假的--12-31FY201900014817921000000P10Y900000090000000.30.30.30.30.30.30.30.30.150.30.30.31.21.21.050.0250.0250.0250.0250.0250.02510500000080000000200000000.050.050.05P4YP8Yp7YP4YP5Y9800000700000530000015800000P45DP15DP15DP1DP1DP3YP5YP5Y00000.01500000.0500000.0000P40YP15YP10YP10YP3YP3YP1YP1YP4YP3YP3Y1702866153203323.0023.60000.333400.33330.3333123000006800000P3Y4MP2Y4M2700000160000000014817922019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2020-01-310001481792美国-公认会计原则:共同:2020-01-310001481792美国-公认会计原则:共同:2020-01-3100014817922019-06-300001481792美国-公认会计原则:服务成员2018-01-012018-12-3100014817922017-01-012017-12-3100014817922018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员2017-01-012017-12-3100014817922018-12-3100014817922019-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2018-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2018-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2019-12-310001481792美国-公认会计原则:PreferredStockMenger2018-12-310001481792美国-公认会计原则:PreferredStockMenger2019-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2018-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2019-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2019-12-3100014817922017-12-3100014817922016-12-310001481792SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员美国-公认会计原则:国库2017-12-310001481792美国-公认会计原则:减少收入2019-12-310001481792美国-公认会计原则:国库2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:父母成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:减少收入2018-01-012018-12-310001481792一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310001481792美国-公认会计原则:非控制成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:父母成员2019-12-310001481792美国-公认会计原则:国库2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:父母成员2017-01-012017-12-310001481792us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001481792美国-公认会计原则:非控制成员2016-12-310001481792美国-公认会计原则:国库2019-01-012019-12-310001481792us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310001481792一般公认会计原则:StockMenger2017-01-012017-12-310001481792SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员一般公认会计原则:StockMenger2017-12-310001481792一般公认会计原则:StockMenger2016-12-310001481792美国-公认会计原则:国库2018-12-310001481792美国-公认会计原则:父母成员2019-01-012019-12-310001481792us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:父母成员2016-12-310001481792SRT:恢复性调整美国-公认会计原则:会计标准更新201802美国-公认会计原则:减少收入2017-12-310001481792美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-12-310001481792us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001481792美国-公认会计原则:减少收入2017-01-012017-12-310001481792SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001481792SRT:恢复性调整美国-公认会计原则:会计标准更新201409us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001481792美国-GAAP:添加剂2019-12-310001481792美国-GAAP:添加剂2017-01-012017-12-310001481792us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001481792us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:父母成员2018-12-310001481792美国-公认会计原则:非控制成员2017-12-310001481792美国-公认会计原则:减少收入2017-12-310001481792美国-公认会计原则:非控制成员2018-12-310001481792一般公认会计原则:StockMenger2019-12-310001481792一般公认会计原则:StockMenger2017-12-310001481792美国-公认会计原则:国库2016-12-310001481792SRT:恢复性调整美国-公认会计原则:会计标准更新201802us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001481792SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员美国-公认会计原则:父母成员2017-12-310001481792美国-公认会计原则:非控制成员2019-12-310001481792美国-GAAP:添加剂2018-01-012018-12-310001481792美国-GAAP:添加剂2018-12-310001481792美国-公认会计原则:国库2017-12-310001481792美国-GAAP:添加剂2016-12-310001481792SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员美国-GAAP:添加剂2017-12-310001481792美国-公认会计原则:父母成员2017-12-310001481792SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员美国-公认会计原则:减少收入2017-12-310001481792SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员美国-公认会计原则:非控制成员2017-12-310001481792美国-公认会计原则:国库2019-12-310001481792美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310001481792us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-310001481792SRT:恢复性调整美国-公认会计原则:会计标准更新201409美国-公认会计原则:减少收入2017-12-310001481792美国-公认会计原则:减少收入2016-12-310001481792美国-GAAP:添加剂2017-12-310001481792SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:销售美国-公认会计原则:CustomerCon集中化RiskMenger2019-01-012019-12-310001481792SRT:最大值2019-12-310001481792SRT:MinimumMenger美国-公认会计准则:AccountsReceivableMembers美国-公认会计原则:CustomerCon集中化RiskMenger2019-01-012019-12-310001481792四:PluralEditoraEGraficaMember2019-12-310001481792SRT:MinimumMenger2019-12-310001481792四:经营租赁2019-01-012019-12-310001481792四人:金融租赁2018-01-012018-12-310001481792四人:金融租赁2019-01-012019-12-310001481792四:经营租赁2017-01-012017-12-310001481792四人:金融租赁2017-01-012017-12-310001481792四:经营租赁2018-01-012018-12-310001481792SRT:最大值us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2019-01-012019-12-310001481792SRT:最大值美国-公认会计原则:构建成员2019-01-012019-12-310001481792SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:机械和设备2019-01-012019-12-310001481792SRT:MinimumMengerus-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2019-01-012019-12-310001481792SRT:最大值美国-公认会计原则:机械和设备2019-01-012019-12-310001481792SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:构建成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:销售2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:销售2017-01-012017-12-310001481792SRT:MinimumMenger美国-公认会计准则:AccountsReceivableMembers美国-公认会计原则:CustomerCon集中化RiskMenger2018-01-012018-12-310001481792SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:销售美国-公认会计原则:CustomerCon集中化RiskMenger2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计准则:AccountsReceivableMembers2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:销售2018-01-012018-12-310001481792SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:销售美国-公认会计原则:CustomerCon集中化RiskMenger2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计准则:AccountsReceivableMembers2018-01-012018-12-3100014817922021-01-012019-12-3100014817922020-01-012019-12-310001481792四:物流服务quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2018-01-012018-12-310001481792quad:CatalogPublicationsRetailInsertsBooksAndDirectoriesMember2017-01-012017-12-310001481792四:物流服务quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792quad:ImagingMarketingServicesAndOtherServicesMemberquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792四:物流服务四人:国际成员2019-01-012019-12-310001481792四:物流服务四人:国际成员2017-01-012017-12-310001481792四:TotalServices成员quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2017-01-012017-12-310001481792四:TotalServices成员quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2018-01-012018-12-310001481792四:物流服务2017-01-012017-12-310001481792四人:其他人quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2017-01-012017-12-310001481792四:TotalServices成员quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792四:TotalServices成员四人:国际成员2017-01-012017-12-310001481792quad:ImagingMarketingServicesAndOtherServicesMemberquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2018-01-012018-12-310001481792四人:其他人quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792四:TotalServices成员四人:国际成员2019-01-012019-12-310001481792quad:CatalogPublicationsRetailInsertsBooksAndDirectoriesMemberquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792四:物流服务四人:国际成员2018-01-012018-12-310001481792Quad:DirectMailAndOtherprintedProductsMember2019-01-012019-12-310001481792quad:ImagingMarketingServicesAndOtherServicesMember2018-01-012018-12-310001481792Quad:DirectMailAndOtherprintedProductsMemberquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2017-01-012017-12-310001481792四:TotalProductsMember四人:国际成员2018-01-012018-12-310001481792Quad:DirectMailAndOtherprintedProductsMember四人:国际成员2018-01-012018-12-310001481792四:TotalServices成员2017-01-012017-12-310001481792quad:CatalogPublicationsRetailInsertsBooksAndDirectoriesMemberquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2018-01-012018-12-310001481792四人:国际成员2019-01-012019-12-310001481792四人:其他人四人:国际成员2018-01-012018-12-310001481792quad:ImagingMarketingServicesAndOtherServicesMemberquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2017-01-012017-12-310001481792四:物流服务2018-01-012018-12-310001481792四:TotalServices成员2018-01-012018-12-310001481792四:TotalProductsMember四人:国际成员2019-01-012019-12-310001481792四人:国际成员2018-01-012018-12-310001481792四人:其他人四人:国际成员2017-01-012017-12-310001481792四:TotalServices成员四人:国际成员2018-01-012018-12-310001481792Quad:DirectMailAndOtherprintedProductsMemberquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792Quad:DirectMailAndOtherprintedProductsMember四人:国际成员2019-01-012019-12-310001481792四人:其他人2019-01-012019-12-310001481792四:物流服务2019-01-012019-12-310001481792quad:CatalogPublicationsRetailInsertsBooksAndDirectoriesMember四人:国际成员2018-01-012018-12-310001481792Quad:DirectMailAndOtherprintedProductsMemberquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2018-01-012018-12-310001481792quad:ImagingMarketingServicesAndOtherServicesMember2019-01-012019-12-310001481792四人:国际成员2017-01-012017-12-310001481792quad:CatalogPublicationsRetailInsertsBooksAndDirectoriesMember四人:国际成员2017-01-012017-12-310001481792四:TotalServices成员2019-01-012019-12-310001481792四:TotalProductsMember四人:国际成员2017-01-012017-12-310001481792四:TotalProductsMember2019-01-012019-12-310001481792四:TotalProductsMemberquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2018-01-012018-12-310001481792quad:CatalogPublicationsRetailInsertsBooksAndDirectoriesMember2018-01-012018-12-310001481792quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792四:TotalProductsMemberquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792四:TotalProductsMemberquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2017-01-012017-12-310001481792Quad:DirectMailAndOtherprintedProductsMember2017-01-012017-12-310001481792quad:CatalogPublicationsRetailInsertsBooksAndDirectoriesMember2019-01-012019-12-310001481792Quad:DirectMailAndOtherprintedProductsMember四人:国际成员2017-01-012017-12-310001481792quad:CatalogPublicationsRetailInsertsBooksAndDirectoriesMemberquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2017-01-012017-12-310001481792quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2017-01-012017-12-310001481792四人:其他人2018-01-012018-12-310001481792四:TotalProductsMember2018-01-012018-12-310001481792四:TotalProductsMember2017-01-012017-12-310001481792四人:其他人quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2018-01-012018-12-310001481792quad:ImagingMarketingServicesAndOtherServicesMember四人:国际成员2017-01-012017-12-310001481792四人:其他人四人:国际成员2019-01-012019-12-310001481792Quad:DirectMailAndOtherprintedProductsMember2018-01-012018-12-310001481792quad:CatalogPublicationsRetailInsertsBooksAndDirectoriesMember四人:国际成员2019-01-012019-12-310001481792四:物流服务quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2017-01-012017-12-310001481792四人:其他人2017-01-012017-12-310001481792quad:ImagingMarketingServicesAndOtherServicesMember四人:国际成员2018-01-012018-12-310001481792quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2018-01-012018-12-310001481792quad:ImagingMarketingServicesAndOtherServicesMember2017-01-012017-12-310001481792quad:ImagingMarketingServicesAndOtherServicesMember四人:国际成员2019-01-012019-12-3100014817922018-01-010001481792四:IvieandAssociatsMembers2018-02-210001481792四倍镜采购2019-01-030001481792四:RiseInteractiveMembers2018-03-130001481792四:RiseInteractiveMembers2018-03-140001481792四倍镜采购2019-01-032019-01-030001481792SRT:最大值四:RiseInteractiveMembers2018-03-142018-03-140001481792SRT:最大值四:IvieandAssociatsMembers2018-02-212018-02-210001481792SRT:最大值四倍镜采购2019-01-032019-01-030001481792四:RiseInteractiveMembers2018-03-142018-03-140001481792四:IvieandAssociatsMembers2018-02-212018-02-210001481792四:IvieandAssociatsMembers2019-04-012019-04-300001481792SRT:MinimumMenger四:IvieandAssociatsMembers2018-02-212018-02-210001481792SRT:MinimumMenger四:RiseInteractiveMembers2018-03-142018-03-140001481792SRT:MinimumMenger四倍镜采购2019-01-032019-01-030001481792us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember四:UnitedStatesBookBusinessMembers2017-01-012017-12-310001481792us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember四:UnitedStatesBookBusinessMembers2019-01-012019-12-310001481792us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember四:UnitedStatesBookBusinessMembers2018-01-012018-12-310001481792us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember四:UnitedStatesBookBusinessMembers2018-12-310001481792us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember四:UnitedStatesBookBusinessMembers2019-12-310001481792美国-公认会计原则:其他非当前负债2019-12-310001481792美国-公认会计准则:会计付费成员2019-12-310001481792四:LSCCommunicationMembers2019-01-012019-12-310001481792us-gaap:WithdrawalFromMultiemployerDefinedBenefitPlanMember2018-01-012018-12-310001481792国家:PE四人:LegalCostsMembers2018-01-012018-12-310001481792四:GainFrom侨民-有供应商-成员2017-01-012017-12-310001481792四:LSCCommunicationMembers2017-01-012017-12-310001481792四:LSCCommunicationMembers2018-01-012018-12-310001481792四:2010重构程序2019-12-310001481792四:租赁2019-01-012019-12-310001481792四人:损失2017-01-012017-12-310001481792国家:PE2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:应计负债2019-12-310001481792四:工厂2018-01-012018-12-310001481792四:Saleoffacilitis成员2019-01-012019-12-310001481792quad:EquipmentandInfrastructureRemovalChargesMember2019-01-012019-12-310001481792quad:EquipmentandInfrastructureRemovalChargesMember2018-01-012018-12-310001481792四:其他重组收费2018-01-012018-12-310001481792四:其他重组收费2019-01-012019-12-310001481792四:其他重组收费2017-01-012017-12-310001481792四:工厂2019-01-012019-12-310001481792四:Saleoffacilitis成员2017-01-012017-12-310001481792quad:EquipmentandInfrastructureRemovalChargesMember2017-01-012017-12-310001481792四:Saleoffacilitis成员2018-01-012018-12-310001481792四:工厂2017-01-012017-12-310001481792四:动力收费2018-01-012018-12-310001481792四:综合成本2018-01-012018-12-310001481792四:交易相关收费2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:其他改造2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:EmployeeSeveranceMembers2019-01-012019-12-310001481792四:动力收费2019-01-012019-12-310001481792四:动力收费2017-12-310001481792美国-公认会计原则:其他改造2018-01-012018-12-310001481792四:综合成本2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:EmployeeSeveranceMembers2017-12-310001481792四:综合成本2017-12-310001481792美国-公认会计原则:EmployeeSeveranceMembers2018-01-012018-12-310001481792四:动力收费2018-12-310001481792美国-公认会计原则:其他改造2018-12-310001481792四:交易相关收费2018-12-310001481792美国-公认会计原则:EmployeeSeveranceMembers2019-12-310001481792四:交易相关收费2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:其他改造2017-12-310001481792美国-公认会计原则:其他改造2019-12-310001481792四:交易相关收费2019-12-310001481792四:交易相关收费2017-12-310001481792美国-公认会计原则:EmployeeSeveranceMembers2018-12-310001481792四:综合成本2018-12-310001481792四:综合成本2019-12-310001481792四:动力收费2019-12-310001481792quad:TrademarksPatentsAndLicensingAgreementsMember2018-12-310001481792quad:TrademarksPatentsAndLicensingAgreementsMember2019-12-310001481792GAAP:ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2019-01-012019-12-310001481792GAAP:ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2018-01-012018-12-310001481792GAAP:ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2018-12-310001481792美国-公认会计原则:客户关系成员2019-12-310001481792quad:TrademarksPatentsAndLicensingAgreementsMember2018-01-012018-12-310001481792GAAP:ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2019-12-310001481792美国-公认会计原则:客户关系成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:客户关系成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:客户关系成员2018-12-310001481792quad:TrademarksPatentsAndLicensingAgreementsMember2019-01-012019-12-310001481792四:CorePrintandRelatedServices2019-12-310001481792四:CorePrintandRelatedServices2019-01-012019-12-310001481792us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember四:UnitedStatesBookBusinessMembers2019-07-012019-09-300001481792quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2018-12-310001481792quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-12-310001481792四人:国际成员2019-12-310001481792四人:国际成员2018-12-310001481792quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2017-12-310001481792四倍镜采购2019-01-012019-12-310001481792四:RiseInteractiveMembers2019-01-012019-12-310001481792四:IvieandAssociatsMembers四人:国际成员2019-01-012019-12-310001481792四人:国际成员2017-12-310001481792四:RiseInteractiveMembers四人:国际成员2019-01-012019-12-310001481792us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember四:UnitedStatesBookBusinessMembers四人:国际成员2018-01-012018-12-310001481792四:IvieandAssociatsMembersquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792四:IvieandAssociatsMembers2019-01-012019-12-310001481792四:RiseInteractiveMembersquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember四:UnitedStatesBookBusinessMembersquad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2018-01-012018-12-310001481792四倍镜采购四人:国际成员2019-01-012019-12-310001481792四倍镜采购quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792quad:AccruedLiabilitiesandOtherNoncurrentLiabilitiesMember2018-12-310001481792美国-公认会计原则:应计负债2018-12-310001481792quad:AccruedLiabilitiesandOtherNoncurrentLiabilitiesMember2019-12-310001481792美国-公认会计原则:其他非当前负债2018-12-310001481792证券及交换委员会成员2019-10-012019-10-310001481792四:INDECOPIMMBER2019-01-012019-12-310001481792四人:金融安排-2019年7月2019-12-310001481792四:金融安排-2007年2月-成员2019-12-310001481792四人:金融安排-2019年1月2019-12-310001481792四:金融安排-2007年2月-成员2017-01-012017-12-310001481792四:财务协议-2014年4月2017-01-012017-12-310001481792四:MasterNoteandSecurityAgreement成员2018-12-310001481792四人:TermLoanMembers2018-12-310001481792quad:InternationalRevolvingCreditFacilityMember2018-12-310001481792四:其他DebtToumentMembers2018-12-310001481792四人:TermLoanMembers2019-12-310001481792美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员2019-12-310001481792四:MasterNoteandSecurityAgreement成员2019-12-310001481792quad:InternationalRevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001481792四人:International TermLoanMembers2019-12-310001481792美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员2018-12-310001481792四人:TermLoanBM成员2018-12-310001481792四人:TermLoanBM成员2019-12-310001481792四人:元老2019-12-310001481792四人:International TermLoanMembers2018-12-310001481792四:其他DebtToumentMembers2019-12-310001481792四人:元老2018-12-310001481792四人:金融安排-2019年1月2019-01-012019-12-310001481792四人:金融安排-2019年7月2019-01-012019-12-310001481792四:金融安排-2007年2月-成员2019-01-012019-12-310001481792四人:TermLoanBM成员2019-01-3100014817922014-04-282014-04-280001481792美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员quad:ThirdAmendmentToSeniorSecuredCreditFacilityMember2019-01-310001481792SRT:最大值四:财务协议-2014年4月2019-12-310001481792四:202018年11月货币:欧元quad:InternationalRevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:LongTermDebtMenger四人:金融安排-2019年1月2019-01-310001481792美国-公认会计原则:LongTermDebtMenger四:金融安排-2007年2月-成员2018-12-310001481792四人:金融安排-2019年1月美国-公认会计原则:排放2019-01-310001481792四人:TermLoanMembers2019-01-312019-01-310001481792四:金融安排-2007年2月-成员2017-02-100001481792四人:元老2014-04-280001481792四:第一国际贷款公司美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2015-12-282015-12-280001481792四人:TermLoanBM成员2014-04-280001481792四人:TermLoanBM成员2019-01-312019-01-310001481792四人:TermLoanMembers2017-02-100001481792四:金融安排-2007年2月-成员美国-公认会计原则:排放2018-12-310001481792四人:第二国际美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2018-12-212018-12-210001481792四人:第二国际美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2018-12-210001481792四:202018年11月货币:波兰兹罗提quad:InternationalRevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-12-310001481792四:2007年10月31日货币:英镑quad:InternationalRevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-12-310001481792quad:RevolvingCreditFacilityAndTermLoanAMember美国-公认会计原则:基本比率2019-01-312019-01-310001481792四人:第二国际美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2019-12-310001481792quad:RevolvingCreditFacilityAndTermLoanAMember美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-01-312019-01-310001481792四人:TermLoanMembers2019-01-310001481792四:第一国际贷款公司美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2015-12-280001481792四:财务协议-2014年4月2019-01-012019-12-310001481792四:2007年10月31日货币:欧元quad:InternationalRevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-12-310001481792四:第一国际贷款公司美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2019-12-310001481792美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员2014-04-280001481792四人:金融安排-2019年1月2019-01-310001481792四:2007年10月31日货币:波兰兹罗提quad:InternationalRevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-12-310001481792四人:TermLoanBM成员2019-01-012019-12-310001481792四人:元老2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员2019-01-012019-12-310001481792四人:TermLoanMembers2017-02-102017-02-100001481792美国-公认会计原则:会计标准更新2016022019-01-010001481792美国-公认会计原则:会计标准更新201602四:UnitedStatesBookBusinessMembers2019-01-010001481792美国-公认会计原则:机械和设备2019-12-310001481792美国-公认会计原则:机械和设备2018-12-310001481792Expiresin 2022年成员美国-公认会计原则:StateAndLocalJurisdictionMembers2019-12-310001481792美国-公认会计原则:国内农村成员2019-12-310001481792美国-公认会计原则:外国国家成员2019-12-310001481792quad:ResolutionOfAuditsOrStatuteExpirationsMember2019-12-310001481792四:确定收入税2018-12-310001481792Expiresin 2022年成员美国-公认会计原则:国内农村成员2019-12-310001481792美国-公认会计原则:StateAndLocalJurisdictionMembers2019-12-310001481792四人:2021年美国-公认会计原则:StateAndLocalJurisdictionMembers2019-12-310001481792美国-公认会计原则:其他非当前资产2018-12-310001481792美国-公认会计原则:其他非当前资产2019-12-310001481792四人:2021年美国-公认会计原则:国内农村成员2019-12-310001481792四:确定收入税2019-12-310001481792美国-公认会计原则:其他成员2018-12-310001481792美国-公认会计原则:其他成员2019-12-310001481792美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:InterestExpenseMembers2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:设计2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:设计2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:InterestExpenseMembers2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:InterestExpenseMembers2018-01-012018-12-310001481792四人:192019 InterestRateSwapMer美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:设计2019-03-190001481792四人:192019 InterestRateSwapMer美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:设计2019-01-012019-12-310001481792四:2007年2月7日美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:设计2019-01-012019-12-310001481792四:2007年2月7日美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:设计2019-12-310001481792四:2007年2月7日美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:设计2017-02-070001481792四人:192019 InterestRateSwapMer美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:设计2019-12-310001481792美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers2019-01-012019-12-310001481792美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers2019-12-310001481792us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:设计2019-12-310001481792us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:设计2018-12-310001481792四人:其他人美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:设计2019-12-310001481792四人:其他人美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:现金流量美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:设计2018-12-310001481792美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers2017-02-282017-02-280001481792四人:精算师GainLossNetMenger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-12-310001481792四人:精算师GainLossNetMenger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001481792四人:精算师GainLossNetMenger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-12-310001481792四人:精算师GainLossNetMenger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-12-310001481792四人:精算师GainLossNetMenger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001481792美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:公平证券2019-12-310001481792四边形:四边形平面四边形2019-01-012019-12-310001481792四边形:四边形平面四边形2017-01-012017-12-3100014817922017-10-012017-10-310001481792美国-公认会计原则:无资格的计划成员2019-12-3100014817922018-02-162018-02-160001481792美国-公认会计原则:量化计划成员2019-12-310001481792美国-公认会计原则:重组收费美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-12-310001481792四边形:四边形平面四边形2018-01-012018-12-310001481792quad:GraphicsCommunicationsInternationalUnionEmployerRetirementFundMember2019-12-310001481792美国-公认会计原则:DebtSecuritiesMembers2019-12-310001481792四边形:四边形平面四边形2019-12-310001481792quad:GraphicsCommunicationsConferenceOfInternationalBrotherhoodOfTeamstersNationalPensionfundMember2019-12-310001481792美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001481792us-gaap:WithdrawalFromMultiemployerDefinedBenefitPlanMember2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:DebtSecuritiesMembers美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:DebtSecuritiesMembers美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:公平证券美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:DebtSecuritiesMembers美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:DebtSecuritiesMembers美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:公平证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792quad:PensionPlanAssetsExcludingInvestmentsMeasuredAtNAVMember美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792quad:PensionPlanAssetsExcludingInvestmentsMeasuredAtNAVMember美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:公平证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:DebtSecuritiesMembers美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:公平证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:公平证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:DebtSecuritiesMembers美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:公平证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:公平证券美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:公平证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:DebtSecuritiesMembers美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792美国-公认会计原则:DebtSecuritiesMembers美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001481792quad:JPMorganChaseBankStrategicPropertyFundMember美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792四人:PyramisLongCorporation AorBetterMember美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792四人:PyramisLongDurationMember美国-GAAP:TrustForBenefitOfEmployeesMember2019-01-012019-12-310001481792四人:Russell3000IndexNLMenger美国-GAAP:TrustForBenefitOfEmployeesMember2019-01-012019-12-310001481792四人:PyramisLongDurationMember美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792四人:Russell3000IndexNLMenger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792四人:PyramisLongCorporation AorBetterMember美国-GAAP:TrustForBenefitOfEmployeesMember2019-01-012019-12-310001481792四人:Russell3000IndexNLMenger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792四人:PyramisLongCorporation AorBetterMember美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792四人:PyramisLongDurationMember美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001481792quad:JPMorganChaseBankStrategicPropertyFundMember美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001481792quad:JPMorganChaseBankStrategicPropertyFundMember美国-GAAP:TrustForBenefitOfEmployeesMember2019-01-012019-12-310001481792quad:JPMorganChaseBankStrategicPropertyFundMember美国-GAAP:TrustForBenefitOfEmployeesMember2018-01-012018-12-310001481792四人:PyramisLongCorporation AorBetterMember美国-GAAP:TrustForBenefitOfEmployeesMember2018-01-012018-12-310001481792四人:Russell3000IndexNLMenger美国-GAAP:TrustForBenefitOfEmployeesMember2018-01-012018-12-310001481792四人:Russell1000IndexNLMenger美国-GAAP:TrustForBenefitOfEmployeesMember2018-01-012018-12-310001481792四人:PyramisLongDurationMember美国-GAAP:TrustForBenefitOfEmployeesMember2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:缩窄股票单位2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员2019-12-310001481792美国-公认会计原则:缩窄股票单位2018-12-310001481792美国-公认会计原则:缩窄股票单位2019-12-310001481792美国-公认会计原则:缩窄股票单位2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员2018-12-310001481792美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员2018-01-012018-12-310001481792四人:DeferredStockUnitsDsusMembers2019-01-012019-12-310001481792四人:DeferredStockUnitsDsusMembers2019-12-310001481792四人:DeferredStockUnitsDsusMembers2018-12-310001481792quad:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsRsusMember2019-01-012019-12-3100014817922019-05-012019-05-300001481792四:估计未来--一年消费2019-12-310001481792美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-12-310001481792美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-12-310001481792四:估计未来2019-12-310001481792quad:TerminationForRetirementOrDisabilityMember美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-12-310001481792四名成员:2019-01-012019-12-310001481792quad:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsRsusMember2017-01-012017-12-310001481792四:雇主-“任何其他人”美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-12-310001481792四人:死亡终点站美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-12-310001481792quad:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsRsusMember2018-01-012018-12-310001481792四:估计未来--三年消费2019-12-310001481792美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2017-01-012017-12-310001481792美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2018-01-012018-12-310001481792美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2018-12-310001481792SRT:最大值2019-01-012019-12-310001481792quad:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsRsusMember2019-12-310001481792四:估计未来--三年消费quad:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsRsusMember2019-12-310001481792四:估计未来--一年消费quad:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsRsusMember2019-12-310001481792四:估计未来quad:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsRsusMember2019-12-310001481792SRT:MinimumMenger2019-01-012019-12-310001481792美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembersus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2019-01-012019-12-310001481792美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembersus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2019-01-012019-12-310001481792美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembersquad:SharebasedCompensationAwardTrancheFourMember2019-01-012019-12-310001481792美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembersus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2019-01-012019-12-310001481792四:AnnualAnniversaryGrantDateOfAwardMenger美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-12-310001481792四人:DeferredStockUnitsDsusMembers2018-01-012018-12-310001481792四人:DeferredStockUnitsDsusMembers2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2017-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2017-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2017-12-3100014817922016-07-012016-09-3000014817922018-10-012018-12-3100014817922016-04-012016-06-3000014817922017-01-012017-03-3100014817922018-01-012018-03-3100014817922017-04-012017-06-3000014817922018-01-012018-09-3000014817922018-04-012018-06-3000014817922016-01-012016-03-3100014817922016-10-012016-12-3100014817922017-07-012017-09-3000014817922017-10-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2019-05-190001481792美国-公认会计原则:共同:美国-公认会计原则:国库2017-10-132017-10-130001481792美国-公认会计原则:共同:2019-05-200001481792美国-公认会计原则:共同:美国-公认会计原则:国库2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2018-01-012018-12-3100014817922019-05-200001481792美国-公认会计原则:共同:2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:共同:2018-07-3000014817922019-05-190001481792美国-公认会计原则:共同:美国-公认会计原则:国库2011-09-060001481792美国-公认会计原则:共同:美国-公认会计原则:国库2019-01-012019-12-3100014817922015-10-012015-12-3100014817922015-07-012015-09-3000014817922015-04-012015-06-3000014817922015-01-012015-03-310001481792四:所得税支出美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:重组收费2017-01-012017-12-310001481792四人:NetPensionIn喜剧成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-01-012017-12-310001481792us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001481792us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-12-310001481792us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001481792us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-310001481792us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-12-310001481792us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001481792us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001481792us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001481792us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-12-310001481792us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001481792us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-12-310001481792us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310001481792us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-310001481792us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310001481792us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员四人:国际成员2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:公司非分部成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:公司非分部成员2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员美国-公认会计原则:公司非分部成员2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员美国-公认会计原则:操作段2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员美国-公认会计原则:操作段2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员美国-公认会计原则:操作段2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员美国-公认会计原则:公司非分部成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员美国-公认会计原则:公司非分部成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:公司非分部成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员四人:国际成员2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:操作段2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:操作段2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员美国-公认会计原则:公司非分部成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员四人:国际成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员四人:国际成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:操作段2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员美国-公认会计原则:操作段2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员美国-公认会计原则:公司非分部成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员美国-公认会计原则:公司非分部成员2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员四人:国际成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员quad:UnitedStatesPrintandRelatedServicesMember2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员美国-公认会计原则:操作段2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员美国-公认会计原则:操作段2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员四人:国际成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:公司非分部成员2017-12-310001481792美国-公认会计原则:公司非分部成员2019-12-310001481792美国-公认会计原则:操作段2018-12-310001481792美国-公认会计原则:操作段2019-12-310001481792美国-公认会计原则:操作段2017-12-310001481792美国-公认会计原则:公司非分部成员2018-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员国家:美国2017-01-012017-12-310001481792其他地理区域成员2018-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员SRT:拉丁美洲成员2017-01-012017-12-310001481792SRT:拉丁美洲成员2017-12-310001481792SRT:欧洲成员2019-12-310001481792SRT:欧洲成员2018-12-310001481792国家:美国2017-12-310001481792国家:美国2018-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员国家:美国2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员SRT:欧洲成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员其他地理区域成员2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员SRT:拉丁美洲成员2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员SRT:拉丁美洲成员2018-01-012018-12-310001481792国家:美国2019-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员SRT:拉丁美洲成员2018-01-012018-12-310001481792其他地理区域成员2017-12-310001481792SRT:拉丁美洲成员2018-12-310001481792其他地理区域成员2019-12-310001481792SRT:欧洲成员2017-12-310001481792SRT:拉丁美洲成员2019-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员其他地理区域成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员SRT:欧洲成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员其他地理区域成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员国家:美国2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员其他地理区域成员2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员SRT:欧洲成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员其他地理区域成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员国家:美国2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员SRT:欧洲成员2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员SRT:欧洲成员2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员SRT:拉丁美洲成员2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员国家:美国2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:服务成员其他地理区域成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员国家:美国2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员SRT:欧洲成员2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:产品成员SRT:拉丁美洲成员2019-01-012019-12-310001481792SRT:母公司2019-01-012019-12-310001481792美国-公认会计原则:部门间消除2019-01-012019-12-310001481792SRT:非保证子程序2019-01-012019-12-310001481792SRT:保证会员2019-01-012019-12-310001481792SRT:母公司2019-12-310001481792SRT:保证会员2019-12-310001481792美国-公认会计原则:部门间消除2018-12-310001481792SRT:非保证子程序2018-12-310001481792SRT:母公司2018-12-310001481792美国-公认会计原则:部门间消除2019-12-310001481792SRT:非保证子程序2019-12-310001481792SRT:保证会员2018-12-310001481792SRT:保证会员2018-01-012018-12-310001481792SRT:母公司2018-01-012018-12-310001481792SRT:非保证子程序2018-01-012018-12-310001481792美国-公认会计原则:部门间消除2018-01-012018-12-310001481792SRT:母公司2017-12-310001481792SRT:保证会员2017-12-310001481792SRT:非保证子程序2017-12-310001481792美国-公认会计原则:部门间消除2017-12-310001481792美国-公认会计原则:部门间消除2017-01-012017-12-310001481792美国-公认会计原则:部门间消除2016-12-310001481792SRT:保证会员2017-01-012017-12-310001481792SRT:非保证子程序2017-01-012017-12-310001481792SRT:母公司2017-01-012017-12-310001481792SRT:母公司2016-12-310001481792SRT:保证会员2016-12-310001481792SRT:非保证子程序2016-12-310001481792SRT:最大值SRT:ProFormaMenger美国-公认会计原则:会计标准更新2016132020-01-010001481792SRT:MinimumMengerSRT:ProFormaMenger美国-公认会计原则:会计标准更新2016132020-01-010001481792美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2020-02-182020-02-180001481792四人:OmahaNebraskaPackagingPlantMembers美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2020-01-312020-01-31Xbrli:纯Xbrli:股票四:客户iso 4217:美元Xbrli:股票iso 4217:美元四:设施四:贷款设施四:合同四:投票四类股票
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K |
| |
☒ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨到转轨时期,从转轨到转轨,转轨
委员会档案编号001-34806
四/图形公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名) |
| | |
威斯康星州 | | 39-1152983 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
N61 W 23044哈利之路, 苏塞克斯, 威斯康星州 53089-3995
(主要行政办事处地址)(邮编)
(414) 566-6000
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.025美元 | | 四角 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
按照“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。☐ 不 ☒
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。☐ 不 ☒
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒不作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内,注册人被要求提交此类文件)。是 ☒不作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速箱 | ☐ | | 加速过滤器 | ☒ |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。☐编号:☒
A类普通股的总市值(根据股票的收盘价)$7.91在纽约证券交易所上市)2019年6月28日,注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日,由非附属公司持有。$245,293,629。注册人的B类普通股不在全国证券交易所上市或在有组织的场外市场交易,但注册人B类普通股的每一股可转换为注册人A类普通股的一股。
注明截至最近可行日期,每一发行人类别普通股的已发行股份数目。
|
| | |
班级 | | 截至2020年1月31日 |
类普通股 | | 40,404,566 |
B类普通股 | | 13,556,858 |
C类普通股 | | — |
以参考方式合并的文件
注册人代理语句的部分2020股东周年大会以提述方式纳入本表格第III部10-K。
四/图形公司
表10-K指数
截止年度2019年12月31日
|
| | | |
| | 页号 |
前瞻性陈述 | 1 |
| | |
第一部分 | | |
| | |
项目1. | 商业 | 2 |
项目1A。 | 危险因素 | 15 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 28 |
项目2. | 特性 | 29 |
项目3. | 法律程序 | 29 |
项目4. | 矿山安全披露 | 29 |
| | |
第二部分 | | |
| | |
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 30 |
项目6. | 选定财务数据 | 33 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 34 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 70 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 73 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 147 |
项目9A. | 管制和程序 | 147 |
项目9B. | 其他资料 | 148 |
| | |
第III部 | | |
| | |
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 149 |
项目11. | 行政薪酬 | 149 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 149 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 150 |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 150 |
| | |
第IV部 | | |
| | |
项目15. | 展览索引及财务报表附表 | 151 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 156 |
签名 | 157 |
| | |
前瞻性陈述
就本年度报表中的任何非历史信息所包含的信息而言,这些报表是1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述与Quad/Graphics公司的目标、目标、战略、信念、意图、计划、估计、前景、预测和前景有关。(“公司”或“四人”),一般可以用“可能”、“会”、“预期”、“意欲”、“估计”、“预期”、“计划”、“预见”、“相信”或“继续”等字眼来识别,或使用这些用语的否定词、对它们的更改及其他类似的表达。此外,任何涉及未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述都是前瞻性陈述。
这些前瞻性的陈述不是对未来业绩的保证,受风险、不确定因素和其他因素的影响,其中一些因素是公司无法控制的。这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与那些前瞻性声明所表达或暗示的结果大相径庭。在可能影响四方面的风险、不确定因素和其他因素中,包括本年度报告关于表10-K的第一部分、第1A项“风险因素”中所述的风险、不确定因素和其他因素,这些因素可在本公司随后就表10-Q提交的季度报告第二部分第1A项“风险因素”中加以修正或补充,以下是:
| |
• | 在竞争激烈的环境中,对印刷材料的需求减少和产能严重过剩的影响造成了价格下降的压力和潜在的资产利用不足; |
| |
• | 数字媒体的影响和类似的技术变化,包括消费者的数字替代; |
| |
• | 成本波动(包括劳动力和劳动力相关成本、能源成本、运费和原材料)以及原材料供应波动的影响; |
| |
• | 本公司无法迅速降低成本和提高经营效率,以满足市场条件; |
| |
• | 由于公司向营销解决方案合作伙伴的转变,业务复杂性的增加所带来的影响; |
| |
• | 未能成功查明、管理、完成和整合收购、投资机会或其他重大交易,以及成功查明和执行战略资产剥离; |
| |
• | 包括报纸发行渠道在内的整体分销渠道的脆弱性和衰落; |
| |
• | 公司债务安排中的各种限制性契约对公司经营业务能力的影响; |
| |
• | 监管事项和立法发展或法律变化的影响,包括网络安全、隐私和环境法的变化; |
| |
• | 为了维护公司的平台和流程,并保持技术和经济上的竞争力,可能需要大量的资本支出; |
| |
• | 与美国境外业务有关的风险的影响,包括因其雇员、承包商或代理人的不当行为而引起的费用或名誉损害; |
| |
• | 经营业绩和企业价值的暂时下降可能导致不动产、厂房和设备及其他无形资产减值的非现金减值费用的影响。 |
资产;及
| |
• | 对Quad公司A类普通股持有者的影响,即有限活跃市场对这类股票的影响,以及由于二级普通股的投票权,无法独立选举董事或控制决策。 |
Quad警告说,上述风险、不确定因素和其他因素的清单并不是详尽无遗的,您应该在Quad的文件中不时详细考虑其他因素。美国证券交易委员会 (“证交会)和其他不确定因素和潜在事件时,审查公司的前瞻性声明。
由于前瞻性陈述受假设和不确定性的影响,实际结果可能与这种前瞻性陈述所表达或暗示的结果大相径庭。我们提醒你不要过分依赖这类陈述,这些陈述只在本年度报告的表格10-K的日期发表。除了联邦证券法所要求的范围外,Quad没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
第一部分
概述
Quad是一个全球营销解决方案合作伙伴,致力于通过一个数据驱动的集成营销平台为其客户创造一个更好的方法,该平台有助于降低复杂性、提高效率和提高营销支出效率。Quad为客户提供了无与伦比的现场服务规模,并在营销策略、创造性解决方案、媒体部署(包括印刷方面的坚实基础)和营销管理服务方面扩大了学科专长。通过一种以客户为中心的方式,这推动了其扩展产品,加上领先的技术和单一来源的简单性,该公司相信它拥有资源和知识来帮助多个垂直行业的各种各样的客户,包括零售、金融/保险、医疗保健、消费品包装、出版和直接对消费者。
Quad成立于威斯康星州的Pewaukee,是威斯康星州的一家公司。1971已故的哈里·V·卡德拉契。截至2020年1月31日,卡德拉奇家族,通过四/图形公司经修订及重订的投票信托协议 (“四票制信托基金“),其投票控制权约为71%该公司相信,在Quad公司努力实现其长期战略愿景时,它将提供持续的稳定性和灵活性。截至2019年12月31日,公司大约有19,600公司在北美、南美、欧洲和亚洲等地的全职员工,服务范围广泛。5,600主要客户。四点位置跨度14国家,包括56制造及分销设施及以上75以客户为基础的现场定位,并在巴西和印度的印刷业务上追加投资.
在Quad的头40年里,该公司通过绿地增长迅速增长,建立了一个拥有最新技术的一流的制造和分销平台,确立了它作为印刷行业最重要的创新者之一的声誉,并创造了一种基于今天仍然存在的强大价值观的公司文化。
从2010年开始,Quad开始了其变革之旅,它扩大了产品范围,为客户创造了更高的价值。Quad看到了一个参与行业整合的机会,以应对2008年和2009年大衰退之后的经济和行业压力,这严重影响了印刷量,加速了媒体中断的影响。通过一系列严格的合并收购,其中包括世界彩色出版社公司 (“世界彩色出版社“),Vertis控股公司。布朗印刷公司,该公司增加了经验丰富的人才,并能够加强和扩大其产品和服务提供,同时消除低效和未充分利用的能力,降低成本,并将工作转移到更有效率的设施。这段时间的整合创造了先进、高度自动化和高效的制造和分销平台。
该公司相信,它将继续推动生产力的提高,通过一个积极的工作人员和不断采用最新的制造自动化和技术。通过这一战略,公司相信它能够保持最强大、最高效的印刷制造平台,并保持高质量、低成本的生产。这一战略还允许Quad创造必要的收益和现金流,以支持未来创造价值的机会。
最近,巨大的媒体中断为Quad创造了一个为客户创造更大价值的机会,将其服务范围从印刷和内容执行扩展到包括整合的营销服务。今天,该公司利用其数据驱动的印刷专业知识,作为综合营销平台的一部分,帮助客户不仅规划和制作营销方案,而且通过所有传统和数字渠道部署、管理和测量这些方案。在2019年2月,该公司将其品牌从Quad/Graphics发展到Quad,以反映它现在作为营销解决方案合作伙伴与客户所扮演的角色。
有关Quad的更多信息,请访问公司网站QUAD.com.四联不包括在其网站上或通过其网站获得的信息,作为表格10-K的一部分,或以参考方式将这些信息纳入本年度报告。公司关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及对这些报告的任何修改都通过公司网站投资者关系部分的链接免费提供给公众。四联在以电子方式将该等资料提交或提供予该公司后,可在合理可行的范围内尽快透过其网站查阅该等资料。证交会.
产业与竞争
根据一份2019年11月的Dun&BradStreetFirst研究报告,预计2019年至2023年期间,美国广告服务行业的年复合增长率将达到4%,而印刷业则处于长期下滑状态。这一机会支持Quad转变为营销解决方案合作伙伴。
广告和营销服务行业高度分散。根据2019年11月的Dun&BradStreetFirst研究报告,美国广告和营销服务行业排名前50位的公司创造了约40%的行业收入。该行业的服务包括印刷、广播和在线媒体的广告(约占行业销售额的25%)、公共关系(12%)和直接营销(10%)。其他服务包括展示广告、媒体购买(转售广告时间或空间)和媒体代表(代表媒体销售商出售广告时间或空间)。美国广告和营销服务业包括38,000机构(单地点公司和多地公司单位),合并年收入约为1050亿美元.
商业印刷业也高度分散。根据2019年8月的数据在美国印刷。美国商业印刷业每年收入估计为770亿美元,雇用超过420,000名员工,由大约420个成员组成46,000二级公司. 报告还指出,没有一家印刷公司占美国商业印刷业年收入的5%以上。
除了高度分散之外,印刷行业的竞争依然激烈,公司认为有迹象表明竞争压力加大。制造业产能过剩是由于工业数量持续下降而造成的,而这反过来又造成了加速向下定价的压力。该公司面临着竞争,因为通过在线分发和托管媒体内容以及文件和数据的数字分发,使传统印刷文件的数字化可供选择的可及性和质量得到提高。该公司面临来自印刷管理和营销咨询公司的竞争,这些公司希望简化流程,减少公司客户的总体印刷开支。
商业印刷业已开始要求缩短印刷周期,加快产品周转速度,提高产品的生产效率,减少页数,增加复杂性。这再加上邮费增加,以及更多地使用数字营销和通讯渠道,导致印刷业制造能力过剩。这种过剩的生产能力使某些规模较大的打印机,如Quad,具有规模经济、强劲的资产负债表和进入资本市场的机会,有能力投资于自动化和更有效的设备,能够利用合并购置机会,消除过剩、低效和(或)利用不足的能力,并降低总体成本。
广告、营销服务和印刷业的竞争受到国内生产总值实际增长的影响,因为经济活动和广告支出是消费者需求的关键驱动因素。在经济繁荣时期,广告商可能会增加开支,以建立品牌意识和推动销售。相反,在全球经济不稳定和预算压力的时期,广告商可能会减少支出或将支出转移到其他形式的媒体上。具体而言,面临广告页数减少的杂志出版商减少了总页数和页数;目录营销者减少了版面数量、发行量和印刷活动的频率;零售商限制了对商店库存的投资,减少了零售插页报纸的发行量和广告;其他广告商减少了他们的直接邮件量,特别是在银行、保险、信用卡、房地产和非营利行业。相反,这些客户可能决定将广告支出转移到数字替代品上。
营销服务提供商面临着满足主要客户需求的压力,因为主要客户账户的得失会对收入产生重大影响。营销服务提供商面临的另一个挑战是公众对广告方法的关注和普遍的烦恼。例如,为营销目的收集个人信息是一个受到联邦立法审查的问题,营销服务提供商今后在收集某些类型的数据方面面临限制。在欧洲,欧洲联盟通过“一般数据保护条例”实施数据保护。
该公司面临广告和营销服务行业的竞争,其基础是获得熟练的劳动力、定价、迅速适应新技术、开展独特和有效的宣传活动以及提供优质的客户服务。在Quad的印刷品系列中,竞争的基础是印刷、材料和分销的总价;质量;分销能力;客户服务;获得高技能的劳动力;可以安排适当设备的工作;准时生产和交货;以及满足客户业务目标的先进技术,包括迅速采用新技术的能力。
随着消费者媒体消费习惯的改变,营销服务提供商面临着从战略和创意到执行、跨所有渠道、传统和数字渠道提供端到端营销服务的日益增长的需求。随着新的营销和广告渠道的出现,营销服务提供商必须将其服务从电视、报纸、印刷出版物和广播等传统渠道扩展到移动、互联网搜索、互联网显示和视频等数字渠道,以便为客户创建有效的多渠道宣传活动。
Quad认为,印刷和印刷相关服务的商业用户专注于创造和跟踪他们的营销支出的最高回报。Quad相信,通过数据驱动的集成营销解决方案,它能够帮助客户实现更高的流程效率和营销支出效率。该公司认为,当客户从强有力的营销策略开始时,根据客户数据,结合其他媒体渠道,创建有针对性和相关的多渠道营销活动,客户的营销支出将获得最大的回报。
季节性
四大公司在季度业绩中受到季节性因素的影响,因为其净销售额和营业收入均较高。第三和第四相对于第一和第二25美分。第四季度通常是营业活动现金流量和自由现金流量最高的季度,原因是第三季度周转资金需求减少,达到高峰水平。季节性是由增加的杂志广告页数,零售插入,目录和书籍,主要是由于返校和假日相关的广告和促销。该公司预计,这种季节性影响将继续在未来几年。
战略
Quad相信,员工的自豪感,再加上对创造更好方式的不懈追求,为创造未来创造了机会,成为首选的营销解决方案合作伙伴,帮助客户每天都赢。为了实现这一愿景,四方继续将重点放在以下一贯的战略优先事项上:
站在客户的立场上
本公司鼓励所有员工,无论职称如何,都要以倾听客户的需求和挑战为优先,尽他们所能使与Quad一起工作变得容易,并使客户在每一个接触点都能享受到客户的体验。作为其转变的一部分,该公司一直致力于发展客户印刷-生产对话,以对话,包括协商,企业范围内的解决方案,解决营销和流程的挑战,并为客户创造更多的价值。要做到这一点,Quad面向客户的战略的一个关键组成部分是加强客户组织内部高层的关系,以便公司能够更好地理解、预测和满足组织的需求。Quad寻求成为其客户的宝贵的战略营销伙伴,通过跨多个媒体渠道生产和部署的创新数据驱动解决方案,帮助他们成功地驾驭当今不断变化的媒体格局。该公司还相信,在客户所面临的关键问题上,包括数据驱动的营销和邮政改革,其积极的思想领导将培养对Quad品牌的忠诚度。
增加业务利润
这一战略的核心是Quad在媒体严重中断和印刷业持续逆风之际扩大业务的能力。这项战略的主要组成部分如下:
| |
• | 作为营销解决方案的合作伙伴,该公司相信,通过一个整合的营销平台,它比传统的代理方式创造了更多的价值。传统的代理方式以个人媒体渠道的利润为重点。公司称这一转变为Quad 3.0。Quad独特的集成营销平台消除了Quad客户在与多家代理合作伙伴和供应商合作时所面临的复杂性,消除了影响项目策略和执行速度的多重切换。此外,该公司相信,其平台通过流程再造、内容制作和流程优化提高客户效率;并通过数据驱动的消费者洞察力、媒体规划、创意和营销策略,提高客户跨所有渠道的整体营销支出效率。 |
| |
• | 有机增长,其中,公司利用现有客户关系的知识,在关键的增长垂直行业,以开发互补的产品和服务,帮助品牌所有者更有效率和有效的市场跨媒体渠道。Quad还致力于确保在合适的职位上拥有合适的人才,以促进与客户的战略营销对话,从而更好地理解客户的需求,开发出量身定做的解决方案,并扩大市场份额。 |
| |
• | 有纪律的投资,有很多不同的形式。例如,该公司打算继续进行有助于加速QuadCancer3.0的收购,以及以价值驱动的行业合并符合其严格收购标准的收购。此外,该公司还打算继续对其人才进行长期投资,如招聘营销人才,这将加快其作为营销解决方案合作伙伴的转型,以及通过提高每小时生产员工的工资等提高生产率的投资。 |
强化核心
Quad使用严格的资本回报框架,历史上对印刷制造平台和数据管理能力进行了大量投资,从而形成了它认为是印刷行业最集成、自动化、高效、创新和现代化的制造平台和分销网络。该公司继续把重点放在通过投资加强其核心制造平台,以简化、自动化和提高效率和吞吐量,同时降低劳动力成本,促进可持续的现金流和持续的价值创造。此外,Quad的全面持续改进和致力于精益制造方法的自律文化是整个公司的高度优先事项,并支持其加强核心产品线的生产和分销功能的目标,以便Quad能够保持印刷行业的高质量、低成本生产商的地位。Quad还通过不断增强其产品组合,特别是在直销和包装领域的产品组合,通过创新支持客户在邮箱或商店货架上脱颖而出的能力,从而加强其核心印刷产品。
赋予雇员权力
Quad公司在整个职业生涯中赋予员工权力的战略建立在公司独特的企业文化的关键方面,该公司利用该战略为Quad 3.0提供动力。这些方面包括强烈和持久的公司价值观和全组织的创业精神和寻求机会的心态。鼓励员工对自己的工作感到自豪和当家作主,利用持续学习计划来提升自己的职业生涯,提高领导技能,通过指导他人分享知识,并创新解决方案以提高绩效。在鼓励以不同的方式做事、做更大的事情和创造更好的方式的情况下,该公司相信,其员工更充分地致力于为客户创造更好的结果和推进公司的战略目标,同时支持影响Quad设施附近生活质量的社区活动、倡议和组织,以及员工在客户地点现场工作的地方。随着Quad公司继续扩大其综合营销平台,该公司相信这为每个员工创造了与其他雇主优势不同的可能性。
增强财务实力创造股东价值
Quad遵循一种纪律严明的方法来保持和增强财务实力,以创造股东价值,这是至关重要的,因为目前媒体中断和印刷行业的挑战。这一战略的核心是公司最大限度地提高净利润、自由现金流和营业利润率的能力;保持一致的财务政策,以确保强劲的资产负债表、流动性水平和获得资本的机会;以及保持必要的财务灵活性,以便在情况变化时战略性地分配和部署资本。资本配置和配置的优先顺序会根据当前情况和公司认为在任何特定时间点对股东价值创造最有利的因素进行调整。这些优先事项目前包括:(1)通过减少债务和养老金负债使公司的资产负债表去杠杆化;(2)进行令人信服的投资,推动公司印刷制造和分销业务的盈利有机增长和生产力,并扩展到有助于加速Quad 3.0的高增长营销服务,并进行价值驱动的行业整合;(3)通过股息和股票回购将资本返还给股东。
为了不断提高生产效率,公司采用了整体持续改进和精益制造方法,以简化和简化流程,并最终最大限度地提高经营利润率。这些同样的方法被应用于其销售、一般和行政职能,以创建一个真正的精益企业。公司一直在努力降低成本结构,将其制造平台整合到其最有效率的设施中,并通过集中和合并印刷生产量,消除行政和公司业务中的冗余,实现采购、邮寄和物流效率。Quad认为,该公司专注于成为高质量、低成本的生产商,创造了更多的自由现金流,并允许该公司通过减少债务和养老金负债来维持强劲的资产负债表。该公司遵守纪律的财务方法还允许它保持足够的流动性和降低再融资风险,最近的重大债务到期要到2022年5月才会发生。
竞争优势
Quad的战略优先事项是由公司认为与竞争对手不同的三大竞争优势推动的:对持续创新的承诺、对平台卓越的承诺以及对员工和持久文化的承诺。
对持续创新的承诺
在超过48年的创新前沿,Quad相信其对持续创新的承诺推动了其创造更好方式的目标。为了实现这一点,Quad采取了一种有纪律的方法来扩展其现有产品、开发新产品和交付解决客户营销和流程挑战的解决方案。Quad的平台本身就是创新的,它代表了一种非孤立的营销解决方案,包括通过数字和传统打印渠道执行,以及垂直集成的打印和非打印功能--这是与传统打印机和大型代理控股公司区别的一个重要点。
四德公司为战略性地投资和开发人才(即专门知识)、工具、技术和企业而自豪,这些人才、工具、技术和企业可以加强或填补现有产品中的空白,以增加收入或降低成本,具体如下:
市场营销
为了推动关键战略营销职能的创新,Quad继续聘用具有客户端营销经验的商业专业人员,以帮助推进与客户的对话,使其更具有咨询和解决方案的能力。Quad成立了一个企业销售团队,专注于了解客户的痛处,特别是通过扩大与包括首席执行官和首席营销官在内的高层管理人员的关系来销售包含广泛产品和服务的解决方案。
该公司推动创新的另一种方式是通过收购,快速扩大其综合营销平台内的服务提供,只要它们符合Quad严格的收购标准。例如,2018年2月21日,该公司收购了Ivie&Associates,LLC (“伊维)是一家主要的营销服务提供商,专门从事定制营销和业务流程外包,为客户提供无与伦比的现场营销服务、综合执行和扩展数字、媒体和创意领域的专业知识。2019年1月3日,该公司收购了潜望镜公司 (“潜望镜),提供世界级的战略能力,包括媒体购买和分析,创意和客户管理,以及包装设计和前置媒体服务。此次收购支持并加速了Quad的转型战略,创建了一个高效的全球平台,通过所有媒体渠道,从战略和创意到执行,创建营销活动和项目。
Quad还通过与专业技术有助于填补特定空白或扩大现有产品的公司合作来促进创新。例如,为了加强其综合营销平台,Quad与崛起互动媒体与分析有限责任公司 (“上升)是一家专门从事媒体、分析和客户体验的数字营销机构,拥有控制利益。该伙伴关系汇集了Quad在优化客户在传统渠道上的营销支出方面的专长,以及READ在数字渠道方面的专业知识。该公司相信,这将创造更完整的、多渠道的营销活动,并最终通过向消费者提供高度相关、一致的信息来推进数据驱动的营销。
该公司采用多种方法推动营销解决方案的创新,包括专门的产品开发和创新(“PDI”)和客户技术(“CT”)团队,这两个团队的重点都是理解和减轻客户的痛苦点。PDI团队根据一个有纪律的流程,为增强Quad的营销解决方案组合提供了各种想法,包括评估客户的兴趣和需求、开发时间和资源以及创收潜力。在推出市场之前,为开发选择的想法在客户的帮助下得到测试和完善。CT团队的重点是帮助客户在所有媒体渠道上始终如一地、智能地连接策略、数据和分析。鉴于当今市场上有无数的营销技术(又名Martech)解决方案,CT团队与客户进行协商,以优化和配置行业领先的平台,并开发解决市场空白的解决方案。
顾问、建筑师和后台执行者都是一体的。该团队的解决方案使客户能够更好地理解客户并与其客户建立联系,并创建更智能、更快的资产,以及其他好处。该公司为在数百个客户中拥有50,000多个CT解决方案的个人用户而感到自豪。
作为其营销解决方案的一部分思想领导,Quad每年进行定量研究,称为以客户为中心®™.这项由第三方进行的广泛调查为消费者提供了关于单一和综合媒体使用情况的见解。这项调查揭示了特殊的人口、代际、性别和社会经济群体的独特特征,以及他们如何消费广告和营销信息,以及他们在几个行业中的态度和参与偏好。根据调查数据,印刷品仍然是几代人的强大推动力。这种对印刷的积极反应影响了杂志出版商增加定制产品封面的使用,以加强读者的参与,并影响主要使用数字渠道的零售商,如网上零售商,将印刷纳入其营销战略。此外,Quad可以将来自以客户为中心®™ 并使用其专有的细分工具(名为“加速发现”)来利用客户端数据并创建一个虚拟测试平台,通过该平台,客户端能够快速测试直接邮件的创造性和格式,而不需要物理邮件,节省了大量时间和金钱。公司认为,能够生成与消费者相关的内容是帮助客户影响消费者行为、提升反应和提高投资回报的一种方式。
制造与分销
该公司还继续致力于在整个印刷制造和分销过程中不断创新,以更好地为客户服务,并保持该行业的高质量、低成本生产商。在过去五年中,Quad在其核心印刷制造和分销平台上平均每年净销售额的2.5%用于资本支出。这项投资产生了该公司认为是业界最先进和最有效的印刷制造和分销平台,并使该公司能够在不影响其领先技术卓越的情况下减少近年来的投资额。
为了改进内部流程,提高客户服务水平,进一步提高效率,公司一直致力于迅速采用技术创新。在早期,该公司利用网络信息技术基础设施将其成像、制造和分销网络整合成一个单一的平台。这个平台,通过Quad自己的智能工具专有企业资源规划系统,提供贯穿销售和估计、生产计划、生产计划、制造、仓储、物流、发票、报告和客户服务的无缝、实时信息流。该公司通过持续改进和精益制造方法以及进一步简化和改进现有内部工作流程的业务流程管理工具,扩展了其创新精神。这包括定价、作业规范和客户接受,以便通过发票简化和自动化部门之间在整个订单工作流中的切换。Quad还将机器人过程自动化应用于简化数据处理和报告生成。这使得员工能够专注于增值任务,而机器人过程则完成了事务性的、重复的功能。在适当的情况下,Quad还在劳动管理、调度和预测机器维护等领域利用人工智能。
垂直集成能力
致力于创新和创造更好的商业方式也有助于扩大Quad的垂直集成打印和非打印功能。通过在印前/印前服务、纸张采购和油墨制造方面不断创新(通过Quad的化学研究技术子公司),该公司在为客户提供更低成本和加强客户服务方面保持了竞争优势,同时为公司提供了对整个印刷供应链中关键环节的实质性控制,以帮助控制印刷过程中关键投入的质量、成本和可用性。
公司创建了一个健康和健康的子公司,象限医学有限责任公司 (“四次医学“),以满足其雇员对高质量、成本效益高的医疗保健的需求。今天,QuadMed还在全国范围内向各种规模的雇主,包括私营和公共部门公司提供雇主赞助的医疗保健解决方案。这些解决方案包括,但不限于,现场和附近的医疗诊所,职业健康服务,远程医疗,以及健康和健康计划。
致力于平台卓越
平台卓越涉及Quad的制造、邮寄和分发以及营销平台,所有这些平台都集成在一起,提供一个统一的平台。
制造平台
Quad继续投资于设备和尖端技术,以确保其制造平台仍然是印刷行业中最强和最可持续的平台,并继续支持广泛的传统和数字打印解决方案、精整技术和分销能力,为客户创造价值。同时,该公司继续加强其平台,消除过剩和/或利用不足的能力,并将工作整合到能够实现最大制造和分销效率的设施中。在过去的九年里,该公司关闭了45制造工厂减少未充分利用的生产能力。致力于将工作整合成更少的设施,以最大限度地扩大产能,这是Quad保持平台卓越并保持行业高质量、低成本生产商的关键方式之一。
该公司通过先进的设备和自动化不断投资于其印刷制造平台,以降低劳动力成本、最大限度地提高劳动生产率和提高生产能力。在最后五年内,这些投资包括多个宽幅胶印机及数码印刷机。50自动引导车辆或计算机控制的机器叉车60自动码垛机,自动配置装订线末端托盘上成捆的成品杂志和目录。
该公司对其制造平台的投资一贯以评估基础设备的经济使用寿命为基础,而不是以设备的潜在机械寿命为重点。在一个技术变革可能在设备机械寿命结束之前就造成过时的行业中,这一学科是至关重要的。为了保持该行业的高质量、低成本生产商的地位,Quad致力于将所有成本作为变量处理,并通过在制造和管理领域的各种整体持续改进和精益企业项目,保持对提高生产率和可持续降低成本的严格关注。
该公司现代化制造平台的另一个关键方面是经营大型设施(超过100万平方英尺),在同一屋檐下生产多条不同的生产线,以最大限度地利用设备和人力资源。此外,该公司认为,由于规模经济和正在进行的自动化和技术投资,这些非常大的设施推动了某些产品线(如出版物和目录)的节省。这些工厂是一个“永无止境”的全球生产平台的一部分,该平台利用北美、南美、欧洲和亚洲的人才和生产资源,为客户提供全天候的服务或理想的地理位置。
该公司继续通过对数字新闻技术的持续投资,改变其制造平台,为营销者和出版商提供各种选择,以更快、更有效地生产和交付更相关的直接邮件、包装和其他商业产品,而不是传统的网络胶印机技术。例如,在公司的高端折叠纸盒包装业务中,最近对数字印刷技术的投资使Quad能够以成本竞争的方式适应更短的周期和更快的转弯,并进入了以前没有竞争力的市场,例如私人标签包装。在公司的直接邮件业务中,目前对数字新闻技术的投资(以及创新的前端工具集和数据流程,以及行业最佳的后端物流和邮政优化)使Quad能够通过先进的个性化和目标定位功能更好地满足当今领先营销人员的需求。利用Quad公司的技术支持的直接邮件平台,客户能够在正确的时间向正确的收件人发送相关信息,从而帮助他们提高消费者的回复率,最大限度地提高印刷支出的回报,并降低总体成本。Quad多年来建立的数据驱动、一对一的直接营销平台包括内部分析邮件列表数据、人口数据、消费者交易数据和其他特定于消费者的数据的能力,以帮助客户创建有针对性和个性化的印刷材料。
邮寄和分发平台
Quad还能够利用其印刷厂的产品数量,通过协调和合并发货,然后将其直接传送到数千家当地报纸,进一步节省客户的资金,美国邮政局 (“USPS“)加工设施或其他分销设施。此外,美国各大大都会区距离公司至少一个战略位置的设施只有一天的车程,为客户提供了与最终消费者最接近的印刷灵活性。
邮费是许多客户成本结构中的一个重要组成部分,Quad认为,邮政成本会影响其客户打印和邮寄的件数。因此,本公司在其邮寄和分发平台上投入了大量资金,以减少邮费的增加,并帮助客户成功地驾驭不断变化的邮政环境。该公司作为其物流服务的一部分,对邮件列表数据进行分析,使其能够降低向报摊和邮政中心运送货物的客户运费,同时提供高度的可靠性和快速反应时间,这对于传递时间敏感的材料至关重要。此外,公司管理其大多数客户产品的邮件分发,以最大限度地提高效率并降低这些成本。Quad的邮政优化程序之一是共邮寄,其中涉及对多个印刷产品进行分类和捆绑,将其邮寄给消费者,以便更好地与USPS。作为回报,USPS为这种分拣、捆绑和托运提供显著的工作分享折扣。Quad的联合邮件程序是印刷业中最大的(基于竞争对手公布的或以其他方式提供的信息)。在……里面2019,共邮寄约37亿欧元出版物、目录和直销品。由于使用USPS的成本不断增加,并帮助控制客户的成本,Quad继续扩大其为客户提供的替代交付服务,该服务完全绕过USPS将产品交付到消费者的门口。
营销平台
公司对平台卓越的承诺延伸到集成营销解决方案,这些解决方案在Quad设施以及客户现场或附近地点提供。对于采用公司现场营销解决方案模式的客户,Quad员工作为客户内部营销部门的自然延伸,履行传统的代理执行角色,同时也为内容创造、创造性生产和营销执行提供规模上的生产效率。该公司相信,这种模式提高了流程效率,使客户能够专注于他们最擅长的工作:销售更多的产品、服务和内容。四人现在有更多的500专业人员75在现场的地点,包括零售和出版。
对人民和持久文化的承诺
Quad认为,它的员工不仅能有所作为--他们是不同之处。该公司认为,鉴于其悠久的文化,这是竞争对手不易复制的一项关键竞争优势。
Quad认为,其独特的企业文化是由已故创始人哈里·V·卡德拉契(Harry V.Quadracci)构想的一套核心价值观演变而来的,它推动了深思熟虑的决策,尤其是在其严格的经营管理方法方面,创造了在多渠道媒体市场重新定义印刷品的解决方案,并更好地定位了公司在充满活力和竞争力的印刷行业中的地位。公司通过激励和授权员工拥有自己的项目和制定推进公司目标的解决方案来促进创业环境。在美国的雇员也可能通过持有的公司股票在Quad中拥有实益的所有权四/图形公司员工持股计划 (“职工持股计划“),增强他们的主人翁意识。该公司相信,这种员工敬业感和独特的企业文化推动了其对业务各个方面的严格处理。
该公司以多种方式表明其对雇员敬业的承诺,包括:
| |
• | 为员工提供安全的工作环境,提供健全的安全培训和问责计划; |
| |
• | 提供持续的学习和职业发展机会,例如通过注册的机电学徒计划、青年学徒计划、公司为生产员工提供的加速职业培训计划、数字媒体培训、商业资源小组和领导能力发展培训; |
| |
• | 提供商业资源团体-包括2016年启动的妇女圈和2019年推出的退伍军人前线,预计在未来几年将启动更多的团体-以促进多样性和包容性,并向该公司提供反馈,说明如何通过制定和改进现行政策,帮助Quad仍然是其雇主; |
| |
• | 通过各种个人改善计划和设施,包括公司自己的全面服务的QuadMed初级保健诊所,促进员工的健康和健康; |
| |
• | 根据员工的反馈意见,通过定期调查和在部门和公司会议上公开的论坛获得反馈; |
| |
• | 提供员工推荐方案,投资于技术和改进的流程,以方便招聘和上岗手续;以及 |
| |
• | 通过员工认可计划;员工和家庭活动;长期关注企业社会责任,包括社区外联活动和支持,以及环境可持续性努力,如有效管理资源和减少浪费;以及遵守已出版的道德守则。 |
Quad由一支经验丰富的管理团队领导,他们在印刷行业有着良好的业绩记录,致力于维护公司的价值观文化。高级管理团队包括有创业精神的领导者,他们在Quad工作了很长时间,与战略性的新员工或近期收购中的领导者混在一起,由致力于推进印刷和营销解决方案的经理和员工进一步补充,以配合不断变化的多频道媒体格局。该公司相信,高级管理层的经验和稳定性,加上下一代人才,将有助于其长期成功,因为它将继续作为市场解决方案合作伙伴,在印刷方面有着坚实的基础。
Quad还在一贯、稳定的领导中享有竞争优势,其重点是为公司的最佳长期利益作出决策。它之所以能够做到这一点,是因为Quadracci家族的投票控制,这使得该公司能够管理其战略和有纪律的财务政策,因为它今天能够做出有利于公司的决策,并避免短期决策的缺陷,这可能会危及公司的稳定和寿命。
环境管理
在采用新技术和新工艺以尽量减少公司对环境的影响方面,Quad努力成为印刷行业的领头羊。该公司相信,它长期以来一直以其环境管理而闻名。四联积极主动地采用整体做法,通过减少废物、能源使用和排放以及实施节水解决办法,也对业务成本产生了积极影响。该公司还采取措施,减少其制造过程中的温室气体排放,提高燃料效率,减少公司拥有的拖拉机拖车车队的排放。
作为各种不动产和设施的所有人、承租人或经营者,Quad须遵守各种联邦、州和地方环境法律和条例,包括与空气排放、废物产生、处理、管理和处置、卫生和雨水排放以及受污染场地补救有关的法律和条例。历史上,遵守这些法律和条例并没有对公司的经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。遵守现有的或新的环境法规可能要求公司作出未来的支出。
客户
Quad与众多客户有着长期的合作关系,其中包括北美、南美、欧洲和亚洲的国家和地区公司。该公司的客户包括行业领先的蓝筹股公司,这些公司业务范围广泛,服务于企业和消费者,包括零售商、出版商和直销商。该公司与其最大客户的关系平均超过 15持续数年。
在……里面2019,Quad约5,600客户及其10个最大客户约占15%合并销售,没有一个代表超过5%个别的。本公司认为,其庞大多样的客户群、广阔的地理覆盖范围以及广泛的印刷和印刷相关能力是其竞争优势所在。
专利、商标和商号
四联公司经营研究和开发设施,支持新设备的开发、工艺改进、原材料和内容管理以及分销技术,以更好地满足客户需求和提高运营效率。公司继续在印刷和印刷相关行业进行创新,并因此开发了它认为是印刷行业中最强大的专利组合之一。
Quad目前拥有或拥有将与其业务有关的各种世界范围的专利和申请商业化的权利。该公司打算继续提交专利申请,它认为这将有助于确保公司及其投资组合的持续实力。此外,本公司以多个商标和商标名称销售产品、服务和能力。四方积极捍卫其知识产权,并打算在今后继续这样做。
原料
Quad在印刷业务中使用的主要原材料是纸张、墨水和能源。目前,该公司的原材料供应随时可从许多供应商;然而,根据市场条件,这可能会改变在未来。该公司通常根据与供应商建立的市场价格购买这些原材料,作为采购过程的一部分。
公司使用的纸张大约有一半是由客户直接提供的。对于那些不直接提供自己的纸张的客户,本公司利用其采购效率,通过与领先的纸张供应商谈判,提供纸张,使用各种各样的纸张等级、重量和大小,不依赖任何一家供应商。此外,公司一般在印刷过程中包括纸张和其他关键原材料的销售合同中的价格调整条款。虽然这些条款一般可以减轻纸张价格风险,但较高的纸张价格和紧缺的纸张供应可能会对客户对印刷产品的需求产生影响。公司的营运资金要求,包括季节性的影响,通过客户直接购买纸张而部分缓解。
本公司生产印刷生产中使用的大多数油墨,使其能够控制关键投入的质量、成本和供应。油墨制造过程的原材料是从各种供应商的外部购买的。
该公司一般不能将较高的电力和天然气能源价格对其制造成本的影响转嫁给客户,能源价格的上涨导致其某些业务的制造成本上升。公司在适当的时候通过天然气对冲来减轻风险。然而,在其后勤业务中,该公司能够将燃料价格的任何上涨中的很大一部分直接转嫁给其客户。
员工
截至2019年12月31日,Quad大约有19,600公司在北美、南美、欧洲和亚洲的全职员工。在美国,大约有15,900全职雇员,其中大约有400属于集体谈判协议的范围。在美国之外,大约有3,700全职雇员,其中约1,200要么受全行业协议、集体谈判协议的约束,要么通过工会或类似的安排。Quad认为其员工关系良好,公司保持着以员工为中心的文化。
企业收购和战略投资
该公司完成了对潜望镜在……上面2019年1月3日的初步净购买价格为1.21亿美元,不包括获得的现金。潜望镜是一个创意机构,总部设在明尼苏达州明尼阿波利斯,提供全面的服务,包括媒体购买和分析,创意和客户管理。Periscope还拥有包装设计和前置媒体服务,以补充Quad的印刷生产能力.
有关公司收购活动的其他信息,请参阅附注3, “收购和战略投资,关于本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”的合并财务报表,表10-K。
有关执行主任的资料
下表列出了姓名、年龄(截至2020年1月31日)以及Quad的执行官员的职位。
|
| | | | |
名字 | | 年龄 | | 位置 |
J.Joel Quadracci | | 51 | | 主席、总裁和首席执行官 |
埃里克·阿什沃思 | | 54 | | 产品和市场战略执行副总裁兼四方代理解决方案总裁 |
蕾妮·巴杜拉 | | 56 | | 销售和营销执行副总裁 |
托马斯·J·弗兰科夫斯基 | | 59 | | 执行副总裁兼首席运营官 |
戴维·霍南 | | 51 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
詹妮弗·肯特 | | 48 | | 行政执行副总裁兼总法律顾问 |
凯利·A·范德博 | | 45 | | 执行副总裁、物流总裁兼财务主任 |
史蒂文·D·贾格尔 | | 55 | | 副总裁兼首席信息干事 |
安妮·鲍尔 | | 55 | | 执行主任兼首席会计干事 |
阿莫西·卡德拉契先生自2010年1月以来一直担任Quad的主席、总裁和首席执行官。自2018年3月以来,Quadracci先生还担任崛起互动媒体与分析有限责任公司。他曾在2006年7月至2010年1月担任主席和首席执行官,2005年1月至2006年7月担任总统,2003年以来担任Quad董事。1991年加入Quad公司,在担任总裁和首席执行官之前担任各种职务,包括销售经理、区域销售战略主任、印刷销售副总裁、销售和管理高级副总裁以及总裁兼首席运营官。阿莫西·卡德拉契是Quad董事凯瑟琳·卡德拉契·弗洛雷斯(Kathryn Quadracci Flores)的兄弟,也是Quad董事克里斯托弗·B·哈内德(Christopher B.Harning)的姐夫。
自2016年4月以来,阿什沃思一直担任产品和市场战略执行副总裁,以及Quad代理解决方案公司总裁。自2018年3月以来,阿什沃思先生还担任上升互动与分析公司董事会成员。他曾在2015年8月至2016年4月担任BlueSoHo和媒体解决方案公司(MediaSolutions)总裁。在加入Quad之前,Ashworth先生是SGK公司的总裁。(原为Schawk公司)2012年7月至2015年7月,SGK首席增长和战略干事,2009年9月至2012年7月和全球2003年11月至2009年9月期间,Anem Worldwide(SGK的一个分部)的首席增长官。在此之前,阿什沃思先生于2002年6月至2003年11月期间担任布卢门特协会的联合创始人和总裁,他自1992年以来在Levi Strauss&Co.、Clorox公司和Colgate-Palmolive担任各种与营销有关的职务。
巴杜拉女士自2015年6月起担任销售和营销执行副总裁。她曾于2014年2月至2015年6月担任奥尼汉纳销售战略副总裁,2012年1月至2014年2月担任销售副总裁-中西部营销解决方案副总裁,2007年4月至2011年12月担任东海岸杂志和目录销售副总裁,2004年1月至2007年3月担任西海岸销售副总裁,自1986年加入Quad以来担任各种其他职务。
弗兰克斯基先生自2014年3月以来一直担任执行副总裁和首席运营官。他曾在2010年7月至2014年3月期间担任制造业务执行副总裁和欧洲总统。在此之前,Frankowski先生于2004年至2010年7月担任制造业高级副总裁,2008年至2010年7月任波兰四方子公司Quad Europe总裁,并自1979年加入Quad以来担任各种其他职务。
霍南先生自2015年1月以来一直担任执行副总裁和首席财务官。他曾于2014年3月至2015年1月担任副总裁和首席财务官,2010年7月至2014年3月担任副总裁和首席会计官,2009年12月至2010年7月担任副总裁和公司主计长,从2009年5月加入Quad至2009年12月担任Quad公司主计长。在加入Quad之前,高博南先生曾担任传媒集团杂志传播有限公司的子公司期刊社区出版集团的副总裁、总经理和首席财务官,任期五年。在加入“日刊社区出版集团”之前,霍南先生曾在全球消费品和商业产品销售商Newell Rubberaid担任投资者关系和公司发展方面的高管职务。在此之前,霍南先生在安徒生会计师事务所工作了11年。
肯特女士自2015年6月起担任行政执行副总裁兼总法律顾问。她曾在2013年12月至2015年6月期间担任副总统和总法律顾问,从2010年8月加入Quad到2013年12月担任Quad的助理总法律顾问。在加入Quad之前,Kent女士于2003年3月至2010年7月担任哈雷-戴维森汽车公司法律部的各种职务。在此之前,肯特女士曾担任威斯康星州东区的助理美国检察官,并在密尔沃基的一家律师事务所Foley&Lardner LLP从事法律工作。
范德博自2018年以来一直担任执行副总裁。自2018年3月以来,范德博先生还担任崛起互动媒体与分析有限责任公司。自2014年3月以来,他还担任财务主任和后勤主任。他曾在2008年至2014年3月担任Quad的副总裁兼财务主管,并于2007年至2008年担任其财务主任。范德博先生在成为四德公司的财务主管之前,于2006年至2007年担任财务、风险和规划主任,2004年至2006年担任Quad分销和设施部门的财务主任,并自1993年加入Quad以来担任各种其他职务。
阿莫西·贾格先生自2015年11月以来一直担任副总裁和首席信息官。他曾于2014年11月至2015年11月担任执行副总裁、直销总裁和首席信息干事,2014年3月至2014年11月担任执行副总裁、直销和媒体解决方案总裁、2014年3月至2014年11月担任首席信息干事,2013年以来担任四方信息和技术公司副总裁,2007年至2012年担任信息系统和基础设施副总裁,2007年8月担任Quad/Direct总裁。在此之前,杰格先生从1998年至2006年一直是Quad的信息系统副总裁,自1994年加入Quad以来,他一直以其他各种身份工作。在加入Quad之前,杰格先生在安徒生咨询公司工作了八年。
鲍尔女士自2017年3月以来一直担任执行董事和首席会计官。她曾在2016年5月至2017年3月担任四方董事兼公司财务总监。她于2011年9月加入Quad,担任公司会计总监,直至2016年5月。在加入Quad之前,考尔女士曾在日刊通信公司担任过各种会计职位。在她的18年中,包括副总裁和总监从2000年6月至2011年9月。
Quad公司的执行官员由Quad的董事会选举产生,并由董事会自行决定。除上文所述外,Quad的任何董事或执行官员之间没有家庭关系。
在对Quad的证券作出投资决定之前,您应该仔细考虑下面描述的每一种风险,以及本年度报告中关于表10-K的所有其他信息。如果下列任何风险发展为实际事件,公司的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大和不利的影响,您可能会损失全部或部分投资。
该公司在高度竞争的环境中运作。
广告和营销服务行业具有很强的竞争力,预计仍将如此。公司未能在其所服务的市场上进行有效竞争,可能会对其经营结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响,并可能需要改变其开展业务的方式,或要求它重新评估涉及其业务的战略选择。
该公司主要经营商业印刷部分的印刷行业,这是高度分散和竞争。本公司不仅与大型和中型打印机竞争业务,而且还与小型地区打印机和越来越多的数码印刷替代产品竞争。在某些情况下,主要由于运费率和客户对当地服务的偏好等因素,这些区域的客户可能更倾向于能更好地进入某一国家某些地区的打印机。
由于各种因素,包括2008年和2009年的大衰退,印刷业对印刷材料的需求继续减少,产能过剩,严重影响了印刷量,加速了媒体中断的影响。具体来说,市场营销者和广告商正在持续不断地转变数字代用品,以取代和扩大历史上以印刷为重点的宣传活动。产能过剩和激烈竞争的影响导致价格持续下降。未来印刷行业的收入可能会继续下降。公司服务的一些行业受到整合努力的影响,导致潜在客户数量减少。此外,如果该公司的较小客户与使用其他印刷公司的较大公司合并,该公司可能会失去其客户与竞争的印刷公司。
由于公司无法控制的因素造成的价格大幅下降和印刷服务需求下降,可能会对公司产生不利影响。
该公司过去曾经历过印刷服务价格大幅下降的压力,近年来印刷服务的价格大幅下降。这种定价可能会继续从目前的水平下降。此外,近年来对印刷服务的需求有所减少,而且可能继续减少。印刷服务供应的任何增加或需求的减少都可能导致价格继续下跌,长期低价、需求疲软和/或供应过剩可能对公司的业务增长、经营结果和流动性产生重大不利影响。
数字媒体的影响和类似的技术变革,包括用数字内容取代印刷品,可能继续对公司的经营结果产生不利影响。
由于数字媒体和内容对印刷品的影响,媒体版图正经历着迅速的变化。通过在网上分发和托管数字媒体,改善数字媒体的可及性和质量
媒体内容、移动技术、电子阅读器技术、数字零售以及文档和数据的数字分发已经并可能继续导致消费者替代增加。消费者是否继续接受这种数字媒体,作为印刷材料的替代办法,是不确定和难以预测的,可能会降低对公司印刷产品的需求,导致印刷服务价格下降,增加印刷行业的过剩产能,并对公司的经营结果产生不利影响。
随着零售客户之间的竞争加剧,他们可能会加入商业组合或联盟,并在其他市场细分市场建立公司,以扩大其业务。此外,新的和增强的技术,包括搜索、网络和基础设施计算服务、数字内容和电子设备,影响到客户对印刷材料的依赖。互联网为竞争性的进入和比较购物提供了便利,而对数字零售的依赖可能会降低公司的销售额和利润。
该公司可能受到其经营成本的增加的不利影响,包括原材料的成本和可得性、与劳动力有关的成本、燃料和其他能源成本以及运费。
公司在印刷业务中使用的主要原材料是纸张、墨水和能源。这些原材料的价格随着时间的推移而波动,造成公司销售净额和销售成本的波动。这种波动可能会继续下去,公司未来的原材料成本可能会增加,因为预计整个纸张、油墨和能源市场的价格仍将超出其控制范围。
公司使用的纸张大约有一半是由客户直接提供的。对于那些不直接提供自己的纸张的客户,公司通常在印刷过程中包括纸张和其他关键原材料的销售合同中的价格调整条款。虽然这些条款一般可以减轻纸张价格风险,但较高的纸张价格和紧缺的纸张供应可能会对客户对印刷产品的需求产生影响。如果公司转嫁纸张成本的增加,公司的产品和服务价格因此而上涨,客户的需求就会受到不利影响,从而对公司的财务业绩产生负面影响。如果公司不能继续将纸张成本的增加转嫁给客户,那么未来纸张成本的增加将对其利润率和利润产生不利影响。
由于纸张在公司印刷业务中的重要性,它取决于纸张的可用性。在高需求时期,某些纸张供应不足,包括本公司业务中使用的纸张。此外,在供不应求的时期,许多纸生产商根据客户的历史购买水平分配出货。此外,美国和加拿大纸张供应商数量的下降导致整个造纸制造业的萎缩。供应商的这种收缩可能导致整体供应问题,可能导致某些纸张等级短缺或无法供应,并可能导致纸张价格大幅上涨。
尽管从历史上看,该公司在获得足够数量的纸张方面一般不会遇到重大困难,供应商继续减少,如上文所述,美国进口或贸易条例的变化,或整个纸张市场的其他不可预见的事态发展,都可能导致纸张供应减少,并可能对公司的收入或利润产生不利影响。此外,公司可能无法转售废纸和其他副产品,或收到的价格可能大幅下降。
公司依赖公司供应链中的供应商来维持库存、零部件和材料的稳定供应。该公司的许多产品依赖于数量有限的供应商,严重的中断可能会对运营产生不利影响。在最近的市场条件下,由于财务困难、流动性问题或其他原因,本公司的一个或多个供应商可能无法履行其经营义务。
该公司一般不能将较高的电力和天然气能源价格对其制造成本的影响转嫁给客户,能源价格的上涨导致其某些业务的制造成本上升。如果该公司无法转嫁能源成本的增加,未来的增长将对其利润率和利润产生不利影响。即使公司能够转嫁能源成本的增加,公司的产品和服务的价格也会因此而上涨。客户需求可能受到不利影响,从而对公司的财务业绩产生负面影响。
劳动力是公司成本结构的重要组成部分。工资、工资和福利的增加,如医疗、牙科、养老金和其他退休后福利的增加,可能会影响公司的财务业绩。利率、投资回报或监管环境的变化可能会影响公司为其赞助的养恤金计划缴款的数额,并可能影响这些养恤金计划的偿付能力。公司可能无法达到劳动生产率目标,无法留住雇员,或者在公司经营的地点可能没有足够的劳动力,这可能对公司的财务业绩产生不利影响。
运费和燃料成本也是公司成本结构的重要组成部分。总的来说,该公司已经能够将运费和燃料费的增加转嫁给许多客户。如果公司不能将运费或燃料价格的很大一部分提高下来,今后这些项目的增加将对公司的利润率和利润产生不利影响。如果公司转嫁运费和燃料费的上涨,公司的产品和服务价格因此上涨,客户需求可能受到不利影响,从而对公司的财务业绩产生负面影响。
公司可能无法迅速降低成本和提高经营效率,以满足市场条件。
由于公司所竞争的市场竞争激烈,公司需要继续提高其经营效率,以维持或提高其盈利能力。不能保证该公司持续的降低成本努力将在预期的范围内继续受益,也不能保证预期的生产率、成本节省或现金流量的改善将按预期或根本实现。如果公司的努力不成功,可能会对公司的运营和竞争地位产生不利影响。此外,需要降低目前的运营成本已经并可能在今后继续导致大量的前期成本,以减少劳动力、关闭或巩固设施,或更新设备和技术。
公司向营销解决方案伙伴的转变增加了公司业务的复杂性,如果公司无法按照这些新市场的要求成功地调整其业务流程,公司将处于竞争劣势,其增长能力将受到不利影响。
随着公司扩大其综合营销平台,公司业务的总体复杂性以加速的速度增长,公司受到不同市场动态的影响。公司正在扩大或可能扩大的新市场可能具有与公司历史上竞争的市场不同的特点。除其他外,这些不同的特性可能包括需求量需求、需求季节性、产品开发速度、客户集中度以及性能和兼容性要求。该公司未能对其业务模式作出必要的调整,以处理这些不同的特点、复杂性和新的市场动态,可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
如果公司未能识别、管理、完成和整合收购、投资机会或其他重大交易,以及识别和执行战略剥离,则可能会对公司未来的业绩和执行其业务战略的能力产生不利影响。
公司可寻求与公司业务互补的公司的收购、投资机会或其他重大交易,以及企业、产品线或其他资产的剥离。为了成功地实施这一战略,公司必须找到有吸引力的收购或投资机会,成功完成交易,其中一些交易可能是大而复杂的,并管理后关闭。
被收购公司或雇员的整合等问题。鉴于对这些交易的激烈竞争,公司可能无法确定或完成具有吸引力的收购或投资机会。即使公司确定并完成了适当的公司交易,公司也可能无法及时或完全成功地解决固有风险。这些固有风险除其他外包括:未能实现所有或任何预期的协同增效、业绩目标或收购、投资或剥离的其他预期效益;未能成功地整合所购买的业务、技术、产品或服务,并维持统一的标准控制、政策和程序;重大意外的整合成本;关键雇员的损失,包括收购企业的员工;管理层对其他业务关注的转移;未能留住被收购业务的客户;增加债务和(或)承担已知或未知负债;潜在的股票证券稀释发行;注销商誉、客户名单、其他无形资产和摊销费用。如果公司未能成功整合收购,公司可能无法实现收购的全部或任何预期收益,公司未来的运营结果可能受到不利影响。
此外,公司能否加快向营销解决方案合作伙伴的转变,部分取决于公司是否有能力确定和执行战略剥离机会,以产生现金和相关利益。例如,在2019年10月30日,该公司宣布计划剥离其图书业务,作为正在进行的投资组合优化的一部分。是否能够实现任何资产剥离的战略效益和预期财务影响,都是无法保证的。
公司可能会遭受敏感信息的数据泄露.如果公司保护此类信息的安全的努力失败,任何此类失败都可能导致代价高昂的政府执法行动和(或)私人诉讼,公司的业务和声誉可能受到损害。
该公司及其客户受各种美国和外国网络安全法律的约束,这些法律要求公司对电子持有的信息保持充分的保护。本公司可能无法预测用于进入公司系统或设施、公司客户或供应商系统的技术,或实施适当的预防措施。此外,未经授权的各方可能试图通过欺诈或欺骗手段访问公司的系统或设施,或公司客户或供应商的系统。在发生数据泄露的情况下,这种违反可能对公司的业务和经营结果产生不利影响。遵守这些法律可能会导致公司招致大量费用,或要求以不利于公司业务的方式改变公司的业务做法。
公司的业务在很大程度上取决于客户合同的续签和/或客户的保留。任何合同不续约、按不同条款和条件续签或减少本公司客户的保留或扩张,都会对公司的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
历史上,该公司的收入很大一部分来自与重要客户签订的长期合同.如果公司失去了重要客户,无法按照类似的条款和条件续签此类合同,或根本没有与重要客户签订新的长期合同,则其运营结果、财务状况和现金流可能受到不利影响。
如果客户不履行义务,本公司将面临损失风险。公司的一些客户是高杠杆的,或受到他们自己的经营和监管风险的影响。即使公司的信用审查和分析机制正常运作,如果客户破产、无力偿债或无法支付公司所做工作的费用,公司可能会遭受财务损失和未来业务损失。客户不付款或不履约的任何增加都可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。
公司客户经营的某些行业正在经历整合。当客户合并发生时,公司在合并后为客户执行的工作量可能会小于合并前的工作量,或者客户的工作将完全转移到竞争对手手中。此外,新的和增强的技术,包括搜索、网络和基础设施计算服务、数字内容和电子设备,可能会影响客户。互联网促进了竞争的进入和比较购物,而对数字零售的依赖可能会减少客户的数量。任何此类减少或损失的工作都可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。
未来经济状况的下降可能会对公司的经营结果产生不利影响。
一般来说,对公司产品和服务的需求与公司客户所服务的市场的总体经济状况密切相关。美国或公司经营的其他国家的经济状况下降可能会对公司的财务业绩产生不利影响,而这些影响可能是重大的。由于这样的需求下降是很难预测的,公司或行业可能因此而增加过剩产能。过剩产能的增加已经导致并可能继续导致公司产品和服务的价格下降。此外,全球经济的长期衰退和不确定的经济前景已经并可能进一步减少印刷业的需求。经济疲软和广告支出受到限制,已经并可能导致收入、营业利润率、收益和增长率下降,以及难以管理库存水平和收取应收账款。由于经济因素影响消费者和企业的消费行为,本公司经历了并期望在未来经历产能过剩和需求下降。由于未来经济状况的不确定性,公司很难预测运营结果、财务状况和现金流,也很难就资本的分配和部署作出战略决定。
包括报纸分销渠道在内的整个分销渠道的脆弱性和衰落,可能会对客户获得成本效益高的广告材料的渠道产生不利影响,从而可能对公司的业务产生不利影响。
印刷产品和服务的分销渠道,包括报业,面临着来自其他新闻、信息和娱乐内容传播来源的重大竞争。如果包括报纸分销渠道在内的整体分销渠道继续下滑,公司的客户可能会因无法获得成本效益高的广告材料分销渠道而受到不利影响。反过来,这种成本效益下降的分销渠道可能迫使客户使用其他可能成本高得多的分销渠道,这可能会降低客户对公司产品和服务的需求,从而对公司的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
邮政费率、邮政条例和邮政服务的变化可能对客户对印刷产品和服务的需求产生不利影响。
邮政成本是本公司许多客户和潜在客户成本结构的重要组成部分。邮费变动及USPS导致整体成本上升的法规可能会影响这些客户愿意打印并最终通过USPS.
邮政综合配送是本公司业务的重要组成部分。邮政服务提供的现有服务水平的任何实质性变化都可能影响客户对印刷服务的需求。这个USPS继续面临财政问题。没有增加收入或国会采取行动改革USPS成本结构,这些损失将持续到未来。由于这些财政困难,USPS已经面临着越来越大的压力,要求其调整邮政费率和服务水平。额外的价格上涨可能导致客户减少邮件数量,并探索使用替代方法交付更大比例的产品,例如继续转移到互联网和其他替代媒体渠道,以确保它们不超出预期的邮费预算。
这个USPS提供“工作分享”折扣,提供奖励,共同邮件和放置产品尽可能地在邮件流。由于较少处理邮件而获得折扣,因此降低了处理邮件的成本。USPS。因此,公司在共邮寄技术和设备方面进行了大量投资,以确保客户从这些折扣中受益。就像USPS针对其财政困难,它经常修改邮件进入系统的设计标准。这些设计标准往往会增加客户的成本,进而降低公司共同邮寄服务所提供的成本降低的价值。如果对合作邮件的激励减少USPS条例规定,邮寄印刷品的总成本将增加,并可能导致印刷量下降。
目前的联邦法律将提高邮费(在“紧急情况”之外)限制在消费物价指数 (“CPI“)这一上限工作,以确保资金的稳定性和可预见性的邮递员。然而,同样的联邦法规要求邮政管理委员会 (“中华人民共和国“)检讨整体利率制订架构。USPS. T他的研究结果发现,目前的比率结构已经在一定程度上成功地实现了USPS的目标。目前的制度确实导致了可预测和稳定的利率制定。然而,中国也得出结论,现行税率结构不符合USPS的收入需求,缺乏定价效率。因此,中华人民共和国提出了一个新的费率制定结构,这将为USPS提供超过当前CPI上限的额外定价灵活性,这可能会导致邮递员的费率结构发生重大变化。新规则颁布后生效的任何新的订正费率中华人民共和国可能包括更高的利率上限,或可能完全取消利率上限,这将导致对USPS“年复一年提高利率的能力。这可能会导致邮递员的价格飙升,还可能降低USPS继续收取费用的动机,而是继续依靠邮资来支付不反映行业支付能力或意愿的过时邮政服务的费用。其结果可能是减少对印刷产品的需求,因为客户可能会更积极地转向其他交付方法,例如消费者现在可以使用的许多数字和移动选项。
该公司的债务安排包括各种可能影响公司经营业务能力的限制条款。
1995年9月1日2014年11月24日,公司签订了一份高级担保票据协议(主注与安全协议“)根据该条例,公司已於一段时间内发行多期高级债券,总本金为11亿元,分批发行。”截至2019年12月31日,未偿还的借款主注与安全协议都是7 070万美元。在……上面2014年4月28日上一次修改2019年1月31日,该公司进入了一个高级担保信贷机构(高级担保信贷机制包括三种不同的贷款设施:825.0美元延期提取定期贷款500.0美元定期贷款B和a800.0美元循环信贷设施。2019年7月26日,在拟议的收购终止后LSC通信公司 (“LSC“),全面资助825.0美元延期提取定期贷款500.0美元定期贷款B并减少循环信贷安排下的借款。这个800.0美元循环信贷设施和825.0美元定期贷款A均已到期2024年1月31日。截至2019年12月31日,未偿还的借款高级担保信贷机制都是768.3美元。在……上面2014年4月28日,该公司发布300.0美元无担保合计本金7.0%应付高级票据2022年5月1日 (“高级无担保票据“),其中243.5美元截至2019年12月31日.
该公司的各种贷款安排包括某些财务契约。除了金融契约外,债务安排还包括对收购、负债、留置权、股息和资本股票回购的某些限制。截至2019年12月31日,该公司在其债务协议中遵守了所有财务契约。虽然该公司目前预计在未来期间将遵守所有财务契约,但无法保证这些契约将继续得到遵守。公司不遵守这些契约可能会阻止公司借入更多的款项,并可能导致任何债务协议的违约。这种违约可能通过交叉加速或交叉违约规定,使未偿债务立即到期和应付。
如果不能在整个企业吸引和留住合格的人才,可能会对公司的业务、竞争地位、财务状况和经营结果产生重大影响。
公司继续在很大程度上依赖其生产人员以符合成本效益和高效率的方式印刷公司的产品,使公司能够获得新的客户,并推动公司现有客户的销售。本公司认为,对于具有公司所需技能和技术知识的生产人员来说,存在着重大的竞争。公司能否继续高效运作、降低生产成本和巩固业务,在很大程度上取决于公司能否成功招聘、培训、整合和留住足够数量的生产人员,以支持公司的生产、成本节约和合并目标。新聘人员需要进行大量培训,可能需要相当长的时间才能实现充分的生产力。此外,竞争雇主支付的工资增加,可能导致公司必须支付的工资率增加。因此,公司在吸引、培训和留住员工方面可能会产生巨大的成本,包括与工资和福利有关的大量支出,而公司可能会失去新的员工。, 除了现有的员工外,员工到竞争对手或其他公司之前,公司才意识到其投资于招聘和培训他们的利益。公司最近的招聘和计划中的员工可能不会像公司预期的那样迅速提高生产率,公司可能无法在公司开展业务或计划开展业务的市场中雇用或保留足够数量的合格人员。此外,由于营业额,很大比例的员工将是新来的公司。如果公司不能雇用和培训足够数量的人员,公司的业务将受到不利影响。
公司在很大程度上依赖其行政管理团队,包括其首席执行官和其他技术人员,如果公司不能留住这些人员或雇用合格的人员,公司可能无法有效竞争。
该公司的未来成功取决于其持续的能力,以确定,雇用,发展,并保留其行政管理团队,包括其首席执行官,以及其他熟练的人员,为组织的所有领域。公司能否继续有效竞争,取决于其吸引新员工和留住现有员工的能力。
该公司及其设施受各种消费者保护和隐私法律法规的约束,今后将受到其他法律和法规的制约。如果公司遵守这些法律或保护信息安全的努力没有成功,任何失败都可能使公司承担重大责任,要求其承担重大费用,或因遵守这些法律、昂贵的执法行动和私人诉讼而对其经营结果产生不利影响。
公司业务的性质包括公司客户、供应商以及公司产品和服务最终用户的信息的接收和存储。本公司及其客户在联邦、州、省和地方各级均受美国和外国消费者保护、信息安全、数据隐私和“不邮寄”要求的约束。该公司受世界各地关于数据保护和隐私的许多法律和法规的制约。此外,美国和其他地方对消费者和数据保护法的解释和适用往往是不稳定和不确定的。如果公司或其客户受到额外的或更严格的要求,或公司未能成功地遵守现有的要求或保护信息的安全,对公司服务的需求可能减少,公司的声誉可能受损,这可能会对公司的经营结果产生不利影响。此外,这些法律可能以不符合公司内部政策的方式加以解释和适用。如果是这样,公司可能会遭受代价高昂的执法行动(包括要求改变公司数据做法的命令)和私人诉讼,这可能对公司的业务和经营结果产生不利影响。遵守这些法律可能会导致公司招致大量费用,或要求以不利于公司业务的方式改变公司的业务做法。
该公司可能需要作出资本支出,以维持其平台和流程,部分是为了跟上行业发展和客户期望,并保持技术和经济竞争力,这可能会增加其成本、减少利润、扰乱其运营或对其执行业务战略的能力产生不利影响。
随着新的数字技术的发展,印刷和销售服务行业正经历着迅速的变化,为客户提供了一系列满足其营销和出版需求的选择。为了发展和保持竞争力,该公司将需要适应未来的变化,特别是在技术方面,以加强公司现有的产品和引进新的产品,以满足客户不断变化的需求。为了保持技术和经济上的竞争力,公司可能需要在开发和继续维护其平台和流程时投入大量资本支出,并开发和整合新技术。为了有效地实现这一目标,该公司将需要有效地配置其资源,保持有效的成本控制,并承担潜在的重大市场和原材料风险。如果公司的收入下降,它可能会影响公司的能力,以支出必要的资本,以开发和实施新技术,并具有经济竞争力。债务或股权融资,或运营产生的现金,可能无法或不足以满足这些要求或其他公司目的,或者,如果有债务或股权融资,则可能不符合对公司有利的条件。此外,即使公司有资本,公司的供应商也有可能停止生产修理、更换或改进公司现有平台所需的部件,从而导致公司花费比预期更多的资金来进行这些修理、更换或改进。该公司的成长能力也将取决于它是否有能力跟上技术进步的步伐。, 行业演进和客户期望持续不断,并以商业上合适的方式整合现有技术并提供与客户需求相适应的额外服务。如果公司无法跟上相关的技术和行业变化,或者公司采用的技术或业务战略或其推广的服务没有得到市场的广泛接受,公司的业务和经营结果可能受到不利影响。
如果公司不能作出所需的资本支出以适应工业和技术的发展,公司对其服务的需求可能会下降,无法执行其业务战略,其业务经营结果可能会受到不利影响。此外,如果公司无法及时或以可接受的成本应对来自竞争技术的未来挑战,公司可能会失去竞争对手的客户。一般而言,印刷和媒体解决方案行业内外新的通信渠道的发展要求公司预测和应对客户不断变化的各种需求。该公司可能无法准确预测技术趋势或新服务在市场上的成功。
与该公司在美国以外的业务有关的风险。
虽然公司的大部分业务活动发生在美国,但公司的部分净销售额来自于在国外的业务。公司的产品和服务主要销往北美、南美和欧洲。此外,该公司在中美洲和亚洲的多个终端市场战略性地提供包装产品制造。该公司在欧洲和拉丁美洲的印刷业务包括在英国、法国、德国、波兰、阿根廷、哥伦比亚、墨西哥和秘鲁的业务,以及在巴西和印度的印刷业务投资。该公司在美国以外的全资子公司的净销售额约占10%截至年底的合并净销售额2019年12月31日, 2018和2017.
因此,该公司在美国境外开展业务所固有的风险,包括但不限于:经济和政治不稳定的影响;币值波动、外币汇率、贬值和兑换限制;外汇管制条例和其他限制公司进口原材料或制成品的能力;关税和其他贸易壁垒;美国或其他国家的贸易限制和经济禁运;社会动乱、恐怖主义行为、不可抗力、战争或其他武装冲突;通货膨胀和利率波动;语言障碍;人员配置、培训、雇员留用和国际业务管理方面的困难;后勤和通信方面的挑战;不同的当地商业做法和文化考虑;对资金汇回能力的限制;外国所有权的限制和
将财产或其他资源国有化或征用的可能性;较长的应收账款支付周期;潜在的不利税收后果,并受制于不同的法律和监管制度,这些制度可能会妨碍或使某些举措付出更大代价或执行其业务战略的某些要素。公司进行的任何国际扩张或收购都可能扩大这些与在美国境外经营有关的风险。
该公司面临阿根廷的经济和政治条件。近几年来,阿根廷经济经历了巨大的波动,其特点是低增长或负增长、通货膨胀和货币贬值的高和可变水平。因此,该公司的业务和业务一直并可能在今后受到影响阿根廷经济的经济和政治发展及其他物质事件的不同程度的影响。该公司在阿根廷的大多数雇员受集体谈判协议的保护。未来在阿根廷的罢工、停工或其他形式的劳工抗议可能会扰乱公司在阿根廷的业务,并对公司阿根廷业务的财务状况、经营结果和现金流动造成重大不利影响,这可能迫使该公司重新评估其涉及在阿根廷的业务的战略选择。此外,2015年3月25日,由于经济状况恶化,包括通货膨胀和货币贬值,加上不确定的政治条件、印刷量下降和劳动力挑战,该公司在阿根廷的子公司,Anselmo L.Morvelo S.A. (“莫维尔)和世界颜色阿根廷,S.A.(阿根廷子公司“)启动破产重组程序,目的是合并业务。公司完成了这种合并,并摆脱了破产;然而,公司阿根廷业务的偿还和由此产生的其他义务,如果未能在到期时顺利完成,则可能对公司阿根廷业务的财务状况和现金流动产生不利影响。截至2019年12月31日,公司1 820万美元在阿根廷的总资产中所占比例0.8%公司的合并总资产。截止年度2019年12月31日,公司承认2 990万美元在阿根廷的净销售额0.8%公司合并后的净销售额。
公司可能因其雇员、承包商或代理人的不当行为而招致费用或名誉损害。
该公司可能因从事违反美国和外国反腐败法,包括美国“反海外腐败法”的商业行为而受到不利影响。该公司在世界上一些发展中经济体的地方开展业务,这些国家在一定程度上曾经历过政府腐败,在某些情况下,严格遵守反腐败法可能与当地的习俗和做法相冲突。在某些国家,该公司与政府实体或工具开展大量业务,这增加了违反“反海外腐败法”和国际法的风险。我们不能保证公司的所有雇员、承包商或代理人,包括那些代表公司的员工、承包商或代理人,都不会采取违反公司政策和程序的行动。如果不遵守有关国际商业惯例的法律,可能会造成严重的处罚和罚款。有关更多信息,请参见附注11, “承付款和意外开支-对本年度报告第二部分第二部分第8项“财务报表和补充数据”的合并财务报表提起诉讼。
法律和法规环境的变化可能限制公司的业务活动,增加其经营成本,减少对其产品的需求或导致诉讼。
公司的业务活动须遵守由美国联邦、州和地方政府机构管理的各种法律和条例,以及由政府实体和机构在公司经营的市场上管理的外国法律和条例。这些法律和条例及其解释可能会因政治、经济或社会事件,如新政府的选举而发生重大变化。这种监管环境的变化可能包括税收要求、会计和披露标准、移民法和政策、环境法以及美国和外国职业健康和安全法律的要求。法律、法规或政府政策的变化以及相关解释可能会改变公司开展业务的环境,因此可能会影响其结果或增加其成本或负债。
此外,公司及其子公司也是在正常经营过程中产生的各种法律和环境补救义务的当事方,以及与某些历史活动、以前的设施和被收购企业的合同义务有关的环境补救和相关赔偿程序的当事方。经营公司业务的某些部分需要许可证,这些许可证可予续期、修改,并在某些情况下被撤销。由于监管的复杂性、诉讼中固有的不确定性以及目前和以前的财产可能存在不明污染物的风险,补救、赔偿责任和赔偿费用可能与公司估计的费用大不相同。公司不能向您保证,公司在这些事项上的成本不会超过其已确定的负债,或者对其经营结果产生不利影响。
正在联邦和州一级审议各种应对气候变化的法律和条例。审议中的提案包括限制可排放的温室气体的数量(所谓的“上限”)以及允许的排放能力交易系统。这些建议的影响可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
公司的收入、持续经营的营业收入和现金流量受周期性和季节性变化的影响。
公司的业务是季节性的,公司承认大部分营业收入来自于第三和第四本财政年度的季度,主要是由于杂志广告页面数量的增加和零售插入和目录从返校和假日相关的广告和促销。第四季度通常是营业活动现金流量和自由现金流量最高的季度,原因是第三季度周转资金需求减少,达到高峰水平。如果公司在这些活动旺季期间不能成功地管理增加的工作流程、必要的纸张和油墨库存、生产能力流动和其他业务要素,这种季节性可能会对公司的现金流和经营结果产生不利影响。
该公司可能受到利率,特别是浮动利率和外汇汇率的不利影响。
截至2019年12月31日, 35%公司的借款中有可变利率。因此,该公司面临与利率波动有关的市场风险,而利率上升可能对公司产生不利影响。
该公司目前持有两份被指定为现金流量对冲的利率互换合同,因为其目的是减少与公司部分可变利率债务有关的利息支付所产生的现金流量的变化。掉期有效地转换了基于一个月的公司可变利率债务的名义价值。伦敦银行同业拆借利率 (“利波“)固定利率,包括基础债务的利差,以及按月调整可变利率。
由于该公司的部分业务是在美国以外的地方,所以大量的收入和开支都是以当地货币计价的。虽然以当地货币经营可能限制货币汇率波动对公司非美国子公司和业务单位经营结果的影响,但这些汇率的波动可能会影响将这些结果转化为公司的合并财务报表。在收入和费用不属于适用的当地货币的情况下,公司可以签订外汇远期合同,以对冲货币风险。然而,不能保证公司的套期保值工作会成功。对冲货币风险的尝试总是有可能导致比预期更大的损失。
除经营业绩和企业价值暂时下降外,还可能因不动产、厂场和设备、商誉和其他无形资产的减值而产生非现金减值费用。
公司资产负债表上有大量财产、厂房、设备、商誉和其他无形资产,部分原因是收购。截至2019年12月31日公司在合并资产负债表上有以下长期资产,列于本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”表表10-K中:
| |
• | 其他无形资产,主要代表获得的客户关系的价值137.2美元. |
截至2019年12月31日,这些资产大约代表53%公司的总资产。公司根据各自资产的预期未来现金流量评估不动产、厂房和设备及其他无形资产的减值。这些估值包括管理层对销售、盈利能力、现金流产生、资本结构、债务成本、利率、资本支出和其他假设的估计。预期盈利能力下降、行业或经济趋势严重负面、无法有效整合已获得的业务、资产使用或实体结构的意外重大变化或计划中的变化、资产剥离和停业可能对估值中使用的假设产生不利影响。因此,这些资产的可收回性可能会受到质疑,公司可能被要求减记或注销这些资产。这种情况可能对公司的经营结果和财务状况产生重大不利影响。
A类普通股的持有人不能独立选举公司董事或控制公司的任何管理政策或商业决定,因为A类普通股的持有人拥有的投票权大大低于公司B级普通股的持有人,所有这些普通股均为Quadracci家族的某些成员所拥有,为他们的利益而信托,或公司的其他附属公司,其利益可能不同于A类普通股的持有人。
公司的流通股分为两类普通股:A类普通股 (“A类股票“)和B类普通股 (“B类股票“)二级B级股票在所有事项上每股有10票,而A类股每股有权投一票。截至2020年1月31日,这类B类股票构成了大约的B类股票。77%公司的总投票权。因此,B类股票的持有者能够对公司的业务施加控制影响,有权选举其董事,并间接控制是否发行更多股份、宣布和支付股息或进行公司交易等决定。所有的B类股票都是属于Quadracci家族的某些成员,或者是为了他们的利益而信托的,他们的利益可能与持有A类股票的人的利益不同。
截至2020年1月31日,约93%最优秀的B级股票是由四票选信托基金记录在案的,这大约构成了71%公司的总投票权。四投票信托基金的受托人有权投票表决由四投票信托基金持有的股票。因此,四投票权信托公司的受托人能够对公司的业务施加控制影响,有权选举其董事,并间接控制是否发行更多股份、宣布和支付股息或进行公司交易等决定。
此外,针对最近公众对双重类别资本结构的关注,某些股票指数提供商正在对将双重类别股票结构纳入其指数实施限制。如果这些限制增加,他们可能会影响谁购买和持有公司的股票。
本公司是一间受管制的公司,而该公司是一间受管制公司。纽约证券交易所 (“纽约证券交易所“)因此,它依赖于豁免某些公司治理要求,为其他公司的股东提供保护。
由于四投票权信托公司拥有公司总投票权的50%以上,因此,根据公司治理上市标准,该公司被认为是一家控股公司。纽约证券交易所。作为一家受控制的公司,“纽约证券交易所上市标准”规定的一项例外规定免除了该公司遵守纽约证券交易所某些公司治理要求的义务,包括以下要求:
| |
• | 公司董事会多数由独立董事组成,按照纽约证券交易所的规定; |
| |
• | 公司有一个完全由独立董事组成的公司治理和提名委员会,并有一份书面章程,说明该委员会的宗旨和职责; |
| |
• | 公司有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会,并有一份书面章程,说明该委员会的宗旨和责任。 |
因此,只要公司是一家受控制的公司,A类股票可能对服从纽交所所有公司治理要求的公司的股东没有同样的保护。
如果四次医学该公司的全资子公司不遵守适用的医疗保健法律法规,公司可能面临重大处罚,其业务、声誉、运营、前景和财务状况可能受到不利影响。
四次医学在全国范围内向各种规模的雇主提供雇主赞助的医疗保健解决方案,包括公司和其他私营和公共部门公司。这些解决方案包括,但不限于,现场和附近的医疗诊所,职业健康服务,远程医疗,以及健康和健康计划。医疗保健行业受到严格管制,不断演变,并受到重大变化和波动的影响。影响QuadMed子公司的美国联邦和州医疗法律法规包括:
| |
• | “健康保险可携性和问责法”和“经济和临床健康健康信息技术法”,其中除其他外,就隐私、安全和个人可识别的健康信息的传输制定了全面的联邦标准,并要求在传输此类信息时使用标准化的电子交易; |
| |
• | 由食品和药品管理局管理和执行的法律和条例,包括“联邦食品药品和化妆品法”、“受管制物质法”和其他联邦法规和条例; |
| |
• | “联邦反Kickback法”,其中除其他外,一般禁止索取、收取或提供报酬,以促使个人转介某项物品或服务,或购买或订购可根据联邦保健方案付款的项目或服务; |
| |
• | 联邦虚假索赔法,其中除其他外,一般禁止故意提出或导致向第三方付款人提出虚假或欺诈性的付款要求; |
| |
• | 各州法律相当于这些联邦法律中的每一项,例如反回扣法和虚假索赔法,这些法律可能适用于任何第三方付款人(包括商业保险公司)偿还的物品或服务,以及在某些情况下管辖健康信息的隐私和安全的州法律,其中许多法律在重大方面彼此不同,而且可能不会被适用的联邦法律所抢先,从而使遵守工作变得更加复杂; |
| |
• | 州对公司医学执业的禁令(这些州的许多法律在很大程度上各不相同,而且不被联邦法律所抢夺)。 |
公司在确定利益养老金计划方面负有重大责任,这可能导致公司产生额外费用。
作为2010年收购的结果世界彩色出版社,该公司为其在美国的某些雇员设想了冻结的单一雇主确定的养恤金计划。这些计划的大部分资产是北美和全球股票证券和债务证券。资产分配2019年12月31日,大约是30%证券及70%债务证券。
截至2019年12月31日,该公司资金不足的养恤金负债7 890万美元美国单一雇主确定的福利计划。根据现行的美国养老金法,养老金资金赤字通常需要在七年内得到资助。这些养恤金赤字可能会增加或减少,取决于利率水平的变化、养恤金计划的投资业绩、养恤金立法和其他因素。全球债务和股票市场的下跌将增加该公司潜在的养老金融资义务。公司所需捐款的任何大幅增加都可能对其业务、财务状况、经营结果和现金流量产生重大不利影响。
除上述单一雇主界定的福利计划外,本公司曾参与多雇主退休金计划(MEPPS)在美国,包括图形通信国际联合会-雇主退休基金(GCIU“)和国际卡车工人兄弟会国家养恤基金图形通信会议(”GCC“)在该公司收购世界彩色出版社之前,世界彩色出版社收到通知说,它参加的某些计划处于关键地位,这是1986年“国内收入守则”第432节中所界定的,并经修订。国内收入法典“)因此,该公司可能会受到与这些计划或其他计划相关的更高的缴款率的影响。MEPPS他们的资金水平下降。由于美国多雇主计划的资金严重不足,而且缴款率可能会增加,该公司退出了这些多雇主计划,并将这些养恤金福利改为由公司赞助的“薪资即走”定义缴款计划,这一计划历来是向公司雇员提供退休福利的形式。截至2019年12月31日,该公司估计并在其财务报表中记录了整个美国的税前退税额。MEPPS的4 410万美元总的来说。该公司计划分别在2032年4月和2024年2月向GCIU和GCC支付款项。
公司可能无法利用递延税资产来抵消未来的应税收入。
截至2019年12月31日,公司有扣除估价免税额的递延税项资产192.9美元。本公司期望利用递延税款资产,以减少未来应课税年度的合并所得税负债。但是,如果公司未来的应税收入和相关所得税负债不足以允许其使用,则公司可能无法充分利用递延税资产。此外,如果公司认为无法使用递延税资产,公司今后可能需要记录这些资产的估价备抵,这将对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。
公司可能会受到罢工和其他劳工抗议以及灾难性事件的不利影响。
截至2019年12月31日,该公司总共大约有19,600全职雇员,其中约1,600包括在行业范围内的协议、集体谈判协议或通过劳资理事会或类似安排。截至2019年12月31日,公司四美国的集体谈判协议七美国以外的协议,要么是行业范围内的集体谈判协议,要么是劳资理事会或类似的安排。
虽然公司认为自己的员工关系良好,公司保持着以员工为中心的文化,并且没有因劳资纠纷而造成任何实质上的混乱,但公司无法确定它是否能够维持一个高效高效的劳动环境。该公司无法预测与延长集体谈判协议有关的任何未来谈判的结果,也无法保证在任何未来谈判的结果之前不会发生停工、罢工或其他形式的劳工抗议。
影响未来一系列主要工厂的罢工或其他形式的劳工抗议、自然灾害、冲突、战争、恐怖袭击、火灾或影响公司工厂、配送中心或其他设施的其他灾难性事件,可能会严重扰乱公司的运作,并对公司的财务状况、运营结果和现金流造成不利影响,迫使公司重新评估涉及其某些业务的战略选择。
法律程序中的不利结果可能导致大量费用,并可能损害公司的财务状况。
公司的财务状况可能受到待决和未来诉讼、索赔、调查、法律和行政案件和诉讼程序(无论是民事或刑事诉讼)或政府机构或私人当事方的诉讼结果的影响。例如,2019年末,据称股东对公司和公司某些高级人员提起了两项基本类似的诉讼,这些诉讼现已合并,指控公司和这些高级人员在2019年第三季度公布收益之前在公司的公开文件中歪曲和/或遗漏了重要信息,其中的陈述据称是虚假和误导的,违反了1934年的“证券交易法”和相关条例。这些诉讼要求赔偿未指明的损害、费用和开支,包括律师费和专家费。即使这些诉讼没有法律依据,对这些索赔、今后任何类似的诉讼或公司面临的任何其他法律程序进行辩护,都可能导致大量费用,并浪费管理时间和资源。不利的判断可能导致金钱损害,这可能对公司的流动性和财务状况产生负面影响和/或对公司的业务造成严重的声誉损害。
该公司没有未解决的员工意见报告根据这一项目。
奎德的公司办公室位于威斯康星州的苏塞克斯。公司拥有或租赁141设施14包括制造业务、仓库和办公空间在内的国家总数约为25,324,000每平方尺,其中约18,605,000是拥有的空间6,719,000租出的空间2019年12月31日。除了这些拥有和租赁的设施外,该公司还拥有超过75以客户为基础的现场营销,以及在巴西和印度的印刷业务的投资.
在美国印刷及相关服务部门,该公司经营48拥有或租赁的制造设施,大约包括19,677,000平方尺2019年12月31日。在国际分部内,该公司经营八拥有或租赁的制造设施,大约包括1,829,000平方尺2019年12月31日。下表列出了公司的经营地点,生产设施总计超过50万平方英尺。2019年12月31日:
|
| | | | |
地点 | 平方尺 | 财产类型 | 段段 |
美国威斯康星州洛米拉 | 2,174,000 |
| 拥有 | 美国印刷及相关服务 |
美国西弗吉尼亚州马汀斯堡 | 2,123,000 |
| 拥有 | 美国印刷及相关服务 |
美国威斯康星州苏塞克斯 | 1,970,000 |
| 拥有 | 美国印刷及相关服务 |
美国威斯康星州哈特福德 | 1,682,000 |
| 拥有 | 美国印刷及相关服务 |
美国俄克拉荷马州俄克拉何马市 | 1,128,000 |
| 拥有 | 美国印刷及相关服务 |
美国肯塔基州凡尔赛(1) | 1,065,000 |
| 拥有 | 美国印刷及相关服务 |
萨拉托加·斯普林斯,纽约,美国 | 1,034,000 |
| 拥有 | 美国印刷及相关服务 |
美国威斯康星州西阿利斯 | 913,000 |
| 拥有 | 美国印刷及相关服务 |
美国佐治亚州的岩石 | 797,000 |
| 拥有 | 美国印刷及相关服务 |
波兰Wyszkow | 709,000 |
| 拥有 | 国际 |
美国伊利诺伊州艾芬汉 | 564,000 |
| 拥有 | 美国印刷及相关服务 |
美国加利福尼亚州默塞德 | 539,000 |
| 拥有 | 美国印刷及相关服务 |
______________________________
| |
(1) | 该公司已承诺出售其美国图书业务包括肯塔基州凡尔赛的设施。 |
本公司在正常经营过程中受到各种法律诉讼、行政诉讼和索赔的影响。该公司认为,这些未解决的法律行动、诉讼和索赔不会对其经营结果、财务状况或现金流量产生重大不利影响。有关更多信息,请参见附注11, “承付款和意外开支-对本年度报告第二部分第二部分第8项“财务报表和补充数据”的合并财务报表提起诉讼。
不适用。
第二部分
| |
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
股本和股息
Quad的授权股本包括105.0百万股份A类股票, 80.0百万股份B类股票, 2 000万欧元C类普通股及50万美元优先股该公司截至目前为止的未偿资本存量2019年12月31日,由3920万新股份A类股票, 1 350万股份B类股票和不C类普通股或优先股。截至2020年1月31日,有2,526的纪录保持者A类股票和21二级股票的记录保持者。
公司的A类股票在纽约证券交易所上市,代号为“quad”。这个A类股票有权一每股投票。公司的B类股票由Quadracci家族的某些成员持有,或为他们的利益而持有信托(只能自愿转移给公司或公司章程中所定义的Quadracci“家族集团”的成员;任何违反公司法人章程的转让都会导致这种情况的自动转换。B类股票进A类股票)。B级股票有权十每股得票。B类股票的每一股可根据持有人的选择在任何时候转换成一级股。没有公开交易市场B类股票。本公司已为每一类普通股支付季度股利,这些普通股在截止年度仍未发行2019年12月31日, 2018和2017.
根据公司的公司章程,每一类未偿还的普通股在现金股利方面都享有同等的权利。根据公司的债务安排,公司在股息和股本回购方面受到限制。如果公司的总净杠杆率大于2.75至1.00(公司的定义)高级担保信贷机制),禁止该公司制造超过120.0美元年度股利支付、股本回购和某些其他支付。如果总净杠杆率低于2.75至1.00没有这样的限制。公司的总净杠杆率2019年12月31日,曾3.01对于1.00,上述限制目前适用。
根据权益补偿计划获授权发行的证券
关于公司权益补偿计划的某些信息,请参阅本年度报告第10-K号表格第三部分第12项“某些受益所有者和管理及相关股东事项的担保所有权”。
发行人购买股票证券
公司回购其资产的信息A类股票在三个月内结束2019年12月31日,如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 发行人购买股票证券 |
期间 | | 购买股份总数(1) | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(1) | | 可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值(2) |
2019年10月1日至10月31日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 100,000,000 |
|
2019年11月1日至11月30日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 100,000,000 |
|
(2019年12月1日至2019年12月31日) | | — |
| | — |
| | — |
| | 100,000,000 |
|
共计 | | — |
| | | | — |
| | |
______________________________
| |
(2) | 在……上面2011年9月6日,公司董事会批准了一项股票回购计划,最多可达100.0美元公司的杰出业绩A类股票。在……上面2018年7月30日,公司董事会终止了剩余的2011年9月6日股票回购计划,并授权一个新的股票回购计划,最多可100.0美元公司的杰出业绩A类股票。根据授权,公司可酌情在公开市场和(或)联邦证券法和其他法律要求允许的私下谈判交易中进行股票回购。回购的时间、方式、价格和数额将取决于经济和市场条件、股价、交易量、适用的法律要求和其他因素。程序可以在任何时候暂停或停止。 |
有不公司股份A类股票在截至年底的一年内回购2019年12月31日。在本年度终了的年度内2018年12月31日,公司回购1,871,631其股份A类股票按加权平均价格$19.59每股总购买价格为3 670万美元。在本年度终了的年度内2017年12月31日,公司回购200,605其股份A类股票按加权平均价格$18.89每股总购买价格为380万美元。截至2019年12月31日,有100.0美元项目下剩余的授权回购。
股票业绩信息
下图比较了Quad的累积股东回报率A类股票自2014年12月31日,与标准普尔(Standard&Poor‘s)比较.“标准普尔“)同期中盘400指数、标准普尔小股600指数和选定的同行集团。由于其产品和服务的多样性,该公司不认为任何单一的行业指数是适合比较股东的回报。因此,该公司编制了一个同行组,用于下面的绩效图表,吸收了来自不同行业的公司,包括商业印刷、营销服务和出版。股票表现图表已经更新,包括标准普尔小型股600指数,明年将取代标准普尔中盘400指数,以更好地反映该公司当前的市值。
这个图表假设100.00美元的投资,所有的股息都是再投资的。对各同行集团公司的回报进行加权,以反映其相对市值。下图中的比较是基于历史股票表现,不应被视为表明未来股东的回报。
索引回报
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基期 | | | | | | | | | | |
| 12/31/2014 | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 |
四/图形公司 | $ | 100.00 |
| | $ | 43.90 |
| | $ | 134.85 |
| | $ | 119.76 |
| | $ | 69.15 |
| | $ | 29.41 |
|
标准普尔中盘400指数 | 100.00 |
| | 97.82 |
| | 118.11 |
| | 137.30 |
| | 122.08 |
| | 154.07 |
|
标普Smallcap600指数 | 100.00 |
| | 98.03 |
| | 124.06 |
| | 140.48 |
| | 128.56 |
| | 157.85 |
|
同侪组(1) | 100.00 |
| | 92.19 |
| | 90.50 |
| | 96.49 |
| | 67.25 |
| | 61.30 |
|
______________________________
|
| |
LiveRamp控股公司 | InnerWorkings公司 |
联合数据系统公司 | LSC通信公司(d) |
森韦奥公司(a) | 麦克拉奇公司。 |
豪华公司 | 梅雷迪斯公司 |
唐纳利父子公司(b) | 学术公司 |
甘尼特公司(c) | 约翰威利和儿子公司 |
哈特·汉克斯公司 | |
______________________________
| |
(a) | 包括到2018年9月7日因破产而停止交易。 |
| |
(b) | 对LSC通信公司的反向拆分和分拆进行了调整。和Donnelley金融解决方案公司 |
| |
(c) | 包括从2015年6月23日,当时的甘尼特公司,公司。从母公司分拆 |
| |
(d) | 包括2016年10月1日LSC通信公司。从R.R.Donnelley&Sons公司分拆而来。 |
选定的业务数据综合报表2019年12月31日, 2018和2017的综合资产负债表数据2019年12月31日和2018,是根据本年报第10-K表第8项“财务报表及补充资料”所载公司经审计的综合财务报表而得。选定的财务数据包括从各自的收购日期来看,被收购企业的经营结果。有关公司收购活动的其他信息,请参阅附注3, “收购和战略投资,关于本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”的合并财务报表,表10-K。选定的业务数据综合报表2016年12月31日和2015的综合资产负债表数据2017年12月31日, 2016和2015,来源于未包括在此的经审计的合并财务报表。公司经营业绩美国图书业务 (“图书业务“)已报告为终止的业务2019年12月31日, 2018,和2017,根据会计准则编纂 (“ASC“)第205-20号-停止业务。业务结果和资产负债表信息对图书业务停业的影响未反映在所选年度的财务数据中2016年12月31日和2015。因此,下文选定的财务数据表的可比性可能有限。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
选定的财务数据 |
(单位:百万,但每股数据除外) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
业务数据综合报表: | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 3,923.4 |
| | $ | 3,985.8 |
| | $ | 3,951.2 |
| | $ | 4,329.5 |
| | $ | 4,597.1 |
|
持续经营的营业收入(损失)(1) | 34.7 |
| | 87.3 |
| | 172.8 |
| | 117.3 |
| | (838.0 | ) |
净收益(亏损): | | | | | | | | | |
从持续作业 | (55.7 | ) | | 29.9 |
| | 118.1 |
| | 44.9 |
| | (641.9 | ) |
来自已停止的业务 | (100.6 | ) | | (22.0 | ) | | (10.9 | ) | | — |
| | — |
|
净收益(亏损)(1) | (156.3 | ) | | 7.9 |
| | 107.2 |
| | 44.9 |
| | (641.9 | ) |
四名普通股股东的每股摊薄收益(亏损): | | | | | | | | | |
从持续作业 | (1.11 | ) | | 0.59 |
| | 2.28 |
| | 0.90 |
| | (13.40 | ) |
来自已停止的业务 | (2.01 | ) | | (0.43 | ) | | (0.21 | ) | | — |
| | — |
|
四大普通股股东每股收益(亏损) | (3.12 | ) | | 0.16 |
| | 2.07 |
| | 0.90 |
| | (13.40 | ) |
| | | | | | | | | |
综合资产负债表数据: | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 2,417.1 |
| | $ | 2,469.1 |
| | $ | 2,452.4 |
| | $ | 2,570.1 |
| | $ | 2,847.5 |
|
长期债务和融资租赁债务(不包括当期部分) | 1,064.5 |
| | 892.9 |
| | 912.1 |
| | 1,038.7 |
| | 1,249.6 |
|
| | | | | | | | | |
其他财务数据: | | | | | | | | | |
普通股每股股息 | $ | 1.05 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
|
______________________________
| |
(1) | 包括重组、减值及与交易有关的费用8 940万美元, 103.3美元, 5 990万美元, 7 360万美元和164.9美元最后几年2019年12月31日, 2018, 2017, 2016和2015分别。 |
包括截至2015年12月31日止年度的商誉减值费用808.3美元(扣除税后的542.4美元)。
包括2017年12月31日终了年度记录的2880万美元净所得税优惠减税和就业法(“税法“)见第二部分,第7项,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以及附注14, “所得税关于本年度报告第二部分第二部分第8项“财务报表和补充数据”中公司的合并财务报表,供进一步讨论。
在讨论了Quad的财务状况和运营结果之后,应与Quad在本终了期间每年审计的合并财务报表一起阅读2019年12月31日,包括本年度报告第二部分第8项“财务报表及补充资料”所载的附注。这个讨论包含前瞻性的陈述,反映公司的计划,估计和信念.该公司的实际结果可能与这些前瞻性声明中讨论的结果大相径庭.可能导致或导致这些差异的因素包括,但不限于“前瞻性陈述”中讨论的因素和本年度报告表10-K中早先列入的第一部分,第1A项“风险因素”。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是对公司合并财务报表及其附注的补充,以帮助了解公司的财务状况、公司财务状况的变化和公司的经营结果。这一讨论和分析安排如下:
| |
• | 概览。本节包括对公司业务和部门的一般描述,对公司管理措施和用于评估业务绩效的关键绩效指标的概述,以及对影响公司的趋势的概述,包括管理层与趋势相关的行动。 |
| |
• | 行动结果。本节通过比较(1)截至年底的业绩,对公司的经营业绩进行了分析。2019年12月31日,到最后一年2018年12月31日;和(2)截止的年度2018年12月31日,到最后一年2017年12月31日。公司不同时期业务结果的可比性受到收购、战略投资和剥离的影响,包括2019年对潜望镜的收购;2018年对Ivie的收购和REAGE的战略投资。这些收购和投资的运营结果将前瞻性地从各自的收购或合并日期纳入公司的合并结果。本节列出了该公司在所有时期内作为停产业务报告的公司美国业务的结果。前瞻性报表提供了对了解公司经营结果非常重要的最近和预计的行业和公司发展的一般描述。本节还讨论了EBITDA和EBITDA利润率,即公司用于评估其业务业绩的财务措施,这些措施没有按照美利坚合众国普遍接受的会计原则 (“GAAP”). |
| |
• | 流动性与资本资源。本节分析了公司的资本化、现金流、表外安排以及未偿债务和承付款的讨论和表。对于了解公司财务状况很重要的前瞻性陈述包括在本节中.本节还讨论了自由现金流量和债务杠杆比率,非公认会计原则的财务措施,公司用于评估流动性和资本配置和部署。 |
| |
• | 关键会计政策和估计。本节讨论公司管理层认为对公司财务状况和经营结果非常重要的会计政策,以及需要公司管理层作出重大判断和估计的备抵和准备金。此外,公司的所有重要会计政策,包括关键会计政策,都在附注1, “重要会计政策的提出依据和概述,本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”合并财务报表,表10-K。 |
概述
业务概况
Quad是一个全球营销解决方案合作伙伴,致力于通过一个数据驱动的集成营销平台为其客户创造一个更好的方法,该平台有助于降低复杂性、提高效率和提高营销支出效率。
有关本公司业务概况的完整描述,请参阅本年报第一部分第一项“业务”,表格10-K。
公司的运营和报告部门与公司首席运营决策者目前管理业务的方式保持一致。本公司的经营和报告部门,包括他们的产品和服务,以及一个“公司”类别,概述如下。
美国印刷及相关服务部门主要由公司在美国的印刷业务组成,并作为一个综合平台管理。这包括零售插页、出版物、目录、特别感兴趣的出版物、期刊、直接邮件、目录、店内营销和促销、包装、报纸、定制印刷品、其他商业和专业印刷品和全球纸张采购,以及营销和其他补充服务,包括消费者见解、目标受众、个性化、媒体规划和放置、流程优化、活动规划和创作、媒体前制作、录像、摄影、数字执行、印刷执行和物流。这一部分还包括油墨的制造。美国印刷及相关服务部门约占90%本公司在截止年度的合并净销售额2019年12月31日.
该国际部门包括该公司在欧洲和拉丁美洲的印刷业务,包括在英国、法国、德国、波兰、阿根廷、哥伦比亚、墨西哥和秘鲁的业务,以及在巴西和印度的印刷业务投资。这一部门提供与美国印刷和相关服务部门相一致的印刷产品和营销及其他补充服务。国际部分约占10%本公司在截止年度的合并净销售额2019年12月31日.
公司包括未分配的一般和行政活动及相关费用,其中部分包括行政、法律和财务,以及某些费用和冻结雇员退休计划的收入,如养恤金福利计划。
关键性能度量概述
公司管理层认为,能够创造净销售额增长、利润增长和正现金流,同时保持适当的债务水平,是公司成功实施业务战略的关键指标,并将提高股东价值。本公司以同期净销售额增长、EBITDA、EBITDA利润率、经营活动提供的净现金、自由现金流和债务杠杆比率作为衡量经营业绩、财务状况和流动性的指标。EBITDA、EBITDA保证金、自由现金流量和债务杠杆比率均为非-GAAP财务措施(见下文“业务结果”一节中关于EBITDA、EBITDA利润率的定义和四名普通股股东对EBITDA的净收益(损失)的调节,并见以下“自由现金流量和债务杠杆比率”一节中关于自由现金流量和债务杠杆比率的定义、业务活动提供的净现金与自由现金流量的对账、以及下文“流动性和资本资源”一节中债务杠杆比率的计算)。
净销售额增长。本公司以同期净销售额增长为主要业绩指标.公司管理层评估净销售额增长的依据是:通过增加对现有客户的销售、对新客户的销售、向现有和新客户销售新的或扩大的解决方案的能力,以及通过战略投资,包括收购,扩大销售的机会。
EBITDA和EBITDA差额。公司采用EBITDA和EBITDA利润率作为衡量指标来评估经营业绩。公司管理层根据增加收入的能力来评估EBITDA和EBITDA的利润率,同时控制可变费用的增长。
经营活动提供的净现金。公司使用经营活动提供的净现金作为衡量流动性的指标。公司管理层根据满足经常性现金义务的能力评估经营活动提供的净现金,同时增加可用现金,以满足与降低成本活动有关的现金重组要求,并为资本支出、偿债要求提供资金。世界彩色出版社单一雇主养恤金计划缴款,世界彩色出版社 MEPPS未来增长中的撤资负债、收购和其他投资、股东分红和股票回购。经营活动提供的现金净额可能受到非经常性或不经常收入或支出的时间安排的重大影响。
自由现金流。该公司使用自由现金流量作为衡量指标,以评估流动性和资本配置。公司管理层评估自由现金流量,以量化可用于加强资产负债表(债务和养老金负债减少)、通过投资(收购和战略投资)进行战略资本分配和部署以及向股东返还资本(股息和股票回购)的现金。资本配置和部署的优先次序将随着业务环境的变化而改变,自由现金流量可能会受到公司的重组活动和其他不寻常项目的重大影响。
债务杠杆比率该公司使用债务杠杆比率作为衡量指标,以评估其资产负债表的流动性和灵活性。根据其他流动资金指标,公司监测债务杠杆比率,以确定公司认为最适合经营其业务的适当债务水平,并据此量化可用于战略资本配置和部署的债务能力,可用于企业投资(资本支出、收购和战略投资),以加强资产负债表(减少养恤金负债),并将资本返还股东(股息和股票回购)。该公司在资本分配和部署方面的优先事项将随着企业的情况而改变,债务杠杆比率可能会受到需要债务融资的巨额支出的数额和时间以及盈利能力的变化的重大影响。
该公司仍然遵守其债务杠杆。公司的合并债务和融资租赁债务增加通过1.71亿美元在本年度终了的年度内2019年12月31日主要是为了资助对潜望镜的收购。由于公司完成了世界彩色出版社2010年7月收购,该公司已减少债务和融资租赁债务6.27亿美元并减少了退休金、退休后和MEPPS通过4.39亿美元,自2010年7月以来债务总额减少了10亿美元以上。
影响四方的趋势综述
随着消费者媒体消费习惯的改变,营销服务提供商面临着通过所有媒体渠道提供从战略和创意到执行的端到端营销服务的日益增长的需求。随着新的营销和广告渠道的出现,营销服务提供商必须将其服务从电视、报纸、印刷出版物和广播等传统渠道扩展到移动、互联网搜索、互联网显示和视频等数字渠道,以便为客户创建有效的多渠道宣传活动。这一趋势极大地影响了Quad不断努力重新定义整合营销的未来,并为希望业务伙伴减少复杂性、提高透明度和问责制的客户创造更大的价值。
该公司利用其数据驱动的印刷专业知识,作为综合营销平台的一部分,该平台不仅帮助客户规划和制作营销方案,而且通过所有媒体渠道部署、管理和测量这些方案。印刷业的竞争仍然高度分散和激烈,公司认为有迹象表明竞争压力加大。制造业产能过剩是由于工业数量持续下降而造成的,而这反过来又造成了加速向下定价的压力。此外,文件和数据的数字化交付,包括媒体内容和移动技术的在线分发和托管,为传统印刷文件的交付提供了替代办法。消费者对数字交付内容的接受程度提高,导致营销人员和出版商在不断扩大的数字递送选择范围内分配营销和广告支出,这进一步减少了印刷需求,促进了印刷业的发展。
产能过剩。该公司还面临来自印刷管理公司的竞争,这些公司希望简化流程,减少公司客户的总体印刷开支,并面临战略营销公司的竞争,这些公司的重点是帮助企业将多种渠道纳入其营销活动。
有关本公司行业及竞争概况的详细描述,请参阅本年报第一部份第一项“业务”(表格10-K)。
该公司认为,严格的资本管理方法和强大的资产负债表对于能够投资于有利可图的增长机会和技术进步至关重要,从而为股东提供最高的回报。管理层平衡现金在去杠杆化公司资产负债表(通过减少债务和养老金债务)、强制投资机会(通过资本支出、收购和战略投资)和股东回报(通过股票回购和季度股息)之间的使用。
该公司继续在整合和精简其业务各方面方面取得进展,从而通过将其制造平台整合到其最有效的设施中,从而降低成本结构,并通过集中和合并印刷生产量并消除其行政和公司业务中的冗余,实现采购、邮寄和物流效率。该公司一直在不断改进其制造平台,将设备配置成与产品线无关的设备,从而使公司能够最大限度地利用设备。Quad认为,其某些关键印刷设施的大型工厂规模使公司能够在某些产品线(如出版物和目录)上节省开支,这是由于规模经济以及对自动化和技术的投资所致。公司继续致力于通过精益制造和可持续的持续改进计划,积极主动地调整成本结构,以适应其在印刷行业所面临的顶级压力的现实。公司开始的重组行动2010宣布45工厂关闭2019年12月31日.
该公司相信,它将继续推动生产力的提高和可持续降低成本的倡议进入未来,通过一个积极的工作人员和不断采用最新的制造自动化和技术。通过这一战略,公司相信它能够保持最强大、最高效的印刷制造平台,以保持高质量、低成本的生产。
与USPS是公司业务的重要组成部分。所提供的当前服务水平的任何重大变化。USPS可能会影响客户对打印服务的需求。这个USPS继续面临财政问题。没有增加收入或国会采取行动改革USPS成本结构,这些损失将持续到未来。由于这些财政困难,USPS已经面临着越来越大的压力,要求其调整邮政费率和服务水平。额外的价格上涨可能导致客户减少邮件数量,并探索使用替代方法交付更大比例的产品,例如继续转移到互联网和其他替代媒体渠道,以确保它们不超出预期的邮费预算。
目前的联邦法律将提高邮费(在“紧急情况”之外)限制在CPI。这一上限工作,以确保资金的稳定性和可预见性的邮递员。然而,同样的联邦法规要求中华人民共和国对USPS的总体费率制定结构进行审查.这个中华人民共和国提出了一种新的费率制定结构,它将为USPS提供比当前CPI上限更高的定价灵活性,并可能导致邮递员的费率结构发生重大变化。任何新修订的汇率,将因委员会颁布的新规则而生效。中华人民共和国可能包括更高的利率上限,或可能完全取消利率上限,这将不会限制USPS年复一年提高利率的能力。这可能会导致邮递员的价格飙升,还可能降低USPS继续收取费用的动机,而是继续依靠邮资来支付不反映行业支付能力或意愿的过时邮政服务的费用。其结果可能是减少对印刷产品的需求,因为客户可能会更积极地转向其他交付方法,例如消费者现在可以使用的许多数字和移动选项。
该公司在邮件准备和分发能力方面投入了大量资金,以减轻邮费上涨的影响,并帮助客户成功地驾驭不断变化的邮政环境。通过其数据分析、独特的软件将邮件流大规模合并、先进的整理能力和技术以及内部运输和物流业务,该公司管理其大多数客户产品的邮件准备和分发,以最大限度地提高效率,实现准时和一致的递送,并部分降低这些成本;然而,增加邮政成本的净影响可能会导致客户对印刷和邮件产品的需求减少。
2019年,该公司继续专注于构建其整合营销平台,于2019年1月3日收购了位于明尼阿波利斯的创意机构Periscope,收购价格为1.21亿美元,不包括获得的现金和非现金股权奖励。潜望镜的全面产品包括媒体购买和分析,创意和客户管理,以及包装设计和前置媒体服务,以补充Quad的印刷生产能力。有了潜望镜,该公司拥有一个高效的全球平台,通过所有媒体渠道,从战略和创意到执行,创建营销活动和项目。这种集成的、端到端的营销平台为客户创造了比传统的代理方式更多的价值。传统的代理方式通过降低复杂性、提高流程效率和营销支出效率而在筒仓中运行。
在整个2019年,该公司还继续对其制造平台进行战略投资,这是其持续致力于维持印刷行业最高效、最自动化和最可靠的制造和分销平台的一部分。这些投资包括数字新闻技术,以帮助客户通过数据驱动的个性化印刷营销和快速的广域网胶印机技术、自动引导车辆(无人驾驶叉车)和终点线末端的自动化托盘机来帮助客户获得竞争优势,从而提高生产率和弥补劳动力短缺,帮助Quad维持其作为高质量、低成本生产商的地位。
在2019年第三季度,该公司决定出售图书业务作为正在进行的审查其业务组合和剥离非其转型战略核心资产的过程的一部分。因此,该公司已将图书业务作为出售的资产和负债,并作为一项根据ASC 205-20停止经营的资产和负债-停止业务。这个图书业务包括三个设施:肯塔基州凡尔赛、宾夕法尼亚州费尔菲尔德和西弗吉尼亚州马丁斯堡。该公司的图书业务历来包括在美国印刷及相关服务部门和核心印刷及相关服务报告部门。
截至年度的业务结果2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日
总结结果
公司持续经营的营业收入、营业利润率、归四大股东的净收益(亏损)(按所有应纳税项目的25%归一化税率计算)和截至年底归四普通股股东每股摊薄收益(亏损)2019年12月31日,与年底相比发生了变化2018年12月31日,如下(百万美元,但每股数据除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 持续经营的营运收入 | | 营运保证金 | | 四大普通股股东的净收益(亏损) | | 四普通股股东每股稀释收益(亏损) |
截至2018年12月31日 | $ | 87.3 |
| | 2.2 | % | | $ | 8.5 |
| | $ | 0.16 |
|
重组、减值及与交易有关的费用(1) | 13.9 |
| | 0.3 | % | | 10.4 |
| | 0.16 |
|
利息费用(2) | N/A |
| | N/A |
| | (12.6 | ) | | (0.29 | ) |
净养恤金收入(3) | N/A |
| | N/A |
| | (4.8 | ) | | (0.09 | ) |
2019年债务清偿损失(4) | N/A |
| | N/A |
| | (22.9 | ) | | (0.46 | ) |
所得税(5) | N/A |
| | N/A |
| | (4.6 | ) | | (0.09 | ) |
停业造成的损失,扣除税后的损失(6) | N/A |
| | N/A |
| | (78.6 | ) | | (1.58 | ) |
未合并实体和非控制权益的投资,扣除税后(7) | N/A |
| | N/A |
| | (1.9 | ) | | (0.04 | ) |
持续经营的业务收入(8) | (66.5 | ) | | (1.6 | )% | | (49.8 | ) | | (0.89 | ) |
截至2019年12月31日 | $ | 34.7 |
| | 0.9 | % | | $ | (156.3 | ) | | $ | (3.12 | ) |
______________________________
| |
(1) | 重组、减值和与交易有关的费用减少 1 390万美元 (1 040万美元,除税项外)8 940万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日,其中包括: |
| |
a. | A 80万美元 减少在雇员解雇费用中2 300万美元在本年度终了的年度内2018年12月31日,到2 220万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日; |
| |
b. | 阿1 830万美元 减少减值费用2 620万美元在本年度终了的年度内2018年12月31日,到790万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日; |
| |
c. | A 4 340万美元 增加与交易有关的费用820万美元在本年度终了的年度内2018年12月31日,到5 160万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日; |
| |
d. | A 200万美元 增加与合并有关的费用130万美元在本年度终了的年度内2018年12月31日,到330万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日;和 |
| |
e. | A 4 020万美元 减少在其他各种重组费用中4 460万美元在本年度终了的年度内2018年12月31日,到440万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日. |
公司期望在今后的报告期间承担额外的重组和整合成本,以消除过剩的制造能力,并与公司的收购和战略投资以及其他降低成本计划适当调整成本结构。
| |
(2) | 利息费用增加 1 680万美元 (1 260万美元,扣除税款)2019年12月31日,到9 000万美元。出现这一变化的原因是,在终了年度,借款加权平均利率较高,平均债务水平较高。2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日. |
| |
(3) | 净养恤金收入减少 640万美元 (480万美元,扣除税款)2019年12月31日,到600万美元。这是因为490万美元 减少从预期养老金计划资产长期收益率的变动到6.25%,从6.50%到6.50%。150万美元 增加从养老金计划负债的利息成本中扣除。 |
| |
(4) | A 3 050万美元债务清偿损失(2 290万美元在截至2019年12月31日的年度内确认,其中包括与2019年1月31日完成的对公司高级担保信贷贷款的第三次修订有关的约1590万美元的转帐;以及与2019年7月26日完成的定期贷款B的退休有关的1,460万美元(约合1,460万美元)。 |
| |
(5) | 这个460万美元下表计算的所得税福利减少,主要是由于2018年公司未确认的税收福利负债减少,税收福利减少610万美元,但2019年没有重复,但与可扣减购置相关交易费用有关的130万美元税收优惠部分抵消了这一减少: |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | | 2018 | | $Change |
未合并实体所得税和权益损失前持续经营的收益(损失) | $ | (79.8 | ) | | $ | 26.5 |
| | $ | (106.3 | ) |
归一化税率 | 25.0 | % | | 25.0 | % | | |
按正常税率计算的所得税费用(福利) | (20.0 | ) | | 6.6 |
| | (26.6 | ) |
| | | | | |
减:综合业务报表中的所得税利益 | (24.4 | ) | | (2.4 | ) | | (22.0 | ) |
| | | | | |
所得税的影响 | $ | 4.4 |
| | $ | 9.0 |
| | $ | (4.6 | ) |
| |
(6) | 这个增加因停止经营而蒙受的损失,扣除税后的损失7,860万美元在年底的年度内2019年12月31日,主要是因为9180万美元在截至年底的年度内,重组、减值及交易相关费用增加2019年12月31日,将图书业务的账面价值降低到其公允价值,包括8 650万美元有形财产、厂房和设备的损害560万美元合同资产减值。该公司还记录了1 010万美元终了年度的商誉减值费用2019年12月31日,由于图书业务净资产的账面价值超过估计公允价值。损失的增加被一次损失的增加部分抵消。2 640万美元增加所得税优惠。 |
| |
(7) | 对非合并实体和非控制权益的投资减少,扣除税后,190万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日,主要原因是130万美元公司投资收益减少复数工业Gráfica有限公司 (“复数),该公司在巴西的合资企业,以及60万美元由于公司合并经营报表中与公司57%所有权上升有关的非控制权益造成的损失减少。 |
| |
(8) | 持续经营业务的营业收入(不包括重组、减值和与交易有关的费用)减少6 650万美元 (4 980万美元(1)降低印刷量、定价和印刷服务销售;(2)雇员相关费用增加,主要是由于我们最具竞争力的劳动力市场每小时的生产工资增加2 860万美元;(3)纸面副产品回收减少2 670万美元;(4)2018年财产保险索赔收益净增加1 750万美元;(5)2018年雇员休假政策变化带来870万美元的福利;(6)2018年,秘鲁的销售税诉讼和解案带来560万美元的收益。这些减少被以下因素部分抵消:(1)2018年因税收改革的好处而产生的2 230万美元的非现金费用,涉及2018年的一项特别雇员退休缴款;(2)降低成本举措带来的直接节余;(3)Ivie和Periscope公司收购和投资的收益增加。 |
持续经营的经营结果
下表列出了公司按绝对美元计算的综合业务报表中的某些信息,并以每一所述期间净销售额总额的相对百分比计算,以及这些信息在以下各期之间的相对百分比变化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
| (百万美元) | | |
| 金额 | | 净百分比 销售 | | 金额 | | 净百分比 销售 | | 美元兑换 | | % 变化 |
净销售额: | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 3,098.3 |
| | 79.0 | % | | $ | 3,184.4 |
| | 79.9 | % | | $ | (86.1 | ) | | (2.7 | )% |
服务 | 825.1 |
| | 21.0 | % | | 801.4 |
| | 20.1 | % | | 23.7 |
| | 3.0 | % |
总净销售额 | 3,923.4 |
| | 100.0 | % | | 3,985.8 |
| | 100.0 | % | | (62.4 | ) | | (1.6 | )% |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
产品 | 2,615.6 |
| | 66.7 | % | | 2,621.1 |
| | 65.8 | % | | (5.5 | ) | | (0.2 | )% |
服务 | 576.6 |
| | 14.7 | % | | 600.3 |
| | 15.1 | % | | (23.7 | ) | | (3.9 | )% |
销售总成本 | 3,192.2 |
| | 81.4 | % | | 3,221.4 |
| | 80.9 | % | | (29.2 | ) | | (0.9 | )% |
销售、一般费用和行政费用 | 397.6 |
| | 10.1 | % | | 358.9 |
| | 9.0 | % | | 38.7 |
| | 10.8 | % |
折旧和摊销 | 209.5 |
| | 5.3 | % | | 214.9 |
| | 5.4 | % | | (5.4 | ) | | (2.5 | )% |
重组、减值及与交易有关的费用 | 89.4 |
| | 2.3 | % | | 103.3 |
| | 2.5 | % | | (13.9 | ) | | (13.5 | )% |
业务费用共计 | 3,888.7 |
| | 99.1 | % | | 3,898.5 |
| | 97.8 | % | | (9.8 | ) | | (0.3 | )% |
持续经营的营业收入(损失) | $ | 34.7 |
| | 0.9 | % | | $ | 87.3 |
| | 2.2 | % | | $ | (52.6 | ) | | (60.3 | )% |
净销售额
产品销售减少 8 610万美元,或2.7%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日主要是由于该公司印刷产品线的产品销售减少了7150万美元,主要是由于持续的行业数量和价格压力,以及2 280万美元的不利外汇影响,主要是在阿根廷和欧洲;部分抵消了由于通过纸张销售而增加的820万美元。
服务销售,主要包括物流、分销、营销服务、成像和医疗服务,增加 2 370万美元,或3.0%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,主要原因是Ivie和Periscope的收购和投资增加了7 830万美元,部分抵消了以下因素:(1)销售服务,主要是印刷管理减少了3010万美元;(2)印刷成像服务减少了1 890万美元;(3)QuadMed外部医疗服务的销售额减少了440万美元;(4)后勤销售减少了120万美元。
销售成本
产品销售成本减少 550万美元,或0.2%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日主要原因如下:(1)印刷量减少;(2)降低成本;(3)2018年与雇员退休特别缴款有关的1 400万美元非现金费用,但2019年没有重复。这些减少被以下因素部分抵消:(1)雇员相关费用增加,主要是由于我们最具竞争力的劳动力市场每小时生产工资增加2 860万美元;(2)纸面副产品回收减少2 670万美元;(3)2018年雇员休假政策变化带来的净福利870万美元。亚细亚
产品销售成本占净销售额的百分比增加到66.7%截止年度2019年12月31日,来自65.8%截止年度2018年12月31日,主要是由于上述原因。
服务销售成本减少 2 370万美元,或3.9%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日主要原因如下:(1)印刷服务销售下降;(2)运费降低;(3)与2018年雇员退休特别缴款有关的260万美元非现金费用,但2019年没有重复。这些减少被Ivie和Periscope的收购和增加的投资部分抵消。
服务销售成本占净销售额的百分比减少到14.7%截止年度2019年12月31日,来自15.1%截止年度2018年12月31日,主要是由于上述原因。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加 3 870万美元,或10.8%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日主要原因如下:(1)2018年财产保险索赔收益为1 750万美元的现金净收益;(2)雇员相关费用增加960万美元;(3)法律和环境费用增加830万美元;(4)2018年秘鲁销售税诉讼和解案增加560万美元,2019年不再重复。这些增加额被570万美元的非现金支出部分抵消,这些支出与2018年雇员的一笔特别退休缴款(2019年不再重复)以及削减成本举措节省的费用有关。销售、一般和行政费用占净销售额的百分比从9.0%截止年度2018年12月31日,到10.1%截止年度2019年12月31日,主要是由于上述原因。
折旧和摊销
折旧和摊销减少 540万美元,或2.5%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,由于1 580万美元 减少在过去一年中,不动产、厂场和设备的折旧费用全部折旧,但部分由1 040万美元 增加在摊销费用中,主要涉及在IVIE收购中获得的无形资产的摊销费用和增加的投资。
重组、减值和与交易有关的费用
重组、减值和与交易有关的费用减少 1 390万美元,或13.5%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,主要原因如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | | 2018 | | $Change |
雇员解雇费 | $ | 22.2 |
| | $ | 23.0 |
| | $ | (0.8 | ) |
减值费用(a) | 7.9 |
| | 26.2 |
| | (18.3 | ) |
与交易有关的费用(b) | 51.6 |
| | 8.2 |
| | 43.4 |
|
整合成本 | 3.3 |
| | 1.3 |
| | 2.0 |
|
其他重组费用 | | | | | |
空置设施-携带费用和租赁退出费 | 9.5 |
| | 16.9 |
| | (7.4 | ) |
设备和基础设施搬迁费用 | 0.4 |
| | 1.4 |
| | (1.0 | ) |
出售设施的收益(c) | (6.1 | ) | | (17.3 | ) | | 11.2 |
|
其他改组活动(d) | 0.6 |
| | 43.6 |
| | (43.0 | ) |
其他重组费用 | 4.4 |
| | 44.6 |
| | (40.2 | ) |
重组、减值和与交易有关的费用共计 | $ | 89.4 |
| | $ | 103.3 |
| | $ | (13.9 | ) |
______________________________
| |
(a) | 包括760万美元和2 160万美元因设施合并而不再用于生产的机械和设备减值费用,以及在终了年度内其他能力削减调整活动的减值费用2019年12月31日和2018分别;及30万美元和460万美元截至年底的土地和建筑物减值费用2019年12月31日和2018分别。 |
| |
(b) | 包括4 500万美元在终了年度内支付的反向解雇费2019年12月31日与终止最终协议有关,根据该协议,Quad将获得LSC,并包括640万美元在与交易相关的费用中,当时提议的收购LSC在本年度终了的年度内2018年12月31日. |
| |
(c) | 包括250万美元从出售富兰克林,肯塔基州的设施和350万美元出售宾州哈兹尔顿设施的收益2019年12月31日;和750万美元出售马萨诸塞州陶顿图书设施的收益700万美元得克萨斯州达拉斯工厂的销售收益,以及220万美元出售墨西哥San Ixhuatepec设施的收益2018年12月31日. |
| |
(d) | 包括230万美元在与关闭设施的增值税评估以及其他重组活动有关的费用中,扣除840万美元在截至年底的年度内出售业务所得收益2019年12月31日,并包括3 210万美元增加该公司的MEPPS退出责任,以及在本报告所述年度内,就与公司在秘鲁的业务有关的某些法律事项和客户合同罚款增加1 000万美元2018年12月31日. |
EBITDA和EBITDA差额-合并
EBITDA定义为四大股东的净收益(亏损),不包括(1)利息费用、(2)所得税费用(效益)和(3)折旧和摊销。EBITDA利润率表示EBITDA占净销售额的百分比。提供EBITDA和EBITDA差额,以提供关于Quad业绩的更多信息。这两项指标都是四德衡量盈利能力和评估其业务业绩的重要指标。EBITDA和EBITDA保证金是非公认会计原则的财务指标,不应被视为替代净收益(亏损)作为衡量经营业绩的指标,也不应被视为作为衡量流动性的一种衡量经营活动提供的现金流量的替代办法。四家公司对EBITDA和EBITDA差额的计算可能与其他公司的计算不同,因此可比性可能有限。
截至年底的EBITDA和EBITDA差额2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 |
| (百万美元) |
EBITDA和EBITDA差额(非GAAP) | $ | 118.8 |
| | 3.0 | % | | $ | 294.2 |
| | 7.4 | % |
EBITDA减少 175.4美元截止年度2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,主要原因如下:(1)7,860万美元(2)减少印刷量、定价和印刷服务销售;(3)雇员相关费用增加,主要是由于我们最具竞争力的劳动力市场每小时的生产工资增加2 860万美元;(4)纸面副产品回收减少2 670万美元;(5)2018年财产保险索赔收益净增加1 750万美元;(6)2018年雇员休假政策变化带来870万美元的福利;(7)2018年秘鲁的销售税诉讼和解案带来了560万美元的可观收益。这些减少额被以下部分抵消:(1)因2019年不再重复的税务改革而产生的2018年与雇员特别退休缴款有关的2 230万美元非现金费用;(2)非现金特别支出;(2)2019年不再重复的税收改革福利导致的2 230万美元非现金费用。1 390万美元的减少重组、减值和交易相关费用;(3)降低成本举措带来的节余;(4)Ivie和Periscope公司收购和投资收益的增加。
EBITDA与截至年底四名普通股股东净收益(亏损)的对账2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (百万美元) |
四大普通股股东的净收益(亏损)(1) | $ | (156.3 | ) | | $ | 8.5 |
|
利息费用 | 90.0 |
| | 73.2 |
|
所得税利益 | (24.4 | ) | | (2.4 | ) |
折旧和摊销 | 209.5 |
| | 214.9 |
|
EBITDA(非公认会计原则) | $ | 118.8 |
| | $ | 294.2 |
|
______________________________
| |
a. | 重组、减值及与交易有关的费用8 940万美元和103.3美元最后几年2019年12月31日和2018分别; |
| |
b. | 员工持股计划-2018年12月31日终了年度雇员特别退休缴款2,230万美元的非现金支出; |
| |
c. | 养恤金收入净额600万美元和1 240万美元最后几年2019年12月31日和2018分别; |
| |
d. | 债务清偿损失3 050万美元2019年12月31日终了年度; |
| |
e. | 未合并实体的权益损失30万美元和非合并实体的收益中的权益100万美元最后几年2019年12月31日和2018分别; |
| |
f. | 已停止的业务所造成的损失,扣除税后的损失100.6美元和2 200万美元最后几年2019年12月31日和2018分别;及 |
| |
g. | 非控制权益造成的净亏损60万美元截止年度2018年12月31日. |
美国印刷及相关服务
下表汇总了美国印刷和相关服务部门的净销售额、持续业务的营业收入、业务利润率和影响可比性的某些项目:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
| (百万美元) | | |
| 金额 | | 金额 | | 美元兑换 | | %变化 |
净销售额: | | | | | | | |
产品 | $ | 2,713.3 |
| | $ | 2,815.9 |
| | $ | (102.6 | ) | | (3.6 | )% |
服务 | 807.7 |
| | 782.8 |
| | 24.9 |
| | 3.2 | % |
持续经营的营业收入(包括重组、减值和与交易有关的费用) | 130.1 |
| | 183.3 |
| | (53.2 | ) | | (29.0 | )% |
营运保证金 | 3.7 | % | | 5.1 | % | | N/A |
| | N/A |
|
重组、减值及与交易有关的费用 | $ | 24.6 |
| | $ | 37.5 |
| | $ | (12.9 | ) | | (34.4 | )% |
净销售额
美国印刷及相关服务部门的产品销售减少 102.6美元,或3.6%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,主要原因是该公司印刷产品线的产品销售减少了9250万美元,原因是持续的行业数量和价格压力,以及通过纸张销售减少了1010万美元。
美国印刷及相关服务部门的服务销售增加 2 490万美元,或3.2%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,主要原因是Ivie和Periscope的收购和投资增加了7,830万美元,后勤销售增加了40万美元,部分抵消了以下因素:(1)销售服务,主要是印刷管理,减少了3,050万美元;(2)印刷成像服务减少了1,890万美元;(3)象限外部医疗服务的销售额减少了440万美元。
持续经营的营业收入
美国印刷及有关服务部门持续业务的业务收入减少 5 320万美元,或29.0%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日主要原因如下:(1)印刷量和价格因持续的行业压力而降低;(2)与雇员有关的费用增加,主要是由于我们最具竞争力的劳动力市场每小时的生产工资增加2 860万美元;(3)纸张副产品回收减少2 670万美元;(4)2018年财产保险索赔收益净收益1 750万美元;(5)印刷服务销售减少;(6)2018年雇员休假政策的变化带来870万美元的福利。这些影响被以下因素部分抵消:(1)2018年与特别雇员退休缴款有关的2 190万美元非现金费用;1 290万美元 减少在重组、减值和交易相关费用方面;(3)降低成本计划(包括与员工相关的成本)带来的可观节余;(4)Ivie和Periscope收购以及投资增加带来的可观收益。
美国印刷及相关服务部门的营业差额降至3.7%截止年度2019年12月31日,来自5.1%截止年度2018年12月31日,主要是由于上述原因。
重组、减值及与交易有关的费用
美国印刷及相关服务部门的重组、减值和交易相关费用减少 1 290万美元,或34.4%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,主要原因如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | | 2018 | | $Change |
雇员解雇费 | $ | 20.9 |
| | $ | 16.1 |
| | $ | 4.8 |
|
减值费用(a) | 4.5 |
| | 18.0 |
| | (13.5 | ) |
与交易有关的费用 | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
整合成本 | 3.3 |
| | 1.3 |
| | 2.0 |
|
其他重组费用(b) | (4.1 | ) | | 2.0 |
| | (6.1 | ) |
重组、减值和与交易有关的费用共计 | $ | 24.6 |
| | $ | 37.5 |
| | $ | (12.9 | ) |
______________________________
| |
(a) | 包括450万美元和1 580万美元因设施合并而不再用于生产的机械和设备减值费用,以及在终了年度内其他能力削减调整活动的减值费用2019年12月31日和2018分别;及220万美元截至年底的土地及建筑物减损费用2018年12月31日. |
| |
(b) | 包括250万美元出售富兰克林肯塔基州设施的收益350万美元从出售哈兹尔顿,宾夕法尼亚州的设施和一个840万美元在截至年底的年度内出售业务所得收益2019年12月31日;和750万美元出售马萨诸塞州陶顿图书设施的收益700万美元在截至年底的一年内出售得克萨斯达拉斯工厂的收益2018年12月31日. |
国际
下表汇总了净销售额、持续业务的营业收入、业务利润率、影响国际部分内未合并实体损失的某些项目的可比性和公平性:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
| (百万美元) | | |
| 金额 | | 金额 | | 美元兑换 | | %变化 |
净销售额: | | | | | | | |
产品 | $ | 385.0 |
| | $ | 368.5 |
| | $ | 16.5 |
| | 4.5 | % |
服务 | 17.4 |
| | 18.6 |
| | (1.2 | ) | | (6.5 | )% |
营业收入(包括重组、减值和交易相关费用) | 8.6 |
| | 1.5 |
| | 7.1 |
| | 473.3 | % |
营运保证金 | 2.1 | % | | 0.4 | % | | N/A |
| | N/A |
|
重组、减值及与交易有关的费用 | $ | 10.0 |
| | $ | 22.2 |
| | $ | (12.2 | ) | | (55.0 | )% |
未合并实体的权益(收益)损失 | 0.3 |
| | (1.0 | ) | | 1.3 |
| | (130.0 | )% |
净销售额
国际市场的产品销售增加 1 650万美元,或4.5%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日主要原因是,主要是在欧洲、秘鲁和墨西哥,数量增加了2,100万美元,通过票据销售增加了1,830万美元,部分抵消了主要是在阿根廷和欧洲的不利外汇影响,造成2,280万美元的不利影响。
国际分部的服务销售减少 120万美元,或6.5%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,主要原因是欧洲物流收入减少160万美元,但销售服务销售增加40万美元,部分抵消了这一减少。
持续经营的营业收入
国际部分持续业务的业务收入增加 710万美元截止年度2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,主要原因是1220万美元 减少在重组和减值支出方面,2018年秘鲁的销售税诉讼和解案带来560万美元的预期收益,部分抵消了这些支出。
重组、减值及与交易有关的费用
国际分部重组、减值和与交易有关的费用减少1220万美元,或55.0%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,主要原因如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | | 2018 | | $Change |
雇员解雇费 | $ | 1.3 |
| | $ | 3.7 |
| | $ | (2.4 | ) |
减值费用(a) | 0.4 |
| | 8.2 |
| | (7.8 | ) |
其他重组费用(b) | 8.3 |
| | 10.3 |
| | (2.0 | ) |
重组、减值和与交易有关的费用共计 | $ | 10.0 |
| | $ | 22.2 |
| | $ | (12.2 | ) |
______________________________
| |
(a) | 包括580万美元因设施合并而不再用于生产的机械和设备减值费用,以及其他能力削减重组活动,包括秘鲁在终了年度的机械和设备减值费用500万美元2018年12月31日;和30万美元和240万美元截至年底的土地和建筑物减值费用2019年12月31日和2018年12月31日分别。 |
| |
(b) | 包括230万美元与关闭设施的增值税评估有关的费用2019年12月31日,以及与公司在秘鲁的业务有关的某些法律事项和客户合同罚款1 000万美元,220万美元出售墨西哥San Ixhuatepec设施的收益2018年12月31日. |
未合并实体的权益(收益)损失
在Quad有能力发挥重大影响而不是控制的实体上的投资使用权益会计方法进行核算。公司持有49%所有权权益复数,一种位于巴西圣保罗的商业打印机。国际部合并后实体收益中的权益减少130万美元截止年度2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,由于公司投资于复数的收益下降。
不受限制的子公司
截至2019年12月31日,本公司并无高级无担保债券契约所界定的不受限制的附属公司。
企业
下表汇总了作为整体列报的未分配业务费用:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
| (百万美元) | | |
| 金额 | | 金额 | | $Change | | %变化 |
经营费用(包括重组、减值和交易相关费用) | $ | 104.0 |
| | $ | 97.5 |
| | $ | 6.5 |
| | 6.7 | % |
重组、减值及与交易有关的费用 | 54.8 |
| | 43.6 |
| | 11.2 |
| | 25.7 | % |
营业费用
公司营运费用增加 650万美元,或6.7%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,主要原因是1 120万美元 增加在重组、减值和交易相关费用中,部分被员工相关成本降低所抵消,其中包括130万美元较低的激励薪酬支出,以及2018年与员工退休特别缴款相关的40万美元非现金支出,而2018年的非现金支出并未在2019年重复。
重组、减值和与交易有关的费用
公司重组、减值及与交易有关的费用增加 1 120万美元,或25.7%,截至年底2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,主要原因如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | | 2018 | | $Change |
雇员解雇费 | $ | — |
| | $ | 3.2 |
| | $ | (3.2 | ) |
减值费用(a) | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
|
与交易有关的费用(b) | 51.6 |
| | 8.1 |
| | 43.5 |
|
其他重组费用(c) | 0.2 |
| | 32.3 |
| | (32.1 | ) |
重组、减值和与交易有关的费用共计 | $ | 54.8 |
| | $ | 43.6 |
| | $ | 11.2 |
|
______________________________
| |
(a) | 包括300万美元设备减值费用2019年12月31日. |
| |
(b) | 包括4 500万美元在2019年12月31日终了年度内支付的与终止最终协议有关的反向终止费,根据该协议,Quad将收购LSC,并包括640万美元在与交易相关的费用中,当时提议的收购LSC在本年度终了的年度内2018年12月31日. |
| |
(c) | 包括3 210万美元增加公司在截至年底的MEPPS提取负债2018年12月31日. |
截至年度的业务结果2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日
总结结果
该公司在截至年底的年度内从持续经营、营业利润率、归四方股东的净收益和摊薄的普通股股东每股收益中获得的营业收入2018年12月31日,与年底相比发生了变化2017年12月31日,如下(百万美元,但每股数据除外)。本节中的信息已经更新,以反映公司的图书业务停止经营的影响。这些变化对四大股东净收益的影响是用25%的归一化税率计算的,该税率是根据2017年颁布的税法对截至年底所有应纳税项目进行调整的。2018年12月31日,并采用40%的归一化税率计算,该税率适用于所有应纳税的项目。2017年12月31日,这是该公司在颁布税法之前采用的正常税率:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 持续经营的营运收入 | | 营运保证金 | | 归四方股东的净收益 | | 四大普通股股东每股摊薄收益 |
截至2017年12月31日 | $ | 172.8 |
| | 4.4 | % | | $ | 107.2 |
| | $ | 2.07 |
|
2018年重组、减值和交易相关费用(1) | (103.3 | ) | | (2.6 | )% | | (77.5 | ) | | (1.50 | ) |
2017年重组、减值和交易相关费用(2) | 59.9 |
| | 1.5 | % | | 35.9 |
| | 0.69 |
|
利息费用(3) | N/A |
| | N/A |
| | (12.3 | ) | | (0.24 | ) |
净养恤金收入(4) | N/A |
| | N/A |
| | 3.5 |
| | 0.07 |
|
2017年债务清偿损失(5) | N/A |
| | N/A |
| | 1.6 |
| | 0.03 |
|
所得税(6) | N/A |
| | N/A |
| | (43.8 | ) | | (0.85 | ) |
停业造成的损失,扣除税后的损失(7) | N/A |
| | N/A |
| | (11.1 | ) | | (0.22 | ) |
未合并实体和非控制权益的投资,扣除税后(8) | N/A |
| | N/A |
| | 1.6 |
| | 0.03 |
|
持续经营的业务收入(9) | (42.1 | ) | | (1.1 | )% | | 3.4 |
| | 0.08 |
|
截至2018年12月31日 | $ | 87.3 |
| | 2.2 | % | | $ | 8.5 |
| | $ | 0.16 |
|
______________________________
| |
(1) | 重组、减值及与交易有关的费用103.3美元 (7750万美元,扣除税款)2018年12月31日,包括: |
| |
a. | 2 300万美元与通过设施合并和自愿或非自愿离职方案裁减劳动力有关的雇员解雇费用; |
| |
b. | 2 620万美元减值费用,包括1 660万美元因设施合并而不再用于生产的机械和设备的减值费用,包括明尼苏达州的Waseca、宾夕法尼亚州的Hazleton和肯塔基州的Franklin;以及其他能力和战略削减重组倡议,包括秘鲁机械和设备的500万美元的减值费用;以及460万美元土地和建筑减值费用,主要与富兰克林、肯塔基州工厂关闭有关; |
| |
c. | 820万美元与交易有关的费用,包括业务收购和剥离活动的专业服务费,包括与拟议收购LSC有关的640万美元; |
| |
d. | 130万美元整合成本主要用于并购公司的整合;以及 |
| |
e. | 4 460万美元在其他各种重组费用中,包括对该公司的MEPPS退出责任增加3,210万美元,对与该公司在秘鲁的业务有关的某些法律事项和客户合同罚款增加1,000万美元,以及维持和退出关闭设施的费用。这些费用是扣除以下因素后提出的 |
出售设施的收益高达1,730万美元,其中包括出售马萨诸塞州陶顿书店的750万美元收益、德克萨斯州达拉斯工厂出售所得的700万美元利润以及出售墨西哥San Ixhuatepec工厂所得的220万美元利润。
| |
(2) | 重组、减值及与交易有关的费用5 990万美元 (3 590万美元,扣除税款)2017年12月31日,包括: |
| |
a. | 2 640万美元通过设施整合和离职计划,支付与裁员相关的员工解雇费; |
| |
b. | 1 200万美元减值费用,包括670万美元因设施合并而不再用于生产的机械和设备的减值费用,包括明尼苏达州的瓦塞卡、俄亥俄州的哥伦布和马萨诸塞州的陶顿,以及其他能力和战略削减重组活动530万美元与明尼苏达州Waseca和马萨诸塞州Taunton工厂关闭有关的土地和建筑减值费; |
| |
c. | 310万美元与交易有关的收费,包括业务收购及资产剥离活动的专业服务费;及 |
| |
d. | 1 840万美元在其他各种重组费用中,包括维修和退出关闭设施的费用,以及租赁退出费用,扣除出售宾夕法尼亚州阿特格伦、田纳西州迪克森、宾夕法尼亚州东格林维尔、堪萨斯州伦克萨和爱荷华州马伦戈工厂的收益710万美元,以及通过破产程序从该公司阿根廷子公司与供应商达成的和解中获得120万美元的利润。其他重组费用还包括出售一家企业的670万美元损失。 |
| |
(3) | 利息费用增加230万美元 (1230万美元,扣除归一化税率变动后的税项影响)2018年12月31日终了年度内,至7 320万美元。这一变化是由于借款加权平均利率较高以及截至年底的平均债务水平较高所致。2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日. |
| |
(4) | 净养恤金收入增加 280万美元 (350万美元,扣除因归一化税率变化而造成的税收影响)2018年12月31日,到1 240万美元。这一变化是由于130万美元 减少从养恤金计划负债的利息成本80万美元结算费用减少70万美元 增加退休金计划资产的预期回报。 |
| |
(5) | 在2017年12月31日终了的年度内,由于2017年2月10日完成的高级担保信贷机制的再融资,确认了在债务清偿方面的260万美元损失(160万美元,扣除税收)。 |
| |
(6) | 这个4 380万美元下表计算的继续经营所得所得税福利减少的主要原因是,根据“税法”对国内递延税净负债适用的联邦税率降低了2 880万美元,以及因发放与外国业务有关的估值津贴而减少了1 310万美元的税收净收益。看见附注14, “所得税,“请参阅本年度报告第二部分第8项的合并财务报表,即表格10-K,以进一步提供有关所得税的资料。 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
| 2018 | | 2017 | | $Change |
未合并实体损失所得税和权益前持续经营的收益(损失) | $ | 26.5 |
| | $ | 108.9 |
| | $ | (82.4 | ) |
2017年税率正常化 | 40.0 | % | | 40.0 | % | | 40.0 | % |
2017年所得税费用按正常税率计算 | 10.6 |
| | 43.6 |
| | (33.0 | ) |
| | | | | |
2018年正常化税率调整至25%的影响 | (4.0 | ) | | — |
| | (4.0 | ) |
2018年按25%和2017年40%的标准税率计算的所得税支出 | 6.6 |
| | 43.6 |
| | (37.0 | ) |
| | | | | |
减:综合业务报表中的所得税利益 | (2.4 | ) | | (9.2 | ) | | 6.8 |
|
| | | | | |
所得税的影响 | $ | 9.0 |
| | $ | 52.8 |
| | $ | (43.8 | ) |
| |
(7) | 因停止经营而增加的损失,扣除税后的损失1110万美元在截至2018年12月31日的年度内,主要是由于持续的行业压力降低了印刷价格。 |
| |
(8) | 2018年12月31日终了的一年中,对非合并实体和非控制权益的投资增加了160万美元,税后增加了160万美元,主要是由于公司投资于复数的利润增加了100万美元,以及公司合并经营报表中与公司57%所有权上升有关的非控制利益导致收入减少60万美元。 |
| |
(9) | 持续经营业务的营业收入(不包括重组、减值和与交易有关的费用)减少4 210万美元 (340万美元主要原因如下:(1)印刷量和价格因持续的行业压力而降低;(2)因税收改革而导致2018年与雇员特别退休缴款有关的2 230万美元非现金费用;(3)2017年雇员休假政策变化带来的1 070万美元净福利。这些减少额被以下因素部分抵消:(1)2018年财产保险索赔的收益为1 330万美元,净收益为1 330万美元;(2)Ivie收购和投资增加的收入;(3)从秘鲁销售税诉讼和解案中获得的560万美元利润;(4)降低成本举措节省的费用。 |
持续经营的经营结果
下表列出了公司按绝对美元计算的综合业务报表中的某些信息,并以每一所述期间净销售额总额的相对百分比计算,以及这些信息在以下各期之间的相对百分比变化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2018 | | 2017 | | | | |
| (百万美元) | | |
| 金额 | | 净百分比 销售 | | 金额 | | 净百分比 销售 | | 美元兑换 | | % 变化 |
净销售额: | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 3,184.4 |
| | 79.9 | % | | $ | 3,348.8 |
| | 84.8 | % | | $ | (164.4 | ) | | (4.9 | )% |
服务 | 801.4 |
| | 20.1 | % | | 602.4 |
| | 15.2 | % | | 199.0 |
| | 33.0 | % |
总净销售额 | 3,985.8 |
| | 100.0 | % | | 3,951.2 |
| | 100.0 | % | | 34.6 |
| | 0.9 | % |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
产品 | 2,621.1 |
| | 65.8 | % | | 2,659.2 |
| | 67.3 | % | | (38.1 | ) | | (1.4 | )% |
服务 | 600.3 |
| | 15.1 | % | | 432.1 |
| | 10.9 | % | | 168.2 |
| | 38.9 | % |
销售总成本 | 3,221.4 |
| | 80.9 | % | | 3,091.3 |
| | 78.2 | % | | 130.1 |
| | 4.2 | % |
销售、一般费用和行政费用 | 358.9 |
| | 9.0 | % | | 408.7 |
| | 10.4 | % | | (49.8 | ) | | (12.2 | )% |
折旧和摊销 | 214.9 |
| | 5.4 | % | | 218.5 |
| | 5.5 | % | | (3.6 | ) | | (1.6 | )% |
重组、减值及与交易有关的费用 | 103.3 |
| | 2.5 | % | | 59.9 |
| | 1.5 | % | | 43.4 |
| | 72.5 | % |
业务费用共计 | 3,898.5 |
| | 97.8 | % | | 3,778.4 |
| | 95.6 | % | | 120.1 |
| | 3.2 | % |
持续经营的业务收入 | $ | 87.3 |
| | 2.2 | % | | $ | 172.8 |
| | 4.4 | % | | $ | (85.5 | ) | | NM |
|
净销售额
产品销售减少 164.4美元,或4.9%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日,主要原因是该公司印刷产品线的产品销售减少了约202.2百万美元,原因是持续的行业数量和价格压力,以及1 470万美元的不利外汇影响,主要是在阿根廷;部分抵消了5 250万美元的转帐纸销售增加。
服务销售,主要包括物流、分销、营销服务、成像和医疗服务,增加 199.0美元,或33.0%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日,主要原因是IVIE收购和投资增加的净销售额增加了176.2美元,后勤销售增加了2 950万美元,影像服务销售减少570万美元,部分抵消了这一增长。
销售成本
产品销售成本减少 3 810万美元,或1.4%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日,主要原因是印刷量减少和降低成本的举措。这些减少部分被增加的纸面成本和2018年与员工特别退休缴款相关的1,400万美元非现金支出所抵消。
产品销售成本占净销售额的百分比下降到65.8%截止年度2018年12月31日,来自67.3%截止年度2017年12月31日,主要是由于上述原因。
服务销售成本增加 168.2美元,或38.9%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日主要原因是ivie收购和投资增加,物流运费增加,以及2018年员工退休缴款带来的260万美元非现金支出。
服务销售成本占净销售额的百分比增加到15.1%截止年度2018年12月31日,来自10.9%截止年度2017年12月31日,主要是由于上述原因。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用减少 4 980万美元,或12.2%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日主要原因如下:(1)降低成本举措的节余,包括与雇员有关的费用;(2)2018年财产保险索赔的净收益为1,330万美元;(3)秘鲁销售税诉讼和解案带来了560万美元的直接收益,但2017年因2018年不重复的带薪雇员休假政策的变化以及2018年与雇员特别退休缴款有关的570万美元非现金费用的变化而获得的1,030万美元福利部分抵消了这一节余。销售、一般和行政费用占净销售额的百分比从10.4%截止年度2017年12月31日,到9.0%截止年度2018年12月31日,主要是由于上述原因。
折旧和摊销
折旧和摊销减少 360万美元,或1.6%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日,由于1 970万美元 减少不动产、厂场和设备的折旧费用在过去一年中全部折旧,但部分由折旧费抵销。1 610万美元 增加在摊销费用中,主要涉及在IVIE收购中获得的无形资产的摊销费用和增加的投资。
重组、减值和与交易有关的费用
重组、减值及与交易有关的费用增加4 340万美元,或72.5%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日,主要原因如下:(1)1 420万美元增加减值费用;(2)510万美元增加与交易有关的费用;(3)130万美元增加与采购有关的整合成本;和(4)2 620万美元其他重组费用增加。这些减少额被一项新的减少额部分抵销。340万美元雇员解雇费减少。
重组、减值及与交易有关的费用103.3美元2018年12月31日终了年度发生的费用包括:(1)2 300万美元与通过设施合并和离职计划裁减员工有关的雇员解雇费;(2)2 620万美元减值费用,包括1 660万美元已不再用于生产的机械和设备的减值费用
设施合并,包括明尼苏达州的瓦塞卡、宾夕法尼亚的哈兹尔顿和肯塔基州的富兰克林;以及其他能力和战略削减重组举措,包括500万美元秘鲁机械和设备减值费用;460万美元土地和建筑损害费用,主要与富兰克林、肯塔基州工厂关闭有关;(3)820万美元(4)与交易有关的收费,包括与业务收购及资产剥离活动有关的专业服务费用,包括与拟议收购法团有关的640万元;。(4)130万美元整合成本主要用于被收购公司的整合;和(5)4 460万美元在其他各种重组费用中,包括对该公司的MEPPS退出责任增加3,210万美元,对与该公司在秘鲁的业务有关的某些法律事项和客户合同罚款增加1,000万美元,以及维持和退出关闭设施的费用。这些费用扣除出售设施的收益1 730万美元,其中包括出售马萨诸塞州陶顿书店的750万美元收益、出售得克萨斯州达拉斯工厂的700万美元收益和出售墨西哥San Ixhuatepec工厂的220万美元利润。
重组、减值及与交易有关的费用5 990万美元2017年12月31日终了年度发生的费用包括:(1)2 640万美元与通过设施合并和离职计划裁减员工有关的雇员解雇费;(2)约1 200万美元的减值费用,包括670万美元因设施合并而不再用于生产的机械和设备的减值费用,包括明尼苏达州的瓦塞卡、俄亥俄州的哥伦布和马萨诸塞州的陶顿,以及其他能力和战略削减重组活动530万美元与明尼苏达州Waseca和马萨诸塞州Taunton工厂关闭有关的土地和建筑减值费;(3)310万美元与交易有关的费用,包括与商业收购和剥离活动有关的专业服务费;和(4)1 840万美元其他各种重组费用,包括维修和退出关闭设施的费用,以及租赁出口费,净包括出售宾夕法尼亚州Atglen、田纳西州迪克森、东格林维尔、堪萨斯州Lenexa的利润710万美元;以及爱荷华州马伦戈的工厂,以及通过破产程序从该公司阿根廷子公司与供应商达成的和解中获得的120万美元利润。其他重组费用还包括出售一家企业的670万美元损失。
EBITDA和EBITDA差额-合并
EBITDA定义为四大股东的净收益(亏损),不包括(1)利息费用、(2)所得税费用(效益)和(3)折旧和摊销。EBITDA利润率表示EBITDA占净销售额的百分比。提供EBITDA和EBITDA差额,以提供关于Quad业绩的更多信息。这两项指标都是四德衡量盈利能力和评估其业务业绩的重要指标。EBITDA和EBITDA保证金是非公认会计原则的财务指标,不应被视为替代净收益(亏损)作为衡量经营业绩的指标,也不应被视为作为衡量流动性的一种衡量经营活动提供的现金流量的替代办法。四家公司对EBITDA和EBITDA差额的计算可能与其他公司的计算不同,因此可比性可能有限。
截至年底的EBITDA和EBITDA差额2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2018 | | 2017 |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 |
| (百万美元) |
EBITDA和EBITDA差额(非GAAP) | $ | 294.2 |
| | 7.4 | % | | $ | 387.4 |
| | 9.8 | % |
EBITDA减少 9 320万美元截止年度2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日,主要原因如下:(1)印刷量和价格因行业持续压力而降低;(2)4 340万美元的增加重组、减值及与交易有关的费用;(3)2018年与雇员特别退休供款有关的2,230万元非现金费用;1110万美元(5)根据雇员休假政策的变化,在2017年增加1,070万美元的额外净福利。这些影响被以下因素部分抵消:(1)2018年财产保险索赔的净收益为1 330万美元;(2)Ivie收购和投资收益增加;(3)从秘鲁的销售税诉讼和解中获得560万美元的利润;(4)削减成本举措,包括与雇员有关的费用,节省了560万美元。
EBITDA与截至年底四名普通股股东净收益的对账2018年12月31日和2017,如下:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2018 | | 2017 |
| (百万美元) |
四名普通股股东的净收益(1) | $ | 8.5 |
| | $ | 107.2 |
|
利息费用 | 73.2 |
| | 70.9 |
|
所得税利益 | (2.4 | ) | | (9.2 | ) |
折旧和摊销 | 214.9 |
| | 218.5 |
|
EBITDA(非公认会计原则) | $ | 294.2 |
| | $ | 387.4 |
|
______________________________
| |
a. | 重组、减值及与交易有关的费用103.3美元和5 990万美元最后几年2018年12月31日和2017分别; |
| |
b. | 员工持股计划-2018年12月31日终了年度雇员特别退休缴款2,230万美元的非现金支出; |
| |
c. | 养恤金收入净额1 240万美元和960万美元最后几年2018年12月31日和2017分别; |
| |
d. | 2017年12月31日终了年度债务清偿损失260万美元; |
| |
e. | 非合并实体的权益100万美元截止年度2018年12月31日; |
| |
f. | 因停止经营而蒙受的损失,扣除税后的损失2 200万美元和1 090万美元最后几年2018年12月31日和2017分别;及 |
| |
g. | 非控制权益造成的净亏损60万美元截止年度2018年12月31日. |
美国印刷及相关服务
下表汇总了美国印刷和相关服务部门的净销售额、持续业务的营业收入、业务利润率和影响可比性的某些项目:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2018 | | 2017 | | | | |
| (百万美元) | | |
| 金额 | | 金额 | | 美元兑换 | | %变化 |
净销售额: | | | | | | | |
产品 | $ | 2,815.9 |
| | $ | 2,976.7 |
| | $ | (160.8 | ) | | (5.4 | )% |
服务 | 782.8 |
| | 583.2 |
| | 199.6 |
| | 34.2 | % |
持续经营的营业收入(包括重组、减值和与交易有关的费用) | 183.3 |
| | 211.8 |
| | (28.5 | ) | | NM |
|
营运保证金 | 5.1 | % | | 5.9 | % | | N/A |
| | N/A |
|
重组、减值及与交易有关的费用 | $ | 37.5 |
| | $ | 53.1 |
| | $ | (15.6 | ) | | (29.4 | )% |
净销售额
美国印刷及相关服务部门的产品销售减少 160.8美元,或5.4%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日主要是由于该公司印刷产品线的产品销售减少了205.7美元(主要是由于印刷行业产能过剩造成的持续数量和价格压力),部分被4 490万美元的通过纸销售增长所抵消。
美国印刷及相关服务部门的服务销售增加 199.6美元,或34.2%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日,主要原因是Ivie收购和投资增加的净销售额增加了1.762亿美元,后勤销售增加了3 010万美元,成像服务销售减少570万美元,部分抵消了这一增长。
持续经营的营业收入
美国印刷及有关服务部门持续业务的业务收入减少 2 850万美元截止年度2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日主要原因如下:(1)印刷量和价格因持续的行业压力而降低;(2)与2018年特别雇员退休缴款有关的2 190万美元非现金费用;(3)2017年雇员休假政策变化带来的1 070万美元现金净收益。这些影响被以下部分抵消:(1)1 560万美元减少重组、减值和与交易有关的费用;(2)2018年财产保险索赔的净收益为1,330万美元;(3)Ivie收购和投资增加的收益;和(4)降低成本措施的节省,包括与雇员有关的费用。
美国印刷及相关服务部门的营业差额降至5.1%截止年度2018年12月31日,来自5.9%截止年度2017年12月31日,主要是由于上述原因。
重组、减值及与交易有关的费用
美国印刷及相关服务部门截至年度的重组、减值和交易相关费用2018年12月31日...3750万美元,包括以下内容:(1)1 610万美元与通过设施合并和离职计划裁减员工有关的雇员解雇费;(2)1 800万美元减值费用,包括1 580万美元因设施合并而不再用于生产的机械和设备的减值费用,包括明尼苏达州的瓦塞卡、宾夕法尼亚的哈兹尔顿和肯塔基州的富兰克林;以及其他能力和战略削减结构调整倡议;以及220万美元与富兰克林、肯塔基州工厂关闭有关的土地和建筑物的减值费用;和(3)200万美元其他各种重组费用,包括维修和退出关闭设施的费用,以及租赁退出费用。这些费用是扣除出售设施的收益后提出的,其中包括出售马萨诸塞州陶顿书店的750万美元利润和出售得克萨斯州达拉斯工厂的700万美元利润。
美国印刷及相关服务部门截至年度的重组、减值和交易相关费用2017年12月31日...5 310万美元,包括以下内容:(1)2 120万美元与通过设施合并和离职计划裁减员工有关的雇员解雇费;(2)1150万美元减值费用,包括620万美元因设施合并而不再用于生产的机械和设备的减值费用,包括明尼苏达州的Waseca、俄亥俄州的哥伦布和马萨诸塞州的Taunton,以及其他能力和战略削减重组活动;以及530万美元与明尼苏达州Waseca和马萨诸塞州Taunton工厂关闭有关的土地和建筑减值费用;和(3)1 940万美元在其他各种重组费用中,包括维修和退出关闭设施的费用,以及租赁退出费用,扣除出售宾夕法尼亚州阿特格伦、田纳西州迪克森、宾夕法尼亚州东格林维尔、堪萨斯州伦纳和爱荷华州马伦戈工厂的710万美元利润。其他重组费用还包括出售一家企业的670万美元损失。
国际
下表汇总了净销售额、持续经营的营业收入、营业利润率、影响国际部内未合并实体收益可比性和公平性的某些项目:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2018 | | 2017 | | | | |
| (百万美元) | | |
| 金额 | | 金额 | | 美元兑换 | | %变化 |
净销售额: | | | | | | | |
产品 | $ | 368.5 |
| | $ | 372.1 |
| | $ | (3.6 | ) | | (1.0 | )% |
服务 | 18.6 |
| | 19.2 |
| | (0.6 | ) | | (3.1 | )% |
持续经营的营业收入(包括重组、减值和与交易有关的费用) | 1.5 |
| | 19.6 |
| | (18.1 | ) | | (92.3 | )% |
营运保证金 | 0.4 | % | | 5.0 | % | | N/A |
| | N/A |
|
重组、减值及与交易有关的费用 | $ | 22.2 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | 18.9 |
| | NM |
|
未合并实体的收益权益 | (1.0 | ) | | — |
| | (1.0 | ) | | — | % |
净销售额
国际市场的产品销售减少 360万美元,或1.0%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日主要是由于不利的外汇影响为1 470万美元,部分抵消了主要是在墨西哥的通过票据销售增加760万美元和350万美元在数量和价格上的增长。
国际分部服务销售额下降60万美元,或3.1%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日,主要原因是欧洲物流收入下降。
持续经营的营业收入
国际分部持续业务的业务收入减少1 810万美元,或92.3%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日,主要原因是重组和减值开支增加了1 890万美元,部分抵消了秘鲁销售税诉讼和解带来的560万美元收益和主要在墨西哥的营业收入增加480万美元。
重组、减值及与交易有关的费用
国际分部截至年底的重组、减值和与交易有关的费用2018年12月31日...2 220万美元包括:(1)370万美元与通过设施合并和离职方案裁减工作人员有关的雇员解雇费用;(2)820万美元的减值费用,包括因设施合并而不再用于生产的机械和设备的580万美元,以及其他能力和战略削减重组举措,包括秘鲁机械和设备的500万美元减值费;以及240万美元的土地和建筑减值费;(3)其他各种重组费用中的1 030万美元,其中包括与公司在秘鲁的业务有关的某些法律事务费用和客户合同罚款1 000万美元。
国际分部截至年底的重组、减值和与交易有关的费用2017年12月31日为330万美元,包括:(1)470万美元的雇员解雇费用,其中涉及通过设施合并和离职方案裁减员工;(2)由于设施合并而不再用于生产的机械和设备减值费用50万美元;(3)各种其他重组收入中的190万美元,主要与该公司阿根廷子公司通过破产程序与供应商达成的和解有关,由维持和退出关闭设施的费用部分抵销。
未合并实体的收益权益
在Quad有能力发挥重大影响而不是控制的实体上的投资使用权益会计方法进行核算。该公司持有49%的所有权,复数,一家商业打印机总部设在圣保罗,巴西。截至2018年12月31日的一年中,与2017年12月31日终了的一年相比,未合并实体在国际部门的收益增加了100万美元,这是由于该公司投资于复数的收益增加了。
不受限制的子公司
高级无担保债券契约所界定的不受限制的附属公司占截至年底合并净销售额总额的不到2.0%2018年12月31日.
企业
下表汇总了作为整体列报的未分配业务费用:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2018 | | 2017 | | | | |
| (百万美元) | | |
| 金额 | | 金额 | | $Change | | %变化 |
经营费用(包括重组、减值和交易相关费用) | $ | 97.5 |
| | $ | 58.6 |
| | $ | 38.9 |
| | 66.4 | % |
重组、减值及与交易有关的费用 | 43.6 |
| | 3.5 |
| | 40.1 |
| | NM |
|
营业费用
公司营运费用增加 3 890万美元,或66.4%,截至年底2018年12月31日,与年底相比2017年12月31日,主要原因是4 010万美元 增加2018年,在重组、减值和交易相关费用以及40万美元非现金支出中,与员工的特别退休缴款相关。
重组、减值和与交易有关的费用
截至年底的公司重组、减值及与交易有关的费用2018年12月31日...4 360万美元,包括:(1)320万美元与通过设施合并和离职方案裁减员工有关的雇员解雇费用;(2)810万美元交易相关费用,主要包括专业服务费用;(3)3 230万美元其他重组费用,包括3 210万美元增加的MEPPS退出负债。
2017年12月31日终了年度的公司重组、减值和交易相关费用为350万美元,其中包括:(1)通过设施合并和离职方案裁减员工的雇员解雇费50万美元;(2)210万美元交易相关费用,其中主要包括专业服务费用;(3)90万美元其他重组费用。
流动性与资本资源
该公司利用经营活动的现金流量和其信贷设施下的借款来满足其流动性和资本要求。在…2019年12月31日,该公司有现金和现金等价物7 870万美元。除了现金和现金等价物外,该公司还拥有764.2美元循环信贷安排下的未用能力2019年12月31日,这是……的净额。3 580万美元签发的信用证。该公司相信其预期的未来经营活动现金流,764.2美元循环信贷安排下未使用的能力和手头的可用现金提供了足够的资源,以满足目前的业务需求和与所购业务有关的整合和重组要求,以及未来的资本支出、债务和养恤金服务需求、对未来增长的投资,为股东创造价值、股东红利和股票回购。有不根据800.0美元循环信贷设施2019年12月31日,而借款高峰是425.4美元在本年度终了的年度内2019年12月31日.
经营活动提供的净现金
年终2019年12月31日,与年终相比2018年12月31日
业务活动提供的现金净额为155.5美元截止年度2019年12月31日,与260.6美元截止年度2018年12月31日,导致105.1美元 减少经营活动提供的现金。这个减少主要是因为102.9美元 减少从收入中提取现金220万美元 减少经营资产和负债变动产生的现金流量。
年终2018年12月31日,与年终相比2017年12月31日
业务活动提供的现金净额为260.6美元截止年度2018年12月31日,与344.0美元截止年度2017年12月31日,导致8 340万美元 减少经营活动提供的现金。减少的主要原因是9 340万美元收益现金减少,由现金减少额部分抵销1 000万美元经营资产和负债变动带来的现金流量增加。
用于投资活动的现金净额
年终2019年12月31日,与年终相比2018年12月31日
用于投资活动的现金净额为208.1美元截止年度2019年12月31日,与120.5美元截止年度2018年12月31日,导致8 760万美元 增加用于投资活动的现金。这个增加主要原因如下:(1)从收购业务中增加了4 960万美元;(2)出售不动产、厂场和设备的收益减少了1 520万美元;1 470万美元 增加在购买不动产、厂场和设备方面;(4)财产保险索赔所得减少1 420万美元;(5)向一个未合并实体贷款500万美元。这些增加额被出售企业收益增加1110万美元抵消。
年终2018年12月31日,与年终相比2017年12月31日
用于投资活动的现金净额为120.5美元截止年度2018年12月31日,与4 720万美元截止年度2017年12月31日,导致7 330万美元 增加用于投资活动的现金。增加的主要原因是:(1)从收购业务中增加7 140万美元;(2)出售一家企业的收益减少1 410万美元;(3)不动产、厂场和设备的购买增加1 040万美元。这些增加额被以下因素部分抵消:(1)出售不动产、厂场和设备所得收益增加880万美元;(2)2017年向一个未合并实体提供730万美元贷款,但2018年没有重复;(3)财产保险索赔额增加650万美元。
(用于)筹资活动提供的现金净额
年终2019年12月31日,与年终相比2018年12月31日
筹资活动提供的现金净额为6 180万美元截止年度2019年12月31日,与133.5美元用于年终2018年12月31日,导致195.3美元筹资活动提供的现金增加。增加的主要原因如下:(1)180.1美元增加净借款;(2)3 670万美元(3)现金股利减少580万美元;(4)现金股利减少240万美元为支付雇员的纳税义务而赎回的权益奖励的减少。这部分由下列各项抵消:(1)a2,020万美元增加债务发行费用和融资费用;(2)为所购业务支付的或有现金增加530万美元;(3)股票期权收益减少420万美元。
年终2018年12月31日,与年终相比2017年12月31日
用于筹资活动的现金净额为133.5美元截止年度2018年12月31日,与251.7美元截止年度2017年12月31日,导致118.2美元 减少用于资助活动的现金。这个减少主要原因如下:(1)143.9美元与2017年相比,2018年债务和租赁债务净偿还额减少;(2)债务发行成本和融资费用支付额减少470万美元。这些减少额因以下因素而部分抵销:(1)额外增加3 290万元现金购买国库券;及(2)增加300万元现金奖励,以支付雇员的税款。
自由现金流量
自由现金流量是指经营活动提供的现金净额减去不动产、厂房和设备的购买,加上与LSC有关的付款。
公司管理层评估自由现金流,作为量化现金可用的一种措施:(1)加强资产负债表(债务减少);(2)通过对企业的投资(收购和战略投资)对战略资本进行分配和部署;(3)向股东返还资本(股息和股份回购)。资本配置和部署的优先次序将随着业务环境的变化而改变,自由现金流量可能会受到公司的重组活动和其他不寻常项目的重大影响。
自由现金流量是一种非公认会计原则的财务措施,不应被视为一种替代经营活动提供的现金流量作为流动性的衡量标准。Quad对自由现金流量的计算可能不同于其他公司使用的类似计算,因此,可比性可能受到限制。
截至年底的自由现金流量2019年12月31日, 2018和2017,如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百万美元) |
经营活动提供的净现金 | $ | 155.5 |
| | $ | 260.6 |
| | $ | 344.0 |
|
| | | | | |
减:购置不动产、厂房和设备 | (111.0 | ) | | (96.3 | ) | | (85.9 | ) |
加:与LSC有关的付款(1) | 61.3 |
| | — |
| | — |
|
| | | | | |
自由现金流量(非公认会计原则) | $ | 105.8 |
| | $ | 164.3 |
| | $ | 258.1 |
|
______________________________
| |
(1) | 与LSC相关的支付包括与拟议的、但现已终止的LSC收购相关的交易相关费用,包括450万美元的反向终止费以及与2019年修订后的债务再融资相关的增量利息支付。 |
自由现金流量减少5 850万美元2019年12月31日,与年底相比2018年12月31日,主要原因是4 380万美元减少业务活动提供的现金净额,但不包括6 130万美元与LSC有关的付款,主要原因是收入中的现金减少,以及a1 470万美元 增加资本支出。
与2017年12月31日终了年度相比,2018年12月31日终了年度的自由现金流量减少了9 380万美元,主要原因是业务活动提供的现金净额减少了8 340万美元,主要原因是收入现金减少和资本支出增加1 040万美元。
关于对业务现金流量变化的进一步解释,见上文“业务活动提供的现金净额”一节,关于不动产、厂场和设备采购变化的进一步解释,见上文“投资活动中使用的现金净额”一节。上述免费现金流量的计算包括与图书业务有关的所有期间的现金流量。
债务杠杆比率
债务杠杆比率的定义是,债务和融资租赁债务总额除以12个月调整后的EBITDA,包括下列之和:(1)EBITDA的最后12个月(见EBITDA的定义和上文“业务结果”一节中四名共同股东对EBITDA的净收益(亏损)的调节);(2)重组、减值和交易相关费用;(3)停业后的收益(损失),扣除税后;(4)净养恤金收入;(5)雇员股票所有权计划缴款;(6)债务清偿的净亏损(收益);(7)未合并实体(收益)损失中的股本;(8)调整后的未合并权益法投资的EBITDA(计算方法与QAD的计算方法一致);(9)非控制利益引起的净收益(损失)。
该公司使用债务杠杆比率作为衡量指标,以评估其资产负债表的流动性和灵活性。根据其他流动资金指标,公司监测债务杠杆比率,以确定公司认为最适合经营其业务的适当债务水平,并据此量化可用于战略资本配置和部署的债务能力,可用于企业投资(资本支出、收购和战略投资),以加强资产负债表(减少养恤金负债),并将资本返还股东(股息和股票回购)。资本分配和部署的优先事项将随着企业的情况而改变,债务杠杆比率可能会受到需要债务融资的巨额支出的数额和时间以及盈利能力的变化的重大影响。
债务杠杆率是一种非公认会计原则的衡量标准,不应被视为作为衡量流动性的一种衡量经营活动提供的现金流量的替代办法。Quad对债务杠杆比率的计算可能不同于其他公司使用的类似计算,因此可比性可能有限。
以下计算的债务杠杆比率与公司债务契约计算中的总杠杆率、总净杠杆率和高级担保杠杆率不同(见附注12, “债务,本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表(关于债务契约的进一步资料,表10-K)。包括在公司债务契约中的总杠杆率包括作为债务的信用证和保证债券,不包括EBITDA中基于非现金股票的补偿费用,并包括可归因于EBITDA中的非控制权益的净收入(损失)。总净杠杆率包括并排除了与总杠杆率相同的调整数,此外还计入了国内无限制债务现金净额。同样,高级担保杠杆比率包括和不包括与总杠杆率相同的调整数,此外不包括未清余额。高级无担保票据以及债务担保债券,并将国内无限制现金与债务相提并论。
债务杠杆比率2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 |
| (百万美元) |
合并资产负债表上的债务和融资租赁债务总额 | $ | 1,112.2 |
| | $ | 940.8 |
|
| | | |
分为: | | | |
截至年度四季度调整的EBITDA(非公认会计原则) | 334.9 |
| | 427.8 |
|
被收购公司的调整后的EBITDA(非GAAP)(1) | — |
| | 2.9 |
|
截至年度调整的EBITDA(非公认会计原则) | 334.9 |
| | 430.7 |
|
| | | |
债务杠杆比率(非公认会计原则) | 3.32 | x | | 2.18 | x |
| | | |
债务杠杆比率-净现金(非公认会计原则)(2) | 3.12 | x | | 2.05 | x |
______________________________
| |
(1) | 根据该公司高级担保信贷机构的许可,截至2018年12月31日,在计算债务杠杆比率时列入了与收购Ivie有关的某些形式的财务信息。由于Ivie的收购已于2018年2月21日完成,290万美元经初步调整的EBITDA代表2018年1月1日至2018年2月20日这段时期。调整后的EBITDA与Quad的计算方法一致。从收购之日起,伊维的财务信息就被整合到Quad的财务业绩中。如果在计算中不包括调整后的两个月伊维的EBITDA,公司的债务杠杆比率就会是2.20x截至2018年12月31日。 |
| |
(2) | 公司7 900万美元和7 000万美元现金和现金等价物2019年12月31日和2018分别。根据该公司典型的年终现金余额约1,000万美元,Quad拥有6900万美元和6 000万美元剩余现金2019年12月31日和2018分别。如果每年剩余的现金被用来进一步偿还债务,那么债务杠杆比率就会是3.12x和2.05x截至2019年12月31日和2018分别。 |
调整后的会计年度EBITDA的计算2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (百万美元) |
四大普通股股东的净收益(亏损) | $ | (156.3 | ) | | $ | 8.5 |
|
利息费用 | 90.0 |
| | 73.2 |
|
所得税利益 | (24.4 | ) | | (2.4 | ) |
折旧和摊销 | 209.5 |
| | 214.9 |
|
EBITDA(非公认会计原则) | $ | 118.8 |
| | $ | 294.2 |
|
重组、减值和与交易有关的费用 | 89.4 |
| | 103.3 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 | 100.6 |
| | 22.0 |
|
净养恤金收入 | (6.0 | ) | | (12.4 | ) |
职工持股计划缴款 | — |
| | 22.3 |
|
债务清偿损失 | 30.5 |
| | — |
|
其他(1) | 1.6 |
| | (1.6 | ) |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 334.9 |
| | $ | 427.8 |
|
______________________________
| |
(1) | 其他包括未合并实体的权益(收益)损失、调整后的未合并权益法投资的EBITDA和可归因于非控制权益的净收益(损失)。 |
债务杠杆率除以超额现金后,增加 1.07x在…2019年12月31日,与2018年12月31日,主要原因是171.4美元 增加在债务和融资租赁方面,主要涉及为潜望镜购置支付的现金;为终止LSC收购支付的4 500万美元反向终止费;a1 470万美元 增加在购买不动产、厂房和设备时。债务杠杆比率2019年12月31日.的3.32x高于管理层期望的债务杠杆比率范围2.0x到2.5x然而,该公司的运营有时会超过债务杠杆比率的目标范围,这取决于潜望镜收购等引人注目的战略投资机会的时机,以及季节性营运资金的需求。
截至2005年的重大未偿债务说明2019年12月31日
截至2019年12月31日该公司利用多种债务工具为现金需求提供资金,其中包括:
| |
◦ | 800.0美元循环信贷设施(不未清余额2019年12月31日);及 |
| |
◦ | 825.0美元定期贷款评级A(768.3美元截至.为止未付的2019年12月31日); |
| |
• | 高级无担保债券(243.5美元截至.为止未付的2019年12月31日);及 |
| |
• | “主注及保安协定”(7 070万美元截至.为止未付的2019年12月31日). |
高级担保信贷机制
在……上面2014年4月28日,该公司进入了高级担保信贷机制,其中包括循环信贷安排、定期贷款(定期贷款)和定期贷款(B)。该公司已于下列日期完成了对高级担保信贷机制的第三次修订:2019年1月31日。第三项修订的目的是为四德银行提供流动资金和结构灵活性,以完善拟议但现已终止的对LSC的收购,并通过以下方式延长现有期限:(A)增加现有循环信贷贷款的总额725.0美元到800.0美元有条件的五年,逐渐成熟2024年1月31日;(B)增加现有定期贷款的总额375.0美元到825.0美元有延迟绘制的特征和术语五年,逐渐成熟2024年1月31日;及(C)增加现有定期贷款B的总额300.0美元到500.0美元有条件的七年,逐渐成熟2026年1月31日。该公司打算将根据经修订的循环信贷安排提供的贷款用于偿还、再融资、回购、赎回、交换或以其他方式终止LSC与完成合并有关的现有债务,并支付交易费用。2019年7月26日,在终止拟议的对LSC的收购后,Quad全额资助了825.0美元延期提取定期贷款500.0美元定期贷款B并减少循环信贷安排下的借款。第三项修订亦修订了公司须遵守的某些季度财务契约(所有财务条款、数目及比率,均按经第三项修订修订的高级有担保信贷安排所界定)。
在…2019年12月31日,公司不循环信贷机制的未偿借款,3 580万美元发出的信用证764.2美元可供将来借款。循环信贷安排下的借款和根据高级担保信贷机制提供的延期提取定期贷款2019年12月31日,利息2.50%超过准备金调整后利波,或1.50%超过备用基准率。这个高级担保信贷机制主要由公司的所有未支配资产担保。这个高级担保信贷机制还要求公司在某些有限的情况下向放款人提供额外的抵押品。
高级无担保票据
公司发行300.0美元总本金高级无担保票据应付款2022年5月1日上2014年4月28日。高级无担保债券于7.00%,利息每半年支付一次。这个高级无担保票据发行是为了延长和错开公司的债务期限,使其资本结构进一步多样化,并提供更多的借贷能力,使公司能够更好地执行其战略目标。公司收到294.8美元出售的净收益高级无担保票据扣除初始购买者的折扣和佣金后。从高级无担保票据用于上述高级担保信贷贷款的相同用途
公司现有和未来的每一家国内子公司都是借款人,或根据公司的高级担保信贷贷款担保债务,或担保公司某些其他债务或公司受限制子公司的负债(公司间负债除外),或就未来子公司而言,将共同和多项担保高级无担保票据(“公司间负债”除外)(“.-”担保子公司“)目前所有的担保子公司都是本公司100%的股权。担保子公司在发生某些事件时将自动解除这些担保,其中包括:(1)指定任何担保子公司为不受限制的附属公司;(2)免除或解除任何担保子公司为高级无担保票据提供担保的担保或债务;或(3)出售或处置担保子公司中的任何一家,包括实质上所有资产的出售。
主注与安全协议
1995年9月1日2014年11月24日公司签订了总票据和担保协议,根据该协议,公司按不同阶段发行了总额为11亿美元的高级票据,其中7 070万美元在.2019年12月31日。的高级注释主注与安全协议加权平均利率7.24%在…2019年12月31日,固定到期日,每半年支付利息一次。本金付款由一九九七年九月开始,并延续至2031年4月在不同的阶段。这些票据由美国的某些土地、建筑物以及印刷和整理设备根据“公约”的条款作抵押。主注与安全协议.
契诺及遵从性
公司的各种贷款安排包括某些财务契约(所有财务条款、数字和比率均如公司债务协议所规定)。在这些契约中,该公司须维持以下规定:2019年12月31日:
| |
• | 总杠杆率按12个月滚动计算,总杠杆率,即合并总负债与合并EBITDA的比率,不得超过3.75改为1.00(截至12个月)2019年12月31日,公司的总杠杆率是3.22至1.00)。 |
| |
• | 如果循环信贷机制或定期贷款次级方案有任何未偿款项,或任何贷款人有任何循环信贷敞口或定期贷款信用敞口,公司必须维持下列状况: |
| |
◦ | 高级安全杠杆比率。按12个月滚动计算,高级抵押杠杆率,即合并高级担保净负债与合并EBITDA的比率,不得超过3.50改为1.00(截至12个月)2019年12月31日,该公司的高级担保杠杆率为2.30至1.00)。 |
| |
• | 利息覆盖率按12个月滚动计算,利息覆盖率,即合并的EBITDA与现金合并利息费用的比率,不得低于3.00改为1.00(截至12个月)2019年12月31日,公司的利息覆盖率是4.52至1.00)。 |
高级无担保债券的契约包含各种契约,包括但不限于以下契约:除某些例外情况外,限制公司及其受限制子公司产生和/或担保额外债务的能力;支付股息、回购股票或支付某些其他限制性付款;订立限制股息和某些其他限制性付款的协议;预付、赎回或回购次级债务;授予资产留置权;进行出售和租赁交易;合并、合并、转让或处置公司所有合并资产;出售、转让或以其他方式处置财产和资产;与关联公司进行交易。
该公司在其债务协议中遵守了所有财务契约2019年12月31日。虽然该公司目前预计在未来期间将遵守所有财务契约,但无法保证这些契约将继续得到遵守。公司不遵守这些契约可能会阻止公司借入更多的款项,并可能导致任何债务协议的违约。这种违约可能通过交叉加速或交叉违约规定,使未偿债务立即到期和应付。
除了这些契约外,高级担保信贷安排还包括对收购、负债、留置权、股息和资本股票回购的某些限制。以下限制使用总净杠杆率计算,按滚动12个月计算,将合并净负债定义为合并的EBITDA(截至12个月)。2019年12月31日,该公司的总净杠杆率为3.01至1.00)。
| |
• | 如果公司的总净杠杆率大于2.75公司不得超过120.0美元年度股利支付、股本回购和某些其他支付。如果总净杠杆率低于2.75到了1点,就没有这样的限制了。公司的总净杠杆率2019年12月31日,曾3.01上述限制目前适用于1.00。 |
| |
• | 如果公司的高级担保杠杆率高于3.00公司总净杠杆率大于3.50至1.00,公司不得自愿预付任何高级无担保债券,亦不得自愿预付任何其他无担保或附属债务,但有某些例外(包括对高级无担保债券或任何其他无担保或附属债务的任何强制性预付)。如果高级担保杠杆率低于3.00总净杠杆率低于3.50到了1点,就没有这样的限制了。上述限制目前不适用,因为公司的高级担保杠杆率是相当高的2.30总净杠杆率为1比13.01降至1.00,如2019年12月31日. |
养恤金债务净额
资金不足的养恤金和MEPPS债务净额减少通过1 050万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日,来自133.5美元在…2018年12月31日,到123.0美元在…2019年12月31日。养恤金债务总额减少的主要原因是支付总额1 040万美元在截至年底的年度内提交给欧洲议会议员2019年12月31日的退休金计划资产的实际回报21.3%在本年度终了的年度内2019年12月31日的预期收益。6.25%。减少额由以下各项部分抵销102基准点减少在养恤金贴现率中4.22%在…2018年12月31日,到3.20%在…2019年12月31日.
该公司继续致力于通过向计划、一次总付结算和计划设计变更提供现金捐助来减少养老金义务。
股份回购计划
在……上面2011年9月6日,公司董事会批准了一项股票回购计划,最多可达100.0美元公司最优秀的A级股票。在……上面2018年7月30日,公司董事会终止了剩余的2011年9月6日股票回购计划,并授权一个新的股票回购计划,最多可100.0美元公司的A级普通股。根据授权,公司可酌情在公开市场和(或)联邦证券法和其他法律要求允许的私下谈判交易中进行股票回购。回购的时间、方式、价格和数额将取决于经济和市场条件、股价、交易量、适用的法律要求和其他因素。程序可以在任何时候暂停或停止。
有不公司股份A类股票在截至年底的一年内回购2019年12月31日。在本年度终了的年度内2018年12月31日,公司回购1,871,631按加权平均价格计算的普通股$19.59每股总购买价格为3 670万美元。在本年度终了的年度内2017年12月31日,公司回购200,605按加权平均价格计算的普通股$18.89每股总购买价格为380万美元。截至2019年12月31日,有100.0美元项目下剩余的授权回购。
风险管理
关于公司对市场风险的敞口和这些市场风险的管理的讨论,见本年度报告第10-K号报告的第7A项,“市场风险的定量和定性披露”。
表外安排
除以下合同义务和其他承付款表所述外,本公司没有任何表外安排、融资或特殊目的实体,公司期望这些安排、融资或特殊目的实体对财务状况、财务状况的变化、经营结果、流动性、资本支出、资本资源或销售或支出的重要组成部分产生重大影响。
合同义务和其他承诺
公司的合同现金义务2019年12月31日,如下(百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间支付的款项 |
| 共计 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 |
债务义务(1) | $ | 1,288.2 |
| | $ | 96.6 |
| | $ | 142.4 |
| | $ | 373.8 |
| | $ | 117.0 |
| | $ | 543.7 |
| | $ | 14.7 |
|
业务租赁债务 | 116.2 |
| | 36.6 |
| | 25.2 |
| | 18.4 |
| | 14.5 |
| | 8.6 |
| | 12.9 |
|
MEPPS的退出义务(2) | 62.5 |
| | 11.3 |
| | 6.2 |
| | 6.2 |
| | 6.1 |
| | 4.1 |
| | 28.6 |
|
养恤金义务(3) | 84.8 |
| | 12.9 |
| | 15.0 |
| | 20.2 |
| | 18.8 |
| | 17.9 |
| | — |
|
融资租赁债务(4) | 14.3 |
| | 8.2 |
| | 4.1 |
| | 1.8 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
|
购买义务(5) | 29.7 |
| | 29.3 |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
企业收购(6) | 10.1 |
| | 5.1 |
| | 5.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计(7)(8) | $ | 1,605.8 |
| | $ | 200.0 |
| | $ | 198.3 |
| | $ | 420.4 |
| | $ | 156.6 |
| | $ | 574.3 |
| | $ | 56.2 |
|
______________________________
| |
(1) | 债务义务包括180.4美元预期的未来利息支付,包括760万美元利率掉期支付的估计利息,但不包括在内930万美元债务发行成本的未来摊销。在2019年期间,该公司提前支付了其定期贷款A的全部摊销款,截至2020年12月31日的年度总额为4640万美元。“其后”所列数额包括本金和估计利息支出。2031年4月. |
| |
(2) | MEPPS的退出义务包括1 850万美元为预期的未来利息支付。看见附注16, “雇员退休计划,“转到本年度报告第二部分第8项”财务报表和补充数据“表10-K中的合并财务报表,以便进一步讨论MEPPS的提款责任。 |
| |
(3) | 对于养恤金福利债务,将由表所列公司资产供资的缴款和福利付款在五年期间内作了精算师估计。而根据这些福利计划支付的福利金预计将持续到2024公司认为超过这段时间的估计是不合理的。 |
| |
(4) | 融资租赁债务包括60万美元为预期的未来利息支付。 |
| |
(5) | 采购义务主要包括2 660万美元坚定地承诺购买冲印和精加工设备310万美元其他购买义务。 |
| |
(6) | 企业收购代表了估计的利润。1 010万美元与收购Ivie有关的未来现金付款。看见附注3, “收购和战略投资,请参阅本年度报告第10-K表第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表,供进一步讨论。 |
| |
(7) | 上述合同义务表不包括根据关于所得税不确定性的会计指南记录的不确定税收状况准备金。该公司已采取的税务立场,其最终金额和年份将作出任何必要的付款,与这些税收立场是不确定的。利息及罚则前的不确定税额准备金为1 780万美元截至2019年12月31日,其中1020万美元包括在其他长期负债中,730万美元包括在递延所得税和30万美元列入合并资产负债表的应计负债。此外,本公司亦已记录与不确定的税务状况有关的利息及罚则准备金。100万美元和10万美元分别,截至2019年12月31日. |
| |
(8) | 上述合同义务表不包括股份回购计划,因为在该计划下不需要回购。如需进一步讨论,请参阅上面的“股份回购计划”一节,包括该计划下的最大潜在现金支付额。 |
关键会计政策和估计
公司的合并财务报表是根据公认会计原则编制的。公司最重要的会计政策是那些对描述其财务状况和经营结果最重要的政策,这些政策要求公司作出最困难和最主观的估计。管理层必须作出判断和估计,以影响所报告的资产和负债数额、报表之日或有资产和负债的披露以及本报告所述期间报告的收入和支出数额。该公司的估计是基于历史经验和在当时情况下被认为是合理的其他各种假设。公司管理层认为,这种判断和估计是根据当时的信息采用一致和适当的方法作出的,任何合理的偏离这些判断和估计的行为都不会对公司的综合财务状况或经营结果产生重大影响。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。如果所使用的估计数与实际结果不同,则有必要对综合业务报表和相应的综合资产负债表进行调整。这些调整将在今后的发言中作出。
该公司已确定以下是其重要的会计政策和估计。
收入确认
履约义务
在合同开始时,公司评估其在与客户签订的合同中承诺的产品和服务,并确定每个承诺向客户转让不同产品或服务的履约义务。为确定履约义务,公司考虑合同中承诺的货物或服务,不论这些货物或服务是明确说明的还是由习惯商业惯例暗示的。该公司确定,下列不同的产品和服务代表着单独的履约义务:
•印前服务
•列印
•其他事务
对于印前服务和其他服务,本公司在完成所提供的服务并得到客户的接受后,及时确认收入。公司认为一旦服务完成,控制权的转移就会发生,因为公司有权付款,客户有合法的所有权、风险和所有权报酬。
本公司在所有权转让和损失风险转移时确认其印刷收入,这是在向客户装运时,以及在对可收取性有合理保证的情况下的时间点。与本公司物流业务有关的收入,包括印刷材料的交付,包括在印刷性能义务中包括在内,并在服务完成后及时确认。与公司成像业务有关的收入,包括数字内容管理、摄影、彩色服务和页面制作,按照合同条款确认,通常是在服务完成和客户接受后确认。根据与某些客户的协议,产品可由本公司储存,以供今后交付。在这种情况下,公司提供的服务可以收取仓库管理费。
公司赚取的某些收入需要判断,以确定收入是否应记为本金或扣除相关成本作为代理人。本年度报告第10-K表第8项“财务报表和补充数据”中第8项“财务报表和补充数据”中的净销售毛额和销售成本记作了第三方运输和装卸费用的比林斯,主要是在公司的后勤业务中。本公司的许多经营过程中的材料,主要是纸张,这些材料可以由客户直接提供,也可以由公司购买并出售给客户。客户提供的纸张不确认收入.公司提供的纸张的收入按毛额确认.在某些情况下,公司将为客户交付印刷作品,并向客户支付邮费。在这种情况下,公司作为代理人,并在净销售的基础上记帐。
重要付款条件
与客户签订合同的付款条款和条件各不相同。该公司通常提供30天净价的标准条款。公司的标准业务惯例不是提供超过一年的延期付款条件。公司可根据某些事实和情况提供现金折扣或提前付款和展期条款。因此,当公司交付产品和服务的时间与付款时间不同时,公司将记录合同资产或合同负债。
可变考虑
在评估交易价格时,公司根据合同对所有适用的可变因素和非现金考虑进行分析,并进行约束分析。公司合同的性质引起了可变的考虑,包括数量回扣、信贷、折扣和其他一般降低交易价格的类似项目。这些可变金额通常贷记给客户,其依据是在签订合同或在特定条件下付款时实现一定程度的销售活动。
产品退货并不显著,因为产品是定制化的;然而,公司根据历史经验和已知趋势,在销售时对客户津贴的估计数额进行了计算。
当交易价格需要分配给多个履约义务时,公司使用调整后的市场评估方法估算的非重叠销售价格。
获得合同的费用
该公司将销售补偿一揽子计划中的某些销售奖励资本化,用于支付直接归因于授予客户合同或续约的费用,如果没有获得合同,这些费用是不会发生的。本公司还推迟了在合同开始时支付给客户的某些合同采购费用。获得为期不到一年的合同的费用按发生时支出。对于合同超过一年的所有合同成本,公司在合同估计期限内按直线摊销获得合同的费用,并每季度审查一次减值。
与确认收入有关的会计政策和估计数自2018年1月1日起更新,通过了关于确认与客户签订的合同收入的订正指南(见附注1, “重要会计政策的提出依据和概述、“和附注2, “收入确认,请参阅本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表,表10-K,以获得更多信息)。
商誉损害
商誉是指在企业合并中获得并分配给特定报告单位的可识别净资产公允价值的超额购买价格。管理层估计或判断的变化,包括根据不同于估计数和 在购买价格分配过程中使用的判断,可能导致减值费用,而这种费用可能对公司的经营结果产生重大不利影响。根据会计准则,公司自10月31日起对商誉进行年度减值测试,如果情况的事件或变化表明报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大,则该测试将更频繁地进行。
在2019年第三季度,该公司开始评估与Quad公司相关的战略选择图书业务在美国,印刷和相关服务报告部门决定剥离业务。因此,该公司对美国印刷和相关服务报告部门的减值商誉进行了临时评估。报告单位的公允价值是使用收入估值模型(现金流量贴现)和基于图书业务在当时的市场环境中。由于当时预期的剥离,公司确认了非现金商誉减值费用1 010万美元,表示与图书业务截至2019年7月31日,在美国印刷和相关服务报告股内。
在美国印刷和相关服务部门,该公司确定了三个报告单位:(1)核心印刷和相关服务;(2)专门印刷和相关服务;(3)其他美国产品和服务。截至2019年12月31日,善意合计103.0美元并分配给核心印刷及相关服务部门。特别印刷和有关服务报告股和其他美国产品和服务报告股没有分配给它们的商誉。此外,合并资产负债表上的国际部分没有商誉。
在确定截至2019年10月31日的核心印刷及相关服务报告部门的公允价值时,该公司采用了收入和市场方法的同等权重。收入法使用的重要假设包括:估计未来现金流量,包括预期未来收入增长、利润率、资本支出、营运资本水平、最终价值倍数和核心印刷及相关服务税后加权资本平均成本10.8%。预计未来现金流是基于公司的内部预测模型、行业预测和管理层认为合理的其他假设。在市场方法下使用的重要假设包括:基于类似交易的控制溢价,选择准则公众。
公司和选定的市场倍数。这种公允价值确定被归类为公允价值层次中的第3级(参见附注15, “金融工具与公允价值计量,本年度报告第10-K表第3级投入定义表第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表)。
在完成年度评价后,美国印刷和相关服务部门核心印刷和相关服务报告单位的估计公允价值被确定超过报告单位的账面价值。此外,该公司还对2019年10月31日,在折现现金流估值模型中使用的重要假设。在进行年度商誉损害评估时,核心印刷及相关服务报告单位的估计公允价值超过账面价值的百分比超过50%。因此,管理层得出结论,截至目前为止,不存在任何损害。2019年10月31日。没有发现其他的损伤迹象2019年10月31日,和2019年12月31日.
不动产、厂房和设备减值和有限寿命无形资产
当业务状况、事件或情况表明这些资产可能受损时,公司对其长期资产进行减值评估,包括这些长期资产的估计使用寿命是否值得修订,或者资产的剩余余额是否可能无法收回。公司最重要的长期资产是不动产、厂房和设备以及与收购有关的客户关系无形资产。评估长期资产的减值需要公司作出重要的估计和假设,包括但不限于资产将产生的预期未来现金流量、如何根据公司的战略方向使用资产、其剩余使用寿命和剩余价值(如果有的话)。在纳入当前经济环境对客户需求和销售价格、生产成本以及资产二级市场有限活动和资本成本的潜在影响方面,也作出了相当大的判断。当资产产生的未来未贴现现金流估计低于长期资产的账面价值时,资产被减记为公允价值,并记作当期业务费用。本公司使用内部贴现现金流估算、可用的市价报价和适当的独立评估来确定公允价值。这种公允价值确定被归类为公允价值层次中的第3级(参见附注15, “金融工具与公允价值计量,本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表,表10-K,用于定义三级投入)。
公司将待出售的长期资产分类为待出售的期间:(1)有核准的出售该资产的计划,公司致力于该计划;(2)该资产在其目前状况下可立即出售;(3)已启动一项寻找买方的现行计划,并已启动出售该资产所需的其他行动;(4)出售该资产的可能性很大;(5)该资产正以与其当前公允价值相比较合理的价格积极出售,(Vi)计划不大可能有重大改变,或计划会被撤回。持有出售的资产最初按账面价值的较低或公允价值减去出售成本计量。这一计量造成的损失在符合待售标准的期间确认,而收益则在销售之日才确认。一旦指定出售,本公司停止在不动产、厂房和设备上记录折旧费用。公允价值减去出售持有的长期资产的成本,在每个报告期内评估,直到它不再符合这一分类。
决定出售图书业务2019年第三季度图书业务按照权威指南重新归类为待售。公允价值由公司根据内部现金流量贴现估计数、可用的市场报价和酌情进行的独立评估确定。因此,在导致待决处置的期间,图书业务,公司继续评估净资产的账面价值,而不是在销售过程中收到的投标所暗示的价值。作为这一评估的结果,2019年12月31日公司记录的非现金减值费用9 210万美元为了将账面价值降低到其估计的公允价值,减去出售成本。看见附注4, “停止业务关于本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表(表10-K),以了解公司出售其图书业务的更多信息。
根据在终了年度内完成的评估2019年12月31日, 2018和2017、本公司确认因持续经营而产生的不动产、厂房和设备减值费用790万美元, 2 620万美元和1 200万美元分别与设施整合以及其他能力和战略削减重组举措有关。在截至本年度的年度内,并无任何有限寿命无形资产减值费用记录在案。2019年12月31日, 2018和2017.
该公司继续监测各类资产,以查明可能表明其账面价值无法收回的任何新事件或情况变化,特别是考虑到由于行业高度竞争和全球经济持续不确定而可能导致的盈利能力下降。如果情况发生重大和意想不到的变化,如商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动、意外竞争、关键客户的损失和(或)技术或市场的变化,或实际结果与管理层的估计不同,则可能需要在未来一段时期为减值编列备抵。
养恤金计划
由于收购了世界彩色出版社,该公司获得了多项资金不足的养老金计划。养恤金计划费用采用精算方法确定,资金来源于根据根据服务按比例评级的预计福利法确定的缴款。公司根据包括各种精算假设在内的计算,记录与其养恤金计划有关的金额。该公司认为,最重要的两个假设是贴现率和假定的资产回报率。这些假设的变化主要受公司无法控制的因素的影响,并可能对财务报表中报告的数额产生重大影响。公司每年审查其精算假设,并在适当时根据当前费率和趋势修改假设。修改后的影响立即在合并资产负债表上得到确认,但通常在今后各期的营业收入中摊销,递延数额记录在本年度报告第10-K表表第8项“财务报表和补充数据”中的综合资产负债表累计其他综合损失中。公司认为,根据其经验、市场状况以及精算师和投资顾问的投入,在记录其计划义务时所使用的假设是合理的。当某一事件同时导致减少和结算时,在结算之前就说明了减少。公司衡量确定的福利计划资产和预计收益义务的计量日期是12月31日。为了计算计划资产的预期收益,这些资产按公允价值估价。
该公司根据高质量公司债券收益率的指数和截至该日的匹配资金收益率曲线分析,确定用于计算每个养老金计划年度服务和利息成本的贴现率假设。该公司通过在该收益率曲线上对计划的负债现金流适用特定的即期利率来衡量养老金福利的利息成本。
用于确定养恤金计划养恤金义务的加权平均贴现率2019年12月31日,曾3.20%, a 102的贴现率降低基点4.22%在…2018年12月31日。贴现率的一个百分点的变动将对预计的福利义务产生下列影响:2019年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 1.0% 增加 | | 1.0% 减少 |
| (以百万计) |
预计福利债务 | $ | (44.7 | ) | | $ | 55.5 |
|
该公司在其养老金计划中采用了总投资回报法,将股权证券和债务证券的多元化组合用于最大化长期养老金计划资产。这一战略的目的是在长期内超过计划负债的增长,以便减少计划缴款,同时保持较低的投资风险。风险承受能力是通过仔细考虑计划负债、计划资金状况和公司财务状况来建立的。股票证券通过投资于美国的大盘股、美国的小盘股,在地域和市场上进行多样化。
股票和国际证券。通过年度负债计量、定期资产/负债研究和季度投资组合审查,不断衡量和监测投资风险。计划资产的预期长期回报率取决于许多因素,包括预期资产配置、历史资产回报、当前和预期的未来市场状况和风险。按加权平均计算的计划资产当前目标资产分配如下30%证券及70%债务证券。截至2005年12月31日的实际资产分配情况2019年12月31日,大约是30%证券及70%债务证券。计划资产的预期回报率是6.25%和6.50%在…2019年12月31日和2018分别为公司出资的美国养老金计划。计划资产的实际回报是21.28%和(5.43)%最后几年2019年12月31日和2018分别。某些养恤金计划资金不足(这些计划不持有计划资产)。
计划资产预期回报率的25个基点变动,将对终了年度的养恤金净收入产生以下影响2019年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 0.25% 增加 | | 0.25% 减少 |
| (以百万计) |
净养恤金收入 | $ | 1.1 |
| | $ | (1.1 | ) |
该公司还参加了MEPPS由于收购了世界彩色出版社,该公司已退出所有重大业务。MEPPS并将这些工会赞助的“未来支付承诺”定义福利计划替换为公司赞助的“支付随走”的缴款计划。GCIU而GCC,由于资金严重不足,并要求公司支付一笔提款责任,以支付其按比例分摊的资金不足,截至计划年度全部退出完成。由于决定退出,公司根据每个计划的受托人提供的信息累积了估计的退出负债。
2016年,该公司与GCC就所有索赔达成和解协议,预定付款期限至2024年2月。
公司记录了3 210万美元在2018年12月31日终了的年度内增加MEPPs的退出责任,这是由于与GCIU受托人,并在合并经营报表中记录了重组、减值和与交易有关的费用.在2019年,该公司和GCIU就所有索赔达成和解协议,预定付款期限至2032年4月。
新会计公告
看见附注24, “新会计公告,本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”合并财务报表,表10-K。
该公司面临各种市场风险,这些风险可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响,包括利率和外汇汇率的变化、影响信贷状况的经济环境变化和某些商品价格的变化。公司管理层在风险管理过程中发挥积极作用,并制定了政策和程序,要求具体的行政和业务职能,以协助查明、评估和控制各种风险。这些风险管理策略可能无法使公司完全免受市场风险造成的不利影响。
利率风险
该公司面临可变利率债务的利率风险和固定利率债务和融资租赁的价格风险。未偿还的可变利率债务2019年12月31日,主要由768.3美元定期贷款A.截至2019年12月31日,有不循环信贷未清余额
设施。为了减少与Quad的部分可变利率债务有关的利息支付带来的现金流量的变化,该公司采用了2.5亿美元2017年2月的利率互换和1.3亿美元2019年3月利率互换,并对利率进行了分类3.8亿美元公司的可变利率债务作为固定利率债务。 的影响3.8亿美元浮动利率对固定利率债务的互换,四有浮动利率债务的未清偿。388.1美元按当前加权平均利率计算4.5%的固定利率债务和融资租赁724.1美元按当前加权平均利率计算5.6%截至2019年12月31日。假设市场利率增加10%,影响公司目前对可变利率债务的加权平均利率,将不会对公司的利息开支产生重大影响。假设市场利率变动10%,就会改变固定利率债务的公允价值。2019年12月31日,大约600万美元.
外币风险与折算风险
该公司在其经营的某些国家受到外汇波动的影响。在大多数国家,外汇波动的风险敞口有限,因为其各子公司和业务单位的营业收入和费用基本上以其经营所在国的当地货币为单位。在收入和费用不属于适用的当地货币的情况下,公司可以签订外汇远期合同,以对冲货币风险。
虽然以当地货币经营可能限制货币汇率波动对公司非美国子公司和业务单位业务结果的影响,但汇率波动可能影响合并财务状况,因为其外国业务的资产和负债在编制公司合并资产负债表时被转化为美元。截至2019年12月31日,该公司的外国子公司(不包括阿根廷,因为阿根廷经济处于高度通货膨胀状态)拥有流动资产净额(定义为流动资产减去流动负债),但外币换算风险为2 830万美元。流动资产净额的潜在减少2019年12月31日从假设的10%的不利变化中,报价的外币汇率将大约为280万美元。这一敏感性分析假设所有主要的外币汇率对美元的汇率都会发生平行的变化。由于各种全球货币之间的正相关性和负相关性,相对于美元,汇率很少朝同一方向移动。这一假设可能夸大或低估汇率变化对以外币计价的个人资产和负债的影响。
公司的套期保值业务历来不是实质性的,这些业务的损益对公司的经营结果、财务状况或现金流量没有重大影响。本公司不使用衍生金融工具进行交易或投机。
这些国际业务受到国际业务典型风险的影响,包括但不限于不同的经济条件、政治气候的变化、资金流动的潜在限制、不同的税收结构以及其他条例和限制。因此,这些或其他因素的变化可能对今后的结果产生不利影响。
该公司认为阿根廷的经济是高度通货膨胀的,从2018年6月30日起生效。按照ASC830“外币问题”,高度通货膨胀的经济是指在三年内经历了大约100%或更多的累计通货膨胀。在报告所述期间,当经济被认为具有高度通货膨胀性时,实体必须适用经修订的会计准则。由于这一分类,公司阿根廷子公司的功能货币从2018年7月1日起从当地货币改为美元,货币资产和负债的本币价值变化所产生的影响现在反映在综合业务报表中。外汇损失的总影响是280万美元和150万美元在结束的几年内2019年12月31日和2018分别记录在合并经营报表中的重组、减值和交易相关费用中.截至2005年,该公司在阿根廷的业务占合并资产总额的不到2.0%2019年12月31日,占截至年度合并净销售额的不到2.0%2019年12月31日.
信用风险
信用风险是指客户未能按照合同条款付款所造成的损失。在发放信贷之前,每个客户都在一个承保过程中进行评估,同时考虑到潜在客户的财务状况、过去的付款经验、信用局信息以及其他可能影响客户支付能力的财务和质量因素。具体的信用审查和标准的行业信用评分模型用于执行此评估。作为正常业务的一部分,客户的财务状况不断受到监控。本公司的一些客户是高杠杆的,或以其他方式受制于他们自己的经营和监管风险。基于这些客户账户审查,并由于全球经济的持续不确定性,该公司为下列可疑账户设立了备抵额:2 500万美元截至2019年12月31日.
本公司拥有庞大、多样化的客户群,没有任何单一客户账户的高度集中。在本年度终了的年度内2019年12月31日本公司最大的客户占公司净销售额的不到5%。即使公司的信用审查和分析机制正常运作,公司在与客户和其他各方的交易中也可能遭受财务损失。客户不付款或不履约的任何增加都可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。经济混乱可能导致未来的重大费用。
商品风险
Quad在印刷业务中使用的主要原材料是纸张、墨水和能源。目前,该公司的原材料供应随时可从许多供应商;然而,根据市场条件,这可能会改变在未来。该公司通常根据与供应商建立的市场价格购买这些原材料,作为采购过程的一部分。
印刷过程中使用的纸张大约有一半是由客户直接提供的。对于那些不直接提供自己的纸张的客户,本公司利用其采购效率,通过与领先的纸张供应商谈判,提供纸张,使用各种各样的纸张等级、重量和大小,不依赖任何一家供应商。此外,公司一般在印刷过程中包括纸张和其他关键原材料的销售合同中的价格调整条款。虽然这些条款总体上减轻了纸张价格风险,但较高的纸张价格和紧张的纸张供应,以及美国进口或贸易条例的变化,可能会对客户对印刷产品的需求产生影响。公司的营运资金要求,包括季节性的影响,通过客户直接购买纸张而部分缓解。
本公司生产印刷生产中使用的大多数油墨,使其能够控制关键投入的质量、成本和供应。油墨制造过程的原材料是从各种供应商的外部购买的。
该公司一般不能将较高的电力和天然气能源价格对其制造成本的影响转嫁给客户,能源价格的上涨导致其某些业务的制造成本上升。公司在适当的时候通过天然气对冲来减轻风险。然而,在其后勤业务中,该公司能够将燃料价格的任何上涨中的很大一部分直接转嫁给其客户。
因此,管理层认为,假设纸张和其他原材料价格10%的变化不会对公司的年度综合经营业绩或现金流产生重大直接影响;然而,大宗商品价格的大幅上涨或供应紧张可能会影响未来客户对印刷品的需求。通货膨胀在历史上并没有对公司产生重大影响。
季度财务数据(未经审计)
下表列出了截至年底的八个季度中的每一个季度的选定财务信息。2019年12月31日。这些未经审计的信息是由公司在与合并财务报表相同的基础上编制的,其中包括所有必要的正常反复调整,以便在与公司审定的合并财务报表及其附注一起阅读时公平地列报这些信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未经审计的中期财务信息 |
(单位:百万,但每股数据除外) |
| 截至12月31日的年度, |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 全年 |
2019 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 961.0 |
| | $ | 948.9 |
| | $ | 943.6 |
| | $ | 1,069.9 |
| | $ | 3,923.4 |
|
重组、减值和与交易有关的费用 | 7.6 |
| | 9.4 |
| | 56.7 |
| | 15.7 |
| | 89.4 |
|
持续经营的营业收入(损失)(1) | 16.4 |
| | 18.7 |
| | (29.4 | ) | | 29.0 |
| | 34.7 |
|
|
|
| |
| |
| |
| |
|
持续经营的净收益(亏损)(1) | (12.7 | ) | | (3.1 | ) | | (47.0 | ) | | 7.1 |
| | (55.7 | ) |
已停止经营的收入(损失),扣除税后(2) | (10.1 | ) | | (11.6 | ) | | (79.4 | ) | | 0.5 |
| | (100.6 | ) |
净收益(亏损) | (22.8 | ) | | (14.7 | ) | | (126.4 | ) | | 7.6 |
| | (156.3 | ) |
四大普通股股东的净收益(亏损) | (22.5 | ) | | (14.8 | ) | | (126.5 | ) | | 7.5 |
| | (156.3 | ) |
四大普通股股东每股收益(亏损) | | | | | | | | | |
持续作业 | (0.25 | ) | | (0.06 | ) | | (0.94 | ) | | 0.14 |
| | (1.11 | ) |
已停止的业务 | (0.20 | ) | | (0.23 | ) | | (1.58 | ) | | 0.01 |
| | (2.01 | ) |
四大普通股股东每股收益(亏损) | (0.45 | ) | | (0.29 | ) | | (2.52 | ) | | 0.15 |
| | (3.12 | ) |
2018 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 922.6 |
| | $ | 964.8 |
| | $ | 973.5 |
| | $ | 1,124.9 |
| | $ | 3,985.8 |
|
重组、减值和与交易有关的费用 | 24.9 |
| | 10.4 |
| | 5.3 |
| | 62.7 |
| | 103.3 |
|
持续经营的业务收入 | 12.3 |
| | 25.9 |
| | 47.0 |
| | 2.1 |
| | 87.3 |
|
|
| |
| |
| |
| |
|
持续经营的净收益(亏损) (1) | 0.4 |
| | 13.2 |
| | 27.5 |
| | (11.2 | ) | | 29.9 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 (2) | (3.9 | ) | | (3.7 | ) | | (5.0 | ) | | (9.4 | ) | | (22.0 | ) |
净收益(亏损) | (3.5 | ) | | 9.5 |
| | 22.5 |
| | (20.6 | ) | | 7.9 |
|
四大普通股股东的净收益(亏损) | (3.5 | ) | | 9.4 |
| | 23.4 |
| | (20.8 | ) | | 8.5 |
|
四大普通股股东每股收益(亏损) | | | | | | | | | |
持续作业 | 0.01 |
| | 0.25 |
| | 0.56 |
| | (0.23 | ) | | 0.59 |
|
已停止的业务 | (0.08 | ) | | (0.07 | ) | | (0.10 | ) | | (0.19 | ) | | (0.43 | ) |
四大普通股股东每股收益(亏损) | (0.07 | ) | | 0.18 |
| | 0.46 |
| | (0.42 | ) | | 0.16 |
|
______________________________
| |
(1) | 持续经营的业务收入增加 410万美元在3月31日结束的第三个月内,2019与截至三月三十一日的三个月相比,2018,主要原因如下:(1)2018年与特别雇员退休缴款有关的2 230万美元非现金费用,这笔费用来自于2019年不再重复的税制改革;(2)1 730万美元的减少重组、减值和交易相关费用;(3)从降低成本计划中节省的费用;包括与雇员有关的费用;(3)Ivie和Periscope收购和投资的收益增加。以下因素部分抵消了这些影响:(1)印刷量和价格因持续存在的行业压力而降低;(2)2018年财产保险索赔收益为1 640万美元,净收益为1 640万美元;(3)2018年雇员休假政策变化带来500万美元现金收益。 |
持续经营的业务收入减少 720万美元在截至6月30日的三个月内,2019与截至6月30日的三个月相比,2018,主要原因如下:(1)印刷量较低,价格较低,原因是印刷行业持续承受过剩产能的压力;(2)与雇员有关的成本增加,主要是由于我们最具竞争力的劳动力市场每小时的生产工资增加800万美元;(3)纸张副产品回收减少700万美元,部分抵消了以下因素:(1)降低成本举措节省的费用;(2)Periscope收购的收入;(3)纸张副产品回收减少700万美元,部分抵消了以下因素:(1)降低成本举措的节余;(2)Periscope收购的收入;和(3)100万美元的减少重组、减值和交易相关费用。
持续经营的业务收入减少 7640万美元在截至9月30日的三个月里,2019与9月30日之前的三个月相比,2018,主要原因如下:(1)5 140万美元的增加结构调整、减值和与交易有关的费用;(2)印刷量和价格降低,原因是印刷业持续承受过剩产能的压力;(3)与雇员有关的费用增加,主要是由于我们最具竞争力的劳动力标记每小时的生产工资增加750万美元;和(4)纸张副产品回收减少840万美元,部分抵消了以下因素:(1)削减成本举措带来的间接节省;(2)Periscope收购带来的收入;
(3)折旧费和摊销费减少280万元;
持续经营的业务收入增加 2 690万美元截至12月31日的三个月,2019与截至12月31日的三个月相比,2018,主要原因如下:(1)4 700万美元的减少重组、减值和交易相关费用;(2)降低成本举措带来的节余;和(3)Periscope收购的收益,部分由以下因素抵消:(1)印刷量和价格因持续的行业压力而降低;(2)纸张副产品回收减少1 270万美元;(3)2018年秘鲁销售税诉讼解决方案带来560万美元的利润,但2019年没有重复;(4)雇员相关成本增加,主要原因是我们最具竞争力的劳动力市场的每小时生产工资增加470万美元。
| |
(2) | 公司美国图书业务的经营结果包括在停办业务的收益(损失)中(见附注4, “停止业务,“本年度报告第8项(表格10-K)的合并财务报表。 |
独立注册会计师事务所报告
致四/图形公司股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们审计了所附的Quad/Graphics公司的合并资产负债表。及附属公司(“公司”)2019年12月31日和2018与此相关的综合业务报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量报表2019年12月31日,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018,以及在本报告所述期间每年的业务结果和现金流动情况。2019年12月31日,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了该公司对财务报告的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发及我们的报告2020年2月19日,对公司财务报告的内部控制发表了无保留的意见。
会计原则的变化
中讨论过的附注13对于财务报表,由于采用了第2016-02号会计准则更新(ASU)号租约(主题842),公司改变了自2019年1月1日起的租赁会计方法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是财务报表当期审计所产生的事项,这些事项是通知审计委员会的或需要通知审计委员会的,以及(1)与对财务报表具有重大意义的账目或披露有关的事项,以及(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断的事项。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
终止业务-参见合并财务报表附注1和4。
关键审计事项描述
如上文所述附注4对于合并的财务报表,该公司于2019年决定出售其美国图书业务(“图书业务”)。管理部门已将这一业务的结果作为一项已停止的业务反映在所列所有期间的合并损益表中。管理部门在处置或预期处置一组或一组部件时提出中止的业务,根据管理层的判断,这是一项战略转变,将对业务和财务结果产生重大影响。
2019年决定出售图书业务后,根据权威指南将图书业务净资产重新归类为待售资产。因此,公司必须按公允价值评估和计量净资产。结合这一评估,确定长期资产、合同资产和商誉的公允价值低于相关资产的账面价值。公司记录的减值费用8 650万美元, 560万美元和1 010万美元分别将账面价值降至估计的公允价值。公允价值由公司根据内部现金流量贴现估计数、可用的市场报价和酌情进行的独立评估确定。
我们确定与计划剥离和确定图书业务公允价值有关的程序是一项关键的审计事项,这一确定的主要考虑因素是,在设计和执行评估计划剥离交易的程序时,有高度的审计师努力、判断力和主观性,原因是管理层在评估图书业务是否符合待出售标准时所作的估计和假设,包括出售在一年内完成的可能性,以估计资产的公允价值,因为业务对需求变化、历史结果和公司战略计划的变化十分敏感。这就需要审计员作出高度的判断,并在执行审计程序时作出更大的努力,以评估管理层与确定账簿业务公允价值有关的估计和假设的合理性,以及审查公司重报上期财务报表的准确性所需的审计工作。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及将图书业务归类为已停止的业务和图书业务内的资产减值,除其他外,包括:
| |
• | 我们测试了与管理层声称图书业务符合终止经营的标准有关的控制措施的有效性,以及对管理层商誉和长期资产减值评估控制的有效性。 |
| |
• | 我们询问管理层以了解潜在资产剥离交易的进展情况。 |
| |
• | 我们询问了管理层,并审查了管理层出售业务的计划。 |
| |
• | 我们评估了该公司在评估计划中的剥离是否符合停止经营的标准时使用的证据,包括在一年内完成出售的可能性。 |
| |
• | 我们根据图书业务相对公允价值与核心印刷报告单位其余部分的权重,评估了图书业务的商誉分配情况。 |
| |
• | 我们评价了管理层对未来净销售额和EBITDA利润率的预测的合理性,方法是:(1)净销售额和历史EBITDA利润率的历史增长;(2)管理层向董事会通报的长期战略计划;(3)公司新闻稿中包含的预测信息,以及该公司及其同行集团的分析师和行业报告中的预测信息。 |
| |
• | 通过比较在市场法和收益法下计算的公允价值,评估每种估值方法的权重,检验确定加权平均资本成本的来源信息和计算的数学准确性,制定一系列独立的估计,并将其与管理层选择的加权平均成本进行比较,从而评价(1)估值方法和(2)加权平均资本成本的合理性。 |
| |
• | 通过将所确定的公允价值与我们与外部来源的独立估算进行比较,评价了管理专家在确定长期资产的公允价值方面所进行的评估的合理性。 |
收入-指合并财务报表附注1和2
关键审计事项描述
本公司在将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认收入,其数额反映了公司期望以这些产品或服务为交换条件而得到的考虑。公司拥有各种不同的产品和服务项目,涉及不同层次的管理判断和收入确认的时机。
我们认为收入是一项关键的审计事项,因为产品和服务项目的多样性以及审计证据的多样性,因为每一种记账安排都是独特的,这就要求审计员作出更高程度的判断,并在设计和执行审计程序时加大努力,以评估管理层与确认收入有关的估计和审计证据是否适当。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们与收入有关的审计程序包括:
| |
• | 我们测试了与收入确认过程相关的控制措施的有效性。 |
| |
• | 我们评估了管理层与收入确认相关的重要会计政策是否合理。 |
| |
• | 我们选择了一个记录收入交易的样本,并执行了以下步骤: |
| |
◦ | 获得客户来源文件和每一项选择的合同,包括主协议和相关修改,以评估相关合同条款是否已得到管理层的适当考虑。 |
| |
◦ | 评估管理层对其会计政策的适用情况,并通过将管理层的结论与基本总协议和任何相关修正进行比较,测试收入确认是否符合具体的业绩义务。 |
| |
◦ | 测试管理层计算收入的数学准确性以及财务报表中确认的相关收入时间。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
威斯康星州密尔沃基
2020年2月19日
自2002年以来,我们一直担任公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致四/图形公司股东和董事会。
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对Quad/Graphics公司财务报告的内部控制进行了审计。及附属公司(“公司”)2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了截至年底和终了年度的合并财务报表2019年12月31日,以及我们的报告2020年2月19日,对这些财务报表表示无保留意见,并包括一段关于公司采用新会计准则的解释性段落。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告所述,管理层将Periscope公司财务报告的内部控制排除在其评估之外。(“潜望镜”),于2019年1月3日收购。不包括在评估之外的业务约占合并流动资产总额的3%,约占合并净销售额的1%,约占截至和终了年度的合并销售成本的1%。2019年12月31日。因此,我们的审计不包括对潜望镜财务报告的内部控制。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持记录,以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,证明记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的;(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置,提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&Touche LLP
威斯康星州密尔沃基
2020年2月19日
四/图形公司
综合业务报表
(单位:百万,但每股数据除外) |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | | | | | |
产品 | $ | 3,098.3 |
| | $ | 3,184.4 |
| | $ | 3,348.8 |
|
服务 | 825.1 |
| | 801.4 |
| | 602.4 |
|
总净销售额 | 3,923.4 |
| | 3,985.8 |
| | 3,951.2 |
|
销售成本 | | | | | |
产品 | 2,615.6 |
| | 2,621.1 |
| | 2,659.2 |
|
服务 | 576.6 |
| | 600.3 |
| | 432.1 |
|
销售总成本 | 3,192.2 |
| | 3,221.4 |
| | 3,091.3 |
|
营业费用 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 397.6 |
| | 358.9 |
| | 408.7 |
|
折旧和摊销 | 209.5 |
| | 214.9 |
| | 218.5 |
|
重组、减值和与交易有关的费用 | 89.4 |
| | 103.3 |
| | 59.9 |
|
业务费用共计 | 3,888.7 |
| | 3,898.5 |
| | 3,778.4 |
|
持续经营的业务收入 | 34.7 |
| | 87.3 |
| | 172.8 |
|
利息费用 | 90.0 |
| | 73.2 |
| | 70.9 |
|
净养恤金收入 | (6.0 | ) | | (12.4 | ) | | (9.6 | ) |
债务清偿损失 | 30.5 |
| | — |
| | 2.6 |
|
未合并实体所得税和权益损失前持续经营的收益(损失) | (79.8 | ) | | 26.5 |
| | 108.9 |
|
所得税利益 | (24.4 | ) | | (2.4 | ) | | (9.2 | ) |
未合并实体(收益)亏损前继续经营的收益(损失) | (55.4 | ) | | 28.9 |
| | 118.1 |
|
未合并实体的权益(收益)损失 | 0.3 |
| | (1.0 | ) | | — |
|
持续经营的净收益(亏损) | (55.7 | ) | | 29.9 |
| | 118.1 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 | (100.6 | ) | | (22.0 | ) | | (10.9 | ) |
净收益(亏损) | (156.3 | ) | | 7.9 |
| | 107.2 |
|
减:非控制权益造成的净损失 | — |
| | (0.6 | ) | | — |
|
四大普通股股东的净收益(亏损) | $ | (156.3 | ) | | $ | 8.5 |
| | $ | 107.2 |
|
| | | | | |
四名普通股股东每股收益(亏损) | | | | | |
基本: | | | | | |
持续作业 | $ | (1.11 | ) | | $ | 0.61 |
| | $ | 2.38 |
|
已停止的业务 | (2.01 | ) | | (0.44 | ) | | (0.22 | ) |
四大股东每股基本收益(亏损) | $ | (3.12 | ) | | $ | 0.17 |
| | $ | 2.16 |
|
| | | | | |
稀释: | | | | | |
持续作业 | $ | (1.11 | ) | | $ | 0.59 |
| | $ | 2.28 |
|
已停止的业务 | (2.01 | ) | | (0.43 | ) | | (0.21 | ) |
四大普通股股东每股摊薄收益(亏损) | $ | (3.12 | ) | | $ | 0.16 |
| | $ | 2.07 |
|
| | | | | |
已发行普通股加权平均数 | | | | | |
基本 | 50.0 |
| | 49.8 |
| | 49.6 |
|
稀释 | 50.0 |
| | 51.6 |
| | 51.8 |
|
见所附合并财务报表附注。
四/图形公司
综合收入(损失)综合报表
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收益(亏损) | $ | (156.3 | ) | | $ | 7.9 |
| | $ | 107.2 |
|
| | | | | |
其他综合收入(损失) | | | | | |
翻译调整 | | | | | |
外币折算调整 | (1.3 | ) | | (13.3 | ) | | 14.8 |
|
向外国子公司提供长期贷款 | 0.3 |
| | 0.3 |
| | (2.0 | ) |
重估出售业务的损失 | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
翻译调整共计 | (1.0 | ) | | (13.0 | ) | | 14.9 |
|
| | | | | |
利率互换调整 | (10.7 | ) | | 2.2 |
| | 2.1 |
|
| | | | | |
养恤金福利计划调整 | | | | | |
期间产生的净收益(损失) | (8.1 | ) | | (18.1 | ) | | 18.7 |
|
包括在净收益(损失)中的养恤金福利计划的结算费用 | — |
| | — |
| | 0.8 |
|
养恤金福利计划调整总额 | (8.1 | ) | | (18.1 | ) | | 19.5 |
|
| | | | | |
其他综合收入(亏损),税前 | (19.8 | ) | | (28.9 | ) | | 36.5 |
|
| | | | | |
与其他综合收入项目有关的所得税影响(损失) | 4.8 |
| | 4.0 |
| | (8.3 | ) |
| | | | | |
其他综合收入(损失),扣除税后 | (15.0 | ) | | (24.9 | ) | | 28.2 |
|
| | | | | |
综合收入总额(损失) | (171.3 | ) | | (17.0 | ) | | 135.4 |
|
| | | | | |
减:非控制利益造成的全面损失 | — |
| | (0.6 | ) | | — |
|
| | | | | |
四名普通股股东的综合收益(亏损) | $ | (171.3 | ) | | $ | (16.4 | ) | | $ | 135.4 |
|
见所附合并财务报表附注。
四/图形公司
合并资产负债表
(单位:百万,但每股数据除外) |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 78.7 |
| | $ | 69.5 |
|
应收账款,减去2019年12月31日约2 500万美元的可疑账户备抵,以及2018年12月31日的2 740万美元 | 456.1 |
| | 497.6 |
|
盘存 | 210.5 |
| | 279.0 |
|
预付费用和其他流动资产 | 109.0 |
| | 45.2 |
|
已终止业务的流动资产 | 56.6 |
| | 55.3 |
|
流动资产总额 | 910.9 |
| | 946.6 |
|
不动产、厂房和设备-净额 | 1,036.5 |
| | 1,153.8 |
|
经营租赁使用权资产净额 | 97.9 |
| | — |
|
善意 | 103.0 |
| | 44.5 |
|
其他无形资产-净额 | 137.2 |
| | 112.6 |
|
权益法对非合并实体的投资 | 3.6 |
| | 4.0 |
|
其他长期资产 | 127.5 |
| | 89.2 |
|
停业的长期资产 | 0.5 |
| | 118.4 |
|
总资产 | $ | 2,417.1 |
| | $ | 2,469.1 |
|
负债与股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 416.7 |
| | $ | 496.3 |
|
其他流动负债 | 303.0 |
| | 285.1 |
|
短期债务和长期债务的当期部分 | 40.0 |
| | 42.9 |
|
融资租赁债务的当期部分 | 7.7 |
| | 5.0 |
|
业务租赁债务的当期部分 | 30.2 |
| | — |
|
已终止业务的流动负债 | 15.8 |
| | 22.0 |
|
流动负债总额 | 813.4 |
| | 851.3 |
|
长期债务 | 1,058.5 |
| | 882.6 |
|
融资租赁债务 | 6.0 |
| | 10.3 |
|
业务租赁债务 | 70.4 |
| | — |
|
递延所得税 | 2.8 |
| | 32.1 |
|
其他长期负债 | 221.1 |
| | 231.8 |
|
停业经营的长期负债 | 0.6 |
| | 0.8 |
|
负债总额 | 2,172.8 |
| | 2,008.9 |
|
承付款和意外开支(注11) |
|
| |
|
|
股东权益(注19) | | | |
优先股,面值0.01美元;授权:50万股;发行:无 | — |
| | — |
|
普通股,A类,面值0.025美元;授权:105亿股;2019年12月31日发行:4030万股;2018年12月31日发行4030万股 | 1.0 |
| | 1.0 |
|
普通股,B类,面值0.025美元;授权:8,000万股;发行:2019年12月31日为1,350万股,2018年12月31日为1,350万股 | 0.4 |
| | 0.4 |
|
普通股,C类,0.025美元面值;授权:2000万股;发行:2019和2018年12月31日发行50万股 | — |
| | — |
|
额外已付资本 | 847.4 |
| | 861.3 |
|
国库券,按成本计算,2019年12月31日为160万股,2018年12月31日为270万股 | (31.5 | ) | | (56.6 | ) |
累积赤字 | (423.5 | ) | | (211.4 | ) |
累计其他综合损失 | (167.2 | ) | | (152.2 | ) |
四德股东权益 | 226.6 |
| | 442.5 |
|
非控制利益 | 17.7 |
| | 17.7 |
|
股东权益总额与非控股利益 | 244.3 |
| | 460.2 |
|
负债和股东权益合计 | $ | 2,417.1 |
| | $ | 2,469.1 |
|
见所附合并财务报表附注。
四/图形公司
现金流量表
(以百万计) |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营活动 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (156.3 | ) | | $ | 7.9 |
| | $ | 107.2 |
|
调整数,将净收益(损失)与业务活动提供的现金净额对账: | | | | | |
折旧和摊销 | 223.1 |
| | 230.7 |
| | 232.5 |
|
职工持股计划缴款 | — |
| | 22.3 |
| | — |
|
减值费用 | 100.0 |
| | 26.5 |
| | 12.0 |
|
商誉减损 | 10.1 |
| | — |
| | — |
|
发债成本摊销及发行折扣 | 3.6 |
| | 3.5 |
| | 3.5 |
|
债务清偿损失 | 30.5 |
| | — |
| | 2.6 |
|
股票补偿 | 13.6 |
| | 15.6 |
| | 16.4 |
|
出售或处置财产、厂房和设备的收益 | (6.6 | ) | | (17.8 | ) | | (6.9 | ) |
出售企业的亏损(收益) | (8.4 | ) | | — |
| | 7.7 |
|
财产保险索赔所得 | (0.8 | ) | | (18.3 | ) | | (5.0 | ) |
养恤金福利计划的解决损失 | — |
| | — |
| | 0.8 |
|
递延所得税 | (57.1 | ) | | (14.5 | ) | | (22.5 | ) |
未合并实体的权益(收益)损失 | 0.3 |
| | (1.0 | ) | | — |
|
经营资产和负债的变化-收购净额: | | | | | |
应收款项 | 57.1 |
| | 49.4 |
| | 8.7 |
|
盘存 | 61.3 |
| | (54.3 | ) | | 13.1 |
|
预付费用和其他流动资产 | (8.5 | ) | | 1.7 |
| | 3.8 |
|
应付账款和其他流动负债 | (87.6 | ) | | 23.2 |
| | 9.9 |
|
其他 | (18.8 | ) | | (14.3 | ) | | (39.8 | ) |
经营活动提供的净现金 | 155.5 |
| | 260.6 |
| | 344.0 |
|
| | | | | |
投资活动 | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (111.0 | ) | | (96.3 | ) | | (85.9 | ) |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 17.5 |
| | 32.7 |
| | 23.9 |
|
出售企业所得收益 | 11.1 |
| | — |
| | 14.1 |
|
财产保险索赔收益 | 0.3 |
| | 14.5 |
| | 8.0 |
|
贷款给未合并的实体 | (5.0 | ) | | — |
| | (7.3 | ) |
收购业务-净现金(注3) | (121.0 | ) | | (71.4 | ) | | — |
|
用于投资活动的现金净额 | (208.1 | ) | | (120.5 | ) | | (47.2 | ) |
| | | | | |
筹资活动 | | | | | |
发行长期债券所得收益 | 1,285.1 |
| | 7.8 |
| | 375.0 |
|
偿还长期债务 | (1,119.4 | ) | | (33.2 | ) | | (522.9 | ) |
支付融资租赁债务 | (8.7 | ) | | (6.3 | ) | | (7.6 | ) |
循环信贷贷款 | 3,636.1 |
| | 2,563.7 |
| | 718.5 |
|
循环信贷设施付款 | (3,642.1 | ) | | (2,561.1 | ) | | (736.0 | ) |
债务发行费用和融资费用的支付 | (20.2 | ) | | — |
| | (4.7 | ) |
购买国库券 | — |
| | (36.7 | ) | | (3.8 | ) |
股票期权收益 | — |
| | 4.2 |
| | 2.6 |
|
为支付雇员纳税义务而赎回的权益奖励 | (6.6 | ) | | (9.0 | ) | | (6.0 | ) |
支付现金股息 | (57.1 | ) | | (62.9 | ) | | (62.5 | ) |
其他筹资活动 | (5.3 | ) | | — |
| | (4.3 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 61.8 |
| | (133.5 | ) | | (251.7 | ) |
汇率对现金及现金等价物的影响 | — |
| | (1.5 | ) | | 0.1 |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 | 9.2 |
| | 5.1 |
| | 45.2 |
|
年初现金及现金等价物 | 69.5 |
| | 64.4 |
| | 19.2 |
|
年底现金及现金等价物 | $ | 78.7 |
| | $ | 69.5 |
| | $ | 64.4 |
|
见所附合并财务报表附注。
四/图形公司
股东权益合并报表
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 国库券 | | 累积 赤字 | | 累积 其他 综合 损失 | | 四位股东 衡平法 | | 非控制 利益 |
| 股份 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | | |
2017年1月1日余额 | 55.5 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 912.4 |
| | (4.1 | ) | | $ | (113.3 | ) | | $ | (206.4 | ) | | $ | (152.6 | ) | | $ | 441.5 |
| | $ | — |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 107.2 |
| | — |
| | 107.2 |
| | — |
|
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14.9 |
| | 14.9 |
| | — |
|
养恤金福利计划负债调整,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12.0 |
| | 12.0 |
| | — |
|
利率互换调整,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
| | 1.3 |
| | — |
|
申报的现金红利(每股1.20美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (63.7 | ) | | — |
| | (63.7 | ) | | — |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 16.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16.4 |
| | — |
|
购买国库券 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (3.8 | ) | | — |
| | — |
| | (3.8 | ) | | — |
|
行使股票期权 | — |
| | — |
| | (1.7 | ) | | 0.2 |
| | 4.3 |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
| | — |
|
以股票为基础的奖励的发放,扣除其他活动 | — |
| | — |
| | (24.1 | ) | | 0.9 |
| | 24.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
取消乙类现金股(附注19) | (1.2 | ) | | — |
| | (41.9 | ) | | 1.2 |
| | 41.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
为支付雇员纳税义务而赎回的权益奖励 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (6.0 | ) | | — |
| | — |
| | (6.0 | ) | | — |
|
2017年12月31日结余 | 54.3 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 861.1 |
| | (2.3 | ) | | $ | (52.8 | ) | | $ | (162.9 | ) | | $ | (124.4 | ) | | $ | 522.4 |
| | $ | — |
|
为通过专题606而进行的累积赤字过渡调整(注2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.2 |
| | — |
| | 3.2 |
| | — |
|
采用ASU 2018-02的累积赤字过渡调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.9 |
| | (2.9 | ) | | — |
| | — |
|
2018年1月1日余额 | 54.3 |
| | 1.4 |
| | 861.1 |
| | (2.3 | ) | | (52.8 | ) | | (156.8 | ) | | (127.3 | ) | | 525.6 |
| | — |
|
净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8.5 |
| | — |
| | 8.5 |
| | (0.6 | ) |
合并上升 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18.3 |
|
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13.0 | ) | | (13.0 | ) | | — |
|
养恤金福利计划负债调整,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13.6 | ) | | (13.6 | ) | | — |
|
利率互换调整,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.7 |
| | 1.7 |
| | — |
|
申报的现金红利(每股1.20美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (63.1 | ) | | — |
| | (63.1 | ) | | — |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 15.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15.6 |
| | — |
|
职工持股计划缴款 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.0 |
| | 22.3 |
| | — |
| | — |
| | 22.3 |
| | — |
|
购买国库券 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.9 | ) | | (36.7 | ) | | — |
| | — |
| | (36.7 | ) | | — |
|
行使股票期权 | — |
| | — |
| | (3.3 | ) | | 0.3 |
| | 7.5 |
| | — |
| | — |
| | 4.2 |
| | — |
|
以股票为基础的奖励的发放,扣除其他活动 | — |
| | — |
| | (12.1 | ) | | 0.6 |
| | 12.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
为支付雇员纳税义务而赎回的权益奖励 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | (9.0 | ) | | — |
| | — |
| | (9.0 | ) | | — |
|
2018年12月31日余额 | 54.3 |
|
| 1.4 |
|
| 861.3 |
|
| (2.7 | ) |
| (56.6 | ) |
| (211.4 | ) |
| (152.2 | ) |
| 442.5 |
|
| 17.7 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (156.3 | ) | | — |
| | (156.3 | ) | | — |
|
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) | | (1.0 | ) | | — |
|
养恤金福利计划负债调整,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.0 | ) | | (6.0 | ) | | — |
|
利率互换调整,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8.0 | ) | | (8.0 | ) | | — |
|
申报的现金红利(每股1.05美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (55.8 | ) | | — |
| | (55.8 | ) | | — |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 14.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14.7 |
| | — |
|
以股票为基础的奖励的发放,扣除其他活动 | — |
| | — |
| | (28.6 | ) | | 1.6 |
| | 31.7 |
| | — |
| | — |
| | 3.1 |
| | — |
|
为支付雇员纳税义务而赎回的权益奖励 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (6.6 | ) | | — |
| | — |
| | (6.6 | ) | | — |
|
2019年12月31日结余 | 54.3 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 847.4 |
| | (1.6 | ) | | $ | (31.5 | ) | | $ | (423.5 | ) | | $ | (167.2 | ) | | $ | 226.6 |
| | $ | 17.7 |
|
见所附合并财务报表附注。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
附注1. 重要会计政策的提出依据和概述
业务性质Quad是一个全球营销解决方案合作伙伴,致力于通过一个数据驱动的综合营销平台为其客户创造一种更好的方式,该平台有助于降低复杂性、提高效率和提高营销支出效率。Quad为客户提供了无与伦比的现场服务规模,并在营销策略、创造性解决方案、媒体部署(包括印刷方面的坚实基础)和营销管理服务方面扩大了学科专长。通过一种以客户为中心的方式,这推动了其扩展产品,加上领先的技术和单一来源的简单性,该公司相信它拥有资源和知识来帮助多个垂直行业的各种各样的客户,包括零售、金融/保险、医疗保健、消费品包装、出版和直接对消费者。
本公司主要经营印刷行业的商业印刷部分,作为零售插页、出版物、目录、特别感兴趣的出版物、期刊、直接邮寄、目录、店内营销和促销、包装、报纸、定制印刷产品、其他商业和专业印刷产品以及全球纸张采购的打印机。公司的产品和服务主要销往北美、南美和欧洲。此外,该公司在中美洲和亚洲的多个终端市场战略性地提供包装产品制造。
合并原则和列报基础-所附合并财务报表包括公司及其全资及控股子公司的账目,并已按照GAAP。从收购之日起,合并财务报表中包括了所收购企业的业务和账户结果(见附注3, “收购和战略投资”).
对公司有能力施加重大影响但没有控制权的实体的投资,以及对公司的所有权利益的投资50%或者更少但更多20%均采用权益会计方法核算。对公司未施加重大影响或控制且所有权权益低于20%均采用成本法核算。公司间的交易和余额已在合并中消除。
停止业务-公司的经营结果图书业务已按照ASC 205-20 — 停止业务。相应的流动和长期资产和负债图书业务已按照asc 205-20分类为待出售的合并资产负债表。2019年12月31日和2018。与终止的业务有关的财务信息已被排除在合并财务报表的所有相关附注之外,除非另有说明。见所有要求披露的资料及进一步资料,请参阅附注4, “停止业务“有关公司打算出售其图书业务的信息。
对外行动-以外币计值的资产和负债按各自资产负债表日期的现有汇率折算成美元。收入和支出项目按各自期间的平均费率折算。汇率波动引起的换算调整作为股东权益综合报表中累积的其他综合收入(损失)的一个单独组成部分入账,而交易损益则记录在综合业务报表的销售、一般和行政费用中。外汇交易造成的损失$1.2百万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日的收益$1.6百万美元在本年度终了的年度内2018年12月31日的损失$1.5百万美元在本年度终了的年度内2017年12月31日.
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
公司有49%兴趣复数,一种商业打印机,总部设在巴西圣保罗,2019年12月31日。公司使用权益会计方法对该实体进行会计核算。公司在多重业务(收益)损失中的权益记录在公司合并业务报表中的非合并实体(收益)损失中,并列入国际部门。从权益法被投资者获得的分配遵循分配方法的性质,即根据付款来源对每一种分配进行评估,并将其分为经营现金流入或投资现金流入。公司定期审查其权益法投资,以确定临时减值以外的其他指标。截至目前为止,四德没有其他重要的未合并实体。2019年12月31日.
估计数的使用-编制合并财务报表需要使用管理层的估计和假设,这些估计和假设影响到报告的资产和负债、合并财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。在核算项目和事项时使用估计数,包括但不限于:可疑账户备抵、库存过时、资产估值和使用寿命、养老金和退休后福利、自保准备金、基于股票的补偿、税收、重组以及其他准备金和意外开支。
收入确认-公司根据控制权移交给客户或服务完成和客户接受的时间确认其产品和服务收入。根据与某些客户的协议,产品可由本公司储存,以供今后交付。在这种情况下,公司提供的服务可以收取仓库管理费。产品退货并不显著,因为产品是定制化的;然而,公司根据历史经验和已知趋势,在销售时对客户津贴的估计数额进行了计算。
服务收入被确认为服务的执行。与公司成像业务有关的收入,包括数字内容管理、摄影、彩色服务和页面制作,按照合同条款确认,通常是在服务完成和客户接受后确认。与公司物流业务有关的收入,包括印刷材料的交付,在服务完成后确认。
公司赚取的某些收入需要判断,以确定收入是否应记为本金或扣除相关成本作为代理人。第三方运输和处理费用的比林斯,主要是在公司的物流业务中,以及在合并的业务报表中以净销售额和销售成本记账的自付费用。本公司的许多经营过程中的材料,主要是纸张,这些材料可以由客户直接提供,也可以由公司购买并出售给客户。客户提供的纸张不确认收入.公司提供的纸张的收入按毛额确认.
2018年1月1日,该公司通过了“2014-09年会计准则更新”,“与客户签订合同的收入” (“ASU 2014-09年度),提供关于确认与客户签订的合同收入的修订指南。该公司采用了ASU 2014-09年度修订回溯法,并将新指南应用于ASC 606-与客户签订合同的收入 (“ASC 606“)截至2018年1月1日尚未完成的合同。这意味着ASC606已适用于2018年财务报表和今后的披露,但上期财务报表和披露反映了收入确认标准ASC 605 — 收入确认。看见附注2, “收入确认,“用于补充会计政策和过渡披露。
副产品回收-本公司将副产品回收作为销售成本的降低-产品在综合经营报表中列出。副产品回收的分类为销售成本的降低使副产品回收的收益与相应的制造成本相一致。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
金融工具-该公司利用衍生金融工具对冲利率、商品和外汇风险,这是目前业务活动的一部分,包括利率互换协议、天然气远期购买合同和外汇合同。作为一项政策,公司不从事投机或杠杆交易,也不为交易目的持有或发行金融工具。
衍生工具作为公允价值计量的资产或负债记录在合并资产负债表上。如果将衍生产品指定为公允价值对冲,则收益确认衍生产品的公允价值和可归因于对冲风险的套期保值项目的公允价值变化。如果将衍生产品指定为现金流量对冲工具,则将衍生产品公允价值变动的有效部分记作累积的其他综合收益(亏损)的组成部分,并在合并经营报表中确认,当套期保值项目影响收益时。
套期保值公允价值变动的无效部分是微不足道的,并在收益中得到确认。被记为现金流量或公允价值对冲的衍生产品的现金流量列入与被套期保值项目相同类别的现金流量表。
公允价值计量-公司对在合并财务报表中按公允价值确认或披露的所有资产和负债实行公允价值会计。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。在确定按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时,公司考虑主要或最有利的市场以及市场参与者在确定资产或负债定价时所使用的基于市场的风险度量或假设。看见附注15, “金融工具与公允价值计量,供进一步讨论。
研究与开发-与开发新产品或改造现有产品有关的研究和开发费用按已发生的费用计算,包括在销售成本中,共计$3.6百万美元, $3.6百万美元和$9.0百万美元在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017分别。
现金及现金等价物及限制性现金-本公司认为所有高流动性投资的原始到期日为三个月或者不是现金等价物。
应收款项-应收账款减除可疑账户备抵后列报。不单客户超过5%公司的合并净销售额2019, 2018或2017,或5%公司的合并应收账款2019年12月31日或2018。当对大量未清金额进行审查时,利用有关客户信誉和当前经济趋势的信息对客户作出具体规定,表明收款令人怀疑。此外,根据应收账款的年龄和公司的历史收款经验,按不同的费率编列准备金。当所有合理的托收工作都已用尽时,被认为无法收回的帐户被注销。看见附注7, “应收款项,以便进一步讨论影响可疑账户备抵的交易。
盘存-库存包括材料、劳动力和厂房管理费用,并按成本或可变现净值的较低部分列报。在…2019年12月31日和2018,所有库存都是使用先入先出(“先入先出”)估值的。FIFO“)方法。看见附注8, “盘存,“用于公司库存的组成部分。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
租赁
2019年1月1日,该公司通过了“2016-02年会计准则更新”,“租赁(主题842)” (“ASU 2016-02),这就建立了一种使用权模式,要求承租人在资产负债表上记录使用权资产和租赁负债,其期限超过12个月。租赁分为融资或经营,分类影响费用确认模式。公司采用ASU 2016-02采用修正的回顾性方法并适用会计准则下的新指南-编纂842租赁 (“ASC 842“)现有或订立于2019年1月1日以后的合同。看见附注13, “租赁,“用于补充会计政策和过渡披露。
财产、厂房和设备-不动产、厂场和设备按成本入账,并在资产的估计使用寿命内按财务报告目的使用直线法折旧。看见附注9, “财产、厂房和设备公司的财产、厂房和设备的组成部分。延长现有资产使用寿命的重大改进被资本化并记入资产账户。修理和保养未显著改善或延长有关资产的使用寿命,按所发生的费用计算。租赁权改良按租赁期限的较短或有关资产的估计使用寿命折旧。当一项资产被留存或处置时,连带费用和累计折旧被消除,由此产生的损益在公司综合经营报表中得到确认。
|
| | |
资产类别 | | 使用寿命范围 |
建筑 | | 10至40年 |
机械设备 | | 3至15年 |
其他 | | 3至10年 |
其他无形资产-可识别的无形资产除商誉外予以确认,并按其估计使用寿命摊销。
长期资产和其他无形资产的减值-公司评估长期资产和其他无形资产(其中最重要的是不动产、厂场和设备;使用权和客户关系无形资产),每当发生表明资产的账面价值可能无法收回的事件和情况时。确定减值是否发生通常需要各种估计和假设,包括确定哪些现金流量与可能受损的资产直接相关、现金流动的使用寿命、现金流量的数额以及资产的剩余价值(如果有的话)。反过来,要评估是否存在减值损失,就需要确定可收回性,而这种可收回性通常是根据在不计折扣的基础上从预期未来经营现金流量中收回资产余额的能力来估算的。如果确定存在减值,则根据资产公允价值和账面价值的差异计算任何相关的减值损失。
善意-自10月31日起,每年审查亲善的减值情况,如果情况的事件或变化表明报告单位的公允价值低于账面价值的可能性更大,则更经常进行审查。在进行此分析时,公司将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。公允价值是根据可比较的公司市场估值和(或)预计报告单位产生的未来贴现现金流量估算的。如果账面价值超过报告单位的公允价值,减值损失将在所述期间内记作业务损失。看见附注6, “商誉和其他无形资产,供进一步讨论。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
所得税-公司根据资产和负债法核算所得税,该方法要求确认递延税资产和负债,以应付财务报表中报告的项目的预期未来税收后果。根据这一方法,递延税资产和负债是根据财务报表与资产和负债税基之间的差额计算的,所采用的税率是预期差额将逆转的年份实行的税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括生效日期在内的期间内确认为收入。
公司在公司认为这些资产更有可能变现的范围内记录递延税净资产。这一决定是基于所有现有的积极和消极证据,包括今后扭转现有应纳税临时差额、预测未来应纳税收入、税收规划战略和最近的财务业务。如果公司决定未来不会完全变现递延所得税资产,则确定或增加估值备抵,以反映资产更有可能变现的数额,这将增加公司的所得税准备金。在设立估值免税额后的一段时间内,如果公司决定日后将有关递延所得税资产变现超过其净入账数额,则会作出调整,以减少有关的估值免税额,从而减少公司的所得税拨备。
本公司定期接受国内外税务机关的审核。这些审计偶尔会导致拟议的评估,最终解决方案可能导致公司拖欠额外税款,包括在某些情况下包括罚款和利息。该公司在其合并财务报表中确认税收状况,如果税务当局审查后,该状况更有可能持续下去。这一公认的税收状况然后以最大数额的福利衡量,这一数额在最终结算时更有可能得到确认。公司在所得税费用中确认与未确认的税收利益有关的利息和罚款。
确定公司在全球范围内的税收规定及相关的税务资产和负债,需要在评估适用公认会计原则和解释复杂税法过程中的不确定性所产生的影响时作出重大判断。在正常的业务过程中,有一些交易和计算,最终的税收结果是不确定的。如果为了GAAP目的需要公允市场价值来衡量一项税收资产或负债,公司定期获得独立的第三方协助,以确认该价值是否符合国内税务局公平市场价值准则。虽然公司认为它有适当的支持所采取的立场,某些立场可能会成功地受到税务当局的质疑。以不符合管理层预期的方式解决这些不确定性可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。本公司适用“关于不确定税收状况会计的权威指南”的规定,以确定在不确定的税收状况下应确认的适当税额。该公司在全球范围内的税收规定的确定,包括因不确定的税收状况而承认的税收优惠额的任何变化所产生的影响。看见附注14, “所得税,供进一步讨论。
养恤金计划-该公司承担了某些冻结、资金不足的养老金计划,作为2010年世界彩色出版社收购计划的一部分。养恤金计划费用采用精算方法确定,由缴款供资。公司根据各种精算假设,包括贴现率、假定收益率和死亡率,记录与其养恤金计划有关的金额。公司每年审查其精算假设,并在适当时根据当前费率和趋势修改假设。修改的影响立即在合并资产负债表上确认,但通常在今后各期内摊销为营业收入,递延数额记为合并资产负债表上其他综合损失的累积额。公司认为,根据其经验、市场状况以及精算师和投资顾问的投入,在记录其计划义务时所使用的假设是合理的。为了计算计划资产的预期收益,这些资产按公允价值估价。当某一事件同时导致减少和解决时,就说明了削减的原因。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
在和解之前。公司衡量确定收益计划资产和预计收益义务的计量日期为12月31日.
本公司曾参与MEPPS由于收购了世界彩色出版社。的资金严重不足MEPPS,该公司已从所有重大事件中撤出MEPPS并将这些工会赞助的“未来支付承诺”定义福利计划替换为一家公司赞助的“按你去付酬”的缴款计划,这是向Quad的雇员提供退休福利的历史形式。由于决定退出,该公司记录了MEPPs的估计提取责任,作为世界彩色印刷机采购价格分配过程的一部分,根据从MEPPS“受托人。看见附注16, “雇员退休计划,供进一步讨论。
股票补偿-本公司确认在转归期内,所有以股票为基础的补偿费用,是根据批给时该文书的公允价值向雇员及董事作出的。作为负债入账的股权授标在初次发行日按公允价值入账,并在每个报告期重新计量为公允价值,公允价值的变动记作销售、一般和行政费用在精简的综合业务报表中。看见附注18, “股权激励计划,供进一步讨论。
累计其他综合收入(损失)-累积的其他综合收入(损失)主要包括未确认的精算损益和养恤金计划的先前服务费用、外币折算调整和利率互换调整,并在股东权益综合报表中列报。看见附注20, “累计其他综合损失,供进一步讨论。
补充现金流信息—下表汇总了截止年度的某些补充现金流量信息。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
已付利息,扣除资本额 | $ | 77.1 |
| | $ | 60.5 |
| | $ | 57.8 |
|
已缴所得税 | 9.2 |
| | 12.5 |
| | 6.5 |
|
非现金投融资活动: | | | | | |
非现金融资租赁 | 7.7 |
| | 2.4 |
| | 0.5 |
|
非现金经营租赁 | 10.1 |
| | — |
| | — |
|
企业收购(见附注3): | | | | | |
资产公允价值,扣除现金后 | 97.2 |
| | 124.9 |
| | — |
|
假定负债 | (31.5 | ) | | (89.8 | ) | | — |
|
善意 | 58.5 |
| | 54.6 |
| | — |
|
非控制利益 | — |
| | (18.3 | ) | | — |
|
股权激励奖励 | (3.2 | ) | | — |
| | — |
|
企业收购-净现金 | $ | 121.0 |
| | $ | 71.4 |
| | $ | — |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
附注2. 收入确认
本公司确认其产品和服务收入的基础上,转让控制权传递给客户,或服务完成和接受的客户。
通过ASC 606在2018年12月31日终了年度,对合并财务报表没有重大影响。在收养ASC 606,对于支付给客户的某些可变代价和与客户签订合同的成本,确认的时间发生了变化。
收入分类
下表提供了按公司营业部门分列的收入以及截至年度的主要产品和服务提供情况。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 美国印刷品 及相关服务 | | 国际 | | 共计 |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | |
目录、发布、零售插入和目录 | $ | 2,014.7 |
| | $ | 301.0 |
| | $ | 2,315.7 |
|
直接邮寄及其他印刷品 | 681.6 |
| | 83.7 |
| | 765.3 |
|
其他 | 17.0 |
| | 0.3 |
| | 17.3 |
|
产品总数 | 2,713.3 |
| | 385.0 |
| | 3,098.3 |
|
物流服务 | 429.4 |
| | 17.0 |
| | 446.4 |
|
成像、营销服务和其他服务 | 378.3 |
| | 0.4 |
| | 378.7 |
|
服务共计 | 807.7 |
| | 17.4 |
| | 825.1 |
|
总净销售额 | $ | 3,521.0 |
| | $ | 402.4 |
| | $ | 3,923.4 |
|
| | | | | |
截至2018年12月31日止的年度 | | | | | |
目录、发布、零售插入和目录 | $ | 2,154.8 |
| | $ | 297.8 |
| | $ | 2,452.6 |
|
直接邮寄及其他印刷品 | 633.7 |
| | 70.3 |
| | 704.0 |
|
其他 | 27.4 |
| | 0.4 |
| | 27.8 |
|
产品总数 | 2,815.9 |
| | 368.5 |
| | 3,184.4 |
|
物流服务 | 429.0 |
| | 18.6 |
| | 447.6 |
|
成像、营销服务和其他服务 | 353.8 |
| | — |
| | 353.8 |
|
服务共计 | 782.8 |
| | 18.6 |
| | 801.4 |
|
总净销售额 | $ | 3,598.7 |
| | $ | 387.1 |
| | $ | 3,985.8 |
|
| | | | | |
截至2017年12月31日止的年度 | | | | | |
目录、发布、零售插入和目录 | $ | 2,245.0 |
| | $ | 298.4 |
| | $ | 2,543.4 |
|
直接邮寄及其他印刷品 | 675.1 |
| | 72.8 |
| | 747.9 |
|
其他 | 56.6 |
| | 0.9 |
| | 57.5 |
|
产品总数 | 2,976.7 |
| | 372.1 |
| | 3,348.8 |
|
物流服务 | 398.9 |
| | 19.2 |
| | 418.1 |
|
成像、营销服务和其他服务 | 184.3 |
| | — |
| | 184.3 |
|
服务共计 | 583.2 |
| | 19.2 |
| | 602.4 |
|
总净销售额 | $ | 3,559.9 |
| | $ | 391.3 |
| | $ | 3,951.2 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
产品和服务的性质
提供的产品主要包括本公司的印刷业务,包括零售刀片、出版物、目录、特别感兴趣的出版物、期刊、直接邮件、目录、店内营销和促销、包装、报纸、定制印刷品、其他商业和专业印刷产品以及全球纸张采购。
本公司视其物流业务为服务,包括提供印刷材料。这项服务还包括与公司成像业务有关的收入,其中包括数字内容管理、摄影、彩色服务、页面制作、营销服务、媒体规划和安置、设施管理和医疗服务。
履约义务
在合同开始时,公司评估其在与客户签订的合同中承诺的产品和服务,并确定每个承诺向客户转让不同产品或服务的履约义务。为确定履约义务,公司考虑合同中承诺的货物或服务,不论这些货物或服务是明确说明的还是由习惯商业惯例暗示的。该公司确定,下列不同的产品和服务代表着单独的履约义务:
•印前服务
•列印
•其他事务
对于印前服务和其他服务,本公司在完成所提供的服务并得到客户的接受后,及时确认收入。公司认为一旦服务完成,控制权的转移就会发生,因为公司有权付款,客户有合法的所有权、风险和所有权报酬。
本公司在所有权转让和损失风险转移时确认其印刷收入,这是在向客户装运时,以及在对可收取性有合理保证的情况下的时间点。与本公司物流业务有关的收入,包括印刷材料的交付,包括在印刷性能义务中包括在内,并在服务完成后及时确认。根据与某些客户的协议,产品可由本公司储存,以供今后交付。在这种情况下,公司提供的服务可以收取仓库管理费。仓库管理费收入对终年 2019年12月31日, 2018和2017.
公司赚取的某些收入需要判断,以确定收入是否应记为本金或扣除相关成本作为代理人。第三方运输和处理费用的比林斯,主要是在公司的物流业务中,以及在合并的业务报表中以净销售额和销售成本记账的自付费用。本公司的许多经营过程中的材料,主要是纸张,这些材料可以由客户直接提供,也可以由公司购买并出售给客户。客户提供的纸张不确认收入.公司提供的纸张的收入按毛额确认.在某些情况下,公司将打印邮寄给消费者的物品,并向客户支付邮费。在这种情况下,公司作为代理人,并在净销售的基础上记帐。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
重要付款条件
与客户签订合同的付款条款和条件各不相同。该公司通常提供净30天的标准条款。公司的标准业务惯例不是提供超过一年的延期付款条件。公司可根据某些事实和情况提供现金折扣或提前付款和展期条款。因此,当公司交付产品和服务的时间与付款时间不同时,公司将记录合同资产或合同负债。
可变考虑
在评估交易价格时,公司根据合同对所有适用的可变因素和非现金考虑进行分析,并进行约束分析。公司合同的性质引起了可变的考虑,包括数量回扣、信贷、折扣和其他一般降低交易价格的类似项目。这些可变金额通常贷记给客户,其依据是在签订合同或在特定条件下付款时实现一定程度的销售活动。
产品退货并不显著,因为产品是定制化的;然而,公司根据历史经验和已知趋势,在销售时对客户津贴的估计数额进行了计算。
当交易价格需要分配给多个履约义务时,公司使用调整后的市场评估方法估算的非重叠销售价格。
获得合同的费用
按照ASC 606,公司将销售补偿一揽子计划的某些销售奖励资本化,这些费用直接归因于被授予客户合同或续约,如果没有获得合同,这些费用是不会发生的。本公司还推迟了在合同开始时支付给客户的某些合同采购费用。获得为期不到一年的合同的费用按发生时支出。对于合同超过一年的所有合同成本,公司在合同估计期限内按直线摊销获得合同的费用,并每季度审查一次减值。对获得合同所涉费用产生影响的活动2019年12月31日,如下:
|
| | | |
| 获得合同的费用 |
2019年1月1日结余 | $ | 14.6 |
|
获得合同的费用 | 5.0 |
|
为取得合同而摊销费用 | (6.9 | ) |
2019年12月31日结余 | $ | 12.7 |
|
实用权宜之计
公司已选择采用下列实际权宜之计ASC 606:
| |
• | 对于与印刷合同有关的某些履约义务,公司选择不披露下列未履行的履约义务的价值:(1)原始预期期限为一年或一年以下的合同;(2)收入确认为发票的合同;或(3)与未履行的履约义务有关的可变考虑的合同。公司大约$21.7百万美元在一年以上的合同中的数量承诺2019年12月31日。该公司预计将大致认识到55%这些在合同中作为收入的承诺在2020,剩下的45%到2021年年底。 |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
| |
• | 当合同期限不足一年时,公司为获得合同所需的费用。 |
| |
• | 由于产品或服务的转让与付款之间的期限不到一年,因此不对交易金额进行重大融资部分的调整。 |
| |
• | 本公司负责包括邮资在内的运输和处理活动,这些活动发生在对相关产品或服务的控制作为履行活动转移给客户之后,因此在运输时得到确认。 |
| |
• | 本公司将从客户处收取的销售税金额排除在交易价格之外。 |
附注3. 收购和战略投资
2019年潜望镜购置
2019年1月3日,该公司完成了对潜望镜,一个总部设在明尼苏达州明尼阿波利斯的创意机构$121.0百万美元现金支付。潜望镜提供全面的服务,包括媒体购买和分析,创意和客户管理。Periscope还拥有包装设计和前置媒体服务,以补充Quad的印刷生产能力.购价$134.0百万美元包括$9.8百万美元获得的现金和非现金股权奖励的授予日期,公允价值为$3.2百万美元。在购买价格分配中包括$69.8百万美元可识别的其他无形资产,这些资产在其估计使用寿命内摊销,范围从五到六年,和$58.5百万美元出于善意,其中$52.7百万美元是可以扣税的。购买价格的最后分配是根据为确定购置日净资产的公允价值而进行的估值。所获得的净资产,不包括获得的现金,在估价等级中被列为三级资产(见 附注15, “金融工具与公允价值计量,“关于三级输入的定义)。潜望镜的操作包括在美国印刷和相关服务部门。
2018年对Ivie的收购
该公司完成了对伊维2018年2月21日$90.0百万美元支付的现金,这取决于潜在的收入-最多可额外赚一笔。$16.0百万美元,在某种程度上,某些财务指标是在整合后实现的。Ivie的总部设在德克萨斯州的Flow Mound,为世界各地的许多知名品牌提供全方位的营销服务,包括创意和生产服务、录音室服务、采购、员工提升、媒体服务、公共关系、数字服务、技术解决方案和项目管理。购价$105.4百万美元包括$13.6百万美元获得的现金和估计数$15.4百万美元与收购有关的未来现金付款。在2019年4月,第一年的收入支付$5.3百万美元被制造出来了。在购买价格分配中包括$79.6百万美元可识别的其他无形资产,这些资产在其估计使用寿命内摊销,范围从三到八年,和$28.3百万美元出于善意,其中$26.4百万美元是可以扣税的。购买价格的最后分配是根据为确定购置日净资产的公允价值而进行的估值。所获得的净资产(不包括获得的现金)在估价等级中被列为三级资产(见附注15, “金融工具与公允价值计量,“关于三级输入的定义)。Ivie的业务包括在美国印刷和相关服务部门。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
2018年投资增长
在……上面2018年3月14日,该公司增加了其在上升从…19%到57%转换为$9.3百万美元拥有股权的贷款$8.7百万美元现金支付。从历史上看,该公司将上涨作为一种成本方法投资。上升是一家总部设在伊利诺斯州芝加哥的数字营销机构,专门从事数字媒体、分析和客户体验,并帮助企业营销人员看到、塑造和利用数字媒体中的机会。该公司合并了上升截至该公司取得控制财务权益的日期上升和帐户43%部分上升公司在合并财务报表中的非控制性权益所拥有的业绩。资产负债的公允价值和非控制性权益,上升估计是$48.5百万美元,包括$13.7百万美元获得的现金。在公允价值分配中也包括了以下内容:$23.1百万美元可识别的其他无形资产,这些资产在其估计使用寿命内摊销,范围从五到六年,和$26.3百万美元为了税收的目的而不能扣除的商誉。购买价格的最后分配是根据为确定购置日净资产的公允价值而进行的估值。所获得的净资产(不包括获得的现金)在估价等级中被列为三级资产(见附注15, “金融工具与公允价值计量,“关于三级输入的定义)。上升其业务包括在美国印刷和相关服务部门。
附注4. 停止业务
在2019年第三季度,该公司决定出售其美国图书业务作为正在进行的审查其业务组合和剥离非公司转型战略核心资产的过程的一部分。因此,该公司已将图书业务作为一项已停止的行动,如ASC 205-20 — 停止业务。这个图书业务主要由三个设施组成:肯塔基州凡尔赛、宾夕法尼亚州费尔菲尔德和西弗吉尼亚州马汀斯堡。公司的图书业务历来包括在美国印刷及相关服务部门和核心印刷及相关服务报告单位内。
下表汇总了公司的运营结果图书业务,已列入终了年度合并业务报表中已停止的业务所造成的损失2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
总净销售额 | $ | 213.8 |
| | $ | 207.9 |
| | $ | 180.2 |
|
销售费用总额,不包括折旧和摊销 | 226.8 |
| | 207.9 |
| | 168.1 |
|
销售、一般和行政费用 | 5.5 |
| | 13.2 |
| | 15.1 |
|
折旧和摊销 | 13.6 |
| | 15.8 |
| | 14.0 |
|
重组、减值和与交易有关的费用(1) | 92.1 |
| | 0.3 |
| | 0.5 |
|
商誉减损(2) | 10.1 |
| | — |
| | — |
|
其他费用净额 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
|
所得税前停止经营造成的损失 | (134.4 | ) |
| (29.4 | ) |
| (17.7 | ) |
所得税利益 | (33.8 | ) | | (7.4 | ) | | (6.8 | ) |
停业造成的损失,扣除税后的损失 | $ | (100.6 | ) |
| $ | (22.0 | ) |
| $ | (10.9 | ) |
______________________________
| |
(1) | 年内公司确认减值费用年终 2019年12月31日,以减少 图书业务 到它的公平的va包括$86.5百万有形财产、厂房和设备的减值费用$5.6百万美元合同资产减值费用。 |
| |
(2) | 这个图书业务已列入核心印刷和相关服务报告股。分配给图书业务的相对公允价值确定。图书业务以及报告单位中 |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
保留。由于决定出售图书业务,公司必须确定图书业务都受损了。因此,管理层进行了一次临时商誉损害测试。由于图书业务公司净资产超过估计公允价值,记录在案$10.1百万美元商誉减值费用。
所有期间的现金流量表均未作调整,以单独披露与终止的业务有关的现金流量。业务活动中使用的现金流量图书业务都是$8.0百万美元, $10.9百万美元和$5.7百万美元在终年 2019年12月31日, 2018和2017的投资活动所使用的现金流量。图书业务都是$17.2百万美元, $14.5百万美元和$11.5百万美元在终年 2019年12月31日, 2018和2017分别。
下表汇总了已终止的资产和负债的流动和长期资产和负债。图书业务在合并资产负债表中被归类为待出售的资产2019年12月31日,和2018:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
应收账款-净额 | $ | 19.6 |
| | $ | 31.1 |
|
盘存 | 14.0 |
| | 21.6 |
|
预付费用和其他流动资产(1) | 23.0 |
| | 2.6 |
|
已终止业务的流动资产 | 56.6 |
| | 55.3 |
|
| | | |
不动产、厂房和设备-净额 | — |
| | 103.6 |
|
经营租赁使用权资产净额 | 0.2 |
| | — |
|
善意 | — |
| | 10.1 |
|
其他长期资产 | 0.3 |
| | 4.7 |
|
停业的长期资产 | 0.5 |
| | 118.4 |
|
| | | |
应付帐款 | 7.0 |
| | 14.7 |
|
其他流动负债 | 8.5 |
| | 7.2 |
|
融资租赁债务的当期部分 | 0.1 |
| | 0.1 |
|
业务租赁债务的当期部分 | 0.2 |
| | — |
|
已终止业务的流动负债 | 15.8 |
| | 22.0 |
|
| | | |
融资租赁债务 | — |
| | — |
|
其他长期负债 | 0.6 |
| | 0.8 |
|
停业经营的长期负债 | 0.6 |
| | 0.8 |
|
______________________________
| |
(1) | 包括土地和建筑资产,这些资产已重新归类为其他流动资产。2019年12月31日. |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
附注5. 重组、减值和与交易有关的费用
本公司记录了截至年度的重组、减值和与交易有关的费用。2019年12月31日, 2018和2017,如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
雇员解雇费 | $ | 22.2 |
| | $ | 23.0 |
| | $ | 26.4 |
|
减值费用 | 7.9 |
| | 26.2 |
| | 12.0 |
|
与交易有关的费用 | 51.6 |
| | 8.2 |
| | 3.1 |
|
整合成本 | 3.3 |
| | 1.3 |
| | — |
|
其他重组费用 | 4.4 |
| | 44.6 |
| | 18.4 |
|
共计 | $ | 89.4 |
| | $ | 103.3 |
| | $ | 59.9 |
|
与这些活动有关的费用已作为重组、减值和与交易有关的费用记录在合并业务报表中。看见附注21, “段信息,“按部门分列的重组、减值和与交易有关的费用。
重组费用
该公司于2010年启动了一项与消除过剩制造能力和调整成本结构有关的重组计划。该公司已宣布452010年以来工厂关闭。该公司宣布关闭位于密西根州米德兰和明尼苏达州沙科皮的工厂。2019年12月31日。公司将下列费用归类为重组:
| |
• | 雇员解雇费当公司通过设备整合和分离计划减少员工数量时,就会发生这种情况。 |
| |
• | 整合成本主要是为合并被收购的公司而发生的(见附注3, “收购和战略投资,关于公司最近收购的描述)。 |
| |
• | 其他重组费用由以下部分组成,并以出售设施和企业的收益为净额。在本年度终了的年度内2019年12月31日,公司承认$8.4百万出售企业的收益,以及出售位于肯塔基州富兰克林和宾夕法尼亚州哈兹尔顿的设施的收益。在本年度终了的年度内2018年12月31日,公司承认$32.1百万美元增加公司MEPPS的退出责任和责任$10.0百万美元与该公司在秘鲁的业务有关的某些法律事项和客户合同处罚,以及出售位于马萨诸塞州陶顿(Book)、得克萨斯州达拉斯和墨西哥San Ixhuatepec的设施的收益。在本年度终了的年度内2017年12月31日,公司承认$6.7百万美元一项业务和一项业务的出售造成的损失$1.2百万美元通过公司阿根廷子公司的破产程序与供应商达成和解,以及出售位于宾夕法尼亚州Atglen、田纳西州Dickson、堪萨斯州Lenexa、宾夕法尼亚州东格林维尔和爱荷华州Marengo的设施,从中获得收益。 |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
空置设施-携带费用和租赁退出费 | $ | 9.5 |
| | $ | 16.9 |
| | $ | 18.1 |
|
设备和基础设施搬迁费用 | 0.4 |
| | 1.4 |
| | 1.9 |
|
出售设施的收益 | (6.1 | ) | | (17.3 | ) | | (7.1 | ) |
其他改组活动 | 0.6 |
| | 43.6 |
| | 5.5 |
|
其他重组费用 | $ | 4.4 |
| | $ | 44.6 |
| | $ | 18.4 |
|
记录的重组费用是根据管理层承诺的计划提出的,部分依据的是管理层对未来事件的最佳估计。估计数的变化可能需要今后的重组费用和重组负债的调整。该公司预计将承担与这些和其他举措相关的额外重组费用。
减值费用
公司确认减值费用$7.9百万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日,包括以下内容:(1)$7.6百万美元减值费用主要用于因设施合并而不再用于生产的机械和设备,以及其他能力和战略削减重组举措;和(2)$0.3百万美元土地和建筑减值费用。其他减值费用记录如下:图书业务在本年度终了的年度内2019年12月31日中披露的附注4, “停止业务”.
公司确认减值费用$26.2百万美元在本年度终了的年度内2018年12月31日,包括以下内容:(1)$16.6百万美元减值费用主要用于因设施合并而不再用于生产的机械和设备,包括明尼苏达州的瓦塞卡、宾夕法尼亚的哈兹尔顿和肯塔基州的富兰克林;以及其他能力和战略削减重组举措,包括$5.0百万美元秘鲁机械和设备减值费用;和(2)$4.6百万美元的土地和建筑损害费用,主要涉及富兰克林,肯塔基州工厂关闭。
公司确认减值费用$12.0百万美元在本年度终了的年度内2017年12月31日,包括以下内容:(1)$6.7百万美元减值费用主要用于因设施合并而不再用于生产的机械和设备,包括明尼苏达州的瓦塞卡、俄亥俄州的哥伦布和马萨诸塞州的陶顿,以及其他能力和战略削减重组举措。$5.3百万美元与明尼苏达州Waseca和马萨诸塞州Taunton(图书)工厂关闭有关的土地和建筑减值费用。
受损资产的公允价值由公司确定为公允价值等级下的第三级(见附注15, “金融工具与公允价值计量,“关于三级投入的定义),并根据经纪人报价、与当前市场状况有关的内部专门知识和估计未来的贴现现金流进行估算。这些资产根据减值时的估计公允价值进行了调整。如果估计公允价值随后下降,则相应调整资产的账面价值。
与交易有关的费用
本公司承担交易相关费用,主要包括与业务收购和剥离活动有关的专业服务费用。本公司确认与交易有关的收费$51.6百万美元, $8.2百万美元和$3.1百万美元在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017分别。与交易有关的费用包括$45.0百万美元在终了年度内支付的反向解雇费2019年12月31日,在
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
与终止Quad本应获得的最终协议的关系LSC; $6.4百万美元与当时提议的购置LSC在本年度终了的年度内2018年12月31日;和$1.0百万美元与在终了年度内出售业务有关2017年12月31日。与交易有关的费用按照适用的企业合并会计准则列支。
重组准备金
影响公司年终重组准备金的活动2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 雇员 终止 收费 | | 减值 收费 | | 交易相关 收费(收入) | | 整合 费用 | | 其他 重组 收费 | | 共计 |
2018年1月1日余额 | $ | 17.6 |
| | $ | — |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 11.3 |
| | $ | 29.5 |
|
费用,净额 | 23.0 |
| | 26.2 |
| | 8.2 |
| | 1.3 |
| | 44.6 |
| | 103.3 |
|
现金付款净额 | (28.7 | ) | | — |
| | (7.4 | ) | | (1.1 | ) | | (6.6 | ) | | (43.8 | ) |
非现金调整/改叙 | (2.6 | ) | | (26.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) | | (32.2 | ) | | (61.2 | ) |
2018年12月31日余额 | $ | 9.3 |
| | $ | — |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 17.1 |
| | $ | 27.8 |
|
费用,净额 | 22.2 |
| | 7.9 |
| | 51.6 |
| | 3.3 |
| | 4.4 |
| | 89.4 |
|
现金付款净额 | (20.0 | ) | | — |
| | (52.6 | ) | | (3.2 | ) | | (1.8 | ) | | (77.6 | ) |
非现金调整/改叙 | (1.6 | ) | | (7.9 | ) | | 0.6 |
| | (0.1 | ) | | (6.1 | ) | | (15.1 | ) |
2019年12月31日结余 | $ | 9.9 |
| | $ | — |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 13.6 |
| | $ | 24.5 |
|
公司重组准备金2019年12月31日,包括短期和长期组成部分。短期部分包括$15.8百万美元其他流动负债(见附注10, “其他当期和长期负债“)和$1.3百万美元在合并资产负债表中的应付账款中,公司预计这些准备金将在未来12个月内支付。长期部分$7.4百万美元包括在其他长期负债中(见附注10, “其他当期和长期负债“)在合并资产负债表中。上表中包括$2.0百万美元将非现金类别改叙为过渡时期租赁负债,以前在ASC 420项下入账-退出或处置费用义务,按照新的指导原则履行业务租赁债务ASC 842。看见附注13, “租赁,“用于补充会计政策和过渡披露。
附注6. 商誉和其他无形资产
善意
商誉是指购货价格超过在企业合并中获得的可识别净资产的公允价值。商誉分配给具体的报告单位,并从10月31日起每年进行减值测试,如果情况的事件或变化表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,则更经常进行测试。因为公司决定出售图书业务,要求在2019年第三季度完成核心印刷和相关服务报告股剩余商誉的临时商誉减值测试。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
公允价值是使用收入和市场办法的同等权重确定的。根据收益法,公司根据估计的加权平均资本成本贴现的未来现金流来确定公允价值,这反映了内在风险的总体水平和外部投资者预期的回报率。根据市场法,公司根据可比上市公司的市场倍数得出报告单位的公允价值。这一公允价值确定被归类为公允价值层次中的第3级(参见公允价值等级)。附注15, “金融工具与公允价值计量,“关于三级输入的定义)。
由于图书业务公司净资产超过估计公允价值,记录在案$10.1百万美元2019年第三季度与图书业务有关的商誉减值费用(见附注4, “停止业务”).
此外,未分配给待售企业的剩余商誉必须接受减值测试。不其余的商誉减值已记录在案。$103.0百万美元与核心印刷和相关服务报告股在终了年度保留的部分有关2019年12月31日.
不商誉减值费用与公司在终了年度内的持续经营有关2019年12月31日, 2018或2017. 年内持续经营的累积商誉减值损失及商誉账面价值2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 美国印刷及相关服务 | | 国际 | | 共计 | | 美国印刷及相关服务 | | 国际 | | 共计 |
善意 | $ | 881.3 |
| | $ | 30.0 |
| | $ | 911.3 |
| | $ | 822.8 |
| | $ | 30.0 |
| | $ | 852.8 |
|
累积商誉减值损失 | (778.3 | ) | | (30.0 | ) | | (808.3 | ) | | (778.3 | ) | | (30.0 | ) | | (808.3 | ) |
商誉,扣除累计商誉减值损失 | $ | 103.0 |
| | $ | — |
| | $ | 103.0 |
| | $ | 44.5 |
| | $ | — |
| | $ | 44.5 |
|
影响年终商誉的活动2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 美国印刷品及相关产品 服务 | | 国际 | | 共计 |
2018年1月1日余额 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
购置IVIE(见附注3) | 28.3 |
| | — |
| | 28.3 |
|
投资增加(见附注3) | 26.3 |
| | — |
| | 26.3 |
|
将图书商誉改叙为已停止的业务(见附注4) | (10.1 | ) | | — |
| | (10.1 | ) |
2018年12月31日余额 | 44.5 |
| | — |
| | 44.5 |
|
购置潜望镜(见注3) | 58.5 |
| | — |
| | 58.5 |
|
2019年12月31日结余 | $ | 103.0 |
| | $ | — |
| | $ | 103.0 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
其他无形资产
其他无形资产的组成部分2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 加权 平均 摊销 期间(年份) | | 毛额 载运 金额 | | 累积摊销 | | 净账簿 价值 | | 加权 平均 摊销 期间(年份) | | 毛额 载运 金额 | | 累积 摊销 | | 净账簿 价值 |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | | | | |
商标、专利、许可证和协议 | 6 | | $ | 68.6 |
| | $ | (33.6 | ) | | $ | 35.0 |
| | 7 | | $ | 59.8 |
| | $ | (22.4 | ) | | $ | 37.4 |
|
资本化软件 | 5 | | 16.1 |
| | (8.5 | ) | | 7.6 |
| | 5 | | 15.3 |
| | (5.1 | ) | | 10.2 |
|
客户关系 | 6 | | 562.1 |
| | (467.5 | ) | | 94.6 |
| | 6 | | 514.7 |
| | (449.7 | ) | | 65.0 |
|
有限寿命无形资产总额 | | $ | 646.8 |
| | $ | (509.6 | ) | | $ | 137.2 |
| | | | $ | 589.8 |
| | $ | (477.2 | ) | | $ | 112.6 |
|
在本年度终了的年度内2019年12月31日,其他无形资产的账面毛额增加的主要原因是$69.8百万美元中讨论的可识别有限寿命无形资产。附注3, “收购和战略投资“当事件或情况表明账面价值可能无法收回时,对其他无形资产进行潜在减值评估。有不截至年底有限寿命无形资产的减值费用2019年12月31日, 2018和2017.
其他无形资产的摊销费用为$44.8百万美元, $34.4百万美元和$18.3百万美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。下表列出截至2005年12月31日与其他无形资产有关的估计未来摊销费用。2019年12月31日:
|
| | | |
| 摊销费用 |
2020 | $ | 38.5 |
|
2021 | 30.2 |
|
2022 | 28.3 |
|
2023 | 19.8 |
|
2024 | 18.1 |
|
2025年及其后 | 2.3 |
|
共计 | $ | 137.2 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
附注7. 应收款项
影响截至年度可疑账户备抵的活动2019年12月31日, 2018和2017,如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初余额 | $ | 27.4 |
| | $ | 28.6 |
| | $ | 53.3 |
|
规定 | 5.6 |
| | 3.1 |
| | 2.6 |
|
注销(1) | (7.8 | ) | | (4.7 | ) | | (26.3 | ) |
翻译和其他 | (0.2 | ) | | 0.4 |
| | (1.0 | ) |
年底结余 | $ | 25.0 |
| | $ | 27.4 |
| | $ | 28.6 |
|
______________________________
| |
(1) | 核销主要是为期末保留的全部应收帐款。2019年12月31日, 2018和2017. |
附注8. 盘存
清单的组成部分2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
原材料和制造用品 | $ | 112.2 |
| | $ | 158.3 |
|
在制品 | 41.2 |
| | 45.0 |
|
成品 | 57.1 |
| | 75.7 |
|
共计 | $ | 210.5 |
| | $ | 279.0 |
|
附注9. 财产、厂房和设备
财产、厂房和设备的组成部分2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
土地 | $ | 102.5 |
| | $ | 106.9 |
|
建筑 | 846.1 |
| | 874.1 |
|
机械设备 | 3,337.1 |
| | 3,411.3 |
|
其他(1) | 175.7 |
| | 176.4 |
|
在建 | 35.0 |
| | 32.7 |
|
不动产、厂房和设备-毛额 | 4,496.4 |
| | 4,601.4 |
|
减:累计折旧 | (3,459.9 | ) | | (3,447.6 | ) |
不动产、厂房和设备-净额 | $ | 1,036.5 |
| | $ | 1,153.8 |
|
______________________________
| |
(1) | 其他包括计算机设备、车辆、家具和固定装置、租赁设备改进和与通信有关的设备。 |
公司记录的减值费用$7.9百万美元, $26.2百万美元和$12.0百万美元在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017将不再用于生产的某些不动产、厂场和设备的账面金额,或由于其他能力和战略削减调整举措而产生的账面金额减少到公允价值(见附注5, “重组、减值和与交易有关的费用,“以进一步讨论减值费用)。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
本公司确认持续经营的折旧费用$164.7百万美元, $180.5百万美元和$200.2百万美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
从持续经营中持有的出售资产
该公司在综合资产负债表中考虑了某些封闭的设施和奥马哈包装工厂,以供出售。持有出售的资产按较低的原始成本或公允价值,减去出售的估计成本。供出售的持续经营资产如下$59.3百万美元截至2019年12月31日,还有不截至2005年12月31日从持续经营中持有的待售资产2018年12月31日。这些资产按较低的原始成本或公允价值,减去出售的估计成本。公允价值由公司确定为公允价值等级下的第3级(见附注15, “金融工具与公允价值计量,“关于三级投入的定义),并酌情根据可用的市场报价和独立评估进行估算。待出售的资产包括在综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。
附注10. 其他当期和长期负债
其他流动和长期负债的组成部分2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 其他流动负债 | | 其他 长期负债 | | 共计 | | 其他流动负债 | | 其他 长期负债 | | 共计 |
与雇员有关的负债(1) | $ | 129.4 |
| | $ | 61.9 |
| | $ | 191.3 |
| | $ | 122.4 |
| | $ | 62.8 |
| | $ | 185.2 |
|
单一雇主养恤金计划义务 | 1.8 |
| | 77.1 |
| | 78.9 |
| | 1.7 |
| | 80.9 |
| | 82.6 |
|
多雇主养恤金计划-退出责任 | 8.4 |
| | 35.7 |
| | 44.1 |
| | 8.4 |
| | 42.5 |
| | 50.9 |
|
与税务有关的负债 | 24.6 |
| | 10.7 |
| | 35.3 |
| | 29.5 |
| | 8.1 |
| | 37.6 |
|
重组负债 | 15.8 |
| | 7.4 |
| | 23.2 |
| | 23.1 |
| | 2.9 |
| | 26.0 |
|
利息和租金负债 | 4.9 |
| | 0.2 |
| | 5.1 |
| | 6.0 |
| | 1.4 |
| | 7.4 |
|
为出售而持有的持续经营负债(2) | 17.9 |
| | — |
| | 17.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | 100.2 |
| | 28.1 |
| | 128.3 |
| | 94.0 |
| | 33.2 |
| | 127.2 |
|
共计 | $ | 303.0 |
| | $ | 221.1 |
| | $ | 524.1 |
| | $ | 285.1 |
| | $ | 231.8 |
| | $ | 516.9 |
|
______________________________
| |
(1) | 与雇员有关的负债主要包括工资、奖金、假期、健康和工人补偿。 |
| |
(2) | 奥马哈包装厂被认为是在综合资产负债表中出售的。 |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
附注11. 承付款和意外开支
承诺
该公司有坚定的承诺$26.6百万美元截至2019年12月31日采购印刷机和精加工设备。
诉讼
在各种诉讼中,公司被指定为被告,在正常的业务过程中对公司提出索赔。管理层预计,最终由此类诉讼产生的负债(如果有的话)不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
从2016年4月开始,该公司向美国证券交易委员会(SEC)和美国证券交易委员会(SEC)报告。美国司法部 (“司法部“)“外国腐败行为法” (“FCPA“)秘鲁管理的其业务所产生的问题,以及中国四方/技术公司管理的问题。此外,在对这些事项进行内部调查期间,该公司查明并通知了外国资产管制办公室 (“外国资产管制处“),司法部和美国证券交易委员会涉及古巴的某些交易,涉及该公司从秘鲁管理的业务。在2019年第三季度,该公司和SEC就这些问题达成了一项决议,该公司支付了$9.9百万美元在2019年10月提交给证券交易委员会。这个司法部拒绝对该公司采取任何行动,理由是该公司自愿和迅速的自我报告、合作和全面补救。
在2019年第三和第四季度,该公司与秘鲁反托拉斯当局Indecopi就Indecopi调查私营和公共部门客户的某些竞争法问题谈判达成协议,该公司同意支付共计$6.9百万美元在下一个四年,从2020年1月开始。
环境储量
该公司受与健康和安全、危险物质的产生、储存、运输和处置以及一般环境保护有关的各种法律、法规和政府政策的约束。公司提供与环境补救义务有关的费用,如果这些数额是可能的,并且可以合理地估计。这些储备将随着新信息的发展或情况的变化而调整。环境保护区不予贴现。公司认为在所有重要方面都符合这些法律、法规和政府政策。此外,该公司预计,维持遵守这些环境法规将不会对公司的综合财务状况产生重大影响。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
附注12. 债务
长期债务的组成部分2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | | | | |
| 加权平均利率 | | 2019 | | 2018 |
主票据和担保协议 | 7.24 | % | | $ | 70.7 |
| | $ | 96.2 |
|
定期贷款A | 4.52 | % | | 768.3 |
| | 281.3 |
|
定期贷款B | 7.33 | % | | — |
| | 279.5 |
|
循环信贷设施 | 4.85 | % | | — |
| | — |
|
高级无担保票据 | 7.00 | % | | 243.5 |
| | 243.5 |
|
国际定期贷款 | 1.87 | % | | 16.5 |
| | 17.8 |
|
国际循环信贷设施 | 1.90 | % | | 5.7 |
| | 11.8 |
|
其他 | 11.52 | % | | 3.1 |
| | 2.6 |
|
债务发行成本 | | | (9.3 | ) | | (7.2 | ) |
债务总额 | | | $ | 1,098.5 |
| | $ | 925.5 |
|
减:短期债务和长期债务的当期部分 | | | (40.0 | ) | | (42.9 | ) |
长期债务 | | | $ | 1,058.5 |
| | $ | 882.6 |
|
债务义务说明
主注与安全协议
1995年9月1日2014年11月24日,Quad进入了它的主注与安全协议。截至2019年12月31日,未偿还的借款主注与安全协议都是$70.7百万美元。的高级注释主注与安全协议加权平均利率7.24%在…2019年12月31日,固定到期日,每半年支付利息一次。本金付款由一九九七年九月开始,并延续至2031年4月在不同的阶段。这些票据由美国的某些土地、建筑物以及印刷和整理设备根据“公约”的条款作抵押。主注与安全协议.
高级担保信贷机制
在……上面2014年4月28日,该公司进入了高级担保信贷机制,其中包括循环信贷安排、定期贷款(定期贷款)和定期贷款(B)。该公司已于下列日期完成了对高级担保信贷机制的第三次修订:2019年1月31日。第三项修订的目的是为四德银行提供流动资金和结构灵活性,以完善拟议但现已终止的对LSC的收购,并通过以下方式延长现有期限:(A)增加现有循环信贷贷款的总额$725.0百万美元到$800.0百万美元有条件的五年,逐渐成熟2024年1月31日;(B)增加现有定期贷款的总额$375.0百万美元到$825.0百万美元有延迟绘制的特征和术语五年,逐渐成熟2024年1月31日;及(C)增加现有定期贷款B的总额$300.0百万美元到$500.0百万美元有条件的七年,逐渐成熟2026年1月31日。该公司打算将根据经修订的循环信贷安排提供的贷款用于偿还、再融资、回购、赎回、交换或以其他方式终止LSC与完成合并有关的现有债务,并支付交易费用。2019年7月26日,在终止拟议的对LSC的收购后,Quad全额资助了$825.0百万美元延期提取定期贷款$500.0百万美元定期贷款B并减少循环信贷安排下的借款。第三项修正案亦修订了
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
公司须遵守的季度财务契约(所有财务条款、编号和比率均按经第三项修正的高级担保信贷贷款中的定义)。
在…2019年12月31日,公司不循环信贷机制的未偿借款,$35.8百万美元发出的信用证$764.2百万美元可供将来借款。循环信贷安排下的借款和根据高级担保信贷机制提供的延期提取定期贷款2019年12月31日,利息2.50%超过准备金调整后利波,或1.50%超过备用基准率。这个高级担保信贷机制主要由公司的所有未支配资产担保。这个高级担保信贷机制还要求公司在某些有限的情况下向放款人提供额外的抵押品。
高级无担保票据
公司发行$300.0百万美元总本金高级无担保票据应付款2022年5月1日上2014年4月28日。高级无担保债券于7.00%,利息每半年支付一次。这个高级无担保票据发行是为了延长和错开公司的债务期限,使其资本结构进一步多样化,并提供更多的借贷能力,使公司能够更好地执行其战略目标。公司收到$294.8百万美元出售的净收益高级无担保票据扣除初始购买者的折扣和佣金后。从高级无担保票据用于上述高级担保信贷贷款的相同用途。
公司现有的和未来的国内子公司中的每一家都是借款者或根据公司的债务担保债务高级担保信贷机制或保证公司的某些其他负债或公司受限制附属公司的负债(公司间负债除外)完全和无条件地担保,或就未来子公司而言,将以联合和多项方式担保高级无担保票据(“担保子公司“)所有担保子公司是100%公司所有。担保子公司在发生某些事件时将自动从这些担保中释放。看见附注23, “负债附属担保人的独立财务信息,“有关担保子公司.
国际债务义务
本公司有两个固定利率,欧元计价,国际定期贷款,以资助某些资本支出和一般业务需要。第一笔国际定期贷款$19.9百万美元开始2015年12月28日,在2016年获得全额资助,任期为六年、成熟2021年12月28日。截至2019年12月31日, $6.0百万美元按加权平均利率计算的第一笔国际定期贷款仍未偿还1.72%。第二次国际定期贷款$11.8百万美元开始2018年12月21日,承担利息1.96%并且有一个术语五年,逐渐成熟2023年12月31日。截至2019年12月31日, $10.5百万美元第二笔国际定期贷款仍未偿还。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
公司二用于为营运资本和一般业务需求提供资金的多货币国际循环信贷设施。公司$5.7百万美元按加权平均利率计算的未偿还借款1.90%国际循环信贷机制2019年12月31日,离开$10.1百万美元可供将来借款。国际循环信贷设施的条款包括某些金融契约、公司对国际循环信贷设施的担保和一项担保协议,其中主要包括对所有四方欧洲Sp的担保。z.o.o.资产。第一个多货币国际循环信贷机制将于2020年10月31日,并按华沙银行同业拆借利率(“WIBOR”)加0.90%任何以波兰兹罗提计价的借款,加上欧元银行间同业拆借利率(“EURIBOR”)的总和0.95%任何以欧元计值的借款或以英镑计的伦敦银行同业拆借利率(Libor)总和0.95%任何英镑面值的借款。第二项多货币国际循环信贷安排将于2020年11月20日,并在WIBOR+的总和上承担利息。0.70%任何以波兰兹罗提计价的借款或EURIBOR+的总和0.70%任何以欧元计价的借款。
公允债务价值
根据公司可用于类似条件和期限的借款的利率,公司债务总额的公允价值约为$1.110亿美元和$0.910亿美元在…2019年12月31日和2018分别。公司债务总额的公允价值确定在公允价值等级中被归类为二级(见附注15, “金融工具与公允价值计量,“关于二级输入的定义)。截至2019年12月31日,约$2.010亿美元根据各种贷款和其他协议,公司的资产被作为抵押品质押。
债券发行成本与原始发行折扣
影响公司资本债务发行成本和原始发行折扣的活动终年 2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | |
| 资本化债务 发行成本 | | 原始发行折扣 |
2018年1月1日余额 | $ | 10.3 |
| | $ | 1.4 |
|
摊销费用 | (3.1 | ) | | (0.4 | ) |
2018年12月31日余额 | 7.2 |
| | 1.0 |
|
2019年1月31日债务融资安排的影响 | 6.0 |
| | 15.0 |
|
2017年2月10日债务融资安排的债务清偿损失 | (0.7 | ) | | (1.0 | ) |
从2019年7月26日起的债务清偿损失-延期提取定期贷款A资金和定期贷款B的退休 | (0.5 | ) | | (14.1 | ) |
摊销费用 | (2.7 | ) | | (0.9 | ) |
2019年12月31日结余 | $ | 9.3 |
| | $ | — |
|
债券发行成本的摊销费用是$2.7百万美元, $3.1百万美元和$3.1百万美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。原发行折扣摊销费用为$0.9百万美元, $0.4百万美元和$0.4百万美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。债券发行成本和原始发行折扣按四, 七和八有关债务工具的年份。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
债务清偿损失
2019年债务清偿损失
与公司高级担保信贷贷款的第三项修订一并完成2019年1月31日,该公司$20.2百万美元债务发行成本。根据“关于在债务清偿中处理债务发行成本的会计准则”,$20.2百万美元在新的债券发行成本中,$6.0百万美元在合并资产负债表中被归类为长期债务减少$14.2百万美元在再融资时,在合并业务报表中被列为债务清偿损失。
终了年度记录的债务清偿损失2019年12月31日,由以下部分组成:
|
| | | |
| 债务清偿损失 |
债务发行成本: | |
债券发行成本2017年2月10日债务融资安排 | $ | 0.7 |
|
债券发行成本-2019年1月31日债务融资安排 | 14.2 |
|
从2019年7月26日起的债务发行成本-延期提取定期贷款A资金和定期贷款B的退休 | 0.5 |
|
原始发行折扣: | |
原发行贴现自2017年2月10日债务融资安排 | 1.0 |
|
原发行折扣从2019年7月26日起延期提取定期贷款A资金和定期贷款B的退休 | 14.1 |
|
共计 | $ | 30.5 |
|
2017年债务清偿损失
公司发生$4.7百万美元在债务发行成本方面,与公司高级担保信贷贷款的第二项修正相结合。根据“关于在债务清偿中处理债务发行成本的会计准则”,$4.7百万美元在新的债券发行成本中,$3.2百万美元被归类为合并资产负债表中的长期债务减少$1.5百万美元在合并业务报表中被列为债务清偿损失。
综合业务报表中记录的债务清偿损失年终2017年12月31日由以下人员组成:
|
| | | |
| 债务清偿损失 |
债券发行成本自2014年4月28日起债务融资安排 | $ | 1.1 |
|
债券发行成本2017年2月10日债务融资安排 | 1.5 |
|
共计 | $ | 2.6 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
契诺及遵从性
公司的各种贷款安排包括某些财务契约(所有财务条款、数字和比率均如公司债务协议所规定)。在这些契约中,该公司须维持以下规定:2019年12月31日:
| |
• | 总杠杆率按12个月滚动计算,总杠杆率,即合并总负债与合并EBITDA的比率,不得超过3.75改为1.00(截至12个月)2019年12月31日,公司的总杠杆率是3.22至1.00)。 |
| |
• | 如果循环信贷机制或定期贷款次级方案有任何未偿款项,或任何贷款人有任何循环信贷敞口或定期贷款信用敞口,公司必须维持下列状况: |
| |
◦ | 高级安全杠杆比率。按12个月滚动计算,高级抵押杠杆率,即合并高级担保净负债与合并EBITDA的比率,不得超过3.50改为1.00(截至12个月)2019年12月31日,该公司的高级担保杠杆率为2.30至1.00)。 |
| |
• | 利息覆盖率按12个月滚动计算,利息覆盖率,即合并的EBITDA与现金合并利息费用的比率,不得低于3.00改为1.00(截至12个月)2019年12月31日,公司的利息覆盖率是4.52至1.00)。 |
下面的凹痕高级无担保票据包含各种契约,包括但不限于以下契约:除某些例外情况外,限制公司及其受限制子公司承担和/或担保额外债务的能力;支付股息、回购股票或支付某些其他限制性付款;订立限制股息和某些其他限制性付款的协议;预付、赎回或回购次级债务;授予资产留置权;进行出售和租赁交易;合并、合并、转让或处置公司的所有合并资产;出售、转让或以其他方式处置财产和资产;与关联公司进行交易。
除上述公约外,高级担保信贷机制还包括对收购、负债、留置权、股息和股本回购的某些限制。以下限制使用总净杠杆率计算,按滚动12个月计算,将合并净负债定义为合并的EBITDA(截至12个月)。2019年12月31日,该公司的总净杠杆率为3.01至1.00)。
| |
• | 如果公司的总净杠杆率大于2.75公司不得超过$120.0百万美元年度股利支付、股本回购和某些其他支付。如果总净杠杆率低于2.75到了1点,就没有这样的限制了。公司的总净杠杆率2019年12月31日,曾3.01上述限制目前适用于1.00。 |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
| |
• | 如果公司的高级担保杠杆率高于3.00公司总净杠杆率大于3.50至1:00,禁止本公司自愿预付任何高级无担保票据自愿预付任何其他无担保或次级债务,但有某些例外(包括高级无担保票据或任何其他无担保或附属债务)。如果高级担保杠杆率低于3.00总净杠杆率低于3.50到了1点,就没有这样的限制了。上述限制目前不适用,因为公司的高级担保杠杆率是相当高的2.30总净杠杆率为1比13.01降至1.00,如2019年12月31日. |
估计本金付款
不包括长期债务的大约年度本金。$9.3百万美元债券发行成本的未来摊销2019年12月31日,如下:
|
| | | |
| 本金付款 |
2020 | $ | 40.0 |
|
2021 | 89.5 |
|
2022 | 334.9 |
|
2023 | 90.2 |
|
2024 | 540.4 |
|
2025 – 2029 | 10.8 |
|
2030 – 2032 | 2.0 |
|
共计 | $ | 1,107.8 |
|
附注13. 租赁
公司在合同开始时确定一项安排是否是或包含一项租约。公司认可使用权 (“鲁“)租赁开始之日的资产和租赁负债。
就经营和融资租赁而言,租赁负债最初是按租赁开始之日未付租约付款的现值计算的,随后采用有效利息法按摊销成本计算。
主要评估和判断包括公司如何确定贴现率,租赁期限和租赁付款。
| |
• | ASC 842要求承租人使用租赁中隐含的利率对其未付租约付款进行贴现,如果无法轻易确定这一利率,则使用其增量借款利率。一般来说,公司无法确定隐含利率,因为它无法获得出租人估计的剩余价值或出租人递延的初始直接费用的数额。因此,公司一般采用其增量借款利率作为租赁的贴现率。该公司对租赁的增量借款利率是指它必须在抵押基础上支付的利率,以便根据公布的美国国库券利率以及公司在实施或租赁开始之日的信用评级,以类似的条件借入相当于租赁付款的数额。 |
| |
• | 本公司所有租约的租期包括不可撤销的租期,加上或减去公司合理地肯定会行使的延长或终止该租契的选择权所涵盖的任何额外期间。 |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
| |
• | 租赁责任中包括的租赁付款包括固定付款以及公司购买标的资产的期权的任何行使价格(如果公司合理地肯定要行使的话)。公司的租约不包含可变的租赁付款。 |
ROU资产最初是按成本计量的,其中包括为租赁开始之日或之前的租赁付款而调整的租赁负债的初始数额,再加上任何初始直接费用减去收到的任何租赁奖励。对于经营租赁,ROU资产随后由直线租赁费用摊销,该费用按租赁责任累计在租赁期限内调整。
对融资租赁而言,再转租的ROU资产是从租赁开始之日起至使用年限结束或租赁期限结束的较早时,以直线式方式摊销。ROU资产的摊销与租赁负债的利息费用分别确认和列报。
本公司营运及融资租赁的ROU资产,会按ASC 360-10的规定,每季度检讨减值损失。-财产、厂房和设备-总体上。本公司至今尚未确认因持续经营而造成的任何减值损失。
该公司还监测其租赁的事件或变化的情况,需要重新评估的租约。当重新评估导致重新计量租赁负债时,对ROU资产的账面金额进行相应的调整。
经营租赁包括在综合资产负债表中的经营租赁使用权净资产、经营租赁债务的当期部分和经营租赁债务。融资租赁包括在资产和设备中-净收入、融资租赁债务的当期部分和合并资产负债表中的融资租赁债务。
本公司已选择不承认ROU资产和租赁负债的短期租约,其原始租赁期限为12个月或更短。因此,公司在综合经营报表中将与这些短期租约相关的租赁付款确认为租赁期间的费用。
二00六至0二年度
截至2019年1月1日,公司采用ASU 2016-02标准,采用了根据会计准则更新2018-11年“租赁(主题842:有针对性的改进)”的额外可选过渡方法,这意味着没有必要重述上期合并财务报表或列报比较披露。在收养期间,该公司选出了下列实际可行的权宜之计:
| |
• | 该公司选择了实用的权宜之计,因此没有重新评估任何现有的租约: |
| |
• | 公司选择了与土地地役权有关的实际权宜之计,允许对现有协议中的土地地役权进行会计处理。 |
| |
• | 公司选择将租赁和非租赁组合成一个租赁组件,用于选择基础租赁资产类别。房地产租赁是单独核算的,而所有其他租赁, |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
主要是设备租赁,有单独的租赁和非租赁组成部分作为一个单一的租赁组成部分.
新标准的采用导致了经营租赁、资产使用权和经营租赁义务的记录。$130.8百万美元和$132.4百万美元截至2019年1月1日。转型调整包括可归属于图书业务的使用权、资产和经营租赁义务。$0.6百万美元和$0.6百万美元分别。过渡对综合业务说明没有影响。
租赁财务信息
本公司签订各种房地产租赁协议,如办公场所和制造设施,以及设备租赁,包括印刷、整理和运输设备。这些租约中有许多为公司提供了续订、终止或在设备租赁情况下的选择,在租赁期限内,以确定的终止价值和各种早期买断日期购买相关设备。一般来说,公司已决定这些选择是不合理地确定要行使的,因此不包括在租约期限的确定中。
以下概述了截至该年度的某些租赁信息2019年12月31日:
|
| | | |
| 年终 |
| 2019年12月31日 |
租赁成本 | |
融资租赁费用: | |
资产使用权摊销 | $ | 5.8 |
|
租赁负债利息 | 1.0 |
|
经营租赁成本 | 42.6 |
|
短期租赁费用 | 0.5 |
|
分租收入 | (3.1 | ) |
租赁费用总额 | $ | 46.8 |
|
| |
其他资料 | |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | |
融资租赁的经营现金流 | $ | — |
|
经营租赁的经营现金流 | 43.0 |
|
融资租赁现金流融资 | 8.7 |
|
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | 7.7 |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | 18.7 |
|
加权平均剩余租赁期-融资租赁 | 2.0年数 |
|
加权平均剩余租赁期-经营租赁 | 5.1年数 |
|
加权平均贴现率-融资租赁 | 6.5 | % |
加权平均贴现率-经营租赁 | 6.7 | % |
在采用ASU 2016-02之前,根据公司经营租赁协议支付的租金费用共计$37.8百万美元和$36.8百万美元在结束的几年内2018年12月31日和2017分别。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
融资租赁资产的组成部分2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
租赁设备-毛额 | $ | 30.2 |
| | $ | 29.3 |
|
减:累计折旧 | (17.8 | ) | | (14.9 | ) |
租用设备-净额 | $ | 12.4 |
| | $ | 14.4 |
|
租赁债务的未来到期日2019年12月31日,如下:
|
| | | | | | | |
| 经营租赁的未来期限 | | 融资租赁的未来期限 |
2020 | $ | 36.6 |
| | $ | 8.2 |
|
2021 | 25.2 |
| | 4.1 |
|
2022 | 18.4 |
| | 1.8 |
|
2023 | 14.5 |
| | 0.2 |
|
2024 | 8.6 |
| | — |
|
2025年及其后 | 12.9 |
| | — |
|
最低付款总额 | 116.2 |
| | 14.3 |
|
减:现值折扣 | (15.6 | ) | | (0.6 | ) |
最低付款现值 | 100.6 |
| | 13.7 |
|
减:当前部分 | (30.2 | ) | | (7.7 | ) |
长期租赁责任 | $ | 70.4 |
| | $ | 6.0 |
|
附注14. 所得税
持续经营所得所得税是根据下列未合并实体所得税和权益损失前持续经营收入(损失)的组成部分计算的。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国 | $ | (94.1 | ) | | $ | 23.6 |
| | $ | 83.3 |
|
外国 | 14.3 |
| | 2.9 |
| | 25.6 |
|
共计 | $ | (79.8 | ) | | $ | 26.5 |
| | $ | 108.9 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
所得税的组成部分从终了年度的持续经营中受益2019年12月31日, 2018和2017,如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
联邦: | | | | | |
电流 | $ | (2.2 | ) | | $ | 4.7 |
| | $ | — |
|
递延 | (21.0 | ) | | (1.1 | ) | | 2.1 |
|
国家: | | | | | |
电流 | 0.9 |
| | (2.1 | ) | | 2.6 |
|
递延 | (4.9 | ) | | 1.7 |
| | 0.2 |
|
外国: | | | | | |
电流 | 0.1 |
| | 2.0 |
| | 2.4 |
|
递延 | 2.7 |
| | (7.6 | ) | | (16.5 | ) |
所得税总福利 | $ | (24.4 | ) | | $ | (2.4 | ) | | $ | (9.2 | ) |
下表概述了联邦法定税率与公司在终了年度继续营业所得所得税利益之间差异的调节情况。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
联邦法定费率 | $ | (16.8 | ) | | $ | 5.6 |
| | $ | 38.1 |
|
州税,扣除联邦福利 | (4.1 | ) | | (0.8 | ) | | 2.6 |
|
调整不确定的税收状况 | (2.5 | ) | | (3.7 | ) | | (2.6 | ) |
递延税负债的调整 | (1.6 | ) | | 1.4 |
| | (1.7 | ) |
估值津贴的调整 | (0.2 | ) | | (6.9 | ) | | (20.0 | ) |
外国分支机构的影响 | 2.6 |
| | 2.6 |
| | 7.1 |
|
国外汇率差异 | — |
| | (0.8 | ) | | (2.9 | ) |
联邦利率变动 | — |
| | (0.8 | ) | | (28.8 | ) |
国内生产活动扣除 | — |
| | — |
| | (0.9 | ) |
其他 | (1.8 | ) | | 1.0 |
| | (0.1 | ) |
所得税利益 | $ | (24.4 | ) | | $ | (2.4 | ) | | $ | (9.2 | ) |
这个$6.9百万美元2018年估值备抵额的调整主要涉及与该公司一家墨西哥子公司未来预计将实现的不动产、厂场和设备有关的净营业损失和递延税资产,这些资产是根据目前和预计的未来盈利情况确定的。这个$20.0百万美元2017年估值免税额的调整主要涉及该公司波兰子公司因可持续盈利能力而使用的所得税抵免。公司确定,信贷的使用情况足以记录估值备抵额的减少,以反映基于2026年信贷使用估计数的相关递延税收资产的可变现净值。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
递延所得税
截至2004年的重大递延税款资产和负债2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
递延税款资产: | | | |
营业净亏损和其他结转税款 | $ | 125.1 |
| | $ | 125.1 |
|
利息限制 | 73.7 |
| | 47.1 |
|
养恤金和工人补偿福利 | 43.1 |
| | 46.0 |
|
应计补偿 | 16.1 |
| | 16.6 |
|
应计负债 | 11.1 |
| | 14.1 |
|
商誉和无形资产 | 17.4 |
| | 11.4 |
|
可疑账户备抵 | 5.5 |
| | 6.4 |
|
其他 | 8.0 |
| | 7.3 |
|
递延税款资产共计 | 300.0 |
| | 274.0 |
|
估价津贴 | (107.1 | ) | | (115.2 | ) |
| | | |
递延税款净资产 | $ | 192.9 |
| | $ | 158.8 |
|
| | | |
递延税款负债: | | | |
财产、厂房和设备 | $ | (130.6 | ) | | $ | (153.8 | ) |
其他 | (3.9 | ) | | (9.7 | ) |
递延税款负债总额 | (134.5 | ) | | (163.5 | ) |
| | | |
递延税款净资产(负债) | $ | 58.4 |
| | $ | (4.7 | ) |
本公司记录的递延所得税负债$2.8百万美元和$32.1百万美元截至2019年12月31日和2018分别列入综合资产负债表递延所得税。本公司亦已将递延所得税资产记作$61.2百万美元和$27.4百万美元截至2019年12月31日和2018分别列入合并资产负债表的其他长期资产。
在…2019年12月31日,该公司有下列与税收有关的结转总额:
| |
• | 净营运亏损结转$32.8百万美元, $81.1百万美元和$522.3百万美元分别适用于联邦、外国和州。联邦净营运亏损结转产生于2019年,无过期可用。对外净营业亏损结转,$29.1百万美元在未过期的情况下可用,而其余的则通过2039。州净营运亏损结转到期的数额不同,通过2039. |
| |
• | 资本损失结转$18.3百万美元和$9.0百万美元分别代表联邦和州。联邦资本损失的结转,$1.1百万美元到期2021和$17.2百万美元到期2022国家资本损失结转,$0.5百万美元到期2021和$8.5百万美元到期2022. |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
| |
• | 各种信用证结转$2.1百万美元, $28.4百万美元和$43.9百万美元分别适用于联邦、外国和州。联邦结转合同到期2039,国外信用证结转到期2026,国家信用结转包括$32.1百万美元它可以在未过期的情况下使用,而其余的则通过2034. |
截至2019年12月31日,该公司已将估价免税额记录为$107.1百万美元在其综合资产负债表上,主要与上述结转受税收影响的数额有关。估价津贴包括$4.5百万美元, $47.0百万美元和$55.6百万美元联邦、外国和州的递延税资产,这些资产预计不会变现。
不确定的税收状况
下表汇总了公司对未确认的税收福利的负债活动2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初余额 | $ | 14.4 |
| | $ | 21.6 |
| | $ | 29.6 |
|
本年度增税额 | — |
| | — |
| | 2.3 |
|
以往年度税额的增加 | 7.8 |
| | 0.5 |
| | 1.3 |
|
前几年税收减少额 | — |
| | (0.8 | ) | | (11.3 | ) |
适用时效法规的失效 | (4.3 | ) | | (6.1 | ) | | (0.3 | ) |
本报告所述期间的定居点 | (0.1 | ) | | (0.8 | ) | | — |
|
期末余额 | $ | 17.8 |
| | $ | 14.4 |
| | $ | 21.6 |
|
截至2019年12月31日, $10.5百万美元未经确认的税收优惠将影响公司的有效税率,如果得到承认。在这个数额中,合理的可能是$1.6百万美元在未确认的税收优惠总额中,由于所得税审计或法规到期的解决,在未来12个月内将减少。
公司将利息费用(收入)和任何与所得税不确定性有关的罚款(退款)归类为所得税费用(福利)的一个组成部分。下表汇总了公司与税收不确定性相关的利息支出(收入)和在截止年度内确认的罚款2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
利息费用(收入) | $ | 0.5 |
| | $ | (2.8 | ) | | $ | (2.5 | ) |
罚款(退款) | — |
| | (0.4 | ) | | 0.1 |
|
与所得税不确定性有关的应计利息和罚款在合并资产负债表中作为其他流动负债和其他长期负债的组成部分报告。下表汇总了公司在所得税不确定性方面的应计利息和罚款负债2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 应计利息 | | 应计罚款 | | 应计利息 | | 应计罚款 |
其他流动负债 | $ | 0.5 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.1 |
|
其他长期负债 | 0.5 |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
|
负债总额 | $ | 1.0 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.1 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
公司从2016贯通2019这仍然是开放的,并接受国内税务局的审查。课税年度2015贯通2019保持开放,并接受公司在美国各主要州管辖范围内的审查。
2017年12月22日,美国政府颁布了一项全面的税收立法,通常称为税法。“税法”对美国税法作了广泛而复杂的修改,包括但不限于:(1)将美国联邦公司税税率从35%降至21%;(2)要求公司对外国子公司某些未汇回的收入一次性缴纳过渡税;(3)一般取消对外国子公司的股息征收的美国联邦所得税;(4)要求目前将受管制的外国公司的某些收入列入美国联邦应纳税收入;(5)对可扣减的利息费用作出新的限制;(6)制定新的最低税基侵蚀反滥用税;(7)废除国内生产活动扣除额;(8)可全额支出合格财产的额外折旧。
证券交易委员会工作人员发布了第118号工作人员会计公报(“SAB 118号”),其中就税法的税收影响会计问题提供了指导。SAB 118提供了一个衡量期限,从税法颁布之日起不应超过一年,以便公司完成ASC 740下的会计工作。根据SAB 118号标准,公司必须反映“税法”(ASC 740下的会计核算已完成的那些方面)对所得税的影响。如果公司对“税法”某些所得税影响的会计不完整,但能够确定合理的估计数,则必须在财务报表中记录临时估计数。如果一家公司无法确定列入财务报表的临时估计数,它应继续根据税法颁布前生效的税法的规定适用ASC 740。
该公司在考虑2017年和2018年“税法”的颁布日期影响时,适用了SAB 118中的指导意见。截至2017年12月31日,该公司尚未完成“税法”所有生效日期所得税影响的会计核算,涉及以下方面:(1)因美国联邦公司税率降低而对递延税款资产和负债进行的重新计量;(2)被认为是遣返过渡税;(3)全球无形低税收收入(“GILTI”)。截至2018年12月31日,该公司已完成了“税法”所有生效日期所得税影响的会计核算。如下文进一步讨论的,2018年12月31日终了年度内,该公司确认$0.8百万美元至2017年12月31日记录的初步暂定数额,并将这些调整列为所得税支出的组成部分。
降低美国联邦企业利率*税法将公司税税率降至21%,自2018年1月1日起生效。公司录得临时跌幅$23.7百万美元对其递延税负净额进行相应的净调整,调整为递延所得税费用。在2018年12月31日终了年度对计算进行改进后,该公司增加了临时调整数$0.8百万美元到$24.5百万美元,作为所得税支出的一个组成部分。
视为遣返过渡税*视为遣返过渡税(“过渡税”)是对某些外国子公司以前未缴税的累计收入和当期收益(“E&P”)征收的税。为了确定转型税的数额,公司除其他因素外,还必须确定相关子公司1986年后的E&P金额,以及对这些收益支付的非美国所得税的数额。经进一步分析,该公司得出的结论是,其过渡税是零的基础上,1986年后的外国收入和利润赤字的相关子公司。因此,与2017年12月31日的初步估计数相比没有变化。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
全球无形低税率收入:税法对某些收入提出了新的要求(E.由受控制的外国公司(“CFCs”)赚取的利润必须目前列入CFCS美国股东的总收入。GILTI是指股东的“CFC测试净收益”超过被认为是有形收益的净收益,目前的定义是:(1)美国股东按比例持有的每一家CFC的合格商业资产投资总额的10%的超额超过(2)在确定CFC测试的净收入时考虑到的某些利息费用的数额。
在……下面GAAP允许公司作出会计政策选择:(1)将与GILTI有关的应纳税所得额中未来美国应税的应税作为当期支出(“期间成本法”)处理,或(2)将此类金额计入公司对递延税的计量(“递延法”)。公司已选择将GILTI作为一项期间费用入账。因此,这一收入已被列为截至年度的当期所得税支出的一部分。2019年12月31日和2018.
由于“税法”,某些外国子公司的历史收益受到美国过渡税的管制,如上文所述。然而,从这些子公司实际遣返可能需要额外的外国和美国国家所得税。一般来说,公司的做法和意图是将其非美国子公司的某些收益再投资于这些业务。该公司分析了其全球营运资本和现金需求以及可归因于收益汇回的潜在税收负债,并已决定不改变其先前的主张。公司在2019年12月31日的外国业务中没有重大的未缴税、未分配的收益,公司也不准备也不期望发生任何重大的额外税种,这些税种在汇回这些款项后可能应付款。
附注15. 金融工具与公允价值计量
某些资产和负债必须按公允价值定期入账,而其他资产和负债一般是因购置或减值费用而按公允价值记录的非经常性资产和负债。公允价值是根据在市场参与者之间有序交易的资产或负债在本金或最有利市场中转移负债(退出价格)而将收到的或支付的交换价格确定的。GAAP还将用于衡量公允价值的投入划分为以下层次:
| |
2级: | 类似资产或负债活跃市场的报价,非活跃市场相同或类似资产或负债的报价,或对资产或负债可观察到的报价以外的投入。 |
| |
第3级: | 对资产或负债的不可观测的投入。截至2005年12月31日,没有对资产或负债进行3级经常性计量。2019年12月31日. |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
利率互换
该公司目前持有两份被指定为现金流量对冲的利率互换合同,因为其目的是减少与Quad的部分可变利率债务有关的利息支付所产生的现金流量的变化。这些掉期有效地将基于一个月libor的公司可变利率债务的名义价值转换为固定利率,包括基础债务的利差,以及可变利率的每月重置。利率掉期的主要条款如下:
|
| | | |
| (一九二零九年三月十九日) 利率互换 | | 2017年2月7日 利率互换 |
生效日期 | 2019年3月29日 | | 2017年2月28日 |
终止日期 | 2024年3月28日 | | 2022年2月28日 |
术语 | 5年数 | | 5年数 |
名义数量 | $130.0 | | $250.0 |
固定互换利率 | 2.43% | | 1.89% |
该公司将利率互换分类为二级利率互换,因为对估值模型的投入是可观察的,或者可以利用可观察的市场数据在通常报价的时间间隔内得到或证实。利率掉期的公允价值2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | | | |
| 资产负债表定位 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
利率互换资产 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | — |
| | $ | 4.3 |
|
利率互换负债 | 其他长期负债 | | (6.4 | ) | | — |
|
利率掉期在2019年12月31日. 不无效金额已记录在与这些现金流量对冲相关的收益中。与利率互换有关的现金流量已在综合业务报表中确认为利息费用的调整,利率互换公允价值的变化已列入综合收入(损失)综合报表的其他综合损失:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
已支付利息净额(已收到) | $ | 0.8 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 1.6 |
|
其他综合收入(损失)确认的损益 | (10.7 | ) | | 2.2 |
| | 2.1 |
|
外汇合同
该公司在其职能货币以外的国家开展业务,并定期签订外汇合同。这些合同用于对冲外汇汇率变动的净风险敞口,并被指定为现金流量对冲或公允价值对冲。净外汇套期保值的损益是为了抵消基础净风险敞口的损益,以减少汇率波动造成的收益波动。有不开立外汇合约2019年12月31日.
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
天然气远期合同
该公司定期签订天然气远期采购合同,以对冲商品成本的上涨。本公司的商品合同在终了年度内符合与正常购买和销售有关的例外情况2019年12月31日和2018,因为公司在正常的业务过程中接受交货。
债务
该公司以利率衡量其债务工具的公允价值,利率适用于具有类似条件和期限的借款,并被归类为二级债券。附注12, “债务,“按公司债务的公允价值计算2019年12月31日.
非经常性公允价值计量
除了按公允价值定期记录的资产和负债外,公司还必须以非经常性的方式记录某些资产和负债,这通常是由于收购或重新计量导致减值费用的资产造成的。看见附注3, “收购和战略投资,以供进一步讨论收购事宜。看见附注4, “停止业务”; 附注5, “重组、减值和与交易有关的费用”; 附注6, “商誉和其他无形资产“;及附注9, “财产、厂房和设备“就某些长期资产的重估所记录的减值费用作进一步讨论。
其他估计公允价值计量
该公司定期记录其远期合同和养恤金计划资产的公允价值。现金及现金等价物、应收账款、存货、限制性现金、应付帐款及其他流动负债的公允价值与截至2019年12月31日和2018。看见附注16, “雇员退休计划,“关于与雇员退休计划有关的第1级和第2级投入的详细情况。
附注16. 雇员退休计划
确定缴款计划
四方/图形公司多元化计划包括参与计划的401(K)供款、公司匹配供款及利润分享供款,参与计划的总资产为:$2.110亿美元截至2019年12月31日。401(K)公司相应的供款如下$15.4百万美元, $8.5百万美元和$7.2百万美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。这个职工持股计划持有公司股票的利润分成,由公司董事会自行决定。在……上面2018年2月16日,公司董事会授权发行1,006,061从国库到公司的普通股职工持股计划,以股票价格$22.18每股总价值为$22.3百万美元。有不截至年度的分利供款2019年12月31日和2017.
确定的福利计划
作为2010年收购世界彩色出版社的一部分,该公司为其在美国的部分全职员工承担了各种资金到位和资金不足的冻结养老金计划。福利一般以年资和报酬为基础。这些计划是按照适用的政府条例提供资金的。公司至少为所有合格计划提供最低金额,使用政府法规所接受的精算成本方法和假设。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
终了年度养恤金收入净额的构成部分2019年12月31日, 2018和2017,如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
利息成本 | $ | (17.5 | ) | | $ | (16.0 | ) | | $ | (17.3 | ) |
计划资产预期收益 | 23.5 |
| | 28.4 |
| | 27.7 |
|
定期福利净收益 | 6.0 |
| | 12.4 |
| | 10.4 |
|
结算费 | — |
| | — |
| | (0.8 | ) |
净养恤金收入 | $ | 6.0 |
| | $ | 12.4 |
| | $ | 9.6 |
|
资金不足的养恤金债务采用普遍接受的精算方法计算,自12月31日起每年计量。下表对养恤金计划的预计福利债务、计划资产的公允价值和养恤金计划的供资状况进行了核对。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | |
| 养恤金福利 |
| 2019 | | 2018 |
福利义务变动 | | | |
预计福利债务,年初 | $ | (476.4 | ) | | $ | (538.9 | ) |
利息成本 | (17.5 | ) | | (16.0 | ) |
精算收益(亏损) | (64.6 | ) | | 34.2 |
|
支付的福利 | 42.8 |
| | 44.3 |
|
年终预计养恤金债务 | (515.7 | ) | | (476.4 | ) |
| | | |
计划资产变动 | | | |
计划资产公允价值,年初 | 393.8 |
| | 454.8 |
|
计划资产实际收益(损失) | 80.0 |
| | (23.7 | ) |
雇主供款 | 5.8 |
| | 7.0 |
|
支付的福利 | (42.8 | ) | | (44.3 | ) |
计划资产公允价值,年底 | 436.8 |
| | 393.8 |
|
| | | |
供资状况 | $ | (78.9 | ) | | $ | (82.6 | ) |
合并资产负债表上确认的数额2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | |
| 养恤金福利 |
| 2019 | | 2018 |
流动负债 | $ | (1.8 | ) | | $ | (1.7 | ) |
非流动负债 | (77.1 | ) | | (80.9 | ) |
确认总额 | $ | (78.9 | ) | | $ | (82.6 | ) |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
下表提供了公司在任何递延税收影响发生之前累积的其他综合损失的对账情况。2019年12月31日和2018:
|
| | | |
| 精算损益净额 |
2018年1月1日余额 | $ | (15.2 | ) |
本期间产生的数额 | (18.1 | ) |
2018年12月31日余额 | (33.3 | ) |
本期间产生的数额 | (8.1 | ) |
2019年12月31日结余 | $ | (41.4 | ) |
2017年7月1日,该公司向一批被解雇的既得利益参与者提供了一笔总付养老金的选择权。一次总付总额$21.4百万美元2017年支付,其中$8.4百万美元2017年10月在一笔总付计划下支付。2017年,该公司$23.3百万美元养恤金负债$21.4百万美元养恤金的支付。
向选择领取一笔总付养恤金的合格参与人支付的款项由现有的养恤金计划资产供资,并构成公司对这些参与人的养恤金负债的解决办法。由于支付给参与人的一笔总付款项,非现金结算费用$0.8百万美元在2017年12月31日终了的年度内确认。这些费用是根据已清偿债务的比例,在收入中确认在累计的其他综合损失中记录的精算损失的一部分。
精算损益超过预计福利债务或计划资产与市场有关价值的10%以上的精算损益被确认为计划在职雇员平均剩余服务期内定期福利费用净额的组成部分。未确认的先前服务费用或贷项也被确认为计划在职雇员平均剩余服务期内定期净福利成本的一个组成部分。不其他综合损失累积额的摊销预计将被确认为定期养恤金收入净额的一个组成部分。2020.
用于确定终了年度定期养恤金净费用的加权平均假设2019年12月31日, 2018和2017,如下:
|
| | | | | | | | |
| 养恤金福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
贴现率 | 4.22 | % | | 3.52 | % | | 3.91 | % |
计划资产的预期长期回报 | 6.25 | % | | 6.50 | % | | 6.50 | % |
用于确定养恤金福利义务的加权平均假设2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | |
| 养恤金福利 |
| 2019 | | 2018 |
贴现率(年终费率) | 3.20 | % | | 4.22 | % |
该公司根据高质量公司债券收益率的指数和截至测量日期的匹配资金收益率曲线分析确定其假定贴现率。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
公司缴款和福利付款估计数
在……里面2020,该公司预计将提供现金捐助$11.1百万美元符合资格的固定福利养恤金计划,并期望支付的福利金估计数为$1.9百万美元不符合条件的固定福利养老金计划。根据资金计算,实际的养恤金缴款可能有所不同,公司可以选择作出额外的可自由支配的缴款。根据实际经验,估计养恤金支付额可能有所不同。
计划向计划参与者或代表计划参与者支付的未来养恤金估计数
由已获资助的合资格计划及无资助的非合资格计划所支付的未来福利款项的现值,以供计划参加者于2019年12月31日,如下:
|
| | | |
| 未来养恤金 福利支付 |
2020 | $ | 39.4 |
|
2021 | 38.1 |
|
2022 | 37.0 |
|
2023 | 35.6 |
|
2024 | 34.7 |
|
2025 – 2029 | 158.4 |
|
此后 | 172.5 |
|
共计 | $ | 515.7 |
|
计划资产与投资策略
该公司遵循严格的投资策略,按资产类别、外币、部门和公司提供投资多样化。养恤金委员会为养老金计划制定了一项经批准的投资政策,该政策根据以下几个因素确定了长期资产组合目标:资金状况、全球投资市场取得的历史回报、养老金计划债务的期限和投资风险。制定了按资产类别划分的分配范围,将股票证券和债务证券混合使用,以提供适当的风险调整后的长期计划资产回报。第三方投资经理被用来将资产投资于被动索引和主动管理的策略,投资回报和风险被持续监控。衍生品在某些时候被用来对冲外汇风险。衍生工具的损益被对冲资产价值的相应变化所抵消。衍生品严格用于对冲目的,而不是投机目的。
按加权平均数计算的计划资产当前目标分配如下30%证券及70%债务证券,包括现金和现金等价物。截至2005年12月31日的实际资产分配情况2019年12月31日,直到.2018年12月31日,大约是30%证券及70%债务证券。股权投资按国家、发行人和工业部门进行多样化。债务证券主要由政府债券和来自多种行业的公司债券组成。
通过首先确定每个主要资产类别的长期收益率的预期范围,选择资产的预期长期收益率假设。预期的长期回报率是根据长期历史平均水平、当前对未来回报的预期和预期通货膨胀率制定的。然后通过加权每个资产类别来计算计划资产的预期长期回报率。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
公司退休金计划资产的公允价值2019年12月31日和2018按资产类别分列如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
资产类别 | | 共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
现金和现金等价物 | | $ | 1.9 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
债务证券 | | 118.0 |
| | — |
| | 118.0 |
| | — |
| | 113.9 |
| | — |
| | 113.9 |
| | — |
|
权益证券 | | 27.0 |
| | — |
| | 27.0 |
| | — |
| | 26.4 |
| | — |
| | 26.4 |
| | — |
|
养恤金计划资产总额,不包括按资产净值计量的资产(“资产净值”) | | 146.9 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 145.0 |
| | $ | — |
| | 143.0 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 140.3 |
| | $ | — |
|
按资产净值计算的投资(1) | | 289.9 |
| | | | | | | | 250.8 |
| | | | | | |
养恤金计划资产总额 | | $ | 436.8 |
| | | | | | | | $ | 393.8 |
| | | | | | |
______________________________
| |
(1) | 这些投资包括以资产净值为基础的私募基金。这些基金的资产净值是根据每一基金的基本投资的公允价值计算的。根据ASC分议题820-10,以公允价值计量的某些投资,使用每股NAV(或其同等)实用权宜之计,未被归入公允价值等级。 |
截至目前,没有任何三级资产。2019年12月31日和2018。看见附注15, “ 金融工具与公允价值计量,“用于公平价值级别的定义。
公司将其计划资产按下列主要类别和级别分类,以确定其公允价值2019年12月31日:
现金和现金等价物。账面价值接近公允价值,这些资产被归类为一级资产。
债务证券这一类别包括债券、短期固定收益证券和固定收益集合基金,它们根据主要可观测的市场信息或场外市场的经纪人报价汇编而估值,并被归类为二级市场。
股票证券这一类别由公平价值等级中被归类为二级的股本集合基金组成。二级资产的估值采用非活跃市场的报价、经纪商报价和其他方法,通过这些方法可以在计量日观察到所有重要的投入。
上述估值方法可能会产生公允价值计算,而这种公允价值计算可能并不表示可变现净值或未来公允价值。虽然公司认为所使用的估价方法是适当的,但在计算公允价值时使用不同的方法或假设可能会导致不同的数额。公司投资于各种资产,估值由资产净值决定。该公司认为,NAV在报告日是公允价值的代表,因为对这些投资没有重大的赎回限制,也没有其他理由表明该投资将以与资产净值不同的数额赎回。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
使用资产净值计算的共同/集体信托的公允价值计量及其赎回限制,截至年度2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 赎回频率(如果目前符合资格的话) | | 赎回通知期 |
| 2019 | | 2018 | |
摩根大通银行战略财产基金 | $ | 12.6 |
| | $ | 18.0 |
| | 季刊 | | 30天 |
Pyramis Long Corporation A或更好 | 93.3 |
| | 78.6 |
| | 每日 | | 15天 |
Pyramis长时间 | 92.2 |
| | 79.2 |
| | 每日 | | 15天 |
罗素3000指数 | 91.8 |
| | 75.0 |
| | 每日 | | 1天 |
按资产净值计算的投资总值 | $ | 289.9 |
| | $ | 250.8 |
| | | | |
风险管理
对于所有直接投资的基金,通过投资管理人任务中的具体准则监测集中风险。投资经理的任务是由公司的外部投资顾问制定的,并具体规定了多样化标准,如每个发行人的最高敞口,以及每类证券、行业和适用的国家的集中度限制。
对于通过集合基金进行的投资,公司的外部投资顾问再次审查了基金的投资任务,以确定投资目标和指导方针符合公司的总体养恤金计划风险管理目标。在管理计划资产时,管理层审查和管理与资金状况风险、利率风险、市场风险、对手方风险、流动性风险和操作风险相关的风险。负债管理和资产类别多样化是公司风险管理方法的核心,是整体投资战略的组成部分。
考虑到确保投资组合适当多样化的过程,管理层认为,公司养老金计划资产不会受到重大集中风险的影响。
多雇主养恤金计划
该公司以前曾根据涉及其若干雇员的集体谈判协议参加过若干MEPPs。参加这些MEPPs的风险在以下方面与单一雇主计划不同:
| |
• | 一家公司向MEPPs提供的资产可用于向其他参与公司的雇员提供福利。 |
| |
• | 如果参与公司停止向该计划缴款,则该计划的无资金义务可由其余参与公司承担。 |
| |
• | 如果公司停止参与其部分或全部MEPPs,并继续营业,公司将被要求支付一笔金额,称为退出责任,根据该计划的无资金状况。 |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
该公司已退出所有重要的MEPPs,并将这些工会赞助的“未来支付承诺”的定义福利计划替换为公司赞助的“支付随走”的缴款计划。两个议员,GCIU和GCC,资金严重不足,并将要求该公司支付一笔提款负债,按其按比例分摊的资金不足,截至计划年度全部退出完成。作为撤销决定的结果,公司根据每个计划的受托人提供的信息,作为世界彩色出版社采购价格分配的一部分,累积了估计的提取负债。
GCIU计划是一项明确的福利计划,为公司参加的工会雇员提供退休福利、全部和永久残疾福利以及退休前死亡抚恤金。基金的供资状况GCIU计划被划分为关键计划和下降计划。GCIU计划的2019向美国劳工部认证,因为该计划的供资百分比低于65%,该计划预计将在2029年破产。因此,GCIU该计划实施了一项康复计划,以改善该计划的资金状况。
公司记录了$32.1百万美元在2018年12月31日终了的年度内,MEPP的退出负债增加,这是在与GCIU受托人进行诉讼后作出不利裁决的结果,并记录在合并业务报表中的重组、减值和交易相关费用中。
在2019年,该公司和GCIU就所有索赔达成和解协议,预定付款期限至2032年4月。
这个GCC“计划”是一项规定的福利计划,为公司的参加工会雇员提供退休福利、残疾津贴和提前退休福利。基金的供资状况GCC计划被划分为关键计划和下降计划。GCC计划的2019向美国劳工部认证,因为该计划的供资百分比低于65%,预计到2023年该计划将破产。因此,GCC计划实施了一项康复计划,以改善该计划的资金状况。
2016年,该公司和GCC就所有索赔达成和解协议,预定付款期限至2024年2月。
公司总共支付了款项$10.4百万美元, $13.1百万美元和$24.0百万美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。公司已预订$44.1百万美元作为其对截至2002年12月31日的欧洲议会退出总负债的估计数2019年12月31日,其中$35.7百万美元其他长期负债及$8.4百万美元记在合并资产负债表中的其他流动负债中。
附注17. 四大普通股股东每股收益(亏损)
四大普通股股东每股基本收益(亏损)计算为四大普通股股东的净收益(亏损),除以已发行的基本加权平均普通股。四大普通股股东每股稀释收益(亏损)的计算包括任何稀释股权激励工具的效果。公司使用国库股法计算未清稀释股权激励工具的效果,该工具要求公司计算收益总额,作为雇员在行使奖励时必须支付的金额以及未来服务产生的未赚得股票补偿成本的总和。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
在此期间,员工行使所得总收益超过同一股权激励工具的平均公允价值的股权激励工具对净收入期间的每股收益具有反稀释效应,因此,公司将其排除在计算范围之外。在终了年度内发生的净亏损2019年12月31日,假设所有股权激励工具的行使都是反稀释的,因此不包括在稀释后的每股亏损计算中。反稀释股权激励工具0.5百万美元和0.7百万美元普通股不包括在会计年度摊薄后每股净收益的计算中2018年12月31日和2017分别。
对公司截至年度普通股基本计算和稀释每股计算的分子和分母的调节2019年12月31日, 2018和2017,概述如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
分子: | | | | | |
持续经营的净收益(亏损) | $ | (55.7 | ) | | $ | 29.9 |
| | $ | 118.1 |
|
减:非控制权益造成的净损失 | — |
| | (0.6 | ) | | — |
|
四大股东持续经营的净收益(亏损) | (55.7 | ) | | 30.5 |
| | 118.1 |
|
| | | | | |
停业造成的损失,扣除税后的损失 | (100.6 | ) | | (22.0 | ) | | (10.9 | ) |
| | | | | |
四大普通股股东的净收益(亏损) | $ | (156.3 | ) | | $ | 8.5 |
| | $ | 107.2 |
|
| | | | | |
分母: | | | | | |
各类普通股的基本加权平均流通股数 | 50.0 |
| | 49.8 |
| | 49.6 |
|
+:稀释股权激励工具的效果 | — |
| | 1.8 |
| | 2.2 |
|
所有类别普通股的稀释加权平均流通股数目 | 50.0 |
| | 51.6 |
| | 51.8 |
|
| | | | | |
四名普通股股东每股收益: | | | | | |
基本: | | | | | |
持续作业 | $ | (1.11 | ) | | $ | 0.61 |
| | $ | 2.38 |
|
已停止的业务 | $ | (2.01 | ) | | $ | (0.44 | ) | | $ | (0.22 | ) |
四大股东每股基本收益(亏损) | $ | (3.12 | ) | | $ | 0.17 |
| | $ | 2.16 |
|
| | | | | |
稀释: | | | | | |
持续作业 | $ | (1.11 | ) | | $ | 0.59 |
| | $ | 2.28 |
|
已停止的业务 | $ | (2.01 | ) | | $ | (0.43 | ) | | $ | (0.21 | ) |
四大普通股股东每股摊薄收益(亏损) | $ | (3.12 | ) | | $ | 0.16 |
| | $ | 2.07 |
|
| | | | | |
所有类别普通股按普通股支付的现金股息 | $ | 1.05 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
附注18. 股权激励计划
公司股东批准四/图形公司2010年总括奖励计划 (“总括计划“为两个互补的目的:(一)吸引及挽留杰出人士出任董事、高级人员及雇员;及(二)增加股东价值。”在2019年5月,额外的1,800,000股票已获批准发行,提供了一个总额。12,671,652股份A类股票根据“总括计划”保留发行。总括计划下的奖励可包括奖励奖励、股票期权、股票增值权、业绩股、绩效股、A股、限制性股票(“RS”)、限制性股票单位(“RSU”)、递延股票单位(“DSU”)或公司董事会确定的其他基于股票的奖励。授予的每一种股票期权的行使价格不低于100%的公平市场价值A类股票在授予的日期。截至2019年12月31日,有1,682,404可根据总括计划发行的股票。经授权但未发行的公司A股或国库股可用于公司股权激励计划下的发行。公司计划使用其A类普通股的国库股,或发行A类普通股的股份,以满足其未来奖励的股票要求。
本公司根据发放给员工和非雇员董事的所有股票奖励的估计授予日期公允价值确认补偿费用,包括股票期权、绩效股票、绩效股票单位、限制性股票、限制性股票单位和递延股票单位。该公司只承认这些赔偿费用,因为这些赔偿金将在直线基础上超出所需的数额。三到四奖励的年度服务期,但DSU奖励除外,这些奖励在授予日期全部归属和支出。该公司估计了预期授予的奖励数量,其部分依据是历史没收率,也是根据管理层对接受每类奖励的特定雇员群体内雇员更替的预期。如果实际没收额与这些估计数不同,则在授予时对没收额进行估计,必要时在以后的期间对其进行修订。
股权激励补偿费用
与所有股权激励计划相关的薪酬支出总额为$13.6百万美元, $15.6百万美元和$16.4百万美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017,主要记录在综合业务报表中的销售、一般和行政费用。以股票为基础的补偿费用总额包括$1.1百万美元确认为在终了年度按季度重新计量的赔偿责任2019年12月31日。与所有股权激励计划有关的未来薪酬支出总额2019年12月31日,估计为$15.8百万美元,它完全包括RS和RSU奖励的费用。估计未来补偿费用是$9.8百万美元为2020, $5.3百万美元为2021和$0.7百万美元为2022.
股票期权
期权转让四年..不在第一年转归及三分之一二、三、四周年纪念日。如个别授予协议所界定,加速转归可在专营公司的控制、死亡、伤残或正常退休的情况下发生。选项的过期时间不晚于第十赠款日期周年纪念日,24在死亡被终止几个月后,36为正常退休或伤残而终止合约后的数月90因任何其他原因终止雇用后数日。期权不计入股息声明,但2011年11月18日赠款。股票期权只能授予员工。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
有不在终了年度内授予的股票期权2019年12月31日, 2018和2017。有不已确认的与股票期权有关的补偿费用2019年12月31日, 2018和2017。的确有不年内批出的股票期权的未来补偿费用2019年12月31日. 下表是截至年度股票期权活动的汇总。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 股份 在……下面 期权 | | 加权 平均 运动 价格 | | 加权 平均 残存 契约性 术语 (年份) | | 骨料 内禀 价值 (百万) |
截至2018年12月31日止 | 942,315 |
| | $ | 24.31 |
| | 1.8 | | $ | — |
|
获批 | — |
| | — |
| |
| |
|
|
行使 | — |
| | — |
| | | |
|
|
取消/没收/过期 | (152,078 | ) | | 19.35 |
| | | |
|
|
截至2019年12月31日止 | 790,237 |
| | $ | 25.27 |
| | 1.1 | | $ | — |
|
未完成和可行使的期权的内在价值2019年12月31日和2018,是基于股票价格的公允价值。所有未完成的期权均由2019年12月31日. 下表是截至年度股票期权活动及归属活动的摘要。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
行使股票期权的内在价值总额 | $ | — |
| | $ | 3.7 |
| | $ | 1.7 |
|
股票期权收益 | — |
| | 4.2 |
| | 2.6 |
|
已获批出股票期权的总批出日期(公允价值) | — |
| | — |
| | — |
|
限制性股票和限制性股票单位
限制性股票和限制性股票单位奖励包括股份或公司股份的权利A类股票奖励给公司的员工。这些裁决受到限制,使其面临很大的没收风险,并受到雇员出售或其他转让的限制。RSU奖通常授予美国以外符合条件的雇员。如个别授予协议所界定,加速转归可在专营公司的控制、死亡、伤残或正常退休的情况下发生。接受斯普斯卡共和国赠款的受赠者能够行使全部表决权,并在归属期内获得分红的全部信贷。所有这些股息将在45完全归属的日子。接受RSU的受赠方无权投票,但确实能获得红利。在归属时,RSU将通过现金支付或通过公司的发行,在归属日支付相当于RSU公平市场价值的现金。A类股票.
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
下表汇总了RS和RSU在截止年度的奖励活动。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票 | | 限制性股 |
| 股份 | | 加权- 平均 批地日期 公允价值 每股 | | 加权- 平均 残存 契约性 任期(年份) | | 单位 | | 加权- 平均 授予日期 公允价值 每股 | | 加权- 平均 残存 契约性 任期(年份) |
2018年12月31日 | 2,335,916 |
| | $ | 17.36 |
| | 1.0 | | 107,092 |
| | $ | 16.70 |
| | 0.8 |
获批 | 1,503,344 |
| | 12.31 |
| |
| | 186,807 |
| | 12.33 |
| |
|
既得利益 | (1,118,071 | ) | | 9.46 |
| |
| | (58,187 | ) | | 9.51 |
| |
|
被没收 | (97,218 | ) | | 17.72 |
| |
| | (5,091 | ) | | 26.88 |
| |
|
2019年12月31日 | 2,623,971 |
| | $ | 17.82 |
| | 1.5 | | 230,621 |
| | $ | 14.75 |
| | 1.9 |
在2099年第一季度,该公司颁发了与潜望镜收购有关的RSU奖励,这些奖励作为负债赔偿金,将于2022年3月1日授予。裁定额在初次发放之日按公允价值入账,并在每个报告所述期间重新计量为公允价值,公允价值的变动在综合业务报表中记录在销售、一般和行政费用中。按公允价值划分为负债的裁定额的变动导致了以下方面的收入:$1.1百万美元截止年度2019年12月31日。截至2019年12月31日,RSU裁决的公允价值被归类为负债。$0.6百万美元包括在合并资产负债表上的其他长期负债中.
一般来说,RS和RSU奖将授予第三批予日期的周年,但该股份的持有人须继续受雇于公司,直至归属日期为止。确认作为权益的RS和RSU的补偿费用是$13.8百万美元, $14.7百万美元和$15.5百万美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
递延股票单位
递延股是指授予公司股份的权利A类股票并授予公司非雇员董事。下表是截至年底的DSU奖励活动摘要。2019年12月31日:
|
| | | | | | |
| 递延股票单位 |
| 单位 |
| 加权平均批出日期每股公允价值 |
2018年12月31日仍未到期 | 236,561 |
|
| $ | 19.40 |
|
获批 | 72,464 |
|
| 12.32 |
|
股利等价物 | 36,309 |
|
| 8.60 |
|
安顿 | (30,676 | ) |
| 22.53 |
|
截至2019年12月31日仍未缴付的款项 | 314,658 |
|
| $ | 16.22 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
每一项DSU奖励都使受赠方有权获得该奖项。一份额A类股票在被授权人离职日期或赠款日期二周年的较早日期,但如个别DSU赠款协议所界定的控制、死亡或残疾的改变,则可加速进行。DSU裁决的受赠方不得行使表决权,但可贷记股利等价物,而这些股利等价物将根据基金的收盘价转换为额外的DSU奖励。A类股票。为DSU确认的补偿费用是$0.9百万美元每一年结束2019年12月31日, 2018和2017。由于DSU的裁定额完全归属于授予日期,所有赔偿费用都在发放之日确认。
附注19. 股东权益
公司三普通股类别如下(以百万计分享数据):
|
| | | | | | | | | | | |
| | | 已发行普通股 |
| 授权股份 | | 突出 | | 国库 | | 已发行股份共计 |
甲级股票(面值0.025美元) | 105.0 |
| | | | | | |
2019年12月31日 | | | 39.2 |
| | 1.1 |
| | 40.3 |
|
2018年12月31日 | | | 38.1 |
| | 2.2 |
| | 40.3 |
|
2017年12月31日 | | | 38.2 |
| | 1.8 |
| | 40.0 |
|
| | | | | | | |
B类股票(面值0.025美元) | 80.0 |
| | | | | | |
2019年12月31日 | | | 13.5 |
| | — |
| | 13.5 |
|
2018年12月31日 | | | 13.5 |
| | — |
| | 13.5 |
|
2017年12月31日 | | | 13.8 |
| | — |
| | 13.8 |
|
| | | | | | | |
C类股票(面值0.025美元) | 20.0 |
| | | | | | |
2019年12月31日 | | | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
2018年12月31日 | | | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
2017年12月31日 | | | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
根据公司章程,每一类普通股都有一每股得票率及每一类B级及C级普通股十公司股东投票表决的所有事项的每股投票权。清算权对所有人都是一样的。三各类股票。
公司也有0.5百万美元股份$0.01票面价值优先股2019年12月31日, 2018和2017。该公司目前没有发行任何优先股的计划。
在……上面2019年5月20日公司举行年度股东大会。在这次会议上,公司股东批准了对公司章程的一项修正,以增加A类普通股的授权股份数量。80.0百万美元到105.0百万美元,并相应地增加了授权股本的数量。180.5百万美元到205.5百万美元.
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
在……上面2011年9月6日,公司董事会批准了一项股票回购计划,最多可达$100.0百万美元公司最优秀的A级股票。在……上面2018年7月30日,公司董事会终止了剩余的2011年9月6日股票回购计划,并授权一个新的股票回购计划,最多可$100.0百万美元公司的杰出业绩A类股票。有不公司股份A类股票在截至年底的一年内回购2019年12月31日。在本年度终了的年度内2018年12月31日,公司回购1,871,631按加权平均价格计算的普通股$19.59每股总购买价格为$36.7百万美元。在本年度终了的年度内2017年12月31日,公司回购200,605按加权平均价格计算的普通股$18.89每股总购买价格为$3.8百万。截至2019年12月31日,有$100.0百万美元项目下剩余的授权回购。
在……上面2018年2月16日,公司董事会授权发行1,006,061从国库到公司的普通股职工持股计划,以股票价格$22.18每股总价值为$22.3百万美元.
在……上面2017年10月13日,公司董事会授权取消1,027,907公司持有的公司二级普通股股份,持有于公司国库券,并将股份退回到授权状态,但未发行股票。此外,公司未来收购的所有B级普通股将立即被取消,并恢复到授权但未发行的状态。在本年度终了的年度内2018年12月31日, 284,845B级普通股转换为A类普通股。B类普通股的股份被取消,并恢复到授权但未发行的股票状态。有不B类普通股在终了年度的转换2019年12月31日.
根据公司章程,所有三类普通股的股利平均分配。下表详细列明截至年度与当时已发行普通股有关的股息活动。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | |
| 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股股利 |
2019 | | | | | | | |
第四季股息 | 2019年10月29日 | | 2019年11月18日 | | 2019年12月6日 | | $ | 0.15 |
|
第三季股息 | 2019年7月30日 | | 2019年8月19日 | | 2019年9月6日 | | 0.30 |
|
第二季股息 | 2019年4月30日 | | 2019年5月20日 | | 2019年6月7日 | | 0.30 |
|
第一季股息 | 2019年2月19日 | | 2019年2月25日 | | 2019年3月8日 | | 0.30 |
|
2018 | | | | | | | |
第四季股息 | 2018年10月30日 | | 2018年11月19日 | | 2018年12月7日 | | $ | 0.30 |
|
第三季股息 | 2018年7月31日 | | 2018年8月20日 | | 2018年9月7日 | | 0.30 |
|
第二季股息 | 2018年5月1日 | | 2018年5月21日 | | 2018年6月8日 | | 0.30 |
|
第一季股息 | 2018年2月21日 | | 2018年3月19日 | | 2018年3月30日 | | 0.30 |
|
2017 | | | | | | | |
第四季股息 | 2017年10月31日 | | 2017年11月20日 | | 2017年12月1日 | | $ | 0.30 |
|
第三季股息 | 2017年8月1日 | | 2017年8月21日 | | 2017年9月1日 | | 0.30 |
|
第二季股息 | 2017年5月1日 | | 2017年5月22日 | | 2017年6月2日 | | 0.30 |
|
第一季股息 | 2017年2月17日 | | 2017年2月27日 | | 2017年3月10日 | | 0.30 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
附注20. 累计其他综合损失
截至年底按组成部分分列的其他综合损失累计变化情况(扣除税额)2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 翻译调整 | | 利率互换调整 | | 养恤金福利计划调整 | | 共计 |
2018年1月1日余额 | $ | (117.0 | ) | | $ | 1.6 |
| | $ | (11.9 | ) | | $ | (127.3 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | (13.0 | ) | | 1.7 |
| | (13.6 | ) | | (24.9 | ) |
从累计其他综合损失改划为净收益(损失)的数额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他综合收入净额(损失) | (13.0 | ) | | 1.7 |
| | (13.6 | ) | | (24.9 | ) |
2018年12月31日余额 | (130.0 | ) | | 3.3 |
| | (25.5 | ) | | (152.2 | ) |
改叙前的其他综合损失 | (1.0 | ) | | (8.0 | ) | | (6.0 | ) | | (15.0 | ) |
从累计其他综合损失改划为净收益(损失)的数额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他综合损失净额 | (1.0 | ) | | (8.0 | ) | | (6.0 | ) | | (15.0 | ) |
2019年12月31日结余 | $ | (131.0 | ) | | $ | (4.7 | ) | | $ | (31.5 | ) | | $ | (167.2 | ) |
有不从累积的其他综合损失改叙为终了年度的净收益(损失)2019年12月31日和2018. 关于从累积的其他综合损失改叙至终了年度净收益的详细情况2017年12月31日,如下:
|
| | | | | | |
其他累积的详情 综合损失分量 | | 年终 2017年12月31日 | | 综合业务报表列报 |
| |
重估出售业务的损失 | | $ | 2.1 |
| | 重组、减值和与交易有关的费用 |
| | | | |
养恤金福利计划的结算费用 | | 0.8 |
| | 净养恤金收入 |
所得税的影响 | | (0.3 | ) | | 所得税(福利)费用 |
退休金福利计划的结算费用,扣除税款 | | 0.5 |
| | |
| | | | |
本期间改叙共计 | | 2.9 |
| | |
所得税的影响 | | (0.3 | ) | | |
期间改叙共计,扣除税后 | | $ | 2.6 |
| | |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
附注21. 段信息
Quad是一个全球营销解决方案合作伙伴,致力于通过一个数据驱动的集成营销平台为其客户创造一个更好的方法,该平台有助于降低复杂性、提高效率和提高营销支出效率。公司的运营和报告部门与公司首席运营决策者目前管理业务的方式保持一致。本公司的经营和报告部分,包括其产品和服务,以及“公司”类别如下:
•美国印刷及相关服务
•国际
•企业
美国印刷及相关服务
美国印刷及相关服务部门主要由公司在美国的印刷业务组成,并作为一个综合平台管理。这包括零售插页、出版物、目录、特别感兴趣的出版物、期刊、直接邮件、目录、店内营销和促销、包装、报纸、定制印刷品、其他商业和专业印刷品和全球纸张采购,以及营销和其他补充服务,包括消费者见解、目标受众、个性化、媒体规划和放置、流程优化、活动规划和创作、媒体前制作、录像、摄影、数字执行、印刷执行和物流。这一部分还包括油墨的制造。
国际
该国际部门包括该公司在欧洲和拉丁美洲的印刷业务,包括在英国、法国、德国、波兰、阿根廷、哥伦比亚、墨西哥和秘鲁的业务,以及在巴西和印度的印刷业务投资。这一部门提供与美国印刷和相关服务部门相一致的印刷产品和营销及其他补充服务。截至2019年12月31日,本公司没有本公司所界定的不受限制的附属公司高级无担保票据契约。
企业
公司包括未分配的一般和行政活动及相关费用,其中部分包括行政、法律和财务,以及某些费用和冻结雇员退休计划的收入,如养恤金福利计划。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
以下是截至年度的部分信息摘要2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 重组、减值和与交易有关的费用 |
| 净销售 | | 营业收入(损失) | | 折旧和摊销 | | 资本支出 | |
| 产品 | | 服务 | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | |
美国印刷及相关服务 | $ | 2,713.3 |
| | $ | 807.7 |
| | $ | 130.1 |
| | $ | 188.1 |
| | $ | 104.6 |
| | $ | 24.6 |
|
国际 | 385.0 |
| | 17.4 |
| | 8.6 |
| | 20.1 |
| | 6.4 |
| | 10.0 |
|
总运营段 | 3,098.3 |
| | 825.1 |
| | 138.7 |
| | 208.2 |
| | 111.0 |
| | 34.6 |
|
企业 | — |
| | — |
| | (104.0 | ) | | 1.3 |
| | — |
| | 54.8 |
|
共计 | $ | 3,098.3 |
| | $ | 825.1 |
| | $ | 34.7 |
| | $ | 209.5 |
| | $ | 111.0 |
| | $ | 89.4 |
|
| | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | |
美国印刷及相关服务 | $ | 2,815.9 |
| | $ | 782.8 |
| | $ | 183.3 |
| | $ | 193.2 |
| | $ | 69.3 |
| | $ | 37.5 |
|
国际 | 368.5 |
| | 18.6 |
| | 1.5 |
| | 20.8 |
| | 27.0 |
| | 22.2 |
|
总运营段 | 3,184.4 |
| | 801.4 |
| | 184.8 |
| | 214.0 |
| | 96.3 |
| | 59.7 |
|
企业 | — |
| | — |
| | (97.5 | ) | | 0.9 |
| | — |
| | 43.6 |
|
共计 | $ | 3,184.4 |
| | $ | 801.4 |
| | $ | 87.3 |
| | $ | 214.9 |
| | $ | 96.3 |
| | $ | 103.3 |
|
| | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | |
美国印刷及相关服务 | $ | 2,976.7 |
| | $ | 583.2 |
| | $ | 211.8 |
| | $ | 196.8 |
| | $ | 73.3 |
| | $ | 53.1 |
|
国际 | 372.1 |
| | 19.2 |
| | 19.6 |
| | 21.0 |
| | 12.6 |
| | 3.3 |
|
总运营段 | 3,348.8 |
| | 602.4 |
| | 231.4 |
| | 217.8 |
| | 85.9 |
| | 56.4 |
|
企业 | — |
| | — |
| | (58.6 | ) | | 0.7 |
| | — |
| | 3.5 |
|
共计 | $ | 3,348.8 |
| | $ | 602.4 |
| | $ | 172.8 |
| | $ | 218.5 |
| | $ | 85.9 |
| | $ | 59.9 |
|
上表所列资本支出包括所列所有期间停止业务的资本支出。截至年度的重组、减值及与交易有关的费用2019年12月31日, 2018和2017,将在附注5, “重组、减值和与交易有关的费用,“并按以上分段列入营业收入(损失)结果。
a如合并业务报表所述,对未合并实体的未合并实体的营业收入与持续经营的收入(未计所得税和权益损失)进行对账。2019年12月31日, 2018和2017,如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
持续经营的业务收入 | $ | 34.7 |
| | $ | 87.3 |
| | $ | 172.8 |
|
减:利息费用 | 90.0 |
| | 73.2 |
| | 70.9 |
|
减:养恤金收入净额 | (6.0 | ) | | (12.4 | ) | | (9.6 | ) |
减:债务清偿损失 | 30.5 |
| | — |
| | 2.6 |
|
未合并实体所得税和权益损失前持续经营的收益(损失) | $ | (79.8 | ) | | $ | 26.5 |
| | $ | 108.9 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
按部门分列的资产总额2019年12月31日, 2018和2017,见下表。停止业务的总资产包括在美国印刷和有关服务部门的所有期间:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国印刷及相关服务 | $ | 2,038.7 |
| | $ | 2,057.8 |
| | $ | 2,060.9 |
|
国际 | 302.5 |
| | 341.5 |
| | 329.5 |
|
总运营段 | 2,341.2 |
| | 2,399.3 |
| | 2,390.4 |
|
企业 | 75.9 |
| | 69.8 |
| | 62.0 |
|
共计 | $ | 2,417.1 |
| | $ | 2,469.1 |
| | $ | 2,452.4 |
|
附注22. 地理区域信息
下表列出公司截至年底的净销售额和长期资产。2019年12月31日, 2018和2017,按地理区域划分。本表中的金额与附注21, “段信息因为每个业务部门都包括基于公司管理报告结构的多个地理区域的业务。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 欧洲 | | 拉丁美洲 | | 其他 | | 联合 |
2019 | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | |
产品 | $ | 2,679.1 |
| | $ | 178.5 |
| | $ | 234.3 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 3,098.3 |
|
服务 | 807.7 |
| | 17.4 |
| | — |
| | — |
| | 825.1 |
|
不动产、厂房和设备-净额 | 903.0 |
| | 73.5 |
| | 60.0 |
| | — |
| | 1,036.5 |
|
经营租赁使用权资产净额 | 92.2 |
| | 1.5 |
| | 3.3 |
| | 0.9 |
| | 97.9 |
|
其他无形资产-净额 | 131.5 |
| | 5.4 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 137.2 |
|
其他长期资产 | 108.2 |
| | 8.9 |
| | 9.8 |
| | 0.6 |
| | 127.5 |
|
| | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | |
产品 | $ | 2,779.9 |
| | $ | 162.2 |
| | $ | 234.3 |
| | $ | 8.0 |
| | $ | 3,184.4 |
|
服务 | 782.8 |
| | 18.6 |
| | — |
| | — |
| | 801.4 |
|
不动产、厂房和设备-净额 | 996.1 |
| | 83.4 |
| | 66.6 |
| | 7.7 |
| | 1,153.8 |
|
其他无形资产-净额 | 104.2 |
| | 8.2 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 112.6 |
|
其他长期资产 | 66.4 |
| | 11.8 |
| | 10.7 |
| | 0.3 |
| | 89.2 |
|
| | | | | | | | | |
2017 | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | |
产品 | $ | 2,941.0 |
| | $ | 167.6 |
| | $ | 209.3 |
| | $ | 30.9 |
| | $ | 3,348.8 |
|
服务 | 583.2 |
| | 19.2 |
| | — |
| | — |
| | 602.4 |
|
不动产、厂房和设备-净额 | 1,111.0 |
| | 85.5 |
| | 68.3 |
| | 8.7 |
| | 1,273.5 |
|
其他无形资产-净额 | 32.3 |
| | 11.1 |
| | — |
| | — |
| | 43.4 |
|
其他长期资产 | 83.9 |
| | 16.2 |
| | 10.7 |
| | 0.4 |
| | 111.2 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
附注23. 负债附属担保人的独立财务信息
在……上面2014年4月28日,Quad完成了高级无担保票据(见附注12, “债务,“有关高级无担保票据)。每个公司的担保子公司全面和无条件地保证,或在未来子公司的情况下,将共同和多个基础上保证高级无担保票据。所有电流担保子公司是100%公司所有。担保子公司在发生某些事件时,将自动解除这些保障,包括:
| |
• | 任何担保或债务的解除或解除,从而产生高级无担保票据由任何一个担保子公司;或 |
| |
• | 出售或处置,包括实质上所有资产的出售担保子公司. |
以下浓缩的合并财务信息反映了该公司的财务信息汇总担保子公司在合并的基础上,公司的非担保子公司在合并的基础上。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
年度合并业务报表2019年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四/图形, 公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
净销售额 | $ | 1,710.7 |
| | $ | 2,170.1 |
| | $ | 491.1 |
| | $ | (448.5 | ) | | $ | 3,923.4 |
|
销售成本 | 1,390.7 |
| | 1,851.1 |
| | 386.4 |
| | (436.0 | ) | | 3,192.2 |
|
销售、一般和行政费用 | 253.5 |
| | 106.6 |
| | 50.0 |
| | (12.5 | ) | | 397.6 |
|
折旧和摊销 | 87.0 |
| | 95.8 |
| | 26.7 |
| | — |
| | 209.5 |
|
重组、减值和与交易有关的费用 | 67.4 |
| | 13.5 |
| | 8.5 |
| | — |
| | 89.4 |
|
业务费用共计 | 1,798.6 |
| | 2,067.0 |
| | 471.6 |
| | (448.5 | ) | | 3,888.7 |
|
持续经营的营业收入(损失) | (87.9 | ) | | 103.1 |
| | 19.5 |
| | — |
| | 34.7 |
|
利息费用(收入) | 83.7 |
| | 1.5 |
| | 4.8 |
| | — |
| | 90.0 |
|
净养恤金收入 | — |
| | (6.0 | ) | | — |
| | — |
| | (6.0 | ) |
债务清偿损失 | 30.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 30.5 |
|
合并和未合并实体的所得税和权益损失前的收入(损失) | (202.1 | ) |
| 107.6 |
|
| 14.7 |
|
| — |
| | (79.8 | ) |
所得税费用(福利) | (51.5 | ) | | 23.9 |
| | 3.2 |
| | — |
| | (24.4 | ) |
合并和未合并实体(收益)损失前的收益(亏损) | (150.6 | ) |
| 83.7 |
|
| 11.5 |
|
| — |
| | (55.4 | ) |
合并实体的权益(收益)损失 | 5.7 |
| | 0.2 |
| | — |
| | (5.9 | ) | | — |
|
未合并实体的权益(收益)损失 | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
|
持续经营的净收益(亏损) | (156.3 | ) |
| 83.5 |
|
| 11.2 |
|
| 5.9 |
|
| (55.7 | ) |
停业造成的损失,扣除税后的损失 | — |
| | (100.6 | ) | | — |
| | — |
| | (100.6 | ) |
净收益(亏损) | (156.3 | ) | | (17.1 | ) | | 11.2 |
| | 5.9 |
| | (156.3 | ) |
减:可归因于非控制利益的净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
四大普通股股东的净收益(亏损) | $ | (156.3 | ) |
| $ | (17.1 | ) |
| $ | 11.2 |
|
| $ | 5.9 |
|
| $ | (156.3 | ) |
结算表-终了年度综合收入(亏损)表2019年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四/图形, 公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
净收益(亏损) | $ | (156.3 | ) | | $ | (17.1 | ) | | $ | 11.2 |
| | $ | 5.9 |
| | $ | (156.3 | ) |
其他综合收入(损失),扣除税后 | (15.0 | ) | | (8.4 | ) | | (1.6 | ) | | 10.0 |
| | (15.0 | ) |
综合收入总额(损失) | (171.3 | ) | | (25.5 | ) | | 9.6 |
| | 15.9 |
| | (171.3 | ) |
减:可归因于非控制利益的综合收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
四名普通股股东的综合收益(亏损) | $ | (171.3 | ) | | $ | (25.5 | ) | | $ | 9.6 |
| | $ | 15.9 |
| | $ | (171.3 | ) |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
年度合并业务报表2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四/图形, 公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
净销售额 | $ | 1,748.7 |
| | $ | 2,249.7 |
| | $ | 463.9 |
| | $ | (476.5 | ) | | $ | 3,985.8 |
|
销售成本 | 1,378.2 |
| | 1,948.3 |
| | 361.2 |
| | (466.3 | ) | | 3,221.4 |
|
销售、一般和行政费用 | 232.3 |
| | 88.7 |
| | 48.1 |
| | (10.2 | ) | | 358.9 |
|
折旧和摊销 | 99.5 |
| | 88.9 |
| | 26.5 |
| | — |
| | 214.9 |
|
重组、减值和与交易有关的费用 | 9.1 |
| | 72.0 |
| | 22.2 |
| | — |
| | 103.3 |
|
业务费用共计 | 1,719.1 |
| | 2,197.9 |
| | 458.0 |
| | (476.5 | ) | | 3,898.5 |
|
持续经营的营业收入(损失) | 29.6 |
| | 51.8 |
| | 5.9 |
| | — |
| | 87.3 |
|
利息费用(收入) | 64.9 |
| | 3.0 |
| | 5.3 |
| | — |
| | 73.2 |
|
净养恤金收入 | — |
| | (12.4 | ) | | — |
| | — |
| | (12.4 | ) |
债务清偿损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
合并和未合并实体的所得税和权益损失前的收入(损失) | (35.3 | ) | | 61.2 |
| | 0.6 |
| | — |
| | 26.5 |
|
所得税费用(福利) | 13.9 |
| | (11.3 | ) | | (5.0 | ) | | — |
| | (2.4 | ) |
合并和未合并实体(收益)损失前的收益(亏损) | (49.2 | ) | | 72.5 |
| | 5.6 |
| | — |
| | 28.9 |
|
合并实体的权益(收益)损失 | (57.7 | ) | | (5.7 | ) | | — |
| | 63.4 |
| | — |
|
未合并实体的权益(收益)损失 | — |
| | — |
| | (1.0 | ) | | — |
| | (1.0 | ) |
持续经营的净收益(亏损) | 8.5 |
| | 78.2 |
| | 6.6 |
| | (63.4 | ) | | 29.9 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 | — |
| | (22.0 | ) | | — |
| | — |
| | (22.0 | ) |
净收益(亏损) | 8.5 |
| | 56.2 |
| | 6.6 |
| | (63.4 | ) | | 7.9 |
|
减:可归因于非控制利益的净收益(亏损) | — |
| | — |
| | (0.6 | ) | | — |
| | (0.6 | ) |
四大普通股股东的净收益(亏损) | $ | 8.5 |
| | $ | 56.2 |
| | $ | 7.2 |
| | $ | (63.4 | ) | | $ | 8.5 |
|
结算表-终了年度综合收入(亏损)表2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四/图形, 公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
净收益(亏损) | $ | 8.5 |
| | $ | 56.2 |
| | $ | 6.6 |
| | $ | (63.4 | ) | | $ | 7.9 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 | (24.9 | ) | | (17.8 | ) | | (12.7 | ) | | 30.5 |
| | (24.9 | ) |
综合收入总额(损失) | (16.4 | ) | | 38.4 |
| | (6.1 | ) | | (32.9 | ) | | (17.0 | ) |
减:可归因于非控制利益的综合收入(损失) | — |
| | — |
| | (0.6 | ) | | — |
| | (0.6 | ) |
四名普通股股东的综合收益(亏损) | $ | (16.4 | ) | | $ | 38.4 |
| | $ | (5.5 | ) | | $ | (32.9 | ) | | $ | (16.4 | ) |
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
年度合并业务报表2017年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四/图形, 公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
净销售额 | $ | 1,759.7 |
| | $ | 2,162.3 |
| | $ | 424.2 |
| | $ | (395.0 | ) | | $ | 3,951.2 |
|
销售成本 | 1,292.2 |
| | 1,850.8 |
| | 336.1 |
| | (387.8 | ) | | 3,091.3 |
|
销售、一般和行政费用 | 264.7 |
| | 111.9 |
| | 39.3 |
| | (7.2 | ) | | 408.7 |
|
折旧和摊销 | 107.0 |
| | 89.4 |
| | 22.1 |
| | — |
| | 218.5 |
|
重组、减值和与交易有关的费用 | 44.3 |
| | 12.5 |
| | 3.1 |
| | — |
| | 59.9 |
|
业务费用共计 | 1,708.2 |
| | 2,064.6 |
| | 400.6 |
| | (395.0 | ) | | 3,778.4 |
|
持续经营的营业收入(损失) | 51.5 |
| | 97.7 |
| | 23.6 |
| | — |
| | 172.8 |
|
利息费用(收入) | 70.4 |
| | (3.3 | ) | | 3.8 |
| | — |
| | 70.9 |
|
净养恤金收入 | — |
| | (9.6 | ) | | — |
| | — |
| | (9.6 | ) |
债务清偿损失 | 2.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
|
合并和未合并实体的所得税和权益损失前的收入(损失) | (21.5 | ) | | 110.6 |
| | 19.8 |
| | — |
| | 108.9 |
|
所得税费用(福利) | (32.6 | ) | | 37.5 |
| | (14.1 | ) | | — |
| | (9.2 | ) |
合并和未合并实体(收益)损失前的收益(亏损) | 11.1 |
| | 73.1 |
| | 33.9 |
| | — |
| | 118.1 |
|
合并实体的权益(收益)损失 | (96.1 | ) | | (2.9 | ) | | — |
| | 99.0 |
| | — |
|
未合并实体的权益(收益)损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
持续经营的净收益(亏损) | 107.2 |
| | 76.0 |
| | 33.9 |
| | (99.0 | ) | | 118.1 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 | — |
| | (10.9 | ) | | — |
| | — |
| | (10.9 | ) |
净收益(亏损) | 107.2 |
| | 65.1 |
| | 33.9 |
| | (99.0 | ) | | 107.2 |
|
减:可归因于非控制利益的净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
四大普通股股东的净收益(亏损) | $ | 107.2 |
| | $ | 65.1 |
| | $ | 33.9 |
| | $ | (99.0 | ) | | $ | 107.2 |
|
结算表-终了年度综合收入(亏损)表2017年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四/图形, 公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
净收益(亏损) | $ | 107.2 |
| | $ | 65.1 |
| | $ | 33.9 |
| | $ | (99.0 | ) | | $ | 107.2 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 | 28.2 |
| | 13.0 |
| | 12.0 |
| | (25.0 | ) | | 28.2 |
|
综合收入总额(损失) | 135.4 |
| | 78.1 |
| | 45.9 |
| | (124.0 | ) | | 135.4 |
|
减:可归因于非控制利益的综合收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
四名普通股股东的综合收益(亏损) | $ | 135.4 |
| | $ | 78.1 |
| | $ | 45.9 |
| | $ | (124.0 | ) | | $ | 135.4 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
合并资产负债表2019年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四/图形, 公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 71.5 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 4.6 |
| | $ | — |
| | $ | 78.7 |
|
应收账款减去可疑账户备抵 | 325.9 |
| | 39.0 |
| | 91.2 |
| | — |
| | 456.1 |
|
公司间应收款 | — |
| | 249.4 |
| | 37.7 |
| | (287.1 | ) | | — |
|
盘存 | 98.0 |
| | 66.2 |
| | 46.3 |
| | — |
| | 210.5 |
|
其他流动资产 | 34.7 |
| | 60.9 |
| | 13.4 |
| | — |
| | 109.0 |
|
已终止业务的流动资产 | — |
| | 56.6 |
| | — |
| | — |
| | 56.6 |
|
流动资产总额 | 530.1 |
| | 474.7 |
| | 193.2 |
| | (287.1 | ) | | 910.9 |
|
| | | | | | | | | |
不动产、厂房和设备-净额 | 610.4 |
| | 285.5 |
| | 140.6 |
| | — |
| | 1,036.5 |
|
对合并实体的投资 | 856.4 |
| | 20.6 |
| | — |
| | (877.0 | ) | | — |
|
商誉和无形资产-净额 | 1.4 |
| | 191.7 |
| | 47.1 |
| | — |
| | 240.2 |
|
公司间应收贷款 | 57.0 |
| | — |
| | — |
| | (57.0 | ) | | — |
|
其他长期资产 | 51.6 |
| | 126.4 |
| | 51.0 |
| | — |
| | 229.0 |
|
停业的长期资产 | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
|
总资产 | $ | 2,106.9 |
| | $ | 1,099.4 |
| | $ | 431.9 |
| | $ | (1,221.1 | ) | | $ | 2,417.1 |
|
| | | | | | | | | |
负债与股东权益 | | | | | | | | | |
应付帐款 | $ | 212.8 |
| | $ | 122.2 |
| | $ | 81.7 |
| | $ | — |
| | $ | 416.7 |
|
公司间应付款 | 287.1 |
| | — |
| | — |
| | (287.1 | ) | | — |
|
短期债务和长期债务及租赁债务的当期部分 | 31.3 |
| | 30.1 |
| | 16.5 |
| | — |
| | 77.9 |
|
其他流动负债 | 183.4 |
| | 71.7 |
| | 47.9 |
| | — |
| | 303.0 |
|
已终止业务的流动负债 | — |
| | 15.8 |
| | — |
| | — |
| | 15.8 |
|
流动负债总额 | 714.6 |
| | 239.8 |
| | 146.1 |
| | (287.1 | ) | | 813.4 |
|
| | | | | | | | | |
长期债务和租赁债务 | 1,065.5 |
| | 50.9 |
| | 18.5 |
| | — |
| | 1,134.9 |
|
公司间应付贷款 | — |
| | — |
| | 57.0 |
| | (57.0 | ) | | — |
|
其他长期负债 | 82.5 |
| | 128.1 |
| | 13.3 |
| | — |
| | 223.9 |
|
停业经营的长期负债 | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
|
负债总额 | 1,862.6 |
| | 419.4 |
| | 234.9 |
| | (344.1 | ) | | 2,172.8 |
|
| | | | | | | | | |
股东权益总额与非控股利益 | 244.3 |
| | 680.0 |
| | 197.0 |
| | (877.0 | ) | | 244.3 |
|
负债和股东权益合计 | $ | 2,106.9 |
| | $ | 1,099.4 |
| | $ | 431.9 |
| | $ | (1,221.1 | ) | | $ | 2,417.1 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
合并资产负债表2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四/图形, 公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 60.3 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 6.3 |
| | $ | — |
| | $ | 69.5 |
|
应收账款减去可疑账户备抵 | 347.1 |
| | 63.1 |
| | 87.4 |
| | — |
| | 497.6 |
|
公司间应收款 | — |
| | 137.8 |
| | 28.8 |
| | (166.6 | ) | | — |
|
盘存 | 108.6 |
| | 99.4 |
| | 71.0 |
| | — |
| | 279.0 |
|
其他流动资产 | 34.3 |
| | 1.7 |
| | 9.2 |
| | — |
| | 45.2 |
|
已终止业务的流动资产 | — |
| | 55.3 |
| | — |
| | — |
| | 55.3 |
|
流动资产总额 | 550.3 |
| | 360.2 |
| | 202.7 |
| | (166.6 | ) | | 946.6 |
|
| | | | | | | | | |
不动产、厂房和设备-净额 | 647.7 |
| | 348.0 |
| | 158.1 |
| | — |
| | 1,153.8 |
|
对合并实体的投资 | 757.0 |
| | 16.7 |
| | — |
| | (773.7 | ) | | — |
|
商誉和无形资产-净额 | 1.7 |
| | 101.2 |
| | 54.2 |
| | — |
| | 157.1 |
|
公司间应收贷款 | 109.7 |
| | — |
| | — |
| | (109.7 | ) | | — |
|
其他长期资产 | 42.5 |
| | 5.7 |
| | 45.0 |
| | — |
| | 93.2 |
|
停业的长期资产 | — |
| | 118.4 |
| | — |
| | — |
| | 118.4 |
|
总资产 | $ | 2,108.9 |
| | $ | 950.2 |
| | $ | 460.0 |
| | $ | (1,050.0 | ) | | $ | 2,469.1 |
|
| | | | | | | | | |
负债与股东权益 | | | | | | | | | |
应付帐款 | $ | 250.8 |
| | $ | 137.8 |
| | $ | 107.7 |
| | $ | — |
| | $ | 496.3 |
|
公司间应付款 | 166.6 |
| | — |
| | — |
| | (166.6 | ) | | — |
|
短期债务和长期债务及租赁债务的当期部分 | 29.6 |
| | 0.7 |
| | 17.6 |
| | — |
| | 47.9 |
|
其他流动负债 | 182.6 |
| | 57.5 |
| | 45.0 |
| | — |
| | 285.1 |
|
已终止业务的流动负债 | — |
| | 22.0 |
| | — |
| | — |
| | 22.0 |
|
流动负债总额 | 629.6 |
| | 218.0 |
| | 170.3 |
| | (166.6 | ) | | 851.3 |
|
| | | | | | | | | |
长期债务和租赁债务 | 878.8 |
| | 1.0 |
| | 13.1 |
| | — |
| | 892.9 |
|
公司间应付贷款 | — |
| | 42.0 |
| | 67.7 |
| | (109.7 | ) | | — |
|
其他长期负债 | 140.3 |
| | 114.6 |
| | 9.0 |
| | — |
| | 263.9 |
|
停业经营的长期负债 | — |
| | 0.8 |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
|
负债总额 | 1,648.7 |
| | 376.4 |
| | 260.1 |
| | (276.3 | ) | | 2,008.9 |
|
| | | | | | | | | |
股东权益总额与非控股利益 | 460.2 |
| | 573.8 |
| | 199.9 |
| | (773.7 | ) | | 460.2 |
|
负债和股东权益合计 | $ | 2,108.9 |
| | $ | 950.2 |
| | $ | 460.0 |
| | $ | (1,050.0 | ) | | $ | 2,469.1 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
结算表-终了年度现金流量表2019年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四/图形, 公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
经营活动 | | | | | | | | | |
(用于)业务活动的现金净额 | $ | 42.8 |
| | $ | 108.2 |
| | $ | 4.5 |
| | $ | — |
| | $ | 155.5 |
|
| | | | | | | | | |
投资活动 | | | | | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (48.7 | ) | | (55.5 | ) | | (6.8 | ) | | — |
| | (111.0 | ) |
与购置有关的投资活动-净现金净额 | — |
| | (120.7 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | (121.0 | ) |
公司间投资活动 | (184.1 | ) | | (157.0 | ) | | (0.5 | ) | | 341.6 |
| | — |
|
其他投资活动 | 1.4 |
| | 20.7 |
| | 1.8 |
| | — |
| | 23.9 |
|
(用于)投资活动的现金净额 | (231.4 | ) | | (312.5 | ) | | (5.8 | ) | | 341.6 |
| | (208.1 | ) |
| | | | | | | | | |
筹资活动 | | | | | | | | | |
发行长期债券所得收益 | 1,277.6 |
| | — |
| | 7.5 |
| | — |
| | 1,285.1 |
|
偿还长期债务和融资租赁债务 | (1,112.7 | ) | | (7.9 | ) | | (7.5 | ) | | — |
| | (1,128.1 | ) |
循环信贷贷款 | 3,617.9 |
| | — |
| | 18.2 |
| | — |
| | 3,636.1 |
|
循环信贷设施付款 | (3,617.9 | ) | | — |
| | (24.2 | ) | | — |
| | (3,642.1 | ) |
购买国库券 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
支付现金股息 | (57.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (57.1 | ) |
公司间融资活动 | 124.1 |
| | 211.9 |
| | 5.6 |
| | (341.6 | ) | | — |
|
其他筹资活动 | (32.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (32.1 | ) |
(用于)筹资活动的现金净额 | 199.8 |
| | 204.0 |
| | (0.4 | ) | | (341.6 | ) | | 61.8 |
|
| | | | | | | | | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 | 11.2 |
| | (0.3 | ) | | (1.7 | ) | | — |
| | 9.2 |
|
年初现金及现金等价物 | 60.3 |
| | 2.9 |
| | 6.3 |
| | — |
| | 69.5 |
|
年底现金及现金等价物 | $ | 71.5 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 4.6 |
| | $ | — |
| | $ | 78.7 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
结算表-终了年度现金流量表2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四/图形, 公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
经营活动 | | | | | | | | | |
(用于)业务活动的现金净额 | $ | 145.1 |
| | $ | 65.6 |
| | $ | 49.9 |
| | $ | — |
| | $ | 260.6 |
|
| | | | | | | | | |
投资活动 | | | | | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (23.7 | ) | | (45.3 | ) | | (27.3 | ) | | — |
| | (96.3 | ) |
与购置有关的投资活动-净现金净额 | — |
| | (76.4 | ) | | 5.0 |
| | — |
| | (71.4 | ) |
公司间投资活动 | (151.0 | ) | | (81.2 | ) | | (0.6 | ) | | 232.8 |
| | — |
|
其他投资活动 | 29.4 |
| | 13.3 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 47.2 |
|
(用于)投资活动的现金净额 | (145.3 | ) | | (189.6 | ) | | (18.4 | ) | | 232.8 |
| | (120.5 | ) |
| | | | | | | | | |
筹资活动 | | | | | | | | | |
发行长期债券所得收益 | — |
| | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | 7.8 |
|
偿还长期债务和融资租赁债务 | (31.7 | ) | | (2.1 | ) | | (5.7 | ) | | — |
| | (39.5 | ) |
循环信贷贷款 | 2,536.3 |
| | — |
| | 27.4 |
| | — |
| | 2,563.7 |
|
循环信贷设施付款 | (2,536.3 | ) | | — |
| | (24.8 | ) | | — |
| | (2,561.1 | ) |
购买国库券 | (36.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (36.7 | ) |
支付现金股息 | (62.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (62.9 | ) |
公司间融资活动 | 144.9 |
| | 127.0 |
| | (39.1 | ) | | (232.8 | ) | | — |
|
其他筹资活动 | (4.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.8 | ) |
(用于)筹资活动的现金净额 | 8.8 |
| | 124.9 |
| | (34.4 | ) | | (232.8 | ) | | (133.5 | ) |
| | | | | | | | | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | — |
| | — |
| | (1.5 | ) | | — |
| | (1.5 | ) |
现金和现金等价物净增(减少)额 | 8.6 |
| | 0.9 |
| | (4.4 | ) | | — |
| | 5.1 |
|
年初现金及现金等价物 | 51.7 |
| | 2.0 |
| | 10.7 |
| | — |
| | 64.4 |
|
年底现金及现金等价物 | $ | 60.3 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 6.3 |
| | $ | — |
| | $ | 69.5 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
结算表-终了年度现金流量表2017年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四/图形, 公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 共计 |
经营活动 | | | | | | | | | |
(用于)业务活动的现金净额 | $ | 974.5 |
| | $ | (647.3 | ) | | $ | 16.8 |
| | $ | — |
| | $ | 344.0 |
|
| | | | | | | | | |
投资活动 | | | | | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (27.5 | ) | | (43.9 | ) | | (14.5 | ) | | — |
| | (85.9 | ) |
与资产剥离有关的投资活动 | 8.4 |
| | 5.7 |
| | — |
| | — |
| | 14.1 |
|
与购置有关的投资活动-净现金净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司间投资活动 | (18.1 | ) | | 632.7 |
| | (0.3 | ) | | (614.3 | ) | | — |
|
其他投资活动 | 0.9 |
| | 21.6 |
| | 2.1 |
| | — |
| | 24.6 |
|
(用于)投资活动的现金净额 | (36.3 | ) | | 616.1 |
| | (12.7 | ) | | (614.3 | ) | | (47.2 | ) |
| | | | | | | | | |
筹资活动 | | | | | | | | | |
发行长期债券所得收益 | 375.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 375.0 |
|
偿还长期债务和融资租赁债务 | (523.3 | ) | | (2.9 | ) | | (4.3 | ) | | — |
| | (530.5 | ) |
循环信贷贷款 | 706.7 |
| | — |
| | 11.8 |
| | — |
| | 718.5 |
|
循环信贷设施付款 | (725.7 | ) | | — |
| | (10.3 | ) | | — |
| | (736.0 | ) |
购买国库券 | (3.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3.8 | ) |
支付现金股息 | (62.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (62.5 | ) |
公司间融资活动 | (645.1 | ) | | 30.2 |
| | 0.6 |
| | 614.3 |
| | — |
|
其他筹资活动 | (8.1 | ) | | (4.3 | ) | | — |
| | — |
| | (12.4 | ) |
(用于)筹资活动的现金净额 | (886.8 | ) | | 23.0 |
| | (2.2 | ) | | 614.3 |
| | (251.7 | ) |
| | | | | | | | | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 | 51.4 |
| | (8.2 | ) | | 2.0 |
| | — |
| | 45.2 |
|
年初现金及现金等价物 | 0.3 |
| | 10.2 |
| | 8.7 |
| | — |
| | 19.2 |
|
年底现金及现金等价物 | $ | 51.7 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 10.7 |
| | $ | — |
| | $ | 64.4 |
|
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
附注24. 新会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2019-12年会计准则更新”“所得税(专题740):简化所得税会计”(“ASU 2019-12”),该准则加强和简化了所得税会计指南的各个方面,包括要求在非企业合并的交易中提高商誉的税基、投资所有权的变化、混合税制的会计核算、颁布的税法变化的中期会计和年度税收优惠的限制-迄今的损失。本指南适用于2020年12月15日以后开始的中期和年度期,并允许尽早采用。该公司正在评估采用ASU 2019-12年度对合并财务报表的影响。
2018年8月,FASB发布了“2018-15年会计准则更新-”无形资产-亲善和其他-内部使用软件“(分主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排所产生的实施成本的会计核算”(“ASU 2018-15”),该准则将服务合同云计算安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。本指南适用于2019年12月15日以后的中期和年度期,并允许尽早采用。允许实体采用回顾性或前瞻性的过渡方法来采用该指南。截至2020年1月1日,该公司采用了这一标准,ASU 2018-15的采用对合并财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了“2018-14年会计准则更新更新”-“补偿-退休福利-界定福利计划-一般(分主题715-20):披露框架-对确定福利计划披露要求的修改”(“ASU Uniteding2018-14”),该准则增加、删除和澄清了与确定福利养恤金和其他退休计划有关的年终披露要求。本指南适用于2020年12月15日以后的年度期,允许尽早采用。这一新的指南将需要一种回顾性的采用方法。该公司正在评估ASU 2018-14的采用对合并财务报表附注的影响。
2018年8月,FASB发布了“2018-13年会计准则更新”“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”),该准则通过删除、修改或添加某些披露来改变公允价值计量的要求。本指南适用于2019年12月15日以后的中期和年度期,并允许尽早采用。允许选择提前采用的实体提前采纳已取消或修改的披露要求,并将所有新披露要求的通过推迟到生效之日。ASU 2018-13的通过要求采用前瞻性和回顾性的过渡方法,具体取决于披露专题。截至2020年1月1日,该公司采用了这一标准,ASU 2018-13的采用对合并财务报表没有重大影响。
2016年6月,FASB发布了更新2016-13“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失计量”(“ASU 2016-13”)的会计准则更新,这改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。根据新的指导,将要求各实体根据历史经验、当前条件和合理预测,衡量包括贸易应收款在内的金融工具的预期信贷损失。本指南适用于2019年12月15日以后的中期和年度期,允许在2018年12月15日以后的中期和年度期内尽早采用。这一新指南将要求采用经修改的回顾性过渡办法,即实体将需要对采用指南的第一个报告期开始时的留存收益(累积赤字)实行累积效应调整。该公司自2020年1月1日起采用了这一标准。该公司正处于计算过渡调整数的最后阶段,据估计,这一调整将增加公司在下列期间的信贷损失备抵额:$5.0百万美元和$8.0百万美元..不对综合业务报表的影响。
目录
四/图形公司
合并财务报表附注
(以百万计,但股票和每股数据除外,除非另有说明)
附注25. 后续事件
销售奥马哈包装厂
2020年1月31日,该公司完成了将其内布拉斯加州奥马哈包装工厂出售给领先的包装解决方案供应商--图形包装国际公司的工作。$41.3百万美元现金,但须作最后周转金调整。剥离使公司能够专注于其他两家包装工厂,提供高价值的包装解决方案,帮助客户在所有营销解决方案渠道之间创造一个有凝聚力的品牌体验。现金收入用于减少债务。
宣布按季股息
在……上面2020年2月18日,该公司宣布季度股息$0.15每股,将在2020年3月9日,向有记录的股东(截至.年)2020年2月28日.
不适用。
披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了公司披露控制和程序的设计和运作的有效性(根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定),截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制(如1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定)在本财政季度结束时没有发生变化2019年12月31日对公司财务报告的内部控制产生重大影响,或相当可能产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层,包括公司董事长、总裁兼首席执行官、执行副总裁和首席财务官,负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,因为这一术语在1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条中有规定。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则编制已公布的财务报表。
公司管理层,包括公司董事长、总裁兼首席执行官、执行副总裁和首席财务官,根据以下框架评估了公司对财务报告的内部控制的有效性内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。根据SEC的指导意见,管理层在其评估中排除了对Periscope财务报告的内部控制。Periscope于2019年1月3日被收购。截至2019年12月31日终了年度,不包括在评估之外的财务报表约占合并流动资产总额的3%,占合并净销售额的约1%,约占合并销售成本的1%。根据这一评估,公司管理层得出结论,截至2019年12月31日,公司对财务报告的内部控制是建立在这一框架基础上的有效的。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对今后各期成效进行任何评价的预测都有可能由于条件的变化而使管制措施不够充分,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是该公司独立注册的公共会计师事务所。2019年12月31日,包括在此。
独立注册会计师事务所审计报告
本年度报告第二部分“财务报表和补充数据”第8项“财务报表和补充数据”在“独立注册会计师事务所的报告”标题下载列本项目9A“控制和程序”项下所要求的审计报告。
本公司无其他资料可依此项目报告。
第III部
本项所要求的有关董事及遵守条例第16条的资料,分别列於“选举董事”及“杂项拖欠条例第16(A)条报告”标题下,分别载于公司为其所作的最终委托书内。2020年度股东大会(“委托书”),现以参考方式在此合并。有关公司执行主任的资料载於本年报第一部分第1项“业务”内,表格10-K。本项目所要求的与审计委员会和审计委员会财务专家有关的信息包括在委托书中的“公司治理-董事会委员会-审计委员会”标题下,并以参考方式纳入其中。
公司通过了一项商业行为准则,适用于公司的所有雇员,包括公司的首席执行官、首席财务官、财务总监和其他履行类似职能的人员。该公司已在其网站上张贴一份“商业行为守则”的副本,网址为www.QUAD.com,而任何股东如向公司秘书提出要求,均可免费获得该商业行为守则的印刷本。该公司拟符合表格8-K第5.05项有关修订或豁免“商业行为守则”的披露规定,将该等资料张贴在其网站www.QUAD.com。本公司并不包括在其网站上所载的资料,作为表格10-K的一部分,或以参考方式将其纳入本年报。
本项目所要求的信息包括在委托书中的标题“高管薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬委员会报告”、“公司治理-董事会委员会-赔偿委员会联锁和内部参与”、“杂项-薪酬相关风险评估”和“CEO薪酬比率”等标题下。
| |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
本项所要求的有关某些受益所有人和管理层的担保所有权的信息,包括在委托书中的“管理的股票所有权和其他人”标题下,并在此以参考方式纳入。
权益补偿计划资讯
下表列出有关补偿计划的资料,根据这些计划,本公司的股本证券可于2019年12月31日。该表不包括旨在符合“公约”第401(A)节的资格要求的雇员福利计划。国内收入法典。所有的股权补偿计划都在附注18, “股权激励计划,关于本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”的合并财务报表,表10-K。
|
| | | | | | | | | | |
计划类别 | | 行使未清期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未清期权、认股权证和权利的加权平均行使价格(2) | | 根据股票补偿计划可供今后发行的证券数量(不包括第一栏中反映的证券) |
证券持有人批准的权益补偿计划(1) | | 3,959,487 |
| | $ | 25.27 |
| | 1,682,404 |
|
证券持有人未批准的权益补偿计划 | | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | | 3,959,487 |
| | $ | 25.27 |
| | 1,682,404 |
|
______________________________
| |
(1) | 包括公司2010年的总括激励计划。总括计划下的奖励可包括奖励奖励、股票期权、股票增值权、业绩股、绩效股、A股、限制性股票、限制性股票单位、递延股或其他由公司董事会确定的基于股票的奖励。 |
| |
(2) | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行使价格仅包括股票期权。 |
本项所要求的信息包括在委托书中的“公司治理”标题下,并在此引用。
本项所要求的信息包括在委托书中的“杂项独立注册会计师事务所”标题下,并在此以参考方式合并。
第IV部
| |
1. | 合并财务报表-合并财务报表所附指数中所列合并财务报表作为本年度报告的一部分以表10-K提交。 |
| |
2. | 财务报表附表-所有财务报表附表都被省略,因为所要求的信息不存在或数额不足以要求提交附表,或因为所需信息包括在合并财务报表及其附注中。 |
| |
3. | 展品-所附“展览索引”中所列的展品作为本年度报告的一部分提交给表10-K。 |
合并财务报表索引
|
| | |
| | 表格10-K页 |
| | |
独立注册会计师事务所报告 | | 75 |
2019年12月31日终了期间三年业务合并报表 | | 79 |
2019年12月31日终了期间三年的综合收入(亏损)综合报表 | | 80 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | | 81 |
2019年12月31日终了期间三年现金流动合并报表 | | 82 |
截至2019年12月31日的三年期间股东权益综合报表 | | 83 |
合并财务报表附注 | | 84 |
展示索引
下面的展览索引中所列的展品作为本年度报告的一部分以表10-K的形式提交。
|
| | |
展览编号 | | 展品描述 |
(3.1) | | 经修订至2019年5月23日的Quad/Graphics公司注册章程(参考本公司2019年5月20日关于表格8-K的当前报告的附录3),并于2019年5月24日提交。 |
| | |
(3.2) | | 经修正至2017年5月15日的Quad/Graphics公司章程(参照该公司目前于2017年5月15日提交的关于8-K表格的报告表3.2)。 |
| | |
(4.1) | | 注:1995年9月1日,Quad/Graphics,Inc.,Quad/Graphics,Inc.的某些子公司之间签订了协议。及在表格S-4(Reg)上所指名的买家(参照公司注册陈述表表4.4)而成立为法团。(第333-165259号)。 |
| | |
(4.2) | | 日期为1996年6月1日的第一次修正和同意,日期为1995年9月1日“注释协议”,由Quad/Graphics公司的某些子公司组成。以及在表格S-4(Reg)上指明的买家(参照公司注册陈述表4.5)而成立为法团。(第333-165259号)。 |
| | |
(4.3) | | 截至1998年3月24日对1995年9月1日“注释协议”的第二次修正,由Quad/Graphics,Inc.,Quad/Graphics,Inc.的某些子公司组成。以及在表格S-4(Reg)上指明的买家(参照表格S-4的公司注册声明的附录4.6而成立为法团)。(第333-165259号)。 |
| | |
(4.4) | | 截至2006年1月26日对1995年9月1日“注释协议”的第三次修正,由Quad/Graphics公司的某些子公司Quad/Graphics公司签署。及在表格S-4(Reg)上所指名的买家(参照公司注册陈述表表4.7)而成立为法团。(第333-165259号)。 |
| | |
(4.5) | | 截至2014年11月24日的“注释协议”第四修正案,日期为1995年9月1日,由Quad/Graphics,Inc.,Quad/Graphics,Inc.的某些子公司签署。以及其中所指名的购买者(参考2014年11月24日公司关于8-K表的当前报告的表4.1,并于2014年11月26日提交)。 |
| | |
(4.6) | | 截至2019年1月31日对第二份经修正和恢复的信贷协议的第3号修正案,日期为2014年4月28日,由作为借款人的Quad/Graphics公司和作为其贷款方的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理人(通过参考该公司目前关于2019年1月31日表格8-K表的表4并于2019年2月1日提交)进行修订。 |
| | |
(4.7) | | 截至2014年4月28日,Quad/Graphics公司(Quad/Graphics,Inc.的附属担保人)之间的契约。其中列明了作为受托人的美国银行全国协会(参照2014年4月28日公司目前关于表格8-K的报告的表4.2并于2014年5月2日提交)。 |
| | |
(4.8) | | Quad/Graphics公司对证券的描述 |
| | |
|
| | |
展览编号 | | 展品描述 |
| | 某些其他工具,如果不是这样的话,就必须在上面列出,因为这类票据不批准超过Quad/Graphics公司总资产10%的长期债务证券。和它的子公司在一个综合的基础上。四/图形公司如有要求,同意向证券交易管理委员会提供任何该等文书的副本。 |
| | |
(9) | | 截至2010年6月25日,贝蒂·E·卡德拉契、J·乔尔·卡德拉契、伊丽莎白·M·卡德拉契·哈内德和戴维·布莱斯作为该协议执行之日的受托人(参照2010年7月2日提交并于2010年7月9日提交的公司目前关于表格8-K的报告附件9.1),修订并重新确定了投票信托协议。 |
| | |
(10.1)++ | | 股息/折扣递延补偿计划(参考表格S-4公司注册声明中的表10.7)。(第333-165259号)。 |
| | |
(10.2)++ | | 就业协议,自2004年1月1日起生效,由Quad/Graphics公司签署并在该公司之间生效。及James Joel Quadracci,经修订(参照表格S-4(Reg)的公司注册声明附录10.9而编入)。(第333-165259号)。 |
| | |
(10.3)++ | | 就业协议,自2004年1月1日起生效,由Quad/Graphics公司签署并在该公司之间生效。和Thomas J.Frankowski(参照表S-4(Reg.)的公司注册声明中的表10.12)。(第333-165259号)。 |
| | |
(10.4)++ | | 修正形式,自2016年9月15日起生效,由Quad/Graphics公司及其之间的就业协议生效。以及J.Joel Quadracci和Thomas J.Frankowski中的每一个人(参见公司截至2016年9月30日并于2016年11月2日提交的季度报告表10-Q表10.2)。 |
| | |
(10.5)++ | | James Joel Quadracci和Thomas J.Frankowski的行政人员薪金延续计划表格(参阅表表10.15)公司注册声明表S-4(Reg)。(第333-165259号)。 |
| | |
(10.6)++ | | 行政补充退休计划(参阅表S-4公司注册声明表表10.16)。(第333-165259号)。 |
| | |
(10.7)++ | | 四/图形公司2010年Omnibus激励计划,经过2019年5月20日的修订(参考该公司于2019年4月10日提交的关于附表14A的最终委托书的附录A)。 |
| | |
(10.8)++ | | 四人/图形公司股票期权授予协议的形式。2010年综合奖励计划(参照2010年12月16日公司关于8-K表的最新报告,并于2010年12月17日提交)。 |
| | |
(10.9)++ | | 股票期权和股利等值奖励协议的形式,根据Quad/Graphics,Inc.2010 Omnibus奖励计划(参照本公司截至2012年3月31日并于2012年5月10日提交的季度报告表10-Q表表10.1)。 |
| | |
(10.10)++ | | 根据Quad/Graphics,Inc.签订的限制性股票奖励协议的优先形式。2010年综合奖励计划(参照2010年12月16日公司关于8-K表的最新报告并于2010年12月17日提交)。 |
| | |
|
| | |
展览编号 | | 展品描述 |
(10.11)++ | | 根据Quad/Graphics,Inc.签订的限制性股票单位奖励协议的优先形式。2010年综合激励计划(参照表10 10.2纳入公司截至2012年3月31日的季度报告表10-Q,并于2012年5月10日提交)。 |
| | |
(10.12)++ | | 根据Quad/Graphics公司签订的递延股奖励协议的形式。2010年综合奖励计划(参照本公司2010年12月16日关于8-K表的最新报告,并于2010年12月17日提交)。 |
| | |
(10.13)++ | | 四人/图形公司下的绩效股票奖励协议的优先形式。2010 Omnibus奖励计划(参照2012年12月13日公司关于8-K表的最新报告,并于2012年12月19日提交)。 |
| | |
(10.14)++ | | 四人/图形公司下业绩单位奖励协议的优先形式。2010 Omnibus奖励计划(参照2012年12月13日公司关于8-K表格的最新报告表10.2),并于2012年12月19日提交)。 |
| | |
(10.15)++ | | 目前形式的限制性股票奖励协议下的四/图形,公司。2010 Omnibus奖励计划(参考该公司截至2014年3月31日的季度报告表10-Q并于2014年5月7日提交的表表10.1)。 |
| | |
(10.16)++ | | 目前形式的限制性股票单位奖励协议,根据四/图形,公司。2010 Omnibus奖励计划(参考该公司截至2014年3月31日并于2014年5月7日提交的季度报告表10-Q表中的表10至表10.2)。 |
| | |
(10.17)++ | | 目前形式的业绩共享奖励协议下的四方/图形,公司。2010 Omnibus奖励计划(参考该公司截至2014年6月30日的季度报告表10-Q并于2014年8月7日提交的表表10.1)。 |
| | |
(10.18)++ | | 目前形式的业绩单位奖励协议下的四方/图形,公司。2010 Omnibus奖励计划(参考该公司截至2014年6月30日的季度报告表10-Q并于2014年8月7日提交的表10.2)。 |
| | |
(10.19++ | | 目前形式的限制性股票单位奖励协议,与完全退休归属,在四/图形,公司。2010年综合激励计划(参照本公司截至2015年6月30日的季度报告表10)并于2015年8月5日提交。 |
| | |
(10.20)++ | | 四/图形公司行政裁决计划,自2016年9月15日起生效[参加者有:大卫·霍南、詹妮弗·肯特、埃里克·阿什沃斯、蕾妮·巴杜拉和凯利·范德博](参照截至2016年9月30日并于2016年11月2日提交的公司第10-Q表季度报告表10.1) |
| | |
(10.21)++ | | 四/图形公司两年期奖励补偿计划奖励协议的形式(参照公司截至2019年3月31日并于2019年5月1日提交的季度报表10-Q表表10)。 |
| | |
(21) | | Quad/Graphics公司的子公司。 |
| | |
(23) | | Deloitte&Touche LLP同意。 |
| | |
|
| | |
展览编号 | | 展品描述 |
(31.1) | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席执行官进行认证。 |
| | |
(31.2) | | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)或15d-14(A)认证首席财务官。 |
| | |
(32) | | 首席执行官和首席财务官根据美国法典第18章第1350条所作的书面陈述。 |
| | |
(99) | | 2020年年度股东大会委托书。[2019年12月31日起120天内,根据第14A条向证券交易委员会提交;除以参考方式具体纳入的范围外,2020年股东大会委托书不得视为作为本年度报告的一部分提交给证券交易委员会,其格式为表格10-K。] |
| | |
(101) | | 来自Quad/Graphics公司10-K表年度报告的财务报表。就2019年12月31日终了年度而言,采用内联可扩展业务报告语言(IXBRL)格式的可扩展业务报告语言(IXBRL)格式为:(1)合并业务报表;(2)综合收入(亏损)综合报表;(3)综合资产负债表;(4)现金流动综合报表;(5)股东权益综合报表;(6)合并财务报表附注;(7)文件和实体信息。 |
| | |
(104) | | 封面交互数据文件(在iXBRL中格式化,包含在表101中)。 |
______________________________
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并就此正式授权。第十九届日2020年2月.
|
| | | | |
| | | 四/图形公司 |
| | | | |
| | | | |
| | | 通过: | /S/J.Joel Quadracci |
| | | | J.Joel Quadracci |
| | | | 主席、总裁和首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,以下人员以登记人的身份和日期签署了本报告。
|
| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/J.Joel Quadracci | | 主席、总裁和首席执行官 | | 2020年2月19日 |
J.Joel Quadracci | | (特等行政主任) | | |
| | | | |
S/David J.Honan | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2020年2月19日 |
戴维·霍南 | | (首席财务主任) | | |
| | | | |
/S/Anne M.Bauer | | 执行主任兼首席会计干事 | | 2020年2月19日 |
安妮·鲍尔 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
/S/Mark A.Angelson | | 导演 | | 2020年2月19日 |
马克·安杰尔森 | | | | |
| | | | |
/s/Douglas P.Buth | | 导演 | | 2020年2月19日 |
道格拉斯·布思 | | | | |
| | | | |
/S/Kathryn Quadracci Flores | | 导演 | | 2020年2月19日 |
凯瑟琳·卡德拉契·弗洛雷斯 | | | | |
| | | | |
/S/John C.Fowler | | 导演 | | 2020年2月19日 |
约翰·福勒 | | | | |
| | | | |
/S/Stephen M.Fuller | | 导演 | | 2020年2月19日 |
斯蒂芬·富勒 | | | | |
| | | | |
/S/Christopher B.Harning | | 导演 | | 2020年2月19日 |
克里斯托弗·哈尼德 | | | | |
| | | | |
/s/Jay O.Rothman | | 导演 | | 2020年2月19日 |
杰·O·罗斯曼 | | | | |
| | | | |
/S/John S.Shiely | | 导演 | | 2020年2月19日 |
约翰·S·希利 | | | | |