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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________________________________________________________________
表格10-K
| | | | | |
(第一标记) | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
| 截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日) |
| |
☐ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 从_ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
委员会 文件号 | | 注册人的确切名称 如 规定 在……里面 它的 租船 | | 国家或其他管辖范围 法团或组织 | | IRS雇主 识别号 |
1-12609 | | PG&E公司 | | 加利福尼亚 | | 94-3234914 |
1-2348 | | 太平洋天然气电力公司 | | 加利福尼亚 | | 94-0742640 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
比尔街77号 | | | | | 比尔街77号 | | | |
P.O.方框770000 | | | | | P.O.方框770000 | | | |
旧金山, | 加利福尼亚 | | 94117 | | 旧金山, | 加利福尼亚 | | 94117 |
(主要行政办事处地址)(邮编) | | | | | (主要行政办事处地址)(邮编) | | | |
| 415 | 973-1000 | | | | 415 | 973-1000 | |
(登记人的电话号码,包括区号) | | | | | (登记人的电话号码,包括区号) | | | |
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | |
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有票面价值 | PCG | 纽约证券交易所 |
第一批优先股,累计,每股面值25美元,5%A系列可赎回 | 聚乙二醇-聚乙烯 | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,每股面值25美元,5%可赎回 | PCG-PD | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,每股面值25美元,可赎回的4.80% | PCG-PG | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,每股面值25美元,4.50%可赎回 | PCG-PH | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一批优先股,累计,每股面值25美元,4.36%A系列可赎回 | PCG-PI | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,每股面值25美元,6%不可赎回 | PCG-PA | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,每股面值25美元,5.50%不可赎回 | PCG-PB | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,每股面值25美元,5%不可赎回 | PCG-PC | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选: | | | | | |
PG&E公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不 |
太平洋天然气和电力公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
如果不要求登记人根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记标明: | | | | | |
PG&E公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不 |
太平洋天然气和电力公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。 | | | | | |
PG&E公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不 |
太平洋天然气和电力公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
检查注册人是否以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话),说明在过去12个月内,根据条例S-T第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。 | | | | | |
PG&E公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不 |
太平洋天然气和电力公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。(检查一): | | | | | | | | |
PG&E公司 | | | | | 太平洋天然气电力公司 | | | |
| ☒ | 大型加速箱 | | | | ☐ | 大型加速箱 | |
| ☐ | 非加速滤波器 | | | | ☒ | 非加速滤波器 | |
| ☐ | 小型报告公司 | | | | ☐ | 小型报告公司 | |
| ☐ | 加速过滤器 | | | | ☐ | 加速过滤器 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 | | | | | |
PG&E公司: | | ☐ | | | |
太平洋天然气和电力公司: | | ☐ | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。 | | | | | |
PG&E公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不 |
太平洋天然气和电力公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过检查标记说明登记人是否在根据法院确认的计划分发证券之后,提交了1934年“证券交易法”第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。 | | | | | |
PG&E公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不 |
太平洋天然气和电力公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不 |
| | | | | |
截至2019年6月30日,即最近完成的第二财政季度的最后一个营业日,登记人非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值: | |
PG&E公司普通股 | $12,130百万 |
太平洋燃气电力公司普通股 | 产品、技术等。 |
| | | | | | | | |
截至2020年2月13日的普通股发行情况: | | |
PG&E公司: | 529,254,082 | 股份 |
太平洋天然气和电力公司: | 264,374,809 | 股份(PG&E公司全资拥有) |
以参考方式合并的文件
下文所列文件的部分内容已按对所涉项目编号的答复中的具体规定,以参考方式纳入本报告的指定部分:
| | | | | |
联合委托书中与2020年股东年会有关的指定部分 | 第III部(项目10、11、12、13及14) |
内容
| | |
计量单位 |
术语表 |
前瞻性陈述 |
第一部分 |
项目1.事务 |
监管环境 |
费率确定机制 |
电力运行 |
天然气公用事业 |
竞争 |
环境管制 |
项目1A。危险因素 |
项目1B。未解决的工作人员意见 |
项目2.属性 |
项目3.法律程序 |
项目4.矿山安全披露 |
登记人执行干事 |
第二部分 |
第五条登记人普通股、相关股东事项和发行人购买权益证券的转轨市场 |
项目6.选定的财务数据 |
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析 |
概述 |
行动结果 |
流动性和财政资源 |
合同承诺 |
执行和诉讼事项 |
监管事项 |
立法和监管举措 |
环境事项 |
风险管理活动 |
关键会计政策 |
新会计公告 |
项目7A.市场风险的定量和定性披露 |
项目8.财务报表和补充数据 |
PG&E公司 |
合并损益表 |
综合收入报表 |
合并资产负债表 |
现金流量表 |
合并权益表 |
太平洋天然气电力公司 |
综合收入报表 |
综合收入报表 |
合并资产负债表 |
| | |
现金流量表 |
股东权益合并报表 |
合并财务报表附注 |
附注1:列报的组织和依据 |
注2:破产申请 |
附注3:重要会计政策摘要 |
附注4:监管资产、负债和平衡账户 |
附注5:债务 |
注6:普通股及股份补偿 |
附注7:优先股 |
附注8:每股收益 |
附注9:所得税 |
附注10:衍生产品 |
附注11:公允价值计量 |
附注12:雇员福利计划 |
附注13:关联方协议和交易 |
注14:与野火有关的意外事故 |
附注15:其他意外开支和承付款 |
季度合并财务数据(未经审计) |
管理层关于财务报告内部控制的报告 |
独立注册会计师事务所报告 |
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 |
第9A项管制和程序 |
项目9B.其他资料 |
第III部 |
项目10.董事、执行干事和公司治理 |
项目11.行政补偿 |
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性 |
项目14.主要会计师费用和服务 |
第IV部 |
项目15.展览品和财务报表表 |
展示索引 |
项目16.表格10-K摘要 |
签名 |
|
计量单位
| | | | | | | | |
1千瓦(千瓦) | = | 一千瓦 |
1千瓦时(千瓦时) | = | 一千瓦连续一小时 |
1兆瓦(兆瓦) | = | 千瓦 |
1兆瓦小时(MWh) | = | 一兆瓦连续一小时 |
10亿瓦(千兆瓦) | = | 100万千瓦 |
1千兆瓦时(千兆小时) | = | 1千兆瓦连续1小时 |
1千伏(千伏) | = | 一千伏 |
1 MVA | = | 1兆瓦安培 |
1 Mcf | = | 一千立方英尺 |
1 MMcf | = | 一百万立方英尺 |
1个bcf | = | 10亿立方英尺 |
1 MDth | = | 一千度 |
术语表
本报告案文中出现的以下术语和缩写具有以下含义。
| | | | | |
2019年表格10-K | PG&E公司与太平洋天然气和电力公司的合并年度报告 截至2019年12月31日止年度表10-K |
2019年野火缓解计划 | 公用事业根据SB 901向CPUC提交的2019年野火缓解计划,以前也称为“2019年野火安全计划”。 |
AB型 | 议会法案 |
ALJ | 行政法法官 |
阿拉姆 | 平均速率假设法 |
阿罗 | 资产退休债务 |
ASU | FASB发布的最新会计准则(见下文) |
后盾党 | 第三方投资者对后盾承诺信的支持。 |
破产法 | 美国破产法 |
破产法院 | 美国加州北部地区破产法院 |
BPP | 捆绑采购计划 |
CAISO | 加利福尼亚独立系统操作员 |
CAL火灾 | 加州林业和防火局 |
碳水化合物 | 加州空气资源委员会 |
CCA | 社区选择聚合器 |
CCPA | 2018年加州消费者隐私权法案 |
CEC | 加州能源保护和发展委员会 |
CEMA | 灾难性事件备忘录帐户 |
第11章 | 美国法典第11章 |
第11章案件 | 每一间PG&E公司及公用事业公司于2019年1月29日根据第11章展开的自愿个案 |
红隧 | 顾客伤害阈值 |
CPUC | 加州公用事业委员会 |
CRRs | 拥堵收入权 |
提示 | 加州公用事业雇员联盟 |
CWSP | 社区野火安全计划 |
达 | 直接存取 |
德 | 分布式能源 |
暗黑破坏神峡谷 | 暗黑峡谷核电厂 |
DIP信贷协议 | 作为借款人、PG&E公司作为担保人、以摩根大通银行为管理代理人、以花旗银行为抵押品代理人的日期为2019年2月1日的“占有信贷、担保和担保协议”的高级担保超优先权债务人 |
无名氏 | 美国能源部 |
DRP | 分配资源计划 |
DTSC | 有毒物质管制司 |
EIM | 能源失衡市场 |
生效日期 | 拟议计划的生效日期 |
环境保护局 | 美国环保署 |
EPS | 普通股每股收益 |
电动汽车 | 电动汽车 |
EVM | 加强植被管理 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FEMA | 联邦应急管理局 |
FERC | 联邦能源管理委员会 |
FHPMA | 火灾预防备忘录帐户 |
| | | | | |
火灾受害者信托基金 | 根据拟议计划为项目8综合财务报表附注14所界定的火灾受害者索赔人的利益而设立的信托 |
FRMMA | 减轻火警危险备忘录账目 |
GAAP | 美国公认的会计原则 |
温室气体 | 温室气体 |
GRC | 一般费率情况 |
GT&S | 气体输送和储存 |
HSM | 危险物质备忘录帐户 |
欠条 | 投资者所有的公用事业公司 |
LCC | 土地保育承诺 |
利波 | 伦敦银行同业拆借利率 |
LSTC | 须予妥协的法律责任 |
MD&A | 管理层对本表格第二部分第7项所列财务状况及经营结果的讨论及分析 |
MGP(S) | 制气厂 |
监视器 | 保留第三方监督员,作为遵守公用事业公司2017年1月27日联邦刑事定罪判决条款的一部分。 |
NAV | 资产净值 |
NDCTP | 核退役费用-每三年一次的会议记录 |
无损检测 | 暗黑峡谷核退役信托基金 |
尼尔 | 核电保险有限公司 |
NEM | 净能量计量 |
记事员RSA | 截至2020年1月22日与公用事业公司某些负债持有人签订的重组支助协议 |
NRC | 核管制委员会 |
奥斯 | 加州紧急服务局 |
OII | 建立调查令 |
奥尔 | 制定规则的命令 |
OSA | 安全律师办公室,CPUC的一个分部 |
鲍 | 加州公用事业委员会公共辩护人办公室(前称说唱者办公室或ORA) |
PCIA | 电源充电无差别调整 |
局部放电 | 拟议决定 |
呈请日期 | (一九二零九年一月二十九日) |
PFM | 修改呈请书 |
拟议计划 | 项目8综合财务报表附注2所界定的重组计划 |
PSA | 计划支持协议 |
PSP | 公共安全电源关闭 |
坡道 | 风险评估缓解阶段 |
罗 | 股本回报率 |
ROU资产 | 使用权资产 |
RPS | 可再生投资组合标准 |
RSA | 重组支助协定 |
某人 | 参议院法案 |
证交会 | 美国证券交易委员会 |
SED | 中央市政局安全及执法部 |
代位权RSA | 经修订的2019年9月22日与某些保险代位求偿人的重组支持协议 |
| | | | | |
税法 | 2017年减税和就业法案 |
TCC | 侵权行为索赔人正式委员会 |
TCC RSA | 经修订的2019年12月6日与技术合作委员会以及某些火灾受害者索赔人的律师和其他顾问及代理人签订的重组支助协议 |
特 | 运输电气化 |
到 | 输电主 |
转弯 | 公用事业改革网络 |
UCC | 无担保债权人正式委员会 |
美索 | 美国加州北部地区检察官办公室 |
效用 | 太平洋气电公司 |
VIE(S) | 可变利益实体 |
VM | 植被管理 |
韦马 | 野火费用备忘录帐户 |
野火援助基金 | 为2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火而流离失所的人提供临时住房和其他紧急需要的援助方案 |
野火基金 | AB 1054设立的全州基金,可供符合条件的电力公司使用 公司就7月12日以后发生的野火所引起的责任支付合格的索赔, 2019年由适用的电力公司设备引起的 |
野火 | 下令调查2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾 |
WMP | 野火缓解计划 |
WMPMA | 野火缓解计划备忘录账户 |
前瞻性陈述
本报告载有必须受到各种风险和不确定因素影响的前瞻性陈述,这些报表反映了管理层的判断和意见,这些判断和意见是基于目前对这些事件的估计、预期和预测以及管理层对截至本报告之日的事实的了解,这些前瞻性陈述除其他事项外,涉及与各种调查和程序有关的估计损失,包括罚款和罚款;资本支出预测;关键会计政策中使用的估计和假设,包括与受折中的负债、应收保险、监管资产和负债、环境补救、诉讼、第三方索赔和其他负债有关的估计和假设;以及未来的股本或债务发行量。这些声明也是由“假设”、“预期”、“意图”、“预测”、“计划”、“项目”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“可能”、“应该”、“会”、“可能”等词语来识别的。“潜力”和类似的表达方式。PG&E公司和效用公司无法预测所有可能影响未来结果的因素。一些可能导致未来结果与前瞻性声明或历史结果所表达或暗示的结果大不相同的因素包括,但不限于:
•与第11章案件有关的风险和不确定因素,包括但不限于制定、完善和执行符合所有适用法律要求的PG&E公司和公用事业重组计划的能力;获得适用的破产法院、债权人或州或联邦监管机构批准的能力;与重组计划有关的任何替代建议、意见或反对意见的效果;涉及破产法院、CPUC和FERC的并行程序可能出现的复杂情况;与第11章案件有关的费用增加;为当前和今后的业务和投资获得足够资金来源的能力;满足后盾承诺书和债务承付书下融资条件先例的能力以及此类协议可能终止的风险;通知持有人RSA、代位权RSA、TCC RSA或PSAs可能终止的风险;PG&E公司和公用事业公司业务和业务的中断以及对监管合规的潜在影响;
•PG&E公司和公用事业公司是否能够在2020年6月30日前从第11章中产生一项被认为符合AB 1054要求的重组计划,以及PG&E公司和公用事业公司是否需要在相关的所有权、管理和治理方面进行重大变革;
•如果确定拟议的计划不符合AB 1054的要求,或者公用事业公司不参加AB 1054下的野火基金,则可能导致破产后出现重大拖延,因为PG&E公司和公用事业公司可能需要对其拟议计划作出重大修改或修正,以制定和完善新的协商一致重组计划,或参与有争议的程序;
•限制PG&E公司和公用事业公司在第11章期间推行战略和业务举措的能力;
•PG&E公司和公用事业公司的历史财务信息并不表明由于第11章的情况以及拟议计划目前设想的潜在的财务和其他结构调整的未来财务业绩;
•PG&E公司和公用事业公司将无法满足根据“支持承诺书”和“债务承诺书”供资的条件,或者会发生导致后盾方或承诺方在“支持承诺书”或“债务承诺书”下终止权利的事件或情况,这可能会使筹集资金支付债权和退出第11章变得困难或不经济;
•PG&E公司和公用事业公司以可接受的条件及时进入资本市场和其他债务和股权融资来源的能力,以便退出第11章,并在出现后为业务和投资筹集资金;
•AB 1054对与未来野火有关的潜在损失的影响,包括CPUC执行恢复这类损失的程序;
•根据CPUC 2019年7月8日在CHT OIR中将第11章中的公司排除在CHT进入CHT的最后决定,公用事业是否能够获得与2017年北加利福尼亚野火有关的费用的实质性回收;
•2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火的影响,包括公用事业公司是否能够通过费率及时收回与野火有关的费用;其余野火调查的时间和结果以及公用事业公司将在多大程度上承担与这些火灾有关的责任;保险追回的时间和数额;如果公用事业委员会或任何其他执法机构采取执法行动,包括提起刑事诉讼,并确定公用事业公司不遵守适用的法律和条例(这些行动也可能对第11章的及时出现产生不利影响),可能对公用事业公司造成的罚款或处罚方面的潜在责任;
•PG&E公司和公用事业公司通过证券化机制或其他途径为2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火索赔的费用、费用和其他可能损失提供资金的能力,AB 1054没有处理这些潜在的融资问题,因为它只适用于2019年7月12日以后发生的野火;
•通过费率收回超过保险的2015年Butte火灾相关费用的任何程序的时间和结果;
•与2019年Kincade火灾有关的风险和不确定性;
•与SB 901有关的未来监管和立法发展的时间和结果,包括今后的野火改革、反向谴责改革和其他野火缓解措施或针对公用事业或其行业的其他改革;
•公用事业公司与第一反应者、公民和社区领导人以及客户协调制定的公用事业CWSP的结果,以帮助减少因气候驱动的野火和极端天气而造成的野火威胁和改善安全,包括公用事业遵守2020-2022年野火减缓计划中规定的目标和指标的能力;该计划的费用以及通过费率收回这些费用的时间和结果;
•公用事业公司能否全面收回大幅增加的保费,以及收回的时间;
•公用事业将来是否能以合理的费用获得野火保险,或者是否足以应付未来的损失或索赔;
•由于提交第11章案件以及公司面临的政治和经营环境的挑战,雇员流失增加;
•公用事业机构实施其PSPS计划的影响,包括PSPS OII的时间和结果以及说明原因的命令,以及是否会因此对公用事业施加任何罚款或处罚或民事赔偿责任;与PSPS事件有关的费用,以及实施PSPS计划对PG&E公司和公用事业公司声誉造成的影响;
•2020年GRC、FERC to 18、TO19和20个费率案件、2018年和2019年CEMA申请、WEMA申请、FHPMA、FRMMA和WMPMA未来申请的时间和结果、资本诉讼的未来成本以及其他收费和监管程序;
•2017年公用事业在联邦刑事审判中被定罪后的缓刑和监督结果、撤销诉讼的时间和结果、北美电力可靠性公司的潜在可靠性处罚或制裁、国家环境保护局与公用事业公司遵守天然气相关法律和法规有关的未决执法事项,以及已经或可能开始的与公用事业遵守天然气和电力有关的法律和法规有关的其他调查,以及罚款、罚款的最终数额,与结果有关的公用事业可能招致的补救费用,包括遵守与公用事业公司的联邦刑事诉讼有关的任何附加缓刑条件的费用,例如在2020年1月16日美国加州北区地区法院提出理由的命令进入后,公用事业植被管理方案的任何实质性扩展的相关费用,以及附加缓刑条件对PG&E公司和公用事业向股东分配的能力的影响;
•CPUC的调查和执行程序等事宜对PG&E公司和公用事业公司声誉的影响;
•安全文化OII程序的结果,以及今后可能采取的立法或管制行动,例如要求公用事业公司将其电力和天然气业务分开,或重组为单独的实体,或进行其他公司重组,或将公用事业的资产所有权转让给市政当局或其他公共实体,或实施公司治理改革;
•公用事业是否能够将其业务成本控制在核定的支出水平内,并通过费率及时收回其成本;公用事业是否能够继续实施精简的组织结构并实现项目节约;公用事业无法收回的费用高于此类费用预测的程度;费用预测或因用户对电力和天然气或其他原因的需求变化而计划工作的范围和时间的变化;
•公用事业公司及其第三方供应商和承包商是否能够保护公用事业公司的运营网络和信息技术系统免受网络和物理攻击,或其他内部或外部危害;
•上诉法院对FERC的命令提出上诉的时间和结果,该命令于2019年9月19日驳回了CPUC和某些其他当事方提出的申诉,即公用事业公司为其资本输送项目提供了一个公开和透明的规划程序,而这些项目没有经过CAISO的传输规划过程,以便更多地参与和得到有关各方的投入;以及FERC于2019年7月18日发出的“还押”命令的时间和结果,该命令为公用事业提供了50基点的ROE奖励加法,以继续参与CAISO;
•目前和今后可开始的自我报告、调查或其他执行程序的结果,或可能发出的与公用事业公司遵守适用于其业务的法律、规则、条例或命令有关的违规通知,包括建造、扩建或更换其电力和天然气设施、电网可靠性、检查和维护做法、客户计费和隐私、物理和网络安全、环境法律和条例;以及现行和今后的SED违规通知的结果;
•环境补救法律、法规和命令的影响;履行公用事业公司已知和未知的补救义务所产生的最终费用;公用事业能够以费率或从其他来源收回环境成本的程度;
•SB 100于2018年9月10日签署成为法律,其影响将加州电力投资组合的比例从50%提高到60%,到2030年必须来自可再生能源;并制定了州政策,即到2045年,所有零售电力销售的100%必须来自可再生能源组合标准--合格或无碳资源;
•CPUC和CARB如何执行与温室气体、可再生能源目标、能效标准、DERs、EVS和类似事项有关的国家环境法,包括公用事业是否能够继续收回相关的合规成本,例如排放限额和限额和交易条例下的抵消费用;公用事业公司是否能够及时收回其相关的投资成本;
•2018年1月26日发布的加州州长行政命令的影响,即到2030年在加州道路上实现500万辆零排放车辆的新目标;
•公用事业在加州欣克利附近的天然气压缩站和公用事业的化石燃料发电站引起的无法回收的环境费用的最终数额;
•与核工业有关的新立法或核管制委员会条例、建议、政策、决定或命令的影响,包括操作、抗震设计、安保、安全、更新、乏核燃料储存、退役、冷却水取水或其他问题;州机构可能采取的行动,例如立法的影响,这些行动可能会影响公用事业在计划退休前继续运营“暗黑破坏神峡谷”的能力;
•野火、干旱、洪水或其他与天气有关的条件或事件、气候变化、自然灾害、恐怖主义行为、战争、破坏(包括网络攻击)、电力线路倒塌和其他事件的影响,可能造成意外停电、减少发电产出、中断公用事业对客户的服务,或损坏或破坏公用事业、其客户或公用事业所依赖的第三方拥有的设施、操作或信息技术和系统,以及公用事业可能因此类情况或事件而招致的赔偿和其他费用;公用事业应急准备的充分性的影响;公用事业是否对此类事件造成的财产损害或人身伤害承担第三方责任;公用事业是否因此类事件而受到民事、刑事或监管处罚;公用事业的保险范围是否适用于这类索赔,是否足以涵盖公用事业的责任;
•公用事业的气候变化适应战略是否成功;
•可能造成损害的设备的故障或故障,包括火灾和计划外的停运;该公用设施是否将受到调查、处罚和与此类事件有关的其他费用;
•公用事业客户对电力和天然气的需求减少,由客户离开共同国家评估和DA供应商所推动,对公用事业公司通过利率进行和收回投资并获得授权股本回报的能力产生影响,以及公用事业公司是否成功地解决了不断增长的分布式和可再生发电资源的影响,以及客户对其天然气和电力服务的需求不断变化;
•电力、天然气和核燃料的供应和价格;公用事业能够在多大程度上管理和应对能源商品价格的波动;公用事业及其对手方是否有能力为价格风险管理活动提供担保品或返还抵押品;公用事业公司是否能够通过费率,包括可再生能源采购费用,及时收回发电和能源商品成本;
•反映第三方索赔可能承担的责任的费用的数额和时间;与第三方索赔或诉讼有关的费用可以通过保险、费率或其他第三方收回的程度;公用事业公司是否能够继续为未来的损失或索赔获得足够的保险,特别是在造成广泛的第三方损失的重大事件之后;
•监管公用事业及其控股公司的影响,包括中央电力委员会如何解释和执行公用事业公司成为公用事业控股公司时对PG&E公司施加的财务和其他条件,2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火的不确定性、CPUC未决调查的最终结果以及其他执法事项是否会影响公用事业公司向PG&E公司发放资金的能力;
•联邦或州税务审计的结果以及联邦或州税法、政策、条例或其解释的任何变化的影响;
•由于目前的联邦政府,监管和经济环境方面的变化,包括影响可再生能源和相关税收抵免的潜在变化;以及
•GAAP、标准、规则或政策的变化所产生的影响,包括与监管会计有关的影响,以及其解释或应用中的变化所产生的影响。
有关可能影响前瞻性报表、PG&E公司和公用事业公司未来财务状况、运营结果、流动性和现金流的重大风险的更多信息,请参见项目1A。下面的风险因素和第7项中对这些问题的详细讨论。Md&A.PG&E公司和公用事业公司不承担任何更新前瞻性报表的义务,无论是为了应对新的信息、未来的事件还是其他情况。
第一部分
项目1.事务
PG&E公司于1995年在加利福尼亚成立,是一家控股公司,其主要经营子公司是太平洋天然气和电力公司,这是一家在加利福尼亚北部和中部运营的公用事业公司。公用事业公司于1905年在加利福尼亚成立。PG&E公司于1997年成为公用事业公司及其子公司的控股公司。公用事业公司主要通过销售和向客户提供电力和天然气来产生收入。PG&E公司和公用事业公司的营业收入、收入和总资产见下文第6项。
PG&E公司和公用事业公司的主要执行办公室位于加利福尼亚州旧金山770000号比尔街77号。PG&E公司的电话号码是(415)973-1000,公用事业公司的电话号码是(415)Cr 973-7000。
这是PG&E公司和公用事业公司关于表10-K的合并年度报告.每个PG&E公司和公用事业公司是一个单独的实体,有不同的债权人和索赔人,并受不同的法律、规则和条例的约束。
截至2019年12月31日,PG&E公司和公用事业公司约有23 000名正式雇员,其中约12人是PG&E公司的雇员。在公用事业公司的正式雇员中,约有15 000人与三个工会的地方分会签订了集体谈判协议:国际电气工人兄弟会(IBEW)当地1245;加州工程师和科学家联合会(ESC)IFPTE 20;服务雇员国际联合会(Service Employees International Union)。目前生效的集体谈判协议将于2021年12月31日到期。作为重组破产计划的一部分,IBEW Local1245和公用事业公司达成了一项临时协议,将目前定于2021年12月31日到期的集体谈判协议延长至2025年12月31日。从2022年到2025年,临时协议每年将工资提高3.75%,并维持当前对特定福利的缴款。IBEW约占公用事业员工总数的50%,并支持公用事业的几个业务领域,包括天然气和电力业务。公用事业计划与其其他工会,加州工程师和科学家,当地20和服务雇员国际联合会,地方24/7,以谈判潜在的合同延长。
PG&E公司和公用事业公司关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及代理报表,都可以在PG&E公司的网站www.pgecorp.com和公用事业公司的网站www.pge.com上免费获得,并在向证券交易委员会提交或向其提供之后,在切实可行的范围内尽快提供。此外,PG&E公司和公用事业公司定期向CPUC和FERC提供与公用事业公司主要监管程序的链接http://investor.pgecorp.com,在“监管备案”选项卡下,以便投资者在向相关机构提交文件时可获得此类文件。PG&E公司和公用事业公司还定期发布或提供直接链接到可能引起投资者兴趣的演示文稿、文件和其他信息。http://investor.pgecorp.com,分别在“第11章”、“野火更新”和“新闻与事件:事件与演示”选项卡下,以便公开传播此类信息。这些文件或其中所载的任何资料有可能被视为重要的资料。这些网站上的信息不属于PG&E公司或UtilityFilewiththeSEC提供或提供给SEC的本报告或任何其他报告的一部分。PG&E公司和公用事业公司向这些网站提供的地址仅供投资者参考,并不打算将地址作为主动链接。
2019年、2018年和2017年,北加利福尼亚经历了严重的野火。有关2019年金科德火灾、2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的更多信息,见项目3.法律程序,项目7.MD&A,以及项目8综合财务报表附注14。
这份2019年的表格10-K包含前瞻性的陈述,必然会受到各种风险和不确定因素的影响.关于可能影响这些前瞻性报表、PG&E公司和公用事业公司未来财务状况、运营结果、流动性和现金流的重大风险的讨论,见项目1A。风险因素和前面题为“前瞻性陈述”的章节。
第11章议事录
在2019年1月29日,PG&E公司和公用事业申请第11章的保护。有关第11章破产申请的更多资料,请参阅第8项综合财务报表附注7.MD及注2。
PG&E公司和公用事业公司因2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾而遭受物质损失,这两起火灾促成了申请第11章保护的决定。管理层的结论是,这些情况使人们对PG&E公司和公用事业公司作为持续经营企业继续经营的能力产生了很大的怀疑,他们的独立注册会计师在其审计员报告中加入了一个解释性段落,说明存在某些条件,使人们对PG&E公司和公用事业公司是否有能力继续作为与上述事项有关的持续关注产生重大疑问。有关这些事项的更多资料,请参阅第8项综合财务报表附注7.MD及A及注1。
调控环境
公用事业公司的业务受联邦、州和地方各级机构的管辖。在州一级,公用事业主要由CPUC管理。在联邦一级,公用事业受FERC和NRC的管辖。公用事业还受其他联邦、州和地方监管机构的要求,包括在安全、环境和健康方面的要求。本节和下面的“费率确定机制”一节总结了一些影响效用的更重要的法律、法规和管理程序。
PG&E公司是2005年“公用事业控股公司法”中定义的“公用事业控股公司”,受FERC的监管监督。PG&E公司及其附属公司不受2005年“公用事业控股公司法”的所有要求的约束,但有义务向联邦电力管理委员会和中央公共事业委员会提供查阅其账簿和记录的义务。
加州公用事业委员会
CPUC是一个监管机构,对加州私人所有的公用事业进行监管。CPUC对公用事业公司的电力和天然气分配业务、发电以及天然气输送和储存服务的费率、服务条款和服务条件拥有管辖权。中央电力公司还对公用事业公司的证券发行、公用事业资产和设施的处置、代表公用事业公司的电力和天然气零售客户购买能源、回报率、折旧率、对核退役的监督以及用于提供电力和天然气公用事业服务的设施选址等方面行使管辖权。
国家法律法规规定了公用燃气和电力设施的设计、建造、测试、操作和维护方面的安全要求。CPUC有广泛的酌处权,可根据具体情况确定处罚数额,包括下列因素:侵权行为的严重性;侵权行为所造成的伤害类型和受影响的人数;以及被指控在接到违反行为通知后试图实现遵守的实体的诚意。CPUC还必须考虑处罚金额对被指控实体的规模是否适当。
CPUC已授权SED发布引证,并对通过审计、调查或自我报告确定的违规行为进行处罚。根据中央燃气和电力引证委员会于2016年9月通过的现行方案,SED有权酌情决定是否对每项违规行为处以罚款,但如果它对违规行为进行评估,则有权处以最高为100,000美元的法定罚款,每项被引用的行政限制为800万美元。SED可根据其酌处权,对持续一天以上的违法行为,每天或少于每天予以处罚。SED可以自由裁量权,可以在单独的引文中处理每一项违规行为,或者在一次引用中包含多项侵权行为,而不论侵权行为是发生在同一事件中还是性质相似。根据“燃气和电力安全引证计划”发出的传票的罚款由发行人的股东负责,不得以费率或其他直接或间接向客户收取的方式收回。
加州立法机构还指示加州议会执行州法律和政策,例如有关野火和野火成本回收的法律,增加可再生能源资源,开发和广泛部署分布式发电和自发电资源,减少温室气体排放,制定能源储存采购目标,以及发展全州范围内的电动汽车充电基础设施。CPUC负责批准资助和管理国家授权的公共用途项目,如能源效率和其他客户项目。CPUC还对公用事业公司的会计、业绩和遵守监管准则的情况进行审计和审查。
公用事业公司和PG&E公司与其他附属公司之间的关系,包括财务状况,要求公用事业公司董事会优先考虑公用事业公司的资本要求,这些条件被确定为必要和谨慎,以履行公用事业公司以审慎和有效的方式服务或运营公用事业的义务。(详情请参阅第7项.Md&A及1A项中的“流动资金及财政资源”)。(风险因素)
联邦能源管理委员会和加州独立系统运营商
联邦电力管制委员会对公用事业公司的电力传输收入要求和费率、公用事业所有水力发电设施的许可证发放以及天然气的州际销售和运输拥有管辖权。联邦电力管制委员会对公用事业的输电系统与其他电力系统和发电设施的相互连接、区域输电组织的收费和服务条件以及批发电力销售的条款和费率作出规定。联邦电力管制委员会还负责通过和执行关于国家输电网络可靠性的强制性标准,包括保护国家大容量电力系统免受网络和物理安全破坏的潜在干扰的标准。联邦权力法第203条还要求联邦电力委员会批准某些交易,包括大多数合并和合并、某些导致公用事业控制权改变、购买公用事业证券和处置公用事业财产的交易。联邦应急委员会有权对违反某些联邦法规和条例的行为处以每天100万美元的罚款。
CAISO是FERC批准的公用事业服务领域的区域传输组织.CAISO控制加州电力传输系统的运行,并在非歧视的基础上提供开放接入传输服务。CAISO还负责规划输电系统的增加,确保保持足够的发电容量储备,确保输电系统的可靠性得到维持,并运行州际EIM。
核管制委员会
核管制委员会监督核设施的许可证发放、建造、运营和退役,其中包括公用事业公司在暗黑峡谷的两个核发电站和在洪堡湾的公用事业退役核发电站。(见下文“电力资源”)核管制委员会的条例要求对这些设施的安全、辐射、地震、环境和安保方面进行广泛的监测和审查。在不遵守规定的情况下,NRC有权处以罚款或强制关闭核电站,或两者兼而有之。过去,核管制委员会的安全和安保要求要求在暗黑破坏神峡谷进行大量的资本支出,今后可能需要大量的资本支出。(有关暗黑破坏神峡谷的更多信息,请参阅下文第3项。法律程序。)
第三方监视器
2017年4月12日,公用事业公司保留了一名第三方监督员,由公用事业公司承担费用,作为其遵守公用事业2017年1月27日联邦刑事定罪判决条款的一部分,该判决除其他外,判处公用事业公司为期五年的公司试用期,并由第三方监督员监督五年,使其能够在三年后申请提前终止。第三方监管机构的目标是帮助确保公用事业公司采取合理和适当的步骤,维护其煤气和电力业务的安全,并保持有效的道德操守和合规,以及与安全有关的激励计划。(详情见项目1A。(项目8合并财务报表说明中的风险因素和附注15)
其他监管机构
CEC是国家的一次能源政策和规划机构。CEC负责许可加州境内所有超过50兆瓦的火电厂。中央电力委员会亦负责预测中央市政局未来的能源需求,以决定公用事业机构的电力采购计划是否足够,并负责采用建筑物及用具的能源效益规定。
CARB是负责制定和监测温室气体和其他排放限制的国家机构。CARB还负责通过和执行法规,以执行各州的法律要求,逐步减少加州的温室气体排放。(见下文“环境管制-空气质量和气候变化”)
此外,公用事业公司还获得与公用事业发电设施、输电线路、天然气输送管道和天然气压缩站设施的建造和运营有关的许可证、授权和许可证。公用事业还定期获得与配电电力和天然气有关的许可证、授权和许可证,这些许可证和许可证授予公用事业公司占用和(或)使用公共财产经营公用事业业务和进行某些相关业务的权利。公用事业公司与大约300个市和县签订了特许协议,允许公用事业公司在公共街道和公路上安装、运营和维护公用事业的电力和天然气设施。作为对公共街道和公路使用权的交换,公用事业公司每年向市县缴纳费用。在大多数情况下,公用事业的特许经营协议是一个不确定的期限,没有到期日。(详情见项目1A。(风险因素)
费率确定机制
公用事业公司对电力和天然气公用事业服务的费率设定在允许公用事业公司收回其提供服务的成本和投资资本的回报(“服务成本费率”)的水平上。在确定费率之前,CPUC和FERC进行诉讼,以确定公用事业公司将被授权向其客户收取的年度金额(“收入要求”)。公用事业公司的所需收入主要包括一个基本数额,以使公用事业公司能够收回其合理的业务费用(例如维修、管理和一般费用)和资本费用(例如折旧和融资费用)。此外,中央电力委员会授权公用事业公司收取收入,以收回公用事业获准“通过”给客户的费用(在第7项中称为“公用事业收入和不影响收入的成本”),包括其采购电力、天然气和核燃料的费用、管理公共用途和客户方案的费用,以及核设施的退役费用。
电力输送资产的报酬率由联邦电力管理委员会(FERC)决定。同样,所有其他公用事业资产的授权回报率是在中央银行的资本成本中设定的。除了某些天然气输送和储存收入外,公用事业公司的基本收入通过某些监管平衡账户或收入调整机制与其销售额“脱钩”,这些账户或机制旨在使公用事业公司能够充分收取其核定的基本收入要求。因此,公用事业公司的基本收入不受天气或经济条件等造成的销售波动的影响。公用事业公司的收益主要取决于其在其授权的基本收入要求范围内管理其基本经营成本和资本成本(在第7项中称为“影响收益的公用事业收入和成本”)的能力。
由于公用事业公司的业务及收费设计的季节性,客户电费在夏季(五月至十月)一般较高,原因是受冷气负荷的驱动,需求较高;而与气体服务有关的客户账单,则在冬季(十一月至三月)普遍增加,以反映因取暖而引致的煤气高峰期。
CPUC不时会使用激励费率机制,为公用事业公司提供额外收入的机会。例如,公用事业公司为能源效率方案的成功实施赢得了奖励。
有关具体CPUC程序的更多信息,请参见项目7.Md&A中的“监管事项”。
基本收入
一般费率案件
GRC是主要程序,在此过程中,中央电力公司决定公用事业公司有权向客户收取的基本收入要求数额,以收回公用事业公司的预期成本,包括与其配电、天然气分配和公用事业所有发电业务有关的费率基础回报率。CPUC通常每三、四年举行一次GRC会议。中央财政委员会批准GRC期间第一年(或“测试年”)的年度收入要求,并通常授权公用事业公司在GRC期间的随后几年(称为“消耗年”)获得收入需求的年度增长。自然减员年费率调整一般是为投资资本增加和通货膨胀引起的费用增加作出规定。公用事业公司GRC中的各方包括一般代表住宅客户总体利益的PaO和转弯,以及代表其他企业、社区、客户、环境和工会利益的众多干预者。
2020年1月16日,CPUC在其OIR中批准了一项最终决定,即制定一个基于风险的决策框架,以评估安全和可靠性改进,并修订GRC计划,从而使公用事业公司将其GRC和GT&S费率案例结合起来,从2023 GRC和2023 GT&S费率案例开始。(有关公用事业公司GRC的更多信息,请参阅项目7.Md&A.中的“2017年监管事项通用费率案例”和“2020监管事项通用费率案例”)
天然气输送和储气率案例
在天然气输送和储存服务的GT&S费率案件中,CPUC确定公用事业公司的授权收入要求和费率。CPUC通常每三、四年进行一次GT&S费率案例。与GRC类似,CPUC批准GT&S费率案例期第一年(或“测试年”)的年度收入要求,并通常确定GT&S费率案例期间自然减员年的收入需求年度增长。公用事业公司GT&S费率案中的当事人包括一般代表住宅客户总体利益的PaO和转弯,以及代表其他企业、社区、客户、环境和工会利益的其他干预方。
如前所述,2020年1月16日,CPUC批准了一项最终决定,要求公用事业公司从2023 GRC和2023 GT&S费率案例开始,将其GRC和GT&S费率案例结合起来。(详情请参阅项目7.Md&A.中的“监管事项-2015年输气和储气率案例”和“监管事项-2019年输气和储气率案件”)
资本诉讼费用
中央电力公司定期进行资本成本审查,以批准公用事业公司的资本结构和发电、电力和天然气分配以及天然气输送和储存费率基础的回报率。2099年12月19日,CPUC发布了一项最终决定,批准公用事业公司2023年的资本结构,其中包括52%的普通股、47.5%的长期债务和0.5%的优先股。CPUC还将2023年的授权ROE设定为10.25%,并将债务成本重置为5.16%。CPUC还授权继续采用一种调整机制,以便在公用事业债券指数按每年审查的某些阈值变化时,调整公用事业的债务成本和ROE。CPUC已表示,它将在OII中决定考虑PG&E公司和公用事业公司拟议的重组计划,如果公用事业在第11章出现后需要提交资本申请费用的话。
输电业主费率案件
联邦电力管制委员会确定公用事业公司在“按费率”情况下可能收取的经批准的收入要求数额,包括输电资产的回报率。在历史上,公用事业每年都会提交一份对案件进行评级的文件。FERC通常授权公用事业公司根据所要求的收入要求收取新的费率,但必须在FERC发布最终决定之前予以退还。2018年,公用事业公司在FERC上提交了一份公式费率,并将根据该公式每年更新一次。这些FERC-批准的费率包括在CPUC在公用事业的零售电价和CAISO在其向批发客户的传输接入收费。(欲了解更多信息,请参阅第7项.Md&A.中的“监管事项-输电所有人费率案件”)公用事业公司还通过与批发输电客户签订的具体合同收取的费用,收回其对批发电力传输费用的部分收入要求,这些费用是公用事业在CAISO开始运作之前签订的。这些批发客户根据合同条款收取个性化费率。
备忘帐目费用
定期发生的费用是公用事业公司在CPUC GRC费率申请期间无法预料到的,或者是故意被排除在外的。这些成本可能是由灾难性事件、监管变化或运营实践中的异常变化造成的。效用公司可以寻求在备忘账户中跟踪增量成本的权限,如果成本被认为是增量和谨慎发生的,中央结算委员会可以授权收回在备忘账户中跟踪的成本。这些帐户允许效用跟踪与灾害和野火反应相关的工作相关的成本,以及其他与野火预防相关的成本。虽然公用事业公司认为这些费用是可以收回的,但收回费率需要CPUC在单独的诉讼中或通过GRC的授权。(有关更多资料,请参阅第7项中的“规管事宜-野火费用备忘录帐户”、“规管事宜-灾难性开支备忘录帐户”及“规管事宜-防火备忘录帐户”)。
回收能源、采购和其他通过成本的收入
电力采购费用
加州投资者所有的电力公司负责采购所需的电力容量,以满足捆绑的客户需求,以及不满足自身发电设施和现有电力合同的适用的备用利润。公用事业公司负责调度和投标发电资源,包括从第三方购买的某些电力进入批发市场,以满足客户的需求,根据这些需求,资源是最便宜的(即使用“最低成本调度”原则)。此外,公用事业机构须根据长远的需求预测,取得中央市政总署的批准。2015年10月,CPUC批准了公用事业公司最近一次全面的BPP计划。它从最初的批准开始就进行了修改,并将继续有效,直到随后的CPUC批准的计划取代它。2019年2月8日,中国电力公司批准了公用事业公司的申请,该文件允许公用事业公司临时管理其目前BPP的某些要素,因为其财务状况自2019年1月16日起生效。此外,在2019年1月25日,公用事业公司向中央电力公司提交了一份对其BPP的更新文件,以进一步完善其如何管理采购活动的某些要素,并提供销售框架的细节。更新后的BPP于2019年5月30日获得CPUC批准后生效。
加州法律允许电力公司按照其CPUC批准的BPPs收回所发生的费用,而不必经过CPUC对事实合理性的进一步审查。如果费用不符合中央电力公司批准的计划,或者中央电力公司确定电力公司没有遵循成本最低的调度原则,中央电力公司可以不允许与电力采购有关的费用。此外,中央电力公司可能不允许因公用发电设施计划外停电而购买的更换电力的费用。
公用事业公司每年主要通过平衡账目收回其电力采购费用。(见项目8合并财务报表附注4)每年,CPUC审查公用事业公司与电力采购协议、衍生工具、温室气体排放成本和发电燃料费用有关的预测采购成本,并核准预测的收入要求。CPUC可能会更频繁地调整公用事业的零售电价,如果能源资源回收账户中的预测总量超过其电力采购和公用事业所有发电收入的5%。CPUC对记录在能源资源回收账户中的交易进行年度合规审查。
中央电力公司批准了公用事业公司根据公用事业公司批准的采购计划与第三方签订的各种电力购买协议,以达到强制性的可再生能源目标,并符合资源充足要求。(详情见下文“电力公用事业业务-电力资源”以及项目8合并财务报表附注15)。
天然气采购、储存和运输费用
公用事业回收发电设施所用煤气的成本,作为每年通过零售电价回收的电费。
公用事业公司根据预测的天然气成本、核心管道容量和储存成本,确定小型商业和住宅客户(称为“核心”客户)的每月天然气采购率。公用事业公司通过其零售天然气价格收回为核心客户购买的天然气的成本以及核心气体组合衍生工具的费用,但须遵守下文所述核心采购奖励机制规定的限制。效用在几个天然气平衡账户中反映了实际天然气购买成本和预测天然气购买成本之间的差异,在随后的每月费率变动中计入了收款不足和超额收取。
核心采购激励机制保护效用,防止对其核心气体组合的天然气采购成本进行事后合理性审查。在核心采购激励机制下,公用事业公司在固定的12个月期间内的天然气采购成本与以市场为基础的总基准进行比较,该基准是基于在公用事业通常购买天然气的点上公布的月度和每日天然气价格指数的加权平均值。在一个公差范围内的成本,即商品基准的99%到102%,被认为是合理的,并在客户的价格中被完全收回。在102%以上的成本中,有一半可以在客户的费率中收回,而公用事业公司的客户在利率中得到了低于基准的99%的天然气成本节省的80%。公用事业公司保留剩余的节省额作为奖励收入,但不得超过天然气商品总成本的1.5%。尽管这一机制依然存在,但天然气价格的变化与市场基准一致,预计不会对净利润产生实质性影响。
根据与州际和加拿大第三方运输服务提供商签订的各种协议,公用事业公司承担运输费用.这些供应商将天然气从公用事业公司(通常在加拿大、美国洛基山脉和美国西南部)输送天然气的地点运输到公用事业天然气运输系统开始的地点。这些协议由联邦电力公司(FERC)批准的费率、规则和服务条款规定,以便在州际和加拿大管道上向公用事业公司提供天然气运输服务。FERC批准发货人(包括公用事业公司)为管道服务支付的美国关税,加拿大适用的关税由加拿大监管机构国家能源委员会(NationalEnergyBoard)批准。根据这些协议,公用事业所承担的运输费用通过CPUC批准的费率作为核心天然气采购费用或电费收回。
与公共目的和客户方案有关的费用
CPUC授权公用事业公司通过向大多数公用事业客户收取费率来收回各种公共用途和其他客户项目的费用,这些项目涉及能源效率、需求响应、分布式发电、能源研究和开发以及其他事项。此外,CPUC还授权公用事业公司为特定类型的客户提供折扣费率,例如在加州能源替代费率(CARE)计划下的低收入客户,该计划由公用事业的其他客户支付。
核退役费用
公用事业公司的核能设施包括在暗黑破坏神峡谷的两个单元和在洪堡湾的退役设施。核退役要求安全拆除核设施,并将剩余放射性降低到允许终止核管制委员会许可证和释放财产供不受限制使用的水平。核退役费用一般通过费率预先收取,并由核退役信托基金持有,用于每个核单元的最终退役。公用事业公司每三年向中央电力委员会提交一份申请,要求批准公用事业公司更新的估计退役费用和任何必要的费率变动,以便为核能退役信托基金提供资金,使其达到退役所需的水平。
与资产退休债务有关的费用见项目8综合财务报表附注3中的“核退役债务”。
电力运行
公用事业公司在加州北部和中部的服务领域为住宅、商业、工业和农业客户提供电力和电力传输和配电服务。公用事业公司向其服务领域内的客户提供“捆绑”服务(即电力、输电和配电服务)。用户还可以从城市或共同竞争委员会等替代供应商那里获得电力,也可以从屋顶太阳能装置等自我发电资源获得电力。(详情见项目7.Md&A.中的“监管事项”)
电力资源
公用事业公司须维持足够的容量,以应付用户的电力需求(“负荷”),包括高峰需求、规划及营运储备,并可在提供可靠电力服务所需的时间及地点送货。公用事业需要使用最小成本的调度来调度或调度其投资组合中的所有电力资源。.
下表显示了以每一主要电力资源为代表的2019年公用事业公司向客户提供电力的百分比,并将在下文进一步讨论。
2019年实际发电和采购电力共计(净额)-35 956千瓦小时 (1):
| | | | | | | | | | | |
| 捆绑零售销售的百分比(实际采购) | | 捆绑零售销售的百分比(Power Content Label) (2) |
自有发电设施 | | | |
二次核子 | 45.0 | % | | 41.7 | % |
小水电 | 2.4 | % | | 2.2 | % |
大型水电 | 28.3 | % | | 26.3 | % |
化石燃料 | 17.6 | % | | — | % |
次级太阳能 | 0.8 | % | | 0.7 | % |
主要用途合计 | 94.1 | % | | 70.9 | % |
| | | |
合格设施 | | | |
可再生 | 0.6 | % | | 0.6 | % |
不可再生 | 6.4 | % | | — | % |
主要用途合计 | 7.0 | % | | 0.6 | % |
灌区和水务机构 | | | |
小水电 | 0.1 | % | | 0.1 | % |
大型水电 | — | % | | — | % |
共计 | 0.1 | % | | 0.1 | % |
其他第三方采购协议 | | | |
可再生能源 | 25.8 | % | | 23.8 | % |
大型水电 | 5.0 | % | | 4.6 | % |
不可再生 | 12.6 | % | | — | % |
共计 | 43.4 | % | | 28.4 | % |
其他,净额 (2)(3) | (44.6) | % | | — | % |
共计 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | |
(1) 这一数额不包括直接接入供应商和共同国家评估为各自客户采购自己的电力供应所提供的电力。
(2) “电力内容标签”一栏中捆绑的零售额和“其他,净额”的分配符合现行CEC准则,适用于特定的发电和采购量(即化石燃料燃烧、核能、大型水电和可再生能源)。报告的总发电量和采购量等于实际的电力零售销售额。
(3) 金额主要由CAISO公开市场(销售)/采购净额组成。
可再生能源
加州法律建立了一个rps,要求负荷服务实体,如公用事业,逐步增加可再生能源的数量,他们提供给他们的客户。2015年10月,加州州长签署了SB 350,“2015年清洁能源和减少污染法案”成为法律。SB 350将于2016年1月1日生效,并将大多数负荷服务实体(包括公用事业公司)必须向其客户提供的可再生能源的数量从2017至2020年合规期结束时其年零售总额的33%增加到2028年至2030年合规期结束时的年零售总额的50%,并在此后的每三年合规期内增加,除非立法行动改变了这一比例。SB 350提供遵约灵活性和豁免机制,包括增加灵活性,在一个遵约期内将过量的可再生能源采购应用于未来的遵约期。2018年9月,加州州长签署SB 100成为法律,到2030年将加州电力投资组合的50%增加到60%,并制定州政策,到2045年,所有零售电力销售的100%必须来自RPS--合格或无碳资源。公用事业公司可能需要额外的费用来购买可再生能源,以达到新的可再生能源目标,公用事业公司预计,这些目标将继续作为“通过”成本从客户处收回。公用事业也可能因未能达到更高的目标而受到惩罚。CPUC必须启动一项新的规则制定程序,以通过实施更高可再生目标的条例。
可再生发电资源包括生物能源,如沼气和生物量、某些水电设施(30兆瓦或以下)、风能、太阳能和地热能。所需资源是根据实际采购情况计算的,这与上表第一栏中提出的方法相一致。2019年,可再生能源的实际采购率为29.7%。根据上表所列的电力含量标签方法,公用事业公司提供的能源有27.4%来自可再生能源。
上文所示2019年可再生能源交付总量包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
类型 | | GWh | | 捆绑零售销售的百分比 |
生物发电站 | | 1,322 | | | 3.7 | % |
地热 | | 539 | | | 1.5 | % |
风 | | 3,412 | | | 9.5 | % |
RPS-合格水电 | | 827 | | | 2.3 | % |
太阳 | | 4,574 | | | 12.7 | % |
共计 | | 10,674 | | | 29.7 | % |
储能
根据加州法律的要求,中央电力公司建立了一个多年的能源储存采购框架,包括在中央电力委员会管辖下的每个负荷服务实体实现的能源储存采购目标,包括公用设施。根据采用的储能采购框架,公用事业公司必须在2021年年底前采购580兆瓦的合格储能能力,所有储能项目都必须在2024年年底前投入运行。
CPUC还通过了公用设施的两年期临时储存目标,从2014年开始,到2020年结束。根据通过的框架,公用事业公司必须提交两年一次的储能采购计划,以说明其实现临时和总储能目标的战略。
通过迄今的采购,公用事业公司基本上达到了其储存目标。该实用程序期望通过现有的客户程序来实现其剩余的目标。如果合同下的项目终止或项目未能开发,这一结果在今后可能会发生变化。
自有发电设施
截至2019年12月31日,公用事业公司拥有以下发电设施,全部位于加利福尼亚,按能源分列,并进一步说明如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世代类型 | | 县址 | | 单位数 | | 净运行能力 |
核(1): | | | | | | |
暗黑破坏神峡谷 | | 圣路易斯奥比斯波 | | 2 | | | 2,240 | |
水力发电(2): | | | | | | |
成品油常规 | | 加州北部和中部16个县 | | 102 | | | 2,679 | |
准用赫尔姆斯抽水蓄能 | | 弗雷斯诺 | | 3 | | | 1,212 | |
矿物燃料: | | | | | | |
水电厂 | | 科鲁萨 | | 1 | | | 657 | |
舱室网关发电站 | | 康特拉科斯塔 | | 1 | | | 580 | |
Humboldt湾发电厂 | | 洪堡 | | 10 | | | 163 | |
燃料电池: | | | | | | |
CsU东湾燃料电池 | | 阿拉米达 | | 1 | | | 1 | |
国家燃料电池 | | 旧金山 | | 2 | | | 2 | |
光伏(3): | | 五花八门 | | 13 | | | 152 | |
共计 | | | | 135 | | | 7,686 | |
| | | | | | |
(1)公用事业公司的暗黑峡谷发电厂由两个核反应堆单元组成,第一单元和第二单元。NRC的运营许可证分别于2024年和2025年到期。2018年1月11日,CPUC批准了公用事业公司在2024年和2025年前退役的申请。(见第7项.MD及A项及项目3.法律程序中的“暗黑峡谷核电厂”)
(2) 公用事业的水力发电系统由66个发电厂的105个发电机组组成。公用事业公司的所有发电站都由FERC授权(两个不受FERC许可要求的小型发电站除外),许可期限为30至50年。
(3) 该公司的大型光伏发电设施为:坎图亚太阳能电站(20 MW)、五点太阳能电站(15兆瓦)、盖茨太阳能站(20兆瓦)、吉芬太阳能站(10兆瓦)、格恩西岛太阳能站(20兆瓦)、休伦太阳能站(20兆瓦)、斯特劳德太阳能站(20兆瓦)、西盖茨太阳能站(10兆瓦)和西侧太阳能站(15兆瓦)。所有这些设施都设在弗雷斯诺县,但位于国王县的根西岛太阳能站除外。
第三方发电资源
公用事业公司已签订各种协议购买电力和电力能力,包括可再生能源的协议,根据其CPUC批准的采购计划。(见上文“费率确定机制”)。有关公用事业的电力采购协议的更多信息,见项目8综合财务报表附注15。
输电
2019年12月31日,该公司拥有大约18,000英里的互联输电线路,电压范围从60千伏到500千伏不等。公用事业公司还运营了33座电力输变站,容量约为65,000兆瓦。公用事业公司的电力传输系统与西部电力协调委员会的电力系统相连,该委员会包括许多西部州、加拿大艾伯塔省和不列颠哥伦比亚省以及墨西哥部分地区。
有关输电系统的扩展和维护的决定可能会受到公用事业机构和CAISO的决定的影响。
配电
公用事业公司的配电网络包括大约107,000英里的配电线路(截至2019年12月31日,其中约25%为地下线路,约75%为架空线路)、68个输电开关变电站和760个配电变电站,容量约为32,000 MVA。公用事业公司的配电网络与其输电系统相连,主要是在开关和配电变电所,那里的设备将高压输电电压降低到较低的电压,从44千伏到2.4千伏,适合于分配给公用事业的客户。
这些配电变电所是公用事业公司配电网络的中心枢纽。从每个变电所发出的是与本地变压器和开关设备连接的一次和二次配电线路,这些线路连接配电线路并向最终用户提供送货服务。在某些情况下,公用事业公司将其配电设施的电力出售给转售电力的实体,如市政和其他公用事业。公用事业公司在加州的康科德、罗克林和弗雷斯诺设有配电控制中心设施;这些控制中心是公用事业公司创建一个更智能、更具弹性的电网的关键部分。
电力营运统计
下表显示了公用事业公司2017年至2019年销售或交付电力的某些运营统计数据,包括按服务类型划分的收入分类。在2019年、2018年或2017年销售的电力综合收入中,没有一家公用事业公司的用户占到了10%或10%以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
客户(平均每年) | 5,457,101 | | | 5,428,318 | | | 5,384,525 | |
交货(以千兆瓦计)(1) | 78,070 | | | 79,774 | | | 82,226 | |
收入(百万): | | | | | |
主要用途住宅 | $ | 4,847 | | | $ | 5,051 | | | $ | 5,693 | |
准商业 | 4,756 | | | 4,908 | | | 5,431 | |
准工业 | 1,493 | | | 1,532 | | | 1,603 | |
准农业 | 1,106 | | | 1,234 | | | 1,069 | |
公共街道和公路照明 | 67 | | | 72 | | | 79 | |
其他 (2) | 168 | | | (720) | | | (294) | |
成本 | 12,437 | | | 12,077 | | | 13,581 | |
监管平衡账户 (3) | 303 | | | 636 | | | (344) | |
营业收入总额 | $ | 12,740 | | | $ | 12,713 | | | $ | 13,237 | |
统计选编: | | | | | |
年平均居住用水量(千瓦时) | 5,750 | | | 5,772 | | | 6,231 | |
每千瓦时平均收费收入: | | | | | |
住宅 | $ | 0.1762 | | | $ | 0.1838 | | | $ | 0.1936 | |
商业 | 0.1585 | | | 0.1627 | | | 0.1716 | |
工业 | 0.1015 | | | 0.1010 | | | 0.1055 | |
农业 | 0.2172 | | | 0.1968 | | | 0.2041 | |
每个客户的工厂投资净额 | $ | 8,375 | | | $ | 7,950 | | | $ | 7,486 | |
| | | | | |
(1) 这些数额包括直接接入供应商提供的电力和为各自客户采购自己的电力供应的共同国家机构。
(2) 这项活动主要涉及费率退款和未开票的电力收入的经费,由其他杂项收入项目部分抵销。
(3)这些数额是授权开单的收入。
天然气公用事业运营
公用事业公司为“核心”客户(即小型商业和住宅客户)和“非核心”客户(即工业、大型商业和天然气发电设施)提供天然气运输服务,这些客户与公用事业公司在其服务领域内的天然气系统相连,核心客户可以购买天然气采购服务(即购买天然气服务)。,天然气供应)由公用事业或非公用第三方天然气采购服务提供商(称为“核心运输代理”)提供。当核心客户从核心运输代理购买天然气供应时,公用事业公司继续向客户提供天然气输送、计量和计费服务。当公用事业公司同时提供运输和采购服务时,公用事业将联合服务称为“捆绑”天然气服务。目前,97%以上的核心客户(约占核心市场年核心需求的82%)接受了公用事业公司提供的捆绑天然气服务。
公用事业公司一般不向非核心客户提供采购服务,这些客户必须从第三方供应商购买天然气供应品,除非该客户是天然气发电设施,而公用事业公司与其签订了包括发电燃料费用在内的电力购买协议。公用事业公司向其非核心客户提供天然气主干输送、天然气输送(本地输送和分销)和天然气储存服务,为所有天然气营销者和发货人以及非核心客户提供单独和独特的服务。所有天然气营销者和发货人以及非核心客户均可使用公用事业公司的主干输气系统。公用事业公司还向外部系统客户(即公用事业服务领域以外的用户)和第三方天然气储存客户提供天然气。
天然气供应
公用事业可以从北美西部的所有主要天然气盆地获得天然气,包括加拿大西部、落基山脉和美国西南部的盆地。公用事业公司还可以从加利福尼亚的油田获得天然气。公用事业公司购买天然气,直接从加拿大和美国的生产商和营销者那里为其核心客户服务。公用事业公司的天然气采购合同的合同期限和天然气来源一般根据市场情况而有所不同。在2019年期间,公用事业公司购买了大约282 000 MMcf的天然气(不包括出售过剩的天然气)。基本上,所有这些天然气都是根据一年或一年以下的合同购买的。该公司最大的个人供应商约占2019年期间购买的天然气总量的20%。
天然气系统资产
公用事业公司拥有并运营着一个完整的天然气输送、储存和分配系统,其中包括加州北部和中部的大部分地区。截至2019年12月31日,公用事业公司的天然气系统由大约43,300英里的输气管道、6300英里的主干和本地输气管道以及各种储存设施组成。公用事业公司拥有并经营8个天然气压缩站的主干传输系统和一个小型站的地方传输系统,用于输送天然气通过公用事业的管道。公用事业公司的主干输电系统主要由300、400和401线组成,用于将天然气从公用事业公司与州际管道、其他当地配电公司和加利福尼亚气田的连接输送到公用事业的地方输配电系统。
公用事业公司签订了从加拿大西部向美加边境运输天然气的坚定运输协议,该公司与TransCanada Nova天然气输送有限公司在下游连接,与跨加拿大山麓管道有限公司(B.C.)系统相连。山麓系统在边界连接到西北天然气传输公司拥有的管道系统,该公司提供天然气运输服务,与俄勒冈州马林附近俄勒冈州-加利福尼亚边界的公用事业天然气运输系统联网。该公司还与鲁比管道有限责任公司签订了牢固的运输协议,将天然气从美国洛基山脉运往位于加利福尼亚州边界的俄勒冈州马林地区的公用事业天然气输送系统的连接点。同样,公用事业公司与TransWest管道公司(LLC)有一项牢固的运输协议,将天然气从美国西南部的供应点输送到亚利桑那州托波克附近加利福尼亚附近的公用事业天然气输送系统的连接点。(关于公用事业公司天然气运输协定的更多信息,见项目8综合财务报表附注15)。
公用事业拥有和经营三个地下天然气储存区,并拥有第四个储存地25%的权益,所有这些都与公用事业的传输系统相连。公用事业公司在这些储存场拥有和操作压缩机和其他设施,这些设施用于向油田注入天然气,以便储存和以后取用。此外,四个独立的储存经营者与公用事业公司的北加利福尼亚传输系统相连接。2019年,CPUC批准停止(通过关闭或出售)两个储存气田的作业。(详情请参阅项目7.Md&A.中的“监管事项-2019年输气和储气率案件”)
在2019年,公用事业公司继续升级输油管道,以允许使用在线检查工具,并继续就NTSB从其圣布鲁诺调查中提出的最后建议开展工作,以便对所有高后果管道里程进行静水测试。该公司目前计划在2022年之前完成NTSB的这项建议,用于剩余的短管道段,其中包括连接件、配件或较小直径的从更大的输油管道中分离出来的管道。
天然气运行统计
下表显示了公用事业公司2017年至2019年(不包括子公司)的天然气运营统计数据,包括按服务类型划分的收入分类。在2019年、2018年或2017年的捆绑天然气销售中,公用事业的单一客户占合并收入的10%或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
客户(平均每年) (1) | 4,518,209 | | | 4,495,279 | | | 4,467,657 | |
购买天然气(MMcf) | 227,621 | | | 219,061 | | | 234,181 | |
购买天然气的平均价格 | $ | 2.08 | | | $ | 2.02 | | | $ | 2.3 | |
捆绑天然气销售(MMcf): | | | | | |
附属住宅 | 162,876 | | | 156,917 | | | 160,969 | |
主要商业 | 54,479 | | | 51,357 | | | 50,329 | |
捆绑燃气销售总额 | 217,355 | | | 208,274 | | | 211,298 | |
收入(百万): | | | | | |
捆绑天然气销售: | | | | | |
附属住宅 | $ | 2,325 | | | $ | 2,042 | | | $ | 2,298 | |
主要商业 | 605 | | | 537 | | | 541 | |
其他 | 123 | | | 75 | | | (25) | |
捆绑天然气收入 | 3,053 | | | 2,654 | | | 2,814 | |
运输服务只收 | 1,249 | | | 1,151 | | | 976 | |
成本 | 4,302 | | | 3,805 | | | 3,790 | |
监管平衡账户 (2) | 87 | | | 242 | | | 221 | |
营业收入总额 | $ | 4,389 | | | $ | 4,047 | | | $ | 4,011 | |
统计选编: | | | | | |
年平均居住用水量(Mcf) | 38 | | | 38 | | | 38 | |
平均每个Mcf的捆绑天然气销售收入: | | | | | |
附属住宅 | $ | 13.88 | | | $ | 12.67 | | | $ | 14.27 | |
主要商业 | 9.72 | | | 9.04 | | | 11.36 | |
每个客户的工厂投资净额 | $ | 3,522 | | | $ | 3,417 | | | $ | 3,093 | |
| | | | | |
(1) 这些数额包括核心运输代理商提供的天然气和为各自客户采购自己的天然气供应的共同国家机构。
(2)这些数额是授权开单的收入。
竞争
电力行业的竞争
加州法律允许投资者所有的电力公司的非住宅电力用户从能源服务提供商购买电力,而不是从公用事业公司购买电力,但不得超过为每一家公用事业规定的年度和总体GWh限值。这种安排被称为“直接访问”或DA。2018年,加州立法机构通过了一项法案,将全州范围内的DA上限扩大4,000 GWh,并指示CPUC考虑是否应进一步扩大DA,并在2020年6月30日前向立法机构提交一份关于这一问题的报告。此外,加州法律允许有资格成为共同国家评估的城市、县和某些其他公共机构为当地居民和企业生产和/或购买电力。根据法律,共同国家评估可以为其所有居民和企业采购电力,而这些居民和企业并不肯定地选择继续接受由公用事业公司产生或采购的电力。2019年6月3日,CPUC发布了一项命令,对DA交易实施4,000 GWh的增加,包括分配给公用事业公司的服务面积约为1,873 GWh。中央结算委员会现正进行一项研究,就进一步实施直接交易重开时间表,向立法机关提出建议,并计划在2020年5月22日就这些问题发出建议。
公用事业公司继续提供传输、分配、计量和计费服务,以直接访问客户,尽管这些客户可以选择从其能源服务提供商获得计量和计费服务。CCA客户继续从公用事业获得传输、分配、计量和计费服务。除了收取其所提供的传输、分配、计量和计费服务的费用外,公用事业公司还能够收取费用,以便收回公用事业代表直接接入和CCA客户而产生的与发电有关的费用,而这些用户是公用事业的客户。公用事业公司仍然是这些客户最后的供电商。SB 520(“公用事业法典”第387节)由州长签署,并于2019年10月2日成为法律,允许将最后义务提供者的责任从投资者拥有的公用事业机构转移到其他实体。
分布式发电和储能能力的提高也影响了公用事业的发展。客户自行发电的水平(主要是太阳能设备)和使用客户净能源计量(Nemm)的水平在不断提高,这使得使用符合条件的可再生资源的自发电客户能够以完全零售价格获得账单信贷,这给剩余客户带来了上升的利率压力。新的NEM客户需要支付互连费,使用费率的时间,并需要支付某些不可绕过的费用,以帮助资助一些低收入,能源效率的成本,以及其他客户支付的其他项目。重要的是,为剩余客户支付更高的费用可能会导致这类客户数量的减少,因为他们可能会寻求替代能源供应商或采用自我发电技术。CPUC已表示,它打算在2020年开始一项新的程序,重新审查与NEM客户有关的规则。
此外,在某些情况下,根据国家宪法或州法规有权提供零售电力服务的城市和灌区等政府实体,可以寻求通过征用域获得公用事业的分配设施(尽管在公用事业在第11章中,除非破产法官解除暂停,否则征用权被搁置)。2019年,三个实体通过破产期间自愿出售的方式表达了收购某些公用事业资产的利益。还有可能的是,一些对获得公用事业资产感兴趣的政府实体将建造重复的分销设施,为现有或潜在的新公用事业客户服务。
公用事业公司还在竞争机会,通过CAISO管理的竞争性招标程序,在其服务领域内开发和建造某些类型的输电设施,或将其与之相连。
这类零售竞争的一般效果,是减少公用事业机构的用户数目,从而减少从公用事业机构购买的电量。
(与竞争加剧有关的风险,见项目1A。(风险因素)
天然气工业的竞争
公用事业公司与其他天然气管道公司竞争向南加州市场输送天然气的客户,其基础是运输费率、获得价格有竞争力的天然气供应以及运输服务的质量和可靠性。公用事业公司还与其他第三方存储供应商竞争存储服务,主要是在北加利福尼亚。
环境管制
公用事业公司的运作受到广泛的联邦、州和地方法律以及有关保护环境以及公用事业人员和公众的安全和健康的要求的制约。这些法律和要求涉及范围广泛的活动,包括对危险物质和放射性物质的补救;向空气、水和土壤排放污染物;报告和减少一氧化碳。2和其他温室气体排放;乏核燃料的运输、处理、储存和处置;土地利用对环境的影响,包括濒危物种和生境保护。 对违反这些法律和要求的处罚可能是严厉的,可能包括巨额罚款、损害赔偿和刑事或民事制裁。这些法律和要求还可能要求公用事业在某些情况下中断或限制操作。(见项目1A。(风险因素)一般来说,公用事业公司收回公用事业费率中遵守环境法律和条例的大部分费用,但须经过合理性审查。与清理大多数含有危险物质的场址有关的环境费用须遵守第8项综合财务报表附注15所述的费率机制。
危险废物的遵守和补救
公用事业设施须遵守美国环境保护局(EPA)通过的各种条例,包括经修正的“资源保护和恢复法”和1980年“综合环境反应、赔偿和责任法”。公用事业还须遵守负责执行联邦环境法的其他联邦机构通过的条例。公用事业机构还必须遵守加利福尼亚州以及各州和地方机构通过的环境法律和条例。这些联邦和州法律对以下人员规定了严格的责任:(1)释放危险物质的地点的所有者或经营者;(2)处置或安排处置危险物质的公司;(3)在某些情况下,其公司继承人。根据“综合环境应对、赔偿和责任法”,这些人(称为“潜在责任方”)可能共同和各自承担清理有害物质、监测和支付对自然资源造成的损害以及支付健康研究费用的费用。
公用事业有一个全面的计划,以遵守这些联邦,州和地方的法律和条例。根据联邦和加州的法律,即使公用事业公司没有将这些物质存放在现场,它也可能负责对危险物质的补救。公用事业公司的补救活动由加州DTSC、几个加州区域水质控制委员会以及其他各种联邦、州和地方机构监督。公用事业公司承担了重大的环境补救责任,这些责任涉及以前制造的天然气工厂场址、发电厂场址、气体集散地、天然气压缩站所在地点以及公用事业公司用于储存、再循环或处置潜在危险物质的场所。UtilityHinkley和Topock天然气压缩机站的地下水中含有六价铬,这是公用事业公司过去运作的结果。公用事业公司负责补救这种地下水污染,并减轻污染对环境的影响。
有关环境补救负债的更多信息,见项目8综合财务报表附注15。
空气质量与气候变化
公用事业公司的发电厂、天然气管道运营、车队和燃料储罐都受到许多空气污染控制法律的约束,包括联邦清洁空气法以及州和地方法规。这些法律和法规除其他污染物外,还包括那些有助于形成地面臭氧的污染物。2、二氧化硫(SO)2氮氧化物(NO)x)、颗粒物和其他排放物。
联邦条例
在联邦一级,环境保护局负责执行和执行“清洁空气法”。尽管通过对温室气体排放实行全国性的管制限制来解决气候变化问题,已经进行了几次立法尝试,但尚未颁布全面的联邦立法。在没有联邦立法行动的情况下,环境保护局利用“清洁空气法”规定的现有权力来处理温室气体排放问题。
唐纳德·特朗普(Donald Trump)总统的联邦政府在联邦一级可能就气候变化采取的进一步行动方面产生了重大不确定性。在联邦一级缺乏政策的情况下,加利福尼亚州表示,它打算在国家和全球范围内继续并加强其在气候变化方面的领导作用。
国家管制
加州的AB 32,2006年的“全球变暖解决方案法”,规定到2020年将整个州的温室气体排放量逐步减少到1990年的水平。CARB批准了实现2020年目标的各种法规,包括温室气体排放报告和一项全国范围的全面的限额和交易计划,该计划对不同经济部门内主要温室气体排放源可能排放的温室气体排放量规定了逐步下降的限制(或“上限”)。
从2013年1月1日开始的总量管制和交易计划的第一个合规期,适用于发电和大型工业部门。在随后于2015年1月1日开始的合规期内,监管范围扩大到包括天然气和运输部门,有效覆盖了2020年之前的所有国有经济主要部门。公用事业公司作为天然气供应商的遵守义务适用于向公用事业的客户提供的天然气燃烧所产生的温室气体排放,而不包括作为受保护实体单独管理的大型天然气输送客户,并有其自身的履约义务。2017年,AB 398将该计划延长至2031年1月1日。在该方案的每一年,CARB发放的排放限额(即排放温室气体的权利)等于该年所允许的温室气体排放量。有履约义务的实体可在季度拍卖中从CARB或第三方或交易所获得许可。遵约实体还可以通过购买抵消信用额来履行其部分遵约义务;例如,第三方(如土地所有者、牲畜所有者和农民)通过CARB-合格的抵消项目-在实体设施之外实现温室气体减排的抵免额-例如重新造林或生物质项目。
SB 32(2016)要求CARB确保到2030年比1990年的水平减少40%的温室气体。2017年,AB 398将限额交易计划延长至2030年.公用事业公司预计,与温室气体排放限额和交易计划相关的所有成本和收入都将传递给客户。加州RPS计划要求公用事业公司逐步增加向客户提供的可再生能源的数量,这也将有助于减少加州的温室气体排放。2018年9月,SB 100签署成为法律,加速了该州到2026年12月31日的50%RPS目标,到2030年12月31日将RPS目标提高到60%,并进一步修订了RPS法规,制定了在2045年12月31日前满足合格可再生能源和零碳资源百分之一零售的政策。
气候变化复原力战略
在2019年期间,公用事业公司继续执行其方案,以减轻公用事业业务(包括用户能源使用)对环境的影响,并计划采取哪些行动,根据气候变化对公用事业运作的影响,提高其复原力。公用事业组织定期审查有关气候变化的最相关科学文献,如海平面上升、重大风暴事件、气温和热浪升高、野火、干旱和地面沉降,以帮助公用事业查明和评估与气候变化有关的风险,并制定必要的复原战略。公用事业公司保持应急计划和程序,以应对一系列短期风险,包括野火、极端风暴和热浪,并利用其风险评估程序优先考虑基础设施投资,以应对与气候变化相关的长期风险。公用事业还与商界、政府、学术界和非营利组织的领导人接触,以分享信息和规划未来。
公用事业组织正在努力更好地了解气候变化目前和未来的影响。2017年,公用事业向CPUC提交了第一份斜坡报告,CPUC负责检查公用事业安全风险。气候复原力坡道模型表明,气候变化可能带来额外的公用事业安全后果,包括近期的影响。公用事业公司正在进行基础工作,以帮助预测和计划在天气和气候变化相关事件方面不断变化的条件。这项工作正在指导设计一个全功能的气候变化风险整合战略。这一战略将为资源规划和投资、运营决策和潜在的附加方案提供信息,以确定和实施缓解措施,其中将包括公用事业公司资产、基础设施、运营、雇员和客户的弹性和安全性。
关于电力业务,气候科学家预测,在未来几十年的某个时候,气候变化将导致更极端、持续和频繁的炎热天气导致电力需求增加。公用事业组织认为,其通过能源效率和需求反应方案、基础设施改进以及使用可再生能源和能源储存减少温室气体排放的战略是适应预期电力需求变化的有效战略。公用事业公司正在进行大量投资,以建立一个能够更好地抵御极端天气和相关紧急情况的现代化和复原力更强的系统。从长远来看,由于海平面预计上升,加上高潮汐、暴雨径流和风暴潮,该公用事业还面临沿海和低海拔设施更大的洪水和淹没潜力。随着国家继续面临更多的野火风险,公用事业的活动,包括植被管理,将继续发挥重要作用,帮助减少发生野火的风险及其对电力和天然气设施的影响。
气候科学家预测,气候变化将导致公用事业服务领域的不同温度和降水水平的变化。这反过来又会影响公用事业的水力发电。为了规划这一潜在的变化,公用事业公司正在与州和地方利益攸关方合作,并正在采取战略,例如保持较高的冬季水库储水量,减少水库可随意释放的水量,并就研究和新的建模工具进行合作。
关于天然气作业,与安全有关的管道强度测试和正常管道维护和作业都会将温室气体甲烷释放到大气中。公用事业公司已经采取措施,通过实施包括起草和交叉压缩在内的技术来减少甲烷的释放,这些技术可以在输气前降低管道内天然气的压力和体积。此外,公用事业公司继续通过改进泄漏检测和修理、计量和调节站的升级以及其他管道材料的维护和更换来减少甲烷排放量。
排放数据
PG&E公司和公用事业跟踪和报告他们的年度环境业绩在广泛的领域。公用事业公司在强制性的基础上向CARB和EPA报告其温室气体排放量。在自愿的基础上,公用事业向非营利组织气候登记处报告了更全面的排放清单。公用事业公司向气候登记处报告的经第三方核实的2018年自愿温室气体清单(这是现有的最新数据)总计约为4700万公吨二氧化碳。2其中四分之三以上来自客户使用的天然气。下表显示了2018年温室气体排放数据-根据AB 32向CARB报告的效用-这是现有的最新数据。PG&E公司和公用事业公司还在其年度企业责任和可持续性报告中公布了额外的温室气体排放数据。
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来源 | 数量(公吨CO)2 等价物) |
化石燃料发电厂 (1) | 2,512,130 | |
天然气压缩机站和储存设施 (2) | 299,256 | |
天然气排放分布 | 497,299 | |
用户天然气利用 (3) | 41,664,525 | |
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(1) 包括从公用事业发电站排放的一氧化二氮和甲烷。
(2) 包括可报告给CARB的压缩机站和储存设施的排放物。
(3) 包括向公用事业分配系统内所有实体输送的天然气燃烧所产生的排放,但向其他天然气当地分销公司输送的天然气除外。
下表显示了实用程序的第三方验证CO。2与2018年向用户提供的电力相关的排放量(这是现有的最新数据)与全国电力平均水平相比:
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| 数量(磅CO)2每MWh) |
美国平均数 (1) | 998 | |
太平洋天然气电力公司 (2) | 206 | |
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(1)资料来源:环境保护局eGRID。
(2)由于公用事业公司从批发市场购买了一部分电力,公用事业公司无法跟踪其交付的部分电力回到特定的发电机。因此,公用事业公司的估计排放量存在一些不可避免的不确定性。
公用事业发电的空气排放数据
除了以上提供的温室气体排放数据外,下表还列出了关于公用事业自有发电设施的空气排放量的信息。公用事业拥有的发电(主要是核能和水电设施)占2018年公用事业发电量的一半以上。PG&E公司和公用事业公司还在其年度企业责任和可持续性报告中公布了空气排放数据。
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| 2018 | | 2017 |
NOx排放总量(吨) | 134 | | | 155 | |
NOx排放率(磅/MWh) | 0.01 | | 0.01 |
合计2 排放量(吨) | 15 | | | 14 | |
所以2 排放量(磅/MWh) | 0.001 | | | 0.001 | |
水质
2014年,环境保护局颁布了最后条例,以执行“联邦清洁水法”的要求,即要求发电厂的冷却水取水结构,例如暗黑破坏神峡谷的核发电设施,以反映现有的最佳技术,以尽量减少对环境的不利影响。各种工业和环境组织对联邦法规提出了质疑,并得到了美国第二巡回上诉法院的支持。加州水务委员会2010年通过的加州一次性冷却政策被认为至少与新的联邦法规一样严格,因此对加州的实施进行了管理。
加州水务委员会的政策一般要求安装冷却塔或其他重要措施,以减少加州现有发电设施对海洋生物的影响至少85%。该政策还规定,如果符合某些标准,核电厂可采用替代遵守办法。根据这项政策的要求,加州水委员会任命了一个委员会来评估使用替代技术在暗黑破坏神峡谷实现合规的可行性和成本。该委员会的顾问于2014年9月向加州水务委员会提交了最后报告。该报告讨论了在暗黑破坏神峡谷安装替代技术的可行性、成本和时间框架,如冷却塔。
2016年6月20日,公用事业公司与某些党派达成了一项联合提议,在2024年和2025年两家核电站的运营许可证到期后,退役。CPUC于2018年1月批准退休。由于计划退休,加州水务委员会将不再需要解决暗黑破坏神峡谷的替代合规措施。根据该政策的要求,公用事业公司将继续每年支付临时缓解费用,直至2025年停止运营为止。
此外,公用事业公司预计,其让暗黑破坏神峡谷退役的决定,将影响公用事业、中央海岸地区水质控制委员会和加州总检察长办公室就电厂一次性冷却排放的热力部分达成最终和解协议的条款。(详情见下文第3项“暗黑峡谷核电厂”。)
核燃料处置
根据1982年的“核废料政策法”,美国能源部(DOE)和拥有商业核电厂的电力公司有权签订合同,要求能源部在1998年1月之前处置这些公用事业公司的废核燃料和高放射性废物,以换取公用事业公司客户支付的费用。能源部未能履行其与公用事业公司的合同义务,即处置公用事业在暗黑峡谷的两个核发电站和洪堡湾退役核设施产生的核废料。因此,公用事业公司建造了临时干桶储存设施,以便将其乏燃料储存在暗黑峡谷和洪堡湾,直至能源部履行其占有乏燃料的合同义务为止。公用事业和其他核电站业主起诉能源部,要求收回他们为乏核燃料建造临时储存设施所需的费用。
2012年9月,美国司法部(United States Department Of Justice)和公用事业执行了一项和解协议,该协议规定了一个索偿程序,根据该协议,公用事业公司每年都会提出偿还其正在进行中的乏燃料储存费用的申请。2018年6月1日至2019年5月31日期间的索赔总额约为1900万美元,目前正在由能源部审查。DOE偿还的金额将通过费率退还给客户。关于能源部何时和是否将履行其对公用事业和其他核电厂所有者处置乏燃料的合同义务,仍然存在相当大的不确定性。
项目1A。危险因素
PG&E公司和公用事业公司的财务业绩可能受到许多因素的影响,包括MD&A所述关键会计政策中使用的估计和假设,这些因素可能导致其实际财务结果与历史业绩或预期未来财务业绩大不相同。在评估PG&E公司和公用事业的投资时,应考虑以下对关键风险因素的讨论,并应与MD&A和本2019年表格10-K中第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表和相关附注一起阅读,可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
与第11章程序和流动性有关的风险
PG&E公司和公用事业公司根据第11章自愿提出救济申请,并受到与其破产案件有关的风险和不确定因素的影响。
在申请日期,PG&E公司和公用事业公司根据第11章向破产法院提出自愿救济请求。在第11章期间,PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动资金和现金流量将受到各种风险的影响,包括但不限于以下方面:
•能够在第11章中制定、完善和实施PG&E公司和公用事业的重组计划,以满足所有适用的法律要求,包括AB 1054的要求;
•制定和取得适用的破产法院、债权人和监管机构批准成功的重组计划的能力,以及官方委员会、债权人、州和联邦监管机构及其他利益攸关方提出的任何备选建议、意见和反对意见的效果,这些都可能使到2020年6月30日前难以及时制定和完善一项成功的重组计划;
•通知持有人RSA、代位权RSA、TCC RSA或PSAs可能被终止的风险;
•后盾承付书或债务承付书可能终止的风险,或未满足或放弃在其中供资的先决条件的风险;
•如果CPUC未能批准PG&E公司与公用事业公司和CPUC之间的任何和解,PG&E公司和公用事业公司的退出融资可能被终止,使PG&E公司和公用事业公司更难以及时从第11章中脱颖而出;
•对第十一章案件中的某些待决和未来动议以及破产法院裁定的结果和第十一章一般案件的结果,是否有能力获得破产法院的批准;
•第11章中与第三方动议或对抗程序有关的风险,可能干扰业务运作,包括附加担保要求,或有能力制定和执行重组计划;
•增加与第十一章案件和有关诉讼有关的费用;
•是否有能力在第11章案件期间或其后为正在进行的业务维持或获得足够的资金来源,或为重组计划提供资金,并履行今后的义务,包括对野火基金的初始和年度捐款,以及公用事业2020年至2022年全球管理计划中概述的承诺,以及其他监管程序;
•愿意与PG&E公司或公用事业公司进行交易(包括与商品有关的交易)的交易对手方数量大幅减少的可能性,以及进行任何此类交易所需的抵押品数量大幅增加的可能性;
•公用事业与其有商业关系的供应商、承包商或服务提供者提供的材料或服务可能遭受损失或中断,或这些供应商与PG&E公司和公用事业公司建立这种关系所依据的商业和金融条件出现不利发展;
•与2019年Kincade火灾和任何其他请愿后的野火或灾难性事件在第11章待决期间产生的潜在责任相关的风险;
•与在第11章中提出的索赔有关的风险,包括尚未提出但未具体说明数额或所称数额超过索赔实际价值的索赔,这些风险可能造成第11章案件的延误,并可能使PG&E公司或公用事业公司的实际赔偿责任难以评估;
•在第11章待决期间或其后,与公用事业可能无法遵守中央特别委员会授权的资本结构要求有关的风险(在适用范围内);
•可能增加留住和激励关键雇员的难度,在第11章待决期间及其后可能增加吸引新雇员的难度,包括由于公司所面临的政治和经营环境具有挑战性;
•高级管理人员在处理第11章案件和重组活动方面所需的大量时间和精力,而不是只注重业务运作;以及
•继续经营下去的能力。
PG&E公司和公用事业公司目前和将来在债权人和其他第三方的行动和决定方面继续受到风险和不确定因素的影响,这些第三方在第11章的案件中可能与PG&E公司和公用事业公司的计划不一致。这些风险和不确定性可能以无法预测的各种方式对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响,并可能大大增加PG&E公司和公用事业公司在第11章中的运作时间。由于与第11章相关的风险和不确定性,无法预测或量化第11章期间发生的事件可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生的最终影响,也不可能预测第11章期间发生的事件可能对PG&E公司和公用事业公司的公司和资本结构产生的最终影响。
PG&E公司和公用事业公司目前和将继续被要求就与第11章有关的案件寻求破产法院和某些监管机构的批准,某些当事方可以在不施加解决其关切的条款或条件的情况下,反对、干预和抗议批准。此类批准可被拒绝、有条件或延迟。
根据第11章运作可能会继续限制PG&E公司和公用事业公司进行战略和业务活动的能力。
根据第11章,正常业务以外的交易必须事先得到破产法院的批准,这可能会限制PG&E公司和公用事业公司对某些事件作出及时反应或利用某些机会或适应不断变化的市场或行业状况的能力。除其他外,这些限制包括PG&E公司和公用事业公司的能力:
•在正常业务范围外进行资本投资;
•合并、合并、出售或者以其他方式处置正常经营以外的资产;
•授予留置权;以及
•金融业务、投资或其他资本需求,或从事其他商业活动,包括实现加州可再生能源目标的能力。
由于提交了第11章的案例,PG&E公司和公用事业公司可能继续经历员工减员水平的增加。
由于提交了第11章的案件,PG&E公司和公用事业公司已经并可能继续经历雇员减员水平的增加,其雇员将继续面临相当大的分散注意力和不确定性。关键人员的损失或员工士气的物质损失可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。PG&E公司和公用事业公司聘用、激励和留住关键雇员的能力,或采取其他措施激励和激励关键雇员留在PG&E公司或公用事业公司的能力(视情况而定),通过第11章的待决案件受到“破产法”下对保留和激励方案的实施的限制。高级管理人员的流失可能损害PG&E公司和公用事业公司执行其战略和实施业务举措的能力,这可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
由于第11章的案例,PG&E公司和公用事业公司的历史财务信息可能无法反映未来的财务业绩。
根据破产法院确认的任何重组计划,PG&E公司和公用事业公司的资本结构可能会发生重大变化。根据可能适用于PG&E公司和效用于重组计划生效日期的新开始会计规则,它们的资产和负债将被调整为公允价值。因此,如果适用新的会计规则,PG&E公司和公用事业公司在第11章出现后的财务状况和经营结果将无法与其历史财务报表中反映的财务状况和经营结果相媲美。关于第11章的案例和重组计划的制定,也有可能在今后的时期内确定和记录更多的重组和相关费用。这些费用可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
如果PG&E公司和公用事业公司无法完成一项协商一致的重组计划,PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能会受到长期重组的重大影响。
PG&E公司和公用事业公司在没有与其任何债权人或其他主要成员达成重组支助协议或商定的重组协商一致计划的情况下启动了第11章的案例。在2019年10月17日,TCC和特设记录持有者委员会提交了他们竞争的特设NoteHolder计划。关于NoteholdRSA(如下文所定义),竞争性特设NoteHolder计划于2020年2月5日被撤回。如果通知持有人RSA被终止,或者任何成员都提出了新的重组竞争计划,则由此产生的竞争计划过程可以减少破产法院最终确认的重组计划是拟议计划的可能性,而且无论如何,可能对PG&E公司和公用事业公司确认重组计划的能力产生重大影响,使PG&E公司和公用事业公司能够实现其规定的目标。此外,与第11章案件有关的任何危险资产协议都很可能取决于PG&E公司和公用事业公司无法控制的情况。
因此,无法保证第11章案件待决的时间、拟议的计划能否成功完成、拟议计划的条款如何改变、拟议的计划是否是最终完成的重组计划、拟议的出现后资本结构如何改变、拟议的计划或任何其他已确认的重组计划对PG&E公司和公用事业或对其各自的权益、债务和其他利益攸关方的影响,包括税收和任何重组计划完成后的回收或分配问题。
即使PG&E公司和公用事业公司成功地获得了对拟议计划的确认,这一过程已经并将继续是漫长的、昂贵的和破坏性的。有争议的重组程序计划可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生比自愿重组计划更显著的实质性影响。即使PG&E公司和公用事业公司能够获得必要的利益相关方批准,破产法院也不能确认重组计划。
围绕长期重组的不确定性也可能对PG&E公司和公用事业产生其他重大影响,包括但不限于:
•PG&E公司的能力和筹集额外资本的效用;
•PG&E公司和公用事业的流动性;
•监管机构、投资者、贷款人和信用评级机构如何看待PG&E公司和公用事业公司的业务;
•PG&E公司和公用事业公司进行资本支出的能力,包括投资于确保业务持续安全运作所需的举措;
•公用事业公司是否有资格享受AB 1054规定的福利,包括在法定期限前获得所需的国家批准;
•是否要求PG&E公司将公用事业或其业务的控制权或所有权转让给第三方,如加利福尼亚州或第三方监事或接管人,而不对PG&E公司的董事会或股东负责;
•PG&E公司与公用事业的企业价值;
•PG&E公司和公用事业公司继续经营下去的能力。
PG&E公司和公用事业公司可能会受到在其第11章案例中不被解除的索赔,这可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流动产生重大影响。
“破产法”规定,对重组计划的确认大大解除了债务人在根据第11章提出重组计划之前提出的所有债权。除少数例外情况外,PG&E公司和公用事业公司第11章之前产生的所有债权都将受到重组计划的妥协和/或处理;(Ii)将根据“破产法”和重组计划的条款予以解除。PG&E公司和公用事业公司面临着在第11章开始后出现的几个重大的潜在负债,包括与2019年Kincade失火和PSPS计划相关的潜在负债。没有通过重组计划最终解除的任何索赔都可以针对重组实体提出,并可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、重组后的运营结果、流动性和现金流产生重大影响,并可能对PG&E公司和公用事业公司作为持续经营企业继续经营的能力产生重大怀疑。
DIP基金可能不足以为PG&E公司和公用事业公司从破产中获得现金需求提供资金。
PG&E公司和公用事业公司的流动性,包括PG&E公司和公用事业公司履行其持续经营义务的能力,除其他外,取决于:(I)PG&E公司和公用事业公司是否有能力遵守破产法院就第11章案件提出的任何请愿后融资和现金抵押命令的条款和条件,包括就DIP信贷协议订立的融资命令,(Ii)PG&E公司和公用事业公司是否有能力维持手头足够的现金,(Iii)PG&E公司和公用事业公司从业务中产生现金流的能力;(Iv)PG&E公司和公用事业公司制定、确认和完善重组计划或其他替代重组交易的能力;(V)第11章案例的成本、持续时间和结果。在第11章所述期间,PG&E公司和公用事业公司将面临各种风险,包括但不限于:(1)无法为业务维持或获得足够的资金来源,或无法为任何重组计划提供资金并履行未来的义务;(2)与第11章和重组有关的法律和其他专业费用增加。
PG&E公司和公用事业公司签订了DIP信贷协议。2019年3月27日,破产法院最后批准了DIP设施(下文定义),授权公用事业公司以DIP循环融资机制(包括15亿美元信用证分设施的全部金额)、DIP初始贷款机制和DIP延迟提取定期贷款贷款(下文所定义)的全部金额为限,在每一情况下均须遵守“DIP信用协议”的条款和条件。在第11章所述期间,PG&E公司和公用事业公司预计,DIP信用协议,连同手头现金和业务现金流量,将是公用事业公司为目前的业务和其他资本需求提供资金的主要资金来源,如果有其他资金的话,它们将受到限制。关于DIP信贷协议的更多信息,见项目8综合财务报表附注5。
DIP信用协议将于2020年12月31日到期,如果满足某些条款和条件,包括支付延期费,该协议将根据公用事业公司的选择延长至2021年12月31日。
PG&E公司和公用事业公司在第11章的待决案件中,在流动性和资本资源是否充足方面已经并将继续面临不确定性,而且如果有的话,也限制了获得额外融资的机会。PG&E公司和公用事业公司不能保证手头现金、业务现金流量、从其子公司收到的分配以及根据DIP信用协议可获得的借款将足以在第11章待决期间继续为业务提供资金。尽管预计DIP信贷协议将足以满足第11章案例的预期期限内的流动性需求,但如果第11章的情况比预期的持续时间长(特别是如果拟议的计划在2020年6月30日前未得到确认),就不能保证DIP信贷协议将为这种情况提供足够的流动性。PG&E公司和公用事业公司保持充足流动性的能力在一定程度上取决于行业状况以及它们无法控制的一般经济、金融、竞争、监管和其他因素。如果手头现金、业务现金流量、从子公司收到的分配和根据DIP信贷协议提供的资金不足以满足这些流动资金需求,PG&E公司和公用事业公司可能需要寻求更多的资金,而且不能保证会有更多的资金,如果有,也不能保证按可接受的条件提供。
DIP信贷协议对PG&E公司和公用事业公司施加了若干限制,这些限制除其他外,可能限制它们开展业务或寻求新的商业机会和战略的能力。此外,PG&E公司和公用事业公司可能无法遵守DIP信贷协议规定的契约。这种不遵守协议可能导致DIP信用协议下的违约事件,如果不能治愈或放弃,可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
DIP信贷协议对PG&E公司和公用事业公司施加了若干限制,其中除其他外,包括要求PG&E公司和公用事业公司向行政代理人提供财务信息、现金流量预测、差异报告和其他信息的肯定契约。“DIP信贷协议”还载有一般的肯定盟约,例如遵守所有适用的法律、维持必要的政府当局的许可证、维护财产和保护公司的存在。“DIP信用协议”中所载的消极契约包括限制PG&E公司和公用事业公司的能力,除其他外,除其他外,增加负债、对资产设置留置权、进行投资、贷款或垫款、参与合并、合并、出售资产和收购、支付股息和分配,以及在每种情况下支付初级或预申请债务的款项,但有惯例的例外情况。公用事业根据DIP信贷协议借款的能力取决于其中规定的某些习惯条件的满足。关于DIP信贷协议的更多信息,见项目8综合财务报表附注5。
由于这些契约和限制,PG&E公司和公用事业公司在经营业务和应对不断变化的业务、市场和经济条件方面的能力可能受到限制。这些规定也可能限制PG&E公司和公用事业公司寻求新的商业机会和战略的能力。
PG&E公司和公用事业公司遵守这些规定的能力可能会受到超出其控制范围的事件的影响,如果PG&E公司或公用事业公司不能遵守契约,或获得放弃,则可能导致根据关于DIP信用协议的协议发生违约,如果不治愈或放弃,可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
“支持承诺书”和“债务承诺书”为后援方和承诺方为拟议计划提供资金的义务提供了若干先决条件,并为后援方和承诺方提供了若干终止权。不能保证符合或放弃先例的条件,或不会发生导致终止权利的事件或情况。如果无法满足或放弃融资的先决条件,或者如果后盾承诺书或债务承诺书被终止,则可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
“后盾承诺书”规定了一些条件,这些条件必须得到满足,才能使支助方有义务为拟议的计划提供资金。此外,支持方在“支持承诺书”下有一定的终止权,这些权利可能是由PG&E公司和公用事业公司无法控制的事件触发的。债务承付书还须遵守许多条件先例和终止权,包括某些条件先例和终止权,类似于支持承诺书中的条件先例和终止权,以及某些其他条件先例,包括公用事业公司应获得投资级高级担保债务评级。关于支持承诺书和债务承诺书的更多信息,包括条件、先例和终止权的摘要,见“合并财务报表说明”附注2中的“重组计划、风险监督保证、股权支持承诺和债务承诺书”。
如果PG&E公司和公用事业公司未能完成货币化交易,根据支持承诺书中的设想,支付与野火有关的索赔所产生的任何净营业损失或减税,PG&E公司和公用事业公司必须组成信托,规定定期向支持方分配现金,数额相当于:(1)因支付野火相关债权而产生的所有税收优惠,超过(Ii)从2020财政年度开始的头13.5亿美元税收福利,以及PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性、流动性,现金流量可能会受到重大影响。
不能保证后盾承诺书或债务承付书中规定的先决条件将得到满足或免除,也不能保证不会发生导致后盾方或承诺方终止权利的事件或情况,这可能超出PG&E公司和公用事业公司的控制范围。
如果无法满足或放弃根据“支持承诺书”或“债务承诺书”提供资金的先决条件,或者如果“支持承诺书”或“债务承诺书”终止,则PG&E公司和公用事业公司为拟议计划提供资金的能力可能受到损害,这可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流动产生重大影响。此外,不能保证PG&E公司和公用事业公司能够获得支持承诺书和债务承付书所设想的交易的替代融资。
PG&E公司和公用事业公司的合并财务报表是根据PG&E公司和公用事业公司将继续作为持续关注的问题编制的。PG&E公司和公用事业公司正面临与过去几年发生的一系列灾难性野火有关的非同寻常的挑战。这些问题的不确定性使人们对PG&E公司和公用事业公司能否继续下去的能力产生了很大的怀疑。此外,在第11章案件的结果方面也存在固有的不确定性。PG&E公司和公用事业公司没有包括任何可能因这些不确定性的结果而引起的财务报表调整。
本报告表10-K所附的合并财务报表是假设PG&E公司和公用事业公司将继续作为持续关注的问题而编制的。PG&E公司和公用事业公司因2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾而遭受物质损失,这两起火灾促成了申请第11章保护的决定。管理层的结论是,这些情况使人们对PG&E公司和公用事业公司作为持续经营企业继续经营的能力产生了很大的怀疑,他们的独立注册会计师在其审计员报告中列入了一个解释性段落,说明存在某些条件,使人们对PG&E公司和公用事业公司是否有能力继续作为与上述事项有关的持续关注产生重大疑问。此外,在第11章案件的结果方面也存在固有的不确定性。关于这种不确定性的进一步讨论,见本项目1A中“与第11章程序和流动性有关的风险”中的风险因素。PG&E公司和公用事业公司在这些事项上的计划载于第8项综合财务报表附注2。合并财务报表不包括因这些不确定因素而引起的任何调整。见“独立注册会计师事务所的报告”,第8项。
在第11章待决期间,PG&E公司和公用事业公司的证券交易具有高度投机性,构成了巨大的风险。
在第11章待决期间,PG&E公司和公用事业公司的证券交易具有高度投机性,构成了巨大的风险。PG&E Corporation或公用事业证券持有人在第11章个案中的最终追讨,可能与该等证券在第11章待决期间任何特定时间的交易价格所隐含的任何价值大不相同。
与野火有关的风险
PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能受到2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和其他请愿前火灾(包括2015年布特火灾)的影响所造成的潜在损失的重大影响,尽管第11章的案例已经开始。
PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能受到2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和其他请愿前火灾(包括2015年布特火灾)的影响所造成的潜在损失的重大影响,尽管第11章的案例已经开始。如下文第8项综合财务报表附注14所述,PG&E公司和公用事业公司因2018年营火案、2017年北加利福尼亚野火和各种原告(包括野火受害者、保险公司和各种政府实体)在多种责任理论下提出的其他请愿前火灾而面临许多诉讼。这些诉讼普遍认为,公用事业公司据称未能维护和修复其配电和输电线路,以及未能妥善维护这些线路周围的植被,是2018年营地火灾和2017年北加州野火的原因。
由于第十一章的案件已展开,这些原告人已停止继续起诉待决的诉讼,以及因提出上诉前的义务而对PG&E公司或公用事业机构提起新的诉讼。PG&E公司和公用事业公司在这类索赔方面的义务预计将通过第11章程序确定。如果代位权RSA、TCC RSA或PSA被终止,而与2018年营火案有关的诉讼又重新开始,2017年北加利福尼亚的野火和其他请愿前野火将重新开始,公用事业的设施,如其配电和输电线路,被确定为一个或多个火灾的主要原因,并且适用反向谴责原则,则公用事业公司可对财产损失、业务中断、利息和律师费负赔偿责任,而不被发现疏忽,而这一责任总计为,可能会对PG&E公司和公用事业公司产生实质性的不利影响,包括PG&E公司和公用事业公司发展和完善成功重组计划的能力。(见“如果法院在PG&E公司或公用事业公司所受的诉讼中适用反向谴责原则,则可能大大扩大此类诉讼的潜在负债,并对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流产生重大影响”)。除了有关财产损害、业务中断、利息和律师费的索赔外,根据其他责任理论,公用事业公司还可对灭火费用、撤离费用、医疗费用、人身伤害损害赔偿、惩罚性损害赔偿和其他损害赔偿负责,包括如果发现公用事业公司总体上存在过失责任,则应承担赔偿责任。, 可能会对PG&E公司和公用事业公司产生实质性的不利影响,包括PG&E公司和公用事业公司发展和完善成功重组计划的能力。
虽然PG&E公司与公用事业公司已签订和解协议,以解决主要索偿人的申索,包括公用事业债券持有人、个别野火受害人、代位保险索偿人及某些公共机构,但不同意的申索持有人仍可质疑及以其他方式阻碍拟议计划。这些和解协议可在各种情况下终止,其中有些超出PG&E公司和公用事业公司的控制范围。如下文第8项综合财务报表附注14所述,PG&E公司和公用事业公司已与主要索赔人或其代表达成协议,解决与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火(以及在某些情况下为其他请愿前火灾)有关的所有请愿前负债,总额为255亿美元。这些协议须符合许多有利于第三方的条件和终止权,其中包括:(一)PG&E公司或公用事业公司的某些违约行为;(二)PG&E公司或公用事业公司破产;(三)如果拟议的计划与这些协议的条款不一致;(四)某些里程碑未达到;(五)拟议计划的失败或由此设想的与AB 1054一致的索赔处理。其中某些协议包含额外的终止权,这些权利超出PG&E公司或公用事业公司的控制范围。例如,如果支持公共实体的公共实体不同意不因任何一个机构就上述野火提供的援助而要求支助公共实体偿还费用,则支持公共实体的公共实体可能会终止。如果这些和解协议中的一个或多个被终止, PG&E公司和公用事业公司与2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火(在某些情况下,还有其他请愿前火灾)相关的总负债可能远远超过255亿美元。此外,如果这些协议被终止,无论PG&E公司和公用事业公司的责任最终确定如何,这种终止预计会在第11章的案件中造成额外的拖延和费用。
此外,TCC RSA是PG&E公司和公用事业公司、TCC、股东支持者和同意的消防索赔专业人员之间的协议。没有任何政府实体(包括FEMA和OES/CAL Fire)是TCC RSA的缔约方。因此,不能保证这些政府实体将按照拟议计划的规定,在第11章中支持拟议的计划或处理其火灾受害者索赔。如果FEMA、OES/CAL Fire或其他不支持公共实体的政府实体不支持对其火灾受害者索赔的拟议计划或处理,这种索赔可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。2020年2月12日,一些与野火相关的个人和企业与2015年布特火灾、2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的索赔,以及某些塔布斯的优先原告加入了TCC对OES和FEMA索赔的反对意见。同样在2020年2月12日,OES和FEMA对TCC的反对提出了反对意见。
如果没有上述和解协议,与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的潜在赔偿责任取决于各种因素,包括但不限于每次火灾的起因、火灾的起因(包括其他潜在来源、天气和与气候有关的问题)、受损或被毁的结构的数量、大小和类型、此类建筑物和其他个人财产损害的内容、受损或被毁树木的数量和类型、索赔人的律师费、任何人身伤害的性质和程度,包括生命损失,以及今后发生索赔的程度,灭火和清理费用的数额和其他损害,公用事业可能要对如果发现疏忽负责。尽管有大律师公会日期和截至提交本文件之日达成的和解协议,但仍有一些未知的事实和法律考虑因素可能影响任何潜在赔偿责任的数额,包括可能对PG&E公司和公用事业公司提出的索赔的总范围和性质,以及在第11章案件中对此类索赔的处理。
如果PG&E公司和公用事业公司对任何惩罚性损害赔偿负有责任,并且破产法院允许这种损害赔偿,或者PG&E公司和公用事业公司可能受到政府实体对PG&E公司和公用事业公司的罚款或处罚,则所提出的任何刑事指控可能造成的此类惩罚性损害赔偿、罚款、罚款或归还令的数额可能很大,并可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流产生重大影响,以及PG&E公司和公用事业公司发展和完善成功重组计划的能力。就野火II而言,公用事业公司已同意采取补救措施,使大量资本开支不会受到成本回收的影响。公用事业公司因过去发生的事件而受到重大罚款和处罚。例如,2015年,CPUC批准了一项决定,对2010年9月9日发生在圣布鲁诺市的天然气爆炸(“圣布鲁诺爆炸”)的公用事业公司处以总计16亿美元的罚款。这些罚款几乎是圣布鲁诺爆炸案(不包括股东派生诉讼和法律费用)的潜在赔偿责任的三倍。圣布鲁诺爆炸造成的第三方索赔约为5.58亿美元。对PG&E公司或公用事业公司施加的惩罚性赔偿、罚款和处罚数额,也可能与2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火有关的潜在负债数额相当大。
此外,PG&E公司和公用事业公司可能因在第11章案件开始后产生的义务以及与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的额外调查、引用、罚款或执法行动而受到更多诉讼。
PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能会受到重大影响,因为2019年Kincade火灾和未来任何请愿后的野火都会在第11章的未决案件中受到影响。
PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能会受到重大影响,原因是2019年Kincade火灾和未来请愿后的野火在第11章的未决案件中发生。
如下文“综合财务报表”标题“2019 Kincade失火”项下的附注14所述,虽然2019年Kincade火灾的原因仍在Cal Fire的调查之下,但与2019年Kincade火灾的起因有关的一些未知事实表明,公用事业公司可能要承担超出保险范围的重大责任,预计这将对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、业务结果、流动性和现金流产生重大影响。PG&E公司和公用事业公司已经收到并正在响应CPUC的SED有关Kincade火灾的数据请求。PG&E公司和公用事业公司可能会受到与2019年Kincade火灾有关的更多调查、诉讼或执法行动的影响。
此外,无论公用事业是否最终确定是在第11章案件的未决期间造成了2019年金凯德火灾或任何未来的请愿后野火,PG&E公司和公用事业公司的破产时间和程序以及公用事业参与野火基金的能力可能会因2019年Kincade火灾引起的索赔而受到重大影响。PG&E公司和公用事业公司在2020年6月30日前完成拟议计划的能力(或根本不可能)可能受到损害,PG&E公司和公用事业公司可能无法修订拟议的计划,或开发拟议计划的另一种替代方案,该方案可能在2020年6月30日前得到确认,甚至根本无法得到确认。后盾承诺函和债务承诺书包含某些条件,先例和终止权利,可能涉及2019年金凯德火灾和任何后请愿野火在第11章的待决案件。PG&E公司和公用事业公司可能无法满足或获得放弃此类承诺的先决条件,或支持方或承诺方分别有权终止此类承诺,这将危及PG&E公司和公用事业公司为拟议计划供资的能力。PG&E公司和公用事业公司可能无法获得支持承诺书和债务承诺书所设想的交易的替代融资,也可能无法为PG&E公司和公用事业公司在2019年Kincade火灾的影响后提出的替代计划获得融资。
最后,2019年Kincade火灾或未来的请愿后野火可能对公用事业的缓刑程序、公用事业与CPUC和FERC的诉讼(包括安全文化OII和第11章诉讼程序II)、2018年营地火灾的刑事调查和今后的监管程序,包括今后AB 1054所要求的安全认证申请产生不利影响。PG&E公司和公用事业公司也可能遭受更多的声誉损害,并面临更具有挑战性的经营、政治和监管环境。关于2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的更多信息,见项目8综合财务报表附注14中的“2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火”。
2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火造成的潜在损失预计将大大超过PG&E公司和公用事业公司为野火事件提供的保险。2019年Kincade火灾造成的潜在损失也可能超过PG&E公司和公用事业公司为野火提供的保险。如果有的话,未来几年获得责任保险的难度和费用预计会越来越高。
2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火造成的潜在损失预计将大大超过PG&E公司和公用事业公司为野火事件提供的保险。2019年Kincade火灾造成的潜在损失数额也可能超过PG&E公司和公用事业公司为野火事件提供的保险。即使公用事业公司符合参与AB 1054野火基金的资格及其他规定,从野火基金收回该等超额亏损的上限亦会达到40%。
PG&E公司和公用事业公司在2018年8月1日至2019年7月31日期间,对野火事件的责任保险总额约为14亿美元,其中包括一般责任7亿美元(但每次发生的初始自保留存额为1 000万美元),以及仅为财产损害保险的7亿美元,其中财产损害保险包括通过使用巨灾债券的再保险市场的总额约2亿美元。此外,PG&E公司和公用事业公司在2019年8月1日至2020年7月31日期间为野火事件提供了4.3亿美元的责任保险(每次发生的首次自我保险保留额为1 000万美元),并为非野火事件提供10亿美元的责任保险(每次发生的首次自保留存额为1 000万美元),包括2019年8月1日至2020年7月31日期间的5.2亿美元和2019年9月3日至2020年9月2日期间的4.8亿美元。此外,在这些野火保险单的承保范围内,如果每一场火灾被视为保险单条款下的一次单独事件,则可能导致进一步的物质自保费用。
PG&E公司和公用事业公司在2019年8月1日至2020年9月2日期间获得野火和非野火保险的费用约为2.12亿美元,而公用事业公司在截至2019年12月31日的一年中收回的费率约为5 000万美元。如果PG&E公司和公用事业公司无法收回其全部保险金额,PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流量可能会受到重大影响。此外,PG&E公司和公用事业公司预计,与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的损失将大大超过其现有保险,公用事业公司还可能承担重大责任,超过2019年Kincade火灾的保险责任。关于PG&E公司和公用事业公司的潜在责任的讨论,见“PG&E Corporation和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能受到2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火和其他请愿前火灾(包括2015年布特火灾)的影响所造成的潜在损失的重大影响”和“PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性”,现金流量可能会受到重大影响,因为2019年金凯德火灾和任何未来的请愿后野火在第11章的待决案件。“上面。
PG&E公司和公用事业公司也预计在未来几年由于可得性而获得责任保险将面临越来越大的困难,并将面临大幅增加的保险费用。
如果公用事业公司无法通过收费机制及时收回因2019年金加德火灾、2018年营火案、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾而产生的全部或大部分超额成本,PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能会受到重大影响。
截至2019年12月31日,公用事业公司因2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾而承担的费用超过了目前的费率,其中一些目前或预计将在其Wema账户中记录。公用事业公司也可能在未来因2019年Kincade火灾而承担超出保险范围的大量费用。
不能保证公用事业公司将被允许收回超过保险的费用,包括将来记录在这些帐户中的费用,即使法院判决确定公用事业因适用反向谴责原则而应负赔偿责任。
SB 901于2018年9月21日签署成为法律,要求中央结算委员会设立一条红隧,指示中央铁路总行限制某些津贴,使其不超过公用事业可支付的最高数额,而不损害差饷缴纳人的利益,或对其提供充分和安全服务的能力造成实质性影响。SB 901还授权CPUC发布一份融资命令,通过发行复苏债券(也称为“证券化”),收回CPUC认为公正和合理的野火相关费用,而且仅在2017年北加利福尼亚野火中,任何超过CHT的费用都可以收回。SB 901不授权对2018年营地火灾费用进行证券化,因为该法案没有处理2018年发生的火灾。
在2019年7月8日的一项决定确定,根据第11章申请救济的公用事业公司不能进入红隧后,公用事业公司于2019年8月7日向CPUC提交了重新审理该决定的申请,该申请的结果尚不确定。欲了解更多关于野火成本回收的信息,请参阅项目7.md&A中的“根据参议院法案901野火成本回收标准和方法的OIR执行公用事业守则第451.2节”。
由于无法通过提高保险费率和及时收取保险费率来收回全部或大部分超过保险的费用,可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流动产生重大影响。
PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流在进一步不遵守缓刑条款或进一步修改缓刑条件时可能受到重大影响。
PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流在进一步不遵守缓刑条款或进一步修改缓刑条件时可能受到重大影响。2017年1月26日,在与圣布鲁诺爆炸案有关的对公用事业的联邦刑事审判之后,公用事业被判犯有六项重罪,除其他外,该公司被判处5年公司试用期,并由第三方监督员监督五年,并有权在三年后申请提前终止。缓刑包括一项要求,即在缓刑期间,公用事业不得犯下任何地方、州或联邦罪行。作为试用期的一部分,效用公司保留了一个第三方监控器,费用由效用公司承担.第三方监督的目标是帮助确保公用事业公司采取合理和适当的步骤来维护其煤气和电力运营的安全,并在全公用事业的基础上维持有效的道德、合规和与安全有关的激励计划。
2018年和2019年,监督公用事业缓刑的法院发布了与公用事业缓刑有关的各种命令,其中包括一项调查结果,即公用事业违反了关于报告要求的缓刑条件,并规定了新的缓刑条件。有关公用事业缓刑及法院命令的更多资料,请参阅第三项“美国地方法院事宜及感化”。该等程序不会因第十一章个案的展开而自动中止。
如果进一步不遵守其试用期和与监督有关的条款(包括但不限于由第三方监测器建议产生的费用),公用事业公司可能会产生物质成本,不能通过费率收回。如果对其缓刑条件作进一步修改,例如监督公用事业公司在2020年1月16日试用期的法院提出的有关雇用更多承包商以确保完全符合某些植被管理条件的建议,公用事业公司也可能产生物质费用,无法通过费率收回。
试用期的结果可能损害公用事业公司与客户、监管机构、立法者、社区、商业伙伴或其他群体的关系,并使招聘合格人员和高级管理人员变得更加困难。此外,这可能会对未来的费率征收和监管程序的结果产生负面影响,并导致监管或立法审查的增加,包括公用事业公司业务运作或组织方式的各个方面。(见第7项“强制执行及诉讼事宜”)
如果法院在PG&E公司或公用事业公司受到的诉讼中适用反向谴责原则,则可能会大大扩大此类诉讼的潜在责任,并对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量产生重大影响。
加州的法律包括一种反向谴责的理论,这在加州经常被引用。反向谴责对公用事业设施,包括公用事业输电线的设计、建造和维护所造成的损害规定了严格的赔偿责任(包括律师费的责任)。法院在财产持有人对公用事业公司提起的法律诉讼中,根据反向谴责原则规定了责任,理由是其财产因公共用途承诺而受损的人所承担的损失应在受益于这一承诺的社区中分担,并基于这样的假设,即公用事业有能力向其客户收回这些费用。原告在2018年营火案、2017年北加利福尼亚野火案和2015年巴特火灾的诉讼中都提出了反向谴责原则,法院裁定,该原则可以适用于PG&E公司和公用事业公司。虽然公用事业公司目前仍在继续就这一问题进行诉讼,但无法保证公用事业公司将成功推翻2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年巴特火灾或其他针对PG&E公司或公用事业的诉讼中适用的反向谴责的裁决。
此外,法院可以裁定,即使在没有公开的费用回收程序的情况下,或在中央赔偿委员会作出可能的费用回收决定之前,反向谴责原则也适用。虽然根据反向谴责原则施加赔偿责任的前提是,公用事业公司有能力自动向其客户收回这些费用,但无论先前的法院判决是否根据反向谴责原则对公用事业公司规定了赔偿责任,也无法保证中央结算委员会将授权收回费用。(2017年12月,CPUC否认了圣地亚哥天然气和电力公司声称由于反向谴责原则而引起的费用回收,认为严格责任的反向谴责原则与CPUC的谨慎管理标准无关。这一决定受到了圣地亚哥燃气电气公司以及公用事业公司和南加州爱迪生公司的挑战。2019年10月,美国最高法院拒绝对此案进行复审,从而有效地结束了这一挑战。
如果PG&E公司或公用事业公司根据反向谴责原则被认定应承担损害赔偿责任,但公用事业公司无法从CPUC获得费用回收决定,即通过提高费率或及时收取此类费用,则PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流将受到2019年Kincade火灾可能造成的损失的重大影响,如果TCC RSA、Subroation RSA或PSAs被终止,2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年巴特火灾将对其产生重大影响。(见“PG&E Corporation和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能受到2018年营火案、2017年北加利福尼亚野火和其他请愿前火灾(包括2015年布特火灾)的影响,尽管第11章已开始审理”,以及“PG&E Corporation和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流可能会受到重大影响,原因是2019年金凯德火灾以及上述第11章所述期间发生的任何请愿后的野火”)。
PG&E公司和公用事业公司的财务业绩可能会因公用事业实施其PSPS计划而受到重大影响。
正如2019年野火缓解计划中所概述的那样,PG&E公司和公用事业公司已经采用了PSPS计划,在预测极端火灾威胁情况时,积极地切断穿越高架和极端火灾风险区域的线路。除了2019年的PSPS事件外,公用事业预计PSPS事件在2020年和未来几年将是必要的。大约540万个电力用户场所可能会受到PSPS事件的影响。
自2019年6月以来,PG&E公司和公用事业公司举办了几次PSPS活动。这些PSPS事件一直受到各种利益相关者的重大审查和批评,包括加州州长、CPUC和监督公用事业缓刑的法院。2019年11月12日,CPUC发布命令,说明在2019年末PSPS活动期间,公用事业为何不应因涉嫌违反与客户沟通、与地方政府协调、与关键设施和公共安全合作伙伴沟通等违法行为而受到制裁。在2019年11月13日,CPUC成立了OII,以检查由加州投资者所有的公用事业公司开展的2019年PSPS事件,并考虑采取执法行动。公用事业公司也是与2019年12月在破产法院提出的2019年PSPS事件有关的集体诉讼的主题。2020年1月24日,指定的ALJ在2020年能源资源回收账户(ERRA)预测程序中发布了一项拟议决定,该决定如果最终完成,将要求公用事业公司在其2019年ERRA合规审查申请中列入2019年在其服务领域发生的PSPS事件的核算以及PSPS如何影响其税收。此外,在2020年1月27日,加州参议院批准SB 378,如果获得议会通过,然后通过成为法律,将要求CPUC在2021年6月1日或之前为客户、地方政府和其他受断电事件影响的人建立一个程序,以便在规定的时间内从一家电力公司收回因停电事件而产生的特定成本。条例草案亦规定中央税务委员会须订立规则,以决定是否可向差饷缴纳人追讨这些款项。
此外,SB 378的建议将对涉及私人参建计划事件的电力公司施加惩罚和其他要求,可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。除了其他要求外,SB 378还将对一家电力公司处以民事罚款,每50 000名受影响的客户每小时支付至少250 000美元的罚款,因为PSPS活动已经开始,这将要求中央电力公司为客户、地方政府和其他方面制定一项程序,以便从该电力公司收回在PSPS活动期间发生的具体费用,费用回收将由股东承担,并将禁止一家电力公司就PSPS活动期间的任何非固定费用向客户收费。
此外,AB 1941的提议可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生实质性影响。AB 1941建议暂停RPS要求,确定电力公司因暂停而节省的费用,并将这些节余用于系统强化,以减轻野火风险和私营部门支助计划的影响,并将禁止在暂停RPS要求期间向执行官员增加薪金或奖金。
PG&E公司和公用事业公司无法预测OII的时间和结果、说明原因、集体诉讼和未决诉讼。PG&E公司和公用事业公司可能会受到更多的调查、监管程序或其他执法行动的影响,以及由于公用事业公司实施其PSPS计划而引起的额外诉讼和索赔,包括与2019年10月9日PSPS事件有关的诉讼和索赔,这可能导致罚款、罚款、客户回扣或其他付款。任何罚款、罚款、客户回扣或其他付款(如果PG&E公司或公用事业公司就任何其他PSPS事件(无论过去或将来)发放任何信贷、回扣或其他付款)或损害赔偿责任,都可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。此外,PSPS计划对PG&E公司和公用事业公司在客户、监管机构和决策者中的声誉产生了不利影响,未来的PSPS事件可能会增加这些负面的看法。
与其他执行事项、调查和管理程序的结果有关的风险
由于立法和监管的发展,PG&E公司和公用事业公司的财务业绩可能会受到重大影响。
由于2018年加州议会通过SB 901,公用事业公司的财务业绩可能会受到重大影响。2018年12月,CPUC启动了与SB 901相关的OIR,该项目将采用标准和方法,供CPUC在今后的野火成本回收申请中使用。在2019年7月8日的一项决定确定,根据第11章申请救济的公用事业公司不能进入红隧后,公用事业公司于2019年8月7日向CPUC提交了重新审理该决定的申请,该申请的结果尚不确定。如果无法收回与野火有关的大量或全部费用,可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。(见第7项“规管事宜-其他规管程序”)
此外,SB 901要求公用事业公司提交年度野火缓解计划,供中央消防处批准,时间表由中央工程委员会制定。SB 901规定了中央工程委员会在制定对未基本上遵守计划的处罚时应考虑的因素。如果不基本上遵守该计划,可能会导致对公用设施处以罚款和其他可能是实质性的处罚。 (见第7项“规管事宜-其他规管程序”)
2019年7月12日,加州州长签署了AB 1054号法律,其中除其他政策改革外,还规定设立一个全州基金,供符合条件的电力公司支付2019年7月12日以后因适用的电力公司设备引起的野火引起的赔偿责任。虽然PG&E公司和公用事业公司已向选择参加野火基金的中央市政局发出通知,即使公用事业有资格参与,AB 1054对PG&E公司和公用事业公司的影响仍有许多不确定因素,包括公用事业公司是否有能力向CPUC证明,野火基金支付的与野火有关的费用是公正和合理的,但须受补贴上限的限制,野火基金有足够的剩余资金。
参与野火基金的费用(如果公用事业公司有资格这样做)预计在该基金预期的十年寿命内将超过67亿美元。与股东供款有关的任何潜在费用的时间和数额也将取决于各种因素,包括第11章案件的解决时间。此外,野火的发生与公用事业确认未来覆盖范围减少的时间之间也可能出现重大延迟,这是因为在灾难性事件发生后,公用事业缺乏可用数据,特别是如果野火发生在另一个参与的电力公司的服务区。参与野火基金预计会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流产生重大影响,而且无法保证参与野火基金的利益最终超过这些重大成本。
最后,AB 1054修订了SB 901关于野火缓解计划的一些要求,包括建立一个野火安全司来审查未来的计划,该计划应该涵盖三年的时间。
此外,2018年6月,加州颁布了“CCPA”,该法案于2020年1月1日生效,为期12个月的回顾期要求在2019年1月1日前遵守。在2019年10月11日,加利福尼亚州宣布了对CCPA的要求提供指导的条例草案。CCPA要求处理加州居民信息的公司向消费者披露他们的数据收集、使用和共享做法,允许消费者选择不与第三方共享某些数据,并为数据泄露提供新的诉讼理由。“CCPA”规定了在不遵守规定的情况下的罚款,并规定了在发生数据安全漏洞时的法定损害赔偿。不遵守CCPA可能会导致对PG&E公司的罚款和可能是实质性的公用事业。
PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量可能受到PG&E公司和公用事业公司参与AB 1054下野火基金的能力的重大影响,该基金受到许多不确定因素的影响,可能涉及重大的组织或治理变革。
公用事业参与野火基金的能力须符合AB 1054所载的多项资格及其他条件,其中包括:(A)公用事业的第11章个案已根据2020年6月30日前的重组计划获得解决;(B)中央市政局已批准公用事业重组计划,包括根据公用事业公司的安全历史、刑事缓刑、最近的经济状况及其他认为有关的因素,可接受公用事业公司的管治架构,(C)中央市政局已决定公用事业的重组计划是(一)符合加州的气候目标,以及(二)平均而言,对公用事业的差饷缴纳人是中立的。(见项目7.Md&A.中的“第1054号集会法案”)我们不能保证PG&E公司和公用事业公司将能够满足参加野火基金的资格和其他要求,包括中央工业总会会发出所需的批准或作出必要的决定。
2019年10月4日,CPUC发布了一份OII,以考虑“重组计划的确认和其他必要的监管批准”(“第11章诉讼程序II”)的确认所产生的费率和其他影响。第十一章议事程序第II章的范围,除其他外,包括为使PG&E公司和公用事业公司有资格参加野火基金所需的任何规管批准,以及AB 1054所规定的任何其他规管批准。PG&E公司和公用事业公司无法预测第11章诉讼的结果。
此外,PG&E公司和公用事业公司满足资格和其他要求的能力可能受到加州州长对PG&E公司和公用事业公司于2020年1月31日向破产法院提交的拟议计划的审查的不利影响。
如果不符合根据野火基金获得救济的资格条件,包括满足上述资格要求和公用事业公司作出初步贡献,将使PG&E公司和公用事业公司无法就今后与野火有关的索赔和任何相关福利(包括拒绝津贴上限)向野火基金提出申请,并可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
公用事业公司须遵守广泛的条例,并有可能因遵守这些规例而进行强制执行的程序。PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量可能受到CPUC对公用事业公司的调查执行程序的结果、其他已知的执法事项以及其他正在进行的州和联邦调查和信息要求的重大影响。
公用事业必须遵守广泛的条例,包括联邦、州和地方能源、环境和其他法律和条例,以及与遵守这些条例有关的强制执行程序的风险。公用事业公司可能会因野火OII、地点和标志OII、显示与2019年PSPS事件有关的原因的命令、安全文化OII以及CPUC可能正在调查的其他事项而招致重大费用,包括罚款和其他处罚。SED可随时对它认为适当的任何问题展开调查。这类程序很可能不受因第11章案件的开始而自动中止的限制;但是,与这类程序引起的罚款或处罚有关的收缴工作将被中止。
SED可酌情决定是否对每项违反行为处以惩罚,但如果它对违反行为进行评估,则可处以最高法定罚款50,000美元,每天罚款一次,行政限额为每项引证800万美元。对于2019年1月1日以后发生的违法行为,最高法定罚款为每天10万美元。SED可根据其酌处权,对持续一天以上的违法行为,每天或少于每天予以处罚。SED还可以在一次引用中多次引用每项违规行为或处理多项违规行为。虽然不确定CPUC将如何计算违规行为的数量或对任何违规行为的处罚,但此类罚款或处罚可能是重大的,并对PG&E公司和公用事业公司的流动性和运营结果产生重大影响。(见项目1.业务和项目8综合财务报表附注15中的“监管环境”)
在遵守联邦、州或地方法律、条例或命令方面,公用事业公司今后可能需要采取更多的监管或政府执法行动,这些法律、条例或命令可能导致额外的罚款、处罚或客户退款,包括可再生能源和资源充足要求、客户账单、客户服务、附属交易、植被管理、设计、建筑、运营和维护做法;安全和检查做法;遵守CPUC的一般命令或其他适用的CPUC决定或条例;联邦电力可靠性标准;以及环境合规。CPUC的工作人员也可以根据其在燃气和电力安全引证计划下的权限,在未来对公用事业进行处罚。这种罚款、罚款或客户退款的数额可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
除了与野火有关的某些调查外,公用事业也是一些调查的目标。(见上文“与野火有关的风险”)公用事业公司无法预测尚待调查的结果,包括是否对公用事业提出任何指控,或与此类调查有关的任何费用和费用数额。
如果这些调查导致对公用事业公司采取强制执行行动,公用事业公司可能会被处以额外的罚款或罚款,数额可能很大,如果对公用事业公司作出判决,则会受到进一步的负面影响。此外,任何这些调查的负面结果,或今后的执法行动,都可能对未来征收费率的结果和监管程序的结果产生不利影响,而公用事业可能会受到这些程序的制约;例如,使各方当事人能够对公用事业公司要求收回费用的请求提出质疑,而当事各方声称这些费用与公用事业的违规行为有某种关系。(另见“PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量可能在不遵守缓刑条款的情况下或在对缓刑条件的修改”时受到重大影响。)
PG&E公司和公用事业公司的财务业绩主要取决于监管和费率程序的结果以及公用事业公司管理其运营费用和资本支出的能力,以便能够及时获得其授权回报率。
作为一个受监管的实体,公用事业公司的费率是由中央电力公司或联邦电力管理委员会在未来的基础上制定的,其一般目的是使公用事业公司能够收取足够的收入,以收回提供服务的合理成本,包括其资本投资的回报。PG&E公司和公用事业公司的财务结果可能会受到重大影响,如果CPUC或FERC不授权公用事业公司有足够的收入安全可靠地为其客户服务并获得其授权的ROE。公用事业收费程序的结果可能受到许多因素的影响,包括干预各方的反对程度;潜在的汇率影响;监管审查水平的提高;政治、监管或立法环境的变化;公用事业监管机构、消费者和其他利益攸关方组织以及客户对公用事业提供安全、可靠和负担得起的电力和天然气服务能力的意见。此外,增加CAISO在可靠性下采购的公用事业服务领域内的容量必须运行(“RMR”)合同,这可能会增加公用事业向客户提供可靠服务所需的采购能力的成本。
除了授权收入外,如果公用事业公司安全可靠地为客户服务的实际成本与授权或预测成本不同,则PG&E公司和公用事业公司的财务结果可能会受到重大影响。由于许多原因,公用事业可能会招致额外费用,包括不断变化的市场环境、意外事件(如野火、风暴、地震、事故或影响公用事业运营的灾难性事件或其他事件),或遵守新的州法律或政策。虽然公用事业可能被允许收回部分或全部额外费用,但在公用事业承担费用和公用事业被授权收取收入以收回这些费用之间可能会有很大的延迟。或者,CPUC或FERC可能不允许他们认为不合理或谨慎地由公用事业承担的费用。
公用事业公司还必须支付费用,以遵守立法和监管要求和倡议,例如与发展全州范围的电动汽车充电基础设施、部署分布式能源资源、实施需求反应和客户能源效率方案、能源储存和可再生能源目标、地下储气库以及加州高速铁路项目建设有关的要求和举措。公用事业公司能否收回与这些举措及其他立法和监管举措有关的成本,包括其投资,在很大程度上取决于最终形式的立法或监管要求,以及与这些举措相关的费率确定机制,包括及时调整这些机制,以反映用户对公用事业电力和天然气服务的需求下降。
PG&E公司和公用事业公司的财务业绩取决于公用事业公司能否及时从客户手中收回“通过”成本,包括电力和天然气采购成本。由于各种原因,中央采购委员会可能不允许采购费用。此外,如果CPUC未能调整公用事业公司的费率以反映此类事件,公用事业公司收回这些成本的能力可能会受到公用事业客户流失和新客户增长减少的影响。
公用事业公司满足用户对各种来源电力的需求,包括公用事业公司自己的发电设施产生的电力、第三方根据电力购买协议提供的电力以及批发电力市场上的采购。公用事业公司必须按照“最低成本调度”的商业和CPUC管理原则以及按照中央电力委员会批准的长期采购计划审慎管理电力购买协议来管理这些电力来源。如果中央电力公司确定公用事业公司不遵守这些原则,或者公用事业公司不遵守其采购计划,中央电力委员会可以不允许公用事业公司支付采购费用。
此外,由于各种原因,公用事业目前或未来的电力购买协议下的电力合同价格可能会变得不经济,其中包括替代能源技术的发展、用户自我发电的增加、分布式发电的增加以及由于不利的经济条件或公用事业公司的客户对其他零售供应商的损失而降低的客户需求。尽管中央商标局目前批准了这些合同,但如果它确定这些合同的条款(包括价格)不符合中央合同委员会的合理标准,它可能会在今后不允许合同费用。
电力公司收回批发电力市场成本的能力,可能受CAISO批发电力市场能否继续有效运作所影响。虽然市场机制旨在限制价格过高,但这些市场机制可能会失灵,或者市场机制所依赖的相关系统和软件可能无法按预期运作,从而导致市场价格过高。CPUC可禁止公用事业公司将较高的电费转嫁给用户。
此外,PG&E公司和公用事业公司的财务结果可能受到公用事业客户的损失和公用事业设施市政化、向居民提供电力的中央空调数量的增加以及成为替代发电供应商直接接入客户的消费者数量的增加等因素的影响。(见第1项“电力行业的竞争”)随着捆绑客户(即从公用事业公司获得电力和配电服务的客户)的数量下降,剩余客户的费率可能会增加,因为公用事业公司的客户群较小,可以收回某些采购成本。虽然公用事业公司可以为上述代客收取不可绕过的费用,但这些费用可能不足以使公用事业公司完全收回这些费用。此外,公用事业收取不可绕过的费用的能力一直并可能继续受到某些客户群体的挑战。此外,如果以前的用户恢复从公用事业公司获得电力供应,该公用事业公司可能会产生费用,以满足他们的电力需求,而这些电力需求可能无法通过费率及时收回,或根本无法收回。
此外,客户自发电水平的提高(主要是太阳能设备)和客户nem的使用(这使得自动发电客户能够以完全零售价获得剩余电力的账单信贷)给剩余客户带来了上升的利率压力,由于寻求替代能源供应商的客户增加,他们可能会招致更高的账单。
与技术相关的成本下降和持续的联邦或州补贴的结合,可能使分布式发电和能源储存结合起来成为公用事业捆绑电力服务的可行的、成本效益高的替代方案,这可能进一步威胁到公用事业公司恢复其发电、输电和分配投资的能力。如果公用事业公司的客户数量减少或增长速度低于预期,公用事业公司的授权资本投资水平也可能下降,从而导致利率基础和收益的缓慢增长。能源需求减少或由于客户迁移到其他能源供应商、采用节能技术、节约能源、增加分布式发电和自我发电水平,除非通过监管成本分配大幅度抵消,否则会对PG&E公司和公用事业公司的业务、财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
此外,大宗商品价格的变化也可能会对公用事业公司及时收回运营成本和获得授权ROE的能力产生不利影响。尽管公用事业公司一般会以“通过”成本的方式从客户手中收回电力和天然气采购成本,但大宗商品价格的大幅持续上涨可能会造成总体利率压力,使公用事业公司更难收回未被归类为“通过”成本的成本。为了缓解这种上行压力,中电中央电力公司可以授权的收入低于公用事业要求的收入,或者不允许全额收回成本。
如果公用事业公司无法收回其采购成本的实质性部分和/或中央电力公司未能调整公用事业费率以反映负荷变化、分布式发电的广泛部署以及新发电和储能技术的发展,PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量可能会受到重大影响。
与业务和信息技术有关的风险
公用事业公司的电力和天然气业务本身就具有危险性,涉及重大风险,如果这些风险成为现实,就会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
公用事业拥有和运营广泛的电力和天然气设施,包括两个核电机组和一个广泛的水力发电系统。(见上文第1项中的“电力公用事业业务”和“天然气公用事业运营”)公用事业公司能否获得其授权的ROE,取决于其有效维护、运营和保护其设施以及安全可靠地提供电力和天然气服务的能力。公用事业公司承担了大量资本投资项目,以建造、更换和改善其电力和天然气设施。此外,公用事业有义务在其使用寿命结束时将其发电设施退役,CPUC批准在2024年和2025年前退休暗黑破坏神峡谷。
公用事业机构安全可靠地运行、维护、建造和退役其设施的能力面临着许多风险,其中许多风险超出了公用事业的控制范围,其中包括以下风险:
•可能造成爆炸、火灾、公共或劳动力安全问题、大规模系统中断或其他灾难性事件的设备、输电线或配电线路、天然气输配管道或其他资产或资产组的故障或故障;
•由于设备故障、操作程序不正确、操作程序不正确、焊接或制造相关缺陷而导致天然气设施发生超压事件,导致下游输气管道或分配资产失效,天然气流量不受限制;
•未能保持足够的能力以满足客户对天然气系统的需求,从而导致客户减少、控制/不受控制的气体中断、气体涌进家庭、严重的人身伤害或生命损失;
•在全州范围内长期停电,造成公用设施设备损坏,或损坏客户或其他第三方拥有的财产;
•未能充分识别、评估和控制工作场所危害,造成员工或公众的严重伤害或生命损失、环境损害或名誉损害;
•由核事故、地震活动、自然灾害或恐怖行为造成的放射性物质的释放;
•大型水坝或其他主要水电设施的破坏,或保护公用事业资产所在土地的一个或多个堤防的破坏;
•未能采取迅速或充分的行动,以减轻公用事业机构已查明或合理地应确定为不安全的操作条件、设施或设备,而这些不安全情况则会导致灾难性事件(如野火或天然气爆炸);
•应急准备计划不足,未能对可能导致公共或雇员伤害或延长停机的灾难性事件作出有效反应;
•操作员或其他人为错误;
•涉及公用车辆(或代表公用设施经营的车辆)造成工人或公众重伤或死亡、财产损坏或其他后果的机动车辆事故;
•记录管理程序无效,导致未能安全和审慎地建造、操作和维护公用系统;
•第三方进行的损害公用事业地下设施或架空设施的施工,例如地面挖掘或破坏公用事业地下管道的“挖井”;
•将有害或有毒物质排放到空气、水或土壤中,例如从天然气储存设施泄漏气体;从公用设施中剥落铅基油漆,以及从电气设备泄漏或溢出绝缘液;以及
•第三方的攻击,包括网络攻击、恐怖主义行为、破坏行为或战争。
任何这些事件的发生都可能中断燃料供应;影响对电力或天然气的需求;造成计划外停电或减少发电产量;损坏公用事业的资产或运营;损坏公用事业所依赖的第三方的资产或业务;损坏客户或其他人拥有的财产;造成人身伤亡。因此,公用事业可能会招致购买更换电力、修理资产和恢复服务以及补偿第三方的费用。任何这类事件也可能导致对公用事业的重大索赔。
上述任何事件的发生,都可能因PG&E公司的困难而加剧不利影响,而公用事业公司亦可能因第11章的个案而在作出足够的资本开支方面遇到困难。在第11章所述期间,公用事业公司为资本支出提供资金和支付其他经常性费用的能力将主要取决于其经营现金流水平和根据DIP信贷协议可获得的资金。如果PG&E公司和公用事业公司的资本需要因意外事件或交易(包括但不限于上述事件)而大量增加,则可能需要在DIP设施之外提供额外融资,而且不能保证PG&E公司和公用事业公司将能够以优惠的条件或完全获得这种额外融资,或者这种额外融资将得到破产法院的批准。如果PG&E公司和公用事业公司无法以优惠的条件获得此类额外融资,或无法获得破产法院对此类额外融资的批准,PG&E公司和公用事业公司可能无法就上述任何事件的发生作出必要的资本支出。有关PG&E公司和公用事业公司对资本支出的实质性承诺的更多信息,见项目7.MD&A中的“监管事项”。
此外,虽然公用事业公司经常与第三方承包商签订协议,让其开展工作,如设施的巡逻和检查、植被管理、建设或拆除或设施,但公用事业公司仍可对承包商的工程质量和完成承担责任,如果承包商违反适用的法律、规则、条例或命令,则可受到处罚或其他强制执行行动。公用事业公司还可能因第三方承包商的行动造成人身伤害或死亡而承担责任、处罚或其他强制执行行动。
保险、设备保证或其他合同赔偿要求可能不足以或有效地在所有情况下或针对公用事业可能遭受的所有危险或责任提供全部或部分赔偿。未投保的损失可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流动产生重大影响。
公用事业公司的保险范围可能不足以涵盖因经营故障或灾难性事件,包括恶劣天气事件而造成的损失,也可能无法以合理的费用获得,或根本无法获得。
公用事业公司在为野火和其他风险获得保险方面经历了更大的成本和困难,这些风险可能来自于公用事业公司的普通业务。PG&E公司、公用事业公司或其承包商和客户在未来几年可以继续经历保险削减和(或)增加的保险成本。没有人能保证未来的损失不会超过公用事业公司保险范围的上限。未投保的损失和保险费的增加可能无法按客户费率收回。未完全投保或无法在客户费率中收回的损失可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流量产生重大影响。
由于对投资者所有的公用事业公司可能适用严格的责任标准(根据反向谴责原则)、保险公司最近的损失、野火增加的风险(包括气候变化、2019Kincade火灾、2018年营火案、2017年北加州野火和2015年Butte火灾),公用事业公司可能无法以合理的成本在未来获得足够的保险保障。此外,公用事业公司无法预测其是否能够收回保险成本的增加或任何未投保损失的成本。
如果保险金额不足或无法以其他方式获得保险,或如果公用事业公司无法以合理的成本获得保险,或无法收回任何未投保损失的费用,则PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流量可能受到重大影响。
在技术进步和脱碳经济的推动下,电力和天然气行业正在发生重大变化,这可能会对公用事业的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生实质性影响。
在技术进步的推动下,电力行业正经历着变革性的变革,这些技术使用户能够选择(例如,客户拥有的发电和储能)以及支持脱碳经济的国家气候政策。电网是采用支持加州气候变化和温室气体减排目标的新能源技术的关键推动者,这些技术继续得到加州政策制定者的公开支持。加州的环境政策目标正在加快行业变化的速度和范围。例如,2018年9月10日签署成为法律的SB 100,从50%增加到60%,到2030年,加州电力组合中必须来自可再生能源的比例。SB 100制定了另一个目标,即到2045年建立一个完全由清洁能源供电的电网。加州的公用事业公司也正经历着客户和第三方越来越多地部署DER,如现场太阳能发电、储能、燃料电池、能源效率和需求响应技术,这些发展将要求配电网络现代化,除其他外,满足双向电力流动,增加电网容量,并连接ders。
为了使加利福尼亚的清洁能源经济得以发展,需要在电网现代化、可再生能源一体化项目、能源效率方案、能源储存备选方案、高级电动汽车基础设施和国家基础设施现代化(例如铁路和水项目)等方面进行持续投资。
为此目的,中央电力局正在进行以下方面的工作:评估配电网规划和运行的变化,以便为DER的更高渗透做好准备,并考虑今后的电网现代化和加强电网投资;评估传统的电网投资是否可以由DERs推迟,如果可行的话,对公用事业的任何补偿将适合于这些投资;并澄清配电网络运营商的作用。CPUC还授权开发两个新的、为期五年的项目,旨在加速广泛采用电动汽车和应对气候变化。新计划将增加对消费者的快速充电选择,以及非轻型车队车辆的充电基础设施。
此外,鉴于加州致力于到2045年实现清洁能源和碳中和经济,加州最近提出了禁止或限制使用和消费天然气的公共政策,例如在建筑物中,这些政策将有效减少天然气的使用。减少天然气的使用可能导致天然气客户群的减少和对天然气基础设施的需求减少,从而导致某些天然气资产不再被“使用和使用”,有可能导致天然气资产的巨大投资价值搁浅。(根据CPUC规则,当一项资产不再符合“已使用和有用”的标准时,该效用将不再从其客户收回成本或获得相关的回报率。)然而,尽管天然气需求预计会随着时间的推移而下降,但加州运行安全可靠的天然气输送系统的成本一直在增加,其中包括支付长期管道安全改进的成本。公用事业公司无法收回其对天然气系统的投资,同时仍能确保天然气系统的安全和可靠性,这可能会对公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量产生重大影响。
该行业的变化、与遵守新的监管发展和举措以及与技术进步有关的成本,或公用事业公司无法成功地适应电力和天然气行业的变化,都可能对公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
网络事件、网络安全漏洞、严重的自然事件或对公用事业运营网络和信息技术系统的物理攻击可能对其财务状况、运营结果、流动性和现金流产生实质性影响。
公用事业公司的电力和天然气系统依赖于一个复杂的、互联的发电、传输、配电、控制和通信技术网络,这些技术可能受到自然事件(如恶劣天气或地震事件)和恶意事件(如网络和物理攻击)的破坏。私人和公共实体,例如北美电力可靠性公司(North American Electric可靠性公司)和美国。包括国防部、国土安全部和能源部以及白宫在内的政府部门都注意到,针对公用事业系统的网络攻击正变得越来越复杂、规模越来越大,以及频率。由于现有基础设施与新技术和控制系统的现代化和互联,公用事业运营网络可能面临新的网络安全风险。公用事业运营网络的任何故障或功能下降,都可能对公众或员工造成损害,严重扰乱运营,对公用事业公司安全生产、运输、输送和储存能源和天然气的能力产生负面影响,或以最安全、最有效的方式或以其他方式运作,损害公用事业公司或第三方的资产或运营。
公用事业还依赖复杂的信息技术系统,使其能够创建、收集、使用、披露、储存和以其他方式处理敏感信息,包括公用事业公司的财务信息、客户能源使用和账单信息以及关于客户、雇员及其受抚养人、承包商和其他个人的个人信息。此外,实用程序通常依赖第三方供应商来托管、维护、修改和更新其系统,并向实用程序或实用程序的客户提供其他服务。此外,公用事业公司越来越需要披露大量数据(包括客户能源使用情况和关于客户的个人信息),以支持与电网现代化和客户选择有关的加利福尼亚电力市场的变化。这些第三方供应商可能不再存在,无法建立适当的程序来保护公用事业系统和信息,也可能遭遇安全事故或安全措施不足。公用事业信息技术系统发生的任何事件或中断都可能影响公用事业跟踪或收取收入以及维持对财务报告的有效内部控制的能力。
公用事业及其第三方供应商一直受到、而且很可能会继续受到违规行为的影响,并试图未经授权访问公用事业的信息技术系统或机密数据(包括有关客户和雇员的信息),或扰乱公用事业公司的运作。所有这些违规或企图都没有单独或总体上导致安全事故,对pg&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响,尽管实施了安全和控制措施,不能保证公用事业公司将能够防止未经授权访问其运营网络、信息技术系统或数据,或干扰其运作。此类事件可能会使公用事业公司承受重大费用、客户或第三方的索赔、政府查询、对违反适用的隐私法的处罚、调查以及可能导致重大罚款和处罚的监管行动、客户损失和对PG&E公司和公用事业公司的声誉造成的损害,其中任何可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响的事件,都可能会对公用事业公司和公用事业公司的财务状况产生重大影响。
公用事业公司维持的网络责任保险涵盖网络事故造成的某些损害。然而,不能保证以公用事业认为合理的费率继续提供足够的保险,也不能保证应对网络事故和从网络事故中收回的费用将由保险支付,或按费率计算。
公用事业核发电设施的运营和退役使其面临潜在的重大责任,如果监管要求发生变化或设施在许可证到期前停止运营,公用事业公司可能无法完全收回其成本。
公用事业核发电设施的运作使其面临来自环境、健康和金融风险的潜在重大责任,例如与储存、处理和处置废核燃料有关的风险,以及由核事故、地震活动、自然灾害或恐怖行为造成的放射性物质的释放。如果公用事业造成的损失不是保险范围内的损失,就是超出现有保险金额的损失,这种损失可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流量产生重大影响。此外,根据联邦法律,公用事业公司可能需要支付因每起核事故而产生的高达2.75亿美元的债务,这些责任不仅发生在公用事业的暗黑峡谷设施,而且也发生在美国的任何其他核电站。
2018年1月11日,中央UC批准在2024年和2025年前退休暗黑峡谷。然而,公用事业公司继续面临公众对核发电和核燃料安全的关切。其中一些核反对派团体定期向核管制委员会和其他论坛提出请愿书,挑战核委员会的行动,并敦促政府实体通过反对核能的法律或政策。尽管反对的行动最终可能失败,但监管程序可能需要更长时间才能完成,而且完成成本更高。公众的压力也有可能增加,导致立法、规章、命令或其解释发生不利变化。因此,在2024年和2025年,公用事业公司在暗黑峡谷的两座核能发电站的运营可能会在各自的许可证到期之前停止。在这种情况下,公用事业可能被要求为其未收回的投资的剩余数额记录一笔费用,这种费用可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
此外,为了在运营的剩余几年内留住安全运营暗黑破坏神峡谷所需的高技能人员,公用事业公司将承担与以下方面有关的费用:(1)雇员留用方案,以确保得到中央工会批准的暗黑峡谷足够的人员配置水平;(2)雇员再培训和发展方案,以便利将一部分暗黑破坏神峡谷人员重新部署到退役项目和公用事业的其他地方。没有人能保证公用事业公司将成功地在其雇员计划下留住高技能的人员。
公用事业公司已经并可能继续承担大量费用,以遵守NRC的规定和命令。(见上文第1项.业务中的“监管环境”)如果公用事业公司无法收回这些费用,PG&E公司和公用事业公司的财务结果可能受到重大影响。公用事业公司可以确定它不能以可行和经济的方式遵守新的条例或命令,并自愿停止运作;或者,NRC可能命令公用事业公司停止运营,直到公用事业公司能够遵守新的法规、命令或决定。如果公用事业公司在2024年和2025年各自的许可证到期之前停止在暗黑破坏神峡谷的两个核发电单元的运营,该公司可能会招致重大费用。截至2019年12月31日,公用事业公司对暗黑破坏神峡谷的未收回投资为16亿美元。
公用设施也有义务在其使用寿命结束时退役其发电设施,包括其核设施以及输气系统资产。(见注3:重大会计政策摘要-“综合财务报表说明”第8项中的“资产退休义务”)中央电力委员会授权公用事业公司通过向客户收取的核退役费和在核退役信托中持有的核退役费收回其估计费用,用于每个核单元的最终退役。如果公用设施的实际退役费用,包括核退役信托中持有的金额,超过估计成本,PG&E公司和公用事业的财务状况,经营结果,流动性和现金流可能受到重大影响。
对于某些关键技术、产品和服务,公用事业依赖数量有限的供应商,在某些情况下依赖唯一的供应商,如果这些供应商无法履行,公用事业公司在向替代计划或供应商过渡时,其业务可能会受到延误和中断。
公用事业公司的某些技术、产品和服务依赖于数量有限的单一来源供应商。虽然公用事业公司与这些供应商有长期协议,但如果供应商无法提供这些技术、产品或服务,公用事业公司在执行替代计划并与可接受的替代供应商作出安排时,可能会遇到延误和中断。因此,公用事业公司的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大影响。例如,公用事业公司依赖西屋电气公司(Westinghouse Electric Company LLC)(2018年由Brookfield Business Partners L.P.收购)。它的核燃料组件和银弹簧网络公司。Aclara技术有限公司作为专有智能仪表™设备和软件以及管理服务的供应商,用于其高级计量系统,从客户那里收集电力和天然气使用数据。如果这些供应商遇到性能困难,或无法提供这些设备或维护和更新其软件,或提供其他服务来维护这些系统,公用事业公司的计量、计费和电网操作可能受到影响和中断。
公用事业公司可能需要支付大量费用,以便获得或延长经营公用事业业务所需的许可证和许可证,而公用事业公司可能因未能遵守或获得许可证续期而受到罚款和处罚。
公用事业必须遵守各种政府许可证、授权和许可证的条款,包括由联邦电力管理委员会为公用事业水电发电设施的继续运营签发的许可,以及由环境和其他联邦、州和地方政府机构颁发的条件。许多公用事业公司的资本投资项目,以及一些维护活动,往往要求公用事业获得土地使用、建筑、环境或其他政府许可。这些许可证、授权和许可证可能很难及时获得,从而造成工作延误。此外,如果事实与发放时假定的事实有很大不同,现有许可证和许可证可由发放许可的机构撤销或修改。此外,公用事业经常寻求定期更新许可证或许可证,例如废物排放许可证或FERC水力发电设施经营许可证。
如果某一设施的许可证或许可证未得到续签,而公用事业公司被要求停止在该设施的运营,该公用设施可能会引起损害费用或其他费用。在续签许可证或许可证之前,发证机构可以施加额外的要求,这可能会增加公用事业公司的合规成本。特别是,在延长公用事业一个或多个水电设施或资产的许可证时,联邦电力管制委员会可施加新的许可证条件,除其他外,这些条件可能要求增加支出,或导致设施的发电量和(或)容量减少。
此外,地方政府可能试图通过要求公用事业以前没有要求获得的许可证或其他批准来行使对各种公用事业业务的管辖权。
公用事业如不遵守许可证和许可证的条款和条件,可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响,则可能受到处罚和处罚。如果公用事业公司不能获得、更新或遵守必要的政府许可、授权、许可证、法令或其他要求,或者如果公用事业公司无法及时收回相关合规和其他费用的增加,则PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量可能会受到重大影响。
与环境因素有关的风险
恶劣的天气条件、持续的干旱和气候模式的变化可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
极端天气、先前的持续干旱和气候模式的变化加剧了加州森林火灾管理的相关挑战。公用事业公司的服务领域涵盖了加州一些最密集的森林地区,因此,与其他加州欠条相比,与植被相关的点火事件所带来的风险更大。此外,极端的环境,如先前的干旱条件,然后是潮湿的天气,会推动更多的植被生长(这会助长火灾),并影响到非典型野火事件发生的可能性和严重性。在过去五年里,加州不一致和极端的降水,加上更多的炎热天气,增加了野火的风险,使野火爆发变得越来越难以控制。特别是,野火在公用事业服务区造成的风险增加了,这是由于先前的长期干旱造成的。加州森林中树皮甲虫的侵扰和野火燃料的增加,主要是由于干旱之后创纪录的降雨量和强风事件,以及其他环境因素。环境以外的其他因素可以包括当地土地利用政策和历史上的林业管理做法,极端天气和气候变化的综合影响也会影响这一风险。例如,2017年,加州的野火数量几乎是全年平均水平的两倍,其中包括加州历史上最具破坏性的五场野火。2018年1月19日,CPUC批准了一份全州范围的火灾威胁图,显示大约一半的公用事业服务区域正面临“高架”或“极端”火灾危险。大约25,000英里的公用事业近81,000分配架空线路英里和大约5英里, 在近18,000英里的输电线路架空线路中,有500英里位于这样的高度火灾威胁地区,总里程比其他加州欠条大得多。
严重的天气事件和其他自然灾害,包括野火和其他火灾、风暴、龙卷风、洪水、热浪、干旱、地震、海啸、海平面上升、流行病、太阳事件、电磁事件或其他自然灾害,如野火,都可能导致严重的商业中断、长期停电、财产损坏、受伤或生命损失、收入和收入大幅减少和/或对PG&E公司和公用事业公司造成重大额外费用。任何此类事件都可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性产生重大影响,任何这样的事件都可能导致对公用事业的重大索赔。此外,这些事件可能导致监管处罚和补贴,特别是如果公用事业在及时恢复电力供应方面遇到困难,或者发现相关损失是公用事业的做法和(或)公用事业的电力和其他设备故障造成的。
此外,公用事业公司一直在研究气候变化(气温升高、降水模式变化、海平面上升)对公用事业运营的潜在影响,并正在制定应急计划,以适应公用事业认为最重要的那些事件和条件。科学家预测,气候变化将因更极端、持续和炎热的天气而增加电力需求。因此,公用事业的水力发电可能发生变化,而公用事业将需要考虑管理或获取更多的发电。如果公用事业增加对传统发电资源的依赖,以取代水电发电,满足日益增长的客户需求,公用事业公司遵守温室气体排放限制的费用可能会更高。此外,海平面上升引起的洪水可能会损害公用事业的设施,包括天然气、发电和电力输送和配电资产。公用事业公司可能会为修理或更换设施、恢复服务、或补偿客户和其他第三方的损害或伤害而付出大量费用。公用事业公司预计,增加的费用将通过费率收回,但随着费率压力的增加,停用或不收回的可能性可能增加。
气候变化引发的事件或状况对公用事业运营的影响可能比公用事业的研究所暗示的要大,而且可能导致收入减少或支出增加,或者两者兼而有之。如果中央电力公司(CPUC)未能调整公用事业利率,以反映气候变化造成的事件或状况的影响,PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能会受到重大影响。
公用事业公司的业务受到广泛的环境法的制约,这些法律的改变或责任可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务业绩产生不利影响。
公用事业公司的业务受到广泛的联邦、州和地方环境法律、法规和命令的约束,涉及空气质量、水质和使用、危险废物的补救以及自然资源和野生动物的保护和保护。公用设施需要大量的资金、运营费用和其他与遵守这些环境法规、规则和条例有关的费用。根据联邦和州环境法,公用事业过去和将来都需要支付其被确定为潜在责任方的地点的环境补救费用。虽然公用事业公司记录了已知环境义务的负债,但由于污染程度、补救办法、适用的补救水平以及其他潜在责任方的财务能力等方面的不确定性,这些费用可能难以估算。(详情见项目8综合财务报表附注15。
由于新的立法、目前趋向于更严格的标准以及更严格和更广泛地适用现有的环境条例,环境补救费用今后可能会增加。不遵守这些法律和条例,或不遵守环境或管理机构颁发的许可证或许可证的条款,可能会使公用事业受到第三方的索赔,或处以民事或刑事罚款或其他制裁。
CPUC已授权公用事业公司通过各种费率机制收回其对某些地点的环境补救费用。其中一种机制允许在不进行合理性审查的情况下,对某些经批准的场址进行90%的危险物质补救费用的效用率回收。CPUC可能会在将来停止或改变这些费率设定机制,或者公用事业可能会招致超过CPUC授权公用事业收回费率的环境成本。
公用事业公司的一些环境费用,例如与欣克利州天然气压缩机场址有关的补救费用,无法通过费率或保险收回。(见项目8合并财务报表说明第1项和附注15中的“环境条例”)公用事业公司在欣克利州天然气压缩机场址附近修复地下水污染和减轻污染影响的费用已经并可能继续对PG&E公司和公用事业公司的财务业绩产生重大影响。它们的财务结果也可能受到估计费用的变化以及实际补救费用与记录负债的差异程度的重大影响。
国家气候政策要求到2030年减少40%的温室气体,到2050年减少80%。为解决这些减排问题而提出的各种建议有可能减少天然气的使用,增加天然气的成本,这可能会影响天然气服务的未来。今后恢复与遵约有关的增加的费用是不确定的。
CARB是国家温室气体减排计划的主要监管机构。自2015年以来,天然气供应商一直遵守CARB的上限和交易计划,天然气终端用户在2030年之前将面临越来越多的碳成本风险,届时全部成本将反映在客户账单中。CAB的范围界定计划还提出了减少天然气温室气体排放的各种方法,其中包括更积极的能源效率计划,以减少天然气的最终使用,增加电力部门可再生能源组合标准的生成,减少非核心气体负荷,以及用电器取代天然气用具,导致需求进一步减少。这些天然气负荷的减少可能被CARB的提议部分抵消。CARB提议将天然气用于家庭供暖和运输应用中的柴油,以取代木材燃料。CARB还提议将一些常规天然气替换为高于市场的可再生天然气。减少负荷和增加成本的结合,可能会增加天然气客户的费用,而交付可再生天然气的潜在任务可能会导致成本回收风险。此外,地方政府已通过法令,限制在新建筑中使用天然气,如果其他司法管辖区也这样做,这可能影响今后对天然气供应的需求。
其他危险因素
不良的投资业绩或其他因素可能要求PG&E公司和公用事业公司为其养恤金计划、其他退休后福利计划和核退役信托作出重大的计划外贡献。
PG&E公司和公用事业公司为符合条件的雇员和退休人员提供固定福利、养老金计划和其他退休后福利。公用事业公司还维持三个信托基金,为其核设施的退役提供资金。债务和股票市场的表现影响计划资产和信托资产的价值。市场价值的下降可能会增加这些计划和信托的资金需求。提供养恤金和其他退休后福利的成本也受到其他因素的影响,包括用于衡量所需最低供资水平的利率、计划资产的回报率、雇员人口统计、用于确定未来福利义务的贴现率、医疗费用的增长率、未来的政府监管以及先前对这些计划的缴款。同样,核退役信托基金的资金需求也受到信托资产回报率、有关核退役或退役资金需求的法律或条例的变化以及与退役日期、技术以及劳动力、材料和设备成本有关的假设或预测的变化的影响。(见附注3:项目8综合财务报表附注的重要会计政策摘要)如果公用事业公司需要为养恤金和退休后计划提供大量计划外捐款,或者实际的核退役费用超过核退役信托基金的数额,而公用事业公司无法收回按费率计算的缴款或额外费用,则PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流量可能会受到重大影响。
公用事业的成功取决于是否有合格的劳动力提供服务,以及是否有能力维持令人满意的集体谈判协议,这些协议涵盖了大量雇员。如果公用事业无法吸引和留住合格的人员和高级管理人才,或者如果长期发生劳动中断,PG&E公司和公用事业公司的结果可能会受到影响。
公用事业公司的劳动力正在老化,许多雇员现在或即将有资格在未来几年内退休。虽然公用事业公司已努力征聘和培训新的外勤事务人员,但公用事业可能面临经验丰富和合格人员的短缺。公用事业公司的大多数雇员都与三个工会签订了集体谈判协议。劳动中断可能会发生,这取决于与工会谈判延长这些协议条款的结果,或者如果临时新协议没有得到工会成员的批准。此外,剩下的一些没有代表的公用事业雇员将来也可以加入其中一个工会。
PG&E公司和公用事业公司在吸引和留住高级管理人才方面也可能面临挑战,特别是如果它们无法恢复因正在进行的执法程序和第11章案件而产生的负面宣传所造成的名誉损害。任何此类事件都可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
公用事业公司的业务活动集中在一个地区,因此,其未来的表现可能会受到加州特有的事件和因素的影响。
公用事业公司的商业活动集中在北加利福尼亚。因此,公用事业的未来表现可能受到加州特有的事件和经济因素的影响,也可能受到地区法规或立法的影响,例如,包括反向谴责理论。(见“如果法院在PG&E公司和公用事业公司所受的诉讼中适用反向谴责原则,可大大扩大此类诉讼的潜在负债,并对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动资金和现金流产生重大影响”)。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.属性
公用事业公司拥有或已经取得占有和/或使用不动产的权利,其中包括公用事业的电力和天然气分配设施、发电设施、天然气收集设施和发电设施以及天然气和输电设施,见第1项.业务,列在“电力公用事业业务”和“天然气公用事业运营”项下。公用事业主要通过各种租赁、地役权、通行权、许可证或私人土地所有者或政府当局颁发的许可证来占有或使用其不拥有的不动产。公用事业共占用1100万平方英尺的不动产,其中900万平方英尺为公用事业公司所有。公用事业公司的公司总部大约有170万平方英尺,位于加州旧金山的几个公用事业公司所有的建筑物中。
PG&E公司还向加州旧金山的第三方租赁了大约42,000平方英尺的办公空间。这项租约将于2022年到期。
公用事业公司目前拥有约158 000英亩土地,包括约128 000英亩分水岭土地。2002年,公用事业公司同意实施其LCC,通过保护地役权或同等保护措施,永久保护所有流域土地上的六个“有益的公共价值”,并提供约40 000英亩的分水岭土地供捐赠给合格组织。LCC保存的六个“有益的公共价值”包括:鱼类、野生动物和植物的自然栖息地;休憩空间;公众的户外娱乐;可持续林业;农业用途;以及历史价值。该实用程序的目标是在2022年年底之前实现实现LCC所需的所有事务,前提是获得所有所需的法规批准。
项目3.法律程序
除了下列程序外,PG&E公司和公用事业公司也是其正常业务过程中各种诉讼和监管程序的当事方。关于重大诉讼和诉讼的更多信息,见第8项综合财务报表附注7.MD&A和Notes 2、14和15。.
美国地方法院的事项和缓刑
2016年8月9日,美国加州北部地区法院(位于旧金山)对公用事业公司进行的联邦刑事审判中,陪审团裁定公用事业公司犯有一项妨碍联邦机构诉讼和五项违反“天然气管道安全法”管道完整性管理条例的罪行。2017年1月26日,法院对与定罪有关的公用事业作出判决。法院判处公用事业公司为期五年的公司试用期,监管机构监督五年,三年后可以申请提前终止,向联邦政府支付300万美元的罚款,某些广告要求,以及社区服务。
缓刑包括一项要求,即在缓刑期间,公用事业不得犯下任何地方、州或联邦罪行。作为试用期的一部分,实用程序已经保留了Monitor,由Utiliter支付费用。监测的目标是帮助确保公用事业公司采取合理和适当的步骤来维护其煤气和电力业务的安全,并在全公用事业的基础上维持有效的道德、合规和与安全有关的激励方案。
2018年11月27日,监督公用事业缓刑的法院发布了一项命令,要求公用事业公司、美国加州北部地区检察官办公室(“USAO”)和“监督员”对有关公用事业公司遵守其缓刑条款的一系列问题提供书面答复,包括如果PG&E.不计后果地操作或维护PG&E电力线路引发的野火,“可能涉及公用事业缓刑的哪些要求”,或“可能涉及任何不准确、缓慢或未能报告任何关于PG&E.任何野火的信息”。法院还下令公用事业公司提供“一份准确和完整的声明,说明PG&E(如果有的话)在引发和报告最近的2018年布特县营地火灾和自2017年1月以来加州所有其他野火中所起的作用”(“11月27日命令的问题4”)。2018年12月5日,法院发布了一项命令,要求加州总检察长办公室就“在多大程度上不计后果地操作或维护PG&E输电线将构成加州法律下的犯罪”向法院提出意见。总检察长的答复于2018年12月28日提交,公用事业、USAO和监测机构的答复于2018年12月31日提交。
2019年1月3日,法院发布了一项新的命令,要求公用事业公司提供有关2017年阿特拉斯火灾的进一步信息。法院指出,“[t]他的命令推迟了PG&E对11月27日命令问题4的答复是否充分的问题。2019年1月4日,法院发布了另一项命令,要求公用事业“针对2017年10月18日北加利福尼亚野火中的每一场[CAL火灾]归因于[公用事业]设施,“关于每一次火灾起因附近的风力条件的资料,以及据称与每一次火灾的点火有关的设备的资料。公用事业组织的答复于2019年1月10日提交。
2019年1月9日,法院下令公用事业公司于2019年1月30日出庭,原因是法院裁定,在2017年“蜂蜜大火”相关报告要求方面,“有可能有理由认为存在违反监督条件的行为”。此外,在2019年1月9日,法院发布了一项命令(“1月9日命令”),提议增加新的缓刑条件,除其他外,要求效用:
•在2019年6月21日之前,“重新检查其所有电网,并移除或修剪所有可能在强风条件下落在电力线、电线杆或设备上的树木,”。。找出并修复所有在强风条件下,由于松驰和/或其他情况而可能出现摆动和弧线的导线。[,]识别和安装损坏或削弱的电线杆、变压器、熔断器和其他连接器。[和]识别并修复其网格中任何其他条件,类似于导致以往任何野火的任何条件,“
•“记录上述检查和已完成的工作。。。评估每段在不同风况下的安全程度。“及
•从2019年6月21日起和之后的任何时候,“只通过其电网的那些部分供电--它已确定在当时盛行的风力条件下是安全的。”
公用事业公司被命令在2019年1月23日前提出理由,说明为什么公用事业的缓刑条件不应按提议修改。公用事业公司的答复于2019年1月23日提交。法院要求Cal Fire提交一份公开声明,并邀请CPUC在2019年1月25日前发表评论。2019年1月30日,法院裁定,该公司违反了缓刑条件,涉及2017年“蜂蜜之火”的报告要求。法院发布了一项命令,规定将在晚些时候举行关于违反缓刑的判决听证会。此外,2019年1月30日,法院命令公用事业公司于2019年2月6日向法院提交2019年2月6日野火缓解计划,该计划要求公用事业按照SB 901的规定在2019年2月6日前提交中央城市委员会,并请有关各方在2019年2月20日前就该计划发表意见。此外,在2019年2月14日,法院命令公用事业提供更多的信息,包括其植被清除要求。公用事业公司于2019年2月22日向法院提交了答复。
2019年3月5日,法院发布命令,提议增加新的缓刑条件,除其他外,要求效用:
•“充分遵守所有有关植被管理和清除要求的适用法律;”
•“全面遵守其野火缓解计划中规定的具体目标和指标,包括加强植被管理;”
•将PG&E公司的植被管理工作和设备检查、增强和修复工作“提交监测机构”进行“定期、不事先通知的检查”,以便“监测”“评估PG&E的野火缓解和野火安全工作”;
•“保持其植被管理工作的可追踪、可核实、准确和完整的记录”,并每月向“监测”报告其植被管理状况和进展情况;
•“确保分配足够的资源、财政和人员,包括承包商和雇员,以实现上述目标”,并在此之前放弃发放“任何红利”。[效用]符合上述所有适用的植被管理要求。“
法院命令各方在2019年3月22日前提出理由,说明为什么公用事业的缓刑条件不应按提议修改。公用事业,USAO,Cal Fire,CPUC和非党派受害者的回应于2019年3月22日提交。在2019年4月2日的听证会上,法院表示将于2019年3月5日提出的新的缓刑条件适用于公用事业,而在2019年4月3日,法院发布了一项命令,规定了新条款,但修改了第二个条件,以澄清:“[f]或此条件的目的,有效的野火缓解计划将是最终获得中央消防局批准的计划。“
此外,2019年4月2日,法院指示各方在2019年4月16日前提交简报,说明法院是否可以根据已裁定的违法行为将缓刑期限延长五年以上,以及是否应公布监测报告。公用事业组织、USAO和监视器的答复已于2019年4月16日提交。公用事业机构的答复认为,缓刑期限不得超过5年,而USAO的答复则认为,缓刑期限是否可以延长到五年以上是一个尚未解决的法律问题。
法院就与2019年5月7日发生的2017年蜂蜜火灾有关的缓刑违规行为举行了一次判决听证会。在那次听证会之后,法院于2019年5月14日发布了另外两项缓刑条件:(1)要求PG&E公司董事会、首席执行官、高级管理人员、监督员和美国缓刑官访问天堂镇和圣布鲁诺镇,“以直接了解这些社区所遭受的伤害”;(2)要求PG&E公司董事会的一个委员会负责跟踪2019年野火缓解计划的进展情况和野火安全方面的附加缓刑条款,并至少每季度向董事会提出书面报告。法院还表示,目前不打算就法院是否有权延长缓刑作出裁决,并将“暂时搁置”这一问题。法院没有讨论是否应公布监测报告。PG&E公司董事会成员和高级管理人员参加了2019年6月7日对天堂镇和2019年7月16日圣布鲁诺市的实地考察,这些访问是由监督公用事业缓刑的美国缓刑官协调的。此外,遵守和公共政策委员会是PG&E公司董事会的一个委员会,将负责跟踪公用事业公司按照CPUC批准的野火缓解计划所取得的进展,以及遵守公用事业公司关于野火安全的缓刑条款。
2019年7月10日,法院下令公用事业公司对“华尔街日报”(Wall Street Journal)一篇题为“PG&E知道多年来其线可能会点燃野火,但没有逐段修复”的文章做出回应,指出文章中的每一段都是准确的。法院还下令公用事业公司披露自2017年1月1日以来所作的所有政治贡献,并就提交第11章案件之前分配的缴款和股息提供补充解释。公用事业公司于2019年7月31日向法院提交了答复。在答复中,公用事业公司不同意“华尔街日报”文章的建议,即公用事业公司知道导致2018年营地火灾的具体维修条件,但推迟了本应解决这些情况的工作。
在2019年7月26日,监视器向法院提交了一封关于其VM实地检查的信函,其目的是评估公用事业公司是否符合其公开提交的野火缓解计划(WildFire缓减计划)EVM的各个方面。监测机构于2019年8月14日向公众提交了一封信,其中提供了初步意见和初步调查结果,其中包括:(1)公用事业公司的承包商漏掉了本应在EVM方案下识别和工作的树木;(2)公用事业公司记录、跟踪和分配EVM工作的系统不一致,可能是造成漏掉的工作的原因之一。在其2019年9月3日对“监测”信函的答复中,公用事业公司详细说明了其解决“监测”提出的关切的计划。在2019年9月17日的听证会上讨论了监视器的关注和公用事业的回应。
在2019年9月17日的听证会上,法院要求公用事业公司提供以下方面的信息:(1)为大风季节做准备;(2)据称由公用事业公司在2019年迄今造成10英亩或10英亩以上火灾的数量。该公司于2019年10月1日做出回应,描述了其在加强项目和基础设施方面所做的努力,以最大限度地提高安全性,并在大风季节缓解潜在的野火风险。公用事业还回应说,截至2019年9月17日,公用事业的设备可能在2019年造成了9起火灾,导致10英亩或更大面积的火灾。其中两起火灾可能是由植被引起的,另一起是由设备引起的。2019年10月2日,法院要求公用事业公司提供关于植被和设备可能造成的三场火灾的进一步信息。在2019年10月9日提交的答复中,公用事业公司提供了关于某些火灾的信息,包括但不限于火灾总面积、点火日期和潜在原因。
2019年10月8日,法院举行了与公用事业公司圣布鲁诺社区服务有关的听证会。
2019年10月14日,法院向加州北部和中部34个县的约73.8万名用户发出了一份有关PSPS事件的信息请求,该事件于2019年10月9日启动,向34个县的约73.8万名客户断电,要求公用事业公司提交一份声明,其中除其他信息外,还包括“有多少树和树枝落在断电线上,其中有多少可能会导致断电。”公用事业公司的答复于2019年10月30日提交。
2019年11月4日,法院请求提供与公用事业于2019年10月底启动的PSPS事件有关的信息,要求公用事业机构提交一份声明,除其他信息外,列出2019年10月14日要求提供的与2019年10月9日启动的PSPS事件有关的相同类型的信息。公用事业公司于2019年11月29日提交了答复。
2019年11月12日,法院批准了圣布鲁诺市的请求,允许公用事业公司通过向圣布鲁诺市支付300万美元来满足其剩余的社区服务需求,并于2019年11月27日签署了一项与此相关的命令。结果,2019年12月10日,法院向圣布鲁诺市支付了300万美元。
公用事业公司于2019年12月继续对法院的额外请求作出答复。
2019年12月20日,法院命令公用事业公司说明公用事业是否完全符合其缓刑的两个条件:(1)公用事业必须完全遵守有关植被管理和清除要求的所有适用法律;(2)公用事业必须完全符合其野火缓解计划中规定的具体目标和指标。公用事业公司于2020年1月15日向法院提交了答复。
2020年1月16日,法院发布了一项提出理由的命令,指出公用事业公司承认其不完全符合以下缓刑条件:(1)完全遵守所有有关植被管理的适用法律;(2)完全遵守其野火缓解计划中规定的具体目标和指标。法院为2020年2月19日举行了一次听证会,以讨论为什么不应规定新的缓刑条件,要求公用事业公司雇用足够的工作人员,使其能够完全遵守有关植被管理的法律和野火缓解计划。公用事业公司于2020年2月12日向法院提交了答复。
2020年1月24日,最高法院又发布了一项命令,说明为什么在未来的日子里,公用事业公司不应该限制对监管机构的所有奖金和其他激励措施,而不仅仅是为了实现其野火缓解计划和其他安全目标。公用事业公司于2020年2月12日向法院提交了答复。与这一命令有关的听证会定于2020年2月19日举行。
2020年2月4日,法院发布命令,指示公用事业公司在2020年2月18日前提供更多信息,说明公用事业公司此前于2019年11月29日、2019年12月19日和2020年1月15日的答复,包括有关资产检查和电力资产状况的信息。
公用事业公司希望在未来继续收到法院的额外命令。
对PG&E公司及公用事业安全文化的调查
2015年8月27日,CPUC开始正式调查PG&E公司和公用事业公司的组织文化和治理是否优先考虑安全问题,并充分利用资源促进问责制,实现安全目标和标准。CPUC指示SED评估公用事业公司和PG&E公司的组织文化、治理、政策、实践和与公用事业公司的运营记录有关的问责指标,包括其安全事故记录。SED聘请了一名顾问协助SED的调查和编写一份载有SED评估的报告,并随后就公用事业公司执行顾问建议的情况提出报告。
2017年5月8日,CPUC发布了这份咨询报告,并附上了一份范围界定备忘录和裁决。范围界定备忘录在OII中建立了第二阶段,CPUC在该阶段评估了顾问的安全建议。程序的第二阶段还考虑了一切必要措施,包括但不限于可能降低公用事业公司的股本回报率。2017年11月17日,CPUC进一步发布了第二阶段的范围界定备忘录和程序时间表。这份范围界定备忘录指示公用事业提交涉及若干问题的证词,其中包括:采纳咨询人的安全建议、公用事业公司对咨询人的安全建议的实施过程、公用事业公司董事会与安全文化和咨询人的建议有关的行动和举措、公用事业的纠正行动方案,以及公用事业对2013年至2015年发生的某些具体安全事故的反应。
公用事业公司的证词于2018年1月8日提交给CPUC,并指出公用事业公司同意顾问的所有建议,并支持CPUC采纳这些建议。其他各方的回应证词于2018年2月16日提交,随后公用事业于2018年2月23日提出反驳证词。
2018年11月29日,CPUC批准了一项决定,指示公用事业不迟于2019年7月1日执行2017年5月咨询报告中提出的建议,并从2018年第四季度开始提交关于公用事业实施情况的季度报告。
2018年12月21日,中联部发布了另一份范围界定备忘录,并裁定扩大诉讼范围,并指示中联部“对此进行审查”。[PG&E]目前的公司治理、结构和运营以确定该公用事业公司是否能够提供安全的电力和天然气服务,并将审查在北加利福尼亚提供电力和天然气服务的现有管理和运营结构的备选方案。“
CPUC声称,公用事业公司“多年来在煤气和电力业务方面都存在严重的安全问题”,尽管受到处罚和采取其他补救措施,PG&E公司和公用事业公司未能制定“一个全面的企业范围内解决安全问题的办法”。这份范围界定备忘录概述了若干建议,以解决中央电力公司对PG&E公司和公用事业公司的安全文化的关切,包括但不限于:(一)更换PG&E公司和公用事业公司现有的董事会和公司管理层;(二)将公用事业公司的燃气、配电和输电业务分离为不同的公司;(三)根据地区差异将公用事业重组为区域子公司;(四)将公用事业改组为公有的公用事业或公用事业,(5)规定公用事业以外的其他实体提供发电服务;(6)对公用事业公司的安全业绩回报施加条件。范围界定备忘录没有提出处罚建议,并指出这一阶段“不是一个惩罚阶段”。公用事业公司于2019年1月16日向CPUC提交了背景文件,并于2019年2月13日提交了开场白。公用事业和其他各方于2019年2月28日提交了答复意见。中联部分别於2019年4月15日及26日举办工作坊。
2019年6月13日,CPUC发布了一项决定,指示PG&E公司和公用事业公司提供关于其董事会每名董事的安全经验和资格的信息。PG&E公司和公用事业公司于2019年7月3日向CPUC提交了他们的答复。
2019年6月18日,CPUC发布了一项裁决,要求各方就四项建议发表意见,称这四项提案将改善PG&E公司和公用事业的安全文化。这四项建议是:将公用事业分为天然气和电力公用事业(作为一种可能性,将天然气资产出售给第三方);定期审查公用事业的便利和必要性证书;修改或取消PG&E公司的控股公司结构;将公用事业的回报率或股本回报率与安全业绩指标挂钩。
对裁决的开审意见于2019年7月19日提交,答辩意见于2019年8月2日提交。
PG&E公司和公用事业公司无法预测是否可能采取额外的罚款、处罚或其他管制行动,例如要求公用事业公司将其电力和天然气业务分开,或重组为单独的实体,或进行其他公司重组,或将公用事业资产的所有权转让给市政当局或其他公共实体,或实施公司治理改革。
暗黑峡谷核电站
公用事业公司的暗黑峡谷发电厂采用“一站式”冷却水系统,该系统受中央海岸区域水质控制委员会颁发的“清洁水法”许可证的管制。2000年1月,中央海岸区域水质管制委员会发布了一份拟议的停止和停止令草案,声称虽然许可证的温度限制从未超过,但排放并不能保护有益的用途。这一问题是在一项初步的全球解决方案下得到解决的,该方案涉及一次性冷却排放的所有方面,该方案最初于2003年3月获得批准,但后来被中央海岸区域水质控制委员会拒绝。随后,加州水务委员会在2010年通过了一次冷却政策,确立了具体的合规要求。对于暗黑破坏神峡谷,该政策将遵守日期定为2024年12月31日,要求对替代技术的可行性和成本进行评估,并允许采用替代合规要求。然而,随着2018年1月11日CPUC批准“暗黑峡谷”在其现有NRC许可证到期后退休,替代的合规措施已不再必要。这项政策仍然要求每年根据实际冷却水流量支付临时缓解费用,公用事业公司将继续支付这笔费用,直至2025年停止运营。
公用事业公司预计,其停用暗黑破坏神峡谷的决定将影响公用事业公司与中央海岸区域水质控制委员会就电厂一次性冷却排放的热成分达成最终和解协议的条款。PG&E公司和公用事业公司认为,这一问题的最终结果不会对公用事业的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生实质性影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
登记人执行干事
下列人员担任PG&E公司的执行干事,截至2020年2月18日。除另有说明外,所有职位均在PG&E公司任职。
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名字 | | 年龄 | | 过去五年担任的职位 | | 就位时间 |
| | | | | | |
威廉·约翰逊 | | 66 | | | 首席执行官兼总裁 | | 2019年5月2日至今 |
| | | | 田纳西河谷管理局总裁兼首席执行官 | | 2012年至2019年4月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
约翰·西蒙 | | 55 | | | 负责法律、战略和政策的执行副总裁 | | 2019年6月3日至今 |
| | | | | 执行副总裁 | | 2019年5月2日至2019年6月2日 |
| | | | 临时首席执行官 | | (2019年1月14日至5月1日) |
| | | | 执行副总裁兼总法律顾问 | | 2017年3月1日至2019年1月13日 |
| | | | 公司服务和人力资源执行副总裁 | | 2015年8月18日至2017年2月28日 |
| | | | 太平洋煤气电气公司人力资源高级副总裁 | | 2007年4月16日至2015年8月17日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
杰森·P·威尔斯 | | 42 | | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2019年5月16日至今 |
| | | | PG&E公司高级副总裁兼首席财务官 | | 2016年1月1日至2019年5月15日 |
| | | | 太平洋天然气和电力公司商业金融副总裁 | | 2013年8月1日至2015年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
安德鲁·M·韦西 | | 64 | | | 太平洋天然气电气公司首席执行官兼总裁 | | 2019年8月19日至今 |
| | | | AGL能源有限公司顾问 | | 2018年9月至2018年12月 |
| | | | AGL能源有限公司董事总经理兼首席执行官 | | 2015年2月至2018年9月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
珍妮特·罗杜卡 | | 52 | | | 太平洋煤气电气公司高级副总裁兼总法律顾问 | | 2019年5月2日至今 |
| | | | | 太平洋煤气电气公司高级副总裁兼临时总顾问 | | (2019年1月14日至5月1日) |
| | | | 太平洋天然气电力公司高级副总裁兼副总法律顾问 | | 2018年12月1日至2019年1月13日 |
| | | | 太平洋天然气电力公司副总裁兼副总法律顾问 | | 2017年3月1日至2018年11月30日 |
| | | | 投资者关系副总裁 | | 2015年1月1日至2017年2月28日 |
自2020年2月18日起,以下人员担任公用事业公司的执行干事。除另有说明外,所有职位均在公用事业机构任职。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 过去五年担任的职位 | | 就位时间 |
| | | | | | |
安德鲁·M·韦西 | | 64 | | 首席执行官兼总裁 | | 2019年8月19日至今 |
| | | | AGL能源有限公司顾问 | | 2018年9月至2018年12月 |
| | | | AGL能源有限公司董事总经理兼首席执行官 | | 2015年2月至2018年9月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
迈克尔·刘易斯 | | 57 | | 电力业务高级副总裁 | | 2019年1月8日至今 |
| | | | 配电业务副总裁 | | 2018年8月1日至2019年1月7日 |
| | | | 杜克能源公司高级副总裁兼首席分销官 | | 2016年9月至2018年8月 |
| | | | 杜克能源公司高级副总裁兼首席传输官 | | 2015年1月至2016年8月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
珍妮特·罗杜卡 | | 52 | | | 太平洋煤气电气公司高级副总裁兼总法律顾问 | | 2019年5月2日至今 |
| | | | 太平洋煤气电气公司高级副总裁兼临时总顾问 | | (2019年1月14日至5月1日) |
| | | | 高级副总裁兼副总法律顾问 | | 2018年12月1日至2019年1月13日 |
| | | | 副主席兼副总法律顾问 | | 2017年3月1日至2018年11月30日 |
| | | | PG&E公司投资者关系副总裁 | | 2015年1月1日至2017年2月28日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
詹姆斯·韦尔希 | | 64 | | 新一代高级副总裁兼首席核官 | | 2019年8月10日至今 |
| | | | 高级副总裁兼首席核官 | | 2019年5月16日至8月9日 |
| | | | 核能发电副总裁兼首席核干事 | | 2017年11月1日至2019年5月15日 |
| | | | 核能发电副总裁 | | 2016年11月4日至2017年10月31日 |
| | | | 暗黑峡谷发电厂副总裁 | | 2015年1月1日至2016年11月3日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
戴维·汤马森 | | 44 | | 太平洋天然气电气公司副总裁、首席财务官和主计长 | | 2016年6月1日至今 |
| | | | PG&E公司副总裁兼财务主任 | | 2016年6月1日至今 |
| | | | 财务预测和分析高级主任 | | 2015年3月2日至2016年5月31日 |
| | | | 公司会计高级主任 | | 2014年3月2日至2015年3月1日 |
第二部分
第五条登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券
截至2020年2月13日,持有PG&E公司普通股记录的有47907人。PG&E公司普通股在纽约证券交易所上市,交易代号为“PCG”。公用事业公司普通股由PG&E公司全资拥有。2017年12月20日,PG&E公司和公用事业公司的董事会从2017年第四季度起暂停了PG&E公司和公用事业公司普通股的季度现金红利,以及公用事业公司的优先股,从2018年1月31日起的三个月期间开始。(见项目7.Md&A和PG&E Corporation的综合股本报表、公用事业公司股东权益综合报表和项目8综合财务报表附注6中的“流动性和财政资源-股息”)。
出售未注册股本证券
在截至2019年12月31日的季度内,PG&E公司没有对公用事业公司作出任何股权贡献。此外,PG&E公司在2019年期间没有出售任何未经注册的证券,而是依据经修正的1933年“证券法”规定的豁免注册。
发行人购买股票证券
在截至2019年12月31日的季度内,PG&E公司没有赎回或回购任何已发行的普通股。PG&E公司没有任何已发行的优先股。此外,在截至2019年12月31日的季度内,公用事业公司没有赎回或回购其发行的各种优先股中的任何股份。
项目6.选定的财务数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,但每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
PG&E公司 | | | | | | | | | |
今年 | | | | | | | | | |
经营收入 | $ | 17,129 | | | $ | 16,759 | | | $ | 17,135 | | | $ | 17,666 | | | $ | 16,833 | |
营业收入(损失) | (10,094) | | | (9,700) | | | 2,905 | | | 2,080 | | | 1,508 | |
净收入(损失) | (7,642) | | | (6,837) | | | 1,660 | | | 1,407 | | | 888 | |
基本每股净收益(亏损) (1) | (14.50) | | | (13.25) | | | 3.21 | | | 2.79 | | | 1.81 | |
稀释后普通股净收益(亏损) | (14.50) | | | (13.25) | | | 3.21 | | | 2.78 | | | 1.79 | |
按普通股申报的股息 (2) | — | | | — | | | 1.55 | | | 1.93 | | | 1.82 | |
年底 | | | | | | | | | |
普通股每股价格 | $ | 10.87 | | | $ | 23.75 | | | $ | 44.83 | | | $ | 60.77 | | | $ | 53.19 | |
总资产 (3) | 85,196 | | | 76,995 | | | 68,012 | | | 68,598 | | | 63,234 | |
长期债务(不包括当期债务) | — | | | — | | | 17,753 | | | 16,220 | | | 15,925 | |
业务租赁债务(不包括现行部分) | 1,730 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
融资租赁债务(不包括现行部分) (3) | 7 | | | 9 | | | 18 | | | 31 | | | 49 | |
为可妥协的债务融资 | 23,116 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
太平洋天然气电力公司 | | | | | | | | | | | | | | |
今年 | | | | | | | | | |
经营收入 | $ | 17,129 | | | $ | 16,760 | | | $ | 17,138 | | | $ | 17,667 | | | $ | 16,833 | |
营业收入(损失) | (10,118) | | | (9,699) | | | 2,846 | | | 2,081 | | | 1,511 | |
可用于普通股的收入(损失) | (7,636) | | | (6,832) | | | 1,677 | | | 1,388 | | | 848 | |
年底 | | | | | | | | | |
总资产 | 84,614 | | | 76,471 | | | 67,884 | | | 68,374 | | | 63,037 | |
长期债务(不包括当期债务) | — | | | — | | | 17,403 | | | 15,872 | | | 15,577 | |
业务租赁债务(不包括现行部分) | 1,726 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
融资租赁债务(不包括现行部分) (3) | 7 | | | 9 | | | 18 | | | 31 | | | 49 | |
为可妥协的债务融资 | 22,450 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
(1)见项目7.MD&A.“概述-净收益和每股收益变化摘要”。
(2)关于股息的频率和数额以及对支付股息的限制的信息载于项目7.Md&A中的“流动性和财政资源-股利”,以及PG&E公司的权益综合报表、公用事业公司股东权益综合报表和第8项综合财务报表附注6。
(3)融资租赁债务数额包括在非流动负债-其他在PG&E的公司和公用事业的综合资产负债表。
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
概述
PG&E公司是一家控股公司,其主要经营子公司是太平洋天然气和电力公司,这是一家为加利福尼亚北部和中部提供服务的公用事业公司。公用事业公司主要通过销售和向客户输送电力和天然气来产生收入。
公用事业公司的基本收入要求由CPUC在其GRC和GT&S费率案例中根据预测成本确定。预测成本和实际成本之间的差异可能有多种原因,包括所需工作量以及市场力量对劳动力和材料成本的影响。联邦和州法律法规的变化也会导致成本上的差异。一般而言,实际成本和预测成本之间的差异影响到公用事业公司获得授权收益的能力(在下文运营结果中称为“影响收益的公用事业收入和成本”)。公用事业公司的基本输电收入要求是通过FERC批准的公式费率收回的,该公式可以真实地反映预测和实际成本。但是,对于某些业务费用,例如与养恤金福利有关的费用,公用事业有权跟踪实际数额和预测数额之间的差额,并通过费率收回或退还差额(在下文业务结果中称为“不影响收入的公用事业收入和费用”)。公用事业公司还收取收入要求,以收回中央电力委员会授权公用事业公司转嫁给客户的某些费用,例如为客户购买电力或天然气的费用。因此,尽管这些成本可能会波动,但它们一般不会影响净收入(在下文“业务结果”中称为“公用事业收入和不影响收益的成本”)。进一步讨论见项目1.业务中的“费率机制”。
这是PG&E公司和公用事业公司的合并报告,包括这两个实体各自的合并财务报表。这一合并的MD&A应与项目8所列的综合财务报表和合并财务报表的说明一并阅读。
第11章议事录
在申请日期,PG&E公司和公用事业公司根据第11章向破产法院提出自愿救济请求。PG&E公司和公用事业公司的第11章案例是在以下标题下共同管理的:PG&E公司和太平洋天然气和电力公司,第19-30088号案件(DM)。欲了解关于第11章案件的更多信息,请参阅http://restructuring.primeclerk.com/pge.公司总理办事员、有限责任公司、PG&E公司和公用事业公司索赔和通知代理人维护的网站本网站的内容未纳入本文件。
有关第11章案例的更多信息,请参见“1A项”。风险因素-与本2019年表格第8项合并财务报表附注2和5中与第11章程序和流动性有关的风险“
持续经营
本年度报告表10-K所附的合并财务报表是在持续经营的基础上编制的,其中考虑到业务的连续性、资产的变现以及正常经营过程中负债的清偿。然而,PG&E公司和公用事业公司因2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾而遭受物质损失,这促成了申请第11章保护的决定。由于这些挑战,资产的变现和负债的清偿都会受到不确定性的影响。关于2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的更多信息,见项目8综合财务报表附注14。
管理层的结论是,这些事项的不确定性使人对PG&E公司和公用事业公司继续作为持续经营的问题的能力产生很大的怀疑,他们的独立注册会计师在其审计员的报告中列入了一个解释性段落,说明存在某些条件,对PG&E公司和公用事业公司是否有能力继续作为与上述事项有关的持续关注提出重大疑问。综合财务报表不包括这种不确定性的结果可能引起的任何调整。有关这些事项的更多信息,见“综合财务报表说明”和“独立注册会计师事务所报告”第8项中的附注1和2。
净收益和每股收益变化汇总表
PG&E公司在2019年可归因于普通股股东的净亏损为77亿美元,而2018年为69亿美元。PG&E公司确认2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾截至2019年12月31日的索赔费用为114亿美元,而扣除2018年12月31日终了年度内与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的第三方索赔和法律及其他费用,相关费用为140亿美元,扣除可能追回的保险费用22亿美元。
影响财务业绩的关键因素
PG&E公司和公用事业公司认为,它们的财务状况、经营结果、流动性和现金流量可能受到下列因素的重大影响:
•第11章案例的结果。在第11章的案例中,PG&E公司和公用事业公司的业务受到破产风险和不确定性的影响。例如,第11章的案例可能对公用事业公司与供应商和雇员的关系产生不利影响,进而可能对PG&E公司和公用事业公司的业务和资产价值产生不利影响。PG&E公司和公用事业公司也已经发生并期望继续承担与第11章和重组有关的法律和其他专业费用。此时,无法肯定地预测第11章案例对其业务或各债权人的影响,也无法预测PG&E公司和公用事业公司何时破产。PG&E公司和公用事业公司的未来财务状况、运营结果、流动性和现金流取决于及时确认并成功实施重组计划。虽然PG&E公司与公用事业公司已签订和解协议,以解决主要索偿人的申索,包括公用事业债券持有人、个别野火受害人、代位保险索偿人及某些公共机构,但不同意的申索持有人仍可质疑及以其他方式阻碍拟议计划。这些和解协议可在各种情况下终止,其中有些超出PG&E公司和公用事业公司的控制范围。此外,PG&E公司和公用事业公司从第11章中脱颖而出的能力取决于它们是否能够满足由CPUC确定的AB 1054中规定的条件。PG&E公司和公用事业公司认为,除其他外,拟议的计划符合AB 1054的要求。, 通过与AB 1054的条款相一致的和解来满足野火索赔,平均而言,对公用事业的客户保持利率中立,并提供所有电力购买协议、社区选择聚合服务协议和集体谈判协议的假设。最后,为了从第11章中脱颖而出,PG&E公司和公用事业公司必须为拟议的计划提供资金。与这类融资有关的不确定因素很多,包括在公共或私人市场成功筹集股本或债务的能力、满足债务和股本承付书和登记册持有人登记册中规定的条款和条件的能力、收取保险收益的能力以及通过证券化等方式为拟议计划融资的额外资本数额。
•公用事业为持续经营和其他资本需求提供资金的能力。关于第11章案例,PG&E公司和公用事业公司签订了DIP信用协议,该协议于2019年3月27日最终获得批准。在第11章案例期间,PG&E公司和公用事业公司预计,DIP信贷协议,连同手头现金和运营现金流量,将是公用事业公司为当前业务和其他资本需求提供资金的主要资金来源,它们将有有限的机会获得额外融资。如果手头的现金、业务现金流量和根据“DIP信用协议”提供的资金不足以满足流动性需求,PG&E公司和公用事业公司可能需要寻求额外的融资,而且不能保证会有额外的融资,如果可以的话,也不能保证以可接受的条件提供更多的资金。DIP信用协议中的负面契约可能限制任何此类额外融资的数额,其中包括对PG&E公司的限制,以及公用事业对资产产生额外负债和留置权的能力。
•2018年营地火灾和2017年北加州野火的影响。PG&E公司和公用事业公司面临着与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的若干不确定因素,涉及:
◦与第三方索赔有关的可能损失数额(截至2019年12月31日,公用事业公司对2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾可能造成的损失的最佳估计为255亿美元),这一数额可能会因若干因素而发生变化,包括是否维持现有的解决办法、是否根据这些协议触发任何终止事件、拟议计划中索赔的分类和处理是否受到非和解协议缔约方的索赔人的成功质疑、联邦、州和地方实体提出的索赔如何得到解决,以及正在对2018年营地火灾进行的刑事调查;
◦考虑到2019年7月8日CPUC在CHT OIR中将第11章中的公司排除在CHT之外的最后决定,公用事业公司是否能够获得与2017年北加利福尼亚野火有关的费用的大幅度回收;
◦调查的影响,包括刑事、监管和证券交易委员会的调查;
◦如果任何监管机构或执法机构提起执法行动,包括刑事诉讼,并确定公用事业公司没有遵守适用的法律和条例,则可处以重大罚款或处罚;
◦惩罚性赔偿、罚款和罚款的数额,或对未来索赔的损害赔偿,这些数额可能是实质性的;
◦反向谴责原则在2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火诉讼中的适用性;
◦其他责任理论的适用性,包括与2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火索赔有关的过失;
◦上述费用的可收回性,即使法院判决根据反向谴责原则规定责任;
◦PG&E公司和公用事业公司通过证券化机制或其他途径为2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火索赔的费用、费用和其他可能损失提供资金的能力;
◦清理和修复费用的数额和可收回性(公用设施在2019年12月31日之前的清理和修理费用为11.3亿美元)。
(见项目8和项目1A综合财务报表附注4和14)。(第一部分中的危险因素)
•2019年金刚之火的影响。无论公用事业公司是否被认定是造成2019年Kincade火灾的原因,2019年Kincade火灾都可能对PG&E公司和公用事业公司造成许多不利后果,其中包括:
◦PG&E公司和公用事业公司在2020年6月30日前完成拟议计划的能力(或根本)可能受到损害,PG&E公司和公用事业公司可能无法修订拟议的计划,或开发另一种替代拟议计划的办法,该方案可在2020年6月30日前予以确认(或根本不可能);
◦根据2019年Kincade火灾损坏或摧毁的建筑物的数量和类型,或因2019年金凯德火灾而对PG&E公司或公用事业公司提出的请愿后索赔的数额,PG&E公司和公用事业公司可能无法满足或放弃背书承诺书或债务承诺书下的承诺的先决条件,或支持各方或承诺方分别有权终止此类承诺,这将危及PG&E公司和公用事业公司为拟议计划供资的能力;
◦PG&E公司和公用事业公司可能无法获得支持承诺书和债务承诺书所设想的交易的替代融资,也可能无法为PG&E公司和公用事业公司在2019年Kincade大火的影响后提出的替代计划获得资金;
◦公用事业公司可能要承担超出保险范围的重大责任,这将对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流动产生重大影响;
◦2019年Kincade火灾可能对公用事业的缓刑程序、公用事业与CPUC和FERC的诉讼(包括安全文化OII和第11章诉讼程序II)、2018年营地火灾的刑事调查和今后的监管程序,包括今后AB 1054所要求的安全认证申请产生不利影响;
◦PG&E公司和公用事业公司在获得足够的野火风险保险方面可能遇到更大的困难;以及
◦PG&E公司和公用事业公司预计将遭受更多声誉损害,并面临更具有挑战性的经营、政治和监管环境。
•与未来野火、野火保险和AB 1054有关的不确定性。虽然PG&E公司和公用事业公司无法预测与未来野火有关的损害的发生、时间或程度,但环境条件(包括天气和植被条件)以及减轻野火风险举措的效力等因素预计会影响未来野火的发生频率和严重程度。虽然未来野火的财务影响可以通过保险来减轻,但公用事业公司可能无法以合理的费用或根本不可能获得足够的野火保险,而且任何这类保险都可能包括可能造成重大无保险损失的限制,这取决于所涵盖的事件造成的损害的数额和类型。此外,AB 1054设想的政策改革很可能会影响未来野火对PG&E公司的财政影响,如果发生任何此类野火,也会影响公用事业公司。野火基金可供公用事业公司就日后野火所引起的法律责任支付合资格的申索,并可作为传统保险产品的替代办法,但须符合公用事业参与AB 1054所列野火基金的多项条件,以及野火基金有足够的剩余资金。
然而,AB 1054对PG&E公司和公用事业公司的影响受到许多不确定因素的影响,包括公用事业是否有资格利用野火基金获得救济(这取决于,除其他外,根据一项计划或类似的文件,根据一项不受中止限制的计划或类似的文件,以及公用事业公司对该基金作出初步贡献),公用事业有能力向CPUC证明,野火基金支付的与野火有关的费用是公正和合理的,以及参与野火基金的好处最终是否超过其实质性费用。公用事业可能无法为野火基金提供所需的捐款,其中包括初步捐款约48亿美元和年度捐款约1.93亿美元。最后,即使公用事业公司符合AB 1054所载的资格及其他规定,但在2019年7月12日至第11章公用事业公司出现的情况下,就符合资格的公用事业申索,野火基金的可供支付此类申索的限额,将以该等申索额的40%为上限。
•AB 1054截止日期为2020年6月30日。如果PG&E公司和公用事业公司无法在2020年6月30日前确定重组计划,公用事业公司将没有资格参加根据AB 1054设立的野火基金。在这种情况下,公用事业(I)将无法就2019年7月12日之后发生的野火引起的责任向野火基金要求赔偿(在2019年7月12日之前发生野火的情况下,野火发生前的野火仅限于这类负债的40%);(Ii)不会从AB 1054设想的20%的津贴上限中受益,(Iii)不需要向野火基金捐款,(Iv)在申请2019年7月12日后发生的野火费用时,不过,根据“公用事业守则”第451.1条所载的“公正合理”标准(即经AB 1054修订的标准)及(V)可能仍有资格取得“公用事业守则”第8389条所设想的年度安全证明书(这对根据“公共事业守则”第451.1条进行的收回成本程序中的举证责任有影响)。
•近期和未来公共安全断电影响的不确定性。公用事业公司的野火风险缓解举措涉及大量和持续的支出,并可能涉及其他费用。公用事业在多大程度上能够通过费率收回这些支出和潜在的其他费用,这是不确定的。PSPS计划是公用事业公司在2019年野火缓解计划中概述的减少野火风险的举措之一,一直受到各种利益相关者的重大审查和批评,包括加州州长、CPUC和监督公用事业缓刑的法院。2019年11月12日,CPUC发布命令,说明在2019年末PSPS活动期间,公用事业为何不应因涉嫌违反与客户沟通、与地方政府协调、与关键设施和公共安全合作伙伴沟通等违法行为而受到制裁。在2019年11月13日,CPUC成立了OII,以检查由加州投资者所有的公用事业公司开展的2019年PSPS事件,并考虑采取执法行动。PG&E公司和公用事业公司无法预测OII的时间和结果,也无法下令说明原因,PG&E公司和公用事业公司可能会受到更多的调查、监管程序或其他执法行动以及客户的诉讼和索赔,这可能导致罚款、罚款、客户回扣或其他付款。2019年10月29日,PG&E公司和公用事业公司宣布,他们将在2019年10月9日的PSPS活动中向客户发放信贷。PG&E公司和公用事业公司记录了8600万美元的费用,这反映了2019年10月9日PSPS活动在2019年第四季度影响到的客户的一次性票据信贷。截至提交本文件之日, PG&E公司和公用事业公司不期望在任何其他PSPS事件(无论是过去的事件还是将来的事件)中发放任何类似的客户信用。如果PG&E公司或公用事业公司就任何其他PSPS事件(不论过去或将来)发放任何信贷、回扣或其他付款,则任何此类信贷、回扣或其他付款的总额可能很大,并可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量产生重大影响。此外,SB 378的建议将对涉及私人参建计划事件的电力公司施加惩罚和其他要求,可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。除了其他要求外,SB 378还将对一家电力公司处以民事罚款,每50,000名受影响客户中至少有250,000美元,因为有了PSPS活动,每一小时都要处以民事罚款,这将要求CPUC为客户、地方政府和其他方面制定一项程序,以便从电力公司收回PSPS活动期间产生的费用,费用回收将由股东承担,并将禁止一家电力公司就PSPS活动期间的任何非固定费用向客户收费。此外,AB 1941的提议可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生实质性影响。AB 1941建议暂停RPS要求,确定电力公司因暂停而节省的费用,并将这些节余用于系统强化,以减轻野火风险和私营部门支助计划的影响,并将禁止在暂停RPS要求期间向执行官员增加薪金或奖金。此外, PSPS计划对PG&E公司和公用事业公司在客户、监管机构和决策者中的声誉产生了不利影响,未来PSPS事件可能会增加这些负面印象。除了2019年的PSPS事件外,公用事业预计PSPS事件在2020年和未来几年将是必要的。
•其他野火缓解工作的费用。针对加州面临的野火威胁,PG&E公司和公用事业公司采取了积极措施,以减轻灾难性野火的威胁、一旦发生野火蔓延以及PSPS事件的影响。PG&E公司和公用事业公司与2019年WMP相关的支出约为26亿美元,预计在2020年至2022年期间将支出约26亿美元。虽然公用事业公司可能要求收回其中某些费用和资本支出,但公用事业公司已同意不要求收回某些与野火有关的费用和今后申请的资本支出16.25亿美元。
虽然PG&E公司和公用事业公司致力于采取积极的野火缓解行动,但如果施加超出目前预期的额外要求,这些要求可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。法院在与公用事业公司的联邦刑事诉讼有关的公用事业试用期程序中,对公用事业公司规定了与其业务和业务有关的许多义务,包括充分遵守有关植被管理和清除要求的所有适用法律,接受“公用事业公司植被管理工作和设备检查、增强和维修工作监督员”的定期、不事先通知的检查,并维护可追踪、可核实、准确和完整的公用事业植被管理工作记录,并向“监测”提交关于植被管理工作状况和进展的月度报告。在2020年1月16日,最高法院提议要求公用事业公司在物质上扩大其植被管理计划,包括雇佣更多的雇员。PG&E公司和公用事业公司在公用事业输配电资产的强化和加速检查费用的数额和可收回性方面也面临不确定性(公用事业在2019年12月31日终了年度因加强和加速检查和修理费用而产生的费用为7.73亿美元)。(见“对2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾展开调查的命令”,见项目8合并财务报表附注15。
•其他强制执行、诉讼和管理事项及其他政府建议的结果。公用事业公司的财务结果可能继续受到以下因素的影响:其他当前和今后的执法结果、诉讼(如果不因第11章的规定而中止)、监管事项,包括上文所述的事项以及定位和标记OII的结果、安全文化OII的结果、公用事业公司2017年1月27日联邦刑事定罪的判刑条款,包括监督公用事业缓刑和监测机构可能提出的建议,以及与公用事业公司的安全和其他自我报告有关的潜在处罚。(见项目8综合财务报表附注15)此外,公用事业公司的业务概况和财务结果可能会受到以下因素的影响:最近呼吁将公用事业部分或全部业务市政化,市政当局和其他公共实体提出在其各自管辖范围内购置公用事业公司的电力资产,并呼吁国家干预,包括国家接管公用事业的可能性。PG&E公司和公用事业公司无法预测任何此类情况的性质、发生、时间或范围,也无法保证任何此类情景都不会涉及PG&E公司或公用事业公司的重大所有权或管理变更,包括加利福尼亚州的变化。
•收费程序的时间和结果。公用事业公司的财务业绩可能会受到其2020年GRC、FERC to 18、TO19和20%案例的时间和结果的影响,以及其及时收回目前未按利率计算的成本的能力,包括CEMA、Wema、FHPMA、WMPMA和FRMMA因公用事业2019年野火缓解计划(该计划的金额约为26亿美元)而产生的成本和跟踪的未来成本。监管程序的结果可能受到许多因素的影响,包括干预各方的证词、潜在利率影响、公用事业的声誉、监管和政治环境,(见下文第8项和“监管事项”综合财务报表附注4和15)
•公用事业对CPUC资本结构的顺应性。CPUC的资本结构决定要求公用事业公司在授权资本结构到位的期间内平均保持52%的股本比率,并在不利的财务事件使其股本比率降低1%或更多时,提出豁免资本结构条件的申请。2018年12月31日,由于2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的净收费,公用事业公司于2019年2月28日向CPUC提交了放弃资本结构条件的申请。这项豁免须经中联部批准。CPUC的决定指出,在放弃申请待决期间,不应将公用事业视为违反这些条件。公用事业公司无法预测其放弃申请的时间和结果。(见下文“管理事项”)
有关可能对PG&E公司和公用事业公司财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响或可能导致未来结果与历史结果不同的风险的更多信息,请参阅“1A项”。“2019年表格10-K”中的风险因素-此外,2019年表格10-K载有前瞻性陈述,这些陈述必然会受到各种风险和不确定因素的影响。这些报表反映了管理层的判断和意见,这些判断和意见是基于目前的估计和预期,以及关于这些事件的未来事件和假设的预测,以及截至本报告之日管理层对事实的了解。关于可能导致实际结果大不相同的一些因素的列表,请参阅下面题为“前瞻性陈述”的章节。PG&E公司和Utilitys无法预测所有可能影响未来结果的因素,也不承担更新前瞻性陈述的义务,无论是针对新信息、未来事件还是其他方面。
行动结果
下面的讨论介绍PG&E公司和公用事业公司2019年、2018年和2017年的运营业绩。关于可能影响未来运营结果的因素,请参阅上文“影响财务业绩的关键因素”。
PG&E公司
综合经营结果主要包括与公用事业有关的结果,下文“效用”一节对此进行了讨论,下表汇总了普通股东可获得的净收入(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
合并共计 | $ | (7,656) | | | $ | (6,851) | | | $ | 1,646 | |
PG&E公司 | (20) | | | (19) | | | (31) | |
效用 | $ | (7,636) | | | $ | (6,832) | | | $ | 1,677 | |
与2018年相比,PG&E公司在2019年的净收入(亏损)有所增加,主要原因是2019年第11章案例的影响,2018年没有开展相应的活动。
PG&E公司2018年的净收益(亏损)与2017年相比有所下降,主要原因是2017年圣布鲁诺衍生品诉讼的影响,2018年没有相应的活动,但2017年增加的所得税部分抵消了这一影响。
效用
下表显示了公用事业2019年、2018年和2017年综合收入报表中的某些项目。该表分别列出了对收入产生影响的收入和成本,这些收入和成本对收入没有影响。一般而言,公用事业授权直接转拨给客户的支出(例如购买电力和天然气的费用,以及为公共用途项目提供资金的费用)以及为收回这些收入而收取的相应收入--通过成本,不影响收入。此外,已经特别授权的开支(如能源采购费用)以及公用事业有权收取的相应收入,以收回这些成本,不要影响收入。
影响收益的收入主要是经中央电力公司和联邦电力管理委员会授权收回公用事业公司拥有和运营其资产的成本,并为公用事业公司提供一个机会,使其在利率基础上获得其授权回报率的收入。影响收益的主要费用是公用事业公司拥有和运营其资产的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | 2018 | | | | | | 2017 | | | | |
| 收入和费用: | | | | | | 收入和费用: | | | | | | 收入和费用: | | | | |
(以百万计) | 这影响了收入 | | 这并没有影响收入 | | 总效用 | | 这影响了收入 | | 这并没有影响收入 | | 总效用 | | 这影响了收入 | | 这并没有影响收入 | | 总效用 |
电力营业收入 | $ | 8,634 | | | $ | 4,106 | | | $ | 12,740 | | | $ | 7,859 | | | $ | 4,854 | | | $ | 12,713 | | | 7,897 | | | 5,230 | | | 13,127 | |
天然气营业收入 | 3,259 | | | 1,130 | | | 4,389 | | | 3,046 | | | 1,001 | | | 4,047 | | | 2,969 | | | 1,042 | | | 4,011 | |
营业收入总额 | 11,893 | | | 5,236 | | | 17,129 | | | 10,905 | | | 5,855 | | | 16,760 | | | 10,866 | | | 6,272 | | | 17,138 | |
电费 | — | | | 3,095 | | | 3,095 | | | — | | | 3,828 | | | 3,828 | | | — | | | 4,309 | | | 4,309 | |
天然气成本 | — | | | 734 | | | 734 | | | — | | | 671 | | | 671 | | | — | | | 746 | | | 746 | |
操作和维护 | 7,167 | | | 1,583 | | | 8,750 | | | 5,475 | | | 1,678 | | | 7,153 | | | 5,112 | | | 1,271 | | | 6,383 | |
与野火有关的索赔,扣除保险收回额 | 11,435 | | | — | | | 11,435 | | | 11,771 | | | — | | | 11,771 | | | — | | | — | | | — | |
折旧、摊销和退役 | 3,233 | | | — | | | 3,233 | | | 3,036 | | | — | | | 3,036 | | | 2,854 | | | — | | | 2,854 | |
业务费用共计 | 21,835 | | | 5,412 | | | 27,247 | | | 20,282 | | | 6,177 | | | 26,459 | | | 7,966 | | | 6,326 | | | 14,292 | |
营业收入(损失) | (9,942) | | | (176) | | | (10,118) | | | (9,377) | | | (322) | | | (9,699) | | | 2,900 | | | (54) | | | 2,846 | |
利息收入 | 82 | | | — | | | 82 | | | 74 | | | — | | | 74 | | | 30 | | | — | | | 30 | |
利息费用 | (912) | | | — | | | (912) | | | (914) | | | — | | | (914) | | | (877) | | | — | | | (877) | |
其他收入净额 | 63 | | | 176 | | | 239 | | | 104 | | | 322 | | | 426 | | | 65 | | | 54 | | | 119 | |
重组项目 | (320) | | | — | | | (320) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税前收入(损失) | (11,029) | | | — | | | (11,029) | | | (10,113) | | | — | | | (10,113) | | | 2,118 | | | — | | | 2,118 | |
所得税规定(福利)(1) | | | | | (3,407) | | | | | | | (3,295) | | | | | | | 427 | |
净收入(损失) | | | | | (7,622) | | | | | | | (6,818) | | | | | | | 1,691 | |
优先股股利要求(1) | | | | | 14 | | | | | | | 14 | | | | | | | 14 | |
可用于普通股的收入(损失) | | | | | $ | (7,636) | | | | | | | $ | (6,832) | | | | | | | $ | 1,677 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)这些项目影响收入。
公用事业收入和成本影响收入
下面的讨论介绍了公用事业公司2019年、2018年和2017年的运营业绩,重点是影响这些时期收入和支出的收入和支出。
经营收入
与2018年相比,影响公用事业公司盈利的电力和天然气营业收入在2019年增加了9.88亿美元(9%),主要原因是2017年GRC、2019年GT&S和20个费率案例授权的基础收入增加。亚细亚
公用事业公司2018年的电力和天然气运营收入与2017年相比增长了3,900万美元,主要原因是2017年GRC批准的基础收入增加,但预计将退还给客户的税法带来的税收优惠部分抵消了这一增长。
操作和维护
与2018年相比,公用事业公司的运营和维护费用在2019年增加了16.92亿美元,即31%,主要是由于与加强和加速输电和配电资产的检查和维修有关的7.73亿美元的费用,而2018年同期则没有类似的费用。此外,公用事业公司在2019年记录了3.98亿美元与野火OII定居点有关的费用,2018年同期不收取类似费用。此外,公用事业公司记录了2.37亿美元以前发生的资本支出超过2019年GT&S费率案件中采用的数额的不允许费用,2018年没有类似的费用。
与2017年相比,公用事业公司2018年的运营和维修费增长了3.63亿美元,增幅为7%,主要原因是2017年北加州野火和2018年营地火灾的清理和修复费用为2.09亿美元,而2017年北加州的野火为1700万美元。此外,公用事业公司记录了与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的额外法律和其他费用1.87亿美元(公用事业记录了与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的法律和其他费用2.05亿美元,而2017年为1 800万美元)。公用事业还记录了1.21亿美元的费用,反映出单个事件保险单的保险费核销额增加(公用事业公司记录2018年注销保险费的费用为1.85亿美元,而2017年为6 400万美元)。预计2018年天然气相关资本成本折让额预计将超过核定金额,但这些增加额被减少了3800万美元,而2017年记录的与暗黑峡谷和解有关的折让金额为4700万美元。此外,2018年与2017年相比,与2015年Butte火灾有关的法律和其他费用减少了2 000万美元,抵消了增加额(公用事业记录了2018年与2015年Butte火灾有关的法律和其他费用4 000万美元,而2017年为6 000万美元)。
与野火有关的索赔,扣除保险收回额
与2018年相比,影响收入的野火相关成本在2019年减少了3.36亿美元。公用事业公司确认,2019年和2018年的野火索赔费用分别为114亿美元和118亿美元,扣除可能的保险赔偿,主要与2018年营火案和2017年北加州野火有关。
2018年,与影响收入的野火相关的成本比2017年增加了118亿美元。2018年,公用事业公司确认的费用为140亿美元,但因2018年营火案和2017年北加州野火可能收回的22亿美元保险而被抵消。2017年,公用事业公司确认了3.5亿美元的费用,但因与2015年Butte火灾有关的3.5亿美元的可能保险追回而被抵消。
折旧、摊销和退役
与2018年相比,公用事业公司的折旧、摊销和退役费用在2019年增加了1.97亿美元,即6%,主要原因是资本的增加。2018年,与2017年相比,公用事业的折旧、摊销和退役费用增加了1.82亿美元(6%),主要原因是资本的增加。
利息收入
与2018年相比,公用事业公司的利息收入在2019年增加了800万美元,增幅为11%。2018年,公用事业公司的利息收入比2017年增加了4400万美元,增幅为147%。公用事业的利息收入主要受监管平衡账户的变化和利率变化的影响。
利息费用
与2018年相比,公用事业公司的利息支出在2019年减少了200万美元,降幅为0%。从2019年1月29日开始,在与第11章有关的案件中,公用事业公司停止记录未清偿的申请前债务的利息,但须作出妥协。在2019年第四季度,在破产法院于2019年12月30日作出备忘录决定,裁定联邦法院有权按2.59%的联邦判决利率申请后利息之后,根据NoteHolder RSA的条款,公用事业公司得出结论认为,利息很可能是允许的索赔,并恢复记录请愿前债务的利息,但须作出妥协。2018年,与2017年相比,公用事业公司的利息支出增加了3,700万美元,即4%,主要原因是长期债券的发行。
其他收入净额
与2018年相比,公用事业公司的其他收入净额在2019年减少了4,100万美元,即39%,主要原因是AFUDC的下降,原因是第11章申报和野火损失应计项目造成的权益比率下降。与2017年相比,该公司2018年的其他收入净增3,900万美元,即60%,主要原因是AFUDC的增加,因为2018年在建工程的平均余额高于2017年。
重组项目,净额
重组项目,与2018年相比,2019年净增3.2亿美元,原因是与公用事业第11章文件直接相关的费用3.7亿美元,部分由利息收入5 000万美元抵消,2018年不收取相应费用。
所得税规定
与2018年相比,公用事业公司的所得税福利在2019年增加了1.12亿美元,主要原因是税前损失增加了。
2018年,公用事业公司的所得税拨款比2017年减少了37亿美元。所得税提供额的减少和实际税率的提高主要是2018年税前损失与2017年税前收入相比的结果,但由于税法的实施,公司所得税税率从35%降至21%,部分抵消了这一损失。
下表对按联邦法定税率计算的所得税支出与所得税规定进行了核对:
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
联邦法定所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
增加(减少)所得税税率的原因是: | | | | | |
州所得税(扣除联邦福利) (1) | 7.5 | % | | 7.9 | % | | 1.6 | % |
固定资产差异的监管处理效果 (2) | 2.8 | % | | 3.6 | % | | (16.8) | % |
税收抵免 | 0.1 | % | | 0.1 | % | | (1.1) | % |
亏损回笼效益 | — | % | | — | % | | — | % |
补偿相关(3) | — | % | | (0.1) | % | | (0.9) | % |
税制改革调整 (4) | — | % | | 0.1 | % | | 3.0 | % |
其他,净额 (5) | (0.5) | % | | — | % | | (0.7) | % |
有效税率 | 30.9 | % | | 32.6 | % | | 20.1 | % |
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(1)包括状态流过率处理的效果。
(2)包括联邦流动--通过对某些房地产相关成本的税率调整。对于这些暂时性税收差异,PG&E公司和公用事业公司确认了当期递延税的影响,并记录了抵消监管资产和负债的影响。因此,PG&E公司和公用事业公司的有效税率受到了这些差异的影响和逆转。PG&E公司和公用事业公司承认这些差异是监管资产或负债,因为这些金额很可能在2019年和2008年间被收回或返还给客户。这些数额还反映了因2017年12月通过的税法而退还给客户的超额递延税福利摊销的影响。
(3)主要是指由于“税法”的颁布而对补偿作出的调整。
(4) 系根据“工作人员会计公报”第118号对递延税款余额所作的调整,反映“税法”规定的税率降低。
(5)这些金额主要代表了2019年非税收抵扣破产成本和2017年税务审计结算的影响。
不影响收益的公用事业收入和成本
不影响收入的收入波动主要是由采购费用造成的。有关更多信息,请参见下面。
电费
公用事业的电费包括从第三方购买的电力(包括可再生能源)、输电、自己发电设施使用的燃料、根据电力购买协议向其他设施供应的燃料、遵守加州限额和交易计划的费用,以及在价格风险管理活动中实现的损益。电力成本还包括CAISO电力市场的净销售额(公用事业、发电和第三方)。(见项目8综合财务报表附注10)公用事业公司购买的总电力是由客户需求、CAISO的净电力市场活动(购买或销售)、公用事业自己的发电设施(包括暗黑峡谷及其水力发电厂)的可用性以及每一种电力来源的成本效益所驱动的。
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(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
购买电力的费用,净额(1) | $ | 2,809 | | | $ | 3,531 | | | $ | 4,039 | |
发电设施使用的燃料 | 286 | | | 297 | | | 270 | |
总电费 | $ | 3,095 | | | $ | 3,828 | | | $ | 4,309 | |
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(1)与2018年相比,截至2019年12月31日的一年,电力采购成本净下降,主要原因是公用事业电力客户需求下降,原因是客户离开共同国家协调机构和DA供应商,以及CAISO电力市场净销售额增加。
天然气成本
公用事业的天然气成本包括天然气的采购、储存和运输费用,遵守加州限额交易计划的费用,以及在价格风险管理活动中实现的损益。(见项目8综合财务报表附注10)天然气的市场价格、储运成本的变化以及客户需求的变化影响着天然气的使用成本。
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(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
天然气销售成本 | $ | 622 | | | $ | 561 | | | $ | 627 | |
天然气销售运输成本 | 112 | | | 110 | | | 119 | |
天然气总成本 | $ | 734 | | | $ | 671 | | | $ | 746 | |
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运营和维护费用
公用事业的运营费用不影响收入,包括公用事业有权收回的某些成本,如养老金缴款和公共用途项目成本。如果公用事业支出超过授权金额,这些支出可能会对收入产生影响。2019年、2018年和2017年,未发生超出授权金额的重大支出。
其他收入净额
公用事业的其他收入(不影响收入的净额)包括养老金和其他退休后福利成本,这些成本主要受市场和利率变化的影响。
流动性和财政资源
概述
在申请日期,PG&E公司和公用事业公司根据第11章向破产法院提出自愿救济请求。在第11章的案例中,PG&E公司和公用事业公司签订了DIP信贷协议。“DIP信贷协议”规定,拥有信贷设施的高级担保超优先权债务人为55亿美元,形式为:(1)总额为35亿美元的循环信贷安排(“DIP循环贷款机制”),包括15亿美元的信用证分设施;(2)总额为15亿美元的定期贷款安排(“DIP初始贷款机制”);(3)总额为5亿美元的延期提取定期贷款安排(“DIP延迟提取定期贷款机制”),以及DIP循环贷款机制和DIP初始贷款机制,(“浸水设施”),但须符合该等设施所载的条款及条件。2019年3月27日,破产法院最终批准了DIP贷款安排,授权公用事业公司向DIP循环融资机制的其余部分(包括15亿美元信用证次级贷款设施的其余部分)、DIP初始贷款机制和DIP延迟提取定期贷款机制(DIP信用协议的条款和条件)进行借款。(关于DIP信贷协议的更多信息,见下文“DIP信贷协议”和项目8综合财务报表附注5)。
在第11章所述期间,公用事业公司是否有能力为业务活动提供资金、为资本支出提供资金和支付其他正在进行的费用,并向PG&E公司分配资金,主要取决于其经营现金流水平和根据DIP信用协议提供的资金。公用事业公司预计,在第11章期间,DIP设施将向其提供足够的流动资金,为其正在进行的业务提供资金,包括为客户提供安全服务的能力。在第11章期间,PG&E公司是否有能力为业务提供资金和支付其他进行中的费用,主要取决于手头现金和公司间转账。如果PG&E公司和公用事业公司的资本因意外事件或交易而大量增加,则可能需要在DIP设施之外追加资金,但须经破产法院批准。这种批准是没有保证的。有关PG&E公司和公用事业公司对资本支出的实质性承诺的更多信息,见下文“监管事项”。
2018年和2019年1月期间,PG&E公司和公用事业公司的信用评级遭到惠誉(Fitch)、标普(S&P)和穆迪(Moody‘s)的多次降级,包括低于投资评级的评级,最终被下调为“D”或“C”级。在2019年第一季度,穆迪(Moody‘s)和惠誉(Fitch)撤回了各自对PG&E公司和公用事业的信用评级。由于PG&E公司和公用事业公司的信用评级不再被评为投资级,公用事业公司被要求根据其商品购买协议和某些其他义务提供抵押品。此外,PG&E公司和公用事业公司可能需要就某些其他义务,包括工人赔偿和环境补救义务,追加担保品。(见项目8合并财务报表附注10和15)
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括现金和短期、流动性强的投资,原始期限为3个月或更短。PG&E公司和公用事业公司维持单独的银行账户,主要将现金投资于货币市场基金。
财政资源
加快提出申请前的债务义务
第11章案件的开始构成了与加速的直接金融债务有关的违约或终止事件,并造成了自动和立即的加速。因此,由于第11章个案的开始,加速直接金融债务的本金连同有关的应计利息,以及就某些负债而言,其溢价(如有的话)立即到期应付。然而,任何执行这种付款义务的努力都会在申请之日自动停止,并受“破产法”和破产法院命令的适用规定的制约。加速直接财务债务包括公用事业公司未偿还的高级票据、与某些系列污染控制债券有关的协议、PG&E公司的定期贷款安排,以及PG&E公司和公用事业公司循环信贷设施下的短期借款,以及第8项综合财务报表附注5中披露的公用事业定期贷款设施。
DIP信贷协议
DIP设施下的借款是公用事业公司的高级担保债务,主要由公用事业公司的所有资产担保,并有权在公用事业公司的第11章案中享有最高优先权的行政费用索赔地位。公用事业在DIP设施下的义务由PG&E公司担保,这种担保是PG&E公司的一项高级附担保债务,主要由PG&E公司的所有资产担保,并有权在PG&E公司的第11章中享有最高行政费用索赔地位。DIP设施将于2020年12月31日到期,如果满足某些条款和条件,包括支付延期费,公用事业公司可选择将期限延长至2021年12月31日。公用事业公司支付了与获得DIP设施有关的惯常费用和费用。
2019年2月1日,公用事业在DIP循环融资机制下借入3.5亿美元。2019年4月3日,公用事业根据DIP初期贷款机制借入15亿美元,并收到这种借款的收益,扣除原始发行折扣,并偿还了DIP循环贷款机制下3.5亿美元的未偿借款。DIP初始定期贷款贷款机制将于2020年12月31日到期(可在下文进一步描述的延期选项下),其利息与伦敦银行同业拆借利率(Libor)之差为225个基点。
2020年1月29日,公用事业根据DIP延期提取定期贷款机制借入5亿美元。截至2020年2月13日,公用事业在DIP初期贷款机制下有15亿美元的未偿借款,在DIP延迟提取定期贷款机制下有5亿美元的未偿借款,在DIP循环贷款机制下有7.51亿美元的未清信用证。截至2020年2月13日,有27亿美元的未提取承诺用于DIP循环融资机制。
债务承付书
2019年10月11日,PG&E公司和公用事业公司与承诺方签订了债务承诺书,随后于2019年11月18日、2019年12月20日、2020年1月30日和2020年2月14日进行了修订,据此,承诺方承诺以以下形式提供108.25亿美元的桥梁融资:(A)一个582.5亿美元的高级有担保桥梁贷款设施(“OpCo设施”),向公用事业或任何国内实体提供,以便在根据该设施破产后持有公用事业公司的所有资产;(B)50亿美元的高级无担保桥梁贷款设施(连同OpCo设施、“设施”),与PG&E公司或任何国内实体组成,以便在根据该设施破产时作为借款人持有PG&E公司的所有资产,但须遵守其中规定的条款和条件。债务承诺书下的承诺将于2020年8月29日到期,除非根据债务承诺书中规定的终止权利提前终止。PG&E公司和公用事业公司将按照惯例支付与获得设施有关的费用和费用。如果截至2020年6月30日,全部108.25亿美元的桥梁承付款仍未兑现,PG&E公司和公用事业公司应支付的承付款总额将约为7 500万美元。
关于拟议计划的预期资金,以及预计将用于该计划的债务和股本数额,在2020年2月14日,债务承诺书进行了修订,除其他事项外,(1)将设施允许的任何展期、“收回”或恢复债务的最高金额从公用事业300亿美元调整到333.5亿美元,PG&E公司的债务承诺从70亿美元调整到50亿美元,(2)将PG&E公司所须收取的股本收益由120亿元减至90亿元;及(3)将发行债务证券或其他借债作为条件的收益,由PG&E公司的20亿元增加至公用事业公司的60亿元。
PG&E公司和公用事业公司打算在破产之时或破产前以银行设施、债务证券或上述两者结合的形式获得永久融资,而不是进入这些设施。(见下文“第11章出现和相关融资的预期来源和用途”和项目8综合财务报表附注2中的“重组计划、登记册系统协议、股权后盾承诺和债务承付书”)。
2019年10月23日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一份动议,要求批准债务承诺书和某些相关事项。PG&E公司的听证会和公用事业公司关于批准支持承诺书、债务承诺书和某些相关事项的动议定于2020年2月26日举行。
股权融资
PG&E公司2017年2月的股权分配协议没有为截至2019年12月31日的年度发行股票。
PG&E公司根据PG&E公司401(K)计划和股票补偿计划发行了890万股普通股,在截至2019年12月31日的年度内,发行了8500万美元的现金收益。这些销售所得用于一般公司用途。从2019年1月1日开始,PG&E公司将其401(K)计划下的默认相应缴款从PG&E公司普通股改为现金。 从2019年3月起,在PG&E公司的指令下,401(K)计划受托人开始在公开市场购买PG&E公司普通股基金的新股,而不是直接从PG&E公司购买新股。
PG&E公司预计将发行PG&E公司普通股的新股,在第11章出现之时或之前发行高达90亿美元的收益,以便为拟议的计划提供资金。任何这类股票发行的结构、条款和条件预计将由PG&E公司和公用事业公司在第11章程序的稍后时间确定,但须遵守后盾承诺书的条款和条件。不能保证任何这样的股权发行都会成功。PG&E公司已获得支持承诺书,提供高达120亿美元的股本资金,以资助拟议计划所设想的交易。如果新的股票发行不能筹集到至少90亿美元的收益,或者如果需要额外的资本,PG&E公司可以利用高达120亿美元的股权融资支持承诺,但须得到支持方满足或放弃其中规定的条件。(见下文“第11章出现和相关融资的预期来源和用途”和项目8综合财务报表附注2中的“重组计划、登记册系统协议、股权后盾承诺和债务承付书”)。关于PG&E公司和公用事业公司关于批准支持承诺函和某些相关事项的动议的听证会定于2020年2月26日举行。
第11章出现和相关融资的预期来源和用途
PG&E公司和公用事业公司预计,拟议计划的资金将包括PG&E公司和公用事业公司的新债务和股本,以及总计约580亿美元的其他资金来源。
预期来源
下表汇总了这类资金的预期来源:
| | | | | |
(以百万计) | |
现金股票发行(1) | $ | 9,000 | |
为消防受害者信托基金发行的权益(2) | 6,750 | |
新PG&E公司债务(3) | 4,750 | |
恢复效用债务(4) | 9,575 | |
新效用债务(5) | 23,775 | |
保险收益(6) | 2,200 | |
现款(7) | 1,600 | |
总来源 | $ | 57,650 | |
| |
(1) 发行现金股票是指PG&E公司通过一次或多次公开发行、私人发行、配股或在担保承诺下提取资金出售普通股的预期收益。任何此类发行的条款均受“后盾承诺函”的条款制约。尽管拟议的计划设想了90亿美元的股本,但“支持承诺书”允许从支持承诺中提取高达120亿美元的股本。(见项目8综合财务报表附注2中的“重组计划、登记册系统管理人、股权后盾承付款和债务承付书”)。
(2) 向火灾受害者信托基金发行的股份是PG&E公司将根据拟议计划向火灾受害者信托基金发行的普通股的新股。(见项目8综合财务报表附注14中的“与技术合作中心的重组支助协定”)。
(3) 新的PG&E公司债务是PG&E公司发行的一种或多种新的债务证券或银行债务。
(4) 恢复实用程序债务是指根据拟议计划在生效日期恢复的公用事业的申请前债务。(见项目8综合财务报表附注2中的“与特设记录持有人委员会的重组支助协定”)。
(5) 新公用事业债务是指公用事业一次或多宗新债务证券或银行债项的发行,预期包括(I)根据建议的图则,向公用事业的某些预呈请期高级债券持有人发行的62亿元新公用事业长期债券,(Ii)17.5亿元的新公用事业短期债券,将根据建议的图则向该公用事业的某些预申请高级债券的持有人发行,(Iii)根据建议的计划,向公用事业机构的某些预呈请债务持有人发行39亿元由公用事业资助的债券;及。(Iv)119.25亿元公用事业的新债务证券或银行债项,将於生效日期当日或之前以现金形式发行予第三者。如下文所述,预计在新的证券化交易生效后,将用新的证券化交易的收益偿还60亿美元的此类新债务证券或银行债务。(见项目8综合财务报表附注2中的“与特设记录持有人委员会的重组支助协定”)。
(6) 保险收益是PG&E公司和公用事业公司为野火事件制定的责任保险单的收益。(见项目8合并财务报表附注14中的“保险”)
(7) 出现时的现金表示PG&E公司手头的预计现金以及截至生效日期的效用。
预期用途
下表汇总了拟议计划下资金的预期使用情况:
| | | | | |
(以百万计) | |
火灾索赔 (1) | $ | 24,150 | |
对野火基金的捐款 (2) | 5,000 | |
债务人占有融资 (3) | 2,000 | |
呈请前债项 (4) | 22,180 | |
贸易索赔和其他费用 (5) | 2,300 | |
应计利息 (6) | 1,270 | |
现金 (7) | 750 | |
总用途 | $ | 57,650 | |
| |
(1) 火灾索赔(在出现时)是指在生效日期向野火相关索赔的持有人支付的赔偿,以根据拟议的计划解决他们的索赔要求。赔偿总额为241.5亿美元,其中包括:(1)向火灾受害者信托基金支付121.5亿美元的现金和股票;(2)向代位保险索赔的持有人支付110亿美元;(3)向支持的公共实体支付10亿美元。(见项目8综合财务报表附注14中的“与公共实体的计划支助协议”、“与代位债权持有人的重组支助协议”和“与TCC的重组支助协议”)。
(2) 野火基金的供款是根据AB 1054支付的款项,以供公用机构参与野火基金。这些付款包括初步捐款约48亿美元和年度捐款约1.93亿美元。(见项目8综合财务报表附注14“AB 1054下的野火基金”)
(3) 债务人占有融资是指预计需要的金额,以偿还所有未偿还的金额,根据DIP信贷协议生效日期。
(4) 呈请前债项是PG&E公司或公用事业公司在生效日期须偿还或再融资的预呈请前债项的本金总额,包括(I)PG&E公司的6.5亿元预呈请债项,按照建议的计划以现金偿还;(Ii)根据建议的图则将公用事业公司的预呈请期高级票据兑换为新公用事业长期债券的62亿元;(Iii)根据拟议图则将公用事业公司的申索前高级债券兑换为新公用事业短期债券的17.5亿元;及(Iv)根据拟议图则将公用事业机构的申索前债项兑换为公用事业资助的债务交换票据的39亿元;(V)根据建议的图则恢复公用事业机构的申索前高级票据,以及(Vi)1亿元的污染管制债券(2008F及2010E系列),按照建议的图则以现金偿还。(见项目8综合财务报表附注2中的“与特设记录持有人委员会的重组支助协定”)。
(5) 贸易索赔和其他费用系指PG&E公司或公用事业公司自生效之日起支付的估计贸易债权和其他费用,包括贸易应付款和交易费用。
(6) 应计利息是指PG&E公司或公用事业公司在生效日期将支付的应计利息的估计数额。
(7) 现金是资产负债表上截至生效日期的7.5亿美元现金。
上表不包括根据税收福利货币化协议在拟议计划生效日期后向火灾受害者信托基金支付13.5亿美元的款项。根据这项税收优惠货币化协议,PG&E公司和公用事业公司将使用与野火有关的最初13.5亿美元的税收净营业损失(“野火NOLs”)向火灾受害者信托基金付款,该信托基金预计在2021年1月15日或之前支付6.5亿美元,在2022年1月15日或之前支付7亿美元。此外,上表不包括任何预期生效日期证券化交易.如下文在“潜在证券交易”标题下所述,野火NOL超过头13.5亿美元的经济效益将用于支持预期的生效后日期证券化交易。
潜在证券化交易
PG&E公司和公用事业公司预计将向CPUC提交申请,请求批准一项平均利率中立的70亿美元证券化交易,这笔交易的收益将用于为60亿美元的新公用事业债务再融资,并为火灾受害者信托基金到期的13.5亿美元款项中的一部分提供资金。在这种情况下,证券化指的是一种融资交易,在这种交易中,公用事业或特殊目的融资工具向公用事业客户发放新的债务,并以新的收回费用所得收益作为担保。利率中性证券化意味着公用事业公司将建议用客户信贷抵消新的收回费用,这样,在净现值的基础上,客户就不会经历公用事业率的增加。该实用工具将能够支持这些抵免的基础上,从野火NOL和其他来源的税收节省。换句话说,公用事业公司保留的本来可用于纳税的资金可用于其他目的,从而减少了公用事业公司需要从客户处收取的金额(从而使用Wildfire NOL来“资助”信贷)。
上述关于拟议计划资金来源和用途的说明包括“证券法”第27A条所指的“前瞻性报表”,包括关于资金的预期来源和用途、预期融资交易(包括潜在的证券化)以及预计资产和负债余额(包括手头现金、应计利息、贸易应付款和其他数额)的说明。这一描述反映了PG&E公司和公用事业公司在本文件提交之日的期望,并且仍然可能发生变化。(见本年度报告(表格10-K)开头的“前瞻性陈述”)。
股利
2017年12月20日,PG&E公司和公用事业公司的董事会从2017年第四季度起暂停了PG&E公司和公用事业公司普通股的季度现金红利,以及公用事业公司的优先股,从2018年1月31日起的三个月期间开始。(见项目8合并财务报表附注6)
效用现金流量
公用事业公司的现金流量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营活动提供的净现金 | $ | 4,810 | | | $ | 4,704 | | | $ | 5,916 | |
用于投资活动的现金净额 | (6,378) | | | (6,564) | | | (5,650) | |
筹资活动提供的现金净额 | 1,395 | | | 2,708 | | | 110 | |
现金和现金等价物变动净额 | $ | (173) | | | $ | 848 | | | $ | 376 | |
经营活动
公用事业公司从经营活动中获得的现金流量主要是来自客户的收入减去支付的运营费用,而不包括不需要使用现金的折旧等费用。2019年期间,经营活动提供的现金净额比2018年增加了1.06亿美元。增加的原因是,由于申请日期自动中止,支付的利息从7.73亿美元减少到700万美元。此外,缴纳的所得税从2018年的5 900万美元降至2019年的零。这些已支付数额的减少被重组项目的付款增加以及2019年加强和加速对输配电资产的检查和修理所抵消,2018年没有类似的付款,但因截至请愿日自动中止而未支付的额外款项部分抵销。2018年期间,运营活动提供的净现金比2017年减少了12亿美元,原因是清洁和维修费用、2018年营地火灾和2017年北加州野火相关的法律和其他费用增加,植被管理工作得到加强,以及正常业务范围内活动的波动,如客户账单和收款的时间和数量,以及供应商的账单和付款。此外,公用事业公司在2018年缴纳了5900万美元的所得税,而2017年则收到1.62亿美元的退款。
公用事业公司将继续经营其业务,作为破产法院管辖下拥有的债务人,并按照“破产法”的适用规定和破产法院的命令进行。经营活动的未来现金流量将受到各种正在进行的活动的影响,包括:
•与当前和今后的执法、诉讼和监管事项有关的费用,包括罚款和罚款的时间和数额(见“综合财务报表说明”第8项附注15和项目3.法律程序中的注14和“强制执行和诉讼事项”);
•与2019年野火缓解计划有关的、目前尚未按费率收回的费用大幅增加的时间和数额(详见下文“监管事项”);
•与野火保险有关的保险费支付的时间和数额(详情见项目8合并财务报表附注15中的“野火保险”);
•“税法”,该法案可能加快联邦纳税的时间,并减少收入要求,根据野火支付的时间,导致运营现金流降低;以及
•2020年GRC、FERC到18、19和20费率案件、NDCTP、2018年和2019年CEMA文件以及其他收费和监管程序的时间和结果。
截至请愿日,公用事业公司仍有未履行的实质性义务,包括与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的索赔。任何执行这种付款义务的努力都会在申请之日自动停止,并受“破产法”和破产法院命令的适用规定的制约。未来的现金流将受到第11章案例的时间和结果的重大影响。
投资活动
与2018年相比,2019年期间用于投资活动的现金净额减少1.86亿美元,主要是由于截止申请日期自动中止,资本支出支付的现金减少。2018年用于投资活动的现金净额比2017年增加9.14亿美元,主要原因是资本支出增加了约8.73亿美元。公用事业公司的投资活动主要包括建造新的和替代设施,以便向客户提供安全可靠的电力和天然气服务。投资活动中使用的现金还包括出售核退役信托投资的收益,这些收益大部分被用于购买新的核退役信托投资的现金所抵消。退役信托基金中的资金以及累积的收益仅用于公用事业的核能发电设施的退役和拆除。
用于投资活动的未来现金流量在很大程度上取决于资本支出的时间和数额,公用事业估计,到2020年资本支出将约为76亿美元。
筹资活动
2019年期间,供资活动提供的现金净额与2018年相比减少了13亿美元。这一减少主要是由于2018年循环信贷机制项下的净借款为29亿美元,但部分被2019年下降的初始贷款机制下的15亿美元净借款所抵消。
由公用事业公司提供或用于融资活动的现金由公用事业公司的融资需求驱动,这取决于业务活动提供或使用的现金水平、投资活动提供或用于投资活动的现金水平、资本市场的条件以及现有债务工具的到期日。
合同承诺
下表提供了PG&E公司和公用事业公司在2019年12月31日的合同承诺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期付款 | | | | | | | | |
(以百万计) | 较少 比 1年 | | 1-3 年数 | | 3-5 年数 | | 多过 5年 | | 共计 |
效用 | | | | | | | | | |
长期债务 (1) | $ | 2,255 | | | $ | 2,564 | | | $ | 3,404 | | | $ | 22,626 | | | $ | 30,849 | |
购买义务 (2) | | | | | | | | | |
购电协议 | 2,952 | | | 5,474 | | | 4,274 | | | 23,298 | | | 35,998 | |
天然气供应、运输和储存 | 411 | | | 310 | | | 310 | | | 346 | | | 1,377 | |
核燃料协定 | 151 | | | 118 | | | 96 | | | — | | | 365 | |
养恤金和其他福利 (3) | 342 | | | 684 | | | 684 | | | 342 | | | 2,051 | |
经营租赁 (2) | 45 | | | 70 | | | 38 | | | 111 | | | 264 | |
优先股息 (4) | 14 | | | 28 | | | 28 | | | — | | | 70 | |
PG&E公司 | | | | | | | | | |
长期债务 (1) | 354 | | | — | | | — | | | — | | | 354 | |
合同承付款共计 | $ | 6,524 | | | $ | 9,248 | | | $ | 8,834 | | | $ | 46,723 | | | $ | 71,328 | |
| | | | | | | | | |
(1)包括按合同利率支付债务条款的利息。利息是使用2019年12月31日适用的利率和每种票据的未偿本金计算的,每种票据的期限截止于每种票据的到期日。第11章案件的开始构成了上表概述的长期债务下的违约或终止事件。有关更多资料,请参阅第8项综合财务报表附注第7项中的“流动资金及财政资源-财政资源-加快呈请前的债务义务”。
(2)见项目8综合财务报表附注15中的“采购承付款”和“其他承付款”。
(3)见项目8综合财务报表附注12.养恤金和其他福利计划的付款是根据年度缴款要求计算的。由于这些年度所需经费将无限期地持续到将来,题为“5年以上”一栏所列数额仅为公用事业的养恤金和其他福利计划缴款一年。
(4)从2018年1月31日终了的三个月期间开始,公用事业公司优先股的季度现金股息暂停。虽然累积股息支付的时间不确定,但根据历史业绩,上表假设在五年固定期间内支付。(见第8项综合财务报表附注7)。
上文合同承付款表不包括与未确认的税收状况有关的潜在付款,由于税务审计的不确定性,PG&E公司和公用事业公司无法对与未确认的税收利益有关的主要税务管辖区的未来付款数额和期间作出可靠的估计,仍需审查的税务年度有关事项将在综合财务报表附注第8项的附注9中讨论。(有关更多信息,请参阅项目7.Md&A.中的“流动性和财政资源-财政资源-申请前债务的加速”)
除某些例外情况外,根据“破产法”,PG&E公司和公用事业公司可在破产法院批准和满足某些其他条件的情况下,承担、转让或拒绝某些有效合同和未到期的租约。一般情况下,拒绝执行合同或未到期租约被视为对该有效合同或未到期租约的预请愿书违约,除某些例外情况外,免除PG&E公司和履行其在该有效合同或未到期租约下各自未来义务的效用,但该合同的对手方或出租人有权就这种被视为违约所造成的损害提出申请前的一般无担保索赔。一般来说,承担有效合约或未届满的租约,将需要PG&E公司或公用事业公司在适用的情况下,根据该等有效合约或未届满的租约,补救现有的货币及非货币性拖欠,并为日后的履行提供足够的保证。因此,与PG&E公司签订的任何可执行合同或未到期租约的任何描述,或本年度表格10-K中的实用工具,包括在适用情况下量化任何此类有效合同或未到期租约下的义务,均符合PG&E公司或效用公司(视适用情况而定)任何压倒一切的假定或拒绝权利的限定。此外,对于任何因拒绝任何有效合同或未到期租约以及PG&E公司和公用事业公司而产生的任何索赔金额或计算,此处均不视为或不应被视为承认,公用事业公司明确保留与此有关的所有权利。
表外安排
PG&E公司和公用事业公司没有任何表外安排对其财务状况、财务状况、收入或支出的变化、业务结果、流动性、资本支出或资本资源产生或合理地可能产生当前或未来重大影响,但第8项综合财务报表附注15中“购买承诺”项下讨论的安排除外。
执行和诉讼事项
PG&E公司和公用事业公司因其业务而产生重大意外情况,包括与“综合财务报表说明”第8项附注14和15所述的执行和诉讼事项有关的意外开支,以及通过此处提及而纳入的第3项的法律程序。这些问题的结果,无论是单独的还是总体的,都可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
美国地方法院的事项和缓刑
2016年8月9日,美国加州北部地区法院(位于旧金山)对公用事业公司进行的联邦刑事审判中,陪审团裁定公用事业公司犯有一项妨碍联邦机构诉讼和五项违反“天然气管道安全法”管道完整性管理条例的罪行。2017年1月26日,法院对与定罪有关的公用事业作出判决。法院判处公用事业公司为期五年的公司试用期,监管机构监督五年,三年后可以申请提前终止,向联邦政府支付300万美元的罚款,某些广告要求,以及社区服务。
缓刑包括一项要求,即在缓刑期间,公用事业不得犯下任何地方、州或联邦罪行。作为试用期的一部分,实用程序已经保留了Monitor,由Utiliter支付费用。监测的目标是帮助确保公用事业公司采取合理和适当的步骤来维护其煤气和电力业务的安全,并在全公用事业的基础上维持有效的道德、合规和与安全有关的激励方案。
2019年1月9日,法院发布了一项命令(“1月9日命令”),提议增加新的缓刑条件,除其他外,要求效用:
•在2019年6月21日之前,“重新检查其所有电网,并移除或修剪所有可能在强风条件下落在电力线、电线杆或设备上的树木,”。。找出并修复所有在强风条件下,由于松驰和/或其他情况而可能出现摆动和弧线的导线。[,]识别和安装损坏或削弱的电线杆、变压器、熔断器和其他连接器。[和]识别并修复其网格中任何其他条件,类似于导致以往任何野火的任何条件,“
•“记录上述检查和已完成的工作。。。评定每段在不同风况下的安全程度“及
•从2019年6月21日起和之后的任何时候,“只通过其电网的那些部分供电--它已确定在当时盛行的风力条件下是安全的。”
2019年1月30日,法院裁定,该公司违反了缓刑条件,涉及2017年“蜂蜜之火”的报告要求。此外,2019年1月30日,法院命令公用事业公司于2019年2月6日向法院提交2019年2月6日野火缓解计划,该计划要求公用事业按照SB 901的规定在2019年2月6日前提交中央城市委员会,并请有关各方在2019年2月20日前就该计划发表意见。
2019年3月5日,法院发布命令,提议增加新的缓刑条件,除其他外,要求效用:
•“充分遵守所有有关植被管理和清除要求的适用法律;”
•“全面遵守其野火缓解计划中规定的具体目标和指标,包括加强植被管理;”
•将PG&E公司的植被管理工作和设备检查、增强和修复工作“提交监测机构”进行“定期、不事先通知的检查”,以便“监测”“评估PG&E的野火缓解和野火安全工作”;
•“保持其植被管理工作的可追踪、可核实、准确和完整的记录”,并每月向“监测”报告其植被管理状况和进展情况;
•“确保分配足够的资源、财政和人员,包括承包商和雇员,以实现上述目标”,并在此之前放弃发放“任何红利”。[效用]符合上述所有适用的植被管理要求。“
2019年4月3日,法院发布命令,规定新条款,但修改了第二个条件,以澄清:“[f]或此条件的目的,有效的野火缓解计划将是最终获得中央消防局批准的计划。“
2019年5月14日,法院又规定了两项缓刑条件:(1)要求PG&E公司董事会、首席执行官、高级管理人员、监视器和美国缓刑官访问天堂镇和圣布鲁诺镇,“对这些社区造成的伤害有第一手的了解”;(2)要求PG&E公司董事会的一个委员会负责跟踪2019年野火缓减计划的进展情况和野火安全方面的附加缓刑条款,并至少每季度向董事会提交书面报告。法院还表示,目前不打算就法院是否有权延长缓刑作出裁决,并将“暂时搁置”这一问题。法院没有讨论是否应公布监测报告。PG&E公司董事会成员和高级管理人员参加了2019年6月7日对天堂镇和2019年7月16日圣布鲁诺市的实地考察,这些访问是由监督公用事业缓刑的美国缓刑官协调的。此外,遵守和公共政策委员会是PG&E公司董事会的一个委员会,将负责跟踪公用事业公司按照CPUC批准的野火缓解计划所取得的进展,以及遵守公用事业公司关于野火安全的缓刑条款。
2019年11月12日,法院举行了与公用事业公司圣布鲁诺社区服务有关的听证会。在听证会上,圣布鲁诺的代表要求法院批准允许公用事业公司支付300万美元的款项,以满足其剩余的社区服务需求,这笔款项将用于支付作为Crestmoor Canyon WildFire缓减项目一部分而产生的硬性费用。法院批准了这一请求,并命令双方共同提供关于修改公用事业缓刑条件的措辞,以实现这一改变。双方就提议的措辞达成了一致意见,公用事业公司于2019年11月27日将其作为一项拟议命令提交法院。法院在同一天签署了拟议的命令,并于2019年12月10日确认收到了公用事业公司按照11月27日的命令支付的300万美元款项。
2020年1月16日,法院发布了一项提出理由的命令,指出公用事业公司承认其不完全符合以下缓刑条件:(1)完全遵守所有有关植被管理的适用法律;(2)完全遵守其野火缓解计划中规定的具体目标和指标。法院为2020年2月19日举行了一次听证会,以讨论为什么不应规定新的缓刑条件,要求公用事业公司雇用足够的工作人员,使其能够完全遵守有关植被管理的法律和野火缓解计划。公用事业公司于2020年2月12日向法院提交了答复。
2020年1月24日,最高法院又发布了一项命令,说明为什么在未来的日子里,公用事业公司不应该限制对监管机构的所有奖金和其他激励措施,而不仅仅是为了实现其野火缓解计划和其他安全目标。公用事业公司于2020年2月12日向法院提交了答复。与这一命令有关的听证会定于2020年2月19日举行。
2020年2月4日,法院发出了一项请求,要求修改答复,并由公用事业机构就法院关于野火和PSPS相关信息的某些请求作出进一步回答。公用事业公司必须在2020年2月18日前提交对这些问题的答复。
监管事项
公用事业受到CPUC、FERC、NRC以及其他联邦和州监管机构的实质性监管。以下程序和其他程序的决议可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量产生重大影响。
比率案件
野火缓解和灾难性事件中期费率的申请
2020年2月7日,公用事业公司提交了一份临时救济申请,要求支付8.99亿美元与下列备忘录账户中记录的某些配电费用有关的临时费率:WMPMA、FRMMA、FHPMA和CEMA。费用主要涉及2017至2019年。该申请涉及记录在以下文件中的费用:(一)WMPMA和FRMMA以遵守2019年WMP和其他无法通过费率收回的野火缓解费用;(Ii)FHMPA至2019年遵守各种消防安全规则;(Iii)CEMA在2019年发生的某些风暴和火灾之后应对和恢复客户服务。
根据2017年北加利福尼亚野火和2018年营火案解决协议(2019年12月17日提交给CPUC),扣除同意不予收回的数额后,与上述活动有关的总配电费用约为17亿美元的开支和资本支出。这一数额相当于所需电力分配收入约10亿美元。这项申请所要求的中期差饷宽减额,是该项收入规定的85%。公用事业公司的申请要求CPUC在2020年7月之前做出决定。在中期汇率减免申请中,公用事业公司还建议向中央经济委员会提交一份或多份详细申请,以确定上述费用在2020年晚些时候是否合理。
如果得到中央电力委员会的批准,临时救济请求将在2020年8月开始的17个月内提高配电费率。如果CPUC在以后的申请中确定中期利率过高,公用事业公司将根据适用的商业票据利率向客户退还任何超额收取的款项。
公用事业公司的申请还要求CPUC作出裁决,允许在某些备忘录账户中记录的余额超过1亿美元的门槛值时,临时减免利率。
实用程序无法预测此应用程序的时间和结果。
收回野火费用备忘录账目内的费用的申请
2020年2月7日,公用事业公司提交了一份申请,要求收回记录在Wema中的某些费用。在申请书中,公用事业公司要求收回该公司在2017年7月26日至2019年12月31日期间支付的保险费4.987亿美元,这是2017年GRC已经批准的保险费用的增量,或者是2020年GRC费率中要求核准的费用。这些增量成本与任何特定的野火事件无关。申请不要求收回野火索赔或相关的法律费用,有资格向Wema登记。公用事业公司已提出诉讼时间表,要求在2020年年底前作出最后决定,并要求在2021年期间收回费用。
实用程序无法预测此应用程序的时间和结果。
申请豁免资本结构条件
CPUC的资本结构决定要求公用事业公司在授权资本结构到位期间平均保持52%的股本比率,并在不利的金融事件将其股本比率降低1%或更多时,提出对资本结构条件的豁免申请。CPUC的决定规定,在豁免申请尚未解决期间,公用事业不得被视为违反这些条件。由于2018年营火和2017年北加利福尼亚山火记录的净费用截至2008年12月31日,公用事业公司于2019年2月28日向中联部提交豁免资本结构条件的申请。豁免须经中联部批准。
2019年4月30日,全国政协举行了听证会,并于2019年5月29日发布了范围界定备忘录,并就有关问题作出了通报。随后,公用事业公司向CPUC提交了一份动议,通知CPUC其股本比率在2019年6月30日下降到大约34%。2019年11月12日,公用事业公司向中央电力公司提交了第二份动议,通知中央市政局,其股本比率进一步下降至大约30.4%,这是基于截至2019年9月30日的季度报告中关于表10-Q的信息,主要是与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的非现金费用。公用事业公司于2019年12月提交了补充诉状,将2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾的额外费用通知中央电力委员会,并描述了如果将这些费用添加到公用事业公司截至2019年9月30日的季度期间的10-Q格式财务信息中,对其公平百分比的影响。然而,公用事业公司表示,直到2019年12月31日终了期间的财务信息以2019年12月31日表格10-K的形式报告后,才能知道其截至2019年12月31日的股本百分比。
2019年11月20日,指定的ALJ发布了一项裁决,并提出了供实用程序回答的问题。2020年1月21日,公用事业公司提交了对ALJ 2019年11月20日裁决中提出的问题的答复。除其他外,效用公司在答复中建议,中央公用事业委员会批准公用事业公司放弃资本结构条件,并将公用事业资本结构放弃的问题移交给公用事业组织,以考虑和解决与公用事业公司拟议的重组计划有关的该程序中的放弃继续或终止的问题。
公用事业公司无法预测其放弃申请的时间和结果。
2020年资本成本
2019年12月19日,CPUC批准了“2020年资本成本”的最终决定,将公用事业公司从2020年1月1日开始的三年期间的普通股回报率维持在10.25%,而公用事业要求的回报率为12%。公用事业的年度资本成本调整机制也保持不变。根据公用事业公司的要求,该决定将公用事业资本结构中的普通股部分维持在52%,并将其优先股部分从1%减至0.5%,这也是公用事业公司的要求。该决定还核准了公用事业公司所要求的债务费用。
下表比较了目前批准的资本成本(公用事业2019年输气和储气费率案和2017年一般费率案)和决定中的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年核定数 | | | | | | 2020年通过 | | | | |
| 成本 | | 资本结构 | | 加权成本 | | 成本 | | 资本结构 | | 加权成本 |
普通股收益 | 10.25 | % | | 52.00 | % | | 5.33 | % | | 10.25 | % | | 52.00 | % | | 5.33 | % |
优先股 | 5.60 | % | | 1.00 | % | | 0.06 | % | | 5.52 | % | | 0.50 | % | | 0.03 | % |
长期债务 | 4.89 | % | | 47.00 | % | | 2.30 | % | | 5.16 | % | | 47.50 | % | | 2.45 | % |
加权平均资本成本 | | | | | 7.69 | % | | | | | | 7.81 | % |
公用事业公司估计,公用事业公司2020年与资本核定成本有关的收入需求比2019年核定资本成本的核定收入需求高出约3 000万美元。
该决定没有就公用事业公司是否应在其从第11章破产后提出新的资本申请费用一事采取立场或建立任何命令。该决定将这一问题提交给了中央经济委员会对公用事业公司破产相关问题进行调查的单独命令。
2017年一般费率案
2017年5月11日,中央电力公司在公用事业公司2017年GRC中发布了一项最终决定,该决定确定了公用事业公司有权从2017年至2019年向客户收取的年度基本收入(或“收入要求”),以收回其预期的配电、天然气分配和发电运营成本,并为公用事业公司提供获得其授权回报率的机会。最终决定通过了经某些修改后的解决协议,该协议由公用事业、PAO和其他12个参与方于2016年8月3日联合提交给CPUC。根据和解协议提议的数额,最后决定核准2017年所需收入增加8 800万美元,2018年增加4.44亿美元,2019年增加3.61亿美元。
2018年9月24日,CPUC批准了公用事业公司的建议,将收入一次性削减约2,100万美元。这封咨询信是由ALJ针对公用事业公司2017年1月宣布的3亿美元费用削减声明做出的裁决发出的。
此外,根据“税法”,2018年3月30日,公用事业公司向CPUC提交了一份CPUC 2017年GRC最后决定的PFM,其中提议2018年和2019年分别减少2.67亿美元和2.96亿美元的收入需求,并将2018年和2019年的税率基础分别提高1.99亿美元和4.25亿美元。2019年8月15日,发布了一项关于PFM的最后决定,指示公用事业公司与CPUC的能源司协商,以确保在使用Aram计算受保护的超额递延所得税摊销时,其计算中包括账面折旧中的移除费用,并量化未受保护的超额递延税的数量,这些税额可以在不遵循Aram的情况下退还给纳税者。根据这一决定,该公司于2019年9月13日提交了一封通知信,其中附有修订后的计算,以及收入需求削减将按费率摊销的时间。2019年10月17日,CPUC批准了公用事业公司的建议信,批准了“税法”对税收需求影响的修订计算,导致2018年收入需求减少2.82亿美元,2019年收入需求减少2.91亿美元。公用事业公司将从2020年1月1日开始,并在2020年晚些时候将这些收入需求削减纳入税率,以及其他预期的变化,如2020年GRC第一阶段。预计国税局将提供关于阿拉伯语的更多指导。美国国税局的这一指导可能会影响公用事业公司对相关收入需求的计算。国税局的指导方针何时发布尚不确定。
实用软件提供了智能仪表成本效益研究的最新进展。TM在2017年7月10日将项目升级到CPUC。2019年10月24日,CPUC通过了一项最终决定,认为(I)2017年7月10日的研究是对项目成本效益的彻底和全面更新,(Ii)公用事业公司应提交一份更新版的成本效益研究报告,作为今后通用电气公司第一阶段申请中的独立展览。
2020年一般费率案
2019年12月20日,公用事业组织与“纸牌”、“转弯”、“提示”、CPUC的安全倡导者办公室、“国家多样性联盟”、“无障碍技术中心”、“小企业公用事业倡导者”和“加利福尼亚城市县街灯协会”一起,向CPUC提交了一份动议,要求批准一项解决这些各方在2020年GRC中提出的所有问题的解决协议。
收入需求和自然减员年度收入
和解协议建议,从2020年1月1日起,公用事业公司85亿美元的授权收入要求增加5.75亿美元,达到91亿美元。如下表所示,和解协议还规定,2021年核定的2020年所需收入增加3.18亿美元,2022年又增加3.67亿美元。
下表概述了2018年12月13日公用事业公司申请中所包括的收入要求增加额(在2019年11月1日的证词中更新)与和解协议中的数额之间的差异:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | | | |
年 | | 请求增加GRC申请 | | 解决协议中提议的增加(1) | | 差额(与GRC应用相比减少) |
2020 | | $ | 1,003 | | | $ | 575 | | | $ | (428) | |
2021 | | 356 | | | 318 | | | (38) | |
2022 | | 481 | | | 367 | | | (114) | |
| | | | | | |
(1)结算额反映AB 1054的影响。
下表显示了根据业务和成本类别,公用事业公司在其GRC申请中所要求的收入数额与和解协议中的数额之间的差异,以及2019年核定收入需求与(1)GRC申请之间的差异,以及(2)和解协议中的数额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | GRC申请中要求的金额 | | “和解协定”中提议的数额 | | 差额(减少) | | 增加/(减少)2019年数额与GRC申请额之比 | | | | 增加/(减少)2019年GRC与和解协议 | | |
业务范围: | | | | | | | | | | | | | | |
配电 | | $ | 5,057 | | | $ | 4,776 | | | $ | (281) | | | $ | 693 | | | 15.9 | % | | $ | 411 | | | 9.4 | % |
气体分布 | | 2,136 | | | 2,020 | | | (116) | | | 174 | | | 8.9 | % | | 58 | | | 2.9 | % |
发电 | | 2,327 | | | 2,297 | | | (30) | | | 136 | | | 6.2 | % | | 106 | | | 4.8 | % |
所需收入总额 | | $ | 9,520 | | | $ | 9,093 | | | $ | (427) | | | $ | 1,003 | | | 11.8 | % | | $ | 575 | | | 6.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
费用类别: | | | | | | | | | | | | | | |
操作和维护 | | $ | 2,143 | | | | $ | 2,073 | | | | $ | (70) | | | | $ | 197 | | | | | | | | $ | 128 | | | |
客户服务 | | 312 | | | | 277 | | | | (35) | | | | (26) | | | | | | | | (61) | | | |
行政和一般 | | 1,316 | | | | 1,203 | | | | (113) | | | | 363 | | | | | | | | 250 | | | |
减:收入抵免额 | | (196) | | | | (194) | | | | 2 | | | | (43) | | | | | | | | (42) | | | |
专营权费、收入以外的税项及其他调整 | | 234 | | | | 214 | | | | (20) | | | | 53 | | | | | | | | 32 | | | |
折旧(包括移走资产的费用)、报税和所得税 | | 5,711 | | | | 5,520 | | | | (191) | | | | 459 | | | | | | | | 268 | | | |
所需收入总额 | | $ | 9,520 | | | | $ | 9,093 | | | | $ | (427) | | | | $ | 1,003 | | | | | | | | $ | 575 | | | |
对于公用事业公司在GRC申请中提出的最大请求(即CWSP和超额责任保险费用),和解协议包括以下条款:
•通过一个新的双向野火缓解平衡帐户为公用事业公司的CWSP预测提供资金。这将包括由CPUC批准的与间接系统加固相关的成本和其他野火缓解的增量成本。如果公用事业公司希望收回成本超过采用的预测成本或平均单位成本的115%,则应采用合理性审查门槛。
•将常规和增强植被管理成本结合在一个新的双向植被管理平衡账户中,跟踪和记录超过采用水平的实际植被管理成本(常规和增强)。如果公用事业公司希望收回所采用的预测的120%以上,则将适用合理性审查阈值。这个新的帐户将取代目前建立的单方植被管理平衡帐户,该帐户用于支付日常项目的费用。
•一个新的双向电力和天然气风险转移平衡帐户,以记录责任保险费和公用事业实际费用之间的差额。这个双向帐户将允许公用事业公司支付高达14亿美元的实际保险费。公用事业公司也可以通过通知信和/或寻求自我保险来申请额外的保险。
资本增加和利率基础
和解协议假定,在GRC审查的公用事业业务中,2020年加权平均费率基数约为294亿美元,而公用事业公司最初的要求约为299亿美元。产生5亿美元差额的主要原因是周转资金、折旧和其他结算协议减少。根据AB 1054的规定,这一利率基数包括预计在2020年将不会获得股本回报的6.01亿美元资本支出。为达成和解协议,公用事业公司计算出2021年和2022年的加权平均利率基数分别为310亿美元和330亿美元。公用事业公司在第11章程序中提交了其五年财务预测,包括预计的资本支出假设。虽然公用事业公司目前正在评估资本支出假设,但资本增加额和利率基数可能比目前的预测大幅度增加。
在2020至2022年GRC期间,和解协议提供了每年约46亿美元的平均资本投资,用于配电、天然气分配和发电基础设施。虽然结算协议提议增加2021年和2022年的总收入,但没有具体说明这些年的资本支出。
根据公用事业公司的GRC申请,和解协议不提议为2017年北加利福尼亚野火或2018年营地火灾引起的索赔提供资金。此外,公用事业公司也没有要求收回PG&E公司和公用事业公司的官员的赔偿金。
2019年12月2日,CPUC修订了这一程序的程序时间表。
几个缔约方分别于2020年1月6日和2020年1月27日向CPUC提交了关于解决协议以外争议问题的开场白和答复状。一些缔约方分别于2020年1月21日和2020年2月5日向中央特别委员会提交了关于和解协议的开场白和答复意见。
由于和解的结果,并基于PG&E公司和公用事业公司截至提交本文件之日所知的其他事实和情况,PG&E公司和Utity预计将继续按计划完成,以满足其退出融资文件中所列的利率基础条件。
实用程序无法预测此过程的时间和结果。
根据2020年1月16日CPUC在其OIR中关于制定基于风险的决策框架以评估安全和可靠性改进和修订GRC计划的决定,公用事业公司必须于2021年6月30日向CPUC提交一份单一的“通用费率案例”申请,要求综合GRC和GT&S相关的收入要求,用于测试年度2023年和3年。
2015年输气和储气率案件
在公用事业公司2015年GT&S费率案的最终决定中,CPUC将2011至2014年的6.96亿美元资本支出排除在利率基础之外。这一数额超过了2011年GT&S费率案中采用的数额。该决定永久禁止其中1.2亿美元,并命令对剩余的5.76亿美元进行由中央特别委员会工作人员监督的审计,使公用事业公司有可能在今后的程序中寻求追回。如果中央财政委员会对2011年至2014年资本支出的审计导致额外的长期免税额,公用事业公司今后将需要承担费用。审计工作仍在进行中。效用无法预测审计的时间和结果。
根据“税法”,2018年3月30日,公用事业公司向CPUC提交了一份关于2015年GT&S费率案最后裁决的PFM,该决定提议2018年减少所需收入5 800万美元,并将税基增加1 200万美元(不包括收入需求增加约700万美元和公用事业委员会于2018年7月18日批准的私人信件裁定咨询信所涉利率基础增加6 000万美元的影响)。2019年8月15日,发布了一项关于PFM的最后决定,指示公用事业公司与CPUC的能源司协商,以确保在使用Aram计算受保护的超额递延所得税摊销时,其计算中包括账面折旧中的移除费用,并量化未受保护的超额递延税的数量,这些税额可以在不遵循Aram的情况下退还给纳税者。根据这一决定,该公司于2019年9月13日提交了一封通知信,其中附有修订后的计算,以及收入需求削减将按费率摊销的时间。2019年10月17日,CPUC批准了公用事业公司的建议信,批准了“税法”对税收需求影响的修订计算,从而使2018年税收要求减少了6100万美元。公用事业公司从2020年1月1日起将收入需求削减纳入税率。预计国税局将提供关于阿拉伯语的更多指导。美国国税局的这一指导可能会影响公用事业公司对相关收入需求的计算。国税局的指导方针何时发布尚不确定。
2019年输气和储气率案件
在2019年9月12日,CPUC投票通过了2019年GT&S费率案的最终决定。通过批准这一决定,中央电力公司通过了2019年13.32亿美元的收入要求,而公用事业公司(修订后)的收入要求为14.85亿美元。这相当于比公用事业2018年核定收入需求13.01亿美元增加3 100万美元,而公用事业要求增加1.84亿美元。CPUC还采用了2020年的14.32亿美元、2021年的15.16亿美元和2022年的15.8亿美元的收入要求,而公用事业要求2020年的收入为15.95亿美元,2021年为16.93亿美元,2022年为16.79亿美元。
公用事业机构要求的收入要求数额和决定中的收入要求数额列于下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入要求
(以百万计) | 2018年目前核准 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
效用请求 | $ | 1,301 | | | $ | 1,485 | | | $ | 1,595 | | | $ | 1,693 | | | $ | 1,679 | |
决断 | $ | 1,301 | | | $ | 1,332 | | | $ | 1,432 | | | $ | 1,516 | | | $ | 1,580 | |
这一决定取消了2015-2018年期间因费用超支而从基准利率中删除约3.04亿美元的管道替换资本支出;公用事业公司向CPUC提交了经更新的记录数字,其中计算了2.37亿美元的停用额。考虑到预测的削减,该决定通过了2019年44.6亿美元的利率基数,这相当于比2018年采用的37.1亿美元的利率基数增加了7.5亿美元。这与公用事业公司2019年47.5亿美元的利率基数要求相比。该决定通过了2020年49.8亿美元、2021年53.7亿美元和2022年57.1亿美元的利率基数。
费率基数还不包括约5.76亿美元的资本支出,但须经中央结算委员会审计(涉及2011年至2014年的支出,超过2011年GT&S费率案中通过的数额)。公用事业公司无法预测这5.76亿美元或其中的一部分最终是否会被CPUC批准,并包括在公用事业公司未来的费率基础中。
该决定通过了2019年7.26亿美元的资本支出,比公用事业公司8.3亿美元的要求减少了1.04亿美元。该决定采用了公用事业和公共体育局提出的后测试年费率共同规定.根据联合规定,2020年采用的资本支出为6.97亿美元,2021年为5.97亿美元,2022年为5.7亿美元。
该决定采纳了公用事业公司提出的天然气储存战略,并对公用事业公司的Los Medanos和Pleasant Creek储存地的退役或出售作了一些小修改,该决定对储存成本采用了双向平衡帐户,在下一次GT&S费率案件中将对其进行合理性审查。该决定保留了一些现有的备忘录账户和单向平衡账户,包括一个用于传输完整性管理的单向费用平衡账户,并采用了19个新的费用和资本单向平衡账户和备忘录账户。
该决定还解决了这一程序的第二阶段,解决了从收入要求中取消官员补偿费用的问题,这是加利福尼亚参议院第901号法案所要求的。在这一问题上,该决定通过了公用事业公司、公共部门会计准则和循环公司提出的联合规定,将公用事业2019年GT&S业务费用减少了142.8万美元,资本支出减少了45.5万美元。
2019年10月23日,公用事业向CPUC提出申请,要求重新审理最终裁决。具体而言,公用事业所确定的问题包括:采用与更换旧管道有关的停产,减少公用事业对在线检查的费用预测,以及建立内部腐蚀直接评估备忘录帐户。公用事业不能预测这件事的时间和结果。
2020年1月16日,CPUC在其OIR中批准了一项最终决定,即制定一个基于风险的决策框架,以评估安全和可靠性改进并修订GRC计划,因此,公用事业公司将需要将GRC和GT&S费率案例结合起来,从2023年GRC和2023 GT&S费率案例开始。根据这项决定,在2021年6月30日,公用事业公司被要求向CPUC提交一份单一的“通用费率案例”申请,要求综合GRC和GT&S相关的收入要求,用于2023年和三个自然消耗年。
输电主费率案件
2015年和2016年的输电主费率案件(分别为“至16”和“至17”费率)
2018年1月8日,第九巡回上诉法院发布了一项意见,允许对FERC在16%和17%的案例中的裁决提出上诉,这些案例为公用事业公司继续参与CAISO提供了50个基点的ROE奖励。这些费率案件的裁决被发回联邦紧急救济委员会,以便根据上诉法院的意见进行进一步的诉讼。在还押时,FERC得出结论认为,公用事业不应再被授权接受50基点ROE奖励加法器,公用事业公司将分别承担100万美元和850万美元的退款义务,分别为16岁和17岁。或者,如果FERC再次得出结论,公用事业公司应该得到50基点ROE奖励加法器,并提供了额外的解释,即第九巡回法院认为FERC先前的决定缺乏,那么公用事业公司将不欠这个问题的任何退款在16或17。
2018年2月28日,公用事业提出一项动议,要求建立还押程序,要求就第九巡回法院意见中确定的问题提供补充简报。2018年8月20日,FERC发布了一项命令,批准了公用事业公司的动议,允许进行更多的简报。对于这一问题,订单还将至18%的案例合并为16种,并合并为17种。公用事业公司于2018年9月19日提交了初步简报,并于2018年10月10日提交了回复摘要。2019年7月18日,FERC发布还押令,重申其先前批准了公用事业公司关于50基点ROE加法器的请求。2019年8月16日,一些当事方申请重新审理该命令。因此,在2019年9月16日,FERC延长了重新审理请求的时间,发布了一项收费命令,以有限的目的进一步审议请求中提出的事项。
2017年输电所有人费率案件(“至18”费率案件)
2016年7月29日,公用事业向联邦电力管理委员会(FERC)提出了18%的利率要求,要求2017年零售电力传输收入要求为17.2亿美元,比2016年13.3亿美元的收入要求增加3.87亿美元。预计2017年的网络传输率基数为67亿美元。公用事业公司寻求10.9%的股本回报率,其中包括公用事业公司继续参与CAISO的50个基点的激励部分。在申报文件中,公用事业公司预测,它将在2017年对各种资本项目进行13.3亿美元的投资。
2016年9月30日,联邦电力管理委员会发布命令,接受公用事业公司2016年7月提交的文件,并将其设置为听证程序,但搁置了和解程序。该命令规定2017年3月1日为利率生效日期,并在案件解决后将利率退还。2017年3月17日,由于各方报告的和解谈判陷入僵局,联邦电力委员会发布命令,终止和解程序。在2018年1月举行的听证会上,公用事业机构、干预方和FERC审判人员处理了与股本回报率、资本结构、利率、资本增减、利率基础等有关的问题。经营和维护费用,行政和一般费用,以及共同、一般和无形费用的分配。
此外,2017年3月31日,“to18利率”案的介入者向联邦应急委员会提出申诉,称公用事业公司未能证明其提议的18%利率上调是合理的。2017年11月16日,联邦应急委员会驳回了这一申诉。2017年12月18日,投诉人提出了重新审理这一命令的请求,但FERC在2018年5月17日拒绝了这一请求。
2018年10月1日,ALJ就“到18%利率”案作出初步裁决,提出的ROE为9.13%,而公用事业公司的要求为10.90%,综合折旧率估计为2.96%,而公用事业公司的要求为3.25%。ALJ还拒绝了公用事业公司在CPUC和FERC管辖权之间分配公共工厂的方法。此外,ALJ建议将预测的资本和费用支出减少到实际发生的费率案件期间的费用。此外,ALJ建议从公用事业的费率基础和收入要求中删除某些项目。公用事业和干预者于2018年10月31日提交了初步简报,并于2018年11月20日对ALJ的初步裁决作出了答复。
一旦FERC发布了它的决定,公用事业公司希望一个或多个当事方要求重新审理该裁决,然后向法院提出上诉。实用程序无法预测此过程的时间和结果。
2018年输电所有者费率案例(“至19”费率案例)
2017年7月27日,公用事业公司向联邦电力管理委员会(FERC)提出了19项利率要求,要求2018年零售电力传输收入要求为17.9亿美元,比2017年拟议的17.2亿美元收入要求增加了7,400万美元。预计2018年的网络传输率基数为69亿美元。公用事业公司希望获得10.75%的ROE,其中包括为公用事业公司继续参与CAISO提供50个基点的奖励。在申请文件中,公用事业公司预测资本支出约为14亿美元。2017年9月28日,联邦电力管理委员会发布命令,接受公用事业公司2017年7月的申报,但须经听证和退款,并将2018年3月1日定为利率变动的生效日期。联邦紧急救济委员会还下令暂缓举行听证会,等待双方就解决问题进行讨论。2018年5月14日,公用事业提交了一份提案,以反映“税法”对其自2018年3月1日起对关税税率的影响。税收影响将所要求的19项收入要求从17.9亿美元降至16.6亿美元。
2017年9月29日,“to19利率”案的干预者向FERC提出申诉,称公用事业公司未能证明其提议的上调至19%利率的理由是合理的。2017年10月17日,公用事业公司要求联邦电力管理委员会驳回这一申诉。2018年5月17日,联邦发改委发布命令,对申诉进行听证,启动和解法官程序,并将申诉与to19程序合并。
2018年9月21日,公用事业公司向联邦能源管理委员会提交了一份与19项有关的全党和解协议。作为和解协议的一部分,to 19的收入要求将设定为对18岁以下的收入要求的98.85%,这一要求将在发布最终的、不可上诉的18项决定时确定。此外,如果联邦电力管理委员会确定公用事业公司没有资格获得50基点的奖励加法器,使公用事业公司继续参与CAISO,那么公用事业公司将有义务向客户退款约2 500万美元。2018年12月20日,FERC发布了一项批准各方和解协议的命令.此外,2019年7月18日,FERC发布了一项还押令,重申它批准了公用事业公司关于继续参加CAISO的50个基点奖励加法器的请求。2019年9月30日,联邦紧急事务委员会发布了一项重审令,驳回了一项待决的请求,即重新审理联邦紧急情况委员会关于在19项诉讼中批准50个基点ROE加法器的决定。
2019年输电用户费率案例(“到20”费率案例)
2018年10月1日,公用事业公司向FERC提交了20%的费率申请,要求批准与公用事业电力传输设施相关的费用的公式费率。2018年11月30日,联邦电力管理委员会发布命令,接受公用事业公司2018年10月提交的申请,但须接受听证和退款,并将2019年5月1日定为利率变动的生效日期。联邦紧急救济委员会还下令,听证会将暂停举行,等待双方就和解问题进行讨论。
公式费率取代了公用事业公司在其以前提交的案件中使用的“规定费率”方法。公式费率方法仍然包括特定年份的核定收入要求和税率基数,但也规定了根据联邦紧急救济委员会批准的公式的规定,每年更新下一年的收入要求和税率。在公式费率机制下,输电收入需求将作为实际上升过程的一部分,每年更新至实际服务成本。根据公式费率收取和确定的金额之间的差额将从客户处收取或退还给客户。
在文件中,公用事业公司预测2019年零售电力传输收入需求为19.6亿美元。拟议数额比按要求提交的19项收入要求增加约9.5%,即17.9亿美元(后来由于“税法”而减少到16.6亿美元)。公用事业预测2018年和2019年将分别投资约11亿美元和7亿美元,用于2019年年底前投入服务的各种基本建设项目。包括2019年以后将投入服务的项目,公用事业公司预测2018年输变电资本总支出为14亿美元,2019年为14亿美元。按加权平均计算,公用事业2019年的预测利率基数约为80亿美元,而公用事业公司2018年的预测利率基数为69亿美元。公用事业要求FERC批准12.5%的股本回报率(其中包括公用事业公司继续参与CAISO的激励部分50个基点),从其在CAISO中要求的10.75%(还包括50个基点的CAISO激励加法器)增加到19个百分点。
2019年5月9日,公用事业公司向FERC提交了一份申请,要求修改其20%的利率公式利率模型,以消除与非现金野火相关的收费对普通股与总资本比率的影响。公用事业在其申请中指出,由于记录了2017年北加利福尼亚野火和2018年营火案的非现金野火相关费用,截至2018年12月31日,公用事业的财务报表反映了普通股占总资本的比例约为41%。公用事业表明,拟议修订调整了股本比率,以准确反映公用事业如何为纳入费率基础的基本建设项目提供资金。公用事业目前的利率基础由大约52%的股本比率提供资金,而不是41%的股本比率。此外,2019年5月9日,公用事业公司向联邦电力管理委员会提交了一份申请,要求将野火费用从公用事业的资本结构中排除,以便计算其自2019年1月1日起用于建设期间的资金补贴。
2019年7月10日,联邦电力管理委员会接受了公用事业公司对公式费率的修订,该修订将于2019年12月9日生效,但需退款、建立听证和和解法官程序,并将其与公用事业公司的20起案件一并反映出来。
在2019年11月27日,公用事业公司提交了其年度更新报名表下的2020年费率20公式费率将从1月1日至2020年12月31日,但须退款和真实上升。
双方在整个2019年举行了几次和解会议,目前预计不迟于2020年3月31日向FERC提交部分和解协议。
核退役费用每三年一次
公用事业公司预计,暗黑破坏神峡谷的退役将需要许多年后,其现有的经营许可证到期。与NDCTP合作,每三年对公用事业核发电设施的退役成本进行详细研究。实际退役成本可能与这些估算不同,原因是管理要求、技术、劳动力、材料和设备成本等假设的变化。公用事业公司通过一项不可绕过的收费,从客户那里收回其对退役成本的收入要求,而公用事业公司预计该费用将持续到完全收回这些费用为止。
2018年12月13日,公用事业公司提交了2018年NDCTP应用程序,其中包括暗黑破坏神峡谷网站的具体退役费用估计为48亿美元,用于停用暗黑破坏神峡谷设施。
2019年2月14日,中央电力公司发布了一份范围界定备忘录,涉及公用事业公司2018年NDCTP应用程序的范围,其中包括“暗黑峡谷”退役费用估算的合理性、费率确定建议、拟议的“暗黑峡谷里程碑”框架、解决东道社区需求的计划、洪堡湾发电厂退役费用的合理性以及在关闭前执行“暗黑峡谷”计划活动的合理性,包括在公用事业公司申请授权建立“暗黑峡谷”退役计划备忘录账户(“暗黑峡谷DPM账户应用程序”)中提出的这些预先规划活动的建议回收率。
在2019年3月7日,CPUC修改了范围备忘录,将暗黑峡谷DPM帐户应用程序结合在一起,该应用程序寻求公用事业公司授权建立暗黑峡谷退役备忘录账户,以跟踪暗黑峡谷停产前退役计划活动的资金来源,以及2018年NDCTP。中央联合委员会批准公用事业公司建立一个临时机制,在暗黑峡谷退役备忘录账户中跟踪退役规划活动的费用。任何收回这些费用的备忘录均须经中央结算委员会的授权和批准,有关事宜将在今年的NDCTP中讨论。指定的ALJ将收回成本的决定推迟到NRC处理公用事业公司2018年12月13日的豁免请求之后,在该申请中,公用事业要求豁免,允许公用事业退出NDT,为退役规划活动提供资金。CPUC于2019年8月7日和8日为圣路易斯奥比斯波及其附近的居民和组织举行了公众参与听证会。
在2019年9月10日,NRC发布了一封信,批准了公用事业公司的豁免请求,并授权公用事业公司以高达1.878亿美元的价格进入NDT,用于退役规划活动。2019年10月4日,公用事业公司向NRC提交了补充证词,说明它建议如何根据NRC的豁免和公用事业公司对计划中的Baywood Feed(12千伏输电线路)的处置和费率处理来修改其请求。
2019年10月24日,公用事业和轮值要求暂停程序时间表,以便各方能够继续讨论解决问题。2020年1月10日,双方达成的和解协议连同通过和解协议的联合动议提交给了中央联合委员会。
根据拟议的和解协议,公用事业公司将分别从2020年1月1日起收取每年1.125亿美元和390万美元的收入要求,用于为暗黑峡谷税务合格信托和洪堡湾税务合格信托提供资金。此外,根据拟议的解决协议,迄今已完成的洪堡湾发电厂退役项目费用3.984亿美元将被视为合理。
实用程序无法确定此过程的时间和结果。
请求修改CPUC批准暗黑峡谷电厂退休的决定
2016年6月20日,公用事业公司与包括核能责任联盟(Alliance For Nuclear Responsibility)在内的某些方面达成了一项联合提议,在2024年和2025年两家核电站运营许可证到期时,让暗黑破坏神峡谷的两个核反应堆单元退役。2018年1月11日,CPUC批准了2024年和2025年退休计划,但联合提案的某些关键方面需要立法授权。2018年11月29日,作为对SB 1090的回应,CPUC发布了一项进一步的决定,解决了暗黑破坏神峡谷联合提案协议中剩余的关键目标。
2019年10月1日,核责任联盟提交了CPUC 2018年1月11日批准暗黑破坏神峡谷退休计划的决定的PFM。PFM认为,在电力收费无差别调整方法下可归因于暗黑破坏神峡谷的高于市场成本,再加上公用事业公司减少捆绑负荷,造成了实质性变化的情况,破坏了运营暗黑峡谷直到退休的成本的合理性。2019年10月31日,公用事业公司向地球之友、自然资源保护委员会、CUE和IBEW Local1245提交了一份联合答复,称修改CPUC的最初决定是没有理由的,也不符合公众利益。在2020年2月7日,ALJ发布了一个PD,否认了核责任联盟的PFM。预计CPUC不迟于2020年3月作出关于PD的决定。
野火费用备忘录帐户
2018年6月21日,CPUC发布了一项决定,批准了公用事业公司关于建立一个WEMA公司的请求,以跟踪自2017年7月26日起生效的具体增加的野火责任成本。在WEMA中,公用事业可以记录与野火有关的费用,包括:(1)支付野火索赔的款项,包括公用事业支付的任何免赔额、共同保险和其他保险费用,但不包括已在公用事业公司GRC中预测和采用的费用;(2)为维护野火索赔而发生的外部法律费用;(3)保险费费用,而不是按费率计算;(4)为这些数额提供资金的费用。保险收益以及从第三方收到的任何付款,或通过FERC授权的费率,将在收到时贷记Wema。WEMA将不包括CEMA跟踪的公用事业的火灾反应和基础设施费用。该决定不允许收回任何与野火有关的费用。任何这样的回收率将需要CPUC在一个单独的程序中授权。(见项目8合并财务报表附注4和14)
截至2019年12月31日,综合财务报表包括长期监管资产,包括可能收回的保险费费用(见第1项综合财务报表附注4中的“长期监管资产”)。如果PG&E公司和公用事业公司在今后的期间得出结论,不再可能收回超出核定收入要求所列数额的保险费,PG&E公司和公用事业公司将在这一结论期内记录费用。
灾难性事件备忘录账户申请
CPUC允许公用事业公司收回合理的、增量的成本,以应对由主管的联邦或州当局通过CEMA宣布为灾难或紧急状态的灾难性事件。2014年,CPUC指示公用事业公司开展额外的防火和植被管理工作,以应对加州的严重干旱。与这项工作有关的费用在环境管理评估中进行跟踪。公用事业的CEMA申请须经CPUC审核和批准。详情见项目8综合财务报表附注4。
2019年CEMA申请
2019年9月13日,公用事业公司向CPUC提交了其2019年CEMA申请,要求收回1.593亿美元的费用,涉及13起灾难性事件,其中包括2017年年中至2018年期间的12场野火和1场风暴。2019年CEMA申请不包括与2015年Butte火灾、2017年北加利福尼亚野火或2018年营地火灾有关的费用。会前会议于2019年11月4日举行,范围界定备忘录于2019年12月6日发布。
PG&E公司和公用事业公司无法预测整个过程的时间和结果。
2018年CEMA申请
2018年3月30日,公用事业公司向CPUC提交了2018年CEMA申请,要求收回与7起灾难性事件相关的1.83亿美元的费用,其中包括2016年年中至2017年初宣布的火灾和风暴宣布的紧急情况,以及2016年和2017年为削减或移除枯死或濒临死亡的树木而在2016年和2017年开展的工作所需的4.05亿美元,这些树木面临多年干旱和树皮甲虫的侵扰。2018年CEMA应用程序最初要求在预测的基础上回收5.55亿美元,用于2018年和2019年预期的额外树木死亡率和减少火灾风险工作,但如果实际成本高于或低于预期,则必须符合实际情况。然而,在2019年4月25日,CPUC通过了一项决定,拒绝在预测2018年和2019年所需费用的基础上收回成本。
2019年4月25日,中央电力公司批准了公用事业公司的临时利率减免请求,允许收回3.73亿美元的费用(占2016和2017年总费用的63%),而公用事业要求的费用为5.88亿美元。中期利率减免于2019年10月1日实施。临时费率减免中包括的费用将接受审计和退款。2019年8月7日,公用事业提交了一份经修订的申请书、经修订的证词和修订的工作文件,反映了新的收入要求6.69亿美元,这是根据CPUC允许这些改变的裁决提出的。6.69亿美元包括:(1)删除预测的树木死亡率费用(减少约5.55亿美元);(2)纳入2018年树木死亡率和减少火灾风险活动(增加约9 000万美元);(3)自提交文件以来发现的其他更正和更新(减少约900万美元),而公用事业最初的请求为11.4亿美元。
2018年CEMA应用程序不包括与2015年Butte火灾、2017年北加利福尼亚野火或2018年营地火灾有关的费用。
实用程序无法预测此过程的时间和结果。
火灾预防备忘录帐户
中央电力公司允许公用事业公司跟踪和记录与执行条例和要求有关的费用,这些条例和要求是为了保护公众免受与架空输电线设施和附近空中通信设施有关的潜在火灾危险,而这些设施以前在另一次诉讼中没有得到批准。公用事业跟踪了FHPMA到2019年年底的此类费用。
2019年12月17日,公用设施、加州中央情报局的SED、CPUC的安全倡导者办公室和CUIL联合向CPUC提交了一份与2017年北加州野火和2018年营地火灾的OII相关的拟议和解协议。根据和解协议,公用事业公司同意,除其他外,不要求收回FHPMA中记录的3 600万美元与野火有关的费用。关于结算协议的更多信息,见综合财务报表附注15。
除了与2017年北加州野火和2018年营地火灾有关的和解协议所规定的金额外,公用事业公司认为这些费用是可以收回的,但收回费率需要CPUC在单独的诉讼中或通过GRC进行合理性审查和授权。
截至2019年12月31日记入本备忘录账户的数额,见项目8综合财务报表附注4。
减轻火警危险备忘录账目
2019年3月12日,CPUC批准公用事业公司的FRMMA跟踪从2019年1月1日开始发生的火灾风险缓解活动的成本,而这些活动不包括在收入要求中。FRMMA得到SB 901和AB 1054的授权,用于记录未列入CPUC批准的野火缓解计划的活动的缓解费用。效用建议FRMMA在其2019年野火缓解计划获得批准后继续记录野火缓解活动的费用,这些费用超出了最初确定的工作范围。
2019年12月17日,公用设施、加州中央情报局的SED、CPUC的安全倡导者办公室和CUIL联合向CPUC提交了一份与2017年北加州野火和2018年营地火灾的OII相关的拟议和解协议。根据和解协议,公用事业公司同意,除其他外,不要求收回FRMMA和WMPMA中记录的2.36亿美元与野火有关的费用。关于结算协议的更多信息,见综合财务报表附注15。
除了与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的和解协议所规定的金额外,公用事业公司打算在今后的申请中要求收回FRMMA余额,该申请要求CPUC在单独程序中或通过GRC进行合理性审查和授权。PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流可能会受到重大影响,如果公用事业无法及时收回FRMMA中记录的2019年野火缓解计划的成本,公用事业公司预计该计划将是实质性的。
截至2019年12月31日记入本备忘录账户的数额,见项目8综合财务报表附注4。
野火缓解计划备忘录账户
2019年6月5日,公用事业提交了一封通知函,要求自2019年5月30日起建立WMPMA(又称野火计划备忘录账户)。WMPMA的目的是按照公用事业代码第8386及seq节的要求,跟踪为执行公用事业的野火缓解计划而发生的费用,该计划经SB 901修改,随后的法案包括AB 1054、AB 111、SB 70、SB 167、SB 247和SB 560。WMPMA必须在批准公用事业公司的野火缓解计划后建立,以跟踪执行该计划所需的费用。CPUC于2019年8月5日批准了该备忘录账户,因此公用事业公司将记录自2019年6月5日生效之日起实施经批准的野火缓解计划所产生的任何费用。
2019年12月17日,公用设施、加州中央情报局的SED、CPUC的安全倡导者办公室和CUIL联合向CPUC提交了一份与2017年北加州野火和2018年营地火灾的OII相关的拟议和解协议。根据和解协议,公用事业公司同意,除其他外,不要求收回FRMMA和WMPMA中记录的2.36亿美元与野火有关的费用。关于结算协议的更多信息,见综合财务报表附注15。
除了与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的和解协议所规定的金额外,公用事业公司预计,向WMPMA记录的费用的回收将通过一个一般费率案件或今后的申请进行,届时CPUC将按照SB 901的要求审查费用是否合理。PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流量可能会受到重大影响,如果公用事业无法及时收回WMPMA中记录的2019年野火缓解计划的成本,公用事业公司预计该计划将是实质性的。
截至2019年12月31日记入本备忘录账户的数额,见项目8综合财务报表附注4。
其他规管程序
2019年野火缓解计划
2018年10月25日,CPUC启动了OIR,以执行SB 901关于电力公司野火缓解计划的规定。该办公室就最初的野火缓解计划的形式和内容提供了指导,为初步计划的审查提供了场所,并制定和完善了将在未来年份提交的野火缓解计划的审查和实施内容和流程。在此过程中,CPUC决定,除其他事项外,如何解释和应用SB 901所需的计划元素列表,以及在野火缓解计划中应包括哪些超出SB 901所要求的额外元素。SB 901还要求,除其他外,此类计划应包括说明电力公司将采取的预防战略和方案,以尽量减少其电线和设备造成灾难性野火的风险,包括考虑动态气候变化风险、植被管理计划和电力公司电力基础设施检查计划。本程序的范围不包括与野火缓解计划有关的费用的实用回收,SB 901需要在单独的费率回收申请中加以处理。
2019年2月6日,公用事业向CPUC提交了其野火缓解计划(“2019年野火缓解计划”)。2019年野火缓解计划描述了2019年的预测工作和投资,旨在帮助进一步降低在高火灾威胁地区与公用事业电气设备相关的野火点火的可能性。2019年野火缓解计划包括拟于2019年采取的措施和长期计划,但须作进一步修改,具体如下:
•在2022年之前,在高火力威胁地区安装大约600个新的、高清摄像头,提供给CAL消防和当地消防官员,将高火力威胁地区的覆盖率提高到90%以上;
•在2022年之前增加大约1,300个新的气象站,在高火险地区,大约每20英里就增加一个气象站;
•加强对高火灾威胁地区电力基础设施的安全检查,包括跨越大约5,700英里和25,200条配电线路英里的约735,000个电塔和电线杆;
•进一步加强高和极端火灾威胁地区的植被管理工作,以解决具有较高的野火风险潜力的植被,例如从表现出较高失败模式的特定“危险”树种中移除或修剪树木;
•在野火季节和高火灾风险时期继续禁用高火灾威胁地区的自动重合闸,并升级具有远程控制能力的高火灾威胁地区的重合闸和断路器;
•扩大PSPS以包括所有在二级和三级高火灾威胁地区的输电线和配电线路;
•在火灾风险最高的地区安装更坚固和更具弹性的电线杆和有盖的电线,包括有针对性的接地线,在今后10年内最终升级和加强大约7,100英里;以及
•与高火力威胁地区的其他社区合作,建立新的复原区,在PSPS期间为中央社区资源提供动力。
在2月12日、2月14日和2019年4月25日,公用事业公司向CPUC提交了对2019年野火缓解计划的修订,以纠正2019年野火缓解计划所附成本表中的疏忽错误;完善2019年野火缓解计划中的语言;修改2019年野火缓解计划的某些目标。
2019年5月30日,CPUC通过了一项决定,该决定总体上批准了经修正的2019年2月14日的公用事业2019年野火缓解计划,但须遵守该决定中规定的某些报告、数据收集和其他要求。此外,在3019年5月30日,公用事业通过了另一项关于加州IOU野火缓解计划的决定,其中包括额外的报告、数据收集和其他要求。
2019年6月14日,指定的专员和ALJ发布了实施OIR第二阶段的决定,宣布了第二阶段的研讨会。该决定还宣布,CPUC将在第二阶段评估公用事业公司4月25日的修正案,以及对公用事业公司2019年计划的遵守情况进行独立评估的过程。
2019年8月23日,CPUC批准了公用事业公司的初步安全认证,根据AB 1054的规定,公用事业有权享受某些福利,包括有资格获得野火基金补偿上限和经过改革的审慎管理标准。电力公司符合其初步安全证明书的规定要素如下:(I)该电力公司已获批准的野火缓解计划;(Ii)该电力公司的状况良好,而该电力公司已同意执行其最近一次安全文化评估的结果(如适用);最初的安全认证有效期为12个月。
2019年9月18日,CPUC发布了第二阶段的范围界定备忘录和裁定,确定了范围和程序时间表。2019年12月16日,中央消防局发布了一项裁决,提议WMP模板和评估材料,作为2020年野火缓解计划的依据。这些指标包括WMP指南、成熟度模型、实用程序调查、WMP指标和补充数据请求。在提交2020年WMP时,要求公用事业机构完成WMP指南和公用事业调查。自2019年12月16日以来,CPUC举办了一系列研讨会,并对2019年12月16日的材料进行了澄清。
在2020年2月5日,指定的ALJ在本程序的第二阶段发布了一个PD,讨论电力公司的野火缓解计划。它解决了第二阶段的问题,要求所有电力公司在野火发生之前、期间和之后对社区和公众进行外联。如果获得通过,该委员会除其他外将澄清将在哪些方面解决额外的第二阶段问题:中央消防局新设立的野火安全司将审查2020年野火缓解计划,提出关于2020年计划的决议,供CPUC审议,并监督2019年和2020年计划的独立评估和其他合规活动。开幕和回复意见分别于2020年2月25日和2020年3月2日到期。CPUC关于PD的决定预计不迟于2020年3月。
2020年至2022年野火缓解计划
在2020年2月7日,公用事业公布了其2020年野火缓解计划和公用事业调查。公用事业公司的2020年野火缓解计划描述了公用事业的野火安全计划,其重点是三个关键领域:降低电力设备引发火灾的可能性,减少火灾蔓延的可能性,尽量减少公共安全停电事件的发生频率、范围和持续时间,以及提供指南要求的历史数据。主要方案包括继续加强植被管理、系统强化、系统自动化、野火安全行动中心、安装额外的态势感知工具和公共安全电源关闭,以及努力减少公共安全停电的频率、范围和持续时间。根据从2019年的努力中获得的洞察力,公用事业计划在2020年及以后在大约1800英里的线路上加强植被管理。公用事业公司还将2019年野火安全检查计划中的强化检查程序和工具纳入常规检查和维护计划。2020年,公用事业公司计划进行以下改进:在12至14年内使241条线路里程增加,总计7100英里;将592个设备分段;使PSPS事件减少、缩小和缩短;安装400个气象站和200个摄像机;在PSPS事件期间运行额外的微网。该实用程序调查将用于收集相关信息,以跟踪该实用程序在减少野火风险和相应的成熟度水平方面的能力。除其他投入外,对调查的答复将确定2020年的基准成熟度和2023年的目标成熟度。
PG&E公司和公用事业公司预计CPUC将在2020年6月之前发布关于其2020至2022年WMP的决定。如果公用事业公司无法及时收回2019年野火缓解计划以及FRMMA和WMPMA中记录的2020至2022年野火缓解计划的成本,则PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量可能会受到重大影响。
OIR关于微网格
2019年9月19日,CPUC启动了一项规则制定程序,根据SB 1339审查微电网实施问题和复原力战略。在这一进程的第一条轨道上,CPUC正在寻求在容易发生停电事件和野火的地区部署复原力规划,其既定目标是在2020年春季或夏季之前实施一些微电网和其他复原力战略,如果不是更早的话。预计将于2020年春季作出一项决定,指示将于2020年9月1日前实施的缓解措施。根据CPUC的指示,公用事业公司于2020年1月21日提交了立即实施弹性战略的建议。公用事业公司的提议包括三个组成部分,它正在寻求范围和费用回收授权,费用和资本数额都高达3.79亿美元。这些措施包括:
•通过分布式发电(DG),投资于高优先级变电站和相关下游基础设施所需的基础设施的准备计划。公用事业公司还要求提供永久总干事为这些变电站服务,并计划通过单独的CPUC程序,提出收回成本和批准任何已执行的永久发电合同的计划;
•一种临时发电计划,在变电所提供移动、临时定位的DG、在PSPS活动期间提供为商业走廊和关键设施服务的中线段和单用户关键设施;以及
•社区微电网启用方案,为社区请求的微电网提供增量技术和资金支持,以缓解PSPS关闭。
如果不能在中央结算所批准这些建议之前收回任何费用,可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流动产生重大影响。
关于根据参议院第901号法案收回野火费用的标准和方法
SB 901于2018年9月21日签署成为法律,要求中央结算委员会设立一条红隧,指示中央铁路总行限制某些津贴总额,使其不超过公用事业可支付的最高数额,而不损害差饷缴纳人的利益,或对其提供充分和安全服务的能力造成实质性影响。SB 901还授权CPUC发布一份融资令,允许通过发行复苏债券(也称为“证券化”)收回CPUC认为公正和合理的野火相关费用,而且仅在2017年北加利福尼亚野火中,任何超过CHT的费用都可以收回。SB 901不授权对2018年营地火灾费用进行证券化。
2019年1月10日,公共事业委员会通过了“公共事业守则”第451.2(A)节下的“公共事业守则”第451.2(A)节,其中规定了制定标准和方法的过程,以便在今后根据“公用事业准则”第451.2(A)节确定红隧的决定时,收回与2017年北加利福尼亚野火有关的费用。
2019年3月29日,指定专员发布了一份范围界定备忘录,其中确认CPUC在这一程序中将建立一种只适用于2017年火灾的CHT方法,将在今后的费用回收申请中援引,而不会确定这一程序中的具体财务结果。
2019年7月8日,中华人民共和国政府在红隧的诉讼中发布了一项决定。CPUC的决定规定:[a]根据“破产法”第11章申请救济的电力公司在根据第451.2(B)节提出的申请中不得使用压力测试来收回费用,因为委员会不能确定该公司的‘财务状况’,其中包括公司的资本结构、流动资金需求和债务,如第451.2(B)节所要求的那样。“这一裁定实际上禁止PG&E公司和公用事业公司在第11章的待决案件中获得红隧下的救济。2019年8月7日,公用事业公司向CPUC提交了重新审理该决定的申请。公用事业公司在其申请中指出,除其他外,CPUC的决定“违反法律,因为它禁止已申请第11章的公用事业进入CHT,要求公用事业公司在决定CHT之前提交收回成本的申请,并将差饷保护层保护机制作为进入CHT的额外法定障碍”。公用事业公司还认为,CPUC应将CHT方法应用于2018年营地火灾的相关费用。
否则,该决定采用一种方法来确定红隧:(1)公用事业机构可承担并维持最低投资级信用评级的最高额外债务;(2)该公用事业机构可动用的超额现金;(3)可能对红隧20%或不允许的野火负债总额的5%进行监管调整,两者以较大者为准;(4)调整以保留与红隧有关的任何税收优惠。这项决定亦要求公用事业机构在根据第451.2(B)条提出的申请中,包括建议的差饷缴纳人保障措施,以减轻差饷缴纳人的损害。
如果无法收回与野火有关的大量或全部费用,可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
OII考虑PG&E公司和公用事业公司的拟议重组计划
2019年10月4日,CPUC发布了一份OII,以考虑“重组计划的确认和其他必要的监管批准”(“第11章诉讼程序II”)的确认所产生的费率和其他影响。第11章诉讼程序第二章指出,该程序将“使各方有机会听取和评论”根据向委员会提交的拟议重组计划(包括任何修正案)而进行的“任何CPUC”监管审查,即任何拟议的和解协议解决方案。[第十一章案例]在PG&E与委员会工作人员之间,根据公用事业法规第3292节,为使PG&E有资格参加根据大会第1054(AB)1054号法案设立的野火基金、AB 1054所要求的任何其他监管批准以及可能需要由AB 1054决定的任何其他事项,PG&E与委员会工作人员之间所需的任何监管批准。[CPUC]与计划有关。“内审办预计,这一程序“将作为审查拟议计划和确定属于本程序范围内的所有相关问题的场所”。CPUC“预计将在AB 1054所载2020年6月30日法定最后期限之前作出裁决,使破产法院能够处理和批准根据委员会命令对该计划所作的任何修改。”
2019年11月14日,指定专员发布了一份范围界定备忘录,该备忘录将程序分为两个阶段,首先处理非财务问题(包括安全治理、气候目标、采购和其他非财务问题),然后是财务问题(包括收费、罚款和罚款、财务治理和其他财务问题)。在2019年12月20日举行情况会商后,ALJ于2019年12月27日发布了修改时间表的裁决。这一裁决重新结合了诉讼的两个阶段,以便将金融和非金融问题放在一起审议。2020年1月16日,公用事业公司提出了一项动议,要求进一步修改该时间表,这是ALJ部分批准的。根据这一修改的时间表,于2020年1月31日,公用事业向CPUC提交了证词。公用事业公司的证词概述了公司更新后的第11章重组计划的关键要素,包括但不限于公用事业公司治理结构的关键方面;实施一项公司业务区域化计划;任命一名独立的安全顾问;加强首席风险官和首席安全干事的作用;利用与非PG&E公司和非公用事业雇员一起设立的独立安全监督委员会,对该公司的业务进行独立审查;通过达成的解决方案向野火受害者支付超过255亿美元的费用;并正在形成一种融资结构,旨在保护客户价格,并为公司的长期成功定位。答复证词定于2020年2月14日举行,证据听证会定于2020年2月19日至28日举行,听证会后简报定于2020年3月举行。
2020年1月22日,公用事业公司与公用事业高级无担保票据持有人特设委员会成员签订了登记册系统管理人协议,根据该协议,公用事业高级无担保票据持有人特设委员会于2020年1月23日提出退出诉讼的动议。2020年1月30日,ALJ发布了一项裁决,允许高级无担保票据持有人特设委员会作为一方退出。
野火基金非旁路收费
为了响应AB 1054的指令,在2019年7月26日,CPUC启动了一项新的规则制定,以考虑批准一项不可绕过的收费,以支持野火基金。2019年10月24日,CPUC发布了一项最终决定,认为征收不可绕过的收费是公正和合理的。此外,该决定还申明,除非公用事业公司参与野火基金,否则公用事业公司及其客户将不支付所采用的野火收费收入要求的分配份额。这一决定还延续了在投资者所有的公用事业机构中对野火收费收入要求的分配,这与此前对水资源、电力和债券收费收入要求所采用的做法相同。该决定提出公用事业的所需收入为4.046亿美元,这是根据每年平均收缴额计算的,将于2035年年底到期。
2019年11月25日,一名个人介入者提出申请,要求重新审理该决定,理由是该决定违反了“宪法”规定的正当程序,并构成不公正和不合理的加息。2019年12月10日,公用事业公司与圣地亚哥燃气电气公司和南加州爱迪生公司一起认为,正当程序权利没有受到侵犯,CPUC恰当地认定不可绕过的收费是公正和合理的。
运输电气化
SB 350要求CPUC与加州空气资源委员会和CEC协商,指导电力公司申请项目和投资,以加速广泛的TE。2016年9月,CPUC指示公用事业公司和其他大型欠条提交TE申请,其中既包括短期项目(总计2000万美元),也包括两年至五年的项目,其收入要求由公用事业公司决定。
2018年5月31日,中央电力公司发布了一项最终决定,批准公用事业公司两年至五年的实际支出计划提案(包括1.98亿美元的资本支出),以支持公用事业公司拥有的现成基础设施,支持公共快速充电和中型到重型车队。在电动汽车车队计划中,公用事业公司的目标是在700个支持6500辆汽车的地点提供现成的基础设施,对安装的基础设施进行操作和维护,并教育客户了解电动汽车的好处。最后的决定让客户可以选择自筹资金、安装、拥有和维护安装在客户计价器之外的现成基础设施,而不是公用设施所有权,在此之后,他们将获得部分费用的公用设施回扣。EV快速充电计划的目标是在大约52个公共充电站点安装公用事业拥有的现成基础设施,相当于大约234个直流快速充电器。
2018年12月19日,CPUC启动了一项针对车辆电气化问题的新规则制定(R.18-12-006)。这一新进程将包括与支持运输电气化和氢加气站的公用事业费率设计有关的问题、IOU运输电气化投资框架和车辆-电网一体化。2019年3月1日举行了这一规则制定的预审会议。2019年5月2日,指定专员发布了一份程序范围界定备忘录和裁决,其中规定了程序的类别、要处理的问题和时间表。
配电资源规划
按照加州法律的要求,2015年7月1日,公用事业公司将其提议的电力DRP提交给CPUC批准。公用事业公司的DRP确定了在其配电系统中确定部署DER的最佳位置的方法。公用事业公司的DRP方法旨在允许分布式能源技术集成到更大的电网中,同时继续向客户提供安全、可靠和负担得起的电力服务。
2018年6月1日和2018年9月4日,公用事业公司分别向CPUC提交了其第一份年度配电网格需求评估报告和第一份分发延迟机会报告。在2019年2月5日,中央电力公司批准了公用事业公司的提案,通过竞争从第三方拥有的DERs采购分销服务,以推迟公用事业第一次年度分配延期报告中确定的选定的分配项目。2019年12月2日,公用事业公司申请批准与两个延期机会有关的三个已执行的DER合同。公用事业的第二次年度配电网格评估和分配延迟机会报告,已于2019年8月15日提交。2019年12月16日,中央电力公司批准了公用事业公司的建议,即从第三方拥有的DER中竞争性地采购分销服务,以推迟公用事业第二次年度分销延期机会报告中确定的特定分配项目。
2018年3月26日,中国电力公司发布了一项最终决定,要求公用事业公司在通用电气公司的GRC中纳入一项电网现代化计划。2018年12月13日,该公司提交了其2020年GRC申请,其中包括公用事业的电网现代化计划。
建立政策、流程和规则,以确保加州的安全可靠的天然气系统,并进行长期的天然气规划。
2020年1月16日,CPUC启动了OIR,以解决天然气公用事业的可靠性和合规标准以及由于立法授权而产生的影响,以解决温室气体减排问题,这将导致替代天然气燃料技术和减少对天然气的需求。这一程序将审查最近与行业有关的事件是否要求中央石油公司修改有关天然气公用事业的规则、程序和条例,包括但不限于天然气可靠性标准、长期合同、监管会计、报告和业务流程订单的关税变动。
预计这一过程将分三个阶段:轨道1A-系统可靠性标准、轨道1B-市场结构和条例和轨道2-长期天然气政策和规划。此外,在第2轨中,天然气供应中心将审查预计的天然气需求减少将在多大程度上需要进行监管改革,例如缩短天然气资产的使用寿命,以确保公平分配输气成本,并减轻滞留费用。CPUC希望为每一条赛道发布一份初步的范围界定备忘录和决定。
轨道1A和1B预计将在18个月内完成。预计第2轨将在31个月内解决,以便解决轨道1A和1B中将要审议的问题,并与其他监管程序协调。这一程序已初步定为准立法程序。轨道1A和轨道2的证据听证可能是必要的。公用事业机构可在2020年2月26日之前就初步范围提出并提交开审意见,并于2020年3月12日答复意见。
考虑适应气候变化的战略和指导
2018年4月26日,气候变化协调委员会召开了一次OIR会议,审议将气候变化适应问题纳入相关CPUC程序的战略。2018年10月10日,CPUC发布了一份范围界定备忘录,为这一程序确定了两个阶段,并确定了程序时间表。第一阶段的范围包括五个专题,内容涉及如何将适应气候变化纳入国际货币基金组织现有的规划和运作,以避免或减轻预测的气候变化影响的预测效用、安全和可靠性脆弱性。阶段2将在稍后的时间被限定范围,但它不会应用于实用程序。2019年10月24日,中华人民共和国政府通过了一项最后决定,将这一诉讼的法定期限延长至2020年9月30日。
2019年10月24日,CPUC就第一阶段的一部分(主题1和2)通过了一项最后决定,将加州能源公用事业的气候变化适应定义为“自然和人类系统对新的或不断变化的环境的调整”。适应气候变化是指利用战略和数据驱动的考虑,考虑实际或预期的气候影响和刺激或其对公用事业规划、设施维护和建设以及通信的影响,以维持安全、可靠、负担得起和有复原力的运作,以适应气候变化。此外,该决定还就投资者拥有的公用事业公司应使用哪些数据进行所有气候影响、气候风险和对其基础设施资产、运营和客户影响的气候脆弱性分析提供指导。最后,这一决定要求能源公用事业机构在分析气候影响、气候风险以及公用事业系统、运营和客户的气候脆弱性时,遵守最近的加州气候变化评估中使用的相同的气候情景和预测。
本程序第一阶段的其余议题仍在审议之中,并将另行作出决定。这些问题包括:关于如何将气候适应纳入投资者所有的公用事业公司的投资计划、方案设计和运作的指导意见;气候变化如何影响弱势和处境不利的社区;气候适应的具体程序和活动应纳入哪些活动,包括制定具体程序。CPUC在这些问题上的决定预计不会早于2020年中期.
电力线路在危险条件下的失能检测
2018年12月13日,CPUC启动了OIR,以审查在发生危及加州生命或财产的危险情况下,电力设施停用时的通知、缓解和报告要求。这一进程侧重于下列问题:
•检查实施主动和有计划的失能的条件;
•制定最佳做法,并确保有秩序和有效的一套标准,用以评价失能方案;
•确保电力公司与国家和地方一级的应急人员协调,并使其系统与标准化的应急管理系统框架保持一致;
•减轻丧失活力对弱势群体的影响;
•审查是否有办法减少缺乏活力的需要;
•确保向受影响的利益相关者有效通知可能的失能,并跟踪实际失能的通知;以及
•确保通知和报告失能事件的一致性。
2019年5月30日,中央工程局批准了这一程序第一阶段的决定,该决定通过了电力欠条的非通电通信和通知指南,并更新了第ESRB-8号决议规定的要求。CPUC还澄清了第二阶段的问题;然而,对第二阶段问题的最终确定将在第二阶段的范围界定备忘录中传达。第二阶段将更全面地审视失能做法,包括缓解措施、各机构之间的额外协调、对第一阶段调查结果的进一步改进、重新激活做法以及其他事项。
2019年8月14日,这位前CPUC主席发布了一份第二阶段的范围界定备忘录。然而,继10月PSPS事件之后,ALJ于2019年11月1日发布了一项裁决,暂停了诉讼的时间表和范围,并表示CPUC现任主席将在不久的将来发布一份经修正的第二阶段范围界定备忘录,以便重新调整程序的方向。
2019年12月19日,CPUC主席和新任命的专员发布了一份修订后的第二阶段范围界定备忘录和裁决。根据裁决,修订后的第二阶段将审议的问题包括:
•在2020年野火季节之前更新或修改现有的PSPS准则,以促进公共安全;
•与各种主题有关的拟议准则,包括(1)服务器和网站容量;(2)在PSPS活动期间确定依赖备用发电的过境走廊和关键运输基础设施;(3)社区资源中心的运作和地点;(4)可能为每个公用事业机构设立一个野火安全社区咨询委员会;(5)在野火季节之前进行PSPS规划演习;(6)在PSPS活动期间,在通信服务可能中断时进行通信和通知;(7)短期内向医疗基线客户提供援助;(8)计划更好地与可能不被视为医疗基线的弱势群体进行识别、沟通和接触。
2020年1月30日,CPUC提出了新的指导方针。缔约方有机会分别于2020年2月19日和2020年2月26日提交关于指南的开幕词和评论意见。预计将在2020年5月作出一项拟议决定。
实用程序无法预测此过程的结果。
命令显示与实施2019年10月PSPS事件有关的实用程序的原因
2019年11月12日,OIR的指定专员和ALJ发布了一项命令,说明在危险条件下电力线路不通电的原因,指示该电力公司说明其不应因违反法律或CPUC关于2019年10月9日至12日和10月23日至11月1日的PSPS事件的决定而受到制裁的原因。
2019年12月4日举行了一次预审会议,指定的专员和ALJ于2019年12月23日发布了一项裁决,并提出了有待确定的问题,以便说明原因,包括与公用公司网站相关的故障、在线地图、数据传输门户、给客户的提前通知,以及呼叫中心与10月9-12日、PSPS活动有关的人员配置,以及与2019年10月23日至25日、2019年10月26日至11月1日的PSPS活动有关的预先通知客户。
公用事业公司于2020年2月5日向CPUC提交了证词。当事人的证词应于2020年2月28日举行;同时辩驳应于2020年3月16日举行;如有必要,听证会将于2020年4月1日至3日举行。
实用程序无法预测此过程的时间或结果。
OII检查2019年末公共安全电源关闭事件
在2019年11月13日,CPUC发布了OII,以确定“加州投资者所有的公用事业公司是否将安全列为优先事项,是否遵守了欧盟委员会关于2019年末公共安全电力停运事件的规定和要求”。这一程序的第一阶段将评估每一公用事业机构,除其他外,(1)公用事业机构向公众通报PSPS事件的程序是否有效,(2)公用事业机构与第一反应者、地方司法机关和州机构的沟通和协调,以及(3)公用事业机构对其资源的管理,以确保公共安全。在这一程序的稍后阶段,如发现违反了法规或其决定或一般命令,中央执行委员会可考虑采取行动,并在必要时强制遵守。
实用程序无法预测此过程的时间或结果。
电源充电无差异调整OIR
2017年,CPUC启动了PCIA规则制定,对PCIA进行改进,这是一种成本回收机制,以确保那些将公用事业捆绑服务留给非公用事业提供商的客户支付他们在上述市场成本中所占的公平份额,这些成本与长期电力购买承诺和代表他们的公用事业拥有的发电相关。使用能源、资源充足(RA)和RPS属性的基准计算公用事业发电组合的上述市场成本。2018年10月11日,CPUC批准了第一阶段的决定,修改PCIA方法,确定:
•使用更接近RA和RPS实际市场价格的基准值计算PCIA利率;
•继续收回旧的公用事业所有的发电成本,从离开的负荷客户;
•取消对2002年后公用事业公司拥有的发电和某些储存费用的PCIA成本回收的10年限制;以及
•基于实际市场收入的PCIA年真实增长率。
公用事业公司自2019年7月1日起实施了反映这一决定的经修订的PCIA。
2018年12月19日,CPUC启动了PCIA进程的第二阶段,以解决第一阶段未解决的问题,该阶段分为三个工作组。在第一工作小组中,中央结算所指示各方:(1)建立每年更新RA和RPS价格基准的方法;(2)确定PCIA费率的年度真实上调过程,以反映实际市场结果;(3)确定确定PCIA费率的适当计费因素。公共关系司于2019年9月6日发布。2019年10月10日,中央联合委员会批准了一项最后决定,即:
•核准以过去12个月内发生的所有负荷服务实体的市场交易为基础,每年确定RA和RPS的价格基准的方法;
•将任何未售出的RA和rps属性的估值为零,以便在年底计算pci真值,这意味着捆绑的客户不负责支付不需要的RA和rps属性;以及
•规定PCIA费率应使用特定计费组中客户的预测销售额计算,而不是使用系统级销售,以防止持续收集PCIA费率。
在第二工作小组中,中央结算委员会指示各方制定一个评估和批准PCIA预付框架的框架,据此,离开的装货客户可以通过预先付款消除其PCIA义务。工作组于2019年12月9日发布了一份最后报告,其中载有建议的指导原则,在审查提前付款申请时应适用这些指导原则。预计将在2020年第一季度出现PD。
最后,在第三工作组中,中央公用事业委员会指示各方制定结构和规则,指导公用事业如何处理因共同国家评估和DA受到负荷损失而产生的投资组合中的过剩资源,包括积极管理公用事业投资组合的标准。预计将在2020年第三季度出现PD。
立法和监管举措
参议院第901号法案
SB 901于2018年9月21日签署成为法律,要求中央公契设立一条公契,指示中央公契限制某些总免税额,使其不超过红隧。SB 901还授权CPUC发布一份融资令,允许通过发行复苏债券(也称为“证券化”)收回CPUC认为公正和合理的野火相关费用,而且仅在2017年北加利福尼亚野火中,任何超过CHT的费用都可以收回。SB 901不授权对2018年营地火灾费用进行证券化。
2019年1月10日,公共事业委员会通过了“公共事业守则”第451.2(A)节下的“公共事业守则”第451.2(A)节,其中规定了制定标准和方法的过程,以便在今后根据“公用事业准则”第451.2(A)节确定红隧的决定时,收回与2017年北加利福尼亚野火有关的费用。2019年3月29日,指定专员发布了一份范围界定备忘录,其中确认CPUC在这一程序中将建立一种只适用于2017年火灾的CHT方法,将在今后的费用回收申请中援引,而不会确定这一程序中的具体财务结果。2019年7月8日,中华人民共和国政府在“公共关系条例”中发布了一项决定,该决定规定了在今后根据第451.2(A)条提出的申请中建立红隧的方法,但确定根据第11章申请救济的公用事业不能进入红隧。2019年8月7日,公用事业公司向CPUC提交了重新审理该决定的申请。公用事业公司在其申请中指出,除其他外,CPUC的决定“违反法律,因为它禁止已申请第11章的公用事业进入CHT,要求公用事业公司在决定CHT之前提交收回成本的申请,并将差饷保护层保护机制作为进入CHT的额外法定障碍”。公用事业公司还认为,CPUC应将CHT方法应用于2018年营地火灾的相关费用。(见上文“根据参议院第901号法案收回野火费用的标准和方法的监管事项-OIR”)。
此外,SB 901还要求公用事业机构提交年度野火缓解计划,供中央消防委员会按照中央应急协调委员会制定的时间表予以批准。野火缓解计划必须包括SB 901规定的组成部分,例如识别和确定野火风险的优先次序,以及这些风险的驱动因素;植被管理计划;加强系统、准备和应对事件的行动;以及停用恢复者和使系统失去活力的协议。CPUC有三个月的时间批准一家公用事业公司的计划,并有能力延长最后期限。CPUC将每年进行一次遵守情况审查,并由独立评估员的报告予以支持。临市局将於十八个月内完成审核工作。Sb 901确定了在确定未基本遵守该计划的处罚时应考虑的因素。野火缓解计划的相关费用将在备忘录帐户中跟踪,执行该计划的费用将在每个公用事业公司的GRC程序或其他申请程序中评估。效用公司无法预测CPUC审查野火缓解计划的时间或结果,以及CPUC对野火缓解计划执行情况的遵守情况审查的结果,或野火缓解计划活动的成本回收的时间或范围。随后的法案,包括AB 1054、AB 111、SB 70、SB 167、SB 247和SB 560,修改了野火缓解计划的要求,包括将计划覆盖范围扩大到三年,增加了更多的组成部分和要求,并将计划的审查从2020年1月1日开始转移到CPUC的一个新的野火安全部门,后来又从2021年7月1日起转移到自然资源机构的一个办事处。
第1054号议会法案
2019年7月12日,加州州长签署了AB 1054号法律,该法案规定设立一个全州基金,供符合条件的电力公司支付2019年7月12日以后因适用的电力公司设备引起的野火引起的赔偿责任,但须遵守AB 1054的条款和条件。符合资格的索赔是对任何这类野火造成的第三方损害的索赔,仅限于这类索赔中超过(1)任何日历年总计10亿美元的部分,以及(2)根据AB 1054添加的“公用事业法”第3293条规定的电力公司所需的保险金额。
目前不受第11章管辖的加州各大投资者所有的电力公司(南加州爱迪生公司和圣地亚哥燃气电气公司)都选择参加根据AB 1054设立的野火基金。2019年7月23日,公用事业通知CPUC它打算参加野火基金(该基金的参与受AB 1054所列条件的限制,包括下列条件)。
根据AB 1054设立的野火基金,可供合资格的电力公司就适用的电力公司的设备引致的2019年7月12日以后发生的野火所引起的法律责任,向符合资格的索偿要求支付。从野火基金提取款项的电力公司,只须偿还中央市政局在收回成本申请中所厘定的款额,即不公平及合理,但须有一个为期三年的宽减限额,该限额须相等于该电力公司输配电权益基础的20%。就公用事业而言,从2019年开始的三年期间,这一补贴上限预计约为23亿美元,但须根据公用事业的总输电和配电公平比率基础的变化进行调整。该限额在某些情况下不适用,包括如果野火基金管理人确定电力公司的行动或不作为导致适用的野火,构成“有意或故意无视他人的权利和安全”,或电力公司未能维持有效的安全证明。中央市政局认为公正和合理的费用将不需要偿还给野火基金,从而导致野火基金的支取。野火基金及免税额上限将於有关款项用尽后终止。野火基金预计将获得以下资金:(I)105亿美元债券收益,并将水资源部的收费延长15年至缴纳差饷;(Ii)加州三家投资者所有的电力公司提供75亿美元的初始捐款。, 以及(Iii)加州三家投资者所有的电力公司每年支付3亿美元的捐款。投资者拥有的电力公司的供款将有效地由其各自的股东承担,因为它们将不被允许向纳税者收回这些费用。最初和年度缴款的费用由三家投资者所有的电力公司根据AB 1054中规定的“野火基金分配标准”分配,其依据是适用的公用事业服务区的土地面积,该地区被归类为高火灾威胁地区,并根据减轻风险的努力进行调整。公用事业公司最初的野火基金拨款标准预计为64.2%(初步捐款约为48亿美元,年度捐款约为1.93亿美元)。此外,所有初始和年度缴款将不包括在计量公用事业的授权资本结构。野火基金只有在野火基金仍有足够资金的情况下,才可支付合资格申索的款项。这些资金可能会比预期的更快地耗尽,包括加州其他参与的电力公司的索赔。
AB 1054规定,野火基金将在南加州爱迪生公司和圣地亚哥燃气电气公司提供初步捐款时设立。2019年9月11日,南加州爱迪生公司和圣地亚哥燃气电气公司通知CPUC,各自向野火基金提供了各自的初步捐款。
为了参与野火基金,在AB 1054生效之日起60天内,公用事业公司必须获得破产法院对公用事业公司选举的批准,以便在第11章出现时支付初始和年度野火基金缴款,破产法院于2019年8月26日批准了该章。公用事业机构须在第十一章成立时,缴付其在野火基金的初步供款中所占的份额,并符合以下所列的若干资格条件,以便参与野火基金。在这种情况下(假设公用事业符合AB 1054所载的资格及其他规定),野火基金将可供该公司支付由AB 1054生效日期至公用事业由第11章产生的合资格申索,但须以该等申索款额的40%为限。任何这类索赔的其余部分都需要通过第11章的案例加以处理。公用事业还有几项额外的资格要求,包括在2020年6月30日前满足下列条件:
•公用事业的第11章案件已根据不受中止的重组计划或类似文件解决;
•破产法院裁定,公用事业第11章案件的解决提供资金或以其他方式满足在第11章案件中对公用事业公司提出的任何请愿前野火索赔、任何和解协议中商定的数额、破产法院通过评估程序授权或破产法院以其他方式允许的数额;
•根据公用事业公司的安全历史、刑事缓刑、近期财务状况和其他相关因素,中央人民政府批准了公用事业重组计划和解决其第11章案件的其他文件,包括公用事业公司由此产生的治理结构;
•CPUC确定,公用事业公司的重组计划和其他解决其第11章案例的文件(一)符合“加利福尼亚可再生能源组合标准计划”和相关采购要求所要求的加州气候目标,(二)平均而言,与公用事业的差饷缴纳人保持中立;以及
•临市局已裁定,公用事业公司的重组计划及其他解决第十一章个案的文件,如有任何,均承认差饷缴纳人的供款,并透过委员会批准的机制给予相应的补偿,包括分担价值增值。
2019年8月23日,CPUC授予公用事业公司最初的安全认证,有效期为12个月。虽然不要求参加野火基金,有效的安全认证允许公用事业受益于AB 1054的津贴上限。(见上文“管理事项-2019年野火缓解计划”)。
2019年8月7日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一项动议,要求加入一项命令,授权PG&E公司和公用事业公司参加野火基金,并在第11章出现时向野火基金作出任何初步和年度捐款。2019年8月26日,破产法院下达了一项批准令。
如果公用事业机构符合参与野火基金的规定,则公用事业在第11章成立时,须为其初期供款提供经费,而公用事业机构对野火基金的所需供款将是相当可观的。参与野火基金预计会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。公用事业公司目前正在评估对所需的初步和年度缴款的税务处理办法。与股东供款有关的任何潜在费用的时间和数额也将取决于各种因素,包括第11章案例的解决时间、野火基金的预期寿命以及未来野火对野火基金通过能力的影响。2020年1月31日向破产法院提交的拟议计划将为此类所需缴款提供资金,但不能保证PG&E公司和公用事业公司将成功完善或实施任何此类计划,最终需要破产法院、债权人和监管机构的批准。此外,不能保证参加野火基金的预期效益最终超过其巨额费用。
公用事业公司希望将其所需捐款记录为资产,并在野火基金的估计寿命内摊销该资产。野火基金的资产将进一步调整减值,因为这些资产用于支付符合条件的索赔,这将导致可用于未来事件的资产减少。AB 1054没有确定野火基金的明确期限;因此,这种会计处理须经过重大的判断和估计。这些假设对野火基金的估计使用寿命造成高度的不确定性。最重要的估计是,在野火基金的任期内,加州可能发生在参与的电力公司服务领域内的灾难性火灾的数量和严重程度。公用事业公司打算利用历史上可公开获得的火灾损失数据作为起点;然而,由于气候变化、土地利用变化和加州电力公司的缓解努力的不确定性,未来的火灾损失可能难以估计。其他假设包括:其他电力公司引起的野火的估计费用、解决野火索赔的数额、CPUC在电力公司引起的野火案件中可能作出的裁决、电力公司未来所拥有的保险范围的水平以及其他电力公司今后的输电和分配公平比率基础增长。任何这些估计数的重大变化都可能对摊销期产生重大影响。野火的发生与公用事业确认未来覆盖范围减少的时间之间也可能有重大延迟,原因是在灾难性事件发生后,公用设施缺乏可用的数据。, 特别是如果野火发生在另一家电力公司的服务领域。截至2019年12月31日,公用事业公司尚未在其综合财务报表中反映所需捐款,因为它尚未符合野火基金根据AB 1054规定的所有资格标准。
AB 1054包括对“公正和合理”标准的某些修改,以供CPUC用于确定追回与野火有关的费用的申请。这些修改将适用于AB 1054生效日期之后发生的野火。AB 1054规定,任何这类野火引起的费用和开支“如果与点火有关的电力公司的行为与一家合理的公用事业公司在类似情况下在有关时间点上会真诚地采取的行动相一致,并根据该电力公司在有关时间点可得到的资料,则是公正和合理的”。此外,在应用这样的标准时,CPUC被要求考虑“可能加剧成本和费用,包括湿度、温度和风力在内的公用事业公司控制范围内和之外的因素”。最后,AB 1054修改了电力公司承担证明其行为符合上述标准的责任的情况。
AB 1054还规定,加州三家投资者所有的电力公司在各自批准的野火缓解计划中包括的缓解火灾风险资本支出总额的头50亿美元将被排除在各自的股本基础之外。50亿美元的资本支出将由投资者所有的电力公司按照野火基金的分配指标分配(如上文所述)。AB 1054设想这种资本支出可以通过客户收费进行证券化。
环境事项
公用事业公司的运作须遵守与保护环境以及公用事业人员和公众的安全和健康有关的广泛的联邦、州和地方法律和许可证,这些法律和要求涉及广泛的公用事业活动,包括对危险废物的补救;报告和减少二氧化碳和其他温室气体排放;向空气、水和土壤排放污染物;报告天然气储存设施的安全和可靠性措施;以及运输、处理、储存和处置废核燃料(见项目1A)。(风险因素,第1项中的“环境管制”和第8项综合财务报表附注15中的“环境补救紧急情况”)
风险管理活动
PG&E公司主要通过其对公用事业的所有权,以及公用事业公司面临与商品价格、利率和对手方信贷的不利变化有关的风险。公用事业公司通过风险管理计划积极管理市场风险,这些项目旨在支持商业目标、阻止未经授权的风险承担、降低商品成本波动和管理现金流。公用事业公司仅为非交易目的(即风险缓解)而非投机目的使用衍生工具。
商品价格风险
公用事业因其电力和天然气采购活动而面临商品价格风险,包括采购发电所需的天然气和核燃料以及为核心客户采购天然气。公用事业的风险管理活动包括使用实物和金融工具,如远期合同、期货、互换、期权和其他工具和协议。只要公用事业机构可以得出结论,认为其合理招致的批发电力采购成本和天然气成本是可以收回的,电力和天然气价格的波动就不会影响收益。然而,这种波动可能会影响现金流量。公用事业公司为核心客户提供的天然气运输和储存费用也可以通过费率机制完全收回。
公用事业目前对向非核心客户提供天然气运输和储存服务的授权收入要求没有得到平衡账户的保护。公用事业通过长期合同中的固定订金和容量收费,在输气和储气费率情况下收回这些成本,从而造成价格和体积风险。公用事业公司使用风险价值来衡量其股东对这些风险的风险敞口。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公用事业公司的风险价值分别约为900万美元和1100万美元。(关于价格风险管理活动的进一步讨论,见项目8.综合财务报表附注10)
利率风险
利率风险敏感性分析是通过计算假定市场利率变化导致的现金流量的估计变化来衡量利率风险的。在2019年12月31日和2018年12月31日,如果PG&E公司和公用事业可变利率长期债务、短期债务和现金投资的利率变化1%,根据净可变利率债务和其他未偿还利率敏感工具,未来12个月对净利润的影响分别为4,500万美元和2,400万美元。(关于利率的进一步讨论,见项目8.综合财务报表附注5)
能源采购信用风险
公用事业公司主要与能源行业的对手方开展业务,以购买电力或天然气,包括CAISO市场、其他加州投资者所有的电力公司、市政公用事业公司、能源贸易公司、金融机构、发电公司以及位于美国和加拿大的石油和天然气生产公司。如果对手方未能履行其提供电力或天然气的合同义务,则公用事业公司可能认为有必要以当前市场价格购买电力或天然气,这可能高于合同价格。
效用公司管理与其对手方有关的信用风险,根据对其财务状况、净资产、信用评级和其他认为适当的信用标准的评估确定信贷限额。定期监测信贷限额和信贷质量。公用事业根据可能需要担保的主要商品扶持协议执行许多能源合同(下表称为“信贷担保品”)。信用抵押品可以是现金或信用证。公用事业机构可接受其他形式的履约保证,形式为公司对可接受的信贷质量或其他合格证券的担保(视公用事业公司认为适当而定)。当当前应收帐款净额和重置成本敞口超过合同规定的限额时,可能需要交易对手方提供信贷担保或履约保证。
下表概述了公用事业公司对其对手方的能源采购信贷风险风险:
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(以百万计) | 总信贷 曝光 信贷前 抵押品(1) | | 信用 抵押品 | | 净信用 曝光 (2) | | 数目 批发 顾客或 对手方 >10% | | 净信用 暴露于 批发 顾客或 对手方 >10% |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 106 | | | $ | (50) | | | $ | 56 | | | 3 | | | $ | 36 | |
上一年度期末 | $ | 137 | | | $ | (52) | | | $ | 85 | | | 3 | | | $ | 64 | |
| | | | | | | | | |
(1) 信用敞口总额等于实物和财务结算合同的按市价结算的金额,以及合同允许净结算的应收账款净额(应付款)。上述信用敞口总额和净信用敞口金额不包括对时间价值或流动性的调整。
(2) 净信贷敞口是指信贷抵押品减去信贷抵押品之前的信贷敞口总额(现金存款和由交易对手出具并由公用事业持有的信用证)。为本表的目的,父母担保不作为计算的一部分。
关键会计政策
根据公认会计原则编制综合财务报表涉及使用估计数和假设,这些估计和假设影响到截至财务报表之日已记录的资产和负债数额以及报告所述期间的收入和支出数额。下文所述的会计政策被认为是关键的会计政策,部分原因是这些政策的复杂性,以及这些政策的适用与PG&E公司和公用事业公司的财务状况和业务成果有关,而且对公用事业公司的财务状况和结果具有重大意义,而且因为这些政策需要使用重大判断和估计数。实际结果可能与这些估计和假设大不相同。这些会计政策及其主要特点概述如下。
须予妥协的法律责任
由于第11章案件的开始,根据重组计划支付预请愿书的责任将受到妥协或其他处理。在破产法院确认第11章的重组计划并生效之前,无法确定债务最终将如何清偿或处理。因此,目前无法确定此类负债的最终数额。GAAP要求申请前的负债,如果需要妥协,必须按破产法院允许的金额报告,即使可以按不同的金额结算。目前归类为LSTC的数额是初步的,今后可能会根据破产法院的诉讼、有争议的债权的进一步发展、确定某些债权的担保地位、担保这类债权的任何抵押品的价值、拒绝执行合同、持续对账或其他事件进行调整。
意外损失
如下文所述,PG&E公司和公用事业公司记录了各种与野火有关的、执法和法律事项以及环境补救责任的应计材料。PG&E公司和公用事业公司也记录了第三方索赔的应收保险款项.
野火相关负债
PG&E公司和公用事业公司面临与野火有关的潜在责任。PG&E公司和公用事业公司在确定可能发生的损失并能够合理估计损失或一系列损失时,记录与野火有关的责任。这笔经费是根据幅度的下限计算的,除非在幅度内的数额比任何其他数额都要好。
与野火有关的潜在责任取决于各种因素,包括但不限于谈判和解决或每一次火灾的起因、火灾的起因(包括其他潜在来源、天气和气候相关问题)、受损或被毁的结构的数量、大小和类型、此类结构和其他个人财产损害的内容、受损或毁坏树木的数量和类型、索赔人的律师费、包括生命损失在内的任何人身伤害的性质和程度、今后发生索赔的程度、灭火和清理费用的数额、如果发现有疏忽,公用事业可能对其他损害负责,以及政府实体可能实施的任何处罚或罚款的数额。有一些未知的事实和法律考虑因素可能影响任何潜在赔偿责任的数额,包括可能对PG&E公司或公用事业公司提出的索赔的总范围和性质,将列入重组计划的当前和未来索赔的数目,以及如何处理惩罚性损害赔偿要求和处境各异的人提出的索赔要求,以及是否允许此类索赔。
估算野火相关负债的过程要求管理层根据若干假设和主观因素进行重大判断,包括但不限于以上确定的因素,以及基于现有信息和以往野火经验的估计数(见“综合财务报表附注”第8项注14)。
执行及诉讼事宜
PG&E公司和公用事业公司受各种法律和法规的约束,在正常的业务过程中,被指定为若干索赔和诉讼的当事方。此外,如果不遵守联邦、州或地方法律法规,可能会受到处罚。PG&E公司和公用事业公司记录了一项损失应急准备金,条件是损失很可能已经发生,而且损失数额可以合理估计。PG&E公司和公用事业公司评估合理估计损失的范围,并根据范围的低端记录一笔准备金,除非范围内的数额比任何其他数额都要好。评估一项损失是否可能或合理地可能,以及是否损失或一系列损失是可估计的,往往涉及一系列关于未来事件的复杂判断。每季度审查意外损失,并调整估计数,以反映所有已知信息的影响,如谈判、发现、和解和付款、裁决、法律顾问咨询以及与某一特定事项有关的其他信息和事件。PG&E公司和公用事业公司的损失和费用准备金不包括预期的法律费用,这些费用按发生时支出。实际结果可能与这些估计和假设大不相同。(见第8项综合财务报表附注15注14及“强制执行及诉讼事宜”)
环境补救责任
根据联邦和加利福尼亚的环境法律和条例,公用事业公司可能会遭受损失或意外损失,这些法规今后可能要求公用事业公司在其曾经或可能是潜在责任方的地点支付环境补救费用。在各种可能的场址,包括以前制造的煤气厂场址、发电厂场址、气体压缩机站和公用设施用于储存、再循环或处置潜在危险材料的场址上,可能存在补救危险物质的意外情况,即使公用事业公司没有将这些物质储存在场址上。
公用设施通常在联邦或州机构或其他当事方通知需要采取补救行动的潜在地点后开始环境补救评估进程。(在某些情况下,公用事业公司可采取行动,与监管机构合作,确定其不再拥有的场地的补救责任。例如,公用事业公司有一个与某些以前制造的天然气工厂有关的计划。)根据这种通知,公用事业公司完成了对潜在场地的评估,并评估是否可能发生补救责任。当现场评估表明补救是可能的,并且能够合理地估计损失或可能的损失范围时,效用记录环境补救责任。鉴于法律和监管环境的复杂性以及补救项目早期阶段固有的不确定性,估算补救责任的过程是主观的,需要作出重大判断。在编制费用估计数时所评价的关键因素包括:潜在场址的危险物质的范围和类型、可用于补救的技术范围、公用事业公司与其他责任方的比例责任的确定以及此类费用可在多大程度上从第三方收回。
在可能的情况下,效用估计成本使用网站特定的信息,但也考虑到历史经验的成本发生在类似的网站取决于可获得的信息水平。估计费用包括补救工作的直接费用和预期将大量时间直接用于补救工作的雇员的赔偿费用。这些估计费用包括补救场址调查、补救行动、业务和维护活动、补救后监测以及预计将核准对场地进行补救的技术费用。对某一特定地点的补救工作通常持续数年。在此期间,有关补救程序的法律以及场地条件可能发生变化,从而可能影响补救工作的成本。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,公用事业公司未计入的环境总负债应计金额为13亿美元。如果污染或必要补救的程度大于预期,或者如果其他潜在责任方在财政上无法承担这些费用,公用事业公司未来的未贴现成本可能会增加多达24亿美元,如果公用事业公司选择在监管要求之外进行补救,则可能会进一步增加。虽然公用事业规定了可能和合理估计的已知环境义务,但估计费用可能与实际费用大不相同,未来额外费用的数额可能对确认期间的业务结果很重要。
保险应收账款
公用事业公司有来自各种保险公司的责任保险,为第三方索赔提供保险.效用记录只有当第三方索赔被记录下来,并且被认为有可能收回该索赔时,效用才能合理地估计其金额或范围。评估是否有可能或合理地可能收回保险,以及回收或回收范围是否可估计,往往涉及对未来事件的一系列复杂判断。每个季度都会对保险索赔进行审查,并调整估计数,以反映所有已知信息的影响,包括合同责任保险承保范围、法律顾问的咨询意见、过去类似事件的经验、与保险公司的讨论以及与某一特定事项有关的其他信息和事件。(见“综合财务报表附注”第8项附注14中的“损失追讨”及注15中的“保险”)。
监管会计
作为一个受监管实体,公用事业公司记录监管资产和负债,这些资产和负债被认为有可能从客户收回或退还给客户。尽管与野火有关的损失持续不断(见“综合财务报表说明”附注14),但公用事业业务的服务费用管理没有实际或预期的变化。因此,效用继续应用ASC 980,管制作业。否则,这些数额将记入公认会计原则下的费用或收入。参见第8项综合财务报表附注3和附注4中的“监管和受管制业务”。截至2019年12月31日,PG&E公司和公用事业公司报告的监管资产(包括流动监管余额应收账款)为85亿美元,监管负债(包括经常监管余额应付账款)为112亿美元。
确定概率需要管理层作出重大判断,包括但不限于考虑在监管听证会上提出的证词、拟议的监管决定、最后监管命令以及重新审理或州法院上诉申请的力度或地位。对于公用事业公司的一些监管资产,包括公用事业留用发电,公用事业公司已经确定,这些成本可以根据CPUC的具体批准予以收回。效用还记录了一项监管资产,当建立了收回经常支出的机制时,历史经验表明,有可能收回发生的费用,例如养恤金福利的监管资产;递延所得税;价格风险管理;以及未摊销的损失,扣除收益后的再获得债务。CPUC没有否认收回以前被公用事业公司确认为所述期间的监管资产的任何物质费用。如果公用事业公司确定不再有可能收回或反映监管资产的未来费率,或如果公用事业不再受利率管制,则监管资产将在作出确定的期间从收入中支出。如果监管会计不适用,由于支出或收入确认的时间不同,公用事业公司未来的财务业绩可能比历史财务业绩更加不稳定。
公用事业管理资产余额的一部分涉及公用事业公司在CPUC GRC费率请求期间无法预期的项目,这些项目是由灾难性事件、监管变化或运营实践中的异常变化引起的。效用公司可以寻求在备忘账户中跟踪增量成本的权限,如果成本被认为是增量和谨慎发生的,中央结算委员会可以授权收回在备忘账户中跟踪的成本。这些账户,包括CEMA、WEMA和FHPMA等,使公用事业能够跟踪与灾害和野火应对工作有关的费用,以及其他与野火预防有关的费用。虽然公用事业公司认为这些费用是可以收回的,但收回费率需要CPUC在单独的诉讼中或通过GRC的授权。(有关更多资料,请参阅第7项中的“规管事宜-野火费用备忘录帐户”、“规管事宜-灾难性开支备忘录帐户”及“规管事宜-防火备忘录帐户”)。
此外,SB 901还为CPUC提供了一种机制,可以通过证券化机制,在未来恢复与野火相关的成本,CPUC认为这是公正和合理的,而且只有在2017年北加州的野火中,任何超过CHT的费用都有可能收回。截至2019年12月31日,公用事业公司做出了一项评估,并得出结论认为,2017年北加利福尼亚野火引发的净野火索赔不符合确认为监管资产的标准。公用事业公司必须评估每一时期在未来利率中复苏的可能性。如果在晚些时候达到标准,公用事业公司将在确定有可能收回的时期内,在合并损益表中确认一项监管资产和相关收益。
此外,监管会计准则要求确认一项重大损失,如果资本支出有可能出于费率的目的而被取消,并且如果能够对免税额作出合理的估计,则应予以确认。如上文所述,这种评估需要管理层对收回的可能性和资本资产的最终建造成本作出重大判断。公用事业公司记录损失的程度是,预计资本成本将超过应收回的数额。公用事业公司的资本预测涉及一系列复杂的判断,涉及详细的项目计划、第三方合同中的估算、类似项目的历史成本经验、许可要求、环境合规标准以及各种其他因素。
资产退休债务
如果能够对公允价值及其结算日期作出合理估计,PG&E公司和效用帐户将在产生法律义务的期间内按公允价值记帐。在记录ARO时,相关资产退休成本作为相关长期资产账面金额的一部分资本化。公用事业公司确认一项监管资产或负债,因为确认费用与通过费率确定过程收回的费用之间的时间差异。(见项目8合并财务报表附注3和4)
为了估计其负债,公用事业公司使用了基于对未来退役费用、通货膨胀率和估计退役日期的重大估计和假设的现金流量贴现模型。预计的未来现金流将使用反映与退役义务相关的风险的经信贷调整的无风险利率贴现。
截至2019年12月31日,公用事业公司记录的退休这些长期资产的估计成本约为60亿美元。这些估计和假设的变化可能会对这些资产的记录ARO数量产生重大影响。
养恤金和其他退休后福利计划
PG&E公司和公用事业公司为符合条件的雇员提供一项非缴费定义的福利养老金计划,并为符合资格的退休人员及其合格的受抚养人提供缴款后的医疗保健和医疗计划,并为符合资格的雇员和退休人员提供非缴费的退休后人寿保险计划。养恤金和其他福利债务的调整是根据精算假设和实际计划结果之间的差异作出的。这些数额作为累积的其他综合收入(损失)递延,并逐步摊销为收入。根据公认会计原则确认的养恤金福利费用与为降低费率而确认的金额之间的差额,记作管理资产或负债,作为可能从客户收回的金额。如果其他福利处于资金过剩的状况,公用事业公司就会记录一项监管责任。(见项目8合并财务报表附注4)
养恤金和其他退休后福利债务采用截至12月31日计量日的精算模型计算。用于确定养恤金和其他福利义务的重要精算假设包括贴现率、未来平均补偿增长率、保健费用趋势率和计划资产预期收益。PG&E公司和公用事业公司每年对这些假设进行审查,并在必要时加以调整。虽然PG&E公司和效用公司认为所使用的假设是适当的,但实际经验、计划变更或修改或假设的重大变化可能会对记录的养恤金和其他退休后福利义务和未来计划支出产生重大影响。(见项目8综合财务报表附注12)
在建立医疗保健成本假设时,PG&E公司和公用事业公司考虑了最近的成本趋势和行业专家的预测。这一评价表明,目前的通货膨胀率预计将在近期内继续下去。由于认识到医疗保健费用持续高通货膨胀,并考虑到PG&E公司计划的设计,假定2019年的保健费用趋势率为6.3%,逐步下降到2027年及以后4.5%的最终趋势率。
计划资产的预期回报率是通过估计未来的股票和债券回报率,然后将这些回报应用于雇员福利信托的目标资产分配,从而得出计划资产的加权平均回报率。固定收益回报率是根据实际期限和信用利差预测的,这也增加了长期通胀率。股票回报率是根据股息收益率和实际收益增长的估计来预测的,而长期通货膨胀率也是如此。对于公用事业的固定福利养老金计划,假定回报率为5.7%,而10年实际回报率为9.3%。
用于折现养老金和其他福利的利率是根据2019年12月31日大约936 AA级不可赎回债券的市场数据得出的收益率曲线。这条收益率曲线的贴现率因债务期限而异。养恤金和其他退休后福利债务的未来现金流量估计数与收益率曲线上的相应比率相匹配,从而得出加权平均贴现率。
以下是养恤金费用和预计福利义务对某些精算假设变化的敏感性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 增加 (减少) 假设 | | 2019年增加 养恤金 费用 | | 预计增加额 福利义务 (一九二零九年十二月三十一日) |
贴现率 | (0.50) | % | | $ | 80 | | | $ | 1,665 | |
计划资产回报率 | (0.50) | % | | 76 | | | — | |
补偿增长率 | 0.50 | % | | 39 | | | 376 | |
以下是其他退休后福利费用和累积福利义务对某些精算假设变化的敏感性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 增加 (减少) 假设 | | 2019年增加 其他退休 福利成本 | | 累积增加额 福利义务 (一九二零九年十二月三十一日) |
医疗费用趋势率 | 0.50 | % | | $ | 8 | | | $ | 64 | |
贴现率 | (0.50) | % | | 8 | | | 139 | |
计划资产回报率 | (0.50) | % | | 11 | | | — | |
新会计公告
见综合财务报表附注3。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
对第7A项作出反应的资料列在“风险管理活动”标题下,列在项目7的MD&A和附注10:衍生品和附注11:合并财务报表附注的公允价值计量(项目8)下。
项目8.财务报表和补充数据
PG&E公司
(债务人管有)
综合收入报表
(百万美元,但每股数额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营收入 | | | | | |
电 | $ | 12,740 | | | $ | 12,713 | | | $ | 13,124 | |
天然气 | 4,389 | | | 4,046 | | | 4,011 | |
总营运 收入 | 17,129 | | | 16,759 | | | 17,135 | |
营业费用 | | | | | |
电费 | 3,095 | | | 3,828 | | | 4,309 | |
天然气成本 | 734 | | | 671 | | | 746 | |
操作和维护 | 8,725 | | | 7,153 | | | 6,321 | |
与野火有关的索赔,扣除保险收回额 | 11,435 | | | 11,771 | | | — | |
折旧、摊销和退役 | 3,234 | | | 3,036 | | | 2,854 | |
总营运 费用 | 27,223 | | | 26,459 | | | 14,230 | |
营业收入(损失) | (10,094) | | | (9,700) | | | 2,905 | |
利息收入 | 82 | | | 76 | | | 31 | |
利息费用 | (934) | | | (929) | | | (888) | |
其他收入净额 | 250 | | | 424 | | | 123 | |
重组项目,净额 | (346) | | | — | | | — | |
所得税前收入(损失) | (11,042) | | | (10,129) | | | 2,171 | |
所得税准备金(福利) | (3,400) | | | (3,292) | | | 511 | |
净收入(损失) | (7,642) | | | (6,837) | | | 1,660 | |
子公司优先股股利要求 | 14 | | | 14 | | | 14 | |
可供普通股股东使用的收入(损失) | $ | (7,656) | | | $ | (6,851) | | | $ | 1,646 | |
加权平均普通股 | 528 | | | 517 | | | 512 | |
加权平均普通股 | 528 | | | 517 | | | 513 | |
基本每股净收益(亏损) | $ | (14.50) | | | $ | (13.25) | | | $ | 3.21 | |
每股净收益(亏损),稀释 | $ | (14.50) | | | $ | (13.25) | | | $ | 3.21 | |
见所附合并财务报表附注。
PG&E公司
(债务人管有)
合并报表 综合收入
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入(损失) | $ | (7,642) | | | $ | (6,837) | | | $ | 1,660 | |
其他综合收入 | | | | | |
养恤金和其他退休后福利计划债务(扣除税额)0, $2,以及$0,在各自的日期) | (1) | | | 4 | | | 1 | |
其他综合收入共计(损失) | (1) | | | 4 | | | 1 | |
综合收入(损失) | (7,643) | | | (6,833) | | | 1,661 | |
子公司优先股股利要求 | 14 | | | 14 | | | 14 | |
普通股股东的综合收益(亏损) | $ | (7,657) | | | $ | (6,847) | | | $ | 1,647 | |
见所附合并财务报表附注。
PG&E 公司
(债务人管有)
合并资产负债表
(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日余额, | | |
| 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,570 | | | $ | 1,668 | |
应收账款 | | | |
客户(扣除可疑账户备抵额$)43和$56在各自的日期) | 1,287 | | | 1,148 | |
应计未开单收入 | 969 | | | 1,000 | |
监管平衡账户 | 2,114 | | | 1,435 | |
其他 | 2,617 | | | 2,686 | |
监管资产 | 315 | | | 233 | |
盘存 | | | |
地下储气和燃料油 | 97 | | | 111 | |
材料和用品 | 550 | | | 443 | |
应收所得税 | — | | | 23 | |
其他 | 646 | | | 448 | |
流动资产总额 | 10,165 | | | 9,195 | |
财产、厂房和设备 | | | |
电 | 62,707 | | | 59,150 | |
毒气 | 22,688 | | | 21,556 | |
在建工程 | 2,675 | | | 2,564 | |
其他 | 20 | | | 2 | |
财产、厂房和设备共计 | 88,090 | | | 83,272 | |
累计折旧 | (26,455) | | | (24,715) | |
净资产、厂房和设备 | 61,635 | | | 58,557 | |
其他非流动资产 | | | |
监管资产 | 6,066 | | | 4,964 | |
核退役信托基金 | 3,173 | | | 2,730 | |
经营租赁使用权资产 | 2,286 | | | — | |
应收所得税 | 67 | | | 69 | |
其他 | 1,804 | | | 1,480 | |
其他非流动资产共计 | 13,396 | | | 9,243 | |
总资产 | $ | 85,196 | | | $ | 76,995 | |
见所附合并财务报表附注。
PG&E 公司
(债务人管有)
合并 资产负债表
(百万美元,份额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日余额, | | |
| 2019 | | 2018 |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款 | $ | — | | | $ | 3,435 | |
长期债务,列为当期债务 | — | | | 18,559 | |
债务人占有融资,归类为流动 | 1,500 | | | $ | — | |
应付帐款 | | | |
贸易债权人 | 1,954 | | | 1,975 | |
监管平衡账户 | 1,797 | | | 1,076 | |
其他 | 566 | | | 464 | |
经营租赁负债 | 556 | | | — | |
有争议的索赔和客户退款 | — | | | 220 | |
应付利息 | 4 | | | 228 | |
与野火有关的索赔 | — | | | 14,226 | |
其他 | 1,254 | | | 1,512 | |
流动负债总额 | 7,631 | | | 41,695 | |
非流动负债 | | | |
监管负债 | 9,270 | | | 8,539 | |
养恤金和其他退休后福利 | 1,884 | | | 2,119 | |
资产退休债务 | 5,854 | | | 5,994 | |
递延所得税 | 320 | | | 3,281 | |
经营租赁负债 | 1,730 | | | — | |
其他 | 2,573 | | | 2,464 | |
非流动负债共计 | 21,631 | | | 22,397 | |
须予妥协的法律责任 | 50,546 | | | — | |
意外开支和承付款(附注14和15) | | | |
衡平法 | | | |
股东权益 | | | |
普通股,不票面价值,授权的800,000,000股份;529,236,741和 520,338,710在有关日期已发行的股份 | 13,038 | | | 12,910 | |
再投资收益 | (7,892) | | | (250) | |
累计其他综合损失 | (10) | | | (9) | |
股东权益总额 | 5,136 | | | 12,651 | |
非控股权子公司优先股 | 252 | | | 252 | |
总股本 | 5,388 | | | 12,903 | |
负债和权益共计 | $ | 85,196 | | | $ | 76,995 | |
见所附合并财务报表附注。
PG&E公司
(债务人管有)
现金流量表
(在 (百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量 | | | | | |
净收入(损失) | $ | (7,642) | | | $ | (6,837) | | | $ | 1,660 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | | | |
折旧、摊销和退役 | 3,234 | | | 3,036 | | | 2,854 | |
建筑期间使用的股本资金备抵额 | (79) | | | (129) | | | (89) | |
递延所得税和税收抵免净额 | (2,948) | | | (2,532) | | | 1,254 | |
重组项目,净额(注2) | 108 | | | — | | | — | |
不允许的资本支出 | 581 | | | (45) | | | 47 | |
其他 | 207 | | | 332 | | | 307 | |
经营资产和负债变动的影响: | | | | | |
应收账款 | (104) | | | (121) | | | 67 | |
野火相关保险应收账款 | 35 | | | (1,698) | | | (21) | |
盘存 | (80) | | | (73) | | | (18) | |
应付帐款 | 516 | | | 409 | | | 173 | |
与野火有关的索赔 | (114) | | | 13,665 | | | (129) | |
应收/应付所得税 | 23 | | | (23) | | | 160 | |
其他流动资产和负债 | 77 | | | (281) | | | 42 | |
监管资产、负债和平衡账户净额 | (1,417) | | | (800) | | | (387) | |
须予妥协的法律责任 | 12,222 | | | — | | | — | |
其他非流动资产和负债 | 197 | | | (151) | | | 57 | |
经营活动提供的净现金 | 4,816 | | | 4,752 | | | 5,977 | |
投资活动的现金流量 | | | | | |
资本支出 | (6,313) | | | (6,514) | | | (5,641) | |
核退役信托投资的销售和到期收益 | 956 | | | 1,412 | | | 1,291 | |
购买核退役信托投资 | (1,032) | | | (1,485) | | | (1,323) | |
其他 | 11 | | | 23 | | | 23 | |
用于投资的现金净额 活动 | (6,378) | | | (6,564) | | | (5,650) | |
来自融资活动的现金流量 | | | | | |
债务人占有信贷设施的收益 | 1,850 | | | — | | | — | |
债务人所拥有信贷设施的还本付息 | (350) | | | — | | | — | |
债务人所拥有的信贷安排债务发行成本 | (113) | | | — | | | — | |
循环信贷贷款 | — | | | 3,960 | | | — | |
循环信贷设施项下的还款 | — | | | (775) | | | — | |
商业票据还本付息净额,扣除折扣率$0, $1,以及$5 在有关日期再评核 | — | | | (182) | | | (840) | |
短期债务融资 | — | | | 600 | | | 750 | |
短期债务到期 | — | | | (750) | | | (500) | |
发行长期债券的收益扣除溢价贴现及发行 特别费用$0, $7,以及$32在各自的日期 | — | | | 793 | | | 2,713 | |
到期或回购的长期债务 | — | | | (795) | | | (1,445) | |
发行普通股 | 85 | | | 200 | | | 395 | |
普通股股利 | — | | | — | | | (1,021) | |
其他 | (8) | | | (20) | | | (107) | |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 1,464 | | | 3,031 | | | (55) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | (98) | | | 1,219 | | | 272 | |
1月1日现金、现金等价物和限制性现金 | 1,675 | | | 456 | | | 184 | |
12月31日现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,577 | | | $ | 1,675 | | | $ | 456 | |
减:限制性现金和限制性现金等价物 | (7) | | | (7) | | | (7) | |
截至12月31日的现金及现金等价物 | $ | 1,570 | | | $ | 1,668 | | | $ | 449 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流量信息的补充披露 | | | | | |
收到(已付)现金: | | | | | |
扣除资本额后的利息 | $ | (10) | | | $ | (786) | | | $ | (790) | |
所得税净额 | — | | | (49) | | | 162 | |
非现金补充披露 投融资活动 | | | | | |
通过应付帐款供资的资本支出 | $ | 826 | | | $ | 368 | | | $ | 501 | |
非现金普通股发行 | — | | | — | | | 21 | |
因取得ROU资产而产生的经营租赁负债 | 2,816 | | | — | | | — | |
见所附合并财务报表附注。
PG&E公司
(债务人管有)
合并权益表
(百万美元,份额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 股份 | | 共同 股票 金额 | | 再投资 收益 | | 累积 其他 综合 收入 (损失) | | 共计 股东‘ 衡平法 | | 非 控制 利息- 首选 库存 附属 | | 共计 衡平法 |
2016年12月31日结余 | 506,891,874 | | | $ | 12,198 | | | $ | 5,751 | | | $ | (9) | | | $ | 17,940 | | | $ | 252 | | | $ | 18,192 | |
净收益 | — | | | — | | | 1,660 | | | — | | | 1,660 | | | — | | | 1,660 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
发行普通股,净额 | 7,863,971 | | | 416 | | | — | | | — | | | 416 | | | — | | | 416 | |
股票补偿摊销 | — | | | 18 | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
普通股股息申报 | — | | | — | | | (801) | | | — | | | (801) | | | — | | | (801) | |
优先股股利要求 附属 | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
2017年12月31日结余 | 514,755,845 | | | $ | 12,632 | | | $ | 6,596 | | | $ | (8) | | | $ | 19,220 | | | $ | 252 | | | $ | 19,472 | |
净损失 | — | | | — | | | (6,837) | | | — | | | (6,837) | | | — | | | (6,837) | |
其他综合收入(损失) | — | | | — | | | 5 | | | (1) | | | 4 | | | — | | | 4 | |
发行普通股,净额 | 5,582,865 | | | 200 | | | — | | | — | | | 200 | | | — | | | 200 | |
股票补偿摊销 | — | | | 78 | | | — | | | — | | | 78 | | | — | | | 78 | |
优先股股利要求 附属 | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
2018年12月31日结余 | 520,338,710 | | | $ | 12,910 | | | $ | (250) | | | $ | (9) | | | $ | 12,651 | | | $ | 252 | | | $ | 12,903 | |
净损失 | — | | | — | | | (7,642) | | | — | | | (7,642) | | | — | | | (7,642) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | (1) | |
发行普通股,净额 | 8,898,031 | | | 85 | | | — | | | — | | | 85 | | | — | | | 85 | |
股票补偿摊销 | — | | | 43 | | | — | | | — | | | 43 | | | — | | | 43 | |
2019年12月31日结余 | 529,236,741 | | | $ | 13,038 | | | $ | (7,892) | | | $ | (10) | | | $ | 5,136 | | | $ | 252 | | | $ | 5,388 | |
见所附合并财务报表附注。
太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
综合收入报表
(在 (百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营收入 | | | | | |
电 | $ | 12,740 | | | $ | 12,713 | | | $ | 13,127 | |
天然气 | 4,389 | | | 4,047 | | | 4,011 | |
营业收入总额 | 17,129 | | | 16,760 | | | 17,138 | |
营业费用 | | | | | |
电费 | 3,095 | | | 3,828 | | | 4,309 | |
天然气成本 | 734 | | | 671 | | | 746 | |
操作和维护 | 8,750 | | | 7,153 | | | 6,383 | |
与野火有关的索赔,扣除保险收回额 | 11,435 | | | 11,771 | | | — | |
折旧、摊销和退役 | 3,233 | | | 3,036 | | | 2,854 | |
总营运 费用 | 27,247 | | | 26,459 | | | 14,292 | |
营业收入(损失) | (10,118) | | | (9,699) | | | 2,846 | |
利息收入 | 82 | | | 74 | | | 30 | |
利息费用 | (912) | | | (914) | | | (877) | |
其他收入净额 | 239 | | | 426 | | | 119 | |
重组项目,净额 | (320) | | | — | | | — | |
所得税前收入(损失) | (11,029) | | | (10,113) | | | 2,118 | |
所得税准备金(福利) | (3,407) | | | (3,295) | | | 427 | |
净收入(损失) | (7,622) | | | (6,818) | | | 1,691 | |
优先股股利要求 | 14 | | | 14 | | | 14 | |
可用于普通股的收入(损失) | $ | (7,636) | | | $ | (6,832) | | | $ | 1,677 | |
见所附合并财务报表附注。
太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
合并报表 综合收入
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入(损失) | $ | (7,622) | | | $ | (6,818) | | | $ | 1,691 | |
其他综合收入 | | | | | |
养恤金和其他退休后福利计划债务(扣除税收) 一般用途$1, $2,以及$3,在各自的日期) | 2 | | | (5) | | | 4 | |
其他综合收入共计(损失) | 2 | | | (5) | | | 4 | |
综合收入(损失) | $ | (7,620) | | | $ | (6,823) | | | $ | 1,695 | |
见所附合并财务报表附注。
太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
合并资产负债表
(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 余额 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,122 | | | $ | 1,295 | |
应收账款 | | | |
客户(扣除可疑账户备抵额$)43和$56在各自的日期) | 1,287 | | | 1,148 | |
应计未开单收入 | 969 | | | 1,000 | |
监管平衡账户 | 2,114 | | | 1,435 | |
其他 | 2,647 | | | 2,688 | |
监管资产 | 315 | | | 233 | |
盘存 | | | |
地下储气和燃料油 | 97 | | | 111 | |
材料和用品 | 550 | | | 443 | |
应收所得税 | — | | | 5 | |
其他 | 635 | | | 448 | |
流动资产总额 | 9,736 | | | 8,806 | |
财产、厂房和设备 | | | |
电 | 62,707 | | | 59,150 | |
毒气 | 22,688 | | | 21,556 | |
在建工程 | 2,675 | | | 2,564 | |
其他 | 18 | | | — | |
财产、厂房和设备共计 | 88,088 | | | 83,270 | |
累计折旧 | (26,453) | | | (24,713) | |
净资产、厂房和设备 | 61,635 | | | 58,557 | |
其他非流动资产 | | | |
监管资产 | 6,066 | | | 4,964 | |
核退役信托基金 | 3,173 | | | 2,730 | |
经营租赁使用权资产 | 2,279 | | | — | |
应收所得税 | 66 | | | 66 | |
其他 | 1,659 | | | 1,348 | |
其他非流动资产共计 | 13,243 | | | 9,108 | |
总资产 | $ | 84,614 | | | $ | 76,471 | |
见所附合并财务报表附注。
太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
合并资产负债表
(百万美元,份额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日余额, | | |
| 2019 | | 2018 |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款 | $ | — | | | $ | 3,135 | |
长期债务,列为当期债务 | — | | | 18,209 | |
债务人占有融资,归类为流动 | 1,500 | | | — | |
应付帐款 | | | |
贸易债权人 | 1,949 | | | 1,972 | |
监管平衡账户 | 1,797 | | | 1,076 | |
其他 | 675 | | | 498 | |
经营租赁负债 | 553 | | | — | |
有争议的索赔和客户退款 | — | | | 220 | |
应付利息 | 4 | | | 227 | |
与野火有关的索赔 | — | | | 14,226 | |
其他 | 1,263 | | | 1,497 | |
共计 流动负债 | 7,741 | | | 41,060 | |
非流动负债 | | | |
监管负债 | 9,270 | | | 8,539 | |
养恤金和其他退休后福利 | 1,884 | | | 2,026 | |
资产退休债务 | 5,854 | | | 5,994 | |
递延所得税 | 442 | | | 3,405 | |
经营租赁负债 | 1,726 | | | — | |
其他 | 2,626 | | | 2,492 | |
非流动负债共计 | 21,802 | | | 22,456 | |
须予妥协的法律责任 | 49,736 | | | — | |
意外开支和承付款(附注14和15) | | | |
股东权益 | | | |
优先股 | 258 | | | 258 | |
普通股,美元5票面价值,授权的800,000,000股份;264,374,809股份 在有关日期仍未履行的特别报告 | 1,322 | | | 1,322 | |
额外已付资本 | 8,550 | | | 8,550 | |
再投资收益 | (4,796) | | | 2,826 | |
累计其他综合收入(损失) | 1 | | | (1) | |
股东权益总额 | 5,335 | | | 12,955 | |
共计 负债与股东权益 | $ | 84,614 | | | $ | 76,471 | |
见所附合并财务报表附注。
太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
现金流量表
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量 | | | | | |
净收入(损失) | $ | (7,622) | | | $ | (6,818) | | | $ | 1,691 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | | | |
折旧、摊销和退役 | 3,233 | | | 3,036 | | | 2,854 | |
建筑期间使用的股本资金备抵额 | (79) | | | (129) | | | (89) | |
递延所得税和税收抵免净额 | (2,952) | | | (2,548) | | | 1,103 | |
重组项目,净额(注2) | 97 | | | — | | | — | |
不允许的资本支出 | 581 | | | (45) | | | 47 | |
其他 | 167 | | | 258 | | | 283 | |
经营资产和负债变动的影响: | | | | | |
应收账款 | (132) | | | (122) | | | 66 | |
野火相关保险应收账款 | 35 | | | (1,698) | | | (21) | |
盘存 | (80) | | | (73) | | | (18) | |
应付帐款 | 579 | | | 421 | | | 173 | |
与野火有关的索赔 | (114) | | | 13,665 | | | (129) | |
应收/应付所得税 | 5 | | | (5) | | | 159 | |
其他流动资产和负债 | 101 | | | (301) | | | 59 | |
监管资产、负债和平衡账户净额 | (1,417) | | | (800) | | | (390) | |
须予妥协的法律责任 | 12,194 | | | — | | | — | |
其他非流动资产和负债 | 214 | | | (137) | | | 128 | |
经营活动提供的净现金 | 4,810 | | | 4,704 | | | 5,916 | |
投资活动的现金流量 | | | | | |
资本支出 | (6,313) | | | (6,514) | | | (5,641) | |
核退役信托投资的销售和到期收益 | 956 | | | 1,412 | | | 1,291 | |
购买核退役信托投资 | (1,032) | | | (1,485) | | | (1,323) | |
其他 | 11 | | | 23 | | | 23 | |
网 用于投资活动的现金 | (6,378) | | | (6,564) | | | (5,650) | |
来自融资活动的现金流量 | | | | | |
债务人占有信贷设施的收益 | 1,850 | | | — | | | — | |
债务人所拥有信贷设施的还本付息 | (350) | | | — | | | — | |
债务人所拥有的信贷安排债务发行成本 | (97) | | | — | | | — | |
循环信贷贷款 | — | | | 3,535 | | | — | |
循环信贷设施项下的还款 | — | | | (650) | | | — | |
商业票据还本付息净额,扣除折扣率$0, $0,以及$5 在有关日期再评核 | — | | | (50) | | | (972) | |
短期债务融资 | — | | | 250 | | | 750 | |
短期债务到期 | — | | | (750) | | | (500) | |
发行长期债券的收益扣除溢价贴现及发行 特别费用$0, $7,以及$32在各自的日期 | — | | | 793 | | | 2,713 | |
到期或回购的长期债务 | — | | | (445) | | | (1,445) | |
支付的优先股股利 | — | | | — | | | (14) | |
普通股股利 | — | | | — | | | (784) | |
PG&E公司的股权贡献 | — | | | 45 | | | 455 | |
其他 | (8) | | | (20) | | | (93) | |
筹资活动提供的现金净额 | 1,395 | | | 2,708 | | | 110 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | (173) | | | 848 | | | 376 | |
1月1日现金、现金等价物和限制性现金 | 1,302 | | | 454 | | | 78 | |
12月31日现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,129 | | | $ | 1,302 | | | $ | 454 | |
减:限制性现金和限制性现金等价物 | (7) | | | (7) | | | (7) | |
截至12月31日的现金及现金等价物 | $ | 1,122 | | | $ | 1,295 | | | $ | 447 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流量信息的补充披露 | | | | | |
收到(已付)现金: | | | | | |
扣除资本额后的利息 | $ | (7) | | | $ | (773) | | | $ | (781) | |
所得税净额 | — | | | (59) | | | 162 | |
非现金补充披露 投融资活动 | | | | | |
通过应付帐款供资的资本支出 | $ | 826 | | | $ | 368 | | | $ | 501 | |
因取得ROU资产而产生的经营租赁负债 | 2,807 | | | — | | | — | |
见所附合并财务报表附注。
太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
股东综合报表 衡平法
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 首选 股票 | | 共同 股票 | | 额外 已付 资本 | | 再投资 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 共计 股东‘ 衡平法 |
2016年12月31日结余 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 8,050 | | | $ | 8,763 | | | $ | 2 | | | $ | 18,395 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,691 | | | — | | | 1,691 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
股权出资 | — | | | — | | | 455 | | | — | | | — | | | 455 | |
普通股股利 | — | | | — | | | — | | | (784) | | | — | | | (784) | |
优先股股利 | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
2017年12月31日结余 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 8,505 | | | $ | 9,656 | | | $ | 6 | | | $ | 19,747 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (6,818) | | | — | | | (6,818) | |
其他综合收入(损失) | — | | | — | | | — | | | 2 | | | (7) | | | (5) | |
股权出资 | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | |
优先股股利 | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
2018年12月31日结余 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 8,550 | | | $ | 2,826 | | | $ | (1) | | | $ | 12,955 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (7,622) | | | — | | | (7,622) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
2019年12月31日结余 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 8,550 | | | $ | (4,796) | | | $ | 1 | | | $ | 5,335 | |
见所附合并财务报表附注。
注释 合并财务报表
附注1:介绍的组织和依据
介绍的组织和依据
PG&E公司是一家控股公司,其主要经营子公司是太平洋天然气和电力公司,这是一家为加利福尼亚北部和中部服务的公用事业公司。公用事业公司主要通过销售和向客户提供电力和天然气来产生收入。公用事业主要由CPUC和FERC管理。此外,核管制委员会监督公用事业的核发电设施的许可证发放、建造、运营和退役。
这是PG&E公司和公用事业公司的合并年度报告。PG&E公司的合并财务报表包括PG&E公司、公用事业公司和其他全资和控股子公司的账目。公用事业综合财务报表包括公用事业及其全资和控股子公司的账目。公司间的所有交易都在合并过程中被取消。合并财务报表的说明既适用于PG&E公司,也适用于公用事业公司。PG&E公司与效用评估 财务执行情况和资源分配在综合基础上(即,公司在一部分)。
所附合并财务报表是按照公认会计原则和表格10-K的报告要求编制的。按照公认会计原则编制财务报表需要使用影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和假设,并披露或有资产和负债。一些更重要的估计和假设涉及公用事业公司的野火相关负债、法律和监管意外开支、环境补救负债、保险应收账款、监管资产和负债、aros、养恤金和其他退休后福利计划义务以及lstc的估值。管理层认为,综合财务报表中反映的估计数和假设是适当和合理的。管理层估计或假设的改变可能导致调整,从而对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、业务结果、流动性和现金流量产生重大影响。
第11章申报及持续经营
所附的合并财务报表是在持续经营的基础上编制的,其中考虑到业务的连续性、资产的变现和正常业务过程中负债的清偿。然而,由于下文进一步说明的挑战,这种资产变现和债务清偿受到不确定性的影响。由于2017年北加利福尼亚的野火和2018年的营火案,PG&E公司和公用事业公司遭受了物质损失,这促成了申请第11章保护的决定。见下文注14。这些问题的不确定性使人们对PG&E公司和公用事业公司是否有能力继续下去表示怀疑。PG&E公司和公用事业公司已经确定,根据第11章开始重组案件是恢复PG&E公司和公用事业公司财务稳定的必要条件,以资助正在进行的业务,并为客户提供安全服务。然而,我们不能保证这类程序会恢复PG&E Corporation和公用事业公司的财务稳定。在请愿日,PG&E Corporation和U此事根据第11章向破产法院提出自愿救济请求。合并财务报表不包括任何可能需要的调整,如果PG&E公司和公用事业公司无法继续下去。
根据“破产法”第1107(A)条和第1108条,PG&E公司和公用事业公司保留对其资产的控制,并被授权以债务人占有的身份经营业务,同时受破产法院的管辖。在根据第11章以债务人管有的身分运作时,PG&E公司及公用事业机构可出售或以其他方式处置或变现资产或清偿负债,但须经破产法庭批准或在一般业务过程中以其他方式准许,并须受PG&E公司及公用事业公司的DIP信贷协议(见下文注5)及破产法院的适用命令的限制,在破产法院授权的第11章案件中发生的任何此类行动都可能对PG&E公司和公用事业综合财务报表中报告的资产和负债的数额和分类产生重大影响。(关于第11章案件的更多信息,见下文注2)。
附注2:破产申请
第11章议事录
2019年1月29日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提起了第11章的诉讼。PG&E公司和公用事业公司继续作为债务人在破产法院管辖下并按照“破产法”和破产法院命令的适用条款经营其业务。
根据“破产法”,截至申请日期,第三方追索PG&E公司或公用事业公司所欠债务的第三方诉讼,以及对pg&E公司和公用事业公司(包括下文注14所述的第三方事项)的大多数未决诉讼,都将自动中止。如无破产法庭的命令另有规定,所有呈请前的法律责任实质上将根据第11章的重组计划解决,由受损债权人和利益持有人表决,并经破产法院批准。不过,根据“破产法”,规管或刑事法律程序一般不会自动中止,而在第11章待决案件期间,这些程序仍在继续进行。
根据“破产法”确立的优先权计划,在一般无担保债权人、PG&E公司和公用事业公司的权益持有人有权接受任何分配之前,某些请愿后和有担保或“优先权”的前置债务必须得到清偿。当局不能保证在第11章的个案中,会把这些组别的申索和利益归于甚麽价值(如果有的话)。此外,不能保证无担保债权人和PG&E公司或公用事业公司的权益持有人是否、何时或以何种形式获得此类债权或权益的分配。
根据“破产法”,PG&E公司和公用事业公司可根据破产法院的批准和某些其他条件,承担、承担和转让或拒绝某些有效合同和未到期租约,包括(但不限于)不动产和设备租赁。本年度报告(表格10-K)中关于有效合同或未到期租约的任何描述,如适用,包括其中明示的终止权利或其义务的量化,必须与任何压倒一切的拒绝权利PG&E公司和公用事业公司根据“破产法”所拥有的任何优先拒绝权利一并解读,并受到这些权利的限定。
重大破产法院诉讼
第一天动议
2019年1月31日,破产法院临时批准了某些动议(“第一天动议”),授权但不指示PG&E公司和公用事业公司,除其他外,(A)确保$5.5(B)继续使用PG&E公司和公用事业公司的现金管理系统;(C)支付与以下方面有关的某些预申请索赔:(一)某些安全、可靠性、停运和核设施供应商;(二)托运人、保管人和其他索赔人;(三)税收;(四)雇员工资、薪金及其他补偿和福利;(五)客户方案,包括公共项目。破产法院随后在2019年2月27日、2019年3月12日、2019年3月13日和2019年3月27日的听证会上最后批准了第一天的动议。
酒吧日期
2019年7月1日,破产法院下达命令,批准2019年10月21日下午5:00为最后期限。(太平洋时间)(“大律师公会日期”)就PG&E公司及与呈请日期前的期间有关的公用事业提出申索的日期。大律师公会的日期除某些例外情况外,包括根据“破产法”第503(B)(9)条提出的申索,其律师资格日期为2019年4月22日。破产法院还批准了PG&E公司和公用事业公司的计划,即向有关各方,包括可能与野火有关的索赔人和其他潜在债权人提供律师资格日期通知。2019年11月11日,破产法院作出命令,批准PG&E公司与公用事业公司和TCC之间的一项规定,将未提交申请的非政府火灾索赔人的律师资格日期延长至2019年12月31日下午5:00。(太平洋时间)。
与第11章案件有关的其他重要行动
与第11章案件有关的其他重要行动和发展,包括TUBS电梯中止裁决、TUBS审判和评估程序,见注14(包括在“旧金山县高等法院审理某些与TUBS火灾有关的索赔”和“美国加州北部地区法院野火索赔程序”的标题下)。
2019年10月28日,破产法院发布命令,指示第11章案件的主要当事人参与调解。
重组计划、抵押贷款协议、股权后盾承诺和债务承付书
在2019年9月9日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了联合第11章重组计划,以解决PG&E公司和公用事业公司的未决索赔和利息问题,该计划随后于2019年9月23日和11月4日修订。2020年1月31日,PG&E公司和公用事业公司、由Abrams Capital Management,LP(“Abrams”)管理或建议的某些基金和账户,以及由Knighthead Capital Management,LLC管理或建议的某些基金和账户(“Knighhead”,以及与Abrams一起,“股东支持者”)于2020年1月31日向破产法院提交了债务承担者和股东支持者联合重组计划(如可能不时修订、修改或补充,“拟议计划”)。
2019年9月22日,PG&E公司和公用事业公司与保险代位求偿权的某些持有人(统称为“同意代位权债权人”)签订了重组支助协议,该协议于2019年11月1日修订和重申,随后在2019年11月和12月期间进一步修订(经修正的“代位权管理人”)。替代RSA规定总额为$11.010亿(“允许的代位求偿索赔额”)由PG&E公司和公用事业公司根据拟议计划支付,以解决与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾(“代位求偿权索赔”)有关的所有保险代位权索赔(“代位求偿权索赔”)。根据代位权RSA,PG&E公司和公用事业公司也同意向代位求偿人偿还高达$的专业费用。55百万,根据代位权RSA规定的条款和条件。2019年9月24日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一项动议,请求根据代位权RSA和批准代位权求偿权进行诉讼和履行。关于PG&E公司和公用事业公司关于批准代位权RSA的动议的听证会分别于2019年10月23日、2019年12月4日和2019年12月17日举行。在2019年12月19日,破产法院作出命令,批准PG&E公司和公用事业公司的动议,批准代位权RSA。关于代位权管理人的进一步信息,见注14中的“与代位求偿人的重组支持协议”。
2019年12月6日,PG&E公司和公用事业公司签订了重组支助协议,该协议随后于2019年12月16日(经修订的“TCC RSA”)修订,TCC与TCC签署了TCC RSA(每个人均为“同意消防索赔人专业人员”),并与TCC、律师和其他咨询人以及火灾受害者索赔权持有人(下文所定义)的代理人签署了协议。TCC RSA除其他外,提供了$的总和。13.5根据拟议计划,PG&E公司和公用事业公司将提供10亿美元的价值,以便根据TCC RSA和拟议计划中规定的条款和条件,解决和处理与2015 Butte火灾、2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的对PG&E公司和公用事业公司的所有索赔(“火灾受害者索赔”)。在2019年12月9日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一份动议,请求授权加入TCC RSA并在TCC RSA下执行。关于PG&E公司和公用事业公司批准TCC RSA的动议的听证会于2019年12月17日举行。2019年12月19日,破产法院作出命令,批准PG&E公司和公用事业公司批准TCC RSA的动议。关于TCC RSA的进一步信息,见注14中的“与TCC的重组支持协议”。
拟议重组计划
拟议的计划建议如下:
•对野火受害者和某些公共实体的补偿-为他们的利益提供资金的信托,总价值为$13.5按照TCC RSA的条款(如注14“与TCC的重组支助协定”标题下进一步说明的那样);
•保险代位求偿人从为其福利提供资金的信托中获得赔偿,数额为$11.0(C)按照代位求偿和代位求偿合同的条款,现金为10亿美元(注14中在“与代位求偿权持有人的重组支助协议”标题下作了进一步说明);
•支付$1.010亿美元现金,以全额解决解决公共实体与野火有关的索赔(注14“与公共实体的计划支助协议”标题下进一步说明);
•与2016年幽灵船火灾有关的索赔要求的持有人有权在生效日期后提出索赔,任何追偿均限于PG&E公司和公用事业公司的保险单规定的金额;
•公用事业短期债券、公用事业长期债券及公用事业融资债券的再融资(污染管制债券系列2008 F及2010 E除外,该等债券将以现金偿还),包括发行新债券、恢复实用工具债券及偿还公用事业长期高级债券持有人的债务配售费,以及特设公告委员会委员的专业费用不超过$的情况下,再融资予公用事业短期债券、公用事业长期债券及公用事业资助债务(污染控制债券系列2008 F及2010 E,该等债券将以现金偿还)。99百万美元(如“与特设记录持有人委员会的重组支助协定”标题下进一步说明的那样);
•全额支付PG&E公司的所有预申请资金债务、所有预申请贸易债权和所有与雇员有关的无担保债权;
•承担所有购电协议和社区选择综合服务协议;
•承担所有养恤金义务、其他雇员义务和与劳工的集体谈判协议;
•今后参加AB 1054设立的国家野火基金;以及
•满足AB 1054的要求。
拟议的计划提出以下主要筹资来源:
•一个或多个股票发行,至多$9.0根据支持承诺函,尽管支持承诺函(如下文所述)允许PG&E公司起草至多$12.010亿美元;
•发行美元6.75向火灾受害者信托基金提供10亿新股本;
•发行美元4.75新增PG&E公司债务10亿元;
•恢复$9.575公用事业公司上访前的10亿英镑债务;
•发行美元23.77510亿新的公用事业债务,包括(I)美元6.210亿元新公用事业长期债券将根据建议图则发行予公用事业的某些预呈请高级债券持有人,(Ii)$1.7510亿元新公用事业短期债券将根据建议的图则发行予公用事业的某些预呈请高级债券持有人,(Iii)$3.9根据拟议计划向公用事业机构的某些预呈请债务持有人发行10亿元由公用事业资助的债券及(Iv)元11.925在生效日期或生效日期之前向第三方发行10亿新债证券或银行债务(其中$6.0预计在生效日期后将用新的证券化交易的收益偿还10亿美元);
•大约$2.2PG&E公司和公用事业公司在野火事件中的责任保险收益为10亿美元;以及
•在生效日期前向PG&E公司或公用事业公司提供现金。
2019年10月4日,CPUC发布了OII,以审议拟议计划的费率和其他影响。
拟议的计划尚未获得批准,并须在法律要求的范围内接受中央联合委员会和联邦电力委员会的监管审查,包括有可能导致“联邦权力法”第203条规定的控制发生变化。建议的图则可按PG&E公司和公用事业公司或破产法院或中央破产管理委员会的要求,作进一步修订、修改或补充。
披露声明
2020年2月7日,根据“破产法”第1125条,PG&E公司和公用事业公司为拟议的计划提交了一份拟议的披露声明(“拟议披露声明”)以及所有附表和证据。PG&E公司和公用事业公司于2020年2月18日提出一项动议,要求法院(一)制定计划招标和投票程序,(二)批准投票表格、邀请函包和与确认计划有关的向各债权人和利益持有人发出的相关通知(“索款程序动议”)。计划于2020年3月10日举行听证会,审议拟议的披露声明和索要程序动议中所要求的救济。
与特设登记人委员会的改组支助协定
2020年1月22日,PG&E公司和公用事业公司与公用事业公司的高级无担保债务持有人签订了RSA协议,这些债权人被认定为下面的“同意通知持有人”和股东支持者。除其他事项外,记录持有人登记册规定(一)为公用事业公司的高级无担保债务提供再融资,以清偿因公用事业短期高级债券、公用事业长期高级债券和公用事业融资债务而产生的所有债权,每一项债务的定义如下:(二)恢复公用事业恢复使用的高级票据(连同公用设施短期高级票据和公用设施长期高级票据、“公用设施高级票据索赔”),在每种情况下,按照拟议的计划和登记册中规定的条款和条件。根据公告持有人RSA,PG&E公司及公用事业公司亦已同意向公用事业公司长期高级债券持有人偿还债券发行费,并向特设纪录持有人委员会成员偿还最多$的专业费用。99超过百万元的条款和条件所列的笔记持有人RSA。截至此日期,下列持有公用事业高级票据索赔的人作为“同意的笔记持有人”加入了NoteHolder RSA:阿波罗全球管理有限公司、埃利奥特管理公司、橡树资本管理有限公司、法拉龙资本管理有限公司、资本集团、V rde Partners公司、Davidson Kempner资本管理有限公司、Canyon Capital Advisors LLC、第三点有限公司、太平洋投资管理公司有限公司、Citadel Advisors LLC和Scultor Capital Investments LLC。任何公用事业高级票据债权或公用事业融资债务的持有人都可以通过执行附加于NoteholdRSA的联合诉讼成为NoteholerRSA的一方。
登记册持有人登记册系统管理人规定了对公用事业高级票据债权和公用事业资助债务的以下处理办法,这些处理办法已纳入拟议的计划:
•实用短期高级债券:截至2022年的未偿还效用债券,总本金为$1.7510亿元(“实用工具短期高级债券”)将获发以下总本金的新公用事业保证票据:875百万新公用事业3.45应于2025年到期的附担保票据%和美元875百万新公用事业3.75到期日期为2028年的有担保债券%(合并为“新实用工具短期债券”)。新公用事业短期债券的条款及条件,将与公用事业的条款及条件大致相若。6.05应于2034年3月1日到期的高级债券%此外,因实用工具短期高级债券而产生的申索持有人,可收取现金,款额相等于(1)根据适用的非违约合约利率计算的公用事业短期高级债券未偿还利息的款额,及(2)按联邦判决利率计算的利息(A)公用事业短期高级债券的适用本金,及(B)第(1)款所述期间内由呈请日起计至生效日期结束的期间内的利息。
•实用长期高级债券:所有利率高于利率的长期实用工具债券5其中未清本金总额为$6.210亿元(“实用工具长期高级债券”),将获发以下总本金的新公用事业保证票据:3.110亿新公用事业4.55应于2030年和美元到期的附担保票据百分比3.110亿新公用事业4.95应于2050年到期的有担保票据的百分比(合起来,“新实用工具长期债券”)。新公用事业长期债券的条款及条件,与公用事业的条款及条件大致相同。3.95应于2047年12月1日到期的高级债券%此外,因实用工具长期高级债券而产生的申索持有人,可收取现金,款额相等于(1)根据适用的非违约合约利率计算的公用事业长期高级债券未偿还的呈请前利息款额,及(2)按联邦判决利率计算的利息(A)公用事业长期高级债券的适用本金,及(B)第(1)款所述期间内自呈请日起至生效日期止的利息。
•公用事业公司复职高级债券:余下未偿还的$9.57510亿元实用工具债券的本金总额(“实用工具复职高级债券”)将按合约条款恢复,包括与新公用事业短期债券及新公用事业长期债券同等及按比例提供保证。
•公用事业融资债务:公用事业公司的预申请信贷设施和污染控制债券(统称为“公用事业融资债务”)的持有者将收到新的公用事业担保票据,本金总额如下:1.94910亿新公用事业3.15应于2025年到期的高级担保票据百分比和美元1.94910亿新公用事业4.50应付2040年高级有担保债券(“新实用工具供资债务交换债券”)的百分比新公用事业资助的债务交换债券,在其他方面将与公用事业的条款及条件大致相若。6.05应于2034年3月1日到期的高级债券%此外,由公用事业机构资助的债项引起的申索持有人,可获得相等于(1)以适用的非违约合约率计算的公用事业基金债项未偿还的呈请前利息款额的现金;(2)截至呈请日为止就公用事业资助债务所欠的费用及其他义务;(3)合理的大律师律师费及开支,但以最高$为限。6百万及(4)按联邦判决利率计算的利息(A)公用事业资助债务的适用本金,及(B)第(1)及(2)条所述期间自呈请开始至生效日期止的期间的利息。
注持有人RSA进一步规定,PG&E公司和公用事业公司必须尽最大努力使PG&E公司的各方和公用事业公司的股权后盾承诺函最多可转到$。2.0数十亿的股权支持承诺给某些同意的笔记持有人。
根据通知持有人登记册系统管理人,除其他事项外,每个同意的通知持有人必须:(1)撤回对“特设记录持有人计划”的任何参与和支持,包括采取某些行动,推迟就整个和请愿后的利益问题采取进一步行动;(2)立即直接为特设笔记持有人委员会提供直接咨询,以暂停其关于重新审议批准破产法院命令的动议,批准代位权管理人和特委会管理人,反对终止、取消或修改信托管理人或代位管理人的任何和一切努力和程序,(Iii)立即撤回所有与PG&E公司及公用事业公司有关的发现,以及公用事业公司批准其退出融资的动议,并提交一份支持该动议的声明;。(Iv)立即撤回在中央市政局提交的涉及PG&E公司及公用事业公司的任何法律程序中提交的所有文件,并停止参与向中央市政局提出的涉及PG&E公司及公用事业公司的任何法律程序;及。(V)投票接纳建议的图则。 此外,每个同意的通知持有人及其附属公司,除其他事项外,不应反对、拖延、妨碍或采取任何其他行动来干扰PG&E公司的批准、公用事业公司的披露声明或征求投票以接受、接受、确认或执行拟议计划。 除某些例外情况外,每个同意的通知持有人还同意不转移其对PG&E公司和公用事业公司的任何债权,除非受让人是同意的NoteHolder,或在此种转让之前以书面同意成为同意的NoteHolder,并受NoteholerRSA的所有条款的约束。
如果拟议计划的生效日期未发生在2020年9月30日或之前或2020年12月31日之前,通知持有人RSA将自动终止,如果破产法院批准较晚的日期。
在某些情况下,通知持有人登记册系统管理人可由大多数同意的通知持有人终止,其中包括:(1)拟议计划中对公用事业高级票据债权或由公用事业资助债务产生的债权的处理与NoteholdRSA不一致,或修改为不符合NoteholerRSA;(2)确认拟议计划的命令不在2020年6月30日或之前订立,(Iii)PG&E公司和公用事业公司未能在生效日期对至少一家信用评级机构的新高级担保票据作出投资评级,(四)PG&E公司和公用事业公司的股权支持承诺函(代表大多数股权支持承诺)终止,或(V)PG&E公司和公用事业公司或股东支持者违反了NoteHolder RSA的某些规定。公示人RSA可由PG&E公司和公用事业公司或股东支持者在某些情况下终止,除其他外,包括如果经同意的通知持有人违反了NoteholdRSA的某些规定。
PG&E公司、公用事业公司和股东建议者已分别同意某些同意的通知持有人,除其他事项外,这些同意的通知持有人及其某些代表将不会与PG&E公司和公用事业公司的某些外部利益攸关方,包括某些索赔人、政府官员和某些代表,就拟议计划、拟议计划的任何修改或任何其他重组计划或其他战略性交易,与PG&E公司和公用事业公司的某些外部利益攸关方,包括某些索赔人、政府官员和某些代表,进行任何通信。本协议将盖章提交破产法院。
股权支持承诺
截至2019年12月31日,PG&E公司已与投资者(统称为“支持各方”)签订了第11章“计划支持承诺函”(统称为“支持承诺函”),根据该协议,支持方同意最多为美元提供资金。12.0通过购买PG&E公司普通股为拟议计划融资的10亿美元收益,但须符合此类支持承诺书(“支持承诺”)中规定的条款和条件。向后盾各方发行任何此类新股的价格为:(A)10(但须按后盾承付书的规定进行调整),乘以(B)PG&E公司的2021年估计净收益(如后盾承付书中所界定),除以(C)在拟议计划生效之日(“生效日期”)将未清的PG&E公司的全部稀释股份数目(假设所有股本都是通过为后盾承付款筹资而筹集的)。
“支持承诺书”规定,在某些情况下,PG&E公司和公用事业公司将获准以至多$的价格发行PG&E公司普通股的新股。12.0通过在某些情况下必须包括权利发行(“权利发行”)的一个或多个股权发行来为拟议计划所设想的交易融资的10亿美元收益。任何此类股权发行(包括配股)的结构、条款和条件预计将由PG&E公司和公用事业公司在第11章程序的稍后时间确定,但须遵守后盾承诺书的条款和条件。这可能包括旨在保留PG&E公司或公用事业利用其净运营亏损结转能力的条款和条件。不能保证任何这样的股权发行都会成功。如该等股本发行(连同额外的获准资本来源)不筹得至少$12.0总计10亿的收益,或者如果PG&E公司和公用事业公司在其他方面不完善这种提供,则PG&E公司和Utity可以利用股权融资的支持承诺为拟议的计划所设想的交易提供资金,但须得到支持方满足或放弃其中规定的条件。虽然背靠背承诺书允许PG&E公司起草高达$12.0在股本方面,拟议中的计划设想的股本仅为美元。9.010亿美元,这些股本将根据后盾承诺函的条款筹集。
根据“支持承诺书”,PG&E公司同意,如果提取了支持承诺,而PG&E公司不期望在生效日期前5个工作日内,根据或与利用或货币化任何因支付与野火有关的索赔而产生的净营业损失或减税(“税收利益货币化交易”)进行第三方交易,PG&E公司和公用事业公司必须组成信托基金,规定定期向支持方分配现金,数额相当于(I)因支付野火相关索赔而产生的超过(Ii)头一美元的所有税收优惠。1.35税收优惠10亿美元,从2020年财政年度开始。PG&E公司打算探索一项税收利益货币化交易。
“支持承诺书”规定的支助方供资义务须符合许多条件,除其他外,包括:(A)支持承诺书已获破产法院批准;(B)建议的计划所列生效日期的先决条件已按照拟议计划得到满足或免除;(C)破产法院已作出一项命令,确认拟议的计划并核准其中所设想的交易,该命令应确认拟议的计划,并经多数总支持承诺(“确认令”)持有人核准的修正、修改、更改和同意,(D)PG&E公司和公用事业公司2021年的加权平均收益率基数不低于95占美元的百分比48(E)没有任何事件、事件或其他情况会对PG&E公司的业务产生或合理地预期会对公司的业务产生重大的不利影响,以及它们是否有能力完善支持承诺书和拟议计划所设想的交易。支持方已同意将破产法院批准后盾承诺书的截止日期移至2020年2月28日。
此外,支持方根据“后盾承诺书”拥有某些终止权,其中包括:(A)拟议的计划(包括可能被修正、修改或其他修改的)不包括阿布拉姆斯和克尼盖德作为计划的支持者,并且不能以艾布拉姆斯和尼哈德每个人都能接受的形式提出,(B)破产法院尚未在2020年2月28日前作出批准背靠背承诺书的命令,(C)PG&E Corporation和公用事业公司对与野火有关的预申诉的总赔偿责任超过美元。25.510亿,(D)拟议计划未经总后盾承诺持有人同意而修订;(E)截至2020年6月30日,破产法院尚未作出确认令;(F)生效日期未在60(G)发生重大不利影响(如上文所述),(H)2019年在公用事业服务区发生破坏或破坏超过500住房或商业建筑总计:(I)中央市政总署未能发出一切必要的批准、授权和最后命令,以便在2020年6月30日前执行拟议的计划,包括与公用事业公司的资本结构和核准回报率有关的批准,以及中央公用设施对公用事业公司的罚款或罚款索赔的解决,所有这些都必须使总承付款总额的持有者满意;(J)所称的行政费用索赔额或行政费用索赔额-PG&E公司和公用事业公司-已预留和/或支付总额超过美元的数额。250每宗个案中,不包括属普通课程的行政开支申索、专业费用申索、第11章不准许的申索,以及保险所涵盖的行政开支申索部分,(K)在2020年1月1日或之后在公用事业服务区发生至少损坏或毁坏的一宗或多于一宗野火。500当公用设施系统在野火所在地的部分未被成功停用的时候,住房或商业结构合计起来,(L)截至生效之日,公用事业尚未选出并获得破产法院批准,或满足其他必要条件,以参加AB 1054,(M)在任何时候破产法院确定PG&E公司和公用事业公司破产的州野火基金,(N)PG&E公司和公用事业公司进行任何税收福利货币化交易,其现金净收益低于美元。3.0十亿美元,不包括美元1.35将在拟议计划中使用的数十亿税收优惠,以及(O)拟议计划或与拟议计划有关的任何补充或其他文件,未经至少66 2/3%的总支持承诺持有人的同意,已被修订、修改或修改,以包括将公用事业的许可证和经营资产转让给加利福尼亚州或第三方(“转让”)或PG&E公司的程序,以及根据拟议计划实施的转让。不能保证后盾承诺书中规定的条件将得到满足或放弃,也不能保证不会发生导致后盾当事方终止权利的事件或情况。
支持承诺的承诺溢价为6.364支持承诺额的百分比。该承付款保费将在破产法庭批准支持承诺书时全部赚取,但在背靠背承诺书所列的某些情况下,则可予收回。除有限例外情况外,所有承诺溢价均须以PG&E公司在生效日期发行的普通股股份支付,而作为承诺溢价而须支付的股份数目,将使用上述支持价格计算。如果非拟议计划的PG&E公司重组计划得到破产法院的确认,则如果适用的支持方选择支持性承诺溢价,将以现金支付。根据“支援承诺书”,PG&E公司及公用事业机构亦同意向支持团体偿还合理的专业费用及费用,最多不超过$。17法律顾问的总数为百万美元19总金额为百万元的财务顾问,条款和条件规定在后盾承诺函。
债务承付书
2019年10月11日,PG&E公司和公用事业公司分别与摩根大通银行、美国银行、N.A.、美国银行、美国银行、花旗全球市场公司、高盛美国银行、高盛贷款有限公司、高盛贷款有限公司和其他可能成为其中规定的额外“承诺方”的债权人,分别于2019年11月18日、2019年12月20日、2020年1月30日和2020年2月14日(经修正的“债务承付书”)与摩根大通银行、美国银行、花旗全球市场公司、高盛美国银行、高盛贷款有限公司和其他可能成为债务承诺书缔约方的银行签订了债务承诺书。(“承诺方”),根据该承诺缔约方承诺提供美元10.825以(A)a形式提供的桥梁融资10亿美元5.82510亿高级有担保桥梁贷款设施(“OpCo设施”),公用事业或任何国内实体在破产后(公用事业或任何这类实体,“OpCo借款人”)作为借款人持有公用事业的所有资产;(B)1美元5.0010亿高级无担保桥梁贷款设施(连同OpCo设施、“设施”)与PG&E公司或任何国内实体在摆脱破产后(该公司或任何此类实体,即“HoldCo借款人”)成为借款人,但须遵守其中规定的条款和条件。债务承诺书下的承诺将于2020年8月29日到期,除非根据下文所述终止权提前终止。
OpCo机制下的借款将是OpCo借款人的高级担保债务,主要由OpCo借款人的所有资产担保。在HoldCo贷款机制下的借款将是HoldCo借款人的高级无担保债务。OpCo借款人在OpCo设施下的义务和HoldCo借款人在HoldCo机制下的义务将不受任何其他实体的担保。每项设施的预计到期日为364设施资金到位后的几天。PG&E公司和公用事业公司将按照惯例支付与获得设施有关的费用和费用。
关于拟议计划的预期资金以及预计用于该计划的债务和股本数额,在2020年2月14日,债务承付书进行了修订,除其他事项外,调整了任何展期、“收回”或恢复贷款的最高限额,从$开始。30.010亿至美元33.35水电费10亿元7.010亿至美元5.0(2)将发行债务证券或以借来的款项作为条件的其他债项的收益由$增加至$2.0PG&E公司10亿美元6.0价值10亿美元的公用事业。
承付款方根据债务承付书承担的供资义务须符合许多条件和终止权,其中除其他外,包括某些条件和终止权,类似于支持承诺书中所列的条件和终止权,此外还有不属于后盾承诺书的条件,包括(A)提供具体的财务信息,(B)PG&E公司至少收到美元9.0发行股本的收益达到10亿,(C)执行设施的最终文件,(D)公用事业公司应获得投资级的高级担保债务评级。此外,债务承诺书须在2020年2月28日或之前获得破产法庭的批准,而公用事业机构在OpCo设施下借款的能力,则须经中央结算委员会批准。
PG&E公司和公用事业公司打算在破产之时或破产前以银行设施、债务证券或上述两者结合的形式获得永久融资,而不是进入这些设施。
2019年10月23日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一份动议,要求批准支持承诺书、债务承诺书和某些相关事项。PG&E公司的听证会和公用事业公司关于批准支持承诺书、债务承诺书和某些相关事项的动议定于2020年2月26日举行。
第11章的时间和结果尚不确定。虽然PG&E公司、公用事业公司、破产法院、CPUC和许多其他利益相关者表示,他们正在努力在2020年6月30日前确认重组计划,但第11章的程序可能会延长到2020年6月30日的最后期限之后,并需要若干年才能解决。
重组特设登记人计划
2019年10月17日,技术合作委员会和特设记录持有人委员会提交了“特设登记人计划”。2019年12月19日,根据TCC RSA(见下文),TCC向破产法院提交了一份退出通知,作为特设记录持有人计划的提议者。“特设记录持有人计划”在若干方面与拟议的“计划”有不同之处,包括但不限于对股权的处理、对PG&E公司和公用事业公司债务债权持有人的处理及其融资来源。
2020年1月22日,特设笔记持有人委员会与PG&E公司和公用事业公司签订了NoteHolder RSA协议,根据该协议,在破产法院批准NoteHolder RSA的命令生效后,它同意撤回对“特设NoteHolder计划”的任何参与和支持,包括采取某些行动,推迟就整个请愿和申请后的利益问题采取进一步行动。2020年2月4日,破产法院批准了票据持有人RSA,并于2020年2月5日,特设记录持有人委员会撤销了特设记录持有人计划。如果NoteholdRSA被终止,特设NoteHolder委员会可能会以类似或不同的条款重新提交一份相互竞争的计划。
债务人占有融资
有关DIP设施的进一步讨论,请参见附注5,这些设施提供最多$5.5十亿美元的融资。
重组中的财务报告
从申请之日起,PG&E公司和公用事业公司开始适用适用于重组的会计准则,这些准则适用于第11章破产保护下的公司。这些会计准则要求在申请日期之后的期间编制财务报表,以区分与重组直接相关的交易和事件与企业正在进行的业务活动之间的区别。与重组程序直接相关的费用、已实现损益和损失准备金必须作为重组项目单独列报,并在合并损益表中扣除。此外,资产负债表必须区分PG&E公司的预申请LSTc和效用与不受合并资产负债表第11章中非债务人的PG&E公司的子公司的妥协、请愿后负债和负债的预申请负债。LSTC是申请前的义务,没有得到充分的担保,至少有可能不被全额偿还。如果不确定担保债权是否将根据第11章案件得到偿付或损害,PG&E公司和公用事业公司已将该债权的全部金额归类为LSTC。
此外,资产的变现和负债的清偿也会受到不确定性的影响。在以债务人占有的身份运作时,强制执行或以其他方式影响支付对PG&E公司和在请愿日期前存在的效用的某些债权的诉讼被搁置,而PG&E公司和Utilities继续以债务人占有的形式经营业务。这些索赔在2019年12月31日的综合资产负债表中作为LSTc反映。额外的债权(可以是LSTC)可能会在申请日期之后产生,这是因为拒绝了包括租约在内的有效合同,以及破产法院(或利益相关方的协议)对允许的意外开支和其他有争议的数额的索赔作出了裁定。
PG&E公司的合并财务报表是在合并的基础上列报的,其中包括PG&E公司以及PG&E公司的公用事业和其他子公司的账目,以及单独和总体上不重要的公用事业。这些其他子公司没有申请破产。
公用事业综合财务报表是在合并的基础上列报的,其中包括公用事业公司和公用事业其他子公司的账目,这些账户单独和总体上都不重要。这些其他子公司没有申请破产。
须予妥协的法律责任
由于第11章案件的开始,根据重组计划支付预请愿书的责任将受到妥协或其他处理。一般情况下,强制执行或以其他方式影响支付请愿前债务的行动被搁置.虽然一般不容许支付呈请前申索,但破产法院批准PG&E公司及公用事业当局按指定类别并受某些条款及条件的规限,支付某些呈请前申索。这种宽慰一般是为了保护PG&E公司和公用事业公司的业务和资产的价值。如上文所述,除其他事项外,破产法院授权,但没有要求PG&E公司和公用事业公司支付与雇员工资和福利、税收和欠某些供应商的款项有关的某些请愿前索赔。
在破产法院确认第11章的重组计划并生效之前,无法确定债务最终将如何清偿或处理。因此,目前无法确定此类负债的最终数额。GAAP要求申请前的负债,如果需要妥协,必须按破产法院允许的金额报告,即使可以按不同的金额结算。目前归类为LSTC的数额是初步的,今后可能会根据破产法院的诉讼、有争议的债权的进一步发展、确定某些债权的担保地位、担保这类债权的任何抵押品的价值、拒绝执行合同、持续对账或其他事件进行调整。
下表列出2019年12月31日综合资产负债表报告的LSTC:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 效用 | | PG&E公司 (1) | | PG&E公司合并 |
融资债务 (2) | $ | 22,450 | | | $ | 666 | | | $ | 23,116 | |
与野火有关的索赔 (3) | 25,548 | | | — | | | 25,548 | |
贸易债权人 | 1,183 | | | 5 | | | 1,188 | |
不合格福利计划 | 20 | | | 137 | | | 157 | |
2001年破产争议申索(4) | 234 | | | — | | | 234 | |
客户存款及垫款 | 71 | | | — | | | 71 | |
其他 | 230 | | | 2 | | | 232 | |
须予折中的负债总额 | $ | 49,736 | | | $ | 810 | | | $ | 50,546 | |
| | | | | |
(1) PG&E公司在“PG&E Corporation”栏下反映的金额不包括公用事业账户。
(2) 在2019年12月31日,PG&E公司和公用事业公司有$650百万美元21,526申请前负债的总本金分别为百万元.预呈请融资债务包括应累算的合约权益$1百万美元286申请日期分别为PG&E公司和公用事业公司。融资债务亦包括呈请后利息$。15百万美元638百万为PG&E公司和公用事业,分别按照NoteHolder RSA的条款。请参阅附注5,有关申请前债项的详细资料,报告为LSTC.
(3) 请参阅注14中的“与野火相关的申请前索赔”,以获取有关被报告为lstc的请愿前野火相关索赔的信息。
(4) 2001年破产争议申索包括$14按FERC按照委员会条例第35.19a条规定的利率记录的利息。
可予妥协的债项利息
在2019年12月30日,破产法院发布了一项备忘录决定,其中裁定UCC有权按联邦判决利率获得请愿后利息。2.59%。根据记录持有者RSA,持有者为$11.9总值10亿元的实用工具短期高级债券、公用事业长期高级债券及公用事业融资债务的利息,将按应累算及未付呈请前利息的合约利率加适用本金之和的联邦判决利率,再加上申请日期后一天起至生效日止的应计利息及未付利息款额计算。美元9.58根据笔记持有人RSA的条款,价值10亿美元的复利高级票据的总本金将按合同利率计算利息。从请愿日到2019年12月31日,公用事业公司得出结论认为,利息很可能是被允许的债权,并恢复记录请愿前债务的利息,但须根据记录人RSA作出妥协。关于有待折中的债务利息的更多信息,见“综合财务报表说明”附注5。
潜在索赔
PG&E公司和公用事业公司自请愿之日起收到了大量的索赔证明,并正在早期将这些索赔与资产和负债附表所列数额进行核对。PG&E公司和公用事业公司可能要求破产法院驳回他们认为是重复的、后来被修正或取代的、没有法律依据、夸大、迟交或因其他原因而不允许的索赔。PG&E公司记录的负债数额与公用事业公司作为受妥协影响的负债和债权人提出的债权之间的差异将受到调查,如有必要,破产法院将对允许的债权数额作出最后裁定。这些最后允许的索赔与综合资产负债表中记录的负债之间的差异将在PG&E公司和公用事业公司的综合损益表中确认为重组项目。在破产法院批准重组计划或批准与具体债务清偿有关的命令之前,无法确定如何最终解决债务。因此,目前无法确定此类负债的最终数额或解决办法。此类索赔的解决可能导致PG&E公司和公用事业公司的财务报表发生重大调整。
重组项目,净额
重组项目,净额为申请日期后直接因第11章案件而发生的金额,由专业费用和融资费用构成,扣除利息收入。重组项目还包括调整,以反映LSTC按其估计的允许索赔额计算的账面价值,因为这种调整是由破产法院批准的。15百万美元223在截至2019年12月31日的年度内,分别为PG&E公司和公用事业公司提供了百万美元。重组项目,从请愿之日起至2019年12月31日止,包括以下内容:
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| 呈请日期至2019年12月31日 | | | | | |
(以百万计) | 效用 | | PG&E公司 (1) | | PG&E公司合并 |
债务人占有融资费用 | $ | 97 | | | $ | 17 | | | $ | 114 | |
法律和其他 | 273 | | | 19 | | | 292 | |
利息收入 | (50) | | | (10) | | | (60) | |
对LSTc的调整 | — | | | — | | | — | |
重组项目共计,净额 | $ | 320 | | | $ | 26 | | | $ | 346 | |
| | | | | |
(1) PG&E公司在“PG&E Corporation”栏下反映的金额不包括公用事业账户。
破产法院对PG&E公司权力的裁决与公用事业公司对购电协议的拒绝
2019年6月7日,破产法院批准PG&E公司和公用事业公司在一项题为“太平洋天然气和电力公司诉FERC”的对抗性诉讼中提出的宣告性判决动议。破产法院在其经修订的声明性判决中裁定,FERC对根据“破产法”第365条确定是否应授权任何债务人拒绝电力购买合同没有“并行管辖权或任何管辖权”。破产法院还认为,“债权人不需要得到联邦能源管理委员会的批准才能拒绝其任何购电合同”。[a]联邦能源管理委员会“违反这些调查结果”的纽约裁决无效,没有任何效力和效力,对本法院或债务人都没有约束力。破产法院进一步指出,此类裁定包括但不限于以前在第11章之前启动的某些联邦能源管理委员会程序中就与公用事业公司签订的购电合同(“联邦能源监管委员会命令”)提起的某些诉讼中作出的裁定。
2019年6月12日,破产法院证明了经修订的向美国第九巡回上诉法院提出直接上诉的声明性判决。2019年7月15日,联邦电力和电力公司购买协议的某些对手方向第九巡回法院提出了允许此类直接上诉的请求,第九巡回法院于2019年9月17日批准了这一请求。2019年9月17日,第九巡回法庭批准了这两项请求,并对这两项上诉进行了审理。FERC和其他上诉人的开诉状于2019年11月20日提交,PG&E公司和公用事业公司的答辩状于2019年12月20日提交,FERC和其他上诉人的答复摘要于2020年1月17日提交。另外,在2019年6月26日,公用事业公司也在第九巡回法院提出了对FERC命令的复审请求。在2019年9月20日,第九巡回法院批准了公用事业的动议,使简报时间表与破产法院的直接上诉相一致。公用事业公司的开庭状于2019年11月20日提交,FERC和被申请人的答辩状于2019年12月20日提交,公用事业公司的答辩状于2020年1月17日提交。
拟议的计划建议承担所有购电协议和社区选择综合服务协议。
解决2001年剩余的有争议的索赔
2000年5月至2001年6月,多家电力供应商在根据“美国破产法”第11章提出的根据“美国破产法”第11章提交的公用事业公司2001年前程序中提出索赔,要求支付向公用事业公司客户提供的能源。虽然联邦电力管制委员会和司法程序仍在等待,但公用事业公司寻求与电力供应商达成和解,并与各电力供应商签订了若干和解协议,以解决其中一些有争议的索赔要求,并解决公用事业公司对这些供电商提出的退款要求。根据这些和解协议,在某些情况下,当事方应支付的款项将根据各种退款抵销额的结果和联邦紧急救济委员会正在审议的利息问题加以调整。一般来说,公用事业公司通过和解或通过各种FERC和司法程序结束而从电力供应商那里获得的任何净退款、索赔补偿或其他信贷,将通过未来期间的费率退还给客户。
公用事业公司在这类索赔方面的义务(所有这些都是在2019年1月29日公用事业公司尚未审理的第11章案件开始之前产生的),包括根据与此有关的任何先前的解决办法,在第11章案件出现后才能得到解决。
附注3:重要会计政策摘要
意外损失
如果有可能发生了负债,并且可以合理地估计负债的数额,就会记录损失应急准备金。PG&E公司和公用事业公司评估哪些潜在负债是可能的,以及合理估计损失的相关范围,并记录反映其最佳估计或范围下限的费用,如果没有更好的估计数。评估一项损失是否可能或合理地可能,以及是否损失或一系列损失是可估计的,往往涉及一系列关于未来事件的复杂判断。每季度审查意外损失,并调整估计数,以反映所有已知信息的影响,如谈判、发现、和解和付款、裁决、法律顾问咨询以及与某一特定事项有关的其他信息和事件。PG&E公司和公用事业公司的损失和费用准备金不包括预期的法律费用,这些费用按发生时支出。
管制及规管行动
公用事业公司遵循利率管制实体的会计原则,向客户收取费率,以根据公用事业公司提供服务的成本,向客户收取“收入要求”。公用事业通过费率收回很大一部分授权收入要求的能力通常是独立的,或者是“解耦”的,与公用事业的电力和天然气销售数量无关。公用事业公司记录了监管费率过程中产生的资产和负债,而这些资产和负债不会在GAAP中记录为不受监管的实体。公用事业资本化并将其记录为监管资产,作为监管资产,如果发生的费用很可能将在未来利率中收回,则这些费用将由费用支付。监管资产在收回成本的未来期间摊销。如果预期未来发生的费用目前通过利率收回,公用事业公司将这些预期的未来费用记录为监管负债。未来可能贷记或退还客户的数额也记作监管负债。
“实用工具”还记录了一项监管平衡账户资产或负债,以弥补客户账单与授权收入要求之间可能发生的追回或退款要求之间的差异。此外,“实用工具”还记录了一项监管平衡账户资产或负债,以弥补这些成本与客户账单或授权收入之间的差异,只要这些差异很可能是收回或退还的。这些差异对净收入没有影响。参见下文“收入确认”。
管理层仍然认为,使用监管会计是适用的,所有监管资产和负债都可以收回或退还。如果公用事业公司的部分业务不再受服务成本费率的管制,或由于监管变化或其他原因而不再可能收回,则相关的监管资产和负债将被注销。
收入确认
与客户签订合同的收入
公用事业公司在提供电力和天然气服务时确认收入。公用事业公司记录向客户交付但在期末尚未计费的能源估计量的未计费收入。未开票的收入包括在综合资产负债表上的应收账款中。向客户收取的收费率是根据CPUC和FERC授权的收入要求计算的。由于季节性、天气和客户使用模式,不同时期的收入可能有很大差异。
监管平衡账户收入
在公用事业公司的GRC和GT&S费率案件中,公用事业公司的大部分收入由CPUC批准,通常每三年或四年发生一次。在这些费率情况下,公用事业公司收回其授权的收入要求的能力与公用事业公司的电力和天然气服务销售量独立或“脱钩”。公用事业公司确认已获授权以收回差饷的收入,这些收入是客观确定和可能收回的,预期会在收费表内收取。24一般情况下,全年的电力和天然气营业收入按比例确认。效用记录平衡帐户资产或负债之间的差异客户帐单和授权的收入要求,有可能收回或退款。
中央电力公司还授权公用事业公司收取额外的收入要求,以收回公用事业已获授权将其转嫁给客户的费用,包括购买电力和天然气的费用,并为公共用途、需求反应和客户能效方案提供资金。一般而言,在发生费用时满足向客户收取的通过成本的收入确认标准。效用记录了一项监管平衡账户资产或负债,用于支付成本与客户账单或授权收入之间的差额,以便收回这些成本,但这些差异很可能是收回或退还的。因此,这些差异对净收入没有影响。
下表按客户类别分列公用事业公司的收入:
| | | | | | | | | | | |
| 年终 | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
电 | | | |
与客户签订合同的收入 | | | |
主要用途住宅 | $ | 4,847 | | | | $ | 5,051 | |
准商业 | 4,756 | | | | 4,908 | |
准工业 | 1,493 | | | | 1,532 | |
准农业 | 1,106 | | | | 1,234 | |
公共街道和公路照明 | 67 | | | | 72 | |
其他(1) | 168 | | | | (720) | |
与客户签订合同的总收益 | 12,437 | | | 12,077 | |
监管平衡账户(2) | 303 | | | | 636 | |
电力营业总收入 | $ | 12,740 | | | $ | 12,713 | |
| | | |
天然气 | | | |
与客户签订合同的收入 | | | |
主要用途住宅 | $ | 2,325 | | | | $ | 2,042 | |
准商业 | 605 | | | | 537 | |
只准运输服务 | 1,249 | | | | 1,151 | |
其他(1) | 123 | | | | 75 | |
与客户签订合同的总收入 | 4,302 | | | 3,805 | |
监管平衡账户(2) | 87 | | | | 242 | |
天然气营业总收入 | 4,389 | | | 4,047 | |
营业收入总额 | $ | 17,129 | | | $ | 16,760 | |
| | | |
(1) 这一活动主要与未开单收入和应退还款项的变化有关,但被其他杂项收入项目部分抵销。
(2) 这些金额是指授权向客户收费或退还的收入。
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括现金和短期高流动性投资,原始期限为三个月或更短。现金等价物按公允价值列报。
可疑账款备抵
PG&E公司和效用公司确认对可疑账户的备抵,以估计的可变现净值记录无法收回的客户应收账款。备抵是根据各种因素确定的,包括历史核销经验、应收账款的老化、当前的经济状况和客户可收性的评估。
盘存
库存按加权平均成本进行,包括储存在地下的天然气以及材料和用品。储存在地下的天然气在注入时记录在库存中,然后在天然气被撤回以分发给客户或用作发电燃料时予以支出。原料和用品在购买时记录在库存中,并在消费或安装时酌情计入成本或资本化。
排放限额
公用事业公司购买温室气体排放许可是为了履行其遵守义务。相关成本作为库存入账,并列入综合资产负债表中的流动资产-其他非流动资产-。成本按加权平均计算,可通过费率收回。
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按较低的历史成本减去累计折旧或公允价值列报。历史成本包括劳动力和材料、建筑费用和AFUDC(见下文“AFUDC”)。公用事业公司估计其财产、厂房和设备的总使用寿命和余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计有用 | | 12月31日余额, | | |
(以百万计,估计使用寿命除外) | 寿命(年份) | | 2019 | | 2018 |
发电设施 (1) | 10到75 | | $ | 13,189 | | | $ | 13,047 | |
配电设施 | 10到65 | | 35,237 | | | 32,926 | |
输电设施 | 15到75 | | 14,281 | | | 13,177 | |
天然气输送设施 | 20到60 | | 14,236 | | | 13,296 | |
天然气输送和储存设施 | 5到66 | | 8,452 | | | 8,260 | |
在建工程 | | | 2,675 | | | 2,564 | |
其他 | | | 18 | | | — | |
财产、厂房和设备共计 | | | 88,088 | | | 83,270 | |
累计折旧 | | | (26,453) | | | (24,713) | |
净资产、厂房及 设备 | | | $ | 61,635 | | | $ | 58,557 | |
| | | | | |
(1) 余额包括核燃料库存。储存的核燃料库存按加权平均成本计算。反应堆中的备用核燃料是根据能量输出量计算的。(见下文注15)
效用折旧使用复合或组折旧法对不动产、厂场和设备进行折旧,其中对某一类财产的总投资余额适用单一折旧率,这种方法近似于不动产、厂场和设备使用寿命上的直线折旧法。效用的综合折旧率为3.802019年的百分比,3.822018年的百分比,以及3.832017年的%。公用事业公司的不动产、厂房和设备的使用寿命由中央电力公司和FERC批准,折旧费用通过向客户收取的费率收回。折旧费用包括资产原始成本的一个组成部分和未来搬迁估计费用的一个组成部分,扣除退休时的任何残值。退休后退休资产的原始成本(残值净额)记在累计折旧项下。维修和维护费用,包括计划中的重大维修活动和财产的小更换,按发生的情况记作运营和维护费用。
AFUDC
AFUDC是指债务(即利息)和股本基金的估计成本,这些资金用于在受管制的工厂扩建项目投入使用之前提供资金,并作为建设费用的一部分资本化。一旦有关财产投入使用,就可以通过相关财产的整个使用期内的费率向客户收回。与债务成本有关的AFUDC被记录为利息费用的减少。与股本成本有关的AFUDC记录在其他收入中。已记录的与债务和权益有关的效用,分别为$55百万美元792019年期间,百万美元53百万美元1292018年期间百万美元38百万美元892017年百万。
资产退休债务
下表概述了2019年和2018年期间ARO负债的变化,包括核退役义务:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
年初的ARO负债 | $ | 5,994 | | | $ | 4,899 | |
修订现金流量估计数 | (376) | | | 993 | |
吸积 | 274 | | | 211 | |
债务结算 | (38) | | | (109) | |
年底的ARO负债 | $ | 5,854 | | | $ | 5,994 | |
公用事业公司没有记录与预期将永久运作的资产有关的某些资产的负债,由于公用事业公司无法估计这些资产的结算日期或可能结算日期的范围,因此无法对公允价值作出合理估计,因此,与变电站、某些水电设施有关的退休活动、某些设施和某些通信设备中含铅油漆的清除、以及根据某些协议将土地恢复到某些条件,均不计入ARO负债。
核退役义务
关于公用事业设施退役成本的详细研究通常每三年与中央核设施委员会开展的“核退役费用三年期程序”一起进行。退役费用估计是根据公用事业核电站的工厂位置和成本特点确定的。实际退役费用可能与这些估计数不同,原因是假设条件发生变化,如退役日期;监管要求;技术;以及劳动力、材料和设备成本。公用事业公司通过一项不可绕过的收费,向客户提供退役成本的收入要求,直到完全收回这些成本。
应计核退役债务总额为美元4.9十亿美元4.72019年12月31日和2018年12月31日分别为10亿美元。10.62019和2018年12月31日为10亿美元。
工厂费用免税额
PG&E公司和公用事业公司记录一项费用,如果最近完成的厂房所发生或预计发生的费用很可能无法通过向客户收取的费率收回,并且可以合理估计不允许的数额。见下文注15中的“强制执行和诉讼事项”。
核退役信托基金
公用事业的核发电设施包括二在暗黑峡谷和一已退役的洪堡湾设施。核退役要求安全拆除一座核发电设施,并将剩余放射性降低到允许终止NRC许可证和释放财产供不受限制地使用的水平。公用事业公司的核退役费用通过费率从客户处收回,并以信托形式持有,直至经CPUC批准释放为止。
公用事业将其持有的核能退役信托基金中的债务投资归类为可供出售的资产。由于公用事业公司的核退役信托资产是由外部投资经理管理的,因此公用事业公司没有能力酌情出售其投资,因此,所有未实现的损失都被视为非临时减值。核退役信托投资的损益可分别通过利率向客户退还或收回。因此,信托收益被递延,并被纳入超过ARO的回收监管责任中,对公用事业公司的收益或累积的其他综合收益没有影响,信托出售的债务和权益证券的成本由具体的识别决定。
可变利益实体
VIE是指在没有其他各方额外的附属财务支持的情况下,没有足够的股权风险为其活动融资的实体,或者其股权投资者缺乏控制财务利益的任何特征的实体。在VIE中拥有控制财务权益的企业是VIE的主要受益者,并被要求合并VIE。
公用事业公司购买电力协议的一些对手方被认为是VIEs。这些VIEs中的每一个都是为了拥有一座发电厂,用于向公用事业公司出售电力。为了确定公用事业公司在2019年12月31日是否是这些VIE中的任何一个的主要受益者,它评估了VIE是否吸收了VIE的任何预期损失,或者根据电力购买协议的条款获得了VIE预期剩余收益的任何部分,分析了VIE毛利率的可变性,并考虑到它是否有任何与VIE绩效最重要的活动相关的决策权,如调度权、操作维护活动等。公用事业公司的财政义务仅限于公用事业为交付的电力和容量支付的金额。公用事业公司没有任何与这些VIEs的经济绩效最重要的活动相关的决策权。由于公用事业公司在2019年12月31日不是这些VIEs的主要受益者,所以它没有合并任何VIEs。
其他会计政策
关于影响PG&E公司和公用事业综合财务报表的其他会计政策,见注9中的“所得税”、注10中的“衍生产品”、注11中的“公允价值计量”以及附注14和15中的“意外开支和承付款项”。
报告从累计其他综合收入中重新分类的数额
PG&E公司2019年12月31日终了年度的其他综合收入(亏损)扣除所得税后的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,扣除所得税) | 养恤金 利益 | | 其他 利益 | | 共计 |
期初余额 | $ | (21) | | | $ | 17 | | | $ | (4) | |
改叙前的其他综合收入: | | | | | |
未确认的精算净亏损(扣除税额$)24和$88分别) | 61 | | | 227 | | | 288 | |
管制帐户转帐(扣除税款$)24和$88分别) | (62) | | | (227) | | | (289) | |
从其他综合收入中重新分类的数额: | | | | | |
前期服务费用摊销(扣除税额$)2和$4分别) (1) | (4) | | | 10 | | | 6 | |
精算净损失摊销(扣除税额$)1和$1分别) (1) | 2 | | | (2) | | | — | |
管制帐户转帐(扣除税款$)1和$3分别) (1) | 2 | | | (8) | | | (6) | |
当期其他综合损失净额 | (1) | | | — | | | (1) | |
期末余额 | $ | (22) | | | $ | 17 | | | $ | (5) | |
| | | | | |
(1) 这些组成部分包括在计算定期养恤金净额和其他退休后福利费用中。 12 (详情见下文)
PG&E公司2018年12月31日终了年度的其他综合收入(亏损)扣除所得税后的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,扣除所得税) | 养恤金 利益 | | 其他 利益 | | 共计 |
期初余额 | $ | (25) | | | $ | 17 | | | $ | (8) | |
改叙前的其他综合收入: | | | | | |
未确认的精算净亏损(扣除税额$)41和$9分别) | (104) | | | (23) | | | (127) | |
管制帐户转帐(扣除税款$)41和$9分别) | 107 | | | 23 | | | 130 | |
从其他综合收入中重新分类的数额: | | | | | |
前期服务费用摊销(扣除税额$)2和$4分别) (1) | (4) | | | 10 | | | 6 | |
精算净损失摊销(扣除税额$)2和$1分别) (1) | 3 | | | (4) | | | (1) | |
管制帐户转帐(扣除税款$)1和$3分别) (1) | 2 | | | (6) | | | (4) | |
当期其他综合损失净额 | 4 | | | — | | | 4 | |
期末余额 | $ | (21) | | | $ | 17 | | | $ | (4) | |
| | | | | |
(1) 这些组成部分包括在计算定期养恤金净额和其他退休后福利费用中。 12 (详情见下文)
最近采用的会计准则
租赁资产和负债的确认
2016年2月,FASB发布ASU No.2016-02,租约(主题842)修订了与租赁定义、确认租赁资产和负债以及披露租赁安排关键信息有关的指南。根据新的标准,租赁是指一项安排允许承租人在规定时期内控制已确定资产的使用,以换取付款。这一决定是在安排开始时作出的。所有租赁必须确认为ROU资产和租赁负债的资产负债表上的承租人。ROU资产反映了承租人在租赁期限内使用标的资产的权利,租赁负债反映了支付租赁款项的义务。PG&E公司和公用事业公司于2019年1月1日采用了ASU的租赁方式。
PG&E公司和公用事业公司选择了一些实际的权宜之计,并将继承与以下方面有关的历史结论:(1)包含租约的合同;(2)现有的租赁和地役权分类;(3)初始直接成本。采用新标准后,PG&E公司和公用事业公司选择不分开租赁和非租赁组件。此外,PG&E公司和公用事业公司不会重述比较报告期。
除非租赁安排中的隐含贴现率能够确定,否则效用公司使用其增量担保借款利率估算ROU资产和租赁负债的净现值。增量担保借款利率是根据观察到的市场数据和租赁开始日期可获得的其他信息计算的。ROU资产和租赁负债仅包括条款超过12个月的安排的固定租赁付款。续约和终止选择只有在合理地肯定将被行使的情况下才会影响租约的期限。PG&E公司在租赁期限内以直线确认租赁费用.公用设施按费率确认租赁费用。
经营租赁包括在综合资产负债表上的经营租赁ROU资产和流动和非流动经营租赁负债。融资租赁包括在综合资产负债表上的不动产、厂房和设备、其他流动负债和其他非流动负债。融资租赁在截至2019年12月31日的一年中并不重要。
2019年1月1日,PG&E公司和公用事业公司记录的ROU资产和租赁负债为$2.810亿美元,仅代表固定租赁付款的净现值。这一数额是在补充披露的非现金活动中列报的。在2019年12月31日终了的一年中,公用事业公司支付的现金总额(包括固定和可变的)为$。2.410亿美元用于在“现金流动综合报表”业务活动范围内提出的经营租赁。融资租赁负债主要部分的固定现金付款并不重要,继续列入现金流动综合报表的筹资活动。任何融资租赁的可变租赁付款都包括在现金流动综合报表的业务活动中。
公用事业的ROU资产和租赁负债大多与各种购电协议有关。这些电力购买协议主要由为满足客户需求而租赁的发电厂以及适用的备用利润组成。PG&E公司和公用事业公司也记录了与财产和土地安排有关的ROU资产和租赁负债。
在2019年12月31日,公用事业公司的租约的加权平均剩余租期为5.9年和加权平均贴现率6.2%.
下表显示了为公用设施租赁债务的固定和可变组成部分确认的租赁费用:
| | | | | |
(以百万计) | 截至2019年12月31日止的年度 |
经营租赁固定成本 | $ | 686 | |
经营租赁可变成本 | 1,778 | |
业务租赁费用共计 | $ | 2,464 | |
下表显示了公用事业公司未来预期的运营租赁付款:
| | | | | |
(以百万计) | (一九二零九年十二月三十一日) |
2020 | $ | 679 | |
2021 | 623 | |
2022 | 548 | |
2023 | 255 | |
2024 | 96 | |
此后 | 596 | |
租赁付款总额 | 2,797 | |
较少估算的利息 | (518) | |
共计 | $ | 2,279 | |
下表显示了公用事业公司未来对电力购买和其他租赁承付款的预期债务:
| | | | | |
(以百万计) | (2018年12月31日) |
2019 | $ | 684 | |
2020 | 677 | |
2021 | 621 | |
2022 | 546 | |
2023 | 252 | |
此后 | 581 | |
租赁承付款总额 | $ | 3,361 | |
公允价值计量
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化修订了有关公允价值计量披露要求的现行指南。PG&E公司和公用事业公司早在2019年12月31日就采用了ASU。这一ASU的通过对合并财务报表和相关披露没有重大影响。
发布但尚未采用的会计准则
无形资产-亲善和其他
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40):作为服务合同的云计算安排所产生的实现成本的客户会计该ASU于2020年1月1日对PG&E公司和公用事业公司生效,对合并财务报表和相关披露没有重大影响。
金融工具-信贷损失
2016年6月,FASB发布ASU第2016-13号,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,它提供了一种模型,称为当前预期信贷损失模型,用于估计包括贸易和其他应收款在内的金融资产的预期寿命信用损失,而不是在按摊销成本计算的大多数金融资产剩余寿命内发生损失。该指南还要求使用备抵记录可供出售的债务证券的估计信贷损失。该ASU于2020年1月1日对PG&E公司和公用事业公司生效,对合并财务报表和相关披露没有重大影响。
附注4:管理资产、负债和平衡账户
监管资产
长期监管资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日余额, | | | | 回收 期间 |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | |
养恤金福利 (1) | $ | 1,823 | | | $ | 1,947 | | | 无限期 |
环境合规成本 | 1,062 | | | 1,013 | | | 32年数 |
实用保留发电 (2) | 228 | | | 274 | | | 8年数 |
价格风险管理 | 124 | | | 90 | | | 10年数 |
未摊销损失,减去收益,再获债务 | 63 | | | 76 | | | 25年数 |
灾难性事件备忘录帐户(3) | 656 | | | 790 | | | 1 - 4年数 |
野火费用备忘帐(4) | 423 | | | 94 | | | 1 - 4年数 |
火警危险预防备忘录账目(5) | 259 | | | 263 | | | 1 - 4年数 |
减轻火警危险备忘录帐户 (6) | 95 | | | — | | | 1 - 4年数 |
野火缓解计划备忘录账户(7) | 558 | | | — | | | 1 - 4年数 |
递延所得税(8) | 252 | | | — | | | 47年数 |
其他(9) | 523 | | | 417 | | | 五花八门 |
长期监管资产总额 | $ | 6,066 | | | $ | 4,964 | | | |
| | | | | |
(1) 养恤金和其他福利计划的付款是根据年度缴款要求计算的。由于这些年度需求将无限期地持续到未来,公用事业公司预计将继续收回养恤金福利。
(2) 2003年,PG&E公司、公用事业公司和CPUC就根据第11章就公用事业公司2001年的诉讼达成的和解协议,授权公用事业公司收回$1.2与公用事业公司留存的发电资产有关的10亿美元费用:这些监管资产的个别组成部分按照确认相关收入的期限,在基础发电设施的各自寿命内摊销。
(3) 包括对联邦或州主管当局宣布为灾难或紧急状态的灾难性事件作出反应的费用。对CEMA费用的回收须经CPUC的审查和批准。
(4) 包括具体的野火相关负债成本,CPUC于2018年6月批准跟踪。WEMA费用的回收须经CPUC的审查和批准。
(5) 包括与执行为保护公众免受与架空电力线设施和附近空中通信设施有关的潜在火灾危险而通过的条例和要求有关的费用,这些设施以前在另一程序中未获批准。回收FHPMA成本须经CPUC审查和批准。
(6) 包括与2019年1月1日至2019年6月4日期间野火缓解计划有关的费用。回收FRMMA成本须经CPUC审查和批准。
(7)包括2019年6月5日至2019年12月31日期间与2019年6月5日至12月31日期间野火缓解计划有关的费用。回收WMPMA成本须经CPUC审查和批准。
(8)表示按公认会计原则确认的费率和费用之间的累积差额。(见下文注9)
(9)2019年12月31日余额包括美元178数百万未摊销的债务发行成本和债务贴现,这些都是为了使债务以未偿面值折中而注销的。
一般而言,监管资产是指按公认会计原则确认的费率与费用或累计其他综合收入(损失)之间的累计差额。此外,如果相关成本不产生利息,公用事业公司就不会从监管资产上获得回报。因此,公用事业公司为留用一代的监管资产获得回报,对未摊销的损失(减去收益)再获得的债务获得监管资产。
监管负债
长期监管责任包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日余额, | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
搬迁费用-债务(1) | $ | 6,456 | | | $ | 5,981 | |
递延所得税(2) | — | | | 283 | |
超过aros的回收率 (3) | 393 | | | 356 | |
公共目的方案 (4) | 817 | | | 674 | |
退休计划 (5) | 750 | | | 421 | |
其他 | 854 | | | 824 | |
长期合计 监管负债 | $ | 9,270 | | | $ | 8,539 | |
| | | |
(1) 表示记录的资产清除费用与按预期资产清除费用费率计算的金额之间的累计差额。
(2)表示为支付费率而确认的金额与根据公认会计原则确认的费用之间的累计差额。(见下文注9)
(3) 代表ARO费用与按费率收取的金额之间的累积差额。与公用事业核设施有关的退役费用通过费率收回,并置于核退役信托基金中。这一监管责任还代表这些核退役信托投资的已实现和未实现损益的延迟。(见下文注11)
(4)指从指定用于公共项目费用的客户那里收到的金额,预计将在未来12个月内发生,主要与能源效率项目有关。
(5)表示发生的费用与退休后医疗、退休后生活和长期残疾计划费率之间的累积差额。
监管平衡账户
公用事业跟踪(1)公用事业的授权收入要求与客户账单之间的差异,以及(2)发生成本与客户账单之间的差异。在这些差异可能在未来12个月内收回或退还的范围内,公用事业公司记录了流动监管余额应收款或应付账款。公用事业公司预计在超过12个月的时间内收取或退还的非流动资产-监管资产或非流动负债-监管负债,分别记作其他非流动资产-监管资产或非流动负债-监管负债,在综合资产负债表中,这些差异对净收入没有影响。在这一年中,按季节性电力和天然气的使用以及发生成本和收取客户收入的时间,现金平衡账户将发生波动。
现行条例规定的应收账款和应付账款余额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 应收款项 12月31日余额, | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
配电 | $ | — | | | $ | 160 | |
电传动 | 9 | | | 128 | |
效用生成 | — | | | 79 | |
气体分配和输送 | 363 | | | 462 | |
能源采购 | 901 | | | 168 | |
公共目的方案 | 209 | | | 111 | |
其他 | 632 | | | 327 | |
监管结余应收账款共计 | $ | 2,114 | | | $ | 1,435 | |
| | | | | | | | | | | |
| 应付款项 12月31日余额, | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
配电 | $ | 31 | | | $ | — | |
电传动 | 119 | | | 134 | |
气体分配和输送 | 45 | | | 9 | |
能源采购 | 649 | | | 59 | |
公共目的方案 | 559 | | | 587 | |
其他 | 394 | | | 287 | |
应付监管余额共计 | $ | 1,797 | | | $ | 1,076 | |
配电和发电账户跟踪GRC批准的收入要求的收取情况。电力传输帐户跟踪回收与联邦电力管理委员会批准的输电费用有关的费用,以对案件进行评级。天然气分配和传输账户跟踪GRC和GT&S费率案中批准的收入要求的收取情况。能源采购平衡账户跟踪与电力采购相关的成本回收,包括任何与环境合规相关的活动。公共用途项目平衡账户主要用于记录和收回能源效率等委员会授权项目的授权收入要求。
附注5:债务
债务人占有设施
关于第11章的案例,PG&E公司和公用事业公司以借款人、PG&E公司作为担保人、摩根大通银行作为行政代理人、花旗银行作为担保品代理人、放款人和发行银行之间订立了DIP信用协议(与这些其他金融机构一起,不时成为“倾向放款人”)。DIP信贷协议规定$5.5拥有信贷设施的高级有担保超优先权债务人的10亿美元,形式为(I)总额为$的循环信贷设施3.510亿美元(“DIP循环融资机制”),包括1美元1.510亿信用证分设施,(2)本金总额为美元的定期贷款安排1.510亿美元(“DIP初始贷款机制”)和(Iii)一项总本金为美元的延期提取定期贷款安排500百万(“DIP延迟提取定期贷款机制”,连同DIP循环贷款机制和DIP初期贷款机制,即“DIP设施”),但须符合其中规定的条款和条件。DIP信贷协议也提供最多$4.010亿项增量贷款,形式为:(1)增加一批或多批定期贷款,或(2)在投资促进发展循环机制下的循环承诺总额增加一笔或多笔(加在一起,即“增量设施”),但须符合其中规定的条款和条件。增加的设施没有承诺,需要得到破产法院的批准。
在请愿日,PG&E公司和公用事业公司提出一项动议,除其他事项外,寻求对DIP设施的临时和最后批准,该动议在2019年1月31日的听证会后由破产法院临时批准。由于破产法院对DIP设施的临时批准及其对其他条件的满足,DIP信贷协议于2019年2月1日生效,部分DIP循环贷款额度为$1.510亿美元(包括美元)750向公用事业公司提供了百万份信用证分设施)。2019年3月27日,破产法院最终批准了DIP设施,授权公用事业公司向DIP循环设施的其余部分借款(包括美元的其余部分)。1.5在每一种情况下,都要遵守DIP信贷协议的条款和条件。
DIP设施下的借款是公用事业公司的高级担保债务,主要由公用事业公司的所有资产担保,并有权在公用事业公司的第11章案中享有最高优先权的行政费用索赔地位。公用事业在DIP设施下的义务由PG&E公司担保,这种担保是PG&E公司的一项高级附担保债务,主要由PG&E公司的所有资产担保,并有权在PG&E公司的第11章中享有最高行政费用索赔地位。
根据DIP设施借入的收益可用于营运资本和一般公司用途,并支付与DIP信用协议所设想的交易有关的费用、费用和费用,以及与第11章案件有关的专业和其他管理费和管理费。2019年2月1日,公用事业公司借入美元。350百万美元在DIP循环设施下。2019年4月3日,在破产法院最终批准DIP设施后,公用事业公司借入了美元。1.5DIP初期贷款机制下的10亿美元,并偿还了这一美元350DIP循环融资机制下的未清款项。2020年1月29日,公用事业公司借入了美元。500延期提取贷款机制下的百万美元。
DIP设施将于2020年12月31日(“到期日”)到期,但须根据公用事业公司的选择,在满足某些条款和条件的情况下将期限延长至2021年12月31日,包括支付相当于0.25当时未偿还贷款和可用承付款的百分比。截至2019年12月31日,公用事业公司不打算延长到期日。DIP初期贷款机制和延迟提取的定期贷款都有利差为225基点高于libor。DIP循环安排下的借款将以(1)libor+适用的保证金为基础,在公用事业公司的选择中产生利息。2.25%或(2)ABR加上适用的保证金1.25%。ABR将等于下列最高值:(1)行政代理人宣布的基本费率;(2)0.50高于(X)联邦基金实际利率或(Y)隔夜联邦基金利率的百分比,以较高者为准,(Iii)一个月libor加1.00%和(Iv)零.
该实用程序还必须支付未使用的费用。0.375DIP循环机制下每日平均未使用承付款的年率。公用事业机构亦必须就DIP循环贷款机制下的libor贷款支付(X)相等于适用的保证金的费用,以支付DIP循环机制下所有未清信用证的可提取总额;及(Y)向有关的发行DIP贷款人缴付相等于0.125由该发证的DIP贷款人发出的可供提取的未付信用证总额的年率。
“DIP信用协议”包括这类拥有贷款协议的债务人的通常契约和习惯契约,包括限制PG&E公司和公用事业公司承担额外债务、对资产设定留置权、进行投资、贷款或垫款、进行合并、合并、出售资产和收购、支付股息和分配以及支付初级或预申请债务的能力的契约,但在每种情况下,此类占有贷款协议中的债务人均须遵守惯例例外情况。
DIP信贷协议还包括惯例和通常的陈述、保证和肯定契约,包括提供13周现金流量预测的义务,以及在每种情况下以滚动4周的方式显示与此类预测有差异的报告。在发生某些违约事件后,PG&E公司和公用事业公司根据DIP信用协议承担的义务可能会加快,包括拖欠付款、违反申述和担保、契约违约、PG&E公司和公用事业公司及其子公司超过美元的欠薪或未被搁置的债务。200在ERISA项下的某些事件中,对涉及超过$的总负债的请愿后义务的未中止判决。200百万,变更控制,对抵押品的物质部分产生重大不利影响或谴责或损坏的具体政府行动。某些与破产有关的事件也是违约事件,包括但不限于破产法院驳回第11章的任何案件、将第11章中的任何案件转换为“破产法”第7章规定的案件、根据第11章任命受托人、批准以不利于DIP贷款人的方式中止、撤销、撤销或修改DIP设施的任何命令,以及与根据“DIP信用协议”授予的DIP贷款人的权利或留置权受损有关的某些其他事件。
第11章案件的开始构成了与PG&E公司和公用事业公司直接财务义务有关的某些文书和协议(“加速直接财务义务”)下的违约或终止事件,并自动和立即加速了根据或涉及这些文书和协议的未偿债务。然而,任何执行这种付款义务的努力都会在申请之日自动停止,并受“破产法”和破产法院命令的适用规定的制约。加速直接融资义务包括公用事业公司尚未偿还的高级票据、某些系列污染控制债券的协议、PG&E公司的定期贷款安排,以及PG&E公司、公用事业公司的循环信贷设施和公用事业的定期贷款安排下的短期借款。
债务人占有融资
下表概述了截至2019年12月31日,公用事业在DIP设施下的未偿还借款和可用情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 终止 日期 | | | 集料极限 | | 定期贷款借款 | | 左轮手枪借款 | | 未付信用证 | | 骨料 可用性 |
DIP设施 | 2020年12月 | (1) | | $ | 5,500 | | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | | $ | 663 | | | $ | 3,337 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 可延长至2021年12月,但须符合某些条款及条件,包括支付25基点延期费。
2020年1月29日,公用事业公司借入了美元。500延期提取贷款机制下的百万美元。
债务
下表概述了PG&E公司和公用事业公司的未偿债务,但须作出妥协:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, | | | | |
(以百万计) | 合约利率 | | 2019 | | 2018 | | 拟议计划下的处理(1) |
须妥协的债项 (2) | | | | | | | |
PG&E公司 | | | | | | | |
申请前信贷安排下的借款 | | | | | | | |
PG&E公司循环信贷设施-规定到期日:2022年 | 可变速率 (3) | | $ | 300 | | | $ | 300 | | | 现金偿还 | |
其他借款 | | | | | | | | | |
定期贷款-规定期限:2020年 | | 可变速率(4) | | 350 | | | 350 | | | 现金偿还 | |
PG&E公司债务总额 | | | 650 | | | 650 | | | |
| | | | | | | | |
效用 | | | | | | | | |
高级债券-已述明到期日: | | | | | | | | | |
2020 | | 3.50% | | 800 | | | 800 | | | 换作新效用短期债券 | |
2021 | | 3.25%4.25% | | 550 | | | 550 | | | 换作新效用短期债券 | |
2022 | | 2.45% | | 400 | | | 400 | | | 换作新效用短期债券 | |
2023 | | 3.25%4.25% | | 1,175 | | | 1,175 | | | 复职 | |
2024年至2028年 | 2.95%4.65% | | | 3,850 | | | 3,850 | | | | 复职 | |
2034至2040年 | 5.40%6.35% | | | 5,700 | | | 5,700 | | | | 换作新实用工具长期债券 | |
2041年至2042年 | 3.75%4.50% | | | 1,000 | | | 1,000 | | | | 复职 | |
2043 | 4.60% | | | 375 | | | 375 | | | | 复职 | |
2043 | 5.13% | | 500 | | | 500 | | | 换作新实用工具长期债券 | |
2044年至2047年 | 3.95%4.75% | | 3,175 | | | 3,175 | | | 复职 | |
未摊销贴现,扣除溢价和债务发行成本 | | | — | | | (178) | | | |
高级债券共计,扣除溢价和债务发行成本 | | | 17,525 | | | 17,347 | | | |
污染控制债券-规定的到期日: | | | | | | | |
系列2008 F和2010 E,到期2026 (5) | 1.75% | | 100 | | | 100 | | | 现金偿还 | |
2009年A-B系列,到期2026年 (6) | 可变速率(7) | | 149 | | | 149 | | | 换新实用工具融资债券 | |
1996年C、E、F、1997 B系列 (6) | 可变速率(8) | | 614 | | | 614 | | | 换新实用工具融资债券 | |
总污染控制债券 | | | 863 | | | 863 | | | |
申请前信贷设施下的借款 | | | | | | | | |
公用事业循环信贷设施-规定到期日:2022年(9) | 可变速率 (10) | | 2,888 | | | 2,965 | | | 换新实用工具融资债券 | |
其他借款: | | | | | | | | |
定期贷款-规定到期日:2019年 | 可变速率 (11) | | 250 | | | 250 | | | 换新实用工具融资债券 | |
在申请前信贷安排下的借款总额,但须作出妥协。 | | | 3,138 | | | 3,215 | | | |
须作出妥协的公用事业债务总额 | | | 21,526 | | | 21,425 | | | |
PG&E公司合并债务总额 | | | $ | 22,176 | | | $ | 22,075 | | | |
| | | | | | | |
(1) 本栏所述的拟议计划下的债务处理,只涉及本金的处理,而非呈请前或呈请后利息的处理。“新实用工具短期债券”、“新实用工具长期高级债券”及“由新公用事业机构资助的债务交换债券”详列於附注2“与特设纪录持有人委员会的重组支援协议”内。
(2) 受妥协的债务必须按破产法院允许的数额报告,并在债权获得批准时调整账面价值。须作出妥协的债务总额不包括应计合同利息$。1百万美元286申请日期分别为PG&E公司和公用事业公司。须作出妥协的债项总额亦不包括呈请后$的利息。15百万美元638百万为PG&E公司和公用事业,分别按照NoteHolder RSA的条款。截至2019年12月31日,PG&E公司和公用事业公司注销了178百万未摊销的债务发行成本和债务贴现,以待折中的债务按未偿面值折算。这些核销被纳入了综合资产负债表中的长期监管资产中.详情见附注2和4。
(3) 2019年12月31日,以libor为基础的贷款利率为3.24%.
(4)截至2019年12月31日,以长期贷款为基础的合约利率为2.96%.
(5) 污染控制债券系列2008 F和2010 E于2017年6月重新发行。虽然这两个系列的规定到期日为2026年,但这些债券的强制赎回日期为2022年5月31日。
(6) 这些债券的每一个系列都有一个单独的直接付款信用证作为支持.在公用事业第11章提交文件之后,这些债券的投资者使用了信用证工具。支持2009 A-B系列债券的信用证贷款将于2019年6月5日到期.2015年12月,支持1996年C、E、F、1997年B系列债券的信用证贷款的到期日延长至2020年12月1日。虽然这些债券的规定到期日为2026年,但只有在公用事业公司延长或取代与该系列债券有关的信用证或以其他方式获得发行人同意在没有信贷设施的情况下继续发行该系列债券的情况下,每个系列债券才仍未结清。
(7) 截至2019年12月31日,支持该等债券的信用证贷款的合约利率为7.95%.
(8) 截至2019年12月31日,支持这些债券的信用证贷款的合约利率范围为7.95%8.08%.
(9)2019年12月31日,不包括$22上百万张未开出的信用证。
(10) 2019年12月31日,以libor为基础的贷款利率为3.04%.
(11)截至2019年12月31日,以长期贷款为基础的合约利率为2.36%.
污染管制债券须予妥协
加州污染控制金融管理局和加州基础设施和经济发展银行为了公用事业的利益,发行了一系列固定税率和多式制污染控制债券。污染控制债券的所有净收益基本上都用于资助或再资助间歇泉地热发电厂或公用事业公司的暗黑峡谷核电站的污染控制、污水和固体废物处理设施。1999年,该公司根据购买和销售协议,将间歇泉地热发电厂非退休机组的所有债券融资设施出售给了间歇泉电力公司,只要为资助间歇泉项目而发行的任何免税污染控制债券尚未兑现,有限责任公司将仅将这些债券用作污染控制设施。除了可能已被废弃或处置为废品或永久无法运行的部件外,公用事业公司不知道间歇泉电力公司打算停止使用债券融资的设施作为污染控制设施。
可折中的循环信贷设施
由于第11章的情况,PG&E公司和公用事业公司的循环信贷设施受到自动和立即加速的影响。在第11章之前,循环信贷贷款的收益被用于周转资金、商业票据的偿还和其他公司用途。
合约还款时间表
PG&E公司和公用事业公司已与经同意的票据持有人RSA签订协议,其中除其他事项外,规定(I)对公用事业高级无担保债务进行再融资,以清偿因公用事业短期高级票据、公用事业长期高级票据和公用事业融资债务而产生的所有债权,以及(Ii)根据拟议计划在每一情况下恢复使用高级票据,并按照该计划所规定的条款和条件。关于登记册管理人的进一步信息,见注2中的“与特设记录持有人委员会的重组支助协议”。
PG&E公司和公用事业公司现有的长期债务违约,加速的直接金融债务在第11章开始时立即到期和应付。PG&E公司和公用事业公司截至2019年12月31日的长期债务本金偿还总额见下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | | | | | | | | | | |
除利率外) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 共计 |
PG&E公司 | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的可变利率 | 2.96 | % | | — | % | | 3.24 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 2.96 | % |
可变利率债务 | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 650 | |
效用 | | | | | | | | | | | | | |
平均固定利率 | 3.50 | % | | 3.80 | % | | 2.31 | % | | 3.83 | % | | 3.60 | % | | 4.80 | % | | 4.52 | % |
固定利率债务 | $ | 800 | | | $ | 550 | | | $ | 500 | | | $ | 1,175 | | | $ | 800 | | | $ | 13,800 | | | $ | 17,625 | |
截至2019年12月31日的可变利率 | 各种制浆 | | (1) | — | % | | 3.04 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 8.00 | % |
可变利率债务 | $ | 1,013 | | | $ | — | | | $ | 2,888 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,901 | |
合并债务总额 | $ | 2,163 | | | $ | 550 | | | $ | 3,688 | | | $ | 1,175 | | | $ | 800 | | | $ | 13,800 | | | $ | 22,176 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1) 截至2019年12月31日,污染管制债券及定期贷款的平均利率为8.00%和2.36分别为%。
商业票据计划
截至2019年12月31日,PG&E公司和公用事业公司终止了各自的商业票据项目,没有商业票据借款。
附注6:普通股及股份补偿
PG&E公司529,236,7412019年12月31日发行的普通股。PG&E公司在2019年12月31日持有公用事业公司的所有已发行普通股。
有不根据PG&E公司2017年2月股份分配协议发行的截至2019年12月31日年度的股票。根据这项协议,剩余的总销售额为美元。246百万
PG&E公司8.9根据pg&E公司401(K)计划和以股份为基础的赔偿计划,持有100万股普通股,现金收益为美元。85百万美元,截至2019年12月31日。从2019年1月1日起,PG&E公司将其401(K)计划下的默认相应缴款从PG&E公司普通股改为现金。从2019年3月起,在PG&E公司的指令下,401(K)计划受托人开始在公开市场购买PG&E公司普通股基金的新股,而不是直接从PG&E公司购买新股。
股利
2017年12月20日,PG&E公司和公用事业公司的董事会从2017年第四季度起暂停了PG&E公司和公用事业公司普通股的季度现金红利,以及公用事业公司的优先股,从2018年1月31日终了的三个月期间开始,原因是与野火的起因和潜在负债有关的不确定性。见下文注14中与野火有关的意外事件。
根据公用事业公司的公司章程,除非公用事业公司优先股的所有累积优先股股息已获支付,否则公用事业公司不得支付普通股股息。根据各自的呈请前信贷协议,PG&E公司和公用事业公司各须维持合并总债务与合并资本最多的比率。65%。截至呈请日,这些义务自动被搁置,并须受“破产法”及破产法院命令的适用条文规限。DIP设施并无此限制。此外,公用事业公司的净资产,以及支付股息的能力,均受CPUC授权的资本结构限制,该结构规定公用事业公司须平均维持最少的公用事业。52截至2018年12月31日,由于2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火的净收费,公用事业公司于2019年2月28日向CPUC提交了放弃资本结构条件的申请。这项豁免须经中联部批准。在放弃申请待决期间,公用事业不被视为违反这些条件。从2020年开始,公用事业公司预计将恢复支付公用事业优先股的优先股股息,但须经公用事业董事会批准。PG&E公司预计至少在下一次将不会支付任何现金来换取普通股股息。两年,须经PG&E公司董事会批准。
长期激励计划
pg&E公司ltip允许向pg&E公司及其子公司的合格员工发放各种形式的基于股票的奖励,包括股票期权、限制性股票单位、绩效股票和其他基于股票的奖励。pg&E公司的非雇员董事也有资格获得某些基于股份的奖励。17PG&E公司的100万股普通股(但须作某些调整)已保留在2014年LTIP项下发行,其中12,338,419股票可在2019年12月31日获得未来的奖励。
下表提供PG&E公司确认的2019年股票奖励报酬总额摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(在 (百万) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票期权 | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | — | |
限制性股票单位 | 21 | | | 43 | | | 40 | |
业绩股 | 22 | | | 36 | | | 45 | |
补偿费用总额(税前) | $ | 50 | | | $ | 89 | | | $ | 85 | |
补偿费用总额(税后) | $ | 35 | | | $ | 63 | | | $ | 50 | |
基于股份的补偿费用一般不资本化,PG&E公司与公用事业公司对上述信息的披露没有实质性差异。
股票期权
根据2014年长期投资协议授予的股票期权和所有其他未偿股票期权的行使价格等于PG&E公司在授予之日的普通股的市场价格。10-任期和任期三年持续服务,但在某些情况下必须加速归属。截至2019年12月31日,$10.5与非既得股票期权有关的未确认赔偿费用总额中的百万预计将在加权平均期间内确认1.73年为PG&E公司。
每项股票期权在批出当日的公允价值,均采用Black-Soles估值方法估计,2019年及2018年采用Black-Sole估值方法批出的期权的加权平均批出日期公允价值为$。3.87和$10.24分别每股。2019年授予的股票所使用的重要假设是:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
预期股价波动 | 57.00 | % | | 23.00 | % |
预期年度股利 | — | % | | 3.10 | % |
无风险利率 | 1.51%1.52% | | 2.58 | % |
预期寿命(年份) | 4.5 | | 6 |
预期波动是基于PG&E公司普通股的历史波动性。预期股利支付是授予之日的股息收益率。股票期权合同期限内期间的无风险利率是基于授予之日有效的美国国库券利率。股票期权的预期寿命是根据估计股票期权行使和员工离职行为的历史数据得出的。
有不2019年12月31日终了年度股票期权确认的税收优惠。
下表汇总了PG&E公司的股票期权活动和2019年的公用事业:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数目 股票期权 | | 加权平均格兰特- 日期公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 | | 总内在值 |
1月1日未付 | 1,522,137 | | | $ | 10.24 | | | | | $ | — | |
获批 | 2,866,667 | | | 3.87 | | | | | — | |
行使 | — | | | — | | | | | — | |
没收或过期 | (107,401) | | | 10.24 | | | | | — | |
截至12月31日未缴 | 4,281,403 | | | 5.98 | | | 5.40年数 | | — | |
归属或预期于12月31日归属 | 4,225,180 | | | 5.92 | | | 5.36年数 | | — | |
12月31日可锻炼 | 1,433,234 | | | $ | 5.99 | | | 5.41年数 | | $ | — | |
受限制股票单位
2014年后授予的限制性股票单位一般平均归属三年。既得利益受限制股票单位以pg&E公司普通股的股份结算,同时支付现金,以结清与既得的限制性股票单位有关的任何股利等价物。补偿费用一般是根据授予日公允价值在归属期内按比例确认的。2019年2018年和2017年授予的限制性股票单位的加权平均批出日公允价值为$2019年、2018年和2017年。18.57, $40.92,以及$66.952019年、2018年和2017年期间归属的限制性股票单位的总公允价值为美元。42百万美元41百万美元57分别为百万元。在每段时间内,由受限制的股票单位获得的税收优惠并不是实质性的。一般而言,没收款项在归属期内按比例记录,使用历史平均数,并在转归发生时调整为实际数。截至2019年12月31日,$19预计将在剩余的加权平均期间确认与非归属限制性股票单位有关的未确认赔偿费用总额1.14好几年了。
下表汇总了2019年限制性库存单位活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数目 受限制股票单位 | | 加权平均格兰特- 日期公允价值 |
1月1日未归属 | 1,979,812 | | | $ | 47.66 | |
获批 | 74,479 | | | 18.57 | |
既得利益 | (822,249) | | | 51.01 | |
被没收 | (191,207) | | | 41.49 | |
12月31日未归属 | 1,040,835 | | | $ | 44.06 | |
业绩股
一般情况下,业绩股票将归属三在授予日期后数年。在转归时,业绩股是根据PG&E公司相对于某一特定行业同行公司的股东总回报(相对于某一特定行业同行公司而言)进行普通股结算的。三-年度业绩期,或就少数奖项而言,采用内部PG&E公司指标。股利等价物以现金支付,根据受惠者有权获得的普通股数额支付。
可归因于实绩股的补偿费用通常被确认为比适用的补偿费用更高。三-年期,以采用蒙特卡洛模拟估值模型计算股东总回报的公允价值为基础,或以PG&E公司普通股的批出日市值为依据,以内部准则为基础,2019年2018年及2017年批出的业绩股份加权平均批出日期公允价值为$。15.39, $36.92,以及$77.00分别.有.不在上述每段期间,与表现股有关的税务优惠。一般而言,没收款项在转归期内按比例记录,使用历史平均数,并在转归时按实际值调整。截至2019年12月31日,$11与非既得业绩份额有关的未确认赔偿费用总额中的百万预计将在剩余的加权平均期间予以确认1.17好几年了。
下表汇总了2019年业绩份额活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数目 业绩股 | | 加权平均格兰特- 日期公允价值 |
1月1日未归属 | 1,438,091 | | | $ | 56.32 | |
获批 | 130,251 | | | 15.39 | |
既得利益 | (255,324) | | | 40.74 | |
被没收 (1) | (624,595) | | | 75.54 | |
12月31日未归属 | 688,423 | | | $ | 36.92 | |
| | | |
(1) 包括已过期的性能共享。零未达到业绩指标的价值。
附注7:优先股
PG&E公司已授权80百万股没有票面价值的优先股和5百万股100面值优先股,可作为可赎回或不可赎回的优先股发行。PG&E公司没有任何已发行的优先股。
公用事业已授权75百万股25面值优先股和10百万股100票面价值优先股。2019年12月31日和2018年12月31日,公用事业公司的优先股发行包括$145百万股5%和6指定为不可赎回优先股和美元的百分比113百万股4.36%和5在$之间可赎回的百分比25.75和$27.25每股。公用事业公司发行的优先股不受强制赎回的限制。所有已发行的优先股都有$。25票面价值。
截至2019年12月31日,公用事业公司不可赎回优先股的年度股息从$1.25转至$1.50每股。公用事业公司可赎回的优先股须按公用事业公司的全部或部分选择权赎回,条件是公用事业公司在赎回日期内支付指定赎回价格及累积及未付股息。截至2019年12月31日,可赎回优先股的年股息由$1.09转至$1.25每股。
所有公用事业优先股的股息都是累积的。优先股的所有股份都有表决权,在股利和清算权方面享有平等的优先权。在公用事业清算或解散时,优先股的持有人将有权获得这类股份的面值加上所有累计和未支付的股利,这是按类别和系列规定的。不2019年、2018年和美元优先股股利142017年优先股红利达到百万欧元(见上文注6中的“股息”)。
附注8:每股收益
PG&E公司的基本每股收益(损益)除以普通股的加权平均流通股数,PG&E公司在计算稀释每股收益时采用了反映流通股补偿稀释效应的国库股法。 以下是PG&E公司可供普通股股东使用的收入(亏损)与加权平均流通股(加权平均普通股)的对账情况,用于计算2019年、2018年和2017年稀释后的每股收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
(百万美元,但每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
可供普通股东使用的收入(损失) | $ | (7,656) | | | $ | (6,851) | | | $ | 1,646 | |
加权平均普通股流通,基本 | 528 | | | 517 | | | 512 | |
从假定转换中添加增量股份: | | | | | |
员工持股薪酬 | — | | | — | | | 1 | |
加权平均普通股已发行、稀释 | 528 | | | 517 | | | 513 | |
摊薄后普通股总收益(亏损) | $ | (14.50) | | | $ | (13.25) | | | $ | 3.21 | |
对于上述每一个时期,在稀释基础上计算流通股不包括少量抗稀释的期权和证券。
附注9:所得税
PG&E公司和公用事业公司采用资产负债法对所得税进行会计核算,所得税准备金包括当年经营活动产生的当期所得税和递延所得税。PG&E公司和公用事业公司除了计算递延税资产和负债外,还估计当期税收费用。递延税资产和负债是由临时税收和会计时间差异(如折旧费用产生的)造成的。
PG&E公司和公用事业机构如果在纳税申报表中采取或预期采取的税收立场更有可能在税务当局根据该职位的优点进行审查后予以维持,则确认税收优惠。财务报表中确认的税务福利是根据结算时可能实现的最大福利额来衡量的。因此,未来期间在报税表中采取或预期采取的税收立场与根据财务报表中的这一指导而确认和衡量的利益之间的差额,代表着一种未获承认的税收利益。
投资税收抵免随着时间的推移被递延并摊销为收益。PG&E公司在预计的投资回收期内摊销其投资税收抵免。公用事业公司按照监管规定,在相关财产的生命周期内摊销其投资税收抵免。
PG&E公司提交一份合并的美国联邦所得税申报表,其中包括公用事业公司和其拥有80%或以上所有权的国内子公司。PG&E公司在加利福尼亚州提交一份合并的州所得税申报表。PG&E公司和公用事业公司是一项分税协议的缔约方,根据该协议,公用事业公司在独立的基础上确定其所得税规定(福利)。
通过征税管辖权提供所得税(福利)的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PG&E公司 | | | | | | 效用 | | | | |
| 年 截至12月31日, | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | | | | | | | |
联邦制 | $ | 1 | | | $ | (5) | | | $ | (10) | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | 61 | |
国家 | 101 | | | (8) | | | 48 | | | 94 | | | (7) | | | 50 | |
推迟: | | | | | | | | | | | |
联邦制 | (2,361) | | | (2,264) | | | 481 | | | (2,363) | | | (2,278) | | | 326 | |
国家 | (1,136) | | | (1,009) | | | 6 | | | (1,137) | | | (1,009) | | | 4 | |
税收抵免 | (5) | | | (6) | | | (14) | | | (5) | | | (6) | | | (14) | |
所得税准备金(福利) | $ | (3,400) | | | $ | (3,292) | | | $ | 511 | | | $ | (3,407) | | | $ | (3,295) | | | $ | 427 | |
下表说明递延所得税资产和负债净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PG&E公司 | | | | 效用 | | |
| 年终 十二月三十一日, | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
递延所得税资产: | | | | | | | |
结转税款 | $ | 1,390 | | | $ | 740 | | | $ | 1,308 | | | $ | 650 | |
补偿 | 151 | | | 173 | | | 92 | | | 121 | |
所得税监管责任(1) | — | | | 79 | | | — | | | 79 | |
与野火有关的索赔 (2) | 6,520 | | | 3,433 | | | 6,520 | | | 3,433 | |
经营租赁责任 | 642 | | | — | | | 640 | | | — | |
其他 (3) | 112 | | | 87 | | | 121 | | | 93 | |
递延所得税资产共计 | $ | 8,815 | | | $ | 4,512 | | | $ | 8,681 | | | $ | 4,376 | |
递延所得税负债: | | | | | | | |
财产相关基数差异 | 7,984 | | | 7,672 | | | 7,973 | | | 7,660 | |
监管平衡账户 | 381 | | | 118 | | | 381 | | | 118 | |
经营租赁使用权资产 | 642 | | | — | | | 640 | | | — | |
所得税管制资产(1) | 71 | | | — | | | 71 | | | — | |
其他 (4) | 57 | | | 3 | | | 58 | | | 3 | |
递延所得税负债总额 | $ | 9,135 | | | $ | 7,793 | | | $ | 9,123 | | | $ | 7,781 | |
递延所得税负债净额共计 | $ | 320 | | | $ | 3,281 | | | $ | 442 | | | $ | 3,405 | |
| | | | | | | |
(1) 指递延所得税中的税收毛额部分,用于计算为降低税率而确认的数额与确认的税额之间的累计差额,包括与“税法”导致的联邦所得税税率较低有关的递延税净额变化的影响(更多信息见上文注3)。
(2) 数额主要涉及与野火有关的索赔、扣除估计的保险收回额以及2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年巴特火灾的相关法律和其他费用。
(3) 数额包括福利,环境储备,和客户预付款的建设。
(4) 数额主要包括环境储备。
下表对按联邦法定税率计算的所得税支出与所得税规定进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PG&E公司 | | | | | | 效用 | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
联邦法定所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
增加(减少)所得税税率的原因是: | | | | | | | | | | | |
州所得税(扣除联邦福利) (1) | 7.5 | | | 7.9 | | | 1.5 | | | 7.5 | | | 7.9 | | | 1.6 | |
固定资产差异的监管处理效果 (2) | 2.8 | | | 3.6 | | | (16.5) | | | 2.8 | | | 3.6 | | | (16.8) | |
税收抵免 | 0.1 | | | 0.1 | | | (1.1) | | | 0.1 | | | 0.1 | | | (1.1) | |
补偿相关(3) | — | | | (0.2) | | | | (1.0) | | | | — | | | | (0.1) | | | | (0.9) | |
税制改革调整(4) | — | | | 0.1 | | | 6.8 | | | — | | | 0.1 | | | 3.0 | |
其他,净额(5) | (0.6) | | | — | | | (1.1) | | | (0.5) | | | — | | | (0.7) | |
有效税率 | 30.8 | % | | 32.5 | % | | 23.6 | % | | 30.9 | % | | 32.6 | % | | 20.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
(1) 包括状态流过率处理的效果。
(2)包括联邦流动--通过对某些房地产相关成本的税率调整。对于这些暂时性税收差异,PG&E公司和公用事业公司确认了当期递延税的影响,并记录了抵消监管资产和负债的影响。因此,PG&E公司和公用事业公司的有效税率受到了这些差异的影响和逆转。PG&E公司和公用事业公司承认这些差异是监管资产或负债,因为这些金额很可能在2019年和2008年间被收回或返还给客户。这些数额还反映了因2017年12月通过的税法而退还给客户的超额递延税福利摊销的影响。
(3)主要是指由于“税法”的颁布而对补偿作出的调整。
(4) 系根据“工作人员会计公报”第118号对递延税款余额所作的调整,反映“税法”规定的税率降低。
(5)这些金额主要代表了2019年非税收抵扣破产成本和2017年税务审计结算的影响。
未确认的税收福利
下表对未确认的税收福利的变化进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PG&E公司 | | | | | | 效用 | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初余额 | $ | 377 | | | $ | 349 | | | $ | 388 | | | $ | 377 | | | $ | 349 | | | $ | 382 | |
对上一年采取的减税措施 | (1) | | | (27) | | | (71) | | | (1) | | | (27) | | | (71) | |
本年度增税额 | 44 | | | 55 | | | 48 | | | 44 | | | 55 | | | 48 | |
安置点 | — | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | (8) | |
法规期满 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
平衡 年底 | $ | 420 | | | $ | 377 | | | $ | 349 | | | $ | 420 | | | $ | 377 | | | $ | 349 | |
未获确认的税收优惠的组成部分,如获确认,将影响PG&E公司和公用事业公司2019年12月31日的实际税率。6百万
PG&E公司和公用事业公司的税收优惠在未来12个月内不太可能发生重大变化。截至2019年12月31日,未确认的税收优惠有可能减少约$。10在接下来的12个月内。
与所得税有关的利息收入、利息费用和罚款反映在收入综合报表的所得税支出中,截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了的年度,这些数额无关紧要。
2017年减税和就业法案
2017年12月22日,美国政府颁布了“税收法案”。除其他规定外,自2018年1月1日起,税法将联邦所得税税率从35%降至21%,并取消了公用事业公司的奖金折旧。财政部仍在就税法的各个方面发布解释性指南。如果今后的指导意见要求改变已记录的税额,任何必要的变化都将反映在发出这类指导意见的期间。
税收结算
除少数事项外,PG&E公司的纳税申报表已被接受至2015年,用于联邦所得税,其中最重要的事项涉及天然气输送和分销线路的可扣减修理费,以及作为2010年9月圣布鲁诺天然气爆炸处罚决定的一部分,对监管机构罚款和费用提出的减税要求。
2007年以后的纳税年度仍须接受加利福尼亚州的审查。
结转
下表描述PG&E公司的营业亏损和税收抵免结转余额:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | (一九二零九年十二月三十一日) | | 过期 年 |
联邦: | | | |
净营运亏损结转-2018年前 | $ | 3,940 | | | 2031 - 2036 |
净营业亏损结转-2017年后 | 1,777 | | | N/A |
税收抵免结转 | 127 | | | 2029 - 2039 |
| | | |
国家: | | | |
净营运亏损结转 | $ | 1,927 | | | N/A |
税收抵免结转 | 96 | | | 五花八门 |
在申请日期,PG&E公司和公用事业公司根据第11章向破产法院提出自愿救济请求。PG&E公司不认为第11章的案例导致了对任何结转税款的使用的损失或限制。PG&E公司将在第11章的待决案件中继续监测结转税款的情况。
附注10:衍生物
衍生工具的使用
公用事业因其电力和天然气采购活动而面临商品价格风险。采购费用通过客户费率收回。效用公司使用衍生和非衍生合约来管理因商品价格波动而引起的客户利率波动。衍生品包括在交易所或场外交易的合同,如电力购买协议、远期、期货、互换、期权和CRR。在日期为2019年4月8日的命令中,破产法院授权公用事业公司以符合其请愿前做法的方式,在正常业务过程中继续实施这些计划。
衍生工具在公用事业公司的综合资产负债表中按公允价值记录,并按每一对手方的总净额安排列报。衍生工具的公允价值在存在抵销权和抵销意图的情况下,由已支付或收到的现金担保品进一步抵销。
符合衍生工具定义的价格风险管理活动按公允价值记录在综合资产负债表上。持有这些票据不是为了投机目的,而是受某些监管要求的制约。只要公用事业公司的价格风险管理活动是按照CPUC指令进行的,公用事业公司预计将在适用的费率调整机制下,在利率上完全收回与衍生品有关的所有成本。因此,与这些衍生产品公允价值变化有关的所有未实现损益都被递延并记录在综合资产负债表上公用事业公司的监管资产和负债中。商品衍生产品的实际净损益记录在电费或天然气成本中,并相应增加或减少监管平衡账户,以便从客户收回或退还给客户。
公用事业公司为符合条件的衍生产品选择正常的买卖例外。合资格的衍生工具,是指在正常业务运作的合理期间内,需要实际交付数量,而不包括与交付的商品无关的价格规定的衍生工具。这些项目并没有以公允价值反映在综合资产负债表内。
导数活度
T公用事业的杰出衍生工具数量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合同量 | | |
| | | | 12月31日, | | |
底层产品 | | 仪器 | | 2019 | | 2018 |
天然气(1)(MMBtus)(2)) | | 向前和交换 | | 131,896,159 | | | 177,750,349 | |
| | 备选方案 | | 14,720,000 | | | 13,735,405 | |
电力(兆瓦小时) | | 向前和交换 | | 18,675,852 | | | 3,833,490 | |
| | 拥挤收入权(3) | | 308,467,999 | | | 340,783,089 | |
| | | | | | |
(1) 所列数额用于电气燃料和核心天然气供应组合的合并头寸。
(2)百万英国热单位。
(3)CRR是一种金融工具,使用户能够管理由于输电网限制而导致的电能阻塞收费的变异性。
财务报表中衍生工具的列报
截至2019年12月31日,公用事业的未偿衍生产品余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品风险 | | | | | | |
(以百万计) | 总导数 平衡 | | 净网 | | 现金抵押品 | | 总导数 平衡 |
流动资产-其他 | $ | 36 | | | $ | (6) | | | $ | 4 | | | $ | 34 | |
其他非流动资产 | 130 | | | (6) | | | — | | | 124 | |
流动负债-其他 | (31) | | | 6 | | | 2 | | | (23) | |
非流动负债-其他 | (130) | | | 6 | | | — | | | (124) | |
商品总风险 | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 11 | |
截至2018年12月31日,公用事业的未偿衍生产品余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品风险 | | | | | | |
(以百万计) | 总导数 平衡 | | 净网 | | 现金抵押品 | | 总导数 平衡 |
流动资产-其他 | $ | 44 | | | $ | (1) | | | $ | 89 | | | $ | 132 | |
其他非流动资产 | 165 | | | — | | | — | | | 165 | |
流动负债-其他 | (29) | | | 1 | | | 7 | | | (21) | |
非流动负债-其他 | (90) | | | — | | | 2 | | | (88) | |
商品总风险 | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 98 | | | $ | 188 | |
与衍生工具有关的现金流入和流出被列入效用公司现金流动综合报表的经营现金流中。
公用事业的大多数衍生品工具,包括电力购买协议,都包含与公用事业信用评级相关的担保品条款,这些条款来自每一家主要的信用评级机构,也被称为与信用风险相关的权变特征。在2019年第一季度,多家信用评级机构将公用事业的信用评级降至投资级以下,这导致公用事业公司增加了抵押品。截至2019年12月31日,公用事业公司已履行或以其他方式处理了与信贷风险相关的应急功能相关的义务。
附注11:公允价值计量
PG&E公司和效用公司以公允价值衡量其现金等价物、信托资产和价格风险管理工具。建立三级公允价值等级,优先考虑用于衡量公允价值的估值方法的投入:
•一级-反映活跃市场相同资产或负债的报价(未经调整)的可观察的投入。
•二级-在市场上可直接或间接观察到的其他投入。
•三级-由很少或根本没有市场活动支持的不可观测的投入。
公允价值层次要求一个实体在计量公允价值时,最大限度地利用可观测的投入,尽量减少不可观测的投入的使用。
按公允价值对PG&E公司和效用进行定期计量的资产和负债概述如下:在RABI信托中持有的资产由PG&E公司而不是公用事业公司持有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
(以百万计) | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 净网(1) | | 共计 |
资产: | | | | | | | | | |
短期投资 | $ | 1,323 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,323 | |
核退役信托基金 | | | | | | | | | |
短期投资 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
全球股票证券 | 2,086 | | | — | | | — | | | — | | | 2,086 | |
固定收益证券 | 862 | | | 728 | | | — | | | — | | | 1,590 | |
资产净值计量 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
核退役信托基金共计(2) | 2,954 | | | 728 | | | — | | | — | | | 3,703 | |
价格风险管理工具(注10) | | | | | | | | | |
电 | — | | | 2 | | | 161 | | | (11) | | | 152 | |
毒气 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | | | 6 | |
总价格风险管理工具 | — | | | 5 | | | 161 | | | (8) | | | 158 | |
拉比信托 | | | | | | | | | |
固定收益证券 | — | | | 100 | | | — | | | — | | | 100 | |
人寿保险合同 | — | | | 73 | | | — | | | — | | | 73 | |
拉比信托基金共计 | — | | | 173 | | | — | | | — | | | 173 | |
长期残疾信托 | | | | | | | | | |
短期投资 | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
资产净值计量 | — | | | — | | | — | | | — | | | 156 | |
长期残疾信托基金总额 | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 166 | |
总资产 | $ | 4,287 | | | $ | 906 | | | $ | 161 | | | $ | (8) | | | $ | 5,523 | |
负债: | | | | | | | | | |
价格风险管理工具(注10) | | | | | | | | | |
电 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 156 | | | $ | (13) | | | $ | 146 | |
毒气 | — | | | 2 | | | — | | | (1) | | | 1 | |
负债总额 | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 156 | | | $ | (14) | | | $ | 147 | |
| | | | | | | | | |
(1)包括根据主净结算协议和保证金现金抵押品结算合同的合同能力的影响。
(2)表示扣除$之前的金额530百万美元,主要与投资价值增值的递延税有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | |
(以百万计) | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 净网(1) | | 共计 |
资产: | | | | | | | | | |
短期投资 | $ | 1,593 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,593 | |
核退役信托基金 | | | | | | | | | | |
短期投资 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
全球股票证券 | 1,793 | | | — | | | — | | | — | | | 1,793 | |
固定收益证券 | 661 | | | 639 | | | — | | | — | | | 1,300 | |
资产净值计量 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
核退役信托基金共计(2) | 2,483 | | | 639 | | | — | | | — | | | 3,138 | |
价格风险管理工具(注10) | | | | | | | | | | | | | | |
电 | — | | | 5 | | | 203 | | | 51 | | | 259 | |
毒气 | — | | | 1 | | | — | | | 37 | | | 38 | |
总价格风险管理工具 | — | | | 6 | | | 203 | | | 88 | | | 297 | |
拉比信托 | | | | | | | | | | | | | | |
固定收益证券 | — | | | 93 | | | — | | | — | | | 93 | |
人寿保险合同 | — | | | 67 | | | — | | | — | | | 67 | |
拉比信托基金共计 | — | | | 160 | | | — | | | — | | | 160 | |
长期残疾信托 | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
资产净值计量 | — | | | — | | | — | | | — | | | 155 | |
长期残疾信托基金总额 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 162 | |
总资产 | $ | 4,083 | | | $ | 805 | | | $ | 203 | | | $ | 88 | | | $ | 5,350 | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | |
价格风险管理工具(注10) | | | | | | | | | | | | | | |
电 | 4 | | | 5 | | | 108 | | | (10) | | | 107 | |
毒气 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
负债总额 | $ | 4 | | | $ | 7 | | | $ | 108 | | | $ | (10) | | | $ | 109 | |
| | | | | | | | | |
(1)包括根据主净结算协议和保证金现金抵押品结算合同的合同能力的影响。
(2)表示扣除$之前的金额408百万美元,主要与投资价值增值递延税有关。
估价技术
以下是用以衡量上表所示资产和负债公允价值的估值技术,对可赎回投资的条款和条件没有任何限制。截至2019年12月31日和2018年12月31日这几年没有任何级别之间的物质转移。
信托资产
按公允价值计量的资产
一般而言,持有于信托基金的投资会面临各种风险,例如利率、信贷和市场波动风险。核退役信托资产和其他信托资产主要由股权和固定收益证券组成,还包括短期投资,即价值一级的货币市场基金。
全球股票证券主要包括对普通股的投资,这些股票根据活跃市场的报价估值,并被归类为一级股票。
固定收益证券主要由美国政府和机构证券、市政证券和其他固定收益证券(包括公司债券)组成。美国政府和机构证券主要由美国国债分类,因为公允价值是由活跃市场的可观测市场价格决定的。通常采用市场方法来估计固定收益证券的公允价值,如经纪人报价等经评估的定价数据,并对可观察到的差异进行调整。评估模型中使用的重要投入通常包括基准收益率曲线和发行人利差。票面利率,以及每种证券的到期日,视情况而定。
以实际权宜之计按资产净值计量的资产
以公允价值计量的核退役信托基金和长期残疾信托基金的投资,根据实际权宜之计,按公允价值计算,但并未在上述公允价值等级表中进行分类。公允价值金额包括在上表中,以便与综合资产负债表中的金额相一致。这些投资包括由在交易所公开交易的股票证券组成的混合基金,以及主要由美国政府证券和资产支持证券组成的固定收益证券。
价格风险管理工具
价格风险管理工具包括实物和金融衍生合约,如在交易所或场外交易的电力购买协议、远期、期货、互换、期权和crr。
电力购买协议、远期和掉期的估值采用贴现现金流模型。使用可观察的市场远期价格对基础商品进行估值的交易所交易期货被归为一级。场外远期和与交易所交易期货相同的掉期,或者用与市场数据相印证的经纪商报价的远期价格,将其归类为二级。交易所交易期权的估值使用可观测的市场数据和市场数据--证实数据,并归为二级。
使用大量不可观测数据估值的长期电力购买协议被归类为三级合同。这些3级合同的估值使用流动性交易点的估计基础调整或技术,包括根据可观测价格外推,当合同期限超过可获得市场数据的期限时。市场和信贷风险管理利用模型为公用事业3级工具的估值提供定价输入,使用经纪人的定价输入和历史数据。
公用事业公司持有CRR以对冲CAISO在前一天市场征收的拥堵费的财务风险。CAISO拍卖和拍卖日期之间有有限的市场数据;因此,效用利用历史价格来预测远期价格。CRR被归类为三级。
三级测量与不确定度分析
对3级仪器的投入和公允价值进行了回顾,并与市场条件进行了比较,以确定其合理性。
这些投入的大幅增加或减少将分别导致公允价值大幅度增加或降低,所有与第三级工具有关的合理费用预计可通过客户费率收回;因此,这些工具的公允价值变化不会对净收入产生影响,见上文附注10。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2019年12月31日 | | | | 估价 技术 | | 看不见 输入 | | |
公允价值计量 | | 资产 | | 负债 | | | | | | 范围(1)/加权平均价格(2) |
拥堵收入权 | | $ | 140 | | | $ | 44 | | | 市场方法 | | CRR拍卖价格 | | $ (20.20) - 20.20 / 0.28 |
购电协议 | | $ | 21 | | | $ | 112 | | | 贴现现金流 | | 远期价格 | | $ 11.77 - 59.38 / 33.62 |
| | | | | | | | | | |
(1) 代表每兆瓦小时的价格。
(2) 不可观测的输入按仪器的相对公允价值加权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2018年12月31日 | | | | 估价 技术 | | 看不见 输入 | | |
公允价值计量 | | 资产 | | 负债 | | | | | | 范围(1) |
拥堵收入权 | | $ | 203 | | | $ | 75 | | | 市场方法 | | CRR拍卖价格 | | $ (18.61) - 32.26 |
购电协议 | | $ | — | | | $ | 33 | | | 贴现现金流 | | 远期价格 | | $ 19.81 - 38.80 |
| | | | | | | | | | |
(1) 代表每兆瓦小时的价格。
3级和解
下表分别列出2019年12月31日终了年度和2018年12月31日终了年度3级价格风险管理工具的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
| 价格风险管理工具 | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
截至1月1日的资产(负债)余额 | $ | 95 | | | $ | 42 | |
已实现和未实现的净收益: | | | |
包括在监管资产和负债或平衡账户中 (1) | (90) | | | 53 | |
截至12月31日的资产(负债)余额 | $ | 5 | | | $ | 95 | |
| | | |
(1)与价格风险管理活动有关的费用按费率全额转嫁给客户。因此,未实现损益在监管负债和资产中递延,净收入不受影响。
金融工具
PG&E公司和公用事业公司在估算金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设:现金公允价值、应收账款净额、短期借款、应付账款、客户存款以及公用事业公司的可变利率污染控制债券贷款协议在2019年12月31日和2018年12月31日它们的账面价值近似于短期价值。
PG&E公司和公用事业公司的长期债务工具的账面金额和公允价值如下(下表不包括具有接近公允价值的账面价值的金融工具):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
(以百万计) | 承载量 | | 二级公允价值 | | 承载量 | | 二级公允价值 |
债务(注5) | | | | | | | |
PG&E公司(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 350 | | | $ | 350 | |
效用 (1)(2) | 1,500 | | | 1,500 | | | 17,450 | | | 14,747 | |
| | | | | | | |
(1)于2019年1月29日PG&E公司和公用事业申请第11章的保护。PG&E公司持有的债务成为可折中的债务,并按允许的索赔额估价。有关更多信息,请参见注2和注5。
(2) 公用事业申请前债项的公允价值为$17.9截至2019年12月31日有关更多信息,请参见注2和注5。
核退役信托投资
下表提供了股票证券和可供出售的债务证券的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 摊销 成本 | | 共计 未实现 收益 | | 共计 未实现 损失 | | 总公平 价值 |
截至2019年12月31日 | | | | | | | |
核退役信托基金 | | | | | | | |
短期投资 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | |
全球股票证券 | 500 | | | 1,609 | | | (2) | | | 2,107 | |
固定收益证券 | 1,505 | | | 89 | | | (4) | | | 1,590 | |
共计(1) | $ | 2,011 | | | $ | 1,698 | | | $ | (6) | | | $ | 3,703 | |
截至2018年12月31日 | | | | | | | |
核退役信托基金 | | | | | | | |
短期投资 | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29 | |
全球股票证券 | 568 | | | 1,246 | | | (5) | | | 1,809 | |
固定收益证券 | 1,288 | | | 30 | | | (18) | | | 1,300 | |
共计 (1) | $ | 1,885 | | | $ | 1,276 | | | $ | (23) | | | $ | 3,138 | |
| | | | | | | |
(1)表示扣除$之前的金额530百万美元408分别为2019年12月31日和2018年12月31日的百万美元,主要与投资价值增值递延税有关。
按合约期限计算的固定收益证券的公允价值如下:
| | | | | |
| 截至 |
(以百万计) | (一九二零九年十二月三十一日) |
不足1年 | $ | 42 | |
1-5岁 | 488 | |
5-10岁 | 397 | |
十多年 | 663 | |
固定收益证券的到期日总额 | $ | 1,590 | |
下表列出了固定收益证券和股票证券的活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
核退役投资的销售收益和到期收益 | $ | 956 | | | $ | 1,412 | | | $ | 1,291 | |
证券实际收益毛额 | 69 | | | 54 | | | 53 | |
已变现证券损失毛额 | (14) | | | (24) | | | (11) | |
附注12:雇员福利计划
养恤金计划和养恤金以外的退休后福利(“PBOP”)
PG&E公司和公用事业公司为在2012年12月31日前雇用的符合条件的雇员设立一项非缴费的确定福利养恤金计划,并为在此日期之后雇用或进行一次选举参加的合格雇员制定现金余额计划(“养恤金计划”)。这些计划所依据的某些信托是经修订的1986年“国内收入法”规定的合格信托。如果满足某些条件,PG&E公司和公用事业公司可以扣除向合格信托支付的款项,但须受某些限制。PG&E公司和公用事业公司的供资政策是贡献可扣税金额,与适用的监管决定和联邦最低供资要求相一致。每年,公用事业公司为养恤金计划提供资金,数额不超过其获准收回的金额,以美元计。3282019年和2018年的百万美元。
PG&E公司和公用事业公司还为退休人员及其合格家属提供缴款退休后医疗计划,并为符合资格的雇员和退休人员提供非缴费的退休后人寿保险计划。PG&E公司和公用事业公司对所有计划使用一个会计年度年终计量日期。
2019年2月27日,PG&E公司和公用事业公司获得破产法院的批准,在第11章的待决案件中维持现有的养恤金和其他福利计划。(详情见上文注2中的“第一天动议”)。
计划资产、福利债务和供资状况的变化
下表显示了2019年和2018年期间计划资产、养恤金债务以及计划为PG&E公司的养恤金福利和其他福利供资总额的变化情况:
养恤金计划
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
改变计划 资产: | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 15,312 | | | $ | 16,652 | |
计划资产实际收益 | 3,713 | | | (923) | |
公司贡献 | 328 | | | 334 | |
已支付的福利和开支 | (806) | | | (751) | |
年底计划资产的公允价值 | $ | 18,547 | | | $ | 15,312 | |
| | | |
福利义务的变化: | | | |
年初福利义务 | $ | 17,407 | | | $ | 18,757 | |
所获福利的服务费用 | 443 | | | 514 | |
利息成本 | 758 | | | 687 | |
精算(收益)损失 | 2,723 | | | (1,800) | |
图则修订 | — | | | — | |
已支付的福利和开支 | (806) | | | (751) | |
年终福利义务(1) | $ | 20,525 | | | $ | 17,407 | |
| | | |
供资状况: | | | |
流动负债 | $ | (14) | | | $ | (8) | |
非流动负债 | (1,964) | | | (2,087) | |
终了时的净负债 年 | $ | (1,978) | | | $ | (2,095) | |
| | | |
(1)PG&E公司的累计福利债务为美元18.4十亿美元15.8分别于2019年12月31日和2018年12月31日达到10亿美元。
退休金以外的退休后福利
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
计划资产变动: | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 2,258 | | | $ | 2,420 | |
计划资产实际收益 | 474 | | | (108) | |
公司贡献 | 29 | | | 31 | |
计划参与者缴款 | 82 | | | 81 | |
已支付的福利和开支 | (165) | | | (166) | |
年底计划资产的公允价值 | $ | 2,678 | | | $ | 2,258 | |
| | | |
福利义务的变化: | | | |
年初福利义务 | $ | 1,745 | | | $ | 1,897 | |
所获福利的服务费用 | 56 | | | 66 | |
利息成本 | 76 | | | 69 | |
精算(收益)损失 | 22 | | | (221) | |
已支付的福利和开支 | (150) | | | (150) | |
联邦政府对已支付福利的补贴 | 2 | | | 3 | |
计划参与人缴款 | 81 | | | 81 | |
年终福利义务 | $ | 1,832 | | | $ | 1,745 | |
| | | |
供资状况: (1) | | | |
非流动资产 | $ | 879 | | | $ | 545 | |
非流动负债 | (33) | | | (32) | |
年底净资产 | $ | 846 | | | $ | 513 | |
| | | |
(1) 2019年12月31日和2018年12月31日,退休后医疗计划处于资金过剩状态,退休后人寿保险计划资金不足。
PG&E公司与上述信息的效用之间没有实质性差异。
净定期收益成本的组成部分
PG&E公司和公用事业公司赞助一个非缴费的固定福利养老金计划和现金余额计划。这两个计划都包括在下面的“退休金福利”中。退休后医疗和人寿保险计划包括在下面的“其他福利”中。
PG&E公司合并损益表中反映的定期净收益成本如下:
养恤金计划
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
所获福利的服务费用 (1) | $ | 443 | | | $ | 514 | | | $ | 472 | |
利息成本 | 758 | | | 687 | | | 714 | |
计划资产预期收益 | (906) | | | (1,021) | | | (770) | |
前期服务费用摊销 | (6) | | | (6) | | | (7) | |
精算净损失摊销 | 3 | | | 5 | | | 22 | |
周期净收益成本 | 292 | | | 179 | | | 431 | |
减:转入监管账户 (2) | 42 | | | 157 | | | (92) | |
确认费用总额 | $ | 334 | | | $ | 336 | | | $ | 339 | |
| | | | | |
(1)服务费用的一部分按照ASU 2017-07年度资本化。
(2)公用事业公司将这些金额记录在一个监管账户中,因为它们很可能在未来利率中从客户那里收回。
退休金以外的退休后福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
所获福利的服务费用 (1) | $ | 56 | | | $ | 66 | | | $ | 59 | |
利息成本 | 76 | | | 69 | | | 77 | |
计划资产预期收益 | (123) | | | (130) | | | (97) | |
前期服务费用摊销 | 14 | | | 14 | | | 15 | |
精算净损失摊销 | (3) | | | (5) | | | 4 | |
周期净收益成本 | $ | 20 | | | $ | 14 | | | $ | 58 | |
| | | | | |
(1)服务费用的一部分按照ASU 2017-07年度资本化。
非服务费用反映在其他收入中,扣除综合收入报表的净额.服务费用反映在综合损益表上的业务和维持费中。
PG&E公司与上述信息的效用之间没有实质性差异。
累计其他综合收入的组成部分
PG&E公司和公用事业记录-未确认的先前服务费用以及与养恤金和退休后福利(养恤金除外)有关的未确认损益,作为累积的其他综合收入的组成部分,扣除税收。此外,监管调整记录在“收入和综合资产负债表综合报表”中,以反映按照公认会计原则为会计目的计算的费用或收入与根据授权计划缴款计算的费用或收入之间的差额。就养恤金福利而言,监管资产或负债记录的数额否则将被记录为累积的其他综合收入。对于养恤金以外的退休后福利,公用事业公司一般记录一项监管责任,其数额否则将记录为累积的其他综合收入,由于公用事业公司无法为这些其他福利记录监管资产,该费用仍记在累积的其他综合收入(损失)中。
将在2020年摊销为PG&E公司定期福利费用净额的估计数额如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 养恤金计划 | | PBOP计划 |
未确认的先前服务费用 | $ | (6) | | | $ | 14 | |
未确认净损失 | 3 | | | (21) | |
共计 | $ | (3) | | | $ | (7) | |
将摊销为PG&E公司定期福利费用净额的估计数额与公用事业之间没有重大差异。
估值假设
下列精算假设用于确定预计的养恤金债务和定期福利净费用,在确定计划的预计福利义务和净福利成本时采用以下加权平均年终假设。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金计划 | | | | | | PBOP计划 | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | | | 十二月三十一日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
贴现率 | 3.46 | % | | 4.35 | % | | 3.64 | % | | 3.37 - 3.47% | | 4.29 - 4.37% | | 3.60 - 3.67% |
未来补偿增长率 | 3.90 | % | | 3.90 | % | | 3.90 | % | | — | | | — | | | — | |
计划资产预期收益 | 5.70 | % | | 6.00 | % | | 6.20 | % | | 3.50 - 6.60% | | 3.60 - 6.80% | | 3.30 - 7.10% |
截至2019年12月31日,假设的医疗费用趋势率为6.3%,逐渐下降到2027年及以后的最终趋势率4.5%. 假设医疗费用趋势率的一个百分点的变化将产生以下影响:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 一个百分点 增加 | | 一个百分点 减少 |
对退休后福利义务的影响 | $ | 131 | | | $ | (129) | |
对服务和利息成本的影响 | 9 | | | (9) | |
计划资产的预期回报率是通过确定预期的股票和债券回报率,然后将这些回报应用于雇员福利计划信托的目标资产配置,从而得出计划资产加权平均回报率;固定资产投资的预期回报率是根据实际到期日和信贷息差加上长期通货膨胀率来预测的。股本投资的预期回报率是根据股息收益率和实际收益增长的估计,再加上长期通货膨胀率。对于养恤金计划来说,假设的回报率是假定的长期通货膨胀率。5.7与十年实际回报率相比9.3%.用于贴现养恤金和其他福利的比率是根据市场数据编制的一条收益率曲线,该曲线大约超过了一项市场数据。936在2019年12月31日,AA级不可赎回债券。这条收益率曲线的贴现率因债务期限而异。养老金福利和其他福利债务的未来现金流量估计值与收益率曲线上的相应利率相匹配,从而得出加权平均贴现率。
投资政策和策略
PG&E公司的财务状况和公用事业的资金状况是计划资产的公允价值与预期收益债务之间的差异,当资产价值与负债值不同时,资金状况发生波动,并可能导致财务报告成本的波动,以及经修正的1974年“雇员退休收入保障法”所要求的最低缴款额。PG&E公司和公用事业公司的投资政策和战略旨在将信托资产与计划负债的比率提高到可接受的资金状况波动水平。
信托的资产配置是为了管理波动性、降低成本和分散持有量。利率、信贷和股权风险是PG&E Corporation和公用事业公司资金状况波动的关键决定因素。除了影响信托的固定收益投资组合市场价值外,利率变化还会随着贴现率随当前债券收益率的变化而影响负债估值。为了管理波动性,PG&E公司和公用事业公司的信托公司在长期固定收益投资中持有大量资金。尽管这些投资会导致资金状况的波动,但由于预期回报较高,股票投资被认为是为了降低长期融资成本,而实物资产和绝对回报投资则是为了使信托公司持有的股权和固定收益投资多样化,表现出与这些市场的方向相关性较低的回报率。实物资产包括大宗商品期货、全球REITS、全球上市基础设施股票和私人房地产基金。绝对回报投资包括对冲基金投资组合。
股票指数期货等衍生工具被用来满足目标权益敞口。衍生工具,如股票指数期货和美国国债期货,也被用来重新平衡养老金投资组合的固定收益/股权分配。外汇合约用于对冲全球股票投资的部分非美元敞口。
主要类别的养恤金和其他福利计划信托资产的目标资产分配百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金计划 | | | | | | PBOP计划 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
全球股票证券 | 30 | % | | 29 | % | | 29 | % | | 28 | % | | 33 | % | | 33 | % |
绝对回报 | 2 | % | | 5 | % | | 5 | % | | 2 | % | | 3 | % | | 3 | % |
实物资产 | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 6 | % | | 6 | % |
固定收益证券 | 60 | % | | 58 | % | | 58 | % | | 62 | % | | 58 | % | | 58 | % |
共计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
PG&E公司和公用事业公司采用风险管理框架来管理与员工福利计划信托资产相关的风险。这一风险管理框架的指导原则是明确阐明角色和责任、适当的授权、适当的问责和文件。信托投资政策和投资经理准则包括旨在确保审慎分散、通过适当使用实物直接资产持有和衍生证券管理风险、以及确定允许和禁止的投资的规定。
公允价值计量
下表按主要资产类别列出2019年12月31日和2018年12月31日养恤金和其他福利计划计划资产的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | | | 2018 | | | | | | |
(以百万计) | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
养恤金计划: | | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资 | $ | 613 | | | $ | 231 | | | $ | — | | | $ | 844 | | | $ | 333 | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 355 | |
全球股票证券 | 1,650 | | | — | | | — | | | 1,650 | | | 1,145 | | | — | | | — | | | 1,145 | |
绝对回报 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
实物资产 | 548 | | | 1 | | | — | | | 549 | | | 461 | | | — | | | — | | | 461 | |
固定收益证券 | 2,227 | | | 6,413 | | | 15 | | | 8,655 | | | 1,897 | | | 5,216 | | | 8 | | | 7,121 | |
资产净值计量 | — | | | — | | | — | | | 6,937 | | | — | | | — | | | — | | | 6,202 | |
共计 | $ | 5,038 | | | $ | 6,646 | | | $ | 15 | | | $ | 18,636 | | | $ | 3,836 | | | $ | 5,238 | | | $ | 8 | | | $ | 15,284 | |
PBOP计划: | | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资 | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33 | |
全球股票证券 | 151 | | | — | | | — | | | 151 | | | 115 | | | — | | | — | | | 115 | |
实物资产 | 58 | | | — | | | — | | | 58 | | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
固定收益证券 | 193 | | | 875 | | | 1 | | | 1,069 | | | 153 | | | 857 | | | — | | | 1,010 | |
资产净值计量 | — | | | — | | | — | | | 1,373 | | | — | | | — | | | — | | | 1,056 | |
共计 | $ | 439 | | | $ | 875 | | | $ | 1 | | | $ | 2,688 | | | $ | 351 | | | $ | 857 | | | $ | — | | | $ | 2,264 | |
按公允价值计算的计划资产总额 | | | | | | | $ | 21,324 | | | | | | | | | $ | 17,548 | |
除了上表按公允价值披露的计划资产总额外,信托公司还有其他净负债为美元。99百万美元和其他净资产22分别为2019年12月31日和2018年12月31日的百万美元,主要包括现金、应收账款、递延税和应付款。
估价技术
下表说明了用于衡量上表所列资产和负债公允价值的估值方法。所有以每股净资产价值估值的投资可按季度赎回,但通知不得超过90天。
短期投资
短期投资主要包括政府、信贷和资产支持部门的混合基金。这些证券分为一级资产和二级资产。
全球股票证券
全球股票类别包括对普通股和股指期货的投资。普通股的股票投资在公开交易所积极交易,因此被认为是一级资产。这些股票投资一般是根据同一证券活跃市场未经调整的价格估值的。股指期货是根据活跃市场未经调整的价格估值的,是一级资产。
实物资产
实际资产类别包括商品期货、全球REITS、全球上市基础设施股票和私人房地产基金的投资组合,商品期货、全球REITS和全球上市基础设施股票在公开交易所积极交易,因此被视为一级资产。
固定收益证券
固定收益证券主要由美国政府和机构证券、市政证券和其他固定收益证券(包括公司债务证券)组成。美国政府和机构证券主要由一级美国国债组成,因为公允价值是由活跃市场的可观察市场价格决定的。通常采用市场方法来估计债券的公允价值,如经纪人报价等经评估的定价数据,并对可观察到的差异进行调整。评估模型中使用的重要投入通常包括基准收益率曲线和发行人利差。每种证券的到期日在估价模型中视情况而定。
以实际权宜之计按资产净值计量的资产
上述公允价值等级表中未对以公允价值计量的以每股净值衡量的实际权宜之计的信托投资进行分类。公允价值数额列入上表,以便与综合资产负债表中提出的数额进行核对。这些投资包括由在交易所公开交易的股票证券组成的混合基金,以及主要由美国政府证券、资产支持证券和私人房地产基金组成的固定收益证券。对可赎回投资的条款和条件没有任何限制。
级别之间的转移
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,水平之间没有发生物质转移。
3级和解
下表是2019年12月31日和2018年12月31日终了年度养恤金计划工具公允价值变动的对账情况,这些工具被列为三级:
| | | | | |
(以百万计) | |
截至2019年12月31日止的年度 | 固定收益 |
年初余额 | $ | 8 | |
计划资产的实际收益: | |
与报告日仍持有的资产有关 | — | |
与该期间出售的资产有关 | — | |
采购、发行、销售和结算: | |
购货 | 11 | |
安置点 | (4) | |
年底结余 | $ | 15 | |
| |
(以百万计) | |
2018年12月31日终了年度 | 固定收益 |
年初余额 | $ | 4 | |
计划资产的实际收益: | |
与报告日期仍持有的资产有关的 | (3) | |
与该期间出售的资产有关 | — | |
采购、发行、销售和结算: | |
购货 | 6 | |
安置点 | 1 | |
年底结余 | $ | 8 | |
2019年和2018年没有从第三级调出任何物资。
现金流量信息
雇主供款
PG&E公司和公用事业公司捐款$328百万美元用于养恤金福利计划和美元29这些供款符合PG&E公司和公用事业公司的供资政策,即提供可扣税的数额,并符合适用的监管决定和联邦最低供资要求。这些养恤金或其他福利都不受2019年需要现金捐助的最低供资要求的限制。公用事业的养恤金福利符合“雇员退休收入保障法”规定的所有供资要求。PG&E公司和公用事业公司预计将提供大约大约美元的缴款。327百万美元15分别用于2020年养老金计划和其他退休后福利计划。
福利付款和收据
截至2019年12月31日,下一个财政年度和其后五个财政年度预计将支付的估计福利和预计收到的联邦补贴估计数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 养恤金 计划 | | PBOP 计划 | | 联邦制 补贴 |
2020 | 801 | | | 92 | | | (8) | |
2021 | 874 | | | 94 | | | (9) | |
2022 | 910 | | | 92 | | | (2) | |
2023 | 944 | | | 95 | | | (2) | |
2024 | 975 | | | 98 | | | (3) | |
此后五年 | 5,238 | | | 482 | | | (8) | |
PG&E公司预计将支付的福利估计数与公用事业公司在上述年份支付的福利估计数之间没有重大差异,PG&E公司预计将收到的补贴估计数与公用事业公司在上述年份收到的补贴估计数之间也没有实质性差异。
退休储蓄计划
PG&E公司赞助一项退休储蓄计划,该计划符合1986年“国内收入法典”规定的401(K)规定的缴款福利计划,该计划允许符合条件的雇员在计划中缴纳税前和税后缴款,并规定雇主向符合条件的参与人缴纳保险费。PG&E公司综合收入报表中所反映的确定缴款福利计划确认的支出总额为美元。109百万美元105百万美元103分别为2019年、2018年和2017年的百万。从2019年1月1日起,PG&E公司将其401(K)计划下的默认相应缴款从PG&E公司普通股改为现金。从2019年3月起,在PG&E公司的指令下,401(K)计划受托人开始在公开市场购买PG&E公司普通股基金的新股,而不是直接从PG&E公司购买新股。
PG&E公司的雇主缴款费用与上述年份的公用事业费用之间没有重大差别。
附注13:关联方协议和交易
公用事业公司和其他附属公司提供和接受其母公司PG&E公司之间以及它们之间的各种服务。公用事业公司和PG&E公司交换行政和专业服务,以支持运营。公用事业公司直接向PG&E公司提供的服务,其定价一般高于满载成本(即货物的直接成本或服务的直接成本和间接费用的分配)或公平市场价值,这取决于服务的性质。PG&E公司直接向公用事业公司提供的服务通常以满负荷成本或公平市场价值的较低定价,根据服务的性质和价值,PG&E公司还利用商定的分配因素,向公用事业公司和其他子公司分配各种公司行政和一般费用,包括雇员人数、运营和维护费用、总资产和其他成本分配方法。管理层认为,用于分配费用的方法是合理的,符合其管理机构的报告和会计要求。
公用事业的重要关联方交易如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
公用事业收入: | | | | | |
向PG&E公司提供行政服务 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 8 | |
公用事业费用: | | | | | |
PG&E公司提供的行政服务 | $ | 107 | | | $ | 94 | | | $ | 65 | |
PG&E公司雇员福利 | 42 | | | 76 | | | 73 | |
2019年12月31日和2018年12月31日,公用事业公司应收账款为美元。60百万美元33分别来自PG&E公司的应收账款-其他和其他非流动资产-公用事业综合资产负债表上的其他资产,以及应付款美元118百万美元38分别向PG&E公司包括在应付帐款-其他在公用事业的综合资产负债表。
附注14:与野火有关的意外事故
PG&E公司和公用事业公司因其业务而产生重大意外情况,包括与野火有关的意外情况。在可能发生负债和可以合理估计负债数额的情况下,记录损失应急准备金。PG&E公司和公用事业公司评估哪些潜在负债是可能的,以及合理估计损失的相关范围,并记录反映其最佳估计或范围下限的费用,如果没有更好的估计数。评估一项损失是否可能或合理地可能,以及是否损失或一系列损失是可估计的,往往涉及一系列关于未来事件的复杂判断。每季度审查意外损失,并调整估计数,以反映所有已知信息的影响,如谈判、发现、和解和付款、裁决、法律顾问咨询以及与某一特定事项有关的其他信息和事件。PG&E公司和公用事业公司的损失和费用准备金不包括预期的法律费用,这些费用按发生时支出。PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流量可能受到下列事项的重大影响。
申请前与野火有关的申索
在综合财务报表中,与野火相关的索赔要求包括2018年营火案、2017年北加州野火和2015年布特火灾的相关索赔。
2019年12月31日和2018年12月31日,公用事业公司的综合资产负债表包括与野火相关的索赔总额估计负债(美元)25.5十亿美元14.2分别是十亿。$负债总额25.52018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾索赔额为10亿美元,其中(1)美元11根据代位权RSA为代位保险索赔人提供的10亿美元,外加(Ii)美元47.5由代位权保险索赔人保留的专业人员预期专业费用百万美元,根据代位权RSA偿还,另加(Iii)美元1支持公共实体根据“公共服务协定”提出的公共实体野火索赔,加上(4)美元13.5其他所有与野火有关的索赔,包括个人野火声明持有人(包括那些没有保险和保险不足的财产损失),以及清理和灭火费用,根据tcc rsa协议。$负债总额25.5与2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾有关的索赔额相当于PG&E公司和公用事业公司对可能损失的最佳估计,根据其他信息,包括下文讨论的其他因素,可能会发生变化。(见下文“2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年巴特火灾会计费用”)。
在请愿日,所有与野火有关的索赔都被归类为LSTC,所有未决诉讼都被搁置。
此外,在2019年12月31日终了的年度内,公用事业公司的法律费用和其他费用为$152百万美元与2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年布特大火有关2452018年同期的100万相应费用。
2018年营地火灾背景
根据Cal Fire的说法,2018年11月8日早上6:33左右,加州布特县天堂市(2018年营地火灾)附近发生了一场野火,这座城市位于公用事业的服务区。中国消防总局截至2019年11月15日的营地火灾事件信息网站(“Cal Fire网站”)显示2018年营地火灾已经消耗殆尽153,336几英亩。在Cal Fire网站上,Cal Fire报道85的死亡和破坏18,8042018年营地火灾造成的建筑。随后在Cal Fire网站上没有更新此信息。
2019年5月15日,Cal Fire发布了一份新闻稿,宣布了对2018年营地火灾原因的调查结果。根据新闻稿:
•Cal Fire确定2018年营地火灾是由加州普尔加附近的公用事业公司拥有和运营的输电线路引起的。
•Cal Fire确定了第二个点火点,并指出第二次火灾是在加利福尼亚州普尔加附近的最初火灾中烧毁的。Cal Fire说,第二次火灾的原因被确定为“由公用事业公司拥有和运营的植物进入配电线路”。
Cal Fire在其新闻稿中表示,其2018年营地火灾的调查报告已转交布特县地区检察官。加州总检察长办公室也在调查2018年营地火灾。(关于2018年营地火灾的调查,见下文“地区检察官办公室的调查”)。截至本文件提交之日,Cal Fire的调查报告尚未与PG&E公司或公用事业公司共享。
PG&E公司和公用事业公司接受Cal Fire关于2018年营地火灾在第一个点火点点火的决定。PG&E公司和公用事业公司未能就是否因植被与公用事业设施接触而引发第二次火灾作出结论。
PG&E公司和公用事业公司正在继续审查2018年营地火灾的证据。PG&E公司和公用事业公司尚未获得CAL Fire收集的所有证据,作为其调查的一部分,也未查阅Cal Fire编写的调查报告。
此外,CPUC的SED还对公用事业公司是否与2018年营地火灾有关的民事侵权行为进行了调查。2019年11月26日,SED结束了对2018年营地火灾的调查,并发布了一份报告,指控某些违反州法律和CPUC法规的行为。关于这些诉讼的说明,见注15“对2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾展开调查的命令”,包括据称与2018年营地火灾有关的违法行为。
2017年北加州野火背景
从2017年10月8日开始,多起野火蔓延到北加利福尼亚,包括纳帕、索诺马、布特、洪堡、门多西诺、湖、内华达和尤巴县,以及尤巴市周围地区(“2017年北加利福尼亚野火”)。根据加州加州火灾全州范围内2017年10月30日的火灾摘要,在2017年北加利福尼亚野火最严重的时候,21主要的火灾,总共烧毁了245,000英亩和摧毁了一个估计8,900结构。2017年北加利福尼亚的野火导致了44死亡人数。
Cal Fire调查了2017年北加利福尼亚野火的原因,并做出了以下决定:
•公用事业公司的设备引起了20野火(La Porte、McCourtney、Lobo、Honey、Redwood、Sulphur、Cherokee、37岁、Blue、Norrbom、Adobe、Parrick、Pythian、Nuns、Pocket、Atlas、Cascade、Pressley、Point和Youngs失火);
•爆管火灾是由一座住宅附近的私人电力系统引起的。
正如下文“地区检察官办公室调查”标题下所述,2017年北加利福尼亚的某些野火是刑事调查的对象,已经解决或导致PG&E公司和公用事业公司从适用的地区检察官办公室获悉不起诉的决定。
SED还对公用事业公司是否与2017年北加利福尼亚野火有关的民事违法行为进行了调查。关于这些诉讼的说明,见注15“对2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾展开调查的命令”,包括据称与2017年北加利福尼亚野火有关的违法行为。
与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的第三方索赔、调查和其他诉讼
如果公用事业的设施,例如其配电和输电线路,被确定为一个或多个火灾的主要原因,并且适用反向谴责原则,则公用事业公司可对财产损失、商业中断、利息和律师费负赔偿责任,而不被发现疏忽。加州法院在财产持有人对公用事业公司提起的法律诉讼中,根据反向谴责的原则,规定了责任,理由是,财产因公共用途承诺而受损的人所承担的损失应在受益于这种承诺的社区中分担,并基于这样的假设,即公用事业公司有能力向其客户收回这些费用。此外,加州法院裁定,无论CPUC最终是否允许公用事业机构收回任何此类费用,反向谴责原则都是适用的。CPUC可决定不授权收回费用,即使法院的决定是确定公用事业因适用反向谴责原则而应负赔偿责任。(关于与野火有关的潜在成本回收的进一步信息,包括与SB 901有关的信息,见下文“损失回收-监管回收”)。
2019年10月25日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一份简报,对加州投资者所有的公用事业公司,包括公用事业公司,提出了反向谴责的质疑。破产法院于2019年11月19日听取了关于PG&E公司和公用事业公司的动议的辩论。2019年12月3日,破产法院发布了一项命令,认为反向谴责原则适用于加州投资者所有的公用事业公司,包括公用事业公司,并证明了直接向美国第九巡回上诉法院提出上诉的决定。PG&E公司和公用事业公司对这一决定提出了上诉;然而,在提交本文件之日,应PG&E公司和公用事业公司的请求,这项上诉被搁置。
除了财产损失、营业中断、利息和律师费索赔外,根据其他责任理论,公用事业公司还可对灭火费用、撤离费用、医疗费用、人身伤害损害赔偿、惩罚性损害赔偿和其他损害赔偿承担赔偿责任,包括如果发现公用事业存在过失。
此外,如果中央警察部队或任何执法机构提起执法行动,包括提起刑事诉讼,并且确定公用事业公司没有遵守适用的法律和条例,则公用事业可能会受到重大罚款、处罚或归还令。
截至2019年1月28日,在因提交第11章案件而产生的自动中止之前,PG&E公司和公用事业公司大约知道100代表至少代表4,200与2018年营地火灾有关的原告,九其中试图被证明为集体诉讼。针对PG&E公司和与2018年营火案有关的公用事业的民事诉讼目前由于第11章的开始而被搁置,其中包括多种责任理论下的索赔,包括但不限于反谴责、侵入、私人妨害、公共妨害、疏忽、疏忽本身、疏忽干扰预期的经济利益、疏忽造成情感上的痛苦、房地责任、违反公用事业法、违反“健康与安全法”、恶意和违反“加利福尼亚商业和职业法典”的虚假广告。原告主要声称,PG&E公司和公用事业公司据称未能维护和修理其配电和输电线路,以及未能妥善维护这些线路周围的植被,是2018年营地火灾的原因。原告寻求损害赔偿和补救,包括不当死亡、人身伤害、财产损害、撤离费用、医疗费用、设立集体诉讼医疗监督基金、惩罚性赔偿、律师费和其他损害赔偿。
截至2019年1月28日,在因提交第11章案件而产生的自动中止之前,PG&E公司和公用事业公司大约知道750代表至少代表3,800与2017年北加利福尼亚野火有关的原告,五其中试图被证明为集体诉讼。这些案件在旧金山县高等法院进行了协调。截至请愿日,协调诉讼处于发现的早期阶段。阿特拉斯大火的审判定于2019年9月23日开始。针对PG&E公司和与2017年北加州野火相关的公用事业的民事诉讼包括多种责任理论下的索赔,包括但不限于反向谴责、非法侵入、私人滋扰和过失。这一诉讼,包括阿特拉斯系统火灾的审判日期,目前由于第11章案件的开始而暂停。原告们主要声称,PG&E Corporation和公用事业公司据称未能维护和修理其配电和输电线路,以及未能妥善维护这些线路周围的植被,是2017年北加利福尼亚野火的原因。原告寻求损害赔偿和补救,包括不当死亡、人身伤害、财产损害、撤离费用、医疗费用、惩罚性赔偿、律师费和其他损害赔偿。
如下文在“与TCC的重组支持协议”标题下所述,PG&E公司和公用事业公司于2019年12月6日与TCC、同意的消防索赔专业人员和股东支持者签订了RSA协议,通过第11章的程序,有可能解决与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的所有与野火有关的索赔(不包括分包保险索赔和公共实体野火索赔)。2019年12月19日,破产法院作出命令,批准PG&E公司和公用事业公司批准TCC RSA的动议。
为2017年北加利福尼亚野火所造成的财产损失向被保险人支付赔款的保险公司52截至2019年1月28日,旧金山县高等法院和索诺马县高等法院的代位权申诉。这些投诉除其他外,指称疏忽、反向谴责、非法侵入和滋扰。这些指控与原告个人提出的指控相似。截至2019年1月28日,在因提交第11章案件而自动中止前,保险承运人提出了申请。39类似的代位诉讼申诉涉及2018年萨克拉门托县高等法院和布特县高等法院的营地火灾。如下文在“与代位求偿人的重组支持协议”标题下所述,PG&E公司和公用事业公司于2019年9月22日与某些保险代位求偿权持有人签订了RSA协议,以便通过第11章程序潜在地解决与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的所有保险代位求偿要求。在2019年12月19日,破产法院作出命令,批准PG&E公司和公用事业公司的动议,批准代位权RSA。
各种政府实体,包括尤巴、内华达、莱克、门多西诺、纳帕和索诺马县以及圣罗莎和清湖等城市,也根据这些政府实体据称在2017年北加利福尼亚森林大火中遭受的损失,向PG&E公司和公用事业公司提出索赔。所称损害包括自然资源损失、公园损失、财产损失和灭火费用。诉讼和指控的原因与个人原告和保险公司提出的理由相似。关于2018年营地火灾,Butte县向PG&E公司和公用事业公司提出了类似的索赔。如下文在“与公共实体的计划支持协议”标题下所述,PG&E公司和公用事业公司于2019年6月18日与某些政府实体达成协议,通过第11章程序潜在地解决与野火有关的索赔问题。“公共服务协定”不要求破产法院批准才能生效;然而,破产法院必须最终批准纳入“公共服务协定”条款的拟议计划。
FEMA在第11章中提交了索赔证明,金额为$1.2与2017年北加利福尼亚野火和美元有关的10亿美元2.6与2018年营地火灾有关的10亿美元。联邦应急管理局反对将其根据拟议计划提出的索赔归类为火灾受害者索赔,并表示打算将其索赔与火灾受害者索赔分开分类。此外,Cal Fire在第11章中提交了索赔证明,数额为$133与2017年北加利福尼亚野火有关的百万美元,并指定至少$110与2018年营地火灾有关的百万美元。该公司已提交索赔证明,金额为$。347与2017年北加利福尼亚野火和美元有关的百万美元2.3与2018年营地火灾有关的10亿美元。加州交通部在第11章中提交了索赔证明,金额为美元。217与2018年营地火灾有关的百万美元。其他一些联邦、州和地方实体(不支持公共实体)在第11章中提交了与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的索赔证明,声称索赔总额为美元503百万美元。还就未指明的数额提交了索赔证明,待以后确定。2019年12月12日,TCC对OES提出的索赔提出异议,声称破产法院应驳回OIS的索赔要求。2020年1月9日,TCC对其异议提交了一份补充文件,其中还对FEMA提出的索赔提出了异议。2020年2月5日,PG&E公司和公用事业公司加入了TCC对OES和FEMA索赔的反对意见。2020年2月12日,一些与野火相关的个人和企业与2015年布特火灾、2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的索赔,以及某些塔布斯的优先原告加入了TCC对OES和FEMA索赔的反对意见。同样在2020年2月12日,OES和FEMA对TCC的反对提出了反对意见。反对意见的听证会定于2020年2月26日举行。
如注2所述,2019年7月1日,破产法院于下午5时发出命令,批准大律师公会的日期为2019年10月21日。(太平洋时间)向PG&E公司和公用事业公司提出与请愿日期之前的期间有关的索赔,包括与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的索赔。2019年11月11日,破产法院作出命令,批准PG&E公司与公用事业公司和TCC之间的一项规定,将未提交申请的非政府火灾索赔人的律师资格日期延长至2019年12月31日下午5:00。(太平洋时间)。见上文注2中的“潜在索赔”。
无论Cal Fire对任何预请愿书火灾的诉讼作出任何裁定,PG&E公司和公用事业公司的责任最终将通过第11章程序(包括下文所述的和解协议)、监管程序和任何可能的强制执行程序来确定。这些程序和其他可能的程序的时间和结果是不确定的。
正如在“与公共实体的计划支持协议”、“与代位索赔人的重组支持协议”和“与TCC的重组支持协议”标题下讨论的那样,PG&E公司和公用事业公司与某些政府实体索赔人、某些保险代位权持有人以及TCC和同意的消防索赔专业人员签订了协议,这些协议可能解决2017年北加利福尼亚野火和2018年营火场火灾引起的所有与野火有关的索赔。TCC RSA考虑解决某些不支持公共实体的联邦和加州政府实体提出的索赔,但是,没有任何政府实体是TCC RSA的缔约方,因此,无法保证这些政府实体将支持拟议的计划或按照拟议计划的规定在第11章中处理其索赔。
在旧金山县高等法院审理与图伯斯火灾有关的索赔(“塔布斯审判”)
关于TCC RSA案,旧金山高等法院于2019年12月26日下达命令,取消对塔布斯审判的所有日期和最后期限,并计划于2020年3月2日举行听证会,说明驳回塔布斯案的理由。
2020年1月6日,根据TCC RSA公司和公用事业公司的规定,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提出了一项动议,要求订立和解协议,以解决和清算每一位TTC公司和U益公司的优先原告对PG&E公司和公用事业公司提出的索赔。2020年1月30日,破产法院发布了一项命令,批准PG&E公司和公用事业公司的动议,与每一位TUBS优惠原告达成和解协议。
美国加州北部地区法院野火索赔评估程序(“估算程序”)
2019年7月18日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一项动议,要求对PG&E公司和公用事业公司因2018年营火案、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾引起的某些索赔的估算程序和时间表作出规定。
2019年8月21日,破产法院向地区法院提出建议,建议地方法院命令部分撤销第502(C)节对2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火引起的未清偿债权的估计。2019年8月23日,地方法院发布命令,全部采纳破产法院的建议,并命令部分撤销对破产法院的提及。
2019年10月9日,地区法院发布初步命令,要求评估听证会于2020年2月18日开始,并于2020年2月28日结束,如果有必要,还可能再举行一周的听证会。
关于TCC RSA案,地区法院于2019年12月20日下达命令,暂停评估程序,并取消2020年2月18日的听证会和所有预审日期。
与公共实体的计划支助协议
在2019年6月18日,PG&E公司和公用事业公司与某些地方公共实体签订了公共服务协议,提供了总额为$的资金。1.0PG&E公司和公用事业公司将根据拟议计划向这些公共实体支付10亿美元,以解决这些公共实体对PG&E公司的索赔和与2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾有关的公用事业(统称为“公共实体野火索赔”)。PG&E公司和公用事业公司已酌情与下列公共实体或公共实体集团签订了“公共服务协议”:
•清湖市、纳帕市、圣罗萨市、湖泊县、湖泊县环卫区、门多西诺县、纳帕县、内华达州、索诺马县、索诺马县农业保护和休憩用地区、索诺马县社区发展委员会、索诺马县水务局、索诺马河谷县卫生区和尤巴县(统称为“2017年北加利福尼亚野火公共实体”)
•天堂城;
•布特;县
•天堂游憩及公园区;
•尤巴县;和
•卡拉维拉斯县水区。
就每个PSA而言,属于这种PSA的当地公共实体在此称为“支持公共实体”。
每一项“公共服务计划”规定,除其他外,拟议的“计划”将包括以下内容:
•在拟议计划生效日期后,PG&E公司和公用事业公司将向适用的支持公共实体全额和最终满足和解除其公共实体WildFire索赔的金额(下文定义)汇出一笔和解金额,以及
•如获支持的公共机构投票赞成接受拟议计划,则在拟议计划生效日期后,PG&E公司及公用事业公司会立即设立及资助$10.0(C)转入一个单独的基金,由支持公共实体集体使用,用于第三方就上文所述野火(“第三方索赔”)对支持的公共实体提出的索赔(“第三方索赔”)。
每个PSA规定的“结算金额”如下:
•2017年北加州野火公共实体,$415.0百万元(将在这些实体之间分配多少),
•天堂之城,$270.0百万美元,
•布特县,$252.0百万美元,
•乐园康乐及公园区,$47.5百万美元,
•尤巴县,$12.5百万美元
•卡拉维拉斯县水区,$3.0百万美元。
每个公共实体都规定,在不违反某些条款和条件的情况下,支持的公共实体将支持拟议的计划,支持其处理各自的公共实体野火索赔,包括在第11章中投票接受拟议的计划。
在某些情况下,适用的支持公共实体可以终止每项公共服务,包括:
•如果联邦应急管理局或应急管理署未能同意不因任何一个机构就上述野火提供的援助而要求支持的公共实体偿还费用,以及
•任何支持公共实体的个人,如果对这种支持的公共实体提出了实质性的第三方索赔,而这些第三方索赔没有按照拟议的计划予以释放。
每项PSA可由PG&E公司和公用事业公司在某些情况下终止,包括:
•PG&E公司和公用事业公司没有获得他们的保险公司在2017和2008保险单年度的同意或放弃未经同意作为辩护,
•不论是PG&E公司还是公用事业公司的董事会都真诚地确定,根据“公共服务协议”继续履行的业绩将与履行其信托职责不一致,以及
•任何支持公共实体终止PSA,在这种情况下PG&E公司和公用事业可以终止任何其他PSA。
与代位债权持有人的重组支持协议
2019年9月22日,PG&E公司和公用事业公司与保险代位求偿债权人同意签订了重组支助协议,该协议于2019年11月1日修订和重申,随后在2019年11月和12月进一步修订(经修正的“代位权RSA”)。替代RSA规定总额为$11.010亿(“合计代位求偿”),由PG&E公司和公用事业公司根据拟议的计划支付,以便根据代位权RSA规定的条款和条件解决代位求偿要求。根据代位权RSA,PG&E公司和公用事业公司也同意向代位求偿人偿还高达$的专业费用。55百万,根据代位权RSA规定的条款和条件。
“代位权法”规定,在不违反某些条款和条件(包括PG&E公司和公用事业公司仍有偿付能力的情况下),同意代位求偿债权人将支持拟议的代位权计划对代位权债权的处理,包括在第11章中表决其代位权要求接受拟议的计划。
2019年9月24日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一项动议,请求根据“代位权RSA”订立和执行这项法律,并批准“破产管理人法”所设想的和解条款。在2019年12月19日,破产法院作出命令,批准PG&E公司和公用事业公司的动议,批准代位权RSA。
2019年12月31日,特设注意事项委员会向破产法院提出一项动议,要求撤销破产法院全部批准RSA代位权的命令,或者撤销破产法院批准RSA代位权的命令,并在删除其中所载某些规定时附加条件批准RSA代位权。根据记录持有人登记册系统管理人的规定,特设记录人委员会于2020年2月5日撤回了其动议。
如果(I)提议的计划在2020年6月30日前未得到确认(或AB 1054的任何修正案可能批准的较后日期)或(Ii)在2020年12月31日之前(或在确认拟议计划的截止日期之后6个月,如果AB 1054的任何修正案延长了该最后期限),则替代RSA将自动终止。
代位权RSA可由任何同意的代位权债权人自行终止,如果总代位求偿权被修改。代位权RSA可由在某些情况下持有至少三分之二代位权债权人的同意代位权债权人终止,其中包括:(I)在拟议计划确认前的任何时候,他们可以合理地真诚地确定PG&E公司和公用事业公司已无力偿债,或以其他方式无法筹集足够的资本,在生效之日支付总代位求偿款;(Ii)PG&E公司和公用事业公司违反代位求偿管理人的条款,或以其他方式不采取代位求偿管理人所规定的某些行动,(Iii)建议的计划并没有处理个别原告人与野火有关的申索,不符合AB 1054的规定;。(Iv)破产法庭容许除PG&E公司及公用事业机构外的其他计划建议人,就一项计划(拟议计划除外)开始就一项计划(拟议计划除外)进行征求投票,该计划包含苏布罗西法RSA公司及PG&E公司所考虑的和解条款,而公用事业公司亦尚未开始就包含上述和解方案的拟议计划进行招标表决。, (V)破产法庭确认拟议计划以外的计划;或。(Vi)建议的计划经修订后,与上述和解不一致。代位求偿管理人可由PG&E公司终止,而公用事业公司则可:(A)在某些违反代位权RSA的情况下,由同意的代位求偿债权人持有至少5%的代位求偿权;或(B)如果破产法院确认拟议计划以外的计划,或与代位求偿管理人所设想的和解有关的拟议计划的条款变得不可执行或被禁止执行。
除某些有限的例外情况外,代位求偿权索赔的估价总额为$11.0十亿(“允许的代位求偿权索赔额”)将在代理RSA的任何终止中幸存下来,并将在第11章中对PG&E公司和公用事业公司具有约束力。
与技术合作中心的结构调整支助协定
2019年12月6日,PG&E公司和公用事业公司签订了重组支助协议,该协议随后于2019年12月16日与TCC、同意的消防索赔专业人员和股东支持者(经修订的“TCC RSA”)签订。TCC RSA除其他外,提供了$的总和。13.5PG&E公司和公用事业公司根据拟议计划提供10亿美元的价值(连同某些附加权利,即“综合火灾受害者考虑”),以便根据TCC RSA和拟议计划中规定的条款和条件解决和解除火灾受害者索赔。根据拟议计划设立的一个信托基金(“火灾受害者信托”)将资助火灾受害者的总体考虑,该信托基金将包括(A)美元。5.4在拟议计划生效日期捐助10亿元现金,(B)$1.3510亿元现金,包括(I)元6502021年1月15日或之前以现金缴付百万元及(Ii)元700在2022年1月15日或之前以现金支付百万元,但须符合消防受害人信托基金与重组的公用事业机构订立的税务利益支付协议的条款,及(C)$6.75重组的PG&E公司的普通股价值为14.9正规化估计净收入(如TCC RSA所定义),但火灾受害者信托公司对重组的PG&E公司的股份所有权不得少于20.9根据重组的PG&E公司在拟议计划生效之日已发行的全部稀释股份的百分比,假设公用事业目前允许ROE。在某些情况下,包括某些控制交易的改变,以及与支付野火索赔有关的某些税收福利的货币化方面,(B)项所述的付款将在较早日期加速支付。火灾受害者的综合考虑还包括:(1)PG&E公司和公用事业公司向火灾受害者信托基金分配了与2015年Butte火灾、2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾(加在一起,即“火灾”)有关的某些权利和原因,PG&E公司和公用事业公司可能对某些第三方拥有这种权利;(2)根据2015年和2016年保险单,转让与火灾有关的任何索赔,但PG&E公司和公用事业公司在请愿日期之前提交的索赔的赔偿权利除外。
根据拟议计划的条款,所有火灾受害者索赔,包括未投保和保险不足的个人索赔人的索赔,以及不支持公共实体的政府实体(包括FEMA和OES/CAL Fire),都将在向火灾受害者信托基金支付火灾受害者总费用的情况下得到解决和解除。然而,TCC RSA是PG&E公司与公用事业公司、TCC公司、股东支持者和同意的消防索赔专业人员之间的一项协议,这些专业人员是代表个人索赔人的律师。没有个人声明者或政府实体(包括FEMA和OES/CAL Fire)是TCC RSA的缔约方。因此,不能保证这些声称者或政府实体将支持拟议的计划,或支持拟议计划第11章规定的对其火灾受害者索赔的处理。
此外,除其他外,TCC RSA的每一方必须(A)利用商业上合理的努力,支持PG&E公司和公用事业公司并与其合作,以获得对拟议计划的确认和任何必要的监管或其他批准;(B)反对确认特设登记人计划的努力和程序。除其他外,TCC RSA的每一方也不得(1)反对、拖延、妨碍或采取任何其他行动干扰拟议计划的接受、确认或执行,或(2)提出、存档或支持与PG&E公司和公用事业有关的任何其他重组、重组或出售资产计划。每个同意的火灾索赔专业人员必须采取一切合理的努力,向其现有和未来的客户(持有火灾受害者索赔要求的客户)提供咨询和建议,以支持和投票接受拟议的计划,并根据拟议的计划选择自愿释放。
TCC RSA将在某些情况下自动终止,其中包括:(A)有足够数量的火灾受害者索赔要求投票接受拟议的计划,以致拟议计划中的火灾受害者索赔类别投票同意破产法院决定的11美国法典第1126(C)条规定的拟议计划,但(1)拟议计划的投票截止日期或(Ii)2020年6月30日,(B)破产法院在3月30日前未批准拟议计划的披露声明,到2020年3月30日,尚未提出一项请求批准解决火灾受害者总审议的估算程序的动议;(C)拟议计划在2020年6月30日前未得到破产法院的确认,或(D)拟议计划的生效日期未在2020年8月29日之前提出(本段(B)至(D)段中的最后期限可经PG&E公司和公用事业、TCC、股东支持者和必要的同意申索人(见下文)的同意而延长。
TCC RSA可由TCC或必要同意的消防索赔专业人员(包括:(A)TCC以其简单多数成员的投票方式行事)和(B)由13家律师事务所(但须增加)组成,这些律师事务所是同意的消防索赔专业人员,其初始成员由TCC RSA指定,在TCC RSA中以简单多数成员的表决方式行事),如果(A)PG&E公司和公用事业公司或股东提议人违反其在TCC RSA中规定的任何义务、陈述、关系或契约,则可终止TCC RSA,(B)PG&E公司、公用事业公司和股东建议者未能起诉拟议的计划并要求加入包含或以其他方式与TCC RSA条款相一致的确认令,或提议、执行或支持第11章的重组计划或确认令,不符合TCC RSA或拟议计划的条款;(C)拟议的计划被修改为与TCC RSA的条款不一致,或(D)TCC或所需同意的消防申索人专业人员在破产法庭聆讯之日或之前,裁定拟议计划第4.19(F)(Ii)条(及任何有关条文)并无修改,令他们满意。TCC RSA可由PG&E公司和公用事业公司或股东支持者终止,条件是:(1)代表8,000多名火灾受害者索赔人的TCC或同意的消防索赔专业人员违反了TCC RSA规定的任何义务、陈述、保证或契约;或(2)如果TCC采取与TCC RSA规定的义务不一致的任何行动,或未采取TCC RSA规定的任何行动,则可终止TCC RSA。
PG&E公司和公用事业公司在TTCC RSA协议的任何终止中都将继续履行与TBBS优先清算有关的义务,并可对PG&E公司和公用事业公司强制执行。此外,TCC RSA规定,在TCC RSA终止后,(A)评估程序将立即重新开始;(B)所有关于TBURBS火灾的诉讼,包括确定公用事业是否引起TUBS火灾,将由地区法院裁定,而不涉及任何州法院程序。2019年12月19日,破产法院作出命令,批准PG&E公司和公用事业公司批准TCC RSA的动议。
根据与索赔人关于幽灵船火灾的进一步讨论,PG&E公司和公用事业公司预期TCC RSA的某些规定将被其修订后的重组计划所取代,因此,对TCC RSA的上述描述已作了修订,以反映出幽灵船火灾引起的索赔将与TCC RSA分开解决。
2015年巴特火
2015年9月,一场野火(“2015 Butte大火”)在北加利福尼亚的阿马多尔县和卡拉维拉斯县点燃并蔓延。Cal Fire得出的结论是,2015年的Butte火灾是由一棵灰色松树接触到公用事业公司的备用电线引起的,该线路点燃了部分树木,并确定了公用事业公司和/或其植被管理承包商ACRT公司的故障。而树木公司,在其植被管理计划中,为了识别某些潜在的危害,最终导致了树木的失败。
第三方索赔
2016年5月23日,个人原告对公用事业公司及其下属机构提出了总诉。二萨克拉门托州加州高等法院的植被管理承包商也在同一天提交了单独的主诉状。加州司法委员会此前曾授权协调萨克拉门托县的所有案件。截至2019年1月28日,95已经对公用事业公司及其下属机构提出了已知的投诉。二加州高等法院在卡拉维拉斯、旧金山、萨克拉门托和阿马多州的植被管理承包商。3,900个人原告2,000家庭和他们的保险公司。这些投诉是协调程序的一部分,或者正在增加。原告寻求赔偿损害赔偿和其他费用,主要依据的是反向谴责和过失责任理论。原告也要求惩罚性赔偿。公用事业公司认为,与惩罚性赔偿相关的损失不大可能,但有可能。几位原告驳回了公用事业公司二植被管理承包商从他们的投诉。公用事业公司预计,索赔人的数量今后不会大幅度增加,因为与2015年Butte火灾有关的财产损害和人身伤害诉讼时效已经过期。此外,由于第11章的案件已展开,这些原告人已不再继续起诉待决的诉讼,亦不再因申请前的义务而对PG&E公司或公用事业机构提起新的诉讼。2019年1月30日,法院在协调程序中发布了中止诉讼的命令。
2017年6月22日,萨克拉门托州加州高等法院对几名原告的动议做出裁决,并发现反向谴责原则适用于2015年巴特火灾的效用。2018年1月4日,公用事业公司向法院提交了一份新的动议,要求对反向谴责责任作出法律裁决。
2018年5月1日,萨克拉门托州加州高等法院就公用事业公司的新动议发布了裁决,法院在该动议中确认了其2018年4月25日的初步裁决,但略有改动。公用事业公司与二原告在诉讼中规定了以对效用作出判决为依据的反向定罪理由。法院于2018年11月29日批准了公用事业公司规定的判决动议,并于2018年12月11日提出上诉。由于提交了第11章的案件,这些诉讼,包括审判和对规定判决的上诉被搁置。
除了协调原告,Cal Fire,OES,Calaveras县,Calaveras县水区,以及四较小的公共实体(三消防区和加州退伍军人事务部)提起诉讼或表示他们打算这样做。公用事业公司解决了三消防区和卡拉维拉斯县水区。
2017年4月13日,Cal Fire向加州最高法院(Calaveras)提起诉讼,要求追回超过美元的款项。87就其所产生的费用而言,这一程序现在已被搁置。在逗留之前,公用事业和Cal Fire也参与了调解进程。
同样,2018年2月20日,卡拉维拉斯县对公用事业公司和公用事业公司的植被管理承包商提起诉讼。公用事业公司和卡拉维拉斯县于2018年11月以美元解决了该县的索赔要求。25百万美元。
此外,2017年5月,OES表示,它打算对与Butte火灾有关的公用事业提出索赔,据估计约为$190百万美元。公用事业公司自2017年5月声明以来没有收到任何信息或文件,只是收到了美元索赔证明。107向破产法院提起诉讼。2017年6月,公用事业公司与该公司达成了一项协议,将提出索赔的最后期限延长至2020年12月。
PG&E公司和公用事业公司在此类未决索赔方面的义务预计将通过第11章程序确定。如附注2所述,大律师对PG&E公司提出索赔的日期和与请愿日期之前的期间有关的公用事业,包括与2015年Butte火灾有关的索赔,已经过去。自请愿日以来,PG&E公司和公用事业公司收到了许多与2015年Butte火灾有关的索赔证据,并正在尽早将这些索赔与资产和负债附表所列数额进行核对。见上文注2中的“潜在索赔”。
正如在“与公共实体的计划支助协议”和“与技术合作中心的重组支助协议”标题下所讨论的那样,PG&E公司和公用事业公司已达成协议,可能解决某些政府实体索赔人因2015年Butte火灾而引起的与野火有关的索赔,以及与TCC和同意的消防索赔专业人员达成的协议,以可能解决由个别索赔人举行的2015年Butte火灾引起的所有与野火有关的索赔。
联邦应急管理局、美国内政部、加州消防委员会和其他一些联邦、州和地方实体(不支持公共实体)在第11章中提交了与2015年Butte火灾有关的索赔证据。还就未指明的数额提交了索赔证明,待以后确定。
PG&E公司和公用事业公司可以要求破产法院驳回他们认为是重复的、后来被修改或取代的、没有法律依据、夸大或由于其他原因而不允许的索赔。见注2中的“潜在索赔”。
如上文在“与TCC的结构调整支持协议”标题下所述,在TCC RSA下,所有火灾受害者索赔,包括不支持公共实体(包括FEMA和OES/CAL Fire)的政府实体的索赔,都将在向火灾受害者信托基金支付全部火灾受害者费用的情况下得到解决和处理。然而,TCC RSA是PG&E公司与公用事业公司、TCC、股东支持者和同意的消防索赔专业人员之间的协议。没有任何政府实体(包括FEMA和OES/CAL Fire)是TCC RSA的缔约方。 因此,不能保证这些政府实体将按照拟议计划的规定,在第11章中支持拟议的计划或处理其火灾受害者索赔。
2018年营地火灾,2017年北加州野火和2015年Butte火灾费用
鉴于目前的法律状况和公用事业机构目前可以获得的信息,包括公共服务协定、替代保险公司和TCC RSA公司,PG&E公司和公用事业公司已经确定,它们很可能因2018年营火案和所有索赔而蒙受损失。21在上文题为“2017年北加利福尼亚野火背景”的标题下确定的2017年北加利福尼亚野火,其原因将在下文更详细地讨论。PG&E公司和公用事业公司记录了一笔金额为$的费用。142018年12月31日终了年度共计10亿美元3.9截至2019年6月30日的三个月的费用为10亿美元2.5截至2019年9月30日的三个月内的10亿美元。根据截至本文件提交之日公用事业所掌握的其他事实和情况,包括加入TCC RSA公司、PG&E公司和公用事业公司,记录了2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾索赔的额外费用,数额为美元。5.0总额为10亿美元11.4截至2019年12月31日止的年度的10亿美元。
在图伯斯火灾的情况下37FIRE、PG&E Corporation和公用事业公司继续认为,如果与这些火灾有关的索赔是根据案情而提起诉讼的,它们不太可能因这些索赔而蒙受损失。由于加入了公共服务协定,代位权管理人和TCC RSA公司、PG&E公司和公用事业公司已确定,它们很可能因与此类火灾有关的索赔而蒙受损失。关于2017年北加利福尼亚的其他19场野火(La Porte、McCourtney、Lobo、Honey、Redwood、Sulphur、Cherokee、Blue、Pocket、Atlas、Cascade、Point、Nuns、Norrbom、Adobe、Partry、Pythian、Youngs和Pressley火灾)、PG&E公司和公用事业公司先前确定,如果根据案情提起诉讼,它们很可能会蒙受与此类火灾有关的索赔损失。
$负债总额25.5与2018年营地、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾有关的索赔额为PG&E公司和公用事业公司对可能损失的最佳估计,并将根据更多信息进行更改。尽管加入了公共服务协定、代位权管理人和TCC RSA,但仍有一些未知的事实和法律考虑因素可能影响任何潜在赔偿责任的数额,包括是否根据这些协议触发任何终止事件,非和解协议缔约方的声明人是否成功地对拟议计划中的索赔的分类和处理提出质疑,联邦、州和地方实体提出的索赔如何得到解决,纳入这些和解条款的重组计划是否得到确认,以及正在对2018年营地火灾进行的刑事调查。(见上文“与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的第三方索赔、调查和其他诉讼程序”,其中概述了“公共服务协定”、“仲裁管理人”和“TCC RSA”规定的实质性终止权。其中许多因素超出了PG&E公司和公用事业公司的控制范围。如果这些和解协议中的一个或多个终止,PG&E公司和公用事业公司与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的总负债(在某些情况下,还有其他请愿前火灾)可能大大超过美元。25.5十亿此外,如果这些协议被终止,无论PG&E公司和公用事业公司的责任最终确定如何,这种终止预计会在第11章的案件中造成额外的拖延和费用。
在没有达成和解协议的情况下,估算与索赔有关的损失的程序要求管理部门根据若干假设和主观因素作出重大判断,包括但不限于每次火灾的起因、火灾的起因(包括其他潜在来源、天气和与气候有关的问题)、受损或被毁的结构的数量、大小和类型、此类建筑物和其他个人财产损害的内容、受损或毁坏树木的数量和类型、索赔人的律师费、任何人身伤害的性质和程度,包括生命损失、今后发生索赔的程度,灭火和清理费用的数额或其他损害,公用事业可能负责,如果发现疏忽或估计在第11章的案例。
美元25.510亿责任不包括政府实体可能对PG&E公司或公用事业公司施加的任何可能的惩罚或罚款,或惩罚性损害赔偿(如果有的话),或与今后尚未表明的损害索赔有关的任何损失,每一损失都可能是重大的。该指控也不包括与野火相关的证券集团诉讼相关的潜在损失的任何金额,或政府实体可能实施的任何处罚或罚款的数额,以及任何刑事指控可能导致的任何处罚、罚款或归还令的数额。PG&E公司和公用事业公司打算继续审查可获得的信息和其他信息。随着获得更多信息,管理层对2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾的财务影响的估计和假设可能发生变化,这可能导致累计损失大幅增加。
如果PG&E公司和公用事业公司对任何惩罚性损害赔偿负有责任,而且破产法院允许这种损害赔偿,或者PG&E公司和公用事业公司受到罚款或处罚,则这种惩罚性损害赔偿、罚款和处罚数额可能很大。PG&E公司和公用事业公司因过去发生的事件而受到重大罚款和处罚。例如,2015年,CPUC批准了一项决定,对公用设施处以总计$的罚款。1.62010年9月9日发生在加州圣布鲁诺市的天然气爆炸(“圣布鲁诺爆炸”)这些罚款几乎是圣布鲁诺爆炸的基本赔偿责任的三倍。558不包括股东派生诉讼和所发生的法律费用,因第三方索赔而产生的费用为百万美元.对PG&E公司和公用事业公司施加的惩罚性赔偿、罚款和处罚数额,也可能与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的潜在负债数额相当大。PG&E公司和公用事业公司在这类索赔方面的义务预计将通过第11章程序确定。监管程序不受因第11章案件的开始而自动中止的限制;但是,与此类程序引起的罚款或处罚有关的收缴工作将被中止。
2019Kincade火警
根据Cal Fire,2019年10月23日晚上9:27左右,位于加州索诺马县Geyserville东北的一场野火(“2019Kincade火灾”)发生在公用事业的服务区。Cal Fire Kincade火灾事件更新日期:2019年11月20日,上午11:02。太平洋时间(“事件更新”)显示,2019年金甲大火已经烧毁。77,758几英亩。在事件的最新消息中,Cal Fire报告说不死亡人数和四急救人员受伤。事件更新还表明:结构被毁,374(由174住宅结构,11商业结构和189(其他结构);和结构损坏,60(由35住宅结构,一商业结构和24其他结构)。关于2019年金科德火灾,州和地方官员在不同时间对该区域某些地区发出了许多强制性疏散命令和疏散警告。根据索诺马县的信息,PG&E公司和公用事业公司了解到,2019年10月23日至2019年11月4日期间受到强制疏散命令或疏散警告的地理区域大约包括200,000人。
2019年10月23日下午3点。太平洋时间,公用事业组织举办了一次PSPS活动,并关闭了电源。27,837客户在索诺马县,包括Geyserville和周边地区。作为PSPS的一部分,公用事业在这些地区的配电线路被切断。在公用设施建立和CPUC批准的PSPS协议和程序之后,这些地区的输电线路仍保持通电。
电力公司已向中央电力公司提交了电力事故报告,其中指出:
•大约在晚上9点19分。太平洋时间2019年10月23日,公用事业意识到间歇泉#9 Lakeville 230 kV线路在继电和不重合时发生了输电水平中断;
•Lakeville 230 kV间歇泉#9线上的各种发电设施检测到干扰,并大致同时分离;
•大约在晚上9点21分。太平洋时间,PG&E电网控制中心接到一份报告说,在输电塔001/006附近的一个地区发生了火灾;
•大约早上7点30分。太平洋时间2019年10月24日,一名在Lakeville#9 Lakeville 230 kV间歇泉线上巡逻的公用事业捣蛋者观察到,Cal Fire在2019年Kincade火灾地区的输电塔001/006附近用胶带将该地区绑起;
•在现场,卡尔消防人员提请麻烦者注意,似乎是一个破碎的跳楼在同一座塔。
Cal Fire和CPUC正在调查2019年Kincade火灾的原因,PG&E公司和公用事业公司正在配合他们的调查。PG&E公司和公用事业公司也在对2019年金加德火灾的原因进行调查。这项调查是初步的,而PG&E公司和公用事业公司无法获得Cal Fire或其他第三方拥有的所有证据。
根据PG&E公司和公用事业公司在本文件提交之日所掌握的事实和情况,包括电气事故报告中所载的信息以及作为PG&E公司和公用事业公司调查的一部分而收集的其他信息,PG&E公司和公用事业公司认为,它们有可能在2019年的Kincade火灾中蒙受损失。然而,由于调查的初步阶段、无法获得可能相关的证据以及火灾原因以及潜在损害的程度和程度的不确定性,PG&E公司和公用事业公司无法合理估计这种可能损失的数额或范围。
虽然2019年Kincade火灾的原因仍在Cal Fire的调查之下,围绕着2019年Kincade火灾的原因还有许多未知的事实,但公用事业公司可能要承担超出保险范围的重大责任,这将对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流以及破产时机和程序以及公用事业参与野火基金的能力产生重大影响。PG&E公司和公用事业公司已经收到并正在响应CPUC的SED有关Kincade火灾的数据请求。其他各种实体,包括执法机构,也可能正在调查这起火灾。调查何时完成尚不确定。
损失赔偿
PG&E公司和公用事业公司为包括野火在内的债务提供了保险。此外,有几种机制允许从客户收回成本。下文将说明恢复的潜力。如果无法获得2018年营火和2017年北加利福尼亚野火相关费用的大量或全部回收,或任何结论认为这种恢复不再可能,可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。此外,无法及时收回成本可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
公用事业公司有来自不同保险公司的责任保险,为可归因于2015年Butte火灾的第三方责任提供总额为$的保险。922百万美元。当认为有可能发生回收,而效用能够合理地估计金额或其范围时,效用记录保险回收。截至2019年12月31日,公用事业公司记录了$922百万美元,用于赔偿与2015年Butte火灾有关的损失。虽然公用事业公司计划要求赔偿所有保险损失,但它无法预测这种保险赔偿的最终金额和时间。此外,实用程序还收到了$60从其植被管理承包商的保险单中累计偿还百万美元。根据公用事业公司的植被管理承包商的保险单,包括将公用事业列为额外受保人的保险单下的额外数额的追偿是不确定的。
保险应收账款的余额包括在PG&E公司和公用事业综合资产负债表的其他应收账款中,数额为$50百万美元85截至2019年12月31日和2018年12月31日35截至2019年12月31日止的年度内为百万美元。
保险
2018年,PG&E公司和公用事业公司续保野火事件的责任保险,总额约为$1.42018年8月1日至2019年7月31日期间的10亿美元700百万元作一般法律责任(但须先自保保留$10百万美元)700仅用于财产损害赔偿,其中财产损害保险包括总额约为$200百万美元通过使用巨灾债券的再保险市场。在2019年,PG&E公司和公用事业公司为野火事件提供了金额为$的责任保险。430百万美元(但初始自保留存额为美元)102019年8月1日至2020年7月31日期间的每一次发生数以百万计),约$1为非野火事件投保10亿元责任保险(但须先自保保留$。10百万元),由$520二零一九年八月一日至二0二0年七月三十一日4802019年9月3日至2020年9月2日PG&E公司和公用事业公司继续寻求额外的保险。适用于不同保险层的各种保险限制可能导致未来的无保险费用,具体取决于保险事件造成的损害的数额和类型。
PG&E公司和公用事业公司在认为有可能收回记录在案的损失时,记录一笔应收账款,以便收回保险。截至2019年12月31日,PG&E公司和公用事业公司录得$1.382018年营地火灾可能收回的保险金额为10亿美元843与2017年北加利福尼亚野火有关的可能的保险赔偿。这些数额反映了一种假设,即每一次火灾的起因被视为保险单下的单独事件。PG&E公司和公用事业公司打算就所有保险损失寻求全额赔偿。
如果PG&E公司和公用事业公司无法收回其全部保险金额,PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流量可能会受到重大影响。即使PG&E公司和公用事业公司要收回他们的全部保险,PG&E公司和公用事业公司预计,他们与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的损失将大大超过他们现有的保险。
2018年营火和2017年北加利福尼亚野火的保险应收账款余额列入PG&E公司和公用事业综合资产负债表的其他应收账款。2018年营地火灾应收保险余额为美元1.38截至2019年12月31日和2018年12月31日2017年北加利福尼亚野火的应收保险余额为$807百万美元829分别截至2019年12月31日和2018年12月31日。
监管恢复
2018年6月21日,CPUC发布了一项决定,批准了公用事业公司关于建立一个WEMA公司的请求,以跟踪自2017年7月26日起生效的具体增加的野火责任成本。该决定不允许任何野火相关成本的效用率回收。任何这样的回收率将需要CPUC在一个单独的程序中授权。公用事业公司可能无法完全收回超过保险的费用,如果有的话。利率回收是不确定的;因此,效用公司没有记录任何与野火索赔成本相关的监管资产。即使这种恢复是可能的,也可能需要若干年才能解决,需要若干年才能收回。
此外,SB 901于2018年9月21日签署成为法律,要求中央公契设立一家社区结合部,指示中央公契限制总津贴额,使其不超过公用事业可支付的最高数额,而不损害差饷缴纳人或对其提供充分和安全服务的能力造成实质性影响。SB 901还授权CPUC发布一份融资令,允许通过发行复苏债券(也称为“证券化”)收回CPUC认为公正和合理的野火相关费用,而且仅在2017年北加利福尼亚野火中,任何超过CHT的费用都可以收回。SB 901不授权对2018年营地火灾费用进行证券化。
2019年1月10日,公共事业委员会通过了“公共事业守则”第451.2(A)节下的“公共事业守则”第451.2(A)节,其中规定了制定标准和方法的过程,以便在今后根据“公用事业准则”第451.2(A)节确定红隧的决定时,收回与2017年北加利福尼亚野火有关的费用。
2019年3月29日,指定专员发布了一份范围界定备忘录,其中确认CPUC在这一程序中将建立一种只适用于2017年火灾的CHT方法,将在今后的费用回收申请中援引,而不会确定这一程序中的具体财务结果。
2019年7月8日,中华人民共和国政府在红隧的诉讼中发布了一项决定。CPUC的决定规定:[a]根据“破产法”第11章申请救济的电力公司在根据第451.2(B)节提出的申请中不得使用压力测试来收回费用,因为委员会不能确定该公司的‘财务状况’,其中包括公司的资本结构、流动资金需求和债务,如第451.2(B)节所要求的那样。“这一裁定实际上禁止PG&E公司和公用事业公司在第11章的待决案件中获得红隧下的救济。2019年8月7日,公用事业公司向CPUC提交了重新审理该决定的申请。公用事业公司在其申请中指出,除其他外,CPUC的决定“违反法律,因为它禁止已申请第11章的公用事业进入CHT,要求公用事业公司在决定CHT之前提交收回成本的申请,并将差饷保护层保护机制作为进入CHT的额外法定障碍”。公用事业公司还认为,CPUC应将CHT方法应用于2018年营地火灾的相关费用。
否则,该决定将采用一种方法,根据(1)公用事业公司可承担并维持最低投资等级信用评级的最高额外债务;(2)公用事业公司可动用的超额现金;(3)对上述任何一项作出可能的最高监管调整。20占红隧的百分比或5不容许的野火负债总额的百分比,以较大者为准;及(4)作出调整,以保留与红隧有关的税项优惠予差饷缴纳人。这项决定亦要求公用事业机构在根据第451.2(B)条提出的申请中,包括建议的差饷缴纳人保障措施,以减轻差饷缴纳人的损害。
如果无法收回与野火有关的大量或全部费用,可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
野火衍生诉讼
二分别于2017年11月16日和2017年11月20日向旧金山县高等法院提起了指控违反信托责任和不当得利行为的所谓衍生诉讼,并指定现任和某些前董事会成员以及PG&E公司和公用事业公司的某些现任和前任官员为被告。PG&E公司和公用事业公司被命名为名义被告。这些诉讼已于2018年2月14日由法院合并,并以金额计算。加州北湾火灾衍生诉讼。2018年4月13日,原告提出了综合申诉。2018年4月24日,双方就在上述侵权诉讼和任何与2017年北加利福尼亚野火有关的监管程序的解决之前暂停衍生程序达成协议后,法院做出了一项规定和命令。中止受原告在其他诉讼中获得发现的某些条件的制约。2019年1月28日,原告提出了取消暂缓执行的请求,目的是修改他们的申诉,增加对2018年营地火灾的指控。
2018年8月3日,第三次所谓的衍生诉讼,题为俄克拉荷马州消防员养老金和退休制度诉Chew等人案。,被提交给美国加州北部地区法院,指定现任和前任董事会成员以及PG&E公司和公用事业公司的某些现任和前任官员为被告。PG&E公司被命名为名义上的被告。该诉讼指控违反信托责任和不当得利的指控,以及根据1934年“联邦证券交易法”(Federal Securities Exchange Act)第14(A)条提出的指控,称PG&E Corporation和公用事业2017年的委托书中包含了对公司风险管理和安全计划的错误陈述。2018年10月15日,PG&E公司提出了中止诉讼的动议。在原定于就这项动议进行聆讯之前,PG&E公司和公用事业公司的破产程序自动搁置,下文将对此进行讨论。
2018年10月23日,第四起所谓的衍生诉讼,题为沃伦市警察和消防退休系统诉Chew等人。,被提交旧金山县高等法院,指控违反信托责任,公司废物和不当得利。它将现任和前任董事会成员以及PG&E公司的某些现任和前任高级人员指定为被告,并将PG&E公司命名为名义被告。原告于2019年1月18日向法院提出请求,要求在不影响该事项的情况下自动驳回此案。
2018年11月21日,第五起所谓的衍生诉讼,题为Williams诉Earley,Jr.,等。,在旧金山联邦法院提起诉讼,声称与俄克拉荷马州消防员养老金和退休制度诉Chew等人案。上述针对某些现任和前任高管和董事的诉讼,并将PG&E公司和公用事业公司列为名义被告。这起诉讼包括与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的指控。根据各方的规定和法院2018年12月21日的命令,这一诉讼被搁置,但仍需待决的证券集团诉讼的解决。
2018年12月24日,第六起所谓的衍生诉讼,题为Bowlinger诉Chew等人案。,在旧金山高等法院提出,指控因2018年营地火灾对某些现任和前任官员和董事违反信托责任、滥用控制权、公司废物和不当得利,并将PG&E公司和公用事业公司列为名义被告。2019年2月5日,原告Bowlinger诉Chew等人案。对声称自动中止不适用于其索赔的通知提出答复。因此,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一份动议,要求强制执行自动中止令。鲍林格行动,这是被批准的。法院计划于2020年7月10日召开一次案件管理会议。
2019年1月25日,第七起所谓的衍生产品诉讼,题为Hagberg诉Chew等人案。,在旧金山高等法院提出,指控因2018年营地火灾对某些现任和前任官员和董事违反信托责任、滥用控制权、公司废物和不当得利,并将PG&E公司和公用事业公司列为名义被告。
2019年1月28日,第八起所谓的衍生产品诉讼,题为Blackburn诉Meserve等人案。曾向联邦法院提起诉讼,指控其违反受托责任、不当得利和浪费公司资产,涉及2017年北加利福尼亚野火和2018年营火案,针对某些现任和前任官员和董事,并将PG&E公司列为名义被告。
由于第11章案件的开始,PG&E公司和公用事业公司于2019年2月1日在每一项诉讼中提交了通知,反映出根据“破产法”第362(A)节,这些程序自动中止。PG&E公司和公用事业公司对PG&E公司和公用事业公司前高级人员和董事提出的派生索赔的权利被根据TCC RSA分配给消防受害者信托基金。
证券类诉讼
与野火有关的集体诉讼
2008年6月,二所谓的证券集团诉讼是在美国加州北区地区法院提起的,并指定PG&E公司及其现任和前任官员为被告,David C.Weston诉PG&E Corporation,等。和Jon Paul Moretti诉PG&E Corporation,等。分别。投诉指称的重大失实陈述和遗漏,除其他事项外,涉及多项PG&E公司公开披露的植物管理和输电线路安全。这些申诉根据1934年“联邦证券交易法”第10(B)条和第20(A)节以及根据该法颁布的规则10b-5提出索赔,并要求提供未具体说明的货币救济、利息、律师费和其他费用。这两起投诉都确定了2015年4月29日至2018年6月8日这段时间。2018年9月10日,法院合并了这两起案件,现在这起诉讼已经开始审理。在PG&E公司证券诉讼中。法院还任命新墨西哥州公共雇员退休协会为首席原告。原告于2018年11月9日提交了一份经修订的综合申诉。在原告请求允许修改他们的申诉以增加对2018年营地火灾的指控之后,原告于2018年12月14日提交了第二份经修正的综合申诉。
由于第11章案件的开始,PG&E公司和公用事业公司于2019年2月1日提交了一份通知,反映出根据“破产法”第362(A)节,诉讼程序自动中止。2019年2月15日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提出申诉,要求原告寻求初步和永久的禁令救济,以延长对个人高级被告的索赔。
2019年2月22日,加州北部地区美国地区法院提出了一项所谓的证券集团诉讼,其标题为:约克县代表约克县退休基金等。五.Rambo等人(“约克县行动”)。投诉人指名为被告,包括现任及前任高级人员及董事,以及四2016年至2018年期间公开发行票据。PG&E公司和公用事业公司都没有被指定为被告。该申诉指称,在与PG&E公司和公用事业公司的植被管理和野火安全措施等相关的票据供应方面,存在重大失实陈述和遗漏。该申诉根据1933年“证券法”第11条和第15节提出索赔,并寻求未具体说明的金钱救济、律师费和其他费用以及禁令救济。2019年5月7日,约克县行动被合并为在PG&E公司证券诉讼中。
2019年5月28日,合并证券诉讼中的原告提交了第三份经修正的综合集体诉讼申诉,其中包括在先前提交的诉讼中提出的索赔,以及作为被告PG&E Corporation、公用事业公司、某些现任和前任高级人员和董事以及承销商提出的指控。由于PG&E公司和公用事业公司,诉讼仍被搁置。2019年8月28日,破产法院驳回了PG&E公司和公用事业公司关于延长对高级官员、董事和承销商被告的诉讼期限的请求。2019年10月4日,该官员、董事和承保人被告提出动议,要求驳回第三次修正后的申诉,该申诉目前正在向地区法院提交。
失去活力的集体诉讼
2019年10月25日,加州北部地区美国地区法院提出了一项所谓的证券集团诉讼,其标题为:Vataj诉Johnson等人案。诉状将PG&E公司现任董事和某些现任和前任官员列为被告。PG&E公司和公用事业公司都没有被指定为被告。该申诉指控PG&E公司关于野火预防和安全协议和政策的重大虚假和误导性陈述,包括关于公用事业公司公共安全电源关闭的声明,据称这些声明给PG&E公司的证券持有人造成了损失和损害。该申诉主张根据1934年“外汇法”第10(B)条和第20(A)节和规则10b-5提出索赔,并要求提供未具体说明的金钱救济、律师费和其他费用。2020年2月3日,地区法院批准了一项任命“钢铁工人本地580联合基金”、“钢铁工人本地人40361&417工会安全基金”和“罗伯特·阿卢塞蒂亚蒂共同牵头原告”并批准选择原告律师的规定,并进一步命令各方在2020年2月13日前提交一份拟议时间表。2020年2月11日,双方提交了拟议的案件时间表。
鉴于诉讼的初期阶段,包括但不限于被告提出的罢免动议尚未获得聆讯,而在合并集体诉讼中亦未有发现,以及取消活力的集体诉讼是最近才提出的,PG&E公司和公用事业公司无法合理估计任何潜在损失的数额。
赔偿义务
在法律允许的范围内,PG&E公司和公用事业公司有义务在董事或高级人员以董事或高级人员的身份任职期间,就某些事件或事件向董事和高级人员提供赔偿,赔偿义务包括在证券集团诉讼中对董事和高级人员提出的索赔。PG&E公司和公用事业公司维持董事和高级人员的保险范围,以减少他们对此类赔偿义务的风险。PG&E公司和公用事业公司已就与野火有关的证券类诉讼和衍生诉讼中提出的索赔向其保险公司发出通知,并就董事和高级人员保险单对这些事项的适用性与保险公司进行了沟通。PG&E公司和公用事业公司还根据与这些产品有关的承销协议,对公用事业的票据提供给承销商负有潜在的赔偿义务。PG&E公司和公用事业公司对高级人员、董事和承保人的赔偿义务可能受到第11章的限制或影响。
地区检察官办公室调查
在2018年第二季度,Cal Fire发布了新闻稿,称它将与McCourtney、Lobo、Honey、Sulphur、Blue、Norrbom、Adobe、Parrick、Pythian、Pocket和Atlas失火有关的调查转交适当的县地方检察官办公室审查,“原因是据称违反州法律的证据”。2019年3月12日,索诺马、纳帕、洪堡和莱克县的地方检察官宣布,他们将不起诉PG&E公司或公用事业公司,因为这些县包括Sulphur、Blue、Norrbom、Adobe、Parrick、Pythian、Pocket和Atlas火灾。
PG&E公司和公用事业公司是内华达州地区检察官办公室刑事调查的对象,Cal Fire曾将其对McCourtney和Lobo火灾的调查转交给该办公室。2019年7月23日,内华达州地方检察官通知PG&E公司和公用事业公司,他决定不追究与McCourtney和Lobo火灾有关的刑事指控。
蜂蜜大火被移交给布特县地方检察官办公室,2018年10月,公用事业公司达成协议,解决布特县地区检察官就蜂蜜大火以及La Porte和Cherokee火灾(Cal Fire未向布特县地区检察官进行调查)可能提出的任何民事索赔或刑事指控。该解决方案为公用事业公司提供最多$的资金。1.5百万元,不能收回的差饷,用于防火工作。
2018年10月9日,玉巴县地方检察官办公室宣布,决定不对PG&E公司或公用事业公司提出刑事指控。地区检察官办公室还表示,它保留“在刑事诉讼时效到期之前审查可能提交给它的任何补充资料或证据”的权利。
此外,布特县地方检察官办公室和加州总检察长办公室对2018年营地火灾展开了刑事调查。布特县地方检察官办公室和加州总检察长办公室通知PG&E公司和公用事业公司,在布特县设立了一个大陪审团,并在大陪审团调查中向公用事业公司发出传票。公用事业提供了文件,并继续提供文件,并回应与2018年营地火灾的刑事调查有关的其他信息和证人证词请求,包括但不限于与公用事业拥有或运营的设备的操作和维护有关的文件。公用事业公司还与布特县地方检察官办公室和加州总检察长办公室合作,从公用事业拥有或运营的设备中收集物证。PG&E公司和公用事业公司无法预测2018年营地火灾刑事调查的时间和结果。如果确定公用事业不遵守适用的法律和法规以及监督要求等非货币补救措施,则公用事业可能会受到重大罚款、罚款或归还令的处罚。刑事调查不受因第11章案件开始而自动中止的限制。2019年10月17日,布特县地方检察官办公室和加州总检察长办公室根据2018年营地火灾的刑事调查,在第11章案件中提交了数额未定的索赔证据。
2017年北加利福尼亚的其他野火和2018年的营地火灾可能会引起更多的调查和其他行动。Cal Fire向适当的县地方检察官办公室移交其余案件的时间和结果尚不确定。
SEC调查
2019年3月20日,PG&E公司获悉,SEC旧金山地区办事处正在对PG&E公司和公用事业公司的公开披露进行调查,并对2018年营地火灾、2017年北加州野火和2015年布特火灾造成的损失进行核算。PG&E公司和公用事业公司无法预测调查的时间和结果。
清理和修理费用
公用事业费用$772百万元作公用设施的清洁及维修(包括$323截至2019年12月31日,与2018年营地火灾有关的资本支出(百万欧元)。公用事业公司还支付了$357百万元作公用设施的清洁及维修(包括$180截至2019年12月31日,与2017年北加利福尼亚野火有关的资本支出(百万美元)。公用事业公司有权通过CEMA跟踪和寻求清洁和维修费用的回收.(CEMA请求须经CPUC批准。)公用事业将可能收回的资产成本资本化并记录为监管资产。截至2019年12月31日,CEMA与2018年营火和2017年北加州野火相关的监管资产余额为零和$69分别为百万欧元,并被列入综合资产负债表的长期监管资产中.此外,清理和修理的资本支出列在2019年12月31日综合资产负债表的不动产、厂房和设备中。
如果PG&E公司和公用事业公司认为不太可能收回CEMA中包含的任何清洁和修理费用,PG&E公司和公用事业公司将在这段时间内记录费用。如果无法收回这些成本,可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
野火援助基金
2019年5月24日,破产法院下达命令,授权PG&E公司和公用事业公司设立和资助一个项目(“野火援助基金”),以支付替代或临时住房和其他紧急需要的费用,以援助2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火造成的流离失所者。效用全资$105于2019年8月2日投入野火援助基金。截至2019年12月31日,行政长官向索赔人发放了总额为美元的付款。64百万来自野火援助基金。
AB 1054项下的野火基金
2019年7月12日,加州州长签署了AB 1054号法律,该法案规定设立一个全州基金,供符合条件的电力公司支付2019年7月12日以后因适用的电力公司设备引起的野火引起的赔偿责任,但须遵守AB 1054的条款和条件。符合资格的索赔是对任何这类野火造成的第三方损害的索赔,仅限于这类索赔中超过(1)在任何日历年总额超过10亿美元的部分;(2)根据AB 1054添加的“公用事业法”第3293条规定的电力公司所需的保险金额。
从基金中提取的电力公司只需偿还中央电力公司在收回成本申请中确定的数额,不得公正和合理,但须有相当于电力公司输配电权益基础20%的三年滚动津贴上限。对于实用工具,这一不允许的上限预计约为$2.3从2019年开始的三年期间,将有10亿美元,但须根据公用事业的总输电和分配公平比率基础的变化进行调整。该限额在某些情况下不适用,包括如果野火基金管理人确定电力公司的行动或不作为导致适用的野火,构成“有意识或故意无视他人的权利和安全”,或电力公司未能维持有效的安全证明。中央结算委员会认为是公正和合理的费用将不需要偿还给该基金,从而导致该基金的支取。
野火基金及免税额上限将於有关款项用尽后终止。野火基金预计将以(I)元作为资本。10.5(Ii)将水务署的收费延长至差饷缴纳人15年的债券收益(Ii)元7.5来自加州三家投资者所有的电力公司的初始捐款10亿美元和(Iii)美元300加州三家投资者所有的电力公司每年缴纳的捐款达百万美元。投资者拥有的电力公司的供款将有效地由其各自的股东承担,因为它们将不被允许向纳税者收回这些费用。最初和年度缴款的费用由三家投资者所有的电力公司根据AB 1054中规定的“野火基金分配标准”分配,其依据是适用的公用事业服务区的土地面积,该地区被归类为高火灾威胁地区,并根据减轻风险的努力进行调整。公用事业公司最初的野火基金分配指标预计为64.2%(初步捐款约为$4.810亿美元左右的年度捐款193百万美元)。此外,所有初始和年度缴款将不包括在计量公用事业的授权资本结构。野火基金只有在野火基金仍有足够资金的情况下,才可支付合资格申索的款项。这些资金可能会比预期的更快地耗尽,包括加州其他参与的电力公司的索赔。
AB 1054还规定,第一个$5.0加州三家投资者所有的电力公司在各自批准的野火缓解计划中所包含的缓解火灾风险的资本支出总计10亿美元将被排除在各自的股本基础之外。美元5.0根据野火基金的配置指标,投资者所有的电力公司将分配10亿美元的资本支出(如上文所述)。AB 1054设想这种资本支出可以通过客户收费进行证券化。
在2019年7月23日,公用事业通知CPUC它打算参加野火基金。2019年8月7日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一项动议,要求加入一项命令,授权PG&E公司和公用事业公司参加野火基金,并在第11章出现时向野火基金作出任何初步和年度捐款。2019年8月26日,破产法院下达了一项批准令。为参与野火基金,公用事业机构亦须符合AB 1054所载的资格及其他规定,并在第11章成立时,缴付其在野火基金的初步供款中所占的份额。在该情况下(假设该公用设施符合AB 1054所载的资格及其他规定),野火基金将可供该公司支付由AB 1054生效日期起至公用事业由第11章起而产生的合资格申索,但须以该等申索款额的40%为限。任何这类索赔的其余部分都需要通过第11章的案例加以处理。
公用事业公司希望将其所需捐款记录为资产,并在野火基金的估计寿命内摊销该资产。野火基金的资产将进一步调整减值,因为这些资产用于支付符合条件的索赔,这将导致可用于未来事件的资产减少。AB 1054没有确定野火基金的明确期限;因此,这种会计处理须经过重大的判断和估计。这些假设对野火基金的估计使用寿命造成高度的不确定性。最重要的假设是,在野火基金的任期内,加州可能发生在参与的电力公司服务领域内的灾难性火灾的数量和严重程度。公用事业公司打算利用历史上可公开获得的火灾损失数据作为起点;然而,由于气候变化、土地利用变化和加州电力公司的缓解努力的不确定性,未来的火灾损失可能难以估计。其他假设包括:其他电力公司引起的野火的估计费用、解决野火索赔的数额、CPUC在电力公司引起的野火案件中可能作出的裁决、电力公司未来所拥有的保险范围的水平以及其他电力公司今后的输电和分配公平比率基础增长。任何这些估计数的重大变化都可能对摊销期产生重大影响。野火的发生与公用事业确认未来覆盖范围减少的时间之间也可能有重大延迟,原因是在灾难性事件发生后,公用设施缺乏可用的数据。, 特别是如果野火发生在另一家电力公司的服务领域。截至2019年12月31日,公用事业公司尚未在其综合财务报表中反映所需捐款,因为它尚未符合野火基金根据AB 1054规定的所有资格标准。
为了参与野火基金,在AB 1054生效之日起60天内,公用事业公司必须获得破产法院对公用事业公司选举的批准,以便在第11章出现时支付初始和年度野火基金缴款,破产法院于2019年8月26日批准了该章。公用事业机构须在第十一章成立时,缴付其在野火基金的初步供款中所占的份额,并符合以下所列的若干资格条件,以便参与野火基金。在这种情况下(假设公用事业符合AB 1054所载的资格及其他规定),野火基金将可供该公司支付由AB 1054生效日期至公用事业由第11章产生的合资格申索,但须以该等申索款额的40%为限。任何这类索赔的其余部分都需要通过第11章的案例加以处理。公用事业还有几项额外的资格要求,包括在2020年6月30日前满足下列条件:
•公用事业的第11章案件已根据不受中止的重组计划或类似文件解决;
•破产法院裁定,公用事业第11章案件的解决提供资金或以其他方式满足在第11章案件中对公用事业公司提出的任何请愿前野火索赔、任何和解协议中商定的数额、破产法院通过评估程序授权或破产法院以其他方式允许的数额;
•根据公用事业公司的安全历史、刑事缓刑、近期财务状况和其他相关因素,中央人民政府批准了公用事业重组计划和解决其第11章案件的其他文件,包括公用事业公司由此产生的治理结构;
•CPUC确定,公用事业公司的重组计划和其他解决其第11章案例的文件(一)符合“加利福尼亚可再生能源组合标准计划”和相关采购要求所要求的加州气候目标,(二)平均而言,与公用事业的差饷缴纳人保持中立;以及
•临市局已裁定,公用事业公司的重组计划及其他解决第十一章个案的文件,如有任何,均承认差饷缴纳人的供款,并透过委员会批准的机制给予相应的补偿,包括分担价值增值。
附注15:其他意外开支和承付款
PG&E公司和公用事业公司因其业务而产生重大意外情况,包括与执法和诉讼事项及环境补救有关的意外开支。如果损失可能已经发生,损失数额可以合理估计,则记录损失应急备抵。PG&E公司和公用事业公司评估合理估计损失的范围,并根据范围的较低部分记录备抵,除非在此范围内的数额比任何其他数额更好。评估损失是否可能或合理可能,以及损失或损失范围是否可估计,经常涉及一系列关于未来事件的复杂判断。每季度对损失意外损失进行审查,并对估计数进行调整,以反映所有已知信息的影响,如谈判、发现、和解和付款、裁决、法律顾问的咨询意见以及与某一特定事项有关的其他信息和事件。PG&E公司和公用事业公司的政策是将预期的法律费用排除在所发生的损失和费用准备金之外。公用事业公司在为支持其经营活动而签订的协议方面也有大量的财务承诺。见下文“购买承诺”。PG&E公司有下文“其他承诺”所述的财务承诺。PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流量可能受到下列事项的重大影响。
执法事项
美国地方法院的事项和缓刑
关于公用事业的缓刑程序,美国加州北部地区法院有能力对公用事业施加额外的缓刑条件。附加的条件,如果实施,可能是广泛的,并将影响公用事业的运作,雇员人数,成本和财务业绩。根据这些额外要求的条件,与这些要求有关的费用可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量产生重大影响。
CPUC和FERC事项
下令调查2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾
2019年6月27日,CPUC发布了OII(“野火OII”),以确定公用事业“是否违反了”加州公用事业代码“(PU Code)、”委员会总命令“(GO)或决定的任何规定,或与2017年在其服役领土内点燃火灾有关的电力设施的维护和运营相关的其他适用规则或要求”。2019年12月5日,指定专员发布了第二份经修订的范围界定备忘录和裁定,修改了本程序中要审议的问题的范围,将2018年营地火灾包括在内。
2019年12月17日,公用设施、中央联合委员会的SED、CPUC的安全倡导者办公室和CUIL联合向CPUC提交了一份与这一程序有关的拟议和解协议,并联合请求批准。
2020年1月,不属于和解协议一部分的几个当事方,包括TURN、旧金山市和县、Thomas Del Monte、野生树基金会和CPUC的公共倡导者办公室,都提交了公开评论,要求对和解协议进行修改。在其他评论中,转身、卡尔提倡者和德尔蒙特断言$1.675根据拟议的解决协议对公用事业规定的财政义务是不够的,并建议对公用事业施加额外的潜在惩罚。指派的行政法法官和/或监督程序的指定专员将审查拟议的和解和意见,并可在中央特别委员会作出最后决定之前进行听证。
根据和解协议,公用事业公司同意(I)不要求收回与野火有关的费用和今后申请的资本支出,数额为$。1.625如下文所述,高达10亿美元,和(Ii)所需费用为$50股东出资百万股制度强化举措,如和解协议中进一步阐述的.“定居点协定”规定,在图伯斯大火中没有发现任何违规行为。由于这一调查结果,和解协议并不妨碍公用事业公司通过费率收回与TUBBS火灾有关的费用。下表所列数额包括公用事业公司为履行其提供安全可靠服务的法律义务而发生或将要发生的实际记录费用和预计费用估计数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | | |
描述(1) | 费用 | | 资本 | | 共计 |
配电安全检查和修理费用(FRMMA/WMPMA)(2) | $ | 236 | | | $ | — | | | $ | 236 | |
输电安全检查和修理费用(至)(3) | 433 | | | — | | | 433 | |
植被管理支助费用(FHPMA) | 36 | | | — | | | 36 | |
2017年北加州野火CEMA费用与资本(CEMA) | 82 | | | 66 | | | 148 | |
2018年营地消防中心费用(CEMA) | 435 | | | — | | | 435 | |
2018年营地火灾CEMA恢复首都(CEMA) | — | | | 253 | | | 253 | |
2018年营地消防CEMA临时设施之都(CEMA)(4) | — | | | 84 | | | 84 | |
共计 | $ | 1,222 | | | $ | 403 | | | $ | 1,625 | |
| | | | | |
(1)除非另有说明,表中所列的所有数额都反映了2019年的实际入账费用。
(2)包括$29预计2020年将达到百万美元。
(3) 传输量由FERC的监管机构负责。
(4) 包括$59预计2020年将达到百万美元。
除输电安全维修外,每个账户的记录费用总额与美元不同1.420将调整电力公司不得为输电安全维修要求费率回收的数额,使公用事业不得要求收回费率的总金额等于$1.625十亿美元。
PG&E公司和公用事业公司记录一项费用,如果最近完成的工厂发生或预计发生的费用很可能无法通过向客户收取的费率收回,并且可以合理地估计不允许的数额。
截至2019年12月31日,PG&E公司和公用事业公司记录的费用为$344百万美元,与美元部分有关403截至2019年12月31日的不允许资本支出达100万欧元,预计到2020年将达到创纪录的水平。59百万美元与上表所列资本支出有关。此外,PG&E公司和公用事业公司记录的费用约为$55与植被管理和灾难性事件费用有关的百万美元,这些费用以前被确定为很有可能恢复,预计还将记录额外的$292020年支出达到百万美元。
公用事业公司预计,根据结算协议进行的系统增强支出将持续到2025年。
和解协议将在下列情况下生效:(一)中央商业委员会以书面决定核准,(二)在中央商业委员会批准后,美国破产法院批准加利福尼亚北区旧金山分部,以及(三)批准执行和解协议的公用事业第11章重组计划的效力。CPUC可接受、拒绝或提出和解协议的替代条款,包括对公用事业实施处罚。公用事业公司已要求CPUC在2020年2月底之前尽快批准解决方案。
实用程序无法预测此过程的结果。
命令进行调查并命令将原因显示到公用事业的定位和标记实践中
2018年12月14日,CPUC发布了一份OII,并下令评估公用事业公司在天然气设施定位和标识方面的做法和程序。OII指示公用事业机构提出理由,说明为什么CPUC不应在这一问题上发现侵权行为,如果发现有任何侵权行为,则CPUC不应施加处罚和/或任何其他形式的救济。该实用程序还被指示在OII中提供一份关于具体事项的报告,包括它正在以安全的方式进行定位和标记程序。
OII援引2018年12月6日SED的一份报告称,公用事业公司违反了关于其天然气设施的定位和标识的法律,并伪造了与其2012年至2017年期间的定位和活动有关的记录。正如OII所述,SED援引了以下各方就此发表的报告:二公用事业公司聘请的顾问指出:(1)包括了关于公用事业公司晚票不准确程度的某些事实和结论,以及不准确的原因;(2)根据现有数据,对应适当归类为晚的票进行了分析,并确定了相关的挖掘记录。因此,OII将确定公用事业是否违反了“公用事业法”、一般命令、加利福尼亚通过的联邦法律、其他规则或要求,以及/或其他州或联邦法律的定位和标识政策、做法和相关问题,以及公用事业在定位和标识方面的做法在多大程度上可能削弱了系统安全。
2019年3月14日,根据CPUC的指示,公用事业提交了一份针对SED报告的报告,并对提出理由的命令做出了回应。2019年4月4日举行了一次预先听证会议,以确定范围和程序时间表。指定的专员和ALJ鼓励SED和公用事业参与和解讨论。2019年4月24日,公用事业提供了和解会议的通知,各方开始进行和解讨论。2019年5月7日,指定专员发布了一份范围界定的备忘录和裁决,其中包括在诉讼程序中。此外,“条例”所指明的有关公用事业定位及标记程序的问题,以及有关公用事业的配电设施的定位和标记,以及使用“合资格的电业工作者”来定位和标记地下基础设施的问题。2019年7月24日,SED向CPUC提交了开场证言,并于2019年7月30日与ALJ举行了一次情况会商。干预者的证词于2019年8月16日提交,公用事业公司的答复证词于2019年9月18日提交。
2019年10月3日,公用事业、SED和GUE联合向CPUC提交了一份拟议的和解协议。根据和解协议,公用事业公司同意提供总额为$的财政补偿。65(I)罚款$5根据破产法院确认的第11章公用事业重组计划中规定的时间框架和其他分配规定,向加利福尼亚州普通基金支付股东资助的100万美元;和(Ii)美元60为提高公用事业公司的定位和标记的符合性和能力,以及公用事业公司在其正常业务过程中保持的地下服务警报票务管理信息的可靠性而采取的由股东出资的数百万项举措。
根据和解协议,股东出资的系统改进将包括,除其他外,查找和标记票证合规审计,以核实对及时性的准确分类;使用对煤气和电力定位的实地审查进行合规审计;对票据进行标记,以评估绩效、程序遵守情况和合规情况;以及额外的定位和标记工作人员。在和解协议生效之日起三年内未全部支出的任何款项的支出将取决于双方之间的进一步协议。
2020年1月17日,主持会议的官员发布了一项决定,要求修改和解协议,要求(I)延长和解协议所要求的某些合规审计,对股东的费用为$。6(Ii)额外罚款$39股东出资的百万美元,由股东支付给加利福尼亚州普通基金,(3)某些额外的系统改进,(4)对先前提议的系统改进的要求,包括要求在完成系统改进后剩下的任何资金不应按照当事方的协议使用,而应支付给普通基金。2020年2月6日,和解各方提出动议,接受主持人对和解方案的修改,并提出替代救济方案。2020年2月14日,会议主持人发布了一项决定,指出解决方已接受主持人决定中的修改,并拒绝接受解决方提出的替代救济。各方对主审官员的决定提出上诉的截止日期是2020年2月18日。
截至2019年12月31日,PG&E公司和公用事业公司的综合资产负债表包括一美元44百万美元。
这一程序不受因第11章案件的开始而自动中止的限制;但是,与本程序引起的罚款或处罚有关的收缴工作将被中止。
OII遵守Ex Parte通信规则
2015年11月23日,CPUC发布了一份关于公用事业是否应因违反与单方面来文有关的规则而受到制裁的OII,以及CPUC关于出席CPUC会议的人的行为的惯例和程序规则1.1。CPUC随后将OII划分为两个阶段,分别涉及不同的来文集。
关于第一阶段,2018年4月26日,中央联合委员会通过了经公用事业、圣布鲁诺和圣卡洛斯、保奥、SED和转弯等城市修改后于2017年3月28日联合提交给CPUC的解决协议(“定居协议”)。这一决定导致罚款总额为$。97.5百万美元,包括:(1)a$12向加州普通基金支付百万美元,(2)放弃收取$63.52018年GT&S收入需求中的百万美元(美元)31.75百万美元)和2019年(美元)31.75(3)a$10在公用事业的下一个GRC周期(即2020年GRC)期间,一次性调整100万项收入,按相等的年度数额摊销;(4)向圣布鲁诺和圣卡洛斯市支付总额为美元的赔偿金12百万美元6此外,和解协议还规定了某些非金融补救办法,包括增强公用事业公司和CPUC决策者之间的注意义务,以及就CPUC单方面通信规则认证员工培训。根据和解协议的条款,客户将不承担与上述金融补救措施相关的费用。
由于CPUC 2018年4月26日的决定,2018年5月17日,公用事业公司获得了一美元12向加州普通基金支付百万美元6向圣布鲁诺和圣卡洛斯每一个城市支付100万欧元。截至2019年12月31日,公用事业公司已退还$63.52018年和2019年GT&S收入需求达到百万美元。根据会计规则,与所需收入有关的调整数记录在所发生期间。
关于第二阶段,2019年12月5日,CPUC批准了圣布鲁诺市与圣卡洛斯市、保奥市、SED市、转弯市和公用事业公司之间的解决协议。根据和解协议,公用事业公司将支付全部罚款$。10百万美元,包括:(1)a$2向加州普通基金支付百万美元,(2)放弃收取美元52019年GT&S费率案期间所需收入百万美元,(3)放弃收取$1(4)向圣布鲁诺和圣卡洛斯市支付的赔偿金共计$2百万美元1(每个城市都有百万)。根据和解条款,在第11章的情况下,在批准重组计划之前,财务补救办法是不会实施的。根据会计规则,与被放弃的收款有关的调整数将记录在其发生期间。
截至2019年12月31日,PG&E公司和公用事业公司的综合资产负债表包括一美元4应付加州普通基金以及圣布鲁诺和圣卡洛斯市的款项应计数百万。
输变电车主差饷个案收入须予退还
联邦电力管制委员会确定公用事业公司在“按费率”情况下可能收取的经批准的收入要求数额,包括输电资产的回报率。FERC通常授权公用事业公司根据所要求的收入要求收取新的费率,但必须在FERC发布最终决定之前予以退还。公用事业账单和记录收入是根据其费率案件中要求的数额计算的,并记录了一笔准备金,用于估计可能退款的数额。退款的税率分别于2017年3月1日和2018年3月1日生效,有效期分别为18岁和19岁。2019年5月1日起,20英镑的退税率生效。
2018年10月1日,ALJ针对ALJ的建议,对to18 Rate案做出了初步裁决,公用事业公司于2018年10月31日提交了初步简报。公用事业公司预计FERC将在2020年就18%的利率案件做出裁决,然而,这一决定的时间还不确定,而且很可能会成为重审和上诉请求的对象。
2018年9月21日,公用事业向FERC提交了一份全党和解协议,该协议于2018年12月20日获得FERC批准,涉及19项。作为和解协议的一部分,to 19的收入要求将定为98.85对18岁的税收要求的%,这将在发布最终的不可上诉的决定时决定到18。
2018年11月30日,FERC发布命令,接受公用事业公司2018年10月提交的20份公式费率案,但需进行听证和退款,并确定2019年5月1日为利率变动的生效日期。联邦紧急事务委员会还下令暂缓举行听证会,等待双方就和解问题进行讨论。
效用无法预测FERC在18和19次诉讼中所作决定的时间或结果,也无法预测到20项程序的时间或结果。
天然气输送管道的通行权
2012年,公用事业通知cpuc和sed,公用事业计划完成对其输油管道的全系统调查,以解决一项自我报告的违规行为,即公用事业没有恰当地识别侵犯公用事业管道权利的行为(如建筑结构和植被过度生长)。公用事业还提交了一份拟议的合规计划,其中规定了补救工作的范围和时间,以消除多年来已查明的侵犯行为,并在未达到拟议里程碑的情况下支付罚款。2014年3月,公用事业告知SED,调查已经完成,补救工作,包括清除侵犯行为,预计将持续数年。机电工程署并没有处理公用事业公司建议的合规计划,而根据公用事业公司未能持续调查其系统及消除侵犯行为,该公司日后有可能对该公用事业公司处以罚款,而公用事业机构亦不能合理估计日后可能招致的费用数额或范围,因为该公司有广泛的酌情决定权,以及在厘定罚则时可考虑的因素数目。
其他事项
PG&E公司和公用事业公司受到各种索赔、诉讼和监管程序的影响,这些诉讼和管理程序分别不被认为是实质性的。与这类事项有关的应计意外费用(不包括与上述“强制执行和诉讼事项”项下讨论的意外事项有关的数额)总计为美元。1162019年12月31日,百万美元被列入LSTC。与这类事项有关的应计款项共计$982018年12月31日为百万欧元。这些数额已列入综合资产负债表的其他流动负债。在请愿日,这些款项被转移到LSTC。PG&E公司和公用事业公司不认为解决这些问题对它们的财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响是合理的。
PSP集体诉讼
2019年12月19日,美国加州北区破产法院提出申诉,将PG&E公司和公用事业公司命名为PG&E公司。原告要求认证由所有加州居民和企业主组成的一类,这些居民和企业主在10月9日、10月23日、10月26日、10月28日或2019年11月20日电力中断期间被公用事业公司切断了权力,并在诉讼过程中发生任何随后的自愿停电。原告声称,2019年10月和11月停电事件的必要性是由于公用事业公司的疏忽,未能妥善维护其电线和周围的植被。投诉要求最高可达$2.5巨额特殊和一般损害赔偿、惩罚性和惩戒性损害赔偿以及禁令救济,要求公用事业公司妥善维护和检查其电网。
PG&E公司和公用事业公司认为这些指控是毫无根据的,并打算为这起诉讼进行有力的辩护。2020年1月21日,PG&E公司和公用事业公司提出了一项动议,要求驳回申诉,或者在另一次罢工中提出集体诉讼指控。解散和罢工的动议将于2020年3月10日由破产法院审理。在诉讼的这一阶段,PG&E公司和公用事业公司无法预测最终结果或估计一系列合理可能的损失。
2015 GT&S费率案例-资本支出免税额
2016年6月23日,CPUC在公用事业公司2015年GT&S费率案中批准了第一阶段的最后决定。第一阶段的决定不包括在利率基数$中。6962011年至2014年的资本支出超过了先前GT&S费率案例中采用的金额。该决定永久不允许$120其中百万美元,并命令其余的$576百万元须接受中央监察委员会工作人员的审核,而公用事业公司可能会在日后的程序中寻求追讨。今后可能需要根据中央特别委员会对2011年至2014年资本支出的审计结果追加费用。资本折让反映在综合收入报表的业务和维持费中。
环境补救应急
鉴于法律和监管环境的复杂性以及补救项目早期阶段固有的不确定性,估算补救责任的过程需要作出重大判断。当场地评估表明补救是可能的时,效用记录了环境补救责任,而效用可以合理地估计损失或可能数额的范围。公用事业公司根据估计的可能费用范围的下限记录环境补救责任,除非在这一范围内的数额比任何其他数额的估计值更好。为制定估计费用提供信息的关键因素包括:场地可行性研究和调查、适用的补救行动、运营和维护活动、补救后监测以及预计将被批准对场地进行补救的技术成本。记录的数额不按其现值贴现。公用事业公司的环境补救责任主要包括在综合资产负债表上的非流动负债中,其组成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 余额 | | |
(以百万计) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
托布克天然气压缩站 | $ | 362 | | | $ | 369 | |
欣克利天然气压缩站 | 138 | | | 146 | |
以前由公用事业公司或第三方拥有的天然气制造厂(1) | 568 | | | 520 | |
公用事业公司拥有的发电设施(化石燃料除外), 其他设施及第三方处置场地(2) | 101 | | | 111 | |
化石燃料发电设施和地点(3) | 106 | | | 137 | |
环境补救责任总额 | $ | 1,275 | | | $ | 1,283 | |
| | | |
(1) 主要由以下地点驱动:Vallejo、旧金山东港和东港外、纳帕、海滩街和旧金山北海滩。
(2) 主要由地热填埋场和壳牌塘场地驱动。
(3)主要由旧金山波特雷罗发电厂驱动。
公用事业公司的气体压缩机站、以前制造的煤气厂场址、发电厂场址、气体集散地以及公用事业公司用于储存、再循环和处置潜在危险物质的场所,除其他州危险废物法外,还须遵守环境保护局根据“联邦资源保护和回收法”颁布的要求。公用事业公司有一个全面的计划,旨在遵守与危险材料、废物、补救活动和其他环境要求有关的联邦、州和地方法律和条例。公用设施评估和监测环境要求,并在认为适当的情况下对其方案进行修改。公用事业公司的补救活动由DTSC、加州几个区域水质控制委员会以及其他各种联邦、州和地方机构监督。
公用事业公司2019年12月31日的环境补救责任反映了根据目前的评估数据和监管义务对未来可能的补救费用作出的最佳估计。未来的成本将取决于许多因素,包括实施最终补救计划所需的工作范围和公用事业补救的时间框架。公用事业在未来可能招致与这一估计大不相同的实际费用,而这些费用可能会对记录这些费用期间的业务结果、财务状况、流动资金和现金流量产生重大影响。2019年12月31日,公用事业公司预计将恢复$950通过CPUC授权的各种费率机制对某些地点的环境补救责任的百万。
天然气压缩机站
公用事业公司在法律上负责补救过去在公用事业公司天然气压缩机站使用的六价铬造成的地下水污染。公用事业还必须采取措施,减少污染对环境的影响。
托布克遗址
公用事业公司在Topock站点的补救和减排工作受到加州DTSC和美国内政部的监管。2018年4月24日,DTSC授权公用事业公司建造一套地下水原位处理系统,将六价铬转化为无毒、不溶解的铬。建筑活动于2018年10月开始,并将持续数年。公用事业公司未来与Topock网站相关的未贴现成本可能会增加多达$208如果污染或必要补救的程度大于预期,则为百万。Topock场址环境补救的相关费用预计将主要通过HSM收回,在HSM中90收回的费用百分比按费率计算。
欣克利遗址
公用事业公司一直在欣克利地区实施补救措施,以减少地下水中铬羽流的质量,并监测和控制羽流的运动。该公用事业公司在欣克利地区的补救和减排工作受加利福尼亚州拉洪坦地区水质控制委员会的监管机构管辖。2015年11月,加州区域水质控制委员会,拉洪坦地区通过了一项清洁和减排令,指示公用事业公司控制和补救地下六价铬羽流和潜在的环境影响。最后的命令规定,公用事业必须继续和改进其补救努力,界定铬羽的边界,并采取其他行动。此外,最终订单设置了羽流捕获要求,需要一个监视和报告程序,并包括公用设施满足临时清理目标的截止日期。美国地质调查小组目前正在对该地点进行一项背景研究,以更好地确定铬羽流的边界。预计将于2020年印发一份背景报告草稿,并在此之后定稿。公用事业公司未来与欣克利角网站相关的未贴现成本可能会增加多达$128如果污染或必要补救的程度大于预期,则为百万。与欣克利角场址的环境补救有关的费用将无法通过费率收回。
原制气厂
以前的MGPS使用煤和石油来生产天然气,供公用事业的用户在天然气供应之前使用。这一过程的副产品和残留物经常在MGPS本身处理.效用公司有一个项目来管理制造过程中遗留下来的残留物;该计划中的许多地点已经被解决了。公用事业公司未来与MGP网站相关的未贴现成本可能会增加多达$626如果污染或必要补救的程度大于预期,则为百万。与MGP场地的环境补救有关的费用通过HSM收回,在HSM中90收回的费用百分比按费率计算。
公用事业公司拥有的发电设施和第三方处置场所
公用事业所拥有的发电设施和第三方处置场所往往涉及长期补救.公用事业公司未来与公用事业拥有的发电设施和第三方处置场地有关的未贴现成本可能会增加高达美元。77如果污染或必要补救的程度大于预期,则为百万。与公用事业所拥有的发电设施和第三方处置场地有关的环境补救费用通过hsmm收回,90收回的费用百分比按费率计算。
化石燃料发电场
1998年,作为放松发电管制的一部分,公用事业公司放弃了其发电厂业务。虽然公用事业公司出售了化石燃料发电厂,但公用事业公司保留了与每个地点相关的环境补救责任。公用事业公司未来与化石燃料发电相关的不打折成本可能会增加高达美元。82如果污染或必要补救的程度大于预期,则为百万。与化石燃料燃烧的地点有关的环境补救费用将无法通过费率收回。
保险
野火保险
2018年,PG&E公司和公用事业公司续保野火事件的责任保险,总额约为$1.42018年8月1日至2019年7月31日期间的10亿美元700涉及野火和非野火事件的保单中一般野火责任的百万美元(但须先自保$。10百万美元700仅用于野火财产损失的百万美元,其中包括大约$200通过使用巨灾债券获得百万保险。在2019年,PG&E公司和公用事业公司为野火事件提供了金额为$的责任保险。430百万美元(但须以首次自保留存额$100)为限。102019年8月1日至2020年7月31日期间的每一次发生量为百万美元,约为美元。1为非野火事件投保10亿元责任保险(但须先自保保留$10百万美元),包括$5202019年8月1日至2020年7月31日期间百万美元4802019年9月3日至2020年9月2日PG&E公司和公用事业公司继续寻求额外的保险。适用于不同保险层的各种保险限制可能导致未来的无保险费用,具体取决于保险事件造成的损害的数额和类型。
PG&E公司和公用事业公司在2019年8月1日至2020年9月2日期间获得野火和非野火保险的费用约为美元。212百万美元,而大约$50在截至2019年12月31日的一年中,公用事业收回了100万美元。公用事业公司一直在寻求收回支付的某些保费费用,这些费用超过了公用事业目前从客户那里收回的金额,直到2019年12月31日为止的GRC期间。公用事业公司2020年的grc和解协议包括一个新的双向平衡账户,该账户允许公用事业公司以最多$的价格支付实际的保险费费用。1.4覆盖范围达到10亿美元。公用事业公司无法预测2020年GRC进程的时间和结果。
PG&E公司和公用事业公司在被认为有可能收回已记录的损失时,记录一笔应收账款,以收回已记录的损失。截至2019年12月31日,PG&E公司和公用事业公司记录了$1.38与2018年营地火灾有关的可能的保险赔偿金额为10亿美元843与2017年北加利福尼亚野火有关的可能的保险赔偿。这些数额反映了一种假设,即每一次火灾的起因被视为保险单下的单独事件。
核保险
公用事业公司通过拥有核设施的公用事业公司所属的共同保险公司Neil和欧洲核子保险互助协会(Emani)维护多项保险政策,涵盖公用事业公司的核事故或非核事件。二2.暗黑破坏神峡谷和已退役的洪堡湾机组的核发电站3.
Neil提供了财产损失和商业中断损失的保险,如果发生核事故的话,公用事业公司在暗黑峡谷的两个核发电站也会发生核事故。尼尔提供最多$的财产损坏和业务中断保险。3.2每起核事故10亿美元2.7暗黑破坏神峡谷每发生一次非核事故就有10亿美元。对于洪堡湾3号机组,尼尔提供最多$131核子及非核财产损害保险百万元。
尼尔还为核电站的恐怖行为造成的损害提供保险。某些恐怖主义行为可由财政部长“核证”。如果损害是由经证实的恐怖主义行为造成的,尼尔可以从联邦政府获得最高限额为美元的补偿。3.2尼尔会员的每一次保险损失为10亿美元。相反,对于未经财政部长“核证”的恐怖主义行为,尼尔将尼尔承保的一个或多个商业核电厂在12个月内发生的所有未经核证的恐怖行为视为一次事件,受影响核电站的所有者将分享一美元。3.2十亿美元政策限额。
除了公用事业通过尼尔维持的核保险之外,公用事业也是Emani的成员之一,如果在暗黑破坏神峡谷发生核事故或非核事故的话,Emani会提供额外的财产损失和业务中断损失的保险。Emani提供$200就任何一宗意外及根据公用事业公司的尼尔保单可收回的合计款额而言,每年超逾百万元。
如果尼尔在任何政策年度的损失超过累积资金,该公用事业将接受追溯性评估。如果尼尔进行这一评估,自2020年4月1日政策更新之日起,该公用事业公司每年的最高追溯保费义务总额将约为$。44如果Emani公司在任何政策年度的损失超过累积资金,该公用事业公司可接受大约$的追溯性评估。4百万美元,自2020年4月1日政策更新之日起。
根据“价格-安德森法”,因在暗黑峡谷发生的核事故而引起的公共责任索赔,以及在进出暗黑破坏神峡谷的物资运输过程中发生的公共责任索赔,仅限于美元。14.0十亿美元。公用事业机构购买最高可得公共责任保险$450百万美元给暗黑破坏神峡谷。美元余额14.0在拥有核反应堆的公用事业机构之间,根据一项分担损失的计划,将提供10亿美元的责任保护。效用可评估为$275在这一损失分担计划下,每起核事故每起事故的赔款为100万美元,每年的赔款最多不得超过美元。41每起事故高达一百万。最高评税和最高年度评税均会按通胀调整,至少每项调整一次。五年.
“价格-安德森法”不适用于从核燃料向燃料制造者运送核材料时发生的核事故或在燃料制造者的设施发生的核事故。公用事业公司有一项单独的政策,为因其中一些事故引起的索赔提供最高不超过$的保险。450每起事故高达一百万。此外,实用程序还有大约$53Humboldt海湾3号机组的百万美元责任保险500核管制委员会就洪堡湾3号机组核事故引起的公众责任作出百万元赔偿,包括超过$3的负债53上百万责任保险。
采购承付款
下表显示了截至2019年12月31日,经中央电力采购委员会批准并已达到具体建筑里程碑的电力购买协议下未贴现的未来预期债务以及天然气供应、天然气运输、天然气储存和核燃料的未来未贴现付款义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购电协议 | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 可再生 能量 | | 常规 能量 | | 其他 | | 天然 毒气 | | 核 燃料 | | 共计 |
2020 | $ | 2,230 | | | $ | 640 | | | $ | 82 | | | $ | 411 | | | $ | 151 | | | $ | 3,514 | |
2021 | 2,234 | | | 582 | | | 65 | | | 155 | | | 64 | | | 3,100 | |
2022 | 2,021 | | | 511 | | | 61 | | | 155 | | | 54 | | | 2,802 | |
2023 | 1,941 | | | 224 | | | 60 | | | 155 | | | 49 | | | 2,429 | |
2024 | 1,917 | | | 72 | | | 60 | | | 155 | | | 47 | | | 2,251 | |
此后 | 22,853 | | | 351 | | | 94 | | | 346 | | | — | | | 23,644 | |
采购承付款总额 | $ | 33,196 | | | $ | 2,380 | | | $ | 422 | | | $ | 1,377 | | | $ | 365 | | | $ | 37,740 | |
除某些例外情况外,根据“破产法”,PG&E公司和公用事业公司可在破产法院批准和满足某些其他条件的情况下,承担、转让或拒绝某些有效合同。(有关更多信息,请参阅上文注2中的“破产法院关于PG&E Corporation和公用事业公司拒绝电力购买协议的权力的决定”)。
第三方购电协议
在正常的经营过程中,公用事业公司签订各种协议,包括可再生能源协议、QF协议和其他电力购买协议,以购买电力和电力。购买电力的价格可能是固定的,也可能是可变的。可变价格一般是以天然气或电力在交货之日的当前市场价格为基础的。
可再生能源 电力购买协议。为了符合加州的RPS要求,公用事业公司必须以逐渐增长的速度向其客户提供可再生能源。公用事业公司签订了各种协议,购买可再生能源,以帮助满足加州的需求。根据这些协议的很大一部分,公用事业公司的义务取决于第三方建造的新一代设施,这些设施预计还会增加。截至2019年12月31日,可再生能源合同将在2019年至2043年的不同日期到期。
传统能源购买协议。公用事业公司已经就传统发电资源签订了许多电力购买协议,其中包括收费协议和资源充足协议,而公用事业根据这些协议的一部分所承担的义务取决于第三方开发新的发电设施,以向公用事业提供容量和能源产品。截至2019年12月31日,这些电力购买协议在2019年至2033年的不同日期到期。
其他购电协议。公用事业公司已经与独立的发电商签订了购买能源和容量的协议,它们拥有符合联邦法律规定的QF定义的发电设施。截至2019年12月31日,QF合同在2019年至2049年期间的不同日期到期。此外,公用事业公司还与各灌区和水务机构签订了购买水电的协议。
所有购买电力和电力的费用共计$3.02019年10亿美元3.12018年10亿美元3.32017年达到10亿美元。
天然气供应、运输和储存承诺
公用事业公司直接从加拿大和美国的生产商和营销者那里购买天然气,为其核心客户提供服务,并为自己的发电设施提供燃料。公用事业公司还将天然气运输的合同从效用公司(通常在加拿大、美国落基山脉供应区和美国西南部)运送到公用事业天然气运输系统开始的地点。这些协议在2019年至2026年之间的不同日期到期。此外,该公司还签订了天然气储存服务合同,以便更可靠地满足客户的需求。
购买天然气、天然气运输服务和天然气储存的费用,包括为期不到一年的合同费用,共计$0.92019年10亿美元0.62018年10亿美元0.92017年达到10亿美元。
核燃料协定
公用事业公司已经签订了几项核燃料采购协议。这些协议在2019年至2024年的不同日期到期,目的是确保核燃料的长期供应。该公司依赖多家国际核燃料生产商,以实现核燃料来源的多样化和供应安全。定价条款也是多样化的,从以市场为基础的价格,到使用已公布指数升级的基准价格。
核燃料付款为$742019年百万美元732018年百万美元832017年百万。
其他承诺
PG&E公司和公用事业公司还有其他主要与2020年至2052年到期的办公设施和土地租赁有关的承诺。截至2019年12月31日,与这些承付款有关的未来最低付款如下:
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(以百万计) | 其他承诺 |
2020 | $ | 45 | |
2021 | 39 | |
2022 | 31 | |
2023 | 24 | |
2024 | 14 | |
此后 | 111 | |
最低租赁付款总额 | $ | 264 | |
其他承付款项共计$482019年百万美元432018年百万美元45年租金为百万元。某些写字楼租约载有升级条款,要求每年增加租金。租金每年可能会增加一个固定数额,占基本租金的一个百分比,或消费物价指数。我们可以选择将这些租契延长至一到五年.
其中一项承付款被视为融资租赁。2019年12月31日和2018年12月31日,综合资产负债表上不动产、厂房和设备反映的融资租赁净额为美元9百万美元11百万美元,包括累计摊销额9百万美元8根据这些协议到期的未来最低租赁付款的现值包括$2百万美元2流动负债和美元7百万美元9综合资产负债表上的非流动负债,分别为2019年12月31日和2018年12月31日。
季度合并财务数据(未经审计)
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| 季度结束 | | | | | | |
(百万美元,但每股数额除外) | 十二月三十一日 | | 九月三十日 | | 六月三十日 | | 三月三十一日 |
2019 | | | | | | | | |
PG&E公司 | | | | | | | |
经营收入 (1) | $ | 4,743 | | | $ | 4,432 | | | $ | 3,943 | | | $ | 4,011 | |
营业收入(损失) | (4,343) | | | (2,300) | | | (3,640) | | | 189 | |
所得税准备金(福利) (2) | (1,468) | | | (729) | | | (1,119) | | | (84) | |
净收入(损失) (3) | (3,613) | | | (1,616) | | | (2,549) | | | 136 | |
可供普通股东使用的收入(损失) | (3,617) | | | (1,619) | | | (2,553) | | | 136 | |
综合收入(损失) | (3,607) | | | (1,619) | | | (2,553) | | | 136 | |
基本每股净收益(亏损) | (6.84) | | | (3.06) | | | (4.83) | | | 0.25 | |
稀释后普通股净收益(亏损) | (6.84) | | | (3.06) | | | (4.83) | | | 0.25 | |
效用 | | | | | | | |
经营收入 (1) | $ | 4,743 | | | $ | 4,432 | | | $ | 3,943 | | | $ | 4,011 | |
营业收入(损失) | (4,350) | | | (2,302) | | | (3,638) | | | 172 | |
所得税准备金(福利) (2) | (1,464) | | | (738) | | | (1,119) | | | (86) | |
净收入(损失) (3) | (3,595) | | | (1,610) | | | (2,550) | | | 133 | |
可用于普通股的收入(损失) | (3,602) | | | (1,613) | | | (2,554) | | | 133 | |
综合收入(损失) | (3,593) | | | (1,610) | | | (2,550) | | | 133 | |
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2018 | | | | | | | | | | | | |
PG&E公司 | | | | | | | | | | | |
经营收入 (4) | $ | 4,088 | | | $ | 4,381 | | | $ | 4,234 | | | $ | 4,056 | |
营业收入 | (9,530) | | | 696 | | | (1,465) | | | 599 | |
所得税规定 (5) | (2,765) | | | 15 | | | (593) | | | 51 | |
净收益 (6) | (6,869) | | | 567 | | | (980) | | | 445 | |
可供普通股东使用的收入 | (6,873) | | | 564 | | | (984) | | | 442 | |
综合收入 | (6,866) | | | 568 | | | (980) | | | 445 | |
基本每股净收益 | (13.24) | | | 1.09 | | | (1.91) | | | 0.86 | |
普通股每股净收益,稀释后 | (13.24) | | | 1.09 | | | (1.91) | | | 0.86 | |
效用 | | | | | | | |
经营收入 (4) | $ | 4,088 | | | $ | 4,382 | | | $ | 4,234 | | | $ | 4,056 | |
营业收入 | (9,530) | | | 697 | | | (1,465) | | | 599 | |
所得税规定 (5) | (2,765) | | | 14 | | | (592) | | | 48 | |
净收益(6) | (6,865) | | | 571 | | | (976) | | | 452 | |
可供普通股使用的收入 | (6,869) | | | 568 | | | (980) | | | 449 | |
综合收入 | (6,871) | | | 571 | | | (975) | | | 452 | |
| | | | | | | |
(1)在2019年第三和第四季度,公用事业公司在2017年GRC和2019年GT&S费率案例中记录了额外的基本收入。
(2)在2019年的第二、第三和第四季度,公用事业公司由于税前亏损而享有所得税优惠。
(3)在2019年第二季度,由于2017年北加利福尼亚的野火,公用事业公司的税前收费为20亿美元,2018年的营火案的税前收费为19亿美元。在2019年第三季度,由于2017年北加利福尼亚的野火,公用事业公司的税前收费为20亿美元,2018年的营火案的税前收费为5.26亿美元。在2019年第四季度,公用事业公司的税前收费为50亿美元,与野火相关的第三方索赔有关。
(4) 2018年第一季度,由于“税法”,公用事业公司为2017年GRC和2015年GT&S费率案拨备了8 100万美元。
(5)2018年第二和第四季度,公用事业因税前亏损而享受所得税优惠。
(6)2018年第二季度,由于2017年北加州的野火,公用事业公司的税前收费为25亿美元。2018年第四季度,由于2018年的营火案,公用事业公司的税前收费为105亿美元,而2017年北加州野火的税前收费则为10亿美元。
管理层关于财务报告内部控制的报告
PG&E公司和公用事业公司的管理部门负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。PG&E公司和公用事业公司对财务报告的内部控制是一个过程,目的是根据公认的会计原则或GAAP为外部目的编制财务报表的可靠性提供合理的保证。对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理详细、准确和公正地反映PG&E公司和公用事业资产的交易和处置情况,(2)提供合理保证,证明交易记录为根据公认会计原则编制财务报表所必需的,收入和支出仅根据PG&E公司和公用事业公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的购置、使用或处置资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报,而且,对未来期间的任何有效性评价的预测也可能因条件的变化或遵守政策或程序的程度可能恶化而导致控制不足的风险。
截至2019年12月31日,管理层根据内部控制-综合框架(2013年)由特雷德威委员会赞助组织委员会发布。管理层根据其评估和这些标准得出结论,PG&E公司和公用事业公司自2019年12月31日起对财务报告保持有效的内部控制。
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是一家独立注册的公共会计师事务所,根据以下标准,对PG&E公司和公用事业公司截至2019年12月31日财务报告的内部控制进行了审计。内部控制 — 综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
独立注册会计师事务所报告
向PG&E公司的股东和董事会
关于财务报表的意见
我们审计了PG&E公司(“债务人拥有”)和子公司(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表、截至2019年12月31日终了的三年的相关收入、综合收入、权益和现金流动综合报表,以及指数第15项所列相关附注和附表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”),在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日的三年期间的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德威委员会赞助组织委员会和我们于2020年2月18日发布的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
持续经营
所附的财务报表是假设公司将继续作为一个持续经营的企业而编制的。如财务报表附注1和14所述,该公司因2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾而遭受重大损失(下文还将与野火有关的意外事故作为一项关键审计事项进行通报),这促成了该公司自愿申请破产的决定。这些情况使人对它是否有能力继续作为一个持续经营的企业提出很大的怀疑。管理当局在这些事项上的计划也在附注1和2中作了说明,财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而引起的任何调整。
破产程序
如财务报表附注2所述,公司已于2019年1月29日根据“美国破产法”第11章自愿申请重组。所附财务报表无意反映或规定破产程序的后果。特别是,该等财务报表并无看来显示:(1)资产、其在清盘基础上的可变现价值或可用以清偿负债的可变现价值;(2)关于呈请前负债、容许申索的结算款额或其地位及优先权;(3)就股东账目而言,公司资本化可能作出的任何更改的影响;或(4)就业务而言,公司业务中可能作出的任何更改的影响。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
以下所传达的关键审计事项是在对财务报表进行当期审计时所产生的事项,这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
与野火有关的意外事故-参见财务报表附注14(另见上文关于持续经营的解释性段落)。
关键审计事项描述
该公司与2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年巴特火灾(“野火”)有关的重大紧急情况。截至2019年12月31日,该公司的估计负债为255亿美元,其中包括与索赔人达成的协议规定的金额,是对截至2019年12月31日可能发生的损失的最佳估计。该公司还认为,它有可能在2019年金科德火灾中蒙受损失,但无法合理估计这种可能损失的数额或范围。
我们认为野火相关的意外事故和相关披露是一项重要的审计事项,因为(1)管理层对估计损失做出的重大判断中,(2)与野火相关的意外事故的结果对公司的财务状况、运营结果和现金流产生了重大影响。这就需要在执行审计程序时作出高度的判断和广泛的努力,以评估管理层估计损失的合理性以及与野火有关的意外情况的披露情况。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及管理层对与野火有关的意外事故的估计损失的判断及其相关披露,除其他外,包括:
•我们测试了管理层内部控制的有效性:(1)公司确定损失是否可能和(或)合理可能发生;(2)确定重大假设,包括通过谈判、和解和法律顾问咨询获得的可能影响负债估值的信息;(3)与野火有关的财务报表披露。
•我们通过询问管理层和该公司的法律顾问,了解可能和合理可能的损失数额,包括通过谈判、和解和法律顾问咨询获得的信息的潜在影响,以及阅读和解协议和外部信息,寻找可能与管理层说法相矛盾的任何证据,从而评估管理层对森林火灾是否可能造成和/或合理可能发生的损失的判断。
•我们评估了通过向管理层查询确定可能损失数额的估算方法;我们测试了在负债估值中使用的重要假设,包括但不限于通过谈判、和解和法律顾问咨询获得的新确定的信息;我们将记录的负债与索赔人的结算协议进行了比较。
•我们阅读了公司外部和内部法律顾问关于谈判和和解信息的法律信函,并评估了其中的信息是否与我们在程序中获得的信息相一致。
•我们评估了公司的披露是否适当,是否与我们的程序中获得的信息一致。
汇率条例对财务报表的影响-见财务报表附注3、4和14
关键审计事项描述
该公司的子公司,太平洋天然气和电力公司,遵循费率管制实体的会计原则,并根据提供服务的成本,向客户收取费用,以收回经加州公用事业委员会(“CPUC”)或联邦能源管理委员会(“FERC”)授权的“收入要求”。太平洋天然气和电力公司记录因受管制的费率制定过程而产生的资产和负债,而这些资产和负债不会被记录在不受监管实体的公认会计原则之下。太平洋天然气和电力公司将成本资本化并记录为监管资产,如果发生的费用有可能在今后的费率中收回,这些费用就会计入费用。
我们认为,汇率监管的影响是一项重要的审计事项,因为管理层作出了重大判断,以支持管理层关于受影响账户余额和披露的断言,以及在评估成本回收和未来监管命令对财务报表的影响方面的高度主观性。管理判断包括评估以下可能性:(1)收回当前或未来费率中发生的费用,部分原因是与费率监管机构的批准有关的不确定性;(2)最近建成的工厂或正在建设中的工厂的费用被取消;(3)退还客户。
审计这些判决需要对费率管理和费率制定过程的会计专业知识,因为其固有的复杂性和审计员在执行审计程序时的高度判断力,以评估管理层结论的合理性,即CPUC为跟踪目的核准的费用符合公认会计原则下监管资产的定义,并按适当数额记录。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及适用专门规则,以考虑以成本为基础的汇率管制的影响和汇率管理机构未来决定的不确定性,以及中央管制委员会为跟踪目的核准的费用符合管制资产的定义,并适当地作为管制资产记录,除其他外包括以下内容:
•我们检验了以下方面控制措施的有效性:(1)评估专门规则的适用情况,以考虑到基于成本的汇率管制的影响;(2)评估以下可能性:(A)将来收回作为不动产、厂场和设备或递延作为管制资产发生的费用的可能性;(B)可能影响将来收回费用的可能性或今后降低费率的可能性;(C)退款或今后应作为管制责任报告的费率减少;(3)管理层确定由中央结算委员会为跟踪目的核准的费用符合监管资产的定义,并被适当记录为监管资产;(4)审查与这些事项有关的财务报表披露情况。
•在我们公司具有管理会计专业知识的专业人员的协助下,我们评估了公司的结论,即公司应该运用专门的规则来考虑基于成本的费率管制的效果。
•我们阅读了CPUC为该公司和加州其他公用事业公司发布的相关监管令、程序性文件、干预者提交的文件以及其他可公开获得的信息,以评估未来利率收回的可能性,或根据CPUC在类似情况下处理类似费用的优先顺序来评估未来利率下降的可能性。我们评估了外部信息,并将其与管理层记录的监管资产和负债余额进行了比较,以确保完整性。
•至于正在进行的规管事宜(例如,收回成本的申请、监管调查和中央结算委员会对招致的资本的检讨),我们曾透过可能影响公司未来收费的介入者,查阅该公司向中央结算所提交的文件,以及任何可能与管理层的说法相抵触的证据。
•对于用于跟踪目的的CPUC决定批准的监管资产,我们选择了成本样本,并通过将成本与CPUC决定批准的成本描述进行比较,评估它们是否符合监管资产的定义,并将其适当记录到监管资产中。
•我们询问了物业、厂房和设备的管理情况,这些资产、厂房和设备尚未得到中央统一监督管理委员会的批准或可能被禁止收回。我们检查了董事会的会议记录、监管命令和其他向监管机构提交的文件,以找出任何可能与管理层有关可能被拒绝的可能性的说法相矛盾的证据。
•我们评估了公司披露的与利率管制的影响有关的信息,包括记录的余额和监管的发展情况,是否与我们的程序中获得的信息相一致。
AB 1054项下的野火基金-见财务报表附注14
关键审计事项描述
2019年7月12日,加州州长签署了“国会法案”(“AB”)1054,该法案规定设立一个全州基金(“野火基金”),供符合条件的加州电力公司支付2019年7月12日以后因适用的电力公司设备引起的野火引起的赔偿责任。该公司的子公司太平洋天然气和电力公司获得了美国加州北区破产法院(“破产法院”)的批准,同意参加野火基金,并在“美国破产法”(“破产法”第11章)第11章出现时,提供任何初步和年度野火基金捐款,预计分别约为48亿美元和1.93亿美元。要参加野火基金,太平洋燃气电力公司必须在2020年6月30日前从其第11章案例中脱颖而出,以及其他资格要求。
我们确定了公司披露与筹资时间有关的不确定性(例如,第11章案例中的出现并符合其他资格要求)、向野火基金提供的任何捐款的会计核算以及AB 1054中包含的其他重要信息,这是一项重要的审计事项,因为管理层作出了重大判断,以确定披露的范围,包括与初始和年度缴款有关的会计结论,因为对向全州基金捐款的会计没有相关的明确指导,因此必须类似地适用会计指导。这就需要在执行审计程序时采用高度的审计师判断和广泛的努力来评价管理层判断的合理性。
如何在审计中处理关键的审计事项
除其他外,我们的审计程序涉及披露与供资时间、AB 1054所列重要信息以及捐款核算有关的不确定性:
•我们测试了对审查财务报表披露与供资时间、AB 1054所列重大信息以及缴款会计等不确定性的控制的有效性。
•在我们公司具有保险会计专业知识的专业人员的协助下,我们评估了管理层对野火基金任何捐款的会计决定的判断。
•我们阅读了AB 1054法规的条款和公司的会计分析,并评估了任何与公司关于会费会计或财务报表披露的结论相矛盾的条款。
•我们评估了财务报表披露是否完整,是否符合我们程序中获得的信息。
/S/Deloitte&touche LLP
加州旧金山
2020年2月18日
自1999年以来,我们一直担任公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
太平洋燃气电力公司股东及董事会
关于财务报表的意见
我们审计了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年的太平洋天然气和电力公司(“债务人持有”)和子公司(“效用”)的合并资产负债表、截至2019年12月31日终了的三年期间的相关收入、综合收入、股东权益和现金流量综合报表,以及指数第15项所列相关附注和附表(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公用事业公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及该公司在2019年12月31日终了的三年中每年的业务结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公用事业公司截至2019年12月31日对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会和我们于2020年2月18日发布的报告对公用事业公司对财务报告的内部控制发表了无保留意见。
持续经营
所附财务报表是假定公用事业公司将继续作为持续经营的企业编制的。如财务报表附注1和14所述,公用事业公司因2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾而遭受重大损失,这两起火灾促成了公用事业公司自愿申请破产的决定。这些情况使人对它是否有能力继续作为一个持续经营的企业提出很大的怀疑。管理当局在这些事项上的计划也在附注1和2中作了说明,财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而引起的任何调整。
破产程序
如财务报表附注2所述,公司已于2019年1月29日根据“美国破产法”第11章自愿申请重组。所附财务报表无意反映或规定破产程序的后果。特别是,该等财务报表并无看来显示:(1)资产、其在清盘基础上的可变现价值或可用以清偿负债的可变现价值;(2)关于呈请前负债、容许申索的结算款额或其地位及优先权;(3)就股东账目而言,公司资本化可能作出的任何更改的影响;或(4)就业务而言,公司业务中可能作出的任何更改的影响。
意见依据
这些财务报表是公用事业管理部门的责任。我们的责任是根据我们的审计对公用事业公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公用事业方面独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/Deloitte&touche LLP
加州旧金山
2020年2月18日
自1999年以来,我们一直担任公用事业公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
向PG&E公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的几点看法
截至2019年12月31日,我们对PG&E公司及其子公司(“公司”)财务报告的内部控制进行了审计。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013年))由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了截至2019年12月31日终了年度的公司合并财务报表以及我们于2020年2月18日提交的报告,对这些合并财务报表发表了无保留意见,并列入了一段解释性段落,对该公司是否有能力继续作为一项持续经营和强调破产程序的事项段提出了很大怀疑。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&touche LLP
加州旧金山
2020年2月18日
R独立注册会计师事务所
太平洋燃气电力公司股东及董事会
关于财务报告内部控制的几点看法
我们已审核了截至2019年12月31日太平洋天然气和电力公司及其子公司(“公用事业”)财务报告的内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为,截至2019年12月31日,公用事业公司在所有重大方面都保持了对财务报告的有效内部控制,所依据的标准是内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照美国公共公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了截至2019年12月31日终了年度的公用事业合并财务报表以及我们于2020年2月18日提交的报告,对这些合并财务报表发表了无保留意见,并列入了一段解释性段落,对公用事业公司是否有能力继续作为一项持续经营的问题产生重大疑问,并强调了有关破产程序的一个事项段落。
意见依据
公用事业管理部门负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,并将其列入随附的管理部门关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计,就公用事业公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公用事业方面独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&touche LLP
加州旧金山
2020年2月18日
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
不适用。
第9A项管制和程序
对披露控制和程序的评估
根据对PG&E公司和公用事业公司截至2019年12月31日的披露控制和程序的评估,PG&E公司和公用事业公司各自的首席执行官和首席财务官得出结论认为,这种控制和程序是有效的,以确保PG&E公司和公用事业公司根据1934年法案提交或提交的报告中所要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告,并在证券交易委员会规则和表格规定的期限内予以记录、处理、汇总和报告,(Ii)积累和告知PG&E公司和公用事业公司管理层,包括PG&E公司和公用事业公司各自的首席执行官和首席财务官,或履行类似职能的人员,以便及时作出关于所需披露的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
PG&E公司和公用事业公司管理部门编写了财务报告内部控制年度报告,管理部门的报告以及独立注册会计师事务所的报告载于2019年表格10-K的第8项,标题为“管理部门关于财务报告的内部控制报告”和“独立注册会计师事务所的报告”。
注册会计师事务所财务报告内部控制报告
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是一家独立注册的公共会计师事务所,根据以下标准,对PG&E公司和公用事业公司截至2019年12月31日财务报告的内部控制进行了审计。内部控制 — 综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年12月31日的季度内,对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对PG&E公司或公用事业公司财务报告的内部控制产生重大影响。
项目9B.其他资料
债务承诺书的修订
关于拟议计划的预期供资以及计划下将用于供资的预计债务和股本数额,2020年2月14日,对债务承付书进行了修订,除其他外,调整了任何展期的最高数额,(2)将发行债务证券或其他借款作为条件的收益,由PG&E公司的20亿元增至60亿元(“债务承担通知书第4号修正案”)。随函附上债务承付书第4号修正案,见附件10.17和10.18。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
关于PG&E公司和公用事业公司执行干事的信息载于本2019年表格10至K第一部分末尾的“注册官执行干事”项下。与董事有关的其他信息将列入与2020年股东年会有关的联合委托书“PG&E公司和太平洋天然气和电力公司董事提名人”的标题下,该联合委托书将以参考方式纳入此处。与遵守“外汇法”第16节有关的信息将列入与2020年股东年度会议有关的联合委托书“第16(A)节”的标题下,这里引用了哪些信息。
网站提供道德守则、公司治理和其他文件
以下文件可在PG&E公司网站的公司治理部分(www.pgecorp.com/corp/about-us/corporate-governance.page)和公用事业的网站(www.pge.com/en_US/about-pge/company-information/company-information.page,试纸(1)PG&E公司和公用事业公司的行为守则(符合PG&E公司通过的“证券交易委员会条例S-K”第406(B)项的“道德守则”的定义)和适用于其董事和雇员,包括其各自的首席执行官和总裁(视属何情况而定)、(2)PG&E公司和公用事业公司各自的公司治理准则的“道德守则”定义,以及(3)主要董事会委员会章程,包括公司审计委员会和PG&E公司提名和治理委员会及赔偿委员会的章程。
如对PG&E公司及公用事业公司所通过的行为守则的条文作出任何修订或给予豁免,并适用于其各自的首席执行官及总裁(视属何情况而定),则PG&E公司及公用事业公司及公用事业公司将在其网站张贴经修订的道德守则,并以目前表格8-K.的报告披露对行为守则的任何豁免。
向董事会推荐被提名人的程序
PG&E公司和公用事业公司关于2019年股东年会的联合委托书中所述的程序没有发生重大变化,据此证券持有人可向PG&E公司或太平洋天然气和电力公司的董事会推荐被提名人。
审计委员会和审计委员会财务专家
与PG&E公司审计委员会和效用审计委员会以及证券交易委员会定义的“审计委员会财务专家”有关的信息将列入“公司治理-董事会委员会职责-审计委员会”和“公司治理-委员会成员资格、独立性和资格”的标题下,这些信息将列入与2020年股东年会有关的联合委托书中。
项目11.行政补偿
对项目11作出回应的信息将列在“薪酬讨论和分析”、“赔偿委员会报告”、“2019年薪酬概要表”、“2019年计划奖励赠款”、“财政年度末未偿权益奖-2019”、“2019年期间的期权做法和归属股票”、“2019年养恤金福利”、“非合格递延赔偿-2019”、“辞职、退休、终止、变更控制、死亡等潜在付款”等标题下。“或残疾”和“非雇员董事的薪酬-2019年董事薪酬”在与2020年股东年会有关的联合委托书中,这些信息以参考的方式纳入其中。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
关于每一个PG&E公司和公用事业公司的证券实益所有权的信息在2020年股东大会的联合委托书中的“股份所有权信息-管理的安全所有权”和“股份所有权信息-主要股东”的标题下列出。
权益补偿计划资讯(1)
下表提供了截至2019年12月31日根据PG&E公司现有股权补偿计划核准发行的PG&E公司普通股的信息。
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| | (a) | | | (b) | | | (c) | |
计划类别 | | 行使时须发行的证券数目 未决期权、认股权证和权利 | | | 未偿期权、认股权证和权利的加权平均行使价格 | | | 根据股权补偿计划可供未来发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) | |
股东批准的股权补偿计划 | | 8,592,446 | | (2) | | $ | 40.11 | | (3) | | 12,273,358 | | (4) |
股东未批准的股权补偿计划 | | — | | | | — | | | | — | | |
股本补偿计划总额 | | 8,592,446 | | (2) | | $ | 40.11 | | (3) | | 12,273,358 | | (4) |
| | | | | | | | | |
(1) 须经赔偿委员会核证
(2) 包括9,699只虚拟股票、1,038,396只限制性股票和1,829,615只绩效股。第(B)栏所报告的加权平均行使价格没有考虑到这些奖励。对于业绩股,本表所反映的金额假定每股支付的股份为目标的200%,或者,对于2017年授予的绩效股,按照股东总回报指标计算的绩效股票实际支付比例为0%,而使用安全和财务指标衡量的绩效股票实际支付比例为100%。根据业绩目标的实现情况,实际发行的股票数量可以从0%到200%不等。对于基于绩效的股票期权,本表所反映的金额假设支出为目标的150%.根据业绩目标的实现情况,实际发行的期权数量可以从目标的0%到150%不等。此外,限制性股和业绩股一般以净股结算。转归时,价值相等于扣缴税款的股票将被扣缴,并将代替发行股票,代员工缴税。未因股票扣缴或业绩业绩低于上限而发行的股票将再次发行。
(3) 这是截至2019年12月31日尚未执行的5,714,737种期权的加权平均行使价格。
(4) 表示截至2019年12月31日根据PG&E公司的股权补偿计划可发行的股票总数。根据这些计划授予的股票奖励包括限制性股票单位、业绩股、股票期权和虚拟股票单位,2014年LTIP于2014年5月12日生效,授权根据2014年LTIP授予的奖励发放至多1 700万股股票;此外,550万股与2006年LTIP截至2013年12月31日的未偿还赔偿金有关,或在2014年1月1日至2014年5月11日期间根据2006年LTIP发放的奖励被取消、没收或过期,并可根据2014年LTIP发行。
详情见项目8综合财务报表附注6。
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
对项目13作出回应的信息将列在与2020年股东年会有关的“关联缔约方交易”和“公司治理-董事会和总干事的独立性和资格”和“公司治理-委员会成员、独立性和资格”的标题下。
项目14.主要会计师费用和服务
对项目14作出回应的信息将列在与2020年股东大会有关的联合委托书中的“PG&E公司和太平洋天然气和电力公司独立审计员信息”标题下。
第IV部
项目15.展览品和财务报表表
a. 下列文件作为本报告的一部分提交:
1.下列独立注册会计师事务所的合并财务报表、补充资料和报告作为本报告第8项的一部分提交:
PG&E公司和太平洋天然气和电气公司截至12月31日、2019、2018年和2017年的收入综合报表。
PG&E公司和太平洋天然气和电气公司截至12月31日、2019年、2018年和2017年的综合收入综合报表。
PG&E公司和太平洋天然气和电力公司在2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表。
PG&E公司和太平洋天然气和电力公司截至12月31日、2019、2018年和2017年的现金流动合并报表。
PG&E公司截至2019年12月31日、2018年和2017年的合并股本报表。
太平洋天然气和电力公司截至2019年12月31日、2018年和2017年股东权益合并报表。
合并财务报表附注。
季度综合财务数据(未经审计)。
管理层关于内部控制的报告。
独立注册公共会计师事务所的报告(德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP))。
2.下列财务报表表作为本报告的一部分提交:
截至2019年12月31日和2018年12月31日以及截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的母公司财务信息。
PG&E公司和太平洋天然气和电气公司截至2019、2018年和2017年12月31日的年度综合估值和资格审查账户。
3.规例第601项所规定的证物
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展览编号 | | 展品描述 |
3.1 | | 经2019年6月21日修订的PG&E公司法团章程自2002年5月29日起生效[一致副本](参考PG&E公司截至2019年6月30日的第10-Q号表格(档案号1-12609),表3.1) |
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3.2 | | PG&E公司A系列优先股于2000年12月22日提交的确定证书(参照PG&E公司截至2000年12月31日的10-K表(档案号1-12609),附录3.2) |
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3.3 | | PG&E公司细则于2019年4月10日修订(参照PG&E公司截至2019年3月31日的季度表10-Q(档案编号1-12609),表3.1) |
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3.4 | | 自2004年4月12日起生效的太平洋煤气及电力公司注册章程(参照太平洋气体及电力公司2004年4月12日第8-K号表格(文件编号1-2348),附录3) |
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3.5 | | “太平洋煤气及电力公司附例”,自2019年10月11日起修订(参照太平洋气体及电力公司截至2019年9月30日的第10-Q号表格(档案编号1-2348),表3.1) |
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4.1 | | 截至2018年8月6日太平洋天然气和电力公司与纽约州梅隆银行信托公司之间的契约(参照太平洋天然气和电力公司2018年8月6日的8-K表(档案号1-2348),表4.1) |
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4.2 | | 截至2018年8月6日的第一副补充义齿,涉及太平洋天然气和电力公司发行的5亿美元总计本金4.25%的高级债券,应于2023年8月1日到期,总额为3亿美元,高级债券本金总额为4.65%,应于2028年8月1日到期(参照太平洋天然气和电力公司2018年8月6日的8K表(档案号-2348),表4.2) |
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4.3 | | 契约,日期为2005年4月22日,补充、修正和重申抵押义齿,日期为2004年3月11日,第一次补充义齿,日期为2004年3月23日,第二次补充义齿日期为2004年4月12日,由太平洋煤气和电力公司与纽约银行信托公司(N.A.)之间的第二次补充义齿组成(以太平洋天然气和电力公司截至2005年3月31日的第10-Q号表格(文件编号1-2348)为参照,表4.1) |
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4.4 | | 第一次补充义齿,日期为2007年3月13日,涉及发行太平洋天然气和电力公司应于2037年3月1日到期的5.80%高级债券本金7亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2007年3月14日的8-K表(档案号:1-2348),表4.1) |
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4.5 | | 第三次补充义齿,截止日期为2008年3月3日,涉及发行价值4亿美元的太平洋燃气和电力公司应于2038年2月15日到期的6.35%高级债券(参照太平洋燃气和电力公司2008年3月3日的8-K表(档案号1-2348),表4.1) |
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4.6 | | 第六次补充义齿,日期为2009年3月6日,涉及太平洋天然气和电力公司应于2039年3月1日到期的6.25%高级债券本金总额5.5亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2009年3月6日的8-K表(档案号1-2348),表4.1) |
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4.7 | | 第八次补充义齿,日期为2009年11月18日,涉及太平洋天然气和电力公司应于2040年1月15日到期的5.40%高级债券本金总额5.5亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2009年11月18日的8-K表(档案编号1-2348),表4.1) |
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4.8 | | 第九次补充义齿,日期为2010年4月1日,涉及应于2037年3月1日到期的5.80%高级债券本金总额2.5亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2010年4月1日的8-K表(档案号1-2348),表4.1) |
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4.9 | | 截至2010年9月15日的第十次补充义齿,涉及太平洋天然气和电力公司应于2020年10月1日到期的3.50%高级债券本金总额5.5亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2010年9月15日的8-K表(文件编号1-2348),表4.1) |
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4.10 | | 截至2010年11月18日的第十二次补充义齿,涉及应于2020年10月1日到期的太平洋天然气和电力公司3.50%高级债券本金总额2.5亿美元和应于2040年1月15日到期的5.40%高级债券本金总额2.5亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2010年11月18日的8-K表(档案号:1-2348),表4.1) |
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4.11 | | 截至2011年5月13日的第十三次补充义齿,涉及应于2021年5月15日到期的太平洋天然气和电力公司4.25%高级债券本金总额3亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2011年5月13日的8-K表(档案号1-2348),表4.1) |
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4.12 | | 截至2011年9月12日的第十四副补充义齿,涉及太平洋天然气和电力公司应于2021年9月15日到期的3.25%高级债券本金总额2.5亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2011年9月12日的8-K表(档案号1-2348),表4.1) |
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4.13 | | 截至2011年12月1日的第十六次补充义齿,涉及应于2041年12月15日到期的太平洋天然气和电力公司4.50%高级债券本金总额2.5亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2011年12月1日的8-K表(档案号1-2348),表4.1) |
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4.14 | | 截至2012年4月16日的第17次补充义齿,涉及太平洋天然气和电力公司应于2042年4月15日到期的4.45%高级债券本金总额4亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2012年4月16日的8-K表(文件编号1-2348),表4.1) |
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4.15 | | 截至2012年8月16日的第十八次补充义齿,涉及应于2022年8月15日到期的太平洋天然气和电力公司2.45%高级债券本金总额4亿美元和应于2042年8月15日到期的3.75%高级债券3.75%高级债券本金总额3.75美元(参照太平洋天然气和电力公司2012年8月16日的8-K表(第1-2348号文件),表4.1) |
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4.16 | | 截至2013年6月14日的第十九次补充义齿,涉及应于2023年6月15日到期的太平洋天然气和电力公司3.25%高级债券本金总额375,000,000美元和到期于2043年6月15日的4.60%高级债券本金总额375,000,000美元(参照太平洋天然气和电力公司2013年6月14日的8-K表(第1-2348号文件),表4.1) |
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4.17 | | 截至2013年11月12日止的第二十次补充义齿,涉及太平洋天然气和电力公司截至2023年11月15日到期的3.85%高级债券本金总额3亿美元,以及应于2043年11月15日到期的5.125%高级债券本金总额5亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2013年11月12日的8-K表(档案编号1-2348),表4.1) |
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4.18 | | 截至2014年2月21日的第21次补充印支义齿,涉及应于2024年2月15日到期的太平洋天然气和电力公司3.75%高级债券本金总额4.5亿美元和应于2044年2月15日到期的4.75%高级债券4.75%高级债券本金总额4.75 000美元(参照太平洋燃气和电力公司2014年2月21日的8-K表(档案编号1-2348),表4.1) |
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4.19 | | 截至2014年8月18日的第23次补充INDIT,涉及太平洋天然气和电力公司应于2024年8月15日到期的3.40%高级债券本金总额3.40 000美元和应于2044年2月15日到期的4.75%高级债券本金总额225 000 000美元(参照太平洋天然气和电力公司2014年8月18日的8-K表(档案编号1-2348),表4.1) |
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4.20 | | 截至2014年11月6日的第二十四副补充义齿,涉及太平洋天然气和电力公司应于2045年3月15日到期的4.30%高级债券本金总额5亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2014年11月6日的8-K表(档案号1-2348),表4.1) |
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4.21 | | 截至2015年6月12日的第二十五次补充义齿,涉及应于2025年6月15日到期的太平洋天然气和电力公司3.50%高级债券本金总额4亿美元和应于2045年3月15日到期的太平洋天然气和电力公司4.30%高级债券本金总额1亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2015年6月12日的8-K表(档案号1-2348),表4.1) |
| | |
4.22 | | 截至2015年11月5日的第二十六次补充义齿,涉及应于2025年6月15日到期的太平洋天然气和电力公司3.50%高级债券本金总额2亿美元和应于2046年3月15日到期的4.25%高级债券4.25%高级债券本金总额4.5亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2015年11月5日的8-K表(档案号1-2348),表4.1) |
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4.23 | | 截至2016年3月1日的第二十七号补充义齿,涉及太平洋天然气和电力公司应于2026年3月1日到期的2.95%高级债券本金总额6亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2016年3月1日的8-K表(档案号1-2348),表4.1) |
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4.24 | | 截至2016年12月1日的第二十八次补充义齿,涉及应于2017年11月30日到期的太平洋天然气和电力公司浮动利率高级债券本金总额2.5亿美元和到期于2046年12月1日的4.00%高级债券本金总额4亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2016年12月1日的8-K表(档案号:1-2348),表4.1) |
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4.25 | | 截至2017年3月10日的第二十九次补充义齿,涉及应于2027年3月15日到期的太平洋天然气和电力公司3.30%高级债券本金总额4亿美元和应于2046年12月1日到期的4.00%高级债券本金总额2亿美元(参照太平洋天然气和电力公司2017年3月10日的8-K表(档案编号1-2348),表4.1) |
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4.26 | | 截至2017年11月29日的契约,涉及太平洋燃气和电力公司应于2018年11月28日到期的浮动利率高级债券本金总额5亿美元、到期日期为2027年12月1日的3.30%高级债券本金总额11.5亿美元和应于2047年12月1日到期的3.95%高级债券本金总额8.5亿美元(参照太平洋燃气和电力公司2017年11月29日的表格8-K)(文件编号1-2348),表4.1) |
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4.27 | | 日期为2014年2月10日PG&E公司与美国银行全国协会之间的高级备注义齿(参照PG&E公司2014年2月11日的S-3表格(档案号333-193880),表4.1) |
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4.28 | | 第一次补充义齿,日期为2014年2月27日,涉及PG&E公司定于2019年3月1日到期的2.40%高级债券本金总额3.5亿美元(参照PG&E公司2014年2月27日的8-K表(档案号1-12609),表4.1) |
| | |
4.29 | | 自2018年8月6日起,太平洋天然气和电力公司、高盛股份有限公司、瑞穗证券美国有限公司、加拿大皇家银行资本市场公司、加拿大皇家银行资本市场公司、加拿大皇家银行日兴证券美国公司作为最初购买者的代表(参照太平洋天然气和电力公司2018年8月6日的8-K表(档案号:1-2348),表4.5) |
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4.30(a) | | PG&E公司证券-普通股简介 |
| | |
4.30(b) | | 太平洋燃气电力公司证券说明-优先股 |
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10.1 | | 自2019年2月1日起,太平洋天然气和电力公司、PG&E公司、各金融机构作为贷款人和开证行、作为行政代理人的摩根大通银行和作为担保品代理人的花旗银行作为担保品代理人(参照太平洋天然气和电力公司2019年2月1日的表格8-K(档案编号1-12609)成立) |
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10.2 | | 截至2015年4月27日的第二份经修订和恢复的信贷协议,日期为:(1)PG&E公司,作为借款人;(2)美利坚银行,作为行政代理和贷款人;(3)美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、花旗全球市场公司、J.P.摩根证券有限公司和富国银行证券有限公司,作为联合牵头人和联合簿记管理人;(4)花旗银行和摩根大通银行,作为联合代理和贷款人,(5)富国银行、国家协会、作为文件代理和贷款人,和(6)下列其他贷款人:巴克莱银行PLC、法国巴黎银行、高盛美国银行、摩根士丹利银行、N.A.、摩根士丹利高级基金公司、纽约梅隆银行、N.A.、瑞穗公司有限公司、加拿大皇家银行、美国银行、全国协会、MUFG联合银行、N.A.、TD银行、N.A.、加拿大帝国商业银行纽约分行、以及Sumitomo Mitsui银行公司(参见PG&E Corporation截至3月31日的表格10-Q),2015年(档案编号1-12609),表10.1) |
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10.3 | | (2)花旗银行、N.A.和摩根大通银行,(3)美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、花旗全球市场公司、J.P.摩根证券有限公司和富国证券有限公司,作为联合牵头人和联合簿记管理人;(4)美国银行、N.A.和摩根大通银行,作为联营代理和贷款人,(5)富国银行、全国协会、富国银行作为文件代理和贷款人,和(6)下列其他贷款人:巴克莱银行PLC、法国巴黎银行、高盛美国银行、摩根士丹利银行、N.A.、摩根士丹利高级基金公司、纽约梅隆银行、北美梅隆银行、瑞穗公司有限公司、加拿大皇家银行、美国银行全国协会、MUFG Union Bank、N.A.、TD银行、N.A.、加拿大帝国商业银行纽约分行和Sumitomo Mitsui银行公司(以太平洋燃气和电力公司截至3月31日为止的表10-Q为例),2015年(档案编号1-2348),表10.2) |
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10.4 | | 截至2018年4月16日,PG&E公司、几家银行和其他金融机构或实体、瑞穗银行有限公司、加拿大皇家银行和三井住友银行作为联合牵头安排人和联合簿记管理人以及瑞穗银行有限公司作为行政代理(参照PG&E公司2018年4月16日的表格8-K(档案号001-12609)注册)签订的定期贷款协议(见表10.1) |
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10.5 | | 截至2018年2月23日,由太平洋天然气和电力公司、几家银行和其他金融机构或实体、东京银行-三菱UFJ有限公司和美国银行全国协会作为联合牵头安排者和联合簿记管理人的定期贷款协议,以及东京银行-三菱UFJ有限公司作为行政代理(参照太平洋燃气和电力公司2018年2月23日的表格8-K(档案编号001-02348),表10.1) |
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10.6 | | 自2018年8月2日起,太平洋天然气和电力公司、高盛股份有限公司、瑞穗证券美国有限公司、加拿大皇家银行资本市场公司、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司和SMBC Nikko证券美国公司签订购买协议。作为附表I-A及表I-B所列首次买家的代表(参照太平洋气体及电力公司2018年8月6日第8-K号表格(档案编号1-2348),附录10.1) |
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10.7 | | 自2017年11月27日起,太平洋天然气和电力公司与巴克莱资本公司、花旗集团全球市场公司、摩根证券有限公司、美林公司、皮尔斯、芬纳和史密斯公司以及摩根士丹利股份有限公司作为表一-A、一-B和一-C所列最初买家的代表(参照太平洋燃气和电力公司2017年11月29日的表格8-K(档案编号1-2348),表10.1) |
| | |
10.8 | | 截至2003年12月19日,加利福尼亚公用事业委员会、太平洋天然气电力公司和太平洋天然气和电力公司之间的和解协议,连同附录(参照太平洋天然气和电力公司2003年12月22日的8-K表(档案号1-12609和档案1-2348),附录99) |
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10.9 | | 太平洋煤气及电力公司承诺信,日期为2019年10月4日(参阅太平洋气体及电力公司2019年10月11日第8-K号表格(档案编号1-2348),表10.1) |
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10.10 | | PG&E公司承诺信,日期为2019年10月4日(参阅PG&E公司2019年10月11日的8-K表(档案编号1-12609),附件10.2) |
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10.11 | | 太平洋煤气及电力公司承诺书第1号修订日期:2019年11月18日 |
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10.12 | | 2019年11月18日PG&E公司承诺信第1号修正案 |
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10.13 | | 太平洋煤气及电力公司承诺信第2号修订日期为2019年12月20日(参阅太平洋气体及电力公司2019年12月20日第8-K号表格(档案编号1-2348),附录10.3) |
| | |
10.14 | | 2019年12月20日PG&E公司承诺信第2号修正案(参阅PG&E公司2019年12月20日的表格8-K(档案编号1-12609),表10.2) |
| | |
10.15 | | 太平洋煤气及电力公司承诺书第3号修订日期为2020年1月31日(参照太平洋气体及电力公司2020年1月31日第8-K号表格(文件编号1-2348),附录10.3) |
| | |
10.16 | | 2020年1月31日PG&E公司承诺函第3号修正案(参照PG&E公司2020年1月31日的表格8-K(档案编号1-12609),表10.2) |
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10.17 | | 太平洋煤气及电力公司2020年2月14日第4号修订承诺信 |
| | |
10.18 | | 2020年2月14日PG&E公司承诺信第4号修正案 |
| | 10.18 |
10.19 | *** | 第11章计划支持承诺信的格式(参阅PG&E公司2019年12月20日的8-K表(档案编号1-12609),表10.1) |
| | |
10.20 | **** | 自2019年9月22日起,PG&E公司、太平洋天然气和电力公司、美国国际集团公司、Allstate保险公司和某些附属公司、BG集团A集团债权人、BG B集团债权人、农民保险交易所某些附属公司、加利福尼亚保险担保协会、哈特福德事故赔偿公司和某些附属公司、自由互助保险公司、全国互助保险公司和某些附属公司、国家农场互助汽车保险公司、德克萨斯州农场县互助保险公司、州农场火灾和保险公司、国家农业保险公司、TLFI投资公司、有限责任公司(以某些代位权索赔的经济利益持有人的身份)、旅行者赔偿公司及其某些财产和意外保险附属公司以及联合服务汽车协会的某些附属公司(参照PG&E公司2019年9月22日的8-K表(档案编号1-12609,表10.1)) |
| | |
10.21 | **** | 自2019年10月24日起,PG&E公司与太平洋天然气和电力公司以及必要的债权人之间对重组支助协议的第一修正案 |
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| | | | | | | | |
10.22 | **** | 自2019年11月1日起,PG&E公司、太平洋天然气和电力公司、美国国际集团公司、BG集团A组的某些附属公司、BG B组债权人、农民保险交易所的某些附属公司、加利福尼亚保险担保协会、哈特福德事故赔偿公司和某些附属公司、自由互助保险公司、全国互助保险公司和某些附属公司、州农场互助汽车保险公司、德克萨斯州农场县互助保险公司、州农业保险公司、TLFI投资公司、LLC(以某些索赔的经济利益持有人的身份)修订和恢复了自2019年11月1日起生效的重组支助协议,旅行者赔偿公司及其某些财产保险和伤亡保险联营公司,以及联合服务汽车协会的某些附属公司 |
| | |
10.23 | **** | 自2019年11月13日起,PG&E公司与太平洋天然气和电力公司以及必要的债权人之间对经修正和重新调整的重组支助协议的第一修正案 |
| | |
10.24 | **** | 自2019年11月18日起,PG&E公司与太平洋天然气和电力公司以及必要的债权人之间对修订和恢复的重组支助协议的第二次修正 |
| | |
10.25 | **** | 自2019年12月6日起,PG&E公司与太平洋天然气和电力公司以及必要的债权人之间对修订和恢复的重组支助协议的第三次修正 |
| | |
10.26 | **** | 自2019年12月10日起,PG&E公司与太平洋天然气和电力公司以及必要的债权人之间对经修正和重新调整的重组支助协议的第四次修正 |
| | |
10.27 | **** | 自2019年12月16日起,PG&E公司与太平洋天然气和电力公司以及必要的债权人之间对修订和恢复的重组支助协议的第五次修正 |
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10.28 | **** | 自2019年12月18日起,PG&E公司与太平洋天然气和电力公司以及必要的债权人之间对修订和恢复的重组支助协议的第六次修正 |
| | |
10.29 | | 自2019年12月6日起,PG&E公司和太平洋天然气和电力公司、侵权行为索赔人正式委员会、签署RSA的火灾受害者索赔人的律师及其他顾问和代理人以及由Abrams Capital Management、LP和Knighthead Capital Management管理或咨询的某些基金和账户(参照PG&E公司2019年12月6日的表格8-K(档案号1-12609)合并而成) |
| | |
10.30 | | “重组支助协议”第一修正案,日期为2019年12月16日,由PG&E公司和太平洋天然气和电力公司、股东提议人和必要的同意消防索赔专业人员组成(参照PG&E公司2019年12月16日的8-K表(档案号1-12609),表10.1) |
| | |
10.31 | | 自2020年1月22日起,由PG&E公司和太平洋天然气和电力公司、签署RSA的太平洋天然气和电力公司高级无担保债务持有人以及由Abrams Capital Management、LP和Knighthead Capital Management管理或建议的某些基金和账户以及Knighthead Capital Management管理或建议的某些基金和账户(参照PG&E公司2020年1月23日的表格8-K格式(档案编号1-12609)组成,表10.1) |
| | |
10.32 | | 自2019年9月13日起,由全国协会威尔明顿信托公司以继承代理人的身份、PG&E公司作为借款人,以及签署该协议的贷款人之间的代理任命和承担协议,构成所需的贷款人(参照PG&E公司截至209年9月30日的第10-Q号表格(档案号1-12609),表10.6) |
| | |
10.33 | | 截至2019年6月18日,PG&E公司、太平洋天然气和电力公司、ClearLake市、纳帕市、圣罗萨市、湖泊县、湖州环卫区、门多西诺县、纳帕县、内华达州、索诺马县社区发展委员会、索诺马县水务局的公共实体野火索赔计划支助协议索诺马河谷县环卫区和尤巴县(参照PG&E公司2019年6月18日的8-K表(档案号1-12609),表10.1) |
| | |
| | | | | | | | |
10.34 | | 截至2019年6月18日PG&E公司、太平洋天然气和电力公司及天堂镇之间关于公共实体野火索赔计划处理的计划支持协议(参阅PG&E公司2019年6月18日的8-K表(档案号1-12609),表10.2) |
| | |
10.35 | | 截至2019年6月18日,PG&E公司、太平洋天然气和电力公司及布特县计划处理公共实体野火索赔的计划支助协议(参阅PG&E公司2019年6月18日的8-K表(档案号1-12609),表10.3) |
| | |
10.36 | | 截至2019年6月18日,PG&E公司、太平洋天然气和电力公司以及天堂娱乐和公园区计划处理公共实体野火索赔的计划支持协议(参阅PG&E公司2019年6月18日的8-K表(档案号1-12609),表10.4) |
| | |
10.37 | | 截至2019年6月18日,PG&E公司、太平洋天然气和电力公司以及榆巴县计划处理公共实体野火索赔的计划支持协议(参照PG&E公司2019年6月18日的8-K表(档案号1-12609),表10.5) |
| | |
10.38 | | 截至2019年6月18日,PG&E公司、太平洋天然气和电力公司以及卡拉维拉斯县水区计划处理公共实体野火索赔的计划支助协议(参阅PG&E公司2019年6月18日的8-K表(档案号1-12609),表10.6) |
| | |
10.39 | | 和解协议,日期为2019年4月22日,由PG&E公司和蓝山资本管理有限公司组成(参照PG&E公司2019年4月22日的8-K表(档案号1-12609),表10.1) |
| | |
10.40 | | 日期为2019年9月3日PG&E公司与蓝山资本管理有限公司之间的和解协议第1号修正案(参照PG&E公司截至2019年9月30日的季度表10-Q,表10.1) |
| | |
10.41 | | 加利福尼亚独立系统运营商(CAISO)与参与的输变电业主(包括太平洋天然气和电力公司)之间经修正的输电控制协议(CAISO,FERC电价编号7)(参照PG&E公司和太平洋天然气和电力公司截至2004年12月31日的10-K表(档案号1-12609和档案编号1-2348),表10.8) |
| | |
10.42 | * | 威廉·约翰逊公司与PG&E公司2019年基于业绩的股票期权协议-根据PG&E公司2014年长期激励计划授予赠款 |
| | |
10.43 | * | 根据PG&E公司2014年长期激励计划授予的2019年8月14日威廉·D·约翰逊和PG&E公司财务目标下的业绩份额协议 |
| | |
10.44 | * | 根据威廉·D·约翰逊和PG&E公司于2019年8月14日根据PG&E公司2014年长期激励计划授予的2019年业绩份额协议,须符合客户负担能力目标 |
| | |
10.45 | * | 2019年8月14日威廉·D·约翰逊和PG&E公司根据PG&E公司2014年长期激励计划授予的安全目标下的业绩份额协议 |
| | |
10.46 | * | 威廉·D·约翰逊公司与PG&E公司2019年限制性股票单位协议-根据PG&E公司2014年长期激励计划赠款 |
| | |
10.47 | * | AndrewM.Vesey公司与PG&E公司2019年股份有限公司根据PG&E公司2014年长期激励计划的赠款 |
| | |
10.48 | * | 太平洋天然气和电力公司与Andrew M.Vesey之间的合同函,日期为2019年7月30日(参见太平洋燃气和电气公司截至2019年9月30日的第10-Q号表格(档案号:1-2348),表10.7) |
| | |
10.49 | * | 根据2014年PG&E公司2014年长期激励计划授予的2019年11月12日Andrew M.Vesey和PG&E公司之间的业绩份额协议 |
| | |
10.50 | * | 安德鲁·M·韦西(Andrew M.Vesey)和PG&E公司(2019年11月12日)根据PG&E公司2014年长期激励计划授予的2019年业绩分享协议 |
| | |
| | | | | | | | |
10.51 | * | 根据PG&E公司2014年长期激励计划授予的2019年11月12日安德鲁·M·韦西公司与PG&E公司之间的业绩份额协议 |
| | |
10.52 | * | 董事及高级人员补偿协议表格(参照PG&E公司截至2019年6月30日的第10-Q号表格(档案编号1-12609),表10.8) |
| | |
10.53 | * | PG&E公司补充行政退休计划,自2019年6月3日起修订(参照PG&E公司截至2019年6月30日的第10-Q表(档案号1-12609),表10.9) |
| | |
10.54 | * | PG&E公司定义了自2019年6月3日起生效的缴款执行补充退休计划(参照PG&E公司截至2019年6月30日的第10-Q表(档案号1-12609),表10.10)。 |
| | |
10.55 | * | 2016年5月24日太平洋天然气和电力公司与David S.Thomason之间关于赔偿协议的信函(参照太平洋天然气和电力公司截至2016年6月30日的季度的10-Q表(档案号1-2348),表10.2) |
| | |
10.56 | * | PG&E公司与David S.Thomason于2016年8月8日签订的非年度限制性股票单位奖励协议(参照PG&E公司截至2016年9月30日的第10-Q号表格(档案号1-12609),表10.1) |
| | |
10.57 | * | 戴维-汤马森与PG&E公司于2016年8月8日达成财务目标的业绩份额奖励协议(参考PG&E公司截至2016年9月30日季度的10-Q表(档案号1-12609),表10.2) |
| | |
10.58 | * | 大卫·汤马森与PG&E公司2016年8月8日达成的符合安全和客户负担能力目标的业绩份额奖励协议(参照PG&E公司截至2016年9月30日的第10-Q号表格(档案号1-12609),表10.3) |
| | |
10.59 | * | PG&E公司与Janet Loduca之间2018年12月3日的非年度限制性股奖励协议(参考PG&E公司2018年12月31日终了年度的10-K表(档案号1-12609),表10.27) |
| | |
10.60 | * | PG&E公司补充退休储蓄计划于2001年9月19日修订,于2004年12月31日后冻结(参照PG&E公司截至2004年12月31日的10-K表格)(档案号1-12609),表10.10) |
| | |
10.61 | * | PG&E公司2005年补充退休储蓄计划,自2015年9月15日起修订(参照PG&E公司截至2015年9月30日季度的10-Q表(档案号1-12609),表10.3) |
| | |
10.62 | * | 自2018年1月1日起,PG&E公司及其子公司的短期激励计划说明(参考pg&E公司2018年3月31日终了季度的10-Q表(档案号1-12609),表10.03) |
| | |
10.63 | * | 修订PG&E公司短期奖励计划及其他奖金计划,自2009年1月1日起生效(修订以符合国内收入法典第409a条的规定)(参照PG&E公司截至2008年12月31日的10-K表格(档案号1-12609),表10.27) |
| | |
10.64 | * | 对太平洋煤气及电力公司短期奖励计划及其他奖励计划的修订,2009年1月1日起生效(修订以符合国内收入守则第409a条规例)(参照太平洋气体及电力公司截至2008年12月31日的10-K表格(档案编号1-2348)纳入附表10.28) |
| | |
10.65 | * | PG&E公司补充行政退休计划,自2013年1月1日起修订(参照PG&E公司截至2012年12月31日的10-K表(档案号1-12609),表10.31) |
| | |
10.66 | * | PG&E公司定义了缴款执行补充退休计划,自2013年9月17日起修订(参照PG&E公司截至2013年9月30日季度的10-Q表(档案号1-12609),表10.2) |
| | |
10.67 | * | 太平洋煤气及电力公司人员搬迁援助计划(参照太平洋气体及电力公司截至2015年12月31日的10-K表格(档案编号1-2348),表10.38) |
| | |
10.68 | * | 太平洋燃气电气公司退休后人寿保险计划修正案,2016年2月16日生效(参照太平洋燃气电气公司截至2016年3月31日季度的10-Q表(档案号1-2348),表10.4) |
| | |
| | | | | | | | |
10.69 | * | 太平洋燃气电气公司退休后人寿保险计划修正案,自2015年2月6日起生效(参照太平洋燃气电气公司截至2014年12月31日的10-K表(档案号1-2348),表10.37) |
| | |
10.70 | * | 太平洋燃气电气公司退休后人寿保险计划,2012年2月14日修订并重述(参照太平洋煤气电气公司截至2012年3月31日季度的10-Q表(档案号1-2348),表10.7) |
| | |
10.71 | * | PG&E公司非雇员董事股票激励计划(PG&E公司长期激励计划的组成部分),自2004年7月1日起修订(参照PG&E公司截至2004年12月31日的10-K表(档案号1-12609),表10.27) |
| | |
10.72 | * | PG&E公司2014年长期激励计划自2014年5月12日起生效,并于2018年1月1日起修订(参照PG&E公司2017年12月31日终了年度的10-K表(档案号1-12609),表10.54) |
| | |
10.73 | * | PG&E公司2006年长期激励计划,自2013年1月1日起修订(参照PG&E公司截至2012年12月31日的10-K表(档案号1-12609),表10.40) |
| | |
10.74 | * | PG&E公司长期激励计划(包括PG&E公司股票期权计划和业绩单位计划),自2001年5月16日起修订(参照PG&E公司截至2001年6月30日的第10-Q表(档案号1-12609),表10) |
| | |
10.75 | * | 2018年股份有限公司为非雇员董事提供的长期创新计划表格(参考PG&E公司截至2018年6月30日的第10-Q表(档案号1-12609),表10.04) |
| | |
10.76 | * | 2014年PG&E公司长期激励计划下2018年限制性股票单位协议的形式(参考PG&E公司2018年3月31日终了季度的10-Q表(档案号1-12609),表10.07) |
| | |
10.77 | * | 根据PG&E公司2014年长期激励计划授予非雇员董事的2017年限制性股票单位协议表格(参考PG&E公司截至2017年6月30日的第10-Q表(档案号1-12609),表10.07) |
| | |
10.78 | * | 根据PG&E公司2014年长期激励计划向非雇员董事发放2016年限制性股票单位协议表格(参照PG&E公司截至2016年6月30日的第10-Q表(档案号1-12609),表10.1) |
| | |
10.79 | * | PG&E公司2014年长期激励计划下2017年限制性股票单位协议的形式(参照PG&E公司截至2017年6月30日的第10-Q表(档案号1-12609),表10.01) |
| | |
10.80 | * | 根据PG&E公司2014年长期激励计划提供的2016年限制性股票单位协议表格(参照PG&E公司截至2016年12月31日的10-K表(档案号1-12609),表10.55) |
| | |
10.81 | * | 2014年PG&E公司长期激励计划下2018年股票期权协议的形式(参考PG&E公司2018年3月31日终了季度的10-Q表(档案号1-12609),表10.08) |
| | |
10.82 | * | PG&E公司长期激励计划下的非合格股票期权协议格式(参照PG&E公司2005年1月6日的8-K表(档案号1-12609),表99.1) |
| | |
10.83 | * | 根据PG&E公司2014年长期激励计划授予非雇员董事的2019年股票奖励协议的形式,该计划于2020年2月6日修订。 |
| | |
10.84 | * | 业绩分享协议表格,但须符合PG&E公司2014年长期激励计划下2018年的财务目标(参考PG&E公司2018年3月31日终了季度的10-Q表(档案号1-12609),表10.04) |
| | |
10.85 | * | 根据PG&E公司2014年长期激励计划提供的2018年安全目标规定的业绩份额协议表格(参考PG&E公司2018年3月31日终了季度的10-Q表(档案号1-12609),表10.05) |
| | |
10.86 | * | 根据PG&E公司2014年长期激励计划获得2018年总股东回报目标的业绩股份协议表格(参考PG&E公司2018年3月31日终了季度的10-Q表(档案号1-12609),表10.06) |
| | |
| | | | | | | | |
10.87 | * | 根据PG&E公司2014年长期激励计划获得的2017年总股东回报目标的业绩股份协议形式(参考PG&E公司截至2017年6月30日的第10-Q表(档案号1-12609),表10.02) |
| | |
10.88 | * | 业绩分享协议表格,但须符合PG&E公司2014年长期激励计划下的2016年财务目标(参照PG&E公司截至2016年12月31日的10-K表(档案号1-12609),表10.61) |
| | |
10.89 | * | 根据PG&E公司2014年长期激励计划授予的2017年安全和财务目标的业绩份额协议表格(参考PG&E公司截至2017年6月30日的第10-Q表(档案号1-12609),表10.03) |
| | |
10.90 | * | 根据PG&E公司2014年长期激励计划提供的2016年赠款的履约份额协议表格(参考PG&E公司截至2016年12月31日的10-K表(档案号1-12609),表10.63) |
| | |
10.91 | * | 2010年9月14日通过并自2011年1月1日起生效的PG&E公司2010年执行股票所有权指南(参照PG&E公司截至2010年9月30日的季度表10-Q(档案号1-12609),表10.3) |
| | |
10.92 | * | PG&E公司执行股票所有权计划指南,自2010年9月15日起修订(参考PG&E公司截至2010年9月30日的季度表10-Q(档案号1-12609),表10.2) |
| | |
10.93 | * | PG&E公司2012年干事Severance政策,自2014年5月12日起修订(参照PG&E公司截至2014年6月30日的季度表10-Q(档案号1-12609),表10.2) |
| | |
10.94 | * | PG&E公司黄金降落伞限制政策于2006年2月15日生效(参照PG&E公司截至2005年12月31日的10-K表格(档案号1-12609),表10.49) |
| | |
10.95 | * | 2008年12月31日对PG&E公司黄金降落伞限制政策的修订(修订以符合国内收入法典第409a条的规定)(参照PG&E公司截至2008年12月31日的10-K表格(档案号1-12609),表10.58) |
| | |
10.96 | * | 修正及重整PG&E公司董事授权人信托协议,日期为2015年10月1日(参照PG&E公司截至2015年9月30日的第10-Q号表格(档案号1-12609),表10.01) |
| | |
10.97 | * | 修订及重整PG&E公司干事授权人信托协议,日期为2015年10月1日(参照PG&E公司截至2015年9月30日的第10-Q号表格(档案号1-12609),表10.2) |
| | |
10.98 | * | PG&E公司和太平洋天然气和电力公司执行奖励补偿政策自2018年2月21日起生效(参照PG&E公司2018年9月30日终了季度的10-Q表(档案号1-12609),表10.04) |
| | |
10.99 | * | PG&E公司董事会1996年12月18日关于补偿高级人员和董事的决议(参照PG&E公司截至2004年12月31日的10-K表(档案号1-12609),表10.40) |
| | |
10.100 | * | 太平洋气体及电力公司董事局1995年7月19日关于补偿高级人员及董事的决议(参照太平洋气体及电力公司截至2004年12月31日的10-K表格(文件编号1-2348),表10.41) |
| | |
21 | | 注册官的附属公司 |
| | |
23.1 | | PG&E公司同意独立注册会计师事务所(Deloitte&Touche LLP) |
| | |
24 | | 授权书 |
| | |
31.1 | | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条要求的PG&E公司首席执行官和首席财务官的认证 |
| | |
31.2 | | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条要求的太平洋天然气和电力公司首席执行官和首席财务官的认证 |
| | |
32.1 | ** | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条要求的PG&E公司首席执行官和首席财务官的证书 |
| | |
| | | | | | | | |
32.2 | ** | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条要求的太平洋天然气和电力公司首席执行官和首席财务官的证书 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
| | |
* | | 管理合同或补偿协议。 |
| | |
** | | 根据证券交易委员会条例S-K第601(B)(32)项,这些证物是提交而不是随本报告提交的。 |
| | |
*** | | 这种形式的第11章计划支持承诺信在所有重要方面与第11章计划支持承诺信在其他方面基本相似,否则需要作为证物提交,除非是支持方和该支持方的支持承诺金额(如第11章计划支持承诺信中所定义的)。根据条例S-K第601项的第2号指示,登记人已提交了这类第11章“计划支持承诺函”的表格,并附有一份时间表,标明第11章“计划后盾承诺函”遗漏的内容,并列出了每一章“计划支持承诺函”与已提交的形式不同的具体细节。登记人承认,证券交易管理委员会可随时酌情要求提交任何第11章计划支持承诺信的副本。 |
| | |
**** | | 根据规例S-K第601(A)(5)项,本文件已略去本证物的某些附表或类似附件。这种省略的附表或类似的附件包括关于每一同意代位权债权人所持有的代位权债权的信息。登记人同意应要求向证券交易委员会提供任何遗漏的附表或类似附件的补充副本。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式提交本年度报告,格式为10-K 至2019年12月31日止的年度,由下列签署人代表他们签署,并经正式授权。
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
| | | | | | | | | | | |
| PG&E公司 | | 太平洋天然气电力公司 |
| (登记人) | | (登记人) |
| | | |
| /S/William D.Johnson | | /S/Andrew M.Vesey |
| 威廉·约翰逊 | | 安德鲁·M·韦西 |
| | | |
通过: | 首席执行官兼总裁 | 通过: | 首席执行官兼总裁 |
| | | |
日期: | 2020年2月18日 | 日期: | 2020年2月18日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| A.首席行政主任 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| /S/William D.Johnson | | 首席执行官兼总裁 | | 2020年2月18日 |
| 威廉·约翰逊 | | (PG&E公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| /S/Andrew M.Vesey | | 首席执行官兼总裁 | | 2020年2月18日 |
| 安德鲁·M·韦西 | | (太平洋煤气及电力公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| /杰森·P·威尔斯 | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2020年2月18日 |
| 杰森·威尔斯 | | (PG&E公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| /S/David S.Thomason | | 副总裁、财务总监及 | | 2020年2月18日 |
| 首席部长David S.Thomason | | 控制器(太平洋煤气及电力公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| C.特等会计干事 | | | | |
| | | | | |
| /S/David S.Thomason | | 副总裁、财务总监及 | | 2020年2月18日 |
| 首席部长David S.Thomason | | 控制器(太平洋煤气及电力公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| D.副董事(PG&E公司和太平洋天然气和电力公司,除非另有说明) | | | | |
| | | | | |
* | s/Richard R.Barrera | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| 主管Richard R.Barrera | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/Jeffrey L.Bleich | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| 主管Jeffrey L.Bleich | | 太平洋天然气和电力公司董事会主席 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/Nora Mead Brownell | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| 诺拉·米德·布朗内尔 | | 董事会主席(PG&E公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /谢丽尔·坎贝尔 | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| 谢丽尔·坎贝尔 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/Fred J.Fowler | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| 主管Fred J.Fowler | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/William D.Johnson | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| 威廉·约翰逊 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/Michael J.Leffell | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| 迈克尔·勒弗尔(Michael J.Leffell) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /s/Dominique Mielle | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| 莫米尼克·米勒 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/Meridee A.Moore | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| Meridee A.Moore | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/Eric D.Mulings | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| 主管埃里克·穆林斯 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /克里斯汀·施密特 | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| Kristine M.Schmidt | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/William L.Smith | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| 威廉·史密斯 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/Andrew M.Vesey | | 董事(太平洋煤气及电力公司) | | 2020年2月18日 |
| 安德鲁·M·韦西 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/Alejandro D.Wolff | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| 阿列杭德罗·沃尔夫 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/John M.Woolard | | 导演 | | 2020年2月18日 |
| 约翰·M·伍拉德 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
*通过: | /S/Janet C.Loduca | | | | 2020年2月18日 |
| Janet C.Loduca,事实律师 | | | | |
PG&E公司
(债务人管有)
附表一-母公司的财务信息
凝聚 损益表和综合收入表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
(百万美元,但每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
行政服务收入 | $ | 138 | | | $ | 90 | | | $ | 63 | |
营业费用 | (114) | | | (91) | | | (5) | |
利息收入 | 1 | | | 2 | | | 1 | |
利息费用 | (21) | | | (15) | | | (11) | |
其他收入(费用) | 10 | | | (2) | | | 4 | |
重组项目,净额 | (26) | | | — | | | — | |
附属公司收益权益 | (7,622) | | | (6,832) | | | 1,667 | |
所得税前收入 | (7,634) | | | (6,848) | | | 1,719 | |
所得税准备金(福利) | 8 | | | 3 | | | 73 | |
净收入(损失) | $ | (7,642) | | | $ | (6,851) | | | $ | 1,646 | |
其他综合收入(损失) | | | | | |
养恤金和其他退休后福利计划债务(扣除税额)0, $0,以及$0,在各自的日期) | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | 1 | |
其他综合收入共计(损失) | (1) | | | 4 | | | 1 | |
综合收入(损失) | $ | (7,643) | | | $ | (6,847) | | | $ | 1,647 | |
加权平均普通股 | 528 | | | 517 | | | 512 | |
加权平均普通股 | 528 | | | 513 | | | 513 | |
基本每股净收益(亏损) | $ | (14.50) | | | $ | (13.25) | | | $ | 3.21 | |
稀释后普通股净收益(亏损) | $ | (14.50) | | | $ | (13.25) | | | $ | 3.21 | |
PG&E公司
(债务人管有)
附表一-母公司的财务信息 -(续)
压缩资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日余额 | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 448 | | | $ | 373 | |
给附属公司的预付款 | 120 | | | 44 | |
应收所得税 | 12 | | | 18 | |
其他流动资产 | 11 | | | — | |
流动资产总额 | 591 | | | 435 | |
非流动资产 | | | |
设备 | 2 | | | 2 | |
累计折旧 | (2) | | | (2) | |
净设备 | — | | | — | |
对附属公司的投资 | 5,102 | | | 12,722 | |
其他投资 | 173 | | | 162 | |
公司间应收账款 | — | | | — | |
经营租赁使用权资产 | 6 | | | — | |
递延所得税 | 187 | | | 187 | |
非流动资产总额 | 5,468 | | | 13,071 | |
总资产 | $ | 6,059 | | | $ | 13,506 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款 | — | | | 300 | |
长期债务,列为当期债务 | — | | | 350 | |
应付账款-其他 | 47 | | | 16 | |
经营租赁负债 | 3 | | | — | |
其他流动负债 | 3 | | | 17 | |
流动负债总额 | 53 | | | 683 | |
非流动负债 | | | |
债务人占有融资 | — | | | — | |
经营租赁负债 | 3 | | | — | |
其他非流动负债 | 58 | | | 172 | |
非流动负债共计 | 61 | | | 172 | |
须予妥协的法律责任 | 810 | | | — | |
普通股股东权益 | | | |
普通股 | 13,038 | | | 12,910 | |
再投资收益 | (7,893) | | | (250) | |
累计其他综合收入(损失) | (10) | | | (9) | |
普通股股东权益总额 | 5,135 | | | 12,651 | |
负债和股东权益合计 | $ | 6,059 | | | $ | 13,506 | |
PG&E公司
(债务人管有)
附表一-母公司的财务信息-(续)
现金流量表
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量: | | | | | |
净收入(损失) | $ | (7,642) | | | $ | (6,851) | | | $ | 1,646 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | | | |
股票补偿摊销 | 43 | | | 78 | | | 20 | |
附属公司收益权益 | 7,622 | | | 6,833 | | | (1,667) | |
递延所得税和税收抵免净额 | — | | | (62) | | | 139 | |
重组项目,净额(注2) | 11 | | | — | | | — | |
应收/应付当期所得税 | 6 | | | 9 | | | (2) | |
须予妥协的法律责任 | 28 | | | — | | | — | |
其他 | (62) | | | 41 | | | (75) | |
现金净额 由经营活动提供 | 6 | | | 48 | | | 61 | |
投资活动的现金流量: | | | | | |
对子公司的投资 | — | | | (45) | | | (455) | |
从附属公司收取的股息 (1) | — | | | — | | | 784 | |
(用于)投资提供的现金净额 活动 | — | | | (45) | | | 329 | |
来自筹资活动的现金流量: | | | | | |
债务人所拥有的信贷安排债务发行成本 | (16) | | | — | | | — | |
循环信贷贷款 | — | | | 425 | | | — | |
循环信贷机制下的还款 | — | | | (125) | | | — | |
商业票据发行(还本付息)净额,扣除折扣后 一般用途$12017年 | — | | | (132) | | | 132 | |
短期债务融资 | — | | | 350 | | | — | |
到期或回购的长期债务 | — | | | (350) | | | — | |
发行普通股 | 85 | | | 200 | | | 395 | |
普通股股利 (2) | — | | | — | | | (1,021) | |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 69 | | | 368 | | | (494) | |
现金和现金等价物变动净额 | 75 | | | 371 | | | (104) | |
1月1日的现金及现金等价物 | 373 | | | 2 | | | 106 | |
截至12月31日的现金及现金等价物 | $ | 448 | | | $ | 373 | | | $ | 2 | |
现金流量信息的补充披露 | | | | | |
收到(已付)现金: | | | | | |
扣除资本额后的利息 | $ | (3) | | | $ | (13) | | | $ | (9) | |
所得税净额 | — | | | 10 | | | — | |
补充披露非现金投资和融资活动 | | | | | |
宣布但尚未支付的普通股股利 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
非现金普通股发行 | — | | | — | | | 21 | |
因取得ROU资产而产生的经营租赁负债 | 9 | | | — | | | — | |
| | | | | |
(1)因为它的本质是 控股公司,PG&E公司将从子公司收到的股息分类。 如 投资现金流。2017年12月20日,公用事业公司董事会从2017年第四季度开始,暂停了公用事业普通股的季度现金分红。
(2)2017年12月20日,PG&E公司董事会暂停对PG&E公司普通股的季度现金股息,从2017年第四季度开始。在2017年7月和10月,PG&E公司分别支付了每股普通股股息。0.53在2017年1月和4月,PG&E公司分别支付了每股普通股股息。0.49每股。
PG&E公司
(债务人管有)
附表II-综合估价及合资格账目
2018年和2017年12月31日终了的年份
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | 加法 | | | | | | |
描述 | | 期初余额 | | 向.收取费用 费用和开支 | | 记入其他帐户 | | 扣减 (2) | | 期末余额 |
从资产中扣除的估价和合格帐户: | | | | | | | | | | |
2019: | | | | | | | | | | |
对无法收回的帐款的自愿性.class=‘class 2’> (1) | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 43 | |
2018: | | | | | | | | | | |
对无法收回的帐款的自愿性.class=‘class 2’>(1) | | $ | 64 | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | 56 | |
2017: | | | | | | | | | | |
对无法收回的帐款的自愿性.class=‘class 2’>(1) | | $ | 58 | | | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | 49 | | | $ | 64 | |
(1) 坏账备抵从“应收账款-客户”中扣除。
(2)扣减主要包括核销,扣除以前核销的应收帐款.
太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
附表II-综合估价及合资格账目
2018年和2017年12月31日终了的年份
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | 加法 | | | | | | |
描述 | | 期初余额 | | 记作费用和开支 | | 向其他人收费 帐目 | | 扣减 (2) | | 期末余额 |
从资产中扣除的估价和合格帐户: | | | | | | | | | | |
2019: | | | | | | | | | | |
对无法收回的帐款的自愿性.class=‘class 2’> (1) | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 43 | |
2018: | | | | | | | | | | |
对无法收回的帐款的自愿性.class=‘class 2’> (1) | | $ | 64 | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | 56 | |
2017: | | | | | | | | | | |
对无法收回的帐款的自愿性.class=‘class 2’> (1) | | $ | 58 | | | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | 49 | | | $ | 64 | |
(1) 坏账备抵从“应收账款-客户”中扣除。
(2) 扣减主要包括注销,扣除 以前核销的应收款。