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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
☒ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_
委员会档案编号1-11430
矿产技术公司.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州 |
|
25-1190717 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) |
|
(国税局雇主识别号码) |
第三大道622号, 38TH地板 纽约, 纽约 |
|
10017-6707 |
(主要行政办公室地址) |
|
(邮政编码) |
(212) 878-1800
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值$.10 |
MTX |
纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人。
是 ☒编号:☐
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。
是☐ 不 ☒
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类提交要求的限制。
是 ☒编号:☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
是 ☒编号:☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速申报”、“加速申报”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速机 ☒ |
加速机☐ |
非加速箱☐ |
小型报告公司☐ |
新兴成长型公司☐ |
|
If一家新兴成长型公司,以支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
是☐电话号码☒
注册官的非附属公司持有的有表决权股票的市值,以截至2019年6月28日该股票的收盘价计算,约为$。1.6十亿纯粹为本计算的目的,由高级人员、董事及实益拥有人所持有的普通股股份(占已发行普通股的10%或以上)已被排除在外,因为该等人可当作是联营公司。这种从属地位的确定不一定是其他目的的决定性决定。
截至二零二零年二月五日为止,注册主任一直未获批准。34,473,835普通股,全部为一类。
以参考方式合并的文件
登记人2020年股东年会委托书的部分内容在本年度报告第三部分(表格10-K)中纳入其中。
矿物技术公司
2019年表格10-K年度报告
目录
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页码 |
第一部分 |
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项目1. |
商业 |
3 |
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项目1A。 |
危险因素 |
15 |
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项目1B。 |
未解决的工作人员意见 |
20 |
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项目2. |
特性 |
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项目3. |
法律程序 |
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项目4. |
矿山安全披露 |
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第二部分 |
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项目5. |
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
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项目6. |
选定财务数据 |
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项目7. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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项目7A. |
市场风险的定量和定性披露 |
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项目8. |
财务报表和补充数据 |
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项目9. |
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
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项目9A. |
管制和程序 |
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项目9B. |
其他资料 |
48 |
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第III部 |
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项目10. |
董事、执行干事和公司治理 |
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项目11. |
行政薪酬 |
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项目12. |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
49 |
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项目13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
49 |
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项目14. |
首席会计师费用及服务 |
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第IV部 |
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项目15. |
证物及财务报表附表 |
50 |
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签名 |
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54 |
第一部分
项目1.间接业务
矿物技术公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家以资源和技术为基础的公司,在世界范围内开发、生产和销售广泛的特种矿物、矿产品和合成矿物产品以及支持系统和服务。
该公司有四个可报告的部门:性能材料,特种矿物,耐火材料和能源服务。
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性能材料部是一家领先的膨润土和膨润土相关产品,铬铁矿和莱昂丁石的供应商.该部门还为世界各地的非住宅建筑、环境和基础设施项目提供产品,为从事广泛建筑项目的客户提供服务。 |
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● |
特种矿物部门生产和销售合成矿物产品沉淀碳酸钙(PCC)和加工矿产品生石灰(“石灰”),然后开采矿砂,加工和销售天然矿产品,主要是石灰石和滑石。该部门是全球领先的PCC产品供应商。这一部门的产品主要用于造纸、建筑材料、油漆和涂料、玻璃、陶瓷、聚合物、食品、汽车和制药行业。 |
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● |
耐火材料部分生产整体和成型耐火材料和特种产品。它还提供服务和销售应用和测量设备,钙金属和冶金丝产品。耐火材料部分产品主要用于钢铁、有色金属和玻璃行业的高温应用. |
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能源服务部门提供服务,以改善石油和天然气工业活动的生产、成本、合规和环境影响。该部门为全球石油和天然气行业提供一系列的离岸过滤和试井服务。 |
下表列出了过去三个财政年度中每个部门的收入百分比:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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占净销售额的百分比 |
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性能材料 |
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46 |
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46 |
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44 |
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特种矿物 |
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32 |
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33 |
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35 |
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耐火材料 |
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17 |
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17 |
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17 |
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能源服务 |
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5 |
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4 |
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4 |
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共计 |
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100 |
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100 |
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100 |
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本公司保持研发重点。该公司开发和引进技术先进的新产品的研究和开发能力使公司能够预测和满足不断变化的客户需求,通过新产品开发和产品应用创新创造市场机会。
性能材料段
性能材料部是一家领先的膨润土和膨润土相关产品供应商.膨润土是一种含50%以上蒙脱石的沉积矿床,属火山成因。膨润土经过表面开采、干燥、粉碎后,通过磨粉机将其按客户要求输送到筒仓进行自动包装或散装运输。加工后的膨润土可进行化学改性。膨润土独特的化学结构使其具有多样化的性能,可作为增稠剂、密封剂、粘结剂、润滑剂或吸收剂。该企业主要使用两种天然膨润土:钠和钙。钠基膨润土具有吸收大量水并形成粘性、触变性悬浮体的特点,而钙基膨润土的特点是吸水率和溶胀能力较低,不能停留在水中。每种类型的膨润土都有其独特的用途,这部分也提供铬铁矿和绿泥石,它们主要用于金属铸造、钻井液添加剂和农业应用。这部分的主要产品以不同的注册名称销售,包括VOLCLAY。®黑豹溪®优质凝胶®、ADDITROL®,溢价选择®、ENERSOL®、RAFINOL® 和河英沙®.
此外,该部门还为世界各地的非住宅建筑、环境和基础设施项目提供产品,为从事广泛建设项目的客户提供服务,包括现场补救、地下结构混凝土防水、垃圾填埋场到防洪等项目的液体封堵,以及地基、泥浆墙、隧道、水井和水平钻井等钻井应用。
该公司定期审查其产品系列,以便在每条生产线内形成更大的一致性。相应地,在2019年第三季度,该公司将其基本矿产品生产线合并在其家庭、个人护理和特种产品生产线内。因此,性能材料部门有四条产品线。 – 金属铸造;家庭、个人护理和特种产品;环境产品和建筑材料。
金属铸造– 产品和市场
金属铸造生产线生产定制的混合矿物和非矿物产品,以强化用于铸造汽车零部件、农业和建筑设备、石油和天然气生产设备、发电涡轮铸件和轨道汽车部件的砂型,这些产品通过减少金属铸造缺陷产生的废料和劣质表面质量,帮助铸造和铸造行业的客户提高生产率。® 通过减少粘土消耗和减少挥发性有机化合物的排放,提高了型砂系统中混合砂的效率和循环利用。我们的矿山对模具的操作能力使我们提供了一贯的高质量产品、技术支持和可靠的准时交货服务,受到客户的重视。
在黑色金属铸造市场上,本公司专业生产各种牌号的膨润土,或与含钠膨润土、钙膨润土、海泡石等矿物粘结剂的矿物粘结剂。在钢铁合金铸造市场上,公司销售的铬铁矿产品的粒度分布与客户的需要相适应。铬铁矿的品质之一是其导热能力。本公司销售的产品用于生产大型、高完整性的钢铁合金铸件,使其更适合于承受与铸造工艺相关的高温高压。
该公司是嘉能可-梅拉菲(Glencore-Merafe)合资公司在包括美洲在内的特定地区提供的某些特殊砂铬铁矿产品的独家经销商。这条产品线最初由美国胶体公司(ACC)销售到美国,在过去的90年里,该产品在世界各地的使用有所增长,包括中国、泰国、韩国、澳大利亚和东南亚。过去三年,该公司一直专注于在中国和印度的进一步投资。
该公司的金属铸件生产线在2019年的净销售额为2.912亿美元,2018年为3.289亿美元,2017年为2.943亿美元。
家庭、个人护理和专业产品– 产品和市场
家庭、个人护理及专业产品系列包括宠物垃圾、织物护理、保健美容、基本矿产品和农业专业产品。
宠物垃圾产品包括以钠基膨润土为基础的可铲(丛集),传统的和替代的猫垃圾出售到杂货店和药店,大规模的商品销售商,批发俱乐部和宠物专卖店遍布北美,欧洲和亚洲。本公司的可挖掘机产品的成簇能力能够捕获尿液,从而减少废物,因为它只允许从垃圾箱中容易地去除产生气味的元素。本公司是为零售合作伙伴提供私人标签猫垃圾的供应商,也是向国家品牌和其他私人标签包装公司提供散装猫垃圾的供应商。在北美,这些产品从我们包装和销售成品的三个主要地点销售,以及通过火车运输散装材料。本公司的内部运输集团提供物流服务,是我们在全国基础上为客户提供服务能力的关键组成部分。
2018年4月30日,该公司完成了对西沃库控股公司B.V.的收购。是一家领先的欧洲高档宠物垃圾产品供应商,是一家垂直一体化的制造商,在荷兰、奥地利和土耳其设有生产设施。
本公司提供的织物护理产品和添加剂,包括高级,凝聚膨润土和其他矿物添加剂,作为软化剂,在某些粉状洗涤剂配方或作为载体的着色剂,表面活性剂和香料。这些面料护理产品的制定,以适应我们的客户不断变化的技术要求。
本公司生产的个人护理产品包括聚合物输送系统和纯化等级的膨润土成分,销售给皮肤护理产品的制造商。聚合物用于提供高价值的活性成分,膨润土基材料作为增稠剂、悬浮剂和分散剂,用于局部皮肤护理配方。个人护理产品从原料销售到完全配方的成品。
专业材料包括膨润土和太极石为基础的专利解决方案,用于农业和工业应用。农业用途包括提高作物收成、天然动物健康饲料添加剂和蔬菜食用油澄清。
碱性矿物包括向各种终端市场和工业应用销售膨润土和莱昂丁石,包括钻井液添加剂、钻井产品和其他工业产品。
钻井液添加剂用于油气井钻井。膨润土具有增稠和悬浮特性,便于岩石岩屑在钻井过程中运输到地表。它还有助于钻井液润滑钻头和覆盖地下地层,以防止塌陷和钻头卡住。我们这次申请的主要商标是商标“优质凝胶”。®.
钻井产品广泛应用于环境、岩土工程、水平定向钻井、矿产勘查、地基建设等领域。产品用于安装监测井,方便水平井和水井钻井,封堵废弃勘探钻孔。这些产品的最终用户通常是小型钻井公司和总承包商。
本公司生产的其他工业产品使用膨润土和膨润土混合物作为建筑行业的增塑剂,作为水泥、石膏和砖块的增塑剂。公司还提供膨润土,以帮助造粒其他材料,以方便使用。这种应用的例子包括铁矿石的球团化。
这条生产线还包括我们内部运输和物流集团的销售。
该公司的家庭、个人护理和特产产品线的净销售额在2019年为3.766亿美元,2018年为3.485亿美元,2017年为2.946亿美元。
环境产品– 产品和市场
该产品线包括膨润土和聚合物衬里技术,以及其他环境修复应用。
本公司通过销售含膨润土的土工合成粘土衬垫产品,帮助客户保护地下水和土壤。这些产品在RESISTEX下销售。® 和BENTOMAT®商品名称主要用于堆填区的衬里和封顶,矿山废物处置场址和工业废物储存地,如铝土矿残渣和煤灰废物。该公司还为这些应用提供相关的土工合成材料,包括土工织物和排水土工复合材料。
环境产品还包括专门的技术,以减少蒸汽入侵的新建筑建设。该公司创新的蒸汽屏障系统防止潜在有害的蒸气进入被占用的空间,从而促进低风险的再开发。公司还提供反应式封顶技术和解决方案,以有效控制残留污染,降低与异地补救相关的成本,并帮助环境保护。提供的产品包括液体启动®,液体作用的蒸汽屏障系统;反应型芯垫™,一种原位沉积盖层材料和Quik-固体®是一种高吸水性介质。该公司专门从事修复市场,提供处理土壤、地下水、渗滤液和沉积物中各种有害物质的技术。这些产品是在ORGANOCLAY下销售的。®该公司还专门处理土壤、地下水、地表水和饮用水,这些水受到氟化物和全氟辛烷磺酸(Pfas)和全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)的污染。®商品名称。
该公司的环境产品线净销售额在2019年为8,660万美元,2018年为8,030万美元,2017年为6,770万美元。
建筑材料– 产品和市场
建筑材料生产线包括地下结构防水、商业建筑围护、隧道防水的各种主动式和被动式产品。
本公司提供多种主动和被动防水和绿色屋顶技术,用于保护非住宅建筑的建筑围护结构,包括建筑物、地铁和公园道路系统。我们的产品包括Voltex®,一种由两种聚丙烯土工织物填充钠基膨润土组成的防水复合材料;®,一种使用独特活性聚合物芯的先进膜;和COREFLEX®,具有热焊接缝,以保护关键的基础设施。除了这些薄膜材料,我们还提供各种密封胶和其他附件,以创建一个功能防水系统。这些产品的最终用户通常是负责安装产品的分包商.
该公司建筑材料生产线的净销售额在2019年为6,890万美元,2018年为7,040万美元,2017年为7,820万美元。
特种矿物段
PCC产品和市场
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,公司PCC产品线的净销售额分别为4.34亿美元、4.454亿美元和4.437亿美元。本公司对PCC的销售一直并预计将继续主要向纸业的印刷和书写纸张部门销售。该公司还生产PCC,出售给聚合物、食品和制药行业的公司。
PCC产品– 纸
在造纸业,本公司的PCC用于:
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作为一种填料,在生产涂布和无涂布木版印刷及书写纸等办公用纸; |
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作为生产涂布和未涂布的原木(含木材)纸,如杂志和目录纸的填料;以及 |
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作为涂料颜料,既可用于无木纸,也可用于磨木纸。 |
在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度内,该公司纸业公司产品线的净销售额分别为3.649亿美元、3.785亿美元和3.777亿美元。
公司销售的大约20%是从“卫星”PCC工厂卖给造纸商的PCC。卫星PCC工厂是位于造纸厂附近的PCC制造设施,从而消除了将PCC从偏远的生产地点运输到造纸厂的成本。该公司认为,由于经济状况的改善和公司卫星PCC工厂生产的PCC纸的优越光学特性所提供的竞争优势,自1986年第一家这样的工厂建成以来,该公司的卫星PCC工厂的数量大幅增加。有关截至2019年12月31日公司PCC工厂地点的信息,请参阅下文第2项“属性”。
该公司目前生产的几个定制PCC产品形式使用专有程序。每一种产品形式的设计是为了提供最佳平衡的纸张性能,包括亮度,不透明度,体积,强度和改进的印刷性。该公司的研发和技术服务人员致力于扩大现有和潜在的新的卫星PCC工厂的销售,以及为新的应用开发新技术。这些技术包括,除其他外,耐酸(“AT”)。®") 它允许PCC被引入到印刷和书写纸市场的大型木制品市场opacarb。®pc,一种纸涂料产品,我们的实现。® 产品系列,一种高填充技术体系,为造纸商提供各种高效、灵活的解决方案,减少对天然纤维的依赖,以及newyield。®和ENVIROFIL®创新技术,将造纸和纸浆厂的废液转化为功能性颜料,用于填充纸张。
本公司拥有、工作人员、运营和维护其所有卫星PCC设施,并拥有或许可相关技术。一般而言,本公司及其造纸厂客户签订了长期常绿协议,最初期限为十年,根据该协议,本公司基本上提供客户所有沉淀碳酸钙填充剂的要求。该公司一般被允许出售给第三方PCC在卫星工厂生产,超过主机造纸厂的要求。
该公司还从与造纸厂无关的生产地点向造纸制造商销售一系列PCC产品。这些商业设施位于美国马萨诸塞州的亚当斯和英国的利福德。
PCC市场– 纸
无涂布木版印刷纸和书写纸– 北美。从20世纪80年代中期开始,由于进行了集中的研究和开发,该公司的卫星PCC工厂促进了北美大部分未涂有木料的印刷和书写纸生产商转向成本较低的碱性造纸技术。该公司估计,在2019年期间,超过90%的北美无涂层木纸是利用碱性技术生产的。目前,该公司拥有和经营15个商业卫星PCC工厂位于造纸厂,生产无涂层木材印刷和书写纸在北美。
无涂布木版印刷纸和书写纸– 在北美以外。该公司估计,在北美以外可由卫星和商业PCC工厂服务的设施中生产的无涂层无木印刷和书写纸的数量是该公司目前服务的北美无涂层无木纸市场的两倍以上(以生产的纸张数吨计算)。该公司认为,其PCC产品所提供的优越的亮度、不透明度和膨胀特性使其能够与北美以外的石灰石和其他填料产品供应商竞争。目前,该公司在北美以外的造纸厂拥有和运营着36家商业卫星PCC工厂,这些工厂生产无涂布的无木料印刷和书写纸。此外,目前正在建设中的2家工厂将于2020年开始生产。
未涂布的土木纸。包括新闻纸在内的未涂覆草木纸市场,约占全球纸张产量的16%。生产含木纸的造纸厂仍然普遍采用酸性造纸技术。由于含木纸在碱性环境下变暗的趋势,这些轧机向碱性技术的转变受到了阻碍。该公司开发了专有的应用技术,用于在酸性环境下使用PCC(AT)制造高质量的草木纸。®(PCC)此外,由于磨木或含木造纸厂使用更多的再生纤维,有一种趋势是在这一领域使用中性造纸技术,该公司目前为其提供传统的PCC化学制品。该公司目前在世界各地的5家草木造纸厂提供PCC,并将其技术授权给一家地面碳酸钙生产商,以帮助加快从酸性到碱性造纸的转化。
涂布纸。该公司继续在涂布纸市场寻求卫星PCC的机会,在那里,我们的产品为造纸商和打印机提供独特的性能和/或降低成本的好处。我们的羊驼®产品线旨在为造纸商创造价值,可以单独使用,也可以与其他涂料颜料结合使用。PCC涂装产品是由公司在世界各地的7个PCC工厂生产的。
特种PCC产品及市场
该公司还生产和销售全系列的干燥PCC产品在商家的基础上,无纸化的应用。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,该公司的特种PCC产品线净销售额分别为6,910万美元、6,690万美元和6,600万美元。该公司销售表面处理和未处理等级的PCC聚合物工业,用于汽车和建筑应用,以及粘合剂和印刷油墨行业。该公司的PCC还被食品和制药业用作片剂和食品应用中钙的来源,用作片剂中的缓冲剂,以及作为牙膏中的一种温和磨料。本公司在马萨诸塞州亚当斯和英国利福德的生产现场生产PCC,用于专业应用。
加工矿物– 产品和市场
本公司开采和加工天然矿产品,主要是石灰石和滑石。该公司还生产石灰,一种石灰石为基础的产品.截至2019、2018和2017年,该公司加工矿物产品的净销售额分别为1.404亿美元、1.439亿美元和1.411亿美元。截至12月31日、2019、2018和2017年的年度,主要是石灰和石灰石的地面碳酸钙(“GCC”)产品的净销售额分别为9130万美元、9100万美元和8730万美元。滑石产品的净销售额分别为4910万美元、5290万美元和5380万美元。
公司在美国东部和西部的储量中开采和加工GCC产品。GCC在建筑、汽车和消费市场都有使用和销售。
该公司在马萨诸塞州亚当斯和联合王国利福德生产的石灰主要用作在这些场址生产PCC的原料,并被商业出售给各种化工和其他行业。
该公司在位于蒙大拿州Dillon附近的Barretts矿址开采、选矿和加工滑石。滑石在世界各地以精细的研磨形式销售,用于陶瓷应用,在北美销售用于油漆、涂料和聚合物应用。由于Barretts矿石的特殊化学纯度,全球汽车催化转化器陶瓷基板中很大一部分含有该公司的Barretts滑石粉。
我们的优质石灰石、白云石石灰石和滑石产品主要由矿体的化学和颜色特征决定。矿石样品采用X射线荧光(XRF)和其他技术进行分析以确定纯度,更普遍的是通过亨特白度测量来测定干白度和亨特黄度(B)值。我们服务于我们每个业务的多个市场,每个市场对化学和物理特性的组合都有不同的要求。
耐火材料段
耐火材料– 产品和市场
本公司提供广泛的整体和预铸耐火材料产品和相关的系统和服务.截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,该公司耐火材料部分的净销售额分别为2.981亿美元、3.119亿美元和2.794亿美元。
耐火材料产品销售经常得到公司提供的专有应用设备、激光测量系统和现场技术服务支持。本公司的专用应用设备用于将耐火材料应用于炼钢炉和其他高温容器的墙壁上,以维护和延长其使用寿命。截至2019、2018年和2017年12月31日,耐火材料产品的净销售额分别为2.448亿美元、2.611亿美元和2.269亿美元。公司的专有应用系统,如MINSCAN®允许本公司的耐火产品在炼钢炉和钢包中进行遥控应用.由于炼钢行业的特点是价格竞争激烈,导致继续强调提高生产率,这些应用系统和在公司研究实验室开发的技术先进的耐火材料已得到公司客户的广泛接受。这些产品使钢铁制造商能够通过在炉膛处于运行温度时将整体耐火材料应用于炉衬来改善其性能,从而消除了对炉膛冷凝期和钢生产中断的需要。其结果是钢铁制造商生产的钢材的总成本较低。本公司还推行每吨耐火材料成本合同,其中,本公司与其他耐火材料公司一起,负责协调钢炉和其他钢铁生产容器的耐火维修工作。这些机会提供长期稳定和与客户更密切的工作关系.
本公司的技术服务人员和应用设备协助客户实现预期的生产力目标。该公司的技术人员还能够对耐火材料磨损进行激光测量,有时与机器人应用工具结合使用,以提高许多客户地点的耐火性能。该公司认为,这些服务,加上其耐火产品,为其提供了战略营销优势。
在过去的几年里,耐火材料部门继续开发、改造和优化其产品和应用技术,以保持其在市场上的竞争优势。该公司在过去几年中开发和优化的一些产品包括:
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霍特雷®高耐用性喷浆混凝土产品,适用于钢铁、电弧炉和碱性氧气炉等黑色金属的高温应用。 |
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FASTFIRE®高耐久性,铸造和喷射混凝土产品,在有色金属和黑色金属工业中,增加了快速干涸能力的好处。 |
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OPTIFORM®一种用于快速连铸耐火材料的产品和设备,用于钢包安全衬里。 |
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ENDURATEQ®高耐久耐火形状,适用于玻璃触点,如柱塞和孔圈。 |
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DECTEQ™:用于电弧炼钢炉的供能电极自动控制系统。 |
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拉康®鱼雷:测量热铁(鱼雷)钢包内耐火衬里厚度的激光扫描系统。鱼雷钢包将液态铁从高炉输送到钢厂。 |
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拉康®LI资源管理器:一种激光扫描系统,从钢包内部测量耐火衬里的厚度。通过进入内部,探测者可以看到钢包的所有区域,识别耐火材料衬里的最小缺陷。 |
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拉康®*新的第四代拉康® 用于世界钢铁工业的激光测量装置,比以前版本快17倍。这项新技术为当今可用的热表面提供了最快和最精确的激光扫描。 |
本公司耐火材料产品的主要市场是钢铁行业。管理层认为,钢铁行业的某些趋势将为该公司提供增长机会。这些趋势包括发展改进的生产工艺方面的增长和质量改进,例如薄板坯连铸,北美将生产从综合钢厂转向电弧炉(微型钢铁厂)的趋势,以及对提高生产率和更长时间耐火材料的日益增长的需求。
本公司在下列市场销售耐火产品:
钢制炉本公司销售可喷整体耐火材料产品和应用系统给用户的基本氧气炉和电弧炉在炉壁上使用,以延长炉衬的寿命。
其他钢铁公司。公司主要销售钢包、真空脱胶机、连铸中间包、高炉、加热炉等整体耐火材料及预制耐火材料。本公司提供全系列的材料,以满足大多数连铸耐火材料的应用。这条生产线由可喷材料、耐火形状和永久衬里组成。
工业耐火材料系统。本公司向玻璃、水泥、铝、石化、发电等非钢铁行业销售耐火材料的形状和衬里。该公司还生产一条专门的碳复合材料和热解石墨生产线,在PYROID下销售。®商标,主要用于航空航天和电子工业。
冶金产品和市场
本公司为钢铁行业生产了许多其他技术先进的产品,包括钙金属、冶金丝产品和一些金属处理专业产品。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,冶金产品净销售额分别为5 330万美元、5 080万美元和5 250万美元。该公司在其康涅狄格州的迦南生产钙金属,并在国际市场上购买钙。金属钙用于制造公司的PFERROCAL®实心钙线,也用于制造电池和磁铁.我们也制造核心电线在我们的迦南,康涅狄格州和恒乐,荷兰,制造地点。本公司销售冶金线材产品及相关的喷丝设备,包括SURECAL。®,用于生产高质量的钢材。这些冶金线材被注入钢水中,以提高浇注性能,减少缺陷。
能源服务部门
能源服务部门提供服务,以改善石油和天然气工业活动的生产、成本、合规和环境影响。这一部门的客户组成每年有所不同,在很大程度上取决于每个客户在一年内开展的活动类型、法规和石油和天然气行业的总体动态。本公司为全球油气行业提供离岸过滤和试井服务.服务通过设在澳大利亚、巴西、马来西亚、尼日利亚、墨西哥、印度尼西亚、沙特阿拉伯、联合王国和美国在墨西哥湾的子公司提供。截至2019、2018年和2017年12月31日,能源服务部门的净销售额分别为9,520万美元、7,830万美元和7,670万美元。
主要服务
本公司提供下列主要服务:
水处理/过滤*该公司通过提供设备、技术、人员和过滤介质来处理石油生产过程中产生的废水,帮助客户遵守管理要求。
该公司专门从事水处理工艺和技术,通过机械和化学手段去除客户操作废水中的石油、碳氢化合物、重金属、固体、有毒物质和其他污染物。
试井:本公司提供设备和人员,帮助客户控制油井生产,以及清理、卸下、分离、测量组件流量和从油气井收集流体。
本公司在所有测试环境中提供完整的试井解决方案和有效的操作。
营销与销售
该公司主要依靠其在全球范围内的直销力量来推销其产品。直接销售队伍由熟悉公司产品销售行业的技术服务团队和几个地区分销商加强。公司的销售队伍与公司的技术服务人员密切合作,解决公司客户面临的技术和其他问题。
在性能材料部门,本公司依靠行业专业的技术导向型销售人员。在金属铸件方面,这些销售团队提供专业知识,对我们的客户进行膨润土共混性能的教育,并帮助他们高效地生产铸件。某些其他产品是通过经销商和代表网络分发的,他们在战略地点储存特定的产品。此外,环境产品和建筑材料的销售和销售主要是通过公司自己的人员和设施进行的。我们的工作人员包括销售专业人员和技术支持工程师,他们分析我们的产品是否适合于客户的具体应用,以及产品所能承受的条件或它们的运行环境。
在特种矿物部门,公司的销售团队和技术服务人员协助造纸生产商不断评估PCC在纸张涂布和填充应用中的使用情况,以及PCC、GCC和滑石在汽车、建筑和家庭用品市场中的使用情况。
在耐火材料部分,公司的技术服务人员就耐火材料的使用提供咨询意见,并在许多情况下根据服务协议将耐火材料应用于客户的熔炉和其他容器。
在能源服务部门,公司的销售团队直接销售这些服务。
继续使用熟练的技术服务团队是公司业务战略的重要组成部分。本公司与客户紧密合作,以确保他们的要求得到满足,并经常培训和支持客户人员使用公司的产品。该公司监督国内营销和销售活动,主要来自伯利恒、宾夕法尼亚州和伊利诺斯州霍夫曼庄园,以及设在美国其他地方的地区销售办事处。该公司的国际营销和销售工作是由位于印度,英国,巴西和中国的地区中心指导的。该公司相信,其全球销售人员和生产地点网络促进了持续的国际扩张。
原料
该公司部分取决于为其制造业务提供充足的原材料,特别是PCC生产线上的石灰和二氧化碳,以及用于耐火材料业务的氧化镁和氧化铝。我们也依赖于有足够的膨润土和莱昂丁石供应,我们的性能材料部分,石灰石和滑石粉,我们的加工矿物生产线。膨润土、莱昂丁石、石灰石和滑石的供应是通过公司自己的采矿业务提供的,我们依赖于在这种采矿作业中获得适当质量的矿石储备。
本公司在PCC生产中使用石灰,是一家在全球范围内大量购买石灰的公司。一般来说,我们的业务中使用的石灰来源很多,我们根据长期供应合同从地理位置接近公司PCC工厂的非附属供应商那里购买石灰。我们还生产石灰在我们的亚当斯,马萨诸塞州的工厂和我们的利福德,英国工厂,虽然大部分石灰生产在我们的亚当斯工厂和所有的石灰生产在我们的利福德工厂是在生产特种PCC在工厂。我们目前向接近我们ADAMS工厂的第三方供应了一些石灰,并且可以向靠近ADAMS工厂的某些PCC卫星设施供应少量石灰。二氧化碳很容易从主造纸厂排出的废气中获得,或者在我们的商业设施中进行其他操作。
本公司整体耐火材料产品的主要原料是耐火材料级氧化镁和各种形式的硅酸铝。在过去的五年里,公司大约41%的镁质需求是从中国采购的。来自中国的大宗原材料的价格和供应受到波动的影响,这可能影响公司对其客户的销售。此外,运输成本的波动也影响了从中国进口到北美和欧洲的原材料的交付成本。在过去的几年里,该公司开发了氧化镁的替代来源,这降低了我们对中国产氧化镁的依赖。从中国和其他地点采购的金额可能因年而异,取决于每个来源的价格和供应情况。我们在业务中使用的氧化铝有很多种来源。本公司还采购金属钙、硅化钙、石墨、电石和各种合金用于冶金线材产品的生产,并在生产金属钙时使用石灰和铝。
除了通过我们的采矿业务提供的膨润土和太极石外,我们的性能材料部门的主要原料是煤、苏打灰、铬铁矿、机织和无纺布聚酯材料,所有这些都可以从多种来源获得。
矿产储量与开采工艺
本公司依靠获得膨润土储备来支持其性能材料部门。该公司在美国各地都有钠和钙膨润土储备,包括怀俄明州、南达科他州、蒙大拿州和阿拉巴马州,以及澳大利亚、中国和土耳其。通过该公司的附属机构和合资企业,该公司还可以获得在印度和墨西哥的膨润土矿藏。假设2019年按年率计算,该公司在今后46年内拥有商业用途的膨润土储备。在同样的假设下,该公司在未来32年内拥有商业用途的钙膨润土的储备。本公司通过长期租约、特许权协议(包括地役权和道路权协议)以及专利和未专利采矿索赔,拥有或控制膨润土储量所在的财产。没有单一或一组采矿索赔或租赁对我们公司或我们部门的财务状况或业务有重大意义或重大意义。我们目前在美国的膨润土开采大部分是在保留地,我们通过80多项采矿租约和特许权协议以及2,000项采矿索赔,获得了这些储量的权利。其中大部分是私人聚会,地点在蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州。这些主张和租赁所依据的膨润土矿床通常位于20至40英亩之间的一块土地上。
一般来说,我们的膨润土储量与相关加工厂之一相邻,或在60英里之内。我们的储量所在的所有财产,要么是为采矿和运输目的实际获得的,要么是获得实物进出的费用将不是实质性的。从矿区进入加工设施通常是通过私人道路、公共公路或铁路。对于我们的大部分租赁财产和采矿索赔,有多种途径。
膨润土是露天开采的,通常用大型推土机和铲运机进行开采,然后装载到卡车和公路外运输车中,运至加工厂。我们的膨润土的开采和运输是由我们和独立承包商完成的。在加工厂,膨润土被干燥、粉碎并通过粉碎机输送,在那里,膨润土的尺寸符合客户的要求,然后在需要时进行化学改性,然后转移到筒仓进行自动包装或散装装运。大部分产品是按加工方式运输的,而不是为库存而储存的。
对于我们的性能材料部分,我们还在北达科他州开采氧化褐煤,并将其运输到附近的加工设施。假设2019年的年化使用率保持不变,该公司拥有30多年的商用莱昂纳丁石储备。
我们的特种矿产部门的加工矿物生产线由公司位于美国西部和东部的石灰石储量和位于蒙大拿州的滑石储备提供支持。该公司一般拥有和开采这些储量,并在附近的加工厂加工其产品。该公司估计,按目前的使用水平,其石灰石生产设施的储量将超过36年,其滑石生产设施的储量将超过15年。
该公司正在为其所有的矿产利益进行勘探和开发活动,目的是增加其已探明和可能的储量。
关于这些设施和地雷的更多信息,见第2项“属性”。
该公司依靠在美国、土耳其和中国境内和从美国、土耳其和中国向客户以及我们自己的子公司运送大量膨润土货物,我们对收回这些运输成本的能力非常敏感。在过去几年中,散装货物的运费波动很大,散装货箱的供应也较少。
竞争
公司不断致力于开发新产品和新技术,完善现有产品和技术,以保持竞争力,并将自己定位为市场领先者。
在性能材料部门,公司在产品质量、服务、技术支持、价格、产品可用性和物流方面进行竞争,在公司服务的地区有许多主要的竞争产品生产商和不同的区域供应商。该公司是膨润土领域的世界领先企业,包括金属铸造和宠物垃圾领域的第一位。在环境产品生产线方面,该公司与世界各地的土工合成粘土衬垫制造商、几家替代衬里技术供应商以及土壤和环境补救解决方案和产品供应商竞争。建筑材料生产线在一个由多种替代技术组成的高度分散的市场中竞争。一些综合膨润土公司与我们的钻探产品竞争。
关于PCC产品,该公司与其他矿物,如GCC和高岭土,在很大程度上以技术诀窍、专利和工艺为基础,争取向造纸工业销售,这些技术和工艺使公司能够提供它认为在经济基础上赋予纸张光泽度、亮度、不透明度和其他特性的PCC。本公司是中国造纸行业的领先制造商和供应商。
该公司主要根据质量、价格和地理位置竞争其石灰石和滑石的销售。
关于公司的耐火材料产品,竞争条件因地理区域而异。竞争取决于产品的性能特征(包括强度、一致性和易用性)、价格和技术支持的可用性。
能源服务部门与其他石油和天然气服务公司竞争。然而,该公司认为,由于公司内部开发的优越和创新的技术以及公司能够提供的各种服务的结合,该公司提供了若干竞争优势,特别是在水处理服务领域。
季节性
我们的一些产品在环境和建筑材料生产线内的性能材料部门受到天气和土壤条件的影响。许多产品不能在潮湿或冬季的天气条件下使用,因此,在4月至10月期间,销售和利润往往更大。因此,我们认为这部分业务是季节性的。我们的加工矿物生产线是我们的特殊矿产品部门是受类似的季节模式。
能源服务部门的大部分业务都会受到天气条件的影响。我们的业务集中在墨西哥湾,我们客户的石油和天然气生产设施受到飓风等自然灾害的影响。有鉴于此,我们的能源服务销售可能会在6月至11月期间下降。
研究与开发
公司的许多生产线技术先进。本公司的内部研究团队致力于分析矿物和合成材料的特性,同时开发工艺和应用,以提高其性能。我们在无机化学、结晶学和结构分析、精细粒子技术和材料科学的其他方面的专业知识适用于并支持我们的所有产品线。公司的销售增长和盈利能力的经营策略在很大程度上取决于其研发活动的持续成功。
该公司的性能材料部门还提供强大的组合定制混合化合物,配方和技术,这些主要是由公司的研究和发展努力的内部开发。ADDITROL®配方是一种自定义的共混物,可满足亚铁和有色金属应用的需要.伏尔克雷®适用于从钢铁铸件的生产到有色金属铸件的生产。河湾沙®特殊的铬铁矿共混防止金属渗透,并可用于大多数铸造粘合剂在模具和芯。此外,公司的RESISTEXTM和连续体®配方可以抵抗侵略性渗滤液。ORGANOCLAY®技术提供了高效的解决方案,有效地去除油,油脂和其他高分子量,低溶解性有机化合物的水流。该公司还将继续寻找有希望的化合物和创新技术,主要由我们的内部研究团队开发,以纳入我们的产品线。
在特种矿产领域,公司研发工作的重要成果包括:卫星PCC工厂概念;PCC填充和涂布晶体形态;实现®高填料技术系统®废水处理技术;ENVIROFIL®废物流处理技术®PCC,偶然性®USP PCC®,以及Optigroup®适用于加工矿产和特种PCC生产线。
实现®品牌高填充技术是一个高填充技术组合,为纸张制造商提供各种高效、灵活的解决方案,减少对天然纤维的依赖,降低成本。PLOURE和V系列允许造纸商增加沉淀碳酸钙(PCC)的填料负荷水平,以取代成本较高的纸浆,并增加PCC的使用量。根据纸张等级的不同,PCC的体积增幅可能在15%到30%之间。®废水处理技术-有效地将有问题的纸浆厂废物流转化为填充纸张的功能性颜料,从而消除了环境处理和对造纸商的某些废物流进行补救的成本。该产品和技术已在中国的制浆和造纸系统中进行了商业规模的验证,目前正在进行多个项目。ENVIROFIL®废水处理技术-有效地将有问题的脱墨污泥废物转化为填充纸的功能性颜料,从而消除了环境处置和补救的成本。
在耐火材料部分,公司的成就包括开发FASTFIRE®和OPTIFORM®喷射混凝土耐火制品.拉康®基于激光的耐火材料测量系统和MINSCAN®和HOTCRETE®应用系统公司将继续重新设计耐火材料,以提高竞争力。
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,该公司在研究和开发方面分别花费了约2 030万美元、2 270万美元和2 370万美元。该公司2019年、2018年和2017年的研发支出分别约占净销售额的1.1%、1.3%和1.4%。
该公司在伯利恒和宾夕法尼亚州伊斯顿、德克萨斯州休斯敦和伊利诺伊州霍夫曼庄园设有主要研究设施。公司还在中国、英国、德国、爱尔兰、日本和土耳其设有研发设施。全球约有190名员工从事研究和开发工作。此外,本公司还拥有世界上一些最先进的造纸和涂布试点设施。
专利和商标
该公司拥有或有权使用与其业务有关的大约367项专利和大约1,713项商标。我们的专利在2020年至2036年到期。我们的商标无限期地继续。该公司认为,其在现有专利、专利申请和商标下的权利对其业务是有价值的,但没有一项专利、申请或商标对公司整体业务具有重大意义。
保险
本公司对其生产设施受到损害时的业务中断以及与其业务有关的某些其他保险保持责任、财产保险和保险。本公司认为这种保险足以经营其业务。我们不能保证公司将来能够维持现时的保险范围,或保证保费不会大幅增加。
员工
截至2019年12月31日,该公司雇用了3,628人,其中1,950人受雇于美国境外。
环境、卫生和安全事项
该公司的业务受到联邦、州、地方和外国有关环境、健康和安全的法律和法规的制约。特别是,我们须遵守 清洁空气法。此外,公司的某些业务涉及并已涉及使用和释放这些法律和条例所指的有毒或危险物质。公司的某些业务需要或可能需要环境经营许可证,这些许可证可作修改、续签和撤销。我们亦须遵守填海的规定。该公司定期监测和审查其运作,程序和政策,以遵守这些法律和条例。该公司认为其业务在很大程度上符合这些法律和条例,并且没有任何违规行为会对公司产生重大影响。尽管作出了这些遵守规定的努力,但该公司的运营仍存在一些环境和其他损害的风险,与从事类似业务的其他公司一样,也无法保证今后不会发生重大违规行为。遵守这些法律法规的费用预计不会对公司产生重大的不利影响。
法律法规可能会有变化。关于遵守新的环境法律和条例,包括与气候变化有关的法律和条例可能对我们的企业和经营结果产生的影响的信息,见项目1A,风险因素。
根据与该公司1992年首次公开发行有关的某些协议条款,辉瑞公司(Pfizer Inc.)。(“辉瑞”)同意就辉瑞及其子公司保留的某些责任向公司提供赔偿,包括但不限于待决的诉讼和索赔,以及在未来任何时候提出的任何诉讼或索赔,指称在首次公开发行结束前,辉瑞的特殊矿物业务销售的任何产品造成损害或损害。
可得信息
该公司拥有一个位于http://www.mineralstech.com.的互联网网站其关于表10-K、10-Q和8-K的报告以及对这些报告的修正,以及根据1934年“证券交易法”第16节提交的委托书和文件,在提交给证券交易委员会(“SEC”)后,在合理可行的范围内尽快通过其网站的投资者关系页面免费提供。投资者可以通过该公司的网站访问这些报告,浏览“投资者关系”和“SEC文件”。
项目1A.高度危险因素
我们的业务面临重大风险。以下是我们认为目前具有重大意义的所有风险。我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到任何这些风险的重大不利影响。这些风险应与本年度报告表10-K中的其他信息一起阅读。
世界范围内的总体经济、商业和工业状况已经并可能继续对公司的业绩产生不利影响。
近年来所经历的全球经济不稳定,除其他外,造成了消费者和商业信心下降、原材料价格波动、信贷市场不稳定、高失业率、利率和汇率波动以及我们所在国家的其他挑战。该公司的业务和经营业绩已经并可能再次受到这些全球经济状况的不利影响。本公司的客户和潜在客户可能会经历业务恶化、现金流短缺和融资困难。如下文所述,过去我们所服务的行业由于其业务的周期性而受到不确定的全球经济气候的不利影响。因此,现有的或潜在的客户可能会减少或推迟他们的增长和投资以及他们购买产品的计划,并且可能无法及时履行他们的义务。此外,供应商可能会遇到类似的情况,这可能会影响他们履行对公司的义务的能力。资本市场中的逆境也可能影响公司的经营结果,对公司记录的养老金和其他退休后福利计划的费用数额产生负面影响。用于计算计划的收入或费用的精算估值反映了关于金融市场和其他经济状况的假设,其中最重要的是贴现率和计划资产的预期长期回报率。这种精算估值可能根据关键经济指标的变化而改变。全球经济市场仍然不确定,也无法保证市场状况在不久的将来会有所改善。全球经济的未来疲软可能会对我们的业务和经营业绩产生重大和不利的影响。
我们的客户的业务是周期性的或有不断变化的地区需求。我们的业务受到这些趋势的影响,我们可能无法减轻这些风险。
我们的性能材料部门的销售主要来自金属铸造市场。金属铸件市场取决于对汽车零部件、农业和建筑设备、石油和天然气生产设备、发电涡轮铸件和轨道汽车部件的铸件的需求。许多这类设备对经济衰退或经济困难时期的需求波动很敏感,这最终可能会影响对我们的性能材料部门的产品和服务的需求。
在由我们的纸张PCC生产线提供服务的纸业中,北美和欧洲的无涂层自由纸的生产水平预计将继续下降。对高档书写纸产品的需求减少也导致了最近的造纸厂倒闭。
我们的耐火材料部分主要服务于钢铁行业,欧洲的钢铁生产继续受到全球市场波动和产能过剩的影响。美国的钢铁关税已经稳定了目前在美国的生产,但是,关税可能会发生变化。
对能源服务部门产品和服务的需求受到石油和天然气公司的勘探、开发和生产活动水平以及相应的资本支出的影响,这些公司受到这些商品基准价格的严重影响。2014年和2015年,石油和天然气价格大幅下跌,西德克萨斯中质原油现货价格从2014年6月每桶108美元的高点下降到2016年2月的每桶26美元的低点。这使石油和天然气公司减少了资本支出以及生产和勘探活动。这对我们所提供的服务有减少需求和增加竞争的作用。此外,我们的能源服务部门的表现受到技术的变化、客户目标储备的位置以及不同地理市场的竞争的影响。
我们的环保产品和建材产品销售主要来自商业建筑和基础设施市场。此外,我们的加工矿产和特种PCC生产线也受到国内建筑和建筑市场以及汽车市场的影响。
对我们产品的需求取决于这些市场的趋势。在经济放缓时期,我们的客户经常减少他们的资本支出,并推迟或取消悬而未决的项目。即使是在没有财务困难的客户中也会发生这样的发展。此外,这些趋势可能导致我们的客户面临流动性问题或破产,这可能会使我们的应收账款老化,增加我们的坏账风险,并可能引发资产减值或业务重组。该公司已采取措施,减少其对客户业务变化的影响,包括使其产品和服务组合多样化;通过地域扩张,以及构建其大部分长期卫星PCC合同,以提供一定程度的保护,以防止所购产品数量下降,因为每吨PCC的价格通常随着采购吨的减少而上涨。此外,该公司的许多产品线降低了客户的生产成本或提高了他们的生产力,这应该鼓励他们使用其产品。然而,不能保证这些努力将减轻我们对这些行业的依赖风险。我们所服务的行业的持续疲软已经并可能在将来对我们产品的销售和我们的经营结果产生不利的影响。在公司服务的一个或多个行业或地理区域,或在全球经济中,持续或重新出现的经济衰退可能导致实际经营结果与历史和预期结果大相径庭。
如果该公司不能有效地实现和实施其增长举措,其结果可能受到不利影响。
公司的销售和收入增长取决于许多不确定的事件,包括该公司增加其在巴西、俄罗斯、印度和中国等地理市场以及其他亚洲和东欧国家的渗透战略的结果;增加其对产品市场的渗透,例如纸涂料市场和磨木纸颜料市场;增加对现有PCC客户的销售,增加每吨生产纸张的PCC使用量;开发、引进和销售新产品,如实现造纸工业的产品系列。任何这些战略的困难、延误或失败都可能影响公司未来的增长速度。我们的战略也预期通过未来的收购增长。然而,我们根据对我们有利的条件确定和完善任何未来收购的能力可能受到以下因素的限制:有吸引力的收购目标的数量、对我们资源的内部需求以及我们获得融资的能力。我们能否成功地整合新收购的业务,将取决于我们能否留住关键人员,避免管理层的注意力从运营事务上转移,以及整合一般事务和行政服务。此外,今后的收购可能导致增加债务、费用和或有负债。合并被收购的业务可能需要更长的时间,或对我们的业务造成更高的成本或更大的破坏性,而且也有可能未来收购的预期协同效应可能不会实现。我们还可能招致成本,转移管理层对潜在收购的注意力,而这些收购永远不会完成。
偿还公司的债务将需要大量现金。这可能会降低公司对不断变化的商业和经济状况作出反应的灵活性,或为资本支出或周转资金需求提供资金。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。
截至2019年12月31日,根据我们的高级担保信贷安排,该公司有8亿美元的未偿借款。这种融资需要大量现金来支付利息。此外,在我们的高级担保信贷安排下,我们很大一部分借款的利率是以libor利率为基础的,如果利率上升,这可能会导致更高的利息开支。在我们的担保贷款下的借款超过2021年的范围内,这些债务的利率可能会根据联合王国金融行为管理局打算在2021年年底前逐步取消libor的意图而改变。我们支付债务利息和履行其他债务义务的能力将在一定程度上取决于我们今后的财务和业务表现以及我们是否有能力延长或再融资借款。目前的经济状况和金融、商业、竞争、监管和其他因素,其中许多是我们无法控制的,将影响我们支付这些款项的能力。我们不能保证我们的业务会从业务中产生足够的现金流量,也不能保证我们将来可以借到足够的资金来满足我们的流动资金需求。如果我们无法产生足够的现金流量来履行我们的偿债义务,我们将不得不寻求一种或多种替代办法,例如减少或推迟资本或其他支出、再融资债务、出售资产或筹集股本。此外,要求支付大量利息可能会降低公司对不断变化的业务和经济状况作出反应的灵活性,或为资本支出或周转资金需求提供资金,并可能使公司更容易受到不利经济状况的影响。
我们的高级担保信贷设施包含各种限制我们采取某些行动的能力的契约,而我们的循环信贷设施如果使用,也要求我们接受财务维护测试,如果不遵守这些规定,可能对我们产生重大的不利影响。
关于我们高级担保信贷设施的协议载有一些重要的契约,其中除其他外,限制了我们的能力:增加债务或留置权,与任何其他实体合并或合并,改变我们经营的业务,进行投资,使用资产出售或出售/租赁交易的收益,作出套期保值安排,支付股息或作出某些其他限制性付款,对附属公司设立股息或其他付款限制,并与附属公司进行交易。此外,我们的循环信贷设施如果使用,要求我们遵守具体的财务比率,包括最高净杠杆率,根据这一比率,我们必须取得具体的财务成果。从2018年第二季度开始,我们在循环信贷机制下借款,因此必须遵守这种财务比率。我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。违反上述任何一项公约,都会导致协议规定的违约。在任何违约情况下,我们的放款人可以选择宣布所有根据协议借入的款项,连同应计利息,都是到期应付的。在这种情况下,我们不能向你保证,我们将有足够的资产支付债务,然后根据有关我们的债务协议未偿还。未来高级担保信贷安排的任何再融资都可能包含类似的限制性契约。
该公司销售PCC可能受到不利的影响,我们未能续签或延长我们的卫星业务的长期销售合同。
该公司向纸张客户销售PCC通常是根据长期常绿协议,最初为期十年,与造纸厂合作经营卫星PCC工厂。根据这些合同进行的销售占我们全球纸业公司销售额的很大一部分,2019年的销售额为3.649亿美元,约占公司净销售额的20%。其中许多协定的条款在过去得到延长或延长,往往与扩大卫星工厂有关。然而,本公司的一些客户未能以目前对公司有利的条件续签或延长现有协议,或根本不这样做,可能对公司的经营结果产生重大不利影响,并可能导致与PCC工厂有关的资产减值。
该公司的销售可能受到客户行业整合的不利影响,主要是纸张、铸造和钢铁行业。
近年来,造纸业进行了几次合并,这种合并可能在今后继续进行。这些合并可能导致公司运营PCC卫星的一些造纸厂部分或全部关闭。这种关闭将减少公司对PCC的销售,除非它们导致将PCC的纸张生产和相关采购转移到公司所服务的另一个地点。同样,铸造和钢铁行业也出现了合并。在我们服务的主要行业中,这种整合将购买力集中在少数制造商手中,使他们能够增加对供应商的压力,如本公司。这种增加的压力可能会对公司今后的经营结果产生不利影响。
本公司在环境、卫生和安全以及税收等方面受到严格管制,并可能因各种法律、环境和税务事项或产品管理问题而引起意外费用或责任。
该公司的业务受到国际、联邦、州和地方政府环境、卫生和安全、税收和其他法律和法规的制约。为了遵守这些法律和条例,我们已经花费了大量的资金,将来可能还需要动用。此外,未来的事件,如改变或修改现行法律和条例的解释,或执行政策,或进一步调查或评估作业的潜在环境影响或某些产品的健康危害,可能会影响我们的采矿权,或引起额外的合规和其他费用,可能对公司产生重大不利影响。此外,我们的某些客户还须遵守与环境、健康和安全事项有关的各种联邦和国际法律和条例,特别是我们的能源服务客户,这些客户需要获得钻井许可证、废水处理和其他条例。如果这些影响客户的法律法规发生变化,对我们产品和服务的需求也会发生变化,从而影响我们的财务业绩。国家、国家和国际政府和机构一直在评估与气候有关的立法和法规,这些法规将限制在我们开展业务的领域内温室气体的排放,一些此类立法和条例已经颁布或通过。制定与气候有关的立法或通过限制在我们经营的领域排放温室气体的法规,可能会对我们的业务或对我们产品的需求产生不利影响。我们的制造工序,特别是委员会的制造工序,使用了大量的能源,如果由于这些法例或规例而导致能源价格上升,我们可能无法将这些增加的成本转嫁给产品的购买者。我们无法预测是否或何时将颁布或通过有关气候变化或其他环境或健康和安全关切的其他法律和条例。
该公司还须遵守美国和各外国司法管辖区的所得税法律法规。在评估和估计我们对这些税收的准备和应计项目时,需要作出重要的判断。我们的所得税负债取决于收入在这些不同司法管辖区之间的位置。我们的所得税规定和所得税负债可能因收入的管辖权组合、递延税资产和负债的估价变化以及税务条约、法律和条例的变化而受到不利影响。
该公司目前是各种诉讼事项以及税务和环境诉讼的当事方,并面临各种未断言的诉讼事项所产生的风险,包括但不限于产品责任、专利侵权、反托拉斯索赔以及因指称的环境侵权而造成的第三方财产损害或人身伤害索赔。不适当地管理与公司产品和生产过程有关的安全、人类健康、产品责任和环境风险,可能会对公司的雇员和其他利益相关者、公司的声誉和经营结果产生不利影响。公众对与公司产品和生产过程相关的风险的认识可能会影响产品的接受,并影响公司运作的监管环境。虽然公司有管理这些风险的程序和控制,有责任保险,它认为这是适合其业务的,并为它认为足够的当前事项提供了准备金,但由于当前事项或程序或上述其他风险而产生的意外责任可能对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
新产品开发的延误或失败可能会对公司的运营产生不利影响。
公司未来的业务成功在一定程度上取决于它是否有能力维持和提高其技术能力,对不断变化的客户需求作出反应,并在成本效益和及时的基础上成功地预测或应对技术变化。本公司致力于在其所有产品线上不断开发新产品和新工艺。这些新产品的开发、测试、生产、营销或销售方面的困难、延误或失败,可能导致实际运营结果与我们预期的结果大相径庭。
该公司的竞争能力取决于它是否有能力保护其知识产权免受不适当的披露、盗窃和侵犯。
该公司的竞争能力在一定程度上是基于专利知识,包括专利知识和未专利知识。该公司能否取得预期的结果,部分取决于它是否有能力保护自己的知识产权不受不适当的披露和盗窃,也不受侵犯。此外,公司竞争对手开发的新产品或新技术比公司提供的产品或技术更有效或更便宜,可能对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
该公司的业务可能会受到海外业务风险增加的影响。
该公司在许多国际领域开展业务。我们在2019年的销售额中大约有46%来自美国以外的地区,我们有大量的生产设施位于美国以外的地方。我们近年来扩大了在新兴市场的业务,我们计划今后继续这样做,特别是在中国、印度、巴西、中东和东欧。我们的一些行动位于经历政治或经济不稳定的地区,包括印度尼西亚、马来西亚、尼日利亚、埃及、俄罗斯、沙特阿拉伯、土耳其、巴西、泰国、中国和南非。英国退出欧盟(简称英国退欧)的决定导致了市场和汇率的进一步波动。随着这一决定的执行,市场条件和汇率在短期内可能继续不稳定。随着公司在海外扩大业务,它面临着更大的海外经营风险,包括通货膨胀、利率波动、适用法律和监管要求的变化、进出口限制、关税、国有化、征用、资金汇回限制、内乱、恐怖主义、不稳定的政府和法律制度以及其他因素。我们还面临着自然灾害、公共卫生危机,包括传染病或疾病(如新型冠状病毒)发生的风险增加,以及这些国家发生的其他灾难性事件。这些风险中有许多是我们无法控制的,可能导致对我们产品需求的突然和潜在的长期变化,执行协议的困难,以及我们资产的可变现性的损失。我们做生意的任何领域的不利发展都可能导致实际结果与历史和预期结果大相径庭。此外,我们在美国以外的大部分原材料采购和销售都是以外币计价,而非美国业务费用和所得税的负债则以当地货币计价。因此,所报告的销售、净收益、现金流量和公允价值已经并将在今后受到外币汇率变化的影响。我们作为全球企业的总体成功在一定程度上取决于我们能否在不同的法律、监管、经济、社会和政治条件下取得成功。我们不能向您保证,我们将执行的政策和战略将是有效的,在每一个地点,我们做生意。
该公司的业务取决于其采矿业务的原材料供应和获得矿石储备的机会。原材料、能源或航运成本的增加可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
该公司部分取决于为其制造业务提供充足的原材料,特别是PCC生产线上的石灰和二氧化碳,以及用于耐火材料业务的氧化镁和氧化铝。这些关键原材料的采购价格和可得性受到波动的影响。在任何时候,我们都可能无法及时、按价格和其他条件获得足够的这些关键原材料供应,甚至根本无法获得足够的供应。虽然大多数这些原材料都是现成的,但在过去五年中,该公司从中国采购了大约41%的镁质需求。氧化镁的价格和可用性在过去曾发生过波动,将来也可能出现波动。我们其他一些原材料的价格上涨,包括石化产品,以及能源价格的上涨,也影响了我们的业务。我们的生产过程消耗大量能源,主要是电力、柴油、天然气和煤炭。我们使用柴油操作我们的采矿和加工设备,我们的运费严重依赖燃料价格和附加费。能源成本也影响原材料的成本。综合考虑,这些因素反映了石油化工和能源产品的巨大风险,而这些产品可能会受到重大价格波动的影响。我们建造和运营我们的卫星PCC工厂所依据的合同通常会调整价格,以反映通货膨胀(包括能源)造成的成本的增加。然而,在实行这种价格调整之前还有一段时间。该公司及其客户通常会就合理的价格调整进行谈判,以收回这些不断上升的成本,但我们无法保证能够通过这种谈判收回不断增加的成本。
该公司还依赖于在其采矿作业中获得适当质量的矿石储备。在估计矿石储量时有许多固有的不确定性,包括基于现有地质、技术、合同和经济信息的主观判断和决定。
该公司依靠从美国、土耳其和中国向客户以及我们自己的子公司运送大量膨润土货物,我们对收回这些运输成本的能力非常敏感。在过去几年中,散装货物的运费波动很大,较小程度上,散货集装箱的供应受到怀疑。如果我们不能保证我们的集装箱需求或抵消额外的运输成本与价格上涨的客户,我们的盈利能力可能会受到影响。我们还受到其他运输风险的影响。尤其是,铁路服务中断影响了我们的运输能力,铁路服务的可用性以及我们收回增加的铁路成本的能力可能超出了我们的控制范围。
该公司在竞争激烈的行业经营,这可能对我们的盈利能力产生不利影响。
公司有许多竞争对手。我们的一些主要竞争对手拥有比我们更多的资金和其他资源。因此,这些竞争对手或许能够更好地抵御经济衰退和我们所在行业内部条件的变化,并且可能比我们拥有更大的经营和财务灵活性。我们还面临着来自替代产品的产品竞争,而我们面临的一些竞争来自中国和印度等低成本生产国家的竞争对手。由于我们所经营的市场的竞争环境,我们目前和将来都会面对竞争对手对我们产品的销售价格的压力,这可能会降低利润率。
生产设施受到可能对公司财务状况或经营结果产生不利影响的操作风险和能力限制。
该公司依赖于其生产设施的持续运作。生产设施受到与化学材料和产品的制造、处理、储存和运输有关的危险,包括管道泄漏和破裂、爆炸、火灾、恶劣天气和自然灾害、传染病或疾病的发生,如新型冠状病毒、机械故障、计划外停机时间、劳动困难、运输中断和环境风险。我们有财产保险、营业中断保险和意外伤害保险,但这种保险可能不包括与我们的业务风险有关的所有风险,而且受到限制,包括免赔额和最高责任。我们的损失可能超出我们的保险范围,或者超出我们的保险范围。此外,有时,我们可能会在我们的制造业务中受到产能的限制。此外,如果我们不能有效地预测客户的需求,这可能会影响我们成功管理运营能力限制的能力。这些危害、限制、供应中断和能力限制可能对财务结果产生不利影响。
我们的一些部门的运营结果是季节性的。
我们的能源服务部门和某些产品线在我们的性能材料部门受到季节性天气模式的影响。我们能源服务的大部分收入来自墨西哥湾及周边各州,这些州容易受到通常发生在6月1日的飓风的影响圣至11月30日TH。实际或受到威胁的飓风可能导致对我们的能源服务部门提供的服务的不稳定需求。我们的环境产品和建筑材料生产线在我们的性能材料部门受到天气模式的影响,这决定了建设活动的可行性。通常,冬季几个月的建筑活动较少,因此,当我们地理市场的天气模式更有利于建筑活动时,这一部门的收入往往在第二和第三季度最大。我们的加工矿物生产线也有类似的季节模式。
我们的业务受到网络攻击的影响,这些攻击可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,巩固我们的经营成果,巩固我们的财务状况。
我们的业务越来越依赖于数字技术和服务。我们将这些技术用于内部目的,包括数据存储、处理和传输,以及我们的制造业务以及与客户和供应商的交互。数字技术容易受到网络攻击的威胁。如果我们的防范网络安全风险的系统证明是不够的,那么,除其他外,我们可能会受到以下因素的不利影响:知识产权、专有或机密信息或客户、供应商或雇员数据的损失或损坏;我们的业务活动中断;以及预防、应对或减轻网络安全攻击所需的成本增加。这些风险可能损害我们的声誉和我们与客户、供应商、雇员和其他第三方的关系,并可能导致对我们的索赔。此外,这些风险可能对我们的业务、综合经营结果和综合财务状况产生重大不利影响。
项目1B.未得到解决的工作人员评论
没有。
项目2.属性
除另有说明外,本公司的公司总部、销售办事处、研究实验室、工厂、矿山和其他设施均为公司所有。下面列出与公司主要工厂、办公室和研究设施有关的某些信息。
位置 |
|
设施 |
|
产品线 |
|
段段 |
美国 |
|
|
|
|
|
|
阿拉巴马山 |
|
工厂;矿场 |
|
金属铸造和特种产品 |
|
性能材料 |
亚利桑那州皮马县 |
|
工厂;地雷(1) |
|
石灰岩 |
|
特种矿物 |
加州卢塞恩谷 |
|
工厂;矿场 |
|
石灰岩 |
|
特种矿物 |
康涅狄格州 |
|
工厂;矿场 |
|
石灰石,冶金丝/钙 |
|
特种矿物.耐火材料 |
乔治亚,卡特斯维尔 |
|
种 |
|
环保产品及其他建筑材料产品 |
|
性能材料 |
伊利诺伊州贝尔维德尔 |
|
种 |
|
金属铸造产品 |
|
性能材料 |
伊利诺伊州霍夫曼庄园 |
|
研究实验室;行政办公室(2) |
|
公司所有产品 |
|
所有段 |
印第安纳州波蒂奇 |
|
种 |
|
耐火材料/形状 |
|
耐火材料 |
印第安纳州特洛伊 |
|
种 |
|
金属铸造产品 |
|
性能材料 |
爱荷华壳牌摇滚 |
|
种 |
|
金属铸造产品 |
|
性能材料 |
路易斯安那州巴吞鲁日 |
|
种 |
|
整体耐火材料 |
|
耐火材料 |
路易斯安那州 |
|
种 |
|
个人护理产品 |
|
性能材料 |
路易斯安那州,新伊比利亚 |
|
行动基地(2) |
|
过滤和试井服务 |
|
能源服务 |
马萨诸塞州亚当斯 |
|
工厂;矿场 |
|
石灰石、石灰、PCC |
|
特种矿物 |
密歇根州 |
|
种 |
|
金属铸造产品 |
|
性能材料 |
密西西比州,阿伯丁 |
|
种 |
|
性能添加剂产品 |
|
性能材料 |
蒙大拿州 |
|
工厂;矿场 |
|
滑石 |
|
特种矿物 |
内布拉斯加州 |
|
运输终点站 |
|
|
|
性能材料 |
纽约,纽约 |
|
总部(2) |
|
公司所有产品 |
|
总部 |
北达科他州 |
|
工厂;矿场 |
|
金属铸造和特种产品 |
|
性能材料 |
俄亥俄州,阿赫伯德 |
|
种 |
|
金属铸造产品 |
|
性能材料 |
俄亥俄州,布莱恩 |
|
种 |
|
整体耐火材料 |
|
耐火材料 |
俄亥俄州多佛 |
|
种 |
|
整体耐火材料/形状 |
|
耐火材料 |
宾夕法尼亚、伯利恒 |
|
行政办公室;研究实验室;销售办公室 |
|
公司所有产品 |
|
所有段 |
宾夕法尼亚州伊斯顿 |
|
行政办公室;研究实验室;工厂;销售办公室 |
|
公司所有产品 |
|
所有段 |
宾夕法尼亚,滑岩 |
|
工厂;销售处 |
|
整体耐火材料/形状 |
|
耐火材料 |
宾夕法尼亚州,约克 |
|
种 |
|
金属铸造和宠物护理产品 |
|
性能材料 |
田纳西州查塔努加 |
|
种 |
|
金属铸造产品 |
|
性能材料 |
德克萨斯湾市 |
|
种 |
|
滑石 |
|
特种矿物 |
德克萨斯州休斯敦 |
|
研究实验室(2) |
|
过滤和试井服务 |
|
能源服务 |
德克萨斯州休斯敦 |
|
行政办公室(2) |
|
过滤和试井服务 |
|
能源服务 |
威斯康星州 |
|
种 |
|
金属铸造产品 |
|
性能材料 |
怀俄明州 |
|
工厂;矿场 |
|
金属铸造,宠物垃圾,个人护理,专业和基本矿物产品 |
|
性能材料 |
怀俄明州 |
|
工厂;矿场 |
|
特种和宠物护理产品;环境和建筑材料产品 |
|
性能材料 |
位置 |
|
设施 |
|
产品线 |
|
段段 |
国际 |
|
|
|
|
|
|
澳大利亚布里斯班 |
|
销售处/行政办公室 |
|
金属铸造、特种及宠物护理产品 |
|
性能材料 |
澳大利亚,卡林福德 |
|
销售处(2) |
|
整体耐火材料 |
|
耐火材料 |
澳大利亚,Gurulmundi |
|
工厂;矿场 |
|
金属铸造、特种及宠物护理产品 |
|
性能材料 |
澳大利亚、珀斯 |
|
行动基地(2) |
|
过滤服务 |
|
能源服务 |
奥地利,鹿特丹 |
|
种 |
|
宠物护理产品 |
|
性能材料 |
比利时、布鲁塞尔 |
|
行政办公室 |
|
整体耐火材料 |
|
耐火材料 |
巴西、Macae |
|
行动基地(2) |
|
过滤服务 |
|
能源服务 |
巴西圣何塞多斯坎波斯 |
|
销售处(2)/行政办公室 |
|
PCC |
|
特种矿物 |
加拿大,Pt.克莱尔 |
|
行政办公室 |
|
PCC/整体耐火材料 |
|
特种矿物.耐火材料 |
中国,北京 |
|
销售处/行政办公室 |
|
金属铸造,特产,织物护理和宠物护理产品 |
|
性能材料 |
中国,辽宁朝阳 |
|
工厂;矿场 |
|
金属铸造和织物护理产品 |
|
性能材料 |
中国,上海 |
|
行政办公室/销售处 |
|
PCC/整体耐火材料 |
|
特种矿物.耐火材料 |
中国苏州 |
|
种 |
|
环保及建筑材料产品 |
|
性能材料 |
中国苏州 |
|
工厂/销售处/研究实验室 |
|
PCC/整体耐火材料 |
|
特种矿物.耐火材料 |
中国天津 |
|
工厂;矿山;研究实验室 |
|
金属铸造和织物护理产品 |
|
性能材料 |
德国杜伊斯堡 |
|
工厂/销售处/研究实验室 |
|
激光扫描仪器/探针/整体耐火材料 |
|
耐火材料 |
印度、钦奈 |
|
种 |
|
金属铸造产品 |
|
性能材料 |
印度,孟买 |
|
销售处(2)/行政办公室 |
|
PCC/整体耐火材料/冶金丝 |
|
特种矿物.耐火材料 |
印度尼西亚、雅加达 |
|
行动基地(2) |
|
过滤服务 |
|
能源服务 |
爱尔兰、软木 |
|
工厂;行政办公室(2)/研究实验室 |
|
整体耐火材料 |
|
耐火材料 |
意大利,布雷西亚 |
|
销售处 |
|
整体耐火材料/形状 |
|
耐火材料 |
意大利Nave |
|
种 |
|
整体耐火材料/形状 |
|
耐火材料 |
日本 |
|
植物/研究实验室 |
|
整体耐火材料/形状、钙 |
|
耐火材料 |
日本、东京 |
|
销售/行政办公室 |
|
整体耐火材料 |
|
耐火材料 |
韩国、平泽 |
|
种 |
|
环境、建筑材料和其他产品 |
|
性能材料 |
马来西亚、Kemaman |
|
行动基地(2) |
|
过滤和试井服务 |
|
能源服务 |
荷兰、衡埃洛 |
|
工厂/行政办公室 |
|
冶金丝 |
|
耐火材料 |
|
|
|
|
|
|
|
荷兰、Moerdjik |
|
工厂/行政办公室 |
|
宠物护理产品 |
|
性能材料 |
尼日利亚,哈科特港 |
|
行动基地(2) |
|
试井服务 |
|
能源服务 |
波兰Szczytno |
|
种 |
|
环境产品 |
|
性能材料 |
苏格兰,阿伯丁 |
|
行动基地(2) |
|
过滤服务 |
|
能源服务 |
南非,约翰内斯堡 |
|
销售处/行政办公室(2) |
|
整体耐火材料 |
|
耐火材料 |
南非,Pietermaritzburg |
|
种 |
|
整体耐火材料 |
|
耐火材料 |
韩国,仰布-明云,京布 |
|
工厂;矿场 |
|
金属铸造产品 |
|
性能材料 |
西班牙桑坦德 |
|
行政办公室 |
|
整体耐火材料 |
|
耐火材料 |
位置 |
|
设施 |
|
产品线 |
|
段段 |
泰国,Laemchabang |
|
种 |
|
金属铸造和织物护理产品 |
|
性能材料 |
土耳其,Enez |
|
工厂;矿场 |
|
金属铸造、特种及基本矿物产品 |
|
性能材料 |
土耳其、盖泽 |
|
植物/研究实验室 |
|
整体耐火材料/形状/应用设备 |
|
耐火材料 |
土耳其,伊斯坦布尔 |
|
销售处/行政办公室 |
|
整体耐火材料 |
|
耐火材料 |
土耳其,Kutahya |
|
种 |
|
整体耐火材料/形状 |
|
耐火材料 |
土耳其、奥尔杜 |
|
工厂;矿场 |
|
宠物护理产品 |
|
性能材料 |
土耳其、乌萨克 |
|
工厂;矿场 |
|
特种材料产品 |
|
性能材料 |
联合王国,Birkenhead |
|
研究实验室(2) |
|
环境产品 |
|
性能材料 |
联合王国Lifford |
|
种 |
|
委员会、石灰 |
|
特种矿物 |
联合王国,Rotherham |
|
工厂/销售处 |
|
整体耐火材料/形状 |
|
耐火材料 |
联合王国,Winsford |
|
植物/研究实验室 |
|
织物护理和其他产品 |
|
性能材料 |
(2) |
由公司租用。在爱尔兰科克的设施是按照99年的租约运作的,租期从1963年开始。该公司在纽约的总部是根据2021年到期的租约持有的。 |
下面列出了截至2019年12月31日该公司正在运营或正在建设中的特种矿产部门的每个卫星PCC工厂的地点和主要客户。一般而言,每个卫星PCC工厂所在的土地是由公司根据租赁从主造纸厂以名义金额租赁的,租约的期限一般与公司与主造纸厂之间的PCC生产和销售协议的期限同时进行。
位置 |
|
主要客户 |
美国 |
|
|
阿拉巴马州 |
|
PCA公司 |
阿拉巴马州 |
|
国际纸业公司 |
阿肯色州 |
|
董塔尔公司 |
缅因州杰伊 |
|
凡尔索纸业控股有限公司 |
密西根州 |
|
凡尔索纸业控股有限公司 |
明尼苏达州 |
|
萨皮公司 |
明尼苏达州,国际瀑布 |
|
PCA公司 |
纽约,提康德罗加 |
|
国际纸业公司 |
俄亥俄州 |
|
P.H.Glatfelter公司/Pixelle专业解决方案 |
南卡罗来纳州 |
|
国际纸业公司 |
华盛顿朗维尤 |
|
北太平洋纸业公司 |
威斯康星州 |
|
凡尔索纸业控股有限公司 |
威斯康星州急流 |
|
新页公司 |
位置 |
|
主要客户 |
国际 |
|
|
巴西、Guaiba |
|
cmpc |
巴西、Jacarei |
|
Munksjo Brasil Ind e Com de Papeis ESpeciais有限公司 |
巴西,Luiz Antonio |
|
巴西国际纸业有限公司。 |
巴西、Mucuri |
|
苏萨诺·帕贝尔(Suzano Papel) |
巴西、苏萨诺 |
|
苏萨诺·帕贝尔(Suzano Papel) |
加拿大,圣杰罗姆,魁北克 |
|
LES企业Rolland公司 |
加拿大,温莎,魁北克 |
|
董塔尔公司 |
中国常熟 |
|
常熟 |
中国,大港(1) |
|
金东纸业(江苏)有限公司 |
中国镇江(1) |
|
金东纸业(江苏)有限公司 |
中国苏州(1) |
|
金华盛纸业有限公司 |
中国河南 |
|
河南江河纸业有限公司。 |
中国山东 |
|
山东太阳纸业股份有限公司 |
中国,寿光(2) |
|
山东美仑纸业公司 |
中国兖州 |
|
兖州天章纸业有限公司 |
芬兰、nekoski号 |
|
Metsa董事会公司 |
芬兰、Tervakoski |
|
德福 |
法国、Alizay |
|
双A纸业有限公司 |
法国、昆士勒 |
|
PDM产业 |
法国Saillat Sur Vienne |
|
国际纸业公司 |
德国、Schongau |
|
UPM公司 |
印度,Ballarshah(1) |
|
巴拉尔普尔工业公司 |
印度、丹德利 |
|
西海岸造纸厂有限公司 |
印度,Gaganapur(1) |
|
巴拉尔普尔工业公司 |
印度Kala Amb(2) |
|
鲁奇拉纸业有限公司 |
印度,Lalkuan(2) |
|
世纪文件公司 |
印度,Saila Khurd |
|
昆铁线纸公司 |
印度,Rayagada(1) |
|
JK纸 |
印度尼西亚,Perawang(1) |
|
PT Indah Kiat纸浆和造纸公司 |
印度尼西亚,Perawang 2(2) |
|
PT Indah Kiat纸浆和造纸公司 |
日本,Shiraoi(1) |
|
日本纸业集团公司 |
马来西亚、西皮塘 |
|
巴拉尔普尔工业公司 |
波兰Kwidzyn |
|
国际文件-Kwidzyn,S.A. |
葡萄牙,Figueira da Foz(1) |
|
航海家文件菲盖拉,S.A. |
斯洛伐克、鲁僵尸 |
|
蒙迪商业纸SCP |
南非Merebank(1) |
|
蒙迪纸业有限公司 |
泰国、南丰 |
|
凤凰纸浆造纸有限公司。 |
泰国Tha Toom(1) |
|
双A纸业有限公司 |
泰国,Tha Toom 2(1) |
|
双A纸业有限公司 |
(2)这些工厂正在建设中。
下表列出了我们拥有或经营的每一个采石场或矿山的现有估计数,根据最近的采矿计划、2019年的使用率以及按主要矿物类别将原地材料转换为可销售产品的换算系数,估计这类采石场或矿场可能拥有多少已探明和可能的储量。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采矿索赔 |
|
|
|
2019年吨 使用 (000s) |
|
|
Tons共计 储备 (000s) |
|
|
指派 储备 (000s) |
|
|
未分配 准备金** (000s) |
|
|
转换 因子 |
|
|
拥有 |
|
|
未获专利* |
|
|
租赁 |
|
石灰岩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚当斯山 |
|
|
718 |
|
|
|
22,310 |
|
|
|
22,310 |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
% |
|
|
22,310 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
迦南州 |
|
|
612 |
|
|
|
22,245 |
|
|
|
22,245 |
|
|
|
— |
|
|
|
90 |
% |
|
|
22,245 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
加州卢塞恩山谷 |
|
|
1,043 |
|
|
|
39,719 |
|
|
|
39,719 |
|
|
|
— |
|
|
|
95 |
% |
|
|
39,719 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
AZ皮马县 |
|
|
170 |
|
|
|
7,699 |
|
|
|
7,699 |
|
|
|
— |
|
|
|
90 |
% |
|
|
7,699 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
石灰石共计 |
|
|
2,543 |
|
|
|
91,973 |
|
|
|
91,973 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
91,973 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
滑石 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
迪隆角 |
|
|
167 |
|
|
|
2,574 |
|
|
|
2,574 |
|
|
|
— |
|
|
|
85 |
% |
|
|
2,574 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
钠膨润土 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
澳大利亚 |
|
|
97 |
|
|
|
1,073 |
|
|
|
1,073 |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,073 |
|
Belle/Colony,WY/SD |
|
|
1,458 |
|
|
|
63,610 |
|
|
|
63,610 |
|
|
|
— |
|
|
|
77 |
% |
|
|
3,591 |
|
|
|
12,141 |
|
|
|
47,878 |
|
洛维尔湾 |
|
|
647 |
|
|
|
36,148 |
|
|
|
36,148 |
|
|
|
— |
|
|
|
86 |
% |
|
|
16,786 |
|
|
|
15,593 |
|
|
|
3,769 |
|
其他SD、WY、MT |
|
|
|
|
|
|
72,831 |
|
|
|
— |
|
|
|
72,831 |
|
|
|
79 |
% |
|
|
54,815 |
|
|
|
15,048 |
|
|
|
2,968 |
|
总钠膨润土 |
|
|
2,202 |
|
|
|
173,662 |
|
|
|
100,831 |
|
|
|
72,831 |
|
|
|
|
|
|
|
75,192 |
|
|
|
42,782 |
|
|
|
55,688 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
58 |
% |
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
|
43 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
32 |
% |
钙膨润土 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中国辽宁朝阳 |
|
|
27 |
|
|
|
1,623 |
|
|
|
1,623 |
|
|
|
— |
|
|
|
78 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,623 |
|
内华达州 |
|
|
1 |
|
|
|
1,559 |
|
|
|
1,059 |
|
|
|
500 |
|
|
|
76 |
% |
|
|
1,015 |
|
|
|
44 |
|
|
|
500 |
|
阿尔桑迪岭 |
|
|
76 |
|
|
|
6,450 |
|
|
|
6,450 |
|
|
|
— |
|
|
|
75 |
% |
|
|
1,839 |
|
|
|
|
|
|
|
4,611 |
|
土耳其、Enez//Usak |
|
|
220 |
|
|
|
3,396 |
|
|
|
3,396 |
|
|
|
— |
|
|
|
77 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,396 |
|
土耳其、恩耶 |
|
|
215 |
|
|
|
4,535 |
|
|
|
4,535 |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,535 |
|
总钙膨润土 |
|
|
539 |
|
|
|
17,563 |
|
|
|
17,063 |
|
|
|
500 |
|
|
|
|
|
|
|
2,854 |
|
|
|
44 |
|
|
|
14,665 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
97 |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
16 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
84 |
% |
莱昂纳 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加斯科因 |
|
|
44 |
|
|
|
2,408 |
|
|
|
2,408 |
|
|
|
— |
|
|
|
72 |
% |
|
|
— |
|
|
|
2,019 |
|
|
|
389 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
84 |
% |
|
|
16 |
% |
铬铁矿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南非 |
|
|
— |
|
|
|
3,494 |
|
|
|
3,494 |
|
|
|
— |
|
|
|
75 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,494 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
100 |
% |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
内华达** |
|
|
— |
|
|
|
2,997 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
2,997 |
|
|
|
80 |
% |
|
|
|
|
|
|
2,997 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
0 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
5,495 |
|
|
|
294,671 |
|
|
|
218,343 |
|
|
|
76,328 |
|
|
|
|
|
|
|
172,593 |
|
|
|
47,842 |
|
|
|
74,236 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
74 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
59 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
25 |
% |
** |
未分配的储备是我们预期将需要额外支出的处理设施的储备金。 |
我们对上表所列储备总额的估计要求我们作出某些关键假设。这些假设涉及与所载储量的数量和质量有关的与钻探样品有关的矿床的一致性;覆盖层与矿藏的比率;开采矿物对环境或社会的任何影响;开采这些矿物的利润,包括距离加工厂的距离、矿物在不同终端市场的适用性和这些市场内的销售价格,以及我们过去在这些矿藏方面的经验,其中几项我们已经经营了几十年。
该公司认为,其设施具有不同的年代和不同的建筑类型,得到了令人满意的维护,状况良好,适合公司的运作,而且总体上有足够的能力满足公司的生产要求。根据过去的损失经验,该公司认为它已为这些资产和可能因其业务而产生的负债提供了充分的保险。
项目3.间接法律程序
该公司及其附属公司在其业务的正常过程中受到各种未决法律行动的影响。除下文所述外,这类法律程序中没有一项是实质性的。
二氧化硅及石棉诉讼
该公司的某些子公司是许多案件的被告之一,这些案件要求赔偿暴露在二氧化硅或含石棉材料之下的损害。截至2019年年底,该公司有3个待审硅石案件和119个未决石棉案件。总共有1493起硅石案件和64起石棉案件被驳回,不包括对AMCOL或美国胶体公司的诉讼,在我们收购AMCOL之前已被驳回。在2019年,共提起了96起新的石棉案件。2019年期间,有7起石棉案件被驳回,2019年期间没有任何硅质案件被驳回。这些索赔大多没有提供足够的信息来评估它们的价值,公司是否会被追究责任,或此类责任的规模(如果有的话)。可向公司或其附属公司提出此类性质的额外索赔。此时,管理层预计,公司的责任数额(如果有的话)和维护此类索赔的费用不会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
该公司只解决了一宗名义金额的石棉诉讼(不包括AMCOL在收购完成前可能已解决的任何诉讼)。我们无法说明在任何诉讼中要求赔偿的金额或范围,因为州法院的申诉书不需要确认索赔的金额。该公司自成立以来对这些案件的法律辩护的总成本仍然是微不足道的。这些案件的大部分辩护费用,不包括针对AMCOL或美国科尔特公司的案件。根据与1992年公司首次公开发行有关的某些协议的条款。根据协议,公司有权就首次公开募股之前的销售获得赔偿。在119起待决石棉案件中,49起非AMCOL案件全部或部分受到赔偿,因为原告根据完全在首次公开发行之前,或在首次公开募股之前或之后销售的产品,要求赔偿责任。剩余的66起非AMCOL案件中,有62起案件在曝光之日之前部分获得赔偿,而投诉中没有指控,在其他4起非AMCOL案件中,据称曝光是在1992年该公司首次公开募股之后。其余4起案件仅涉及AMCOL,因此没有辉瑞公司的赔偿。我们的经验是,该公司不对任何此类诉讼的原告负责,该公司也不希望在这些诉讼中支付任何和解或陪审团裁决。
该公司也是诺欣达公司破产财产计划管理人要求进行的仲裁的被申请人。(“Novinda”),一家初创公司,于2016年4月宣布破产,与该公司有几种关系,包括股权和债务利息以及产品供应关系。2018年7月30日,计划管理人提出了针对该公司及其某些官员的仲裁请求,要求赔偿(包括费用、利息和惩罚性赔偿)据称破坏了Novinda的业务。本公司对此事有良好的抗辩。我们正在等待2019年第四季度发生的仲裁的结果。公司无法合理地估计该事项可能造成的任何损失的数额,也没有记录损失应急责任。我们预计这一事项的结果不会对我们的财政状况产生重大的不利影响,尽管如果作出不利的决定,它可能对记录期间的业务结果产生重大影响。对于这件事的最终结果,我们无法保证。截至2019年12月31日,该公司记录了与此事有关的1 090万美元的诉讼费用。
环境事项
2003年4月9日,康涅狄格州环境保护部发布了一项行政同意令,涉及我们位于康涅狄格州的迦南,也就是我们耐火材料部门和特种矿产品部门都在运营的工厂。我们同意这项命令,其中包括要求调查和补救与历史上使用多氯联苯(“多氯联苯”)和汞有关的污染的条款。我们已经完成了所需的调查,并提交了几份描述污染和评估场地的报告--具体风险。我们正在等待监管机构批准风险评估报告,该报告将成为该公司提出最终补救建议的基础。
我们认为,最有可能的整改方式是保留现有的污染(一些有限的土壤清除),将其封装起来,并监测封装的有效性。我们预计,大部分修复费用将由美国根据1942-1964年在该场地的参与情况承担,因为历史文件表明,多氯联苯和汞最初是在美国政府拥有生产军方所需材料的情况下在该设施使用的。根据2014年10月24日签署的一项同意令,美国在2014年10月24日向该公司支付了230万美元。TH为解决该公司在2014年10月24日之前对该设施的调查和初步补救活动的反应费用提出的索赔,美国对未来任何调查费用或额外补救费用的贡献仍未得到解决。虽然在分阶段补救决定完成之前,可能的补救费用仍不确定,但我们估计,截至2019年12月31日,该公司在上述封装和有限土壤清除费用中所占份额约为40万美元。
该公司正在评估马萨诸塞州亚当斯工厂废水处理设施升级的备选方案,这项工作是根据马萨诸塞州环境保护部(“DEP”)最初于2002年6月18日发布的一项行政同意令进行的,该命令于2009年6月1日和2010年6月2日进行了修订。修订后的命令包括在2022年1月1日前调查各种方案,以确保该设施的污水处理池不会导致不允许向地下水排放。该修正案的额外要求包括,在2022年7月1日前提交关闭一个历史石灰固体处理区的计划。2005年完成的初步工程审查表明,2024年以后,该设施的废水处理升级改造的估计成本可能在600万至800万美元之间。该公司估计,剩余的补救费用将约为40万美元(截至2019年12月31日)。
项目4.重新披露地雷安全
“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)节和条例S-K第104项所要求的有关煤矿安全违规或其他监管事项的信息,载于本年度报告表10-K的表95。
有关执行主任的资料
下文列出书记官长所有执行干事的姓名和年龄,列明每名执行干事担任的所有职位和职位,以及过去五年中每名执行干事的主要职业或就业情况。
名字 |
|
年龄 |
|
位置 |
道格拉斯·迪特里希 |
|
50 |
|
首席执行官 |
布雷特·阿吉拉基斯 |
|
55 |
|
Minteq国际公司副总裁兼董事总经理。和MTI全球供应链 |
迈克尔·A·齐波拉 |
|
62 |
|
副总裁、公司主计长及总会计主任 |
马修·加思 |
|
45 |
|
财务和财务处高级副总裁,首席财务官 |
乔纳森·黑斯廷斯 |
|
57 |
|
表演材料组主席 |
安德鲁·琼斯 |
|
61 |
|
能源部副总裁兼常务董事 |
道格拉斯·梅杰 |
|
62 |
|
高级副总裁兼性能材料全球业务主管 |
托马斯·米克 |
|
62 |
|
高级副总裁、总法律顾问、人力资源、秘书和主任 |
|
|
|
|
合规干事 |
D.J.Monagle,III |
|
57 |
|
特种矿物和耐火材料小组主席 |
道格拉斯·迪特里希当选为首席执行官,自2016年12月起生效。他于2007年8月以公司发展和财政部副总裁的身份加入该公司,并从2011年1月起被任命为财务和财政部高级副总裁兼首席财务官。在加入该公司之前,Dietrich先生自2006年起担任美国铝业轮毂产品公司副总裁,自2002年起担任美铝拉丁美洲挤出公司及全球棒材和酒吧产品公司总裁。
2016年1月,Brett Argirakis当选为Minteq International公司副总裁兼董事总经理。2019年10月,他被赋予MTI全球供应链的额外责任。Argirakis先生于1987年加入该公司,并担任越来越多的责任。在他目前的职位之前,他从2009年8月起担任耐火材料公司的全球副总裁兼总经理。在此之前,他曾担任Minteq欧洲市场总监和Minteq美国销售和外勤业务总监。
2003年7月,MichaelA.Cipolla当选为副总裁、公司主计长和首席会计官。在此之前,他自1998年起担任公司财务总监和首席会计官。1992年至1998年,他担任公司助理公司财务总监。
马修·加思(Matthew E.Garth)当选为财务和财政部高级副总裁,首席财务官,自2017年1月起生效。Garth先生是从Arconic公司加入该公司的。(前美国铝业公司),最近他自2015年以来担任财务规划和分析及投资者关系副总裁。在他最近的职位之前,他曾在2014至2015年担任财务和CFO业务副总裁-美铝全球包装公司;2011至2014年任美国铝业全球包装公司副总裁;2010年至2011年担任美国铝业北美轧制产品副总裁;以及美国投资者关系公司董事。2009年至2010年;公司国库美铝公司董事。2007年至2009年。
乔纳森·黑斯廷斯(Jonathan J.Hastings)自2018年6月起当选为业绩材料集团总裁,2011年9月加入该公司,担任公司发展副总裁,并于2013年4月被任命为公司发展高级副总裁。在加入该公司之前,他是陶氏化学公司全球战略和新业务开发-涂料公司的高级主管。在此之前,他在Rohm和Haas担任越来越多的责任,包括副总裁兼总经理-包装和建筑材料-欧洲。
安德鲁·琼斯(AndrewM.Jones)于2015年10月当选为能源部副总裁兼常务董事。在此之前,他自2014年起担任东半球能源服务公司副总裁和常务董事,自2012年以来担任CETCO油田服务公司西非副总裁。在加入该公司之前,他自2009年起担任非洲油田服务部总经理。
道格拉斯·W·梅格(Douglas W.Mayger)于2019年10月当选为高级副总裁兼业绩材料全球运营主管。在此之前,他自2015年11月起担任MTI供应链高级副总裁兼董事。在此之前,他从2011年6月起担任绩效矿产和供应链高级副总裁。在此之前,他是绩效矿产公司副总裁兼总经理,自2008年10月起生效。他于2002年加入该公司,担任卢塞恩谷工厂经理,随后担任西部地区业务经理和西部业绩矿产公司总经理。在加入该公司之前,他曾担任聚合工业业务副总裁。
Thomas J.Meek于2012年10月当选为高级副总裁、总法律顾问和秘书、首席合规干事。米克先生从2009年9月1日起以副总裁、总法律顾问和秘书的身份加入该公司。2011年12月,他被赋予人力资源的额外责任。在加入该公司之前,他曾在美国铝业公司担任副总法律顾问。在加入美铝公司之前。1999年,Meek先生与科赫工业公司合作。堪萨斯州威奇托市,他在那里担任过许多监督职务。他在那里的最后一个职位是临时总法律顾问。1985年至1990年,Meek先生是麦当劳、Tinker、Skaer、Quinn&Herrington、P.A.的堪萨斯州Wichita律师事务所的协理/合伙人。
D.J.Monagle三世于2017年3月被任命为特种矿物和耐火材料集团总裁。在此之前,他是高级副总裁,首席运营官-特种矿产公司。和Minteq集团,2014年2月生效。在此之前,他从2008年10月起担任纸业公司高级副总裁兼总经理。2007年11月,他被任命为副总裁兼执行董事-绩效矿产。他于2003年1月加入该公司,并担任了越来越重要的职务,包括副总裁、美洲、纸业公司和全球营销总监。在加入该公司之前,Monagle先生于1990年至2003年期间在Hercules公司为纸业技术集团工作,在那里他担任销售和市场营销职位,并承担着越来越大的责任。1985年至1990年期间,他在美国陆军第11装甲骑兵团担任航空军官,留下了上尉军衔的部队指挥官。
第二部分
第五项登记人普通股、相关股东事项及发行人购买权益证券的标的市场
市场信息
该公司的普通股在纽约证券交易所交易,代号为“MTX”。
持有人
到2020年2月5日,约有170人持有该普通股的记录。
发行人购买股票证券
期间 |
|
总数 购买的股份 |
|
|
平均价格 每股支付 |
|
|
总数 所购股份 部分公众 宣布的计划 |
|
|
美元价值 5月份的股票 尚未购买 根据该方案 |
|
九月三十日至十月二十七日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
- |
|
|
$ |
75,000,000 |
|
10月28日至11月24日 |
|
|
92,883 |
|
|
$ |
54.10 |
|
|
|
92,883 |
|
|
$ |
69,974,900 |
|
十一月二十五日至十二月三十一日 |
|
|
267,490 |
|
|
$ |
55.96 |
|
|
|
360,373 |
|
|
$ |
55,005,426 |
|
共计 |
|
|
360,373 |
|
|
$ |
55.48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年9月21日,公司董事会授权该公司管理层在2017年10月1日起的两年期间内,酌情回购至多1.5亿美元的股份。该计划现已完成。在该计划的两年期内,根据该计划回购了734,591股股票,价格为4,270万美元,平均价格约为每股58.11美元。
2019年10月23日,公司董事会授权公司管理层酌情在一年内回购至多7500万美元的公司股份,截至2019年12月31日,360 373股已根据该计划以2 000万美元购回,平均价格约为每股55.48美元。
性能图
下图比较了矿产技术公司的普通股累计5年总股东回报率与标准普尔500指数、道琼斯美国工业指数、标准普尔中盖400指数、道琼斯美国基本材料指数和标准普尔中盖400材料板块累计总回报率。该图跟踪了2014年12月31日至2019年度12/31至12/31/2019期间,我们的普通股和每一指数的100美元投资表现(包括所有股息的再投资)。
|
|
2014 |
|
|
2015 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
矿物技术公司 |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
66.25 |
|
|
$ |
111.97 |
|
|
$ |
100.07 |
|
|
$ |
74.85 |
|
|
$ |
84.34 |
|
标准普尔500 |
|
|
100.00 |
|
|
|
101.38 |
|
|
|
113.51 |
|
|
|
138.29 |
|
|
|
132.23 |
|
|
|
173.86 |
|
标准普尔中盖400 |
|
|
100.00 |
|
|
|
97.82 |
|
|
|
118.11 |
|
|
|
137.30 |
|
|
|
122.08 |
|
|
|
154.07 |
|
道琼斯美国工业指数 |
|
|
100.00 |
|
|
|
98.31 |
|
|
|
117.51 |
|
|
|
146.34 |
|
|
|
129.87 |
|
|
|
172.48 |
|
道琼斯美国基础材料 |
|
|
100.00 |
|
|
|
87.57 |
|
|
|
105.32 |
|
|
|
131.75 |
|
|
|
110.44 |
|
|
|
132.26 |
|
标准普尔中盖400物料业 |
|
|
100.00 |
|
|
|
84.52 |
|
|
|
117.94 |
|
|
|
142.17 |
|
|
|
113.49 |
|
|
|
137.63 |
|
项目6.选定的财务数据
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(单位:百万,但每股数据除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
净销售额 |
|
$ |
1,791.0 |
|
|
$ |
1,807.6 |
|
|
$ |
1,675.7 |
|
|
$ |
1,638.0 |
|
|
$ |
1,797.6 |
|
销售成本 |
|
|
1,350.4 |
|
|
|
1,346.2 |
|
|
|
1,208.5 |
|
|
|
1,177.6 |
|
|
|
1,326.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产边际 |
|
|
440.6 |
|
|
|
461.4 |
|
|
|
467.2 |
|
|
|
460.4 |
|
|
|
471.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营销和行政费用 |
|
|
187.5 |
|
|
|
178.6 |
|
|
|
180.7 |
|
|
|
176.4 |
|
|
|
184.4 |
|
研发费用 |
|
|
20.3 |
|
|
|
22.7 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
23.8 |
|
|
|
23.6 |
|
与购置有关的交易和整合成本 |
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
11.8 |
|
诉讼费用 |
|
|
10.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
重组和其他项目,净额 |
|
|
13.2 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
28.3 |
|
|
|
45.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入 |
|
|
208.7 |
|
|
|
255.9 |
|
|
|
244.4 |
|
|
|
223.9 |
|
|
|
206.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用,净额 |
|
|
(43.2 |
) |
|
|
(45.9 |
) |
|
|
(43.4 |
) |
|
|
(54.4 |
) |
|
|
(60.9 |
) |
债务调整费用和费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4.5 |
) |
非现金退休金结算费用 |
|
|
— |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他非营业收入(扣除),净额 |
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(6.2 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
|
(8.0 |
) |
非业务扣除总额,净额 |
|
|
(51.4 |
) |
|
|
(51.8 |
) |
|
|
(53.5 |
) |
|
|
(53.6 |
) |
|
|
(73.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前业务收入和收益权益 |
|
|
157.3 |
|
|
|
204.1 |
|
|
|
190.9 |
|
|
|
170.3 |
|
|
|
132.6 |
|
为所得税提供(福利)* |
|
|
22.8 |
|
|
|
34.4 |
|
|
|
(6.6 |
) |
|
|
35.3 |
|
|
|
22.8 |
|
附属公司收益中的权益,扣除税后 |
|
|
1.9 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并净收益 |
|
|
136.4 |
|
|
|
173.2 |
|
|
|
199.0 |
|
|
|
137.1 |
|
|
|
111.6 |
|
减: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控制权益的净收入 |
|
|
3.7 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
3.7 |
|
可归因于矿产技术公司的净收入(MTI) |
|
$ |
132.7 |
|
|
$ |
169.0 |
|
|
$ |
195.1 |
|
|
$ |
133.4 |
|
|
$ |
107.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于MTI的每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续业务收入 |
|
$ |
3.79 |
|
|
$ |
4.79 |
|
|
$ |
5.54 |
|
|
$ |
3.82 |
|
|
$ |
3.11 |
|
停止业务的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
每股基本收益 |
|
$ |
3.79 |
|
|
$ |
4.79 |
|
|
$ |
5.54 |
|
|
$ |
3.82 |
|
|
$ |
3.11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续业务收入 |
|
$ |
3.78 |
|
|
$ |
4.75 |
|
|
$ |
5.48 |
|
|
$ |
3.79 |
|
|
$ |
3.08 |
|
停止业务的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
稀释每股收益 |
|
$ |
3.78 |
|
|
$ |
4.75 |
|
|
$ |
5.48 |
|
|
$ |
3.79 |
|
|
$ |
3.08 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按普通股申报的现金红利 |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于计算每股收益的股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
35.0 |
|
|
|
35.3 |
|
|
|
35.2 |
|
|
|
34.9 |
|
|
|
34.7 |
|
稀释 |
|
|
35.1 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
35.2 |
|
|
|
35.0 |
|
* |
2017年第四季度,该公司从美国减税和就业法案的立法中获得了4,700万美元的所得税临时福利。这一福利包括8200万美元的福利,主要涉及以21%的较低的美国税率重新计算公司的美国递延税负债,被外国子公司被视为汇回的3500万美元的税收支出部分抵消。2018年期间,该公司记录了440万美元的福利,作为对外国子公司被认为汇回的收益的计量期调整。 |
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(以百万计) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
营运资本 |
|
$ |
520.7 |
|
|
$ |
494.4 |
|
|
$ |
542.2 |
|
|
$ |
455.6 |
|
|
$ |
485.0 |
|
总资产 |
|
|
3,112.6 |
|
|
|
3,087.1 |
|
|
|
2,970.4 |
|
|
|
2,863.4 |
|
|
|
2,980.0 |
|
长期债务,扣除未摊销贴现和递延融资费用 |
|
|
824.3 |
|
|
|
907.8 |
|
|
|
959.8 |
|
|
|
1,069.9 |
|
|
|
1,255.3 |
|
债务总额 |
|
|
927.6 |
|
|
|
1,016.3 |
|
|
|
969.9 |
|
|
|
1,082.8 |
|
|
|
1,264.9 |
|
股东权益总额 |
|
|
1,434.6 |
|
|
|
1,385.3 |
|
|
|
1,279.1 |
|
|
|
1,030.9 |
|
|
|
937.7 |
|
项目7.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析
1995年“私人证券诉讼改革法”关于“安全港”目的的警示声明
1995年的“私人证券诉讼改革法”为公司或其代表所作的前瞻性陈述提供了一个安全港。本报告载有公司认为可能是1934年“证券交易法”第21E条意义内的“前瞻性陈述”的陈述,特别是与公司的宗旨、计划或目标、未来行动、未来业绩或当前和预期产品的结果、销售努力、支出和财务结果有关的陈述。公司还不时在其他公开发布的书面和口头材料中提供前瞻性陈述。前瞻性报表提供了当前对新产品、收入和财务业绩等未来事件的预期和预测,而不限于描述历史或当前事实。它们可以通过使用诸如“展望”、“预测”、“相信”、“预期”、“计划”、“意图”、“预期”等类似含义的单词和短语来识别。
前瞻性陈述必须建立在假设、估计数和作出预测时所掌握的有限信息的基础上。各种已知和未知的风险和不确定性,以及假设和估计的不准确,都可能影响这些报表中预期或预测的实现。这些风险和不确定因素中有许多是难以预测的,或者是公司无法控制的。因此,无法保证前瞻性语句。未来的实际结果可能会大不相同。影响预期和预测的重要因素列于表格10-K的“1A项-风险因素”项下。
本公司没有义务更新任何前瞻性的报表,以反映在此日期之后发生的事件或情况。投资者应参考公司随后根据1934年“证券交易法”提交的文件,以获得进一步的披露。
执行摘要
2019年全球销售额下降1%,至17.91亿美元,而2018年为18.08亿美元。外汇对销售额的负面影响为3280万美元(2%)。业务综合收益为2.087亿美元,前一年为2.559亿美元。2019年业务收入中包括重组和其他项目1320万美元,以及与Novinda Corp.破产相关的诉讼费用1090万美元,2018年业务收入中包括重组和其他费用250万美元和收购相关交易和整合成本为170万美元,2019年净收益为1.327亿美元,该公司公布2019年每股稀释收益为3.78美元,而上一年为4.75美元。
2019年,该公司继续实施地理扩张和新产品创新的增长战略。该公司在多个产品线和地区实现了销售增长,通过扩容和新的PCC卫星设施增加了销量,并利用了客户对我们最新创新产品的需求。我们2019年的业绩反映了我们服务的几个市场的运营和战略执行情况,而我们所服务的几个市场的市场状况较弱。
截至2019年12月31日,长期债务为8.243亿美元,而在2019年,我们偿还了8,800万美元的长期债务。自2014年收购AMCOL以来,我们偿还了约7.32亿美元的定期贷款债务。此外,在2019年,我们回购了4100万美元的国库券。我们的资产负债表依然强劲。截至2019年12月31日,现金、现金等价物和短期投资为2.432亿美元。2019年业务的现金流量为2.383亿美元。我们的意图是保持资本配置的平衡,将超额现金流用于增长投资、持续减债和选择性回购。
展望
展望未来,我们仍然对全球经济的状况及其对我们产品线的影响持谨慎态度。
本公司将继续专注于创新和新产品开发,以及现有业务在2020年实现销售增长的其他机会,具体如下:
|
● |
增加我们的存在,并获得我们的膨润土铸造客户为金属铸造行业在新兴市场,如中国和印度。 |
|
● |
增加我们在全球宠物护理产品中的地位和市场份额,特别是在新兴市场。 |
|
● |
增加我们在亚洲和全球洗衣粉市场的影响力和市场份额。 |
|
● |
继续开发我们的专有能源公司®用于世界各地农业应用的产品。 |
|
● |
为我们的产品在中东、亚太地区和南美洲地区的环境、建筑和建筑市场寻求机会。 |
|
● |
增加我们在环境产品生产线内土工合成粘土衬里的存在和市场份额。 |
|
● |
在此基础上开发多种高填充物技术®以产品为平台,提高免费纸页的填充率,并继续进行商业化的讨论和全面的纸机试验。 |
|
● |
开发废物管理和回收机会的产品和工艺,以减少造纸厂对环境的影响,减少能源消耗,提高造纸过程的可持续性,包括我们的Newyield®和ENVIROFIL®产品。 |
|
● |
通过进一步渗透免费纸厂和磨木厂的纸填充市场,特别是在新兴市场,增加PCC纸的销售。 |
|
● |
推广公司在晶体工程方面的专业知识,特别是帮助造纸商为特定的纸张应用定制PCC形态。 |
|
● |
通过与行业伙伴合作,开发新的方法来提高PCC在纤维替代品中的比例,从而扩大用于纸张填充应用的PCC。 |
|
● |
开发独特的碳酸钙和滑石产品,用于制造新型生物聚合物,提供新的市场机会。 |
|
● |
在油漆,涂料和包装应用中部署新的滑石粉和GCC产品。 |
|
● |
采用耐火材料的附加值配方,不仅降低成本,而且提高性能. |
|
● |
将我们的耐火维修模式扩展到全球其他钢铁制造商。 |
|
● |
在能源服务部门,增加我们在海上生产水和海上过滤和试井方面的存在和市场渗透。 |
|
● |
将业务卓越原则部署到组织的所有方面,包括系统基础结构和精益原则。 |
|
● |
继续探索选择性收购,以适应我们在矿物和细颗粒技术方面的核心竞争力。 |
然而,我们不能保证我们将成功地落实这些机会中的任何一个或多个。
业务结果
合并损益表审查
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019年与2018年 |
|
|
2018年与2017年 |
|
净销售额 |
|
$ |
1,791.0 |
|
|
$ |
1,807.6 |
|
|
$ |
1,675.7 |
|
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
7.9 |
% |
销售成本 |
|
|
1,350.4 |
|
|
|
1,346.2 |
|
|
|
1,208.5 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
11.4 |
% |
生产边际 |
|
|
440.6 |
|
|
|
461.4 |
|
|
|
467.2 |
|
|
|
(4.5 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
生产利润率% |
|
|
24.6 |
% |
|
|
25.5 |
% |
|
|
27.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营销和行政费用 |
|
|
187.5 |
|
|
|
178.6 |
|
|
|
180.7 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
(1.2 |
)% |
研发费用 |
|
|
20.3 |
|
|
|
22.7 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
(10.6 |
)% |
|
|
(4.2 |
)% |
与购置有关的交易和整合成本 |
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
* |
|
|
|
(50.0 |
)% |
诉讼费用 |
|
|
10.9 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
* |
|
|
|
* |
|
重组和其他项目,净额 |
|
|
13.2 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
* |
|
|
|
(83.3 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入 |
|
|
208.7 |
|
|
|
255.9 |
|
|
|
244.4 |
|
|
|
(18.4 |
)% |
|
|
4.7 |
% |
营业利润率% |
|
|
11.7 |
% |
|
|
14.2 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用,净额 |
|
|
(43.2 |
) |
|
|
(45.9 |
) |
|
|
(43.4 |
) |
|
|
(5.9 |
)% |
|
|
5.8 |
% |
债务调整费用和费用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3.9 |
) |
|
|
* |
|
|
|
* |
|
非现金退休金结算费用 |
|
|
- |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
|
- |
|
|
|
* |
|
|
|
* |
|
其他非营业扣除,净额 |
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(6.2 |
) |
|
|
* |
|
|
|
(75.8 |
)% |
非业务扣除总额,净额 |
|
|
(51.4 |
) |
|
|
(51.8 |
) |
|
|
(53.5 |
) |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
(3.2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前业务收入和收益权益 |
|
|
157.3 |
|
|
|
204.1 |
|
|
|
190.9 |
|
|
|
(22.9 |
)% |
|
|
6.9 |
% |
所得税准备金(福利) |
|
|
22.8 |
|
|
|
34.4 |
|
|
|
(6.6 |
) |
|
|
(33.7 |
)% |
|
|
* |
|
有效税率 |
|
|
14.5 |
% |
|
|
16.9 |
% |
|
|
(3.5 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附属公司收益中的权益,扣除税后 |
|
|
1.9 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
(45.7 |
)% |
|
|
133.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并净收益 |
|
|
136.4 |
|
|
|
173.2 |
|
|
|
199.0 |
|
|
|
(21.2 |
)% |
|
|
(13.0 |
)% |
减:可归因于非控制权益的净收益 |
|
|
3.7 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
(11.9 |
)% |
|
|
7.7 |
% |
可归因于矿产技术公司的净收入(MTI) |
|
$ |
132.7 |
|
|
$ |
169.0 |
|
|
$ |
195.1 |
|
|
|
(21.5 |
)% |
|
|
(13.4 |
)% |
净销售额
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019年与2018年 |
|
|
2018年与2017年 |
|
美国 |
|
$ |
962.4 |
|
|
$ |
961.6 |
|
|
$ |
939.3 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
2.4 |
% |
国际 |
|
|
828.6 |
|
|
|
846.0 |
|
|
|
736.4 |
|
|
|
(2.1 |
)% |
|
|
14.9 |
% |
销售总额 |
|
$ |
1,791.0 |
|
|
$ |
1,807.6 |
|
|
$ |
1,675.7 |
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|
(0.9 |
)% |
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7.9 |
% |
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
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性能材料段 |
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$ |
823.3 |
|
|
$ |
828.1 |
|
|
$ |
734.8 |
|
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
12.7 |
% |
特种矿物段 |
|
|
574.4 |
|
|
|
589.3 |
|
|
|
584.8 |
|
|
|
(2.5 |
)% |
|
|
0.8 |
% |
耐火材料段 |
|
|
298.1 |
|
|
|
311.9 |
|
|
|
279.4 |
|
|
|
(4.4 |
)% |
|
|
11.6 |
% |
能源服务部门 |
|
|
95.2 |
|
|
|
78.3 |
|
|
|
76.7 |
|
|
|
21.6 |
% |
|
|
2.1 |
% |
销售总额 |
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$ |
1,791.0 |
|
|
$ |
1,807.6 |
|
|
$ |
1,675.7 |
|
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
7.9 |
% |
2019年全球净销售额同比下降1%,至17.91亿美元。外汇交易对销售额的负面影响约为3280万美元,即2个百分点。2019年,美国的净销售额增长0.1%,至9.624亿美元,占合并净销售额的54%。2019年,国际销售额下降2.1%,至8.286亿美元,占合并净销售额的46%。
2018年全球净销售额同比增长8%,达到18.076亿美元。外汇交易对销售额产生了约1,300万美元的有利影响,即1个百分点。2018年,该公司的业绩包括6180万美元来自西弗斯的销售额。2018年,美国的净销售额增长2.4%,至9.616亿美元,占合并净销售额的53%。2018年,国际销售额增长14.9%,达到8.46亿美元,占合并净销售额的47%。
业务费用和费用
2019、2018和2017年的综合销售成本分别为13.504亿美元、13.462亿美元和12.085亿美元。2019、2018年和2017年的净销售利润率分别为24.6%、25.5%和27.9%。利润率下降的主要原因是产品组合不利,各部门原材料和物流成本较高。
在2019年、2018年和2017年,营销和行政成本分别为1.875亿美元、1.786亿美元和1.807亿美元。营销和行政成本占净销售额的比例在2019年为10.5%,2018年为9.9%,2017年为10.8%。2019年的营销和行政成本中包括与英国耐火材料客户相关的250万美元坏账支出,以及与前一年相比的更高的市场支出。
2019、2018和2017年研发支出分别为2,030万美元、2,270万美元和2,370万美元,研发支出占净销售额的百分比分别为2019、1.3和1.4%。
2019年,该公司记录了1,320万美元的资产减值和遣散费,此外,该公司记录了1,090万美元的费用,涉及与Novinda公司破产相关的诉讼费用。
2018年,该公司记录了与我们先前退出的能源服务业务相关的180万美元重组费用,以及与2019年第一季度关闭我们在北美的一家纸业PCC设施有关的70万美元非现金减值费用。
2017年,该公司记录了1500万美元的重组和非现金减值费用,原因是关闭了北美的纸业委员会设施,以及将公司和纸业公司的人员配置水平调整到更高的增长地区。
2018年和2017年,该公司分别承担了170万美元和340万美元的收购相关交易和整合成本。
业务收入
2019年期间,该公司记录的营业收入为2.087亿美元,而上一年为2.559亿美元。业务收入占销售收入的11.7%,而前一年占销售额的14.2%。2019年的业务收入包括资产减值和遣散费1 320万美元,以及与Novinda Corp.破产相关的诉讼费用1 090万美元。
2018年期间,该公司的营业收入为2.559亿美元,而上一年为2.444亿美元。业务收入占销售收入的14.2%,而前一年占销售额的14.6%。2018年的业务收入包括170万美元的收购相关整合成本,以及250万美元的重组和其他项目。
非营业收入(扣减)
该公司在2019年记录了5,140万美元的非营业扣除额,而前一年为5,180万美元。
2019年利息支出净额为4 320万美元,而上一年为4 590万美元,原因是本金偿还导致债务余额减少。
2018年的净利息支出为4 590万美元,而前一年为4 340万美元,这是由于我们收购西沃蒂公司的利率和增量借款的缘故。该公司记录了与我们在美国的养老金计划相关的440万美元的养老金结算费用。
所得税准备金(福利)
2019年、2018年和2017年税收准备金(福利)分别为2,280万美元、3,440万美元和(6.6)百万美元,2019年、2018年和2017年的有效税率分别为14.5%、16.9%和3.5%。2018年税收规定中包括440万美元的福利,这是对美国减税和就业法案(“美国税务改革”)先前记录的临时金额的调整,2017年12月颁布。2017年税收优惠中包括了美国税收改革带来的4,730万美元所得税临时优惠。这一福利包括一项8240万美元的收益,主要是为了以21%的较低税率重新计量公司在美国的递延税款负债,部分由外国子公司被视为汇回未汇出利润的3510万美元的税收支出所抵消。
2019年的有效税率低于2018年,主要是因为税收时效到期而产生的税收优惠。2018年的实际税率高于2017年,主要是由于美国的税制改革。2018年生效的美国税制改革将美国法定税率从35%降至21%,并对某些外国来源的收入和某些相关方支付规定了新的税收。
近期对本港有效税率影响最大的其他因素,是与外国收益无限期投资有关的利差、百分比耗竭,以及有关重组及减值费用的税率较高的税项优惠。
根据美国所得税法,在美国开展业务的消耗百分比免税额(可能超过我国矿产储备税基的损耗税扣减额)为2019年的780万美元、2018年的800万美元和2017年的1 290万美元。
美国税务改革立法制定了一项新的“全球无形低税收条款”(“GILTI”),该规定目前对某些外国业务收入征税。该公司选择将GILTI应缴税款作为其会计政策,并将其作为当期支出。2019年,GILTI公司不收取任何费用。2018年,GILTI公司的净费用为210万美元。
我们在世界各地的一些国家开展业务,这些国家的税法、税收优惠和税率与美国相差甚远。这些差异综合起来,使我们的整体实际税率高于或低于美国法定税率,这取决于收入相对于美国收入的组合。外国收入和相关的外国税率差异的影响,导致2019年和2018年分别增加600万美元和230万美元,并在2017年减少了1070万美元的所得税支出。
可归属MTI股东的合并净收入
2019年合并净收入为1.364亿美元,扣除税额为2080万美元,其中包括资产减值、与遣散费有关的费用以及与Novinda公司破产相关的诉讼费用。
2018年,合并净收入为1.732亿美元,扣除税后的费用为700万美元。这笔费用包括与收购相关的交易和整合成本,重组和其他项目,净收入。此外,还包括美国税制改革带来的370万美元的收益。
段评
下面的讨论重点介绍了我们四个部分中的每一个部分的运营结果。
性能材料段
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截至12月31日的年度, |
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(百万美元) |
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2019 |
|
|
2018 |
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2017 |
|
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2019年与2018年 |
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2018年与2017年 |
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|
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净销售额 |
|
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|
|
|
|
金属铸造 |
|
$ |
291.2 |
|
|
$ |
328.9 |
|
|
$ |
294.3 |
|
|
$ |
(37.7 |
) |
|
$ |
34.6 |
|
家庭、个人护理和专业产品 |
|
|
376.6 |
|
|
|
348.5 |
|
|
|
294.6 |
|
|
|
28.1 |
|
|
|
53.9 |
|
环境产品 |
|
|
86.6 |
|
|
|
80.3 |
|
|
|
67.7 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
12.6 |
|
建筑材料 |
|
|
68.9 |
|
|
|
70.4 |
|
|
|
78.2 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(7.8 |
) |
总净销售额 |
|
$ |
823.3 |
|
|
$ |
828.1 |
|
|
$ |
734.8 |
|
|
$ |
(4.8 |
) |
|
$ |
93.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入 |
|
$ |
97.1 |
|
|
$ |
116.8 |
|
|
$ |
119.7 |
|
|
$ |
(19.7 |
) |
|
$ |
(2.9 |
) |
占净销售额的百分比 |
|
|
11.8 |
% |
|
|
14.1 |
% |
|
|
16.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 v 2018
性能材料部分的净销售额为8.233亿美元,在2099年下降了480万美元,即1%。外汇带来了1,340万美元的不利影响,即2%。Metalcast的销售额下降了3770万美元,即11%,主要原因是基于市场的特种砂产品定价和销量下降,以及美国汽车、重型卡车和农业设备的需求减弱。家庭、个人护理和特种产品销售增长了8%,主要原因是我们全球宠物护理业务的持续强劲表现,以及人类和动物健康业务在2019年第三季度的增长。该公司将其基本矿物产品线与其家庭、个人护理和特种产品系列结合起来。环境产品销售增长了8%,原因是我们的一个大型国际项目以及我们的土工合成粘土内衬和特种衬里的数量增加了。主要原因是防水项目的规模与前一年相比存在差异,因此该产品的销售下降了2%。
2019年,运营收入减少了1,970万美元至9,710万美元,占净销售额的11.8%,而2018年为1.168亿美元,占销售额的14.1%。业务收入中包括了700万美元的重组和减值成本。尽管定价行为抵消了原材料成本的上涨,但其运营收入和利润率受到了金属铸造销售下降和产品组合不利的影响。
2018 v 2017
性能材料部门的净销售额为8.281亿美元,2018年增长了9,330万美元,增幅为13%。Metalcast的销售额增长了3460万美元(12%),主要原因是北美和亚洲的绿色产品和债券数量增加。家庭、个人护理和特种产品销售增长了47%,主要原因是宠物护理收入增加,包括收购Siv毛细管公司,以及欧洲织物护理销售增加。环境产品销售增长19%,原因是几个大型项目。这一增长部分被大型项目减少导致的建筑材料销售下降以及由于公司退出大宗铬铁矿业务而导致的基本矿产品减少所抵消。
2018年,运营收入减少290万美元,至1.168亿美元,占净销售额的14.1%,而2017年为1.197亿美元,占销售额的16.3%,主要原因是原材料、物流和能源成本增加,而销售价格上涨和销量增加部分抵消了这一增长。
特种矿物段
|
|
截至12月31日的年度, |
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|
|
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019年与2018年 |
|
|
2018年与2017年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纸PCC |
|
$ |
364.9 |
|
|
$ |
378.5 |
|
|
$ |
377.7 |
|
|
$ |
(13.6 |
) |
|
$ |
0.8 |
|
专业PCC |
|
|
69.1 |
|
|
|
66.9 |
|
|
|
66.0 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
0.9 |
|
PCC产品 |
|
$ |
434.0 |
|
|
$ |
445.4 |
|
|
$ |
443.7 |
|
|
$ |
(11.4 |
) |
|
$ |
1.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
粉末冶金粉末冶金碳酸钙 |
|
$ |
91.3 |
|
|
$ |
91.0 |
|
|
$ |
87.3 |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
3.7 |
|
滑石 |
|
|
49.1 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
53.8 |
|
|
|
(3.8 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
加工矿物产品 |
|
$ |
140.4 |
|
|
$ |
143.9 |
|
|
$ |
141.1 |
|
|
$ |
(3.5 |
) |
|
$ |
2.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总净销售额 |
|
$ |
574.4 |
|
|
$ |
589.3 |
|
|
$ |
584.8 |
|
|
$ |
(14.9 |
) |
|
$ |
4.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入 |
|
$ |
83.1 |
|
|
$ |
95.4 |
|
|
$ |
88.9 |
|
|
$ |
(12.3 |
) |
|
$ |
6.5 |
|
占净销售额的百分比 |
|
|
14.5 |
% |
|
|
16.2 |
% |
|
|
15.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 v 2018
特种矿产部门的净销售额从2018年的5.893亿美元下降到2019年的5.744亿美元,降幅为3%。PCC产品在全球的销售额从前一年的4.454亿美元降至2019年的4.344亿美元,主要原因是此前宣布的北美客户造纸机停产,包括2019年第一和第四季度美国两家造纸厂的关闭。由于一颗新卫星的增加和新增产能的增加,亚洲的纸张PCC销量增加了3%,抵消了这些关闭。特种PCC增长了3%,主要是由于需求驱动的扩张。加工矿产产品的销售额下降了2%,至2019年的1.404亿美元,主要原因是汽车和建筑市场的销售减少。
运营收入在2019年减少了1,230万美元至8,310万美元,占净销售额的14.5%,而上一年的销售额分别为9,540万美元和16.2%。这一下降主要是由于北美造纸厂倒闭和欧洲销量下降所致,价格上涨部分抵消了这一下降。 2019年业务收入中包括250万美元的重组和减值费用。
2018 v 2017
特种矿产部门的净销售额从2017年的5.848亿美元增长到2018年的5.893亿美元,增长了1%。PCC产品在全球的销售额略有上升,达到4.454亿美元,原因是2017年末和2018年初客户纸机关机导致北美地区销量下降,部分抵消了亚洲销售的增长。加工矿产产品的销售额增长了2%,达到1.439亿美元。地面碳酸钙的销售增长了4%,这是由于建筑市场的销售量增加,而滑石的销售额下降了2%。
2018年业务收入增加了650万美元至9540万美元,占净销售额的16.2%,而前一年的销售额为8 890万美元,占销售额的15.2%。这一增长主要是由于前一年记录的重组和坏账成本增加了1 240万美元。不包括前一年记录的重组和坏账成本的影响,由于北美造纸机关闭以及物流和能源成本上升,营业收入有所下降。 2018年业务收入中包括70万美元的重组和减值费用。
耐火材料段
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019年与2018年 |
|
|
2018年与2017年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
耐火制品 |
|
$ |
244.8 |
|
|
$ |
261.1 |
|
|
$ |
226.9 |
|
|
$ |
(16.3 |
) |
|
$ |
34.2 |
|
冶金产品 |
|
|
53.3 |
|
|
|
50.8 |
|
|
|
52.5 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
(1.7 |
) |
总净销售额 |
|
$ |
298.1 |
|
|
$ |
311.9 |
|
|
$ |
279.4 |
|
|
$ |
(13.8 |
) |
|
$ |
32.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入 |
|
$ |
39.8 |
|
|
$ |
45.4 |
|
|
$ |
39.8 |
|
|
$ |
(5.6 |
) |
|
$ |
5.6 |
|
占净销售额的百分比 |
|
|
13.4 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
14.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 v 2018
2019年,耐火材料部门的净销售额下降了4%,达到2.981亿美元,原因是耐火材料产品在全球的销售下降,但被更高的冶金产品和激光设备销售部分抵消。
运营收入减少了560万美元,至3980万美元,占2019年净销售额的13.4%,而2018年为4540万美元,占销售额的14.6%,原因是全球耐火材料销量下降。 2019年业务收入中包括80万美元的重组和减值费用,以及与客户破产有关的250万美元坏账准备金。
2018 v 2017
耐火材料行业的净销售额在2018年增长了12%,达到3.119亿美元,原因是耐火材料产品数量增加,价格上涨,以抵消原材料成本的上涨。
运营收入增长560万美元至4540万美元,占2018年净销售额的14.6%,而2017年为3980万美元,占销售额的14.2%。
能源服务部门
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019年与2018年 |
|
|
2018年与2017年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
95.2 |
|
|
$ |
78.3 |
|
|
$ |
76.7 |
|
|
$ |
16.9 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入(损失) |
|
$ |
7.8 |
|
|
$ |
4.5 |
|
|
$ |
6.1 |
|
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
(1.6 |
) |
占净销售额的百分比 |
|
|
8.2 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 v 2018
能源服务部门的净销售额在2019年增加了1 690万美元,即22%,原因是北海和墨西哥湾油井测试和过滤活动增加,以及亚太地区设备销售和过滤活动增加。
该部门2019年的业务收入为780万美元,前一年为450万美元,2019年业务收入中包括180万美元的重组和减值费用。
2018 v 2017
2018年,由于墨西哥湾和北海过滤活动的增加,能源服务部门的净销售额增长了160万美元,增幅为2%。
该部门2018年的业务收入为450万美元,前一年为610万美元,其中包括与2016年某些业务退出有关的额外重组费用180万美元。
流动性与资本资源
2019年继续业务提供的现金为2.383亿美元,前一年为2.036亿美元。2019年业务提供的现金流量主要用于偿还债务、资金资本支出、回购股份和向普通股股东支付公司股息。该公司的意图是利用超额现金流进行增长投资、持续减债和选择性股份回购。2019年,该公司偿还了约8,800万美元的长期债务本金.
2014年5月9日,在收购AMCOL国际公司(“AMCOL”)方面,该公司签订了一项信贷协议,提供15.6亿美元的高级定期担保定期贷款(“定期贷款”)和2亿美元的高级有担保循环信贷设施(“循环贷款”,以及与术语融资一起提供的“设施”)。
2015年6月23日,该公司对信贷协议进行了一项修正(“第一修正案”),重新定价当时到期的13.78亿美元。经修正后,该术语机制有10.78亿美元浮动汇率部分和3亿美元固定利率部分。2017年2月14日,该公司对信贷协议进行了修正(“第二修正案”),重新定价当时到期的7.88亿美元浮动利率部分,从而延长了期限,降低了75个基点的利息成本。2018年4月18日,该公司对信贷协议进行了一项修正(“第三修正案”),以便为循环融资机制再融资。经修正后,循环融资机制的承付款总额增加到3亿美元。经修订后,该定期贷款的浮动利率部分未偿还贷款将於二零二四年二月十四日到期,根据该贷款安排的固定利率部分未偿还的贷款将於二零二一年五月九日到期,而未偿还的贷款(如有的话)及循环贷款安排下的承付款,将於二零二三年四月十八日届满及终止(视属何情况而定)。根据该定期贷款安排的浮动利率部分的贷款,其利率相等于经调整的libor利率(以0.75%为下限),另加每年相等于2.25%的适用保证金。定期贷款的固定利率部分下的贷款利率为4.75%。循环贷款安排下的贷款利率等于调整后的libor利率,另加相当于每年1.625%的适用保证金。在这种情况下,这类利率最多可降低25个基点,而且只要, 公司的净杠杆率(如信贷协议中所定义的)低于某些阈值。该条款的浮动利率部分是按面值发行的,而固定利率部分则是以0.25%的折扣与“第一修正案”有关。期限贷款的可变利率部分是根据第二修正案以0.25%的折扣发行的。可变利率部分每年需要摊销1%。公司将根据信用协议支付一定的费用,包括每年的管理费。除某些例外情况外,公司在设施项下的义务由公司所有重要的国内子公司(“担保人”)共同和各别地无条件担保,并在某些例外情况下,以公司和担保人的所有资产的担保权益作为担保。
信贷协议载有某些习惯上的肯定和否定契约,这些契约限制或限制公司及其受限制的子公司进行某些交易或采取某些行动的能力。此外,信贷协议还载有一项财务契约,如果在任何财政季度的最后一天,任何财政季度的贷款或信用证仍未清偿(不包括至多1 500万美元的信用证),则必须维持最高净杠杆率(如信贷协议中所界定的)。5.25至1.00在该日之前的四个财政季度期间,该最高净杠杆率要求在设施存续期间可能会降低至3.50至1.00的最低水平(如适用的话)。在2019年期间,该公司偿还了其定期融资机制的8 500万美元。与西沃特收购有关,公司在循环融资机制下承担了1.13亿美元的短期债务。截至2019年12月31日,该公司在循环融资机制下承担了1.13亿美元的短期债务。在循环贷款机制下,有1亿美元未偿贷款和970万美元未清信用证。截至本报告所述期间结束时,公司遵守了与循环贷款设施有关的所有契约。
该公司在日本有一个承诺的贷款设施。截至2099年12月31日,该设施的未偿余额为450万美元。本金将按照2021年到期的付款时间表偿还。该公司在2099年偿还了60万美元的这些贷款。2019年,该公司还偿还了220万美元的承诺贷款设施,用于为中国新的制造设施提供资金。截至2019年12月31日,中国设施已全额偿还。
作为收购的一部分,该公司承担了1,070万美元的长期债务,按公允价值入账,包括两笔定期贷款,其中一笔在2020年到期,另一笔在2022年到期。这些贷款的利率为Euribor+2.0%,并按季度偿还。2019年期间,该公司偿还了260万美元的这些贷款。
截至2019年12月31日,该公司有4,200万美元未承诺的短期银行信贷额度,其中约120万美元在使用中。这些信贷额度主要在美国境外,一般为一年,以具有竞争力的市场利率衡量,总体上是成熟的机构。该公司通常使用现有的信贷额度来满足营运资本需求或当地资本支出需求。我们预计,2020年的资本支出应在7 000万美元至8 000万美元之间,主要与建设PCC工厂和其他符合我们战略增长目标的机会有关。我们预计,我们将满足其他长期融资需求,这些资金来自内部产生的资金、承诺和未承诺的银行信贷额度,以及酌情用于某些卫星工厂的项目融资。
2016年4月5日,该公司开始从浮动到固定利率互换,最初的名义总金额为3亿美元,以限制与该公司一部分浮动利率负债相关的利率上调风险敞口。该互换协议在2021年5月到期前对冲部分合约浮动利率利息。由于该协议,该公司对名义浮动利率债务的实际固定利率将为4.25%。该工具在2019年12月31日的公允价值为40万美元。
2018年第二季度,该公司进行了名义金额为1.5亿美元的浮动至固定利率互换。此外,该公司还进行了一项总价值为1.5亿美元的跨货币利率互换,将每月以美元支付的固定利率支付换成每月以欧元支付的固定利率。这些掉期将于2023年5月到期。由于这些掉期,该公司对名义浮动利率负债的实际固定利率将为2.5%。截至209年12月31日,这些工具的合并公允价值为390万美元。
2017年9月21日,公司董事会授权公司管理层酌情在2017年10月1日起的两年时间内回购至多1.5亿美元的公司股份。这个计划现在已经完成,在这个计划的两年时间里,有734,591股股票在这个计划下被以4270万美元的价格回购,平均价格大约是每股58.11美元。这个计划现在已经完成了。
2019年10月23日,公司董事会授权公司管理层酌情在一年内回购至多7500万美元的公司股份,截至2019年12月31日,360 373股已根据该计划以2 000万美元购回,平均价格约为每股55.48美元。
2020年1月22日,该公司董事会宣布其普通股定期季度股息为每股0.05美元,除非董事会宣布,除非有合法资金可供支付,否则将不支付任何股息。
合同义务
截至2019年12月31日,该公司已承付与长期债务、债务利息、退休金和退休后福利债务、经营租赁协议和其他长期合同债务有关的现金流出。截至2019年12月31日,这些债务的最低支付额如下:
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按期间支付的款项 |
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(百万美元) |
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共计 |
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2020 |
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2021– 2022 |
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2023– 2024 |
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2024年以后 |
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长期债务 |
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$ |
842.6 |
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$ |
2.1 |
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$ |
182.5 |
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$ |
658.0 |
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$ |
— |
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与长期债务有关的利息 |
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127.3 |
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36.2 |
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58.9 |
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32.2 |
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— |
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养恤金和退休后计划供资估计数 |
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23.4 |
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11.7 |
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11.7 |
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— |
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— |
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业务租赁债务 |
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66.8 |
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14.3 |
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19.2 |
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11.8 |
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21.4 |
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遣返税负债 |
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20.4 |
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— |
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2.4 |
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10.5 |
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7.5 |
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其他长期负债 |
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23.9 |
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0.4 |
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— |
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— |
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23.5 |
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合同债务共计 |
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$ |
1,104.4 |
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$ |
64.7 |
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$ |
274.7 |
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|
$ |
712.5 |
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|
$ |
52.4 |
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上表中的债务金额是所有未偿长期债务的本金,包括当期债务。截至2019年12月31日,长期债务期限延长至2024年。上表不包括我们循环贷款机制下的借款,因为这些数额可以根据需要借入和偿还。循环贷款机制下的任何剩余未偿贷款将于2023年4月到期。
与长期债务有关的利息是根据2019年12月31日生效的利率计算的,其计算期限是2019年12月31日延长至2024年的到期债务。由于我们部分债务的合同利率是可变的,实际现金付款可能与上表提供的估计数不同。
估算的最低养老金基金和退休后福利是基于精算估算的,使用的是当前的贴现率假设、计划资产的长期回报率、薪酬增长率和医疗费用趋势率。该公司已确定,在2021年以后提出预期的养恤金供资和其他退休后福利付款是不可行的,因此,在这些日期之后,表格中没有列入任何数额。
本公司有几个不可取消的经营租赁,主要用于办公空间和设备.经营租赁义务包括未来不可取消租赁下的最低租赁承诺.
从2018年开始,该公司对美国税制改革下累积的外国子公司收益一次性缴纳的过渡税为3,510万美元,应分8期免息支付。该公司于2018年支付了其第一笔分期付款,并被要求将某些多付款项用于未偿债务。剩余的负债应支付至2024年及以后。
其他长期负债包括与某些有形长期资产的退休有关的资产退休义务,以及其PCC卫星设施和采矿业务的土地恢复义务。见综合财务报表附注20。
截至2019年12月31日,与未确认的税收优惠总额相关的或有债务总额(包括仅影响税收优惠时间的头寸)为790万美元。这些债务的支付将来自与税务当局达成的和解。由于难以确定结算的时间,这些债务没有列入上表。我们预计,明年不会发生与这些债务相关的纳税,这会对流动性产生重大影响。
关键会计政策和估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们按照美国公认的会计原则编制的合并财务报表。这些财务报表的编制要求我们对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债的披露作出估计和判断。
在持续的基础上,我们评估我们的估计和假设,包括与收入确认、长期资产估值、商誉和其他无形资产、所得税,包括估价津贴和养恤金计划假设有关的估计和假设。我们的估计是基于历史经验,以及其他我们认为在当时情况下是合理的假设,而这些假设的结果,是判断其他来源难以确定的资产及负债的账面价值的依据,因此,我们无法保证实际结果与这些估计数字并无分别。
我们认为,下列关键会计政策要求我们在编制综合财务报表时作出重大判断和估计。
收入确认
当客户获得对承诺的货物或服务的控制权时,收入即被确认,其数额反映了我们期望得到的回报,以换取这些货物或服务。本公司的收入主要来自产品销售。我们的主要业绩义务是在根据书面销售条款装运或交付给我们的客户时履行,也就是在控制权转移时。设备销售收入在安装完成并移交给客户时记录下来。服务收入在执行服务时记录。
在我们的大部分PCC合同中,每吨的价格是根据一年内卖给客户的总吨数计算的。根据这些合同,一年内向客户收取的装运费是根据将出售给客户的年度总数量的定期估计数计算的。收入在每年年底进行调整,以反映实际销售量。2019年第四季度和2018年第四季度的收入没有重大调整。我们在耐火材料部门与某些客户有寄售安排。这些交易的收入记录在客户消费委托产品时。
我们能源服务部门的收入是以服务为基础的。这一部门内的某些合同是长期合同。收入-我们的业绩义务在一段时间内被分阶段履行-使用基于对转移给客户的价值的计量的某些输入措施来确认,包括实现的里程碑。
长期资产、商誉和其他无形资产的估价
我们评估可能减值的长期资产和可识别的摊销无形资产,每当事件或情况的变化表明,账面价值可能无法收回。
商誉至少每年评估一次减值。我们认为可能引发减值评估的重要因素包括:
|
● |
相对于历史或预测的未来经营业绩而言,业绩显着不佳; |
|
● |
取得的资产的使用方式或整体业务的战略发生重大变化; |
公司每年对每个报告单位进行一次定性评估,以确定是否需要进行两步减值测试。如果公司确定报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性较大,则公司随后在报告单位一级采用两步减值测试方法评估商誉的可收回性。第一步涉及:(A)制定每个转让商誉的报告单位总投资资本的公允价值;(二)将各报告单位投资资本总额的公允价值与其账面金额进行比较,以确定是否存在商誉减损。如果报告单位的账面金额超过公允价值,则第一步检验失败,第二步确定任何商誉减值的大小。第二步通过比较报告单位商誉的隐含公允价值和商誉账面金额,确定减值损失的金额。
该公司有五个报告单位:性能材料、PCC、加工矿物、耐火材料和能源服务。我们通过评估业务部门的组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务来确定我们的报告单位,管理层定期审查这些部门的经营结果。在2019年第四季度,该公司对其每个报告单位进行了质量评估,并确定其任何报告单位的公允价值都不可能低于其账面价值。
不动产、厂房和设备在其使用寿命内折旧。使用寿命是基于管理层对资产能够产生收入的时期的估计,而这不一定与客户购买使用这些资产的产品的合同义务的剩余期限相吻合。我们出售PCC的主要依据是长期常绿合同,最初是10年,我们在造纸厂经营卫星PCC工厂。其中许多协议的期限已经延长,通常是与扩大卫星PCC工厂有关。PCC客户如果不能续签协议或继续从我们的工厂购买PCC,可能会导致资产减值或此类设施的加速贬值。
当发生事件或情况发生变化时,我们评估财产、厂房和设备的可收回性,发现资产的账面价值可能无法收回。为了检验资产的可收回性,我们主要使用折现现金流模型或成本法来估计这些资产的公允价值。在进行这些测试时,使用的关键假设包括对我们业务业绩和财务结果的预期、资产的使用寿命、贴现率和可比市场数据。
当我们收购一家公司时,我们在收购日确定资产的公允价值和假定的负债。我们使用收益、市场或成本法(或两者的组合)进行估值,并使用基于市场参与者假设的估值投入和分析。
所得税
作为编制合并财务报表的过程的一部分,我们必须估计我们经营的每个管辖区的所得税。这一过程涉及估算当期税收支出,并评估为税务和会计目的对项目进行不同处理所产生的暂时差异。这些差异导致递延税资产和负债被列入综合资产负债表。然后,我们必须评估我们的递延税资产将从未来应纳税收入中收回的可能性,在我们认为不太可能收回的情况下,我们必须设立估价津贴。如果我们在一段时间内设立估价免税额或改变这一免税额,我们必须在综合收入报表中列入税收规定。
递延税负债是指未来应缴所得税的数额。这类负债是由于资产和负债的财务报告和税基之间的临时差异而产生的。递延所得税资产是指可用于减少未来年度应纳税收入应缴所得税的数额。这类资产的产生是因为资产和负债的财务报告和税基之间的临时差异,以及净经营损失的差异。我们通过评估未来各种来源的预期应税收入是否充足,包括逆转应税差额和预测营业收入,来评估这些未来减税措施的可收回性。这些收入来源本质上严重依赖于估计数。我们利用我们的历史经验和业务预测来提供洞察,截至2019年12月31日和2018年12月31日,递延税负净额分别为1.576亿美元和1.705亿美元。
美国于2017年12月22日颁布了税制改革法案,对美国所得税法进行了重大修改。自2018年起,该法案将美国法定税率从35%降至21%,对某些来自外国的收入和某些相关方支付规定了新的税收。此外,2017年,该公司还对以前不需缴纳美国所得税的累计外国子公司收益征收一次性过渡税。这项法案的所得税效果会计要求对其条款的解释和计算做出重大判断和估计。
由于颁布的时间和适用美国税务改革规定的复杂性,该公司对影响作出了合理的估计,并在我们截至2017年12月31日的综合财务报表中记录了临时数额。2018年,该公司审查了美国财政部、国税局和其他标准制定机构发布的补充指导意见,收集并准备了必要的数据,并对临时数额进行了调整,从而为2018年12月31日终了的年度记录了440万美元的福利。
所得税法的适用本质上是复杂的。这方面的法律和条例内容繁多,而且往往含糊不清。因此,我们必须对我们的所得税风险作出许多主观的假设和判断。对所得税法律法规的解释和指导随着时间的推移而变化。因此,我们主观假设和判断的变化会对合并资产负债表和业务报表中确认的数额产生重大影响。关于我们不确定的税收状况的更多细节,见综合财务报表附注8。
养恤金福利
我们以各种形式赞助退休金和其他退休计划,涵盖大多数符合资格要求的雇员。在计算与这些计划相关的费用和负债时,使用了几个试图估计未来事件的统计和精算模型。这些模型包括对贴现率、计划资产预期回报率和未来薪酬增幅的假设。我们的假设反映了我们的历史经验和管理层对未来预期的最佳判断。我们的精算顾问亦采用主观因素,例如离职率和死亡率来估计这些假设。由于市场和经济情况不断改变、退出率较高或较低,或参与人的寿命较长或较短等因素,我们所采用的假设可能与实际结果大不相同。与这些假设不同,可能会对我们所记录的退休金开支/负债数额造成重大影响,详情如下:
将我们在最大计划中的主要假设(涵盖约90%的预计福利义务)中的一个百分点的变化将产生以下影响:
对费用的影响
(百万美元) |
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贴现率 |
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薪级表 |
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资产回报 |
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增加1% |
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$ |
(4.7 |
) |
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
(2.1 |
) |
减少1% |
|
$ |
5.9 |
|
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
2.9 |
|
对预计福利债务的影响
(百万美元) |
|
贴现率 |
|
|
薪级表 |
|
增加1% |
|
$ |
(42.7 |
) |
|
$ |
10.9 |
|
减少1% |
|
$ |
82.2 |
|
|
$ |
(0.6 |
) |
养恤金计划资产的投资战略是维持一个广泛多样化的投资组合,目的是既保存又增长计划资产,以满足未来的计划义务。从成立到2019年12月31日,该公司的资产平均回报率约为9%。公司的资产被战略性地分配到股权、债务和其他投资中,以达到多元化水平,从而抑制投资回报的波动。公司的长期投资策略是一种投资组合组合,其中股票证券约55%-65%,固定收益证券30%-35%,其他证券0%-15%。截至2019年12月31日,公司大约55%的养老金资产为股票证券,29%为固定收益证券,16%为其他证券。
该公司确认,2019年的养老金支出为1,260万美元,而2018年为1,600万美元。退休福利会计准则要求公司使用基于高质量固定收益投资的贴现率,将未来的福利债务折现回今天的美元。贴现率降低会增加养老金福利义务。贴现率的提高减少了养老金福利义务。养老金福利义务的这一增减在累积的其他综合收入(亏损)中得到确认,并随后作为精算损益摊销为收益。该指南还要求公司使用计划资产的预期长期收益率计算本年度养恤金费用。实际收益和预期收益之间的差额也在累积的其他综合收入(损失)中确认,随后作为精算损益摊销为收益。在2019年底,养恤金计划累计其他综合收入(损失)确认的精算损失总额为9 970万美元,而2018年为7 360万美元,其中大部分精算损失是由于贴现率下降和资产实际收益率低于2008年金融危机期间的预期造成的。
2019年,包括在其他综合收入中的净亏损2,120万美元(税后1,610万美元),主要原因是贴现率的变化。2018年,其他综合收入净亏损2,160万美元(税后1,690万美元),主要原因是贴现率的变化。2017年,其他综合收入净亏损1 000万美元(税后850万美元),主要原因是贴现率的变化和死亡率表的更新。
养恤金精算损失在未来期间将受到实际资产回报、贴现率变化、实际人口经验和其他影响这些费用的因素的影响,这些损失在累积的其他综合收入(损失)中报告,通常将作为定期福利费用净额的一个组成部分摊销,其数额高于预计将根据福利计划领取福利的在职雇员的平均剩余服务期。2019年年底,在职雇员的平均剩余服务期或完全合格雇员的预期寿命约为9年。我们预计,2020年净精算损失的摊销额约为1 170万美元。
关于适用这些会计政策和其他会计政策的详细讨论,见综合财务报表附注1中的“重大会计政策摘要”。这一讨论和分析应与本报告其他部分所载的合并财务报表和有关说明一并阅读。
通货膨胀率
虽然通货膨胀在历史上并没有对该公司产生重大影响,但能源和商品价格的上涨可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们的生产过程消耗大量能源,主要是电力、柴油、天然气和煤炭。我们使用柴油操作我们的采矿和加工设备,我们的运费严重依赖燃料价格和附加费。能源成本也影响原材料的成本。综合考虑,这些因素反映了石油化工和能源产品的巨大风险,而这些产品可能会受到重大价格波动的影响。我们建造和运营我们的卫星PCC工厂所依据的合同通常会调整价格,以反映通货膨胀导致的成本上涨,包括石灰和能源价格的上涨。然而,在实行这种价格调整之前还有一段时间。该公司及其客户通常会就合理的价格调整进行谈判,以收回这些不断上升的成本的一部分,但我们无法保证我们能够通过这种谈判收回不断增加的成本。
客户业务的周期性
我们在特种矿物、性能材料和耐火材料领域的大部分销售都是面向纸张制造、金属铸造、钢铁制造和建筑行业的客户,这些行业历史上都是周期性的。我们的一些长期PCC合同的定价结构使我们的PCC业务对产品采购量的下降不那么敏感。此外,我们的客户对能源服务部门产品和服务的需求受到石油和天然气生产活动的影响,这些活动受到这些商品基准价格的严重影响。2014年至2017年期间,石油和天然气价格大幅下跌,导致勘探公司减少了资本支出以及生产和勘探活动。这对我们提供的服务产生了减少需求和增加竞争的影响。我们不能预测我们所经营的国家的经济前景,也不能预测我们所服务的关键行业的经济前景。
最近发布的会计准则
财务会计准则委员会(FASB)以会计准则更新(ASSUS)的形式确定了美国普遍接受的会计原则变化(GAAP)。公司考虑所有华硕的适用性和影响。所有最近发布的ASS都被评估并被确定为不适用,或者对我们的合并财务状况和业务结果的影响很小。
金融工具信用损失的计量
2016年6月,FASB发布了题为“金融工具信用损失的计量”的ASU 2016-13,要求立即确认预计将在许多金融资产剩余寿命内发生的估计信贷损失。该标准适用于2019年12月15日以后的财政年度。预计采用这一标准不会对该公司的财务报表产生重大影响。
采用ASU 2016-02租约
2019年1月1日,该公司通过了ASU 2016-02“租约”的规定,要求承租人承认资产负债表上的大部分租约。本公司已在经修订的追溯过渡方法下采用这一新标准,并以生效日期为我们首次申请的日期。因此,在2019年1月1日前的日期内,不会提供财务资料及所需的披露资料。新标准提供了若干可供选择的过渡中的实际权宜之计。我们选择了“一揽子实用权宜之计”,允许我们不根据新标准重新评估我们先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。新标准还为实体正在进行的会计提供了实用的权宜之计。我们为所有符合条件的租约选择了短期租约确认豁免。在采用时,我们确认额外的经营负债为6 140万美元,并根据现有经营租赁下剩余租赁付款的现值,确认了相应的5 050万美元资产使用权。截至2008年12月31日,我们有1,090万美元的递延费用与我们的一些房地产租赁有关,这些租赁是在过渡期间记录在资产使用权上的,采用这一标准对公司的财务报表没有重大影响。
采用ASU 2018-02重新分类从累积的其他综合收入中产生的某些税收影响
2019年1月1日,该公司通过了ASU 2018-02“从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响”的规定,允许将累积的其他综合收入重新分类为因“美国减税和就业法”而产生的滞留税收影响的留存收益。因此,该公司在2019年12月31日的综合资产负债表上将1 090万美元的“累计其他综合损失”重新归类为“留存收益”。
第7A项.市场风险的定量和定性披露
我们面临外汇汇率波动、利率和信贷风险的市场风险。我们使用各种做法来管理这些市场风险,包括酌情使用衍生金融工具。我们的国库和风险管理政策禁止我们使用衍生工具进行交易或投机。我们也不使用杠杆衍生工具或具有复杂特征的衍生工具。
汇率敏感性
由于我们在30多个国家和多个国际子公司开展业务,我们面临着与生产和销售我们的产品和服务有关的货币波动。这种外币风险是多样化的,涉及以美元以外货币计价的资产、负债和现金流动。
我们在一定程度上通过操作手段管理我们的外汇风险,包括管理相同的货币收入与相同的货币成本,以及相同的货币资产与相同的货币负债。我们还拥有具有相同货币敞口的子公司,可以相互抵消,为彼此的货币风险提供一种自然的对冲。在适当情况下,我们加入衍生金融工具,例如远期外汇合约和交叉货币利率互换。为了减轻汇率变动对我们经营业绩的影响。交易对手是主要的金融机构。这类远期外汇合约不会让我们承受额外的汇率风险,因为这些合约的损益将抵消被对冲的资产、负债和交易的损益。2018年第二季度,该公司达成了一项交叉货币互换,名义价值总计1.5亿美元。互换合约将于2023年5月到期。209年12月31日,这一互换的公允价值为1,020万美元。
我们国际子公司的资产和负债在合并期间按当期汇率折算为母公司的报告货币;这些折算产生的损益被列为其他综合收入的组成部分,并在我们的综合资产负债表中的累计综合收益中列报。我们国际子公司的收入和支出按这一期间的平均汇率折算,当按当前汇率计入资产负债表留存收益时,这些平均汇率的差额包括在其他综合收入中,并在累积的综合收入中列报。当我们的子公司以其功能货币以外的货币经营业务时,这些交易以其职能货币重新估值,而这种重新估值所产生的差异包括在其他非营业收入(扣除)中,并计入我们的综合收入表。
我们预计近期汇率变动不会对我们未来的盈利或现金流量产生重大影响,但我们不能保证外币价值的突然大幅变动不会对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
利率敏感性
我们的部分长期银行债务以可变利率计息(见综合财务报表附注15),我们的经营结果将受到此类未偿银行债务利率变动的影响。该公司利用利率互换限制浮动利率债务市场波动的敞口。2016年第二季度,该公司开始实行浮动至固定利率互换,最初的名义总额为3亿美元。2019年12月31日,这一互换的公允价值为40万美元。该公司在名义价值为1.5亿美元的基础上进行了额外的浮动至固定利率互换。这一互换在2019年12月31日的公允价值是630万美元的负债。利率立即提高10%不会对我们下一个财政年度的经营业绩产生重大影响。利率的一个百分点的变化将每年造成420万美元的增量利息费用。
信用风险
我们面临某些资产的信用风险,主要是应收账款。我们在正常的业务过程中为客户提供信用,并进行持续的信用评估。与贸易应收账款有关的信用风险集中是有限的,因为我们的客户群中有大量的客户。我们目前认为,我们的可疑账户备抵足以涵盖客户信用风险。我们的应收账款金融工具的账面价值接近公允价值。
主权债务风险
我们不向主权国家政府提供任何物质信用风险,因为我们不向它们出售我们的产品。然而,我们确实向这些国家的客户销售产品,但我们相信,我们与这些客户相关的风险并不重大。
项目8.财务报表和补充数据
项目8所要求的财务资料载于本报告第四部分第15项。
项目9.会计和财务披露方面的会计变动和与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
披露控制和程序
截至本报告所涉期间结束时,在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,公司根据“外汇法案”第13a-15(B)条,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条,作为本报告的一部分,我们包括了管理层对我们内部控制的设计和运作效果的评估报告。管理部门的报告载于本报告第F至1页的合并财务报表,标题为“管理层关于财务报告的内部控制的报告”。
财务报告内部控制的变化
在2019年1月1日,公司通过了ASU第2016-02号“租约(主题842)”的规定。采用这一标准并没有对公司的财务产生实质性影响,但我们实施了新的租赁会计制度,并对与租赁和相关控制活动有关的流程进行了修改。
2018年期间,我们完成了收购Siv以利公司的交易,并将该公司排除在管理层关于2018年12月31日终了年度财务报告内部控制报告的范围之外。将西沃尔公司纳入我们对财务报告的总体内部控制的过程已经完成,我们已将其纳入2019年12月31日终了年度的财务报告范围。
2019年第四财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生其他变化,这与“外汇法”第13a-15(D)条和第15d-15(D)条所要求的评价有关,对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
项目9B.其他相关信息
无
第III部
项目10.副董事、执行干事和公司治理
本项所要求的有关公司董事会的信息,在此参考本公司的委托书,标题为“公司治理”、“董事会委员会”和“第一项-董事会选举”。
董事会为首席执行干事、首席财务干事和首席会计干事制定了一项道德守则,题为“高级财务干事道德守则”,可在我们的网站上查阅,网址是www.minalstech.com,点击题为“高级财务干事道德守则”的链接。我们公司然后治理,然后公司责任然后政策和宪章.
有关本公司执行主任的资料,请参阅本报告第一部分的“有关行政主任的资料”。
项目11.行政补偿
公司委托书中的“薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会的报告”和“高管和董事的薪酬”等标题下的信息以参考方式纳入其中。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
本公司委托书中以“某些受益所有人的担保所有权和管理”为标题的信息以参考方式纳入本公司的委托书中。
权益补偿计划资讯
下表汇总了截至2019年12月31日的股权薪酬计划信息。所有悬而未决的奖项都与我们的普通股有关。
计划类别 |
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证券数目 在行使时发出 最佳期权 |
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加权平均 演习价格 未决备选方案 |
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证券数目 剩余可用 未来发行 |
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证券持有人批准的权益补偿计划 |
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1,227,620 |
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$ |
55.83 |
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529,042 |
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共计 |
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1,227,620 |
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|
$ |
55.83 |
|
|
|
529,042 |
|
详情见综合财务报表附注6。
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
公司委托书中的“某些关系和相关交易”标题下的信息以参考的方式包含在本公司的委托书中。
董事会制定了公司治理原则,其中包括确定董事独立性的指导方针,该准则可在我们的网站www.inealstech.com上查阅,方法是点击题为“独立董事”的链接。我们公司然后治理,然后公司责任然后政策和宪章。公司委托书中以“公司治理-董事独立性”为标题的信息在此引用。
项目14.首席会计师费用和服务
本公司委托书中以“首席会计师费用和服务”为标题的信息以参考方式纳入其中。
第IV部
项目15.展览和财务报表表
1. |
财务报表。以下矿产技术公司合并财务报表。独立注册会计师事务所的附属公司和报告载于F-2至F-38页。 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表
2019、2018和2017年12月31日终了年度收入综合报表
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表
2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益综合报表
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所的报告
管理层关于财务报告内部控制的报告
2. |
财务报表附表。下列财务报表附表作为本报告的一部分提交: |
附表II – 估值及合资格账目
在证券交易委员会适用的会计条例中作出规定的所有其他附表,根据有关指示不需要或不适用,因此被省略。
|
3. |
展品。下列证物作为本报告的一部分或以参考方式纳入本报告。 |
证物编号。 |
|
展览名称 |
3.1 |
|
重报公司法团注册证明书(法团参照证物3.1提交公司截至2003年12月31日止的周年报告表10-K(编号001-11430)) |
3.2 |
|
经修订及重订的公司附例自2018年3月13日起生效(参照2018年3月19日提交公司目前提交的表格8-K(档案编号001-11430)的报告提交的陈列品3.1成立) |
4.1 |
|
普通股证明书样本(参照证物4.1提交公司截至2003年12月31日止的周年报告表10-K(档案编号001-11430)) |
4.2 |
|
根据1934年“证券交易法”第12条注册的注册证券说明(*) |
10.1 |
|
资产购买协议,截止日期为1992年9月28日,由特种耐火材料公司和专业耐火材料公司之间签订。和奎格利公司(参照如此指定的陈列品而编入附表S-1(注册编号33-51292)的公司注册陈述书,最初於一九九二年八月二十五日提交) |
10.1(a) |
|
专业耐火材料公司1992年10月22日的协议。和Quigley Company Inc.,修改表10.1(参照如此指定的展览品,在表格S-1(注册号33-59510)上提交公司注册声明,最初于1993年3月15日提交) |
10.1(b) |
|
日期为1992年10月29日的特种耐火材料公司间协议。和Quigley Company Inc.,修改表10.1(参照如此指定的展览品,在表格S-1(注册号33-59510)上提交公司注册声明,最初于1993年3月15日提交) |
10.2 |
|
公司与辉瑞公司于1992年9月28日签署的重组协议。(参照如此指定的陈列品而编入附表S-1(注册编号33-51292)的公司注册陈述书,最初於一九九二年八月二十五日提交) |
10.3 |
|
截止1992年9月28日,辉瑞公司和辉瑞公司之间的资产贡献协议。和特种矿产公司(参照如此指定的陈列品而编入附表S-1(注册编号33-51292)的公司注册陈述书,最初於一九九二年八月二十五日提交) |
10.4 |
|
截止1992年9月28日,辉瑞公司和辉瑞公司之间的资产贡献协议。和Barretts矿产公司(参照如此指定的陈列品而编入附表S-1(注册编号33-51292)的公司注册陈述书,最初於一九九二年八月二十五日提交) |
10.4(a) |
|
1992年10月22日辉瑞公司与巴雷特矿业公司达成的协议。和特种矿物公司,修改了展品10.3和10.4(参照指定的展品,于1993年3月15日提交给公司在表格S-1(注册号33-59510)上的注册声明) |
10.5 |
|
2016年12月13日公司与DouglasT.Dietrich之间的雇佣协议(参考证物10.1),该公司于2016年12月16日提交了公司目前提交的关于表格8-K(档案号001-11430)的报告(+) |
10.6 |
|
公司与布雷特·阿吉拉西斯、迈克尔·A·齐波拉、马修·加思、乔纳森·J.、黑斯廷斯、安德鲁·琼斯、道格拉斯·W·梅格、托马斯·米克和D.J.Monagle,三人之间的就业协议表格(参照向公司提交的截至2016年12月31日的10-K表格(档案号001-11430)的10.6份年度报告)(+) |
10.7 |
|
公司与DouglasT.Dietrich之间的遣散费协议(参照2016年12月16日提交的公司目前提交的8-K表格(档案号001-11430)提交的证物10.2)(+) |
10.8 |
|
公司与布雷特·阿吉拉西斯、迈克尔·A·齐波拉、马修·加思、乔纳森·J.、黑斯廷斯、安德鲁·琼斯、道格拉斯·W·梅格、托马斯·米克和D.J.Monagle,III之间的协议格式(参照证物10.8提交公司2016年12月31日终了年度的10-K表格(档案号001-11430))(+) |
10.9 |
|
公司与布雷特·阿吉拉基斯、迈克尔·A·齐波拉、道格拉斯·迪特里希、马修·加思、乔纳森·黑斯廷斯、安德鲁·琼斯、道格拉斯·W·梅杰、托马斯·米克、D.J.莫纳格三世以及公司每一位非雇员董事之间的赔偿协议形式(参见2009年5月8日向公司提交的关于表格8-K(档案编号001-11430)的现行报告的证据10.1)(+) |
10.10 |
|
公司雇员保障计划,经修订的一九九九年八月二十七日(法团参照证物10.7提交公司截至2004年12月31日止的周年报告表10-K(档案编号001-11430))(+) |
10.11 |
|
公司非雇员董事无资金递延薪酬及单位奖励计划,经修订及重述自2008年1月1日起生效(法团参照证物10.8提交公司截至2008年3月30日止第10-Q号(档案编号001-11430)的季度报告)(+) |
10.11(a) |
|
2012年1月18日对公司非雇员董事无资金递延薪酬和单位奖励计划的第一修正案(参照证物10.11(A)提交公司截至2011年12月31日的年度报表10-K(档案号001-11430))(+) |
10.12 |
|
2015年公司股票奖励和激励计划(参照公司2015年委托书附录B(编号001-11430))(+) |
10.12(a) |
|
股票期权协议的形式(*)(+) |
10.12(b) |
|
递延限制性库存单位协议的形式(*)(+) |
10.13 |
|
公司退休计划,经修订及重述,日期为2012年12月21日(法团参照证物10.12提交公司截至2012年12月31日为止的年度报表10-K(编号001-11430))(+) |
10.13(a) |
|
经修订及重述的公司退休计划第二次修订日期为2014年12月22日(法团参照证物10.13(A)提交公司截至2014年12月31日止的周年报告表10-K(编号001-11430))(+) |
10.13(b) |
|
经修订及重述的公司退休计划第三次修订日期为2015年6月12日(法团参照附表10.2提交公司截至2015年6月28日止的第10-Q号季度报告(档案编号001-11430))(+) |
10.13(c) |
|
经修订及重述的公司退休计划第四修正案,日期为2016年12月16日(法团参照证物10.13(C)提交公司截至2016年12月31日止的周年报告表10-K(编号001-11430))(+) |
10.13(d) |
|
经修订及重述的公司退休计划第五修正案,日期为2017年12月6日(法团参照证物10.13(D)提交公司截至2017年12月31日止年度的10-K号年报(编号001-11430))(+) |
10.14 |
|
公司补充退休计划,自2009年12月31日起修订并重报(注册公司参照证物10.13提交公司截至2009年12月31日的10-K表格(编号001-11430)年度报告)(+) |
10.14(a) |
|
公司补充退休计划第一修正案,经修订和重述,日期为2014年12月22日(参照证物10.14(A)提交公司截至2014年12月31日的年度报表10-K(档案号001-11430))(+) |
10.14(b) |
|
公司补充退休计划第二次修订,日期为2019年12月20日(*)(+) |
10.15 |
|
公司储蓄及投资计划,经修订及重述,日期为2012年12月21日(法团参照证物10.14提交公司截至2012年12月31日止的周年报告表10-K(编号001-11430))(+) |
10.15(a) |
|
经修订及重述的公司储蓄及投资计划修正案,日期为2013年12月5日(法团参照证物10.15(A)提交公司截至2013年12月31日止的周年报告表10-K(编号001-11430))(+) |
10.15(b) |
|
经修订及重述的公司储蓄及投资计划修正案,日期为2013年12月5日(法团参照证物10.15(B)提交公司截至2013年12月31日止的周年报告表10-K(编号001-11430))(+) |
10.15(c) |
|
公司储蓄及投资计划第三次修订,日期为2014年12月22日(参照证物10.15(C)提交公司截至2014年12月31日止年度10-K表格(编号001-11430)的年报)(+) |
10.15(d) |
|
经修订及重述的公司储蓄及投资计划修正案,日期为2015年12月31日(法团参照证物10.15(D)提交公司截至2015年12月31日止的周年报告表10-K(编号001-11430))(+) |
10.16 |
|
公司补充储蓄计划,自2009年12月31日起修订并重报(注册公司参照证物10.15提交公司截至2009年12月31日的10-K表格(档案号001-11430)的年度报告)(+) |
10.16(a) |
|
修订“公司补充储蓄计划”,日期为2011年12月28日(法团参照证物10.16(A)提交公司截至2011年12月31日为止的年度报表10-K(编号001-11430))(+) |
10.16(b) |
|
“公司补充储蓄计划第一修正案”,日期为2014年12月22日(参照证物10.16(B)提交公司截至2014年12月31日止年度的10-K表格(档案号001-11430)的年度报告)(+) |
10.16(c) |
|
公司补充储蓄计划第二次修订日期为2014年12月22日(参照证物10.16(C)提交公司截至2014年12月31日止年度10-K表格(档案号001-11430)的年度报告)(+) |
10.16(d) |
|
“公司补充储蓄计划”第三次修订日期为2016年12月16日(法团参照证物10.16(D)提交公司截至2016年12月31日止的周年报告表10-K(编号001-11430))(+) |
10.16(e) |
|
公司补充储蓄计划第四修正案,日期为2019年12月20日(*)(+) |
10.17 |
|
“公司健康及福利计划”,由2003年4月1日起生效,并于2006年1月1日修订及重报(法团参照证物10.14提交公司截至2006年12月31日止的周年报表10-K(编号001-11430))(+) |
10.17(a) |
|
修订“公司健康及福利计划”,日期为2009年5月19日(法团参照附表10.16(A)提交公司截至2009年12月31日止的周年报告表10-K(编号001-11430))(+) |
10.17(b) |
|
“公司健康及福利计划”第一次修订日期为2014年12月22日(法团参照证物10.17(B)提交公司截至2014年12月31日止的周年报告表10-K(编号001-11430))(+) |
10.18 |
|
公司退休人员医疗计划,自2011年1月1日起生效(参照证物10.17提交公司截至2010年12月31日的年度报表10-K(档案号001-11430))(+) |
10.18(a) |
|
公司退休人员医疗计划第一修正案,日期为2014年12月22日(法团参照证物10.18(A)提交公司截至2014年12月31日止年度10-K表格(编号001-11430)的年度报告)(+) |
10.19 |
|
截至2010年4月1日公司与威明顿信托公司之间及由公司与威明顿信托公司签署的经修订及复核的授权人信托协议(法团参照陈列品10.1提交公司截至2010年4月4日止的第10-Q号季度报告(档案编号001-11430))(+) |
10.19(a) |
|
截至2010年4月1日公司与威明顿信托公司(注册法团)对截至2010年4月1日经修订及恢复的授权人信托协议的第1号协议及修订(第1号修订)(法团参照向公司提交的2017年12月31日终了年度10-K表格(编号001-11430)的年报)(法团注册)(+) |
10.20 |
|
经修订的AMCOL国际公司无资质递延补偿计划(参照证物10.1提交AMCOL国际公司截至2008年12月31日止年度表10-K的年度报告(档案号0-15661))(+) |
10.20(a) |
|
2014年12月22日修订的AMCOL国际公司无资质递延赔偿计划第一修正案(参照证物10.20(A)提交公司截至2014年12月31日止年度10-K号(档案号001-11430)的年度报告)(+) |
10.20(b) |
|
2015年8月21日修订的AMCOL国际公司无资质递延赔偿计划第三修正案(参照证物10.1提交公司截至2015年9月27日的季度报告表10-Q(档案号001-11430))(+) |
10.21 |
|
AMCOL国际公司修订和恢复雇员补充养恤金计划(参照Ampco国际公司2008年12月31日终了年度表10-K的年度报告(档案号0-15661)提交的附件10.6)(+) |
10.21(a) |
|
2014年12月22日对AMCOL国际公司雇员补充养恤金计划的第一修正案(参照证物10.21(A)提交公司截至2014年12月31日止年度10-K表格(编号001-11430)的年度报告)(+) |
10.21(b) |
|
2015年8月21日对AMCOL国际公司雇员补充养恤金计划的第二次修正(参照证物10.2提交公司截至2015年9月27日的季度报告表10-Q(档案号001-11430))(+) |
10.22 |
|
截至2018年4月18日的“信贷协议”第三修正案,日期为2014年5月9日,其附属借款人方矿物技术公司、其贷款人方、作为行政代理人和担保品代理人的摩根大通银行、以及作为行政代理人和担保品代理人的其他代理人方、作为行政代理人和担保品代理人的摩根大通银行以及其他代理方(参照2018年4月20日提交公司当前报告的证物10.1(档案号001-11430))。 |
10.23 |
|
1963年7月22日科克港专员与RoofchroLimited之间的契约(参照如此指定的展品,向公司提交表格S-1(注册号33-51292)的注册声明,原于1992年8月25日提交) |
21.1 |
|
公司附属公司(*) |
23.1 |
|
独立注册会计师事务所的同意(*) |
24 |
|
授权书(*) |
31.1 |
|
第13a-14(A)条/第15d-14(A)条由公司主要行政人员(*)签立的证书 |
31.2 |
|
第13a-14(A)条/第15d-14(A)条由公司主要财务主任(*)签立的证明书 |
32 |
|
第1350条认证(*) |
95 |
|
关于违反地雷安全行为的资料(*) |
(+) |
根据条例S-K第601项要求提交的管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
|
通过: |
/s/Douglas T.Dietrich |
|
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|
道格拉斯·迪特里希 |
|
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|
首席执行官 |
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2020年2月14日
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告:
签名 |
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标题 |
|
日期 |
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/s/Douglas T.Dietrich |
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首席执行官 |
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2020年2月14日 |
道格拉斯·迪特里希 |
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(特等行政主任) |
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/S/Matthew E.Garth |
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高级副总裁– 财政和财政部, |
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2020年2月14日 |
马修·加思 |
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总财务主任(特等财务主任) |
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/S/Michael A.Cipolla |
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美国副总统– 控制器和 |
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2020年2月14日 |
迈克尔·A·齐波拉 |
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总会计主任(特等会计主任) |
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* |
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导演 |
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2020年2月14日 |
约瑟夫·布鲁尼格 |
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* |
|
导演 |
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2020年2月14日 |
约翰·卡莫拉 |
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* |
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导演 |
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2020年2月14日 |
罗伯特·克拉克 |
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* |
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导演 |
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2020年2月14日 |
艾莉森·迪恩斯 |
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/s/Douglas T.Dietrich |
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导演 |
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2020年2月14日 |
道格拉斯·迪特里希 |
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* |
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主席兼主任 |
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2020年2月14日 |
杜安·邓纳姆 |
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* |
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导演 |
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2020年2月14日 |
富兰克林·费德 |
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* |
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主任 |
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2020年2月14日 |
卡罗琳·皮特曼 |
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* |
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导演 |
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2020年2月14日 |
马克·罗宾逊 |
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|
* |
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导演 |
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2020年2月14日 |
唐纳德·C·温特 |
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* |
由:/S/Thomas J.Meek |
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|
托马斯·米克 |
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|
事实律师 |
|
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|
矿物技术公司及附属公司
合并财务报表索引
审定财务报表: |
页 |
|
|
|
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 |
F-2 |
|
|
|
|
2019、2018和2017年12月31日终了年度收入综合报表 |
F-3 |
|
|
|
|
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表 |
F-4 |
|
|
|
|
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 |
F-5 |
|
|
|
|
2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益变动综合报表 |
F-6 |
|
|
|
|
合并财务报表附注 |
F-7 |
|
|
|
独立注册会计师事务所的报告 |
F-44 |
|
|
管理层关于财务报告内部控制的报告 |
F-46 |
|
|
估值及合资格账目 |
S-1 |
矿物技术公司及附属公司
合并资产负债表
|
|
十二月三十一日, |
|
(百万美元,除股票和每股数额外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
241.6 |
|
|
$ |
208.8 |
|
短期投资,成本接近市场 |
|
|
1.6 |
|
|
|
3.8 |
|
应收账款 |
|
|
376.2 |
|
|
|
387.3 |
|
盘存 |
|
|
253.3 |
|
|
|
239.2 |
|
预付费用 |
|
|
35.4 |
|
|
|
32.0 |
|
其他流动资产 |
|
|
11.1 |
|
|
|
5.2 |
|
流动资产总额 |
|
|
919.2 |
|
|
|
876.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备,减去累计折旧和损耗 |
|
|
1,052.8 |
|
|
|
1,102.9 |
|
善意 |
|
|
807.4 |
|
|
|
812.4 |
|
无形资产 |
|
|
203.0 |
|
|
|
214.1 |
|
递延所得税 |
|
|
23.0 |
|
|
|
26.3 |
|
其他资产和递延费用 |
|
|
107.2 |
|
|
|
55.1 |
|
总资产 |
|
$ |
3,112.6 |
|
|
$ |
3,087.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期债务 |
|
$ |
101.2 |
|
|
$ |
105.2 |
|
当前到期的长期债务 |
|
|
2.1 |
|
|
|
3.3 |
|
应付帐款 |
|
|
163.4 |
|
|
|
169.1 |
|
应付所得税 |
|
|
4.2 |
|
|
|
1.6 |
|
应计补偿及有关项目 |
|
|
50.7 |
|
|
|
48.1 |
|
其他流动负债 |
|
|
76.9 |
|
|
|
54.6 |
|
流动负债总额 |
|
|
398.5 |
|
|
|
381.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务,扣除未摊销贴现和递延融资费用 |
|
|
824.3 |
|
|
|
907.8 |
|
递延所得税 |
|
|
180.6 |
|
|
|
196.8 |
|
应计养恤金和退休后福利 |
|
|
148.9 |
|
|
|
124.2 |
|
其他非流动负债 |
|
|
125.7 |
|
|
|
91.1 |
|
负债总额 |
|
|
1,678.0 |
|
|
|
1,701.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股,没有票面价值;1,000,000授权的股份;无发 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值为$0.10每股;100,000,000获授权的股份;已发行的股份48,909,6622019年和48,793,9182018年股票 |
|
|
4.9 |
|
|
|
4.9 |
|
额外已付资本 |
|
|
442.2 |
|
|
|
431.9 |
|
留存收益 |
|
|
1,905.7 |
|
|
|
1,769.1 |
|
累计其他综合损失 |
|
|
(290.4 |
) |
|
|
(233.7 |
) |
按成本计算,国库持有的普通股减少;14,365,3552019年和13,603,5752018年股票 |
|
|
(659.7 |
) |
|
|
(618.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
矿产技术公司共计股东权益 |
|
|
1,402.7 |
|
|
|
1,353.5 |
|
非控制利益 |
|
|
31.9 |
|
|
|
31.8 |
|
股东权益总额 |
|
|
1,434.6 |
|
|
|
1,385.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
3,112.6 |
|
|
$ |
3,087.1 |
|
见合并财务报表的说明,这些报表是这些报表的组成部分。
矿物技术公司及附属公司
综合收入报表
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元,但每股数据除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
产品销售 |
|
$ |
1,695.8 |
|
|
$ |
1,729.3 |
|
|
$ |
1,599.0 |
|
服务收入 |
|
|
95.2 |
|
|
|
78.3 |
|
|
|
76.7 |
|
总净销售额 |
|
|
1,791.0 |
|
|
|
1,807.6 |
|
|
|
1,675.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售货物的成本 |
|
|
1,285.8 |
|
|
|
1,293.3 |
|
|
|
1,158.5 |
|
服务成本收入 |
|
|
64.6 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
50.0 |
|
销售总成本 |
|
|
1,350.4 |
|
|
|
1,346.2 |
|
|
|
1,208.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产边际 |
|
|
440.6 |
|
|
|
461.4 |
|
|
|
467.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营销和行政费用 |
|
|
187.5 |
|
|
|
178.6 |
|
|
|
180.7 |
|
研发费用 |
|
|
20.3 |
|
|
|
22.7 |
|
|
|
23.7 |
|
与购置有关的交易和整合成本 |
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
3.4 |
|
诉讼费用 |
|
|
10.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
重组和其他项目,净额 |
|
|
13.2 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入 |
|
|
208.7 |
|
|
|
255.9 |
|
|
|
244.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用,净额 |
|
|
(43.2 |
) |
|
|
(45.9 |
) |
|
|
(43.4 |
) |
债务调整费用和费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.9 |
) |
非现金退休金结算费用 |
|
|
— |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
|
— |
|
其他非营业收入(扣除),净额 |
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(6.2 |
) |
非业务扣除总额,净额 |
|
|
(51.4 |
) |
|
|
(51.8 |
) |
|
|
(53.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前业务收入和收益权益 |
|
|
157.3 |
|
|
|
204.1 |
|
|
|
190.9 |
|
所得税准备金(福利) |
|
|
22.8 |
|
|
|
34.4 |
|
|
|
(6.6 |
) |
附属公司收益中的权益,扣除税后 |
|
|
1.9 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并净收益 |
|
|
136.4 |
|
|
|
173.2 |
|
|
|
199.0 |
|
减: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控制权益的净收入 |
|
|
3.7 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.9 |
|
可归因于矿产技术公司的净收入(MTI) |
|
$ |
132.7 |
|
|
$ |
169.0 |
|
|
$ |
195.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于MTI的业务收入 |
|
$ |
3.79 |
|
|
$ |
4.79 |
|
|
$ |
5.54 |
|
稀释: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于MTI的业务收入 |
|
$ |
3.78 |
|
|
$ |
4.75 |
|
|
$ |
5.48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按普通股申报的现金红利 |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于计算每股收益的股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
35.0 |
|
|
|
35.3 |
|
|
|
35.2 |
|
稀释 |
|
|
35.1 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
35.6 |
|
见合并财务报表的说明,这些报表是这些报表的组成部分。
矿物技术公司及附属公司
综合收入报表
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
合并净收益 |
|
$ |
136.4 |
|
|
$ |
173.2 |
|
|
$ |
199.0 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算调整 |
|
|
(29.9 |
) |
|
|
(67.9 |
) |
|
|
44.7 |
|
养恤金和退休后计划调整 |
|
|
(16.1 |
) |
|
|
16.9 |
|
|
|
(8.5 |
) |
现金流量套期保值未实现收益 |
|
|
0.2 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
0.3 |
|
其他综合收入(损失)共计,扣除税款 |
|
|
(45.8 |
) |
|
|
(49.4 |
) |
|
|
36.5 |
|
包括非控股权在内的综合收入总额 |
|
|
90.6 |
|
|
|
123.8 |
|
|
|
235.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减:可归因于非控制权益的净收入 |
|
|
3.7 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.9 |
|
减:可归因于非控制利益的外币折算调整数 |
|
|
— |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
1.5 |
|
非控股权综合收益 |
|
|
3.7 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
矿产技术公司的综合收入 |
|
$ |
86.9 |
|
|
$ |
121.4 |
|
|
$ |
230.1 |
|
见合并财务报表的说明,这些报表是这些报表的组成部分。
矿物技术公司及附属公司
现金流量表
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
业务活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并净收益 |
|
$ |
136.4 |
|
|
$ |
173.2 |
|
|
$ |
199.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
98.4 |
|
|
|
94.3 |
|
|
|
91.0 |
|
财产、厂房和设备处置方面的损失 |
|
|
1.9 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
1.8 |
|
递延所得税 |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
15.4 |
|
|
|
(76.1 |
) |
养恤金摊销和结算损失 |
|
|
9.2 |
|
|
|
13.4 |
|
|
|
7.4 |
|
坏账准备金 |
|
|
6.3 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
3.8 |
|
股票补偿 |
|
|
8.1 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
8.1 |
|
资产减值费用 |
|
|
7.5 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
5.3 |
|
非现金债务调整成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.8 |
|
其他非现金项目 |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(3.5 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营资产和负债的变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
9.9 |
|
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(27.3 |
) |
盘存 |
|
|
(16.0 |
) |
|
|
(14.7 |
) |
|
|
(25.2 |
) |
养恤金计划供资 |
|
|
(7.7 |
) |
|
|
(24.2 |
) |
|
|
(10.8 |
) |
应付帐款 |
|
|
(5.1 |
) |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
28.0 |
|
减少使用权-资产 |
|
|
12.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
重组负债 |
|
|
2.4 |
|
|
|
(4.9 |
) |
|
|
4.5 |
|
应付所得税 |
|
|
2.5 |
|
|
|
(7.4 |
) |
|
|
(12.6 |
) |
预付费用和其他 |
|
|
(24.9 |
) |
|
|
(36.7 |
) |
|
|
10.6 |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
238.3 |
|
|
|
203.6 |
|
|
|
207.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置不动产、厂房和设备 |
|
|
(65.0 |
) |
|
|
(75.9 |
) |
|
|
(76.7 |
) |
业务购置,除所获现金外 |
|
|
— |
|
|
|
(122.5 |
) |
|
|
— |
|
出售资产所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
1.4 |
|
购买短期投资 |
|
|
(5.5 |
) |
|
|
(7.7 |
) |
|
|
(4.5 |
) |
出售短期投资所得收益 |
|
|
7.7 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
3.8 |
|
其他投资活动 |
|
|
0.8 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(62.0 |
) |
|
|
(200.0 |
) |
|
|
(77.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
筹资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务发行成本 |
|
|
— |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
— |
|
偿还长期债务 |
|
|
(88.2 |
) |
|
|
(66.3 |
) |
|
|
(118.9 |
) |
发行短期债券所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
113.0 |
|
|
|
— |
|
偿还短期债务 |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
(14.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
为国库购买普通股 |
|
|
(41.0 |
) |
|
|
(21.7 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
根据期权计划发行股票的收益 |
|
|
2.2 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
14.6 |
|
与股票激励计划有关的超额税收优惠 |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
(3.6 |
) |
支付予非控制权益的股息 |
|
|
(4.2 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
非控股权出资 |
|
|
0.6 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
支付的现金红利 |
|
|
(7.0 |
) |
|
|
(7.1 |
) |
|
|
(7.0 |
) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
|
(143.3 |
) |
|
|
4.2 |
|
|
|
(118.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
11.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物净增(减少)额 |
|
|
32.8 |
|
|
|
(3.4 |
) |
|
|
23.7 |
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
208.8 |
|
|
|
212.2 |
|
|
|
188.5 |
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
241.6 |
|
|
$ |
208.8 |
|
|
$ |
212.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充披露现金流动信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中期结束后结算 |
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
— |
|
见合并财务报表的说明,这些报表是这些报表的组成部分。
矿物技术公司及附属公司
股东权益变动合并报表
|
|
可归属于MTI的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
(百万美元) |
|
共同 股票 |
|
|
额外 已付 资本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 收入(损失) |
|
|
国库 股票 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
共计 |
|
截至2016年12月31日的结余 |
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
400.0 |
|
|
$ |
1,419.1 |
|
|
$ |
(221.1 |
) |
|
$ |
(596.3 |
) |
|
$ |
24.4 |
|
|
$ |
1,030.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
195.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
199.0 |
|
其他综合收入(损失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
36.5 |
|
宣布股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.0 |
) |
支付予非控制权益的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.4 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
根据员工股票补偿计划发行股票 |
|
|
0.1 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14.7 |
|
雇员股票补偿计划产生的所得税福利 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
为国库购买普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
股票补偿 |
|
|
— |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.1 |
|
截至2017年12月31日的结余 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
422.7 |
|
|
$ |
1,607.2 |
|
|
$ |
(186.1 |
) |
|
$ |
(597.0 |
) |
|
$ |
27.4 |
|
|
$ |
1,279.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
169.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
173.2 |
|
其他综合收入(损失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(47.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(49.4 |
) |
宣布股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.1 |
) |
支付予非控制权益的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
非控制权益的取得 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
非控股权出资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
3.7 |
|
根据员工股票补偿计划发行股票 |
|
|
— |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.0 |
|
为国库购买普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(21.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(21.7 |
) |
股票补偿 |
|
|
— |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6.2 |
|
截至2018年12月31日的余额 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
431.9 |
|
|
$ |
1,769.1 |
|
|
$ |
(233.7 |
) |
|
$ |
(618.7 |
) |
|
$ |
31.8 |
|
|
$ |
1,385.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
132.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
136.4 |
|
其他综合收入(损失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(45.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(45.8 |
) |
宣布股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.0 |
) |
支付予非控制权益的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
会计变更累积效应 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
(10.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
非控股权出资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
0.6 |
|
根据员工股票补偿计划发行股票 |
|
|
— |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.2 |
|
为国库购买普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(41.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(41.0 |
) |
股票补偿 |
|
|
— |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.1 |
|
截至2019年12月31日的结余 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
442.2 |
|
|
$ |
1,905.7 |
|
|
$ |
(290.4 |
) |
|
$ |
(659.7 |
) |
|
$ |
31.9 |
|
|
$ |
1,434.6 |
|
见合并财务报表的说明,这些报表是这些报表的组成部分。
附注1.重大会计政策摘要
商业
本公司是一家以资源和技术为基础的公司,在全球范围内开发、生产和销售范围广泛的特种矿物、矿产品和合成矿产品以及支持系统和服务。
提出依据
所附合并财务报表包括矿产技术公司的账户。(“公司”),其全资和多数拥有的子公司,以及公司为主要受益人的可变利益实体。所有公司间结余和交易已在合并中消除。
估计数的使用
该公司采用符合美国普遍接受的会计原则的会计政策,并要求管理层对报告合并财务报表之日的资产和负债、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出数额作出估计和假设。重要估计数包括收入确认、长期资产估值、商誉和其他无形资产、养老金计划假设、所得税以及诉讼和环境负债。实际结果可能与这些估计不同。
现金等价物和短期投资
公司认为所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。短期投资包括金融工具,主要是银行存款,原始期限超过三个月,但少于十二个月。1.6百万美元3.82019年12月31日2018年分别。有不2019年12月31日银行短期投资未变现持有损益.
贸易应收账款
贸易应收账款按发票金额入账,不计息。可疑账户备抵是公司对公司现有应收账款中可能出现的信用损失金额的最佳估计。公司根据历史上的注销经验和破产客户的特定备抵来确定备抵额。公司还分析其他客户的收款历史和财务状况,同时考虑到目前的行业状况,并确定是否需要设立备抵。公司每月审查其可疑账户备抵。90根据付款条件计算的天数将单独审查,以确定是否可收回。可疑账户备抵额为美元。12.9百万美元3.2分别为2019年12月31日和2018年12月31日的百万美元。在所有收款手段用尽后,账户余额被从备抵项中扣除,收回的可能性被认为是遥不可及的。该公司没有任何与其客户有关的表外信用风险敞口。
盘存
存货按成本或市场的较低估价。成本由先进先出(FIFO)方法决定.
此外,闲置设施费用、过度损坏、运费和再装卸费用等项目被确认为当期费用。固定生产间接费用的分配是根据生产设施的正常产能计算的。与闲置产能相关的固定间接费用按发生时支出。
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本入账。显着的改进被资本化,而维护和修理费用则按所发生的业务来计算。公司将利息成本资本化,作为在建工程的一个组成部分。除采用单位生产法的采矿相关设备外,所有用于财务报告目的的资产均采用直线折旧法,年折旧率如下:3% - 6.67建筑物的百分比,6.67% - 12.5用于机械和设备的百分比,8% - 12.5家具和固定装置及12.5% - 25与电脑设备和软件有关的资产的百分比。我们的pcc生产设施、机械和设备与我们的天然石材开采和加工厂以及我们的化工厂有关的估计使用寿命如下:15好几年了。
不动产、厂房和设备在其使用寿命内折旧。使用寿命是根据管理层对资产可产生收入期间的估计,这不一定与客户购买使用这些资产的产品的合同义务的剩余期限相吻合。该公司出售PCC的主要依据是长期常绿合同,最初是十年最后,与造纸厂一起经营公司的卫星PCC工厂。其中许多协定的条款已得到延长,往往是与扩大PCC卫星工厂有关。如果PCC客户未能续签协议或继续从公司设施购买PCC,则可能会导致资产减值或加速折旧。
矿物储量的耗竭是根据为财务报告目的而确定的开采单位基础上确定的,依据的是已证实的和可能存在的储量,一般是基于税收目的的百分比枯竭基础上确定的。
生产过程中发生的剥离成本
剥离成本是为获取将生产的矿体而清除废料而发生的费用,采矿生产阶段发生的剥离费用是包括在发生剥离费用期间产生的库存费用在内的可变费用。
长期资产减值会计
当事件或情况的变化表明一项资产的账面价值可能无法收回时,将对长期资产进行减值审查。如果事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回,公司估计因使用该资产及其最终处置而产生的未贴现的未来现金流量(不包括利息)。如果未贴现现金流量(不包括利息)之和低于账面价值,则公司确认一项减值损失,计量为账面价值超过资产公允价值的数额,主要是使用贴现现金流量确定的。
商誉和其他无形资产
商誉是指购买价格和相关成本超过企业获得的有形和可识别无形资产净值的价值。商誉不是摊销,而是评估减值。具有可评估使用寿命的无形资产在其各自估计寿命的直线基础上摊销至估计的剩余价值,并对其进行减值审查。
公司对每个报告单位进行定性评估,以确定是否需要进行两步减值测试,如果公司确定报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性较大,则公司将在报告单位一级使用两步减值测试方法评估商誉的可收回性。在第一步中,将报告单位的公允价值与包括商誉在内的账面价值进行比较。在报告单位的公允价值低于账面价值的情况下,执行第二步,将报告单位商誉的公允价值与商誉的账面价值进行比较,根据报告单位的公允价值与该报告单位可识别资产和负债的公允价值之间的差异确定商誉的公允价值。如果商誉的公允价值低于账面价值,则将差额确认为减值。
合资投资
该公司采用权益会计方法,将其对其有重大影响但不受控制的公司的投资结果合并;在其无法行使重大控制权的公司中采用成本会计方法。该公司记录了其投资于合资企业一个月后的收益中的股本。2019年12月31日,公司权益法投资的账面价值为$16.1百万
资产退休债务会计
本公司规定了与长期资产的退休有关的债务和相关的资产退休费用。资产退休债务负债的公允价值,如能对公允价值作出合理估计,则在其发生期间予以确认。相关资产退休成本作为长期资产账面金额的一部分资本化。该公司还规定了履行资产退休活动的法律义务,如果清算的时间或方法取决于未来事件。
该公司还将与土地复垦有关的负债记录为资产退休义务的一部分,该公司利用需要清除覆盖层的地表采矿过程为各种矿物开采土地,在许多情况下,公司有义务在采矿活动完成后恢复土地。随着覆盖层被移除,公司根据债务的估计公允价值确认了这一土地复垦责任。债务作了调整,以反映时间的推移和未来现金流出估计数的变化。
金融工具的公允价值
现金和现金等价物、应收账款、短期借款、应付帐款、应计利息和可变利率长期债务的记录金额,由于这些工具的短期期限或相关利率的可变性质,因此近似于公允价值。短期投资按成本入账,接近公允市场价值。
衍生金融工具
该公司在资产负债表上记录用于以公允价值对冲某些外汇风险的衍生金融工具。详细描述公司的套期保值活动和相关会计政策。
收入确认
当客户获得对承诺的货物或服务的控制权时,收入即被确认,其数额反映了我们期望得到的回报,以换取这些货物或服务。本公司的收入主要来自产品销售。我们的主要业绩义务是在根据书面销售条款装运或交付给我们的客户时履行,也就是在控制权转移时。设备销售收入在安装完成并移交给客户时记录下来。服务收入在执行服务时记录。
在我们的大部分PCC合同中,每吨的价格是根据一年内卖给客户的总吨数计算的。根据这些合同,一年内向客户收取的装运费是根据将出售给客户的年度总数量的定期估计数计算的。收入在每年年底进行调整,以反映实际销量。2019年第四季度和2018年第四季度,我们的收入没有重大调整。我们在耐火材料部门与某些客户达成了委托安排。这些交易的收入记录在客户消费委托产品时。
我们能源服务部门的收入是以服务为基础的。该部门内的某些合同是长期合同。在我们的绩效义务被分阶段履行的收入中,随着时间的推移,使用基于对转移给客户的价值的计量的某些输入措施来确认,包括实现的里程碑。
外币
公司国际子公司的资产和负债按各自资产负债表日的汇率折算成美元,由此产生的折算调整记录在股东权益的其他累计综合收益(亏损)中。损益表项目一般按这一期间的每月平均汇率折算。在高度通货膨胀的经济体经营的国际子公司按历史汇率换算非货币资产,而货币净资产按当前汇率折算,由此产生的折算调整计入净收益。截至2019年12月31日,国际子公司的非货币资产按历史汇率折算。,该公司没有在高度通货膨胀的经济体中经营的国际子公司。
所得税
递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而估计的未来税收后果确认。递延税资产和负债按预期收回或结算这些临时差额的年度的现行税率计算。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入。
该公司在美国和美国以外的多个征税管辖区开展业务。在某些情况下,税务当局可能对公司在所得税申报文件中采取的立场提出质疑。该公司定期评估其在此类交易中的税收状况,并包括针对这些差额的准备金。一旦诉讼时效到期或以其他方式解决问题,就会动用或撤销这些准备金。
所得税法的适用本质上是复杂的。这方面的法律和法规内容庞大,而且往往含糊不清,因此,我们必须对我们的所得税风险作出许多主观的假设和判断。所得税法律法规的解释和指导随着时间的推移而变化,因此,主观假设和判断的变化会对合并资产负债表和经营报表中确认的金额产生重大影响。公司的会计政策是确认利息和罚款作为其所得税规定的一部分。有关我们不确定的税收状况的更多细节,请参见附注8。
所附财务报表不包括对国际子公司的未汇出收益征收外国预扣税的备抵,预计这些收入将永久再投资于海外。
研究与开发
研究和开发费用按已发生的费用计算。
股票薪酬核算
本公司根据授予日期、公平价值在归属期内确认基于股份的奖励的补偿费用。
退休金和退休后福利
该公司已确定了涵盖其大多数雇员的福利养恤金计划,这些福利一般是根据服务年限和雇员经修改的职业收入计算的。
该公司还为其在美国的大多数退休人员和雇员提供退休后医疗福利。该公司根据其最佳估计来衡量其义务的成本。净定期费用被确认为雇员提供获得退休后福利所需的服务。
环境
与当前业务有关的支出酌情予以支出或资本化。与过去业务造成的现有状况有关且不有助于当前或未来创收的支出将被支出。当公司可能有义务支付环境现场评估、补救或相关费用的数额时,负债被记录下来,这些数额可以合理地估计。
每股收益
每股基本收益是根据这一期间发行的普通股加权平均数计算的。
摊薄每股收益是根据在此期间上市的普通股加权平均数计算的,假设所有可能稀释的已发行普通股发行普通股。
后续事件
公司在发布其财务报表之日对随后发生的事件进行了评估。
最近发布的会计准则
财务会计准则委员会(FASB)以会计准则更新(ASSUS)的形式确定了美国普遍接受的会计原则变化(GAAP)。公司考虑所有华硕的适用性和影响。所有最近发布的ASS都被评估并被确定为不适用,或者对我们的合并财务状况和业务结果的影响很小。
金融工具信用损失的计量
2016年6月,FASB发布了题为“金融工具信用损失的计量”的ASU 2016-13,要求立即确认预计将在许多金融资产剩余寿命内发生的估计信贷损失。该标准适用于2019年12月15日以后的财政年度。预计采用这一标准不会对该公司的财务报表产生重大影响。
采用ASU 2016-02租约
2019年1月1日,该公司通过了ASU 2016-02“租约”的规定,要求承租人承认资产负债表上的大部分租约。本公司已在经修订的追溯过渡方法下采用这一新标准,并以生效日期为我们首次申请的日期。因此,在2019年1月1日前的日期内,不会提供财务资料及所需的披露资料。新标准提供了若干可供选择的过渡中的实际权宜之计。我们选择了“一揽子实用权宜之计”,允许我们不根据新标准重新评估我们先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。新标准还为实体正在进行的会计提供了实用的权宜之计。我们为所有符合条件的租赁选择了短期租约确认豁免。在采用时,我们确认额外的经营负债为美元。61.4百万元及相应的使用权资产$50.5根据现有营运租契的剩余租金现值计算,截至2018年12月31日,我们有$100,000。10.9在过渡过程中,我们的部分房地产租赁被记录在资产使用权上。采用这一标准并没有对公司的财务报表产生重大影响。
采用ASU 2018-02重新分类从累积的其他综合收入中产生的某些税收影响
2019年1月1日,该公司通过了ASU 2018-02“从积累的其他综合收入中重新分类某些税收影响”的规定,允许将累积的其他综合收入重新归类为因“美国减税和就业法”而产生的滞留税收影响的留存收益。10.9截至2019年12月31日,综合资产负债表上从“累计其他综合损失”到“留存收益”的百万美元。
附注2.重租租赁
我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。本公司拥有房地、设备、铁路车辆和汽车的经营租赁。我们的租赁有剩余的租赁条款1年至50年期,其中一些可能包括进一步延长租约的选择。本公司在厘定用以厘定使用权资产及租赁负债的租期时,会考虑这些选择。由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率,因此,我们在厘定租约付款的现值时,是根据开始日期或实施ASC 842时所获得的资料,采用递增借款利率。
初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录。我们确认这些租赁的租赁费用是在租赁期限内的直线基础上进行的。某些租赁协议包括租赁部分和非租赁部分。我们对租赁部分和非租赁部分进行了记账。
经营租赁费用为$16.6截至2019年12月31日止年度的租金为百万元。租赁费用的组成部分如下:
(百万美元) |
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
经营租赁成本 |
|
$ |
15.5 |
|
短期租赁费用 |
|
|
1.1 |
|
共计 |
|
$ |
16.6 |
|
与营运租约有关的补充现金流量资料及非现金活动如下:
(百万美元) |
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
|
|
|
经营现金流量信息: |
|
|
|
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
|
$ |
16.2 |
|
非现金活动: |
|
|
|
|
在经营租赁负债交易所取得的使用权资产 |
|
$ |
7.3 |
|
与公司经营租赁有关的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下:
加权平均剩余经营租赁期限(以年份为单位) |
|
|
7.57 |
|
加权平均经营租赁贴现率 |
|
|
5.0 |
% |
下表概述了公司的未清租赁资产和负债及其在综合资产负债表上的分类:
(百万美元) |
资产负债表分类 |
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
使用权资产 |
其他资产和递延费用 |
|
$ |
44.8 |
|
租赁负债-当期 |
其他流动负债 |
|
|
11.9 |
|
租赁责任-非流动 |
其他非流动负债 |
|
|
43.3 |
|
公司经营租赁下的未来最低租赁付款十二月三十一日, 2019情况如下:
(百万美元) |
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
|
|
|
2020 |
|
$ |
14.3 |
|
2021 |
|
|
10.8 |
|
2021 |
|
|
8.5 |
|
2023 |
|
|
6.6 |
|
2024 |
|
|
5.2 |
|
此后 |
|
|
21.4 |
|
未来最低租赁付款总额 |
|
|
66.8 |
|
较少估算的利息 |
|
|
(11.6 |
) |
共计 |
|
$ |
55.2 |
|
截至2018年12月31日,不可撤销经营租赁的最低租赁付款预计如下:
(百万美元) |
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
|
|
|
2019 |
|
$ |
17.3 |
|
2020 |
|
|
13.0 |
|
2021 |
|
|
9.5 |
|
2022 |
|
|
8.2 |
|
2023 |
|
|
7.0 |
|
此后 |
|
|
24.8 |
|
共计 |
|
$ |
79.8 |
|
2018年12月31日和2017年12月31日终了财政年度的租金费用摘要如下:
(百万美元) |
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
十二月三十一日, 2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租金费用 |
|
$ |
19.5 |
|
|
$ |
19.3 |
|
公司有一定的安排,我们是出租人。与这些租赁相关的租赁收入不是实质性的。
注3.与客户签订合同的收入
本公司的收入主要来自在我们的性能材料、特种矿物、耐火材料和能源服务业务范围内的产品线上销售产品。我们的主要业绩义务(产品销售)是根据书面销售条款交付给我们的客户时满足的,而书面销售条款也是在控制权转移时完成的。在我们在我们的特种矿产部门的文件PCC生产线中的大部分合同中,每吨的价格是根据一年内出售给客户的吨的总数量计算的。本年度向客户收取的发货价格是根据对每年销售给该客户的总数量的定期估计而确定的。每年年底对收入进行调整,以反映实际销售数量。本公司还在耐火材料部门与某些客户签订了托运安排。这些交易的收入在客户消费并将控制转移到客户时记录。
设备销售收入,主要是在我们耐火材料部门的耐火材料产品线上销售的收入,在安装完成后记录下来,并将控制转帐给客户。服务收入在服务完成后记录下来。我们耐火材料产品线中包括了与我们耐火材料部门某些客户的某种托运安排。这些交易的收入是在客户消费委托产品并转移控制时记录的。
长期建设的收入,主要是在我们的能源服务部门,在那里我们的业绩义务是分阶段履行的,随着时间的推移,基于对转移给客户的价值的衡量,包括实现的里程碑,使用特定的投入措施来确认收入。
该公司定期审查其产品线分组,以便在每条产品线内产生更大的一致性。相应地,在2019年第三季度,公司将其基本矿物产品线与其家庭、个人护理和特种产品生产线合并,这两个产品线都在我们的性能材料部门。对前一年的数额作了重新分类,以符合目前的列报方式。
下表按主要来源(生产线)分列2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的收入:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金属铸造 |
|
$ |
291.2 |
|
|
$ |
328.9 |
|
|
$ |
294.3 |
|
家庭、个人护理和专业产品 |
|
|
376.6 |
|
|
|
348.5 |
|
|
|
294.6 |
|
环境产品 |
|
|
86.6 |
|
|
|
80.3 |
|
|
|
67.7 |
|
建筑材料 |
|
|
68.9 |
|
|
|
70.4 |
|
|
|
78.2 |
|
性能材料 |
|
|
823.3 |
|
|
|
828.1 |
|
|
|
734.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纸PCC |
|
|
364.9 |
|
|
|
378.5 |
|
|
|
377.7 |
|
专业PCC |
|
|
69.1 |
|
|
|
66.9 |
|
|
|
66.0 |
|
磨碎碳酸钙 |
|
|
91.3 |
|
|
|
91.0 |
|
|
|
87.3 |
|
滑石 |
|
|
49.1 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
53.8 |
|
特种矿物 |
|
|
574.4 |
|
|
|
589.3 |
|
|
|
584.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
耐火制品 |
|
|
244.8 |
|
|
|
261.1 |
|
|
|
226.9 |
|
冶金产品 |
|
|
53.3 |
|
|
|
50.8 |
|
|
|
52.5 |
|
耐火材料 |
|
|
298.1 |
|
|
|
311.9 |
|
|
|
279.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源服务 |
|
|
95.2 |
|
|
|
78.3 |
|
|
|
76.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
1,791.0 |
|
|
$ |
1,807.6 |
|
|
$ |
1,675.7 |
|
附注4.业务合并
2018年4月30日,该公司完成了对西门子股份有限公司B.V.的收购。是一家领先的欧洲高档宠物垃圾产品供应商。SIVONE是一家垂直一体化的制造商,在荷兰、奥地利和土耳其设有生产设施。在领先的丛集产品中,西沃蒂的产品组合涵盖了来自膨润土的宠物垃圾的范围,主要来源于土耳其的全资矿山。SIVONE的结果包括在我们的性能材料部分。销售金额为$61.8该公司2018年12月31日终了年度的综合业绩中包括了100万英镑。这笔收购是通过手头现金和公司信贷设施下的借款组合提供资金的。转让的总代价减去所获现金后的公允价值为美元。122.5百万
购置是使用会计的购置方法记帐的,除其他外,要求我们确认在购置日按各自公允价值所获得的资产和承担的负债。截至2019年4月30日,采购价格分配已经完成。
下表汇总了公司为收购西沃特公司而获得的资产和承担的负债确认的最后数额,该数额与公司在2018年12月31日终了年度的10-K表中以前报告的数额没有变化:
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万美元) |
|
最终分配 |
|
应收账款 |
|
$ |
24.4 |
|
盘存 |
|
|
15.6 |
|
其他流动资产 |
|
|
0.6 |
|
矿业权 |
|
|
39.7 |
|
财产、厂房和设备 |
|
|
28.3 |
|
善意 |
|
|
35.0 |
|
无形资产 |
|
|
26.4 |
|
已获得的资产总额 |
|
|
170.0 |
|
当前长期债务期限 |
|
|
5.7 |
|
应付帐款 |
|
|
9.0 |
|
应计费用 |
|
|
5.6 |
|
长期债务 |
|
|
5.3 |
|
非流动递延税负债 |
|
|
19.7 |
|
其他非流动负债 |
|
|
2.2 |
|
所承担的连带总负债 |
|
|
47.5 |
|
获得的净资产 |
|
$ |
122.5 |
|
公司采用收入、市场或成本法(或两者的组合)进行初步估值,并采用基于市场参与者假设的估价投入和分析。市场参与者被认为是资产或负债的主要或最有利市场中与公司无关的买方和卖方。对于某些项目,根据现有信息确定账面价值是公允价值的合理近似。
商誉是按转让的价值超过所取得的资产计算的,是无法单独查明和单独确认的其他资产所产生的未来经济利益估计数。分配是在2019年第二季度完成的。由于这次收购而确认的商业商誉是不可以免税的。
在这次收购中,公司记录了额外的递延税负债$18.8百万并相应增加了商誉。递延税负债的增加是有形资产和无形资产的估计分配公允价值与这些资产的税基之间差额的税收影响。
矿业权用现金流量贴现法估价。工厂、财产和设备采用按年龄和退化情况调整的成本法进行估价。
获得的无形资产主要包括贸易和客户关系。20好几年了。
该公司没有提供关于Siv毛细管收购的形式和其他财务信息,因为这不被认为是一个实质性的商业组合。
附注5.结构调整和其他项目,净额
在2019年第二季度,该公司启动了一项重组和成本节约计划,以使我们的成本和组织结构更好地适应当前的市场环境。7.5百万元非现金资产减记与设施及设备不再经营及当作持有以出售或终止有关的资产,及$5.7其他重组费用百万美元。该公司希望从这个重组计划中实现每年节省大约$12到2020年上半年达到百万。
2018年,该公司记录了与2019年第一季度关闭其在美国的一家造纸公司设施有关的资产减值,以及与我们已退出的能源服务业务有关的额外重组成本。
2017年,该公司确认美元15由于北美造纸厂的关闭,以及将公司和造纸公司的人员配置水平调整到更高的增长区域,数百万美元的重组和非现金减值费用。
下表概述了综合收入报表中记录的重组费用数额及其相关部分:
重组和其他项目,净额 |
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
资产写入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
特种矿物 |
|
|
1.6 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
5.3 |
|
能源服务 |
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
资产减记费用总额 |
|
$ |
7.5 |
|
|
$ |
0.7 |
|
|
$ |
5.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遣散费和其他雇员费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
$ |
2.8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
特种矿物 |
|
|
0.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
耐火材料 |
|
|
0.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
能源服务 |
|
|
0.1 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
1.7 |
|
企业 |
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.1 |
|
遣散费和其他雇员费用共计 |
|
$ |
5.7 |
|
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
10.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源服务 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组和其他项目共计,净额 |
|
$ |
13.2 |
|
|
$ |
2.5 |
|
|
$ |
15.0 |
|
2019年12月31日和2018年12月31日,该公司拥有美元5.0百万美元2.5在综合资产负债表内的其他流动负债中,分别包括100万欧元,用于支付这些重组计划下剩余债务所需的现金支出。该公司预计将在2020年年底之前支付这些款项。
下表是我们重组负债余额的对账情况:
(百万美元) |
|
|
|
重组负债,2018年12月31日 |
|
$ |
2.5 |
|
附加规定 |
|
|
5.7 |
|
现金付款 |
|
|
(3.2 |
) |
其他 |
|
|
— |
|
重组负债,2019年12月31日 |
|
$ |
5.0 |
|
附注6.以股票为基础的补偿
在公司2015年股东年会上,公司股东批准通过公司2015年股票奖励和奖励计划(“2015年计划”),其中规定给予奖励和不合格股票期权、限制性股票、股票增值权、股票奖励或业绩单位奖励,2015年计划与公司2001年股票奖励和奖励计划(2009年3月18日修订和重申的“2001年计划”)基本相似,并与2015年计划共同实施,该公司制定了2015年计划,以增加可供发行的普通股总数880,000根据2001年计划剩余的股份。随着公司股东批准“2015年计划”,2001年计划因新赠款而中止(不过,以前根据“2001年计划”发放的所有奖励都保持不变),这些计划由董事会赔偿委员会管理。根据这些计划授予的股票期权通常有一个十年股票期权的行使价格在授予之日为普通股的公平市价或以上,而每次股票期权的授予,一般会在指定的期间内按比例授予。三年.
股票补偿费用在股票期权的合并财务报表中根据授予日期公允价值确认。
2019、2018和2017年终了年度的净收入包括美元4.8百万美元4.2百万美元4.1税前补偿费用分别与股票期权费用作为营销和行政费用的组成部分有关,所有股票期权费用均在综合经营报表中予以确认,非合格股票期权损益表中包括的相关税收优惠为$。1.3百万美元1.1百万美元1.1分别为2019年、2018年和2017年的百万美元。
股票期权
授予期权的公允价值是在授予之日使用Black-Schole估值模型估算的。补偿费用只对预期授予的期权确认,根据公司的历史经验和未来预期,在授予之日估计损失额。2019、2018和2017年12月31日终了期间使用的充公率假设是8.85%, 8.20%和8.71分别为%。
截至2019年12月31日2018年及2017年12月31日止的年度内批出的股票期权的加权平均批出日期公允价值为$18.86, $25.79和$30.28分别。2019年、2018年和2017年股票期权的加权平均授予日公允价值为美元22.46, $21.33和$18.45分别。截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止的年度内,股票期权的内在价值总额为美元。2.2百万美元3.3百万美元11.7分别是百万。
股票授标的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权估值模型估算的,对截至2019、2018年和2017年12月31日的年度的加权平均假设如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
预期寿命(以年份计) |
|
|
6.6 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
6.4 |
|
利率 |
|
|
2.62 |
% |
|
|
2.50 |
% |
|
|
2.04 |
% |
波动率 |
|
|
30.26 |
% |
|
|
30.33 |
% |
|
|
36.61 |
% |
预期股利收益率 |
|
|
0.37 |
% |
|
|
0.26 |
% |
|
|
0.26 |
% |
这些选项的预期期限代表了锻炼之前的估计时间,并基于类似奖励的历史经验,基于合同条款、归属时间表和对未来员工行为的期望。预期的股票价格波动是基于历史和隐含的波动公司的股票.利率是以美国国债的隐含收益率为基础的,其馀期限相等。股利的估计是基于公司支付的历史红利。
下表汇总了2019年12月31日终了年度的股票期权活动:
|
|
获奖 |
|
|
加权平均 运动价格 每股 |
|
加权平均 剩余合同 寿命(年份) |
|
骨料 内在价值 (百万) |
|
2018年12月31日未颁发的奖项 |
|
|
1,054,259 |
|
|
$ |
54.04 |
|
|
|
|
|
获批 |
|
|
271,261 |
|
|
|
54.44 |
|
|
|
|
|
行使 |
|
|
(79,686 |
) |
|
|
27.26 |
|
|
|
|
|
取消 |
|
|
(14,214 |
) |
|
|
66.93 |
|
|
|
|
|
过期 |
|
|
(4,000 |
) |
|
|
19.86 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的奖项 |
|
|
1,227,620 |
|
|
$ |
55.83 |
|
|
|
6.20 |
|
|
$ |
9.2 |
|
奖项可于2019年12月31日行使 |
|
|
788,847 |
|
|
$ |
51.75 |
|
|
|
4.90 |
|
|
$ |
8.3 |
|
以上的内在价值总额是根据公司的收盘价美元在适用的所得税前计算的。57.63截至2019年12月31日终了期间的最后一个工作日,已在该日行使了所有期权。2019年、2018年和2017年期间行使的期权的加权平均内在价值为美元。27.21, $33.10和$32.95分别每股。截至2019年12月31日,与非既得股票期权有关的未确认股票补偿费用总额约为$。4.6百万美元,预计将在约为加权平均期间内确认三年.
公司在行使股票期权时发行普通股新股。
截至2019年12月31日止年度的非归属股票期权活动如下:
|
|
获奖 |
|
|
加权平均 授与日期交易会 每股价值 |
|
2018年12月31日未兑现的裁决 |
|
|
365,607 |
|
|
$ |
68.86 |
|
获批 |
|
|
271,261 |
|
|
|
54.44 |
|
既得利益 |
|
|
(189,854 |
) |
|
|
61.64 |
|
取消 |
|
|
(8,241 |
) |
|
|
64.19 |
|
截至2019年12月31日未付的裁定额 |
|
|
438,773 |
|
|
$ |
63.15 |
|
限制性股票
根据该计划,公司授予关键员工接受公司普通股的权利。这些权利将推迟到规定的服务年限,但须受转让和其他条件的限制。这些股份的补偿费用在转归期内确认。公司授予116,901股票,69,361股份和69,539截至2019年12月31日、2018年和2017年的股票。公允价值是根据无限制股票的市场价值确定的。截至2019年12月31日,与限制性股票有关的未确认股票补偿金为美元。6.1百万美元,这将在大约下一次确认。三年对所有单位的赔偿费用约为$。5.2百万美元4.4百万美元5.92019、2018年和2017年12月31日终了期间分别为100万美元。此外,该公司还记录了美元的反转1.9百万美元2.4百万美元2.4分别为2019、2018年和2017年12月31日终了期间的100万美元,涉及限制性股票没收。这种费用和逆转包括在营销和行政费用中。
下表汇总了该计划的限制性库存活动:
|
|
获奖 |
|
|
加权平均 授与日期交易会 每股价值 |
|
2018年12月31日未归属余额 |
|
|
134,578 |
|
|
$ |
68.64 |
|
获批 |
|
|
116,901 |
|
|
|
54.51 |
|
既得利益 |
|
|
(40,776 |
) |
|
|
60.79 |
|
取消 |
|
|
(32,967 |
) |
|
|
61.87 |
|
2019年12月31日未转拨余额 |
|
|
177,736 |
|
|
$ |
62.40 |
|
附注7.每股收益(每股收益)
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(单位:百万,但每股数据除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
可归因于MTI的净收入 |
|
$ |
132.7 |
|
|
$ |
169.0 |
|
|
$ |
195.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均股票 |
|
|
35.0 |
|
|
|
35.3 |
|
|
|
35.2 |
|
股票期权和股票单位的稀释效应 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.4 |
|
已发行加权平均股份,经调整 |
|
|
35.1 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于MTI的每股基本收益 |
|
$ |
3.79 |
|
|
$ |
4.79 |
|
|
$ |
5.54 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于MTI的稀释每股收益 |
|
$ |
3.78 |
|
|
$ |
4.75 |
|
|
$ |
5.48 |
|
购买期权825,331股票,568,284股份和181,003截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的普通股,由于期权的行使价格高于普通股的平均市价,因此没有计入稀释后的每股收益。
附注8.所得税
2017年12月颁布的“美国减税和就业法案”(“美国税收改革法案”),除其他外,通过降低美国企业所得税税率,显著改变了美国企业所得税法。21%从2018年开始,对美国子公司先前递延的外国收益实行一次性强制征税的属地税制。根据美国公认会计准则(特别是ASC主题740),税率和法律的变化对递延税收余额的影响在新立法颁布期间得到承认。
2018年,我们记录的收益为$4.4百万美元作为对非美国子公司先前递延收益一次性强制性税收的计量期调整。截至2018年12月31日,美国税制改革对所得税影响的会计核算是根据现有的额外税收法规完成的。2018年和2017年期间记录的数额分别反映在综合收入报表中的所得税准备金中。
此外,美国税制改革要求美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税率收入(“GILTI”)征收当期税。我们选择不承认暂时性差异的递延税,直到这种差异在未来几年逆转GILTI。
按国内和国外来源分列的税前业务收入如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
所得税前继续经营的收入以及附属公司和合资企业的收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国内 |
|
$ |
46.9 |
|
|
$ |
93.1 |
|
|
$ |
96.7 |
|
外国 |
|
|
110.4 |
|
|
|
111.0 |
|
|
|
94.2 |
|
|
|
$ |
157.3 |
|
|
$ |
204.1 |
|
|
$ |
190.9 |
|
所得税的规定(福利)包括以下内容:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
国内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应缴税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
$ |
(3.3 |
) |
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
46.0 |
|
州和地方 |
|
|
0.8 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
2.4 |
|
递延所得税 |
|
|
(6.6 |
) |
|
|
11.1 |
|
|
|
(78.1 |
) |
国内税收规定(福利) |
|
|
(9.1 |
) |
|
|
8.8 |
|
|
|
(29.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应缴税款 |
|
|
26.7 |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
21.1 |
|
递延所得税 |
|
|
5.2 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
2.0 |
|
外国税收规定 |
|
|
31.9 |
|
|
|
25.6 |
|
|
|
23.1 |
|
税收准备金总额(福利) |
|
$ |
22.8 |
|
|
$ |
34.4 |
|
|
$ |
(6.6 |
) |
上表所示的对收入征税的规定(福利)是根据征税当局的所在地分类的,而不论应纳税收入产生的地点在何处。
造成美国联邦法定税率和综合有效税率之间差异的主要因素如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
美国法定利率 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
35.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
耗竭 |
|
|
(5.0 |
)% |
|
|
(3.9 |
)% |
|
|
(6.7 |
)% |
外国收入税收与美国法定税率的差额 |
|
|
3.8 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
(3.8 |
)% |
全球无形低税收收入(GILTI) |
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
— |
|
国外非物质收入 |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
— |
|
州和地方税收,扣除联邦税收优惠 |
|
|
0.2 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
1.1 |
% |
税收抵免和外国股息 |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
0.3 |
% |
估价津贴的变动 |
|
|
1.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
(1.9 |
)% |
不确定税收状况的影响 |
|
|
(5.0 |
)% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
0.4 |
% |
人员非扣减补偿的影响 |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.8 |
% |
制造扣除 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.6 |
)% |
美国税制改革的影响 |
|
|
(1.1 |
)% |
|
|
(2.2 |
)% |
|
|
(24.8 |
)% |
其他 |
|
|
0.3 |
% |
|
|
(2.1 |
)% |
|
|
(2.3 |
)% |
综合有效税率 |
|
|
14.5 |
% |
|
|
16.9 |
% |
|
|
(3.5 |
)% |
该公司认为,其应计负债足以支付其美国和国外税收意外开支。产生大部分递延税资产和递延税负债的临时差额的税收影响列示如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
可归因于下列原因的递延税款资产: |
|
|
|
|
|
|
应计负债 |
|
$ |
29.7 |
|
|
$ |
22.2 |
|
营业净亏损结转 |
|
|
33.9 |
|
|
|
34.4 |
|
退休金和退休后福利费用 |
|
|
39.0 |
|
|
|
33.8 |
|
其他 |
|
|
31.4 |
|
|
|
28.6 |
|
估价津贴 |
|
|
(23.8 |
) |
|
|
(22.0 |
) |
递延税款资产共计 |
|
|
110.2 |
|
|
|
97.0 |
|
可归因于下列原因的递延税款负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
厂房和设备,主要原因是折旧方面的差异 |
|
|
181.3 |
|
|
|
182.8 |
|
无形资产 |
|
|
69.5 |
|
|
|
69.5 |
|
其他 |
|
|
17.0 |
|
|
|
15.2 |
|
递延税款负债总额 |
|
|
267.8 |
|
|
|
267.5 |
|
递延税款资产净额(负债) |
|
$ |
(157.6 |
) |
|
$ |
(170.5 |
) |
递延税资产净额和递延税负债净额如下:
|
十二月三十一日, |
|
(百万美元) |
2019 |
|
2018 |
|
递延税金净额,长期 |
|
$ |
23.0 |
|
|
$ |
26.3 |
|
递延税款净额,长期 |
|
|
180.6 |
|
|
|
196.8 |
|
递延税款资产净额(负债),长期 |
|
$ |
(157.6 |
) |
|
$ |
(170.5 |
) |
公司有$33.9因税务损失而产生的百万递延税款资产结转,并将通过今后的业务实现。结转约$18.1百万在下一次到期20年,和美元15.8百万美元可以在无限期内使用。
2019年12月31日,该公司拥有美元7.9未确认的税收优惠总额的百万。包括在这一数额中的总额为$5.4百万未确认的所得税福利,如果确认,将影响公司的实际税率。虽然预计在未来12个月内,未获确认的免税额会有所改变,但我们预计这项改变不会对公司的经营结果或财务状况造成重大影响。
下表概述了与未确认的税收优惠有关的活动:
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
年初结余 |
|
$ |
16.6 |
|
|
$ |
14.7 |
|
与本年度税收状况有关的增加额 |
|
|
1.5 |
|
|
|
0.6 |
|
与新判决有关的增加额 |
|
|
0.7 |
|
|
|
1.3 |
|
与审计结算和塑像呼气有关的减少数 |
|
|
(10.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年底结余 |
|
$ |
7.9 |
|
|
$ |
16.6 |
|
该公司的会计政策是确认应计利息和罚款,与未确认的所得税福利有关,作为其所得税规定的一部分。公司记录了一美元0.62019年期间有100万利息和罚款福利,2019年12月31日的应计余额总额为美元1.9百万
该公司在美国境内外的多个征税管辖范围内运作。在某些情况下,税务当局可能会质疑公司在所得税申报文件中采取的立场。该公司,除了少数例外(其中没有任何一个是实质性的),不再受美国联邦,州,地方和国际所得税检查,由税务当局在2010年前数年。
支付所得税的现金净额为美元29.5百万美元43.8百万美元47.72019、2018年和2017年12月31日终了的年份分别为100万美元。
公司有大约$418.3截至2019年12月31日,外国子公司未分配利润的百万。我们打算在可预见的将来继续将这些收入永久地再投资到海外,同时美国的联邦税收开支由于美国的税收改革而被确认,不与外国预扣税或国家税有关的递延税负债已被确认。
附注9.基本库存
以下是按主要类别分列的清单摘要:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
原料 |
|
$ |
105.9 |
|
|
$ |
93.4 |
|
在制品 |
|
|
7.2 |
|
|
|
11.2 |
|
成品 |
|
|
95.5 |
|
|
|
92.2 |
|
包装和用品 |
|
|
44.7 |
|
|
|
42.4 |
|
总库存 |
|
$ |
253.3 |
|
|
$ |
239.2 |
|
附注10.不动产、厂房和设备
不动产、厂场和设备以及累计折旧和耗损的主要类别如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
矿业权和矿藏 |
|
$ |
571.0 |
|
|
$ |
582.8 |
|
土地 |
|
|
47.5 |
|
|
|
47.3 |
|
建筑 |
|
|
218.1 |
|
|
|
219.3 |
|
机械设备 |
|
|
1,241.2 |
|
|
|
1,235.6 |
|
家具和固定装置及其他 |
|
|
144.1 |
|
|
|
134.8 |
|
在建 |
|
|
35.1 |
|
|
|
36.1 |
|
|
|
|
2,257.0 |
|
|
|
2,256.0 |
|
减:累计折旧和耗损 |
|
|
(1,204.2 |
) |
|
|
(1,153.1 |
) |
不动产、厂房和设备,净额 |
|
$ |
1,052.8 |
|
|
$ |
1,102.9 |
|
2019、2018年和2017年12月31日终了年度的折旧和耗损费用为美元82.1百万美元80.7百万美元75.6分别是百万。
附注11.商誉和其他无形资产
商誉和其他无限期的无形资产不摊销,而是至少每年进行减值评估。商誉的账面金额为美元。807.4百万美元812.42018年12月31日至2018年12月31日,商誉的净变化主要归因于外汇的影响。
过去两个财政年度按部门和活动分列的商誉余额如下:
(百万美元) |
|
性能 材料 |
|
|
特长 矿物 |
|
|
耐火材料 |
|
|
合并 |
|
2017年12月31日结余 |
|
$ |
720.9 |
|
|
$ |
12.7 |
|
|
$ |
45.7 |
|
|
$ |
779.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与以下方面有关的善意变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西沃蒂公司的收购 |
|
|
35.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35.0 |
|
外汇翻译 |
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
变动共计 |
|
$ |
35.0 |
|
|
$ |
(0.4 |
) |
|
$ |
(1.5 |
) |
|
$ |
33.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日结余 |
|
$ |
755.9 |
|
|
$ |
12.3 |
|
|
$ |
44.2 |
|
|
$ |
812.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与以下方面有关的善意变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇翻译 |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
变动共计 |
|
$ |
(4.7 |
) |
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
(0.5 |
) |
|
$ |
(5.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日结余 |
|
$ |
751.2 |
|
|
$ |
12.5 |
|
|
$ |
43.7 |
|
|
$ |
807.4 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日应摊销的所购无形资产如下:
|
|
|
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
|
|
加权平均 使用寿命 (年份) |
|
|
毛额 载运 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
毛额 载运 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
贸易权 |
|
|
35 |
|
|
$ |
203.9 |
|
|
$ |
32.5 |
|
|
$ |
204.2 |
|
|
$ |
26.6 |
|
技术 |
|
|
13 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
6.4 |
|
专利和商标 |
|
|
19 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
5.6 |
|
客户关系 |
|
|
22 |
|
|
|
24.7 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
26.5 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
|
32 |
|
|
$ |
253.8 |
|
|
$ |
50.8 |
|
|
$ |
255.9 |
|
|
$ |
41.8 |
|
被摊销的无形资产的加权平均摊销期约为32年。摊销费用约为$9.1百万美元8.8百万美元8.02019、2018年和2017年12月31日终了年度分别为100万美元,记入合并损益表营销和行政费用项下,估计摊销费用如下:9.3百万美元;2021年-美元9.3; 2022 - $9.1; 2023 -$9.0百万美元;2024年-美元9.0百万美元157.3百万。
附注12.衍生金融工具和套期保值活动
作为一家在世界各地开展业务的跨国公司,该公司面临着某些市场风险。该公司采用各种做法来管理这些市场风险,包括在认为适当时使用衍生金融工具。该公司的目标是用用于对冲这些风险的衍生合同的损益抵消利率和外币风险造成的损益。该公司使用衍生金融工具仅用于风险管理,而不是用于交易或投机目的。
通过使用衍生金融工具来对冲利率和外币变化的风险,公司面临信用风险和市场风险。信用风险是指交易对手在衍生品合同条款下无法履行的风险。当衍生品合约的公允价值为正数时,交易对手欠公司的债务为公司创造了信用风险。当一项衍生合同的公允价值为负值时,公司欠对方的债务,因此它不会面临任何信用风险。该公司通过与主要金融机构进行交易,将衍生工具中的信用风险降到最低。
市场风险是利率、货币汇率或商品价格变动对金融工具价值的不利影响,与利率和远期外汇合同有关的市场风险是通过建立和监测限制可能承担的市场风险类型和程度的参数来管理的。
现金流边缘
对于指定为现金流量对冲的衍生工具,公司将损益的有效部分作为股东权益的单独组成部分记录在累计的其他综合收益(亏损)中。随后,公司将收益或亏损的有效部分重新归类为收益,在收益确认期内计入收益。
该公司利用利率掉期来限制浮动利率债务市场波动的风险敞口。2018年第二季度,该公司开始从浮动利率掉期到固定利率互换,名义金额为美元。150百万美元。这种掉期的公允价值是美元的负债。6.3截至2019年12月31日,该公司在综合资产负债表上记录在其他非流动负债中。此外,在2016年第二季度,该公司进行了浮动至固定利率互换,最初的名义总额为美元。300百万2019年12月31日的名义金额为$86百万美元。这种掉期的公允价值是美元的资产。0.4截至2019年12月31日,百万美元记录在综合资产负债表上的其他资产和递延费用中。这些利率掉期被指定为现金流量对冲。与这些利率互换相关的损益记录在累计的其他综合收益(损失)中。
净投资风险
为了保护我们在外国业务中的投资不受外汇汇率不利变化的影响,该公司不时对我们的一家或多家外国子公司进行部分净投资对冲。2018年第二季度,该公司进行了总价值为美元的跨货币汇率互换。150每月以美元支付的固定利率利息以百万美元兑换为每月以欧元支付的固定利率。本合同于2023年5月到期,要求在到期时兑换欧元和美元本金。这种掉期的公允价值是美元的资产。10.2截至2019年12月31日,百万美元,记在综合资产负债表上的其他资产和递延费用中。本文书公允价值的变动确认于累计其他综合收入(损失)以抵销被套期保值的净投资账面金额的变化。累计其他综合收入(损失)当套期保值的净投资被出售或实质上被清算时,进入收益。
其他
该公司面临外汇波动对净投资和以外币计价的收益的潜在损益,公司对下列货币的汇率波动特别敏感:英镑(英镑)、人民币(人民币)、欧元、马来西亚林吉特(MYR)、波兰兹罗提(波兰兹罗提)、南非兰特(ZAR)、泰铢(THB)和土耳其里拉(试一试)。公司订立外汇衍生合约,以减低这些风险敞口的波动风险。公司并没有指定这些合约作对冲会计处理,而这些合约的公允价值变动记作盈利。公司录得亏损(收益)$2.1百万美元(0.7)其他非营业收入(扣除额),分别列在2019和2018年终了年度综合收入报表内。有不公开合同日期分别为2019年12月31日和2018年12月31日。
附注13.金融工具的公允价值
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中,为了转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格。公司利用市场参与者在对资产或负债定价时使用的市场数据或假设。公司遵循三层公允价值等级,优先考虑用于计量公允价值的投入。这些层次包括:1级,定义为活跃市场中的报价等可观测的投入;2级,定义为在活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的投入;第3级,定义为无法观察的输入,其中很少或根本没有市场数据,因此需要一个实体制定自己的假设。
按公允价值计量的资产和负债是以三种估值技术中的一种或多种为基础的。这三种估价方法如下:
|
● |
市场方法 – 涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。 |
|
● |
成本法 – 更换资产的服务能力或重置费用所需的数额。 |
|
● |
收益法 – 基于市场预期将未来金额转换为单一现值金额的技术,包括现值技术、期权定价和其他模型。 |
该公司主要对外汇衍生产品采用收益法进行经常性的公允价值计量,并试图利用估值技术,最大限度地利用可观测的投入,并尽量减少使用不可观测的投入。
下表按公允价值等级中的级别列出公司的金融资产和负债在过去两年结束时按公允价值定期核算。资产和负债按对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。公司对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要判断,并可能影响公允价值资产和负债的估值及其在公允价值层次中的位置。
(百万美元) |
|
|
|
|
公允价值计量 |
|
|
|
资产/ (赔偿责任) 余额 |
|
|
报价 活跃市场 相同资产 |
|
|
显着 其他可观察到的 投入 |
|
|
显着 看不见 投入 |
|
描述 |
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
(1级) |
|
|
(第2级) |
|
|
(第3级) |
|
递延补偿计划资产 |
|
$ |
13.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
13.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充养恤金计划资产 |
|
|
12.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
12.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
跨货币利率互换 |
|
|
10.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
10.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
|
(5.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值计量 |
|
|
|
资产/ (赔偿责任) 余额 |
|
|
报价 活跃市场 相同资产 |
|
|
显着 其他可观察到的 投入 |
|
|
显着 看不见 投入 |
|
描述 |
|
(2018年12月31日) |
|
|
(1级) |
|
|
(第2级) |
|
|
(第3级) |
|
递延补偿计划资产 |
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充养恤金计划资产 |
|
|
10.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
跨货币利率互换 |
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币市场基金投资的公允价值由活跃市场的报价决定,分为一级。
外汇合同的公允价值是根据公开市场上随时可得或可从公开上市市场获得的信息得出的投入确定的,并被归类为二级。与收购AMCOL业务有关的递延补偿和补充养恤金计划资产,按活跃市场类似资产的报价估值。
除附注16所述养恤金资产外,公司没有按公允价值定期计量的任何金融资产或负债被列为三级,不在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度内,调入或调出第3级。公司用于衡量资产和负债公允价值的估值技术也没有变化。
附注14.金融工具和信贷风险的集中
采用下列方法和假设来估计每一类金融工具的公允价值:
现金和现金等价物、短期投资、应收账款和应付账款由于这些票据期限较短,账面金额接近公允价值。
短期债务及其他负债*短期债务和其他负债的账面价值由于这些票据的短期期限而近似公允价值。
长期债务::公司长期债务的公允价值是根据该债务或类似债务的市场报价估算的,并近似于账面价值。
远期外汇合约::远期外汇合约(作对冲用途)的公允价值是以活跃市场的资料为基础,如有需要,该公司会订立远期外汇合约,以减轻汇率变动对公司经营业绩的影响。它不从事投机活动,这类外汇合约将抵消被套期保值的资产、负债和交易的损益。
信用风险本公司在正常经营过程中为客户提供信用。公司的客户群多种多样,包括遍布世界各地的客户。信用风险是由于另一方未能按照合同条款履行合同而造成损失的可能性造成的。公司定期监测其信用风险风险,并采取步骤减少这些风险导致实际损失的可能性。公司的信贷延期是基于对客户财务状况的评估,一般不需要担保品。
2018年12月31日和2017年12月31日终了年度该公司的坏账支出为美元6.3百万美元3.2百万美元3.8分别是百万。
注15.长期债务和承诺
以下是长期债务概述:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
定期贷款机制-可变部分到期2024年2月14日,扣除未摊销折扣和递延融资费用$16.0百万美元19.4百万 |
|
$ |
642.0 |
|
|
$ |
638.6 |
|
定期贷款机制-固定部分到期2021年5月9日,扣除未摊销折扣和递延融资费用$0.2百万美元0.3百万 |
|
$ |
177.8 |
|
|
$ |
262.6 |
|
荷兰定期贷款到期2020 |
|
|
1.1 |
|
|
|
3.4 |
|
荷兰定期贷款到期2022 |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.4 |
|
日本贷款设施 |
|
|
4.5 |
|
|
|
5.1 |
|
共计 |
|
$ |
826.4 |
|
|
$ |
911.1 |
|
减:当前到期日 |
|
|
2.1 |
|
|
|
3.3 |
|
长期债务 |
|
$ |
824.3 |
|
|
$ |
907.8 |
|
2014年5月9日,与收购AMCOL国际公司(AMCOL)有关,该公司签订了一项信贷协议,提供一笔美元1,560百万高级有担保定期贷款(“定期贷款”)和1美元200百万高级有担保循环信贷设施(“循环贷款”,连同“融资”一词,“设施”)。
2015年6月23日,该公司对信贷协议进行了修正(“第一修正案”),重新定价美元1.378在贷款期限内有10亿美元未偿还。经修正后,基金一词有$1.07810亿美元浮动汇率和美元300百万固定利率部分。2017年2月14日,该公司对信贷协议(“第二修正案”)作了一项修正,将该美元重新定价。788当时有百万浮动利率部分未偿还,延长了到期日,降低了利息成本。75基准点:2018年4月18日,该公司对信贷协议进行了一项修正(“第三修正案”),以便为循环融资机制提供再融资。经修正后,循环基金已增加到$300总承付款数为百万美元。经修订后,按揭贷款机制浮动利率部分的未偿还贷款将于2024年2月14日,根据定期贷款安排的定息部分未偿还的贷款将于2021年5月9日而未偿还的贷款(如有的话)及循环贷款安排下的承付款,将於以下日期届满及终止(视属何情况而定)2023年4月18日。根据该定期贷款安排的浮动利率部分的贷款,其利率相等于经调整的libor利率(但须以0.75加上相等于2.25年率。在定期贷款机制的固定利率部分下的贷款,利率为4.75%.循环贷款贷款的利息,利率相等于经调整的libor利率,另加可适用的保证金,相等于1.625每年按百分比计算,这类差饷可能会减少,但幅度最多可达1,000元。25如果公司的净杠杆率(如信贷协议中所定义的)低于某一阈值的情况,则为基点。定期贷款的浮动利率部分是按面值发行的,而定期贷款的固定利率部分则是以0.25与“第一修正案”有关的折扣率。该期限贷款的可变利率部分是在0.25与第二修正案有关的折扣率。可变利率部分有1每年所需摊销的百分比。公司将根据信贷协议支付某些费用,包括惯例的年度管理费。公司在设施项下的义务由公司所有重要的国内子公司(“担保人”)共同和单独无条件地共同和各别担保,并在某些例外情况下,由公司和担保人的主要资产担保权益作为担保。
信贷协议包含某些习惯上的、肯定的和消极的契约,这些契约限制或限制公司及其受限制的子公司进行某些交易或采取某些行动的能力。此外,信贷协议包含一份财务契约,要求该公司在任何财政季度的最后一天根据循环贷款机制(不包括最多$)未偿还贷款或信用证15百万张信用证),以维持最大净杠杆率(如信贷协议中的定义),最初,5.25在该日之前的四个财政季度期间,上述最高净杠杆率规定可能会在设施存续期间降低至最低水平(如适用的话)。3.50至1.00.与西沃特收购有关的公司支付了$113.0在循环贷款机制下有百万短期债务。截至2019年12月31日,有美元。100百万未偿还贷款和美元9.7在循环贷款项下未付的信用证。截至本报告所述期间结束时,公司遵守了与循环贷款有关的所有契约。
2019年期间,该公司偿还了$85百万美元的定期贷款。
作为收购的一部分,该公司假定$10.7百万长期债务,按公允价值入账,包括二定期贷款,其中一项到期于2020另一个在2022.这些贷款的利率为Euribor+2.0在2019年期间,公司偿还了$$2.6上百万的贷款。
该公司在日本有一项承诺贷款安排。截至2019年12月31日,未清余额为美元。4.5在这个设施里。本金将按照截止2021年的付款时间表偿还。公司偿还了$0.6该公司于2019年偿还了这笔贷款。2019年,该公司还偿还了美元。2.2为在中国新的制造设施提供资金而承诺的贷款设施为百万美元。截至2019年12月31日,这些中国设施已全额还清。
截至2019年12月31日,该公司拥有美元42.0百万未承诺的短期银行信贷额度,其中约有美元1.2百万美元在使用中。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的短期借款为美元。101.2百万美元105.2分别是百万。截至2019年12月31日及2018年12月31日未偿还短期借款的加权平均利率为3.9%和4.0分别为%。
长期债务的总到期日如下:2.12020年百万美元;美元182.32021年百万美元;美元0.22022年百万美元—2023年百万美元;美元658.02024年百万美元—百万。
2019年、2018年和2017年期间,该公司的利息费用分别为美元。46.0百万美元48.6百万美元45.4百万美元,包括美元0.6百万美元0.5百万美元0.2分别为百万美元,已资本化,支付的利息接近已发生的利息成本。
附注16.统一福利计划
养恤金计划和其他退休后福利计划
本公司及其附属公司以供款或非供款方式,为大部份合资格雇员订立退休金计划,而固定福利计划下的福利则一般以服务年资及雇员的职业收入为基础。雇员一般都是在五年.
该公司还为其大多数美国退休雇员提供退休后医疗保健和人寿保险福利。雇员一般在退休和完成一定数量的可信用服务时有资格享受福利。该公司不预支这些福利,并有权在今后修改或终止该计划。
该公司对美国计划的披露已与美国境外的计划相结合,因为国际计划没有明显不同的假设,而且合并起来所代表的比例低于21占我们全部福利义务的百分比。
下表列出了截至12月31日公司的养恤金义务和资金状况:
|
|
养恤金福利 |
|
|
退休后福利 |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
养恤金债务的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初预计福利债务 |
|
$ |
416.3 |
|
|
$ |
469.5 |
|
|
$ |
5.7 |
|
|
$ |
6.9 |
|
服务成本 |
|
|
6.8 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
利息成本 |
|
|
14.0 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
精算(收益)/亏损 |
|
|
63.9 |
|
|
|
(40.5 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(1.5 |
) |
支付的福利 |
|
|
(18.6 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
安置点 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(17.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
外汇影响 |
|
|
2.1 |
|
|
|
(5.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
终止预计福利债务 |
|
|
484.4 |
|
|
|
416.3 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产变动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
起始公允价值 |
|
|
296.7 |
|
|
|
320.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
计划资产实际收益 |
|
|
52.4 |
|
|
|
(13.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
雇主供款 |
|
|
7.7 |
|
|
|
24.2 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.1 |
|
计划参与者的贡献 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付的福利 |
|
|
(18.6 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
安置点 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(18.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
外汇影响 |
|
|
1.6 |
|
|
|
(4.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
终结公允价值 |
|
|
340.0 |
|
|
|
296.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划的供资状况 |
|
$ |
(144.4 |
) |
|
$ |
(119.6 |
) |
|
$ |
(5.9 |
) |
|
$ |
(5.7 |
) |
综合资产负债表中确认的数额包括:
|
养恤金福利 |
|
退休后福利 |
|
(百万美元) |
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
流动负债 |
|
$ |
(1.1 |
) |
|
$ |
(0.8 |
) |
|
$ |
(0.4 |
) |
|
$ |
(0.3 |
) |
非流动负债 |
|
|
(143.3 |
) |
|
|
(118.8 |
) |
|
|
(5.5 |
) |
|
|
(5.4 |
) |
确认责任 |
|
$ |
(144.4 |
) |
|
$ |
(119.6 |
) |
|
$ |
(5.9 |
) |
|
$ |
(5.7 |
) |
养恤金负债的当期部分列入应计补偿和相关项目。
扣除相关税收影响后的累计其他综合收入中确认的数额包括:
|
养恤金福利 |
|
退休后福利 |
|
(百万美元) |
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
精算(收益)损失净额 |
|
$ |
99.6 |
|
|
$ |
73.5 |
|
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
(4.1 |
) |
前期服务成本 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年终确认金额 |
|
$ |
99.7 |
|
|
$ |
73.6 |
|
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
(4.1 |
) |
所有确定福利养恤金计划的累计福利债务为美元450.5百万美元389.9分别为2019年12月31日和2018年12月31日的百万美元。
在其他综合收入中确认的计划资产和福利债务的变化:
|
|
养恤金福利 |
|
|
退休后福利 |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
本年度精算收益(亏损) |
|
$ |
(23.0 |
) |
|
$ |
6.8 |
|
|
$ |
(0.2 |
) |
|
$ |
1.0 |
|
精算(收益)损失摊销 |
|
|
7.7 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
预付信贷(收益)损失摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
其他综合收入确认共计 |
|
$ |
(15.3 |
) |
|
$ |
17.2 |
|
|
$ |
(0.8 |
) |
|
$ |
(0.3 |
) |
定期养恤金净费用的构成部分如下:
|
|
养恤金福利 |
|
|
退休后福利 |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
服务成本 |
|
$ |
6.8 |
|
|
$ |
8.1 |
|
|
$ |
7.9 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
0.3 |
|
利息成本 |
|
|
14.0 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.3 |
|
计划资产预期收益 |
|
|
(18.2 |
) |
|
|
(20.2 |
) |
|
|
(18.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
前期服务费用摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
确认精算(收益)净亏损 |
|
|
10.1 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
结算/减少损失 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
4.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
周期净收益成本 |
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
16.0 |
|
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
(0.5 |
) |
|
$ |
(1.3 |
) |
|
$ |
(2.8 |
) |
未确认的先前服务费用按每名在职雇员的平均剩余服务期摊销。
该公司对美国计划的供资政策一般是每年向信托基金捐款,其比率应规定未来的计划福利,并保持适当的供资百分比。对美国合格计划的年度缴款至少足以满足监管供资标准,而且不超过所得税的最高可扣减额。国际计划的筹资政策符合地方政府和税收的要求,这些计划的资产主要投资于股票和债券。
2020年其他累计综合收入的估计摊销额如下:
(百万美元) |
|
养恤金福利 |
|
|
退休后福利 |
|
净(利)损失摊销 |
|
$ |
11.7 |
|
|
$ |
(0.6 |
) |
待确认的费用总额 |
|
$ |
11.7 |
|
|
$ |
(0.6 |
) |
补充资料
用于确定养恤金福利计划和其他福利计划截至2019、2018和2017年12月31日终了年度的养恤金福利计划和其他福利计划的定期福利净成本的加权平均假设如下:
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
贴现率 |
|
|
3.75 |
% |
|
|
3.16 |
% |
|
|
3.56 |
% |
计划资产预期收益 |
|
|
6.43 |
% |
|
|
6.40 |
% |
|
|
6.61 |
% |
补偿增长率 |
|
|
3.01 |
% |
|
|
3.01 |
% |
|
|
3.01 |
% |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,用于确定养恤金福利计划和其他福利计划福利义务的加权平均假设如下:
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
贴现率 |
|
|
2.75 |
% |
|
|
3.75 |
% |
|
|
3.16 |
% |
补偿增长率 |
|
|
2.99 |
% |
|
|
3.01 |
% |
|
|
3.01 |
% |
2019、2018和2017年的贴现率是基于花旗集团(Citigroup)的高质量公司债券收益率曲线,现金流与我们的计划预期收益相匹配。计划资产的预期回报率是基于我们的资产配置组合和历史回报率,同时考虑到当前和预期的市场状况。养恤金资产的实际收益/(损失)约为152019年百分比(5)2018年和112017年为%。
该公司为其退休人员维持一项自费医疗保险计划。该计划规定,最高医疗费用趋势率为5%.从2010年6月起,该公司修订了其计划,改变了退休人员的资格要求,并修订了计划,以便预期保健费用的增加将由退休人员承担。
计划资产
2019年12月31日公司养老金计划加权平均资产配置百分比2018年按资产类别分列如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
资产类别 |
|
|
|
|
|
|
权益证券 |
|
|
55.1 |
% |
|
|
54.9 |
% |
固定收益证券 |
|
|
29.1 |
% |
|
|
38.3 |
% |
房地产 |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.8 |
% |
其他 |
|
|
15.5 |
% |
|
|
6.0 |
% |
共计 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
该公司按资产类别分列的2019年12月31日和2018年12月31日的养恤金计划公允价值如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
资产类别 |
|
|
|
|
|
|
权益证券 |
|
$ |
187.5 |
|
|
$ |
162.8 |
|
固定收益证券 |
|
|
98.8 |
|
|
|
113.6 |
|
房地产 |
|
|
0.9 |
|
|
|
2.3 |
|
其他 |
|
|
52.8 |
|
|
|
18.0 |
|
共计 |
|
$ |
340.0 |
|
|
$ |
296.7 |
|
下表列出2019、2018和2017年12月31日(养恤金计划资产计量日期)的国内外养恤金计划资产信息:
|
美国计划 |
|
国际计划 |
|
(百万美元) |
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
计划资产公允价值 |
|
$ |
261.5 |
|
|
$ |
227.1 |
|
|
$ |
241.9 |
|
|
$ |
78.5 |
|
|
$ |
69.6 |
|
|
$ |
78.3 |
|
下表汇总了截至2019年12月31日按公允价值计算的固定福利养恤金计划资产:
|
|
报价 活跃市场 相同资产 |
|
|
显着 其他可观察到的 投入 |
|
|
显着 看不见 投入 |
|
|
|
|
(百万美元) |
|
(1级) |
|
|
(第2级) |
|
|
(第3级) |
|
|
共计 |
|
截至2019年12月31日的养恤金资产公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
权益证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国股票 |
|
$ |
169.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
169.7 |
|
非美国股票 |
|
|
17.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债务工具 |
|
|
82.6 |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
98.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.9 |
|
其他 |
|
|
0.4 |
|
|
|
45.4 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
52.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
270.5 |
|
|
$ |
61.6 |
|
|
$ |
7.9 |
|
|
$ |
340.0 |
|
下表汇总了截至2018年12月31日按公允价值计量的确定福利养恤金计划资产:
|
|
报价 活跃市场 相同资产 |
|
|
显着 其他可观察到的 投入 |
|
|
显着 看不见 投入 |
|
|
|
|
(百万美元) |
|
(1级) |
|
|
(第2级) |
|
|
(第3级) |
|
|
共计 |
|
截至2018年12月31日的养恤金资产公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
权益证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国股票 |
|
$ |
135.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
135.4 |
|
非美国股票 |
|
|
27.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债务工具 |
|
|
80.9 |
|
|
|
32.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
113.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
2.3 |
|
其他 |
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
17.7 |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
244.0 |
|
|
$ |
32.7 |
|
|
$ |
20.0 |
|
|
$ |
296.7 |
|
美国股票 –这一类别包括积极和被动管理的普通股证券,主要由具有价值、核心和增长战略的大盘股组成。
非美国股票 –这一类别包括主要由国际大盘股组成的积极管理的普通股证券.
固定收益 –这 类别包括美国财政部发行的债务工具和公司债务工具。
房地产和其他 –这类资产包括与房地产有关的资产和其他资产,如保险合同。
被归类为一级资产的资产是按交易单个资产的主要证券交易所的报价估值的。我们的二级资产是使用净资产价值估值的。净资产价值是在一个非活跃的私人市场上引用的;然而,单位价格是基于在活跃市场上交易的基础投资。我们的第三级资产是根据基础证券的最新财务信息(这些证券不是在活跃市场上交易)根据公允价值估算的,是不可观测的重要投入。
以下是利用不可观测的重大投入对计划资产公允价值计量的变化进行的调节(第3级):
(百万美元) |
|
|
|
2017年12月31日期初余额 |
|
$ |
24.7 |
|
购买、销售、结算 |
|
|
— |
|
截至报告日仍持有的计划资产实际收益 |
|
|
(4.4 |
) |
外汇影响 |
|
|
(0.3 |
) |
2018年12月31日结存 |
|
$ |
20.0 |
|
购买、销售、结算 |
|
|
— |
|
截至报告日仍持有的计划资产实际收益 |
|
|
0.9 |
|
外汇影响 |
|
|
0.1 |
|
截至2019年12月31日止结余 |
|
$ |
21.0 |
|
有不在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度内,调入或调出第3级。
捐款
该公司预计将贡献$11.4百万美元用于养恤金计划和美元0.3到2020年,它的另一项退休后福利计划将获得百万美元。
估计未来养恤金支付额
预期将酌情支付反映预期未来服务的下列养恤金:
(百万美元) |
|
养恤金福利 |
|
|
其他福利 |
|
2020 |
|
$ |
25.0 |
|
|
$ |
0.4 |
|
2021 |
|
$ |
25.3 |
|
|
$ |
0.4 |
|
2022 |
|
$ |
27.0 |
|
|
$ |
0.4 |
|
2023 |
|
$ |
27.2 |
|
|
$ |
0.5 |
|
2024 |
|
$ |
27.0 |
|
|
$ |
0.5 |
|
2025-2029 |
|
$ |
134.1 |
|
|
$ |
2.3 |
|
投资策略
退休金计划资产的投资策略是维持一个多元化的投资组合,以保存和增长计划资产,以履行未来的计划义务。该公司从成立至2019年12月31日的资产平均回报率约为9公司的资产在股权、债务和其他投资中进行战略性分配,以达到多元化水平,从而抑制投资回报的波动。55%-65在股票证券中所占的百分比,30%-35固定收益证券和固定收益证券的百分比0%-15其他证券的百分比。
储蓄和投资计划
公司为美国大多数非工会雇员维持一项自愿储蓄和投资计划(401(K)计划),在规定的范围内,公司对储蓄和投资计划的贡献以雇员缴款为基础。5.4百万美元5.4百万美元5.22019、2018年和2017年12月31日终了的年份分别为100万美元。
注17.普通诉讼
本公司是在我们正常经营过程中发生的一系列诉讼的当事方。
该公司的某些子公司是许多案件的被告之一,这些案件要求赔偿暴露在二氧化硅或含石棉材料之下的损害。截至2019年年底,该公司三待决二氧化硅案件和一百一十九待处理的石棉案件。总计,1,493硅质箱和64石棉案件已被驳回,不包括在我们收购AMCOL之前对AMCOL或美国胶体公司提起的任何诉讼。九十六2019年提出了新的石棉案件。七2019年期间,石棉案件被驳回,不二氧化硅案件在2019年期间被驳回。这些索赔大多没有提供足够的资料来评估其优点、公司被认定负有责任的可能性或此类责任的严重程度(如果有的话)。可向公司或其附属公司提出此类性质的额外索赔。此时,管理层预计,公司的责任数额(如果有的话)和维护此类索赔的费用不会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
公司只解决了一硅诉讼,名义金额,和不到目前为止,石棉诉讼(不包括AMCOL在收购完成前已经解决的案件)。我们无法说明在任何诉讼中要求赔偿的金额或范围,因为州法院的申诉书不需要确定索赔的损失金额。这些案件的总成本由辉瑞公司(Pfizer Inc.)偿还。根据与1992年公司首次公开募股有关的某些协议的条款。根据协议,公司有权就首次公开发行之前的销售获得赔偿。119待处理的石棉案件,49在非AMCOL的案件中,全部或部分要受到赔偿,因为原告根据完全发生在首次公开发行之前,或在首次公开发行之前和之后发生的产品销售而提出赔偿责任。六十二.的.六十六余下的非AMCOL案件部分要获得赔偿,直到曝光之日(投诉中没有指称)才能在发现时确定。4其余的非AMCOL案件,据称是在1992年公司首次公开募股之后发生的。4案件只涉及AMCOL,因此没有辉瑞公司提供赔偿。我们的经验是,该公司在任何这些诉讼中都不对原告负责,公司也不希望在这些诉讼中支付任何和解或陪审团裁决。
该公司也是诺欣达公司破产财产计划管理人要求进行的仲裁的被申请人。(“Novinda”),一家初创公司,于2016年4月宣布破产,与该公司有几种关系,包括股权和债务利息以及产品供应关系。2018年7月30日,计划管理人提出了针对该公司及其某些官员的仲裁请求,要求赔偿(包括费用、利息和惩罚性赔偿)据称破坏了Novinda的业务。本公司对此事有良好的抗辩。我们正在等待2019年第四季度发生的仲裁的结果。公司无法合理地估计该事项可能造成的任何损失的数额,也没有记录损失应急责任。我们预计这一事项的结果不会对我们的财政状况产生重大的不利影响,尽管如果作出不利的决定,它可能对记录期间的业务结果产生重大影响。这件事的最终结果是无法保证的。该公司记录的诉讼费用为$10.9截至2019年12月31日,与此事有关的百万人。
环境事项
2003年4月9日,康涅狄格州环境保护局发布了一项行政同意令,涉及康涅狄格州迦南在我们的耐火材料部门和特种矿物部门都有业务的工厂。我们同意这项命令,其中包括要求调查和补救与历史上使用多氯联苯(“多氯联苯”)和汞有关的污染的条款。我们已经完成了所需的调查,并提交了几份报告,描述了污染和评估现场特定的风险。我们正在等待监管机构批准风险评估报告,该报告将成为该公司就最终补救提出建议的基础。
我们认为,最有可能的整改方式是保留现有的污染(一些有限的土壤清除),将其封装起来,并监测封装的有效性。我们预计大部分修复费用将由美国根据1942-1964年在该场地的参与情况承担,因为历史文件表明,多氯联苯和汞最初是在美国政府拥有生产军方所需材料的情况下在该设施使用的。根据2014年10月24日签署的一项同意令,美国向该公司支付了美元。2.3四百万TH为解决该公司对该设施调查和初步补救活动反应费用的索赔,截至2014年10月24日。根据协议,美国对未来任何调查费用或额外补救费用的贡献仍未得到解决。虽然在分阶段补救决定完成之前,可能的补救费用仍不确定,但我们估计,该公司在上述封装和有限土壤清除费用中所占份额约为美元。0.4百万美元,截至2019年12月31日已累计。
该公司正在评估改进其废水处理设施的备选方案马萨诸塞州亚当斯工厂.这项工作是根据马萨诸塞州环境保护部(“DEP”)于2002年6月18日发布的一项行政同意令进行的,该命令于2009年6月1日和2010年6月2日进行了修订。经修订的命令包括在2022年1月1日前进行调查,以确保该设施的污水处理池不会导致不允许排放入地下水。修订的额外要求包括在2022年7月1日前提交关闭一个历史石灰固体处置区的计划。2005年完成的初步工程审查表明,在2024年以后对该设施进行废水处理升级的估计费用可能在$2024年之间。6百万美元8百万.该公司估计,剩余的补救费用将约为$0.4百万美元,截至2019年12月31日已累计。
本公司及其附属公司并非任何其他待决法律程序的当事人,但其业务附带的例行诉讼除外。
附注18.股东权益
资本存量
公司的授权股本包括100百万股普通股票面价值$0.10每股,其中34,544,307股份和35,190,343股票分别于2019年12月31日和2018年12月31日发行,1,000,000优先股,无其中已发放和未付。
现金红利
现金股息$7.0百万美元0.202019年期间支付了按普通股计算的份额。在2020年1月,现金红利约为美元。1.7百万美元0.05每股已申报,应于2020年第一季度支付。
股票奖励计划
在公司2015年股东年会上,公司股东批准了公司2015年股票奖励和奖励计划(“2015年计划”)的通过,该计划提供奖励和不合格股票期权、限制性股票、股票增值权、股票奖励或业绩单位奖励。2015年计划与该公司2001年股票奖励和奖励计划(2009年3月18日修订和重述的“2001年计划”,并与2015年计划“计划”合二为一)有很大的相似之处。该公司制定了2015年计划,以增加可供发行的普通股总数880,000根据2001年计划剩余的股份。随着公司股东批准2015年计划,2001年计划因新的赠款而停止(不过,以前根据2001年计划发放的所有奖励都保持不变)。这些计划由董事会赔偿委员会管理。根据该计划授予的股票期权的期限不超过十年。股票期权的行使价格将不低于批出当日普通股的公平市价,而每次批出股票期权,一般会在指定期间内按比例授予。三年.
下表汇总了计划的股票期权和限制性股票活动:
|
|
|
|
|
股票期权 |
|
|
限制性股份 |
|
|
|
股份 可得 为格兰特 |
|
|
股份 |
|
|
加权平均 运动价格 每股(美元) |
|
|
股份 |
|
|
加权平均 运动价格 每股(美元) |
|
2016年1月1日结余 |
|
|
1,202,426 |
|
|
|
1,198,725 |
|
|
$ |
41.66 |
|
|
|
227,213 |
|
|
$ |
49.57 |
|
获批 |
|
|
(257,072 |
) |
|
|
187,533 |
|
|
|
77.99 |
|
|
|
69,539 |
|
|
|
78.00 |
|
行使/既得 |
|
|
— |
|
|
|
(353,636 |
) |
|
|
41.56 |
|
|
|
(61,274 |
) |
|
|
52.51 |
|
取消 |
|
|
91,151 |
|
|
|
(35,783 |
) |
|
|
50.47 |
|
|
|
(55,368 |
) |
|
|
52.74 |
|
2017年12月31日 |
|
|
1,036,505 |
|
|
|
996,839 |
|
|
|
48.21 |
|
|
|
180,110 |
|
|
|
58.57 |
|
获批 |
|
|
(260,508 |
) |
|
|
191,147 |
|
|
|
76.09 |
|
|
|
69,361 |
|
|
|
76.26 |
|
行使/既得 |
|
|
— |
|
|
|
(98,945 |
) |
|
|
33.83 |
|
|
|
(59,649 |
) |
|
|
56.44 |
|
取消 |
|
|
90,026 |
|
|
|
(34,782 |
) |
|
|
65.47 |
|
|
|
(55,244 |
) |
|
|
58.57 |
|
2018年12月31日 |
|
|
866,023 |
|
|
|
1,054,259 |
|
|
|
54.04 |
|
|
|
134,578 |
|
|
|
68.64 |
|
获批 |
|
|
(388,162 |
) |
|
|
271,261 |
|
|
|
54.44 |
|
|
|
116,901 |
|
|
|
54.51 |
|
行使/既得 |
|
|
— |
|
|
|
(79,686 |
) |
|
|
27.26 |
|
|
|
(40,776 |
) |
|
|
60.79 |
|
取消 |
|
|
51,181 |
|
|
|
(18,214 |
) |
|
|
66.93 |
|
|
|
(32,967 |
) |
|
|
61.87 |
|
2019年12月31日结余 |
|
|
529,042 |
|
|
|
1,227,620 |
|
|
$ |
55.83 |
|
|
|
177,736 |
|
|
$ |
62.40 |
|
附注19.累计其他综合收入(损失)
截至12月31日的累计其他综合收入(损失)包括以下组成部分:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
累积外币换算 |
|
$ |
(200.2 |
) |
|
$ |
(170.1 |
) |
未确认的养恤金费用(扣除税收利益$)30.52019年和美元25.52018年) |
|
|
(96.1 |
) |
|
|
(69.7 |
) |
现金流量套期保值未实现收益(扣除税款费用美元)0.32019年和美元0.32018年) |
|
|
5.9 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
$ |
(290.4 |
) |
|
$ |
(233.7 |
) |
下表按构成部分汇总了其他综合收入(损失)的变化:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
(百万美元) |
|
税前 金额 |
|
|
赋税 (费用) 效益 |
|
|
净- 赋税 金额 |
|
|
税前 金额 |
|
|
赋税 (费用) 效益 |
|
|
净- 赋税 金额 |
|
|
税前 金额 |
|
|
赋税 (费用) 效益 |
|
|
净- 赋税 金额 |
|
外币换算调整 |
|
$ |
(29.9 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(29.9 |
) |
|
$ |
(67.9 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(67.9 |
) |
|
$ |
44.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
44.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
养恤金计划: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本报告所述期间产生的精算净收益(损失)和先前服务费用 |
|
|
(30.6 |
) |
|
|
7.4 |
|
|
|
(23.2 |
) |
|
|
9.6 |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
7.8 |
|
|
|
(17.6 |
) |
|
|
4.4 |
|
|
|
(13.2 |
) |
精算(收益)净损失和先前服务费用的摊销 |
|
|
9.4 |
|
|
|
(2.3 |
) |
|
|
7.1 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
(3.0 |
) |
|
|
9.1 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
(2.9 |
) |
|
|
4.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量套期保值未实现损益 |
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收入共计(损失) |
|
$ |
(50.8 |
) |
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
(45.8 |
) |
|
$ |
(44.7 |
) |
|
$ |
(4.7 |
) |
|
$ |
(49.4 |
) |
|
$ |
34.9 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
36.5 |
|
上表所列养老金计划的税前摊销额包括在定期养恤金净福利费用的组成部分中(见注16),相关税额则包括在综合收入报表中的所得税(福利)准备金中。
附注20.资产退休债务的会计核算
公司记录资产退休义务,其中公司将被要求退休有形的长期资产。这些项目主要与PCC卫星设施和采矿业务有关,公司还在其设施中记录了与有条件资产退休义务有关的规定,公司记录了所有设施的资产退休义务,除非没有合同或法律义务,相关的资产退休费用作为长期资产账面金额的一部分资本化。
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日资产退休债务的对账情况:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
资产退休负债,期初 |
|
$ |
23.4 |
|
|
$ |
22.1 |
|
吸积费用 |
|
|
2.7 |
|
|
|
1.0 |
|
其他 |
|
|
1.1 |
|
|
|
2.1 |
|
付款 |
|
|
(3.3 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
外币换算 |
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
) |
资产退休负债,期末 |
|
$ |
23.9 |
|
|
$ |
23.4 |
|
公司使用需要清除覆盖层的地表采矿过程开采各种矿物,在某些地区和根据各种政府规章,公司有义务在采矿活动完成时将每个矿区的土地恢复到原来的状态,这一负债将得到调整,以反映时间的推移、采矿活动和预计未来现金流出量的变化
负债的当期部分约$0.4百万包括在其他流动负债和负债的长期部分约$。23.5截至2019年12月31日,其他非流动负债包括在综合资产负债表中.
吸积费用包括在公司综合损益表中销售的货物成本中。
附注21.附属段和相关信息
公司根据其首席经营决策者我们的首席执行官在决定如何分配资源和评估业绩时定期评估的离散财务信息来确定其运营部门。公司的运营部门是提供不同产品和服务于不同市场的战略业务部门,它们是分开管理的,需要不同的技术和营销策略。
公司四可报告部分:性能材料,特种矿物,耐火材料和能源服务。
|
● |
性能材料部门是全球领先的膨润土和膨润土相关产品、铬铁矿和莱昂丁石的供应商。该部分还为世界各地的非住宅建筑、环境和基础设施项目提供产品,为参与广泛建筑项目的客户提供服务。 |
|
● |
特种矿物部门生产和销售合成矿物产品沉淀碳酸钙(PCC)和加工矿产品生石灰(“石灰”),然后开采矿砂,加工和销售天然矿产品,主要是石灰石和滑石。 |
|
● |
耐火材料部分生产和销售整体和成型耐火材料和特种产品,服务和应用及测量设备,钙金属和冶金丝产品。 |
|
● |
能源服务部门为改善石油和天然气行业活动的生产、成本、合规和环境影响提供服务。该部门为全球石油和天然气行业提供一系列的离岸过滤和试井服务。 |
各部门的会计政策与重要会计政策摘要中所述的会计政策相同。公司根据各业务单位的营业收入对业绩进行评估。扣除以获得营业利润的成本不包括若干项目,如净利息或所得税费用。与公司资产有关的折旧费被分配给业务部门,并包括在业务部门的收入中。然而,这类公司可折旧资产不包括在分部资产中。部门间销售和转移不显着。
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的部分信息如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
$ |
823.3 |
|
|
$ |
828.1 |
|
|
$ |
734.8 |
|
特种矿物 |
|
|
574.4 |
|
|
|
589.3 |
|
|
|
584.8 |
|
耐火材料 |
|
|
298.1 |
|
|
|
311.9 |
|
|
|
279.4 |
|
能源服务 |
|
|
95.2 |
|
|
|
78.3 |
|
|
|
76.7 |
|
共计 |
|
|
1,791.0 |
|
|
|
1,807.6 |
|
|
|
1,675.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
|
97.1 |
|
|
|
116.8 |
|
|
|
119.7 |
|
特种矿物 |
|
|
83.1 |
|
|
|
95.4 |
|
|
|
88.9 |
|
耐火材料 |
|
|
39.8 |
|
|
|
45.4 |
|
|
|
39.8 |
|
能源服务 |
|
|
7.8 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
6.1 |
|
共计 |
|
|
227.8 |
|
|
|
262.1 |
|
|
|
254.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
|
43.6 |
|
|
|
41.1 |
|
|
|
40.5 |
|
特种矿物 |
|
|
40.4 |
|
|
|
38.2 |
|
|
|
35.5 |
|
耐火材料 |
|
|
7.0 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
6.8 |
|
能源服务 |
|
|
7.4 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
8.2 |
|
共计 |
|
|
98.4 |
|
|
|
94.3 |
|
|
|
91.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分段资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
|
2,091.2 |
|
|
|
2,119.7 |
|
|
|
1,989.6 |
|
特种矿物 |
|
|
525.1 |
|
|
|
511.9 |
|
|
|
519.4 |
|
耐火材料 |
|
|
293.2 |
|
|
|
296.6 |
|
|
|
307.4 |
|
能源服务 |
|
|
121.5 |
|
|
|
110.4 |
|
|
|
110.6 |
|
共计 |
|
|
3,031.0 |
|
|
|
3,038.6 |
|
|
|
2,927.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
|
16.8 |
|
|
|
22.4 |
|
|
|
33.1 |
|
特种矿物 |
|
|
37.7 |
|
|
|
42.4 |
|
|
|
32.6 |
|
耐火材料 |
|
|
5.7 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
5.9 |
|
能源服务 |
|
|
4.7 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
4.5 |
|
共计 |
|
|
64.9 |
|
|
|
74.7 |
|
|
|
76.1 |
|
a业务部分报告的总额与合并财务报表中适用的细列项目核对如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
为所得税拨备(福利)之前的业务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应报告部分的业务收入 |
|
$ |
227.8 |
|
|
$ |
262.1 |
|
|
$ |
254.5 |
|
与购置有关的交易和整合费用 |
|
|
— |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
未分配的公司开支 |
|
|
(19.1 |
) |
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(6.7 |
) |
业务综合收入 |
|
|
208.7 |
|
|
|
255.9 |
|
|
|
244.4 |
|
非营业扣除,净额 |
|
|
(51.4 |
) |
|
|
(51.8 |
) |
|
|
(53.5 |
) |
为所得税拨备(福利)之前的业务收入 |
|
|
157.3 |
|
|
|
204.1 |
|
|
|
190.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部总资产 |
|
|
3,031.0 |
|
|
|
3,038.6 |
|
|
|
2,927.0 |
|
公司资产 |
|
|
81.6 |
|
|
|
48.5 |
|
|
|
43.4 |
|
合并总资产 |
|
|
3,112.6 |
|
|
|
3,087.1 |
|
|
|
2,970.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
部分资本支出共计 |
|
|
64.9 |
|
|
|
74.7 |
|
|
|
76.1 |
|
公司资本支出 |
|
|
0.1 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.6 |
|
合并资本支出 |
|
|
65.0 |
|
|
|
75.9 |
|
|
|
76.7 |
|
按地理区域分列的与该公司业务有关的财务信息如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
$ |
962.4 |
|
|
$ |
961.6 |
|
|
$ |
939.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加拿大/拉丁美洲 |
|
|
80.2 |
|
|
|
83.7 |
|
|
|
81.6 |
|
欧洲/非洲 |
|
|
435.3 |
|
|
|
443.4 |
|
|
|
349.0 |
|
亚洲 |
|
|
313.1 |
|
|
|
318.9 |
|
|
|
305.8 |
|
国际共计 |
|
|
828.6 |
|
|
|
846.0 |
|
|
|
736.4 |
|
合并净销售额 |
|
|
1,791.0 |
|
|
|
1,807.6 |
|
|
|
1,675.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长寿资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
$ |
1,742.3 |
|
|
$ |
1,767.7 |
|
|
$ |
1,774.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加拿大/拉丁美洲 |
|
|
13.0 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
14.8 |
|
欧洲/非洲 |
|
|
190.7 |
|
|
|
225.0 |
|
|
|
115.9 |
|
亚洲 |
|
|
117.2 |
|
|
|
123.0 |
|
|
|
132.0 |
|
国际共计 |
|
|
320.9 |
|
|
|
361.7 |
|
|
|
262.7 |
|
合并长期资产 |
|
|
2,063.2 |
|
|
|
2,129.4 |
|
|
|
2,037.1 |
|
净销售额和长期资产根据法律实体的所在地归属于国家和地区,任何一个外国都不超过合并净销售额或合并长期资产的10%。
本公司按产品类别划分的销售情况如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
金属铸造 |
|
$ |
291.2 |
|
|
$ |
328.9 |
|
|
$ |
294.3 |
|
家庭、个人护理和专业产品 |
|
|
376.6 |
|
|
|
348.5 |
|
|
|
294.6 |
|
环境产品 |
|
|
86.6 |
|
|
|
80.3 |
|
|
|
67.7 |
|
建筑材料 |
|
|
68.9 |
|
|
|
70.4 |
|
|
|
78.2 |
|
纸PCC |
|
|
364.9 |
|
|
|
378.5 |
|
|
|
377.7 |
|
专业PCC |
|
|
69.1 |
|
|
|
66.9 |
|
|
|
66.0 |
|
磨碎碳酸钙 |
|
|
91.3 |
|
|
|
91.0 |
|
|
|
87.3 |
|
滑石 |
|
|
49.1 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
53.8 |
|
耐火制品 |
|
|
244.8 |
|
|
|
261.1 |
|
|
|
226.9 |
|
冶金产品 |
|
|
53.3 |
|
|
|
50.8 |
|
|
|
52.5 |
|
能源服务 |
|
|
95.2 |
|
|
|
78.3 |
|
|
|
76.7 |
|
共计 |
|
$ |
1,791.0 |
|
|
$ |
1,807.6 |
|
|
$ |
1,675.7 |
|
附注22.季度财务数据(未经审计)
|
|
2019年季度 |
|
(百万美元,但每股数据除外) |
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
按部门分列的销售净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料部分 |
|
$ |
199.2 |
|
|
$ |
215.4 |
|
|
$ |
207.3 |
|
|
$ |
201.4 |
|
特种矿产部门 |
|
|
144.4 |
|
|
|
145.1 |
|
|
|
143.1 |
|
|
|
141.8 |
|
耐火材料段 |
|
|
73.8 |
|
|
|
77.5 |
|
|
|
73.4 |
|
|
|
73.4 |
|
能源服务部门 |
|
|
20.3 |
|
|
|
25.8 |
|
|
|
25.5 |
|
|
|
23.6 |
|
净销售额 |
|
|
437.7 |
|
|
|
463.8 |
|
|
|
449.3 |
|
|
|
440.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
109.7 |
|
|
|
112.0 |
|
|
|
111.2 |
|
|
|
107.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入 |
|
|
62.0 |
|
|
|
45.5 |
|
|
|
53.5 |
|
|
|
47.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并净收益 |
|
|
40.0 |
|
|
|
27.6 |
|
|
|
39.1 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于矿产技术公司的净收入(MTI) |
|
|
39.1 |
|
|
|
26.6 |
|
|
|
38.0 |
|
|
|
29.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MTI股东每股基本收益 |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
0.76 |
|
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MTI股东每股摊薄收益 |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股市价区间: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高 |
|
$ |
61.01 |
|
|
$ |
63.20 |
|
|
$ |
55.33 |
|
|
$ |
58.12 |
|
低层 |
|
$ |
49.47 |
|
|
$ |
51.78 |
|
|
$ |
45.55 |
|
|
$ |
48.92 |
|
关 |
|
$ |
58.79 |
|
|
$ |
53.51 |
|
|
$ |
52.77 |
|
|
$ |
57.63 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股利 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
|
2018年季度 |
|
(百万美元,但每股数据除外) |
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
按部门分列的销售净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料部分 |
|
$ |
187.3 |
|
|
$ |
214.5 |
|
|
$ |
219.5 |
|
|
$ |
206.8 |
|
特种矿产部门 |
|
|
149.6 |
|
|
|
150.9 |
|
|
|
146.3 |
|
|
|
142.5 |
|
耐火材料段 |
|
|
75.3 |
|
|
|
79.6 |
|
|
|
79.1 |
|
|
|
77.9 |
|
能源服务部门 |
|
|
19.1 |
|
|
|
19.7 |
|
|
|
19.2 |
|
|
|
20.3 |
|
净销售额 |
|
|
431.3 |
|
|
|
464.7 |
|
|
|
464.1 |
|
|
|
447.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
113.5 |
|
|
|
115.9 |
|
|
|
119.2 |
|
|
|
112.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入 |
|
|
62.6 |
|
|
|
62.8 |
|
|
|
68.2 |
|
|
|
62.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并净收益 |
|
|
41.1 |
|
|
|
45.2 |
|
|
|
42.9 |
|
|
|
44.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于MTI的净收入 |
|
|
39.9 |
|
|
|
44.1 |
|
|
|
41.9 |
|
|
|
43.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MTI股东每股基本收益 |
|
$ |
1.13 |
|
|
$ |
1.25 |
|
|
$ |
1.19 |
|
|
$ |
1.22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MTI股东每股摊薄收益 |
|
$ |
1.12 |
|
|
$ |
1.24 |
|
|
$ |
1.18 |
|
|
$ |
1.22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股市价区间: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高 |
|
$ |
76.95 |
|
|
$ |
76.40 |
|
|
$ |
77.75 |
|
|
$ |
67.65 |
|
低层 |
|
$ |
66.10 |
|
|
$ |
65.10 |
|
|
$ |
65.75 |
|
|
$ |
47.89 |
|
关 |
|
$ |
66.95 |
|
|
$ |
75.35 |
|
|
$ |
67.60 |
|
|
$ |
51.34 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股利 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
独立注册公共会计报告商号
董事会和股东
矿物技术公司
关于合并的意见 财务报表
我们审计了矿产技术公司的合并资产负债表。截至2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的相关合并报表、截至2019年12月31日终了的三年期间的收益、综合收益、股东权益变化和现金流量的相关综合报表,以及相关的附注和财务报表表(统称为合并财务报表)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允地列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日的三年期间的运营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由特雷德威委员会赞助组织委员会发布,我们在2020年2月14日的报告中对公司财务报告内部控制的有效性发表了毫无保留的意见。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会,且:(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见,在下文通报关键审计事项。
预计养恤金债务的计量
如合并财务报表附注1和附注15所述,截至2019年12月31日,公司预计养恤金负债为4.84亿美元。公司使用精算模型估算与其养老金计划相关的负债,其中包括对公司贴现率的假设。
我们认为,衡量公司预计的养老金福利义务是一个关键的审计事项。需要具备专业技能才能理解公司的假设。特别是,需要作出复杂的审计师判断,以评估预计养恤金福利债务中使用的贴现率。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司养老金过程的某些内部控制,包括与公司评估精算模型中使用的贴现率有关的控制。我们了解到该公司(包括管理专家)在为每项计划选择贴现率时所采用的精算模型,并询问本年度这一方法是否有变化。我们还聘请了一名具有专门技能和知识的精算专业人员,他们协助评估公司对贴现率的分析,并评估贴现率,并考虑到用于确定预计养恤金福利义务的福利支付的时间和数额。
自1992年以来,我们一直担任该公司的审计师。
纽约,纽约
2020年2月14日
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
矿物技术公司:
关于财务报告内部控制的几点看法
我们根据以下标准对截至2019年12月31日的财务报告进行了审计:矿产技术公司及其子公司(该公司)对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发.我们认为,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了截至2019和2018年12月31日公司的合并资产负债表,以及截至2019年12月31日的三年期间的收入、综合收益、股东权益变化和现金流量的相关综合报表,以及相关附注和财务报表表(统称为合并财务报表),以及我们于2020年2月14日的报告对这些合并财务报表表示了无保留的意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持记录,以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,证明记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的;(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置,提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
纽约,纽约
2020年2月14日
管理层关于财务报告内部控制的报告
矿产技术公司管理负责编制、整理和公允列报已公布的综合财务报表。财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,因此包括根据管理层的判断和估计得出的数额。公司还准备了年度报告中的其他信息,并负责其准确性和与合并财务报表的一致性。
管理层还负责建立和维持对财务报告的有效内部控制。公司对财务报告的内部控制包括与公司记录、处理、汇总和报告可靠财务数据的能力有关的政策和程序。公司对财务报告实行内部控制制度,旨在为公司管理层和董事会提供合理的保证,以编制可靠的公布财务报表和保护公司的资产。该系统包括有文件记录的组织结构和责任分工、既定的政策和程序,包括在整个公司中传播的培养强有力的道德氛围的行为守则,以及精心挑选、培训和发展我们的人员。
董事会通过其审计委员会负责监督公司的会计政策、财务报告和内部控制。董事会的审计委员会完全由独立于管理层的外部董事组成。审计委员会负责独立注册会计师事务所的任命和薪酬。它定期与管理层、独立注册会计师事务所和内部审计师举行会议,以确保他们履行职责。除了审查公司的财务报告外,审计委员会还负责履行监督职责,审查和监测公司的财务、会计和审计程序。独立注册会计师事务所和内部审计师可充分和无限制地接触审计委员会,不论是否有管理人员,以讨论财务报告的内部控制是否充分,以及他们认为应提请审计委员会注意的任何其他事项。
管理层认识到,对财务报告的任何内部控制制度的效力都存在固有的限制,包括人为错误和规避或推翻内部控制的可能性。因此,即使对财务报告进行有效的内部控制,也只能在编制财务报表方面提供合理的保证,而不可能防止或发现误报。此外,由于条件的变化,对财务报告的内部控制的效力可能会随着时间的推移而有所不同。
截至2019年12月31日,该公司根据“内部控制”所述财务报告的有效内部控制标准对其内部控制制度进行了评估– 综合框架(2013年)“由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布,根据其评估,该公司已确定,截至2019年12月31日,其财务报告内部控制制度是有效的。
独立注册会计师事务所对合并财务报表进行了审计,允许该公司不受限制地查阅所有财务记录和相关数据,包括股东、董事会和董事会各委员会的所有会议记录。独立注册会计师事务所的报告,包括独立注册会计师事务所对公司财务报告内部控制有效性的证明,也在本文件中列出。
/s/Douglas T.Dietrich 首席执行官 |
|
/S/Matthew E.Garth 财务和财务处高级副总裁,首席财务官 |
|
|
|
/S/Michael A.Cipolla 副总裁、公司主计长及总会计主任 |
|
|
2020年2月14日
矿物技术公司及附属公司
附表II– 估值及合资格账目
(百万美元)
描述 |
|
余额 期初 |
|
|
增加费用, 备抵和开支 |
|
|
扣减(A) |
|
|
余额 期末 |
|
截至2019年12月31日止的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从其适用的资产中扣除的估价和合格帐户: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可疑账户备抵 |
|
$ |
3.2 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
3.4 |
|
|
$ |
12.9 |
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从其适用的资产中扣除的估价和合格帐户: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可疑账户备抵 |
|
$ |
4.2 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
$ |
3.2 |
|
2017年12月31日终了年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从其适用的资产中扣除的估价和合格帐户: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可疑账户备抵 |
|
$ |
7.9 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
(7.5 |
) |
|
$ |
4.2 |
|