行其义务，或者如果我们无法收回与这类负债有关的费用，我们可能会招致重大额外费用。
我们可能会受到税率的改变，以及通过税务法例或承担额外的税务责任，这可能会对我们的经营结果造成不利的影响。
我们在美国和非美国管辖范围内都要交税，因为我们的子公司都是在美国设立的.由于经济和政治条件，税率、税法和其他非税立法，如经济实质条例，在不同的司法管辖区可能会发生重大变化。我们未来的有效税率可能会受到以下因素的影响：法定税率不同的国家收入组合的变化、递延税收资产和负债估值的变化、现有税收抵免或减税措施的变化，以及税收和其他非税法的变化或它们的解释，例如对根据欧盟国家援助规则授予的税收优惠的合法性的解释。此外，我们和我们的子公司正在进行多个税务管辖范围内的公司间交易。虽然我们认为，我们清楚地反映了这些交易的经济状况，并有了适当的地方转让定价文件，但税务当局可能提出并维持调整，从而可能导致可能影响我国不同法定税率国家的收入组合的变化。代表成员国联盟的经济合作与发展组织(OECD)正在通过其基础侵蚀和利润转移(BEPS)项目，支持对许多长期存在的税收原则进行改革，该项目侧重于若干问题，包括位于不同税务管辖区的关联实体之间的利润转移。鉴于该公司的国际业务范围以及BEPS项目最终可能导致未来立法的流动性和不确定性，很难评估税法的任何变化将如何影响公司的所得税支出。
我们的报税表和其他税务事项须经地方税务机关及政府机构审核。我们定期评估这些检查可能导致不良结果的可能性，以确定我们提供的税款是否足够。这些考试的结果无法保证。如果我们的实际税率提高，或者我们所欠税款的最终决定是超过以前应计的数额，我们的经营结果、现金流量和财务状况可能会受到不利影响。
2017年12月22日，美国减税和就业法案(“美国TCJA”)成为法律，对1986年美国国内收入法(“守则”)进行了重大修订。虽然我们目前的税务会计是根据目前有关美国TCJA的立法更新完成的，但对美国TCJA条款的进一步解释指导可能会导致进一步的调整，这些调整可能会对我们未来的运营结果、现金流量或财务状况产生影响。
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如果我们被视为金融行动特别组织的金融机构，我们的普通股可能会被征收预扣税。
经修订的“1986年美国国内收入法典”(“守则”)第1471至1474条，以及通常称为“金融行动计划”(FATCA)的适用的财政规例，可对“外国金融机构”(“守则”所界定的)与美国国内税务局订立协议，就该外国金融机构的美国拥有的账目履行某些勤奋及报告义务的“外国金融机构”，施加30%的扣缴款项。这种对“外国护照付款”的扣留最早将从2019年1月1日起适用。适用的财务条例将一实体视为“金融机构”，如果该实体是与私人股本基金或其他类似投资工具建立的与金融资产投资、再投资或交易的投资战略有关或利用的控股公司。目前还没有界定“外国护照付款”一词。美国与百慕大签署了一项政府间协定(“IGA”)，修改了上述金融行动协调委员会的扣留制度。目前尚不清楚，我们是否会被视为一个金融机构，受到金融行动特别工作组或百慕大金融行动联盟的努力、报告和扣留义务的约束。此外，目前尚不清楚百慕大国际旅行协会将如何处理外国护照支付问题。潜在投资者应咨询他们的税务顾问，以了解金融行动协定、百慕大投资协定和任何实施金融行动协定的非美国立法对他们对我们普通股的投资可能产生的影响。
我们可能被归类为一家被动的外国投资公司，这可能会给美国的普通股持有者带来不利的美国所得税后果。
根据我们普通股的市场价格以及我们的收入、资产和业务构成，我们预计在当前或可预见的将来，我们不会被视为美国联邦所得税的被动外国投资公司(“PFIC”)。然而，PFIC规则的应用在一些方面是不确定的，我们不能向您保证美国国税局不会采取相反的立场。此外，这是一项实际的决定，必须在每个应税年度结束后每年作出。如果我们在持有美国普通股的任何应税年度都是一个PFIC，美国联邦所得税的某些不利后果可能会适用于这样的美国人。
与负债有关的风险
我们的巨额负债可能会对我们筹集更多资本为我们的业务提供资金的能力产生不利影响，限制我们对经济和工业变化作出反应的能力，使我们在可变利率债务的范围内面临利率风险，并使我们无法履行我们对债务的义务。
截至2019年12月31日，我们大约有38亿美元在合并的基础上负债。截至2019年12月31日，我们已遵守所有未偿还债务工具下的公约。
我们的巨额债务可能会对你们造成重大后果。例如，它可以：
• | 限制我们获得额外资金以资助未来营运资本、资本支出、收购、一般公司用途或其他用途的能力； |
• | 要求我们将年度现金流量的很大一部分用于支付债务利息； |
• | 使我们面临利率上升的风险，因为在我们的债务期限内，很大一部分债务的利息成本会受到利率变化的影响； |
• | 限制我们回购普通股或支付股息的能力； |
• | 妨碍我们迅速适应不断变化的市场条件的能力； |
• | 限制我们在未来以合理条款或条件取得足够银行融资的能力；及 |
• | 增加我们的脆弱性，并限制我们在规划或应对一般经济状况或一项或多项业务的潜在衰退时的灵活性。 |
我们的杠杆率比我们的一些竞争对手高，这可能会对我们的商业计划产生不利影响。我们的现金流量中相对较多的一部分用于偿还债务和其他财务债务。这减少了我们可用于周转资本、资本支出、收购和其他用途的资金，并可能使我们今后更难以借款。同样，我们相对较高的杠杆率增加了我们对不利的经济和工业条件的脆弱性，并限制了我们在规划方面的灵活性，并与其他杠杆相对较低的公司相比，造成了其他竞争劣势。
此外，管理新高级票据的契约和关于我们的高级担保信贷设施的协议(如这里所定义的)包含肯定和消极的契约，限制我们和我们的某些子公司从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。我们不遵守这些公约可能导致违约，如果不加以纠正或放弃，就可能导致我们所有债务的加速。
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为了偿还我们所有的债务，我们将需要大量的现金，而我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。
我们的业务是通过我们的子公司进行的，我们支付现金的能力将取决于我们子公司的收入和资金分配情况。然而，我们的子公司没有义务向我们提供资金以支付我们的债务。我们能否以现金支付债务和为债务再融资，为计划中的资本支出提供资金，以及满足其他现金需求，将取决于我们的财务状况和经营业绩，这取决于当前的经济和竞争条件以及我们无法控制的金融、商业、立法、监管和其他因素。我们可能无法维持经营活动的现金流量，使我们无法支付本金、保险费(如果有的话)和债务利息。
我们的业务可能无法从业务中产生足够的现金流量，而我们的高级担保信贷机制可能无法提供未来的借款，使我们能够偿还债务，或满足我们的其他流动资金需求，包括计划中的资本支出。在这种情况下，我们可能需要在到期日或到期前为我们的全部或部分债务再融资。我们可能无法以商业上合理的条件或根本无法为我们的任何债务再融资。如果我们不能偿还我们的债务，我们可能不得不采取行动，例如出售资产、发行额外股本或减少或推迟资本支出、战略收购、投资和联盟。这些行动，如有需要，不得以商业上合理的条款或根本不可行。管理我们债务的工具限制了我们出售资产和使用这种出售所得收益的能力，我们可能无法完成这些处置，或获得足以支付到期债务的收益。
如果我们不能产生足够的现金流量，或以其他方式无法取得所需的资金，以支付所需的本金、保费(如有的话)，以及支付我们负债的利息，或如果我们不遵守规管我们负债的文书中的各项公约，我们可能会根据有关该等负债的协议的条款而失责。在这种违约情况下，这种债务的持有人可以选择宣布根据债务借入的所有资金都到期应付，连同应计利息和未付利息，我们的循环信贷贷款机制下的放款人可以选择终止其在这方面的承付款，停止提供进一步贷款，并对我们的资产提起止赎程序，我们可能被迫破产或清算。如果我们的经营表现下降，我们日后可能需要根据有关高级有担保信贷安排的信贷协议或高级债券的契约，向规定的放款人获得豁免，以避免出现失责情况。如果我们违反了我们在高级担保信贷设施或高级票据下的契约，或者我们违约并寻求豁免，我们可能无法从所要求的贷款人那里获得豁免。如果出现这种情况，我们将根据有关我们的高级担保信贷设施和我们的新高级票据的信贷协议违约，放款人可以行使上述权利，我们可能被迫破产或清算。
尽管我们目前的负债水平和限制性的契约，我们和我们的子公司可能会招致更多的债务。这可能进一步加剧与我们巨大的财务杠杆相关的风险。
根据管理我们债务的协议，我们和我们的子公司可能会承担大量的额外债务。虽然有关高级债券的契约和适用于我们的高级担保信贷安排的信贷协议载有对额外负债的限制，但这些限制须受若干门槛、资格和例外情况的限制，而且遵守这些限制而产生的额外债务可能很大。此外，这些限制也不会阻止我们承担义务，这些义务虽然在支付方面优先于我们的普通股，但不构成负债。
此外，如果我们和/或子公司的债务水平再加上新的债务，我们现在因杠杆而面临的相关风险将会加剧。见第二部分第7项，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-财务状况”。
我们依赖我们的贷款人来融资，以执行我们的业务战略和满足我们的流动性需求。如果我们的贷款人不能或不愿意根据他们的信贷承诺为借款提供资金，或者我们无法借款，这可能会对我们的业务产生负面影响。
我们依赖我们的贷款人来融资，以执行我们的业务战略和满足我们的流动性需求。如果我们的贷款人无法根据他们的信贷承诺为借款提供资金，或者我们由于任何原因无法向他们借款，我们的业务可能会受到负面影响。在信贷市场动荡的时期，有风险的是，任何贷款人，即使是那些拥有强大的资产负债表和健全的贷款做法的贷款人，都可能不履行或拒绝履行其在现有信贷承诺下的法律承诺和义务，包括但不限于将信贷扩大到信贷安排允许的最大限度，允许获得额外的信贷特征，并以其他方式获取资本和(或)履行贷款承诺。如果我们的贷款人不能或不愿意根据其循环信贷承诺为借款提供资金，或者我们无法向他们借款，那么在这种环境下，很难获得足够的流动资金来满足我们的业务需要。
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我们以商业上合理的条件获得额外资本的能力可能有限。
虽然我们认为，我们的现金和现金等价物，以及我们期望通过我们的循环信贷机制提供的业务和未用能力产生的现金，提供了足够的资源来满足目前的业务需要，但我们可能需要寻求额外的资金来进行有效的竞争。
如果我们不能以商业上合理的条件获得资本，它可以：
• | 减少我们可用于周转资本、资本支出、研究和开发、战略收购和其他一般公司用途的资金； |
• | 限制我们引进新产品或开拓商机的能力； |
• | 在我们经营的市场上，我们更容易受到经济衰退和竞争压力的影响；及 |
• | 使我们处于竞争劣势。 |
资本、信贷和商品市场以及整个经济中的困难和不稳定的条件可能对我们的财政状况、业务结果和现金流动产生重大的不利影响。
困难的全球经济状况，包括对主权债务的关切以及资本、信贷和商品市场的重大波动，可能对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。这些全球经济因素，再加上世界某些地区的商业和消费者信心水平低，失业率高，使人们从全球衰退中缓慢复苏，并担心经济恢复衰退。这些市场及整体经济的困境，对我们的业务有多方面的影响。例如：
• | 由于商品价格的波动，我们在实现市场对过去或未来价格上涨的持续接受方面可能遇到困难，这可能对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响； |
• | 在困难的市场条件下，无法保证我们循环信贷贷款机制下的借款是可得的或足够的，在这种情况下，我们可能无法以合理的条件或根本无法成功地获得额外的资金； |
• | 为配合市场情况，我们可能需要就有关高级有担保信贷安排的信贷协议或新高级债券的契约，寻求豁免，而在这种情况下，我们不能保证可以以合理的成本获得豁免； |
• | 市场条件可能导致衍生金融工具的交易对手，我们可能利用这些工具对冲利率、商品或货币波动的风险敞口，从而遭遇金融困难，因此，我们为对冲这些风险敞口所做的努力可能失败，而且，我们从事更多对冲活动的能力可能会降低或变得更加昂贵；以及 |
• | 市场状况可能导致我们的主要客户遇到财务困难和/或选择限制开支，这反过来可能导致我们的销售和收入下降。 |
一般来说，经济状况的下降会导致对我们和我们客户的产品、产品价格、数量和利润率的需求波动。未来的经济状况可能不利于我们的工业，未来对我们产品的需求增长(如果有的话)可能不足以缓解任何现有或未来的过剩工业产能状况。由于经济状况恶化，对我们产品的需求下降或转向利润率较低的产品，可能对我们的财务状况和经营结果产生重大的不利影响，也可能导致我们某些资产的减值。我们不知道市场情况或整体经济状况在不久的将来是否会继续改善。我们不能保证，在我们销售产品的一个或多个地理区域继续目前的经济状况或进一步的经济衰退不会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们的债务义务可能限制我们管理业务的灵活性。
管理我们的新高级债券的契约和管理我们的高级担保信贷设施的信贷协议要求我们遵守一些传统的金融和其他契约，例如在某些情况下保持杠杆比率和维持保险范围。见第二部分第7项，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-财务状况”。这些公约可能限制我们在运作上的灵活性，而违反这些公约，即使我们已履行付款义务，也可能导致适用债务工具的拖欠。如果我们拖欠有关新高级债券、高级担保信贷安排或其他债务工具的信贷协议，我们的财务状况和流动资金将受到不利影响。
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我们受到与当前利率环境相关的风险，如果我们利用债务来为我们的业务提供资金，利率的变化将影响我们的债务成本。
我们的债务中有很大一部分带有可变利率的利息，包括LIBOR，这是最近改革建议的主题。2017年7月27日，监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的英国金融行为监管局宣布，计划在2021年年底前逐步取消libor。尚不清楚伦敦银行同业拆借利率届时是否将不复存在，或是否将确定新的计算伦敦银行同业拆借利率的方法，使其在2021年后继续存在。目前尚无关于伦敦银行同业拆借利率或任何特定替代利率的未来使用情况的确切资料。因此，任何这类事件对我们债务成本的潜在影响还不能确定。这些后果无法可靠地预测，对libor的确定或监督的任何进一步变化或改革都可能导致报告的libor突然或长期增加或减少，这可能对由我们持有或到期的任何libor相关工具和其他金融义务或信贷延期的价值产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
与我们普通股所有权有关的风险
Axalta涂层系统有限公司是一家没有自己业务的控股公司。由于我们的业务几乎完全是通过我们的子公司和合资企业进行的，因此，我们在很大程度上依赖于从我们的子公司和合资企业收到分配和股息或其他付款，以支付我们的所有业务和开支，包括支付今后的股息(如果有的话)。
我们的业务几乎完全是通过我们的附属公司进行的，而我们是否有能力产生现金以履行我们的偿债义务或支付未来的股息(如果有的话)，在很大程度上取决于我们子公司以股息、贷款或垫款的形式从我们的子公司获得的收入和资金，以及通过偿还我们的贷款或垫款。我们的子公司和合资企业向我们支付的款项将取决于我们子公司或合资企业的收益和其他业务考虑，并可能受到法定或合同限制。此外，对外国子公司或合资企业向我们汇款的能力可能有重大的税收和其他法律限制。
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我们普通股的价格可能会大幅波动，你可能会损失全部或部分投资。
我们普通股市场价格的波动可能会使你无法以你为你的普通股支付的价格出售你的普通股。由于各种原因，我们的普通股的市场价格可能会大幅波动，包括：
• | 我们的经营和财务业绩和前景； |
• | 我们的季度或年度收益或本行业其他公司的收益； |
• | 公众对我们的新闻稿、其他公开声明和我们向证交会提交的文件的反应； |
• | 跟踪我们的普通股或本行业其他公司股票的研究分析师的收益估计或建议的变化或未能达到； |
• | 研究分析师未能覆盖我们的普通股； |
• | 我们、我们的客户或我们的竞争对手采取的战略行动，例如收购、剥离、重组或关闭网站，包括资产关闭，或有关此类行动的市场谣言； |
• | 新的法律、法规或者对适用于本企业的现行法律、法规的新解释； |
• | 会计准则、政策、指导、解释或原则的变化； |
• | 从我们经历成本上涨到由于我们的库存核算方法而通过销售成本流动的时间间隔对我们的盈利能力造成的影响，或由于我们无法将这种价格上涨转嫁给我们的客户而造成的影响； |
• | 重大诉讼或者政府调查； |
• | 美国和全球经济或金融市场总体状况的变化，包括战争、恐怖主义事件或对此类事件的反应所造成的变化； |
• | 与我们领导层更迭有关的风险和不确定性； |
• | 关键人员的变动； |
• | 由我们或我们的管理团队成员出售普通股； |
• | 授予限制性普通股、股票期权和其他股权奖励； |
• | 我们普通股的成交量；及 |
• | 在本“风险因素”一节中描述的任何风险的实现。 |
此外，在过去几年里，股票市场经历了巨大的价格和交易量波动。这种波动对包括我们行业公司在内的许多公司发行的证券的市场价格产生了重大影响。这些变化似乎经常发生，而不考虑受影响公司的经营业绩。因此，我们的普通股价格可能会因为与我们公司关系不大或毫无关系的因素而波动，而这些波动可能会大幅降低我们的股价，使你失去全部或部分投资。此外，在过去，市场波动和公司股票价格下跌导致了证券集体诉讼。如果出现这种情况，无论结果如何，它都可能造成很大的成本，并挪用我们的资源。
我们不期望我们的普通股分红，因此，你们能否从你们的投资中获得回报将取决于我们普通股价格的上涨。
在这个时候，我们不期望在可预见的将来宣布和支付我们普通股的红利。因此，在可预见的将来，你不太可能从你的普通股中获得任何红利，而我们普通股投资的成功将取决于其价值的任何未来增值。我们不能保证我们的普通股会升值，甚至维持我们的股东购买股票的价格。然而，未来股息的支付将由董事会自行决定，除其他外，将取决于我们的收入、财务状况、资本要求、负债水平、适用于支付股息的法定和合同限制以及董事会认为相关的其他考虑因素。管理我们高级担保信贷设施的信贷协议和管理新高级债券的契约也限制了我们支付股息的能力。此外，百慕大法律规定了可能限制我们向普通股持有人支付股息的能力的要求。由于这些限制和限制，我们可能无法或不得不减少或取消支付普通股股利。
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今后在公开市场上出售我们的普通股可能会降低我们的股价，我们通过出售股票或可转换债务证券筹集的任何额外资本都可能削弱你对我们的所有权，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们和我们的股东可以在随后的发行中出售更多的普通股。我们还可以发行额外的普通股或可转换债券。截至2020年2月12日，我们有1，000，000，000股普通股授权，235,058,521普通股已发行。
我们无法预测未来发行或出售普通股的规模，也无法预测未来发行和出售普通股对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。出售我们的大量普通股(包括根据伯克希尔哈撒韦公司附属公司的注册权利可能发生的销售、管理层成员的销售以及与收购有关的可能发行的股票)，或认为这种出售可能发生，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。见第三部分第13项，“某些关系及相关交易和董事独立性”。
我们是一家百慕大公司，您可能很难执行对我们或我们的董事和执行官员的判决。
我们是一家百慕大豁免公司。因此，我们的股东的权利由百慕大法律和我们的协会备忘录和拜拜法管理。根据百慕大法律，股东的权利可能不同于在另一司法管辖区注册的公司的股东的权利，我们的大部分资产位于美国境外。因此，投资者很难根据美国证券法的民事责任条款，向在美国的人提供诉讼服务，或在美国法院对我们或那些人执行判决。令人怀疑的是，百慕大法院是否会执行包括美国在内的其他司法管辖区根据这些司法管辖区的证券法对我们或我们的董事或官员作出的判决，或根据其他司法管辖区的证券法，在百慕大受理针对我们或我国董事或高级官员的诉讼。
百慕大法律与美国现行法律不同，对股东的保护可能较少。
我们是根据百慕大的法律组织起来的。因此，我们的公司事务受1981年“公司法”(“公司法”)管辖，该法在某些实质性方面不同于一般适用于美国公司和股东的法律，包括有关有关董事、合并、合并和收购、收购、股东诉讼和董事赔偿的规定。一般而言，百慕大公司的董事和高级人员的职责只属于该公司。百慕大公司的股东通常无权对公司董事或高级人员采取行动，只有在有限的情况下才能这样做。百慕大法律不提供股东集体诉讼。根据百慕大法律，股东派生诉讼的情况比美国公司的股东受到的限制要大得多，也不那么明确。然而，百慕大法院通常会允许股东以公司的名义提起诉讼，在被指控的行为超出公司的权力范围或非法，或将导致违反公司的章程备忘录或拜拜法的情况下，向该公司提出错误的补救。此外，百慕大法院将审议据称对少数股东构成欺诈行为的行为，例如，如果某项行为需要得到公司股东的更大比例的批准，而不是实际批准的股东的话。
当一家公司的事务以压迫或损害某些股东利益的方式进行时，一名或多名股东可向百慕大最高法院提出申请，法院可作出其认为适当的命令，包括一项关于公司未来事务处理的命令，或命令其他股东或公司购买任何股东的股份。此外，根据我们的拜拜法并在百慕大法律允许的情况下，除涉及欺诈或不诚实的行为外，每一股东都放弃了对董事或高级官员在履行职责时采取的任何行动的任何要求或诉讼权利。此外，我们股东的权利和我们董事根据百慕大法律负有的信托责任，不如美国特别是特拉华州现有的法规或司法先例所规定的那样明确。因此，我们的股东可能比在美国司法管辖区注册的公司的股东更难以保护他们的利益。
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我们的法律中有反收购条款，可能会阻止控制权的改变。
我们的“拜拜法”包含的条款可能会使第三方在未经董事会同意的情况下更难收购我们。这些规定规定：
• | 三年任期错开的分类董事会；虽然2018年5月2日，我们的股东批准在三年过渡期内取消我们的分类董事会结构； |
• | 董事只可因因由而被免职； |
• | 对董事可获提名的时限的限制；及 |
• | 我们的董事会决定我们的优先股的权力、偏好和权利，并在未经股东批准的情况下发行优先股。 |
这些反收购防御措施可能会阻止、拖延或阻止涉及改变对我们公司控制权的交易，并可能阻止我们的股东从在收购背景下投标人提供的普通股市价的任何溢价中获益。即使在没有收购企图的情况下，这些规定的存在也可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响，如果这些规定被视为阻碍今后的收购企图的话。这些规定也可能阻止代理竞争，使你和其他股东更难选举你选择的董事，并使我们采取公司行动，而不是你想要的。
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第1B项未解决的工作人员意见
没有。
项目2.属性
我们的公司总部位于宾夕法尼亚州的费城。我们广泛的地理足迹包括48制造设施(包括六个由我们合资经营的制造地点)，四主要技术中心和54客户培训中心支持我们的全球业务。下表列出截至2019年12月31日.
附属设施的类型/国家 | 位置 | 段段 | ||
制造设施 | ||||
北美 | ||||
加拿大 | 阿贾克斯 | 运输 | ||
康沃尔 | 性能 | |||
美利坚合众国 | 弗里德利湾 | 性能 | ||
弗吉尼亚州皇家前线 | 业绩；运输 | |||
英国“金融时报”。麦迪逊州 | 业绩；运输 | |||
高点、NC | 性能 | |||
Hilliard，OH | 业绩；运输 | |||
德克萨斯州休斯顿 | 性能 | |||
杰克逊维尔 | 性能 | |||
麦迪逊 | 性能 | |||
山克莱门斯岛 | 业绩；运输 | |||
奥尔维尔，OH | 性能 | |||
加州河滨 | 性能 | |||
加州萨克拉门托 | 性能 | |||
拉丁美洲 | ||||
阿根廷 | 布宜诺斯艾利斯 | 业绩；运输 | ||
巴西 | 瓜鲁霍斯 | 业绩；运输 | ||
墨西哥 | 阿波达卡 | 性能 | ||
奥科亚克 | 性能 | |||
特拉尔内潘特拉 | 业绩；运输 | |||
EMEA | ||||
奥地利 | 冈特姆斯多夫 | 业绩；运输 | ||
比利时 | 麦凯伦 | 业绩；运输 | ||
法国 | 蒙布利逊 | 性能 | ||
德国 | 陆关 | 性能 | ||
乌帕塔尔 | 业绩；运输 | |||
荷兰 | 祖德兰 | 性能 | ||
瑞典 | 瓦斯特维克 | 性能 | ||
瑞士 | 鼓泡 | 性能 | ||
火鸡 | 格布兹 | 业绩；运输 | ||
圣凯兹克 | 性能 | |||
联合王国 | 特克斯伯里 | 性能 | ||
达灵顿 | 性能 | |||
法纳姆 | 性能 | |||
胡思伟 | 性能 | |||
西布朗维奇 | 性能 | |||
阿拉伯联合酋长国 | 哈伊马(Ras Al Khaimah) | 性能 | ||
亚太 | ||||
中国 | 长春 | 业绩；运输 | ||
嘉定 | 业绩；运输 | |||
青浦 | 性能 | |||
30
目录
附属设施的类型/国家 | 位置 | 段段 | ||
印度 | 萨维 | 业绩；运输 | ||
马来西亚 | 吉隆坡 | 性能 | ||
沙阿兰 | 性能 | |||
泰国 | 班普利 | 业绩；运输 | ||
合资制造 设施 | ||||
哥伦比亚 | 卡塔赫纳德印第亚斯 | 性能 | ||
印度尼西亚 | 齐卡朗 | 性能 | ||
台湾 | 台北 | 运输 | ||
危地马拉 | 阿马蒂特兰 | 性能 | ||
合资伙伴制造设施 | ||||
南非 | 伊丽莎白港 | 运输 | ||
俄罗斯 | 莫斯科 | 运输 | ||
技术中心 | ||||
中国 | 上海 | 业绩；运输 | ||
德国 | 乌帕塔尔 | 业绩；运输 | ||
美利坚合众国 | 山克莱门斯岛 | 业绩；运输 | ||
费城，宾夕法尼亚州 | 业绩；运输 | |||
客户培训中心 | 按区域分列的地点 | 设施数目 | ||
北美 | 14 | |||
拉丁美洲 | 3 | |||
EMEA | 18 | |||
亚太 | 19 | |||
项目3.法律程序
我们不时是在正常业务过程中出现的法律诉讼的当事方。除在一般业务过程中出现的诉讼外，我们并无涉及任何其他诉讼。我们预计任何目前待决的诉讼都不会对我们产生实质性影响，如本年度报告表10-K中其他部分所载合并财务报表附注6所述。
第4项.矿场安全披露
不适用。
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目录
第二部分
第五项登记人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买权益证券
股价和股息
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代号为“Axta”。
截至2020年2月12日，如公司转让代理人的记录所示，有9名持有Axalta普通股记录的登记持有人。持有Axalta普通股的人数大得多的是“街头名称”或受益股东，其股票记录由银行、经纪人和其他金融机构持有。
最近出售未注册证券
没有。
股票绩效
下图显示，自首次公开发行(IPO)以来，我们的普通股累积股东价值回报与整体股票市场指数、标准普尔综合500指数(“标准普尔500指数”)和我们的同行集团指数标准普尔500化学品指数(“标准普尔500化学品指数”)的累计总回报进行了比较。这个图表假设在2014年12月31日，即我们的普通股开始在纽约证券交易所交易之日，我们的普通股和每一个指数的投资额为100美元(所有股息都进行了再投资)。
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目录
项目6.选定的财务数据
下表列出了Axalta的某些综合财务数据和其他信息，阅读时应结合“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们已审计的合并财务报表和本表格其他部分所载的相关说明阅读。截至12月31日的年度综合财务数据，2019, 2018和2017截至12月31日，2019和2018是从我们的审计财务报表中得出的，这些报表包括在此表格中的其他部分。截至12月31日的年度综合财务数据，2016和2015截至12月31日，2017, 2016和2015均来源于我们未包括在本表格内的经审计财务报表10-K。
在2019年12月31日终了年度期间，更新了业务综合报表的列报方式，并更新了以往各期，以便与本年度列报方式进行比较。详情请参阅本年度报告其他部分所列合并财务报表附注1(表10-K)。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
(单位：百万，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
业务相关数据报表： | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 4,482.2 | $ | 4,696.0 | $ | 4,377.0 | $ | 4,092.7 | $ | 4,110.0 | ||||||||||
出售货物的成本 | 2,917.9 | 3,106.3 | 2,780.5 | 2,528.8 | 2,603.5 | |||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | 822.1 | 876.4 | 934.7 | 881.5 | 844.4 | |||||||||||||||
其他业务费用 | 70.7 | 82.7 | 131.6 | 136.2 | 64.4 | |||||||||||||||
研发费用 | 70.2 | 73.1 | 65.3 | 57.7 | 51.6 | |||||||||||||||
已获无形资产的摊销 | 113.1 | 115.4 | 101.2 | 83.4 | 80.7 | |||||||||||||||
业务收入 | 488.2 | 442.1 | 363.7 | 405.1 | 465.4 | |||||||||||||||
利息费用，净额 | 162.6 | 159.6 | 147.0 | 178.2 | 196.5 | |||||||||||||||
其他(收入)支出净额 | (4.4 | ) | 15.0 | 27.1 | 144.2 | 111.0 | ||||||||||||||
税前收入 | 330.0 | 267.5 | 189.6 | 82.7 | 157.9 | |||||||||||||||
所得税准备金 | 77.4 | 54.2 | 141.9 | 38.1 | 62.1 | |||||||||||||||
净收益 | 252.6 | 213.3 | 47.7 | 44.6 | 95.8 | |||||||||||||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | 3.6 | 6.2 | 11.0 | 5.8 | 4.2 | |||||||||||||||
可归因于控制权益的净收入 | $ | 249.0 | $ | 207.1 | $ | 36.7 | $ | 38.8 | $ | 91.6 | ||||||||||
每股数据： | ||||||||||||||||||||
每股净收入： | ||||||||||||||||||||
每股基本净收益 | $ | 1.06 | $ | 0.87 | $ | 0.15 | $ | 0.16 | $ | 0.39 | ||||||||||
摊薄每股净收益 | $ | 1.06 | $ | 0.85 | $ | 0.15 | $ | 0.16 | $ | 0.38 | ||||||||||
基本加权平均股票 | 233.9 | 239.0 | 240.4 | 238.1 | 233.8 | |||||||||||||||
稀释加权平均股份 | 235.8 | 242.9 | 246.1 | 244.4 | 239.7 | |||||||||||||||
其他财务数据： | ||||||||||||||||||||
现金流量： | ||||||||||||||||||||
经营活动 | $ | 573.1 | $ | 496.1 | $ | 540.0 | $ | 559.3 | $ | 409.8 | ||||||||||
投资活动(1) | (93.9 | ) | (189.2 | ) | (689.6 | ) | (257.0 | ) | (166.2 | ) | ||||||||||
筹资活动(1) | (158.4 | ) | (368.2 | ) | 367.3 | (232.6 | ) | (84.7 | ) | |||||||||||
折旧和摊销 | 353.0 | 369.1 | 347.5 | 322.1 | 307.7 | |||||||||||||||
购置不动产、厂房和设备 | (112.5 | ) | (143.4 | ) | (125.0 | ) | (136.2 | ) | (138.1 | ) | ||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
资产负债表数据： | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 1,017.5 | $ | 693.6 | $ | 769.8 | $ | 535.4 | $ | 485.0 | ||||||||||
营运资本 (2) | 1,500.5 | 1,269.0 | 1,233.4 | 977.9 | 955.2 | |||||||||||||||
总资产 | 6,818.0 | 6,675.7 | 6,832.2 | 5,866.2 | 5,839.8 | |||||||||||||||
负债 | 3,834.1 | 3,864.0 | 3,915.6 | 3,263.9 | 3,441.5 | |||||||||||||||
负债总额 | 5,408.4 | 5,365.2 | 5,424.4 | 4,619.6 | 4,706.5 | |||||||||||||||
股东权益总额 | 1,409.6 | 1,310.5 | 1,407.8 | 1,246.6 | 1,133.3 | |||||||||||||||
按普通股申报的现金红利 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
(1) | 在2019年12月31日终了年度，更新了2018年终了年度现金流量表，以纠正一个非重大错误。见本年度报告其他部分所列合并财务报表附注1，表格10-K。 |
(2) | 流动资本定义为流动资产减去流动负债。 |
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项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，应结合我们的合并财务报表和本年度报告其他部分关于表10-K的说明以及本年度报告第二部分第6项“选定的财务数据”下提供的资料一并阅读。
我们采用了快速法案现代化和简化条例S-K，这允许讨论最近两个财政年度。这一讨论和分析反映了2019年和2018年合并财务报表中不包括销售、一般和行政费用、其他业务费用和EBIT在内的所有事项的重大变化的比较。销售、一般和行政费用及其他业务费用也包括2018年和2017年的比较，因为这些项目以前没有在当前列报中披露。EBIT的讨论还包括2018年和2017年的比较，因为由于我们主要业绩指标的变化，这一点以前没有披露。关于2018年和2017年的所有其他经营业绩的比较，见管理部门在2018年表格10-K年度报告第二部分第7项中对财务状况和运营结果的讨论和分析，该报告于2019年2月26日提交证券交易委员会。
前瞻性陈述
在以下讨论和分析我们的财务状况和经营结果以及本年度10-K表格其他地方所作的陈述中，许多不是历史事实的陈述，包括关于我们的信念和期望的陈述，都是联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”，因此应予以评估。前瞻性陈述包括关于可能的或假定的未来运营结果的信息，包括对我们的业务计划、战略和资本结构的描述。这些表述通常包括“预期”、“预期”、“暗示”、“计划”、“相信”、“打算”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“会”、“可能”、“会”、“会”、“将”、“预测”等类似表达。我们根据我们在业界的经验，以及我们对历史趋势、当前情况、预期未来发展和其他我们认为在当时情况下是适当的因素的看法，作出这些前瞻性的陈述或预测，是基于我们目前的期望、计划和假设。当你阅读和考虑这份10-K表格的年度报告时，你应该明白这些声明并不能保证业绩或结果。前瞻性报表和预测受风险、不确定因素和假设影响，包括但不限于“非公认会计原则财务措施”和“前瞻性报表”中描述的风险和不确定性，以及“风险因素”，你不应过度依赖这些前瞻性陈述或预测。虽然我们相信这些前瞻性的陈述和预测是基于合理的假设作出的。, 你应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际财务业绩或业务结果，并可能导致实际结果与前瞻性报表和预测中表达的结果大相径庭。可能对这种前瞻性陈述和预测产生重大影响的因素包括：
• | 经济状况，特别是汽车和运输业的不利发展； |
• | 资本、信贷和商品市场的波动； |
• | 我们无法成功地执行我们的增长战略； |
• | 我们先前宣布的战略备选方案的全面审查的结果或时间，以实现股东价值最大化； |
• | 竞争加剧； |
• | 由于改进了车辆的安全特性、保险公司的影响、新的商业模式或新的旅行方式，我们对某些产品的需求减少； |
• | 我们的任何重要客户的采购水平的损失或变化或MSOs、分销商和/或机构商店合并的风险； |
• | 我们依靠我们的经销商网络和第三方送货服务来分配和出口我们的某些产品； |
• | 客户信用风险暴露； |
• | 原材料价格上涨或业务中断； |
• | 未能开发和销售新产品，管理产品生命周期； |
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• | 业务中断、安全威胁和安全漏洞，包括信息技术系统的安全风险； |
• | 与我们的外包战略相关的风险； |
• | 与我们的非美国业务相关的风险； |
• | 与货币有关的风险； |
• | 恐怖行为、冲突、战争、自然灾害、流行病和其他可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响的健康危机； |
• | 与联合王国退出欧洲联盟有关的风险； |
• | 不遵守美国和各国际司法机构的反腐败法律； |
• | 不遵守反恐法律法规和适用的贸易禁运； |
• | 与保护数据隐私有关的风险； |
• | 由于我们目前和过去的业务或产品，包括在我们收购杜邦性能涂料之前与我们的业务相关的业务或产品，造成了重大的环境责任和成本； |
• | 运输某些因其有毒性质而具有内在危险性的材料； |
• | 诉讼及其他承付款及意外开支； |
• | 有能力招聘和留住有经验和技术的人才，我们需要竞争； |
• | 适用于员工的退休金计划中的意外负债； |
• | 停工、工会谈判、劳资纠纷等与劳动力有关的事项； |
• | 我们保护和执行知识产权的能力； |
• | 知识产权侵权由第三方对我们提起诉讼； |
• | 我们有能力实现任何收购和资产剥离的预期收益； |
• | 如果我们的合资伙伴不履行义务，我们的合资企业就有能力按照我们的商业战略运作； |
• | 我们维护的保险可能无法完全覆盖所有潜在风险； |
• | 与税率或条例变化有关的风险，包括美国新的TCJA立法的意外影响，这可能与进一步的监管指导和我们目前的解释和假设的变化不同； |
• | 我们的巨额债务； |
• | 我们以商业上合理的条件获得额外资本的能力可能是有限的； |
• | 任何信仰声明和任何上述假设的陈述； |
• | 本年报内所披露的其他因素，包括表格10-K及我们向证券及交易管理委员会提交的其他文件；及 |
• | 其他我们无法控制的因素。 |
你不应将这些警告声明理解为详尽无遗，只应在本年度报告的表格10-K之日作出。我们不承担更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
概述
我们是全球领先的高性能涂料系统的制造商、销售商和经销商。我们已经超过了150-年代久远的涂料行业遗产，并以制造高质量的产品而闻名，并在市场领先的技术和客户服务的支持下拥有公认的品牌。我们多样化的全球足迹48制造设施，四技术中心，54客户培训中心和大约14,000人们允许我们满足客户的需求。130国家。我们通过一支庞大的销售队伍和技术支持组织，以及大约大约的渠道，为我们的客户群服务。4,000独立的、以当地为基地的分销商。
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我们的业务分为两个部分，性能涂料和运输涂料。我们的细分是基于客户的类型和集中，服务要求，分配方法和主要产品线。
通过我们的性能涂料部门，我们提供高质量的液体和粉末涂料解决方案给一个支离破碎和当地的客户基础。我们是为数不多的供应商之一，有技术提供精确的颜色匹配和高度耐用的涂料系统。这一领域的终端市场是重新装修和工业市场。
通过我们的运输涂料部门，我们为轻型和商用汽车的原始设备制造商提供先进的涂层技术。这些日益全球化的客户需要高水平的技术支持，再加上具有成本效益、对环境负责的涂层系统，能够以高精度、高一致性和高速度应用。这一领域的终端市场是轻型汽车和商用汽车.
商业亮点
一般业务要点
我们的净销售额减少 4.6%截止年度2019年12月31日与年底相比2018年12月31日，主要的驱动因素是4.8%，其中包括我们合并的合资收购网络的销售所产生的影响，这导致了利润的减少。1.1%从数量上看，以及不利的外汇兑换对收益的影响。3.0%。部分抵消了这一期间销售量下降的部分原因是平均销售价格上升和产品组合增加。3.2%。以下趋势影响了我们的细分市场和终端市场销售业绩：
• | 性能涂料： 净销售额下降3.6%相比较2018主要的驱动因素是，在两个终端市场中，转帐量都在减少。4.7%的投资组合变化的负面影响。1.7%与我们在中国的合并合资企业的出售有关，以及不利的外币换算的影响2.9%。在此期间，部分抵消了销售量下降的影响，即平均销售价格和产品组合的增加。4.0%，其中两个终端市场都做出了积极的贡献。 |
• | 运输涂料：净销售额下降6.3%相比较2018主要的驱动因素是4.9%由于全球轻型车辆产量下降，以及不利的外汇兑换的影响3.0%。在此期间，部分抵消了销售量下降的影响，即平均销售价格和产品组合的增加。1.6%由于轻型汽车最终市场的贡献。 |
我们的业务服务于全球四个终端市场，具体如下：
(以百万计) | 截至12月31日的年度， | 2019年vs 2018年 | |||||||||
2019 | 2018 | %变化 | |||||||||
性能涂料 | |||||||||||
重修 | $ | 1,760.4 | $ | 1,759.6 | — | % | |||||
工业 | 1,163.0 | 1,273.5 | (8.7 | )% | |||||||
净销售性能涂料 | 2,923.4 | 3,033.1 | (3.6 | )% | |||||||
运输涂料 | |||||||||||
轻型车辆 | 1,208.4 | 1,307.2 | (7.6 | )% | |||||||
商用车 | 350.4 | 355.7 | (1.5 | )% | |||||||
净销售额运输涂料 | 1,558.8 | 1,662.9 | (6.3 | )% | |||||||
总净销售额 | $ | 4,482.2 | $ | 4,696.0 | (4.6 | )% | |||||
收购和剥离
在截至2019年12月31日的一年内，我们完成了60%有意在我们的性能涂料部门建立一家合资公司。由于资产剥离，我们记录了税前损失340万美元在我们的综合业务报表中2019年12月31日.
在截至2019年12月31日的年度内，我们在工业终端市场购买了一些以前合并的合资企业的额外权益，使我们的总所有权增加到100%供全面考虑3 110万美元。其中包括其余的40%在我们亚太地区的合资公司和剩余的股份24.5%根据在截至2016年12月31日的年度内收购的一家合资企业的股票购买协议获得的利息。
在截至2019年12月31日的年度内，我们确认1 770万美元主要涉及放弃我们的中国足迹项目的各个方面的工程工作，该项目已根据不断变化的市场条件进行调整。
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资本和流动性
在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们买了410万总考虑的股份1.053亿美元由于我们继续执行我们以前批准的股票回购计划。
在2019年6月28日，我们修改了我们的4000万美元的循环信贷贷款，将期限从2021年8月延长到2024年3月，并改进了条款。请参阅本年度报告其他部分所载关于表10-K的合并财务报表附注18，以获得更多信息。
战略审查
在……上面2019年6月19日，我们宣布，我们的董事会已经启动了一项战略选择的全面审查，以最大限度地提高股东价值。关于战略审查进程的结果或时间安排，不可能有任何保证。
年内，我们设立了一项留用计划，让公司及其附属公司的某些雇员有资格参与，以协助确保公司业务的连续性。根据保留计划，每名合资格的雇员将获发根据有关协议条款须支付的现金奖励。在2019年12月31日期间，与雇员留用有关的现金付款约2 600万美元，以及与正在进行的战略备选办法审查有关的咨询费。留用计划的最高预期成本约为4，000万元，可赚取超过18，000元至24月份。
影响我们经营业绩的因素
下面的讨论阐述了我们行动声明的某些组成部分以及影响这些项目的因素。
在2019年12月31日终了年度，更新了业务综合报表的列报方式，更新了2018年和2017年业务合并报表，以便与本年度列报方式相比较。详情请参阅本年度报告其他部分所列合并财务报表附注1(表10-K)。
净销售额
我们通过在所有主要地理区域销售我们的产品而获得收入。我们的净销售额包括销售总额减去对回报和价格津贴的估计。价格补贴包括即时支付的折扣以及基于数量的奖励措施。我们的整体净销售额一般受到下列因素的影响：
• | 在我们经营的地理市场内，总体经济活动的波动； |
• | 我们的一个或多个终端市场的潜在增长，无论是在世界范围内，还是在我们经营的地理区域； |
• | 现有客户应用程序中使用的产品类型，或开发与我们类似的产品的新应用程序； |
• | 产品销售价格的变化(包括数量折扣和现金折扣，以便及时付款)； |
• | 我们的产品所面临的竞争水平的变化，包括价格竞争和竞争对手推出新产品； |
• | 我们的能力，成功地开发和推出新的产品和应用； |
• | 改变顾客(包括分销商)的购买习惯；以及 |
• | 汇率波动。 |
虽然上述因素影响了我们每个运营部门的净销售额，但这些因素对我们运营部门的影响可能有所不同，如下所述。有关与我们业务相关的风险的更多信息，请参见第一部分，第1A项，“风险因素-与我们的业务相关的风险”。
销售成本(“销售成本”)
我们的销售成本主要包括以下几个方面：
• | 生产材料成本。这些费用包括制造供分销的产品所需的材料的费用。这些费用一般随着生产量的增加而增加。大量用于生产的材料是在全球最低成本的基础上购买的. |
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• | 雇员成本。这些费用包括涉及我们制造业务和现场技术支持服务的雇员的补偿和福利费用，包括基于股份的补偿费用。这些成本一般会随着生产量的增加而总体上增加，而且由于与更高的生产量有关的规模经济，这些成本在净销售额中所占的百分比可能会下降。 |
• | 折旧费用。不动产、厂房和设备按成本列报，并在其估计使用寿命内按直线折旧或摊销。通过购置获得的不动产、厂场和设备在购置日按其估计公允价值入账，从而形成了新的成本会计基础。 |
• | 其他。我们剩余的销售成本包括运费、仓储费用、采购费用、与关闭或闲置生产设施有关的费用、支持生产的功能费用、产品索赔和其他一般制造费用，如公用事业和能源消耗费用。 |
影响我们商品销售成本占净销售额百分比的主要因素包括：
• | 原材料价格变动； |
• | 生产量； |
• | 实施旨在提高生产力的成本控制措施，包括降低固定生产成本、改进库存管理和协调每个子公司内部和业务一级的采购； |
• | 外汇汇率波动；以及 |
• | 销售量、平均售价和产品组合的变化。 |
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
我们的销售、一般和行政费用包括与我们产品的销售和销售有关的所有支出，以及对客户的技术支持和行政管理费用，包括：
• | 管理人员、销售人员和行政人员的薪酬和福利费用，包括基于股份的补偿费用.与销售人员有关的费用增加或减少，主要是由于需要增加或减少销售人员以满足需求变化而引起的销售量的变化。与行政人员有关的费用一般不因销售量的变化而直接增加或减少； |
• | 折旧、广告和其他销售费用，如与旅行和通信有关的费用。 |
销售、一般和行政费用占净销售额百分比的变化历来受到若干因素的影响，其中包括：
• | 销售量的变化，随着销售量的增加，使我们能够将行政费用的固定部分分摊到较高的销售额上； |
• | 改变我们的客户群，因为新客户可能需要不同层次的销售和营销关注； |
• | 新产品在现有和新的市场上发布，因为这些产品在集成到客户应用程序之前通常涉及到更激烈的销售活动； |
• | 要求增加可疑账户备抵的客户信用问题；以及 |
• | 汇率波动。 |
其他业务费用
我们的其他业务费用包括解雇福利和其他与雇员有关的费用、战略审查和保留费用、购置和剥离相关费用以及解除团结和减值费用，这些费用的细节包括在我们对分部经营业绩与所得税前收入的调节中。
研发费用
研发费用是指开发新产品、新服务、新工艺和新技术或对现有产品或工艺进行改进所产生的费用。
利息费用，净额
利息费用净额主要包括机构借款和其他融资债务的利息费用和利率衍生工具公允价值的变动，扣除资本化利息费用。利息支出净额还包括债务发行成本的摊销和与我们的高级担保信贷设施和其他负债相关的债务折扣。
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其他(收入)支出净额
其他(收入)费用，净额是指在各种非业务项目上发生的成本，扣除收入后的费用，包括与我们的债务再融资和清偿交易有关的费用、利息收入以及与我们核心业务无关的外汇损益和非经营性减值损失。
所得税准备金
我们和我们的子公司在我们经营的各个司法管辖区都要缴纳所得税。虽然我们未来的纳税责任范围不确定，但我们子公司债务和股本资本化的变化，以及各子公司所履行的职能的调整和承担的风险，都是决定各子公司和整个公司未来账簿和应纳税收入的因素。
行动结果
以下讨论应结合所附财务报表和本年度报告其他部分所载关于表10-K的相关说明中所载的信息来阅读。下面总结和分析的历史操作结果可能不一定反映未来的情况。
在2019年12月31日终了年度，更新了业务综合报表的列报方式，更新了2018年和2017年业务合并报表，以便与本年度列报方式相比较。详情请参阅本年度报告其他部分所列合并财务报表附注1(表10-K)。
净销售额
截至12月31日的年份， | 2019年vs 2018年 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %变化 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 4,482.2 | $ | 4,696.0 | $ | (213.8 | ) | (4.6 | )% | ||||||
体积效应 | (3.7 | )% | |||||||||||||
投资组合变化的影响 | (1.1 | )% | |||||||||||||
价格/混合效应 | 3.2 | % | |||||||||||||
汇率效应 | (3.0 | )% | |||||||||||||
净销售额下降的原因如下： |
n 由于全球汽车生产疲软和各地区工业增长加速，这两个部门的销量下降，但部分被我们的商用汽车终端市场的适度增长所抵消。 |
n 货币兑换的不利影响，主要原因是欧元、人民币、巴西雷亚尔和阿根廷比索对美元的贬值 |
n 投资组合变动带来的负面影响，其中包括在我们的性能涂料部门出售我们合并的合资企业权益，本年度报告其他部分所载的本年度报告表表10-K中所载的合并财务报表附注3指出了这一点。 |
部分抵消： |
n 除了我们的商用汽车终端市场外，所有地区的平均销售价格都较高，这是由于产品组合的不利变化而实现了较低的销售价格。 |
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销售成本
截至12月31日的年份， | 2019年vs 2018年 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %变化 | ||||||||||||
销售成本 | $ | 2,917.9 | $ | 3,106.3 | $ | (188.4 | ) | (6.1 | )% | ||||||
占净销售额的百分比 | 65.1 | % | 66.1 | % | |||||||||||
销售成本下降的原因如下： |
n 这两个部门的销售量较低 |
n 货币兑换2.8%的有利影响，主要原因是欧元、人民币、巴西雷亚尔和阿根廷比索对美元的贬值 |
n 由于管理层自然减员，以股票为基础的补偿费用减少690万美元，造成没收 |
n 操作设备折旧下降 |
部分抵消： |
n 两个部门的原材料成本增加 |
n 与宣布关闭比利时Mechelen设施有关的本年度加速折旧费用增加1 400万美元至2 430万美元，而同期为1 030万美元 |
销售成本占净销售额的百分比略有下降，原因如下： |
n 价格和产品组合对净销售额的增加超过抵消了原材料成本的增加，但由于固定成本的销售量减少，部分抵消了价格和产品组合的影响。 |
n 库存补偿费用减少690万美元，原因是管理人员自然减员造成没收，但因比利时Mechelen设施关闭而导致的本年度加速折旧费用增加1 400万美元至2 430万美元而部分抵消，而同期为1 030万美元。 |
销售、一般和行政费用
2019相比较2018
截至12月31日的年份， | 2019年vs 2018年 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %变化 | ||||||||||||
销售、一般和行政费用 | $ | 822.1 | $ | 876.4 | $ | (54.3 | ) | (6.2 | )% | ||||||
销售、一般和行政费用减少的原因如下： |
n 佣金和销售奖励报酬下降，原因是净销售额减少 |
n 降低成本，原因是与我们的成本节约措施有关的业务效率 |
n 货币兑换2.8%的有利影响，主要原因是欧元、人民币、巴西雷亚尔和阿根廷比索对美元的贬值 |
n 由于管理层自然减员，以股票为基础的补偿费用减少1 470万美元，造成没收 |
40
目录
2018相比较2017
截至12月31日的年份， | 2018年与2017年 | ||||||||||||||
2018 | 2017 | $Change | %变化 | ||||||||||||
销售、一般和行政费用 | $ | 876.4 | $ | 934.7 | $ | (58.3 | ) | (6.2 | )% | ||||||
ASU 2014-09年度的影响(1) | (64.0 | ) | — | ||||||||||||
销售、一般和行政费用，不包括ASU 2014-09年度的影响 | $ | 940.4 | $ | 934.7 | $ | 5.7 | 0.6 | % | |||||||
占净销售额的百分比，不包括2014-09年度ASU的影响 | 20.0 | % | 21.4 | % | |||||||||||
(1) | 与ASU 2014-09年度“与客户签订合同的收入”相关，2018年1月1日。见本年度报告其他部分所列合并财务报表附注2，表格10-K。 |
销售、一般和行政费用增加，但不包括2014-09年ASU的影响，原因如下： |
n 我们购买590万美元的增量影响 |
n 外币兑换1.0%的不利影响，主要与欧元和人民币兑美元走强有关 |
部分抵消： |
n 降低成本，原因是与我们的成本节约措施有关的业务效率 |
其他业务费用
截至12月31日的年份， | 2019年vs 2018年 | 截至12月31日的年份， | 2018 v 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %变化 | 2018 | 2017 | $Change | %变化 | |||||||||||||||||||||||
其他业务费用 | $ | 70.7 | $ | 82.7 | $ | (12.0 | ) | (14.5 | )% | $ | 82.7 | $ | 131.6 | $ | (48.9 | ) | (37.2 | )% | ||||||||||||
2019相比较2018
其他业务费用减少的原因如下： |
n与我们的成本节约举措有关的解雇福利和其他雇员相关费用减少4 650万美元，2018年和2019年分别从8 170万美元减至3 520万美元 |
部分抵消： |
n 2019年记录的损失为1 770万美元，主要是在中国，原因是放弃了我们的中国足迹项目的一些方面的工程工作，由于市场条件的变化，该项目已作了调整 |
n与我们先前宣布的2019年730万美元战略备选方案全面审查有关的咨询费用，在可比期间没有此类费用 |
n与在18至24个月期间赚取的保留金摊销有关的费用610万美元。 |
n 如上文“商业要闻-收购和剥离要闻”中所述，我们在2019年340万美元的合并合资企业中出售权益而蒙受的损失 |
2018相比较2017
其他业务费用减少的原因如下： |
n在2017年12月31日终了的年度内，我们记录了7 090万美元的亏损，同时我们的委内瑞拉子公司也被解散，而2018年12月31日终了的一年中没有相应的损失记录。 |
部分抵消： |
n 将Axalta Way的成本节约举措和购置相关费用增加2 140万美元至8 270万美元，其中包括宣布关闭比利时Mechelen工厂所产生的7 060万美元的遣散费，而2017年12月31日终了的年度为6 130万美元 |
41
目录
研发费用
截至12月31日的年份， | 2019年vs 2018年 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %变化 | ||||||||||||
研发费用 | $ | 70.2 | $ | 73.1 | $ | (2.9 | ) | (4.0 | )% | ||||||
研究和开发费用减少的原因如下： |
n出售我们的联合合资企业的影响 |
n 货币换算的有利影响，主要是由于欧元和人民币对美元的贬值，使开支减少了1.0% |
已获无形资产的摊销
截至12月31日的年份， | 2019年vs 2018年 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %变化 | ||||||||||||
已获无形资产的摊销 | $ | 113.1 | $ | 115.4 | $ | (2.3 | ) | (2.0 | )% | ||||||
所获无形资产的摊销额减少，原因如下： |
n 外汇兑换的有利影响为1.2%，主要与欧元和人民币对美元的贬值有关 |
利息费用，净额
截至12月31日的年份， | 2019年vs 2018年 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %变化 | ||||||||||||
利息费用，净额 | $ | 162.6 | $ | 159.6 | $ | 3.0 | 1.9 | % | |||||||
利息支出净增加的主要原因如下： |
n由于可比较期内我们的可变利率债务的libor增加而导致的平均利率增加 |
n 因2019年1月1日通过的新会计准则导致的平均租赁负债余额计算利息增加，按历史标准计算的利息低于历史标准，从2018年的260万美元增加到2019年的350万美元 |
部分抵消： |
n 欧元兑美元贬值2.4% |
n 衍生工具的有利影响及2018年再融资的全年影响 |
其他(收入)支出净额
截至12月31日的年份， | 2019年vs 2018年 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %变化 | ||||||||||||
其他(收入)支出净额 | $ | (4.4 | ) | $ | 15.0 | $ | (19.4 | ) | (129.3 | )% | |||||
2019年的其他收入净额和2018年的其他支出净额因以下原因而发生变化： |
n 债务清偿和再融资相关费用减少930万美元，分别在2018年和2019年期间从950万美元减至20万美元 |
n 其他杂项收入净增加900万美元，从2018年的380万美元增至2019年的1 280万美元 |
n 减去90万美元的外汇损失，从2018年的920万美元减至2019年的830万美元 |
42
目录
所得税准备金
截至12月31日的年份， | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
所得税前收入 | $ | 330.0 | $ | 267.5 | ||||
所得税准备金 | 77.4 | 54.2 | ||||||
美国法定所得税税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||
有效税率 | 23.5 | % | 20.3 | % | ||||
有效税率与法定的美国联邦所得税税率 | 2.5 | % | (0.7 | )% | ||||
(有利)不利影响 | ||||||||
(以百万计) | 截至12月31日的年份， | |||||||
影响有效税率的项目与法定的美国联邦所得税税率 | 2019 | 2018 | ||||||
法定利率与美国联邦利率不同的地区产生的收入(1) | $ | (16.3 | ) | $ | (26.8 | ) | ||
估价津贴的变动 | 18.8 | (37.5 | ) | |||||
外汇收益(亏损)，净额 | (2.8 | ) | 26.7 | |||||
股票补偿超额税收优惠 | (11.4 | ) | (6.6 | ) | ||||
不可扣减的开支及利息 | 4.1 | 8.6 | ||||||
增加未确认的税收福利 | 11.2 | 18.9 | ||||||
外国税(2) | 21.4 | 6.7 | ||||||
美国税制改革(3) | — | (12.5 | ) | |||||
(1) | 主要与百慕大、德国、卢森堡和瑞士的收入有关。 |
(2) | 1，440万美元涉及公司已确定不再可变现的某些税收属性的调整。这主要被1，270万美元的税收优惠抵消，因为由于美国税制改革的变化，先前记录的税收属性的估价免税额有所减少。 |
(3) | 主要与某些利益结转的可实现性有关。 |
分段结果
该公司的产品和业务管理和报告分为两个部分：性能涂料和运输涂料。关于补充信息，请参阅本年度报告其他部分关于表10-K的合并财务报表附注20。
性能涂料段
净销售额
截至12月31日的年份， | 2019年vs 2018年 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %变化 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 2,923.4 | $ | 3,033.1 | $ | (109.7 | ) | (3.6 | )% | ||||||
体积效应 | (3.0 | )% | |||||||||||||
投资组合变化的影响 | (1.7 | )% | |||||||||||||
价格/混合效应 | 4.0 | % | |||||||||||||
汇率效应 | (2.9 | )% | |||||||||||||
净销售额下降的原因如下： |
n 由于工业生产趋势对大多数地区造成不利影响，两个终端市场的有机产量都较低，而重新加工基本上是稳定的。 |
n 货币兑换的不利影响，主要原因是欧元、人民币、巴西雷亚尔和阿根廷比索对美元的贬值 |
n 如本年报内其他表格10-K所载合并财务报表附注3所述，在本港工业终端市场出售合并合资企业权益会带来负面影响。 |
部分抵消： |
n 整个终端市场和所有地区的平均销售价格都较高。 |
43
目录
调整后的EBIT
截至12月31日的年份， | 2019年vs 2018年 | 截至12月31日的年份， | 2018年与2017年 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %变化 | 2018 | 2017 | $Change | %变化 | |||||||||||||||||||||||
调整后的EBIT | $ | 449.1 | $ | 399.5 | $ | 49.6 | 12.4 | % | $ | 399.5 | $ | 309.3 | $ | 90.2 | 29.2 | % | ||||||||||||||
调整后的EBIT保证金 | 15.4 | % | 13.2 | % | 13.2 | % | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||
2019相比较2018
调整后的EBIT增加原因如下： |
n 整个终端市场和所有地区的平均销售价格都较高。 |
n 由于与我们的成本节约计划相关的运营效率以及支持净销售的成本降低，两个终端市场的运营费用都降低了。 |
部分抵消： |
n 终端市场和所有区域的有机总量都较低 |
n 两个终端市场的原材料成本都较高 |
n 货币兑换的不利影响，主要原因是欧元、人民币和阿根廷比索相对于美元走软 |
2018相比较2017
调整后的EBIT增加原因如下： |
n 销售额增加，包括2018年收购的影响 |
n 所有地区和终端市场的平均销售价格较高 |
n 有利的货币转换主要与欧元和人民币相对于美元的升值有关。 |
部分抵消： |
n 所有地区和终端市场原材料成本上升 |
n 2018年，我们在工业终端市场收购的无形资产的摊销费用增加。 |
运输涂料段
净销售额
截至12月31日的年份， | 2019年vs 2018年 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %变化 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 1,558.8 | $ | 1,662.9 | $ | (104.1 | ) | (6.3 | )% | ||||||
体积效应 | (4.9 | )% | |||||||||||||
价格/混合效应 | 1.6 | % | |||||||||||||
汇率效应 | (3.0 | )% | |||||||||||||
净销售额下降的原因如下： |
n 我们轻型汽车终端市场所有地区的有机产品销量都有所下降，但部分被我们商用车终端市场的销量增长所抵消。由于产品组合的不利变化，商用汽车终端市场的销售价格有所下降。 |
n 不利货币换算主要与欧元、人民币和巴西雷亚尔相对于美元走软有关 |
部分抵消： |
n 所有地区和我们轻型汽车终端市场的平均销售价格较高，但部分被我们商用车终端市场的较低价格所抵消。 |
44
目录
调整后的EBIT
截至12月31日的年份， | 2019年vs 2018年 | 截至12月31日的年份， | 2018年与2017年 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %变化 | 2018 | 2017 | $Change | %变化 | |||||||||||||||||||||||
调整后的EBIT | $ | 137.4 | $ | 134.9 | $ | 2.5 | 1.9 | % | $ | 134.9 | $ | 190.8 | $ | (55.9 | ) | (29.3 | )% | |||||||||||||
调整后的EBIT保证金 | 8.8 | % | 8.1 | % | 8.1 | % | 11.3 | % | ||||||||||||||||||||||
2019相比较2018
调整后的EBIT增加原因如下： |
n 我们轻型汽车终端市场的平均销售价格较高，但由于产品组合的不利变化，我们的商用车终端市场的价格降低，从而实现了较低的平均销售价格，部分抵消了这一价格的上涨。 |
n 由于与我们的成本节约计划相关的运营效率以及支持净销售的成本降低，两个终端市场的运营费用都降低了。 |
部分抵消： |
n 轻型汽车终端市场销量下降，但部分被商用车终端市场的销量增长所抵消。 |
n 两个终端市场的原材料成本略高。 |
2018相比较2017
调整后的EBIT减少的原因如下： |
n 原材料成本上升 |
n 这两个终端市场的平均销售价格较低，主要是由中国的轻型汽车终端市场驱动的。 |
n货币兑换对拉丁美洲某些货币相对美元贬值的不利影响 |
部分抵消： |
n 北美和拉丁美洲商用车终端市场销量的增长 |
流动性和资本资源
我们的主要流动资金来源是手头现金、业务现金流和我们高级担保信贷设施下的可用借款能力。
在…2019年12月31日，循环信贷机制下的可得性是3.612亿美元，除以……3 880万美元未付信用证。所有这类可得性都可以在不违反关于这种安排的信贷协议或关于高级票据的契约的情况下使用。在…2019年12月31日，我们在其他信贷额度下有1 690万美元的未偿借款。在某些非美国司法管辖区，我们在其他信贷额度下的剩余可用借款总额为650万美元。
我们或我们的附属公司，可在任何时间及不时购买我们的普通股、高级债券或其他负债的股份。任何此类采购可通过公开市场或与第三方私下谈判达成的交易，或依据一项或多项赎回、招标或交换要约或其他方式，按照我们或我们的任何附属公司可能确定的条件和价格，以及以我们任何附属公司可能确定的代价进行。
45
目录
现金流量
截至12月31日，2019和2018
截至12月31日止的年度 | ||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | ||||||
(用于)提供的现金净额： | ||||||||
业务活动： | ||||||||
净收益 | $ | 252.6 | $ | 213.3 | ||||
折旧和摊销 | 353.0 | 369.1 | ||||||
递延融资费用摊销和原始发行折扣 | 8.8 | 8.0 | ||||||
债务清偿和再融资相关费用 | 0.2 | 9.5 | ||||||
递延所得税 | 15.7 | 6.1 | ||||||
已实现和未实现外汇损失净额 | 5.9 | 17.3 | ||||||
股票补偿 | 15.7 | 37.3 | ||||||
资产剥离和减值费用 | 21.1 | — | ||||||
指定为净投资套期保值的掉期合约的利息收入 | (14.7 | ) | (9.4 | ) | ||||
其他非现金，净额 | (0.1 | ) | (0.9 | ) | ||||
非现金项目调整后净收入 | 658.2 | 650.3 | ||||||
经营资产和负债的变化 | (85.1 | ) | (154.2 | ) | ||||
经营活动 | 573.1 | 496.1 | ||||||
投资活动 | (93.9 | ) | (189.2 | ) | ||||
筹资活动 | (158.4 | ) | (368.2 | ) | ||||
汇率变动对现金的影响 | 3.3 | (15.2 | ) | |||||
现金净增(减少)额 | $ | 324.1 | $ | (76.5 | ) | |||
年终2019年12月31日
经营活动提供的净现金
终了年度按业务活动提供的现金净额2019年12月31日曾.5.731亿美元。按非现金项目(折旧、摊销和其他非现金项目)计算的净收益6.582亿美元。业务资产和负债的变动部分抵销了这一数额8 510万美元。最重要的驱动因素是预付费用和其他资产的增加。1.189亿美元由于商业奖励付款和雇员留用的付款，以及应收帐款1 010万美元因为收款的时间。部分抵消这些流出的是应付帐款和其他负债的增加。1 820万美元和960万美元，以及库存的减少1 080万美元.
用于投资活动的现金净额
终了年度用于投资活动的现金净额2019年12月31日曾.9 390万美元。这些主要用途是购买1.125亿美元和商业收购330万美元被指定为净投资套期保值的掉期的利息收益部分抵销1 470万美元和出售我们的联合合资企业的净收益820万美元如本年度报告表10-K所载合并财务报表附注3所述。
用于资助活动的现金净额
终了年度用于资助活动的现金净额2019年12月31日曾.1.584亿美元。这一变化是由购买普通股造成的。1.053亿美元，付款6 710万美元论短期和长期借款、非控制性利益投资3 110万美元、递延购置相关付款220万美元支付给非控制权利益的股息150万美元。这些付款被从股票期权活动中收到的现金部分抵销。5 030万美元.
对现金的其他影响
货币兑换对终了年度现金的影响2019年12月31日有利的330万美元这主要是由于英镑和墨西哥比索相对于美元走强。
46
目录
年终2018年12月31日
经营活动提供的净现金
终了年度按业务活动提供的现金净额2018年12月31日曾.4.961亿美元。按非现金项目(折旧、摊销和其他非现金项目)计算的净收益6.503亿美元。营运资金的使用部分抵销了这一数额。1.542亿美元。营运资金使用的最主要驱动因素是预付费用和其他资产的增加。1.573亿美元、清单4 810万美元应收帐款2 230万美元的其他应计负债减少840万美元。这些资金外流的主要原因是客户奖励付款、增加库存以支持持续的业务需求以及在截至年底的年度内增加净销售额。2018年12月31日。部分抵消这些流出的是其他负债和应付帐款的增加。3 240万美元和4 950万美元，恭敬地。
用于投资活动的现金净额
终了年度用于投资活动的现金净额2018年12月31日曾.1.892亿美元。这一用途是由于购买了不动产、厂房和设备。1.434亿美元和商业收购8 280万美元(减去所获得的现金)。这些流出被指定为净投资套期保值的掉期合约利息及结算收益部分抵销。940万美元和2 250万美元，以及510万美元其他投资活动的净额。
用于资助活动的现金净额
终了年度用于资助活动的现金净额2018年12月31日曾.3.682亿美元。这一流出是由以下款项驱动的5.56亿美元包括偿还2023年欧元定期贷款在内的短期和长期借款，购买国库券总额。2.538亿美元，对非控股权益的投资2 690万美元的付款1 780万美元包括与融资相关的成本，与历史收购相关的延迟收购相关考虑，以及合并合资企业非控股利益的红利。这些流出被以下净收益部分抵消4.689亿美元有关我们的2024年美元定期贷款和股票期权收益的再融资1 740万美元.
对现金的其他影响
货币兑换对终了年度现金的影响2018年12月31日不利的1 520万美元这主要是由欧元、中国人民币和拉丁美洲的某些货币推动的。
财务状况
我们有现金和现金等价物2019年12月31日和2018的10.175亿美元和6.936亿美元分别。在这些余额中，5.4亿美元和4.171亿美元是在非美国管辖范围内维持的。2019年12月31日和2018分别。我们相信，我们的组织结构为我们提供了必要的灵活性，使我们能够在所有子公司中调动资金，以满足我们的营运资本需求。
我们的业务可能无法从业务中产生足够的现金流量，而我们的高级担保信贷机制可能无法提供未来的借款，使我们能够偿还债务，或满足我们的其他流动资金需求，包括计划中的资本支出。在这种情况下，我们可能需要在到期日或到期前为我们的全部或部分债务再融资。我们可能无法以商业上合理的条件或根本无法为我们的任何债务再融资。如果我们不能偿还我们的债务，我们可能不得不采取行动，例如出售资产、寻求更多的股本或减少或推迟资本支出、战略收购、投资和联盟。我们的主要流动资金来源是手头现金、业务现金流和我们高级担保信贷设施下的可用借款能力。根据我们的预测，我们相信营运的现金流量、手头的现金，以及根据我们的高级担保信贷安排和现有信贷额度可动用的借款能力，将足以应付债务、为节省成本的措施提供资金、满足流动资金需求，并为今后12个月的必要资本支出提供资金。
我们能否按计划支付本金或利息，或为我们的债务再融资，或为周转资金需求、资本支出和其他当期债务提供资金，将取决于我们从业务中产生现金的能力。这种现金的产生受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的制约。
如果需要的话，我们筹集额外融资和借款成本的能力可能会受到独立评级机构指定的短期和长期债务评级的影响，这些评级在很大程度上是基于某些信用指标(如利率覆盖范围和杠杆率)来衡量我们的表现。我们的高杠杆性质可能会限制我们今后获得更多资金的能力。
47
目录
下表详列我们在所述期间未偿还的借款：
十二月三十一日， | ||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | ||||||
2024美元定期贷款 | $ | 2,387.5 | $ | 2,411.8 | ||||
2024元高级债券 | 500.0 | 500.0 | ||||||
2024欧元高级债券 | 375.2 | 383.3 | ||||||
2025年欧元高级债券 | 504.0 | 514.9 | ||||||
短期及其他借款 | 109.0 | 103.8 | ||||||
未摊销原始发行折扣 | (10.5 | ) | (12.6 | ) | ||||
递延筹资费用净额 | (31.1 | ) | (37.2 | ) | ||||
3,834.1 | 3,864.0 | |||||||
减： | ||||||||
短期借款 | 19.6 | 17.9 | ||||||
长期借款的当期部分 | 24.3 | 24.3 | ||||||
长期债务 | $ | 3,790.2 | $ | 3,821.8 | ||||
我们的负债，包括高级担保信贷安排和高级债券，在本年度报告表10-K的其他部分所载合并财务报表附注18中作了更全面的说明。
我们继续保持足够的流动性，以满足我们的要求，包括我们的杠杆和相关利益，以及我们的周转资金需求。循环信贷机制下的可得性3.612亿美元和3.552亿美元 在… 2019年12月31日 和12月31日， 2018所有贷款均可由我们借入，而无须违反有关该等贷款安排的信贷协议或高级债券的契约。
2019年6月28日，我们执行了对“信贷协议”的第八项修正，该修正案对循环信贷贷款机制产生了影响：(1)将到期日期延长至2024年3月2日早些时候，即循环信贷贷款全部终止之日，或在根据“信贷协议”借款的期限前91天，以及(Ii)降低任何未偿贷款的适用利率。
下表详列我们的未偿还借款、平均有效利率及相关利息开支，包括发债成本摊销、债务折扣及衍生工具在截至年度的影响。2019年12月31日和2018分别：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||
(以百万计) | 校长 | 平均有效 利率 | 利息 费用 | 校长 | 平均有效 利率 | 利息 费用 | ||||||||||||||||
定期贷款 | $ | 2,387.5 | 3.9 | % | $ | 92.7 | $ | 2,411.8 | 3.8 | % | $ | 91.5 | ||||||||||
循环信贷贷款 | — | N/A | 1.6 | — | N/A | 1.9 | ||||||||||||||||
高级注释 | 1,379.2 | 4.6 | % | 62.9 | 1,398.2 | 4.5 | % | 64.3 | ||||||||||||||
短期及其他借款 | 109.0 | 五花八门 | 5.4 | 103.8 | 五花八门 | 1.9 | ||||||||||||||||
共计 | $ | 3,875.7 | $ | 162.6 | $ | 3,913.8 | $ | 159.6 | ||||||||||||||
48
目录
合同义务
下表汇总了我们在2019年12月31日:
应付下列合同义务： | ||||||||||||||||||||
(以百万计) | 共计 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 此后 | |||||||||||||||
债务，包括当期部分 | ||||||||||||||||||||
高级担保信贷机制，包括： | ||||||||||||||||||||
2024美元定期贷款 | $ | 2,387.5 | $ | 24.3 | $ | 48.6 | $ | 2,314.6 | $ | — | ||||||||||
高级说明，包括以下内容： | ||||||||||||||||||||
2024元高级债券 | 500.0 | — | — | 500.0 | — | |||||||||||||||
2024欧元高级债券 | 375.2 | — | — | 375.2 | — | |||||||||||||||
2025年欧元高级债券 | 504.0 | — | — | — | 504.0 | |||||||||||||||
其他借款 | 43.9 | 16.6 | 27.3 | — | — | |||||||||||||||
利息支付 (1) | 719.7 | 153.2 | 303.0 | 254.0 | 9.5 | |||||||||||||||
融资租赁(2) | 100.8 | 5.9 | 11.4 | 11.6 | 71.9 | |||||||||||||||
经营租赁 | 109.2 | 31.1 | 41.9 | 19.0 | 17.2 | |||||||||||||||
养恤金缴款(3) | 5.8 | 5.8 | — | — | — | |||||||||||||||
购买义务(4) | 165.0 | 86.3 | 67.3 | 3.1 | 8.3 | |||||||||||||||
不确定的税收状况，包括利息和罚款(5) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
雇员留用偿金(6) | 17.0 | — | 17.0 | — | — | |||||||||||||||
共计 | $ | 4,928.1 | $ | 323.2 | $ | 516.5 | $ | 3,477.5 | $ | 610.9 | ||||||||||
(1) | 利息的支付是根据我们的高级担保信贷贷款和高级债券的本金计算的2019年12月31日包括循环信贷机制未使用部分的承付费用。未来利息支付假设2019年12月31日可变利率将在未来所有时期普遍存在，不考虑我们的衍生工具的影响。有关利率及衍生工具的披露，请参阅本年报其他部分的综合财务报表附注18及注19(表格10-K)。 |
(2) | 上表中的融资租赁付款是指按这些租约条款支付的现金租赁费用总额，其中包括本金和利息。 |
(3) | 我们期望为我们的固定福利养老金计划提供超出2020然而，任何供款的数额取决于未来的经济环境和投资回报，我们无法合理估计除养恤金外的养恤金缴款。2020. |
(4) | 采购义务包括以下各项承付款：2019年12月31日并反映法律上可强制执行的合同所规定的最低合同义务。 |
(5) | 在…2019年12月31日，我们大约有5 030万美元至于税额总额不明朗的情况，包括利息和罚则，可能会导致潜在的缴税。由于日后与这些负债有关的现金流量的时间高度不明朗，我们无法估计与有关税务当局达成和解的年期。 |
(6) | 员工留用奖励支付给某些员工，这取决于在这一点上的服务，以帮助确保公司业务的连续性。 |
表外安排
请参阅本年度报表10-K表其他部分所载的合并财务报表附注6，以披露我们对第三方的某些客户义务的担保。
近期会计准则
关于最近的会计指导意见摘要，请参阅本年度报告其他部分所载关于表10-K的合并财务报表附注1。
49
目录
关键会计政策和估计数
我们对经营结果和财务状况的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的。除非另有说明，这些财务报表是按照美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们作出影响财务报表所报告数额的估计和判断。我们的估计和判断的基础是历史经验和假设，认为在这种情况下是合理的，并重新评估他们在不断的基础上。在不同的假设或条件下，实际结果可能与我们的估计不同。我们的重要会计政策，可能会受到我们的估计和假设的影响，在本年度报告其他地方所载的合并财务报表附注1中对表10-K作了更全面的说明。
如果一项会计政策要求对作出估计时高度不确定的事项作出会计估计，并且如果可以合理使用的不同估计数或合理可能定期发生的会计估计变化可能对财务报表产生重大影响，则会计政策被认为是至关重要的。管理层认为，下列关键会计政策反映了编制财务报表时使用的最重要的估计和假设。
企业合并会计
确定所购资产和假定负债的公允价值需要管理层的判断，而且往往涉及使用重要的估计和假设，包括关于未来现金流入和流出的假设、贴现率、特许权使用费、客户自然减员率、技术转移率、资产寿命和市场倍数等。
无形资产的公允价值采用收益法(客户关系法)或特许权使用费法(技术和商标)估算。在超额收益法下，无形资产的公允价值等于仅归属于无形资产剩余使用年限的税后现金流量的现值。关于客户关系，公允价值采用超额收益法计算，客户流失是确定税后现金流量的关键投入。在宽减特许权使用费法下，公允价值是通过估算无形资产在其使用寿命期间的未来收入和将特许权使用费用于收入估计来衡量的。这些无形资产使我们能够为我们的产品赢得市场，开发新产品以满足不断变化的业务需求，并具有竞争力地生产我们现有的产品。
购置的不动产的公允价值是基于对其在市场上的最高和最佳使用的考虑。不动产以外的不动产、厂房和设备的公允价值是基于这样的考虑，即除非另有说明，否则它们将继续“按原样”使用，并作为正在进行的业务的一部分。在考虑到在用的前提和资产的性质时，公允价值主要是使用成本方法来开发的。
在适用的情况下，非控制利益的公允价值是采用收入法估算的，其依据的是在市场上无法观察到的重要投入，因此是在公允价值等级第3级内分类的公允价值计量。非控制利率估值的关键假设包括贴现率、基于一系列长期可持续增长率的最终价值，以及由于市场参与者在衡量非控制权益的公允价值时缺乏控制而做出的调整。
利用Black-Soles期权定价模型，运用收益法对或有价负债的公允价值进行了估算。公允价值计量是以重要的投入为基础的，而这些投入在市场上是不可观察的，因此是在公允价值等级第3级内分类的公允价值计量。或有考虑负债估值的主要假设包括贴现率、预期条件、波动率和根据各自购置协议确定的目标适用的业务结果。
更多信息见本年度10-K表其他部分所列合并财务报表附注1。
资产减值
除其他外，可能导致未来减值费用或使用寿命变化的因素包括：世界经济状况的变化、技术的变化、竞争条件和客户偏好的变化以及外币汇率的波动。这些风险因素将在本年度报告第一部分第1A项“风险因素”中讨论。
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目录
商誉与无限期无形资产
本公司每年对无限期无形资产和商誉进行减值测试，方法是进行质量评估或定量测试。质量评价是对各种因素的评估，以确定报告单位或资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在定量减值评估下使用的公允价值是使用贴现预测未来收益或现金流量方法的组合来估算的，这些方法基于对未来收入和现金流量的数额和时间的预测，以及在估计公允价值时收益的倍数。结合我们对无限期无形资产的减值评估，我们还审查了与这些资产相关的无限期使用寿命的合理性，其中我们评估了是否存在与这些资产有关的未来现金流可以在有限时期内实现的指标。
2019年，我们放弃了定性测试，通过定量分析测试了商誉和无限期无形资产的减值情况。定量分析确定，所有报告单位和无限期无形资产的公允价值显著超过账面价值。
定量分析中使用的投入被归类为ASC 820所定义的公允价值层次中的三级投入，公允价值计量。评估商誉和无限期无形资产的潜在减值过程是主观的，因为它需要使用关于我们未来现金流量的估计和假设、与资产所涉风险相称的贴现率、未来的经济和市场状况以及其他关键假设。我们认为，财务报表中记录的与商誉和无限期无形资产有关的数额是基于适当的Axalta管理层的最佳估计和判断，尽管实际结果可能与我们的估计不同。更多信息见本年度10-K表其他部分所列合并财务报表附注1。
长寿资产
长期资产，包括不动产、厂房和设备，以及确定的无形资产，如技术、商标、客户关系和竞业禁止协议，在资产组一级持续评估减值，无论何时发生的事件或情况的变化表明资产组的账面金额可能无法收回。这种减值评估涉及将资产组的账面金额与该资产组产生的预测未来未贴现现金流量(即可收回性测试)进行比较，该资产组的账面金额是以可识别的现金流量在很大程度上独立于其他资产的现金流量确定的。如果资产组的账面金额超过该资产组产生的未贴现的未来现金流量，且该资产组的账面金额不被认为是可收回的，则存在减值。减值损失是以资产组的账面金额超过公允价值的数额来衡量的。
股票补偿
与基于服务的、不合格的股票期权有关的补偿费用相当于根据Black-Schole期权定价模型确定的奖励的授予日期公允价值，并使用分级归属法确认为服务期内的补偿费用。
与限制性股票奖励和限制性股票单位有关的补偿费用等于授予日期的公允价值，该奖励由授予之日的收盘价确定。使用分级归属归属法，将相关费用确认为服务期内的补偿费用。
与业绩股票奖励和业绩份额单位有关的补偿费用被确定为具有市场条件，在授标之日使用估价方法(MonteCarlo模拟模型)确定，以说明与这些奖励相关的市场条件，并利用分级归属归属法确认为服务期内的补偿费用。
我们确认赔偿费用扣除没收，我们已选择记录在发生时。
请参阅本年度报表10-K表其他部分所载的合并财务报表附注9，以进一步了解股票薪酬的详细情况。
退休福利
审定财务报表中确认的与养恤金福利有关的数额是根据精算估值确定的。这些估值所固有的假设包括计划资产的预期回报、可以结清负债的贴现率、未来补偿水平的增长率和死亡率。这些假设每年更新一次，并在本年度报告其他部分所列合并财务报表附注8中披露。根据美国公认会计原则，与假设不同的实际结果是在未来期间累积和摊销的，因此影响在未来期间确认的费用。
51
目录
贴现率对定期福利净成本增加或降低100个基点的估计影响2020将分别增加约40万美元或20万美元。资产假定的预期收益增加或减少100个基点对年度净收益成本的估计影响2020将分别减少或增加约250万美元。
所得税
所得税的拨备采用资产和负债的所得税会计方法确定。根据这种办法，递延税是指在收回或支付所报告的资产和负债数额时，预期会发生的未来税收后果。所得税备抵是指本年度已缴或应付的所得税，加上这一期间递延税的变动。递延税是由于资产和负债的财务和税基之间的差异而产生的，并在颁布时根据税率和税法的变化进行调整。估值免税额记录下来，以减少递延税资产时，它更有可能不会实现税收利益。递延税资产和负债的计量采用适用于预期收回或结算年份的已颁布税率。税法变更对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。
如果根据现有证据的权重，更有可能部分或全部递延税资产无法变现，公司将记录评估备抵额。公司必须产生大约2.797亿美元的应税收入，才能充分实现截至2019年12月31日.
我们在司法基础上评估递延税资产的可收回性，评估来自所有来源的未来预期应税收入是否足够，包括扭转应纳税的临时差额、预测核心业务收益和现有的税务规划战略。我们的递延资产净值2019年12月31日扣除估价免税额250万元，我们在美国境内的经营活动为1.013亿元。在我们三年累积亏损的情况下，我们会评估所有正面和负面因素，包括可能列入我们应课税结果的任何可能出现的异常项目。影响我们结果的异常项目包括与与前任分离相关的过渡相关成本，以及与行使IPO前股票期权相关的重大应税损失，以及债务清偿、再融资和收购相关成本。我们认为，而且已经假定，这些类型的损失并不是为了评估估值津贴的适当性而表明我们的核心收入。围绕应税收入来源的假设本质上在很大程度上依赖于估计数。我们利用我们的历史经验和我们的短期和长期业务预测来提供洞察力。虽然公司认为其对递延税资产的判断和估计是适当的，但实际经验的重大差异可能要求公司调整其估值备抵，并可能对公司未来的财务业绩产生重大影响。
我们为所有子公司和相关公司的未汇出收益规定了所得税和外国预扣税(如适用的话)，只要这些收入不被视为永久投资，也不能以免税方式汇回。12月31日，2019和2018，递延所得税600万美元和740万美元分别提供了这类附属收益。12月31日，2019，和2018我们没有对永久投资的子公司的未汇出收入分别记录到与预扣税有关的递延税负债约1，630万美元和400万美元。
我们业务的广度和全球税务条例的复杂性要求评估我们最终将支付的税款的不确定性和判断。最后缴税取决于许多因素，包括与各司法管辖区税务当局的谈判、税务诉讼的结果以及解决正常业务过程中的联邦、州和国际税务审计引起的争端。当管理层得出结论认为，在税务机关审查后维持这类职位的可能性小于“更有可能”时，就会记录未获确认的税收优惠的负债。与未确认的税收福利有关的应计利息和罚款包括在所得税准备金中。12月31日，2019和2018，该公司享有不获承认的税收优惠总额，不包括利息和罚款，无论是在国内还是在国外的业务。4 530万美元和3 700万美元分别。
有关我们所得税会计核算的更多细节，请参见本年度报表10-K表其他部分所载的合并财务报表附注11。
销售扣减额
在我们重新完成的终端市场中，我们的产品销售通常是通过经销商网络提供的.当我们的产品交付给我们的分销客户时，控制转移和收入就会被确认。以价格为形式的可变考虑，减去折扣和回扣，在销售我们的产品时，根据我们对预期收到或发生的数额作出合理估计的能力，估计并记录为净销售额。可变考虑的估计数涉及基于对分销商库存的最佳估计数、适用的定价以及历史实际值用于销售、折扣和回扣的重大假设，这可能导致今后估计数的变化。
52
目录
与上述安排有关的付款时间可能与履行我们的履行义务的时间不同。履行义务的履行与收到付款之间的时间取决于客户特有的条款和条件。对于在合同开始时我们期望从我们的产品或服务转让给我们的客户到客户支付该商品或服务的费用超过一年的期间，我们根据任何重要的融资组成部分的影响调整承诺的考虑金额。
有关我们收入的更多细节，请参阅本年度报告(表10-K)其他部分的合并财务报表附注2。
意外开支
就其性质而言，意外事故涉及不确定因素，需要管理层在评估发生负债的可能性和估计潜在损失数额时作出判断。影响我们财务报表的最重要的意外事件是与环境补救、待决或威胁要对公司提起诉讼以及解决与开税年度有关的事项。
应计环境补救费用时，可能已发生负债，而且可以合理估计数额。对环境储量的估计需要评估政府监管、现有技术、具体地点信息和补救办法。根据现有信息，我们累积的金额等于我们对补救费用的最佳估计。环境影响的程度可能不完全为人所知，随着新信息的获取或补救技术的改进，补救的过程和成本可能发生变化。我们估计补救的预期费用的过程考虑到现有的信息、可利用的技术和环境损害程度的估计。随着补救工作的进展，定期对我们的估计数进行调整。
我们受到因我们的业务活动而引起的法律诉讼和索赔。我们定期评估这些问题的任何不利后果的可能性，以及可能的损失范围。在对每一项已知索赔进行分析后，将确定这些意外开支所需的准备金数额(如果有的话)。我们有一个积极的风险管理计划，包括从许多承运人获得的众多保险单。这些政策往往提供的保险旨在尽量减少法律诉讼的财务影响(如果有的话)。由于每一事项的新发展，今后所需准备金可能会发生变化。
有关这些事项的更多信息，请参阅本年度报告其他部分所列合并财务报表附注6和附注11，表格10-K。
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项目7A.市场风险的定量和定性披露
我们面临利率和外汇汇率的变化，因为我们通过固定利率和可变利率债务工具为某些业务提供资金，并以各种外币计价我们的交易。我们还面临生产中使用的某些商品价格的变化。这些利率和商品价格的变化可能对未来的现金流动和收入产生影响。
我们通过正常的经营和融资活动，并在适当情况下，通过使用衍生金融工具来管理这些风险。我们并非为交易或投机目的而购买衍生金融工具。
通过使用衍生工具，我们受到信贷和市场风险的影响。衍生工具的公允市场价值由估值模型确定，估值模型的投入使用市场可观察的投入，包括利率收益率曲线，以及外汇和商品即期和远期汇率，并反映每个报告期结束时的资产或负债状况。当衍生产品合约的公允价值为正时，交易方欠我们的，从而给我们造成了应收风险。如果我们的衍生协议的对手方不履行义务，我们将面临交易对手信用风险。我们通过与投资级信用评级的主要金融机构进行交易，将交易对手的信用(或偿还)风险降到最低。
我们对市场风险的风险敞口并不能完全消除市场环境变化对收益或现金流的影响。
利率风险
我们面临着与我们的借款有关的利率市场风险。高级担保信贷贷款适用利率的八分之一变动(假设循环信贷贷款未支取))每年都会产生类似的影响。共计150万美元onc考虑到我们目前的套期保值头寸的影响，火山灰利息支出。
我们有选择地使用衍生工具来降低与利率变化相关的市场风险。使用衍生工具只作对冲用途，而我们并非为投机目的而购买衍生工具。
在截至2017年12月31日的一年中，我们进入了四 1.5%总名义金额合计的利率上限8.5亿美元对我们2024年美元定期贷款的可变利率风险进行对冲。其中三个利率上限，包括6.6亿美元2019年12月31日届满，并有递延保费860万美元刚开始的时候。第四个利率上限，包括余下的利率上限2.5亿美元2，2021年12月31日到期，并有一笔递延保险费810万美元刚开始的时候。所有递延保费在各自利率上限的期限内按季度支付。这些利率上限在每个报告日标明市场，任何未实现的损益包括在累积的其他综合(损失)收入(“AOCI”)中，并在对冲交易影响收益的同一时期重新归类为利息费用。
在2018年12月31日终了的一年中，我们进入了三利率互换和三次固定的交叉货币互换，两者的名义总金额合计。4.75亿美元，在高级担保信贷机制下，对冲与可变利率借款有关的利率风险和美元与欧元之间汇率影响的变异性。根据利率掉期协议的条款，公司须按2.72%反过来，根据3个月期伦敦银行同业拆借利率(Libor)从对手那里收取可变利息.根据跨货币互换协议的条款，该公司名义上交换4.75亿美元按加权平均利率4.47%为4.166亿欧元按加权平均利率1.44%。利率互换和跨货币互换分别被指定为现金流和净投资对冲，并于2023年3月31日到期。利率掉期在每个报告日被标记到市场，任何未实现的损益都包括在AOCI中，并在对冲交易影响收益的同一时期内重新归类为利息费用。交叉货币互换在每个报告日被标记到市场，任何未实现的损益都包括在AOCI内的未实现货币折算调整中，而应计利息和已结算利息则记作利息费用，计入业务报表。
在截至2019年12月31日的一年中，我们进入了二名义总额总计的利率互换500亿美元，从2019年12月31日起，对冲与2024年美元定期贷款相关的利率敞口。根据利率掉期协议的条款，公司须向对方支付固定利率的固定利息。2.59%然后，根据3个月的libor从对手处收取可变利息.利率互换被指定为现金流对冲工具，于2022年12月31日到期。这些利率掉期在每个报告日被标记到市场上，任何未实现的损益都包括在AOCI中，并在对冲交易影响收益的同一时期内重新归类为利息费用。
54
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外汇风险
由于我们的国际业务从当地货币转换为美元，我们面临外汇风险。截至12月31日，我们大部分的净销售额，2019, 2018和2017来自美国境外的行动。12月31日，2019和2018，合并资产负债表上累计的其他综合损失账户包括累计折算损失2.97亿美元和2.994亿美元分别。假设美元相对于所有外币升值10%，就会使累计折算损失增加1.903亿美元。这种敏感性分析在本质上是有限的，因为它假设多种外币的汇率相对于美元的价值正朝着相同的方向移动。
全球市场状况的不确定性已经造成并可能继续造成外币汇率的大幅波动，从而增加这些风险。
在我们的大部分司法管辖区，我们都是以本地货币赚取收入和成本。我们以外币赚取可观的收入，包括欧元、墨西哥比索、巴西雷亚尔和人民币。因此，汇率的变动可能导致我们的收入和支出大幅波动，影响我们未来的盈利能力和现金流。我们在拉丁美洲、欧洲、中东和亚太地区采购原材料以及今后的业务活动和机会，包括我们在北美以外地区的业务继续扩大，可能进一步增加这些活动产生的现金流动可能因汇率变化而受到不利影响的风险。如果适当的话，我们打算通过外汇对冲和(或)利用当地货币资金来管理这些风险。我们不打算持有用于贸易或投机目的的金融工具。
此外，为了为DPC的某些资产和某些非美国实体的股本和其他权益提供资金，将股权捐款和公司间贷款结合起来，将某些非美国子公司资本化。在某些情况下，公司间贷款以受影响子公司的功能货币以外的货币计价。如果公司间贷款不是受影响子公司永久投资资本的组成部分，则子公司的功能货币对其他货币的价值增减将影响我们的经营结果。我们使用这些公司间贷款来抵消以不同于发行实体功能货币的货币，包括以欧元计价的2024年和2025年欧元高级债券的外部贷款所产生的盈利能力和现金流量。
商品价格风险
由于基本商品价格(主要是石油和天然气)的波动，我们的销售成本会发生变化。介于45%和55%我们的销售成本是以原材料来表示的。大部分采购的原材料包括单体、颜料、树脂和溶剂。我们的价格波动通常遵循行业指数。我们历来没有签订与原材料采购有关的长期采购合同.如有需要，我们打算使用与供应商签订的采购合同来管理这些风险。
国库政策
我们的财政政策旨在确保有足够的财政资源发展我们的业务，同时管理我们的货币和利率风险。我们的政策是不从事投机交易。我们有关国库活动主要领域的政策载于上文。
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目录
项目8.财务报表和补充数据
指数
独立注册会计师事务所报告 | 57 | |
综合业务报表 | 59 | |
综合收益报表 | 60 | |
合并资产负债表 | 61 | |
股东权益变动综合报表 | 62 | |
现金流动合并报表 | 63 | |
合并财务报表附注 | 64 | |
56
目录
独立注册会计师事务所报告
致Axalta涂层系统有限公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计了Axalta涂层系统有限公司及其附属公司的合并资产负债表。 (“公司”)截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日，以及2019年12月31日终了期间三年中每年的业务、综合收入、股东权益变化和现金流量的相关综合报表，包括2019年12月31日终了期间三年中每一年的相关附注和估值及资格审查表，列于项目15(A)(2)下(统称为“合并财务报表”)。 我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架 (2013) 特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况及其结果 操作及其 按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，2019年12月31日终了期间三年的现金流量。我们还认为，该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架 (2013) 由COSO印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1和2所述，该公司改变了2019年租赁的核算方式和2018年与客户签订的合同收入的核算方式。
意见依据
本公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，该报告载于管理部门关于财务报告内部控制的报告第9A项下。我们的职责是根据我们的审计，就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并的审计 财务报表包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，认为记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
57
目录
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会，(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。重要审计事项的沟通丝毫不改变我们对合并审计的意见。 财务报表作为一个整体，我们没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见，在下文通报关键审计事项。
未确认的税收利益的计量
如合并财务报表附注1和11所述，截至2019年12月31日，管理层未确认的税收福利为5 030万美元。正如管理层所披露的那样，业务的广度和税收法规的全球复杂性要求管理层对税收估算中的不确定性和判断进行评估。最后缴税取决于许多因素，包括与各司法管辖区税务当局的谈判、税务诉讼的结果以及解决正常业务过程中的联邦、州和国际税务审计引起的争端。当管理层在税务机关审查后确定维持这类职位的可能性小于“更大的可能性--而不是”时，就会记录未获确认的税收优惠的负债。
我们确定与衡量未确认的税收利益有关的执行程序是一项关键的审计事项的主要考虑因素是，管理层在对公司的税务状况适用更可能而不是不承认的标准时作出了重大判断，这反过来导致了审计人员在执行与衡量未确认的税收利益有关的程序和评估所获得的审计证据方面的高度判断力、主观性和努力。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助评估所获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与查明和确认未确认的税收福利的责任有关的控制措施的有效性，包括处理未确认的税收利益的完整性的控制措施以及对债务计量的控制措施。这些程序还包括，除其他外，评估管理层在适用更可能而不是不承认的标准和衡量公司未获承认的税收利益时所使用的重大判断。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评估管理层所作假设的合理性、根据适用税法和新信息而采取的职位的技术优点，以及衡量未获承认的税收利益。
/S/普华永道有限公司
宾夕法尼亚州费城
(二0二0年二月十九日)
自2011年以来，我们一直担任公司的审计师。
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目录
Axalta涂层系统公司
综合业务报表
(单位：百万，但每股数据除外)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | |||||||||
出售货物的成本 | ||||||||||||
销售、一般和行政费用 | ||||||||||||
其他业务费用 | ||||||||||||
研发费用 | ||||||||||||
已获无形资产的摊销 | ||||||||||||
业务收入 | ||||||||||||
利息费用，净额 | ||||||||||||
其他(收入)支出净额 | ( | ) | ||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税准备金 | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | ||||||||||||
可归因于控制权益的净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
每股基本净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
摊薄每股净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
59
目录
Axalta涂层系统公司
综合收益报表
(以百万计)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他综合(亏损)收入，税前： | ||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ||||||||||
未变现证券收益 | ||||||||||||
衍生产品未实现(亏损)收益 | ( | ) | ||||||||||
养恤金和其他福利计划债务的未实现收益(损失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他综合(亏损)收入，税前 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
与其他综合(亏损)收入项目有关的所得税(福利)准备金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他综合(损失)收入，扣除税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
综合收入 | ||||||||||||
减：可归因于非控制利益的综合收入 | ||||||||||||
控制权益的综合收益 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
60
目录
Axalta涂层系统公司
合并资产负债表
(单位：百万，但每股数据除外)
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产： | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
限制现金 | ||||||||
应收账款和票据，净额 | ||||||||
盘存 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | ||||||||
善意 | ||||||||
可识别的无形资产，净额 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债、股东权益 | ||||||||
流动负债： | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
当期借款部分 | ||||||||
其他应计负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期借款 | ||||||||
应计养恤金 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和或有负债(附注6) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
普通股，面值1.00美元，获授权股票1，000.0股，分别于2019年12月31日和2018年12月31日发行250.1股和246.7股 | ||||||||
超过面值的资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
截至2019年12月31日和2018年12月31日，按成本计算的财政部股票分别为15.2股和11.1股 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
Axalta股东权益总额 | ||||||||
非控制利益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | ||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
61
目录
Axalta涂层系统公司
股东权益变动综合报表
(以百万计)
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股份数目 | 面值/陈述价值 | 资本 超过. 标准杆 | 留存收益(累积赤字) | 国库股票，按成本计算 | 累积 其他 综合 损失 | 非控制性 利益 | 共计 | |||||||||||||||||||||||
馀额2016年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
综合收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
有价证券未实现净收益，扣除税额为0，000万美元 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
衍生工具已实现净收益和未实现收益，扣除50万美元税后 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
长期雇员福利计划，扣除税额610万美元 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
外币折算，扣除税额为千万美元 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
综合收入总额 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
股票补偿的再认识 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
根据补偿计划发行的股份 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
普通股购买 | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
向非控制权益申报的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
综合收入(损失)： | ||||||||||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
衍生工具已实现净收益和未实现收益，扣除税收110万美元 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
长期雇员福利计划，扣除税收优惠140万元 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外币折算，扣除税额为千万美元 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
综合收入总额 | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
会计变更的累积效应 | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票补偿的再认识 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
根据补偿计划发行的股份 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
被收购子公司的非控制权利益 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
普通股购买 | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
向非控制权益申报的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
综合收入(损失)： | ||||||||||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
衍生工具已实现和未实现收益净额，扣除税后收益480万美元 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
长期雇员福利计划，扣除免税额1，260万元 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外币折算，扣除税款0百万美元 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
综合收入总额(损失) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
会计变更的累积效应 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
对通过ASU 2014-09年度累积影响的更正 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股票补偿的再认识 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
根据补偿计划发行的股份 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
非控制权权益的所有权变动 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
普通股购买 | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
向非控制权益申报的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
62
目录
Axalta涂层系统公司
现金流动合并报表
(以百万计)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
业务活动： | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金： | ||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||
递延融资费用摊销和原始发行折扣 | ||||||||||||
债务清偿和再融资相关费用 | ||||||||||||
递延所得税 | ||||||||||||
已实现和未实现的外汇损失(收益)，净额 | ( | ) | ||||||||||
股票补偿 | ||||||||||||
委内瑞拉的剥离、减值费用和解除团结损失 | ||||||||||||
指定为净投资套期保值的掉期合约的利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他非现金，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经营资产和负债的变化： | ||||||||||||
贸易账户和应收票据 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
预付费用和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
应付帐款 | ||||||||||||
其他应计负债 | ( | ) | ||||||||||
其他负债 | ( | ) | ||||||||||
业务活动提供的现金 | ||||||||||||
投资活动： | ||||||||||||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
购置不动产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售合并合营企业的收益，减去已变现的现金 | ||||||||||||
指定为净投资套期保值的掉期合约的利息收益 | ||||||||||||
结算指定为净投资套期保值的掉期合约的收益 | ||||||||||||
其他投资活动净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
用于投资活动的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
筹资活动： | ||||||||||||
长期借款收益 | ||||||||||||
短期借款付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
长期借款付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融资相关费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
选项练习的收益 | ||||||||||||
支付给非控制权益的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
非控制权益投资 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
购买国库券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
递延收购相关考虑 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
资金活动提供的现金(用于) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
现金和现金等价物增加(减少) | ( | ) | ||||||||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ) | ||||||||||
期初现金 | ||||||||||||
期末现金 | $ | $ | $ | |||||||||
期末现金核对： | ||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
限制现金 | ||||||||||||
期末现金 | $ | $ | $ | |||||||||
补充现金流信息： | ||||||||||||
本年度支付的现金： | ||||||||||||
扣除资本额后的利息 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税，扣除退款后 | ||||||||||||
非现金投资活动： | ||||||||||||
应计资本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
63
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
指数
注 | 页 | |
(1)重要会计政策的列报和摘要依据 | 65 | |
(2)收入 | 71 | |
(3)宣告无罪和资产剥离 | 72 | |
(4)商誉和可识别的无形资产 | 73 | |
(5)结构调整 | 74 | |
(6)承付款和意外开支 | 75 | |
(7)租约 | 75 | |
(8)长期雇员福利 | 77 | |
(9)股票补偿 | 83 | |
(10)其他(收入)费用，净额 | 85 | |
(11)所得税 | 86 | |
(12)普通股净收入 | 89 | |
(13)应收帐款和票据，净额 | 89 | |
(14)清单 | 90 | |
(15)不动产、厂房和设备，净额 | 90 | |
(16)其他资产 | 90 | |
(17)应付帐款和其他应计负债 | 91 | |
(18)借款 | 91 | |
(19)金融工具、套期保值活动和公允价值计量 | 96 | |
(20)分段 | 99 | |
(21)累计其他综合损失 | 102 | |
(22)委内瑞拉 | 103 | |
(23)季度财务信息 | 104 | |
(24)随后发生的事件 | 104 | |
64
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
(1) 重要会计政策的列报和摘要依据
提出依据
随附的Axalta涂层系统有限公司的合并资产负债表。(“Axalta”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)2019年12月31日和2018以及有关的综合业务报表、综合损益表、现金流量表和股东权益变动表2019年12月31日, 2018和2017本报告所列会计原则是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的，并经审计。管理层认为，这些报表包括对Axalta财务状况进行公平报表所必需的所有调整，仅包括正常和经常性的调整。
委内瑞拉解聚
在2017年12月31日终了的年度内，我们将委内瑞拉子公司从合并财务报表中剥离出来，并开始核算我们在华投资。100 %使用成本会计方法拥有委内瑞拉子公司。详情见注22。
重要会计政策摘要
巩固原则
合并财务报表包括Axalta及其子公司的账户以及持有控制权益的实体。公司所有权不足的合并子公司100%外部股东的利益表现为非控制权利益。Axalta直接或间接拥有非控股利益的公司投资20%转作50%有表决权的股票，并有能力对被投资人的经营和财务政策产生重大影响的，均采用权益会计方法进行核算。因此，Axalta在这类股权附属公司的收益或亏损中所占份额包括在所附的合并业务报表中，我们在这些公司股东权益中所占的份额也包括在所附的综合资产负债表中。我们的某些合资企业是按一个月的滞后期计算的，其影响不是很大。在编制所附合并财务报表时，我们注销了公司间的所有账户和交易。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表需要我们作出估计和假设，这些估计和假设影响到财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告的这一期间的销售和支出数额。这些估计和假设包括但不限于：应收和存货估值、固定资产估值、商誉估值和可识别无形资产估值，包括减值分析、长期雇员福利债务估值、所得税、环境事项、诉讼、基于股票的赔偿、重组和成本分配。我们的估计是基于当时的历史经验、事实和情况，以及其他各种被认为是合理的假设。实际结果可能与这些估计数大相径庭。
企业合并会计
我们在会计收购法下对企业合并进行核算。这一方法要求记录所获得的资产，包括在其购置日公允价值时可单独识别的无形资产和承担的负债。该方法将超过收购净资产公允价值的任何超额购买价格记录为商誉。在确定采购价格时，包括根据购置协议中所述的条件和适用目标(例如，预计收入或EBITDA)确定的或有代价的公允价值。在收购日期之后，负债的公允价值，如果确定为以现金支付，则在每个资产负债表日重新估值，并在收益范围内进行调整。
确定资产的公允价值、承担的负债和非控制利益涉及评估各种因素，如与个别资产和负债有关的预期未来现金流量以及在收购结束之日的适当贴现率。必要时，我们与外部顾问协商，以帮助确定公允价值。对于使用第三级假设确定的不可观测的市场价值，我们使用可接受的估值原则确定公允价值，包括最常见的客户关系超额收益法、技术和商标的宽免法、库存成本法以及适用的不动产、厂场和设备的成本和市场方法组合。
我们在所有收购企业的财务报表中都包括了从收购日期开始的业务结果。
65
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
收入确认
有关我们的收入确认会计政策的披露，请参阅附注2。
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物是指在购买之日起三个月或更短的时间内，可随时兑换成已知数额的现金的高度流动性投资。它们是按成本加应计利息记账的，由于这些工具的短期期限，这些利息接近公允价值。在某些司法管辖区，现金余额可能超过政府保险限额。
在我们的综合资产负债表上的限制现金主要是用于确保某些客户担保的现金。
公允价值计量
GAAP定义了一个公允价值层次结构，它优先考虑用于衡量公允价值的评估技术的投入。等级制度对活跃市场中相同资产或负债的未调整报价给予最高优先权(一级计量)，对不可观测投入给予最低优先权(三级目标值)。金融工具在公允价值层次中的水平是基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。
以下估值技术用于衡量资产和负债的公允价值：
一级-活跃市场相同资产或负债的报价；
二级-重要的其他可观测投入(例如，活跃市场中类似项目的报价，非活跃市场中相同或类似项目的报价，可观察到的报价以外的投入，如利率和收益率曲线，以及经市场证实的投入)；以及
第三级-资产或负债的不可观测输入，根据管理层对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的估计进行估值。
衍生工具和套期保值
该公司不时利用衍生品来管理货币汇率和利率风险的风险敞口。所有衍生工具的公允价值在资产负债表日被确认为资产或负债。这些工具的公允价值变化是以收益或AOCI报告的，这取决于衍生产品的使用以及它是否符合对冲会计处理的资格，并被指定为此类工具。
在套期保值有效的情况下，符合条件并被指定为现金流量对冲工具的衍生品的损益记录在AOCI中，直至相关交易确认为收益为止。
符合条件并被指定为净投资套期保值的衍生产品的损益在套期保值有效的情况下记录在AOCI中，直到相关交易确认为收益为止。
符合条件并指定为公允价值套期保值工具的衍生产品的损益以及对冲项目的抵减损益，均在同一会计期间的收益中列报。未指定为套期保值工具的衍生工具在每个会计期间结束时被标记为上市，其结果包括在收益中。
衍生产品的现金流量在现金流量表中以与相关交易相符的方式确认。
应收账款和可疑账户备抵
应收款按接近公允价值的数额记账。应收账款扣除可疑应收账款备抵后确认。可疑应收账款备抵反映了根据历史经验、已知问题账户的具体备抵和其他现有证据确定的应收账款组合中固有损失的最佳估计数。当确定应收账款的一部分或全部无法收回时，应收账款被核销或注销。
盘存
库存按成本或可变现净值的较低值估值，成本按加权平均成本法确定。库存成本要素包括：
• | 原材料， |
• | 直接劳动，以及 |
• | 制造业和间接间接费用。 |
66
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
库存和用品按较低的成本或可变现净值估值；成本一般由加权平均成本法确定。被视为成本大于其各自市场价值的存货减少为可变现净值，确认期间的损失记在收入中。
财产、厂房和设备
购置中获得的财产、厂房和设备按购置日的公允价值记录，并在估计的使用寿命内使用直线法折旧。随后增加的不动产、厂房和设备，包括资产退休债务在最初确认负债时的公允价值，均按成本入账，并在估计使用寿命内使用直线法折旧。关于每一不动产、厂房和设备类别的估计使用寿命，见注15。
包括在不动产、厂房和设备中的软件是为内部使用而开发或获得的软件的费用。软件成本在其估计的使用寿命内按直线摊销。如果升级和增强导致增加功能，则升级和增强将被大写化，从而使软件能够执行以前无法执行的任务。软件维护和培训费用在发生期间支出。
租赁
请参阅附注7，以披露我们有关租约的会计政策。
商誉和其他可识别的无形资产
商誉是指购买价格超过在企业合并中获得的相关净资产的公允价值。自10月1日起，商誉和无限期无形资产每年进行减值测试。圣然而，如果事件或情况的变化表明资产可能受到损害，则更频繁地进行这些测试。公允价值方法基于类似资产的价格或其他估值方法，包括现金流动贴现技术。
在测试商誉和无限期无形资产减值时，我们首先可以选择评估定性因素，以确定事件或环境的存在是否导致更有可能(大于50%)存在损伤。这些定性因素可包括下列因素：宏观经济状况；行业和市场考虑；成本因素；总体财务业绩；以及其他具体实体的相关事件。如果基于这一定性评估，我们确定损害的可能性大于不可能，或者如果我们选择不执行定性评估，我们将被要求进行数量损害测试。
在商誉减值量化检验中，减值评估涉及到将每个报告单位的当前公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值低于账面价值，则差额作为减值损失入账，但不得超过记录的商誉金额。
2019年，我们放弃了定性测试，通过定量分析测试了商誉和无限期无形资产的减值情况。定量分析确定，所有报告单位和无限期无形资产的公允价值显著超出(大于40 %)所承载的价值。
确定存在的无形资产，如技术、商标、客户关系和竞业禁止协议，在其估计的使用寿命内摊销，通常在以下期间摊销：2 到25 年数。一旦这些资产全部摊销，它们就从资产负债表中删除。我们评估这些资产的减值时，当事件或情况的变化表明这些资产的账面金额可能无法收回。定期评估一定寿命和无限期资产使用寿命的合理性.
长期资产减值
待持有和使用的长期资产的账面价值是在情况的事件或变化表明可能无法收回的账面价值时评估的。当一项长期资产的预计未贴现现金流量低于其账面价值时，该资产的账面价值被视为减值。在这种情况下，根据账面价值超过长期资产公允价值的数额确认损失。所使用的公允价值方法是对公允市场价值的估计，其依据是类似资产的价格或包括现值技术在内的其他估值方法。除以出售方式处置的长期资产外，应将其列为待处置前使用的资产。以出售方式处置的长期资产被归类为待售资产，并按较低的账面价值或公平市价减去出售成本报告。对于被列为待售的长期资产，折旧将停止.
67
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
研究与开发
在正常业务过程中发生的研究和开发费用主要由与雇员有关的费用构成，并按发生的情况支出。在过程中，在企业合并中获得的研究和开发项目按其收购日的公允价值记录为无形资产，使用第3级假设。随后在过程研究和开发项目中获得的相关费用按所发生的方式支出。在研究和开发过程中，无形资产被认为是无限期的，直到放弃或完成相关的研究和开发工作。对这些无限期无形资产进行减值测试，与上文讨论的其他无限期无形资产的减值测试一致。在研究和开发过程完成后，在过程研究和开发项目中获得的账面价值被重新归类为有限寿命资产，并在其使用寿命内摊销。
环境负债和支出
环境事项的应计项目是在可能已发生负债并可合理估计负债数额的情况下记录的。应计环境负债不贴现。要求从第三方收回的索赔，如果有的话，作为一项资产单独反映。我们记录的回收在较早的时候，收益是可能的，合理地估计或实现。最后几年2019年12月31日, 2018和2017，我们没有确认与从第三方收回款项有关的收入。
与环境补救有关的费用记作所涉期间的费用。其他环境费用也计入发生期间的费用，除非它们增加财产的价值，或减少或防止未来作业造成的污染，在这种情况下，这些费用被资本化和折旧。
诉讼
如有资料显示有关诉讼事宜的法律责任可能存在，而有关金额亦可合理估计，则我们会就有关的法律责任作出累算。法律费用，如外部律师费和费用，在所涉期间由费用支付。
所得税
递延税资产和负债因财务报表中资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果确认为递延税资产和负债。递延税资产也被确认为税收损失、利息和税收抵免结转。估值免税额记录下来，以减少递延税资产时，它更有可能不会实现税收利益。递延税资产和负债的计量采用适用于预期收回或结算年份的已颁布税率。税法变更对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。
如果我们不打算无限期地再投资我们的子公司的收益，我们提供所得税和预扣税，如果适用的话，对未汇出的收益。我们没有对我们的子公司打算无限期再投资的未汇出收益征收所得税。
外币换算
报告货币是美元。在大多数情况下，我们在美国以外的子公司使用本地货币作为各自业务运作的功能货币。这些业务的资产和负债按期末汇率折算成美元；收入和支出按报告期平均汇率折算。由此产生的累计折算调整作为股东权益的一个组成部分记录在所附的AOCI合并资产负债表中。
以功能货币以外货币计值的交易的损益计入其他(收入)支出净额的业务合并报表。
在2018年12月31日终了的一年里，我们在阿根廷的子公司被确定为美元功能货币。这一决定是在得出结论，认为阿根廷的皮索(Peso)通胀过高的基础上做出的。
68
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
雇员福利
确定福利计划规定了雇员退休后将领取的养恤金金额，通常取决于年龄、服务年限和薪酬等因素。确定福利计划方面的义务是为每项计划分别计算的，方法是估计雇员在当期和前一期间服务所赚取的未来福利数额。然后对这些福利进行贴现，以确定债务的现值，然后根据任何未摊销的先前服务费用的影响进行调整。所使用的贴现率依据的是该区域的市场指标(通常是以将支付福利的货币计价的债券的收益率)，其到期日接近债务的条件。计算由合格精算师使用预计单位信用方法进行。我们的综合资产负债表上记录的固定收益计划的义务扣除了当前资产的公允价值。详情见附注8。
股票补偿
我们以股票为基础的补偿包括Axalta股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效股票奖励和绩效股票单位，并在授予日期或修改日期(视情况而定)按公允价值计算。我们确认在必要的服务期内，按分级归属归属的补偿费用，包括对先前授予的奖励的任何当期修改的影响。补偿费用是扣除没收后记录的，我们选择在发生这段时间内予以记录。
普通股每股收益
每股基本收益的计算方法是，将Axalta的普通股股东的净收益除以同期内已发行股票的加权平均数。普通股摊薄收益的计算方法是，将Axalta的普通股股东的净收益除以同期内已发行的加权平均股份数，再除以与潜在稀释证券相关的额外发行股份数；反稀释证券不包括在内，这些潜在稀释性证券按国库券法计算，包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位、业绩股票奖励和业绩股票单位。
改叙
在2019年12月31日终了的年度内，对合并业务报表进行了更新，将“净销售额”和“其他收入”合并为“净销售额”，并单独列报以前列入销售、一般和行政费用以及委内瑞拉资产减值和解除团结费用的其他营业费用，作为业务收入中的一个单独的细列项目。其他业务费用包括解雇福利和其他与雇员有关的费用、战略审查和保留费用、购置和剥离相关费用以及解除团结和减值费用，这些费用的细节包括在我们对部门经营业绩与所得税前收入的调节中，见附注20。
2018年和2017年综合业务报表已经更新，以便与本年度列报方式相比较。
更正前期财务报表的非重大错误
在截至2019年12月31日的年度内，该公司发现并纠正了影响先前发布的2018年年度和中期财务报表的错误。具体来说，财务报表反映了对非控制利息支付的投资。$26.9 百万在投资活动中，而不是在融资活动中进行适当分类。该公司认定，这一更正对先前发布的财务报表无关紧要。然而，鉴于这一错误的重要性和为了便于比较，我们修订了2018年12月31日终了年度现金流量表。这一修订对综合业务报表或资产负债表没有影响。
2018年12月31日 | ||||||||
如报告所述 | 修订后 | |||||||
用于投资活动的现金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
用于资助活动的现金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
69
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
最近采用会计准则
在2019年1月1日，我们通过了2016-02年“会计准则更新”(ASU)“租约”，连同包括ASC 842在内的修正案，要求承租人确定应作为租约入账的安排，并在超过12个月的经营和融资租赁中，确定资产使用权(或“ROU”)和资产负债表上的租赁负债。除了这一主要规定外，这一标准还对租赁会计作了一些额外的修改。本标准适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡时期。需要修改追溯过渡办法，将新标准适用于最初适用之日存在的所有租约。实体可选择采用财务报表中所列最早比较期的通过日期或开始日期作为最初适用日期。我们使用收养日期作为我们首次申请的日期。因此，没有更新历史财务信息，新标准要求的披露在2019年1月1日之前没有提供。关于标准执行情况的进一步信息，见附注7。
新标准为过渡时期提供了一些可供选择的实用权宜之计。我们选择了一套实用的权宜之计，这样我们就可以不根据新标准重新评估我们先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。我们还选择了与土地地役权有关的实际权宜之计，允许实体放弃对过渡时期现有土地地役权安排的评估，以确定这些安排是否包含租约。我们没有选择使用事后的实用权宜之计.新标准还为实体正在进行的会计提供了实用的权宜之计。我们选择短期租约认可豁免，而我们亦不会承认符合资格的租契(租约生效后少于12个月的租约)的ROU资产或租约负债。我们还选择了会计政策选择，不将所有资产类别的租赁和非租赁部分分开。
该公司实施了外包软件解决方案，以支持正在进行的会计要求，这一标准将对我们的合并财务报表。我们已经评估了进入软件解决方案的租赁数据的完整性和准确性，并更新了我们的流程、策略和内部控制。我们内部控制的变化包括租赁的识别、会计和披露，无论是在收养时还是在收养之后。在2019年1月1日，ASU 2016-02的采用导致了一次性的留存收益损失。$0.7 百万在我们的合并资产负债表和股东权益变动合并表中，与现有资产和与我们的租赁有关的债务债务的净差额有关的变动表，历来作为出售-回租融资入账。ASU要求在初次申请之日作为租赁进行会计核算。
在我们于2019年采用的会计准则中，以下准则没有产生实质性影响：
ASU | 生效日期 | |||
2018-16 | 衍生工具和套期保值(主题815)：将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数互换(OIS)作为套期保值会计基准利率 | (一九二零九年一月一日) | ||
发布但尚未采用的会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了题为“金融工具-信用损失”的ASU 2016-13。ASU 2016-13用反映预期信贷损失的方法取代目前公认会计原则中发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计提供信息。新标准适用于2019年12月15日以后的财政年度。这项标准的规定，主要会影响本港贸易应收帐款的可疑账目备抵额，在该等款项中，我们会采用历史亏损百分率，以及对有关账龄类别的未来损失作出合理及可支持的预测。本公司预计不会对我们的财务报表、相关披露、关键流程或内部控制变更产生重大影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“简化所得税会计”，作为其降低会计准则复杂性倡议的一部分。ASU通过删除主题740中的一般原则的某些例外，简化了所得税的会计核算。新标准适用于2020年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。允许提前收养。我们目前正在评估ASU 2019-12年对我们财务报表的影响.
70
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合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
(2) 收入
我们确认收入，在这一点上，我们的合同履行义务，我们的客户是满意的。这种情况发生在我们对产品的控制权转移给客户时，考虑到支付权、合法所有权的转让、实际占有、所有权的风险和回报以及客户的接受。对于我们大部分的收入，控制我们的产品在装运时转移给我们的客户。我们的剩余收入记录在交付或消费我们的产品销售，或作为发生的服务提供和获得的版税。
收入是以我们期望得到的回报来换取我们的产品或服务的金额来衡量的。我们的合同，包括那些受多年协议下的标准条款和条件约束的合同，基本上是短期合同，每一份客户采购订单通常代表一份合同，交付涂料代表唯一单独的履约义务。
对于我们的轻型汽车、工业和商用车辆终端市场的某些客户安排，在装运时确认收入，因为这正是我们得出结论的一点，即我们对产品的控制是根据我们在合同中的控制指标，包括使用权、风险和所有权报酬的考虑而转移给我们的客户的。就寄售安排而言，收入是在我们的客户实际消费时确认的，因为这是根据合同安排确定控制转移给客户的时间点。
在我们重新完成的终端市场中，我们的产品销售通常是通过经销商网络提供的.当我们的产品交付给我们的分销客户时，控制转移和收入就会被确认。以价格为形式的可变考虑，减去折扣和回扣，在销售我们的产品时，根据我们对预期收到或发生的数额作出合理估计的能力，估计并记录为净销售额。可变考虑的估计数涉及基于对分销商库存的最佳估计数、适用的定价以及历史实际值用于销售、折扣和回扣的重大假设，这可能导致今后估计数的变化。
与上述安排有关的付款时间可能与履行我们的履行义务的时间不同。履行义务的履行与收到付款之间的时间取决于客户特有的条款和条件。对于在合同开始时我们期望从我们的产品或服务转让给我们的客户到客户支付该商品或服务的费用超过一年的期间，我们根据任何重要的融资组成部分的影响调整承诺的考虑金额。
为履行与收入有关的履约义务而直接发生的所有费用，均在业务报表中的货物销售成本中列报。我们还向某些客户提供预先递增的考虑，包括商业奖励付款(BIP)，这些款项作为其他资产的一部分资本化，并在合同安排的估计期限内摊销，以减少净销售额。我们没有得到一个独特的服务或良好的回报这些BIP，而是从我们的客户获得数量承诺和/或唯一供应商的地位，在整个合同安排，这大约五年加权平均使用寿命。这些合同安排中的终止条款包括标准的收回条款，使我们能够在客户未能履行其在有关合同下的承诺时收取金钱损害赔偿。在…2019年12月31日和2018，BIP的总账面价值为$191.2 百万和$190.8 百万分别在合并资产负债表上的其他资产中列报。最后几年2019年12月31日, 2018和2017 $66.9 百万, $65.5 百万和$65.0 百万分别在合并业务报表中摊销并反映为净销售额的减少。BIP的总账面价值不包括与长期客户承诺有关的其他前期激励措施$79.0 百万和$56.0 百万在…2019年12月31日和2018将在今后偿还。
根据我们的历史经验，以及基于与我们的客户相关的当前信息的期望，我们累积销售退货和其他补贴。我们包括在净销售中向客户收取运费和手续费的金额，并在业务报表中将交付货物的费用作为销售货物的成本包括在内。
对许可和特许权使用费收入的确认发生在约定的履行义务得到满足、数额是固定的或可确定的以及可合理地保证可收取的情况下发生的。
对控制转移给我们的客户的产品的考虑，如果不是时间的推移，就记为预付费用内的合同资产和资产负债表上的其他流动资产。2019年12月31日和2018年12月31日合同资产余额为$37.5 百万和$47.2 百万分别。
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合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
在新的收入标准下，上文讨论的安排发生了变化，与历史上的美国公认会计准则相比，收入确认和连带费用分类的时间不同。除了采用修改后的追溯方法在通过之日开启合同外，我们还在2018年1月1日通过新的收入标准时采用了某些其他政策选择，包括将运输和处理费用作为合同履行成本核算，以及从交易价格中排除对客户在创收交易中征收和收取的任何税收。管理层对与新收入标准有关的其他实际权宜之计进行了评估，并得出结论认为不适用，包括采用组合办法、获得合同的费用、存在重要的融资组成部分、合同修改和发票权利。
收入流
我们的收入来源是根据与客户签订的合同中提供的产品和服务的类型进行分类的，在我们四个终端市场中的每一个都描述了这类产品和服务。
• | 重新装修-我们开发、销售和提供一系列创新的涂料系统和颜色匹配技术，以促进更快的汽车碰撞修复相对于竞争的技术。我们的产品和系统包括一系列的涂层层，以匹配车辆的颜色和外观，产生一个修理表面无法区分与相邻的表面。 |
• | 工业-工业终端市场是由液体和粉末涂料组成，用于广泛的终端市场应用。我们也是一个领先的全球开发，制造商和供应商的功能和装饰液体和粉末涂料在工业终端市场上的大量多样化应用。我们提供全面的产品组合应用，包括建筑覆层和配件，汽车涂料，一般工业，工作涂层，电气绝缘涂料，暖通空调，家电，工业木材，线圈，钢筋和油气管道。 |
• | 轻型汽车原始设备制造商选择涂料供应商的基础上，他们的全球能力，提供先进的技术解决方案，改善外观和耐久性，并提供长期的腐蚀防护。客户还寻找能够提高流程效率的供应商，以降低整体制造成本，并提供现场技术支持。 |
• | 商用车在商用车终端市场的销售来自各种应用，包括非汽车运输(例如重型卡车、公共汽车和铁路)、农业、建筑和地球移动，以及拖车、娱乐车辆和个人运动车等相关市场。这一终端市场主要是由全球商用汽车生产驱动的，这种生产受到整体经济活动、政府基础设施支出、设备更换周期和不断变化的环境标准的影响。商用车原始设备制造商选择涂料供应商的基础上，他们能够不断提供先进的技术解决方案，改善外观，保护和耐久性，并提供广泛的色彩库和匹配能力，以最低的总成本在使用，同时满足严格的环境要求。 |
我们还有其他收入来源，其中包括相对于我们四个终端市场净销售额的非物质收入，包括特许权使用费和服务的销售，主要是在我们的轻型汽车和重新装修的终端市场。
关于终端市场的净销售额，见注20.
(3) 收购和剥离
在截至2019年12月31日的一年内，我们完成了60 %有意在我们在中国的性能涂料部门内建立一家合资公司，净收益为$8.2 百万。在资产剥离方面，我们记录了税前损失$3.4 百万在我们的合并业务报表中的其他业务费用2019年12月31日.
其他活动
我们在工业终端市场购买了一些以前合并的合资企业的额外权益，从而增加了我们的总所有权100 %供全面考虑$31.1 百万。其中包括其余的40 %在我们亚太地区的合资公司和剩余的股份24.5 %根据在截至2016年12月31日的年度内收购的一家合资企业的股票购买协议获得的利息。
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合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
(4) 商誉和可识别无形资产
善意
下表显示2017年12月31日到2019年12月31日按报告部分分列：
性能 涂层 | 运输 涂层 | 共计 | ||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | |||||||||
收购商誉 | ||||||||||||
采购会计调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | |||||||||
收购商誉 | ||||||||||||
采购会计调整 | ||||||||||||
剥离 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
2019年12月31日 | $ | $ | $ | |||||||||
可识别无形资产
下表汇总了按主要类别分列的可识别无形资产的账面毛额和累计摊销额：
2019年12月31日 | 总运力 金额 | 累积 摊销 | 净账簿 价值 | 加权平均 摊销期(年份) | ||||||||||
技术 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
商标-无限期 | — | 不定式 | ||||||||||||
商标-定活 | ( | ) | ||||||||||||
客户关系 | ( | ) | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
2018年12月31日 | 总运力 金额 | 累积 摊销 | 网书 价值 | 加权准平均值 摊销期(年份) | ||||||||||
技术 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
商标-无限期 | — | 不定式 | ||||||||||||
商标-定活 | ( | ) | ||||||||||||
客户关系 | ( | ) | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
尚未商业化并在技术资产范围内分类的过程中研究和开发项目是$1.9 百万和$2.3 百万在…2019年12月31日和2018分别。
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目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
随后五年中每年与购置无形资产公允价值有关的摊销费用估计数是：
2020 | $ | |||
2021 | $ | |||
2022 | $ | |||
2023 | $ | |||
2024 | $ | |||
(5) 重组
根据适用于ASC 712的指南，非退休后福利，当认为雇员可能有权享受福利和数额可以合理估计时，我们计入了解雇福利和确认的负债。
我们已经发生了与非自愿终止与我们的公司相关的计划和节省成本的机会与我们的Axalta方式的倡议相关的费用。这些数额记在综合业务报表中的销售、一般和行政费用内。与这些行动有关的付款预计将在12 到24 从资产负债表日期起的几个月。
下表汇总了与调整准备金和支出有关的活动。2019年12月31日, 2018和2017:
2017年1月1日结余 | $ | |||
费用入账 | ||||
付款 | ( | ) | ||
外币换算 | ||||
委内瑞拉解聚影响 | ( | ) | ||
2017年12月31日结余 | $ | |||
费用入账 | ||||
付款 | ( | ) | ||
外币换算 | ( | ) | ||
2018年12月31日结余 | $ | |||
费用入账 | ||||
付款 | ( | ) | ||
外币换算 | ( | ) | ||
2019年12月31日结余 | $ | |||
截至12月31日止的年度，2019和2018包括通过旨在使我们的生产足迹合理化的活动降低业务成本的行动，包括在2018年12月31日终了年度宣布关闭我们的比利时Mechelen制造设施所产生的影响。Axalta预计税前总费用约为$135 -140 百万与Mechelen工厂的关闭有关。税前总费用的组成部分大约包括$90 百万在遣散费中，非现金加速折旧费约为$40 -45 百万与受影响的制造资产的使用寿命减少和其他停工相关费用约为$5 百万。2018年和2019年财政年度发生的税前费用是$80.9 百万和$43.2 百万其馀部分将在2020年期间发生。据估计，完成其他Axalta生产设施的转移和启动生产需要大约的资本支出。$35 -45 百万，其中我们已经发生了大约$8 百万截至2019年12月31日。Axalta于2018年第三季度开始关闭，预计关闭活动将于2020年上半年完成，资本支出将持续到2021年。Axalta预计，这些费用将使税前每年节省大约的费用。$30 百万，预计将于2020年下半年开始实现。
在截至2017年12月31日的年度内，我们录得$7.6 百万与生产设施有关，根据市场价格估计，记录在其他(收入)费用内，净额。详情见注10。
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目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
我们认识到$17.7 百万，在终了年度内2019年12月31日，主要是放弃我们的中国足迹项目的一些方面的工程工作，该项目已根据不断变化的市场条件进行调整。这些减值包括在其他业务费用的综合业务报表中。
(6) 承付款和意外开支
担保
我们保证我们的客户对第三方的某些义务，这样我们的客户不履行他们的义务就会迫使我们向适用的债权人付款。在…2019年12月31日和2018，我们有未付的银行担保$11.6 百万和$12.7 百万分别于2020年或其后到期。我们监测债务，以评估在资产负债表日期是否有负债，不 Ne在.2019年12月31日和2018.
其他
我们在正常的业务过程中，包括民事、法规和环境问题，都会受到各种未决诉讼、法律诉讼和其他索赔的影响。这些诉讼事项可能涉及第三方赔偿义务和/或保险，包括对我们的任何潜在损害的全部或部分。所有这些事项都有许多不确定因素，因此，我们目前无法确定诉讼程序和其他索赔的最终结果，尽管管理层不认为这些程序个别或总体上将对Axalta的合并财务报表产生重大不利影响，如果对这些合并财务报表可能产生的任何影响，将在这些事项可能发生和可估计的期间内予以记录。
我们参与了一些地点的环境补救和正在进行的合规活动。补救和正在进行的遵守活动的时间和持续时间取决于当地法规，视地点而定。所记录的数额是我们未来可估计的补救费用和其他预期的环境负债。我们没有在可能发生负债的地点记录负债，但损失范围是无法合理估计的。我们认为，我们可能需要支付的超过记录金额的任何有关环境补救事项的款项可能会在一段时间内发生，而且很可能不会对我们的业务结果、财务状况或现金流动产生重大的不利影响，但是，在某一季度报告期间，可能会产生重大的不利影响。
(7) 租赁
我们为我们的某些技术中心、仓库、办公空间、土地和设备提供运营和融资租赁。如注1所述，我们于2019年1月1日通过了ASU 2016-02“租约”，除其他变动外，要求在资产负债表上将超过12个月的经营和融资租赁确认为ROU资产和租赁负债。
ROU资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利，而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据未来最低租赁付款在开始之日的租赁期限内的现值确认的。租约的期限被确定为不可取消的期限，包括任何被认为可以合理确定的承租人续约期权。租赁合同中隐含的利率通常不容易确定。因此，公司采用判断来确定适当的增量借款利率，即在类似经济环境下以类似期限以担保方式借款的利率。经营租赁的固定租赁支付的租赁费用在预期期限内按直线确认，而融资租赁的固定租赁支付的租赁费用则用实际利息确认。
我们的某些租赁协议包括根据指数支付租金，或根据通货膨胀情况定期调整租金。消费物价指数的变动被视为可变租赁付款，并在发生这些付款的期间确认。此外，可变租赁费用还包括合同中基于该期间使用情况的要素。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
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目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
与租赁有关的补充资产负债表信息概述如下：
2019年12月31日 | |||||
资产 | 分类 | ||||
经营租赁资产净额 | 其他资产(1) | $ | |||
融资租赁资产净额 | 不动产、厂房和设备，净额(2) | ||||
租赁资产共计 | $ | ||||
负债 | |||||
电流 | |||||
经营租赁负债 | 其他应计负债 | $ | |||
融资租赁负债 | 当期借款部分 | ||||
非电流 | |||||
经营租赁负债 | 其他负债 | ||||
融资租赁负债 | 长期借款 | ||||
租赁负债总额 | $ | ||||
(1) | 经营租赁资产记作累计摊销净额$ |
(2) | 融资租赁资产记作累计摊销净额$ |
租赁费用的组成部分概述如下：
2019年12月31日 | ||||
融资租赁成本 | ||||
资产使用权摊销 | $ | |||
租赁负债利息 | ||||
经营租赁成本 | ||||
可变租赁成本 | ||||
短期租赁费用 | ||||
净租赁成本 | $ | |||
与租赁有关的补充现金流量信息概述如下：
2019年12月31日 | ||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | ||||
经营租赁的经营现金流 | $ | |||
融资租赁的经营现金流 | $ | |||
融资租赁现金流融资 | $ | |||
以租赁债务换取的使用权资产： | ||||
经营租赁 | $ | |||
融资租赁 | $ | |||
租赁期限和贴现率信息概述如下：
2019年12月31日 | |||
加权平均剩余租约期限(年数) | |||
经营租赁 | |||
融资租赁 | |||
加权平均贴现率 | |||
经营租赁 | % | ||
融资租赁 | % | ||
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目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
租赁负债到期日2019年12月31日如下：
经营租赁 | 融资租赁 | |||||||
年 | ||||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此后 | ||||||||
租赁付款总额 | $ | $ | ||||||
减：估算利息 | ||||||||
租赁负债现值 | $ | $ | ||||||
如注1所述，我们选择了过渡方法，通过对留存收益的累积效应调整，在2019年1月1日采用这一标准。根据这一过渡方法，新标准的适用日期应从我们采用该标准的报告期开始。为便于比较，下表列出截至2018年12月31日租期内与三项租赁安排有关的与所有交易有关的现金支付总额，这些安排被视为ASC 840下的出售-回租融资交易，并在公司2018年12月31日终了年度10-K表年度报告中披露：
出售-回租义务 | ||||
2019 | $ | |||
2020 | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此后 | ||||
最低付款总额 | $ | |||
截至2018年12月31日，ASC 840下不可撤销经营租赁的未来最低付款如下：
操作 租赁 | ||||
2019 | $ | |||
2020 | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此后 | ||||
最低付款总额 | $ | |||
(8) 长期雇员福利
确定的养恤金
Axalta已经定义了福利计划，覆盖世界各地的某些雇员。85 %欧洲区域内截至2019年12月31日.
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目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
债务和供资状况
用于确定确定福利义务的计量日期是12月31日。下表列出了预计福利债务(“PBO”)和计划资产的变动情况。 2019年12月31日和2018合并资产负债表中确认的供资状况和数额2019年12月31日和2018关于我们的固定福利养恤金计划：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
福利义务的变化： | ||||||||
年初预计养恤金债务 | $ | $ | ||||||
服务成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
参与人缴款 | ||||||||
精算损失(收益)，净额 | ( | ) | ||||||
计划削减、结算和特别解雇补助金 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
业务组合和其他调整 | ( | ) | ||||||
外币换算 | ( | ) | ||||||
年底预计养恤金债务 | ||||||||
计划资产变动： | ||||||||
年初计划资产的公允价值 | ||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | ||||||
雇主供款 | ||||||||
参与人缴款 | ||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | ||||
业务组合和其他调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
外币换算 | ( | ) | ||||||
年底计划资产的公允价值 | ||||||||
供资状况，净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
综合资产负债表中确认的数额包括： | ||||||||
其他资产 | $ | $ | ||||||
其他应计负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
应计养恤金 | ( | ) | ( | ) | ||||
确认净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
PBO是迄今为止提供的雇员服务所产生的福利的精算现值，包括估计未来加薪的影响。累积福利债务(“ABO”)是迄今提供的雇员服务所产生的福利的精算现值，但不包括估计未来加薪的影响。
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目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
下表反映了截至2019年12月31日和2018。此外，该表还反映了计划资产超过计划资产的养恤金计划和超过计划资产的养恤金计划资产的总PBO、ABO和公允价值。
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
阿波 | $ | $ | ||||||
PBO超过计划资产的计划： | ||||||||
PBO | $ | $ | ||||||
阿波 | $ | $ | ||||||
公允价值计划资产 | $ | $ | ||||||
超过计划资产的ABO计划： | ||||||||
PBO | $ | $ | ||||||
阿波 | $ | $ | ||||||
公允价值计划资产 | $ | $ | ||||||
未反映在定期净收益成本中的税前金额包括下列与确定的福利计划有关的税前金额：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
累计净精算损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
累积优先服务信用 | ||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
估计的税前金额，预计将从AOCI中摊销到合并的业务报表中，作为期间的净定期收益。2020确定的福利计划如下：
2020 | ||||
精算净损失摊销净额 | $ | ( | ) | |
预付信贷摊销净额 | ||||
共计 | $ | ( | ) | |
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目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
净定期收益成本的组成部分
下表列出了截止年度的固定福利计划的定期福利费用净额的税前组成部分。2019年12月31日, 2018和2017.
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
定期净收益成本和在综合(收入)损失中确认的数额的组成部分： | ||||||||||||
定期效益费用净额： | ||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | |||||||||
利息成本 | ||||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
精算损失摊销净额 | ||||||||||||
预付信贷摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
缩减增益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
沉降损失 | ||||||||||||
特别终止福利损失 | ||||||||||||
周期净收益成本 | ||||||||||||
其他综合损失(收入)确认的计划资产和福利债务的变化： | ||||||||||||
精算净亏损(收益)，净额 | ( | ) | ||||||||||
精算损失摊销净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
前期服务费用(贷项) | ( | ) | ||||||||||
预付信贷摊销 | ||||||||||||
缩减增益 | ||||||||||||
沉降损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他调整 | ( | ) | ||||||||||
其他综合损失(收入)确认的全损(收益) | ( | ) | ||||||||||
综合损失(收入)确认总额 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
在2017年12月31日终了年度其他综合(收入)损失确认的其他调整中，包括与我们委内瑞拉子公司的解散和委内瑞拉养恤金计划累积精算损失相应注销有关的养恤金计划调整数。这导致$8.5 百万在AOCI($5.9 百万，税净额)，注22进一步讨论。
假设
我们在确定确定福利计划的福利义务和定期净收益成本时，使用了以下假设：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
加权平均假设： | |||||||||
贴现率确定福利义务 | % | % | % | ||||||
贴现率确定净成本 | % | % | % | ||||||
未来补偿率增加以确定福利义务 | % | % | % | ||||||
未来薪酬增长率以确定净成本 | % | % | % | ||||||
计划资产回报率以确定净成本 | % | % | % | ||||||
80
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
所使用的贴现率反映了基于计划准备金、参与人数据和预期未来现金流量的货币的预期未来现金流量。对于我们确定的养老金义务，我们在计量日使用适用于各自国家的普遍的高质量的公司债券指数。在现有公司债券市场不存在的国家，我们利用其他指数变动和期限分析来确定贴现率。计划资产的长期回报率反映了适用于每个国家的经济假设和与计划所持投资类型的初步评估有关的假设。
估计未来养恤金支付额
以下是预期为确定的福利支付的养恤金总额：
截至12月31日的年度， | 利益 | |||
2020 | $ | |||
2021 | $ | |||
2022 | $ | |||
2023 | $ | |||
2024 | $ | |||
2025—2029 | $ | |||
我们子公司的固定收益养老金计划代表单一雇主计划，相关计划资产投资于单独的信托。每一项单一雇主计划都是按照当地法律和条例的要求管理的，这些法律和条例规定了专门为参与人及其受益人提供养恤金福利的确定福利养恤金计划。养恤金计划资产通常由金融机构以信托形式持有。我们既定的资产配置目标是为了实现该计划的投资战略。
股票证券包括不同的市场资本化水平。美国股票证券主要是大盘股公司.固定收益投资包括公司发行、政府发行和资产支持证券。公司债务证券包括一系列的信用风险和行业多元化。其他投资包括房地产和私人市场证券，如保险合同、私人股本权益和风险资本伙伴关系。养恤金信托负债系指杜邦如第1项所界定的过度供资。本年度报表10-K表其他部分所列业务，如第1项所界定，由Axalta管理的养恤金信托与收购一起管理的养恤金信托。本年度报告其他部分所列业务包括表10-K。这些资产继续由Axalta投资和管理，直到2019年获得必要的监管批准，届时资金过剩的资产被转移回杜邦管理的信托基金。以每股净资产价值衡量的资产实际权宜之计(“NAV”)包括债务资产支持证券、对冲基金和房地产基金。债务资产支持证券主要由债务抵押债务构成。这些资产的市值是根据资产净值乘以拥有的股份数计算的。
公允价值计算可能不表示可变现净值或反映未来公允价值。此外，尽管我们认为估值方法是适当的，并与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值，可能会在报告日产生不同的公允价值计量。
公司在养老金计划资产方面的投资策略是在较长的时间内产生收益，以帮助支付福利成本，同时保持适当的多样化水平，以达到谨慎的风险水平。下表汇总了截至12月31日的加权平均实际和目标养恤金计划资产分配情况。 圣为所有资金到位的Axalta确定福利计划。
资产类别 | 2019 | 2018 | 目标分配 | |||
权益证券 | 20-25% | 15-20% | 20-25% | |||
债务证券 | 30-35% | 25-30% | 30-35% | |||
房地产 | 0-5% | 0-5% | 0-5% | |||
其他 | 40-45% | 45-50% | 40-45% | |||
81
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
下表按公允价值等级按级别列出界定福利养恤金计划资产的公允价值，如附注1所述2019年12月31日和2018分别。使用资产净值衡量的固定福利养恤金计划资产没有在公允价值层次中分类。
公允价值计量 | ||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
共计 | 一级 | 二级 | 三级 | |||||||||||||
资产类别： | ||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国证券 | ||||||||||||||||
非美股证券 | ||||||||||||||||
债务证券-政府发行 | ||||||||||||||||
债务证券-公司发行 | ||||||||||||||||
私人市场证券和其他 | ||||||||||||||||
按公允价值计算的总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按资产净值计算的投资 | ||||||||||||||||
共计 | $ | |||||||||||||||
公允价值计量 | ||||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
共计 | 一级 | 二级 | 三级 | |||||||||||||
资产类别： | ||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国证券 | ||||||||||||||||
非美股证券 | ||||||||||||||||
债务-政府发行 | ||||||||||||||||
债务-公司发行 | ||||||||||||||||
私人市场证券和其他 | ||||||||||||||||
房地产投资 | ||||||||||||||||
按公允价值计算的总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按资产净值计算的投资 | ||||||||||||||||
养恤金信托责任 | ( | ) | ||||||||||||||
共计 | $ | |||||||||||||||
82
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
第三级资产 | ||||||||||||||||
共计 | 私 市场 证券 | 债务和权益 | 真品 房地产投资 | |||||||||||||
2017年12月31日结算余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
未实现收益的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
采购、销售、发行和结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2018年12月31日结算余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
未实现收益的变化 | ||||||||||||||||
采购、销售、发行和结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
调出3级 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2019年12月31日期末结余 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
假设和敏感性
贴现率是根据对长期高质量公司债券相关收益率的审查，在每个衡量日期确定的。这一计算分别从长期、高质量的企业债券收益率曲线中扣除了使用即期利率支付的福利金。
长期收益率假设是指为提供福利义务所包括的福利而投资的基金的预期平均收益率。长期收益率假设是根据多个因素确定的，包括历史市场指数回报率、计划的预期长期资产配置、历史计划回报数据、计划费用以及表现优于市场指数回报的潜力。为2020，预期的长期回报率是3.71 %.
对确定福利计划的预期缴款
对于已获资助的退休金计划，我们的资助政策是为退休金计划提供足够的款项，以符合适用的福利法例和地方税法所订的最低要求。基于用于衡量我们的福利义务的相同假设2019年12月31日，我们希望能做出贡献$5.8 百万对我们确定的福利计划2020。预计不会将任何计划资产归还给该公司2020.
确定缴款计划
公司发起人在其美国和非美国子公司都定义了缴款计划，根据该计划，受薪员工和某些小时雇员可以推迟部分薪酬。符合条件的参与人可按其税前定期补偿计划规定的允许数额为该计划缴款。所有的贡献和公司匹配是按员工的方向投资的。公司的相应贡献立即归属并汇总到$48.7 百万, $43.8 百万和$45.1 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
(9) 股票补偿
在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017，我们认识到泽德 $15.7 百万, $37.3 百万 和 $38.5 百万分别在以库存为基础的赔偿费用中，即在综合经营报表上在货物销售成本、一般费用和行政费用之间进行分配。我们确认股票补偿的税收利益$0.3 百万, $6.7 百万和$12.1 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
股权激励计划概述
2013年，Axalta董事会批准了Axalta涂层系统有限公司2013年奖励奖励计划(“2013年计划”)，该计划保留了公司普通股的股份，供向雇员、董事和咨询人发行。2013年计划规定发行股票期权、限制性股票或其他股票奖励。根据2013年计划，不得再颁发任何奖励。
2014年，Axalta董事会核准了经修订和重述的Axalta涂层系统有限公司2014年奖励奖励计划(“2014年计划”)，该计划保留了公司普通股的更多股份，以供向雇员、董事和咨询人发行。2014年计划规定发行股票期权、限制性股票或其他基于股票的奖励.根据2014年计划授予的所有奖励必须得到Axalta董事会或其指定委员会的授权。我们的董事会一般将管理2014年计划的责任下放给我们的赔偿委员会。
83
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
股票期权的条款可能因每次赠款而有所不同，并由赔偿委员会根据2013年和2014年计划的准则确定。期权寿命不能超过十年 公司可以通过发行新股、国有股或者公开市场购买的股票来解决期权问题。
在2019年期间，我们授予某些员工和董事不合格的基于服务的股票期权、限制性股票和业绩股票。所有奖项都是根据2014年计划颁发的。除基于服务的归属条件外，业绩份额单位还受某些业绩和市场条件的制约。
股票期权
采用Black-Schole期权定价模型来估算自授予之日起期权的公允价值。中授予的期权的加权平均公允价值2019, 2018和2017都是$6.98 , $6.78 和$7.69 分别每股。这些奖项中的大多数被授予了很大一部分。三年 . 在应用Black-Soles模型时使用的主要加权平均假设如下：
2019年赠款 | 2018年补助金 | 2017年补助金 | |||||||
预期期限 | |||||||||
波动率 | % | % | % | ||||||
股利收益率 | |||||||||
贴现率 | % | % | % | ||||||
截至年底和终了年度股票期权授标活动摘要2019年12月31日列示如下：
获奖 (以百万计) | 加权- 平均 运动 价格 | 骨料 内禀 价值 (以百万计) | 加权 平均 残存 契约性 寿命(年份) | ||||||||||
2018年12月31日仍未偿还 | $ | ||||||||||||
获批 | $ | ||||||||||||
行使 | ( | ) | $ | ||||||||||
被没收 | ( | ) | $ | ||||||||||
截至2019年12月31日仍未缴付的款项 | $ | ||||||||||||
既得和预期将于2019年12月31日归属 | $ | $ | |||||||||||
2019年12月31日可运动 | $ | $ | |||||||||||
公司在行使期权时收到的现金2019曾.$50.3 百万。这些活动的税收优惠是$11.6 百万。截至12月31日，2019, 2018和2017，期权的内在价值是$56.6 百万, $33.6 百万和$42.2 百万分别。
年内所获股份的公允价值2019, 2018和2017曾.$5.4 百万, $6.8 百万和$5.2 百万分别。
在…2019年12月31日，有$2.8 百万未获确认的未归属股票期权有关的未确认补偿费用，预计将在加权平均期间予以确认1.5 年数.
限制性股票奖励和限制性股票单位
在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们发布了0.7 百万限制股的股份。这些奖项中的大多数被授予了很大一部分。三年 。授予克里夫的其他奖项四年 或者更少。
84
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
截至2005年的限制性股票和限制性股票单位奖励活动概述2019年12月31日列示如下：
获奖 (以百万计) | 加权平均 公允价值 | ||||||
截至2018年12月31日未缴 | $ | ||||||
获批 | $ | ||||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||||
被没收 | ( | ) | $ | ||||
截至2019年12月31日未缴 | $ | ||||||
在…2019年12月31日，有$11.9 百万未摊销的费用中，未摊销的与未归属的限制性股票奖励和限制性股票单位有关的、预计将在加权平均期间内摊销的费用1.4 好几年了。
年内授予的奖励的内在价值2019, 2018和2017曾.$19.7 百万, $36.2 百万和$30.1 百万分别。期间给予的赔偿的公允价值总额2019, 2018和2017曾.$20.9 百万, $35.3 百万和$29.4 百万分别。这些工作的税收缺口是$0.2 百万.
绩效股票奖励和绩效股票单位
在截至2019年12月31日的年度内，公司将业绩股(“PSU”)授予公司的某些员工，作为其年度股权补偿的一部分。在2019年12月31日之前的几年里，该公司授予业绩股票奖励和业绩股份单位(统称“公共服务协定”)。
2019年之前授予的PSA与该公司相对于选定行业同行集团或标准普尔500的TSR的总股东回报(TSR)挂钩。每项奖励在其适用的服务期内授予，并涵盖TSR的业绩周期为三年 由获发股份的财政年度开始，实际获批的股份数目将介乎零 和200 %目标奖励金额。相对于同行而言，TSR被认为是在适用的权威指导下的一种市场条件。
2019年获批的PSU须符合相同的服务条件，但亦包括与内部盈利能力有关的业绩条件，以及投资资本指标在累积业绩期内的回报。三年 ，以及三个人一年业绩周期。在三年在业绩期间，基于业绩相对于盈利能力和投资资本指标而赚取的PSU数量受市场条件的影响，在相同的三年业绩期间，相对于标准普尔500指数而言，TSR调整值为正数或负值。所获股份的实际数目将介于零 和200 %目标奖励金额。
PSA和PSU活性研究综述2019年12月31日列示如下：
获奖 (以百万计) | 加权平均 公允价值 | ||||||
2018年12月31日仍未偿还 | $ | ||||||
获批 | $ | ||||||
既得利益 | $ | ||||||
被没收 | ( | ) | $ | ||||
截至2019年12月31日未缴 | $ | ||||||
在…2019年12月31日，有$6.9 百万未摊销费用中未摊销的费用，这些费用与未归属的公共服务协定有关，预计将在加权平均期间摊销1.9 年数。没收包括未达到归属所需绩效指标的2016年授予的业绩股票奖励和业绩份额单位。
(10) 其他(收入)支出净额
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
外汇损失净额 | $ | $ | $ | |||||||||
非经营性资产减值费用 | ||||||||||||
债务清偿和再融资相关费用 | ||||||||||||
其他杂项收入净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
85
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
在解团结之前，在2017年12月31日终了的一年中，我们的委内瑞拉子公司-一个美元职能实体-作出了贡献$1.8 百万外汇损失。关于我们委内瑞拉子公司解散的进一步情况，见注22。
在截至12月31日的一年中，2017，我们记录了非经营性减值损失$7.6 百万。这些减值损失涉及通过使我们的生产足迹合理化而采取的降低运营成本的行动，从而导致确定关闭的制造设施减记，以及根据市场价格估计对房地产投资的账面价值进行减记。
债务消灭和再融资相关费用包括第三方费用和与注销未摊销的递延融资费用有关的灭活损失，以及在截至2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的定期贷款和高级债券的重组和再融资以及2019年12月31日终了年度的循环信贷贷款机制之前资本化的原始发行折扣，附注18将对此作进一步讨论。
(11) 所得税
2017年12月22日，美国的TCJA立法，如本文所定义的，被颁布为法律，对1986年的“国内收入法典”进行了重大修订。除其他事项外，美国的税收包括：(1)永久降低公司税率，从35%的最高边际税率降至21%的统一税率；(2)将净利息费用的税收扣减额限制在调整后收益的30%；(3)对外国子公司的某些未汇回收益征收一次性过渡税；(4)将美国对跨国公司的税收从对全球所得税的征税转为对领土制度的征税(以及旨在防止美国所得税基础受到侵蚀的某些规则)；(5)修改或取消许多其他业务扣减和抵免(包括对年度外国税收抵免限制的修改)。
在截至2017年12月31日的一年内，我们记录了一项临时非现金净收入。$107.8 百万与美国TCJA的影响有关。这项暂缴税款包括一次$81.1 百万重估美国递延税金净值至较低颁布的21%美国公司税税率，设立估值备抵额$26.1 百万论一定利息和外国税收抵免$0.6 百万对未汇出的收入预扣税。为了SAB 118的目的，2018年12月22日标志着计量期的结束。因此，该公司已根据有关美国TCJA的最新立法，完成了分析，并记录了额外的税收优惠$12.5 百万2018年12月31日截止的一年。虽然我们已根据SAB 118完成了对美国TCJA所得税影响的核算，但由于我们所作的解释和假设的改变、监管机构可能发布的额外指导、以及我们可能采取的行动和相关的会计政策决定，相关的税收影响可能会有很大的不同。
所得税前国内和国外收入构成
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
国内 | $ | $ | $ | |||||||||
外国 | ||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税准备金(福利)
截至2019年12月31日止的年度 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日终了年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
电流 | 递延 | 共计 | 电流 | 递延 | 共计 | 电流 | 递延 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||||||
美国联邦 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
美国州和地方 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
86
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
法定美国联邦所得税税率(1) | $ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||
法定利率与美国联邦利率不同的地区产生的收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
估值津贴的变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
外汇收益(亏损)，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
未确认的税收福利 | |||||||||||||||||||||
外国税 | |||||||||||||||||||||
非扣除利息 | |||||||||||||||||||||
非扣除费用 | |||||||||||||||||||||
税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
与股票补偿有关的超额税收优惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
美国税制改革(2) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
基地侵蚀和反滥用税 | |||||||||||||||||||||
委内瑞拉解除团结和损害 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
美国州和地方税净额 | |||||||||||||||||||||
其他-净额(3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税拨款总额/实际税率 | $ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||
(1) | 美国的法定利率已经被使用，因为管理层认为它对公司更有意义。 |
(2) | 根据SAB 118记录的美国TCJA的税收效应。 |
(3) | 在2019年，该公司记录了一项税收优惠$ |
递延税款余额
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
递延税资产 | ||||||||
税收损失、信用和利息结转 | $ | $ | ||||||
薪酬和雇员福利 | ||||||||
应计项目和其他准备金 | ||||||||
研发资本化 | ||||||||
股权投资及其他证券 | ||||||||
融资租赁 | ||||||||
其他 | ||||||||
递延税款资产共计 | ||||||||
减：估价津贴 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款资产共计，扣除估值备抵额 | ||||||||
递延税款负债 | ||||||||
善意和无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产、设备和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
未汇出收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款负债总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税金净额 | $ | $ | ||||||
非流动资产 | $ | $ | ||||||
非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税金净额 | $ | $ | ||||||
87
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
税收损失、税收抵免和利息结转
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
结转税款损失(已缴税) (1) | ||||||||
10年内到期 | $ | $ | ||||||
10年后到期或无限期结转 | ||||||||
税收抵免结转 | ||||||||
10年内到期 | ||||||||
10年后到期或无限期结转 | ||||||||
利息结转(1) | ||||||||
10年内到期 | ||||||||
10年后到期或无限期结转 | ||||||||
税收损失、税收抵免和利息结转总额 | $ | $ | ||||||
(1) | 扣除未确认的税收利益 |
我国税收损失、税收抵免和利息结转的使用可能受到年度限制，原因是“国税法”和类似州及外国的规定规定了所有权变动限制。这种年度限制可能导致税收损失、税收抵免和利息结转在使用前到期。
估价津贴
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
非美国 | $ | $ | ||||||
美国 | ||||||||
估价津贴总额 | $ | $ | ||||||
估价免税额主要涉及税收损失和税收抵免结转，以及在外国法域的股权投资，如果公司认为由于到期、限制或未来应纳税收入不足，将无法实现相关的递延税收净资产。非美国估价津贴主要与卢森堡和荷兰业务结转的税款损失有关。$151.5 百万和$113.6 百万在…2019年12月31日和2018分别。美国的估价免税额与国家递延税资产净额有关。
未确认的税收福利总额
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
1月1日未获确认的税收优惠总额 | $ | $ | $ | |||||||||
与前几年所设项目有关的职位增加 | ||||||||||||
与前几年所设项目有关的职位减少 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
与本年度职位有关的增加 | ||||||||||||
与税务当局解决不确定的税务状况 | ( | ) | ||||||||||
截至12月31日未获确认的税收优惠总额 | ||||||||||||
与未确认的税收福利有关的利息和罚款应计共计(1) | ||||||||||||
截至12月31日未获确认的税收优惠总额，包括利息和罚款 | $ | $ | $ | |||||||||
未确认的税收优惠总额，如果得到确认，将影响实际税率 | $ | $ | $ | |||||||||
利息和罚款作为所得税(福利)规定的组成部分 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 应计利息和罚款包括在资产负债表中相关的纳税负债项目中。 |
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目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
公司大约要缴纳所得税46 该公司在美国境外的重要业务位于比利时、巴西、中国、德国、墨西哥和瑞士。诉讼时效因司法管辖区而异，2009年仍是重大司法管辖区中最古老的课税年度。我们的一些德国子公司正接受2010至2017历年的税务审查。该公司还在德国以外的其他司法管辖区接受由前任负责的税务年度审计，以及公司所有权下的纳税期审计。根据购置协议，杜邦公司将赔偿与2013年之前纳税年度有关的所有税务负债。所有公开考试的结果可能导致普通课程调整或拟议调整我们的税收或我们在审查的年份以及随后可能具有重大意义的期间的净营业损失。
由于与这些负债有关的未来现金流量的时间高度不确定，我们无法估计与有关税务当局达成和解的年份。
(12) 普通股净收益
普通股基本净收益不包括潜在稀释证券的稀释影响，计算方法是将净收益除以当期已发行普通股的加权平均数量。每股稀释净收益包括假设行使已发行股票期权以及限制性股份和业绩股归属可能造成的稀释效应。我们的基本和稀释后的普通股净收入的调节如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(单位：百万，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
普通股东净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
基本加权平均股票 | ||||||||||||
稀释加权平均股份 | ||||||||||||
每股净收入： | ||||||||||||
每股基本净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
摊薄每股净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
(13) 应收账款和票据，净额
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
应收账款-贸易净额(1) | $ | $ | ||||||
应收票据 | ||||||||
其他 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
(1) | 可疑账户备抵$ |
坏账费用$5.5 百万, $2.3 百万和$3.5 百万已包括在截至年底的销售、一般和行政费用内。2019年12月31日, 2018和2017分别。
89
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
(14) 盘存
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
成品 | $ | $ | ||||||
半成品 | ||||||||
原料 | ||||||||
商店和用品 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
(15) 不动产、厂房和设备，净额
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
使用寿命(年份) | 2019 | 2018 | ||||||||||
土地 | $ | $ | ||||||||||
建筑物和改善 | - | |||||||||||
机械设备 | - | |||||||||||
软件 | - | |||||||||||
其他 | - | |||||||||||
在建 | ||||||||||||
共计 | ||||||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | ||||||||||
折旧费$169.9 百万, $183.4 百万 和 $176.6 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
我们将.的利息资本化$2.0 百万, $4.0 百万和$3.7 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
(16) 其他资产
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
可供出售的证券 | $ | $ | ||||||
递延所得税-非流动所得税 | ||||||||
企业激励支付资产 | ||||||||
经营租赁ROU资产(1) | ||||||||
其他资产(2) | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
(1) | 由于采用ASU 2016-02，运营租赁ROU资产从2019年1月1日起确认。关于通过ASU 2016-02的进一步信息，见注7。 |
(2) | 包括与长期客户承诺有关的其他前期激励措施$ |
90
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
(十七)变现帐款和其他应计负债
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
应付帐款 | ||||||||
贸易应付款 | $ | $ | ||||||
非所得税 | ||||||||
其他 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
其他应计负债 | ||||||||
薪酬和其他与雇员有关的费用 | $ | $ | ||||||
结构调整-当前 | ||||||||
折扣、回扣及保证 | ||||||||
经营租赁负债(1) | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
其他 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
(1) | 由于采用ASU 2016-02，运营租赁负债从2019年1月1日起确认。关于通过ASU 2016-02的进一步信息，见注7。 |
(18) 借款
借款概述如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
2024美元定期贷款 | $ | $ | ||||||
2024元高级债券 | ||||||||
2024欧元高级债券 | ||||||||
2025年欧元高级债券 | ||||||||
短期及其他借款 | ||||||||
未摊销原始发行折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
未摊销的递延融资费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
借款总额 | ||||||||
减： | ||||||||
短期借款 | ||||||||
长期借款的当期部分 | ||||||||
长期债务 | $ | $ | ||||||
经修订的高级担保信贷设施
2016年12月15日，Axalta涂层系统荷兰控股公司BB.V。(“荷兰BB.V.”)它的间接100%拥有子公司Axalta涂层系统美国控股公司。(“Axalta US Holdings”)执行了关于我们高级担保信贷设施的信贷协议(“信贷协议”)的第四修正案(“第四修正案”)。第四项修订(I)将所有未偿还的美元定期贷款($1,775.3 百万)转换成一批新的定期贷款，以与本金相等的方式发放。$1,545.0 百万(“2023美元定期贷款”)，(Ii)转换所有未偿还的欧元定期贷款(€199.0 百万)转换成一批新的定期贷款，以与本金相等的方式发放。€400.0 百万(“2023欧元定期贷款”，连同2023美元定期贷款，“2023定期贷款”)。
2017年6月1日，荷兰BB.V.和Axalta美国控股公司(Axalta US Holdings)签署了“信用协议”(“第五修正案”)的第五修正案。第五修正案将所有未偿还的2023美元定期贷款($1,541.1 百万)转入新一批规模较大的定期贷款，本金为$2,000.0 百万(“2024美元定期贷款”)。2024年美元定期贷款是在99.875 %普通的，或普通的$2.5 百万贴现。
91
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合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
2018年4月11日，荷兰BB.V.和Axalta美国控股公司(Axalta US Holdings)签署了“信贷协议”(“第六修正案”)的第六修正案。第六修正案调整了2024年美元定期贷款的定价，增加了总本金余额。$475.0 百万转作$2,430.0 百万。根据“第六修正案”增加的2024年美元定期贷款本金余额是按“第六修正案”发行的。99.75 %普通的或普通的$6.0 百万贴现。第六修正案的收益连同资产负债表上的现金一起被用来消灭现有的2023欧元定期贷款。2024年美元的定期贷款，连同这里定义的循环信贷贷款，被称为“高级担保信贷设施”。
2018年10月31日，荷兰BB.V.和Axalta US Holdings、公司和公司的某些其他子公司作为担保人加入了“信贷协议”(“第七修正案”)的第七修正案。第七次修订修订信贷协议，除其他事项外，(I)容许公司及公司的某些全资附属公司根据信贷协议加入为担保人，。(Ii)规定(A)信贷协议的契诺一般适用于公司及其受限制的附属公司；及(B)在其后任何时间作出选择后，可指定一名继承保证人，而在该继承母公司担保人的保证生效后，信贷协议中的契诺一般适用于该等承担者及其受限制的附属公司，(Iii)以其他方式修订信贷协议，以实施某些公司交易，作为公司某些附属公司可能进行的内部重组的一部分，以及将来涉及公司的某些潜在重组；及(Iv)更新对某些担保人的保证限制。
2023年定期贷款和2024年美元定期贷款的利息过去和现在都是按季度支付的。
2024年美元定期贷款以最低利率为限。零 加上适用的比率1.75 %每年按“信用协议”和“信用协议”确定的欧洲货币利率贷款0.75 %“信用协议”规定的基准利率贷款年利率。
在第六修正案之前，2024年美元定期贷款的利息以最低利率为准。零 ，加上适用的费率。2024年美元定期贷款的适用利率为2.00 %每年按“信用协议”和“信用协议”确定的欧洲货币利率贷款1.00 %“信用协议”规定的基准利率贷款年利率。
在高级担保信贷安排下的任何债务可以自愿全额或部分预付，但须符合“信贷协定”的规定。这类负债须按法定预付款项支付，数额相当于资产出售的收益。$75.0 百万每年从“信贷协议”不允许的某些债务发行中获得收益，以及50 %(在此前提下，请降至25.0 %或0 %如果第一次留置杠杆率低于4.25 *1.00或3.50 (分别为1.00)超额现金流量。
高级担保信贷设施主要由公司和其他担保人的所有资产担保。2024年美元定期贷款将于2024年6月1日到期。本金按季度支付1 %在最近的修订日期未付的本金中，每年有未付余额在到期日到期。
我们受制于习惯上的消极契约，除了第一留置权杠杆比率财务契约的目的，以确定任何超额现金流量强制性支付。此外，高级担保信贷设施，除其他外，包括对公司招致某些债务、给予某些留置权、作出某些投资、申报或支付某些股息或回购公司普通股的能力的习惯限制(除某些例外情况外)。截至2019年12月31日，本公司遵守高级担保信贷设施下的所有契约。
循环信贷贷款
2019年6月28日(“第八次修正生效日期”)，荷兰银行B.V.和Axalta美国控股公司执行了“信贷协议”(“第八修正案”)的第八项修正案，该修正案对循环信贷机制产生了以下影响：(1)将到期日期延长至2024年3月2日，即循环信贷贷款全部终止之日，或在根据“信贷协议”借款期限届满前91天；(2)降低任何未偿借款的适用利率。
根据“第八修正案”，循环信贷机制下的任何未偿借款的利息应以1.50 %根据调整后的欧元汇率和0.50 %以基本利率为基础的贷款，在每种情况下，0.25 %第一次留置净杠杆率大于或等于1.25 *1.00但少于或等于2.25 ：1.00和另一个0.25 %当第一次留置净杠杆率大于2.25 *1.00。在…2019年12月31日，财务契约不适用，因为不 借款。
在“第八修正案”之前，循环信贷机制下的任何未偿贷款的利息应以最低限额为零 调整后的欧元利率贷款加上适用的利率2.75 %(以前3.50 %)附加步骤2.50 %或2.25 %，如果第一留置权净杠杆率降至低于净杠杆率3.00 *1.00或2.50 *分别为1.00。对于基本利率贷款，利息以联邦基金利率中较高的利率加基准利率为限。0.50 %、最优惠贷款利率或经调整的欧元汇率加1 %，再加上适用的比率1.75 %(以前2.50 %)，但需要额外的步骤-下降到1.50 %或1.25 %，如果第一次留置净杠杆率降至低于净杠杆率3.00 *1.00和2.50 *分别为1.00。
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合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
2016年8月1日，荷兰BB.V.和Axalta美国控股公司(Axalta US Holdings)签署了“信用协议”(“第三修正案”)的第三修正案。第三修正案通过以下方式影响高级担保信贷设施(“循环信贷贷款”)下的循环信贷机制：(一)降低适用的利差；(二)修订适用于循环信贷贷款的财务契约，使之仅在大于30 %(以前25 %)循环信贷机制(包括没有现金担保的信用证)103 %)在本财政季度末仍未结清。如果符合这些条件，本季度末的第一次净杠杆率(由“信贷协议”确定)必须大于5.50 :1.00.
在信贷协议所述的情况下，我们可以增加可供使用的循环或定期贷款，最多可达$700.0 百万另加一笔附加金额，但不超过“信用协议”所述的第一留置权最高杠杆比率。
有不 自发放高级担保信贷设施以来对循环信贷机制的借款。在…2019年12月31日和2018年12月31日，根据循环信贷机制签发的信用证共计$38.8 百万和$44.8 百万，这分别降低了循环信贷机制的可用性。循环信贷机制下的可得性$361.2 百万和$355.2 百万在…2019年12月31日和2018年12月31日分别。
重大交易
在2020年1月，我们自愿预付$300.0 百万在未偿还的2024美元定期贷款中。详情见注24。
在截至2019年12月31日的一年中，我们记录了与上述第八修正案有关的内容。$1.8 百万直接与修改循环信贷机制有关的增量递延融资费用。
在2018年12月31日终了的年度内，我们记录了与上文讨论的第六修正案有关的灭火剂损失和其他与融资有关的费用。$8.4 百万，其中$2.9 百万与2023年欧元定期贷款有关$5.5 百万与2024年美元定期贷款有关。损失包括注销未摊销的递延融资费用和原发行折扣$3.1 百万和$0.7 百万与第六修正案直接相关的其他费用$4.6 百万。此外，关于上述第七修正案，我们记录了以下损失$0.7 百万.
在2017年12月31日终了的一年中，与上文讨论的第五修正案有关，我们记录了灭火剂的损失。$13.0 百万。此外，我们自愿预付$30.0 百万本金未清的2024年美元定期贷款，造成亏损$0.4 百万，包括未摊销的递延融资成本和原始发行折扣的注销。
“高级说明”的重要条款
2016年8月16日，Axalta涂层系统有限责任公司(“美国发行人”)发布$500.0 百万合计本金4.875 %高级无担保票据(“2024美元高级债券”)和€335.0 百万合计本金4.250 %高级无担保票据(“2024欧元高级债券”)，每张应于2024年8月到期(统称为“2024年高级债券”)。
2016年9月27日，荷兰BB.V.(“荷兰发行人”，并与美国发行人，“发行人”)发行。€450.0 百万合计本金3.750 %欧元高级无担保债券将于2025年1月到期(“2025年欧元高级债券”和2024年高级票据“高级债券”)。
高级债券的契约包括限制发行人及其附属公司承担额外债务、支付某些付款(包括支付股息或回购发行人权益)、贷款或收购或资本捐助及某些投资、产生某些留置权、出售资产、合并或合并或清算其他实体以及与联营公司进行交易的能力。
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目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
2018年10月26日，美国发行人及其缔约方对2024年高级债券进行了第七次补充契约(“2024年第七次补充义齿”)。此外，2018年10月26日，荷兰签发人及其新担保人与2025年欧元高级钞票签订了第七次补充契约(“2025年第七次补充义齿”，以及2024年第七次补充义齿，即“2018年10月补充义齿”)。2018年10月的补充计划允许公司及其子公司进行某些公司交易，作为公司某些子公司可能进行的内部重组(“拟议重组”)和涉及该公司的某些未来重组的一部分。2018年10月的每项补充义齿均修订适用的契约，以便除其他事项外，(I)加入公司及公司某些全资拥有的附属公司，作为适用的新高级义齿的担保人；(Ii)规定(A)适用的义齿契诺一般适用于本公司及其受限制的附属公司；及(B)在有关的付款人在其后的任何时间作出选择后，可指定一名继承的母公司担保人，而在该继承母公司担保人的保证生效后，适用义齿的契诺一般适用于该继承的母担保人及其受限制的附属公司，(3)以其他方式修改适用的义齿，以实现拟议的结构调整(如下所述)和(4)更新对某些担保人的担保限制。
与上述2018年10月补充义齿有关，该公司成为高级票据的母公司担保人。此外，我们记录了$0.4 百万由与契约直接相关的费用组成。不 推迟的融资费用或原始发行折扣由于2018年10月的补充性假牙而被注销。
(i) 2024元高级债券
二零二四元高级债券于99.951 %达到标准水平，或$2.0 百万折扣，应于2024年8月15日到期。2024年美元高级债券利息4.875 %在2月15日每半年支付一次。TH8月15日TH. 我们可选择于八月十五日或该日后赎回全部或部分2024年美元高级债券，赎回价格如下(以本金的百分比计算)。 TH在所述年份中：
期间 | 2024美元高级债券百分比 | ||
2019 | % | ||
2020 | % | ||
2021 | % | ||
2022年及其后 | % | ||
当某些事件改变控制时，持有2024年美元高级债券的人有权要求我们以相等于购买价格的价格回购2024年美元高级债券的全部或任何部分101 %本金加上截至回购日的应计利息和未付利息(如果有的话)。
2024年美元高级债券受本地法律限制，由公司及其每一家现有和未来的直接和间接附属公司共同和各别担保，这些附属公司是高级担保信贷设施下的借款人或担保机构。在某些情况下，担保人可以不经适用的一系列票据持有人同意而解除其担保。
通过2024年美元高级债券发行的债务是美国发行人的高级无担保债务，是美国发行人和担保人未来所有次级债务的优先偿付权，对美国发行人和担保人的所有现有和未来高级债务的支付权是平等的。2024年美元高级债券实际上从属于美国发行人和担保人的任何有担保债务(包括根据高级担保信贷安排未清偿的债务)，其价值取决于为此类债务提供担保的资产的价值。
94
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合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
(2)2024欧元高级债券
2024年欧元高级债券按面值发行，应于2024年8月15日到期。2024年欧元高级债券的利息4.250 %在2月15日每半年支付一次。TH8月15日TH. 我们可选择于八月十五日或该日后赎回全部或部分2024欧元高级债券，赎回价格如下(以本金百分比计算)。 TH在所述年份中：
期间 | 2024欧元高级债券比率 | ||
2019 | % | ||
2020 | % | ||
2021 | % | ||
2022年及其后 | % | ||
2024年欧元高级债券持有人在发生某些改变控制的事件时，有权要求我们以相等于以下的买入价格回购2024年欧元高级债券的全部或任何部分101 %本金加上截至回购日的应计利息和未付利息(如果有的话)。
2024年欧元高级债券受本地法律限制，由公司及其每一家现有和未来的直接和间接附属公司共同和各别担保，这些附属公司是高级担保信贷设施下的借款人或担保机构。在某些情况下，担保人可以不经适用的一系列票据持有人同意而解除其担保。
通过2024年欧元高级债券发行的债务是美国发行人的高级无担保债务，是美国发行人和担保人未来所有次级债务的优先偿付权，对美国发行人和担保人的所有现有和未来高级债务的支付权是平等的。2024年欧元高级债券实际上从属于美国发行人和担保人的任何有担保债务(包括高级担保信贷安排下未清偿的债务)，其价值取决于为此类债务提供担保的资产的价值。
(3)2025 欧元高级债券
2025年欧元高级债券按面值发行，将于2025年1月15日发行。2025年欧元高级债券的利息为：3.750 %1月15日每半年支付一次TH7月15日TH. 我们可选择于一月十五日或该日后赎回全部或部分2025年欧元高级债券，赎回价格如下(以本金百分比计算)。 TH在所述年份中：
期间 | 2025年欧元高级债券百分比 | ||
2020 | % | ||
2021 | % | ||
2022 | % | ||
2023年及其后 | % | ||
尽管如此，在2020年1月15日之前的任何时间和时间里，我们都可以根据我们的选择进行赎回。40 %2025年欧元高级债券的原始本金总额中，一笔或多笔股票的净现金收益(如2025年欧元高级债券的契约所定义)的赎回价格为103.750 %另加截至赎回日期的应计利息及未付利息(如有的话)。至少50 %在每次赎回后，该等债券的本金必须保持未清。我们没有行使这一选择权。
2025年欧元高级债券持有人在发生某些改变控制的事件后，有权要求我们以相等于购买价格的买入价格回购2025年欧元高级债券的全部或任何部分。101 %本金加上截至回购日的应计利息和未付利息(如果有的话)。
2025年欧元高级债券受当地法律限制，由公司及其每一家现有和未来的直接和间接附属公司共同和各别担保，这些附属公司属于或担保高级担保信贷设施(荷兰发行人除外)。在某些情况下，担保人可以不经适用的一系列票据持有人同意而解除其担保。
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合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
通过2025年欧元高级债券发行的债务是荷兰发行人的高级无担保债务，是荷兰发行人和担保人未来所有次级债务的优先偿付权，对荷兰发行人和担保人的所有现有和未来高级债务的支付权是平等的。2025年欧元高级债券实际上从属于荷兰发行人和担保人的任何担保债务(包括高级担保信贷机制下未清偿的债务)，其范围是担保这种债务的资产的价值。
未来还款
以下是所有未偿还借款未来所需偿还的时间表2019年12月31日.
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
共计 | $ | |||
(19) 金融工具、套期保值活动和公允价值计量
金融工具的公允价值
具有容易确定的公允价值的权益证券-权益证券余额记在其他资产内，公允价值变动记在其他(收入)支出净额内。股权证券的公允价值是以报价为基础的，市场价格被认为是一级投入。
长期借款-这些借款的估计公允价值是以最近的交易为基础的，正如第三方定价服务所报告的那样。由于交易频率不高，这些投入被认为是二级投入。
衍生工具-该公司的利率上限，利率互换和跨货币掉期的价值使用经纪人报价，或市场交易，在上市或场外市场。因此，这些衍生工具包括在二级等级中。
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合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
下表列出按公允价值等级内按水平计算的本港金融工具的公允价值。2019年12月31日和2018年12月31日.
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
一级 | 2级 | 三级 | 共计 | 一级 | 2级 | 三级 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利率上限(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
跨货币互换(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利率上限(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
跨货币互换(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
证券投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他应计负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利率上限(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利率互换(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利率上限(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利率互换(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
跨货币互换(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
长期借款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024元高级债券 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024欧元高级债券 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2025年欧元高级债券 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024美元定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | 现金流对冲 |
(2) | 净投资套期保值 |
衍生金融工具
我们有选择地使用衍生工具来降低与外币汇率和利率变化相关的市场风险。使用衍生工具只作对冲用途，而我们并非为投机目的而购买衍生工具。以下段落描述了用于管理风险的每一种衍生产品。
衍生工具符合资格并被指定为现金流和净投资风险
指定为现金流动资金的利率上限
在截至2017年12月31日的一年中，我们进入了四 1.5 %总名义金额合计的利率上限$850.0 百万对我们2024年美元定期贷款的可变利率风险进行对冲。其中三个利率上限，包括$600.0 百万2019年12月31日届满，并有递延保费$8.6 百万刚开始的时候。第四个利率上限，包括余下的利率上限$250.0 百万2，2021年12月31日到期，并有一笔递延保险费$8.1 百万刚开始的时候。所有递延保费在各自利率上限的期限内按季度支付。这些利率上限在每个报告日标明市场，任何未实现的损益包括在累积的其他综合损失(“AOCI”)中，并在对冲交易影响收益的同一时期重新归类为利息费用。
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合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
指定为现金流动资金的利率互换
在2018年6月30日终了的三个月里，我们进入了三 名义总额总计的利率互换$475.0 百万对冲2024年美元定期贷款下与可变利率借款有关的利率风险。根据利率掉期协议的条款，公司须按2.72 %反过来，根据3个月期伦敦银行同业拆借利率(Libor)从对手那里收取可变利息.利率互换被指定为现金流对冲工具，并于2023年3月31日到期。这些利率掉期在每个报告日被标记到市场上，任何未实现的损益都包括在AOCI中，并在对冲交易影响收益的同一时期内重新归类为利息费用。
在截至2019年3月31日的三个月内，我们进入了二 名义总额总计的利率互换$500.0 百万，从2019年12月31日起，对冲与2024年美元定期贷款相关的利率敞口。根据利率掉期协议的条款，公司须按2.59 %反过来，根据3个月期伦敦银行同业拆借利率(Libor)从对手那里收取可变利息.利率互换被指定为现金流对冲工具，于2022年12月31日到期。这些利率掉期在每个报告日被标记到市场上，任何未实现的损益都包括在AOCI中，并在对冲交易影响收益的同一时期内重新归类为利息费用。
在2020年1月，我们进行了一次利率互换来对冲。$200.0 百万我们的2024美元定期贷款的名义。详情见注24。
指定为净投资风险的交叉货币互换
在2018年6月30日终了的三个月里，我们进入了三 固定货币互换，合计名义金额$475.0 百万对冲美元和欧元之间汇率变动的影响。根据跨货币互换协议的条款，该公司名义上进行了交换$475.0 百万按加权平均利率4.47 %为€387.2 百万按加权平均利率1.95 %。交叉货币互换被指定为净投资对冲，并将于2023年3月31日到期.这些跨货币掉期在每个报告日被标记到市场，任何未实现的损益都包括在AOCI内未实现的货币换算调整中。
在2018年12月31日终了的三个月里，我们确定了三 已于2018年执行的固定货币互换，所得现金收益为$22.5 百万。同时，我们名义上交换了$475.0 百万按加权平均利率4.47 %为€416.6 百万按加权平均利率1.44 %。交叉货币互换被指定为净投资对冲，并将于2023年3月31日到期.这些跨货币掉期在每个报告日被标记到市场，任何未实现的损益都包括在AOCI内未实现的货币换算调整中。
下表列出合格并已被指定为AOCI所列现金流量和净投资套期保值的衍生工具的公允价值：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
Aoci： | ||||||||
利率上限(现金流量对冲) | $ | $ | ( | ) | ||||
利率互换(现金流量对冲) | ||||||||
跨货币互换(净投资套期保值) | ( | ) | ( | ) | ||||
共计 | $ | $ | ( | ) | ||||
不包括在有效性评估之外的衍生工具上的损益在整个套期保值系统和理性的基础上得到确认。
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合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
下表列出了在本报告所述年度内确认的地点和数额。2019年12月31日, 2018和2017对于这些现金流和净投资套期保值。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||
现金流衍生工具与净投资风险 | 衍生工具收益中确认的(收益)损失的位置 | 衍生产品OCI中确认的(收益)净损失额 | 在收入中确认的(收益)损失数额 | 衍生产品OCI中确认的(收益)净损失额 | 在收入中确认的(收益)损失数额 | 衍生产品OCI中确认的(收益)净损失额 | 在收入中确认的(收益)损失数额 | |||||||||||||||||||
利率上限 | 利息费用，净额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
利率互换 | 利息费用，净额 | |||||||||||||||||||||||||
跨货币互换 | 利息费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
在接下来的12个月里，我们预计损失$10.6 百万与现金流量对冲有关，将从AOCI重新分类为收益，与我们的利率上限和利率互换有关。
未指定为现金流量表的衍生工具
我们定期签订外汇远期和期权合约，以减少市场风险，并对冲子公司的资产负债表敞口和现金流量，其风险敞口以与相关子公司的功能货币不同的货币计价。这些合同未被指定为套期保值，所有损益通过合并业务报表中的其他(收入)支出划入市场。
在截至2017年12月31日的一年内，我们购买了1.25 %有名义利率上限的利率上限€388.0 百万为对冲我们2023欧元定期贷款的可变利率风险。我们支付的保险费相当于$0.6 百万有效期至2019年12月31日的利率上限。衍生工具公允价值的变化记录在当期收益中，并包括在利息费用中。
未指定用于套期会计处理的衍生产品合同的公允价值损益按二级投入确定，记录在收益中如下：
未指定为 套期保值工具 ASC 815 | 二次(增益)损失的定位 在…的收入中确认 衍生物 | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
外币远期合同 | 其他(收入)支出净额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
利率上限 | 利息费用，净额 | |||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
(20) 段段
公司将一个经营部门确定为一个组成部分：(一)从事其可从中赚取收入和支出的业务活动；(二)其经营结果由首席经营决策者(“CODM”)定期审查，以便就分配给该部门的资源作出决定并评估其业绩；(三)有可获得的离散财务信息。
我们有二 经营部分，也是我们的报告部分：性能涂料和运输涂料。CODM审查运营部门一级的财务信息，以分配资源，并评估每个运营部门的经营结果和财务执行情况。我们的CODM被确定为首席执行官，因为他对业绩评估和资源分配决定拥有最终权力。我们的细分是基于客户的类型和集中，服务要求，分配方法和主要产品线。
通过我们的性能涂料部门，我们提供高质量的液体和粉末涂料解决方案给一个支离破碎和当地的客户基础。我们是为数不多的供应商之一，有技术提供精确的颜色匹配和高度耐用的涂料系统。这一领域的终端市场是重新装修和工业市场。
通过我们的运输涂料部门，我们为轻型和商用汽车的原始设备制造商提供先进的涂层技术。这些日益全球化的客户需要高水平的技术支持，再加上成本效益高、对环境负责的涂层系统，这些系统可以以高精度、高一致性和高速度应用。这一领域的终端市场是轻型汽车和商用汽车.
99
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
在本年度终了的年度内2019年12月31日，Axalta转变为采用调整后的EBIT作为评价经营部门财务业绩和分配资源的主要措施。我们的内部管理报告中没有审查或包括资产信息。因此，公司没有披露每个可报告部门的资产信息。下表列出了报告部分的相关信息。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 (2) | 2017 (2) | ||||||||||
净销售额(1): | ||||||||||||
重修 | $ | $ | $ | |||||||||
工业 | ||||||||||||
净销售性能涂料 | ||||||||||||
轻型车辆 | ||||||||||||
商用车 | ||||||||||||
净销售额运输涂料 | ||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | |||||||||
未合并附属公司的收益股本： | ||||||||||||
性能涂料 | $ | $ | $ | |||||||||
运输涂料 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
共计 | $ | $ | $ | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||||||||||
对未合并子公司的投资： | ||||||||||||
性能涂料 | $ | $ | $ | |||||||||
运输涂料 | ||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 公司 |
(2) | 对截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度按部门分列的净销售额进行了重新调整，以包括以前列为其他收入的数额。关于改叙的进一步资料，见注1。 |
100
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
下表对所列期间的部门业务业绩与所得税前收入进行了核对：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
分段调整后的EBIT(1): | ||||||||||||
性能涂料 | $ | $ | $ | |||||||||
运输涂料 | ||||||||||||
共计(2) | ||||||||||||
利息费用，净额 | ||||||||||||
债务清偿和再融资相关费用(a) | ||||||||||||
解雇福利和其他与雇员有关的费用 (b) | ||||||||||||
战略审查和保留费用(c) | ||||||||||||
提供和交易费用(d) | ||||||||||||
资产剥离、减值和拆解损失(e) | ||||||||||||
养恤金特别活动(f) | ( | ) | ||||||||||
加速折旧(g) | ||||||||||||
赔偿(收入)损失(h) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股权投资公允价值的变化(i) | ||||||||||||
升级库存(j) | ||||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 部门经营业绩的主要衡量标准是调整后的EBIT，其定义为未计利息、税前净收入和其他影响经营结果的项目。其他影响经营业绩的项目是管理层得出的结论：(1)非现金项目包括在净收入中；(2)公司认为不代表持续经营业绩的项目；(3)过去两年未发生的非经常性、不寻常或不经常项目，或我们认为不太可能在今后两年内再次出现的项目。调整后的EBIT是管理层用来评估与预算、预测和前一年财务业绩相比较的业务业绩的一个关键指标，它提供了管理层认为反映公司核心经营业绩的一种衡量标准，即调整后的EBIT，并对上述选定项目进行了调整。 |
(2) | 不代表Axalta公司在其他地方引用的经调整的EBIT。 |
(a) | 指与我们债务的重组和再融资有关的费用，这些费用被认为不反映我们目前的经营业绩。 |
(b) | 表示与员工解雇福利和其他与员工相关的成本相关估计数的费用和相关更改。员工解雇福利与AxaltaWay计划相关联。这些数额不被认为表明我们目前的经营业绩。 |
(c) | 代表与我们先前宣布的战略选择全面审查有关的法律、税收和其他咨询费的费用，以及对某些雇员的留用奖励。这些数额不被认为表明我们目前的业绩。 |
(d) | 代表收购和资产剥离相关的费用，所有这些都不被认为是我们持续经营业绩的指标. 在2017年12月31日终了的一年中，这一数额包括770万美元的整合成本以及与2017年收购沃斯帕尔(Valspar)分拆业务的工业木材业务相关的相关变动。 |
(e) | 代表对出售我们在合资企业业务中的权益、解散一家子公司以及对某些生产设施的损害(更多信息见注5)所承认的影响，这些影响不被认为表明我们目前的经营业绩。2017年12月31日终了年度的数额包括计入其他(收入)费用的760万美元减值，减记在综合业务报表中。详情见注10。 |
(f) | 指的是我们的生产足迹评估所产生的养老金费用，我们认为这并不代表我们目前的经营业绩。 |
(g) | 表示因受我们的生产足迹评估影响的资产的使用寿命缩短而产生的增量折旧费用，我们认为这并不表示我们目前的经营业绩。 |
(h) | 系与Axalta收购杜邦性能涂料业务有关的赔偿(收入)损失，我们不认为这表明我们目前的经营业绩。 |
(i) | 代表我们的股权投资对市场的影响，我们认为这并不代表我们目前的经营业绩。 |
(j) | 非现金公允价值库存调整与我们的业务组合相关的成本，我们不认为这表明目前的经营业绩。 |
101
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
地理区域信息：
下表中的信息提供了与我们的净销售额和长期资产有关的分类信息。
按区域分列的销售净额如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 (1) | 2017 (1) | ||||||||||
北美 | $ | $ | $ | |||||||||
EMEA | ||||||||||||
亚太 | ||||||||||||
拉丁美洲(2) | ||||||||||||
共计(3) | $ | $ | $ | |||||||||
按区域分列的长期资产净额如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
北美 | $ | $ | ||||||
EMEA | ||||||||
亚太 | ||||||||
拉丁美洲(2) | ||||||||
共计 (4) | $ | $ | ||||||
(1) | 在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度中，按地区分列的净销售额被重新调整，以包括以前列为其他收入的部分。关于改叙的进一步资料，见注1。 |
(2) | 包括墨西哥 |
(3) | 净销售额根据客户的位置归属于国家。销售给中国的外部客户 |
(4) | 长期资产包括不动产、厂房和设备、净资产.德国的长期资产大约相当于$ |
(21) 累计其他综合损失
未实现 货币 翻译 调整 | 养恤金计划 调整 | 未实现 得利 证券 | 未实现 得失 衍生物 | 累积 其他 综合 损失 | ||||||||||||||||
余额，2018年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
本年度推迟到AOCI | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
从AOCI改叙为净收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
馀额，2019年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
与养恤金福利调整数有关的累积所得税福利2019年12月31日曾.$27.0 百万。与衍生工具未变现收益调整有关的累积所得税优惠2019年12月31日曾.$4.3 百万.
102
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
未实现 货币 翻译 调整 | 养恤金计划 调整 | 未实现 得利 证券 | 未实现 得失 衍生物 | 累积 其他 综合 损失 | ||||||||||||||||
结余，2017年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
会计变更的累积效应 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2018年1月1日结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
本年度推迟到AOCI | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
从AOCI改叙为净收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
余额，2018年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
与养恤金福利调整数有关的累积所得税福利2018年12月31日曾.$14.4 百万。与衍生工具未实现收益调整有关的累计所得税费用2018年12月31日曾.$0.5 百万.
未实现 货币 翻译 调整 | 养恤金计划 调整 | 未实现 得利 证券 | 未实现 得失 衍生物 | 累积 其他 综合 损失 | ||||||||||||||||
余额，2016年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
本年度推迟到AOCI | ( | ) | ||||||||||||||||||
从AOCI改叙为净收入 | ||||||||||||||||||||
净变化 | ||||||||||||||||||||
结余，2017年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
从AOCI改叙为净收入的项目包括一项养恤金计划调整，涉及我们委内瑞拉子公司的解散和委内瑞拉养恤金计划累积精算损失的相应注销。这就减少了$5.9 百万在AOCI中，包括$2.6 百万税收优惠，并在附注22中作了进一步讨论。
与养恤金计划调整有关的累积所得税福利2017年12月31日曾.$13.0 百万。与衍生工具未变现收益调整有关的累积所得税优惠2017年12月31日都是$0.6 百万.
(22) 委内瑞拉
由于委内瑞拉具有挑战性的经济状况和政治动荡，导致外汇管制管制日益严格，并减少了通过官方货币兑换市场获取美元的机会，在2017年12月31日终了的一年里，我们得出结论，委内瑞拉玻利瓦尔和美元之间存在着暂时的缺乏可兑换性。这种缺乏可交换性限制了我们委内瑞拉子公司支付股息或结清公司间债务的能力，这严重限制了我们实现委内瑞拉业务收益的能力，并获得由此产生的流动资金。
基于这种缺乏互换性、持续的政治动荡、最近对我们业务的需求下降以及遭受的损失，我们得出结论认为，为了继续巩固委内瑞拉业务，我们不再符合控制会计标准，并根据成本会计法核算了我们对委内瑞拉子公司的投资。由于这一变化，我们记录了$70.9 百万在截至2017年12月31日的年度内，我们在其他业务费用范围内的综合业务报表。这一损失包括附属公司的净资产$30.0 百万，与我们委内瑞拉子公司的公司间应收帐款$35.0 百万累积其他综合收入中与养恤金计划有关的未实现精算损失$5.9 百万。成本投资的价值和以前的公司间结余均记在零 截至2017年12月31日2019年12月31日。此外，我们的综合资产负债表和业务报表不包括委内瑞拉业务的结果。我们只会在我们从委内瑞拉法律实体得到的存货付款或收到现金红利的情况下才能确认收入。
103
目录
合并财务报表附注
(以百万计，除非另有说明)
(23) 季度财务信息(未经审计)
以下是截至年度的季度业务业绩摘要2019年12月31日和2018分别：
(单位：百万，但每股数据除外) | ||||||||||||||||||||
2019 | 三月三十一日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | 全年 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
出售货物的成本 | ||||||||||||||||||||
业务收入 | ||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||
可归因于控制权益的净收入 | ||||||||||||||||||||
每股基本净收益 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
摊薄每股净收益 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2018 | 三月三十一日 | 六月三十日 | 九月三十日(1) | 十二月三十一日 | 全年 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
出售货物的成本 | ||||||||||||||||||||
业务收入 | ||||||||||||||||||||
净收入(损失) | ( | ) | ||||||||||||||||||
可归因于控制利益的净收入(损失) | ( | ) | ||||||||||||||||||
每股基本净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
每股稀释净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
(1) | 在截至2018年9月30日的三个月内，该公司宣布关闭比利时Mechelen制造工厂，并记录了$ |
(24) 后续事件
2024美元定期贷款预付和利率互换
在2020年1月，我们自愿预付$300.0 百万我们2024年美元定期贷款的未偿本金。由于提前偿还，我们将记录在债务清偿后的损失。$2.7 百万。在提前还款的同时，我们进行了利率互换以对冲。$200.0 百万按固定利率计算的2024美元定期贷款的名义利率1.61 %，在2022年12月到期。
104
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
第9A项管制和程序
对披露控制和程序的评价
根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条或第15d-15(B)条的规定，公司在管理层，包括其首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对公司披露控制和程序(根据“交易法”第13a-15(E)或15d-15(E)或15d-15(E)条所界定的)的设计和运作的有效性进行了一次评估，直到本年度报告表10-K.所述期间结束时为止。任何披露制度、管制和程序的效力都有固有的限制。无论设计和运作如何完善，披露控制和程序只能为实现预期的控制目标提供合理而不是绝对的保证。基于以上所述，公司首席执行官和首席财务官得出结论认为，公司的披露控制和程序在以下日期在合理的保证水平上是有效的2019年12月31日.
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定)。
管理层根据Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)制定的标准评估公司财务报告内部控制的有效性内部控制-综合框架(2013年)。根据这一评估，管理层得出结论认为，截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制是有效的。
我们对财务报告的内部控制的有效性已由普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)审计，普华永道会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所。
财务报告内部控制的变化
本季度结束时，公司对财务报告的内部控制没有变化2019年12月31日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的情况。
第9B项其他资料
没有。
105
目录
第III部
项目10.董事、执行主任及公司管治
第10项所要求的关于公司董事的信息如下所示，载于Axalta的最终委托书中的标题“第1号建议：董事的选举”之下。2020根据第14A条，公司预计将根据第14A条向证券交易委员会提交的年度会员大会(“委托书”)，不迟于公司财政年度结束后120天，并以参考方式在此合并。
关于公司审计委员会、道德守则和遵守“交易所法”第16(A)节的信息分别载于“董事会的公司治理事项和委员会”和“拖欠行为第16(A)节报告”标题下的委托书中，并以参考方式纳入其中。
公司的执行人员由董事会任命。本项目所需资料列示如下。
下表提供了有关我们的执行干事的资料：
名字 | 年龄* | 位置 | ||
罗伯特·W·布莱恩特 | 51 | 首席执行官兼总裁 | ||
史蒂文·马尔科维奇 | 60 | 交通涂料及大中华区执行副总裁兼总裁 | ||
肖恩·兰农 | 41 | 高级副总裁兼首席财务官 | ||
布赖恩·贝鲁比 | 57 | 高级副总裁、总法律顾问和公司秘书 | ||
*截至2020年2月19日
罗伯特·W·布莱恩特
布赖恩特先生自2018年10月7日起担任我们的首席执行官和总裁，在此之前，布莱恩特先生从2013年2月至2018年10月担任我们的执行副总裁和首席财务官。在此之前，布赖恩特先生曾担任ROLLGlobalLLC的高级副总裁和首席财务官。在2007年加入RollGlobal之前，他曾担任Grupo Industrial Saltillo，S.A.B.de C.V.的战略、新业务发展和信息技术执行副总裁。在2004年加入Grupo Industrial Saltillo之前，布赖恩特先生是布赖恩特公司的总裁，他于2001年创立了该公司。以前的职位包括担任德克萨斯太平洋集团的新桥拉丁美洲公司的首席执行官，L.P.，是Booz Allen&Hamilton公司的高级助理。国际金融公司(IFC)的一名助理投资干事。布莱恩特在瑞士信贷第一波士顿的并购集团开始了他的职业生涯。布莱恩特先生以优异的成绩毕业于佛罗里达大学经济学学士学位，并获得哈佛商学院的工商管理硕士学位。
史蒂文·马尔科维奇
自2015年9月30日以来，Markevich先生一直担任运输涂料和大中华区执行副总裁和总裁。在此之前，Markevich先生于2015年7月至2015年9月30日担任运输公司高级副总裁和总裁，并于2013年6月至2015年7月担任OEM高级副总裁和总裁。之前，Markevich先生于2012年10月至2013年6月担任GKN Driveline公司首席执行官。在担任这一职务之前，他于2010年7月至2012年10月担任GKN烧结金属公司总裁，负责全球业务。从2007年10月至2010年7月，Markevich先生担任GKN烧结金属公司北美业务总裁，并于2007年开始担任GKN销售和营销副总裁。在西格尔-罗伯特汽车，他领导公司的商业战略，销售，帐户和程序管理的倡议.在“卫报汽车”期间，Markevich先生担任过许多领导职务，负责所有高级客户关系。他的职业生涯始于德勤咨询公司和国家钢铁公司。Markevich先生拥有密歇根大学罗斯商学院的金融学学位，是一名注册会计师，并获得生产和库存管理(CPIM)认证。他在加州大学洛杉矶分校完成了全球高级领导计划，并在汽车工程师协会(SAE)、原始设备供应商协会(OESA)和美国粉末冶金学会(APMI)中拥有会员资格。
肖恩·兰农
兰农先生是我们的高级副总裁和自2018年10月12日起担任首席财务官。在此之前，兰农先生自2016年起担任Axalta公司财务和全球主计长副总裁，并从2013年起担任副总裁和全球主计长。在此之前，兰农先生曾担任Trinseo公司的副总裁、全球财务总监。在2011年加入Trinseo之前，他是Endo制药公司财务报告部门的高级经理。兰农在普华永道(PricewaterhouseCoopers)开始了自己的职业生涯，在该组织的保险实践中度过了9年多的时间。兰农先生以优异的成绩毕业于费城大学会计学学士学位。
106
目录
布赖恩·贝鲁比
BrianA.Berube现年57岁，自2019年6月以来一直担任我们的高级副总裁、总法律顾问和公司秘书。以前，Berube先生是Cabot公司的高级副总裁和总法律顾问，2003年3月至2019年6月担任该职位。在这一任命之前，Berube先生在Cabot担任各种职务，他于1994年加入。在加入Cabot之前，Berube先生是波士顿一家律师事务所Choate，Hall&Stewart的公司律师，以及新罕布什尔州最高法院的律师。他在圣十字学院获得政治学学士学位，在波士顿学院法学院获得法学博士学位。
关于公司审计委员会、道德守则和遵守“交易所法”第16(A)节的信息分别载于“董事会的公司治理事项和委员会”和“拖欠行为第16(A)节报告”标题下的委托书中，并以参考方式纳入其中。
项目11.行政补偿
第11项所要求的信息载于“赔偿讨论和分析”、“行政补偿”和“赔偿委员会报告”标题下的委托书中，并以参考方式纳入其中。
第12项.某些实益拥有人及管理及有关股东事宜的担保拥有权
第12项所要求的信息载于“某些受益所有人的安全所有权和管理”和“公平补偿计划信息”标题下的委托书中，并以参考方式纳入其中。
项目13.某些关系及相关交易和董事独立性
第13项所要求的信息载于“董事独立性”和“某些关系和相关交易”标题下的委托书中，并以参考方式纳入其中。
14.主要会计师费用及服务
第14项所要求的信息载于题为“第2号提案：任命普华永道会计师事务所和审计人为公司独立注册会计师事务所和审计人”的委托书中。
107
目录
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(a)(1) 公司的2019独立注册会计师事务所的合并财务报表和报告载于本年度报告第二部分第8项(表10-K)。
(a)(2) 截至12月31日止的年度综合财务报表附表如下，2019, 2018和2017应与先前提及的财务报表一并阅读：
附表二-估值及合资格账目
截至12月31日止年度的可疑账户备抵
(以百万计) | 年初余额 | 加法 | 扣减(1) | 年底结余 | ||||||||||
2019 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2017 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
(1) | 扣减包括无法收回的帐户注销和外币换算的影响。 |
截至12月31日止年度的递延税项资产估值免税额
(以百万计) | 年初余额 | 加法(1) | 扣减(1) | 年底结余 | ||||||||||
2019 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2017 | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 增减包括商誉费用和外币换算影响。 |
(a)(3) 下列证物作为表10-K的一部分提交，或以参考方式纳入本表格。
展览编号。 | 展览品的描述 |
2.1* | 购买协议，日期为2012年8月30日，由E.I.杜邦公司和公司与Flash百慕大有限公司(n/k/a Axalta涂层系统有限公司)签订。(参照注册人表格S-1(档案编号333-198271)附表2.1，原于2014年8月20日提交证交会) |
2.2* | “购买协议修正案”，截至2013年1月31日，由E.I.du Pont de Nemours and Company和Flash百慕大有限公司(n/k/a Axalta涂装系统有限公司)修订(参考表S-1登记声明(档案编号333-198271)表2.2，原于2014年8月20日提交证交会) |
3.1* | Axalta涂层系统有限公司协会备忘录(参照2004年10月14日向证交会提交的注册人表格S-1(档案编号333-198271)第2号修正案表3.1) |
3.2* | 第二次修正和重新确定Axalta涂层系统有限公司的法律(参照2018年5月3日向证交会提交的注册人目前关于表格8-K的报告(档案号001-36733)的表3.1) |
4.1* | 普通股证书样本(参考2004年10月30日向证交会提交的注册人表格S-1(档案编号333-198271)第3号修正案表4.21) |
4.2* | 截至2016年8月16日，由Axalta涂层系统有限责任公司及其之间的承诺书，作为发行人、其中点名的担保人、威尔明顿信托公司、国家协会作为托管人、花旗集团全球市场德国公司作为欧元票据登记员、花旗银行N.A.伦敦分行作为欧元票据支付代理人和欧元票据认证代理人(包括美元票据和欧元票据表格)(包括美元票据和欧元票据表格)(参照登记官关于表格8-K的当前报告(档案号001-36733)的附件4.1)于2016年8月17日提交证券交易委员会) |
108
目录
4.3* | 截至2016年9月27日，由Axalta涂层系统公司荷兰控股B B.V.及其之间签订的保证书，作为发行人、其中点名的担保人、国家协会威明顿信托公司作为托管人、花旗集团全球市场德国公司作为登记员、花旗银行N.A.伦敦分行作为付款代理人和认证代理人(包括备注形式)(参照登记人目前关于表格8-K(档案编号001-36733)的表4.1(档案编号001-36733)，最初于2016年9月27日提交证券交易委员会) |
4.4* | 自2018年10月26日起，由Axalta涂层系统公司及其之间的第七种补充INDIC义齿，LLC作为发行人、其新担保人方和Wilmington Trust(国家协会)作为托管人，于2016年8月16日由Axalta涂层系统有限责任公司和该公司之间的发行人、担保人一方、威明顿信托国家协会作为托管人、花旗全球市场德国公司(Citigroup Global Markets Deutschland AG)作为登记人，以及花旗银行伦敦分行(花旗银行N.A.)作为支付代理人和认证代理(参见表4.1)注册人目前关于表格8-K的报告(档案号001-36733)，2018年11月1日向证交会提交) |
4.5* | 自2018年10月26日起，由荷兰Axalta涂层系统公司荷兰控股公司B B.V.作为发行人、新担保人方和威尔明顿信托公司作为托管人，于2016年9月27日由持有BB.V.的Axalta涂层系统公司及其之间的荷兰Axalta涂层系统公司、担保人方、威明顿信托国家协会作为托管人、花旗集团全球市场德国公司(Citigroup Global Markets Deutschland AG)和花旗银行伦敦分行(Citibank N.A.)进行第七次补充义齿。作为付费代理人和认证代理人(参照2018年11月1日提交给证交会的8-K表格(档案编号001-36733)的表4.2) |
4.6 | 根据1934年“证券交易法”第12节注册的Axalta涂层系统有限公司证券说明 |
10.1* | 截至2013年2月1日的“闪电荷兰2B.V.”(n/k/a Axalta涂层系统荷兰持有BB.V.)和美国涂料采购公司。(n/k/a Axalta涂层系统美国控股公司)，以借款者身份，闪电荷兰1 B.V.(n/k/a Axalta涂层系统荷兰持有A B.V.)，涂料有限公司。(n/k/a Axalta涂装系统美国公司)、巴克莱银行PLC作为行政代理人、担保品代理人、周转线贷款人和信用证发行人，以及其他放款人(参考登记人表格S-1的登记声明(档案号333-198271)的表10.1(档案号333-198271)，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会) |
10.2* | 截至2013年5月24日，闪电荷兰2B.V.(n/k/a Axalta涂层系统荷兰控股B B.V.)、作为荷兰借款人、Axalta涂层系统美国控股公司(美国借款人)和巴克莱银行PLC(行政代理人)签署的“信贷协议”第1号修正案(参见登记册关于表格S-1(档案编号333-198271)的登记说明表10.2，最初于2014年8月20日提交给证券交易委员会) |
10.3* | “信贷协议第二修正案”，日期为2014年2月3日，由Axalta涂层系统荷兰控股公司和Axalta涂层系统美国控股公司作为借款者以Axalta涂层系统美国公司为借款者。(F/K/a涂料公司)、Axalta涂层系统荷兰控股公司(A B.V.)和巴克莱银行(BarclaysBank PLC)作为行政代理人、抵押品代理人和指定的2014年指定再融资期限放款人(参考表S-1(档案号333-198271)的表10.3)，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会(SEC)。 |
10.4* | 截至2016年8月1日的“信贷协定”第3号修正案，由荷兰Axalta涂层系统荷兰控股公司和Axalta涂层系统美国控股公司作为借款者、Axalta涂层系统美国公司、Axalta涂层系统荷兰控股公司、几家银行和其他金融机构或实体不时作为贷款方，巴克莱银行PLC作为行政代理人和担保品代理人，以及其他代理人和安排方(参照2016年8月2日向证交会提交的登记表8-K(档案编号001-36733)的表10.1) |
10.5* | 截至2016年12月15日的“信贷协定”第4号修正案，是作为借款者的Axalta涂层系统荷兰控股公司和Axalta涂层系统美国控股公司、Axalta涂层系统美国公司、Axalta涂层系统荷兰控股公司、几家银行和其他金融机构或实体不时作为贷款人、巴克莱银行PLC作为行政代理人和担保品，以及其他代理人和安排方(参照2016年12月15日向证券交易委员会提交的登记表8-K(档案编号001-36733)的表10.1) |
10.6* | 自2017年6月1日起，作为借款人的Axalta涂层系统荷兰控股公司和Axalta涂层系统美国控股公司、Axalta涂层系统美国公司、Axalta涂层系统荷兰控股公司、几家银行和其他金融机构或实体作为贷款方，巴克莱银行PLC作为行政代理人和担保品代理人，于2017年6月1日修订了“信贷协定”第5号。以及其他代理人和安排方(参照“登记册”目前表格8-K(档案编号001-36733)的表10.1，于2017年6月1日提交证券交易委员会) |
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10.7* | 截至2018年4月11日，作为借款人的Axalta涂层系统荷兰控股公司B B.V.和Axalta涂层系统美国控股公司、Axalta涂层系统美国公司、Axalta涂层系统荷兰控股公司、几家银行和其他金融机构或实体不时作为贷款人，作为行政代理人和担保品代理的Axalta涂层系统美国公司和Axalta涂层系统公司的第6号修正案，以及其他代理人和安排方(参考2018年4月11日向证交会提交的关于登记表8-K(档案编号001-36733)的表10.1) |
10.8* | 截至2018年10月31日的“信贷协定”第7号修正案，由荷兰Axalta涂层系统公司荷兰控股公司和Axalta涂层系统美国控股公司作为借款者、Axalta涂层系统美国公司、Axalta涂层系统荷兰控股公司、几家银行和其他金融机构或实体不时作为贷款人，巴克莱银行PLC作为行政代理人和担保品代理人，以及其他代理人和安排方(参考2018年11月1日向证交会提交的注册官目前关于表格8-K(档案编号001-36733)的表10.1) |
10.9* | “担保协议”，日期为2013年2月1日，由其中提及的设保人和巴克莱银行(BarclaysBankPLC)作为担保品代理人(参考表S-1登记声明表10.4(档案号333-198271)，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会)。 |
10.10* | 2013年2月1日美国涂层IP有限责任公司(n/k/a Axalta涂层系统美国IP有限责任公司)和巴克莱银行PLC之间的知识产权安全协议，作为抵押品代理(参考表S-1登记声明(档案号333-198271)表10.6)，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会(SEC)。 |
10.11* | 截至2013年2月1日，在其中指定的担保人中，作为行政代理人的新增担保人和巴克莱银行(BarclaysBankPLC)作为行政代理(参阅登记官关于表格S-1的登记声明(档案号333-198271)的表10.8)，最初于2014年8月20日向证券交易委员会提交) |
10.12* | 控股担保，截止日期为2013年2月1日，在闪电荷兰1 B.V.(n/k/a Axalta涂层系统荷兰持有A B.V.)之间。和巴克莱银行，作为行政代理人(参照登记人表格S-1(档案号333-198271)表表10.9)，最初于2014年8月20日向证券交易委员会提交) |
10.13* | 截至2013年2月1日，巴克莱银行(Barclays Bank PLC)根据“信贷协议”作为银行抵押品代理人的第一份“债权人间联名协议”，以及英国国家协会(National Association)INDIT(Wilmington Trust)下的票据外国担保品代理人，作为印支义齿下的票据抵押品代理人、其每一方及其不时增加的代理人(参照表10.10)，注册人在表格S-1(档案号333-198271)上的登记声明，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会(见附件10.10)，原为2014年8月20日向证券交易委员会提交的。 |
10.14* | 关于杜邦性能涂料比利时BVBA(n/k/a Axalta涂层系统比利时BVBA)股份的股份质押协议，日期为2013年2月1日，由涂料公司(英国)有限公司(n/k/a Axalta涂层系统英国控股有限公司)、Teodur B.V.和巴克莱银行PLC作为担保品代理(参照表10.11提交登记官关于表格S-1的登记声明(档案编号333-198271)，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会) |
10.15* | “银行账户质押协议”，于2013年9月17日签订，由Axalta涂层系统公司(Brasil Ltd.)、全国协会威明顿信托公司(Wilmington Trust)作为票据抵押品代理，巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为抵押品代理(参照表S-1(档案号333-198271)表表10.13)，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会(SEC)。 |
10.16* | 配额保证协议，于2013年9月17日签订，由巴西涂料有限公司(巴西涂料有限公司)、Axalta涂层系统荷兰控股公司(2B.V.)、巴克莱银行公司(BarclaysBankPLC)作为抵押品代理，威尔明顿信托公司(WilmingtonTrust，美国国家协会)作为票据抵押品代理(参考登记人表格S-1(档案号333-198271)表10.14，最初于2014年8月20日提交给证券交易委员会)。 |
10.17* | 截至2013年5月10日，Axalta涂层系统加拿大公司(f/k/a杜邦性能涂料加拿大公司)、Flash Lux Co S.àR.L之间签订的安全协议。(n/k/a Axalta涂层系统卢森堡持有S.àR.L.)额外设保人和巴克莱银行PLC作为担保方的抵押品代理(参考登记人关于表格S-1的登记声明表10.15(档案号333-198271)，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会) |
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10.18* | 与法国涂料公司发行的股份有关的证券账户质押协议(n/k/a Axalta涂层系统法国控股公司)，日期为2013年4月26日，FlashLux Co S.àR.L.。(n/k/a Axalta涂层系统卢森堡控股公司S.àR.L.)、巴克莱银行公司(BarclaysBankPLC)和法国涂料公司(法国Axalta涂层系统法国控股公司)(参考登记人关于表格S-1的登记声明(档案号333-198271)，最初于2014年8月20日提交给美国证交会) |
10.19* | “应收款质押协议”，日期为2013年4月26日，Lux FinCo涂料有限公司。(n/k/a Axalta涂层系统财务1 S.àR.L.)巴克莱银行(BarclaysBankPLC)，如注释所示，外国抵押品代理人(参考登记人表格S-1的登记声明(档案号333-198271)的表10.18，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会)。 |
10.20* | 关于杜邦性能涂料法国公司(n/k/a Axalta涂层系统法国SAS)于2013年4月26日发行的法国涂料公司(n/k/a Axalta涂层系统法国股份有限公司)、巴克莱银行PLC(票据外国担保物代理人)和杜邦性能涂料法国SAS(n/k/a Axalta涂层系统法国SAS)发行股份的证券账户质押协议(参见登记官关于表格S-1的登记声明(档案号333-198271)，最初于2014年8月20日提交给证券交易委员会) |
10.21* | 2013年7月29日，Axalta涂层系统公司Verwaltungs GmbH(f/k/a Flash德国有限公司)、Axalta涂层系统德国控股公司&Co.kg(f/k/a德国涂料有限公司&Co.kg)、Axalta涂层系统有限公司(f/k/a德国涂料有限公司)、Axalta涂层系统公司(f/k/a德国涂料有限公司)、Standox GmbH公司、Spies Hecker GmbH公司、Axalta涂层系统德国公司(f/k/a DuPont性能涂料公司GH)、巴克莱银行PLC(根据信贷协议作为担保品代理)和国家协会Wilton Trust公司于2013年7月29日达成账户质押协议。作为附注 |
10.22* | 2013年7月29日，德国Axalta涂层系统公司(f/k/a德国涂料股份有限公司)与巴克莱银行公司签订的全球转让协议，作为担保品代理和担保品子代理(参考登记人表格S-1(档案号333-198271)表表10.21)，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会(SEC)。 |
10.23* | 2013年7月29日，Axalta涂层系统德国公司(f/k/a杜邦性能涂料有限公司)与巴克莱银行公司签订的全球转让协议，作为担保品代理人和担保品子代理人(参照登记人关于表格S-1的登记声明(档案号333-198271)的表10.23，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会) |
10.24* | 全球转让协议，于2013年7月29日签订，由Spies Hecker GmbH和巴克莱银行(BarclaysBankPLC)作为担保品代理人和担保品分代理人(参考表S-1登记声明(档案号333-198271)的表10.24合并，最初于2014年8月20日提交给证交会) |
10.25* | 全球转让协议，于2013年7月29日达成，由Standox GmbH和巴克莱银行(BarclaysBankPLC)作为担保品代理人和担保品子代理人(参照表S-1登记声明(档案号333-198271)的表10.25合并，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会)。 |
10.26* | 2013年7月29日在卢森堡Axalta涂层系统公司之间达成的伙伴关系利益保证协议，持有2 S.àR.L。(f/k/a卢森堡涂料S.àR.L.)、Axalta涂层系统公司Verwaltungs GmbH(f/k/a Flash德国公司GmbH)、巴克莱银行PLC(根据“信贷协议”作为担保品代理)和Wilmington Trust(全国协会)作为票据抵押品代理(参见登记官关于表格S-1(档案编号333-198271)的登记声明(见表10.26)，最初于2014年8月20日提交给证券交易委员会) |
10.27* | 安全目的协议，由Axalta涂层系统德国公司(f/k/a杜邦性能涂料有限公司)和巴克莱银行公司于2013年7月29日订立，作为担保品代理人和抵押品分代理人(参照登记人关于表格S-1的登记声明(档案号333-198271)的表10.28，最初于2014年8月20日提交给证券交易委员会) |
10.28* | 2013年7月29日，Axalta涂层系统德国公司(f/k/a杜邦性能涂料有限公司)和巴克莱银行公司签订的安全转移协议，作为担保品代理人和担保品子代理(参照登记人关于表格S-1的登记声明表10.29(档案号333-198271)，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会)。 |
10.29* | 全球转让协议，于2014年7月1日签订，由Axalta涂层系统公司Logistik德国GmbH&Co.kg和巴克莱银行PLC作为担保品代理人和担保品子代理(参照登记人关于表格S-1的登记声明表10.30(档案号333-198271)，最初于2014年8月20日提交给证券交易委员会) |
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10.30* | 2014年7月1日，Axalta涂层系统德国公司、Axalta涂层系统Verwaltungs GmbH(f/k/a Flash德国有限公司)、巴克莱银行PLC(根据“信贷协议”作为担保品代理)和Wilmington Trust(国家协会)在EUR备注义齿项下作为担保品代理(参见表10.31表表S-1登记声明(档案编号333-198271)，最初于2014年8月20日提交给证券交易委员会)。 |
10.31* | 2014年7月1日签订的账户质押协议，由Axalta涂层系统公司Logistik德国GmbH&Co.kg、巴克莱银行PLC(根据信贷协议作为抵押品代理)和国家协会威明顿信托公司(Wilmington Trust)作为欧元票据义齿的担保品代理人(参考登记人表格S-1(档案号333-198271)的表10.32(档案编号333-198271)，最初于2014年8月20日提交给证券交易委员会)。 |
10.32* | 2014年7月1日，Axalta涂层系统公司Logistik德国GmbH&Co.kg与巴克莱银行PLC签订的安全转移协议，作为担保品代理人和担保品子代理(参见登记人关于表格S-1的登记声明(档案号333-198271)表10.33)，最初于2014年8月20日提交给证券交易委员会) |
10.33* | 2013年9月18日Axalta涂层系统México，S.de R.L.de C.V.之间的质押协议(F/K/a/杜邦性能涂料México，S.de R.L.de C.V.)巴克莱银行(BarclaysBankPLC)作为担保品代理人(参照登记人表格S-1(档案号333-198271)表表10.34)，最初于2014年8月20日向证交会提交) |
10.34* | 2013年9月18日Axalta涂层系统Servicios México，S.de R.L.de C.V.之间的质押协议(F/K/a/杜邦性能涂料公司，Sericios México，S.de R.L.de C.V.)。巴克莱银行(BarclaysBankPLC)作为担保品代理人(参照登记人表格S-1(档案号333-198271)表表10.35)，最初于2014年8月20日向证交会提交) |
10.35* | 2013年9月18日，Axalta涂层系统LA Holding II B.V.(F/k/a DuPont Performance Systems LA Holding II B.V.)、Axalta涂层系统México、S.de R.L.de C.V.(F/k/a/杜邦性能涂料公司México、S.de R.L.de C.V.)、Axalta涂层系统Servicios México、S.de R.L.de C.V.(F/k/a/杜邦性能涂料公司，S.de R.L.，S.de R.L.de C.V.)巴克莱银行(BarclaysBankPLC)作为担保品代理人(参照登记人表格S-1(档案号333-198271)表表10.36)，最初于2014年8月20日向证交会提交) |
10.36* | 2013年9月18日Axalta涂层系统有限公司(F/k/a DuPont Performance Systems LA Holding II B.V.)、Axalta涂料系统Servicios México、S.de R.L.de C.V.(F/k/a/杜邦性能涂料公司，S.de R.L.de C.V.)、Axalta涂层系统公司、S.de R.L.de C.V.(F/k/a/Dut性能涂料公司México，S.de R.L.de C.V.)之间的权益质押协议(F/k/a/杜邦性能涂料公司，S.de R.L.de C.V.)。巴克莱银行(BarclaysBankPLC)作为担保品代理人(参照登记人表格S-1(档案号333-198271)表表10.37)，最初于2014年8月20日向证交会提交) |
10.37* | 2013年9月18日，Axalta粉末涂层系统美国公司之间的股份承诺协议。(美国杜邦粉末涂料有限公司)，Axalta粉末涂层系统公司，S.A.de C.V.(F/k/a杜邦粉末涂料公司，S.A.de C.V.)巴克莱银行(BarclaysBankPLC)作为担保品代理人(参照登记人表格S-1(档案号333-198271)表表10.38)，最初于2014年8月20日向证券交易委员会提交) |
10.38* | 2013年2月1日由涂料有限公司(英国)有限公司(n/k/a Axalta涂料系统英国控股有限公司)、杜邦性能涂料公司(英国)发行的债券有限公司(n/k/a Axalta涂层系统英国有限公司)和杜邦粉末涂料英国有限公司(n/k/a Axalta粉末涂料系统英国有限公司)，以巴克莱银行为受益人，作为根据信贷协议指定的担保品代理人(参照登记人表格S-1(档案号333-198271)的表10.40(档案号333-198271)，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会) |
10.39* | “股票担保协议”，日期为2013年2月1日，由Flash Lux Co S.àR.L.签署。(n/k/a Axalta涂层系统，卢森堡持有S.àR.L.)以及巴克莱银行(BarclaysBankPLC)，作为根据信贷协议指定的担保品代理人(参考表格S-1(档案号333-198271)中的注册登记声明(见表10.42)，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会)。 |
10.40* | AXALTA涂层系统英国(2)有限公司根据“信贷协议”任命为担保品代理人的Axalta涂层系统公司于2014年3月25日发行的债券(参考表S-1登记声明(档案号333-198271)表表10.44)，最初于2014年8月20日提交证券交易委员会) |
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10.41* | 2014年3月25日Axalta涂层系统比利时BVBA和巴克莱银行PLC之间的“股份担保协议”，作为根据“信用协议”指定的抵押品代理人(参考登记人关于表格S-1的登记声明(档案号333-198271)的表10.46)，最初于2014年8月20日向证券交易委员会提交) |
10.42* | 补偿协议的格式(参照2004年10月30日提交证交会的“登记人表格S-1”第3号修正案(档案号333-198271)附录10.48) |
10.43* | Axalta涂层系统百慕大有限公司2013年股权激励计划(参考2004年10月14日向证交会提交的“登记官登记声明第2号修正案”(档案号333-198271)表10.54) |
10.44* | AXALTA涂层系统百慕大有限公司2013年股权激励计划下股票期权协议的格式(参考2014年10月14日提交证交会的登记人表格S-1(档案号333-198271)第2号修正案表10.55) |
10.45* | Axalta涂层系统有限公司2014年股权激励计划(参考2004年10月30日向证交会提交的“登记官登记声明第3号修正案”(档案号333-198271)表10.56) |
10.46* | AXALTA涂层系统有限公司2014年股权激励计划下的股票期权协议格式(参考2004年10月30日向证交会提交的“登记人登记声明第3号修正案”(档案号333-198271)表10.57) |
10.47* | AXALTA涂料系统有限公司2014年股权激励计划下的限制性股票协议格式(参考2014年10月30日向证交会提交的登记人登记声明第3号修正案(档案号333-198271)表10.58) |
10.48* | AXALTA涂料系统有限公司2014年股权激励计划下的限制性股协议格式(参考2004年10月30日向证交会提交的“登记人登记声明第3号修正案”(档案号333-198271)表10.59) |
10.49* | AXALTA涂层系统有限公司2014年股权激励计划下股票期权授予协议的形式(参考2016年4月28日提交证交会的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)表10.61) |
10.50* | 根据Axalta涂层系统有限公司2014年股权奖励计划签订的限制性股票奖励协议的形式(参照2016年4月28日提交给证交会的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)的表10.62) |
10.51* | 根据Axalta涂料系统有限公司2014年股权奖励计划签订的限制性股奖励协议的形式(参照2016年4月28日向证交会提交的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)表10.63) |
10.52* | AXALTA涂料系统有限公司2014年股权激励计划下的履约股票奖励协议表格(参照2016年4月28日提交给证交会的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)表10.64) |
10.53* | AXALTA涂层系统有限公司2014年股权激励计划下的绩效股奖励协议表格(参考2016年4月28日提交证交会的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)表10.65) |
10.54* | Axalta涂层系统有限责任公司退休储蓄恢复计划(参考2004年10月14日向证交会提交的“登记官登记声明第2号修正案”(档案号333-198271)表10.60) |
10.55* | Axalta涂层系统有限责任公司无资格延期赔偿计划(参考2004年10月14日向证交会提交的“登记官登记声明第2号修正案”(档案号333-198271)表10.61) |
10.56* | Axalta涂层系统有限公司和政府雇员保险公司之间的注册权利协议(参考2015年5月6日向证交会提交的注册官季度报告表10.63(档案号001-36733)) |
10.57* | Valspar公司、Axalta涂层系统有限公司及其之间的资产购买协议，仅为5.1(A)、5.1(B)、5.3、5.8、5.13和10.13节的目的，Sherwin-Williams公司于2017年4月11日成立，日期为2017年4月11日(参照登记人在2017年4月12日向证券交易委员会提交的8-K表格(档案编号001-36733)的表2.1)。 |
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10.58* | 截至2017年5月31日，Valspar公司、Axalta涂层系统有限公司及其之间对资产购买协议的修正，仅为第5.1(A)、5.1(B)、5.3、5.8、5.13和10.13节的目的，Sherwin-Williams公司(参照登记册第10-Q号季度报告表2.1(档案编号001-36733)于2017年8月3日提交证券交易委员会) |
10.59* | 第二份经修订和重订的行政限制公约及仲裁协议的格式(参照2018年2月22日提交证交会的10-K表格(档案编号001-36733)的表10.57) |
10.60* | 美国雇员股票期权协议表格(参照2018年4月25日向证交会提交的10-Q表格(档案号001-36733)表表10.58) |
10.61* | 美国雇员限制性股票协议表格(参照2018年4月25日向证交会提交的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)的表10.59) |
10.62* | 美国雇员限制性股协议表格(参照2018年4月25日向证交会提交的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)的表10.60) |
10.63* | 美国雇员履约股票协议表格(参见2018年4月25日向证交会提交的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)表10.61) |
10.64* | 美国雇员业绩分担协议表格(参考2018年4月25日向证交会提交的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)表10.62) |
10.65* | 非美国雇员股票期权协议的格式(参考2018年4月25日向证交会提交的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)的表10.63) |
10.66* | 非美国雇员限制性股协议格式(参照2018年4月25日向证交会提交的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)的表10.64) |
10.67* | 非美国雇员业绩分担协议表格(参考2018年4月25日向证交会提交的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)表10.65) |
10.68* | 董事限制股协议表格(参照2018年4月25日向证交会提交的注册官第10-Q号季度报告(档案编号001-36733)表10.66) |
10.69* | Axalta涂层系统有限公司修订并重新制定了2014年奖励奖励计划(参考2018年5月3日向证交会提交的注册官目前关于表格8-K的报告(档案号001-36733)的表10.1) |
10.70* | 补偿和推进协议表格(参照2018年7月26日向证交会提交的10-Q表格(档案编号001-36733)的季度报告附录10.67) |
10.71* | 截至2018年7月25日对该公司、Axalta涂层系统、LLC和Charles W.Shaver之间的第二份经修订和重新修订的“行政限制性公约和解决协议”的修正(参照2018年10月25日提交给证券交易委员会的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)的附件10.68) |
10.72* | 自2018年7月25日起，公司与特伦斯·S·哈恩(TerrenceS.Hahn)之间提交信函(参考2018年10月25日向证交会提交的注册官第10-Q号季度报告(档案号001-36733)的表10.69)。 |
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目录
10.73* | 截至2018年11月15日，该公司与迈克尔·F·芬恩签署的咨询协议(参见“注册官10-K号年度报告”(档案号001-36733)的表10.73，于2019年2月26日提交证交会) |
10.74* | 2018年11月20日该公司与特伦斯·S·哈恩签订的“就业分离协议”和“相互一般释放协议”(参见2019年2月26日向证交会提交的登记表10-K年度报告(档案号001-36733)的表10.74)。 |
10.75* | 美国员工绩效股协议表格(参见2019年4月25日向证交会提交的注册官第10Q号季度报告(档案编号：001-36733)的表10.58) |
10.76* | 非美国雇员业绩分享单位协议表格(参阅2019年4月25日向证交会提交的注册官第10Q号季度报告(档案编号001-36733)的表10.59) |
10.77* | 截至2019年6月28日的“信贷协议”第8号修正案是作为借款者的Axalta涂层系统荷兰控股公司和Axalta涂层系统美国控股公司、Axalta涂层系统美国公司、Axalta涂层系统有限公司、几家银行和其他金融机构或实体不时作为贷款方、巴克莱银行PLC作为行政代理和抵押品代理以及其他代理和安排方签署的。(参考附表10.1，注册官于2019年6月28日向证交会提交的关于表格8-K(档案编号001-36733)的最新报告) |
10.78* | 留用奖励协议表格(参考表10.1)，注册官于2019年9月12日向证交会提交的关于表格8-K(档案编号001-36733)的当前报告) |
21.1 | 附属公司名单 |
23.1 | 普华永道股份有限公司同意 |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 |
32.1† | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席执行官证书 |
32.2† | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书 |
101 | Ins-内联XBRL实例文档。该文档没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101 | SCH-内联XBRL分类法扩展架构文档 |
101 | Cal-内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101 | def-内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101 | 实验室-内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
101 | 预内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104 | 页面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
* | 以前的档案。 |
† | 根据条例S-K第601(B)(32)(Ii)项和证券交易委员会第33-8238号和第34-47986号新闻稿“最后规则：管理层关于外汇法定期报告中财务报告和披露证明的内部控制报告”的报告，本文件第32.1和32.2项中提供的证明被视为附在本表10-K中，就“外汇法”第18条而言，将不被视为“存档”。这类认证将不被视为以参考方式纳入根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件，除非注册人以提及的方式具体纳入其中。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
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目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的规定，登记人已正式安排由下列签署人代表其签署本报告，并于2020年2月19日.
Axalta涂层系统公司 | ||
通过： | /罗伯特·W·布莱恩特 | |
罗伯特·W·布莱恩特 | ||
首席执行官兼总裁 | ||
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人正式授权代表其签署本报告。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/罗伯特·W·布莱恩特 | 首席执行官兼总裁 | 2020年2月19日 | ||
罗伯特·W·布莱恩特 | (特等行政主任) | |||
/S/Sean M.Lannon | 高级副总裁兼首席财务官 | 2020年2月19日 | ||
肖恩·兰农 | (首席财务主任) | |||
/s/Anthony Massey | 副总裁兼全球主计长 | 2020年2月19日 | ||
安东尼·马西 | (首席会计主任) | |||
/S/Mark Garrett | 董事会主席兼董事 | 2020年2月19日 | ||
马克·加勒特 | ||||
S/William Cook | 导演 | 2020年2月19日 | ||
威廉·库克 | ||||
/S/Deborah J.Kissire | 导演 | 2020年2月19日 | ||
Deborah J.Kissire | ||||
S/Elizabeth C.Lempres | 导演 | 2020年2月19日 | ||
伊丽莎白·兰普罗斯 | ||||
/S/Robert M.McLaughlin | 导演 | 2020年2月19日 | ||
罗伯特·M·麦克劳林 | ||||
/S/Samuel L.Smolik | 导演 | 2020年2月19日 | ||
塞缪尔·斯莫利克 | ||||
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