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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
终了季度(二零二零年一月二十五日)
或
从_
委员会档案编号1-9656
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | ||||
登记人的电话号码，包括区号(734 ) 242-144 4
无
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改。)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类提交要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或较短的期限，要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
☒ | 加速过滤器 | ☐ | |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
是☐ 不含成本的☒
注明发行人每一类别普通股的流通股数目，截至最迟的切实可行日期：
班级 | 二零一零年二月十一日未完税 | |
普通股，面值1美元 | ||
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La-Z-男孩公司
表格10-Q第三四分之一财政2020
目录
页 编号(S) | ||
第I部财务资料(未经审计) | 3 | |
第1项 | 财务报表 | 3 |
综合损益表 | 3 | |
综合收益表 | 4 | |
合并资产负债表 | 5 | |
现金流动综合报表 | 6 | |
股本变动表 | 7 | |
合并财务报表附注 | 9 | |
附注1.列报基础 | 9 | |
附注2.购置 | 10 | |
附注3.限用现金 | 11 | |
附注4.清单 | 12 | |
说明5.租赁 | 12 | |
附注6.商誉和其他无形资产 | 14 | |
附注7.投资 | 14 | |
附注8.雇员福利 | 16 | |
注9.产品保证 | 16 | |
注10.以股票为基础的补偿 | 17 | |
附注11.累计其他综合损失 | 19 | |
附注12.收入确认 | 20 | |
注13.分段资料 | 23 | |
附注14.所得税 | 24 | |
附注15.每股收益 | 24 | |
注16.公允价值计量 | 25 | |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 28 |
关于前瞻性声明的警告性声明 | 28 | |
导言 | 28 | |
业务结果 | 30 | |
流动性与资本资源 | 34 | |
关键会计政策 | 36 | |
最近的会计公告 | 36 | |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第4项 | 管制和程序 | 37 |
第II部其他资料 | 38 | |
第1A项. | 危险因素 | 38 |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 38 |
第6项 | 展品 | 38 |
签名页 | 39 | |
2
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第一部分-财务资料(未经审计)
项目1.财务报表
La-Z-男孩公司
综合损益表
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
(未经审计的，以千元计的等额，每股数据除外) | 1/25/20 | 1/26/19 | 1/25/20 | 1/26/19 | ||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
销售、一般和间接行政费用 | ||||||||||||||||
营运收入 | ||||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||
其他费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税费用 | ||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
归属于La-Z-男孩公司的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本加权平均普通股 | ||||||||||||||||
归属于La-Z-Boy股份有限公司的基本净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释加权平均普通股 | ||||||||||||||||
稀释后每股可归因于La-Z-Boy公司的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所附综合财务报表说明是这些报表的组成部分。
3
目录
La-Z-男孩公司
综合收益表
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
(未经审计的数额(以千元计) | 01/25/20 | 01/26/19 | 01/25/20 | 01/26/19 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他综合收入(损失) | ||||||||||||||||
货币换算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
现金流量套期保值公允价值的变化，税后净额 | ( | ) | ||||||||||||||
有价证券未实现净收益，扣除税后 | ||||||||||||||||
养恤金摊销净额，扣除税后 | ||||||||||||||||
其他综合收入共计(损失) | ( | ) | ||||||||||||||
分配给非控制利益之前的综合收入总额 | ||||||||||||||||
非控股权综合收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
归属于La-Z-男孩公司的综合收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所附综合财务报表说明是这些报表的组成部分。
4
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La-Z-男孩公司
合并资产负债表
(未经审计的数额，以千计，票面价值除外) | 1/25/20 | 4/27/19 | ||||||
流动资产 | ||||||||
现金及等价物 | $ | $ | ||||||
限制现金 | ||||||||
应收账款，扣除备抵2 191美元(20/25/20)和2 180美元(4/27/19) | ||||||||
存货净额 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他无形资产净额 | ||||||||
递延所得税-长期 | ||||||||
使用权租赁资产 | ||||||||
其他长期资产净额 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
流动负债 | ||||||||
长期债务的当期部分 | $ | $ | ||||||
应付帐款 | ||||||||
租赁责任，短期 | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
租赁责任，长期 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股-5 000份授权；没有发行 | ||||||||
普通股，1美元面值-150，000美元；46，075英镑在1/25/20和46，955美元在4/27/19 | ||||||||
超过面值的资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
La-Z-男童股份有限公司股东权益总额 | ||||||||
非控制利益 | ||||||||
总股本 | ||||||||
负债和权益共计 | $ | $ | ||||||
所附综合财务报表说明是这些报表的组成部分。
5
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La-Z-男孩公司
现金流量表
九个月结束 | ||||||||
(未经审计的数额(以千元计) | 1/25/20 | 1/26/19 | ||||||
业务活动现金流量 | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
调整数，将净收入与(用于)业务活动提供的现金对账 | ||||||||
(收益)/资产处置损失 | ( | ) | ||||||
递延税的变动 | ||||||||
可疑账户备抵 | ||||||||
折旧和摊销 | ||||||||
股权补偿费用 | ||||||||
养恤金计划缴款 | ( | ) | ||||||
应收账款变动 | ( | ) | ||||||
库存变化 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他资产变动 | ( | ) | ||||||
应付款项的变化 | ||||||||
其他负债变动 | ( | ) | ||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动的现金流量 | ||||||||
资产处置收益 | ||||||||
保险收益 | ||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
购买投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售投资所得 | ||||||||
收购 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
来自融资活动的现金流量 | ||||||||
信贷贷款净收益 | ||||||||
偿还债务和融资租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
为股票和雇员福利计划发行的股票，扣除扣缴税款的股份 | ||||||||
购买普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于资助活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
汇率变动对现金及等价物的影响 | ( | ) | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | ( | ) | ||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | ||||||
补充披露非现金投资活动 | ||||||||
应付款项中包括的资本支出 | $ | $ | ||||||
所附综合财务报表说明是这些报表的组成部分。
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目录
La-Z-男孩公司
合并权益变动表
(未经审计，数额(千)) | 共同 股份 | 资本过剩 面值 | 留用 收益 | 累计其他 综合收入 (损失) | 非控制性 利益 | 共计 | ||||||||||||||||||
2019年4月27日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
净收入(损失) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
为股票和雇员福利计划发行的股票，扣除注销和预扣税后的股票 | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
购买391股普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
股票期权与限制性股票费用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
租赁累计效果调整，扣除税后(1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
某些所得税影响的重新分类(2) | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
申报和支付的股息(每股0.13美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年7月27日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
为股票和雇员福利计划发行的股票，扣除注销和预扣税后的股票 | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||||
购买335股普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
股票期权与限制性股票费用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
申报和支付的股息(每股0.13美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
宣布未支付的股息(每股0.13美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年10月26日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
净收入(损失) | — | — | — | |||||||||||||||||||||
其他综合收入(损失) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
为股票和雇员福利计划发行的股票，扣除注销和预扣税后的股票 | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||||
购买378股普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
股票期权与限制性股票费用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
申报和支付的股息(每股0.14美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
宣布未支付的股息(每股0.14美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
2020年1月25日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
(1) | 因采用ASU 2016-02而对先前销售/回租交易递延收益进行的累积效应调整。 |
(2) | “减税和就业法”的所得税效应从累计的其他综合收入(“AOCI”)重新分类为因采用ASU 2018-02而保留的收入。 |
7
目录
(未经审计的数额(以千元计) | 共同 股份 | 资本过剩 面值 | 留用 收益 | 累计其他 综合收入 (损失) | 非控制性 利益 | 共计 | ||||||||||||||||||
2018年4月28日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
其他综合(损失) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
为股票和雇员福利计划发行的股票，扣除注销和预扣税后的股票 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
购买257股普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
股票期权与限制性股票费用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
投资累积效应调整，扣除税后 | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
申报和支付的股息(每股0.12美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
2018年7月28日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
为股票和雇员福利计划发行的股票，扣除注销和预扣税后的股票 | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||||
购买121股普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
股票期权与限制性股票费用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
申报和支付的股息(每股0.12美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
宣布未支付的股息(每股0.12美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
2018年10月27日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
为股票和雇员福利计划发行的股票，扣除注销和预扣税后的股票 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
购买177股普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
股票期权与限制性股票费用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
申报和支付的股息(每股0.13美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
宣布未支付的股息(每股0.13美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年1月26日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
所附综合财务报表说明是这些报表的组成部分。
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目录
La-Z-男孩公司
合并财务报表附注(未经审计)
附注1：提出依据
所附的合并财务报表包括La-Z-Boy InCorporation的合并账户和我们多数拥有的子公司(统称为“公司”)。我们导出了2019年4月27日，我们已审计财务报表中的资产负债表。我们根据公认的会计原则编制中期财务信息，这些会计原则的应用与我们的财务报告中所反映的原则是一致的。2019向证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表格的年度报告，但这些信息并不包括普遍接受的会计原则所要求的所有披露信息。管理层认为，中期财务信息包括所有调整数和权责发生制，其中仅包括正常的经常性调整(除非另有披露)，这些调整和应计项目是公允列报各中期业绩表所必需的。所附财务报表中反映的中期结果不一定表明整个财政年度终了的业务结果。2020年4月25日.
为了进一步加强我们的供应链足迹，在2019年8月8日，我们宣布了我们的计划，关闭我们的雷德兰，加利福尼亚州软垫家具制造设施，并将生产转移到我们的其他北美工厂的可用能力。公司的红地软垫家具厂350 人口，约占10 %的La-Z-男孩品牌业务，总内饰生产，并制造躺椅，运动沙发和经典(高腿躺椅)。雷德兰工厂在2020年财政年度第二季度结束时停止生产，在2020年财政年度第三季度停止生产，该设施约为200,000 平方尺，卖给$10.8 百万，不计结帐费用。雷德兰地产的出售导致了$9.7 百万税前收益，记录在销售，一般和行政费用(“SG&A”)在我们的综合损益表中。此外，我们已将皮革裁剪和缝制业务从牛顿，密西西比州软垫家具厂转移到另一个北美剪裁和缝制设施。牛顿皮革切割缝制手术的移动影响了105 .的.525 那个地方的员工。
作为我们供应链优化计划的一部分，我们可能会招致符合ASC 420、退出或处置成本义务下的退出和处置成本的费用。作为重组活动组成部分和直接归因于重组活动的其他费用不符合退出和处置费用的资格，例如加速折旧、资产减值和其他增量费用。在第一个九在2020财政年度的几个月里，我们确认了与这项倡议相关的税前开支。$5.3 百万在销售成本之内。这些费用不属于ASC 420项下的撤离和处置费用。
在…2020年1月25日，我们拥有二 私人控股的初创公司，这两家公司都是可变的利益实体。我们亦持有购买下列公司普通股的认股权证：一 这些公司。我们没有将这两家公司的结果合并在我们的财务报表中，因为我们没有权力指导那些对这两家公司的经济业绩影响最大的活动，因此，我们不是这些公司的主要受益者。
会计公告2020
下文段落所述的会计准则更新(“ASU”)对我们的会计政策和合并财务报表及相关披露产生了重大影响。
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02租约(主题842)，要求承租人在资产负债表上记录所有经营租赁。根据这一标准，承租人必须为租赁期间使用标的资产的权利和合同租赁付款的相应负债记录资产。我们在2020年财政年度第一季度采用了这一标准，采用了修改后的追溯方法。详情见附注5。
9
目录
下表汇总了财政年度采用的更多的华硕公司。2020，但对我们的会计政策或合并财务报表及相关披露没有重大影响。
ASU | 描述 | |
ASU 2017-06 | 计划会计：确定福利养恤金计划(主题960)、确定缴款养恤金计划(专题962)、卫生和福利福利计划(主题965)：雇员福利计划总信托报告 | |
ASU 2017-12 | 衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进 | |
ASU 2018-02 | 损益表-报告综合收入(主题220)：从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响 | |
ASU 2018-07 | 薪酬-股票薪酬(主题718)：对非雇员股票支付会计的改进 | |
ASU 2018-13 | 公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化 | |
ASU 2018-16 | 衍生工具和套期保值(主题815)：将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数互换(OIS)作为套期保值会计基准利率 | |
会计公告尚未通过
下表汇总了我们尚未通过的其他会计声明，但我们认为不会对我们的会计政策或合并财务报表及相关披露产生重大影响。
ASU | 描述 | 收养日期 | ||
ASU 2016-13 | 金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量 | 2021财政年度 | ||
ASU 2018-14 | 补偿.退休福利.确定的福利计划.总则(副标题715-20)：对确定福利计划的披露要求的更改 | 2022年财政 | ||
ASU 2019-12 | 所得税(主题740)：简化所得税会计 | 2022年财政 | ||
ASU 2020-01 | 投资-股票证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生工具和对冲(主题815)：澄清主题321、主题325和主题815之间的相互作用 | 2022年财政 | ||
后续事件
2020财政年度第三季度结束后，一 在我们最大的客户中，他们公开声明，他们正积极与债权人、投资者和房东探讨各种选择，以便继续为客户服务。截至2020年财政年度第三季度末，我们从这一客户处收到的交易应收账款约为$7 百万我们正在监测这一快速发展的情况，包括通过与这位客户的直接讨论，而在本文件提交之日，根据我们所掌握的所有信息，我们相信所欠的金额是……2020年1月25日，都是物质上的收藏品。
附注2：收购
在此期间，我们没有完成任何收购。九结束的几个月2020年1月25日.
Joybird获取
2018年7月30日，我们完成了对Stich工业公司的收购。(“Joybird”)，一家电子商务零售商和软垫家具制造商，负责保证现金支付。$75 百万的周转金调整数$2.5 百万。我们在2019财政年度第三季度从交易结束时代管的数额中得到了周转资本调整数。我们收购Joybird是为了更好地为在线销售环境中的增长做好准备，同时提高我们在千禧和第十代消费者中的知名度，同时利用我们的供应链资产。
保证付款包括现金付款的截止日期$37.5 百万在考虑购买价格时(减去周转金调整数)，$7.5 百万在预付赔偿金中，以及假设$5.0 百万将在两年 在收购之后。剩下的$25 百万将在五 每年分期付款$5 百万在收购周年纪念日，第一笔收购是在2020年财政年度第一季度支付的。合并协议还包括二 根据Joybird在2021财政年度和2023财政年度的财务表现，我们将获得未来的盈利机会.
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目录
这个$7.5 百万的保留四 Joybird创始人，现在是我们的员工，如果他们中的一个或多个在两年 在收购之后。我们正在摊销$7.5 百万对SG&A费用在两年的保留期内以直线为基础.除了保证现金付款$75 百万，我们在收购之日记录了一项或有代价负债。$7.5 百万，这反映了获得的机会在收购之日的公允价值。我们还记录了一项有限寿命的无形资产$6.4 百万反映获得的快乐鸟的公允价值®商品名称，我们将在其使用寿命内按直线法摊销SG&A费用。八年 。或有代价的未折扣范围是零 到$65 百万并基于Joybird在2021和2023财政年度的销售和盈利能力。随后调整的公允价值或有考虑将影响SG&A费用在我们的综合损益表。
我们录了$78.8 百万与Joybird收购相关的善意，主要与我们期望的整合收购的协同效应以及这些协同效应的预期未来利益有关。Joybird的有限寿命无形资产和商誉资产不得因联邦所得税的目的而扣减。我们把Joybird运营部门包括在我们的其他业务活动中，我们在我们的公司和其他可报告的部门中报告这些业务活动。
请参阅附注6.商誉和其他无形资产和附注16.关于与Joybird有关的或有考虑、商誉和无形资产估值的进一步信息。
下表汇总了收购之日Joybird的采购价格分配情况：
(未经审计，数额(千)) | Joybird获取 | |||
公允价值： | ||||
现金(结账时支付) | $ | |||
保证付款 | ||||
获取收益 | ||||
承担法律责任 | ||||
营运资本调整 | ( | ) | ||
总公允价值 | ||||
已确认的资产和负债数额假定： | ||||
盘存 | ||||
其他流动资产 | ||||
财产、厂房和设备 | ||||
有限活贸易名 | ||||
其他长期资产 | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||
客户存款 | ( | ) | ||
其他流动负债 | ( | ) | ||
其他长期负债 | ( | ) | ||
可识别的净负债共计 | ( | ) | ||
善意 | $ | |||
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附注3：限制现金
我们限制将现金存入银行，作为某些信用证的抵押品。我们所有的信用证都在未来12个月内到期，但我们希望在这些信用证到期后续签一些信用证。
(未经审计，数额(千)) | 1/25/20 | 1/26/19 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
限制现金 | ||||||||
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | $ | ||||||
附注4：盘存
清单摘要如下：
(未经审计的数额(千元)) | 1/25/20 | 4/27/19 | ||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在制品 | ||||||||
成品 | ||||||||
FIFO库存 | ||||||||
FIFO超过LIFO | ( | ) | ( | ) | ||||
总库存 | $ | $ | ||||||
附注5：租赁
在2020年财政年度的第一季度，我们通过了ASU 2016-02、租约(主题842)和所有相关修正案。该指南要求承租人将其资产负债表上的所有租赁确认为使用权(“ROU”)资产和租赁负债。
本公司为零售商店、配送中心、仓库、工厂、陈列室和办公场所租赁房地产。我们还为拖拉机/拖车、IT和办公设备以及车辆租赁设备。我们根据我们控制已确定资产的使用的权利和我们从使用所确定的资产中获得实质所有经济利益的权利来确定合同是否在一开始就包含租赁。我们大部分的房地产租赁都包括提前更新或终止的选择。我们评估这些方案，以确定我们是否有合理的把握，根据所有相关的经济和金融因素行使这些选择。符合这些标准的任何选项在租约开始时都包括在租约条款中。
我们的大部分租约没有隐含在租约中的利率。因此，为了衡量我们的ROU资产和租赁负债，我们采用高于美国国债借款利率的利差来确定我们的增量借款利率。在租赁中隐含利率的情况下，我们将使用该利率作为租赁的贴现率。我们的一些租约包含根据消费物价指数或销售百分比计算的可变租金。由于这些成本的变化性质，它们不包括在ROU资产和租赁负债的计量中。
公司选择采用过渡指导下允许的实际权宜之计，放弃重报比较期，不重新评估在通过之前签订的租约。此外，在确定ROU资产和租赁负债时，我们选择了实用的权宜之计，不将租赁和非租赁部分分开。我们亦已作出会计政策选择，在资产负债表上不承认最初期限为1年或以下的租契的ROU资产及租赁负债，而这些负债会在租约期内以直线方式列支。
与租赁有关的补充资产负债表信息：
(未经审计的数额(千元)) | 1/25/20 | |||
经营租赁 | ||||
ROU资产 | $ | |||
短期租赁负债 | ||||
长期租赁负债 | ||||
融资租赁 | ||||
ROU资产 | $ | |||
短期租赁负债 | ||||
长期租赁负债 | ||||
12
目录
按部门分列的ROU资产如下：
(未经审计的数额(千元)) | 1/25/20 | |||
装潢 | $ | |||
案件货物 | ||||
零售 | ||||
公司及其他 | ||||
ROU资产总额 | $ | |||
租赁费用的组成部分如下：2020年1月25日:
(未经审计的数额(千元)) | 季度结束 | 九个月结束 | ||||||
经营租赁成本 | $ | $ | ||||||
融资租赁成本 | ||||||||
短期租赁费用 | ||||||||
可变租赁成本 | ||||||||
减：分租收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁费用总额 | $ | $ | ||||||
下表列出了补充租赁披露情况：
截至2020年1月25日止的9个月 | ||||||||
(未经审计的数额(千元)) | 经营租赁 | 融资租赁 | ||||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | $ | ||||||
新的ROU资产引起的租赁负债 | — | |||||||
1/25/20 | ||||||
(未经审计的数额(千元)) | 经营租赁 | 融资租赁 | ||||
加权平均剩余租约期限(年数) | ||||||
加权平均贴现率 | % | % | ||||
下表列出截至目前为止的未折现现金流量。2020年1月25日，以及我们在租约上的最低契约义务2019年4月27日:
1/25/20 | 4/27/19 | |||||||||||||||
(未经审计，数额(千)) | 营运租契 | 融资租赁 | 营运租契 | 融资租赁 | ||||||||||||
一年内 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
一年后两年内 | ||||||||||||||||
两年后三年内 | ||||||||||||||||
三年后，四年内 | ||||||||||||||||
四年后五年内 | ||||||||||||||||
五年后 | ||||||||||||||||
租赁付款总额 | $ | $ | ||||||||||||||
减：利息 | ||||||||||||||||
租赁债务总额 | $ | $ | ||||||||||||||
13
目录
附注6：商誉和其他无形资产
我们的综合资产负债表上有以下商誉：
报告部分/股 | 相关获取 | |
室内装饰段 | 在联合王国和爱尔兰收购批发业务 | |
零售部分 | 收购La-Z-男孩家具画廊®主要商店 | |
公司及其他 | 收购Joybird | |
以下是九结束的几个月2020年1月25日:
(未经审计，数额(千)) | 装潢 段段 | 零售 段段 | 企业 和其他 | 共计 善意 | ||||||||||||
2019年4月27日结余 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
购置调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
翻译调整 | ||||||||||||||||
2020年1月25日余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
我们的综合资产负债表上有以下无形资产：
报告部分/股 | 无形资产 | 有用寿命 | ||
室内装饰段 | 主要是从我们在英国和爱尔兰的批发业务中获得客户关系。 | 可摊销的使用寿命不超过15年 | ||
案件货物部分 | 美国德鲁®商标名称 | 无限期 | ||
零售部分 | 重新获得的拥有和经营La-Z-男童家具画廊的权利®主要商店 | 无限期 | ||
公司及其他 | 乔伯德®商标名称 | 可摊销超过8年的使用寿命 | ||
以下是我们其他无形资产的滚转九结束的几个月2020年1月25日:
(未经审计，数额(千)) | 无限期- 活下来 贸易 人名 | 有限- 活下来 贸易 名字 | 无限期- 活下来 重获 权利 | 其他 无形 资产 | 共计 其他 无形 资产 | |||||||||||||||
2019年4月27日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
摊销 | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
翻译调整 | — | — | ||||||||||||||||||
2020年1月25日余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
附注7：投资
我们有目前和长期的投资，目的是提高我们的现金回报，以及为我们的非限定福利退休计划、我们的高管递延薪酬计划和我们的业绩补偿退休计划的未来义务提供资金。我们的短期投资包括在其他流动资产中，我们的长期投资也包括在我们综合资产负债表上的其他长期资产中。
14
目录
我们还持有其他投资，包括以成本为基础的优先股。二 私人控股的初创公司。在2020年财政年度的第三季度，我们确认了一项非临时性的减值。$6.0 百万的全部成本基值。一 这些私人控股的初创公司。减值损失在其他收入(费用)中确认，扣除合并损益表的净额。详情请参阅附注16，公允价值计量。
以下是我们的投资摘要：
(未经审计的数额(千元)) | 1/25/20 | 4/27/19 | ||||||
短期投资： | ||||||||
有价证券 | $ | $ | ||||||
持有至到期投资 | ||||||||
短期投资总额 | ||||||||
长期投资： | ||||||||
有价证券 | ||||||||
成本法投资 | ||||||||
长期投资总额 | ||||||||
投资总额 | $ | $ | ||||||
投资以提高现金回报率 | $ | $ | ||||||
为补偿/退休计划提供资金的投资 | ||||||||
其他投资 | ||||||||
投资总额 | $ | $ | ||||||
以下是按投资类型分列的未实现收益、未实现损失和公允价值的汇总：
1/25/20 | 4/27/19 | |||||||||||||||||||||||
(未经审计的数额(千元)) | 毛额 未实现 收益 | 毛额 未实现 损失 | 公允价值 | 毛额 未实现 收益 | 毛额 未实现 损失 | 公允价值 | ||||||||||||||||||
权益证券 | $ | $ | (6,000 | ) | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||
固定收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
证券总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
(未经审计的数额(以千元计) | 1/25/20 | 1/26/19 | 1/25/20 | 1/26/19 | ||||||||||||
销售收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已实现收益毛额 | ||||||||||||||||
已实现损失毛额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
以下是按合约期限划分为可供出售的固定收益有价证券的公允价值摘要：
(未经审计的数额(以千元计) | 1/25/20 | |||
一年内 | $ | |||
在两到五年内 | ||||
六到十年内 | ||||
此后 | ||||
共计 | $ | |||
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附注8：雇员福利
养恤金
第四季度财政2019，我们终止了我们为符合条件的工厂小时雇员在我们的La-Z-男孩经营单位的规定福利养老金计划。在计划终止方面，我们结清了该计划下的所有未来义务，方法是将一笔总付给选择领取这些款项的合格参与人，并将该计划下的任何剩余福利义务转移给一家评级很高的保险公司。
第二季度财政2020，我们收到了税前退税$1.9 百万来自保险公司，表示在财政年度第四季度结清的预期福利债务的超额支付。2019。退款作为其他收入(费用)的一个组成部分记录在我们的综合损益表中。
本季度没有与终止的养恤金计划有关的定期养恤金净费用九结束的几个月2020年1月25日. 本季度和 九结束的几个月2019年1月26日，定期养恤金费用净额如下：
季度结束 | 九个月结束 | |||||||
(未经审计的数额(以千元计) | 01/26/19 | 01/26/19 | ||||||
服务成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
净摊销 | ||||||||
定期养恤金净费用 | $ | $ | ||||||
除服务费用外，定期养恤金净费用的组成部分包括在其他收入(费用)中，净额列在我们的综合损益表中。服务成本在我们的综合损益表中记录在销售成本中。
员工休假策略更改
附注9：产品保证
当我们确认销售授权产品的收入时，我们将承担产品保证的估计责任。我们根据我们的历史索赔经验对新产品的未来保修要求进行评估，并为先前销售的产品提供任何额外的预期未来成本。我们将维修费用纳入我们的责任估算，包括材料、人工和执行维修所需的间接费用，以及与向客户交付修复产品有关的任何费用。过关90 %我们的保修责任与我们的装潢部分有关，因为我们通常保证我们的产品不受缺陷的影响。一年 关于织物和皮革，从一个到十年 在垫子和垫子上，并对某些机构和框架提供有限的终身保修。我们的装潢部分保证包括与我们的零件有关的人工费用。一年 。我们对Joybird销售的大多数产品的缺陷提供有限的终身保修，这是我们公司和其他结果的一部分。对于我们所有的制造商保证，保修期从消费者收到我们的产品开始。我们在作出估计时使用相当大的判断力，当知道差异时，我们会记录实际和估计成本之间的差异。
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目录
我们的产品保修责任变更的对账情况如下：
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
(未经审计的数额(以千元计) | 01/25/20 | 01/26/19 | 01/25/20 | 01/26/19 | ||||||||||||
截至本期间开始时的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收购 | ||||||||||||||||
本期间应计项目 | ||||||||||||||||
本报告所述期间的定居点 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
截至本期结束时的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2020年1月25日和2019年4月27日，我们包括$14.3 百万和$13.9 百万在我们的综合资产负债表上的应计费用和其他流动负债中，我们的产品保修责任分别为，其余部分包括在其他长期负债中。我们在上表所列期间记录了权责发生制，主要是为了反映与在各自期间发出的保证有关的费用。
注10：股票补偿
下表汇总了我们在综合损益表中确认的所有未付赠款的股票补偿费用总额：
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
(未经审计，数额(千)) | 01/25/20 | 01/26/19 | 01/25/20 | 01/26/19 | ||||||||||||
股权奖励费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
以负债为基础的赔款费用 | ( | ) | ||||||||||||||
股票补偿费用总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股票期权。我们248,662 股票期权给员工在2020财政年度第一季度，我们有股票期权未兑现之前的赠款。财政方面2020，我们已经改变了赠款组合，包括更少的股票期权，并以限制性股份取代了这些奖励。我们将股票期权作为基于股权的奖励，因为当它们被行使时，它们将以普通股结算。我们确认股票期权在归属期内的补偿费用等于我们的赔偿委员会批准奖励之日的公允价值。我们股票期权的转归期为一到四年 在退休时加速归属。符合退休资格的雇员的归属日期是他们符合退休标准之日的较晚日期或发放补助金的财政年度结束之日。在转归期内，我们会加速发放予符合退休资格的雇员的选择权的开支，而费用则由授予日期起至其退休资格日期止，或超过十个月 在批给日期之后，以较长的期间为准。我们根据我们雇员的没收历史估计没收率，并相信它们将近似于未来的结果。我们使用Black-Schole期权定价模型估算员工股票期权在授予之日的公允价值，该模型要求管理层做出一定的假设。我们根据我们的普通股的历史波动来估计预期的波动性。我们根据股票期权的合同条款和预期的员工锻炼趋势来确定平均预期寿命。我们将无风险利率建立在美国国债发行的基础上，其期限等于赠款之日假定的预期寿命。
我们采用以下假设计算2020年财政第一季度授予的股票期权的公允价值：
(未经审计) | 2020财政年度赠款 | |||
无风险利率 | % | |||
股利率 | % | |||
预期寿命(以年份计) | ||||
股票价格波动 | % | |||
每股公允价值 | $ | |||
股票增值权(“非典”)自2014财政年度以来，我们没有向员工发放SARS，但2013财政年度和2014财政年度的非典未获批准。所有尚未解决的严重急性呼吸系统综合症均已完全归属，任期为十年 。非典将在演习时以现金支付，因此，我们将非典列为基于负债的奖励，我们在每个报告期结束时将其重新计量为公允价值。
17
目录
在2013财政年度和2014财政年度，我们分别在截至2013年4月27日和2014年4月26日的财政年度的10-K表格年度报告中描述了非典。截至2020年1月25日，我们有7,149 和13,869 非典分别颁发2013财政年度和2014财政年度奖。这些奖励已超过预期寿命，并将根据其内在价值重新计量为公允价值，即报告所述期间最后一天我们普通股的市场价值减去行使价格，直到演习日期或合同期限日期的较早。在…2020年1月25日，2013财政年度和2014财政年度奖励的每股内在价值为$20.59 和$13.50 分别。
限制性股票。我们166,649 第一次向雇员发放限制性股票的股份九2020年财政年度的几个月。我们也有股份的限制股票已发行，从以前的赠款。我们免费向员工发行限制性股票，股票在托管账户中持有，直到归属期结束。如果收件人的雇用在代管期内结束(死亡或伤残除外)，则该股份将免费退还给公司。我们将限制性股票奖励解释为股权奖励，因为当它们归属时，它们将以普通股结算。第一批限制性股票的加权平均公允价值九2020财政年度的几个月$30.41 每股，我们普通股在批出之日的市值。我们根据我们雇员的没收历史估计没收率，并相信它们将近似于未来的结果。我们确认在授予日相等于公允价值的转归期内限制性股票的补偿费用。限制性股票奖励归属于25 %每年开始一年 从授予日期起四年 .
限制性股票单位在2020财政年度的第二季度，我们批准了28,332 对我们的非雇员董事的限制股票单位。董事离开董事会时，这些受限制的股票单位归属。我们将这些受限制的股票单位列为股权奖励，因为当它们归属时，它们将以我们普通股的股份结算。我们根据批地当日普通股的市价计算及确认补偿费用。$31.77 .
业绩股。在2020财政年度的第一季度，我们批准了155,605 以业绩为基础的股票。我们也有表现为基础的股票奖励，从以前的赠款。这些补助金的支付取决于我们的财务状况(80 %)和一个基于市场的条件，即我们的股东对我们股票的投资相对于其他上市公司的投资所获得的总回报(20 %)。绩效共享机会范围从50 %如果满足最低绩效要求，员工的目标奖励最多为200 %基于特定业绩期内实现某些财务和股东回报目标的目标奖励，这通常是三财政年度。
我们把基于业绩的股票列为股权奖励，因为当它们归属时，它们将以普通股结算。我们根据我们雇员的没收历史估计没收率，并相信它们将近似于未来的结果。对于基于业绩目标的结果归属的股票，考虑到我们满足业绩目标的概率，我们作为补偿成本支出了股票的公允价值，即在授予业绩期间内确认的奖励之日的公允价值。我们在财政年度给予的每一份奖励的公允价值2020以达到绩效目标为基础的背心是$28.68 ，我们的普通股在我们给予奖励之日的市值减去我们预期在股票归属前支付的股息。对于基于市场条件的股票，我们使用蒙特卡洛估值模型来估计每只股票在授予之日的公允价值。蒙特卡洛估值模型使用多个模拟来评估我们实现不同股票价格水平的概率，以确定我们相对于同行组的预期绩效排名。对于根据市场状况归属的股票，不论市场状况是否最终得到满足，我们在转归期内，除估计的没收额外，还会支付补偿成本。在蒙特卡罗模型的基础上，确定了财政拨款日的公允价值。2020根据市场情况批出的股份是$38.75 .
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目录
附注11：累计其他综合收入(损失)
截止季度累计其他综合收入(亏损)活动2020年1月25日，和2019年1月26日，如下：
(未经审计，数额(千)) | 翻译调整 | 现金流量套期保值公允价值的变化 | 有价证券未变现收益(亏损) | 净养老金摊销和精算净损失 | 累计其他综合损失 | |||||||||||||||
2019年10月26日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
改叙前的变动 | — | — | ||||||||||||||||||
重新归类为净收入的数额 | — | ( | ) | |||||||||||||||||
税收效应 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他可归因于La-Z-男孩公司的综合收入 | ||||||||||||||||||||
2020年1月25日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
2018年10月27日余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
改叙前的变动 | — | |||||||||||||||||||
重新归类为净收入的数额 | — | |||||||||||||||||||
税收效应 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他可归因于La-Z-男孩公司的综合收入 | ||||||||||||||||||||
2019年1月26日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
的累计其他综合收入(损失)中的活动九结束的几个月2020年1月25日，和2019年1月26日，如下：
(未经审计，数额(千)) | 翻译调整 | 现金流量套期保值公允价值的变化 | 有价证券未变现收益(亏损) | 净养老金摊销和精算净损失 | 累计其他综合损失 | |||||||||||||||
2019年4月27日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
改叙前的变动 | — | — | ||||||||||||||||||
某些所得税影响的重新分类(1) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
重新归类为净收入的数额 | — | ( | ) | |||||||||||||||||
税收效应 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他可归因于La-Z-男童公司的综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2020年1月25日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
2018年4月28日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
改叙前的变动 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||
投资累积效应调整(2) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||
重新归类为净收入的数额 | — | |||||||||||||||||||
税收效应 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他可归因于La-Z-男童公司的综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2019年1月26日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
(1) | 减税和就业法案的所得税效应被从AOCI重新分类为保留收益，因为ASU 2018-02的采用。 |
(2) | 投资的累积效应调整包括：$ |
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我们将有价证券的未实现损益从累积的其他综合亏损重新归类为通过其他收入(费用)实现的净收益，在合并损益表中将现金流量对冲的公允价值的变化重新归类为销售成本的净收益，并通过其他收入(费用)将养恤金摊销净额重新归类为净收益。
非控股权的构成如下：
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
(未经审计，数额(千)) | 1/25/20 | 1/26/19 | 1/25/20 | 1/26/19 | ||||||||||||
截至本期间开始时的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | ||||||||||||||
截至本期结束时的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附注12：收入确认
我们的收入主要来自产品销售。我们报告产品销售网络的折扣，并确认当控制(与产品相关的权利和义务)传递给客户。对于销售到家具零售商或分销商，控制通常转让时，我们的产品。在我们直接销售给最终消费者的情况下，产品的控制权通常是在交货时转让的。
对于运输和装卸活动，我们选择适用ASC 606-10-25-18B中允许的会计政策选择，即允许一个实体将运输和装卸活动作为履行活动(而不是承诺的货物或服务)来核算，即使这些活动是在货物控制权转让之后进行的。我们在根据这次选举确认收入时支付运费和手续费。
对于销售税，我们选择适用ASC 606-10-32-2A中允许的会计政策选择，这允许实体从交易价格的计量中排除对某一特定创收交易征收并与其同时征收的所有税收，包括销售、使用、消费税、增值税和特许税(统称销售税)。这使我们能够提供这些特定税种的收入净额。
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目录
下表按产品类别和部门或单位分列我们的收入：
截至二0二0年一月二十五日止的季度 | ||||||||||||||||||||
(未经审计，数额(千)) | 装潢 | 案件货物 | 零售 | 企业 和其他 | 共计 | |||||||||||||||
移动装潢家具 | $ | $ | — | $ | $ | — | $ | |||||||||||||
固定室内装潢家具 | ||||||||||||||||||||
卧室家具 | — | |||||||||||||||||||
餐厅家具 | — | |||||||||||||||||||
偶然家具 | ||||||||||||||||||||
其他(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
冲销 | ( | ) | ||||||||||||||||||
合并净销售额 | $ | |||||||||||||||||||
截至二零一九年一月二十六日止的季度 | ||||||||||||||||||||
装潢 | 案件货物 | 零售 | 企业 和其他 | 共计 | ||||||||||||||||
移动装潢家具 | $ | $ | — | $ | $ | — | $ | |||||||||||||
固定室内装潢家具 | ||||||||||||||||||||
卧室家具 | — | |||||||||||||||||||
餐厅家具 | — | |||||||||||||||||||
偶然家具 | ||||||||||||||||||||
其他(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
冲销 | ( | ) | ||||||||||||||||||
合并净销售额 | $ | |||||||||||||||||||
(1) | 主要包括送货收入、广告收入、版税、零部件、配件、后处理产品、关税附加费、折扣和补贴、退税和其他销售激励措施。 |
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目录
截至2020年1月25日止的9个月 | ||||||||||||||||||||
(未经审计，数额(千)) | 装潢 | 案件货物 | 零售 | 企业 和其他 | 共计 | |||||||||||||||
移动装潢家具 | $ | $ | — | $ | $ | — | $ | |||||||||||||
固定室内装潢家具 | ||||||||||||||||||||
卧室家具 | — | |||||||||||||||||||
餐厅家具 | — | |||||||||||||||||||
偶然家具 | ||||||||||||||||||||
其他(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
冲销 | ( | ) | ||||||||||||||||||
合并净销售额 | $ | |||||||||||||||||||
截至2019年1月26日止的9个月 | ||||||||||||||||||||
装潢 | 案件货物 | 零售 | 企业 和其他 | 共计 | ||||||||||||||||
移动装潢家具 | $ | $ | — | $ | $ | — | $ | |||||||||||||
固定室内装潢家具 | ||||||||||||||||||||
卧室家具 | — | |||||||||||||||||||
餐厅家具 | — | |||||||||||||||||||
偶然家具 | ||||||||||||||||||||
其他(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
冲销 | ( | ) | ||||||||||||||||||
合并净销售额 | $ | |||||||||||||||||||
(1) |
移动装潢家具-包括软垫家具的总收入，如躺椅、沙发、相思台、椅子、扇形和模组，这些家具有一种可以使产品后部倾斜或延伸产品脚的机制。这一总收入包括对La-Z男孩家具画廊的销售。®商店(包括公司所有的商店)，La-Z男孩舒适工作室的经营者®地点，英格兰定制舒适中心的地点，其他主要经销商，独立零售商，和最终消费者。
固定室内装潢家具-包括软垫家具的总收入，如沙发、沙发、椅子、扇形、模组和没有机械装置的脚凳。这一总收入包括对La-Z男孩家具画廊的销售。®商店(包括公司所有的商店)，La-Z男孩舒适工作室的经营者®地点，英格兰定制舒适中心的地点，其他主要经销商，独立零售商，和最终消费者。
卧室家具-包括一般在卧室发现的家具的总收入，例如床、箱子、梳妆台、床头柜和长椅。这一总收入包括对La-Z男孩家具画廊的销售。®商店(包括公司所有的商店)、独立零售商和终端消费者。
餐厅家具-包括餐厅通常使用的家具的总收入，如餐桌、餐椅、储藏室和凳子。这一总收入包括对La-Z男孩家具画廊的销售。®商店(包括公司所有的商店)、独立零售商和终端消费者。
偶然家具-包括家庭用品家具的总收入，如鸡尾酒桌、椅子边、沙发桌、端桌和娱乐中心。这一总收入包括对La-Z男孩家具画廊的销售。®商店(包括公司所有的商店)、独立零售商和终端消费者。
在…2020年1月25日，我们的综合资产负债表包括$25.3 百万我们报告为其他应收账款。这些其他应收款是我们在履行履行义务之前有权得到的其余考虑。在财政开始时2020，我们有$17.0 百万其他应收款。
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目录
在确认收入之前，我们从最终消费者那里获得客户存款，在某些情况下，我们有无条件的权利在履行履约义务之前收取订单价格的其余部分，从而导致递延收入(统称为“合同责任”)。在…2020年1月25日，我们包括$60.9 百万客户存款和$25.3 百万在我们的综合资产负债表上的应计费用和其他流动负债中的递延收入。在2020年财政开始时，我们$42.8 百万客户存款和$17.0 百万递延收入。在本季度和九结束的几个月2020年1月25日我们确认$0.5 百万和$55.0 百万分别与我们的合同责任余额有关2019年4月27日.
我们选择了ASC 606-10-32-18中所允许的实际权宜之计，允许一个实体承认承诺的考虑金额，而无需调整合同期限为一年或一年以下的重大融资部分的影响。由于我们的合同通常不到一年，而且没有重要的融资部分，因此我们没有调整考虑因素。
附注13：段信息
我们的可报告操作部分是室内装潢部分，凯斯货物部分和零售部分。
室内装饰段。我们的装潢部分是我们最大的商业部门，主要由二 运营部分：LA-Z-Boy，我们最大的运营部门，以及我们的英国子公司的运营部门.室内装潢部分也包括我们的国际批发业务。我们将这些操作段聚合为一 可报告段，因为它们在经济上是相似的，因为它们满足确定可报告段的其他聚合标准。我们的装潢部分生产和进口软垫家具，如躺椅和运动家具，沙发，相思，椅子，分段，模组，脚凳和卧铺沙发。室内装潢部分直接销售给La-Z-男孩家具画廊。®经营La-Z男孩舒适工作室的商店®地点和英格兰定制舒适中心的地点，主要经销商，和广泛的其他独立零售商横截面。
案例部分。我们的案例部分包括一 以下销售家具的运营部门三 品牌：美国德鲁®哈麦斯®和金凯®。凯斯商品部门是一家进口、营销者和经销商的家具(木制品)，如卧室套，餐厅套，娱乐中心和偶尔件，并生产一些协调的软垫家具。凯斯商品部分直接销售给主要经销商，以及La-Z-男孩家具画廊。®商店，以及其他独立零售商的广泛横截面。
零售部分。我们的零售部门包括一 运营部分由我们的155 公司所有的La-Z-男孩家具画廊®商店。零售部门主要销售软垫家具，以及一些家具和其他配件，通过这些商店销售给最终的消费者。
公司及其他。公司和其他包括人力资源、信息技术、财务和法律等公司职能的分担费用，以及通过与获准使用La-Z-Boy的公司签订的特许权使用费协议而产生的收入。®各种产品的品牌名称。我们认为我们的公司职能是其他商业活动，并将它们与我们在香港的全球贸易公司和电子商务零售商Joybird等其他不重要的业务部门合并在一起。Joybird是一家电子商务零售商，生产软垫家具，如沙发、沙发、椅子、搁脚凳、卧铺沙发和床，以及进口家具，比如偶尔的桌子和其他配件。Joybird主要通过其网站www.joybird.com在线销售给最终消费者。公司及其他公司的运营部门中没有一个符合可报告部门的要求。
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下表按部门分列销售和营业收入(损失)：
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
(未经审计的数额(以千元计) | 1/25/20 | 1/26/19 | 1/25/20 | 1/26/19 | ||||||||||||
销售 | ||||||||||||||||
室内装饰部分： | ||||||||||||||||
对外部客户的销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
部门间销售 | ||||||||||||||||
室内装饰部分销售 | ||||||||||||||||
个案物品部分： | ||||||||||||||||
对外部客户的销售 | ||||||||||||||||
部门间销售 | ||||||||||||||||
案例部分销售 | ||||||||||||||||
零售部分销售 | ||||||||||||||||
公司和其他： | ||||||||||||||||
对外部客户的销售 | ||||||||||||||||
部门间销售 | ||||||||||||||||
公司及其他销售 | ||||||||||||||||
冲销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
合并销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
营业收入(损失) | ||||||||||||||||
室内装饰段 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
案件货物部分 | ||||||||||||||||
零售部分 | ||||||||||||||||
公司和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
合并营业收入 | ||||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附注14：所得税
附注15：每股收益
某些以股票为基础的补偿奖励，使其持有人有权在归属之前获得不可没收的股息，则被视为参与证券。在财政之前2020我们授予限制性股票奖励，其中包含不可剥夺的非既得股股息权利，并要求我们使用两类方法在计算基本普通股收益时纳入这些参与证券。我们在财政上给予的限制性股票奖励2019和财政2020没有不可剥夺的股息权利，因此不被视为参股证券.财政限制股票奖励的股利2019和财政2020现在，并将继续以托管方式持有，直到股票奖励归属，届时我们将支付任何累积股息。
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以下是我们在计算每股基本收益和稀释收益时使用的分子和分母的对账情况：
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
(未经审计，数额(千)) | 1/25/20 | 1/26/19 | 1/25/20 | 1/26/19 | ||||||||||||
分子(碱性和稀释)： | ||||||||||||||||
归属于La-Z-男孩公司的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分配给参与证券的收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可供普通股股东使用的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母： | ||||||||||||||||
基本加权平均普通股 | ||||||||||||||||
加： | ||||||||||||||||
或有普通股 | ||||||||||||||||
股票期权稀释 | ||||||||||||||||
稀释加权平均普通股 | ||||||||||||||||
每股收益： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
上述或有普通股的价值反映出，如果有关的业绩期间是报告所述期间，我们将根据业绩为基础的股份奖励条款向雇员发放普通股的稀释效应。
附注16：公允价值计量
会计准则要求我们根据用于评估金融资产和负债的投入，将金融资产和负债分为三类之一：
• | 一级-金融资产和负债，其价值是根据我们有能力进入的活跃市场中相同资产和负债的未经调整的市场价格计算的。 |
• | 第二级-金融资产和负债，其价值依据的是非活跃市场的报价，或在资产或负债的整个时期内可观察到的模型投入。 |
• | 第三级-金融资产和负债，其价值以价格或估值技术为基础，所需投入对总体公允价值计量既不可观测又具有重要意义。 |
会计准则要求，在进行公允价值计量时，我们在可用的情况下使用可观察的市场数据。当用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同层次时，我们将公允价值计量划分为对计量具有重要意义的最低层次。我们确认在报告所述期间结束时公允价值等级之间的转移。
除了按公允价值定期记录的资产和负债外，我们还必须以公允价值记录非经常性资产和负债。当有减值指标时，我们以公允价值计量非金融资产，如其他无形资产、商誉和其他长期资产，只有在确认减值损失时才以公允价值记录这些资产。
下表列出按公允价值计算的资产和负债的公允价值等级。2020年1月25日和2019年4月27日。在提出的任何一段期间内，都没有从第1级、第2级或第3级调入或转出。
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2020年1月25日 | ||||||||||||||||||||
公允价值计量 | ||||||||||||||||||||
(未经审计，数额(千)) | 一级 | 2级 | 三级 | NAV(1) | 共计 | |||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
有价证券 | $ | $ | $ | — | $ | $ | ||||||||||||||
持有至到期投资 | — | — | — | |||||||||||||||||
成本法投资 | — | — | — | |||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||
或有代价负债 | $ | — | $ | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||||
2019年4月27日 | ||||||||||||||||||||
公允价值计量 | ||||||||||||||||||||
(未经审计的数额(千元)) | 一级 | 2级 | 三级 | NAV(1) | 共计 | |||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
有价证券 | $ | $ | $ | — | $ | $ | ||||||||||||||
持有至到期投资 | — | — | — | |||||||||||||||||
成本基础投资 | — | — | — | |||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||
或有代价负债 | $ | — | $ | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||||
(1) | 某些有价证券投资按公允价值计量，按实际权宜之计，按每股净资产计算。 |
在…2020年1月25日和2019年4月27日我们持有有价证券，目的是提高我们的现金回报率，并为我们的非限定福利退休计划的未来义务提供资金，以及有价证券，以资助我们的高管递延薪酬计划和业绩补偿退休计划的未来义务。我们还持有其他固定收益和成本基础投资。
我们的一级和二级证券的公允价值计量是根据活跃市场的报价，以及通过经纪人报价和独立估值提供者得出的，乘以不包括任何交易费用的股份数量。
在…2020年1月25日，我们的三级资产包括非上市优先股二 私人持股的初创公司，以及购买普通股的认股权证一 这些私人控股的初创公司。我们的三级投资的公允价值不容易确定，因此我们估计公允价值为成本减去减值(如果有的话)，加上或减去与同一发行人进行的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变动所引起的调整。
在本季度终了期间2019年10月26日，我们额外投资了一笔$0.5 百万一家私人控股的初创公司。随后和本季度终了期间2020年1月25日，对于同一被投资方，我们记录了一项减值费用$6.0 百万对于确定的全部账面价值，投资的价值是无法收回的。对于非市场化的股权投资，公允价值的衡量需要重要的判断，包括对已确定的影响投资公允价值的事件或情况的定量和定性分析。除其他因素外，我们还评估了被投资方满足业务里程碑的能力、财务状况和短期前景(包括被投资方使用现金的比率)、被投资方是否需要以较低的估值获得额外资金，以及被投资方经营业务的竞争环境。
本季第3级资产的公允价值并无其他变动。九结束的几个月2020年1月25日.
我们的三级负债包括我们的或有考虑责任从Joybird收购。我们根据2021财政年度和2023财政年度的未来收入和收益估算或有考虑负债。公允价值是用收益法的一种变化来确定的，这种方法被称为实物期权法，在此方法中，收入和收益在风险中性的框架下用几何布朗运动来模拟收益和收益。对于每条模拟路径，根据管理层对实现收入和收益里程碑的概率估计来计算潜在的盈利支付，然后使用以下贴现率将其贴现到估值日期。4.2 %2021财政年度里程碑
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和4.7 %2023财政年度的里程碑。在第一阶段，我们的第三级负债的公允价值并没有改变。九2020年财政年度的几个月。然而，我们与收购的Joybird业务相关的整合工作花费的时间比预期的要长。根据我们在第四季度或更频繁地每年测试非金融资产的政策，如果确定了减值指标，我们将在下个季度对Joybird业务进行一次审查，其中将包括未来的收入和收益预测，并可能导致调整或有考虑负债的公允价值以及与Joybird有关的无形资产和商誉。
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项目2.管理层对财务状况和结果的讨论和分析 行动的执行情况
我们准备了管理层的讨论和分析，以帮助理解我们的财务结果。应与所附的合并财务报表和合并财务报表的有关说明一并阅读。在一份关于前瞻性声明的警告说明之后，我们首先介绍我们的主要业务，然后讨论我们的运营结果、流动性和资本资源，以及关键的会计政策。
关于前瞻性声明的警告性声明
La-Z-Boy公司及其子公司(单独或集体、“我们”、“我们”或“公司”)在本报告中作前瞻性发言，其代表可不时作口头前瞻性发言。一般来说，前瞻性陈述包括关于可能的或假定的未来行动、事件或行动结果的信息.更具体地说，前瞻性声明可以包括以下方面的信息：
未来收入、利润和现金流量 | 未来经济绩效 |
未来销售 | 再加工工业与进口趋势 |
再资本充足性与财政资源成本 | 新的管理计划及策略性措施 |
前瞻性声明还包括“预期”、“相信”、“估计”、“希望”、“计划”、“可能”、“打算”和“预期”或类似的表述。关于所有前瞻性陈述，我们主张保护1995年“私人证券诉讼改革法”所载前瞻性声明的安全港。
由于若干因素，实际结果可能与我们预期或预测的结果大相径庭，其中包括：(A)消费者信心和人口结构的变化；(B)衰退的可能性；(C)房地产和信贷市场的变化及其对我们的客户、消费者和供应商的影响；(D)国际政治动荡、恐怖主义或战争；(E)能源和其他商品价格的波动；(F)物流对进出口的影响；(G)税率、利率和汇率变动；(H)股票市场的变化影响我们的盈利能力和有效税率；(1)业务因素，如供应、劳工或分销中断(如港口罢工)；(J)包括税法在内的立法变化，或国内或国际监管环境或贸易政策的变化，包括新的或增加的关税、关税、报复性关税、贸易限制以及终止或重新谈判影响我们业务的双边和多边贸易协定；(K)采用新的会计原则；(L)火灾、恶劣天气或其他自然事件，如飓风、地震、洪水、龙卷风和海啸；(M)我们在国内外采购、运输或进口或材料的能力增加了运输或进口、织物卷、皮革皮或裁缝织物和皮具的成本；(N)信息技术的转换或系统故障以及我们从系统故障中恢复的能力；(O)我们的品牌意识和营销方案的影响；(P)发现我们产品的缺陷导致制造、召回活动、名誉损害或保修费用增加；(Q)因我们的产品据称存在缺陷而引起的诉讼；(R)不寻常或重大的诉讼；(S)我们寻找新的La-Z-男孩家具画廊的能力®商店(或店主)和谈判新的或现有地点的优惠租赁条款；(T)通过我们的电子商务计划增加交易量的能力；(U)潜在商誉或无形资产减值的影响；和(V)我们的年度报告第1A项讨论的问题2019年4月27日，以及在我们向美国证交会提交的报告中不时发现的其他因素。我们不承担更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是反映新的信息或新的发展，还是出于任何其他原因。
导言
我们的生意
我们是全球领先的躺椅生产商，也是美国第二大住宅家具制造商/经销商。.La-Z-男孩家具画廊®商店零售网络是美国第三大单一品牌家具零售商。.我们生产、销售、进口、出口、销售和零售室内装潢家具产品。®英国金凯®，和欢乐鸟®贸易。此外，我们还进口、销售和零售配件和木制品(木制品)家具产品。 金凯®，美国德鲁®哈麦斯®，和欢乐鸟®贸易。截至2020年1月25日，我们有六主要制造地点及六美国的地区配送中心二在墨西哥的设施，以支持我们的快速市场和定制战略。截至2020年财政年度第二季度末，我们关闭了位于加利福尼亚州雷德兰的工厂。我们设有批发销售处，负责在英国和爱尔兰销售我们的产品。我们还在泰国参加了两家支持我们国际业务的合资企业：一家经营制造设施，另一家经营
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批发销售处。我们在香港经营一家全球性贸易公司，通过与亚洲供应商建立和保持关系，以及确定效率和储蓄机会，帮助我们管理亚洲供应链。我们还与亚洲的几家供应商签订了合同，生产支持我们纯进口模式的产品。
我们的产品销往美国、加拿大和美国的家具零售商或分销商。60其他国家，包括英国、中国、澳大利亚、韩国和新西兰，通过我们拥有和经营的商店以及我们的网站www.la-z-bo.com和www.chobird.com直接向消费者开放。我们零售分销战略的核心是我们的网络355La-Z-男孩家具画廊®商店和559La-Z-男孩舒适工作室®地点，每个致力于营销我们的La-Z男孩品牌产品。我们认为这个专用空间是“专有的”。我们拥有155La-Z-男孩家具画廊®商店。其余的La-Z-男孩家具画廊®商店，以及所有559La-Z-男孩舒适工作室®地点是独立拥有和经营的。La-Z-男孩家具画廊®商店通过将La-Z-Boy家具的风格、舒适和质量与我们现有的设计服务结合起来，帮助消费者布置他们的家。La-Z-男孩舒适工作室®地点是在大型独立零售商中定义的空间，致力于展示和销售La-Z-Boy品牌产品。总共，我们大约有790万专门用于在北美销售La-Z-Boy品牌产品的专有建筑面积。我们也有大约270万在美国和加拿大以外的面积面积，致力于销售La-Z-Boy品牌产品。我们的其他品牌，英国、美国德鲁、哈姆贝斯和金凯都可以通过许多相同的商店销售，其中大约一半的销售来自La-Z-Boy家具画廊。®商店网络。金凯和英格兰有他们自己的专用专卖店程序602销售点和大约180万平方英尺的专有楼面空间。总的来说，我们的专有楼面面积大约包括1 250万世界各地的平方尺。Joybird主要在网上销售产品，并拥有有限的专有零售展厅空间，用于开发其品牌。
我们的目标是通过执行我们的战略计划为我们的股东提供长期价值。我们战略计划的基础是在我们业务的所有领域推动盈利的销售增长。
我们以下列方式推动增长：
• | 我们的品牌分销渠道，包括La-Z-男孩家具画廊®商店网络和La-Z男孩舒适工作室®地点，我们的店内存储格式。我们预计这一主动行动将通过增加公司拥有的商店数量在我们的零售部门产生增长，并随着我们的专有分销网络的扩大而在我们的批发装潢部门产生增长。我们不仅专注于增加店面数量，还致力于将现有门店升级为我们的新概念设计。 |
• | 我们公司拥有的零售业务。我们正在通过改善商店一级的执行和收购现有的La-Z-Boy家具画廊来增加同店销售额，从而扩大这一业务。®开设新的La-Z-男孩家具画廊®商店，主要是在可以通过我们的地区分销中心服务的市场，在那里我们看到了增长的机会，或者我们相信我们有机会进一步的市场渗透。 |
• | 我们独特的多渠道分销网络。除了我们的品牌分销渠道，2,200其他经销商销售La-Z-Boy产品，为我们提供多渠道分销的好处.这些店面包括业内一些最知名的品牌，包括艺术范、内布拉斯加家具市场和斯伦贝斯兰。我们的其他品牌，英国，美国德鲁，哈姆贝斯和金凯，享受通过许多相同的销售渠道。我们相信，通过这些零售渠道，我们的品牌有着巨大的增长潜力。 |
• | 我们的时尚产品，包括固定的软垫家具，在我们的生活中非常舒适。®营销活动。虽然我们以我们标志性的躺椅而闻名，但它们只占我们销售额的不到一半，我们相信我们有潜力扩大我们其他产品的销售。为了刺激增长，我们的生活舒适®营销活动的特点是名人品牌大使克里斯汀贝尔，并侧重于扩大我们的数字营销和电子商务能力，以建立流量跨越我们的多种数字和物理属性。我们正在推动整个数字平台的变革，以改善用户体验，特别关注客户浏览我们广泛的产品种类、根据自己的喜好定制产品、寻找商店购买或在www.la-z-bo.com上购买产品的方便性。 |
• | 我们的创新产品，包括耐沾污的清洁™和环保环保的™面料和我们的动力产品，其中包括无线手遥控器，双机构和铰接头枕。。我们的创新，二重奏®，这是一条革命性的产品线，它的特点是固定家具的外观，只要按下按钮就能俯卧。我们致力于整个业务的创新，为了支持这些努力，我们于2019年1月在田纳西州代顿校区开设了我们的新的最先进的创新中心。 |
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• | 我们以多元化的网上策略参与及利用网上家具销售的增长。。2018年7月30日，我们收购了Joybird，一家领先的电子商务零售商和软垫家具制造商，使我们能够在不断变化的在线销售环境中实现增长，并使我们能够更好地接触千禧一代和第十代消费者，并利用我们的供应链资产。此外，我们继续通过la-z-bo.com和其他数字播放器，如WayFair和Amazon，增加La-Z-Boy家具的在线销售。 |
我们的可报告操作部分是室内装潢部分，凯斯货物部分和零售部分。
• | 室内装饰段。我们的装潢部分是我们最大的业务部门，主要由两个运营部分组成：la-Z-Boy，我们最大的运营部门，以及我们在英国的子公司的运营部门。室内装潢部分也包括我们的国际批发业务。我们将这些操作段聚合成一个可报告的部分，因为它们在经济上是相似的，而且它们符合确定可报告部分的其他聚合标准。我们的装潢部分生产和进口软垫家具，如躺椅和运动家具，沙发，相思，椅子，分段，模组，脚凳和卧铺沙发。室内装潢部分直接销售给La-Z-男孩家具画廊。®经营La-Z男孩舒适工作室的商店®地点，英格兰定制舒适中心的地点，主要经销商，和广泛的其他独立零售商横截面。 |
• | 案例部分。我们的家具部由一个经营部门组成，销售三个品牌的家具：美国德鲁(AmericanDrew)。®哈麦斯®和金凯®。凯斯商品部分是一个进口商，营销者和经销商的案件货物(木材)家具，如卧室套，餐厅套，娱乐中心和偶尔件，并生产一些定制的软垫家具。凯斯商品部分直接销售给主要经销商，以及La-Z-男孩家具画廊。®商店，以及其他独立零售商的广泛横截面。 |
• | 零售部门。我们的零售部门由一个业务部门组成，其中包括我们的155公司所有的La-Z-男孩家具画廊®商店。零售部门主要通过这些商店向最终消费者销售软垫家具，以及一些案件货物和其他配件。 |
• | 公司及其他。其他包括人力资源、信息技术、财务和法律等公司职能的分担费用，以及通过与获准使用La-Z-Boy的公司签订的特许权使用费协议而产生的收入。®各种产品的品牌名称。我们认为我们的公司职能是其他商业活动，并已将其与其他微不足道的业务部门合并，包括我们在香港的全球贸易公司和电子商务零售商Joybird。Joybird生产和销售软垫家具，如沙发、相思用品、椅子、脚凳、卧铺沙发和床，还进口和销售家具，如临时桌子和其他配件。Joybird主要通过其网站www.joybird.com向终端消费者销售产品。目前，包括在公司和其他公司中的运营部门都不符合可报告部门的要求。 |
业务结果
财税2020 第三季度与财政比较2019 第三四分之一
La-Z-男孩公司
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||
(未经审计的数额(千)，百分比除外) | 01/25/20 | 01/26/19 | % 变化 | 01/25/20 | 01/26/19 | % 变化 | ||||||||||||||
销售 | $ | 475,856 | $ | 467,582 | 1.8 | % | $1,336,701 | $1,291,610 | 3.5 | % | ||||||||||
营业收入 | 52,313 | 40,843 | 28.1 | % | 105,336 | 92,503 | 13.9 | % | ||||||||||||
营运保证金 | 11.0 | % | 8.7 | % | 7.9 | % | 7.2 | % | ||||||||||||
销售
合并销售增加830万美元和4 510万美元在第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与一年前同期相比。2020年财政年度销售额的增长主要是由于我们的零售部门的销售增长，我们的装潢部分的关税附加费收入增加，以及Joybird的销售额增加。另外，第一次销售九2020财年的几个月包括了2019财年第二季度的收购，包括我们的零售部门和Joybird的收购。
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营运保证金
营业利润率，按营业收入占销售的百分比计算，增加了。230个基点和70个基点在第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与一年前同期相比。
● | 毛利率，按毛利占销售的百分比计算，增加了。140个基点在两个第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与一年前同期相比。 |
• | 我们合并销售组合的变化改善了毛利率60个基点和100个基点第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与上一财政年度同期相比。这一优势是由我们的零售部门和Joybird的增长所驱动的，它们的毛利率高于我们的装潢和家具部分。 |
• | 在两个第三季度和第一季度九在2020年财政年度的几个月里，内部毛利率受到供应链通胀压力的影响，这些压力被效率和大宗商品成本降低所抵消。此外，上一年度第三季度还包括了一次福利，原因是我们的员工休假政策发生了变化，而本季度员工休假政策的缺位导致今年第三季度和今年前9个月的装潢部分毛利率下降。 |
• | 抵消这些好处的部分原因是我们的案例部分毛利率下降，主要原因是海运成本上升以及关税成本上升对某些偶尔出现的表格造成的影响。 |
• | 在我们的供应链计划中，我们确认了制造业务从封闭的设施转移到其他生产地点所产生的成本。第三季度和第一季度九在2020年财政年度的几个月中，毛利率分别下降了20个基点和40个基点。 |
● | SG&A支出占销售额的百分比下降90个基点第三季度增加了70个基点在第一个九几个月的财政2020，与一年前同期相比。 |
• | 我们合并销售组合的变化增加了SG&A费用占销售额的百分比70个基点和140个基点第三季度和第一季度九与上一财政年度同期相比，分别为2020财政年度的几个月。这一增长是由我们的零售部门的增长和对Joybird的收购所推动的，它们的SG&A费用占销售额的百分比高于我们的装潢和家具部分。 |
• | 我们的雷德兰设施的出售，带来了970万美元的税前收益。200个基点第三季度和2020年财政年度前9个月，SG&A支出占销售额的百分比分别提高了70个基点。 |
• | 在2019年财政年度的第三季度，我们确认了一次性的收益380万美元由于我们的员工休假政策发生了变化，2020年财政年度没有这一政策，导致了一个比较性的变化。80个基点而SG&A在今年第三季度和前9个月的销售额分别增长了30个基点。 |
我们将在下一节讨论每一段的结果。
室内装饰段
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||
(未经审计的数额(千)，百分比除外) | 01/25/20 | 01/26/19 | % 变化 | 01/25/20 | 01/26/19 | % 变化 | ||||||||||||||||
销售 | $ | 336,696 | $ | 334,448 | 0.7 | % | $ | 950,967 | $ | 944,939 | 0.6 | % | ||||||||||
营业收入 | 46,512 | 34,566 | 34.6 | % | 104,859 | 90,602 | 15.7 | % | ||||||||||||||
营运保证金 | 13.8 | % | 10.3 | % | 11.0 | % | 9.6 | % | ||||||||||||||
销售
室内装潢部分的销售额增加了220万美元和600万美元在第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与一年前同期相比。由于关税税率的提高，我们的关税附加费分别增加了0.7%和1.4%。第三季度和第一季度九与去年同期相比，2020年财政年度分别为几个月。在本财政年度开始时，来自中国的货物的关税税率提高到25%，而前一年的比较期为10%。在2020年财政年度第三季度，单位数量增加了0.3%，但因宣传活动增加而被抵消。在2020财政年度的前9个月，我们经历了一个不利的变化
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产品组合，这推动了我们的较高价格的产品，包括动力运动沙发和皮革产品的销售较低，并转向固定沙发和部门。
营运保证金
经营利润率增加350个基点和140个基点在第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与一年前同期相比。
● | 毛利率增加60个基点和50个基点在第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与一年前同期相比。 |
• | 我们供应链的通胀压力被2020年财政年度第三季度和前9个月的效率所抵消。 |
• | 较低的原材料商品价格为市场提供了80个基点和110个基点的收益。第三季度和第一季度九分别在2020年财政年度的几个月。 |
• | 部分抵消了这一点，与我们的供应链优化倡议有关的确认成本导致毛利率下降了30个基点和60个基点。第三季度和第一季度九分别在2020年财政年度的几个月。 |
• | 此外，上一年度第三季度由于员工休假政策的变化，第三季度和今年前9个月的总利润分别下降了40个基点和10个基点。 |
● | SG&A支出占销售额的百分比下降290个基点和90个基点在第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与一年前同期相比，主要原因是出售雷德兰基金的税前收益为970万美元。部分抵消了这一点，前一年第三季度包括了一次福利，这是由于我们员工休假政策的变化，而2020年财政政策的缺失导致今年第三季度和今年前9个月分别增加了40个基点和20个基点。 |
案例部分
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||
(未经审计的数额，以千计，百分比除外) | 01/25/20 | 01/26/19 | % 变化 | 01/25/20 | 01/26/19 | % 变化 | ||||||||||||||||
销售 | $ | 28,115 | $ | 28,065 | 0.2 | % | $ | 84,640 | $ | 87,828 | (3.6 | )% | ||||||||||
营业收入 | 2,534 | 3,332 | (23.9 | )% | 7,336 | 10,173 | (27.9 | )% | ||||||||||||||
营运保证金 | 9.0 | % | 11.9 | % | 8.7 | % | 11.6 | % | ||||||||||||||
销售
凯斯商品部门的销售持平第三2020年财政季度，但有所减少320万美元在第一个九几个月的财政2020，与一年前同期相比。首九个月的减少，主要是由于某些受较高电费影响的临时表的销售量减少。
营运保证金
经营利润率下降290个基点在两个第三季度和第一季度九几个月的财政2020与一年前同期相比。
● | 毛利率下降330个基点和290个基点在第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与一年前同期相比，主要原因是海运费用较高，以及较高的关税成本对某些偶尔出现的表格造成的影响。 |
● | SG&A支出占销售额的百分比是40个基点较低的第三2020年财政季度，第一季度持平九几个月的财政2020，与一年前同期相比，主要原因是由于销售额下降而进行的自律支出。部分抵消了这一点，前一年第三季度包括了一次福利，这是由于我们员工休假政策的变化，而2020年财政政策的缺失，导致今年第三季度和今年前9个月分别增加了70个基点和20个基点。 |
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零售部分
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||
(未经审计的数额(千)，百分比除外) | 01/25/20 | 01/26/19 | % 变化 | 01/25/20 | 01/26/19 | % 变化 | ||||||||||||||||
销售 | $ | 167,494 | $ | 159,417 | 5.1 | % | $ | 458,894 | $ | 418,331 | 9.7 | % | ||||||||||
营业收入 | 16,383 | 14,158 | 15.7 | % | 33,272 | 25,179 | 32.1 | % | ||||||||||||||
营运保证金 | 9.8 | % | 8.9 | % | 7.3 | % | 6.0 | % | ||||||||||||||
销售
零售部门的销售额增加了810万美元和4 060万美元在第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与一年前同期相比。销售额的增加第三四分之一财政2020与一年前同期相比，主要原因是5.5%，或860万美元，在改进的流量趋势和在商店层面持续强劲的执行力的推动下，同店销售的增长。同一商店交付的销售包括所有目前活跃的商店的销售，这些商店已经在每一个可比较的时期开放。第一次销售九几个月的财政2020比一年前同期增加的主要原因是2 230万美元从收购的商店和3.6%同店销售增加，或1 860万美元.
营运保证金
经营利润率增加90个基点和130个基点在第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与一年前同期相比。
● | 毛利率增加80个基点和40个基点在第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与一年前同期相比，主要原因是产品组合良好，购置费较低。 |
● | SG&销售支出占销售额的百分比有所提高10个基点和90个基点在第三季度和第一季度九几个月的财政2020与一年前同期相比，我们能够更好地利用我们的固定成本(主要是入住率和广告)来增加交付的销售额。第一阶段的改进九2020财年的几个月，主要原因是收购商店的运营成本低于我们现有门店的SG&A支出占销售额的百分比。部分抵消了这一点，前一年第三季度包括了一次福利，这是由于我们员工休假政策的变化，而2020年财政政策的缺失导致今年第三季度和今年前9个月分别增加了60个基点和20个基点。 |
公司和其他
季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||
(未经审计的数额(千)，百分比除外) | 01/25/20 | 01/26/19 | % 变化 | 01/25/20 | 01/26/19 | % 变化 | ||||||||||||||||
销售 | $ | 25,669 | $ | 22,849 | 12.3 | % | $ | 70,532 | $ | 49,092 | 43.7 | % | ||||||||||
公司间冲销 | (82,118 | ) | (77,197 | ) | (6.4 | )% | (228,332 | ) | (208,580 | ) | (9.5 | )% | ||||||||||
营运损失 | (13,116 | ) | (11,213 | ) | (17.0 | )% | (40,131 | ) | (33,451 | ) | (20.0 | )% | ||||||||||
销售
销售额增加280万美元在第三季度和2 140万美元在第一个九几个月的财政2020与一年前同期相比。销售增长第三2020年财政季度的主要原因是Joybird的销售额增加了330万美元。17.9%增加到2 190万美元四分之一。Joybird是在2019年第二季度开始时收购的，第一季度的销售额比较九几个月的收入包括2020年财政年度新增两个季度的销售收益。
公司间冲销增加第三季度和第一季度九几个月的财政2020与一年前同期相比，由于从我们的内饰和家具部分到我们的零售部门的销售有所提高，这是由于零售部门销售额的增加和收购商店的影响。
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营运损失
我们的公司及其他经营亏损增加190万美元和670万美元在第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与一年前同期相比。本季度的经营亏损较上年同期有所改善，并在2020年财政年度的每一个季度都有相应的改善。该公司正继续对整个业务模式进行改进，目的是平衡增长投资与业绩底线。我们的整合努力花费的时间比预期的要长，因此，近期增长和盈利预期都有所缓和。Joybird 9个月的业绩也反映了这些趋势。
此外，由于员工休假政策的改变，前一年第三季度公司及其他部门的营业亏损包括110万美元的一次性福利。
非营业收入(费用)
其他收入(费用)，净额
其他收入(支出)，净额为600万美元的费用第三四分之一财政2020相比较90万美元的费用第三四分之一财政2019。费用第三财政年度第四季度2020主要原因是600万美元我们对一家私营初创公司的投资受损。财政支出2019主要是因为养老金和与退休有关的开支。
其他收入(支出)，净额为540万美元在第一次九与2020年财政年度相比200万美元在第一次九2019年财政年度的几个月。第一阶段的费用九2020年财政年度的几个月是由于上述投资减值费用造成的，但汇率上涨部分抵消了这一费用。第一阶段的费用九2019年的几个月主要是因为养老金和与退休有关的支出，汇率上涨部分抵消了这些支出。
所得税
我们的实际税率是26.0%和25.3%为第三季度和第一季度九几个月的财政2020分别与26.9%和24.6%在第三季度和第一季度九几个月的财政2019分别。我们的实际税率与21%联邦法定税率主要是由州税收造成的。如果没有离散的调整，我们的实际税率第三四分之一财政2020会是25.8%.
流动性与资本资源
我们的流动资金来源包括现金和等价物、短期和长期投资、业务现金以及我们信贷安排下的可用金额。我们相信，这些资金仍然足以满足我们的短期和长期流动性需求，为我们的长期增长计划提供资金，并满足日常运营、股东红利和资本支出的其他现金需求。我们有现金，现金等价物和限制性现金1.682亿美元在…2020年1月25日，与1.318亿美元在…2019年4月27日。此外，我们还进行了投资，以提高我们的现金回报率。3 010万美元在…2020年1月25日，与3 150万美元在…2019年4月27日.
我们维持一个循环信贷设施，主要由我们的应收账款，库存，现金存款和证券帐户担保。信贷协议下的可得性根据根据合格应收账款和库存计算的借款基数波动。我们于2017年12月19日修订了该协议，将其到期日延长至2022年12月19日。信贷协议包括在某些情况下适用的肯定和消极契约，包括当信贷额度下的超额供应低于某些阈值时适用的固定收费覆盖率要求。在…2020年1月25日，我们不受固定费用承保比率的限制，并无协议规定的未偿还借款，而超额可供使用的金额为1.455亿元。1.5亿美元信用承诺。
第一次资本支出九几个月的财政2020都是3 550万美元相比较3 580万美元在第一次九几个月的财政2019。第一次资本支出九几个月的财政2020包括在制造机械和设备上的支出，我们在田纳西州代顿的软垫家具制造工厂的升级，以及对选择零售店的改进。对于未来的资本支出，我们没有重大的合同承诺。我们预计资本支出将在4 500万至5 500万美元2020年财政年度，除其他外，我们在田纳西州代顿和密苏里州Neosho的软垫家具制造设施的工厂升级，以及我们几家零售店的改进。
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我们的董事会有唯一的权力来决定我们是否和何时宣布未来的股息和条件。我们预计董事会将在可预见的将来继续定期宣布季度现金红利，但它可能在任何时候停止这样做。
我们的董事会已授权购买公司股票。截至2020年1月25日, 480万根据这一授权，股票仍可供购买。我们买了110万第一批股票九几个月的财政2020，总共3 530万美元。有了我们预期在财政上产生的现金流2020，我们期望在购买公司股票时继续采取机会主义的态度。
下表说明了我们现金流量的主要组成部分：
九个月结束 | ||||||||
(未经审计，数额(千)) | 1/25/20 | 1/26/19 | ||||||
由(用于)提供的现金流量 | ||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 119,759 | $ | 91,448 | ||||
用于投资活动的现金净额 | (31,114 | ) | (114,399 | ) | ||||
用于资助活动的现金净额 | (53,294 | ) | (10,264 | ) | ||||
汇率变动 | 1,107 | (74 | ) | |||||
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | $ | 36,458 | $ | (33,289 | ) | |||
经营活动
在第一次九几个月的财政2020，业务活动提供的现金净额为1.198亿美元。经营活动提供的现金主要是由于在此期间产生的净收入、零售业务增长带动的客户存款增加以及营运资本管理的改善。
在第一次九几个月的财政2019，业务活动提供的现金净额为9 140万美元。我们的现金
业务活动主要是由于该年前9个月产生的净收入以及应计费用增加1 850万美元，主要与应计奖励补偿费用有关。部分抵销净收入1，900万美元，用于在春节前为季节性库存增长提供资金，700万美元用于酌情缴纳养恤金，以及750万美元用于与Joybird收购有关的预付补偿。
投资活动
在第一次九几个月的财政2020，用于投资活动的现金净额为3 110万美元主要原因是3 550万美元用于资本支出和640万美元用于支付与收购Joybird有关的担保付款。这部分被1 120万美元处置资产的收益，主要是由于在2020年财政年度第三季度出售了红土地装潢设施。在这段期间，我们的资本支出主要用于制造机械和设备，升级我们的代顿，田纳西州软垫家具制造设施，以及改进选择零售商店。
在第一次九几个月的财政2019，用于投资活动的现金净额为1.144亿美元，主要原因是7 860万美元用于购置，3 580万美元用于资本支出。在此期间，我们用于收购的现金包括收购两家La-Z-Boy家具画廊分店的独立运营商的资产，其中一家在亚利桑那经营九家商店和两家仓库，另一家在马萨诸塞州经营一家商店，以及我们收购电子商务零售商和软垫家具制造商Joybird。在此期间，我们的资本支出主要用于制造机械和设备、建造我们的新创新中心、更新我们在田纳西州代顿的室内装潢制造设施、扩大我们英国子公司的工厂和建造其新的公司办公楼，以及我们的一个地区配送中心的搬迁。
筹资活动
在第一次九几个月的财政2020，用于资助活动的现金净额为5 330万美元，主要原因是3 530万美元用于根据我们的股票回购授权购买我们的普通股1 860万美元以季度股息支付给我们的股东。
在第一次九几个月的财政2019，用于资助活动的现金净额为1 030万美元主要原因是，我们购买普通股的资金为1670万美元，季度股利支付给股东的金额为1，740万美元。这部分是
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由从我们的信贷机制借款的净额2 000万美元抵消，其中包括第二季度的3 500万美元借款，其中1 500万美元是在第三季度偿还的。
汇率变动
由于汇率变动，我们的现金、现金等价物和限制性现金增加了110万美元减少10万美元从财政年度末开始2019直到第三四分之一财政2020从2018年财政年底到第三四分之一财政2019分别。这些变化影响了我们在加拿大、联合王国和泰国的现金余额。
其他
在第三四分之一财政2020，有关我们的合同义务和承诺的信息没有实质性变化，见我们的财政表。2019表格10至K的年报。
我们不期望我们继续遵守有关保护环境的现行联邦、州和地方法规，会对我们的资本支出、收益、竞争地位或流动性产生实质性影响。
关键会计政策
我们在截至财政年度的10-K表格年报中披露了我们的重要会计政策。2019年4月27日。年内，我们的重要会计政策并无重大改变。九结束的几个月2020年1月25日除与采用会计准则有关的变动外，本表格所列合并财务报表附注1和附注5所述的编纂主题为842。
最近的会计公告
关于最近采用的会计准则和其他新会计准则的讨论，请参见本表格中所列合并财务报表的附注1。
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项目3.市场风险的定量和定性披露
在第一次九几个月的财政2020，本年度年报第10-K表所载资料并无重大改变。2019年4月27日.
项目4.管制和程序
披露控制和程序。截至本报告所涉期间结束时，我们在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，因为“交易所法”第13a-15(E)条对这一术语作了界定。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，这种披露控制和程序是有效的，可以确保根据“外汇法”提交的定期报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。在财务报告方面，我们的内部控制并没有改变。第三对财务报告的内部控制产生重大影响，或相当可能会对财务报告产生重大影响的2020年财政季度。在截至2018年10月27日的季度内，我们收购了斯蒂奇工业公司(StichIndustries，Inc.)。(“Joybird”)以及从EBCO公司收购的资产的业务，EBCO公司是九家La-Z-Boy家具画廊的独立运营商。®亚利桑那州的商店。我们目前正在整合Joybird和从EBCO公司收购的资产组成的业务。进入我们的运作，合规计划和内部控制过程。
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第II部-其他资料
第1A项.危险因素
我们在截至财政年度的10-K表格中披露了我们的风险因素。2019年4月27日。在第一次事件中，我们的危险因素并没有实质上的改变。九几个月的财政2020.
第二项股权证券的未登记出售及收益的使用
我们的董事会已授权购买公司股票。在2019年财政年度的第四季度，根据现有的董事会授权，我们根据1934年“证券交易法”第10b5-1条通过了购买公司股票的计划。该计划于2019年10月28日生效。根据该计划，我们的经纪人有权代表我们购买公司股票，但须遵守SEC的规定和计划中规定的价格、市场数量和时间限制。该计划于2020年1月24日结束。我们花了1 220万美元在第三2020年财政季度采购40万股票。截至2020年1月25日, 480万根据董事会的授权，股票仍可供购买。有了我们预期在财政上产生的现金流2020，我们期望在购买公司股票时继续采取机会主义的态度。
下表汇总了截至本季度的公司股票购买情况。2020年1月25日:
(未经审计的，以千元计的等额，每股数据除外) | 购买股份总数(1) | 平均每股支付价格 | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的可转让股份总数(2) | 可在计划下购买的最高可转让股份数量 | |||||||||
财政年度十一月(十月二十七日至十一月三十日) | 103 | $ | 34.09 | 103 | 5,105 | ||||||||
财政12月(2019年12月1日至12月28日) | 163 | $ | 31.42 | 163 | 4,942 | ||||||||
财政年度一月(十二月二十九日至二零二零年一月二十五日) | 113 | $ | 31.70 | 112 | 4,830 | ||||||||
2020年第三季度 | 379 | $ | 32.23 | 378 | 4,830 | ||||||||
(1) | 除了我们在本季度购买的377，662股股份，作为上述公开宣布的董事会授权计划的一部分，本专栏还包括从员工手中购买的1215股股票，以履行其在归属限制性股份时的预扣税义务。 |
(2) | 1987年10月28日，我公司董事会宣布批准回购公司股票的计划。该计划最初批准了100万股，而自1987年10月以来，已在回购计划中增加了2700万股。授权没有过期日期。 |
项目6.展品
陈列品 数 | 描述 | ||
(4.1 | ) | 日期为2019年12月13日的第二次经修订和恢复的信贷协议第一修正案 | |
(31.1 | ) | 首席执行官根据细则13a14(A)的认证 | |
(31.2 | ) | 首席财务干事根据细则13a14(A)的认证 | |
(32 | ) | 根据“美国法典”第1350(B)条对执行官员的认证 | |
(101.INS) | 内联XBRL实例文档 | ||
(101 SCH) | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | ||
(101 CAL) | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | ||
(101.lab) | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | ||
(101 PRE) | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | ||
(101 DEF) | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | ||
(104 | ) | 本公司截至2020年1月25日的季度报告(表10-Q)首页以内联XBRL格式(见表101) | |
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签名
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
La-Z-男孩公司 | ||
(登记人) | ||
日期：2020年2月18日 | ||
通过： | /s/Lindsay A.Barnes | |
林赛·巴恩斯 副总裁、公司主计长及总会计主任 | ||
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