美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从转轨到转轨，从转轨到转轨，转轨
委员会档案编号1-225
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他成立为法团的司法管辖区) | (国税局雇主识别号码) | |
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
登记人的电话号码，包括区号：(972 ) 281-1200
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☒ 无再补贴☐
如果登记人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。☐ 不 ☒
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ☒ 无再补贴☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内，注册人被要求提交此类文件)。是 ☒ 不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”和“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☒ | 加速机 | ☐ | ||
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ||
新兴成长型公司 | ||||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b条第2款所界定的)。☐ 无再加工☒
非联营公司持有的注册人普通股的总市值。2019年6月30日(根据截至该日纽约证券交易所的收盘价)$45.9 十亿.
截至2020年1月31日，有341,795,666 金柏利-克拉克普通股已发行股票。
以参考方式合并的文件
金伯利-克拉克股东年会最后委托书中所载的某些信息2020年4月29日则以提述方式纳入第III部。
金伯利-克拉克公司
目录
页 | ||
第一部分 | ||
项目1. | 商业 | 1 |
第1A项. | 危险因素 | 2 |
第1B项 | 未解决的工作人员意见 | 6 |
项目2. | 特性 | 6 |
项目3. | 法律程序 | 6 |
项目4. | 矿山安全披露 | 6 |
关于我们的信息执行干事 | 7 | |
第二部分 | ||
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 9 |
项目6. | 选定财务数据 | 10 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 11 |
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 | 22 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 24 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 57 |
第9A项 | 管制和程序 | 57 |
第9B项 | 其他资料 | 58 |
第III部 | ||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 59 |
项目11. | 行政薪酬 | 59 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 59 |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 59 |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 59 |
第IV部 | ||
项目15. | 证物、财务报表附表 | 60 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 63 |
签名 | 64 | |
金伯利-克拉克公司-2019年度报告 | ||
第一部分 | |
第1项.附属业务
金柏利-克拉克公司于1928年在特拉华州成立.我们是一家全球公司，致力于通过产品创新和建立我们的个人护理、消费者组织和K-C专业品牌，在改善生活必需品方面引领世界。我们主要从事各种产品的生产和销售，这些产品主要由天然或合成纤维制成，使用先进的纤维、非织造布和吸水性材料。除非上下文另有说明，术语“公司”、“金伯利-克拉克”、“K-C”、“我们”、“我们”和“我们”指的是金伯利-克拉克公司及其合并子公司。
美元数额以百万计，但每股美元数额除外，除非另有说明。
金伯利-克拉克的描述
我们是根据产品分组来组织业务的。这些业务部门已合并为三个可报告的全球业务部门，具体如下：
• | 个人护理通过各种创新的解决方案和产品，如一次性尿布、培训和青年裤、燕尾裤、婴儿擦巾、女性和尿失禁护理产品以及其他相关产品，品牌为我们的消费者提供了一个值得信赖的合作伙伴来照顾自己和他们的家庭。这一领域的产品销售于Huggies，拉链，小泳客，GoodNites，DryNites，Kotex，U由Kotex，Intimus，依靠，Plenitud，Poise和其他品牌名称。 |
• | 消费者组织提供多种创新解决方案和值得信赖的品牌，负责地改善世界各地家庭的日常生活。这一领域的产品包括面部和浴室组织、纸巾、餐巾和相关产品，并以纸巾、斯科特、科托内尔、维瓦、安德烈克斯、史考特、内芙等品牌的名义销售。 |
• | K-C专业人员(“KCP”)与企业合作，创造特殊的工作场所，通过各种解决方案和辅助产品，如雨刷、纸巾、毛巾、服装、肥皂和消毒液，帮助使这些工作场所更健康、更安全和更有效率。我们的品牌，包括Kleenex，Scott，WypAll，Kimtech和KleenGuard，都以质量而闻名，并相信能帮助世界各地的人们更好地工作。 |
这些可报告的部门是根据我们的首席运营决策者和执行经理如何制定和执行我们的全球战略来推动我们的个人护理、消费者组织和KCP业务的增长和盈利而确定的。这些战略包括品牌和产品定位的全球计划、技术、研究和开发计划、降低成本，包括供应链管理和能力，以及对这些企业的资本投资。
家用产品直接销往超市、大宗商品销售商、药店、仓库俱乐部、品种和百货商店及其他零售网点，并通过其他分销商和电子商务销售。供家庭以外使用的产品通过分销商销售，直接销往制造、住宿、办公大楼、食品服务和高容量公共设施。
对沃尔玛公司的净销售额作为我们合并净销售额的大约百分之一百分之十四在……里面2019, 2018和2017.
专利和商标
我们拥有在国内外注册的各种专利和商标。我们认为我们拥有的专利和商标，以及我们销售某些产品的商标，对我们的业务都是很重要的。因此，我们通过包括注册在内的一切可用手段寻求专利和商标保护。
原料
纤维素纤维以硫酸盐浆或从回收废纸中回收的纤维形式，是我们组织产品的主要原料，以绒毛浆的形式是一次性尿布、训练和青年裤、女性垫和尿失禁护理产品的组成部分。
聚丙烯和其他合成材料和化学制品是制造非织造布的主要原料，用于一次性尿布、训练和青年裤、湿抹布、女性垫、尿失禁护理产品以及家庭以外的雨刷和服装。高吸水性材料是一次性尿布、训练、青少年裤和尿失禁护理产品的重要组成部分。
1 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
原材料是从第三方购买的，我们认为供应足以满足我们企业的需要。见第1A项，“危险因素”。
竞争
我们在大部分市场上有几个主要竞争对手，其中一些比我们更大、更多样化。竞争的主要方法和要素包括品牌识别和忠诚、产品创新、质量和性能、价格以及营销和分销能力。关于我们经营业务的竞争环境的更多讨论，见项目1A，“风险因素”。
国外市场风险
我们在全球经营和销售我们的产品，我们的商业战略包括在亚洲、拉丁美洲、东欧、中东和非洲有针对性的增长，特别是在中国、东欧、东盟和拉丁美洲。关于可能影响我们财务业绩的国外市场风险的讨论，见第1A项，“风险因素”。
环境事项
自愿环境管制或为符合有关保护本港设施环境的法律规定所需的管制的资本开支总额预计为33元及34元2020和2021分别。包括污染控制设备操作和维护费用、政府费用以及研究和工程费用在内的环境合规业务费用总额预计为113美元2020和114美元2021.
预计环境资本支出和运营费用总额不会对我们的总资本和运营支出、综合收益或竞争地位产生实质性影响。由于我们的计划、法律要求的变化，包括与全球气候变化有关的任何要求，或其他因素，目前的环境支出估计数可能会被修改。
员工
在我们的合并业务中，截至目前，我们有大约40，000名员工。2019年12月31日.
可得信息
我们在我们的公司网站上提供财务信息、新闻稿和其他信息www.kimberly-clark.com。我们关于表格10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告，以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的任何修正案，在我们向证券交易委员会(“SEC”)提交这些报告和修正案或提供给证券交易委员会(SEC)后，在合理可行的范围内尽快在本网站上免费提供。我们的网站所包含或连接的信息不被纳入本年度10-K表格的报告，也不应被视为向SEC提交的本报告或任何其他报告的一部分。股东也可以联系股票持有人服务，P.O.box 612606，达拉斯，得克萨斯州75261-2606或致电972-281-5317获得这些报告的硬拷贝免费。
第1A项.同等风险因素
我们的业务面临许多我们无法控制的风险和不确定性。以下讨论的任何风险，以及在其他地方以10-K形式描述的因素，或在我们向SEC提交的其他文件中所述的因素，都可能对我们的业务、合并财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。此外，这些项目可能导致我们未来的结果与我们任何前瞻性声明中的结果不同。这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不是实质性的其他风险也可能对我们产生不利影响。
日益依赖发达市场的主要零售商和新的销售渠道的出现，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的产品在一个竞争激烈的全球市场上销售，这个市场的集中度不断提高，大型零售商、折扣店和电子零售商的存在也在不断增加。随着零售业的整合，无论是传统零售商还是电子零售商，我们都越来越依赖关键客户，其中一些客户，包括大型零售商和大型电子零售商，可能具有很强的议价能力。他们可能利用这一杠杆要求更高的贸易折扣或补贴，这可能导致盈利能力下降。我们还可能受到零售贸易客户的政策变化的负面影响，如库存去库存、对货架空间的限制、我们产品的退市、与安全、环境、社会和其他可持续性问题有关的额外要求，以及其他条件。如果我们失去了一个重要的客户或者
2 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
我们的产品给客户带来了重大的物质损失，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
激烈的产品销售竞争，消费者购买模式的改变，以及我们的产品无法有效创新或市场推广，都会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们在竞争激烈的国内和国际市场与知名品牌产品和低成本或私人标签产品竞争。我们的竞争战略固有的风险包括贸易和消费者接受的不确定性、零售商和分销渠道内整合的影响、日益增长的电子商务市场以及客户和竞争对手的行为。我们在这些市场的竞争对手包括全球、地区和本地制造商，包括私人标签制造商。这些竞争对手中的一些可能更容易获得财政资源和更大的市场渗透，从而能够以更有竞争力的价格提供更多种类的产品和服务。或者，其中一些竞争者的产品开发和制造成本可能大大降低，特别是在私人标签产品方面，从而使它们能够以较低的价格提供产品。电子商务通过简化分销和降低进入壁垒，潜在地加剧了竞争。这些竞争对手的行为可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们可能有必要降低产品价格，增加广告和促销开支，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们可能无法预测或充分应对消费者对我们产品的需求变化。对我们产品的需求可能会因为许多因素而发生变化，包括将消费者购买模式转变为更低的成本选择，如私人标签产品和中低值产品，某些国家由于经济增长缓慢或其他因素而导致低出生率，消费者对定价行为的负面反应，消费者从传统零售商向电子零售商的转移，消费者偏好的改变，因为消费者对后消费废物和包装材料及其对环境可持续性的影响越来越担忧，或者消费者趋势或习惯的其他变化。如果由于消费者对我们产品的需求发生变化，我们的销售额会下降，我们的收益就会下降。
我们开发新产品的能力取决于我们能否成功地预测消费者的需求和偏好，开发和资助技术创新，以及获得和维持必要的专利和商标保护。此外，我们在引进新的和改进的产品和技术方面承担了大量的开发和营销费用。引进一种新的消费产品(无论是改进的还是新开发的)通常需要大量的广告和营销开支，才能在市场上获得认可。如果一个产品获得消费者的接受，它通常需要持续的广告和宣传支持，以保持其相对的市场地位。我们的一些竞争对手可能会在广告和宣传活动上投入更多资金，更快地推出竞争产品，并对不断变化的商业和经济状况作出更有效的反应。我们可能不能成功地开发新的或改进的产品和技术，以成功地在该行业竞争，我们也可能在广告、营销、及时推出和销售我们的产品方面不成功。此外，如果我们未能完善或成功地维护我们的知识产权，我们的竞争力可能会减弱，这可能会对我们的业务、财务业绩和财务状况产生不利影响。
我们的国际业务受到外国市场风险的影响，包括外币汇率的变化、货币限制以及政治、社会和经济不稳定，这可能对我们的财务结果产生不利影响。
我们的战略包括在美国以外地区的业务增长，特别是在中国、东欧、东盟和拉丁美洲等发展中市场。我们的净销售额大约有一半来自美国以外的市场。我们和我们的股票公司在34在多个国家销售产品175主要国家。我们的结果可能会受到一些外国市场风险的重大影响：
• | 各种货币对彼此和美元汇率变动的风险敞口。部分风险敞口是由以非本地货币计价的交易和承付款产生的，系统地通过外币远期和互换合同进行管理，如果有这种合同的话，在经济上是有利的。我们一般不限制我们在对外业务方面的翻译风险。 |
• | 货币兑换限制的增加。这些限制可能限制我们从美国境外汇回收益或获得美元投入的货币兑换以继续在某些国家运作的能力。 |
• | 不利的政治条件。与政治不稳定、征用、新的或修订的法律或规章限制有关的风险、执行合同和知识产权方面的困难以及可能产生的不利税收后果，包括联合王国退出欧洲联盟(英国退欧)，都可能对我们的财务结果产生不利影响。 |
3 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
• | 美元为基础的投入成本增加，在美国以外的业务，由于较弱的外汇汇率对美元。没有人能保证我们将得到保护，不受外币大幅波动的影响。 |
无法有效管理国外市场风险可能会对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生不利影响。见项目7，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)和项目8，附注1向合并财务报表索取关于我们在阿根廷采用高度通货膨胀会计的资料。
损害金伯利-克拉克的声誉，或损害我们的一个或多个品牌，可能会对我们的业务产生不利影响。
发展和维护我们的声誉，以及我们的品牌声誉，是我们与消费者、客户、供应商和其他人关系中的一个关键因素。我们无法解决不利的宣传或其他问题，包括对产品安全、质量、效能、环境影响(包括包装、能源和水的使用和废物管理)和其他可持续性或类似事项的关切，或对消费者、客户、供应商、雇员或其他机密信息的侵犯，无论是真实的还是被感知的，都可能对我们和我们的产品和品牌产生负面影响，我们的业务和财务结果可能受到影响。此外，我们的产品可能面临退货、召回或其他质量问题。消费者越来越多地使用和依赖社交媒体获取信息，可能会增加负面宣传的风险，可能会对我们的产品或品牌产生负面印象。我们的业务和结果也可能受到与产品相关的诉讼、产品篡改或污染的指控或假冒产品的分销和销售的负面影响。
如果我们的信息技术系统受到干扰、失败或破坏，或者我们不遵守数据隐私或类似的规定，我们的业务运作就可能受到干扰，我们可能面临财务和声誉的损害。
我们的信息技术系统，其中一些依赖第三方提供的服务，在业务的高效率和有效运作和管理方面发挥着重要作用。由于灾难性事件、停电、安全漏洞、计算机病毒或基于网络的攻击等多种原因，这些系统可能被损坏或停止正常工作。虽然我们有应急计划来防止或减轻这些事件的影响，但如果这些事件发生，而且我们的灾后恢复计划不能及时有效地解决这些问题，我们管理业务的能力可能会受到干扰，这可能会对我们的业务和财务结果产生不利影响。
网络安全威胁和计算机犯罪的增加也对我们的信息技术系统(包括我们与之签订合同的第三方服务提供商的系统)的安全以及存储在这些系统上的数据的保密性、完整性和可用性构成潜在风险。此外，数据隐私还受制于关于处理个人数据的频繁变化的规则和条例，如“一般数据保护条例”和“加利福尼亚消费者隐私权法”。任何违反我们的信息技术安全系统的行为都可能导致机密或专有信息的披露或滥用，包括敏感的客户、供应商、雇员或投资者在正常业务过程中保存的信息。任何此类事件，或不遵守这些数据隐私要求或这方面的其他法律，都可能损害我们的声誉、失去宝贵信息或损失收入，并可能导致法律责任、监管或其他处罚。此外，为了调查或补救、恢复数据、修复或更换网络或信息系统、或防止今后发生类似事件，我们可能会招致大量开支。
原材料、能源、运输或其他必要用品或服务的价格大幅度上涨，而不相应提高我们的销售价格，可能会对我们的财务结果产生不利影响。
原材料成本和供应的增加，包括纸浆和石油原料、能源、运输和其他必要服务的成本、供应商限制、供应商合并-这可能限制我们对这些项目的供应来源、无法维持有利的供应商安排和关系、或无法避免生产产出中断-可能对我们的财务结果产生不利影响。
纤维素纤维，以硫酸盐浆或回收废纸纤维的形式，在我们的组织产品中得到了广泛的应用，并且受到价格波动的影响。纤维素纤维，以绒毛浆的形式，是我们的个人护理产品的关键组成部分。在过去的几年里，纸浆价格经历了巨大的波动。纸浆价格的上涨或回收纤维供应的限制，如果我们的成品的销售价格不作调整，或者如果这些调整明显地跟随纸浆价格的上涨，可能会对我们的收入产生不利的影响。在某些情况下，我们利用谈判达成的短期合约结构来降低纸浆价格波动，但我们没有使用衍生工具来管理这些风险。
我们的一些产品，如尿布、训练和青年裤、女性护垫、尿失禁护理产品和一次性抹布，都含有一些主要来自石油的材料。这些材料受价格波动的影响。
4 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
关于石油价格的变化、供应情况和其他因素，近年来这些价格经历了巨大的波动。我们从许多供应商那里购买这些材料。如果我们的成品的销售价格不作调整，如果这些调整显著跟随这些材料价格的上涨，或者我们不使用价格较低的替代品，这些材料的价格大幅上涨可能会对我们的收入产生不利影响。
我们的制造业务使用电力，天然气和石油燃料.为了确保我们高效、高效地使用各种形式的能源，我们在我们的生产现场维持能源效率改进计划。我们与能源供应商的合同在价格、付款条件、数量和期限等方面各不相同。我们的能源成本还受到各种市场因素的影响，包括特定形式能源供应的供应、能源价格以及地方和国家监管决定(包括为应对气候变化而采取的行动和相关的市场应对措施)。不能保证我们将得到充分保护，不受能源价格或可得性重大变化的影响。
我们为应付成本增加而提高售价的努力不会成功。
不能保证我们正在进行的降低成本的努力将取得成功。
我们继续实施计划，通过降低业务成本来提高我们的竞争地位，包括在我们认为存在这样的机会的职能或业务领域实施重组计划。2018年1月，我们宣布了一项全球重组计划。2018年全球重组计划将通过精简和简化我们的制造供应链和间接管理组织来降低我们的结构成本基础。此外，我们期望我们的持续改善活动可持续节省成本。我们预计，这些成本节省将产生于减少材料成本和制造浪费，并在我们的每个业务部门和我们的公司职能中实现生产率的提高、分配效率和间接费用的减少。这些计划对我们与员工、供应商或客户的关系产生的任何负面影响，或未能产生预期的效率和节省，都可能对我们的财务结果产生不利影响。
政府的监管和执法，以及潜在的诉讼，都可能对我们的财务结果产生不利影响。
作为一家全球性公司，我们在所有从事业务的国家都受到许多法律和政府法规的约束，包括涉及营销、反垄断、反贿赂或反腐败、产品责任、环境、知识产权或其他事项的法律法规，以及潜在的诉讼或行政行为。
如果我们不能遵守所有的法律法规，这可能会对我们的声誉和我们的业务成果产生负面影响。我们不能保证，我们的内部控制政策和程序，以及道德和合规计划将始终保护我们免受我们的雇员或代理人的行为。虽然我们的政策和惯例是遵守适用于我们的业务的所有法律和规章要求，但如果发现我们违反或不遵守适用的法律或条例，我们可能会受到民事补救，包括罚款、损害赔偿、禁令或产品召回，或刑事制裁，其中任何一项都可能对我们的业务、业务结果、现金流动和财务状况产生不利影响。即使索赔不成功、没有价值或没有得到充分执行，围绕这些断言对我们的产品、工艺或业务做法的负面宣传也会对我们的声誉和品牌形象产生不利影响。
此外，新的或修订的法律或条例可能会改变我们的营商环境，包括英国退欧，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。例如，新的立法或条例可能直接对我们的遵守造成成本增加，或间接导致供应商因合规成本增加、消费税增加或原材料供应减少而提高货物和服务价格。
我们的供应链或制造或分销业务的中断可能会对我们的业务产生不利影响。.
我们生产、销售和销售产品的能力对我们的业务至关重要。这些活动受到自然灾害、停电、火灾或爆炸、劳工罢工、恐怖主义、流行病(包括正在发生的中国爆发的冠状病毒)、流行病、进口限制、区域经济、商业、环境或政治事件、政府监管要求或非政府自愿行动以应对全球气候变化或对我们企业可持续性的其他关切等固有风险的影响，这些风险可能扰乱我们的供应链，损害我们生产或销售产品的能力。这种中断，如果不事先减轻或以其他方式进行有效管理，可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响，并需要更多的资源来解决。
此外，第三方还生产我们的一些产品并提供一定的管理服务。这些第三方制造商或服务供应商因上述原因或这些制造商或服务的失败而中断或延误。
5 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
供应商以其他方式令人满意的表现，可能会对我们的业务，销售，付款给我们的供应商，雇员和其他人，以及我们及时和准确地报告财务和管理信息的能力。
新的或修订的税收条例可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
在美国和国际各地，我们都要遵守所得税的规定。其中许多司法管辖区已经对其税收政策进行了修改，包括2017年12月颁布的美国税收改革。其他司法管辖区正在考虑改变或采取不可预测的执法行动。提高适用税率、实施新税项、修改适用的税法、对这些税法的解释以及我们所经营的司法管辖区的税务当局的行动，都会减少我们的税后收入，并对我们的经营结果产生不利影响。
我们可能剥离或收购产品线或业务，这可能影响我们的结果。
我们可以定期剥离产品线或业务。如果我们不能抵消与被剥离的产品或业务相关的收入损失造成的稀释性影响，或减少分配给这些企业的间接费用，这些剥离可能会对我们的结果产生不利影响。此外，资产剥离可能会对我们目前的业务业务产生不利影响，包括通过提高竞争对手的地位，或降低消费者对我们正在进行的品牌和产品的信心。
我们可以寻求从第三方获得产品线或业务。收购涉及许多风险，包括难以吸收所收购产品线或企业的业务、技术、服务和产品，估计和承担负债和意外开支，人员更替，以及管理层对其他业务关注的注意力转移。我们可能无法成功地整合和管理我们在未来可能获得的产品线或业务，或者无法在我们预期的时间框架内实现预期的收益或从收购中节省成本。
无法以我们预期的结果或在我们预期的时间框架内有效和高效地管理资产剥离和收购，可能会对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生不利影响。
第1B项.检讨及评核未解决的员工意见
没有。
第2项.基本性质
在…2019年12月31日，我们拥有或租赁：
• | 我们的首席执行官办公室位于达拉斯，得克萨斯州大都会区； |
• | 四在两个美国和两个国际地点的业务部门和地理总部；以及 |
• | 四全球商业服务中心在一个美国和三个国际地点。 |
按世界主要地理区域划分，我们和我们的股权附属公司主要生产设施的地点如下：
地理区域: | 电话号码 设施 | |
北美(美国15个州) | 31 | |
北美以外 | 54 | |
共计(34个国家) | 85 | |
这些设施中有许多生产多种产品，有些产品跨越多个部门。消费纸巾和kcp产品是在52设施和个人护理产品生产于47设施。我们相信，我们和我们的股权附属公司的设施适合他们的目的，足以支持他们的业务和良好的维护。
第3项.同等法律程序
见项目8，附注9作为参考列入本项目3的合并财务报表，以提供有关法律程序的资料。
第4项.第(2)项.第(2)项：矿山安全披露
不适用。
6 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
令我们的执行干事感到厌恶的信息
行政长官的姓名及年龄2020年2月13日连同某些履历资料如下：
阿卡尔·阿加瓦尔60岁，将于2020年3月1日起担任首席变革官，负责领导战略和路线图，以进一步建设我们的全球组织能力，并不断改进我们的工作实践，以始终如一地取得成果。他目前的职位是2012年当选的亚洲太平洋地区总统.他负责我们在亚太地区的消费业务.从2008年到2012年，他的头衔是北亚K-C总统.阿加瓦尔从百事公司加入金伯利-克拉克。他于2008年3月至2008年6月担任撒哈拉以南非洲饮料和小吃业务部门总经理，并于2005年至2008年2月担任大中华区饮料公司首席运营官。
J.斯科特·波士顿57岁，2017年当选为高级副总裁兼首席人力资源干事。他负责设计和实施金伯利-克拉克的所有人力资本战略，包括全球薪酬和福利、人才管理、多样性和包容性、组织效力和劳资关系。2011年至2016年4月，他的头衔是HR K-C国际副总裁，2016年4月至2016年12月，他的头衔是全球人才管理、人力资源战略和运营副总裁。在加入金柏利-克拉克之前，波士顿先生曾担任麦克森公司人力资源部高级副总裁.
塞尔吉奥·克鲁兹53岁，2017年当选为拉丁美洲K-C主席.他负责我们在拉丁美洲地区的消费业务。2014年至2017年1月，科鲁兹先生担任巴西K-C公司副总裁，2011年至2013年，他担任K-C东欧公司董事总经理和副总裁。克鲁兹先生于2005年加入金伯利-克拉克，并在我们的国际商业业务中担任了多个职位，并承担着越来越多的责任。
玛丽亚·亨利53岁，当选 2015年高级副总裁兼首席财务官。在加入金伯利-克拉克之前，亨利女士于2012至2014年担任希尔郡品牌公司首席财务官，2011年至2012年担任萨拉·李公司北美零售和食品服务业务首席财务官。在2011年加入萨拉·李(Hillshire Brands的前身)之前，Henry女士是Culligan International的执行副总裁兼首席财务官，负责财务、战略、业务发展和信息技术。在Culligan之前，Henry女士是Vastera公司的首席财务官。她从通用电气开始她的职业生涯。她也是通用磨坊公司的董事会成员。
许德华55岁，2019年1月当选为首席执行官，2020年1月当选为董事会主席。在此之前，他自2017年起担任总裁兼首席运营官，负责我们业务部门的日常运营，以及全球创新、营销和供应链职能。他在2013年至2016年期间担任K-C北美集团总裁，负责我们在北美的消费业务，并领导制定全球非织造布的新商业战略。2012年至2013年，他的头衔是北美消费品集团总裁。从那时起，他就一直是金柏利？克拉克的董事。 2017年。在加入金伯利-克拉克之前，许先生于2012年1月至2012年7月担任卡夫食品公司执行副总裁兼首席商务官，2010年至2012年担任销售、客户营销和物流总裁，2008年至2010年担任食品杂货业务部门总裁。在此之前，许先生曾担任H.J.Heinz公司食品服务公司总裁兼首席运营官。
艾莉森·刘易斯52岁，于2019年7月当选为首席增长干事。刘易斯加入了保健产品公司强生公司(Johnson&Johnson)的金伯利-克拉克，自2013年以来，她一直担任全球消费者业务的首席营销官。在强生公司任职之前，刘易斯女士曾担任可口可乐公司北美首席营销官、高级副总裁。
杰弗里·梅卢奇49岁，2017年当选为高级副总统兼总法律顾问。2017年1月至2017年9月，他担任金伯利-克拉克全球业务副总裁、高级副总法律顾问和总法律顾问。2013年3月至2017年1月，他担任副主席和副总法律顾问。他还于2014年4月至2017年9月担任公司秘书，2013年3月至2016年12月担任金伯利-克拉克国际总法律顾问。梅卢奇加入了通用电气(GeneralElectric)的金伯利-克拉克(金伯利-克拉克)的行列，在那里他担任了多重职责，最近的一次是航空系统和航空业务发展总顾问。
艾伦·鲍威尔，48岁，将于2020年3月1日起担任亚洲太平洋地区主席.他目前的职位是在2018年当选为K-C专业人士的总裁。他负责我们的全球专业业务，其中包括商业纸巾和雨刷，皮肤护理，安全和自己动手的产品。在此之前，他曾任K-C欧洲、中东和美国总统。
7 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
非洲(EMEA)从2018年4月至2018年5月，在此之前，他自2016年以来一直领导我们在北美的K-C专业业务。鲍威尔先生于2007年加入金伯利-克拉克，并在我们的EMEA业务中担任了许多日益增加的责任，包括中欧和东欧的副总裁和总经理。
金伯利·安德希尔55岁，于2018年当选为北美K-C集团主席.她负责我们在北美的消费业务。从2014年至2018年5月，她担任K-C专业公司总裁，2011年至2014年担任欧洲消费者协会主席。她于1988年加入金伯利-克拉克，并在研究、工程、运营和市场营销领域担任了多个职位，并承担着越来越多的责任。她也是FoundLocker，Inc.的董事会成员。
特里斯特拉姆·威尔金森51岁，于2018年当选为K-C EMEA主席.他负责我们在EMEA地区的消费业务。2016年至2018年，他担任中欧和东欧地区副总裁兼总经理。在此之前，威尔金森先生在我们的EMEA业务中担任了一些日益增加的责任，包括联合王国和爱尔兰的副总裁和总经理。威尔金森先生于1995年加入金伯利-克拉克。
8 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
第二部分 | |
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及发行人购买权益证券 |
金伯利-克拉克普通股在纽约证券交易所上市.编号是九巴。
自1935年以来，季度股息一直在发放。股息已在1月、4月、7月和10月的第二个营业日支付。
截至2020年1月31日，我们有18,719持有我们普通股的记录。
有关根据权益补偿计划获授权发行的证券的资料，请参阅本表格第III部第12项。
我们根据公开宣布的股票回购计划，不时回购金伯利-克拉克普通股的股份。期间2019，我们买了6.2百万股普通股，成本为$800通过公开市场的经纪人。
下表包含在第四四分之一2019。本表中的任何股份都不是直接从我们的任何一位高级官员或董事手中回购的。
期间(2019年) | 总人数 股份 购进(a) | 平均 已付价格 每股 | 总数 购买的股份 作为公共自愿的一部分 公布的图则 或程序 | 最大数 5月份的股票 尚未购买 根据图则或 节目 | |||||||||
10月1日至10月31日 | 715,700 | $ | 136.22 | 29,215,144 | 10,784,856 | ||||||||
11月1日至11月30日 | 595,700 | 132.65 | 29,810,844 | 10,189,156 | |||||||||
12月1日至12月31日 | 550,500 | 136.59 | 30,361,344 | 9,638,656 | |||||||||
共计 | 1,861,900 | ||||||||||||
(a) | 股票回购是根据我们董事会于2014年11月13日批准的股票回购计划进行的。这项计划允许回购4000万股股票，金额不超过50亿美元。 |
9 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
第6项 | 选定的财务数据 |
截至十二月三十一日止年度 | |||||||||||||||||||
2019(a) | 2018(b) | 2017(c) | 2016(d) | 2015(e) | |||||||||||||||
净销售额 | $ | 18,450 | $ | 18,486 | $ | 18,348 | $ | 18,287 | $ | 18,682 | |||||||||
毛利 | 6,035 | 5,597 | 6,587 | 6,691 | 6,667 | ||||||||||||||
经营利润 | 2,991 | 2,229 | 3,358 | 3,383 | 3,038 | ||||||||||||||
股权公司净收入份额 | 123 | 103 | 104 | 132 | 149 | ||||||||||||||
净收益 | 2,197 | 1,445 | 2,319 | 2,219 | 1,066 | ||||||||||||||
归于非控制权益的净收入 | (40 | ) | (35 | ) | (41 | ) | (53 | ) | (53 | ) | |||||||||
金伯利-克拉克公司的净收益 | 2,157 | 1,410 | 2,278 | 2,166 | 1,013 | ||||||||||||||
每股基础 | |||||||||||||||||||
基本 | 6.28 | 4.05 | 6.44 | 6.03 | 2.78 | ||||||||||||||
稀释 | 6.24 | 4.03 | 6.40 | 5.99 | 2.77 | ||||||||||||||
每股现金红利 | |||||||||||||||||||
申报 | 4.12 | 4.00 | 3.88 | 3.68 | 3.52 | ||||||||||||||
已付 | 4.09 | 3.97 | 3.83 | 3.64 | 3.48 | ||||||||||||||
总资产 | 15,283 | 14,518 | 15,151 | 14,602 | 14,842 | ||||||||||||||
长期债务 | 6,213 | 6,247 | 6,472 | 6,439 | 6,106 | ||||||||||||||
股东权益合计 | 194 | (46 | ) | 882 | 117 | 40 | |||||||||||||
(a) | 结果包括税前收费366元，248元。 税后，相关的2018年全球重组计划和税前房地产销售收益 $31, $24 税后，与出售与原生产设施有关的财产有关。详情见合并财务报表项目8，附注2和13。 |
(b) | 结果包括与2018年全球重组计划相关的税前收费1，036美元，税后收费783美元，以及与美国税务改革相关的净收费117美元。见项目8，说明2和11向合并财务报表查询详情。 |
(c) | 结果包括24美元的其他支出和85美元的所得税福利，用于美国税务改革相关事宜。见项目8，说明4和11向合并财务报表查询详情。 |
(d) | 结果包括其他收入$11有关委内瑞拉行动解除团结的最新评估。此外，税前收费对结果也有负面影响。$35, $27税后，与为提高组织效率而启动的2014年重组计划相关，并抵消因我们的医疗保健业务剥离而产生的滞留间接费用的影响(“2014年组织重组”)。 |
(e) | 结果包括与退休金结算有关的税前收费$1,358, $835税后$45与重新计量委内瑞拉资产负债表有关的非抵扣费用和税前费用$108，税后102美元，与我们委内瑞拉业务的解体有关。此外，税前收费对结果也有负面影响。$63, $42税后，与2014年组织重组有关的非抵扣费用$23与土耳其业务重组有关。还包括所得税$49由于对我们某些国际业务中不确定的税收状况进行了最新评估，因此与往年有关。 |
10 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
导言
这个MD&A旨在让投资者了解我们最近的表现、财务状况和前景。本文对此进行了探讨和分析比较。2019结果到2018。有关比较2018年业绩与2017年业绩的讨论，请参见管理部门在2018年年度报告第二部分第7项中对财务状况和运营结果的讨论和分析。提及“N.M.”指示计算没有意义。此外，我们还提供了关于有机销售增长的评论，其中描述了数量、产品组合和净销售价格的变化对净销售额的影响。外币汇率的变化和企业的退出也影响到净销售额的同比变化。美元数额以百万计，但每股美元数额除外，除非另有说明。
将讨论和分析以下内容：
• | 业务概述 |
• | 的概述2019结果 |
• | 业务结果和相关信息 |
• | 未经审计的季度数据 |
• | 流动性与资本资源 |
• | 关键会计政策和估计数的使用 |
• | 法律事项 |
• | 新会计准则 |
• | 关于前瞻性声明的信息 |
在整个MD&A中，我们指的是没有按照美国普遍接受的会计原则(GAAP)计算的财务措施，因此被称为非GAAP财务措施。这些措施包括调整的毛利和营业利润、调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的其他(收入)和费用、净税率和调整后的实际税率。我们相信，这些措施为我们的投资者提供了更多关于我们的基本结果和趋势的信息，以及一些用于评估管理的财务措施的洞察力。
非公认会计原则的财务措施不应孤立地加以考虑，也不应作为可比公认会计原则措施的替代品，它们只应与我们根据公认会计原则编制的合并财务报表一并阅读。这些非公认会计原则的财务措施存在局限性，因为它们不是根据公认会计原则编制的，而且由于计算方法和被排除项目的潜在差异，它们可能无法与其他公司类似的称谓措施相比较。我们通过使用这些非GAAP财务措施作为GAAP措施的补充，并通过提供对非GAAP和可比GAAP财务措施的调节来弥补这些局限性。
非公认会计原则的财务措施不包括在本MD&A中稍后所列的对账中所述的有关时间段内的下列项目：
• | 2018年全球重组计划--2018年，我们启动了一项重组计划，通过精简和简化我们的制造供应链和间接管理组织来降低我们的结构成本基础。见项目8，附注2向合并财务报表查询详情。 |
• | 房地产销售收益-在2019年第四季度，我们确认了出售与2012年关闭的一家前制造工厂相关的房地产的收益，这是过去一次重组的一部分。 |
• | 美国税务改革相关事宜--2018年，我们确认了与美国税务改革相关事项相关的净费用。见项目8，附注11向合并财务报表查询详情。 |
11 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
业务概述
我们是一家全球性的公司，致力于在生活必需品方面引领世界，我们的生产设施包括：32销售的国家和产品超过175主要国家。我们的产品以著名的品牌销售，如面巾纸、史考特、哈格基、拉皮克斯、科特和信得过等.我们有三个可报告的业务部门：个人护理，消费者纸巾和KCP。这些业务部分在第8项中有更详细的描述，附注13合并财务报表。
在经营业务时，我们力求：
• | 通过创新、类别开发和商业执行，扩大我们的品牌组合， |
• | 利用我们的成本和财务纪律为增长提供资金并提高利润率，以及 |
• | 以创造价值的方式分配资本。 |
我们把我们在北美以外的业务分为两大类：发展中市场和新兴市场(“D&E”)和发达市场。D&E市场包括东欧、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区，不包括澳大利亚和韩国。发达市场包括西欧和中欧、澳大利亚和韩国。
的概述2019结果
• | 净销售额为185亿美元，与去年同期持平.有机产品销售增长了4%。外币汇率的变化使销售额下降了百分之三。 |
• | 在北美，有机产品和K-C专业产品的销售额都增长了3%. |
• | 在北美以外，有机产品销售在D&E市场增长了6%，在发达市场增长了1%。 |
• | 在2019年，金伯利-克拉克的营业利润和净收益分别为2，991美元和2，157美元。 |
• | 2019年稀释后的每股收益为6.24美元，而2018年为4.03美元。2019年的业绩包括与2018年全球重组计划有关的0.72美元净费用和与出售与作为过去重组一部分关闭的一家前制造设施相关的财产相关的净利0.07美元。2018年的结果包括与2018年全球重组计划相关的2.24美元净费用和美国税务改革相关事项净费用0.33美元。 |
• | 我们继续专注于创造现金流和向股东分配资金。2019年业务提供的现金为27亿美元。我们在2019年将股息提高了3%，这是我们的股息连续第47次增加。2019年的股票回购和股息总计达22亿美元。 |
在2020年，我们计划把重点放在我们的长期成功战略上，包括发展我们的品牌，利用我们的金融纪律，以及以创造价值的方式分配资本。
我们受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性会影响我们的业务运作和财务业绩。请参阅本表格第1A项，“危险因素”，以获得更多资料。
业务结果和相关信息
本节讨论和分析净销售额、营业利润和其他与了解2019手术结果。
12 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
合并
选定财务结果 | 截至十二月三十一日止年度 | |||||||||
2019 | 2018 | 变化 2019年与2018年 | ||||||||
净销售额： | ||||||||||
北美 | $ | 9,735 | $ | 9,532 | +2 | % | ||||
北美以外 | 8,981 | 9,256 | -3 | % | ||||||
地理间销售 | (266 | ) | (302 | ) | -12 | % | ||||
总净销售额 | 18,450 | 18,486 | — | |||||||
营业利润： | ||||||||||
北美 | 2,441 | 2,215 | +10 | % | ||||||
北美以外 | 1,127 | 1,127 | — | |||||||
法人及其他(A) | (787 | ) | (1,112 | ) | N.M. | |||||
其他(收入)和费用净额(a) | 210 | 1 | — | |||||||
营业利润总额 | 2,991 | 2,229 | +34 | % | ||||||
所得税准备金 | (576 | ) | (471 | ) | +22 | % | ||||
股本公司净收益份额 | 123 | 103 | +19 | % | ||||||
金伯利-克拉克公司的净收益 | 2,157 | 1,410 | +53 | % | ||||||
稀释每股收益 | 6.24 | 4.03 | +55 | % | ||||||
(a) | 公司及其他(收入)和费用净额包括与业务部门无关的收入和支出，包括非公认会计原则对账中所示的调整数。 |
对选定财务结果的非GAAP调节
截至2019年12月31日止的12个月 | ||||||||||||||||
如 报告 | 2018年全球重组计划 | 物业销售收益 | 如 调整后 非公认会计原则 | |||||||||||||
产品销售成本 | $ | 12,415 | $ | 416 | $ | — | $ | 11,999 | ||||||||
毛利 | 6,035 | (416 | ) | — | 6,451 | |||||||||||
营销、研究和一般费用 | 3,254 | 99 | — | 3,155 | ||||||||||||
其他(收入)和费用净额 | (210 | ) | (194 | ) | (31 | ) | 15 | |||||||||
经营利润 | 2,991 | (321 | ) | 31 | 3,281 | |||||||||||
非营业费用 | (91 | ) | (45 | ) | — | (46 | ) | |||||||||
所得税准备金 | (576 | ) | 118 | (7 | ) | (687 | ) | |||||||||
有效税率 | 21.7 | % | — | — | 23.0 | % | ||||||||||
股本公司净收益份额 | 123 | (2 | ) | — | 125 | |||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | (40 | ) | 2 | — | (42 | ) | ||||||||||
金伯利-克拉克公司的净收益 | 2,157 | (248 | ) | 24 | 2,381 | |||||||||||
稀释每股收益(a) | 6.24 | (0.72 | ) | 0.07 | 6.89 | |||||||||||
13 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
截至2018年12月31日止的12个月 | ||||||||||||||||
如 报告 | 2018年全球重组计划 | 美国税务改革相关事项 | 如 调整后 非公认会计原则 | |||||||||||||
产品销售成本 | $ | 12,889 | $ | 541 | $ | — | $ | 12,348 | ||||||||
毛利 | 5,597 | (541 | ) | — | 6,138 | |||||||||||
营销、研究和一般费用 | 3,367 | 380 | — | 2,987 | ||||||||||||
其他(收入)和费用净额 | 1 | (12 | ) | — | 13 | |||||||||||
经营利润 | 2,229 | (909 | ) | — | 3,138 | |||||||||||
非营业费用 | (163 | ) | (127 | ) | — | (36 | ) | |||||||||
所得税准备金 | (471 | ) | 243 | (117 | ) | (597 | ) | |||||||||
有效税率 | 26.0 | % | — | — | 21.0 | % | ||||||||||
股本公司净收益份额 | 103 | (1 | ) | — | 104 | |||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | (35 | ) | 11 | — | (46 | ) | ||||||||||
金伯利-克拉克公司的净收益 | 1,410 | (783 | ) | (117 | ) | 2,310 | ||||||||||
稀释每股收益(a) | 4.03 | (2.24 | ) | (0.33 | ) | 6.61 | ||||||||||
(a) | 由于四舍五入，“调整后的非公认会计原则”可能不等于“加上”调整数。 |
综合结果分析
净销售额 | 百分比变化 | 调整营业利润 | 百分比变化 | |||||
2019年与2018年 | 2019年与2018年 | |||||||
体积 | (1 | ) | 体积 | (1 | ) | |||
净价 | 4 | 净价 | 21 | |||||
混合/其他 | 1 | 投入成本 | (5 | ) | ||||
货币 | (3 | ) | 节约成本(c) | 14 | ||||
共计(a) | — | 货币换算 | (2 | ) | ||||
其他(d) | (22 | ) | ||||||
有机(b) | 4 | 共计 | 5 | |||||
(a) | 由于四舍五入，总量可能不等于交易量、净价、混合/其他和货币之和。 |
(b) | 成交量、净价和混合/其他变化的综合影响。 |
(c) | 综合效益的部队(重点是降低成本无处不在)计划和2018年全球重组计划。 |
(d) | 包括产品组合变化、市场营销、研究和一般费用、外汇交易效应和其他制造成本的影响。 |
净销售额为185亿美元，与去年同期持平.2019年的营业利润为2991美元，2018年为2229美元。2019年调整后的营业利润为3281美元，比2018年的3138美元增长了5%。业绩得益于有机销售增长、2018年全球重组计划节省的260美元和165美元的成本节约。这一对比受到不利的货币效应、145美元的更高投入成本、其他制造成本的增加、广告支出的增加以及销售、一般和行政费用的增加等因素的影响。.
2019年扣除210美元的其他(收入)和支出，主要反映了与2018年全球重组方案有关的制造设施和相关房地产销售的收益，以及作为过去重组的一部分关闭的一个前制造设施的相关财产。调整后的其他(收入)和支出净额分别为2019年和2018年的15美元和13美元。
2019年的实际税率为21.7%，而2018年的实际税率为26.0%。2019年的比率包括与一个法律实体重组造成的非经常性资本损失有关的净收益47000美元。2018年的税率包括与美国税收改革相关的117万美元净收费。见合并财务报告第8项附注11中的其他细节
14 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
陈述。2019年调整后的实际税率为23.0%，而2018年为21.0%。2018年调整后的税率得益于规划举措和某些税务事项的解决。
我们在股本公司净收益中所占的份额是$123在……里面2019和$103在……里面2018。金柏利-克拉克德墨西哥，S.A.B.德C.V.(“KCM”)2019年的结果受益于有机销售增长和成本节约，但受到投入成本上升的负面影响。
2019年稀释后的每股收益为6.24美元，2018年为4.03美元。2019年，经调整的每股收益为6.89美元，比2018年的6.61美元增长了4%。这一增长的驱动因素是调整后的营业利润增加，股票公司净收益增加，股票数量减少，而调整后的实际税率提高，部分抵消了这一增长。
业务部门
个人护理
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | 9,108 | $ | 9,037 | 经营利润 | $ | 1,904 | $ | 1,833 | |||||||||
净销售额 | 百分比变化 | 经营利润 | 百分比变化 | |||||
2019年与2018年 | 2019年与2018年 | |||||||
体积 | 1 | 体积 | 3 | |||||
净价 | 3 | 净价 | 15 | |||||
混合/其他 | 1 | 投入成本 | (6 | ) | ||||
货币 | (4 | ) | 节约成本(c) | 12 | ||||
共计(a) | 1 | 货币换算 | (3 | ) | ||||
其他(d) | (17 | ) | ||||||
有机(b) | 5 | 共计 | 4 | |||||
(a) | 由于四舍五入，总量可能不等于交易量、净价、混合/其他和货币之和。 |
(b) | 成交量、净价和混合/其他变化的综合影响。 |
(c) | 部队计划和2018年全球重组计划的综合效益。 |
(d) | 包括产品组合变化、市场营销、研究和一般费用、外汇交易效应和其他制造成本的影响。 |
北美地区的净销售额增长了3%。销售额的增加以及净销售价格和产品组合的变化都使销售额增加了1%。数量增长的主要原因是成人护理产品销售增加，反映了产品创新、品牌投资增加和类别增长。净销售价格和产品组合的改善是由婴儿和儿童保育推动的。
D&E市场的净销售额下降了1%。外汇汇率的变化使销售额下降了9%，主要是在拉丁美洲和中国。净销售价格和产品组合的变化分别使销售额增加了7%和2%。较高的净售价是由拉丁美洲、中国和东欧主导的。产品结构的改善主要发生在中国。
北美以外发达市场的净销售额下降了5%。外汇汇率变动使销售额下降了6%，净销售价格下降了1%。产品组合的变化和销售量的增加都使销售额增加了1%。
营业利润1，904美元，增长4%。这一比较受到有机销售增长和成本节约的积极影响，部分抵消了投入成本通货膨胀、不利的货币效应和较高的广告支出。
15 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
消费者组织
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | 5,993 | $ | 6,015 | 经营利润 | $ | 1,007 | $ | 875 | |||||||||
净销售额 | 百分比变化 | 经营利润 | 百分比变化 | |||||
2019年与2018年 | 2019年与2018年 | |||||||
体积 | (3 | ) | 体积 | (7 | ) | |||
净价 | 5 | 净价 | 33 | |||||
混合/其他 | — | 投入成本 | (3 | ) | ||||
货币 | (3 | ) | 节约成本(c) | 14 | ||||
共计(a) | — | 货币换算 | (1 | ) | ||||
其他(d) | (21 | ) | ||||||
有机(b) | 2 | 共计 | 15 | |||||
(a) | 由于四舍五入，总量可能不等于交易量、净价、混合/其他和货币之和。 |
(b) | 成交量、净价和混合/其他变化的综合影响。 |
(c) | 部队计划和2018年全球重组计划的综合效益。 |
(d) | 包括产品组合变化、市场营销、研究和一般费用、外汇交易效应和其他制造成本的影响。 |
北美的净销售额增长了2%。有机产品销量增长了2%，主要产品类别包括浴室用纸巾、面巾纸和纸巾。净销售价格的变动使销售额增加了7%，反映出执行价格上涨的纪律，而销售量下降了5%。
D&E市场的净销售额下降了2%。外币汇率的变化使销售额下降了5%，主要是在拉丁美洲。销售量下降了1%。净销售价格的变化使销售额增长了3%，这主要是因为拉丁美洲的销售有所改善。产品组合的变化使销售额增加了1%。
北美以外发达市场的净销售额下降了4%。外币汇率变动使销售额下降6%，销售额下降1%。净销售价格的变化使销售额增加了2%。每一个变化都是由西欧和中欧推动的。
营业利润1，007美元，增长15%。结果得益于较高的净销售价格和成本节约。这一比较受到其他制造成本的增加、数量减少、不利的货币效应、投入成本的增加以及销售、一般和行政费用的增加等因素的影响。
16 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
K-C专业人员
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | 3,292 | $ | 3,382 | 经营利润 | $ | 657 | $ | 634 | |||||||||
净销售额 | 百分比变化 | 经营利润 | 百分比变化 | |||||
2019年与2018年 | 2019年与2018年 | |||||||
体积 | (2 | ) | 体积 | (4 | ) | |||
净价 | 3 | 净价 | 15 | |||||
混合/其他 | 1 | 投入成本 | (2 | ) | ||||
退出企业(e) | (2 | ) | 节约成本(c) | 13 | ||||
货币 | (3 | ) | 货币换算 | (2 | ) | |||
共计(a) | (3 | ) | 其他(d) | (16 | ) | |||
有机(b) | 2 | 共计 | 4 | |||||
(a) | 由于四舍五入，总量可能不等于交易量、净价、混合/其他和货币之和。 |
(b) | 成交量、净价和混合/其他变化的综合影响。 |
(c) | 部队计划和2018年全球重组计划的综合效益。 |
(d) | 包括产品组合变化、市场营销、研究和一般费用、外汇交易效应和其他制造成本的影响。 |
(e) | 与2018年全球重组计划联合退出企业。 |
北美的净销售额增长了1%。净销售价格和产品组合的变化分别使销售额增加了3%和1%，而业务退出与2018年全球重组计划一起使销售额减少了1%以上。销售量下降了1%。
D&E市场的净销售额下降了4%。外币汇率的变化使销售额下降了5%，主要是在拉丁美洲。销售量下降了3%。净销售价格的变化使销售额增长了3%，主要原因是拉丁美洲的销售有所改善。产品组合的变化使销售额增加了1%。
北美以外发达市场的净销售额下降了6%。外汇汇率变动使销售额下降6%，销售额下降和业务退出分别减少5%和1%。产品组合和销售价格的变化分别使销售额增加了3%和2%。每一个变化都是由西欧和中欧推动的。
营业利润657美元，增长4%。这一比较得益于净销售价格的改善和成本节省，但其他制造成本增加、数量减少和不利的货币效应部分抵消了这一优势。
2018年全球重组计划
2018年全球重组计划的年度税前节余预计到2021年将达到500至550美元。2019年的节余为165美元，累计节余为300美元。
为了实施这一计划，我们预计到2020年年底将产生大约600至700美元的增量资本支出。详情见合并财务报表项目8附注2。
17 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
未经审计的季度数据
2019(a) | 2018(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||
第四 | 第三 | 第二 | 第一 | 第四 | 第三 | 第二 | 第一 | ||||||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 4,583 | $ | 4,640 | $ | 4,594 | $ | 4,633 | $ | 4,569 | $ | 4,582 | $ | 4,604 | $ | 4,731 | |||||||||||||||
毛利 | 1,566 | 1,555 | 1,486 | 1,428 | 1,402 | 1,416 | 1,455 | 1,324 | |||||||||||||||||||||||
经营利润 | 751 | 915 | 670 | 655 | 639 | 669 | 674 | 247 | |||||||||||||||||||||||
净收益 | 556 | 680 | 495 | 466 | 421 | 462 | 465 | 97 | |||||||||||||||||||||||
金伯利-克拉克公司的净收益 | 547 | 671 | 485 | 454 | 411 | 451 | 455 | 93 | |||||||||||||||||||||||
每股基础-稀释 | 1.59 | 1.94 | 1.40 | 1.31 | 1.18 | 1.29 | 1.30 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||
(a) | 2019和2018年的季度业绩受到与2018年全球重组计划相关的费用的影响。详情见合并财务报表项目8附注2。 |
流动性与资本资源
业务处提供的现金
业务提供的现金27亿美元在……里面2019相比较30亿美元在……里面2018。减少的原因是周转金和税款增加，收入增加和养恤金缴款减少部分抵消了这一减少。
义务
下表列出了现金流量固定或可确定的合同债务总额。
共计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025+ | |||||||||||||||||||||
长期债务 | $ | 6,985 | $ | 761 | $ | 258 | $ | 310 | $ | 468 | $ | 552 | $ | 4,636 | |||||||||||||
长期债务利息支付 | 3,051 | 232 | 214 | 206 | 200 | 193 | 2,006 | ||||||||||||||||||||
经营租赁负债 | 454 | 145 | 102 | 72 | 51 | 32 | 52 | ||||||||||||||||||||
无条件购买义务 | 1,579 | 1,249 | 83 | 57 | 50 | 39 | 101 | ||||||||||||||||||||
开放式定购单 | 2,268 | 2,213 | 41 | 11 | 2 | 1 | — | ||||||||||||||||||||
合同债务共计 | $ | 14,337 | $ | 4,600 | $ | 698 | $ | 656 | $ | 771 | $ | 817 | $ | 6,795 | |||||||||||||
• | 无条件购买义务用于购买原材料，主要是高吸水性材料、纸浆和公用事业。尽管我们主要有责任支付上述经营租赁和无条件购买债务，但根据历史经营业绩和预测的未来现金流量，我们认为，根据这些安排可能遭受的损失并不重大。 |
• | 表中显示的开放式定购单是我们为交付而谈判达成的货物和服务的金额。 |
该表不包括付款可自由支配或时间不确定的数额。表中未包括下列付款：
• | 我们将为我们的固定福利养老金计划提供资金，以满足或超过法定要求，目前我们预计将大致缴款。$50对这些计划2020. |
• | 其他退休后福利付款的估计使用精算假设，包括预期的未来服务，以预测未来的债务。根据这些预测，我们预计每年支付这些债务约60美元2029. |
• | 不确定税种、递延税和非控制性权益的应计所得税负债。 |
18 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
投资
我们的资本支出12亿美元在……里面2019以及9亿美元2018反映2019年与2018年全球重组方案有关的增量支出。2019年处置财产所得242美元，主要反映了销售与2018年全球重组计划有关的制造设施和相关房地产的收益，以及与作为过去重组一部分关闭的一个前制造设施有关的财产。我们预计，到2020年，资本支出将达到约11.5亿美元至13.5亿美元，其中包括与2018年全球重组计划相关的大量支出。
融资
我们定期在公开市场发行长期债券.发行所得用于一般公司用途，包括偿还到期债务或未偿商业票据债务。见项目8，附注4向合并财务报表查询详情。
我们的短期债务是由美国商业票据和/或其他非美国子公司发行的类似短期债券组成，原始期限可达90天。$775截至2019年12月31日(包括在综合资产负债表上一年内应付的债务)。截至12月的短期债务的平均月底余额。2019年12月31日曾.$1.0十亿这些短期借款为支持我们的业务提供了补充资金.短期债务水平通常取决于经营现金流的数量以及客户对养老金缴款、股息和所得税等项目的收付时间。
在…2019年12月31日，债务总额77亿美元相比较75亿美元在…2018年12月31日.
2020年2月，我们发行了总计500美元的本金总额为2.875%的债券，将于2050年2月7日到期。发行所得收益用于一般公司用途，包括偿还部分商业票据债务。
我们维持一个20亿美元的循环信贷贷款，该贷款将于2023年6月到期，一个750美元的循环信贷贷款将于2020年6月到期。这些目前未使用的设施支持我们的商业票据计划，并将在我们因任何原因无法进入商业票据市场时提供流动性。
我们在2019年支付了14亿美元的股息。董事会批准2020年股息增加3.9%。我们根据公开宣布的股票回购计划，不时回购金伯利-克拉克普通股的股份。期间2019，我们买了620万我们普通股的股份$800通过公开市场的经纪人。我们的目标是全年2020股票回购在700至900美元之间，视市场情况而定。
我们相信，我们从运营中产生现金的能力，以及发行短期和长期债务的能力，足以为2018年全球重组计划、资本支出、养老金缴款、股息和其他可预见的需求提供资金。此外，我们预计，在可预见的将来，对汇回美国境外现金的限制或税收不会对我们的整体业务、流动性、财务状况或经营结果产生重大影响。
19 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
关键会计政策和估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告期内所报告的净销售额和支出数额的估计和假设。我们在编制合并财务报表时所采用的关键会计政策，是那些对列报我们的财务状况和业务结果都很重要的政策，需要管理层对所使用的估计数作出重大判断。管理层的重要判断涉及销售奖励和贸易促进津贴、养恤金和其他退休后福利、递延所得税和潜在所得税评估等应计项目。这些关键会计政策已与董事会审计委员会进行了审查。
销售奖励和贸易促进津贴
贸易促进项目包括介绍性营销基金，如排档费、合作营销计划、临时降价和客户为推广我们的产品而开展的其他活动。回扣和促销应计额是基于对客户销售数量的估计。促销权责发生制还考虑对将被赎回的消费者优惠券数量的估计，以及促销活动的时间和成本。一般情况下，消费者优惠券及相关费用的赎回价值估计是基于优惠券赎回的历史模式，受特定产品类别竞争活动等当前市场状况的影响，并在实现客户相关收益时记录成本。我们的相关会计政策在第8项中进行了讨论，附注1合并财务报表。
雇员退休后福利
在美国和联合王国的所有正式雇员基本上都受固定缴款退休计划的覆盖，而某些美国和英国雇员以前在固定福利养恤金计划中获得的福利目前不提供未来的服务福利(“主要计划”)。某些其他子公司制定了福利养恤金计划，或在某些国家确定了解雇工资计划，主要涵盖所有正规雇员。我们的相关会计政策和账户余额在第8项中进行了讨论，附注6合并财务报表。
某些假设的变化可能影响养恤金费用和福利义务，特别是计划资产的估计长期回报率和用于计算债务的贴现率：
• | 计划资产的长期回报率。预期的长期回报率每年进行评估.在设定这些假设时，我们会考虑多个因素，包括资产类别相对于目标资产分配的预测未来回报。定期审查实际资产分配情况，并在认为适当时定期将其重新平衡为目标分配。 |
截至2019年12月31日，主要计划累积的未确认投资和精算损失约为12亿美元。这些未确认的净损失如果不被(1)超过假定投资回报的实际投资回报抵消，可能会增加未来的养恤金费用；(2)其他因素，包括用于计算养恤金债务的较高贴现率引起的养恤金负债减少，或(3)其他精算收益较小，以及在每个计量日累积的精算损失是否超出所需的“走廊”。. 如果主要计划的预期长期资产回报率降低0.25%，到2020年，对养老金支出的影响将不会很大。
• | 贴现率。用于确定我们未来美国养老金义务现值的贴现率2019年12月31日其基础是高质量的公司债务证券组合，这些证券的现金流基本符合该计划的预期福利支付额。就联合王国计划而言，贴现率是根据由高质量公司债务证券组合构成的收益率曲线确定的。每年的预期未来养恤金付款按适当的收益率曲线贴现现值，以确定养恤金义务。如果将这些计划的贴现率假设降低0.25%，则年度养恤金费用的增加将不会是实质性的。2020，2019年12月31日养老金负债将增加约$130. |
• | 其他假设。在计算养恤金费用和养恤金义务时，还有一些其他假设，主要涉及参与人人口统计和养恤金选举。 |
固定福利养恤金计划的养恤金费用估计约为$105在……里面2020，包括2018年全球重组计划行动产生的增量费用。养恤金费用超过2020将取决于未来的投资业绩，
20 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
我们对养恤金信托基金的缴款、贴现率的变化以及与计划中受保参与人有关的各种其他因素。
基本上，所有美国退休人员和雇员都可以享受到我们没有资金的医疗和人寿保险福利计划。重大假设的变化可能影响综合费用和福利债务，特别是用于计算债务和保健费用趋势率的贴现率：
• | 贴现率。上文养恤金福利一节讨论了用于计算计划福利义务的贴现率的确定，每个国家的贴现率方法与确定该国养恤金义务贴现率的方法相同。如果这些计划的贴现率假设降低0.25%，2020其他退休后福利支出和2019年12月31日福利负债的增加将不是实质性的。 |
• | 医疗费用趋势率。医疗费用趋势率的基础是各种投入，包括我们最近的索赔历史和外部顾问对医疗保健市场最近发展的见解，以及对市场未来趋势的预测。 |
递延所得税和潜在摊款
作为一个全球性的组织，我们在美国和国际各地都要遵守所得税的要求。与所得税有关的某些假设的变化可能会对合并结果产生重大影响，特别是在递延税资产的估值免税额、美国以外子公司的未分配收益以及不确定的税收状况方面。我们的所得税相关会计政策、账户余额和影响所得税的事项见第8项，附注11合并财务报表。
• | 递延税项资产及有关估值免税额。除其他事项外，我们记录了与所得税结转、所得税抵免结转和资本损失结转有关的递延税资产，并确定了这些递延税款资产的估值备抵额。这些结转主要发生在非美国的征税管辖区和美国的某些州。目前和过去几年在美国获得的外国税收抵免(目前无法使用)也会产生递延税净资产。在确定这些递延税资产的估价限额时，考虑了许多因素，包括具体的征税管辖范围、结转期、所得税战略和各管辖范围内实体的预测收益。如果根据现有证据的权重，更有可能无法实现部分或全部递延税资产，则确认估值备抵额。 |
• | 未分配收益。截至2019年12月31日，我们积累了大约由我们的外国子公司产生的未分配利润。77亿美元。.的收入56亿美元以前要纳税，主要是因为“减税和就业法案”要求对外国收入一次性征收过渡税，如果遣返，与这种以前纳税的收入相关的任何额外税收，一般只限于外国和美国的国家所得税。递延税已记录在9亿美元预期将被遣返的外国合并子公司的收益，其中大部分以前是为美国联邦所得税而征税的。我们不打算分配剩余的利润。47亿美元在以前缴税的外国收益中，因此没有记录对外国和美国国家所得税的递延税。虽然过渡税导致我国外国子公司的财务报告超过税基的超额数额减少，但在减免税后，超过税基的财务报告的任何剩余数额，如果被遣返，都可能要缴纳额外的税款。然而，我们认为任何多余的部分都将被无限期地再投资。递延税负债的确定是根据税基或财务报告的数量来确定的。47亿美元以前征税的外国收入是不可行的。 |
• | 不确定的税收状况。我们根据各自的税务规则和条例记录我们在全球范围内的税收规定。如果我们认为某一税种对于所得税而言是可支持的，则该项目将列入我们的所得税申报表。在对某一职位的处理不确定的情况下，根据最可能的预期结果记录一项负债，同时考虑到根据具体税务条例和每一事项的事实所持立场的技术优点。这些责任可能会受到法律解释的改变、税务当局的裁决或时效期限的届满的影响。 |
法律事项
关于法律事项的信息，见合并财务报表项目8，注9。
21 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
新会计准则
见第8项，附注1对合并财务报表进行说明，说明新的会计准则及其对合并财务报表的预期影响。
关于前瞻性声明的信息
本报告所载关于业务前景的某些事项，包括我们的部队方案预计节省的费用、2018年全球重组方案的成本和节余、现金流动和现金使用、增长举措、创新、营销和其他支出、净销售额、预期货币汇率和汇率风险，包括对阿根廷的影响、原材料、能源和其他投入成本、有效税率、意外开支和金伯利-克拉克的预期交易，包括股息、股票回购和养恤金缴款，构成1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”，其依据是管理层对影响金伯利-克拉克的未来事件的期望和信念。无法保证这些未来事件将如预期的那样发生或我们的结果将与估计的一样。前瞻性陈述只在作出日期时说明，我们没有义务公开更新这些声明。
作为前瞻性报表基础的假设包括许多估计数，除其他外，这些估计数取决于未来节省的费用和预计数量的增加。此外，许多我们无法控制的因素，包括外币汇率的波动、原材料的价格和供应、对我们产品销售价格的潜在竞争压力、能源成本、我们维持关键客户关系和零售贸易客户行动的能力，以及全球和我们开展业务的市场的总体经济和政治条件，都可能影响这些估计的实现。
在本表格10-K或我们的其他SEC文件中，第1A项“风险因素”项下所描述的因素，除其他外，可能导致我们的未来结果与我们或代表我们所作的任何前瞻性声明中所表达的不同。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他因素也可能影响我们的业务运作和财务业绩。
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 |
作为一家跨国企业，我们面临外汇汇率、利率和商品价格变动等风险。为管理这些风险，采用了各种做法，包括经营和融资活动，以及在适当情况下使用衍生工具。衍生工具仅用于风险管理，而不用于投机。外币衍生工具主要是与主要金融机构签订的。我们在这些安排下的信贷敞口仅限于报告日公允价值为正的协议。对交易对手方的信用风险进行了积极的监测，但被认为不是很大，因为这些交易是与多种金融机构一起进行的。
下文介绍了我们的风险(外币风险和利率风险)，并根据市场利率和价格的某些变化，每年对每一种风险进行敏感性分析。这些分析反映了管理层对可能在一年内发生的变化的看法。还包括对我们商品价格风险的描述。
外币风险
我们有一部分外汇风险是通过系统地使用外币远期合约来管理的。这些工具的使用支持了对汇率波动交易风险敞口的管理，因为衍生工具的损益将全部或部分抵消基础外币敞口的损益。我们还利用交叉货币互换和外币债务来对冲外国子公司的某些投资。这些工具的损益在其他综合收益中得到确认，以抵消被对冲的净投资的价值变化。
外汇合约和交易风险敞口对外币汇率的变化很敏感。每年进行一次测试，根据我们的外汇合约和今年年底的交易敞口，量化外币汇率的可能变化对年度营业利润的影响。资产负债表效应是通过将每个附属公司的货币资产或负债状况乘以外币汇率对美元的10%的变化来计算的。
22 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
截至2019年12月31日对于我们的合并财务状况、经营结果或现金流量来说，美元对当前市场汇率中涉及资产负债表交易风险敞口的10%的不利变动对我们来说是不重要的。这种假设性的交易风险敞口损失是基于2019年12月31日利率和假设利率。
据报道，我们在阿根廷的业务使用高度通货膨胀的会计方法，其功能货币是美元。阿根廷比索对美元对我们的净比索货币头寸的价值变化在变动时的其他(收入)和支出净额中记录。截至2019年12月31日，阿根廷有一个小的净比索货币头寸，10%不利的汇率变动将不会是实质性的。
将非美国业务的资产负债表从当地货币转换为美元，对外币汇率的变化也很敏感。因此，每年进行一次测试，以确定货币汇率的变化是否会对非美国业务的资产负债表转换为美元产生重大影响。这些翻译损益记作股东权益中未实现的翻译调整(“UTA”)。UTA的假设变化是通过将这些非美国业务的净资产乘以货币汇率10%的变化来计算的。截至2019年12月31日，如果美元对我国外汇兑换风险的市场汇率出现10%的不利变化，股东的权益就会减少大约10%。$550。管理层认为，这些假定的外币汇率变动可能导致的UTA调整对我们的合并财务状况并不重要，因为它们不会影响我们的现金流量。
利率风险
利率风险是通过维持由短期和长期工具组成的可变和固定利率债务组合来管理的。目标是保持管理层认为合适的成本效益组合。在…2019年12月31日长期债务组合主要由固定利率债券组成.fROM不时也会对预期发行的固定利率债券进行对冲，这些合约被指定为现金流对冲工具。
为了确定利率变化对我们的财务状况或未来经营结果的影响，我们使用当前市场利率的10%的变化和这些工具的利率来计算固定利率债务的市场价值的增减。在…2019年12月31日如果利率下降10%，那么固定利率债务的公允价值就会增加大约10%。$210，这不会对我们的财务报表产生重大影响，因为我们没有按公允价值记录债务。
商品价格风险
我们受到商品价格风险的影响，其中最重要的是纸浆价格。组织产品的销售价格在一定程度上受到纸浆市场价格的影响。正如先前在第1A项“风险因素”下讨论的那样，如果出售价格不作调整，或如果这种调整显著滞后于纸浆价格的上涨，纸浆价格的上涨可能会对收益产生不利影响。在某些情况下，我们利用谈判达成的短期合约结构，包括固定价格合约，来管理部分商品成本的波动，但衍生工具并没有被用来管理这些风险。
我们的能源、制造和运输成本受到各种市场因素的影响，包括供应特定形式的能源、能源价格以及地方和国家监管决定。正如先前在第1A项“风险因素”下讨论的那样，不能保证我们将得到充分的保护，以免能源的价格或供应发生重大变化。此外，我们的公用事业和制造投入的价格风险，用于我们的制造业务。衍生工具是根据我们的风险管理政策来对冲一定比例的价格风险。
23 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
项目8. | 财务报表和补充数据 |
金柏利-克拉克公司及其子公司
合并损益表
截至十二月三十一日止年度 | ||||||||||||
(百万美元，每股除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | |||||||||
产品销售成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
营销、研究和一般费用 | ||||||||||||
其他(收入)和费用净额 | ( | ) | ||||||||||
经营利润 | ||||||||||||
非营业费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税和权益前收入 | ||||||||||||
所得税准备金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
权益前收入 | ||||||||||||
股本公司净收益份额 | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
金伯利-克拉克公司的净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
每股基础 | ||||||||||||
金伯利-克拉克公司的净收益 | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀释 | $ | $ | $ | |||||||||
见合并财务报表附注。
24 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
金柏利-克拉克公司及其子公司
综合收入报表
截至十二月三十一日止年度 | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税款 | ||||||||||||
未实现货币换算调整 | ( | ) | ||||||||||
雇员退休后福利 | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
综合收入 | ||||||||||||
可归因于非控制利益的自愿性综合收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
金伯利-克拉克公司的综合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
见合并财务报表附注。
25 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
金柏利-克拉克公司及其子公司
合并资产负债表
12月31日 | ||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | ||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款净额 | ||||||||
盘存 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备，净额 | ||||||||
对股权公司的投资 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
一年内应付的债务 | $ | $ | ||||||
应付贸易帐款 | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | ||||||||
应付股息 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
非流动雇员福利 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
附属公司可赎回的优先证券 | ||||||||
股东权益 | ||||||||
金伯利-克拉克公司 | ||||||||
优先股-没有票面价值-授权2 000万股，未发行 | ||||||||
普通股-票面价值1.25美元-授权12亿股； 2019年12月31日和2018年12月31日发行3.786亿股 | ||||||||
额外已付资本 | ||||||||
国库持有普通股，按成本计算-37.1和3 360万 分别于2019年12月31日和2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ||||
金伯利-克拉克公司股东权益共计 | ( | ) | ( | ) | ||||
非控制利益 | ||||||||
股东权益合计 | ( | ) | ||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | ||||||
见合并财务报表附注。
26 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
金柏利-克拉克公司及其子公司
股东权益合并报表
(百万美元，千股，但每股数额除外) | 普通股 发 | 额外 已付 资本 | 国库券 | 留用 收益 | 累积 其他 综合 收入(损失) | 非- 控制 利益 | 股东总数 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
股东权益净收入，不包括可赎回权益份额 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入，扣除税后 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的奖励的行使或授予 | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
回购股份 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票补偿的再认识 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息(每股3.88美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
股东权益净收入，不包括可赎回权益份额 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入，扣除税后 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
以股票为基础的奖励的行使或授予 | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
回购股份 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票补偿的再认识 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息(每股4.00美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
股东权益净收入，不包括可赎回权益份额 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入，扣除税后 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的奖励的行使或授予 | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
回购股份 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票补偿的再认识 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息(每股4.12美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
见合并财务报表附注。
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金柏利-克拉克公司及其子公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止年度 | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||
资产减值 | ||||||||||||
股票补偿 | ||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||||||
资产处置净(收益)损失 | ( | ) | ||||||||||
股本公司的收益(超过)低于支付的股息 | ( | ) | ||||||||||
营运营运资本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
退休后福利 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
业务处提供的现金 | ||||||||||||
投资活动 | ||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
处分财产所得 | ||||||||||||
定期存款投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
定期存款到期日 | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
用于投资的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
筹资活动 | ||||||||||||
支付的现金红利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
短期债务变化 | ( | ) | ||||||||||
债务收益 | ||||||||||||
还债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
行使股票期权的收益 | ||||||||||||
为国库购置普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用于融资的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ||||||||||
现金和现金等价物的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
现金及现金等价物-年初 | ||||||||||||
现金及现金等价物-年底 | $ | $ | $ | |||||||||
见合并财务报表附注。
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金柏利-克拉克公司及其子公司
合并财务报表附注
附注1. 会计政策
提出依据
合并财务报表列报了金伯利-克拉克公司及其所有子公司的账目，其财务利益具有控制权，仿佛它们是一个符合美利坚合众国普遍接受的会计原则的单一经济实体(“公认会计原则”)。公司间的所有交易和账户都在合并中被删除。“公司”、“金伯利-克拉克”、“我们”、“我们”和“我们”这些术语指的是金伯利-克拉克公司及其所有子公司，在这些子公司中，它拥有控制财务的利益。美元数额以百万计，但每股美元数额除外，除非另有说明。
估计数的使用
财务报表的编制要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告期内报告的净销售和支出数额。实际结果可能与这些估计不同，这些估计数的变化在已知时记录下来。除其他外，估计数用于计算销售奖励和贸易促进津贴、雇员退休后福利、递延所得税和潜在评估。
现金等价物
现金等价物是指原始到期日为三个月或更短的短期投资.
库存和分配成本
大多数美国库存采用最后进入先出(LIFO)方法或市场，以较低的成本估值。美国库存和美国境外合并业务的库存余额，采用先入先出(FIFO)法或加权平均成本法(FIFO)或加权平均成本法，按成本或可变现净值的较低估值计算。可变现净值是一般业务过程中的估计销售价格，在完工、处置和运输等方面的合理预测成本较低。分销成本被归类为销售产品的成本。
财产和折旧
不动产、厂房和设备按成本列报，并按直线法折旧.建筑物的折旧超过其估计的使用寿命，主要是40 年数。机器和设备在其估计的使用寿命内折旧，主要是从16 到20 年数。与开发供内部使用的重要计算机软件应用程序直接相关的计算机软件采购，包括外部费用和某些内部费用(包括工资和与工资有关的雇员费用)，都是资本化的。计算机软件成本按估计的软件使用寿命按直线法摊销，一般不超过该软件的使用寿命。5 年数.
对估计的使用寿命进行定期审查，并在必要时对其进行修改。当发生的事件或情况的变化表明其账面金额可能无法收回时，将审查长期资产的减值情况。当一个资产组的使用和最终处置所产生的未贴现现金流量估计数低于资产组的账面数额时，即表示减值损失，该资产组的使用和最终处置是可以识别的，而且基本上独立于其他资产组的现金流量。减值损失的计量将以资产组的账面金额超过公允价值为基础。公允价值酌情使用贴现现金流或独立评估来衡量。当财产出售或留存时，财产的成本和相关的累计折旧被从综合资产负债表中删除，交易中的任何损益都包括在收入中。
商誉是指超过分配给被收购企业的基本净资产的公允价值的成本。商誉不是摊销的，而是每年以及在事件和情况表明可能发生损害的情况下对损害进行评估。减值测试将报告单位的账面金额(包括商誉)与公允价值进行比较。公允价值是根据贴现现金流估算的。如果报告单位的账面金额(包括商誉)超过其公允价值，则将记录超过公允价值的额外数额的商誉减值费用。2019，我们完成了所需的
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以第三季度第一天为计量日，通过数量减值测试，对我们所有报告单位的商誉进行年度测试，确定商誉不受减损。
寿命有限的无形资产按其估计使用寿命摊销，并在情况发生或变化时审查其账面金额可能无法收回的减值情况。当估计未贴现的未来现金流量因使用资产而低于其账面金额时，将显示减值损失。 减值损失将作为公允价值(根据未来现金流量贴现)与资产账面金额之间的差额来衡量。估计使用寿命从2 到20 年数商标和5 到15 年数专利、先进技术和其他无形资产。
对那些我们不控制但我们有能力施加重大影响的公司的投资，一般来说，至少是20我们拥有的百分比，是按成本加上未分配的净收入中的权益来表示的.这些投资在需要时被评估为减值。当一项权益投资的价值低于其账面价值的下降被确定为非临时性时，减值损失将被记录。在判断“非临时”时，我们会考虑股票公司投资的公允价值低于账面价值的时间和程度、股票公司的近期和长期经营和财务前景，以及我们保留对股权公司投资的长期意图。
收入确认
销售收入是在产品发运或交付时确认的，具体取决于何时向非附属客户传递控制权，以及在发生以下所有情况时：确定了公司销售协议，定价固定或可确定，并合理地保证收取费用。销售报告的回报，消费和贸易促销，回扣和允许的运费。政府当局对我们与客户的创收活动征收的税款，如销售税和增值税，不包括在净销售额之外。
销售奖励和贸易促进津贴
向客户提供促销活动的费用被归类为销售收入的减少。此外，在实现客户的相关收益时，还记录了消费者优惠券和相关费用的估计赎回价值。回扣和促销应计额是基于对客户销售数量的估计。促销权责发生制还考虑对将被赎回的消费者优惠券数量的估计，以及促销活动的时间和成本。
广告费用
广告费用是在相关广告或宣传活动首次通过传统或数字媒体呈现的一年中支出的。为中期报告目的，广告费用按全年销售额估计数和相关广告费用的百分比记入业务部门。
研究费用
研究和开发费用记作已发生的费用。
外币换算
除高度通货膨胀的国家外，外国业务的损益表按每月有效汇率折算成美元。这些业务的资产负债表按期终汇率折算，与历史汇率的差异反映在股东权益中，作为未实现的折算调整。
衍生工具与套期保值
我们的政策允许使用衍生工具进行风险管理，并禁止将其用于投机活动。我们的政策也禁止使用任何杠杆衍生工具。按照我们的政策，外币衍生工具、利率互换和锁，以及大多数商品套期保值合同都是与主要金融机构签订的。
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最初，我们正式指定某些衍生工具为现金流、公允价值或净投资对冲，并确定如何评估和衡量这些对冲工具的有效性。这一过程将衍生品与它们正在对冲的交易或金融余额联系起来。未指定为套期保值工具的衍生品的公允价值的变化在发生时记录在收益中。所有衍生工具均以公允价值记作资产负债表上的资产或负债。衍生工具公允价值的变动，可酌情记录在损益表或其他综合收益中。被指定为公允价值套期保值的衍生工具的损益和套期保值项目上可归因于套期保值风险的抵销损失或收益，均计入公允价值变动期间的收益。被指定为现金流套期保值的衍生工具的损益计入公允价值变动期间的其他综合收益，并在套期保值项目影响收益的同一时期重新归类为收益。指定为外国子公司投资套期保值的衍生工具的损益，在其他综合收益中予以确认，以抵消被套期保值的净投资价值的变化。某些未指定为套期保值工具的外币衍生工具已用于管理某些非功能货币计价的货币资产和负债。这些衍生工具的损益包括在公允价值发生变化期间的收入中。衍生产品的现金流量与被套期保值项目属于同一类别的现金流量表。衍生产品的现金流量按经营活动分类。, 除指定为净投资套期保值的衍生工具外，这些衍生工具属于投资活动的类别。看见附注10用于披露衍生工具和套期保值活动。
租赁
租赁资产和租赁负债是在一项安排开始时确认的，该安排在开始时确定存在租赁。租赁资产代表在租赁期限内使用基础资产的权利，而租赁负债则代表因租赁而产生的支付租赁款项的义务。这些资产和负债最初是根据租赁期内租赁付款的现值确认的，其计算采用的是我们通常适用于租赁资产所在地的增量借款利率，除非隐含利率易于确定。租赁资产还包括任何预付租赁付款，但不包括租赁奖励。租赁条款包括在合理确定将行使这些选择时延长或终止租约的选择。
可变租赁付款一般按已发生的情况支出，包括某些基于指数的租金变化、某些非租赁组成部分，例如出租人提供的维修和其他服务，以及租赁中包括的其他费用。初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录，这些短期租约和经营租赁的费用在租赁期限内按直线确认。
某些包含租赁和非租赁组成部分的租赁协议被合并为一个单独的租赁组成部分。租赁资产和租赁权的改进的折旧寿命受预期租赁期限的限制，除非有所有权转让或购买期权的合理行使。
会计准则-2019年采用
财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016至02号“会计准则更新”(“ASU”)，租赁(主题842)，经ASU 2018-11修正，租赁 (主题842)：有针对性的改进。新指南要求承租人确认租赁期限超过12个月的所有租约的资产和负债，并提供额外披露。ASU要求采用经过修改的回顾性过渡方法，要么是在收养日期之前的期间重新调整，要么是对收养日留存收益期初余额确认的累积效应调整，而以前的时期没有重新调整。我们在2019年1月1日采用了这个标准，采用了累积效应调整方法。我们为2019年1月1日之前开始的租约选择了一套实用的过渡权宜之计，这些合同没有从2018年12月31日以前的评估中重新评估或重新分类。我们还选择了其他一些过渡时期的实际权宜之计，包括不重新评估现有的土地地役权作为租赁合同。对于ASU通过后的所有新租约和修改租约，我们都采用了组件选择，允许我们在计算租赁资产和相应负债时，通常将租赁部分与非租赁部分一起核算。我们实施了各种程序和租赁会计制度，以确保建立适当的内部控制，以评估我们的合同，并能够在采用时对财务信息进行适当的会计核算和报告，没有将累积效应调整确认为数额不重要，而且对我们业务和现金流量的影响也不是很大。看见附注8财务状况影响和额外披露。
FASB发布ASU第2017-12号，衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进. 这个 新标准使更多的金融和非金融对冲策略符合对冲会计。它还修正了列报和披露要求，并改变了公司评估对冲有效性的方式。这个ASU需要
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采用经修改的回顾性过渡方法，对收养日留存收益的期初余额进行累积效应调整，但以往期间未重新调整。我们于2019年1月1日采用了这一标准，没有累积效应调整，因为数额不是实质性的。这一标准对我们的财务状况、业务结果和现金流量的影响不是很大。
FASB发布ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)新指引修订了与公允价值计量有关的披露规定。本“会计准则”修正案适用于财政年度和2019年12月15日以后的财政年度和中期。预期或追溯性实施情况因具体披露要求而异。我们早在2019年7月1日就采用了这一标准。对我们披露的影响并不重大。
发布的会计准则-截至2019年12月31日尚未采用
FASB发布ASU第2018-15号，无形物品.亲善和其他.内部使用软件(分主题350-40)新指南降低了实施云计算服务安排的成本核算的复杂性，并将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)相一致。我们将于2020年1月1日开始采用此标准。该标准对我们的财务状况、运营结果和现金流的影响并不显著。
FASB发布了ASU第2019-12期，所得税(主题740)：简化所得税会计，新的指南通过消除与期间内税收分配方法、过渡时期所得税计算方法、混合税和确认外部税基差异递延税负债有关的某些例外情况，简化了所得税会计。它还澄清和简化了所得税会计的其他方面。对于上市公司来说，本“会计准则”的修正案适用于2020年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。中期或年度期允许提前采用，并在包括该过渡时期在内的年度开始时作出任何调整。此外，选择提前通过的实体必须在同一时期内通过所有修正案。修正案将在未来适用。除某些修订须追溯适用或经修订的追溯方法外，须按留存收益作出累积效应调整，而这项标准对我们的财务状况、经营结果或现金流量的影响并不重大。
附注2. 2018年全球重组计划
2018年1月，我们宣布了2018年全球重组计划，通过精简和简化我们的制造供应链和间接组织来降低我们的结构成本基础。我们预计将关闭或出售大约10制造设施和扩大生产能力在其他几个。我们预计将退出或剥离一些利润率较低的业务，这些业务将产生大致的利润。1占我们净销售额的百分比。预计重组将影响我们在所有主要地区的所有业务部门和组织。预计裁员人数将在5,000 到5,500 。2018年全球重组方案下的某些资本拨款正在最后确定。与每项拨款有关的行动将在批款获准执行时开始核算。
重组预计将于2020，预计费用总额$1.7 十亿至$1.9 十亿税前($1.3 十亿至$1.4 (税后十亿美元)。预计现金成本$900 到$1.0 十亿美元，主要与裁员有关。预计非现金费用将是$800 到$900 税前和将主要包括增量折旧，资产注销和养老金结算和削减费用。预计2020年的重组费用将是$300 到$500 税前($235 转至$390 (税后)
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与2018年全球重组方案有关的净费用如下：
十二个月 2019年12月31日 | 十二个月 2018年12月31日 | ||||||
产品销售成本： | |||||||
裁减工作人员的费用 | $ | $ | |||||
资产减值 | |||||||
资产核销 | |||||||
增量折旧 | |||||||
其他撤离费用 | |||||||
共计 | |||||||
营销、研究和一般费用： | |||||||
裁减工作人员的费用 | ( | ) | |||||
其他撤离费用 | |||||||
共计 | |||||||
其他(收入)和费用净额(a) | ( | ) | ( | ) | |||
非营业费用(b) | |||||||
总收费 | |||||||
所得税准备金 | ( | ) | ( | ) | |||
净收费 | |||||||
与股权公司和非控股利益相关的净影响 | ( | ) | |||||
金伯利-克拉克公司的净费用 | $ | $ | |||||
(a) | 2019年的其他(收入)和支出净额是作为重组的一部分处置的制造设施和相关房地产销售的税前收益的结果。 |
(b) | 指主要在美国、英国和加拿大的重组行动导致的非现金养恤金结算和削减费用。 |
资产减值费用计量的依据是受影响资产组的账面价值超过公允价值。这些公允价值是通过使用预计在资产将继续使用的有限时间内预计的贴现现金流量来衡量的，因此，这些资产基本上被注销。使用贴现现金流是公允价值层次结构下的第3级计量。
以下是重组负债活动的概述：
2019 | 2018 | |||||||
1月1日债务重组 | $ | $ | ||||||
裁减工作人员和其他现金撤离费用 | ||||||||
现金付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
货币和其他 | ( | ) | ||||||
12月31日债务重组 | $ | $ | ||||||
截至2019年12月31日，2018年全球重组计划的税前累计收费为$1.4 十亿($1.0 (税后十亿美元)。
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附注3. 公允价值信息
以下公允价值信息是基于公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行排序。用于衡量公允价值的层次结构中的三个层次是：
一级-活跃市场中未调整的报价-同一资产和负债可在报告日进入。
二级-活跃市场类似资产或负债的报价。不被认为是活跃的市场中相同或类似资产和负债的报价，或所有重要投入都可直接或间接观察到的金融工具的报价。
第三级-需要投入的价格或估值，这些投入对估价具有重要意义，是不可观察的。
金融工具在公允价值层次中的水平是基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。
期间2019和2018，与第三级公允价值决定之间没有重大转移。
衍生资产和负债按公允价值定期计量。在…2019年12月31日和2018，衍生资产$34 和$30 和衍生负债$44 和$18 分别。用于管理利率风险和商品价格风险的衍生品公允价值分别基于libor利率、利率互换曲线和纽约商品交易所(NYMEX)的价格报价。用于管理外币风险的套期保值工具的公允价值是以已公布的现货汇率和远期汇率的报价为基础的，这些报价被转换为隐含的远期货币汇率。衡量我们的衍生资产和负债被认为是二级计量。看见附注10关于我们使用衍生工具的更多信息。
附属公司可赎回的优先证券按公允价值定期计量，$29 和$64 分别于2019年12月31日和2018年12月31日。它们不在活跃的市场交易。对于某些可赎回证券，采用浮动汇率定价模型计算公允价值，该模型将规定的价差与公允价值利差进行比较，以确定每一种金融工具应交易的价格。该模型采用以下输入来计算公允价值：面值、现行libor利率、不可观测的公允价值信用利差、规定价差、到期日和利息或股息支付日期。剩余可赎回证券的公允价值是以现金流量贴现估值模型为基础的。可赎回优先证券的度量被认为是三级度量。
公司所有的人寿保险(Coli)资产按公允价值定期计量。Coli资产$76 和$64 在…2019年12月31日和2018分别。Coli政策主要是为我们的不合格员工福利提供资金来源，并包括在其他资产中。Coli政策是以公允价值衡量的，使用每股净资产的权宜之计，因此不属于公允价值等级。
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下表列出需要披露公允价值的金融工具的公允价值：
公允价值 层次性 水平 | 载运 金额 | 估计值 公允价值 | 载运 金额 | 估计值 公允价值 | |||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||
现金和现金等价物(a) | 1 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
定期存款(b) | 1 | ||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||
短期债务(c) | 2 | ||||||||||||||||
长期债务(d) | 2 | ||||||||||||||||
(a) | 现金等价物由存单、定期存款和其他计息投资组成，原始到期日为90天或以下。现金等价物按成本入账，接近公允价值。 |
(b) | 定期存款包括原始期限超过90天但少于一年的存款和原始期限超过一年的票据，酌情包括在综合资产负债表内的其他流动资产或其他资产中。定期存款按成本入账，接近公允价值。 |
(c) | 短期债务由美国商业票据和/或其他由非美国子公司发行的类似短期债券组成，所有债券均按成本入账，接近公允价值。 |
(d) | 长期债务包括这些债务工具的当前部分.公允价值是根据所有重要投入都可直接或间接观察到的金融工具报价估算的。 |
附注4. 附属公司的债务及可赎回的优先证券
长期债务由以下部分组成：
加权- 平均 利息 率 | 到期日 | 十二月三十一日 | |||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||
债券及债权证 | 2020 - 2047 | $ | $ | ||||||||
工业发展收入债券 | 2023 - 2045 | ||||||||||
各种货币的银行贷款和其他融资 | 2020 - 2038 | ||||||||||
长期债务总额 | |||||||||||
减去电流部分 | |||||||||||
长期部分 | $ | $ | |||||||||
未来五年长期债务的预定到期日如下$761 在……里面2020, $258 在……里面2021, $310 在……里面2022, $468 在……里面2023和$552 在……里面2024.
在……里面2019年4月，我们发布了$700 合计本金3.20 %应付票据2029年4月25日。发行所得用于一般公司用途，包括偿还部分未偿还的商业票据债务。
在……里面2018年10月，我们发布了$500 合计本金3.95 %应付票据2028年11月1日。发行所得用于一般公司用途，包括偿还部分未偿还的商业票据债务。
在……里面2017年12月，我们救赎了$500 合计本金7.50 %应付票据2018年11月1日。因此，我们认识到$24 在其他(收入)和费用中，净额。
在……里面2017年9月，我们发布了€500 合计本金0.625 %应付票据2024年9月7日。发行所得用于偿还我们部分未偿商业票据债务。
在……里面2017年5月，我们发布了$350 合计本金3.90 %应付票据2047年5月4日。发行所得用于一般公司用途，包括偿还部分未偿还的商业票据债务。
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我们维持$2.0 年到期的10亿循环信贷安排2023年6月和一个$750 到期的循环信贷安排2020年6月。这些目前未使用的设施支持我们的商业票据计划，并将在我们因任何原因无法进入商业票据市场时提供流动性。
在……里面2020年2月，我们发布了$500 合计本金2.875 %应付票据2050年2月7日。发行所得收益用于一般公司用途，包括偿还部分商业票据债务。
我们在中美洲的子公司拥有未赎回的可赎回的优先股，这些证券是由非控股权持有的。
附注5. 股票补偿
我们有以股票为基础的股权参与计划和外部董事薪酬计划(“计划”)，根据这两项计划，我们可以向员工和外部董事授予股票期权、限制性股份和限制性股份单位。截至2019年12月31日，计划下可供赠款使用的普通股股份总数12 百万美元股股。
股票期权在批出之日以相等于普通股公平市价的行使价格批出，而其期限为10 好几年了。股票期权受分级转归的约束，因此期权归属30 在赠款后头两个12个月期间结束时的百分比40 百分比在第三个12个月的期末。
获批予雇员的限制性股份、时间有限股份单位及以业绩为基础的限制性股份单位，在批出日期按普通股的收市价估值，并一般在批出日期届满时转归。三年 。最终归属的基于性能的股票单位的数量从零 到200 百分比根据投资资本回报率(“ROIC”)和三年业绩期间净销售额的表现计算。ROIC和净销售目标是在执行期开始时设定的。授予外部董事的限制性股票单位在授予日按我们普通股的收盘价估值，并在授予时授予。限制期从授予之日开始，到外部董事退休或以其他方式终止在我们董事会的服务之日届满。
在行使股票期权或限制性股票，限制股票单位到期时，普通股是从我们累积的国库股中发行的。股利等价物在同一天记入限制性股票单位的贷方，与金柏利-克拉克普通股支付股息的比率相同。这些股利等价物扣除估计的没收额后，记作留存收益。
以股票为基础的赔偿费用$96 , $41 和$76 及有关的递延所得税利益$11 , $13 和$26 被确认为2019, 2018和2017分别。
股票期权奖励的公允价值是利用与股利收益率、波动性、无风险利率和员工行使行为有关的一系列假设来确定的，该模型采用了Black-Scholes-Merton期权定价模型。股利收益率是基于历史经验和预期的未来股利行为。预期波动是基于历史波动和隐含波动的混合交易期权金伯利-克拉克的普通股。无风险利率是以美国国债收益率曲线为基础的。我们根据历史数据估计没收。
所批出的期权的加权平均公允价值估计为$13.54 , $13.56 和$12.21 ，在2019, 2018和2017分别在赠款日期根据下列假设选择：
截至12月31日的年度 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
股利收益率 | % | % | % | |||||
波动率 | % | % | % | |||||
无风险利率 | % | % | % | |||||
预期寿命-年份 | ||||||||
36 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
未确认的赔偿费用和摊销期共计如下：
2019年12月31日 | 加权平均 服务年限 | ||||
股票期权 | $ | ||||
限制性股份和时间归属的限制性股份单位 | |||||
绩效限制股 | |||||
以股票为基础的赔偿概述如下：
股票期权 | 股份 (单位：千) | 加权平均 运动价格 | 加权平均 剩余合同条款 | 骨料内在 价值 | ||||||||
截至2019年1月1日未缴 | $ | |||||||||||
获批 | ||||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||||
没收或过期 | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日未缴 | $ | |||||||||||
可于2019年12月31日运动 | $ | |||||||||||
期间行使的期权的总内在价值。2019, 2018和2017曾.$62 , $22 和$48 分别。
时间归属 受限制股份单位 | 以性能为基础 受限制股份单位 | ||||||||||||
其他股票奖励 | 股份 (单位：千) | 加权- 平均 批予日期 公允价值 | 股份 (单位：千) | 加权- 平均 批予日期 公允价值 | |||||||||
2019年1月1日未归属 | $ | $ | |||||||||||
获批 | |||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
被没收 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||
期间分配给参加者的受限制股份单位的总公允价值。2019, 2018和2017曾.$75 , $65 和$80 分别。
附注6. 雇员退休后福利
在美国和联合王国的所有正式雇员基本上都受固定缴款退休计划的覆盖，而某些美国和英国雇员以前在固定福利养恤金计划中获得的福利目前不提供未来的服务福利(“主要计划”)。某些其他子公司制定了福利养恤金计划，或在某些国家确定了解雇工资计划，主要涵盖所有正规雇员。我们的合格确定福利养恤金计划的供资政策是提供至少相等于监管最低要求的资产。提供超过美国所得税法规定的限制的养老金福利的非合格美国计划没有资金支持。
基本上，所有美国退休人员和雇员都可以享受到我们没有资金的医疗和人寿保险福利计划。综合加权平均医疗费用趋势率的年增长率预计为5.8 %2020并拒绝4.5 %2029 之后。假设医疗费用趋势率影响退休后保健福利计划报告的金额。
由于与2018年全球重组方案有关的重组行动，养恤金结算费用总额为$46 和$110 的收益$1 和削减费用$17 分别在2019年和2018年的非营业费用中确认，主要与美国、联合王国和加拿大的确定福利养恤金计划有关(关于2018年全球重组方案的进一步信息，见附注2)。亚细亚
37 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
关于退休后计划(不包括确定的供款退休计划)的简要财务资料列示如下：
养恤金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||
截至12月31日的年度 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
利益义务变动 | |||||||||||||||
年初福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
精算(收益)损失(a) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
货币和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
从计划中支付的养恤金 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
直接福利付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
定居点和缩减 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
年终福利义务 | |||||||||||||||
计划资产变动 | |||||||||||||||
年初计划资产的公允价值 | |||||||||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | |||||||||||||
雇主供款 | |||||||||||||||
货币和其他 | ( | ) | |||||||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
年底计划资产的公允价值 | |||||||||||||||
供资状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(a) 2019年精算净亏损和2018年精算净收益主要是由于2019年贴现率下降和2018年贴现率提高所致。
养恤金和其他福利的所有供资状况基本上都在非流动雇员福利综合资产负债表中确认，其余部分在应计费用和其他流动负债及其他资产中确认。
主要计划和所有其他养恤金计划的资料
主要图则 | 所有其他 养恤金计划 | 共计 | |||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
预计福利债务(“PBO”) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
累积福利债务(“ABO”) | |||||||||||||||||||||||
计划资产公允价值 | |||||||||||||||||||||||
约一半的PBO和公允价值的计划资产的主要计划涉及美国的合格和不合格的养老金计划。
ABO超过计划资产的养恤金计划的信息
12月31日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
阿波 | $ | $ | |||||
计划资产公允价值 | |||||||
38 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
有超过计划资产的PBO的养恤金计划的信息
12月31日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
PBO | $ | $ | |||||
计划资产公允价值 | |||||||
净定期收益成本的组成部分
养恤金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
计划资产预期收益(a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
确认净精算损失 | |||||||||||||||||||||||
定居点和缩减 | |||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
周期净收益成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 计划资产的预期回报是通过将计划资产在重新计量日期的公允价值乘以预期的长期回报率来确定的，通常是根据当年现金福利支付和缴款估计数调整的上一年度年底的公允价值。 |
在我们的合并损益表中，除服务费用部分以外的净定期收益费用的组成部分包括在非营业费用的细列项目中。
加权平均假设用于确定截至12月31日的年度净定期收益成本
养恤金福利 | 其他福利 | |||||||||||||||||||
2020年预测 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||
计划资产的预期长期回报 | % | % | % | % | ||||||||||||||||
补偿增长率 | % | % | % | % | ||||||||||||||||
加权平均假设用于确定12月31日的福利债务
养恤金福利 | 其他津贴 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
贴现率 | % | % | % | % | |||||||
补偿增长率 | % | % | |||||||||
主要计划的投资策略
战略资产配置决策考虑到几个风险因素，包括计划参与者的退休福利保障、相关负债的估计支付、计划资金状况以及金伯利-克拉克的财务状况。由此产生的战略资产配置是股权投资和固定收益投资的多元化组合。股票投资通常是跨地域和市场资本多样化的。固定收益投资分散在多个部门，包括政府发行和公司债务工具，其投资组合期限与相关负债的估计付款相一致。经常审查实际资产分配，并在认为适当时定期将其重新平衡为战略分配。我们的2020主要计划的目标计划资产分配大致为80 固定收益证券和20 股份证券。
39 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
预期的长期回报率通常每年进行评估.在设定这一假设时，我们考虑了许多因素，包括按资产类别对当前资产配置的预测未来回报。用以计算主要计划的退休金开支的退休基金资产的加权平均预期长期回报率为4.59 %2019, 4.75 %2018和4.72 2017年将达到3.76 %2020.
以下是按公允价值等级按公允价值计量的主要计划的养恤金计划资产。超过70%的资产持有在集合基金中，并使用净资产价值(或其同等价值)进行计量。因此，这些资产不符合公允价值层次结构的第1级、第2级或第3级标准。
2019年12月31日的公允价值计量 | |||||||||||||||
共计 计划资产 | 按报价计算的资产 在活动中 市场 相同资产 (1级) | 重大资产 可观察 投入 (第2级) | 重大资产 看不见 投入 (第3级) | ||||||||||||
现金及现金等价物 | |||||||||||||||
直接持有 | $ | $ | $ | — | $ | — | |||||||||
通过共同基金和集合基金持有，按资产净值计量 | — | — | — | ||||||||||||
固定收益 | |||||||||||||||
直接持有 | |||||||||||||||
美国政府和市政债券 | — | ||||||||||||||
美国公司债务 | — | — | |||||||||||||
国际债券 | — | — | |||||||||||||
通过共同基金和集合基金持有，按资产净值计量 | |||||||||||||||
美国政府和市政债券 | — | — | — | ||||||||||||
美国公司债务 | — | — | — | ||||||||||||
国际债券 | — | — | — | ||||||||||||
衡平法 | |||||||||||||||
直接持有 | |||||||||||||||
美国股票 | — | — | |||||||||||||
国际公平 | — | — | |||||||||||||
通过共同基金和集合基金持有，按资产净值计量 | |||||||||||||||
非美股 | — | — | — | ||||||||||||
全球公平 | — | — | — | ||||||||||||
保险合同 | — | — | |||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||
计划资产总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
期货合约在适当的时候被用来管理期限目标。2019年12月31日和2018，美国计划直接持有美国国债期货合约，总名义价值约为$345 和$281 和一个微不足道的公允价值。截至2019年12月31日和2018，联合王国通过集合基金未来合同持有的总名义价值约为$346 和$287 一个微不足道的公允价值。
期间2019和2018，该计划的资产不包括大量金伯利-克拉克普通股.
40 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
2018年12月31日公允价值计量 | |||||||||||||||
共计 计划资产 | 按报价计算的资产 在活动中 市场 相同资产 (1级) | 重大资产 可观察 投入 (第2级) | 重大资产 看不见 投入 (第3级) | ||||||||||||
现金及现金等价物 | |||||||||||||||
直接持有 | $ | $ | $ | — | $ | — | |||||||||
通过共同基金和集合基金持有，按资产净值计量 | — | — | — | ||||||||||||
固定收益 | |||||||||||||||
直接持有 | |||||||||||||||
美国政府和市政债券 | — | ||||||||||||||
美国公司债务 | — | — | |||||||||||||
国际债券 | — | — | |||||||||||||
通过共同基金和集合基金持有，按资产净值计量 | |||||||||||||||
美国政府和市政债券 | — | — | — | ||||||||||||
美国公司债务 | — | — | — | ||||||||||||
国际债券 | — | — | — | ||||||||||||
衡平法 | |||||||||||||||
直接持有 | |||||||||||||||
美国股票 | — | — | |||||||||||||
国际公平 | — | — | |||||||||||||
通过共同基金和集合基金持有，按资产净值计量 | |||||||||||||||
非美股 | — | — | — | ||||||||||||
全球公平 | — | — | — | ||||||||||||
保险合同 | — | — | |||||||||||||
其他 | — | — | |||||||||||||
计划资产总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
美国公司债券、美国市政债券和国际债券的公允价值通常是参照市场上交易的类似证券的价值和当前利率水平来确定的。通常使用多种定价服务来协助确定这些估值。
通过集合基金单位持有的股票证券和固定收益证券的公允价值是根据基金经理确定的集合基金单位的净资产价值计算的。集合基金的性质类似于零售共同基金，但对机构投资者而言通常更有效率。集合基金的公允价值取决于基金持有的标的资产和未偿单位的价值。
直接由养恤金信托机构持有的股票证券和通过集合基金单位持有的证券，对发行人和行业进行监督。除美国国债外，固定收益证券的集中度也同样受到发行人和行业的监管。截至2019年12月31日, 股票或债务证券在任何单一发行人或行业中都没有显著集中。
2019年或2018年没有进行第三级转让(进出)。保险合同的公允价值是基于对包括购买价格在内的各种因素的评估。
41 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
我们希望能做出大约的贡献。$50 我们的固定福利养老金计划2020. 在未来十年中，我们预计将支付以下养恤金总额：
养恤金福利 | 其他津贴 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025-2029 | |||||||
确定缴款养恤金计划
我们的401(K)利润分享计划和补充计划规定，在规定限额的前提下，美国雇员的缴款和应计项目的缴款是相匹配的，以及可自由支配的利润分享缴款，其缴款将以我们的利润业绩为基础。我们还为美国境外的某些雇员制定了缴款养恤金计划。$131 在……里面2019, $120 在……里面2018，和$128 在……里面2017。这些费用中约有30%用于美国以外的计划。
附注7. 股东权益
可归因于金伯利-克拉克(扣除税后)的AOCI组成部分的变化如下：
未实现翻译 | 确定养恤金计划 | 其他退休后福利计划 | 现金流动风险及其他 | |||||||||||||
截至2017年12月31日的结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
改叙前其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
(收入)损失从AOCI重新分类 | (a) | ( | ) | (a) | ||||||||||||
当期其他综合收入净额(损失) | ( | ) | ||||||||||||||
从AOCI重新分类的税收影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
截至2018年12月31日的余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
改叙前其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
(收入)损失从AOCI重新分类 | (a) | ( | ) | (a) | ( | ) | ||||||||||
当期其他综合收入净额(损失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(a) | 包括在计算定期养恤金净额和其他退休后福利费用中(见附注6). |
包括在上述定义的养恤金计划和其他退休后福利计划的余额。2019年12月31日是$1,000 和$8 未确认的精算损失净额和未确认的服务前净信贷。
42 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
可归因于金伯利-克拉克的AOCI组成部分的变化，包括税收影响如下：
截至十二月三十一日止年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
未实现翻译 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
税收效应(a) | ( | ) | |||||||||
( | ) | ||||||||||
确定的养恤金计划 | |||||||||||
未确认的精算净亏损和过渡金额 | |||||||||||
资金状况确认 | ( | ) | ( | ) | |||||||
摊销 | |||||||||||
定居点和缩减 | |||||||||||
货币和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
未确认的先前服务费用/贷方 | |||||||||||
资金状况确认 | ( | ) | ( | ) | |||||||
摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
缩减 | ( | ) | |||||||||
货币和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
税收效应(a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
( | ) | ||||||||||
其他退休后福利计划 | |||||||||||
未确认的精算净亏损和过渡金额及其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
税收效应(a) | ( | ) | |||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
现金流量对冲和其他 | |||||||||||
树篱有效部分的识别 | ( | ) | ( | ) | |||||||
摊销 | ( | ) | |||||||||
货币和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
税收效应(a) | ( | ) | |||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
AOCI的变化 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
(a) 未实现的转换、确定的福利养老金计划、其他退休后福利计划和现金流量对冲等的税收效果包括 $18 , $125 , $5 和$8 2018年，分别将搁浅的税收效应从AOCI重新归类为留存收益。
由于外国子公司资产和负债的换算而产生的未实现货币净损益，除在高度通货膨胀的经济体以外，均记在AOCI中。就这些业务而言，汇率变化一般不影响现金流量；因此，未实现的换算调整记在AOCI中，而不是净收入中。在这些子公司出售或基本完成清算时，适用的未实现翻译调整将从AOCI中删除，并作为出售或清算损益的一部分予以报告。未实现翻译的变化2019主要原因是外币对美元的升值。未实现的折算金额还包括汇率变动对长期投资性质的公司间结余的影响，以及被指定为净外国投资对冲的交易。
附注8. 租赁和承付款
我们已就某些设施、车辆、物料处理及其他设备签订租约。我们的经营租约有剩余的合约条款，直至13 年期，其中一些包括延长租约的选项，最多可延长至20 年，其中一些年内包括终止租约的选项。1 年。我们的经营租赁协议不包含任何物质残余物。
43 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
价值保证或实质性限制性契约。我们的业务租赁费用主要涉及库存、仓储和行政办公室的设施租赁。我们的融资租赁是无关紧要的。
经营租赁成本
2019年12月31日 | 损益表分类 | |||||
租赁成本 | $ | 产品销售成本、市场成本、研究费用和一般费用 | ||||
可变租赁成本(a) | 产品销售成本、市场成本、研究费用和一般费用 | |||||
租赁费用总额 | $ | |||||
(A)直接转租包括短期租约，这是不重要的.
经营租赁资产和负债
(一九二零九年十二月三十一日) | 资产负债表分类 | |||||
租赁资产 | $ | 其他资产 | ||||
流动租赁负债 | $ | 应计费用和其他流动负债 | ||||
非流动租赁负债 | 其他负债 | |||||
租赁负债总额 | $ | |||||
经营租赁负债到期日
2019年12月31日 | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
租赁付款总额 | ||||
较少估算的利息 | ||||
租赁负债现值 | $ | |||
截至2019年12月31日，我们的经营租约的平均租赁期限为4.4 年数的加权平均贴现率5.0 百分比。业务租赁负债计量中包括的金额支付的现金为$163 截至2019年12月31日止的年度。
截至2019年12月31日，我们有额外的经营租约，主要用于尚未开始的设施。$147 。这些经营租约将于2020年开始，租期为9 好几年了。
截至2018年12月31日，在ASU主题842通过之前确定的不可取消期限超过一年的经营租赁下的未来最低债务如下：
2018年12月31日 | ||||
2019 | $ | |||
2020 | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此后 | ||||
未来最低债务 | $ | |||
44 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
在采用ASU主题842之前，运营租赁项下的综合租金支出是$280 和$281 在……里面2018和2017分别。
我们已经签订了购买高吸水性材料、纸浆和某些公用事业的长期合同.根据当前价格根据这些合同承付的款项如下$1,249 在……里面2020, $83 在……里面2021, $57 在……里面2022, $50 在……里面2023, $39 在……里面2024，和$101 2024年以后.
尽管我们主要负责支付上述租约和购买承诺的款项，但我们在这些安排下遭受的损失(如果有的话)并不重大。
附注9. 法律事项
我们受到各种法律诉讼、索赔和政府询问、检查、审计或调查，这些问题涉及合同纠纷、产品责任、税务事项、专利和商标、广告、定价、商业惯例、政府规章、就业和其他事项。
我们是与我们以前的医疗保健公司Avanos医疗公司有关的某些法律诉讼的当事方。(“Avanos”，前身是Halyard Health，Inc.)，我们于2014年10月31日剥离了该公司，包括民事诉讼、消费者团体诉讼、Qui Tam事宜、股东派生诉讼、证券集团诉讼以及联邦政府的某些传票和文件请求。
医疗保健问题包括巴哈马外科中心诉金伯利-克拉克公司等，这是加州消费者集体诉讼，涉及外科手术礼服的销售。2017年4月，陪审团裁定原告$3.9 补偿性损害赔偿和$350 对我们的惩罚性赔偿。2018年第一季度，法院将惩罚性赔偿裁决减少到大约$19 。因此，赔偿和惩罚性赔偿总额加上判决前判给金柏利克拉克的利息大约是$25 。我们打算继续大力捍卫巴哈马问题。
我们还收到了美国司法部的传票，指控我们以前的保健公司制造、销售和销售外科服可能违反联邦法律，包括“食品、药品和化妆品法”。我们继续提供文件，并在这一正在进行的调查中进行合作。在这一阶段，我们无法预测结果或估计解决这一问题的潜在结果范围。
根据我们与Avanos就分拆达成的分配协议的条款，Avanos有义务赔偿我们的法律诉讼、索赔和其他主要与我们以前的医疗业务有关的责任。阿凡诺斯和金伯利-克拉克都对对方提起诉讼，要求就这些赔偿义务的范围作出宣告性判决。我们打算大力起诉Avanos，并大力捍卫他们对我们的指控。
我们受联邦、州和地方环境保护法律和法规的约束，并遵守或采取行动确保遵守这些法律和条例。根据美国联邦综合环境反应、赔偿和责任法(或类似的州法规)的规定，我们被指定为一个潜在的责任方，在一些危险物质存在的地点。我们遵守环境保护法律和条例的义务，无论是个别的或整体的，都不会对我们的业务、流动资金、财务状况或经营结果造成重大的不利影响。
附注10. 衍生产品的使用目标与策略
作为一家跨国企业，我们面临着金融风险，例如外汇汇率、利率和商品价格的变化。我们采用一些做法来管理这些风险，包括经营和融资活动，以及酌情使用衍生工具。
在…2019年12月31日和2018，衍生资产$34 和$30 和衍生负债$44 和$18 ，主要由外币兑换合同组成。衍生资产酌情记录在其他流动资产或其他资产中，衍生负债酌情记录在应计费用和其他流动负债或其他负债中。
外币汇率风险
翻译调整的结果是将外国实体的财务报表从其职能货币换算成美元。任何特定实体的净资产的风险在实体以当地货币借款供资的范围内减少。我们对某些附属公司的资产负债表翻译风险敞口的一部分，这是由于翻译的变化造成的。
45 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
附属公司的功能货币与美元之间的汇率，是通过跨货币互换合约和某些被指定为净投资对冲的外币债券来对冲的。对某些非功能货币计价的货币资产和负债，主要是公司间贷款和应付账款的外币敞口，主要以未指定的衍生工具作为对冲工具。
衍生工具用于对冲部分以外币计价的预测现金流，用于非美国业务购买以美元计价的原材料，以及主要以美元和欧元计价的公司间制成品和在制品进口。用于管理这些风险敞口的衍生工具被指定为现金流对冲工具。
利率风险
利率风险是由短期和长期工具组成的可变和固定利率债务组合来管理的。利率互换合同可用于维持预期的可变和固定利率债务比率，并被指定为公允价值对冲。我们还不时对预期发行的固定利率债券进行对冲，这些合约被指定为现金流对冲工具。
商品价格风险
我们使用衍生工具，例如远期合约，对冲部分因某些商品价格变动而引致的市场风险。这些衍生工具被指定为未来几个月购买的基础大宗商品的特定数量的现金流套期保值。此外，我们利用谈判达成的短期合约结构，包括固定价格合约，来管理部分商品成本的波动。
公允价值边缘
被指定为公允价值对冲的衍生工具主要用于管理利率风险。这些衍生工具的公允价值酌情记作资产或负债，冲抵额记为当期利息费用。相关债务公允价值变动的冲抵额也记在利息支出中。对冲利率风险的衍生工具的任何已实现损益在相关债务的存续期内摊销为利息费用。截至2019年12月31日，被指定为公允价值对冲的未偿还利率合约的名义价值及账面价值合计如下：$300 和$308 分别。结束的三年中的每一年2019年12月31日，在利率掉期利息支出中确认的损益不显著。
现金流边缘
对于指定并符合现金流量套期保值条件的衍生工具，衍生工具的损益最初记录在AOCI中，扣除相关所得税，并在损益表中确认为对冲风险敞口影响收益的同一损益表行和期间的收益。截至2019年12月31日，未完成的大宗商品远期合约已到位，以对冲我们对相关基础大宗商品的估计需求中的一小部分。2020以及未来的时期。截至2019年12月31日，被指定为现金流量对冲的未偿还外汇衍生合约的合计名义价值如下：$652 。在截至2019年12月31日的三年中，没有任何重大损益被重新归类为利息费用、产品销售成本或其他(收入)和费用，这是由于由于原先预测的交易不再可能发生而中止现金流量对冲而产生的净收益或损失。在…2019年12月31日，金额将从AOCI重新归类为利息费用、产品销售成本或其他(收入)，预计未来12个月内的净额将不算实质性。现金流量对冲的最大到期日2019年12月31日是2021年12月.
净投资风险
就指定为净投资对冲的衍生工具而言，其合计名义价值为$1.5 十亿在…2019年12月31日。在套期保值有效性的评估和计量中，不包括交叉货币互换合约的利息应计和外汇远期合约的远期点。我们确认跨货币互换合同在利息费用范围内的收益中的应计利息.在套期保值关系期间，我们将外汇合约的远期点摊销为利息费用内的收益。AOCI记录了净投资套期保值公允价值的变化，抵消了被套期保值净投资价值的变化。2019年12月31日终了的年度，AOCI中没有记录与净投资对冲公允价值变化相关的重大未实现损益，也没有将重大金额从AOCI重新归类为利息支出。
46 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
截至2019年12月31日，在对净投资、公允价值或现金流量对冲效力的评估中没有任何重大数额被排除在外。
未指定套期保值工具
未指定外汇套期保值工具的损益立即在其他(收入)和支出净额中确认。损失$17 和$52 ，并获得了.的收益$37 记录在最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。这些非指定衍生工具的使用对收益的影响在很大程度上被记录在相关资产和负债上的交易损益所抵消。在…2019年12月31日，这些未指定的衍生工具的名义金额约为$1.9 十亿.
附注11. 所得税
2017年12月22日，美国政府颁布了全面的税收立法，通常被称为“减税和就业法案”(“税法”)。“税法”对美国税法进行了修改，其中包括：(1)将美国公司税率从35%降至21%，(2)实施基本侵蚀和反滥用税，(3)普遍取消美国对外国子公司股息征收的联邦所得税，(4)一项新规定，旨在对外国子公司的全球无形低税率收入征税(“GILTI”)，该条款允许利用外国税收抵免来抵消税负(但有一些限制)，(5)对来自美国境外的某些收入征收较低的有效美国税率；(6)对外国子公司的某些未分配收益征收一次性过渡税。在2017年12月31日终了的期间，我们记录了与税法和相关事项有关的暂时离散净税收优惠。2017年记录的临时金额涉及过渡税、递延税的重新计量、我们对永久再投资收益的重新评估、不确定的税收状况和估值免税额，以及为预期通过税法而采取的行动，并确定了以下方面的净费用：$36 2018年记录在案。
在2018年，我们还记录了离散的净税收支出$81 主要涉及2018年期间发布的新的指导意见，影响到我们在2017年12月31日终了期间记录的过渡时期税收优惠，以及为期待“税法”而采取的某些税务规划行动。
2018年12月31日，我们最后确定了我们的政策，并选择对GILTI规定采用期间成本法，因此没有记录预期在未来期间将逆转的基础差额递延税。
2019年12月，我们在一家法人机构的重组中产生了非经常性的资本损失。我们在第四季度实现了47美元的净收益，2019年资本收益使用后没有资本损失结转递延税资产。
对所得税规定的分析如下：
截至十二月三十一日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
当期所得税 | |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
(C)主要国家 | |||||||||||
其他国家 | |||||||||||
经常费用总额 | |||||||||||
递延所得税 | |||||||||||
美国 | ( | ) | |||||||||
(C)主要国家 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他国家 | ( | ) | ( | ) | |||||||
经常费用总额 | ( | ) | |||||||||
所得税准备金总额 | $ | $ | $ | ||||||||
47 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
在下列税务管辖区，所得税前的收入是赚取的：
截至十二月三十一日止年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
其他国家 | |||||||||||
所得税前收入总额 | $ | $ | $ | ||||||||
十二月三十一日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
递延税款资产 | ||||||||
养老金和其他退休后福利 | $ | $ | ||||||
税收抵免与亏损结转 | ||||||||
租赁责任 | ||||||||
(C)其他 | ||||||||
.class=‘class 3’>再补贴 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款资产总额 | ||||||||
递延税款负债 | ||||||||
成品率、成品率 | ||||||||
在子公司中的主要价值-无偿性投资 | ||||||||
成本-成本-无偿商品 | ||||||||
亚单位 | ||||||||
(C)其他 | ||||||||
递延税款负债总额 | ||||||||
递延税款净资产(负债) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
年底的估值津贴2019主要涉及税收抵免、资本损失结转和所得税结转$860 。如果这些项目未用于应纳税所得额，$457 所得税结转损失将于2020贯通2039。剩下的$403 没有到期日。
所得税结转损失的实现取决于结转到期前产生足够的应税收入。虽然无法保证实现，但我们相信，除适用的估价津贴外，更有可能实现所有递延税资产。被视为可变现的递延税资产的数额可因税收环境的变化或在结转期间对未来应纳税收入的估计发生变化而减少或增加。
48 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
以下是按美国联邦法定税率计算的所得税规定与实际有效税率的对账情况：
截至十二月三十一日 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
美国法定税率适用于所得税前收入 | % | % | % | |||||
州所得税，扣除联邦税收优惠 | ||||||||
美国法定费率以外的法定费率 | ( | ) | ||||||
例行税收激励 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
税收(收益)净成本对外国收入的影响 | ( | ) | ||||||
税法的净影响 | ( | ) | ||||||
估价津贴 | ( | ) | ||||||
非经常性资本损失 | ( | ) | ||||||
其他-净额(a) | ( | ) | ( | ) | ||||
有效所得税税率 | % | % | % | |||||
(a) | 其他净资产由许多项目组成，其中任何一个项目分别占2019-2018年和2017年所得税前收入的1.05%和1.75%。 |
截至2019年12月31日，我们积累了大约由我们的外国子公司产生的未分配利润。$7.7 十亿。.的收入$5.6 十亿以前是要纳税的，主要是因为税法要求对外国收入征收一次性过渡税，如果这些以前纳税的收入被汇回，一般只限于外国和美国的国家所得税。递延税已记录在$0.9 十亿预期将被遣返的外国合并子公司的收益，其中大部分以前是为美国联邦所得税而征税的。我们不打算分配剩余的利润。$4.7 10亿美元在以前征税的外国收入中，因此没有记录对外国和美国国家所得税的递延税。
在过渡税之前，我们的外国子公司的财务报告超过了税基。虽然过渡税使我们的外国附属公司的财务报告超过税基的超额数额减少，但在减免税后，在税基上报告的任何剩余数额，如果被遣返，则可能要缴纳额外的税款。然而，我们认为任何超额投资都是无限期的再投资。根据纳税基础上的财务报告数额确定递延税负债$4.7 10亿美元以前征税的外国收入是不可行的。
下文对未确认的所得税福利的期初和期末数额进行了核对：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
1月1日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
前几年税额增加毛额 | |||||||||||
前几年税额减少毛额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
本年度税收增长总额 | |||||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
12月31日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
作为未确认的税收福利入账的数额2019年12月31日, $326 如果得到承认，我们的实际税率就会降低。
我们确认与所得税费用中未确认的税收利益有关的应计利息和罚款。在结束的三年中2019年12月31日，利息和罚款的净影响不大。应计罚款总额和应计利息净额为$16 和$20 在…2019年12月31日和2018分别。
有可能在未来12个月内解决一些不确定因素。不确定因素的总分辨率可以达到$180 而这些不确定因素都不是个别的重大问题。解决这些问题，预计不会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。
49 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
截至2019年12月31日。在下列课税年度，我们所经营的主要司法管辖区仍须接受审查：
管辖范围 | 年数 |
美国 | 2016至2019年 |
联合王国 | 2016至2019年 |
巴西 | 2014至2019年 |
澳大利亚 | 2014至2019年 |
中国 | 2009至2019年 |
我们的美国联邦所得税报税表已通过2015美国联邦所得税修正后的报税表正在对2004、2005、2007和2013年进行审计。我们在行政上诉中有各种美国联邦所得税申报表2014和2015.
国家所得税申报表一般须接受以下一段时间的审查：3至5年在提交各自的申报表后。对已提交联邦职位的任何变更的州效力仍须由各州审查，时间最长可达二在正式通知美国几年后。在审查、行政上诉或诉讼过程中，我们有各种国家所得税申报表的位置。
巴西税务当局，巴西联邦税务总局(“RFB”)完成了对2008-2013年应税期的审计。这项审计包括审查我们对巴西先前收购所产生的某些商誉摊销的决定，RFB建议进行调整，有效地消除与这些交易有关的商誉摊销收益。行政上诉已经用尽，争端正在进入司法阶段。建议的税项调整及罚则的款额约为$90 截至2019年12月31日(按2019年12月31日货币汇率计算)，由于利息的关系，最终产生争议的金额将大大增加。我们认为，我们有有功的辩护，并打算大力捍卫这些拟议的调整；然而，预计需要若干年时间才能解决这一问题。
附注12. 每股收益(“每股收益”)
在计算基本每股收益和稀释每股收益时，不需要对净收入进行调整。流通股的平均数目与基本每股收益和稀释每股收益计算中使用的普通股数核对如下：
(百万股) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
基本 | |||||||||
股票期权的稀释效应与限制性股票单位奖励 | |||||||||
稀释 | |||||||||
未计入摊薄每股收益计算中的未清偿期权，因为其行使价格高于普通股的平均市场价格，是微不足道的。截至目前已发行的普通股数量2019年12月31日, 2018和2017曾.341.4 , 345.0 和351.1 分别。
附注13. 业务部门信息
我们是根据产品分组来组织业务的。这些运营部门已合并成三个可报告的全球业务部门：个人护理、消费者组织和KCP。报告部分是根据我们的首席运营决策者和执行经理如何制定和执行全球战略来推动增长和盈利来确定的。这些战略包括品牌和产品定位的全球计划、技术、研究和开发计划、降低成本(包括供应链管理)、能力和资本投资。部门管理是根据包括营运利润在内的几个因素来评估的。部门营业利润不包括其他(收入)和费用、净收入以及与业务部门正在进行的业务活动无关的收入和支出，包括与2018年全球重组方案有关的公司决定的成本附注2.
50 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
每个全球商业部门的主要收入来源如下：
• | 个人护理通过各种创新的解决方案和产品，如一次性尿布、培训和青年裤、燕尾裤、婴儿擦巾、女性和尿失禁护理产品以及其他相关产品，品牌为我们的消费者提供了一个值得信赖的合作伙伴来照顾自己和他们的家庭。这一领域的产品销售于Huggies，拉链，小泳客，GoodNites，DryNites，Kotex，U由Kotex，Intimus，依靠，Plenitud，Poise和其他品牌名称。 |
• | 消费者组织提供多种创新解决方案和值得信赖的品牌，负责地改善世界各地家庭的日常生活。这一领域的产品包括面部和浴室组织、纸巾、餐巾和相关产品，并以纸巾、斯科特、科托内尔、维瓦、安德烈克斯、史考特、内芙等品牌的名义销售。 |
• | K-C专业人员与企业合作，创造特殊的工作场所，通过各种解决方案和配套产品，如雨刷、纸巾、毛巾、服装、肥皂和消毒液，帮助使工作场所更健康、更安全和更有效率。我们的品牌，包括Kleenex，Scott，WypAll，Kimtech和KleenGuard，都以质量而闻名，并相信能帮助世界各地的人们更好地工作。 |
对沃尔玛公司的净销售额作为我们合并净销售额的大约百分之一14 百分比在……里面2019, 2018和2017.
按业务部门分列的合并业务情况见下表：
按业务部门分列的合并业务
截至十二月三十一日止年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额(a) | |||||||||||
个人护理 | $ | $ | $ | ||||||||
消费者组织 | |||||||||||
K-C专业人员 | |||||||||||
公司及其他 | |||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
经营利润(b) | |||||||||||
个人护理 | $ | $ | $ | ||||||||
消费者组织 | |||||||||||
K-C专业人员 | |||||||||||
公司及其他(c) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他(收入)和费用净额(d) | ( | ) | |||||||||
营业利润总额 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 美国对第三方的净销售额总计$ |
(b) | 分部营业利润不包括其他(收入)和费用、净收入和与业务部门无关的收入和支出。 |
(c) | 公司及其他费用包括$ |
(d) | 2019年的其他(收入)和支出净额包括出售与2012年作为过去重组的一部分关闭的前制造设施有关的财产的收益31美元，2019年和2018年的收入包括$ |
51 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
个人 关照 | 消费者 组织 | K-C 专业人士 | 企业 和其他 | 共计 | |||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||
资本支出 | |||||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||
善意(a) | |||||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||
(a) | 2017年，我们收购了剩余的 |
主要产品销售
(十亿美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
婴儿和儿童护理产品 | $ | $ | $ | |||||||||
消费组织产品 | ||||||||||||
家外专业产品 | ||||||||||||
所有其他 | ||||||||||||
合并 | $ | $ | $ | |||||||||
附注14. 补充数据
补充损益表数据
截至十二月三十一日止年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
广告费用 | $ | $ | $ | ||||||||
研究费用 | |||||||||||
52 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
股票公司数据
网 销售 | 毛额 获利 | 操作 获利 | 网 收入 | 公司的 净份额 收入 | |||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||
电流 资产 | 非电流 资产 | 电流 负债 | 非电流 负债 | 股东‘ 衡平法 | |||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||
股权公司主要从事个人护理和消费者组织业务。在…2019年12月31日，我们对kcm及其附属公司的所有权是47.9 百分比。KCM部分股份为公众所有，其股票在墨西哥公开交易。在…2019年12月31日，我们对这家股票公司的投资是$165 ，投资的估计公允价值是$3.0 10亿美元基于公开交易股票的市场价格。我们的其他股权所有权利益对我们的综合资产负债表或财务业绩没有重要意义。
在…2019年12月31日，股本公司未分配的净收益包括在合并留存收益中$1.0 十亿.
补充资产负债表数据
12月31日 | |||||||
应收账款总表，净额 | 2019 | 2018 | |||||
来自客户 | $ | $ | |||||
其他 | |||||||
减去可疑账户备抵和销售折扣 | ( | ) | ( | ) | |||
共计 | $ | $ | |||||
12月31日 | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
按主要类别分列的清单摘要 | LIFO | 非- LIFO | 共计 | LIFO | 非- LIFO | 共计 | |||||||||||||||||
原料 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
在制品 | |||||||||||||||||||||||
成品 | |||||||||||||||||||||||
用品和其他 | |||||||||||||||||||||||
超过FIFO或加权平均成本超过LIFO成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
库存按成本或可变现净值的较低或按先进先出法或加权平均成本法确定，而在成本或市场较低时，则按先出或加权平均成本法确定。
53 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
12月31日 | |||||||
财产、厂房和设备总表，净额 | 2019 | 2018 | |||||
土地 | $ | $ | |||||
建筑 | |||||||
机械设备 | |||||||
在建 | |||||||
减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
共计 | $ | $ | |||||
美国的不动产、厂房和设备2019年12月31日和2018曾.$3,787 和$3,625 分别。
12月31日 | |||||||
应计费用和其他流动负债汇总表 | 2019 | 2018 | |||||
应计广告和促销 | $ | $ | |||||
应计薪金和工资 | |||||||
应计回扣 | |||||||
应计税款-收入和其他 | |||||||
经营租赁 | |||||||
应计重组 | |||||||
应计利息 | |||||||
其他 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
补充现金流量表数据
营运周转金现金流量效应综述 | 截至十二月三十一日止年度 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
应收账款 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应付贸易帐款 | ( | ) | |||||||||
应计费用 | ( | ) | |||||||||
应计所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
衍生物 | ( | ) | |||||||||
货币和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
截至十二月三十一日 | |||||||||||
其他现金流量数据 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
已付利息 | $ | $ | $ | ||||||||
已缴所得税 | |||||||||||
54 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
独立注册会计师事务所报告
的股东和董事会
金伯利-克拉克公司：
关于财务报表的意见
我们审计了所附的金伯利-克拉克公司及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的合并资产负债表、截至2019年12月31日终了的三年的相关收入、综合收入、股东权益和现金流动综合报表，以及项目15(统称“财务报表”)目录表中所列的相关附注和财务报表附表。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况，以及该公司在2019年12月31日终了的三年内每年的业务结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德威委员会赞助组织委员会和我们于2020年2月13日发布的报告对该公司对财务报告的内部控制提出了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计，就公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下面传达的关键审计事项是对财务报表的当期审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或需要通知审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
销售奖励和贸易促进津贴-见财务报表附注1
关键审计事项描述
该公司在全球范围内利用各种贸易促进方案。促销活动的成本被归类为销售收入的减少，并可能导致从客户获得促销之日到客户要求促销之日之间的一段时间。公司利用与有效促销活动有关的客户销售、实际促销要求和预测客户赚得但尚未提出索赔的数额的信息，记录估计促销活动的应计金额。截至2019年12月31日，应计余额约为3.8亿美元。
55 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
由于公司与贸易促进计划有关的过程的复杂性和数量，以及估算未来客户索赔的主观性，我们将贸易促销和相关的权责发生作为一项重要的审计事项。这就需要进行广泛的审计工作，因为全球使用的贸易促进方案和信息系统的复杂性和数量，以及估计未来客户与贸易促进权责发生有关的索赔的主观性。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们与减少与贸易促进有关的收入和应计贸易促进有关的审计程序除其他外包括：
▪ | 在资讯科技专家的协助下，我们： |
-确定用于处理贸易促进交易的重要系统，并测试对每个系统的一般信息技术控制，包括测试用户访问控制、更改管理控制和IT操作控制
-测试对收入流的自动控制的有效性，包括对贸易促进的准确性和完整性的评价
▪ | 我们测试了对贸易促进索赔和权责发生制的控制的有效性，包括对与有效促销活动有关的客户销售数量的控制，以及与贸易应计制有关的估计未来促销要求的有效性。 |
▪ | 我们使用分析程序或通过评估单个促销交易来评估销售总额。在执行分析程序时，我们根据产品销售成本或销售量与单位平均销售价格之间的关系预测销售总额，并根据产品组合、销售利润率或通货膨胀等数据的变化进行调整。当对个别促销交易进行评估时，我们获得了与客户签订促销协议的证据以及获得的促销金额。 |
▪ | 我们通过比较实际的促销要求和管理层的历史估计来评估管理层对未来促销索赔的评估能力。 |
▪ | 我们通过测试与(1)有效促销活动相关的客户销售数据、(2)实际促销索赔和(3)预测信息来评估管理层对未来促销索赔估计的合理性。 |
/S/D伊洛伊特 & T乌切准LLP法 |
德勤(Deloitte&Touche LLP) |
得克萨斯州达拉斯 |
(二0二0年二月十三日) |
自1928年以来，我们一直担任该公司的核数师。
56 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
项目9. | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
没有。
项目9A. | 管制和程序 |
披露控制和程序
截至2019年12月31日在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(如1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所规定的那样。根据这一评价，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，得出结论认为，我们的披露控制和程序在2019年12月31日.
财务报告的内部控制
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制制度，包括保护资产免遭未经授权的购置、使用或处置。该系统旨在为管理层和董事会提供合理的保证，以编制可靠的公布财务报表和保护我们的资产。该系统支持书面政策和程序，包含自我监控机制，并由内部审计功能进行审计。管理部门采取适当行动，纠正已查明的缺陷。所有内部控制制度都有固有的局限性，包括规避和凌驾控制的可能性，因此，只有在财务报表编制和这种资产保护的可靠性方面才能提供合理的保证。
到目前为止，我们已经评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日。在进行此评估时，我们使用了内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。根据这一评估，管理层认为，截至2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计了截至2019年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性，并在本报告中表达了无保留的意见。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这与上文“财务报告的内部控制”中所述的评价有关，该评价发生在我们的第四个财政季度，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
的股东和董事会
金伯利-克拉克公司：
关于财务报告内部控制的几点看法
我们已审核了截至2019年12月31日金伯利-克拉克公司及其子公司(“公司”)财务报告的内部控制。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为，截至2019年12月31日，该公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制，所依据的标准是内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并资产负债表、2019年12月31日终了的三年期间相关的收入、综合收入、股东权益和现金流动综合报表，以及我们于2020年2月13日的报告，对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
57 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在所附的财务报告内部控制中。我们的责任是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，认为记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权获取、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/D伊洛伊特 & T乌切准LLP法 |
德勤(Deloitte&Touche LLP) |
得克萨斯州达拉斯 |
(二0二0年二月十三日) |
第9B项.其他信息
没有。
58 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
第III部 | |
项目10.高级主管、高级行政人员及公司管治
的下列部分2020股东年会委托书2020)在本项目第10项中以下列方式纳入：
• | “方案1.选举董事”下的“被提名人”，其中指明了我们的董事和我们董事会的被提名人。 |
• | “公司治理-其他公司治理政策和做法-行为守则”，其中描述了我们的行为守则。 |
• | “公司治理-股东权利”，“提议1.董事选举”、“其他信息-被列入明年委托书的股东提名人”和“其他信息-未列入明年委托书的股东提名人”，其中描述了股东可提名候选人参加我们董事会选举的程序。 |
• | “公司治理-董事会委员会-审计委员会”，该委员会确定了我们董事会审计委员会和审计委员会财务专家的成员。 |
关于我们执行干事的资料载于本报告第一部分的标题“关于执行干事的资料”。
第11项.无偿行政补偿
我们的章节中的信息2020标题为“薪酬讨论和分析”、“薪酬表”、“董事薪酬”、“公司治理-薪酬委员会联锁和内部人参与”和“其他信息-CEO薪酬比率披露”的委托书以参考方式纳入第11项。
第十二项.某些受益所有人的所有权和管理及相关的股东事项
我们的章节中的信息2020标题为“薪酬表-股权补偿计划信息”和“其他信息-安全所有权信息”的代理语句以引用方式纳入本项目12。
项目13.对某些关系和相关交易进行直接转手，以及董事独立性
我们的章节中的信息2020标题为“其他信息-与相关人员的交易”和“公司治理-董事独立性”的委托书以参考方式纳入本项目13。
第14项.收费及服务
我们的章节中的信息2020委托书标题为“主要会计师事务所费用”和“审计委员会批准审计和非审计服务”，在“提案2.批准审计人”中以参考的方式纳入本项目第14项。
59 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
第IV部 | |
项目15.附属产品展示表和财务报表表
(a) | 作为本报告一部分提交的文件。 |
1. | 财务报表。 |
财务报表列在本报告第8项下，表格10-K。
2. | 财务报表附表。 |
下列资料作为本表格10-K的一部分提交，应与项目8所载财务报表一并阅读：
•独立注册会计师事务所报告
金伯利-克拉克公司及其子公司的时间表：
•附表二估价及合资格账目
所有其他附表都被省略，因为它们不适用，或者因为所要求的资料已列入财务报表或说明。
3. | 展品 |
展览品编号(2)a。 | “分配协议”，日期为2014年10月31日，Halyard Health，Inc.该公司于2014年11月5日提交的第8-K号表格中，参照公司目前的报告第2.1号，注册为法团。 |
展览品编号(3)a。 | 经修订及重订的法团注册证明书，日期为2009年4月30日，并参照附录编号合并。(3)本公司于2009年5月1日提交的有关表格8-K的报告。 |
展览品编号(3)b。 | 证物编号。(3)b.附例，经修订的2019年5月2日，参照本公司于2019年5月3日提交的关于表格8-K的表(3)b。 |
展览品编号(4)a。 | 1988年3月1日公司与纽约梅隆银行信托公司(作为第一家芝加哥国家银行的利益继承者)作为受托人(最初与美国银行国家信托和储蓄协会共同执行)(参照1998年2月2日提交的表格S-3的登记声明第4.1号(注册号333-45399))。 |
展览品编号(4)b。 | 第一次补充义齿，日期自一九九二年十一月六日起(参照一九九四年六月十七日提交的表格S-3注册声明(注册编号33-54177)的附件4.3合并)。 |
展览品编号(4)c。 | 第二次补充义齿，日期自一九九四年五月二十五日起(参照一九九四年六月十七日提交的表格S-3注册声明(注册编号33-54177)第4.4号附录)。 |
展览品编号(4)b。 | 界定长期债务持有人权利的文书副本将应要求提供给证券交易委员会。 |
展览品编号(4)e。 | 关于公司普通股的说明，随函附上。 |
展览品编号(4)f. | 该公司0.625%的票据到期2024年的描述，随函附上。 |
60 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
展览品编号(10)a。 | 管理成就奖计划，经修订和重述2008年11月13日，通过参考展览编号。(10)地铁公司截至2008年12月31日止年度的表格10-K的年报a。 |
展览品编号(10)b。 | 自2017年12月31日起修订并重述的“执行Severance计划”，该计划通过参照“展览编号”合并而成。(10)地铁公司于2017年11月16日提交的有关表格8-K的最新报告。 |
展览品编号(10)c。 | 第七次董事修正和延期补偿计划，自2008年1月1日起生效，参见附录编号。(10)公司截至2008年3月31日的季度按季报告(表格10-Q)。* |
展览品编号(10)d。 | 执行主任成就奖计划，经修订，2008年11月12日，由参考展览编号。(10)公司截至2008年12月31日止年度的表格10-K周年报告* |
展览品编号(10)f。 | 延期赔偿计划，经修订和重述，日期为2005年12月31日，通过参考附录编号纳入。(10)公司截至2005年12月31日止的周年报告(表格10-K)* |
展览品编号(10)g。 | 经修订的外部董事股票薪酬计划，参照附件编号纳入。(10)公司截至2002年12月31日止年度的表格10-K周年报告*g。(由1998年第25号第2条修订) |
展览品编号(10)h。 | 金伯利-克拉克公司养恤金计划补充福利计划，自2009年4月17日起修订并重述，参见表号。(10)公司截至2009年12月31日止的年度报告(表格10-K)h。(由1998年第25号第2条修订) |
展览品编号(10)I。 | 金伯利-克拉克公司养恤金计划的第二个补充福利计划，经修订和重述，自2009年4月17日起生效，经参考附录编号纳入。(10)公司截至2009年12月31日止的年度报告(表格10-K)第I段。 |
展览品编号(10)j。 | 金伯利-克拉克公司补充退休401(K)和利润分享计划，经修订和重述，自2010年1月1日起生效，由参考证据编号。(10)本公司于2009年12月21日提交的有关表格8-K的报告。 |
展览品编号(10)L. | 2011年外部董事薪酬计划，经修订和重述，自2016年5月4日起生效，经参考附录编号纳入。(10)地铁公司截至2016年6月30日的季度第10-Q号按季报告* |
展览品编号(10)m。 | 2011年股权参与计划，经修订和重述，自2011年4月21日起生效，参照2011年4月26日提交的公司目前关于表格8-K的报告第10.2号表*纳入。 |
展览品编号(10)n。 | 2011年不合格股票期权股权参与计划下的奖励协议形式，参见表号。(10)地铁公司截至2019年6月30日止的季度第10-Q号按季报告。* |
展览品编号(10)p. | 遣散费计划，经修订及重报，由2017年1月1日起生效。(10)地铁公司截至2017年9月30日的季度按季报告(表格10-Q)。* |
61 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
展览品编号(10)Q。 | 2011年业绩受限股股权参与计划授予协议的形式，随函附上**。 |
陈列品编号(10)r | 根据“2011年股份参与计划”订立的受时间限制的股份单位的奖励协议的形式，参照展览编号注册。(10)公司截至2019年6月30日的季度按季报告(表格10-Q)r |
展览品编号(10) | 2011年股权参与计划第一修正案(自2020年2月12日起生效)随函提交。 |
陈列品编号(21)。 | 公司的子公司，随函提交。 |
展览品编号(23)。 | 独立注册会计师事务所的同意，随函提交。 |
展览品编号(24)。 | 委托书随函提交。 |
展览品编号(31)a。 | 兹提交经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-14(A)条或规则15d-14(A)所要求的首席执行官证书。 |
展览品编号(31)b。 | 兹提交经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-14(A)条或规则15d-14(A)所要求的首席财务官证书。 |
展览品编号(32)a。 | 谨随函附上“外汇法”规则13a-14(B)或规则15d-14(B)和“美国法典”第18编第63章第1350节所要求的首席执行官证书。 |
展览品编号(32)b。 | 谨随函附上“外汇法”规则13a-14(B)或细则15d-14(B)和“美国守则”第18编第63章第1350节所要求的首席财务官证书。 |
陈列品编号(101) | XBRL实例文档-即时文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
陈列品编号(101) | XBRL分类法扩展模式文档 |
陈列品编号(101) | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
展览品编号(101) | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
陈列品编号(101) | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
陈列品编号(101) | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
陈列品编号104 | 此报表的封面为10-K，格式为内联xbrl。 |
* | 根据本年度报告第15(A)(3)项，表格10-K须指明的管理合约或补偿计划或安排。 |
** | 为纠正展品中的排印错误，现将展品存档，原为表号。(10)地铁公司截至2019年3月31日的季度报告(表格10至Q)q。 |
62 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
项目16.表格10-K摘要
没有。
63 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
金伯利-克拉克公司 | ||
2020年2月13日 | 通过： | s/Maria Henry |
玛丽亚·亨利 | ||
高级副总裁兼首席财务官 | ||
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
S/Michael D.Hsu | 董事会主席兼首席执行官兼主任 (首席行政主任) | 2020年2月13日 | |
许德华 | |||
s/Maria Henry | 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务主任) | 2020年2月13日 | |
玛丽亚·亨利 | |||
/S/Andrew S.Drexler | 副总裁兼财务主任 (首席会计主任) | 2020年2月13日 | |
安德鲁·德雷克斯勒 | |||
董事 | ||
阿贝拉多·布鲁 | 克里斯塔·夸尔斯 | |
罗伯特·德克 | 伊恩C.读 | |
梅·C·杰米森 | 马克·夏皮罗 | |
南希·J·卡奇 | 杜尼娅·施夫 | |
托德·麦克林 | 马克·T·斯马克 | |
谢里琳·麦考伊 | 迈克尔·怀特 | |
通过： | /S/DREXLER | 2020年2月13日 | |
安德鲁·德雷克斯勒 事实律师 | |||
64 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |
金柏利-克拉克公司及其子公司
附表II
估值及合资格账目
最后几年2019年12月31日, 2018和2017
(百万美元)
描述 | 余额 开始 期间 | 加法 | 扣减 | ||||||||||||||||
收费予 费用和 费用 | 收费予 其他 帐目(a) | 注销和 改叙 | 平衡 在.的最后 期间 | ||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
从其适用的资产中扣除的备抵额 | |||||||||||||||||||
可疑账户备抵 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | (b) | $ | |||||||||||
销售折扣津贴 | ( | ) | (c) | ||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
从其适用的资产中扣除的备抵额 | |||||||||||||||||||
可疑账户备抵 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | (b) | $ | |||||||||||
销售折扣津贴 | ( | ) | (c) | ||||||||||||||||
2017年12月31日 | |||||||||||||||||||
从其适用的资产中扣除的备抵额 | |||||||||||||||||||
可疑账户备抵 | $ | $ | $ | $ | (b) | $ | |||||||||||||
销售折扣津贴 | (c) | ||||||||||||||||||
(a) | 包括坏账回收和外币汇率变动的影响。 |
主要是无法收回的应收款核销。 |
(c) | 允许销售折扣。 |
加法 | |||||||||||||||||||
描述 | 余额 开始 期间 | 向.收取费用 费用和 费用 | 向.收取费用 其他 帐目 | 扣减(a) | 平衡 尾端 期间 | ||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
递延税 | |||||||||||||||||||
估价津贴 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
递延税 | |||||||||||||||||||
估价津贴 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2017年12月31日 | |||||||||||||||||||
递延税 | |||||||||||||||||||
估价津贴 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
(a) | 按现行汇率折算估值津贴所产生的货币净影响。 |
65 | 金伯利-克拉克公司2019年年度报告 | |