美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
截至财政年度
或
的过渡时期 到
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) (识别号) |
(主要行政办公室地址)
登记人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一班的职称 |
交易 文号 |
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各交易所名称 注册 |
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根据该法第12(G)节登记的证券:无
按照“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,则用复选标记表示。☐
用检查标记标明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在前12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱 |
☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速滤波器 |
☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是
截至2019年6月30日(注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日),非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市场价值约为美元。
截至2020年2月13日,
参考文件法团
不迟于2020年4月30日提交的注册人最后委托书中的某些规定以参考方式纳入本年度报告第三部分关于表10-K(本“年度报告”)第10至14项。
关于前瞻性信息的注意事项
本年度报告载有前瞻性报表,其中除其他外包括与以下方面有关的报表:净销售和收益增长;毛利率变化;贸易和营销支出;营销费用占净销售额的百分比;业务现金流充足;每股收益;新会计声明的影响;成本节约方案;消费者需求和支出;竞争的影响;产品组合的影响;数量增长,包括新产品推出的影响和现有类别;食品补充剂竞争者数量的增加;避孕套使用的减少;公司的对冲计划;外汇、关税和商品价格波动的影响;减值和其他费用;公司对合资企业的投资;收购和剥离的影响;资本支出;公司的有效税率;减税和就业法案的影响;税务审计的影响;税收变动和适用时效法规的失效;信贷环境对公司流动性和资本资源的影响;公司的固定利率债务;遵守公司债务工具下的契约;公司的商业票据计划;公司目前和未来的借款能力,以满足资本支出计划的成本;以及公司的股票回购计划;股息的支付;环境和管理事项;原材料的供应和充足性,包括特罗纳储备和这些储备的转换;以及客户和消费者对我们产品中某些成分的接受程度。这些陈述代表了公司的意图、计划、期望和信念,并基于公司认为合理但可能被证明是不正确的假设。, 这些陈述受到风险、不确定因素和其他因素的影响,其中许多因素是公司无法控制的,可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同,可能导致这种差异的因素包括市场增长、零售商分销和消费者需求(除其他外,由于政治、经济和市场条件及事件)的下降,包括与传染病爆发有关的因素;原材料和能源价格意外上涨;制造或分销方面的延误或其他问题;影响主要客户和供应商财务状况的不利发展;竞争;营销和促销支出的变化;不同产品类别的增长或下降以及客户行动对消费者需求和经济变化的影响,包括增加货架面积或在私人标签和零售商品牌产品中的在线份额,或零售环境的其他变化;消费者和竞争对手对新产品介绍和功能的反应和客户接受程度;公司保持产品的能力质量和特点我们的客户和消费者可以接受的水平;银行系统和金融市场的中断;外汇汇率波动;联合王国退出欧洲联盟的影响;美国经济政策的转变;美国和其他国家进出口和贸易法律、规章和政策的可能变化,包括任何增加的贸易限制或关税,包括美国对中国商品征收的关税的实际和潜在影响;对我们或供应商经营的美国和其他国家的产品加强或改变管制;与公司的信息技术和控制有关的问题;自然灾害,包括与气候变化有关的灾害,对公司及其客户和供应商的影响,包括第三方信息技术服务提供者;资产的购置或剥离;意外事故的结果,包括诉讼、有待监管程序和环境事项;以及监管环境的变化。
关于可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的额外因素的说明,请参阅本年度报告第1A项“风险因素”。
该公司没有义务公开更新任何前瞻性的声明,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因,除非是美国联邦证券法所要求的。但是,我们建议您查阅公司在向美国证券交易委员会(“委员会”)提交的文件中就相关问题所作的任何进一步披露。
除非另有规定或文意另有所指,本年报在表格10-K中凡提述“教堂及德怀特”、“我们”及“公司”之处,均指丘奇及德怀特公司。以及合并后的子公司。
2
目录
第一部分
项目 |
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页 |
1. |
商业 |
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4 |
1A. |
危险因素 |
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13 |
1B. |
未解决的工作人员意见 |
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26 |
2. |
特性 |
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26 |
3. |
法律程序 |
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27 |
4. |
矿山安全披露 |
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27 |
第二部分
5. |
注册人普通股市场、相关股东事项及发行者购买 |
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28 |
6. |
选定财务数据 |
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30 |
7. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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31 |
7A. |
市场风险的定量和定性披露 |
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46 |
8. |
财务报表和补充数据 |
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47 |
9. |
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
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89 |
9A. |
管制和程序 |
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89 |
9B. |
其他资料 |
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89 |
第III部
10. |
董事、执行干事和公司治理 |
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90 |
11. |
行政薪酬 |
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90 |
12. |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
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90 |
13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
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90 |
14. |
主要会计费用及服务 |
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90 |
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第IV部 |
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15. |
展品、财务报表附表 |
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91 |
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3
第一部分
它EM 1. |
商业 |
业务概况
我们成立于1846年,1925年在特拉华州注册成立。我们开发、制造和销售广泛的家用和个人护理产品以及专注于动物和食品生产、化学品和清洁剂的特种产品。我们的消费品营销工作主要集中在我们的12家公司。“动力品牌。”这些知名品牌包括ARM&锤小苏打、猫垃圾、洗涤剂、地毯除臭剂和其他小苏打产品;特洛伊安全套、润滑剂和振动器;奥克斯清洁洗涤剂、清洁液、洗涤剂和漂白剂替代品;尖牙刷电池操作的牙刷;第一反应家庭怀孕和排卵测试工具包;Nair脱毛台;Orajel口服镇痛剂;Xtra洗涤剂;L洗涤剂;L。’Il生物和VITAFUSION食品补充剂,分别适用于儿童和成人;Batiste干洗发水;Waterpik水丝和淋浴头;以及无瑕疵的脱毛产品。
我们通过一个广泛的分销平台销售我们的各种品牌的消费品,包括超级市场、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家庭商店、美元和其他折扣商店、宠物和其他专卖店、网站和其他电子商务渠道,所有这些都将我们的产品出售给消费者。我们的专业产品销售给工业客户,牲畜生产者和通过经销商。
我们认为,可持续运作对我们的业务和业务都有好处,对我们所在社区的健康至关重要。因此,我们每年发布一份可持续性报告,通过详细说明我们的财务、环境、社会和治理绩效,包括我们的指标和目标,突出我们的业务和公司责任承诺。我们的2019年可持续性报告可在https://churchdwight.com/responsibility/sustainability-reports.aspx.网站上查阅有关可持续发展报告的提述只供参考之用,而该报告或本公司网站上的资料均未以表格10-K纳入本年报内。
我们的全球可持续发展平台源自我们的遗产和组织价值观,是我们的领导战略之一。以下六大支柱是我们可持续努力的核心重点:
• |
我们的品牌:用我们的品牌来取悦消费者,为一个更可持续的世界做出贡献。 |
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产品:为消费者和环境提供安全有效的产品。 |
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包装:使用消费者友好和对环境负责的包装。 |
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员工和社区:在我们可以影响的社区内,接受良好的企业公民意识和社会责任的原则。 |
• |
负责采购:改善供应商的环境、劳动、健康和安全以及道德规范。 |
• |
环境:尽量减少全球业务对环境的影响,重点是增加可再生能源的使用,减少水消耗和温室气体排放,以及垃圾填埋场的固体废物。 |
在2019年,我们在可持续发展的关键领域的持续进步赢得了各种第三方的认可,包括2019年巴伦最可持续公司名单和环保局绿色电力伙伴关系100强名单、新闻周刊美国最负责任公司100强名单、环保局绿色电力伙伴关系100强名单、公正资本“美国最公正公司”名单和FTSE4Good指数系列。
我们的公司问题理事会(“理事会”)指导可持续性与我们业务的所有部分相结合,并推动我们的可持续性方法和业绩的不断改进。该委员会由代表整个公司所有关键职能领域的高级管理人员组成,包括人力资源、法律、全球运营、研发、市场营销和销售。理事会在全球可持续发展方案的六大支柱中率先确定和执行我们的可持续性战略。其职责包括分配资源,适当处理可持续性问题;报告我们在推动持续改进可持续性方法和业绩方面取得的进展;监测、优先考虑和处理不断变化的标准和利益攸关方要求。正如我们的委托书中更全面地披露的那样,我们的董事会主要通过其治理和提名委员会来监督我们的可持续发展计划。虽然管理层对利益攸关方的参与负有主要责任,但我们的董事会定期了解这些努力。在董事会内,治理和提名委员会致力于促进沟通,作为其监督作用的一部分。我们的独立牵头董事负责确保股东的可持续性请求、建议和提议由委员会、董事会内的其他委员会酌情进行评估,并在必要时由董事会进行评估。
4
全球报告倡议将“实质性问题”定义为“直接或间接影响一个组织为自己、其利益攸关方和整个社会创造、维护或侵蚀经济、环境或社会价值的能力”。界定我们的物质问题,包括环境问题和声誉风险,是一个由理事会监督的持续进程。理事会通过收集作为可持续性优先事项的各种内部和外部利益攸关方的问题,确立了我们可持续性方案的六大支柱。理事会根据相对影响和可能性对各种风险和机会进行评估和排序。理事会评估和讨论我们面临的最重要的可持续性问题、风险和机会,以及公司内应对这些问题负责的职能。我们最重要的可持续性问题、风险和机会反映在我们在年度可持续性报告中阐述的可持续性方案的每一个支柱中。该报告所载的其他专题可能没有达到同样的重要程度,但提供这些专题是为了提供信息。请注意,“全球报告倡议”准则中用于报告目的的“实质性问题”的概念与“美国证券和交易委员会(SEC)规则”所要求的证券法和披露的“重要性”的概念不同。此外,报告还提到了可持续性会计准则理事会的行业特定准则,涉及潜在的财务实质性问题。
有关部门和主要产品的财务信息
参见本年度报告所列合并财务报表附注17“项目7:管理’对企业财务状况及经营成果的探讨与分析”有关我们每个部分的结果的信息。
全国内品牌“排名”本年度报告基于ACNielsen AOC(所有网点加起来的)截至2019年12月28日的52周的美元股票排名。国外品牌“排名”来自几个来源。
最近的收购
在2019年5月1日,我们收购了Ideavillage产品公司(“Ideavillage”)的无暇和整理脱毛业务(“Flawless”和收购,“Flawallage收购”)。我们在收市时支付了4.75亿美元,并可能根据不迟于2021年12月31日结束的12个月净销售目标,支付至多4.25亿美元的现金。
国内消费者
我们的创始人第一次销售碳酸氢钠,也称为小苏打,在1846年用于家庭烘焙。今天,本产品在家庭中有广泛的用途,包括冰箱和冰箱除臭剂,厨房表面和厨房用具的无刮擦清洁剂和除臭剂,洗浴添加剂,牙膏,猫垃圾除臭剂和游泳池pH稳定剂。我们专业生产以小苏打为基础的产品,以及使用相同原材料或技术或在相同市场上销售的其他产品。我们的国内消费者部分包括我们12个知名品牌中的每一个,以及其他知名品牌和家庭及个人护理产品。我们将国内消费者部门划分为家庭和个人护理产品组。
家用产品
在2019年,家用产品约占我们国内消费销售额的55%,约占我们综合净销售额的42%。
在消费者对品牌名称和质量及价值的认可方面,ARM&HAMK烧碱仍然是小苏打的第一大品牌。小苏打的清洁和除臭特性导致了许多以小苏打为基础的家用产品的开发。例如,我们销售新鲜的ARM&锤子冰箱。®,冰箱除臭剂,配备小苏打过滤器,以保持食物口感清新,和手臂和锤子地毯除臭剂。我们的其他主要家庭产品包括洗衣洗涤剂下销售的手臂和锤子,奥西清洁和Xtra品牌,织物柔软剂在手臂和锤子品牌下销售,猫垃圾在我们的手臂和锤子品牌,以及家居清洁产品在清洁淋浴。®,免擦洗®、橙色GLO®、氧清洁和卡波姆®品牌。我们的洗衣洗涤剂是我们最大的消费业务,以净销售额来衡量。
个人护理产品
在2019年,个人护理产品约占我们国内消费者销售额的45%,约占我们综合净销售额的34%。
我们的个人护理业务是建立在独特的优势,我们的手臂&锤子商标和小苏打技术。我们通过购买止汗剂、口腔护理产品、脱毛剂、生殖保健产品、口服镇痛剂、鼻盐水保湿剂和各种其他领先品牌的膳食补充剂,扩大了我们的个人护理业务。
5
手臂和锤子烘焙苏打水,当用作牙膏时,可以帮助牙齿美白和磨光,去除牙菌斑,使口腔感觉清新干净。这些特性导致了以碳酸氢钠为基础的完整系列牙膏产品的开发,这些产品在全国范围内销售和销售,主要是在ARM&锤品牌下销售。我们的其他个人护理产品包括止汗剂和ARRID下的除臭剂。®还有ARM和锤子品牌,特洛伊品牌下的避孕套(在美国排名第一的避孕套品牌),尖牙刷品牌下的电池用牙刷(数字)。二美国电池用牙刷的领先品牌2019),在Waterpik品牌下使用的水丝和淋浴头(在美国是第一名的水丝和替代淋浴头品牌),家庭怀孕和排卵测试包在第一个响应品牌下(号码为e(在美国销售品牌),脱毛产品下辖,完美无瑕,完美无瑕品牌sOrajel品牌的口腔止痛药和口腔护理产品(美国牙痛、溃疡病和儿童牙类的市场领先者),L.下的儿童口香糖膳食补充剂’在VITAFUSION品牌(这两个品牌都是各自类别中的第一大品牌)下,越来越多的美发产品属于“Batiste”品牌下的Il生物品牌和成人口香糖营养补充剂。(美国第一干洗发水), 维维斯卡尔(第一大“瘦身补充剂”), 托皮克®(第一大品牌的理发化妆品),和XFUSION®品牌,和鼻用盐水保湿剂和溶液下的简单盐水®品牌。
消费者国际
我们的消费国际部分在国际附属市场销售各种个人护理、家用和非处方药产品,包括澳大利亚、加拿大、法国、德国、墨西哥和英国,以及全球130多个出口市场,包括中国和日本。
2019年消费者国际总净销售额约占我们合并净销售额的17%。源自欧洲、加拿大、墨西哥和澳大利亚的子公司的净销售额分别占本部门2019年国际净销售额的33%、28%、9%和8%。在我们经营的其他国家中,没有一个国家占我们的国际净销售额的15%以上,也没有一个产品线占国际净销售额的20%以上。
我们的一些美国品牌,如ARM和锤子,Batiste,Nair,Oxilean,特洛伊,L‘l生物,旋刷,水枪,完美无瑕和VITAFUSION是分布在我们的许多国际市场。此外,我们还出口独特的品牌,如斯特里玛。®,天然鼻塞剂,来自法国和女性。®、英国的女性卫生组合,到世界各地的许多国家。
我们还销售CURASH。®澳大利亚的婴儿护理产品系列,以及格拉沃尔®抗恶心和擦-A 535局部止痛剂在加拿大和其他国际市场。我们还在澳大利亚、加拿大、德国、法国、英国、墨西哥和其他国际市场销售水龙头和水龙头。
特产部
我们的特种产品部(“SPD”)部门专注于对企业的销售,并参与了三个产品领域:动物和食品生产、特种化学品和特种清洁剂,并在2019年占我们合并净销售额的大约7%。
动物和食品生产产品
自1972年开始经营ARM&HAMK动物食品生产业务以来,随着ARM&锤式小苏打作为饲料添加剂推出,帮助奶牛生产更多的牛奶,我们建立了一个领先的营养补充剂组合,旨在帮助提高奶牛的健康和生产力。今天,我们的乳制品营养补充剂产品包括MEGALAC等品牌。®瘤胃旁路脂肪(从Volac国际有限公司获得许可)--一种用天然油制成的补充剂--使奶牛能够在高产奶量期间保持能量水平,从而提高产奶量。此外,我们还销售一系列高质量的蛋白质和氨基酸产品,包括生物氯。®和FERMENTEN®,旨在帮助减少与产犊有关的健康问题,以及提供所需的蛋白质,以确保适当的生长和产奶量。
在过去的五年里,我们已经扩大了我们的产品范围,包括独特的益生菌和益生菌。®精制功能性碳水化合物是一种以酵母为基础的益生菌,有助于确保奶牛、肉牛、家禽和其他牲畜的胃肠功能良好。2017年5月1日,我们收购了阿格罗生物科学公司。商业和我们现在市场的CERTILLUS®家禽、乳制品、牛肉和养猪业的益生菌产品系列。2018年3月8日,我们收购了Passport食品安全解决方案公司,重点是为牛肉、家禽和猪提供收获前和收获后食品安全解决方案,主要用于应用于屠体以减少食品传播的病原体。
特种化学品
我们的专业化学品业务主要包括生产、销售和销售各种级别的碳酸氢钠和用于工业市场的颗粒。在工业市场上,碳酸氢钠被其他制造公司用作商业烘焙食品的发酵剂、药品中的抗酸剂、灭火器中的二氧化碳释放剂、游泳池化学品中的碱性剂和肾透析的缓冲液。
6
我们和西方化学公司是合资企业阿尔芒的平等合作伙伴。产品公司,生产和销售碳酸钾和碳酸氢钾,并在国内和国际市场销售。钾基产品广泛应用于各种用途,包括农产品、特种玻璃和陶瓷以及硅酸钾。阿尔芒还生产一种以碳酸钾为基础的动物饲料添加剂供销售。由公司在乳制品行业中,如上文所述“动物与粮食生产产品。” 这个Se结果包括在我们的公司部门。
特种清洁工
我们还提供一系列清洁和除臭产品,用于商业和工业应用,如办公楼、酒店、餐馆和其他设施。
我们和安全-克莱恩系统公司。(“安全-克莱恩”)是一家合资企业ARMAKLEEN的平等合作伙伴,该公司以我们的技术和安全为基础,建立了一家专业清洁产品公司--Kleen’销售和分销机构。在北美,这家合资企业销售我们的水清洁剂专利产品线,以及我们的ARMEX BLAST媒体生产线,该生产线旨在去除各种表面涂层,这些结果包括在我们的公司部门。
竞争
我们在家庭和个人护理消费产品类别中竞争,这是高度创新的类别,其特点是新产品和生产线的不断流动,需要大量的广告和促销。我们主要以产品创新和性能、品牌知名度、价格、价值和其他消费者利益为基础,在这些类别中进行竞争。消费品,特别是洗衣和膳食补充剂,受到重大价格竞争的影响。因此,我们有时可能需要降低一些产品的价格,以应对竞争和客户压力,并保持市场份额。产品的引进通常涉及在新产品推出的那一年大量的营销和贸易支出,而且我们通常无法确定新产品和生产线延伸后的一段时间后,新产品的推出或产品线的延伸是否会成功。
由于竞争激烈的零售环境,我们面临着来自零售客户和通过其他渠道销售的客户的定价压力,特别是包括互联网零售商在内的大量零售客户,他们越来越多地寻求获得价格优惠或更好的贸易条件,这可能会降低我们的利润率。此外,如果我们不能维持我们的客户可以接受的价格或贸易条件,他们可能会增加从竞争对手那里购买产品,减少从我们那里购买,这会损害我们的销售和盈利能力。
我们在国内和国际消费部门的竞争对手包括宝洁公司(“宝洁公司”)、克洛克斯公司、高露洁公司、高露洁公司、强生公司、雀巢公司、普利纳·佩特护理公司、汉高公司、雷吉特·本基瑟集团公司、强生公司、安赛尔有限公司、辉瑞公司、拜耳公司、Alere公司、纽约,公司、Koninklijke Philips N.V.、Unilever PLC和制药业有限公司。这些公司中有许多拥有比我们更多的财政资源,并且有能力在获得市场份额的努力中超过我们。此外,越来越多的销售渠道和商业模式,例如利基品牌、网络专用品牌和折扣渠道,加剧了某些产品类别的竞争,比如口腔护理,来自资金较少的竞争对手。
在我们的动物和食品生产和我们的专业化学品生产线内的竞争是激烈的。专业化学品业务在受产能利用、客户影响的竞争环境中经营。’杠杆效应以及原材料和能源成本的影响。产品介绍通常涉及启动年的介绍性教育成本,我们通常无法确定新产品和生产线扩展是否会成功,直到新产品或产品线延伸之后的一段时间已经过去。我们在SPD部门的主要竞争对手是嘉吉公司、Lallemand Inc.、Solvay化学品公司、Genesis碱和天然纯碱公司,以进一步讨论我们开展业务的竞争环境,见项目1A,“风险因素”。
我们产品的分销
我们的消费者国内和国际消费者部分产品主要通过一个广泛的分销平台销售,其中包括超级市场、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家庭商店、美元和其他折扣商店、宠物和其他专卖店,以及网站和其他电子商务渠道,所有这些渠道都向消费者销售我们的产品。国内消费部门雇用了一支总部设在美国各地的销售队伍,并利用独立经纪人的服务,他们代表我们的产品在食品、大众、宠物、美元、俱乐部和许多其他类别的贸易中。我们的消费国际分部通过子公司和全球出口市场开展业务。我们的子公司雇用负责管理零售商和贸易关系的当地销售和营销团队,而出口销售和营销专业人员也管理着我们全球出口市场上广泛的分销商网络。我们的产品储存在我们的工厂和第三方拥有的仓库中,或者由独立的卡车运输公司交付,或者由客户在我们的设备上取回。
SPD主要向美国和加拿大的工农业客户销售碳酸氢钠和其他化学品。分销是通过一支由制造商补充的专门的销售队伍来完成的。’代表和独立分销商。
7
我们在这部分的产品存储在我们的工厂和公共仓库,或者由独立的卡车运输公司交付,或者由客户在我们的工厂购买。
季节性
我们的业务一般不是季节性的,尽管国内和国际消费者的业务受到以下因素的影响:Spin刷子电池驱动的牙刷和水枪(通常在秋季更高,在假日季节之前),Nair脱毛和蜡的销售(通常在春季和夏季更高),VITAFUSION和L的销售。’IL-生物的饮食补充剂(通常在每年第四季度略高,在寒冷和流感季节之前,以及对健康的新承诺),以及完美的销售(通常在下半年更高)。在SPD,我们的一些动物和食品生产产品在温暖的天气月份经历了更高的需求,在今年第二和第三季度产生了更高的季节性需求。亚细亚
原材料和供应来源
我们在位于怀俄明州格林河和俄亥俄州老堡的工厂为我们的消费品和特种产品生产碳酸氢钠。碳酸氢钠是生产碳酸氢钠的一种基本原料,其主要来源是在怀俄明州西南部的绿河工厂附近发现大量的矿物特罗纳。我们有足够的矿产租赁储备,以支持我们在可预见的未来碳酸氢钠的需求。
我们与塔塔化学品(Soda Ash)合作伙伴签署了一项合作协议,该合作伙伴在怀俄明州开采和加工trona储量。通过伙伴关系及相关的供应和服务协议,我们满足了大量的苏打灰分要求,使我们能够实现从基本原料中生产碳酸氢钠和相关产品的综合企业的一些经济。我们也有从另一家公司供应苏打水的协议。塔塔化学品(Soda Ash)合作伙伴与我们之间的合伙协议和其他供应协议可在我们任何一方发出两年通知后终止。我们认为,有足够的替代来源的苏打水供应。
我们相信,我们所有其他主要产品都有充足的原材料来源。洗涤剂化学品用于我们的各种产品,并可从多个来源。瓶子,纸制品和粘土可以从多个供应商获得,尽管我们选择从长期供应协议的单一来源获得这些材料的大部分,以获得良好的规模经济。我们还在许多产品中使用可持续的棕榈油衍生物,主要包括在我们的瘤胃旁路脂肪产品中。在供应协定中断或终止时,可提供其他供应来源。
2019年,包括表面活性剂、柴油和主要用于我们消费业务的油类原材料在内的原材料成本高于2018年,这增加了我们的核心大宗商品成本。如果我们不能将这些成本以价格上涨的形式转嫁给我们的客户,那么某些原材料的价格上涨会对我们的成本和财务结果产生重大影响。
我们利用世界各地第三方合同制造商的服务来生产某些产品。
专利和商标
在本年度报告中,我们的商标以大写字母显示。我们的大部分商标都是在美国专利商标局或许多外国的商标局注册的。自1867年起,我们就开始使用ARM&HAMK商标,这是一项宝贵的资产,对我们的业务的成功运作也很重要。我们的产品以本公司持有的许多其他有价值的商标销售,包括特洛伊木马、Nair、Orajel、Waterpik、First Response、Xtra、Oxileaning、Spin刷子、Batiste、Simple生理盐水、L。’我的小动物,充满活力,完美无缺。我们的商标组合代表了使用商标的企业的巨大价值。
目前,美国专利的授予期限为20年,从专利申请提出之日起算。虽然我们积极寻求和维护一些专利,但没有一项专利被认为对整个企业具有重要意义。
客户和订单积压
在截至2019、2018年和2017年12月31日的每一年中,我们最大的客户沃尔玛(Walmart Inc.)的净销售额。及其附属公司(“沃尔玛”),分别占我们合并净销售额的24%、23%和24%。在三年期间,没有其他客户占我们合并净销售额的10%或更多。从收到订单到装运之间的时间通常很短,因此积压不多。
8
政府管制
一般
我们的一些产品受到一个或多个美国机构的监管,其中包括美国食品和药物管理局(U.S.FoodandDodyAdministration)。“林业局”)、环境保护局(“环境保护局”)、联邦贸易委员会(“FTC”),消费品安全委员会(“CPSC”)和外国机构。
美国食品和药品管理局的法规规定了与我们的产品有关的各种问题,如产品开发、制造、市场前审批或批准、广告和分销。FDA和类似的外国机构通过的法规和实施的标准随着时间的推移而变化,可以要求我们改变我们的生产流程和质量体系,以保持合规。这些机构定期检查制造业和其他设施。如果我们不遵守适用的条例和标准,我们可能会受到制裁,包括罚款和处罚、召回产品和停止生产和/或分销。
此外,我们还销售受“联邦杀虫剂、杀菌剂和杀鼠法”和“有毒物质管制法”管制的产品,这两项法律均由环境保护局管理。
我们亦须受公平贸易委员会就标签、广告、宣传、贸易惯例及其他事项的内容及真实性作出规管,而FTC亦已对公司采取多项执法行动,理由是未能充分证实在广告中提出的申索,或使用其他虚假或具误导性的广告申索。这些执法行动导致有关公司颁布了同意令,并支付了民事处罚和(或)归还款。这种行为可能造成严重的经济处罚,并严重限制膳食补充剂的销售。
CPSC执行“防止毒物包装法”,并颁布条例,要求对某些产品(包括药品、膳食补充剂和含有某些成分(如铁)的饮食物质)进行特殊的抗儿童包装。
我们与某些工会雇员的关系由我们销售产品的国家、州、省和其他地方的各种机构管理。
医疗器械审批
要在美国进行商业销售,医疗器械必须根据“联邦食品、药品和化妆品法”获得FDA的批准或批准,除非获得豁免。“FDCA”)。对于风险较低的第二类设备,我们通常必须提交一份市场前通知,要求批准商业分销,称为“510(k)”放行。我们的避孕套,润滑剂,隐形眼镜溶液,伤口清洗,家庭怀孕测试套件和水皮克专业牙科产品被规定为二级设备。其他一些低风险的设备,包括尖牙刷和其他电池驱动的牙刷,以及水矛水丝,属于第一类,一般不受510(K)规定的限制。若要获得510(K)间隙,必须确定一个装置在预期用途、安全性和有效性方面与基准装置相当,或“谓词”这已经是合法的商业分销。对510(K)清除装置的任何修改,如果可能对其安全性或有效性产生重大影响,或将改变其预定用途,通常需要新的510(K)清除。我们可能决定不需要新的510(K)清除,但如果FDA不同意,它可能追溯要求510(K)清除,并可能要求我们停止销售或召回修改后的设备,直到510(K)清除获得。
医疗器械售后管制
在医疗设备商业化后,适用了许多监管要求,包括:
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“质量体系条例”规定了FDA目前的良好制造规范(“cGMP”)所有供人类使用的成品医疗设备的设计、制造、包装、维修、标签、储存、安装和分发所使用的方法以及所使用的设施和控制的要求; |
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标签规定,包括禁止未经批准或未经批准的产品推广“脱标签”用途; |
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医疗器械报告条例要求制造商向FDA报告,如果其设备可能造成或造成死亡或严重伤害或故障,如果再次发生可能导致或促成死亡或严重伤害;以及 |
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更正和移除条例报告,要求制造商向FDA报告召回和实地行动,如果启动是为了减少设备对健康造成的风险,或纠正违反FDCA可能对健康构成威胁的行为。 |
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非处方药
我们在场外销售(“场外”)医药产品,如牙膏、止汗剂和口服止痛药产品,这些产品也受到美国食品药品管理局(FDA)和外国的监管。在美国非处方药专著体系下,选定的非处方药产品通常被认为是安全和有效的,不需要提交和批准新的药物申请。FDA的非处方药专著包括众所周知的成分,并对允许的指示、所需的警告和预防措施、允许的成分组合和剂量水平规定了要求。在非处方药专著体系下销售的药品必须符合特定质量、配方和标签要求。
所有非处方药产品的制造、测试、包装、储存或分发的设施必须符合该设施所在国主管当局颁布的cGMP条例和/或条例。我们所有的药品都是按照cGMP的规定生产、测试、包装、储存和分发的。食品和药物管理局定期进行审计,以确保我们的设施符合所有适当的规定。设施不符合规定可能导致违反向客户作出的陈述,或导致对我们采取与在该设施生产的产品有关的管制行动,例如扣押、强制令或召回。严重的产品质量问题也可能导致政府对我们采取行动,除其他外,这些行动可能导致我们的产品暂停生产或分销、没收产品、丧失某些许可证或其他政府处罚,并可能对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。我们必须报告与我们在美国销售的非处方药产品的使用有关的严重不良事件。
我们无法预测规管我们的活动的新法例会否获得通过,或任何法例会对我们的业务产生甚麽影响。
食品产品
我们销售小苏打和动物饲料产品,如瘤胃发酵促进剂和日粮中的阳离子阴离子差。“DCAD”)也受FDA和国外监管的平衡剂。“食品安全现代化法”(“FSMA”)监管食品和动物饲料产品,并授权进行预防性控制,包括危险分析、风险控制、供应商资格和控制以及加强记录保存。FSMA授权FDA在某些条件下强制召回产品。林业发展局目前正在制定规则和指导,以执行金融管理系统的规定。现在无法确定这些规则和适用的指导方针的潜在影响。
膳食补充剂
饮食补充剂的加工、配方、安全、制造、包装、标签、广告、分销、进口、销售和储存均受一个或多个联邦机构的监管,包括FDA、FTC、CPSC、EPA以及销售我们产品的州和地区的各种机构。FDCA管理饮食补充剂的组成、安全性、标签、制造和销售。
将任何经批准为新药或授权作为新药进行调查的物品作为膳食补充剂销售,并对其进行大量临床调查并予以公布,即属违法,除非该物品首先作为膳食补充剂或食品销售。FDA有权通过发布一项条例,认定该条款是合法的,从而有效地取消这一限制。到目前为止,FDA还没有对任何条款行使规则制定权。
在1994年10月15日前尚未在美国销售的膳食成分必须在开始销售前至少75天向FDA提交一份新的饮食配料通知,除非该成分已作为一种用于食品的物品而没有经过化学改变而存在于食品供应中。通知必须提供使用历史的证据或其他证据,证明合理地预期饮食成分的使用是安全的。FDA可能会确定,通知没有提供充分的依据来得出结论,认为合理地预期新的成分是安全的,这可以有效地阻止该成分的销售。2016年8月,FDA发布了指导新膳食成分通知的指南草案。尽管该指南草案是为了征求公众意见而不是为了执行而发布的,但它有力地表明了FDA目前在指南中讨论的议题上的想法,包括FDA的执法方法。如果fda按照指南草案强制执行适用的法规和条例,这将有效地改变该行业所销售的膳食成分的状况。“年长的”膳食成分“新的”饮食成分,并可能需要提交新的饮食成分通知。
一家在标签上使用营养支持声明的公司必须拥有信息,以证实该声明是真实的,而不是误导人的。如果食品和药物管理局确定某项营养支持声明是不可接受的药品索赔或未经授权的健康索赔,或者如果食品和药物管理局确定某项声称没有得到现有科学证据的充分支持,或以其他方式虚假或误导,则不能使用该声明,任何含有这一说法的产品都可能受到管制行动的制约。
FDA’cGMP管理饮食补充剂制造商的生产、包装、标签和持有业务。与OTC产品一样,FDA定期进行审核,以确保我们的膳食补充剂设施符合所有适当的规定。设施不符合规定可能导致违反向消费者作出的陈述或
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针对我们的管制行动涉及在该设施生产的产品、扣押、禁令或召回。FDA存在相当大的不确定性。’对cGMP规则的解释和实施。如果制造设施不遵守cGMP规定,可能会使在该工厂生产的产品掺假,并使这些产品和制造商受到各种潜在的FDA执法行动的约束。在美国销售的膳食补充剂的制造商、包装商或经销商,如其名称出现在补充剂的标签上,必须向FDA报告与使用该补充剂有关的严重不良事件。
如获通过,可提出其他法例,对膳食补充剂施加大量新的规管规定。国内或国际政府补充立法、条例或行政命令在颁布时的效力无法确定。新的立法或条例可能要求重新制定某些产品,以满足新标准,并要求召回或停止某些无法重新加工的产品。
环境事项
我们的业务受到联邦、州、地方和外国有关环境问题的法律、规则和条例的约束,包括空气排放、废水排放、固体和危险废物管理活动以及我们雇员的安全。我们努力采取必要的行动来遵守这些规定。这些步骤包括定期对我们的设施进行环境、健康和安全审计。这些审计由在遵守环境、健康和安全方面具有专门知识的独立公司进行,包括在每个地点进行实地访问,以及对文件资料进行审查,以确定这些联邦、州、地方和外国法律、规则和条例是否得到遵守。
员工
截至2019年12月31日,我们约有4800名员工。在国际上,我们在法国、墨西哥和新西兰雇用工会雇员。我们相信我们与工会和非工会雇员的关系是令人满意的.
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新闻
我们有一个网站,网址是www.clichdwight.com,网址是“投资者-财务资料-证券交易委员会文件”表格8-K的报告页以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)条提交或提交的报告,在我们以电子方式向证券和交易委员会(“监察委员会”)提交或提供这些材料后,尽快在合理可行的情况下尽快提交这些报告。也可在“投资者-公司治理”在我们的网站上有我们的公司治理指南,我们董事会的审计、薪酬和组织以及治理和提名委员会的章程(“板”)、我们的行为守则和我们的委托书。我们还发布了一份可持续发展报告,其中总结了我们的企业和企业责任承诺和成就,包括与我们的环境、社会和治理绩效相关的承诺和成就。欲了解更多关于该公司可持续发展举措的信息,请访问我们网站上的“责任”页面。以上每一项内容也可免费印刷,并可在收到书面请求后获得:教堂和德怀特公司、新泽西州尤因大道500号、尤因大道500号、注意:秘书。在我们的网站上提供的信息不是本年度报告的一部分,对我们网站的引用只是一个不活跃的文本参考。
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ITEM 1A.危险因素
以下风险和不确定因素,以及本年度报告其他部分或我们向委员会提交的其他文件中所述的其他因素,可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响:
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我们面临着激烈的市场竞争,如果不能有效地竞争,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。 |
我们面对来自美国和国际市场的消费品公司的激烈竞争,我们的大部分产品都与其他在每个产品类别中广泛宣传的促销和商品化品牌以及零售商竞争,包括超级市场、大宗商品销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家庭商店、美元和其他折扣店、宠物专卖店和其他专卖店以及网站和其他电子商务渠道,它们越来越多地提供私人标签和零售商品牌的品牌,以及我们的客户在某些类别的非品牌产品,这些产品通常以较低的价格销售。.例如,在中国,我们预计将面临来自某些提供非专利产品的本地制造商的激烈竞争。
我们的产品一般是以性能、品牌知名度、价格、价值或其他对消费者的利益为基础进行竞争的。消费者产品受到重大价格竞争的影响。因此,我们可能需要降低部分产品的价格,或将价格提高到不包括制造成本上涨的水平,以应对竞争和客户压力,并保持市场份额。降低价格,或无法提高价格以弥补制造成本的增加,都会损害利润率。此外,如果我们的销售量无法增长到足以抵消利润率的任何下降,我们的销售增长和其他经营结果将受到影响。.
广告、促销和包装也会对消费者的品牌和产品线产生重大影响。新推出的产品(无论是改进的还是新开发的)通常会遇到大量的广告、促销和贸易支出,如果我们的广告、营销和促销计划不起作用的话。.
我们的许多竞争对手是大公司,包括宝洁公司、克洛克斯公司、高露洁公司、汉高公司、利吉特·本基瑟集团公司、强生公司、雀巢公司、普丽娜·佩特护理公司、安赛尔有限公司、阿莱尔公司、辉瑞公司、拜耳公司、S.C.强生公司、制药公司。、Koninklijke Philips N.V.、Unilever PLC和NBTY公司这些公司中有许多拥有比我们更多的财政资源,因此有能力在广告和促销活动上超过我们,更快地推出竞争产品,并比我们更有效地应对不断变化的商业和经济状况。此外,越来越多的销售渠道和商业模式,比如利基品牌、仅网络品牌和折扣渠道,加剧了某些产品类别(比如口腔护理)的竞争,而这些竞争对手的资本水平较低。我们的竞争对手可能试图以我们通常提供的价格或低于我们提供的价格提供产品来获得市场份额。竞争活动可能要求我们增加在广告和促销上的开支和/或降低价格,这可能导致利润减少,并对增长产生不利影响。如果我们失去市场份额,或者我们竞争的市场没有大幅度增长,我们的销售增长就会下降。.
此外,我们的收入很大一部分来自洗涤剂的销售。客户对这些产品的持续需求对我们未来的成功至关重要,因此,这些产品的任何商业化、延迟或减少销售都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
口香糖饮食补充剂类的产品竞争仍很激烈。在过去8年里,口香糖类产品从6个品牌增长到了50多个品牌。此外,安全套的使用也有所下降,原因是18至24岁的人口减少,可供选择的节育方案,对艾滋病病毒的恐惧减少,性行为减少,以及竞争加剧,所有这些都导致了对我们产品需求的下降。我们继续评估并积极应对这些压力,其中包括新产品的推出、市场营销和贸易支出的增加。我们不能保证这一类别今后不会减少,也不能保证我们能够抵消任何这类下降。
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L的开放源码软件我们的主要客户可大幅减少我们的销售和盈利能力. |
有限数量的客户占我们净销售额的很大比例。沃尔玛是我们最大的客户,占2019年净销售额的约24%,2018年净销售额的23%,2017年净销售额的24%。我们的前三大客户分别占2019年净销售额的36%、2018年净销售额的36%和2017年净销售额的36%。我们预计,我们的净销售额中有很大一部分将继续来自少数客户,如果大宗商品销售持续增长,这一比例可能会增加。因此,沃尔玛或其他任何最大客户的策略改变,包括他们所携带的品牌数量或专用于私人标签产品的货架空间的减少,可能会严重损害我们的净销售额和盈利能力。。此外,我们的某些产品线集中于某些客户。此外,客户利用不断发展的技术来开发更复杂的定价模型,可能会导致产品类别定价的压力,如果我们由于客户服务水平、真实或感知的产品质量或外观问题而失去一个重要的客户,这也会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。
此外,我们的业务主要基于个别的销售订单,因为我们很少与客户签订长期合约,而大部份客户协议亦包括在短期通知后终止客户的权利。因此,这些客户可以在任何时间和任何原因下,降低他们的购买水平或停止向我们购买产品。如果我们失去一个重要的客户,或如果我们的产品销售给一个重要客户的数量减少,则可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。.
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不利的经济状况可能对我们的产品需求产生不利影响。 |
不利和不确定的经济状况对我们销售的某些产品类别的需求产生了不利影响,并在未来可能产生不利影响,导致销售量或市场份额减少,或使我们的产品结构从利润率较高的产品转向利润率较低的产品。影响需求的因素包括竞争者的产品、广告和定价行为、失业率、消费者信心、医疗保健费用,包括联邦法规的变化、政府政策的重大变化、国家或地区间经贸关系的恶化、商品成本、燃料和其他能源成本以及其他影响消费者消费行为的经济因素,包括汽油和家庭取暖油价格,失业率高企时期失业福利的减少,税收政策的改变,政府停产或拨款减少的其他影响,或担心接触或实际受到大范围疾病爆发的影响,比如科维德-19(Covid-19)等传染病的爆发。虽然我们的绝大多数产品都是消费性主食,与其他产品相比,它们一般不太容易受到可自由支配支出减少的影响,但越来越多的产品,尤其是我们最近收购的产品,在性质上更持久,更有可能受到消费者对控制支出的决定的影响。
我们的一些客户,包括大宗商品销售商、超市、药店、便利店、批发俱乐部、家庭商店以及美元、宠物和其他专卖店,都经历过并可能经历过未来财务业绩下降的情况,这可能会影响他们及时或根本不向我们支付欠款的能力。我们定期审查主要客户的财务实力,并酌情修改客户信贷限额,这可能会对未来的销售产生不利影响,因为同样的经济状况也影响到我们的许多供应商。我们定期对我们的供应商进行类似的评估,以评估他们的财务可行性及其产品对我们业务的重要性。在适当的情况下,我们会找出替代的材料和服务来源。到目前为止,我们还没有经历经济状况对我们的客户或供应商造成的实质性不利影响。然而,长期的经济衰退或经济衰退如果对我们的供应商和客户产生不利影响,可能会对我们的销售和业务结果产生不利影响。
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我们的零售商客户政策的改变和在发达市场对主要零售商客户的日益依赖可能会对我们的业务产生不利影响。 |
近年来,美国和国际上的零售商合并都有所增加。这一趋势已导致大型合并零售客户(包括基于互联网的零售商)的规模和影响力增加,他们可能会要求降低定价、特殊包装或对我们提出其他要求。这些商业需求可能与库存做法、物流或客户与供应商关系的其他方面有关。我们的一些客户,特别是我们的大容量零售客户,一直在寻求获得定价和其他优惠,并获得更好的贸易条件。只要我们向这些客户提供优惠或更好的贸易条件,我们的利润率就会进一步降低。如果我们不能有效地满足客户的需求,这些客户可能会减少他们对我们产品的购买,增加他们从竞争对手那里购买的产品,这会损害我们的销售和盈利能力。此外,我们的客户减少库存,包括由于零售业的整合,或者这些客户管理他们的营运资金需求,可能会导致我们产品订单的减少,并对我们在受这种削减影响的财政期间的经营结果产生不利影响。.
长期不利的市场环境使我们的许多客户更严格地分析他们销售的品牌数量,减少或停止我们的某些产品线,特别是那些在他们的类别中没有排名第一或第二的产品。
此外,由零售贸易链销售的私人标签及零售品牌产品,其售价通常较品牌产品为低。当消费者寻找机会减少可自由支配的开支时,我们的客户已停止或减少分销
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我们的鼓励消费者购买价格更便宜,在某些情况下更有利可图的私人标签的产品和零售品牌产品(主要在膳食补充剂、诊断包和口服止痛药类别中)。我们的 产品或这些产品受到客户增加私人标签货架空间的行为的不利影响。和零售品牌产品,我们将寻求改善与其他客户的分销。然而,如果我们的努力没有效果,我们的销售增长和其他业绩,以及我们的市场份额可能受到不利影响。
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零售环境的持续变化和消费者偏好的改变可能导致我们的销售额下降。 |
我们的业绩取决于经济的总体健康状况,尤其是零售环境的健康状况,并可能受到影响零售业的变化、零售商客户的财务困难或消费者偏好的改变的严重损害。我们销售的消费者产品,如我们销售的产品,越来越多地被俱乐部商店、美元商店、大规模商品销售商、尤其是基于互联网和电子商务的零售商所销售。我们的产品在传统的大众销售商、食品和药品零售店的销售仍然最为强劲,我们的产品也在俱乐部商店和美元店销售。然而,其他零售渠道,包括电子商务零售商、硬折扣、订阅服务和购买俱乐部,已变得更加普遍,通过这种替代零售渠道销售的消费品数量继续增加。此外,由于若干因素,消费者偏好继续发生变化,包括消费市场的分裂和消费者人口结构的变化,包括一般人口的老龄化和具有不同消费、消费和购买习惯的千禧一代和年轻一代的出现;消费者对制造商的环境、社会和治理做法(包括包装材料,如塑料包装)及其环境影响或可持续性的关切或看法不断演变;对自然或有机产品和成分的需求日益增长;千禧一代和其他人口群体对非本地产品或来源的消费者情绪发生变化;以及消费者对某些消费品中存在的成分或物质的影响的关注或看法(无论是准确的还是不准确的)。此外,越来越多的销售渠道和商业模式,例如利基品牌,也在不断增加。, 只有互联网的品牌和折扣渠道,可能会影响客户和消费者的偏好。我们未能成功地作出反应,可能会对我们的结果产生负面影响。如果目前的趋势持续下去,而我们未能成功地进一步改善上述或上述其他零售渠道的销售,或适应不断变化的消费者偏好,我们的财务状况和经营结果可能会受到影响。. 此外,专注于限制以私人标签产品为主的商品数量的替代零售渠道的增长,可能会削弱我们通过这些零售商推销和销售我们产品的能力。随着可供选择的零售渠道的增长,零售环境正在发生变化,这可能会显著改变传统零售商的经营方式。如果这些替代零售渠道从传统零售商手中夺走很大的市场份额和(或)我们在这些替代零售渠道上不成功,我们的利润率和经营结果可能会受到负面影响。
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我们已经并可能继续进行战略性收购和撤资,这可能会对我们的业务产生不利影响。 |
我们寻求收购或投资于提供产品、服务或技术的业务,这些产品、服务或技术是对我们产品类别的补充。在过去的20年中,我们进行了大量的重大收购。
我们将来可能会对互补业务或产品进行额外的收购或大量投资。这些收购可能比过去完成的收购规模大得多,并可能要求该公司增加债务水平,从而可能导致该公司的信用评级降低。然而,我们可能无法以有吸引力的估值确定和成功谈判合适的战略收购,以令人满意的条件获得未来收购的融资,或以其他方式完成未来的收购。最近一段时期,来自寻求类似机会的其他消费品公司的竞争尤为激烈,潜在收购资产的估值一直很高,这给我们识别、构造和执行交易的能力带来了压力。此外,收购和投资也带来了各种风险,包括进入新市场或产品类别的难度、整合被收购企业或产品的业务和人员的挑战、我们正在进行的业务和被收购公司正在进行的业务的潜在中断、审查的必要性,以及如果必要的话,更新被收购公司的流程,以符合我们自己的流程和适用的法律和监管要求,管理越来越广泛和复杂的业务和产品,以及一般而言,我们可能无法从收购或投资中获得预期的财务和战略利益。任何这些风险都可能转移管理和其他资源。, 要求我们承担意想不到的成本,或推迟对我们的业务和收购结果的预期积极影响。与同化相关的风险会增加,因为我们收购的企业具有难以整合的独立业务,或者由第三方在美国和加拿大以外地区生产的业务或供应来源。这些因素可能会损害我们的财务状况和经营结果。规模较大的收购可能要求我们大幅增加债务水平。
收购的公司或业务或新成立的企业可能无法盈利,也可能无法达到销售水平和盈利能力,从而证明投资是合理的。此外,未来的收购或投资可能会导致巨额现金支出、我们发行新股的潜在稀释性,或产生额外的债务或或有负债,所有这些都可能对我们的运营和财务状况产生不利影响。此外,任何潜在的收购或投资,无论是否最终完成,都可能转移管理层和资源对我们的业务至关重要的其他问题的注意力。
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市场类别下降并改变为我们的产品和地域组合可能会影响到我们的销售增长目标,计划定价和财务业绩。 |
我们的收入很大一部分来自受到高度竞争的成熟市场。在2019年,我们的销售约82%来自美国市场。美国消费品市场被认为是成熟的,其特点通常是家庭渗透率很高,特别是在洗衣洗涤剂、除臭剂、家用清洁产品、牙膏、膳食补充剂、止汗剂和除臭剂等最重要的产品类别方面。我们在国内市场上实现单位销售增长的能力,将取决于消费者对我们的产品相对于竞争对手产品的更多使用,我们是否有能力通过现有和新产品类别的产品创新推动增长,投资于我们已确立的品牌和加强商品销售,以及我们从竞争对手手中夺取市场份额的能力。 此外,我们的收入很大一部分来自洗涤剂的销售。此外,我们迅速创新以适应不断变化的消费者需求的能力是至关重要的,特别是考虑到电子商务大大降低了即使是小竞争者也能直接向消费者介绍新品牌和新产品的障碍。由于美国人口结构的变化,消费者需求、习惯和偏好的持续演变进一步加剧了这一风险,这反映了各种因素,包括文化和社会经济变化。如果我们无法提高现有产品线的市场份额,开发产品改进,开展销售、营销和广告活动,扩大产品类别,开发、获取或成功推出新产品,我们可能无法实现销售增长目标。即使我们成功地在产品类别内增加了销售,产品的整体市场持续或加速下滑也可能对我们的财务业绩产生负面影响。.
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如果新产品和产品线扩展没有得到客户的广泛接受或以其他方式停止,或者如果它们导致现有产品的销售下降,我们的财务业绩可能会下降。 |
我们未来的业绩和增长取决于我们成功识别、开发和引进新产品和扩展产品线的能力。此外,我们的一些产品寿命更短,在很大程度上取决于我们能否继续和及时地向市场推出创新的新产品。我们无法确定我们能否实现我们的创新目标。新产品的成功开发和引进涉及大量的研究、开发、营销和推广支出,如果新产品得不到广泛的市场接受,我们可能无法收回。包括进入我们以往经验有限或没有经验的市场或产品类别的努力,都有固有的风险。这些风险包括产品开发或推出延迟、竞争对手行动、监管审批障碍以及新产品和生产线扩展未能达到预期的市场接受水平。此外,如果新产品产生的销售导致现有产品的销售随之下降,我们的财务业绩可能受到损害。.
每年,我们都会在大多数营销品牌中推出新产品,包括推出新的“空白”产品类别。从历史上看,新产品的接受程度在整个零售商群体中普遍存在。然而,我们无法保证我们的客户和消费者会继续购买这些新产品。如果新产品不能成功地创造销售增长,我们的财务结果可能会受到影响。有时,我们已经停止了某些产品和产品系列,从而带来了客户的回报。资产核销和关闭成本。我们可能会遭受类似的不利后果,在未来,如果我们停止产品,不满足零售商或消费者的期望,或不再满足消费者的需求。.
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在我们的扩建项目和我们的制造设施以及我们的合同制造商和其他供应商的生产设施方面,成本超支和延误、监管要求和能力需要的错误估计都可能对我们的业务产生不利影响。 |
从…我们不时就我们的设施以及我们的合同制造商和其他供应商的设施启动有计划和计划外的扩建项目。按照大型建筑项目的惯例,这些项目会受到各种因素的风险影响,而且我们不时会遇到许多因素造成的延误或成本超支,包括:设备、材料或熟练工人短缺;停工;在交付订购材料和设备方面的计划外延误;意外的费用增加;难以获得必要的许可或满足许可证条件;难以满足监管或质量要求或获得监管批准;供应商是否能够为现有和加强的条例提供设备认证;设计和工程问题;第三方服务提供商的故障或延误,内乱和劳资纠纷。重大成本超支或项目完成延误,或对我们预期产能需求的误判,包括扩展到新产品线或进入新市场,都可能对我们的投资回报、运营结果和现金流产生重大不利影响。如果我们在未来经历延迟或成本超支,可能会导致产品分配和零售商的失望,一个或多个客户的损失,或者如果我们的任何产品的销售由于客户服务水平或实际或感知的产品质量或外观问题而共同下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。
此外,我们产品的供应取决于我们的生产设施的不间断高效运作。 和 我们的合同制造商和其他供应商以及我们满足客户服务水平的能力。以及我们的合同制造商和其他供应商。我们的制造过程十分复杂,而我们的合约制造商及其他供应商的制造工序,可能需要复杂而专业的设备,而维修或更换所需的交货期最长可达一年。
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制造某物我们的 产品集中在一个或多个我们的植物, 合同制造商或其他供应商,有有限的备用设施。扰乱或以其他方式对制造设施、制造系统或设备、合同制造商或其他供货商, 包括停工、网络攻击、战争行为、火灾、洪水或其他自然灾害,可能会延迟或暂停产品的发运或新产品的发布,或可能导致低劣产品的交付。因此,乌尔受影响产品的收入将会下降,我们可能会招致损失,直到.我们或我们的合同制造商或其他供应商能够恢复生产过程或建立替代合同制造商或其他供应商。
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我们依赖有限数量的合同制造商和供应商,包括某些产品的唯一来源合同制造商和供应商,可能会对我们的业务和财务结果产生重大和不利的影响。 |
我们依靠有限数量的合同制造商和供应商供应我们的某些商品和原材料,包括我们某些原材料、包装、产品部件、成品和其他必要用品的唯一来源供应商。新供应商必须符合我们的标准,也可能必须符合政府和行业标准以及我们客户的任何其他标准,这些标准可能需要额外的投资和时间。我们可能无法确定任何必要的新合同制造商或供应商,或根据各种因素维持供应商安排和关系;我们可能无法与供应商在业务所需的数量、质量和价格水平上签订合同;我们的某些供应商可能不符合我们的客户或许可人的标准;或者我们的某些关键合同制造商或供应商可能会破产或遭遇其他财务困难。如果发生这些事件中的任何一件事,并且我们没有确定和确定另一家供应商的资格,那么我们可能无法履行我们的合同义务和客户期望,这可能会损害我们的声誉,导致客户和销售的损失,或者我们可能会招致比预期更高的费用,这两者都可能会对我们的业务、业务和运营结果产生实质性和不利的影响。.
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原材料和包装材料价格或能源成本的波动和上涨可能会侵蚀我们的利润率,从而损害经营业绩;如果原材料价格下跌,对冲原材料价格上涨的努力可能会对我们的经营结果产生不利影响。 |
我们和我们的某些供应商和合同制造商使用的主要原材料和包装包括表面活性剂(清洗剂)、纸制品和树脂模塑组件。原料价格的波动和价格上涨,或能源、航运和其他必要服务成本的增加,如果我们无法通过价格上涨或以其他方式提高成本效率,例如在制造和分销方面,对我们的利润率产生重大影响。历史上,我们试图通过降低成本计划和提高我们产品的价格来解决这种价格上涨问题。与某些供应商达成预购或锁定定价安排,并签订对冲协议。然而,我们无法保证能够完全抵消任何价格上涨,特别是考虑到竞争环境。价格持续上涨可能导致销量下降,因为竞争对手可能不调整价格,或客户可能决定不支付较高的价格,这可能导致销售下降和市场份额损失。虽然该公司试图在涨价与成交量之间进行权衡,但其预测可能无法准确预测价格上涨的数量影响,从而可能对其业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
此外,某些商品市场的波动会严重影响我们的生产成本,从而损害我们的财务状况和经营成果。.
我们不时使用对冲协议来减低商品及柴油价格的波动,这些对冲协议旨在增加产品成本的稳定性,使我们能够在合约期内作出定价决定及减低价格突然变动所带来的经济影响,但在燃料价格或其他商品价格下跌的时期,对冲协议可将我们锁定在高于市价的水平。.
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运输的减少或运输网络的中断可能对我们产生不利影响。 |
我们主要通过卡车、铁路和轮船,通过各种入境口岸销售我们的产品,并接收原材料和包装部件。由于恶劣的天气条件,降低了卡车、铁路或运输能力,自然灾害,包括气候事件(包括气候变化的任何潜在影响)将资产分配给其他行业或地区或其他方面、停工、罢工或关闭入境港或此类运输来源,可能会使我们产生意想不到的开支,并损害我们及时分发产品或接收原材料或包装部件的能力,这可能会破坏我们的业务,使我们的客户关系和竞争地位受到影响,并对我们的经营利润产生不利影响。
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如果我们的一个或多个领先品牌的声誉受损,我们的财务结果可能会受损。 |
我们的财务成功直接取决于我们品牌的声誉和成功,尤其是ARM&锤子、巴蒂斯特、第一反应,奈尔,奥拉杰尔奥西克利,特洛伊,L‘s’s和VITAFUSION 如果我们的营销计划或产品计划没有对一个品牌的形象或吸引消费者的能力产生预期的影响,那么这些品牌的有效性就会受到损害。此外,如果我们的一个或多个领先品牌因真实或感知的可持续性、质量或安全问题而受到损害,包括产品召回、产品相关诉讼、缺陷或杂质、产品误用、消费者改变等原因,我们的结果可能会受到不利影响。
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对某些成分或环境影响的看法(包括包装、能源和水的使用以及废物管理),或产品篡改指控.此外, 随着我们在各种电子商务平台上的销售增长,我们可能无法阻止。销售假冒、盗版或赃物,非法或不道德销售,或销售维奥拉蒂在……上面 的我们的政策。在任何一种情况下,它都可以导致客户将我们的产品退市损坏到我们的声誉和商业.
此外,在我们的营销活动可能会受到指控虚假广告的诉讼,如果成功,可能导致我们改变我们的营销计划,并可能对我们的销售造成重大和不利的影响,或对我们或其他客户或消费者的不满造成重大损害,特别是如果这种不满得到广泛传播,包括通过使用社交媒体。
消费者广泛使用社交媒体和网络网站,极大地提高了信息传播的可及性和速度。媒体或任何社交网站上对我们的负面或不准确的帖子或评论,无论是准确还是不准确,或者通过社交媒体披露非公开敏感信息,都可能引发负面宣传,损害我们品牌的声誉。此外,鉴于我们的个别产品与我们有关联,与我们产品之一的问题可能对我们其他产品或整个我们的声誉产生负面影响,从而可能对我们的财务业绩产生不利影响。
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产品责任索赔和撤回或召回、商业索赔或其他法律程序可能对我们的销售和经营结果以及我们品牌的声誉产生不利影响。 |
我们不时受到产品责任或其他与产品有关的索赔。我们可能被要求赔偿我们的产品实际或据称造成的损失或伤害,包括我们产品中包括的原材料或第三方供应商提供的其他部件所造成的损失或伤害。标记或设计,或对其使用提供不充分的说明或对其使用的潜在危险提出不适当的警告。无论是否成功,产品责任索赔都可能导致负面宣传,损害我们的销售和经营结果,损害我们品牌的声誉。此外,如果我们的产品发现有缺陷或不符合适用的规则或条例,我们可以被要求撤回或召回它,这可能会导致不利的宣传和重大的费用,虽然我们保持产品责任和产品召回保险范围。潜在的产品责任或其他与产品相关的损害赔偿要求和/或撤回和召回费用可能超出保险范围,或者根据保险单的条款被排除在外。
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我们不时会参与诉讼、仲裁或规管事宜,而这些事项的结果并不明朗,而且可能会引致重大开支。 |
我们在正常业务过程中,可能成为或不时成为各种待决或威胁采取的法律行动(包括集体诉讼)的主体或当事方,政府的调查和诉讼,包括(但不限于)与商业交易、产品责任、消费者、就业、反托拉斯、环境、健康、安全和合规相关事项有关的调查和诉讼,都可能受到许多不确定因素的影响,某些待决或威胁采取的法律行动、调查和诉讼的结果可能无法合理预测,任何有关损害赔偿,禁制令和/或和解是不可估计的。某些即将进行或未来的法律行动可能对我们造成不利后果,任何此类不利后果都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
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环境问题造成潜在的责任风险。 |
我们必须遵守我们的管辖范围内的各种环境法律和条例,包括有关固体和危险废物的处理和处置以及与使用和处置危险物质有关的污染的补救。由于事故或故意行为而释放此类物质可能导致政府当局或第三方承担重大责任。我们已经并将继续承担这种责任,在遵守环境法律法规的情况下,资本和运营费用及其他费用。今后,我们有可能会受到其他环境补救费用和责任的影响,这些费用和责任可能对我们的经营结果或财务状况产生重大的不利影响。
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我们受到政府、非政府组织、客户、消费者和投资者对可持续性问题(包括与气候变化有关的问题)的日益关注和敏感。 |
随着气候变化,土地利用、用水、毁林、可循环利用或可回收包装,成分和其他可持续性问题变得更加普遍,联邦、州和地方政府、非政府组织和我们的客户、消费者和投资者对这些问题越来越敏感。这种更加注重可持续性的做法可能会产生新的法律、条例和要求,对我们产生不利影响。这可能会使我们承担额外的费用,或对我们的业务作出改变,以遵守上述任何一项规定。如果我们的消费者改变品牌,或者我们的客户离开我们,因为我们没有遵守他们的可持续性要求,我们也可能失去收入。
我们认识到,我们的客户和消费者日益要求我们努力减轻对气候变化的影响的透明度。例如,在2019年期间,我们的一些主要客户要求我们回答各种调查问卷,
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包括“气候披露项目”(“CDP”)、气候变化和森林调查问卷,并利用我们的答复和CDP等级对我们进行评估。
我们的某些商业活动和用于我们产品的一些材料的生产,以及我们的某些商业活动,包括石油、农业和森林材料,以及全球对畜产品的日益增长的需求-这是我们动物和粮食生产业务的一个重点-助长了森林砍伐和气候变化以及生物多样性的减少,并可能对水质和可利用性、人民和社区产生不利影响。气候变化反过来对这些活动的每一项活动都构成威胁,而我们努力将我们的全球业务的环境影响降到最低,如果我们不满足他们对我们实现可持续发展和应对气候变化的期望,我们的产品需求减少和客户流失可能会导致商业上的潜在损失。
此外,有环保意识的投资者可能会选择不投资我们的普通股,如果我们不遵守他们对可持续商业实践的要求。这些成本、变化、潜在的收入损失和潜在的声誉损害可能对我们的财务状况、经营结果、流动性、现金流和股价产生重大不利影响。
对气候变化的关切可能导致新的或更多的法律和监管要求,以减少或减轻气候变化对环境的影响。由于法律或法规要求的增加,能源成本或遵守排放标准的成本增加,可能会造成生产我们产品的中断或相关成本的增加。此外,任何未能实现我们关于减少我们对环境的影响的目标,或认为我们未能对环境采取负责任的行动,或对有关气候变化或其他可持续性问题的法律或法规要求的新的或变化作出有效反应的看法(不论是否有效),都可能对我们的商业和声誉产生不利影响。
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在我们和我们的供应商经营的国家,现行和未来的法律和条例可能使我们面临成本增加和其他不利后果。 |
我们的产品的制造、加工、配方(包括稳定性)、包装、标签、营销、分销和销售均受联邦机构的监管,包括FDA、FTC、EPA和CPSC。此外,我们和我们的供应商的业务受到职业安全和健康管理局和国家劳动关系委员会的监督。我们的活动也受到销售我们产品的州、地区和外国的不同机构的监管。.
特别是,FDA对避孕套的配方、安全、制造、包装、标签和分发、家庭怀孕和排卵测试包、电池操作牙刷、非处方药和膳食补充剂(包括维生素和矿物质)进行监管。FDA还对脱毛等化妆品进行监督。此外,根据食品和药品管理局与公平贸易委员会之间的谅解备忘录,联邦贸易委员会对这些产品的推广和广告拥有管辖权,联邦贸易委员会也对我们其他产品的推广和广告进行监管。作为其监管机构的一部分,食品和药品管理局可以定期对实体设施、机械设备进行检查,我们和我们的供应商用来制造受管制的产品的过程和程序,并可能找出要求我们和我们的供应商对我们的制造设施和工艺进行某些改变的合规问题。如果设施不符合要求,可能导致对在该设施生产的产品采取管制行动,包括扣押、强制令或召回,以及可能对设施/制造商的所有者采取行动。我们可能被要求作出额外的支出来解决这些问题,或者在合规问题得到补救之前停止销售某些产品。因此,我们的业务可能会受到不利影响。.
同样,FDA或类似的外国机构或我们今后在审查我们对适用规则和条例的遵守情况时,如认为我们的产品或质量体系不符合适用的规定,可能会导致今后的合规活动,包括产品撤回或召回、进口扣押、阻止产品装运的禁令或其他强制执行行动。例如,FDA可能确定,我们用于支持产品营销的某项具体指控没有得到证实,可能不接受我们可能希望向市场销售的新产品的安全证据,可能对现有产品的安全性或有效性提出质疑,其依据除其他外包括制剂的变化,稳定性不足或“保质期”、消费者投诉或标签不当,并可能决定我们的饮食补充剂业务制造、包装、标签和持有业务不符合cgmp的要求。同样,我们可能在对我们的业务以及供应商和被收购公司的业务和产品进行内部合规审查时发现这些或其他问题。这些其他问题可能包括识别污染物或不符合特定成分的水平。上述任何一项问题都可能使我们受到不利的宣传,迫使我们承担意想不到的成本,并对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。此外,食品和药品管理局在接受、审查和批准产品方面的延误,或其他必要的政府批准,可能是由于国会没有颁布经常拨款而导致政府关闭。
在2019年,我们的VITAFUSION品牌推出了CBD全光谱大麻提取物胶,这是一种新的产品线,由含有大麻酚的全光谱大麻提取物(“CBD”)制成,根据2018年“农业改进法案”(“2018年农业法案”),该产品不受某些联邦法规的管制。2018年农业法案没有取消或影响FDA、FTC或州政府对CBD的监管。我们相信,我们的新产品系列符合适用的FDA要求,尽管FDA的立场是CBD产品不能作为膳食补充剂销售,CBD不能添加到食品中。到目前为止,FDA的执法活动主要集中在CBD产品上,这些产品被明确或暗示地声称该产品旨在治疗、治疗、预防或减轻疾病。FTC也同样关注疾病索赔。我们的产品不承担疾病索赔。
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这个FDA正在考虑是否进行规则制定以允许CBD产品作为膳食补充剂的营销也有关于立法改革的讨论,例如HR 5587是在2020年1月推出的。HR 5587将修订FDC法案,将大麻衍生CBD纳入膳食补充剂的定义。 尽管2018年“农业法案”之后,各州的法律在不断发展,我们不打算出售我们的产品各国那继续禁止销售某些以大麻为基础的CBD产品。FDA和某些州及地方政府可能会颁布法规或改变其强制执行的优先次序,从而进一步限制CBD产品的销售和使用。我们不知道这种管制活动对我们的产品会产生什么影响,以及与这种管制活动有关的费用、要求和可能的禁令。我们的不遵守适用的规章要求或FDA或任何其他州不同意我们对FDA或适用的州要求的解释除其他外,可能导致行政、民事或刑事处罚或罚款;产品扣押、强制性或自愿性产品召回;警告或无名称信件;停止和停止对不符合规定的业务的命令;关闭设施或业务;遗失、撤销或修改任何现有的许可证、许可证、登记或批准;或在我们打算开展业务的新法域得不到额外的许可证、许可证、登记或批准,其中任何可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。这些法律和法规可能会在未来发生变化,我们可能会在努力遵守现行或未来的法律法规或任何产品召回过程中承担物质成本。
国会、FDA、联邦贸易委员会(FTC)、欧盟委员会或其他联邦、州、地方或外国立法和监管机构可能会不时实施更多适用于我们的法律或条例,废除我们认为有利的法律或条例,或对现行法律或条例作出更严格的解释。例如,我们受到运输、储存或使用某些化学物质以保护环境的法规以及委员会关于“冲突矿物”的规定的约束。此外,最近的改革提案在影响美国与其他国家之间贸易的贸易政策、关税和政府法规方面带来了更大的不确定性,此外,2017年签署成为法律的美国税法也出现了重大变化。贸易关系的重大发展可能对我们的资产负债表和运营结果产生重大影响。我们无法预测这些变化的性质,也无法预测未来这些法律、法规、废除或解释的性质,也无法预测增加或改变政府监管的效果(何时和如果发生这种变化)。这些发展可能需要重新设计某些产品以满足新的标准,召回或中止某些无法重新制定的产品,增加记录要求,增加某些产品的特性文件,增加或不同的标签,更多的科学证实,扩大的不良事件报告或其他新的要求。任何这类的发展都会大大增加我们的成本,并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。.
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我们面临着与我们的国际业务有关的风险,这些风险可能会对我们的业务结果产生不利影响。 |
我们的国际业务使我们面临通常与外国行动有关的风险,包括:
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货币波动; |
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进出口许可证和税收要求及限制; |
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贸易限制,包括当地投资或外汇管制条例; |
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关税和税收的变化; |
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外国所得税、增值税和预扣税的影响,包括无法收回外国政府欠我们的款项,以及美国国内税务局(“国税局”)的决定。关于某些条例,包括“外国帐户税收遵守法”对我国国际交易的适用性; |
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征收、没收税收或价格管制的可能性; |
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限制或与将外国利润汇回美国有关的费用; |
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政治或经济不稳定和内乱; |
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全球运输网络的中断,如停工、罢工或关闭入境港或其他运输来源,或其他劳工动乱; |
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遵守关于道德商业行为的法律和条例,包括但不限于“美国外国腐败行为法”和“联合王国贿赂法”; |
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执行合同和知识产权方面的困难; |
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对某些产品的监管要求;以及 |
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国际业务人员配置和管理方面的困难。 |
此外,由于联合王国的决定和随后关于退出欧盟的谈判而发生的变化,可能使我们在该地区面临更大的风险,包括贸易中断、货物、服务和人员进出联合王国的自由流动,英镑汇率波动加剧,以及法律和经济不确定性增加。2019年,由于为应对或减轻风险而实施的措施导致了额外的成本。这种退出有可能导致在英国开展业务的成本大幅上升。此外,在我们经营的所有外国法域,我们都要遵守管理外国投资的法律和法规。对外贸易和外汇交易:最近对从某些国家进口的产品征收关税,给影响美国与其他国家之间贸易的贸易政策和政府条例带来了更大的不确定性。贸易关系的重大发展,包括美国和(或)其他国家征收新的或增加的关税,以及特定国家出现的任何新的民族主义趋势,都可能改变贸易环境和消费者购买行为,进而对我们的资产负债表和经营结果产生重大影响。所有上述风险都可能对我们在国际市场竞争基础上使我们的产品商业化的能力产生重大影响,并可能对我们的经营结果或财务状况产生重大不利影响。
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我们的如果不能在现有地理位置扩展或进入新的地理位置,则可能对以下方面的增长产生重大不利影响:我们的业务,销售和经营结果。 |
我们能否继续增加销售和利润,取决于在我们已经开展业务的地区扩大业务和进入新的地理位置,这两方面都需要大量的资源和投资,这将影响我们的风险状况。如果不能成功地进入或扩大我们在这些地点的业务,就会对我们的业务、销售和运营结果产生重大影响。
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公司财务预测所依据的估计和假设可能被证明是不准确的,这可能导致其实际结果与这些预测大不相同,这可能会对公司未来的盈利能力、现金流量和股价产生不利影响。 |
该公司的财务预测取决于与以下方面有关的某些估计和假设:新产品的类别增长、开发和推出、市场份额预测、产品定价、数量和产品组合、汇率和波动性、商品价格、分配、成本节余、估计负债的应计数,包括诉讼准备金,以及公司是否有能力产生足够的现金流量,以便对其现有业务进行再投资、为内部增长提供资金、回购股票、进行收购、支付股息和履行债务义务。虽然公司的财务预测是基于历史经验和公司认为在当时情况下是合理的其他各种假设,但公司的实际结果可能与其财务预测大不相同。公司财务预测与实际结果之间的任何重大变化都可能对公司未来的盈利能力、现金流和股价产生不利影响。
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我们的巨额负债和我们的金融契约可能会对我们的业务和财务结果产生不利影响,使我们无法履行我们的义务,而且我们今后可能会承担更多的债务,从而加剧这些风险。 |
截至2019年12月31日,除债务发行成本外,我们的合并债务总额约为20.63亿美元,这一数额的债务可能会产生重要后果,包括:
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使我们更难履行现金义务; |
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限制我们为潜在收购提供资金的能力; |
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要求我们将业务现金流量的一部分用于支付我们的债务,这将减少用于资本支出和其他一般公司用途的现金流量; |
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限制我们在规划或对一般不利的经济条件或业务和我们经营的行业的变化作出反应方面的灵活性; |
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限制我们回购普通股的能力;以及 |
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与债务较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。 |
此外,我们的信贷安排受某些金融和其他习惯契约的约束。. 在违反该等契约的情况下,我们信贷安排下的放款人可有权加速有关的债项(而任何贷款人就任何其他债项而适用的交叉失责条款,可有权加速该等其他债项),而我们可被要求根据债务工具寻求修订或豁免,或将该债项再融资。
此外,我们日后可能会招致大量额外负债,以资助收购、回购股份或为其他一般业务活动提供资金。如果在现时的债务水平上再加上额外的新债务,我们现时所面对的相关风险可能会加剧。我们的负债大幅增加,亦会对我们的信贷评级造成负面影响。。在这方面,未能维持我们的信用评级可能会对我们未来融资中的利率,以及我们的流动性、竞争地位和资本市场的准入产生不利影响。任何有关未来借贷的决定,都会基于当时的事实和情况,包括市场情况和我们的信贷评级。.
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我们可能没有足够的现金流量来支付我们的债务或资金资本支出。 |
我们偿还和再融资的能力,以及为资本支出提供资金的能力,主要取决于我们的现金流量。现金流动往往受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素,这些因素可能限制我们偿还债务和资金资本支出的能力。如果不偿还我们的债务或获得必要的额外融资,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。.
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我们雷尔y任何数据的不足、中断、窃取或丢失、恶意攻击、集成失败、未能维护驻留在我们系统上的敏感数据的安全性、机密性或隐私性,或该技术的其他安全故障,都可能造成损害。我们的有效运作的能力我们的生意和损害.的声誉我们的品牌。 |
我们广泛依赖于信息技术系统,其中一些系统由第三方服务提供商管理,这些系统包括但不限于与其他各方的内部通信和通信、从供应商订购和管理材料、将材料转换成成品、向客户发送产品、向客户支付和应用付款、处理交易、汇总和报告业务结果、遵守监管、法律或税收要求、收集和存储客户、消费者、雇员、投资者和其他利益相关者信息和个人数据,以及管理我们业务所需的其他流程。该公司通过在线和通过网站、移动应用程序和连接设备向消费者销售某些产品,该公司提供促销、回扣、客户忠诚度和其他可以获得个人信息的程序,公司或其供应商可能经历网络攻击、隐私泄露、数据泄露或其他可能导致未经授权访问、披露和滥用消费者、客户、雇员、供应商或公司信息的事件。(鼓掌)
越来越多的信息技术安全威胁和更复杂的计算机犯罪,包括赎金、拒绝服务和网络钓鱼攻击以及高级持续威胁,对我们的信息技术系统、网络和服务以及我们的客户和其他商业伙伴的安全,以及我们的数据的保密性、可用性和完整性,以及我们客户和其他商业伙伴的数据的机密性、可用性和完整性构成潜在风险。因此,我们的信息技术系统、网络或服务提供者可能受到损坏或停止正常运作,或者由于包括灾难性事件在内的各种原因,我们可能遭受商业、个人或利益相关者信息的损失或披露,电力中断和安全漏洞。虽然我们已经制定了业务连续性计划,并实施了应对服务中断的应对计划,但如果这些计划不能及时提供有效的替代程序,我们管理或开展业务的能力可能会受到干扰,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,如果我们的服务提供者、供应商或客户遇到违规或未经授权的披露或系统故障,他们的业务可能会受到干扰或其他负面影响,这可能导致我们供应链的中断或客户订单的减少或其他业务活动的减少,从而对我们的业务产生不利影响。
我们的信息技术系统和第三方提供商的系统过去和将来都会受到先进的计算机病毒或其他恶意代码、赎金、未经授权的访问尝试、拒绝服务攻击、网络钓鱼、社会工程、黑客和其他网络攻击的影响。此类攻击可能来自国家或外部各方、黑客、犯罪组织或其他威胁行为者的企图,此外,内幕行为者-恶意或其他-可能造成技术干扰和/或机密数据泄露。到目前为止,我们还没有看到这些攻击对我们的业务或业务造成实质性影响;然而,我们不能保证我们的安全努力将防止攻击以及由此导致的对我们或第三方服务提供商的数据库或系统的破坏或故障。此外,尽管我们有关于安全存储由我们或第三方服务提供商收集的个人信息的政策和程序,但由于人为错误或有意或无意的行为而造成的数据泄露在未来可能会发生。
尽管我们目前正在对我们的系统进行企业范围的升级,并将继续酌情监视和升级系统,但遗留系统可能容易受到风险的增加。此外,如果一个新的系统不能正常工作,它可能影响我们的能力,订购供应,处理和交付客户的订单,处理和接收我们的产品付款。此外,由于网络攻击中使用的技术、工具和战术经常发生变化,很难在一段时间内被发现,因此,在这种攻击之后,我们在预测和执行适当的预防措施或充分减轻危害方面可能面临困难。因此,今后我们可能需要花费更多的资源和额外的费用,以继续防范或解决任何业务中断或数据安全漏洞所造成的问题。
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我们受到越来越严格的隐私和安全监管。 |
我们在正常的业务过程中收集、使用和存储员工、客户和其他第三方的个人数据,我们必须遵守日益复杂和不断变化的数据隐私和安全法规,这些法规适用于收集、储存、使用、传输和保护个人信息及其他消费者和雇员数据,特别是在国家之间或国家之间传输个人数据。
许多地方、市、州、联邦和国际法律和条例涉及隐私和安全问题,其中包括“加利福尼亚在线隐私保护法”、“个人信息保护和电子文件法”、“控制非邀约色情制品和营销(CAN-垃圾邮件)法”、1991年“电话消费者保护法”、1996年“健康保险便携性和责任法”(HIPAA)、“联邦贸易委员会法”第5(C)条,以及自2020年1月1日起生效的“加利福尼亚消费者隐私权法”(CCPA)。这些隐私和安全法律和条例经常发生变化,新立法继续出台。CCPA要求向加州消费者披露新的信息。,使加州消费者对他们的数据拥有新的权利,以及允许加州消费者选择不销售某些个人信息。“刑事诉讼法”规定,每次违反行为最高可处以7,500美元的罚款。
在欧洲,欧洲联盟(欧盟)通过了严格的数据隐私条例。欧盟“一般数据保护条例”((EU)2016/679)(“GDPR”)和“隐私和电子通信条例”(“电子隐私条例”)获得通过
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),欧盟的数据隐私和安全合规问题日益复杂和具有挑战性。GDPR尤其具有广泛的域外效力,并规定了严格的数据保护合规制度,并对不遵守规定给予重大惩罚(最高可占全球年营业额的4%或2000万欧元,以较高者为准)。还必须指出的是,许多国家都在遵循欧盟的规定,制定了一项关于隐私保护的广泛的总括法律。例如,巴西刚刚公布了一项类似于GDPR的法律。一般而言,“探地雷达及电子私隐规例”、“中华人民共和国环境保护条例”及其他本地私隐法例,亦可能需要我们的技术或做法作出调整。, 增加d费用和业务变动满足当地的隐私要求和标准。
我们还可能面临一个或多个国内或外国政府机构就我们遵守这些条例的情况进行的审计或调查。任何此类调查或审计的不利结果都可能使我们受到罚款、处罚或命令,停止、拖延或修改收集、使用或转让个人资料。我们还可能面临那些我们收集、使用和储存数据以及政府调查和罚款的人提出的权利要求、投诉、索赔或诉讼。任何这些事件或与我们收集、使用和转让个人资料有关的其他情况,也可能导致媒体对我们的负面关注,损害我们在市场上的声誉,或以其他方式对我们的业务产生不利影响。
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我们不能保证我们将继续支付股息或回购我们的普通股在持续的水平或根本。 |
任何董事会决定回购我们的普通股或继续在我们的普通股上支付现金股利,在每一种情况下都与最近的做法相一致,或完全基于我们的财务状况,业务结果,业务要求,我们普通股的价格,在回购计划的情况下, 我们进入债务资本市场或其他融资来源的能力,以及董事会继续认定回购计划和股息政策下的股息申报符合我们股东的最佳利益,并符合适用于回购和股利计划的所有法律和协议。如果我们不宣布季度股息,或停止股票回购,我们的股价可能受到不利影响。.
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金融市场的波动可能会对我们进入信贷市场的能力产生负面影响。 |
多年来,银行体系和金融市场经历了严重的破坏,除其他外,包括银行倒闭和合并、流动性和信贷供应严重减少、评级下调、资产估值下降和外币汇率波动。除其他外,这些情况给我们带来了以下风险:
我们依赖参与银团的金融机构的持续生存能力,这些金融机构一般有义务为我们10亿美元的无担保循环信贷安排(经修订的“信贷协议”)提供资金。此外,“信贷协议”还包括一个“增加承诺”的功能,使我们能够在贷款承诺和某些条件的前提下增加我们根据“信贷协定”借款的数额。信贷市场的任何破坏都可能限制信贷的提供,或限制金融机构提供信贷的能力或意愿,这可能对我们的流动性和资本资源产生不利影响。
我们的短期和长期信用评级会影响我们的借贷成本和融资渠道。如果评级下调,无论是由于我们的负债大幅增加,还是其他原因,都会增加我们的借贷成本,并可能影响我们发行商业票据的能力。商业票据市场的混乱或其他动荡的经济状况对信贷市场的其他影响,也可能会提高我们短期和长期债券发行的借贷成本。无论是哪种情况,都可能对我们的流动性和资本资源产生不利影响。如果我们的信用评级不能维持,就可能对未来的融资利率、流动性、竞争地位和资本市场准入产生不利影响。
虽然我们相信,我们的经营现金流,加上我们进入信贷市场的机会,为我们提供了可观的可自由支配的资金能力,但一个或多个机构未能履行信贷协议下的融资义务,可能会对我们的流动资金和业务产生重大不利影响。.
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我们的业务受到国内外货币波动的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。 |
在2019年,我们的净销售额中约有18%是面向美国以外的客户的。我们面临着与销售、利润、资产和以美元以外货币计价的负债有关的外币汇率风险(包括交易和转换)。在美国以外,销售和成本是以多种货币计价的,包括加元、欧元、英镑、墨西哥比索和澳元。其中包括:相对于以成本计价的货币而言,销售货币的贬值会降低营业利润和现金流量。货币汇率的变化也可能影响我们在国外市场购买物资和服务的相对价格。尽管我们不时签订远期外汇合同,以减少预期但尚未承诺销售或购买以美元、加元、英镑、欧元、墨西哥比索和澳元计价的外汇汇率波动的影响,但外币波动可能对我们的业务产生重大不利影响。财务状况和经营结果
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LIBOR潜在淘汰阶段的不确定性可能会对我们的经营结果产生负面影响. |
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)作为我们可变利率债务(包括我们的循环信贷安排、定期贷款和利率互换)的参考利率,预计将在2021年年底前逐步取消,届时私营银行不再需要报告用于设定利率的信息。没有这些数据,伦敦银行同业拆借利率可能不再公布,或者缺乏数据的质量和数量可能导致利率不再代表市场。目前,对于何种利率将成为伦敦银行同业拆借利率(Libor)的一个或多个可接受的替代利率,还没有达成共识,尽管美国联邦储备委员会(Fed)就替代参考利率委员会而言,一个由美国大型金融机构组成的指导委员会选择担保隔夜融资利率(“Sofr”)作为替代美元libor用于新的美元衍生品和其他金融合约的最佳做法,并提出了一项有节奏的过渡计划,其中包括在2021年年底之前建立一个基于软的参考利率。Sofr是一种比libor更通用的衡量标准,它考虑的是隔夜借入现金的成本,以及由美国国债担保的成本。鉴于LIBOR和Sofr之间固有的差异,或可能确定的任何其他替代基准利率,在从LIBOR过渡方面存在许多不确定性,包括但不限于修改所有以LIBOR作为参考利率的合同,以及这将如何影响公司的可变利率债务和某些衍生金融工具的成本。该公司还将需要考虑新的合同,如果他们应该参考替代基准利率或包括建议的后备语言, 由替代参考费率委员会公布。这些发展对伦敦银行同业拆借利率的影响无法完全预测和跨越多个未来时期,但可能导致我们的可变利率债务或衍生金融工具的成本增加,这可能损害我们的财务状况或经营结果。
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未能有效利用或成功维护知识产权,以及这些权利的丧失或到期,可能对我们的竞争力产生重大不利影响,我们侵犯第三方知识产权可能导致代价高昂的诉讼和/或我们产品的修改或中止。 |
我们产品的市场在很大程度上取决于与我们的商标和品牌名称相关的价值,包括 ARM&HAMK、Batiste、First Response、Nair、Orajel、Oxileaned、特洛伊、L‘il Biters和VITAFUSION、Spin刷子、Waterpik、Xtra和Sanyless。我们拥有与我们在美国和其他国家的主要产品的销售和销售有关的材料商标和品牌名称。此外,我们对我们的产品拥有几项有价值的专利,我们认为这些专利是新竞争者进入市场的有效障碍,因此,我们依赖商标、商业秘密。专利法和版权法以保护我们的知识产权。虽然我们的大部分物质知识产权都是在美国和我们经营的某些外国注册的,但我们不能确定我们的知识产权将得到有效利用,如果必要的话,我们也不能成功地断言我们的知识产权。存在着这样一种风险,即我们将无法获得和完善我们自己的知识产权,或在适当情况下获得支持新产品引进所必需的其他知识产权的许可。我们无法确定这些权利如果获得,不会被废除,在未来,我们可能会因与这些权利有关的法律诉讼而承担相当大的费用。此外,即使这些权利是在美国获得的,其他一些正在或可能销售我们产品的国家的法律也不像美国法律那样保护知识产权。如果其他方面侵犯了我们的知识产权,他们可能会稀释我们的品牌在市场上的价值,这可能会削弱消费者与我们品牌的联系,损害我们的销售,使我们重新认识到我们未能完善或成功地维护知识产权,可能会降低我们的竞争力,并对我们的业务产生实质性的不利影响。, 经营业绩和财务状况此外,自专利申请提出之日起,我们的专利有效期为20年。我们不认为任何一项专利对整个业务都是重要的。.
此外,如果我们的产品被发现侵犯了他人的知识产权,这些权利的所有者可以对我们提起法律诉讼,要求我们就过去的侵权行为提出实质性的损害赔偿,并要求我们禁止生产和销售受影响的产品,如果这些法律行动成功,除了对过去侵权行为可能造成的损害承担任何潜在责任外,我们还可以要求获得许可证才能继续制造或销售受影响的产品。可能会增加相当大的成本。我们可能不会在任何针对我们的行动中占上风,或者我们可能无法取得任何继续使用的许可证,因此不得不停止产品的销售和销售。这可能会降低我们的竞争力,并会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。.
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我们的商誉和其他长期存在的无形和有形资产的减值可能导致净收入的减少。 |
我们拥有大量的商誉、商标和其他无形资产,以及其他长期存在的有形资产,这些资产按照现行会计准则定期进行减值评估,与特定无形资产相关的盈利能力和/或估计现金流的大幅下降,以及类似资产的市场估值和市场贴现率的潜在变化,导致了减值费用,并可能导致未来的减值费用,这可能会降低我们的净收入,并对运营产生不利影响。结果.再分配
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我们的业务和我们的第三方制造商、供应商和客户的运作可能会因我们或他们无法控制的事件而受到干扰。 |
我们的业务,以及我们的第三方制造商、供应商和客户的业务,可能会受到各种原因的干扰,包括物资短缺、财政困难、工作中断、网络攻击和其他信息中断。
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技术系统,示威、疾病爆发(例如,传染病的爆发,如科维德-19) 或大流行, 战争、恐怖主义、火灾、地震行为s、水灾或其他自然灾害、物流中断、关键制造地点的损失或损坏、供应商能力限制、原材料和产品质量或安全问题、工业事故或其他职业健康和安全问题. 此外,由于我们的某些业务以意想不到的水平增长,我们可能需要增加产能,需要大量的和意想不到的资本支出。如果发生重大破坏,可能会对人或自然环境造成损害,推迟向客户运送产品或暂停经营,其中任何一种都可能对以下方面产生重大不利影响:我们的商业.
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税务法律法规或业务上的变化可能会影响我们的实际税率,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。 |
我们未来的有效税率可能会受到税收法律法规或其解释的变化、法定税率不同的国家收入组合的变化或递延税资产和负债估值的变化的影响。此外,如果递延所得税资产“更有可能”无法实现,我们将对递延所得税资产进行评估,并记录评估免税额。如果我们未来应纳税收入的实际数额低于我们目前预测的具体税收管辖范围内的实际应纳税额,或者递延税收资产在可扣减的时间内发生变化,我们可能会被要求以延迟缴税的资产来记录估价免税额,而将价值免税额记录为等额,会导致我们的实际税率增加,并会对我们的经营业绩造成不良影响。此外,法定税率的改变可能会改变我们的递延税资产或负债余额,这将对我国的实际税率产生有利或不利的影响。税收政策或贸易关系的重大发展可能对我们的业务、经营结果和流动性产生重大不利影响。
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新颁布的法律,如减税和就业法,或美国对企业征税的规定和未来的变化,可能会影响我们的有效税率,或可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。 |
2017年12月22日,总统签署了“减税和就业法”,对该法进行了重大修改,包括将法定企业所得税税率降至21%,对企业利息费用的可扣减性实行新的限制,限制使用12月31日后应纳税年度产生的净营业亏损结转额,2017年以及对外国来源和外国子公司收入征税的变化(包括对外国子公司某些未汇回的收入征收一次性过渡税)。“减税和就业法案”还授权财政部发布有关新规定的法规。我们无法预测“减税和就业法”、“条例”、“其他指导方针”、或符合或不符合规定的国家税收规则的变化可能会影响我们或我们的业务。此外,美国税法,包括企业所得税税率,在近期内不会发生重大变化,这是无法保证的。
• |
税务纠纷的解决可能会对我们的收入和现金流量产生不利影响。 |
在确定我们的有效税率和评估我们的税收状况时,需要作出重要的判断。对于不符合适用会计准则规定的确认门槛或计量标准的税种,我们规定了不确定的税收状况。联邦、州、地方和外国税收的波动或不确定的税收状况的变化,包括相关的利息和惩罚,可能会影响我们的有效税率和我们的财务结果。我们定期接受税务当局的审计,尽管我们认为我们的税收估计是合理的,税务审计和相关诉讼的最终结果可能与我国历史所得税规定和应计项目中反映的结果大不相同。此外,当发生特定税务事项时,可能需要若干年的时间才能审计并最终解决这些事项。此类事项的有利解决可被确认为在决议年度降低了我们的有效税率。任何税务事项的不利解决都可能提高有效税率。此外,任何税务问题的解决都可能需要在决议年度使用现金。税务稽核的不良结果,如在我们经营的任何司法管辖区都可能受到影响,则可能导致我们的实际税率出现不利的改变,从而对我们的业务、财务状况及经营结果造成不利影响。
• |
我们可能无法吸引、留住和发展关键人才。 |
我们未来的表现在很大程度上取决于我们的执行官员和其他关键人员的继续服务。失去一名或多名高级行政官员或其他关键雇员的服务可能对我们的业务、前景、财务状况和业务结果产生重大不利影响。如果任何高级人员或其他关键人员作为一个整体或同时留在一起,这种影响可能会加剧。我们的成功在一定程度上还取决于我们吸引、留住和发展高素质人才的持续能力。对这些人员的竞争是激烈的,无法保证我们能够留住或吸引我们的关键员工。今后吸收和留住其他高素质人才.可能影响我们吸引和留住足够数量关键雇员的能力的次要因素包括雇员士气、我们的声誉、来自其他雇主的竞争以及在日益紧张的劳动力市场中是否有合格的人员。
• |
公司的持续增长和扩张、对第三方服务提供商的依赖以及新会计准则的实施,可能会对其财务报告的内部控制产生不利影响,从而损害其业务、财务状况和运营结果。 |
公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是一个程序,旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证。
25
根据美国普遍接受的会计原则,对财务报告的内部控制由于其固有的局限性,不能绝对保证防止或发现公司财务报表的误报。该公司在国内和全球分散市场上的持续增长和扩张,如收购Waterpik、Flawless、Passport和其他公司,可能给公司财务报告的内部控制制度带来巨大的额外压力,并要求该公司更新对财务报告的内部控制,以整合此类收购。此外,该公司还聘请第三方提供服务,协助业务运作和财务报告程序,这给内部控制系统带来了额外的监测义务和风险。当公司需要遵守新的或修订的会计准则时,它必须对财务报告的内部控制作出适当的改变,以充分执行这些准则,这可能需要作出重大的努力和判断。如果不对财务报告保持有效的内部控制制度,就会限制公司准确和及时地报告其业务结果或发现和防止欺诈行为的能力,并可能使其受到监管执法行动和股东索赔的影响,从而对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
• |
该公司的业务可能会受到股东行动主义、主动收购提议或代理竞争或卖空者的负面影响。 |
近年来,代理竞争和其他形式的股东激进主义已经针对包括该公司在内的众多上市公司。该公司行业中的许多公司都受到非邀约收购提议或其他激进活动的影响。如果要针对公司提出这样的行动或建议,公司可能会招致重大费用,这可能会对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。股东积极分子也可以寻求通过股东提议或其他方式参与公司的治理、战略指导和运作。这些建议可能会扰乱公司的业务,转移公司管理层和雇员的注意力,而任何因这种情况而导致的公司未来方向的任何不确定因素,都可能导致丧失潜在的商业机会、认为公司需要改变其业务方向、或认为公司不稳定或缺乏连续性,这些都可能被我们的竞争对手利用,引起我们目前或潜在客户的关切,并可能使公司更难吸引和留住合格的人员和商业伙伴,这可能对公司的业务产生不利影响。此外,激进股东的行为可能会基于暂时或投机性的市场看法或其他不一定反映我们业务基本面和前景的其他因素,导致股价大幅波动。该公司也可能是卖空者的目标,他们从事负面宣传活动,可能使用可能会在2019年期间断章取义或歪曲事实和情况的选择性信息。, 该公司是卖空者的负面宣传活动的目标,这对我们的股价产生了负面影响。
• |
我们修订和重申的附例指定特拉华州的州法院,或者,如果特拉华州没有州法院拥有管辖权,则指定特拉华州联邦法院作为我们的股东可能提起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和专属论坛,这可能会阻止对我们和我们的董事和官员提起诉讼。 |
我们修订和重述的附例规定,除非法团另有决定,否则特拉华州的法院,或仅在特拉华州的大法官法院没有管辖权的情况下,特拉华州的州法院,或如果特拉华州没有州法院具有管辖权,特拉华州联邦法院将是唯一和唯一的论坛,处理代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼,任何诉讼,声称我们的现任或前任董事、官员或其他雇员或股东违反了我们任何现任或前任董事、官员或其他雇员或股东欠我们或我们股东的信托责任,根据“特拉华普通公司法”(“DGCL”)的任何规定或我们修订和重述的注册证书或附例而对我们或我们的任何董事或高级人员提出申索的任何诉讼,或任何声称对我们或任何受内部事务理论规管的董事或高级人员的申索的诉讼。这一专属法院的规定可能限制我们的股东在司法法庭上提出索赔的能力,而这些股东认为有利于与我们或我们的董事或高级官员发生争端,这可能会阻止对我们和我们的董事和高级官员提起此类诉讼。另一种办法是,如果特拉华州以外的法院认为这一专属法院规定不适用于上述一种或多种特定类型的诉讼或诉讼,或无法执行,我们可能会在其他法域支付解决此类事项的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况或业务结果产生不利影响。
ITEM 1B |
未解决的工作人员意见 |
不适用。
ITEM 2 |
特性 |
我们在新泽西州尤因租赁了一栋公司办公楼,作为全球公司总部的一部分。该租约将于2033年到期,其中包括两个可选择的10年延长期限。此外,我们在科罗拉多州柯林斯堡拥有一栋办公楼,在新泽西州普林斯顿拥有一座办公大楼,由我们的研发部门占用。
26
We拥有或租赁制造设施、仓库和其他办事处16异类美国各国和10在美国以外的不同国家,我们的许多国内和国际工厂为我们的多个业务部门生产和分销产品。我们相信我们的运营和行政设施是足够的,适合我们的业务。我们还认为我们的生产设施适合我们目前的消费和特种产品业务的制造需求。此外,这些设施有足够的能力来满足我们在未来几年的生产需求,根据我们目前的产品系列。
ITEM 3 |
法律诉讼 |
一般
本公司在其业务的一般过程中,不时是各种待决或威胁采取的法律行动、政府调查及法律程序的标的或一方,包括(但不限于)与商业交易、产品责任、看来是消费者团体诉讼有关的诉讼、就业事项、反托拉斯、环境、健康、安全和其他合规相关事项。这类诉讼程序受到许多不确定因素的影响,其结果是某些待决或威胁采取的法律行动可能无法合理预测,任何相关的损害可能无法估计。下面描述的结果可能会给我们带来不利的结果,任何这样的不良结果都会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大的不利影响。.
抗体实验室.
该公司已被指定为被告,在一项违反合同的诉讼中,由瑞典抗体实验室,公司。(“原告”)2014年4月1日,纽约南区美国地区法院。
投诉除其他外,指称该公司(一)因更换供应商而违反两项有关生产及供应怀孕及排卵测试套的协议;(二)未能给予原告人适当的通知;(三)未能偿还原告人根据该等协议所支付的费用及开支;及(四)虚报其未来的要求。投诉要求赔偿及惩罚性损害赔偿,款额超过二千万元,以及申告济助、法定的判决前利息及律师费及讼费。
该公司正积极为此事辩护。2018年9月19日,法院批准了该公司的即决判决动议,驳回了原告提出的所有申诉。原告已提出上诉,定于2020年3月进行口头辩论。
与此事有关,公司保留了一笔无关紧要的金额。然而,如果对公司有利的即决判决被推翻,则有可能最终要求公司支付原告人所要求的全部或大部分损害赔偿和其他数额。
ITEM 4。 |
矿山安全披露 |
不适用.
27
P第二条
项目5. |
注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券 |
该公司的普通股在纽约证券交易所交易,股票代号为“CHD”。
截至2019年12月31日,我国普通股的记录保持者约为1,900人。
下图将过去五个财政年度美国普通股累计股东总回报率的变化与标准普尔500指数(S&P 500 Index)和标准普尔500家庭产品指数(S&P 500 Home Products Index)的累计总回报率进行了比较。截至2014年12月31日,这些回报率被指数化为100美元。标准普尔500指数(S&P 500 Index)和标准普尔500指数(S&P 500)的累计总回报率在2014年12月31日为100美元。
公司五年累计总收益与标准普尔500指数和标准普尔500日用品指数的比较(1)
(1) |
标准普尔500日用品指数包括教堂和德怀特公司、克洛克斯公司、高露洁-帕尔莫利夫公司、金伯利-克拉克公司和宝洁公司。 |
|
|
指数化报税表(年终年数) |
|
||||||||||||||||
公司/指数 |
|
2014 |
|
2015 |
|
2016 |
|
2017 |
|
2018 |
|
2019 |
|
||||||
■ 丘奇与德怀特公司 |
|
|
100.00 |
|
|
109.43 |
|
|
115.70 |
|
|
133.43 |
|
|
177.76 |
|
|
192.62 |
|
■标准普尔500指数 |
|
|
100.00 |
|
|
101.37 |
|
|
113.48 |
|
|
138.25 |
|
|
132.18 |
|
|
173.79 |
|
■ 标准普尔500日用品指数 |
|
|
100.00 |
|
|
95.43 |
|
|
100.04 |
|
|
113.89 |
|
|
113.91 |
|
|
149.78 |
|
28
股份回购授权
2017年11月1日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以回购至多500.0美元的普通股(“2017年股份回购计划”)。2017年股份回购计划没有到期日。我们还继续执行董事会于2014年1月29日批准的常绿股票回购计划,根据该计划,我们可以不时地回购普通股,以减少或消除与我们激励计划下的普通股发行相关的稀释现象。
2017年11月,我们根据2017年股票回购计划,公开市场购买了100.0美元的普通股。2018年第一季度,我们签订了一份加速回购(ASR)合同,以200.0美元购买了大约410万股普通股,其中约110.0美元是根据常绿股票回购计划购买的,90.0美元是根据2017年股份回购计划购买的。
2019年1月,我们公开市场购买了100.0美元的普通股,所有这些都是根据常绿股票回购计划购买的。2019年9月,我们公开市场购买了我们普通股的150.0美元,其中50.0美元是根据常绿股票回购计划购买的,100.0美元是根据2017年股份回购计划购买的。
由于这些普通股回购,截至2019年12月31日,根据2017年股票回购计划,仍有210.0美元的股票可供回购。
期间 |
|
购买股份总数(1) |
|
|
每股平均价格 |
|
|
总数 购买的股份 作为公众的一部分 公布的计划 或程序 |
|
|
近似美元 股份价值 仍可按以下方式购买 节目 |
|
||||
2019/10/1/2019至10/31/2019 |
|
|
553 |
|
|
$ |
74.12 |
|
|
|
553 |
|
|
$ |
210,000,000 |
|
2019/11/1/2019至11/30/2019 |
|
|
530 |
|
|
|
68.78 |
|
|
|
530 |
|
|
$ |
210,000,000 |
|
12/1/2019至12/31/2019 |
|
|
530 |
|
|
|
68.61 |
|
|
|
530 |
|
|
$ |
210,000,000 |
|
共计 |
|
|
1,613 |
|
|
$ |
70.58 |
|
|
|
1,613 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
由公司扣留的普通股组成,以履行与限制性股票归属有关的预扣税义务。 |
29
IT六号 |
选定的财务数据 |
以下选定的历史合并财务数据应结合“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及本年度报告中所载经审计的合并财务报表和与这些报表有关的附注一起阅读。所述期间的选定历史合并财务数据是从我们已审计的合并财务报表中得出的。
丘奇与德怀特公司及附属公司
五年财务审查
(百万美元,但每股数据和雇员除外)
|
|
2019 (1) |
|
|
2018 (1) |
|
|
2017 (1) |
|
|
2016 (1) |
|
|
2015 (1) |
|
|||||
经营成果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
4,357.7 |
|
|
|
4,145.9 |
|
|
|
3,776.2 |
|
|
|
3,493.1 |
|
|
|
3,394.8 |
|
营销费用 |
|
$ |
515.0 |
|
|
|
483.2 |
|
|
|
454.2 |
|
|
|
427.2 |
|
|
|
417.5 |
|
研发费用 |
|
$ |
93.6 |
|
|
|
89.7 |
|
|
|
70.8 |
|
|
|
63.2 |
|
|
|
64.7 |
|
业务收入(2, 3) |
|
$ |
840.2 |
|
|
|
791.7 |
|
|
|
732.7 |
|
|
|
724.2 |
|
|
|
674.2 |
|
占销售额的百分比 |
|
|
19.3 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
19.4 |
% |
|
|
20.7 |
% |
|
|
19.9 |
% |
净收益(2, 3, 4, 5) |
|
$ |
615.9 |
|
|
|
568.6 |
|
|
|
743.4 |
|
|
|
459.0 |
|
|
|
410.4 |
|
每股净收入-基本收入(2, 3, 4, 5, 6) |
|
$ |
2.50 |
|
|
|
2.32 |
|
|
|
2.97 |
|
|
|
1.78 |
|
|
|
1.57 |
|
每股净收益-稀释(2, 3, 4, 5, 6) |
|
$ |
2.44 |
|
|
|
2.27 |
|
|
|
2.90 |
|
|
|
1.75 |
|
|
|
1.54 |
|
财务状况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
6,657.4 |
|
|
|
6,069.2 |
|
|
|
6,014.8 |
|
|
|
4,354.1 |
|
|
|
4,256.9 |
|
债务总额(4) |
|
$ |
2,063.1 |
|
|
|
2,107.1 |
|
|
|
2,374.3 |
|
|
|
1,120.2 |
|
|
|
1,050.0 |
|
股东权益合计 |
|
$ |
2,667.8 |
|
|
|
2,453.8 |
|
|
|
2,218.0 |
|
|
|
1,977.9 |
|
|
|
2,023.2 |
|
债务总额占总资本的百分比 |
|
|
44 |
% |
|
|
46 |
% |
|
|
52 |
% |
|
|
36 |
% |
|
|
34 |
% |
其他数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通普通股 (6) |
|
|
246.2 |
|
|
|
245.5 |
|
|
|
250.6 |
|
|
|
257.6 |
|
|
|
262.2 |
|
支付的现金红利 |
|
$ |
224.1 |
|
|
|
213.3 |
|
|
|
190.4 |
|
|
|
183.0 |
|
|
|
175.3 |
|
普通股支付的现金红利(6) |
|
$ |
0.91 |
|
|
|
0.87 |
|
|
|
0.76 |
|
|
|
0.71 |
|
|
|
0.67 |
|
普通股股东权益 (6) |
|
$ |
10.84 |
|
|
|
10.00 |
|
|
|
8.85 |
|
|
|
7.68 |
|
|
|
7.72 |
|
财产、厂房和设备的增建(7) |
|
$ |
73.7 |
|
|
|
60.4 |
|
|
|
45.0 |
|
|
|
49.8 |
|
|
|
61.8 |
|
折旧和摊销(8) |
|
$ |
176.4 |
|
|
|
141.1 |
|
|
|
125.4 |
|
|
|
107.6 |
|
|
|
101.0 |
|
年底雇员 |
|
|
4,800 |
|
|
|
4,700 |
|
|
|
4,700 |
|
|
|
4,500 |
|
|
|
4,406 |
|
(1) |
对上述数据的期间间比较受到公司收购和剥离影响的影响。关于2019年、2018年和2017年发生的收购影响的进一步解释,请参阅合并财务报表附注6。 |
(2) |
2019年、2018年和2017年的结果包括与购置有关的或有考虑的调整,2019年的额外费用共计1.2美元或每股0.01美元,2018年的收入7.5美元或每股0.02美元,2017年的追加费用5.4美元或每股0.02美元。 |
(3) |
2017年的结果包括39.2美元的税前收费,或每股0.12美元的国际固定福利养老金计划。2015年的结果包括8.9美元的税前收费或0.03美元的每股支付,以解决国际固定福利养老金计划。 |
(4) |
2019年的业绩包括600.0美元的高级票据付款,部分抵消了到期于2022年5月1日的300.0美元的定期贷款和248.6美元的商业票据净借款。2017年的业绩反映出额外的债务借款1425.0美元,用于支付收购Waterpik的资金,同时利息支出也相应增加。 |
(5) |
2018年的结果反映了2017年减税和就业法案导致的较低税率。2017年的结果包括,由于“减税和就业法案”的颁布,税收优惠为每股272.9美元(约合1.06美元),以及2015年记录的与Natronx减值费用相关的估值补贴逆转后的7.6美元或0.03美元的税收优惠。2015年的结果包括注销Natronx技术有限责任公司(Natronx Technologies LLC)剩余投资的每股减值费用17.0美元或0.06美元(“Natronx”)。 |
(6) |
2016年8月4日,我们宣布分拆普通股,一股一股.股票和每股信息进行了追溯性调整,以反映2016年9月1日实施的股票分割。 |
(7) |
2015年的结果包括约克工厂食品补充剂生产线扩建的资本支出约18.1美元。 |
(8) |
2019年的结果包括与使用权租赁资产有关的摊销费用17.9美元。 |
30
教堂与德怀特有限公司及其附属公司
(百万美元,除股票和每股数据外)
ITEM 7 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司的合并财务报表一并阅读。
概述
我们的生意
我们开发、制造和销售广泛的家用、个人护理和特种产品,重点是动物和食品生产、化学品和清洁剂。我们的消费品营销工作主要集中在我们的12种“动力品牌”上。这些知名品牌包括ARM和锤子,用于多种产品类别,如小苏打、猫垃圾、地毯除臭和洗衣洗涤剂;特洛伊避孕套、润滑剂和振动器;奥克斯清洁污渍清除器、清洁液、洗涤剂和漂白剂替代品;Spin刷子电池操作和手动牙刷;第一反应家用怀孕和排卵测试套件;Nair脱毛剂;Orajel口服止痛剂;Xtra洗涤剂;我会给动物和VITAFUSION口香糖饮食补充剂,Batiste干洗发水,水矛水丝和更换淋浴头和完美的脱毛产品。
我们通过一个广泛的分销平台销售我们的各种品牌的消费品,其中包括超级市场、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家庭商店、美元、宠物和其他专卖店以及网站和其他电子商务渠道,所有这些渠道都向消费者销售产品。我们的专业产品销售给工业客户,牲畜生产者和通过经销商。
我们的业务分为三个部分:国内消费者部、国际消费者部和专业产品部(“SPD”)。这些部分基于产品性质、组织结构和所有权结构的差异。在2019年,国内消费、国际消费和SPD分别占我们合并净销售额的76%、17%和7%。
2019年财务要闻
2019年关键财务结果包括:
|
• |
2019年净销售额比2018年增长5.1%,国内和国际消费市场的增长被SPD的净销售额下降部分抵消。消费者国内和国际消费者市场的增长主要是由于消费者国内的价格/产品组合优惠,而消费国际的优惠销量被SPD的较低销量部分抵消。消费者国内和消费者国际2019年净销售额受到无法无天的收购的积极影响,该收购发生在2019年5月1日。 |
|
• |
毛利率从2018年的44.4%增至2019年的45.5%,增长110个基点,主要原因是生产率计划、有利的批量价格/产品组合以及无法无天的收购,部分抵消了大宗商品和制造成本上升的影响。 |
|
• |
运营利润率从2018年的19.1%增长20个基点,至2019年的19.3%,反映出较高的毛利率,部分被更高的销售、一般和行政费用以及更高的营销成本所抵消。 |
|
• |
我们报告称,2019年每股稀释净利润为2.44美元,比2018年每股稀释净利润2.27美元增加了约7.5%。 |
|
• |
业务部门提供的现金为864.5美元,比前一年增加了100.9美元,原因是现金收入增加,周转资本减少更多。 |
|
• |
我们通过股息和股票回购向股东返还了474.1美元。 |
战略目标、挑战和举措
我们能否创造销售,取决于消费者对我们产品的需求,以及零售客户是否决定销售我们的产品,而这些决定在一定程度上受到我们市场总体经济状况的影响。虽然我们的大部分产品都是主食,不像其他产品那样容易减少可支配支出,但越来越多的产品,特别是我们最近收购的产品,更具有持久性,更有可能受到消费者控制支出决定的影响。一些消费者对经济状况的反应是,增加他们的私人标签产品(主要是饮食补充剂、诊断包和口服镇痛剂),推出自己的品牌,并整合他们提供给少数领先品牌的产品选择。
31
教堂与德怀特有限公司及其附属公司
(百万美元,除股票和每股数据外)
每一类的品牌。另外,越来越多的我们的产品类别是被俱乐部商店、美元商店出售, 大众销售员以及基于互联网的零售商.使这些因素把向下的压力压在我们的销售和毛利率。
我们预计,由于竞争对手推出新产品,2020年将迎来一个竞争激烈的市场。在这种环境下,我们打算继续积极推行几项关键战略举措:保持有竞争力的营销和贸易支出,严格控制成本结构,继续开发和推出新的差异化产品,并进行战略收购。我们还打算继续扩大产品在全球的销售,并保持优质和有价值的品牌产品,以吸引广泛的消费者。
我们的收入很大一部分来自洗涤剂的销售。客户对这些产品的持续需求对我们未来的成功至关重要,因此,如果我们在下文讨论的多样化努力不成功,这些产品的任何商业化、延迟或减少销售都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。此外,口香糖类维生素的产品竞争仍很激烈。在过去8年里,这类产品从6个品牌增加到了50多个品牌。此外,由于18至24岁的人口减少、可交替的节育选择、对艾滋病毒的恐惧减少、性行为减少,以及竞争加剧,避孕套的使用率有所下降,所有这些因素都导致了对我们产品的需求下降。我们继续评估和积极应对这些压力,除其他外,通过新产品的引进和增加营销和贸易支出。然而,我们不能保证这一类别今后不会减少,而且我们将能够抵消任何这类下降。
我们一直致力于加强我们的主要品牌,如ARM&HAMK、OxiCLE、特洛伊木马、L‘s’s和VITAFUSION、Batiste、Waterpik和完美无瑕,透过推出创新的新产品,涵盖不同的产品类别,包括优质及有价值的家居产品,加上增加的市场推广及贸易开支,这些措施不会成功。
在国内业务方面,在2019年全年,12个“电力品牌”中有10个达到或超过了类别增长。我们的全球产品组合包括溢价(占2019年全球消费者总收入的63%)和价值(占2019年全球消费者总收入的37%),我们相信这些品牌使我们能够在一系列经济环境中取得成功。我们打算继续开发一个吸引新产品的组合,以建立对成本敏感的消费者的忠诚度。
在过去20年里,我们已经从几乎完全是美国业务的一家全球公司,在2019年拥有大约18%的销售额来自国际国家。我们在六个国家(加拿大、墨西哥、英国、法国、德国和澳大利亚)设有子公司,并向其他130多个国家出售产品。2019年,我们从扩大的全球业务中受益,并期望继续专注于有选择地扩大我们的全球业务。如果我们无法以我们预期的速度在国际上扩展业务,我们可能无法实现我们预期的业务收益。
尽管我们认为当前的国际扩张为我们的业务增长提供了一个重要的机会,但我们在全球市场上日益增长的活动使我们面临更多的复杂性和不确定性。在美国境外产生的净销售额受到外汇汇率波动和可能影响未来经营业绩的政治不确定性的影响。此外,当前的国内和国际政治环境,包括美国与全球贸易和关税相关政策的现有和潜在变化,给全球经济带来了不确定性。美国关税对某些产品的影响是截至2019年12月31日年度销售成本上升的一个组成部分。在我们生产或销售大量产品和服务的国家实施更严格的贸易政策,例如提高关税或新的进入壁垒,可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们还继续专注于控制成本。从历史上看,我们能够减轻成本上涨的影响,主要是通过实施成本削减计划,并在较小程度上将这些成本增长转嫁给客户。我们还与某些供应商达成了固定定价和预购协议,并就柴油和其他大宗商品达成了套期定价和预购协议。如果我们被要求通过提高客户为我们的产品支付的价格来解决成本上涨的问题,我们无法确定他们是否会被接受。此外,严格控制间接费用一直是我们的一个特点,使我们能够有效地应对最近具有挑战性的经济状况。
战略收购的识别和整合是我们整体战略的重要组成部分。 以及产品种类多样化。在过去十年里,我们的销售和利润以及产品类别多样化都得到了很大的提升。这体现在我们2015年收购了各种工业公司的某些资产(“Vi-cor收购”),2016年收购了Toppik的制造商Spencer Forrest(“Toppik收购”),以及强生(Johnson&Johnson)的Anusol和RECTINOL业务(“Anusol收购”),2017年收购了johnson&Johnson(“Anusol收购”),2017年收购了斯宾塞·福雷斯(Spencer Forrest,Inc.)。来自Liifes2Good控股有限公司(“Viviscal收购”)的Viviscal,农业生物科学公司。(“农业收购”)和Pik控股公司的Waterpik。(“Waterpik收购”)护照食品安全解决方案公司(“护照获取”)和2019年的非法获取. 然而,未能有效识别或整合任何收购或实现预期的协同效应,可能会导致我们进行实质性资产减记。我们积极寻求符合我们指导方针的收购,我们强大的财务状况为我们提供了利用收购机会的灵活性。此外,我们迅速整合收购和利用现有基础设施的能力,使我们能够在进行增值收购方面建立强大的业绩记录。自2001年以来,我们收购了12个“动力品牌”中的11个。
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(百万美元,除股票和每股数据外)
我们相信我们是为应对上述持续挑战做好了准备,原因是我们的财务状况良好,有在具有挑战性的环境中运作的经验,并继续注重关键战略举措:保持有竞争力的营销和贸易支出,管理我们的成本结构,继续开发和推出新的差异化产品,追求战略收购。这个焦点,再加上我们的投资组合优质和有价值的品牌我们在一系列经济环境中取得成功,并被期望定位我们长期内继续增加股东价值。此外,由于净收入和有效的营运资本管理,加上投资级信用评级,业务产生了大量现金。我们具有财务灵活性,可进行收购,推动新产品开发,使资本支出支持有机增长和毛利率改善,通过股息和股票回购将现金返还给股东,减少未偿债务,进行定位。我们继续创建股东价值
有关可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响的风险和不确定因素的信息,请参阅本年度报告第1A项中的“风险因素”。
最近的发展
完美无缺的获取
2019年5月1日,我们结束了之前宣布的对Ideavillage公司的无法无天的收购。我们在收盘价时支付了475.0美元,并且可能会支付最多425.0美元的现金,这是基于不迟于2021年12月31日结束的12个月净销售目标。这笔交易的资金来源于三年期贷款和商业票据借款。该无法无天脱毛业务管理在消费者国内和国际消费部门,并代表了我们的专业护发组合,其中包括巴蒂斯特干洗发水,维维斯卡头发细化补充剂,和托皮克头发纤维。
股息增加
2020年1月31日,董事会宣布定期季度股息增加5.5%,从每股0.2275美元增加到0.24美元,相当于截至2020年2月14日应支付给有记录股东的每股0.96美元的年度股息。这一增加将年度股息从224.0美元提高到约237.0美元。
2019年2月5日,董事会宣布定期季度股息增加5%,从每股0.2175美元增加到0.2275美元,相当于截至2019年2月15日应支付给有记录股东的每股0.91美元的年度股息。这一增加将年度股息从213.0美元提高到224.0美元。
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关键会计政策和估计数
我们的综合财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的。(GAAP)这些财务报表的编制要求管理层对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债的披露作出估计和假设。根据其性质,这些判断会受到不确定性的影响。它们是基于我们的历史经验、我们对行业趋势的观察、我们的客户提供的信息以及从其他外部来源获得的信息。下文将介绍我们的重要会计政策和估计。
收入确认及促销及销售回报储备
实际上,我们的所有收入都代表了成品库存的销售,并在收到或被客户收回时得到确认。消费者和贸易促进责任及销售回报的准备金是根据我们对截至资产负债表日销售的产品未来和现有索赔所需金额的最佳估计而确定的。为销售奖励提供了促销准备金,例如给消费者的优惠券,以及提供给客户的销售奖励(如排档、合作广告等)。奖励折扣(根据直接与客户达成的销售和其他安排)。所有这类费用都计入销售净额。产品交付给客户时记录档期成本。合作广告成本记录在客户为我们的产品投放广告时。与减价安排和优惠券有关的折扣在相关销售时记录。与端通道或其他店内展示相关的转帐成本在促销产品出售时记录下来。我们依赖历史经验和预测数据来确定所需的准备金。我们以历史经验来决定息票赎回率,以决定存款准备金率。根据过去数年赎回的消费者本地息票的面额,如果实际赎回率与财务报表的累积利率相差0.1%,则息票所需储备的差额约为1.2元。至于其他促销储备及销售回报,我们会采用基于经验的估计。, 客户和销售机构的投入和历史趋势分析,以得出所需的准备金。如果我们对促销活动和销售回报准备金的估计变化为10%,那么对促销支出和销售回报应计额的影响将约为6.6美元。虽然管理层认为其促销和销售回报准备金是合理的,而且已经作出了适当的判断,但估计的金额可能与实际的未来义务有很大不同。
商誉、商号和其他无形资产的减值
定期审查商誉和无限期商品名称的账面价值,以确定可能的减值。. 当发生业务触发事件时,对有限无形资产进行评估。我们的减值分析是基于贴现现金流法,这种方法需要对单位数量、收入和费用增长率进行重大判断,并选择适当的贴现率。管理部门在作出这些假设时使用基于预期趋势的估计值。关于商誉,当报告单位的账面价值超过该报告单位现金流量的贴现现值时,就会发生减值。对于商品名称和其他无形资产,将记录账面价值与估计未来现金流净现值之间的差额。它代表资产的估计公允价值。在评估资产在年度估值之间是否受损时,需要作出判断。意料之外的不利经济因素、意外的技术变化、分配损失或政府和法院的竞争活动和行为等指标可能表明资产已受到损害。我们的年度商誉减损测试结果确定,估计公允价值大大超过所有报告单位的账面价值。此外,在截至2019年12月31日的三年期间,每年都不收取商誉减值费用。
无限期无形资产的公允价值是根据“特许权费减免”或“超额收益”折现现金流量法估算的,该方法包含许多变量,随着业务条件的变化而变化,因此可能影响未来的公允价值。我们确定,在截至2019年12月31日的三年期间,所有其他无形资产的公允价值都超过了基于预测现金流和盈利能力的各自账面价值。有些个人护理商品名称,根据最近的业绩,经历了销售和利润下降,侵蚀了公允价值和账面价值之间的很大一部分过剩,这可能导致资产减值,这些过度行为之所以减少,很大程度上是由于竞争市场环境的增加,导致现金流动预测减少。这些无限期的无形资产仍然容易受到减值风险的影响。. 虽然管理层能够并已经实施了应对风险的战略,但业务计划的重大变化或未来的不利变化可能会减少用于估计公允价值的基本现金流量,并可能导致公允价值下降,从而引发未来的减值费用。这些资产。
我们关于商誉或其他无形资产的减值或可收回性的结论可能会在未来期间发生变化,例如:(一)企业或品牌的业绩不符合预期;(二)未来几年的总体经济状况与当前假设(包括贴现率的变化)不同;(三)业务条件或战略与当前假设不同;(四)投资者在市场上要求较高的股本投资回报率;(五)可比上市公司的企业价值或可比公司的实际销售交易下降,对商誉或无形资产的未来减值费用可能对我们的合并财务状况或经营结果产生重大影响。
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所得税
所得税按资产负债法入账。认列递延所得税资产负债,以反映财务报表中现有资产和负债与各自税基之间的差异所造成的未来税收后果,以及营业损失和税收抵免结转。递延税资产和负债是使用预期适用于应纳税收入的颁布税率来衡量的,预计这些税率将适用于预计收回或解决差额的年份。管理部门为被认为“更有可能实现”的递延税务资产提供了一种评估免税额。我们根据“公认会计原则”准则记录各个税务管辖区的潜在评估负债。这些负债与纳税申报表有关,尽管这些税单是由我们支持的,可能受到税务当局的质疑,而且不符合适用的会计准则所要求的最低确认门槛,以便在损益表中确认相关的税收利益。我们调整这一负债的原因是税务立法的变化、法院对法律的解释、税务当局的裁决、估计数的变化和诉讼时效的到期。许多涉及调整责任的判决涉及高度不确定和可能改变的假设和估计数、任何问题的解决或诉讼中的不利裁定。有了税务机关,我们可能需要使用现金,从而提高我们的年税率。相反,对税务当局的一个问题的有利解决将被认为是对我们年度税率的一种降低。
新会计公告
截至2019年12月31日,最近通过的会计公告和最近发布的会计公告见综合财务报表附注1。
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T级手术结果他的年数截止于12月31日,201年。9, 2018和2017
下文介绍了对综合运营结果的讨论,然后对按部门划分的运营结果进行了更详细的讨论。对我们的运营合并结果和分段运营结果的讨论是在历史的基础上提出的,截至12月31日、2019年、2018年和2017年。这一段讨论还涉及某些产品线信息。我们的运营部分与我们的可报告的业务部分是一致的。
合并结果
2019年与2018年相比
|
十二个月 |
|
|
变革与挑战 |
|
|
十二个月 |
|
||
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
前一年 |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||
净销售额 |
$ |
4,357.7 |
|
|
5.1% |
|
|
$ |
4,145.9 |
|
毛利 |
$ |
1,984.0 |
|
|
7.8% |
|
|
$ |
1,840.8 |
|
毛利率 |
|
45.5 |
% |
|
+110个基点 |
|
|
|
44.4 |
% |
营销费用 |
$ |
515.0 |
|
|
6.6% |
|
|
$ |
483.2 |
|
占净销售额的百分比 |
|
11.8 |
% |
|
+10个基点 |
|
|
|
11.7 |
% |
销售、一般和行政费用 |
$ |
628.8 |
|
|
11.1% |
|
|
$ |
565.9 |
|
占净销售额的百分比 |
|
14.4 |
% |
|
+80个基点 |
|
|
|
13.6 |
% |
业务收入 |
$ |
840.2 |
|
|
6.1% |
|
|
$ |
791.7 |
|
营运保证金 |
|
19.3 |
% |
|
+20个基点 |
|
|
|
19.1 |
% |
每股净收益-稀释 |
$ |
2.44 |
|
|
7.5% |
|
|
$ |
2.27 |
|
净销售额
截至2019年12月31日的年度净销售额为4,357.7美元,比2018年的净销售额增长了211.8美元,即5.1%。净销售额增长的组成部分如下:
销售净额-合并 |
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
产品销售量 |
|
1.0 |
% |
定价/产品组合 |
|
3.4 |
% |
汇率波动/其他 |
|
(0.5 |
%) |
获得的产品线的数量(不包括资产剥离)(1) |
|
1.2 |
% |
净销售额增长 |
|
5.1 |
% |
|
(1) |
2018年3月8日,我们完成了护照的收购。2019年5月1日,我们完成了无法无天的收购。从收购之日起,我们就把这些收购的结果包括在我们的结果中。2019年第二季度,我们出售了我们在巴西的消费业务。 |
销售量的变化主要反映了消费国际部分产品销售的增加,随着SPD销量的下降和国内消费市场的小幅下滑。价格/组合在国内和国际消费市场都是有利的,但在SPD部分被略微不利的价格/组合所抵消。
2019年的毛利润为1,984.0美元,比2018年增长143.2美元。2019年的毛利率为45.5%,而2018年为44.4%,增幅为110个基点(“bps”)。高利润率对50 bps收购业务的影响,部分由100个基点的制造成本和80个基点的商品成本和运输成本抵消。
经营成本
2019年的营销支出为515.0美元,比2018年增加了31.8美元。被收购企业对这一增长贡献不大。2019年,新产品营销费用在净销售额中所占比例上升了10个基点,达到11.8%,而2018年的净销售额增加了70个基点,部分被更高净销售额的60个基点杠杆所抵消。
2019年的销售、一般和行政(“SG&A”)费用为628.8美元,比2018年增加62.9美元,即11.1%。(包括摊销费用和无法无天支出调整),信息技术、研究与开发(“R&D”)和奖励报酬成本,与出售我们在巴西的消费业务有关的费用7.6美元,部分抵消了与购买护照有关的7.3美元或有代价负债的公允价值减少。2019年,SG&A公司在净销售额中所占的比例增加了80个基点,达到14.4%。
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(百万美元,除股票和每股数据外)
相比较13.6%2018.另一种增加到期到150 BPS费用增加,由70个基点部分抵消与更高的销售额相关的杠杆.
其他收入和支出
与2018年相比,附属公司的收益在2019年减少了2.6美元,2019年期间利润下降的主要原因是阿尔芒产品的利润减少。
与2018年相比,2019年的其他支出减少了2.8美元,主要是由于汇率变动的影响。
2019年的利息支出为73.6美元,减少了5.8美元。经费减少的主要原因是,由于2019年采用了新的租赁会计准则,融资租赁改叙为业务租赁。
赋税
2019年税率为20.4%,而2018年为21.0%。
2018年与2017年相比
净销售额
2018年12月31日终了年度的净销售额为4,145.9美元,比2017年的净销售额增长了369.7美元,即9.8%。净销售额增长的组成部分如下:
销售净额-合并 |
(2018年12月31日) |
|
|
产品销售量 |
|
3.7 |
% |
定价/产品组合 |
|
0.6 |
% |
汇率波动/其他 |
|
0.1 |
% |
获得的产品线的数量(不包括资产剥离)(1) |
|
5.4 |
% |
净销售额增长 |
|
9.8 |
% |
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(百万美元,除股票和每股数据外)
2018年3月8日,我们完成了护照的收购。2017年1月17日,我们完成了Viviscal的收购。2017年5月1日,我们完成了阿格罗的收购。2017年8月7日,我们完成了Waterpik的收购。自收购之日起,这些收购的净销售额包括在我们的业绩中。2017年3月,我们出售了我们在巴西的化工业务。
成交量的变化主要反映了国内和国际消费类产品销售的增长,而特种产品的销量则有所下降。这三个环节都经历了优惠的价格/产品组合。
2018年我们的毛利润为1,840.8美元,比2017年增长了111.2美元。2018年,产品毛利率为44.4%,而2017年为45.8%,降幅为140个基点。这一下降的原因是商品成本和运输成本上升了170个基点,制造成本上升了80个基点,部分抵消了以下因素:80基点的生产率计划、20个基点的有利批量价格/产品组合,以及10个基点有利的外汇汇率的影响。
经营成本
2018年的营销支出为483.2美元,与2017年相比增长了29.0美元。对这一增长贡献不大的是被收购的转制业务。2018年,由于对较高净销售额的杠杆作用达到100个基点,部分抵消了更高支出的70个基点,使得2018年的市场营销费用占净销售额的比例下降了30个基点,至11.7%。
2018年的SG&A支出为565.9美元,比2017年增长23.2美元,即4.3%。前一年包括39.2美元的国际养老金结算费用。这一增幅主要是由于转型和持续的收购相关成本、更高的薪酬、信息系统(部分是为了支持新技术和安全升级)和研发成本。在2018年,SG&A在净销售额中所占的比例下降了80个基点,至13.6%,而2017年这一比例为14.4%。更高的成本(50 Bps)部分抵消了这一成本。这一比较得益于2017年养老金结算费用中的约100%/秒。
其他收入和支出
与2017年相比,2018年附属公司的股本减少了1.6美元。2018年利润下降的主要原因是DCAD销售下降。
2018年与2017年相比,其他支出增加了3.6美元,主要是由于汇率变动的影响。
2018年的利息支出为79.4美元,与2017年相比增加了26.8美元,主要原因是2017年7月25日发行的高级债券本金总额为1 425.0美元,导致未偿债务平均数额增加。
赋税
2018年的税率为21.0%,而2017年为-7.3%。由于减税和就业法案(简称“税法”),2017年的税率受到了39.4%的正面影响,该法案从2018年起将美国企业所得税税率降至21%,并导致2017年的税率为负值。
2019年、2018年和2017年会议结果
我们经营三个可报告的部门:国内消费者、消费国际和SPD,这些部门是根据产品性质、组织结构和所有权结构的差异来确定的,我们也有一个公司部门。
段段 |
产品 |
国内消费者 |
家居及个人护理产品 |
消费者国际 |
主要是个人护理产品 |
SPD |
特种化工产品 |
公司部分收益由收益中的权益构成。 子公司。截至2019年12月31日,我们分别持有阿尔芒和阿尔马克莱恩各50%的股权。在截至2019、2018年和2017年12月31日的三年中,我们对Armand和ArmaKleen的收益分别持有6.6美元、9.2美元和10.8美元的股权。
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(百万美元,除股票和每股数据外)
包括在消费国际部门的一些子公司向国内消费者部门生产和销售个人护理产品。这些销售被从消费者国际部门的结果中剔除。
截至2019年12月31日、2018年和2017年的三年中,部分净销售额和所得税前收入如下:
|
消费者 |
|
|
消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
SPD |
|
|
企业(3) |
|
|
共计 |
|
|||||
净销售额(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
$ |
3,302.6 |
|
|
$ |
756.3 |
|
|
$ |
298.8 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
4,357.7 |
|
2018 |
|
3,129.9 |
|
|
|
709.5 |
|
|
|
306.5 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
4,145.9 |
|
2017 |
|
2,854.9 |
|
|
|
621.1 |
|
|
|
300.2 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
3,776.2 |
|
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
$ |
645.8 |
|
|
$ |
74.0 |
|
|
$ |
47.3 |
|
|
$ |
6.6 |
|
|
$ |
773.7 |
|
2018 |
|
577.2 |
|
|
|
81.5 |
|
|
|
51.6 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
719.5 |
|
2017 |
|
606.4 |
|
|
|
32.0 |
|
|
|
43.5 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
692.7 |
|
(1) |
在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的几年中,从消费者国际(ConsumerInternational)到国内消费者(ConsumerHome)的部门间销售额分别为10.5美元、5.7美元和 |
(2) |
在确定所得税前收入时,利息费用、投资收益和其他收入和费用的某些方面根据每个部门的业务相对收入在各个部门之间进行分配。 |
(3) |
公司部门由Armand和ArmaKleen在2019年、2018年和2017年的子公司收益中的股本组成。 |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,外部客户的产品线收入如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
家用产品 |
|
$ |
1,821.7 |
|
|
$ |
1,725.5 |
|
|
$ |
1,640.0 |
|
个人护理产品 |
|
|
1,480.9 |
|
|
|
1,404.4 |
|
|
|
1,214.9 |
|
国内消费总额 |
|
|
3,302.6 |
|
|
|
3,129.9 |
|
|
|
2,854.9 |
|
国际消费者共计 |
|
|
756.3 |
|
|
|
709.5 |
|
|
|
621.1 |
|
总SPD |
|
|
298.8 |
|
|
|
306.5 |
|
|
|
300.2 |
|
合并净销售额共计 |
|
$ |
4,357.7 |
|
|
$ |
4,145.9 |
|
|
$ |
3,776.2 |
|
家庭用品包括除臭、清洁和洗衣产品。最基本的个人护理产品包括避孕套、怀孕包、口腔护理产品、护肤品、护发产品和口香糖饮食补充剂。
国内消费者
2019年与2018年相比
2019年消费者国内净销售额为3,302.6美元,比2018年的净销售额3,129.9美元增长172.1美元,即5.5%。净销售额变化的组成部分如下:
净销售额-国内消费 |
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
产品销售量 |
|
(0.2 |
%) |
定价/产品组合 |
|
4.2 |
% |
获得的产品线 (1) |
|
1.5 |
% |
净销售额增长 |
|
5.5 |
% |
|
(1) |
包括自取得之日起无法律依据的购置。 |
2019年净销售额的增长反映了以下因素的影响:无法无天的收购、ARM和锤子液体洗涤剂、Waterpik口腔护理产品、ARM和锤子夹猫垃圾、手臂和锤子气味增强器、Xtra液体洗涤剂、Batiste干洗洗发水、Oxi洁净污渍战斗器和VITAFUSION胶粘维生素的销售减少,部分抵消了特洛伊避孕套和奥西清洁液体洗涤剂销售下降的影响。
口香糖类维生素的产品竞争仍很激烈。在过去八年中,这类产品已从6个品牌增加到50多个品牌。此外,由于18至24岁的人口较少,交替节育,安全套的使用率也有所下降。
39
教堂与德怀特有限公司及其附属公司
(百万美元,除股票和每股数据外)
选择,减少对艾滋病毒的恐惧,减少性行为,增加竞争,所有这些都导致了对我们产品的需求减少。我们继续评估和大力地址这些压力,除其他外,是通过新产品的推出以及增加营销和贸易支出来实现的。然而,我们无法保证这一类别今后不会减少,而且我们将能够抵消任何这类下降。
2019年的消费国内收入税前收入为645.8美元,比2018年增加了68.6美元。优惠价格/组合为137.0美元,利息和其他费用减少4.7美元,但因SG&A费用增加47.7美元而部分抵消(大部分原因是无法域收购或价费用和与无法域收购相关的其他费用,信息技术、研发和激励薪酬成本),较高的营销费用为14.7美元,不利的制造和分销费用为8.2美元,销售量较低的为2.5美元。
2018年与2017年相比
2018年消费者国内净销售额为3,129.9美元,比2017年的净销售额2,854.9美元增长275.0美元,增幅9.6%。净销售额变化的构成部分如下:
净销售额-国内消费 |
(2018年12月31日) |
|
|
产品销售量 |
|
4.0 |
% |
定价/产品组合 |
|
0.3 |
% |
已获得产品线的体积(1) |
|
5.3 |
% |
净销售额增长 |
|
9.6 |
% |
|
(1) |
包括自收购之日以来在Viviscal收购和Waterpik收购中收购的品牌的净销售额。 |
2018年净销售额的增长反映了ARM和锤子液体和单位剂量洗涤剂、ARM和锤子猫垃圾、Batiste干洗发水、奥克斯清洁染色机和口香糖维生素的收购和更高销售的影响,部分抵消了KaBOOM清洁产品销量下降的影响。
口香糖类维生素的产品竞争仍很激烈。在过去五年里,这类产品已从8家竞争对手增加到30家。我们继续评估并积极应对这些压力,包括推出新产品、增加营销和贸易支出。然而,我们无法保证这类产品在未来不会减少,我们将能够抵消任何此类下降。
2018年的国内消费收入税前收入为577.2美元,比2017年减少29.2美元。这主要是因为SG&A成本高达56.1美元,大宗商品和制造成本为49.6美元,利息和其他支出增加了22.5美元,营销支出增加了19.3美元,不利的价格/产品组合减少了11.8美元,部分原因是销售额增加了130.3美元。
消费者国际
2019年与2018年相比
2019年消费者国际净销售额为756.3美元,比2018年增长46.8美元,即6.6%。净销售额变化的组成部分如下:
净销售额-国际消费者协会 |
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
产品销售量 |
|
8.3 |
% |
定价/产品组合 |
|
0.9 |
% |
汇率波动 |
|
(3.2 |
%) |
获得的产品线的数量(不包括资产剥离)(1) |
|
0.6 |
% |
净销售额增长 |
|
6.6 |
% |
|
(1) |
包括自取得之日起无法无天的取得。在2019年第二季度,我们出售了我们在巴西的消费业务。 |
不包括汇率影响和无法无天的收购,更高的销售额主要是由VITAFUSION&L‘l’s‘s胶状维生素、Batiste干洗发水、女性新鲜女性卫生组合、以及全球市场集团(Global Markets Group)业务中的斯特里玛鼻喷雾剂、ARM&锤子猫垃圾和液体洗涤剂、Batiste干洗发水、Gravol抗恶心剂、奥克斯污渍战斗机和加拿大特洛伊避孕套、军火和锤子液体洗涤剂和斯特里玛鼻用洗涤剂推动的。
40
教堂与德怀特有限公司及其附属公司
(百万美元,除股票和每股数据外)
喷雾在墨西哥和巴蒂斯特干洗发水在德国。水丝全球市场集团业务销售增长 (原出口)、英国、加拿大、澳大利亚和法国。
2019年,消费者国际所得税前收入为74.0美元,比2018年减少7.5美元,主要原因是SG&A成本提高了23.3美元(包括出售巴西消费者业务的费用)。更高的开支信息技术、研发和激励薪酬成本)销售费用增加20.6美元,不利的制造和商品成本9.7美元,不利的外汇汇率3.9美元,部分抵消了销售额增加的31.8美元,有利的价格/产品组合15.8美元,利息和其他费用降低2.4美元。
2018年与2017年相比
2018年消费者国际净销售额为709.5美元,比2017年增长88.4美元,即14.2%。净销售额变化的组成部分如下:
净销售额-国际消费者协会 |
(2018年12月31日) |
|
|
产品销售量 |
|
6.9 |
% |
定价/产品组合 |
|
0.9 |
% |
汇率波动 |
|
0.5 |
% |
已获得产品线的体积(1) |
|
5.9 |
% |
净销售额增长 |
|
14.2 |
% |
|
(1) |
包括自收购之日以来在Viviscal收购和Waterpik收购中收购的品牌的净销售额。 |
不计汇率的影响,出口、欧洲、加拿大、墨西哥和澳大利亚的年销售额增加。收购业务的增加大大促进了销售的增长。在现有品牌中,净销售额的增长主要是由于出口业务中的奥西清洁、Batiste、L‘il biters&VITAFUSION和Nair,加拿大的ARM和锤子丛集垃圾和Batiste,墨西哥的Oxilean、ARM和锤液体洗涤剂以及ARM和锤子牙科护理,以及几个国家的Waterpik。
2018年国际消费者所得税前收入为81.5美元,比2017年增加49.5美元,主要原因是由于2017年养老金结算额为39.2美元,较高的销售额为42.2美元,有利的外汇汇率为3.8美元,优惠的价格/产品组合为0.7美元,被其他SG&A成本12.2美元、更高的营销成本9.4美元、不利的制造和商品成本9.6美元以及利息和其他费用5.2美元所部分抵消。
特种产品
2019年与2018年相比
2019年SPD净销售额为298.8美元,比2018年减少7.7美元,即2.5%。净销售额变化的组成部分如下:
净销售额-SPD |
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
产品销售量 |
|
(3.2 |
%) |
定价/产品组合 |
|
(0.1 |
%) |
已获得产品线的体积(1) |
|
0.8 |
% |
净销售额增长 |
|
(2.5 |
%) |
|
(1) |
包括自购买之日起护照的净销售额。 |
不包括收购的影响,2019年净销售额下降。主要原因是畜牧和食品生产的产量减少。由于2019年第四季度奶牛场的盈利能力较低,奶制品行业的隐性需求显著减少,这一情况在2019年第四季度有所改善。
2019年,SPD税前收入为47.2美元,比2018年减少4.4美元。2019年所得税前收入减少的主要原因是SG&A成本增加了6.8美元。销售量减少3.4美元,不利制造成本3.1美元,不利价格/产品组合0.2美元,部分抵消7.3美元,原因是与购买护照有关的或有考虑负债的公允价值减少,利息和其他费用减少1.5美元。以及较低的营销费用0.4美元。
41
教堂与德怀特有限公司及其附属公司
(百万美元,除股票和每股数据外)
2018年与2017年相比
2018年SPD的净销售额为306.5美元,比2017年增长6.3美元,增幅2.1%。净销售额变化的组成部分如下:
净销售额-SPD |
(2018年12月31日) |
|
|
产品销售量 |
|
(6.4 |
%) |
定价/产品组合 |
|
3.0 |
% |
获得的产品线的数量(不包括资产剥离)(1) |
|
5.5 |
% |
净销售额增长 |
|
2.1 |
% |
|
(1) |
包括Passport和Agro生物科学公司的净销售额。自收购之日起,部分抵消了我们出售的巴西化工业务。 |
不包括收购和资产剥离的影响,2018年净销售额下降的主要原因是尽管家禽行业对我们产品的需求持续增长,但由于牛奶价格较低,奶制品行业的需求继续大幅下降。
2018年,SPD税前收入为51.6美元,比2017年增加8.1美元。2018年所得税前收入的增长主要是由于价格/产品组合优惠9.1美元,销售巴西化工业务的成本降低了3.5美元,销售额增加了3.3美元,制造成本降低了2.6美元,部分被更高的SG&A成本7.4美元以及更高的利息和2.7美元的其他支出所抵消。
企业
公司部分反映了生产、规划和物流职能的行政费用的重新分类,这些职能包括在业务部门的SG&A支出中,但在我们的合并损益表中是销售成本的要素,2019年、2018年和2017年的这一数额分别为48.2美元、44.0美元和32.8美元。
公司部门还包括Armand和ArmaKleen的子公司在截至2019年12月31日、2018年和2017年的三年中的收益股本,分别为6.6美元、9.2美元和10.8美元。
流动性和资本资源
209年5月1日,我们修订了1,000.0美元的无担保循环信贷安排(“信贷协议”),将“信贷协议”的期限从2023年3月29日延长至2024年3月29日。根据“信贷协议”,我们有能力将我们的借款增加到600.0美元,但须符合贷款人的承诺和“信贷协议”所述的某些条件。“信贷协议”下的小额贷款可用于一般企业用途,并用于支持我们的1,000.0美元商业票据项目。
2019年5月1日,我们与多家银行达成了一项价值300.0美元的无担保定期贷款贷款安排,其收益被用于部分资助无国界收购。除非预付,否则贷款将于2022年5月1日到期。利率为美元伦敦银行间同业拆借利率(“libor”),加上基于我们的信用评级的适用保证金,可以从60基点到113个基点不等。
截至2019年12月31日,我们有155.7美元的现金和现金等价物,大约749.0美元可以通过我们的信贷协议和商业票据计划的循环安排获得。为了保持我们的流动性,我们把现金主要投资于政府货币市场基金、黄金市场基金、短期商业票据和短期银行存款。
我们为Waterpik的收购提供了部分资金,部分收益来自于2017年7月25日完成的1,425.0美元高级债券的承销公开发行,其中包括应于2019年到期的浮动利率高级债券本金总额300.0美元、到期2022年高级债券本金总额2.45%的300.0美元、到期2027年高级债券本金总额3.15%的425.0美元和应于2047年到期的高级债券总计本金3.95美元(合计为“高级债券”)。浮动利率高级债券于1月25日到期,并以现金和商业票据全额偿还。2019年,按利率调整利率,按季度调整,等于3个月的libor+0.15%。
2019年12月9日,我们发行了300.0美元的本金总额2.45%的高级债券,到期日期为2019年12月15日(“2019年票据”)。这些债券在2019年第四季度全部付清,手头现金和发行商业票据的收益。
2012年9月26日,我们发行了400.0美元的本金总额为2.875%的高级债券,到期日期为2022年(“2022年票据”)。2022年的债券是根据日期为2012年9月26日的第二次补充契约(“BNY Mellon第二次补充义齿”)发行的,该契约日期为2010年12月15日,是我们和纽约梅隆信托银行之间的契约(“BNY Mellon基本义齿”)。
42
教堂与德怀特有限公司及其附属公司
(百万美元,除股票和每股数据外)
公司,N.A.,作为受托人。硒票据将于2022年10月1日到期,除非提前退休或按照BNY Mellon第二补充义齿的条款赎回。
当前的经济环境带来了可能对我们的流动性产生不利影响的风险。在本年度报告第1A项中,“不利的经济条件可能会对我们产品的需求产生不利影响”。我们预计目前的经济状况不会对我们遵守“信用协议”中的金融契约的能力产生不利影响,因为我们目前正在并预计我们将继续遵守“信贷协议”中的最高杠杆率要求。
2020年1月31日,董事会宣布定期季度股息增加5.5%,从每股0.2275美元增加到0.24美元,相当于截至2020年2月14日应支付给有记录股东的每股0.96美元的年度股息。这一增加将年度股息从224.0美元提高到约237.0美元。
2017年11月1日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以回购至多500.0美元的普通股(“2017年股份回购计划”)。2017年股份回购计划没有到期日。我们还继续执行董事会于2014年1月29日批准的常绿股票回购计划,根据该计划,我们可以不时地回购普通股,以减少或消除与我们激励计划下的普通股发行相关的稀释现象。
2017年11月,我们根据2017年股票回购计划,公开市场购买了100.0美元的普通股。2018年第一季度,我们签订了一份加速回购(ASR)合同,以200.0美元购买了大约410万股普通股,其中约110.0美元是根据常绿股票回购计划购买的,90.0美元是根据2017年股份回购计划购买的。
2019年1月,我们公开市场购买了100.0美元的普通股,所有这些都是根据常绿股票回购计划购买的。2019年9月,我们公开市场购买了150.0美元的普通股,其中50.0美元是根据常绿股票回购计划购买的。该计划和100.0美元是根据2017年股份回购计划购买的。
由于这些普通股回购,截至2019年12月31日,根据2017年股票回购计划,仍有210.0美元的股票可供回购。
我们预计,我们运营所得的现金,加上我们目前的借款能力,将足以满足我们的资本支出计划成本,预计到2020年,我们的资本支出计划成本将约为90.0美元。我们的股票回购计划将由管理层实施,在到期时支付债务和利息,并以最新批准的利率支付股息。我们没有任何强制性的固定利率债务本金在2020年到期。现金,加上我们目前的借款能力,可能被用于收购,以补充我们现有的产品线或地理市场。
现金流量分析
|
年终 |
|
|||||||||
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
经营活动提供的净现金 |
$ |
864.5 |
|
|
$ |
763.6 |
|
|
$ |
681.5 |
|
用于投资活动的现金净额 |
$ |
(553.5 |
) |
|
$ |
(112.1 |
) |
|
$ |
(1,303.4 |
) |
资金活动提供的现金净额(用于) |
$ |
(472.9 |
) |
|
$ |
(609.0 |
) |
|
$ |
698.9 |
|
43
教堂与德怀特有限公司及其附属公司
(百万美元,除股票和每股数据外)
2019年与2018年相比
经营活动提供的净现金 – 我们的主要流动资金来源是经营活动提供的现金流量,这取决于净收入水平和营运资本的变化。由于现金收入增加(净收入加上折旧、摊销、递延税等非现金支出),2019年营业活动提供的现金净额增加了100.9美元,至864.5美元,而2018年则为763.6美元。非现金补偿和资产减值及核销费用)和营运资本的较大减少。营运资本的变化主要是由于我们继续延长与供应商的付款条件的计划、支付的时间、更高的奖励报酬和利润分享应计额以及存货的增加而导致应付帐款和应计费用的较大增加。库存的变化很大程度上是由于无法无天的收购。然而,我们根据我们的现金转换周期来衡量营运资本的有效性。下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日止各季度的现金转换周期信息:
|
截至 |
|
|
|
|
|
|||||
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
|
变化 |
|
|||
应收账款未清销售天数(“DSO”) |
|
29 |
|
|
|
30 |
|
|
|
(1 |
) |
未清库存天数(“DIO”) |
|
61 |
|
|
|
58 |
|
|
|
3 |
|
应付账款未付天数(“DPO”) |
|
69 |
|
|
|
66 |
|
|
|
(3 |
) |
现金转换周期 |
|
21 |
|
|
|
22 |
|
|
|
(1 |
) |
我们的现金转换周期(定义为DSO加DIO减去DPO的总和)在2019年12月31日采用两期平均法计算,从前一年的22天减少到2019年12月31日的21天,主要原因是DPO增加了3天,这主要是由于与我们的供应商付款和延长期限,而DIO从58天增加到61天,这主要是因为非法收购。我们继续专注于减少我们的营运资本需求。
用于投资活动的现金净额-2019年期间用于投资活动的净现金为553.5美元,主要是用于无法无天收购的475.0美元,以及用于增加不动产、厂场和设备的73.7美元。
资金活动提供的现金净额(用于)-2019年头12个月用于筹资活动的现金净额为472.9美元,反映出回购我们的普通股(“普通股”)250.0美元、支付现金股利224.1美元和还债净额49.0美元,由股票期权活动的52.8美元收益部分抵销。(鼓掌)
2018年与2017年相比
经营活动提供的净现金-我们的主要流动资金来源是营业活动提供的现金流量,这取决于净收入水平和营运资本的变化。2018年,我们通过经营活动提供的净现金增加了82.1美元,至763.6美元,而2017年为681.5美元,原因是现金收益(净收入加上折旧、摊销、非现金补偿和资产减值等非现金支出)和营运资本减少。周转资本的相对变动主要是由于应付账款和应计费用增加,而其他流动资产因库存增加而部分抵消。
用于投资活动的现金净额-2018年期间用于投资活动的净现金为112.1美元,主要用于不动产、厂房和设备支出60.4美元,以及购买护照49.8美元。
资金活动提供的现金净额(用于)-2018年期间用于筹资活动的现金净额为609.0美元,主要反映了我们普通股200.0美元的回购、213.3美元的现金股息支付和268.8美元的债务支付,被股票期权活动的76.6美元收益部分抵消。
44
教堂与德怀特有限公司及其附属公司
(百万美元,除股票和每股数据外)
截至12月31日的承付款9
下表汇总了截至2019年12月31日的实质性合同义务和承诺。
|
|
按期间支付的款项 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年至 |
|
|
|
|
2023年至 |
|
|
后 |
|
|||
|
|
共计 |
|
|
2020 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
2024 |
|
|||||
短期和长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款到期2022年 |
|
$ |
300.0 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
300.0 |
|
|
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
0.0 |
|
2.45%高级债券到期 |
|
|
300.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
300.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
2.875%高级债券到期 |
|
|
400.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
400.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
3.15%高级债券到期 |
|
|
425.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
425.0 |
|
3.95%高级债券到期 |
|
|
400.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
400.0 |
|
外国子公司的债务义务 |
|
|
4.3 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
1,829.3 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
1,000.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
825.0 |
|
固定利率债务利息(1) |
|
|
587.9 |
|
|
|
48.0 |
|
|
|
90.1 |
|
|
|
|
|
58.4 |
|
|
|
391.4 |
|
租赁义务 |
|
|
210.6 |
|
|
|
23.4 |
|
|
|
44.6 |
|
|
|
|
|
30.3 |
|
|
|
112.3 |
|
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信用证(2) |
|
|
2.8 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
购买义务(3) |
|
|
250.1 |
|
|
|
177.8 |
|
|
|
67.3 |
|
|
|
|
|
5.0 |
|
|
|
0.0 |
|
其他(4) |
|
|
7.5 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
|
|
1.2 |
|
|
|
4.8 |
|
共计 |
|
$ |
2,888.2 |
|
|
$ |
256.8 |
|
|
$ |
1,203.0 |
|
|
|
|
$ |
94.9 |
|
|
$ |
1,333.5 |
|
(1) |
表示我们在2022年到期的2.45%高级债券、2022年到期的2.875%高级债券、2027年到期的3.15%高级债券和2047年到期的3.95%高级债券的利息。 |
(2) |
在我们破产的情况下,几家银行的信用证为保险索赔等项目的付款提供担保。 |
(3) |
我们在2019年年底对正常经营过程中的原材料、包装及其他材料和服务有未履行的采购义务。这些购买义务金额仅代表那些根据可执行和具有法律约束力的协议,且不代表预期采购总额的项目。 |
(4) |
其他费用包括在2032年12月之前20年内为体育场命名权支付的款项。 |
表外安排
我们没有表外融资或未合并的特殊用途实体.
其他项目
市场风险
风险集中
三家客户分别占2019年、2018年和2017年合并净销售额的36%、36%和36%,其中沃尔玛在2019、2018和2017年分别约占24%、23%和24%。.
利率风险
截至2019年12月31日,我们的未偿债务总额为2,063.1美元,扣除债务发行成本,其中73%的固定加权平均利率为3.1%,其余27%为商业票据由我们发行,目前的加权平均利率约为1.92%2099年,我们签订了利率掉期锁定协议,以对冲基准利率利率与预期债券发行相关的利率变化所带来的风险。利率掉期锁的名义金额为300.0美元。这些利率互换锁定协议被指定为可归因于利率变化的标的债务公允价值变动的套期保值,并被列为公允价值套期保值。
其他市场风险
我们还会受到与柴油和其他商品成本、外币汇率波动和普通股市场价格变动有关的市场风险的影响。有关这些市场的讨论,请参阅综合财务报表附注3。
45
教堂与德怀特有限公司及其附属公司
(百万美元,除股票和每股数据外)
用于管理与改变柴油有关的风险的风险和衍生产品和其他商品价格、外汇汇率和我们的 C奥蒙S托克。
ITEM 7A. |
市场风险的定量和定性披露 |
这一信息出现在“管理讨论和分析”一节的“市场风险”标题下。参见本年度报告第45页。
46
ITEM 8。 |
财务报表和补充数据 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
丘奇与德怀特公司的管理(“公司”)负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。对财务报告的间接内部控制是一个过程,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括与保存记录有关的政策和程序,这些政策和程序以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;提供合理的保证:记录交易是根据普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;并就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报,而且,对未来期间对有效性的任何评价的预测可能会因条件的变化而变得不充分,或可能使遵守政策或程序的程度恶化。
截至2019年12月31日,管理层评估了公司对财务报告的内部控制。内部控制-综合框架(2013年)由特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据COSO框架中的标准,通过这次评估,管理层得出结论认为,截至2019年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
公司的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计了公司对财务报告的内部控制,他们对公司财务报告内部控制的有效性以及对公司合并财务报表和财务报表时间表的意见载于本年度报告第48和51页(表格10-K)。
/s/Matthew T.Farrell |
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/s/Richard A.Dierker |
马修·法雷尔 |
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理查德·A·迪尔克 |
总裁兼首席执行官 |
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执行副总裁 |
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首席财务官 |
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(首席财务主任) |
2020年2月18日 |
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47
独立注册会计师事务所报告
的董事会和股东
丘奇与德怀特公司
新泽西州尤因
关于合并财务报表的意见
我们已经审计了伴随的丘奇与德怀特公司的合并资产负债表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的子公司(“公司”)、2019年12月31日终了期间每三年的收入、综合收入、股东权益和现金流动综合报表,以及指数第15项所列相关附注和附表(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日的三年期间的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年)和我们2020年2月18日的报告,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述,自2019年1月1日起,公司采用了财务会计准则委员会关于租赁的新会计准则,采用可选的过渡采用方法,允许公司继续在2019年1月1日之前根据以前的租赁会计准则提交所有期间。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对合并财务报表进行当期审计所产生的事项,这些事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会,(1)与对合并财务报表具有重大意义的账目或披露有关,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
商品名称和其他无形资产,净额-参见合并财务报表附注1和7
关键审计事项描述
该公司拥有被认为寿命无限期的商品名称。这些商品名称需要定期计量,以进行减值。有些商品名称,根据业绩,经历了销售和利润下降,侵蚀了公允价值和账面价值之间的部分过剩,这可能导致资产减值。
管理层定期评估这些商品名称的公允价值。公允价值的确定要求管理层对未来业绩作出重大估计和假设,例如单位数量、收入和费用增长率,以及选择适当的贴现率。这些假设的变化可能对商品名称的公允价值产生重大影响,从而造成损害。
48
鉴于管理层对估计商号公允价值作出的重大判断,执行审计程序以评估管理层与选择贴现率有关的估计和假设的合理性,以及对未来业绩的预测,涉及到审计人员的高度判断和加大的工作力度,包括需要让我们的公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及对未来业绩的预测和商品名称贴现率的选择,其中包括:
|
• |
我们检验了账户余额控制的有效性,包括对未来业绩的预测和贴现率的选择。 |
|
• |
通过将实际绩效与管理历史预测相比较,对管理人员准确预测未来绩效的能力进行了评价。 |
|
• |
我们对管理层业绩预测的合理性进行了评估,方法是将预测与以下方面进行比较: |
|
– |
历史表演。 |
|
– |
与管理层和董事会的内部沟通。 |
|
– |
该公司及其某些同行公司的分析师和行业报告中包含的预测信息。 |
|
• |
在公允价值专家的协助下,我们评估了估值方法和贴现率的合理性: |
|
– |
测试贴现率的确定和计算的数学精度所依据的源信息。 |
|
– |
制定一系列独立的估算,并将其与管理层选择的贴现率进行比较。 |
收购-参见合并财务报表附注6
关键审计事项描述
该公司完成了收购无法无天的™和完成触摸™脱毛业务(“无法无天的收购”)从Ideavillage产品公司。该公司在收盘时支付了4.75亿美元,并可能根据不迟于2021年12月31日结束的12个月净销售目标,再支付至多4.25亿美元的现金。本公司根据并购法对企业合并进行无法无天的收购。因此,根据资产的公允价值分配了购置的资产和承担的负债,其中包括4.473亿美元的商号和1.82亿美元的或有考虑。管理层使用现金流量贴现法估算商品名称的公允价值。管理层使用加权可能支付概率的模型估计或有代价的公允价值。为了确定商号和可能考虑的公允价值,管理层必须对未来的收入、现金流量和贴现率的选择作出重要的估计和假设。
鉴于对商号的公允价值确定和或有考虑需要管理层对未来收入和现金流量的预测作出重大估计和假设,并选择贴现率,执行评估这些估计和假设的合理性的审计程序需要审计师作出高度的判断和作出更大的努力,包括需要让我们的公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及对未来收入和现金流量的预测、对商号的估价和或有考虑,以及相关贴现率的选择,除其他外,包括:
|
• |
我们检验了对商号估价和或有考虑的控制的有效性,包括管理层对未来收入和现金流量预测的控制以及贴现率的选择。 |
49
|
• |
我们评估管理层对未来收入和现金流量的预测是否合理,方法是将预测结果与 |
|
– |
历史表演。 |
|
– |
与管理层和董事会的内部沟通。 |
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– |
该公司及其某些同行公司的分析师和行业报告中包含的预测信息。 |
|
• |
在公允价值专家的协助下,我们评估了估值方法和贴现率的合理性: |
|
– |
测试贴现率确定所依据的源信息,并检验计算的数学准确性。 |
|
– |
制定一系列独立的估计数,并将这些估计数与管理部门选择的贴现率进行比较。 |
/S/Deloitte&touche LLP
Parsippany,NJ
2020年2月18日
自1968年以来,我们一直担任公司的审计师。
50
独立注册会计师事务所报告
的董事会和股东
丘奇与德怀特公司
新泽西州尤因
关于财务报告内部控制的几点看法
我们已经审计了丘奇和德怀特公司财务报告的内部控制。截至2019年12月31日,根据Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的内部控制-综合框架(2013年)确定的标准,设立子公司(“公司”)。我们认为,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都根据COSO发布的内部控制-综合框架(2013年)中确立的标准,对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则,审计了截至2019年12月31日终了年度的公司合并财务报表以及我们于2020年2月18日提交的报告,对这些合并财务报表发表了无保留意见,并列入了一段解释性段落,涉及公司采用财务会计准则委员会关于租赁的新会计准则。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&touche LLP
Parsippany,NJ
2020年2月18日
51
教堂和德怀特公司。及附属公司
综合收入报表
(单位:百万,但每股数据除外)
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截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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营销费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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业务收入 |
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附属公司收益中的权益 |
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投资收益 |
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其他收入(费用),净额 |
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( |
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( |
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利息费用 |
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( |
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( |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收益 |
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$ |
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加权平均流通股-基本 |
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已发行加权平均股份 |
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每股净收入-基本收入 |
$ |
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$ |
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$ |
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每股净收益-稀释 |
$ |
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$ |
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$ |
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每股现金红利 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
综合收入报表
(以百万计)
|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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净收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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其他综合收入,扣除税后: |
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外汇翻译调整 |
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( |
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确定的福利计划调整收益(损失) |
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( |
) |
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衍生协议收入(损失) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合(损失)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收入 |
$ |
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$ |
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$ |
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见综合财务报表说明。
52
教堂和德怀特公司。及附属公司
合并资产负债表
(除股票和每股数据外,以百万计)
|
十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2019 |
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2018 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款减去备抵额$ |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备,净额 |
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附属公司股权投资 |
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商品名称和其他无形资产,净额 |
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善意 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债 |
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短期借款 |
$ |
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$ |
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长期债务的当期部分 |
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应付帐款和应计费用 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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递延和其他长期负债 |
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企业收购负债 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支 |
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股东权益 |
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优先股,美元 |
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普通股,美元 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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) |
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) |
国库普通股,按成本计算: |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益合计 |
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负债总额和股东权益 |
$ |
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$ |
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见综合财务报表说明。
53
教堂和德怀特公司。及附属公司
现金流量表
(以百万计)
|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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经营活动现金流量 |
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净收益 |
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$ |
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调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: |
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折旧费用 |
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摊销费用 |
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递延所得税 |
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( |
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附属公司净收益权益 |
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( |
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( |
) |
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非合并附属公司的分发 |
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非现金补偿费用 |
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非现金退休金结算费用 |
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资产减值费用和其他资产核销 |
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其他 |
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资产和负债的变化: |
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应收账款 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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应付帐款和应计费用 |
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应付所得税 |
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) |
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( |
) |
企业收购负债公允价值的变化 |
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其他经营资产和负债净额 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量 |
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不动产、厂房和设备的增建 |
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收购 |
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( |
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其他 |
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( |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
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( |
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( |
) |
来自融资活动的现金流量 |
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长期借款 |
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长期债务(偿还) |
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短期债务(偿还),扣除借款后 |
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股票期权收益 |
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支付现金股息 |
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( |
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( |
) |
购买国库券 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
递延筹资和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
资金活动提供的现金净额(用于) |
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( |
) |
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( |
) |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
) |
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现金和现金等价物的净变化 |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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见合并财务报表附注.
54
教堂和德怀特公司。及附属公司
现金流量表-续
(以百万计)
|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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本年度支付的现金: |
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利息(扣除资本额) |
$ |
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$ |
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$ |
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所得税 |
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补充披露非现金投资活动: |
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应付帐款中包括的不动产、厂场和设备支出 |
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见综合财务报表说明。
55
教堂和德怀特公司。及附属公司
股东权益合并报表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
(以百万计)
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股份数目 |
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数额 |
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共同 股票 |
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国库 股票 |
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共同 股票 |
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累积 其他 综合 收入(损失) |
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国库 股票 |
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共计 教堂与 德怀特公司 股东‘ 衡平法 |
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2016年12月31日 |
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2017年12月31日 |
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(2018年12月31日) |
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通过新的会计公告(注1) |
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股票补偿 间接费用与股票期权计划 主要交易 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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见综合财务报表说明。
56
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注
(除股票和每股数据外,以百万计)
1. |
重大会计政策 |
商业
该公司成立于1846年,开发、制造和销售一系列以动物生产力、化学品和清洁剂为重点的家庭、个人护理和特产产品。该公司通过一个广泛的分销平台销售其各种品牌的消费品,其中包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家庭商店、美元、宠物和其他专卖店以及网站和其他电子商务渠道,所有这些渠道都向消费者销售这些产品。该公司还向工业客户、牲畜生产商和分销商销售特产产品。
提出依据
所附合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则列报的。(“公认会计原则”),包括公司及其多数拥有子公司的账目。对于公司不控制或有能力对被投资方施加重大影响的股权投资,通常是当公司拥有少于20%的所有权权益时,投资按成本法核算。如果公司拥有大于20%的所有权权益,并有能力对被投资方施加重大影响,但不控制投资,则根据权益法核算投资。
估计数的使用
按照普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层对报告的资产和负债数额作出估计和假设,并披露财务报表之日或有损益以及报告所述期间的收入和支出数额。管理部门对存货估价、促销和销售收益准备金、商誉和其他无形资产的账面数额、递延税资产的变现、税收准备金作出估计,与其他退休后福利债务有关的负债以及影响财务报表中报告的数额和其他披露的其他事项。这些估计数是根据判断和现有资料得出的。实际结果可能与这些估计数大不相同,而且这类估计数的变化有可能在近期内发生。
57
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
收入确认
收入是在将承诺的货物控制权转移给客户时确认的,这一数额反映了公司期望得到的作为该商品交换条件的考虑。这通常发生在制成品交付给公司的客户或当成品被客户或客户的承运人提货时。
如下文所述,采用新的收入确认公告对公司的合并财务报表没有重大影响。这一做法要求公司更早地确认某些成本,主要原因是优惠券费用确认的时间安排,这并不重要。关于采用该指南对公司2018年1月1日资产负债表的影响,请参阅下文第63页的表格。
|
a. |
货物和服务的性质 |
该公司主要向其客户运送成品,并在
本公司通过一个广泛的分销平台销售各种品牌的消费品,其中包括超级市场、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家庭商店、美元、宠物和其他专卖店以及网站和其他电子商务渠道,所有这些都将我们的产品销售给消费者。本公司将其专业产品销售给工业客户、畜牧生产者,并通过分销商销售。
请参阅附注17,以了解我们每个部门的分类收入信息。
|
b. |
履行义务时 |
对于与产品的运输和发票有关的履约义务,在向公司客户交付成品或当成品被客户或客户的承运人提货时,控制转让。一旦客户交付或获取产品,客户就能够直接使用该资产,并从资产中获得大部分剩余的收益。公司认为控制权是在交付或客户收据时转让的,因为公司当时拥有可强制执行的同等付款权,客户对资产拥有法定所有权,公司转让了对该资产的实际占有权,客户拥有该资产的重大风险和收益。
|
c. |
可变考虑 |
本公司开展广泛的促销活动,主要是通过使用表外折扣、排档、优惠券、合作广告、定期降价安排、端道和其他店内展示等方式进行促销活动。这些活动的成本与销售相抵,并在相关销售进行时记录。销售退货准备金以及消费者和贸易促进负债准备金是根据公司对资产负债表日期出售的产品未来和现有债务的最佳估计而确定的。该公司利用历史趋势经验和优惠券赎回投入,以达到票面准备金要求,并使用预测的拨款,客户和销售组织的投入,以及历史趋势分析,以确定其他促销活动的准备金和销售回报。
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d. |
实用权宜之计 |
当相关销售发生时,公司为获得合同(经纪人佣金)而增加的直接成本。这些费用记在所附的合并损益表中的SG&A费用中。
本公司将运输和装卸费用记作履行活动,因此在货物装运时予以确认。
公司已将投资组合方法应用于所有开放式合同,因为它们具有类似的特点,因此可以合理地预期,将这一新指南应用于合同组合对财务报表的影响与对投资组合内的个别合同适用这一指导意见并无重大区别。
公司的收入中不包括从客户处收取的销售(及类似)税的任何款项。
58
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
应收帐款销售
2015年,该公司与一家金融机构签订了一项保理协议,以贴现费率出售某些客户应收款。根据该协议进行的交易被列为应收账款销售,并在进行销售交易时从综合资产负债表中删除。
销售成本、营销和销售费用、一般费用和行政费用
销售成本包括与制造本公司产品有关的成本,包括原材料、入厂运费、直接劳动力(包括雇员补偿福利)和间接工厂成本,如工厂监督、接收、检查、维护劳动和材料、折旧、税收和保险、采购、生产计划、运营管理、物流、向客户交付货物、仓储费用、内部转移运费和工厂减值费。
营销费用包括广告费用(不包括反映在净销售中的合作广告方案的费用)、插入优惠券的费用(主要是印刷和分发费用)、消费者促销费用(如现成广告和地板广告)、公共关系、包装设计费用和市场研究费用。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)除其他外,包括与销售、公司管理、研发、营销管理、信息技术和法律等职能有关的费用,其中包括薪酬相关费用(如福利、奖励补偿和利润分享)、股票期权成本、折旧、旅行和娱乐相关费用、专业和其他咨询费以及无形资产摊销。
外币换算
未实现与货币换算有关的损益记在累计的其他综合收益(损失)中,外币交易的相应损益记在综合损益表中。
现金等价物
现金等价物包括流动性强的短期投资和定期银行存款,它们在原始到期日后三个月内到期。
盘存
库存按成本或市场的较低值(反映销售或处置成本的可变现净值)估价。公司识别任何缓慢、过时或过剩的库存,以确定是否需要调整以确定新的账面价值。要确定库存项目是否移动缓慢、过时或超出需求,需要对公司产品的未来需求、技术变化作出估计和假设。以及新产品的介绍。对库存评估中使用的未来需求的估算涉及对公司产品的持续成功的判断。公司定期评估其库存水平和预期使用量,并根据需要记录调整。为反映可变现净值而进行的库存调整为$。
2018年4月1日,公司改变了存货核算方法,从先进先出(“liifo”)改为“先进先出(FIFO)”(“先进先出”)。
财产、厂房和设备
物业、厂场及设备(“pp&E”)按成本计算。再折旧法用直线法记录有关资产的估计使用寿命。建筑物及改善工程、机械及设备及办公室设备的估计用途寿命由9至40、3-20及3
59
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
PP&E是每年审查的情况或情况的变化表明存在可能的减值。公司的减值审查以最低水平的未贴现现金流量分析为基础,其中长期资产的现金流基本上独立于公司的其他资产和负债组。分析要求管理层对技术的变化、产品系列的持续成功以及未来的数量、收入和费用增长率作出判断。该公司每年进行一次审查,以确定闲置设备和未充分利用的设备。审查可能减值的业务计划。如果资产的账面价值超过未来未贴现现金流量,就会发生减值。当表示减值时,将贴现估计的未来现金流量,以确定资产的估计公允价值,并为估计的未来现金流量的账面价值和净现值之间的差额记录减值费用。
软件
公司将开发计算机软件的某些成本资本化,再用直线法记录软件的使用寿命,估计该软件的使用寿命不超过该软件的使用寿命。
金融工具的公允价值
某些金融工具必须以公允价值记录。这类金融工具(包括投资证券和其他衍生品)的估计公允价值是通过市场信息和估值方法确定的。假设或估算方法的变化可能会影响公允价值估计。包括现金等价物和短期债务在内的其他相关金融工具按成本入账,接近公允价值。有关该公司风险管理活动的额外信息,包括衍生工具和对冲活动,将分别披露。见附注2和3。
商誉和其他无形资产
商誉和无限期商号的账面价值被定期审查以确定可能的减值。公司的减值分析是基于一种折现现金流量法,这种方法要求对单位数量、收入和费用增长率进行重大判断,并选择适当的贴现率。管理部门在作出这些假设时使用基于预期趋势的估计值。对于商誉,当报告单位的账面价值超过该报告单位现金流量的贴现现值时,就会发生减值。减值记为估计未来现金流量的账面价值与净现值之间的差额,这表示资产的估计公允价值。在评估资产在年度估值之间是否受损时,需要作出评估资产是否受损的评估。诸如意想不到的不利经济因素、意外的技术变化、分配损失、或政府和法院的竞争活动和行为等指标,可能表明一项资产已受到损害。寿命有限的无形资产在其估计的使用寿命内摊销,其范围从估计的使用寿命算起。
公司关于商誉或其他无形资产的减值或可收回性的结论可能会在未来期间发生变化,例如:(一)企业或品牌的业绩不符合预期;(二)未来几年的总体经济状况与当前假设(包括贴现率的变化)不同;(三)业务条件或战略与当前假设不同;(四)投资者在市场上要求更高的股本投资回报率;(五)可比上市公司的企业价值或可比公司的实际销售交易减少,导致收入和EBITDA的倍数较低。
研究与开发
公司的研发费用为$
每股收益(“每股收益”)
基本每股收益是根据公司普通股(“普通股”)持有人可获得的收益和报告期内已发行股票的加权平均数计算的。
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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加权平均普通股流通股 |
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股票期权的稀释效应 |
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加权平均普通股 |
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未发行的抗稀释股票期权 |
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丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
员工及董事股票薪酬
以股份为基础的薪酬的公允价值是在授予日期确定的,相关费用在所要求的员工服务期内确认,而该员工服务期是以股份为基础的薪酬。
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截至12月31日的一年, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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销售成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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共计 |
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所得税
所得税按资产和负债法记账。递延税资产和负债确认,以反映财务报表中现有资产和负债与其各自税基、经营损失和税收抵免结转额之间的差额对未来的税务后果。递延税资产和负债采用制定的税率计量,预计适用于预计将收回或解决差额的年度的应纳税收入。递延税管理对不被认为“更有可能实现”的数额提供递延税资产的估值备抵。根据公认会计原则记录各税务管辖区的潜在评估负债。公司虽可由公司支持,但可能会受到税务当局的质疑,并没有达到适用会计指引所规定的最低确认门槛,以使相关的税收利益在损益表中得到确认。公司调整这一责任的原因是税务立法的变化、法院对法律的解释、税务当局的裁决、估计数的变化和诉讼时效的到期。许多涉及调整责任的判决涉及高度不确定和可能改变的假设和估计。在这方面,公司对任何问题的解决或对针对以下案件的不利裁定的解决,税务当局可能要求使用现金,从而提高公司的年度税率。相反,有利地解决与税务当局有关的问题将被认为是对公司年度税率的降低。
61
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
最近通过的会计公告
2017年8月和2018年10月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了新的会计准则,目的是改进套期保值关系的财务报告,以便在财务报表中更好地描述实体风险管理活动的经济效益。这些修正案还作出了有针对性的改进,以简化套期保值会计的应用。该指南适用于2018年12月15日以后的年度和中期,并于2019年第一季度被公司采纳。该标准的采用对公司的合并财务状况、经营结果或现金流动没有重大影响。
2016年2月和2018年7月,FASB发布了新的租赁会计指南,要求承租人在资产负债表上确认以前被列为经营租赁的租赁的使用权租赁资产和租赁负债,期限超过一年。新的指南还扩大了有关租赁的所需数量和质量披露。该指南适用于2018年12月15日以后开始的年度和中期,并允许公司对提交的所有以往期间或通过通过当年的累计调整,追溯适用这些要求。该公司于2019年1月1日采用了新的标准,采用了可选的过渡采用方法,允许实体在前一次租赁会计指导下继续提交2019年1月1日之前的所有期间。该公司实施了适当的内部控制和应用程序,以监测和记录历史和未来租赁安排以及所要求的披露情况。
对于截至2018年12月31日的所有现有经营租赁,该公司记录的使用权资产约为$
此外,根据围绕失败的销售和租回交易的过渡指南,该公司重新评估了其位于新泽西州尤因的公司总部的租约,根据“会计准则”编纂(“asc”)840的规定,这一租赁以前被认为是一项失败的出售和回租交易,原因是持续参与。重新评估导致从财务交易到经营租赁的分类发生了变化。公司总部大楼的帐面净值约为$。
总之,在采用新的会计准则时,资产使用权约为$。
截至2019年1月1日,最近采用的租赁会计准则对公司综合资产负债表的影响如下:
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余额 |
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新租赁 |
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余额 |
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十二月三十一日, |
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标准 |
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1月1日, |
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2018 |
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调整 |
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2019 |
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不动产、厂房和设备,净额 |
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( |
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其他资产 |
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应付帐款和应计费用 |
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递延和其他长期负债 |
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递延所得税 |
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留存收益 |
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采用新的租赁会计准则并没有对公司的经营结果或现金流量产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了新的会计准则,要求服务合同中的客户应用内部使用软件指南,以确定哪些实施成本应该确认为资产,哪些成本由费用支付。资本化的实施成本必须在托管安排的期限内支出。该指南适用于2019年12月15日以后的年度和中期期间,并允许尽早采用。该公司在2018年第三季度采用了这一新标准,并选择采用预期的方法。
2018年2月,FASB发布了新的会计准则,允许将“减税和就业法案”造成的搁浅税收效应从累积的其他综合收入改叙为留存收益,并要求披露一些关于搁浅税收影响的信息。该准则适用于2018年12月15日以后的财政年度,以及允许在这些财政年度内的过渡时期。该公司采用了这一修改,采用了经过修改的回溯方法,调整了2017年12月31日的特定股东股权账户(见下文)。
62
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
2016年,FASB发布了一份指南,澄清了确认收入的原则。修正案澄清了识别业绩义务、许可安排和委托与代理考虑的指导方针。这些修正案还澄清了如何评估可收性、现行销售税、对待非现金考虑,以及在过渡时期对已完成和修改的合同进行核算。2018年第一季度,该公司采用了修改后的追溯方法,采用了新的标准。页58 公司的税收确认会计政策。
截至2018年1月1日,最近通过的会计公告对公司综合资产负债表的影响如下:
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余额 |
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新收入 |
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新税 |
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余额 |
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十二月三十一日, |
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标准 |
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改革 |
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1月1日, |
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2017 |
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调整 |
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调整 |
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2018 |
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应付帐款和应计费用 |
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$ |
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应付所得税 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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收养对公司的经营结果或现金流没有影响。
最近的会计公告尚未通过
2016年6月,FASB发布了新的会计准则(以及随后的有针对性的修正),修改了对某些金融工具和金融资产(包括贸易应收账款)的预期信贷损失的计量。该准则适用于2019年12月15日以后的财政年度和那些财政年度内的中期。预计该准则不会对该公司的合并财务状况、运营结果或现金流量产生重大影响。
公司尚未发布但尚未通过的其他会计公告,预计会对公司的合并财务状况、经营结果或现金流动产生重大影响。
2. |
公允价值计量 |
公允价值层次
关于公允价值计量和披露的会计准则确立了一种等级制度,根据输入所提供信息的质量和可靠性,确定用于计量公允价值的投入(通常是市场参与者在资产或负债定价时使用的假设),具体如下:
一级:活跃市场相同资产或负债的报价。
二级:由市场数据证实的可观察的基于市场的输入或不可观测的输入.
第三级:未经市场数据证实的不可观测的输入。
63
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
其他金融工具的公允价值
下表列出公司其他金融工具截至2019年12月31日和2018年12月31日的账面金额和估计公允价值:
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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(2018年12月31日) |
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输入 |
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载运 |
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公平 |
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载运 |
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公平 |
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水平 |
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金额 |
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价值 |
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金额 |
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价值 |
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金融资产: |
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现金等价物 |
一级 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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金融负债: |
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短期借款 |
2级 |
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浮动利率高级债券将于2019年1月25日到期 |
2级 |
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2级 |
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应于2022年5月1日到期的定期贷款 |
2级 |
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2级 |
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2级 |
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2级 |
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2级 |
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企业收购负债 |
三级 |
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与套期固定利率债务工具有关的公允价值调整资产(负债) |
2级 |
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( |
) |
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( |
) |
利率互换锁协议资产(负债) |
2级 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至事件的实际日期,公司确认输入水平之间的转移。在截至2019年12月31日的12个月内,输入水平之间没有任何转移。
采用下列方法和假设来估计综合资产负债表中反映的每一类金融工具的公允价值:
现金等价物:现金等价物包括流动性强的短期投资和在三个月内到期的定期银行存款,公司现金等价物的估计公允价值接近其账面价值。
短期借款:公司无担保信用额度和商业票据发行的账面金额接近公允价值,因为它们期限短,利率可变。
高级注释:本公司在可能的情况下,根据其报价市场价值或经纪人报价来确定其高级债券的公允价值。在没有可观察的市场报价的情况下,这些票据的估值使用的是不具约束力的市场共识价格,公司试图用可观察的市场数据来证实这些价格。
利率互换锁定协议:该公司签订了利率互换锁协议,以对冲因基准美元伦敦银行同业拆借利率(“libor”)与预期发行债券相关的利率变动而导致的利息支付变动的风险,利率互换锁的名义金额为美元。
企业收购负债:截至2019年12月31日,该公司承担了与无法无天收购美元有关的或有代价负债
在2019年第二季度,该公司的公允价值减少了全部美元
或有考虑义务的公允价值计量使用三级投入确定。或有考虑债务的公允价值是根据随机变化的收入增长可能支付的加权概率的现值确定的。这些公允价值计量代表三级计量,因为它们是基于重要的输入,而不是
64
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
在市场上可以观察到。在确定这些假设的适当性时,采用了重要的判断,这些假设在购置日期和以后的每一个时期都是适当的。因此,假设的变化可能对公允价值的这个或有考虑LiabilitIES。更改公平或有考虑债务的价值在所附业务合并报表中记录在一般费用和行政费用中。
其他*截至2019年12月31日和2018年12月31日的应收账款、应付帐款和应计费用的账面价值接近估计公允价值。
3. |
衍生工具与风险管理 |
利率、外汇汇率、普通股价格和商品价格的变化使公司面临市场风险,公司通过使用衍生工具,如现金流量和公允价值对冲工具、柴油和商品对冲合同、股票衍生品和外汇远期合同来管理这些风险,公司不使用衍生工具进行交易或投机。
本公司在订立衍生工具安排时,正式指定及证明符合资格的工具为基础风险敞口的对冲工具。指定为对冲工具及符合对冲会计资格的衍生工具的公允价值变动,会记录在其他综合收益内,并在对冲风险影响利润的期间内重新归类为盈利。该公司每季度检讨其对冲工具的有效性。如果公司决定某衍生工具不再有效,以抵销公允价值或现金流量的变动,它承认当期收益中的套期保值无效,并停止对衍生工具进行套期保值会计。未指定为套期保值或不符合套期会计资格的衍生品的公允价值变化在当期收益中得到确认。在现金流量套期保值终止后,公司根据相关现金流量的时间重新分类其他综合收益的损益,除非终止的原因是预期的时间框架内的预期交易失败。此类不及时的交易需要立即确认先前记录在其他综合收益中的损益。
2019年和2018年期间,该公司使用衍生工具减轻风险,其中一些被指定为套期保值工具。下文讨论衍生工具之后的表格汇总了公司衍生工具的公允价值以及衍生工具对公司综合收益报表和其他综合收益的影响。
指定为套期保值工具的衍生工具
柴油边缘
该公司使用独立的货运运输公司交付产品。这些航空公司目前为柴油价格上涨向公司收取每英里基本费率。在2019年和2018年期间,该公司与对手方签订了对冲协议,以缓解柴油价格的波动,而不是在未来的柴油价格上进行投机。根据对冲协议,该公司同意支付协议执行时确定的每加仑柴油的固定价格,并按适用月份能源部柴油指数的平均价格每月确定浮动汇率,其目的是抵消公司支付给普通承运人的燃料费用的任何增减。
外币
该公司受外币汇率波动的影响,主要是美元/欧元、美元/英镑、美元/加元、美元/墨西哥比索和美元/澳元。
该公司签订远期外汇合同,以减少外汇汇率波动对预期但尚未承诺以美元、加元、英镑、欧元、墨西哥比索和澳元计价的销售或购买活动的影响。该公司签订了远期外汇合约,以对冲因汇率波动而受到现金净流出影响的风险。截至2019年12月31日,未到期合同的面值总计为美元。
65
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
利率互换锁协议
该公司订立利率掉期锁协议,以对冲基准利率变动所引致的利息付款变动的风险。与预计发行的债务有关. 利率互换锁的名义金额是$。
商品边缘
本公司因生产中所用商品的价格变化而受到影响。为了限制未来市场价格波动和相关现金流波动的影响,公司签订了场外商品远期互换合同。这些协议大约涵盖
未指定为套期保值工具的衍生工具
股权衍生工具
本公司已订立涉及普通股的权益衍生合约,以尽量减少因普通股的市价变动而引致其根据普通股股份执行延迟补偿计划所负的法律责任。该等合约是以现金结算的。由于该等权益衍生工具合约不符合对冲会计的资格,因此该合约是以现金结算的。 公司必须在整个合同期限内将此类合同标在市场上,并在综合收益表中记录公允价值的变化。
衍生工具的名义金额是用来计算在该工具上支付的名义或面金额。
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|
概念 |
|
概念 |
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金额 |
|
金额 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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(2018年12月31日) |
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指定为套期保值工具的衍生工具 |
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外汇合同 |
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$ |
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$ |
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利率互换 |
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利率互换锁 |
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$ |
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柴油合同 |
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商品合同 |
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未指定为套期保值工具的衍生工具 |
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股权衍生产品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
与上述衍生工具相关的公允价值和损益在收益和其他综合收益中确认,对公司合并财务报表没有重大影响。
4. |
盘存 |
清单包括以下内容:
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
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2019 |
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2018 |
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原材料和用品 |
$ |
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$ |
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在制品 |
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成品 |
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共计 |
$ |
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$ |
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2018年4月1日,公司改变了存货核算方法,从先进先出(“liifo”)改为“先进先出(FIFO)”(“先进先出”)。
66
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
由FIFO法确定。公司认为这一变化更好,因为评估库存的主要方法是FIFO,它将在所有库存中提供统一的成本计算方法。以前的财务报表由于不重要而没有追溯调整。会计原则变化的累积效应
5. |
财产、厂房和设备,净额(“PP&E”) |
PP&E包括以下内容:
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
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|
2019 |
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2018 |
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||
土地 |
$ |
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|
$ |
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|
建筑物和改善(1) |
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机械设备 |
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软件 |
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办公设备和其他资产 |
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在建 |
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毛PP&E |
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减去累计折旧和摊销 |
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净PP&E |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至12月31日的一年, |
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|||||||||
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
PP&E的折旧和摊销 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
6. |
收购 |
2019年5月1日,该公司结束了先前宣布的从Ideavillage产品公司(“Ideavillage”)收购无瑕疵脱毛业务(“无法无天的收购”)。公司支付了$
获得的净资产的公允价值如下:
商号 |
$ |
|
|
其他无形资产 |
|
|
|
善意 |
|
|
|
或有考虑 |
|
( |
) |
现金收购价 |
$ |
|
|
与无法无天收购相关的商誉和其他无形资产可从美国税收中扣除。商品名称和其他无形资产采用现金流量贴现模型进行估值。无法无天收购确认的可摊销无形资产的寿命范围从无法无天获得。 或有负债将在每个资产负债表日期重新评估,直至盈利期结束。在无法无天收购之日之后,公司将或有价值负债估计数增加了$。
67
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
在……上面
获得的净资产的公允价值如下:
库存和其他周转金 |
$ |
|
|
长期资产 |
|
|
|
商品名称和其他无形物品 |
|
|
|
善意 |
|
|
|
流动负债 |
|
( |
) |
长期负债 |
|
( |
) |
或有考虑 |
|
( |
) |
现金收购价(减去所购现金净额) |
$ |
|
|
商品名称和其他无形资产采用折现现金流模型进行估值。护照购置确认的可摊销无形资产的寿命范围从折现现金流量模型到可摊销无形资产的寿命。
2017年8月7日,该公司收购了Pik控股公司。(“Waterpik”),一家设计和销售口服水丝和更换喷头的喷水技术公司(“Waterpik收购”)。
68
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
获得的净资产的公允价值如下:
流动资产 |
$ |
|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
|
商品名称(无限期居住) |
|
|
|
其他无形资产 |
|
|
|
善意 |
|
|
|
流动负债 |
|
( |
) |
长期负债 |
|
( |
) |
现金收购价(减去所购现金净额) |
$ |
|
|
采用折现现金流模型对商品名称和其他无形资产进行了估值。从Waterpik收购中确认的可摊销无形资产的寿命将分期摊销。
以下未经审计的初步信息是基于该公司的历史数据和合并经营业绩的假设,并使Waterpik收购生效,就好像这次收购发生在2016年1月1日一样。这些未经审计的初步结果包括对公司合并损益表产生持续影响的调整。这些调整主要包括对资产和设备公允价值折旧和折旧寿命的调整、无形资产的摊销、股票补偿费用、利息费用以及根据合并后的简要结果对税收费用的调整。这些结果是根据公司管理层认为是合理的假设编制的,不一定表明如果收购发生在2016年1月1日将发生的实际结果,也不一定表明未来可能取得的结果,包括但不限于实现公司可能因收购而实现的经营协同效应。
未经审计的合并合并结果 |
十二个月 |
|
|||||
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
2017 |
|
|||||
|
报告 |
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形式 |
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净销售额 |
$ |
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$ |
|
|
净收益 |
$ |
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$ |
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每股净收入-基本收入 |
$ |
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$ |
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每股净收益-稀释 |
$ |
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$ |
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|
在……上面
获得的净资产的公允价值如下:
库存和其他资产 |
$ |
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商品名称和其他无形物品 |
|
|
|
善意 |
|
|
|
或有考虑 |
|
( |
) |
现金收购价(减去所购现金净额) |
$ |
|
|
采用折现现金流模型对商品名称和其他无形资产进行了估值。从农业收购中确认的可摊销无形资产的寿命范围为:
69
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
在……上面
获得的净资产的公允价值如下:
|
|
|
|
库存和其他周转金 |
$ |
|
|
商品名称和其他无形物品 |
|
|
|
善意 |
|
|
|
流动负债 |
|
( |
) |
现金收购价(减去所购现金净额) |
$ |
|
|
利用折现现金流模型对商品名称和其他无形资产进行了估值。从Viviscal收购中确认的可摊销无形资产的寿命范围为:
7. |
商誉和其他无形资产,净额 |
下表提供了与商誉以外的所有无形资产的账面价值有关的信息:
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
|
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(2018年12月31日) |
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||||||||||||||||||
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毛额 |
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摊销 |
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毛额 |
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载运 |
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累积 |
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期间 |
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载运 |
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累积 |
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金额 |
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摊销 |
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网 |
|
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(年份) |
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金额 |
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摊销 |
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网 |
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应摊销的无形资产: |
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商品名称 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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客户关系 |
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( |
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( |
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专利/公式 |
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( |
) |
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竞业禁止协议 |
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( |
) |
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( |
) |
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共计 |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
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$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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无限期无形资产-账面价值
|
十二月三十一日, |
|
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|
十二月三十一日, |
|
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|
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2019 |
|
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2018 |
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||
商品名称 |
$ |
|
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|
|
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|
$ |
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|
|
该公司确定,截至2019年12月31日和2018年12月31日,其商标的账面价值可根据这些品牌的预测现金流和盈利能力恢复。根据最近的表现,一些个人护理商品名称经历了销售和利润下降,侵蚀了公允价值与账面价值之间的大部分盈余,这可能会导致资产减值。该公司继续监控业绩,如果预测的假设或估计(包括销售、盈利能力和折现率)有任何重大变化,该公司可能需要确认一项减值费用。
无形摊销费用约为$
在2017年第四季度,该公司决定,消费者的国内商品名称应重新定性从无限期居住到有限活资产。这一结论是基于较低的销售预测、盈利能力和竞争压力得出的。这项更改是在进行年度减值测试后作出的,而在该测试中并没有显示减值。截至2017年12月31日,本商标名称的账面价值约为$。
70
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的商誉账面金额变化如下:
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消费者 |
|
|
消费者 |
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特长 |
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国内 |
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国际 |
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产品 |
|
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共计 |
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2017年12月31日结余 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
护照取得商誉 |
|
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|
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|
|
|
$ |
|
|
水击调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
2018年12月31日结余 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
完美无瑕的善意 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2019年12月31日结余 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司在2019年第二季度开始进行的年度商誉减值测试结果确定,估计的公允价值大大超过所有报告单位的账面价值。公允价值的确定包含许多变量,随着业务条件的变化,这些变量可能会随着业务条件的变化而变化,因此可能影响未来的公允价值。该公司从未发生过商誉减值费用。
8. |
租赁 |
本公司租赁某些生产设施、仓库、办公场所、铁路车辆和设备。初始期限为十二个月或更短的租约不在合并资产负债表上记录。所有记录在案的租约都被归类为经营租赁,租赁费用在租赁期限内按直线确认。对于从2019年开始的租赁,租赁部分(基本租金费用)与非租赁部分(例如,公用区域维护费用)分开核算。对于不提供隐含费率的租赁,公司在确定租赁付款的现值时,根据开始日期的现有信息,使用其估计的有担保增量借款率。
71
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
公司租赁信息摘要如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
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分类 |
2019 |
|
|
资产 |
|
|
|
|
使用权资产 |
其他资产 |
$ |
|
|
|
|
|
|
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负债 |
|
|
|
|
流动租赁负债 |
应付帐款和应计费用 |
$ |
|
|
长期租赁负债 |
递延和其他长期负债 |
|
|
|
租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
其他资料 |
|
|
|
|
加权平均剩余租约期限(年数) |
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
% |
|
十二个月 |
|
|
|
终结 |
|
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
损益表 |
|
|
|
租赁成本(1) |
$ |
|
|
|
|
|
|
其他资料 |
|
|
|
租赁资产以换取新的租赁负债(2) |
$ |
|
|
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
该公司每年的最低租金,包括根据租约获得合理保证的续期选择如下:
|
|
操作 |
|
|
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|
租赁 |
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2020 |
|
$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
|
|
|
|
2025年及其后 |
|
|
|
|
未来最低租赁承付款共计 |
|
|
|
|
减:估算利息 |
|
|
( |
) |
租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
9. |
应付帐款和应计费用 |
应付帐款和应计费用包括:
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
应付贸易帐款 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应计营销和促销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
应计工资和相关福利费用 |
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|
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|
其他应计流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
72
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
10. |
短期借款和长期债务 |
短期借款和长期债务包括:
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
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||
|
2019 |
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|
2018 |
|
||
短期借款 |
|
|
|
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|
|
商业票据发行 |
$ |
|
|
|
$ |
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欠国际银行的各种债务 |
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短期借款总额 |
$ |
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$ |
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长期债务 |
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浮动利率高级债券到期 |
$ |
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定期贷款到期 |
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减:折扣 |
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( |
) |
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) |
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减:折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
减:折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
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|
减:折扣 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
债务发行成本净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与套期固定利率债务工具有关的公允价值调整资产(负债) |
|
|
|
|
|
( |
) |
长期债务总额 |
|
|
|
|
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|
|
减:当前到期日 |
|
|
|
|
|
( |
) |
长期债务净额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
循环信贷贷款
2019年5月1日,该公司修改了其$
公司根据“信贷协议”借入的利息将按(X)的年利率计算(按公司的选择)(I)经调整的LIBOR利率(一般而言,公司选定并按法定准备金调整的LIBOR利率)或(Ii)基本利率(一般等于(A)联邦基金利率加联邦基金利率的最高值)
“信贷协定”载有习惯上的肯定和否定契约,包括但不限于、对债务、留置权、投资、资产处置、根本变化、所从事业务性质的变化、附属交易、负担沉重的协议和收益使用的限制。
根据“信用协议”,公司必须将其杠杆比率维持在不高于EBITDA的水平上,该比率的定义是(信贷协议中定义的)其综合资金负债与EBITDA的比率。
73
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
在公司或任何子公司完成任何额外材料收购之日起的12个月期间内,条件是公司在紧接上述连续四个财政季度中的每一个财政季度内保持3:75:1.00或以下的杠杆比率。
“信贷协议”还载有惯常的违约事件,包括到期时未能根据“信用协议”支付某些款项、违约、重大不正确的陈述和担保、其他重大债务违约、破产事件、重大不利判决、与养恤金计划有关的某些事件、任何贷款文件未能保持充分效力和效力以及对公司的控制发生任何变化。
142.5万元高级债券
该公司从承销的公开募股中获得部分收益,资助了Waterpik的收购。
2.45%高级债券
2014年12月9日,该公司发行了美元
2.875%高级债券
2012年9月26日,该公司发行了美元
2022年5月1日定期贷款
在……上面
商业用纸
本公司与四家银行达成协议,设立一个商业票据计划(“计划”)。根据该计划,公司可不时发行票据,但总本金不得超过任何特定时间的本金。
74
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
利率互换
在2019年12月到期的2.45%高级债券的同时,该公司进行利率互换以对冲这些债券公允价值的变化。根据掉期条款,交易对手支付给公司的固定利率为
利率互换锁协议
该公司订立利率掉期锁协议,以对冲与预期发行债务有关的基准libor利率变动所引致的利息支付变动的风险。利率掉期锁的名义金额为300.0元。这些利率互换锁定协议被指定为可归因于利率变化的标的债务公允价值变动的套期保值,并被视为公允价值套期保值。这些利率互换锁定协议的公允价值反映在递延期内综合资产负债表和其他长期负债中。
75
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
11. |
所得税 |
税前收入的组成部分如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
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2017 |
|
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国内 |
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$ |
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$ |
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$ |
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外国 |
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共计 |
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$ |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
下表汇总了美国联邦、州和外国所得税的规定:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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|
2017 |
|
|||
目前: |
|
|
|
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|
美国联邦 |
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$ |
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$ |
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$ |
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国家 |
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外国 |
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推迟: |
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|
美国联邦 |
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( |
) |
国家 |
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( |
) |
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外国 |
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( |
) |
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( |
) |
备抵总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
递延税资产(负债)包括下列截至十二月三十一日止的资产:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
递延税款资产: |
|
|
|
|
|
|
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应收账款 |
|
$ |
|
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$ |
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递延补偿 |
|
|
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|
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|
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|
退休金、退休后福利和离职后福利 |
|
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其他 |
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税收抵免结转/其他税收属性 |
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国际营运亏损结转 |
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递延税款资产总额 |
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|
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估价津贴 |
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( |
) |
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( |
) |
递延税款资产共计 |
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|
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|
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递延税款负债: |
|
|
|
|
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善意 |
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( |
) |
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( |
) |
商品名称和其他无形物品 |
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( |
) |
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( |
) |
财产、厂房和设备 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
递延税款负债总额 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
递延税款净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
长期递延税资产净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期递延税负债净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税款净额 |
|
$ |
(578.1 |
) |
|
$ |
(574.7 |
) |
76
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
因采用联邦法定税率而产生的税收费用和税收之间的差额如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
法定费率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
由于使用联邦法定税率而产生的税收 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
州和地方所得税,扣除联邦效力 |
|
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外国附属公司的不同税率 |
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) |
从国内制造业扣除中受益 |
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( |
) |
估价津贴 |
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( |
) |
行使股票期权 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
毫无价值的股票扣除-在巴西的投资 |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
|
|
税收不确定准备金-在巴西的投资 |
|
|
|
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美国税制改革 |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
记录税费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
有效税率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
- |
% |
2017年12月22日,美国政府颁布了全面的税收立法,通常被称为“减税和就业法案”(“税法”)。税法改变了美国公司所得税制度,除其他外,将美国公司所得税税率降低到
“税法”中所包含的变化是广泛而复杂的。委员会发布了指导意见,允许在“税法”颁布之日后最长一年的时间内对最初记录在2017年12月31日终了的季度和年度的临时税收影响进行记录。这一计量期已于2018年第四季度结束,对大约为美元的临时税收影响没有任何调整。
截至2019年12月31日,该公司的某些外国子公司净营业亏损结转约$
该公司认为,大部分这些净营业亏损结转带来的收益很可能无法实现。为了认识到这一风险,公司提供了一笔价值津贴,数额为美元。
该公司亦认为,外国附属公司的某些额外递延税项资产所带来的利益,更有可能无法实现。考虑到这个风险,该公司维持价值免税额$。
由于税法对某些外国税收的抵免能力发生了变化,该公司决定,某些外国税收抵免结转带来的好处更有可能无法实现。为了认识到这一风险,该公司确定了一笔价值为美元的免税额。
2015年,该公司报告了一项与其在Natronx的投资相关的减值费用。当时,该公司认为更有可能无法实现与该减值有关的税收优惠。
这个“税法”于2017年对外国子公司的历史收益进行了一次性汇回税,并转向属地税制。
77
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
公司记录了与不确定的税收状况有关的负债,这些负债虽然可得到公司的支持,但可能会受到税务当局的质疑。在适用的会计指导下,这些税务头寸不符合在损益表中确认相关税收利益所需的最低门槛。
未确认的税收福利的开始和结束数额的核对如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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2017 |
|
|||
1月1日未获确认的税务优惠 |
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$ |
|
|
|
$ |
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$ |
|
|
增加毛额-当期税收状况 |
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增加毛额-上期税收状况 |
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|
时效失效 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
12月31日未获确认的税务优惠 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
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|
|
|
在2019年期间,该公司停止了在巴西的业务,并记录了1美元
2019年12月31日和2018年12月31日未确认的税收优惠余额中包括美元。
该公司在多个州和国际管辖范围内都要缴纳美国联邦所得税以及所得税。该公司的美国联邦所得税报税表将在2015年之前关闭。该公司目前正在接受多个州和国际税务部门对2015年至2017年的税务审查。
公司记录与所得税考试有关的利息的政策是将利息记录为所得税前收入的一部分。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月内,该公司确认了与不确定税额相关的利息支出约为美元
12.基于股票的薪酬计划和其他福利计划
本公司在
如果参与人的雇用终止(因因由而终止的除外),参与者至少
78
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
截至2019年12月31日止年度的股票期权交易如下:
|
|
|
|
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加权 |
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加权 |
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平均 |
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平均 |
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残存 |
|
|
骨料 |
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|
|
运动 |
|
|
契约性 |
|
|
内禀 |
|
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|
备选方案 |
|
|
价格 |
|
|
术语 |
|
|
价值 |
|
||||
截至2018年12月31日 |
|
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$ |
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获批 |
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行使 |
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( |
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取消 |
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( |
) |
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|
截至2019年12月31日止未缴款项 |
|
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$ |
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$ |
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|
截至2019年12月31日可锻炼 |
|
|
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$ |
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$ |
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|
下表汇总了截至2019年12月31日尚未执行和可行使的备选办法的资料:
|
|
备选方案-杰出 |
|
|
可行使的期权 |
|
||||||||||||||
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加权 |
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加权 |
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加权 |
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突出 |
|
|
平均 |
|
|
平均 |
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|
可锻炼 |
|
|
平均 |
|
|||||
范围 |
|
截至 |
|
|
残存 |
|
|
运动 |
|
|
截至 |
|
|
运动 |
|
|||||
锻炼价格 |
|
12/31/2019 |
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契约性 生命 |
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|
价格 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
价格 |
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上表是公司对已获完全归属及预期会获得的股票期权所作的估计,而预期会被没收的数额并不重大,因此并没有反映在上表内。
下表提供了与股票期权奖励有关的股票期权内在价值和股票补偿费用的信息:
|
2019 |
|
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2018 |
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2017 |
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股票期权的内在价值 |
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与股票期权奖励有关的股票补偿费用 |
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已发行股票期权 |
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已发行股票期权的加权平均公允价值(每股) |
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已发行股票期权的公允价值 |
$ |
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|
79
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
下表概述了在对已发行股票期权进行估值时使用的假设:
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
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无风险利率 |
|
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% |
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% |
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% |
预期寿命(以年份计) |
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预期波动率 |
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% |
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股利收益率 |
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% |
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% |
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% |
股票期权的公允价值是建立在布莱克·斯科尔斯期权定价模型基础上的,该公司根据股票价格和股利支付的历史变化来确定股票期权的历史行使行为及其预期波动率和股利收益率,而无风险利率则是基于适用期限国债的收益率。
截至2019年12月31日,公允价值为美元。
2018年,该公司向所有员工发行现金结算限制性股票。这些限制性股份在授予之日三周年时转让,因此公司记录了股票补偿费用$
其他福利计划
国际养恤金计划终止
2016年,该公司批准终止国际确定的养恤金计划,根据该计划,大约
递延补偿计划
本公司维持一份无保留递延补偿计划,根据该计划,某些管理人员有资格将
为普通股名义投资指定的供款计划参与者的责任是根据普通股的报价公允价值加上贷记的任何股息。公司使用现金结算套期保值工具,以尽量减少与普通股波动有关的成本。2019年12月31日和2018年12月31日,公司在递延补偿计划下的负债数额包括在当期和递延期及其他长期负债中,数额为美元。
公司董事会的非雇员成员有资格推迟至
80
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
13. |
股票回购 |
2017年11月1日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,该公司可回购至多$
2017年11月,该公司公开市场购买美元
2019年1月,该公司公开市场购买美元
由于这些普通股回购,仍有$
81
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
14. |
累计其他综合收入(损失) |
综合收益是指股东从交易中获得的净收入和股权的其他变化,以及股东以外其他来源的其他事件。
累计其他综合收入(“AOCI”)变化的组成部分如下:
|
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累积 |
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外国 |
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定义 |
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其他 |
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货币 |
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效益 |
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导数 |
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综合 |
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调整 |
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计划 |
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协定 |
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收入(损失) |
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2016年12月31日 |
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( |
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$ |
( |
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( |
) |
改叙前其他综合收入 |
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) |
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重新分类为综合报表的数额 主要收入(A)(B) |
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税收优惠(费用) |
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( |
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( |
) |
其他综合收入(损失) |
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( |
) |
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2017年12月31日 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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) |
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$ |
( |
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通过新的会计公告(注1) |
|
( |
) |
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$ |
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( |
) |
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) |
改叙前其他综合收入 |
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( |
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) |
重新分类为综合报表的数额 主要收入(c) |
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税收优惠(费用) |
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其他综合收入(损失) |
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( |
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) |
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( |
) |
2018年12月31日 |
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
改叙前其他综合收入(损失) |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
重新分类为综合报表的数额 主要收入(b) |
|
|
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|
|
税收优惠(费用) |
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|
其他综合收入(损失) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
2019年12月31日结余 |
$ |
( |
) |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(a) |
|
(b) |
|
(c) |
|
15. |
承付款、意外开支和担保 |
承诺
a.业务租金费用,包括在业务收入中,数额为$
82
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
截至2018年12月31日,该公司根据不同的经营和融资租赁协议,有义务支付最低年度租金如下:
|
|
操作 |
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融资 |
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租赁 |
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|
租赁 |
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共计 |
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2019 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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2020 |
|
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2021 |
|
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|
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2022 |
|
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2023 |
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|
2024年及其后 |
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|
未来最低租赁承付款共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
该公司与一家开采和加工钠基矿藏的原材料供应商有合伙关系。该公司从合伙企业购买其大部分钠基原料要求。合伙协议在任何一位合伙人两年的书面通知后终止。根据合伙协议,该公司每年承诺购买。
截至2019年12月31日,该公司的承付款额约为$
截至2019年12月31日,该公司拥有总额为美元的各种担保和信用证
e. 与公司收购农业生物科学公司有关。2017年1月17日,该公司有义务额外支付最多$
在购买护照方面,公司有义务额外支付最多$
与无法无天的收购有关,公司有义务额外支付最多$
法律诉讼
该公司因违反合同被点名为被告,该诉讼是由ScAb实验室公司提起的。(“原告”)2014年4月1日,纽约南区美国地区法院。
该投诉除其他外,指称公司(一)违反了两项关于更换供应商生产和供应怀孕和排卵试剂盒的协议,(二)未能给予原告适当的通知,(三)未能偿还原告根据协议规定的费用和费用,以及(四)虚报其未来的要求。
该公司正积极为此事辩护。2018年9月19日,法院批准了该公司的即决判决动议,驳回了原告提出的所有申诉。原告已提出上诉,定于2020年3月进行口头辩论。
83
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
就此事而言,公司已预留了一笔不重要的款项。不过,如作出有利公司的简易判决被推翻,则公司最终可能须支付原告人所要求的全部或实质损害赔偿及其他款额,这是合理的。
g. 此外,结合公司的收购和剥离活动,公司为履行公司根据适用的购买和销售协议所作的承诺,作出了特定的履约担保和赔偿。这些安排一般赔偿买方或卖方因违约而造成的损害、截止日期后的陈述和担保不准确以及对根据适用合同保留的责任和承诺的清偿。在截止日期后幸存的相关陈述和保证一般持续五年或适用的法定时效到期,但赔偿下的潜在损失一般限于原始交易价格的一部分,在销售交易中,公司还定期签订不同时期的非竞争协议,如果涉及收购和剥离活动,则可能对公司的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
h. 除上文所述事项外,公司在其正常业务过程中不时受到或参与各种待决或威胁采取的法律、管制或政府行动或其他程序,包括(但不限于)与知识产权、商业交易、产品责任、据称的消费者集体诉讼、就业事项、反托拉斯、环境、健康、安全和其他合规相关事项有关的诉讼或其他诉讼的当事人。此类诉讼一般会受到相当大的不确定性及其结果和任何相关损害的影响,任何相关损害可能无法合理预测或估计,而任何这类诉讼都可能给公司带来不利结果,任何这样的不利结果都不会对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大的不利影响。
16. |
关联方交易 |
以下概述公司与阿尔芒和阿尔马克莱恩之间的余额和交易,其中公司持有
|
阿尔芒 |
|
|
阿尔马克莱恩 |
|
||||||||||||||||||
|
截至12月31日的年度, |
|
|
截至12月31日的年度, |
|
||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
||||||
公司采购 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司销售 |
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应收未收帐款 |
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未清应付帐款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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行政和管理监督事务(1) |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
(1) |
|
84
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
17. |
段段 |
段信息
公司经营
部分收入来自以下产品的销售:
段段 |
|
|
产品 |
|
国内消费者 |
|
家居及个人护理产品 |
||
消费者国际 |
|
主要是个人护理产品 |
||
SPD |
|
特种化工产品 |
公司部分收入包括附属公司收益中的权益。十二月三十一日,2019年,该公司举行
包括在消费国际部门的某些子公司,生产和销售个人护理产品给国内消费者部门。这些销售被从下表所列的消费国际部门的结果中剔除。
85
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
下表列出截至12月31日,201年12月31日终了的三年期间与公司各部门有关的选定财务信息。9:
|
|
消费者 |
|
|
消费者 |
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|
|
|
|
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国内 |
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|
国际 |
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|
SPD |
|
|
企业(1) |
|
|
如 报告 |
|
|||||
净销售额 |
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2019 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2018 |
|
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2017 |
|
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|
毛利 |
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2019 |
|
|
|
|
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( |
) |
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2018 |
|
|
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( |
) |
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2017 |
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( |
) |
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营销费用 |
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2019 |
|
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2018 |
|
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2017 |
|
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|
销售、一般和行政费用 |
|
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2019 |
|
|
|
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( |
) |
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2018 |
|
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|
( |
) |
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2017 |
|
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( |
) |
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业务收入 |
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2019 |
|
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2018 |
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2017 |
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附属公司收益中的权益 |
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2019 |
|
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2018 |
|
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2017 |
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所得税前收入 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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可识别资产 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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资本支出 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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折旧和摊销 |
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2019 |
|
|
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2018 |
|
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2017 |
|
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|
|
(1) |
|
除上文脚注中指出的差异外,每个部门所遵循的会计政策,包括部门间交易,基本上与附注1所述的会计政策一致。
从国际消费者到国内消费者的部门间销售没有反映在上表中,是$
86
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的三年中,外部客户的产品线收入如下:
|
|
2019 |
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2018 |
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2017 |
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家用产品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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个人护理产品 |
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国内消费总额 |
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国际消费者共计 |
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总SPD |
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合并净销售额共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
家庭用品包括洗衣、除臭和清洁产品。个人护理产品包括避孕套,怀孕包,口腔护理产品,皮肤护理产品,头发护理产品和口香糖膳食补充剂。
地理信息
约
客户
一组三名顾客约占
18.巴西化工和消费业务
2016年第四季度,该公司决定出售其巴西化工业务,导致工厂减值费用为美元
在2019年第二季度,该公司决定出售并随后出售我们的巴西消费业务,结果是
87
丘奇与德怀特公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(除股票和每股数据外,以百万计)
19.未经审计的季度财务信息
未经审计的业务季度结果是按照普遍接受的会计原则编制的,反映了管理层认为为公平列报所列期间的业务结果所必需的所有调整。调整是正常的、经常性的,除非在所附说明中讨论过。由于四舍五入的差异,季度数额的总和可能无法精确地加到年度数额中。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
满的 |
|
|||||
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|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
年 |
|
|||||
2019 |
|
|
|
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净销售额 |
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毛利 |
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业务收入 |
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净收益 |
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每股净收入-基本收入 |
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每股净收益-稀释 |
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2018 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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业务收入 |
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净收益 |
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每股净收入-基本收入 |
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每股净收益-稀释 |
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88
ITEM 9 |
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
不适用。不适用。
ITEM 9A. |
管制和程序 |
a)对披露控制和程序的评估
在本年度报告所涉期间结束时,公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了本年度报告所涉期间结束时公司披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至本年度报告所涉期间结束时,公司的披露控制和程序有效地提供了合理保证,即公司在根据“交易所法”提交的报告中所需披露的信息在委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)酌情积累并告知公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便就披露作出及时决定。
b)管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层关于财务报告内部控制的报告载于本年度报告第8项,并以参考方式纳入本年度报告。公司独立注册会计师事务所已就公司财务报告内部控制的有效性发布了审计报告,载于本年度报告第8项。
c)财务报告内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条规定的)在公司最近一个财政季度内没有发生重大影响,或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
ITEM 9B. |
其他资料 |
不适用。
89
P第三条
ITEM 10 |
董事、执行主任及公司管治 |
本项目所要求的信息是根据标题“选举董事”、“关于我们的执行干事的信息”、“公司治理和其他董事会事项-行为守则”和“公司治理和其他重要董事会事项-董事会会议和委员会-审计委员会”标题下的信息纳入我们的最终委托书中的,这些信息将在本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交委员会。
ITEM 11 |
行政薪酬 |
本项目所需信息是参照标题“薪酬讨论和分析”、“2019年简要薪酬表”、“2019年基于计划的奖励赠款”、“2019年财政年度末未偿权益奖”、“2019年期权演习和股票既得”、“2019年无保留递延补偿”、“终止或变更控制时可能支付的款项”和“赔偿和组织委员会报告”标题下的信息纳入本年度报告所述财政年度结束后120天内提交给委员会的。
I第12号。 |
某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项 |
本项目所要求的信息是通过参考“截至2019年12月31日的权益补偿计划信息”和“某些受益所有者和管理的证券所有权”标题下的信息纳入我们的最终委托书中的,这些信息将在本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交给委员会。
ITEM 13 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
本项目所要求的信息是通过参考“公司治理和其他董事会事项-董事会独立性”标题下的信息纳入本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交给委员会的。
ITEM 14 |
主要会计费用和服务 |
本项所要求的资料是参照“向独立注册会计师事务所缴付的费用”标题下的资料而纳入的,该资料将在本年度报告所涵盖的财政年度完结后120天内提交监察委员会。
90
第IV部
项目15.展品、财务报表附表
(a) 1. 财务报表和时间表
以下合并财务报表列入本表格第8项10-K:
2019年12月31日终了期间三年收入综合报表 |
52 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 |
53 |
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2019年12月31日终了期间三年现金流动合并报表 |
54 |
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截至2019年12月31日的三年期间股东权益综合报表 |
56 |
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合并财务报表附注 |
57 |
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附表二-2019年12月31日终了期间每三年的估值和合格账户 |
96 |
(a) 3. 展品
除非另有说明,我们向证券交易委员会提交的所有文件的文件号为1-10585。
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(3.1) |
经修订及恢复的公司法团注册证明书,参照本公司于2018年5月4日提交的关于表格8-K的报告的附录3.1而成立为法团. |
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(3.2) |
公司章程,自2019年10月30日起修订并重述,并参照本公司于2019年11月1日提交的关于表格8-K的当前报告的表3.1纳入。 |
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(4.1) |
截止2010年12月15日,教堂与德怀特公司之间的契约。以及纽约州梅隆银行信托公司作为托管人,与2022年到期的2.875%票据有关,该公司在2010年12月15日提交的关于8-K表的当前报告的表4.1中引用了表4.1。 |
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(4.2) |
第二次补充义齿,日期为2012年9月26日,位于丘奇与德怀特公司之间。以及纽约州梅隆银行信托公司作为托管人,与2022年到期的2.875%票据有关,该公司在2012年9月26日提交的关于8-K表的当前报告的表4.2中引用了表4.2。 |
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|
(4.3) |
截止2014年12月9日,教堂与德怀特公司之间的契约。威尔斯法戈银行(WellsFargo Bank),全国协会(NationalAssociation),作为受托人,参照2014年12月9日提交的该公司目前提交的8-K表格报告中的表4.1,将其纳入公司。 |
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(4.4) |
第二次补充义齿,日期为2017年7月25日,位于丘奇与德怀特公司之间。而富国银行(WellsFargoBank)、国家协会(NationalAssociation)作为与票据有关的受托人,通过参考该公司目前于2017年7月25日提交的8-K表格报告的第4.2份证据而注册。 |
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● |
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(4.5) |
注册人证券的描述。 |
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(10.1) |
截止于2019年5月1日的信贷协议,日期为丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.),该公司不时是贷款方,美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理和贷款人,富国银行(Wells Fargo Bank)、国家协会(National Association)和新信托银行(SunTrust Bank)作为联合代理机构,蒙特利尔银行(Bank of蒙特利尔)作为文件代理人,通过参考该公司目前于2019年5月7日提交的8-K表格的报告中的Ex10.2合并。 |
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(10.1.1) |
截至2019年5月1日的“信用协议”第一修正案,日期为教堂和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)、其中点名的最初贷款人、美国银行(Bank of America,N.A.)担任牵头行政代理、周转线路放款人、信用证发行人、富国银行(WellsFargo Bank)、全国协会(National Association)作为联合管理代理人、联合代理和摇摆线放款人、太阳信托银行(SunTrust Bank)作为联合代理和周转线路放款人、蒙特利尔银行(Bank of蒙特利尔)、德意志银行(Deutsche Bank Securities)、美国汇丰银行(HSBC Bank USA)、美国国民协会(National Association)、新斯科舍银行(Bank Of Nova Scotia)和东京银行-三菱UFJ有限公司(另一方贷款人和美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、SunTrust Robinson Humphrey公司。威尔斯法戈证券有限责任公司,作为联合牵头安排者和联合簿记管理人,通过参考该公司目前于2019年5月7日提交的8-K表格报告中的表10.1而合并。 |
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(10.2) |
商业纸商协议的格式,日期为2017年2月23日,由Church&Dwight Co.公司和Dwight Co.公司签署。和交易商,参照表10.2纳入公司截至2016年12月31日的年度报告表10-K。 |
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(10.2.1) |
经修订和恢复的商业票据交易商协议,日期为2017年2月23日,由Church&Dwight Co.公司和该公司之间签署。和交易商,通过参考表10.3纳入该公司截至2016年12月31日的年度报告表10-K。 |
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91
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(10.3) |
截止2017年7月17日,丘奇与德怀特公司、PIK控股公司、代表及其股东之间的股票购买协议,该协议参照该公司目前于2017年7月17日提交的8-K表格报告表2.1。 |
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* |
(10.4) |
丘奇与德怀特公司执行递延薪酬计划,自1997年6月1日起生效,参照公司截至1997年12月31日的年度报告表10(F)中的表10(F)。 |
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* |
(10.4.1) |
对教会和德怀特公司的修正执行递延薪酬计划,自2007年1月1日起生效,参考本公司截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中的表10.4.1。 |
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* |
(10.4.2) |
对教会和德怀特公司的修正执行递延薪酬计划,自2012年2月1日起生效,参考本公司截至2011年12月31日的10-K表格年度报告表10.4.2。 |
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* |
(10.5) |
丘奇与德怀特公司截至2012年1月1日修订并重报的执行递延薪酬计划II,该计划参照截至2011年12月31日的年度报告表10.5纳入公司关于表10-K的年度报告。 |
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* |
(10.6) |
递延董事薪酬计划自2008年5月1日起生效,参照截至2008年3月28日的季度报告表10.5纳入公司第10-Q表的季度报告。 |
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* |
(10.7) |
修正后的董事薪酬计划,自2015年1月1日起生效,参照本公司截至2015年12月31日的年度报告表10.7表10-K。 |
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* |
(10.8) |
修订后的董事薪酬计划,日期为2017年11月1日,参考本公司截至2017年12月31日的年度报告表10.9.2。 |
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* |
(10.9) |
董事股票期权计划,自1991年1月1日起生效,参照公司截至2005年12月31日的年度报告表10(J)中的表10(J)。 |
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* |
(10.10) |
教会与德怀特公司经修订的股票奖励计划,参照本公司截至2007年6月29日季度表10-Q的表10,将其并入表10。 |
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* |
(10.11) |
Church&Dwight Co.,Inc.,修订并恢复了Omnibus权益补偿计划,该计划参照2013年3月21日提交的公司2013年股东年度会议代理声明表A纳入。 |
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* |
(10.11.1) |
“教会与德怀特公司第一修正案”修正并重新制定了Omnibus权益补偿计划,该计划参照截至2019年10月31日的季度报告表10.1纳入公司第10-Q表的季度报告。 |
|
* |
(10.12) |
“教会和德怀特公司董事奖励协议”的形式,修正并重新制定了“Omnibus股权补偿计划”,参照2018年12月31日终了年度公司关于表10-K的年度报告中的表10.12.1纳入其中。 |
|
* |
(10.13) |
教堂和德怀特公司的CEO和EVPs奖励协议的形式,修订和恢复了Omnibus权益补偿计划,该计划参照2019年10月31日终了的季度公司关于表10-Q的季度报告中的表10.2合并而成。 |
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* |
(10.14) |
“教会和德怀特公司雇员奖励协议”的形式,修正并恢复了Omnibus权益补偿计划,该计划参照2018年12月31日终了年度公司关于表10-K的年度报告中的表10.12.2纳入。 |
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* |
(10.15) |
丘奇与德怀特公司第三,修订和恢复年度激励计划,参考2018年12月6日提交的公司目前关于8-K表格的报告表10.1。 |
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* |
(10.16) |
雇佣协议,日期为2011年10月31日,由公司和PatrickdeMaynadier公司和Patrick de Maynadier签署,参照公司截至2011年12月31日的年度报告表10.18中的表10-K。 |
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* |
(10.17) |
雇佣协议,日期为2006年8月23日,由公司和马修·T·法雷尔(Matthew T.Farrell)和马修·法雷尔(Matthew T.Farrell)签署,该协议参照截至2006年9月29日的季度公司表10-Q表中的表10.1合并。 |
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* |
(10.18) |
由公司和马修·T·法雷尔(Matthew T.Farrell)和马修·T·法雷尔(Matthew T.Farrell)签署并重新修订的“控制和解决协议中的变化”(Change In Control And Severance Agreement),该协议参照2016年2月2日提交的公司目前提交 |
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* |
(10.19) |
公司与每一位高级执行人员(马修·法雷尔除外)签订的经修正和重新修订的控制和解决协议的形式,参照2016年2月2日提交的公司目前关于表格8-K的报告中的表10.2纳入其中。 |
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92
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(10.20) |
2011年7月20日教堂与德怀特公司之间的租赁协议(根据实际情况建造)。和CD 95 L.L.C.,参考截至2011年9月30日本季度公司表10-Q的季度报告表10.1。 |
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(21) |
公司子公司名单。 |
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(23) |
独立注册会计师事务所同意。 |
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(31.1) |
根据“证券交易法”第13a-14(A)条认证公司首席执行官。 |
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• |
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(31.2) |
根据“证券交易法”第13a-14(A)条认证公司首席财务官。 |
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• |
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(32.1) |
根据“交易所法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18节第1350节对公司首席执行官进行认证。 |
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• |
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(32.2) |
根据“交易所法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18节第1350条,对公司首席财务官进行认证。 |
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(101.INS) |
内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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(101 SCH) |
内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
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(101 CAL) |
内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
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(101 DEF) |
内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。
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(101.lab) |
内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
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(101 PRE) |
内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
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(104) |
封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
___________
• |
表明在此提交的文件。 |
* |
构成管理合同或补偿计划或安排,要求作为本年度报告的证物提交。 |
项目16.表格10-K摘要
相对应的无。
93
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条的要求,登记人已正式安排本年度报告由下列签署人代表其签署,并于2020年2月18日正式授权。
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丘奇与德怀特公司 |
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通过: |
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/s/Matthew T.Farrell |
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马修·法雷尔 |
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总裁兼首席执行官 |
94
根据1934年“证券交易法”的要求,本年度报告由以下人员代表注册人并以所述的身份和日期签署。
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/s/Matthew T.Farrell |
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主席、总裁和首席执行官、主任 |
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2020年2月18日 |
马修·法雷尔 |
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/S/James R.Craigie |
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导演 |
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2020年2月18日 |
詹姆斯·克雷吉 |
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|
/S/Bradley C.Irwin |
|
导演 |
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2020年2月18日 |
布拉德利·欧文 |
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S/Robert D.LeBlanc |
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导演 |
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2020年2月18日 |
罗伯特·D·勒布朗 |
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S/Penry W.Price |
|
导演 |
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2020年2月18日 |
佩里·W·普莱斯 |
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|
|
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|
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|
/S/Ravichandra K.Saligram |
|
导演 |
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2020年2月18日 |
拉维汉德拉·萨利格拉姆 |
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|
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|
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/S/罗伯特·K·希勒 |
|
导演 |
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2020年2月18日 |
罗伯特·K·希勒 |
|
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|
/S/Janet S.Vergis |
|
导演 |
|
2020年2月18日 |
珍妮特·S·韦吉斯 |
|
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|
|
|
|
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|
/S/Arthur B.WinkleBlack |
|
导演 |
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2020年2月18日 |
亚瑟·B·温克尔布莱克 |
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|
|
|
|
|
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|
/S/Laurie J.Yoler |
|
导演 |
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2020年2月18日 |
劳里·J·尤勒
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/s/Richard A.Dierker |
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执行副总裁 |
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2020年2月18日 |
理查德·A·迪尔克 |
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首席财务官 |
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|
(首席财务主任) |
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/S/Steven J.Katz |
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副总裁兼财务主任 |
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2020年2月18日 |
史蒂文·卡茨 |
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(首席会计主任) |
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95
丘奇与德怀特公司及附属公司
附表二-估值及合资格账目
截至2019年12月31日的三年
(百万美元)
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加法 |
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扣减 |
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开始 |
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向.收取费用 |
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数额 |
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外国 |
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终结 |
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平衡 |
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费用 |
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后天 |
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注销 |
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交换 |
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|
平衡 |
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||||||
可疑账户备抵 |
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2019 |
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$ |
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( |
) |
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2018 |
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( |
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) |
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2017 |
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现金折扣津贴 |
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2018 |
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( |
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( |
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2017 |
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销售申报表及免税额 |
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2019 |
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2018 |
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( |
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( |
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2017 |
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96