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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________________________________________
表格10-K
________________________________________________
☒ 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报
截至财政年度(2019年12月28日)
或
☐ 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
在转轨时期,从转轨的转轨阶段到转轨时期的转轨时期,从转轨的转轨阶段到转轨阶段的转轨时期,
委员会档案编号001-38713
________________________________________________
Yeti Holdings,Inc.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 45-5297111 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
西南大道7601号
奥斯汀, 得克萨斯州78735
(主要行政办事处地址)(邮编)
登记人的电话号码,包括区号:(512) 394-9384
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 叶蒂 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。是 ý不作再加工¨
如果登记人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明是的¨ 不 ý
通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是 ý不作再加工¨
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ý不作再加工¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ý | 加速过滤器 | ¨ |
非加速滤波器 | ¨ | 小型报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐无再加工ý
截至2019年6月28日,即我们最近刚刚完成的第二财季的最后一个营业日,注册人持有的非附属公司普通股的总市值为美元。1,137,608,546.
截至2020年2月7日,86,786,443普通股流通股。
以参考方式合并的文件
将在2019年12月28日之前提交证券交易委员会的登记人2020年股东年度会议委托书的部分内容,将以参考方式纳入本报告第三部分。
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分 | | |
项目1.再分配 | 商业 | 1 |
第1A项. | 危险因素 | 7 |
第1B项. | 未解决的工作人员意见 | 28 |
第2项.再分配 | 特性 | 28 |
第3项 | 法律程序 | 29 |
第4项.再分配 | 矿山安全披露 | 29 |
| | |
第II部 | | |
第5项.再分配 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 29 |
第6项.再分配 | 选定财务数据 | 31 |
第7项. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 32 |
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 | 42 |
项目8.再分配 | 财务报表和补充数据 | 43 |
第9项 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 78 |
第9A项 | 管制和程序 | 78 |
第9B项 | 其他资料 | 79 |
| | |
第III部 | | |
项目10.再分配 | 董事、执行干事和公司治理 | 80 |
项目11. | 行政薪酬 | 80 |
第12项.有关事宜 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 80 |
项目13.再分配 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 81 |
项目14.再分配 | 主要会计费用及服务 | 81 |
| | |
第IV部 | | |
项目15.再分配 | 证物、财务报表附表 | 81 |
第16项 | 表格10-K摘要 | 83 |
签名 | | 84 |
前瞻性陈述
这份关于表10-K的年度报告(本“报告”)包含了1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。本报告中除历史或当前事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括诸如“预期”、“假设”、“相信”、“有可能”、“沉思”、“继续”、“可能”、“可能”、“设计”、“到期”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“意图”、“可能”、“目标”、“计划”等词语。“预测”、“项目”、“潜力”、“寻求”、“应”、“目标”、“意志”、“将”以及与讨论未来业务业绩或其他事件的时间或性质有关的具有类似含义的其他词语和术语。例如,所有关于增长战略、估计和预测成本、支出和增长率、未来业务计划和目标、增长或倡议或战略的陈述都是前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与预期的结果大相径庭,因此,你不应过分依赖这些陈述。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同的风险和不确定因素包括但不限于本报告第一部分第1A项“风险因素”标题下列出的风险和不确定因素,因为我们向美国证券交易委员会提交的其他报告可不时修订、补充或取代这些风险因素。
这些前瞻性的陈述是基于详细的假设,并反映了管理层目前的期望和信念。虽然我们认为这些前瞻性陈述背后的假设是合理的,但我们警告说,很难预测已知因素的影响,而且我们不可能预测所有可能影响实际结果的因素。
本文所包含的前瞻性陈述仅在此日期作出。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性的声明,因为新的信息,未来的事件,或其他,除非法律要求。
第一部分
项目1.事务
概述
Yeti控股公司是一家不断增长的设计师、营销者、零售商和经销商的各种创新、品牌、优质产品,为广大客户群体服务。我们的使命是确保每一个叶蒂产品提供卓越的性能和耐用性在任何环境,无论是在偏远的荒野,海滩,或任何其他地方的生命,我们的客户。通过始终如一地提供高性能的产品,我们已经在美国、加拿大、澳大利亚和其他地方建立了一批忠实的品牌拥护者,从严肃的户外爱好者到仅仅看重质量和设计的产品的个人。我们与客户的关系继续蓬勃发展和深化,由于我们创新的新产品介绍,扩大和加强我们现有的产品系列,以及多方面的品牌活动。
我们成立于2006年,由狂热的户外爱好者罗伊和瑞安·西蜘蛛(我们的“缔造者”)组成,他们对无法跟上他们狩猎和捕鱼兴趣的设备感到沮丧。通过利用先进的设计和先进的制造技术,他们开发了一种几乎不可摧毁的硬冷却器,具有良好的保冰能力。我们最初的硬冷却器不仅提供了卓越的表现,它锚定了一个真实,热情,持久的关系,客户和我们的公司。
我们的主要公司办事处位于得克萨斯州奥斯汀。我们于2018年10月完成了首次公开发行(IPO),我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,代号为“Yeti”。除上下文另有要求外,此处使用的“Yeti”、“Company”、“we”、“us”和“Our”均指Yeti Holdings,Inc。以及合并后的子公司。
我们的财政年度是52周或53周,以12月31日附近最接近的星期六结束,因此每个季度的期限为13周,但第四季度为14周的53周期间除外。2020年财政年度将是53周.除另有说明外,对特定年份、季度、月份和期间的提述,是指截至12月的财政年度和该财政年度的相关季度、月份和期间。
最近的发展
经修正和扩大的信贷机制
在2019年12月,我们修改了我们的信贷安排,并将期限延长到2024年12月。其他变化包括将我们定期贷款的本金从2.98亿美元增加到300.0美元,将循环信贷机制下的承付款额从1 000万美元增加到1.5亿美元,并减少利率利差。
零售店开业
2019年6月和2019年9月,我们分别在南卡罗来纳州查尔斯顿和伊利诺伊州芝加哥开设了零售店。2019年10月和2019年11月,我们分别在得克萨斯州的奥斯汀和达拉斯开了一家弹出式商店。
国际扩张
作为我们国际扩张战略的一部分,我们于2019年6月在加拿大推出了YETI.ca网站,为客户提供了直接在线购买Yeti产品的机会;于2019年7月在英国和欧洲推出了uk.YETI.com和eu.YETI.com网站;于2019年8月在新西兰推出了nz.YETI.com网站;并分别于2019年8月和9月在新西兰和联合王国开始执行批发订单。
新配送中心
在2019年8月,我们开始在犹他州盐湖城的一个新的分销设施中完成客户订单,该工厂由一家全球第三方物流供应商管理。
关于偿还票据的兰巴勒
在2019年5月,我们用手头的现金全额偿还给兰巴勒的LLC上的无担保本票上的剩余本金150万美元(“Rambler on”)和10万美元的应计未付利息。
产品定制网站集成
在2019年4月,我们将我们的产品定制服务整合到yeti.com中,为客户提供在单一销售点的无缝购物和产品定制体验。这项服务允许客户个性化的产品,有许可证的标志和原始艺术品。在此之前,客户必须离开YETI.com并访问YETIcustomshop以获得定制服务。
知识产权取得
2019年3月,根据我们与一家欧洲户外零售商签订的某些购买协议,我们以910万美元收购了与Yeti品牌相关的知识产权,涉及多个管辖区,主要是在欧洲和亚洲。知识产权包括商标注册和Yeti产品和服务形成性商标的申请,以及包括Yeti商标在内的域名。
产品介绍
在2019年,我们推出了我们的加载GoBox,蓝巴勒12盎司。带热帽的瓶子,日间午餐袋,下一代Hopper M30软冷却器,小蓝巴勒。儿童酒瓶,兰巴勒10盎司。可堆叠的穆格,Trailhead狗床,布默4狗碗,十字路口23背包,十字路口托特袋,兰巴勒24盎司。杯子,V系列硬冷却器和新的颜色,饮料,硬和软冷却器,和我们的卡米诺卡里亚尔。我们还扩大了我们的卡米诺卡里亚尔分销到我们的批发渠道。
我们的产品
我们的产品组合由三大类组成:冷却器和设备;饮水机;和其他。我们有一个不断扩大我们的高性能,高价产品组合的记录,以满足我们不断扩大的客户群和他们不断发展的追求。我们的创新和成功的文化,在确定客户的需求和需求,推动我们强大的产品管道。2019年,冷却器和设备、饮水机等的净销售额分别占净销售额的40%、58%和2%。按产品类别分列的净收入见综合财务报表附注2。
冷却器和设备
我们的冷却器和设备系列包括硬冷却器,软冷却器,存储,运输,户外生活,以及相关的配件。随着时间的推移,冷却器和设备可能会发生变化,因为我们增加了新的产品类别,并在冷却器和设备中孵化它们。
硬冷却器。与传统的硬冷却器不同,我们的硬冷却器是用无缝旋转成型或滚筒式结构建造的,使它们几乎不被摧毁。为了保持良好的冰,我们压力注射高达两英寸的商业级聚氨酯泡沫到墙壁和盖子,并利用一个冷冻质量的垫片密封盖子。在我们的核心冷冻机系列中,我们提供五个产品系列:yeti dundra™,yeti roadie。®,苔原拖运™,叶蒂坦克®、叶蒂筒仓(Yeti Silo™6G.)我们还提供相关的配件,包括锁,饮料架和其他附加物,以提高我们的产品的多功能性。在2019年,我们通过引进不锈钢阀体Yeti V系列™硬冷却器,改进了硬冷却器的创新和性能,这结合了我们的饮料中使用的高性能真空绝缘技术和我们的标志性硬冷却器的结构,以生产更有效的绝缘。
软冷却器。霍珀®是我们的软冷却器线,这是设计为防漏,并提供更好的耐用性和冰保持比普通软冷却器。Hopper软冷却器生产线包括:下一代Hopper。®M30,Hopper反翻™,Hopper Flipp®,以及日间旅行™午餐包。我们的软冷却器还包括相关的配件选项,如侧翼干式齿轮箱,MOLLE Zinger伸缩绳,和一个可安装的MOLLE开瓶器。
储存、运输和户外生活。我们的储存、运输和户外生活产品种类包括:Panga™潜水帆布袋,™装桶,Panga™背包,十字路口™背包,十字路口Tote,Camino™Carryall,助手干货®齿轮箱,洪多™营地主席,低地™毛毯,Trailhead™狗床,和布默犬碗。从2019年开始,我们开始报告BoomeDogBowl在我们的冷却器和设备中的净销售额,而不是在我们的其他类别中。我们还提供广泛的配件,包括开瓶器,盖子,和存储组织者。
饮水机
我们的饮水品系列是由耐用,厨房级,18/8不锈钢,双壁真空绝缘,我们创新的无汗设计。其结果是高性能的饮料产品,使饮料保持在他们喜欢的温度--无论是热的还是冷的--一次保持数小时不凝结。我们的饮料产品线目前包括八个产品系列,包括兰巴勒Colster,兰巴勒低球,兰巴勒葡萄酒汤姆勒,兰巴勒可堆叠品脱,兰巴勒杯,兰巴勒汤壶,兰巴勒瓶子和蓝巴勒果汁。相关配件包括兰巴勒瓶秸秆帽,兰巴勒汤姆勒手柄,兰巴勒水壶安装,和兰巴勒瓶子吊索。
其他
我们提供一系列Yeti品牌的设备,如帽子、衬衫、开瓶器和冰替代品.
段信息
我们作为一个可报告的部门运作。
销售渠道
我们在美国,加拿大,澳大利亚,新西兰,欧洲和日本提供我们的产品通过一个多元化的全方位战略,包括我们的批发和我们的直接对消费者(“DTC”)频道。在2019年和2018年,我们的批发渠道分别占我们净销售额的58%和63%,我们的直接贸易渠道分别占我们净销售额的42%和37%。作为我们致力于优质定位的一部分,我们坚持供应纪律,始终如一地执行我们的最低广告价格(“地图”)策略,主要通过一步销售。
在我们的批发渠道中,我们销售给几家在全国有业务的大型零售商,包括迪克的体育用品、劳氏家居改善、REI、学院体育+户外活动、Bass Pro商店、Ace硬件和William Sonoma零售商,这些零售商在美国、加拿大、澳大利亚、新西兰和欧洲都有独立的零售合作伙伴。我们仔细评估和选择具有符合我们优质品牌和定价的形象和方法的零售合作伙伴,同时也寻求新的零售合作伙伴,以创造独特的购物体验或客户群。我们的独立零售合作伙伴网络包括户外专业、硬件、体育用品、农场和农场用品商店等。截至2019年12月28日,我们通过近4700家独立零售合作伙伴的多元化基础销售。
我们在我们的DTC渠道销售我们的产品在YETI.com,针对特定国家和地区的Yeti网站和Yeti授权的亚马逊市场,以及定制的产品通过我们的公司销售计划和YETI.com的许可标记和原创艺术品。此外,我们在我们的零售和弹出式商店销售我们的全套产品.我们的DTC渠道使我们能够直接与客户互动,更有效地控制我们的品牌体验,更好地理解消费者的行为和偏好,并提供独家产品、内容和定制功能。我们相信,我们对直接交易渠道的控制为我们的客户提供了最高水平的品牌参与,并进一步建立了客户忠诚度,同时创造了诱人的利润率。
在2019年,迪克的体育用品是我们最大的单一客户,约占总销售额的15%。此外,Yeti在亚马逊市场上的授权约占2019年总销售额的13%。
我们的市场
我们的优质产品被设计用于各种各样的活动,从专业到娱乐,从户外到室内,可以全年使用。因此,我们所服务的市场既广又深,包括户外、家庭用品、家庭和花园、户外生活、工业和商业等。虽然我们的产品延伸到众多和多样化的市场,我们目前主要服务于美国户外娱乐市场。户外娱乐产品市场是一个庞大、不断增长和多样化的经济部门,包括所有性别、年龄、种族和收入水平的消费者。
此外,随着我们继续扩大在北美(包括加拿大)、澳大利亚、新西兰、日本以及最近在欧洲的业务,我们正在进行国际扩张。我们正在通过专注于品牌意识、经销商扩张和我们的DTC渠道来拓展国际业务。我们相信,通过扩展到更多的国际市场(如亚洲),会有有意义的增长机会,因为我们在国内成功发现的许多市场动态和优质、以性能为基础的消费者需求,也在这些市场中得到了重视。
产品设计与开发
我们设计和开发我们的产品,以提供优越的性能和功能,在各种环境。我们的产品经过精心设计和严格测试,以最大限度地提高性能,同时最小化复杂性,使我们能够提供具有简单、干净和独特设计的高功能产品。
我们通过设计基于消费者洞察力和相关产品知识的解决方案来扩展现有的产品系列并进入新的产品类别。我们使用高质量的材料,以及先进的设计和制造工艺,创造优质产品,重新定义消费者的期望,并提供一流的产品性能。我们继续扩大我们的产品线通过引入锚定产品,然后是产品扩展,如额外的尺寸和颜色,然后提供配件。
为了确保我们继续成功地将类别重新定义的产品推向市场,我们的市场营销和产品开发团队合作,以确定消费者的需求,并希望推动我们强大的产品流水线。我们使用我们的目标建立的,最先进的研究和开发中心来产生设计原型和测试性能.我们遵循一个严格的,阶段门产品开发过程,旨在提供一致的质量控制,同时优化市场的速度。我们与我们的Yeti大使合作,他们是美国各地的一个多样化的男男女女群体,并选择国际市场,包括世界级的垂钓者、猎人、牛仔竞技会、烧烤投手、冲浪者和户外冒险家,他们体现了我们的品牌,以及行业专业人士测试我们的原型并提供反馈,这些反馈被纳入最终的产品设计中。一旦我们批准了新产品的最终设计和规格,我们将与全球供应商和专业制造商合作,根据我们严格的性能和质量标准生产我们的产品。
市场营销
我们采用广泛的营销策略和渠道,以培养我们与专家、严肃的爱好者和日常消费者的关系,包括传统、数字、社交媒体和基层倡议的结合,以支持我们的优质品牌,此外还为yeti.com提供了原创短片和高质量内容。
供应链与质量保证
我们管理全球供应链的高度合格,第三方制造和物流合作伙伴,以生产和分销我们的产品。生产伙伴使用的主要原材料和部件包括聚乙烯、聚氨酯泡沫、不锈钢、涤纶织物、拉链和其他塑料材料和涂料。我们相信,这些材料中有许多是可以从多个供应商获得的。我们规定了认可的供应商,并控制我们产品中使用的关键原材料的规格。我们不直接获取大量这些原材料和部件。
我们没有拥有或经营任何制造设施。我们匹配采购伙伴关系,以提供灵活性和可伸缩性,以支持多种产品介绍和不断发展的渠道战略。我们的全球供应链管理团队研究材料和设备;为原材料供应商提供资格;为先进的生产和质量保证过程检查潜在的制造伙伴;指导我们的内部需求和生产计划;批准和管理产品采购计划;以及监督产品运输。此外,我们在产品质量和制造过程效率方面与我们的生产伙伴密切合作。
我们的许多核心产品在美国,中国,菲律宾,越南和台湾制造。此外,我们在墨西哥和意大利有第三方制造合作伙伴.为了减轻我们供应链中的集中风险,我们正在寻求制造伙伴的更高多样化,同时具有采购和地理优势,并打算随着时间的推移,将目前的生产分配转移到它们之间的更好平衡。关于集中风险的进一步讨论,见本文件所载综合财务报表说明1。我们通过频繁的参与和定期的产品检验,使我们的制造商遵守严格的质量和产品一致性标准。我们拥有用于生产产品的模具和工具,为我们的产品创建和提供规格,并与我们的生产伙伴密切合作,以提高生产产量和效率。我们的制造商没有阻止我们迁移到其他制造伙伴的独特技能、技术、工艺或知识产权。
为了确保一致的产品质量,我们为我们的产品提供了详细的规格,并在我们的生产伙伴以及交付给我们的美国第三方物流伙伴时检查成品。作为我们质量保证计划的一部分,我们制定并实施了全面的产品检验和设备监督程序,由我们的员工和第三方服务提供商执行,他们与我们的供应商密切合作,帮助他们达到我们的质量标准,并提高他们的生产产量和生产能力。
分销和库存管理
我们利用全球第三方物流供应商从我们在达拉斯、得克萨斯州和犹他州盐湖城的分销设施仓库和分销成品,以支持我们的国内业务,并在澳大利亚、加拿大、新西兰和荷兰支持我们的国际业务。这些物流供应商管理各种分销活动,包括产品收据、仓储、某些有限的产品检验活动,以及协调出港运输。我们开发了新的技术来跟踪产品离开耶提配送中心,使我们能够追踪潜在的被转移和未经授权的产品销售到销售来源。
我们管理我们的库存水平,通过分析产品销售,预测需求,并在我们收到客户的订单之前,向我们的制造商下订单,以确保足够的可用性。
竞争
我们在大型户外和娱乐市场竞争,也可能在其他可寻址的市场竞争。我们的市场竞争取决于许多因素,包括产品质量、性能、耐久性、造型和价格,以及品牌形象和认知度。我们相信,基于我们的品牌、卓越的设计能力和产品开发、我们的DTC能力以及我们独立的零售伙伴、国家和地区零售伙伴的广度,我们能够成功地竞争。
在冷却器和设备类别中,我们与现有的、知名的和遗留的冷却器品牌竞争,如Iglo和Coleman,以及许多提供竞争产品的其他品牌和零售商。Yeti产品和Yeti品牌的流行吸引了众多新的竞争对手,包括Pelica、OtterBox和其他品牌,以及私人品牌。在饮料类产品中,我们与著名品牌如Tervis和HYLASK,以及提供竞争产品的众多其他品牌和零售商进行竞争。
户外和娱乐市场高度分散,竞争激烈,进入门槛较低。我们目前和潜在的竞争对手也许能够开发和销售更好的产品,或者以更低的价格销售类似的产品。这些公司可能具有竞争优势,包括更大的零售商基础、全球产品分销、更大的财务实力、与供应商和制造伙伴的良好关系,或更大的营销预算和品牌认知度。
季节性
我们预计我们的销售将包括一个季节性的组成部分。我们预计我们的净销售额将在第四和第二季度达到最高,部分原因是季节性假日需求,其次是第三季度,以及第一季度最低的销售额。我们预计,这一季节性将继续是一个因素,我们的经营和销售结果。
知识产权与品牌保护
我们拥有支持我们品牌和产品关键方面的专利、商标、版权和其他知识产权。我们相信,这些知识产权,结合我们的创新和独特的产品设计、性能、品牌名称和声誉,将为我们提供竞争优势。我们保护我们的知识产权在美国和某些国际管辖权的所有新产品。
我们积极追求和保护我们的知识产权,以保护我们独特的品牌,设计和发明。我们有在全球范围内识别、保护和优化我们的知识产权资产的程序和程序。我们有经验的法律和品牌保护团队发起索赔和诉讼,以保护我们的知识产权资产。在未来,我们打算继续为我们的新产品寻求知识产权保护,并起诉那些侵犯这些宝贵资产的人。
所有的产品设计、规范和性能特性都得到了开发和记录。在程序的这些方面完成后,我们尽可能地寻求知识产权保护,包括申请专利以及商标和版权的注册。
我们有一个积极的在线市场监控和销售/上市终止计划,以破坏任何网上假冒产品。此外,我们致力于通过诉讼关闭假冒的独立网站.
我们的员工
截至2019年12月28日,我们在全球拥有790名员工。我们相信,我们日益知名的品牌、创新文化、合作和个人发展使我们能够在业务的各个领域招聘顶尖人才。
我们的大多数雇员都在美国。现时我们的雇员中,没有一人是受集体谈判协议所涵盖的。我们没有与劳动有关的停工,我们相信我们与员工的关系是积极和稳定的。
可得信息
我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交年度、季度和当前报告及其他文件。“证交会”)根据经修订的1934年“证券交易法”(““外汇法””)。公众可以在www.sec.gov网站上获得我们向证券交易委员会提交的任何文件。我们还免费提供我们的10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告以及根据“交易法”第13(A)或15(D)条提交或提供的报告的任何修改,在向证券交易委员会或通过我们的互联网网站www.YETI.com提交这些材料或向其提供这些材料后,这些报告将在合理的切实可行范围内尽快提供。除非有明确说明,否则我们不将任何网站所载或通过任何网站访问的信息作为本报告的一部分,也不将其纳入本报告。
项目1A。危险因素
投资我们的普通股涉及高度的风险。这些风险包括但不限于下文所述的重大风险,每种风险都可能与投资决定有关。您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性,以及本报告所载的所有其他信息,包括但不限于标题为“管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析”以及我们的合并财务报表和相关票据,然后再决定是否投资我们的普通股。我们的业务、财务状况和经营结果可能受到许多因素的影响,无论这些因素是目前已知的还是未知的,包括但不限于以下所述的因素,其中任何一种或多种因素都可能直接或间接地使我们的实际财务状况和经营结果与过去或预期的未来有很大的不同,财务状况和经营结果也会有很大的差异。任何这些因素,全部或部分,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和股价产生重大和不利的影响。如果实际发生下列任何风险或其他风险,我们的业务、财务状况、经营结果和未来前景都可能受到重大损害。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失一部分或全部投资。
以下对风险因素的讨论包含前瞻性陈述。由于下列因素以及其他影响我们财务状况和经营结果的因素,以往的财务业绩不应被视为衡量未来业绩的可靠指标,投资者不应利用历史趋势来预测未来期间的业绩或趋势。
与我们的商业和工业有关的风险
我们的业务取决于维持和加强我们的品牌,以产生和保持对我们产品的持续需求,而这种需求的大幅度减少可能会损害我们的经营结果。
Yeti的名字和优质的品牌形象是我们的业务增长不可或缺的一部分,也是实施我们的战略,扩大我们的业务。我们的成功取决于我们品牌的价值和声誉,而这又取决于我们的产品的质量、设计、性能、功能和耐久性等因素,我们的电子商务平台和零售伙伴楼层空间的形象,我们的通信活动,包括广告、社交媒体和公共关系,以及我们对客户体验的管理,包括通过客户服务的直接接口。维护、推广和定位我们的品牌对于扩大我们的客户群是很重要的,并且将在很大程度上取决于我们的营销和销售工作的成功以及我们提供一致的、高质量的客户体验的能力。我们打算继续在这些领域进行大量投资,以维持和加强我们的品牌,这种投资可能不会成功。营销不力、负面宣传、产品向未经授权的分销渠道转移、产品或制造缺陷、假冒伪劣产品、不公平的劳动行为以及未能保护我们品牌的知识产权等都是对我们品牌实力的潜在威胁,这些因素会迅速严重地削弱顾客对我们的信心。此外,这些因素可能会使我们的客户失去与Yeti品牌的个人联系。我们相信,在我们目前的市场和在品牌知名度有限的新市场上,保持和提升我们的品牌形象对于扩大我们的客户群是很重要的。如果我们不能在当前或新的市场上保持或提升我们的品牌,我们的增长战略和运营结果可能会受到损害。
如果我们不能成功地设计、开发和销售新产品,我们的业务可能会受到损害。
为了维持和增加销售,我们必须继续及时推出新产品,以应对新的和不断变化的消费者偏好,并改进或加强我们现有的产品。我们的新产品和改进产品的成功取决于许多因素,包括预期消费者的喜好,找到解决消费者问题的创新办法,将我们的产品与我们的竞争对手区分开来,以及保持我们品牌的实力。设计和开发我们的产品是昂贵的,我们通常有几个产品同时开发。产品设计或质量方面的问题,或产品引进方面的延误,可能会损害我们的品牌、业务、财务状况和经营结果。我们开发和销售的任何新产品都不可能产生足够的收入来收回它们的开发、生产、销售、销售和其他成本。
如果我们不能准确地预测我们的经营结果和增长率,我们的业务就会受到损害。
我们可能无法准确预测我们的运营结果和增长率。随着我们扩展到新的市场和地区,开发和销售新产品,预测可能特别具有挑战性。我们的历史销售额、费用水平和盈利能力可能不是预测未来业绩的适当基础。
如果不能准确预测我们的运营结果和增长率,可能会导致我们做出糟糕的经营决策,我们可能无法及时调整。因此,实际结果可能大大低于预期。即使我们竞争的市场扩大了,我们也不能保证我们的业务会以类似的速度增长。
我们可能无法有效地管理我们的增长。
随着我们的业务增长,对我们产品的需求增长缓慢或减少,竞争加剧,整个市场增长率下降,未能开发和成功销售新产品,或我们的业务或市场的成熟,都会损害我们的业务。我们已经并期望继续对我们的研究、开发、销售和营销机构进行重大投资,扩大我们在国内和国际上的业务和基础设施,设计和开发新产品,并改进我们现有的产品。此外,与作为上市公司的经营有关,我们将承担大量额外的法律、会计和其他开支,而我们作为一家私营公司并没有承担这些费用。如果我们的销售增长速度不足以抵消业务费用的增加,我们的盈利能力在未来可能会下降。
自成立以来,我们迅速扩大了业务范围。在过去的几年里,我们的员工人数以及我们业务的范围和复杂性都有了很大的提高。我们只有有限的历史经营我们的业务,以目前的规模。我们的管理团队没有实质性的任期合作。因此,如果我们的业务继续快速增长,我们在管理这种增长和建立适当的过程和控制方面可能会遇到困难。持续增长可能会增加我们的资源压力,我们可能会遇到经营困难,包括采购、物流、招聘、维持内部控制、营销、设计创新产品和满足消费者需求等方面的困难。如果我们不适应这些不断变化的挑战,我们品牌的实力可能会受到侵蚀,我们的产品质量可能会受损,我们可能无法及时向客户交付产品,我们的企业文化也可能受到损害。
我们的营销策略是将我们的品牌和产品与植根于户外热情的活动联系起来,这一策略在现有和未来的客户中可能并不成功。
我们相信,通过将我们的品牌和产品与植根于户外激情的活动联系起来,我们已经成功地推销了我们的产品。为了保持长期增长,我们必须继续成功地将我们的产品推广给那些认同或渴望这些活动的消费者,以及那些只看重质量和设计的产品的个人。如果我们不能继续成功地将我们的产品销售给我们现有的客户或扩大我们的客户群,我们的销售可能会下降,或者我们可能无法扩大我们的业务。
如果我们未能吸引新客户,或未能以成本效益的方式吸引新客户,我们可能无法增加销售。
我们的成功在一定程度上取决于我们以成本效益高的方式吸引客户的能力。为了扩大我们的客户群,我们必须吸引和吸引各种客户,从严肃的户外爱好者到单纯看重质量和设计的产品的个人。我们已经并期望继续进行大量投资,以吸引新客户,包括利用企业伙伴关系、叶蒂大使、传统、数字和社交媒体、原版叶蒂电影,以及参与和赞助社区活动。营销活动可能是昂贵的,可能不会导致成本效益的客户获得。此外,随着我们的品牌越来越广为人知,未来的营销活动可能不会像以往那样以同样的速度吸引新客户。如果我们无法吸引新客户,或者不能以符合成本效益的方式吸引新客户,我们的增长可能比我们预期的要慢,我们的业务就会受到损害。
我们的增长在一定程度上取决于扩大到更多的消费市场,而我们可能无法成功地做到这一点。
我们相信,我们的未来增长不仅取决于继续达到我们目前的核心人口,而且还将继续扩大我们的零售伙伴和客户群。我们的业务增长将在一定程度上取决于我们是否有能力继续扩大我们在美国以及包括加拿大、澳大利亚、欧洲和日本在内的国际市场的零售伙伴和客户基础。在这些市场中,我们可能面临与我们目前面临的挑战不同的挑战,包括竞争、销售、分销、招聘和其他困难。我们在吸引顾客方面也可能会遇到困难,原因是消费者对我们的品牌不熟悉或不接受我们的品牌,或者不愿意支付高档产品的费用,特别是在国际市场上。我们继续评估营销努力和其他策略,以扩大我们的产品的客户群。此外,尽管我们正在投资于销售和营销活动,以进一步渗透较新的地区,包括扩大我们的专业销售队伍,但我们不能保证我们会成功。如果我们不成功,我们的业务和经营结果可能会受到损害。
我们的净销售额和利润取决于我们产品的客户支出水平,这对一般的经济状况和其他因素是敏感的;在经济衰退期间,消费者购买可自由支配的物品受到影响,这可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况造成重大损害。
我们的产品是供客户自由选择的。因此,我们的业务成功与否,在很大程度上取决于经济因素和消费趋势。影响消费者支出的因素有很多,包括实际和感知的经济状况、消费者信心、可支配消费者收入、消费者信贷可得性、失业和我们产品销售市场的税率。如果我们不继续以适当的价格提供真实、有吸引力和高质量的产品,消费者也可以自由决定在哪里消费他们的可支配收入,并可以选择购买其他项目或服务。随着全球经济状况继续不稳定和经济不确定性依然存在,消费自由支配支出的趋势也仍然不可预测,而且可能下降。任何这些因素都可能损害可自由支配的消费者支出,导致我们对优质产品的需求减少,价格下降,并损害我们的业务和经营结果。此外,在可支配收入较低的经济衰退时期,或在其他经济不稳定或不确定时期,消费者购买可自由支配物品,例如我们的产品,往往会下降,这可能会比我们预期的慢得多。在我们销售产品的市场,特别是在美国,经济衰退可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况造成实质性的损害。
我们竞争的市场竞争激烈,包括许多其他品牌和零售商,这些品牌和零售商提供各种各样的产品,与我们的产品竞争;如果我们不能有效地竞争,我们就会失去我们的市场地位。
我们竞争的市场竞争激烈,进入门槛低。许多其他品牌和零售商提供各种各样的产品,与我们的冷却器,饮水机和其他产品竞争,包括我们的包,储存,户外生活用品和配件。这些产品市场的竞争取决于许多因素,包括产品质量、性能、耐久性、造型、品牌形象和认知度以及价格。我们相信,我们是美国高档冷器和美国优质不锈钢饮料市场的市场领先者之一。我们相信,我们能够在很大程度上基于我们的品牌、卓越的设计能力和产品开发,以及我们的独立零售商、国家和地区零售合作伙伴的广度,以及不断增长的DTC渠道,进行竞争。我们的竞争对手也许能够开发和销售与我们的产品竞争的更高质量的产品,以更低的价格销售他们的产品,更快地适应消费者需求和偏好的变化,将更多的资源投入到产品的设计、采购、分销、营销和销售上,或者产生比我们更大的品牌认知度。此外,随着我们扩展到新产品类别,我们已经并将继续面临不同的竞争,在某些情况下,竞争更加激烈。我们相信,我们的许多竞争对手和潜在的竞争对手具有重要的竞争优势,包括更长的经营历史、能够在更广泛的产品组合中充分利用他们的销售努力和营销支出、全球产品分销、更大范围的零售商基础、与更多供应商和制造伙伴建立更牢固的关系、更好的品牌认知度、更大或更有效的品牌大使和代言关系、更强大的财务实力。, 比我们更多的研发团队,更大的营销预算,更多的分销和其他资源。我们的一些竞争对手可能会积极地给他们的产品打折扣,或者提供其他有吸引力的销售条件,以获得市场份额,这可能会导致定价压力、利润率下降或市场份额下降。如果我们不能克服这些潜在的竞争挑战,有效地推销我们目前和未来的产品,并以其他方式有效地与我们目前或潜在的竞争对手竞争,我们的前景、经营结果和财务状况就会受到损害。
竞争对手已经并很可能继续尝试模仿我们的产品和技术。如果我们不能保护或维护我们的品牌形象和所有权,我们的业务可能会受到损害。
随着我们的业务不断扩大,我们的竞争对手已经模仿或试图模仿我们的产品设计和品牌,很可能继续模仿或试图模仿,这可能会损害我们的业务和经营结果。在我们产品的制造和设计中使用的知识产权只有一部分是专利,因此我们在很大程度上依赖于商业秘密、贸易和服务商标、贸易服装和我们品牌的实力。我们认为我们的专利,贸易服装,商标,版权,商业秘密和类似的专利权利是我们成功的关键。我们还依赖与我们的雇员,顾问,供应商,制造商和其他人的商业秘密保护和保密协议,以保护我们的专有权利。然而,我们为保护我们的所有权不受侵犯或其他侵犯而采取的步骤可能是不够的,我们可能难以有效地限制我们在世界各地未经授权使用我们的专利、商标、贸易连衣裙和其他知识产权和所有权。我们也不能保证,其他人不会独立开发技术,其功能与我们所依赖的任何专利技术相同或相似,从而使我们的业务与竞争对手区分开来。由于我们的产品有很大一部分是在假冒伪劣现象较为普遍的国家制造的,而且我们打算长期增加在海外的销售,因此,我们的产品可能会出现更多的假冒伪劣现象。未经授权或无效使用我们的专利、商标、版权、商业外观、商业机密或其他知识产权或专有权利,可能对我们的品牌造成重大损害,损害我们的经营成果。
在我们积极发展和保护我们的知识产权的同时,也不能保证我们将在我们开展业务的所有国家得到充分的保护,也不能保证我们在捍卫我们的专利、商标和所有权时会占上风。此外,我们在通过诉讼和为任何被指控的反诉辩护来执行我们的知识产权的要求时,可能会招致重大的费用和管理上的分心。如果我们因任何原因无法保护或维护我们的专利、贸易服装、商标、版权或其他知识产权的价值,或者由于实际或感知的产品或服务质量问题、不利的宣传、政府调查或诉讼或其他原因,我们未能维护我们的品牌形象,我们的品牌和声誉可能受到损害,我们的业务可能受到损害。
我们依赖第三方合同制造商,与我们的供应商有问题,或失去,或无法获得原材料,可能会损害我们的业务和经营成果。
我们的产品是由第三方合同制造商生产的.我们面临的风险是,这些第三方合同制造商可能无法及时或根本不生产和交付我们的产品。我们已经并很可能将继续与我们的制造商一起经历操作上的困难。这些困难包括生产能力的减少、在遵守产品规格以及管理和客户要求方面的错误、质量控制不足、未能达到生产期限、未能达到我们的产品质量标准、材料成本的增加以及制造或其他业务中断。我们的制造商有效满足我们的生产要求的能力也可能受到制造商的财政困难或火灾、恐怖袭击、自然灾害或其他事件对其业务造成的损害的影响。任何制造商未能达到我们的期望,都可能导致某些产品的供应短缺或延误,并损害我们的业务。如果我们的需求大幅增加,或者由于缺乏性能而需要更换现有制造商,我们可能无法及时补充或替换我们的制造能力,或以我们可以接受的条件来补充或取代我们的生产能力,这可能会增加我们的成本,降低我们的利润率,并损害我们按时交付产品的能力。对于我们的某些产品,可能需要相当长的时间才能确定和合格的制造商,有能力和资源生产我们的产品符合我们的规格,并满足我们的服务和质量控制标准。
我们的制造商生产我们的产品的能力也取决于原材料的供应情况。我们的制造商可能无法获得足够的原材料供应,这可能导致我们的制造商推迟交付我们的产品或增加成本。任何原材料的短缺或制造商无法及时生产或装运我们的产品,或根本就会损害我们以成本效益高、及时的方式交货的能力,并可能使我们无法满足客户的交货要求。因此,我们可能会遇到订单被取消,拒绝接受交货,或者我们的价格和利润率降低,其中任何一种都会损害我们的财务业绩、声誉和运营结果。
如果我们不能及时有效地从我们的制造商那里获得产品,并将产品交付给我们的零售合作伙伴和客户,我们的业务和运营结果就会受到损害。
我们的业务取决于我们及时采购和分销产品的能力。然而,我们无法控制所有可能影响我们从第三方合同制造商那里及时有效地采购我们的产品,以及将我们的产品交付给我们的零售伙伴和客户的所有因素。
我们的第三方合同制造商将我们的大部分产品运到我们位于得克萨斯州达拉斯和犹他州盐湖城的分销中心。我们的配送中心只依赖两个地理位置,这使得我们更容易受到自然灾害、与天气有关的干扰、事故、系统故障或其他意外事件的影响,这些事件可能会延误或削弱我们在我们网站上购买的零售商订单和/或运输商品的能力,这可能会损害我们的销售。我们进口我们的产品,我们也很容易受到与国外制造的产品有关的风险,其中包括:(A)在运往我们的配送中心途中,产品可能遭到损坏、毁坏或没收;(B)运输和其他运输延误,包括加强安全检查、港口拥堵、检查程序或其他港口-进入美国的限制或限制-造成的延误。为了满足对一种产品的需求,我们过去和将来可能会选择,如果有这种产品,我们会安排更多的货物通过空运运送,这比标准的海路运输要贵得多,因此会损害我们的毛利率。如果不能从第三方合同制造商那里采购我们的产品,并以及时、有效和经济上可行的方式向我们的零售合作伙伴和dtc渠道交付商品,就会降低我们的销售和毛利率,损害我们的品牌,损害我们的业务。
我们还依靠供应商和制造商及时和自由地通过开放和运营的港口进行货物流通。港口、普通承运人、供应商或制造商的劳资纠纷或中断可能给我们的业务带来重大风险,特别是如果这些纠纷导致大量进口或制造期间的工作放缓、停工、罢工或其他中断,可能导致客户订单延迟或取消,库存积累或短缺,以及对我们的业务、运营结果和财务状况造成损害。
此外,我们依靠独立的陆基和航空货运承运人的产品从我们的分销中心到我们的零售伙伴和客户谁购买通过我们的直接贸易中心渠道。我们可能无法及时或以优惠的运费获得足够的货运能力,因此,我们可能无法从供应商那里获得产品,也无法以及时和符合成本效益的方式向零售伙伴或客户交付产品。
因此,我们面临的风险包括劳资纠纷、工会组织活动、恶劣天气和运输成本的增加,这些风险与我们的第三方合同制造商和承运人提供产品和服务以满足我们要求的能力有关。此外,如果燃料成本上升,交付产品的成本可能会上升,这可能会损害我们的盈利能力。
我们的业务受到制造商集中的风险。
我们依靠有限数量的第三方合同制造商来采购我们的产品。对于我们的硬冷却器,软冷却器,饮水机和袋子,我们的两个最大的制造商分别约90%,48%,81%和79%,我们的生产量在2019年。就我们的货物、户外生活和宠物产品而言,2019年,每种产品的全部生产都由两家制造商负责。由于这种集中在我们的供应链,我们的业务和业务将受到负面影响,如果我们的任何主要制造商要经历重大的中断,影响到价格,质量,供应,或及时交付的产品。我们的制造商也可能被我们的竞争对手收购,并可能成为我们的直接竞争对手,从而限制或消除我们获得制造能力的机会。我们的关键制造商的部分或完全损失,或我们与任何这些制造商关系的重大不利变化,都可能导致销售损失、增加成本和分销延迟,从而损害我们的业务和客户关系。
如果我们不能准确预测我们产品的需求,我们的运营结果可能会受到重大损害。
为了确保足够的库存供应,我们必须预测库存需求,并在我们的客户下单之前向我们的制造商下订单。如果我们不能准确地预测客户的需求,我们可能会遇到过剩的库存水平或产品短缺,以交付给我们的客户。影响我们准确预测产品需求能力的因素包括:(A)消费者对我们产品的需求增加或减少;(B)我们未能准确预测消费者对我们新产品的接受程度;(C)竞争对手推出的产品;(D)一般市场情况或其他因素的意外变化,可能导致取消预先订单,或减少或增加零售商的重新订购率或即时订购;(E)因天气情况不合时宜而对消费者需求造成的影响;(F)削弱经济条件或消费者对未来经济状况的信心,这可能会减少对可自由支配的物品的需求,例如我们的产品;和(G)恐怖主义或战争行为,或其威胁,或政治或劳工不稳定或动乱,这可能对消费者的信心和消费产生不利影响,或中断产品和原材料的生产和分销。
超过客户需求的库存水平,包括我们为准备最近颁布的关税而增加的饮食业库存,或者我们可能在未来为关税作准备的库存,可能会导致库存减记或注销,以及以折扣价格或较不优先的分销渠道出售过剩库存,这可能会损害我们的品牌形象,损害我们的毛利率。此外,如果我们低估了对我们产品的需求,我们的制造商可能无法生产出满足我们客户要求的产品,这可能导致我们产品的发货延误,我们识别收入、损失销售的能力以及对我们的声誉、零售商和经销商关系的损害。
预测需求的困难也使得我们很难从一个时期到另一个时期来估计我们未来的经营结果和财务状况。如果不能准确预测对我们产品的需求水平,可能会对我们的盈利能力产生不利影响,或者导致我们无法实现预期的财务结果。
如果我们不能执行我们的内部计划,将我们的供应链和某些其他业务流程转移到全球范围,我们的业务就会受到损害。
我们正在重新设计我们的某些供应链管理流程,以及其他一些业务流程,以支持我们不断扩大的规模。这种向全球范围的扩张需要大量的资本和人力资源投资,许多业务流程的重组,以及许多经理和其他员工的关注,否则他们就会专注于我们业务的其他方面。如果我们的全球化努力未能产生有计划的效率,或过渡没有得到有效管理,我们可能会遇到库存过剩、库存短缺、交货延迟、销售损失或成本增加等问题。我们的全球化努力造成的任何商业干扰,或我们未能有效执行我们的内部全球化计划,都可能损害我们的业务结果和财务状况。
由于定价压力的增加,我们的盈利能力可能会下降。
由于竞争激烈、零售业的整合、零售商要求降低产品成本的压力,以及消费者需求的变化等因素,我们的行业面临着巨大的定价压力。这些因素可能使我们降低对零售商和客户的价格,或从事比我们预期的更多的促销活动,如果我们无法用相应的降低经营成本来抵消价格的下降,这可能会对我们的利润率产生负面影响,并导致我们的盈利能力下降。这可能会对我们的经营结果和财政状况造成重大损害。此外,持续和持续的宣传活动可能会损害我们的品牌形象。
我们依靠与我们的制造商的一系列采购订单。其中有些关系并不是排他性的,这意味着这些制造商可以为我们的竞争对手生产类似的产品。
我们依靠与我们的制造商的一系列采购订单。与我们的所有制造商,我们面临的风险是,他们可能无法及时生产和交付我们的产品,或完全,或符合我们的质量标准。此外,我们的制造商可能在未来提高价格,这将增加我们的成本,损害我们的利润。即使是那些与我们订有定单的制造商,也可能会违反这些协议,而我们可能无法执行这些协议所赋予的权利,或可能因此而招致大量费用。因此,我们无法确切地预测我们是否有能力从我们的制造商那里获得足够数量、所需质量和可接受价格的成品。这些风险中的任何一个都可能损害我们按时交付产品的能力,甚至会损害我们的声誉,损害我们与零售伙伴和客户的关系,增加我们的产品成本,从而降低我们的利润率。
此外,除了在某些情况下,我们有供应合同,我们与制造商的安排并不是排他性的。因此,我们的制造商可以为我们的竞争对手生产类似的产品,其中一些产品可能会大量购买。此外,尽管我们的某些长期合同规定了合同排他性,但这些制造商可以选择违反我们的协议,与我们的竞争对手合作。我们的竞争对手可能与我们的制造商达成限制性或排他性安排,从而损害或消除我们获得制造能力或供应的机会。
原材料、设备、劳动力和运输的成本和可用性的波动可能导致制造延误或增加我们的成本。
用于制造我们产品的关键部件,包括聚乙烯、聚氨酯泡沫、不锈钢、聚酯织物、拉链、其他塑料材料和涂料以及制造设备和模具的价格和可用性可能会大幅波动。此外,我们的第三方合同制造商的劳动力成本可能会大幅增加.例如,近年来,由于劳动力短缺和人民币兑美元汇率波动,中国制造商的成本不断上升。此外,物流和运输成本在很大程度上是由于石油价格的波动。与我们的原材料或产品相关的任何原材料或其他采购或运输成本的任何波动都可能损害我们的毛利率和满足客户需求的能力。如果我们不能成功地减轻这些产品成本的增加或波动的很大一部分,我们的运营结果可能会受到损害。
我们的许多产品是由美国以外的第三方制造的,我们的业务可能受到与国际贸易和这些市场有关的法律、监管、经济、政治和公共卫生风险的损害。
我们的许多核心产品是在中国,菲律宾,越南和台湾制造。此外,我们在墨西哥和意大利有第三方制造合作伙伴.我们在外国市场上对供应商和制造商的依赖造成了在外国管辖范围内开展业务所固有的风险,包括:(A)遵守各种外国法律和条例的负担,包括贸易和劳工限制以及与货物进口和税收有关的法律;(B)知识产权和其他合法权利的保护力度低于美国,在美国境外执行知识产权和其他权利方面存在实际困难;(C)遵守美国和外国有关外国业务的法律,包括“外国腐败做法法”(“反海外腐败法”)。“FCPA”),“2010年英国贿赂法”(“贿赂法”)、美国外国资产管制局的规定(“外国资产管制处”)和美国反洗钱条例,其中分别禁止美国公司为获取或保留业务、在某些国家经营、与某些受限制方保持业务关系以及从事其他腐败和非法行为而向外国官员支付不当款项;(D)我们的供应商所在国的经济和政治不稳定和恐怖主义行为;(E)在我们的供应商和制造商所在国发生大规模公共卫生危机,如流行病和流行病;(F)运输中断或运输费用增加;(G)对我们进口到美国或其他市场的零部件和产品征收关税或非关税壁垒。例如,2020年初中国正在爆发的冠状病毒疫情,导致该地区某些企业的旅行限制增加和长期停业。这种公共卫生危机或生产我们产品的市场的任何进一步政治发展或健康关切都可能导致社会、经济和劳工不稳定,对我们产品的供应产生不利影响,进而影响我们的商业、财务状况和经营结果。此外,我们不能向你保证,我们的董事、高级职员、雇员、代表、制造商或供应商没有、也不会从事我们可能负有责任的行为,我们也不能向你保证,我们的制造商、供应商或其他商业伙伴没有、也不会从事可能对我们履行合同义务的能力造成实质性损害的行为,甚至导致我们对这种行为负有责任。违反“反海外腐败法”、“贿赂法”、外国资产管制处或其他出口管制、反腐败、反洗钱的行为, 反恐法或反恐怖主义条例可能导致严重的刑事或民事处罚,我们可能会受到其他相关的责任,这可能会损害我们的业务,财务状况,现金流和经营结果。
随着现行关税的实施,或对外国进口实施额外的关税或其他限制,或其他国家采取任何相关的对策,我们的业务和经营结果都可能受到损害。
特朗普政府实施了关税和其他贸易限制,并表示可能进一步改变美国与中国、欧盟、加拿大和墨西哥等国之间的贸易协定和条款,包括限制从这些国家进口的贸易和/或征收关税。此外,中国、欧盟、加拿大和墨西哥等国也威胁或实施了自己的报复性关税。由于我们已宣布实施关税,或对外国进口产品征收额外关税或其他限制,包括我们在海外制造的在美国销售的任何产品,或其他国家采取任何相关的对策,我们的业务和经营结果可能会受到重大损害。
目前的关税和额外的关税有可能大大提高我们产品的成本,特别是我们的饮料。在这种情况下,我们无法保证我们能够将生产和供应协议转移到包括美国在内的未受影响的国家,以减少关税的影响。因此,我们可能会受到利润损失或被要求提高我们的价格,这可能导致客户流失,对我们的经营结果产生负面影响,或以其他方式损害我们的业务。此外,对我们向国际市场出口的产品征收关税,如果我们将相关的额外成本转嫁给我们的客户,可能会使这些产品比我们的竞争对手的产品更贵,这也可能导致客户流失,对我们的经营结果产生负面影响,或以其他方式损害我们的业务。
我们的销售很大一部分是给独立的零售合作伙伴。
2018年和2019年,我们的销售总额中约有22%和18%是给独立的零售伙伴的。这些零售伙伴可能决定强调来自我们竞争对手的产品,将他们的零售空间重新部署到其他产品类别,或者采取其他措施减少他们对我们产品的购买。我们不会收到我们的独立零售合作伙伴的长期购买承诺,从我们的独立零售合作伙伴收到的订单是可以取消的。可能影响我们维持或扩大向这些独立零售伙伴销售的能力的因素包括:(A)未能准确确定我们客户的需求;(B)客户对新产品或产品扩展缺乏接受;(C)我们的独立零售伙伴和客户不愿意将溢价价值归因于我们的新产品或现有产品或与竞争产品相比较的产品扩展;(D)未能从我们的零售合作伙伴那里获得货架空间;(E)竞争对手推出的新的、受欢迎的产品;和(F)由于品牌或声誉损害,我们与独立零售伙伴的关系受到损害。
我们不能向您保证,我们的独立零售伙伴将继续携带我们目前的产品或任何新的产品,我们开发。如果这些风险发生,他们可能会损害我们的品牌,以及我们的经营结果和财务状况。
我们依靠我们的零售伙伴展示和展示我们的产品给客户,而我们未能保持和进一步发展与我们的零售伙伴的关系可能会损害我们的业务。
我们通过知识渊博的国家、地区和独立的零售合作伙伴销售大量我们的产品。我们的零售合作伙伴通过储存和展示我们的产品,解释我们的产品属性,以及分享我们的品牌故事来为客户服务。我们与这些零售合作伙伴的关系对我们品牌的真实性和我们继续部署的营销计划非常重要。我们未能与我们的零售伙伴保持这些关系,或这些零售伙伴所经历的财务困难,可能会损害我们的业务。
我们与全国零售合作伙伴有着重要的关系。2018年和2019年,一个全国性的零售合作伙伴迪克的体育用品,分别占我们总销售额的16%和15%。如果我们失去了任何重要的零售合作伙伴或任何重要的零售合作伙伴,减少其对现有或新产品的购买,或减少其商店或业务的数量,或将竞争对手的产品推广到我们的产品之上,我们的销售就会受到损害。由于我们是一个优质品牌,我们的销售在一定程度上取决于零售合作伙伴有效地展示我们的产品,包括在他们的商店提供吸引人的空间和购买点展示,以及培训他们的销售人员来销售我们的产品。如果我们的零售合作伙伴减少或终止这些活动,我们的产品销售可能会减少,导致毛利率降低,这将损害我们的经营结果。
如果我们通过DTC渠道增加销售的计划不成功,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
在2019年,我们的DTC频道占我们净销售额的42%。我们的部分增长战略包括通过我们的DTC渠道增加销售。然而,我们执行这一战略的零售部分的操作经验有限。通过特定于我国和地区的yeti网站或其他电子商务举措的客户流量和购买量在很大程度上取决于我们能否提供内容丰富和用户友好的网站、无麻烦的客户体验、充足的产品可用性和可靠、及时地交付我们的产品。如果我们不能维护和增加客户对我们网站的使用,为我们的网站分配足够的产品,并且通过我们的网站增加任何销售,我们的业务和运营结果都可能受到损害。
我们目前有数量有限的特定国家和地区的Yeti网站,并计划将我们的电子商务平台扩展到其他网站。这些国家可能对电子商务网站的运营和营销以及与这些网站互动的客户信息的收集、存储和使用实施不同和不断发展的法律。在遵守这些法律方面,我们可能会招致额外的成本和运作上的挑战,而这些法例的不同,可能会令我们在不同的地区以不同的方式经营业务,而运作效率亦会较低。如果是这样的话,我们可能会招致额外的费用,并且可能无法充分实现我们在国际扩张中的投资。
如果我们不成功地实施我们未来的零售商店扩张,我们的增长和盈利可能会受到损害。
我们已经并可能继续通过开设新的零售和弹出式商店来扩大我们现有的直接交易渠道。我们分别于2019年6月和2019年9月在南卡罗莱纳州查尔斯顿和伊利诺伊州芝加哥开设了零售店,我们计划在2020年在科罗拉多州丹佛市开设更多零售店。此外,我们在得克萨斯州奥斯汀和得克萨斯州达拉斯分别于2019年10月和2019年11月开设了一家弹出式商店。我们能否及时开设新的零售店并获得利润,取决于许多因素,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•我们管理零售增长战略的财务和运营方面的能力,包括对我们的软件系统、信息技术和运营基础设施进行适当的投资;
•我们能够确定合适的地点,包括我们收集和评估人口和营销数据的能力,以准确地确定客户对我们的产品在我们选择的地点的需求;
•我们有能力谈判有利的租赁协议;
•我们有能力正确评估潜在的新零售店地点的潜在盈利能力和回收期;
•以优惠条件提供资金;
•我们获得政府许可和批准的能力,以及有效遵守国家和地方就业和劳动法规的能力;
•我们有能力雇佣和培训熟练的商店运营人员,特别是管理人员;
•建筑材料和劳动力的供应,以及没有显著的建筑延误或成本超支;
•我们的能力,提供令人满意的商品组合,以响应我们的客户的需要,生活在新的零售商店建立地区;
•我们有能力建立一个供应商和分销网络,能够及时为新的零售商店提供库存;
•我们的竞争对手,或我们的零售合作伙伴,在我们的零售店附近或在我们确定的新零售店的目标地点建造或租赁商店;
•客户对我们产品的需求;以及
•一般的经济和商业状况影响到消费者的信心和消费,影响我们企业的整体实力。
我们目前有三家零售店、两家弹出式商店和一家公司商店,因此,我们在开设零售商店方面的经验有限,可能无法成功地解决它们带来的风险。例如,我们可能无法实施我们的零售商店战略,实现预期的净销售额增长,并在回收期内,或保持在我们的零售商店的盈利水平。为了执行我们的零售战略,我们将需要花费大量的现金资源,然后才能在这些商店产生任何销售。我们可能无法从这些商店产生足够的销售额来证明这些开支是合理的,这可能会损害我们的业务和盈利能力。任何未来的零售店铺扩张战略所需的大量管理时间和资源,也可能导致我们现有业务的中断,从而可能降低我们的净销售额和盈利能力。
我们的零售伙伴可能面临破产、信贷问题或其他财务困难,这可能使我们面临金融风险。
我们以公开账户的方式向绝大多数零售合作伙伴出售,不需要抵押品或我们出售的存货中的担保权益。因此,我们的应收账款与我们的零售伙伴是无担保的。破产、信贷问题或零售伙伴面临的其他财务困难可能使我们面临金融风险。如果他们无法支付从我们那里购买的产品,这些行为可能使我们面临风险。我们零售合作伙伴的财政困难也可能导致他们减少销售人员,使用吸引人的显示器,商店的数量或规模,以及专门用于我们产品的面积。我们目前的零售伙伴或客户需求的任何减少或损失,或与我们的零售伙伴相关的信用风险,都可能损害我们的业务、经营结果和财务状况。
如果我们的独立供应商和制造伙伴不遵守合乎道德的商业惯例或适用的法律法规,我们的声誉、业务和经营结果都可能受到损害。
我们的声誉和客户购买我们产品的意愿在一定程度上取决于我们的供应商、制造商和零售伙伴是否遵守道德雇佣惯例,如童工、工资和福利、强迫劳动、歧视、安全和健康的工作条件,以及与其业务运作有关的所有法律和法规要求。我们不控制我们的供应商、制造商和零售伙伴,也不能保证他们遵守道德和合法的商业惯例。如果我们的供应商、制造商或零售伙伴不遵守适用的法律、法规、安全守则、雇佣惯例、人权标准、质量标准、环境标准、生产惯例或其他义务、规范或道德标准,我们的声誉和品牌形象就可能受到损害,我们可能会面临损害我们的商业、声誉和经营结果的诉讼和额外费用。
我们面临与付款有关的风险.
对于我们的DTC销售,以及对某些零售伙伴的销售,我们接受多种支付方式,包括信用卡、借记卡、电子资金转账、电子支付系统和礼品卡。因此,我们现在和将来将继续受制于不断变化的重大条例和合规要求,包括有义务实施可能导致费用和负债增加的强化认证程序,并减少某些付款方法的使用方便程度。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡,以及电子支付系统,我们支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加。我们依靠独立的服务提供商进行付款处理,包括信用卡和借记卡。如果这些独立的服务提供者不愿意或无法向我们提供这些服务,或者如果使用这些供应商的成本增加,我们的业务就会受到损害。我们还须遵守支付卡协会的操作规则和协议,包括数据安全规则和协议、认证要求和电子资金转移规则,这些规则可能会改变或重新解释,使我们难以或不可能遵守。如果我们不遵守这些规则或要求,或者我们的数据安全系统被违反或被破坏,我们可能对发卡银行或客户所遭受的损失负责,可能会受到罚款和更高的交易费用,丧失接受客户信用卡或借记卡付款的能力,或处理电子资金转账或便利其他类型的付款。任何不遵守的行为都会严重损害我们的品牌、声誉、业务和经营结果。
我们未来的成功取决于管理层和关键员工的持续努力,以及我们吸引和留住高技能人才和高级管理人员的能力。
我们依靠我们的高级管理人员和关键员工的才能和不断的努力。失去我们的管理人员或关键员工可能会扰乱我们的业务,损害我们的经营结果。此外,我们管理进一步扩展的能力将要求我们继续吸引、激励和留住更多的合格人员。对这类人员的竞争十分激烈,我们可能无法成功地吸引、整合和留住有效发展和经营我们业务所需的人员。我们目前的管理团队或管理团队的任何新成员将无法成功地执行我们的业务和运营策略。
我们的国际扩张计划可能不会成功;我们有限的经营经验和在新市场上有限的品牌认知度可能会使我们的扩张战略更加难以执行,并使我们的业务和增长受到影响。
继续扩展到美国以外的市场,包括加拿大、澳大利亚、欧洲和日本,是我们未来业务增长的关键长期战略之一。然而,在国际市场上销售我们的产品存在着巨大的成本和风险,包括:(A)未能有效地翻译和确立我们的核心品牌特性,特别是在户外和娱乐活动的遗产较少的市场;(B)建立广泛的零售合作伙伴网络的时间和困难;(C)运输和分销成本增加,这可能会增加我们的开支,降低我们的利润率;(D)在一些区域潜在地降低利润率;(E)一些区域的收集周期较长;(F)来自当地类似产品供应商的竞争加剧;(G)完全遵守外国法律和条例,包括税收、强化隐私权法律、规则和条例,以及产品责任法律、规则和条例,特别是在欧洲联盟;(H)在外国地点建立和维持有效的内部控制和相关费用增加;(1)在一些国家,伪造和保护知识产权的不确定性增加,以及在国外执行权利的实际困难;(J)我们、我们的雇员和我们的商业伙伴遵守反贿赂、反腐败、制裁和反洗钱法律,如“反腐败法”、“贿赂法”和外国资产管制处的条例;(K)货币汇率波动和对我们业务结果的相关影响;(L)经济疲软,包括通货膨胀,或外国经济和市场的政治不稳定;(M)遵守税收、就业、移民移民的情况。, (N)劳工动乱比美国更普遍的国家的劳动力不确定性;(O)战争和恐怖主义等地缘政治行动、自然灾害(包括地震、台风、洪水和火灾)或公共卫生问题造成的商业中断,包括爆发流行病或传染病,如新型冠状病毒;(P)对我们向国际市场进口的产品征收关税,这些产品可能使此类产品比我们的竞争对手的产品更贵;(Q)我们在国际上扩张的能力可能会受到与我们发生冲突或优于我们的第三方的知识产权的影响;和(R)在国际上开展业务的其他成本和风险。
这些因素和其他因素可能损害我们的国际业务,从而损害我们的业务、业务结果和财务状况。此外,由于我们计划进行国际扩张,我们可能会招致大量的营运开支,而且可能不会成功。我们在国际监管环境和市场实践方面的经验有限,我们可能无法在新的市场中渗透或成功运作。我们在美国以外地区的经营经验也有限,在我们的扩张努力中,我们可能会遇到在美国没有遇到的障碍,包括文化和语言差异、监管环境的差异、劳工做法和市场做法的差异、了解市场、商业和技术发展的困难以及外国客户的偏好。消费者的需求和行为,以及品味和购买趋势,可能在国际上有所不同,因此,我们产品的销售可能不成功,或者这些销售的利润率可能与我们预期的不符。由于品牌知名度有限,我们在进入国际市场时也可能遇到困难,导致客户在这些市场上延迟或有限地接受我们的产品,并增加市场营销和客户获取成本,以建立我们的品牌。因此,如果我们不能成功地在国际上扩张或管理我们的全球业务的复杂性,我们可能无法实现这种扩大的预期效益,我们的财务状况和业务成果可能受到损害。
我们的财务结果和未来的增长可能会受到货币汇率波动的影响。
随着我们国际业务的增长,我们的业务结果可能会受到外币汇率变化的不利影响。美国以外的市场的收入和某些开支是以当地外汇确认的,我们在将这些数额换算成美元以合并到我们的财务报表中可能会有损益。同样,我们也面临外汇汇率波动造成的损益,这些交易是由我们的外国子公司以本国货币以外的货币产生的。此外,本港独立制造商的业务,亦可能因货币汇率波动而受到影响,令他们购买原料的成本更高,融资更困难。因此,外汇汇率波动可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们目前和未来的产品可能会不时遇到质量问题,可能导致负面宣传、诉讼、产品召回和保修要求,这可能导致销售和经营利润率下降,并损害我们的品牌。
尽管我们对新产品和增强产品进行了广泛而严格的测试,但我们无法保证能够检测、预防或修复所有缺陷。材料或部件的缺陷会意外地干扰产品的预期使用和安全,损害我们的声誉。未能发现、防止或修复缺陷可能导致各种后果,包括客户和我们的零售合作伙伴的产品回报超过预期,诉讼、产品召回和信用索赔等,这些都可能损害我们的销售和运营结果。在我们当前和未来的产品中,实际或感知到的质量问题或材料缺陷的发生可能会使我们面临产品召回、保修或其他索赔。此外,任何针对我们产品质量和安全性的负面宣传或诉讼也会损害我们的品牌,减少对我们产品的需求。
我们的业务受到地震、火灾、停电、洪水和其他灾难性事件的影响,并受到诸如恐怖主义、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题的干扰。.
我们的企业容易受到地震、火灾、洪水、电力损失、电信故障、恐怖袭击、战争行为、人为错误、犯罪行为和类似事件的破坏或中断。例如,重大自然灾害,如地震、火灾或洪水,可能会损害我们的业务、经营结果和财务状况,我们的保险可能不足以补偿可能发生的损失。我们的公司办公室,我们的配送中心之一,以及我们的一个数据中心设施位于得克萨斯州,一个经常遭受洪水和风暴的州。此外,我们的供应商的设施和我们的制造商生产我们的产品位于亚洲部分地区,经常遭受台风和地震。恐怖主义行为也可能对我们或我们的供应商、制造商和物流供应商的业务或整个经济造成破坏。在某些情况下,我们可能没有足够的保护或恢复计划,例如影响德克萨斯州或其他我们有业务或储存大量库存的地点的自然灾害。我们的服务器还可能容易受到计算机病毒、犯罪行为、拒绝服务攻击、洗劫软件以及未经授权篡改计算机系统造成的类似干扰,这些都可能导致中断、延迟或重要数据的丢失。由于我们严重依赖我们的信息技术和通信系统以及因特网来经营我们的业务和提供高质量的客户服务,这些中断可能损害我们经营业务的能力,直接或间接地扰乱我们供应商或制造商的业务,从而损害我们的业务、经营结果和财务状况。
我们在很大程度上依赖信息技术,而这种技术的任何失败、不足或中断都会损害我们有效经营业务的能力。
我们的业务依靠信息技术。我们能够有效地管理和维护我们的库存和内部报告,并将产品运送给客户并及时开具发票,这在很大程度上取决于我们的企业资源规划、仓库管理和其他信息系统。我们还严重依赖信息系统处理财务和会计信息,以供财务报告之用。任何这些信息系统都可能因若干原因而发生故障或服务中断,包括计算机病毒、编程错误、黑客或其他非法活动、灾难或我们未能妥善维护系统冗余或保护、修理、维护或升级我们的系统。我们的信息系统未能有效运作或与其他系统集成,或这些系统的安全性受到破坏,可能造成产品实现的延误和我们运作效率的下降,这可能对我们的财务结果产生负面影响。如果我们的财务信息系统受到任何我们无法缓解的严重干扰,我们及时报告财务结果的能力就会受到影响,这可能会对我们的股价产生负面影响。我们还在世界各地与员工和第三方(如客户、供应商、供应商和消费者)进行电子通信。服务中断或关机可能对我们的经营活动产生实质性的不利影响。补救和修复我们的关键信息系统的任何故障、问题或破坏可能需要大量的资本投资。
我们收集、存储、处理和使用个人和支付信息及其他客户数据,这使我们必须遵守与隐私、信息安全和数据保护有关的法规和其他法律义务。
我们收集、存储、处理和使用个人和支付信息以及其他客户数据,我们依赖不受我们直接控制的第三方来管理其中的某些操作。我们的客户个人信息可能包括姓名、地址、电话号码、电子邮件地址、支付卡数据、支付帐户信息以及其他信息。由于我们管理的个人信息和数据的数量和敏感性,我们的信息系统的安全特性是至关重要的。
如果我们的安全措施,其中一些是由第三方管理,被破坏或失败,未经授权的人可以访问敏感的客户数据,包括支付卡数据。黑客和数据窃贼越来越复杂,并操作大规模和复杂的自动攻击。对信息技术安全的威胁可以采取多种形式。个人和集团的黑客和复杂的组织,包括国家赞助的组织或民族国家,不断进行的攻击,可能对我们的客户和我们的信息技术系统构成威胁。这些行为者可能使用各种各样的方法,包括开发和部署恶意软件,或利用硬件、软件或其他基础设施中的漏洞攻击我们的信息技术系统或访问我们的系统,使用社会工程技术诱使我们的员工、用户、合作伙伴或客户披露密码或其他敏感信息,或采取其他行动访问我们的数据或客户的数据,冒充授权用户,或以协调一致的方式发起分布式拒绝服务或其他协调攻击。虽然我们已采取措施保护我们的信息系统和这些系统中保存的数据的安全,但我们的数据和系统不时受到威胁,包括恶意软件和计算机病毒攻击,而且今后我们的安全和保安措施可能不会防止这些系统的不当运作或损坏,或不适当地获取或泄露个人身份的信息,例如在发生网络攻击时。例如,当不再合适时,系统管理员可能无法及时删除员工帐户访问。雇员或第三方可能故意损害我们的安全或系统。, 或者泄露机密信息。网络威胁不断演变,增加了探测和成功防范这些威胁的难度。
任何对我们或我们服务提供商的数据安全的破坏都可能导致未经授权的发布或转移客户、消费者、用户或雇员信息,或丢失有价值的业务数据,或对我们的业务造成干扰。这些事件可能引起不必要的媒体关注,损害我们的声誉,损害我们的客户、消费者、雇员或用户关系,并导致销售损失、罚款或诉讼。我们还可能需要花费大量的资本和其他资源,以防止或应对或减轻安全漏洞所造成的问题,因为这些问题可能会损害我们的行动结果。如果我们或我们的独立服务提供商或商业伙伴遭遇到破坏客户敏感数据的系统,我们的品牌可能受到损害,我们的产品销售可能减少,我们可能会遭受损失、诉讼或监管程序。视乎所涉及的资料的性质,我们亦有责任就事件通知使用者、执法机构或支付公司,并可能需要为受事件影响的人士提供某种形式的补救,例如退款。
此外,隐私法、规则和条例在美国和国外不断演变,可能在不同的司法管辖区之间不一致。例如,2018年6月,加利福尼亚州颁布了“加利福尼亚消费者隐私权法”(CCPA),该法案于2020年1月1日生效,将为加州消费者创造新的个人隐私权,并增加处理某些个人数据的实体的隐私和安全义务。此外,随着我们在国际上的扩张,我们还要遵守更多的隐私规则,例如欧洲联盟的“一般数据保护条例”,其中许多规定比美国的规定要严格得多。遵守这些不断变化的义务代价高昂,任何不遵守的行为都可能引起媒体不想要的注意和其他负面宣传,损害我们的客户和消费者关系和声誉,造成销售损失、罚款或诉讼,并可能损害我们的业务和经营结果。
任何实质性的破坏或破坏我们的信息技术系统或第三方合作伙伴的系统,都可能对我们的客户和商业伙伴关系造成实质性损害,并使我们面临重大的声誉、财务、法律和运营后果。
我们依靠我们的信息技术系统以及第三方的信息技术系统来设计和开发新产品,运营我们的网站,托管和管理我们的服务,存储数据,处理交易,回应用户查询,管理库存和供应链,以及进行和管理其他活动。我们的系统或我们所依赖的第三方的任何物质破坏或减速,包括我们或他们未能成功地管理用户数量的大幅增长或成功升级我们或他们的系统、系统故障、病毒、赎金、安全漏洞或其他原因造成的中断或减速,都可能导致信息丢失或延迟,包括与订单有关的数据,这可能导致延迟向零售商和客户交付产品或失去销售,从而可能减少对我们产品的需求,损害我们的品牌和声誉,并导致我们的销售下降。如果技术的变化使我们的信息系统或我们所依赖的第三方的信息系统变得过时,或者如果我们或它们的信息系统不足以应付我们的增长,特别是当我们通过直接贸易中心渠道增加销售时,我们可能损害我们的客户和商业伙伴关系,我们的业务和经营结果可能受到损害。
我们通过我们的电子商务平台与我们的许多消费者进行互动,而这些系统也面临着类似的中断或攻击风险。消费者越来越多地利用这些服务购买我们的产品,并与我们的品牌合作。如果我们不能继续为消费者提供一个用户友好的体验,并发展我们的平台来满足消费者的喜好,我们的电子商务业务的增长和我们的净收入可能会受到负面影响。如果该软件包含错误、错误或其他阻碍或停止服务的漏洞,则可能导致我们的声誉和品牌受损、用户损失或收入损失。
我们依靠我们的业务所产生的现金来支持我们的增长,我们可能需要筹集额外的资本,这可能是我们无法接受或根本无法接受的。
我们主要依靠销售产生的现金流来为我们目前的业务和我们的增长计划提供资金。随着我们业务的扩大,我们将需要大量的运营资金来购买库存,增加我们的产品开发,扩大我们的制造商和供应商关系,支付人员,支付作为一家上市公司所增加的成本,扩大国际业务,并进一步投资于我们的销售和营销工作。如果我们的业务没有从业务中产生足够的现金流量来资助这些活动,而我们目前或未来的信贷安排没有足够的资金,我们可能需要额外的股本或债务融资。如果我们不能以令人满意的条件获得这些资金,我们经营和扩大业务或应对竞争压力的能力就会受到损害。此外,如果我们通过发行股票证券或可转换为股权证券的证券来筹集额外资本,我们现有股东的所有权可能会被稀释。新证券持有人也可以享有比现有普通股持有人更高的权利、优惠或特权。此外,我们所欠下的任何债项,可能会使我们受制于限制我们经营的契约,并会要求支付利息和本金,从而为我们带来额外的现金需求和财务风险。
我们的负债可能会限制我们投资于我们业务的持续需要的能力,如果我们不能遵守我们目前信贷安排中的契约,我们的流动性和业务结果可能会受到损害。
截至2019年12月28日,我们有300.0美元未偿债务本金(见综合财务报表附注9)。信贷安排由我们的某些全资子公司共同和各别担保,其中包括我们称为yeti冷却器的yeti冷却器有限责任公司和我们称为ycd的yeti自定义酒具有限责任公司,以及我们今后成为担保人的任何子公司,我们称之为担保人,而且在每种情况下都有一名第一优先权的利班人对我们的所有资产和担保人的资产进行担保,但某些惯例例外。我们可能会不时在信贷贷款项下承担额外的债务。
信贷贷款机制对我们规定了某些条件,包括在符合某些条件的情况下,削减和例外情况,要求我们利用业务中的一部分现金流量支付我们的债务,减少我们的现金流量,为周转资本、资本支出、发展活动、向股东返还资本以及其他一般公司目的提供资金。我们遵守这一条件可能会限制我们投资于我们业务的持续需求的能力。例如,遵守此条件:
•使我们更容易受到不利的经济或工业条件的影响;
•限制我们对业务或市场的变化进行规划或作出反应的灵活性;
•使我们更容易受到利率上升的影响,因为信贷贷款机制下的借款以可变利率支付利息;
•限制我们将来为营运资本或其他用途获得额外融资的能力;及
•与负债较少的竞争对手相比,这可能使我们处于竞争劣势。
信贷额度对我们承担额外债务的能力有一定的限制。然而,除信贷贷款中的条件和例外情况外,我们可能在该信贷安排下承担大量额外债务。信贷安排还对我们进行某些类型的交易、融资安排和投资、对我们的资本结构作出某些改变以及担保某些债务等方面的能力施加了一定的限制。信贷基金还对股息的支付和分配以及某些管理费施加了某些限制。除其他外,这些限制限制或禁止,在每一种情况下,除某些习惯例外情况外,我们有以下能力:(A)向我们的股票支付股息,赎回或回购我们的股票,或进行其他分配;(B)产生或担保额外负债;(C)出售我们子公司的股票;(D)建立或产生留置权;(E)进行收购或投资;(F)转让或出售某些资产,或与其他公司合并或合并或合并;(G)支付某些债务或偿还欠我们在信贷机制下的债务;(H)与我们的附属公司进行某些交易。
信贷贷款要求我们遵守某些契约,包括有关我们的总净杠杆率和利息覆盖率的财务契约。这些比率的波动可能会增加我们的利息开支。不遵守这些契约和信贷安排的某些其他规定,或发生控制权变更,可能会导致违约和加快我们在信贷安排下的义务或我们今后可能产生的其他债务。
如果出现这种违约和加速我们债务的情况,信贷贷款机制下的放款人将有权对我们提供给他们的担保品进行担保,以保证这种负债,而这种债务主要由我们的所有资产组成。如果信贷安排下的债务加速,我们可能没有足够的现金或能够出售足够的抵押品来偿还这笔债务,这将立即和实质性地损害我们的业务、经营结果和财务状况。我们的债务随着控制权的改变而加速增长的威胁,可能使我们更难吸引潜在买家或完成一项对我们的股东有利的控制权交易。
在编制合并财务报表时,我们查明了财务报告内部控制方面的重大缺陷。我们未能对财务报告保持有效的内部控制可能会伤害我们。
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。对财务报告的内部控制是一种程序,旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表(“GAAP”)。根据上市公司会计监督委员会制定的标准(“PCAOB”)如果控制的设计或操作不允许管理人员或人员在正常履行其指定职能的过程中及时防止或发现误报,则财务报告的内部控制存在缺陷。PCAOB将重大缺陷定义为对财务报告的内部控制存在缺陷或综合缺陷,因此有合理的可能性,即年度或中期财务报表的重大错报不会及时得到预防或发现和纠正。PCAOB将重大缺陷定义为对财务报告的内部控制方面的缺陷或综合缺陷,这种缺陷不像重大弱点那么严重,但重要到值得负责监督登记人财务报告的人的注意。
在编制2017年12月30日终了年度综合财务报表期间,我们查明了财务报告内部控制方面的某些重大缺陷。与以下方面有关的重大弱点:(1)信息技术总体控制不力(“ITGC”)在用户访问和程序更改管理方面,对支持我们财务报告过程的某些信息技术系统进行管理;(Ii)未能正确地发现和分析与存货估价有关的会计系统中的问题。在2018年12月29日终了的一年中,我们实施了与清单估价有关的控制措施,并得出结论认为,我们的补救工作是成功的,先前确定的与库存有关的重大缺陷已经得到纠正。在2019年期间,我们还对我们的ITGCs实施了我们的补救计划,其中包括:(1)在2019年7月雇用一名新的首席信息干事和一名信息技术合规经理,继续改进我们的信息技术系统,包括加强相关政策和程序,并制定和记录我们正在进行的信息和通信技术改进举措;(2)在我们的SAP环境中以及在支持我们财务报告进程的其他信息技术系统中,实施于2019年第四季度完成的补救活动。然而,在适用的补救控制措施运作足够一段时间之前,我们不会认为存在重大缺陷,而且我们通过测试得出结论,这些控制措施是设计和有效运作的。在重大弱点得到充分补救之前,依赖于受影响的国际贸易和地理信息系统的业务流程自动化和人工控制可能是无效的。
由于与ITGCs有关的重大缺陷,我们无法在本报告中断言我们对财务报告的内部控制自2019年12月28日起生效,而我们的独立注册会计师事务所也发布了一份报告,称我们对财务报告的内部控制截至该日无效。此外,我们不能向你保证,我们采取的措施将足以弥补导致我们对财务报告的内部控制严重薄弱的控制缺陷,或者今后不会发现其他重大缺陷和控制缺陷。我们未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制,我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者我们的独立注册会计师事务所的不利内部控制认证报告可能对我们的业务产生不利影响,并可能导致投资者对我们的财务报表失去信心,这可能导致我们的普通股价格下降,我们可能无法遵守纽约证券交易所的上市标准。
我们的经营结果受到季节性和季度变化的影响,这可能导致我们的普通股价格下降。
我们相信我们的销售包括季节性成分。我们预计,我们的净销售额将在第二和第四季度最高,第一季度的销售额最低。然而,到目前为止,由于我们销售的波动,很难准确地分析这个季节。此外,由于我们最近,也因此更有限的经验,与袋,储存,户外生活方式的产品和配件,我们继续分析这些产品的季节性。我们预计,这一季节性将继续是一个因素,我们的经营和销售结果。
我们的年度和季度经营业绩也可能由于各种其他因素而大幅波动,其中包括新产品和竞争对手推出和广告的时间安排以及产品结构的变化。天气状况的变化也可能损害我们的季度运营结果。此外,我们可能无法及时调整开支,以弥补销售中任何意外的短缺。由于这些季节性和季度性的波动,我们认为在一个财政年度内,或在不同财政年度内,比较不同季度间的业务结果,未必是有意义的,而不能以这些比较作为衡量本港未来表现的指标。如果我们的销售净额和经营结果出现季节性或季度波动,导致我们无法达到我们的预测或未来可能涉及我们的研究分析师的预测,我们普通股的市场价格可能会波动或下降。
如果我们的商誉、其他无形资产或固定资产受损,我们可能需要记在我们的收入中。
我们可能需要记录商誉、其他无形资产或固定资产的未来减值,只要这些资产的公允价值低于账面价值。我们对公允价值的估计是基于对未来现金流量、毛利率、费用、适用于这些现金流的贴现率以及当前市场价值估计的假设。用于未来销售增长率、毛利表现和其他用于估计公允价值的假设的估计可能导致我们记录非现金减值费用,这可能会损害我们的经营结果和财务状况。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是错误的或发生了重大变化,我们的经营结果可能会受到损害。
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设。这些估计构成了判断资产、负债和权益的账面价值以及其他来源不太明显的销售和支出数额的依据。如果我们的假设改变或实际情况与我们的假设不同,我们的经营结果可能会受到损害,这可能导致我们的经营结果低于证券分析师和投资者的预期,并可能导致我们的股价下跌。
我们可能会参与法律或监管程序和审计。
我们的业务需要遵守许多法律和法规,包括劳动和就业、销售和其他税收、海关和消费者保护法律和法令,这些法律和条例一般地管制零售商和/或管制商品的进口、促销和销售,以及商店和仓库设施的经营。如果不遵守这些法律法规,我们将面临诉讼和其他诉讼,也可能导致损害赔偿、罚款和处罚。我们可能会参与一些法律诉讼和审计,包括政府和机构的调查,以及消费者、就业、侵权和其他诉讼。其中一些法律程序、审计和其他意外事件的结果可能要求我们采取或避免采取可能损害我们的业务或要求我们支付大量资金、损害我们的财务状况和业务结果的行动。此外,对这些诉讼和诉讼进行辩护可能是必要的,这可能导致大量费用,转移管理层的注意力和资源,损害我们的业务、财务状况和经营结果。任何待决或未来的法律或法规程序和审计都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。
我们的业务涉及产品召回、产品责任和其他对我们的索赔,这可能会影响我们的收入和财务状况。
作为消费品的设计者、营销者、零售商和经销商,我们受经2008年“消费品安全改进法”修正的1972年“美国消费品安全法”的约束,该法授权消费者产品安全委员会将被认为不安全或危险的产品排除在市场之外,以及外国管辖下的类似法律。在某些情况下,消费品安全委员会或类似的外国机构可以要求我们回购或召回我们的一个或多个产品。此外,各州和一些城市以及我们销售产品的其他国家都有管制消费品的法律,今后可能会通过更严格的法律和条例。任何回购或召回我们的产品,金钱判断,罚款或其他处罚可能是昂贵和损害我们的声誉。如果我们被要求或我们自愿地将我们的产品从市场上移走,我们的声誉可能会受损,而且我们可能有大量的成品无法销售。
如果我们的产品之一被指控造成身体伤害、财产损坏或其他不利影响,我们也将面临产品责任索赔和不寻常或重大的诉讼。除了可能因产品责任索赔而受到货币判断或其他处罚的风险之外,这种索赔还可能导致负面宣传,损害我们在市场上的声誉,对我们的品牌产生不利影响,或导致生产我们产品的成本增加。因此,这类索赔可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果我们侵犯了第三方的知识产权,我们可能要承担责任。
第三方可以控告我们侵犯他们的所有权。声称侵权的一方可能拥有比我们更多的资源来进行其索赔,我们可能被迫承担大量费用,并投入大量的管理资源来为这类诉讼辩护,即使索赔是没有价值的,即使我们最终胜诉。如果声称侵权的一方占上风,我们可能被迫修改或停止我们的产品,支付重大损害,或与主要当事方订立昂贵的特许权使用费或许可安排。此外,我们被要求支付的任何款项,以及任何因这种侵权而必须遵守的强制令,都可能损害我们的声誉和财务结果。
我们可能会收购或投资其他公司,这可能会转移我们管理层的注意力,导致对股东的稀释,并以其他方式扰乱我们的运营,损害我们的经营成果。
未来,我们可能会收购或投资于业务、产品或技术,我们认为这些业务、产品或技术可以补充或扩大我们的业务,增强我们的能力,或以其他方式提供增长机会。对潜在收购的追求可能会转移管理层的注意力,使我们在发现、调查和追求合适的收购时,无论是否已经完成,都会招致各种成本和费用。
在今后的任何收购中,我们可能无法成功地整合所获得的人员、业务和技术,或者在收购之后有效地管理合并的业务。由于一些因素,我们也可能无法从未来的收购中获得预期的好处,包括:(A)无法以盈利的方式整合或受益于收购;(B)与收购有关的意外成本或负债;(C)收购相关成本的产生;(D)管理层对其他业务关注的注意力转移;(E)我们或被收购的业务的关键雇员的损失;或(F)发行稀释性权益证券、债务发生或使用现金为此类收购提供资金。
此外,我们收购的公司的很大一部分购买价格可能被分配给获得的商誉和其他无形资产,这些资产必须至少每年评估一次减值。将来,如果我们的收购不能产生预期的回报,我们可能需要根据这一损害评估程序对我们的业务结果收取费用,这可能会损害我们的经营结果。
我们可能是战略交易的目标。
其他公司可能寻求收购我们或进行其他战略交易。我们将考虑、讨论和谈判我们认为适当的此类交易。对这些交易的考虑,即使没有完成,也可能转移管理层对其他业务事项的注意力,导致不利的宣传或信息泄露,并可能增加我们的开支。
我们面临许多风险和经营风险,可能会扰乱我们的业务,其中一些可能没有保险或完全由保险。
我们的业务受到许多风险和业务固有风险的影响,包括:(A)一般业务风险;(B)产品责任;(C)产品召回;(D)火灾、洪水和其他自然灾害、电力损失、电信故障、恐怖袭击、人为错误和类似事件对第三方、我们的基础设施或财产造成的破坏。
我们的保险范围可能不足以支付与这些危险或操作风险有关的责任。此外,我们日后可能无法按我们认为合理和商业上合理的利率,维持足够的保险,而保险亦可能不会继续以我们现时的安排那样优惠的条件提供。如果发生重大的无保险索赔或超过我们维持的保险限额的索赔,可能会损害我们的业务、经营结果和财务状况。
税法的改变或未预料到的税务责任可能会对我们的实际所得税税率和盈利能力产生不利影响。
在美国(联邦和州)和各种外国司法管辖区,我们都要缴纳所得税。本港的有效入息税率日后可能会受到多项因素的影响,包括递延税资产及负债的估值变动、税务法例及规例的改变或其解释及适用,以及世界各地不同司法管辖区的所得税审核结果。
美国颁布了减税和就业法案(“税法”)在2017年12月22日,这对我们为2017年和2018年财政年度提供的所得税产生了重大影响。
“税法”要求进行以前美国税法不要求的复杂计算,在解释税法条款时作出重大判断,在计算中作出重大估计,以及编制和分析以前不相关或经常产生的信息。美国财政部、国税局和其他制定标准的政府机构可以解释税法的规定或发布与我们的解释相反的相关行政指导。
我们会定期评估所有这些事项,以决定我们的入息税规定是否足够。
LIBOR潜在淘汰阶段的不确定性可能会对我们的经营结果产生负面影响.
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是一种利率基准,用作我们的可变利率债务(包括我们的信贷工具)的参考利率。 2017年7月27日,监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的英国金融行为监管局宣布,计划在2021年年底前逐步取消libor。目前尚不清楚,届时伦敦银行同业拆借利率是否将不复存在,或是否将确定新的计算伦敦银行同业拆借利率的方法,使其在2021年后继续存在。目前,对于何种利率将成为伦敦银行同业拆借利率(Libor)的可接受替代方案,目前还没有达成共识,尽管美国联邦储备委员会(美联储)正在考虑用担保隔夜融资利率(Sofr)取代美元libor。该委员会是由美国大型金融机构组成的一个指导委员会。Sofr是根据短期回购协议计算的,这些协议是由美国国债支持的.在目前的方法下,软利率是一种估计的前瞻性利率,在某种程度上依赖于提交小组成员的专家判断。鉴于伦敦银行同业拆息利率和软利率或任何其他可能确定的基准利率之间固有的差异,在从libor过渡方面存在许多不确定性,包括但不限于需要修改所有以libor为基准利率的债务工具,以及这将如何影响我们的可变利率债务成本。我们还需要考虑任何新的合同,以及它们是否应参考替代基准汇率,或列入替代参考费率委员会公布的建议后备案文。这些发展对伦敦银行同业拆借利率的影响无法完全预测和跨越多个未来时期,但可能导致我们的可变利率债务成本增加,这可能会损害我们的财务状况或经营结果。
我们面临信用风险。
我们主要因应收账款而面临信用风险。我们在正常的业务过程中为我们的零售合作伙伴提供信用,并进行持续的信用评估。虽然我们相信,由于我们庞大的零售合作伙伴基础,以及考虑到可疑账目,我们在贸易应收账款方面所面临的信贷风险集中程度有所减轻,但我们仍然面临着我们的零售伙伴无法履行其付款义务的风险,特别是在未来经济低迷的情况下。如果我们的零售伙伴中有相当数量的人无法履行他们的付款义务,我们的经营结果就会受到损害。
与我们普通股所有权有关的风险
我们的股价可能波动或下跌,包括由于我们无法控制的因素,造成投资者的巨大损失。
我们的普通股的市场价格可能会因许多因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,其中包括:
•业务结果的实际或预期波动;
•我们可能向公众提供的财务预测,这些预测中的任何变化,或我们未能实现这些预测;
•证券分析师未能保持对公司的覆盖,跟踪本公司的任何证券分析师在财务估计上的变化,或我们未能达到这些估计或投资者的期望;
•跟踪本公司的证券分析师的评级变化;
•我们的股东出售或可能出售股份,或为这些出售提交登记报表;
•美国或外国政府宣布或实施先前宣布的关税或关税变动;
•市场对我们可能招致的债务或未来可能发行的资产的不良反应;
•我们或我们的竞争对手宣布重大创新、收购、战略伙伴关系、合资企业或资本承诺;
•发表有关我们、我们行业或我们行业内个别公司的负面研究报告;
•与我们生产中的问题或我们产品的实际或感知质量有关的宣传,以及未能及时推出获得市场接受的新产品;
•我们竞争对手的经营业绩和股票市场估值的变化;
•股票市场整体价格和成交量的波动,包括由于美国或全球经济趋势的影响;
•董事会或管理层的任何重大变动;
•对我们进行威胁或者提起诉讼,或者诉讼结果消极的;
•安全漏洞或网络攻击;
•对我们业务的立法或管理;
•关键人员的损失;
•由我们或我们的竞争对手引进的新产品;
•损害我们直接竞争对手的事件的可感知的或实际的影响;
•关于我们的商标、专利或所有权的发展;
•一般市场情况;及
•其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件或对这些事件的反应,可能与我们无关,也可能超出我们的控制范围。
此外,股票市场经历了价格和成交量的波动,影响并继续影响着我们行业许多公司和新上市公司股票证券的市场价格。在过去,其他上市公司的股东在市场波动期间提起证券集体诉讼。如果我们参与证券诉讼,可能会使我们承担大量费用,转移我们的资源和管理人员对我们业务的注意力,损害我们的业务、经营结果、财务状况、声誉和现金流。
我们的董事、执行官员和重要的股东继续对我们拥有相当大的控制权,并可能推迟或阻止公司控制权的改变。
该集团由Cortec集团第五基金L.P.及其附属公司组成(集体,“考特克”)是我们最大的股东,在本报告发表之日,持有我们普通股总投票权的34.2%。此外,截至本报告发表之日,我们的董事、执行主任及超过5%的普通股的其他持有人,连同其附属公司,合计拥有我们未偿还的普通股的74.8%。因此,这些股东有能力控制提交给我们股东批准的事项的结果,包括董事的选举和所有或实质上所有资产的合并、合并或出售。此外,这些股东有能力控制我们公司的管理和事务。因此,所有权的这种集中可能通过以下方式降低我们普通股的市场价格:
•推迟、推迟或阻止公司控制权的变更;
•妨碍与我们有关的合并、合并、收购或其他业务合并;或
•不鼓励潜在的收购者提出收购要约或以其他方式试图获得对公司的控制权。
虽然我们不再是纽约证券交易所上市标准意义上的受控公司,但在适用阶段-在适用阶段-我们可能继续依赖某些公司治理要求的豁免,为其他公司的股东提供保护。
在2019年11月12日完成第二次发行后,依纽约证券交易所上市标准,Yeti不再是一家受控制的公司。根据纽约证券交易所上市标准,不再是受控公司的公司必须在下列阶段遵守独立董事会委员会关于提名、公司治理和赔偿委员会的要求:(1)在其不再是受控公司时,有一名独立委员会成员;(2)独立委员会多数成员在其不再是受控公司之日起90天内;以及(3)所有独立委员会成员在其不再是受控公司之日起一年内。此外,纽约证券交易所的上市标准提供了12个月的分期期,从公司停止成为受控公司之日起,以遵守多数独立董事会的要求。
自从不再是一家受控制的公司以来,我们已经为我们的董事会任命了一名新的独立董事,我们打算为我们的董事会和委员会任命更多的董事和/或任命现任的董事,这些董事在纽约证券交易所上市标准规定的期限内被认为独立于其他的委员会。在这些阶段-在这一阶段-我们的股东将无法向大多数董事独立的公司的股东提供同样的保护,如果在这一阶段-我们无法遵守纽约证券交易所的上市要求,我们可能会受到纽交所的除名行动的影响。此外,董事会和委员会成员的改变可能导致公司战略和经营理念的改变,并可能导致偏离我们目前的增长战略。
此外,我们的董事会目前由9名董事组成,其中包括我们的首席执行官、我们的创始人之一、四名外部董事和三名由我们的主要股东Cortec选出的董事。根据2018年10月24日Yeti、Cortec和某些其他股东之间的股东协议条款(“股东协议”)科特克有权,只要它有权拥有我们当时已发行的普通股的20%或更多股份,就有权让其一名代表担任我们的董事会主席和我们董事会提名和治理委员会的主席,以及只要它有权至少拥有我们当时未偿普通股的10%,就有权根据Cortec的股份所有权选择我们董事会的被提名人,但须经过一段逐步结束的时期。因此,即使我们不再是一家受控制的公司,我们普通股的股东也可能得不到对那些没有与我们类似的股东协议的公司的股东的同样保护。
大量的未来销售,或对我们普通股未来销售的感知或预期,都可能导致我们的股票价格下跌。
我们的股票价格可能会下跌,原因是我们的普通股大量出售,或者认为或预期会发生这种销售,特别是我们的董事、执行官员和重要股东的出售,大量普通股可以出售,或者市场上认为持有大量股票的人打算出售他们的股票。截至2019年12月28日,我们已发行普通股86,773,863股。
根据截至2018年10月24日的“注册权利协定”,由公司、Cortec、我们的创建人、其某些附属公司和某些其他股东(经修正的“登记权利协定”)和其他股东(经修正的“登记权利协定”)规定,某些当事方在符合某些条件的情况下,要求对其持有的普通股股份拥有登记权。此外,如果我们将增发的普通股登记出售给公众,我们必须向“登记权利协定”的各方发出登记通知,并在某些限制的情况下,包括他们在登记时持有的普通股股份。此外,我们的某些股东通过了根据“交易法”第10b5-1条制定的交易计划,根据这些交易计划的条款,他们每个人出售其剩余普通股的很大一部分。如果我们现有的股东登记或出售大量我们的普通股,这可能会损害我们普通股的市场价格,即使登记或销售与我们的业务业绩之间没有任何关系。此外,由于对转售的限制已经结束,如果这些股票的持有人出售或被市场视为有意出售,我们的普通股的市场价格可能会下降。这些因素也可能使我们更难以通过未来发行普通股或其他证券筹集更多资金。
我们还注册了普通股,我们可以根据我们的股权补偿计划发行这些股票,这些股票在发行时可以在公开市场上自由出售,但须受适用于附属公司的数量限制。
根据我们的租船文件和特拉华州的法律,反收购条款可能会使收购该公司更加困难,限制我们的股东更换或撤换我们现有管理层的企图,并限制我们普通股的市场价格。
本公司经修订及重订的法团证书及经修订及重订的附例内的条文,可能有延迟或防止更改控制或改变管理的效果。我们经修订及重订的法团证书及经修订及重订的附例:
•规定我们的董事会分为三类董事;
•禁止股东在Cortec实益拥有的普通股股份少于35%之日及以后以书面同意采取行动;
•规定股东会只可因因由而免职,并须获至少66 2/3%当时已发行的普通股的持有人批准;
•规定经授权的董事人数只能由董事会决议改变;
•规定所有空缺,包括新设的董事职位,除法律另有规定或“股东协定”规定的情况外,可由当时任职的多数董事投赞成票填补,即使不足法定人数;
•规定寻求在股东会议上提出建议或提名候选人参加股东会议的股东必须及时提供书面通知,并对股东通知的形式和内容作出规定;
•将对我们提起诉讼的法院限制在特拉华州;
•不规定累积表决权(因此,允许有权在任何董事选举中投票的普通股多数股份持有人选出所有参加选举的董事);
•规定我们的股东特别会议只能由董事会主席、我们的首席执行官或董事会根据授权董事总数的过半数通过的决议召开;
•规定股东只可在获得所有当时有权在选举董事时一般投票的已发行股份持有人所有权投的票数的66 2/3%时,才可修订我们经修订及重订的附例;及
•规定我们经修订及重订的法团证书的某些条文,只有在获得当时有权表决的所有已发行股份持有人有权投得的票数的66 2/3%,并以单一类别共同表决后,方可予以修订。
这些规定可能会使我们的股东更难以替换负责任命我们管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。此外,我们选择退出“特拉华州普通公司法”(“DGCL”)第203节的规定,该条款一般禁止特拉华州公司在股东成为有利害关系的股东之日起三年内与任何有利害关系的股东进行广泛的商业合并。然而,我们经修订和恢复的公司注册证书提供了与第203条所规定的基本相同的限制,但也规定Cortec及其附属公司及其任何直接或间接受让人以及这些人为一方的任何团体不构成。“感兴趣的股东”为施行本条文。
我们经修订和重新修订的公司注册证书规定,特拉华州法院是我们与股东之间基本上所有争端的唯一和专属的论坛,这可能限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级官员或雇员之间的争端获得有利的司法论坛的能力。
我们经修订和重新修订的“公司注册证书”规定,除非我们同意选择另一个论坛,否则特拉华州法院是下列行为的唯一和专属论坛:(A)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼;(B)任何声称我们的任何股东、董事、高级人员或其他雇员违反了我们或我们的股东所欠的信托义务的诉讼;(C)根据DGCL提出索赔的任何诉讼;或(D)主张受内部事务理论管辖的索赔的任何诉讼。法院选择条款不适用于根据经修正的1933年“证券法”(“证券法”)或“交易法”产生的任何诉讼,也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。修改后的公司注册证书中的独家论坛条款不会免除我们遵守联邦证券法及其规定的责任,也不会被视为放弃了我们对这些法律、规则和条例的遵守。法院规定的选择可能限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级官员或其他雇员发生纠纷的能力,从而可能阻止对我们和我们的董事、高级官员和其他雇员提起此类诉讼。另一种情况是,如果法院认为我们修订和重述的公司注册证书中所载的选择法院地条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会因在其他法域解决此类诉讼而招致额外费用,这可能会损害我们的业务、经营结果和财务状况。
Yeti Holdings,Inc.是一家控股公司,没有自己的业务,因此,它依靠其子公司的现金为其经营和支出提供资金,包括未来的股息支付(如果有的话)。
作为一家控股公司,我们的现金流量的主要来源是从我们的子公司分配。因此,我们是否有能力为我们的业务提供资金和开展业务,偿还我们的债务,并支付红利,如果有的话,取决于我们的子公司是否有能力产生足够的现金流量,以便向我们进行上游的现金分配。我们的子公司是独立的法人实体,虽然它们是由我们全资拥有和控制的,但它们没有义务向我们提供任何资金,无论是贷款、股息还是其他形式的资金。我们的附属公司向我们分发现金的能力,除其他外,还须受附属协定所载的限制(如不时订立的)、这些附属公司是否有足够的资金,以及适用的法律和规管限制。我们子公司的任何债权人的债权一般对这些子公司的资产优先于我们的债权和我们的债权人和股东的债权。如果我们的子公司以任何方式向我们分配股息或其他付款的能力受到限制,我们资助和经营业务、偿还债务和支付股息(如果有的话)的能力可能会受到损害。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
截至2019年12月28日,我们主要非零售租赁物业的一般位置、用途及大致大小如下:
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位置 | | 目的 | | 近似平方尺 |
德克萨斯州奥斯汀 | | 总部 | | 175,000 | |
德克萨斯州奥斯汀 | | 定制化 | | 50,300 |
德克萨斯州奥斯汀 | | 仓储与配送 | | 35,300 |
德克萨斯州奥斯汀 | | 创新中心 | | 21,100 |
截至2019年12月28日,我们租赁了约28,000平方英尺的6家零售店,其中一家将于2020年开业。我们在德克萨斯州奥斯汀的总部转租了一层楼,面积约为29,900平方英尺。
管理上述房产的租约在2020年至2030年之间有多个到期日期。我们相信我们现有的设施保养良好,运作状况良好,足以维持我们现时的运作水平。
项目3.法律程序
我们不时参与各种法律程序。虽然不能保证,但我们认为,我们目前正在进行的任何诉讼程序都不会对我们的综合财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券
普通股市场信息
我们的普通股自2018年10月25日起在纽约证券交易所上市交易,代号为“Yeti”。
纪录保持者
截至2020年2月7日,我们的普通股记录中约有32名股东。这不包括通过经纪人、银行或其他被提名人持有股票被指定人或“街道名称”账户的大量受益所有人。
股利政策
我们没有宣布或支付任何现金红利,我们的普通股。我们打算保留任何未来的收益,在可预见的将来不会支付任何股息。
发行人购买股权证券及其关联购买
没有。
最近出售未注册证券
没有。
注册证券收益的使用
没有。
股票绩效图
下图显示了我们普通股的累计总收益与标准普尔500指数(“标准普尔500指数”)和标准普尔500服装、配件和奢侈品指数的比较。该图表假设,我们的普通股、标准普尔500指数和标准普尔500服装、配件和奢侈品指数在2018年10月25日(我们的普通股在纽约证券交易所开始交易之日)收盘时投资了100美元,并假定任何股息(如果有的话)都会再投资。股东在指定期限内的收益不应被视为未来股东回报的指示。
2018年10月25日以来累计总收益比较
假定初始投资为100美元
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| 10/25/2018 | | 12/29/2018 | | 12/28/2019 |
Yeti控股公司 | $ | 100.00 | | | $ | 87.18 | | | $ | 205.76 | |
标准普尔500指数 | $ | 100.00 | | | $ | 91.87 | | | $ | 119.75 | |
标准普尔500服装、配件及奢侈品指数 | $ | 100.00 | | | $ | 81.85 | | | $ | 99.78 | |
为“交易法”第18节的目的,业绩图表不应视为“存档”,也不应视为受该节规定的责任约束,也不应被视为以参考方式纳入我们根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件。
项目6.选定的财务数据
下表列出了从我们所审计的合并财务报表中得出的选定合并财务数据,这些数据是在所述期间和日期得出的。这些表格应结合本报告第8项所载的“管理当局对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及我们已审计的合并财务报表及其所附附注(单位:每股数额除外)阅读:
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| 年终 | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 | | 十二月三十一日, 2016 | | 十二月三十一日, 2015 |
业务数据综合报表: | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 913,734 | | | $ | 778,833 | | | $ | 639,239 | | | $ | 818,914 | | | $ | 468,946 | |
毛利 | 475,314 | | | 383,128 | | | 294,601 | | | 413,961 | | | 218,701 | |
净收益 | 50,434 | | | 57,763 | | | 15,401 | | | 48,788 | | | 74,222 | |
| | | | | | | | | |
每股净收益-稀释后 | $ | 0.58 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.92 | |
每股股息(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.54 | | | $ | — | |
加权平均普通股 | 86,347 | | | 83,519 | | | 82,972 | | | 82,755 | | | 80,665 | |
| | | | | | | | | |
综合资产负债表数据: | | | | | | | | | |
现金 | $ | 72,515 | | | $ | 80,051 | | | $ | 53,650 | | | $ | 21,291 | | | $ | 40,253 | |
盘存 | 185,700 | | | 145,423 | | | 175,098 | | | 246,119 | | | 88,310 | |
总资产 | 629,539 | | | 514,213 | | | 516,427 | | | 536,107 | | | 344,787 | |
当前到期的长期债务 | 15,185 | | | 43,638 | | | 47,050 | | | 45,550 | | | 1,957 | |
长期债务,扣除当期部分(2) | 281,715 | | | 284,376 | | | 428,632 | | | 491,688 | | | 58,468 | |
股东权益总额(赤字) | 122,005 | | | 28,971 | | | (76,231) | | | (95,101) | | | 200,918 | |
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(1)2016年,我们宣布并支付了每股5.54美元的现金红利,作为对股东的部分资本回报,总计4.513亿美元。
(2)2018年,我们用手头现金向我们的信贷机制支付了1.503亿美元的强制性和自愿性付款,以及2018年10月首次公开募股的净收益4,240万美元。
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
下面的讨论和分析包含联邦证券法意义上的前瞻性陈述,并应与我们就可能影响我们的业务和经营结果的风险和其他因素所作的披露一起阅读,包括本报告第一部分第1A项“风险因素”中所列的内容。本节所载信息也应与我们的合并财务报表和相关附注以及本报告其他部分所载信息一并阅读,另见本报告第一部分第1项“业务”之前的“前瞻性报表”。
业务概况
我们是一个不断增长的设计师,营销者,零售商和经销商的各种创新,品牌,优质的产品,以广泛的客户群。我们的使命是确保每一个叶蒂产品提供卓越的性能和耐用性在任何环境,无论是在偏远的荒野,海滩,或任何其他地方的生命,我们的客户。通过始终如一地提供高性能的产品,我们已经在美国、加拿大、澳大利亚和其他地方建立了一批忠实的品牌拥护者,从严肃的户外爱好者到仅仅看重质量和设计的产品的个人。我们与客户的关系继续蓬勃发展和深化,由于我们创新的新产品介绍,扩大和加强我们现有的产品系列,以及多方面的品牌活动。
一般
业务结果的组成部分
净销售额.净销售额包括批发渠道销售给我们的零售伙伴和销售通过我们的DTC渠道。这两个渠道的净销售额反映了产品回报的影响以及某些销售计划或促销活动的折扣。
我们讨论我们的产品的净销售在我们的两个主要类别:冷却器&设备和饮料。我们的冷却器和设备类别包括硬冷却器,软冷却器,户外设备和其他产品,以及这些产品的附件和替换部件。从2019年开始,我们开始报告BoomeDogBowl在我们的冷却器和设备中的净销售额,而不是在我们的其他类别中。我们的饮料类别包括我们的不锈钢饮料制品和相关配件。此外,我们的其他类别主要是冰替代品,和叶蒂品牌的齿轮,如衬衫,帽子,和其他杂项产品。
毛利。毛利反映销售净额减去销售成本,主要包括我们从第三方合同制造商购买产品的成本、入厂运费和关税、产品质量测试和检验成本、模具和设备的折旧费用以及定制饮料产品的成本。我们将毛利率计算为毛利除以净销售额。DTC销售渠道的毛利率一般高于我们批发渠道的毛利率。
销售、一般和行政费用.销售、一般和行政(“SG&A”)费用主要包括营销成本、员工薪酬和福利成本、我们外包的仓储和物流业务成本、第三方直接贸易交易市场的运营成本、专业费用和服务、非现金库存补偿、向客户运送产品的成本、折旧和摊销费用以及一般企业基础设施费用。
财政年度和报告日历的更改。从2017年1月1日起,我们将财政年度从截至12月31日的日历年转换为52周至53周的最接近12月31日的最接近星期六的年度,这样每个季度的期限都是13周,除非是53周的年度,第四季度是14周。2020年财政年度将是53周.除另有说明外,对特定年份、季度、月份和期间的提述,是指截至12月的财政年度和该财政年度的相关季度、月份和期间。我们在财政年度的变化对我们的合并财务报表没有重大影响,因此,我们没有追溯性地调整我们的财务报表。
业务结果
下表列出所述期间的选定业务数据报表及其在净销售额中所占的相应百分比(单位:千美元):
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| 结束的财政年度 | | | | | | | | | | |
| (2019年12月28日) | | | | (2018年12月29日) | | | | 2017年12月30日 | | |
业务说明 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 913,734 | | | 100 | % | | $ | 778,833 | | | 100 | % | | $ | 639,239 | | | 100 | % |
出售货物的成本 | 438,420 | | | 48 | % | | 395,705 | | | 51 | % | | 344,638 | | | 54 | % |
毛利 | 475,314 | | | 52 | % | | 383,128 | | | 49 | % | | 294,601 | | | 46 | % |
销售、一般和行政费用 | 385,543 | | | 42 | % | | 280,972 | | | 36 | % | | 230,634 | | | 36 | % |
营业收入 | 89,771 | | | 10 | % | | 102,156 | | | 13 | % | | 63,967 | | | 10 | % |
利息费用 | (21,779) | | | 2 | % | | (31,280) | | | 4 | % | | (32,607) | | | 5 | % |
其他(费用)收入 | (734) | | | — | % | | (1,261) | | | — | % | | 699 | | | — | % |
所得税前收入 | 67,258 | | | 7 | % | | 69,615 | | | 9 | % | | 32,059 | | | 5 | % |
所得税费用 | (16,824) | | | 2 | % | | (11,852) | | | 2 | % | | (16,658) | | | 3 | % |
净收益 | $ | 50,434 | | | 6 | % | | $ | 57,763 | | | 7 | % | | $ | 15,401 | | | 2 | % |
2019年12月28日终了年度与2018年12月29日终了年度比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 结束的财政年度 | | | | | | |
| | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 变化 | | |
(千美元) | | | | | | $ | | % |
净销售额 | | $ | 913,734 | | | $ | 778,833 | | | $ | 134,901 | | | 17 | % |
毛利 | | 475,314 | | | 383,128 | | | 92,186 | | | 24 | % |
毛利率(毛利占净销售额的百分比) | | 52.0 | % | | 49.2 | % | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | $ | 385,543 | | | $ | 280,972 | | | $ | 104,571 | | | 37 | % |
SG&A占净销售额的百分比 | | 42.2 | % | | 36.1 | % | | | | | |
净销售额
净销售额从2018年的7.788亿美元增加到2019年的9.137亿美元,增幅为1.349亿美元,增幅为17%。净销售额的增加是由于我们的直接贸易和批发渠道的净销售额增加所致。DTC频道的净销售额从2018年的2.874亿美元增长到2019年的3.861亿美元,增长了9,870万美元(34%)。DTC渠道净销售额的增长是由于这两个主要产品类别的强劲表现,特别是饮食业。批发渠道净销售额从2018年的4.914亿美元增加到2019年的5.276亿美元,增幅为3,620万美元,增幅为7%。批发渠道净销售额的增长主要是由于两个初级产品类别的强劲表现所致。
我们的两个主要产品类别的净销售额如下:
•饮酒业净销售额从2018年的4.242亿美元增长到2019年的5.262亿美元,增幅为1.021亿美元,增幅为24%。酒具净销售额的增长主要是由于我们在2019年期间扩大了酒类产品的供应,包括推出了新的颜色、尺寸和配件,以及对定制的强劲需求。
•冷却器和设备的净销售额从2018年的3.312亿美元增加到2019年的3.689亿美元,增幅为3770万美元(11%)。冷却器和设备净销售额的增长主要是由于户外生活产品、袋子、硬冷却器、软冷却器和货物的强劲表现所致。
毛利
其毛利润从2018年的3.831亿美元增加到2019年的4.753亿美元,增幅为9,220万美元,增幅为24%。毛利率从2018年的49.2%上升至2019年的52.0%,增幅为280个基点。毛利率增加的主要原因是:
•整个产品组合的成本改进,特别是在我们的饮食业,这对毛利的影响大约270个基点;
•提高DTC渠道净销售额的组合,对毛利率产生了大约150个基点的有利影响;以及
•入境空运减少,反映了上一时期加速供应饮料库存所需费用的增加,这对毛利率产生了大约80个基点的有利影响。
这些促成毛利率增加的因素因下列因素的不利影响而部分抵消:
•提高关税,使毛利率减少约100个基点;
•库存储备增加,毛利率减少约70个基点;
•我们的Hopper公司在2019年第二季度实施的两台30软冷却器的寿命终价降低以及其他影响,使毛利率降低了大约50个基点。
销售、一般和行政费用
SG&A的支出从2018年的2.81亿美元增加到2019年的3.855亿美元,增幅为1.046亿美元,增幅为37%。在净销售额中,SG&A支出增长了610个基点,至2019年的42.2%。秘书长和行政助理费用的增加主要是由于:
•一般和行政开支增加6 690万美元,即增加450个基点,其中包括:
–较高的非现金股票补偿费用,主要是由IPO前业绩为基础的限制性股票单位(“RSU”)这一规定在2019年第四季度得到了充分承认;
–增加人员,以支持我们业务的长期增长;
–更高的临时劳动力和信息技术支出,以支持增长和持续发展我们的全渠道能力;
–由于我们正在向一家上市公司过渡而产生的增量费用,包括2019年5月和2019年11月与我们的二次发行有关的费用;
–折旧和摊销费用增加;
–设施费用增加;
–其他业务费用减少部分抵消;
•销售费用增加3 760万美元,即160个基点,包括:
–较高的可变销售费用,由我们快速增长的直接贸易公司渠道净销售额所驱动,包括市场费用、出境运费和信用卡费用;以及
–更高的营销费用,这是广泛的基础上的品牌和业绩营销努力。
非营业费用
2019年的利息支出为2 180万美元,而2018年为3 130万美元。利息开支减少的主要原因是我们信贷贷款下的未偿长期债务减少。
2019年所得税支出为1 680万美元,而2018年为1 190万美元。2019年的实际税率为25%,而2018年为17%。实际税率的提高主要是由于我们的业务扩展到更多的州而导致的国家所得税支出的增加,以及与2019年第四季度以上市前业绩为基础的RSU相关的离散税收支出。此外,2018年的所得税支出较低,原因是对国家递延税资产进行了重新估值,以及主要与我们的首次公开募股(IPO)有关的行使期权的股票补偿税收益。
2018年12月29日终了年度与2017年12月30日终了年度比较
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| | 结束的财政年度 | | | | | | |
| | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 | | 变化 | | |
(百万美元) | | | | | | $ | | % |
净销售额 | | $ | 778,833 | | | $ | 639,239 | | | $ | 139,594 | | | 22 | % |
毛利 | | 383,128 | | 294,601 | | 88,527 | | 30 | % |
毛利率(毛利占净销售额的百分比) | | 49.2 | % | | 46.1 | % | | | | |
销售、一般和行政费用 | | $ | 280,972 | | | $ | 230,634 | | | $ | 50,338 | | | 22 | % |
SG&A占净销售额的百分比 | | 36.1 | % | | 36.1 | % | | | | |
净销售额
净销售额从2017年的6.392亿美元增长到2018年的7.788亿美元,增幅为1.396亿美元,增幅为22%。净销售额的增加是由于我们的直接贸易和批发渠道的净销售额增加所致。DTC频道的净销售额从2017年的1.944亿美元增长到2018年的2.874亿美元,增幅为9,300万美元,增幅为48%。DTC频道净销售额的增长主要是由饮水机和冷却器及设备的净销售额增加所致。批发渠道净销售额从2017年的4.449亿美元增加到2018年的4.914亿美元,增幅为4,660万美元,增幅为10%。批发渠道净销售额的增长主要是受饮食业净销售额增长的推动。
我们的两个主要产品类别的净销售额如下:
•2018年,饮酒业净销售额从2017年的3.103亿美元增长到4.242亿美元,增幅为1.139亿美元,增幅为37%。酒类净销售额的增长主要是由于我们的饮料产品线的扩大,新的配件,以及2018年推出的新的颜色。
•冷却器和设备的净销售额从2017年的3.122亿美元增加到2018年的3.312亿美元,增幅为1,900万美元,增幅为6%。冷却器和设备净销售额的增加主要是由于我们的硬冷却器和软冷却器产品的扩展,以及2018年引进了几种新的存储、运输和户外生活产品。.
毛利
2018年,毛利润从2017年的2.946亿美元增加到3.831亿美元,增幅为8,850万美元,增幅为30%。毛利率从2017年的46.1%上升至2018年的49.2%,增幅为310个基点。毛利率增加的主要原因如下:
•将固定成本用于较高的净销售额,这对毛利率产生了大约180个基点的有利影响;
•整个产品组合的成本改进,这对毛利率产生了大约170个基点的有利影响;
•2017年发生的库存储备费用在2018年没有重复,这对毛利率产生了大约150个基点的有利影响;
•增加了较高利润率的DTC渠道销售,对毛利率产生了大约110个基点的有利影响;
•2017年发生的与我们第一代Hopper有关的定价行为的费用在2018年没有重复,这对毛利率产生了大约30个基点的有利影响;
•2018年销售回报准备金与2017年相比有所减少,这对毛利率产生了大约30个基点的有利影响。
上述毛利率的增加被以下因素部分抵消:选定的硬冷却器、软冷却器和饮水机产品价格下降,从2017年下半年开始,2018年开始在市场上重新定位这些产品,为新产品的推出创造定价空间,2018年毛利率下降了约360个基点。
销售、一般和行政费用
SG&A的支出从2017年的2.306亿美元增加到2018年的2.81亿美元,增长了5030万美元(22%)。2018年和2017年,SG&A支出占净销售额的比例保持在36.1%。SG&A费用受到下列因素的影响:
•因员工人数增加而导致员工成本增加,以支持我们业务的增长;
•市场费用、信用卡费用和分销费用等可变费用的增加,主要是由于净销售额增加;
•专业费用的增加,包括在2017年扭转先前确认的咨询费的影响,这取决于我们在2016年完成首次公开募股的努力;
•与信息技术有关的费用增加;
•折旧和摊销费用增加;以及
•其他费用增加的主要原因是设施和公用事业费用及其他业务费用增加。
非营业费用
利息支出从2017年的3 260万美元减少到2018年的3 130万美元。利息开支减少的主要原因是我们信贷贷款下的未偿长期债务减少。
所得税支出从2017年的1 670万美元减少到2018年的1 190万美元,减少了480万美元。2018年的实际税率为17%,而2017年为52%。实际税率下降的原因是,2018年联邦税率降低,州递延税收资产重估带来好处,2018年行使期权的股票补偿税福利主要与我们的首次公开募股有关,但因将业务扩展到其他州而增加的州所得税支出部分抵消了这一减少。此外,2017年的所得税支出异常高,原因是由于税法的颁布,美国联邦公司税率从35%降至21%,对我们的递延净资产进行了重新估值。
流动性与资本资源
一般
我们的现金需求主要用于周转资金、长期债务偿还和资本支出.我们为我们的周转资本,主要是库存和应收账款提供资金,并从经营活动的现金流量、手头现金和循环信贷机制下的借款中为资本投资提供资金(如下所示)。我们相信,我们的手头现金、业务现金、循环信贷贷款至少在今后12个月内将足以满足我们的流动资金需求和资本支出需求。
流动流动性
截至2019年12月28日,我们有1.177亿美元的周转金(不包括现金)、7250万美元的现金余额和1.5亿美元的循环信贷贷款。
信贷贷款
截至2019年12月28日,我们有300.0美元未偿债务本金(如综合财务报表附注9所界定)。截至2019年12月28日,我们遵守了信贷贷款机制下的所有契约。
2019年12月,我们对适用于我们的信贷机制的信贷协议(“修正”)进行了第二次修正,除其他外,延长循环信贷贷款和定期贷款的到期日。
循环信贷贷款
循环信贷贷款于2024年12月17日到期,允许我们借入高达150.0美元的贷款,包括发行高达2,000万美元的信用证的能力。虽然我们签发的信用证并没有增加我们在循环信贷贷款机制下的未偿借款,但它确实减少了可动用的金额。截至2019年12月28日和2018年12月29日,我们在循环信贷贷款机制下没有未偿还的借款。截至2019年12月28日,我们没有未付信用证。截至2018年12月29日,我们有2000万美元未付信用证本金,年费4.0%,以补充我们的供应链融资计划。
定期贷款A
定期贷款A是一项价值3000万美元的定期贷款安排,将于2024年12月17日到期。本金付款380万美元在2020年每季度到期,560万美元在2021年至2024年期间到期,全部未付余额在到期时到期。截至2019年12月28日,我们根据libor利率为3.99%的定期贷款A项下有3000万美元未偿债务本金。如果我们选择根据基准利率支付利息,则应在每个季度结束时支付利息,如果我们选择支付基于libor的利息,则应在每个libor期结束时支付利息。
普通股回购
2018年3月,我们以每股4.95美元的价格,以200万美元的价格从一位股东手中购买了40万股普通股。我们用票面价值法对这次购买进行了核算,并随后将这些股票收回。
股票分割
2018年10月,我们对普通股的所有流通股进行了0.397比1的反向分拆。对所有期间披露的股票和每股数据进行了追溯调整,以反映股票分割的影响。这次股票分割是在我们的首次公开募股完成之前进行的,下文对此进行了讨论。
资本存量增加
2018年10月,董事会批准将我们的授权股本增加2亿股普通股和3000万股优先股。在此之后,我们的授权股本为6.3亿股,包括6.00亿股普通股和3000万股优先股。没有发行与核定股本增加有关的股票。此次增资发生在完成我们的IPO之前,下文对此进行了讨论。
普通股公开发行
2018年10月29日,我们完成了1600万股普通股的首次公开发行,每股1800美元,其中250万股是我们出售的普通股,1350万股是通过出售股东出售的。承销商还获准在2018年10月24日之后的30天内,以公开发行价格,减去承销折扣,向出售股票的股东购买至多240万股股票,部分是在2018年11月28日,承销商以每股1800美元的公开发行价格购买了90万股普通股,减去承销折扣,从出售股东手中购买了90万股普通股。我们没有从出售股票中获得任何收益。根据我们每股18.00美元的IPO价格,扣除承销折扣和260万美元佣金后,我们获得了4240万美元的净收益。此外,我们还支付了460万美元的提供费用。2018年11月29日,我们使用所得加上手头的额外现金,偿还上述我们的定期贷款B项下5 000万美元的未偿借款。
2019年5月15日,我们以每股28.50美元的公开发行价格完成了1090万股普通股的二次发行,所有这些股票都是通过出售股东出售的。我们没有从这次募捐中得到任何收益。
2019年11月12日,我们以每股2900美元的公开发行价格完成了1150万股普通股的二次发行,所有这些股票都是通过出售股东出售的。我们没有从这次募捐中得到任何收益。
经营、投资和筹资活动的现金流量
下表汇总了我们在所述期间(以千计)的经营、投资和筹资活动的现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 | | | | |
| (2019年12月28日) | | (2018年12月29日) | | 2017年12月30日 |
现金流动:(使用): | | | | | |
经营活动 | $ | 86,893 | | | $ | 176,068 | | | $ | 147,751 | |
投资活动 | (48,691) | | | (31,722) | | | (38,722) | |
筹资活动 | (45,687) | | | (117,990) | | | (72,237) | |
经营活动
2019. 2019年业务活动提供的净现金为8 690万美元,主要由净收入5 040万美元和非现金项目总额1.004亿美元驱动,但因周转资本项目净额增加6 390万美元的不利影响而抵消。非现金项目主要包括以股票为基础的补偿费用5 230万美元、折旧和摊销2 900万美元、递延所得税1 560万美元、递延融资费用摊销220万美元、修改和消灭与修正我们的信贷安排有关的损失60万美元以及长期资产减值60万美元。周转资本项目净额的变化主要是由于库存增加了4 050万美元,主要原因是在可能征收关税之前战略性地增加了饮料,以及投资支持预期销售增长;应收账款增加1 990万美元;其他流动资产增加680万美元,主要与预付信息技术费用增加有关;应付税款减少310万美元,但应付帐款和应计费用增加660万美元,主要与延长与供应商的付款条件有关。
2018。2018年业务活动提供的净现金为1.761亿美元,主要由以下因素驱动:净收入5 780万美元,非现金项目总额4 660万美元,以及净营运资本项目减少7 170万美元的有利影响。非现金项目主要包括折旧和摊销2 470万美元和股票补偿费1 320万美元。周转资本项目净额变化的主要原因是,与延长供应商付款条件有关的应付账款和应计费用增加4 370万美元,应计奖励报酬增加,以及有效库存管理和2018年第四季度销售额增加推动库存减少2 960万美元。
2017。2017年业务活动提供的现金净额为1.478亿美元,主要原因是净收益为1 540万美元,非现金项目总额为4 560万美元,以及净营运资本项目减少8 670万美元的有利影响。非现金项目主要包括折旧和摊销2 080万美元和股票补偿费用1 340万美元。周转金净额变化的主要原因是,有效的库存管理带动库存减少7 100万美元,加上2017年第三和第四季度销售增加,应付帐款和应计费用增加2 800万美元,主要与延长供应商付款条件有关,其他流动资产减少1 790万美元,原因是向供应商支付方式过渡而不是提前付款,但由于2017年底批发销售增加,应收账款增加2 990万美元,抵消了这一减少。
投资活动
2019。2019年用于投资活动的净现金为4 870万美元,主要用于购买3 210万美元用于技术系统基础设施、生产模具、工具和设备的财产和设备,以及1660万美元的无形资产,如贸易服装、专利和商标资产。
2018。2018年用于投资活动的净现金为3 170万美元,主要用于购买用于技术系统基础设施、生产模具、工具和设备的财产和设备2 090万美元,以及增加贸易服装和商标资产等无形资产1 100万美元。
2017。2017年用于投资活动的现金净额为3 870万美元,主要用于购买4 220万美元的财产和设备,用于技术系统基础设施、设施和生产模具以及工具和设备,但因购买无形资产活动的现金流入净额490万美元而部分抵销,这笔资金反映了解决诉讼事项的现金收益,并被专利、贸易服装和商标的增加部分抵消。2017年,我们收购了兰巴勒,并为此支付了约290万美元,这增加了我们用于投资活动的现金流。
筹资活动
2019。2019年用于融资活动的现金净额为4 570万美元,主要原因是长期债务偿还额为3 490万美元,与股票补偿的股票结算净额有关的税款为1 350万美元,股息支付净额为60万美元,扣除递延融资费用后,与修正我们的信贷安排有关的净借款为10万美元。这些融资活动外流被350万美元的雇员股票交易收益部分抵消。
2018。2018年用于融资活动的净现金为1.18亿美元,主要原因是长期债务偿还额为1.518亿美元,股利支付额为250万美元,以及随后退休的一个股东回购普通股所需的200万美元。这些融资活动流出额被我们首次公开募股的净收益3 810万美元部分抵消。
2017。2017年用于融资活动的现金净额为7 220万美元,主要原因是长期债务的4 560万美元偿还、循环信贷机制下未偿还的借款2 000万美元、向某些期权持有人支付的280万美元股息以及与我们的信贷机制修正案有关的融资费用200万美元。
到2020年,我们预计用于财产和设备的资本支出将在3 000万至3 500万美元之间,其中包括新产品开发、技术系统基础设施、开设新零售店以及对生产模具、工具和设备的投资。
合同义务
下表汇总了截至2019年12月28日的合同义务(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期分列的应付款项 | | | | | | | | |
| 共计 | | 少于1年 | | 1年-3年 | | 3年-5年 | | 5年以上 |
长期还本付息 | $ | 300,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | 45,000 | | | $ | 240,000 | | | $ | — | |
利息 | 53,452 | | | 12,617 | | | 22,361 | | | 18,474 | | | — | |
业务租赁债务 | 62,847 | | | 10,261 | | | 17,348 | | | 15,190 | | | 20,048 | |
融资租赁 | 1,326 | | | 249 | | | 498 | | | 579 | | | — | |
其他不可取消的协议 | 37,149 | | | 17,807 | | | 16,944 | | | 2,398 | | | — | |
共计 | $ | 454,774 | | | $ | 55,934 | | | $ | 102,151 | | | $ | 276,641 | | | $ | 20,048 | |
资产负债表外安排。
截至2019年12月28日,我们没有表外债务或安排.
关键会计政策和估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的合并财务报表。在编制合并财务报表时,我们对报告的资产、负债、销售、支出以及相关的或有资产和负债披露情况作出估计和判断。我们在持续的基础上重新评估我们的估计。我们的估计是基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设。由于这些问题固有的不确定性,实际结果可能与这些估计不同,并可能基于其他假设或条件而有所不同。
关于我们的重要会计政策,见“综合财务报表说明”附注1。以下说明在适用这些政策时所使用的重要判断和估计数。在这些关键会计政策的范围内,我们目前不知道任何合理可能发生的事件或情况会导致所报告的数额大相径庭。
收入确认
正如综合财务报表附注1中“最近采用的会计准则”一节所述,我们于2019年年初采用了新的收入确认标准。与销售Yeti品牌冷却器、设备、饮料、服装和配件有关的收入交易是一项单一的履约义务,包括通过我们的批发或直接贸易中心渠道向客户出售产品。收入是通过根据销售条款将承诺的货物的控制权转让给客户来履行履约义务时确认的。控制权的转移通常发生在考虑到客户有义务为货物付款、实际占有、合法所有权以及货物所有权的风险和报酬已经转移以及客户已接受货物的时候。批发交易的收入一般在产品根据与客户的合同条款发运时得到确认。我们DTC渠道的收入通常在我们零售店的销售点确认,在产品被运送用于电子商务交易和公司销售时,根据与客户的合同条款。
收入扣除各种因素的估计,包括产品退货、顾客折扣和津贴、销售奖励计划和客户提出的杂项索赔。我们根据合同条款、历史经验评估、预期趋势和其他因素来确定这些估计数。客户回报和顾客津贴的实际数额,本质上是不确定的,可能与我们的估计不同。
与客户签订合同的期限通常不到一年。批发客户的付款方式因信誉和其他考虑因素而不同,最常见的是净30天。在零售商店交易的销售时和电子商务交易的装运时付款。
我们销售的某些产品包括不符合合同范围内履约义务定义的有限保证。产品保修成本是根据历史和预期趋势估算的,并记录为确认收入时的销售成本。
销售礼品卡的收入最初被推迟,并确认为合同责任,直到礼品卡被客户赎回为止。
我们选择将运输和处理作为履行活动,而不是作为单独的绩效义务。向客户收取的运费和手续费包括在净销售额中。在确认相关收入时,所有运输和装卸活动费用都被确认为销售、一般和行政费用。向客户征收并直接汇入政府主管部门的销售税不包括在销售净额和货物销售成本之外。
我们的销售条款提供有限的退货权。我们可以接受,有时也接受,在我们的销售条款之外,我们可以自行决定退货。我们也可以自行决定,向我们的零售伙伴提供销售折扣和津贴。我们记录估计的销售回报,折扣,和杂项客户索赔在收入记录时对净销售额的减少。我们的估计是基于历史经验和趋势,以及具体回报或折扣的批准。未来任何时期的实际回报和折扣都是固有的不确定性,因此可能与我们的估计不同。如果实际或预期的未来回报和折扣大大高于或低于我们建立的准备金,我们将在作出这种决定的期间记录净销售额的减少或增加。如果我们预计2019年销售回报、折扣和杂项索赔的准备金变动10%,那么净销售额就会减少70万美元。
在通过之前的期间,收入是在有有说服力的安排证据时确认的,所有权和所有权风险是根据销售条款转给客户的。货物通常是以“船上交货”(FOB)交货条件运到客户的;然而,我们的做法是承担向客户交付货物的责任。如果产品在运往客户途中丢失或损坏,我们通常承担提供新产品的责任。实际上,我们采用了综合FOB目的地策略,因此在产品交付给客户时确认了收益。对于我们的国民帐户,我们的产品的交货通常发生在运输点,因为这些客户是在我们的配送中心送货的。
盘存
库存主要由制成品组成,并按较低的成本(加权平均成本法)或市场(可变现净值)进行。我们根据我们对未来需求和市场状况的假设,对存货的可变现净值进行持续的估计。如果估计的可变现净值低于成本,则反映该库存的较低价值。这种方法确认清单风险在查明这种损失时,而不是在清单实际出售时。由于客户需求和库存限制,我们历来没有对库存的账面价值进行实质性调整。
我们的存货估价反映了自上次实物盘存以来对预期库存损失所作的调整。我们从实物盘点和周期盘点的历史趋势来估计库存收缩。我们在全年进行实物盘点和周期盘点,并相应地调整收缩的供应。从历史上看,实物库存收缩幅度不大。
商誉与无形资产的价值评估
商誉和无形资产按成本入账,或在购置之日按估计公允价值入账。我们每年审查商誉和无限期无形资产,用于减值,或每当情况发生或变化表明账面金额可能受损时。在进行年度减值测试时,我们首先检讨定性因素,以确定资产或报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果因素表明公允价值小于其账面价值,我们将进行定量评估,分析未来现金流的预期现值,以量化减值(如果有的话)。根据我们的定性评估,我们确定每个报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值,因此不需要进行数量减值测试。在截至2019年12月28日、2018年12月29日或2017年12月30日的年度内,我们没有记录任何商誉或无限期无形资产减值费用。
长期资产估值
我们评估我们的长期资产的可收回性,其中包括财产和设备、经营租赁使用权和确定的无形资产,以便在情况发生或变化表明这些资产的账面金额无法收回时减值。当我们的长期资产因使用和最终处置而产生的未折现现金流估计低于其账面金额时,就会出现减值损失。如果账面金额超过未贴现现金流量之和,则根据资产账面金额超过资产估计公允价值的数额确认减值费用。待处置资产按账面金额较低或估计公允价值减去出售成本报告。
产品担保
保修责任在销售时记录在我们有限的保修条款下可能发生的估计费用。我们主要根据保修下的单位数量,保修索赔的历史经验,以及每单位更换成本的估算来作出和修改这些估计。保证责任包括在我们的综合资产负债表的应计费用中。具体的保修条款和条件取决于所销售的产品,但通常保证在材料和工艺方面的缺陷从三到五年不等。我们的保修只适用于原业主。如果实际产品故障率或修理费用与估计值不同,则需要对估计的保修责任进行修正,并可能对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。
股票期权
我们在授予之日以公允价值计算所有基于股票的奖励的补偿费用,并对预期授予的奖励在服务期内确认补偿费用。我们用的是黑斯科尔斯-默顿(“黑斯科尔斯”)期权定价模型,利用期望值、股票价格波动率和无风险利率来确定股票期权奖励的公允价值。期望值的期望值反映了我们认为期权仍未到期的时期。我们选择使用简化的方法来确定期望值,这是期权归属和合同条款的平均值。我们对预期波动率的计算是基于选定的可比较上市公司在相当于期权预期期限的一段时间内的历史波动率。无风险利率反映了类似工具的美国国债收益率曲线,其预期期限与赠款时的预期期限相同。在计算股票薪酬的公允价值时所使用的假设代表了管理层的最佳估计,但这些估计涉及到内在的不确定性和管理判断的应用。如果布莱克-斯科尔斯模型中使用的任何假设发生显著变化,则基于股票的未来期权奖励的补偿费用可能与先前授予的赔偿金大不相同。与股票为基础的赔偿有关的费用在SG&A费用中被确认在我们的综合业务报表中,而没收则在发生时被确认。
最近的会计公告
有关最近的会计声明的说明,包括各自的通过日期和对我们的经营结果和财务状况的预期影响,见“最近采用会计准则“和”最近的会计准则尚未通过”在本文件所载综合财务报表附注1中。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
利率风险
为了保持流动性和基金业务运作,我们的长期信贷工具承担了一个可变利率基础上的主要,联邦基金,或libor,加上一个适用的保证金,根据我们的总净杠杆率。我们的长期债务的性质和数额可能会因未来的业务需求、市场条件和其他因素而有所不同。我们可以选择签订利率互换合同,以减少利率波动带来的影响,但截至2019年12月28日,我们尚未签订任何此类合同。根据截至2019年12月28日我们的定期贷款A项下未偿还的余额,我们估计在任何财政年度,基础利率的增加或下降1%将增加或减少300万美元的年度利息开支。见项目1A,“危险因素”项下libor的潜在淘汰的不确定性可能会对我们的经营结果产生负面影响。他说:“有关利率风险的讨论,可能会在2021年逐步取消libor。”
通货膨胀风险
我们的产品成本和间接费用等通货膨胀因素可能对我们的经营结果产生不利影响。虽然我们不相信通胀对我们的财务状况或迄今的经营成果有重大影响,但如果我们的产品的售价不随成本的增加而增加,未来的高通货膨胀率可能会对我们维持目前毛利率水平和SG&A费用占净销售额百分比的能力产生不利影响。
商品价格风险
我们的合同制造伙伴使用的主要原材料和部件包括聚乙烯,聚氨酯泡沫,不锈钢,涤纶织物,拉链和塑料。我们相信,这些材料可以随时从多个供应商获得。我们已经并可能继续代表我们的第三方合同制造商与这些产品的供应商谈判价格,以利用我们数量的累积影响。然而,我们并不直接获取大量这些产品。其中某些产品使用石油或天然气作为投入。然而,我们不认为石油或天然气价格与我们产品的成本之间存在显著的直接关系。
外币风险
我们的国际销售主要以加元和澳元计价,美元与这些货币之间任何不利的汇率变动都可能对我们的收入产生不利影响。在2019年期间,我们的国际实体的净销售额占我们合并净销售额的4%,因此我们不认为受外币波动影响会对我们的净销售额产生重大影响。我们的部分业务费用是在美国境外支付的,以外币计价,而外币汇率的变动也会影响到外币汇率的波动。此外,我们的供应商可能会招致许多成本,包括劳动力成本,以其他货币计算。如果汇率对我们的供应商不利,他们可能会将这些额外成本转嫁给我们,这可能会对我们的毛利率产生重大影响。此外,美元走强可能会增加我们产品在美国以外的客户的成本。因此,我们的经营结果和现金流量受外币汇率变动的影响。不过,我们相信,现时因经营开支而受外币波动影响的情况并不算重大,因为有关成本占营运开支总额的3%。
项目8.财务报表和补充数据
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独立注册会计师事务所报告 | 44 |
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合并资产负债表 | 48 |
| |
综合业务报表 | 49 |
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综合收益报表 | 50 |
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合并股本报表 | 51 |
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现金流动合并报表 | 52 |
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合并财务报表附注 | |
1.组织和重要会计政策 | 53 |
2.收入 | 61 |
3.购置 | 62 |
4.预付费用和其他流动资产 | 62 |
5.财产和设备 | 62 |
6.租赁 | 63 |
7.无形资产 | 66 |
8.应计费用和其他流动资产 | 66 |
9.长期债务 | 67 |
10.福利计划 | 68 |
11.以股票为基础的赔偿 | 68 |
12.股东权益 | 71 |
13.相关缔约方协定 | 72 |
14.承付款和意外开支 | 73 |
15.所得税 | 73 |
16.每股收益 | 76 |
17.现金流动信息补充报表 | 76 |
18.季度财务数据 | 77 |
| |
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独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
Yeti控股公司
关于财务报表的意见
我们已审计了所附的Yeti控股公司的合并资产负债表。(A)特拉华公司和子公司(“公司”)和附属公司(“公司”),截至2019年12月28日和2018年12月29日,截至2019年12月28日终了的三年期间的相关业务综合报表、综合收入、股本(赤字)和现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允地列报了公司截至2019年12月28日和2018年12月29日的财务状况,以及截至2019年12月28日的三年期间的经营结果和现金流量。
我们还根据公共公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的标准,根据2013年内部控制-Treadway委员会赞助组织委员会(COSO)发布的综合框架-确定的标准,审计了截至2019年12月28日公司对财务报告的内部控制,以及我们于2020年2月18日发表的报告表示反对意见。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述,由于采用了财务会计准则委员会最新会计准则第2014-09号,截至2018年12月30日,公司改变了其确认收入的会计方法,采用了经修改的追溯过渡方法,与客户签订合同的收入(主题606).
如合并财务报表附注1所述,由于采用了财务会计准则委员会最新会计准则第2016-02号,公司改变了截至2018年12月30日的租赁会计核算方法,采用了经修订的追溯性过渡方法,租约(主题842).
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和美国证券交易委员会(SEC)和美国证券交易委员会(PCAOB)的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查支持财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项,这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会,这些事项包括:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
ASC 842采用新的会计准则
如公司财务报表附注1所述,截至2018年12月30日,公司采用了FASB主题842(租约),从而在租赁期开始时确认了使用权资产(“ROU资产”)和经营租赁的租赁负债(符合短期租约定义的租约除外)。负债将等于在开始之日的租赁期内未来付款的现值。资产将以负债为基础,但须作某些调整,包括初始直接费用和出租人提供奖励。公司在确定未来付款的现值时,根据开始日期(包括租赁期限)的现有信息,使用其担保增量借款利率。
我们认为采用FASB主题842是一个关键的审计事项,因为这是租赁会计方面的重大变化,因此需要审计师作出重大判断,以获得与管理层确定租赁负债和ROU资产有关的足够的适当审计证据,并选择适用于未来租赁付款的贴现率。
我们关于采用FASB主题842的审计程序除其他外包括以下内容。
•我们测试了与最初采用FASB主题842有关的控制措施的设计和运行效果,以及在此期间获得的新租约的持续核算。
•我们核实了管理层评估的租赁总量的完整性,将其作为初始采用的一部分,并对未来期间的租约进行持续核算。
•我们检查了一个租赁合同样本,比较了租赁时间表中的相关投入与基本租赁文件,并重新计算了相关的ROU资产和租赁负债。
•我们评估了用于估算未来付款现值的贴现率,方法是将贴现率与公司信贷贷款利率进行比较,并评估管理层根据租赁期限对增量借款利率进行调整的合理性。
ASC 606采用新的会计准则
如公司财务报表附注1所述,截至2018年12月30日,公司采用了FASB主题606-与客户签订合同的收入-根据这一主题,最初应用指南的累积效应被确认为对通过之日开始累积赤字的调整。由于采用了新的收入标准,公司承认在装运时销售产品,而不是在交付给客户时确认产品的销售。
我们认为采用FASB主题606是一个关键的审计事项,因为这是收入会计方面的一个重大变化,因此需要审计师作出重大判断,以获得与管理层确定确认收入的时间、可变考虑的估计数和确定业绩义务有关的足够的适当审计证据。
我们关于采用FASB主题606的审计程序除其他外包括以下内容。
•我们测试了与最初采用FASB主题606有关的控制措施的设计和运行效果,以及在此期间获得的新合同的持续核算。
•我们核实了管理层评估的全部合同的完整性,这些合同是最初采用和持续核算收入的一部分。
•我们检查了一个收入合同样本,比较了用于评估合同的相关投入,包括可变考虑和确定单独履约义务的估计数,并将其与所依据的合同文件进行了比较。
•我们重新计算了对累积赤字50万美元的调整。
/s/均富有限责任公司
自2014年以来,我们一直担任该公司的审计师。
得克萨斯州达拉斯
2020年2月18日
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
Yeti控股公司
关于财务报告内部控制的意见
我们已经审计了对Yeti控股公司财务报告的内部控制。(一家特拉华公司)和子公司(“公司”),根据2013年确定的标准,截至2019年12月28日内部控制-综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)印发。我们认为,由于以下各段所述的重大弱点对实现控制标准目标的影响,截至2019年12月28日,公司没有根据2013年确定的标准对财务报告保持有效的内部控制内部控制-综合框架由COSO印发。
重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷或控制缺陷的组合,因此有合理的可能性,即公司年度或中期财务报表的重大错报不会及时得到预防或发现。下列重大弱点已查明并列入管理层的评估。
在用户访问和对支持公司财务报告流程的某些信息技术(IT)系统的程序更改管理方面,信息技术的一般控制(ITGC)无效。因此,该公司的业务流程自动化和人工控制依赖于从受影响的信息技术系统获得的信息的完整性和准确性,也是无效的,因为它们可能受到不利影响。
我们还按照公共公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的准则,审计了截至2019年12月28日和截止年度的公司合并财务报表。在确定2019年合并财务报表审计中采用的审计测试的性质、时间和范围时,考虑到了上述重大弱点,本报告不影响我们2020年2月18日的报告,该报告对这些财务报表表示了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告的内部控制的年度报告(第9A项)中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
其他资料
我们不对公司的补救计划发表意见或任何其他形式的保证,该计划是管理层关于财务报告内部控制的年度报告的一部分。
/s/均富有限责任公司
得克萨斯州达拉斯
2020年2月18日
Yeti Holdings,Inc.
合并资产负债表
(单位:千,除每股数据外)
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| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金 | $ | 72,515 | | | $ | 80,051 | |
应收账款净额 | 82,688 | | | 59,328 | |
盘存 | 185,700 | | | 145,423 | |
预付费用和其他流动资产 | 19,644 | | | 12,211 | |
流动资产总额 | 360,547 | | | 297,013 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 82,610 | | | 74,097 | |
经营租赁使用权资产 | 37,768 | | | — | |
善意 | 54,293 | | | 54,293 | |
无形资产,净额 | 90,850 | | | 80,019 | |
递延所得税 | 1,082 | | | 7,777 | |
递延费用和其他资产 | 2,389 | | | 1,014 | |
总资产 | $ | 629,539 | | | $ | 514,213 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 83,823 | | | $ | 68,737 | |
应计费用和其他流动负债 | 42,088 | | | 53,022 | |
应付税款 | 3,329 | | | 6,390 | |
应计薪金和有关费用 | 18,119 | | | 15,551 | |
经营租赁负债 | 7,768 | | | — | |
当前到期的长期债务 | 15,185 | | | 43,638 | |
流动负债总额 | 170,312 | | | 187,338 | |
| | | |
长期债务,扣除当期部分 | 281,715 | | | 284,376 | |
经营租赁负债,非流动 | 42,200 | | | — | |
其他负债 | 13,307 | | | 13,528 | |
负债总额 | 507,534 | | | 485,242 | |
| | | |
承付款和意外开支(附注14) | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股,面值$0.01; 600,000授权的股份;86,774和84,1962019年12月28日和2018年12月29日发行的股票 | 868 | | | 842 | |
优先股,面值$0.01; 30,000授权的股份;不已发行或已发行的股份 | — | | | — | |
额外已付资本 | 310,678 | | | 268,327 | |
累积赤字 | (189,545) | | | (240,104) | |
累计其他综合收入(损失) | 4 | | | (94) | |
股东权益总额 | 122,005 | | | 28,971 | |
负债和股东权益共计 | $ | 629,539 | | | $ | 514,213 | |
见合并财务报表附注
Yeti Holdings,Inc.
综合业务报表
(单位:千,除每股数据外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
净销售额 | $ | 913,734 | | | $ | 778,833 | | | $ | 639,239 | |
出售货物的成本 | 438,420 | | | 395,705 | | | 344,638 | |
毛利 | 475,314 | | | 383,128 | | | 294,601 | |
销售、一般和行政费用 | 385,543 | | | 280,972 | | | 230,634 | |
营业收入 | 89,771 | | | 102,156 | | | 63,967 | |
利息费用 | (21,779) | | | (31,280) | | | (32,607) | |
其他(费用)收入 | (734) | | | (1,261) | | | 699 | |
所得税前收入 | 67,258 | | | 69,615 | | | 32,059 | |
所得税费用 | (16,824) | | | (11,852) | | | (16,658) | |
净收益 | $ | 50,434 | | | $ | 57,763 | | | $ | 15,401 | |
| | | | | |
每股净收入 | | | | | |
基本 | $ | 0.59 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.19 | |
稀释 | $ | 0.58 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.19 | |
| | | | | |
加权平均普通股 | | | | | |
基本 | 85,088 | | | 81,777 | | | 81,479 | |
稀释 | 86,347 | | | 83,519 | | | 82,972 | |
见合并财务报表附注
Yeti Holdings,Inc.
综合收入报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
净收益 | $ | 50,434 | | | $ | 57,763 | | | $ | 15,401 | |
其他综合收入(损失) | | | | | |
外币折算调整 | 98 | | | (137) | | | 43 | |
综合收入总额 | $ | 50,532 | | | $ | 57,626 | | | $ | 15,444 | |
见合并财务报表附注
Yeti Holdings,Inc.
合并权益表(赤字)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外 已付 资本 | | 累积赤字 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 非控制 利息 | | 共计 股东‘ 权益(赤字) |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
余额,余额,2016年12月31日 | 81,437 | | | $ | 814 | | | $ | 211,474 | | | $ | (309,575) | | | $ | — | | | $ | 2,186 | | | $ | (95,101) | |
股票补偿 | — | | | — | | | 13,393 | | | — | | | — | | | — | | | 13,393 | |
选项的行使 | 156 | | | 1 | | | 98 | | | — | | | — | | | — | | | 99 | |
与股权净结算相关的扣缴股份 | (58) | | | — | | | (2,018) | | | — | | | — | | | — | | | (2,018) | |
与购置兰巴勒有关的调整 | — | | | — | | | (3,852) | | | (1,980) | | | — | | | — | | | (5,832) | |
非控制权权益的取得 | — | | | — | | | — | | | 2,186 | | | — | | | (2,186) | | | — | |
股利 | — | | | — | | | — | | | (2,216) | | | — | | | — | | | (2,216) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | — | | | 43 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 15,401 | | | — | | | — | | | 15,401 | |
二零一七年十二月三十日 | 81,535 | | | $ | 815 | | | $ | 219,095 | | | $ | (296,184) | | | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | (76,231) | |
在首次公开发行时发行普通股,扣除发行成本 | 2,500 | | | 25 | | 37,749 | | | — | | | — | | | — | | | 37,774 | |
股票补偿 | — | | | — | | | 13,247 | | | — | | | — | | | — | | | 13,247 | |
选项的行使 | 560 | | | 6 | | | 256 | | | — | | | — | | | — | | | 262 | |
与股权净结算相关的扣缴股份 | (2) | | | — | | | (57) | | | — | | | — | | | — | | | (57) | |
回购普通股 | (397) | | | (4) | | | (1,963) | | | — | | | — | | | — | | | (1,967) | |
股利 | — | | | — | | | — | | | (1,683) | | | — | | | — | | | (1,683) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (137) | | | — | | | (137) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 57,763 | | | — | | | — | | | 57,763 | |
余额,2018年12月29日 | 84,196 | | | $ | 842 | | | $ | 268,327 | | | $ | (240,104) | | | $ | (94) | | | $ | — | | | $ | 28,971 | |
股票补偿 | — | | | — | | | 52,332 | | | — | | | — | | | — | | | 52,332 | |
选项的行使 | 3,023 | | | 30 | | | 3,531 | | | — | | | — | | | — | | | 3,561 | |
与股权净结算相关的扣缴股份 | (445) | | | (4) | | | (13,512) | | | — | | | — | | | — | | | (13,516) | |
采用新的会计准则 | — | | | — | | | — | | | 500 | | | — | | | — | | | 500 | |
股利 | — | | | — | | | — | | | (375) | | | — | | | — | | | (375) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 98 | | | — | | | 98 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 50,434 | | | — | | | — | | | 50,434 | |
余额,余额,2019年12月28日 | 86,774 | | | $ | 868 | | | $ | 310,678 | | | $ | (189,545) | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 122,005 | |
见合并财务报表附注
Yeti Holdings,Inc.
现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
业务活动现金流量: | | | | | |
净收益 | $ | 50,434 | | | $ | 57,763 | | | $ | 15,401 | |
调整数,以调节业务活动提供的净收入与现金: | | | | | |
折旧和摊销 | 28,959 | | | 24,777 | | | 20,769 | |
递延融资费用摊销 | 2,189 | | | 3,425 | | | 2,950 | |
股票补偿 | 52,332 | | | 13,247 | | | 13,393 | |
递延所得税 | 15,615 | | | 2,226 | | | 8,500 | |
长期资产减值 | 616 | | | 2,209 | | | — | |
债务修改或清偿方面的损失 | 643 | | | 694 | | | — | |
经营资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款净额 | (19,940) | | | 7,675 | | | (29,909) | |
盘存 | (40,541) | | | 29,583 | | | 71,040 | |
其他流动资产 | (6,798) | | | (5,089) | | | 17,915 | |
应付帐款和应计费用 | 6,614 | | | 43,740 | | | 27,992 | |
应付税款 | (3,101) | | | (5,876) | | | (12,805) | |
| | | | | |
其他 | (129) | | | 1,694 | | | 12,505 | |
经营活动提供的净现金 | 86,893 | | | 176,068 | | | 147,751 | |
投资活动的现金流量: | | | | | |
购置财产和设备 | (32,077) | | | (20,860) | | | (42,197) | |
无形资产的增加,净额 | (16,614) | | | (11,027) | | | 4,926 | |
应收票据的变动 | — | | | — | | | 1,416 | |
支付给兰巴勒的现金 | — | | | — | | | (2,867) | |
出售长期资产所得收益 | — | | | 165 | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | (48,691) | | | (31,722) | | | (38,722) | |
来自筹资活动的现金流量: | | | | | |
与修订有关的定期贷款甲的借款收益 | 66,238 | | | — | | | — | |
偿还与修订有关的定期贷款甲 | (64,250) | | | — | | | — | |
偿还长期债务 | (34,875) | | | (151,788) | | | (45,550) | |
递延融资费用的支付 | (2,135) | | | — | | | (1,957) | |
循环信贷额度的变化 | — | | | — | | | (20,000) | |
雇员股票交易收益 | 3,561 | | | 262 | | | 99 | |
与雇员股票交易有关的税款 | (13,516) | | | (57) | | | (2,018) | |
为回购普通股支付的现金 | — | | | (1,967) | | | — | |
发行普通股的收益,扣除发行成本后的收益 | — | | | 38,083 | | | — | |
期权红利 | (636) | | | (2,523) | | | (2,811) | |
融资租赁本金支付 | (74) | | | — | | | — | |
用于筹资活动的现金净额 | (45,687) | | | (117,990) | | | (72,237) | |
非现金投资活动: | | | | | |
与获得兰巴勒有关的变化 | — | | | — | | | (4,432) | |
非现金投资活动共计 | — | | | — | | | (4,432) | |
汇率变动对现金的影响 | (51) | | | 45 | | | (1) | |
现金净增(减少) | (7,536) | | | 26,401 | | | 32,359 | |
现金,期初 | 80,051 | | | 53,650 | | | 21,291 | |
现金,期末 | $ | 72,515 | | | $ | 80,051 | | | $ | 53,650 | |
见合并财务报表附注
Yeti Holdings,Inc.
合并财务报表附注
1. 组织和重要会计政策
组织和业务
Yeti Holdings,Inc.获得Yeti冷却器的操作,LLC(“冷却器”)2012年6月15日。我们的总部设在得克萨斯州奥斯汀,是户外和娱乐市场的高级产品的设计师、营销者和经销商,这些产品以Yeti品牌销售。我们通过我们的批发渠道销售我们的产品,包括独立的零售商,全国和地区帐户,跨越广泛的最终用户市场,以及通过我们的直接对消费者的渠道(“DTC”),主要是我们的电子商务网站。我们在美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、欧洲、中国香港和日本开展业务。
条款“我们,” “我们,” “我们的,”和“公司”如此处所用,除非上下文另有说明或说明,请参阅Yeti控股公司。以及它的子公司。
列报基础和合并原则
合并财务报表和所附附注是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的(“GAAP”)和美国证券交易委员会的规则(“证交会”)。合并财务报表包括我们的账目、全资子公司和可变利益实体(“争夺战”)我们是其中的主要受益人。VIE必须由其主要受益人合并,其一般定义为:(A)有权指导VIE的活动,对VIE的经济绩效影响最大;(B)吸收VIE损失的义务或获得可能对VIE有重大影响的福利的权利。我们不断地评估我们与VIEs的关系,以确定我们是否是他们的主要受益者。合并后的VIEs被表示为非控制利益。公司间结余和交易在合并中消除。
在编制合并财务报表时,我们对报告的资产、负债、销售、支出以及相关的或有资产和负债披露情况作出估计和判断。我们不断地重新评估我们的估计。我们的估计是基于历史经验和其他各种假设,我们认为这些假设在当时情况下是合理的。由于这些估计所固有的不确定性,实际结果可能与这些估计不同,并可能基于其他假设或条件而有所不同。
财政年度末变动
从2017年1月1日起,我们将财政年度结束时,从一个截至12月31日的日历年转换为一个52周至53周的年度,以周六最接近12月31日的周六结束,这样每个季度的周期都是13周,除非是53周的年度,第四季度是14周。2020年财政年度将是53周.这一变动对我们的合并财务报表没有重大影响,因此我们没有追溯性地调整我们的财务报表。综合财务报告为截至2019年12月28日止的财政年度(“2019”),2018年12月29日(“2018”),以及2017年12月30日(“2017”).
应收账款
应收帐款按发票原始金额扣除可疑账款的估计备抵。我们不断评估我们收取应收帐款的能力,并对客户无法支付所需款项所造成的估计损失保持备抵。在确定免税额时,我们考虑到我们的历史信用损失水平,并根据正在进行的信用评估和他们的付款趋势来判断我们的客户的信用价值。应收账款是在正常贸易条件下到期的未抵押客户债务,通常要求在30到90销售日。应收账款被视为无法收回时核销。以前注销的贸易应收款的收回,在收到时记作收入。我们对可疑帐目的备抵是$0.0截至2019年12月28日0.12018年12月29日为百万美元。
广告
广告费用在广告发生期间列支,并包括在我们的综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。广告费用是$39.0百万美元27.5百万美元26.52019年、2018年和2017年分别为百万美元。2019年12月28日和2018年12月29日,预付广告费用为美元。0.4百万美元1.3分别是百万。
现金
我们将现金存入银行存款账户,这些存款有时可能超过联邦保险的限额。我们在历史上从未经历过这种帐户的任何损失。
综合收入
我们的综合收益是根据净收益调整后的损益确定的,对外币折算调整。
风险集中
由于我们集中于某些第三方合同制造商的业务活动,我们面临风险。为我们的硬冷却器,软冷却器,饮水机,和我们的袋子二最大的制造商大约由90%, 48%, 81%,和79分别占我们2019年生产量的%。对于我们的货物、户外生活和宠物产品,二2019年,制造商占了每种产品的全部产量。
递延融资费用
发行我们的债务工具所产生的费用以近似有效利息方法的方式,在相关债务票据的整个生命周期内,以近似有效利息的方式进行资本化和摊销。如果债务工具在预定到期日前退休,与该债务票据有关的任何剩余发行成本将在同一时期内支出。与我们的美元有关的递延融资费用450.0百万名高级担保信贷机构的报告载于“长期债务,扣除当期部分”作为对我们未偿长期债务账面金额的直接削减.2019年12月28日和2018年12月29日,利息费用中包括的递延融资费用摊销额为美元。2.2百万美元3.4分别是百万。
金融工具的公允价值
对于在经常性或非经常性基础上以公允价值记录的金融资产和负债,公允价值是我们在计量日与市场参与者进行有序交易时出售资产或转移负债的价格。在没有这类数据的情况下,公允价值是使用与市场参与者在假设交易中使用的信息相一致的内部信息来估算的。在确定公允价值时,可观察的投入反映从独立来源获得的市场数据,而不可观测的输入则反映我们的市场假设;优先考虑可观察的输入。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构:
一级:活跃市场中相同仪器的报价。
二级:活跃市场中类似工具的直接报价;在非活跃市场中相同或类似工具的报价;模型衍生估值,其投入可观测或其重要价值驱动因素可观测。
评估模型的重要投入是不可观测的。
我们的金融工具主要包括现金、应收账款、应付账款和银行负债。现金、应收帐款和应付帐款的账面金额由于这些票据的短期到期而接近公允价值。我们的长期银行负债的账面金额以二级投入为基础,接近公允价值,因为信贷安排的利率是以伦敦银行同业拆借利率为基础的。“利波”).
外币换算与外币交易
将外币财务报表折算成美元所作的调整,包括在外币折算调整中,这是累积的其他综合收入的一个组成部分。
为巩固目的,我们的子公司的资产和负债,其功能货币不是美元,按资产负债表日的汇率折算成美元。收入和支出按本报告所述期间的平均汇率折算。外国子公司财务报表的折算所产生的损益作为累计其他综合收益的单独组成部分入账。
商誉和无形资产
商誉和无形资产按成本入账,或在购置之日按估计公允价值入账。在每个财政年度的第四季度,我们每年审查商誉和无限期无形资产的减值情况,或在情况的变化或事件表明这些资产的公允价值可能低于其账面价值的情况下,每年审查这些资产的减值情况。在进行年度减值测试时,我们首先检讨定性因素,以确定资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果因素表明资产的公允价值小于其账面价值,我们对资产进行定量评估,分析未来现金流的预期现值,以量化减值(如果有的话)。我们在每个财政年度的第四季度进行年度减值测试。
对于2019和2018年第四季度的年度商誉减值测试,我们进行了定性评估,以确定商誉的公允价值是否更有可能低于账面价值。基于经济条件、行业和市场因素,我们确定商誉的公允价值大于其账面价值的可能性大于其账面价值,因此没有进行数量减值检验。因此,我们没有记录2019年和2018年的任何商誉减损。
我们的无形资产包括无限期的无形资产,包括贸易名称、商标、贸易服饰和明确的无形资产,如客户关系、商标、专利、竞业禁止协议和其他无形资产,如版权和域名。贸易名称,客户关系和禁止竞争协议是我们2012年收购冷却器的结果.我们还资本化了收购的商标,贸易服装,专利和其他无形资产,如版权和域名资产的成本。
此外,当我们相信无形资产未来的经济利益将会增加时,我们的专利和商标辩护所产生的外部法律成本就会被资本化,并且有可能成功地进行辩护。在成功辩护的情况下,所收到的和解将从资本化的外部法律费用中扣除。资本化的专利和商标辩护费用在资产的剩余使用寿命内摊销。如果专利和商标的辩护保持而不是增加资产的预期未来经济效益,则费用一般按所发生的方式支出。发生的外部法律费用和收到的解决办法在同一时期内不得发生。2017年、2018年和2019年期间发生的费用主要涉及为维护我们的专利和商标而产生的外部法律费用,不包括收到的和解。
所得税
我们规定按适用于适当税务管辖区的已制定税率征税。递延税是按资产和负债法规定的,这种方法要求确认递延税资产和负债,以应付资产和负债的财务报告和所得税基础之间使用已颁布税率的临时差异的预期未来后果。当管理层认为某些部分或全部递延税资产不可能变现时,递延税资产就会通过估值备抵而减少。
我们对纳税申报情况进行评估,我们认识到,在税务当局根据税务状况的技术优点进行审查后,最有可能维持的税收优惠数额。与税务当局达成和解、特定税收职位的法定时效到期或获取有关特定税收状况的新信息可能导致有效税率的改变。我们在综合业务报表中的所得税规定中确认与未确认的税收福利有关的利息和处罚。
2017年12月22日,美国联邦税收立法,通常称为减税和就业法案。“税法”),已签署成为法律,对美国国内税法进行了重大改革。“税法”对我们2017年12月30日终了年度的所得税支出产生了重大影响,主要原因是根据美国未来21%的联邦所得税税率,我们的递延净资产被重新估值。进一步讨论见注15。
盘存
存货主要由成品组成,一般按加权平均成本或可变现净值的较低值估价。可变现净值定义为一般业务过程中的估计销售价格,较不合理地预测完成、处置和运输的成本。我们根据我们对未来需求和市场状况的假设,对存货的可变现净值进行持续的估计。
财产和设备
我们记录财产和设备的原始购置成本,并根据他们的估计使用寿命的直线方法折旧。修理费和维修费按支出入账,而延长使用寿命的资产改进则资本化。财产和设备的使用寿命如下:
| | | | | |
租赁改良 | 较短的10年或剩余租赁期限或资产的估计使用寿命 |
模具 | 3 - 5适龄 |
家具和设备 | 3 - 7适龄 |
计算机和软件 | 3 - 7适龄 |
研究和开发费用
研究和开发费用按已发生的费用计算。雇员补偿,包括非现金库存补偿费用,以及杂项用品包括在销售,一般和行政费用内的研发成本。研发费用为$20.5百万美元10.8百万美元8.8分别为2019年、2018年和2017年的百万美元。2019年研发成本的增加主要是与首次公开募股前基于业绩的限制性股相关的一次性非现金股票补偿费用有关,这些股在2019年第四季度获得了完全认可。进一步讨论见注11。
收入确认
如下文“最近采用的会计准则”一节所述,我们于2019年年初采用了新的收入确认标准。与销售Yeti品牌冷却器、设备、饮料、服装和配件有关的收入交易是一项单一的履约义务,包括通过批发渠道或直接贸易中心渠道向客户出售产品。收入是通过根据销售条款将承诺的货物的控制权转让给客户来履行履约义务时确认的。控制权的转移通常发生在考虑到客户有义务为货物付款、实际占有、合法所有权以及货物所有权的风险和报酬已经转移以及客户已接受货物的时候。批发交易的收入一般在产品根据与客户的合同条款发运时得到确认。我们DTC渠道的收入通常在我们零售店的销售点确认,在产品被运送用于电子商务交易和公司销售时,根据与客户的合同条款。
收入扣除各种因素的估计,包括产品退货、顾客折扣和津贴、销售奖励计划和客户提出的杂项索赔。我们根据合同条款、历史经验评估、预期趋势和其他因素来确定这些估计数。客户回报和顾客津贴的实际数额,本质上是不确定的,可能与我们的估计不同。
与客户签订合同的期限通常不到一年。批发客户的付款方式因信誉和其他考虑因素而不同,最常见的是净30天。在零售商店交易的销售时和电子商务交易的装运时付款。
我们销售的某些产品包括不符合合同范围内履约义务定义的有限保证。产品保修成本是根据历史和预期趋势估算的,并记录为确认收入时的销售成本。
销售礼品卡的收入最初被推迟,并确认为合同责任,直到礼品卡被客户赎回为止。
我们选择将运输和处理作为履行活动,而不是作为单独的绩效义务。向客户收取的运费和手续费包括在净销售额中。在确认相关收入时,所有运输和装卸活动费用都被确认为销售、一般和行政费用。向客户征收并直接汇入政府主管部门的销售税不包括在销售净额和货物销售成本之外。
我们的销售条款提供有限的退货权。我们可以接受,有时也接受,在我们的销售条款之外,我们可以自行决定退货。我们也可以自行决定,向我们的零售伙伴提供销售折扣和津贴。我们记录估计的销售回报,折扣,和杂项客户索赔在收入记录时对净销售额的减少。我们的估计是基于历史经验和趋势,以及具体回报或折扣的批准。未来任何时期的实际回报和折扣都是固有的不确定性,因此可能与我们的估计不同。如果实际或预期的未来回报和折扣大大高于或低于我们建立的准备金,我们将在作出这种决定的期间记录净销售额的减少或增加。
在通过之前的期间,收入是在有有说服力的安排证据时确认的,所有权和所有权风险是根据销售条款转给客户的。货物通常是以“船上交货”(FOB)交货条件运到客户的;然而,我们的做法是承担向客户交付货物的责任。如果产品在运往客户途中丢失或损坏,我们通常承担提供新产品的责任。实际上,我们采用了综合FOB目的地策略,因此在产品交付给客户时确认了收益。对于我们的国民帐户,我们的产品的交货通常发生在运输点,因为这些客户是在我们的配送中心送货的。
段信息
我们报告我们的业务作为一个单一的报告部分,并管理我们的业务作为一个单一品牌的消费品业务。这是由我们的业务结构支持的,包括销售、研究、产品设计、运营、市场营销和管理功能,重点放在整个产品套件上,而不是单个产品类别。我们的首席经营决策者不定期审查个别产品类别、销售渠道或地理区域的财务信息,以便就资源或绩效的分配作出决定。
运输和搬运费用
向客户收取运费和手续费的金额包括在净销售额中。我们的货物销售成本包括从我们的第三方合同制造商的产品交付的入站运费。向客户运送产品的费用,包括在我们的综合业务报表中的销售、一般和行政费用中,为$。39.9百万美元30.2百万美元25.9分别为2019年、2018年和2017年。
股票补偿
我们对依泰控股有限公司的员工和董事给予基于股票的补偿.2018年公平和奖励薪酬计划(“2018年计划”)。我们在授予之日以公允价值计算所有基于股票的奖励的补偿费用,并对预期授予的奖励在服务期内确认补偿费用。我们使用Black-Schols-Merton(“Black-Soles”)期权定价模型来确定股票期权奖励的公允价值。如果布莱克-斯科尔斯模型中使用的任何假设发生显著变化,则基于股票的未来期权奖励的补偿费用可能与先前授予的赔偿金大不相同。与股票为基础的赔偿有关的费用在我们的综合业务报表中确认为销售、一般和行政费用,而没收则在发生时予以确认。进一步讨论见注11。
长期资产估值
我们评估我们的长期资产的可收回性,其中包括财产和设备、经营租赁使用权和确定的无形资产,以便在情况发生或变化表明这些资产的账面金额无法收回时减值。当我们的长期资产因使用和最终处置而产生的未折现现金流估计低于其账面金额时,就会出现减值损失。如果账面金额超过未贴现现金流量之和,则根据资产账面金额超过资产估计公允价值的数额确认减值费用。待处置资产按账面金额较低或估计公允价值减去出售成本报告。
可变利益实体
我们评估我们在商业企业的财务利益,以确定它们是否代表VIEs,而我们是VIEs的主要受益者。如果符合这些标准(如上文中讨论的那样)“列报基础和合并原则”),我们将这些实体反映为合并的子公司。2017年,我们收购了Rambleron,这是一个VIE,如注3所述。
保修
保修责任在销售时记录在我们有限的保修条款下可能发生的估计费用。我们主要根据保修下的单位数量,保修索赔的历史经验,以及每单位更换费用的估计数来制定和修改这些估计数。保证责任包括在我们的综合资产负债表的应计费用中。具体的保修条款和条件取决于所销售的产品,但通常是针对材料和工艺上的缺陷,从三到五年。我们的保修只适用于原业主。如果实际产品故障率或修理费用与估计值不同,则需要对估计的保修责任进行修正,并可能对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。保修准备金为$6.6百万美元4.5截至2019年12月28日和2018年12月29日分别为百万欧元。货物销售成本中包括保修费为$3.8百万美元3.6百万美元2.6分别为2019年、2018年和2017年。
新兴成长型公司地位
我们是“新兴成长型公司”“2012年创业创业法”(“就业法)。根据“就业法”,新兴成长型公司可以推迟采用新的或经修订的财务会计准则,直到这些准则适用于私营公司为止。我们选择使用延长的过渡期来遵守新的或经修订的会计准则,由于这次选举,我们的财务报表可能无法与遵守上市公司生效日期的公司相比。
截至2019年6月28日,也就是我们最近完成的第二财季的最后一个营业日,我们非附属公司持有的普通股市值超过7亿美元。结果,我们在2019年12月28日,即本财政年度结束时,成为了一家快速增长的大型公司,不再有资格成为一家新兴的成长型公司。因此,我们不再符合“就业法”的规定,即允许公司在私营公司会计准则要求时采用新的或修订的会计准则。
最近通过的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”发布的“会计准则更新”(“ASU”)2016-02,租约(主题842)新的租赁会计准则。FASB随后发布了对标准的更新,以提供对具体问题的进一步澄清,包括允许的过渡方法。该指南统称FASB会计准则编纂(“ASC”)842(ASC 842)。ASC 842要求公司在资产负债表上确认租赁期限超过12个月的租赁的使用权(ROU)资产和相应的租赁负债,并保留评估租赁分类和确认费用的双重模式方法。我们采用ASC 842,自2018年12月30日起,即2019年财政年度的第一天,采用修正的回顾性过渡方法。我们在采用ASC 842时适用了ASC 842的过渡条款,而不是在财务报表中提出的最早的比较期,因此,我们承认和衡量2018年12月30日存在的租约,但没有追溯适用。ASC 842还要求加强披露租约产生的现金流量的数额、时间和不确定性。最重要的影响是确认ROU租赁资产为$。37.8百万元及相应的营运租契负债$50.0百万美元和融资租赁资产1.1百万元及相应的租赁负债$1.1截至2019年12月28日,我们的资产负债表上有百万美元,同时还披露了一些增量信息。经营租赁ROU资产与经营租赁负债之间的差异主要是指现有的递延租金和租户改善津贴负债余额,这是由于经营租赁的历史直线而产生的,这些负债在采用时被有效地重新分类,以减少对租赁资产的计量。进一步讨论见注6。
采用ASC 842对以前报告的临时财务报表的影响包括确认ROU资产和经营租赁的租赁负债。ASC 842的通过对以前报告的任何过渡时期的行动结果没有影响。
2019年7月,FASB发布ASU 2019-07,对证券交易委员会章节的编纂更新。ASU 2019-07阐明了各种编纂主题的披露和列报要求,使之与美国证交会的披露规则和条例更加紧密地一致,消除了冗余,简化了编码的应用。ASU 2019-07自发布之日起生效,对我们的合并财务报表或相关披露没有重大影响。
2018年5月,FASB发布了2018-07年ASU,薪酬-股票薪酬(主题718),使现行的非职工股份会计准则与职工股份会计准则相一致。我们选择在2019年6月30日,即2019年第三季度的第一天尽早采用这一标准,这种做法对我们的合并财务报表或相关披露没有重大影响。
2019年第一季度,我们采用了ASC的主题606,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),采用经修改的追溯过渡方法,并对截至通过之日尚未完成的合同适用这一办法。ASC 606建立了一个单一的综合模型,供各实体在根据公认会计原则核算收入时使用,并要求各公司确认收入,其方式应反映承诺的货物或服务转让给客户的数额,以反映该实体期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。ASC 606还要求披露与客户签订的合同所产生的收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性的定性和定量信息。ASC 606的采用净减少了$606。0.5截至2018年12月30日累计赤字为百万美元。累积效应调整主要与收入有关,该收入将在前一时期确认为某些批发交易和实质上所有电子商务交易在装运时,而不是在交付给客户时,根据我们对货物控制权转移的评估。上一期间的比较资料没有重报,并继续按照这些期间的现行会计标准报告。更多收入披露见附注2。
根据ASC 606,预计返还的库存估计成本的资产现在与销售相关准备金的负债单独确认。这导致截至2019年12月28日,我们综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产增加,应计费用和其他流动负债增加。
如前所述,ASC 606的采用影响了与某些批发交易和实质上所有电子商务交易的销售有关的收入确认的时间,从而导致了对此类销售的早期确认。此外,客户提出的杂项索赔现在在销售净额中得到确认。以前,这些费用记录在销售、一般和行政费用中。
下表将按照ASC 606要求报告的合并财务报表与如果不适用新标准将报告的数额进行比较(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月28日止的年度 | | | | |
| 如报告所述 | | 收养的影响 | | 未采用ASC 606的余额 |
净销售额 | $ | 913,734 | | | $ | (2,091) | | | $ | 911,643 | |
出售货物的成本 | 438,420 | | | (529) | | | 437,891 | |
毛利 | 475,314 | | | (1,562) | | | 473,752 | |
销售、一般和行政费用 | 385,543 | | | 451 | | | 385,994 | |
营业收入 | 89,771 | | | (2,013) | | | 87,758 | |
利息费用 | (21,779) | | | — | | | (21,779) | |
其他收入 | (734) | | | — | | | (734) | |
所得税前收入 | 67,258 | | | (2,013) | | | 65,245 | |
所得税费用 | (16,824) | | | 494 | | | (16,330) | |
净收益 | $ | 50,434 | | | $ | (1,519) | | | $ | 48,915 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2019年12月28日) | | | | |
| 如报告所述 | | 收养的影响 | | 未采用ASC 606的余额 |
资产 | | | | | | |
应收账款净额 | $ | 82,688 | | | $ | (3,550) | | | $ | 79,138 | |
盘存 | 185,700 | | | 876 | | | 186,576 | |
预付费用和其他流动资产 | 19,644 | | | (197) | | | 19,447 | |
递延费用和其他资产 | 2,389 | | | 2 | | | 2,391 | |
| | | | | |
负债和股东权益 | | | | | |
应计费用和其他流动负债 | 42,088 | | | (850) | | | 41,238 | |
应付税款 | 3,329 | | | — | | | 3,329 | |
累积赤字 | (189,545) | | | (2,019) | | | (191,564) | |
上述调整对业务活动使用的现金净额没有影响;但是,它们影响到在我们的现金流量表中披露业务活动的有关账户的经营资产和负债的变化。
最近的会计准则尚未通过
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具信用损失的计量,随后还发布了对ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05的初步指导意见的修正。ASU 2016-13用一种反映金融工具预期信用损失的方法取代目前发生的损失减值法。2018年11月,FASB发布了最新ASU 2018-19,澄清ASU 2016-13的范围。20.2019年4月,FASB发布了更新的ASU 2019-04,明确指出,在发生可观测交易之日,如果一个实体选择了计量备选办法,则在不容易确定公允价值的情况下,应将其重新计量为公允价值。2019年5月,FASB发布了ASU 2019-05,为不可撤销地选择以公允价值计量某些金融资产而不是摊销成本提供了一种选择。新标准适用于2019年12月15日以后的财政年度,并允许尽早采用。由于我们预计从2019年12月28日起,我们将不再有资格成为新兴的增长公司,因此我们预计在2020年财政年度的第一季度采用这一标准,目前正在评估采用这一标准将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响。
2017年1月,FASB发布ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉损害测试。此ASU从商誉损害测试中删除步骤2。该标准将在2020年财政年度的第一季度对我们生效,但允许尽早采用。我们预计,采用这一ASU不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13,公允价值计量(主题820)。这一ASU消除、增加和修改了公允价值计量的某些披露要求。在这些变动中,将不再要求各实体披露公允价值等级第1级和第2级之间转移的数额和理由,但将要求各实体披露用于为第3级公允价值计量编制不可观测的重要投入的幅度和加权平均数。ASU 2018-13适用于2019年12月15日以后的中期和年度报告期,允许尽早通过。对于非公有实体,本会计准则适用于财政年度和从2019年12月15日开始的财政年度内的过渡时期。预计采用这一标准不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-15,无形物品.亲善和其他.内部使用软件(专题350) (“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15的目标是将托管安排(即服务合同)中产生的执行成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件的要求相一致。该指南适用于2020年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。允许提前收养。这些修正案可以追溯适用,也可以前瞻性地适用。我们预计,采用这一标准不会对其合并财务报表产生重大影响。
2. 收入
合同余额
应收账款是一项无条件的权利,可从客户处得到考虑,并按发票净额记录,减去可疑账户的估计备抵。
合同责任记录在客户向客户转让商品之前支付价款,从而代表我们在未来某一天将货物转移给客户的义务。我们的主要合同责任涉及某些定制产品交易和礼品卡的预付款。一旦所有履行义务都得到履行,我们就将合同责任确认为收入。
下表提供了所述期间应收账款和合同负债的资料(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| (2019年12月28日) | | 在收养- 2018年12月30日 (1) |
应收账款净额 | $ | 82,688 | | | $ | 60,336 | |
合同负债 | (4,499) | | | (9,457) | |
________________________________________
(1)我们于2018年12月30日通过了ASC 606。详情见附注1。
在截至2019年12月28日的年度内,我们确认$9.2本期间开始时合同负债余额中以前包括的百万收入。合同责任余额的变化主要是由于客户付款与我们履行义务之间的时间差异所致。
收入分类
下表按渠道、产品类别和地理分列了所述期间的净销售额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018(1) | | 2017(1) |
按渠道分列的净销售额 | | | | | |
批发 | $ | 527,634 | | | $ | 491,431 | | | $ | 444,854 | |
直接对消费者 | 386,100 | | | 287,402 | | | 194,385 | |
总净销售额 | $ | 913,734 | | | $ | 778,833 | | | $ | 639,239 | |
| | | | | |
按类别分列的销售净额 | | | | | |
冷却器和设备 | $ | 368,874 | | | $ | 331,224 | | | $ | 312,237 | |
饮水机 | 526,241 | | | 424,164 | | | 310,287 | |
其他 | 18,619 | | | 23,445 | | | 16,715 | |
总净销售额 | $ | 913,734 | | | $ | 778,833 | | | $ | 639,239 | |
| | | | | |
按地理区域分列的净销售额 | | | | | |
美国 | $ | 873,867 | | | $ | 761,880 | | | $ | 635,195 | |
国际 | 39,867 | | | 16,953 | | | 4,044 | |
总净销售额 | $ | 913,734 | | | $ | 778,833 | | | $ | 639,239 | |
_________________________________________
(1)前一年的资料是根据该期间有效的会计准则提供的,没有更新以反映ASC 606的影响。详情见附注1。
2019年,2018年和2017年,我们最大的单一客户大约代表了15%, 16%,和14分别占销售总额的百分比。在2019年和2018年,亚马逊市场占了13%和10分别占销售总额的百分比。2019年、2018年或2017年,没有其他客户占总销售额的10%以上。
3. 收购
知识产权取得
在2019年3月,我们获得了与yeti品牌相关的知识产权,涉及多个地区,主要是在欧洲和亚洲,价格约为美元。9.1百万美元,根据某些购买协议,我们与一家欧洲户外零售商签订了协议。知识产权包括商标注册和Yeti商品和服务形成性商标的申请,以及包括Yeti商标在内的域名。购买价格已分配给商标。
拉姆勒
2017年5月,我们以美元的价格收购了蓝巴勒的全部资产,当时是我们唯一的饮料定制合作伙伴。6.0百万元,除承担蓝巴勒的某些经点算债务外(“拉姆勒”)。在有限责任公司收购蓝巴勒所引致的无形资产(“蓝巴勒”)2017年为美元3.7百万美元。我们为兰巴勒的收购支付了现金总额$。2.9向蓝巴勒开出一张本票,本金为$。3.0百万两年年期及附带利息5年息百分比二2018年5月16日和2019年5月16日等额分期付款。此外,在获得兰巴勒之前,叶蒂和兰巴勒之间的所有未清音符都已被原谅。关于本票漫步者的更多信息,见注9和13。
在蓝巴勒收购之前,我们对蓝巴勒没有任何所有权。2016年8月,我们得出结论,蓝巴勒是竞争对手,我们是其中的主要受益者。在作出这一结论时,我们评估了对VIE的经济产生重大影响的活动,包括Rambler on欠我们的一些有担保的本票,以及Rambler on没有足够的资源资助其活动而没有得到我们的额外支持的决心。我们巩固了兰巴勒,因为我们的结论是拉姆巴勒是一个竞争,我们是主要的受益者。
4. 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括下列(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
预付费用 | $ | 15,052 | | | $ | 8,980 | |
预付税 | 1,374 | | | 308 | |
其他 | 3,218 | | | 2,923 | |
预付费用和其他流动资产共计 | $ | 19,644 | | | $ | 12,211 | |
5. 财产和设备
在所列日期(千),财产和设备由下列人员组成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
生产模具、模具和设备 | $ | 56,375 | | | $ | 45,614 | |
家具、固定装置和设备 | 7,721 | | | 5,752 | |
计算机和软件 | 52,930 | | | 41,209 | |
租赁改良 | 35,419 | | | 29,079 | |
融资租赁 | 1,208 | | | — | |
财产和设备-毛额 | 153,653 | | | 121,654 | |
累计折旧 | (71,043) | | | (47,557) | |
财产和设备-净额 | $ | 82,610 | | | $ | 74,097 | |
折旧费用是$23.2百万美元19.5百万美元15.42019年、2018年和2017年分别为百万欧元。
地理信息
截至所列日期(千),按地理区域分列的财产和设备净额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
美国 | $ | 70,672 | | | $ | 65,831 | |
国际 | 11,938 | | | 8,266 | |
财产和设备,净额 | $ | 82,610 | | | $ | 74,097 | |
6. 租赁
我们决定一项安排在合同开始时是否是或包含一项租约,并在合同开始时确定其分类为经营租赁或融资租赁。我们租赁某些零售场所,办公空间,分配设施,制造空间,以及机械和设备。虽然这些租约的绝大部分是经营租赁,但某些机械和设备协议是融资租赁。截至2019年12月28日,各项租约的初步租约条款如下:一到20好几年了。与最初期限为12个月或更短的租约有关的ROU租赁资产和负债不记录在资产负债表上。
经营租赁资产是指在租赁期限内使用相关资产的权利,而经营租赁负债则是由租赁产生的支付租赁费用的义务。这些资产和负债是根据开始之日租赁期内未来付款的现值确认的。在决定未来付款的现值时,我们根据开始日期的资料,包括租约条款,使用我们的抵押贷款递增利率。我们的经营租赁通常也要求支付房地产税,公共区域维护和保险。这些组成部分损害了我们的大部分可变租赁成本,不包括在我们的租赁义务的现值之外。在固定的情况下,由于我们选择将租赁和非租赁组件结合在一起,它们被包括在内,但我们的分配设施资产类别除外。经营租赁资产包括预付租约付款和初始直接费用,并通过租赁奖励措施予以削减。 我们的租约条款一般不包括延长或终止租约的选择,除非合理地肯定将行使该选择权。固定支付可以包含预定的固定租金升级。从租期开始之日到租赁期限结束,我们以直线确认相关的租金费用。
下表列出与经营和融资租赁有关的资产和负债(千):
| | | | | | | | | | | |
| 资产负债表定位 | | 2019年12月28日 |
资产: | | | |
经营租赁资产 | 经营租赁使用权资产 | | $ | 37,768 | |
融资租赁资产 | 财产、厂房和设备 | | 1,120 | |
租赁资产总额 | | | $ | 38,888 | |
| | | |
负债: | | | |
电流 | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债 | | $ | 7,768 | |
融资租赁负债 | 当前到期的长期债务 | | 185 | |
非电流 | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债,非流动 | | 42,200 | |
融资租赁负债 | 长期债务,扣除当期部分 | | 950 | |
租赁负债总额 | | | $ | 51,103 | |
下表列出了租赁费用的构成部分(以千为单位):
| | | | | |
| 年终 |
| (2019年12月28日) |
业务租赁费用 | $ | 8,002 | |
融资租赁成本.使用权资产摊销 | 88 | |
融资租赁成本-租赁负债利息 | 30 | |
短期租赁费用 | 249 | |
可变租赁成本 | 2,806 | |
分租收入 | (743) | |
租赁费用总额 | $ | 10,432 | |
下表列出租赁条件和贴现率:
| | | | | |
| (2019年12月28日) |
加权平均剩余租赁期限: | |
经营租赁 | 7.01年数 |
融资租赁 | 4.68年数 |
| |
加权平均贴现率: | |
经营租赁 | 6.62 | % |
融资租赁 | 6.24 | % |
最低租赁付款没有减少最低分租租金$4.1以不可撤销的分租方式在未来到期的百万美元。我们收到$0.7百万美元0.42019年和2018年的转租收入分别为百万美元。我们做了不2017年未收到任何转租收入。下表列出了今后五年及其后截至2019年12月28日的业务和融资租赁负债(期限超过一年的租约)的最低租赁付款义务(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 | | 共计 |
2020 | $ | 10,261 | | | $ | 249 | | | $ | 10,510 | |
2021 | 9,843 | | | 249 | | | 10,092 | |
2022 | 7,505 | | | 249 | | | 7,754 | |
2023 | 7,716 | | | 249 | | | 7,965 | |
2024 | 7,474 | | | 330 | | | 7,804 | |
此后 | 20,048 | | | — | | | 20,048 | |
租赁付款总额 | 62,847 | | | 1,326 | | | 64,173 | |
减:贴现对净现值的影响 | 12,879 | | | 191 | | | 13,070 | |
租赁负债现值 | $ | 49,968 | | | $ | 1,135 | | | $ | 51,103 | |
下表列出与我们的租约有关的现金流量补充资料(单位:千):
| | | | | |
| (2019年12月28日) |
为负债计量所包括的数额支付的现金: | |
经营租赁中使用的经营现金流 | $ | 8,469 | |
融资租赁中使用的经营现金流 | 30 | |
融资租赁中使用的现金流融资 | 74 | |
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产: | |
融资租赁 | 1,208 | |
经营租赁 | 10,015 | |
与采用ASC 842之前期间有关的披露
下表列出了在ASC 842通过之前,自2018年12月29日起租赁期限超过一年的不可取消经营租赁的未来最低租赁付款义务(千):
| | | | | |
| 经营租赁 |
2019 | $ | 4,670 | |
2020 | 5,024 | |
2021 | 4,405 | |
2022 | 4,486 | |
2023 | 4,627 | |
此后 | 23,047 | |
租赁付款总额 | $ | 46,259 | |
7. 无形资产
无形资产包括下列日期(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2019年12月28日) | | | | | | |
| 使用寿命 | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 净账面金额 |
贸易名 | 不定式 | | $ | 31,363 | | | $ | — | | | $ | 31,363 | |
贸易服装 | 不定式 | | 13,917 | | | — | | | 13,917 | |
商标(1) | 不定式 | | 9,245 | | | — | | | 9,245 | |
客户关系 | 11年数 | | 42,205 | | | (28,947) | | | 13,258 | |
商标 | 6 - 30年数 | | 19,872 | | | (4,307) | | | 15,565 | |
专利 | 4 - 25年数 | | 7,407 | | | (719) | | | 6,688 | |
竞业禁止协议 | 5年数 | | 2,815 | | | (2,815) | | | — | |
其他无形资产 | 15年数 | | 1,041 | | | (227) | | | 814 | |
无形资产总额 | | | $ | 127,865 | | | $ | (37,015) | | | $ | 90,850 | |
_________________________________________
(1)在2019年,我们以$$获得了商标。9.1百万详情见附注3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月29日) | | | | | | |
| 使用寿命 | | 总账面金额 | | 累积 摊销 | | 净账面金额 |
贸易名 | 不定式 | | $ | 31,363 | | | $ | — | | | $ | 31,363 | |
贸易服装 | 不定式 | | 13,466 | | | — | | | 13,466 | |
| | | | | | | |
客户关系 | 11年数 | | 42,205 | | | (25,110) | | | 17,095 | |
商标 | 6-30岁 | | 14,867 | | | (2,696) | | | 12,171 | |
专利 | 4-25岁 | | 5,522 | | | (461) | | | 5,061 | |
竞业禁止协议 | 5年数 | | 2,815 | | | (2,815) | | | — | |
其他无形资产 | 15年数 | | 1,026 | | | (163) | | | 863 | |
无形资产总额 | | | $ | 111,264 | | | $ | (31,245) | | | $ | 80,019 | |
摊销费用是$5.8百万美元5.3百万美元5.4分别为2019年、2018年和2017年的百万美元。与无形资产有关的摊销费用预计为$5.0分别为2020、2021、2022、2023和$3.32024年的百万美元。
8. 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括下列在所列日期(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
应计运费和其他业务费用 | $ | 12,454 | | | $ | 13,175 | |
合同负债 | 4,499 | | | 9,457 | |
顾客折扣、折扣和退货 | 6,976 | | | 7,435 | |
广告和营销 | 3,300 | | | 5,355 | |
保修准备金 | 6,584 | | | 4,533 | |
应付利息 | 420 | | | 459 | |
其他 | 7,855 | | | 12,608 | |
应计费用和其他流动负债共计 | $ | 42,088 | | | $ | 53,022 | |
9. 长期债务
长期债务包括下列日期(以千元计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
定期贷款A,到期2024年 | $ | 300,000 | | | $ | 331,388 | |
融资租赁债务 | 1,135 | | | — | |
欠兰巴勒的债 | — | | | 1,500 | |
债务总额 | 301,135 | | | 332,888 | |
当前到期的长期债务 | (15,000) | | | (43,638) | |
当前到期的融资租赁债务 | (185) | | | — | |
长期债务总额 | 285,950 | | | 289,250 | |
未摊销的递延融资费用 | (4,235) | | | (4,874) | |
长期债务总额,净额 | $ | 281,715 | | | $ | 284,376 | |
截至2019年12月28日,我们未来五年的债务本金(不包括融资租赁债务)的未来到期日(融资租赁债务的未来期限见附注6)如下(千):
| | | | | |
| 金额 |
2020 | $ | 15,000 | |
2021 | 22,500 | |
2022 | 22,500 | |
2023 | 22,500 | |
2024 | 217,500 | |
共计 | $ | 300,000 | |
信贷贷款
2016年5月,我们签订了一项协议,规定设立信贷机制。信贷机制规定:(A)转帐a美元100.02021年5月19日到期的百万循环信贷机制(“循环信贷机制”);445.0将于2021年5月19日到期的百万定期贷款(“定期贷款A”,并与循环信贷贷款机构“信贷机制”一起);和(C)一美元105.0百万定期贷款B将于2022年5月19日到期(“定期贷款B”)。我们的信贷工具下的所有借款都以浮动利率计息,利率以优质、联邦基金或libor为基础,加上根据我们的总净杠杆率计算的适用保证金。
2017年7月15日,我们修改了信贷机制,重新设定了2017年6月及其后的净杠杆率契约,我们支付了美元。2.0百万额外递延融资费用。
在2019年12月17日,我们进一步修改了我们的信贷额度,将定期贷款A的剩余本金从大约$298.0百万至美元300.0百万美元;增加循环信贷机制下的承付款,从$100.0百万至美元150.0将定期贷款A和循环信贷安排的到期日从2021年5月19日延长至2024年12月17日;修订杠杆比率,降低循环承诺日平均未用金额上的利率利差和承付费;将定期贷款A的季度本金付款调整为1.25第一年定期贷款A的剩余本金总额的百分比,以及1.875第二年及其后至到期日止的百分率。由于修正案的结果,我们承认了一美元。0.6因债务的修改和清偿而造成的百万美元损失,我们资本化了美元2.12019年第四季度新增贷款人和第三方费用百万欧元。
截至2019年12月28日,我们不我们循环信贷贷款机制下未偿还的借款。循环信贷贷款贷款的加权平均利率为0.33截至2019年12月28日的百分比
信用机制还为我们提供了发行至多$的能力。20.0以百万美元计的信用证。虽然我们签发的信用证并没有增加我们在循环信贷贷款机制下的未偿借款,但它确实减少了可动用的金额。截至2019年12月28日,我们没有未付信用证。
信贷安排包括习惯上的金融和非金融契约,除其他外,限制合并和收购;投资、贷款和预付款;附属交易;资本结构和业务的改变;额外负债;额外留置权;股息的支付;以及资产的出售,但在每种情况下都有某些习惯的例外情况。信贷安排包括惯常的违约事件,包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、其他重大债务下的违约、破产和破产事件、任何担保或担保文件未能充分生效和有效,以及我们业务控制权的改变。在2019年12月28日,我们遵守了信用贷款协议。
定期贷款A
定期贷款A是美元300.0百万定期贷款安排,将于2024年12月17日到期。本金付款$3.82020年期间每季度应付100万美元5.62021年至2024年期间季度增加百万欧元,到期时应支付全部未付余额。截至2019年12月28日,根据甲类定期贷款未偿还的借款利率为3.99%.
债务的清偿
在2018年第四季度,我们自愿全额偿还了美元。47.6百万本金和美元0.6我们的定期贷款B项下应计利息的百万,使用我们的IPO净收入加上手头的额外现金。由于在2024年12月17日到期前自愿偿还定期贷款B,我们记录了一笔因债务清偿而造成的损失,损失为美元。0.7与定期贷款B相关的未摊销融资费用注销有关的百万美元。
在2019年5月,我们全额偿还了1.5无担保本票馀下本金百万元,以有限责任公司的形式寄给蓝巴勒。0.1百万计未付利息,使用手头现金。
10. 效益计划
我们提供一个401(K)定义的供款计划,基本上涵盖我们所有的雇员,这允许雇员的贡献和雇主的匹配。我们的捐款总额约为$1.1百万美元1.0百万美元0.72019年、2018年和2017年分别为百万欧元。
11. 股票补偿
2018年10月,理事会通过了2018年计划,并停止在Yeti控股公司下颁发奖励。经修订并于2018年6月20日重申的2012年股权和业绩激励计划(“2012年计划”)。2018年计划在我们的IPO完成后生效。截至我们首次公开募股生效之日,根据2012年计划发行的任何剩余股票都不能用于未来的发行。然而,根据2012年计划(A)到期或终止而未行使的股份,或(B)根据2018年计划股份准备金的奖励返还未来赠款的股份,须遵守授予的股票奖励。
根据上文所述的调整,2018年计划规定最多可达到4.8获批予股票期权、增值权、限制性股票、限制性股票单位的百万股股份(“RSU”)、绩效股、业绩单位、现金奖励,以及基于或与我们普通股股份相关的某些其他奖励。2012年计划规定最多可达8.8百万股授权股票被授予股票期权或RSU。
在2019年,我们批准股票期权和RSU给不同的员工。股票期权的期限为十年,每一种股票期权和RSU都按照以下时间表归属:(A)三分之一将归属于授予日期的一周年,(B)另有六分之一将归属于最初归属日期的前四个六个月周年纪念日。
在2019年期间,我们将RSU和递延股(DSU)授予了我们董事会的非雇员成员。RSU和DSU在我们下一次股东年度会议之前归属,但以非雇员董事通过适用的归属日期继续服务为限。然而,RSU和DSU的奖励都会在非雇员董事死亡或残疾或控制权发生变化的情况下加速归属。
我们确认非现金股票的补偿费用为$。52.3百万美元13.2百万美元13.4分别为2019年、2018年和2017年。
截至2019年12月28日,未获确认的股票补偿费用总额为美元。6.5百万美元,并将在下一年度得到确认3好几年了。此外,截至2019年12月28日,未确认的股票补偿金总额
未归属的RSU和DSU的费用为$5.1百万美元0.1分别为百万,将在下一年度予以确认。3好几年了。
2018年计划下的股票薪酬奖励
股票期权公允价值
根据“2012年计划”和“2018年计划”授予的期权的行使价格等于赠款之日我们普通股的估计公平市场价值。在2018年10月首次公开发行(IPO)之前,我们根据一位独立估值专家进行的评估,估算了我们普通股的公允价值。在我们的首次公开募股之后,我们开始使用纽约证券交易所(NewYorkStockExchange)报道的普通股收盘价。
我们使用一种利用预期期权期限、股票价格波动和无风险利率的Black-Schole期权定价模型估算股票期权在授予日期的公允价值。期望值的期望值反映了我们认为期权仍未到期的时期。我们选择使用简化的方法来确定期望值,即期权归属期和合约期的平均值。我们对预期波动率的计算是基于选定的可比较上市公司在相当于期权预期期限的一段时间内的历史波动率。无风险利率反映了类似工具的美国国债收益率曲线,其预期期限与赠款时的预期期限相同。
以下假设用于计算下列期间授予的股票期权的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
期望值项 | 6年数 | | 6年数 | | 5 - 6适龄 |
预期股价波动 | 27% - 35% | | 35% | | | 30% | |
无风险利率 | 1.64% - 2.53% | | 2.99% | | | 2.05% - 2.18% |
预期股利收益率 | –% | | | –% | | | –% | |
授予之日的加权平均公允价值 | $7.67 | | | $7.22 | | | $10.84 | |
所述期间股票期权摘要如下(以千为单位,但每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 电话号码 备选方案 | | 加权 平均锻炼 价格 | | 加权 平均 残存 契约性 任期(年份) | | 骨料 内禀 价值 |
余额,2016年12月31日 | 3,498 | | | $ | 4.10 | | | 5.99 | | |
获批 | 77 | | | 53.51 | | | | | |
行使 | (156) | | | 0.65 | | | | | |
没收/取消 | (529) | | | 5.71 | | | | | |
过期 | (6) | | | 46.63 | | | | | |
2017年12月30日 | 2,884 | | | $ | 5.22 | | | 6.10 | | |
获批 | 761 | | | 18.00 | | | | | |
行使 | (560) | | | 0.47 | | | | | |
没收/取消 | (172) | | | 47.91 | | | | | |
过期 | (24) | | | 53.55 | | | | | |
2018年12月29日 | 2,889 | | | $ | 6.56 | | | 6.48 | | |
获批 | 601 | | | 23.59 | | | | | |
行使 | (1,730) | | | 2.06 | | | | | |
没收/取消 | (142) | | | 20.88 | | | | | |
过期 | — | | | — | | | | | |
2019年12月28日结余 | 1,618 | | | $ | 16.44 | | | 8.12 | | $ | 29,985 | |
可运动,2019年12月28日 | 574 | | | $ | 8.48 | | | 6.50 | | $ | 15,210 | |
股票期权的内在价值总额为$46.7百万美元10.0百万美元5.5分别为2019年、2018年和2017年。现有股票期权的公允价值总额为$12.2百万美元15.2百万美元17.7分别为2019年、2018年和2017年。
以下是我们在所述期间的非归属股票期权的摘要(单位:千,但每股数据除外):
| | | | | | | | | | | |
| 股份 突出 备选方案 | | 加权 平均补助金 日期-再公允价值 |
2018年12月29日非既得期权 | 1,155 | | | $ | 14.25 | |
获批 | 601 | | | 7.67 |
被没收 | (142) | | | 7.28 |
既得利益 | (570) | | | 21.47 |
2019年12月28日的非既得期权 | 1,044 | | | $ | 7.47 | |
以业绩为基础的限制性股票单位
2018年期间,我们的董事会批准了根据2012年计划向不同员工发放基于绩效的RSU。2008年期间,385,241其中以性能为基础的rsu被授予替换奖励,以换取104,411资金不足的股票期权被取消了。同时取消和更换是为了会计目的而作的修改。GAAP要求继续承认被取消的奖励的公允价值,加上对任何可能授予的奖励的新奖励的公允价值的承认。由于修改而产生的任何增量补偿成本将在控制权变更完成之前不被确认,因为GAAP认为不太可能满足控制意外情况的改变。
在2019年11月12日,我们完成了一个承销的第二次发行。在此次发行结束后,Cortec集团第五基金,L.P.及其附属公司(统称“Cortec”)不再拥有我们已发行的普通股的35%以上的投票权,因此,2018年期间授予各员工的基于业绩的RSU完全按照他们的条件归属。关于基于性能的rsu的归属,我们确认了非现金库存补偿费用$。40.72019年百万欧元。
非雇员董事受限制股票单位及递延股票单位
每名非雇员董事在每次股东周年会议举行之日,或在首次当选或获委任为董事局成员时,按比例获颁授价值$的RSU奖状。120,000(根据批出当日的收盘价计算)。本奖状将於(1)批予日期的一周年及(2)紧接本公司股东周年会议之前的较早日期分期付款,但须视乎董事透过适用的归属日期继续服务而定。
我们的非雇员董事可选择以DSU的形式推迟全部或部分授予RSU,其全部分期付款与非雇员董事的RSU归属相同,并将在较早时以我们普通股的股份结算,以(1)非雇员董事在其延期选举表格中指定的日期及(2)非雇员董事停止在本公司董事局服务的6个月为周年。
在任何一段推迟期内,非雇员董事将在其DSU上累积相当于股利的款项,作为支付我们普通股股份的股利。任何DSU的明确条款将在DSU裁决协议和相关董事填写的延期选举表格中列出。
RSU的公允价值是根据我们普通股在授标日的收盘价计算的。基于性能的RSU、RSU和DSU的汇总如下(单位:千,除每股数据外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以业绩为基础的限制性股票单位 | | | | 受限制股票单位 | | | | 递延股票单位 | | |
| RSU数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | RSU数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | DSU数目 | | 加权平均授予日期公允价值 |
2018年12月29日 | 1,411 | | | $ | 31.74 | | | 7 | | | $ | 17 | | | 13 | | | $ | 17 | |
获批 | — | | | — | | | 338 | | | 23.69 | | | 10 | | | 24.80 | |
既得利益 | (1,284) | | | 31.74 | | | (10) | | | 17.51 | | | — | | | — | |
没收/取消 | (127) | | | 31.74 | | | (39) | | | 22.84 | | | — | | | — | |
2019年12月28日结余 | — | | | $ | — | | | 296 | | | $ | 23.85 | | | 23 | | | $ | 20.39 | |
12. 股东权益
股东权益
普通股回购
2018年3月,我们购买了0.4百万股普通股4.95我们其中一位股东的每股价格为$2.0百万我们用票面价值法对这次购买进行了核算,并随后将这些股票收回。
股票分割
2018年10月,我们实施了0.397所有期间披露的股票和每股数据都进行了追溯调整,以反映股票分拆的影响。这次股票分拆是在我们的首次公开募股完成之前进行的,下文对此进行了讨论.
资本存量增加
2018年10月,董事会批准增加我们的授权资本存量200.0百万股普通股和30.0百万股优先股。在此之后,我们的授权股本630.0百万股600.0百万股普通股和30.0百万股优先股。不股票的发行与授权股本的增加有关。这次资本存量的增加发生在我们的IPO完成之前,下文将对此进行讨论。
首次公开发行
2018年10月29日,我们完成了16.0百万股普通股,包括2.5百万股我们出售的普通股13.5我们的普通股中有一百万股是通过出售股东出售的。此外,承销商亦获授权购买最多另一笔款项。2.4出售股票的股东,以公开发行价格减去承销折扣的百万股。302018年10月24日之后的几天,承销商部分于2018年11月28日购买了额外的保险。0.9百万股普通股,公开发行价格为$18.00每股,减去承销折扣,从出售股东。我们没有从出售股票中获得任何收益。根据我们的首次公开募股价格18.00每股净收入为$42.4扣除承保折扣及佣金后百万元2.6百万此外,我们还支付了$4.6百万2018年11月29日,我们使用收益加上手头的额外现金偿还我们的定期贷款B,如注9所述。
特别股息
在2016年5月17日,我们宣布并支付了现金红利美元。5.54普通股,作为部分资本返还给我们的股东,总额为$。451.3百万(“特别股息”)。关于特别股息,根据2012年股权和业绩奖励计划中的反稀释规定(“2012年计划”),截至2016年5月17日,未偿期权的期权价格降低了70原罢工价格和特别股息每股金额的百分比。罢工价格的降低与特别股息每股数额之间的任何差额都是立即以现金支付给既得期权的。截至二零一六年五月十七日,持有未获授权期权的人士,须缴付一元。7.9在选择权归属的所需服务期内累积的百万股利(“期权股利”).
我们付了美元0.6百万美元2.5百万美元2.8分别于2019年、2018年和2017年向既得利益持有人发放了100万欧元的期权股息。期权股息于2019年9月28日全额支付。
13. 相关当事人协议
2012年,我们与我们的多数股东Cortec签订了一项管理服务协议,其中规定了一项管理费用。1.0占销售总额的百分比不得超过$750,000每年加上一些自掏腰包的开支。在2018年和2017年期间,我们根据这一协议承担了费用和自掏腰包的费用。0.08在我们的综合业务报表中包括在销售、一般和行政费用中的百万美元。这项协议在2018年与我们的首次公开募股(IPO)有关而终止,没有进一步支付给Cortec。
我们租赁各种经营租赁的仓库和办公设施。一仓库设施是从我们的创办人,罗伊兄弟和瑞恩·西蜘蛛拥有的实体租赁的。仓库设施租赁,按月计价,可于30每日书面通知,要求每月支付$8,700并包括在销售,一般和行政费用在我们的综合经营报表。
在2016年4月,我们与一名少数股东(不足1%)达成协议,提供战略和财务咨询服务,收费为$。3.0百万协议的条件是十五个月该费用是在合并、出售、首次公开发行或其他交易完成后支付的。在2016年,我们累积了根据美元协议应支付的全部金额。3.0百万应计负债,随后在协议期限结束时于2017年8月收回全额。不2016年或2017年支付了数额。2018年7月,我们与同一少数股东签订了一项协议,提供战略和金融咨询服务,费用为美元。2.0百万协议的期限是早于十二个月首次公开募股或类似股权出售的日期。在我们的首次公开募股之后,我们向少数股东支付了美元。2.0百万
在2017年收购拉姆巴勒时,我们向兰布勒开出了一张本金为$的本票。3.0百万二年期及利息5年率,2018年5月16日和2019年5月16日分两期等额支付。收购后,兰巴勒的唯一所有者成为公司雇员。在2019年5月,我们全额偿还了未担保本票上的剩余本金。见注3和注9,以获得关于本票上的兰巴勒的更多信息。
14. 承付款和意外开支
截至2019年12月28日,根据不可撤销协议作出的未来承诺如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财税 | | | | | | | | | | |
| 共计 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 |
其他不可取消的协议(1) | $ | 37,149 | | | $ | 17,807 | | | $ | 13,328 | | | $ | 3,616 | | | $ | 2,398 | | | $ | — | | | $ | — | |
_________________________
(1)我们已经签订了与我们的管理信息系统、分销合同、广告、赞助和许可协议有关的服务和维护协议的承诺。
由于我们无法合理预测与未获确认的税务利益及其他非流动税项负债有关的负债的结算时间,上表不包括$。4.8截至2019年12月28日,我们综合资产负债表上这些负债的净额为百万。
我们参与了各种索赔和法律诉讼,其中一些是由保险承担的。我们相信,现有的索赔和诉讼程序,以及与这些意外事件有关的潜在损失,不会对我们的综合财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
15. 所得税
2017年12月22日,“税法”签署成为法律,对“税法”进行了重大改革。该税法除其他外,降低了美国联邦公司税率35%21%,要求公司对以前被推迟纳税的某些外国子公司的收益一次性缴纳过渡税,并实施从“世界各地”对领土制度征税的制度。我们确认所得税费用为$5.7这主要是因为我们的递延税金净值基于21%的预期美国联邦所得税税率进行了重新估值。我们还承认,对我们未汇出的外国收入和利润征收一次非实质性的过渡税.2018年期间,我们完成了“税法”颁布的会计核算,并对颁布年份记录的金额进行了无关紧要的调整。
在所述期间,所得税前收入的组成部分如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
国内 | $ | 65,469 | | | $ | 69,209 | | | $ | 31,927 | |
外国 | 1,789 | | | 406 | | | 132 | |
所得税前收入 | $ | 67,258 | | | $ | 69,615 | | | $ | 32,059 | |
在所述期间,所得税费用的组成部分如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
当期税收费用: | | | | | |
美国联邦 | $ | 627 | | | $ | 7,190 | | | $ | 7,440 | |
国家 | 1,505 | | | 2,316 | | | 379 | |
外国 | 526 | | | 247 | | | 46 | |
当期税收费用总额 | 2,658 | | | 9,753 | | | 7,865 | |
递延税费用(福利): | | | | | |
美国联邦 | 12,911 | | | 3,298 | | | 8,915 | |
国家 | 1,304 | | | (1,172) | | | (114) | |
外国 | (49) | | | (27) | | | (8) | |
递延税费用总额 | 14,166 | | | 2,099 | | | 8,793 | |
所得税总费用 | $ | 16,824 | | | $ | 11,852 | | | $ | 16,658 | |
按法定联邦所得税税率计算的所得税对账212019年和2018年及352017年实际所得税税率的百分比如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
按法定税率征收的所得税 | $ | 14,124 | | | $ | 14,619 | | | $ | 11,223 | |
增加(减少)是由于: | | | | | |
州所得税,扣除联邦税收影响 | 2,989 | | | 2,030 | | | 212 | |
非抵扣费用 | 203 | | | 248 | | | 180 | |
国内生产活动扣减 | — | | | — | | | (121) | |
研发税收抵免 | (2,157) | | | (578) | | | (656) | |
可归因于非控制权益的非应税收入 | — | | | — | | | 223 | |
与股票补偿有关的税收支出(福利) | 950 | | | (2,396) | | | (803) | |
颁布税法 | — | | | — | | | 5,737 | |
非抵扣利息费用 | — | | | 4 | | | 637 | |
国家所得税递延税资产的重估 | (92) | | | (1,154) | | | (36) | |
其他 | 807 | | | (921) | | | 62 | |
所得税费用 | $ | 16,824 | | | $ | 11,852 | | | $ | 16,658 | |
递延税资产和负债包括所述期间的下列资产和负债(千):
| | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
递延税款资产: | | | |
应计负债 | $ | 4,482 | | | $ | 3,943 | |
津贴和其他准备金 | 2,030 | | | 1,683 | |
盘存 | 1,929 | | | 5,472 | |
股票补偿 | 4,761 | | | 14,085 | |
经营租赁负债 | 12,286 | | | — | |
递延租金 | — | | | 2,657 | |
递延利息 | 1,703 | | | — | |
其他 | 1,497 | | | 1,719 | |
递延税款资产共计 | $ | 28,688 | | | $ | 29,559 | |
递延税款负债: | | | |
经营租赁资产 | $ | (9,528) | | | $ | — | |
预付费用 | (1,897) | | | (782) | |
财产和设备 | (10,971) | | | (8,433) | |
无形资产 | (13,546) | | | (11,857) | |
其他 | (744) | | | (710) | |
递延税款负债总额 | (36,686) | | | (21,782) | |
递延税(负债)资产净额 | $ | (7,998) | | | $ | 7,777 | |
综合资产负债表中包括的数额: | | | |
递延所得税 | $ | 1,082 | | | $ | 7,777 | |
其他负债 | (9,080) | | | — | |
递延所得税(负债)资产净额 | $ | (7,998) | | | $ | 7,777 | |
我们认为,我们的外国子公司的未分配收益是无限期再投资的,因此,除了作为“税法”一部分承认的过渡税外,没有对这些收入征税。我们继续评估我们的再投资或汇回未汇出的外国收入的计划。如果我们确定我们的外国收入的全部或一部分不再无限期地再投资,我们可能会面临额外的外国预扣税和美国国家所得税。截至2019年12月28日,我们的外国子公司未汇出的收益为美元。2.0百万
截至2019年12月28日,我们的德州研发税收抵免额约为美元。1.9如果不加以利用,将于2037年到期。
下表汇总了与未确认的税收优惠有关的活动(不包括利息和罚款)(千):
| | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
余额,年初 | $ | 2,381 | | | $ | 1,064 | |
与本年度税收状况有关的毛额增长 | 987 | | | 1,350 | |
与前一年税收状况有关的增加毛额 | 37 | | | — | |
与上一年税收状况有关的毛额减少额 | — | | | (14) | |
时效失效 | (47) | | | (19) | |
余额,年底 | $ | 3,358 | | | $ | 2,381 | |
如果我们的立场得到有关税务当局的支持,大约$3.4截至2019年12月28日,不确定税额负债的百万(不包括利息和罚款)将对我们未来的实际税率产生有利影响。我们预计,在未来12个月内,未获确认的税收优惠总额的余额不会有显著变化。
我们在所附的综合业务报表中将与未确认的税收福利有关的利息和罚款列入我们目前的所得税规定。截至2019年12月28日,我们已确认负债为$。0.3与未确认的税收福利有关的利息和罚款。
我们在美国和各州提交所得税申报表。2016年至2019年的税收年度在美国仍可接受审查,而2015年至2019年的税收年度在德克萨斯州和大多数其他州司法管辖区仍可接受审查。2017年至2019年的税收年度仍可在外国司法管辖区接受审查。
16. 每股收益
每股基本收益是按Yeti控股公司的净收益除以计算。按这段时间内已发行普通股的加权平均数计算.稀释每股收益包括所有潜在稀释证券的影响,包括稀释股票期权和奖励。
下表列出所列日期每股收益和加权平均普通股的计算情况(单位:千,但每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
可归因于Yeti Holdings,Inc.的净收入 | $ | 50,434 | | | $ | 57,763 | | | $ | 15,401 | |
| | | | | |
加权平均普通股流通股基础 | 85,088 | | | 81,777 | | | 81,479 | |
稀释证券效应 | 1,259 | | | 1,742 | | | 1,493 | |
加权平均普通股 | 86,347 | | | 83,519 | | | 82,972 | |
| | | | | |
Yeti控股公司每股收益 | | | | | |
基本 | $ | 0.59 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.19 | |
稀释 | $ | 0.58 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.19 | |
未完成的购买期权0.8百万0.2百万美元0.2在计算2019年、2018年和2017年稀释每股收益时,分别有100万股普通股被排除在外,因为纳入这些股票的影响会对这些年份产生抗稀释作用。此外,1.42018年,100万股基于业绩的RSU被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为这些股不被视为或有流通股。
17. 现金流量表补充资料
本报告所述期间的补充现金流量资料如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
已付利息 | $ | 19,396 | | | $ | 28,504 | | | $ | 29,879 | |
已缴所得税 | 3,524 | | | 16,347 | | | 20,640 | |
与2019年、2018年和2017年未清财产和设备有关的负债1.0百万美元1.3百万美元0.9分别有百万不包括在“购置财产和设备”在现金流量表内。2019年、2018年和2017年期间的非现金融资活动包括按未归属期权支付的应计股息,即美元。0.4百万美元1.7百万美元2.2分别是百万。
18. 季度财务数据(未经审计)
下文概述了所述期间的季度财务数据(单位为千,但每股数额除外)。季度业绩受到我们业务固有的季节性和其他因素的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 共计 |
2019 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 155,353 | | | $ | 231,654 | | | $ | 229,125 | | | $ | 297,602 | | | $ | 913,734 | |
毛利 | 76,627 | | | 116,277 | | | 120,076 | | | 162,334 | | | 475,314 | |
净收益 | 2,167 | | | 22,223 | | | 21,302 | | | 4,742 | | | 50,434 | |
| | | | | | | | | |
每股净收入-基本收入 | $ | 0.03 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.59 | |
每股净收益-稀释后 | $ | 0.03 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.58 | |
| | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 135,257 | | | $ | 206,288 | | | $ | 196,109 | | | $ | 241,179 | | | $ | 778,833 | |
毛利 | 57,189 | | | 100,570 | | | 97,541 | | | 127,828 | | | 383,128 | |
净(损失)收入 | (3,261) | | | 18,825 | | | 17,030 | | | 25,169 | | | 57,763 | |
| | | | | | | | | |
每股净收入(亏损)-基本收入 | $ | (0.04) | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.71 | |
每股净(亏损)收益-稀释后 | $ | (0.04) | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.69 | |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的披露控制和程序(根据“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定)旨在确保在我们根据“外汇法”提交或提交的报告中所要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并确保所需披露的信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便就所要求的披露作出及时的决定。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性(根据“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这一评价,我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,截至2019年12月28日,我们的披露控制和程序没有生效,原因是对财务报告的内部控制存在重大缺陷,如下文所述,但尚未得到充分纠正。
控制效力的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序,或我们的内部控制,将防止一切错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构想和运作如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得到实现。此外,控制系统的设计必须反映一个事实,即资源受到限制,控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评价都不能绝对保证公司内的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实:决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于简单的错误、错误或欺诈而发生的。此外,控制可以由个人或团体规避,也可以通过未经授权的控件覆盖来规避。因此,由于我们的控制系统固有的局限性,我们的公开报告中由于错误或欺诈而出现的错误陈述可能会发生,而不会被发现。
以前报告的材料薄弱
正如我们在2018年10月24日提交证券交易委员会的招股说明书和2018年12月29日终了的财政年度10-K年度年度报告中披露的那样,在编制2017年12月30日终了年度的合并财务报表期间,我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,涉及信息技术总体控制不力(“ITGC”)在用户访问和对支持我们财务报告过程的某些信息技术系统的程序更改管理方面。因此,我们的业务流程自动化和人工控制依赖于从受影响的信息技术系统获得的信息的完整性和准确性,也是无效的,因为它们可能受到不利影响。重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷或综合缺陷,因此有合理的可能性,即无法及时防止或发现我们年度或中期财务报表的重大错报。
在2019年期间,我们实施了我们先前披露的补救计划,其中包括:(1)在2019年7月聘用一名新的首席信息干事和一名IT合规经理,继续改进我们的信息技术系统,包括加强相关政策和程序,以及制定和记录我们正在进行的信息和技术理事会改进举措;(2)在我们的SAP环境内以及在支持我们财务报告进程的其他信息技术系统中,于2019年第四季度完成补救活动。
然而,在适用的补救控制措施运作足够一段时间之前,我们不会认为存在重大缺陷,而且我们通过测试得出结论,这些控制措施是设计和有效运作的。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责根据“外汇法”第13a-15(F)条建立和维持对财务报告的适当内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”),为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理但不是绝对的保证,并包括那些与保持记录有关的政策和程序,这些政策和程序以合理的细节、准确和公正地反映我们资产的交易和处置情况;提供合理的保证,认为记录交易是必要的,以便能够按照公认会计原则编制财务报表,而且我们的收支只是根据适当授权进行的;并提供合理的保证,防止或及时发现未经授权获取、使用或处置我们的资产可能对我们的财务报表产生重大影响。
我们的管理层利用特雷德韦委员会内部控制-综合框架(2013年)-提出的标准,对截至2019年12月28日我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。根据这一评价的结果,并如上文在“以前报告的重大弱点”下披露的那样,管理层得出结论认为,截至2019年12月28日,我们对财务报告的内部控制无效。
我们的独立注册公共会计师事务所-均富会计师事务所(Grant Thornton LLP)审计了我们对财务报告的内部控制,并就截至2019年12月28日我们对财务报告的内部控制的有效性发布了一份负面审计报告,该报告载于本表格第二部分第8项。
财务报告内部控制的变化
除了与执行上文讨论的补救计划有关的变化外,我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条或第15d-15(F)条所界定的)没有发生其他变化,这些变化发生在2019年财政年度第四季度,对财务报告的内部控制产生了重大影响或可能产生重大影响。然而,我们确实在实施租赁会计准则和会计准则编纂主题842的披露要求方面对财务报告的内部控制进行了某些修改。这些变化主要涉及与编制和审查这一新会计准则的新计量和披露要求有关的控制措施的设计和实施。
项目9B.其他资料
没有。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
我们通过了一套适用于董事、执行官员和雇员的书面道德和商业行为守则,其中包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或主计长,或履行类似职能的人。该代码的当前副本张贴在“治理”在我们网站的投资者关系部分,www.YETI.com。在证券交易委员会和纽约证券交易所通过的适用规则所要求的范围内,我们打算在我们的网站www.YETI.com上披露未来对守则某些条款的修正,或放弃授予执行官员和董事的此类规定。
本项目所需的其余信息通过参考我们2020年股东年度会议的最终委托书,在2019年12月28日终了的会计年度结束后120天内提交证券交易委员会。
项目11.行政补偿
本项目所要求的信息通过参考我们2020年股东年会的最终代理声明被纳入,该声明将在2019年12月28日终了的会计年度结束后120天内提交给SEC。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
除以下有关根据我们的股票补偿计划授权发行的证券方面的规定外,本项所要求的信息是通过参考我们2020年股东年会的最终委托书而纳入的,该声明将在2019年12月28日终了的会计年度结束后120天内提交证券交易委员会。
下表汇总了截至2019年12月28日的股权薪酬计划信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 行使未清期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 (a) | | 未清期权认股权证及权利的加权平均行使价格 (b) | | 根据股票补偿计划可供今后发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) (c) | |
Yeti控股公司批准的股权补偿计划。股东(1) | | 1,936,262 | | (2) | $ | 16.45 | | (3) | 3,342,735 | | (4) |
未经Yeti控股公司批准的股权补偿计划。股东 | | — | | | — | | | — | | |
共计 | | 1,936,262 | | | $ | 16.45 | | | 3,342,735 | | |
_________________________
(1)反映了Yeti控股公司。经修订并于2018年6月20日重申的2012年股权和业绩激励计划(“2012年计划”),以及Yeti控股公司(Yeti Holdings,Inc.)2018年公平和奖励薪酬计划(“2018年计划”),这两项协议在2018年9月26日通过书面同意得到了我们的股东的批准。截至2018年10月25日,2012年计划不再适用于新的赠款。
(2)包括根据“2012年计划”或“2018年计划”授予的未清偿期权的1,617,907股股票,以及根据“2018年计划”授予的295,652个限制性股票单位和根据“2018年计划”授予的22,703个递延股。每个受限制的股票单位或递延股单位的目的是经济上相当于我们普通股的一股。
(3)加权平均行使价格不包括未完成的限制性股票单位或递延股票单位.
(4)这些股票仍可根据2018年计划在未来发行,因为2012年计划不再适用于新的赠款。除期权、限制性股票单位和递延股外,2018年计划可能授予的其他股权福利包括股票增值权、限制性股票、业绩股、业绩单位、现金奖励以及基于或与我们普通股股份有关的某些其他奖励。
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性
本项目所要求的信息通过参考我们2020年股东年会的最终代理声明被纳入,该声明将在2019年12月28日终了的会计年度结束后120天内提交给SEC。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的信息通过参考我们2020年股东年会的最终代理声明被纳入,该声明将在2019年12月28日终了的会计年度结束后120天内提交给SEC。
第IV部
项目15.证物、财务报表附表
(A)下列文件作为本报告的一部分提交:
(1)财务报表-见第二编第8项。“财务报表和补充数据”这份报告。
(2)财务报表附表-无。
(3)证物-以下是作为本报告的一部分而提交或提供的证物清单,或在此以参考方式纳入以前提交给证券交易管理委员会的证物。
| | | | | | | | |
展览编号 | | 陈列品 |
| | |
3.1 | | | 修正和恢复了Yeti控股公司的公司注册证书。(2018年10月26日以表8-K提交公司当前报告的表3.1,并在此以参考方式纳入) |
| | |
3.2 | | | 修订及重订叶地控股有限公司附例。(2018年10月26日以表8-K提交公司当前报告表3.2,并在此以参考方式纳入) |
| | |
4.1 | | | 由Yeti Holdings,Inc.,Cortec Management V,LLC作为Cortec Group Fund V,L.P.和Yeti Holdings,Inc.的管理普通合伙人的股东协议形式。股本方(2018年9月27日在表格S-1(注册号333-227578)上作为公司注册声明的表4.1提交,并以参考方式在此注册) |
| | |
4.2 | | | Yeti Holdings,Inc.,Cortec Group Fund V,L.P.和Yeti Holdings,Inc.的注册权利协议的形式。股本方(2018年10月15日在表格S-1(注册编号333-227578)上提交公司注册声明第1号修正案附件,并以参考方式在此注册) |
| | |
4.3 | | | Yeti Holdings,Inc.,Cortec Group V,L.P.和Yeti Holdings,Inc.的第1号修正案,日期为2019年5月6日。股本方(于2019年5月6日以表格S-1(注册编号333-231240)提交公司注册报表表10.17,并以参考方式在此注册) |
| | |
4.4 | | | Yeti Holdings,Inc.,Cortec Group V,L.P.和Yeti Holdings,Inc.的第2号修正案,日期为2019年12月11日。股本当事人 |
| | |
4.5 | | | Yeti控股公司股本简介。 |
| | |
10.1* | | 截至2018年10月9日,Yeti冷却器、LLC和Matthew J.Reintjes(2018年10月15日公司注册声明第1号修正案(注册号333-227578)的附件10.3)修订后的“雇佣协议”(注册编号333-227578) |
| | |
10.2* | | “雇佣协议”,截止2018年6月25日,由Yeti冷却器公司、LLC公司和Paul Carbone公司(2018年9月27日提交公司S-1登记声明(登记号333-227578)的附件10.4提交,并以参考方式并入) |
| | | | | | | | |
| | |
10.3* | | Yeti控股公司2012年股权和业绩激励计划(2018年6月20日修订和重新确定)(2018年9月27日以表S-1(注册号333-227578)的公司登记声明表10.9提交,并在此参考) |
| | |
10.4* | | 截至2016年5月19日的期权调整函表格(2018年9月27日公司在表格S-1上的登记声明(注册号333-227578)的附件10.14),并以参考方式纳入本文件) |
| | |
10.5* | | Yeti控股有限公司下的限制性股协议的形式。2012年股权和业绩激励计划(2018年6月20日修订和重新确定)(2018年9月27日以表S-1(注册号333-227578)的公司登记声明表10.15提交,并在此参考) |
| | |
10.6* | | Yeti冷却器,LLC高级领导福利计划(2018年9月27日公司在表格S-1(注册号333-227578)上的注册声明(见表10.16),并以参考方式在此注册) |
| | |
10.7* | | Yeti控股公司2018年股权及激励补偿计划(2018年9月27日公司登记报表S-1(注册号333-227578)表10.17以参考方式提交) |
| | |
10.8* | | 2018年股权及奖励补偿计划下的非雇员董事限制性股票单位协议表格(2018年9月27日公司登记声明(注册编号333-227578)表10.18),并以参考方式在此注册) |
| | |
10.9* | | 2018年股权及激励补偿计划下的非雇员董事递延股协议表格(2018年9月27日公司登记报表S-1(注册号333-227578)表10.19以参考方式提交) |
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10.10* | | 2018年权益及奖励补偿计划下的非合资格股票期权协议表格(2018年10月15日在表格S-1(注册编号333-227578)上提交公司注册声明第1号修正案表10.20,并在此参考) |
| | |
10.11* | | Yeti控股公司非雇员董事补偿政策(2018年9月27日以表格S-1(注册编号333-227578)提交公司注册声明表10.20,并以参考方式在此注册) |
| | |
10.12* | | 公司及其每名董事及行政人员之间的补偿协议表格(2018年9月27日提交公司S-1登记声明(注册编号333-227578)的附件10.21,并在此参考) |
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10.13 | | | 截至2016年5月19日,由Yeti Holdings,Inc.、贷款人不时与其合作方和美国银行(N.A.)作为行政代理人(2018年9月27日在表格S-1(注册号333-227578)上作为公司登记声明的附件10.22提交,并以参考方式在此注册)的信贷协议,日期为2016年5月19日。 |
| | |
10.14 | | | “信用协议第一修正案”,日期为2017年7月17日,由Yeti Holdings,Inc.和其不时的当事方,以及美国银行作为行政代理人(2018年9月27日公司登记报表S-1(注册号333-227578)的表10.23提交,并以参考方式在此注册) |
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10.15 | | “信贷协议第二修正案”,日期为2019年12月17日,由Yeti Holdings,Inc.及其之间的贷款方和美国银行作为行政代理人(作为2019年12月18日公司当前表格8-K报告的表10.1提交,并在此以参考方式纳入) |
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10.16 | | | 咨询协议,截止2012年6月15日,由Yeti冷却器公司、LLC公司和Cortec Management V有限责任公司签署(2018年9月27日公司在表格S-1(注册号333-227578)上的登记声明的附录10.24),并以参考方式纳入本文件) |
| | |
10.17 | | | 关于终止咨询协议的协议的格式,由Yeti冷却器公司、LLC公司和Cortec Management V公司于2018年10月15日提交公司关于表格S-1的注册声明(注册号333-227578)的第1号修正案附件10.26,并以参考方式在此注册) |
| | |
10.18 | | | 供应协议表格(2018年9月27日公司在表格S-1(注册编号333-227578)上的注册声明附件10.26,并以参考方式在此注册) |
| | |
21.1 | | | Yeti控股公司的子公司。 |
| | |
23.1 | | | 均富有限责任公司的同意 |
| | |
31.1 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
| | |
31.2 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 |
| | |
32.1 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官和首席财务官 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-格式化为内联XBRL |
| | |
101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
*表示管理合约或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
| | | | | | | | |
| Yeti Holdings,Inc. | |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通过: | /S/Reintjes/Reintjes |
| | 马修·J·林吉斯 |
| | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士代表登记人并以所指的身份和日期签署了本报告。
| | | | | | | | |
日期:2020年2月18日 | 通过: | /S/Reintjes/Reintjes |
| | 马修·J·林吉斯 |
| | 总裁兼首席执行官、主任 (特等行政主任) |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通过: | /S/C.Paul C.Carbone |
| | 保罗·C·卡伯恩 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务主任及首席会计主任) |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通过: | /s/高等级David L.Schnadig |
| | 大卫·沙纳迪格 |
| | 主席兼主任 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通过: | /S/弗兰克·D·吉博(Frank D.Gibeau) |
| | 弗兰克·D·吉博 |
| | 导演 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通过: | /S/玛丽·卢·凯利 |
| | 玛丽·卢·凯利 |
| | 导演 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通过: | /s/高等级Jeffrey A.Lipsitz |
| | Jeffrey A.Lipsitz |
| | 导演 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通过: | /S/DUSTN E.McCoy |
| | 杜斯坦·麦考伊 |
| | 导演 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通过: | /s/高等级Michael E.Najjar |
| | 迈克尔·奈杰尔 |
| | 导演 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通过: | /S/OYOY J.SEARITS |
| | 罗伊·J·蜘蛛 |
| | 导演 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通过: | 罗伯特K.希勒 |
| | 罗伯特·K·希勒 |
| | 导演 |