美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
从_
委员会档案编号：001-36514
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | ||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | ||
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
按照“证券法”第405条的规定，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☑电话号码☐
如果注册人不需要根据法案第13条或第15(D)条提交报告，则用复选标记表示。☐ 不 ☑
用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是 þ无☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内，注册人被要求提交此类文件)。是 þ无☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
GB/T1487-1996加速报警器、转码、成品机、成品机、机、机
非加速报案人
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ 不☑
截至2019年6月30日注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日，登记人的非附属公司持有的有表决权股票的总市值约为$677,709,000 根据纳斯达克环球选择市场的收盘价。
截至2020年1月31日, 127,099,096 和28,896,866 A类和B类普通股的股票分别发行。
以参考方式合并的文件
登记人关于2020年股东年会的最后委托书(“委托书”)的部分内容将在登记人2019年12月31日终了的财政年度后120天内提交，并以参考方式纳入本年度报告第二部分和第三部分(表格10-K)。
1
除在本年度报告中以表格10-K的方式特别纳入的资料外，委托书不得当作是作为表格10-K的本年报的一部分而提交。
2
GoPro公司
指数
页 | ||
第一部分 | ||
项目1. | 商业 | 4 |
项目1A。 | 危险因素 | 11 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 37 |
项目2. | 特性 | 37 |
项目3. | 法律程序 | 38 |
项目4. | 矿山安全披露 | 38 |
第二部分 | ||
项目5. | 公司普通股市场、关联股东事务及权益证券发行者购买 | 38 |
项目6. | 若干综合财务数据 | 40 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 42 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 58 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 59 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 92 |
项目9A. | 管制和程序 | 92 |
项目9B. | 其他资料 | |
第III部 | ||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 93 |
项目11. | 行政薪酬 | 93 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 93 |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 93 |
项目14. | 主要会计费用及服务 | 93 |
第IV部 | ||
项目15. | 证物、财务报表附表 | 94 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 95 |
签名 | 96 | |
3
第一部分
关于前瞻性声明的特别说明
这是GoPro公司10-K表格的年度报告。(GoPro或我们或公司)包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性声明。除历史事实陈述外，本年度10-K报表中的所有陈述，包括关于指导、行业前景、产品和营销计划、或未来运营结果或财务状况的陈述，都是前瞻性的。为了识别前瞻性的陈述，我们使用诸如“预期”、“预期”、“相信”、“可能”、“会”、“估计”、“意图”、“目标”、“目标”、“计划”、“可能”、“潜在”等词，或类似词语的变体。读者们被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述，因为这些陈述只是在日期之前才说出来的。如果管理层的任何假设被证明是不正确的，或者如果出现意外情况，公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述所预期的结果大相径庭。差异可能是由多种因素或多种因素共同造成的，这些因素包括但不限于项目1A 危险因素。前瞻性声明包括扩大和改进产品供应的计划。项目1 商业及本年报的其他部分，包括表格10-K，经营结果的预测，以及对推动我们业务及未来业绩的趋势及其他因素的任何讨论。项目7 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析，以及本年报的其他部分，包括但不限于项目1A 危险因素。强烈鼓励读者在评估有关本公司的前瞻性声明时考虑到上述情况.本公司没有义务更新本年度10-K表中的前瞻性陈述，以反映未来的事件或发展。
项目1.事务
概述
GoPro帮助消费者以身临其境、令人兴奋的方式捕捉和分享他们的体验。我们的相机、可安装和可穿戴配件以及订阅服务为我们带来了可观的收入。我们通过零售商、分销商和gopro.com向全球销售我们的产品。
我们的产品包括：
• | HERO 8黑是我们在2019年秋季推出的旗舰相机，具有增强的HyperSmoth2.0图像稳定功能、TimeWarp视频2.0、内置安装、实时流传输、云连接、语音控制、改进的音频和触摸显示。HyperSmoth2.0图像稳定包括显着改进的基音轴稳定，一种用于绝对最大稳定的新的Boost模式，以及强大的应用内地平线水准，提供类似框架的稳定性。Timewarp视频2.0会自动对视频应用高速的“魔毯-乘坐”效果，而实时流媒体则使用户能够实时地将内容分享到facebook、twc、youtube、vimeo和其他社交媒体平台。我们的HERO 8黑色相机是由GoPro的定制设计的GP1处理器供电，是功能最强大和性能最突出的GoPro相机。我们还为HERO 8黑色相机引入了三种新的配件，称为Mods，使用户能够将其HERO 8黑色相机转换为生产厂家。媒体模式提供了一个集成的定向麦克风的散弹枪麦克风性能，灯光模式照亮了一个场景，显示模式允许用户在自我捕捉期间完美地设置自己的框架。我们还继续提供我们的HERO 7黑色和HERO 7银相机，这是在2018年秋季推出。我们的相机兼容我们的生态系统的可安装和可穿戴配件，并具有自动上传功能的照片和视频到GoPro Plus，我们的订阅服务。 |
• | 马克斯是我们最新推出的360度防水相机推出于2019年秋季，具有Max HyperSmooth图像稳定，360度Max时间翘曲视频，Max SuperView，PowerPano，内置安装，高质量音频，现场流媒体，语音控制和正面触摸显示。Max HyperSmooth提供了迄今为止最高性能的视频稳定，而MAX SuperView提供了有史以来从GoPro相机获得的最广泛的视场。PowerPano允许用户按下按钮捕捉6.2mp，270度的全景照片，并创建一个无人工制品的动作或运动镜头。我们的最大摄像头功能六内置麦克风，让用户捕获沉浸式360度音频，定向音频为vlog和最好的立体声从一个GoPro。 |
4
• | GoPro Plus 是我们的订阅服务，它提供相机保护计划，使订阅者能够轻松地访问、编辑和共享内容。GoPro Plus包括无限云存储支持源视频和照片质量，以及折扣配件，相机更换和损坏保护。我们的HERO 5黑色和更新相机可以自动上传照片和视频到用户的GoPro+帐户，以尽可能高的质量。 |
• | GoPro应用程序是一个移动应用程序，可以无缝地将用户的GoPro照片和视频剪辑上传到智能手机上。我们的GoPro应用程序现在包含了一个视频编辑解决方案，其中包括一个改进的多剪辑工作流程，使GoPro应用程序能够更好地识别用户镜头中有意义的时刻，并对照片和视频的故事汇编提出建议。此外，GoPro应用程序允许用户混合和匹配过滤器，以获得高度定制的编辑体验，并提供了一个扩展的声带库和支持。 |
我们还提供一个可安装和可穿戴配件的完整生态系统。有关其他信息，请参阅产品。
我们相信，我们在硬件、云和移动解决方案上的投资为消费者提供了坚实的基础体验，我们将在此基础上继续努力。2020.
我们的战略
帮助我们的消费者以沉浸式和令人兴奋的方式获取和分享他们的体验是我们业务的核心。我们致力于开发解决方案，为消费者创造一种轻松、无缝的体验，以获取、创建和共享吸引人的个人内容。当消费者使用我们的产品和服务时，他们经常生成和共享内容，从而提高人们对GoPro的认识，从而推动我们产品的良性循环和自我增强的需求。我们相信，新相机、配件、订阅产品和GoPro应用程序的货币化将推动收入增长。我们相信，新的或改进的相机功能推动了现有用户的更换周期，并吸引了新用户。此外，我们扩大总可寻址市场的目标将是通过一个新的GoPro应用程序体验的货币化，我们相信它解决了任何拥有智能手机或GoPro的人所面临的广泛的痛点。我们的主要组成部分2020战略及其他战略包括：
加强核心业务. 我们计划专注于我们的目标消费者，寻找新的消费者群体，并提供高价值、高利润率的产品，以加强我们的核心业务。我们在消费者研究和分析方面的持续承诺和投资是我们战略的基础，并将帮助我们为我们的消费者设计更好的产品和服务。我们相信，扩展GoPro的品牌和产品将为更广泛的消费者解决问题。我们计划进一步利用分析，更深入地了解我们最重要的消费者部分和整个业务的新消费者部分，以优化我们的下一代产品和市场策略。. 此外，我们将寻求利用我们的品牌实力和产品专长，为我们的消费者推动硬件升级周期，机会主义地进入互补的新设备类别，并继续开发相机。
最大限度地扩大我们的直接业务. 我们看到了一个机会来增加我们的直接业务，其中包括gopro.com，以及直接面向零售商的销售，后者的毛利率通常比我们的分销业务要高。由于gopro.com在我们的直接业务和收入中所占的比例越来越高，我们也预计我们的毛利润会增长。我们将专注于扩大我们的直接业务，以改善我们在gopro.com和我们的零售渠道内的客户体验，因此，我们期望这些努力也将使我们能够提高我们的经营业绩。
增长数字服务和订阅服务. 我们计划为GoPro相机用户提供最大限度的体验，并将我们的软件解决方案扩展到智能手机用户，从而扩大我们的可寻址市场。我们相信消除管理内容所涉及的痛点。,生产和分享沉浸式体验为我们的目标消费者提供了GoPro体验的承诺。我们的HERO 5和更新的摄像头、GoPro Plus和应用程序一起工作，使用户能够捕获、编辑和分享体验。,轻松备份云中的内容。在2019年，我们继续推进和简化我们的消费者的移动体验，将视频编辑解决方案纳入GoPro应用程序中，以获得一种简化的应用程序体验，并打算继续扩大GoPro应用程序的相关性和功能，以吸引不仅是GoPro相机用户，而且也是智能手机用户。
5
提高效率和可靠性. 我们将继续致力于加强我们的业务优势，以确保可靠性和可预见性。. 我们预计，从2019年开始，到2020年，我们将以类似的运营费用水平运营，重点是提高认识、创造需求、我们的未来路线图，以及继续致力于洞察和分析，以更好地管理和提高我们业务的可预测性。我们未来的成功在一定程度上将取决于我们是否有能力有效地管理我们的运营费用。自2016年第四季度以来，我们对整个公司的业务进行了三次重组，导致全球劳动力减少，取消了几项高成本举措(包括关闭航空产品业务)，并整合了某些租赁办公设施，以便将我们的资源集中在相机和配件、云和服务业务上。(见项目7 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析关于2019年、2018年和2017年重组费用的信息。
增强我们的人民力量：深化我们的人才发展、文化和承诺。在我们公司的每一个领域，我们都渴望留住致力于通过伟大的创意和创新来发展GoPro的员工。我们计划通过充分利用我们强大的品牌认知度、独特的文化、有竞争力的薪酬和利益来做到这一点。,以及我们对多样性、包容性和归属感倡议的坚定承诺。GoPro的文化一直是我们吸引顶级人才的核心。GoPro就业品牌的标志是一个紧密联系的社区，被称为GoPro家庭，他们在一个活跃的工作场所合作工作，并得到有竞争力的薪酬和福利、增长机会和参与项目的支持，以支持专业发展。
产品
摄像机。我们提供一个良好-更好-最好的相机线-包括我们的云连接HERO 7银，HERO 7黑色和HERO 8黑色相机。我们还提供麦克斯，我们最新的防水360度相机。HERO 7银，HERO 7黑色，HERO 8黑色和最大相机是耐久的，防水(没有住房)，来选择安装配件，并内置Wi-Fi和蓝牙提供与移动设备连接，以实现远程控制，内容查看，编辑和共享功能。我们的HERO 8黑色和HERO 7黑色相机可以以每秒60帧的速度拍摄4K的视频，而我们的HERO 7银相机可以以每秒30帧的速度拍摄4K的视频。MAX捕捉视频360度在6K分辨率和缝到5.6K。我们目前的所有相机都具有多语言语音和上下文控制、电子图像稳定、简化的用户体验以及通过Wi-Fi自动上传照片和视频到GoPro Plus的能力，以方便我们的应用程序访问和编辑。HERO 8黑色，HERO 7黑色，HERO 7银和最大还具有GPS和其他传感器捕捉位置，海拔，速度和G力负荷。
坐骑及附件. 我们提供各种各样的坐骑和配件，要么捆绑在相机上，要么单独销售，以增强我们产品的功能性和通用性，并使我们的消费者能够从不同的角度捕捉他们在各种活动或时刻的体验。我们的设备为基础的坐骑包括三种方式，允许用户将他们的HERO 8黑色相机转换为一个生产工厂。媒体模式提供了一个集成的定向麦克风的散弹枪麦克风性能，灯光模式照亮了一个场景，显示模式允许用户在自我捕捉期间完美地设置自己的框架。其他以装备为基础的坐骑包括头盔、车把、滚动杆和三脚架.我们的3路安装是一个3中1的安装，可以用作相机抓地力，伸展臂或三脚架，我们的浮动坐骑，如手，咬山+浮动，允许我们的相机漂浮在水中。我们还可以让消费者佩戴安装在他们的身体上使用我们的磁性旋转夹，手腕外壳，胸罩和头带。此外，我们提供彩色相机袖子，备用电池，潜水过滤器，充电附件和电缆连接我们的GoPro相机与电脑，笔记本电脑和电视显示器。我们的配件扩大了我们相机的功能、通用性和便利性。
应用. 我们免费向所有消费者提供移动和桌面应用程序，为下载、编辑、多剪辑故事创建和使用智能手机或桌面实时分享内容提供完整的媒体工作流程。此外，GoPro应用程序将用户的GoPro无缝地集成到媒体工作流程中，允许使用智能手机远程控制摄像机的内容捕获和卸载。使用GoPro MAX或Fusion，GoPro应用程序可以创建、编辑和共享360度摄像机内容，并使用户能够重新设置360度摄像机内容，以保存传统的固定视角视频。GoPro应用程序现在采用了视频编辑解决方案，以更好地识别用户镜头中有意义的时刻，并为照片和视频的故事汇编提供建议。此外，GoPro应用程序允许用户混合使用
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匹配过滤器的高度定制的编辑经验，并提供了扩展的音轨和支持库。
服务。GoPro Plus是一项订阅服务，为我们的消费者提供一系列好处，包括损坏保护、更换相机、即时访问用户的照片和视频、存储无限的照片和视频、使用智能手机和GoPro应用程序编辑和共享功能、扩展的音轨库、溢价支持以及坐骑和配件的独家折扣。我们拥有的不仅仅是334,000付费用户2020年1月31日。迄今从GoPro Plus获得的收入对我们的结果并不重要。
季节性
历史上，我们在今年第四季度经历了最高的收入水平，正好赶上假日购物季节，特别是在美国和欧洲。虽然我们的目标是减少第四季度季节性对全年业绩的影响，但及时和有效的产品介绍和预测，无论是在假日季节之前还是在其他时间，对我们的运营和财务业绩都至关重要。
分段信息和地理数据
我们作为一个可报告的部门运作。有关地理区域的财务信息载于附注。10 风险和地理信息的集中，本年报合并财务报表附注(表格10-K)。
积压
我们不认为积压的信息在任何特定的日期都是实质性的或有意义的，也不代表未来的销售，因为我们的客户可以在装船前更改或取消订单，而不加处罚或有限度的提前通知。
研发
我们热衷于开发新的和创新的产品，以激励我们的消费者，提高我们的品牌。我们不断创新，以提供更好的性能，扩大功能和增加方便，以增强我们的产品的吸引力。我们努力保持市场领先地位，不断推出创新产品、软件和服务，以负担得起的价格提供最佳性能。
我们有一个用户体验驱动的方法，产品开发和我们的首席执行官领导产品设计.通过与世界各地核心市场的客户、消费者和舆论领袖接触，我们的开发团队努力引入有意义的、授权的新功能，以扩大我们产品的多功能性和性能。我们还受益于我们的内部生产团队，我们赞助的运动员和我们的品牌倡导者的投入，定期在世界各地使用我们的产品捕捉内容。我们相信，利用这些投入将有助于完善我们现有的产品，并影响未来的产品，使我们具有竞争优势。
我们的工程团队支持相机，相关的安装和配件，固件和软件的开发。我们的硬件工程团队负责开发技术，以支持我们的产品团队开发的概念。这些核心技术包括GoPro自定义设计的GP1处理器，它允许摄像机执行先进的图像计算，并提供无与伦比的图像质量和下一级图像稳定，新的图像硅处理器、图像传感器和镜头，以及使系统能够运行并提供最佳性能和功能的核心算法。我们的硬件工程团队还将这些创新和固件集成到我们的产品中，设计和开发我们的相机、坐骑和配件。
我们的软件工程团队开发的应用程序可以增强我们产品的功能，并为内容的管理、编辑、共享和查看提供便利。这些应用程序正在为移动平台、桌面平台和网络平台开发。我们的核心技术包括渲染引擎，以实现平滑的视频播放和编辑、矩识别算法、自动故事创建以及基于云的媒体存储、分析和回放。
7
制造业、物流和物流
我们的产品设计和开发在美国，法国，中国和罗马尼亚，我们的大部分生产外包给在中国，墨西哥，日本和马来西亚的合同制造商。在2019年，我们将大部分美国绑定相机的生产从中国转移到墨西哥，这一变化是由关税相关的担忧所推动的。我们相信，采用外判制造比建立我们自己的制造设施更能带来更大的规模和更大的灵活性。几个关键的战略部件由我们从供应商那里购买，然后交给我们的制造商，而绝大部分的零件是由我们的合同制造商直接采购的。我们的战略大宗商品团队管理着我们相机关键部件的定价和供应，包括数字信号处理器、传感器和镜头，我们利用他们的专业知识，在最大增值部件上实现有竞争力的定价，并利用我们的合同制造商的批量采购，对公共部件进行最佳定价。
我们在中国和墨西哥都有第三方工厂，为我们的成品做最后的包装.这些成品被运往加利福尼亚、肯塔基州、荷兰、香港和新加坡的履行中心，为我们的客户提供我们的产品。
销售渠道和客户
我们通过我们的直销渠道和间接通过我们的分销渠道在30，000多个零售店和100多个国家提供我们的产品。在……里面2019和2018，我们的直销占了46%和48%在我们的收入中，来自gopro.com的收入分别代表了23%和16%分别占我们的直销收入和分销商的份额。54%和52%我们的收入。
直销
我们通过我们的电子商务渠道直接向美国的大多数零售商、欧洲的一些零售商和世界各地的消费者销售。
独立的专业零售商。我们利用基于位置的独立制造商代表网络，将我们的产品销售给美国独立的专业零售商，重点是体育和消费者活动占领市场。我们的代表为这些零售商提供高度个性化的服务，包括店内销售，接受订单和提供诊所，以教育零售销售人员有关GoPro产品和服务。我们也有一个内部的，以地区为中心的销售团队，为独立的专业零售商和制造商代表提供二级的服务。独立的专业零售商通常提供我们的高端产品，目标是他们的核心客户，我们认为这些客户往往是新技术的早期采用者。美国以外的独立专业零售商对我们来说也是一个同样重要的销售渠道，我们通过我们的国际分销商网络间接地接触到这些客户。
大盒子零售商。我们销售给具有全国业务的大型零售商，包括Amazon.com，Inc.，BestBuy，Inc.，Target Corporation，Wal-Mart，Inc.，Dixons Carphone和Fnac。我们支持这些零售商与一个专门和经验丰富的销售管理团队，我们相信，使我们减少渠道冲突。
中等市场零售商。 我们还向具有较大地区或国家影响力的零售商销售产品，这些零售商通常专注于特定的垂直产品，如消费类电子产品、体育用品、军事、狩猎和渔业以及摩托车运动。在美国，我们直接通过我们的经验丰富的销售团队分配到特定的帐户和地区向这些中间市场零售商销售。
电子商务频道。 我们通过我们在gopro.com的在线商店向全世界的消费者销售我们的全部产品，我们通过在线和离线广告来销售。通过gopro.com的销售超过10%在我们的总收入中2019少于我们总收入的10%2018和2017.
分布
我们销售给55多家分销商，他们将我们的产品转售给国际和国内市场的零售商。我们有专门的销售人员致力于为这些分销商提供高水平的服务，包括协助产品组合规划、渠道营销和店内销售、开发营销材料、订单协助和教育分销商销售人员了解GoPro产品。
8
店内销售
我们的店内销售策略集中在我们标志性的GoPro品牌，支持视频的购买点(POP)商品展示，这些显示器几乎位于我们产品销售的所有零售店。这些展示展示了GoPro视频，并以客户友好的方式展示了我们的产品生态系统。我们较大的零售商帮助我们代表更广泛的GoPro产品，因为他们在商店内部署了我们更大的和定制的POP显示器。我们一直在成功地与我们的零售商合作，以进一步扩大我们的POP显示器在现有商店的足迹。截至2019年12月31日和2018我们在世界各地的零售店里有大约29000个流行音乐显示屏。
营销和广告
我们的营销和广告计划的重点是吸引消费者，让他们接触有吸引力的GoPro内容，并教育他们了解新的硬件特性，以及我们在软件编辑(移动和桌面应用程序)和内容管理(GoPro Plus)方面的解决方案的力量。我们相信，这种方法增强了我们的品牌，同时也展示了我们产品的性能、耐用性和通用性。我们的营销和广告工作涉及广泛的消费者利益，并利用传统的消费者营销和生活方式营销策略。
消费者营销。 社交媒体在我们的消费者营销策略中扮演着重要的角色。我们的消费者在社交媒体和内容共享平台(如Facebook、Instagram、TikTok、Twitter、Vimeo和YouTube)上获取并分享个人GoPro内容。在2019年，我们的社会账户上新增了430万名粉丝，而我们一生的关注者总数为4，280万。在我们社交账户上的430万新粉丝中，有240万人在Instagram上，导致Instagram上的终生粉丝总数达到1，910万。到目前为止，我们在TikTok上标记的#GoPro内容的浏览量已经达到14亿次，在GoPro的YouTube频道上的浏览量超过24亿次。我们还将用户生成的内容和GoPro最初制作的内容整合到不同平台的广告活动中，包括印刷品、在线广告、广告牌和其他家庭外广告，以及面向消费者和行业的活动。该内容还支持我们的店内渠道营销努力，出现在我们的流行显示器和其他店内营销材料。我们仍然相信GoPro内容仍然是一项重要的资产，可以提高人们对我们品牌和产品的认识。
生活方式营销。我们的生活方式营销计划的重点是扩大GoPro品牌意识，通过与关键影响者的关系，活动推广和其他外联努力，与消费者接触。我们与有影响力的运动员、名人、艺人和品牌建立了牢固的关系，所有这些人都利用我们的产品来创造并与自己的粉丝和消费者分享吸引人的内容。
竞争
相机市场竞争激烈，产品引进频繁，技术进步迅速。我们认为，影响我们产品市场的主要竞争因素包括质量、可靠性和用户体验、价格和性能、设计创新、品牌识别、营销和分销能力、服务和支持以及品牌声誉。
我们的竞争对手是知名的摄像机制造商，如佳能公司(CanonInc.).和尼康公司，以及三星电子有限公司和索尼公司等大型、多样化的电子公司，以及嘉敏有限公司、理光公司、深圳Arashi VisionCo.有限公司和SZ DJI技术有限公司等专业公司，我们相信我们会与这些公司的产品竞争。我们的耐用和多才多艺的产品设计有利于提高功能和可穿戴性，我们提供各种安装和其他配件，使广泛的消费者用例是难以解决的其他竞争产品。此外，我们在我们的相机内提供了许多专业级别的功能，以及360度相机产品在有吸引力的消费价格点上提供，包括我们的HyperSmooth 2.0，它提供了俯仰轴稳定，应用中的地平线平平，提供了类似万向盘的效果，超高分辨率的视频功能，语音控制功能，以及我们的360体验，OverCapture，它允许Max用户从各个角度捕捉内容。我们还为用户提供一套免费的移动和桌面应用程序，以增强整体GoPro体验。此外，我们相信，我们已经在我们的目标垂直市场上取得了显著的品牌认知度。我们相信，我们多年来与活跃和有影响力的消费者合作的经验，有助于提高我们开发有吸引力的产品的能力，并确立我们品牌的真实性，从而使我们有别于
9
目前和潜在的竞争对手。
具有照片和视频功能的智能手机和平板电脑极大地取代了传统相机销售市场，这些设备的制造商还拥有移动和其他内容编辑应用程序，以及这些设备捕获的内容存储。我们的GoPro应用程序、GoPro Plus服务和Quik桌面编辑应用程序可能没有苹果(Apple，Inc.)等其他公司提供的解决方案那么有吸引力。还有谷歌，尽管GoPro应用程序支持其他平台的内容，包括来自iOS和Android的内容。此外，今后，苹果、谷歌和三星等这类设备的制造商可能会继续设计其产品，以便在各种条件下使用，包括具有挑战性的物理环境和防水能力，或开发与我们类似的产品。此外，新公司可能会出现，并提供有竞争力的产品，直接在我们的类别。
知识产权
知识产权是我们业务的一个重要方面，我们的做法是为我们的知识产权寻求适当的保护。我们的商标，包括“GoPro”、“英雄”和GoPro标识等，是我们业务价值的关键组成部分。此外，我们还拥有许多已发布和正在申请的实用程序和设计专利，以帮助我们的消费者利用我们的相机、坐骑、配件和软件捕捉、创造和分享他们的内容。我们的专利涵盖的领域包括物理结构，图像处理，操作固件和软件，后处理软件，分配软件，安装和附件结构，以及我们的硬件和软件产品的装饰方面。截至2019年12月31日，我们大约有682已发专利及441在美国待决的专利申请，以及314相应的已颁发专利和193在国外待决的专利申请。我们的美国专利将在2022年至2041年期间到期，我们的外国专利将在2024年至2039年期间到期。我们不能确定我们的专利申请会得到批准，或者任何已颁发的专利都会为我们提供任何竞争优势，或者不会受到第三方的质疑。我们不断审查我们的发展努力，以评估我们的创新，包括它们的专利性。我们采取积极措施保护我们的知识产权免受未经授权的第三方使用，包括滥用我们的专利，版权，商标和其他专有权利。
除上述保护外，我们通常通过内部和外部控制，包括在与雇员、合同制造商、分销商和其他人的协议中的合同保护，控制获取和使用我们的专有和其他机密信息。尽管有这些保护，我们可能无法阻止第三方未经我们授权使用我们的知识产权，违反与我们达成的任何保密协议，或独立开发与我们类似的产品，特别是在那些法律不像美国那样充分保护我们的专有和知识产权的国家。
员工
截至2019年12月31日，我们有926雇员们。现时我们的雇员中，没有一个是集体谈判协议所涵盖的，而我们亦没有经历过停工的情况。
公司和现有信息
我们被注册为伍德曼实验室公司。于2004年2月开始以GoPro的身份在加州做生意。我们于2011年12月在特拉华州重新注册，并于2014年2月更名为GoPro公司。我们的主要执行办公室位于3000个Clearview Way，San Mateo，加利福尼亚州94402，我们的电话号码是(855)636-3578。我们于2014年7月完成了首次公开发行(IPO)，我们的A级普通股在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global SelectMarket)上市，代号为“GPRO”。我们的B类普通股既不上市，也不在任何证券交易所交易。
我们已经在美国专利商标局和其他国家的商标局注册并申请注册了一些商标，包括“GoPro”、“英雄”和GoPro商标。这份10-K表格的年度报告还提到了其他实体的商标和服务标记，这些商标和服务标记是它们各自所有者的财产。
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我们的网址是www.gopro.com。通过我们网站投资者关系部分的链接，我们在以电子方式向证券交易委员会(SEC)提交或提交给证券交易委员会(SEC)后，在合理可行的范围内尽快提供以下文件：我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、表格8-K的当前报告以及根据“交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的对这些报告的任何修正。所有这些文件都是免费提供的。我们网站上公布的信息未被纳入本报告。证交会拥有一个网站，其中包含报告、委托书和信息陈述以及与我们提交的文件有关的其他信息，网址是：www.sec.gov。
项目1A。危险因素
在作出投资决定前，你应仔细考虑以下所述的风险以及本年度10-K报表所载的所有其他资料。以下的风险因素并不能确定我们所面临的所有风险；我们的业务也可能受到我们目前所不知道或我们目前认为对我们的业务不重要的因素的影响。在这种情况下，我们股票的交易价格可能会下跌，你可能会损失一部分或全部投资。
与我们的商业和工业有关的风险
我们可能无法在未来实现收入增长或盈利，如果实现收入增长或盈利能力，我们可能无法维持这种增长或盈利。
我们的历史成果不应被视为表明我们今后的表现。例如，自2016、2017和2018年开始，我们的年收入增长一直保持平稳，年收入为11.85亿美元, 11.8亿美元和11.48亿美元和2019年的中等增长，年收入为11.95亿美元。在未来的一段时间里，我们的收入可能会下降，或者收入可能保持平稳或增长速度低于我们的预期，这可能会对我们未来的经营业绩产生重大的负面影响。
我们还遭受了以下方面的运营损失：230万美元, 9 400万美元 和1.635亿美元全年2019, 2018和 2017分别。较低的收入水平或较高的未来经营费用水平可能导致更多的损失或有限的盈利能力。自2016年第四季度以来，我们对我们的业务进行了三次全公司范围的重组，从而减少了我们的全球员工队伍，取消了某些空缺职位，合并了某些租赁办公设施，并取消了几项高成本举措，包括关闭我们的航空产品业务，以便将我们的资源集中在照相机和配件、云和服务业务上。我们可能无法从以前的行动中进一步节省成本。由于许多原因，我们今后可能会继续遭受重大损失，包括本年度10-K表报告中所述的其他风险，我们可能会遇到无法预见的费用、困难、并发症、延误和其他未知因素。
我们的未来增长在一定程度上取决于进一步深入我们的可寻址市场，而我们可能无法成功地做到这一点。
从历史上看，我们的发展主要得益于那些希望自己参与令人兴奋的体育活动的人采用我们的产品。我们相信，我们未来的发展取决于继续接触和扩大我们的核心用户、追随者和粉丝社区，然后利用这个充满活力的社区作为扩展社区的品牌大使。我们认为，为了扩大我们的市场，我们必须提供创新和易于使用的产品，以及直观和容易使用的软件工具，这些软件工具可以轻松编辑和共享内容，智能手机是GoPro体验的核心。虽然我们相信我们的软件和订阅服务将增加我们的整个可寻址市场，但我们不能肯定这些努力是否会成功。我们可能无法及时地通过这一战略扩大我们的市场，甚至根本无法成功地提供我们的用户采用或认为易于使用的工具。
我们计划进一步发展我们的综合故事解决方案，如GoPro应用程序、HERO 8黑色摄像机、MAX和GoPro Plus订阅解决方案，我们对这些产品和解决方案的投资，包括营销和广告费用，可能无法成功地推动我们产品的销售增长，我们的用户可能不会采用我们的新产品。如果我们不能成功地扩大我们的用户基础，用我们的综合解决方案来接触更多的核心客户，我们未来的收入增长将受到负面影响，而我们
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可能不会认识到我们在讲故事解决方案的各个组成部分上的投资所带来的好处，以及推广我们解决方案的营销、销售和广告成本。
我们的增长也取决于扩大我们的市场，与我们的360度相机，麦克斯，这是一个资源密集型的高度竞争市场的新的捕捉视角，并通过增加我们的产品多功能性的扩展MODS为HERO 8黑色。虽然我们正投入资源，包括软件开发、销售和市场推广，以开拓这些扩展和新的消费市场，但我们不能肯定我们会成功地做到这一点，如果我们未能成功打入更多市场，我们可能无法增加收入，而我们亦可能无法认识到我们在新领域的投资所带来的好处。例如，我们在航空市场进行了大量投资，但在2018年第一季度，由于市场和监管条件的困难以及利润率的挑战，我们决定关闭我们的航空业务。
为了保持竞争力和刺激消费者需求，我们必须有效地管理产品引进、产品转型、产品定价和市场营销。
我们相信，我们必须不断开发和引进新产品，加强现有产品，有效地刺激客户对新产品和新服务的需求，以维持或增加我们的收入。我们的产品和服务市场的特点是激烈的竞争，不断发展的分销模式，破坏性的技术发展，产品生命周期短，客户对价格的敏感性，以及频繁的产品介绍。.
新产品引进的成功取决于许多因素，包括(但不限于)及时和成功的研发、定价、市场和消费者接受、产品需求的有效预测和管理、采购承诺和库存水平、满足预期需求的适当数量的产品供应能力、从第三方供应商获得及时和充分交付我们新产品零部件的能力、管理主要零部件供应商的任何变化、制造和供应成本管理、与新产品生产增长问题相关的风险管理，以及新产品在引入初期可能存在质量问题或其他缺陷或缺陷的风险，包括新部件和新功能的测试。在管理和供应成本方面，我们可能会受到制造伙伴不支持的专业存储器、部件和电池需求增加的影响。这种供应短缺可能会影响我们管理适当供应水平的能力，而定价压力可能会对我们的毛利润产生负面影响。
此外，推出或宣布新产品或增强产品可能会缩短我们现有产品的生命周期或减少对我们现有产品的需求，从而抵消成功的产品介绍带来的任何好处，并可能导致管理现有产品库存方面的挑战。例如，2017年推出的HERO 6黑色相机售价为499美元，而HERO 5黑色相机的价格保持在399美元，这对消费者对HERO 5黑色的需求产生了负面影响，我们最终降低了HERO 5黑色的价格，以提高渠道通过价格销售。HERO 5黑色价格调整产生了级联效应，导致HERO 5会议的价格下降，最终导致HERO 6黑色照相机的价格下降。由于较低的价格点产品而降低的产品利润率可能会减少愿意提供和推广我们产品系列的零售商的数量。如果不能有效或及时地管理和完成产品过渡，就会损害我们的品牌，并导致收入下降、前期产品库存过剩或新产品库存短缺和盈利能力下降等。例如，由于2017年12月降低了HERO 5黑色相机的价格，2018年1月降低了HERO 6黑色相机的价格，我们支付了价格保护和营销发展基金费用，从而降低了我们的收入、毛利润和营业利润。
此外，我们的品牌和产品营销努力对刺激消费者需求至关重要。我们通过一系列的广告和宣传活动，包括社交媒体，在全球范围内推销我们的产品。如果我们不能在适当的时间成功地推销我们的产品或为正确的产品制定正确的促销计划，那么推广计划的缺乏成功或成本的增加可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
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我们主要依靠我们的相机、坐骑和配件的销售来维持我们的全部收入，而这些产品的销售或销售组合的任何减少都会损害我们的业务。
我们预计在可预见的将来，我们的大部分收入将来自于相机、坐骑和配件的销售。这些产品的价格或单位需求下降，无论是由于宏观经济条件，包括可变税率、竞争或其他原因，还是我们无法增加较高价格点产品的销售，都会比我们从各种产品线和服务中获得大量收入更严重地损害我们的业务和经营结果。特别是，我们的英雄相机线或最大相机的价格或单位需求下降，或我们无法增加这些产品的销售，可能会严重损害我们的业务和经营成果。此外，我们新产品推出的任何延误或问题都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。例如，由于后期生产延迟，我们将GoPro HERO 8黑色相机的发布从2019年第3季度改为第4季度2019年，导致收入从2019年第3季度向第4季度的实质性转移。这一产品延迟缩短了假日季节销售的时间框架，并导致2019年整体财务业绩低于我们的预期。
虽然我们已经开发和发布了产品和服务，以增加我们的产品和服务，但我们可能无法成功地实现未来收入增长的驱动下，新发布的产品和服务。例如，我们推广了GoPro Plus，这是我们与HERO 8、HERO 7和MAX相机系列相关的订阅服务，允许消费者将内容自动上传到云端，并在GoPro应用程序编辑解决方案中进行编辑。如果讲故事的解决方案的所有组件都不能无缝地工作，或者我们的用户不采用它们，他们可能不会驱动相机的销售，我们的经营结果可能会受到不利的影响。此外，我们已经并将继续花费资源，以进一步创新和交付编辑和共享软件解决方案。如果软件不能像预期的那样工作，或者用户不采用我们的解决方案，我们MAX相机的销售可能会受到负面影响。我们不能保证，我们在软件相关产品和服务开发上的投资，将要么带来更多的收入，要么带来利润。产品组合的变化可能会损害我们的财务结果。如果消费者需求从价格较高的相机转向价格较低的相机，而不相应增加销量，我们的收入和毛利可能会减少，亏损可能会发生。
因此，我们未来的增长和财务表现可能继续在很大程度上取决于我们开发和销售改进版本的相机、坐骑和配件的能力。如果我们不能提供对消费者有吸引力的产品改进、新版本或新产品和服务，我们未来的财务状况、经营业绩和现金流将受到重大影响。产品介绍可能并不总是成功的，如果最终失败，开发和退出可能会花费很大的代价。例如，我们在开发、营销和支持发射我们的Karma无人驾驶飞机方面投入了大量资源，我们随后确定该公司面临利润率挑战和其他障碍，并于2018年退出了空中业务。
我们依赖第三方供应商，其中一些是唯一来源的供应商，为我们的产品提供可能导致供应短缺、零部件准备时间长和供应变化的部件，任何这些都可能破坏我们的供应链，增加我们的成本。
我们满足客户需求的能力在一定程度上取决于我们能否及时和充分地为我们的产品交付零部件。我们的相机和配件的制造过程中的所有部件都是从第三方供应商那里采购的。
用于制造我们产品的一些关键部件来自有限的或单一的供应来源，或者由可能成为竞争对手的供应商提供。我们的合同制造商通常代表我们从认可的供应商那里购买这些部件。我们面临供应短缺和准备时间长的风险，以及我们的供应商停用或修改我们产品中使用的部件的风险。此外，与某些组成部分有关的周转时间很长，无法迅速改变数量和交货时间表。我们过去经历过，将来也可能经历过组件的短缺，而这些组件的可用性可能是不可预测的。
如果我们无法从某一供应商获得零部件，或在目前的供应商的产品和部件供应方面受到重大干扰，我们可能无法以可接受的价格找到其他具有可比质量的供应商，或根本无法找到可接受的供应商，我们的业务可能会受到重大和不利的影响。此外，如果我们的产品需求大幅度增加，我们的供应商可能没有能力或选择不满足我们的需求，因为他们将零部件分配给其他客户。开发合适的替代物
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这些部件的供应来源可能是耗时、困难和昂贵的，而且我们可能无法以我们可以接受的条件采购这些部件，或者根本不可能影响我们满足开发需求或以及时或成本效益高的方式满足我们的订单的能力。确定合适的供应商是一个涉及的过程，它要求我们对供应商的质量控制、反应能力和服务、金融稳定、劳动和其他道德做法感到满意，如果我们寻求从新供应商那里采购材料，就无法保证我们能够以不干扰我们产品的生产和销售的方式这样做。
我们对单一来源或少数供应商的依赖涉及一些额外的风险，包括与供应商能力限制、价格上涨、及时交货、部件质量、关键供应商未能继续经营和适应市场条件、延误或无法执行供应商零部件和技术路线图有关的风险、自然灾害、火灾、恐怖主义行为或其他灾难性事件。
特别是在我们的相机设计中，我们采用了图像处理器、传感器、镜头、电池和内存解决方案，这些解决方案对我们产品的性能有着至关重要的影响。这些部件具有独特的性能特征，因此，为我们的产品支持这些组件的多个来源在商业上是不现实的。例如，我们整合了来自Socionext公司的GP1图像信号处理器。在MAX以及我们的HERO 8和HERO 7黑色相机，并依靠Socionext作为我们的处理器的主要供应商。如果图像处理器的其他供应商在性能上更先进，或者在成本上更有竞争力，我们可能处于不利地位，无法像计划的那样迅速或具有竞争力地继续改进我们的产品性能。我们目前没有几个关键部件的替代供应商。此外，我们的产品还需要无源元件，如电阻和多层陶瓷电容器，这可能会遇到供应短缺和延长领先时间在消费电子行业，并可能影响我们的供应链。如果我们的任何主要供应商无法提供我们生产我们的产品以满足预期客户需求所需的组件，我们的业务将受到实质性和不利的影响。
如果我们无法预测消费者的喜好并成功地开发出理想的产品和解决方案，我们可能无法维持或增加我们的收入和实现盈利。
我们的成功取决于我们的能力，以确定和来源的产品趋势，以及预测，衡量和反应不断变化的消费者需求及时。我们的所有产品都受制于消费者偏好的变化，而消费者偏好的变化是无法确定的，而且我们的产品提前期可能使我们更难以对新产品或变化中的产品或消费者偏好作出快速反应。此外，我们的产品是自由裁量权项目的消费者，以改变偏好。消费类电子产品的整体市场竞争非常激烈，消费者可以选择将他们的钱花在我们的竞争对手或其他消费电子公司提供的产品或设备上，而不是在GoPro产品上，这可能会对我们的销售产生不利影响。如果我们不能及时推出有吸引力的新产品或新技术，或者我们的新产品或新技术得不到消费者的接受或采用，我们的竞争对手可能会增加他们的市场份额，从而损害我们的竞争地位。.
我们的研究和开发工作是复杂的，需要我们花费大量的费用来支持我们的下一代相机的开发、编辑应用程序和其他产品和服务。我们的研发费用是1.429亿美元, 1.673亿美元和2.293亿美元为2019, 2018和2017分别。我们预计，到2020年，我们的研究和开发费用将继续很大，随着我们开发创新技术，我们的研发费用将比2019年有所增加。虽然我们预计研究和开发将比一年增加，但我们的预算在2020年受到限制，并可能要求我们放弃对某些产品或功能的投资，如果我们在这些产品或功能上进行投资的话，我们可能不会选择正确的功能、产品或服务来进行更新或增强。在开发产品方面意想不到的问题也可能转移大量资源，这可能会损害我们开发新产品和增强现有产品的能力，并可能进一步增加我们的成本。我们的研究和开发工作可能无法取得可接受的回报，我们的业务可能受到不利影响。由于我们不断寻求提高我们的产品，我们将招致额外的成本，以纳入新的或修订的功能。我们可能无法或确定提高价格以弥补任何额外费用不符合我们的利益。
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我们在一个竞争激烈的市场上运作，我们的一些竞争对手的规模和资源可能使他们比我们更有效地竞争。新进入者也不时进入我们的类别.这些市场因素可能导致我们的市场份额丧失，我们的收入和盈利能力下降。
照相机的市场竞争很激烈。此外，随着新的市场进入者和现有竞争者向我们的市场引进新产品和更具竞争力的产品，竞争加剧。竞争加剧、关税增加和消费者偏好的改变可能会导致定价压力、利润率下降，并可能妨碍我们继续增加产品销售的能力，或使我们失去市场份额，其中任何一种都会严重损害我们的业务和经营成果。
我们的竞争对手是知名的摄像机制造商，如佳能公司(CanonInc.).和尼康公司，以及三星电子公司和索尼公司等大型、多样化的电子公司，以及加明有限公司、理光公司、深圳阿罗希视觉有限公司和新德吉科技有限公司等专业公司。我们的许多竞争对手拥有可观的市场份额、多样化的产品线、完善的供应和分销体系、强大的全球品牌认知度和更强的金融、营销、研发和开发等资源。此外，我们现有的和潜在的许多竞争对手都享有巨大的竞争优势，例如更长的经营历史；在更广泛的产品组合中充分利用其销售努力和营销支出的能力；与渠道伙伴或垂直整合的业务单位建立更广泛的分销和建立关系；获得更大的现有客户群；获得更多的收购资源；更大的知识产权组合；以及将竞争性产品与其他产品和服务捆绑在一起的能力。此外，新公司可能会出现，并提供有竞争力的产品，直接在我们的类别。我们知道，某些公司已经开发出与我们的产品相似的相机设计和包装，这可能会混淆消费者或分散消费者购买GoPro产品的注意力。
此外，具有照片和视频功能的智能手机和平板电脑极大地取代了传统相机的市场，这些设备的制造商还拥有移动和其他内容编辑应用程序，以及这些设备捕获的内容存储。我们继续专注于GoPro移动应用程序的价值主张，通过引入新的功能和好处，我们相信这些功能和好处将使客户能够轻松地编辑和共享他们的内容。GoPro应用程序、GoPro桌面编辑解决方案和GoPro Plus订阅服务可能不如苹果、Adobe或谷歌等其他公司提供的解决方案那么有吸引力，尽管GoPro应用程序支持其他平台的内容，包括来自iOS和Android的内容。苹果(Apple)、谷歌(Google)和三星(Samsung)等智能手机和平板电脑制造商可能会继续设计适合各种条件下使用的产品，包括具有挑战性的物理环境和防水能力，或者开发与我们类似的产品。
如果让我们的消费者有能力与我们在线购物的电子商务技术系统不能有效运作，我们的运营结果，以及我们在全球范围内发展电子商务业务的能力，可能会受到严重的负面影响。
我们通过gopro.com的销售在我们的收入中所占的比例越来越高，我们正致力于继续加速我们电子商务销售的增长。gopro.com的收入占2019年第四季度和全年收入的10%以上。此外，我们希望通过gopro.com继续增加销售，并进一步将分销商的部分业务转化为直销业务。如果我们继续在更大范围内推行这一战略，我们的分销渠道和相关收入就会受到严重破坏。当我们继续将分销转变为直接销售时，我们可能在增加电子商务销售额或直接向零售销售方面不成功。此外，我们现有分销商销售的任何减少、主要分销商的损失或分销商收入的减少都会对我们的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。
任何未能提供有效、可靠、方便用户的电子商务平台，如能提供种类繁多的商品，提供快捷的送货选择，并持续满足网上购物者不断变化的期望，都会使我们处于竞争劣势，导致电子商务和其他销售的损失，损害我们在消费者中的声誉，对我们全球电子商务业务的发展产生重大不利影响，并可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
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任何系统中断或延误我们的电子商务业务可能导致潜在的消费者无法购买我们的产品，并可能损害我们的声誉和品牌。我们通过gopro.com直接向消费者电子商务业务的运作，取决于我们是否有能力维持有效和不间断的在线订单接收和履行操作。我们的电子商务业务使我们面临某些可能对我们的运营结果产生不利影响的风险，包括与运行gopro.com的技术系统和相关支持系统相关的风险，如系统故障、病毒、网络攻击、计算机黑客和类似的中断。如果我们或我们指定的第三方承包商无法维护和升级gopro.com，或者如果我们遇到系统中断或延迟，我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们的毛利率可能会因多种因素而有很大的差异，这可能会导致我们的经营结果意外的波动。
由于消费者需求、竞争、产品定价、产品生命周期、产品组合、新产品引进、商品、供应链和物流成本、货币汇率、贸易政策和关税，以及新产品创新和其他因素的复杂性和功能性，我们的毛利率可能有所不同。例如，我们的毛利率是34.6%, 31.5%和32.6%分别为2019年、2018年和2017年。特别是，如果我们不能以我们预期的产品成本及时推出新产品，或者如果消费者对我们的产品的需求低于我们的预期，或者如果我们的竞争对手有产品定价、营销和其他主动行动，我们需要作出反应，或者由我们发起来推动降低利润率的销售，那么我们的总体毛利率将低于我们的预期。例如，由于后期的生产延迟，我们将GoPro HERO 8黑色相机的发布从2019年第3季度转移到第4季度2019年，导致收入从2019年第3季度大幅转移到第4季度2019年，并对我们的毛利润产生了相应的影响。
随着我们用新产品进行创新，我们的毛利率可能会降低，而这并不能带来足够的投资回报。此外，根据竞争或消费者偏好，我们可能面临更高的前期开发投资，以竞争或营销我们的产品，并增加库存注销。如果我们无法通过提高产品类别的利润率来抵消这些潜在的低利润率，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
这些因素对毛利的影响可能会在我们的经营业绩中造成意想不到的波动，这可能导致我们股票价格的波动。
我们依靠关键的人员来经营和发展我们的业务。如果我们不能留住、吸引和整合合格的人才，我们发展、成功成长和经营业务的能力就会受到损害。
我们相信，我们未来的成功在很大程度上取决于我们的首席执行官和执行干事的贡献，以及我们能否吸引和留住在美国和国外的高技能和经验丰富的研发、销售和营销人员以及其他人员。我们所有的雇员，包括我们的行政人员，都可以随时终止与我们的雇佣关系，他们对我们的业务和工业的了解可能很难取代。
自2016年第四季度以来，我们实施了三项全球削减措施和重组行动，以减少我们的运营支出。这些变化，以及未来在我们的运营和管理团队中的任何变化，都可能对我们的业务造成破坏性影响。我们的重组行动和未来的任何重组行动，都可能会因员工士气下降，以及因员工流失而未能达到营运目标而对我们的业务造成不良影响，如果关键员工离职，我们可能无法充分整合新员工或复制以前的工作关系，我们的业务可能会受到影响。
合格的人才需求很高，我们可能会为吸引和留住他们而付出巨大的代价。虽然我们利用有竞争力的薪资、奖金和长期激励措施来招聘新员工，但我们与之竞争的许多公司也拥有比我们更多的资源。在我们总部所在的旧金山湾区，人才的竞争尤为激烈。我们不时有经验，而且我们期望继续在雇用和留住具有适当资格的高技能雇员方面遇到困难。此外，求职者和现有雇员往往考虑到他们在就业方面获得的股权奖励的价值。A类普通股的价格波动可能会使使用权益变得更加困难或昂贵
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薪酬激励，激励和留住我们的员工。例如，在2019，我们的收盘价从较高的$7.55在第二季度降至最低点$3.38在第四季度。如果我们不能吸引和留住高技能的人才，我们可能无法实现我们的战略目标，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
如果我们的销售额低于我们的预期，特别是在假日季节，我们的整体财务状况和经营结果可能受到不利影响。
季节性消费者购物模式对我们的生意有很大的影响。传统上，由于与假日季节有关的需求，我们每年第四季度的收入都有所增加，其中包括2018，与即将进入假日季节的新产品发布相关的需求。第四季收入包括44%, 33%和28%我们的2019, 2018和2017分别是收入。考虑到我们的销售具有很强的季节性，适当的预测对我们的业务至关重要。我们预计，这种季节性影响很可能继续下去，由于宏观经济条件、产品发布模式、我们的促销活动效力下降、产品组合、新产品的费用以支持促销活动、定价压力、供应链中断或任何其他原因，预期第四季度收入的任何短缺都可能使我们的年度业务业绩大受影响。例如，由于后期的生产延迟，我们的HERO 8黑色相机的发射时间从2019年第3季度改为2019年第4季度，这导致了2019年第3季度至第4季度之间的重大收入转移。这一产品延迟缩短了假日季节销售的时间框架，并导致2019年整体财务业绩低于我们的预期。
此外，在今年上半年，我们的收入通常较低。例如，收入5.351亿美元2019年上半年减少1.282亿美元，或19%，与.的收入相比6.633亿美元2018年下半年。上半年收入包括45%, 42%和44%我们的年度2019, 2018和2017分别是收入。
相比之下，我们很大一部分开支是与人员有关的，包括工资、股票薪酬、福利和基于激励的薪酬计划支出，这些都不是季节性的。此外，我们的客户可能会调整他们的购买习惯，因为外部事件，如关税规避或关税影响，可能导致收入的可预见性较低。因此，在出现收入短缺的情况下，我们一般无法在短期内减轻对营业利润率的负面影响。
贸易协定、贸易政策、关税和进出口条例的改变可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。
美国和我们的产品在国际上生产或销售的其他国家已经实施并可能施加额外的配额、关税、关税或其他限制或条例，或可能对现行配额、关税、关税水平或出口或其他许可要求进行不利调整。各国针对各种因素，包括全球和国家经济和政治条件，实施、修改和取消关税和其他贸易限制，使我们无法预测关税和其他贸易限制的未来发展。贸易限制，包括关税、配额、禁运、保障措施和海关限制，可能会增加我们可获得的产品的成本或减少供应，或可能要求我们修改我们的供应链组织或其他现行商业惯例，其中任何一种做法都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。我们依赖国际贸易协定和条例。如果美国退出或实质性修改某些国际贸易协定，我们的业务和经营结果可能会受到重大和不利的影响。
我们没有内部制造能力，依靠几个合同制造商，包括零部件供应商，在中国和墨西哥生产我们的产品。我们的合同制造商地点使我们面临与在全球开展业务有关的风险，包括与关税变化或其他进出口限制有关的风险，以及增加的安全成本。此外，美国现任行政当局继续表示，它可能继续改变全球贸易协定和条件。例如，美国对从中国进口的商品征收额外关税，并可能继续对中国对美国的出口施加其他限制。美国贸易代表办公室(USTR)最近确定了某些中国进口货物的附加关税，以解决中国的贸易政策和做法。美国贸易代表对GoPro相机征收关税的任何声明都可能包含一份材料
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对我们美国的生产，业务和结果的不利影响，我们的美国业务。如果对我们的摄像机征收这些关税，我们可能被要求提高价格，这可能导致客户的损失，损害我们的业务和经营结果。我们在中国销售的产品对我们的业务非常重要，并占我们收入的很大一部分。如果中国征收报复性关税，影响我们产品的进口销售，或者对我们的产品实施任何其他出口限制，来自中国的这种收入来源将面临风险。
从2019年下半年开始，我们将大部分美国生产的相机从中国转移到墨西哥。将美国有约束力的相机生产转移到墨西哥可能并不成功，因为实施新的供应链和在新的制造地点确定替代部件等改变的时间，我们可能无法成功地降低我们的成本，或取消由于其他潜在关税而产生的关税的影响。此外，由于正在进行的谈判和国会对“美国墨西哥加拿大协定”的确认和对该协定的遵守情况，我们可能无法降低在墨西哥生产的美国约束生产的潜在关税税率。我们继续监测中国以外地区的制造能力，以减轻对我们产品的额外关税、关税或其他限制的风险，并可能决定将更多的制造业转移到中国以外的地区。
我们面临着与库存、购买承诺和长期资产相关的巨大风险，我们可能会招致与这些项目相关的物质费用，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
为确保足够的存货供应，以及满足零售商和分销商的需求，我们必须根据我们对特定产品未来需求的估计，预测库存需求，并向合约制造商和零部件供应商订货，并准确跟踪渠道中的产品库存水平，以确保我们不会处于供过于求的状况。在我们停止生产和销售任何产品或服务的范围内，我们必须管理库存清算、供应商承诺和客户期望。例如，2018年，我们退出了空中业务，但仍有我们整个2018年销售的Karma无人机的库存。此外，在2017年第四季度，我们记录了因超额订购订单、过剩库存和过时工具而收取的500万美元的产品费用，这些费用与我们以前的入门级英雄产品的寿命结束有关，比预期的总体需求要慢，以及与REMO配件的寿命结束相关的过剩库存。
不能保证我们不会在未来的库存管理期间承担额外的费用，或者我们不会低估或高估未来一段时间的预测销售额。我们准确预测产品需求的能力受到许多因素的影响，包括我们和我们的竞争对手的产品介绍、渠道库存水平、一般市场需求的意外变化、宏观经济状况和消费者信心。如果我们不能准确预测客户对我们产品的需求，我们可能在今后的时期内无法满足消费者、零售商或经销商对我们产品的需求，或者可能需要承担更高的成本以确保必要的生产能力和部件，而我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的营运开支，我们的财务表现可能会受到影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力有效地管理业务开支，包括但不限于现金管理。我们在2018和2017而且，截至.2019年12月31日，我们的累积赤字5.837亿美元。从2016年第四季度开始到2018年第一季度，我们实施了三项全球削减措施和其他重组行动，以减少我们的运营开支。虽然我们计划设法有效地运作和有效地管理我们的成本，但我们可能无法从这些行动中实现预期的成本节约。
我们将需要继续改进我们的业务、财务和管理控制、报告程序和程序以及财务和商业信息系统。我们也在投资那些我们认为会增加收入的领域，我们的运营费用可能会因此而增加。如果我们不能有效地运作和管理我们的成本，我们可能在未来继续遭受重大损失，可能无法维持或实现盈利。
今后，为了应对不利的市场条件或消费者需求，我们可能再次需要战略性地调整我们的资源，调整我们的生产线和(或)实施降价，以刺激需求，并实施更多的重组和劳动力削减。例如，在第四季度
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2017年和2018年第一季度，我们降低了整个相机生产线的价格，以增加消费者需求，由于不利的市场条件，我们关闭了航空产品业务，并实施了裁员。任何此类行动都可能导致记录费用，包括与库存相关的核销或其他重组成本。此外，我们对我们资产的使用寿命或最终可收回性的估计，包括购买的无形资产和工具，也可能改变并导致减值费用。
我们可能无法以优惠的条件获得额外融资，或根本无法满足我们未来的资本需求。
将来，我们可能需要更多的资本来应对商业机会、挑战、收购或不可预见的情况，并可能决定进行股权或债务融资，或出于其他原因进入信贷机构。我们可能无法以优惠的条件及时获得更多的资金，甚至根本无法。举例来说，我们现时的信贷安排，载有与我们的集资活动及其他财务及业务事宜有关的限制性契约，而我们日后所取得的任何债务融资，可能会涉及进一步的限制性合约，使我们更难以取得额外资本，并寻求商机，包括可能的收购机会。此外，即使我们能够获得额外的资金，我们也可能需要使用这些收益来偿还我们的一部分债务。如果我们通过发行股票或可转换债券或其他与股票挂钩的证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受大幅稀释。如果我们无法根据我们的信贷机制或其他来源获得足够的资金，在我们需要的时候，我们发展或支持我们的业务以及应对商业挑战的能力可能会受到很大的限制。如果需要从外部来源获得额外的资金，我们可能无法按照我们可以接受的条件或根本无法筹集资金。
数据保护漏洞和网络攻击可能会破坏我们的产品、服务、内部运作或信息技术系统，任何这样的干扰都可能降低我们的预期收入，增加我们的开支，损害我们的声誉，并导致我们的股价大幅下跌。
我们的产品、服务和操作系统可能包含未知的安全漏洞。例如，安装在我们产品上的固件和软件可能容易受到黑客攻击或误用。此外，我们提供全面的在线云管理服务，GoPro Plus，可以与我们的相机配对。如果恶意参与者破坏GoPro Plus服务，或者未经授权访问存储在Plus服务中的客户机密信息，我们的业务将受到损害。
在运行GoPro Plus时，我们依赖第三方提供商提供GoPro Plus服务的许多关键方面，包括web托管服务、计费和支付处理，因此，我们不直接控制相关系统的安全性或稳定性。如果我们或任何第三方提供商无法成功地防止与我们的操作系统、产品、服务或用户私有信息(包括用户视频和用户个人身份信息)有关的安全性遭到破坏，或者如果我们所依赖的第三方系统由于其他原因而失败，我们可能需要在这方面花费更多的时间和精力。因此，我们可能会招致大量开支，我们的品牌和声誉可能受损，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到重大影响。
我们在运营中使用的基于云的系统的中断，由Amazon.com公司的一家子公司提供。(亚马逊)，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们主持GoPro应用程序，GoPro Plus，GoPro奖励，我们的网站帐户注册，登录和固件升级，我们的相机使用亚马逊网络服务(AWS)数据中心，一个云基础设施服务提供商，并可能在未来使用其他第三方云系统在我们的业务。因此，我们的操作依赖于保护AWS中托管的虚拟云基础设施，维护其配置、体系结构、功能和互连规范，以及存储在这些虚拟数据中心中的信息以及第三方互联网服务提供商传输的信息。任何可能由人为错误、火灾、洪水、严重风暴、地震或其他自然灾害、网络攻击、恐怖袭击或其他类似事件造成的影响其基础设施的事件，都可能对GoPro Plus服务产生负面影响。由于上述任何原因，长期中断AWS服务会影响我们的GoPro Plus服务，会对我们为消费者提供服务的能力产生负面影响，并可能损害我们在当前和潜在消费者中的声誉，使我们承担责任，使我们失去消费者，或以其他方式损害我们的业务。我们可以
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此外，使用替代设备或采取其他行动准备或应对损害我们使用的AWS服务的事件也会招致大量费用。此外，如果我们对GoPro Plus进行与第三方平台的配置、体系结构、功能和互连规范不兼容的更新，我们的服务可能会中断。
如果我们的AWS服务协议终止，或者出现服务中断，我们使用的AWS服务或功能被取消，互联网服务提供商连接中断，或对这些设施造成损害，我们可能会遇到访问GoPro Plus的中断，以及在安排或创建新的设施和服务以及/或重新设计我们在不同的云基础设施服务提供商上部署解决方案方面的重大延迟和额外费用，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的服务的声誉可能受到损害，如果我们的服务存在重大缺陷或未能按预期执行，我们可能面临重大的直接或间接成本、收入减少和营业利润率。
GoPro Plus和GoPro应用程序平台是复杂的，可能由于我们的系统中断或影响我们的服务的缺陷而不总是按预期执行。系统中断可能会破坏我们的业务，损害我们服务的声誉，并导致潜在的收入损失。在引入新软件或增强现有软件或在各种信息技术环境中实现软件之后，可能会发现影响我们服务的重大缺陷。内部质量保证测试和最终用户测试可能揭示服务性能问题或理想的功能增强，从而导致我们重新分配服务开发资源或推迟发布新版本的软件。资源的重新分配或任何延迟都可能导致对现有软件的未来增强的开发和发布出现延误，损害我们的服务在市场上的声誉并导致潜在的收入损失。虽然我们试图解决所有我们认为会被我们的合作伙伴和客户认为是严重的错误，但是我们的服务的软件并不是没有错误的。将来可能会发现未发现的错误或性能问题，我们认为较小的已知错误可能被我们的渠道合作伙伴和消费者视为严重。我们服务中的系统中断和缺陷可能导致收入损失、客户部署延迟或合法索赔，并可能损害我们的声誉。
美国和国际主要市场的经济衰退或经济不稳定，以及货币汇率的波动，可能会对消费者自由支配的开支和对我们产品的需求产生不利影响。
影响消费者支出水平的因素包括一般市场条件、宏观经济条件、税率、汇率和利率的波动以及其他因素，如消费者信心、消费者信贷的可得性和成本以及失业水平。此外，英国退欧还带来了经济和政治不确定性，包括全球金融市场的波动和外币价值。英国退欧的影响取决于联合王国退出欧洲联盟的条件，这种影响在几年或更长时间内可能无法完全实现。我们大部分的销售都是以美元进行的，美元对欧元和其他货币的升值可能会增加美国以外这些市场上的消费者的实际成本。例如，在我们以当地货币销售的国家，我们受到汇率波动的影响，这些波动给我们带来了固有的风险，并可能导致我们调整价格，使我们的产品或多或少对消费者有利。如果全球经济状况不稳定，或者经济状况恶化，消费者可能会推迟或减少我们产品的购买，从而导致消费者对我们的产品的需求可能达不到我们的销售目标。美元的走强和(或)欧元区国家经济的疲软可能对我们在欧洲地区的产品销售产生不利影响，这将对我们未来的经营业绩产生重大的负面影响。我们对经济周期的敏感性，以及消费需求的任何相关波动，都会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受制于政府的进出口管制和经济制裁法律，这些法律可能使我们承担责任，并损害我们在国际市场上竞争的能力。
美国和各国政府对某些技术的进出口实行了管制、出口许可证要求和限制。我们的产品可由美国出口
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我们产品的管制和出口必须符合各种经济和贸易制裁法律。此外，美国的出口管制法和经济制裁禁止向受美国制裁的国家、政府和个人提供产品和服务。即使我们采取预防措施，防止我们的产品被提供给美国制裁的目标，但我们的产品，包括我们的固件更新，可以提供给这些目标或由我们的客户提供。任何此类规定都可能产生负面后果，包括政府调查、处罚和名誉损害。如果我们的产品得不到必要的进出口许可，可能会损害我们的国际和国内销售，并对我们的收入产生不利影响。
我们今后可以在遵守政府进出口管制和经济制裁法律方面采取执法行动，这些法律将导致惩罚、成本和对出口特权的限制，这可能对我们的业务和经营结果产生重大影响。
我们的国际业务业务占我们收入和运营费用的很大一部分，并受到挑战和风险的影响。
来自美国境外的收入包括64%, 65%和58%我们的收入2019, 2018 和2017我们预计，未来国际收入将继续保持可观的水平。此外，我们目前在澳洲、中国、法国、德国、香港、日本、荷兰、菲律宾、罗马尼亚、英国及欧洲及亚洲多个国家设有外地办事处。在外国经营需要大量资源和相当多的管理关注，我们可能进入新的地理市场，在市场营销、销售和产品部署方面经验有限或根本没有经验，我们需要而且还将继续需要我们投入大量资金和其他资源，我们无法保证我们的努力将取得成功。国际销售和业务可能面临以下风险：
• | 人员配置和外国业务管理方面的困难； |
• | 遵守各种法律法规的负担，包括环境、包装和标签； |
• | 不利的税收影响和外汇管制，使收入和现金难以汇回； |
• | 对未分配的外国收入征税的变动； |
• | 外币汇率和利率的影响，包括与英国退出欧盟有关的不确定因素造成的任何波动(“英国退欧”)； |
• | 在我们活动的特定国家或地区，政治、经济不稳定或社会动荡，例如，包括“英国退欧”的影响，这可能对我们在该地区的行动产生不利影响； |
• | 有组织犯罪活动，包括在墨西哥的活动； |
• | 恐怖活动和自然灾害； |
• | 因未来的大流行或其他广泛的公共卫生问题而对我们的行动造成的隔离或其他干扰； |
• | 贸易限制； |
• | 不同的就业做法和法律以及劳动中断； |
• | 实行政府管制； |
• | 知识产权保护程度较低； |
• | 关税和关税以及适用的政府机构对我们货物的分类； |
• | 受到不当影响或腐败的法律制度；以及 |
• | 一种商业文化，在这种文化中，非法销售行为可能很普遍。 |
任何这些风险的发生都可能对我们的国际业务以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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安全漏洞和包括网络攻击在内的其他干扰可能使我们承担责任，损害我们的品牌和声誉，损害我们开展业务的能力，要求我们承担重大费用，或以其他方式对我们的财务结果产生不利影响。
在正常的业务过程中，我们以电子方式保存敏感数据，包括知识产权、我们的专有业务信息以及我们的客户和供应商的信息，以及我们的设施和网络中的客户和雇员的一些可识别的个人信息。通过GoPro Plus，用户可以存储视频和图像文件，包括用户选择与云中这些文件相关联的任何遥测或元数据。在我们的电子商务服务中，我们处理、存储和传输消费者数据.我们还通过某些营销活动收集用户数据。对于所有上述面向数据和内容收集的内部和客户或消费者，我们收集并存储在我们或第三方供应商的电子系统中。这些系统可能是攻击的目标，例如网络犯罪分子或其他不法行为者企图窃取用户的内容或数据，或为获取经济利益而窃取客户的信息，或为了损害我们的业务运作或声誉而进行的病毒、恶意软件或网络钓鱼企图。
任何安全漏洞、未经授权的访问或使用、病毒或类似的入侵或对我们的系统或软件的破坏都可能导致机密信息的丢失、昂贵的调查、补救努力和向受影响消费者发出昂贵的通知。如果这些内容被未经授权的第三方访问，或者被我们或第三方无意中删除，我们的品牌和声誉可能会受到不利影响。网络攻击还可能对我们的运营结果产生不利影响，消耗内部资源，并导致我们的诉讼或潜在责任，并以其他方式损害我们的业务。此外，我们还要遵守一般的消费者法规和法律，以及专门涉及消费者数据或内容的安全和隐私的条例和法律。如果发生影响消费者数据或内容安全的事件，监管机构可能会展开调查，或者对不遵守这些法律的行为处以罚款或罚款，或者私人原告可能会起诉我们，从而给我们的业务带来额外的成本和名誉损害。
任何重大的网络安全事件或信息系统的中断，以及我们对第三方软件即服务(SaaS)技术的依赖，都可能对我们的业务运作和财务结果产生不利影响。
我们越来越依赖信息系统来处理交易、管理我们的供应链和库存、及时运送货物、保持成本效益运作、完成及时和准确的财务报告、运营gopro.com和回应客户的询问。
我们的信息系统和我们在操作中使用的第三方都容易受到网络安全风险的影响，包括分布式拒绝服务(DDoS)攻击、计算机病毒、破坏操作系统的物理或电子入侵以及类似的破坏。此外，这些系统定期遭受定向攻击，目的是导致我们的操作中断和延迟，以及丢失、误用或窃取数据。我们实施了物理、技术和行政保障措施，以保护我们的系统。到目前为止，未经授权的用户尚未对我们的系统产生实质性影响；然而，无法保证今后的攻击不会成功。此外，我们的信息系统必须不断更新、修补和升级，以防止已知的漏洞并优化性能。如果我们无法成功地更新、修补和升级我们的系统，我们的系统可能会发生物质中断或减速，包括中断或减速。
无论是网络攻击、更新失败或其他原因造成的系统中断、故障和减速，都可能影响我们的金融系统和运作。这可能导致我们供应链的延误，或导致信息(包括与客户订单有关的数据)丢失或延迟，这可能导致延迟向我们的商店和客户交付商品或失去销售，特别是如果中断或放缓发生在我们季节性强劲的第四季度。这些事件中的任何一个都会减少对我们产品的需求，削弱我们通过电子商务渠道完成销售的能力，并导致我们的收入下降。如果技术的改变使我们的信息系统变得过时，或者如果我们的信息系统不足以应付我们的增长，我们可能会失去客户，或者我们的业务和经营结果可能受到不利影响。
我们的第三方服务提供商使用的信息系统也容易受到这些风险的影响。特别是，我们在很大程度上依赖SaaS企业资源规划系统来执行我们的订单和
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库存管理，电子商务，金融交易和报告。此外，我们利用第三方云计算服务与我们的业务运作有关.我们或第三方主机/云计算提供商或内容传输网络提供商所面临的问题，包括技术或业务中断，以及网络安全威胁，都可能对我们的业务和运营结果、我们准确报告财务业绩的能力以及消费者的体验产生不利影响，而这反过来又会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
随着我们业务的扩展，我们期望利用更多的系统和服务提供商，这对于管理我们的业务也是必不可少的。如果我们的一个或多个供应商的业务受到干扰，或在其业务中遇到延误、中断或质量控制问题，或者我们必须改变或增加系统和服务，我们的业务管理能力就会受到影响。虽然我们对我们的服务提供者进行了合理的努力，但我们可能并不总是能够控制从这些供应商那里得到的系统和服务的质量，这可能会损害我们对财务报告保持适当的内部控制和完成及时、准确的财务报告的能力，并可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们受到政府监管和其他法律义务的制约，特别是与隐私、数据保护和信息安全有关的义务，而我们实际或被认为不遵守这些义务可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
在我们提供产品和服务的美国和其他司法管辖区，个人隐私、数据保护和信息安全是重要的问题。全球隐私和安全问题的监管框架正在迅速发展，在可预见的未来可能仍然不确定。我们对数据的处理受到各种法律和条例的制约，包括由各种政府机构，包括美国联邦贸易委员会(FTC)和各种州、地方和外国机构和机构的监管。
美国联邦政府、各州和外国政府对个人信息的收集、分发、使用和储存，包括最终客户和雇员的收集、分发、使用和储存采取了或建议了限制措施。在美国，联邦贸易委员会和许多州检察长正在将联邦和州消费者保护法应用于数据的在线收集、使用和传播。此外，许多外国和政府机构，包括澳大利亚、欧洲联盟、印度、日本和我们经营或经营业务的许多其他司法管辖区，都有关于收集和使用从其居民或在其管辖范围内经营的企业获得的个人信息的法律和条例。这些法律和条例往往比美国的法律和条例更严格。这些法律和条例可能要求公司实施新的隐私和安全政策，允许个人访问、更正和删除这些公司储存或保存的个人信息，向个人通报影响其个人信息的安全违规行为，并在某些情况下征得个人同意将个人信息用于某些目的。
我们还期望美国、欧洲联盟和其他司法管辖区将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律、条例和行业标准，我们还无法确定这些未来法律、规章和标准可能对我们的业务产生的影响。我们期望将来对现有的法律、法规和标准可能会有不同的解释。例如，2020年1月，“加利福尼亚消费者隐私权法”(CCPA)生效，该法案为加州消费者提供了新的数据隐私权，并对在加州开展业务的公司提出了新的操作要求。遵守“刑事诉讼法”规定的新义务在一定程度上取决于特定监管机构如何解释和适用这些义务。如果我们不遵守“刑事诉讼法”，或监管机构声称我们没有遵守“刑事诉讼法”，我们可能会受到某些罚款或其他处罚。此外，关于个人数据从欧洲联盟向美国转移的未来的监管框架仍然存在很大的不确定性，例如最近通过的“一般数据保护条例”(GDPR)，该条例规定了更严格的欧盟数据保护要求，规定了执法当局，并对不遵守规定处以重罚。遵守GDPR规定的新义务在一定程度上取决于特定监管机构如何解释和适用这些义务。如果我们不遵守GDPR，或者如果监管机构断言我们没有遵守GDPR，我们可能会被处以高达我们全球年收入的4%的罚款。今后的法律、条例、标准和其他义务，包括通过“地质雷达条例”和“气候变化公约”，以及对现行法律、条例、标准和其他法律、条例、标准的解释的改变
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义务可能损害我们收集、使用或披露与个人有关的信息的能力，这可能会减少对我们产品的需求，要求我们限制业务运作，增加成本，削弱我们维持和扩大客户基础以及增加收入的能力。
尽管我们正在努力遵守适用于我们的那些联邦、州和外国法律法规、行业标准、合同义务和其他法律义务，但这些法律、法规、标准和义务正在不断演变，可能会从一个管辖区以不一致的方式加以修改、解释和适用，并可能与其他要求或法律义务、我们的做法或我们产品的特点发生冲突。因此，我们不能保证不断遵守所有这些法律或条例、行业标准、合同义务和其他法律义务。我们没有或认为我们没有遵守联邦、州或外国法律或法规、行业标准、合同义务或其他法律义务，或任何实际或可疑的安全事件，无论是否导致未经授权获取、发布或转移个人信息或其他数据，都可能导致政府的执法行动和起诉、私人诉讼、罚款和处罚或不利的宣传，并可能使我们的客户对我们失去信任，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。任何不能充分解决隐私和安全关切的问题，即使没有根据，或遵守适用的法律、条例、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务，都会给我们带来额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务和经营结果产生不利影响。
我们可能会通过收购、合资、投资和合伙来扩大业务，这可能需要管理层的高度关注，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们已经完成了几项收购，并可能评估对其他公司、产品或技术的额外收购或战略投资，我们认为这些公司、产品或技术是对我们业务的补充。例如，在2016年上半年，我们收购了两家移动编辑应用程序公司，总现金价值约为1.04亿美元。我们还可以与其他企业建立关系，以扩大我们产品的分销，这可能涉及合资企业、战略联盟和伙伴关系。谈判这些交易可能是耗时、困难和昂贵的，我们完成这些交易的能力可能需要第三方或政府的批准，这是我们无法控制的。因此，我们不能保证这些交易一旦进行和宣布，就会结束。
我们可能找不到合适的收购人选，也可能无法以优惠的条件完成收购，如果有的话。如果我们完成收购，我们可能最终不会加强我们的竞争地位或实现我们的目标，我们完成的任何收购都可能被用户或投资者负面看待。此外，如果我们在吸收或整合被收购公司的业务、技术、产品、人员或业务方面遇到困难，特别是如果被收购企业的关键人员选择不为我们工作，或者我们难以留住任何收购业务的客户，合并后的公司的收入和经营结果可能受到不利影响。收购可能扰乱我们正在进行的业务，转移管理层的主要责任，使我们承担额外的负债，增加我们的开支，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，我们在评估任何交易时使用的最初估计和假设可能是不准确的，包括对会计费用的估计。我们记录了与收购有关的大量商誉和无形资产，将来如果我们的收购不能产生预期的收入，我们可能需要承担可能对我们的经营结果产生不利影响的重大减值费用。
我们可能需要支付现金、债务或发行股票证券，才能达成任何此类收购、合资企业、战略联盟或伙伴关系，这可能会影响我们的财务状况或我们的股本价值。出售股权以资助任何这类交易可能导致我们的股东被稀释。如果我们负债，就会增加固定债务，还可能使我们受制于契约或其他限制，或根据我们的信贷协议要求贷款人同意，这将妨碍我们管理业务的能力。此外，我们未来的经营业绩可能会受到业绩收入或或有报酬的影响。例如，对于我们2016年的收购，可向某些符合特定未来雇用条件的连续雇员支付递延现金和股票补偿。此外，收购可能需要大量一次性收费，并可能导致债务或或有负债增加，产生不利的税收后果，
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以股票为基础的额外补偿费用，以及与购买的某些无形资产有关的数额的记录和随后的摊销或减值，其中任何一项都可能对我们今后的经营结果产生不利影响。我们不能向投资者保证，任何收购或投资的预期收益都会实现。
我们的成功取决于我们维护品牌价值和声誉的能力。
我们的成功取决于我们品牌的价值和声誉，包括我们的主要商标“GoPro”、“英雄”和GoPro商标。GoPro品牌是我们的业务增长和扩展到新市场不可或缺的一部分。维护、推广和定位我们的品牌在很大程度上取决于我们的营销和销售工作的成功，我们提供一致、高质量的产品和服务的能力，以及我们的消费者对我们提供的技术支持和软件更新的满意程度。没有发展和维护我们的品牌，或者与我们的产品有关的负面宣传，我们的用户生成的内容，我们赞助的运动员，与我们有关联的名人，或者我们的任何供应商或制造商的劳动政策，都可能对我们的品牌、业务和经营结果产生不利的影响。维持和提升我们的品牌也需要大量的财政投资，虽然不能保证这些投资将增加我们的产品的销售或积极地影响我们的经营结果。
如果我们不有效地维持和进一步发展我们的销售渠道，包括发展和支持我们的零售销售渠道和分销商，我们的业务就会受到损害。
我们依靠有效的销售渠道，包括通过gopro.com直接面向消费者业务，以接触到最终购买我们产品的消费者。在美国，我们主要通过各种零售渠道直接销售我们的产品，包括大盒子、中间市场、专业零售商和gopro.com，我们通过分销商进入某些美国市场。在国际市场上，我们主要通过分销商销售，而分销商又向当地零售商销售；然而，我们也与某些客户建立了直接销售关系，并通过gopro.com直接向消费者销售。
我们依赖零售商在他们的商店为我们的产品和流行显示器提供足够和有吸引力的空间，并默许我们的政策。我们进一步依赖我们的零售商雇用，教育和激励他们的销售人员有效地销售我们的产品。如果我们的零售商不充分展示我们的产品，选择减少我们的产品和流行显示器在其商店的空间，或将它们定位在低于溢价的位置，或者选择不携带我们的部分或全部产品，或推广我们的竞争对手的产品，或者不向客户有效地解释我们产品的优势，我们的销售可能会减少，我们的业务也会受到损害。如果我们的零售商不默许我们的政策，我们可能会拒绝我们的产品，我们的销售可能减少，我们的业务可能受到损害。同样，如果我们的任何大型零售客户遇到财务困难或改变业务重点，从而降低销售我们产品的重要性，我们的业务就会受到不利影响。我们亦会继续投资，为新零售商提供POP显示屏，并扩大现有店铺的POP显示屏的应用范围。我们无法保证这项投资会增加收入。
我们的分销商通常提供来自几个不同制造商的产品。因此，我们面临的风险是，这些分销商可能会更优先地销售其他公司的产品。我们已经巩固了我们在某些地区的分销渠道，如果我们失去了分销商的服务，我们可能需要在该地区找到另一个分销商，我们无法保证我们有能力及时或以优惠的条件这样做。此外，我们的分销商根据未来的销售情况建立库存，如果这种销售不像他们预期的那样迅速进行，我们的分销商将减少他们未来产品订单的规模。我们也受到分销商遇到财务困难的风险，这可能会妨碍他们的效力，如果他们无法支付从我们购买的产品的费用，我们也会面临财务风险。此外，我们的国际分销商以美元向我们购买产品，通常以当地货币出售给零售商。因此，货币大幅波动可能会影响他们的盈利能力，进而影响他们向我们购买未来产品的能力。例如，英国退欧公投导致了全球股市的短期波动以及货币汇率的波动。
我们已经将分销商的部分业务转化为直销业务，并通过gopro.com增加了销售额，如果我们在更大的范围内这样做，可能会对我们的分销渠道和相关收入造成重大干扰。当我们继续将分销转化为直销时，我们可能不会
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在这一过渡中取得了成功。此外，我们现有分销商销售的任何减少、主要分销商的损失或分销商收入的减少都会对我们的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。
少数零售商和分销商占我们收入的很大一部分，如果我们与其中任何一家零售商或分销商的关系终止或与他们的业务水平大幅度下降，我们的业务就会受到损害。
我们十个最大的客户，以我们从他们那里获得的收入来衡量，占了42% 我们的收入2019和48%我们的收入2018和2017。一家零售商11%, 13%和15%我们的收入2019, 2018和2017分别。失去少数大客户，或减少与我们的一个或多个大客户的业务，可能会对我们的经营结果产生重大的不利影响。此外，我们可能选择暂时或永久停止向不遵守我们销售协议中的政策和指导方针的客户运送产品，这可能对我们的收入和经营结果产生重大的负面影响。我们与这些大客户达成的销售协议不要求他们每年购买我们的任何有意义的产品，我们给予这些大客户退货的有限权利。
如果我们的分销系统遇到问题，我们向市场交付产品和满足客户期望的能力可能会受到损害。
我们依赖第三方分销设施和物流运营商，我们的所有产品分配给分销商和直接零售商。我们的配电设施包括电脑控制和自动化设备，这意味着它们的操作可能容易受到计算机病毒或其他安全风险、软件和硬件的适当操作、电子或电力中断或其他系统故障的影响。此外，由于我们的产品基本上都来自少数几个地点和少数几家公司，我们的业务可能会受到劳动困难、极端或恶劣天气条件、网络攻击、洪水、火灾或我们配送中心附近的其他自然灾害的干扰，或者港口关闭或其他与运输有关的中断，包括我们的配送路线上的安全漏洞。此外，我们使用一个主要供应商进行第三方分销，如果该供应商遇到财务困难、网络攻击或其他类型的中断，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们可能会受到保修要求，这可能会导致重大的直接或间接成本，或者我们可以从零售商获得比预期更高的回报，这可能会损害我们的业务和经营结果。
我们通常为我们的所有相机提供12个月的保修期，但在欧盟或欧盟除外，在欧盟，我们为所有相机提供为期两年的保修。对于某些坐骑和配件，在允许的情况下，我们提供终身保修。我们产品中任何物质缺陷的发生，都会使我们对超过我们目前储备的损害赔偿和保修要求承担责任。此外，我们可能招致大量费用来纠正任何缺陷、保修要求或其他问题，包括与产品召回有关的费用。任何与我们产品的质量和安全感有关的负面宣传都会影响我们的品牌形象，降低零售商、经销商和消费者的信心和需求，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，虽然我们的保修仅限于修理和退货，但保修索赔可能导致诉讼，其发生可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。根据我们的历史经验，我们的相机产品，我们有一个既定的方法，以估计有关相机和配件的保修责任。
我们提供GoPro Plus，我们的订阅服务，作为月或年度订阅的一部分，它有相机替换福利，在美国和国际上都有。意外损坏保险、延长保修和其他相机更换福利在美国是在一个州层面上管理的，并且每个州都有不同的待遇。此外，在美国以外的国家，相机更换福利的规定也各不相同。在联邦、州、地方或国际层面上，对保险条例或其他法律法规的解释发生变化，涉及延长担保、意外损害保险或相机更换福利，可能会导致我们今后承担费用或需要满足更多的监管要求，以便继续按照其他司法管辖区通过的任何类似法律提供GoPro Plus。我们不遵守过去、现在和将来的类似法律可能会导致
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我们的产品销量减少，声誉受损，罚款和其他制裁，这可能损害我们的业务和财务状况。
消费者在从事我们产品的活动时可能会受到伤害，我们可能会受到索赔，或者可能受到监管，这可能会对我们的品牌、经营业绩和财务状况产生不利影响。
消费者使用我们的相机、无人机及其相关的坐骑和配件来自我捕捉他们参与各种体育活动的情况，包括极限运动，在许多情况下，这些活动都有重大伤亡的风险。消费者也可以使用我们的无人机进行广泛的飞行活动，包括航空数据收集、录像和摄影。我们可能会被指使用者因使用我们的产品而受伤或受到伤害，包括有关安全、保安或私隐问题的虚假声称或错误报告，或个人财产因使用我们的无人驾驶飞机而受损。虽然我们维持保险，以帮助保护我们免受这类索赔的风险，但这种保险可能不够，也可能不适用于所有情况。同样，消费者从事具有挑战性的体育活动的场所的东主可以设法禁止在其设施中使用我们的产品来限制他们自己的责任。此外，如果立法者或政府机构确定我们的产品的使用增加了对我们所有或部分用户的伤害或伤害的风险，或应以其他方式限制保护消费者，他们可以通过法律或通过条例，限制我们产品的使用，或增加我们与使用我们的产品有关的责任。任何这些事件都可能对我们的品牌、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的知识产权和所有权可能不足以保护我们的产品和服务，如果我们的技术、产品或业务的另一个方面侵犯了第三方知识产权或第三方侵犯了我们的权利，我们的业务可能会受到损害。
我们拥有与产品、软件、服务和设计相关的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权(统称为“知识产权”)。我们的商业成功可能在一定程度上取决于我们在美国和国外获得、维护和保护这些权利的能力。
我们定期提交专利申请，以保护我们认为适当的研究、开发和设计所产生的创新。我们可能无法及时申请重要产品、服务、技术或设计的专利，甚至根本无法申请专利。在发生未经授权的第三方复制或使用我们的专有技术的所有国家，我们可能没有足够的知识产权，而且在某些国家，我们的知识产权范围可能会受到更大的限制。我们现有和未来的专利可能不足以保护我们的产品、服务、技术或设计，也不可能阻止其他国家开发相互竞争的产品、服务、技术或设计。我们不能肯定地预测我们的专利和其他知识产权的有效性和可执行性。
我们已在全球多个地区注册并申请注册我们的某些商标。在其中一些司法管辖区，第三方提交的文件涉及相同的、类似的或其他相关的产品或服务，这可能会阻碍我们商标的注册。即使我们能够注册商标，竞争对手也可以采用或提交与我们类似的商标，试图取消我们的商标注册，注册模仿或合并我们商标的域名，或以其他方式侵犯或损害我们的商标权。虽然我们谨慎地管理我们的商标权，但我们不能保证我们知道所有第三方的使用，或者在所有这些情况下我们都会在强制执行我们的权利方面占上风。任何这些负面结果都可能影响我们品牌的实力、价值和有效性，以及我们推销产品的能力。我们还为我们在商业中使用的网站或URL注册了域名，如gopro.com，以及社交媒体句柄。如果我们无法保护我们的域名或社交媒体处理，我们的品牌，业务和经营结果可能会受到不利影响。与我们类似的域名或社交媒体处理程序已经在美国和其他地方注册，我们可能无法阻止第三方获取和使用侵犯、类似或以其他方式降低我们商标价值的域名或社交媒体处理。此外，在某些法域，我们可能无法获得或不选择获取或维持商标注册、域名、社交媒体处理或其他相关权利。
诉讼可能是强制执行我们的知识产权所必需的，对第三方提起侵权诉讼可能代价高昂，耗费大量时间，并转移管理层对其他商业问题的关注。我们可能不会在诉讼中占上风，以强制执行我们的知识产权，禁止未经授权的使用。
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第三方，包括竞争对手和非执业实体，已经向我们提出了知识产权侵权索赔，其中包括项目3 法律程序我们预期将来会继续收到这类知识产权申索。虽然我们将对任何这类现有的和今后的法律程序进行有力的辩护，但我们不可能战胜所有这类指控。我们可以在适当的情况下向第三方申请许可证，但是他们可以拒绝给我们许可证，或者要求商业上不合理的条款。此外，知识产权侵权诉讼中的不利裁决可能迫使我们暂停或永久停止产品/服务的生产或销售，面临临时或永久禁令，重新设计我们的产品/服务，重塑我们的产品/服务品牌，支付重大的和解费用，支付第三方许可费或损害赔偿金，或放弃我们的部分知识产权。这些事件的发生可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大和不利的影响。
如果我们不能保持或取得将他人拥有的知识产权纳入我们分发的内容的权利，我们的营销、销售或未来的商业战略可能会受到影响，或者我们可能会因使用这些内容而受到诉讼。
GoPro内容的发行有助于我们的品牌和产品的市场营销。如果我们不能继续获得传播用户生成的内容的权利，或者获得使用和分发音乐、运动员和名人姓名、图片或其他内容的权利，为我们的原创产品或第三方娱乐分销渠道或软件产品，我们的营销努力可能会减少，我们的销售可能会受到损害，我们未来的内容战略可能会受到不利影响。此外，第三方内容提供商或所有者可能会指控我们侵犯了他们的知识产权。如果我们不能获得足够的权利，成功地为我们的商业惯例的使用辩护或以其他方式及时改变我们的商业惯例，以回应侵权、挪用、滥用或其他侵犯第三方知识产权的指控，我们的业务可能会受到不利的影响。作为内容的用户和经销商，我们面临着基于我们分发的材料的性质和内容的宣传和隐私权、版权、商标侵权或其他索赔的潜在责任。如果我们被发现侵犯了这样的第三方权利，那么我们的生意就会受到损害。
如果我们遇到与我们的制造商或供应商的问题，我们的业务，品牌和经营结果可能会受到损害，我们可能失去销售。
我们没有内部制造能力，依靠几个合同制造商，主要在中国和墨西哥生产我们的产品。我们不能肯定，我们的制造商不会遇到经营上的困难，包括生产能力的减少、在遵守产品规格方面的错误、质量控制不足、未能按时完成生产、制造成本增加和交货时间增加。我们还依赖于一些供应链合作伙伴，我们将与库存仓储、订单履行、分销和其他直销物流有关的活动外包给他们。我们的供应链合作伙伴分别位于中国、捷克、香港、墨西哥、荷兰、新加坡以及欧洲和亚太地区的多个国家。我们的制造商和供应链合作伙伴可能会因设备故障、在不同国家增加线路、劳工罢工或短缺、运输安全漏洞、自然灾害、零部件或材料短缺、网络攻击、成本上涨或其他类似问题而出现业务中断。此外，为了尽量减少库存风险，我们的制造商可能不会在足够的交货期内向第三方供应商订购零部件，从而影响我们满足需求预测的能力。因此，如果我们不能有效地管理我们与制造商和供应链伙伴的关系，或者他们遇到操作上的困难，我们向零售商和分销商运送产品的能力就会受到损害，我们的竞争地位和声誉也会受到损害。
如果我们收到的产品不符合我们的技术规格，或者不符合我们的质量控制标准，而且我们无法及时获得替代产品，我们就有可能因无法销售这些产品、增加行政和运输成本以及降低盈利能力而蒙受收入损失。此外，如果在消费者购买我们的产品之后才发现缺陷，他们可能会对我们产品的技术属性失去信心，我们的业务也会受到损害。例如，2018年第一季度，由于电池性能问题，我们决定终止REMO配件的使用寿命。
我们不控制我们的合同制造商或供应商，包括他们的劳动，环境或其他做法。环境法规或自然资源的供应、需求或现有来源的变化可能会影响到
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经营我们的业务所必需的商品和服务的可用性和成本。我们要求我们的合同制造商和供应商遵守我们的正式供应商行为准则和相关标准，并有持续的审计计划，以评估我们的供应商是否符合我们的要求。我们定期对我们的合同制造商和供应商是否遵守我们的行为守则、适用的法律和良好的行业惯例进行审核。然而，这些审计可能不够频繁或彻底，无法发现不符合规定的情况.我们的合同制造商或供应商故意违反劳动、环境或其他法律，或这些当事人不遵守道德商业惯例，可能导致负面宣传，损害我们的声誉或品牌。
不能获得新的，并保持现有的，高质量的活动，场地，运动员和名人赞助可能损害我们的业务。
与备受瞩目的体育和娱乐活动、场地、体育联盟和体育协会、运动员和名人建立关系，以评估、促进和建立与消费者的产品信誉，包括签订赞助和许可证协议，已经并将继续是我们营销战略的一个关键要素。然而，随着市场竞争的加剧，获得和保留赛事、场地、运动员和名人赞助以及许可证协议的成本也增加了。此外，我们可能被迫签署长期赞助，以保持关系。如果我们不能保持目前与我们的活动、场地、运动员和名人合作伙伴的联系，或者以合理的成本这样做，我们可能会失去这些关系的好处，我们可能需要修改和大幅增加我们的营销投资。此外，我们产品的代言人所采取的损害其声誉的行为也可能损害我们在消费者中的品牌形象。如果不能正确识别高影响事件和场馆，或与那些开发和推广这些活动和场地的人建立伙伴关系，不让运动员或其他有吸引力的人使用和支持我们的产品，或者我们的代言人表现不佳，可能会对我们的品牌产生不利影响，导致我们产品的销售下降。
在我们运作的其他司法管辖区，违反“美国海外贪污行为法”、“英国贿赂法”或类似的反贿赂法，可能会对我们造成不利影响。
我们的业务的全球性质和我们的国际收入的重要性造成了各种国内和地方监管方面的挑战，并使我们面临与我们的国际业务相关的风险。“美国外国腐败行为法”、“反海外腐败法”、“2010年联合王国贿赂法”或“英国贿赂法”以及其他司法管辖区类似的反贿赂和反腐败法，普遍禁止美国境内的公司及其中介为获取或保留业务、将业务导向他人或获取利益而向非美国官员支付不当款项。此外，要求美国上市公司保存准确、公正地反映其交易情况的记录，并建立适当的内部会计控制制度。根据“反海外腐败法”，美国公司可能要对董事、官员、雇员、代理人或其他战略伙伴或当地合伙人或代表所采取的腐败行动负责。因此，如果我们或我们的中介机构不遵守“反海外腐败法”或类似立法的要求，美国和其他地方的政府当局可以寻求处以大量民事和(或)刑事罚款和惩罚，这可能对我们的业务、声誉、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们在世界上那些在一定程度上经历了政府官员腐败的地区运作，在某些情况下，遵守反贿赂和反腐败法律可能与当地的习俗和做法相冲突。我们的全球业务要求我们进出几个国家，这就扩大了我们的遵守义务。此外，这些法律的改变可能会增加监管要求和合规成本，从而对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。我们不能保证我们的雇员或其他代理人不会从事违禁行为，并根据“反海外腐败法”或“英国贿赂法”追究我们的责任。虽然我们有合规计划，但它们可能无法有效地防止违规行为的发生，尽管如此，员工仍可能从事被禁止的行为。 如果我们被发现违反了“反海外腐败法”、“英国贿赂法”或其他反贿赂或反腐败法(无论是由于我们雇员的行为或疏忽，还是由于其他人的行为或疏忽)，我们可能会受到刑事或民事处罚或其他制裁，这可能对我们的业务产生重大不利影响。
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我们的有效税率，以及我们公司结构和公司间安排的预期税收利益，取决于各司法管辖区税法的适用情况和我们的业务运作方式。
我们在美国和美国以外的各个司法管辖区都要缴纳所得税。我们的实际税率可能会因为不同法定税率国家的收入和亏损组合的变化而波动。例如，在法定税率较低的国家，实际税率可能因收入低于预期而受到不利影响，而在法定税率较高的国家，实际税率可能会高于预期。我们的税收支出也可能受到非扣减费用的变化、与股票费用的行使和归属有关的超额税收优惠的变化以及预扣税的适用性的影响。
由于经济和政治条件，各法域的税率可能会有重大变化。我们未来的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：收入地区税率的变化、我们业务所在地区税收规则和条例的变化或我们对这些规则和条例的解释，司法管辖所得数额意外减少，或我们递延税收资产和负债估值的变化。美国、欧盟委员会、欧盟国家、澳大利亚和其他我们做生意的国家一直在考虑修改相关的税收、会计和其他法律、法规和解释，包括修改适用于跨国公司的税法。这些潜在的改变可能会对我们的实际税率产生不利影响，或对我们造成其他代价。
此外，我们还须接受美国国税局(国税局)和其他国内外税务当局审查我们的所得税申报表。这些税务审查预计将侧重于我们公司间的转让定价做法以及其他事项。我们定期评估这些考试产生结果的可能性，以确定我们对所得税和其他税的规定是否充分，并保留了目前考试可能产生的调整。我们不能保证这些考试的最终决定不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们将来不能维持有效的内部控制，我们可能无法及时而准确地编制财务报表，这可能会对我们的投资者的信心和股票价格产生不利影响。
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条，我们必须评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性，并包括一份管理报告，评估我们对财务报告的内部控制的有效性。我们期望这些规则和条例的要求将继续对我们的财政和业务资源以及信息技术系统提出重大要求。
虽然我们已经确定我们对财务报告的内部控制是有效的2019年12月31日我们必须继续监测和评估我们对财务报告的内部控制。我们的控制环境可能不足以补救或防止今后出现重大弱点或重大缺陷。一个控制系统，无论设计和运行如何良好，只能提供合理的保证，控制系统的目标将得到实现。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评价都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而造成的误报，或将发现所有控制问题和所有欺诈事件。
如果我们不能断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A级普通股的市场价格可能会受到负面影响，我们可能会受到证券交易所、证券交易委员会或其他监管机构的调查。
我们在平台中使用开源软件，这可能会使我们的技术得到通用发布，或者要求我们重新设计我们的解决方案，这可能会对我们的业务造成损害。
我们使用与我们的服务相关的开源软件。有时，将开放源码软件整合到产品中的公司面临着挑战开放源码软件所有权的指控。
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和/或遵守开放源码许可条款。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件或不遵守开放源码许可条款的各方的起诉。一些开放源码软件许可证要求作为其软件一部分分发或提供开放源码软件的用户公开向这些软件披露所有或部分源代码，或以不利条件或免费提供任何开源代码的派生作品。虽然我们对开源软件的使用进行了监控，并试图确保任何使用方式都不会要求我们披露源代码或违反开源协议的条款，但这种使用可能会发生，我们可能需要释放专有源代码，为违约支付赔偿金，重新设计我们的应用程序，如果不能及时完成再工程，或者采取其他补救措施，可能会将资源从我们的开发工作中转移出去，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们报告的财务结果可能受到美国普遍接受的会计原则变化的负面影响。
在美国，普遍接受的会计原则须由财务会计准则委员会(FASB)、SEC和为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，甚至可能影响在宣布或变更生效之前完成的交易的报告。我们行业的其他公司可能会采用与我们不同的会计准则，这可能会影响我们合并财务报表的可比性。例如，2016年2月，财务会计准则委员会发布了第2016-02号会计准则更新(主题842)，租赁，这要求经营租赁在资产负债表上被确认为租赁负债和相应的使用权资产。专题842采用经修改的追溯方法，对2018年12月15日以后开始的财政年度和这些财政年度内的中期财务报表有效。早被收养是允许的。见注1 业务和重要会计政策摘要，请参阅本年度报告(表格10-K)的合并财务报表附注，以讨论最近的会计准则。
如果我们与关键会计政策和估计有关的估计或判断证明是不正确的，我们的经营结果可能会受到不利影响。
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设，如本条例所规定的。2019年终年度报告2019年12月31日在标题为管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析。这些估计结果构成了判断资产、负债和权益的账面价值以及其他来源不太明显的收入和支出数额的依据。如果我们的假设有所改变，或实际情况与我们的假设不同，可能会对我们的经营业绩造成不利影响，从而令我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，导致股价下跌。管理层做出的重要估计和假设包括与收入确认(包括销售奖励、销售回报和隐含后合同支持)、基于股票的补偿、库存评估、产品担保负债、长期资产(财产和设备、运营租赁资产使用权、无形资产和商誉)的估值和使用寿命以及所得税有关的估算和假设。
灾难性事件或政治不稳定可能会破坏和损害我们的业务。
我们的总部位于加州的旧金山湾地区，这是一个易受地震影响的地区。在加利福尼亚或其他地方发生大地震或其他自然灾害、火灾、火灾威胁、恐怖主义行为、公共卫生问题或其他灾难性事件，导致我们的任何关键业务活动或信息技术系统遭到破坏或中断，都可能严重影响我们开展正常业务活动的能力，因此，我们今后的业务成果可能受到损害。我们的主要制造、供应和分销合作伙伴包括中国、香港、日本、墨西哥、荷兰、新加坡、台湾和美国。政治不稳定、公共卫生问题或其他灾难性事件
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这些国家中的任何一个都可能对我们今后的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们不遵守环境法规和冲突矿物披露，我们的业务、财务状况、经营结果和声誉可能受到不利影响。
我们受各种联邦、州、地方和国际环境法律和条例的约束，包括关于危险材料的制造、进口、使用、排放和处置的法律，与潜在消费者接触某些化学品有关的标签和通知要求，以及与电气和电子设备及其包装的收集和再循环有关的法律。
我们还须遵守SEC的冲突矿物规则，该规则要求上市公司披露特定矿物(称为冲突矿物)的来源、来源和保管链，这些矿物是生产或承包制造的产品的功能或生产所必需的。我们已经并将继续承担与遵守规则有关的费用，例如与采购某些矿物(或其衍生物)有关的费用，确定我们产品中使用的矿物的来源、来源和保管链，采用与冲突矿物有关的治理政策、程序和控制，以及由于这些活动可能对产品或供应来源造成的变化。在我们的供应链中，我们可能无法通过我们实施的数据收集和尽职调查程序，充分核实我们产品中使用的相关矿物的来源，这可能损害我们的声誉。
虽然我们制定了政策和程序，要求我们的合同制造商和主要零部件供应商遵守适用的联邦、州、地方和国际要求，但我们不能确认我们的制造商和供应商始终遵守这些要求。此外，如果对这些或其他法律(或它们的解释)有修改，或者在其他司法管辖区通过了新的类似法律，我们可能被要求重新设计我们的产品以使用符合这些法规的组件。这种重新设计和部件替代可能会给我们带来额外的成本，或者扰乱我们的运营或后勤。
对任何联邦、州、地方或国际法规的解释的改变可能导致我们今后为了遵守或遵守其他司法管辖区通过的任何类似法律而承担费用或有额外的监管要求。我们不遵守过去、现在和将来的类似法律，可能导致我们的产品销量减少，大量的产品库存注销，名誉受损，罚款和其他制裁，这些都可能损害我们的业务和财务状况。我们还预计，我们的产品将受到新的环境法律和法规的影响，在不断的基础上。到目前为止，我们在遵守环境方面的支出并未对我们的业务结果或现金流量产生重大影响，虽然我们无法预测这些法律或条例的未来影响，但它们可能会造成额外的费用，并可能增加与违法行为有关的惩罚，或要求我们改变我们产品的内容或产品的制造方式，这可能对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
与我们A类普通股所有权有关的风险
我们的股价一直并且很可能会继续波动。
由于我们A级普通股的股票在2014年7月的IPO中以每股24.00美元的价格出售，我们的收盘价从$3.38到$93.85每股通过2019年12月31日。我们的股价可能会因多个事件和因素而波动，例如季度经营业绩；我们向公众提供的财务预测的变化或我们未能实现这些预测；公众对我们的新闻稿、其他公告和向证券交易委员会提交的文件的反应；我们或我们或我们的竞争对手提供的重大交易或新功能、产品或服务；我们的业务线和产品阵容的变化；证券分析师的财务估计和建议的变化；媒体对我们业务和财务业绩的报道；我们可能认为与我们类似的其他公司的经营和股价表现；我们行业的趋势；我们管理上的任何重大变化；出售和购买在转换我们的可转换高级票据时发行的任何A类普通股，或与与此类可转换高级票据有关的预付远期合同有关的任何A类普通股的销售和购买，以及一般的经济状况。这些因素，以及我们A类普通股的波动性，也会影响我们可转换高级债券的价格。
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此外，整个股票市场，以及我们这个行业的公司的市场价格，都经历了经常与经营业绩无关的波动。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们的股票价格产生不利影响，而不管我们的经营业绩如何。给定时期内的价格波动可能导致我们在某一时间点回购自己的股票的平均价格超过股票的价格。股票价格的波动也影响到我们的股权补偿的价值，这影响了我们招聘和留住员工的能力。此外，一些经历了股票市场价格波动的公司也受到证券集体诉讼的影响。我们过去曾受到股东集体诉讼和衍生诉讼的影响，将来可能会继续成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致大量的成本和责任，转移我们管理层对其他业务的关注，从而损害我们的业务。见法律程序。
如果我们不能满足与未来增长、盈利能力或其他市场预期相关的预期，我们的股价可能会大幅下跌，这可能会对投资者信心和员工留用产生重大不利影响。我们的股票价格和市值持续下跌可能导致减值费用。
我们的普通股的双重等级结构对我们的CEO有集中投票控制的作用，我们无法预测我们的二级结构可能对我们的股票价格或我们的业务产生什么样的影响。
我们的B级普通股每股有10票，我们的A级普通股每股有一票。持有B类普通股股份的股东大约持有69.5%我们已发行的股本的投票权2019年12月31日我们的董事长兼首席执行官伍德曼先生大约持有69.3%杰出的投票权。伍德曼先生能够控制提交给我们股东的所有事项，包括董事的选举、我们组织文件的修改以及我们所有或实质上所有资产或其他重大公司交易的合并、合并、出售。这种集中控制可以推迟、推迟或阻止我们所有或实质上其他股东支持的所有资产的控制、合并、合并或出售，或者相反，这种集中控制可能导致完成这种我们其他股东不支持的交易。这种集中控制也可能阻止潜在投资者购买我们的A级普通股，因为这类股票相对于B类普通股的投票权有限，并可能损害我们A类普通股的交易价格。
此外，我们不能预测，我们的双重阶级结构，再加上伍德曼先生的集中控制，是否会导致我们的A类普通股的市价较低或更不稳定，或会否造成不良宣传或其他不良后果。例如，某些索引提供商已宣布限制将具有多个级别的股票结构的公司纳入其某些索引。2017年7月，富时罗素(FTSE Russell)宣布，计划要求其指数的新成员在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权，标准普尔道琼斯(S&P DowJones)宣布，它将不再允许具有多级股权结构的公司加入其某些指数。由于我们的双重等级结构，我们可能被排除在这些指数之外，我们不能保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动战略，将其排除在股票指数之外可能会排除其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们A类普通股的市场价格可能受到不利影响。
如果证券分析师不对我们的业务发表研究报告或发表不准确或不利的研究，我们的股票价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师公布的有关我们或我们业务的研究和报告。如果一位或多位分析师对我们的股票进行评级下调或发表对我们业务的不准确或不利的研究，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或不定期发布我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能导致我们的股价和交易量下降。
特拉华州的法律和我们重报的注册证书中的规定以及修改和重新声明的章程可能会使合并、投标报价或代理竞争变得困难，从而降低我们A类普通股的交易价格。
我们作为特拉华公司的地位和特拉华普通公司法的反收购条款，可能会阻止、延迟或阻止控制的改变，禁止我们参与商业合并。
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有利害关系的股东在该人成为有利害关系的股东后三年内，即使改变控制对我们现有的股东有利。此外，我们重报的公司注册证书和修订及重订的附例载有一些条文，可能会令我们的公司在未经董事局批准前更难以收购，或对我们A类及B类普通股持有人的权利造成不利影响，包括：
• | 我们的董事会目前没有分类，但当我们的B类普通股全部转换为我们的A类普通股时，我们的董事会将被分为三类，任期三年； |
• | 只要我们B类普通股的任何股份已发行，我们的股东的特别会议可由当时所有已发行股票的10%的股东、我们董事会的过半数、我们的董事会主席或我们的首席执行官召集； |
• | 当我们的B类普通股没有流通时，只有我们的董事会主席、我们的首席执行官或我们董事会的过半数成员才有权召开股东特别会议； |
• | 我们的股东只能在股东会议上采取行动，而不是书面同意； |
• | 我们董事会的空缺只能由我们的董事会来填补，而不能由股东来填补； |
• | 只要我们的董事会没有被分类，董事可以无因由或无因由被免职，此后，董事只能因因由而被免职； |
• | 我们重报的公司注册证书规定了双重普通股结构，在这种结构中，我们B类普通股的持有人有能力控制需要股东批准的事项的结果，即使他们所持有的A类和B类普通股的流通股远远少于多数，包括董事的选举和重大的公司交易，例如合并或以其他方式出售我们公司或其资产； |
• | 我们重报的公司注册证书授权非指定优先股，其条款可由我们的董事会未经股东批准而制定，并可由董事会发行，其中可包括表决、清算、股息和其他优于我们A类和B类普通股的权利；及 |
• | 提前通知程序申请股东提名董事候选人或将事项提交股东年会。 |
与我们的可转换高级票据相关的风险
我们有可转换的高级票据形式的负债。
在2017年4月，我们完成了1.75亿美元合计本金3.50%可转换高级债券到期日期2022(票据)由于这次发行债券，我们发生了1.75亿美元负债本金，我们可能需要在2022年到期时支付本金。持有该批债券的人士，有权要求我们在发生基本变动时，以相等于拟购买债券本金100%的买入价格，再加上任何应累算利息及未付利息(如有的话)。此外，债券的契约规定，如债券发生违约事件，以致债券的本金、溢价(如有的话)及利息(如有的话)在债券到期日前到期，我们须偿还契约下的欠款。我们不能保证我们能够在到期时偿还这笔债务，也不能保证我们将能够以可接受的条件或根本就能为这笔债务提供再融资。此外，这种负债除其他外可：
• | 使我们更容易受到不利的一般经济状况和更大的竞争压力的影响； |
• | 要求我们将业务现金流量的很大一部分用于支付利息，从而限制用于其他目的的现金供应； |
• | 限制我们在规划业务和行业变化或对其作出反应方面的灵活性；以及 |
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• | 损害我们在未来获得更多资金用于营运资本、资本支出、收购、一般公司用途或其他用途的能力。 |
此外，我们在债券到期前购买债券或在债券到期前偿还任何加速数额的能力，如遇有失责或在转换债券时支付现金的情况，我们的能力可能会受到法律、规管当局或规管当时未偿还债务的协议的限制，包括我们的信贷安排。我们的信贷安排限制了我们在债券发生违约时回购现金或在到期前偿还任何加速金额的能力，或在债券转换时支付现金的能力，但条件是在这种回购、偿还或转换日期(视属何情况而定)，在给予这种付款形式效力之后，我们根据这种信贷安排所剩馀的借款能力低于(I)，但我们的固定收费覆盖率至少为1.0%，(甲)三千七百五十万元及(乙)在该等信贷安排下的总承付款中，较低的15%，即当时有效的借款总额基数，或(Ii)如我们的固定收费保险比率小于1.0：1.0，则(A)5，000万元及(B)该等信贷安排下的承付款总额中较少的20%，以及当时生效的总借款基数的20%，则其中(A)3，750万元及(B)15%。我们未来的任何债务都可能包含类似的限制。我们没有在契约要求回购的时候(无论是在基本变更时还是在契约下)回购票据，也没有按照契约的要求在未来转换票据时支付应付现金，这将构成背书下的违约。契约下的违约或根本变化本身也可能导致我们现有或未来债务协议的违约，包括我们的信贷安排。如在任何适用的通知或宽限期后加速偿还有关债项, 我们可能没有足够的资金偿还债务、回购债券或在转换后支付现金。
我们的信贷安排对我们施加限制，可能对我们经营业务的能力产生不利影响。
我们的信贷安排载有与我们的筹资活动和其他财务和业务事项有关的限制性契约，可能使我们更难以获得更多资本和寻求商业机会，包括潜在的收购机会。此外，我们的信贷安排包括一项跨违约条款，而有关债券的协议亦会载有一项条文。根据该条文，根据一项协议的失责，可能会导致涉及其他借款的协议出现交叉违约。例如，任何欠债或欠债超过2，500万元时，如出现欠债情况，便会导致债券契约及我们的信贷安排出现交叉失责。在上述任何借款安排下出现违约，将使债券持有人或我们信贷安排下的放款人能够立即申报该等借款安排下的所有未偿款项。如果票据持有人或债券契约下的受托人或我们信贷安排下的贷款人加快偿还借款，我们不能保证我们将有足够的资产偿还这些借款。
如果我们在转换该等债券时交付股份，则该等债券的转换会稀释现有股东，包括先前转换其债券的股东的所有权权益，或以其他方式压低我们的股票价格。
转换部分或全部债券将稀释现有股东的所有权权益，只要我们在转换任何债券时交付股份。在公开市场上出售可在这种转换中发行的普通股，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，债券的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为债券的转换可以用来满足空头头寸，或者预期将债券转换为普通股可能会压低我们的股价。
债券的有条件转换功能，如果触发，可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
如果债券的有条件转换功能被触发，债券持有人将有权在指定时期内的任何时间根据他们的选择进行转换。如果一个或多个持有人选择转换他们的债券，除非我们选择只交付普通股(不包括现金代替任何部分股份)来履行转换义务，否则我们将被要求通过支付现金来清偿一部分或全部转换义务，这可能对我们的流动资金产生不利影响。此外，即使持有
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债券不选择转换其债券，根据适用的会计规则，我们可能被要求将票据的全部或部分未清本金重新归类为当期负债，而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。
以现金结算的可转换债务证券(如债券)的会计方法，可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
根据公认会计原则，实体必须以反映发行人经济利益成本的方式，分别核算可转换债务工具的债务部分和可转换债务工具的嵌入转换选项，这些工具在转换后可全部或部分以现金结算，例如我们提供的票据。对这类票据的会计处理的效果是，为了核算“债券”的债务部分，这种嵌入转换期权的价值将被视为原始发行贴现，而原始发行贴现率则采用有效的收益率法在债券期限内摊销为利息费用。因此，我们最初需要记录更大数额的非现金利息支出，因为在债券期限内，原发行债券的折现率低于债券面值的摊销，以及债券发行成本的摊销。
因此，我们将在财务业绩中报告较低的净收益(或更大的净亏损)，因为我们确认了当期的债务贴现摊销和债券的票面利息，这可能会对我们报告的或未来的财务业绩、普通股的交易价格和债券的交易价格产生不利影响。
此外，可以全部或部分以现金结算的可转换债务票据(如票据)目前使用的是如果折算法，其效果是，如果效果是反稀释的，就不会为计算稀释后每股收益(损失)的目的而假定转换。在如果转换方法下，对于每股稀释收益(亏损)，可转换债务是反稀释的，只要其利息，扣除税收和非自由裁量调整，转换获得的普通股超过每股基本收入(损失)。在一段时期内发行的稀释证券和转换期权失效的稀释可转换证券，或在一段时期内相关债务被消灭的稀释可转换证券，将包括在未清偿期间每股稀释收益(损失)分母中。同样，在一段时间内转换的稀释可转换证券也将包括在实际转换之前的分母中。此外，适用于可转换债务的利息费用将加回分子。我们不能肯定未来的会计准则将继续允许使用如果转换的方法。如果我们不能使用如果转换的方法来核算在转换后发行的股票，那么我们的稀释收益(亏损)将受到不利影响。
此外，如果触发债券的有条件转换功能，即使持有人不选择转换其债券，我们也可以根据适用的会计规则，将票据的全部或部分未偿本金重新归类为当期负债，而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。
预付款可能会影响债券和我们的普通股的价值，并可能导致在债券和/或我们的普通股中出现意想不到的市场活动。
在债券发行方面，我们与远期对手方签订了预付远期协议。预付远期债券的目的是促进私人谈判的衍生品交易，使债券的投资者能够对冲他们的投资。与确立其对预付远期的初始对冲有关，远期对手方(或其附属公司)就我们的A类普通股与债券的购买者同时或之后，就我们的A类普通股进行或预期进行一项或多项衍生交易。预付款项的目的是减少我们的A类普通股(如果有的话)在转换债券和 允许某些投资者建立与其在“债券”中的投资的商业上合理的初始套期保值相对应的空头头寸。此外，期货交易对手(或其附属公司)可随时在二级市场交易中，包括在债券发售后及紧接2022年4月15日或该日后紧接债券到期日之前或之后，就我们的A类普通股及(或)我们的A类普通股或其他证券，订立或撤销一项或多于一项衍生交易，以修改其对冲头寸。
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与债券的任何转换或回购有关的普通股，以及与某些投资者购买或出售债券有关的普通股，以及(或)如有足够的A类普通股借入，则须持有普通股)。这些活动也可能导致或避免我们的A类普通股或债券的市场价格上涨或下跌。
预付款项最初促成与我们的A类普通股有关的私人谈判衍生交易，包括衍生交易，投资者借此设立与我们的A类普通股有关的卖空头寸，以对冲他们在债券同时或在债券配售后不久所作的投资。无论是我们还是远期交易对手，都无法控制这些投资者如何使用此类衍生品交易。此外，此类投资者可随时就此类衍生交易进行其他交易，包括购买或出售我们的A类普通股。因此，预付远期、这类衍生交易以及任何相关市场活动的存在，都可能导致我们在预付远期期间卖出更多A类普通股，而如果我们不进入预付远期，就会有更多的销售。这种销售可能会影响我们A类普通股和/或债券的市场价格。
债券的基本变更回购功能可能会延迟或阻止收购本公司的有益尝试。
“注释”的条款要求我们在发生根本性变化时重新购买“票据”。收购我们的公司会引发债券持有人的选择，要求我们回购这些债券。此外，如果在债券到期日之前发生了全面的基本变化，在某些情况下，我们将需要提高债券持有人的转换率。此外，“票据契约”禁止我们进行某些合并或收购，除非除其他外，幸存的实体承担我们根据“票据”承担的义务。这些条款和契约的其他条款可能会产生延迟或阻止我们公司被收购的效果。
我们受预付远期的交易对手风险的影响。
我们将面临这样的风险，即远期交易对手可能在预付的远期合约下违约。我们对远期交易对手信用风险的敞口将不受任何抵押品的担保。最近的全球经济状况造成并可能再次导致许多金融机构的实际或预期的失败或金融困难。如果远期对手方受到破产程序的制约，我们将在这些程序中成为无担保债权人，其债权相当于我们当时在与远期对手方的交易中所承担的风险。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们的风险敞口的增加将与我们普通股的市场价格上涨相关。此外，如果远期交易对手违约，我们可能会遭受比我们目前预期的更多的稀释。A类普通股。我们不能保证预付货款的远期对手方的财政稳定或生存能力。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
截至2019年12月31日，我们在世界各地租用的办公设施总数约为370,000平方英尺，包括大约198,000我们位于加州圣马特奥的公司总部的面积。我们所有的房产都是租来的。我们相信我们现有的设施足以应付目前的需要。如果我们需要额外的空间，我们相信我们将能够以可接受的、商业上合理的条件获得这样的空间。见注9 承付款、意外开支和担保，请参阅本年报(表格10-K)的综合财务报表附注，以获取更多有关我们的租约承付款的资料。
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项目3.法律程序
2018年2月13日和2018年2月27日，两起所谓的股东派生诉讼(联邦衍生品合并诉讼)被提交给美国加州北区地区法院，针对GoPro的某些现任和前任董事和执行官员，并将该公司列为名义被告。联邦衍生品合并诉讼所依据的指控类似于目前已获解决的两起股东集体诉讼--一宗是在2016年提出的，并于2019年9月20日获得最高法院的最终批准；另一宗是在2018年提交的，在法院批准被告的驳回动议后，最终判决于2019年6月24日对被告有利。联合联邦衍生产品诉讼认定了针对个别被告的诉讼原因，这些被告违反了1934年“证券交易法”第10(B)和14(A)节，违反了对公司业务、业务和前景的虚假和误导性陈述。原告寻求公司改革，从股票销售中获得利润，以及费用和成本。联邦衍生品合并行动目前暂时停止。
不同的股东分别于2018年10月30日和2018年11月7日向特拉华州法院(特拉华州综合衍生诉讼)提出了两项类似的股东派生诉讼。被告提出的驳回特拉华州综合衍生产品诉讼的动议正在审理中。
其他股东也于2018年12月26日、2019年2月15日和2020年1月27日向特拉华州法院提起类似的股东派生诉讼。这些行动要么被搁置，要么被告对申诉作出回应的时间尚未过去。
2015年1月5日，ContracesLLC向犹他州联邦法院提起诉讼，指控某些GoPro相机侵犯专利。2015年11月30日，“轮廓”驳回了犹他州的行动。2015年11月30日，非执业实体ControveIPHoldingsLLC(“CIPH”)在特拉华州重新提起类似的诉讼，要求赔偿未指明的损失。GoPro向美国专利和商标局提交了当事人间审查(IPR)。该案件于2017年7月移交给加州北部地区，并被搁置，以支持知识产权诉讼，最近一次是在2018年12月12日。在“投资政策检讨”完成后，区域法院于2019年10月1日撤销该项暂缓执行。2019年10月8日，法院进入了案件其余部分的审理时间表，目前定于2020年8月31日开始审判。我们认为，这一问题缺乏可取之处，我们打算大力捍卫人权委员会。
我们目前和将来可能继续受到诉讼，我们的业务附带的索赔和主张，包括专利侵权诉讼和产品责任索赔，以及其他非物质性质的诉讼，在正常的业务过程中。由于诉讼本身的不确定性，我们无法准确预测这些事件的最终结果。我们目前无法确定诉讼结果是否会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五条公司普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息。我们的A级普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代号为“GPRO”。我们的B类普通股既不上市，也不在任何证券交易所交易。
持卡人。截至2020年1月31日，有145持有我们A级普通股的纪录及32持有我们B级普通股的记录。
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红利。我们没有宣布或支付任何现金股利，我们的股本，目前不打算支付任何现金红利，我们的A类或B类普通股在可预见的将来。
根据股权补偿计划授权发行的证券。本项目所需资料将包括在本年度报告的修订表10-K中，或参考我们的委托书，在财政年度结束后120天内提交证券交易委员会，参加2020年股东年会。2019年12月31日.
性能图下图将我们A级普通股的累计总回报率与标准普尔500指数和标准普尔500耐用消费品指数进行了比较。该图假设在2014年12月31日收市时，将100美元投资于GoPro公司的A类普通股、标准普尔500指数和标准普尔500消费者耐用品指数，并追踪其相对表现。2019年12月31日。请注意，历史股票价格的表现并不意味着未来的股票价格表现。
未注册证券的销售。 在本表格10-K的年度报告所涵盖的期间，我们没有出售任何未经修正的1933年证券法注册的权益证券。
发行人购买股票证券。 我们的A类或B类普通股在第四季度没有被购买2019.
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项目6.选定的综合财务数据
下文所列截至五年的资料2019年12月31日不一定表示未来行动的结果，应与管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析以及合并财务报表、相关附注和其他财务资料，这些资料载于本年度报告的表格10-K。
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
(单位：千美元，每股除外) | 2019 | 2018 (1) | 2017 (1) | 2016 (1) | 2015 (1) | ||||||||||||||
业务数据综合报表： | |||||||||||||||||||
收入 | $ | 1,194,651 | $ | 1,148,337 | $ | 1,179,741 | $ | 1,185,481 | $ | 1,619,971 | |||||||||
毛利 | $ | 412,789 | $ | 361,434 | $ | 384,530 | $ | 461,920 | $ | 673,214 | |||||||||
毛利率 | 34.6 | % | 31.5 | % | 32.6 | % | 39.0 | % | 41.6 | % | |||||||||
营业收入(损失) | $ | (2,333 | ) | $ | (93,962 | ) | $ | (163,460 | ) | $ | (372,969 | ) | $ | 54,748 | |||||
净收入(损失) | $ | (14,642 | ) | $ | (109,034 | ) | $ | (182,873 | ) | $ | (419,003 | ) | $ | 36,131 | |||||
每股净收入(亏损)： | |||||||||||||||||||
再基础 | $ | (0.10 | ) | $ | (0.78 | ) | $ | (1.32 | ) | $ | (3.01 | ) | $ | 0.27 | |||||
再稀释 | $ | (0.10 | ) | $ | (0.78 | ) | $ | (1.32 | ) | $ | (3.01 | ) | $ | 0.25 | |||||
其他财务资料： | |||||||||||||||||||
调整后的EBITDA(2) | $ | 71,958 | $ | 21,778 | $ | (31,368 | ) | $ | (192,807 | ) | $ | 179,309 | |||||||
非公认会计原则净收入(损失)(3) | $ | 35,255 | $ | (31,909 | ) | $ | (95,867 | ) | $ | (201,247 | ) | $ | 111,564 | ||||||
非公认会计原则每股稀释收益(亏损) | $ | 0.24 | $ | (0.23 | ) | $ | (0.69 | ) | $ | (1.44 | ) | $ | 0.76 | ||||||
(1) | 本公司采用2016-02年度会计准则更新(ASU)，租赁(主题842)2019年1月1日通过ASU 2014-09，与客户签订合同的收入(主题606)和ASU 2016-16所得税.库存以外资产的实体内转移2018年1月1日。以往各期未因采用这些标准而作调整。 |
(2) | 我们将调整后的EBITDA定义为调整后的净收益(损失)，以排除以下因素的影响：所得税、利息收入、利息费用、折旧和摊销、购买点(POP)显示摊销、基于股票的补偿、减值费用和重组成本。 |
(3) | 我们将非GAAP净收入定义为调整后的净收入(亏损)，以排除基于股票的补偿、收购相关成本、重组成本、非现金利息支出、出售收益和知识产权许可以及所得税调整。收购相关成本包括已获得无形资产的摊销和减值减值(如果适用)，以及法律和其他专业服务的第三方交易成本。 |
见非公认会计原则财务措施项目7 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析欲了解更多信息并核对调整后的EBITDA净收益(亏损)、净收益(亏损)到非GAAP净收入(亏损)以及用于计算每股非GAAP稀释收益(亏损)的股份。
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截至12月31日， | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 (1) | 2017 (1) | 2016 (1) | 2015 (1) | ||||||||||||||
综合资产负债表数据： | |||||||||||||||||||
现金、现金等价物和有价证券 | $ | 165,148 | $ | 197,512 | $ | 247,390 | $ | 217,953 | $ | 474,058 | |||||||||
盘存 | 144,236 | 116,458 | 150,551 | 167,192 | 188,232 | ||||||||||||||
营运资本 | 208,925 | 174,574 | 203,156 | 157,074 | 538,066 | ||||||||||||||
总资产 | 792,803 | 698,359 | 850,246 | 922,640 | 1,102,976 | ||||||||||||||
负债总额 | 148,810 | 138,992 | 130,048 | — | — | ||||||||||||||
股东权益总额 | 233,529 | 212,112 | 298,705 | 446,945 | 772,033 | ||||||||||||||
(1) | 本公司采用2016-02年度会计准则更新(ASU)，租赁(主题842)2019年1月1日通过ASU 2014-09，与客户签订合同的收入(主题606)和ASU 2016-16所得税.库存以外资产的实体内转移2018年1月1日。以往各期未因采用这些标准而作调整。 |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
项目7. 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析(MD&A)
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，应与本年度报告表10-K中其他地方的合并财务报表、相关附注和其他财务资料一并阅读。除了历史的综合财务信息，下面的讨论包含前瞻性的陈述，反映我们的计划，估计和信念。我们的实际结果可能与前瞻性声明中讨论的结果大相径庭，原因是各种因素，包括但不限于在风险因素中讨论的因素，以及本年度报告中关于表10-K的其他部分。这个MD&A的组织如下：
• | 概览。讨论我们的业务，并对影响公司的财务和其他重点进行全面分析，以便为MD&A的其余部分提供背景。 |
• | 我们行动结果的组成部分。综合业务报表中每项营业收入和费用标题所载项目的说明。 |
• | 行动结果。我国财务业绩比较分析2019到2018列示如下。2018年至2017年财务业绩分析见2019年2月15日向SEC提交的2018年12月31日终了财政年度第二部分第7项“管理人员对财务状况和运营结果的讨论和分析”，该报告可在证券交易委员会网站www.sec.gov和我们的投资者关系网站https://investor.gopro.com.上免费查阅。 |
• | 流动性与资本资源。分析我们资产负债表和现金流量的变化，并讨论我们的财务状况和潜在的流动性来源。 |
• | 合同承诺。我们的合同义务概述，包括预期付款时间表和截至2019年12月31日. |
• | 关键会计政策和估计。会计估计，我们认为是重要的理解假设和判断纳入我们报告的财务结果和预测。 |
• | 非公认会计原则财务措施。协调和讨论我们的公认会计原则与非公认会计原则的财务措施。 |
概述
GoPro帮助消费者以身临其境、令人兴奋的方式捕捉和分享他们的体验。我们致力于开发解决方案，为消费者提供轻松、无缝的体验，以获取、创建和共享吸引人的个人内容。当消费者使用我们的产品和服务时，他们经常生成和共享内容，从而有机地提高人们对GoPro的认识，从而推动我们产品的良性循环和自我增强的需求。我们相信，收入增长可能是由于推出了新相机、配件、订阅产品和GoPro应用程序货币化。我们相信，新的相机功能推动了现有用户的更换周期，并吸引了新用户，从而扩大了我们的可寻址市场。我们在图像稳定、移动应用程序编辑和共享解决方案、模块化附件、自动上传功能、本地语言用户界面和超过12种语言的语音识别方面的投资推动了我们全球市场的扩张。
在2019年，我们开始推出我们的HERO 8黑色旗舰相机，其特点是增强HyperSmooth 2.0图像稳定功能、Timewarp视频2.0、内置安装、实时流传输、云连接、语音控制、改进的音频和触摸显示。HyperSmoth2.0包括显着改进的螺距轴稳定，一种用于绝对最大稳定的新的Boost模式，以及强大的应用程序内水平，提供了类似框架的稳定性。时间翘曲视频2.0自动应用于视频的高速，“魔毯-乘坐”的效果，而实时流媒体使用户能够在社交媒体平台上实时分享内容。我们还为HERO 8黑色相机引入了三种新的配件，称为Mods，使用户能够将其HERO 8黑色相机转换为生产厂家。媒体模式提供了一个集成的定向麦克风的散弹枪麦克风性能，灯光模式照亮了一个场景，显示模式允许用户在自我捕捉期间完美地设置自己的框架。我们还在2019年开始销售我们最新的360度防水相机MAX。我们的最大
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相机的特点是Max HyperSmooth图像稳定，360度最大时间翘曲视频，MAX SuperView，PowerPano，内置安装，高质量音频，现场流媒体，语音控制和正面触摸显示。Max HyperSmooth提供了迄今为止最高性能的视频稳定，而MAX SuperView提供了有史以来从GoPro相机获得的最广的视点。PowerPano允许用户只需按一个按钮就能捕捉到6.2mp，270度的全景照片，并创建一个无工件的动作或运动镜头。我们的最大摄像头功能六内置麦克风，让用户捕获沉浸式360度音频，定向音频为vlog和最好的立体声从一个GoPro。我们的HERO 8黑色、最大和HERO 7系列相机与我们的可安装和可穿戴配件生态系统兼容，并具有自动上传照片和视频到GoPro Plus的功能。GoPro Plus是我们的订阅服务，提供相机保护计划、GoPro配件折扣，使订阅者能够轻松地访问、编辑、存储和共享其内容。
以下是我们在综合财务报表中提出的措施的摘要，以及用于评估我们的业务、衡量我们的业绩、制定财务预测和作出战略决策的关键指标。
(单位和千美元，但每股数额除外) | Q4 2019 | Q4 2018 | %变化 | 2019财政年度 | 2018年财政年度 | %变化 | |||||||||||||||
收入 | $ | 528,345 | $ | 377,378 | 40 | % | $ | 1,194,651 | $ | 1,148,337 | 4 | % | |||||||||
运来的照相机单位(1) | 1,857 | 1,413 | 31 | % | 4,260 | 4,337 | (2 | )% | |||||||||||||
毛利率 (2) | 38.2 | % | 37.7 | % | 50 bps | 34.6 | % | 31.5 | % | 310 bps | |||||||||||
营业费用 | $ | 105,725 | $ | 109,150 | (3 | )% | $ | 415,122 | $ | 455,396 | (9 | )% | |||||||||
净收入(损失) | $ | 95,820 | $ | 31,671 | 203 | % | $ | (14,642 | ) | $ | (109,034 | ) | (87 | )% | |||||||
每股稀释净收益(亏损) | $ | 0.65 | $ | 0.22 | 195 | % | $ | (0.10 | ) | $ | (0.78 | ) | (87 | )% | |||||||
(用于)业务提供的现金 | $ | 88,251 | $ | 48,413 | 82 | % | $ | (24,444 | ) | $ | (42,434 | ) | (42 | )% | |||||||
其他财务资料： | |||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA(3) | $ | 112,092 | $ | 58,807 | 91 | % | $ | 71,958 | $ | 21,778 | 230 | % | |||||||||
非公认会计原则净收入(损失)(4) | $ | 102,498 | $ | 42,356 | 142 | % | $ | 35,255 | $ | (31,909 | ) | (210 | )% | ||||||||
非公认会计原则每股收益(亏损) | $ | 0.70 | $ | 0.30 | 133 | % | $ | 0.24 | $ | (0.23 | ) | (204 | )% | ||||||||
(1) | 表示在报告期内运送的照相机单位数量，包括无人机附带的相机单位，减去任何回报。运来的相机单位不包括没有相机、坐骑或配件的无人机。 |
(2) | 一个基点(Bps)等于1%的1/100。 |
(3) | 我们将调整后的EBITDA定义为调整后的净收益(损失)，以排除以下因素的影响：所得税、利息收入、利息费用、折旧和摊销、购买点(POP)显示摊销、基于股票的补偿、减值费用、重组和其他费用。 |
(4) | 我们将非GAAP净收入(损失)定义为调整后的净收入(亏损)，以排除基于股票的补偿、收购相关成本、重组和其他成本、非现金利息支出、销售收益和知识产权许可以及所得税调整。收购相关成本包括已获得无形资产的摊销和减值减值(如果适用)，以及法律和其他专业服务的第三方交易成本。 |
非GAAP调整措施与最直接可比GAAP措施的调节在非GAAP财务措施下进行。
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2019年全年和第四季度财务执行情况
收入2019站起来4%年-年11.95亿美元，与11.48亿美元在……里面2018。不包括业力，收入2019增加7%一年比一年。毛利率2019曾.34.6%，从31.5%在……里面2018。与去年同期相比，利润率的提高主要是由于销售组合良好，相机的平均成本也有所下降。2019，由美国关税和与HERO 8黑色生产延迟有关的一次性成本部分抵消。我们发运430万摄象机2019, a 2%减少2018。然而，我们的平均售价2019增加6%年复一年$280(定义为总收入除以运出的相机单位)。不包括业力，我们的2019平均售价上涨8%一年比一年。
第四季度的收入2019曾.5.283亿美元, a 40%比去年增加3.774亿美元在同一时期2018。此外，第四季度的毛利率百分比2019曾.38.2%，从37.7%在同一时期2018。年第四季的收入及毛利2019的第四季度推出的MAX和HERO 8黑色相机对此产生了积极的影响。2019与第三季度HERO 7系列相机相比较2018。第四季度运出的照相机部件2019曾.190万单位，与140万同一时期的单位2018。我们的第四季度2019平均售价(定义为总收入除以相机单位发运)增加到$285, a 7%逐年增加。
我们全年2019第四季度2019业务费减少9%和3%这分别归因于我们继续注重成本管理和我们的重组行动所带来的财务利益。
我们在第四季度恢复了以公认会计原则和非公认会计原则为基础的盈利能力。2019净收入9 580万美元和1.025亿美元分别。此外，2019，我们的公认会计原则净亏损比去年有所改善。9 440万美元净损失1 460万美元我们在非公认会计原则的基础上恢复盈利，净收益为3 530万美元. 2019调整后的EBITDA7 200万美元从…2 180万美元在……里面2018.
影响绩效的因素
我们认为，我们今后的成功将取决于许多因素，包括下文进一步讨论的因素。虽然这些领域对我们来说是机遇，但它们也是我们必须成功应对的挑战和风险，以便经营我们的业务和改善我们的业务成果。
通过提高效率、降低成本和更好的执行来提高盈利能力。我们在2019年、2018年和2017年遭受了运营亏损，然而，我们的重组行动大大减少了我们在2019年和2018年的业务开支，导致了一个更平顺、更高效的全球组织，从而改善了我们职能团队之间的沟通和更好的协调。如果我们不能创造足够的收入增长，或者继续管理我们的开支，我们将来可能会遭受重大损失，可能无法实现盈利。
投资研发，提升客户体验。我们的业绩在很大程度上取决于我们在研发方面的投资，包括我们吸引和留住高技能和经验丰富的研发人员的能力。我们预计新产品发布的时间将继续对我们的收入产生重大影响，我们必须不断开发和引进创新的新相机、移动应用程序和其他新产品。我们计划进一步发展我们的集成移动和基于云的讲故事解决方案，以及订阅服务。我们的投资，包括营销和广告投资，可能无法成功地推动收入增长，我们的客户可能也不会接受我们的新产品。如果我们不能创新和提升我们的品牌、我们的产品、我们的综合故事解决方案、我们订阅的价值主张、我们的市场地位和收入，我们的市场地位和收入将受到不利影响。此外，我们付出了大量的研究和发展开支，如果我们的努力不成功，我们可能无法收回这些投资的价值。
在全球范围内扩大我们的总可寻址市场。我们仍然认为，国际市场对GoPro来说是一个重要的增长机会。虽然随着智能手机和平板相机质量的改善，数码相机的总市场持续下滑，但我们仍然相信，我们的消费者对GoPro相机的不同使用、我们的综合讲故事解决方案、我们对用户所需的产品特性的持续创新以及我们的品牌，都有助于我们的业务从这一类别面临的许多负面趋势中支持我们的业务。
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然而，我们预计，当我们面临来自竞争对手的新产品介绍时，我们的业务所处的市场将保持高度的竞争力。我们将继续通过积极推广我们的品牌，建立和培育区域战略和营销伙伴关系，在国际市场上扩大本地化产品，并针对特定区域的营销，以及以最大的机会为投资重点，继续扩大我们在全球的影响力。
我们的增长也取决于扩大我们的总可寻址市场，我们的订阅服务，GoPro Plus，和捕获解决方案，包括MAX，它面临着激烈的竞争。如果我们不能成功地打入更多市场，我们可能无法增加收入，也可能无法认识到我们在新领域的投资所带来的好处。
向我们扩展的社区推广改进的GoPro体验。 我们打算继续在营销、广告和品牌管理方面投入资源。从历史上看，我们的发展很大程度上得益于人们对我们产品的采用，这些人希望能够自我捕捉自己参与令人兴奋的体育活动的形象。我们未来的发展依赖于继续接触、扩大和重新接触这一核心用户群体。我们认为，我们在许多市场的核心用户基础上的消费者不熟悉我们的品牌和产品，并相信GoPro有机会通过一系列的广告和宣传计划和宣传活动，包括通过社交媒体，来扩大人们的认识。此外，我们可能会考虑扩大我们的用户基础，将更广泛的消费者包括在内。在这些活动带来的任何销售利益之前，往往会出现销售和营销方面的投资，而我们可能很难确定我们是否在有效地分配这方面的资源。
季节性。历史上，我们在今年第四季度经历了最高的收入水平，正好赶上假日购物季节，特别是在美国和欧洲。虽然我们实施了旨在减少第四季度季节性对全年业绩的影响的运营变革，但及时和有效的产品介绍和预测，无论是在假日季节之前还是在其他时间，对我们的业务和财务业绩都至关重要。
Ope结果的组成部分口粮
收入。 我们的收入主要包括产品收入、收益净额、销售激励(包括价格保护)和订阅服务。收入来自我们的相机和配件直接出售给零售商，通过我们的网络的国内和国际分销商，并通过gopro.com。见关键会计政策、估计和说明1 业务和重要会计政策摘要，本年报的“综合财务报表附注”(表格10-K)，提供有关确认收入的资料。
收入成本。 我们的收入成本主要包括产品成本，包括生产的合同制造成本、第三方物流和采购成本、保修成本、工具和设备折旧、过剩和过时的库存减记、获得的已开发技术的摊销、许可证费、关税以及与我们的制造团队、设施和人员相关的某些分配成本。
经营费用。 我们把我们的运营费用分为三类：研发、销售和营销以及一般和行政费用。
研发.我们的研发费用主要包括与人员有关的费用，包括工资、股票薪酬和员工福利.研究和开发费用还包括咨询和外部专业服务费用、材料和分配的设施、结构调整、折旧和与开发我们的产品和服务有关的其他辅助间接费用。
销售和营销. 我们的销售和营销费用主要包括我们的产品和服务的广告和营销促销，以及与人员有关的费用，包括工资、基于股票的薪酬和员工福利。销售和营销费用还包括购买点(POP)展示费用和相关摊销、销售佣金、展销会和活动成本、赞助费用，
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咨询和承包商费用，以及分配的设施、结构调整、折旧和其他辅助管理费用。
一般和行政。 我们的一般费用和行政费用主要包括与人员有关的费用，包括薪金、股票报酬和我们的财务、法律、人力资源、信息技术和行政人员的雇员福利。费用还包括与会计、税务、法律服务和分配的设施、结构调整、折旧和其他辅助间接费用有关的专业服务费用。
业务结果
下表列出了我们提出的每一期间综合业务报表的构成部分，以及每一构成部分占收入的百分比：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
收入 | $ | 1,194,651 | 100 | % | $ | 1,148,337 | 100 | % | $ | 1,179,741 | 100 | % | ||||||||
收入成本 | 781,862 | 65 | 786,903 | 69 | 795,211 | 67 | ||||||||||||||
毛利 | 412,789 | 35 | 361,434 | 31 | 384,530 | 33 | ||||||||||||||
业务费用： | ||||||||||||||||||||
研发 | 142,894 | 12 | 167,296 | 15 | 229,265 | 19 | ||||||||||||||
销售和营销 | 206,431 | 17 | 222,096 | 19 | 236,581 | 20 | ||||||||||||||
一般和行政 | 65,797 | 6 | 66,004 | 6 | 82,144 | 7 | ||||||||||||||
业务费用共计 | 415,122 | 35 | 455,396 | 40 | 547,990 | 46 | ||||||||||||||
营运损失 | (2,333 | ) | — | (93,962 | ) | (9 | ) | (163,460 | ) | (13 | ) | |||||||||
其他收入(费用)： | ||||||||||||||||||||
利息费用 | (19,229 | ) | (2 | ) | (18,683 | ) | (1 | ) | (13,660 | ) | (1 | ) | ||||||||
其他收入净额 | 2,492 | — | 4,970 | — | 733 | — | ||||||||||||||
其他费用共计，净额 | (16,737 | ) | (2 | ) | (13,713 | ) | (1 | ) | (12,927 | ) | (1 | ) | ||||||||
所得税前损失 | (19,070 | ) | (2 | ) | (107,675 | ) | (10 | ) | (176,387 | ) | (14 | ) | ||||||||
所得税(福利)费用 | (4,428 | ) | (1 | ) | 1,359 | — | 6,486 | 1 | ||||||||||||
净损失 | $ | (14,642 | ) | (1 | )% | $ | (109,034 | ) | (10 | )% | $ | (182,873 | ) | (15 | )% | |||||
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收入
(相机单位和千美元，平均售价除外) | 截至12月31日的年度， | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | %变化 | %变化 | |||||||||||||
运来的照相机单位 | 4,260 | 4,337 | 4,303 | (2 | )% | 1 | % | ||||||||||
平均售价 | $ | 280 | $ | 265 | $ | 274 | 6 | (3 | ) | ||||||||
直接通道 | $ | 548,322 | $ | 551,095 | $ | 634,888 | (1 | ) | (13 | ) | |||||||
占收入的百分比 | 45.9 | % | 48.0 | % | 53.8 | % | |||||||||||
分销渠道 | $ | 646,329 | $ | 597,242 | $ | 544,853 | 8 | 10 | |||||||||
占收入的百分比 | 54.1 | % | 52.0 | % | 46.2 | % | |||||||||||
总收入 | $ | 1,194,651 | $ | 1,148,337 | $ | 1,179,741 | 4 | % | (3 | )% | |||||||
美洲 | $ | 523,975 | $ | 494,797 | $ | 582,917 | 6 | % | (15 | )% | |||||||
占收入的百分比 | 43.9 | % | 43.1 | % | 49.4 | % | |||||||||||
欧洲、中东和非洲 | $ | 359,187 | $ | 366,438 | $ | 333,454 | (2 | ) | 10 | ||||||||
占收入的百分比 | 30.0 | % | 31.9 | % | 28.3 | % | |||||||||||
亚洲及太平洋(亚太) | $ | 311,489 | $ | 287,102 | $ | 263,370 | 8 | 9 | |||||||||
占收入的百分比 | 26.1 | % | 25.0 | % | 22.3 | % | |||||||||||
总收入 | $ | 1,194,651 | $ | 1,148,337 | $ | 1,179,741 | 4 | % | (3 | )% | |||||||
2019年与2018年相比。 收入2019站起来4%年-年11.95亿美元，与11.48亿美元在……里面2018，尽管2 860万美元卡玛无人机和无人机配件收入下降，因为我们退出了无人机业务2018。不包括业力，收入2019增加7%一年比一年。我们发运430万摄象机2019, a 2%减少2018。我们的平均售价2019增加6%年复一年$280，主要是因为相机销售的变化相当于或超过300美元，占我们相机收入组合的90%。不包括业力，我们的2019平均售价上涨8%一年比一年。平均销售价格定义为总收入除以相机单位发运。与去年相比，按渠道计算的收入略有从直接转向分销，而按地域划分的收入略有从EMEA转向APAC，这主要是因为我们在APAC的广告和营销工作有所增加，以及APAC对我们的相机的需求有所增加。来自gopro.com的收入包括在我们的直接渠道中，并代表10%, 8%和7%占总收入的比例2019, 2018分别是2017年和2017年。
收入成本和毛利率
截至12月31日的年度， | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | %变化 | %变化 | ||||||||||||
收入成本 | $ | 772,088 | $ | 772,136 | $ | 786,657 | — | % | (2 | )% | |||||||
股票补偿 | 1,902 | 1,954 | 1,935 | (3 | ) | 1 | |||||||||||
购置相关费用 | 7,818 | 11,434 | 5,985 | (32 | ) | 91 | |||||||||||
重组成本 | 54 | 1,379 | 634 | (96 | ) | 118 | |||||||||||
总收入成本 | $ | 781,862 | $ | 786,903 | $ | 795,211 | (1 | )% | (1 | )% | |||||||
毛利率 | 34.6 | % | 31.5 | % | 32.6 | % | 310 bps | (110)bps | |||||||||
2019年与2018年相比。 毛利率34.6%在……里面2019从31.5%在……里面2018，或310 bps，反映了有利的产品销售组合，271 bps，和较低的平均相机成本131 bps，部分抵消了略高的运营费用，(71)bps，和更高的销售激励，(70)bps。
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研发
截至12月31日的年度， | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | %变化 | %变化 | ||||||||||||
研发 | $ | 125,142 | $ | 134,866 | $ | 191,182 | (7 | )% | (29 | )% | |||||||
股票补偿 | 17,167 | 19,636 | 24,963 | (13 | ) | (21 | ) | ||||||||||
购置相关费用 | — | — | 3,028 | — | (100 | ) | |||||||||||
重组成本 | 585 | 12,794 | 10,092 | (95 | ) | 27 | |||||||||||
研究和开发总额 | $ | 142,894 | $ | 167,296 | $ | 229,265 | (15 | )% | (27 | )% | |||||||
占收入的百分比 | 12.0 | % | 14.6 | % | 19.4 | % | |||||||||||
2019年与2018年相比。 比去年减少2 440万美元，或15%的研究和开发费用总额2019相比较2018反射1 220万美元重组费用减少a560万美元折旧和其他间接费用减少a390万美元与现金有关的人员费用减少250万美元以股票为基础的薪酬减少。
销售和营销
截至12月31日的年度， | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | %变化 | %变化 | ||||||||||||
销售和营销 | $ | 198,074 | $ | 207,346 | $ | 219,036 | (4 | )% | (5 | )% | |||||||
股票补偿 | 8,043 | 9,459 | 10,498 | (15 | ) | (10 | ) | ||||||||||
重组成本 | 314 | 5,291 | 7,047 | (94 | ) | (25 | ) | ||||||||||
销售和营销总额 | $ | 206,431 | $ | 222,096 | $ | 236,581 | (7 | )% | (6 | )% | |||||||
占收入的百分比 | 17.3 | % | 19.3 | % | 20.1 | % | |||||||||||
2019年与2018年相比。 比去年减少1 570万美元，或7%的销售和营销费用总额2019相比较2018反射880万美元广告和营销费用总额减少a500万美元重组费用减少a390万美元分配的设施、折旧和其他辅助间接费用减少，以及a140万美元以股票为基础的补偿减少，由300万美元增加应用程序市场和信用卡处理费，以及60万美元与旅行有关的费用增加。
一般和行政
截至12月31日的年度， | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | %变化 | %变化 | ||||||||||||
一般和行政 | $ | 55,220 | $ | 52,865 | $ | 65,788 | 4 | % | (20 | )% | |||||||
股票补偿 | 10,076 | 9,838 | 13,859 | 2 | (29 | ) | |||||||||||
购置相关费用 | — | 22 | (22 | ) | (100 | ) | (200 | ) | |||||||||
重组成本 | 501 | 3,279 | 2,519 | (85 | ) | 30 | |||||||||||
一般和行政共计 | $ | 65,797 | $ | 66,004 | $ | 82,144 | — | % | (20 | )% | |||||||
占收入的百分比 | 5.5 | % | 5.7 | % | 7.0 | % | |||||||||||
2019年与2018年相比。 一般开支和行政开支总额略有下降2019相比较2018主要原因是280万美元重组费用减少额被a270万美元增加分配的设施和其他支助性间接费用。
重组成本
2018年第一季度重组计划。2018年1月2日，我们批准了一项重组计划，以进一步减少未来运营费用，并围绕我们的长期业务战略更好地调整资源。重组
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使我们的劳动力减少大约18%，关闭我们的空中小组和合并某些租用的办公设施。根据2018年第一季度的重组计划，我们记录了1 780万美元，包括1 410万美元与遣散费有关370万美元与加速折旧和其他费用有关，这些费用主要与离开办公室和关闭我们的航空产品业务有关。
2017年第一季度重组计划。2017年3月15日，我们批准了一项重组计划，将我们的员工人数减少大约。17%以及合并某些租用的办公设施。根据2017年第一季度的重组计划，我们记录了2 310万美元，包括1 030万美元与遣散费有关1 280万美元与加速折旧和其他费用有关。与2017年第一季度重组计划有关的行动在2017年第四季度基本完成。
2016年第四季度重组计划。在2016年11月29日，我们批准了一项重组计划，该计划规定我们的员工数量将减少大约1人。15%，我们的娱乐集团的关闭和某些租赁办公设施的合并。根据2016年第四季度的重组计划，我们记录的重组费用4 000万美元，包括3 680万美元与遣散费有关320万美元与加速折旧和其他费用有关，这些费用主要涉及办公空间的退出。与2016年第四季度重组计划相关的行动已于2017年3月31日基本完成。
见注11 重组费用，综合财务报表附注。
其他收入(费用)
截至12月31日的年度， | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | %变化 | %变化 | ||||||||||||
利息费用 | $ | (19,229 | ) | $ | (18,683 | ) | $ | (13,660 | ) | 3 | % | 37 | % | ||||
其他收入净额 | 2,492 | 4,970 | 733 | (50 | ) | 578 | |||||||||||
其他费用共计，净额 | $ | (16,737 | ) | $ | (13,713 | ) | $ | (12,927 | ) | 22 | % | 6 | % | ||||
2019年与2018年相比。其他费用共计，净额，增加300万美元在……里面2019相比较2018主要原因是2018年确认的知识产权销售和许可获得500万美元的收益，但2019年没有再次出现，但因基于汇率的交易净收益增加240万美元而部分抵消。
所得税
截至12月31日的年度， | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | %变化 | %变化 | ||||||||||||
所得税(福利)费用 | $ | (4,428 | ) | $ | 1,359 | $ | 6,486 | (426 | )% | (79 | )% | ||||||
有效税率 | 23.2 | % | (1.3 | )% | (3.7 | )% | |||||||||||
2019年与2018年相比。我们记录了一项所得税优惠440万美元在……里面2019税前净亏损1 910万美元，这就产生了一个有效的税率。23.2%。我们的所得税福利主要与所得税前损失的总体减少有关，这一好处来自对不确定税收状况的以前应计税额的逆转，这些税额因时效期限届满和与某些征税管辖区达成和解而不再必要，但因美国联邦和州递延税金净额的估值免税额以及股票补偿产生的税收缺口影响而部分抵消。我们2018年的负有效税率为1.3%，主要原因是与完成国税局审计有关的福利，以及与美国税务方面被忽视的实体(外国分支机构)的设立和本年度活动有关的福利，部分抵消了对美国联邦和州递延税款净资产的估价免税额以及股票补偿的税收缺口影响。.
见附注8 所得税，请参阅综合财务报表附注，以获得更多资料。
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业务季度业绩
下表列出了我们在截止的八个季度中每个季度的未经审计的季度综合业务业绩。2019年12月31日.
三个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(单位：千美元，每股除外) | 12月31日， 2019 | 9月9日30， 2019 | 六月三十日， 2019 | 3月31日 2019 | 12月31日， 2018 | 9月9日30， 2018 | 六月三十日， 2018 | 3月31日 2018 | |||||||||||||||||||||||
收入 | $ | 528,345 | $ | 131,169 | $ | 292,429 | $ | 242,708 | $ | 377,378 | $ | 285,936 | $ | 282,677 | $ | 202,346 | |||||||||||||||
毛利 | 201,825 | 28,432 | 102,185 | 80,347 | 142,117 | 91,032 | 83,369 | 44,916 | |||||||||||||||||||||||
营业费用(1) | 105,725 | 99,630 | 109,132 | 100,635 | 109,150 | 112,386 | 114,205 | 119,655 | |||||||||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | 95,820 | $ | (74,810 | ) | $ | (11,287 | ) | $ | (24,365 | ) | $ | 31,671 | $ | (27,089 | ) | $ | (37,269 | ) | $ | (76,347 | ) | |||||||||
每股净收入(亏损)： | |||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | $ | 0.65 | $ | (0.51 | ) | $ | (0.08 | ) | $ | (0.17 | ) | $ | 0.22 | $ | (0.19 | ) | $ | (0.27 | ) | $ | (0.55 | ) | |||||||||
稀释 | $ | 0.65 | $ | (0.51 | ) | $ | (0.08 | ) | $ | (0.17 | ) | $ | 0.22 | $ | (0.19 | ) | $ | (0.27 | ) | $ | (0.55 | ) | |||||||||
(1) | 营业费用中包括2019年6月30日终了季度的170万美元重组费用、2018年9月30日终了季度的400万美元和2018年3月31日终了季度的1670万美元。 |
流动性与资本资源
下表列出截至2019年12月31日和2018:
(千美元) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
现金和现金等价物 | $ | 150,301 | $ | 152,095 | |||
有价证券 | 14,847 | 45,417 | |||||
现金、现金等价物和有价证券共计 | $ | 165,148 | $ | 197,512 | |||
占总资产的百分比 | 21 | % | 28 | % | |||
我们的主要现金来源是我们的产品和服务的销售收入。其他现金来源是雇员参与员工股票购买计划、行使雇员股票期权、退税和设施转租。现金的主要用途是库存采购、与薪金有关的开支、一般业务费用，包括广告、销售和办公室租金、购买财产和设备以及其他收入费用。
截至2019年12月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券1.651亿美元反映出减少了3 240万美元，或16.4%，与2018年12月31日。出现这一变化的主要原因是，第四季度销售时间所驱动的应收账款增加，以及生产延迟导致库存增加，部分被正营业现金(净亏损)所抵消。1 460万美元，由以下非现金开支抵销7 800万美元)。如……2019年12月31日, 2 390万美元现金由我们的外国子公司持有。
可转换票据
2017年4月，我们发布了1.75亿美元合计本金3.50%可转换高级债券以私人方式配售予买家，转售给合资格的机构买家。债券到期日2022年4月15日，除非较早时在某些条件下回购或转换为A类普通股的股份。在我们的选举中，这些债券可兑换为现金、A类普通股或其组合的股份，初始转换率为94.0071普通股每股股份$1,000债券本金，相当于初始转换价格约为$10.64普通股每股，可作调整。我们每年4月15日和10月15日每半年支付一次债券利息.债券发行所得收益分配给负债部分(长期债务)和股权部分(额外的已付资本)。负债构成部分的公允价值是使用为类似债务工具确定的没有换算特征的比率来衡量的。
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在债券发行方面，我们与一家金融机构签订了预付远期股票回购交易协议(预付远期)。根据预付款项，我们大约使用了7 800万美元发行债券以支付预付款项所得的收益。我们A类普通股作为预付款项的基础的股票总数约为920万股票。预付款项的到期日为2022年4月15日，但可以提前全部或部分结算。在预付远期、到期或任何早期结算时，远期对手方将向我们交付作为预付远期所依据的A类普通股的股份数目或其部分提前结算。根据预付远期购买的股份被视为合并资产负债表上的国库券(为计算每股基本收益和稀释收益(亏损)而非未清偿)，但就公司法而言，包括为任何未来股东投票的目的而言，仍未清偿，直到远期对手方将预付的股份交付给我们为止。可转换高级债券发行的净收益约为9 100万美元，用于一般公司用途。
流动资金
我们认为，根据我们最近的预测，我们的现金、现金等价物和有价证券，以及我们信贷设施下的可用金额，将足以满足我们在这些财务报表印发后12个月内的周转资金需求、资本支出、未清承付款和其他流动资金需求。
• | 我们预计，运营费用和库存购买将构成我们现金余额的重要用途。我们打算继续根据我们现有的现金和现有财政资源管理我们的业务活动。 |
• | 在2016年3月，我们与一个银行辛迪加签订了一项信贷协议，该协议规定了一个有担保的循环信贷安排，根据该贷款机制，我们最多可以借款到2.5亿美元。我们的信贷工具将于2021年3月终止。(见注4 融资安排，见“综合财务报表说明”，以获得更多资料。) |
• | 我们过去已经完成了收购，我们可能会评估对企业、产品和技术的更多可能的收购或战略投资，因为这些业务可能需要使用现金。 |
将来，我们可能需要额外的资金来应对商业机会、挑战或不可预见的情况。如果我们无法通过我们的信贷机制或其他来源获得足够的资金，当我们需要时，我们发展或支持我们的业务和应对业务挑战的能力可能会受到极大的限制。如果需要从外部来源获得额外的资金，我们可能无法按照我们可以接受的条件或根本无法筹集资金。
现金流量概述
下表汇总了所述期间的现金流量：
截至12月31日的年度， | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | %变化 | %变化 | ||||||||||||
(使用)提供的现金净额： | |||||||||||||||||
经营活动 | $ | (24,444 | ) | $ | (42,434 | ) | $ | (36,853 | ) | (42 | )% | 15 | % | ||||
投资活动 | $ | 22,771 | $ | (6,235 | ) | $ | (43,097 | ) | (465 | )% | (86 | )% | |||||
筹资活动 | $ | (1,044 | ) | $ | (1,481 | ) | $ | 88,594 | (30 | )% | (102 | )% | |||||
业务活动现金流量
业务活动所用现金2 440万美元主要原因是现金净流出8 780万美元业务资产和负债的变动以及净损失1 460万美元，由以下非现金开支抵销7 800万美元。与经营资产和负债有关的现金流出主要包括7 130万美元应收账款增加额a2 780万美元库存增加，由a750万美元
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预付费用和其他资产减少，以及a320万美元应付账款和其他负债的增加。
投资活动的现金流量
我们的主要投资活动包括购买、到期日和出售有价证券，以及购买财产和设备。投资活动提供的现金2 280万美元由于到期日和出售有价证券而产生的7 480万美元，被购买有价证券部分抵销4 360万美元的财产和设备的净购买830万美元.
来自融资活动的现金流量
我们的主要融资活动包括根据我们的普通股计划发行股票证券。用于资助活动的现金100万美元产生于660万美元在为RSU净结算所支付的税款中，部分抵消560万美元从我们的员工股票购买计划和员工股票期权活动中获得。
表外安排
在本报告所述期间，我们与未合并的组织或金融伙伴关系没有任何关系，例如结构性金融或特殊目的实体，这些实体本来是为了促进表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而设立的。
合同义务
如……2019年12月31日，我们未来根据超过一年的协议所承担的未贴现的预期付款义务总额约为3.036亿美元，包括1.75亿美元可转换高级债券8 880万美元经营租赁，320万美元为赞助协议和3 660万美元其他多年协议。见注4 融资安排，以便讨论我们的可转换高级票据和备注。9 承付款、意外开支和担保关于综合财务报表说明中关于设施租赁和其他合同承付款的讨论。
赔偿
我们已与董事及行政人员签订弥偿协议，规定我们须就董事及执行人员的身分或服务而可能引起的法律责任，向他们作出赔偿。此外，在正常的业务过程中，我们签订了包含各种陈述和保证的协议，并规定了一般赔偿。由于我们有限的历史和先前的赔偿要求，以及每项协议所涉及的独特事实和情况，无法根据这些赔偿协议确定最高潜在金额。迄今为止，我们根据这些协议支付的款项对我们的经营结果、财务状况或现金流动没有产生重大影响。但是，我们将来可能会根据这些赔偿协议记录费用。
关键会计政策和估计
我们根据公认会计原则编制合并财务报表。编制这些综合财务报表要求我们作出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会对我们报告的资产、负债、收入、费用和支出以及相关披露产生重大影响。注1 业务和重要会计政策摘要，本年度报告表10-K的“合并财务报表附注”描述了编制合并财务报表时采用的重要会计政策和方法。我们的估计是基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的假设。我们的实际结果可能与这些估计大不相同。我们认为，下面讨论的会计政策对于理解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策涉及更大程度的判断和复杂性。我们的高级管理层已经与董事会的审计委员会审查了这些重要的会计政策和相关披露。
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收入确认
我们的收入主要来源于相机、挂件和配件的销售，以及订阅服务。当承诺的货物或服务的控制权转移给客户时，我们确认收入，这一数额反映了我们期望得到的考虑，以换取这些货物或服务。我们期望享有的交易价格主要包括产品收入、收益净额和可变的考虑因素，包括向客户提供的销售奖励。
对于我们的大部分收入，收入是确认时，产品交付和收取被认为是可能的。就公司的订阅服务而言，收入是在订阅期内按比例确认的，收到的预付服务付款记在递延收入中。对于直接从gopro.com购买产品的客户，我们保留一部分运输过程中销售损失的风险，这些风险作为履行成本入账。
我们的标准条款和条件的非网络销售不允许产品退货，但在保修期内。然而，我们给予某些大型零售商和分销商有限的退货权。在销售时，根据客户类别和其他因素对历史回报趋势的分析，确认对预期未来产品回报的估计。估计的回报负债以及收回资产的权利被记录为未来产品的回报。退货趋势受产品生命周期、新产品引进、产品市场接受、产品直销、客户类型、季节性等因素的影响。回报率可能会随着时间的推移而波动，但足够可预测，使我们能够估计预期的未来产品回报。未来任何时期的实际回报都可能与我们的估计不同，这可能会影响我们报告的收入。
我们的相机销售包含多项性能义务，通常包括以下三项义务：(A)硬件组件(摄像机和/或附件)和对销售时交付的硬件功能至关重要的嵌入式固件；(B)对我们可下载的免费应用程序和软件解决方案的隐含权利；以及(C)客户在初次销售后获得邮政合同支持的隐含权利(PCS)。个人电脑包括接收的权利，在一个时间和如果可用的基础上，未来未指定的固件升级和功能，以及错误修复，以及电子邮件和电话支持。需要作出判断，以正确确定多项履行义务的会计单位，并确定在债务之间分配收入的方式。基于成本加法，我们将交易价格分配给PCS.交易价格按剩余价值法分配给剩余的履约义务。我们分配交易价格的过程考虑了多种因素，这些因素可能随时间而变化，这取决于与每个交付品相关的独特事实和情况，包括：向客户提供支持的水平、提供我们支持的估计成本、分配给我们开发未交付要素的时间和成本，以及类似产品定价的市场趋势。虽然交易价格在履约义务中的分配变化不会影响最终为某项销售安排确认的总收入数额，但这些分配款的任何重大变化都可能影响收入确认的时间，这可能对我们的财务状况和业务结果产生重大影响。
我们通过各种方案向客户提供销售激励，包括合作广告、价格保护、营销开发资金等激励措施。销售激励被认为是可变的考虑，我们估计并记录为销售当天收入的减少。销售激励受到历史经验、产品销售等因素的影响.实际销售激励措施及其对报告收入的影响可能与我们的估计不同。
存货估价
库存由成品和零部件组成，在先入先出的基础上按成本或可变现净值的较低部分列报。我们的存货余额是1.442亿美元和1.165亿美元截至2019年12月31日和2018分别。我们对市场价值的评估需要使用关于库存余额可变现净值的估计数，包括对过剩或过时库存的评估。我们根据多种因素确定过剩或过时的库存，包括对我们产品未来需求的估计，通常为12个月，产品生命周期状况，产品开发计划和当前销售水平。
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保修
我们通常为我们的所有产品提供12个月的保修期，但在欧盟除外，在那里我们提供24个月的保修。该公司还提供延长保修计划的费用。我们的标准保修规定在保修期内修理或更换相关产品。在确认产品收入时，我们为估计的产品保修成本确定负债。保修义务受产品故障率和因纠正任何产品故障而产生的材料使用、人工成本和运费的影响。如果实际产品故障率、材料使用或其他成本与我们的估计不同，则可能需要额外的担保责任，这可能会对我们的运营结果产生重大影响。
所得税
我们在美国和多个外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们的有效税率与美国联邦法定税率不同，主要是由于我们的估价津贴的变化、非美国业务的影响、可扣减和非扣减股票补偿费用、州税、联邦研究和发展税收抵免和其他调整。我们的实际税率是相当低的。23.2%，否定的1.3%和负面3.7%在……里面2019, 2018和2017分别。我们对所得税规定的计算包括使用估计数、假设和判断，同时考虑到现行税法、我们对现行税法的解释以及今后税务审计的可能结果。我们每季度审查我们的税收状况，并根据新的信息调整余额。我们的所得税税率受到适用于我们外国收入的税率的重大影响。
不确定的税收状况。只有在税务当局根据税务当局的技术优点，经税务机关审查后，我们才能确认来自不确定税收状况的税收利益，而这一情况比不确定的情况更有可能持续下去。我们在世界各地的多个征税管辖区提交年度所得税申报表，若干年后，不确定的税收状况可能会被有关税务当局审计，并最终得到解决。我们已经建立了准备金，以解决可能受到税务当局挑战的与税收头寸有关的潜在风险。虽然我们经常很难预测任何不确定的税收状况的最终结果或解决的时间，但我们相信，我们的储备反映出更可能的结果。
如果实际收入与我们的估计不同，我们的递延税务资产或负债估值的变化，所得税审查的结果，或税法、条例或会计原则的变化或解释，我们未来的实际税率可能受到不利影响。
商誉和获得的无形资产
当我们收购一家企业时，我们将购买价格分配给有形和可识别的无形资产，剩余的购买价格记为商誉。无形资产公允价值的确定涉及重大的判断和估计。这些判断可以包括(但不限于)一项资产未来可能产生的现金流、技术过时以及适当的加权平均资本成本。我们对某些资产的公允价值的估计可能与使用不同假设或使用不同业务模型的其他人所确定的公允价值大不相同。
我们在第四季度对我们的商誉进行年度评估，以确定是否存在任何事件或情况，例如商业环境的不利变化或整个行业需求的下降，这表明我们单一报告单位的公允价值将更有可能低于其账面价值。如果认为有必要进行进一步的测试，我们将执行两个步骤.第一步涉及将我们报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。第二步，必要时，通过比较商誉的账面价值和隐含的公允价值来衡量减值额(如果有的话)。截至2019年12月31日，我们确定商誉的账面价值不需要减值。
最近的会计公告
参阅附注中最近的会计声明1 业务和重要会计政策摘要，本年度报告第二部分第8项所载的合并财务报表(表格10-K)。
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非公认会计原则财务措施
我们根据美国公认的会计原则和非公认会计原则报告每股净收益(亏损)和稀释净收益(亏损)。此外，我们报告了非GAAP调整的EBITDA.我们使用非公认会计准则的财务措施帮助我们了解和评估我们的核心经营业绩和趋势，准备和批准我们的年度预算，并制定短期和长期业务计划。我们的管理层使用，并相信投资者受益于参考这些非公认会计准则的财务措施，以评估我们的经营业绩。这些非公认会计原则的财务措施不应孤立于或作为根据公认会计原则编制的措施的替代，也不应以任何一套全面的会计规则或原则为基础。我们相信，这些非公认会计原则的措施，当与我们的公认会计原则的财务一起阅读时，通过以下方式向投资者提供有用的信息：
• | 在报告所述期间，我们持续经营结果的可比性； |
• | 识别我们基本业务趋势的能力；以及 |
• | 比较我们的经营业绩与分析师的财务模型和其他上市公司的经营业绩，这些公司用非GAAP的财务措施来补充他们的GAAP结果。 |
这些非公认会计原则的财务措施有局限性，因为它们没有反映所有与我们按照公认会计原则确定的业务结果相关的金额。其中一些限制是：
• | 调整后的EBITDA不反映减少我们可用现金的纳税情况； |
• | 调整后的EBITDA不包括折旧和摊销，虽然这些都是非现金费用，但被折旧和摊销的财产和设备今后往往必须更换，调整后的EBITDA没有反映这种替换所需的任何现金资本支出； |
• | 调整后的EBITDA不包括POP显示资产的摊销，因为它是一项非现金费用，与财产和设备折旧以及所购无形资产的摊销类似； |
• | 调整后的EBITDA和非GAAP净收入(损失)不包括无形资产的减值，因为这是一项数额和频率不一致的非现金费用； |
• | 调整后的EBITDA和非GAAP净收入(损失)不包括重组和其他相关费用，主要包括与离职有关的费用、基于股票的补偿费用、与2016年第四季度、2017年第一季度和2018年第一季度宣布的重组行动有关的设施合并费用，以及在ASC 842项下记录的这些设施的相关运营租赁费用。这些费用不反映预期的未来业务费用，也无助于对当前业务业绩进行有意义的评价或与其他期间的业务业绩进行比较； |
• | 调整后的EBITDA和非GAAP净收入(损失)不包括与主要授予我们劳动力的股权奖励相关的基于股票的补偿费用。我们不包括基于股票的补偿费用，因为我们认为，不包括本项目的非GAAP财务措施提供了关于经营业绩的有意义的补充信息。特别是，我们注意到，公司使用不同的估值方法和主观假设来计算基于股票的薪酬费用。这些非现金费用不计入我们对净收入(亏损)的内部评估，因为我们认为，将这些费用包括在内将妨碍我们评估核心业务业绩的能力； |
• | 非公认会计原则净收入(损失)不包括与购置有关的费用，包括已获得无形资产的摊销(主要包括获得的技术)、购置无形资产的减值(如适用)以及法律和其他专业服务引起的第三方交易费用。这些费用不计入我们对潜在收购或完成收购后业绩的评估，因为这些成本与我们的核心经营业绩无关，也不反映这一期间的持续经营业绩，而且这些成本的频率和数额不一致，并根据我们收购交易的时间和规模以及被收购企业的到期日而大不相同。虽然我们将已获得的无形资产的摊销排除在我们的非- |
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GAAP净收入(亏损)，管理层认为，重要的是投资者要明白，这类无形资产被记录为购买会计的一部分，并有助于创收；
• | 非公认会计原则净收入(损失)不包括非现金利息费用.关于2017年4月可转换高级债券的发行，我们必须按照可转换债券的权威会计准则确认非现金利息支出，这些可转换债券可以以现金结算； |
• | 非公认会计原则净收入(损失)不包括出售和许可知识产权的收益.这一收益与我们的核心经营业绩或反映这一期间持续经营业绩无关，而且这种收益的频率和数额不一致； |
• | 非GAAP净收入(亏损)包括所得税调整。我们使用现金非GAAP税收支出方法(基于预期的年度现金支付所得税)来评估经营业绩以及规划和预测目的。这种非GAAP征税方法消除了特定时期项目的影响，这些项目在规模和频率上可能有所不同，不一定反映我们的长期业务。历史上，我们以非公认会计原则税前收入为基础，按季度计算非公认会计原则税率，其中考虑了上述调整的所得税影响；以及 |
• | 其他公司计算这些非GAAP财务措施的方式可能与我们不同，这限制了它们作为比较措施的效用。 |
下表对调整后的EBITDA进行了净收入(损失)对账：
截至12月31日的三个月， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
净收益 | $ | 95,820 | $ | 31,671 | |||
所得税(福利)费用 | (3,928 | ) | 1,655 | ||||
利息费用，净额 | 5,032 | 4,470 | |||||
折旧和摊销 | 6,445 | 7,290 | |||||
POP显示摊销 | 1,666 | 2,788 | |||||
股票补偿 | 7,028 | 9,716 | |||||
重组和其他费用 | 29 | 1,217 | |||||
调整后的EBITDA | $ | 112,092 | $ | 58,807 | |||
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
净收入(损失) | $ | (14,642 | ) | $ | (109,034 | ) | $ | (182,873 | ) | $ | (419,003 | ) | $ | 36,131 | |||||
所得税(福利)费用 | (4,428 | ) | 1,359 | 6,486 | 43,829 | 16,454 | |||||||||||||
利息费用 | 17,872 | 17,278 | 12,804 | 1,401 | 234 | ||||||||||||||
折旧和摊销 | 26,268 | 35,063 | 41,478 | 41,639 | 28,981 | ||||||||||||||
POP显示摊销 | 7,504 | 13,482 | 19,190 | 19,623 | 16,829 | ||||||||||||||
股票补偿 | 37,188 | 40,887 | 51,255 | 69,527 | 80,680 | ||||||||||||||
无形资产减值 | — | — | — | 7,088 | — | ||||||||||||||
重组成本 | 2,196 | 22,743 | 20,292 | 43,089 | — | ||||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 71,958 | $ | 21,778 | $ | (31,368 | ) | $ | (192,807 | ) | $ | 179,309 | |||||||
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下表对净收益(损失)与非公认会计原则净收入(损失)进行了核对：
截至12月31日的三个月， | |||||||
(单位：千，除每股数据外) | 2019 | 2018 | |||||
净收益 | $ | 95,820 | $ | 31,671 | |||
股票补偿 | 7,028 | 9,716 | |||||
购置相关费用 | 1,864 | 2,101 | |||||
重组和其他费用 | 29 | 1,217 | |||||
非现金利息费用 | 2,354 | 2,124 | |||||
知识产权的销售收益和许可 | — | (5,000 | ) | ||||
所得税调整 | (4,597 | ) | 527 | ||||
非公认会计原则净收入 | $ | 102,498 | $ | 42,356 | |||
摊薄每股净收益 | $ | 0.65 | $ | 0.22 | |||
非公认会计原则稀释后每股净收益 | $ | 0.70 | $ | 0.30 | |||
摊薄每股净收益的股份 | 147,052 | 143,401 | |||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
净收入(损失) | $ | (14,642 | ) | $ | (109,034 | ) | $ | (182,873 | ) | $ | (419,003 | ) | $ | 36,131 | |||||
股票补偿 | 37,188 | 40,887 | 51,255 | 69,527 | 80,680 | ||||||||||||||
购置相关费用 | 7,818 | 11,456 | 8,991 | 17,346 | 5,370 | ||||||||||||||
重组成本 | 2,196 | 22,743 | 20,292 | 43,089 | — | ||||||||||||||
非现金利息费用 | 8,987 | 8,112 | 5,345 | — | — | ||||||||||||||
知识产权的销售收益和许可 | — | (5,000 | ) | — | — | — | |||||||||||||
所得税调整(1) | (6,292 | ) | (1,073 | ) | 1,123 | 87,794 | (10,617 | ) | |||||||||||
非公认会计原则净收入(损失) | $ | 35,255 | $ | (31,909 | ) | $ | (95,867 | ) | $ | (201,247 | ) | $ | 111,564 | ||||||
摊薄每股净收益(亏损) | $ | (0.10 | ) | $ | (0.78 | ) | $ | (1.32 | ) | $ | (3.01 | ) | $ | 0.25 | |||||
非公认会计原则稀释后每股净收益(亏损) | $ | 0.24 | $ | (0.23 | ) | $ | (0.69 | ) | $ | (1.44 | ) | $ | 0.76 | ||||||
摊薄每股净收益(亏损)的公认会计原则股份 | 144,891 | 139,495 | 138,056 | 139,425 | 146,486 | ||||||||||||||
加：稀释股份的影响 | 1,580 | — | — | — | — | ||||||||||||||
摊薄每股净收益(亏损)的非公认会计原则股票 | 146,471 | 139,495 | 138,056 | 139,425 | 146,486 | ||||||||||||||
(1) | 从2017年第一季度开始，我们实施了一种基于现金的非公认会计原则费用方法(基于所得税的预期年度现金支付)，以评估经营业绩以及规划和预测目的。这种非GAAP方法消除了特定时期项目的影响，这些项目在大小和频率上可能有所不同，不一定反映我们的长期操作。历史上，我们根据非公认会计原则税前收入按季度计算非公认会计原则税率，其中考虑了上述调整的所得税影响。 |
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项目7A.市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临市场风险。这些风险主要包括外币和利率风险如下：
外币风险。到目前为止，我们大部分的产品销售和库存采购都是以美元计价的。因此，与这两项活动相关的外币风险微不足道。我们所有实体的功能货币都是美元。我们在美国境外的业务持有外币现金余额，其大部分业务费用以外币支付，主要是欧元、英镑、澳元、日元和人民币。因此，我们的经营结果和现金流量受外币汇率变动的影响。不过，我们认为，经营开支所带来的外币波动，在现阶段并不重要，因为有关成本并不占我们总开支的很大一部分。随着我们业务的扩大，如果外汇汇率变得不稳定，或者如果我们的外国实体持有的外币增加，我们对外币风险的敞口就会变得更大。到目前为止，我们还没有签订任何重要的外汇兑换合同。对于以其他货币计价的资产和负债，我们不认为这些货币与美元之间10%的汇率变动会对我们的业务结果产生重大影响。
利率风险我们面对利率变化的市场风险，主要与我们的现金和现金等价物以及有价证券有关。我们的现金等价物和有价证券主要由货币市场基金、商业票据、美国国债和公司债券组成。我们投资活动的主要目的，是在不增加风险的情况下，维持本金和提供流动资金。我们的现金和现金等价物是为周转资金而持有的。我们并非为交易或投机目的而进行投资。由于我们投资组合的短期性质，我们相信利率的即时10%变动不会对我们投资组合的公允价值产生重大影响。
我国高级可转换债券的公允价值受利率风险、市场风险等因素的影响。债券的公允价值一般会随利率下跌而上升，而随利率上升而下降。此外，债券的公允价值一般会随甲类普通股价格的上升而增加，而一般会随普通股价格的下跌而下跌。利息和市场价值的变化影响债券的公允价值，但不影响我们的财务状况、现金流量或业务结果，因为债务的固定性质。
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项目8.财务报表和补充数据
GoPro公司
合并财务报表索引
页 | |
独立注册会计师事务所报告 | 60 |
合并资产负债表 | 62 |
综合业务报表 | 63 |
股东权益合并报表 | 64 |
现金流动合并报表 | 65 |
合并财务报表附注 | 67 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度财务报表时间表：附表二-估值和合格账户 | 91 |
本项目8所要求的补充财务信息载于第二部分第7项，列在“业务结果”标题下，在此以参考方式纳入。
59
独立注册会计师事务所报告
到 GoPro公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们对GoPro公司的合并资产负债表进行了审计。以及截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日和2018年12月31日的子公司(“公司”)以及截至2019年12月31日终了期间每三年的业务、股东权益和现金流量综合报表，包括所附指数(统称为“合并财务报表”)中列出的相关附注和财务报表表。我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。我们还认为，该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述，该公司改变了2019年租赁的核算方式、与客户签订的合同收入的核算方式以及2018年实体内资产转移的税务后果的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，该报告载于管理部门关于财务报告内部控制的报告第9A项下。我们的职责是根据我们的审计，就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
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财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，认为记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会，(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见，在下文通报关键审计事项。
销售激励
如合并财务报表附注1和3所述，本公司通过各种方案提供销售奖励，包括合作广告、价格保护、营销发展基金和其他奖励措施。截至2019年12月31日，该公司已累积了3900万美元的销售奖励。销售激励被认为是可变的考虑因素，管理部门估计并记录为销售当日收入的减少。管理层根据历史经验、产品销售和其他因素估算销售激励.
我们确定执行有关销售奖励的程序是一项重要的审计事项的主要考虑因素是，估计数涉及管理层在确定估计的销售奖励方面的重大判断。这反过来导致在执行与管理人员估计有关的审计程序方面作出重大审计努力，这是基于历史经验、产品销售和其他因素，以及审计人员在评价与估计有关的审计证据时具有高度的审计师判断力和主观性。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与估计销售奖励的完整性、准确性和估值有关的控制措施的有效性。这些程序还包括，除其他外，评估管理层制定估算的过程、根据核准的销售奖励计划评估管理层假设的完整性和准确性、客户销售奖励支出细节和估计未来需求，以及测试随后的事件，以比较2019年12月31日以后发生的某些交易与截至2019年12月31日的应计销售奖励。
/S/普华永道有限公司
加州圣何塞
2020年2月14日
自2011年以来，我们一直担任公司的审计师。
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合并资产负债表
(单位：千人，票面价值除外) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
有价证券 | |||||||
应收账款净额 | |||||||
盘存 | |||||||
预付费用和其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
财产和设备，净额 | |||||||
经营租赁使用权资产 | |||||||
无形资产，净额 | |||||||
善意 | |||||||
其他长期资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债与股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||
应计费用和其他流动负债 | |||||||
短期经营租赁负债 | |||||||
递延收入 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
应付长期税款 | |||||||
长期债务 | |||||||
长期经营租赁负债 | |||||||
其他长期负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
承付款、意外开支和担保(注9) | |||||||
股东权益： | |||||||
优先股，面值0.0001美元，5，000股，未发行 | |||||||
普通股和额外已缴资本、面值0.0001美元、核准500 000股A类股票、117 922股和105 170股已发行和流通；150 000股B类股票已获授权、28 897股和35 897股已发行和发行 | |||||||
按成本计算的国库股票，分别为10 710股和10 710股 | ( | ) | ( | ) | |||
累积赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
股东权益总额 | |||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | |||||
所附说明是这些综合说明的组成部分。 财务报表。
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GoPro公司
综合业务报表
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千，除每股数据外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
收入成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
业务费用： | |||||||||||
研发 | |||||||||||
销售和营销 | |||||||||||
一般和行政 | |||||||||||
业务费用共计 | |||||||||||
营运损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他收入(费用)： | |||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他收入净额 | |||||||||||
其他费用共计，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税(福利)费用 | ( | ) | |||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
每股基本和稀释净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
加权平均流通股数、基本股数和稀释股数 | |||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
63
GoPro公司
股东权益合并报表
普通股及额外缴入资本 | 国库券 | 累积 赤字 | 股东权益 | ||||||||||||||
(单位：千) | 股份 | 金额 | 金额 | ||||||||||||||
截至2016年12月31日的结余 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||
根据雇员福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份 | — | — | |||||||||||||||
与净份额结算有关的税款 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | ||||||||||||||
预支合同下普通股的回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||
发行可转换债券 | — | — | — | ||||||||||||||
采用新会计准则的累积效应 | — | — | |||||||||||||||
净损失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2017年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
根据雇员福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份 | — | — | |||||||||||||||
与净份额结算有关的税款 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | ||||||||||||||
采用新会计准则的累积效应 | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
净损失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2018年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
根据雇员福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份 | — | — | |||||||||||||||
与净份额结算有关的税款 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||
股票补偿费用(注6) | — | — | — | ||||||||||||||
采用新会计准则的累积影响(注1) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
净损失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
64
GoPro公司
现金流动合并报表
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
业务活动： | |||||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
调整数，将净损失与用于业务活动的现金净额对账： | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
非现金经营租赁费用 | |||||||||||
股票补偿 | |||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非现金重组费用 | ( | ) | |||||||||
非现金利息费用 | |||||||||||
知识产权的销售收益和许可 | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||
经营资产和负债的变化： | |||||||||||
应收账款净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
盘存 | ( | ) | |||||||||
预付费用和其他资产 | |||||||||||
应付帐款和其他负债 | ( | ) | ( | ) | |||||||
递延收入 | ( | ) | |||||||||
用于业务活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
投资活动： | |||||||||||
财产和设备采购净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购买有价证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
有价证券到期日 | |||||||||||
出售有价证券 | |||||||||||
出售和许可知识产权的收益 | |||||||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
筹资活动： | |||||||||||
发行普通股的收益 | |||||||||||
与股权净结算有关的税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
发行可转换高级债券的收益 | |||||||||||
预支股票回购交易 | ( | ) | |||||||||
支付与延迟购置有关的代价 | ( | ) | |||||||||
偿还债务发行费用 | ( | ) | |||||||||
借款收益 | |||||||||||
偿还借款 | ( | ) | |||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | |||||||||
现金和现金等价物变动净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
期初现金及现金等价物 | |||||||||||
期末现金及现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
补充现金流量披露： | |||||||||||
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支付利息的现金 | $ | $ | $ | ||||||||
已付(退还)所得税现金，净额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
非现金投融资活动： | |||||||||||
购置应付款和应计负债中包括的财产和设备 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并财务报表附注
1. 业务和重要会计政策摘要
GoPro公司它的子公司(GoPro或公司)帮助其消费者以沉浸式和令人兴奋的方式捕捉和分享他们的经验。该公司致力于开发解决方案，为消费者创造一种轻松、无缝的体验，以捕捉、创造和分享吸引人的个人内容。到目前为止，该公司的相机、可安装和可穿戴配件以及订阅服务已经产生了大量的收入。该公司通过零售商、分销商和gopro.com向全球销售其产品。该公司的全球公司总部位于加利福尼亚州的圣马特奥。
列报依据。 所附合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(公认会计原则)编制的。该公司的财政年度将于12月31日结束，其财政季度将于3月31日、6月30日和9月30日结束。
合并原则。 这些合并财务报表包括公司及其全资子公司的所有账目。所有公司间结余和交易已在合并中消除。
使用估计数。 根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响公司合并财务报表和所附附注中所报告和披露的数额的估计和假设。管理层作出的重要估计和假设包括与收入确认(包括销售奖励、销售回报和隐含的后合同支持)、基于股票的补偿、库存估价、产品担保负债、长期资产(财产和设备、经营租赁、无形资产和商誉)的估值和使用寿命以及所得税有关的估算和假设。该公司的估计和假设基于历史经验和它认为在当时情况下是合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与管理层的估计大不相同。在估计数与实际结果之间有重大差异的情况下，今后的业务结果可能会受到影响。
上期改叙。对合并财务报表中的某些上期数额作了重新分类，包括按地域改进收入方法，以符合本期列报方式。
现金等价物和有价证券。 现金等价物主要包括从购买之日起3个月或以下的货币市场基金投资。有价证券包括商业票据、美国国债和公司债券，并被归类为可供出售的证券.公司将这些证券视为可用于支持当前业务的证券，并已将所有可供出售的证券归类为流动资产。可供出售的证券按公允价值入账，如果有任何未实现损益，则包括在股东权益中。未实现的损失是从其他收入(净额)中扣除的，因为公允价值的下降低于被认为不是临时的个人投资的成本。本公司并没有确认任何有价证券在提交期内是暂时受损的.出售证券的成本是以一种特定的识别方法为基础的。
应收帐款和可疑帐款备抵。 应收账款按发票价值减去可疑账户的估计备抵。津贴是根据公司对各种因素的评估记录的，这些因素包括：历史经验、客户的信用质量、应收账款余额的年龄、与地理有关的风险、经济状况以及可能影响客户支付能力的其他因素。截至2005年12月31日的可疑账户备抵2019年12月31日和2018曾.$0.8 百万和$0.5 百万分别。
库存。 库存由制成品和零部件组成，直接从合同制造商或供应商购买。存货是在较低的成本或可变现净值的先入先出的基础上列出的.该公司将其库存估计过时或超额库存记下来，等于库存成本与估计市场价值之间的差额，再加上销售的估计成本。这个
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公司对市场价值的评估是基于对市场状况的假设和对其产品未来需求的估计，通常为12个月。为将库存减少到可变现净值而作的调整以收入成本确认。
财产和设备，净额。 财产和设备按成本列报，并在资产的估计使用寿命内使用直线法折旧，从1到1不等。九年 。租赁权的改进按较短的租赁期限或预期的使用寿命摊销。待安装、配置或合格的财产和设备属于在建工程。未改善或延长有关资产寿命的保养和修理费按支出入账。
公允价值计量 公允价值是指在报告日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。该公司根据以下等级对其金融资产的公允价值进行估计和分类：
一级 | 根据活跃市场的报价对公司有能力直接获取的相同资产或负债进行估值。 |
2级 | 以类似资产或负债的报价为基础的估值；基于活跃市场非每日报价的有息证券估值；非活跃市场的报价；或其他可观察或可被可观测数据证实的资产或负债整个期间的投入。 |
三级 | 估值所依据的投入得到很少或根本没有市场活动的支持，而且对资产或负债的公允价值具有重要意义。 |
租赁。本公司根据可撤销和不可取消的经营租赁租赁其办公空间和设施。从2019年1月1日起，经营租赁在公司的综合资产负债表上作为经营租赁使用权(ROU)资产、短期经营租赁负债和长期经营租赁负债列报。ROU资产代表公司在租赁期间控制基础资产使用的权利，租赁负债代表公司有义务支付租约所产生的租金。
经营租赁ROU资产和负债在租赁开始之日根据未来租赁付款的现值确认。公司根据公司在担保基础上借款的大致利率确定其增量借款利率，以计算未来租赁付款的现值。租赁费用在租赁期限内按直线确认.某些租约包括可将租赁期限从一年延长到五年的延长期限的选择。行使租约续期选择权是公司唯一的酌处权，当公司合理地肯定它将行使该选择权时，该选择权就包括在租约期限内。
在2019年1月1日之前，该公司根据ASC 840认可租约，租赁，与现行租赁标准ASC 842不同，租赁：
• | 经营租赁以前没有记录在公司的综合资产负债表上。 |
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• | 公司在确定停用日期后，计算了根据租约在其剩余期限内将发生的未来费用的负债，但不给公司带来经济利益。负债的公允价值是根据剩余租赁付款、分租收入估计数以及租赁确认的任何预付或递延项目的影响确定的。 |
商誉和其他无形资产。 商誉是指购买价格超过在企业合并中获得的净资产的公允价值。所获得的非商誉无形资产按其使用寿命摊销，除非确定寿命是无限期的。对于在企业合并中获得的无形资产，所收到资产的估计公允价值用于确定其记录价值。采用与市场法、收益法和(或)成本法相一致的估值方法来衡量公允价值。
商誉和长期资产的减值。 该公司在每个日历年的第四季度对其商誉进行年度评估，如果存在潜在损害的指标，如商业环境的不利变化或整个行业需求的下降，则每年进行一次评估，这将更有可能表明其单一报告单位的公允价值低于其账面价值。在所提出的任何时期内，都没有记录的商誉减损。公司的年度减值测试2019，该公司没有确定其单一报告单位可能受到损害的任何指标。其他无限期无形资产至少每年进行减值评估.如果其账面价值超过估计的公允价值，则将差额记为减值。
当资产组的账面金额可能无法收回时，对资产和设备以及须摊销的无形资产等长期资产进行减值审查。将持有和使用的资产的可收回性是通过将账面金额与资产组预计产生的未来未贴现现金流量估计数进行比较来衡量的。如果确定某一资产组不可收回，则对资产组的账面金额超过其公允价值的数额确认减值费用。在报告所述的任何一段时间内，都不存在任何长期资产的实质性减值。
保修。 在确认产品收入时，本公司记录估计产品保修费用的负债。本公司对其最终用户的标准保证义务一般提供12 -所有产品的月保修范围，但在欧洲联盟除外，该公司提供2 -年保修期。该公司还提供延长保修计划的费用。本公司根据其维修和更换相关产品的历史经验和对未来状况的期望，估算其保养义务的费用。保修义务受产品故障率和因纠正任何产品故障而产生的材料使用、人工成本和运费的影响。
收入确认。 该公司的大部分收入来自于相机、坐骑和配件的销售、相关的对客户的隐含后合同支持以及订阅服务。当将承诺的货物或服务的控制权转让给客户时，公司确认收入，其数额反映了公司期望以这些货物或服务作为交换条件而享有的考虑。该公司期望享有的交易价格主要包括产品收入、收益净额和可变的考虑因素，包括向客户提供的销售奖励。对于公司的大部分收入，收入是确认在产品交付时，并在收取时被认为是可能的。就公司的订阅服务而言，收入是在订阅期内按比例确认的，在提供服务之前收到的付款记录在递延收入中。对于直接从gopro.com购买产品的客户，公司保留了运输过程中销售损失的一部分风险，这些风险作为履行成本入账。本公司向内部和外部销售代表提供销售佣金，这些销售代表是在收入确认期内赚取的。因此，该公司根据“会计准则最新更新”(ASU)2014-19年度支付了这些费用。与客户签订合同的收入，于2018年1月1日通过。收养后，公司的累计赤字增加了$2.9 百万其中，$4.9 百万与某些估计的销售奖励有关，这些奖励在产品上期发运时会得到确认，但被部分抵消$2.0 百万与Gopro.com的销售相关，截至2017年12月31日，Gopro.com已经发运，但尚未交付。
本公司对非网络销售的标准销售条款和条件不允许在保修期内以外的产品退货。然而，该公司授予有限的返还权，主要是给予某些大型公司
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零售商。根据客户类别和其他因素对历史回报趋势的分析，该公司降低了估计收益的收入和销售成本。估计的回报负债以及收回资产的权利被记录为未来产品的回报。退货趋势受产品生命周期、新产品引进、产品市场接受、产品直销、客户类型、季节性等因素的影响。回报率可能会随着时间的推移而波动，但足够可预测，使公司能够估计预期的未来产品回报。
该公司的相机销售包含多项性能义务，通常包括以下三项义务：(A)硬件组件(摄像机)和对销售时交付的硬件组件功能至关重要的嵌入式固件；(B)公司可下载的免费应用程序和软件解决方案的隐含权利；以及(C)客户在初次销售后获得支持的隐含权利(POST合同支持或PCS)。该公司的PCS包括有权在任何时候和如果有可用的基础，未来未指定的固件升级和功能，以及错误修复，电子邮件和电话支持。公司根据成本加方法将交易价格的一部分分配给PCS绩效义务。交易价格按剩余价值方法分配给剩余的履约义务。公司分配交易价格的过程考虑了多种因素，这些因素可能随时间而变化，这取决于与每个交付品有关的独特事实和情况，包括：向客户提供支持的水平、提供公司支持的估计成本、分配给公司努力开发未交付要素的时间和成本以及类似产品定价中的市场趋势。
分配给交付的硬件、相关的嵌入式固件和自由软件解决方案的交易价格在销售时被确认为收入，前提是确认收入的条件已经满足。分配给pcs的交易价格被推迟，并在估计的支持期内以直线确认为收入。15基于历史经验的几个月。递延收入(一九二零九年十二月三十一日) 和2018还包括与公司GoPro护理和GoPro Plus收费服务相关的非物质金额。公司短期和长期递延收入余额共计$16.6 百万和$16.1 百万截至(一九二零九年十二月三十一日) 和2018，公司承认$15.0 百万和$17.3 百万终了年度的相关收入2019年12月31日和2018分别。
2018年1月1日之前，该公司根据会计准则编码(ASC)605确认收入收入确认.ASC 605与ASC 606有很大的相似之处。与客户签订合同的收入，有以下不同之处：
• | 该公司确认收入时，当有有说服力的证据作出安排，交货已经发生，销售价格是固定的和可确定的，并合理地保证了可收性。 |
• | 该公司根据其对销售价格的最佳估计(BESP)分配交易价格。该公司确定Besp的过程在实质上与其目前对每项履约义务的交易价格分配相同。 |
• | 销售奖励被记录为在向客户提供奖励的期间收入减少-相关收入得到确认，以较晚的收入为准。 |
此外，公司根据其对销售价格的最佳估计(BESP)分配交易价格。公司确定Besp的过程在实质上与其目前对每项履约义务的交易价格分配相同。最后，销售奖励被记录为在向客户提供奖励或相关收入得到确认期间收入的减少，两者以较晚者为准。
销售奖励。 该公司通过各种方案提供销售奖励，包括合作广告、价格保护、营销开发基金和其他奖励措施。销售激励被认为是可变的考虑，公司估计并记录为销售当日收入的减少。公司根据历史经验、产品销售和其他因素估算销售激励.
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广告费用。 广告费用包括与印刷、电视和电子商务媒体广告有关的费用，并按支出入账。本公司根据赛事、度假村和运动员赞助合同支付促销费用。这些担保安排被认为是可执行的合同，因此，费用是在收到合同下的履约后支出的。与筹备赞助活动有关的费用，包括GoPro产品的供应、媒体团队支持和激活费，按所发生的费用计算。根据担保协议支付的预付款包括在预付费用或其他长期资产中，具体取决于预付款适用的期间。广告成本$67.3 百万, $73.0 百万和$61.3 百万在……里面2019, 2018和2017分别。
以股票为基础的补偿。 授予合格员工、非雇员董事和顾问的股票奖励按公允价值计算，并确认为费用。本公司主要发行有限制的股票单位和账户，以便在发生时予以没收。对于以服务为基础的奖励，股票薪酬是在所需服务期间内以直线方式确认的.对于同样需要服务期的业绩和基于市场的奖励，公司使用在衍生服务期的较长时间内或当业绩或市场条件得到满足时的分级归属。
所得税。 该公司采用资产和负债方法计算其所得税规定，根据这一规定，递延税资产和负债将按照颁布的税率确认财务报告与资产和负债税基之间的临时差异的预期未来后果。管理层作出估计、假设和判断，以确定公司对所得税、递延税资产和负债的拨备，以及根据递延税资产记录的任何估值备抵。公司评估其递延纳税资产从未来的应税收入中收回的可能性，并在公司认为不可能收回的情况下确定估价备抵额。2018年1月1日，该公司采用ASU 2016-16所得税.库存以外资产的实体内转移这要求公司在发生转移时确认实体内资产转移的所得税后果。通过后，对股本的净影响是累积赤字的增加。$15.0 百万。2018年1月1日之前，当资产出售给外部方或以其他方式通过使用收回时，该公司确认了实体内资产转让的所得税后果。
该公司只有在税务当局根据该职位的技术优势，经税务机关审查后，才能确认来自不确定税收状况的税收利益，而这一情况比不确定的情况更有可能持续下去。然后根据结算时可能实现的最大福利来衡量从这些职位中确认的税收利益。与未确认的税收利益有关的利息和罚款在所得税费用范围内确认。
分段信息。 公司作为一个运营部门运作，因为它只向其首席执行官(首席执行官)报告财务信息，而首席执行官是公司的首席经营决策者。
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最近的会计准则
标准 | 描述 | 公司通过日期 | 对合并财务报表或其他重要事项的影响 | |||
通过的标准 | ||||||
租赁 ASU编号 2016-02, 2018-10, 2018-11，2019-01，(ASC 842) | 这一标准取代了对承租人的现有租赁指南，并要求在资产负债表上确认经营租赁。根据新标准，承租人确认未来租赁付款现值的租赁责任和相应的使用权资产。 | (一九二零九年一月一日) | 新标准采用了一种改进的回顾性方法。以往各期未作回顾性调整。 该公司完成了对标准影响的分析，审查了其租赁协议，以确定因适用新标准的要求而产生的变化。该公司选择使用一套实用的权宜之计，除其他外，使该公司能够维持其现有的现有租赁分类。该公司还选择事后实际的权宜之计，为现有租约确定合理的租赁期限。此外，该公司还进行了一项政策选择，以保留最初12个月或更短期限的租约。此外，公司作出了政策选择，不将非租赁部分与租赁部分分开.该公司根据新标准对其租赁协议进行分析后，截至2019年1月1日，在其综合资产负债表上确认了8 840万美元的租赁负债和6 010万美元的租赁资产。新标准对公司的合并损益表和现金流量表没有重大影响。 | |||
为采用ASC 842而对公司2019年1月1日综合资产负债表所作变动的累积影响，租赁情况如下：
(单位：千) | 余额 (2018年12月31日) | 应付ASC 842的调整数 | 余额 (一九二零九年一月一日) | ||||||||
经营租赁使用权资产 | $ | $ | $ | ||||||||
财产和设备，净额(1) | ( | ) | |||||||||
应计费用和其他流动负债(2) | ( | ) | |||||||||
短期经营租赁负债 | |||||||||||
长期经营租赁负债 | |||||||||||
其他长期负债 (2) | ( | ) | |||||||||
累积赤字 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(1) | 表示将租赁权购置成本重新归类为运营租赁使用权资产. |
(2) | 表示递延租金、租客奖励和应计停用费用重新归类为经营租赁使用权资产. |
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标准 | 描述 | 预期通过日期 | 对合并财务报表或其他重要事项的影响 | |||
尚未采用的标准 | ||||||
无形-亲善和其他 ASU No.2017-04(专题350) | 该标准简化了商誉的核算，并取消了年度商誉减值测试的第二步。采用后，商誉减值将根据报告单位的账面价值超过公允价值的数额确定，但不得超过商誉的账面金额。允许在2017年1月1日以后的测试日期进行中期或年度商誉减值测试，并要求使用预期的过渡方法。 | (二零年一月一日) | 公司预计，采用这一标准不会对其合并财务报表和相关披露产生重大影响。 | |||
金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量 ASU No.2016-13 (专题326) | 该标准改变了大多数金融资产的减值模型，并以当前预期信用损失(CECL)模型取代了现有的已发生损失模型。该标准应适用于修改后的回顾性方法。 | (二零年一月一日) | 本公司对可疑账户的备抵和可供出售证券的估价均受本标准的约束.该公司已完成对采用这一标准的分析，并得出结论认为，该标准不会对其合并财务报表和相关披露产生重大影响。 | |||
尽管FASB发布或提出了其他几项新的会计准则，公司已经或将酌情采用这些准则，但公司认为这些会计公告中的任何一项已经或将对其合并财务报表产生重大影响。
2.公允价值计量
公司资产在公允价值等级范围内按公允价值定期计量，概述如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
(单位：千) | 一级 | 2级 | 共计 | 一级 | 2级 | 共计 | |||||||||||||||||
现金等价物(1): | |||||||||||||||||||||||
货币市场基金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
商业票据 | |||||||||||||||||||||||
现金等价物共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
有价证券： | |||||||||||||||||||||||
美国国债 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
商业票据 | |||||||||||||||||||||||
公司债务证券 | |||||||||||||||||||||||
可流通证券共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(1) | 在所附综合资产负债表中包括现金和现金等价物。现金余额$ |
现金等价物和有价证券被划分为一级或二级，因为公司使用报价或替代定价来源和模型，利用市场可观察的投入来确定其公允价值。可供出售的有价证券的合约到期日2019年12月31日和2018持续时间都不到一年。在…2019年12月31日和2018，该公司没有被归类为三级的金融资产或负债，这些资产或负债的估值依据的是很少或根本没有市场活动支持的投入。
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合并财务报表附注
在…2019年12月31日和2018年12月31日公司现金等价物和有价证券的摊销成本接近其公允价值，无论是单独的还是合计的，都没有实际实现或未实现的收益或损失。
2017年4月，该公司发布$175.0 百万到期2022(债券)的可转换高级债券本金(见附注)4 融资安排)。该批债券的估计公允价值是根据该公司在非活跃市场的工具的市价，并被列为公允价值等级中的第二级。该公司通过评估报价市场价格和计算市场参与者承担这些义务所需的预付现金付款来估算债券的公允价值。债券的计算公允价值$170.0 百万，与公司的股价高度相关，因此，公司股价的重大变动将对债券的计算公允价值产生重大影响。
对于某些其他金融资产和负债，包括应收账款、应付账款和其他流动资产和负债，账面价值大致接近公允价值，主要原因是这些余额的期限相对较短。
3. 合并财务报表详情
以下各节和表提供了选定资产负债表项目的详细信息。
盘存
(单位：千) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
组件 | $ | $ | |||||
成品 | |||||||
总库存 | $ | $ | |||||
财产和设备，净额
(单位：千) | 使用寿命 (以年份计) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
租赁改良 | 1–9 | $ | $ | ||||||
生产、工程和其他设备 | 1-4 | ||||||||
工装 | 1–2 | ||||||||
计算机和软件 | 2 | ||||||||
家具和办公设备 | 3 | ||||||||
贸易设备和其他 | 2–5 | ||||||||
在建 | |||||||||
财产和设备毛额 | |||||||||
减：累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||||
财产和设备，净额 | $ | $ | |||||||
折旧费用$18.5 百万, $23.6 百万和$32.4 百万在……里面2019, 2018和2017分别。2017年，该公司记录了与其撤出某些租赁办公设施的计划有关的加速折旧费用，详情见注11 重组费用.
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无形资产
使用寿命 (以月份为单位) | 2019年12月31日 | ||||||||||||
(单位：千) | 总账面价值 | 累计摊销 | 净账面价值 | ||||||||||
购买技术 | 20-72 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
域名 | — | ||||||||||||
无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
使用寿命 (以月份为单位) | 2018年12月31日 | ||||||||||||
(单位：千) | 总账面价值 | 累计摊销 | 净账面价值 | ||||||||||
购买技术 | 20-72 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
域名 | — | ||||||||||||
无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
摊销费用$7.8 百万, $11.4 百万和$9.0 百万 在……里面2019, 2018和2017分别。在… 2019年12月31日，未来有一定寿命的无形资产的预期摊销费用如下：
(单位：千) | 共计 | ||
截至12月31日的年度， | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
$ | |||
其他长期资产
(单位：千) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
采购点(POP)显示器 | $ | $ | |||||
长期递延税款资产 | |||||||
存款和其他 | |||||||
其他长期资产 | $ | $ | |||||
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应计费用和其他流动负债
(单位：千) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
应计应付款(1) | $ | $ | |||||
应计销售奖励 | |||||||
与雇员有关的负债(1) | |||||||
退货责任 | |||||||
保证责任 | |||||||
收到的存货 | |||||||
客户存款 | |||||||
定购订单承诺 | |||||||
应付所得税 | |||||||
其他 | |||||||
应计费用和其他流动负债 | $ | $ | |||||
(1) | 见注11 重组费用与重组负债有关的数额。 |
产品保修
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
记入收入成本 | |||||||||||
理赔保证申索 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
保证责任 | $ | $ | $ | ||||||||
4. 融资安排
信贷贷款
2016年3月，该公司与某些银行签订了一项信贷协议(信贷协议)，其中规定了一项有担保的循环信贷安排(信贷贷款)，根据该协议，公司可借款总额达$250.0 百万。公司及其放款人可将信贷机制下的承付款总额增加至$300.0 百万，受某些条件的限制。信贷贷款将于2021年3月到期并支付。
根据信贷机制可以借入的金额是定期确定的，并以公司的库存和应收账款余额为基础。借入资金利息按(A)伦敦银行间同业拆借利率(Libor)或(B)行政代理人的基本利率计算，另加可适用的介于1.50 %和2.00 %用于libor利率贷款，以及0.50 %和1.00 %基本利率贷款。本公司须就信用机制的未使用部分缴付承付款。0.25 %或0.375 %每年，根据信贷机制的利用水平。根据“信贷协议”和相关信贷单据所欠的款项由GoPro公司担保。及其重要子公司。GoPro公司而且，其荷兰子公司也为担保这一义务，对其所有资产给予了担保权益。
“信贷协议”载有惯例契约，例如财务报表报告要求和限制公司及其子公司支付股息或债务、创造留置权和抵押权、进行投资以及赎回或回购股票的能力。本公司须维持
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合并财务报表附注
如果和当信贷机制下的未借入率低于较大时，最低固定费用覆盖率$25.0 百万或10.0 %在这种情况下借款基数。“信贷协议”还载有习惯上的违约事件，如到期时不履行义务、启动破产或破产程序或某些其他债务违约。一旦发生违约，贷款人可在符合惯例补救权利的情况下，要求立即支付所有未偿款项，并取消抵押品赎回权。
在…(一九二零九年十二月三十一日) 和2018，本公司遵守“信贷协议”所载的所有财务契约。截至(一九二零九年十二月三十一日) 和2018，公司零 信用协议下的未偿借款。
可转换票据
2017年4月，该公司发布$175.0 百万合计本金3.50 %可转换高级债券到期日期2022(债券)债券是GoPro的高级、无担保债务，到期于2022年4月15日(到期日)，但如在某些情况下较早回购或转换为A类普通股股份，则属例外。债券可在公司选举时转换为现金、公司一级普通股或其组合的股份，初始转换率为94.0071 A类普通股每股股份$1,000 债券本金，相当于初始转换价格约为$10.64 普通股每股，可作调整。根据目前和预计的流动资金，本公司有意愿和能力在转换后交付不超过票据本金的现金。该公司每年四月十五日及十月十五日，每半年就该批债券支付利息。
这个$175.0 百万债券发行所得收益中，有一部分拨作长期债务(负债部分)。$128.3 百万及额外的已付资本(股本部分)$46.7 百万在合并资产负债表上。负债构成部分的公允价值是使用为类似债务工具确定的没有换算特征的比率来衡量的。代表转换期权的权益部分的账面价值是通过从“票据”的总面值中扣除负债部分的公允价值来确定的。负债部分将增加到$175.0 百万，这将导致额外的非现金利息支出在综合业务报表中通过票据到期日予以确认。计入长期债务的票面面值债券和债券发行成本的增加额，在债券期限内以约为有效利率摊销为利息费用。10.5 %。只要股本组成部分继续符合股权分类的条件，就不会重新计量。
公司大约发生了$5.7 百万与债券发行有关的发行费用，其中$4.2 百万和$1.5 百万分别记作长期债务和额外的已付资本。这个$4.2 百万在综合资产负债表上记录为长期债务的发行成本，正在使用有效利息法在债券的五年合同期限内摊销。
本公司不得在到期日前赎回该批债券，亦未为该批债券提供任何偿债基金。该契约包括习惯条款和契约，包括某些违约事件，在此之后，票据可能立即到期并支付。
持有人可选择转换债券的倍数$1,000 本金在2022年1月15日之前的任何时候，但仅在下列情况下：
• | 在2017年9月30日截止的日历季度之后的任何一个日历季度内，如果上一会计季度最后连续30个交易日内至少20个交易日(不论是否连续)公布的A类普通股的出售价格大于或等于 |
• | 在任何连续五个交易日期间之后的五个营业日期间内，债券的交易价格低于 |
• | 在发生指定的公司事件时。 |
在2022年1月15日或该日后的任何时间，直至紧接该批债券到期日之前的第二个已排定交易日为止。2022年4月15日，持有人可将其票据按倍数转换为$1,000 校长
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数额。持有债券的人，如与合约所界定的基本改变有关而转换其债券，则在某些情况下有权提高转换率。此外，如债券持有人在到期日前有重大改变，则在符合某些条件的情况下，有权要求公司以现金形式回购全部或部分债券，回购价格相等于拟回购债券本金的100%，另加直至回购日期为止的应计利息及未付利息，但不包括回购日期。
截至(一九二零九年十二月三十一日) 和2018，“注释”的未付本金是$175.0 百万，未摊销的债务折扣是$24.3 百万和$33.3 百万未摊销的债券发行成本分别为$1.9 百万和$2.7 百万负债构成部分的净账面金额分别为$148.8 百万和$139.0 百万，在合并资产负债表中分别记为长期债务。截止年度(一九二零九年十二月三十一日) 和2018公司记录利息费用$6.1 百万合约息票利息, 和 $0.8 百万用于摊销债券发行成本。截止年度2017年12月31日，公司记录利息费用$4.4 百万合约息票利息，及$0.6 百万用于摊销债券发行成本。截止年度(一九二零九年十二月三十一日) , 2018和2017，公司记录$9.0 百万, $8.1 百万和$5.3 百万分别用于摊销债务贴现。
与发行有关，公司与一家金融机构(远期对手方)签订了预付远期股票回购交易(预付远期)。根据预付款项，公司大约使用了$78.0 百万提供债券以资助预付款项的净收益。公司A类普通股作为预付款项的基础的股票总数约为9.2 百万。预付款项的到期日为2022年4月15日，但可以提前全部或部分结算。在预付远期、到期或提前结算时，远期对手方将向公司交付作为预付远期所依据的A类普通股的股份数目或其部分提前结算。根据预付远期购买的股份被视为合并资产负债表上的国库券(为计算每股基本收益和稀释收益(亏损)而非未清偿)，但就公司法而言，包括为任何未来股东投票的目的，这些股份仍将保持未清偿状态，直到远期对手方交付作为预付给公司的基础的股份为止。公司预付的远期套期保值交易使公司面临信用风险，其交易对手可能无法满足交易条款。该公司将其交易对手限制在一家主要金融机构，从而减轻了这一风险。
5. 股东权益
普通股。本公司有两类授权普通股：A级普通股500 百万获授权股份及B类普通股150 百万授权股票。截至2019年12月31日, 117.9 百万发行和发行的A类股票，以及28.9 百万B类股票已发行并已发行。A类和B类普通股持有人的权利相同，但表决权和转换权除外。A类普通股的每一股有权一 每股及B类普通股每股有权十 每股得票。B类普通股的每一股可在任何时候根据股东的选择转换为一 A类普通股股份，无到期日。B类普通股也可在任何转让的基础上转换为A类普通股，不论是否有价值，但公司重报的公司注册证书中定义的“允许转让”除外。B类普通股的每一股将自动转换为一 在B类普通股的流通股少于当时发行的普通股股份总数的10%时，A类普通股的股份。截至2019年12月31日，乙类股票继续占总流通股的10%以上。
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在行使股权工具时，该公司保留了下列普通股，以供发行2019年12月31日:
(单位：千) | (一九二零九年十二月三十一日) | |
未清股票期权 | ||
限制股未发行 | ||
业绩股未偿还 | ||
可供未来赠款使用的普通股 | ||
留待发行的普通股股份共计 | ||
6. 雇员福利计划
股权激励计划. 该公司有来自其公司的未偿股权赠款三基于股票的雇员薪酬计划：2014年股权激励计划(2014年计划)、2010年股权激励计划(2010年计划)和2014年员工股票购买计划(ESPP)。自2014年6月以来，没有根据2010年计划给予任何新的选择或奖励。2010年计划下的未决选项和奖励仍须遵守2010年计划的条款和条件。
2014年计划是2010年计划的继承者，并规定向合格雇员、非雇员董事和顾问授予奖励和不合格股票期权、限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)、股票增值权、股票红利奖励和业绩奖励。根据2014年计划授予的选项一般在十年 由批给日期起及一般归属一到四年 。根据2014年计划授予的RSU一般归属于二到四年 以持续服务为基础，并在归属公司A类普通股股份时结算。根据2014年计划授予的绩效库存单位(PSU)一般授予三年 基于持续服务和公司实现一定的收入目标，并在归属公司的A类普通股股份时结算。公司在发生的这段时间内，对股票支付奖励的没收进行了记帐.
ESPP允许符合条件的雇员通过工资扣减购买公司A类普通股的股份，价格与薪酬相同85 %在每六个月发行期的第一个日期或结束日期时，股票的公平市价较低者。2014年计划和ESPP还规定每年自动增加预留供今后发行的股票数量。
雇员退休计划。本公司有一个固定的供款退休计划，涵盖美国及其他国际全职雇员，由雇员自愿供款。1 %转作100 %年度补偿，但须受国内收入服务指引所容许的最高限额规限。公司匹配100 %每名雇员的供款最高可达最高限额4 %雇员的合格补偿。公司对该计划的相应贡献是$4.0 百万, $4.3 百万和$5.5 百万在……里面2019, 2018和2017分别。
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S托克选项
公司股票期权活动摘要如下：
股份 (单位：千) | 加权平均 行使价格 | 加权平均剩余合同期限(以年份为单位) | 总内在价值 (单位：千) | |||||||||
截至2018年12月31日未缴 | $ | $ | ||||||||||
获批 | ||||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||||
没收/取消 | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日未缴 | $ | $ | ||||||||||
归属及预计将于2019年12月31日归属 | $ | $ | ||||||||||
可于2019年12月31日运动 | $ | $ | ||||||||||
授予和假定的所有期权的加权平均授予日期公允价值为$3.70 , $2.95 和$4.06 每股2019, 2018和2017分别。已获批出的所有期权的公允价值总额如下：$3.5 百万, $6.1 百万和$19.5 百万在……里面2019, 2018和2017分别。股票期权的总内在价值2019年12月31日表示公司在该年最后一个交易日的收盘价超过行使价格乘以未偿期权数的价值。
限制性股票单位
该公司的RSU活动摘要如下：
股份 (单位：千) | 加权平均授予日期公允价值 | |||||
2018年12月31日 | $ | |||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
2019年12月31日 | $ | |||||
授予的所有RSU的加权平均授予日期公允价值为$5.70 , $5.83 和$9.40 每股2019, 2018和2017分别。归属的所有RSU的总公允价值为$34.9 百万, $41.6 百万和$57.7 百万在……里面2019, 2018和2017分别。
绩效股
该公司的PSU活动摘要如下：
股份 (单位：千) | 加权平均授予日期公允价值 | |||||
2018年12月31日 | $ | |||||
获批 | ||||||
被没收 | ( | ) | ||||
2019年12月31日 | $ | |||||
获批予的所有个人资助单位的加权平均批出日期公允价值如下：$7.51 和$5.76 分别于2019年和2018年。没有归属于2019和2018.
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员工股票购买计划。在……里面2019, 2018和2017，该公司发布958,000 , 981,000 和934,000 在espp下的股票，分别按加权平均价格$4.13 , $4.78 和$8.02 分别。
公允价值披露。公司根据授予之日的估计公允价值计算所有股票支付奖励的补偿费用。RSU和PSU的公允价值由公司在授予之日的收盘价确定。当归属条件可能得到满足时，公司确认PSU的补偿费用。股票期权的公允价值根据公司的ESPP被授予和购买是用Black-Schole期权定价模型来估计的。在简化方法的基础上，对股票期权的期望值进行了估计。预期股票价格波动率是根据公司的平均历史波动率来估算的，如果适用的话，行业同行的历史波动率是根据相当于预期期限的每日价格观察来估算的。无风险利率是基于与预期期限类似的美国国债收益率。股息收益率为零，因为公司没有任何支付股利的历史，也没有计划支付股息。
批出股票期权的公允价值是根据下列假设估算的：
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
波动率 | 50%-52% | 44%-49% | |||
预期任期(年份) | |||||
无风险利率 | 1.5%-2.2% | 2.7%-3.0% | 1.8%-2.1% | ||
股利收益率 | |||||
根据ESPP授予的股票购买权的公允价值是根据下列假设估算的：
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
波动率 | 41%-54% | 48%-53% | 33%-36% | ||
预期任期(年份) | |||||
无风险利率 | 1.9%-2.5% | 1.8%-2.2% | 0.7%-1.2% | ||
股利收益率 | |||||
股票补偿费用。下表汇总了综合业务报表中以库存为基础的赔偿费用：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
收入成本 | $ | $ | $ | ||||||||
研发 | |||||||||||
销售和营销 | |||||||||||
一般和行政 | |||||||||||
股票补偿费用总额 | $ | $ | $ | ||||||||
在…2019年12月31日的未赚取股票补偿总额$45.4 百万在股票期权方面，rsu、psu和espp的股票预计将在加权平均期内确认。2.1 好几年了。
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7. 每股净亏损
下表列出基本和稀释后每股净亏损的计算情况：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千，除每股数据外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
分子： | |||||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
分母： | |||||||||||
加权平均普通股.A类和B类普通股的基本和稀释 | |||||||||||
每股基本和稀释净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
以下可能稀释的股份不包括在已发行的稀释股份的计算中，因为这样做的效果是反稀释的：
截至12月31日的年度， | ||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
反稀释股票奖 | ||||||||
根据公司目前和预计的流动资金，公司有意愿并有能力以可转换的票据本金为限交付现金。因此，与票据转换有关的股份不包括在公司的加权平均流通股数量中。公司债券到期日2022年4月15日，除非在某些情况下较早时回购或转换为A类普通股股份(另见注中所述者除外)4 融资安排。这些票据可在公司选举时转换为现金、公司一级普通股的股份或其中的一种组合。虽然该公司有意图和能力将现金交付至本金，但在转换债券时可发行的股票的最大数量是20.6 百万A类普通股的股份。此外，还计算了截至年底的加权平均流通股。2019年12月31日和2018约不包括在内9.2 百万，以及截至年底的年度2017年12月31日，约不包括在内6.6 百万由于与债券发行有关的预付远期交易而有效回购并持有合并资产负债表上的国库券股票的股票。
A类普通股和B类普通股持有人的权利相同，但表决和转换除外。A类普通股的每一股都有权转让一 每股及B类普通股的每股股份均有权获转让十 每股得票。B类普通股的每一股可在任何时候根据股东的选择转换为A类普通股的一股，而且没有到期日。B类普通股的每一股将自动转换为一 A类普通股在B类普通股的流通股少于普通股的日期10%指当时流通的普通股的总数量。A类普通股不能转换为B类普通股。A类普通股每股稀释净亏损的计算假定为B类普通股的转换。
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8. 所得税
所得税前的损失包括：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
美国 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
外国 | ( | ) | |||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
所得税(福利)费用包括：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
电流 | |||||||||||
联邦制 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
国家 | |||||||||||
外国 | ( | ) | |||||||||
总电流 | ( | ) | |||||||||
递延 | |||||||||||
联邦制 | ( | ) | |||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
递延共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税(福利)费用 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
(千美元) | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
核对法定费率 | ||||||||||||||||||||
按联邦法定税率征税 | $ | ( | ) | % | $ | ( | ) | % | $ | ( | ) | % | ||||||||
估价津贴的变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
TCJA对DTA速率变化的影响 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外国行动的影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
股票补偿 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
州所得税，扣除联邦福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
国税局审计的影响 | ( | ) | ||||||||||||||||||
结构调整 | ( | ) | ||||||||||||||||||
税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
永久性税收调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
按实际税率提供的所得税 | $ | ( | ) | % | $ | ( | )% | $ | ( | )% | ||||||||||
有效税率23.2 %为2019所产生的好处主要是所得税前损失的总体减少，对不确定税收状况以前应计税款准备金的逆转，这些税额因时效期限届满和与某些征税管辖机构达成和解而不再必要，但因美国联邦和州递延税金净额的估值免税额以及股票补偿产生的税收缺口影响而部分抵消。负有效税率1.3 %2018年的原因是与完成国税局审计有关的养恤金，以及与美国税务方面被忽视的实体(外国分支机构)的设立和活动有关的养恤金，由估值部分抵销
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免税额对美国联邦和州递延税资产净额和缺额税的影响，股票为基础的补偿。总体而言，每个时期的所得税准备金都不同于按美国联邦法定税率计算的税额，原因是估值津贴的变动、非美国业务的影响、可扣减和非扣减股票补偿费用、州所得税、美国研究和发展税收抵免以及其他调整。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的数额之间的临时差额所产生的税收净额。在报告所述期间，该公司没有任何重大递延税款负债。该公司递延税资产的重要组成部分如下：
截至12月31日的年度， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
递延税款资产： | |||||||
净营运亏损结转 | $ | $ | |||||
税收抵免结转 | |||||||
股票补偿 | |||||||
申报表津贴 | |||||||
无形资产 | |||||||
折旧和摊销 | |||||||
应计项目和准备金 | |||||||
递延税款资产共计 | |||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款资产净额，扣除估价备抵额 | $ | $ | |||||
当递延税资产更有可能变现时，确认这种资产是适当的。根据现有证据的权重，该公司认为，美国递延税金资产变现的可能性不大。因此，对美国递延税务资产确定并维持了估值备抵额。剩余递延税款资产余额2019年12月31日在每个法域内反映外国递延税资产，并以应纳税收入或被收购公司的未来递延税负债逆转作为佐证。公司的外国递延税资产很可能会变现，因此，对其国外递延税资产不需要提供估价津贴。公司将继续评估未来每个适用司法管辖区递延税金资产的可变现性。公司的估价津贴增加了$6.3 百万到$277.7 百万截至2019年12月31日，主要原因是$5.0 百万美国递延税资产的变化$1.6 百万由于采用新的会计准则而发生的变化，由$0.3 百万其他递延税资产的变动。
截至2019年12月31日，该公司的联邦、加利福尼亚和其他州用于所得税的净营业亏损结转$635.2 百万, $235.4 百万和$230.5 百万，分别扣除储备金。此外，该公司的联邦和加利福尼亚州税收抵免结转$44.0 百万和$40.0 百万，分别扣除储备金。如果不加以利用，2018年之前出现的联邦净运营亏损，联邦信贷和加州亏损结转将于2030年至2038年到期，而其他州亏损结转将于2020年至2039年到期。2017年后出现的联邦净营业亏损和所有加州税收抵免都将无限期结转。
根据“国内收入法典”第382条的规定，控制权的改变可对公司可用于减少未来税收负债的营业净亏损和税收抵免结转额施加年度限制。公司总数$635.2 百万联邦净营业损失结转，大约$8.1 百万是该公司在2016年的收购之一。这些获得的税收属性每年受以下条件的限制：$1.7 百万每年用于联邦用途，如果不加以利用，将于2034年到期。
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不确定的所得税状况。 该公司的未获确认的税收利益总额$27.2 百万, $32.6 百万和$58.6 百万，截至2019年12月31日, 2018和2017分别。财政年度2019, 2018和2017，未获确认的所得税福利总额为$12.5 百万, $17.3 百万和$19.8 百万在考虑到美国估值津贴变动的影响后，将分别减少所得税支出。公司未获确认的税收优惠总额中的一大部分，如果得到确认，将增加公司的营业净亏损结转额，而根据目前情况，全额估价津贴将抵消这一数额。
这些未获承认的税收优惠主要涉及与税务当局有关公司转让定价地位的未决事项，以及根据该公司对美国审判和上诉法院某些判决的解释得出的税收状况，这些决定仍可上诉，因此可能在今后被推翻。虽然通常很难预测最终结果或解决任何特定不确定的税收状况的时间，但该公司认为，其储备反映了更可能的结果。公司认为，由于法定时效到期，在未来12个月内，有可能$13.0 百万不确定的税收状况可能会被释放。此外，亦有可能增加不确定的税额。目前还不能合理地量化净影响。
未确认的所得税福利毛额的开始和结束数额的核对如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
1月1日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
与本年度税收状况有关的增加额 | |||||||||||
与本年度税率变动有关的减少额 | ( | ) | |||||||||
与上一年税收状况有关的增加额 | |||||||||||
与上一年税收状况有关的减少额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
与上一年税率变动有关的减少额 | ( | ) | |||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
公司的政策是在所得税规定的范围内计入与所得税负债有关的利息和罚款。资产负债表和备抵中记录的应计利息和罚款余额在所列任何期间均不算重大。
该公司在美国和非美国司法管辖区提交所得税申报表.截至2019年12月31日，该公司继续主张无限期再投资的范围内，任何外国预扣税，对未分配的收益与这些外国分支机构。对这些收入征收的任何外国预扣税都被视为不重要。
9. 承付款、意外开支和担保
设施租赁。该公司根据长期经营租约租赁其设施，这些租约在2027年之前的不同日期到期.
在业务费用中记录的租赁费用净额构成部分如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 (1) | 2018 (2) | 2017 (2) | ||||||||
经营租赁成本 | $ | $ | $ | ||||||||
分租收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
净租赁成本 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 经营租赁成本包括非实质性的可变租赁成本。 |
(2) | 系ASC 840项下的租金费用和分租收入，租赁. |
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与租赁有关的现金流动补充资料如下：
(单位：千) | 截至2019年12月31日止的年度 | |||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | ||||
经营租赁的经营现金流 | $ | |||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | ||||
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | ||
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)-经营租赁 | ||
加权平均贴现率-经营租赁 | ||
截至2019年12月31日，在ASC 842下的经营租赁负债到期日，租赁，如下：
(单位：千) | (一九二零九年十二月三十一日) | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
租赁付款总额 | ||||
减：估算利息 | ( | ) | ||
租赁负债现值 | $ | |||
截至2018年12月31日，ASC 840项下的未来最低租赁付款，租赁，情况如下：
(单位：千) | (2018年12月31日) | |||
2019 | $ | |||
2020 | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此后 | ||||
租赁付款总额 | $ | |||
其他承诺。在正常的业务过程中，公司与活动组织者、度假村和运动员签订多年协议购买赞助，作为其营销努力的一部分；与其金融和IT系统相关的软件许可证；债务协议；以及各种其他合同承诺。截至 2019年12月31日今后的承诺如下：
(单位：千) | 共计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | ||||||||||||||||||||
赞助承诺 | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||
其他合同承付款 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
长期债务(1) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
合同现金债务共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
(1) | 该公司的可转换高级票据将于2022年4月到期。请参阅注4 融资安排. |
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合并财务报表附注
法律诉讼和调查
2018年2月13日和2018年2月27日，两起所谓的股东派生诉讼(联邦衍生品合并诉讼)被提交给美国加州北区地区法院，针对GoPro的某些现任和前任董事和执行官员，并将该公司列为名义被告。联邦衍生品合并诉讼所依据的指控类似于目前已获解决的两起股东集体诉讼--一宗是在2016年提出的，并于2019年9月20日获得最高法院的最终批准；另一宗是在2018年提交的，在法院批准被告的驳回动议后，最终判决于2019年6月24日对被告有利。联合联邦衍生产品诉讼认定了针对个别被告的诉讼原因，这些被告违反了1934年“证券交易法”第10(B)和14(A)节，违反了对公司业务、业务和前景的虚假和误导性陈述。原告寻求公司改革，从股票销售中获得利润，以及费用和成本。联邦衍生品合并行动目前暂时停止。
不同的股东分别于2018年10月30日和2018年11月7日向特拉华州法院(特拉华州综合衍生诉讼)提出了两项类似的股东派生诉讼。被告提出的驳回特拉华州综合衍生产品诉讼的动议正在审理中。
其他股东也于2018年12月26日、2019年2月15日和2020年1月27日向特拉华州法院提起类似的股东派生诉讼。这些行动要么被搁置，要么被告对申诉作出回应的时间尚未过去。
2015年1月5日，ContracesLLC向犹他州联邦法院提起诉讼，指控2014年11月之后销售的某些GoPro相机侵犯专利。2015年11月30日，“轮廓”驳回了犹他州的行动。2015年11月30日，非执业实体ControveIPHoldingsLLC(“CIPH”)在特拉华州重新提起类似的诉讼，要求赔偿未指明的损失。GoPro向美国专利和商标局提交了当事人间审查(IPR)。该案件于2017年7月移交给加州北部地区，并被搁置，以支持知识产权诉讼，最近一次是在2018年12月12日。在“投资政策检讨”完成后，区域法院于2019年10月1日撤销该项暂缓执行。2019年10月8日，法院进入了案件其余部分的审理时间表，目前定于2020年8月31日开始审判。我们认为，这一问题缺乏可取之处，我们打算大力捍卫人权委员会。
我们定期评估上述法律程序的相关发展，以及在正常业务过程中出现的其他法律程序。虽然诉讼本身是不确定的，但根据现有资料，我们无法确定损失的范围，也不相信解决这些问题的最终成本会对我们的业务、财务状况、现金流量或经营结果产生重大不利影响。.
赔偿。在正常的业务过程中，公司签订了包含各种陈述和保证的协议，并规定了一般赔偿。该公司根据这些协议的敞口是未知的，因为它涉及的索赔可能会对公司在未来，但尚未作出。由于公司有限的历史和赔偿要求，以及每项协议所涉及的独特事实和情况，无法根据这些赔偿协议确定最高潜在金额。2019年12月31日，本公司没有支付任何索赔，也没有被要求就与其赔偿义务有关的任何诉讼进行抗辩。但是，由于这些赔偿义务，公司将来可能会记录费用。
10. 风险和地理信息的集中
顾客集中。 可能使公司面临集中信贷风险的金融工具，主要是贸易应收款。公司认为，应收账款的信用风险可以通过公司的信用评估过程、相对较短的收款期限和客户基础的分散来减轻。公司一般不要求抵押品，贸易应收账款的损失历来都在管理层的预期之内。
代表客户10%公司应收帐款净额或更多的余额如下：
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合并财务报表附注
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
客户A | * | ||
客户B | |||
客户C | * | ||
*不到所述期间应收账款净额的10%。
下表汇总了公司在没有追索权的情况下出售的应收帐款和已支付的保理费用：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
应收账款出售 | $ | $ | $ | ||||||||
保理费 | |||||||||||
代表客户10%该公司的总收入中，或更多的收入如下：
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
客户A | |||||
供应商集中。公司依靠第三方 供应和制造其产品，其中有些是独家供应商.该公司认为，外包制造可以使更大的规模和灵活性。随着需求和产品线的变化，公司定期评估增加制造商以支持其业务的必要性和可取性。在供应和制造协议不存在或供应商未能履行义务的情况下，公司可能无法找到替代供应商，或无法及时向客户满意地交付产品。该公司还依赖第三方，与第三方一起外包与库存仓储、订单履行、分销和其他直销物流有关的供应链活动。. 在不存在外包协议或这些第三方未能履行其义务的情况下，公司可能无法找到替代合作伙伴或令人满意地按时将其产品交付给客户。
地理信息
按地理区域分列的收入如下：
截至12月31日的年度， | 2019年vs 2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | %变化 | %变化 | ||||||||||||
美洲 | $ | $ | $ | 6 | % | (15 | )% | ||||||||||
欧洲、中东和非洲 | (2 | ) | 10 | ||||||||||||||
亚洲及太平洋(亚太) | 8 | 9 | |||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | 4 | % | (3 | )% | ||||||||||
包括在美洲地理区域的美国的收入$429.9 百万, $401.1 百万和$497.0 百万为2019, 2018和2017分别。在所述期间，没有任何其他国家的收入超过总收入的10%。本公司不按产品类别披露收入，也不跟踪按产品类别分列的销售激励和其他收入调整情况，以报告此类数据。
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11. 重组费用
每一期间的重组费用如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
收入成本 | $ | $ | $ | ||||||||
研发 | |||||||||||
销售和营销 | |||||||||||
一般和行政 | |||||||||||
重组费用共计 | $ | $ | $ | ||||||||
2018年第一季度重组计划
2018年1月2日，该公司批准了一项重组计划，以进一步减少未来运营费用，并围绕其长期业务战略更好地调整资源。重组使公司的全球劳动力减少了大约18 %公司空中集团的关闭和某些租赁办公设施的合并。根据2018年第一季度的重组计划，该公司记录的重组费用为$17.8 百万，包括$14.1 百万与遣散费有关$3.7 百万与其他指控有关。
下表汇总了公司的重组活动以及根据2018年第一季度重组计划应计费用和其他流动负债在综合资产负债表中记录的相关负债的变动情况。
(单位：千) | 遣散费 | 其他 | 共计 | ||||||||
截至2017年12月31日的重组负债 | $ | $ | $ | ||||||||
重组费用 | |||||||||||
已付现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非现金结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2018年12月31日的债务重组 | |||||||||||
重组费用 | |||||||||||
已付现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非现金削减 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2019年12月31日的重组负债 | $ | $ | $ | ||||||||
2017年第一季度重组计划
2017年3月15日，该公司批准了一项重组计划，以减少未来的运营费用，并进一步调整其长期业务战略的资源。重组使公司在全球的员工人数减少了大约17 %以及合并某些租用的办公设施。根据2017年第一季度的重组计划，该公司记录的重组费用为$23.1 百万, 包括$10.3 百万与遣散费有关，及$12.8 百万 与加速折旧和其他费用有关。与2017年第一季度重组计划有关的行动在2017年第四季度基本完成。
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合并财务报表附注
下表汇总了公司的重组活动，以及根据2017年第一季度重组计划在综合资产负债表上记录的应计费用和其他流动负债及其他长期负债的相关负债变动情况。
(单位：千) | 遣散费 | 其他 | 共计 | ||||||||
截至2016年12月31日的重组负债 | $ | $ | $ | ||||||||
重组费用(1) | |||||||||||
已付现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非现金削减 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2017年12月31日的重组负债 | |||||||||||
重组费用(1) | |||||||||||
已付现金 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非现金收费 | |||||||||||
截至2018年12月31日的债务重组 | |||||||||||
重组费用(1) | |||||||||||
已付现金 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非现金削减 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日的重组负债 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 截至2019年12月31日，包括应计费用和其他流动负债在内的租赁终止费用以及所附综合资产负债表中的其他长期负债共计450万美元。 |
2016年第四季度重组计划
2016年11月29日，该公司批准了一项重组计划，以减少未来的运营费用。重组使公司的全球工作人员减少了大约15 %，关闭公司的娱乐集团，专注于其核心业务和合并某些租赁办公设施。根据2016年第四季度的重组计划，该公司记录的重组费用为$40.0 百万，包括$36.8 百万与遣散费有关，及$3.2 百万与加速折旧和其他费用有关。与2016年第四季度重组计划相关的行动已于2017年3月31日基本完成。
下表汇总了公司的重组活动以及根据2016年第四季度重组计划应计费用和其他流动负债在综合资产负债表中记录的相关负债的变动情况。
(单位：千) | 遣散费 | 其他 | 共计 | ||||||||
截至2016年12月31日的重组负债 | $ | $ | $ | ||||||||
重组费用 | |||||||||||
已付现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非现金结算 | |||||||||||
截至2017年12月31日的重组负债 | |||||||||||
重组费用 | |||||||||||
已付现金 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2018年12月31日的债务重组 | |||||||||||
重组费用 | |||||||||||
已付现金 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非现金削减 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日的重组负债 | $ | $ | $ | ||||||||
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GoPro公司
合并财务报表附注
附表II
GoPro公司
估值及合资格账目
为截至12月31日的年度， 2019, 2018和2017
(单位：千) | 年初余额 | 对收入的收费 | 费用(福利) | 记入其他帐户的费用-股本 | 扣减/注销 | 年底结余 | |||||||||||||||||
可疑应收账款备抵： | |||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | — | $ | $ | — | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
2018年12月31日 | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
递延税款资产估价备抵额： | |||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||
2018年12月31日 | — | — | |||||||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
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项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们维持“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的“披露控制和程序”，其目的是确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内，记录、处理、总结和报告一家公司根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括(但不限于)旨在确保一家公司在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息，并酌情向该公司管理层，包括其首席执行官和主要财务官员通报的控制和程序，以便及时作出关于所需披露的决定。
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。2019年12月31日。根据对我们的披露控制和程序的评估2019年12月31日我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论认为，截至这一日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(根据“外汇法”第13a-15(F)条)。我们的管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013年)中确定的标准，对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制在2019年12月31日。截至2005年公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日已由普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)审计，这是一家独立注册的公共会计师事务所，正如其报告中所述。
财务报告内部控制的变化
在与“外汇法”第13a-15(D)条和第15d-15(D)条规定的评价有关的财务报告方面，我们的内部控制没有改变。截至2019年12月31日止的三个月这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，认识到我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制不能防止或发现所有可能的错误和所有欺诈行为。一个控制系统，无论设计和运行如何良好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，控制系统的目标将得到实现。控制系统的设计必须反映一个事实，即存在资源限制，而控制的好处必须与其成本相比较。
项目9B.其他资料
没有。
92
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
本项目所需信息以参考方式从我们2020年年度股东大会的委托书中纳入，在财政年度结束后120天内提交。2019年12月31日.
项目11.行政补偿
本项目所需信息以参考方式从我们2020年年度股东大会的委托书中纳入，在财政年度结束后120天内提交。2019年12月31日.
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
本项目所需信息以参考方式从我们2020年年度股东大会的委托书中纳入，在财政年度结束后120天内提交。2019年12月31日.
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性
本项目所需信息以参考方式从我们2020年年度股东大会的委托书中纳入，在财政年度结束后120天内提交。2019年12月31日.
项目14.主要会计费用和服务
本项目所需信息以参考方式从我们2020年年度股东大会的委托书中纳入，在财政年度结束后120天内提交。2019年12月31日.
93
第IV部
项目15.证物、财务报表附表
1. | 财务报表 |
作为本报告一部分提交的财务报表列于本表格第二部分第8项下的“财务报表索引”。
2. | 财务报表附表 |
根据本表格第二部分第8项和第四部分第15(C)项提交的财务报表附表10-K列在关于综合财务报表索引的第二部分第8项下。
3. | 展品清单 |
陈列品 | 以引用方式合并 | 归档 | |||||
数 | 展览名称 | 形式 | 档案编号。 | 陈列品 | 提交日期 | 随函 | |
3.01 | 重报注册人法团注册证明书及注册代理人及/或注册办事处变更证明书 | 10-K | 001-36514 | 3.01 | (一九二九年二月十五日) | ||
3.02 | 修订及重订注册官附例。 | S-1 | 333-200038 | 3.02 | 2014年11月10日 | ||
4.01 | 注册人A类普通股证书的格式。 | S-1 | 333-196083 | 4.01 | 2014年5月19日 | ||
4.08 | 根据“交易法”第12条注册的注册证券说明 | X | |||||
10.01* | 注册主任及其每名董事及行政人员之间的弥偿协议格式。 | S-1 | 333-196083 | 10.01 | 2014年5月19日 | ||
10.02* | 控制协议的变更形式。 | S-1 | 333-196083 | 10.09 | 2014年5月19日 | ||
10.03* | 经修订的2010年股权激励计划，以及股票期权协议和限制性股票单位协议的形式。 | S-1 | 333-196083 | 10.02 | 2014年5月19日 | ||
10.04* | 经修订的2014年股权激励计划及其下的形式。 | 10-Q | 001-36514 | 10.03 | (2016年7月29日) | ||
10.05* | 2014年员工股票购买计划及其表格。 | S-1/A | 333-196083 | 10.04 | 2014年6月11日 | ||
10.06* | 行政裁决政策。 | 10-K | 001-36514 | 10.06 | (一九二九年二月十五日) | ||
10.07* | 2014年6月2日，“注册官”致尼古拉斯·伍德曼(Nicholas Woodman)的求职信。 | S-1/A | 333-196083 | 10.16 | 2014年6月11日 | ||
10.08* | 豁免协议日期为2018年1月1日，由尼古拉斯·伍德曼(Nicholas Woodman)和注册官共同签署。 | 10-K | 001-36514 | 10.17 | 2018年2月16日 | ||
10.09* | 给夏娃·萨特曼写一封信，日期是2018年3月7日。 | 10-Q | 001-36514 | 10.02 | 2018年5月4日 | ||
10.10* | 给布赖恩·麦基(BrianMcGee)来自登记处的信，日期是2015年9月3日。 | 10-K | 001-36514 | 10.12 | 2017年2月16日 | ||
10.11* | 2015年7月8日书记官长给Sandor Barna的信 | 10-K | 001-36514 | 10.11 | (一九二九年二月十五日) | ||
10.12* | 书记官长给Sandor Barna的信，日期为2018年2月12日 | 10-Q | 001-36514 | 10.01 | 2018年5月4日 | ||
10.13 | 自2011年11月1日起，由Locon San Mateo、LLC和注册人签订的经修订的办公租赁协议，以及注册人总部的其他租约。 | S-1 | 333-196083 | 10.12 | 2014年5月19日 | ||
10.14 | 2016年2月24日RAR 2-Clearview商业公园所有者QRS、LLC和注册人之间对办公租赁协议的第八次修正。 | 10-K | 001-36514 | 10.15 | 2017年2月16日 | ||
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10.15 | 2016年8月3日RAR 2-Clearview商业公园所有者QRS、LLC和注册人之间对办公租赁协议的第九次修正。 | 10-K | 001-36514 | 10.16 | 2017年2月16日 | ||
10.16 | 登记人、贷款人和摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)之间的信贷协议，日期为2016年3月25日。 | 10-Q | 001-36514 | 10.17 | 2016年5月6日 | ||
10.17 | 该公司与摩根大通银行(JPMorganChase Bank，National Association)之间的远期股票购买交易日期为2017年4月6日。 | 8-K | 001-36514 | 10.1 | 2017年4月7日 | ||
10.18 | 第一修正案，日期为2016年8月12日，对2011年11月1日公司与RAR 2-Clearview商业公园所有者有限责任公司签订的办公室租赁协议进行的第一次修正。 | 10-Q | 001-36514 | 10.02 | 2017年8月4日 | ||
10.19 | HG Clearview所有者有限责任公司和注册人之间对办公租赁协议的第十次修正，日期为2019年4月30日 | 10-Q | 001-36514 | 10.01 | 2019年5月10日 | ||
10.20 | 第1号修正案，日期为2019年6月28日，由登记人、贷款方注册人和2016年3月25日摩根大通银行签署的“信贷协议”修正案 | X | |||||
10.21 | 第2号修正案，日期为2019年9月27日，由登记人、贷款人和2016年3月25日摩根大通银行签署的信贷协议 | X | |||||
21.01 | 附属公司名单。 | X | |||||
23.01 | 独立注册会计师事务所同意。 | X | |||||
24.01 | 委托书(以表格10-K载于本年报签署页内). | X | |||||
31.01 | 经修订的1934年“证券交易法”第13(A)-14(A)条和第15(D)-14(A)条规定的首席执行干事认证。 | X | |||||
31.02 | 经修订的1934年“证券交易法”第13(A)-14(A)条和第15(D)-14(A)条规定的特等财务干事认证。 | X | |||||
32.01‡ | 根据“美国法典”第18章第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 | X | |||||
101.INS | 内联XBRL实例文档 | X | |||||
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式 | X | |||||
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库 | X | |||||
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase | X | |||||
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库 | X | |||||
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库 | X | |||||
104 | 本年度报告(表10-K)封面页的内联XBRL，包含在表101内联XBRL文档集中 | X | |||||
*再准是指管理合同或补偿计划。
如美国证券交易委员会第33-8212号新闻稿所设想的那样，‡再转制产品，这些证物提供了10-K表格的本年度报告，不被视为提交给SEC，也不以参考的方式纳入GoPro公司的任何文件中。根据1933年的“证券法”或1934年的“交易法”，不论是在此日期之前或之后作出的，也不论此类文件中的任何一般注册语言如何。
项目16.表格10-K摘要
没有。
95
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，登记人已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
GoPro公司 | ||
(登记人) | ||
日期： | 2020年2月14日 | 由：/s/Nicholas Woodman |
尼古拉斯·伍德曼 首席执行官 (特等行政主任) | ||
日期： | 2020年2月14日 | 由：/s/Brian McGee |
布赖恩·麦基 首席财务干事和首席业务干事 (首席财务主任) | ||
96
授权书
通过这些礼物认识所有的人，以下签名的每一个人在此构成并任命尼古拉斯·伍德曼和布赖恩·麦基作为其真实合法的事实上的代理人、代理人和代理人，以完全替代权，以任何身份和一切身份签署对本年度报告的任何和所有修正，并向证券交易委员会提交与此相关的所有证物和其他文件，授予上述律师-事实上，代理人和代理人完全有权和授权在这方面作出和执行每一项和每一项必要的行动和必要的事情，就所有意图及目的而言，如他本人所能或能做到的，在此批准及确认所有上述事实上的代理人、代理人或其替代者，可凭藉本协议合法地作出或安排作出。
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
名字 | 标题 | 日期 | |||
通过： | s/Nicholas Woodman | 首席执行官兼主席 | 2020年2月14日 | ||
尼古拉斯·伍德曼 | (特等行政主任) | ||||
通过： | /s/Brian McGee | 首席财务干事和首席业务干事 | 2020年2月14日 | ||
布赖恩·麦基 | (首席财务及会计主任) | ||||
通过： | /s/Tyrone Ahmad-Taylor | 导演 | 2020年2月14日 | ||
泰隆·艾哈迈德-泰勒 | |||||
通过： | /S/Kenneth Goldman | 导演 | 2020年2月14日 | ||
肯尼斯·戈德曼 | |||||
通过： | /S/Peter Gotcher | 导演 | 2020年2月14日 | ||
彼得·戈彻 | |||||
通过： | /s/James Lanzone | 导演 | 2020年2月14日 | ||
詹姆斯·兰佐内 | |||||
通过： | S/Alexander Lurie | 导演 | 2020年2月14日 | ||
亚历山大·卢里 | |||||
通过： | /s/Susan Lyne | 导演 | 2020年2月14日 | ||
苏珊·林恩 | |||||
通过： | /s/frederic Welts | 导演 | 2020年2月14日 | ||
弗雷德里克韦尔斯 | |||||
通过： | /S/Lauren Zalaznick | 导演 | 2020年2月14日 | ||
劳伦·扎拉兹尼克 | |||||
97