美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

截至2020年1月4日止的季度

或

由.起计的过渡期。到.

佣金档案编号001-36267

蓝鸟公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

        

佐治亚州马肯市阿克赖特路3920号二楼31210

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

(478) 822-2801

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。

是X否

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。

是X否

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。奥

    

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的，X号

截至2020年2月7日，注册人普通股26839825股，票面价值0.0001美元。

蓝鸟公司

表格10-q

目录

关于前瞻性声明的特别说明

本季度报告为蓝鸟公司(“蓝鸟”或“公司”)的表10-Q(本“报告”)，包含前瞻性陈述。除上下文另有说明外，本报告中对“我们”、“我们”和“我们”的提述是指本公司的合并业务。本报告中的所有陈述，包括公司管理层所作的陈述，除历史事实陈述外，均为前瞻性陈述。这些前瞻性报表是基于管理层的估计、预测和假设，其中包括这些报表所依据的假设。前瞻性陈述可能包含诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“会”、“预期”、“计划”、“估计”、“项目”、“预测”、“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”和“继续”、这些术语的负面词或其他类似术语。前瞻性陈述的例子包括关于公司未来财务业绩、研究和开发结果、监管批准、经营结果、业务战略、预计成本、产品、竞争地位、管理层对未来业务的计划和目标以及行业趋势的陈述。这些前瞻性陈述涉及对未来财务业绩的预期、业务策略或对我们业务的期望。具体而言，前瞻性发言可包括以下方面的说明：

这些前瞻性陈述的基础是截至本报告之日的现有信息(或者，在本报告中引用的前瞻性陈述，截至适用的文件提交日期)，以及当前的预期、预测和假设，并涉及许多判断、风险和不确定因素。因此，在以后的任何日期，我们不应依赖前瞻性陈述来代表我们的意见，我们也不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映事件或情况在作出之日之后的情况，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，除非是适用的证券法所要求的。由于许多已知和未知的风险和不确定因素，我们的实际结果或表现可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或表现大不相同。

基于这些前瞻性陈述的任何预期都会受到风险和不确定性以及其他重要因素的影响，包括我们向证券交易委员会(“SEC”)提交的报告中讨论的那些因素，特别是2019年12月12日提交给证券交易委员会(SEC)的报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的章节。其他风险和不确定因素将在美国证券交易委员会(SEC)先前和未来的文件中披露。以下信息应与2019年12月12日提交给SEC的2019年10-K表中的财务报表一并阅读。

可得信息

我们受经修正的1934年“证券交易法”的报告和信息要求的约束，因此有义务向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们在我们的网站上免费提供这些文件(在我们以电子方式将这些文件提交给美国证券交易委员会或提供给SEC后，只要合理可行，我们就尽快将其提供给http://www.blue-bird.com))。我们网站上的信息不构成本季度报告的一部分，即表10-Q。此外，证交会还维护一个网站(http://www.sec.gov))，该网站包含我们的年度、季度和当前报告、代理和信息报表，以及其他我们以电子方式提交给SEC或向其提供的信息。

第一部分-财务资料

项目1.财务报表(未审计)。

蓝鸟公司及其附属公司

压缩合并资产负债表

(未经审计)

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

蓝鸟公司及其附属公司

精简的业务合并报表

(未经审计)

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

蓝鸟公司及其附属公司

综合损失合并表

(未经审计)

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

蓝鸟公司及其附属公司

合并现金流量表

(未经审计)

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

蓝鸟公司及其附属公司

股东赤字合并简表

(未经审计)

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

蓝鸟公司

精简合并财务报表附注

(未经审计)

1.业务性质和列报依据

业务性质

蓝鸟车身公司是蓝鸟公司的全资子公司，成立于1958年，自1927年以来一直在制造、组装和销售校车给各种市政、联邦和商业客户。蓝鸟的大部分销售都是由一个独立的分销商网络完成的，该网络将巴士卖给最终的最终用户。我们的总部设在佐治亚州的马肯。在这些附注中，对“蓝鸟”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”的财务报表，指的是蓝鸟公司及其全资子公司，除非上下文中另有具体说明。

提出依据

所附未经审计的合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间交易和账户都在合并过程中被取消。

所附未经审计的精简合并财务报表是根据普遍接受的中期财务报告会计原则和条例S-X第8条编制的。该公司的财政年度结束于星期六最接近9月30日，其季度包括13个星期在大多数年份。在2020年财政年度，总共有53周。2020和2019财政年度第一季度分别为14周和13周。

管理层认为，为了公平列报财务结果，已进行了所有认为必要的调整。这种调整只包括正常的经常性调整。任何中期的经营业绩不一定表明全年可能预期的结果。因此，它们不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。

截至2019年9月28日的汇总综合资产负债表数据来自公司经审计的财务报表，但不包括普遍接受的会计原则所要求的所有披露。有关补充信息，包括公司的重要会计政策，请参阅公司2019年12月12日提交的2019年9月28日终了会计年度的合并财务报表和相关脚注。

估计数和假设的使用

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表需要管理层作出估计和假设。在财务报表之日，这些估计和假设影响到报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露，在本报告所述期间，这些估计和假设影响到报告的收入和支出数额。例如，在确定过剩、过时或无法销售的库存、可疑账户备抵、长期资产潜在减值、商誉和无形资产、自保准备金、保修准备金、养老金义务、所得税、环境负债和意外开支等方面，需要作出重要的管理判断。未来的事件及其影响无法确切地预测，因此，公司的会计估计需要作出判断。编制公司精简合并财务报表时使用的会计估计数可能随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息和公司经营环境的变化而发生变化。公司不断评估和更新其假设和估计，并可能聘请外部专家协助公司的评估。实际结果可能与该公司使用的估计不同。

2.重要会计政策摘要和最近发布的会计准则

该公司的重要会计政策在2019年12月12日向证券交易委员会提交的2019年度10-K表中作了说明。我们的高级管理层审查了这些重要的会计政策和相关披露，并确定在截至2020年1月4日的三个月内，我们的关键会计政策没有发生重大变化，但如下(本说明2最近通过的“会计准则”一节所讨论的)：

递延养恤金损失摊销

从历史上看，该公司摊销了我们在ASC 715“补偿-退休福利”项下计算的冻结固定福利养恤金计划中的递延损失，该计划是在该公司雇员的预期剩余雇用期内进行的。ASC 715指出，如果一个计划的所有或几乎所有参与者都是不活动的，则不活动参与人的平均剩余预期寿命应用于摊销未确认的净损益，而不是在役计划参与人的平均剩余服务期。在2020年第一季度，在我们的计划中，积极参与者与非积极参与者的比例下降到不到10%，我们认为这个数字符合几乎所有参与者的定义。因此，我们将摊销期从2019年的大约7年改为2020年的大约23年。未来摊销期(剩余预期寿命)将根据当时的参与人和精算数据确定。

最近采用的会计准则

ASU 2018-02-2018年2月，FASB发布ASU No.2018-02，收益表-报告综合收入(主题220)。本协会为从累积的其他综合收入(“AOCI”)改叙为留存收益提供指导，以适应“减税和就业法”(H.R.1)(“税法”)所产生的税率变化的影响。这些修正案消除了“税法”造成的滞留税收影响，并将提高向财务报表用户报告的信息的有用性。本ASU适用于财政年度，以及2018年12月15日以后开始的这些财政年度内的过渡时期，并允许尽早采用。我们在2020年财政年度第一季度采用了这个ASU，并没有选择将“税法”的所得税影响从AOCI重新分类为留存收益。我们使用一种特定的识别方法来释放AOCI中的所得税效应。

ASU 2019-12-2019年12月，FASB发布了第2019-12号ASU，简化了所得税会计，简化了计算中期(期内)所得税的过程，并简化了对外国股权投资递延税负债的核算-方法投资，以及其他简化。我们早在2020年财政年度第一季度就采用了这一标准。采用这一标准的影响对我们来说并不重要。

最近发布的会计准则

除了上文提到的ASU 2019-12和ASU 2018-02的通过外，我们认为在截至2020年1月4日的三个月内没有发布与我们的财务报表相关的新的会计准则。

3.补充财务资料

盘存

下表列出了清单中所列日期的组成部分：

产品保证

下表反映了所列期间应计保修费用(当前部分和长期部分加在一起)中的活动情况：

延期保证

下表反映了延期担保收入(当期和长期部分加在一起)中的活动，用于销售所述期间的2至5年的延期保证：

上表中递延保证收入的未清余额被视为“合同责任”，是本公司在安排期间履行的义务，但在出售保修时我们已全额支付。我们预计在2020年会计年度剩余时间内确认未清合同负债640万美元，在2021年会计年度确认690万美元，并在其后确认剩余余额。

自保

下表列出我们在指定日期应累算的自保责任总额，包括工人补偿及健康保险申索：

应计自保负债的当期和长期部分分别反映在应计费用和其他负债中，分别反映在精简的综合资产负债表上。

运输和处理收入

在截至2020年1月4日和2018年12月29日的三个月中，航运和装卸收入分别为350万美元和330万美元。截至2020年1月4日和2018年12月29日这三个月的相关商品销售成本分别为310万美元和300万美元。

养恤金费用

所列期间定期养恤金福利费用净额的构成部分如下：

认股权证

截至2020年1月4日，共发行有价证券683，674张，购买我国普通股341，837股。认股权证将于2020年2月24日到期。

衍生工具

根据经修订的信贷协议(以下定义)，我们对未偿还的债务收取可变利率，使我们面临利率波动的风险。2018年10月24日，该公司进入了一个为期四年的利率项圈，名义价值为1.5亿美元，自2018年11月30日起生效。这个项圈是为了在一定程度上减轻我们对可变利率债务的利率波动的风险。项圈设定了一个范围，如果三个月的libor利率低于1.5%的固定下限利率，我们将支付给对手方；如果3个月的libor利率超过3.3%的上限，则交易方将支付给我们。从2022年9月30日起，项圈每季度固定一次。除非利率高于或低于合同规定的上限或最低利率，否则不得在利率项圈合同上交换付款或收据。

利率项圈公允价值的变化记录在利息费用中，因为该项圈不符合套期保值会计的要求。截至2020年1月4日，利率项圈合同的公允价值为(80万美元)，被列入精简综合资产负债表上的“其他流动负债”。利率项圈的公允价值是以活跃市场中同类商品的报价为基础的二级公允价值计量。

4.债务

定期债务包括下列日期：

定期贷款在精简的综合资产负债表上确认为未付本金余额，不受公允价值计量；然而，鉴于贷款的可变利率，公司估计未付本金余额接近公允价值。如果在财务报表中按公允价值计量，定期贷款将被归类为公允价值等级中的第2级。截至2020年1月4日和2019年9月28日，定期贷款未偿还额分别为1.838亿美元和1.863亿美元。

截至2020年1月4日和2019年9月28日，定期贷款的利率分别为4.0%和4.4%。在2020年1月4日和2019年9月28日，定期贷款的加权平均年有效利率分别为4.5%和5.0%，其中包括递延融资成本的摊销。

截至2020年1月4日，循环信贷机制有3 500万美元的借款未清，690万美元的信用证未付；因此，该公司可以从循环信贷额度上借款5 810万美元。

截至2020年1月4日和2018年12月29日的三个月内，所有负债的利息支出分别为190万美元和290万美元。

按债务总额计算，剩余本金按到期支付的时间表如下：

5.所得税

过渡时期的所得税拨备是根据估计的年度所得税税率计算的，并作了调整，以反映需要在本中期内谨慎确认的任何重要的不经常或不寻常项目的影响。本报告所述期间的有效税率主要是根据预测的税前收入组合和在公司开展业务的各个征税管辖区，主要是美国的某些费用分配得出的。

三个月

截至2020年1月4日的三个月内，实际税率为36.3%，与2019年法定联邦所得税税率21%不同。这一差异主要是由于正常税率项目，如联邦和州税收抵免(扣除估价津贴)，这些项目被非扣减补偿费用净额和其他税收调整部分抵消。

截至2018年12月29日的三个月期间，实际税率为17.1%，与联邦法定税率21%不同。这一差异主要是由于正常税率福利项目，如联邦和州税收抵免(扣除估价津贴)，部分抵消了非扣减股票的补偿费用和其他税收调整。

6.担保、承付款和意外开支

诉讼

在2020年1月4日，该公司有许多产品责任和其他案件待决。管理层认为，考虑到该公司的保险覆盖范围，并打算大力捍卫其立场，最终解决这些问题不会对公司的财务报表产生重大不利影响。

环境

该公司在其制造过程中使用、储存、排放和处置危险材料方面受到各种环境法规的约束。本公司如不遵守现行及未来的规例，可能须承担日后的法律责任。此外，这些规定可能要求公司购买昂贵的设备或支付其他重大费用，以遵守环境条例。公司目前没有参与任何重大环境诉讼，因此管理层认为，解决悬而未决的环境问题不会对公司的财务报表产生重大不利影响。

担保

在正常的业务过程中，我们可能会为我们的经销商达成的某些交易提供担保。到2020年1月4日，我们有一笔300万美元的未偿担保，该担保涉及对一笔到期不超过3年的定期贷款的债务担保。这300万美元代表了我们在所有担保债务违约时需要支付的估计最高金额，我们认为要求履行义务的可能性微乎其微。截至2020年1月4日，我们的合并资产负债表上的其他流动负债中包括了40万美元，用于担保的估计公允价值。

租赁承付款

我们有经营和融资租赁办公空间，仓库空间，或两者的结合。我们的租约的剩余期限为5.5至7.9年，可选择将租约延长五年。

7.部分信息

我们经营我们的业务分为两个部分：(一)公共汽车部分，包括制造和组装汽车，出售给美国、加拿大和国际市场的各种客户；(二)零部件部分，主要包括从第三方购买部件，出售给公司网络内的经销商。下表列示了各期间的分段销售净额和毛利：

净销售额

(1)零配件部分收入包括截至2020年1月4日和2018年12月29日这三个月的120万美元和60万美元，这两个月分别涉及到在合并时被公共汽车部门淘汰的零部件的部门间销售。

毛利

下表对所列期间的部分毛利与所得税前综合损失进行了核对：

销售可归因于按客户地点划分的地理区域，所列期间的销售情况如下：

8.收入

下表按所列期间按产品类别分列收入：

(1)包括以柴油以外的任何燃料来源出售的巴士(例如汽油、丙烷、天然气、电力)。

(2)包括船运及处理收入、延长保修收入、附加费、底盘及巴士壳销售。

9.每股收益

下表列出所列期间每股收益的计算情况：

(1)代表130万股普通股和150万股普通股的潜在稀释性证券分别被排除在截至2020年1月4日和2018年12月29日的三个月稀释每股收益的计算之外，因为它们的效果本来可以起到抗稀释作用。

10.累计其他综合损失

下表提供了所述期间累计其他综合损失的变化情况：

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

以下对公司财务状况和经营结果的讨论和分析，应结合本公司截至2020年1月4日和2018年12月29日三个月未经审计的财务报表和本报告第一部分第1项所载相关附注一并阅读。我们的实际结果可能并不能反映未来的表现。这种讨论和分析包含前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定因素，包括但不限于本报告题为“前瞻性陈述的特别说明”和“风险因素”的章节中讨论或纳入的风险和不确定性。实际结果可能与任何前瞻性声明中的结果大相径庭。本报告所列的某些货币数额、百分比和其他数字均须作四舍五入调整。因此，某些表格中作为总数显示的数字可能不是它们之前的数字的算术汇总，文本中以百分比表示的数字不一定是100%，或在适用情况下，汇总后的数字可能不是它们之前的百分比的算术汇总。

我们将2019年9月28日终了的财政年度称为“2019财政年度”。我们将2020年1月4日终了的季度称为“2020财政年度第一季度”，我们将2018年12月29日终了的季度称为“2019财政年度第一季度”。2020年第一季度为14周，2019年第一季度为13周。

执行概况

蓝鸟是领先的独立设计和校车制造商。我们的长寿和在校车行业的声誉使蓝鸟成为美国标志性品牌。通过致力于校车及相关零部件的设计、工程、制造和销售，我们与我们的主要竞争对手区别开来。作为专为校车应用而设计的底盘和车身生产的唯一主要制造商，蓝鸟被公认为校车创新、安全、产品质量/可靠性/耐久性、效率和降低运营成本的行业领先企业。此外，蓝鸟是替代柴油应用的市场领先者，它拥有丙烷动力、汽油动力、压缩天然气(“cng”)动力和全电动校车。

蓝鸟通过广泛的美国和加拿大经销商网络销售其公共汽车和部件，在其领土上，蓝鸟在C型和D型校车上是唯一的蓝鸟。蓝鸟还直接销售给主要的车队运营商，美国政府，州政府和授权经销商在一些外国。

关键会计政策和估计，最近的会计公告

按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告期内报告的收入和支出数额的估计和假设。蓝鸟根据历史经验和在当时情况下被认为是合理的其他各种假设，对其进行持续的评估。这些会计政策的适用涉及对未来不确定性进行判断和使用假设，因此，实际结果可能与这些估计不同。

我们认为，公司的会计政策是帮助充分理解和评估我们报告的财务结果的最关键的政策，这些政策在公司2019年12月12日向SEC提交的表10-K中作了描述，标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”，描述在此以参考方式纳入。我们的高级管理层审查了这些关键会计政策和相关披露，并确定在截至2020年1月4日的三个月内，我们的关键会计政策没有发生重大变化，但以下情况除外：

递延养恤金损失摊销

从历史上看，该公司摊销了我们在ASC 715“补偿-退休福利”项下计算的冻结固定福利养恤金计划中的递延损失，该计划是在该公司雇员的预期剩余雇用期内进行的。ASC 715指出，如果一个计划的所有或几乎所有参与者都是不活动的，则不活动参与人的平均剩余预期寿命应用于摊销未确认的净损益，而不是在役计划参与人的平均剩余服务期。在2020年第一季度，在我们的计划中，积极参与者与非积极参与者的比例下降到不到10%，我们认为这个数字符合几乎所有参与者的定义。因此，我们将摊销期从2019年的大约7年改为2020年的大约23年。未来年份将根据当时的参与者数据确定。

最近的会计公告

关于新的和最近通过的会计公告的讨论，见本报告第一部分第1项所载“精简综合财务报表(未经审计)说明”注2中的讨论。

影响我们收入的因素

我们的收入主要由下列因素驱动：

影响我们开支和其他项目的因素

我们未经审计的合并业务报表中的开支和其他细列项目主要由下列因素驱动：

我们用来评估业绩的关键非公认会计原则财务措施

本文件包括以下非GAAP财务措施：“调整EBITDA”、“调整EBITDA利润率”和“自由现金流”。管理层认为这些指标是一种有用的方法，可以观察我们在不同时期的业务表现，并排除资本投资和融资方面的决定，否则这些决定可能会影响根据目前的市场情况对业务的盈利能力进行审查。

调整后的EBITDA定义为利息收入之前的净收益，利息费用包括租赁费用的组成部分(在我们的GAAP财务报表中作为单一营业费用列报，一般和行政费用在我们的GAAP财务报表中)，表示租赁负债、所得税、折旧和摊销的利息费用，包括租赁费用(在我们的GAAP财务报表中作为销售、一般和行政费用中的单一营业费用)的组成部分，它代表着对权利-使用租赁资产和处置-的摊销费用，并作了调整，以补充我们每年可能记录的某些费用，如股票补偿费用，以及非经常性费用，如(I)重大的产品设计变化；(2)与交易有关的费用；或(3)与主要削减费用措施有关的单独开支。我们认为，这些费用和非经常性费用并不能作为公司业绩的指标.我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA占净销售额的百分比。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA差值并不是根据公认会计原则确定的业绩衡量标准。这些度量被用作GAAP结果的补充，用于评估我们业务的某些方面，如下所述。

我们认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA保证金对投资者评估我们的业绩是有用的，因为这些指标考虑了我们的业务表现，不包括上一段中概述的有关资本投资、融资和其他非经常性费用的决定。我们相信，非GAAP指标提供了额外的财务指标，加上GAAP结果和与GAAP结果的调节，可以更全面地了解我们的运营结果以及影响我们业务的因素和趋势。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA差额不应被视为净收入的替代品，作为我们业绩的指标，也不应被视为GAAP所规定的任何其他措施的替代品，因为使用这种非GAAP措施是有限制的。虽然我们认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率可能会根据最近的创收和产品/间接费用控制来加强对我们的经营业绩的评估，因为它们不包括先前就资本投资、融资和其他支出作出的决定的影响，(I)蓝鸟行业的其他公司可能对调整后的EBITDA和调整后的EBITDA的利润率的定义与我们不同，因此，它们可能无法与蓝鸟行业其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较；(2)调整后的EBITDA和调整后的EBITDA排除了某些在评估我们的业绩时可能认为重要的财务信息。

我们通过披露调整后的EBITDA和GAAP结果之间的差异来弥补这些限制，包括对GAAP结果进行调节，使投资者能够对我们的经营业绩进行自己的分析。

我们对“自由现金流量”的衡量是在根据公认会计原则提出的结果之外使用的，不应依赖自由现金流量而不考虑GAAP的财务措施。自由现金流量反映了一种观察我们的流动性的额外方式，从我们的GAAP结果来看，它提供了对影响我们现金流的因素和趋势的更全面的理解。我们强烈鼓励投资者对我们的财务报表进行全面审查，并公开提交报告，不要依赖任何单一的财务措施。

我们将自由现金流量定义为经营活动提供/使用的现金总额减去为固定资产支付的现金和获得的无形资产。我们使用自由现金流量和基于自由现金流量的比率来指导和评估我们的业务，因为虽然它与业务现金流量相似，但我们认为这是比较保守的现金流量衡量方法，因为购买固定资产和无形资产是进行中业务的必要组成部分。在固定或无形销售收益有限的情况下

资产超过购买，自由现金流量将超过业务现金流量。然而，由于我们并不期望成为固定资产或无形资产的净卖方，因此我们期望自由现金流量低于经营现金流。

我们的片段

我们管理我们的业务分为两个部分，也是我们的报告部分：(I)公共汽车部分，涉及校车的设计、工程、制造和销售以及延长保修期；(Ii)零件部分，包括更换巴士零件的销售。报告财务信息的依据是，主要业务决策者(“CODM”)在内部使用财务信息来评估部门业绩和决定如何向部门分配资源。公司总裁兼首席执行官已被确定为CODM。管理层主要根据收入和毛利来评估细分市场。

截至2020年1月4日和2018年12月29日的三个月综合业务业绩：

以下是蓝鸟两个可报告部分的操作结果：

净销售额。2020年第一季度的净销售额为1.532亿美元，比2019年第一季度的1.549亿美元减少了170万美元，即1.1%。

巴士销售量下跌440万元，跌幅3.2%，反映单位预订量减少及单位售价上升。公交车数量受到订单时间和客户交货要求的影响。2020年第一季度，共有1460个单位预订，而2019财政年度同期的预订量为1600个。2020财政年度第一季度单价比2019财政年度同期上涨6.1%，主要反映了为部分抵消商品成本以及产品和客户组合变化而采取的定价行动。

与2019财年第一季度相比，2020年第一季度的零部件销售额增长了270万美元，增幅为17.4%，原因之一是与2019财年相比，2020年第一季度的销量增加了一周。

商品销售成本。2020年第一季度商品销售总成本为1.319亿美元，比2019年第一季度的1.358亿美元减少390万美元，即2.9%。在净销售额中，总销售成本从87.7%上升到86.1%。

与2019财政年度同期相比，2020年第一季度客车销售成本下降580万美元，降幅4.6%。与2019财政年度第一季度相比，2020财政年度第一季度单位销售货物的平均成本比2019财政年度第一季度高4.5%，原因是原材料价格上涨与商品成本和关税上涨有关，但由于我们的业务改进举措节省的成本，这些成本被部分抵消。

与2019财年第一季度相比，2020年第一季度销售的零部件成本增长190万美元，增幅为18.7%，原因是销量增加和产品组合发生变化。

经营利润。2020年第一季度的营业利润为80万美元，比2019年第一季度的180万美元减少了100万美元。盈利能力受到销售、一般和行政费用增加320万美元的负面影响，毛利增加220万美元，部分抵消了这一增加额。

利息费用。2020年第一季度的利息支出为190万美元，比2019年第一季度的290万美元减少了100万美元，降幅为34.0%。减少的主要原因是利息费用中记录的利率项数公允价值发生变化。

所得税。2020财政年度第一季度的所得税福利为30万美元，而2019财政年度同期的所得税福利为20万美元。

截至2020年1月4日的三个月内，实际税率为36.3%，与2019年法定联邦所得税税率21%不同。这一差异主要是由于正常税率项目，如联邦和州税收抵免(扣除估价津贴)，这些项目被非扣减补偿费用净额和其他税收调整部分抵消。

截至2018年12月29日的三个月期间，实际税率为17.1%，与联邦法定税率21%不同。这一差异主要是由于正常税率福利项目，如联邦和州税收抵免(扣除估价津贴)，部分抵消了非扣减股票的补偿费用和其他税收调整。

调整后的EBITDA2020年第一季度调整后的EBITDA为800万美元，占净销售额的5.2%，与2019年第一季度的720万美元(占净销售额的4.7%)相比，增长了80万美元，增幅为11.2%。调整后的EBITDA增加的主要原因是毛利增加了220万美元，而调整后的销售、一般和行政费用增加则部分抵消了这一增加额。

下表列出所述期间调整后的EBITDA净损失对账情况：

(1)包括两个财政期间的10万美元，即租赁负债的利息费用，这是租赁费用的一个组成部分，作为销售、一般和行政费用的单一业务费用列于我们精简的综合业务报表中。

(2)包括这两个财政期间的20万美元，即租赁权利资产的摊销费用，这些资产是租赁费用的一个组成部分，作为销售、一般和行政费用的单一经营费用列于我们精简的综合业务报表中。

流动性与资本资源

该公司的主要流动资金来源是其业务产生的现金、可用的现金和现金等价物以及其信贷安排下的借款。截至2020年1月4日，该公司有770万美元的可用现金(扣除未付支票)和5，810万美元可根据其担保信贷安排的循环信贷额度部分获得的额外借款。公司的循环信贷额度可用于周转资金要求、资本支出和其他一般公司用途。

该公司2016年12月12日的原始信贷协议和2018年9月13日的经修订的信贷协议的详细说明载于公司2019年9月28日终了财政年度10K报表的“管理讨论和分析财务状况和结果-流动性和资本资源”，该报告于2019年12月12日提交证券交易委员会。

在2020年1月4日，借款人(顾名思义，青鸟车身公司，该公司的一家子公司)和根据经修订的信用协议的担保人符合所有契约。

短期及长期流动资金需求

我们在信贷安排下就借款支付本金和利息的能力，以及我们是否有能力为计划中的资本支出提供资金，将取决于我们今后产生现金的能力，而这在某种程度上取决于一般的经济、金融、竞争、监管和其他条件。根据目前的业务水平，我们认为，我们现有的现金余额和预期的业务现金流量将足以满足我们今后至少12个月的业务需要。

季节性

我们的生意很有季节性。大多数学区寻求购买新的校车，以便在学年的第一天使用，通常是在8月中旬至9月初。因此，我们的两个最繁忙的宿舍是我们的第三个和第四个财政季度，后者在最接近9月30日的星期六结束。我们的季度经营业绩、现金流和流动性很可能受到这些季节性模式的影响。例如，我们的收入通常在第三和第四个财政季度最高。然而，季节性需求每年都有变化，这在一定程度上取决于对主要船队客户的大规模直销，而短期贸易信贷通常是针对这些客户的。另一方面，周转金通常是第一会计季度现金的大量使用，是第四财政季度产生现金的重要来源。我们通常在第一个财政季度进行有计划的关闭。

现金流量

下表列出了从我们的现金流动汇总表中得到的一般资料：

用于业务活动的现金总额

在截至2020年1月4日的三个月中，用于经营活动的现金流量共计8 600万美元，而2018年12月29日终了的3个月用于经营活动的现金流量为4 820万美元。现金使用增加3 780万美元的主要原因是，与前一年的库存变动总额3 290万美元相比，库存增加，应收账款变化的影响减少了920万美元，净收入的非现金部分减少了80万美元，净收益减少了80万美元。所用现金的增加被若干年间应付帐款320万美元的变化的影响减少而部分抵消。

用于投资活动的现金总额

在截至2020年1月4日的三个月中，用于投资活动的现金流量总计910万美元，而截至2018年12月29日的三个月用于投资活动的现金流量为1080万美元。减少170万美元的原因是，随着新油漆设施于2019年财政年度完工，用于制造资产的支出减少。

筹资活动提供的现金总额

截至2020年1月4日的3个月，融资活动提供的现金流量共计3 190万美元，而截至2018年12月29日的3个月，融资活动提供的现金流量为1 760万美元。增加1 430万美元的主要原因是，与2019财政年度第一季度相比，循环信贷机制下的借款增加了1 500万美元。

自由现金流

管理层认为，非公认会计准则对自由现金流量的衡量，定义为用于经营活动的净现金减去为固定资产支付的现金，公平地代表了公司产生盈余现金的能力，这些现金可以为非正常业务活动提供资金。参见“我们用来评估业绩的非公认会计准则的关键衡量标准”。下表列出了所述期间自由现金流量的计算情况：

截至2020年1月4日的三个月的自由现金流量比2018年12月29日终了的三个月减少3 630万美元，原因是如上所述，用于固定资产的现金减少150万美元，用于业务活动的现金增加3 780万美元。

表外安排

截至2020年1月4日，我们有690万美元的未付信用证，其中大部分为我们的自保工人赔偿计划提供了担保，其抵押品由佐治亚州监管。

截至2020年1月4日，行使未发行认股权证可发行的普通股有30万股。认股权证将于2020年2月24日到期。

截至二零二零年一月四日，我们有一项300万元未偿还的保证，涉及一项期限为3年的定期贷款的债务保证，而这300万元是我们在所有有保证的债务拖欠时所须支付的估计最高款额，而我们相信所需表现的可能性是微乎其微的。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们的利率风险、商品风险或货币风险没有发生任何重大变化，这些风险以前在本公司2019年表格第二部分第7A项中披露。

项目4.管制和程序。

对披露控制和程序的评估

该公司维持一套披露控制和程序制度(如1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的那样)，其目的是提供合理的保证，确保根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累起来并传达给管理层，包括酌情向首席执行官和首席财务官通报，以便就所要求的披露作出及时的决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。

根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在2020年1月4日生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年1月4日的财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。

第二部分-其他资料

下文未具体说明的第二部分所需物品不适用。

项目1.法律程序。

蓝鸟在正常经营过程中从事法律诉讼。虽然无法保证未决法律程序的最终结果，但目前管理层并不认为蓝鸟的任何未决法律诉讼的决议或结果将对其财务状况、流动性或业务结果产生重大不利影响。

项目1A。危险因素

除本报告所列其他资料外，你应仔细考虑公司2019年表格第1A项第一部分所讨论的风险因素。这些风险因素在此通过参考明确纳入，并可能对我们的业务、财务状况、现金流量或未来结果产生重大影响。2019年的10-K表格所描述的风险并不是该公司面临的唯一风险.我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、现金流量和/或经营结果产生重大不利影响。

项目6.展览。

        

本报告附有下列证据：

GB/T1559.2-1988商品价格标准，产品价格，产品价格

 

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。