美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
财政年度终了年度：(一九二零九年十二月三十一日)
或
的过渡时期
佣金档案号码：1-1063
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(公司注册状态) | (国税局雇主识别号码) | |||
(主要附属行政办公室地址) | (邮编) | |||
登记人的电话号码，包括区号：(419 ) 887-3000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册交易所名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券：没有。
根据“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☑不能再作再加工☐
如果注册人不需要根据该法第13或15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不 ☑
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☑不能再作再加工☐
通过检查标记，说明注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件，这些文件是根据条例S-T规则第四零五条(本章第232.405节)在前12个月内提交的(或在较短的时间内，注册人被要求提交此类文件)。是 ☑ 没有☐
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义：
☑ | 加速过滤器 | ☐ | |||
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | |||
新兴成长型公司 | |||||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。☐ 2.☑
注册人的非附属公司所持有的普通股的总市值，是参照2019年6月28日普通股的收盘价计算的。$2,851,347,359 .
有143,942,539 登记人的普通股于2020年1月31日发行。
以参考方式合并的文件
与股东年会有关的最后委托书的部分内容2020年4月22日均以提述方式纳入第III部。
达纳公司
表格10-K
截至2019年12月31日止的年度
目录
页 | ||
第一部分 | ||
项目1 | 商业 | 1 |
项目1A | 危险因素 | 6 |
项目1B | 未解决的工作人员意见 | 12 |
项目2 | 特性 | 12 |
项目3 | 法律程序 | 13 |
第二部分 | ||
项目5 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 14 |
项目6 | 选定财务数据 | 15 |
项目7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 16 |
项目7A | 市场风险的定量和定性披露 | 42 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 44 |
项目9 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 101 |
项目9A | 管制和程序 | 101 |
项目9B | 其他资料 | 101 |
第III部 | ||
项目10 | 董事、执行干事和公司治理 | 101 |
项目11 | 行政薪酬 | 101 |
项目12 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 102 |
项目13 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 102 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 102 |
第IV部 | ||
项目15 | 证物及财务报表附表 | 103 |
签名 | 106 | |
i
前瞻性信息
本报告中的声明(或我们或代表我们所作的声明)并非完全属于1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这种前瞻性的表述通常可以用“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“预测”、“寻求”、“估计”、“项目”、“展望”、“可能”、“将”、“应该”、“会”、“可能”、“潜力”、“继续”、“持续”以及类似的表达、变体或否定来识别。根据我们目前的信息和假设，这些报表代表了Dana公司及其合并子公司目前的期望。前瞻性声明本身就会受到风险和不确定性的影响。由于一些因素，我们的计划、行动和实际结果可能与我们目前的预期大不相同，包括本报告下文和其他部分以及我们向证券交易委员会(SEC)提交的其他文件中讨论的因素。所有前瞻性声明只在所作日期发表，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，以反映本报告日期之后可能发生的事件或情况。
二
第I部
(百万美元，但每股数额除外)
项目1.事务
一般
达纳公司(DANA)总部设在俄亥俄州毛梅，并于2007年在特拉华州注册成立。我们在为车辆和机械提供动力输送和能源管理解决方案方面处于世界领先地位.该公司的投资组合提高了轻型车辆、商用车辆和非公路设备的效率、性能和可持续性.从车轴、传动轴、变速箱到电动、热、密封和数字解决方案，该公司通过向世界上几乎每一家主要汽车和发动机制造商提供动力，使传统、混合动力和电动汽车的推进成为可能。我们也为固定的工业市场服务。截至2019年12月31日，我们雇用了大约36，300人，在34国家和地区149世界各地的主要设施。
“达纳”、“我们”、“我们”和“我们”是指达纳。这些参考资料包括DANA的子公司，除非另有说明或上下文另有要求。
我们的业务概述
我们已经将我们的组织围绕着四个运营部门：轻型车辆驱动系统(轻型车辆)、商业车辆驱动和运动系统(商业车辆)、非公路驱动和运动系统(非公路)和电力技术。这些业务部门对商业活动和财务业绩负有全球责任和责任。
截至年度按业务部门分列的外部销售情况2019年12月31日, 2018和2017如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
美元 | 占总数的百分比 | 美元 | 占总数的百分比 | 美元 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||
轻型车辆 | $ | 3,609 | 41.9 | % | $ | 3,575 | 43.9 | % | $ | 3,172 | 44.0 | % | |||||||||
商用车 | 1,611 | 18.7 | % | 1,612 | 19.8 | % | 1,412 | 19.6 | % | ||||||||||||
离公路 | 2,360 | 27.4 | % | 1,844 | 22.6 | % | 1,521 | 21.1 | % | ||||||||||||
电力技术 | 1,040 | 12.0 | % | 1,112 | 13.7 | % | 1,104 | 15.3 | % | ||||||||||||
共计 | $ | 8,620 | $ | 8,143 | $ | 7,209 | |||||||||||||||
请参阅项目7和附注22我们在项目8中的合并财务报表，以进一步了解我们的业务部门的财务情况。
1
我们的业务遍及终端市场、产品和客户.下表汇总了截至2019年12月31日我们每个运营部门的市场、产品和最大客户：
段段 | 市场 | 产品 | 最大 客户 |
轻型车辆 | 轻型车辆市场： | 前驱动转向刚性轴 | 福特汽车公司 |
主要重型轻型卡车(全车架) | 后驱动刚性轴 | 菲亚特克莱斯勒汽车* | |
中型运动型多用途车 | 前后驱动装置 | 丰田汽车公司 | |
特别重型跨界多用途车辆 | 传动轴/轴 | 雷诺-日产-三菱 | |
商业专用货车 | AWD系统 | 再契约 | |
主要民用客车 | 动力转移装置 | 通用汽车公司 | |
机电推进 | 塔塔汽车/捷豹公司 | ||
副副制 | 中转站 | ||
电动汽车变速箱 | |||
微分 | |||
商用车 | 中型/重型车辆市场： | 转向轴 | 帕卡尔公司 |
重型中型卡车 | 传动轴 | AB沃尔沃 | |
重型卡车 | 驱动轴 | 大众汽车公司** | |
主要用途巴士 | 轮胎充气系统 | 纳维斯塔尔国际公司 | |
专用车 | 高压电动机和逆变器 | 戴姆勒公司 | |
低压电动机和逆变器 | 福特汽车公司 | ||
车辆集成服务 | |||
连接软件解决方案 | |||
离公路 | 高速公路外市场： | 前轴 | 迪尔公司 |
再建设 | 后车轴 | CNH工业N.V. | |
副地面移动 | 驱动轴 | Oshkosh公司 | |
准准农业 | 传输 | AGCO公司 | |
矿浆开采 | 转矩变换器 | 马尼头集团 | |
商业林业 | 车轮、轨道和绞车行星 | JCB有限公司 | |
物料处理 | 副驾驶 | ||
准准工业固定 | 工业齿轮箱 | ||
自定义齿轮和换档 | |||
再分配方案 | |||
轮胎充气系统 | |||
电子控制 | |||
液压阀、泵和 | |||
成型机 | |||
电动汽车电动机和逆变器 | |||
电力技术 | 轻型汽车市场 | 垫圈 | 福特汽车公司 |
中型/重型车辆市场 | 覆盖模块 | 康明斯公司 | |
公路外市场 | 热屏蔽 | 通用汽车公司 | |
发动机密封系统 | 大众汽车公司** | ||
冷却 | 菲亚特克莱斯勒汽车 | ||
传热产品 | 卡特彼勒公司 | ||
*通过直接供应关系
**包括man AG，大众汽车公司的一家多数股权子公司。
2
地理业务
我们在北美、欧洲、南美洲和亚太地区设有行政和业务组织，以支持我们的业务部门，协助管理附属机构的关系，并在全世界范围内促进财务和法定报告及税务合规。我们的业务设在下列国家：
北美 | 欧洲 | 南美洲 | 亚太 | |
加拿大 | 比利时 | 荷兰 | 阿根廷 | 澳大利亚 |
墨西哥 | 丹麦 | 挪威 | 巴西 | 中国 |
美国 | 芬兰 | 俄罗斯 | 哥伦比亚 | 印度 |
法国 | 南非 | 厄瓜多尔 | 日本 | |
德国 | 西班牙 | 新西兰 | ||
匈牙利 | 瑞典 | 新加坡 | ||
爱尔兰 | 瑞士 | 韩国 | ||
意大利 | 火鸡 | 台湾 | ||
立陶宛 | 联合王国 | 泰国 | ||
我们的非美国子公司和子公司生产和销售类似于我们在美国生产的产品。与我们的国内业务相比，美国以外的业务可能面临更大的风险，如政治、经济和社会环境的变化、政府法律法规的变化、货币升值和市场波动。见项目1A中关于风险因素的讨论。
我们非美国子公司的销售报告包括$4,551，占我们的53%2019综合销售额$8,620。按地理区域分列的销售和长期资产概述见附注22我们在项目8中的合并财务报表。
客户依存度
我们在很大程度上依赖于轻型车辆、中型和重型车辆以及公路外原始设备制造商(OEM)的客户.福特汽车公司(福特)和菲亚特克莱斯勒汽车公司(FCA)是唯一的个人客户，占我们合并销售的10%或更多2019。作为业务销售总额的一个百分比，我们对福特的销售大约是20%在……里面2019, 20%在……里面2018和22%在……里面2017，我们对FCA(通过直接供应关系)的销售，我们的第二大客户，大约11%2019，占11%2018和9%2017。帕卡尔公司、丰田汽车公司和大众汽车公司是我们的第三、第四和第五大客户。2019。我们10个最大的客户总共占了大约55%我们的销售2019.
失去我们对福特、FCA或其他大客户的全部或大部分销售将对我们的财务业绩产生重大的不利影响，直到这种损失的销售量被取代，并且无法保证任何这样的损失量将被替换。
原料来源和可得性
我们在生产产品时使用各种原材料，包括钢材和含钢、不锈钢、锻件、铸件和轴承的产品。其他大宗商品采购包括铝、黄铜、铜和塑料。这些材料通常可以从多个合格的来源获得，数量足以满足我们的需要。然而，我们的一些业务仍然依赖于某些原材料的单一来源。
虽然我们的供应商通常能够满足我们的需求，但由于需求强劲、产能有限、交货时间短、客户生产进度增加以及供应商遇到其他问题，我们的业务可能不时出现短缺和供应延误。任何供应商的关键部件严重或长期短缺，都会对我们满足生产计划和及时向客户交付产品的能力产生不利影响。
季节性
我们的生意一般不是季节性的。然而，在轻型车市场上，我们的销售与OEM客户的生产计划密切相关，由于在这一期间发生了大量的车型年度更新换代，这些时间表在今年第三季度一直是最弱的。此外，第三季度生产
3
欧洲的时间表通常会受到暑假计划的影响，而第四季度的生产则会受到年终假期的影响。
积压
大量的新业务，我们是由原始设备制造商授予早在项目启动之前。这些奖励通常贯穿于给定程序的整个生命周期。这种积压的新业务并不代表坚定的订单。我们利用这些计划下的预计数量来估算新业务的未来销售额。
竞争
在我们的每个市场中，我们与各种独立的供应商和分销商竞争，以及与某些原始设备制造商的内部业务竞争。以产品创新为重点，我们通过效率和性能、可靠性、材料和流程、可持续性和产品扩展来区分自己。
下表按截至2019年12月31日的运营部门概述了我们的主要竞争对手：
段段 | 主要竞争者 | |
轻型车辆 | ZF Friedrichshafen AG | 万祥集团公司 |
GKN公司 | IFA ROTORION Holding GMBH | |
美国桥制造控股有限公司 | Tremec公司 | |
麦格纳国际公司 | 垂直集成OEM业务 | |
Nidec公司 | ||
商用车 | Meritor公司 | Nidec公司 |
美国桥制造控股有限公司 | 蒂尔桑·卡丹 | |
Hendrickson(一家Boler公司) | 西门子 | |
博格华纳公司 | 艾莉森传动 | |
博世 | WEG | |
康明斯公司 | 丹佛斯 | |
京金电气 | ZF Friedrichshafen AG | |
克莱因产品公司 | 垂直集成OEM业务 | |
离公路 | Carraro集团 | sew-欧洲驱动 |
ZF Friedrichshafen AG | 西门子 | |
凯斯勒+公司 | Walterscheid公司 | |
科默工业 | 博世力士乐股份有限公司 | |
邦菲廖利 | 丹佛斯 | |
里杜托里 | 垂直集成OEM业务 | |
Nidec公司 | ||
电力技术 | ElringKlinger AG | 摩丁制造公司 |
坦内科公司 | 瓦莱奥集团 | |
Freudenberg NOK群 | 银伦有限公司 | |
马勒公司 | 登索公司 | |
知识产权
我们的专有传动系统和动力技术产品线在我们所服务的市场上具有很强的特性。通过这些产品线，我们生产和销售我们的产品在多个专利已经获得了多年，并在不同的时间到期。我们认为每一项专利都是有价值的，并积极保护我们在世界各地的权利不受侵犯。我们涉及许多产品线，任何特定专利的损失或到期都不会对我们的销售和利润产生重大影响。
4
我们拥有或拥有许多在许多国家注册的商标，使我们能够在世界范围内销售我们的产品。例如，我们的Spicer，Victor Reinz，Long和TM4® 商标在其市场中得到了广泛的认可。
工程与研究与开发
自1904年引进汽车万向节以来，我们一直致力于技术创新。我们的目标是成为我们的客户的重要合作伙伴，我们仍然高度重视提供卓越的产品质量，技术先进的产品，世界级的服务和有竞争力的价格。为了提高质量和降低成本，我们采用统计过程控制、细胞制造、灵活的区域生产和组装、全球采购和广泛的员工培训。
我们从事持续的工程和研究开发活动，以提高我们现有产品的可靠性、性能和成本效益，并设计和开发满足客户对新应用的要求的创新产品。我们正在整合相关业务，以创造更创新的环境，加快产品开发，最大限度地提高效率，改善研发业务之间的沟通和信息共享。在…2019年12月31日，我们有七个独立的技术和工程中心和十九个额外的地点，我们在那里进行研究和开发活动。我们的研发成本是112美元2019，103美元2018和102美元2017。包括研究和开发在内的工程费用总额为271美元2019，252美元2018和220美元2017.
我们的研发活动不断提高客户价值。对于我们所有的市场，这意味着更高的扭矩能力，减轻重量和提高效率。最终用户通过拥有更好的燃油经济性和更低的拥有成本而受益。我们还在为车辆和其他应用开发一些动力技术产品，这些产品将有助于燃料电池、电池和混合动力汽车制造商使其技术在大规模生产中具有商业可行性。
员工
下表按截至2019年12月31日的运营部门汇总了我们的员工：
段段 | 员工 | ||
轻型车辆 | 12,300 | ||
商用车 | 6,200 | ||
离公路 | 10,800 | ||
电力技术 | 5,400 | ||
技术和行政 | 1,600 | ||
共计 | 36,300 | ||
环境合规
我们在正常的业务过程中进行资本支出，以确保我们的设施符合适用的环境法律法规。环境合规的成本并不是资本支出的重要组成部分，也没有对我们的收入或竞争地位产生重大的不利影响。2019.
可得信息
我们关于表格10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的经修正的“证券交易法”(交易法)第15(D)条提交的报告，在我们向证券交易委员会以电子方式存档或向其提供这些材料后，可在http://www.dana.com/investors的互联网网站上或通过我们的互联网网站免费获得。我们向证券交易委员会提交的任何材料的副本也可以通过证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.免费获得。我们还发了我们的公司治理准则，董事会成员的商业行为标准、委员会成员名单和章程，商业行为标准以及我们的互联网网站上的其他公司治理材料。这些邮寄材料的印刷本也可免费向任何股东索取：Dana公司，投资者关系，P.O.Box 1000，Maumee，43537，或电话：800-537-8823，或电子邮件：InvestorRelations@dana.com。在本报告中列入我们的网站地址仅仅是一个不活跃的文本参考，并不打算包括或以参考的方式将我们网站上的信息纳入本报告。
5
项目1A。危险因素
我们受到影响轻型车、中型/重型车辆和我们所服务的高速公路外市场的事件和条件的影响，也受到达纳公司特有的因素的影响。在可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响的风险中，有以下几种风险，其中许多是相互关联的。
与我们所服务的市场有关的风险因素
全球经济衰退可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们的业务与一般的经济和工业情况息息相关，因为对车辆的需求主要取决于经济状况、就业水平、消费者信心水平、信贷供应和成本以及燃料成本。这些因素已经并可能继续对我们的业务产生重大影响。
我们预计，2020年全球市场状况将导致总销售额略低于2019年。我们预计，与2019年相比，北美的经济气候将恶化。预计北美中型/重型卡车市场将在2020年大幅下降，8类需求下降30%以上，5-7类需求比2019年下降约10%。在轻型车市场，轻型卡车的需求预计将比2019年略弱。预计欧洲经济将喜忧参半，与过去一年相比，高速公路市场需求下降，公路市场需求相对稳定。巴西经济的持续改善预计将在2020年稳定地改善我们南美洲主要市场的生产水平。我们预计，随着中国和印度经济继续走软，亚太地区所有市场将在2020年萎缩。任何这些市场的经济情况出现不利的发展，都会减少对新车辆的需求，令我们的顾客减少他们的车辆产量，以致对我们产品的需求会受到不利的影响。
过去几年发生的某些政治事态发展增加了经济的不确定性。联合王国2016年退出欧洲联盟的决定迄今尚未产生重大的经济影响；然而，过渡细节仍在继续发展，并可能在联合王国和其他地方产生潜在的经济影响。美国的政治气候变化，包括税收改革立法、放松监管要求和潜在的贸易政策行动，可能会影响美国和各国的经济状况、进口美国的成本以及我们的客户、供应商和竞争对手的竞争格局。
不利的全球经济状况也可能使我们的客户和供应商在未来遭受严重的经济限制，包括破产，这可能对我们的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们的业务结果可能会受到气候变化、自然灾害或公共卫生危机的不利影响，发生在我们、我们的客户或供应商所在的地点。
自然灾害可能会扰乱我们的业务，或我们的客户或供应商的业务，并可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。虽然我们有旨在减轻自然灾害对我们业务的影响的连续性计划，但这些计划可能是不够的，任何灾难都可能破坏我们制造和交付产品给我们客户的能力，对我们的业务和业务结果造成不利影响。此外，气候变化带来监管和实际风险，可能损害我们的经营结果或影响我们开展业务的方式。例如，新的或修改后的条例可能要求我们花费大量资金来加强我们的环境合规工作。此外，我们的全球行动使我们面临与公共卫生危机有关的风险，例如流行病和流行病，这可能损害我们的业务，并使我们的经营结果受到损害。例如，2019年12月和2020年1月，中国武汉爆发了一种新的亚型冠状病毒，造成了旅行中断，并影响了某些公司在中国的业务。此时，冠状病毒对我们结果的影响程度尚不确定。
利率上升可能对我们的业务产生重大不利影响。
不断上升的利率可能会对整体经济活动、客户的财务状况以及最终为我们供应的产品创造需求的最终客户的财务状况产生抑制作用，所有这些都会对我们产品的需求产生负面影响。利率的提高可能会使我们难以以有吸引力的利率获得融资，从而影响我们执行增长战略或未来收购的能力。
6
拟议的取消伦敦银行同业拆借利率(Libor)可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的循环信贷安排和定期贷款使用libor来设定任何未偿还贷款的利率。2017年7月，英国金融行为监管局局长宣布，希望在2021年年底之前逐步停止使用libor。目前没有关于今后使用libor或任何特定替换率的确切资料。因此，任何这样的事件对我们的资本成本的潜在影响还不能确定。此外，对确定或监督libor的任何进一步改变或改革都可能导致所报告的libor突然或长期增加或下降，这可能对我们持有的信贷延期产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们可能会受到任何重要客户的损失、他们对我们产品的要求的改变或他们的财务状况的变化的不利影响。
我们依赖于对几个重要客户的销售。销售给我们十个最大的客户55%的销售总额2019。改变我们与任何一个大客户的业务关系，或者改变他们的各种项目的时间、规模和连续性，都会对我们产生实质性的不利影响。
这些客户中的任何一个失去，他们的一个或多个车型的业务损失，而我们的零部件含量很高，或这类车辆的生产水平大幅度下降，都会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。来自客户的定价压力也带来了一定的风险。如果我们不能用降低成本来抵消价格优惠，就会对我们的盈利能力产生不利影响。我们不断与这些客户竞购新业务，并寻求使我们的客户群多样化，但我们的努力不会成功。此外，如果我们的最大客户的财务状况恶化，包括可能的破产、合并或清算，或他们的销售下降，我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
我们可能受到国际立法和政治条件变化的不利影响。
我们在34世界各地的国家和我们依赖重要的外国供应商和客户。此外，我们还推出了几项以中国和印度等新兴市场为目标的增长计划。我们开展业务的国家，特别是新兴市场和欠发达国家的立法和政治活动，可能对我们在这些国家开展业务的能力产生不利影响。我们所处的一些国家的政治局势可能在我们的合同关系中造成不稳定，而没有有效的法律保障来解决这些问题，或可能导致我们的资产被没收。我们在阿根廷开展业务，那里的贸易相关举措和其他政府限制限制了我们优化经营效率的能力。截至2019年12月31日，我们与阿根廷有关的资产净值约为13美元，其中包括6美元的固定资产净额。
我们可能受到贸易政策的变化和拟议或征收的关税的不利影响，包括但不限于美国政府对美国进口商品征收新关税和(或)外国征收报复性关税。
1962年“贸易扩张法”(“贸易法”)第232条赋予美国政府行政部门通过征收关税限制进口以维护国家安全的广泛权力。2018年，美国政府得出结论，进口钢铁和铝有可能损害国家安全，并对从某些国家进口的钢铁和铝征收关税。一些外国对此采取了报复性关税。2019年，美国政府还根据第232条确定，美国进口的汽车和某些汽车零部件有可能损害美国的国家安全。政府没有征收关税，而是寻求与欧盟和日本谈判双边协议。这些谈判正在进行中。“贸易法”第301条赋予行政部门对那些采取不合理、不合理或歧视性贸易行动的国家征收关税的广泛权力。2018年，美国政府的结论是，中国的贸易政策损害了美国的商业和工人，威胁到美国的长期竞争力，并对许多中国进口产品征收关税。中国以报复性关税作为回应。2020年1月，美中两国签署了“经贸协定”(也称“第一阶段协定”)，虽然这是一项积极的发展，但大多数关键问题仍未解决，需要在随后的谈判中加以解决。2018年11月，美国、墨西哥和加拿大签署了美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)，这是北美自由贸易协定(NAFTA)的后续协议。该协议包括对不符合地区原材料(钢铁和铝)、零部件和劳动力含量要求的车辆征收关税。该协议于2020年1月获得美国批准。
7
对进口钢铁和铝征收关税可能会增加制造我们产品的成本。我们继续与客户合作，以收回我们增加的部分成本，并与我们的供应商一起支付与这些关税相关的成本。虽然我们在过去已成功收回大部分成本增长，但贸易政策及关税所引致的成本增加，并不会对我们的盈利能力造成负面影响。我们的销售也可能受到不利影响，如果我们生产的产品或我们的客户的产品包含从我们的内容直接评估关税。
我们可能会受到美元相对于我们做生意的其他国家货币的强势的不利影响。
约53%我们的销售2019货币变动会对我们的结果产生影响(以美元表示)。货币变动也会对我们产品在美国以外国家销售的利润率和产品销售的利润率产生不利影响，这些产品包括从美国以外的子公司或其他供应商获得的零部件。美元兑欧元和我们有业务活动的其他国家的货币的升值已经并可能继续对我们以美元报告的结果产生不利影响。我们采用自然对冲技术和金融衍生工具相结合的方法来降低外汇汇率风险。这种套期保值活动可能无效，或不能抵消货币变动造成的部分不利财务影响。
我们可能会受到政府组织新的法律、法规或政策的不利影响，这些法律、规章或政策涉及提高燃油经济性标准和减少温室气体排放，或改变现有的温室气体排放。
我们所服务的市场和客户都受到政府的重大监管，而政府的监管往往因州、地区和国家而不同。这些条例和额外监管建议的提出，主要是出于对环境(包括对全球气候变化及其影响的关切)和能源独立性的关切。我们预计，这些条例的数量和范围以及遵守这些规定的费用今后将大幅度增加。
在美国，汽车燃油经济性和温室气体排放是由国家公路交通安全管理局和环境保护局(EPA)管理的协调一致的国家计划管理的。我们所服务的市场上的其他政府也在制定新的政策来解决这些同样的问题，包括欧盟、巴西、中国和印度。政府的这些监管要求可能会对我们的客户产生重大影响，因为他们改变了全球产品开发计划，大大增加了他们的成本，这可能会限制他们销售的车辆类型和他们所服务的地理市场。任何这些结果都可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
公司特有的风险因素
我们已经并将继续采取降低成本的行动.虽然我们的过程包括规划潜在的负面后果，但降低成本的行动可能会使我们面临额外的生产风险，并可能对我们的销售、盈利能力以及留住和吸引员工的能力产生不利影响。
我们一直在降低成本在我们的所有业务，并已停止产品线，退出业务，合并制造业务和定位业务在较低成本的地点。这些降低成本的行动对我们的销售和盈利能力的影响可能受到许多因素的影响，包括我们成功完成这些正在进行的努力的能力、我们产生我们期望的或使我们能够有效竞争所必需的成本节约水平的能力、在实施预期裁员方面的延迟、员工士气的下降以及由于我们无法留住或招聘关键员工而可能无法实现业务目标的能力。
我们依靠我们的子公司获得现金来履行公司的义务。
我们的子公司管理着我们的所有业务，并且基本上拥有我们所有的资产。我们的现金流和履行义务的能力取决于我们子公司的现金流。此外，以股息、公司间支付、分税制付款等形式支付的资金，根据我们子公司成立为法团的国家的法律或附属公司的附则，可能受到限制。
Dana、主要供应商或客户的劳动力停工或工作放缓可能导致我们业务的中断，并对我们的业务产生实质性的不利影响。
8
我们和我们的客户依靠我们各自的供应商提供维持生产水平所需的零部件。我们都依赖工会所代表的劳动力。导致停工或减速的劳动力纠纷可能会扰乱所有这些企业的运作，而这反过来又会对我们为客户提供的产品的供应或需求产生实质性的不利影响。
如果我们无法从客户那里收回部分商品成本(包括钢铁、其他原材料和能源的成本)，我们可能会受到不利影响。
我们继续与我们的客户合作，以收回我们增加的部分材料成本。虽然我们过去成功地收回了这些费用的很大一部分，但不能保证商品成本的增加会受到各种因素的影响，包括改变贸易法和关税，不会对我们今后的盈利能力产生不利影响。
如果我们遇到了来自供应商的零部件短缺，或者供应链的中断导致了客户的零部件短缺，我们就会受到不利的影响。
我们每年的销售成本很大一部分是由购买商品和服务所驱动的。为了管理和减少这些成本，我们一直在巩固我们的供应商基础。因此，我们的部分产品依赖单一的供应来源。我们根据总价值(包括价格、交货和质量)选择供应商，考虑到他们的生产能力和财务状况，我们希望他们能够满足我们的需求。然而，我们不能保证不利的财政状况，包括我们供应商的破产、生产水平的下降、自然灾害或我们的供应商遇到的其他问题，不会导致向我们供应零部件的短缺或延误，甚至不会导致一个或多个这类供应商的财务崩溃。如果我们的任何供应商，特别是那些唯一的供应商，并且无法从其他来源采购到这些零部件，我们就会遇到严重或长期短缺的情况，我们将无法满足我们的一些关键产品的生产时间表，并将这些产品及时运送给我们的客户，这将对我们的销售、盈利能力和客户关系产生不利影响。
不利的经济条件、自然灾害和其他因素同样会给我们客户的其他供应商带来财务困难或生产问题，从而扰乱我们的生产水平。任何由供应链引起的对我们生产的干扰都可能造成运营效率低下，从而对我们的销售、盈利能力和客户关系产生不利影响。
我们的盈利能力和运营结果可能会受到项目启动困难的不利影响。
新业务的启动是一个复杂的过程，其成功取决于广泛的因素，包括我们的制造设施和制造过程的生产准备情况和我们供应商的生产准备情况，以及与工具、设备、雇员、初始产品质量和其他因素有关的因素。我们未能成功推出新材料或收购业务，可能会对我们的盈利能力和运营结果产生不利影响。
我们在业务中使用重要的知识产权。如果我们不能保护我们的知识产权，或者第三方对我们或我们的客户提出有关知识产权的指控，我们的业务就会受到不利的影响。
我们拥有重要的知识产权，包括专利、商标、版权和商业秘密，并参与了许多许可安排。我们的知识产权在维持我们在所服务的多个市场上的竞争地位方面，扮演着重要的角色。我们的竞争对手可能开发的技术类似或优于我们的专利技术，或设计围绕我们拥有的专利或许可。此外，随着我们扩大在知识产权保护力度较小的管辖区的业务，尽管我们努力保护专利技术，但其他国家重复我们专利技术的风险却增加了。我们在知识产权方面的发展或反对我们的主张，以及任何无法保护这些权利的情况，都可能对我们的企业和我们的竞争地位产生重大的不利影响。
我们在整合收购和合资企业方面可能会遇到意想不到的困难。
我们在最近几年收购了业务，我们期望在未来完成更多的收购和投资，以补充或扩大我们的业务。这一战略的成功将取决于我们能否成功完成这些交易或安排，整合在这些交易中获得的业务，并与我们的战略伙伴在合资企业中制定令人满意的工作安排。在完成这些交易和将收购与我们现有的业务整合方面，我们可能会遇到意想不到的困难。我们也可能没有意识到当我们达成交易时预期的收益的程度或时间。
9
我们的一些合资企业是根据既定协议经营的，因此，我们不单方面控制合资企业。有一种风险是，合伙企业的目标可能与我们的目标不一致，从而导致在合资企业管理方面的潜在分歧，可能会对其财务业绩产生不利影响，从而对我们的收入作出贡献。此外，我们的伙伴不能履行协议规定的合同义务，可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。
我们可能受到环境、健康、安全和产品责任合规成本的不利影响。
我们的业务受到美国和其他国家的环境法律和法规的制约，这些法规涉及向空气排放、向水排放、废物的产生、处理、储存、运输、处理和处置，以及污染财产的清理。从历史上看，与我们以前和现有业务有关的环境成本并不是很大的。然而，不能保证遵守现行环境法律和条例或今后可能通过的法律和条例的费用不会增加，并对我们产生不利影响。
我们也不能保证，遵守现行法律和条例或今后可能通过的与健康、安全和产品责任事项有关的法律和条例的费用不会对我们产生不利影响。如果我们的产品不符合规格或造成财产损坏、伤害或死亡，也有可能发生保修和产品责任索赔，以及产品召回。(见注17及18向我们在第8项中的合并财务报表索取关于产品负债和担保的更多信息。)
我们的信息技术基础设施的失败可能对我们的业务和业务产生不利影响。
我们认识到越来越多的网络攻击，并采取商业实际的努力，提供合理的保证，这类攻击的风险得到适当减轻。每年，我们都会评估我们行业的威胁状况，以跟上趋势，并提供合理的保证，我们现有的对策将解决任何新发现的威胁。尽管我们已采取保安措施，但本港的资讯科技系统及服务提供者，都容易受到超出我们合理控制范围的情况的影响，包括恐怖行为、政府行为、自然灾害、内乱及拒绝服务攻击，而这些情况可能会导致本港的知识产权被盗、商业机密或商业中断。如果任何干扰或安全漏洞导致我们的数据遭受损失或损坏，或不适当地披露机密信息，则可能对我们的声誉造成重大损害，影响我们与客户、供应商和雇员之间的关系，导致对公司的索赔，并最终损害我们的业务。此外，我们可能需要承担大量的费用，以防止这些破坏或安全破坏在未来造成的损害。
我们参与了某些多雇主养老金计划，这些计划没有得到充分的资金支持。
根据我们的集体谈判协议，我们为某些在美国有工会代表的雇员缴纳了某些多雇主定义的养老金计划。缴款是以工作时数为基础的，但在裁员或休假的情况下，我们通常根据每周40个小时缴款，最长一年。到目前为止，这些计划没有得到充分的资金支持。2019年12月31日。由于我们参与了这些计划，我们可能要对我们的义务计划以及其他雇主的计划负责。如果计划需要采用一项筹资改进计划，如果计划资产的业绩不符合预期，或者由于未来集体协商的工资和福利协议，缴款率可能会增加。(见附注13请参阅我们在第8项中的合并财务报表，以获得有关多雇主退休金计划的额外资料。)
利率和资产回报率的变化可能会增加我们的养老金融资义务，降低我们的盈利能力。
我们在某些确定的福利、养老金和其他退休后福利计划下有无资金的义务。如果信贷市场和资本市场导致利率和预期回报率下降，我们未来根据这些计划及相关计划资产所承担的支付义务的估值会出现重大不利变化，这种下降也可能要求我们在未来为我们的养老金计划提供大量额外缴款，如果这些计划的无准备金债务大幅增加，我们未来的养老金支出也会大幅增加。
我们可能会招致额外的税收开支或成为额外的税务负担。
我们提供的入息税，以及日后应付入息税所需的现金开支，可能会受到多方面因素的影响。这些因素包括我们经营的税务管辖区的收入水平的变化，递延税资产和负债估值的变化，我们将非美国业务的收益汇回美国的计划的变化，以及税法和条例的变化。
10
2017年12月，随着减税和就业法案(“法案”)的通过，美国出台了广泛的税收改革。税收改革包括将公司税率从35%降至21%。尽管美国的税制改革将2018年的法定税率降至21%，但降低税率的影响部分被非抵扣费用的增加和全球无形低税率收入(GILTI)条款的影响所抵消，后者导致一定数量的外国收入被美国征税。考虑到将外国附属股息排除在美国的税收之外，我们相信该法案将提供一些更大的灵活性，以便将我们的外国业务的未来收益汇回国内。
我们的所得税申报表须接受美国联邦、州和地方税务当局以及美国境外税务当局的审查。这些检查的结果以及对我们税收风险的持续评估，也可能对我们为履行所得税义务所需的所得税和现金支出的规定产生不利影响。
我们利用净营运亏损结转的能力可能有限。
截至2019年12月31日，净营业亏损结转(NOLs)约281美元，可用于减少未来美国的所得税负债。我们使用这些NOL的能力可能会由于美国1986年“国税法”(“国税法”)的某些控制条款的改变而受到限制。NOL被视为在2008年1月改变控制之前发生的损失，仅限于每年使用84美元。我们不能保证我们的股票交易不会对“守则”下的控制权产生另一种影响，从而进一步限制我们利用现有NOL的能力。这样的限制可能会使我们提前缴纳所得税，而且数额比NOL不受限制的情况要大。
无法向产品提供满足客户要求所需的技术将对我们在市场上成功竞争的能力产生不利影响。
我们经营的汽车市场正在经历重大的技术变革，越来越侧重于电气化和自动驾驶车辆。这些和其他技术进步可能会使我们的某些产品过时。保持我们的竞争地位取决于我们开发商业上可行的产品和服务的能力，这些产品和服务支持着我们的客户所接受的未来技术。
在我们的业务中，如果不能对生产速度和客户需求的周期性和不稳定性做出适当的预测和反应，就会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的财务业绩直接关系到我们客户的生产水平。在我们的几个市场中，客户生产水平容易出现明显的周期性变化，受到一般经济条件、不断变化的消费者偏好、监管变化和其他因素的影响。通常，下行周期和上行周期的快速性可能是严重的。在需求极度下降和上升的时期，成功地在业务上执行可能是一项挑战。我们无法认识到并对我们市场固有的生产周期作出适当反应，这可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们的持续成功取决于能否留住和吸引必要的人才。
维持和发展我们的业务需要我们继续留住、发展和吸引具备所需技能的人。由于未来的车辆预计会经历重大的技术变革，因此，具备具备适当技术知识的合格人才，将是我们能否开发出在未来成功竞争所需的产品的关键因素。作为一个全球性的组织，我们也依赖于我们的能力，以吸引和保持多样化的员工队伍，充分参与支持我们公司的目标和倡议。
不维持有效的内部控制可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
关于美国上市公司财务报告的监管规定要求我们在34个国家的业务中对财务报告保持有效的披露控制和内部控制。有效的内部控制旨在为遵守规定提供合理的保证，因此，它们容易受到人为错误、规避或推翻和欺诈的影响。如果不保持适当、有效的内部控制，可能会导致财务错报或其他形式的不遵守，对我们的业务结果、财务状况或组织声誉产生不利影响。在过去的一年中，我们的2019年收购被免除了某些监管内部控制合规的要求，但在2020年必须遵守。
11
金融市场的发展或达纳信用评级的下调可能会限制我们获得资本的机会，并增加融资成本。
截至2019年12月31日，DANA已合并债务2 398美元，现金和有价证券为527美元，未使用的循环信贷能力为979美元。我们发展业务和履行偿债义务的能力在一定程度上取决于我们以竞争性成本获得资本的能力。我们无法控制的外部因素可能会对资本市场产生不利影响--要么收紧资本供应，要么增加可用资本的成本。我们未能维持足够的财务表现和适当的信贷指标，也会影响我们以有竞争力的价格获得资本的能力。
与我们证券有关的风险因素
我们的公司注册证书和细则中的规定可能会阻止收购企图。
我们的“公司注册证书”和“章程”以及特拉华州的“一般公司法”中的某些规定可能产生拖延、推迟或防止Dana控制权改变的效果。这些规定，包括关于董事提名的规定、限制召开特别股东会议的规定以及经书面同意而取消股东行动的规定，可能使其他人更难以在未经董事会批准的情况下提出投标要约或以其他方式获得大量普通股，或发起股东可能认为符合该股东最佳利益的其他收购企图。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
设施类型 | 北 美国 | 欧洲 | 南 美国 | 亚洲 太平洋 | 共计 | |||||
轻型车辆 | ||||||||||
再制造/分配 | 13 | 4 | 4 | 11 | 32 | |||||
电话服务/装配 | 2 | 1 | 3 | |||||||
附属技术和工程中心 | 1 | 1 | ||||||||
商用车 | ||||||||||
再制造/分配 | 6 | 5 | 3 | 8 | 22 | |||||
电话服务/装配 | 1 | 1 | 2 | |||||||
附属技术和工程中心 | 1 | 1 | ||||||||
离公路 | ||||||||||
再制造/分配 | 3 | 20 | 6 | 29 | ||||||
电话服务/装配 | 3 | 16 | 1 | 7 | 27 | |||||
副行政办公室 | 3 | 2 | 5 | |||||||
附属技术和工程中心 | 1 | 1 | ||||||||
电力技术 | ||||||||||
再制造/分配 | 9 | 4 | 2 | 15 | ||||||
副行政办公室 | 1 | 1 | ||||||||
附属技术和工程中心 | 2 | 2 | ||||||||
公司和其他 | ||||||||||
副行政办公室 | 3 | 1 | 1 | 1 | 6 | |||||
附属技术和工程中心-多个部门 | 2 | 2 | ||||||||
44 | 54 | 9 | 42 | 149 | ||||||
截至2019年12月31日，我们做了手术34国家和地区149主要设施包括制造和分销业务、服务和装配业务、技术和工程中心及行政办公室。除了上表中的七个独立的技术和工程中心外，我们还有19个技术和工程中心设在生产现场。我们租赁了72个这样的设施，其余的都是我们拥有的。我们相信，我们所有的财产和设备都得到了妥善的维护。
12
我们的世界总部位于俄亥俄州的毛梅。该设施和俄亥俄州大底特律、密歇根州和毛梅地区的其他设施都设有全球或北美区域职能，负责财务和会计、税收、财务、风险管理、法律、人力资源、采购和供应链管理、通信和信息技术。
项目3.法律程序
我们是在正常业务过程中出现的各种悬而未决的司法和行政程序的当事方。在检讨目前待决的诉讼及诉讼程序(包括可能的结果、合理的预期成本及开支，以及我们为无保险负债而设立的储备金)后，我们相信这些诉讼程序可能引致的任何负债，对我们的流动资金、财务状况或经营结果均不会有重大的不良影响。注中也讨论了法律诉讼程序。17我们在项目8中的合并财务报表。
13
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券
市场信息-我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易，代号为“Dan”。
普通股持有人-根据我们的转让代理的报告，在2020年1月31日，我们的普通股大约有2，757名注册持有人。
有关我们的股权补偿计划的某些信息，请参阅项目12的“公平补偿计划信息”部分。
股东回报-下图显示自2014年12月31日以来我们普通股的累计股东总回报。该图表将我们的表现与标准普尔500指数(S&P 500)和道琼斯美国汽车零部件指数(DowJones US Auto Parts Index)进行了比较。这一比较假设100美元是以2014年12月31日收盘价投资的。所显示的每一项回报都假定支付的所有股息都进行了再投资。
性能图表
指数
12/31/2014 | 12/31/2015 | 12/31/2016 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | ||||||||||||||||||
Dana公司 | $ | 100.00 | $ | 69.16 | $ | 96.26 | $ | 162.61 | $ | 72.71 | $ | 97.56 | |||||||||||
标准普尔500 | 100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 | |||||||||||||||||
道琼斯美国汽车零部件指数 | 100.00 | 96.29 | 101.50 | 131.74 | 91.39 | 116.46 | |||||||||||||||||
发行人购买股票证券-2019年12月11日，我们的董事会批准将我们现有的普通股回购计划延长至2021年12月31日。截至2019年12月31日，根据该计划，约150美元仍可用于未来的股票回购。我们在公开市场或通过私下谈判交易，利用可用的多余现金回购股票。股票回购取决于当前的市场状况和其他考虑因素。2019年第四季度，我们的普通股没有被回购。
年会-我们将每年举行一次股东大会2020年4月22日.
14
项目6.选定的财务数据
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019(1) | 2018(2) | 2017(3) | 2016(4) | 2015(5) | ||||||||||||||||
经营成果 | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 8,620 | $ | 8,143 | $ | 7,209 | $ | 5,826 | $ | 6,060 | ||||||||||
所得税前继续营业所得 | 171 | 494 | 380 | 215 | 292 | |||||||||||||||
持续业务收入 | 233 | 440 | 116 | 653 | 176 | |||||||||||||||
停止业务的收入 | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||
净收益 | 233 | 440 | 116 | 653 | 180 | |||||||||||||||
归属母公司的净收入 | $ | 226 | $ | 427 | $ | 111 | $ | 640 | $ | 159 | ||||||||||
可赎回的不控制利益调整 赎回价值 | — | — | 6 | — | — | |||||||||||||||
可供普通股股东使用的净收入 | $ | 226 | $ | 427 | $ | 105 | $ | 640 | $ | 159 | ||||||||||
普通股股东每股净收入 | ||||||||||||||||||||
再基本 | ||||||||||||||||||||
可持续经营中的自愿性 | $ | 1.57 | $ | 2.94 | $ | 0.72 | $ | 4.38 | $ | 0.98 | ||||||||||
转轨业务中的转制转轨收入 | — | — | — | — | 0.02 | |||||||||||||||
成本 | 1.57 | 2.94 | 0.72 | 4.38 | 1.00 | |||||||||||||||
再试探性 | ||||||||||||||||||||
可持续经营中的自愿性 | $ | 1.56 | $ | 2.91 | $ | 0.71 | $ | 4.36 | $ | 0.97 | ||||||||||
转轨业务中的转制转轨收入 | — | — | — | — | 0.02 | |||||||||||||||
成本 | 1.56 | 2.91 | 0.71 | 4.36 | 0.99 | |||||||||||||||
折旧和摊销 | $ | 339 | $ | 270 | $ | 233 | $ | 182 | $ | 174 | ||||||||||
经营活动提供的净现金 | 637 | 568 | 554 | 384 | 406 | |||||||||||||||
购置不动产、厂房和设备 | 426 | 325 | 393 | 322 | 260 | |||||||||||||||
财务状况 | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物及有价证券 | $ | 527 | $ | 531 | $ | 643 | $ | 737 | $ | 953 | ||||||||||
总资产 | 7,220 | 5,918 | 5,644 | 4,860 | 4,301 | |||||||||||||||
长期债务减去债券发行成本 | 2,336 | 1,755 | 1,759 | 1,595 | 1,553 | |||||||||||||||
债务总额减去债务发行成本 | 2,370 | 1,783 | 1,799 | 1,664 | 1,575 | |||||||||||||||
普通股及额外缴入资本 | 2,388 | 2,370 | 2,356 | 2,329 | 2,313 | |||||||||||||||
国库券 | (150 | ) | (119 | ) | (87 | ) | (83 | ) | (1 | ) | ||||||||||
母公司股东权益总额 | 1,873 | 1,345 | 1,013 | 1,157 | 728 | |||||||||||||||
每股账面价值 | $ | 13.01 | $ | 9.27 | $ | 6.98 | $ | 7.92 | $ | 4.58 | ||||||||||
普通股信息 | ||||||||||||||||||||
按普通股申报的股息 | $ | 0.40 | $ | 0.40 | $ | 0.24 | $ | 0.24 | $ | 0.23 | ||||||||||
加权平均普通股 | ||||||||||||||||||||
再基本 | 144.0 | 145.0 | 145.1 | 146.0 | 159.0 | |||||||||||||||
再试探性 | 145.1 | 146.5 | 146.9 | 146.8 | 160.0 | |||||||||||||||
(1) | 2019年的净收入包括因某些美国和加拿大确定的养恤金计划终止而产生的259美元的养恤金结算费用，以及可归因于离散税目净额的135美元福利。2019年总资产增加的主要原因是收购了Oerlikon集团的Oerlikon传动系统(ODS)部门。债务总额增加，减去债务发行成本，主要原因是增加了债务，以资助正式文件系统的购置。 |
(2) | 2018年净收入包括用于研究与开发活动的无形资产减值费用20美元，以及净离散税目收益67美元。 |
(3) | 2017年的净收入包括剥离我们的巴西暂停零部件业务的27美元费用和一项159美元的净离散税目费用，其中包括与减少递延净资产有关的186美元费用，以反映出以21%的较低美国公司税率而不是之前35%的税率实现的预期收益。 |
(4) | 2016年净收入包括Dana公司剥离带来的77美元亏损，以及离散税目净额带来的476美元收益，其中包括与美国递延税免税额发放相关的501美元利益。 |
(5) | 2015年的净收入包括一项36美元的费用，以损害与南美供应商的独家供应关系所产生的长期资产；39美元的减值费用可归因于我们对东风达纳桥有限公司的权益法投资的账面价值暂时减少；以及28美元的收益可归因于离散税目净额。 |
15
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(百万美元)
管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析应与项目8中的财务报表和所附说明一并阅读。
管理概况
我们是一个全球性的高科技产品供应商，几乎每一个主要的汽车制造商在世界上。我们也为固定的工业市场服务。我们的技术包括驱动系统(轴、驱动轴、变速器、车轮和轨道驱动)；运动系统(绞车、回转驱动和轮毂驱动)；电动技术(电机、逆变器、软件和控制系统、电池管理系统和燃料电池板)；密封解决方案(垫圈、密封件、凸轮盖和油盘模块)；热管理技术(传动和发动机油冷却、电池和电子冷却、充电空气冷却和热防护屏蔽)；数字解决方案(主动和被动系统控制和描述性和预测性分析)。我们通过四个业务部门-轻型车辆驱动系统(轻型车辆)、商业车辆驱动和运动系统(商业车辆)、非公路驱动和运动系统(非公路)和动力技术-为我们的全球轻型车辆、中型/重型车辆和非公路市场提供服务，这是我们高速公路和非公路市场上所有客户的密封和热管理技术的卓越中心。我们有一个多样化的客户群和地理足迹，这使我们对单个市场和细分市场的风险敞口最小化。在……里面2019, 52%我们的销售来自北美业务48%世界各地的行动。我们的运营部门销售的是轻型汽车-42%，商用车辆-19%，离公路-27%和电力技术-12%.
业务和战略举措
我们的企业战略建立在我们强大的技术基础之上，利用我们在整个组织的资源，同时推动以客户为中心的关注，扩大我们的全球市场，并提供创新的解决方案，随着我们进入汽车电气化的时代。
我们战略的核心是利用我们的核心业务。这一基本要素使我们能够在整个战略中注入强有力的操作纪律，使其具有实用性、可操作性和有效性。它使我们能够利用作为一个主要的驱动系统供应商在所有三个终端移动市场。我们正通过积极寻求我们的工程、采购和制造基地的协同作用来实现更高的盈利能力。我们通过收购关键资产来加强投资组合；而我们正在利用我们的物理和智力资本来扩大整个企业的创新。利用这些核心要素可以进一步扩大我们共同技术的成本效率，并为DANA提供可持续的竞争优势。
驱动客户中心仍然是我们的核心。把客户放在我们的价值体系的中心位置是我们文化的坚实基础，并通过关注客户关系和为客户提供价值来推动增长。这些关系得到了加强，因为我们的实际需要，以提供无与伦比的服务，我们正在优先考虑我们的客户的需求，因为我们设计的解决方案，以区别他们的产品，同时使我们更容易与达纳做生意数字化他们的经验。我们以客户为中心的专注使我们能够赢得比我们公平的新业务份额更多的优势，并利用未来的客户外包计划。
我们继续加强和扩大我们的全球足迹，优化它以捕捉我们所有终端市场的增长。
扩大全球市场这意味着利用我们的全球能力和存在，进一步渗透增长市场，重点关注亚洲，因为它是世界上最大的流动市场，市场增长率最高，在采用新能源汽车方面处于领先地位。我们正通过各种途径进行投资，通过建立新的伙伴关系、非有机扩张和有机增长来扩大我们在亚太地区的存在。我们继续通过与当地市场合作伙伴的独资和合资企业在该地区开展业务。我们最近进行了收购，扩大了我们在该地区的足迹，特别是在印度和中国。一直以来，我们一直在进行有意义的有机投资，与现有的和新的客户一起成长，主要是在泰国、印度和中国。这些增加的能力使我们能够瞄准亚太地区的国内市场，并利用向其他全球市场出口的能力。
提供创新解决方案使我们能够利用市场增长趋势，因为我们发展我们的核心技术能力。我们还专注于用数字内容增强我们的物理产品，以提供智能系统，我们认为有机会通过向我们的传统终端客户提供软件作为一种服务，成为数字系统供应商。这种对基于我们的核心技术的解决方案的关注导致了新的业务胜利，并增加了我们每辆车的内容。我们进行了大量的投资--无论是有机的还是非有机的--使我们能够进入下一个阶段，即铅电推进.
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在过去的一年里，我们通过Dana的核心技术和有针对性的战略收购，实现了加速杂交和电气化的目标，并在今天处于领先地位。最近四次收购电动技术和技术，并结合Dana长期的机电一体化能力，使我们能够开发和交付完全集成的电子推进系统，这些系统功率密集，并通过整合我们的机电一体化能力所提供的组件实现最佳效率。通过最近的电动汽车项目奖，我们正在这个新兴市场实现我们的增长目标。
我们的企业战略的制定和实施是为了使DANA公司获得利润，因为我们利用我们的核心能力，拓展到新的市场，开发和商业化新技术，包括混合动力汽车和电动汽车。
资本结构倡议
除了投资我们的业务，我们计划继续优先分配资本，以减少债务和保持强大的财务状况。2018年1月，我们宣布，我们打算推动投资等级的衡量标准，这是我们对资本配置优先事项采取平衡做法的一部分，也是我们进一步加强资产负债表的目标的一部分。
股东返还诉讼-在评估资本结构措施时，我们平衡我们的增长机会和股东价值倡议，同时保持强劲的资产负债表和获得资本的机会。我们强大的财务状况使我们能够简化我们的资本结构，同时以现金红利和减少流通股的形式向股东提供回报。我们的董事会批准了一项价值200美元的股票回购计划，于2018年生效，该计划将于2021年年底到期。到2019年12月31日，我们已经用了50美元的现金回购普通股。在过去的三十二个季度中，我们每季度都宣布并支付普通股股息。
筹资行动-我们利用较低的利率环境，完成再融资交易，在延长到期日的同时降低实际利率。2017年，我们完成了一份价值400美元的2025年票据发行，并获得了275美元的定期浮动利率贷款。这些发行债券的收益用于偿还成本较高的国际债务和偿还2021年票据中的450美元。在2019年，我们扩大了我们的信贷和担保协议。我们增加了675美元的浮动利率定期贷款，为正式文件系统的购置提供资金(见下文的购置部分)，并将我们的循环信贷额度增加到1 000美元，并将其期限延长两年。我们完成了300，2027美元的票据发行，并使用收益偿还300美元的成本较高的2023票据。在2019年期间，我们终止了美国的一项福利养老金计划，解决了大约165美元以前没有资金的养老金债务，并消除了与利率和其他市场发展相关的未来融资风险。
其他举措
售后市场机会-我们有一个全球集团致力于确定和开发市场后增长机会，利用我们现有业务的能力-目标是增加未来的售后销售。在Dana、Spicer、Victor Reinz、Gaser、GWB、Thompson、Tru-Cool、SVL和Transejes™等知名品牌的支持下，DANA在全球范围内提供广泛的售后解决方案--包括真正的、所有的制造和价值线--服务乘客、商业和非公路车辆。
选择性收购-虽然我们在2018年追求的GKN plc驱动型业务交易等转型机会将在具有战略和经济吸引力的情况下得到考虑，但我们的收购重点主要是与我们现有核心业务具有战略契合的“插入式”或相邻的收购机会，特别是支持我们的企业战略和增强我们产品所提供的价值主张的机会。任何潜在的收购都将按照我们目前考虑客户计划、机会和其他资本用途的方式进行评估-采用一种纪律严明的财务方法，以确保盈利增长和增加股东价值。
收购
诺德雷萨— 2019年8月26日，我们获得了诺德雷萨汽车公司100%的股权。(北欧)用手头现金支付12美元。诺德雷萨公司是一位著名的商业车辆电动动力系统开发和商业化的集成和应用工程专家。这笔投资进一步提高了达纳的电气化能力，将其完整的电动机、逆变器、充电器、变速箱和热管理产品组合与诺德雷萨公司的专有电池管理系统、电动动力系统控制系统和集成专业技术组合在一起，以提供完整的电动动力系统。诺德雷萨公司的运营结果报告在我们的商用车运营部门。诺德雷萨公司对我们2019年的综合经营业绩影响不大。
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普氏电子推进系统(北京)有限公司— 2019年6月6日，我们收购了普氏电子推进系统(北京)有限公司(PEPS)50%的股权。PEPS生产和销售电动移动解决方案，包括电动机、变频器和用于商用车辆和重型机械的发电机。PEPS在中国拥有一家最先进的工厂，使我们能够在全球最大的电动移动市场扩大电机和逆变器的制造能力。通过我们的TM4子公司收购PEBL在PEPS的权益，以及我们在PEPS的现有所有权权益，为我们提供了100%的所有权权益和PEPS的控制财务权益。我们确认了从其他费用中获得2美元的收益，扣除了我们以前持有的PEPS投资的所需重估后的公允价值。我们用手头现金结算时花了50美元。请参阅项目8合并财务报表附注2，即将购买考虑分配给已获得的资产和假定的负债。PEPS的运营结果将在我们的商用车辆运营部门报告。PEPS的收购贡献了8美元的销售额，并在2019年对EBITDA进行了调整。有关我们在PEPS中所有权权益的变化的详细信息，请参阅下面的Hydro-魁北克关系讨论。
Oerlikon传动系统-2019年2月28日，我们获得了Oerlikon集团Oerlikon传动系统(ODS)部分100%的所有权。ODS是一家高精度齿轮、轮式和履带车辆行星轮毂传动装置的全球制造商，以及支持整个移动行业车辆电气化的产品、控制和软件的制造商。我们在结算时支付了626美元，这主要是通过债务收益提供的。请参阅项目8合并财务报表附注2，即将购买考虑分配给已获得的资产和假定的负债。臭氧消耗物质的运作结果将主要在我们的非公路和商用车辆运营部门报告。在2019年期间，ODS的收购增加了630美元的销售额和87美元的调整后的EBITDA。
中小企业-2019年1月11日，我们获得了S.M.E.S.p.A公司100%的所有权。(中小企业)。中小型企业设计、工程师和制造低压交流感应和同步磁阻电机、逆变器和控制广泛的非公路电动汽车应用，包括材料处理，农业，建筑和自动引导车辆。中小企业的低压电动机和逆变器的增加，主要是为了适应高速公路外设备电气化的发展，大大扩大了Dana的电气化产品组合。我们在结账时支付了88美元，其中包括62美元的手头现金和一张26美元的应付票据，这使购买协议中可能发生的意外情况得以净额结算。该票据可在五年内支付，年利息为5%。请参阅项目8合并财务报表附注2，即将购买考虑分配给已获得的资产和假定的负债。中小企业的运营结果将在我们的高速公路运营部门报告.在2019年，中小企业收购增加了21美元的销售额，并对EBITDA进行了调整。请参阅下文有关我们在中小企业中所有权利益的变化的详细情况，请参阅下面的“水力发电-魁北克关系讨论”。
TM4-2018年6月22日，我们收购了TM4公司55%的股权。(TM4)来自魁北克省。TM4为电动汽车设计和制造电机、电源逆变器和控制系统，为Dana的电动变速箱和电池、电动机和逆变器的热管理技术提供补充。这笔交易使DANA成为唯一拥有完全电子驱动设计、工程和制造能力的供应商，为我们的每个终端市场提供机电推进解决方案。TM4公司在魁北克布切尔维尔的技术和先进的制造设施将增加我们的全球技术中心，他们对PEPS的50%的兴趣提供了一个机会来提高我们在电动汽车增长最快的市场中的地位。DANA正在合并TM4，因为管理文件为DANA提供了控制财务利益。我们用手头现金支付了125美元的收盘价。请参阅项目8合并财务报表附注2，即将购买考虑分配给已获得的资产和假定的负债。我们的商用车运营部门报告了TM4业务的运营结果。TM4的收购贡献了11美元的销售额，并在2018年对EBITDA进行了调整。
USM–沃伦-2017年3月1日，我们完成了对沃伦制造有限责任公司(USM-Warren)的收购，该公司持有美国制造公司(USM)前密歇根州沃伦生产部的某些资产和负债。通过这项交易，我们获得了轴管和轴的专有管制造工艺和轻量级知识产权.重要内容以前是从USM购买的。垂直集成这些内容可以加强我们几个最具战略意义的客户的供应链。轻量化的新产品和工艺技术将帮助我们的客户实现他们的可持续性和燃油效率目标。我们在交易结束时支付了104美元，其中包括25美元用于有效地结清在收购前从USM购买DANA产品所产生的贸易应付债务。这笔交易没有承担任何债务，这笔交易是用手头现金供资的。在2017年第三季度收到了周转金和其他项目的收盘价调整数，总额不到1美元。请参阅项目8合并财务报表附注2，即将购买考虑分配给已获得的资产和假定的负债。我们的轻型汽车运营部门报告了USM-Warren业务的运营结果。2017年，USM-Warren的收购增加了96美元的销售额和12美元的调整后的EBITDA。
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BFP和BPT-2017年2月1日，我们收购了Brevini流体动力有限公司80%的股权。(BFP)和Brevini电力传输有限公司。(BPT)来自Brevini集团S.p.A。(Brevini)。此次收购扩大了我们的非公路运营部门的产品组合，包括履带车辆技术，将我们可寻址的非公路驱动系统市场扩大一倍，并将DANA建立为唯一能够管理移动设备和履行其关键工作功能的非公路解决方案供应商。这次收购还带来了一个技术平台，可以在我们的轻型和商用汽车终端市场加以利用，有助于加快我们的杂交和电气化举措。我们用手头现金支付了181美元，并承担了181美元的债务作为交易的一部分。2017年12月，根据销售和购买协议规定，商定将购买价格降低9美元，以确定BFP和BPT截至收盘日的净负债和周转资本净额。在收购BFP和BPT方面，Dana同意以25欧元的价格从BREVINI子公司购买BPT租赁的某些房地产。2018年第二季度完成了房地产购房和收购价调整，现金净付款为20美元，请参阅项目8合并财务报表附注2，将购买考虑分配给购置资产和假定负债。这些业务的结果报告在我们的非公路运营部门.2017年，BFP和BPT的收购增加了401美元的销售额和40美元的调整后的EBITDA。
2018年8月8日，我们达成协议，收购Interfind S.p.A.，即前Brevini集团股份有限公司(Brevini Group S.p.A.)，在BFP和BPT中保留20%的所有权，并解决双方之间的所有索赔。我们支付了43美元收购Interfind S.p.A.的剩余所有权权益，并获得了10美元以了结所有待决和未来的索赔。
水-魁北克关系
2018年6月22日，我们从魁北克海德鲁获得TM4 55%的股权。2019年7月29日，我们扩大了与魁北克省的关系，海德鲁-魁北克省间接获得了45%可赎回的中小企业非控股权，并将其现有的22.5%的PEPS非控股权间接增加到45%。我们在结算时收到65美元，包括53美元现金和12美元应收票据。该票据在五年内到期，年利息为5%。DANA将继续巩固中小企业和PEPS，因为管理文件继续向DANA提供这些子公司的控制财务利益。这些协议的条款规定，魁北克省有权在2021年6月22日以后的任何时候，以公允价值将其在TM4、中小企业和PEPS中的所有股权以公允价值出售给Dana。有关Dana收购PEPS、中小企业和TM4的讨论，请参阅上面的收购部分。
剥离
巴西悬挂部件业务-2017年12月，我们达成协议，剥离我们的巴西暂停零部件业务(处置集团)。这项业务是我们企业战略的核心，财务状况不佳.因此，我们同意以不计代价的方式剥离业务，并在关闭前向业务提供10美元的额外现金。我们将处置组归类为待售的2017年12月31日，确认亏损27美元，将净资产的账面价值调整为公允价值，并确认在关闭前向业务提供额外现金所需的负债。2018年第一季度，我们向处置组提供了必要的现金捐助。在无法完成与2017年12月协议对手方的交易后，我们于2018年6月与另一个第三方达成了协议。与新交易对手的交易于2018年7月结束，我们获得了2千美元的现金收益。我们扭转了之前确认的27美元税前亏损中的3美元，其中包括2018年7月在2018年第二季度收到的收益。详情请参阅第8项合并财务报表附注3。。截至出售之日，被剥离企业2017年的销售额约为23美元，2018年为12美元。
段段
我们通过四个运营部门管理我们的全球业务。我们的轻型车辆和动力技术部门主要支持轻型汽车原始设备制造商(OEM)，为轻型卡车、SUV、CUV、货车和乘用车提供产品。商业车辆部门支持公路上的商用车辆(主要是卡车和公共汽车)的原始设备制造商，而我们的非公路部门支持非公路车辆的原始设备制造商(主要是用于建筑、采矿和农业应用的轮式车辆)。
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我们市场的趋势
全球车辆生产
实际 | |||||||||||||
(单位：千) | DANA 2020展望 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
北美 | |||||||||||||
轻型卡车(全车架) | 4,300 | 到 | 4,600 | 4,484 | 4,476 | 4,331 | |||||||
轻型汽车发动机 | 15,400 | 到 | 15,700 | 14,547 | 15,332 | 14,828 | |||||||
中型卡车(5-7级) | 245 | 到 | 255 | 277 | 270 | 246 | |||||||
重型卡车(8级) | 210 | 到 | 230 | 338 | 320 | 255 | |||||||
农业设备 | 45 | 到 | 55 | 54 | 56 | 54 | |||||||
建筑/采矿设备 | 150 | 到 | 160 | 168 | 176 | 157 | |||||||
欧洲(包括东欧) | |||||||||||||
轻型卡车 | 10,500 | 到 | 11,500 | 10,760 | 10,721 | 10,276 | |||||||
轻型汽车发动机 | 21,800 | 到 | 22,300 | 22,387 | 23,098 | 24,096 | |||||||
中型/重型卡车 | 485 | 到 | 500 | 492 | 506 | 486 | |||||||
农业设备 | 185 | 到 | 200 | 201 | 204 | 202 | |||||||
建筑/采矿设备 | 310 | 到 | 330 | 340 | 351 | 309 | |||||||
南美洲 | |||||||||||||
轻型卡车 | 1,300 | 到 | 1,500 | 1,278 | 1,313 | 1,235 | |||||||
轻型汽车发动机 | 2,700 | 到 | 2,800 | 2,671 | 2,797 | 2,412 | |||||||
中型/重型卡车 | 120 | 到 | 130 | 113 | 113 | 89 | |||||||
农业设备 | 30 | 到 | 35 | 33 | 34 | 33 | |||||||
建筑/采矿设备 | 8 | 到 | 12 | 10 | 9 | 9 | |||||||
亚太 | |||||||||||||
轻型卡车 | 27,500 | 到 | 28,700 | 28,242 | 29,369 | 29,495 | |||||||
轻型汽车发动机 | 47,000 | 到 | 48,000 | 48,366 | 52,293 | 52,543 | |||||||
中型/重型卡车 | 1,800 | 到 | 2,000 | 1,926 | 2,004 | 2,039 | |||||||
农业设备 | 580 | 到 | 620 | 631 | 653 | 653 | |||||||
建筑/采矿设备 | 450 | 到 | 470 | 472 | 495 | 441 | |||||||
北美
轻型车辆市场-几年来，北美的总体经济状况一直很好，就业和消费者信心水平很高，燃料价格相对较低/稳定。在此期间，强劲的销售水平降低了更换旧车的累积需求。此外，轻型车销售组合的变化，消费者更喜欢轻型卡车而不是乘用车，这种变化继续变得更加明显。北美轻型车市场在2017年开始出现疲软迹象，与2016年相比，轻型汽车总销量下降了约1%，这反映出乘用车销量下降10%，而轻型卡车销量增长4%，这在很大程度上抵消了这一趋势。2018年的轻型车销量与2017年相比略有下降，乘用车销量下降11%，主要被轻型卡车销售增长6%所抵消。2019年，轻型车销量又下降了2%，乘用车销量下降了10%，这部分被轻型卡车销售增长2%所抵消。在我们的许多项目集中的全车架轻型卡车领域，2017年和2018年的销量增长了约4%，2019年又增加了3%。生产水平一般反映了轻型汽车的销售情况。2017年大约1，710万辆轻型车辆的产量下降了约1%，至2018年的1，700万辆。2019年轻型汽车产量为1，630万辆，比2018年下降了4%。整体轻型汽车发动机的生产受到乘用车部门发展的影响更大，2018年的产量比2017年增长了3%，而2017年同比下降了7%。与2018年相比，2019年轻型汽车发动机产量下降了约5%。在关键的全车架轻型卡车段, 在2017年和2018年增长3%之后，2019年的同比生产水平持平。2019年12月底，美国轻型汽车总供应量在关闭前两年的61天后降至57天。在全框架轻型卡车部门，2019年12月31日的库存日数接近66天，低于2018年12月31日的72天，与2017年12月底的64天相当。
预计北美轻型卡车市场在2020年将相对稳定，稳定的制造和建筑环境以及较低的利率将被以下因素所抵消：新车价格上涨、需求减少、二手车需求持续强劲以及消费债务水平上升。我们预计DANA销售将继续受益于我们的净新业务积压，因为更多的关键客户计划开始生产在2020年。我们的电流
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2020年整车产量为430万至460万辆，比2019年的450万辆下降了4%至3%。我们预计，2020年轻型汽车发动机产量将达到1540万至1570万辆，比2019年增长6%至8%。
中型/重型车辆市场-商用车市场同样受到许多影响轻型车市场的宏观经济发展的影响。随着2017年经济状况的改善和2016年建设规模的缩减，货运需求增加，新卡车订单增加。2017年的8级单产比2016年增长了约12%，而中等产量则增长了7%。正如预期的那样，2018年和2019年仍有强劲的需求，第8类的生产在2018年增加了25%，在2019年又增加了6%，而中型卡车的生产在2018年增加了9%，在2019年又增加了2%。
2019年第四季度，由于货运市场下滑、贸易和关税持续不确定以及由于运费率降低和成本上升的综合影响，航空公司利润承受了越来越大的压力，第8类订单水平大幅下降。经过三年的连续增长，我们预计2019年第四季度的市场压力将持续到2020年。我们对2020年北美8级卡车生产的展望是21万至23万辆卡车，这一水平比2019年的生产水平下降了32%至38%。同样，在中等关税部门连续三年增长之后，我们预计2020年全年产量将在245，000至255，000辆之间，比2019年下降8%至12%。
北美以外的市场
轻型车辆市场-过去几年，欧洲整体经济有明显改善的迹象，尽管有时喜忧参半。由于经济略有改善，2017年轻型车生产水平有所提高，轻型车发动机产量增长了3%左右，轻型卡车产量提高了10%。2018年和2019年市场总体稳定，轻型卡车产量在2018年和2019年分别增长了5%和1%，而轻型汽车发动机产量在2018年和2019年分别下降了4%和3%。联合王国退出欧洲联盟的决定以及其他欧洲国家的政治事态发展，继续给该区域的经济持续改善带来不确定因素。目前，我们预计2020年整个地区的总体经济状况将基本稳定。我们在2020年全年的展望反映出轻型卡车的产量比2019年下降了2%到7%，轻型汽车发动机的产量从2019年的3%下降到了3%。几年来，南美洲许多市场的经济气候一直疲软、不稳定和具有挑战性。在2014年和2015年产量大幅下降之后，有迹象表明需求水平已在2016年触底。2017年和2018年的生产水平反映了市场的改善，同比轻型汽车发动机产量分别增长了14%和16%，同比轻型卡车产量分别增长了27%和5%。在2019年期间，南美市场经历了适度的收缩，轻型卡车和轻型汽车发动机产量分别下降了3%和5%。目前，我们预计2020年将稳定改善该地区的经济状况。我们2020年全年的轻型卡车产量比2019年增长了2%至17%，轻型汽车发动机的产量比过去一年增长了1%至5%。到2017年，亚太地区的市场相对强劲。, 与2016年相比，轻型卡车和轻型汽车发动机产量分别增长了7%和4%。2018年生产趋于平稳，轻型卡车和轻型汽车发动机的产量与2017年持平。随着中国经济出现疲软迹象，亚太地区市场在2019年出现下滑，轻型卡车产量下降4%，轻型汽车发动机产量下降7%。我们对亚太地区轻型车市场2020年全年的展望反映出该地区的持续疲软，轻型卡车部分比2019年下降3%至2%，轻型车产量下降1%至3%。
中型/重型车辆市场-上述影响北美以外轻型车辆市场的一些因素也同样影响到中型/重型市场。过去几年欧洲市场的走强促使中型/重型卡车产量在2017年增长了6%，2018年又增长了3%，然后在2019年又回落了4%。我们的2020年全年展望预计，产量将继续保持在与2019年相当的水平。南美洲经济气候从2014年开始减弱，导致2015年和2016年中型/重型卡车产量大幅下降。与轻型车市场一样，该区域经济状况的改善导致中型/重型卡车产量在2017年增加了30%，2018年又增加了24%，然后在2019年趋于平稳。我们预计经济状况将在2020年继续改善，中型/重型卡车产量比2019年增长6%至15%。中国市场的强劲程度和印度市场的改善，推动了2017年亚太地区中型/重型卡车产量增长约20%。2017年的生产水平在一定程度上是由中国限制轴重和重量的监管变化推动的。由于中国的监管措施以及2018年和2019年期间中国市场的一些疲软，2017年下半年可能出现了一些预购，中型/重型卡车产量在2018年下降了1%，在2019年又下降了4%。我们的2020年全年前景反映了市场波动，中型/重型卡车产量比2019年下降7%至4%。
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非公路市场-我们的高速公路外业务在北美以外地区占有很大份额，其2019年销售额的68%来自欧洲，18%来自南美洲和亚太地区。我们服务于不同的高速公路外市场的几个部分，包括建筑，农业，采矿和材料处理.我们最大的市场是建筑/采矿和农业设备部分，这几年来一直相对疲软，直到2017年开始反弹。随着几个全球市场的总体经济复苏，这些市场在2017年开始反弹，特别是欧洲市场，这一市场在欧洲市场中占有重要地位。2017年期间，建筑/采矿和农业部门的全球生产水平分别增长了约8%和2%。2018年市场需求继续上升，建筑/采矿和农业部门的全球生产水平分别增加了13%和1%。2019年下半年，全球市场开始疲软，导致全年全球建筑/采矿和农业部分产量分别下降4%和3%。由于所有区域的经济状况普遍较弱，预计2020年需求将减少。我们的2020年前景显示，全球建筑/矿业部门的产量比2019年下降了2%至7%，农业部门的产量下降了1%至9%。
外币
由于53%的销售额来自美国以外的地区，国际货币的变动会对我们的销售和经营结果产生重大影响。欧元区国家和巴西分别占2019年非美国销售额的49%和9%，而中国和印度分别占7%。虽然阿根廷和南非的销售额都不到我们非美国销售额的5%，但这些国家的汇率变动一直不稳定，并不时对销售产生重大影响。2017年，国际货币兑美元汇率走强，使2017年的销售额增加了54美元。欧元、巴西雷亚尔、泰铢和南非兰特走强，足以抵消阿根廷比索的贬值。2018年，国际货币兑美元汇率继续走强，销售额增长16美元，主要原因是欧元、泰铢和人民币走强，而巴西雷亚尔、阿根廷比索和印度卢比的贬值部分抵消了这一趋势。2019年期间，国际货币贬值减少了177美元，其中欧元、巴西雷亚尔和南非兰特分别减少了103美元、30美元和15美元。根据我们目前对2020年销售和汇率的展望，我们预计国际货币总体稳定，销售额略有下降。在我们目前对2020年的展望中的销售水平上，欧元汇率的5%的变动将对我们的年销售额产生大约125美元的影响。巴西雷亚尔、泰铢、墨西哥比索、人民币、英镑和印度卢比汇率的5%变动，将影响我们在这些国家的年销售额约10至20美元。
2018年第二季度，我们确定阿根廷经济符合公认会计准则关于高度通货膨胀经济的定义。在评估阿根廷经济高度通胀时，我们考虑到了其三年累计通胀率以及其他因素。因此，从2018年7月1日起，美元是我们阿根廷业务的功能性货币，而不是阿根廷比索。从2018年7月1日开始，以比索计价的货币资产和负债被重新计量为美元，使用当前阿根廷比索汇率，由此产生的折算损益包括在业务结果中。非货币资产和负债被重新计算成美元，使用历史上的阿根廷比索汇率。详情请参阅项目8合并财务报表附注1。
国际市场
美国对进口商品征收关税的贸易行动受到其他国家的报复性关税的影响，给全球经济环境增加了一定程度的紧张和不确定性。2018年11月，美国、墨西哥和加拿大签署了美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)，这是北美自由贸易协定(NAFTA)的后续协议。该协议包括对不符合地区原材料(钢铁和铝)、零部件和劳动力含量要求的车辆征收关税。该协议于2020年1月获得美国批准。这些行动和其他行动可能会影响到与其他国家的贸易政策和整个全球经济。联合王国退出欧盟(“英国退欧”)的决定继续给欧洲货币带来一些不确定性和潜在的波动，以及联合王国未来与欧盟和其他国家的贸易和其他跨境活动的不确定影响。
巴西市场是我国商用汽车市场的重要市场，约占2019年这一市场的19%。我们在巴西的中型/重型卡车销售约占我国销售总额的79%。2015年和2016年巴西经济环境疲软，导致市场需求减少，导致两年期间轻型卡车市场产量下降约30%，中型/重型卡车市场下降55%。因此，我们在巴西的业务在2016年的销售额接近200美元，低于2014年的约500美元。为了应对这个国家具有挑战性的经济状况，我们在切实可行的范围内实施了结构调整和其他降低成本的行动，并降低了成本。2017年和2018年，巴西经济出现反弹，导致中、重型和轻型卡车产量在这两年期间每一个环节都增长了40%以上。我们的销售业务
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在巴西，2019年的产量为393美元，比2018年增长了1%，反映出2019年中型/重型和轻型卡车产量略高。预计2020年经济将进一步改善，产量将有所增加。
如上所述，阿根廷在过去几年中经历了巨大的通货膨胀压力，除其他经济挑战外，这导致其货币大幅贬值。我们的阿根廷业务支持我们的轻型车辆运营部门。我们2019年在阿根廷的销售额约为88美元，占我们合并销售额的1%，截至2019年12月31日，我们与阿根廷有关的净资产敞口约为13美元，其中包括6美元的固定资产净额。
商品成本
我们的产品成本可能受到原材料商品价格变化的重大影响，对我们来说，最重要的是各种级别的钢、铝、铜和黄铜。商品价格变化的影响直接反映在我们购买商品上，间接反映在我们购买铸件、锻件、轴承和包括商品在内的零部件等产品上。从2018年开始，商品价格受到征收的关税的影响。受关税直接影响的供应商试图转移关税的成本，而不受关税影响的供应商则通过提高价格而获益。我们的大部分主要客户协议都规定，根据各种已公布的商品指数的变动情况，与这些客户分享重大的商品价格变动。在没有这类正式协议的情况下，我们在历史上一直成功地实施价格调整，在很大程度上弥补了材料成本带来的通货膨胀影响。材料成本的变化通常会对我们的财务结果产生一定的影响，因为客户的价格调整通常滞后于商品价格的变化。
由于全球需求强劲，钢铁和铝等大宗商品的价格在过去一年里一直在上涨。较高的大宗商品价格使2019年的同比收入减少了约30美元，而2018年大宗商品价格上涨导致的同比收益减少了115美元。与去年相比，材料回收和其他定价措施减少了10美元的收益，而2018年的定价和回收行动同比增长了80美元。
美国税制改革
2017年12月，随着减税和就业法案(“法案”)的通过，美国出台了广泛的税收改革。税收改革包括将公司税率从35%降至21%。从历史上看，我们已经确认了美国的递延净资产，用于提供未来应纳税收入净减少的项目。这些递延税资产是根据扣除时预计可获得的公司税税率估值的。随着2017年美国实行较低的企业税率，我们在2017年第四季度记录了一项税收支出，以降低这些递延净资产的价值。减税对递延税净资产的影响，再加上该法的其他规定，导致2017年所得税支出净增加186美元。在税收改革规定中，有一项过渡性的美国税收是对外国业务未分配的收入进行评估的。由于我们能够利用现有的税收属性来抵消这一过渡性的税务责任，因此通过该法的规定并没有产生任何现金税。
尽管美国的税制改革从2018年开始将法定税率降至21%，但降低税率的影响部分被非抵扣费用的增加和全球无形低税率收入(GILTI)条款的影响所抵消，后者导致一定数量的外国收入被美国征税。考虑到将外国附属股息排除在美国的税收之外，我们相信该法案将提供一些更大的灵活性，以便将我们的外国业务的未来收益汇回国内。
销售、收益和现金流展望
2020 展望 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
销售 | $8,250 - $8,750 | $ | 8,620 | $ | 8,143 | $ | 7,209 | ||||||
调整后的EBITDA | $950 - $1,050 | $ | 1,019 | $ | 957 | $ | 835 | ||||||
经营活动提供的净现金 | 占销售额的9% | $ | 637 | $ | 568 | $ | 554 | ||||||
可自由支配的养恤金缴款 | $— | $ | 61 | $ | — | $ | — | ||||||
购置不动产、厂房和设备 | ~4.5%的销售额 | $ | 426 | $ | 325 | $ | 393 | ||||||
调整自由现金流量 | 4.0%-4.5%的销售额 | $ | 272 | $ | 243 | $ | 161 | ||||||
调整后的EBITDA和调整后的自由现金流是非GAAP财务措施.有关我们的非GAAP财务措施的定义和与最直接可比的美国的调节，请参阅下面的非GAAP财务措施讨论。
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公认的会计原则(GAAP)计量。我们没有提供调整后的EBITDA展望与最具可比性的GAAP净收入衡量标准的对账。提供净收益指导是潜在的误导，而且不实际，因为很难预测事件驱动的交易项目和其他非核心业务项目，这些项目包括重组行动、资产减值和某些所得税调整。随附的这些非GAAP措施与所列历史时期最具可比性的GAAP措施的对账表明，在完成非GAAP指南所涵盖的期间后，将进行对账。
我们在2017年经历了更高的销售额，主要是由于收购和更强劲的市场需求。扣除资产剥离后的收购增加了500美元的销售额，而强劲的市场需求和新客户计划的贡献使销售额增加了829美元--有机增长了14%。2017年，国际货币相对稳定，为销售提供了54美元的收益。2018年销售额增长了934美元(13%)，反映出市场需求持续强劲，以及净新增业务积压的贡献。高速公路、商用车和轻型卡车需求强劲，加上净新增业务约300美元，推动2018年有机增长861美元，增幅12%。国际货币以及收购和剥离活动对2018年的销售影响微乎其微。2019年，销售额增加了477美元，增幅为6%，主要原因是多次收购交易。扣除资产剥离后的收购增加了654美元的销售额，而2019年实现的新业务积压净额抵消了疲软的市场需求。2019年，由于国际货币贬值，销售额下降了177美元。我们2020年的销售前景为8，250美元至8，750美元，反映出全球市场需求的疲软，部分被实现350美元的新业务积压和我们在2019年收购的业务的全年销售影响所抵消。我们预计，到2020年，国际货币对销售将是一个温和的逆风。
我们在2017年实现了调整后的EBITDA利润率增长，因为我们受益于销售额增加带来的经营杠杆，同时整合了几笔收购。大宗商品价格上涨对2018年的收益产生了不利影响，并调整了EBITDA利润率。虽然我们收回了增加的费用中的很大一部分，但由于成本从较高到回收一直滞后，但到2018年年底，大约有35000美元没有收回。较高的商品成本和在市场需求强劲水平下运作的供应链压力所产生的许多不利收益影响被物质成本节约、采购协同增效和其他成本降低所抵消。因此，2018年我们调整后的EBITDA利润率为11.8%，比2017年提高了20个基点。2019年调整后的EBITDA利润率为11.8%，与2018年持平，因为净利润较高的新业务和与我们收购耗氧物质有关的协同增效所带来的好处被更高的商品和其他成本以及为支持我们的电气化战略而增加的投资所抵消。根据我们目前对2020年的销售前景，我们预计2020年全年调整后的EBITDA约为950美元至1，050美元。调整后的EBITDA利润率预计仍将保持在11.8%，因为与我们收购耗氧物质有关的新业务净利润和协同效应抵消了销售下降和我们预计在2020年为支持我们的电气化战略而增加的投资所产生的影响。
近年来，我们创造了正调整的自由现金流，同时通过与客户开展新业务，增加了支持有机业务增长的资本支出。按照计划，资本支出占销售额的5.5%，一直持续到2017年，以支持新的客户计划。尽管2017年资本支出增加了71美元，但调整后的自由现金流量增加了99美元，主要是因为收益表现更强劲，从而使运营现金流增加了170美元。2018年，经调整的自由现金流量增加了82美元，营业收入增加和所需资本投资减少所带来的好处被销售和生产水平增加所需周转金增加部分抵消。经调整的自由现金流量在2019年增加了29美元，运营收入增加带来的好处大部分被支持新业务的资本投资增加所抵消，并需要对ODS业务进行投资。我们预计，调整后的自由现金流约为375美元，相当于2020年销售额的4.5%。虽然我们预计调整后的EBITDA与2019年持平，但我们预计2020年的资本支出将占销售额的4.5%左右，低于2019年的峰值水平。支持新客户方案的资本支出将开始消散，2019年期间对耗氧物质业务的大量资本投资将在2020年不再出现。
在我们的运营和战略举措中，增加了对产品技术的关注和投资--交付产品和技术是解决对我们客户至关重要的问题的关键。我们在这方面的成功在一定程度上取决于我们的销售积压-净收到的新业务，这将在未来推出，并增加我们的基础年销售额。此待办事项不包括替换业务，并表示与我们已获得正式客户奖励的新项目相关的增量销售。截至2019年12月31日，我们2020年至2022年期间净新增业务的销售积压为700美元。我们预计在2020年实现350美元的销售积压，2021年实现350美元的增量销售积压。
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综合业务成果
综合业务结果摘要(2019对决2018)
2019 | 2018 | ||||||||||||||||
美元 | % 净销售额 | 美元 | % 净销售额 | 增加/ (减少) | |||||||||||||
净销售额 | $ | 8,620 | $ | 8,143 | $ | 477 | |||||||||||
销售成本 | 7,489 | 86.9 | % | 6,986 | 85.8 | % | 503 | ||||||||||
毛利率 | 1,131 | 13.1 | % | 1,157 | 14.2 | % | (26 | ) | |||||||||
销售、一般和行政费用 | 508 | 5.9 | % | 499 | 6.1 | % | 9 | ||||||||||
无形资产摊销 | 12 | 8 | 4 | ||||||||||||||
重组费用净额 | 29 | 25 | 4 | ||||||||||||||
善意损害和无限期生活 无形资产 | (6 | ) | (20 | ) | 14 | ||||||||||||
出售集团收益 | 3 | (3 | ) | ||||||||||||||
养恤金结算费 | (259 | ) | (259 | ) | |||||||||||||
其他费用，净额 | (25 | ) | (29 | ) | 4 | ||||||||||||
利息和所得税前收入 | 292 | 579 | (287 | ) | |||||||||||||
债务清偿损失 | (9 | ) | (9 | ) | |||||||||||||
利息收入 | 10 | 11 | (1 | ) | |||||||||||||
利息费用 | 122 | 96 | 26 | ||||||||||||||
所得税前收入 | 171 | 494 | (323 | ) | |||||||||||||
所得税费用(福利) | (32 | ) | 78 | (110 | ) | ||||||||||||
附属公司收益中的权益 | 30 | 24 | 6 | ||||||||||||||
净收益 | 233 | 440 | (207 | ) | |||||||||||||
减：非控制利益-净收入 | 13 | 13 | — | ||||||||||||||
减：可赎回的非控制利益净损失 | (6 | ) | (6 | ) | |||||||||||||
归属母公司的净收入 | $ | 226 | $ | 427 | $ | (201 | ) | ||||||||||
销售-下表显示按地理区域分列的销售情况。
应付数额 | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 增加/ (减少) | 货币 效应 | 收购 (剥离) | 有机 变化 | ||||||||||||||||||
北美 | $ | 4,473 | $ | 4,106 | $ | 367 | $ | (3 | ) | $ | 196 | $ | 174 | ||||||||||
欧洲 | 2,606 | 2,484 | 122 | (129 | ) | 322 | (71 | ) | |||||||||||||||
南美洲 | 509 | 546 | (37 | ) | (31 | ) | (13 | ) | 7 | ||||||||||||||
亚太 | 1,032 | 1,007 | 25 | (14 | ) | 149 | (110 | ) | |||||||||||||||
共计 | $ | 8,620 | $ | 8,143 | $ | 477 | $ | (177 | ) | $ | 654 | $ | — | ||||||||||
2019年的销售额比2018年高出477美元。国际货币贬值导致销售额下降177美元，主要原因是欧元、巴西雷亚尔、南非兰特、人民币和印度卢比贬值。今年第一季度收购ODS和中小企业，今年第二季度收购PEPS，今年第三季度收购Nordresa，去年第二季度收购TM4，扣除去年第三季度巴西暂停组件业务的剥离，导致销售额同比增长654美元。由于中型/重型卡车生产的强劲和销售积压的转换，北美有机产品销售增长被全球建筑/采矿和农业设备市场疲软以及中国经济疲软所抵消。定价行动，包括物质商品价格和通货膨胀成本回收，使销售额减少了10美元。
北美有机产品销售增长4%，主要是由于中型/重型卡车生产量的增加和销售积压的转化。与2018年相比，8级卡车的产量增长了6%，5-7级的产量增长了2%，而全车架轻型卡车的产量则持平。此外，实现轻型卡车销售积压有助于抵消去年第一季度我们最大的轻型汽车客户计划之一的销量同比下降，去年第一季度，该项目的生产仍在继续，同时生产的是新车型。
25
欧元和南非兰特走弱是由于货币效应导致欧洲销售额下降的主要原因。不包括货币和收购效应，欧洲的销售额与2018年相比下降了3%。2019年上半年我国高速公路段的强劲市场需求被2019年下半年疲软的需求所抵消。
2019年，巴西雷亚尔贬值导致南美销售额下降。该区域总体上经历了相对稳定的市场，中型/重型卡车产量持平，轻型卡车产量比2018年下降3%。
人民币和印度卢比走软，是由于汇率影响导致亚太地区销售额下降的主要原因。除货币和收购效应外，由于中国经济出现疲软迹象，销售额下降了约11%。自2018年以来，轻型卡车、轻型汽车发动机和中型/重型卡车产量分别下降了4%、7%和4%。
销售成本和毛利率-2019年的销售成本比2018年增长503美元，即7%。与影响销售的因素相似，增加的主要原因是纳入了收购的业务。2019年销售成本占销售额的百分比比前一年高出110个基点。净收购导致的销售成本约为620美元，其中包括分配给库存的13美元增量成本，作为业务合并会计的一部分。扣除收购和资产剥离的影响，销售成本占销售额的比例为86.2%，比上年高出40个基点。销售成本占销售额的百分比增加，主要原因是商品价格上涨，使材料成本增加约30美元，工程和开发费用增加4美元，折旧费用增加15美元，以及业务效率低下和其他费用增加。部分抵消这些较高的成本是继续节省的物质成本86美元，净收益17美元从货币化的非所得税索赔，较低的启动和发射成本和较低的溢价运费。
2019年的毛利率为1 131美元，比2018年减少了26美元。毛利率占销售额的比例在2019年为13.1%，比2018年低110个基点。保证金占销售额的百分比下降的主要原因是上述销售因素的成本。
销售、一般和行政费用(SG&A)-2019年SG&A支出为508美元(占销售额的5.9%)，而2018年为499美元(占销售额的6.1%)。SG&A可归因于净收购33美元。扣除净收购带来的增长，SG&A支出比2018年同期低10个基点。与去年同期相比，净收购减少了24000美元，主要是由于自愿退休计划和2018年第四季度采取的其他裁员行动导致薪资和福利支出降低。
无形资产摊销-2019年摊销费用增加4美元，原因是通过TM4、ODS、中小企业和PEPS收购获得的无形资产被某些无形资产全额摊销部分抵消。关于最近收购的补充资料，请参阅项目8合并财务报表附注2。
重组费用净额-2019年的重组费用为29000美元，其中包括与合并最近的收购有关的离职费和福利费、我们整个业务的裁员以及与先前宣布的行动有关的撤离费用。2018年的重组费用为25美元，主要包括与北美自愿退休计划有关的遣散费和福利费、我们在巴西的业务和公司职能中的裁员行动以及主要在欧洲和北美的行政费用削减举措。作为对我们在欧洲的非公路业务市场持续复苏的回应，管理层重新评估了我们全球非公路业务的经济状况，并确定之前批准的7美元重组行动不再是经济审慎的。
商誉减值与无限期无形资产-在2019年第四季度，我们注销了作为2016年收购的一部分而确认的善意。2018年第二季度，我们注销了作为2012年收购的一部分而确认的在制品研发无形资产。详情见项目8合并财务报表附注4。
出售集团收益-关于剥离巴西暂停组件业务的讨论，见项目8合并财务报表附注3。
养恤金结算费-在2019年期间，我们记录了一笔256美元的结算费用，涉及终止我们的一项美国确定福利养恤金计划，以及一项与终止我们的加拿大定义福利养恤金计划有关的3美元结算费。详情见项目8合并财务报表附注13。
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其他费用，净额下表列出其他费用的主要组成部分，净额。
2019 | 2018 | ||||||
非服务费用-养恤金和OPEB费用的组成部分 | $ | (23 | ) | $ | (15 | ) | |
政府赠款和奖励 | 15 | 12 | |||||
外汇损失 | (11 | ) | (12 | ) | |||
战略交易费用，扣除交易分拆费收入 | (41 | ) | (18 | ) | |||
非所得税法律判决 | 6 | ||||||
出售有价证券所得收益 | 1 | ||||||
外国子公司的清算收益 | 12 | ||||||
其他，净额 | 16 | 4 | |||||
其他费用，净额 | (25 | ) | (29 | ) | |||
2019年的战略交易费用主要是由于我们购置了ODS。2018年的战略交易费用主要是由于我们试图收购GKN公司的传动系业务、我们收购TM4的所有权、我们即将收购ODS以及与我们收购BFP和BPT相关的整合成本，并被与GKN plc相关的40美元交易分拆费部分抵消。交易。在2019年第一季度，我们赢得了一项关于计算巴西进口品的PiS/COFINS税的方法的法律判决。在2019年第四季度，我们清算了一家外国子公司。由此产生的非现金收益是由于确认了累计货币折算调整数。
债务清偿损失— 正如我们在第8项合并财务报表附注15中所述，我们在2099年第四季度赎回了2023年9月的票据300美元。我们支付了与这些还款有关的7美元的赎回保险费，并注销了与已清偿债务有关的2美元以前递延的融资费用。
利息收入和利息费用-2019年利息收入为10美元，2018年为11美元。利息支出从2018年的96美元增加到2019年的122美元，主要原因是用于资助近期收购活动的债务水平增加。2019年和2018年，平均有效利率(包括发债成本摊销)分别约为5.0%和5.2%。
所得税费用-2019年所得税为32美元，2018年为78美元。在2019年期间，我们根据最近的盈利能力和收入预测，确认了在巴西一家子公司发放估值津贴的收益为22美元。税前养老金结算费用为259美元，结果是所得税支出11美元，而估值津贴发放额为18美元。今年，我们还根据增加的收入预测，在美国发放价值津贴34美元，并根据与联邦税收抵免相关的税收规划战略，确认了30美元的收益。在美国，这一福利部分抵消了与美国州法律改革有关的6美元支出。在2019年第二季度，我们还记录了与调整联邦税收抵免的税收行为相关的48美元的税收优惠。2018年期间，我们确认了44美元的好处，涉及美国各州法律的变化，以及制定和实施一项税收规划战略，调整联邦税收抵免，以及联邦和州的净营业损失和相关的估价津贴。我们还确认了11美元的好处，其中11美元与撤销不确定税收状况准备金有关，5美元涉及根据改进的收入预测在美国发放估值津贴，7美元涉及永久性再投资主张。部分抵消这些福利的费用为5美元，用于解决外国管辖范围内的未清税务事项。关于对这些项目的进一步披露，见第二部分第8项中我们合并财务报表的附注19。
扣除上段所述项目的影响，2019年的实际税率为24%，2018年为28%。这些税率与适用的21%的美国联邦法定税率不同，主要原因是几个国家的估价津贴的设立、发放和调整、不可扣减的费用、被认定的收入、美国以外几个国家的地方税收优惠、美国境外不同的法定税率以及与国际收入汇回有关的预扣税。
在我们的经营亏损历史不允许我们符合“更有可能而非”的标准来确认递延税资产的国家，我们一般不承认对税前收入或损失征收所得税，因为估值免税额的调整抵消了相关的税收影响。在2019年第三季度，我们确认了在巴西一家子公司发放估值津贴的收益为22美元。
附属公司收益中的权益-2019年股票投资净收益为30美元，而2018年为24美元。贝迪克斯·斯派塞基金会分拆公司(BSFB)2019年的股本为12美元，2018年为7美元。东风达纳桥股份有限公司股份有限公司。2019年为18美元，2018年为15美元。
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部分业务结果(2019对决2018)
轻型车辆
销售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保证金 | |||||||||
2018 | $ | 3,575 | $ | 398 | 11.1 | % | |||||
水煤浆量及配合物 | 64 | 18 | |||||||||
无偿获取 | 1 | (1 | ) | ||||||||
再分配绩效 | (10 | ) | 26 | ||||||||
C.再收益货币效应 | (21 | ) | (3 | ) | |||||||
2019 | $ | 3,609 | $ | 438 | 12.1 | % | |||||
2019年的轻型汽车销量(不包括收购和货币效应)比2018年增长了2%。销售积压的转换被亚太地区整车产量下降和去年第一季度与销量相关的销量同比下降所部分抵消，这是由于我们最大的客户计划之一，在去年第一季度继续生产即将出厂的车型，同时生产新车型。与2018年相比，北美和欧洲的整车产量持平。净客户定价和成本回收行动导致一年比一年减少13美元.
轻型车辆部门EBITDA在2019年增加了40美元。销售额的增加提供了18美元的同比收益。与业绩相关的年度业绩改善是由以下因素推动的：材料成本节约37美元，新项目启动和启动相关成本降低16美元。净定价和材料成本回收行动减少13美元，工程支出增加9美元，保修成本增加2美元，运营效率降低3美元，其他成本在2019年下降3美元。
商用车
销售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保证金 | |||||||||
2018 | $ | 1,612 | $ | 146 | 9.1 | % | |||||
水煤浆量及配合物 | 10 | 3 | |||||||||
无偿收购/剥离 | 17 | (2 | ) | ||||||||
再分配绩效 | 16 | (3 | ) | ||||||||
C.再收益货币效应 | (44 | ) | (6 | ) | |||||||
2019 | $ | 1,611 | $ | 138 | 8.6 | % | |||||
不包括货币效应以及收购和剥离的净影响，商用汽车销售比去年增长2%。与产量相关的增长主要是由于北美在2019年上半年的生产水平较高，其中8级产量增长了22%，5-7类产量比2018年上半年增长了7%。在2019年下半年，北美的产量下降了，与2018年下半年相比，8级的产量下降了9%，5-7级的产量下降了3%。同样，2019年上半年欧洲和亚太地区产量上升的影响在很大程度上被这两个地区2019年下半年产量下降所抵消。随着巴西经济的改善，我们在2019年的销售额得益于该国的产量同比增长了7%左右。净客户定价和成本回收措施比去年同期增加了7美元。
商用车部门EBITDA比2018年低8美元。销售额增加了3美元。与业绩相关的同比收益下降是由大宗商品成本上升21美元、工程支出增加2美元、运营效率低下和其他成本增加8美元造成的。材料成本节省19美元、更高的定价和材料成本回收行动(7美元)和外汇交易净收益2美元提供了部分抵消。
28
离公路
销售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保证金 | |||||||||
2018 | $ | 1,844 | $ | 285 | 15.5 | % | |||||
水煤浆量及配合物 | (42 | ) | (19 | ) | |||||||
无偿获取 | 636 | 88 | |||||||||
再分配绩效 | 3 | (15 | ) | ||||||||
C.再收益货币效应 | (81 | ) | (9 | ) | |||||||
2019 | $ | 2,360 | $ | 330 | 14.0 | % | |||||
不包括货币效应，主要是由于欧元走软，以及ODS和中小企业收购的影响，与去年相比，非公路部分销售额下降了2%。建筑/采矿和农业设备市场在2019年上半年相对稳定，但在2019年下半年迅速恶化。客户定价和材料成本回收措施比去年同期增加了5美元。
非公路部分EBITDA在2019年增加了45美元。2019年上半年的市场需求略有上升，但2019年下半年的市场迅速恶化抵消了这一需求。2019年与业绩有关的15美元业绩恶化受到商品成本上涨6美元、业务效率低下和其他费用增加36美元的影响，部分抵消了22美元的材料成本节余和5美元的客户定价和材料成本回收行动。
电力技术
销售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保证金 | |||||||||
2018 | $ | 1,112 | $ | 149 | 13.4 | % | |||||
水煤浆量及配合物 | (36 | ) | (13 | ) | |||||||
再分配绩效 | (5 | ) | (15 | ) | |||||||
C.再收益货币效应 | (31 | ) | (4 | ) | |||||||
2019 | $ | 1,040 | $ | 117 | 11.3 | % | |||||
动力技术公司主要为轻型汽车市场服务，但也向中型/重型卡车和公路外市场销售产品。扣除汇率影响，2019年的销售额比2018年下降了4%，主要原因是项目推出和市场需求下降。2019年期间，所有区域的轻型汽车发动机产量都出现下降。净客户定价和材料成本回收行动比去年同期减少了9美元。
电力技术部门的EBITDA比2019年减少了32美元。业绩恶化15美元是由于商品费用增加2美元、业务效率低下和其他费用增加4美元以及净定价和材料费用回收行动减少9美元。
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综合业务结果摘要(2018对决2017)
2018 | 2017 | ||||||||||||||||
美元 | % 净销售额 | 美元 | % 净销售额 | 增加/ (减少) | |||||||||||||
净销售额 | $ | 8,143 | $ | 7,209 | $ | 934 | |||||||||||
销售成本 | 6,986 | 85.8 | % | 6,143 | 85.2 | % | 843 | ||||||||||
毛利率 | 1,157 | 14.2 | % | 1,066 | 14.8 | % | 91 | ||||||||||
销售、一般和行政费用 | 499 | 6.1 | % | 508 | 7.0 | % | (9 | ) | |||||||||
无形资产摊销 | 8 | 11 | (3 | ) | |||||||||||||
重组费用净额 | 25 | 14 | 11 | ||||||||||||||
无形资产减值 | (20 | ) | (20 | ) | |||||||||||||
出售集团的收益(亏损) | 3 | (27 | ) | 30 | |||||||||||||
其他费用，净额 | (29 | ) | (16 | ) | (13 | ) | |||||||||||
利息和所得税前收入 | 579 | 490 | 89 | ||||||||||||||
债务清偿损失 | (19 | ) | 19 | ||||||||||||||
利息收入 | 11 | 11 | — | ||||||||||||||
利息费用 | 96 | 102 | (6 | ) | |||||||||||||
所得税前收入 | 494 | 380 | 114 | ||||||||||||||
所得税费用 | 78 | 283 | (205 | ) | |||||||||||||
附属公司收益中的权益 | 24 | 19 | 5 | ||||||||||||||
净收益 | 440 | 116 | 324 | ||||||||||||||
减：非控制利益-净收入 | 13 | 10 | 3 | ||||||||||||||
减：可赎回的非控制利益净损失 | (5 | ) | 5 | ||||||||||||||
归属母公司的净收入 | $ | 427 | $ | 111 | $ | 316 | |||||||||||
销售-下表显示按地理区域分列的销售情况。
应付数额 | |||||||||||||||||||||||
2018 | 2017 | 增加/ (减少) | 货币 效应 | 收购 (剥离) | 有机 变化 | ||||||||||||||||||
北美 | $ | 4,106 | $ | 3,688 | $ | 418 | $ | (1 | ) | $ | 32 | $ | 387 | ||||||||||
欧洲 | 2,484 | 2,154 | 330 | 85 | 27 | 218 | |||||||||||||||||
南美洲 | 546 | 500 | 46 | (74 | ) | (9 | ) | 129 | |||||||||||||||
亚太 | 1,007 | 867 | 140 | 6 | 7 | 127 | |||||||||||||||||
共计 | $ | 8,143 | $ | 7,209 | $ | 934 | $ | 16 | $ | 57 | $ | 861 | |||||||||||
2018年的销售额比2017年高出934美元。国际货币走强增加了16美元，主要原因是欧元、泰铢和人民币走强，而巴西雷亚尔、阿根廷比索和印度卢比的贬值部分抵消了这一影响。2017年第一季度发生的Brevini和USM业务的收购，以及2018年第二季度发生的TM4(扣除2018年第三季度巴西暂停零部件业务的剥离)，导致销售额同比增长57美元。有机汽车销售增长861美元，即12%，原因是轻型卡车市场走强，全球公路外需求增强，中型/重型卡车市场走强，以及新业务的贡献。包括原材料价格和通货膨胀成本回收在内的定价行动增加了80美元的销售额。
北美有机产品销售增长了10%，主要是由于我们的一些主要轻型卡车项目生产水平的提高。与去年相比，整车整车产量增长了4%.此外，我们的某些关键项目有更高的生产水平，其中一个项目生产出的模型汽车和新的车型在今年第一季度。2018年，中型/重型卡车产量更高，约为18%，8级卡车增长25%以上，5-7类卡车产量增长约10%，这也是有机汽车销售增加的原因之一。
由于货币效应，欧元走强增加了在欧洲的销售额。除去货币和收购影响，欧洲的销售额比2017年增长了10%。随着我们在该地区的重要非公路业务，市场需求的增加是这一领域的一个主要贡献。与2017年相比，这一运营部门的有机产品销售额增长了16%。
巴西雷亚尔和阿根廷比索的贬值在2018年减少了南美的销售额。然而，超过抵消这一减少是一个有机增长的销售26%。巴西市场的持续经济复苏是一个主要因素。
30
该地区总体生产水平较高，轻型卡车产量增长约7%，中型/重型卡车产量增长约27%。
2018年亚太地区的销售额比去年增长了16%。在泰国泰铢和人民币走强的推动下，货币换算的销售额增加了6美元，而印度卢比的贬值部分抵消了这一影响。不包括货币和收购效应，销售增长15%，主要是由于轻型卡车生产水平的提高，公路外市场的需求和新客户计划的贡献。
销售成本和毛利率-2018年的销售成本与2017年相比增长了843美元，增幅为14%。与影响销售的因素类似，增长的主要原因是总销售额增加，并包括2017年第一季度收购的整整12个月的业务。销售成本占2018年销售额的百分比比前一年高出60个基点。销售成本占销售额的百分比增加，主要是由于商品价格上涨，使材料成本增加约115美元，工程和开发费用增加32美元，折旧费用增加39美元，原因是过去几年为支持今年推出的重大新客户计划而增加的资本支出，以及高端供应链成本和其他与更高需求水平相关的制造效率低下。部分抵消这些较高费用的办法是，继续节省70美元的材料费用，2017年的增量费用为14美元，原因是将以公允价值购得的库存确认为业务合并会计的一部分，采购整合所产生的购置成本协同作用所产生的成本，以及总体上更好地吸收较高生产量的成本。
2018年毛利率为1 157美元，比2017年增加91美元。2018年毛利率占销售额的比例为14.2%，比2017年下降了60个基点。保证金占销售额的百分比下降的主要原因是上述销售因素的成本。
销售、一般和行政费用(SG&A)-2018年SG&A支出为499美元(占销售额的6.1%)，而2017年为508美元(占销售额的7.0%)。2017年第一季度收购的全部12个月业务和2018年第二季度收购的TM4的6个月贡献了9美元的支出。薪金及福利开支减少32元，而较低的年薪制薪酬则被较高的薪金开支部分抵销。可自由支配支出增加14美元，部分原因是软件技术投资和客户支助相关费用增加。尽管销售额有所增加，但收购协同增效以及遵守纪律的成本表现是导致SG&A销售额下降的原因之一。
无形资产摊销-摊销费用减少3美元，主要是由于某些与客户有关的无形资产全部摊销。
重组费用净额-2018年期间，我们在运营部门和公司职能部门开展了人员统计和成本削减举措。2018年的重组费用为25美元，包括与北美自愿退休计划有关的14美元费用、与我们在巴西的业务和公司职能中的裁员行动相关的5美元费用、与主要在欧洲和北美的SG&A成本削减举措相关的遣散费和福利费用9美元，以及与先前宣布的行动有关的4美元费用。作为对我们在欧洲的非公路业务市场持续复苏的回应，管理层重新评估了我们全球非公路业务的经济状况，并确定之前批准的7美元重组行动不再是经济审慎的。2017年，作为BPT和BFP收购整合的一部分，我们批准了在我们的非公路业务中实施某些裁员计划的计划，最终获得了14美元的认可，主要用于支付遣散费和福利费用。除去下文所述的逆转后，包括2017年批准的行动相关成本和与先前宣布的举措相关的成本，2017年的重组支出为14美元。在2017年第四季度，为了应对我们在欧洲的非公路业务的市场复苏好于预期，管理层重新评估了我们全球非公路业务的经济状况，并确定之前批准的2016年重组计划的一部分不再是经济审慎的。事实和情况的这一变化导致决定撤销8美元以前应计负债。
无限期无形资产减值-2018年第二季度，我们注销了作为2012年收购的一部分而确认的过程中的研究和开发无形资产。详情请参阅项目8合并财务报表项目7和附注4中的其他倡议部分。
出售集团的收益(亏损)-关于剥离巴西暂停组件业务的讨论，见项目8合并财务报表附注3。
31
其他费用，净额下表列出其他费用的主要组成部分，净额。
2018 | 2017 | ||||||
非服务费用-养恤金和OPEB费用的组成部分 | $ | (15 | ) | $ | (7 | ) | |
政府赠款和奖励 | 12 | 7 | |||||
外汇损失 | (12 | ) | (3 | ) | |||
战略交易费用 | (18 | ) | (25 | ) | |||
可归因于以前已放弃/已结束的业务的数额 | 3 | ||||||
其他，净额 | 4 | 9 | |||||
其他费用，净额 | (29 | ) | (16 | ) | |||
2018年的战略交易费用主要归因于我们收购GKN公司的驱动业务、我们收购TM4的所有权、我们即将收购Oerlikon驱动器系统以及与我们收购BFP和BPT相关的集成成本，并被与GKN公司相关的40美元交易拆分费部分抵消。交易。2017年的战略交易费用主要归因于我们对USM-Warren、BFP和BPT的收购.
债务清偿损失— 如我们在第8项合并财务报表附注15中所述，我们在2017年第二季度偿还了BPT和BFP子公司的100美元债券，偿还了BPT和BFP子公司的债务，偿还了巴西的某些银行债务，并于2017年第三季度偿还了2021年9月债券的其余350美元。我们支付了与这些还款有关的15美元的赎回保险费，并注销了4美元以前与已清偿债务有关的递延融资费用。
利息收入和利息费用-2018年和2017年的利息收入为11美元。利息支出从2017年的102美元下降到2018年的96美元，主要原因是借款的平均利率较低。2017年，通过债务再融资和跨货币互换，我们降低了总体利率。2018年和2017年，平均有效利率(包括发债成本摊销)分别接近5.2%和5.5%。
所得税费用-2018年所得税为78美元，2017年为283美元。2018年期间，我们确认了44美元的好处，涉及美国各州法律的变化，以及制定和实施一项税收规划战略，调整联邦税收抵免，以及联邦和州的净营业损失和相关的估价津贴。我们还确认了11美元的好处，其中11美元与撤销不确定税收状况准备金有关，5美元涉及根据改进的收入预测在美国发放估值津贴，7美元涉及永久性再投资主张。部分抵消这些福利的费用为5美元，用于解决外国管辖范围内的未清税务事项。随着2017年12月美国“减税和就业法案”的颁布，这项税收改革立法的规定必须在2017年得到承认。这一立法在2017年最重要的影响是减少了递延税净资产，以反映出预期实现的美国企业税率为21%，而不是之前的35%。承认新的税务改革立法所需内容的净影响是，2017年税收支出增加了186美元。2017年，我们利润前景的持续改善，使我们得以对国家递延税金资产发放27美元的估值免税额。关于对这些项目的进一步披露，见第二部分第8项中我们合并财务报表的附注19。
除前段所述项目的影响外，2018年的实际税率为28%，2017年为33%。这些税率与在这些时期适用的21%和35%的美国联邦法定税率不同，主要原因是几个国家设立、发放和调整了估价津贴、不可扣减的费用、视为收入、美国以外几个国家的地方税收优惠、美国境外不同的法定税率以及与国际收入汇回有关的预扣税。
在我们的经营亏损历史不允许我们符合“更有可能而非”的标准来确认递延税资产的国家，我们一般不承认对税前收入或损失征收所得税，因为估值免税额的调整抵消了相关的税收影响。我们相信，在未来十二个月内，有关在巴西的一间附属公司的估值免税额最高可达24元，这是合理的可能性。
附属公司收益中的权益-2018年股票投资净收益为24美元，而2017年为19美元。BendixSpicer基金会分拆公司(BSFB)2018年的股本为7美元，2017年为9美元。东风达纳桥股份有限公司股份有限公司。2018年为15美元，2017年为9美元，其中包括资产转移和某些资产转换的4美元费用。
32
部分业务结果(2018对决2017)
轻型车辆
销售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保证金 | ||||||||
2017 | $ | 3,172 | $ | 359 | 11.3 | % | ||||
水煤浆量及配合物 | 376 | 83 | ||||||||
再分配绩效 | 36 | (43 | ) | |||||||
C.再收益货币效应 | (9 | ) | (1 | ) | ||||||
2018 | $ | 3,575 | $ | 398 | 11.1 | % | ||||
2018年的轻型汽车销量(不包括货币效应)和2017年3月1日收购USM-Warren带来的销售额增长了18美元，比2017年增长了12%。虽然北美整车产量比2017年增长了4%，但与我们最大的客户项目之一相比，我们经历了与销量相关的显著增长。2018年第一季度，我们在生产新车型的同时，仍在继续生产即将出厂的车型。欧洲、南美和亚太地区轻型卡车生产水平的提高也促进了销量的增加。如果销售额同比增长36美元，客户定价和成本回收将产生影响.
2018年，轻型汽车行业EBITDA增加了39美元。更高的销售额提供了83美元的年收益。与年度业绩相关的利润下降是由于大宗商品成本增加40美元，工程和开发成本上升15美元，溢价运费、成本表现、运营效率低下和其他项目降低了64美元。净定价和材料回收36美元，材料成本节省31美元和较低的新项目启动和启动相关成本9美元提供了部分抵消。
商用车
销售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保证金 | ||||||||
2017 | $ | 1,412 | $ | 116 | 8.2 | % | ||||
水煤浆量及配合物 | 219 | 35 | ||||||||
再分配绩效 | 20 | (1 | ) | |||||||
C.再收益货币效应 | (39 | ) | (4 | ) | ||||||
2018 | $ | 1,612 | $ | 146 | 9.1 | % | ||||
除货币效应外，与2017年相比，商用汽车销量增长了17%。与产量有关的增长主要归因于北美生产水平的提高，其中8级产量增长了26%，5-7级产量增长了10%。随着巴西经济的改善，2018年我们的销量得益于巴西的年产量增长了27%左右。2018年欧洲的产量增加也是导致销售额增加的原因之一。客户定价和成本回收措施比去年同期增加了20美元。
2018年，商用车部门EBITDA增加了30美元。更高的销售额使2018年的收入增加了35美元。较高的商品成本减少了35美元与业绩相关的收益，净定价和材料回收行动提供了20美元的部分抵消，比一年高的材料成本节省了14美元，成本绩效和运营效率提高了11美元，但工程和开发成本增加了11美元，部分抵消了这一影响。
离公路
销售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保证金 | ||||||||
2017 | $ | 1,521 | $ | 212 | 13.9 | % | ||||
水煤浆量及配合物 | 251 | 57 | ||||||||
再分配绩效 | 26 | 11 | ||||||||
C.再收益货币效应 | 46 | 5 | ||||||||
2018 | $ | 1,844 | $ | 285 | 15.5 | % | ||||
33
2018年的非高速公路销售额(不包括汇率效应)和2017年2月1日收购brevini bfp和bpt业务的销售额增加了38美元，比2017年高出16%，主要是因为全球终端市场需求增加。客户定价和成本回收措施比去年同期增加了26美元。
2017年，非高速公路部门的EBITDA增加了73美元。市场需求的增加是销量和混合收益改善的主要驱动力。与业绩有关的改进主要是由于净定价和材料回收26美元，材料费用节省17美元，保证费用降低5美元，部分抵消了较高的商品费用25美元、工程和开发费用增加6美元以及成本性能和运营效率低6美元。
电力技术
销售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保证金 | ||||||||
2017 | $ | 1,104 | $ | 168 | 15.2 | % | ||||
水煤浆量及配合物 | (8 | ) | (3 | ) | ||||||
再分配绩效 | (2 | ) | (18 | ) | ||||||
C.再收益货币效应 | 18 | 2 | ||||||||
2018 | $ | 1,112 | $ | 149 | 13.4 | % | ||||
动力技术公司主要为轻型汽车市场服务，但也向中型/重型卡车和公路外市场销售产品。扣除汇率影响，2018年的销量比2017年下降了1%，主要原因是计划在今年推出的项目，加上乘用车需求疲软。
与2017年相比，部门EBITDA减少了19美元。与业绩有关的恶化是由于商品费用增加15美元，工程费用增加3美元，以及成本表现和运营效率低8美元，部分被节省的材料费用8美元所抵消。
非公认会计原则财务措施
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为息前净收入、所得税、折旧、摊销、权益赠与费用、重组费用、养老金和其他退休后福利(OPEB)成本的非服务成本构成以及与我们的核心业务无关的其他调整(债务清偿损益、养老金结算、资产剥离、减值等)。调整后的EBITDA衡量了我们维持和继续投资于我们的业务和提供股东回报的能力。我们使用调整后的EBITDA评估我们的商业策略的有效性，评估和定价潜在的收购，并作为一个因素作出激励薪酬决策。除管理层使用外，我们还认为调整后的EBITDA是证券分析师、投资者和其他人广泛使用的一种方法，用于评估我们公司相对于其他一级汽车供应商的财务业绩。调整后的EBITDA不应被视为替代所得税前收益、净收入或按照公认会计原则报告的其他结果。调整后的EBITDA可能无法与其他公司报告的同样标题的措施相媲美。
34
下表提供了净收益与调整后的EBITDA的对账情况。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收益 | $ | 233 | $ | 440 | $ | 116 | |||||
附属公司收益中的权益 | 30 | 24 | 19 | ||||||||
所得税费用(福利) | (32 | ) | 78 | 283 | |||||||
所得税前收入 | 171 | 494 | 380 | ||||||||
折旧和摊销 | 339 | 270 | 233 | ||||||||
重组费用净额 | 29 | 25 | 14 | ||||||||
利息费用，净额 | 112 | 85 | 91 | ||||||||
债务清偿损失 | 9 | 19 | |||||||||
养恤金结算费 | 259 | ||||||||||
与购置有关的库存调整 | 13 | 14 | |||||||||
出售集团的收益(亏损) | (3 | ) | 27 | ||||||||
商誉减值和无限期无形资产 | 6 | 20 | |||||||||
其他* | 81 | 66 | 57 | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 1,019 | $ | 957 | $ | 835 | |||||
* | 其他包括股票补偿费用、养老金和OPEB费用的非服务费用构成、战略交易费用、扣除交易分拆费和其他项目。看见附注22我们在第8项下的合并财务报表，以了解更多细节。自2018年起，养恤金和OPEB费用的非服务费用部分被排除在调整后的EBITDA中，同时采用了177-07号ASU，其中要求将此类费用列为营业收入以外的费用。虽然前期金额已在我们的综合业务报表中重新分类，用于美国GAAP报告目的，但我们没有根据重要性调整前期调整的EBITDA。如果我们同意2017年调整后的EBITDA，调整后的EBITDA将是842美元。 |
自由现金流量与调整自由现金流量
我们将自由现金流量定义为经营活动提供的现金减去不动产、厂房和设备的购买量。我们已将调整后的自由现金流量定义为经营活动提供的现金，不包括可自由支配的养恤金缴款，减去购买不动产、厂房和设备。我们相信，这些措施对于投资者评估公司的运营现金流(包括维持运营所需的支出)是有用的。自由现金流量和调整后的自由现金流量并不代表也不是根据公认会计原则报告的业务活动提供的净现金的替代措施。自由现金流量和调整后的自由现金流量可能无法与其他公司报告的同样标题的措施相媲美。
下表对业务活动提供的净现金流量与调整后的自由现金流量进行了核对。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 637 | $ | 568 | $ | 554 | |||||
购置不动产、厂房和设备 | (426 | ) | (325 | ) | (393 | ) | |||||
自由现金流 | 211 | 243 | 161 | ||||||||
可自由支配的养恤金缴款 | 61 | — | — | ||||||||
调整自由现金流量 | $ | 272 | $ | 243 | $ | 161 | |||||
流动资金
下表提供了现金和现金等价物与流动性之间的对账情况，这是一项非公认会计原则的衡量标准。2019年12月31日:
现金和现金等价物 | $ | 508 | |
减：存款支助债务 | (5 | ) | |
可用现金 | 503 | ||
循环基金提供的额外现金 | 979 | ||
有价证券 | 19 | ||
总流动性 | $ | 1,501 | |
保留现金存款是为了提高某些协议的信用，并作为现金和现金等价物的一部分报告。对于这些存款中的大多数，如果以下列形式提供类似的担保，则可以提取现金。
35
信用证。因此，这些存款不受限制。有价证券作为流动资金的一部分包括在内，因为这些投资可以由我们自行决定随时清算。
我们的组件2019年12月31日合并现金余额如下：
美国 | 非美国 | 共计 | |||||||||
现金和现金等价物 | $ | 132 | $ | 278 | $ | 410 | |||||
现金和现金等价物作为存款持有 | 5 | 5 | |||||||||
持有少于全资子公司的现金及现金等价物 | 4 | 89 | 93 | ||||||||
合并现金余额 | $ | 136 | $ | 372 | $ | 508 | |||||
部分非美国现金和现金等价物用于营运资本和其他经营目的。有几个国家有当地的监管要求，限制了我们的业务将这些现金汇回本国的能力。除了这些限制外，对某些子公司的现金汇回也有实际的限制，因为由此产生的预扣和附属的法律限制可能限制我们获取现金和其他资产的能力。
我们未来所需现金的主要流动资金来源预计是：(1)业务现金流量；(2)手头现金和现金等价物；(3)从我们的循环贷款机制借款。我们认为，我们的总体流动资金和业务现金流量将足以满足我们在今后12个月内对资本支出、周转资本、债务债务、普通股回购和其他承诺的预期现金需求。虽然围绕目前经济环境的不确定性可能会对我们的业务产生不利影响，但我们认为，根据我们目前的财务状况，不太可能有任何这种影响会使我们无法保持足够的流动性。
在2019年，我们将我们的循环贷款扩大到1，000美元，并将其期限延长到2024年8月17日。在…2019年12月31日，我们在循环贷款机制下没有未偿还的借款，但我们用了21美元作为信用证。我们在2019年12月31日在扣除未付信用证后，循环贷款979美元。
在…2019年12月31日，我们遵守了我们的融资协议的公约。根据“设施”、“旋转设施”和“高级票据”这一术语，我们必须遵守对这类设施习惯使用的某些基于招致的契约。“设施”和“循环融资机制”两项基于担保的契约允许我们，除其他外，(1)发行外国附属债务，(2)承担一般担保债务，但第一留置权的第一次留置权净杠杆率不得超过1.50：1.00，其他有担保债务的形式担保净杠杆率为2.50：1.00，(3)在每个财政季度最后一天测试的形式总净杠杆率不得超过3.50：1.00。我们还可以对我们的普通股以及某些投资和收购进行股息支付，但总净杠杆率为2.75：1.00。此外，A类融资机制和旋转融资机制均须遵守一项金融契约，要求我们保持第一次留置权净杠杆率不得超过2.00：1.00。有关高级票据的契约包括其他基于招致的契约，这些契约可能会使我们受到额外的特定限制。
2019年12月11日，我们的董事会批准将我们现有的普通股回购计划延长至2021年12月31日。截至2019年12月31日，根据该计划，约150美元仍可用于未来的股票回购。
我们不时会根据市场、定价和其他条件，以及现金结余和流动资金，寻求通过公开市场购买、私下谈判的交易、投标要约、交换要约或其他方式，以现金、证券或其他代价，以现金、证券或其他代价，获得我们的高级票据或其他负债或普通股。我们无法保证将来会进行任何这类交易，因为任何其他选择都将取决于许多因素，例如市场状况、我们的财务状况以及在我们的融资和治理文件中适用于这类交易的限制。
36
现金流量
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
用于周转资金变动的现金 | $ | (17 | ) | $ | (113 | ) | $ | (8 | ) | ||
业务提供的其他现金 | 654 | 681 | 562 | ||||||||
经营活动提供的净现金 | 637 | 568 | 554 | ||||||||
用于投资活动的现金净额 | (1,123 | ) | (462 | ) | (583 | ) | |||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 479 | (180 | ) | (120 | ) | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金净减额 | $ | (7 | ) | $ | (74 | ) | $ | (149 | ) | ||
上表汇总了我们的现金流量表。
经营活动-不包括周转金，2019年业务提供的其他现金为654美元，而2018年为681美元，2017年为562美元。2019年减少的主要原因是，与终止某些美国和加拿大固定福利养恤金计划有关的可支配养恤金缴款61美元，支付利息27美元的年度现金增加，为战略交易费用支付的现金30美元，为重组支付的现金19美元，部分抵消了营业收入增加和年度较低的所得税20美元。2018年增加的主要原因是营业收入增加，年度以上现金支付利息14美元，现金支付战略交易费用15美元，部分抵消了较高的年度现金支付的所得税58美元。
周转金在2019年使用的现金为17美元，2018年为113美元，2017年为8美元。较低水平的应收款在2019年产生了135美元的现金，而较高水平的应收款在2018年使用了113美元的现金，在2017年使用了141美元的现金。2019年应收账款产生的现金反映了市场需求下降导致的第四季度销售额同比下降。2018年和2017年应收账款所需现金水平较高，主要是由于较高的年销售额。较低的库存在2019年产生了35美元的现金，而较高的库存在2018年和2017年消耗了110美元和146美元的现金。由于市场需求减少，2019年底库存水平开始下降。2018年现金使用的增加反映了材料成本的提高和某些材料安全库存的增加，以满足客户的要求。2017年用于为增加的库存提供资金的现金水平较高，主要原因是去年同期的库存量更高。2019年应付款和其他净负债减少，使用现金187美元，而应付账款和其他净负债增加，2018年为110美元，2017年为279美元。2019年应付款和其他净负债使用的现金主要是由于市场需求减少、专业服务费用和战略交易费用的年度应计数减少以及2018年应计奖励较高的支付而导致2019年第四季度采购额减少。2018年应付账款和其他负债提供的现金因2017年应计奖励报酬增加而减少。除了数量增加外，2017年应付账款和其他负债增加所产生的现金也反映了付款做法的变化和供应商付款条件的延长。
投资活动-2019年、2018和2017年不动产厂和设备支出分别为426美元、325美元和393美元。2016年和2017年资本支出增加的原因是我们的新业务销售积压增加，包括推出了两个最大的客户项目，这两个项目都需要新的投资。尽管资本支出仍处于高位，但2018年资本支出有所下降，支持与客户开展新业务的需求有所减少。资本支出在2019年有所增加，以支持新的业务销售积压，并用于若干耗氧物质设施的必要改进。在2019年，我们支付了545美元，扣除现金和限制性现金，购买ODS，我们支付了61美元收购中小企业，我们支付了48美元，扣除了所获得的现金，我们购买了PEPS，我们支付了10美元收购Nordresa。在2019年期间，我们支付了21美元，以结清与正式文件系统收购有关的未指定瑞士法郎名义交易或转款。2018年，我们以125美元收购了TM4的55%股权，根据我们在2017年收购BFP和BPT的买卖协议，我们净支付了20美元，以完成对房地产的必要购买，并结清卖方拖欠的购买价格调整金额。2018年期间，我们完成了巴西暂停组件业务的销售，导致现金净流出6美元，因为在交易中转移给买方的现金超过了从买方收到的收益。2017年，我们支付了106美元，除去收购的现金，购买了BFP和BPT 80%的股权，我们用78美元的现金收购了USM-Warren业务。在这三年中，购买有价证券的资金主要来自销售收益和有价证券到期日。
筹资活动-在2019年期间，我们签订了一项经修订的信贷和担保协议，其中包括一个为期500美元的A期贷款机制、一个450美元的B期贷款机制和一个1 000美元的循环融资机制。A类融资机制是对我们现有275美元定期设施的扩展。我们提取了术语A下的225美元和B机制下的450美元。该术语的收益被用于获取耗氧物质和支付相关整合活动的费用。我们支付了16美元的融资费用，以修改信用证和担保协议。在2019年，我们按年月日支付了117美元的合并原则付款。
37
设施。同样在2019年期间，我们完成了发行300美元的2027年11月债券，支付了4美元的融资成本。我们用2027年11月债券发行的收益赎回了我们2023年9月债券的全部300美元，支付了7美元的赎回溢价。2017年，我们的欧洲子公司Dana金融卢森堡S.àR.L.完成了400美元的2025年4月债券发行，并支付了与这些债券相关的6美元融资成本。我们支付了与我们的定期融资机制和循环融资机制有关的3000美元的融资费用，并提取了在定期融资机制下可动用的全部275美元。我们以14美元溢价赎回了我们2021年9月债券的全部450美元，偿还了巴西一家全资子公司的债务，溢价为1美元，并偿还了BPT和BFP子公司的债务。在2019年，我们扩大了我们与魁北克省的关系，在中小企业中获得了45%可赎回的间接非控制权益，并将其现有的在PEPS中的间接22.5%的非控制权益增加到了间接的45%可赎回的非控制权益。结算时我们收到了53美元的现金。2018年，我们斥资43美元收购了Brevini在BFP和BPT中其余20%的股权。同样在2018年，玉龙汽车有限公司。(Yulon)支付了22美元，收购了我们两家联合经营子公司的直接所有权。Yulon对这两家合并经营子公司的所有权没有因这些交易而发生变化，因为它以前通过一系列合并控股公司间接持有相同比例的股份。这22美元，扣除了预扣税，在2018年以股息的形式返还给了尤隆。我们在2019年和2018年的股票回购计划中使用了25美元的现金回购普通股。我们在2019年用58美元、58美元和35美元支付普通股股东的股利。, 2018年和2017年。2018年支付给普通股股东的股息增加的原因是我们董事会批准我们的季度股息每股增加4%。2019年、2018年和2017年，对非控股权的分配总额分别为19美元、42美元和12美元。2018年对非控股权的分配包括上述对尤隆的股息。
表外安排
与2010年我们的结构产品业务剥离有关，涉及三家美国工厂的租约被分配给新所有者Metalsa S.A.de C.V的一家美国子公司。(Metalsa)。根据销售协议的条款，我们保证附属公司在租约下的业绩，租约将持续到2025年6月，其中包括大约6美元的年度付款。如果Dana作为担保人必须支付款项，我们有权要求Metalsa全额收回根据担保书支付的款项，并取得租赁财产的占有权。
合同义务
根据各种协议，我们有义务按固定数额支付未来的现金。下表汇总了截至2019年12月31日.
按期间支付的款项 | ||||||||||||||||||||
合同现金债务 | 共计 | 2020 | 2021 - 2022 | 2023 - 2024 | 2024年以后 | |||||||||||||||
长期债务(1) | $ | 2,352 | $ | 15 | $ | 61 | $ | 851 | $ | 1,425 | ||||||||||
利息支付(2) | 682 | 116 | 231 | 222 | 113 | |||||||||||||||
经营租赁(3) | 213 | 50 | 74 | 43 | 46 | |||||||||||||||
融资租赁(4) | 34 | 5 | 10 | 6 | 13 | |||||||||||||||
无条件购买义务(5) | 128 | 123 | 5 | — | — | |||||||||||||||
养恤金缴款(6) | 17 | 17 | ||||||||||||||||||
退休人员保健福利(7) | 50 | 5 | 10 | 10 | 25 | |||||||||||||||
不确定的所得税状况(8) | — | |||||||||||||||||||
合同现金债务共计 | $ | 3,476 | $ | 331 | $ | 391 | $ | 1,132 | $ | 1,622 | ||||||||||
______________________________________________________
注：
(1) | 偿还长期债务的本金。 |
(2) | 利息支付是基于2019年12月31日的长期债务和适用于这些债务的利率。 |
(3) | 与房地产、制造和物资搬运设备、车辆和其他资产有关的经营租赁义务。 |
(4) | 与房地产、制造业和物资搬运设备有关的融资租赁义务。 |
(5) | 无条件采购义务包括固定资产采购、原材料采购和履行其他合同义务的承付款。 |
(6) | 这一数额是估计数。2020我们的全球固定福利养恤金计划所需的最低缴款额。除了养老金之外，我们还没有估算出养老金的贡献。2020由于计划资产的回报率和贴现率的变化可能对这些数额产生重大影响。 |
(7) | 这一数额是我们退休人员医疗保健计划下的估计付款。退休人员保健方案下的义务不是固定的承诺，取决于各种因素，包括参与者的利用率和通货膨胀水平。我们对未来付款的估计考虑了最近的付款趋势和我们的某些精算假设。 |
(8) | 我们无法合理估计与不确定的税收状况有关的付款时间，因为结算的时间不确定。上表未反映以下未确认的税收优惠：2019年12月31日119美元。看见附注19我们在项目8中的合并财务报表，以供进一步讨论。 |
38
在…2019年12月31日，我们的现金余额为$5在金融机构存款时，主要支持财产保险政策免赔额、某些雇员退休义务和具体政府批准的环境补救工作。
意外开支
有关诉讼及其他意外开支的摘要，请参阅附注17根据我们目前掌握的资料，我们认为任何超过这些意外开支可能产生的应计数额的负债，都不会对我们的流动资金、财务状况或业务结果产生重大不利影响。
临界会计估计
根据公认会计原则编制我们的合并财务报表要求我们使用估计数，并对影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露数额的未来事件作出判断和假设。在作出这些决定时，往往涉及到相当大的判断力。关键估计数是指在编制财务报表和所附附注时需要作出最困难、最主观或最复杂判断的估计数。我们定期评估这些估计和判断。我们相信我们的假设和估计是合理和适当的。然而，使用不同的假设可能会导致显著不同的结果，实际结果可能与这些估计数不同。以下对会计估计数的讨论旨在补充下列重要会计政策摘要：附注1我们在项目8中的合并财务报表。
所得税-所得税的会计是复杂的，部分原因是我们在全球开展业务，因此在许多税务管辖区提交所得税申报单。在确定所得税准备金、不确定的税收状况、递延税资产和负债以及根据我们的递延税净资产记录的估价免税额时，需要作出重大判断。在我们根据现有资料判断更有可能无法实现部分递延税资产时，便会提供估值免税额。为了作出这一评估，我们按税收管辖权考虑了历史和预测的未来应纳税收入或损失。我们考虑全面收入的所有组成部分，权衡积极和消极的证据，更多地依赖可客观核实的历史证据，而不是对未来盈利能力的预测，而这些预测取决于截至评估日尚未采取的行动。我们还考虑到评估日期之前发生的行动的历史盈利能力的变化，以及将对未来盈利能力产生持续影响的物质预测事件的可客观核实的影响，以及非经常性事件对历史利润的影响。我们还纳入了预期将实施的税收规划战略对历史收入和预期收入的变化。
随着减税和就业法案(“法案”)的颁布，美国的税收改革法案于2017年12月签署成为法律。这一立法标志着美国税收的根本性和戏剧性的转变，该法案的许多条款与以前的美国税法有很大不同。随着2017年晚些时候颁布，有日历报告年份的公司没有足够的时间来分析立法的影响。将较低的公司税率适用于递延税资产和负债，评估一次过渡税对外国业务未分配收益的影响，审查净营业亏损和其他信用结转的变化所产生的影响，并在相对压缩的时间框架内考虑到该法的其他规定，因此需要作出重大的估计和判断。在美国证券交易委员会第118号员工会计公告的指导下，我们对该法案的规定做出了合理的估计，并记录了2017年第四季度186美元的非现金费用，以反映这些影响。我们对这一临时数额的分析一直持续到2018年，因为发布了指导意见，我们确定不需要对这一经费估计数进行重大调整。鉴于该法的广泛和复杂的变化，今后发布的进一步澄清、解释和监管指导可能影响我们最初的估计。
在一般的业务过程中，有许多交易和计算，最终的税收决定是不确定的。我们定期接受各有关税务当局的审核。虽然税务审计的结果一向不明朗，但我们相信，我们对我们在报税表上所采取的立场，有适当的支持，而我们的年度税务规定，亦包括经税务当局最后决定后，足以缴付任何评税的款额。尽管如此，在解决税务当局提出的问题后，最终支付的数额可能与每年累积的数额大相径庭。见第8项合并财务报表附注19中对我们递延税资产和负债的进一步讨论。
39
退休人员福利-养恤金福利和其他退休后福利(OPEB)的核算涉及估计今后将提供的福利的成本，并将这一成本归因于每个雇员工作的时间。这些计划开支和债务取决于我们与精算师和其他顾问等外部顾问协商后制定的假设，通常是独立于所需资金计算的。所使用的假设，包括通货膨胀率、贴现率、投资回报、预期寿命、更替率、退休率、未来补偿水平和保健费用趋势率，对计划支出和债务有重大影响。根据历史经验、当前趋势和未来展望，定期审查和酌情修改这些假设。一个或多个基本假设的变化可能对我们在任何特定时期的合并财务报表产生重大影响。如果实际经验与预期不同，我们的财务状况和今后期间的业务结果可能会受到影响。
死亡率部分基于公司的计划经验和精算估计。通货膨胀假设是基于对外部市场指标的评价，而退休率和更替率则主要基于实际计划经验。医疗费用趋势率是根据我们的实际历史索赔经验、近期前景和对可能的长期趋势的评估而制定的。对于我们最大的计划，贴现率是基于建立一个收益率曲线，该曲线是基于高质量的固定收益投资(那些收益率在40%到90%之间)的子集开发的。预计的现金流量与这条收益率曲线相匹配，并开发出一个现值，然后对其进行校准，以制定一个单一的等值贴现率。养恤金福利通过向受托人存款提供资金，这些存款至少符合适用的供资条例。对于我们最大的固定收益养老金计划，预期的投资回报率是基于计划的投资顾问和精算师对我们的预期投资组合组合、这些资产的历史回报率、预测的未来资产类别回报、积极管理的影响、长期市场条件和通胀预期的投入。我们相信长期资产分配平均会接近目标分配，我们定期检讨实际的资产分配，以便在适当情况下，定期将投资重新平衡至有目标的分配。OPEB和我们大部分非美国的养老金福利都是在到期时提供资金的.
精算损益可能是假设发生变化或实际经验与预期不同时造成的。根据适用的标准，这些损益不需要在我们的业务结果中立即确认为收入或费用，而是作为AOCI的一部分被递延，并在未来期间摊销到我们的运营结果中。
美国退休计划-截至2019年12月31日，我们的美国固定福利养老金计划占我们确定的综合养老金义务的65%。这些计划被冻结，没有与服务有关的费用。我们净债务的变化主要归因于贴现率的变化和计划资产的执行情况。2017年10月，经Dana董事会授权，我们开始终止美国的一项福利养老金计划。在2019年第二季度，从计划资产支付给那些选择一次总付方案的计划参与者。在2019年6月，我们签订了(A)Dana、Athene年金和人寿保险公司(Athene)和State Street Global Advisors的明确承诺协议，作为该计划的独立信托人；(B)Dana、Companion Life Insurance Company(Companion)和State Street Global Advisors之间作为该计划的独立信托人的明确承诺协议。根据确定的承诺协议，该计划购买了集团年金合同，这些合同不可撤销地转移给保险公司计划未来的其余养恤金福利义务。由于终止，计划参与人的福利不变。在购买集团年金合同之前，我们为该计划贡献了59美元。然后，在2019年6月，购买团体年金合同的资金直接来自该计划的资产。通过不可撤销地将债务转移给Athene和Companion，我们在2019年将无资金的养老金债务减少了大约165美元，并确认税前养老金结算费用为256美元。
对于我们的其他养恤金计划，福利义务的估值采用每年与我们的外部精算顾问协商确定的贴现率，采用上述的收益率曲线法。贴现率的上升降低了未来养老金债务的现值--贴现率提高25个基点将使我们的美国养老金负债减少约20美元。如上所述，在确定美国养老金计划资产的预期长期回报率时，我们会考虑历史表现，并展望反映我们投资组合和投资策略的回报估计。根据最近对投资组合预期回报的分析，我们得出结论认为，在2020年使用5.0%的预期回报适合我们的美国养老金计划。看见附注13转至第8项的合并财务报表，以了解与我们的美国养老金计划资产有关的投资和分配目标。
2018年，我们利用美国养老金计划的历史死亡率经验，制定了一个自定义死亡率表。这些定制的死亡率表是根据精算师协会(SOA)的预测表MP-2019从2015年开始预测的，修正后的表使用了到2027年实现的0.75%的长期改善率(LTIR)。使用特定于计划的死亡率表并没有对我们的养老金义务产生实质性影响，因为我们已经修改了几年的SOA表。
40
我们使用全收益曲线方法来估计我们的养老金和其他退休后福利计划的年费的服务(适用的话)和利息成分。这种方法使用特定的即期利率(从收益率曲线)估算利息和服务费用，这与预计的现金流量有关。我们相信，该方法通过改善预测现金流与相应利率之间的相关性，可以更准确地衡量利息和服务成本。年终预计养恤金债务的确定未变。
截至2019年12月31日，我们有157美元与美国养老金计划相关的未确认损失。精算损益主要是贴现率和其他假设变化以及实际和预期资产回报之间的差额的结果，在AOCI中递延，并按照走廊办法摊销为费用。我们使用在职参与者的平均剩余服务期，除非几乎所有计划的参与者都是不活动的，在这种情况下，我们使用不活动参与者的平均剩余预期寿命。
根据目前美国计划的资金状况，我们预计在2020年将贡献大约1美元。
看见附注13我们在第8项下的合并财务报表，以便进一步讨论我们的养恤金和业务厅的义务。
收购 — 我们不时进行战略收购，对我们的综合经营业绩或财务状况产生重大影响。我们根据收购日的估计公允价值，将被收购企业的收购价格分配给在交易中可识别的有形和无形资产以及承担的负债。我们使用我们可以获得的信息来确定估计的公允价值，并在必要时聘请独立的第三方评估专家。估计公允价值可能是复杂的，并取决于重要的商业判断。我们相信我们过去所作的假设和估计是合理和恰当的，部分是基于历史经验和从收购公司管理层所得的资料，而这些假设和估计本身是不明朗的。对我们获得的某些无形资产进行估值的关键估计包括但不限于产品销售、客户合同和获得的技术以及贴现率的未来预期现金流。用于将预期未来现金流量贴现为现值的贴现率通常来自资本分析的加权平均成本，并进行调整以反映内在风险。意外事件和情况可能会影响这些假设、估计或实际结果的准确性或有效性。一般情况下，如有需要，我们有长达一年的时间，以确定我们估计的间接收购日期、公允价值。
商誉和其他无限期无形资产-自10月31日起，我们的商誉和其他无限期无形资产每年都要对所有报告单位进行减值测试，如果有必要对事件或情况进行审查，则更经常进行。我们对未来现金流的范围和时间做了重要的假设和估计，包括收入增长率、预计毛利率、贴现率、终端增长率和退出收益倍数。现金流量是在今后一段相当长的时期内估计的，这使得这些估计和假设具有高度的不确定性。我们对市场估值模型的使用要求我们对这些模型是否适用于我们的资产和业务作出一定的假设和估计。我们使用我们的内部预测，我们每季度更新一次，以作出我们的现金流预测。这些预测是基于我们对客户生产预测的了解、我们对市场增长率的评估、净新业务、材料和劳动力成本估算、与客户达成的成本回收协议以及我们对我们的重组活动预期节省的估计。
最有可能对我们的预测产生重大影响的因素是客户生产水平的变化和业务大部分的损失。我们认为，截至2019年10月31日，用于评估商誉和其他无限期无形资产的假设和估计是合理的。
具有一定寿命的长寿资产-当事件和情况显示资产的账面金额可能无法收回时，我们对我们的不动产、厂房和设备以及我们确定的无形资产进行减值评估。当有迹象出现时，我们将比较这些资产与这些资产的账面金额有关的业务的估计未来未贴现净现金流量。我们将上述现金流量预测用于不动产、厂房和设备以及摊销无形资产。我们将可识别的现金流量与其他资产和负债的现金流量相独立的最低层次的资产和负债分类，并根据未贴现的未来现金流量使用初级资产的寿命对资产组进行评估。如果长期资产的账面金额无法从未来现金流量中收回并超过其公允价值，则确认减值损失，以将长期资产的账面金额减至公允价值。公允价值是根据贴现现金流、第三方评估或提供适当价值估计的其他方法确定的。确定是否发生触发事件、进行减值分析和估计资产的公允价值需要大量的假设和大量的管理判断。
41
对附属公司的投资-截至2019年12月31日，我们对子公司的投资总额为182美元，2018年12月31日为208美元。我们根据公认会计原则，监测我们对附属公司的投资，以了解其他非暂时价值下降的指标。如果我们确定已经发生了非暂时性的价值下降，我们就会确认一个减值损失，它是以记录的账面价值和投资的公允价值之间的差额来衡量的。公允价值一般采用贴现现金流(收益法)或上市公司准则(市场法)确定。
保修与产品保修义务有关的成本是在销售时估算和累积的，并从销售成本中扣除费用。根据发生的情况，对保修应计金额进行评估和调整，从而产生潜在的保修风险和相关经验。保修应计和调整需要作出重大的判断，包括确定我们是否参与引起潜在的担保问题或索赔、我们的合同要求、需要修理的单位的估计和修理费用的估计。如果实际经验与预期不同，我们的财务状况和今后期间的业务结果可能会受到影响。
应急准备金我们有许多其他的损失风险，如产品责任和保修索赔，以及涉及诉讼的事项。为这些事项建立损失准备金需要使用关于风险敞口和最终赔偿责任的估计和判断。产品责任和保修索赔一般是根据历史经验和与引起潜在现场战役或召回的具体事件有关的估计费用估算的。在法律意外情况下，我们会根据我们目前所知的资料，对法律程序的可能结果及可能的风险作出估计，而这些可能性是可以合理地确定的。在这些事项上的新信息和其他发展可能对我们的记录负债产生重大影响。
第7A项市场风险的定量和定性披露
我们面临着外汇汇率的波动、我们在制造业中使用的产品的商品价格以及利率的波动。为了减少我们对这些风险的风险敞口，我们维持风险管理控制，以监测这些风险，并采取适当行动试图减轻这种形式的市场风险。
外币汇率风险-我们的外币风险敞口主要与公司间和第三方的销售和购买交易、跨货币公司间贷款和外债有关。我们使用远期合同来管理我们的外币汇率风险，这些风险与我们预测的部分以外币计价的销售和购买交易以及某些以外币计价的资产和负债有关。我们还使用货币掉期，包括固定到固定的交叉货币利率互换，来管理与公司间贷款和外债相关的外汇汇率风险。外币风险敞口至少每季度审查一次，在进入衍生工具之前考虑自然抵消。
作为现金流量对冲处理的衍生工具公允价值的变化在其他综合收益(损失)(保监处)中报告。递延损益被重新归类为基础交易影响收益的同一时期的收益。具体来说，就跨货币利率互换而言，在我们确认相关外债的汇兑损益的范围内，我们将抵消部分从保监处重新归类为同期收益。
未视为现金流量对冲的衍生工具公允价值的变化在发生这些变化的期间的收益中得到确认。与产品相关交易相关的衍生工具公允价值的变化以销售成本记录，而与非产品交易相关的公允价值则记录在其他收入(费用)净额中。看见附注16我们在项目8中的合并财务报表。
下表概述了我们的衍生工具(包括远期合约和货币互换)的公允价值的敏感性。2019年12月31日外汇汇率的10%的变动。
增加10% 按费率计算 收益(损失) | 减少10% 按费率计算 收益(损失) | ||||||
外币汇率敏感性： | |||||||
货币互换 | $ | (132 | ) | $ | 130 | ||
远期合同 | $ | (39 | ) | $ | 47 | ||
42
2019年12月31日$1,598外币衍生工具的名义总额约为68%，代表与记录的外币计价外债和某些以外币计价的公司间贷款有关的三种固定货币对固定货币利率掉期的总和，其余32%主要是与我们预测的以外币计价的销售和购买交易有关的远期合约。
为了管理我们的全球流动性目标，我们定期执行公司间贷款，其中一些贷款以外币计价。关于这类公司间贷款，截至2019年12月31日的名义未偿总额约为550美元。根据每个公司间贷款安排的具体目标，某些公司间贷款可以进行套期保值，而另一些公司间贷款则因战略原因而未进行对冲。对贷款进行对冲、将贷款本身指定为对冲或不对冲贷款的决定取决于管理层的基本战略。在2019年12月31日大约550美元的公司间外币贷款中，约有三分之二，即315美元，是由我们的一种固定到固定的交叉货币掉期来对冲的，因此我们保护了损益表不受汇率风险的影响。在剩余的三分之一这类未偿还的公司间贷款中，3700万美元已被外汇远期套期保值，其余余额则未进行套期保值。在剩下的三分之一中，很大一部分被认为是永久性的.以外币计价的公司间贷款的重新计量被认为是永久性的，被确认为对保监处累积翻译调整部分的调整。
为了使我们的现金需求与货币可用性相一致，我们还定期发行以发行实体的功能货币以外的货币计价的外债。截至2019年12月31日，我们有775美元的外部美元债务，由一个具有欧元功能的实体发行，所有这些都是通过我们的固定汇率互换进行对冲的。这种互换被视为现金流量套期保值，因此公允价值的变化在保监处记录，只要套期保值仍然有效。
2018年12月31日，我们的货币衍生品投资组合的名义总金额为2，104美元，其中包括与775美元外债相关的固定至固定的交叉货币利率互换。剩下的1，329美元是与某些外币计价的公司间贷款相关的货币掉期和远期合约，以及预测的销售和购买交易。
商品价格风险-我们不利用衍生合约来管理商品价格风险。我们的总体策略是在定价协议中将商品风险传递给客户。我们的客户协议中有很大一部分包括商品价格变动的合同条款。在合同未涵盖风险的情况下，我们通常能够调整客户定价，以收回商品成本的增加。
利率风险-我们的长期债务组合主要由固定利率工具组成.有时，我们进行利率互换，将固定利率债务转换为浮动利率债务。如上文所述附注16对于项目8中的合并财务报表，我们在2015年期间进行了固定浮动利率互换，但在2015年底之前终止了这一互换。在…2019年12月31日，我们不持有任何固定浮动利率掉期。我们的三次固定汇率互换仍未到期。2019年12月31日作为某些外部和公司间债务工具的货币风险的对冲工具。为了部分减轻我们对可变利率定期贷款债务利率波动的风险敞口，我们进入了名义价值425美元的利率项圈，该项目将于2021年12月到期。利率项圈用于在利率上升时锁定最高利率，但允许我们按最低利率支付较低的市场利率。详情见我们在项目8中的合并财务报表附注15。
下表以2019年12月31日的未偿金额为基础，表明了利率对我国浮动利率债务(包括利率项圈)利息费用的敏感程度。
汇率变动： | 对年度利息支出的影响 | ||
减少25个基点 | $ | (1 | ) |
增加25个基点 | $ | 2 | |
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项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
Dana公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了所附的达纳公司及其附属公司(“公司”)截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表，以及截至2019年12月31日终了的三年期间的业务、综合收入、股东权益和现金流量的相关综合报表(统称为“合并财务报表”)，包括截至2019年12月31日终了期间每年三年的相关附注和估值表及合格账户和准备金(统称为“合并财务报表”)。截至2019年12月31日，我们还根据内部控制规定的标准，审计了公司对财务报告的内部控制综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。我们还认为，该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述，该公司改变了2019年租赁的核算方式。
意见依据
本公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，该报告载于管理部门关于财务报告内部控制的报告第9A项下。我们的职责是根据我们的审计，就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告所述，管理层排除了诺德雷萨汽车公司(Nordresa Motors，Inc.)。(诺德雷萨)、普氏推进系统(北京)有限公司(PEPS)、Oerlikon传动系统(ODS)和中小企业从其对截至2019年12月31日财务报告的内部控制评估中获得，因为它们在2019年期间被公司收购。我们还将Nordresa、PEPS、ODS和中小企业排除在对财务报告内部控制的审计之外。Nordresa、PEPS、ODS和中小企业是子公司，其总资产和总收入不包括在管理层的评估和我们对财务报告的内部控制的审计之外。
44
分别占总资产的0.1%、0.7%、10.7%和0.2%，以及在截至2019年12月31日的相关合并财务报表数额中分别占总收入的0.0%、0.1%、7.3%和0.2%。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理保证，确保交易记录是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会，(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见，在下文通报关键审计事项。
商誉损害评估-公路和商用车报告单位
如合并财务报表附注1和4所述，截至2019年12月31日，公司合并商誉余额为4.93亿美元，与非公路和商用车辆报告单位相关的商誉分别为2.62亿美元和2.28亿美元。自10月31日起，管理层每年都会对商誉进行减值测试，如果事件发生或情况发生变化，需要进行一次中期审查时，就会更频繁管理层使用现金流量贴现预测来估算这些报告单位的公允价值。在使用贴现现金流量预测确定公允价值时，管理层对未来现金流量的范围和时间作出重大假设和估计，包括收入增长率、预计毛利率、贴现率、终端增长率和退出收益倍数。
我们确定与非公路和商用车报告单位的商誉减值评估有关的程序是一项重要的审计事项，主要考虑因素是管理层在制定报告单位的公允价值计量时作出了重大判断。这反过来导致了审计人员的高度判断、主观性和在执行程序和评价管理层的重要假设方面的努力，包括收入增长率、预计毛利率、贴现率、终端增长率和退出收益倍数。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助执行这些程序和评价所获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉损害评估有关的控制措施的有效性，包括对非公路和商用车辆报告单位估值的控制。除其他外，这些程序还包括测试管理层编制非公路和商用车辆报告单位公允价值估计的过程，评估管理层贴现现金流量预测的适当性，测试在贴现现金流量预测中使用的基本数据的完整性、准确性和相关性，以及评价管理层使用的重要假设的合理性，包括收入增长率、预计毛利率、贴现率、终端增长率和退出收益倍数。评价管理层与收入增长率和预计毛利率有关的假设涉及评价管理层使用的假设是否合理，考虑到(1)报告单位目前和过去的业绩，(2)与外部市场和行业数据的一致性，(3)这些假设是否与在审计的其他领域获得的证据相一致。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评估工作。
45
公司对现金流量的贴现预测和某些重要假设，包括贴现率、终端增长率和退出收益倍数。
/S/普华永道有限公司 | |
俄亥俄州托莱多 | |
2020年2月14日 | |
自1916年以来，我们一直担任公司的审计师。
46
Dana公司
综合业务说明
(百万美元，但每股数额除外)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
费用和开支 | |||||||||||
销售成本 | |||||||||||
销售、一般和行政费用 | |||||||||||
无形资产摊销 | |||||||||||
重组费用净额 | |||||||||||
商誉减值与无限期无形资产 | ( | ) | ( | ) | |||||||
出售集团的收益(亏损) | ( | ) | |||||||||
养恤金结算费 | ( | ) | |||||||||
其他费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息和所得税前收入 | |||||||||||
债务清偿损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息收入 | |||||||||||
利息费用 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||
附属公司收益中的权益 | |||||||||||
净收益 | |||||||||||
减：非控制利益-净收入 | |||||||||||
减：可赎回的非控制利益净损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
归属母公司的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
普通股股东每股净收入 | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
加权平均普通股 | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀释 | |||||||||||
所附附注是合并财务报表的组成部分。
47
Dana公司
综合收益表
(以百万计)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后： | |||||||||||
货币换算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
套期损益 | ( | ) | |||||||||
投资及其他损益 | |||||||||||
确定的福利计划 | ( | ) | |||||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合收入总额 | |||||||||||
减：可归因于非控制利益的综合收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
减：可赎回的非控制权益造成的全面损失 | |||||||||||
可归属母公司的综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是合并财务报表的组成部分。
48
Dana公司
合并资产负债表
(百万美元，股票和每股数额除外)
2019 | 2018 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
有价证券 | |||||||
应收账款 | |||||||
贸易，减去2019年和2018年的9美元可疑账户备抵 | |||||||
其他 | |||||||
盘存 | |||||||
其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
善意 | |||||||
无形资产 | |||||||
递延税款资产 | |||||||
其他非流动资产 | |||||||
对附属公司的投资 | |||||||
经营租赁资产 | |||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
短期债务 | $ | $ | |||||
长期债务的当期部分 | |||||||
应付帐款 | |||||||
应计薪金和雇员福利 | |||||||
所得税 | |||||||
经营租赁负债的当期部分 | |||||||
其他应计负债 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务，减去2019年28美元和2018年18美元的债券发行成本 | |||||||
非流动经营租赁负债 | |||||||
养恤金和退休后义务 | |||||||
其他非流动负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
(附注17) | |||||||
可赎回的不可控制的利益 | |||||||
母公司股东权益 | |||||||
优先股，50，000，000股，面值0.01美元，未发行股票 | |||||||
普通股，核定股份450，000，000股，票面价值0.01美元，流通股143，942，539股和144，663，403股 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
按成本计算的金库库存(10，111，191股和8，342，185股) | ( | ) | ( | ) | |||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
母公司股东权益总额 | |||||||
非控制利益 | |||||||
总股本 | |||||||
负债和权益共计 | $ | $ | |||||
所附附注是合并财务报表的组成部分。
49
Dana公司
现金流动综合报表
(以百万计)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
折旧 | |||||||||||
摊销 | |||||||||||
递延融资费用摊销 | |||||||||||
借债溢价 | |||||||||||
核销递延融资费用 | |||||||||||
附属公司的收益，扣除收到的股息后 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票补偿费用 | |||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
养恤金费用净额 | ( | ) | |||||||||
商誉减值与无限期无形资产 | |||||||||||
出售附属公司的收益 | ( | ) | |||||||||
(收益)出售集团的亏损 | ( | ) | |||||||||
周转金变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他非流动资产和负债的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动 | |||||||||||
购置不动产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
企业收购，除现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
以往购置的收益 | |||||||||||
购买有价证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售有价证券所得收益 | |||||||||||
有价证券到期日收益 | |||||||||||
出售附属公司所得收益，扣除已处置现金后的收益 | ( | ) | |||||||||
未指定衍生物的结算 | ( | ) | |||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
筹资活动 | |||||||||||
短期债务净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
长期债务收益 | |||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
借债溢价 | ( | ) | ( | ) | |||||||
递延融资付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付给普通股股东的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
分配给非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
向非控股股东出售权益 | |||||||||||
非控制利益的缴款 | |||||||||||
为取得可赎回的非控制权益而支付的款项 | ( | ) | |||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他，净额 | ( | ) | |||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金净减额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
现金、现金等价物和限制性现金-期初 | |||||||||||
汇率变动对现金结存的影响 | ( | ) | |||||||||
现金、现金等价物和限制性现金-期末 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是合并财务报表的组成部分。
50
Dana公司
股东权益综合报表
(以百万计)
母公司股东 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
首选 股票 | 共同 股票 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 国库 股票 | 累积 其他 压缩- 针状 损失 | 父母 公司 股东‘ 衡平法 | 非- 控制 利益 | 共计 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||
余额，2016年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
通过ASU 2016-16税收调整，2017年1月1日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股股利(每股0.24美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
从企业合并中增加 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
可赎回的不可支配权益对赎回价值的调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
非控制权权益的购买 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
为雇员缴税而预扣的存货 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
通过ASU 2016-01金融工具调整，2018年1月1日 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
普通股股利(每股0.40美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
非控制权权益的购买 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
购买可赎回的非控制权权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的贡献 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
为雇员缴税而预扣的存货 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
通过ASU 2016-02租约，2019年1月1日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股股利(每股0.40美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
从企业合并中增加 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
为雇员缴税而预扣的存货 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
所附附注是合并财务报表的组成部分。
51
Dana公司
综合备注索引
财务报表
页 | ||
1. | 重大会计政策的组织与总结 | 53 |
2. | 收购 | 58 |
3. | 处置组和资产剥离 | 64 |
4. | 商誉和其他无形资产 | 65 |
5. | 业务重组 | 66 |
6. | 盘存 | 67 |
7. | 补充资产负债表与现金流量信息 | 68 |
8. | 租赁 | 69 |
9. | 股东权益 | 70 |
10. | 可赎回的不可控制的利益 | 72 |
11. | 每股收益 | 73 |
12. | 股票补偿 | 73 |
13. | 退休金和退休后福利计划 | 75 |
14. | 有价证券 | 82 |
15. | 融资协议 | 82 |
16. | 公允价值计量及衍生工具 | 85 |
17. | 承付款和意外开支 | 89 |
18. | 保证义务 | 89 |
19. | 所得税 | 90 |
20. | 其他费用，净额 | 94 |
21. | 与客户签订合同的收入 | 94 |
22. | 分段、地理区域和主要客户信息 | 95 |
23. | 股权联营公司 | 98 |
52
合并财务报表附注
(以百万计，但份额和每股数额除外)
注1.对照重大会计政策的组织与总结
一般
达纳公司(DANA)总部设在俄亥俄州毛梅，并于2007年在特拉华州注册成立。作为高科技传动系(车轴、传动系统和变速箱)、密封和热管理产品以及电动汽车的马达、动力转换器和控制系统的全球供应商，我们的客户群几乎包括全球轻型车、中型/重型汽车和公路外市场的每一家主要汽车制造商。
本报告中使用的术语“Dana”、“we”、“Our”和“us”指的是Dana。这些参考资料包括DANA的子公司，除非另有说明或上下文另有要求。
重要会计政策摘要
提出依据-我们的合并财务报表包括我们拥有控制财务利益的所有子公司的账目。所有重要的公司间结余和交易已在合并中消除。投资于20 到50 %-不需要合并的自有附属公司一般按权益法入账。这些投资的收益权益在综合业务报表中单独列报，扣除税后。投资于少于-20 %-所有的公司一般都是以投资为代价列入财务报表的。股息、特许权使用费和从这些成本法附属公司收取的费用在收到时记在收入中。
在2019年第四季度，我们将以前报告的某些费用重新归类为销售成本、一般费用和行政费用。这一改叙使最近获得的正式文件系统业务的财务报告与我们对类似费用的分类保持一致。追溯到2019年第一、第二、第三和第四季度的改叙。请参阅下文第8项的季度结果披露。对以往各期合并财务报表的影响不大。
已停止的业务-已处置或归类为待售的某一部件或一组部件的经营结果，在已停止的业务中报告，如果处置是一种战略转变，对业务和财务结果有重大影响(或将对此产生重大影响)。
估计数4.我们的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，其中要求使用影响合并财务报表中报告的数额的估计、判断和假设以及所附披露。我们相信我们的假设和估计是合理和适当的。然而，由于作出估计的内在不确定性，实际结果可能与这些估计不同。
公允价值计量-采用三级公允价值等级，对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。投入的三个层次如下：第一级投入(最高优先)包括相同工具活跃市场未经调整的报价。第二级投入包括可直接或间接观察到的类似工具的报价。第三级投入(最低优先次序)包括无法观察的投入，其中很少或根本没有市场数据，需要管理层制定自己的假设。层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低级别输入来确定的。
我们在评估技术中使用的投入包括市场数据或假设，我们认为市场参与者在确定资产或负债的定价时会使用这些数据或假设，包括在适当情况下有关风险的假设。我们的评估技术包括可观测和不可观测的输入的组合。当可用时，我们使用报价来确定公允价值(市场方法)。在没有相同资产或负债的活跃市场的情况下，这种衡量方法涉及发展。
53
基于市场可观测数据的假设，在没有此类数据的情况下，我们考虑未来现金流量估计数的数额和时间，以及反映不同程度信贷风险的假定贴现率，这与市场参与者在计量日发生的假想交易(收入法)中的使用相一致。公允价值可能不代表可在资产负债表日实现或将在未来实现的金融工具的实际价值。
现金和现金等价物现金和现金等价物包括手头现金、活期存款和短期现金投资，这些投资具有高度流动性，购买时期限不超过三个月。
有价证券-我们对所附资产负债表所列有价证券的投资被归类为可供出售，并按公允价值记账。我们记录了截至2017年年底的累计其他综合收入(亏损)(AOCI)中的未实现损益，但从2018年开始将其记录在净收益中，以符合新的会计准则。实现的损益用特定的识别方法记录。
盘存库存按较低的成本或可变现净值估价。成本是使用平均或先进先出(FIFO)成本法确定的.
财产、厂房和设备财产、厂房和设备按成本入账。折旧主要使用用于财务报告的直线法和用于联邦所得税目的的加速折旧方法，用于估计的使用寿命。新购置资产的使用寿命一般为二十到三十年 对于建筑物和建筑物的改进，五到十年 对于机器和设备，三到五年 用于工具和办公设备三到十年 家具和固定装置。如果资产受损，其价值将通过增加累计折旧而减少。
租赁-我们的全球租赁组合是包括制造、装配和办公设施在内的不动产租赁，其余是个人财产租赁，包括制造、材料处理和信息技术设备。我们有租赁协议，包括租赁和非租赁部分，分别核算.初始期限为12 月份或者更少的没有记录在资产负债表上，我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内的直线基础上进行的。一般来说，我们使用递增的借款利率来确定租赁付款的现值，除非租约中有规定的利率。
与长期供应安排有关的生产前成本用于制造长期供应安排下的产品的工具成本作为财产、工厂和设备的一部分资本化，如果我们拥有工具，或者我们为购买提供资金，但我们的客户拥有该工具，并授予我们在合同期间使用该工具的不可撤销的权利，其成本将在其使用寿命期间摊销。如果我们有向客户付款的合同权利，与工具的设计和开发有关的费用将作为其他应收账款的一个组成部分来承担，直到开具发票为止。如果我们同意向客户收取此类费用，则与客户产品相关的设计和开发成本将被推迟；否则，它们将在发生时被支出。在…2019年12月31日，不动产、厂房和设备的机械和设备部分包括$66 与长期供应安排有关的工具。也在2019年12月31日，贸易和其他应收账款包括$38 与模具有关的成本，我们有合同权利从我们的客户那里收取。
善意自10月31日起，我们每年测试一次商誉是否受损，如果事件发生或情况发生变化，需要进行中期审查的情况更频繁。商誉减值测试是在报告单位一级进行的，这是我们的非公路和商用车商誉的运营部门。我们使用各种估值方法估算报告单位的公允价值，包括贴现现金流量预测和当期收益倍数。在利用贴现现金流量预测确定公允价值时，我们对未来现金流量的范围和时间进行了重要的假设和估计，包括收入增长率、预计毛利率、贴现率、终端增长率和退出收益倍数。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值，商誉不受损害。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值，则为差额记录商誉减值费用。有关善意的更多信息，请参见附注4。
无形资产无形资产包括核心技术价值、商标和商标名称、客户关系以及用于研究和开发活动的无形资产。核心技术和客户关系有一定的生命周期，而用于研究和开发活动的无形资产，以及我们所有的商标和商品名称，基本上都是无限期的。一定寿命的无形资产在其使用寿命期间，使用直线摊销法摊销，并定期审查减值指标。核心技术的摊销计入销售成本。商标、商号和客户关系的摊销费用由无形资产摊销。用于研究和开发活动的无形资产有一个无限期的寿命，直到相关研究完成为止。
54
和发展努力。开发完成后，资产在其使用寿命内摊销；如果项目被放弃，资产将立即注销。无限期无形资产每年进行减值测试，如果存在减值指标，则更频繁地进行测试。见注4有关无形资产的更多信息。
对附属公司的投资-对附属公司的投资包括按权益和成本方法入账的投资。我们根据公认会计原则，监测我们对附属公司的投资，以了解其他非暂时价值下降的指标。指标包括但不限于目前的经济和市场状况，附属公司的经营业绩，包括当前的盈利趋势和未贴现现金流，以及其他附属公司特有的信息。如果我们确定已经发生了非暂时性的价值下降，我们就会确认一个减值损失，它是以投资记录的账面价值超过公允价值来衡量的。公允价值的确定，特别是对私人公司的投资，需要作出重大的判断，以确定适当的估计和假设。这些估计数和假设的变化可能影响投资公允价值的计算和确定任何已查明的减值是否为临时减值。见注23了解更多关于我们在附属公司投资的信息。
有形资产减值我们审查应摊销的长期资产的账面价值，以作为减值，每当情况发生或变化时，资产的账面金额可能无法收回。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与预计资产产生的未贴现的未来净现金流量进行比较来衡量的。如果这些资产被视为减值，应确认的减值是以资产的账面价值超过公允价值的数额来衡量的。待处置的资产按较低的账面价值或公允价值报告，减去出售成本，不再折旧。
其他长期资产和负债我们通过适用适合于预计现金流的混合无风险利率来贴现我们的工人补偿义务。使用无风险利率被认为是适当的，因为在制定概率加权预测现金流时，已经考虑了影响支付数量和时间的其他风险。混合无风险利率每年进行修订，以考虑现金流量增量预测。
金融工具现金和现金等价物、贸易应收款和短期借款的账面价值近似公允价值.应收票据按公允价值记帐，如果适用的话，公允价值考虑合同要求或销售价格。我们信贷安排下的借款是按历史成本进行的，并根据本金支付和外币波动进行调整。
导数S-外币远期合约和货币掉期合约是按公允价值计算的.我们签订这些合同是为了管理我们对汇率波动对某些以外币计价的资产和负债的影响，以及对我们预测的部分买卖交易的影响。有时，我们还进行净投资对冲，以保护我们在某些外国子公司的投资的折合美元价值。我们还定期就以外币计价的外债或公司间债务工具进行固定汇率互换，以降低我们对外币汇率风险的敞口。这种固定到固定的交叉货币互换被指定为现金流对冲。我们不使用衍生品进行交易或投机，也不对冲所有的风险敞口。
对于被指定为现金流量对冲的衍生工具，在现金流量对冲开始时并在持续的基础上，公司正式评估现金流量对冲工具在抵消对冲交易现金流量变化方面是否非常有效，以及预期这些现金流量对冲工具在未来期间是否会保持高度有效。作为现金流量对冲处理的与货币有关的合同的公允价值的变化被推迟，并被列为其他综合收入(损失)的一个组成部分(保监处)。对于我们固定到固定的跨货币互换，每个时期都会对关键条款进行一次审查，以确定有效性的假设仍然是恰当的。递延损益在基础交易影响收益的同一时期被重新归类为收益。
未视为现金流量套期保值或净投资套期保值的合同公允价值变动在其他费用中确认，即在发生这些变动的期间内的净额。作为净投资套期保值处理的合同公允价值的变化记录在保监处的累积翻译调整(CTA)部分。在CTA中记录的金额被推迟到相关子公司的投资实质上被清算为止。
我们也可以使用固定到浮动或浮动到固定利率互换或其他类似的衍生工具来管理利率波动的风险，并调整我们的固定利率和可变利率债务的组合。作为标的债务的公允价值套期保值，掉期和标的债务公允价值的变动均计入利息支出。截至2019年12月31日，没有此类固定-浮动或浮动-固定掉期未到期.详情见附注16。
55
与指定衍生工具有关的现金流量与现金流量表中的套期项目属于同一类别。与未指定的衍生工具有关的现金流量列入现金流量表的投资类别。
保修与产品保修义务有关的成本是在销售时估算和累积的，并从销售成本中扣除费用。根据发生的情况，对保修应计金额进行评估和调整，从而产生潜在的保修风险和相关经验。保修应计和调整需要作出重大的判断，包括确定我们是否参与引起潜在的担保问题或索赔、我们的合同要求、需要修理的单位的估计和修理费用的估计。
环境遵从和补救与当前业务有关的环境支出酌情支出或资本化。与过去的业务所造成的现有状况有关的、对我们目前或未来的创收没有贡献的支出将予以支出。负债记录在环境评估和/或补救努力可能时，并可合理估计费用。我们认为最可能的补救方法，现行法律法规和现有技术，以确定我们的环境责任。
养恤金和其他退休后定义福利养恤金和退休后福利费用净额和相关负债是根据精算确定的。这些计划开支和债务取决于管理层在与精算师协商后制定的假设。我们每年至少对这些精算假设进行审查，并酌情作出修改。在独立精算师和其他相关来源的投入下，我们认为所使用的假设是合理的；然而，这些假设的变化，或与假设不同的经验，可能会影响我们的财务状况、业务结果或现金流量。
离职后福利向雇员提供离职后福利的费用按权责发生制记帐。不累积或归属的债务在付款可能时记录，数额可以合理估计。对于累积或归属并可合理估计数额的债务，费用和相关负债记为提供服务。
股权补偿我们衡量按公允价值向雇员发放股票奖励所产生的补偿成本.我们确认在提供所需服务的期间(通常是转归期)的收入成本。授予日期公允价值是使用需要管理估计数和假设输入的估值技术估算的。
外币换算美国以外位于非高度通胀经济体的子公司和股权联营公司的财务报表是使用主要经济环境中的货币来衡量的，在这种环境中，它们作为功能性货币运作，通常是当地货币。将这些实体的资产和负债转化为功能货币所产生的交易损益包括在其他费用、净额或附属公司收益中的权益中。在换算成美元时，收入和支出项目按月平均汇率折算，资产和负债按资产负债表日的汇率折算。将功能货币转换为美元所产生的转换调整被推迟，并作为AOCI的一个组成部分纳入股东权益。对于功能货币为美元的业务，非货币资产按历史汇率折算成美元，货币资产按当前汇率折算。
从2018年7月1日起，我们认为阿根廷是一个高度通货膨胀的经济体，因为三年的累计通货膨胀率超过了。100 %。因此，从2018年7月1日开始，我们开始重新评估阿根廷子公司的财务报表，就好像它们的功能货币是美元一样。
所得税在一般的业务过程中，量化我们的所得税状况存在固有的不确定性。我们评估我们的所得税状况，并记录所有年份的税务资产或负债，但须根据管理层对报告日期的事实、情况和现有信息的评估进行审查。对于那些更有可能维持税收优惠的税收状况，我们记录的税收优惠数额最大，超过50 %在最终和解时，有可能在税务当局完全了解以下情况的情况下实现
56
所有相关信息。对于那些不太可能维持税收优惠的所得税状况，财务报表中没有确认任何税收优惠。在适用的情况下，相关利息成本也被确认为所得税规定的一个组成部分。
研发-研究和开发费用包括与产品开发和改进有关的研究活动的支出。薪金、边框费和占用费，包括建筑费、水电费和间接费用，占这些费用的绝大部分，并按已发生的费用列支。研究和开发费用$112 , $103 和$102 在……里面2019, 2018和2017.
最近通过的会计公告
2019年1月1日，我们通过了更新会计准则2016-02年，租约(主题842)，使用修改后的回顾方法和2019年1月1日的申请日期。上一时期的数额没有调整，继续按照我们的历史核算反映。 这一过渡方法导致在申请之日确认了几乎所有租赁的使用权、资产和租赁负债，并对留存收益进行了累积效应调整。
我们选择了一套实用的权宜之计，除其他外，使我们得以继承历史租赁分类。我们并没有选择切合实际的权宜之计，事后才决定现有租契的租期。我们将租赁部分与每项租赁安排的非租赁部分分离开来，因此没有选择切实可行的权宜之计，使我们不能将它们分开。
在2019年第四季度，我们通过了ASU 2017-04，GoodWill-简化商誉损伤测试，指南，通过消除商誉损害测试的第二步，简化了实体如何测试商誉是否受损。新指南将商誉减值量化为报告单位的账面金额(包括商誉)超过公允价值的数额，减值损失以分配给该报告单位的商誉总额为限。自2019年10月31日起，我们按照ASU 2017-04进行了年度商誉减值测试。有关商誉和年度减值测试结果的更多信息，请参见附注4。
我们在2019年期间还采用了以下标准，对我们的财务报表或财务报表披露没有重大影响：
标准 | 生效日期 | |||
2017-11 | 每股收益、负债与股权、衍生工具和套期保值--(一)某些具有向下轮特征的金融工具的会计核算(二)某些非公有实体和某些强制赎回的非公有制实体和某些强制可赎回的非控制权益的无限延期替代 | (一九二零九年一月一日) | ||
最近发布的会计公告
2019年12月，FASB发布ASU 2019-12，所得税-简化所得税会计。本指南旨在简化所得税会计的各个方面，包括消除与期间内税收分配办法有关的某些例外情况、在过渡时期计算所得税的方法以及确认对外部税基差异的递延税款负债。新的指导方针还简化了特许税会计的各个方面，并颁布了税法或税率的变动，并澄清了导致商誉税基升级的交易的会计核算。本指南将于2021年1月1日生效，并允许尽早采用。通过这一指导要求某些改变主要是前瞻性的，有些改变要追溯到过去。我们目前正在评估这一指导意见对合并财务报表的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-亲善和其他-内部使用软件，客户的实现成本会计在云计算安排是一项服务合同。本指南允许将与某些云计算安排相关的实现成本资本化。本指南将于2020年1月1日生效，并允许尽早采用。该指南将追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。我们不期望通过这一指导意见会影响我们的综合财务报表。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，补偿-退休福利-确定的福利计划-一般，披露框架-更改对确定的福利计划的披露要求。该指南取消了对确定福利计划的某些披露，增加了新的披露，并澄清了其他要求。这个指导变成
57
允许自2020年1月1日起尽早通过。临时披露要求没有变化。采用本指南不会对我们的年度财务报表披露产生重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量，披露框架-对公允价值计量披露要求的更改。指南删除或修改了一些披露，而增加了其他披露。对某些披露的删除和修正可在追溯申请的情况下立即通过。补充披露指南将于2020年1月1日生效。采用本指南不会对我们的财务报表披露产生重大影响。
2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，信贷损失-金融工具信用损失的计量关于某些金融工具信贷损失会计的新指南。本指南引入了一种新的方法来估计某些类型的金融工具的信贷损失，并修改了可供出售的债务证券的减值模型。本指南将于2020年1月1日生效，不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
附注2.收购
诺德雷萨— 在2019年8月26日，我们获得了100 %诺德雷萨汽车公司的所有权权益(诺德雷萨)供审议$12 用手头的现金。诺德雷萨公司是一位著名的商业车辆电动动力系统开发和商业化的集成和应用工程专家。这笔投资进一步提高了达纳的电气化能力，将其完整的电动机、逆变器、充电器、变速箱和热管理产品组合与诺德雷萨公司的专有电池管理系统、电动动力系统控制系统和集成专业技术组合在一起，以提供完整的电动动力系统。行动结果做生意在我们的商用车辆运营部门报告。这次收购的形式效应不会对我们所报告的任何时期的业绩产生重大影响，因此也不会提供任何形式上的财务信息。
水-魁北克关系— 2019年7月29日，我们扩大了与魁北克省的关系，海德鲁-魁北克省获得了间接合作。45 %可赎回的S.M.E.S.P.A.的非控制权权益。(中小企业)和增加其现有的间接22.5 %普氏电子推进系统(北京)有限公司(PEPS)的非控股权45 %。我们收到$65 在结束时，包括$53 的现金和应收票据$12 。票据应在五年 并承担每年的利息5 %。DANA将继续巩固中小企业和PEPS，因为管理文件继续向DANA提供这些子公司的控制财务利益。更多信息见注10。关于Dana收购PEPS、中小企业和TM4的讨论，见下文。
普氏电子推进系统(北京)有限公司-2019年6月6日，我们收购了普氏电子北京有限公司(PEBL)50 %PEPS的所有权权益。PEPS生产和销售电动移动解决方案，包括电动机、变频器和用于商用车辆和重型机械的发电机。PEPS在中国拥有一家最先进的工厂，使我们能够在全球最大的电动移动市场扩大电机和逆变器的制造能力。收购PEBL对PEPS的兴趣，以及我们通过TM4子公司对PEPS的现有所有权权益，为我们提供了一个100 %PEPS的所有权权益和控制性金融利益。我们认识到$2 获得其他费用后，净按要求重新计量我们以前持有的PEPS股权法投资至公允价值。有关我们在PEPS中的所有权权益的变化的详细信息，请参阅上文所述的Hydro-魁北克关系讨论。
我们付了钱$50 在收尾时用手头的现金。下表列出所购资产和所承担负债的购置价和有关临时分配给购置日的公允价值：
58
收市时支付的购买价款 | $ | |||
以前持有的权益法投资的公允价值 | ||||
总购买代价 | $ | |||
现金和现金等价物 | $ | |||
应收账款-贸易 | ||||
盘存 | ||||
善意 | ||||
无形资产 | ||||
财产、厂房和设备 | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||
其他应计负债 | ( | ) | ||
其他非流动负债 | ( | ) | ||
购买代价分配总额 | $ | |||
购置的资产和承担的负债的公允价值以及我们以前持有的权益法投资的公允价值都是临时性的，可以根据所承担的赔偿事项和负债以及对公允价值临时估计数的修订，包括但不限于完成与库存、无形资产和不动产、厂房和设备有关的独立评估和估值，加以修订。
这一交易中确认的商誉主要归因于收购和集合劳动力后预期会产生的协同效应，而且不能为税收目的而扣减。我们采用了现金流量贴现法、收益法和上市准则法、市场法相结合的方法，对我们以前持有的PEPS股权法投资进行了估值。分配给无形资产的公允价值包括$10 分配给客户关系。我们使用多期超额收益法，一种收益方法，来评价客户关系.客户关系无形资产正按直线摊销七年 .
从收购之日起，我们的商用车运营部门就会报告业务的结果。这次收购的形式效应不会对我们所报告的任何时期的业绩产生重大影响，因此也不会提供任何形式上的财务信息。PEPS对我们2019年的综合运营结果影响不大。
Oerlikon传动系统-2019年2月28日，我们获得了100 %Oerlikon集团Oerlikon传动系统(ODS)部门的所有权权益。ODS是一家高精度齿轮、轮式和履带车辆行星轮毂传动装置的全球制造商，以及支持整个移动行业车辆电气化的产品、控制和软件的制造商。通过加快对汽车电气化的承诺和加强我们每个终端市场的技术组合，同时进一步扩大和平衡我们的高速公路外业务在关键地理市场的存在，ODS的收购有望带来重大的长期价值。
我们付了钱$626 最后，主要由债务收益提供资金。看见附注15以获得更多信息。下表列出购置日的购买考虑和有关分配情况，所购资产和所承担负债的公允价值如下：
59
收市时支付的购买价款 | $ | |||
减去就弥偿事宜而须追讨的购买代价 | ( | ) | ||
总购买代价 | $ | |||
现金和现金等价物 | $ | |||
应收账款-贸易 | ||||
应收账款-其他 | ||||
盘存 | ||||
其他流动资产 | ||||
善意 | ||||
无形资产 | ||||
递延税款资产 | ||||
其他非流动资产 | ||||
对附属公司的投资 | ||||
经营租赁资产 | ||||
财产、厂房和设备 | ||||
长期债务的当期部分 | ( | ) | ||
应付帐款 | ( | ) | ||
应计薪金和雇员福利 | ( | ) | ||
经营租赁负债的当期部分 | ( | ) | ||
所得税 | ( | ) | ||
其他应计负债 | ( | ) | ||
长期债务 | ( | ) | ||
养恤金和退休后义务 | ( | ) | ||
非流动经营租赁负债 | ( | ) | ||
其他非流动负债 | ( | ) | ||
非控制利益 | ( | ) | ||
购买代价分配总额 | $ | |||
流动和递延所得税资产和负债以及某些非所得税负债的估值是临时性的，随着这些数额在2020年第一季度最后确定，可能会发生变化。这一交易中确认的商誉主要归因于收购和集合劳动力后预期会产生的协同效应，而且不能为税收目的而扣减。分配给无形资产的公允价值包括$11 分配给发达的技术，$13 分配给商标和商号$34 分配给客户关系。使用了各种估价技术来确定无形资产的公允价值，主要技术是收入办法的形式，特别是使用重要的无形投入或公允价值等级定义的3级投入的特许权使用费和超额收益估值方法。根据这些估值方法，DANA必须根据预期的未来现金流和市场数据，对销售、营业利润率、增长率、客户自然减员率、特许权使用费和贴现率作出估计和假设。我们采用重置成本法对固定资产进行估值。已开发的技术、商标和商号以及客户关系无形资产正以直线方式摊销超过7、10和十二年 分别。不动产、厂房和设备的使用寿命从3到3不等，都在直线上折旧。二十五年 .
行动结果做生意主要报道在我们的高速公路和商用车运营部门。与完成购置有关的交易相关费用共计$13 从其他费用中扣除。在2019年，业务贡献了$630 .
以下未经审计的暂定资料是在2018年1月1日编制的，似乎正式文件系统的购置和相关的债务融资已经发生。
2019 | 2018 | |||||||
净销售额 | $ | $ | ||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
未经审计的初步结果包括主要与采购会计有关的调整、与购置ODS有关的债务收益的利息支出以及非经常性的战略交易费用。这个
60
未经审计的初步财务资料并不表示如果交易在该日实际发生，就会取得的业务结果，也不一定表明DANA今后的业务业绩。
中小企业-2019年1月11日，我们获得了100 %中小企业的所有权权益。中小型企业设计、工程师和制造低压交流感应和同步磁阻电机、逆变器和控制广泛的非公路电动汽车应用，包括材料处理，农业，建筑和自动引导车辆。中小企业的低压电动机和逆变器的增加，主要是为了适应高速公路外设备电气化的发展，大大扩大了Dana的电气化产品组合。有关我们对中小企业所有权利益的变化的详细信息，请参阅上文对Hydro-魁北克关系的讨论。
我们付了钱$88 在结束时，包括$62 手头现金和应付票据$26 考虑到购买协议中规定的潜在意外费用的净结算。票据应在五年 并承担每年的利息5 %. 下表列出所购资产和所承担负债的购置价和对购置日的有关分配情况，所承担的资产和负债的公允价值如下：
总购买代价 | $ | |||
应收账款-贸易 | $ | |||
应收账款-其他 | ||||
盘存 | ||||
善意 | ||||
无形资产 | ||||
财产、厂房和设备 | ||||
短期债务 | ( | ) | ||
应付帐款 | ( | ) | ||
应计薪金和雇员福利 | ( | ) | ||
其他应计负债 | ( | ) | ||
其他非流动负债 | ( | ) | ||
购买代价分配总额 | $ | |||
这一交易中确认的商誉主要归因于收购和集合劳动力后预期会产生的协同效应，而且不能为税收目的而扣减。分配给无形资产的公允价值包括$15 分配给已开发的技术和$9 分配给客户关系。我们采用了从特许权使用费中解脱出来的方法，一种收入方法，对已开发的技术进行价值评估。我们使用多期超额收益法，一种收益方法，来评价客户关系.我们采用重置成本法对固定资产进行估值。已开发的技术和客户关系无形资产正在以直线方式摊销，超过12项，十年 ，而不动产、厂房和设备的使用寿命从一个到一个不等，而资产、厂房和设备正以直线方式折旧。二十年 .
从收购之日起，我们的非公路运营部门报告了业务运营的结果。这次收购的形式效应不会对我们所报告的任何时期的业绩产生重大影响，因此也不会提供任何形式上的财务信息。在2019年，业务贡献了$21 .
TM4-2018年6月22日，我们获得了55 %TM4公司的所有权权益(TM4)来自魁北克省。TM4为电动汽车设计和制造电机、电源逆变器和控制系统，为Dana公司的电动变速箱和电池、电动机和逆变器的热管理技术提供补充。这笔交易使DANA成为唯一拥有完全电子驱动设计、工程和制造能力的供应商，为每个终端市场提供机电推进解决方案。这笔交易进一步加强了戴纳在中国的地位，中国是世界上电动汽车增长最快的市场。该协议的条款规定，魁北克有权在2021年6月22日以后的任何时候，以公允价值将其在TM4中所持股份全部(而非全部)以公允价值出售给达纳。附注10以获得更多信息。TM4拥有一个50 %PEPS是一家与PEBL在中国的合资企业，在中国和亚洲提供电动移动解决方案。见Dana随后收购PEBL的讨论50 %以上对PEPS的兴趣。
我们付了钱$125 收尾时用手头的现金。下表列出所购资产和所承担负债的购置价和对购置日的有关分配情况，所承担的资产和负债的公允价值如下：
61
总购买代价 | $ | |||
现金和现金等价物 | $ | |||
应收账款-贸易 | ||||
应收账款-其他 | ||||
盘存 | ||||
善意 | ||||
无形资产 | ||||
对附属公司的投资 | ||||
财产、厂房和设备 | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||
应计薪金和雇员福利 | ( | ) | ||
其他应计负债 | ( | ) | ||
可赎回的非控制权益 | ( | ) | ||
购买代价分配总额 | $ | |||
这一交易中确认的商誉主要归因于收购和集合劳动力后预期会产生的协同效应，而且不能为税收目的而扣减。分配给无形资产的公允价值包括$14 分配给已开发的技术和$10 分配给商标和商号。我们采用了从特许权使用费中解脱出来的方法，即收入法，对已开发的技术、商标和商品名称进行了估价。我们采用重置成本法对固定资产进行估值。我们采用折现现金流法、收益法、上市准则法和市场法相结合的方法，对PEPS中的权益法投资进行了价值评估。已开发的技术无形资产正在按直线摊销十年 ，不动产、厂房和设备的使用寿命从5到5不等，都是直线折旧。六年 。商标和商号被认为是无限期的无形资产.
DANA正在合并TM4，因为管理文件为DANA提供了控制财务利益。从收购之日起，我们的商用车运营部门就会报告业务的结果。与完成购置有关的交易相关费用共计$5 2018年扣除其他费用。这次收购的形式效应不会对我们所报告的任何时期的业绩产生重大影响，因此也不会提供任何形式的财务报表。2018年期间，该公司贡献了$11 .
华伦-2017年3月1日，我们收购了与美国制造公司(USM)密歇根州沃伦生产部有关的某些资产和负债。所收购的生产单位为汽车工业生产轴承座、挤压管状产品和机械零部件。此次收购将增加Dana从轻型和商用汽车制造商获得的收入，并将纵向整合Dana供应链的一个重要组成部分。它还为DANA提供了新的轻量级产品和工艺技术。
USM向新成立的法律实体沃伦制造有限责任公司(USM-Warren)贡献了与其位于密歇根州沃伦的生产部门有关的某些资产和负债，Dana收购了USM-Warren的所有公司部门。该公司的单位被Dana免费收购，没有任何留置权。我们付了钱$104 在闭幕式上，包括$25 有效地结清在收购之前从USM购买的产品所产生的贸易应付债务，并收到。 $1 2017年第三季度根据协议条款确定的采购价格调整。 这笔收购已被算作商业合并。下表列出所购资产和所承担负债的购置价和对购置日的有关分配情况，所承担的资产和负债的公允价值如下：
62
总购买代价 | $ | |||
应收账款-贸易 | $ | |||
应收账款-其他 | ||||
盘存 | ||||
善意 | ||||
无形资产 | ||||
财产、厂房和设备 | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||
应计薪金和雇员福利 | ( | ) | ||
其他应计负债 | ( | ) | ||
购买代价分配总额 | $ | |||
这一交易中确认的商誉主要归因于收购和集合劳动力后预期会产生的协同效应，并可为税收目的而扣减。无形资产$30 分配给客户关系和$3 分配给发达的技术。我们采用了从特许权使用费中解脱出来的方法，一种收入方法，对已开发的技术进行价值评估。我们使用多期超额收益法，一种收益方法，来评价客户关系.我们采用重置成本法对固定资产进行估值。已开发的技术和客户关系无形资产正在以直线方式摊销，超过18项，十一年 ，而不动产、厂房和设备的使用寿命从一个到一个不等，而资产、厂房和设备正以直线方式折旧。十七年 .
从收购之日起，我们的轻型汽车运营部门就报告了该业务的运营结果。我们在2017年完成了与交易相关的费用。$5 ，从其他费用中扣除。这次收购的形式效应不会对我们所报告的任何时期的业绩产生重大影响，因此也不会提供任何形式的财务报表。在2017年，业务贡献了$96 .
BFP和BPT— 2017年2月1日，我们收购了80 %Brevini流体动力有限公司的所有权权益。(BFP)和Brevini电力传输有限公司。(BPT)来自Brevini集团S.p.A。(Brevini)。此次收购扩大了我们的非公路运营部门的产品组合，包括履带车辆技术，将我们可寻址的非公路驱动系统市场扩大一倍，并将DANA建立为唯一能够管理移动设备和履行其关键工作功能的非公路解决方案供应商。这次收购还带来了一个技术平台，可以在我们的轻型和商用汽车终端市场加以利用，有助于加快我们的杂交和电气化计划。
我们付了钱$181 收尾时，使用手头现金，并在2017年上半年对交易中承担的很大一部分债务进行了再融资。2017年12月，采购价格降低$9 根据销售和购买协议的规定商定，以确定BFP和BPT截至结算日的净负债和周转资本净额。该协议的条款规定，在2017年BFP和BPT的财务报表获得批准后，Dana有权调用Brevini在BFP和BPT中的一半非控股权益，Brevini有权将其在BFP和BPT中的一半非控股权益交给Dana，前提是Dana没有行使其调用权。此外，Dana有权称Brevini在BFP和BPT中的剩余非控制权益，Brevini有权将其在BFP和BPT中的剩余非控制权益提交给Dana，前提是Dana在2019年BFP和BPT财务报表获得董事会批准后没有行使其调用权。这个呼叫和卖出价格是根据dana收购其最初的价格而确定的。80 %对BFP和BPT的兴趣可根据BFP和BPT的实际EBITDA和自由现金流进行调整。关于BFP和BPT的收购，Dana同意从Brevini的一家附属公司购买BPT租赁的某些房地产。€25 。2018年第二季度完成了房地产购房和收购价调整，现金支付净额为$20 . 下表列出所购资产和所承担负债的购置价和对购置日的有关分配情况，所承担的资产和负债的公允价值如下：
63
总购买代价 | $ | |||
现金和现金等价物 | $ | |||
应收账款-贸易 | ||||
应收账款-其他 | ||||
盘存 | ||||
其他流动资产 | ||||
善意 | ||||
无形资产 | ||||
递延税款资产 | ||||
其他非流动资产 | ||||
财产、厂房和设备 | ||||
应付票据，包括长期债务的当期部分 | ( | ) | ||
应付帐款 | ( | ) | ||
应计薪金和雇员福利 | ( | ) | ||
所得税 | ( | ) | ||
其他应计负债 | ( | ) | ||
长期债务 | ( | ) | ||
养恤金和退休后义务 | ( | ) | ||
其他非流动负债 | ( | ) | ||
可赎回的非控制权益 | ( | ) | ||
非控制利益 | ( | ) | ||
购买代价分配总额 | $ | |||
这一交易中确认的商誉主要归因于收购和集合劳动力后预期会产生的协同效应，而且不能为税收目的而扣减。无形资产$29 分配给客户关系和$12 分配给商标和商号。我们使用多期超额收益法，一种收益方法，来评价客户关系.我们使用了从版权费中解脱出来的方法，一种收入方法，对商标和商品名称进行了估价。我们采用重置成本法对固定资产进行估值。我们采用了折现现金流法，对可赎回的非控制权益进行估值，包括空头和看涨准备金。我们使用折现现金流和成本方法来评估非控制利益。客户关系、商标和商品名称--无形资产--正在以直线方式摊销十七年 ，不动产、厂房和设备的使用寿命从3到3不等，都在直线上折旧。三十年 .
从收购之日起，我们的非高速公路运营部门报告了这些业务的运营结果。2017年与完成收购有关的相关费用$7 从其他费用中扣除。这次收购的形式效应不会对我们所报告的任何时期的业绩产生重大影响，因此也不会提供任何形式的财务报表。在2017年，这些企业贡献了$401 .
2018年8月8日，我们达成协议，收购Interfind S.p.A.的前身是Brevini Group S.p.A.。20 %BFP和BPT的所有权利益，并解决双方之间的所有索赔。我们付了钱$43 收购Interfind S.P.A.剩余的所有权权益并获得$10 以解决所有待决和未来索赔。更多信息见注10。
注3.对照处置组和资产剥离
处置组-2017年12月，我们达成协议，剥离我们的巴西暂停组件业务(处置组)不 对非附属公司的考虑。巴西悬架部件业务的运营结果报告在我们的商用车运营部门。为了完成销售，达纳有义务捐款。$10 业务结束前的额外现金。我们将处置组归类为将于2017年12月31日出售，并确认$27 亏损：将净资产的账面价值调整为公允价值，并确认结业前需要向企业提供的额外现金的负债。2018年第一季度，我们向处置组提供了必要的现金捐助。在无法完成与2017年12月协议对手方的交易后，我们于2018年6月与另一个第三方达成了协议。与新交易对手的交易于2018年7月结束，我们收到了$2 。我们倒过来了$3 以前承认的$27 税前亏损，包括2018年7月在2018年第二季度收到的收益。
64
附注4.对照商誉和其他无形资产
善意-2019年商誉账面金额增加的原因是收购了挪威石油公司、PEPS、ODS和中小企业以及货币波动。由于我们在2019年第四季度进行了年度商誉减值测试，我们得出结论，2016年收购Magnum垫圈所产生的商誉是无法收回的。因此，全部减值费用$6 为截至2019年12月31日的年度记录。在2019年10月31日，我们的非公路和商用车辆报告单位的估计公允价值高于其载货价值。2018年商誉账面金额发生变化的原因是购置了55 %对TM4和货币波动的兴趣。关于最近收购的更多信息，见注2。
按部门分列的商誉账面金额变化情况—
轻型车辆 | 商用车 | 离公路 | 电力技术 | 共计 | |||||||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
收购 | |||||||||||||||||||
货币影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
采办 | |||||||||||||||||||
减值 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
货币影响 | ( | ) | |||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
不可摊销的无形资产-我们不可摊销的无形资产包括部分商标和商品名称。不可摊销的商标和商品名称由DANA组成。®斯派塞®和TM4® 商标和商标使用在我们的商用车和非公路部分。我们使用一种基于收入流的宽免版税方法来评估商标和商号的价值。不 减值记录在截止的两年内。2019年12月31日与所要求的商标和商标名称年度评估有关。
2012年第三季度，我们与Fallbrook技术公司建立了战略联盟。(法尔布鲁克)与Fallbrook的交易被记为企业合并，其中包括最初的购买价格分配。$20 用于研究和开发活动的无形资产，被归类为无限期生存。自2012年第三季度以来，我们一直在与几个客户合作，将无级变速行星(CVP)技术主要用于内燃机应用。2018年第二季度，主要客户通知我们，他们打算将其发展努力转向电气化，并停止进一步开发内燃机应用中的CVP技术。我们确定，有关无形资产的公允价值更有可能低于其账面价值。我们采用多期超额收益法，一种收益法，对用于研究和开发活动的资产进行公允价值。鉴于缺乏足够的可识别的未来收入来源，确定$20 在2018年第二季度，用于研究和开发活动的无形资产完全受损。
摊销无形资产-我们可摊销的无形资产包括核心技术、客户关系以及部分商标和商标。核心技术包括我们的产品和制造过程中固有的专有技术和专门知识。客户关系包括与我们的客户建立的关系以及这些客户继续创造未来经常性收入和收入的相关能力。可摊销的商标和商号包括GrazianoTM费尔菲尔德®和布列维尼®商标和商标使用在我们的高速公路以外的部分。
当情况发生或变化表明其账面金额可能无法收回时，对这些资产进行减值测试。我们将资产和负债分类在最低水平，其中可识别的现金流量基本上独立于其他资产和负债的现金流量，并根据未贴现的未来现金流量对资产组进行评估。我们使用我们的内部预测，我们每季度更新一次，以制定我们的现金流预测。这些预测是基于我们对客户生产预测的了解、我们对市场增长率的评估、净新业务、材料和劳动力成本估算、与客户达成的成本回收协议以及我们对我们的重组活动预期节省的估计。最有可能对我们的预测产生重大影响的因素是客户生产水平的变化和业务大部分的损失。我们的估值适用于资产组内主要资产的生命周期。如果未贴现现金流未表明资产组的账面金额可收回，则为减值费用。
65
如果资产组的账面金额超过公允价值，则根据贴现现金流分析或评估进行记录。有不 截至2019年12月31日的两年期间记录的损伤。
其他无形资产的组成部分 —
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
加权 平均 使用寿命 (年份) | 毛额 载运 金额 | 累积 减值和 摊销 | 网 载运 金额 | 毛额 载运 金额 | 累积 减值和 摊销 | 网 载运 金额 | |||||||||||||||||||
摊销无形资产 | |||||||||||||||||||||||||
核心技术 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
商标和商号 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
客户关系 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
不可摊销的无形资产 | |||||||||||||||||||||||||
商标和商号 | |||||||||||||||||||||||||
用于研究和开发活动 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
非商誉以外的无形资产的净账面数额，可归因于我们的每一个经营部门2019年12月31日如下：轻型车辆-$25 ，商用车辆-$62 ，离公路-$145 和电力技术-$8 .
与应摊销无形资产有关的摊销费用 —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
记入销售成本 | $ | $ | $ | ||||||||
记作无形资产摊销的费用 | |||||||||||
摊销总额 | $ | $ | $ | ||||||||
下表提供了未来五年中每年与无形资产有关的税前摊销费用的估计总额。2019年12月31日汇率。由于货币换算、客户周转率、减损、额外无形资产购置和其他事件等因素，实际数额可能与这些估计数不同。
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||
摊销费用 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
附注5.对照业务重组
我们的重组活动历来包括通过合并设施、在低成本地点定位业务和减少间接费用，使我们的业务足迹合理化。近年来，我们的重点主要是削减员工数量，以降低运营成本，包括在收购后的企业采取行动，使成本结构合理化，实现运营协同效应。重组费用包括与目前和先前宣布的行动有关的费用，包括合同和非合同分离费用和撤离费用，包括我们正在关闭的设施的某些业务费用。
重组费用$29 2019年包括与整合近期收购有关的遣散费和福利费、我们整个业务的裁员以及与先前宣布的行动相关的撤离成本。
重组费用$25 2018年主要包括与北美自愿退休计划有关的离职和福利费用、我们在巴西的业务和公司职能中的裁员行动以及主要在欧洲和北美的行政成本削减举措。针对我们在欧洲的非公路业务市场持续复苏，管理层重新评估了我们全球非公路业务的经济状况，并决定：$7 在以前批准的重组行动中，经济上不再谨慎。
66
在2017年，我们批准了在我们的非公路业务中实施某些裁员计划的计划，作为bfp和bpt收购整合的一部分，因此我们认可了$14 主要用于2017年的遣散费和福利费。包括2017年新核准行动的相关费用和与先前宣布的举措有关的费用，扣除下文所述的逆转后，2017年的重组费用为$14 ，包括$8 遣散费和福利费以及$6 退出成本。2017年第四季度，针对我们在欧洲的非公路业务的市场复苏好于预期，管理层重新评估了我们全球非公路业务的经济状况，并确定之前批准的2016年重组计划的一部分不再是经济审慎的。事实和情况的这种变化导致了改变的决定。$8 以前应计负债。
应计重组费用和活动，包括非流动部分 —
雇员 终止 利益 | 出口 费用 | 共计 | |||||||||
余额，2016年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
重组费用 | |||||||||||
应计款项调整数 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
货币影响 | |||||||||||
2017年12月31日 | |||||||||||
重组费用 | |||||||||||
应计款项调整数 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
货币影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2018年12月31日 | |||||||||||
重组费用 | |||||||||||
应计款项调整数 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
货币影响 | |||||||||||
租赁停止-重新分类 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
在…2019年12月31日，应计雇员解雇福利包括大约减少的费用200 下一年的员工。
完成成本下表列出我们的业务部门完成已批准的重组措施的项目迄今和估计的未来重组费用如下：2019年12月31日.
确认费用 | 未来 成本 完全 | ||||||||||||||
在.之前 2019 | 2019 | 共计 到目前为止 | |||||||||||||
商用车 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
今后完成的费用主要包括2021年以前的撤离费用、设备转让和关闭期间需要确认的其他费用。
附注6.对照盘存
截至12月31日的库存部分 —
2019 | 2018 | ||||||
原料 | $ | $ | |||||
在制品和成品中的工作 | |||||||
存货储备 | ( | ) | ( | ) | |||
共计 | $ | $ | |||||
67
附注7.对照补充资产负债表和现金流动信息
截至十二月三十一日的补充资产负债表资料 —
2019 | 2018 | ||||||
其他流动资产： | |||||||
预付费用 | $ | $ | |||||
其他 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
其他非流动资产： | |||||||
合同资产 | $ | $ | |||||
预付费用 | |||||||
递延融资费用 | |||||||
养恤金资产，扣除相关债务 | |||||||
其他 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
不动产、厂房和设备，净额： | |||||||
土地及改善土地 | $ | $ | |||||
建筑物和建筑物固定装置 | |||||||
机械设备 | |||||||
融资租赁使用权 | |||||||
总成本 | |||||||
减：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
网 | $ | $ | |||||
其他应计负债(流动)： | |||||||
应付非所得税 | $ | $ | |||||
应计利息 | |||||||
保修准备金 | |||||||
递延收入 | |||||||
工作场所伤害费用 | |||||||
重组成本 | |||||||
根据远期合同应付的款项 | |||||||
环境 | |||||||
其他费用应计项目 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
其他非流动负债： | |||||||
所得税负债 | $ | $ | |||||
利率互换市场估值 | |||||||
递延所得税负债 | |||||||
工作场所伤害费用 | |||||||
保修准备金 | |||||||
重组成本 | |||||||
其他非流动负债 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
68
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他流动资产中的限制性现金 | ||||||||||||||||
其他非流动资产中的限制性现金 | ||||||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
补充现金流信息 —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
周转资金的变化： | |||||||||||
应收账款变动 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
库存变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应付帐款变动 | ( | ) | |||||||||
应计薪金和雇员福利的变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应计所得税的变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他流动资产和负债的变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
网 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
在本报告所述期间支付的现金： | |||||||||||
利息 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税 | |||||||||||
非现金投资和筹资活动： | |||||||||||
购置应付账款中持有的不动产、厂房和设备 | $ | $ | $ | ||||||||
股票补偿计划 | |||||||||||
宣布的非现金股利 | |||||||||||
附注8.租赁
我们的租约一般有剩余的租约条款1 年到11 年数，其中一些包括将租约延长至10 年数。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
下表汇总了合并资产负债表中确认的与融资租赁有关的地点和数额。截至2019年12月31日，短期租赁成本微乎其微.
分类 | 2019 | |||||
融资租赁使用权 | 不动产、厂房和设备，净额 | $ | ||||
融资租赁负债 | 长期债务的当期部分 | |||||
融资租赁负债 | 长期债务 | |||||
租赁费用的组成部分 —
2019 | ||||
经营租赁成本 | $ | |||
融资租赁费用： | ||||
资产使用权摊销 | $ | |||
租赁负债利息 | ||||
融资租赁费用总额 | $ | |||
69
与租赁有关的现金流动补充信息 —
2019 | ||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | ||||
经营租赁的经营现金流 | $ | |||
融资租赁的经营现金流 | ||||
融资租赁现金流融资 | ||||
以租赁债务换取的使用权资产： | ||||
经营租赁 | $ | |||
融资租赁 | ||||
与租赁有关的补充资产负债表信息 —
2019 | |||
加权平均剩余租约期限(年份)： | |||
经营租赁 | |||
融资租赁 | |||
加权平均贴现率： | |||
经营租赁 | % | ||
融资租赁 | % | ||
到期日 —
经营租赁 | 融资租赁 | |||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此后 | ||||||||
租赁付款总额 | ||||||||
减：利息 | ||||||||
租赁负债现值 | $ | $ | ||||||
ASU 2016-02通过前期间的披露—
下表显示了截至2018年12月31日业务租约下未来最低租金承诺下的现金债务。业务租赁承付款主要与设施有关。
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 此后 | 共计 | |||||||||||||||||||||
租赁承付款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
注9.对照股东权益
优先股
我们被授权发布50,000,000 达纳优先股，票面价值$0.01 每股。有不 2019年12月31日或2018年12月31日发行的优先股。
普通股
我们被授权发布450,000,000 DANA普通股，票面价值$0.01 每股。在…2019年12月31日，有154,053,730 我们发行的普通股和143,942,539 已发行股份，减去10,111,191 国库股票。国库股包括为履行根据我们的股票补偿计划发放的股票奖励的税收义务而扣留的那些股票，以及以下所述的股票回购。
70
本公司董事会每季度宣布每股普通股每股10美分的现金股息。2019。骨料2019已申报股利共计$59 和已付现金股利共计$58 。根据我们的股票补偿计划授予的限制性股票单位(RSU)的股息将在基础单位归属时以现金或其他单位支付。
股份回购计划-2019年12月11日，我们的董事会批准将我们现有的普通股回购计划延长至2021年12月31日。在现有的计划下，我们$25 回购1,432,275 我们的普通股在2019年第一季度通过公开市场交易。约$150 截至2019年12月31日，该计划仍可用于未来的股票回购。
股权变动 —
2018年第一季度，达纳的一家全资子公司收购了Dana Spicer(泰国)有限公司(DANA的非全资合并子公司)的所有权，该公司由ROC Spicer有限公司(DANA的非全资合并子公司)持有。DANA维持其在Dana Spicer(泰国)有限公司的控制财务权益，因此将这笔收购记作股权交易。由于我国Spicer有限公司的非控股权益所致投资的账面价值超出公允价值，因此被确认为附加的非控制权益，并相应地减少了DANA的额外已付资本。2018年第三季度，玉龙汽车有限公司。(Yulon)收购了我们两家联合经营子公司的直接所有权权益。Yulon对这两家合并经营子公司的所有权没有因这些交易而发生变化，因为它以前通过一系列合并控股公司间接持有相同比例的股份。从Yulon收到的现金被确认为额外的非控制权益。这笔收入减去预扣税，于2018年第四季度以股息的形式返还给了尤隆。
71
父级AOCI的每个组件中的更改 —
母公司股东 | |||||||||||||||||||
外国 货币 翻译 | 套期保值 | 投资 | 定义 效益 计划 | 累积 其他 综合 损失 | |||||||||||||||
余额，2016年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
其他综合收入(损失)： | |||||||||||||||||||
货币换算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净投资对冲持有亏损 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
持有损益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
将数额改叙为净收入(a) | |||||||||||||||||||
精算损失净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
列入定期养恤金净费用的精算损失净额的重新分类调整数(b) | |||||||||||||||||||
税收(费用)利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他综合收入(损失)： | |||||||||||||||||||
货币换算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净投资对冲持有亏损 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
持有损益 | |||||||||||||||||||
将数额改叙为净收入(a) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
精算损失净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
列入定期养恤金净费用的精算损失净额的重新分类调整数(b) | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
税费 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
通过ASU 2016-01金融工具调整，2018年1月1日 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他综合收入(损失)： | |||||||||||||||||||
货币换算调整 | |||||||||||||||||||
持有损益 | |||||||||||||||||||
将数额改叙为净收入(a) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
精算净收益 | |||||||||||||||||||
列入定期养恤金净费用的精算损失净额的重新分类调整数(b) | |||||||||||||||||||
税费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他综合收入 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
___________________________________________________
注：
(a) | 2019年和2018年，与预测交易相关的与货币相关的远期合同或作为现金流量对冲处理的其他衍生工具的实际损益将从AOCI重新归类为综合业务报表中的同一行业务项目，其中记录基础预测交易或其他对冲项目。看见附注16更多细节。2007年， |
(b) | 看见附注13更多细节。 |
附注10.可赎回的不可控制的利益
关于2018年6月22日从魁北克省海德鲁收购TM4的控股权一事，我们承认$102 在魁北克省45 %TM4中不可赎回的不可控制权益。2019年7月29日，我们扩大了与魁北克省的关系，海德鲁-魁北克省获得了间接合作。45 %中小企业可赎回的非控制权益及附加间接利益22.5 %PEPS中可赎回的不可控制权益，这导致了对额外可赎回非控制权益的确认。$64 。该协议的条款规定，魁北克省有权将所有，至少是全部，
72
其在TM4的所有权权益，中小企业和PEPS在2021年6月22日以后的任何时候以公允价值到DANA。详情见附注2。
2018年8月8日，我们达成协议收购Brevini的剩余部分20 %BFP和BPT的所有权利益，并解决双方之间的所有索赔。我们付了钱$43 收购Brevini剩余的所有权权益$10 以解决所有待决和未来索赔。Aoci可归因于Brevini的可赎回的非控制权益被重新归类为母公司的AOCI。Brevini可赎回的不可控制权益的账面价值与支付的现金之间的差额记在母公司的额外已付资本中。详情见附注2。
截至资产负债表日反映的可赎回非控制权益是按综合收入项目和分配或赎回价值调整的可赎回非控制利息余额中较大的部分。可赎回、不可控制的赎回价值利息调整记在留存收益中。在2017年$6 调整以反映超过账面价值的赎回价值。详情见注11。
可赎回非控制权益变动的协调 —
2019 | 2018 | |||||||
余额，期初 | $ | $ | ||||||
被收购企业可赎回非控股权益的初始公允价值 | ||||||||
可赎回非控股权益的出资 | ||||||||
购买可赎回的非控制权益 | ( | ) | ||||||
出售可赎回的非控制权益 | ||||||||
综合收入(损失)调整数： | ||||||||
可赎回的非控制权益造成的净亏损 | ( | ) | ||||||
可赎回的非控制权益造成的其他综合收入(损失) | ( | ) | ||||||
期末余额 | $ | $ | ||||||
附注11.对照每股收益
核对每股收益计算的分子和分母 —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
归属母公司的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
减：可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | ( | ) | |||||||||
普通股东可获得的净收入.分子基本和稀释后 | $ | $ | $ | ||||||||
分母： | |||||||||||
加权平均普通股流通股基础 | |||||||||||
与雇员薪酬有关的股份，包括股票期权 | |||||||||||
已发行加权平均普通股-稀释 | |||||||||||
稀释每股收益的股票计数是根据当期流通的普通股加权平均数量加上稀释普通股当量(CSE)的影响计算的。我们排除了0.1 百万, 0.2 百万和0.1 百万从2019年、2018年和2017年稀释后的每股收益计算来看，将它们包括在内会起到反稀释作用。
注12.另一种方法股票补偿
2017年总括奖励计划
2017年总括激励计划(该计划)授权授予股票期权、股票增值权(SARS)、RSU和绩效股(PSU)至2027年4月。现金结算赔偿金不计入最高总额.在…2019年12月31日，有4.4 百万可用于未来赠款的股份。根据本计划发行的普通股股份可从授权和未发行的DANA普通股中获得。
73
奖励活动-(百万股)
备选方案 | 非典 | RSU | PSU | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 演习价格* | 股份 | 演习价格* | 股份 | 批予日期 公允价值* | 股份 | 批予日期 公允价值* | |||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
获批 | ||||||||||||||||||||||||||||
行使或归属 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
没收或过期 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | $ | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股票补偿费用总额 | $ | $ | $ | ||||||||
赠款总额-给予的赔偿金的日期公允价值 | |||||||||||
行使股票期权所得现金 | |||||||||||
为解决SARS和RSU支付的现金 | |||||||||||
股票期权内在价值与非典行为 | |||||||||||
RSU和PSU的内在价值 | |||||||||||
补偿费用一般根据授予之日的公允价值计算，并在归属期内以直线确认。对于期权和非典，我们采用期权定价模型来估计公允价值.对于RSU和PSU，公允价值是基于我们的普通股在授予之日的收盘价。以现金结算的赔偿金须按负债会计处理。因此，在每个报告所述期间结束时重新计算此类裁决的公允价值，直至结算或到期为止。我们积累了$3 和$2 现金结算奖2019年12月31日和2018。期间2019我们发布了0.7 百万和0.2 百万基于RSU和PSU归属的普通股股份。在…2019年12月31日，与已批出及预期将归属的非既得利益裁定额有关的未获确认的补偿费用总额为$22 。预计这一费用将在加权平均期间内确认。1.8 好几年了。
股票期权与股票增值权-每项期权或特别行政区的行使价格，相等于批出当日的普通股收盘价。选项和SARS一般都会被接管。三年 他们的最大任期是十年 。在行使期权时发行的股票按期权价格记作普通股和额外缴入资本。SARS是以现金结算的，因为行使日期的市场价格和行使价格之间的差额。自2013年以来，我们一直没有批准股票期权或非典。所有优秀奖都是完全授予和行使的。在…2019年12月31日，优秀奖项的内在价值总计为$1 和加权平均剩余合同寿命2.2 好几年了。
限制性股票单位和业绩股单位-每一被授予的RSU或PSU代表有权获得DANA普通股的1股，或在DANA选举时(授予董事会成员的单位)或在美国境外的雇员(雇员被授予的单位)获得相当于每股市值的现金。所有RSU都包含与股利相当的权利。授予非雇员董事的rusu是在补助金的一周年日期授予的，而授予雇员的rusu一般都是在发放给非雇员董事的周年纪念日之后三年 。授予员工的PSU如果指定的绩效目标在相应的绩效期间内实现，一般情况下三年 .
最终归属的PSU数量取决于投资资本目标和特定保证金目标的特定回报，并在这两个目标之间均匀分布。我们根据授予之日普通股的收盘价估算出公允价值，并根据该期间假定的股息价值进行了调整，因为奖励不受股利保护。赠款估计日期价值在执行期间应计，并酌情根据相对于目标的业绩进行调整。
现金奖励-我们的2017年总括奖励计划提供现金奖励。我们每年向Dana指定的合格员工，包括某些执行官员颁发奖励。该计划下的奖励是以实现某些财务业绩目标为基础的。该计划的业绩目标每年由董事会确定。
根据2019年、2018年和2017年的年度激励方案，参与者有资格根据实现收入和现金流业绩目标获得现金奖励。我们2017年的长期激励计划有一个基于绩效的现金部分，三-年合约归属期。2017年授标的授予是基于在合同期间平均衡量的投资资本目标的回报率。2017年的奖项也有一个组成部分
74
是基于在赠款日设立的方案的第三年实现了一个边际目标。我们累积$27 , $33 和$77 的费用2019, 2018和2017在这些计划下的预期现金支付。
注13.对照退休金和退休后福利计划
我们赞助各种固定福利、合格和不合格的养老金计划，涵盖符合条件的雇员。其他退休后福利(OPEB)，包括医疗和人寿保险，是为某些雇员在退休时提供的。
我们还赞助了涵盖我们大多数员工的各种明确的缴款计划。根据有条件界定的供款退休计划的规定，雇员和雇主的供款可用于若干不同的投资。这些合格的固定缴款计划都不允许对我们的股票进行直接投资。
保监处确认的定期净收益成本(贷项)和其他数额的组成部分 —
养恤金福利 | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | ||||||||||||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||||||||||
精算净损失摊销 | |||||||||||||||||||||||
结算费 | |||||||||||||||||||||||
终止福利 | |||||||||||||||||||||||
缩减 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
定期净收益成本(贷方) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
保监处确认： | |||||||||||||||||||||||
应付精算(收益)净损失的数额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
定期养恤金费用净额精算损失的重新分类调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
缩减 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
保监处确认共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
在效益成本(信贷)和保监处确认的净额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
OPEB | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
美国 | 非美国 | 非美国 | 非美国 | ||||||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||
精算净收益摊销 | ( | ) | |||||||||||||
周期净收益成本 | |||||||||||||||
保监处确认： | |||||||||||||||
应付精算(收益)净损失的数额 | ( | ) | |||||||||||||
定期养恤金费用净额精算收益的改叙调整数 | |||||||||||||||
保监处确认共计 | ( | ) | |||||||||||||
在效益成本(信贷)和保监处确认的净额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
75
我们的美国固定福利养老金计划被冻结，没有额外的服务成本正在累积。将从AOCI摊销为福利成本的确定福利养恤金计划的精算净损失估计数2020是$11 我们的美国计划$9 我们的非美国计划。我们采用走廊办法，系统地摊销递延损益，作为今后报告所述期间损益表中的净定期养恤金费用的一个组成部分。摊销期通常是计划中在职参与者的平均剩余服务期，除非该计划的几乎所有参与者都是不活动的，在这种情况下，我们使用不活动参与者的平均剩余预期寿命。不 与OPEB计划有关的估计净精算收益部分将从AOCI中摊入收益成本2020.
2017年10月，经DANA董事会授权，我们开始终止一 我们的美国固定福利养老金计划。在2019年第二季度，从计划资产支付给那些选择一次总付方案的计划参与者。在2019年6月，我们签订了(A)Dana、Athene年金和人寿保险公司(Athene)和State Street Global Advisors的明确承诺协议，作为该计划的独立信托人；(B)Dana、Companion Life Insurance Company(Companion)和State Street Global Advisors之间作为该计划的独立信托人的明确承诺协议。根据确定的承诺协议，该计划购买了集团年金合同，这些合同不可撤销地转移给保险公司计划未来的其余养恤金福利义务。由于终止，计划参与人的福利不变。我们贡献了$59 购买团体年金合同前的计划。然后，在2019年6月，购买团体年金合同的资金直接来自该计划的资产。通过不可撤销地将债务转移给Athene和Companion，我们将无准备金的养老金债务减少了大约。$165 并确认税前退休金结算费用$256 2019年。
供资状况-下表列出养恤金债务、计划资产和供资状况变动的对账情况。
养恤金福利 | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | 非美国 | |||||||||||||||||||||
对福利义务的调节： | |||||||||||||||||||||||||||
期初债务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||||||||||||||
精算(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
收购 | |||||||||||||||||||||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
缩减 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
翻译调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
期末债务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
76
养恤金福利 | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | 非美国 | |||||||||||||||||||||
对计划资产公允价值的调节： | |||||||||||||||||||||||||||
期初公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
雇主供款 | |||||||||||||||||||||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
收购 | |||||||||||||||||||||||||||
翻译调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
期末公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
期末供资状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
资产负债表中确认的数额 —
养恤金福利 | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | 非美国 | |||||||||||||||||||||
合并资产负债表中确认的数额： | |||||||||||||||||||||||||||
非流动资产 | $ | — | $ | $ | — | $ | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
确认净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
AOCI中确认的金额 —
养恤金福利 | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | 非美国 | |||||||||||||||||||||
AOCI确认的金额： | |||||||||||||||||||||||||||
精算净亏损(收益) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
Aoci税前 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
递延税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
网 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年精算收益$107 美国的计划很大程度上是由于资产的实际回报超过了预期的资产回报。
2018年精算损失$11 美国的计划很大程度上是由于预期的资产回报超过了实际的资产回报。此外，2018年期间利用我们的历史死亡率经验编制了一个定制死亡率表。这些定制死亡率表是使用精算师协会预测比额表MP-2019从2015年开始预测的，修改后使用的是0.75 %长期改善率，在2027年达到.
77
供资总额-下表载列截至十二月三十一日，我们的固定退休金计划的总供资水平：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | ||||||||||||
计划资产公允价值超过债务的计划： | |||||||||||||||
累积收益义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
预计福利债务 | |||||||||||||||
计划资产公允价值 | |||||||||||||||
负债超过计划资产公允价值的计划： | |||||||||||||||
累积收益义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
预计福利债务 | |||||||||||||||
计划资产公允价值 | |||||||||||||||
养恤金计划资产的公允价值 —
公允价值计量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
美国 | 非美国 | |||||||||||||||||||||||||||||||
资产类别 | 共计 | 一级 | 二级 | 三级 | NAV(A) | 一级 | 二级 | 三级 | ||||||||||||||||||||||||
权益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
全美国(B)章 | $ | $ | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
美国大帽子 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EAFE复合材料 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
新兴市场 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
公司债券 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
美国国库券 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非美国政府证券 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
新兴市场债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
替代投资： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
保险合同(D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
房地产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
78
公允价值计量在2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
美国 | 非美国 | |||||||||||||||||||||||||||
资产类别 | 共计 | 一级 | 二级 | NAV(A) | 一级 | 二级 | 三级 | |||||||||||||||||||||
权益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||
全美国(B)章 | $ | $ | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
美国大帽子 | ||||||||||||||||||||||||||||
美国小型车 | ||||||||||||||||||||||||||||
EAFE复合材料 | ||||||||||||||||||||||||||||
新兴市场 | ||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||
美国债券(C) | ||||||||||||||||||||||||||||
公司债券 | ||||||||||||||||||||||||||||
美国国库券 | ||||||||||||||||||||||||||||
非美国政府证券 | ||||||||||||||||||||||||||||
新兴市场债务 | ||||||||||||||||||||||||||||
替代投资： | ||||||||||||||||||||||||||||
保险合同(D) | ||||||||||||||||||||||||||||
房地产 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | ||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
________________________________
注：
(a) | 某些资产是按公允价值计量的，使用每股(或其同等)实际权宜之计的净资产价值(NAV)，而不是按公允价值等级分类。 |
(b) | 这类股票由小股、中型股和大盘股组合而成，由投资经理斟酌分配。投资包括共同证券和优先股，以及投资于这些工具的股票基金。 |
(c) | 这类债券是高收益和投资级公司债券、主权债券、北方佬债券、资产支持证券和美国政府债券的组合。投资包括投资于这些工具的固定收益基金。 |
(d) | 这一类别包括与保险公司签订的合同，其中标的资产投资于固定利息证券。 |
2019 | 2019 | 2018 | ||||||||||
美国 | 非美国 | 非美国 | ||||||||||
对3级变价资产的再调节 | 保险 合同 | 保险 合同 | 保险 合同 | |||||||||
期初公允价值 | $ | $ | $ | |||||||||
与报告日仍持有的资产有关的实际收益 | ||||||||||||
采购、销售和结算 | ( | ) | ||||||||||
货币影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末公允价值 | $ | $ | $ | |||||||||
估价方法
权益证券-信托直接持有的权益证券的公允价值是以市场报价为依据的。当股票证券以非公开交易的混合基金持有时，我们对该基金的权益的公允价值是它的资产净值，这是由所持标的股票的报价决定的。
固定收益证券-由信托直接持有的固定收益证券的公允价值，是以一个由独立定价来源提供投入的评标程序为基础的。当固定收益证券以非公开交易的混合基金持有时，我们对该基金的权益的公允价值是其资产净值，其价值取决于对所持标的资产的类似估值。
保险合同-保险合同的价值是保险公司报告的数额，并近似于基本投资的公允价值。
房地产-房地产投资是混合基金和投资房地产的合伙企业的所有权权益。投资经理使用基础不动产的公允价值来确定这些所有权权益的净值。
79
通过定期准备的独立第三方评估获得的财产。用于评估财产价值的假设每季度更新一次。对于正在开发的房地产投资组合的组成部分，投资是按成本进行的，直到由第三方评估师完成并估价为止。
现金和现金等价物-现金和现金等价物的公允价值等于其摊销成本。
上述方法可产生不表示可变现净值或反映未来公允价值的公允价值。此外，虽然我们认为估值方法是适当的，而且与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值，可能会在报告日产生不同的公允价值计量。
投资政策-美国养老金计划的目标资产分配是通过一项投资政策确定的，该政策定期更新，并由由某些公司官员组成的投资委员会进行审查。投资政策允许灵活的资产分配组合，其目的是提供适当的多样化，以减少市场波动，同时承担合理程度的经济风险。
我们的政策认识到，妥善管理养恤金资产和养恤金负债之间的关系，有助于减轻市场波动对我们供资水平的影响。投资政策允许将计划资产投资于若干不同类别，包括增长投资组合、免疫投资组合和流动性投资组合。这些次级投资组合旨在平衡增量收益的产生与总体风险的管理。
增长投资组合投资于一个多样化的资产池，以获得可接受的风险水平的递增回报。免疫投资组合是由固定收益证券和重叠头寸组成的套期保值投资组合。这一投资组合旨在抵消由于利率变化而产生的养恤金负债价值的变化。流动性投资组合是一种现金组合，旨在满足短期流动性需求，降低计划的整体风险。由于我们的多样化战略，投资组合中没有明显的风险集中。
投资组合之间的分配将根据需要进行调整，以满足不断变化的目标和限制，并管理我们计划中资金不足的头寸出现不利变化的风险。在…2019年12月31日，美国计划的目标是20 %增长投资组合(美国和非美国股票、高收益固定收益、房地产、新兴市场债务和现金)，78 %用于免疫投资组合(长期美国国债、公司债券和现金)和2 %用于流动性投资组合(现金和短期证券)。美国计划于2019年12月31日持有的资产被投资20 %在成长投资组合中，77 %在免疫组合中3 %在流动性投资组合中。
重大假设-在每年12月31日衡量养恤金福利义务时所采用的重要加权平均假设和每年的定期养恤金净费用如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | ||||||||||||
养恤金义务： | |||||||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
定期效益费用净额： | |||||||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
补偿增长率 | N/A | % | N/A | % | N/A | % | |||||||||||
计划资产预期收益 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
退休金计划贴现率假设每年与我们的外部精算顾问协商后进行评估。高质量公司债务工具的长期利率被用来确定贴现率。对于我们最大的计划，贴现率的制定使用贴现债券组合分析，并适当考虑到确定的利益支付条件和负债期限。在上表中，用于确定2017年年底和2018年美国养恤金义务的贴现率不考虑终止的计划，该计划的隐含贴现率为3.46 %.
对于使用全收益曲线方法估计周期净收益成本的利息和服务成分的养老金和其他退休后福利计划，我们在最近对福利债务的重新计量中使用的收益率曲线上的特定即期利率适用于相关的预计现金流。我们相信，这种方法改善了预测现金流与相应利率之间的相关性，并提供了更精确的利息和服务成本计量方法。由于养恤金债务总额的重新计量不受影响，因此定期养恤金费用的减少被精算损失的增加所抵消。
80
计划资产的预期回报率是根据我们对主要资产类别的长期回报率和风险假设选择的。我们将长期定义为至少在下一个时期内的预测。十年 。我们的长期前景受到个人资产类别的回报预期、实际历史经验和多元化投资策略的综合影响。我们在制订适当的资本市场假设时，会谘询及考虑金融专业人士的意见。回报预测也通过一个模拟模型进行验证，该模型将收益率曲线、信用利差和风险溢价纳入预测长期预期回报的范围。对预期回报率的适当性每年进行评估，并在必要时加以修订。我们在固定收益证券中占总资产的比例很高，因为我们所有的美国养老金计划都冻结了应计福利。基于这个评估，我们选择了5.00 %资产的预期收益2020为我们的美国计划。
在衡量OPEB每年12月31日的债务时所使用的重要加权平均假设和每年的净定期收益成本如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国 | 非美国 | 非美国 | 非美国 | ||||||||
OPEB福利义务： | |||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | |||||||
定期效益费用净额： | |||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | |||||||
初始医疗费用趋势率 | N/A | % | % | % | |||||||
最终医疗费用趋势率 | N/A | % | % | % | |||||||
年最终到达 | N/A | 2023 | 2023 | 2018 | |||||||
贴现率的选择过程类似于养恤金计划所用的程序。假设医疗费用趋势率对卫生保健义务有显著影响。为确定趋势率，考虑了计划设计、最近的经验和保健经济学。
假设的医疗费用趋势率有一个百分点的变化将对以下情况产生影响：2019:
1%分点 增加 | 1%分点 减少 | ||||||
对服务费用和利息费用组成部分总额的影响 | $ | $ | |||||
对OPEB义务的影响 | ( | ) | |||||
未来养恤金支付和缴款估计数-未来5年及未来5年，我们的退休金及职业退休保障计划的预期福利金额如下：
养恤金福利 | OPEB | |||||||||||||||
年 | 美国 | 非美国 | 美国 | 非美国 | ||||||||||||
2020 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
2021 | ||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||
2025年至2029年 | ||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
养恤金福利通过向受托人存款提供资金，这些存款至少符合适用的供资条例。OPEB福利是在到期时提供资金的。期间的预计捐款2020对于规定的福利，养恤金计划包括$1 我们的美国计划$16 我们的非美国计划。
多雇主退休金计划-我们参加了“钢铁工人养恤金信托”多雇主养恤金计划，该计划向由钢铁工人联合会和联合汽车工人工会所代表的某些美国雇员提供养恤金福利。供款是根据我们的集体谈判协议作出的，税率一般是按工作时数计算的。集体谈判协议将于2021年8月18日到期。小组委员会的受托人已向我们提供了截止的计划年度的最新数据。2019年12月31日。截至该日，该计划没有得到充分资金。由于我们参与了该计划，我们和其他雇主的义务可能会被追究责任。
81
如果计划需要通过一项资金改进计划或恢复计划，如果计划资产的业绩不符合预期，或者由于未来集体协商的工资和福利协议，缴款率可能会增加。如果我们选择停止参与该计划，我们可能需要根据计划资金不足的状况支付该计划的金额，称为退出负债。
“养恤金保护法”规定了每个计划的区域地位。绿区内的规划至少是80 %有资金支持，在黄色区域的计划至少是65 %红区的拨款及图则一般少于65 %资金到位。防范酷刑小组委员会的计划使用了延长的摊销准备金，以摊销2008年以来的损失。该计划根据法律允许的扩大摊销规定，重新调整了其区域地位。防范酷刑小组委员会的计划没有实施资金改进或重建计划，此类计划也没有待决。我们对小组委员会的捐款超过了5 %对计划的贡献总额。
雇主 鉴定 编号/ 计划编号 | PPA 分区状态 | 供资计划待定/ 落实 | Dana的贡献 | 附加费 强加于人 | ||||||||||||||||||
养恤金 基金 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
小组委员会 | 23-6648508 / 499 | 绿色 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
注14.对照有价证券
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
成本 | 未实现 收益(损失) | 公平 价值 | 成本 | 未实现 收益(损失) | 公平 价值 | ||||||||||||||||||
美国政府证券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
公司证券 | |||||||||||||||||||||||
存单 | |||||||||||||||||||||||
可流通证券共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
美国政府债券包括由政府支持的机构发行的债券和国库券.公司证券主要是债务证券。在一年或一年以下到期的存单$19 在…2019年12月31日.
注15.对照融资协议
12月31日的长期债务 —
利息 率 | 2019 | 2018 | ||||||||
高级债券应于2023年9月15日到期 | $ | $ | ||||||||
高级债券应于2024年12月15日到期 | ||||||||||
高级债券应于2025年4月15日到期 | * | |||||||||
高级债券应于2026年6月1日到期 | * | |||||||||
高级债券到期日期：2027年11月15日 | ||||||||||
期限设施A | ||||||||||
定期设施B | ||||||||||
其他负债 | ||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||
减：长期债务的当期部分 | ||||||||||
长期债务减去债券发行成本 | $ | $ | ||||||||
* | 随着2025年4月债券的发行，我们进入了为期8年的固定货币互换，其效果是将2025年4月的债券按固定利率从经济上转换为欧元计价的债券。 |
高级债券的利息每半年支付一次，贷款期限的利息每季度支付一次。其他负债包括应付中小企业的票据、各金融机构的借款、融资租赁债务以及与终止的利率互换有关的未摊销公允价值调整。有关应付中小型企业及附注16有关已终止的利率互换的其他信息。
82
定期偿还长期债务的本金，不包括2019年12月31日 —
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||
到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
高级笔记活动-在2019年11月，我们完成了$300 高级无抵押债券(2027年11月债券)5.375 %。2027年11月的票据排名与Dana的其他无担保高级票据相同。债券的利息须于每年的五月十五日及十一月十五日支付，由二零二零年五月十五日开始。二零二七年十一月债券将於二零二七年十一月十五日到期。发行的净收益总计$296 。筹资费用$4 作为递延费用入账，并在票据有效期内作为利息费用摊销。发行所得的款项被用作赎回我们于2023年9月发行的债券。在2019年11月22日，我们赎回了$162 我们2023年9月债券的投标报价，加权平均价格等于102.250 %加上应计利息和未付利息。2019年11月26日，我们给剩下的人打了电话。$138 我们于2023年9月发行的债券的价格相当于102.000 %加上应计利息和未付利息。这个$9 2019年11月记录的债务清偿损失包括与投标要约有关的赎回溢价和交易成本，以及与债务的赎回和注销有关的费用。$2 与2023年9月“说明”有关的先前递延融资费用。
2017年4月4日，dana公司向dana全资子公司卢森堡有限责任公司提供资金。$400 高级注释(2025年4月“注释”)5.750 %，由Dana担保。2025年4月的债券是通过私募发行的，不会根据1933年的美国证券法(证券法)进行注册。2025年4月的票据只提供给依据“证券法”第144 A条规则购买的合格机构买家，而在美国境外，只向根据“证券法”依赖监管S的非美国投资者提供债券。2025年4月的票据排名与Dana的其他无担保高级票据相同。该等债券的利息须於每年的四月十五日及十月十五日支付。2025年4月的债券将于2025年4月15日到期。发行的净收益总计$394 。筹资费用$6 作为递延费用入账，并在2025年4月期间作为利息费用摊销。发行所得用于偿还bpt和bfp子公司的债务，偿还巴西一家全资子公司的债务。$100 我们于2021年9月发行的债券及一般公司用途。2021年9月的债券于2017年4月4日以相当于104.031 %加上应计利息和未付利息。这个$6 债务清偿损失包括$4 赎回保费及$1 核销与2021年9月债券及$1 与偿还巴西全资子公司债务有关的赎回溢价。随着2025年4月债券的发行，我们进入了为期8年的固定货币互换，其效果是将2025年4月的债券按固定利率从经济上转换为欧元计价的债务。3.850 %。详情见附注16。2017年9月18日，我们赎回了剩下的$350 我们于2021年9月发行的债券的价格相当于102.688 %加上应计利息和未付利息。这个$13 债务清偿损失包括$10 赎回保费及$3 核销与2021年9月债券有关的先前递延融资费用.
高级票据赎回条文 — 我们可按以下赎回价格(以本金的百分比表示)赎回部分或全部高级债券，以及赎回日期的应计利息及未付利息，但须在以下年份的高级债券周年日期起计的12个月期间内赎回：
赎回价格 | ||||||||||||
十二月 | 四月 | 六月 | 十一月 | |||||||||
年 | 2024注 | 2025年说明 | 2026注 | 2027注 | ||||||||
2020 | % | % | ||||||||||
2021 | % | % | % | |||||||||
2022 | % | % | % | % | ||||||||
2023 | % | % | % | % | ||||||||
2024 | % | % | % | |||||||||
2025 | % | % | ||||||||||
2026 | % | |||||||||||
在2020年4月15日之前的任何时间，我们可以赎回35 %在2025年4月债券本金总额中，以不超过一笔或多笔股票发行的收益为限，以相等于105.750 %的本金，加上截至赎回日的应计利息及未付利息(如有的话)，但须至少50 %在2025年4月债券原始总本金中，赎回后仍未偿还。在2020年4月15日之前，我们可以赎回部分或全部2025年4月的债券，赎回价格为100.000 %的本金总额，加上截至赎回日的应计利息和未付利息(如有的话)，另加“全数”溢价。我们并没有将整笔溢价与基础债务工具分开，将其作为一种经济衍生工具加以解释。
83
这种嵌入式衍生产品的特点和风险与潜在债务的经济特征和风险有着明确而密切的关系。
在2021年6月1日前，我们可以赎回部分或全部2026年6月的债券，赎回价格为100.000 %的本金总额，加上截至赎回日的应计利息和未付利息(如有的话)，另加“全数”溢价。作为一种衍生工具，作为一种衍生工具，作为一种经济特征，这种隐含的衍生工具的风险与标的债务的经济特征和风险有着明确而密切的关系。
在2022年11月15日之前的任何时间，我们可以赎回35 %在2027年11月债券的总本金中，以不超过一次或多宗股票发行的收益为限，并以相等于105.375 %的本金，加上截至赎回日的应计利息及未付利息(如有的话)，但须至少50 %在该批债券的原始本金总额中，债券在赎回后仍未偿还。在2022年11月15日之前，我们可以赎回部分或全部2027年11月的债券，赎回价格为100.000 %的本金总额，加上截至赎回日的应计利息和未付利息(如有的话)，另加“全数”溢价。作为一种衍生工具，作为一种衍生工具，作为一种经济特征，这种隐含的衍生工具的风险与标的债务的经济特征和风险有着明确而密切的关系。
信贷协议-2019年2月28日，我们签订了一项经修订的信贷和担保协议，其中包括$500 术语设施(术语A设施)，a$450 定期设施(B设施，连同A设施，设施一词)和a$750 循环信贷设施(循环信贷设施)。A设施和循环融资是对我们现有设施的扩展。在2019年2月28日，我们绘制了$225 可在A设施和$450 可在B类设施下使用。该术语设施的收益用于收购Oerlikon集团的Oerlikon传动系统部门，并支付相关的整合活动费用。2017年9月14日，我们$275 根据“融资机制”的条款，使用所得款项偿还我们于2021年9月发行的债券，以及作一般公司用途。每个财政季度的最后一天，我们都被要求对A期贷款进行同等的季度分期付款。$8 从2019年3月31日开始0.25 %从2019年6月30日开始的B期融资机制的本金垫款总额。在2019年8月30日，我们修改了我们的信贷和担保协议，将循环贷款增加到$1,000 延长期限，降低循环贷款和A期贷款的利率。8月30日，我们借了$100 关于循环融资机制，并支付了类似金额的B期融资机制。循环贷款机制的未偿借款包括在短期债务中.我们现在被要求在每个财政季度的最后一天分期付款。$7 从2020年9月30日开始，不再要求对B期设施进行季度分期付款。我们可以在不受处罚的条件下预付部分或全部款项。我们记录的递延费用$13 和$4 分别与设施和循环设施的修正有关。推迟的费用将在适用设施的寿命内摊销。我们循环融资机制的递延融资费用包括在其他非流动资产中。旋转设施和术语A设施于2024年8月17日到期。B期贷款将于2026年2月28日到期。
该术语设施和循环安排由我们所有的国内全资子公司担保，但有某些例外情况(担保人)，并以对DANA和担保人的所有资产的第一优先权留置权作为担保，但某些例外除外。
贷款机制和循环贷款机制下的预付款按浮动利率计算利息，根据我们的选择，基准利率或欧元汇率(如信贷协议中所述)加上以下保证金：
保证金 | ||||||
总净杠杆率 | 基本费率 | 欧元美元汇率 | ||||
小于或等于1.00：1.00 | % | % | ||||
大于1.00：1.00但小于或等于2.00：1.00 | % | % | ||||
大于2.00：1.00 | % | % | ||||
B期融资机制根据我们的选择，根据基本利率加上利息支付利息。1.25 %或欧元加美元利率2.25 %。我们选择按欧元美元利率支付贷款项下垫款的利息。A期贷款的利率是3.30 %B设施是4.05 %，包括截至2019年12月31日的适用差额。
承付费用是根据循环基金下可动用数额的每日平均未用部分计算的，如下所述：
84
总净杠杆率 | 承诺费 | ||
小于或等于1.00：1.00 | % | ||
大于1.00：1.00但小于或等于2.00：1.00 | % | ||
大于2.00：1.00 | % | ||
可达$275 循环融资机制可适用于信用证，从而减少了可得性。我们每年支付一笔已签发和未开出信用证的费用，其数额相当于欧洲美元预支款的适用保证金，其依据是循环贷款机制下的已签发和未开出信用证的季度平均供应情况和每年的预付费用。0.125 %按季度支付。
在…2019年12月31日，我们有不 循环贷款机制下的未偿借款，但我们已使用$21 信用证。我们在2019年12月31日在循环设施下$979 在扣除未付信用证后。
债务契约-在2019年12月31日，我们遵守了我们的融资协议的公约。根据“设施”、“旋转式融资”和“高级票据”的规定，我们必须遵守这类设施的某些基于规定的契约，如果是A类设施和旋转设施，则在每个财政季度的最后一天测试一项维修契约，要求我们保持第一留置权净杠杆率不超过2.00至1.00。
注16.对照公允价值计量及衍生工具
在衡量我们的资产和负债的公允价值时，我们使用市场数据或我们认为市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设，包括在适当情况下有关风险的假设。我们的评估技术包括可观测和不可观测的输入的组合。
经常性公允价值计量-资产负债表上以公允价值记账的资产和负债如下：
公允价值 | ||||||||||||
范畴 | 资产负债表定位 | 公允价值水平 | 二零一九年十二月三十一日 | 2018年12月31日 | ||||||||
可供出售的证券 | 有价证券 | 2 | $ | $ | ||||||||
货币远期合同 | ||||||||||||
现金流套期保值 | 应收账款-其他 | 2 | ||||||||||
现金流套期保值 | 其他应计负债 | 2 | ||||||||||
未指定 | 应收账款-其他 | 2 | ||||||||||
未指定 | 其他应计负债 | 2 | ||||||||||
利率项圈 | 其他应计负债 | 2 | ||||||||||
货币互换 | ||||||||||||
现金流套期保值 | 其他非流动负债 | 2 | ||||||||||
公允价值一级资产和负债反映活跃市场的报价。公允价值2级资产和负债反映了其他重要可观察投入的使用情况。
金融工具的公允价值-资产负债表上未按公允价值记账的金融工具如下：
2019 | 2018 | |||||||||||||||||
公允价值水平 | 载运 价值 | 公平 价值 | 载运 价值 | 公平 价值 | ||||||||||||||
高级音符 | 2 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
期限设施 | 2 | |||||||||||||||||
其他负债* | 2 | |||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
* | 账面价值包括与两个日期终止的利率互换有关的公允价值调整的未摊销部分。 |
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利率衍生工具-我们的衍生金融工具组合定期包括利率掉期，以减低利率风险。截至2019年12月31日, 不 固定浮动利率掉期交易非常出色。然而，$5 公允价值对我们2024年12月债券的账面金额的调整与一个固定浮动利率互换有关，该掉期已经执行，但随后在2015年终止，但仍推迟到2019年12月31日。这一数额正在摊销，作为利息费用的减少，直至2024年12月，即2024年12月债券的预定到期日为止。约$1 在终了年度作为利息费用减少额摊销2019年12月31日。我们有未偿还的利率项圈，名义价值为$425 它将于2021年12月到期。对于利率项圈，除非利率上升或下降超过预定的上限或最低利率，否则不得交换付款或收据。
外币衍生工具-我们的外汇衍生工具包括与预测交易有关的远期合同，主要涉及到下一轮库存的购买和销售18个月 ，以及与某些记录在案的应付外部票据和公司间应收和应付贷款有关的货币掉期。定期地，我们的外币衍生工具也包括我们对外国业务的某些投资的净投资套期保值。
我们已经在发行某些票据的同时，执行了固定到固定的跨货币互换，以消除由于与预测的本金和利息支付相关的汇率变化而导致的功能货币等值现金流的变化。如下表所示，所有指定的金融工具以及随后的任何替代债务都被指定为每个现金流量套期保值关系中的套期保值项目。指定为指定金融工具的预测本金和利息支付的现金流量套期保值，或随后的替换债务，所有掉期在经济上将指定的标的金融工具转换为各自持有人的功能货币。流入利率和流出利率之间的息差对所有固定货币到固定货币掉期的影响在每个时期都被确认为利息支出的一个组成部分。
下列由固定货币至固定货币的掉期合约在以下日期仍未兑现：2019年12月31日:
基础金融工具 | 衍生金融工具 | ||||||||||||||||||||||
描述 | 类型 | 面额 | 率 | 指定名义金额 | 交易金额 | 流入率 | 流出率 | ||||||||||||||||
2026年6月 | 应付款项 | $ | % | $ | € | % | % | ||||||||||||||||
2025年4月 | 应付款项 | $ | % | $ | € | % | % | ||||||||||||||||
卢森堡公司间债券 | 应收款项 | € | % | € | $ | % | % | ||||||||||||||||
预计所有掉期交易都将非常有效地抵消与相关指定金融工具相关的基于货币的现金流出变化。根据我们的定性评估，即所有指定金融工具的关键条件和所有相关的掉期办法都符合，而且所有其他所需的标准都已达到，我们预计不会出现任何无效的情况。作为有效的现金流量套期保值，各期内将在保监处记录掉期办法公允价值的变化。此外，在掉期仍然有效的情况下，AOCI的适当部分将重新归类为每个期间的收益，作为对指定金融工具的重新计量所造成的外汇收益或损失的抵销。看见附注15有关2026年6月和2025年4月“票据”的更多信息。如果掉期不再有效，其公允价值的变化将记录在收益中。
涉及各种货币交换的未偿还外币远期合约的名义总额为$508 在…2019年12月31日和$1,007 在…2018年12月31日。未偿还外币掉期(包括由固定货币掉期至固定货币掉期)的名义总额为$1,090 在…2019年12月31日和$1,097 在…2018年12月31日.
86
下列货币衍生工具在2019年12月31日:
名义金额(美元等值) | ||||||||||||||||
职能货币 | 交易货币 | 指定 | 未指定 | 共计 | 成熟期 | |||||||||||
美元 | $ | $ | $ | 3月21日 | ||||||||||||
欧元 | 1月24日 | |||||||||||||||
英磅 | 11月20日 | |||||||||||||||
瑞典克朗 | 一月二十日 | |||||||||||||||
南非兰特 | 12月20日 | |||||||||||||||
加拿大元 | 2月21日 | |||||||||||||||
泰铢 | 9月20日 | |||||||||||||||
巴西雷亚尔 | 12月20日 | |||||||||||||||
印度卢比 | 12月20日 | |||||||||||||||
中国人民币 | 2月20日 | |||||||||||||||
远期合同共计 | ||||||||||||||||
美元 | 9月23日 | |||||||||||||||
欧元 | 六月二十六日 | |||||||||||||||
货币掉期共计 | ||||||||||||||||
货币衍生产品总额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
指定现金流套期保值-关于指定为现金流动套期保值的合同，保监处报告了在合同仍未履行期间公允价值的变化，但这些合同仍然有效。有效性通过回归分析来确定衍生工具公允价值的变化与相关外币汇率变化之间的相关性程度。未指定为现金流量套期保值或净投资套期保值的合同的公允价值变动在其他费用中确认，在发生变动的期间为净额。与预测交易相关的与货币相关的远期合同或其他衍生工具，包括那些被指定为现金流对冲工具和尚未指定的远期合同的已实现损益，在综合业务报表中的同一项中确认，其中记录了基础预测交易或其他对冲项目。因此，金额可能记录在销售、销售成本或在某些情况下其他费用净额中。
下表汇总了AOCI报告的递延收益(损失)以及预期在一年或一年内重新归类为收入的数额：
AOCI中的递延收益(损失) | ||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | 预期在一年或更短时间内重新归类为收入的收益(损失) | ||||||||||
远期合同 | $ | $ | $ | |||||||||
领 | ( | ) | ||||||||||
交叉货币互换 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
下表汇总了现金流量套期保值关系相关业务综合报表中确认的地点和损益数额：
87
2019 | ||||||||||||
指定为现金流线的衍生工具 | 净销售额 | 销售成本 | 其他费用，净额 | |||||||||
记录现金流量对冲影响的综合业务报表中收入和费用细列项目的总额 | $ | $ | $ | |||||||||
(收益)或现金流量套期保值关系上的损失 | ||||||||||||
外币远期 | ||||||||||||
(收益)损失额从AOCI重新分类为收入 | ( | ) | ||||||||||
跨货币互换 | ||||||||||||
(收益)损失额从AOCI重新分类为收入 | ( | ) | ||||||||||
2018 | ||||||||||||
指定为现金流线的衍生工具 | 净销售额 | 销售成本 | 其他费用，净额 | |||||||||
记录现金流量对冲影响的综合业务报表中收入和费用细列项目的总额 | $ | $ | $ | |||||||||
(收益)或现金流量套期保值关系上的损失 | ||||||||||||
外币远期 | ||||||||||||
(收益)损失额从AOCI重新分类为收入 | ( | ) | ||||||||||
跨货币互换 | ||||||||||||
(收益)损失额从AOCI重新分类为收入 | ( | ) | ||||||||||
将AOCI重新归类为跨货币掉期的收益的金额，是对我们以外币计价的公司间和外债工具的外汇损失的抵消。
我们的某些预测交易套期保值还没有被正式指定为现金流套期保值。作为未指定的远期合同，此类合同公允价值的变化包括在未到期远期合同期间的收益中。结算这类合同的任何已实现的损益在同一期间和合并业务报表中的同一项目中确认为基本交易。下表汇总了与未指定的套期保值关系有关的合并业务报表中确认的地点和损益数额。
在收入中确认的损益数额 | ||||||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具 | 2019 | 2018 | ||||||||
外币远期合同 | $ | $ | ( | ) | 销售成本 | |||||
外币远期合同 | ( | ) | ( | ) | 其他费用，净额 | |||||
在2019年第一季度，我们结清了与正式文件系统购置有关的未指定瑞士法郎名义交易或转款。$21 的实际损失$13 包括在其他费用中，2019年第一季度的净额。
净投资套期保值-我们定期指定衍生合约或非衍生金融工具为净投资对冲工具。对于指定为净投资套期保值的合约，我们采用远期法，但对于指定为净投资套期保值的非衍生金融工具，则采用现货法。在这两种方法下，我们报告在保监处的CTA部分的公允价值在合同仍未到期和非衍生金融工具仍然有效的时期内的变化。
2017年，我们指定了Dana欧洲控股公司卢森堡有限公司现有的非衍生墨西哥比索计价公司间票据(“MXN计价公司间票据”)的本金。给我们的墨西哥子公司之一Dana de墨西哥公司S.R.L.deC.V.，作为对相关墨西哥业务的同等投资的净投资套期保值。2018年第三季度，公司间票据得到偿还，不 额外的净投资套期保值是突出的。累计基础上，递延损失$4 已记录在
88
这种非衍生仪器的AOCI的CTA组件。CTA中记录的金额仍在AOCI中递延，直到关联子公司的投资基本上被清算为止。
注17.对照承付款和意外开支
产品负债我们已积存$10 和$19 产品责任成本2019年12月31日和2018。我们还确认了可向第三方收回的数额。$13 和$24 在各自的日期。向索赔人支付的款项在从第三方收回之前，可能导致可收回的数额超过负债总额。我们根据对我们索赔的价值和可能性的当前信息和假设来估算这些负债。
环境负债-应累算的环境负债$13 和$10 在…2019年12月31日和2018年。我们认为最有可能的补救方法，现行法律法规和现有技术，以估计我们的环境责任。
租赁义务担保-与我们的结构产品业务在2010年剥离有关，包括三 美国工厂被分配给Metalsa的一家美国子公司。根据出售协议的条款，我们将保证附属公司在整个2025年6月的租约下的业绩，其中包括大约2025年的租约。$6 年度付款。如果Dana作为担保人必须支付款项，我们有权要求Metalsa全额收回根据担保书支付的款项，并取得租赁财产的占有权。
其他法律事项-由于业务或业务的正常运作，我们会受到各种待决或威胁进行的法律程序的影响。鉴于预测这些事项的结果存在固有的困难，我们无法说明这些事项的最终结果。然而，根据目前的知识，并经与法律顾问协商后，我们认为，这些诉讼可能产生的任何负债不会对我们的流动性、财务状况或业务结果产生重大不利影响。
注18.对照保证义务
在我们的产品销售之日，我们记录了估计保修义务的责任。我们根据我们对未来索赔所需费用的估计来记录责任。根据索赔经验和其他新资料，对销售时的估计费用进行调整。服务活动和其他事件的债务被确认为在债务很可能且可以合理估计时对先前估计数的调整。
担保责任的变化-
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
余额，期初 | $ | $ | $ | ||||||||
收购 | |||||||||||
本期应计金额 | |||||||||||
对先前估计数的调整 | ( | ) | |||||||||
理赔保证申索 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
货币影响 | ( | ) | |||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | ||||||||
89
注19.对照所得税
所得税费用(福利) —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
电流 | |||||||||||
美国联邦和州 | $ | $ | $ | ||||||||
非美国 | |||||||||||
总电流 | |||||||||||
递延 | |||||||||||
美国联邦和州 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非美国 | ( | ) | ( | ) | |||||||
递延共计 | ( | ) | ( | ) | |||||||
总费用(福利) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
我们将与不确定的税收状况相关的利息和罚款记录为所得税、费用或福利的一个组成部分。本报告所列期间的净利息费用不显著。
所得税前收入 —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国业务 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
非美国业务 | |||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税审计-我们在全球范围内开展业务，并因此在多个司法管辖区提交所得税申报表，由世界各地的税务当局审查。除了少数例外，在2009年之前的几年里，我们不再接受美国联邦、州和地方或外国所得税考试。
我们目前正接受美国和外国当局的某些税务年度的审计。当与这些时期有关的问题得到解决后，所有公开课税年度未确认的税收福利总额可能会被修改。审计结果和审计结算的时间不确定，目前我们无法估计对我们财务状况的影响。
美国税收改革立法-2017年12月22日，“减税和就业法”(“法案”)在美国签署成为法律，该法案包括广泛的税收改革，其中某些改革是GAAP在颁布时要求得到承认的。根据我们在美国的历史财务状况，在2017年12月31日，我们有一个很大的递延税资产净值。因此，随着该法降低公司税率35 %到21 %，我们以较低的公司税率重新计算我们的递延税净资产。21 %并确认纳税费用，将递延税金净资产调整为减值。该法案引入了一些条款，从根本上改变了美国对外国收入征税的方式。根据该法案，外国子公司的合格股息不再需缴纳美国税。根据以前的税收规则，来自外国业务的股息要缴纳美国税，如果不被认为是永久再投资，我们已经确认了费用，并记录了预期在收到这些外国收益的红利后将产生的税款的负债。虽然该法将外国子公司的股息排除在税收之外，但其中包括一项强制性规定，即按15.5 %或8 %(“过渡税”)视外国业务资产的性质而定。公司可以利用税收属性(包括净经营损失和税收抵免)来抵消过渡税。适用该法条款对我们2017年业务结果的净影响是将非现金费用计入税收支出。$186 .
从2018年开始，该法还可能触发应纳税的被视为股息，只要我们的外国子公司的年收益超过一个特定的门槛，基于有形的外国经营资产的价值。如果从这一全球无形低税率收入(Gilti)中获得的股息，可能会被当年使用的其他税收属性所抵消，具体来说，GILTI规则可能会影响净运营亏损提供的现金税节省额。证交会工作人员表示，一家公司应制定并披露与GILTI会计有关的某些政策选择。至于我们是否会承认递延税的基础差异，预计将逆转为GILTI或计GILTI的影响作为一段时期的成本，我们打算考虑GILTI的税收效应作为一段时期的成本。至于净经营损失所提供的税收利益的可实现性，我们选择采用税法排序方法。
90
有效税率调节-
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
美国联邦所得税税率 | % | % | % | |||||
调整的原因是： | ||||||||
州和地方所得税，扣除联邦福利 | ( | ) | ||||||
非美国收入(费用) | ( | ) | ||||||
信贷和税收优惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
国外无形收入 | ( | ) | ||||||
美国对非美国收入征税 | ||||||||
公司间出售某些经营资产 | ( | ) | ||||||
结算和归还调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
税法的修改 | ||||||||
养老金结算 | ||||||||
杂项 | ( | ) | ||||||
估值津贴调整数 | ( | ) | ( | ) | ||||
有效所得税税率 | ( | )% | % | % | ||||
在2019年，我们认识到$22 在巴西的一家子公司根据最近的盈利和收入预测增加的历史，发放评估津贴。$259 的所得税费用。$11 及价值免税额$18 年内，我们亦确认在美国获发估价津贴的好处。$34 根据增加的收入预测和$30 基于制定与联邦税收抵免相关的税收计划战略。$6 在2019年第二季度，我们还记录了$48 与调整联邦税收抵免的税收行为有关。
2018年，我们认识到$44 与美国各州法律的变化以及制定和实施税收计划战略有关，该战略调整了联邦税收抵免，以及联邦和州的净营业损失和相关的估价津贴。我们也承认$11 与不确定的税收状况准备金的倒置有关，$5 与在美国根据改进的收入预测和$7 因为永久的再投资主张。部分抵消这些好处是$5 在外国管辖范围内解决未清税务事项的费用。
2017年实施美国税法改革条款的净效果是$186 。这一影响提高了2017年的实际执行率49 %，主要原因是递延净资产减少，以反映降低的公司税率。外国税收抵免$49 2017年产生的但未用于抵消过渡税的部分，作为实际利率调节的抵免和奖励部分的一项福利，其抵消费用为$49 在估值津贴部分，确认这类贷项不太可能实现。
外国收入遣返-在该法案通过后颁布的美国税收改革条款之前，我们规定了美国联邦收入和非美国代扣税，对我们非美国业务的收益征收不被认为是永久再投资的所得税。如前所述，随着该法的通过，非美国业务所得的股息一般不再需要缴纳美国所得税。因此，在2017年第四季度，我们减少了以前记录的对预期的非美国收益汇回美国所得税的负债。我们继续分析和调整非美国收入和预扣缴税负债的估计影响，根据这些收入的数额和来源，以及这些收入可通过何种预期手段征税。我们确认净费用为$3 2019年净收益$7 2018年的净费用$2 2017年，与未来的所得税和非美国的预扣税有关，对非永久再投资的业务的遣返征收预扣税。我们还支付了$10 , $11 和$7 期间2019, 2018和2017与实际向美国转移资金有关。与我们长期再投资的业务有关的未确认的税务责任是$9 2019年12月31日
我们某些非美国子公司的收益可以以偿还公司间借款的形式汇回美国。我们的某些国际业务对美国有公司间贷款义务。$1,015 在.的末尾2019。这一数额中包括公司间贷款和相关应计利息，其等值价值为$19 以外币计价并被认为是永久投资的。
91
估值津贴调整数-我们记录了几个实体的估价津贴，这些实体最近的经营损失历史使我们无法满足确认递延税资产的“更有可能而不是更有可能”的标准。因此，在这些司法管辖区内，没有在税前收入或损失上确认的所得税费用或利益，因为估值津贴被调整以抵消相关的税前费用或利益。
在评估评估津贴的必要性时，我们考虑了综合收入的所有组成部分，并权衡了积极和消极的证据，更多地依赖可客观核实的证据，而不是对未来盈利能力的预测，而这些预测取决于截至评估日尚未发生的行动。为了确定企业的核心收益，我们还考虑了历史财务结果的变化，因为这些活动要么是业务上的新活动，要么是未来不再发生的活动。在考虑了实施的行动和非经常性事件对历史结果的变化以及对未来盈利的积极期望之后，需要一段持续的盈利期，才能确定应发放估值备抵。在2019年第三季度，我们认识到$22 根据最近盈利能力和收入预测增加的历史，在巴西的一家子公司发放估价津贴。
递延税项资产及负债-临时差额和结转产生下列递延税资产和负债。
2019 | 2018 | ||||||
净营运亏损结转 | $ | $ | |||||
退休后福利，包括养恤金 | |||||||
研究和开发费用 | |||||||
应计费用 | |||||||
可收回的其他税收抵免 | |||||||
资本损失结转 | |||||||
存货储备 | |||||||
离职后和其他福利 | |||||||
租赁活动 | |||||||
共计 | |||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款资产 | |||||||
未汇出收入 | ( | ) | ( | ) | |||
无形资产 | ( | ) | ( | ) | |||
折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款负债 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款净资产 | $ | $ | |||||
结转 —我们的递延税金资产包括预期使用净营运亏损(NOL)、资本损失和未来信用结转带来的收益。下表列出了下列各项中存在的营业损失净额、递延税资产构成部分和相关备抵额： 2019年12月31日。由于实现结转收益的能力受到时间限制，这些递延税资产的其他部分将来可能无法变现。
92
递延 赋税 资产 | 估价 津贴 | 结转 期间 | 最早 .年 过期 | ||||||||
净经营损失 | |||||||||||
美国联邦 | $ | $ | 2030 | ||||||||
美国州 | ( | ) | 2020 | ||||||||
巴西 | ( | ) | |||||||||
法国 | |||||||||||
澳大利亚 | ( | ) | |||||||||
意大利 | ( | ) | |||||||||
德国 | ( | ) | |||||||||
英国 | ( | ) | |||||||||
加拿大 | ( | ) | 2022 | ||||||||
阿根廷 | ( | ) | 2024 | ||||||||
中国 | ( | ) | 2020 | ||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | |||||||
除了上表所列的北环线结转外，我们还有与资本损失结转有关的递延税资产。$42 与估值免税额完全相抵的数额如下：2019年12月31日。我们也有延期纳税资产$244 与其他贷项结转有关，这些贷项与$18 的估价津贴2019年12月31日。资本损失可以无限期结转，而其他信贷一般可用于10 到20 好几年了。
我们的使用$281 美国联邦NOL2019年12月31日由于2008年1月我们股票所有权的变化而受到限制。一般情况下，适用有关的“国内收入法典”(IRC)规定，将放宽对$84 每年更换前的NOL，允许变更前的损失抵消变更后的应税收入.然而，不能保证我们的股票交易不会影响IRC下的另一次所有权变化，这可能进一步限制我们利用现有NOL的能力。
未确认的税收福利-不承认的税收优惠是指在报税表中采取或预期采取的税收立场与为会计目的确认的利益之间的差额。利息收入或支出以及与所得税审计调整和结算有关的处罚被确认为所得税支出或收益的组成部分。利益$12 和$11 在不确定的税收状况下应计2019年12月31日和2018.
对未确认的税收优惠毛额进行调节 —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
余额，期初 | $ | $ | $ | ||||||||
因时效届满而减少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
与以往年度税额有关的减少额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
与以往年度税收状况有关的增加额 | |||||||||||
与本年度税收状况有关的增加额 | |||||||||||
与定居点有关的减少 | ( | ) | |||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | ||||||||
与往年税收状况有关的2017年减少额包括$23 这是因为美国降低了所得税税率。35 %到21 %因为这些头寸意味着美国净运营亏损的减少。我们预计，我们未确认的税收优惠总额将减少$17 在预期各司法管辖区考试完成后的十二个月内。这些问题的解决不会影响实际税率。未确认的税收利益总额$90 如果得到承认，将影响有效税率。如与国税局或其他征税管辖区解决其他未获确认的事项，则未获确认的税收优惠总额可予修改。
93
附注20.对照其他费用，净额
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
非服务费用-养恤金和OPEB费用的组成部分 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
政府赠款和奖励 | |||||||||||
外汇损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
战略交易费用，扣除交易分拆费收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非所得税法律判决 | |||||||||||
出售有价证券所得收益 | |||||||||||
外国子公司的清算收益 | |||||||||||
可归因于以前已放弃/已结束的业务的数额 | |||||||||||
其他，净额 | |||||||||||
其他费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
以上包括跨货币公司间贷款余额的外汇损益，这些余额不是长期投资性质的。长期投资的公司间贷款的外汇损益在保监处报告。
战略交易费用主要是与收购和剥离相关活动相关的费用，包括完成交易的费用和结束后的整合费用。2019年的战略交易费用主要是由于我们购置了ODS。2018年的战略交易费用主要归因于我们收购gkn plc.的驱动业务，我们收购TM4的所有权，我们待收购的ODS和与我们收购bfp和bpt相关的整合成本，并被部分抵消。$40 与GKN plc相关的交易拆分费。交易。2017年的战略交易费用主要归因于我们对USM-Warren、BFP和BPT的收购.详情见附注2。
在2019年第一季度，我们赢得了一项关于计算巴西进口品的PiS/COFINS税的方法的法律判决。
在2019年第四季度，我们清算了一家外国子公司。由此产生的非现金收益是由于确认了累计货币折算调整数。
附注21.与客户签订合同的收入
我们通过向原始设备制造商(OEM)销售生产部件和向OEM和售后客户销售服务部件而获得收入。虽然我们提供生产和服务的一部分给某些原始设备制造商授予的多年期计划，这些多年计划不包含任何承诺的数量由客户。因此，单独的客户发布或采购订单代表与客户的合同。我们的客户合同没有为我们提供一个可强制执行的权利，付款到目前为止已完成的整个合同期限。因此，我们在零件发运时确认部分销售收入，损失风险已转移给客户。我们已选择继续包括运费和手续费，向客户收取的收入，同时包括运费和手续费的销售成本。从客户处征收的税款被排除在收入之外，并直接贷记到有关政府机构的债务中。与客户的付款条件是根据行业和地区惯例确定的，一般不超过180 几天。
我们的某些客户合同包括退税奖励。我们估计预期的回扣，并累积相应的退款责任，作为收入的减少，在所涵盖的产品出售给客户时，根据回扣期内的预期顾客购买和合同回扣的百分比。退款负债包括在我们的综合资产负债表上的其他应计负债中。我们为我们销售的产品提供标准的使用保证，为销售时的产品保修义务估算成本。看见附注18以获得更多信息。
合同负债主要包括客户按预先付款条款支付现金的现金存款。一般来说，考虑到我们相对较短的生产周期，我们的合同责任经常被移交。合同负债$23 和$12 在…2019年12月31日和2018年12月31日。合同负债包括在我们综合资产负债表上的其他应计负债中。
94
收入分类 —
下表按地理市场分列了每个营业部门的收入：
2019 | 轻型车辆 | 商用车 | 离公路 | 电力技术 | 共计 | |||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
欧洲 | ||||||||||||||||||||
南美洲 | ||||||||||||||||||||
亚太 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
欧洲 | ||||||||||||||||||||
南美洲 | ||||||||||||||||||||
亚太 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
注22.对照分段、地理区域和主要客户信息
我们是一个全球性的高科技产品供应商，几乎每一个主要的汽车制造商在世界上。我们也为固定的工业市场服务。我们的技术包括驱动系统(轴、驱动轴、变速器、车轮和轨道驱动)；运动系统(绞车、回转驱动和轮毂驱动)；电动技术(电机、逆变器、软件和控制系统、电池管理系统和燃料电池板)；密封解决方案(垫圈、密封件、凸轮盖和油盘模块)；热管理技术(传动和发动机油冷却、电池和电子冷却、充电空气冷却和热防护屏蔽)；数字解决方案(主动和被动系统控制和描述性和预测性分析)。我们为全球轻型车辆、中型/重型车辆和高速公路外市场提供服务。四 运营部门--轻型车辆驱动系统(轻型车辆)、商业车辆驱动和运动系统(商业车辆)、非公路驱动和运动系统(非公路)和电力技术，这是我们高速公路上和高速公路外市场上跨越所有客户的密封和热管理技术的卓越中心。这些运营部门对商业活动和财务业绩负有全球责任和问责。
DANA根据外部销售和部门EBITDA对其运营部门的业绩进行评估。APC部门EBITDA是运营现金流的主要驱动因素，也是衡量我们维持和继续投资于我们的业务和提供股东回报的能力的一种衡量标准。我们的部门收取公司和其他分担的行政费用。分部EBITDA可能无法与其他公司报告的类似名称的措施相媲美。
95
分段信息 —
2019 | 外部 销售 | 间- 段段 销售 | 段段 EBITDA | 资本 花掉 | 折旧 | 网 资产 | ||||||||||||||||||
轻型车辆 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
商用车 | ||||||||||||||||||||||||
离公路 | ||||||||||||||||||||||||
电力技术 | ||||||||||||||||||||||||
冲销和其他 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||||||
轻型车辆 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
商用车 | ||||||||||||||||||||||||
离公路 | ||||||||||||||||||||||||
电力技术 | ||||||||||||||||||||||||
冲销和其他 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||||||
轻型车辆 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
商用车 | ||||||||||||||||||||||||
离公路 | ||||||||||||||||||||||||
电力技术 | ||||||||||||||||||||||||
冲销和其他 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2018年1月1日，我们通过了ASU 2017-07，我们改变了对分部利润的计量，将养老金和OPEB成本中的非服务成本部分排除在外。服务费用部分继续作为补偿费用的一部分列入，并仍有资格在库存和其他资产中资本化。由于调整的重要性，2017年的部门EBITDA数额没有重新调整。如果重新调整数额以符合目前的列报方式，那么2017年的部分EBITDA就应该是$359 对于轻型车辆，$119 对于商用车辆，$213 在高速公路外$173 电力技术公司。
净资产包括应收账款、库存、其他流动资产、商誉、无形资产、附属公司投资、其他非流动资产、净资产、厂房和设备、应付帐款和流动应计负债。
96
部分EBITDA与合并净收入的核对 —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分段EBITDA | $ | $ | $ | ||||||||
公司开支和其他项目，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
折旧 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非服务费用-养恤金和OPEB费用的组成部分 | ( | ) | ( | ) | |||||||
重组费用净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票补偿费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
战略交易费用，扣除交易分拆费收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
与购置有关的库存调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非所得税法律判决 | |||||||||||
其他项目 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售集团的收益(亏损) | ( | ) | |||||||||
外国子公司的清算收益 | |||||||||||
商誉减值与无限期无形资产 | ( | ) | ( | ) | |||||||
可归因于以前已放弃/已结束的业务的数额 | ( | ) | |||||||||
养恤金结算费 | ( | ) | |||||||||
利息和所得税前收入 | |||||||||||
债务清偿损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息费用 | |||||||||||
利息收入 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||
附属公司收益中的权益 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
部分净资产与合并总资产的对账 —
2019 | 2018 | ||||||
分部净资产 | $ | $ | |||||
应付账款和其他流动负债 | |||||||
其他流动和长期资产 | |||||||
合并总资产 | $ | $ | |||||
地理信息-我们2019美国、意大利和德国的综合净销售额占47 %, 14 %和6 %分别。没有其他国家比5 %我们在2019年的合并净销售额。销售归因于记录销售的产品实体的位置。长期资产是指不动产、厂房和设备.
净销售额 | 长寿资产 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
北美 | |||||||||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他北美洲 | |||||||||||||||||||||||
共计 | |||||||||||||||||||||||
欧洲 | |||||||||||||||||||||||
意大利 | |||||||||||||||||||||||
德国 | |||||||||||||||||||||||
其他欧洲 | |||||||||||||||||||||||
共计 | |||||||||||||||||||||||
南美洲 | |||||||||||||||||||||||
亚太 | |||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
97
对主要客户的销售-福特是唯一一个销售超过的个人客户10 %我公司过去三年的综合销售额。对福特的销售$1,753 (20 %)在2019, $1,646 (20 %)在2018和$1,553 (22 %)在2017。对FCA的销售(通过直接供应关系)在2019年超过阈值$988 (11 %)和2018年$911 (11 %).
附注23.股权联营公司
我们在生产和供应汽车零部件(主要是车轴、驱动轴、车轮末端制动系统)和电动汽车和工业应用电机的实体上进行了大量投资。
从股权联营公司收到的股息为$21 , $20 和$16 在……里面2019, 2018和2017.
权益法投资超过$5 在…2019年12月31日 —
所有权 百分比 | 投资 | ||||
东风达那桥有限公司(DIAC) | $ | ||||
本迪克斯斯派塞基础制动器有限责任公司 | |||||
印度车轴有限公司 | |||||
阿什伍德创新公司 | |||||
泰威有限公司 | |||||
所有其他人作为一个整体 | |||||
对股票附属公司的投资 | |||||
按成本对附属公司的投资 | |||||
对附属公司的投资 | $ | ||||
与前一年相比，股本法投资减少的原因是我们收购了PEBL对PEPS的兴趣。通过我们的TM4子公司收购PEBL在PEPS的权益，以及我们现有的PEPS所有权，为我们提供了PEPS的控制财务利益。详情见附注2。
作为收购ODS的一部分，我们获得了Ashwood创新有限公司的所有权权益。(Ashwood)。该实体的小股东拥有实质性的参与权，使他们能够有效地参与在正常业务过程中作出的对其业务具有重大意义的决定。由于这些因素，我们对这一实体没有控制权，因此根据权益会计方法核算这项投资。我们在Ashwood的权益法投资包括在我们的非公路运营部门的净资产中。
我们对DDAC、BendixSpicer基金会制动器、LLC和Axles印度有限公司的股权投资包括在我们的商用车运营部门的净资产中。我们在泰威有限公司的股权投资包括在我们轻型汽车部门的净资产中。
我们的权益法投资的账面价值2019年12月31日曾.$22 超过我们在附属公司帐面价值中所占的份额，包括$19 可归因于善意。投资账面价值与不包括商誉在内的资产中的标的权益数额之间的差额，正按标的资产的估计使用寿命按直线摊销。五到四十五年 .
98
Dana公司
季度业绩(未经审计)
(百万美元，但每股数额除外)
2019 | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | ||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利率 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
净收入(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
母公司的净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
母公司普通股股东每股净收入(亏损) | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
稀释 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
2018 | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | ||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利率 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
归属母公司的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
母公司普通股股东每股净收入 | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
_________________________________________________________
注：毛利率为销售净额减去销售成本。
2019年第一季度净收入包括$16 与离散项目有关的净所得税优惠。2019年第二季度的净亏损包括a$258 与终止一项美国确定的养老金计划有关的税前养老金结算费用$87 与离散项目有关的净所得税优惠。2019年第三季度净收入包括$22 与个别项目有关的所得税优惠。2019年第四季度净收入包括a$6 税前商誉减值费用及$9 债务清偿的税前损失。
2018年第二季度净收入包括$20 税前收费，以充分损害用于研究和开发活动的无形资产$39 与离散项目有关的净所得税优惠。详情见注4和注19。
99
Dana公司
附表II
估值及合资格账目及储备金
(以百万计)
从资产负债表中扣除的数额—
余额 开始 期间 | 数额 荷电 (贷记) 对收入 | 津贴 利用 | 调整 产生 从变化 以货币计 汇率 和其他项目 | 余额 尾端 期间 | |||||||||||||||
应收账款-可疑账户备抵 | |||||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2017 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
存货储备 | |||||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2017 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
递延税项资产-估值免税额 | |||||||||||||||||||
2019 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||
2017 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
100
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
第9A项 管制和程序
披露管制及程序-我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”修订的“证券交易法”第13a-15(E)条对这一术语作了界定)。根据这些评价，我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论认为，截至这一期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告-我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，因为“外汇法案”第13a-15(F)条对这一术语作了定义。管理层在首席执行干事和首席财务干事的参与下，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制框架-综合框架(2013年)，评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。考虑到证券交易委员会的指导意见，管理层将其对财务报告的内部控制排除在外，诺德雷萨汽车公司。(诺德雷萨)于2019年8月26日收购，普氏电子推进系统(北京)有限公司(PEPS)于2019年6月6日收购，Oerlikon传动系统(ODS)于2019年2月28日收购，中小企业于2019年1月11日收购。Nordresa、PEPS、ODS和中小企业的总资产和不包括在管理层评估范围内的总收入分别约占总资产的0.1%、0.7%、10.7%和0.2%，分别占截至2019年12月31日和截至2009年12月31日的相关合并财务报表金额的0.0%、0.1%、7.3%和0.2%。根据这一评价，管理层得出结论认为，截至2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有风险，即由于条件的变化，管制可能变得不够，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
普华永道会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所，截至目前已审计了我们对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日，如本报告所述。
财务报告内部控制的变化-在本季度终了的季度内，我们对财务报告的内部控制没有改变。2019年12月31日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
项目9B.其他资料
没有。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
DANA已经采用了适用于其在世界各地的所有官员和雇员的商业行为标准。DANA还通过了董事会的商业行为标准。这两份文件均可在达纳的互联网网站上查阅http://www.dana.com/investors.
对这一项目的答复的其余部分将列入Dana关于将举行的股东年会的明确代理声明的标题“公司治理”、“董事会领导结构”、“继任规划”、“关于被提名人的信息”、“风险监督”、“委员会和董事会议”、“执行官员”和“第16(A)节”。2020年4月22日，在此以参考的方式纳入其中的哪几节。
项目11.行政补偿
对这一项目的答复将列在标题为“赔偿委员会联锁和内幕参与”、“高管薪酬”、“薪酬讨论和分析”、“董事薪酬”、“高级股票所有权指南”、“赔偿委员会报告”、“简要报酬表”等章节中。
101
“财政年度末基于计划的奖励”、“财政年度末未偿股权奖”、“财政年度期间的期权和股票”、“养老金福利”、“财政年底无资格递延补偿金”、“执行协议”和“达纳关于将在年度股东大会上举行的股东大会的最后委托书终止或变更时的潜在付款和福利”。2020年4月22日，在此以参考的方式纳入其中的哪几节。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
对这一项目的答复将列在Dana关于将于2011年举行的股东年会的最后代理声明标题为“某些受益所有人的安全所有权和管理”的章节中。2020年4月22日，现以提述方式在此加入哪一节。
权益补偿计划资讯
下表包含以下信息2019年12月31日关于根据我们的股权补偿计划可能发行的股票，所有这些都已得到我们股东的批准。
(百万股) 计划类别 | 在行使未偿期权时须发行的证券数目， 认股权证及权利(1) | 加权平均 演习价格 在行使未偿期权时须发行的证券数目， 认股权证及权利(2) | 证券数目 可供未来发行的剩余资金 权益补偿计划(不包括(A)栏所反映的证券) | |||||||
权益补偿计划 经证券持有人批准 | 3.4 | $ | 16.13 | 4.4 | ||||||
权益补偿计划 经证券持有人批准 | ||||||||||
共计 | 3.4 | $ | 16.13 | 4.4 | ||||||
________________________________________
注：
(1) | 除股票期权外，Dana的股权补偿计划还授予了限制性股票单位和业绩股，并在2019年12月31日. |
(2) | 在计算时不考虑受已发行的限制性股票和业绩股限制的普通股2.7股，这些股由于没有行使价格而成为可发行的股票，这些股票不需要现金补偿或其他付款。 |
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性
对这一项目的答复将列在标题为“董事独立性和董事与DANA的交易”、“执行干事与DANA的交易”和Dana与股东年会有关的最终代理声明的“有关提名人的信息”的章节中。2020年4月22日，在此以参考的方式纳入其中的哪几节。
项目14.主要会计师费用和服务
对这一项目的答复将列在Dana关于将于2005年举行的股东年会的最后委托书的标题“独立注册会计师事务所”一节中。2020年4月22日，现以提述方式在此加入哪一节。
102
第IV部
项目15. 证物及财务报表附表
10-K 页 | ||
(A)作为本报告一部分提交的文件清单： | ||
1. | 合并财务报表： | |
独立注册会计师事务所报告 | 44 | |
综合业务说明 | 47 | |
综合收益表 | 48 | |
合并资产负债表 | 49 | |
现金流动综合报表 | 50 | |
股东权益综合报表 | 51 | |
合并财务报表附注 | 52 | |
2. | 季度业绩(未经审计) | 99 |
3. | 财务报表附表： | |
估值及合资格账目及储备金(附表II) | 100 | |
所有其他附表都被省略，因为它们不适用，或者财务报表或附注中显示了所需的信息。 | ||
4. | 展品 | |
103
没有。 | 描述 | |||
2.1 | “股票和贷款购买协议”，日期为2018年7月29日，由OC Oerlikon Corporation AG、PF ffikon和Dana International S.àR.L.签订。作为表2.1提交给注册官目前关于表格8-K的报告，于2018年8月2日提交，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
3.1 | 第三，对Dana公司法人资格的修订和重新认证。作为表3.1提交给注册官目前关于表格8-K的报告，于2018年5月2日提交，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
3.2 | Dana公司修订和恢复章程，自2018年5月2日起生效。作为表3.2提交给注册官目前关于表格8-K的报告，于2018年5月2日提交，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
4.1 | 普通股票证书样本。以表8-A于2008年1月31日提交注册人注册声明的附录4.1，并以参考方式在此注册。 | |||
4.2 | 截至2011年1月28日，Dana和富国银行(WellsFargo Bank)作为托管人的契约。作为表4.6提交给注册人截至2010年12月31日的财政年度10-K的年度报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
4.3 | 第二次补充义齿，日期为2013年8月2日，日期为2011年1月28日，由Dana控股公司和国家协会富国银行担任托管人。作为表4.1提交给书记官长关于2013年8月5日表格8-K的当前报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
4.4 | 第三次补充义齿，日期为2014年12月9日，日期为2011年1月28日，日期为达纳控股公司和国家协会富国银行作为托管人。作为表4.1提交给注册官2014年12月9日关于表格8-K的当前报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
4.5 | 截至2016年5月27日的契约，由Dana卢森堡融资公司、Dana控股公司和富国银行作为托管人。作为表4.1提交给注册官目前关于2016年5月27日表格8-K的报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
4.6 | 截至2017年4月4日的契约，由Dana卢森堡融资公司、Dana公司和富国银行作为托管人。作为表4.1提交给注册官目前关于2017年4月4日表格8-K的报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
4.7 | 第四次补充义齿，日期为2019年11月20日，日期为2011年1月28日，由Dana公司和富国银行国家协会担任托管人。作为表4.1提交给注册官目前关于2019年11月20日表格8-K的报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
4.8 | 第五次补充义齿，日期为2019年11月21日，日期为2011年1月28日，由Dana公司和富国银行国家协会担任托管人。作为表4.1提交给注册官目前关于2019年11月22日表格8-K的报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
4.9 | Dana股份有限公司普通股简介。和这份报告一起存档。 | |||
10.1* | “行政雇用协议”，日期为2015年8月11日，由James K.KamFusas公司和Dana公司签署。作为表10.1提交给注册人截至2015年12月31日的财政年度10-K的年度报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
10.2* | 所有权保护和非募集协议的形式。将截至2011年6月30日的季度报告表10-Q作为表10.3提交给注册人，并在此引用。 | |||
10.3* | Dana公司补充行政人员退休计划。将截至2012年12月31日的会计年度10-K报表作为表10.4提交给注册人，并在此参考。 | |||
10.4* | Dana公司2017年总括奖励计划。作为表10.1提交给注册人的S-8登记表，日期为2017年8月1日，并以参考的方式在此注册。 | |||
10.5* | 赔偿协议的形式。作为表10.4提交给注册官目前关于2008年2月6日表格8-K的报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
10.6* | 非雇员董事股份有限公司奖励协议表格。作为表10.23提交给注册人截至2007年12月31日会计年度的10-K表格年度报告，并以参考方式纳入本报告。 | |||
10.7* | 期权协议的形式。作为表10.15提交给注册人截至2012年12月31日会计年度的10-K表格年度报告，并以参考方式纳入本报告。 | |||
10.8* | 限制股协议的形式。作为表10.16提交给注册人截至2012年12月31日会计年度的10-K表格年度报告，并以参考方式纳入本报告。 | |||
10.9* | 履约份额协议的形式。作为表10.17提交给注册人截至2012年12月31日会计年度的10-K表格年度报告，并以参考方式纳入本报告。 | |||
104
10.10* | 达纳公司行政津贴计划。作为表10.4提交给注册官目前关于2008年4月18日表格8-K的报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
10.11* | Dana公司-行政解决计划。作为表10.1提交给注册官2008年6月24日关于表格8-K的当前报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
10.12 | 自2018年4月30日起生效的“控制改革计划”。作为表10.1提交给注册官目前关于2018年4月30日表格8-K的报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
10.13 | 自2016年6月9日起，作为借款方、担保人、作为行政代理人和担保品代理人的花旗银行和其他放款人之间的循环信贷和担保协议。作为表10.1提交给注册官目前关于2016年6月9日表格8-K的报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
10.14 | 自2016年6月9日起，Dana公司和其中所称的其他担保人作为担保人向N.A.花旗银行提交循环融资担保协议。作为表10.2提交给注册官目前关于2016年6月9日表格8-K的报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
10.15 | 截至2017年8月17日的“循环信贷和担保协议第1号修正案”和“循环贷款担保协议”第1号修正案，日期为达纳公司，Dana公司的某些国内子公司，该公司的某些国内子公司，花旗银行，作为行政代理人和担保品代理人。作为表10.1提交给注册官目前关于2017年8月18日表格8-K的报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
10.16 | 日期为2019年2月28日的“信用和担保协议”第2号修正案，由Dana公司作为借款人、担保人、贷款人和花旗银行作为行政代理人和抵押品代理人。作为表10.1提交给注册官目前关于2019年3月1日表格8-K的报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
10.17 | 自2019年8月30日起，Dana公司作为借款人、Dana International卢森堡S.àR.L.作为借款人、担保人一方、贷款人一方和N.A.花旗银行作为行政代理人和担保品代理人对信用证和担保协议的第3号修正案。作为表10.1提交给注册官目前关于2019年9月4日表格8-K的报告，并以参考的方式纳入本报告。 | |||
21 | Dana公司合并子公司名单。和这份报告一起存档。 | |||
23 | 普华永道股份有限公司同意。和这份报告一起存档。 | |||
24 | 委托书。和这份报告一起存档。 | |||
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官认证和这份报告一起存档。 | |||
31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)由首席财务干事核证。和这份报告一起存档。 | |||
32 | 定期报告证明(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条)。和这份报告一起存档。 | |||
101 | 以下资料来自Dana公司截至2019年12月31日止年度表10-K的年度报告，格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言)：(一)业务综合报表，(二)综合收益表，(三)综合资产负债表，(四)现金流动综合报表，(五)股东权益综合报表，(六)综合财务报表附注。和这份报告一起存档。 | |||
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 | |||
* | 管理合同或补偿计划或安排。 | |||
105
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，本报告经正式授权。
达纳公司 | |||
日期： | 2020年2月14日 | 通过： | S/James K.KamFusas |
詹姆斯·K·卡姆法斯 | |||
主席、总裁和首席执行官 | |||
根据1934年“证券交易法”的要求，本报告于2020年2月14日由下列人士代表登记人并以所列身份签署，其中包括多数董事。
签名 | 标题 | |
/s/James K.KamFusas | 主席、总裁和首席执行官 | |
詹姆斯·K·卡姆法斯 | (特等行政主任) | |
S/Jonathan M.Collins | 执行副总裁兼首席财务官 | |
乔纳森·柯林斯 | (首席财务主任) | |
s/James D.Kellett | 副总裁兼会计主任 | |
詹姆斯·D·凯利特 | (首席会计主任) | |
/s/Rachel A.Gonzalez* | 导演 | |
雷切尔·冈萨雷斯 | ||
/S/Virginia A.Kamsky* | 导演 | |
弗吉尼亚·卡姆斯基 | ||
/S/Bridget E.Karlin* | 导演 | |
布里奇特·E·卡林 | ||
/S/Michael J.Mack，Jr.* | 导演 | |
小麦克·J·麦克。 | ||
/S/Raymond E.Mabus，Jr.* | 导演 | |
小雷蒙德·E·马布斯 | ||
/S/R.布鲁斯·麦克唐纳* | 导演 | |
布鲁斯·麦克唐纳 | ||
/S/Diarmuid B.O‘Connell* | 导演 | |
Diarmuid B.O‘Connell | ||
/S/KeithE.Wandell* | 导演 | |
基思·瓦德尔 | ||
*通过： | /s/Douglas H.Liedberg | ||
道格拉斯·H·利德伯格，事实律师 | |||
106