美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从转轨时期的转轨阶段看，从转轨转轨到转轨再转轨
(委员会档案号码)
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | ||
(登记人的电话号码，包括区号)(203 ) 585-2400
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
班级名称 | ||
无 | ||
按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☒/.☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。☐ 不 ☒
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内，注册人被要求提交此类文件)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☒ | 加速机 | ☐ | |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b条第2款所界定的)。☐ /.☒
截至注册人最近完成的第二财政季度最后一个营业日，注册人持有的注册人未偿还普通股权益的总市值为：$23,206,326,259 ,
注册人普通股的数量，每股面值0.001美元，截至2020年2月7日曾.613,476,835
以参考方式合并的文件
将于2020年5月21日举行的登记人年度股东会议的最终委托书，按其中所述的范围，以参考方式纳入第三部分。
同步金融
目录
我们的表格10-K年度报告
为了提高这份文件的可读性，更好地展示我们的财务结果和我们如何管理我们的业务，我们按下表所列的顺序提交了10-K表格的年度报告内容。看见表格10-K交叉参照指数第4页为传统美国证券交易委员会(SEC)的交叉参考索引，格式为10-K格式。
页 | ||
我们的生意 | 7 | |
我们公司 | 7 | |
我们的销售平台 | 8 | |
我们的客户 | 14 | |
我们的信用产品 | 17 | |
直接对消费者银行 | 19 | |
信用风险管理 | 20 | |
客户服务 | 21 | |
生产服务 | 22 | |
技术与数据安全 | 22 | |
知识产权 | 23 | |
员工 | 23 | |
调节 | 23 | |
竞争 | 24 | |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 25 | |
选定财务数据 | 25 | |
业务结果 | 27 | |
贷款应收账款 | 43 | |
资金、流动性和资本资源 | 44 | |
流动资金 | 48 | |
市场风险的定量和定性披露 | 49 | |
资本 | 51 | |
表外安排和无准备金贷款承付款 | 53 | |
合同义务 | 53 | |
临界会计估计 | 54 | |
新会计准则 | 55 | |
风险 | 56 | |
与我们业务有关的风险因素 | 56 | |
风险管理 | 74 | |
调节 | 79 | |
与本公司业务有关的规例 | 79 | |
与规管有关的危险因素 | 88 | |
合并财务报表和补充数据 | 94 | |
独立注册会计师事务所报告 | 94 | |
合并财务报表 | 98 | |
合并财务报表附注 | 103 | |
管制和程序 | 136 | |
其他关键信息 | 137 | |
特性 | 137 | |
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 138 | |
证物及财务报表附表 | 141 | |
签名 | 151 | |
3
表格10-K交叉参考指数
____________________________________________________________________________________________
第一部分 | 页 | |
项目1. | 商业 | 8 - 24, 74 - 88 |
项目1A。 | 危险因素 | 56 - 73, 88 - 93 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 不适用 |
项目2. | 特性 | 137 |
项目3. | 法律程序 | 133 - 135 |
项目4. | 矿山安全披露 | 不适用 |
第二部分 | ||
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 138 - 140 |
项目6. | 选定财务数据 | 25 - 26 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 25 - 49, 51 - 55 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 49 - 50 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 94 - 135 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 不适用 |
项目9A. | 管制和程序 | 136 |
项目9B. | 其他资料 | 不适用 |
第III部 | ||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | (a) |
项目11. | 行政薪酬 | (b) |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | (c) |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | (d) |
项目14. | 主要会计费用及服务 | (e) |
第IV部 | ||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 141 - 150 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 不适用 |
签名 | 151 - 153 | |
______________________
(a) | 将“管理”、“选举董事”、“治理原则”、“行为守则”和“董事会委员会”纳入我们的最后委托书2020股东年会将于5月21日举行，2020，将在我们的财政年度结束后120天内提交。2019年12月31日(“2020代理声明“)。 |
(b) | 引用“补偿讨论和分析”2019行政人员薪酬、“管理发展及薪酬委员会报告”及“管理发展及补偿委员会联锁及内幕参与”及“行政总裁薪酬比率”2020代理语句 |
(c) | 引用“受益所有权”和“公平补偿计划信息”纳入2020代理语句 |
(d) | 以“关联人交易”、“选举董事”及“董事局委员会”纳入2020代理语句 |
(e) | 中以“独立审计师”的提述而合并为法团2020代理语句 |
4
某些定义的术语
除本报告可能另有要求外，提及：
• | “我们”、“我们”、“我们”和“公司”将使财务及其子公司同步； |
• | “同步”仅为同步财务； |
• | “银行”改为“同步银行”(合同期银行的子公司)； |
• | “董事会”或“董事会”是同步党的董事会； |
• | “通用电气”是通用电气公司及其子公司； |
• | “税法”适用于第115-97号法律，通常称为减税和就业法，于2017年12月22日签署成为法律； |
• | “FICO”是由公平艾萨克公司开发的信用评分，它被广泛用作评估信用用户支付债务的可能性的一种手段。 |
我们通过与不同的国家和地区零售商、当地商人、制造商、采购团体、行业协会和医疗服务提供商建立的项目提供一系列信贷产品，在我们的业务和本报告中，我们称之为“合作伙伴”。这些项目的条款都要求我们和我们的不同性质和不同程度的合作伙伴共同努力来建立和实施这些项目。我们使用“伙伴”一词来指这些实体，并不是为了也不打算描述我们与他们的法律关系，这意味着当事人之间存在法律伙伴关系或其他关系，或建立任何法律伙伴关系或其他关系。与某一特定合作伙伴或项目有关的“我们关系的平均长度”是以加权平均的方式，以年终贷款的利息和费用来衡量的。2019年12月31日对于这些合作伙伴或所有参与项目的合作伙伴，根据每个伙伴关系或计划(视情况而定)开始的日期。本报告中关于合作伙伴“地点”的资料载于2019年12月31日。“开户”是指信用卡或分期付款贷款账户未被关闭、冻结或拖欠60天以上。
除非另有说明，提及“贷款应收款”不包括为出售而持有的贷款应收款。
有关我们使用的某些其他术语的说明，包括“活跃帐户”和“购买量”，请参见管理层的探讨与分析—业务结果—其他财务和统计数据“许多这样的术语没有标准的行业定义，其他公司对它们的定义可能与我们不同。
“Synchrony”及其标识和本报告中提到的其他商标，包括CareCredit、Quick幕、双卡™、同步汽车护理™和sypi™属于我们。为了方便起见，我们在本报告中引用了我们的商标，但没有使用™和相应的符号，但这些引用并不表示我们不会根据适用的法律，在最充分的范围内维护我们对我们的商标的权利。本报告中提到的其他服务标记、商标和商标是其各自所有者的财产。
在我们的网站www.SynchronyFinancial.com上，我们在“投资者-证券交易委员会备案”菜单下免费提供我们关于表10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告，以及根据“交易所法”第13(A)或15(D)条在合理可行的情况下提交或提供的这些报告的修正案，这些报告或修正案在以电子方式提交或提供给证券交易委员会之后。证交会拥有一个网址：www.sec.gov，其中包含报告、代理和信息陈述，以及我们以电子方式提交给证券交易委员会的其他信息。
工业和市场数据
这份报告包含了与我们的行业和市场有关的各种历史和预测的财务信息。其中一些信息来自行业出版物和其他第三方来源，而其他信息则来自我们自己的数据和我们委托的市场调查。所有这些信息都涉及各种假设、限制和方法，并且固有地受制于不确定性，因此告诫您不要过分重视它。虽然我们认为这些行业出版物和其他第三方来源是可靠的，但我们还没有独立地验证来自这些出版物或来源的任何数据的准确性或完整性。
5
关于前瞻性声明的注意事项：
本年度报告中关于表10-K的各种陈述可能包含经修正的1933年“证券法”第27A条和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节中所界定的“前瞻性陈述”，而这些条款所规定的“安全港”必须遵守。前瞻性陈述可以用诸如“预期”、“意图”、“预期”、“计划”、“相信”、“寻求”、“目标”、“展望”、“估计”、“意志”、“应该”、“可能”等词来识别，但这些词并不是识别前瞻性陈述的唯一手段。
前瞻性陈述是基于管理层目前的预期和假设，并受固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响。因此，实际结果可能与这些前瞻性陈述中的结果大相径庭.可能导致实际结果大相径庭的因素包括：全球政治、经济、商业、竞争、市场、监管及其他因素和风险，例如：宏观经济条件的影响以及我们确定的行业趋势是否按预期发展；保留现有合作伙伴和吸引新伙伴；将我们的收入集中在少数零售卡伙伴；我们的合作伙伴推广和支持我们的产品；我们的合作伙伴的财务业绩；网络攻击或其他安全违规行为；影响我们的资金和流动性的借贷成本和不利的金融市场状况，以及我们的信用评级的任何下降；我们在未来增加存款的能力；我们将我们的贷款应收款证券化的能力；我们的证券化设施出现早期摊销的情况；丧失服务或分服务的权利；我们证券化贷款应收款的付款率降低；市场利率的变化和任何限制保证金的影响；我们的风险管理程序和程序的有效性；对可能不准确或被曲解的模型的依赖，我们管理我们信贷风险的能力。, 我们是否有足够的贷款损失备抵，以及在编制财务报表时使用的假设或估计是否准确；我们是否有能力抵消我们在零售商份额安排中成本的增加；消费金融业的竞争；我们集中在美国消费信贷市场；我们成功地开发和商业化新的或改进的产品和服务的能力；我们实现收购和战略投资价值的能力；降低交换费的能力；欺诈活动；第三方未能提供对我们的业务很重要的各种服务；我们和我们的外包伙伴的计算机系统和数据中心的运作中断；与国际业务有关的国际风险和合规以及监管风险和成本；据称侵犯他人知识产权和保护我们知识产权的能力；诉讼和管制行动；损害我们的声誉；我们吸引、留住和激励关键官员和雇员的能力；税务立法举措或对我们税收立场和(或)解释的质疑，以及国家销售税规则和条例；根据与通用电气签订的“分税和分离协议”(“tssa”)对通用电气的物质赔偿义务，如果我们导致与通用电气的分离或某些初步交易不符合免税待遇，或在我们的股票在拆分后发生某些重大转让的情况下，由政府当局对我们的业务进行监管、监督、审查和执行。, “多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)和其他立法和监管发展的影响以及消费者金融保护局(“CFPB”)监管我们业务的影响；资本充足率规则和流动性要求的影响；限制我们支付股息和回购普通股的能力的限制，以及限制世行向我们支付红利的限制；有关隐私、信息安全和数据保护的规定；使用第三方供应商和正在进行的第三方商业关系；以及不遵守反洗钱和反恐怖主义融资法律。
出于上述原因，我们告诫您不要依赖任何前瞻性的声明，这些声明也应与“与我们业务有关的风险因素“和”与规管有关的危险因素“您不应将任何此类因素的列表视为对所有风险、不确定因素或可能导致我们当前期望或信念改变的潜在不准确假设的详尽陈述。此外，任何前瞻性陈述只在作出声明的日期进行说明，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映作出陈述之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律另有规定。
6
我们的生意
我们公司
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我们是一家一流的消费金融服务公司。我们在包括数字、零售、家庭、汽车、旅游、健康和宠物在内的关键行业提供广泛的专业融资计划，以及创新的消费银行产品。我们通过我们的融资项目提供一系列信贷产品，这些项目是我们与不同的国家和地区零售商、当地商人、制造商、采购团体、行业协会和医疗服务提供商建立的，我们称之为“合作伙伴”。通过我们的合作伙伴410,000在美国和加拿大各地，以及他们的网站和移动应用程序中，我们为客户提供各种信用产品，为购买商品和服务提供资金。期间2019，我们资助了1 494亿美元的数量，以及2019年12月31日，我们有872亿美元贷款应收款和7 550万活跃账户。我们的活跃账户代表着不同地域的消费者和企业群体，平均FICO得分为719的活跃帐户2019年12月31日.
我们的业务得益于与合作伙伴的长期合作关系，包括一些拥有知名消费品牌的美国领先零售商和制造商，如Lowe‘s和AshleyHomeStore，以及亚马逊(Amazon)和贝宝(PayPal)等领先的数字合作伙伴。我们相信我们以伙伴为中心的商业模式是成功的，因为它使我们的利益与我们的合作伙伴的利益保持一致，并为我们的合作伙伴和我们的客户提供了巨大的价值。我们的合作伙伴促进我们的信用产品，因为他们产生更多的销售和加强客户忠诚度。我们的客户从即时获得信贷，折扣，如现金返还奖励和促销优惠中受益。我们寻求通过深入的合作伙伴整合和我们广泛的营销专业知识来与众不同。我们拥有全方位(店内、在线和移动)技术和营销能力，使我们能够通过多种渠道向客户提供和交付我们的信用产品。
我们通过单一的业务部门开展业务。盈利能力和开支，包括资金成本、贷款损失和运营费用，都是为整个企业管理的。我们的业务基本上都在美国境内。我们通过三个销售平台(零售卡、支付解决方案和CareCredit)提供我们的信用产品。这些平台由我们提供的产品类型和与我们合作的合作伙伴组成，并根据贷款、贷款应收账款、活跃账户和其他销售指标的利息和费用进行衡量。零售卡是一家领先的私人标签信用卡供应商，还提供双卡、通用联合品牌信用卡和中小型商业信用产品。支付解决方案是主要消费者购买促销融资的领先供应商，主要提供私人标签信用卡和分期付款贷款。CareCredit是向消费者提供保健、兽医和个人护理程序、服务和产品(包括牙科、视力、听力学和化妆品)方面的主要推广资金的供应商。
我们主要通过我们的全资子公司银行提供我们的信贷产品.此外，我们还通过银行直接向零售和商业客户提供由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保的一系列存款产品，包括存单、个人退休账户、货币市场账户和储蓄账户。我们还通过第三方证券经纪公司在银行接受存款，这些公司向客户提供我们的FDIC保险存款产品。近几年来，我们的网上直接银行业务有了很大的扩展，我们的存款基础为我们的信贷活动提供了稳定和多样化的低成本资金来源。在…2019年12月31日，我们有651亿美元在存款中，这代表了77%我们的资金来源。
7
我们的销售平台
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我们通过三个销售平台提供我们的信用产品：零售卡，支付解决方案和CareCredit。以下是与我们的零售卡、支付解决方案和信贷平台有关的某些信息摘要：
零售卡
零售卡是一家领先的私人标签信用卡供应商，还提供双卡、通用联合品牌信用卡和中小型商业信用产品。零售卡入账136亿美元，或73%，截至年底的贷款利息及费用总额2019年12月31日。基本上，本平台提供的所有信贷都是在标准(即非促销)条件下发放的.
零售卡的收入主要包括我们应收贷款的利息和费用。其他收入主要包括在我们的合作伙伴销售渠道之外使用我们的双卡或通用品牌卡所赚取的交换费，以及购买我们债务取消产品的客户向我们支付的费用，减去忠诚度计划付款。
零售卡合伙人
我们有零售卡程序25国家和地区零售商，其中大约有10,000零售地点，包括百货公司，专卖店，大众销售商和数码(多渠道和在线零售商)。我们与零售卡合作伙伴关系的平均时间是21好几年了。我们的石油和天然气零售信贷计划不再报告在我们的零售卡销售平台，现在报告在我们的支付解决方案销售平台。
8
我们最大的五个正在进行的项目是与零售卡合作伙伴。根据截至年底贷款的利息和费用计算2019年12月31日不包括沃尔玛项目，我们最大的五个项目是：GAP、JCPenney、Lowe、PayPal和Sam‘s Club。这些程序总计47%截至年底的贷款利息及费用总额2019年12月31日，和48%应收贷款2019年12月31日。我们与Lowe‘s和PayPal的项目分别占到了截至年底的贷款利息和费用总额的10%以上。2019年12月31日。在2019年10月，我们售出了82亿美元的应收账款，这与我们与沃尔玛达成的消费者计划协议有关。
我们与五个最大的零售信用卡合作伙伴的关系已经结束。15几年，对劳氏来说，是40年。这些协定目前的到期日期为2022年至2030年。在过去的18个月中，我们延长了与这些主要合作伙伴的项目协议，包括最近于2019年10月宣布的延长我们与PayPal的项目协议的协议，以及成为Venmo联合品牌消费信用卡的独家发行者。
新的和扩展的合作伙伴程序
在本年度终了的年度内2019年12月31日除了上述与PayPal达成的协议外，我们还宣布了与挪威航空公司的新合作伙伴关系，以及在2020年1月与Verizon公司达成的新的合作伙伴关系，并延长了我们与迪克体育用品公司的项目协议。
总共20我们的25正在进行的零售卡程序协议，现在有一个截止日期在2022年或以后。这些20集合中表示的程序协议98%截至年底的零售咭利息及贷款费用2019年12月31日及我们的零售信用卡贷款应收账款2019年12月31日可归因于我们正在进行的项目。
零售卡计划协议
我们的零售卡项目是由项目协议管理，这些协议分别与我们的合作伙伴协商。虽然协议的条款是特定于合作伙伴的，并且可能不时被修改，根据一个典型的项目协议，我们的合作伙伴同意支持并向其客户推广该项目，但我们控制信用标准，并向符合这些标准的客户发放信用卡。我们拥有相关的帐户和所有贷款应收帐款，从项目产生之日起。零售卡计划协议中的其他关键条款包括：
9
术语
零售卡项目协议的合同条款通常从5年到10年不等。许多项目协议都有更新条款，规定自动更新一年或多年，直到我们或我们的合作伙伴终止为止。我们通常寻求在终止日期之前提前续订项目协议。
排他性
项目协议通常只适用于我们提供的产品，并限制了我们的合作伙伴在协议期间发起或推广其他私人标签或共同品牌信用卡的能力。
零售商股份安排
我们的大多数零售卡项目协议包含零售商股份安排，规定如果该项目的经济表现超过合同规定的门槛，则支付给我们的合作伙伴。就这些安排而言，经济绩效通常根据商定的方案收入(包括利息收入和某些其他收入)来衡量，减去商定的方案支出(包括利息费用、贷款损失准备金、零售商付款和运营费用)。我们还可以为我们的合作伙伴提供其他的经济利益，例如购买量的版税或新账户的付款，在某些情况下，而不是零售商的股份安排(例如，我们的共同品牌信用卡)。所有这些安排使我们的利益一致，并为我们的合作伙伴提供更多的激励，以推广我们的信贷产品。
其他经济术语
除了零售商的分享安排外，项目协议通常规定，各方将制定支持该计划的营销计划，并确定联合营销预算的供资条件、与使用我们的产品相关的奖励计划的基本条款(例如，在零售卡产品上购买产品时获得双重奖励的机会)，以及与奖励计划相关的成本分配。
终止
程序协议规定了一方当事人可以在期满前终止协议的情况。我们的项目协议通常允许我们和我们的合作伙伴在预定的终止日期之前终止协议，原因很多，包括如果另一方实质性地违反了它的义务。一些项目协议还允许我们的合作伙伴终止该项目，如果我们不能满足某些服务水平或更改某些关键的持卡人条件或我们的信贷标准，我们就无法实现对新客户批准的某些批准率目标，我们选择不增加项目规模，当该项目下的未偿贷款应收账款达到一定的门槛时，我们没有得到足够的资本，某些不可抗力事件发生，或者我们的所有权发生了某些变化。如果另一方的财务状况有重大的不利变化，某些项目协议也会被一方提前终止。从历史上看，这些权利通常不被触发或行使。我们的一些项目协议规定，在终止或到期时，我们的合作伙伴可以购买或指定第三方以公平的市场价值或规定的价格购买与其项目有关的帐户和贷款应收款，包括所有相关的客户数据。
支付解决方案
支付解决方案是主要消费者购买促销融资的领先供应商，为消费者提供销售点融资的选择，主要包括私人标签信用卡、双卡和分期付款贷款。支付解决方案入账28亿美元，或15%，截至年底的贷款利息及费用总额2019年12月31日。除了我们的石油和天然气零售合作伙伴外，在这个平台上提供的信贷主要是促进性融资。
10
支付解决方案的收入主要包括我们的贷款应收账款的利息和费用，包括“商家折扣”，这是我们的合作伙伴在几乎所有情况下向我们支付的费用，以补偿我们与促销融资有关的全部或部分损失利息收入。我们提供的促销融资类型包括递延利息(在促销期间应计利息，如果促销期内未全额支付，则应支付利息)、没有利息(促销购买没有利息)和减息(促销期间每月按促销利率评估利息)。因此，在促销期内，我们不会产生利息收入，也不会以较低的利率产生利息收入，尽管我们继续按规定的最低支付额产生与迟交费用有关的费用收入。
支付解决方案合作伙伴
在支付解决方案中，我们为国家和地区零售商、制造商、采购团体和行业协会创建定制的信贷计划。此外，我们还创建了我们自己的行业垂直计划，这些项目提供给本地、中小型商家，为他们的客户提供融资服务。
在…2019年12月31日，我们的支付解决方案合作伙伴大约有160,000零售场所，包括石油和天然气零售场所。支付解决方案是按计划多样化的，没有一个支付解决方案项目占我们年底贷款利息和费用总额的1.3%以上2019年12月31日。在…2019年12月31日，我们与我们的十个最大的支付解决方案项目的关系的平均时间是13年。
_____________________
(1) | 进行中的合作伙伴。根据2019年12月31日终了年度的利息和贷款费用计算。 |
在支付解决方案中，我们通常与“大票”产品或服务的销售商合作(一般定价从500美元到25，000美元)给消费者，在那里，我们的融资产品和行业专长为我们的合作伙伴及其客户提供了强大的增值价值。我们还通过行业贸易出版物、贸易展览等直销活动，利用我们现有的合作伙伴网络，或通过制造商、采购团体和行业协会的代言，通过专门的内部和外部销售团队开展销售活动，向销售者推广我们的方案。我们广泛的销售点技术和快速的注册过程使我们能够快速、高效地整合新的合作伙伴。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们扩大了我们的同步汽车护理和同步家庭项目接受网络，并宣布了我们与大家居家具、休闲专业产品、MOR家具的新合作伙伴关系，包括三星暖通空调公司、特拉维斯工业公司和零摩托车公司。我们还延长了与BuyMax联盟、CCA全球合作伙伴、CFMOTO、康涅狄格州的Homeplus、大陆轮胎、La-Z-Boy、P.C.Richard&son、Penske、Polaris、土卫一、房间和铃木的项目协议。在2020年1月，我们完成了与雅马哈投资组合相关的应收贷款销售工作。
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支付解决方案方案协议
国家和地区零售商和制造商
我们与国家和地区零售商和制造商的项目协议条款通常类似于我们的零售卡项目协议的条款，因为我们是国家或地区零售商或制造商在我们提供的融资产品方面的独家融资项目提供商。然而，一些程序协议允许商家在向我们提交申请并拒绝后使用第二个源贷款人，或者在我们的一些程序中，允许制造商有几个主要贷款人。项目协议的期限一般为3至5年，由于各种原因，包括如果另一方重大违反其义务，我们或我们的合作伙伴将在预定的终止日期之前终止合同。其中一些项目还允许我们的合作伙伴终止项目，如果我们改变某些关键持卡人条款，超过一定的定价阈值，发生某些不可抗力事件，我们的所有权发生某些变化，或者我们的财务状况发生了重大的不利变化。这些项目中有几个也可以由合作伙伴在规定的通知(例如，几个月)后随意终止。其中许多项目协议都有续约条款，允许项目协议连续一年或更长时间延长，直到我们或我们的合作伙伴终止为止。我们通常与项目参与者进行谈判，以便在项目终止日期之前提前续订项目协议。
我们控制信用标准，发放信用卡，或向符合这些信用标准的客户提供分期付款贷款。我们拥有相关的帐户和所有贷款应收帐款，从项目产生之日起。我们的支付解决方案方案协议规定了该项目的经济条件，包括适用于每一种促销金融产品的商家折扣。我们通常不会根据任何零售商的股份安排向我们的支付解决方案合作伙伴支付费用，但在某些情况下，我们会向合作伙伴支付签证费，或者对合作伙伴支付的商家折扣提供基于数量的回扣。
采购团体和行业协会
我们与购买团体和行业协会建立的项目，如家庭家具协会、美国珠宝协会和全国营销集团，受项目协议的制约，根据这些协议，我们向各自的成员或经销商提供我们的信贷产品，但这些协议一般不要求成员或经销商向其客户提供我们的产品。根据项目协议的条款，购买团体和行业协会通常同意支持和推广各自的项目。这些安排可能包括我们向这些团体及其成员支付的注册费和基于数量的奖励。
同步性网络
我们的同步品牌网络专注于特定的行业，在这些行业，我们可以创建公司品牌或公司和合作伙伴品牌的私人标签信用卡，这些信用卡可以在特定行业网络中的所有参与地点使用。例如，我们的同步汽车护理网络，由销售汽车零部件、维修服务和轮胎的商家组成，覆盖730,000在美国各地的地点和发行的卡可能是双重品牌的同步汽车护理和合作伙伴，如米达斯，米其林轮胎或佩普男孩。根据这些网络的条款，我们确定适用于每个融资提议的商家折扣，以及在某些情况下，我们向合作伙伴收取的网络成员费用。此外，我们还通过程序网络之外的信用卡交易赚取交换费。同步汽车护理网络允许在某些相关商家(如加油站)之外扩大使用程序网络。同样，在全国100多万个与家庭相关的零售场所，包括合作伙伴地点和我们项目网络之外的零售商，都接受了同步家庭信用卡。
12
交易商协议
对于我们与制造商、采购集团、行业协会、行业垂直项目和上述同步性品牌网络建立的项目，我们与在这些项目下提供我们信贷产品的商家和经销商签订了个别协议。这些协议一般不是排他性的，一些提供我们融资产品的各方也提供来自我们竞争对手的融资。我们的协议通常持续到任何一方终止为止，通常在15天的书面通知后，任何一方都可以随意终止。我们的经销商协议列出了与该计划相关的经济条款，包括向经销商收取的提供促销融资的费用，在某些情况下，允许我们定期更改我们收取的费用。
信贷
CareCredit是向消费者提供保健、兽医和个人护理程序、服务和产品方面的推广资金的领先供应商。信贷入账23亿美元，或12%，截至年底的贷款利息及费用总额2019年12月31日。从本质上讲，CareCredit中提供的所有信贷都是促进性融资。
我们为客户提供CareCredit品牌的私人标签信用卡，可以通过我们的CareCredit提供商网络和我们的CareCredit双卡提供。我们在CareCredit的收入主要来自我们的贷款应收账款的利息和费用，以及供应商支付的商家折扣，以补偿我们与促销融资有关的全部或部分放弃的利息收入。
在2019年3月，我们宣布收购宠物最佳和进入宠物健康保险行业作为管理总代理。此次收购允许CareCredit为兽医护理的消费者提供全面的财务选择。
CareCredit合伙人
我们的绝大多数合作伙伴是独立医疗服务提供者的个人和小团体，其中包括提供选修和其他程序的医疗从业者网络，这些程序通常不被保险覆盖。剩下的主要是国家和地区的医疗保健提供者和以健康为中心的零售商，如药店。在…2019年12月31日，我们有一个由CareCredit供应商和以健康为中心的零售商组成的网络。240,000地点。
期间2019，完毕200,000地点可以处理CareCredit申请，也可以在CareCredit信用卡上进行销售。没有一个CareCredit合伙人所占比例超过0.2%截至年底的贷款利息及费用总额2019年12月31日.
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我们与成为我们CareCredit网络一部分的个人医疗提供者签订了供应商协议。这些供应商协议类似于指导我们与提供我们的支付解决方案产品的商家和经销商的关系的经销商协议，因为这些协议并不是排他性的，通常可以在15天的通知后随意终止。多年的协议已经到位，更大的多地点关系跨越所有市场。在CareCredit，通常没有零售商与合作伙伴的分享安排。
在…2019年12月31日，我们和Over有过关系120专业协会和其他协会(包括美国牙科协会和美国兽医协会)，制造商和购买团体，他们认可和推广我们的信用产品给他们的成员。这些关系，结束70已支付与会员注册有关的代言，以及相关计划下的数量。
我们使用各种标准筛选潜在的合作伙伴，包括潜在供应商是否专门从事我们批准的某一专业，是否携带适当的许可和证书，以及是否符合我们的承保标准。我们还筛选潜在合作伙伴的声誉问题。我们与专业协会和其他协会、制造商、采购团体、行业协会和保健顾问合作，教育他们的选民了解我们提供的产品和服务。我们相信，我们吸引新伙伴的能力得益于我们的客户满意度，而我们的研究是在2019显示IS91%。我们还通过直接邮寄、广告和贸易展览联系个人医疗服务提供商。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们通过与贝勒斯科特和怀特医疗中心、凯撒Permanente、LeHigh Valley医生集团、效忠者、Simplee和St.Luke‘s University Health Network的新伙伴关系扩大了我们的网络，并与Bosley和William Demant Holdings续签了我们的协议，并与灯塔启动了我们的新项目。网络也扩大了20,000供应商的位置和平均活跃持卡人帐户4%.
我们的客户
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零售卡及支付解决方案客户的获取与营销
在我们的零售卡和支付解决方案平台上，我们直接与我们的合作伙伴合作，利用他们的分销网络、通信渠道和客户互动，向他们现有的和潜在的客户推销我们的产品。我们相信，我们在合作伙伴的销售点(店内、在线和移动)位置的存在，以及我们为已经有购买意愿的客户立即做出信贷决定的能力，使我们能够以比普通卡发行者更低的成本获得新的客户账户。
为了获得新的客户，我们与我们的合作伙伴进行了深入的合作，并利用我们的营销专业知识，创建了将我们的产品推广到有信誉的客户的项目。我们的合作伙伴经常将信贷的提供作为商品和服务广告的一部分。我们的营销计划包括营销服务(例如，顾客第一次购买10%的折扣)和通过多种渠道进行的消费者沟通，包括店内标识、在线广告、零售商网站布局、关联通信、电子邮件、短信、直接邮件宣传、广告通告，以及通过电视、广播、印刷和数字营销(搜索引擎优化、付费搜索和个性化)进行的外部营销。我们还采用我们专有的快速屏幕收购方法，在销售点提供有针对性的预先批准的信贷优惠。我们的快速屏幕技术允许我们通过我们的风险模型处理从我们的合作伙伴那里获得的客户信息，当这些客户寻求在我们合作伙伴的销售点支付商品和服务时，我们可以在适当的情况下立即向他们提供信用。根据我们的经验，由于服务的个性化和即时性，Quickcreen在响应率和美元支出方面明显优于传统的直接向消费者预先批准的渠道，如直接邮件或电子邮件。
在支付解决方案中，我们也向我们的合作伙伴推销跨网络利益的价值。例如，Synchrony汽车护理信用卡为驾车者提供了一张卡，方便他们在全国各地的数千个服务和零部件地点以及加油站支付全面的汽车护理费用。此外，我们还推出了同步家庭网络，使客户能够在全国数千个参与的家庭地点为从家庭用品到床垫到地板的项目提供资金。
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客户获取与营销
我们通过我们的供应商网络来推销我们的产品，通过培训他们了解CareCredit的优势，并为供应商创建营销材料来推广该项目和教育客户。我们的培训帮助我们的供应商学会在治疗前咨询阶段讨论付款选择，包括申请信用卡和提供优惠信贷。根据2019对我们的信用客户的调查，50%表示如果其提供者不提供资金，它们会推迟或缩小治疗范围。消费者可以通过网络或移动设备在供应商的办公室或在线上申请我们的CareCredit产品。
随着市场的不断发展，我们看到越来越多的客户来自移动和互联网渠道。消费者正在网上寻找关于他们需要的程序或护理的类型的信息，在哪里接受这种护理，以及如何支付它的费用。因此，我们正在通过数字营销直接向潜在和现有客户推广CareCredit。我们的供应商定位器，在我们的网站上，允许客户搜索24万多个地点接受信用卡的理想地理和供应商类型。根据我们的记录，我们的CareCredit提供者定位器平均超过130万截至年度内每月的搜索量2019年12月31日。我们相信我们的合作伙伴认识到定位器是获取新客户和了解他们的实践的重要来源。
我们相信，通过数字营销直接面向消费者将有几个好处。客户将更好地了解他们可以支付的护理类型，不同的融资选择，以及他们可以在哪里使用CareCredit。此外，无论他们选择在网上或在供应商的办公室申请，一旦获得批准，他们可以向前推进，他们想要或需要的照顾，以使自己感觉更好。
企业客户参与(“欧洲经委会”)/分析
当客户获得我们的产品之一后，我们的营销计划鼓励持续使用卡，通过沟通我们的产品的价值主张的好处。这类项目的例子包括：促销融资要约、持卡人活动、产品和合作伙伴折扣、美元折扣证书、账户持有人销售、奖励积分和优惠、新产品公告和预览以及其他特定的合作伙伴价值产品。这些程序是通过我们的合作伙伴和我们自己的(直接到消费者)分销渠道来执行的。
我们的欧洲经委会和数据分析团队，帮助我们优化这些项目，通过详细的测试和学习跟踪持卡人的反应和随后的行为。利用这些数据，应用机器学习和其他分析技术来创建工具，允许向持卡人提供定制的营销信息和促销要约。例如，如果持卡人对通过短信发送的优惠券做出一致的回应，而不是其他渠道，我们将调整未来的营销信息，通过短信传递，并利用这种洞察力来识别其他可能以类似方式行为的人群。我们的双卡和通用品牌信用卡项目通过收集和分析客户在我们的合作伙伴和其他零售商的消费模式的数据而得到进一步加强。这些努力的目标是推动我们的项目的增量量，同时最大限度地提高投资回报。
我们针对现有客户的广泛营销活动已经在我们的支付解决方案和CareCredit销售平台上产生了高水平的重用。在本年度终了的年度内2019年12月31日, 30%(不包括石油及天然气零售伙伴计划)及54%通过我们的支付解决方案平台和CareCredit网络的采购量，分别是由于在一个或多个零售商或供应商重复使用。
数字和移动能力
我们仍然专注于投资于我们的数字和移动能力，为我们的客户带来新的功能、渠道和经验，并增强我们现有的数字设计和用户体验。我们的方法继续以客户和合作伙伴为中心，以独特的方式在家里、商店、网上或他们喜欢的任何地方接触我们的客户。我们认为，这些投资对于推动现有项目的增长、确保续签和赢得新的项目至关重要，比如我们为Venmo和Verizon推出的新的联合品牌消费信用卡。
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在2019年，我们继续专注于我们的数字应用平台(“dApply”)，并为我们的客户提供简化的体验。我们已经推出了一些功能，可以安全地预先填充来自各种来源的数据，并将应用程序流程降到仅2或3个输入字段，同时还改进了对客户的身份验证。结合引入更多启动新应用程序的方法，例如我们的新文本到应用功能，以及使术语显示的用户体验设计现代化，使我们的客户更容易使用，dApply平台仍然是我们如何与客户打交道的关键。在2019年第四季度，数字应用占我们收到的申请总数的50%以上。
我们还继续引进新的方式，让客户与他们的帐户互动。我们已经扩大了我们的语音辅助产品，包括，使我们的商店卡技能亚马逊Alexa现在可以在所有的Alexa设备，包括那些有屏幕。我们的亚马逊用户现在只需使用客厅电视上的声音就可以访问和服务他们的帐户。我们还在谷歌主页上开发一个帐户服务功能。随着客户继续转向移动，我们还引入了移动帐户查找功能，为客户提供了一种安全、快速和简单的方式，可以从他们的个人设备上访问他们的卡的数字表示，可以在零售商销售点使用。
数字帐户服务现在代表结束62%在我们的客户所做的所有客户服务中，我们继续投资于改善这种体验的能力。我们引进了技术，使我们的客户能够安全地将他们的同步帐户服务凭证链接到他们可能与零售商拥有的在线帐户上，从而实现了无缝的单点登录体验，更深入地融合了购物和客户管理经验。最后，我们还在为我们的商业账户平台开发数字功能，为数字服务提供了许多新功能，并推出了新的现代数字应用平台，用于店内和在线。
我们还投资于通过应用程序接口(API)向合作伙伴开放我们的平台，以创建我们的同步开发门户(SynchronyDeveloperPortal)。通过为信贷生命周期公开越来越多的api，我们正在创造机会与我们的合作伙伴建立新的、更丰富的体验。在2019年，我们与合作伙伴一起推出了多种新的体验，将我们的api集成到专注于信贷应用、奖励和账户服务的数字资产中。这将继续是同步公司的一个重要战略重点。
在我们的在线直接银行业务中，我们在iOS和Android上推出了一个本地应用程序，并创建了一个新的网站，重点是提高客户体验。
最后，我们继续扩大我们的虚拟助理悉尼在我们的数字平台和移动服务范围，并加深了她的知识和能力，以回应问题和任务，我们的客户要求。
忠诚计划
我们管理的信用奖励忠诚度项目通常为持卡人提供结算单、信用或现金返还奖励。其他项目包括奖励积分(可用于各种产品或奖励)，或通过在其私人标签信用卡、双卡或通用共同品牌信用卡上达到预先设定的消费水平而获得的商品折扣。商品折扣可以邮寄给持卡人，可以通过数字方式访问，也可以立即在合作伙伴的商店赎回。这些忠诚度计划旨在产生每个客户的增量购买量，同时增强卡对客户的价值并增强客户忠诚度。我们继续支持和整合我们的合作伙伴对客户的忠诚度计划，使用非信用支付类型，如现金，借方或支票。这些多投标忠诚度计划允许我们的合作伙伴向扩大的客户基础市场，并允许我们获得更多的潜在持卡人。
商业客户
除了努力争取消费者持卡人外，我们还继续加大对中小型商业客户的关注力度。我们为这些客户提供私人标签信用卡和双卡，主要用于我们的零售卡合作伙伴，并类似于我们的消费产品。我们也在增加我们的营销重点，我们的商业支付全额应收账款产品，支持广泛的商业客户。
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我们的信用产品
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通过我们的平台，我们提供三种主要类型的信用产品：信用卡，商业信贷产品和消费分期付款贷款。我们还提供债务取消产品。
下表按类别列出每一项信贷产品，并列出只在标准条款下或按推广融资要约计算的应收贷款总额的百分比。2019年12月31日.
促销要约 | |||||||||||
信用产品 | 标准条款 | 递延利息 | 其他宣传 | 共计 | |||||||
信用卡 | 63.1 | % | 18.8 | % | 15.2 | % | 97.1 | % | |||
商业信用产品 | 1.4 | — | — | 1.4 | |||||||
消费分期付款贷款 | — | — | 1.5 | 1.5 | |||||||
其他 | — | — | — | — | |||||||
共计 | 64.5 | % | 18.8 | % | 16.7 | % | 100.0 | % | |||
信用卡
我们的信用卡产品是通过开放式循环信用卡账户发放的贷款.我们提供下列主要类型的信用卡：
私人标签信用卡
私人标签信用卡是合作伙伴品牌的信用卡(例如Lowe‘s或Amazon)或程序品牌信用卡(例如同步汽车护理或CareCredit)，主要用于从合作伙伴或程序网络内购买商品和服务。此外，在某些情况下，持卡人可能被允许进入他们的信用卡帐户的现金垫款。
私人标签信用卡的信用通常只在我们的零售卡销售平台中以标准条款延长，这意味着帐户使用商定的非促销固定和/或可变利率评估定期利息费用，或者根据我们的支付解决方案和CareCredit销售平台中的促销融资提议，在一定的促销期内不涉及递延利息、利息或降低利息。促销期一般在6至60个月之间，但我们可能同意与合作伙伴签订更长的期限。在几乎所有的情况下，我们从我们的合作伙伴得到商家的折扣，以补偿我们的全部或部分与促销融资有关的放弃利息收入。这些促销的条件因合伙人而异，但一般情况下，递延利息、减息或免息期越长，合伙人的商家折扣就越大。有些优惠允许客户每月支付同等的利息或降低利率，而不是推迟或延迟收取利息。对于我们的递延利息产品，大约80%客户的交易通常是在利息评估之前付清的。在CareCredit中，标准利率融资一般适用于200美元以下的费用。
当客户使用私人标签信用卡通过我们的支付系统购买合作伙伴的商品和服务时，我们通常不向我们的合作伙伴收取交换费或其他费用。
我们的私人标签信用卡业务大多在美国。对于我们在加拿大设有办事处的一些合作伙伴，我们也支持在他们在加拿大的地点和在加拿大的客户签发和接受私人标签信用卡。
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双卡 及通用牌卡
我们拥有专利的双卡是一种信用卡，用于向我们的合作伙伴购买货物和服务时，作为私人标签信用卡；在从其他零售商那里购买信用卡时，可用作一般用途信用卡，只要接受这些信用卡网络的卡，或用于现金预付交易。我们目前在万事达卡和Visa网络上发行双卡，并且我们有可能在美国运通和发现网络上发行双卡。
我们获得了两项美国专利，涉及我们的双卡在向合作伙伴购买时作为私人标签信用卡的功能，以及在其他信用卡协会系统中使用的通用信用卡功能。
我们还提供通用联合品牌信用卡，不作为私人标签信用卡，以及，在有限的情况下，同步品牌通用信用卡。
根据我们的双卡和通用共同品牌信用卡的信用通常是延长标准条款。我们所有的销售平台都提供双卡和通用品牌信用卡。在…2019年12月31日，我们提供双卡或通用联名信用卡。22目前的合作伙伴和我们的信用卡双卡，其中大多数是双卡。我们期望继续增加提供双卡或通用联名信用卡的合作伙伴项目的数量，并寻求增加我们的贷款应收账款中可归因于这些产品的部分。
使用双卡或通用品牌信用卡的费用为我们带来了与持卡人从该合作伙伴进行的购买有关的交换收入，而非在店内或网上购买。
我们目前不在加拿大发行双卡或通用联名信用卡.
条款和条件
一般来说，我们的信用卡产品的财务条款和条件因项目和产品类型不同而不同，而且随着时间的推移而变化，尽管我们力求统一所有产品的非财务条款。我们的信用卡产品的条款和条件受持卡人协议和适用的法律法规管辖。
当开户时，我们为每个信用卡帐户指定一个信用限额。此后，我们可以根据我们对客户信誉和支付能力的评估，不时增加或降低个人信贷限额。
对绝大多数账户而言，定期利息费用是用每日余额法计算的，这就导致了定期利息费用的每日复合，有时还会有新购买的宽限期。现金垫款不受宽限期限制，一些信用卡项目不提供促销购买的宽限期。除了定期收取利息外，我们还可向信用卡账户收取其他费用和费用，包括在适用情况下并在持卡人协议中规定的现金预付交易费和迟交费用，如果客户在规定的到期日之前尚未至少支付到期的最低付款额的话。
通常情况下，每个在信用卡账户上有未清借记余额的客户必须每月支付最低限度的款项。客户可随时支付欠款总额，不受处罚。我们还可以与拖欠的客户达成协议，延长或以其他方式更改付款时间表，并免除利息费用和/或费用。
商业信用产品
我们为商业客户提供类似于我们的消费产品的私人标签卡和双卡。我们还提供商业支付的应收账款产品给广泛的商业客户.我们主要通过零售卡平台向我们的零售卡合作伙伴的商业客户提供我们的商业信用产品。
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分期付款贷款
在支付解决方案中，我们向美国的消费者(和数量有限的商业客户)提供分期付款贷款，主要是在电力产品市场(摩托车、ATV、草坪和花园)。分期付款贷款是客户分期偿还未清余额的期末信用账户.我们分期付款贷款的条款受客户协议和适用的法律法规的约束。
分期贷款是使用固定利率定期评估财务费用。除了定期的财务费用外，我们还可以对贷款账户收取其他费用和费用，包括客户在规定的到期日尚未支付所需款项的延迟费用和退还的付款费用。
债务注销产品
我们提供债务取消产品，通过我们的信用卡客户通过在线，移动，并在有限的基础上，直接邮寄。选择购买此产品的客户将根据每个账单上的期末余额收取每月费用。作为回报，在发生某些符合条件的生活事件时，银行将取消客户信用卡余额的全部或部分。
直接对消费者银行
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通过银行，我们向客户提供一系列FDIC保险存款产品.该银行还通过第三方证券经纪公司接受经纪存款，这些公司向客户提供我们的FDIC保险存款产品。在…2019年12月31日，我们有651亿美元在存款中，542亿美元其中直接存款109亿美元其中有经纪存款。在…2019年12月31日，所代表的存款77%我们的资金来源。2019年期间，收到了大约来自下列方面的直接存款：491,000总共有大约一百万账户。零售客户占我们所有的直接存款2019年12月31日。世界银行85%存款存单存款率至截至年底可予续期的存款率2019年12月31日。美国联邦存款保险公司为我们的存款产品提供不超过适用范围的保险。
近几年来，我们的网上直接银行业务有了很大的扩展，我们的存款基础为我们的信贷活动提供了稳定和多样化的低成本资金来源。我们的在线平台具有很高的可伸缩性，无需依赖传统的“实体”分支网络就可以扩展。在2019年期间，我们在iOS和Android上推出了一个本地应用程序，并推出了一个新网站，重点是提高客户体验。我们预计，我们的直接银行业务将继续增长，主要来自消费者的零售存款。
我们继续扩大我们的直接银行业务，并相信我们处于有利地位，将继续受益于消费者驱动的从分行向直接银行的转变。根据2019美国银行家协会调查，大约77%客户主要使用直接渠道(互联网、邮件、电话和移动)来管理他们的银行账户。
我们的存款产品包括存单，IRAS，货币市场帐户和储蓄帐户。我们通过包括数字和印刷在内的多种渠道销售我们的存款产品。客户可以在网上或通过电话申请、资金和服务他们的存款帐户。我们的呼叫中心内有专门的银行代表为存款帐户提供服务。菲舍夫公司(“Fiserv”)为我们的在线零售存款提供核心银行平台，包括面向客户的开户和服务平台。
为了吸引新的存款和保留现有的存款，我们打算引进新的存款产品，增强我们现有的产品，并提供新的能力。这可能包括引入支票帐户，透支信贷保护额度，票据支付和人对人支付功能，以及同步品牌借记卡。我们专注于接受存款和相关的品牌推广工作，这也将使我们能够在未来更有效地提供其他品牌的直接银行产品。
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我们力求在品牌、信誉、便利、客户服务和价值等方面将存款产品产品与竞争对手区别开来。我们的存款产品强调可靠性，信任，安全，方便和有吸引力的费率。我们 根据客户的任期或余额向他们提供奖励，包括降低费用、提供旅游服务和提供礼宾电话支持。
信用风险管理
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信用风险管理是我们管理和增长战略的重要组成部分。信用风险是指当客户无法或不愿履行对我们的财务义务时，由于客户违约而造成的损失风险。我们从信贷产品中产生的信用风险大致是高度多样化的。1.35亿开立帐户2019年12月31日，没有显著的个人暴露。我们主要根据客户细分和产品类型来管理信用风险。
客户账户获取
我们制定了与每个合作伙伴一起促进信贷的计划，并为不同的合作伙伴制定了不同的信用决策指南。我们从几个不同的渠道，包括商店，邮件，互联网，移动，电话和预先批准的征集来源的信用帐户。此外，我们已经并可能在未来获得由第三方发起的与新合作伙伴建立项目有关的账户。
无论渠道如何，我们在作出开立信用卡或其他账户或以其他方式发放信贷的初始信贷审批决定时，都遵循一系列的信用风险和承保程序。在大多数情况下，当申请是在商店或通过互联网或移动，这一过程是完全自动化的，并通知申请人我们的信贷决定立即。我们一般会取得申请人提供的某些资料，并向其中一间主要的信贷局索取信用局的报告。我们获得的信用报告信息被电子传输到行业评分模型和我们为计算信用评分而开发的专有评分模型中。信用风险管理小组预先确定每个投资组合和产品类型的合格信用评分和初始信用额度分配。我们定期分析来自不同评分级别的账户的绩效趋势，并与预期绩效进行比较，并调整最低信用评分或开户信用额度，以管理信用风险。
我们还根据各种输入(包括信用局信息、替代数据、我们以前与客户的经验以及我们的合作伙伴提供的信息)申请额外的应用屏幕，以帮助确定其他因素，如潜在的欺诈和先前的破产，然后再对申请进行审批。我们将申请人的姓名与美国财政部外国资产管制办公室(“外国资产管制局”)保持的特别指定国民名单进行比较，并比较符合2001年“美国爱国者法”(“爱国者法”)和2009年“信用卡责任和披露法”(“信用卡法”)要求，包括支付能力要求的屏幕。
我们也使用预先批准的帐户征集某些项目。潜在申请者将通过我们的合作伙伴提供的信息或从外部名单中获得的信息进行预先筛选，合格的个人将通过邮件或电子邮件获得预先批准的信贷优惠。
获得投资组合评价
我们的风险管理团队评估我们在与新合作伙伴建立项目以确保投资组合符合我们的信用风险指导方针方面获得的每一个投资组合。作为这次审查的一部分，我们收到了关于第三方帐户和贷款的数据，这使我们能够根据某些核心特征来评估投资组合，例如资产的历史表现以及信贷和损失信息的分配。此外，我们基准的潜在投资组合收购与我们现有的计划，以评估相关的当前和预测的风险。最后，我们的风险管理团队必须批准收购，同时考虑到我们的风险评估过程的结果。一旦资产迁移到我们的系统，我们的帐户管理协议将立即应用，如下所述：-客户账户管理,” “-个人交易的信贷授权“和”-收藏品.”
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客户帐户管理
我们定期评估客户账户的信用风险敞口。正在进行的评估包括与客户在我们的帐户上的表现有关的信息，以及来自信用局的有关客户更广泛的信用表现的信息。为了监测和控制我们的贷款组合的质量(包括由第三方发起的贷款组合的一部分)，我们使用我们开发的行为评分模型来对每个活跃的帐户在其每月周期日期进行评分。专有风险模型，以及在每个活跃账户上获得的不少于季度的信用评分，是我们信贷决策过程中不可或缺的一部分。根据客户账户的持续时间、风险简介和其他性能指标，该帐户可能受到一系列帐户操作的限制，包括交易授权的限制以及购买和现金信贷限额的增减。
个人交易的信贷授权
一旦一个帐户被打开，当信用卡被用来在我们的合作伙伴的一个地点或在线，销售点终端或在线网站进行商店内购买时，与我们的信用授权系统有一个在线连接，这允许实时更新帐户。每个潜在的销售交易都是通过一个交易授权系统进行的，该系统考虑了各种行为和风险因素，以确定该交易是否应该得到批准或拒绝，以及是否需要对信用额度进行调整。
欺诈调查
我们提供跟踪和研究不同类型的欺诈，如欺诈戒指，新账户欺诈和交易欺诈。我们开发了一个专有欺诈模型来识别新的帐户欺诈，并部署了一些工具来帮助识别客户既定模式之外的交易购买行为。我们的专有模型还得到了来自外部的模型和工具的补充，这些模型和工具被整个行业用来更好地识别欺诈和保护我们的客户。我们还不断实施新的和改进的技术，以发现和防止欺诈，如利用嵌入式安全芯片(“EMV”)，我们的主动双卡和通用共同品牌信用卡产品与我们的所有零售伙伴。
收藏
所有拖欠款项的每月账单都包括支付这些款项的请求。收款人员通常会在客户的任何部分过期后30天内开始与客户进行联系。初始联系的性质和时间，通常是个人电话、电子邮件、短信或信件，由对客户先前帐户活动和支付习惯的回顾决定。
我们重新评估我们的收集努力，并考虑实施其他技术，包括内部收集活动，使用外部供应商和出售债务给第三方买家，因为客户变得越来越拖欠。我们通过在交易授权过程中的控制、实行信贷限额和基于标准的帐户暂停和撤销程序来限制我们的违约风险。在某些情况下，我们可以作出安排，延长或改变付款时间表，降低利率和/或免除费用，以帮助遇到财政困难的客户努力履行其对我们的义务。
客户服务
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客户服务是我们与合作伙伴关系的一个重要特征。我们的客户可以通过电话、邮件、电子邮件、电子服务和eChat与我们联系。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们处理了3亿询问。
我们为我们的每个零售卡项目分配一个专用的免费客户服务电话号码。我们的支付解决方案客户通过一个通用的免费客户服务电话号码获得客户服务(除了一些大型支付解决方案项目，其中有专门的免费电话号码)。我们的CareCredit平台有自己的，专用的免费客户服务电话号码.我们也有专门的免费客户服务电话号码为我们的存款业务。
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我们通过我们的九个国内呼叫中心和三个离岸呼叫中心为所有项目提供服务.作为我们服务战略的重要组成部分，我们将国内和国外的服务地点融合在一起，以保持美国正常工作时间以外的服务可用性，并寻求最佳的成本。向加拿大客户发放的卡的客户服务通过设在美国的代理商提供支持。
考虑到我们的业务性质和大量的通话量，我们保留了几个优秀的中心，以确保我们所有网站的客户服务质量。这些优秀中心的例子包括后台、质量保证、客户经验、培训、员工队伍和能力规划、监督和过程控制。
生产服务
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我们的生产服务组织监督一些服务，包括：
• | 付款处理(超过7亿纸张和电子支付2019); |
• | 压花和邮寄信用卡(超过5000万扑克牌2019); |
• | 信用卡报表的打印、邮寄和电子服务交付(超过7.5亿的书面和电子报表2019)；及 |
• | 其他以电子方式寄出或寄出的信件(超过9000万在……里面2019). |
在2019年12月，我们的支付处理服务根据一项多年协议被外包给第三方。美国信用卡报表打印和邮寄、卡片压印和邮寄以及客户的信件制作和邮寄都是通过与Fiserv的外包服务提供的。虽然这些服务是外包的，但我们监测和保持对这些其他服务的监督。Fiserv还为存款客户提供我们的报表和其他邮件。
卡的生产浮雕，邮寄，报表打印和邮寄服务有关的卡在加拿大的客户是外包给加拿大供应商。
技术与数据安全
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产品和服务
我们利用信息技术提供满足客户和合作伙伴需求的产品和服务，使我们能够高效地运营我们的业务。将我们的技术与我们的合作伙伴结合是我们价值主张的核心，除其他外，使客户能够在销售点“申请和购买”，我们的许多合作伙伴可以直接与我们进行交易而无需交汇费。我们战略重点的一个关键部分是继续开发创新、高效、灵活的技术和运营平台，以支持营销、风险管理、账户获取和客户管理、客户服务以及新产品的创新和开发。我们认为，继续投资和发展这些平台是我们努力提高竞争力、降低成本、提高质量和提供更快、更灵活的技术服务的重要组成部分。因此，我们不断审查能力，开发或获得系统、流程和能力，以满足我们的业务需求。
作为我们不断努力提高我们的技术能力的一部分，我们可以在内部开发这些能力，或者与第三方供应商合作。我们的内部方法包括部署跨功能的产品团队，通常与我们的合作伙伴合作，重点是推动内部产品创新和开发的快速交付，以及新产品的商业化。此外，我们有时还与第三方供应商合作，帮助我们提供基于策略的系统和运营基础设施，在某些情况下是由我们设计的体系结构。我们利用Fiserv(包括他们最近获得的第一批数据)进行信用卡交易处理和生产，以及我们的零售银行业务。
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数据安全
保护和保障消费者的财务和个人信息是我们最优先考虑的事项之一。我们实施了一项全面的信息安全计划，其中包括行政、技术和实物保障措施，我们认为这些措施提供了适当程度的保护，以维护公司和客户信息的保密性、完整性和可用性。这包括防止对客户记录和信息的安全或完整性的任何已知或不断演变的威胁，以及防止未经授权访问或使用客户记录或信息。
我们的信息安全计划正在不断适应不断变化的新威胁和可用技术。通过收集数据和评估来自内部和外部事件及技术投资的新出现的威胁，不断调整安全控制。我们直接与我们的合作伙伴在不断的基础上，扩大我们的情报生态系统，并促进了解和沟通的事件以外的公司。
我们制定了安全策略，并在整个技术环境中实施了多层控制，在威胁和资产之间建立了多个控制点。我们的安全程序旨在为存储、处理或访问敏感数据的第三方提供监督，并且我们需要从此类第三方服务提供商那里获得同等程度的保护。我们通过持续的评估和测量来评估关键安全控制的有效性。
此外，我们确定了可能威胁客户信息的风险，并利用内部和外部资源在提供我们产品和服务的平台、系统和应用程序上执行各种漏洞和渗透测试。我们对用于存储、处理和传输客户信息的所有系统采用备份和灾难恢复程序，并定期测试和验证我们的灾难恢复计划。此外，我们定期利用独立评审员来评估我们的整体计划是否合适。我们遵守支付卡行业(PCI)计划。
知识产权
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我们使用各种方法，如商标、专利、版权和商业秘密，来保护我们的知识产权，包括我们的品牌“同步”。我们还对我们的专有信息进行了适当的限制，以控制访问和防止未经授权的披露。我们的品牌是重要的资产，我们采取措施保护这些资产的价值和我们的声誉。
员工
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在…2019年12月31日，我们已经过去了16,500全职员工。我们的雇员中没有一个是由工会代表的，也没有一个是集体谈判协议所涵盖的。我们没有经历过任何与物质雇佣相关的停工，我们认为与员工的关系是良好的。我们还与美国和其他国家的第三方呼叫中心供应商建立了关系，为我们提供更多的客户服务、收集和其他功能的承包商。
调节
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我们的业务，包括我们与客户的关系，受到美国联邦、州和外国法律法规的监管、监督和审查。这些法律和条例涵盖我们业务的所有方面，包括贷款惯例、对待我们的客户、保障存款、客户隐私和信息安全、资本结构、流动性、股息和其他资本分配、与附属公司的交易以及人员的行为和资格。
作为一家储蓄贷款控股公司和金融控股公司，该公司受到联邦储备委员会的监管、监督和审查。作为一个庞大的消费金融服务提供者，我们亦须接受中央银行的规管、监管和审查。
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世界银行是一个联邦特许储蓄协会。因此，世界银行须接受其主要监管机构美国财政部货币主计长办公室(“OCC”)和CFPB的监管、监督和审查。此外，银行作为一个受保险的存款机构，受联邦存款保险公司的监督。有关与本公司业务有关的具体规定的讨论，见“规例-与我们的业务有关的规例“本表格10-K报告。
竞争
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我们的行业继续具有高度的竞争力。我们竞争与合作伙伴的关系，以保留现有的或建立新的消费信贷计划。我们合作伙伴的主要竞争对手包括联盟数据系统(Alliance Data Systems)、美国运通(American Express)、资本一号(Capital One)、摩根大通(JPMorgan Chase)、花旗银行(Citibank)、TD银行(TD Bank)和富国银行(WellsFargo)等主要金融机构，在较小程度上我们根据许多因素竞争合作伙伴，包括项目财务和其他条款、承销标准、营销专门知识、服务水平、产品和服务提供(包括激励和忠诚方案)、技术能力和集成、品牌和声誉。此外，我们的一些合作伙伴的竞争对手拥有一种商业模式，允许他们的合作伙伴管理我们保留的承销业务(如新账户审批)、客户服务和托收以及其他核心银行业务。
我们还竞争客户使用我们的信用产品。在美国，使用我们的信用卡提供的消费信贷和信用卡付款只占消费信贷和信用卡支付总额的一小部分。消费者有许多可供选择的融资和支付方式。作为一种支付方式，我们的产品与现金、支票、借记卡、Visa和万事达信用卡以及美国运通、发现卡、其他自有品牌卡以及某种程度的预付卡竞争。今后，我们预计，我们的产品可能面临来自新出现的支付技术的日益激烈的竞争，如Apple Pay、Chase Pay、Samsung Pay和Square，只要我们的产品不被或不再被接受，或与这些技术兼容。我们还可能面临来自目前的竞争对手或其他引进或采用颠覆性技术的竞争，这些技术极大地改变了消费者信贷和支付行业。我们竞争客户和他们使用我们的存款产品，并尽量减少转移给竞争对手的客户的未清余额，基于许多因素，包括定价(利率和费用)，产品提供，信贷限额，奖励措施(包括忠诚计划)和客户服务。我们的一些竞争对手提供了更广泛的服务，包括家庭贷款和汽车贷款、借记卡和银行分行自动取款机接入，这可能使他们更好地成为愿意使用单一金融机构满足所有金融需求的客户之一。此外，我们的一些竞争对手比我们大得多，可能拥有比我们大得多的资源，或者提供比我们更广泛的产品和服务。此外，我们的一些竞争对手，包括数字和移动支付领域的新的和新兴的竞争对手, 并没有受到与我们同样的监管要求或立法审查，这也可能使我们处于竞争劣势。
在零售存款业务中，我们拥有与其他直接银行竞争对手类似的收购和服务能力.我们与传统银行竞争存款，在寻求发展我们的直接银行业务的过程中，我们与其他拥有与我们类似的直接银行模式的银行竞争，如Ally Financial、American Express、Capital One 360(ING)、CIT、Disover、Marcus(高盛)、PurePoint、Sallie Mae和联合服务汽车协会(USAA)。直接银行之间的竞争十分激烈，因为网上银行为客户提供了快速、方便地存款和取款以及开立和关闭账户的能力，从而有利于竞争对手提供的产品和服务。
24
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
以下对我们财务状况和业务结果的讨论和分析，应与本报告其他部分所载的合并财务报表和有关说明一并阅读。有关2018年与2017年相比我们的财务状况和运营结果的讨论和分析，见“管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析“在我们2018年12月31日终了年度的表格10-K年度报告(2018年表格10-K)中。下面的讨论包含了前瞻性的陈述，这些陈述基于当前的期望，并且会受到不确定性和环境变化的影响。实际结果可能与这些预期大不相同。见“关于前瞻性声明的注意事项.”
选定财务数据
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合并收益信息表
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||||
(百万美元，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
利息收入 | $ | 19,090 | $ | 17,988 | $ | 16,407 | $ | 14,778 | $ | 13,228 | |||||||||
利息费用 | 2,291 | 1,870 | 1,391 | 1,248 | 1,135 | ||||||||||||||
净利息收入 | 16,799 | 16,118 | 15,016 | 13,530 | 12,093 | ||||||||||||||
零售商股份安排 | (3,858 | ) | (3,099 | ) | (2,937 | ) | (2,902 | ) | (2,738 | ) | |||||||||
贷款损失准备金 | 4,180 | 5,545 | 5,296 | 3,986 | 2,952 | ||||||||||||||
零售商股份安排和贷款损失准备金后的净利息收入 | 8,761 | 7,474 | 6,783 | 6,642 | 6,403 | ||||||||||||||
其他收入 | 371 | 265 | 288 | 344 | 392 | ||||||||||||||
其他费用 | 4,245 | 4,095 | 3,747 | 3,416 | 3,264 | ||||||||||||||
预缴所得税前的收入 | 4,887 | 3,644 | 3,324 | 3,570 | 3,531 | ||||||||||||||
所得税准备金 | 1,140 | 854 | 1,389 | 1,319 | 1,317 | ||||||||||||||
净收益 | $ | 3,747 | $ | 2,790 | $ | 1,935 | $ | 2,251 | $ | 2,214 | |||||||||
可供普通股股东使用的净收益 | $ | 3,747 | $ | 2,790 | $ | 1,935 | $ | 2,251 | $ | 2,214 | |||||||||
加权平均流通股(百万) | |||||||||||||||||||
基本 | 670.2 | 742.3 | 795.6 | 829.2 | 833.8 | ||||||||||||||
稀释 | 673.5 | 746.9 | 799.7 | 831.5 | 835.5 | ||||||||||||||
每股收益 | |||||||||||||||||||
基本 | $ | 5.59 | $ | 3.76 | $ | 2.43 | $ | 2.71 | $ | 2.66 | |||||||||
稀释 | $ | 5.56 | $ | 3.74 | $ | 2.42 | $ | 2.71 | $ | 2.65 | |||||||||
按普通股申报的股息 | $ | 0.86 | $ | 0.72 | $ | 0.56 | $ | 0.26 | $ | — | |||||||||
25
财务状况信息综合报表
(百万美元) | 12月31日， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
资产： | |||||||||||||||||||
现金及等价物 | $ | 12,147 | $ | 9,396 | $ | 11,602 | $ | 9,321 | $ | 12,325 | |||||||||
债务证券 | 5,911 | 6,062 | 4,473 | 5,095 | 3,127 | ||||||||||||||
贷款应收款 | 87,215 | 93,139 | 81,947 | 76,337 | 68,290 | ||||||||||||||
贷款损失备抵 | (5,602 | ) | (6,427 | ) | (5,574 | ) | (4,344 | ) | (3,497 | ) | |||||||||
待售贷款应收款 | 725 | — | — | — | — | ||||||||||||||
善意 | 1,078 | 1,024 | 991 | 949 | 949 | ||||||||||||||
无形资产，净额 | 1,265 | 1,137 | 749 | 712 | 701 | ||||||||||||||
其他资产 | 2,087 | 2,461 | 1,620 | 2,137 | 2,095 | ||||||||||||||
总资产 | $ | 104,826 | $ | 106,792 | $ | 95,808 | $ | 90,207 | $ | 83,990 | |||||||||
负债和股本： | |||||||||||||||||||
存款总额 | $ | 65,154 | $ | 64,019 | $ | 56,488 | $ | 52,055 | $ | 43,367 | |||||||||
借款总额 | 19,866 | 23,996 | 20,799 | 20,147 | 24,279 | ||||||||||||||
应计费用和其他负债 | 4,718 | 4,099 | 4,287 | 3,809 | 3,740 | ||||||||||||||
负债总额 | 89,738 | 92,114 | 81,574 | 76,011 | 71,386 | ||||||||||||||
总股本 | 15,088 | 14,678 | 14,234 | 14,196 | 12,604 | ||||||||||||||
负债和权益共计 | $ | 104,826 | $ | 106,792 | $ | 95,808 | $ | 90,207 | $ | 83,990 | |||||||||
26
截至2019年12月31日止的三年经营业绩
____________________________________________________________________________________________
关键收入计量
增长计量学
27
资产质量计量
资本和流动性
28
重点为 年终 2019年12月31日
以下是我们在年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日，除另有说明外。
• | 净收益增加 34.3%到37亿美元为年终 2019年12月31日，其中包括与出售沃尔玛消费者投资组合有关的准备金减少的影响，即8.57亿美元。净利润增加的主要原因是净利息收入增加，部分抵消了零售商股票安排增加和其他费用增加。 |
• | 贷款应收款减少 6.4%到872亿美元在…2019年12月31日相比较2018年12月31日，主要是销售与沃尔玛投资组合相关的应收贷款。减少额被我们余下的应收贷款的增长部分抵销。5.2%，受购买量增加和活跃账户平均增长的推动。 |
• | 净利息收入增加 4.2%到168亿美元为年终 2019年12月31日主要原因是贷款应收账款平均增长较高，部分抵消了沃尔玛消费者投资组合销售和利息支出的增加，反映了基准利率和增长率的提高。 |
• | 零售商股份安排增加 24.5%到39亿美元为年终 2019年12月31日，主要是因为我们有零售商分享安排和增长的项目的性能提高。 |
• | 30天以上拖欠贷款占期末贷款应收账款的百分比减少 32基点4.44%在…2019年12月31日从…4.76%在…2018年12月31日，以及净冲销率。增加 2基点5.65%为年终 2019年12月31日. |
• | 贷款损失准备金减少通过14亿美元，或24.6%，为了年终 2019年12月31日，主要是由于减少了与沃尔玛消费者投资组合销售相关的贷款损失准备金，该销售已于2019年10月完成。削减总额为11亿美元年终 2019年12月31日.我们的免税额覆盖率(贷款损失备抵额占期末贷款应收款的百分比)减少到6.42%在…2019年12月31日，与6.90%在…2018年12月31日. |
• | 其他费用增加通过1.5亿美元，或3.7%，截至年底2019年12月31日主要受2018年7月贝宝信贷收购和业务增长的推动。 |
• | 在…2019年12月31日，所代表的存款77%我们的资金来源。存款总额增加 1.8%到651亿美元在…2019年12月31日，与2018年12月31日。我们直接存款的增长9.7%到542亿美元，被较低的经纪存款部分抵消。 |
• | 在2019年11月，我们发行了代表7.5亿美元非累积永久优先股的存托股票，从2020年2月开始每季度支付股息。 |
• | 2019年5月9日，我们宣布董事会批准了截至2020年6月30日的高达40亿美元的股票回购计划，并在2019年第三季度将我们的季度股息提高到每股0.22美元。在年终 2019年12月31日，我们买了36亿美元我们已发行的普通股，并宣布并支付了现金股利$0.86每普通股，或5.81亿美元. |
• | 在2019年3月，我们宣布收购宠物最佳和进入宠物健康保险行业作为管理总代理。 |
29
2019伙伴协议
• | 在我们的零售卡销售平台上，我们： |
• | 宣布了我们与挪威航空公司的新伙伴关系，并于2020年1月与威瑞森公司建立了新的合作 |
• | 成功地转换了所有贝宝信用账户，并扩展和扩展了我们与贝宝的程序，并将成为Venmo联合品牌消费信用卡的独家发行者。 |
• | 延长了我们和迪克体育用品的项目协议。 |
• | 2019年10月，我们完成了与沃尔玛的零售卡项目协议相关的82亿美元贷款应收账款的销售和转换。 |
• | 在我们的支付解决方案销售平台上，我们： |
▪ | 扩展了我们的同步汽车护理和同步家庭计划接受网络。 |
▪ | 宣布了我们与以下方面的新伙伴关系： |
◦ | 大型家居用品，休闲专业，MOR家具为少，三星暖通，特拉维斯工业和零摩托车。 |
• | 延长我们的方案协议： |
◦ | 公司名称：BuyMax Alliance，CCA Global Partners，CFMOTO，Conn‘s Homeplus，欧陆轮胎，La-Z-Boy，P.C.Richard&son，Penske，Polaris，Belem，Room to Go和Suzuki。 |
▪ | 于2020年1月出售与雅马哈项目协议有关的应收贷款。 |
• | 在我们的CareCredit销售平台上，我们： |
▪ | 通过与以下方面的新伙伴关系扩大我们的网络： |
◦ | 贝勒斯科特&怀特医疗中心，凯撒永久医院，莱赫特山谷医生小组，忠诚，单纯和圣卢克大学卫生网络。 |
▪ | 更新了我们与博斯利和威廉·德曼特的协议，并启动了我们与灯塔的新项目。 |
30
其他财务和统计数据
下表列出了所述期间的某些其他财务和统计数据。
__________________
截至12月31日的年份(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
财务状况数据(平均数)： | |||||||||||
应收贷款，包括为出售而持有的款项 | $ | 88,649 | $ | 83,304 | $ | 75,702 | |||||
总资产 | $ | 105,677 | $ | 99,568 | $ | 91,107 | |||||
存款 | $ | 65,036 | $ | 59,498 | $ | 53,400 | |||||
借款 | $ | 21,251 | $ | 21,951 | $ | 20,151 | |||||
总股本 | $ | 14,917 | $ | 14,386 | $ | 14,427 | |||||
选定的业绩指标： | |||||||||||
采购量(1) | $ | 149,411 | $ | 140,657 | $ | 131,814 | |||||
零售卡 | $ | 114,440 | $ | 107,685 | $ | 100,757 | |||||
支付解决方案 | $ | 23,880 | $ | 22,808 | $ | 21,642 | |||||
信贷 | $ | 11,091 | $ | 10,164 | $ | 9,415 | |||||
平均活跃账户(单位：千)(2) | 75,721 | 73,847 | 69,968 | ||||||||
净利差(3) | 15.78 | % | 15.97 | % | 16.35 | % | |||||
净冲销 | $ | 5,005 | $ | 4,692 | $ | 4,066 | |||||
净冲销额占平均应收贷款(包括待售贷款)的百分比 | 5.65 | % | 5.63 | % | 5.37 | % | |||||
津贴覆盖率(4) | 6.42 | % | 6.90 | % | 6.80 | % | |||||
资产收益(5) | 3.5 | % | 2.8 | % | 2.1 | % | |||||
股本回报率(6) | 25.1 | % | 19.4 | % | 13.4 | % | |||||
资产权益(7) | 14.12 | % | 14.45 | % | 15.84 | % | |||||
其他费用占平均贷款应收款的百分比，包括待售 | 4.79 | % | 4.92 | % | 4.95 | % | |||||
效率比(8) | 31.9 | % | 30.8 | % | 30.3 | % | |||||
有效所得税税率 | 23.3 | % | 23.4 | % | 41.8 | % | |||||
选定的期末数据： | |||||||||||
贷款应收款 | $ | 87,215 | $ | 93,139 | $ | 81,947 | |||||
贷款损失备抵 | $ | 5,602 | $ | 6,427 | $ | 5,574 | |||||
逾期30多天作为期终贷款应收账款的百分比(9) | 4.44 | % | 4.76 | % | 4.67 | % | |||||
逾期90多天作为期终贷款应收账款的百分比(9) | 2.15 | % | 2.29 | % | 2.28 | % | |||||
经常账户总额(单位：千)(2) | 75,471 | 80,339 | 74,541 | ||||||||
(1) | 购买量，或信贷销售净额，是指信用卡或其他信用产品账户在此期间发生的费用总额减去收益。采购数量包括与我们的投资组合相关的活动，分类为待售。 |
(2) | 活跃账户是指当月有购买、支付或未清余额的信用卡或分期付款贷款账户。 |
(3) | 净利差是指净利息收入除以平均利息收益资产. |
(4) | 备抵覆盖率是指贷款损失的备抵除以期末贷款应收款总额. |
(5) | 资产回报率是指净收入占平均总资产的百分比。 |
(6) | 股本回报率是指净收入占平均股本总额的百分比。 |
(7) | 资产净值是指平均股本占平均总资产的百分比。 |
(8) | 效率比率表示(1)其他费用，除以(Ii)利息收入净额之和，加上其他收入减去零售商股份安排。 |
(9) | 根据客户报表-期末余额外推到相应的期终日期。 |
31
平均资产负债表
下表列出了有关平均资产负债表数据所列期间的信息，用于讨论利息收入、利息费用和随后的净利息收入。
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日止的年份(百万美元) | 平均 平衡 | 利息 收入/ 费用 | 平均 产量/ 率(1) | 平均 平衡 | 利息 收入/ 费用 | 平均 产量/ 率(1) | 平均 平衡 | 利息 收入/ 费用 | 平均 产量/ 率(1) | |||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收益资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
赚取利息的现金及等价物(2) | $ | 12,320 | $ | 258 | 2.09 | % | $ | 11,059 | $ | 207 | 1.87 | % | $ | 11,707 | $ | 129 | 1.10 | % | ||||||||||||||
可供出售的证券 | 5,464 | 127 | 2.32 | % | 6,566 | 137 | 2.09 | % | 4,449 | 59 | 1.33 | % | ||||||||||||||||||||
应收贷款，包括为出售而持有的款项(3): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
信用卡 | 85,334 | 18,384 | 21.54 | % | 80,219 | 17,342 | 21.62 | % | 72,795 | 15,941 | 21.90 | % | ||||||||||||||||||||
消费分期付款贷款 | 1,963 | 182 | 9.27 | % | 1,698 | 156 | 9.19 | % | 1,491 | 137 | 9.19 | % | ||||||||||||||||||||
商业信用产品 | 1,306 | 137 | 10.49 | % | 1,333 | 144 | 10.80 | % | 1,366 | 139 | 10.18 | % | ||||||||||||||||||||
其他 | 46 | 2 | 4.35 | % | 54 | 2 | 3.70 | % | 50 | 2 | 4.00 | % | ||||||||||||||||||||
贷款应收款共计，包括待出售贷款 | 88,649 | 18,705 | 21.10 | % | 83,304 | 17,644 | 21.18 | % | 75,702 | 16,219 | 21.42 | % | ||||||||||||||||||||
利息收益资产总额 | 106,433 | 19,090 | 17.94 | % | 100,929 | 17,988 | 17.82 | % | 91,858 | 16,407 | 17.86 | % | ||||||||||||||||||||
非利息收益资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
现金和银行应付款项 | 1,327 | 1,224 | 887 | |||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失备抵 | (5,902 | ) | (5,900 | ) | (4,942 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
其他资产 | 3,819 | 3,315 | 3,304 | |||||||||||||||||||||||||||||
非利息收益资产共计 | (756 | ) | (1,361 | ) | (751 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | 105,677 | $ | 99,568 | $ | 91,107 | ||||||||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
有息负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
计息存款账户 | $ | 64,756 | $ | 1,566 | 2.42 | % | $ | 59,216 | $ | 1,186 | 2.00 | % | $ | 53,173 | $ | 848 | 1.59 | % | ||||||||||||||
合并证券化实体的借款 | 11,941 | 358 | 3.00 | % | 12,694 | 344 | 2.71 | % | 12,179 | 263 | 2.16 | % | ||||||||||||||||||||
高级无担保票据 | 9,310 | 367 | 3.94 | % | 9,257 | 340 | 3.67 | % | 7,972 | 280 | 3.51 | % | ||||||||||||||||||||
利息负债总额 | 86,007 | 2,291 | 2.66 | % | 81,167 | 1,870 | 2.30 | % | 73,324 | 1,391 | 1.90 | % | ||||||||||||||||||||
无利息负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非计息存款帐户 | 280 | 282 | 227 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他负债 | 4,473 | 3,733 | 3,129 | |||||||||||||||||||||||||||||
无利息负债共计 | 4,753 | 4,015 | 3,356 | |||||||||||||||||||||||||||||
负债总额 | 90,760 | 85,182 | 76,680 | |||||||||||||||||||||||||||||
衡平法 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总股本 | 14,917 | 14,386 | 14,427 | |||||||||||||||||||||||||||||
负债和权益共计 | $ | 105,677 | $ | 99,568 | $ | 91,107 | ||||||||||||||||||||||||||
利率利差(4) | 15.28 | % | 15.52 | % | 15.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||
净利息收入 | $ | 16,799 | $ | 16,118 | $ | 15,016 | ||||||||||||||||||||||||||
净利差(5) | 15.78 | % | 15.97 | % | 16.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||
____________________
(1) | 平均收益率/利率是根据平均余额的利息收入/费用总额计算的。 |
(2) | 包括平均限制现金余额7.54亿美元, 5.12亿美元和6.42亿美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。 |
32
(3) | 应收贷款利息收入包括贷款费用27.73亿美元, 27.23亿美元和26.09亿美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。 |
(4) | 利率利差是指总利息收益资产的收益率与总利息负债收益率之间的差额。 |
(5) | 净利差是指净利息收入除以平均利息收益资产总额. |
下表列出了由于平均数额和平均收益率/利率的变化而产生的利息收入和利息费用的变动数额。由于平均体积和平均产量/速率的变化而产生的差异，已根据平均体积和平均产量/速率的各自百分比变化，在平均体积和平均产量/比率的一致基础上分配给平均产量/比率。
2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||||||||
因下列变动而增加(减少)： | 因下列变动而增加(减少)： | ||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 平均体积 | 平均收益率/速率 | 净变化 | 平均体积 | 平均收益率/速率 | 净变化 | |||||||||||||||||
利息收益资产： | |||||||||||||||||||||||
赚取利息的现金及等价物 | $ | 25 | $ | 26 | $ | 51 | $ | (7 | ) | $ | 85 | $ | 78 | ||||||||||
可供出售的证券 | (24 | ) | 14 | (10 | ) | 35 | 43 | 78 | |||||||||||||||
应收贷款，包括为出售而持有的款项： | |||||||||||||||||||||||
信用卡 | 1,106 | (64 | ) | 1,042 | 1,607 | (206 | ) | 1,401 | |||||||||||||||
消费分期付款贷款 | 25 | 1 | 26 | 19 | — | 19 | |||||||||||||||||
商业信用产品 | (3 | ) | (4 | ) | (7 | ) | (3 | ) | 8 | 5 | |||||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
贷款应收款共计，包括待出售贷款 | 1,128 | (67 | ) | 1,061 | 1,623 | (198 | ) | 1,425 | |||||||||||||||
利息收入与利息收益总额的变化 | $ | 1,129 | $ | (27 | ) | $ | 1,102 | $ | 1,651 | $ | (70 | ) | $ | 1,581 | |||||||||
有息负债： | |||||||||||||||||||||||
计息存款账户 | $ | 117 | $ | 263 | $ | 380 | $ | 103 | $ | 235 | $ | 338 | |||||||||||
合并证券化实体的借款 | (21 | ) | 35 | 14 | 11 | 70 | 81 | ||||||||||||||||
高级无担保票据 | 2 | 25 | 27 | 47 | 13 | 60 | |||||||||||||||||
利息费用与计息负债总额的变动 | 98 | 323 | 421 | 161 | 318 | 479 | |||||||||||||||||
净利息收入变动共计 | $ | 1,031 | $ | (350 | ) | $ | 681 | $ | 1,490 | $ | (388 | ) | $ | 1,102 | |||||||||
33
业务趋势和条件
我们相信，未来我们的业务和经营成果将受到各种趋势和条件的影响，其中包括：
• | 应收贷款和利息收入的增长。我们相信，美国经济的持续稳定和就业率将有助于消费信贷支出的增加。此外，我们预计信用卡的使用将继续与现金和支票等其他支付方式相比有所增加。我们预计，这些趋势，加上我们的营销和合作伙伴参与战略，将有助于我们的贷款应收账款的增长。在近期至中期内，我们预计在平均贷款应收账款预期增长的推动下，我们的总利息收入将继续增长。我们的贷款应收账款和利息收入的历史增长率得益于新的合作伙伴收购，因此，如果我们不继续收购新的合作伙伴，更换未扩大或以其他方式扩大业务的项目，我们未来的贷款应收款和利息收入增长率将低于最近几个时期。2019年10月，我们完成了沃尔玛消费者投资组合的销售。由于我们在2019年第一季度财务状况综合报表中将这些贷款应收款重新归类为待售贷款应收款的时间安排，这次出售不会影响我们2020年应收贷款的增长。然而，我们确实期望这次出售会减少我们的利息收入和我们的贷款应收账款产生的收益。对于我们正在进行的项目，我们预计在短期内不会对客户定价或商家折扣定价做出任何重大改变，除非与主要利率和伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)的变化相关，因此，我们预计贷款应收账款利息和费用产生的收益率将保持相对稳定。 |
• | 采用ASU 2016-13金融工具-信用损失：金融工具信用损失计量(“CECL”). 自2020年1月1日起，我们采用了新的信贷损失会计准则。这一新指南以一种新的减值模型(称为“当前预期信用损失”(CECL)模型)取代了现有的已发生损失减值指南，该模型以预期信贷损失为基础。在我们继续最后确定我们的估计和假设的同时，我们估计采用这一做法将使该公司的贷款损失备抵增加约30亿美元，即54%。这亦会相应地大幅提高我们的津贴覆盖率。根据新指引的要求，在2020年第一季度通过后，我们将在我们的财务状况综合报表中记录留存收益净减少约23亿美元.这种减少还将导致公司的共同股本一级资本比率每年降低约60个基点，在联邦银行机构允许的阶段实施期间，这一阶段将持续到2023年。在通过新的中欧合作中心指南后，在贷款开始时，对预期信贷损失的估计以及随后对我们的贷款应收款预期总损失估计数的任何变化，将通过我们的综合损益表中的贷款损失备抵记录。 |
• | 资产质量2019年，与2018年相比，净冲销率相对持平，略有增加。2个基点到5.65%截止年度2019年12月31日反映了美国失业率和消费者信心的稳定。拖欠率指标有所改进2019年12月31日与上年同期相比，主要受销售沃尔玛消费者组合的影响。对我们的信用状况的评估包括投资组合的评估，账户的成熟，以及更广泛的消费趋势，如支付行为和整体负债。我们预计，截止到2020年12月31日的年度，我们的净冲销率将比2019年略有下降，这主要是由于沃尔玛消费者组合销售的影响。我们预计，近期内，我们正在进行的投资组合的信贷趋势将相对稳定。然而，我们确实预计，由于两个不影响我们正在进行的项目的资产质量的重要因素，我们在2020年的财务状况综合报表中将增加贷款损失准备金。这一增加将由以下因素驱动：2019年与沃尔玛投资组合有关的准备金减少的可比性，以及上述新的中欧和加勒比合作中心指导方针的影响。 |
34
• | 零售商根据我们的计划协议安排付款。我们相信，我们在零售商股份安排下向我们的合作伙伴支付的款项，从总体上讲，与截至2019年12月31日的年度相比，按绝对值计算，可能会增加，这主要是由于我们的计划的总体增长、混合和表现。预计这一增长将在很大程度上被出售沃尔玛消费者投资组合的影响所抵消。看见管理层的讨论与分析-零售商股份安排有关这些协定的更多信息。 |
• | 延长我们的零售卡项目协议的期限。我们的零售卡项目协议通常有大约5年到10年的合同条款，我们与我们的零售卡合作伙伴的平均期限是21好几年了。我们期望从长期的基础上继续从这些项目中受益. |
总共20我们的25正在进行的零售卡项目协议的有效期为2022年或以后。这些20集合中表示的程序协议98%截至年底的零售咭利息及贷款费用2019年12月31日及我们的零售信用卡贷款应收账款2019年12月31日可归因于我们正在进行的项目。
• | 交换收入和忠诚度计划成本的增长。我们相信，由于双卡及一般用途联名信用卡交易的整体增长，在我们的零售咭合作伙伴的地点以外，交换收入将继续超过我们零售咭贷款应收账款的增长。这些交易的预期增长在一定程度上是由我们与零售卡合作伙伴的现有和新的忠诚度计划推动的。此外，我们继续为我们的私人标签信用卡提供和增加新的忠诚度计划，我们通常不收取交换费。这些现有的和新的忠诚度计划的增长将导致与这些项目相关的成本增加。总的来说，我们预计我们的忠诚度计划成本将继续被我们的交换收入所抵消。这些变化是在我们与零售卡合作伙伴的计划协议中考虑到的，也是计算我们在零售商分享安排下应支付的款项的一个组成部分。 |
• | 资本和流动性水平。我们继续期望维持足够的资本和流动资金资源，以支持我们的日常运作、业务增长、信用评级，以及在预期和意外的市场环境下，以成本效益和审慎的方式提供监管和合规要求。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们宣布并支付了股息5.81亿美元并重新购买36亿美元我们已发行的普通股。我们计划继续通过股息和股票回购配置资金，但须经监管机构批准，并支持业务增长。在2019年第四季度，我们还发行了代表7.5亿美元非累积永久优先股的存托股票，从2020年2月开始每季度派息一次。虽然我们期望看到上述中东欧的不利影响，但我们仍预期资本比率将远远超过最低监管要求。在…2019年12月31日，该公司有一个巴塞尔III普通股一级比率14.1%。我们预计，在可预见的将来，我们的流动资金组合将继续足以支持我们的所有业务目标，并满足所有监管要求。在2019年12月31日，由于沃尔玛消费者投资组合出售的收益，我们持有了大约30亿美元的过剩流动性。我们预计将在2020年上半年动用这些过剩资本，我们相信，由于今年部分时间持有的流动性过剩，我们的净利差将下降。 |
季节性
在我们的零售卡和支付解决方案平台上，我们经历了交易量和应收贷款水平的波动，原因是季节性消费者支出和支付模式增加，这通常导致贷款应收账款从8月份增加到12月底的峰值，随着客户支付余额，次年第一和第二季度应收贷款减少。
对交易额和应收贷款余额的季节性影响通常导致我们的业务结果、拖欠指标和贷款损失备抵在季度间占贷款应收款总额的百分比出现波动。这些波动通常在第四季度至次年第一季度之间最为明显。
35
除上述贷款应收账款的季节性差异外，我们在每年第三和第四季度的拖欠率和拖欠贷款应收账款余额也有季节性增加，原因是客户付款率较低，导致第一和第二季度的净冲销率较高。我们的拖欠率和拖欠贷款应收账款余额通常在随后的第一和第二季度下降，因为客户开始偿还他们的贷款余额并恢复到目前的状态，导致第三和第四季度的净冲销率降低。由于在日历年第四季拖欠款项的客户，相对于每期中期报告期结束时拖欠款项的客户，恢复现时状况的可能性较高，因此我们预计，与年底未偿还的账目相比，在中期期末未偿还的账目中，有较高比例会导致入账。与这一历史经验相一致的是，与历年年底相比，我们在中期结束时贷款损失备抵占贷款应收款总额的百分比一般较高。此外，尽管信贷指标有所改进，如过去到期金额下降，但我们在中期结束时的贷款损失备抵额可能比前一年年底有所增加，这反映了这些相同的季节性趋势。
利息收入
利息收入包括贷款利息和手续费，其中包括合伙人提供的商人折扣，几乎在所有情况下都是为了补偿我们向客户提供的全部或部分促销资金，以及现金、等价物和投资证券的利息。我们包括贷款的利息和费用，任何过去的适当利息和被认为是可收取的费用。信用卡贷款的直接贷款来源成本在一年内以直线方式递延和摊销，并记录在贷款的利息和费用中。对于非信用卡应收账款，直接贷款来源成本在贷款期限内被推迟并摊销，并记为贷款利息和手续费。
我们分析了利息收入作为两个主成分的函数：平均利息收益资产和平均利息收益资产的收益率。平均利息收益资产的主要驱动因素包括：
• | 购货量，受一些因素的影响，包括宏观经济状况和总体消费者信心、合作伙伴的销售以及我们增加在这些销售中所占份额的能力； |
• | 付款率，反映客户维持信贷余额的程度； |
• | 冲销，反映被认为不能收回的应收款； |
• | 流动资金组合的规模；及 |
• | 当我们进入新的合作伙伴关系时，投资组合的收购。 |
平均利息资产收益率的主要驱动因素包括：
• | 定价(合同利率、最优惠利率的变动、滞纳费和商户贴现率)； |
• | 改变我们的贷款组合(例如，与标准利率相比，附带优惠利率的贷款数目)； |
• | 账户持有人未能在规定的到期日之前支付最低付款的迟交费用的频率； |
• | 我们贷款的信贷表现及应计利润状况；及 |
• | 我们的流动资金组合所赚取的收益。 |
利息收入增加通过11.02亿美元，或6.1%，为了年终 2019年12月31日。增加的主要原因是我们平均应收贷款的增长。
36
平均利息收益资产
截至12月31日的年份(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
应收贷款，包括为出售而持有的款项 | $ | 88,649 | $ | 83,304 | |||
流动资金组合及其他 | 17,784 | 17,625 | |||||
平均利息收益资产总额 | $ | 106,433 | $ | 100,929 | |||
平均应收贷款的增加6.4%为年终 2019年12月31日推动因素包括2018年贝宝信贷(PayPal Credit)收购带来的全年影响，部分抵消了沃尔玛2019年10月消费者组合销售的影响。采购量和平均活跃账户增加 6.2%和2.5%分别包括贝宝信贷收购和沃尔玛消费者投资组合销售的影响。
平均收益资产收益率
平均利息收益资产的收益率增加为年终 2019年12月31日主要原因是贷款应收账款利息收益资产的百分比增加。包括待售在内的平均应收贷款收益，减少d 8基点21.10%为年终 2019年12月31日.
利息费用
利息开支是发生在我们的利息负债，其中包括利息存款帐户，借款的合并证券化实体和高级无担保票据。
利息支出的主要驱动因素包括：
• | 我们的存款和借款的未偿金额； |
• | 利率环境及其对本港资金来源所支付利率的影响；及 |
• | 我们资金来源的变化。 |
利息费用增加通过4.21亿美元，或22.5%，为了年终 2019年12月31日主要由较高的基准利率和存款负债的增长所驱动。我们的资金成本增加到2.66%为年终 2019年12月31日相比较2.30%为年终 2018年12月31日.
平均计息负债
截至12月31日的年份(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
计息存款账户 | $ | 64,756 | $ | 59,216 | |||
合并证券化实体的借款 | 11,941 | 12,694 | |||||
高级无担保票据 | 9,310 | 9,257 | |||||
平均利息负债总额 | $ | 86,007 | $ | 81,167 | |||
截至年底的平均生息负债增加额2019年12月31日主要是由我们直接存款的增长所驱动。
净利息收入
利息收入净额表示利息收入与利息费用之间的差额。
净利息收入增加通过$681百万，或4.2%，为了年终 2019年12月31日主要是由于平均应收贷款增加，部分抵消了沃尔玛消费者投资组合销售和利息支出增加，反映了基准利率和存款负债的增长。
37
零售商股份安排
我们的大多数零售卡项目协议和某些其他项目协议包含零售商分享安排，规定如果该项目的经济绩效超过合同规定的门槛，则支付给我们的合作伙伴。我们还为我们的合作伙伴提供了其他经济利益，如购买量的版税或新账户的付款，在某些情况下，而不是零售商的股份安排(例如，我们的共同品牌信用卡)。所有这些安排旨在调整我们的利益，并为我们的合作伙伴提供额外的激励，以推广我们的信贷产品。虽然零售商的份额安排因合作伙伴不同而不同，但这些安排一般是为了衡量方案的经济绩效，通常是基于商定的方案收入(包括利息收入和某些其他收入)而不是商定的方案开支(包括利息费用、贷款损失准备金、零售商付款和运营费用)，并在协商阈值以上分摊这一数额的部分。用于计算支付给合作伙伴的项目的门槛值和经济绩效，除其他外，可能基于商定的方案开支衡量标准，而不是我们的实际支出，因此，我们的实际支出(例如资金成本或运营费用)的增加不一定会导致在我们的零售商份额安排下减少支付。这些安排通常是为了使我们能够在要求我们根据商定的合同界定的门槛向我们的伙伴付款之前实现经济回报。我们根据这些零售商股份安排向合作伙伴支付的款项近年来普遍增加，主要是由于我们有零售商股份安排的项目的增长和绩效。, 以及对过去几年重新谈判的某些项目协议条款的修改。
我们相信，我们的零售商分享安排通过调整合作伙伴的利益和我们的利益，有效地帮助我们发展业务。我们还相信，近年来对某些项目协议条款的改变将有助于我们扩大业务，为相关合作伙伴提供进一步的激励，以推动我们的信贷产品向前发展。根据这些零售商股份安排向合作伙伴支付的款项一般会减少，并减轻对我们的盈利能力的影响，如果方案的执行情况下降，或出现其他不利的发展，影响根据我们的零售商股份安排向我们的合作伙伴支付的款项。
零售商股份安排增加通过$759百万，或24.5%，为了年终 2019年12月31日，主要是由于我们有零售商分享安排的项目的增长和改进。
贷款损失准备金
贷款损失备抵是与将贷款损失备抵保持在适当水平有关的开支，以匀支每个期间结束日贷款组合中固有的估计可能损失。每个时期的贷款损失备抵是净冲销(扣除收回的总冲销)和贷款损失备抵的要求水平的函数。我们确定贷款损失备抵额的过程是基于我们对每一种损失(即老年人、欺诈、死亡、和解、其他非老年人和破产)的损失期的估计。见“关键会计估计-贷款损失准备金“注2。重要会计政策的提出依据和概述向我们的合并财务报表索取关于我们贷款损失备抵方法的补充资料。
贷款损失准备金减少通过13.65亿美元，或24.6%，为了年终 2019年12月31日主要是由于与沃尔玛消费者投资组合销售相关的贷款损失准备金减少，该销售已于2019年10月完成。削减总额为11.33亿美元年终 2019年12月31日。其余的减少主要是由于储备增加，但部分由净冲销增加所抵消.我们的津贴覆盖率减少到6.42%在…2019年12月31日，与6.90%在…2018年12月31日.
38
其他收入
截至12月31日的年份(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
交换收入 | $ | 748 | $ | 710 | |||
债务注销费 | 265 | 267 | |||||
忠诚计划 | (743 | ) | (751 | ) | |||
其他 | 101 | 39 | |||||
其他收入共计 | $ | 371 | $ | 265 | |||
交换收入
我们在合作伙伴销售渠道之外的双卡和其他联名信用卡交易中赚取交换费，以固定费用加购买金额的百分之一为基础。交换收入的增长一直并预计将继续增长，主要是由于我们的双卡和通用联名信用卡产品的增长。
交换收入增加通过3 800万美元，或5.4%，截至年底2019年12月31日在我们零售合作伙伴销售渠道之外的采购量增加的推动下。
债务注销费
债务注销费与我们的信用卡客户购买的付款保护产品有关。选择购买这些产品的客户将根据其帐户余额收取每月费用。作为回报，我们将取消所有或一部分客户的信用卡余额，在发生某些符合条件的生活事件。我们提供我们的债务取消产品给我们的信用卡客户通过在线，移动，并在有限的基础上，直接邮寄。
债务注销费在终了年度保持相对持平。2019年12月31日.
忠诚计划
我们主要在我们的零售卡平台上运营一些忠诚度项目，这些计划旨在为每位客户产生增量的购买量，同时增强卡的价值和增强持卡人的忠诚度。这些项目通常为持卡人提供结单、信用或现金回扣奖励。其他项目包括奖励积分(可用于各种产品或奖励)，或通过在其私人标签信用卡、双卡或通用共同品牌信用卡上达到预先设定的消费水平而获得的商品折扣。忠诚度计划付款的增长一直并将继续受到与现有忠诚度计划相关的采购量的增长和新的忠诚度计划的推出的推动。
忠诚计划成本减少稍过800万美元，或1.1%，截至年底2019年12月31日，主要是由于沃尔玛消费者投资组合的销售，部分抵消了与我们剩余的忠诚度计划相关的采购量的增长。
其他
其他项目包括各种项目，包括附属费用、与宠物最佳公司有关的佣金、与投资和出售资产有关的已实现损益以及或有代价债务的变化。
其他增加通过6 200万美元，或159.0%，为了年终 2019年12月31日主要是由于减少了某些或有考虑义务和佣金有关的宠物最佳。
39
其他费用
截至12月31日的年份(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
雇员成本 | $ | 1,455 | $ | 1,427 | |||
专业费用 | 867 | 806 | |||||
营销和业务发展 | 549 | 528 | |||||
信息处理 | 485 | 426 | |||||
其他 | 889 | 908 | |||||
其他费用共计 | $ | 4,245 | $ | 4,095 | |||
雇员成本
员工成本主要包括员工薪酬和福利成本。
雇员成本增加通过2 800万美元，或2.0%，截至年底2019年12月31日，其中包括2019年第四季度发生的2 100万美元重组费用。
专业费用
专业费用主要包括外包供应商费用(例如，收集机构和呼叫中心)、法律、会计、咨询和招聘费用。
专业费用增加通过6 100万美元，或7.6%，截至年底2019年12月31日，主要原因是与购置的投资组合有关的临时服务费用。
营销和业务发展
营销和业务发展成本主要包括我们的合同和可自由支配的营销和业务发展支出，以及与零售合作伙伴合同的收购和延期相关的摊销费用。
营销和业务发展成本增加通过2 100万美元，或4.0%，截至年底2019年12月31日主要是由于对我们的销售平台进行了战略投资。
信息处理
信息处理费用主要包括与外包信息处理供应商、信用卡协会和软件许可协议有关的费用。
信息处理成本增加通过5 900万美元，或13.8%，截至年底2019年12月31日，主要原因是与业务增长和战略投资有关的资本化软件摊销较高。
其他
其他主要包括邮资、业务损失、诉讼和管理事项费用以及各种其他公司间接费用，如设施费用和电话费。邮资主要由我们的活跃帐户的数量和使用我们的电子账单选项的客户的百分比所驱动。欺诈，或业务损失，主要是由我们的活跃双卡和通用品牌信用卡帐户的数量驱动。
“其他”部分减少通过1 900万美元，或2.1%，截至年底2019年12月31日，主要原因是公司间接费用较低。
40
所得税准备金
截至12月31日的年份(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
有效税率 | 23.3 | % | 23.4 | % | |||
所得税准备金 | $ | 1,140 | $ | 854 | |||
截止年度的实际税率2019年12月31日，与前一年相比。有效税率不同于美国联邦法定税率，主要是由于州所得税。
平台分析
如上文在“我们的业务-我们的销售平台我们通过三个销售平台(零售卡、支付解决方案和CareCredit)提供我们的产品，这些平台是根据其创收活动采取的管理措施。以下是对年终 2019年12月31日，为我们的每个销售平台服务。
从2019年第一季度开始，我们的石油和天然气零售信贷计划以前在我们的零售卡销售平台中报告，现在在我们的支付解决方案销售平台中报告。我们已经为我们的零售卡和支付解决方案销售平台重铸了所有前期报告的指标，以符合当前期间的表现。
零售卡
截至12月31日的年份(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
采购量 | $ | 114,440 | $ | 107,685 | |||
期末贷款应收款 | $ | 56,387 | $ | 63,827 | |||
平均应收贷款，包括为出售而持有的款项 | $ | 58,984 | $ | 55,739 | |||
平均活跃账户(单位：千) | 57,073 | 55,828 | |||||
贷款利息及费用 | $ | 13,557 | $ | 12,815 | |||
零售商股份安排 | $ | (3,762 | ) | $ | (3,014 | ) | |
其他收入 | $ | 277 | $ | 239 | |||
零售卡利息及贷款费用增加通过7.42亿美元，或5.8%，为了年终 2019年12月31日。增加的主要原因是平均应收贷款的增长。
零售商股份安排增加通过7.48亿美元，或24.8%，为了年终 2019年12月31日，主要是由于在标题下讨论的因素“零售商股份安排“”上面。
其他收入增加通过3 800万美元，或15.9%，为了年终 2019年12月31日，主要是由于交换收入的增加。
41
支付解决方案
截至12月31日的年份(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
采购量 | $ | 23,880 | $ | 22,808 | |||
期末贷款应收款 | $ | 20,528 | $ | 19,815 | |||
平均应收贷款，包括为出售而持有的款项 | $ | 19,918 | $ | 18,509 | |||
平均活跃账户(单位：千) | 12,451 | 12,087 | |||||
贷款利息及费用 | $ | 2,829 | $ | 2,678 | |||
零售商股份安排 | $ | (85 | ) | $ | (73 | ) | |
其他收入 | $ | 15 | $ | (8 | ) | ||
支付解决办法-贷款利息和费用增加通过1.51亿美元，或5.6%，为了年终 2019年12月31日。增加的主要原因是平均应收贷款的增长。
信贷
截至12月31日的年份(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
采购量 | $ | 11,091 | $ | 10,164 | |||
期末贷款应收款 | $ | 10,300 | $ | 9,497 | |||
平均应收贷款 | $ | 9,747 | $ | 9,056 | |||
平均活跃账户(单位：千) | 6,197 | 5,932 | |||||
贷款利息及费用 | $ | 2,319 | $ | 2,151 | |||
零售商股份安排 | $ | (11 | ) | $ | (12 | ) | |
其他收入 | $ | 79 | $ | 34 | |||
信贷利息及贷款费用增加通过1.68亿美元，或7.8%，为了年终 2019年12月31日。增加的主要原因是平均应收贷款增加。
其他收入增加通过4 500万美元，或132.4%，为了年终 2019年12月31日主要原因是宠物最佳公司在2019年3月收购后赚取的佣金。
42
贷款应收账款
____________________________________________________________________________________________
应收贷款是我们最大的资产类别，是我们的主要收入来源。下面的讨论提供了关于我们的贷款应收账款组合的补充信息。见注2。重要会计政策的提出依据和概述注4。贷款应收账款和贷款损失准备金向我们的合并财务报表索取与我们的贷款应收款有关的更多信息，包括减值贷款和问题债务重组。
我们的应收贷款组合(不包括待售贷款)的到期日分布如下：2019年12月31日.
(百万美元) | 在1 年(1) | 1至5年(2) | 后 5年 | 共计 | |||||||||||
贷款 | |||||||||||||||
信用卡 | $ | 83,832 | $ | 774 | $ | — | $ | 84,606 | |||||||
消费分期付款贷款(3) | 449 | 893 | 5 | 1,347 | |||||||||||
商业信用产品 | 1,221 | 2 | — | 1,223 | |||||||||||
其他 | 8 | 10 | 21 | 39 | |||||||||||
贷款总额 | $ | 85,510 | $ | 1,679 | $ | 26 | $ | 87,215 | |||||||
一年后按固定利率到期的贷款 | N/A | $ | 1,679 | $ | 26 | $ | 1,705 | ||||||||
一年后按浮动利率到期的贷款 | N/A | — | — | — | |||||||||||
一年后到期贷款总额 | N/A | $ | 1,679 | $ | 26 | $ | 1,705 | ||||||||
(1) | 信用卡贷款有最低的付款要求，但没有规定的期限，因此包括在一年内到期。然而，我们的许多信用卡持有人都会以他们的余额为中心，这可能会将他们的还款期延长一年以上。2019年12月31日. |
(2) | 一年后到期的信用卡和商业贷款涉及不良债务重组(“TDR”)资产。 |
(3) | 反映我们分期付款贷款的最后合同期限之前的定期还款。 |
我们的贷款应收账款组合的地理分布集中在2019年12月31日.
(百万美元) | 贷款应收账款 突出 | 贷款总额的百分比 应收款项 突出 | |||||
国家 | |||||||
加利福尼亚 | $ | 9,236 | 10.6 | % | |||
得克萨斯州 | $ | 8,688 | 10.0 | % | |||
佛罗里达 | $ | 7,292 | 8.4 | % | |||
纽约 | $ | 5,007 | 5.7 | % | |||
宾夕法尼亚州 | $ | 3,592 | 4.1 | % | |||
拖欠
30天以上拖欠贷款占期末贷款应收账款的百分比减少到4.44%在…2019年12月31日，与4.76%在…2018年12月31日。这个32基点减少2019与去年同期相比，沃尔玛消费者组合的销售效应推动了这一趋势。
净冲销
净冲销包括我们确定无法收回的投资贷款的未付本金余额，扣除已收回的金额。我们不包括应计和未付的财务费用和费用以及第三方欺诈损失。已收取和收回的财务费用和费用包括在贷款的利息和费用中，而第三方欺诈损失则包括在其他费用中。冲销记作贷款损失备抵额的减少，随后收回以前的冲销金额则记作贷款损失备抵。收回抵押贷款所产生的费用记为收款费用，并列入我们的综合损益表中的其他费用中。
43
下表列出了所述期间的净冲销额与平均应收贷款(包括待售贷款)的比率(“净冲销率”)。
截至12月31日的年份 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
净冲销率 | 5.65 | % | 5.63 | % | 5.37 | % | ||
资金、流动性和资本资源
____________________________________________________________________________________________
我们保持对流动性和资本的强烈关注。我们的资金、流动资金和资本政策旨在确保我们的业务拥有流动性和资本资源，以支持我们的日常业务、业务增长、信用评级以及我们的监管和政策要求，通过预期和意想不到的市场环境，以成本效益和审慎的方式支持我们的业务。
资金来源
我们的主要资金来源包括业务现金、存款(直接存款和代理存款)、证券化融资和高级无担保票据。
下表汇总了所述期间我国资金来源的资料：
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2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日止的年度(百万美元) | 平均 平衡 | % | 平均 率 | 平均 平衡 | % | 平均 率 | 平均 平衡 | % | 平均 率 | ||||||||||||||||||||
存款(1) | $ | 64,756 | 75.3 | % | 2.4 | % | $ | 59,216 | 73.0 | % | 2.0 | % | $ | 53,173 | 72.5 | % | 1.6 | % | |||||||||||
证券化融资 | 11,941 | 13.9 | 3.0 | 12,694 | 15.6 | 2.7 | 12,179 | 16.6 | 2.2 | ||||||||||||||||||||
高级无担保票据 | 9,310 | 10.8 | 3.9 | 9,257 | 11.4 | 3.7 | 7,972 | 10.9 | 3.5 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | 86,007 | 100.0 | % | 2.7 | % | $ | 81,167 | 100.0 | % | 2.3 | % | $ | 73,324 | 100.0 | % | 1.9 | % | |||||||||||
(1) | 不包括2.8亿美元, 2.82亿美元和2.27亿美元截至年底的非利息存款平均结余2019年12月31日, 2018和2017分别。非利息存款占截至年度存款总额的10%以下。2019年12月31日, 2018和2017. |
存款
我们直接从零售和商业客户那里获得存款(“直接存款”)，或者通过第三方经纪公司向他们的客户提供我们的存款(“代理存款”)。在…2019年12月31日，我们有542亿美元直接存款和109亿美元在存款来源于经纪公司(包括通过程序安排机构获取的网络存款，该程序安排机构将经纪账户存款提供给我们)。我们的流动资金计划和融资战略的一个关键部分是继续扩大我们的直接存款基础，作为稳定和多样化的低成本资金来源。
我们的直接存款包括一系列FDIC保险存款产品，包括存单、IRAS、货币市场账户和储蓄账户。
经纪存款主要来自大型经纪公司的零售客户。我们和11通过他们的网络提供我们的存款的经纪人。我们的经纪存款主要是按固定利率和按2019年12月31日的加权平均剩余寿命2.2好几年了。这些存款一般不会提前提取。
我们吸引存款的能力，除其他外，对我们所支付的利率是敏感的，因此，如果我们不能支付较高的利率，我们就承担资金风险；如果我们需要支付更高的利率，我们就承担利率风险；如果我们需要支付更高的利率、保留现有的存款或吸引新的存款，我们就为了减轻这些风险，我们的筹资战略包括一系列存款产品，我们力求保持获得多种其他资金来源的机会，包括证券化融资(包括我们未动用的承付能力)和无担保债务。
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下表按所述期间按类型分列的计息存款(均为美国存款)汇总了某些资料：
截至12月31日的年份(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||
平均 平衡 | % | 平均 率 | 平均 平衡 | % | 平均 率 | 平均 平衡 | % | 平均 率 | |||||||||||||||||||||
直接存款： | |||||||||||||||||||||||||||||
存款单(包括爱尔兰共和军存款单) | $ | 33,482 | 51.7 | % | 2.5 | % | $ | 28,152 | 47.5 | % | 1.9 | % | $ | 22,657 | 42.6 | % | 1.6 | % | |||||||||||
储蓄账户(包括货币市场账户) | 18,773 | 29.0 | % | 2.1 | 17,989 | 30.4 | 1.7 | 17,604 | 33.1 | 1.1 | |||||||||||||||||||
经纪存款 | 12,501 | 19.3 | % | 2.7 | 13,075 | 22.1 | 2.5 | 12,912 | 24.3 | 2.2 | |||||||||||||||||||
计息存款总额 | $ | 64,756 | 100.0 | % | 2.4 | % | $ | 59,216 | 100.0 | % | 2.0 | % | $ | 53,173 | 100.0 | % | 1.6 | % | |||||||||||
我们的存款负债提供的资金期限从一天到十年不等。在…2019年12月31日，本港有息定期存款的加权平均期限为1.1好几年了。见注7。存款向我们的综合财务报表索取更多关于其到期日的信息。
下表按合约期限汇总2019年12月31日.
(百万美元) | 3个月或 较少 | 过关 3个月 但内部 6个月 | 过关 6个月 但在 12个月 | 过关 12个月 | 共计 | ||||||||||||||
美国存款(低于FDIC保险限额)(1)(2) | $ | 26,301 | $ | 6,767 | $ | 7,439 | $ | 11,186 | $ | 51,693 | |||||||||
美国存款(超过FDIC保险限额)(2) | |||||||||||||||||||
直接存款： | |||||||||||||||||||
存款单(包括爱尔兰共和军存款单) | 2,537 | 1,956 | 2,267 | 1,752 | 8,512 | ||||||||||||||
储蓄账户(包括货币市场账户) | 4,938 | — | — | — | 4,938 | ||||||||||||||
经纪存款： | |||||||||||||||||||
扫帐 | 11 | — | — | — | 11 | ||||||||||||||
共计 | $ | 33,787 | $ | 8,723 | $ | 9,706 | $ | 12,938 | $ | 65,154 | |||||||||
(1) | 包括假定个人存款余额低于250 000美元的代理存单。 |
(2) | 标准存款保险金额为每个储户250，000美元，每个帐户所有权类别。超过上述FDIC保险限额的存款包括部分没有保险的帐户。 |
证券化融资
自1997年以来，我们一直从事信用卡应收账款的证券化工作。我们使用同步信用卡总票据信托(“SYNCT”)和同步卡发行信托(“SYNIT”)进入资产支持证券化市场，通过这两种方式，我们通过公共交易和由金融机构和商业票据渠道提供资金的私人交易发行资产支持证券。此外，我们通过同步销售财务主信托(SFT)在私人交易中发行资产支持证券。
在…2019年12月31日，我们有29亿美元已发行的私人资产支持证券及75亿美元未发行的公共资产支持证券，在每一种情况下由不相关的第三方持有。
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下表汇总了投资者在证券化融资方面的预期合约期限，不包括债务溢价、折扣和发行成本。2019年12月31日.
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(百万美元) | 低于 一年 | 一年 贯通 三 年数 | 四 年数 贯通 五 年数 | 五岁后 年数 | 共计 | ||||||||||||||
欠证券化投资者的长期借款期限： | |||||||||||||||||||
SYNCT(1) | $ | 2,408 | $ | 3,684 | $ | 708 | $ | — | $ | 6,800 | |||||||||
SFT | 300 | 725 | — | — | 1,025 | ||||||||||||||
SYNIT(1) | — | 2,600 | — | — | 2,600 | ||||||||||||||
欠证券化投资者的长期借款总额 | $ | 2,708 | $ | 7,009 | $ | 708 | $ | — | $ | 10,425 | |||||||||
(1) | 不包括我们拥有的SYNCT注释和SYNIT注释的任何下属类2019年12月31日. |
我们通过以下途径保持对信托资产表现的敞口：(一)在SYNCT、SFT和SYNIT的情况下，贷款应收款中的次级留存利息转移给信托，超过特定系列的票据本金，为特定系列提供信用增强，以及卖方在每个信托中的同等权益；(Ii)在SYNCT和SYNIT的情况下，我们拥有的任何附属票据类别。
我们所有证券化融资包括提前还款触发，即早期摊销事件，包括与重大违反陈述、担保或契约有关的事件、银行无法或未能按照证券化文件的要求将应收贷款转移到信托、未能根据证券化文件支付所需款项或存款、以及与相关证券化存款人、同步存款人(仅针对SYNCT)或银行有关的某些与破产有关的事件。此外，如果与某一系列有关的超额利差或适用的信托基金的超额利差降至零以下，则该系列将发生早期摊销事件。在早期摊销事件之后，可适用信托中的应收贷款本金被用于偿还信托的资产支持证券的本金，而不是循环地为我们业务的发起活动提供资金。早期摊销事件的发生也将限制或终止我们在发生早期摊销事件的信托基金之外发行未来系列的能力。对于SYNCT、SFT或SYNIT中的任何证券化融资，均未发生任何早期摊销事件。
下表总结了每项信托的三个月滚转平均超额息差2019年12月31日.
注：主要余额 (百万美元) | 系列# 突出 | 三个月滚动 平均超额 蔓延(1) | |||||||
SYNCT | $ | 7,324 | 11 | ~15%至16.1% | |||||
SFT | $ | 1,025 | 8 | 12.1 | % | ||||
SYNIT | $ | 2,600 | 4 | ~16.2%至18% | |||||
(1) | 表示SFT的超额价差(一般计算为从适用的贷款应收款池中收取的利息收入，较不适用的净冲销额、利息费用和服务费用，除以适用的贷款池中的贷款应收款本金总额)，或就SYNCT和SYNIT而言，为每个信托基金内发行的特定系列的一系列超额利差，在所有情况下，在所有情况下都不包括至少三个完整月期间未清偿的任何系列，并按照适用的信托或系列文件计算，以三个已结束的证券化月期为限。2019年12月31日. |
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高级无担保票据
下表提供了我们尚未发行的高级无担保债券的摘要2019年12月31日期间发行的20亿美元高级无担保票据。年终 2019年12月31日.
发行日期 | 利率(1) | 成熟期 | 本金未付(2) | |||||
(百万美元) | ||||||||
固定利率高级无担保票据： | ||||||||
同步金融 | ||||||||
2014年8月 | 3.750% | 2021年8月 | $ | 750 | ||||
2014年8月 | 4.250% | 2024年8月 | 1,250 | |||||
2015年2月 | 2.700% | 2020年2月 | 750 | |||||
2015年7月 | 4.500% | 2025年7月 | 1,000 | |||||
2016年8月 | 3.700% | 2026年8月 | 500 | |||||
2017年12月 | 3.950% | 2027年12月 | 1,000 | |||||
2019年3月 | 4.375% | 2024年3月 | 600 | |||||
2019年3月 | 5.150% | 2029年3月 | 650 | |||||
2019年7月 | 2.850% | 2022年7月 | 750 | |||||
同步银行 | ||||||||
2017年6月 | 3.000% | 2022年6月 | 750 | |||||
2018年5月 | 3.650% | 2021年5月 | 750 | |||||
固定利率高级无担保债券共计 | $ | 8,750 | ||||||
浮动利率高级无担保票据： | ||||||||
同步金融 | ||||||||
2015年2月 | 三个月期银行同业拆息加1.23% | 2020年2月 | $ | 250 | ||||
同步银行 | ||||||||
2018年1月 | 三个月期银行同业拆息加0.625% | 2020年3月 | 500 | |||||
浮动利率高级无担保债券 | $ | 750 | ||||||
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(1) | 所有高级无担保债券的加权平均利率2019年12月31日曾.3.75% |
(2) | 所列数额不包括未摊销的债务折扣、溢价和发行成本。 |
短期借款
除上文所述外，本报告所述期间没有实质性短期借款.
其他
在…2019年12月31日，我们拥有的不仅仅是250亿美元可用于通过担保借款或资产出售产生额外流动性的银行未支配资产，或在贴现窗口向联邦储备委员会认捐以获得信贷。
盟约
发行我们的高级无担保票据所依据的契约包括各种契约，包括限制(除某些例外情况外)合时银行处置或留置银行任何有表决权股票的能力，或以其他方式允许银行被合并、合并、租赁或出售的能力，从而使银行的控制权低于我们的80%。
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如果我们不符合上述任何一项契约，根据该公约未付款项的到期日可能会加快，并成为应付款项。我们遵守了所有这些公约2019年12月31日.
在…2019年12月31日，我们在任何信用工具下都没有违约。
信用评级
我们在某些融资市场的借贷成本和能力，包括证券化、高级和次级债务，可能会受到公司、银行的信用评级和资产支持证券评级的影响。
下表反映了我们目前的信用评级和展望：
标准普尔 | 惠誉评级 | |||
同步金融 | ||||
高级无担保债务 | 血脑屏障- | 血脑屏障- | ||
优先股 | BB- | B | ||
合时金融高级无担保债务展望 | 稳定 | 稳定 | ||
同步银行 | ||||
高级无担保债务 | 血BB | 血脑屏障- | ||
合同期银行高级无担保债务展望 | 稳定 | 稳定 | ||
此外，由SYNCT和SYNIT发行的某些资产支持证券由惠誉(Fitch)、标准普尔(S&P)和/或穆迪(Moody‘s)评级。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能随时受到评级机构的修改或退出，每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。这些信用评级的下调可能会大幅增加我们从资本市场获得资金的成本，并限制我们进入资本市场。
流动资金
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我们力求确保我们有足够的流动资金来维持业务运作，为资产增长提供资金，满足债务义务，并在正常和压力条件下满足监管期望。
我们维持的政策概述了管理整个业务的流动性风险的总体框架和一般原则，这是我们的资产和负债管理委员会的责任，这是我们董事会风险委员会的一个小组委员会。我们使用各种指标来监控和管理流动性。作为流动性管理过程的一部分，我们定期进行流动性压力测试和应急计划。我们评估一系列压力情景，包括公司特定的和系统性的事件，这些事件可能影响资金来源和我们满足流动性需求的能力。
我们维持一个流动性投资组合，在2019年12月31日有173亿美元流动资产，主要由现金和等价物以及美国财政部的短期债务构成，与之相比，减去不被视为流动的在途现金。148亿美元流动资产2018年12月31日。流动资产的增加主要是由于我们从出售沃尔玛投资组合中获得的收益中所持有的流动性过剩约30亿美元。在2019年10月，我们完成了与沃尔玛的零售卡项目协议相关的82亿美元贷款应收账款的销售。
作为额外的流动资金来源2019年12月31日，我们有一个56亿美元我们证券化融资的未提取承诺能力，但须符合惯例的借款条件，由我们的证券化项目和私人贷款人承担5亿美元在我们与私人贷款人的无担保循环信贷机制下，我们有超过250亿美元可用于通过担保借款或资产出售产生额外流动性的银行未支配资产，或在贴现窗口向联邦储备委员会认捐以获得信贷。
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一般来说，我们的流动资金组合中包括的投资将具有高度的流动性，使我们有能力轻易地将它们转换为现金。我们的流动资金组合的水平和组成可能会根据我们的资金来源的预期到期日水平以及业务要求和市场条件而波动。
我们在很大程度上依赖于股息和其他分配以及银行的支付来获得流动性；然而，银行规章、合同限制和其他因素限制了派息的数额以及银行可能向我们支付的其他分配和付款。关于对银行支付股息能力的监管限制的讨论，见“监管-与监管相关的风险因素-我们受到限制，这些限制限制了我们支付股息和回购普通股的能力；世界银行受到限制，其向我们支付股息的能力受到限制，这可能限制我们支付股息、回购普通股或偿还负债的能力。“和”规例-储蓄协会规例-股息及股票回购.”
市场风险的定量和定性披露
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市场风险是指一个或多个市场价格、利率、指数、相关性或其他市场因素的变化会导致头寸或投资组合损失的风险。我们面临的市场风险主要来自利率的变化。见“风险--与我们的业务有关的风险因素--市场利率的变化可能对我们的净收益、资金和流动性产生重大的不利影响“和”-降低我们的信贷评级会大大增加我们从资本市场获得资金的成本，并限制我们进入资本市场。.”
利率风险
我们向各种储户和机构借款，以便向我们的客户提供贷款。市场利率的变化使我们的净利息收入增加或减少，因为我们的一些资产和负债所携带的利率随市场基准而波动。我们的浮动利率资产的利率基准通常是最优惠利率，而我们的浮动利率负债的利率基准通常是libor或联邦基金利率。最优惠利率和libor或联邦基金利率可能在不同时间重新调整或偏离，导致我们的浮动利率资产和浮动利率负债的利率不匹配。
竞争因素和未来的监管改革可能会限制或限制我们提高贷款利率的能力。此外，我们的一些项目协议限制了我们可以向客户收取的利率。如果利率在持续一段时间内大幅上升，而我们又不能及时充分提高利率，我们的净利息收入和息差可能会受到不利影响，对我们的净利润会有重大的不利影响。
利率也可能对客户的消费水平、支付拖欠我们款项的能力和意愿产生不利影响。我们的浮动利率产品的利率随最优惠利率波动。较高的利率往往导致客户在抵押贷款、信用卡和其他消费贷款下对我们和其他贷款人承担更高的付款义务，这可能会降低我们客户履行对我们的义务的能力，从而导致拖欠、冲销和贷款损失备抵的增加，这可能对我们的净收益产生重大的不利影响。
利率的变化和竞争对手对这些变化的反应也可能会影响客户维持存款的决定，而存款的减少可能会对我们的融资成本和流动性产生实质性的不利影响。
2019年12月31日, 54.3%我们的应收贷款按固定利率定价给客户，其余的按固定利率定价。45.7%以浮动利率。我们通过固定利率和浮动利率的资金来源为我们的资产提供资金，包括存款、资产支持证券和无担保债务。为了管理利率风险，我们寻求与我们的资产和负债的利率重新定价特征相匹配。历史上，我们并没有使用利率衍生合约来管理利率风险，但我们将来可能会选择这样做。如果我们不能有效地配合我们的资产和负债的利率敏感性，我们的净收益可能会受到重大的不利影响。
我们通过评估各种利率情景对我们净利息收入的影响来评估我们的利率风险。
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为了显示从报告日起12个月内假设的不利利率变化可能产生的收益效应，我们假定所有对利率敏感的资产和负债都将受到假设的100个基点增减的影响。这种敏感性是建立在假设的基础上的，即所有影响我们结果的相关利率类型都会立即、同时和以同样的程度增加或下降。
我们对利率敏感的资产包括我们的可变利率贷款应收账款和构成我们流动性投资组合的资产。2019年12月31日, 45.7%我们的应收账款是按浮动利率定价的。在12个月期间结束前，利率固定但将到期的资产，或以其他方式以合约方式重置为基于市场的指数化利率或其他固定利率的资产，被认为是利率敏感的资产。后一类贷款包括某些贷款，这些贷款可能以低于市场的利率提供，如余额转移和特别推广计划，在此之后，贷款将按照我们正常的基于市场的定价结构，按照标准条款进行重新定价。为了衡量这类贷款的利率敏感性，只考虑了基于基础市场的指数化利率或其他固定利率假设的100个基点变化的影响，而没有考虑到贷款将按合同重新定价的利率的全部变化(即，根据其基本合同条款将资产归类为固定或浮动)。对于在期末有固定利率但在未来12个月内合同上将或假定重置为基于市场的指数化利率或其他固定利率的资产，净利息收益敏感性是从预期的重新定价日期来衡量的。
利率敏感负债被假定为在未来12个月内未按合同规定利率的负债。因此，随着市场指数的变化而变化的负债，如联邦基金利率或libor，将在12个月期限结束前重新调整，或其利率在12个月结束时固定，但将到期并假定在12个月结束前被市场指数化利率所取代的负债，也被认为是对利率敏感的。对于这些固定利率负债，利息收入的净敏感性是从预期的重新定价日期来衡量的。
下表列出预测未来十二个月内影响所有利率敏感资产及负债的利率即时及平行变动所带来的大致净利息收入影响。2019年12月31日.
基点变化 | 2019年12月31日 | |||
(百万美元) | ||||
-100个基点 | $ | (109 | ) | |
+100个基点 | $ | 83 | ||
市场风险度量的局限性
我们在导出这些度量时使用的利率风险模型包括合同信息、内部开发的假设和专有建模方法，这些模型在特定的利率环境中预测借款人和存款行为模式。其他市场投入，例如利率、市场价格和利率波动，也是我们利率风险措施的重要组成部分。我们定期评估、更新和改进这些假设、模型和分析工具，以反映我们对市场环境和现有资产和负债预期行为模式的最佳评估。
任何用于估计市场利率变化风险的方法都存在固有的局限性。上文所提供的敏感性分析只考虑利率的某些变动，并以现有资产负债表以及围绕未来增长、定价和资产负债表构成的假设为基础。它并不试图估计持续一段时间内更大幅度的利率提高的影响，如“-利率风险“以上，可能对我们的净利息收入产生不利影响。此外，管理层为管理我们的资产负债表可能采取的战略行动可能与我们的预测不同，这可能导致我们的实际净利息收入与上述敏感性分析不同。
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资本
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我们的主要资本来源是我们的业务和现有的股本所产生的收益。我们力求将资本管理到足以支持业务风险、满足监管要求、坚持评级机构目标和支持未来业务增长的水平和构成。资本的水平、构成和利用受到经济环境、战略举措以及立法和监管动态变化的影响。在这些约束条件下，我们专注于以一种能够为我们的股东提供有吸引力的回报的方式来配置资本。
目前不需要同步进行压力测试。见“规例-与我们的业务有关的规例-立法及规管发展“此外，虽然我们作为一间储蓄贷款控股公司，至今仍未遵守联邦储备委员会的基本建设规划规则，但我们已向联邦储备委员会提交了一份资本计划。2019。虽然不需要，但我们的基本建设计划过程确实包括某些内部压力测试。见“规例-与我们的业务有关的规例-立法及规管发展“，为了讨论联邦储备委员会于2019年10月10日发布的与美联储委员会有关的最后规则，加强了审慎标准及其对储蓄和贷款持有公司的适用性。
股息及股份回购
宣布的现金红利 | 付款月份 | 普通股金额 | 金额 | |||||||
(百万美元，但每股数据除外) | ||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | 2019年2月 | $ | 0.21 | $ | 150 | |||||
截至2019年6月30日止的三个月 | 2019年5月 | 0.21 | 145 | |||||||
截至2019年9月30日止的三个月 | 2019年8月 | 0.22 | 145 | |||||||
截至2019年12月31日止的三个月 | 2019年11月 | 0.22 | 141 | |||||||
宣布的股息总额 | $ | 0.86 | $ | 581 | ||||||
在2019年5月9日，我们宣布我们的董事会计划从2019年第三季度开始将我们的季度股息提高到每股0.22美元。此外，在2019年第四季度，我们发行了代表7.5亿美元非累积永久优先股的存托股票，从2020年2月开始每季度派息一次。向我们的普通股和优先股持有人申报和支付未来股利，将由董事会酌情决定，并将取决于许多因素。关于对我们支付股息和回购股票的能力的监管和其他限制的讨论，见“监管-与监管相关的风险因素-我们受到限制，限制了其支付股息和回购普通股的能力；该行受到的限制限制了其向联立银行支付股息的能力，这可能限制其支付股息、回购普通股或偿还债务的能力。”
根据公开宣布的计划回购普通股 | 购买股份总数 | 所购股票的美元价值 | |||||
(百万美元及股份) | |||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | 30.9 | $ | 966 | ||||
截至2019年6月30日止的三个月 | 21.1 | 725 | |||||
截至2019年9月30日止的三个月 | 15.6 | 550 | |||||
截至2019年12月31日止的三个月 | 38.4 | 1,375 | |||||
共计 | 106.0 | $ | 3,616 | ||||
2019年3月，我们完成了2018年股票回购计划。在2019年5月9日，我们宣布我们的董事会批准了一个新的股票回购计划，到2020年6月30日为止将达到40亿美元(“2019年股份回购计划”)。
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截至2019年年底，作为2019年股份回购计划的一部分，我们已经回购了大约27亿美元的普通股，预计将在2020年第二季度末完成股票回购计划。我们根据市场条件和其他因素，包括法律和监管限制以及所需批准，继续进行股票回购。
监管资本要求-同步金融
作为一家储蓄和贷款控股公司，根据适用的美国巴塞尔协议III资本规则，我们必须保持最低资本比率。有关更多信息，请参见“规例-储蓄及贷款持有公司规例.”
为了使合时金融成为一家资本充足的储蓄和贷款控股公司，合时银行必须是资本充足的，而Synchrony Financial必须不受任何书面协议、命令、资本指令或联邦储备委员会发布的及时纠正行动指令的约束，以满足并维持任何资本措施的特定资本水平。截至2019年12月31日和2018，合时金融满足所有的要求，被认为是良好的资本化。
下表列出根据“巴塞尔协议III标准处理规则”计算的公司资本比率的组成。2019年12月31日和2018分别。
巴塞尔协议三 | |||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||
(百万美元) | 金额 | 比率(1) | 金额 | 比率(1) | |||||||||
风险资本总额 | $ | 14,211 | 16.3 | % | $ | 14,013 | 15.3 | % | |||||
一级风险资本 | $ | 13,064 | 15.0 | % | $ | 12,801 | 14.0 | % | |||||
一级杠杆 | $ | 13,064 | 12.6 | % | $ | 12,801 | 12.3 | % | |||||
普通股一级资本 | $ | 12,330 | 14.1 | % | $ | 12,801 | 14.0 | % | |||||
风险加权资产 | $ | 87,302 | $ | 91,742 | |||||||||
(1) | 一级杠杆比率是指经过某些调整后，一级资本总额占平均资产总额的百分比。上述所有其他比率均为适用的资本计量，即占风险加权资产的百分比。 |
与前一年相比，我们的普通股一级资本比率略有上升，主要原因是由于沃尔玛出售投资组合，我们的贷款应收账款减少，风险加权资产相应减少，部分被股息和股票回购所抵消。我们一级资本比率的增加主要是由于我们在2019年第四季度发行了7.5亿美元的非累计永久优先股，以及上述因素。
监管资本要求-合同期银行
2019年12月31日和2018，银行符合所有适用的要求，根据OCC条例和“联邦存款保险法”的目的被视为资本充足。下表列出根据“巴塞尔协议三”标准办法规则计算的世界银行资本比率的构成2019年12月31日和2018年12月31日.
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 最低限度是更好的. 资本化改造 迅速纠正行动规定 | ||||||||||||||
(百万美元) | 金额 | 比率 | 金额 | 比率 | 比率 | |||||||||||
风险资本总额 | $ | 11,911 | 15.6 | % | $ | 12,258 | 15.4 | % | 10.0 | % | ||||||
一级风险资本 | $ | 10,907 | 14.3 | % | $ | 11,207 | 14.1 | % | 8.0 | % | ||||||
一级杠杆 | $ | 10,907 | 11.9 | % | $ | 11,207 | 12.4 | % | 5.0 | % | ||||||
普通股一级资本 | $ | 10,907 | 14.3 | % | $ | 11,207 | 14.1 | % | 6.5 | % | ||||||
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如果不符合最低资本要求，监管机构可能会采取某些强制性和可能额外的酌处权行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。见“监管-与监管有关的风险因素-合时银行和银行未能满足适用的资本充足率和流动性要求，可能对我们产生重大不利影响。.”
表外安排和无准备金贷款承付款
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我们没有任何重要的资产负债表外安排，包括对第三方义务的担保.担保是一种合同或赔偿协议，它意外地要求我们根据某些触发事件向第三方支付担保付款或履行义务。在…2019年12月31日，我们没有在与任何担保有关的财务状况综合报表中记录任何或有负债。见注9-公允价值计量向我们的合并财务报表索取与业务收购有关的或有考虑负债的信息。
我们提供信贷，主要是由于与客户就我们信用卡上未使用的信用额度达成的协议，在正常的业务过程中。我们可以无条件取消每一笔未使用的信用卡额度。见注4。贷款应收账款和贷款损失准备金向我们的综合财务报表索取更多关于我们无准备金贷款承诺的信息。
合同义务
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在正常的业务过程中，我们承担各种需要未来支付现金的合同义务。与我们的合同义务有关的未来现金付款2019年12月31日概述如下。
按期间支付的款项 | |||||||||||||||||||
(百万美元) | 共计 | 2020 | 2021 - 2022 | 2023 - 2024 | 2025年及其后 | ||||||||||||||
存款(1)(2) | $ | 65,188 | $ | 52,218 | $ | 8,972 | $ | 3,638 | $ | 360 | |||||||||
证券化借款(3) | 10,799 | 2,886 | 7,196 | 717 | — | ||||||||||||||
高级无担保票据(3) | 11,145 | 1,825 | 3,550 | 2,269 | 3,501 | ||||||||||||||
经营租赁 | 270 | 49 | 80 | 68 | 73 | ||||||||||||||
购买义务(4) | 652 | 270 | 278 | 79 | 25 | ||||||||||||||
合同债务共计(5)(6) | $ | 88,054 | $ | 57,248 | $ | 20,076 | $ | 6,771 | $ | 3,959 | |||||||||
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(1) | 为本表的目的，假定储蓄账户(包括货币市场账户)、代理网络存款清理和非计息存款将于2020年到期，因为它们可能随时被提取，而无需支付任何罚款。 |
(2) | 存款不包括利息支付，因为无法合理估计这些付款的数额和时间，因为某些存款有提前提取的权利，而且还可以选择将利息付款转到余额中。年内我们的按息存款的平均利率。截至2019年12月31日止的年度曾.2.4%。见注7。存款我们的合并财务报表。 |
(3) | 所示数额不包括浮动利率借款的利息。见注8。借款向我们的合并财务报表索取更多信息，包括加权平均利率2019年12月31日. |
(4) | 购买义务2019年12月31日反映了具有法律约束力的合同所规定的最低购买义务，其合同条款是固定的和可确定的。这些数额不包括已发生的货物和服务债务，并反映在我们的财务状况综合报表中。 |
(5) | 上表不包括与不确定所得税状况有关的负债的估计付款额，不确定税额的未来流出时间和数额的固有复杂性和不确定性，使得无法合理可靠地估计与这些负债有关的付款(如果有的话)。在…2019年12月31日，我们有未经确认的税收优惠2.55亿美元，不包括有关利息和罚款。见注14。所得税合并财务报表。 |
(6) | 上表不包括我们对通用电气某些退休人员福利义务的偿还义务2.1亿美元在…2019年12月31日。见注11。雇员福利计划向合并财务报表索取更多信息。 |
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临界会计估计
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在编制综合财务报表时，我们确定了某些会计估计和假设，我们认为这些估计和假设对理解我们的财务报表至关重要，因为它们涉及重大的判断和不确定性。我们确定的关键会计估计数涉及贷款损失备抵和公允价值计量。这些估计数反映了我们对当前以及某些估计的未来、经济和市场状况及其影响的最佳判断，其依据是截至这些财务报表之日的现有资料。如果这些条件与预期的情况发生变化，这些判断和估计有可能发生变化，这可能导致贷款应收款的增量损失，或对我们的财务状况综合报表造成重大变化等影响。见注2。重要会计政策的提出依据和概述我们的合并财务报表，其中讨论了与这些估计相关的重要会计政策。
贷款损失备抵
贷款应收账款的损失是在发生时确认的，这就要求我们对投资组合中可能发生的损失作出最好的估计。计算可能损失的最佳估计数的方法考虑到我们的历史经验，根据每种产品和客户类型的当前情况进行调整，并考虑到我们对相关可观测数据、趋势和市场因素的可能影响的判断。
我们每季度对每个投资组合进行评估。对于信用卡应收账款，我们的估算过程包括对历史数据的分析，在选择输入和分析模型产生的结果以确定备抵额时有大量的判断。我们的风险过程包括审查主要风险敞口和集中程度的标准和政策，并酌情评估个人贷款或投资组合的相关数据。更具体地说，我们使用移民分析来估计贷款在不同阶段拖欠的可能性。迁移分析考虑了应收贷款中反映的无法收回的本金、利息和费用。我们使用其他的分析来估计非拖欠帐户的损失.这些分析中的考虑因素包括过去的业绩、适用于各种账户的风险管理技术、不同账户年份的历史行为、当前的经济状况、最近的拖欠趋势、破产申请、帐户收集管理、政策变化、账户调料、贷款数额、付款率、预测不确定性以及损失备抵是否充足的定性评估，该评估以符合监管指导的方式将这一损失备抵与未来12个月的预计净冲销进行了比较。我们不评估信用卡贷款的减值个人，而是估计其备抵信用卡贷款损失的基础上的投资组合。此外，新的投资组合没有经验；因此，在我们开发这种经验的同时，我们根据我们在投资组合中最相似的产品的经验来确定损失津贴。基本假设, 我们定期更新用于弥补损失的估计和评估，以反映我们对当前情况的看法，并接受监管审查程序的制约，这可能导致我们的假设发生变化。这些估计数的变动可能会对备抵和损失准备金产生重大影响。我们可能会遭受与目前估计不同的信贷损失。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量”，于2020年1月1日对该公司生效。这一会计准则取代了现有的信贷损失会计准则，并将改变我们的合并财务报表中如何确认信用损失的会计模式。见注2。重要会计政策的提出和摘要-新会计准则，向我们的合并财务报表索取有关新的信贷损失会计准则及其对公司贷款损失备抵的预期影响的补充资料。
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公允价值计量
每个报告期按公允价值计量的资产和负债包括对债务和股票证券的投资以及或有考虑债务。在报告所述期间不按公允价值计量的资产，但在某些情况下要进行公允价值计量，主要包括获得贷款、持有出售时减值为公允价值的贷款、根据标的抵押品的公允价值减记的减值贷款、成本法和权益法投资，这些资产在受到损害时减记为公允价值。
减值后减记为公允价值的资产随后不会调整为公允价值，除非发生进一步减值。公允价值计量是指我们在计量日在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或支付债务以转移负债的价格。在没有相同资产或负债的活跃市场的情况下，这种衡量包括根据市场可观测数据制定假设，在没有此类数据的情况下，制定与市场参与者在计量日发生的假想交易中使用的信息相一致的内部信息。公允价值的确定往往涉及对假设的重大判断，例如确定风险和流动性溢价因素的适当贴现率，查明市场交易的异同，相应地对这些差异进行加权，然后对这些市场交易作出适当调整，以反映被估价资产所特有的风险。
新会计准则
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见注2。重要会计政策的提出和总结-新会计准则，在我们的合并财务报表中获得与最近的会计声明有关的补充信息，包括ASU 2016-13“金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量”，该报告于2020年1月1日对该公司生效。
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风险
与我们业务有关的风险因素
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以下对风险因素的讨论包含“前瞻性陈述”，如“关于前瞻性声明的注意事项“这些风险因素可能对理解本年度报告中关于表10-K或其他方面的任何陈述很重要。下列资料应与“管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析“(MD及A)，合并财务报表及有关附注合并财务报表和补充数据“和”规例-与规例有关的危险因素“本表格10-K报告。
我们的业务经常遇到并应对风险，其中一些风险将导致我们未来的结果与我们预期的不同--有时是实质性的不同。我们的业务遇到的重要操作风险的讨论可以在“我们的生意“及本表格10-K报告的MD&A部分。下面，我们描述了某些重要的战略、操作、财务、法律和合规风险。我们对未来重大发展的反应，以及竞争对手对这些发展的反应，都将影响我们未来的结果。
宏观经济状况可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
历史上，关键的宏观经济状况影响了我们的业务、经营结果和财务状况，而且很可能在未来影响到它们。消费者信心、失业和其他经济指标是经常影响消费者消费行为和信贷需求的因素。恶劣的经济状况减少了我们信用卡和其他融资产品的使用，减少了我们信用卡和其他产品的平均交易额，这在每种情况下都减少了我们的利息和费用收入。我们主要依靠利息和费用来产生我们的净收益。我们应收贷款的利息和费用是187亿美元截止年度2019年12月31日。恶劣的经济状况也对客户支付欠我们的款项的能力和意愿产生不利影响，增加拖欠、破产、贷款损失的冲销和备抵，以及减少收回。例如，我们超过30天的拖欠率占期末贷款应收账款的百分比是8.25%在金融危机期间的2009年12月31日4.44%在…2019年12月31日，我们全年的净扣减率是11.26%截至2009年12月31日的年度与5.65%截止年度2019年12月31日。对我们的信用状况的评估包括投资组合的评估，账户的成熟，以及更广泛的消费趋势，如支付行为和整体负债。
美国的经济增长可能会放缓，原因包括失业率上升、住房价值下降、人们对美国政府债务水平的担忧、为解决这一问题而可能采取的财政行动，以及美国和全球市场的经济和政治状况。长期缓慢的经济增长，或经济状况严重恶化，或更广泛的消费趋势，包括工资增长、储蓄率和消费者负债，可能会影响消费者支出水平和客户支付欠我们款项的能力和意愿，并可能对我们的业务、主要信贷趋势、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
宏观经济状况也可能导致净收益波动，偏离证券分析师和投资者的预期，他们对这些情况对我们业务的影响可能有不同的假设，这可能对我们的股票价格产生不利影响。
我们的业务和增长的结果取决于我们是否有能力留住现有的合作伙伴并吸引新的合作伙伴。
基本上，我们所有的收入都来自于我们根据与合作伙伴签订的项目协议向合作伙伴的客户提供的信用产品。因此，我们的业务和增长结果取决于我们保留现有伙伴和吸引新伙伴的能力。从历史上看，我们的合作伙伴的营业额一直在增长，我们预计这一趋势将在未来继续下去。例如，2018年，我们宣布将不再延长与沃尔玛的零售卡项目协议。
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与我们的零售卡合作伙伴和国家及地区零售商和制造商支付解决方案合作伙伴的项目协议通常为多年期。这些项目协议通常允许我们的合作伙伴在预定的终止日期之前终止协议，原因有多种，包括，在某些情况下，如果我们未能达到某些服务水平，或更改某些关键的持卡人条件或我们的信贷标准，我们无法达到某些目标，因为我们使用的信贷标准导致新客户的批准，我们选择不增加项目规模时，根据该计划下的未偿还贷款应收款达到一定的门槛，或我们没有充分资本化，或某些不可抗力事件或改变我们的所有权发生或发生重大的不利变化，我们的财务状况。一些与国家和地区零售商和制造商合作伙伴的支付解决方案也可能被合作伙伴在指定的通知(例如，几个月)后随意终止。此外，与制造商、采购团体和行业协会的项目通常提供给付款解决方案合作伙伴，如个别零售店、经销商和经销商协议下的商户，合作伙伴通常在接到通知后(例如15天)随心所欲地终止。
我们现有的合作伙伴面临着巨大的竞争，我们未能在合伙人的提前终止权到期或早期失去关系，或大量较小的合作伙伴关系到期或终止时，保留我们现有的更大的合作伙伴关系，这可能对我们的业务结果(包括增长率)和财务状况产生重大不利影响，因为我们没有获得规模和盈利能力类似的新伙伴，或以其他方式扩大业务。此外，现有的关系可能会以不太优惠的条件更新，以应对这种关系的竞争加剧。对新伙伴的竞争也很大，我们未能吸引新伙伴可能会对我们的增长能力产生不利影响。
我们的贷款利息和费用中有很大一部分来自与少数零售信用卡合作伙伴的关系，任何这些零售卡合作伙伴的损失都可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。
根据截至年底贷款的利息和费用计算2019年12月31日不包括上面讨论的沃尔玛项目，我们最大的五个项目是Gap、JCPenney、Lowe、PayPal和Sam‘s Club。这些程序总计47%截至年底的贷款利息及费用总额2019年12月31日和48%应收贷款2019年12月31日。我们与Lowe‘s和PayPal的项目分别占到了截至年底的贷款利息和费用总额的10%以上。2019年12月31日。见“我们的业务-我们的销售平台-零售卡合作伙伴."
项目协议通常允许我们或我们的合作伙伴在预定的终止日期之前终止协议，在上述风险因素所述的各种情况下。我们的一些项目协议还规定，在到期或终止时，我们的合作伙伴可以购买或指定第三方购买与其项目和所有相关客户数据有关的账户和贷款。失去我们的任何最大合作伙伴或大幅降低我们从客户那里获得的利息和费用，都会对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
我们的业务主要集中在美国的消费信贷，因此我们的结果比一个更加多样化的公司更容易受到市场波动的影响。
我们的业务主要集中在美国的消费信贷。因此，我们比一家更加多元化的公司更容易受到美国消费信贷所特有的波动和风险的影响。例如，我们的企业对影响美国经济、消费支出和消费信贷的宏观经济状况特别敏感。我们也更容易受到针对消费者信贷或我们提供的特定消费信贷产品(包括促销融资)的更多监管和法律及其他管制行动的风险。由于我们的CareCredit平台，与其他行业相比，我们更容易受到针对医疗保健相关程序或服务的更多监管和法律及其他监管行动的影响。我们的业务集中可能对我们的经营结果产生不利影响。
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我们的结果在很大程度上取决于我们的合作伙伴积极有效地推广和支持我们的产品。
我们的合作伙伴通常接受大部分主要信用卡和其他各种形式的支付，因此我们的成功取决于他们积极有效地向客户推销我们的产品。我们依靠我们的合作伙伴将我们的信用产品的使用融入他们的商店文化，对他们的销售伙伴进行有关我们产品的培训，让他们的销售伙伴鼓励他们的客户申请和使用我们的产品，并以其他方式有效地推销我们的产品。此外，虽然我们的零售卡计划和我们与国家和地区零售商合作伙伴的支付解决方案方案通常是我们在该合作伙伴提供的信贷产品方面的独家产品，但一些支付解决方案项目和大多数CareCredit提供商关系并不是我们独有的，因此合作伙伴可以选择促进竞争对手的融资，这取决于成本、可用性或对消费者的吸引力或其他因素。通常情况下，当这些非排他性合作伙伴没有充分推广我们的产品时，我们没有或利用他们的任何追索权。合作伙伴也可能实施或未能实施其系统和技术的变化，这些变化可能会破坏其系统和技术与我们的系统和技术之间的集成，从而可能扰乱我们产品的使用。我们的合作伙伴未能有效地推广和支持我们的产品，以及他们可能在其业务模式中做出的负面影响卡使用的改变，可能会对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。此外，如果我们的合作伙伴从事不正当的商业行为，不遵守我们的项目协议或其他合同安排或标准的条款，或以其他方式降低我们品牌的价值，我们的声誉可能会受到损害，客户可能不太可能使用我们的产品。, 这可能会对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响。
网络攻击或其他安全漏洞可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
在正常的业务过程中，我们收集、处理和保留有关合作伙伴和客户的敏感和机密信息。我们还与我们的合作伙伴和其他第三方作出了安排，通过这些安排，我们可以分享和接收关于他们的客户的信息，这些客户是或可能成为我们的客户。尽管我们投入了大量资源和管理重点，通过信息安全和业务连续性计划来确保我们的系统的完整性，但我们的设施和系统，以及我们的合作伙伴和第三方服务提供商的设施和系统，容易受到外部或内部安全漏洞、破坏行为、计算机病毒、数据错误或丢失、编程或人为错误或其他类似事件的影响。我们和我们的合作伙伴和第三方服务提供商在过去经历过所有这些事件，并期望在未来继续经历这些事件。这些事件可能中断我们的业务或业务，造成重大的法律和金融风险、监督责任、损害我们的声誉或对我们的系统、产品和服务的安全失去信心。虽然到目前为止，这些事件的影响并没有对我们造成重大的不利影响，但我们不能肯定将来会出现这种情况。
最近，像我们这样的大型金融机构的信息安全风险有所增加，部分原因是新技术、利用互联网和电信技术(包括移动设备和其他连接设备)进行金融和其他商业交易，以及有组织犯罪、欺诈行为人、黑客、恐怖分子和其他人的复杂程度和活动增加。除了网络攻击或其他涉及窃取敏感机密信息的安全漏洞外，黑客最近还对大型金融机构实施了攻击，这些金融机构旨在破坏关键的商业服务，比如面向消费者的网站。我们的业务表现和营销努力可能会增加我们的形象，从而增加我们成为网络攻击和其他安全漏洞的目标的风险，包括针对我们的关键商业服务、网站、高管和合作伙伴的攻击。我们无法预期或执行有效的预防措施，以对付所有这类安全违规行为，特别是因为所使用的技术经常发生变化，而且攻击可能来自各种不同的来源。我们采用旨在控制和减轻安全事件的检测和响应机制，但早期检测可能会受到复杂的攻击和恶意软件的阻碍，这些攻击和恶意软件旨在避免检测。
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我们还面临着与信用卡和存款交易有关的网络攻击和其他安全漏洞的风险，这些风险通常涉及通过各种第三方传输有关我们客户的敏感信息，包括我们的合作伙伴、使用我们双卡和通用联名信用卡的零售商、商人收购银行、支付处理器、信用卡网络(例如Visa和MasterCard)以及我们的处理器(例如，First Data和Fiserv)。其中一些人过去曾是安全漏洞和网络攻击的目标，因为这些交易涉及第三方和环境，比如我们不控制或不安全的销售点，未来的安全漏洞或网络攻击，影响到这些第三方中的任何一方，都可能影响到我们，而在某些情况下，我们可能会因为与之相关的漏洞或攻击而遭受风险和损失。我们还依赖许多其他第三方服务提供商来进行我们的业务运作的其他方面，并面临与他们相关的类似风险。虽然我们定期对重要的第三方服务提供商进行安全评估，但我们无法确定他们的信息安全协议是否足以抵御网络攻击或其他安全漏洞。
未经授权的人获取或不适当地披露有关我们客户的机密信息或我们自己的专有信息、软件、方法和商业秘密，可能会中断我们的业务或业务，造成重大的法律和财务风险、监督责任、损害我们的声誉或对我们的系统、产品和服务的安全失去信心，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。此外，还有一些针对我们行业中其他人的公开攻击或违规行为，使消费者更加关注使用信用卡的安全性，这使得包括我们的客户在内的一些消费者更少地使用我们的信用卡，转而采用其他支付方式，并导致更多的监管机构关注这些问题，并可能制定有关这些问题的新规定。今后无论是影响我们还是其他人的进一步网络攻击或其他违法行为，都可能加剧消费者的关注和监管重点，导致我们卡的使用减少和成本增加，所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
中断我们的计算机系统和数据中心的运作可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们能否向我们的合作伙伴和客户提供产品和服务，为我们的贷款提供服务，并以其他方式经营我们的业务并遵守适用的法律，取决于我们的计算机系统和数据中心以及我们的合作伙伴和第三方服务提供商的高效和不间断运作。这些计算机系统和数据中心在任何时候都可能因系统或软件故障、自然灾害或其他原因而受到服务中断。此外，为维持现有和整合新系统而实施的技术变革和升级也可能造成服务中断、交易处理错误和系统转换延迟，并可能导致我们不遵守适用的法律，所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们预计适用于消费信贷行业的新技术和业务流程将继续出现，这些新技术和业务流程可能比我们目前使用的技术和业务流程更好。技术变革的步伐很快，我们的行业竞争激烈，我们不能向你们保证，随着关键系统和应用程序的过时和更好的应用程序的出现，我们将能够维持对新技术的投资。如果不维持现有的技术和业务流程，可能会使我们的业务受到干扰，或使我们的产品和服务缺乏竞争力，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
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我们的结果在很大程度上受到合作伙伴财务状况的影响。
我们产生新贷款的能力以及利息、费用和其他收入取决于我们的合作伙伴的商品和服务的销售。我们的合作伙伴经营的零售和保健行业竞争激烈。我们的合作伙伴与零售商和百货公司竞争在他们自己的地理区域，以及目录和互联网销售业务。我们在医疗行业的合作伙伴与其他医疗服务提供商竞争。由于各种原因，我们的合作伙伴的销售额可能会下降，也可能不会增长，其中一些是由合作伙伴控制的，而有些则不是。例如，伙伴销售可能受到宏观经济条件的不利影响，这些宏观经济条件对消费者支出产生国家、区域或更多的地方影响，影响一般零售环境或特定伙伴或行业的商业条件，或影响广泛或更分散的地理区域的灾难。如果我们的合作伙伴的销售因任何原因而下降，通常会导致信贷销售下降，从而降低贷款额和相关利息、费用以及我们从客户那里获得的其他收入。此外，如果一名合伙人关闭其部分或全部商店，或受到自愿或非自愿破产程序的约束(或认为该公司可能受到破产程序的制约)，其使用我们融资产品的客户向我们支付其未清余额的动机可能会减弱，这可能导致比预期更高的冲销率，以及我们为客户账户提供服务的费用可能会增加。对于我们最大的伙伴来说，这一风险尤其严重，它们在我们的贷款利息和费用中占了很大一部分。见“-我们贷款的利息及费用中，有很大一部分来自与少数零售咭合伙人的关系，而任何这些零售咭合伙人的损失，都会对我们的业务及经营结果造成不良影响。“此外，如果合伙人的财务状况严重恶化，或合伙人面临破产程序，我们可能无法从合伙人那里收回客户退货、客户付款或其他应付给我们的款项。”我们的合作伙伴因任何原因而减少销售，或涉及其中任何一个的破产程序，都可能对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。
我们的贷款损失备抵可能不足以弥补我们贷款的损失。
我们对贷款损失保持备抵(一种通过支出损失准备金而建立的准备金)，我们认为这是适当的。2019年12月31日为我们的贷款组合中发生的损失做准备。此外，对于我们可能获得的投资组合，当我们签订新的合作伙伴计划协议时，收购后购买的投资组合表现的任何恶化都会导致增量损失准备金。我们贷款组合的增长一般会导致贷款损失备抵额的增加。
确定贷款损失备抵额的过程对我们的经营结果和财务状况至关重要，需要复杂的模型和判断，包括对经济状况的预测。此外，自2020年1月1日起，公司将采用ASU 2016-13“金融工具信用损失：金融工具信用损失的计量”，这就要求我们采用一种新的减值模式，即CECL模型。新模式将要求在贷款开始时，根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测，确认贷款期间所有预期的信贷损失。影响借款者的经济状况的变化、关于我们贷款的新资料以及在我们控制范围内外的其他因素，都可能需要增加信贷损失的备抵。我们可能低估了我们的预期损失，并未能保持足够的信用损失备抵，足以解释这些损失。在我们修改贷款的情况下，如果修改后的贷款没有按预期履行，我们可能需要为这些贷款设立额外的津贴。
我们会继续定期检讨和更新我们的新方法、新模型，以及我们用以厘定信贷损失免税额的基本假设、估计和评估，以反映我们对目前情况的看法，以及合理和可支持的预测。此外，作为监管职能的一部分，我们的监管机构定期检讨我们的方法、模型，以及我们用来计算信贷损失备抵额的基本假设、估计和评估，以及是否足够。我们的监管机构，根据他们的判断，可能会得出结论，我们应该修改我们目前的方法、模型或基本假设、估计和评估，增加我们对信贷损失的备抵和/或确认进一步的损失。我们将根据需要对我们的方法、模型和基本假设、估计和评估进行进一步的改进或修改。
我们不能保证我们的贷款损失准备金将足以弥补实际损失。今后增加信贷损失或实际损失备抵(由于任何审查、更新、监管指导或其他原因)将导致净收益和资本减少，并可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
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如果我们在编制财务报表时使用的假设或估计，包括那些与我们公司在2020年1月1日生效的新的CECL会计准则有关的假设或估计是不正确的，或者需要更改，我们报告的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
在根据公认会计原则编制财务报表时，我们必须作出各种假设和估计，包括确定资产减值、与诉讼和其他法律事项有关的准备金、对收入和其他税收的估价以及监管风险，以及根据合同安排向合伙人和其他人支付或收到的某些合同付款的记录金额。此外，在确定公认会计原则要求的某些披露时，包括涉及我们金融工具的公允价值的披露时，涉及重大假设和估计数。如果我们的财务报表所依据的假设或估计数是不正确的，则这些估计数所涉交易和余额的实际数额将有所不同，这可能对我们的业务结果和财务状况产生重大不利影响。
在2020年1月1日通过新的“中国信用合作社会计准则”后，将要求我们在确定中东欧模式下的信贷损失备抵时，作出各种假设和估计。CECL模式允许在根据事实和情况确定最适合公司的方法时使用判断。我们预计，在生效日期采用这一新标准的影响将导致公司贷款损失备抵约30亿美元，即54%并导致由于采用的管制资本数额和比率。一旦贷款获得通过，预计信贷损失的估计数以及随后对这一估计数的任何变动将通过我们的综合损益表中的贷款损失备抵记录下来。鉴于我们在新的CECL指引下的信贷损失备抵预计会大幅增加，我们随后对我们的基本假设和估计所作的任何更改，都可能对我们的经营结果和公司向股东返还资本的能力造成重大不利影响。如果我们的信贷损失备抵的假设或估计不正确，或需要改变，这也可能对我们的业务结果和财务状况产生重大的不利影响。
关于在编制财务报表时使用假设和估计数的关键领域的更多信息，见“管理层对财务状况和经营结果的探讨与分析--关键会计估计“和注2。重要会计政策的提出依据和概述我们的合并财务报表。
不利的金融市场状况或我们无法有效管理我们的资金和流动性风险，都可能对我们的资金、流动性和履行义务的能力产生重大的不利影响。
我们需要有效地管理我们的资金和流动性，以满足我们的现金需求，如日常运营费用、向客户提供信贷、本金和利息的支付以及其他债务的支付。我们的主要资金来源和流动性来自客户、存款、证券化融资资金和无担保借款收益。如果我们没有足够的流动性，我们可能无法履行我们的义务，特别是在流动性紧张事件中。如果我们维持或被要求维持过多的流动资金，这可能会造成成本高昂，并降低我们的财政灵活性。
我们将需要更多的资金，在未来再融资任何现有的债务和我们的业务增长融资。能否获得额外资金，将取决于各种因素，例如金融市场的总体状况，包括向金融服务业提供信贷、消费者是否愿意将资金存入银行、我们的业绩和信用评级以及我们证券化投资组合的表现。资本、信贷或存款市场的中断、不确定或波动，例如资本和信贷市场在全球市场的金融压力和其他经济和政治状况期间所经历的不确定性和波动，以及在较长期内可能采取的美国政府债务和财政措施的水平，以解决这些问题，可能会限制我们及时或完全按照预期条件获得额外融资或再融资的能力(包括融资成本)。因此，我们可能被迫拖延获得资金，或被迫以不理想的条件发放或筹集资金，这会大大降低我们的财务灵活性，使我们的业务收缩或不扩大，所有这些都可能对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
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此外，在2019年12月31日，我们有一个61亿美元根据我们的证券化计划和无担保的循环信贷安排，由私人贷款人提供未支取的信贷设施，但须遵守惯例的借款条件。我们提取这些承诺的能力取决于某些条件的满足，其中包括适用的证券化信托基金，该信托基金拥有足够的抵押品来支持提取，以及不存在早期摊销事件。此外，美国和国际上提出或通过的监管改革旨在解决在上次金融危机中影响银行的某些问题。这些改革通常被称为“巴塞尔协议III”，使银行受到更严格的资本、流动性和杠杆要求。如果“巴塞尔协议III”的要求导致在我们的证券化项目下提供未提取承诺能力的银行的成本增加，这些成本很可能会转嫁给我们。此外，作为对“巴塞尔协议III”的回应，市场上的一些银行(包括我们证券化项目中的某些私人贷款人)在其信贷协议中增加了条款，允许它们将资金申请的发放推迟30天或更长时间。如果我们的银行放款人要求延迟支付资金和(或)提高对我们的未提取能力的定价，我们的融资成本和获得流动资金的机会可能会受到不利影响。
虽然金融市场情况一般稳定，但无法保证今后不会发生重大的混乱、不确定因素和波动。如果我们不能继续为我们的业务融资，不能进入资本市场，不能以优惠的条件及时吸引存款，或者如果我们的借款成本增加，或者不能有效地管理我们的流动性，我们的经营结果和财务状况可能会受到重大的不利影响。
我们无法在未来增加我们的存款，可能会对我们的流动性和业务增长的能力产生实质性的不利影响。
我们直接从零售和商业客户或通过向客户提供存款产品的经纪公司获得存款。在…2019年12月31日，我们有542亿美元直接存款和109亿美元在存款来源于经纪公司(包括通过程序安排者获得的网络存款，谁把经纪帐户存款给我们)。我们的流动性计划和融资策略的一个关键部分是继续通过直接存款为我们的增长提供资金。
存款业务竞争激烈，吸引和留住存款的竞争十分激烈。我们的竞争基础是我们的存款利率、产品的特点和好处、我们的客户服务质量以及我们的数字银行能力的竞争力。我们的零售存款来源和维持能力也在很大程度上取决于世界银行的实力以及消费者和其他人对我们的商业做法和金融健康的看法。对我们声誉的负面看法可能导致难以吸引和保留存款账户。负面舆论可能来自一些领域的实际或被指控的行为，包括贷款做法、监管合规、对客户信息或销售和营销活动的保护不足，以及监管机构或其他方面针对这种行为采取的行动。
我们提供的存款产品的需求也可能由于各种因素而减少，例如人口结构、顾客偏好的变化、消费者可支配收入的减少、减少顾客获得特定产品的管制行动或竞争产品的供应。来自其他金融服务公司和使用存款融资产品的其他公司的竞争可能会影响存款更新率、成本或可用性。我们对存款产品利率的改变可能会影响我们的盈利能力和流动性。
“联邦存款保险法”(“联邦存款保险法”)禁止被保险银行接受经纪存款或对明显高于银行正常市场区域或全国现行利率的存款提供利率(取决于要求存款的地点)，除非它“资本充足”，或“资本充足”，并得到联邦存款保险公司的豁免。“资本充足”并接受FDIC豁免的经纪存款的银行，不得对任何存款支付高于某些现行市场利率75个基点的利率。根据fdi的规定，对一家“资本充足”的银行并没有这样的限制。2019年12月31日，银行满足或超过了为外国直接投资银行的目的被视为“资本充足”的所有适用要求。然而，不能保证世界银行将继续满足这些要求。由于任何原因而限制银行接受代理存款的能力(包括对经纪存款总额或总资产百分比的监管限制)，可能会对我们的融资成本和流动性产生重大不利影响。银行对存款利率的任何限制都会使我们在吸引和保留存款方面处于不利地位，并对我们的业务产生重大的不利影响。
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损害我们的声誉可能会对我们的业务产生负面影响。
保持良好的声誉对于我们吸引和留住客户、合作伙伴、投资者和员工至关重要。特别是，对我们声誉的负面看法也可能使我们更难以执行我们增加银行零售存款的战略，并可能导致存款减少。对我们声誉的损害可能来自许多方面，包括员工不当行为、合作伙伴的不当行为、外包服务提供商或其他对手方的不当行为、诉讼或监管行动、我们或我们的合作伙伴未能达到最低服务标准和质量、对客户信息的保护不足以及合规失败。对我们(或其他从事类似业务或活动的人)的负面宣传，不论是否准确，都可能损害我们的声誉，从而对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
降低我们的信用评级可能会大大增加我们从资本市场获得资金的成本，并限制我们进入资本市场。
目前，该公司的高级无担保债务被惠誉评级公司评为BBB-(稳定前景)。(“惠誉”)和BBB-(稳定前景)由标准普尔(“标准普尔”)。该银行的高级无担保债务目前被惠誉评为BBB-(稳定前景)，被标准普尔评为BBB(稳定前景)，尽管我们没有要求穆迪投资者服务公司(Moody‘sInvestorServices，Inc.)。(“穆迪”)为我们的高级无担保债务提供评级，我们认为，如果穆迪对我们的无担保债务进行评级，其评级将低于惠誉(Fitch)和标普(S&P.)发布的可比评级。我们的无担保债务评级基于许多因素，包括我们的财务实力，以及可能不在我们控制范围内的因素，例如宏观经济状况和评级机构对我们经营的行业的看法以及我们提供的产品。我们的资产支持证券的评级是并将继续基于许多因素，包括基础贷款应收款的质量和每一系列资产支持证券的信用增强结构，以及我们作为公共注册证券化信托的保证人和服务机构的信用评级。这些评级还反映了评级机构使用的各种方法和假设，这些方法和假设可能会改变，并可能对我们的评级产生不利影响。评级机构定期评估我们的信用评级以及资产支持证券的信用评级。下调我们的无担保债务或资产支持证券信用评级(或投资者担心可能出现降级)可能会大幅增加我们从资本市场融资的成本，并限制我们进入资本市场。
如果我们的资产支持证券的评级被下调、负面监视或撤销，它可能会对我们资产支持证券的流动性或市场价格产生不利影响，也可能会对我们在预期范围内继续使用证券化融资的成本或能力产生不利影响。
我们无法将我们的贷款应收款项证券化，将对我们的业务、流动性、资金成本和财务状况产生重大不利影响。
我们将贷款应收账款证券化，包括将应收贷款转移到信托基金，以及由信托公司向第三方投资者发行资产支持证券，作为一种重要的资金来源。我们从第三方获得的证券化融资的平均水平是119亿美元和127亿美元最后几年2019年12月31日和2018分别。有关我们证券化活动的讨论，见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-资金、流动性和资本资源-资金来源-证券化融资“和注5。可变利益实体我们的合并财务报表。
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我们不能保证信用卡证券化市场不会受到未来的干扰。我们未来将我们的贷款应收款证券化的程度将部分取决于证券市场，特别是信用卡资产支持证券市场的条件，证券化贷款应收款的可得性，我们的贷款应收款的总体信贷质量，以及我们的贷款应收款和证券化计划是否符合评级机构的要求，我们的贷款应收款证券化的成本，以及有关证券化交易的法律、监管、会计和税收要求。如果我们无法用新的资产支持证券为现有的资产支持证券再融资，我们将被要求依赖其他资金来源，这些资金可能无法获得，或者只能以更高的成本获得。此外，如果我们无法用来自非银行附属证券化信托的现有资产支持证券与来自同一信托的新证券进行再融资，我们用银行存款或其他资金为这些资产支持证券再融资的能力就会受到结构性和监管限制，因此我们将需要依赖世行以外的资金来源，这些资金可能无法获得，或者只能以更高的成本获得。长期无法以优惠条件将我们的贷款应收款证券化，或完全不能为我们的资产支持证券再融资，将对我们的业务、流动性、资金成本和财务状况产生重大不利影响。
如果我们的证券化设施提早摊销，将会对我们的流动性和资金成本产生重大的不利影响。
我们的流动资金将因事件的发生而受到重大不利影响，从而导致我们现有的证券化融资早日摊销。在早期摊销期内，我们的资产支持证券化信托中发生早期摊销事件的应收贷款本金将用于偿还信托基金资产支持证券的本金，而不是循环用于购买新产生的应收贷款。这将对我们的流动性产生不利影响，包括我们在现有账户下产生新的贷款应收款的能力，并要求我们依赖其他资金来源，这可能会增加我们的供资成本，或者在需要时无法获得。
我们丧失服务权或次级服务权-我们证券化的贷款应收款-将对我们的流动性和资金成本产生重大的不利影响。
目前，对于我们的非银行附属证券化信托，同步器充当服务方；对于我们另外两个证券化信托，银行充当服务方。如果合时或银行(如适用的话)在其服务义务方面出现违约，可能会发生有关相关资产支持证券和/或合同期或银行(如适用的话)的早期摊销事件，可以取代其作为服务机构。例如，服务违约包括服务方未能按照证券化文件支付、转移或交存任何款项、转让或存款、违反服务方根据证券化文件作出的陈述、担保或协议、将与证券化文件相反的服务人员的职责下放，以及发生与服务方有关的某些破产事件。这种早期摊销事件将产生紧接在前面的风险因素中讨论的不利后果。
如果我们的三种证券化信托中的任何一种存在同步或银行拖欠的服务义务，则可以指定第三方作为此类信托的服务方。如果指定第三方服务机构，则无法保证第三方将聘请我们作为次级服务方，在这种情况下，我们将无法再控制相关信托资产的服务方式，而第三方未能适当地为此类资产提供服务可能导致受影响的证券化信托的早期摊销事件，这将产生在前面的风险因素中讨论的不利后果。
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我们证券化贷款应收账款的较低偿付率可能会对我们的流动性和财务状况产生重大的不利影响。
我们从证券化贷款应收账款中收取的某些款项通过我们的子公司返还给我们，我们利用这些收款来资助我们购买新的贷款应收账款，为我们的证券化融资提供担保。如果我们的证券化贷款应收账款的付款率低于历史水平，我们将不断向我们汇出较少的收款。此外，我们的资产支持证券的某些系列包括一项要求，即在适用的证券到期日之前，我们必须在限定的账户中积累本金，期限为指定的几个月。根据项目文件，我们必须延长这一积累期，以达到我们预期的支付利率足够低的程度，即当前积累期的长度不足以在适用的证券到期日前为受限制的帐户提供充分资金。较低的付款率，特别是支付率低，以致我们须延长累积期，可能会对我们的流动资金和财政状况造成重大的不利影响。
市场利率的变化可能对我们的净收益、资金和流动性产生重大不利影响。
市场利率的变化使我们的净利息收入增加或减少，因为我们的某些资产和负债的利率随市场基准而波动。在…2019年12月31日, 54.3%我们的应收贷款按固定利率定价给客户，其余的按固定利率定价。45.7%以浮动利率。我们通过固定利率和浮动利率的资金来源为我们的资产提供资金，包括存款、资产支持证券和无担保债务。我们的浮动利率资产的利率基准是最优惠利率，而我们的浮动利率负债的利率基准通常是libor或联邦基金利率。基本利率和libor或联邦基金利率可能会在不同时间重新调整或偏离，从而导致我们的浮动利率资产和浮动利率负债的利率不匹配。此外，2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布，将不再鼓励或迫使银行在2021年后继续提供报价并维持libor。关于libor或任何特定替代利率的未来使用情况，没有明确的资料。如果我们无法将资产负债表(自然或使用衍生工具)定位为有效匹配资产和负债的利率，或无法有效地管理从libor过渡到一个或多个利率的过渡，我们的净收益可能会受到重大的不利影响。
竞争和监管因素可能会限制我们提高贷款利率的能力。此外，我们的一些项目协议限制了我们可以向客户收取的利率。如果利率在持续一段时间内大幅上升，而我们又不能及时或根本不能充分提高利率，我们的净息差可能会受到不利影响，对我们的净利润会有重大的不利影响。
利率也可能会对客户的消费水平、支付能力和支付我们欠款的意愿产生不利影响。我们的浮动利率信贷产品的利率波动与最优惠利率。较高的利率往往导致客户在按揭、信用卡和其他消费贷款下向我们和其他贷款人支付更多的债务，这可能会降低我们客户履行对我们的债务的能力，从而导致更多的拖欠、破产、冲销、贷款损失备抵和减少的收回，所有这些都可能对我们的净利润产生重大的不利影响。
利率的变化和竞争对手对这些变化的反应也可能会影响客户维持存款的决定，而存款的减少可能会对我们的融资成本和流动性产生实质性的不利影响。
我们通过估算各种利率情景对净利息收入的影响来评估我们的利率风险。我们根据这些评估采取减轻风险的行动。利率的改变可以大幅减少我们的净利息收入和净收益，也可能增加我们的资金成本和减少我们的流动性，特别是如果实际情况与我们的假设大不相同的话。有关利率风险敏感性的讨论，见“市场风险的定量和定性披露--利率风险.”
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我们的风险管理流程和程序可能无法有效地减轻我们的风险。
我们的风险管理流程和程序寻求适当平衡风险和回报及减轻风险。我们制定了程序和程序，旨在识别、衡量、监测和控制我们所面临的风险类型，包括信贷风险、市场风险、流动性风险、操作风险(包括合规风险)和战略风险。信用风险是指债务人不履行债务条款而产生的损失风险。我们面临来自客户贷款的消费者信用风险和机构信用风险，主要来自我们的合作伙伴。市场风险是指一个或多个市场价格、利率、指数、相关性或其他市场因素的变化会导致头寸或投资组合损失的风险。流动性风险是指财务状况或整体安全和健康受到无法或被认为无力履行义务和支持业务增长的不利影响的风险。操作风险是指因流程不足或失败、人员或系统、外部事件(即自然灾害)或合规、声誉或法律事项而造成损失的风险，并包括这些风险，因为这些风险与我们以及与我们签订合同或以其他方式开展业务的第三方直接相关。战略风险是指业务环境的变化、决策执行不当或对业务环境变化反应不足的风险。见“我们的业务-信用风险管理“和”风险-风险管理“有关影响我们业务的风险类型的更多信息。
我们寻求通过一个框架来监测和控制我们的风险敞口，该框架包括我们的风险偏好声明、企业风险评估(ERA)流程、风险政策、程序和控制、报告要求、企业文化和价值观，以及纳入我们的综合风险管理框架的风险管理问责制，其中包括我们的治理结构和三个不同的防线。在某些情况下，我们的风险管理取决于分析和/或预测模型的使用。如果我们用来管理这些风险的模型在预测未来损失时是无效的，或者是不够的，我们可能会遭受意想不到的损失，或者受到其他不利的影响。此外，由于错误或欺诈，我们用于管理信用和其他风险的信息可能不准确或不完整，这两者都可能难以发现和避免。也可能存在风险，或在未来发展，我们没有适当地预期、确定或减轻这些风险，包括在改变流程或引入新产品和服务时。如果我们的风险管理框架不能有效地识别和控制我们的风险，我们可能遭受意想不到的损失或受到不利影响，这可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们在管理业务的许多方面都广泛依赖模式，如果它们不准确或被曲解，可能对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。
我们在管理业务的许多方面广泛依赖模型，包括流动性和资本计划(包括压力测试)、客户选择、信贷和其他风险管理、定价、储备和收藏管理。在实践中，由于各种原因，这些模型的预测能力可能低于我们的预期，包括在构建、解释或使用模型方面的错误或使用不准确的假设(包括未能适当或及时地更新假设)。由于许多原因，我们的假设可能是不准确的，包括它们往往涉及到固有难以预测和我们无法控制的问题(例如宏观经济状况及其对合作伙伴和客户行为的影响)，而且往往涉及许多因变量和自变量、因素和其他假设之间复杂的相互作用。我们的模型中的错误或不准确可能是重大的，可能导致我们在管理我们的业务时做出错误或次优的决定，这可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
我们的业务取决于我们成功地管理我们的信用风险的能力，如果不这样做，可能导致高的收费率。
我们的成功取决于我们的能力，以管理我们的信用风险，同时吸引新的客户有利可图的使用模式。我们选择我们的客户，管理他们的帐户，并建立条款和信用限额使用专有评分模型和其他分析技术，旨在确定条款和信贷限额，以适当补偿我们接受的信用风险，同时鼓励客户使用他们的可用信贷。我们用于管理信用风险的模型和方法可能由于前面的风险因素中讨论的各种原因而无法准确地预测未来的冲销。
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我们管理信贷风险和避免高收费率的能力也可能受到难以预测的经济状况的不利影响，例如上一次金融危机。对我们的信用状况的评估包括投资组合的评估，账户的成熟，以及更广泛的消费趋势，如支付行为和整体负债。见“管理讨论和分析-经营结果-业务趋势和条件“为进一步讨论我们对未来信贷趋势的预期，在短期内。如果经济状况恶化，信贷趋势可能会从我们的预期中大幅恶化。.
此外，我们仍然受制于消费信贷环境的条件。我们的信贷承保和风险管理策略被用来管理我们的信用风险；然而，我们无法保证这些策略将使我们能够避免高冲销水平或拖欠，或者我们的贷款损失备抵将足以弥补实际损失。
客户偿还我们的能力可能会受到他们在抵押贷款、信用卡和其他贷款(包括学生贷款)下对其他贷款人的付款义务的增加的负面影响。这些变化可能是基础贷款利率的提高或支付义务的结构性增加所致，也可能降低我们的客户履行对其他贷款人和我们的付款义务的能力。此外，客户偿还我们的能力可能会受到一般消费者信贷有限的负面影响，包括减少和关闭信贷额度。现金流量不足，无法支付日常生活费用和无法获得其他信贷来源的客户，可能更有可能增加他们的信用卡使用量，最终拖欠他们对我们的付款义务，从而使我们的投资组合出现更高的信用损失。我们的托收业务可能无法有效地竞争，以确保更多的客户减少的现金流比我们的竞争对手。我们可能无法确定哪些客户可能拖欠对我们的付款义务，并通过足够快地关闭信贷额度和限制授权来减少我们的风险敞口，这可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，我们的收集策略在一定程度上取决于将债务出售给第三方买家.监管或其他因素可能会对我们的债券销售定价或第三方买家的表现产生不利影响，这可能会导致我们的投资组合出现更高的信贷损失。在…2019年12月31日, 26%我们投资组合中的应收贷款来自FICO得分不超过660(不包括未评级账户)的客户，这些客户的拖欠率和信用损失通常高于FICO得分较高的消费者。
我们管理信贷风险的能力也可能受到法律或法规变化(例如破产法和最低付款条例)和托收条例、竞争对手的行为和消费者行为以及收藏品机构等供应商的人员配备、技术、模型和表现不足的不利影响。
我们可能无法在零售商股份安排下通过减少付款来抵消成本的增加，这可能会降低我们的盈利能力。
我们的大多数零售卡项目协议和某些其他项目协议包含零售商分享安排，规定在相关项目的经济绩效超过合同规定的门槛时支付给我们的合作伙伴。虽然股份安排因合作伙伴不同而有所不同，但这些安排通常是根据商定的方案收入(包括利息收入和某些其他收入)来衡量方案的经济绩效，而方案费用(包括利息费用、贷款损失准备金、零售商付款和运营费用)则较少，并在谈判门槛以上分摊这一数额的一部分。这些安排通常是为了使我们能够在要求我们根据商定的合同界定的门槛向我们的伙伴付款之前实现经济回报。然而，由于用于计算支付给我们的合作伙伴的项目的门槛值和经济绩效，除其他外，可能是基于商定的方案支出衡量标准，而不是我们的实际支出，因此，我们可能无法将实际支出(例如资金成本或运营费用)的增加以减少支付的形式传递给我们的零售商份额安排，而我们在一个项目上的经济回报可能会受到不利影响。虽然我们的大部分协议都包含零售商的股份安排，但在某些情况下，我们会向合作伙伴提供其他经济利益，比如购买量的版税或新账户的付款(例如，我们的共同品牌信用卡)，但我们抵消成本上涨的能力有限。
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消费金融行业的竞争十分激烈。
我们的业务的成功取决于我们是否有能力留住现有的合作伙伴并吸引新的合作伙伴。对合作伙伴的竞争是激烈和高度竞争的。我们合作伙伴的主要竞争对手包括主要金融机构，如联盟数据系统(Alliance Data Systems)、美国运通(American Express)、资本一号(Capital One)、摩根大通(JPMorgan Chase)、花旗银行(Citibank)、道明银行(TD Bank)和富国银行(WellsFargo)等。我们的一些竞争对手规模大得多，资源大大增加，并可能提供范围更广的产品和服务。我们根据许多因素竞争合作伙伴，包括项目财务和其他条款、承销标准、营销专门知识、服务水平、产品和服务提供(包括激励和忠诚方案)、技术能力和集成、品牌和声誉。此外，我们的一些合作伙伴的竞争对手拥有一种商业模式，允许他们的合作伙伴管理承保(例如，新账户批准)、客户服务和托收以及我们保留的其他核心银行业务，但有些伙伴可能更愿意处理。由于竞争的结果，我们可能无法获得新的合作伙伴，失去现有的关系给竞争的公司，或发现更昂贵的维持我们现有的关系。
我们的成功还取决于我们吸引和保留客户的能力，以及他们对我们产品的使用。消费信贷和支付行业竞争激烈，随着新兴技术进入市场，我们面临着一个日益活跃的行业。作为一种支付方式，我们的产品与现金、支票、借记卡、通用信用卡(包括Visa和万事达卡、美国运通卡和发现卡)、其他私人标签卡品牌以及在一定程度上的预付卡竞争。未来，我们预计我们的产品可能会面临来自新出现的支付技术的更大竞争，如Apple Pay、Android Pay、Chase Pay、Samsung Pay和Square，只要我们的产品没有或不再被这些技术所接受或兼容。我们还可能面临来自目前的竞争对手或其他引进或采用颠覆性技术的竞争，这些技术极大地改变了消费者信贷和支付行业。我们竞争客户和他们使用我们的产品，并尽量减少转移给竞争对手的客户的未清余额，基于许多因素，包括定价(利率和费用)，产品提供，信贷限额，奖励措施(包括忠诚计划)和客户服务。尽管我们提供各种消费信贷产品，但我们的一些竞争对手提供了更广泛的服务，包括家庭和汽车贷款、借记卡和银行分行自动取款机接入，这可能使他们更好地成为愿意使用单一金融机构满足其所有财务需要的客户中的一员。我们的一些竞争对手比我们大得多，这可能会给这些竞争对手带来优势，包括更多样化的产品和客户群，接触更多客户和潜在客户的能力，以及运营效率。, 多功能的技术平台，广泛的本地分销能力和低成本的资金。此外，我们的一些竞争对手，包括数码和流动支付领域的新兴竞争对手，都不会受到与我们同样的监管要求或立法审查，这也可能使我们处于竞争劣势。客户从我们的任何或全部信贷产品中减员，或通过降低利率或费用来降低我们产品的定价，以留住客户，都会减少我们的收入，从而降低我们的收益。
在零售存款业务中，我们拥有与其他直接银行竞争对手类似的收购和服务能力。我们与传统银行竞争存款，在寻求扩大我们的直接银行业务的过程中，我们与其他拥有与我们类似的直接银行模式的银行竞争，如Ally Financial、American Express、Capital One 360(ING)、CIT、Discoverage、Marcus by Goldman Sachs、PurePoint、Sallie Mae和USAA。直接银行之间的竞争十分激烈，因为网上银行为客户提供了迅速存款和提取资金以及开立和关闭账户的能力，从而有利于竞争对手提供的产品和服务。
如果我们不能有效地竞争合作伙伴，客户的使用或存款，我们的业务和经营结果可能会受到重大的不利影响。
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我们可能无法成功地开发和商业化新的或增强的产品和服务。
我们的行业受到技术、产品、服务和消费者偏好的迅速和重大变化的影响。我们的财务成功的一个关键部分取决于我们开发和商业化新产品和服务或增强现有产品和服务的能力，包括忠诚度计划、移动和销售点技术以及新的同步品牌银行存款和信贷产品。实现这些产品和服务的利益是不确定的。我们可能不会为这些新产品、服务或增强物的开发和商业化分配适当的资源、优先事项或专门知识。我们在可接受的条件下开发、获取或使竞争性技术、产品或服务商业化的能力，可能会受到包括竞争者和潜在竞争者在内的第三方可能主张的知识产权的限制。此外，成功取决于伙伴和客户的接受、采用和使用、竞争、营销方案的有效性、适当技术和业务流程的可用性以及监管批准等因素。一项新产品、新服务的成功与否也取决于我们能否大规模交付，这可能需要大量投资。
我们还可能选择、利用和投资于最终没有得到广泛采用的技术、产品和服务，因此对我们的伙伴、客户和服务伙伴没有我们预期的那么有吸引力或有用，或者合作伙伴可能不承认我们的新产品和服务的价值，或者认为它们为实施这些产品和服务的任何潜在成本或中断提供了正当的理由。此外，由于我们的产品和服务通常是通过我们的合作伙伴销售的，如果我们的合作伙伴不愿意或不能有效地实施我们的新技术、产品、服务或改进，我们可能无法扩大我们的业务。竞争对手也可能开发或采用技术或引进创新，以改变我们经营的市场，降低我们的产品的竞争力和对我们的合作伙伴和客户的吸引力。
无论如何，我们可能在许多年内没有意识到新技术、新产品、新服务或新增强的好处，或者竞争者可能会引进更有吸引力的产品、服务或改进。我们未能成功地开发和商业化新的或改进的产品、服务或改进，可能会对我们的业务和业务结果产生重大的不利影响。
我们可能没有意识到我们追求的收购和战略投资的价值，而这种投资可能会转移我们的资源，或者给我们的业务带来不可预见的风险。
我们将收购新的合作伙伴，并可能进行战略收购或合作，或在业务、产品、技术或平台上进行其他战略投资，以加强或扩大我们的业务。这些收购和战略投资可能会带来新的成本或负债，从而影响我们增长或保持可接受业绩的能力。
我们可能无法从我们的收购和战略投资中整合系统、人员或技术。这些收购和战略投资也可能带来我们无法有效管理的无法预见的法律、监管或其他挑战。计划和整合一项收购，包括新合伙人或信用卡投资组合、合伙或投资，可能会转移员工的时间和其他资源，从而损害我们专注于核心业务的能力。
新的伙伴关系、收购和战略投资的业绩可能达不到预期，原因是伙伴、客户或雇员不接受，成本或损失高于预测，过渡期过长，协同增效或节余未实现，以及各种其他因素。这可能导致延迟或未实现的利益，或在某些情况下，增加成本或其他意外的风险，我们的业务。
降低转乘费用可能会削弱我们的私人标签信用卡产品由于不收取转乘费而具有的竞争优势，并会减少我们从这些费用中获得的收入。
交换是商家向交换网络支付的费用，以换取网络基础设施的使用和支付便利，并支付给信用卡发行人，以补偿他们在向客户贷款时所承担的风险。我们通过双重卡和通用品牌信用卡交易获得转乘费，但我们通常不向我们的合作伙伴或客户收取或收取私人标签信用卡产品的转乘费。
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商人们试图减少他们的运营费用，一直在设法降低交换费率，并取得了一些成功。最近发生的一些事件和行动表明，监管机构和商人对交换的关注不断增加。除了进行诉讼、立法和监管之外，商家还在寻求替代支付平台，以降低支付处理成本。在降低转乘费用的范围内，我们目前与合作伙伴的竞争优势之一—当我们的私人标签信用卡产品被用于购买我们的合作伙伴的商品和服务时，我们通常不收取交换费。—可能会减少。此外，在减低转乘费的情况下，我们的收入会较低。我们收到7.48亿美元截至年底的转乘费2019年12月31日。因此，减低转乘费可能会对我们的业务及营运结果造成重大的不良影响。此外，对于我们的双卡和通用联名信用卡，我们受到交换网络规定的操作规则和程序的约束，如果我们不遵守这些操作规则，这些操作规则可能会不时改变，我们可能会受到各种惩罚或费用，或者终止我们使用交换网络的许可证，所有这些都会对我们的业务和运营结果产生重大的不利影响。
与我们的产品和服务相关的欺诈活动可能对我们的经营业绩、品牌和声誉产生负面影响，并导致我们产品和服务的使用减少，我们的欺诈损失增加。
我们面临与处理客户信息的合作伙伴、客户和第三方有关的欺诈活动的风险。我们与欺诈有关的业务损失是2.73亿美元, 2.39亿美元和3.13亿美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。随着双卡和通用信用卡中EMV芯片的实施，我们与欺诈相关的损失已经从假冒伪劣的欺诈损失转移到应用和交易欺诈。我们的产品很容易受到申请欺诈的影响，因为除其他外，我们在批准时提供了对信贷额度的即时访问。此外，互联网和移动渠道的销售正在成为我们业务的更大一部分，欺诈活动在这些渠道的销售中所占的比例高于商店。双卡、通用品牌信用卡和私人标签信用卡容易受到不同类型欺诈的影响，而且，根据我们的产品渠道组合(包括采用同步品牌通用信用卡的结果)，我们可能会继续经历与欺诈相关的费用的变化或水平的变化，这些费用与我们的一些竞争对手或整个行业所经历的不同或更高。
整个金融服务行业的欺诈风险继续增加，信用卡欺诈、身份盗窃和相关犯罪很可能继续盛行，犯罪人越来越复杂。我们的资源、技术和防欺诈工具可能不足以准确地发现和预防欺诈。高调的欺诈活动也会对我们的品牌和声誉产生负面影响，这可能会对我们卡的使用产生负面影响，从而对我们的经营结果产生实质性的不利影响。此外，欺诈活动的大幅增加可能导致监管干预(如增加客户通知要求)，这可能增加我们的成本，也会对我们的经营结果、品牌和声誉产生负面影响，并可能导致我们采取步骤减少欺诈风险，从而增加我们的成本。
第三方未能提供对我们的业务非常重要的各种服务，可能会对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。
一些对我们的业务很重要的服务被外包给第三方供应商。例如，我们的信用卡交易处理、生产和相关服务(包括打印和邮寄客户报表)由First Data处理，在线零售存款的技术平台由Fiserv管理。第一种数据，Fiserv，以及在某些情况下，其他第三方供应商，是他们为我们提供的服务的唯一来源或有限数量的来源之一。2019年，Fiserv获得了第一批数据。如果我们将来不愿或无法向我们提供这些服务(由于他们的财务或业务状况或其他原因)，我们将很难和破坏性地及时替换我们的一些第三方供应商，特别是第一数据和菲舍夫，我们的业务和业务可能会受到实质性的不利影响。我们与第一份数据的主要协议将于2026年11月到期，除非提前终止或根据协议的条款延长。我们与Fiserv的主要协议将于2022年7月到期，除非提前终止或根据协议的条款延长。此外，如果第三方供应商未能提供我们所需的服务，不符合合同要求，如遵守适用的法律法规，或遭受网络攻击或其他安全漏洞，我们的业务可能会受到经济和声誉的损害，可能会对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响。
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我们的国际业务使我们面临各种国际风险以及更多的合规和监管风险和成本。
我们有国际业务，主要在印度、菲律宾和加拿大，我们的一些第三方服务提供商为我们提供来自其他国家的服务，所有这些都使我们面临许多国际风险，其中包括主权波动和社会政治不稳定。例如，菲律宾过去经历过严重的政治和社会不稳定。我们所经营的国家未来的任何政治或社会不稳定都可能对我们的商业活动产生重大的不利影响。
美国的法规也管理着国内公司国际活动的各个方面，增加了我们的合规和监管风险和成本。如果我们或我们的服务提供商不遵守适用的美国法规，以及我们或它们经营的国家和市场的规定，就可能导致罚款、罚款、禁令或其他类似的限制，其中任何一项都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果我们被指控侵犯了他人拥有的知识产权，或无法保护我们的知识产权，我们的业务和经营结果就会受到不利影响。
竞争对手或其他第三方可指控我们、顾问或由我们聘请或赔偿的其他第三方侵犯了他们的知识产权。此外，我们亦可能被指雇员盗用其前雇主或其他第三者的知识产权。鉴于我们所处的复杂、迅速变化和竞争激烈的技术和商业环境，以及与知识产权有关的诉讼的潜在风险和不确定性，对我们提出侵权索赔的主张可能导致我们花费大量资金为索赔辩护(即使我们最终获胜)、支付巨额金钱损失、损失重大收入、禁止使用相关系统、工艺、技术或其他知识产权，停止提供某些产品或服务，或支付大量许可证、特许权费或技术开发费用。此外，近年来，个人和团体购买知识产权资产的唯一目的是提出侵权主张，并试图从我们这样的公司取得和解，这已成为司空见惯的事情。即使在我们认为对我们提出的侵犯知识产权的主张和指控是没有法律依据的情况下，针对这些索赔进行辩护也是费时费力的，可能会导致我们的管理人员和雇员的时间和注意力被转移。此外，虽然在某些情况下，第三方可能同意赔偿我们这些费用，但这种赔偿方可能拒绝或无法履行其合同义务。
此外，我们依靠各种措施来保护我们的知识产权和专有信息，包括版权、商标、专利、商业秘密以及对获取和分发的控制。这些措施未必可防止我们的知识产权或专有资料被盗用或被侵犯，以致丧失竞争优势，而且在任何情况下，我们可能须提出诉讼，以保护我们的知识产权，使我们的专利资料不被他人侵吞或侵犯，而这些费用昂贵，可能会导致资源被挪用，而可能是不成功的。第三方可能会质疑、否定或规避我们的知识产权，或者我们的知识产权可能不足以为我们提供竞争优势。我们的竞争对手或其他第三方可以围绕或开发类似的技术独立设计，或以其他方式重复我们的服务或产品，使我们无法对他们主张我们的知识产权。此外，我们的合约安排可能不会有效地防止披露我们的知识产权或机密及专有资料，或在未经授权的情况下提供适当的补救。
诉讼、管制行动和合规问题可能会使我们受到巨额罚款、处罚、判决、补救费用和/或要求，从而导致费用增加。
我们的业务会因多个因素和各种来源而增加诉讼和管制行动的风险，这些因素包括金融服务业的高度管制性质、州和联邦检察官对银行和金融服务业的关注以及信用卡行业的结构。
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在正常的业务过程中，我们不时被指定为与我们的商业活动有关的各种法律诉讼的被告，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。某些法律行动包括对巨额赔偿和(或)惩罚性损害赔偿的索赔，或对数额不定的损害赔偿的索赔。此外，虽然从历史上来说，我们的客户协议中的仲裁条款通常限制了我们在消费者集体诉讼中的机会，但我们无法保证我们将来能成功地执行我们的仲裁条款。此外，我们亦可能会作出立法或其他努力，直接或间接禁止使用争议前仲裁条款，或由于竞争压力或声誉问题，我们可能被迫自愿取消争议前仲裁条款。如果仲裁条款不能强制执行或被取消(不论出于何种原因)，我们面临集体诉讼的可能性就会大大增加。
我们还不时参与政府机构对我们的业务(统称“监管事项”)的审查、调查和诉讼(包括正式和非正式的)，这些审查、调查和程序可能会使我们受到重大罚款、处罚、改变商业惯例的义务或其他要求，从而增加开支、减少收入和损害我们的声誉。目前更多监管、加强监管合规努力和加强监管执法的环境造成了巨大的运作和合规成本，可能会妨碍或降低我们继续提供某些产品和服务的吸引力。我们不能保证这些规管事项或其他因素日后不会影响我们的业务运作方式，而对我们的业务、经营结果及财务状况亦会有重大的负面影响。
我们对每一待决事项的责任和/或损害赔偿金额提出异议。待决和未来事项的结果可能会对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大影响，这取决于该期间我们的收入水平，并可能对我们的业务和声誉产生不利影响。关于某些法律程序的讨论，见“规例-消费者金融服务规例“和注16。法律程序和管理事项我们的合并财务报表。
除了诉讼和监管事项外，我们还不时通过我们的业务和合规控制，查明需要我们进行业务变更的合规问题，并根据问题的性质，对受影响的持卡人进行财务补救。这些自我识别的问题和自愿补救付款可能是重要的，取决于问题和受影响的持卡人人数。它们还可能引起诉讼或监管调查，使我们对我们的业务、经营结果和财务状况产生额外的不利影响。
如果我们不能吸引、留住和激励关键的官员和雇员，我们的业务就会受到不利的影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力留住、征聘和激励关键的官员和雇员。我们的高级管理团队具有丰富的行业经验，很难取代。金融服务和支付行业高管的竞争十分激烈。我们可能无法吸引和留住合格的人员来接替或接替我们的高级管理团队成员或其他关键人员。联邦银行监管机构发布的指导方针禁止我们向高管、雇员和董事支付“过度”赔偿，或可能导致我们物质经济损失的补偿。此外，实施“多德-弗兰克法案”(Dod-Frank Act)高管薪酬条款的拟议规则，将限制我们可能与我们的高管和被视为“重大风险承担者”的人达成的薪酬安排的类型和结构。这些限制可能对我们在招聘、留住和激励关键人员方面与其他公司竞争的能力产生负面影响。如果不能留住有才能的高层领导，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
税务立法、倡议或对我们税收状况的挑战可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们在多个司法管辖区开展业务，我们受美国联邦、州和地方政府以及各种外国管辖区的税收法规的约束。有时可能会提出立法倡议，例如2017年税法，这可能影响我们的实际税率，并可能对我们的递延税收资产、税收状况和(或)我们的税务负债产生不利影响。此外，美国联邦、州和地方，以及外国的税收法律和法规极其复杂，可能会有不同的解释。我们不能保证历史上的税务立场不会受到有关税务当局的挑战，也不能保证我们在任何此类挑战中都能成功地捍卫我们的立场。
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此外，对美国近期税制改革某些条款的解释仍存在一些不确定性。虽然“税法”对我们的税后结果产生了重大的积极影响，但技术修正或其他即将出台的指导意见可能会改变我们对税法条款的解释方式，这可能会影响我们的实际税率，并可能影响我们的递延税收资产、税收状况和/或我们的税务负债。
国家销售税规则和条例，以及各州的适用和解释，可能会改变和不利地影响我们的经营结果。
国家销售税规则和条例，以及各州的适用和解释，可能会对我们的经营结果产生不利影响。零售商向零售客户征收销售税，并将这些税款汇至适用的州。当客户未能偿还贷款，包括我们代他们向商户预付的销售税数额时，在某些情况下，我们有权向适用的国家要求退还销售税。各州制定的销售税法律和法规都要进行解释，我们对这些法律的遵守情况通常要接受各州的审计和审查。审计风险集中在几个州，这些州正在进行审计。正在进行的和今后任何审计的结果，以及各州对涉及收回坏账税的销售税法律和条例的解释的变化，都可能对我们的业务结果产生重大的不利影响。
如果我们导致通用电气的分拆或某些初步交易没有资格享受免税待遇，或者在我们的股票从通用电气分离后发生某些重大转让的情况下，我们可以根据TSSA对通用电气承担重大赔偿义务。
通用电气在2015年11月达成的一项交易所要约中，完成了对美国投资的退出，导致我们与通用电气分离。按照1986年“国税法”(“国税法”)第355条的规定，分拆的目的是符合通用电气及其股东免税待遇的要求(“守则”)。通用电气获得了美国国税局(IRS)的一份私人信件裁决，内容涉及对分拆交易的免税处理，以及在实施交易要约之前发生的一系列初步交易。虽然国税局的私人信件裁决一般对国税局具有约束力，但这种裁决的持续有效性取决于国税局私函裁决中的事实陈述和假设的准确性。国税局的私人信件裁决只涉及交易的某些方面。结果，通用电气获得了税务顾问的意见，确认了对分拆的免税待遇。本意见所依据的是各种事实陈述和假设，以及我们和通用电气所作的某些承诺。如果国税局私人信件裁决或税务意见书中的任何事实陈述或假设在任何实质方面都不真实或不完整，则任何承诺都未得到遵守，或国税局私人信函裁决或税务意见所依据的事实与分发时的事实大不相同，分离可能不符合免税待遇。律师的意见对国税局没有约束力。因此，在律师的意见中所表达的结论可能会受到国税局的质疑，如果国税局在这样的挑战中占上风，那么分拆的税收后果可能就会大打折扣。如果拆分(或任何初步交易)被确定为应纳税, 通用电气及其股东可能会承担重大的税务责任，根据我们与通用电气签订的TSSA，如果通用电气的任何责任是由于我们在2014年首次公开发行普通股(“IPO”)后采取的任何行动或不采取行动，或由于我们股票在交易所要约后的任何直接或间接转让，我们可能被要求赔偿通用电气承担的任何责任。
为维持分拆及与通用电气的初步交易的免税地位，TSSA包括一项条文，一般禁止我们采取任何在我们控制范围内的行动或不作为(实施分拆的行动或不作为，或某些经通用电气同意或指示的初步交易或行动或不作为)，而该等行动或不作为会导致分拆(或初步交易)成为应课税的，并规定我们对通用电气因我方违反这些规定或在交易所要约后直接或间接转让我们股票而产生的税务责任负有赔偿义务。
见“规例-与规例有关的危险因素“关于额外危险因素的第97页。
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风险管理
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强有力的风险管理是我们业务战略的核心，我们制定了管理主要风险类别的流程，即信贷、市场、流动性、业务(包括合规)战略风险和声誉风险(所有风险类型都考虑在内)。
详见下文“-风险管理的作用和责任“我们使用一个综合框架来管理企业风险，其中包括董事会级的监督，由一组跨职能的管理委员会进行管理，以及由首席风险官(”cro“)领导的一个专门的风险管理团队进行日常实施。我们还利用“三防”风险管理模型来展示和构建组织中承担和管理风险的角色、责任和责任。董事会的风险委员会负责监督风险管理方案，另外三个董事会委员会在风险管理方面有其他监督作用。若干管理委员会和小组委员会在管理风险管理方案方面具有重要作用和责任，其中包括企业风险管理委员会(“风险管理委员会”)、管理委员会(“管理委员会”)、资产和负债管理委员会(“资产负债管理委员会”)和基本建设管理委员会(“资产管理委员会”)。这种以委员会为中心的治理结构提供了一个论坛，通过这个论坛，风险专门知识可以跨功能地应用于所有重大决策，包括开发CRO和风险管理团队用于执行风险管理理念的政策、流程和控制。
企业风险管理理念是确保对所有相关风险进行适当的识别、度量、监控和控制。执行这一理念的方法侧重于利用风险专门知识，使用强大的治理框架结构、全面的企业风险评估方案和有效的风险偏好框架来推动企业风险管理。
风险类别
风险管理围绕六个主要风险类别进行：信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险(包括合规)、战略风险和声誉风险。我们评估风险事件对我们(包括子公司)的潜在影响，评估合作伙伴和客户、财务、声誉以及法律和监管方面的影响。
信用风险
信用风险是指债务人未能履行合同条款和(或)相关抵押品不足以履行债务而产生的损失风险。信用风险包括客户贷款的消费者信用风险和机构信用风险，主要来自我们的合作伙伴。消费者信用风险是我们最重要的风险之一。见“我们的业务-信用风险管理“关于客户信用风险管理程序的描述。
市场风险
市场风险是指一个或多个市场价格、利率、指数、相关性或其他市场因素的变化会导致头寸或投资组合损失的风险。主要的市场风险风险来自利率的波动及其对经济价值、资本化水平和收益的影响。市场风险由ALCO管理，在风险收益和股票经济价值的敏感性方面受到政策和风险偏好的限制。市场风险指标由ALCO月刊、风险委员会按季度进行审查，并根据需要由董事会进行审查。
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流动性风险
流动性风险是指一家机构的财务状况或总体安全和健全受到实际或被认为无力履行合同义务和支持计划增长的不利影响的风险。主要的流动资金目标是维持流动资金状况，使我们即使在遇到压力或市场混乱时，也能以可接受的成本及时为我们现有的资产提供资金和偿还负债。政策和风险偏好限制要求我们和世界银行(以及我们业务中的其他实体，视情况而定)确保有足够的流动资产在规定的时间内度过流动性压力。我们的风险偏好声明要求资金多样化、监测资本市场的预警指标以及其他相关限制。ALCO在批准的政策和风险偏好限制范围内不断审查流动性敞口，并按要求每季度向风险委员会和董事会报告结果。
操作风险
操作风险是指因流程不足或失效、人员或系统、外部事件(即自然灾害)或合规、声誉或法律事项而造成损失的风险，包括与我们和我们的子公司以及与我们签订合同或以其他方式开展业务的第三方直接相关的任何风险。合规风险是由于不遵守适用的法律、规则、条例以及内部政策和程序而产生的。操作风险还包括与我们和我们的子公司(包括世界银行)使用的各种金融和其他模型相关的模型风险，并受正式治理过程的制约。
战略风险
战略风险包括因业务环境的变化和不利的业务决策、决策执行不当或对业务环境变化缺乏反应而产生的当前或未来收益和资本风险。新产品引进(“NPI”)小组委员会评估每个新产品或服务的战略可行性和一致性。所有新的举措都需要NPI小组委员会的批准，并根据风险水平，向MC和董事会提出一些特定的新产品请求。
声誉风险
声誉风险是指客户、对手方、股东、投资者、评级机构或监管机构对客户、对手方、股东、投资者、评级机构或监管机构的负面看法可能对公司维持现有客户和建立新的业务关系的能力产生不利影响的风险，并继续获得资金来源。
风险管理的作用和责任
风险管理的责任流向整个公司的个人和实体，包括董事会、各董事会和管理委员会以及高级管理层。企业文化和价值观，连同纳入综合企业风险治理框架(包括治理结构和三条不同的防线)的风险管理问责制，已经并将继续促进整个公司有效风险存在的演变。
“第一线防线”是由日常活动涉及公司决策和相关风险承担的业务领域组成的。作为企业主，第一行负责识别、评估、管理和控制风险，并减轻我们的总体风险风险。第一行制定战略，并在风险偏好和风险治理框架内运作。“第二线防御”，也被称为独立的风险管理组织，提供对第一线风险承担和管理的监督。第二行协助确定风险能力、风险偏好以及管理风险的战略、政策和结构。第二行拥有风险治理框架。“第三防线”由内部审计构成。第三行向高级管理层以及董事会和审计委员会提供独立和客观的保证，即第一和第二线风险管理和内部控制系统及其治理程序设计良好，运作良好。
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下文进一步说明了与企业风险治理框架关键要素有关的作用和责任。
董事会
除其他事项外，董事会还批准了公司的全企业风险偏好声明以及某些其他风险管理政策，并监督公司的战略计划和全企业风险管理计划。董事会可将某些风险管理活动分配给适用的委员会和管理层。
董事会委员会
董事会设立了四个委员会，协助董事会监督风险管理。这些委员会及其与风险有关的作用如下所述。
审计委员会
与公司和世界银行的风险委员会协调，审计委员会的作用除其他外，是审查：(一)公司的主要财务风险风险敞口和管理层为监测和控制这些风险而采取的步骤；(二)公司的风险评估和风险管理做法以及风险评估和风险管理的指导方针、政策和程序；(三)内部审计职能的组织、业绩和审计结果；(四)内部控制的公开披露和有效性；(V)公司有关财务报表、财务制度、财务报告程序、合规和审计以及贷款损失备抵的风险指导方针和政策。
提名及公司管治委员会
除其他外，提名和公司治理委员会的作用包括：(1)审查和批准与相关人员的某些交易；(2)审查和解决涉及董事或执行官员的任何利益冲突；(3)监督与公司治理结构和做法有关的风险(如果有的话)；(4)查明与社会责任行动和公共政策举措有关的风险，并与管理层讨论这些风险。
管理发展和赔偿委员会
除其他事项外，管理发展和补偿委员会的作用是：(I)审查我们的激励薪酬安排，以便适当平衡风险和财务结果，以不鼓励雇员使我们或我们的任何子公司面临轻率的风险，并符合安全和健全；(Ii)审查风险管理政策和做法、公司战略和高级行政人员薪酬之间的关系(在我们的CRO和世行的CRO的投入下)。
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风险委员会
除其他外，风险委员会的作用是：(1)协助董事会监督公司的企业风险治理框架，包括与信贷、投资、市场、流动性、业务合规战略和声誉风险有关的风险；(2)审查并至少每年核准公司的企业风险治理框架以及风险评估和风险管理做法、准则和政策(包括管理层用于管理信贷和投资、市场、流动性、业务、合规和战略风险的重大政策)；(3)审查并至少每年向董事会建议公司全企业的风险偏好(包括公司的流动性风险承受能力)，并审查和批准公司关于管理关键风险的战略和制定风险限额的其他政策以及监测和减轻此类风险的指导方针、政策和程序；(4)定期与我们的CRO和(酌情与世界银行风险委员会协调)世行的CRO举行会议；(5)接受管理层的定期报告，说明用于衡量、监测和管理已知和新出现的风险的指标，包括管理层对可接受和适当程度的风险敞口的看法；(6)收到我们内部审计、风险管理和独立流动性审查职能关于风险管理审查和评估结果的报告；(7)至少每年审查和批准公司的全企业资本和流动性框架(包括应急筹资计划)，并与世界银行风险委员会协调，至少每季度审查银行的流动性风险偏好、监管资本和比率以及内部资本充足评估程序，并至少每年审查一次, 银行的贷款损失备抵方法、年度资本计划和解决计划；(8)至少每半年审查一次高级管理层提供的关于公司是否在其既定风险偏好范围内运作的信息；(9)审查金融服务监管审查的状况；(X)审查公司风险管理职能和独立流动性审查职能的独立性、权威性和有效性；(十一)批准任命、评价并酌情取代首席风险官；(Xii)审查公司年度和季度报告中所载的风险披露。
管理委员会
在风险管理职能中有四个具有重要作用和责任的管理委员会：MC、ERMC、ALCO和CMC。这些委员会及其与风险有关的作用如下所述。
管理委员会
管理委员会由董事会监督，由我们的高级行政人员组成，并由我们的首席执行官担任主席。MC负责审查和批准公司的借贷和投资活动，如股权投资、收购、处置、合资、投资组合交易和与公司有关的投资问题。它还负责监督公司管理其投资的方法，审查和批准公司的年度战略计划和年度经营计划，并监督由其信用、文化、信息技术、新产品引进、投资审查和定价小组委员会管理的活动。管理委员会还定期或应要求审查管理报告，以监测不断变化的问题、减轻风险活动的有效性和战略计划的执行情况。管理委员会只能在董事会授予的权力范围内作出决定，并必须将超出其职权范围内的任何投资或其他建议升级到董事会作出最后决定。
ERMC
风险管理委员会是一个由风险委员会监督的管理委员会，由高级行政人员组成，由风险管理办公室担任主席。ERMC负责整个公司的风险监督，并向我们的风险委员会报告重大风险。ERMC的职责包括日常监督影响公司的风险，建立风险偏好声明，确保整个公司遵守总体风险偏好。机构风险管理中心还负责监督风险管理政策的制定、相关总体风险管理职能的业绩和运作，以及支持风险控制的适当治理活动和系统的实施。
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阿尔科
ALCO是一个在风险委员会监督下的管理委员会，由我们的高级管理人员组成，并由财务主任担任主席。它识别、测量、监控、管理和控制市场、流动性和信贷(投资和银行关系)风险。ALCO的活动包括审查和监测现金管理、投资、流动资金、资金和外汇风险活动，并根据适用的政策、法律和条例监督公司的安全、健全和有效的运作。
CMC
管委会是一个由风险委员会监督的管理委员会，由我们的高级管理人员组成，并由副总裁、资本管理和压力测试部门担任主席。CMC负责监督公司的资本管理、压力测试、恢复和解决计划活动。管委会支持风险委员会监督资本管理活动，如年度资本计划、内部资本充足率评估过程、压力测试、预拨净收入和信贷损失方法、或有资本计划(如遇违约)以及收回和解决计划过程。
首席执行干事、首席风险官和其他高级干事
首席执行官(“首席执行官”)有最终责任确保根据公司批准的风险偏好声明管理公司的风险，包括通过她作为MC主席的角色。首席执行官还在向内部和外部利益相关者传达风险偏好方面提供领导，以帮助将适当的风险承担纳入公司的整体企业文化。
CRO管理着我们的风险管理团队，并作为ERMC的主席，负责建立和实施在全企业范围内识别、管理、测量、监测和报告风险的标准。CRO与我们的首席执行官和首席财务官合作，负责制定符合监管预期的相应限制的适当风险偏好，这份风险偏好声明已获董事会批准。风险管理办公室定期向董事会和风险委员会报告风险管理事项。
在“第一线”中担任领导的高级执行官员负责按照公司的风险偏好声明，确保其各自的职能在既定的风险范围内运作。作为ERMC和MC的成员，它们还负责识别风险，在制定战略计划、预算和新产品时考虑风险，并在执行业务战略和目标时实施适当的风险控制。此外，高级行政人员还负责部署足够的财政资源和合格的人员，以管理公司业务活动中固有的风险。
风险管理
由CRO领导的包括合规在内的风险管理小组负责监督我们的风险简介，并负责维护包括合规风险评估、政策制定、测试和报告活动在内的合规项目。这个团队通过监督“第一道防线”的运作，有效地发挥了“第二防线”的作用。
内部审计小组
内部审计小组负责对公司和世界银行的风险管理政策和标准以及监管指导和行业最佳做法的遵守情况进行定期、独立的审查和测试。内部审计小组还评估公司和银行的政策和标准的设计，验证风险管理控制的有效性，并向审计委员会报告此类审查的结果。内部审计团队有效地充当了公司的“第三防线”。
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企业风险评估过程
企业风险评估过程(“ERA”)是一个自上而下的过程，旨在识别、评估和量化公司主要风险类别的风险，并作为确定公司风险状况的基础。企业风险管理小组与风险支柱部门领导人合作，使用一种方法进行独立的风险评估，该方法衡量风险发生的可能性、影响、脆弱性和速度，以便在整个同步期间对风险进行评级。机构资源评估在指导风险管理活动方面发挥着重要作用，帮助确定各项举措的优先次序，并将资源集中在最适当的风险上。ERA每年进行一次，并定期更新，是重大风险清单的基础，是战略和资本规划进程的关键投入。
压力测试活动提供了对风险和损失的前瞻性评估。压力测试被纳入战略、资本和流动性规划过程，其结果用于确定投资组合的脆弱性，并在一系列压力条件下制定风险缓解战略或应急计划。
风险偏好框架
我们按照风险偏好声明运作，列出目标、计划和限制，并在总体业务目标范围内表达对风险承担活动的偏好。风险偏好声明每年由ERMC和董事会批准，并授权CRO在整个公司实施。风险偏好声明是防止与业务和风险策略不一致的活动的工具。风险偏好表至少每年作为业务规划过程的一部分得到审查和批准，并将在必要时加以修改，以包括按风险类别更新的风险容忍，使我们能够在既定的风险边界内继续运作，同时达到规定的目标。
调节
与本公司业务有关的规例
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“多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法”及相关进展
2010年颁布的“多德-弗兰克法案”(Dod-Frank Act)对美国的金融监管制度进行了重大调整。正如在本节中进一步讨论的那样，“多德-弗兰克法案”的某些方面受制于已经生效了几年的规则。
2018年5月24日，总统签署了“经济增长、监管救济和消费者保护法”(“EGRCPA”)，修订了“多德-弗兰克法案”，并修改了危机后的某些监管要求。2019年10月10日，联邦储备委员会(Federal Reserve Board)、OCC和FDIC发布了最后规则，我们称之为“裁剪规则”，其中包括调整美联储强化审慎标准的适用性，并将某些标准应用于储蓄和贷款控股公司(主要从事保险承保或商业活动的公司除外)，根据前四个季度的平均值，这些公司的总资产在1000亿美元或以上，被称为“有保障的储蓄和贷款控股公司”。同步器的平均总资产为$105.6截至四季度的10亿美元2019年12月31日。有关EGRRCPA和裁剪规则的说明，请参阅“-立法和监管发展.”
目前“多德-弗兰克法案”的实施，以及由于EGRRCPA、裁剪规则和其他预期提案最近和今后可能对监管框架的改变，使得很难评估“多德-弗兰克法案”和相关监管发展对我们和整个行业的总体财务影响。亦见“监管-与条例有关的风险因素-“多德-弗兰克法案”以及其他立法和监管方面的发展已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大影响。.”
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储蓄及贷款持有公司规例
概述
作为一家储蓄和贷款控股公司，我们必须向联邦储备委员会登记和提交定期报告，并接受联邦储备委员会的监管、监督和审查。联邦储备委员会通过了关于流动性风险管理、证券化、操作风险管理、内部控制和审计制度、业务连续性、薪酬和其他雇员福利等事项的安全和健全标准的准则。我们定期受到联邦储备委员会的审查和审查，这将导致对我们业务的许多方面的监督意见和指导，需要我们的回应和关注。
联邦储备委员会对我们和我们的子公司(银行及其子公司除外)拥有广泛的执行权力。根据“多德-弗兰克法案”，我们必须为我们控制的任何被保险的存款机构，如银行，充当财政力量的来源。
资本
作为一家储蓄和贷款控股公司，合时受到资本要求的限制。
以下是合同期的最低资本比率：
• | 根据“巴塞尔协议III”的标准化方法，普通股一级资本与风险加权资产比率为7%(最低4.5%，另加强制性保护缓冲2.5%)，一级资本与风险加权资产比率为8.5%(最低为6%，另加强制性保护缓冲2.5%，总资本与风险加权资产比率为10.5%(最少8%，另加强制性保护缓冲2.5%)；及 |
• | 一级资本对合并资产总额的杠杆比率4%. |
有关2019年12月31日本港资本比率的讨论，请参阅“管理层对企业财务状况及经营业绩的探讨与分析.”
此外，最近有若干立法和监管方面的发展，影响了Synchrony未来的资本要求和比率，包括2019年10月颁布的裁剪规则.见“-立法和监管发展“关于这些最近事态发展的补充资料。
流动资金
根据“量身定制规则”，从2021年开始，合时等储蓄和贷款控股公司必须在流动性管理方面遵守某些强化的审慎标准，包括保持多样化的流动性缓冲和定期进行流动性压力测试。-立法和监管发展.”
股息及股票回购
美国联邦储备委员会(FederalReserve Board)支付股息或回购股票的能力有限，包括这样做将是一种不安全或不健全的银行做法。如果我们打算宣布或支付股息或回购我们的股票，我们应事先通知联邦储备委员会并与其协商，以确保这种股息或回购不会引起监管方面的关切。联邦储备委员会的政策是，像我们这样的储蓄和贷款控股公司一般应从收益中支付普通股和优先股的股利，而且只有在预期收益保留与公司的资本需求和总体当前及未来财务状况相一致的情况下才能支付股息。
根据美联储(FederalReserve Board)的指导，我们的股息政策将根据我们达到适用的巴塞尔协议III(BaselIII)资本比率要求的能力进行评估。如果我们不能达到适用的巴塞尔协议III资本比率要求，我们可能无法支付股息。虽然我们目前期望达到适用的“巴塞尔协议III”资本比率要求，包括资本保护缓冲，但我们不能确定我们是否能够满足这些要求，或者即使我们满足这些要求，如果我们能够支付红利的话。
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在评估拟议赎回或回购股票的适当性时，联邦储备委员会除其他外，将考虑到由于资产持续恶化而可能需要增加储备和减记资产的潜在损失，以及我们是否有能力筹集更多普通股和其他资本来替换将被赎回或回购的股票。联邦储备委员会还将考虑以任何较低级别发行的监管资本取代普通股可能对我们的资本结构造成的负面影响。此外，对我们目前要求提交的任何资本计划进行监管审查，可能会限制我们支付股息或进行其他资本分配的能力。见“监管-与监管有关的风险因素-合时银行和银行未能满足适用的资本充足率和流动性要求，可能对我们产生重大不利影响。“和”-我们受到限制，限制我们支付股息和回购普通股的能力；银行受到限制，限制其向我们支付股息的能力，这可能限制我们支付股息、回购普通股或偿还债务的能力。.”
联邦储备委员会已表示，它打算提议使有担保的储蓄和贷款持有公司遵守资本计划提交要求，这也可能影响我们支付股息、进行其他资本分配或赎回或回购我们股票的能力。见“-立法和监管发展.”
活动
一般而言，储蓄和贷款控股公司只能根据“银行控股公司法”和“住房所有人贷款法”的有关规定，对从事金融活动的公司进行或获得控制权。选择金融控股公司地位的储蓄和贷款控股公司一般可以从事比储蓄和贷款控股公司更广泛的金融活动，包括证券承销、证券交易和做市，以及在非金融公司进行商业银行投资。同步性选择了金融控股公司的地位。
联邦储备委员会有权限制金融控股公司进行其他允许的活动的能力，如果 控股公司或其任何保管机构的附属公司不再符合适用的资格要求。,包括要求金融控股公司及其美国各存款机构子公司保持其“资本充足”和“管理良好”的地位。联邦储备委员会还可以对金融控股公司实施纠正资本和(或)管理要求，例如，如果缺陷持续存在，可以要求剥离控股公司的保管机构。此外，联邦条例还规定，如果金融控股公司控制的任何存托机构未能根据“社区再投资法”至少保持“满意”评级，金融控股公司及其附属公司不得从事仅限于金融控股公司的额外活动。.
此外，我们还要遵守银行法律法规，在某些方面限制我们可以进行的收购和投资类型。例如，我们可能对存托机构或其控股公司进行的某些收购和投资，须事先得到我们的银行监管机构，包括联邦储备委员会、OCC和FDIC的审查和批准。我们的银行监管机构在是否批准此类收购和投资方面拥有广泛的酌处权。在决定是否批准拟议的收购或投资时，联邦银行监管机构除其他因素外，可考虑以下因素：(一)收购或投资对竞争的影响；(二)我们的财务状况和未来前景，包括目前和预计的资本比率和水平；(三)我们的管理层的能力、经验和诚信及其遵守法律和条例的记录；(四)所服务社区的便利和需要，包括我们遵守“反洗钱法”的记录；(五)我们在打击洗钱方面的效力，以及(六)拟议中的收购给美国银行或金融体系带来的任何风险。
根据联邦法律，对我们有表决权股票的某些收购可能需要得到监管机构的批准或通知。投资者有责任确保他们不直接或间接地收购我们的股票，而不超过根据“银行管制法”和“银行管理法”未经监管机构批准而可获得的股份。在大多数情况下，在没有联邦储备委员会事先书面批准的情况下，该法令禁止任何人或公司获得我们的控制权。
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储蓄协会规例
概述
银行必须向OCC提交定期报告，并接受OCC、FDIC和CFPB的监管、监督和审查。OCC通过了关于贷款承销和文件、资产质量、收益、内部控制和审计制度、风险管理、利率风险暴露和补偿以及其他雇员福利等事项的安全和健全标准的准则。银行定期接受OCC、FDIC和CFPB的审查，这将导致与银行业务的许多方面有关的监督意见和指示，需要银行作出反应和注意。此外，OCC、FDIC和CFPB对银行拥有广泛的执法权力。
资本
OCC条例要求银行维持特定的监管资本水平。资本化程度不高的机构在经纪存款和存款利率方面受到一定的限制。OCC是经授权的，在某些情况下，必须对未达到资本充足的机构的最低比率的机构采取某些行动。在…2019年12月31日，银行已满足或超过所有根据OCC条例被视为资本充足的适用要求。
以下是世界银行的最低资本比率：
• | 根据“巴塞尔协议III”的标准化方法，普通股一级资本与风险加权资产比率为7%(最低4.5%加上强制性保护缓冲2.5%)，一级资本与风险加权资产比率为8.5%(最低6%加上强制性保护缓冲2.5%)，总资本与风险加权资产比率为10.5%(至少8%加上强制性保护缓冲区2.5%)； |
• | 一级资本占合并资产总额4%的杠杆率。 |
有关世行资本比率的讨论，见“管理层对企业财务状况及经营业绩的探讨与分析.”
作为一个被保险的存托机构，银行还受外国直接投资管理局的约束，除其他外，这要求联邦银行机构对不符合最低资本要求的存托机构采取“迅速纠正行动”。FDIA列出了以下五个资本层：“资本充足”、“充分资本化”、“资本不足”、“严重资本不足”和“严重资本不足”。一个托存机构的资本等级将取决于其资本水平如何与各种相关的资本措施和通过监管确定的某些其他因素相比较。就fdi而言，银行必须保持普通股一级资本与风险加权资产比率为6.5%，一级资本与风险加权资产比率为8%，总资本与风险加权资产比率为10%，一级资本与合并总资产的杠杆率为5%，且不受任何书面协议、命令或资本指令的约束，或不受OCC发布的立即纠正行动指令的约束，以满足或维持任何资本计量的特定资本水平。在…2019年12月31日，该银行满足或超过了所有可适用的要求，被认为是资本充足的目的的外国直接投资。
此外，银行须遵守有关流动资金的审慎监管，特别是根据“提高标准”的OCC准则(“提高标准”)，世界银行必须建立流动性压力测试和规划程序，正如世界银行所做的那样。关于提高标准的讨论，见“-提高风险管理治理标准“下面。
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股息及股票回购
OCC的规定限制了储蓄协会分配资本的能力，包括股息的支付、股票的赎回和回购、现金出让合并和其他记入资本账户的交易。在某些情况下，银行在进行资本分配之前，必须获得OCC的批准或事先通知，包括当OCC不符合某些资本要求(或由于拟议的资本分配而不会这样做)或某些净收入要求时，银行提议进行资本分配。此外，银行必须事先向联邦储备委员会提交关于计划或宣布的股息或其他分配的书面通知。OCC或联邦储备委员会可反对资本分配，条件包括：(1)银行资本分配不足、严重资本不足或严重资本不足；(2)监管机构有安全和稳健的关切；(3)分配违反了法规、条例、协议中我们与OCC或联邦储备委员会之间的禁令，或在OCC或联邦储备委员会批准的申请或通知中对我们施加的条件。如果银行不通过QTL测试(下文将在“-活动”).
FDIA还禁止任何被保险的存托机构进行任何资本分配(包括支付股息)或向其母公司支付任何管理费，如果保管所随后将“资本不足”。如果一个存托机构的资本不足，它必须准备并向其主要的联邦监管机构提交一份资本恢复计划，供其批准。要使资本恢复计划能够被接受，除其他外，保存机构的母公司必须保证该机构符合资本恢复计划。如果一家存托机构未能提交一份可接受的资本恢复计划，它就会被视为“资本严重不足”。“资本严重不足”的存托机构可能受到若干要求和限制，包括命令出售足够的有表决权股票，使其“资本化”，选举新的董事会，减少总资产或停止接受代理银行的存款。“资本严重不足”的机构可能需要任命一名可出售或清算该机构、不偿还其次级债务或对其活动施加额外限制的管理人或接管人。
活动
根据HOLA，OCC要求银行遵守合格的储蓄贷款人，或“QTL”测试。根据QTL测试，银行必须至少保持65%其“投资组合资产”(总资产减去(I)指定流动资产最多可达20%在总资产中，(Ii)无形资产，包括商誉及(Iii)用作经营业务的物业价值，在最近12个月内至少9个月内用于某些“合资格储蓄投资”(主要是住宅按揭及有关投资，包括某些按揭证券、信用卡贷款、学生贷款及小型企业贷款)。世界银行目前满足了这一考验。未达到QTL测试标准的储蓄协会受到某些操作限制，并可能被要求转换为国家银行章程。
包括世界银行在内的储蓄协会在贷款和投资方面也受到限制。这些限制包括银行可能提供的各类贷款的资产限制百分比。此外，世界银行可能进行的投资类型和数额也有类似的限制。
包括银行在内的被保险存托机构受到“联邦储备法”第23A条和第23B节(由联邦储备委员会条例W执行)的限制，这两条规定了受保险的存托机构与附属机构之间的交易，包括该机构的直接或间接控股公司实体和这类控股公司的非银行子公司。“联邦储备法”第23A和23B条中的限制适用于“包括的交易”，如延长信贷、发放担保或购买资产。一般而言，这些限制规定，被保险人的存款机构向附属机构提供的任何信贷，必须以符合资格的抵押品作为保证，而就银行的任何一间附属机构而言，担保交易的总额只限于银行股本及盈余的10%，而就银行所有附属公司而言，则须以银行股本及盈余的20%为限。此外，银行与其附属公司之间的交易必须符合或真诚地提供给非附属公司的条款和条件(即在一定范围内)。
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CRA是一项联邦法律，通常要求被保险的存款机构查明其服务的社区，并提供贷款和投资、提供产品和提供服务，在每一种情况下都是为了满足这些社区的信贷需求。CRA还要求一个机构保持CRA活动的全面记录，以表明它如何满足社区的信贷需求。这些记录须由该机构负责的联邦银行机构定期审查。根据这些审查，该机构将该机构遵守CRA的情况评为“杰出”、“满意”、“需要改进”或“大量不遵守”。CRA要求该机构在决定这种评级时考虑到机构在满足整个社区的信贷需求方面的记录，包括低收入和中等收入社区。如果一家机构得不到至少“令人满意”的评级，就会妨碍该机构或其控股公司从事某些活动，包括收购。该银行目前被指定为CRA下的有限用途银行，因此通常根据其有形设施所在地区的社区发展活动进行评价。在最近的CRA考试中，世行获得了“优秀”的CRA评级。
2019年12月12日，OCC和FDIC发布了一项修订CRA条例的提案。除其他外，该提案将取消有限用途指定，提出一个新的总体评估框架，评估银行零售贷款在每个评估区域内主要零售贷款业务线上的分布情况，以及该银行符合资格的CRA活动相对于其国内零售存款的价值，澄清符合CRA活动资格的贷款、投资和服务类型，并要求一家从地理区域以外接收50%或50%以上国内零售存款的银行指定这些地区以外的额外评估区域。我们正在继续评估该提案对世界银行的潜在影响。
FDIA禁止被保险银行接受经纪存款，或对任何明显高于银行正常市场区域或全国现行利率的存款提供利率(取决于要求存款的地点)，除非该存款是“资本充足的”，或“资本充足”，并得到联邦存款保险公司(FDIC)的豁免。一家“资本充足”并接受FDIC豁免的经纪存款的银行，不得对任何存款支付高于某些现行市场利率75个基点的利率。fdi对一家“资本充足”的银行没有这样的限制。此外，“资本不足”的机构受到增长的限制。在…2019年12月31日，该银行满足或超过了所有可适用的要求，被认为是资本充足的目的的外国直接投资。未来无法接受经纪存款可能会对我们的融资成本和流动性产生重大不利影响。
2019年12月12日，联邦存款保险公司(FDIC)发布了一项建议，修订并澄清其将存款归类为经纪存款的框架，包括确定一个人是否是“存款经纪人”的标准，并符合该定义的“主要目的”豁免。联邦存款保险公司表示，如果提案中提出的修改获得通过，它将在今后的规则制定中考虑是否应对存款保险评估框架作出任何修改。我们正在继续评估该提案对世界银行的潜在影响。
存款保险
外国直接投资管理局要求银行支付存款保险摊款。存款保险评估受联邦存款保险基金(“存款保险基金”)最低准备金比率的影响。“多德-弗兰克法案”将存款准备金率提高到1.35%并取消储备比率的法定上限。联邦存款保险公司随后采用了指定的比率2%并可能在未来提高这一比率。根据联邦存款保险公司目前的存款保险评估方法，银行必须根据其平均综合总资产、减去平均有形资产和FDIC评估记分卡中包括的各种其他监管因素支付存款保险评估。
外国直接投资银行为解决包括世界银行在内的所有受保险的存托机构建立了一种储户优惠制度。如果将任何这类机构归入破产接管，联邦存款保险公司将(从破产机构的剩余净资产中支付，仅支付此类资产的范围)，首先支付有担保债权人(以其担保的范围)，其次支付接管的行政费用，第三，支付所有存款负债(包括有保险和无保险)，第四，支付任何其他一般或高级负债，第五，向存款人或一般债权人次级的任何债务，最后支付该身份的股东的任何剩余净资产。
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分辨率规划
根据联邦存款保险公司的规定，银行必须每年向联邦存款保险公司提交一份计划，以便在破产时解决该银行的问题。该计划的目的是使联邦存款保险公司，如果被指定为银行的接管人，能够根据“破产管理法”第11条和第13条解决银行的问题，以确保其储户在银行破产后的一个工作日内(如果在星期五以外的一天发生故障，则在两个工作日内)，最大限度地提高银行出售或处置资产的净现值回报，并尽量减少债权人在决议中实现的任何损失的数额。解决计划要求的目的是确保联邦存款保险公司能够获得其所需的所有重要信息，以便在银行破产时有效地解决其问题。2019年4月16日，美国联邦存款保险公司(FDIC)征求了对决议计划要求的修订，包括其适用性的评论，并宣布，在该机构完成此类修订之前，不会要求任何银行提交解决方案。
提高风险管理治理标准
OCC的高标准为包括世行在内的大型OCC监管机构的治理和风险管理实践制定了准则。这些提高的标准要求被覆盖的银行建立和遵守书面治理框架，以便管理和控制其风险承担活动，为被覆盖银行的董事会提供监督风险治理框架的标准，并说明前线单位的适当风险管理作用和责任、独立的风险管理和内部审计职能。世界银行认为，它遵守了提高的标准。
立法和监管发展
EGRRCPA于2018年5月颁布，其中包括旨在促进经济增长、为规模较小和不那么复杂的金融机构提供有针对性的监管救济以及加强消费者保护的各种规定。除其他外，该法律还将“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)适用于Synchrony和世行的公司运营压力测试的资产规模门槛从100亿美元提高到了2500亿美元。
2019年10月10日，美联储(FederalReserve Board)发布了最后的调整规则，除其他外，将现有的有关流动性、资本和其他强化审慎标准的监管要求调整为特定中型和大型银行机构的风险和复杂性特征，使用的是基于规模和其他因素的类别。同大多数总资产在1 000亿美元或以上但不足2 500亿美元的银行组织一样，Synchrony目前被归类为第四类组织。
根据裁剪规则，虽然我们目前的资本计划过程包括某些内部压力测试，但Synchrony继续不被要求进行公司经营的压力测试，而且，如果我们的加权短期批发资金仍然少于500亿美元，我们也不受流动性覆盖比率规则的约束，或者，一旦最后确定了净稳定资金比率规则。
裁剪规则还首次对包括Synchrony在内的储蓄和贷款控股公司适用某些强化审慎标准。适用于同步公司的新标准包括监督压力测试，从2022年开始每两年进行一次，还包括流动性风险管理、流动性压力测试和流动性缓冲要求，以及建立全球风险管理框架和董事会风险委员会的要求，每项要求在2021年都适用于同步公司。
关于裁剪规则，联邦储备委员会注意到，它打算提出一项规则，使某些储蓄和贷款控股公司(包括Synchrony)的资本计划提交要求与规模相当的银行控股公司的要求相一致，这也将导致同步公司接受全面资本分析和审查(CCAR)程序的制约。
联邦储备委员会进一步指出，它将征求意见，说明是否应以与银行控股公司相同的方式，将拟议的压力资本缓冲适用于有保障的储蓄和贷款持有公司，而不是2.5%的资本保护缓冲。压力资本缓冲将计算为该机构在最近一次行政评审委员会活动的严重不利情况下发生的普通股一级资本损失额，假设资本工具继续支付，并将以风险加权资产的2.5%为下限。
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根据2018年12月的最后规则，银行机构可能会选择在三年内逐步实施新的信贷损失会计准则--CECL模式的监管资本效应。监管资本效应将在三年内逐步实施，这是联邦银行机构所允许的。同步器和银行打算选择应用分阶段。
根据2019年10月的一项最终规则，从监管资本中扣除某些项目的门槛提高了，这些项目的风险权重低于门槛。该规定自2020年4月1日起生效，但银行机构可以选择从2020年1月1日起实施该规定。
2019年7月，联邦银行机构发布了最后一条规则，旨在简化针对银行组织(如Synchrony和Bank)的监管资本规则的某些方面，而这些方面不是先进的银行组织。最后一条规则修正了对某些递延税收资产的资本处理、对未合并金融机构的资本工具的投资、抵押贷款服务资产和少数股权。自2020年1月1日起，同步党和世界银行已经通过了这些修正案。我们预计这些修订不会对Synchrony或世行的监管资本比率产生重大影响。
消费者金融服务规例
美国和美国消费者之间的关系受到联邦和州消费者保护法的监管。联邦法律包括“贷款真相法”、“平等信贷机会法”、“人道主义法”、“公平信用报告法”(“FCRA”)、“格拉姆-利奇-Bliley法”(“GLBA”)、“卡片法”和“多德-弗兰克法”。这些法律和其他联邦法律，除其他外，要求披露信贷成本，提供实质性消费者权利，禁止信贷交易中的歧视，规范信贷报告信息的使用，提供金融隐私保护，要求安全可靠的银行业务，禁止不公平、欺骗性和滥用行为，限制我们提高某些信用卡余额利率的能力，并对我们进行实质性的监管监督。州法律，在某些情况下，当地法律也可能规范我们与美国客户在这些领域，以及在收集实践领域的关系，并可能提供额外的消费者保护。此外，我们还受“军人民事救济法”的约束，该法保护被征召服兵役的人员及其家属不因服兵役而遭受不应有的困难；“军事贷款法”(“司法协助法”)规定，如果账户开户时账户人是现役军人或其某些家庭成员(统称为“包括借款人”)，则应给予具体保护。“服务者民事救济法”适用于在开始服役前发生的所有债务(包括信用卡和其他开放式债务)，并限制利息数额，包括服务费和续期费以及与义务或责任有关的任何其他费用或收费(善意保险除外)。司法协助适用于某些消费贷款。, 包括根据信用卡账户发放的信贷，并在账户开户时为军人或其某些家庭成员(统称为“被覆盖借款人”)的账户人提供具体保护。这些保护包括但不限于：对可收取36%的军事年度百分比的限制，提供某些必要的披露，以及禁止强制性仲裁协议。如果我们在没有遵守某些司法协助条款的情况下向有担保的借款人提供信贷，信用卡协议可能从一开始就无效。
违反适用的消费者保护法可能导致客户提起诉讼的重大潜在责任，包括实际损害、赔偿和律师费。联邦银行监管机构以及州检察长以及其他州和地方消费者保护机构也可能寻求执行消费者保护要求，并获得这些和其他补救办法，包括民事罚款和罚款。
“卡片法”于2009年颁布，大部分要求于2010年生效。“信用卡法”对“借贷真相法”作了许多修正，要求我们对我们的许多业务做法作出重大改变，包括营销、承保、定价和账单。“信用卡法”限制了我们提高现有余额利率以应对市场条件和信用风险的能力，最终限制了我们向新客户提供信贷和向现有客户提供额外信贷的能力。其他信用卡法案的限制，如对滞纳金的限制，已经并将继续导致利息收入和贷款费用收入的减少。
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FCRA规范我们使用信用报告和向信贷报告机构报告信息，并为放款人与附属公司和某些第三方共享信息和向消费者提供坚定的信贷提供了一个标准。fcra还对子公司之间为营销目的共享的信息的使用施加了进一步的限制，要求在信贷决策中使用基于风险的定价时向消费者提供信息披露，并要求保护消费者免遭身份盗窃。
根据HOLA的规定，银行不得与客户进行某些捆绑或互惠安排。一般来说，银行不得提供信贷、租赁或出售财产，也不得提供任何服务，或确定或更改对这些贷款的考虑，条件是：(1)客户从银行或联营银行或其子公司获得或提供一些额外的信贷、财产或服务；或(Ii)客户不得从竞争对手那里获得某些其他信贷、财产或服务，除非在每种情况下施加合理条件以确保所提供信贷的健全性。某些安排是允许的。例如，如果客户获得两个或两个以上的传统银行产品，银行可能会提供更优惠的条件。
“多德-弗兰克法案”设立了消费金融产品和服务及某些金融服务提供者的CFPB。该委员会有权防止“不公平、欺骗性或滥用性行为或做法”，并确保连贯一致地执行法律，使所有消费者都能进入市场，购买公平、透明和有竞争力的消费金融产品和服务。CFPB根据“多德-弗兰克法案”和其他联邦消费者金融服务法律拥有制定规则和解释的权力，以及对消费金融产品和服务的大型提供者(如我们)的广泛监督、审查和执行权力。此外，CFPB有一个在线投诉系统，允许消费者记录有关各种消费金融产品的投诉，包括我们提供的产品。该系统可为今后有关监管、执法或审查重点的机构决定提供信息。在CFPB的战略和优先事项将如何影响我们的业务和我们今后的业务结果方面，仍然存在不确定性。见“规例-与规例有关的风险因素-消费者金融保护局的行动会如何影响我们的业务，仍然存在不确定性；该机构的行动已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。”
隐私
我们受各种隐私、信息安全和数据保护法律的约束，包括有关安全漏洞通知的要求。例如，在美国，我们的某些业务受到GLBA和实施条例和指导的约束。除其他事项外，GLBA：(一)对金融机构与非关联第三方共享消费者非公开个人信息的能力施加某些限制；(二)要求金融机构向消费者提供关于其信息收集、共享和安全做法的某些披露，并给予客户“选择退出”该机构向非关联第三方披露其个人财务信息的权利(除某些例外情况外)；(三)要求金融机构制定、实施和维持一项书面的全面信息安全方案，其中应载有与金融机构的规模和复杂性、金融机构活动的性质和范围相适应的保障措施，金融机构处理的客户信息的敏感性以及应对数据安全漏洞的计划。联邦和州的法律还要求我们对数据安全漏洞作出适当的反应。我们有一个计划，以符合适用的隐私，信息安全，和数据保护要求，由联邦，州和外国法律，包括GLBA。
2018年，加利福尼亚州颁布了“加州消费者隐私权法案”(CCPA)。CCPA要求被覆盖的企业遵守这样的要求，即让消费者有权知道从他们那里收集到什么信息，以及这些信息是出售给第三方还是向第三方披露。该法规还允许消费者访问、删除和防止在某些情况下被涵盖的企业收集的个人信息的销售。CCPA不适用于根据GLBA或加利福尼亚财务信息保密法收集、处理、出售或披露的个人信息。我们相信我们是CCPA下的一家保险公司。“中华人民共和国人民行动计划”自2020年1月1日起施行。当我们继续评估CCPA对我们业务的潜在影响时，CCPA可能会增加我们的成本。
亦见“规例-与规例有关的风险因素-有关私隐、资讯保安及资料保护的规例，可能会增加我们的成本，影响或限制我们收集和使用个人资料的方式，并会对我们的商业机会造成不利影响。.”
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防止洗钱和资助恐怖主义方案
我们有一个企业范围的计划，旨在使我们能够遵守所有适用的反洗钱和反恐怖主义资助法律和条例，包括但不限于银行保密法和爱国者法。该方案包括政策、程序、程序和其他内部控制措施，目的是查明、监测、管理和减轻由我们的产品、服务、客户和地理区域构成的洗钱或资助恐怖主义的风险。这些管制包括侦查和报告可疑交易、开展客户尽职调查、响应执法部门的请求、在新账户开立时查明和核实法律实体客户的实益所有人、了解客户关系的性质和目的，以及满足与涉及货币或货币票据的特定交易有关的所有记录保存和报告要求的程序和程序。该方案由一名合规官员协调，每年进行一次独立审计，以评估其有效性，并要求对雇员进行培训。
见“监管-与监管相关的风险因素-不遵守反洗钱和打击资助恐怖主义的法律，可能对我们造成重大的不利后果。.”
制裁方案
我们有一个旨在遵守适用的经济和贸易制裁计划的计划，包括那些由外国资产管制处管理和执行的项目。这些制裁通常针对外国、恐怖分子、国际麻醉品贩运者和据信参与大规模毁灭性武器扩散的人。这些条例一般要求冻结特定实体或个人的账户或其他财产，但也可能要求拒绝涉及特定实体或个人的某些交易。我们维持政策、程序和其他内部控制，以遵守这些制裁方案。
与规管有关的危险因素
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以下对风险因素的讨论包含“前瞻性陈述”，如“关于前瞻性声明的注意事项“这些风险因素可能对理解本年度报告中关于表10-K或其他方面的任何陈述很重要。下列资料应与“管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析“(MD及A)，合并财务报表及有关附注合并财务报表和补充数据“和”与我们业务有关的风险因素“本表格10-K报告。
我们的业务受到政府的监管、监督、审查和执行，这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的业务，包括我们与客户的关系，受到美国联邦、州和外国法律法规的监管、监督和审查。这些法律和条例涵盖我们业务的所有方面，包括借贷和收款做法、对待我们的客户、保障存款、客户隐私和信息安全、资本结构、流动性、股息和其他资本分配、与附属公司的交易以及人员的行为和资格。作为一家储蓄贷款控股公司和金融控股公司，该公司受到联邦储备委员会的监管、监督和审查。作为一个庞大的消费金融服务提供者，我们亦须接受中央银行的规管、监管和审查。世界银行是一个联邦特许储蓄协会。因此，银行受其主要监管机构-OCC和CFPB-的监管、监督和审查。此外，银行作为一个受保险的存款机构，受联邦存款保险公司的监督。我们，包括世界银行在内，定期接受我们各自监管机构的审查和审查，从而就我们业务的许多需要回应和关注的方面提出监督意见和指示。见“调节“有关适用于我们的条例的更多信息。
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银行法和条例主要是为了保护联邦担保的存款、DIF和整个银行系统，而不是为了保护我们的股东、票据持有人或债权人。如果我们不符合适用的法律和条例，我们各自的监管机构有广泛的酌处权来执行这些法律和条例，包括在我们的业务运作、所需的资本水平、股息的支付和其他资本分配、从事某些活动以及进行收购和投资方面。我们的监管机构在执行适用的法律和条例方面也有广泛的酌处权，包括采取可能使我们受到民事罚款、客户补救方案、增加合规费用以及限制或禁止我们提供某些产品和服务或从事某些活动的能力的执法行动。此外，在我们采取需要监管部门批准或无异议的行动的范围内，我们的监管机构可以使其批准或无异议受制于可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响的条件或限制。我们的监管机构采取的任何其他行动也可能对我们的业务、声誉和品牌、经营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，我们的一些竞争对手受到不同的、在某些情况下限制较少的、法定和(或)监管制度的限制，这些制度可能会为它们提供相对于我们的竞争优势。
新的法律、法规、政策或在执行适用于我们业务的现行法律、条例或政策方面的实际变化，或我们自己对我们目前做法的重新审查，可能会对我们的盈利能力产生不利影响，限制我们继续存在或从事新业务活动的能力，要求我们改变我们的某些业务做法或改变我们与客户的关系，影响我们关键人员的留用，或使我们面临额外的成本(包括增加合规成本和/或客户补救)。这些变化也可能要求我们投入大量的管理注意力和资源来进行任何必要的改变，并可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。例如，CFPB对我们的业务拥有广泛的权威。见“-消费者金融保护局的行动将如何影响我们的业务仍然存在不确定性；该机构的行动已经并可能继续对我们的业务产生不利影响.”
我们还可能受到州检察长或其他州执行当局和其他政府机构可能采取的执法和其他行动的制约。任何此类行动都可能使我们受到民事罚款和罚款、客户补救计划和更高的合规成本，并损害我们的声誉和品牌，限制或禁止我们提供某些产品和服务或从事某些业务活动的能力。关于与监管机构提起的诉讼或诉讼有关的风险的讨论，见“-与我们的业务有关的风险因素-诉讼、管制行动和合规问题可能使我们受到重大罚款、处罚、判决、补救费用和(或)要求，导致开支增加.”
“多德-弗兰克法案”和其他立法和监管方面的发展已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大影响。
“多德-弗兰克法案”及其下颁布的条例已经并可能继续对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。例如，“多德-弗兰克法案”(Dod-Frank Act)和相关法规限制了某些业务做法，对我们施加了更严格的资本、流动性和杠杆率要求，以及额外的成本(包括合规成本增加和通过发行资产支持证券筹集资金的成本)，并影响到我们的资产价值。此外，“多德-弗兰克法案”要求我们为我们控制的任何保险存款机构(如银行)提供资金支持。联邦储备委员会可能需要这种支持，但有时我们可能会决定不提供，或者这样做不符合同步党或其股东、票据持有人或债权人的利益。我们描述了“多德-弗兰克法案”的某些条款以及其他立法和监管方面的发展。规例-与我们的业务有关的规例。”
EGRRCPA和相关的监管改革举措，包括裁剪规则，已经修改并可能进一步修改适用于我们的“多德-弗兰克法案”的许多要求。虽然这些法例和规管改变的某些方面减轻了我们的监管负担，但其他方面，包括对有保障的储蓄及贷款持有公司采用更严格的审慎标准，对我们提出了额外的要求和限制，而额外的预期建议，可能会对我们支付股息或赎回或回购股票的能力施加新的资本规定和限制。
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此外，目前“多德-弗兰克法”的实施，以及由于EGRRCPA、裁剪规则和其他预期提案最近和今后可能对监管框架的改变，使得很难评估“多德-弗兰克法案”和相关监管发展对我们和整个行业的总体财务影响。见“规例-与我们的业务有关的规例-立法及规管发展.”
消费者金融保护局的行动将如何影响我们的业务，一直存在不确定性；消费者金融保护局的行动已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。
CFPB于2011年7月开始运作，对我们的业务拥有广泛的权力。这包括有权根据联邦消费者金融保护法制定法规，并对美国等大型金融机构实施这些法律，以求遵守这些法律。CFPB有权通过其监管、监督和执法当局防止“不公平、欺骗性或虐待性的行为或做法”。联邦储备委员会、OCC和州政府机构也可以援引其监督和执法当局，以防止不公平和欺骗性的行为或做法。这些联邦和州机构有权以多种方式补救违反消费者保护法的行为，包括收取民事罚款和罚款，并规定归还客户。CFPB还参与消费者金融教育，要求数据，并促进向服务不足的消费者和社区提供金融服务。此外，CFPB拥有一个在线投诉系统，允许消费者记录有关各种消费金融产品的投诉，包括我们提供的产品。这一制度可为今后CFPB关于其监管、执行或审查重点的决定提供参考。
CFPB的战略和优先事项，包括其审查和执行过程中的战略和优先事项，将如何影响我们的业务和今后的业务结果，目前仍存在不确定性。CFPB的行动可能导致要求改变或停止提供受影响的产品和服务，包括递延利息产品，使其对消费者的吸引力降低，对我们的利润降低，也限制了我们提供这些产品和服务的能力。例如，2017年5月9日，世界银行收到了CFPB的民事调查要求，要求提供有关延后利息促销的营销和服务方面的信息。此外，自2013年以来，世行与CFPB签订了两份同意书-一份在2013年(“2013年CFPB同意令”)，要求我们向某些客户提供补救，并对我们的CareCredit培训、销售、营销和服务做法进行若干修改；另一项在2014年(连同2013年的同意令，即“同意令”)涉及一项债务取消产品和销售做法，以及世界银行自认遗漏了某些西班牙语客户和居住在波多黎各的客户的一个无关问题，这些客户和客户来自向某些拖欠客户提出的两项要约。世行与CFPB的决议并不排除其他监管机构或州检察长就CareCredit寻求额外的金钱或禁令救济，任何此类救济都可能对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响。
虽然我们已投入大量资源以加强我们的合规计划，但CFPB在监管期望、解释或做法或解释方面的变化，如果与我们或其他监管机构过去采取的不同或更严格的做法或解释不同，可能会增加额外执法行动、罚款和处罚的风险。近年来，CFPB确定了消费者关注的某些领域，例如递延利息产品、次级信用卡发行机构以及可变利率产品的意外加息。CFPB就这些或其他领域采取的行动可能会导致要求改变我们的产品和服务，使它们对消费者的吸引力降低，或降低对我们的利润。
CFPB(或其他监管机构)今后对我们或我们的竞争对手采取的行动，如果不鼓励使用我们提供的产品或向消费者建议其他产品或服务的可取性，可能会造成声誉损害和客户损失。如果CFPB改变过去通过的或过去被其他监管机构通过并通过“多德-弗兰克法案”移交给CFPB的条例，或者通过监督或执行修改过去相关的监管指南，或者以与我们、行业或其他监管机构过去解释的不同或更严格的方式解释现有的条例，那么我们的合规成本和诉讼风险就会大幅增加。如果未来的监管或立法限制或禁令影响到我们为某些产品提供包括递延利息在内的促销资金的能力，或要求我们对我们的业务做法作出重大改变，而且我们无法开发符合规定的、回报可接受的替代办法，这些限制或禁令可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
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“多德-弗兰克法案”授权州官员执行CFPB颁布的条例，并强制执行该法对不公平、欺骗性或滥用行为的普遍禁止。这可能会使联邦金融监管机构比过去更难宣布不同于联邦标准的州法律被抢先。如果各州颁布的要求与联邦标准不同，或者州官员和法院对与CFPB不同的联邦消费者法律作出解释，我们可能被要求修改或停止在某些司法管辖区提供产品或服务，这将增加合规成本，降低我们向全国消费者提供相同产品和服务的能力，我们可能会面临更高的国家执法行动风险。
联合银行和世界银行未能满足适用的资本充足率和流动性要求，可能会对我们产生重大的不利影响。
同步性和银行必须符合资本充足率的规则，如“规例-与我们的业务有关的规例“作为一家独立的储蓄和贷款控股公司，Synchrony公司的资本金要求类似于适用于银行的资本金要求。此外，联合银行和世界银行在未来可能会受到越来越严格的资本充足率标准的约束。联邦储备委员会已表示，它打算向有担保的储蓄和贷款持有公司申请压力资本缓冲，而不是这些公司目前所受的资本保护缓冲。见“规例-与我们的业务有关的规例-储蓄及贷款持有公司规例-资本“我们无法预测已经提出或可能提出的资本要求对同步的影响。
EGRRCPA和裁剪规则修正了应力测试要求的适用性。根据裁剪规则，从2022年开始，Synchrony将接受两年一次的监督压力测试。见“规例-与我们的业务有关的规例-立法及规管发展“此外，作为储蓄和贷款控股公司和金融控股公司，Synchrony目前不受联邦储备委员会提交资本计划的要求或适用于大型银行控股公司的CCAR程序的约束。然而，联邦储备委员会表示，它打算建议将其资本计划提交要求适用于有保障的储蓄和贷款控股公司，这将导致这些公司受到行政审批程序的制约。见“规例-与我们的业务有关的规例-立法及规管发展“在同步受资本规划规则或行政审批程序约束的情况下，同步公司向股东返还资本的能力可能会受到额外的限制。
此外，ASU 2016-13，“金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量”将CECL作为一种基于预期信用损失的新的减值模型，要求我们根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，在贷款存续期间确认所有预期的信用损失。见注2。重要会计政策的提出和摘要-新会计准则，向我们的合并财务报表索取有关新的信贷损失会计准则及其对公司贷款损失备抵的预期影响的补充资料。
同步性还必须继续遵守与流动资金的维护、管理、监测和报告有关的监管要求，如“规例-与我们的业务有关的规例“根据”定制规则“，从2021年起，流动性管理方面的强化审慎标准适用于有保障的储蓄和贷款持有公司。见“规例-与我们的业务有关的规例-立法及规管发展“我们无法预测这些要求对我们的影响。
如果联合银行或银行未能满足当前或未来的最低资本、杠杆或其他财务要求，其业务、经营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。除其他外，联合银行或银行未能保持其“资本充足”的地位(或以其他方式满足当前或未来的最低资本、杠杆或其他财务要求)，可能会损害我们的竞争地位，并导致联邦储备委员会或OCC施加限制，包括可能对银行从事某些活动的能力施加限制。这些可能包括限制银行与关联机构进行交易、接受经纪存款、增加资产、从事重大交易、在某些高杠杆交易中提供信贷、修改或更改其章程、细则或会计方法、对其负债支付利息，而不考虑对存款支付的利率的监管上限，以及支付股息或回购股票。此外，如果不能维持该银行良好的资本状况，我们将不得不向该银行投资更多的资本，而这又可能要求我们筹集更多的资本。我们的资产支持证券的市场需求和成本也可能因未能满足当前或未来的资本要求而受到不利影响。
91
我们受到限制，这些限制限制了我们支付红利和回购普通股的能力；世界银行受到限制，限制其向我们支付红利的能力，这可能限制我们支付红利、回购普通股或偿还债务的能力。
美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)对我们支付股息和回购普通股的能力有限，美联储有权审查我们的资本规划和风险管理流程，以及我们目前、预计和强调的资本水平，并反对美联储认为不安全或不健全的任何资本行动。此外，向我们的普通股或股票回购的持有人申报和支付股息的数额将由董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们和银行的财务状况、收益、资本和流动性要求、适用的监管要求、公司法和合同限制以及董事会认为相关的其他因素。如果我们不能支付股息或回购我们的普通股，它可能会对我们的普通股的市场价格和市场对同步金融的看法产生不利影响。见“规例-与我们的业务有关的规例-储蓄及贷款持有公司规例-股息及股票回购.”
我们在很大程度上依赖于股息和其他分配以及银行的支付来获得流动资金，包括在我们的债务和其他负债到期时支付我们的债务，联邦法律限制了股息和其他分配以及银行可能支付给我们的款项的数额。例如，occ条例限制了储蓄协会分配资本的能力，包括支付股息、股票赎回和回购、现金出让合并和其他记入资本账户的交易。在某些情况下，银行在进行资本分配之前必须获得OCC的批准，包括如果银行提议在不满足某些资本要求(或由于拟议的资本分配而不会这样做)或某些净收入要求时进行资本分配。此外，银行必须事先向联邦储备委员会提交关于计划或宣布的股息或其他分配的书面通知。联邦储备委员会或OCC可以反对资本分配，条件是，除其他外，如果银行是资本不足，或由于这种红利或分配而导致资本分配不足，或者联邦储备委员会或OCC有安全和稳健的关切。如果银行不通过QTL测试，可能会对银行分红施加额外的限制。对银行支付股息的能力实施这些限制，涉及到我们监管机构的广泛酌处权。限制银行支付股息和其他分配以及我们从银行得到的付款，可能会减少我们的流动资金，限制我们支付股息的能力或我们在负债下的义务。见“规例-与我们的业务有关的规例-储蓄协会规例-股息及股票回购“和”-活动.”
有关隐私、信息安全和数据保护的规定可能会增加我们的成本，影响或限制我们收集和使用个人信息的方式，并对我们的商业机会产生不利影响。
我们受各种隐私、信息安全和数据保护法的约束，包括有关安全漏洞通知的要求，我们可能会受到这些法律的负面影响。例如，在美国，我们的某些业务受到GLBA和实施条例和指导的约束。除其他事项外，GLBA：(一)对金融机构与非关联第三方共享消费者非公开个人信息的能力施加某些限制；(二)要求金融机构向消费者提供关于其信息收集、共享和安全做法的某些披露，并给予客户“选择退出”该机构向非关联第三方披露其个人财务信息的权利(除某些例外情况外)；(三)要求金融机构制定、实施和维持一项书面的全面信息安全方案，其中应载有与金融机构的规模和复杂性、金融机构活动的性质和范围相适应的保障措施，以及金融机构处理的客户信息的敏感性以及应对数据安全漏洞的计划。
此外，美国各联邦银行监管机构、州和外国法域颁布了数据安全违规通知要求，在某些情况下，在发生违反安全行为的情况下，个人、消费者、监管和/或执法通知的级别各不相同。许多这些要求也广泛适用于我们的合作伙伴接受我们的卡。在许多尚未实施数据安全违规通知要求的国家，监管机构越来越多地利用数据保护当局施加重大制裁和惩罚的威胁，鼓励自愿通知和阻止数据安全违规行为。
92
此外，美国和我们经营的其他国家的立法者和/或监管机构正在越来越多地通过或修订隐私、信息安全和数据保护法，这些法律可能会对我们目前和计划中的隐私、数据保护和信息安全相关做法、我们收集、使用、分享、保留和保护消费者和/或雇员信息，以及我们目前或计划开展的一些业务活动产生重大影响。这也会增加我们的合规和业务运营成本，并会减少某些业务活动的收入。在美国，这包括联邦一级、联邦贸易委员会以及州一级增加与隐私有关的执法活动，例如移动应用，以及州立法，如CCPA，这可能会增加我们的成本。在欧洲联盟，这包括“一般数据保护条例”。见“规例-与我们的业务有关的规例-私隐。”
遵守影响我们所受客户和/或雇员数据的现行或未来隐私、数据保护和信息安全法(包括关于安全违规通知和消费者隐私的法律)，可能导致更高的合规和技术成本，并可能限制我们提供某些产品和服务(例如涉及我们与第三方共享信息或存储敏感信用卡信息的产品或服务)的能力，这可能会对我们的盈利产生实质性和不利的影响。我们不遵守隐私、数据保护和信息安全法律，可能会导致潜在的重大监管调查和政府行动、诉讼、罚款或制裁、消费者或合伙人的行动，并损害我们的声誉和品牌，所有这些都可能对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。
我们使用第三方供应商和其他正在进行的第三方业务关系受到越来越多的监管要求和关注。
我们经常使用第三方供应商和分包商作为我们业务的一部分。我们还与我们的合作伙伴和其他第三方建立了大量的业务关系。这些类型的第三方关系受到越来越严格的监管要求和我们的联邦银行监管机构(联邦储备委员会、OCC和FDIC)和我们的消费者金融服务监管机构(Cfpb)的关注。监管指导要求我们加强尽职调查，不断监测和控制我们的第三方供应商和分包商以及其他正在进行的第三方业务关系，包括与我们的合作伙伴。在某些情况下，我们可能需要与这些供应商和/或其分包商重新谈判我们的协议，以满足这些增加的要求，这可能会增加我们的成本。我们预计，我们的监管机构将要求我们对我们对第三方关系的监督和控制方面的缺陷以及与我们有这些关系的各方的表现负责。因此，如果我们的监管机构得出结论，认为我们没有对第三方供应商和分包商或其他正在进行的第三方业务关系行使充分的监督和控制，或者这些第三方没有适当地履行职责，我们可能会受到执法行动的影响，包括处以民事罚款或其他行政或司法处罚或罚款，以及对客户进行补救的要求。
不遵守反洗钱和反恐怖主义资助法律可能对我们造成严重的不利后果。
我们有一个企业范围的计划，旨在使我们能够遵守所有适用的反洗钱和反恐怖主义资助法律和条例，包括但不限于银行保密法和爱国者法。该方案包括政策、程序、程序和其他内部控制措施，目的是查明、监测、管理和减轻由我们的产品、服务、客户和地理区域构成的洗钱或资助恐怖主义的风险。这些管制包括侦查和报告可疑交易、开展客户尽职调查、响应执法部门的请求、在新账户开立时查明和核实法律实体客户的实益所有人、了解客户关系的性质和目的，以及满足与涉及货币或货币票据的特定交易有关的所有记录保存和报告要求的程序和程序。我们不能确定我们的项目和控制措施将有效地确保我们遵守所有适用的反洗钱和反恐怖主义筹资法律和条例，如果我们不遵守，我们可能会受到严重的制裁、罚款、惩罚和名誉损害，所有这些都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
93
合并财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
____________________________________________________________________________________________
股东和董事会
同步财务：
关于财务报告内部控制的几点看法
我们已根据以下标准对截至2019年12月31日财务报告的内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。我们认为，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至2019和2018年12月31日公司财务状况综合报表，2019年12月31日终了的三年期间相关的收益、综合收益、权益变化和现金流动综合报表以及相关附注(统称为合并财务报表)，以及我们的报告。2020年2月13日，对这些合并财务报表表示无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的关于管理部门对财务报告的内部控制评估的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/毕马威有限责任公司
纽约，纽约
2020年2月13日
94
独立注册会计师事务所报告
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股东和董事会
同步财务：
关于合并财务报表的意见
我们审计了所附的截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的附属公司(公司)财务状况综合报表、截至2019年12月31日终了的三年期间的收益、综合收益、权益变化和现金流动的相关综合报表，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况，以及截至2019年12月31日的三年期间的运营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发，我们的报告日期为2020年2月13日，对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留的意见。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，这些事项包括：(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
贷款损失备抵-非受损贷款
如合并财务报表附注2和4所述，公司的应收贷款损失在发生时予以确认。截至2019年12月31日，贷款损失津贴为56.02亿美元，由两个部分组成：减值贷款备抵额为5.52亿美元，非受损贷款备抵额为50.5亿美元。基于违约的迁移模型在考虑到公司的历史损失经验的情况下，确定了衡量非受损贷款备抵额时可能出现的损失的最佳估计值。可根据每种产品和客户类型以及公司对相关可观测数据、趋势和市场因素的可能影响的判断，对模型结果进行调整。
我们将基于违约的非受损贷款补贴迁移模型的评估确定为一项重要的审计事项，因为它涉及主观审计师判断和重要的审计师努力，包括所需的专门知识和技能的范围。评估包括对贷款损失备抵办法的评价，以及基于违约的移徙模型的设计和配置。
95
它还包括评估模型的关键因素和假设，包括产品和客户类型的细分，历史损失经验，和发生的损失期。此外，评价所获得的审计证据是否充分需要作出大量的判断。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对评估非受损贷款补贴的过程的某些内部控制，包括对(1)制定和批准无受损贷款补贴方法的控制，(2)模型的设计和配置，以及(3)关键因素和假设的确定。我们通过评估公司使用的某些数据、因素和假设，测试了公司估算非受损贷款备抵的过程，并考虑了这些数据、因素和假设的相关性和可靠性。考虑到目前和过去的表现，我们测试了公司的历史损失经验和发生的损失期。此外，我们还聘请了具有专业行业知识和经验的信用风险专业人员，他们在以下方面提供了协助：
• | 根据美国公认的会计准则，评估公司的非受损贷款补贴方法， |
• | 评估历史损失经历的长度、产品和客户类型的细分以及所产生的损失期，以及 |
• | 测试用于确定非受损贷款备抵额的模型的设计和配置。 |
我们汇总和评估了评估审计证据是否充分的程序的集体结果，这些证据与公司的非受损贷款补贴有关。
评估ASC专题326关于贷款损失备抵的预期过渡影响的披露情况
如合并财务报表附注2所述，该公司披露了因采用ASU第2016-13号“金融工具-信贷损失”(专题326)：金融工具信贷损失计量(标准)而产生的贷款损失备抵的估计增加额。该公司计划于2020年1月1日采用该标准。该标准的修订一经通过，将通过对留存收益的累积效应调整，在修订-追溯的基础上予以确认。该标准以基于预期信用损失的当前预期信用损失(CECL)模型取代了现有的损失损失准则。在CECL模型下，贷款应收账款损失将根据贷款余额的预期信用损失在贷款产生时予以确认。预期的信贷损失估计数将涉及对可归因于现有贷款余额的损失预测进行建模，同时考虑到历史经验、当前情况以及在合理和可支持的预测期内对同类贷款池的未来预期。该公司的方法也将考虑质的调整。在合理和可支持的预测期之后，公司将恢复到贷款剩余寿命的平均历史损失信息。该公司估计，收养将使公司的贷款损失备抵增加约30亿美元，即54%。公司将根据承保标准、组合组合和其他相关数据转移的任何差异，定期重新评估关键假设。
我们认为，从采用标准(CECL过渡效应披露)到贷款损失备抵的公司预期过渡效果披露的评估是一项重要的审计事项。审计人员的高度努力，包括专业知识和技能，以及主观和复杂的审计师判断，参与了对CECL过渡效果披露的评估。具体而言，评估包括对用于预测预期寿命内现有贷款余额损失的方法的评价，包括模型的设计和配置。评估还包括评估与以下方面有关的关键因素和假设：(1)合理和可支持的预测期；(2)收回贷款剩余寿命的平均历史损失信息；(3)贷款的估计寿命。此外，需要审计师作出判断，以评价所获得的审计证据是否充分。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司CECL过渡效应披露过程的某些内部控制，包括(1)CECL方法的开发，(2)模型开发和验证，(3)关键因素和假设的批准，以及(4)CECL过渡效果披露的计算。我们通过测试公司使用的某些数据、因素和假设，评估了公司关于CECL过渡效应披露的关键因素和假设，并考虑了它们的相关性和可靠性。
96
此外，我们还聘请了具有专业行业知识和经验的信用风险专业人员，他们在以下方面提供了协助：
• | 评估公司的测量方法是否符合标准， |
• | 评估合理和可支持的预测期、对贷款剩余寿命的平均历史损失信息的回归以及贷款的估计寿命，以及 |
• | 评估用于评估CECL过渡效应披露的模型开发和验证。 |
我们还评估了为评估与CECL过渡效应披露有关的审计证据的充分性而执行的程序的总体结果。
/s/毕马威有限责任公司
自2013年以来，我们一直担任该公司的审计师。
纽约，纽约
2020年2月13日
97
同步财务和子公司
综合收益报表 ____________________________________________________________________________________
截至12月31日的年度(百万美元，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
利息收入： | |||||||||||
贷款利息及费用(注4) | $ | $ | $ | ||||||||
现金和债务证券利息 | |||||||||||
利息收入总额 | |||||||||||
利息费用： | |||||||||||
存款利息 | |||||||||||
合并证券化实体借款利息 | |||||||||||
高级无担保票据的利息 | |||||||||||
利息费用总额 | |||||||||||
净利息收入 | |||||||||||
零售商股份安排 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
贷款损失准备金(注4) | |||||||||||
零售商股份安排和贷款损失准备金后的净利息收入 | |||||||||||
其他收入： | |||||||||||
交换收入 | |||||||||||
债务注销费 | |||||||||||
忠诚计划 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | |||||||||||
其他收入共计 | |||||||||||
其他费用： | |||||||||||
雇员成本 | |||||||||||
专业费用 | |||||||||||
营销和业务发展 | |||||||||||
信息处理 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
其他费用共计 | |||||||||||
预缴所得税前的收入 | |||||||||||
所得税准备金(注14) | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
可供普通股股东使用的净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益 | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
见所附合并财务报表附注。
98
同步财务和子公司
综合收益报表
____________________________________________________________________________________________
截至12月31日的年度(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合收入(损失) | |||||||||||
债务证券 | ( | ) | ( | ) | |||||||
货币换算调整 | ( | ) | |||||||||
雇员福利计划 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | |||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
扣除税款后提出的数额。
见所附合并财务报表附注。
99
同步财务和子公司
财务状况综合报表
____________________________________________________________________________________________
12月31日(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
资产 | |||||||
现金及等价物 | $ | $ | |||||
债务证券(注3) | |||||||
应收贷款：(附注4和5) | |||||||
为投资而持有的统一证券化贷款 | |||||||
合并证券化实体的限制贷款 | |||||||
贷款应收款共计 | |||||||
减：贷款损失备抵 | ( | ) | ( | ) | |||
贷款应收款净额 | |||||||
待售贷款应收款(注4) | |||||||
商誉(注6) | |||||||
无形资产净额(附注6) | |||||||
其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
交存：(附注7) | |||||||
计息存款账户 | $ | $ | |||||
非计息存款帐户 | |||||||
存款总额 | |||||||
借款：(附注5和8) | |||||||
合并证券化实体的借款 | |||||||
高级无担保票据 | |||||||
借款总额 | |||||||
应计费用和其他负债 | |||||||
负债总额 | $ | $ | |||||
公平： | |||||||
优先股，每股面值0.001美元；750，000股授权股票；2019年12月31日发行和发行并发行并发行的750股股票；2019年12月31日的合计清算偏好750美元 | $ | $ | |||||
普通股，每股面值0.001美元；4，000，000，000股授权股票；833，984，684股，分别于2019和2018年12月31日发行；615，925，168股；718，758，598股，分别在12月31日、2019年和2018年发行 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合收入(损失)： | |||||||
债务证券 | ( | ) | ( | ) | |||
货币换算调整 | ( | ) | ( | ) | |||
雇员福利计划 | ( | ) | ( | ) | |||
按成本计算的国库股票；分别于2019年12月31日和2018年12月31日持有218，059，516股和115，226，086股 | ( | ) | ( | ) | |||
总股本 | |||||||
负债和权益共计 | $ | $ | |||||
见所附合并财务报表附注。
100
同步财务和子公司
合并权益变动表
____________________________________________________________________________________________
优先股 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元，千股) | 已发行股份 | 金额 | 已发行股份 | 金额 | 额外已付资本 | 留存收益 | 累计其他综合收入(损失) | 国库券 | 股本总额 | ||||||||||||||||||||||||
余额 2017年1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
购买国库券 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
股息-普通股(每股0.56美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
余额 2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
余额 2018年1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
购买国库券 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
股息-普通股(每股0.72美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
余额 (2018年12月31日) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
余额 (一九二零九年一月一日) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
发行优先股 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
购买国库券 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
股息-普通股(每股0.86美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
见所附合并财务报表附注。
101
同步财务和子公司
现金流动合并报表
____________________________________________________________________________________________
截至12月31日的年度(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
现金流量-业务活动 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，将净收益与业务活动提供的现金对账 | |||||||||||
贷款损失准备金 | |||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
应收利息和费用(增加)减少额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他资产(增加)减少额 | |||||||||||
应计费用和其他负债增加(减少)额 | |||||||||||
所有其他业务活动 | |||||||||||
(用于)业务活动的现金 | |||||||||||
现金流量-投资活动 | |||||||||||
债务证券的到期和出售 | |||||||||||
购买债务证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
贷款应收款的购置 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售贷款应收款的收益 | |||||||||||
应收贷款净额(增加)减少，包括待出售贷款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所有其他投资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(用于)投资活动的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
现金流量-筹资活动 | |||||||||||
合并证券化实体的借款 | |||||||||||
发行证券化债券的收益 | |||||||||||
证券债务的到期日和偿还 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
高级无担保票据 | |||||||||||
发行高级无担保债券的收益 | |||||||||||
高级无担保债券的到期日和偿还 | ( | ) | ( | ) | |||||||
发行优先股所得收益 | |||||||||||
存款净增(减)额 | |||||||||||
购买国库券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所有其他筹资活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用于)供资活动的现金 | ( | ) | |||||||||
增加(减少)现金和等价物，包括限制性数额 | ( | ) | |||||||||
年初的现金及等价物，包括限制性数额 | |||||||||||
年终现金及等价物： | |||||||||||
无偿现金及等价物 | |||||||||||
现金及其他资产中的等价物 | $ | ||||||||||
年终现金及等价物总额，包括限制性数额 | $ | $ | $ | ||||||||
现金流量信息的补充披露 | |||||||||||
本年度支付的利息现金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
本年度支付的所得税现金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
见所附合并财务报表附注。
102
同步财务和子公司
合并财务报表附注
____________________________________________________________________________________________
注1.另一种方法业务描述
Synchrony Financial(“公司”)通过与国家和地区零售商、当地商人、制造商、采购集团、行业协会和保健服务提供者建立的融资方案提供一系列信贷产品。我们主要提供私人标签，双卡和通用联合品牌信用卡，促销融资和分期付款贷款，和联邦存款保险储蓄产品通过同步银行(“银行”)。
对“公司”、“我们”、“我们”和“我们”的提述指的是合时金融及其合并子公司，除非上下文另有要求。
注2.另一种方法重要会计政策的列报和摘要依据
提出依据
所附合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。
按照美国公认会计准则编制财务报表，要求我们根据对当前以及对某些估计、未来、经济和市场状况(例如失业、住房、利率和市场流动性)的假设作出估计，因为这些情况影响到我们综合财务报表中报告的数额和相关披露。虽然我们目前的估计考虑到目前的情况以及我们期望它们今后如何酌情改变，但实际情况有可能与这些估计中的预期不同，这可能会对我们的业务结果和财务状况产生重大影响。除其他影响外，这些变化可能导致贷款应收账款的增量损失、债务证券的未来减值、商誉和无形资产的减值、意外准备金的增加、对递延税务资产的估价备抵额的确定以及我国税务负债的增加。
我们主要在美国和加拿大开展业务。我们的大部分收入都来自美国客户。我们的非美国分支机构进行的经营活动使用本地货币作为其功能货币.将这些非美国子公司的财务报表转换为美元的效果包括在股权中。资产和负债账户按期终汇率折算，收入和支出按各自期间的平均汇率折算。
综合列报基础
公司的财务报表是在综合的基础上编制的。在此基础上，我们的财务报表合并了我们的所有子公司--即我们拥有控制财务利益的实体，最常见的原因是我们持有多数表决权权益。
为了确定我们是否在一个实体中持有控制性的财务利益，我们首先评估是否需要将可变利益实体(VIE)模型应用于该实体，否则该实体将在投票利益模型下进行评估。如果我们持有当前或潜在的权利，赋予我们指导VIE的活动的权力，而这些权利对VIE的经济绩效(“POWER”)影响最大，再加上可变的利益，使我们有权获得潜在的重大利益，或者有义务吸收潜在的重大损失(“重大经济学”)，那么我们在VIE中就有控制的财务利益。除非一方可以单方面行使这些权利，否则不考虑其他人所拥有的解除对VIE的权力的权利。在VIE模式下，我们合并了某些证券化实体，因为我们既有实力，也有重要的经济实力。见注5。可变利益实体.
103
新会计准则
新采用的会计准则
2016年2月，FASB发布了ASU第2016-02号租约(主题为842)。ASU要求承租人承认资产负债表上的大部分租约。过去被确定为资本租赁的租赁现在根据新的指南被确定为融资租赁，但在其他情况下，它们的会计处理方式保持相对不变。根据新的标准，以前被确定为经营租赁的租约仍然属于这一类别，但在我们的财务状况表中既确认了使用权资产，也确认了剩余租赁付款的负债。截至2019年1月1日，我们在本年度采用了这一指南，这对合并财务报表没有重大影响。
最近发布但尚未采用会计准则
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量”，于2020年1月1日对该公司生效。此ASU将现有的已发生损失减值指南替换为一种新的减值模型，称为当前预期信用损失(CECL)模型，该模型以预期信用损失为基础。
本标准适用于2019年12月15日以后开始的财政年度和中期报告期间，并允许在2018年12月15日以后的财政年度和中期及早采用这一标准。我们计划在该标准生效之日，即2020年1月1日开始采用该标准。本标准的修订一经通过，将通过对留存收益的累积效应调整，在修正后的追溯基础上予以确认。在贷款通过之日后，预计信贷损失的估计数，以及随后对我们的贷款应收账款预计损失总额的任何变动，将通过我们的综合收益表中的贷款损失备抵记录。
采用这一标准也将要求我们更新我们的贷款损失备抵会计政策。在CECL模型下，贷款应收账款损失将根据贷款余额的预期信用损失在贷款产生时予以确认。预期的信贷损失估计数将涉及对可归因于现有贷款余额的损失预测进行建模，同时考虑到在合理和可支持的预测期内同类贷款池的历史经验、当前状况和未来预期。我们的方法也将考虑质的调整。在合理和可支持的预测期之后，我们将恢复到贷款剩余寿命的平均历史损失信息。我们将根据承保标准、投资组合组合和其他相关数据转移的任何差异，定期重新评估关键假设。
虽然我们已经确定了我们的估算模型和方法，并制定了我们的内部程序和制度，但我们继续最后确定我们对采用、执行控制措施和评估对财务报表披露的影响的估计。根据我们目前的实施阶段，我们估计采用的方式将导致大约增加。$3.0 十亿，或54 %公司贷款损失备抵额。我们还预计，由于采用，延迟纳税资产会增加，公司的监管资本数额和比率也会降低。监管资本效应将在联邦银行机构允许的三年内分阶段实施。.
我们通过单一的业务部门开展业务。我们的贷款和长期资产的利息和费用基本上都与我们在美国境内的业务有关。根据FASB会计准则编纂(“ASC”)280，部分报告，业务部门是企业的组成部分，为其提供独立的财务信息，由首席经营决策者定期评估，以确定如何分配资源和评估业绩。首席经营决策者根据活动的性质，使用各种措施来评估整个企业的业绩。收入活动通过三 销售平台(零售卡、支付解决方案和信贷)。这些平台是根据我们与客户合作的伙伴类型来组织的，其成功主要是根据收入、新账户和其他持卡人销售指标来衡量的。详细的盈利信息的性质，可以用来分配资源和评估每个销售平台的业绩和业务，然而，我们的首席经营决策者没有使用。费用活动，包括资金成本、贷款损失和运营费用，不是为每个平台衡量的，而是由整个公司管理的。
104
现金及等价物
债务证券、货币市场工具和原始期限为三个月或更短期限的银行存款，除非指定为可供出售并被归类为投资证券，否则包括在现金和等价物中。现金及等价物2019年12月31日主要包括现金和应付的银行$1.2 十亿及其他银行的有息存款$9.6 十亿的其他短期投资$1.3 十亿。现金及等价物2018年12月31日主要包括现金和应付的银行$1.1 十亿及其他银行的有息存款$8.3 十亿.
限制性现金及等价物
投资证券
我们按公允价值报告对债务和有价证券的投资。见注9。公允价值计量有关公允价值的进一步信息。债务证券公允价值的变化，被归类为可供出售的资产，除适用的税收外，还包括在股本中。从2018年开始，股票公允价值的变化被计入收益中。我们定期使用定量和定性标准审查投资证券的减值情况。
对于债务证券，如果我们不打算出售证券，或者我们不太可能在收回摊销成本之前出售证券，我们将评估其他质量标准，以确定我们是否期望收回证券的摊销成本基础，例如证券的财务状况，以及发行人的具体前景，包括发行人是否遵守证券的条款和契约。我们还评估量化标准，包括确定预期未来现金流量是否有不利变化。如果我们不期望收回证券的全部摊销成本价，我们认为债务担保不是暂时受损的，而是记录了证券的摊销成本法与其应收回收益之间的差额，以及证券的可收回金额与其他综合收益中公允价值之间的差额。如果我们打算出售该证券，或者它更有可能要求我们在收回其摊销成本价之前出售债务证券，该证券也被视为暂时受损的证券，我们认识到该证券的摊销成本法与其公允收益之间的全部差别。
贷款应收账款
待售贷款应收账款
为出售目的而购买或来源的贷款被归类为待售的贷款应收款，并按摊销成本或公允价值的较低部分入账。最初归类为投资的贷款转入待售的贷款应收款，并在决定出售贷款后按摊销成本或公允价值的较低部分入账。我们继续按权责发生制确认这些贷款的利息和费用。为出售而持有的贷款应收账款的公允价值是在一个综合的同质投资组合基础上确定的。
105
获得贷款
贷款损失备抵
贷款应收账款的损失是在发生时确认的，这就要求我们对投资组合中固有的可能损失作出最好的估计。计算可能损失的最佳估计数的方法考虑到我们的历史经验，根据每种产品和客户类型的当前情况进行调整，并考虑到我们对相关可观测数据、趋势和市场因素的可能影响的判断。
我们每季度对每个投资组合进行减值评估。我们的估算过程包括对历史数据的分析，在选择输入和分析模型产生的结果以确定余量时有大量的判断。我们使用移民分析来估计贷款在拖欠的各个阶段中取得进展的可能性。迁移分析考虑了应收贷款中反映的无法收回的本金、利息和费用。我们使用其他的分析来估计非拖欠帐户的损失.这些分析中的考虑因素包括过去的业绩、适用于各种账户的风险管理技术、不同账户年份的历史行为、当前的经济状况、最近的拖欠趋势、破产申请、帐户收集管理、政策变化、账户调料、贷款数额、支付率、预测不确定性，以及对损失备抵是否充足的定性评估，该评估以符合监管指导的方式将损失备抵额与未来12个月的预计净冲销进行了比较。我们定期回顾我们的收集经验(包括拖欠和净冲销)，以确定我们的备抵贷款损失。我们还根据实际违约贷款和包括拖欠和非应计贷款在内的整体投资组合指标、贷款数量和贷款条件的趋势、信贷政策以及其他可观察到的环境因素(如失业和房价指数)，考虑了我们迄今的历史损失经验。
我们为弥补损失而采用的基本假设、估计和评估将定期更新，以反映我们对当前情况的看法，并须接受监管审查程序的制约，这可能导致我们的假设发生变化。这些估计数的变动可能会对备抵和损失准备金产生重大影响。我们可能会遭受与目前估计不同的信贷损失。当我们判断本金无法收回时，冲销会从损失备抵中扣除，随后的追偿也会加到备抵中，通常是在收到现金后的冲销账户中。
拖欠应收款是指30 根据合同付款到期的天数或以上。非应计贷款应收账款是指我们已停止累积利息的应收账款.我们继续累积利息，直到帐户的收款变得可疑，或帐户变得可疑。180 逾期数天后，除非信用卡账户外，我们停止在该帐户发生的期间内累积利息。90 过期几天了。
减值贷款是指根据贷款协议的原始合同条款，我们很可能无法收回所有到期款项的贷款，以及符合问题债务重组定义的贷款(“TDR”)。拓展贷款是指我们已向有财政困难的借款人作出宽减，但我们并没有获得足够补偿的贷款。
同一笔应收贷款可能符合上述定义中的一项以上。因此，这些类别并不是相互排斥的，而且特定的贷款可以满足TDR、减值贷款和非应计贷款的定义，并包括在这些类别中。对某一笔贷款的分类也不一定表明有可能造成损失。
106
贷款修改和重组
我们的减轻损失战略的目的是尽量减少经济损失，有时还可能导致利率降低、本金免除、延期或其他行动，这可能导致相关贷款被归类为贸易和发展报告，也被列为受损贷款。我们使用长期修改计划，为经历财务困难的借款人作为一种减轻损失的战略，以提高贷款的长期可收性，这些贷款被归类为TDRs。长期计划包括将贷款结构改为期限不超过期限的固定还款贷款。60 降低贷款利率。长期计划通常不规定免除未支付的本金，但可能允许撤销某些未付利息或费用摊款。我们还对通过外部渠道(如消费信贷咨询机构项目)要求经济援助的客户进行贷款修改。修改后的贷款通常得到较低的利率，但仍须遵守最初的最低付款条件，通常不包括免除未付本金、利息或费用。确定这些条款和条件是否符合“贸易和发展报告”的标准，包括考虑所有相关的事实和情况。见注4。贷款应收账款和贷款损失准备金有关我们的贷款修改和重组的更多信息。
我们对TDR贷款损失的备抵通常是根据记录的应收贷款与预期未来现金流量的现值之间的差额计算的，按贷款的原始实际利率折算。如果贷款是抵押品依赖的，我们根据基础抵押品的公允价值来衡量减值，减去估计的销售成本。
冲销
净冲销包括我们确定无法收回的投资贷款的未付本金余额，扣除已收回的金额。我们不包括应计和未支付的财务费用、费用和第三方欺诈损失。计提和收回的应计和未付的财务费用和费用包括在贷款的利息和费用中，而欺诈损失则包括在其他费用中。冲销记作贷款损失备抵的减记，随后收回以前的冲销金额则记作贷款损失备抵。收回抵押贷款所产生的费用记作收款费用，并列入我们的综合损益表中的其他费用。
商誉和无形资产
我们不摊销商誉，但至少每年根据ASC 350在报告单位一级对其进行减值测试，无形资产-亲善和其他。在公认会计原则下，报告单位被定义为业务部门，如果分部管理部门编写和定期审查离散的财务信息，则报告单位的级别低于该业务部门(构成部分)。我们的单一业务部门由一个单一的报告单位组成，其基础是部门管理部门定期审查和衡量业务运营结果的级别。
107
商誉损害风险首先是通过对我们报告单位的具体实体、行业、市场和一般经济因素进行定性审查来评估的。如果存在潜在的商誉损害风险，表明我们报告单位的账面价值超过公允价值的可能性更大，我们将采用两步定量检验。第一步将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位净资产的账面价值超过公允价值，则采用第二步来衡量商誉的账面价值与隐含公允价值之间的差额。如果商誉的账面价值超过其隐含的公允价值，商誉将被视为受损，并减少到其隐含的公允价值。对合并财务报表中提出的每一期间的质量评估都是毫不事后地进行的，只假定截至这些日期的因素和市场状况，因此我们的报告单位没有潜在的商誉损害风险。因此，在所提出的任何一段时期内，商誉都不被视为受到损害。
收入确认
贷款利息及费用
我们采用有效利息法来确认贷款收入。贷款的利息和费用主要包括信用卡和其他贷款的利息和滞纳金。利息收入是根据未偿贷款数额及其合同利率确认的。滞纳金是在向客户收费时确认的。我们会继续收取信用卡利息及费用，直至账户在该期间被注销为止。180 过期几天了。对于非信用卡贷款，我们停止累积利息和费用，当帐户变成。90 过期几天了。以前确认的应计但未从客户处收取的利息收入被倒转。虽然我们停止在付款前累积利息，但我们确认利息收入是在适当情况下收取的现金，条件是该数额不超过按实际历史利率赚取的数额；否则，所收到的款项将用于减少贷款的本金余额。
当客户账户不足时，我们恢复非信用卡贷款的利息。90 这类款项很可能已过几天到期并收取。不被认为是TDRs的经修改贷款的应计利息只有在收到至少在收到后才能恢复到目前的状态(重新老化)。三 连续的最低每月付款，每年一次，或每年两次。五-年期。
信用卡贷款的直接贷款来源成本是在一年内以直线方式递延和摊销的，或者是对其他应收贷款的贷款期限，并包括在我们的综合收益报表中的贷款利息和费用中。见注4。贷款应收账款和贷款损失准备金更多细节。
108
促销筹资
购买贷款
零售商股份安排
忠诚计划
109
欺诈损失
所得税
我们认识到在财务报表中使用已颁布税法的规定确认的所有交易的当前和递延税收后果。税务当局的税收调整和结算的影响在我们的合并财务报表中列出。
递延税资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的差异确定的，并使用颁布的税法和税率来衡量。我们记录评估免税额，以将递延税资产减少到更有可能实现的数额。在决定我们实现税收资产的能力时，我们评估了所有积极和消极的证据，包括预测的未来应税收入、回收期的应税收入、延迟纳税负债的预期逆转以及现行税收规划战略的实施情况。
公允价值计量
公允价值是指在计量日，我们在与市场参与者进行有序交易时出售资产或支付债务转移的价格。在没有相同资产或负债的活跃市场的情况下，这种衡量包括根据市场可观测数据制定假设，在没有此类数据的情况下，制定与市场参与者在计量日发生的假想交易中使用的信息相一致的内部信息。
可观察的输入反映从独立来源获得的市场数据，而不可观测的输入则反映我们的市场假设。优先考虑可观测的输入。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：
一级-活跃市场相同工具的报价。
第二级-活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及投入可观测或重要价值驱动因素可观测的模型衍生估值。
第三级-对估价的重要投入是不可观察的。
我们保持政策和程序，利用现有的最佳和最相关的数据来评价工具。此外，我们还设有风险管理小组，对估值进行审查，包括对某些工具进行独立的价格验证。我们使用非约束性经纪人报价和第三方定价服务作为我们的主要基础，当有有限的或没有相关的市场活动对某一特定的工具或其他具有类似特性的工具。我们没有调整我们所获得的价格。
110
第三方经纪商和第三方定价服务不向我们提供他们的专有估值模型、投入和假设。因此，我们的风险管理、财务和(或)财务人员酌情对这些经纪人和服务进行审查。此外，我们每季度对第三方定价服务为所有投资证券提供的定价进行内部审查，以确保合并财务报表中使用的估值的合理性。这些审查旨在确定那些看起来陈旧的价格，那些与以前的估值有很大变化的价格，以及其他可能表明价格可能不准确的异常现象。根据现有的信息，我们认为第三方经纪商和定价服务提供的公允价值代表了在计量日出售资产的价格(退出价格)，并在等级结构中进行了适当的分类。
经常性公允价值计量
我们对债务和某些权益证券的投资，以及某些或有考虑义务，按每一报告期的公允价值定期计量。
非经常性公允价值计量
某些资产是在非经常性基础上按公允价值计量的。这些资产不按公允价值进行持续计量，但只有在某些情况下才作公允价值调整。减值后减记为公允价值的资产随后不会调整为公允价值，除非发生进一步减值。
公允价值以外的金融资产和金融负债
以下是用于估计公允价值以外的金融资产和负债公允价值的估值技术。
贷款应收款净额
在估计我们的贷款应收账款的公允价值时，我们使用了一个贴现的未来现金流模型。我们使用各种不可观测的投入，包括估计的利息和费用收入、支付率、损失率和贴现率(考虑到根据信用风险和其他因素调整的当前市场利率数据)来估计贷款的公允价值。
存款
对于未确定期限的活期存款，由于这些存款的流动性，账面价值接近公允价值。对于定期存单，公允价值是通过贴现预期的未来现金流量来估算的，目前市场利率是对剩余期限相似的存款进行贴现。
借款
合并证券化实体借款的公允价值是基于利用当前市场利率数据的估值方法，这些数据可与根据我们的不履约风险进行调整的市场报价相比较。公开交易证券的借款被归类为二级。非公开交易的借款被归类为三级。
111
注3.另一种方法债务证券
我们所有的债务证券被归类为可供出售，并被认为是为了满足我们的流动性目标或符合社区再投资法。我们的债务证券包括：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
毛额 | 毛额 | 毛额 | 毛额 | ||||||||||||||||||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 估计值 | 摊销 | 未实现 | 未实现 | 估计值 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 成本 | 收益 | 损失 | 公允价值 | 成本 | 收益 | 损失 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||||
美国政府和联邦机构 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
州和市 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
住宅按揭(a) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
资产支持(b) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
美国公司债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
_______________________
(a) | 我们所有的住宅抵押贷款支持证券都是由政府支持的实体发行的，并且是由美国抵押贷款担保的。在…2019年12月31日和2018, $ |
我们所有的资产支持证券都是由信用卡贷款担保的. |
下表列出了可供出售的债务证券的估计公允价值和未实现损失总额：
处于亏损位置 | |||||||||||||||
少于12个月 | 12个月或更长时间 | ||||||||||||||
毛额 | 毛额 | ||||||||||||||
估计值 | 未实现 | 估计值 | 未实现 | ||||||||||||
(百万美元) | 公允价值 | 损失 | 公允价值 | 损失 | |||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
美国政府和联邦机构 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
州和市 | ( | ) | |||||||||||||
住宅按揭 | ( | ) | |||||||||||||
资产支持 | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
美国政府和联邦机构 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
州和市 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
住宅按揭 | ( | ) | |||||||||||||
资产支持 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
我们定期使用定性和定量标准对债务证券进行减值审查。我们目前不打算出售处于未变现亏损状况的债务证券，我们相信，在收回摊销成本之前，我们不必出售这些证券。
有不 在本公司债务证券上确认的其他非暂时性减值2019年12月31日, 2018和2017.
112
可供出售债务证券投资的合约期限
摊销 | 估计值 | 加权 | |||||||
2019年12月31日(百万美元) | 成本 | 公允价值 | 平均产量(a) | ||||||
应付款 | |||||||||
一年内 | $ | $ | % | ||||||
一年到五年后 | $ | $ | % | ||||||
经过五年到十年 | $ | $ | % | ||||||
十年后 | $ | $ | % | ||||||
______________________
(a) | 加权平均收益率是根据每种证券的摊销成本计算的。在计算收益率时，没有对任何免税义务作出调整. |
我们预计实际到期日将与合同期限不同，因为借款人有权提前偿还某些债务。
有不已确认的截至年度的实际损益2019年12月31日, 2018和2017.
注4.另一种方法贷款应收款和贷款损失备抵
12月31日(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
信用卡 | $ | $ | |||||
消费分期付款贷款 | |||||||
商业信用产品 | |||||||
其他 | |||||||
贷款应收款共计，扣除损失备抵前(A)(B) | $ | $ | |||||
(a) |
(b) | 在…2019年12月31日和2018，贷款应收款包括递延费用，扣除递延收入$ |
贷款应收款的处置
在2019年10月，我们完成了我们的销售和转换$8.2 十亿与沃尔玛的零售卡项目协议有关的应收贷款。此外，与我们与雅马哈达成的支付解决方案协议相关的贷款应收款也包括在2019年12月31日我们的财务状况综合报表中待售的贷款应收款中。我们随后于2020年1月完成了这一投资组合的出售。
113
贷款损失备抵
(百万美元) | 2019年1月1日结余 | 记入业务的准备金 | 总冲销 | 回收 | 2019年12月31日结余 | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
消费分期付款贷款 | ( | ) | |||||||||||||||||
商业信用产品 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
(百万美元) | 2018年1月1日结余 | 记入业务的准备金 | 总冲销 | 回收 | 2018年12月31日结余 | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
消费分期付款贷款 | ( | ) | |||||||||||||||||
商业信用产品 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
(百万美元) | 2017年1月1日结余 | 记入业务的准备金 | 总冲销 | 回收 | 2017年12月31日结余 | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
消费分期付款贷款 | ( | ) | |||||||||||||||||
商业信用产品 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
拖欠和非应计贷款
2019年12月31日(百万美元) | 30-89天拖欠 | 拖欠90天或以上 | 逾期应付总额 | 90天或更长时间拖欠和累积 | 未计共计(a) | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
消费分期付款贷款 | |||||||||||||||||||
商业信用产品 | |||||||||||||||||||
拖欠贷款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
占贷款应收款总额的百分比 | % | % | % | % | % | ||||||||||||||
2018年12月31日(百万美元) | 30-89天拖欠 | 拖欠90天或以上 | 逾期应付总额 | 90天或更长时间拖欠和累积 | 未计共计 | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
消费分期付款贷款 | |||||||||||||||||||
商业信用产品 | |||||||||||||||||||
拖欠贷款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
占贷款应收款总额的百分比 | % | % | % | % | % | ||||||||||||||
_______________________
(a) | 不包括PCI贷款应收款。 |
114
减值贷款和不良债务重组
我们的大部分非应计贷款应收账款是较小的余额贷款，按投资组合来评估减值，因此不属于减值贷款披露要求的范围。因此，减值贷款是指符合“贸易和发展报告”定义的重组小余额同质贷款。我们为遇到财务困难的借款人使用某些贷款修改程序。这些贷款修改计划包括降息和延期支付超过三个月的贷款，这些都不是原始合同条款的一部分。
我们有内部和外部贷款修改计划。我们使用长期修改计划，为经历财务困难的借款人作为一种减轻损失的战略，以提高贷款的长期可收性，这些贷款被归类为TDRs。长期计划包括将贷款结构改为期限不超过期限的固定还款贷款。60 月份降低贷款利率。长期计划通常不规定免除未付本金，但可能允许撤销某些未付利息或费用摊款。我们还对通过外部渠道(如消费信贷咨询机构项目)要求经济援助的客户进行贷款修改。这些贷款通常得到较低的利率，但仍须遵守最初的最低付款条件，通常不包括免除未付本金、利息或费用。下表提供了在所述期间进入贷款修改方案的贷款信息：
截至12月31日的年度(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
信用卡 | $ | $ | |||||
消费分期付款贷款 | |||||||
商业信用产品 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
我们对TDR贷款损失的备抵通常是根据记录的应收贷款与预期未来现金流量的现值之间的差额计算的，按贷款的原始实际利率折算。贷款利息收入的入账方式与其他应计贷款相同。
下表提供了分类为TDRs和特定准备金的贷款信息。我们不以个人为基础评估信用卡贷款的减值，而是集体估算贷款损失备抵额。因此，没有优惠贷款。
2019年12月31日(百万美元) | 总记录 投资 | 相关津贴 | 净入账投资 | 未付本金余额 | |||||||||||
信用卡 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
消费分期付款贷款 | |||||||||||||||
商业信用产品 | ( | ) | |||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
2018年12月31日(百万美元) | 总记录 投资 | 相关津贴 | 净入账投资 | 未付本金余额 | |||||||||||
信用卡 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
消费分期付款贷款 | |||||||||||||||
商业信用产品 | ( | ) | |||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
115
开发报告的财务影响
作为我们的贷款修改的一部分，为遇到财务困难的借款人，我们可以提供多种优惠，以尽量减少我们的经济损失，提高长期贷款绩效和可收性。下表列出了在报告所述期间修改和入账为发展报告的贷款的类型和财务影响：
截至12月31日的年份， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 在贷款受损期间确认的利息收入 | 本可按原始条款记录的利息收入 | 平均入账投资 | 在贷款受损期间确认的利息收入 | 本可按原始条款记录的利息收入 | 平均入账投资 | 在贷款受损期间确认的利息收入 | 本可按原始条款记录的利息收入 | 平均入账投资 | ||||||||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
消费分期付款贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
商业信用产品 | |||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
付款违约
下表列出了从适用的资产负债表日期起12个月内登记在修改计划中的贷款的类型、数量和金额，并在所述期间发生了付款违约和冲销。
截至12月31日的年份， | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
(百万美元) | 账户违约 | 贷款拖欠 | 账户违约 | 贷款拖欠 | 账户违约 | 贷款拖欠 | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
消费分期付款贷款 | ||||||||||||||||||||
商业信用产品 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
信用质量指标
我们的应收贷款组合包括有担保贷款和无担保贷款。有担保的贷款应收款主要由设备担保的消费者分期付款贷款组成。无担保贷款应收款主要由我们的开放式消费和商业循环信用卡贷款组成。作为我们信贷风险管理活动的一部分，我们在持续的基础上，通过审查与客户在我们的账户上的业绩有关的信息，以及来自信用局的信息，如“公平的艾萨克公司”(“FICO”)或其他信用评分，来评估整个信用质量，这些信息都与客户的更广泛的信用业绩有关。信用评分是在开户时获得的，每季度至少更新一次，但每周的次数相同，以帮助预测客户的行为。我们将这些信用评分分为以下三类：(I)661或以上，被认为是最强的信贷；(Ii)601至660，被认为是中等信用风险；(Iii)600或以下，被认为是较弱的信贷。在我们使用其他来源评估他们的信用和预测行为的情况下，有一些客户帐户的FICO评分是不可用的。下表为我们的客户提供最新的FICO评分2019年12月31日和2018分别占每类应收贷款的百分比。下表不包括0.3 %和0.5 %在我们的贷款应收账款总额中2019年12月31日和2018分别表示无法获得FICO分数的客户帐户。
12月31日 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
661或 | 601至 | 六百或 | 661或 | 601至 | 六百或 | ||||||||||||
更高 | 660 | 较少 | 更高 | 660 | 较少 | ||||||||||||
信用卡 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
消费分期付款贷款 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
商业信用产品 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
116
无准备金贷款承付款
我们管理信用承诺中的潜在风险，通过限制单个客户的信贷总额，以及通过监控我们的投资组合的规模和成熟度，以及对我们所有的信贷产品适用相同的信用标准来管理信用承诺中的潜在风险。我们的客户可使用的未使用信用卡额度总计约为$419 十亿和$418 十亿在…2019年12月31日和2018分别。虽然这些金额代表了可用的未使用信用卡额度，但我们没有经验，也没有预料到我们的所有客户都会在任何特定的时间点使用他们全部可用的信用卡额度。
按产品分列的利息收入
下表提供了我们从应收贷款(包括待售贷款)中获得的利息和贷款费用(包括商家折扣)的更多信息：
截至12月31日的年度(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | ||||||||
消费分期付款贷款 | |||||||||||
商业信用产品 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
注5.另一种方法可变利益实体
我们使用VIEs将贷款应收账款证券化，并在正常的业务过程中安排资产支持融资。这些实体的投资者只能求助于实体所拥有的资产，而不是我们的一般信用。我们没有任何VIE的隐性支持安排，也没有为以前转让的贷款应收账款提供非合同性的支持。2019年12月31日和2018。我们的虚拟实体能够接受新的应收贷款，并安排新的资产支持融资，这符合现有投资者对此类活动的要求和限制。一旦一个帐户被指定到一个VIE，我们的合同安排，我们已经要求所有现有的和未来的贷款应收款来源于该帐户的转移到VIE。我们VIEs持有的贷款应收款项超过与投资者达成的资产支持融资安排所规定的最低金额，我们可以根据移除账户条款予以取消。VIE持有的所有贷款应收账款均须受第三方投资者的索赔.
在评估我们是否有权力指导VIE的活动时，我们考虑到创建VIE的目的、它所从事的每一项活动的重要性以及我们在这些活动中的决策作用(如果有的话)，与其他经济利益持有者相比，这些活动对实体的经济绩效起着重要的决定作用。这种评估需要考虑所有与决策相关的事实和情况，这些事实和情况影响到实体未来的业绩，以及在决定哪些决策权最重要时行使专业判断力。
在确定我们是否有权领取福利或有义务吸收可能对竞争对手产生重大影响的损失时，我们评估我们在实体中的所有经济利益，不论其形式(债务、股本、管理费和还本付息费以及其他合同安排)。这一评价考虑了实体设计的所有相关因素，包括：实体的资本结构、对收益或亏损的合同权利、我们相对于其他投资者利益的从属关系以及可能具有经济重要性的任何其他合同安排。要就本港经济利益的潜在重要性作出结论时，每一个因素都须作出专业判断。
我们将VIEs合并，在那里我们有权指导对VIEs的经济表现产生重大影响的活动，这通常是因为我们作为VIEs的服务者或管理员的角色。指导权力的存在，是因为我们在设计和执行对重要独立实体资产的维修以及指导重要独立实体的某些事务方面所起的作用，包括决定是否和按照何种条件发行重要独立实体的债务。
117
这些实体的贷款应收款具有与我们其他融资应收款相似的风险和特点，并以同样的标准承保。因此，这些资产的表现类似于我们的其他可比贷款应收款，而这些实体中应收款池的混合业绩反映了我们为确定选择哪些应收款进行转移而适用的资格标准。按照合同，这些融资应收款的现金流必须首先用于支付第三方债务持有人以及实体的其他费用。如果有的话，我们可以获得超额的现金流量。这些实体的债权人对我们的其他资产没有任何债权。
下表概述了我们合并证券化的资产和负债情况。上文所述的战争。
12月31日(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
资产 | |||||||
贷款应收款净额(a) | $ | $ | |||||
其他资产(b) | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
负债 | |||||||
借款 | $ | $ | |||||
其他负债 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
(a) | 包括$ |
(b) |
上述余额是扣除公司间结余和在我们的合并财务报表中冲销的交易后的余额。
我们为我们所有的综合VIEs提供服务。收款必须存入每个VIE拥有的独立帐户，其金额必须达到合同规定的最低水平。这些分离出来的资金投资于现金和现金等价物，在使用上受到限制，主要用于支付到期本金和债务利息及相关的还本付息。超过这些最低水平的收款将每天汇给我们。
118
注6.另一种方法商誉和其他无形资产
善意
(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
1月1日结余 | $ | $ | |||||
收购 | |||||||
12月31日余额 | $ | $ | |||||
应摊销的无形资产
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
12月31日(百万美元) | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 | ||||||||||||||||||
与客户有关 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
资本化软件和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们记录了对须摊销的无形资产的增加$436 百万，主要涉及资本化软件支出，以及与客户相关的无形资产。
与客户有关的无形资产主要涉及零售伙伴合同的收购和延期，以及购买的信用卡关系。在结束的几年内2019年12月31日和2018，我们记录了需摊销的与客户有关的无形资产的增加。$130 百万和$406 百万，主要涉及为获得和扩展某些零售合作伙伴关系而支付的款项。这些加法的加权平均可摊销寿命为7 年数和9 年数分别。
与零售合作伙伴合同有关的摊销费用$133 百万, $125 百万和$112 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017，并分别作为营销和业务发展费用的组成部分列入我们的综合收益表。所有其他摊销费用$168 百万, $115 百万和$84 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017，并分别作为其他费用的一部分列入我们的综合损益表。
我们估计未来五个历年内现有无形资产的年度摊销费用如下：
(百万美元) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||
摊销费用 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
119
附注7.另一种方法存款
存款
2019 | 2018 | ||||||||||||
12月31日(百万美元) | 金额 | 平均率(a) | 金额 | 平均率(a) | |||||||||
计息存款 | $ | % | $ | % | |||||||||
无利息存款 | — | — | |||||||||||
存款总额 | $ | $ | |||||||||||
(a) |
在…2019年12月31日和2018，含利息存款$8.5 十亿和$7.1 十亿超过适用的FDIC保险限额的存单，一般为每个储户250，000美元。
在…2019年12月31日，在未来5年及其后到期的有息定期存款如下：
(百万美元) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | |||||||||||||||||
存款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
注8.另一种方法借款
2019 | 2018 | ||||||||||||||
12月31日(百万美元) | 到期日 | 利率 | 加权平均利率 | 未清数额(a) | 未清数额(a) | ||||||||||
合并证券化实体的借款： | |||||||||||||||
固定证券化借款 | 2020 - 2023 | 1.93% - 3.87% | % | $ | $ | ||||||||||
浮动证券化借款 | 2020 - 2022 | 2.33% - 2.65% | % | ||||||||||||
合并证券化实体借款总额 | % | ||||||||||||||
高级无担保票据： | |||||||||||||||
同步金融高级无担保票据： | |||||||||||||||
固定高级无担保票据 | 2020 - 2029 | 2.70% - 5.15% | % | ||||||||||||
浮动高级无担保票据 | 2020 | % | % | ||||||||||||
同步银行高级无担保票据： | |||||||||||||||
固定高级无担保票据 | 2021 - 2022 | 3.00% - 3.65% | % | ||||||||||||
浮动高级无担保票据 | 2020 | % | % | ||||||||||||
高级无担保票据共计 | % | ||||||||||||||
借款总额 | $ | $ | |||||||||||||
___________________
(a) | 上述未偿借款数额包括未摊销的债务溢价、折扣和发行费用。 |
120
债务到期日
下表概述了我们在未来五年及其后借入的合并证券化实体及高级无担保债券的本金到期日：
(百万美元) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | |||||||||||||||||
借款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
高级无担保票据
2019年发行 (百万美元): | |||||||||
同步金融 | |||||||||
发行日期 | 本金 | 成熟期 | 利率 | ||||||
2019年3月 | $ | 2024 | % | ||||||
2019年3月 | $ | 2029 | % | ||||||
2019年7月 | $ | 2022 | % | ||||||
作为流动性的额外来源，我们在某些信贷工具下有未提取的承诺能力，主要与我们的证券化项目有关。
在…2019年12月31日，我们有一个$5.6 十亿根据我们的证券化融资的未提取承诺能力，但须符合惯例的借款条件，来自我们证券化项目下的私人贷款人，以及$0.5 十亿在我们与私人贷款人的无担保循环信贷机制下的未提取承诺能力。
121
注9.公允价值计量
关于我们如何估计公允价值的描述，见注2。重要会计政策的提出依据和概述.
下表列出按公允价值定期计量的资产和负债。
经常性公允价值计量
2019年12月31日(百万美元) | 一级 | 2级 | 三级 | 共计(a) | |||||||||||
资产 | |||||||||||||||
债务证券 | |||||||||||||||
美国政府和联邦机构 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
州和市 | |||||||||||||||
住宅按揭 | |||||||||||||||
资产支持 | |||||||||||||||
其他资产(b) | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
或有考虑 | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年12月31日(百万美元) | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
债务证券 | |||||||||||||||
美国政府和联邦机构 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
州和市 | |||||||||||||||
住宅按揭 | |||||||||||||||
资产支持 | |||||||||||||||
美国主要的公司债务 | |||||||||||||||
其他资产(b) | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
或有考虑 | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
_______________________
(a) | 最后几年2019年12月31日和2018，没有在级别之间转移证券。 |
(b) | 其他资产主要涉及按公允价值计量的股权投资。 |
122
3级公允价值计量
我们的第三级经常性公允价值计量主要涉及使用非约束性经纪人报价或其他第三方来源的州和市政债务工具、使用净资产价值估值的cra投资以及或有考虑义务。我们的或有考虑债务的公允价值是根据市场上无法观察到的重要的三级投入采用收入法估算的。未来可能支付的或有代价的范围2019年12月31日介于零 和$129 百万。如果某些收购业务的未来收入在各自的开始期内达到所有要求的目标，则将支付这一范围的较高部分。
有关我们评估第三方定价服务的过程的描述，请参见注2。重要会计政策的提出依据和概述。我们的州和市债务证券被归类为可供出售的证券，公允价值的变化包括在累积的其他综合收益中。
我们第三级资产和负债的变化，这些资产和负债是在截至年度的经常性基础上计量的。2019年12月31日和2018都不重要。
123
公允价值以外的金融资产和金融负债
载运 | 相应公允价值金额 | ||||||||||||||||||
2019年12月31日(百万美元) | 价值 | 共计 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||||
金融资产 | |||||||||||||||||||
持有价值相等或近似公允价值的金融资产： | |||||||||||||||||||
现金及等价物(a) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他资产(A)(B) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
按公允价值以外的其他方式记账的金融资产： | |||||||||||||||||||
贷款应收款净额(c) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
转售转帐(c) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
金融负债 | |||||||||||||||||||
按公允价值以外的其他方式承担的金融负债： | |||||||||||||||||||
存款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
合并证券化实体的借款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
高级无担保票据 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
载运 | 相应公允价值金额 | ||||||||||||||||||
2018年12月31日(百万美元) | 价值 | 共计 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||||
金融资产 | |||||||||||||||||||
持有价值相等或近似公允价值的金融资产： | |||||||||||||||||||
现金及等价物(a) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他资产(A)(B) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
按公允价值以外的其他方式记账的金融资产： | |||||||||||||||||||
贷款应收款净额(c) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
金融负债 | |||||||||||||||||||
按公允价值以外的其他方式承担的金融负债： | |||||||||||||||||||
存款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
合并证券化实体的借款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
高级无担保票据 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
(a) | 对于现金和等价物以及限制性现金和等价物，由于这些工具的流动性和短期期限，账面价值接近公允价值。 |
(b) |
(c) |
124
注10.等价物监管和资本充足率
作为一家储蓄贷款控股公司和一家金融控股公司，我们受到联邦储备委员会的监管、监督和审查，并遵守“巴塞尔协议III资本规则”和“多德-弗兰克法案”的要求。世界银行是一个联邦特许储蓄协会。因此，银行须接受其主要监管者美国财政部货币主计长办公室(“OCC”)和消费者金融保护局(“CFPB”)的监管、监督和检查。此外，银行作为一个受保险的存款机构，受联邦存款保险公司的监督。
如果不满足最低资本要求，监管机构可能会采取某些强制性的、可能是额外的酌处性行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的合并财务报表产生重大的不利影响。在资本充足指引下，我们必须符合特定的资本指引，包括根据规管会计实务计算的资产、负债及某些表外项目的数量量度。资本数额和分类也取决于监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。
为确保资本充足率而制定的量化措施要求我们和世界银行保持总资产、一级资本和普通股一级资本(如条例所定义)对风险加权资产(如定义)的最低数额和比率(见下表)，并保持一级资本与平均资产的最低数额和比率(如定义)。
为了使合时金融成为一家资本充足的储蓄和贷款控股公司，该银行必须是资本充足的，而Synchrony Financial必须不受任何书面协议、命令、资本指令或联邦储备委员会发布的及时纠正行动指令的约束，以满足并维持任何资本措施的特定资本水平。
在…2019年12月31日和2018，根据联邦储备委员会的规定，合同期金融公司符合所有可适用的要求，被认为是资本充足的。在…2019年12月31日和2018，该银行还满足了所有适用的要求，即根据OCC条例和“联邦存款保险法”的目的被视为资本充足。之后没有任何条件或事件2019年12月31日管理层认为已经改变了公司或银行的资本类别。
实际资本数额、比率和适用的最低要求该公司和世界银行的情况如下：
同步金融
2019年12月31日(百万美元) | 实际 | 最低资本 适足性目的 | |||||||||||
金额 | 比率(a) | 金额 | 比率(b) | ||||||||||
风险资本总额 | $ | % | $ | % | |||||||||
一级风险资本 | $ | % | $ | % | |||||||||
一级杠杆 | $ | % | $ | % | |||||||||
普通股一级资本 | $ | % | $ | % | |||||||||
2018年12月31日(百万美元) | 实际 | 最低资本 适足性目的 | |||||||||||
金额 | 比率(a) | 金额 | 比率(b) | ||||||||||
风险资本总额 | $ | % | $ | % | |||||||||
一级风险资本 | $ | % | $ | % | |||||||||
一级杠杆 | $ | % | $ | % | |||||||||
普通股一级资本 | $ | % | $ | % | |||||||||
125
同步银行
2019年12月31日(百万美元) | 实际 | 最低资本 适足性目的 | 根据及时纠正措施规定的最低资本化 | |||||||||||||||||
金额 | 比率(a) | 金额 | 比率(b) | 金额 | 比率 | |||||||||||||||
风险资本总额 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一级风险资本 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一级杠杆 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
普通股一级资本 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
2018年12月31日(百万美元) | 实际 | 最低资本 适足性目的 | 根据及时纠正措施规定的最低资本化 | |||||||||||||||||
金额 | 比率(a) | 金额 | 比率(b) | 金额 | 比率 | |||||||||||||||
风险资本总额 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一级风险资本 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一级杠杆 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
普通股一级资本 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
(a) | 资本比率是根据“巴塞尔协议三”标准办法规则计算的。 |
(b) | 在2019年12月31日和2018年12月31日，合时金融和世界银行还必须保持至少超过最低风险资本比率的普通股一级资本的资本保护缓冲。 |
注11.另一种方法雇员福利计划
以下概述了与同步福利计划有关的信息，以及我们对通用电气承担的与其某些计划有关的剩余义务。
储蓄计划
我们的美国雇员有资格参加一项合格的固定供款储蓄计划，该计划允许他们在税前基础上为该计划贡献一部分工资。我们向雇主缴纳的保险费相当于3 %符合资格的补偿额，并作出最多可达以下数额的相应供款4 %符合条件的赔偿。我们还为在2015年11月与通用电气离职时参加通用电气养老金计划的员工提供了某些额外缴款(“离职”)。与此计划有关的费用如下$69 百万, $74 百万和$76 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
保健和福利福利
我们为员工提供健康和福利福利，包括健康、牙科、处方药和自我保险的视力。与这些福利有关的费用如下$119 百万, $117 百万和$103 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
126
GE福利计划和偿还义务
离职前，我们的员工参加了通用电气的各种退休和退休人员健康和人寿保险福利计划。其中某些退休福利是因离职而获得的。根据我们与通用电气之间的雇员事务协议，通用电气将继续支付这些福利，我们有义务偿还这些福利。受此安排约束的主要退休福利是固定的、终身年金付款.我们对通用电气退休人员福利偿还义务的估计负债是$210 百万和$176 百万在…2019年12月31日和2018，并分别列入我们的财务状况综合报表中的其他负债中。
注12.另一种方法每股收益
普通股的基本收益是通过将普通股股东可获得的收益除以当期已发行普通股的加权平均数量来计算的。稀释后的每股收益反映了所有稀释证券的假定转换。
下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算情况：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
(单位：百万，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
可供普通股股东使用的净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
加权平均普通股流通，基本 | |||||||||||
稀释证券效应 | |||||||||||
加权平均普通股已发行，稀释 | |||||||||||
每股基本普通股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
摊薄普通股每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
注13.另一种方法股票和其他与股票有关的信息
优先股
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司发行和未发行的优先股。
系列 | 发行日期 | 可由发证人开始赎回 | 年息 | 每股清算优惠 | 未付股份共计 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | |||||||||||
(百万美元，但每股数据除外) | ||||||||||||||||||
系列A(a) | (2019年11月14日) | 2024年11月15日 | $ | $ | $ | |||||||||||||
$ | $ | |||||||||||||||||
_______________________
(a) | 作为存托股票发行，每一股代表相应系列非累积永久优先股的1/40权益。股利在2月15日、5月15日、8月15日和11月15日按固定费率支付，每次都是在董事会宣布的情况下支付。 |
127
股息及股份回购
在本年度终了的年度内2019年12月31日, 2018和2017，我们宣布并支付了现金红利$0.86 , $0.72 和$0.56 普通股每股，或$581 百万, $534 百万和$446 百万分别。在2019年第四季度，我们发行了代表$750 百万非累积永久优先股，从2020年2月开始每季度支付股息.
在2019年，我们完成了2018年的股票回购计划，在2019年5月9日，董事会批准了一个最多可达$4.0 十亿到2020年6月30日为止我们的普通股流通股。在本年度终了的年度内2019年12月31日，该公司回购了106.0 百万我们的普通股$3.6 十亿在这两个项目下。我们已作出并预期会继续进行股票回购，但须视乎市场情况及其他因素，包括法律及规管限制及所需批准而定。
同步财务激励计划
我们已经建立了2014年金融公司的长期激励计划，我们称之为“激励计划”。奖励计划允许我们向为公司及其参与公司提供服务的高级职员、雇员、顾问和非雇员董事颁发股票、股票计价和其他奖励。奖励计划下的奖励包括股票期权和股票增值权，限制性股票和限制性股票单位(“RSU”)，业绩奖励和其他奖励，全部或部分基于我们的普通股(其他基于股票的奖励)或其他奖励，以及股利等价物。总共43.6 根据奖励计划，我们的普通股(包括授权和未发行股票)有100万股可用于授予奖励。
我们每年授予的RSU和股票期权通常都会被授予。3 到5 每年按比例按比例计算的年期，从授标日期一周年开始，或在奖励期限结束时按悬崖计算，条件是该雇员一直受雇于公司，直至该归属日期为止。每个RSU都可以转换成一 共同金融普通股的份额。
为这些裁定额记录的赔偿费用总额并不是所列所有时期的重要费用。在…2019年12月31日，有5.1 百万RSU未归属和7.1 百万已发行和未发行的股票期权$99 百万与这些裁定有关的未确认赔偿费用总额，预计将在加权平均期间摊销2.3 好几年了。
128
注14.所得税
预缴所得税前的收入
截至12月31日的年度(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
非美国 | ( | ) | |||||||||
预缴所得税前的收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税准备金
截至12月31日的年度(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
现行所得税准备金 | |||||||||||
美国联邦 | $ | $ | $ | ||||||||
美国州和地方 | |||||||||||
非美国 | |||||||||||
现行所得税准备金总额 | |||||||||||
所得税递延准备金(福利) | |||||||||||
美国联邦 | ( | ) | |||||||||
美国州和地方 | ( | ) | |||||||||
非美国 | ( | ) | |||||||||
所得税递延准备金(福利) | ( | ) | |||||||||
所得税准备金总额 | $ | $ | $ | ||||||||
税制改革
2017年12月22日，税法签署成为法律。“税法”对美国所得税法进行了重大修订，该法案影响了我们截至2017年12月31日的年度，包括从2018年1月1日起将公司所得税税率从35%降至21%。我们确认了额外的离散税费用$160 百万截至2017年12月31日的年度，主要原因是在税法颁布后对我们的递延净资产进行了重新计量。
调整我们的实际税率与美国联邦法定所得税税率
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
美国联邦法定所得税税率 | % | % | % | |||||
美国州和地方所得税，扣除联邦福利 | ||||||||
税法颁布 | ||||||||
所有其他，网 | ( | ) | ( | ) | ||||
有效税率 | % | % | % | |||||
129
递延所得税净额的重要组成部分
12月31日(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
资产 | |||||||
贷款损失备抵 | $ | $ | |||||
薪酬和雇员福利 | |||||||
其他资产 | |||||||
估价备抵前递延所得税资产共计 | |||||||
估价津贴 | |||||||
递延所得税资产共计 | $ | $ | |||||
负债 | |||||||
原始发行折扣 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
商誉和可识别的无形资产 | ( | ) | ( | ) | |||
其他负债 | ( | ) | ( | ) | |||
递延所得税负债总额 | ( | ) | ( | ) | |||
递延所得税资产净额 | $ | $ | |||||
与我们在2014年8月的首次公开发行(IPO)有关，我们签订了一项分税和分离协议(TSSA)，该协议管辖公司和通用电气在首次公开募股后的某些与分离相关的税务事项。根据TSSA的规定，我们通常负责在2013年12月31日后的应税期内所有属于我们的税收或我们的业务。
在离职之前的一段时间里，我们向通用电气提交了综合报税表，并正在接受国内税务局(国税局)和各州税务当局的持续审查，作为对通用电气纳税申报表的审计工作的一部分。就联邦所得税而言，美国国税局目前正在审核通用电气2014和2015年合并的美国所得税申报单。此外，早在2012年，我们就在各州接受审查。
在分居后的一段时间内，我们单独提交纳税申报表，并在各州接受审查。
未确认的税收福利
核对未确认的税收福利
(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
1月1日结余 | $ | $ | |||||
增加： | |||||||
本年度税收状况 | |||||||
以往年度的税收状况 | |||||||
削减： | |||||||
上一年税收状况 | ( | ) | ( | ) | |||
与税务当局达成和解 | ( | ) | ( | ) | |||
时效届满 | ( | ) | ( | ) | |||
12月31日余额 | $ | $ | |||||
余额中如果确认会影响实际所得税税率的部分 | $ | $ | |||||
预计在未来12个月内可以合理解决的未获确认的税收优惠数额将为$79 百万其中，$28 百万，如果得到承认，将降低公司的税收支出和有效税率。包括在$79 百万在未确认的福利中，有某些临时差异，如果在综合收益报表中予以确认，则不会影响实际税率。
此外，也有未确认的税收优惠$26 百万和$29 百万最后几年2019年12月31日和2018分别列在上述表格中，但在“财务状况综合报表”中作为相关递延税资产的减少额入账。
130
我们认为，没有任何问题或索赔可能对我们的业务结果、财务状况或现金流动产生重大影响。我们进一步相信，我们已为这些考试可能引致的所有入息税不明朗因素，提供足够的拨款。
131
注15.另一种方法母公司财务信息
下表列出了“同步财务”的母公司财务报表。在…十二月三十一日， 2019，我们各附属公司的受限制净资产如下$12.4 十亿.
精简盈余报表
截至12月31日的年度(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
利息收入： | |||||||||||
附属公司利息收入 | $ | $ | $ | ||||||||
现金和债务证券利息 | |||||||||||
利息收入总额 | |||||||||||
利息费用： | |||||||||||
高级无担保票据的利息 | |||||||||||
利息费用总额 | |||||||||||
利息收入净额(费用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
银行附属公司的股息 | |||||||||||
非银行附属公司的股息 | |||||||||||
其他收入 | |||||||||||
其他费用 | |||||||||||
从所得税中受益前的收入 | |||||||||||
从所得税中受益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
子公司未分配净收益中的权益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
简明扼要的财务状况报表
12月31日(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
资产 | |||||||
现金及等价物 | $ | $ | |||||
债务证券 | |||||||
附属公司的投资及应付款额(a) | |||||||
善意 | |||||||
其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
应付附属公司的款额 | $ | $ | |||||
高级无担保票据 | |||||||
应计费用和其他负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
公平： | |||||||
总股本 | |||||||
负债和权益共计 | $ | $ | |||||
_____________
(a) | 包括银行附属公司的投资及应收款项。$ |
132
现金流量表
截至12月31日的年度(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
现金流量-业务活动 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，将净收益与业务活动提供的现金对账 | |||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他资产(增加)减少额 | |||||||||||
应计费用和其他负债增加(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
子公司未分配净收益中的权益 | ( | ) | |||||||||
所有其他业务活动 | |||||||||||
(用于)业务活动的现金 | |||||||||||
现金流量-投资活动 | |||||||||||
子公司的投资和应付数额净减少(增加) | ( | ) | |||||||||
债务证券的到期和出售 | |||||||||||
购买债务证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所有其他投资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(用于)投资活动的现金 | ( | ) | |||||||||
现金流量-筹资活动 | |||||||||||
高级无担保票据 | |||||||||||
发行高级无担保债券的收益 | |||||||||||
高级无担保债券的到期日和偿还 | ( | ) | ( | ) | |||||||
发行优先股所得收益 | |||||||||||
购买国库券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
应付附属公司的数额增加(减少) | ( | ) | |||||||||
所有其他筹资活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用于)供资活动的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
现金及等价物增加(减少) | ( | ) | |||||||||
年初现金及等价物 | |||||||||||
年底现金及等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
注16.另一种方法法律程序和管理事项
在正常的业务过程中，我们不时被指定为与我们的商业活动有关的各种法律程序的被告，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。某些法律行动包括对巨额赔偿和(或)惩罚性损害赔偿的索赔，或对数额不定的损害赔偿的索赔。我们还不时参与政府机构对我们业务的审查、调查和诉讼(包括正式和非正式的)(统称为“监管事项”)，这些审查、调查和程序可能会使我们受到重大罚款、处罚、改变商业惯例的义务或其他要求，从而导致开支增加、收入减少和名誉受损。我们对每一待决事项的责任和/或损害赔偿金额提出异议。根据适用的会计准则，当法律和监管事项出现可能且可合理估计的损失或有损失时，我们为这些事项确定应计负债。
法律程序和监管事项受到许多不确定因素的影响，这些因素通常无法保证预测，而且我们可能遭受超过任何应计金额的损失。
133
对于某些问题，我们能够确定一个估计的损失，虽然不可能，是合理的可能。对于其他事项，包括那些尚未通过发现和(或)重要的事实资料和法律问题尚未得到解决的事项，我们无法作出这样的估计。我们现时估计，法律程序及规管事宜的合理可能损失，不论是否超过有关的应累算负债，或在没有应计负债的情况下，而我们有能力估计可能出现的损失，均属不重要。这是管理层对这些事项可能造成的损失的估计，是基于现有的资料。这种对可能损失的估计并不代表我们的最大损失敞口。这项估计所依据的法律程序和管理事项将不时发生变化，实际结果可能与目前的估计大不相同。
我们对合理可能的损失所作的估计涉及重大的判断，因为诉讼程序的不同阶段、存在许多尚未解决的问题、索赔要求的广度(往往跨越数年)、未指明的损害赔偿和(或)所提出的法律问题的新颖性。以我们目前所知，我们不相信我们是任何待决的法律程序或规管事宜的一方，而这些事项会对我们的综合财务状况或流动资金造成重大的不利影响。然而，鉴于这些事项所涉及的不确定因素，某一事项的最终结果可能会对我们在某一特定时期的经营结果产生重大影响，这取决于所施加的损失或责任的大小以及该期间我们的收入水平，并可能对我们的商业和声誉产生不利影响。
以下是我们的一些监管事项和法律程序的描述。
监管事项
2014年10月30日，隶属于司法部的美国受托人向司法部提出申请关于Nree Nyree Belton，纽约南区美国破产法院正在审理的第7章破产案件，要求根据“联邦破产程序规则”第2004条，授权银行根据“联邦破产程序规则”第2004条发现银行，涉及对银行信用报告的调查。这一发现正在进行中，涉及以下方面的指控：Belton等人五.GE资本消费者贷款，在同一破产法院待决的推定的集体诉讼对手程序。贝尔顿原告于2014年4月30日提起的“反破产诉讼”称，银行违反了“破产法”第524(A)(2)节规定的解除义务令，试图收回已解除的债务，并且未能向信贷报告机构更新和更正信贷信息，以表明此类债务已因破产解除而不再到期和欠下。原告寻求宣告性判决、禁令救济和数额不明的损害赔偿。2014年12月15日，破产法院下达命令，暂停诉讼，等待破产法院向地区法院提出上诉，驳回该银行关于强制仲裁的动议。2015年10月14日，地方法院撤销了破产法院，2015年11月4日，破产法院批准了世行强制仲裁的动议。2019年3月4日，根据原告的复议请求，地区法院撤销了撤销破产法院的决定，并确认了破产法院驳回银行强制仲裁动议的决定。
2017年5月9日，世行接到CFPB的民事调查要求，要求提供有关延迟利息促销的营销和服务方面的信息。
其他事项
该银行或该公司正在或一直在为一些假定的集体诉讼辩护，这些诉讼声称由于银行打电话而根据“联邦电话消费者保护法”提出索赔。投诉一般指称银行或该公司未经消费者同意，透过自动电话拨号系统或使用预先录音的讯息或自动声音，向消费者打电话，并寻求$1,500对于每一次冲突，都没有指定合计金额。Campbell等人五.同步银行于2017年1月25日在美国纽约北部地区法院提起诉讼。最初的投诉仅命名为J.C.Penney公司。和J.C.Penney公司。作为被告，但在2017年4月7日被修改，以取代那些被告的世界银行。Neal等人沃尔玛商店公司和联合银行该银行正在对沃尔玛进行赔偿，于2017年1月17日在美国北卡罗来纳州西区地区法院提起诉讼。最初的投诉仅命名为沃尔玛商店(Wal-Mart Stores，Inc.)。作为被告，但在2017年3月30日作了修改，增加了同步银行作为另一被告。莫特等人五.同步银行于2018年2月2日在美国佛罗里达州中区地区法院提起诉讼。
134
2018年11月2日，一宗所谓的集体诉讼，零售批发百货公司联合当地338退休基金诉同步金融等。，被提交给美国康涅狄格州地区法院，指定该公司及其两名官员为被告。这起诉讼声称违反了“交易法”，指控其对公司的承销业务和私人卡业务做出了重大误导的陈述和/或遗漏了重要信息，并代表一批在2016年10月21日至2018年11月1日期间购买或以其他方式购买了公司普通股的人提交了诉讼。申诉要求赔偿未指明的补偿性损害、费用和费用。2019年2月5日，法院指定Stichting保存人APG发展市场权益池为推定类别的主要原告。2019年4月5日，提交了一份经修正的申诉，声称一项新的指控违反了“证券法”，涉及该公司2017年12月1日票据发行的发行材料中的声明。“证券法”的索赔是代表那些在2017年12月1日至2018年11月1日期间购买或以其他方式购买公司债券或可追溯到2017年12月1日票据发行的人提出的。修改后的诉状中增加了两名公司官员、公司董事会和2017年12月1日票据的承销商。修改后的投诉加了标题。Stichting储蓄机构APG发达市场股票池和Stichting存款人APG固定收益信贷池诉Synchrony Financial等人。
2019年1月28日，所谓的股东派生诉讼，Gilbert诉Keane等人案。，被提交给美国康涅狄格州地区法院，控告该公司名义上的被告，以及公司的某些高级官员和董事。该诉讼根据原告在“公约”中提出的指控，指称违反了信托义务要求。针刺沉积APG集体诉讼、不当得利、浪费公司资产以及被告违反“外汇法”作出重大误导性陈述和(或)遗漏重要信息。申诉要求宣布被告违反和(或)协助和教唆违反其对公司的信托责任、未具体说明的有利息的金钱损害、归还、被告采取一切必要行动改革和改善公司治理和内部程序以及律师费和专家费。2019年3月11日，所谓的第二次股东派生诉讼，Aldridge诉Keane等人案。，被提交给美国康涅狄格州地区法院。的指控奥尔德里奇投诉与吉尔伯特抱怨。
注17.另一种方法选定的季度财务信息(未经审计)
季度终了期 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | (一九二零九年十二月三十一日) | 九月三十日 2019 | 六月三十日， 2019 | 三月三十一日， 2019 | 2018年12月31日 | 九月三十日 2018 | 六月三十日， 2018 | 三月三十一日， 2018 | |||||||||||||||||||||||
利息收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
利息费用 | |||||||||||||||||||||||||||||||
净利息收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
预缴所得税前的收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
所得税准备金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
每股收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
135
管制和程序
____________________________________________________________________________________________
对披露控制和程序的评估
在我们的首席执行官和首席财务官的指导下，我们评估了我们的披露控制和程序的有效性。 (根据“外汇法”第13a-15(E)条及第15d-15(E)条的规定)，并根据上述评估，我们的行政总裁及财务总监得出结论，我们的披露管制及程序于2019年12月31日.
财务报告内部控制的变化
虽然我们已经在现有的内部控制环境中纳入了与我们对ASU 2016-13“金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量”的采用影响估计有关的一些新的控制措施，但对财务报告的内部控制在本财政季度结束时没有发生任何变化。2019年12月31日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
财务报告内部控制管理评价报告
根据“外汇法”第13a-15条和第15d-15条的规定，公司财务管理部门(“公司”)负责建立和维持对公司财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(一)保持记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(二)提供合理保证，保证交易记录是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)就防止或及时发现可能对公司财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。虽然任何内部控制制度都可能因人为错误或故意规避所需程序而受到损害，但我们认为，我们的制度提供了合理的保证，使财务交易得到适当记录和报告，为可靠的财务报表提供了充分的依据。
公司管理层采用了Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的内部控制-综合框架(2013年框架)中确定的标准，以评估公司财务报告内部控制的有效性。
截至目前，公司管理层已评估了公司财务报告内部控制的有效性。2019年12月31日并得出结论认为，对财务报告的这种内部控制是有效的。公司对财务报告的内部控制没有公司管理层发现的重大缺陷。
毕马威有限责任公司是一家独立注册的公共会计师事务所，审计了该公司截至年底的合并财务报表。2019年12月31日并发表了一份审计报告，该报告载于“合并财务报表和补充数据“本表格10-K报告，关于财务报告的内部控制2019年12月31日根据上市公司会计监督委员会第2201号审计准则(“PCAOB”)。
136
其他关键信息
特性
____________________________________________________________________________________________
我们的公司总部位于康涅狄格州斯坦福德的一个地点，我们从第三方那里租赁。
除了下面列出的内容外，我们还根据服务、租赁或许可协议，在几个美国合作伙伴地点设立了小型办事处。
我们认为，我们的空间足以满足我们目前的需要，而且将有适当的额外或替代空间，以适应我们业务的可预见扩展。
下表列出我们主要设施的选定资料。
位置 | 拥有/租赁 | |
公司总部： | ||
斯坦福德市 | 租赁 | |
银行总部： | ||
德雷珀州 | 租赁 | |
客户服务中心： | ||
阿尔塔蒙特斯普林斯 | 租赁 | |
广州，OH | 租赁 | |
夏洛特，NC | 租赁 | |
印度海德拉巴 | 租赁 | |
凯特林岛 | 租赁 | |
菲律宾马尼拉(2) | 租赁 | |
菲律宾宿务 | 租赁 | |
梅里亚姆湾 | 拥有 | |
凤凰城 | 租赁 | |
快速城市，SD | 租赁 | |
圣胡安 | 租赁 | |
其他支助中心： | ||
阿尔法雷塔 (2) | 租赁 | |
贝尔维尤州 | 租赁 | |
阿肯色州本顿维尔 | 租赁 | |
博伊西号 | 租赁 | |
香槟 | 租赁 | |
芝加哥，IL(2) | 租赁 | |
加利福尼亚州科斯塔梅萨 | 租赁 | |
旧金山 | 租赁 | |
加州门罗公园 | 租赁 | |
纽约，纽约 | 租赁 | |
加利福尼亚州旧金山 | 租赁 | |
圣保罗，明尼苏达州 | 租赁 | |
Timonium，MD | 租赁 | |
加州胡桃溪 | 租赁 | |
137
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买
____________________________________________________________________________________________
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代号为“SYF”。
下表反映了我们在所述期间申报的现金红利。
宣布的现金红利 | |||
(美元) | |||
2019 | |||
第四季度 | $ | 0.22 | |
第三季度 | $ | 0.22 | |
第二季度 | $ | 0.21 | |
第一季度 | $ | 0.21 | |
2018 | |||
第四季度 | $ | 0.21 | |
第三季度 | $ | 0.21 | |
第二季度 | $ | 0.15 | |
第一季度 | $ | 0.15 | |
持有人
在…2020年2月7日，持有普通股纪录的人数大致如下：2,637.
股利
股利政策向我们的普通股或优先股或股票回购的持有人申报和支付任何股息，将由合时董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括我们和银行的财务状况、收益、资本和流动性要求、适用的监管限制、公司法和合同限制以及董事会认为相关的其他因素。
作为一家储蓄和贷款控股公司，我们向股东支付股息或回购股票的能力受到联邦储备委员会的监管。此外，作为一家控股公司，我们在很大程度上依赖于银行的股息、分配和其他付款来为我们的股东提供红利。银行向我们发放股息及其他分配和付款的能力受OCC和联邦储备委员会的监管。见“监管-与监管有关的风险因素-合时银行和银行未能满足适用的资本充足率和流动性要求，可能对我们产生重大不利影响。“和”-我们受到限制，限制我们支付股息和回购普通股的能力；银行受到限制，限制其向我们支付股息的能力，这可能限制我们支付股息、回购普通股或偿还债务的能力。.”
138
性能图
下图比较了该公司普通股、标准普尔500指数和标准普尔500财务指数在2014年12月31日至2014年12月31日期间的累计股东总回报率(四舍五入至最接近的整美元)。2019年12月31日。图中假设2014年12月31日的初始投资为100美元。公司普通股和财务指数的累计回报假定股息的全部再投资。此图表并不预测公司普通股的未来表现。
2014年12月31日 | (2015年12月31日) | 2016年12月31日 | 2017年12月31日 | (2018年12月31日) | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||||||||
同步金融 | $ | 100.00 | $ | 102.22 | $ | 123.06 | $ | 133.34 | $ | 82.93 | $ | 130.59 | ||||||||||||
标准普尔500 | $ | 100.00 | $ | 101.38 | $ | 113.51 | $ | 138.29 | $ | 132.23 | $ | 173.86 | ||||||||||||
标准普尔500指数金融类股 | $ | 100.00 | $ | 98.47 | $ | 120.92 | $ | 147.75 | $ | 128.50 | $ | 169.77 | ||||||||||||
139
发行人购买股票证券
下表列出有关购买普通股的资料，这些资料主要与我们的股票回购计划有关，而该计划是由我们或以我们的名义在截止的三个月内进行的。2019年12月31日.
_______________________
(百万美元，但每股数据除外) | 购买股份总数(a) | 每股平均价格(b) | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数(c) | 可根据该计划购买的股票的最高美元价值(b) | |||||||||
(一九二零九年十月一日至三十一日) | 15,072,952 | $ | 34.05 | 15,065,156 | $ | 2,212.1 | |||||||
(2019年11月1日至30日) | 13,543,304 | $ | 36.78 | 13,543,249 | $ | 1,713.9 | |||||||
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | 9,795,026 | $ | 37.15 | 9,795,021 | $ | 1,350.0 | |||||||
共计 | 38,411,282 | $ | 35.80 | 38,403,426 | $ | 1,350.0 | |||||||
(a) | 包括分别于10月、11月和12月扣留的7 796股、55股和5股，以抵消在交付业绩股票奖励、限制性股票奖励或行使股票期权时产生的扣缴税款义务。 |
(b) | 数额不包括佣金费用。 |
(c) | 2019年5月9日，董事会批准了截至2020年6月30日的高达40亿美元的股票回购计划(“2019年股份回购计划”)。 |
140
证物及财务报表附表
____________________________________________________________________________________________
(A)作为本表格一部分提交的文件10-K：
1.合并财务报表
要求在本年度10-K表报告中提交的合并财务报表列示如下，并载于本报告所示各页。
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所的报告 | 94 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收益报表 | 98 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表 | 99 |
截至2019和2018年12月31日财务状况合并报表 | 100 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度股权变动合并报表 | 101 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 102 |
合并财务报表附注 | 103 |
2.财务报表附表
没有单独的财务报表表是因为它们不适用，或者因为所需的信息包括在合并财务报表中。
3.展品
现将提交或提供的证物清单或以参考方式纳入本年度10-K表格的报告提供如下：
展示索引
展览编号 | 描述 |
3.1 | 经修订及恢复的“同步财务法团注册证明书”(参照2014年7月18日合时财务提交的表格S-1注册陈述表第5号修订图3.2(编号333-194528)) |
3.2 | 修订及重订“同步财务附例”(参阅合时金融于2016年11月1日提交的表格8-K表3.1) |
4.1 | 截至2014年8月11日，作为受托人的同步金融公司与纽约梅隆银行之间的契约(参见Synchrony Financial于2014年8月13日提交的表格8-K的表4.1) |
4.2 | 第一副补充义齿，日期为2014年8月11日，由同步金融公司和纽约梅隆银行作为受托人(参照Synchrony Financial于2014年8月13日提交的表格8-K表4.2) |
4.3 | 第二副补充义齿，日期为2015年2月2日，由同步金融公司和纽约梅隆银行作为受托人(参照Synchrony Financial于2015年2月2日提交的表格8-K表4.1) |
4.4 | 第三次补充义齿，日期为2015年7月23日，日期为同步金融公司和纽约梅隆银行之间的信托人(参见Synchrony Financial于2015年7月23日提交的表格8-K表4.1) |
4.5 | 第六次补充义齿，日期为2016年8月4日，由Synchrony Financial和纽约梅隆银行作为受托人(参见Synchrony Financial于2016年8月4日提交的表格8-K表4.1) |
4.6 | 第七次补充义齿，日期为2017年12月1日，由同步金融公司和纽约梅隆银行作为受托人(参见合时金融公司于2017年12月1日提交的表格8-K表4.1) |
4.7 | 第八次补充义齿，日期为2019年3月19日，由同步金融公司和纽约梅隆银行作为受托人(参见Synchrony Financial于2019年3月19日提交的表格8-K表4.1) |
4.8 | 第九次补充义齿，日期为2019年7月25日，由同步金融公司和纽约梅隆银行作为受托人(参见Synchrony Financial于2019年7月25日提交的表格8-K表4.1) |
141
4.9 | 2.700%高级债券的格式-应于2020年到期(参照同步金融公司于2015年2月2日提交的表格8-K表4.2) |
4.10 | 应于2020年到期的浮动汇率高级债券表格(参考合时金融公司于2015年2月2日提交的表格8-K表4.3) |
4.11 | 将于2025年到期的4.500%高级债券的格式(参照同步金融公司于2015年7月23日提交的表格8-K表4.2) |
4.12 | 应于2026年到期的3.700%高级债券的格式(参照SynchronyFinancial于2016年8月4日提交的表格8-K的表4.2) |
4.13 | 应于2027年到期的3.950%高级债券的表格(参阅同时金融于2017年12月1日提交的表格8-K的表4.2) |
4.14 | 普通股证书样本(参照2014年7月18日合时金融公司提交的表格S-1登记表第5号修改图4.1(编号333-194528)) |
4.15 | 应于2024年到期的4.375%高级债券的格式(参阅同步金融公司于2019年3月19日提交的表格8-K的表4.2) |
4.16 | 应于2029年到期的5.150%高级债券的格式(参阅同步金融公司于2019年3月19日提交的表格8-K表表4.3) |
4.17 | 应于2022年到期的2.850%高级债券的格式(参阅同步金融公司于209年7月25日提交的表格8-K的表4.2) |
4.18 | 编号为5.625%的固定利率非累积永久优先股证书，A系列，日期为2019年11月13日。(参阅合时金融于2019年11月14日提交的表格8-K表4.1) |
4.19 | 定金协议，日期为2019年11月14日，由计算机股份有限公司和该公司之间签订。及电脑股份信托公司(N.A.)统称为保存人，以及不时持有该公司所描述的存托收据的人。(参阅同步金融于2019年11月14日提交的表格8-K表4.2) |
4.20* | 注册人证券的描述 |
10.1 | 截至2014年7月30日，通用电气资本公司、合时金融公司之间的总协议，仅为其中某些章节和条款的目的，通用电气公司(参照第1号修正案表10.1)成立，以形成2014年8月1日合时财务提交的S-1登记表(333-197244) |
10.2 | “过渡服务协定”，日期为2014年8月5日，由通用电气资本公司、合时金融和零售金融国际控股公司签署。(参考2014年8月11日Synchrony Financial提交的表格8-K表表10.1) |
10.3 | 截至2014年8月5日通用电气公司和合时金融公司之间的“分税和分离协议”(参考2014年8月11日Synchrony Financial提交的表格8-K表表10.3) |
10.4 | 截至2014年8月5日，通用电气公司、通用电气资本公司和合时金融公司之间的“雇员事项协定”(参见Synchrony Financial于2014年8月11日提交的表格8-K表表10.4) |
10.5 | “过渡性商标许可协议”，截止2014年8月5日，由通用电气资本注册有限公司(GE Capital Registry，Inc.)签署。以及同步金融(参考2014年8月11日Synchrony Financial提交的表格8-K表表10.5) |
10.6 | 截至2014年8月5日，通用电气公司和通用电气资本公司(GeneralElectricCapital Corporation)与合时金融公司(Synchrony Financial)签订的“知识产权交叉许可协议”(参见2014年8月11日Synchrony Financial提交的表格8-K表10.6) |
10.7 | 截至2014年7月30日的“信贷协议”，日期为同步金融公司，作为借款人，摩根大通银行，作为行政代理人，以及其他放款方(参见2014年8月1日合时金融公司提交的S-1登记表修正案第8号表1.1(333-197244)) |
10.8 | “信贷协议”第1号修正案，日期为2014年10月1日，由联立金融公司、其贷款方和N.A.摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)于2014年10月6日提交的第8-K号表格中参照表10.2合并而成) |
10.9+ | 2014年合同期长期奖励计划下的奖励协议格式(参考2014年8月1日合时财务提交的表格S-1登记表第1号修正案表10.11(333-197244)) |
10.10+ | 2014年合同期长期激励计划下的业绩股奖励协议格式(参见表10.1至季度报告)-合时金融公司于2016年4月28日提交的10-Q表) |
142
10.11 | 主义齿，日期自2003年9月25日起，介于同步信用卡总票据信托(前称GE资本信用卡总票据信托)、发行公司和德意志银行美洲信托公司之间，并作为印有托管人(参照第1号修正案表4.1组成同步信用卡总票据信托公司和RFS Holding，L.L.C.于2004年5月20日提交的登记声明(编号333-107495、333-107495-01和333-107495-02)) |
10.12 | 截至2004年2月9日对证券化文件的第1号总括修正案，其中包括RFS Holding、L.L.C.、RFS Funding Trust、GE Capital Retail Bank(前称佐治亚州Mongram信用卡银行)、同步信用卡主票据信托、德意志银行特拉华信托公司、RFS Funding Trust受托人、RFS Holding公司。及德意志银行美洲信托公司，作为义齿受托人(参照同步信用卡总票据信托及RFS Holding，L.L.C.2004年5月20日提交的S-3注册报表第1号修订图4.16(编号333-107495、333-107495-01及333-107495-02)注册) |
10.13 | 自2004年6月17日起，同步信用卡总票据信托公司与德意志银行美洲信托公司之间对总义齿的第二次修正(参考2004年7月2日合时信用卡总票据信托和RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的本报告图4.4) |
10.14 | 自2006年8月31日起，同步信用卡总票据信托公司与德意志银行美洲信托公司之间对总义齿的第三次修正(参阅2006年9月5日合时信用卡总票据信托和RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.15 | 自2007年6月28日起，同步信用卡总票据信托公司与德意志银行美洲信托公司之间的第四次总义齿修正案(参阅2007年7月3日合时信用卡主票据信托和L.L.C.RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的当前报告表4.2) |
10.16 | 自2008年5月22日起，同步信用卡总票据信托公司与德意志银行美洲信托公司之间的第五次主义齿修正案(参考2008年5月28日同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.17 | 自2009年8月7日起，同步信用卡总票据信托公司与德意志银行美洲信托公司之间对主义齿的第六次修正(参考2009年8月7日同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.18 | 自2014年1月21日起，同步信用卡总票据信托与德意志银行美洲信托公司之间的第七次主义齿修正(参考2014年1月21日同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.19 | 截至2014年3月11日“同步信用卡总票据信托”和“德意志银行美洲信托公司”之间的“主义齿和总括义齿补充剂第八修正案”(参考2014年3月14日同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.20 | 自2015年11月24日起，同步信用卡总票据信托公司与德意志银行美洲信托公司之间的第九次主义齿修正案(参考同步信用卡主票据信托公司和L.L.C.于2015年11月25日提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.21 | 自2016年3月3日起，同步信用卡总票据信托公司与德意志银行美洲信托公司之间的第十次主义齿修正(参见合时信用卡主票据信托和L.L.C.，L.L.C.，2016年3月7日提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.22 | 自2017年4月21日起，同步信用卡总票据信托公司与德意志银行美洲信托公司之间的第十一次主义齿修正(参见合时信用卡主票据信托公司和L.L.C.公司于2017年4月26日提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.23 | 截至2017年4月21日“同步信用卡总票据信托”和“德意志银行美洲信托公司”之间的“指定义齿补充剂第二总括补充品”(参见合时信用卡总票据信托公司和L.L.C.RFS Holding，L.L.C.于2017年4月26日提交的关于第8-K号表格的本报告附件4.6) |
10.24 | 同步信用卡总票据信托公司与德意志银行美洲信托公司之间的义齿补充书表格(参阅2012年5月16日(333-181466)Synchrony CreditCreditNote Trust和RFS Holding，L.L.C.提交的表格S-3登记表表4.8) |
10.25 | 同步信用卡总票据信托与德意志银行美洲信托公司之间的假牙补充剂表格(参照同步信用卡总票据信托公司和L.L.C.2005年12月30日提交的SF-3登记表表4.12(333-206176)) |
143
10.26 | 联合信用卡总票据信托公司与德意志银行美洲信托公司之间的补牙表格(参考2014年8月1日Synchrony Financial提交的表格S-1登记表第1号修正案表10.24(333-197244)) |
10.27 | 贷款协议的格式(VFN系列，A类)，定期由联立信用卡总票据信托、贷款人不时与管理代理人签署(参考第1号修订图10.25，以同步财务于2014年8月1日提交的S-1登记表(333-197244)为准) |
10.28 | 截止2003年9月25日，RFS Holding、L.L.C.和纽约银行(特拉华州)之间的信托协议(参照同步信用卡总票据信托公司提交的S-3登记表第1号修正案的附件4.3和L.L.C.2004年5月20日提交的L.L.C.(编号333-107495、333-107495-01和333-107495-02)) |
10.29 | 截至2014年1月21日，特拉华州RFS Holding、L.L.C.和BNY Mellon Trust之间对信托协议的第一修正案(参考2014年1月21日合时信用卡信托公司提交的关于表格8-K的报告表4.2和RFS Holding，L.L.C.，2014年1月21日) |
10.30 | 截至2014年9月8日，特拉华州RFS Holding、L.L.C.和BNY Mellon Trust之间对信托协议的第二修正案(参考2014年9月11日同步信贷主票据信托公司和L.L.C.公司提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.31 | 截至2017年4月21日，特拉华州RFS Holding、L.L.C.和BNY Mellon Trust之间对信托协议的第三次修正(参见合时信用卡信托公司提交的关于表格8-K的当前报告表4.5和RBS Holding，L.L.C.，2017年4月26日) |
10.32 | 保管和控制协议，日期自2003年9月25日起，由美洲德意志银行信托公司和美洲银行信托公司以保管人的身份，以义齿受托人的身份，以及同步信用卡总票据信托的身份(参照第1号修正案表4.8，由同步信用卡总票据信托公司和RFS Holding，L.L.C.于2004年5月20日提交(编号333-107495、333-107495-01和333-107495-02)) |
10.33 | 截至2003年6月27日的“应收账款销售协议”，日期为通用电气资本零售银行(前称格鲁吉亚Mongram信用卡银行)和RFS Holding，L.L.C.(参照第1号修正案第4.9条，合同期信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.于2004年5月20日提交的登记报表(编号333-107495、333-107495-01和333-107495-02)合并) |
10.34 | 截至2005年2月7日，GE Capital Retail Bank(前称GE Money Bank)与RFS Holding，L.L.C.之间签订的RSA假定协议和应收款销售协议第二修正案(参见同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.于2005年2月11日提交的关于表格8-K的当前报告表4.2) |
10.35 | 截至2006年12月21日，GE Capital Retail Bank(前称GE Money Bank)与RFS Holding，L.L.C.之间的应收款销售协议第三修正案(参见合时信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.于2006年12月21日提交的关于表格8-K的本报告第4.1页) |
10.36 | 截至2008年5月21日，GE Capital Retail Bank(前称GE Money Bank)与RFS Holding，L.L.C.之间的应收款销售协议第四修正案(参见同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.于2008年5月28日提交的本报告第4.2表) |
10.37 | 截至2008年12月29日GE Capital Retail Bank(前称GE Money Bank)与RFS Holding L.L.C.之间日期为2008年12月29日的“应收款销售协议”移除账户和第五修正案(参见同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.于2008年12月30日提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.38 | 截至2009年2月26日，GE Capital Retail Bank(前称GE Money Bank)与RFS Holding，L.L.C.之间日期为2009年2月26日的“应收款销售协议”移除账户和第六修正案(参见同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.于2009年2月26日提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.39 | 截至2010年11月23日，GE Capital Retail Bank(前称GE Money Bank)和RFS Holding，L.L.C.之间的应收款销售协议第七次修正(参见同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.于2010年11月24日提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.40 | 截至2012年3月20日的GE Capital Retail Bank、RFS Holding，Inc.、PLT Holding、L.L.C.和RFS Holding，L.L.C.之间的“应收款销售协议”第八修正案(参见2012年3月21日同步信用卡主票据信托公司和RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
144
10.41 | 截至2014年3月11日通用电气资本零售银行、RFS Holding，Inc.、PLT Holding、L.L.C.和RFS Holding，L.L.C.之间的“应收款销售协议”第九修正案(参考2014年3月14日同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的本报告表4.2) |
10.42 | 自2014年11月7日起，由同步银行(前称GE资本零售银行)、RFS Holding Inc.、PLT Holding、L.L.C.和RFS Holding，L.L.C.(参考同步信用卡主票据信托和RFS Holding L.L.C.提交的本报告表4.2)指定移除账户和“应收款销售协议第十修正案”(参见同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.于2014年11月14日提交的本报告表4.2) |
10.43 | 截至2016年3月3日“合同期银行(前称GE资本零售银行)、RFS Holding Inc.、PLT Holding、L.L.C.和RFS Holding，L.L.C.”的第十一次“应收款销售协议”修正案(参见同步信用卡主票据信托公司和RFS Holding，L.L.C.于2016年3月7日提交的关于表格8-K的当前报告表4.3) |
10.44 | “应收款销售协议”第十二次修正，日期为2017年4月21日，合同期银行(前称GE资本零售银行)和RFS Holding，L.L.C.(参见合时信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.于2017年4月26日提交的关于表格8-K的本报告第4.4页) |
10.45 | 截至2017年5月31日“合同期银行(前称GE资本零售银行)与RFS Holding，L.L.C.之间的应收款销售协议第十三修正案”(参见合时信用卡主票据信托公司和RFS Holding，L.L.C.于2017年6月2日提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.46 | 自2019年10月11日起，“同步银行(前称GE资本零售银行)与RFS Holding，L.L.C.之间的应收款销售协议”(参见同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.于2019年10月15日提交的关于表格8-K的当前报告表4.2) |
10.47 | 截止2003年9月25日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托之间的转让协议(参照同步信用卡总票据信托公司提交的S-3登记表第1号修正案表4.12和L.L.C.(编号333-107495、333-107495-01和333-107495-02)) |
10.48 | 截至2004年6月17日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托公司之间的转让协议第二修正案(参考2004年7月2日合时信用卡总票据信托公司提交的关于表格8-K的本报告表4.3和RFS Holding，L.L.C.于2004年7月2日合并) |
10.49 | 截至2004年11月21日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托公司之间的转让协议第三次修正(参考2004年11月24日合时信用卡总票据信托公司提交的关于表格8-K的本报告表4.1和RFS Holding，L.L.C.于2004年11月24日合并) |
10.50 | 截至2006年8月31日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托公司之间的转让协议第四修正案(参阅2006年9月5日合时信用卡总票据信托公司提交的关于表格8-K的本报告表4.2和RFS Holding，L.L.C.) |
10.51 | 截至2006年12月21日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托公司之间的转让协议第五修正案(参阅2006年12月21日合时信用卡总票据信托公司提交的关于表格8-K的当前报告表4.2和RFS Holding，L.L.C.于2006年12月21日合并) |
10.52 | 截至2008年5月21日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托公司之间的转让协议第六修正案(参考2008年5月28日合时信用卡总票据信托公司提交的关于表格8-K的本报告图4.4和RFS Holding，L.L.C.于2008年5月28日合并) |
10.53 | 从2008年12月29日起重新分配移除账户中的应收款和转移协议第七修正案，日期为RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托(参见同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.于2008年12月30日提交的关于表格8-K的当前报告第4.2页) |
10.54 | 截至2009年2月26日的“移除账户应收款第4号”和“转移协议第八修正案”，由RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托公司(参见2009年2月26日同步信用卡主票据信托公司提交的关于表格8-K的当前报告表4.2和RFS Holding，L.L.C.，2009年2月26日合并) |
10.55 | 截至2010年3月31日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托之间的第九次转让协议修正案(参见2010年3月31日合时信用卡总票据信托公司提交的关于表格8-K的当前报告表4.2和RFS Holding，L.L.C.于2010年3月31日合并) |
145
10.56 | 截至2012年3月20日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托之间的第十次转让协议修正案(参阅2012年3月21日同步信用卡总票据信托公司提交的关于表格8-K的当前报告表4.2和RFS Holding，L.L.C.) |
10.57 | 截至2016年3月3日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托之间的第十一次转让协议修正案(参见本报告中关于合时信用卡总票据信托公司提交的表格8-K和RFS Holding，L.L.C.于2016年3月7日提交的表4.2) |
10.58 | 从2017年2月23日起，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托公司之间的第十二次转让协议修正案(参见合同期信用卡主票据信托公司提交的关于表格8-K的当前报告表4.1和L.L.C.于2017年2月28日提交的RBS Holding，L.L.C.) |
10.59 | 截至2017年4月21日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡总票据信托公司之间的转让协议第十三次修正(参见合同期信用卡总票据信托公司提交的关于表格8-K的当前报告表4.2和RFS Holding，L.L.C.，2017年4月26日) |
10.60 | 截至2003年6月27日的“服务协议”(日期为2003年6月27日)，由RFS资金信托信托公司和通用电气资本公司共同出资，继承GE资本零售银行(前称格鲁吉亚季报信用卡银行)(参照第1号修正案表4.13，构成同步信用卡总票据信托和RFS Holding，L.L.C.于2004年5月20日提交的登记报表(编号333-107495、333-107495-01和333-107495-02)) |
10.61 | 截至2005年2月7日，GE Capital Retail Bank(前称GE Money Bank)签订的“服务假设协议”(参考2005年2月11日合时信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的表4.1) |
10.62 | 截至2006年5月22日的“同步信用卡总票据信托”和GE资本零售银行(前称GE Money Bank)之间的“服务协议”第一修正案(参见2006年5月25日同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.63 | 截至2007年6月28日“合同期信用卡总票据信托”和GE资本零售银行(前称GE Money Bank)之间的“服务协议”第二修正案(参见2007年6月28日同步信用卡主票据信托和RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.64 | 截至2008年5月22日，由合同期信用卡总票据信托公司、GE资本零售银行(前称GE Money Bank)和通用电气资本公司(参见同步信用卡总票据信托公司和RFS Holding，L.L.C.于2008年5月28日提交的关于表格8-K的当前报告表4.3)提交的辞职、任命和接受书及服务协议第三修正案 |
10.65 | 截至2014年7月16日“同步信用卡总票据信托”与通用电气资本公司之间的“服务协议”第四修正案(参考2014年7月16日合时信用卡总票据信托和RFS Holding，L.L.C.提交的表格8-K表表4.14) |
10.66 | 截至2015年11月24日的“同步信用卡总票据信托”和通用电气资本公司之间的“服务协议”第五修正案(参考合同期信用卡主票据信托公司和RFS Holding，L.L.C.于2015年11月25日提交的关于表格8-K的当前报表4.2) |
10.67 | 截至2017年4月21日“同步信用卡总票据信托”与“同步金融”之间的“服务协议”第六修正案(参见合时信用卡总票据信托公司和RFS Holding，L.L.C.于2017年4月26日提交的关于表格8-K的当前报告表4.3) |
10.68 | 截至2015年12月2日由合同期信用卡总票据信托公司、通用电气资本有限责任公司和合时金融公司提交的辞职、任命和接受书(参见同步信用卡主票据信托公司和RFS Holding，L.L.C.于2015年12月4日提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.69 | 截至2015年12月2日，通用电气资本有限责任公司与合时金融公司之间的服务人员绩效担保(参阅本报告表4.2)，本报告由合时信用卡主票据信托公司和RFS Holding，L.L.C.于2015年12月4日提交。 |
10.70 | 截至2003年9月25日，通用电气资本公司(General Electric Capital Corporation)署长与纽约银行(特拉华州)合同期信用卡总票据信托公司之间的管理协议，不是以个人身份，而是仅作为受托人(参照2004年5月20日提交的S-3登记声明(编号333-107495、333-107495-01和333-107495-02)参照第1号修正案表4.14合并而成) |
146
10.71 | 截至2016年3月4日的“同步银行、RFS Holding、L.L.C.、合时信用卡总票据信托、Synchrony Financial and Clayton固定收益服务有限责任公司”之间的资产陈述审查协议(参见同步信用卡主票据信托公司提交的当前表格8-K表表4.4和L.L.C.于2016年3月7日提交的RFS Holding，L.L.C.) |
10.72 | 截至2009年5月4日“同步信用卡总票据信托”与通用电气资本公司之间的“管理协议”第一修正案(参考2009年5月6日合时信用卡总票据信托和RFS Holding，L.L.C.提交的关于表格8-K的本报告图4.1) |
10.73 | 主义齿，日期为2012年2月29日GE Sales Finance Master Trust与德意志银行美洲信托公司之间(参阅2014年4月25日Synchrony Financial提交的表格S-1登记表(编号333-194528)第1号修正案附录10.55) |
10.74 | 截至2012年9月19日，GE Sales Finance Master Trust与德意志银行美洲信托公司之间的补充第1号主义齿(参照Synchrony Financial于2014年4月25日提交的表格S-1登记表(编号333-194528)第1号修正案图10.56) |
10.75 | 截至2014年3月21日，GE Sales Finance Master Trust与德意志银行美洲信托公司之间的补充第2号主义齿(参阅2014年4月25日Synchrony Financial提交的表格S-1登记表(编号333-194528)第1号修正案图10.57) |
10.76 | 通用电气销售财务硕士信托公司与德意志银行美洲信托公司之间的义齿补充表格(参考2014年8月1日合时金融公司提交的表格S-1登记表第1号修正案表10.58(333-197244)) |
10.77 | 贷款协议的格式：通用电气销售财务总信托公司，贷款人不时与贷款人集团的代理人(参照第1号修正案表10.59)，合同期金融公司于2014年8月1日提交的S-1登记表(333-197244) |
10.78† | 截至2012年2月29日，特拉华州GE Sales Finance Holding、L.L.C.和BNY Mellon Trust之间经修订和恢复的GE Sales Finance Master Trust的信托协议(参见2014年4月25日Synchrony Financial提交的S-1登记声明(编号333-194528)，参见第1号修正案表10.60) |
10.79† | 截至2012年2月29日，GE Capital Retail Bank与GEMB Lending Inc.签订的经修订和恢复的应收款参与协议。(参照2014年4月25日合时财务提交的表格S-1注册陈述表(编号333-194528)第1号修订附表10.61编入) |
10.80 | 截至2012年8月17日，GE Capital Retail Bank与GEMB Lending Inc之间对经修正和恢复的应收款参与协议的第一修正案。(参照2014年4月25日合时财务提交的表格S-1注册陈述表(编号333-194528)第1号修订附表10.62编入) |
10.81 | 截至2013年8月5日，GE Capital Retail Bank与GEMB Lending Inc之间对经修正和恢复的应收款参与协议的第二次修正。(参照2014年4月25日合时财务提交的表格S-1注册陈述表(编号333-194528)第1号修订附表10.63编入) |
10.82 | 截至2012年2月29日，GEMB贷款公司之间的参与利息销售协议。和GE Sales Finance Holding，L.L.C.(参照Synchrony Financial于2014年4月25日(编号333-194528)提交的表格S-1登记表第1号修正案的附录10.64) |
10.83 | 截至2012年9月19日，GEMB贷款公司对参与权益出售协议的第一修正案。和GE Sales Finance Holding，L.L.C.(参照Synchrony Financial于2014年4月25日(编号333-194528)提交的表格S-1登记表第1号修正案附录10.65) |
10.84 | 截至2014年3月21日的GEMB贷款公司参与利息销售协议第二修正案。和GE Sales Finance Holding，L.L.C.(参照Synchrony Financial于2014年4月25日(编号333-194528)提交的表格S-1登记表第1号修正案的附录10.66) |
10.85 | 截至2012年2月29日，GE Sales Finance Holding、L.L.C.和GE Sales Finance Master Trust之间的转让协议(参见2014年4月25日Synchrony Financial提交的S-1登记表(编号333-194528)第1号修正案附录10.67) |
10.86 | 截至2012年9月19日，GE Sales Finance Holding，L.L.C.和GE Sales Finance Master Trust之间的转让协议第一修正案(参考2014年4月25日合时金融提交的S-1登记报表(编号333-194528)第1号修正案表10.68) |
147
10.87 | 截至2014年3月21日，GE Sales Finance Holding，L.L.C.和GE Sales Finance Master Trust之间的转让协议第二修正案(参考2014年4月25日合时金融公司提交的S-1登记表(编号333-194528)第1号修正案表10.69) |
10.88 | 截至2012年2月29日，GE Capital Retail Bank与GE Sales Finance Master Trust之间签订的服务协议(参考2014年4月25日Synchrony Financial提交的S-1注册报表(编号333-194528)第1号修正案表10.70) |
10.89 | 截至2012年2月29日，GE Sales Finance Master Trust与GE Capital Retail Bank签订的管理协议(参考2014年4月25日合时金融提交的S-1注册报表(编号333-194528)第1号修正案表10.71) |
10.90 | 经修订的通用电气补充养恤金计划，自2011年1月1日起生效(参照通用电气公司2011年2月25日提交的关于表10-K的年度报告表10(G)) |
10.91 | 董事、高级行政人员及主要雇员补偿协议表格(参阅2014年8月1日合时财务提交的表格S-1注册陈述表第1号修订图10.89(333-197244)) |
10.92+ | 同步性财务非雇员董事递延补偿计划(参阅2014年7月18日合时财务提交的表格S-1登记表(编号33-194528)第5号修正案图10.91) |
10.93+ | “同步财务递延补偿计划”的格式(参考2014年9月22日Synchrony Financial提交的表格8-K的表10.1) |
10.94+ | “同步财务递延补偿计划第一修正案”(参照2015年2月23日同步金融公司提交的关于表10-K的10.109至2014年年度报告) |
10.95+ | 限制性股票股及非合资格股票期权奖励表格(参考2014年9月22日Synchrony Financial提交的表10.2至表格8-K) |
10.96+ | 同步财务年度激励计划的形式(参考2014年12月12日Synchrony Financial提交的表格8-K的表10.1) |
10.97+ | 同步财务修订和恢复计划的格式(参照合同期金融公司于2017年7月28日提交的表10.3至表10-Q) |
10.98+ | 同步性财务-经修正和重新确定的执行解决计划(参见表10.2，合同期金融公司于2017年7月28日提交的10-Q格式) |
10.99+ | “同步金融恢复计划”的第一修正案(参照2016年2月25日同步金融公司提交的关于表10-K的表10.118至2015年年度报告) |
10.100+ | 对同步金融恢复计划的第二次修正(参照2016年2月25日同步金融公司提交的关于表10-K的表10.119至2015年年度报告) |
10.101+ | “控制中的金融变革同步计划”的形式(参考图10.3纳入“同步金融”于2015年5月27日提交的第8-K号表格) |
10.102+ | 2014年长期激励计划(参见表10.1，合同期金融公司于2017年7月28日提交的10-Q格式) |
10.103† | 截至2015年9月15日的“零售金融服务、有限责任公司和第一数据资源有限责任公司之间的服务协议”(参见表10.1)，列于2015年9月15日由Synchrony Financial提交的表格8-K) |
10.104 | 自2015年10月19日起，通用电气资本公司递交并经通用电气公司和合时金融公司认可和同意的信函(参阅2015年10月19日合时金融公司提交的表格S-4登记表表10.116(编号333-207479)) |
10.105+ | 根据“2014年合同期长期激励计划”修订和恢复授予限制性股票单位和非合格股票期权的协议形式(参见表10.1至2018年4月26日合时金融公司提交的表10-Q) |
10.106+ | 根据“2014年合同期长期激励计划”修订和恢复的业绩股奖励协议形式(参见表10.2至2018年4月26日合时金融公司提交的表10-Q) |
10.107+ | 根据“2014年合同期长期激励计划”向同步金融董事授予限制性股票单位的协议形式(参见表10.3至2018年4月26日合时金融公司提交的10-Q表) |
10.108+ | 修订和重新制定的“执行解决计划”(参照2018年4月26日Synchrony Financial提交的表10.4表10-Q) |
148
10.109 | 自2018年5月1日起，由同步卡发行信托公司(Issuer)和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)之间的INDITE受托人(参照同步卡发行信托和同步卡基金提交的表格SF-3登记表表4.1，LLC于2018年5月4日提交(编号333-224689和333-224689-01)) |
10.110 | A类条款文件的表格，介于同步卡发行信托基金和纽约梅隆银行之间(参照2018年5月4日同步卡发行信托公司提交的SF-3登记表表和同步卡基金提交的表4.3(编号333-224689和333-224689-01)) |
10.111 | B类条款文件的格式，介于同步卡发行信托基金和纽约梅隆银行之间(参照2018年5月4日同步卡发行信托公司提交的SF-3登记表和同步卡基金提交的表4.4(编号333-224689和333-224689-01)) |
10.112 | C类条款文件的表格，介于同步卡发行信托基金和纽约梅隆银行之间(参照2018年5月4日同步卡发行信托公司提交的SF-3登记表表和同步卡基金提交的表4.5(编号333-224689和333-224689-01)) |
10.113 | D类条款文件的表格，介于同步卡发行信托基金和纽约梅隆银行之间(参照2018年5月4日同步卡发行信托公司提交的SF-3登记表和合同期卡基金提交的表4.6(编号：333-224689和333-224689-01)) |
10.114 | 经修订和恢复的信托协议，由美国全国协会同步卡基金、有限责任公司、花旗银行、N.A.和花旗信托公司组成(参照同步卡发行信托和同步卡基金于2018年5月4日提交的表格SF-3登记表表4.7)(编号333-224689和333-224689-01) |
10.115 | 截至2017年11月17日，纽约梅隆银行以保管人身份和作为义齿托管人和同步卡发行信托公司提交的保管和控制协议(参照2018年5月4日同步卡发行信托公司提交的表格SF-3登记表表4.8(编号333-224689和333-224689-01)) |
10.116 | 截至2018年5月1日的“合同期银行与同步卡资金有限责任公司之间经修订和恢复的应收款销售协议”(参照同步卡发行信托和同步卡基金于2018年5月4日提交的表格SF-3登记表附件4.9(编号333-224689和333-224689-01)) |
10.117 | 截至2018年5月1日，“同步卡资金”、“有限责任公司”和“同步卡发行信托”之间经修订和恢复的转让协议(参照同步卡发行信托和同步卡基金于2018年5月4日提交的SF-3登记表表4.10(编号333-224689和333-224689-01)) |
10.118 | 自2018年5月1日起，“同步卡发行信托”和“同步银行”之间的修订和恢复服务协议(参照2018年5月4日同步卡发行信托和同步卡基金提交的SF-3登记表附件4.11(编号333-224689和333-224689-01)) |
10.119 | 风险保留协议的形式，由合时银行、同步卡资金、有限责任公司和同步卡发行信托组成(参考2018年5月4日合时卡发行信托和同步卡资金提交的表格SF-3登记表表4.12)(编号333-224689和333-224689-01))； |
10.120 | 自2017年11月30日起，“同步卡发行信托”与“同步银行”之间的管理协议(参照2018年5月4日同步卡发行信托和同步卡基金提交的SF-3登记表表4.13)(编号333-224689和333-224689-01) |
10.121 | 截至2018年8月15日的“同步银行、同步卡资金、有限责任公司、同步卡发行信托公司和克莱顿固定收益服务有限责任公司之间的资产陈述审查协议”(参考2018年8月20日同步卡发行信托和同步卡基金提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.122 | 同步系列义齿补充剂，截止2018年9月26日，由同步卡发行信托基金和纽约梅隆银行(纽约梅隆银行)(参见同步卡发行信托和同步卡资金有限公司于2018年10月2日提交的关于表格8-K的当前报告表4.1) |
10.123 | 根据“2014年合同期长期奖励计划”修订和恢复的奖励协议形式(参阅同步金融公司于2019年4月25日提交的关于表10-Q的季度报告表10.1) |
10.124 | 根据“2014年合同期长期激励计划”修订和恢复的业绩股奖励协议形式(参阅同步金融公司于2019年4月25日提交的关于表10-Q的季度报告表10.2) |
10.125 | 2014年长期激励计划(参考同步金融公司于2019年10月24日提交的10-Q表格季度报告表10.1) |
149
10.126 | 同步财务-经修正和重新调整的控制解决计划(参阅同步金融公司于2019年10月24日提交的关于表10-Q的季度报告表10.2) |
10.127 | “同步财务恢复计划”的第一修正案(参考同步金融公司于2019年10月24日提交的10-Q表格季度报告表10.3) |
21.1* | 注册官的附属公司 |
23.1* | KPMG有限责任公司的同意 |
24.1* | 授权书(包括在签署页内) |
31(a)* | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条进行的认证 |
31(b)* | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条进行的认证 |
32* | 根据“美国法典”第18条第1350条认证 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104 | 公司截至2019年12月31日的第10-K号季度报告首页，以内联XBRL格式(见表101) |
______________________
* | 以电子方式提交。 |
† | 给予某些部分的保密待遇，这些部分单独提供给证券交易委员会。 |
+ 根据本报告第15(B)项要求提交的管理合同或补偿计划或安排，作为10-K格式的证物。
150
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15条(D)款的要求，登记人已适当地将本年度报表10-K提交给截止的财政年度。2019年12月31日，由下列签署人代表其签署，并以指定的身份签署，并于3月13日在斯坦福德市和康涅狄格州正式授权签署。2020年2月.
同步金融
(登记人)
/S/Brian J.Wenzel； | ||
老布赖恩·J·温泽尔。 执行副总裁兼首席财务官 (妥为授权的高级人员及特等财务主任) | ||
151
委托书
下文签名的每一个人构成并任命玛格丽特·M·基恩、布赖恩·D·迪尔斯和乔纳森·莫斯纳，他们各作为其真实合法的事实律师和代理人，并具有完全的替代和重新替换权，以任何和一切身份，以任何和一切身份，对这份关于表格10-K的这份年度报告作出任何和所有的修正，并将这些修正连同与证券交易委员会有关的所有证物和与此有关的任何其他文件存档，授予上述律师-事实代理人和代理人及其替代者，而他们中的每一人，均有充分权力及权力作出及作出与该等作为及事情有关的每一项及每一项必需及必要的事情，一如他或她本人可能或可亲自作出的，特此批准及确认所有上述的事实律师及代理人，或他们中的任何一人，或其任何替代者，可凭藉本条例合法地作出或安排作出该等作为及事情的替代者。
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
152
签名 | 标题 | 日期 | |
/S/Margaret M.Keane | 首席执行干事 导演 | 2020年2月13日 | |
玛格丽特·基恩 董事兼首席执行官 | |||
/S/Brian J.Wenzel； | 首席财务干事 | 2020年2月13日 | |
老布赖恩·J·温泽尔。 执行副总裁兼首席财务官 (妥为授权的高级人员及特等财务主任) | |||
/S/David P.Melito | 首席会计主任 | 2020年2月13日 | |
戴维·梅利托 高级副总裁兼财务主任 | |||
/S/Fernando G.Aguirre | 导演 | 2020年2月13日 | |
费尔南多·阿吉雷 | |||
/S/Paget L.Alves | 导演 | 2020年2月13日 | |
帕吉特·阿尔维斯 | |||
/S/Arthur W.Coviello，Jr. | 导演 | 2020年2月13日 | |
小阿瑟·科韦洛。 | |||
/S/William W.Graylin | 导演 | 2020年2月13日 | |
威廉·格雷林 | |||
/S/Roy A.Guthrie | 导演 | 2020年2月13日 | |
罗伊·A·格思里 | |||
/s/Richard C.Hartnack | 导演 | 2020年2月13日 | |
理查德·C·哈塔纳克 | |||
/S/Jeffrey G.Naylor | 导演 | 2020年2月13日 | |
杰弗里·G·内勒 | |||
/S/Laurel J.里奇 | 导演 | 2020年2月13日 | |
劳蕾尔·里奇 | |||
S/奥林匹亚·斯诺 | 导演 | 2020年2月13日 | |
奥林匹亚·斯诺 | |||
/S/Ellen M.Zane | 导演 | 2020年2月13日 | |
艾伦·赞恩 | |||
153