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第1项

商业

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该公司还从事媒体宣传活动--包括电视、广播、数字和社交媒体、广告牌和印刷品。在当地法律和法规允许的范围内，这些媒体的努力得到了参与赞助的补充，这些赞助目前包括国家曲棍球联盟、波士顿红袜队、肯塔基州赛马会、波士顿马拉松、当地啤酒节、与行业有关的贸易展览和当地机构的宣传活动。公司广泛使用项目(横幅，霓虹灯标志，雨伞，玻璃器皿，展示件，标志和菜单架)旨在刺激冲动销售和持续的意识。

公司的核心慈善活动是塞缪尔亚当斯酿造美国梦。与美国最大的公司之一ACCION合作小额贷款机构，该项目通过获得商业资本、培训和新的市场机会，支持食品、饮料和酿造行业的小企业主。目标是帮助加强小企业，创造当地就业机会和建设充满活力的社区。自2008年塞缪尔·亚当斯酿造美国梦计划启动以来，该公司和ACCION公司合作，向2300多名小企业主提供了超过3600万美元的贷款，这些小企业主随后以96%以上的利率偿还了这些贷款。收到的贷款偿还额再投资于该计划。波士顿啤酒公司的员工与当地的商业伙伴和社区组织一起，为全国超过11000名企业主提供了指导和指导。这些努力帮助创造或维持了8 750多个当地就业机会。

这个公司麦芽中使用的大麦品种主要在美国和加拿大种植。将支持2020年麦芽需求的2019年北美大麦作物，在质量和数量方面总体上与历史上的长期平均水平一致，尽管加拿大关键地区的质量再次变化很大，在某些情况下低于长期平均水平。平均预定的2019年大麦

农作物价格与历史上的长期平均水平相当.相对于相对稳定的麦芽需求，北美的英亩和产量一直呈下降趋势。2019年期间，该公司向两家供应商购买了用于生产啤酒的大部分麦芽。该公司目前与其一家供应商有多年的合同，与其他供应商的协议。该公司还认为，还有其他麦芽供应商可以满足其需要。

。该公司使用来自欧洲的诺贝尔啤酒花品种生产许多塞缪尔亚当斯啤酒，还使用欧洲其他地区以及美国、英国和新西兰种植的啤酒花。高贵的啤酒花生长在几个特定的领域，公认的种植啤酒花具有优良的味道和香气特性。这些高贵的啤酒花包括哈勒陶-哈勒尔托尔，泰特南-泰特南格和斯帕特-斯帕特从德国和萨兹来自捷克共和国。美国的啤酒花，主要生长在太平洋西北部，即叶栅、栅栏辛科、百年纪念、奇努克、西特拉阿马里洛、勇士与摩西用于某些公司的啤酒和啤酒，南半球的啤酒花品种，银河和纳尔逊索文。传统的英国啤酒花，即东肯特高尔夫和麻瓜，也被用于某些公司的啤酒。其他啤酒花的来源和品种包括新的试验品种，如莲花和Bru1，还不时进行测试，并在某些啤酒中使用。公司使用各种形式的跳，包括跳小球，啤酒花颗粒和二氧化碳萃取物。

对于2019年收获的啤酒花作物，该公司预计将实现完全交付欧洲、美国和新西兰的啤酒花合同。公司试图维持一个供应必需的啤酒花品种为了限制意外减少新啤酒供应和采购啤酒花的风险，根据其对可能的短期需求的最佳估计。该公司将啤酒花库存分类为超过两年的其他长期资产的预测使用量。

本公司采用多种酵母菌菌株生产啤酒、硬质啤酒和硬质苹果酒。由于专利菌株如果被摧毁不能被替换，本公司通过在不同的生产地点和几个独立的实验室储存同一菌株的多种培养物来保护这些菌株。

该公司在其硬苹果酒中使用苹果的特殊品种和来源，它认为这些品种和来源对苹果的风味很重要。2019年，这些苹果主要来自欧洲和美国，包括法国的苦乐参半的苹果和意大利、华盛顿州和纽约的烹饪苹果。欧洲苹果以欧元计价，美国苹果以美元计价。其中一些苹果品种的供应有限，许多外部因素，包括天气条件、种植者从苹果转到其他作物、竞争对手的需求、政府管制和影响农业的立法，都可能影响价格和供应。由于气候条件，2019年欧洲某些地区的苹果产量低于历史的长期平均水平。美国2019年的苹果产量与历史上的长期平均水平一致。该公司已签订合同，以满足其2020年的预期需求，并预计将实现对这些合同的全面交付。

。本公司在生产其饮料时所使用的大部分其他原料保持着竞争的来源。

。本公司在供应某些包装材料(如罐头、玻璃和运输箱)方面保持着竞争的来源。本公司与某些供应商签订有限期限供应协议，以获得优惠价格.在2019年，皇冠和标签都是由一个单一的来源提供的；然而，该公司认为有其他供应商可供选择。

截至2019年12月28日，该公司雇用了16名以上的酿酒师来监督公司的酿造业务，并控制公司所有的啤酒厂和公司产品酿造的第三方啤酒厂的啤酒、硬质啤酒和硬苹果酒的生产。通常需要进行广泛的测试、品尝和评估，以确保公司的每一批啤酒、硬苹果酒和硬质啤酒都符合公司的标准。公司每个公司拥有的啤酒厂的质量控制实验室和支持小型水龙头室和当地啤酒厂与额外的集中实验室服务。

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第1A项.

危险因素

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•

将管理层的注意力转移到整合狗头作业上；

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•

扰乱公司现有业务和计划，或无法有效管理其扩大的业务；

•

确保、整合和吸收信息、金融系统、内部控制、业务、生产过程和产品，或狗头公司和生产线的分销渠道方面的失败、困难或延误；

•

主要狗鱼总雇员、供应商、分销商和饮酒者的潜在损失或对与供应商、分销商和饮酒者现有业务关系的其他不利影响；

•

可能无法将狗鱼头分销商完全纳入公司现有的批发商网络

•

如果公司扩大的业务未能实现公司估值模型中预测的增长前景、净收入、收益、成本或收入协同效应或其他财务结果，或延迟实现这些业绩，则对总体盈利能力产生不利影响；

•

从公司的其他战略举措中重新分配资本数额；

•

对获得的业务的未披露、或有或

•

由于采购会计调整、在会计核算中对交易或未来可能作出的不正确估计而产生的影响 注销 如果狗鱼头业务今后不按预期运作，或其他潜在的财务会计或报告影响，则有大量的商誉、无形资产和/或其他有形资产

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第1B项	未解决的工作人员意见

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第2项

特性

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第3项

法律程序

第4项

矿山安全披露

第5项	注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买

		年收益率 年终
公司名称/索引		12/26/15				12/31/16				12/30/17				12/29/18				12/28/19
波士顿啤酒公司			-30.55				-17.31				12.51				24.97				58.59
标准普尔500指数			0.77				11.07				21.83				-5.20				32.97
标准普尔500饮料指数			10.52				1.77				18.84				-3.29				23.99
同侪组			25.35				6.10				-13.68				-30.08				0.20

						索引回报 年终
公司名称/索引		底座 期间 12/27/14				12/26/15				12/31/16				12/30/17				12/29/18				12/28/19
波士顿啤酒公司			100				69.45				57.43				64.62				80.75				128.07
标准普尔500指数			100				100.77				111.92				136.35				129.26				171.88
标准普尔500饮料指数			100				110.52				112.48				133.67				129.27				160.29
同侪组			100				125.35				133.00				114.81				80.27				80.43

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持有A级和B级普通股的人有权获得股息。基础，只有在公司董事会宣布从合法可供支付的资金中提取资金时。自成立以来，公司一直没有支付股息，目前也没有预期在可预见的将来对其A类或B类普通股支付股息。

期间		共计 电话号码 股份 购进				平均 已付价格 每股				总人数 股份 作为产品的一部分购买的 公开宣布 计划或计划				美元等值 相关股份 可能还会被购买 根据有关图则或 节目 (单位：千)
2018年12月30日至2019年2月2日			116			$	127.05				—			$	90,335
2019年2月3日至3月2日			219				115.78				—				90,335
2019年3月3日至3月30日			13				187.54				—				90,335
2019年3月31日至5月4日			107				182.03				—				90,335
2019年5月5日至6月1日			79				175.67				—				90,335
2019年6月2日至29日			32				187.54				—				90,335
2019年6月30日至8月3日			73				114.14				—				90,335
2019年8月4日至8月31日			261				135.26				—				90,335
2019年9月1日至9月28日			—				—				—				90,335
2019年9月29日至11月2日			—				—				—				90,335
2019年11月3日至11月30日			—				—				—				90,335
2019年12月1日至12月28日			—				—				—				90,335
共计			900								0			$	90,335

 

 

 

 

 

 

以这种形式在本文件所包含的其他文件以及公司所作的口头陈述中，以“可能”、“预期”、“预期”、“继续”、“估计”、“项目”、“意愿”、“设计”和类似表述开头的陈述，旨在确定可能影响公司未来经营计划、业务战略、经营结果和财务状况的前瞻性陈述。这些陈述是基于公司目前对未来事件和情况的预期和估计，而公司对这些事件和情况不能给予任何坚定的保证。此外，任何前瞻性声明只在作出声明的日期进行说明，公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映未来的事件或情况。不应依赖前瞻性报表来预测未来的实际财务状况或结果。这些前瞻性陈述，就像任何前瞻性陈述一样，涉及可能导致实际结果的风险和不确定因素。

与那些预测或预期的大不相同。这些风险和不确定性包括上述因素和本表格中所列的其他信息。

据该公司估计，在截至2020年2月8日的6周内，向该公司报告的消耗量比2019年同期增加了约34%。不包括狗头撞击，损耗增加了28%。

公司的目标是2020年每股摊薄收益在10.70美元至11.70美元之间，不包括ASU的影响 ，但实际结果可能与这一目标相差很大。该公司预计2020年耗竭和发货量将增加15%至25%。不包括添加狗鱼头品牌，2020年的耗竭和运输量增长估计在11%至21%之间。该公司的目标是全国价格上涨1%至3%。2020年全年毛利率预计在49%至51%之间.该公司打算在2020年全年增加8 000万美元至9 000万美元的广告、促销和销售费用，比先前通报的6 500万美元至7 500万美元的估计数有所增加，其中不包括向分销商运送产品的运费增加。该公司打算在2020年增加对其品牌的投资，以配合它所看到的增长机会，但不能保证这种增加的投资将导致数量的增加。该公司估计2020年全年实际税率约为27%，不包括ASU的影响 稀释后每股收益根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)，有效税率没有明确规定。这些不应孤立地考虑或替代根据公认会计原则编制的稀释后每股收益和有效税率数据，也不应与其他公司计算类似名称的措施相比较。管理层相信各项措施为投资者和分析人士提供有意义和有用的资料，说明我们的前景，并有助对我们预测的财务表现进行逐期比较。稀释后每股收益有效税率不包括ASU的潜在影响这可能是重要的，并将在很大程度上取决于公司无法预测的未来事件，包括在行使股票期权时实现的时间和价值，以及授予这些期权时的公允价值。因此，由于ASU的不确定性和可变性的影响如果没有不合理的努力，公司将无法对这些问题进行协调。前瞻性措施。

		年终 (以千计，每桶除外)
		12月28日 2019												12月29日 2018												金额 变化				%变化				每桶 变化
桶出售			5,307												4,286												1,021				23.8	%
						每桶				净当量百分比 收入								每桶				净当量百分比 收入
净收入		$	1,249,824			$	235.51				100.0	%		$	995,649			$	232.30				100.0	%		$	254,175				25.5	%		$	3.21
货物成本			635,658				119.78				50.9	%			483,406				112.79				48.6	%			152,252				31.5	%			6.99
毛利			614,166				115.73				49.1	%			512,243				119.52				51.4	%			101,923				19.9	%			(3.79	)
广告、促销和销售费用			355,613				67.01				28.5	%			304,853				71.13				30.6	%			50,760				16.7	%			(4.12	)
一般和行政费用			112,730				21.24				9.0	%			90,857				21.20				9.1	%			21,873				24.1	%			0.04
资产减值净额			911				0.17				0.1	%			652				0.15				0.1	%			259				39.7	%			0.02
业务费用共计			469,254				88.42				37.5	%			396,362				92.48				39.8	%			72,892				18.4	%			(4.06	)
营业收入			144,912				27.31				11.6	%			115,881				27.04				11.6	%			29,031				25.1	%			0.27
其他(费用)收入，净额			(542	)			(0.10	)			0.0	%			405				0.09				0.0	%			(947	)			-233.8	%			(0.19	)
所得税准备金前的收入			144,370				27.20				11.6	%			116,286				27.13				11.7	%			28,084				24.2	%			0.07
所得税准备金			34,329				6.47				2.7	%			23,623				5.51				2.4	%			10,706				45.3	%			0.96
净收益		$	110,041			$	20.74				8.8	%		$	92,663			$	21.62				9.3	%		$	17,378				18.8	%		$	(0.88	)

 

 

 

 

截至2019年12月28日，净营收增长了254.2美元，至12.498亿美元，增幅为25.5%，而2018年12月29日终了年度的净收入为995.6美元，主要原因是发货量增加。

截至2019年12月28日止年度的总出货量为5，307，000桶，比2018年的4，286，000桶增加了23.8%，主要到期增加真正硬的塞尔泽茶和Twisted茶的出货量，并增加狗鱼头品牌，这部分被塞缪尔·阿达马斯和愤怒的果园品牌的减少所抵消。

截至2019年12月28日的年度，商品销售成本为每桶119.78美元，而2018年12月29日终了的年度为每桶112.79美元。2019年货物销售成本上涨6.99美元，即每桶6.2%，主要是由于第三方啤酒厂生产增加，以及公司拥有的啤酒厂临时劳动力增加，以支持品种包装数量的增加，部分抵消了公司拥有的啤酒厂节省成本的举措。

截至2019年12月28日的年度毛利润为每桶115.73美元，而2018年12月29日终了的年度为每桶119.52美元。截至2019年12月28日的年度毛利率为49.1%，而2018年12月29日终了年度的毛利率为51.4%。

截至2019年12月28日，广告、促销和销售支出增加了5，080万美元(16.7%)，达到355.6美元，而2018年12月29日终了的年度为304.9美元。增加的主要原因是对媒体、生产和当地营销的投资增加，薪金和福利费用增加，发行商的运费增加，因为数量增加，以及从2019年7月3日开始增加与狗鱼品牌有关的费用。

截至2019年12月28日，总务和行政支出增加了2190万美元(24.1%)，达到112.7美元，而2018年同期为9090万美元。增加的主要原因是狗鱼头交易相关费用770万美元，工资和福利费用的增加，以及从2019年7月3日开始的狗鱼总长和行政费用的增加。

该公司的实际税率从2018年12月29日终了年度的20.3%增加到2019年12月28日终了年度的23.8%。这一增长主要是由于2018年税收会计方法的改变所带来的有利影响。

由经营活动提供或用于经营活动的现金包括按一定条件调整的净收入其他项目，如折旧和摊销、股票补偿费用和相关的超额税收优惠等。包括在经营结果中的项目以及经营资产和负债的变化，如应收账款、库存、应付帐款和应计费用。

受损。公司进行年度减值测试在每个财政年度第三季度的年度减值测试计量日或在可能存在可能减值或使用寿命变化的情况下，具有无限期寿命的其他无形资产的使用寿命。

在酒精饮料行业，顾客计划和奖励是一种常见的做法。与客户方案和奖励措施有关的款项，根据支出的性质，作为净收入减少或作为广告、促销和销售费用入账。向经销商支付的顾客奖励和其他付款主要是基于某些营销和广告活动的表现。根据适用的国家法律法规，这些推广公司产品的活动可能包括但不限于商品摆放，样品，产品展示，在零售场所和餐点的促销活动，旅游和娱乐。在2019、2018和2017财政年度，向客户支付的与这些方案有关的金额分别为7 520万美元、5 550万美元和5 180万美元，分别记录为净收入减少额或广告、促销和销售费用共计7 520万美元、5 550万美元和5 180万美元。估计是根据每种类型的项目或客户的历史经验和预测经验，历史上一直与实际发生的成本一致。

客户奖励和其他付款主要是根据某些营销和广告活动的表现向经销商支付的。根据适用的国家法律法规，这些推广公司产品的活动可能包括但不限于商品摆放，样品，产品展示，在零售场所和餐点的促销活动，旅游和娱乐。2019、2018和2017年财政年度向客户支付的相关款项分别为3 120万美元、2 100万美元和2 160万美元。2019、2018和2017财政年度，该公司将其中某些成本分别记录为2 160万美元、1 390万美元和1 530万美元，作为净收入的削减额。收入净额确认的费用包括但不限于促销折扣、销售奖励和某些其他促销活动。广告、促销和销售费用中确认的费用包括销售点材料、样品和当地市场的媒体广告支出。这些费用通常在收到发票时记录为已发生的费用；但在期末需要某些估计数。估计是根据每种类型的项目或客户的历史经验和预测经验，历史上一直与实际发生的成本一致。

公司没有输入任何材料截至2019年12月28日的单张安排。

 

 

 

 

 

 

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了截至2019年12月28日公司对财务报告的内部控制特雷德威委员会赞助组织委员会和我们于2020年2月19日发布的报告对公司财务报告的内部控制提出了无保留的意见。

如财务报表附注B所述，2018年12月30日起，公司采用FASB会计准则更新 ，采用改进的回顾性方法。

该公司于2019年7月3日完成了对狗鱼总厂的收购，总价为3.36亿美元。本公司根据企业合并会计的收购方式对这笔交易进行了核算。因此，购买价格初步分配给根据其各自公允价值购置的资产和承担的负债，包括确定的102.3百万美元无形资产和由此产生的约108.8百万美元的商誉。在已确定的无形资产中，最重要的是一项价值9 850万美元的无限期品牌无形资产(“狗鱼头商标商标”)。该公司使用宽减专营权费方法估计狗鱼头商标商标的公允价值，这是一种具体应用现金流量贴现的方法，该方法要求管理层对收入增长预测作出重要的估计和假设，包括对收入增长预测的增长率。评估模型中使用的时间段、特许权使用费、贴现率和方法。

•

我们测试了对狗头商标商标估值控制的有效性，包括管理层对收入增长预测的控制、特许权使用费的选择、贴现率以及估值模型中使用的方法。

•

通过将预测结果与历史结果进行比较，并根据客观可验证的证据计算出独立的收入预测，评价了管理层对收入增长预测的合理性。

•

在公允价值专家的协助下，我们评估了收入增长预测、特许权使用费、贴现率和估价方法的合理性，具体方法如下：

•

测试用于确定收入增长预测的来源信息，特别是长期增长率、特许权使用费和贴现率，并检验计算的数学准确性。

•

为贴现率制定一系列独立的估计，并将其与管理层选择的贴现率进行比较。