根据第424(B)(4)条提交的

注册编号333-236230

招股说明书

12，445，000股普通股

14，827，200股预支认股权证购买14，827，200股 普通股

27，272，200 认股权证购买至多20，454，150股普通股

Vislink 技术公司(“公司”、“Vislink技术”、“我们”、“我们”或“我们”) 向该公司(“普通股”) 提供12，445，000股普通股，每股面值0.00001美元，认股权证最多可购买20，454，150股普通股(“认股权证”)(以及在行使认股权证时可不时发行的普通股 股)。我们还向那些在本次发行中购买普通股股份的购买者，以及其附属公司 和某些相关方提供优惠，使他们有权拥有我方未偿普通股的4.99%以上(或在持有人当选时，该比例为9.99%)，即在本次发行完成后，预先出资购买14，827，200股 普通股(“预支认股权证”)，以代替普通股股份。每一份预先提供资金的授权书都将为我们普通股的一部分行使 .每一张以普通股公开发行价格110%的价格行使的保证书，将导致向该股票持有人发行一(1)股普通股的0.75股。

每个预支证的购进价格将等于普通股股票在发行中出售给 公众的每股价格，减去0.0001美元，而每个预购证的行使价格为每股0.0001美元。本招股说明书还涉及在行使在本次发行中出售的任何预支认股权证时可发行的普通股股份。普通股和预支证的每一股都将连同一张证一起出售，购买我们普通股的0.75股，行使价格为每股0.242美元(相当于普通股一股公开发行价格的110%)。认股权证可立即行使，并将于发行之日起满一年。普通股或预支认股权证的股票 及所附认股权证，只能在本次发行中一并购买，但将单独发行，并在发行时立即分离。

我们的普通股在纳斯达克资本市场(纳斯达克)上市，代号为“VISL”。2020年2月11日，我们在纳斯达克的普通股出售价格为每股0.24美元，这使我们于2019年5月13日生效的普通股股票反向拆分生效。对于预支认股权证或认股权证，没有成熟的公开交易市场，我们预计不会有市场发展。此外，我们不打算在任何国家证券交易所申请将预支的认股权证或认股权证上市。

在2019年4月30日，我们的股东批准了我们的已发行普通股的反向股票分割，其比例在 从1比3到1：20的范围内，并授权我们的董事会在2019年12月31日前的任何时候自行决定反向股票分割的具体比例和时机。按照此规定，2019年5月13日，我们已发行的普通股按1比10的比例反向拆分，对我们的普通股的交易生效。本招股说明书中的所有股票和价格 信息都进行了调整，以反映这种1比10的反向股票拆分。如果没有活跃的交易市场，预支权证和认股权证的流动性将受到限制.

投资我们的证券涉及高度的风险。见本招股说明书第7页 开始的“风险因素”。

证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有通过本招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

我们还允许承销商选择购买至多4，090，830股普通股和(或)4，090，830股普通股和/或4，090，830股认股权证，按照上述相同的条款和条件，在本招股说明书之日后45天内购买至多3，068，122股普通股，以涵盖任何配股。

承销商预计将于2020年2月14日或前后向买方交付公司的证券。

唯一的 图书运行M阿纳格

A.G.P.

本招股说明书的日期为2020年2月12日。

目录

我们已向美国证券交易委员会(证交会)(“SEC”)提交的本招股说明书所涉及的 登记声明包括提供本招股说明书中所讨论事项的更多细节的证物。在作出投资决定之前，请阅读 本招股说明书和提交给SEC的相关证物，以及 “您可以在其中找到更多信息”和“以参考方式纳入文件”等标题下描述的其他信息。

您 只应依赖在本招股说明书或任何招股说明书补充或任何免费书面招股说明书 或其修正案中提供的信息。我们和承保人都没有授权其他人向您提供不同的信息。 如果有人向您提供不同或不一致的信息，您不应该依赖它。您应假定本招股说明书中的信息 仅在此日期之前是准确的。自那以后，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能发生了变化。

无论是 我们还是承保人都不愿意在不允许出售或出售的任何管辖区出售或寻求购买这些证券的要约。除美国以外，我们和承销商均未采取任何行动，允许在需要为此目的采取行动的任何管辖区内提供或拥有或分发本招股说明书。持有本招股说明书的美国境外人士必须通知自己，并遵守与在美国境外发行招股说明书有关的证券发行方面的任何限制。

包含并可通过我们的网站访问的信息 ，www.vislink.com，不构成本招股说明书的一部分。

这份招股说明书包括从第三方来源获得的市场和工业数据，包括工业出版物、 以及我们的管理层根据其对我们经营的行业的知识和经验编制的行业数据(包括我们管理层根据这些知识对这些行业的估计和假设)。管理层对这些行业的认识是通过其在这些行业的经验和参与而发展起来的。虽然我们的管理层 相信本招股说明书中提到的第三方来源是可靠的，但我们和我们的管理层都没有独立地核实本招股说明书中提到的这些来源的任何数据，也没有确定这些来源所依赖的基本经济假设。特别是内部准备和第三方市场预测，只是估计数，可能是不准确的， ，特别是在很长一段时间内。此外，承销商没有独立核实管理层编制的任何行业数据，也没有确定管理层所依据的基本估计数和假设。此外，本招股说明书中对第三方编写的任何出版物、报告、调查或文章的引用不应被解释为描述整个出版物、报告、调查或文章的 完整调查结果。任何此类出版物、报告、调查 或文章中的信息均不以参考方式纳入本招股说明书。

招股说明书 摘要

这个 摘要突出了关于我们的某些信息，这个提议和选择的信息包含在其他地方，或者通过在本招股说明书中引用 。此摘要不包含您在投资我们的 证券之前应该考虑的所有信息。在作出投资决定之前，你应该仔细阅读整个招股说明书，特别是“风险因素” 和财务报表及相关附注。除非上下文另有规定，此处所有对“Vislink Technologies”、“Company”、“we”、“our”和“us”的引用都指Vislink Technologies， Inc。关于本招股说明书中某些行业术语的定义，请参阅“词汇表”。

我们公司

Vislink技术公司的总体战略(“Vislink技术”、“公司”、“我们”或“我们”)设计、开发和交付先进的无线通信解决方案，为目标市场的客户提供更高水平的可靠性、移动性、性能和效率。Vislink技术的业务线包括主要品牌集成微波技术有限公司(“IMT”) 和Vislink通信系统(“Vislink”或“VCS”)。有相当多的品牌互动，由于互补的市场重点，兼容的产品和技术发展路线图，和解决方案整合的机会 。

IMT：

IMT 利用编码正交频分复用(COFDM)技术开发、制造和销售微波通信设备。COFDM是一种传输技术，它将编码技术与正交频率 除法调制结合起来，提供实时直播视频 传输所需的低延迟和高图像清晰度。IMT在超小型COFDM无线技术方面有丰富的经验，这使得IMT能够开发集成的 解决方案，将从空中和地面源采集的可靠视频片段传送到固定和移动接收器 位置。

Vislink：

VC 专门从事从现场到 使用的安全、高质量、实时视频的无线捕获、传送和管理。风投公司设计和制造的产品包括微波无线电组件、卫星通信、蜂窝和无线 相机系统以及相关的放大器项目。风投服务于两个核心市场：广播、媒体和执法、公共安全和监视。在广播和媒体市场上，VCS为收集实况新闻、体育和娱乐活动提供广播通信链接。风投在广播和媒体市场的客户包括国家广播公司、多频道 广播公司、网络所有者和电台集团、体育和实况广播公司以及托管服务提供商。在执法、公共安全和监视市场上，VCS为执法、国防和国土安全应用提供安全的视频通信和关键任务解决方案。风投在执法、公共安全和监视市场的客户包括大都会、地区和国家执法机构以及国内和国际防务机构和组织。

减少费用倡议

公司完成了2018年4月宣布的一项费用削减计划，每年节省约980万美元，通过取消某些人事费用、相关利益和减少其他费用，实现了立即削减费用。具体来说，该公司取消了83个全职和合同职位，工资和 福利总共节省890万美元。该公司还从企业中扣除了每年90万美元的非劳动力成本.

公司还完成了另外130万美元与设施合并有关的节余。这包括将英国科尔切斯特的两个地点合并为一个，于2019年4月完成，预计到2020年6月将节省约50万美元。该公司还成功完成了与Billerica设施有关的转租，预计到2021年5月31日将节省60万美元。作为削减成本措施的一部分，该公司还撤出了佛罗里达州日出的一个办公室和仓库，租约于2019年5月13日到期，每年节省约20万美元。

我们的战略

在2019年5月完成降低成本倡议之后，我们的计划是使广播和媒体、体育和娱乐以及公共安全、监视和国防等行业的业务多样化和扩大。这些行业允许我们提供广泛的端到端、高可靠性、高数据速率、远距离无线视频传输解决方案，我们的解决方案正被应用于正在增长的市场领域，包括游戏中的体育视频移动提要、实时捕获和显示来自无人机和其他空中平台的镜头，以及快速响应的电子新闻收集操作。

IMT和Vislink的关键部门战略是扩大现有微型无线视频产品的各种市场，其中包括教育部门、视频摄影师和视频服务提供商，为视频 监视市场提供完整的端到端解决方案，并将完整的端到端知识产权(IP)技术引入广播 和媒体市场。

随着 集成，Vislink正在为公司提供与其IMT业务部门实现协同增效的机会，同时允许 两个实体在它们已经活跃的市场上提供一套扩大的服务和产品供应。一个关键的优点是两家公司在产品供应、销售渠道和市场覆盖面方面有有限的重叠，例如，Vislink在IMT有限的国际市场上有大量的客户群。此外， imt有一个非常强大的产品组合，目标是美国联邦执法部门和高端体育广播客户，这些客户现在可以根据Vislink的产品配置获得其他解决方案。最后，Vislink传统上将 集中在许可频谱解决方案上，其中imt率先在许多应用中使用非授权频谱。将Vislink 技术的共享频谱和减少干扰的知识产权与扩大的IMT/Vislink产品系列 结合起来，可能会为目前无法访问许可频谱的额外客户群提供一个机会。

我们面临的风险

对我们证券的投资涉及高度的风险。你应该仔细考虑下面概述的风险。风险 将在本招股说明书后面的“风险因素”一节中得到更充分的讨论。

这些风险包括但不限于：

公司信息

2002年8月26日，根据特拉华州的法律， 公司作为有限责任公司成立，名称为JTS收购公司。2003年3月21日，我们更名为xG技术有限责任公司。根据2006年11月8日向特拉华州提交的转换证书 和公司注册证书，xG技术有限责任公司改为特拉华州 公司，名称为xG技术公司。自2019年2月11日起，xG技术公司。更名为Vislink Technologies， Inc.我们的执行办公室位于林岭大道1515号，310号套房，萨拉索塔，FL 34236，我们的电话号码是(941) 953-9035。我们的网站地址是www.vislinktechnologies.com。我们网站中包含的信息不构成报告的一部分，仅供参考之用。

作为2019年1月1日的 ，我们不再是一家“新兴增长公司”，因为在2012年的“创业创业法案”(Jumpstart Our Business Startups Act)中使用了这个词。

最近的发展

正如 在我们于2019年9月27日提交的表格8-K中披露的，以及在2019年9月26日，我们收到纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)的书面通知，表明该公司不遵守纳斯达克上市规则5550(A)(2) ，因为该公司在过去30(30)天的收盘价低于每股1美元。根据纳斯达克上市规则5810(C)(3)(A)，该公司已获得180个日历日合规期，或至2020年3月24日，以恢复遵守最低投标价格要求。在合规期间，公司的普通股将继续在纳斯达克资本市场上市和交易。为了恢复合规，在180个日历日宽限期内， 公司普通股的收盘价必须达到或超过每股1.00美元，连续至少10个工作日。如果公司在2020年3月24日前没有遵守规定，公司可获得第二个180日历日宽限期。为了符合条件，公司必须满足公开持有股票市场 价值的持续上市要求和纳斯达克资本市场的所有其他初始上市标准，但最低投标价格要求除外。此外，如果有必要，该公司必须通知纳斯达克，它打算通过进行反向股票分割来解决最低报价不足的问题。

如果 公司没有在规定的合规期内恢复合规，包括任何可能被纳斯达克授予 的延期，Nasdaq将提供通知，说明该公司的普通股将被退市。公司 打算从现在到2020年3月24日期间监测其普通股的收盘价，并将考虑现有的选项 ，以解决公司可能需要的不遵守最低投标价格要求的问题。不能保证 公司将能够重新符合最低投标价格要求，或将符合 其他纳斯达克上市标准。

在2019年7月11日，我们完成了一次承销公开发行(“2019年7月发行”)1，550，000股 普通股，以及向2019年7月发行的承销商发行的90万股普通股，包括超额配股， (Ii)为4，450，000股普通股行使的预先出资认股权证，以及(3)购买总计6，000，000股普通股的认股权证，以及购买额外发行的90万股普通股股份的认股权证。2019年7月发行的总收益在扣除承保折扣和佣金以及其他2019年7月的估计发行费用之前，不包括任何此类预支认股权证(br}或此类认股权证的行使，约为1 200万美元。

在2019年11月27日，我们完成了(1)3，201，200股普通股的承销公开发行(“2019年11月发行”)，以及2，264，145股普通股，可向2019年11月发行的承销商发行的普通股中的2，264，145股，其中包括超额配股；(2)为11，893，100股普通股预先提供资金的行使；(3)认股权证，购买认股权证，总计11，320，725股普通股，以及购买可向保险人增发的1，698，108股普通股的认股权证，以涵盖超额配股。我们从2019年11月的发行， 扣除承销折扣和佣金和其他估计2019年11月提供的费用，不包括行使任何这种预支认股权证或这类认股权证的总收入约为400万美元。

在2020年1月15日，董事会任命卡尔顿·米勒(Carleton M.Miller)为公司首席执行官兼董事会成员，自2020年1月15日起生效。与这一过渡有关，罗杰·布兰顿辞去了公司首席执行官的职务。布兰顿先生仍然是公司的首席财务官和董事会成员。2020年1月22日，该公司与Miller先生签订了一项雇用协议，涉及他被任命为公司首席执行官(“米勒就业协议”)。根据“米勒就业协定”，Miller 先生每年将获得33万美元的基薪，并根据公司主要执行官员的任何年度现金奖励计划获得年度现金奖金。“米勒就业协议”还规定，米勒先生将根据纳斯达克上市规则第5653(C)(4)条，在公司现有的股权补偿计划(“基于时间的期权”)之外，获得一项基于时间的期权奖励，购买2，155，481股普通股，其中25%将于2021年1月22日授予，其余75%将在此后36个月内分期付款，以公司在适用的 归属日期继续雇用为条件。根据“米勒就业协议”，米勒先生还将获得一项奖励，根据纳斯达克上市规则第5653(C)(4)条，在公司现有的 股权补偿计划(“基于业绩的期权”)之外，购买1，500，000股普通股股票。以业绩为基础的期权将在公司于1月22日成立五周年之日或之前，分得50万股的三批股份。, 2020年，指定的累计EBITDA业绩条件，但须以米勒先生在适用的归属日期被公司继续雇用为限。基于时间的期权和基于绩效的期权都有每股0.285美元的行使价格。

正如 先前报告了2019年12月26日和2020年1月28日提交的关于表格8-K的当前报告，董事会分别任命拉尔夫·法伊松和布赖恩·K·克罗里基为董事，以填补我们董事会现有的空缺。

提议

未发行股票

除此处另有说明外，本次发行后立即发行的普通股股份数目是以我们截至2020年2月11日已发行的普通股40，680，508股为基础的，并不包括截至该日为止(1)以每股16.40美元的加权平均价格购买我国普通股至多1，302，572股的未发行认股权证；(2)根据我们的股权补偿计划，以每股15.50美元的加权平均价格购买我国普通股至多516，050股的未偿还期权；(3)作为对我们的首席执行干事的激励，在我们的股票补偿计划之外给予的未偿期权，以加权平均价格每股0.285美元，总共购买3 655 481股我们的普通股。

除非 另有说明，本招股说明书中的所有资料均指或假定：

风险 因子

对我们证券的投资涉及高度的风险。在决定投资此类证券之前，您应仔细考虑并仔细阅读以下所述的所有风险和不确定因素，以及在本招股说明书和任何 免费书面招股说明书中所包含或包含的所有其他信息。如果出现下列任何风险，或在本招股说明书或参考文件中所述的其他任何风险，则我们的业务、业务前景、财务状况、业务结果或现金流动可能受到重大不利影响。在任何情况下，我们的共同 股票的交易价格可能下降，你可能会损失你的全部或部分投资。以下所述的风险以及本文中引用的 文件中的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们产生不利影响。这份招股说明书还包含前瞻性的陈述、估计和预测，涉及到 风险和不确定因素.我们的实际结果可能与前瞻性声明中预期的结果大不相同，因为具体因素的 ，包括下文所述的风险，以及本文引用的文件中所载的风险。

贵公司在评估我们的业务和我们时，应仔细考虑下列风险因素。下面列出的因素和招股说明书中的 代表了某些重要因素，我们认为这些因素可能导致我们的业务结果不同。这些因素并不意味着 代表可能影响我们的一般或具体风险的完整清单。应当认识到，目前或将来，其他风险可能是重大的，下面列出的风险对我们的影响可能大于所表明的程度。如果出现下列任何风险，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大和不利的影响。您还应考虑到我们2018年12月31日截止年度的10-K表格年度报告(“表10-K”)和随后向SEC提交的季度报告中所包含的其他信息，这些信息在此通过引用 纳入本注册声明中。

与公司和我们业务有关的风险

我们在财务报表中披露了我们的流动性和财务状况，这是由于我们经常性的经营亏损和业务中使用的现金造成的。

正如精简的合并财务报表所反映的那样，截至2019年9月30日，我们的营运资本和累计赤字分别为570万美元和2.462亿美元。此外，在截至2019年9月30日的9个月中，我们的业务损失约为1 080万美元，用于经营活动的现金为610万美元。

我们编制合并财务报表的前提是，我们可以继续经营下去，考虑通过变现资产来维持业务的连续性，并在正常业务过程中结清负债。该公司完成了2018年4月宣布的费用削减计划，每年节省约980万美元。通过取消某些人事费、有关利益和减少其他费用，可立即减少费用，从而节省开支。具体来说，公司从企业中取消了83个全职和合同职位，总共节省了890万美元的工资和福利。该公司还从企业中扣除了每年90万美元的非劳动力成本.该公司还完成了与设施合并有关的130万美元额外节余。这包括将英国科尔切斯特的两个地点合并为 one，该项目于2019年4月完成，预计到2020年6月将节省约50万美元。该公司 还成功地完成了一项与Billerica设施有关的转租，预计到5月31日， 2021年将节省60万美元。作为削减成本措施的一部分，该公司还撤出了佛罗里达州日出的办公室和仓库，租约于2019年5月13日到期，每年节省约20万美元。

2019年7月11日，我们结束了对155万股普通股的承销公开发行(“2019年7月发行”)、购买600万股普通股的认股权证，以及购买445万股普通股代替普通股的预付费认股权证。我们从发行中得到了11，995，550美元的总收入，然后扣除了与承保有关的费用 和我们应付的其他发行费用。我们用部分股权融资的净收入来支付当时未付的可兑换期票的未付本金和应计利息，以及在 中筹集的收益余额，作为日常业务支出的周转资金。

在2019年11月27日，我们发行了3201200股普通股、11，893，100股普通股预支权证和总计11，320，725股普通股的认股权证，在承销的公开发行中筹集了额外资金。我们从发行中得到了3，988，096.40美元的总收入，然后扣除了与承保有关的费用 和我们应付的其他发行费用。我们利用在这种提议中筹集到的收益为日常业务支出提供周转资金。尽管收到了这种提高收入、使用2019年7月提供的贷款减少债务以及我们的降低成本倡议，但我们可能缺乏从业务中产生现金的足够财政资源，因为除其他原因外，我们确认收入和最终现金收入的能力取决于但不限于交付的设备和服务的可接受性能。

在我们2019年股东年会上，我们未能获得我们的股东在以前的年度会议上批准提交给股东的某些提案，这些提案可被视为有缺陷的公司行为。

在2015年股东年会上，我们的董事会向我们的股东提交了一份提案，供他们批准，(一)批准我们2015年员工股票购买计划的提案，以及(二)批准我们2015年激励薪酬计划的提案。在我们2016年股东年会上，我们的董事会向我们的股东提交了供他们批准的提案，(一)批准我们2016年员工股票购买计划的提案，以及(二)批准我们的2016年激励薪酬计划的提案。在我们2017年股东年会上，我们的董事会向我们的股东提交了一份提案，供他们批准：(一)批准我们的2016年员工股票采购计划修正案，以增加根据该计划可出售的普通股股份数量；(二)批准对2016年奖励补偿计划的修正，以增加根据该计划可出售的普通股股份数量；(三)批准我们2017年奖励补偿计划的提案。

在每一次年度会议上，我们的选举监察员决定，适用的提案根据我们修订和重述的附例(“细则”)获得必要的股东 批准，并证明该提案获得通过，该提案随后以适用的表格8-K披露。有人提出的问题是，对这些提案的投票是否按照我们章程的规定列成表格，以及是否获得了批准每一项提案所需的票数。

根据DGCL第204节的规定，并为了继续遵守纳斯达克的上市规则， 我们再次在2019年股东年会上向我们的股东提交了所有这些建议，供我们在 令中批准，以解决与我们的股东在前一次会议上批准这些建议有关的公司法案中的任何缺陷。我们未能在2019年股东年度会议上批准提交给他们的任何这些建议。虽然我们打算再次将这些建议提交给我们的股东批准，但不能保证这些建议中的任何一项都将得到批准。如果我们无法获得这种批准，在其他后果中，这可能导致确定我们根据这些计划发行的股份中没有一个得到适当授权和有效发行。

我们计划在2020年早些时候举行另一次会议，以获得批准和批准这些措施，但没有保证我们能够这样做。

我们将来可能需要额外的资金来开发新产品。如果我们得不到任何这样的额外资金，如果需要的话，我们的业务前景、财务状况和业务结果将受到不利影响。

我们将来可能需要额外的资金来开发新产品。我们可能无法在需要时以可接受的条件获得足够的额外资金 ，或根本无法获得足够的额外资金。为了执行我们的商业战略，我们可以公开发行更多的股票证券或私人发行，其价格可能低于发行股票时的公开发行价格或普通股的市场价格。如果我们不能获得足够的额外资金，我们可能被迫放弃战略性的 机会或拖延、缩减和消除未来的产品开发。

缺陷 或我们的产品和服务中的错误或我们的供应商制造的产品可能损害我们的品牌和与我们客户的关系 ，并使我们承担责任。如果我们经历产品召回，我们可能会招致重大费用和经验减少的需求 我们的产品。

我们的 产品本质上是复杂的，可能包含缺陷和错误，只有在产品使用时才能检测到。由于我们的产品用于个人和商业目的，这些缺陷或错误可能对我们的最终客户产生严重影响，这可能损害我们的声誉，损害我们的客户关系，并使我们承担责任。部件中的缺陷或杂质、材料或软件、设备故障或其他困难可能对我们和我们的客户及时装运产品的能力以及客户或被许可方对我们产品的需求产生不利影响。任何这样的装运延误或需求下降 都会减少我们的收入，损害我们达到或维持预期盈利水平的能力。我们和我们的客户 也可能经历组件或软件故障或缺陷，可能需要重大的产品召回，返工和/或修理 ，但不包括保修准备金。

我们可能无法达到公开宣布的财务指引或对我们业务的其他期望，这将导致我们的共同股票价值下降。

我们不时地向投资者提供初步的财务结果或前瞻性的财务指导.这种陈述 是基于我们目前的观点、期望和假设，涉及已知和未知的风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致 实际结果、业绩、成就或股价与这些声明所表示或暗示的任何未来结果、业绩、成就或股价大不相同。这些风险和不确定因素除其他外，包括改变用于预测或计算此类指导的假设 。

虽然用户遇到的某些技术问题可能不是由我们的产品引起的，但如果 用户认为我们的解决方案是网络连接缓慢或不可靠的原因，或者是高调的网络故障，我们的业务和声誉可能会受到损害。

我们期望我们的产品将在许多不同的位置和用户环境，并将能够提供传输视频，移动宽带连接和干扰缓解等应用。我们的产品有效运作的能力可能会受到与我们的产品无关的许多不同元素的负面影响。虽然用户遇到的某些技术 问题可能不是由我们的产品引起的，但用户往往会认为根本原因是我们技术性能不佳的结果。这种看法，即使不正确，也可能损害我们的业务和声誉。类似地，高调的网络故障可能是由于网络操作不当或我们没有提供的网络组件的故障造成的，但其他服务提供商可能认为我们的产品受到牵连，即使不正确，也可能损害我们的业务、经营结果和财务状况。

我们销售产品的能力将在很大程度上取决于我们所提供的支持和服务的质量，而我们不提供高质量的支持和服务将对我们的销售和经营结果产生实质性的不利影响。

一旦我们的产品被部署，我们的渠道合作伙伴和终端客户将依靠我们的支持组织来解决与我们的产品相关的任何问题。高水平的支持对于我们产品的成功营销和销售是非常重要的。在许多情况下，我们的渠道合作伙伴可能直接向我们的终端客户提供支持.我们将没有完全控制 的水平或质量的支持由我们的渠道合作伙伴。这些渠道合作伙伴还可能提供对其他第三方产品的支持，这可能会分散资源对我们产品的支持。如果我们和我们的渠道合作伙伴没有有效地帮助我们的终端客户部署我们的产品，成功地帮助我们的终端客户快速解决部署后的 问题或者提供有效的持续支持，我们向现有终端客户销售我们的产品的能力就会受到不利的影响，我们与潜在的终端客户的声誉也会受到损害。在某些情况下，我们向 我们的信道合作伙伴和终端客户保证一定程度的性能，如果出现意外的 技术问题，这将证明是资源密集型的，而且对我们来说也是昂贵的。

我们可能无法征聘和留住合格的人员。

我们期望迅速扩大我们的业务，扩大我们的销售、开发和管理业务。预计这一扩展将给我们的管理层带来巨大压力，并将需要雇用大量合格人员。因此，今后征聘和保留这类人员对我们的成功至关重要。在我们的活动领域，其他公司对合格人员的竞争十分激烈。如果我们不能确定、吸引、留住和激励这些高技能的人员，我们可能无法继续我们的销售和发展活动，这可能对我们的业务、财务状况、业务结果和未来前景产生重大的不利影响。

我们依赖主要的执行官员，他们对我们的业务和技术专长的了解将难以取代。

我们高度依赖我们的行政官员，因为他们在电信业的专业知识和经验。我们与我们的执行官员签订了协议，其中包括惯例的不披露、禁止竞争、保密和分配 发明的条款。我们没有为任何一名警官提供“关键人物”人寿保险。失去我们任何关键人员的技术知识、管理和行业专门知识可能导致产品开发的延误、客户的损失以及销售和管理资源的转移，这可能对我们的经营业绩产生不利影响。

我们从有限数量的供应商那里采购一些部件、组件和产品。失去这些供应商可能会严重影响我们在设计和鉴定新部件时获得订单和完成销售的能力。

我们有时依赖第三方组件和技术来制造和经营我们的产品，在与IMT 和VCS完全集成之前，我们可能依靠我们的合同制造商获得制造我们产品所需的组件、组件和产品。我们在产品中使用的组件有可能出现短缺，而且我们预测这些组件的可用性 的能力是有限的。虽然零部件和供应品通常可以从各种来源获得，但我们和我们的合同 制造商目前依靠单一或有限数量的供应商为我们的产品提供若干部件。如果我们的这些部件或技术的供应商 与无线网络设备的其他供应商建立独家关系，或停止向我们提供这些组件和技术，而我们又无法有效地替换它们，或根本无法提供我们的产品，我们提供产品的能力就会受到损害。我们和我们的合同制造商通常依靠采购订单 ，而不是长期合同与这些供应商。因此，即使有，我们和我们的合同制造商也可能无法以合理的价格或可接受的质量获得足够的部件，以便及时生产我们的产品。因此，我们可能无法满足客户对我们产品的需求，这将对我们的业务、业务结果和财务状况产生重大的不利影响。

我们与现有的合同制造商没有长期合同.任何现有合同制造商 的损失都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们与现有的合同制造商没有长期合同.如果我们现有的合同制造商将来不能或不愿意生产我们的产品，这种合同制造商的损失可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。

我们的知识产权保护可能不足以妥善保护我们的技术。

我们的成功和有效竞争的能力在很大程度上取决于我们内部开发的专有技术。鉴于无线和宽带行业的创新和技术变革的迅速步伐，我们的人员、顾问和承包商的技术和创造性技能及其开发、加强和销售新产品的能力以及对现有产品的升级对我们的持续成功至关重要。我们主要依靠专利法来保护我们的专利权利。截至2020年2月11日，在美国，我们获得了46项专利，没有专利申请待决，也没有临时申请待决。在国际上，我们获得了17项专利，没有专利申请。 不能保证将颁发待决专利或未来专利申请，也不能保证如果颁发专利，我们将有资源 保护任何此类已颁发的专利不受侵犯。此外，我们不能为对我们的 业务很重要的技术专利。到目前为止，我们一直依靠版权、商标和商业秘密法律，以及保密程序，与我们的雇员、顾问、承包商、 客户和供应商签订禁止竞争的 和/或雇用发明转让协议和许可安排，以建立和保护我们对这项技术的权利，并尽可能控制对我们的技术、软件、文件和其他专有信息的访问和分发。尽管有这些预防措施，第三方可以未经授权复制或以其他方式获取和使用该技术。管理未经授权的 使用此技术是困难的。不能保证我们所采取或将要采取的步骤将防止盗用 ，或防止未经授权的第三方获得或使用。, 我们所依赖的技术。此外，有效保护 在某些法域可能无法获得或受到限制。将来可能需要诉讼来执行或保护我们的权利。

我们可能受到知识产权侵权或无效的索赔。监测、保护、保护和保护我们的知识产权所引起的费用可能对我们的业务产生不利影响。

竞争对手 和其他人可能侵犯我们的知识产权，也可能声称我们侵犯了他们的知识产权。监测侵犯知识产权行为和盗用知识产权可能是困难和昂贵的，我们可能无法发现侵犯或盗用我们的所有权。我们还可能在保护我们的知识产权或保护我们使用知识产权、降低我们为产品计划提供资金的能力方面承担大量的诉讼费用。这些费用可能对我们未来的现金流量和业务结果产生不利影响。如果我们被发现侵犯了其他人的权利，我们可以要求 停止提供某些产品或系统，支付损害，或从其所有者那里购买使用有关知识产权的许可证。诉讼也会分散管理人员对日常业务的注意力。

在国外，特别是在中国，我国知识产权的强制执行是有限的，保护和执行这些权利往往是困难的。

美国以外的专利保护一般不像在美国那样全面，在我们的产品销售或将来可能销售的一些国家，保护我们的知识产权也可能不受保护。即使专利是在美国以外的国家授予的，这些国家也可能无法有效执行。许多公司在我们销售或打算销售产品或生产我们的产品的国家遇到了大量的知识产权侵权行为。

特别是在中国，有关知识产权的法律制度是有限的，保护知识产权和强制执行知识产权往往是困难的。执行中国知识产权法律的管制计划可能不如其他国家的管制计划那样发达。通过中国的管制计划推进知识产权强制执行要求可能需要大量时间，使知识产权侵权者能够在很大程度上不受阻碍地继续下去，从而损害我们在中国和其他出口市场的商业利益。此外，证据规则可能不明确、不一致或难以遵守，因此很难证明侵犯了我们的知识产权。因此，涉及技术的执法 案件，例如侵犯软件代码的版权，或未经授权制造或销售含有 专利发明的产品，可能很难或不可能持续下去。

这些因素可能使我们对未经授权盗用或复制我们的技术或产品的各方实施我们的知识产权变得越来越复杂，使竞争的企业损害我们在中国或其他出口市场的业务，影响我们产品的定价，降低我们自己的销售，削弱我们的品牌或产品质量的声誉。

他人的知识产权可能妨碍我们开发新产品或进入新市场。

电信业的特点是新技术的迅速发展，这就要求我们不断引进新产品，开拓可能创造的新市场。因此，我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力不断调整我们的产品和系统，以纳入新技术，并扩大到可能由新技术创造的市场。如果技术受到包括我们竞争对手在内的其他人知识产权的保护，我们可能无法引进新产品或扩大这些技术所创造的新市场。如果其他人的知识产权妨碍我们利用创新技术，我们的财务状况、经营成果或前景可能受到损害。

此外，减值费用可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。

我们 被要求测试我们有限寿命的无形资产是否减值，如果事件发生或情况发生变化，说明有限生命无形资产的剩余净账面价值可能无法收回。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化，包括一个实体的市场价值持续大幅下降、法律因素、经营业绩指标、竞争、销售或处置我们业务的很大一部分、政府可能采取的行动和其他因素。如果我们有限寿命的无形资产的公允价值低于它们在未来的账面价值，我们可能需要记录减值费用。尽管我们在2017年没有确认任何减值，但2018年期间， 我们确认了473，000美元的资产减值费用，其中包括与软件开发费用有关的168，000美元，因为我们分析了我们资本化软件成本的可变现净值。任何进一步减值的数额可能是很大的 ，并可能对我们报告的财务结果产生重大的不利影响。

我们依赖于第三方许可证的可用性。如果这些许可证只能在不太优惠的条件下使用，或者将来不能在 上使用，我们的业务和经营结果就会受到损害。

我们已将第三方许可的技术纳入我们的产品.将来可能需要更新与这些产品的各个方面相关的许可证，或者为现有或新产品寻求额外的许可证。不能保证 所需的许可证将以可接受的条件或完全可用。如果不能获得某些许可证或其他权利，或无法以优惠条件获得这些许可证或权利，或需要就这些事项进行诉讼，则可能导致产品发布的延误，如果有的话，因为可以确定、许可或开发与我们产品相对应的技术，并将其纳入我们的产品，可能对我们的业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响。此外，在我们的产品中列入第三方授权的知识产权，可能会限制我们保护我们在产品中的所有权的能力。

我们的客户也可能成为与其他人的专利和其他知识产权有关的诉讼的对象。

任何涉及他人知识产权的诉讼都可能触发我们可能签订的许可证或客户协议中的技术支持和赔偿义务。这些义务可能导致大量开支，包括我们支付与侵犯知识产权索赔有关的费用和损害赔偿。除了我们向客户提供支持或赔偿所需的时间和费用外，任何此类诉讼都可能扰乱我们客户的业务，从而损害我们与这些客户的关系，使我们的产品销量减少。没有任何保证 将不会提出赔偿要求，或如果提出，这种索赔不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

我们预期我们的库存购买决策将基于我们对客户需求的预测，如果我们的预测是不准确的，我们的经营结果可能会受到重大损害。

随着我们的客户群增加，我们期望根据我们对客户 需求的预测，向我们的合同制造商下订单。我们的预测将基于多种假设，每个假设都可能导致我们的估计不准确，影响我们向客户提供产品的能力。当我们的产品需求大幅度增加时，我们可能无法及时满足需求，我们可能需要花费大量时间与客户合作，分配有限的 供应并保持积极的客户关系，或者我们可能会招致额外的费用，以加快生产和交付额外的产品。如果我们低估了客户的需求，我们可能会失去收入机会，失去市场份额，损害我们的客户关系。相反，如果我们高估了客户的需求，我们可能会购买更多的库存，而不是在任何特定的时间或任何时候我们都能销售到更多的库存。此外，我们授予分销商股票轮换权，这要求我们从经销商的库存中接受 库存，包括过期库存。由于我们未能正确估计对我们产品的需求，我们可能有过剩或过时的存货，导致存货价值下降，这将增加我们的收入成本和减少我们的流动资金。如果我们不能准确地管理与需求相关的库存，就会对我们的经营结果产生不利影响。

如果我们的技术不像计划的那样有效，或者如果我们在开发和销售新产品或打入新市场方面失败，我们的业务和经营结果就会受到影响。

我们的成功和竞争能力取决于我们已经或将来可能发展的技术。有一种风险 ，即我们已经开发或可能开发的技术可能无法按预期工作，或者该技术的营销可能不像预期的那样成功。此外，我们和我们的客户竞争或计划竞争的市场的特点是不断和迅速变化的技术和技术过时。我们成功竞争的能力取决于我们设计、开发、制造、组装、测试、销售和支持新产品和改进的能力，并在及时和符合成本效益的基础上满足客户的需求。任何目标市场技术的根本转变都可能损害我们在这些市场中的竞争地位。我们没有预见到这些变化，不开发新技术或对现有技术的变化作出反应，可能会在实质上推迟我们新产品的开发，这可能导致产品过时，收入减少，并使我们的竞争对手失去客户的利益。新技术和新产品的开发一般需要大量投资，可能需要长时间的开发和测试，才能在商业上可行。我们打算继续在开发新技术和 产品方面进行大量投资，而且我们可能无法成功地开发或获得新产品或增强产品 ，这些产品或产品将在我们的目标市场内有效竞争，或根据功能来区分我们的产品。, 性能或成本和 我们的新技术和产品将不会带来有意义的收入。任何开发和发布新的或增强的 产品的延迟都可能导致我们失去收入机会和客户。产品发布中的任何技术缺陷都可能削弱我们产品的创新影响，并对客户的采纳和我们的声誉产生负面影响。如果我们不推出符合客户或目标市场需求的新产品，或未能达到市场接受程度，或未能打入新市场，我们的收入便不会随时间而增加，我们的经营业绩和竞争地位亦会受损。

计算机恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击可能会损害我们的业务和操作结果。

计算机 恶意软件、病毒、计算机黑客和网络钓鱼攻击在我们的行业中越来越普遍，将来可能会出现在我们的系统上。虽然很难确定任何具体的中断或攻击可能直接造成什么损害，但如果不能保持我们产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性，使我们的用户感到满意，则可能损害我们的声誉，损害我们吸引和留住客户的能力。

如果 我们不能有效地管理业务中的变化，这些变化可能会给我们的管理和运营带来很大的压力。

我们成功成长的能力需要一个有效的计划和管理过程。我们业务的扩大和增长可能给我们的管理系统、基础设施和其他资源造成重大压力。为了成功地管理我们的增长，我们必须继续及时有效地改进和扩大我们的系统和基础设施。我们的控制、系统、程序 和资源可能不足以支持不断变化和不断壮大的公司。如果我们的管理层不能有效地应对业务的变化和增长，包括收购，这可能对我们的业务、财务状况、经营结果和未来前景产生重大的不利影响。

如果我们对关键会计政策的估计是基于改变或证明是不正确的假设或判断，则我们的经营结果可能低于证券分析师和投资者的预期，导致我们的股票 价格下降。

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求我们的管理层作出影响财务报表和所附附注所报告数额的估计、假设和判断。我们的估计依据是历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了对资产、负债、权益、收入和 费用的账面价值作出判断的基础，而这些假设在其他来源并不容易看出。如果我们的假设 发生变化，或者实际情况与我们假设中的情况不同，我们的经营结果可能受到不利影响，这可能导致我们的经营业绩低于金融分析师和投资者的预期，导致我们的股价下跌。管理层作出的估计数和 假设影响到所报告的资产和负债数额，在财务报表编制之日披露或有负债，以及在本报告所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。重要的估计和假设包括与应收账款和库存有关的准备金和冲销、长期资产的可收回性、与公司递延税务资产有关的估价备抵、股本和衍生工具的估值 、债务折扣以及我们获得的资产和负债的估值。

我们对客户信用风险的暴露可能使我们难以收取应收账款，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

在销售给客户的过程中，我们可能会遇到收取应收账款的困难，并可能面临与无法收回的应收账款相关的风险。经济状况可能会影响我们的客户支付应付账款的能力。虽然我们将认真监测这些情况，并试图采取适当措施收集应收账款余额，但我们已在以往各期注销了应收账款和可疑账户，今后可能无法避免应收账款的核销或可疑账户的核销。这种减记 或注销可能会对我们在其发生期间的经营业绩产生负面影响。

对国防相关产品和应急服务产品的需求取决于政府的支出。

美国军事市场在很大程度上取决于政府预算，尤其是国防预算。政府项目的经费由国会拨款。虽然多年期合同可能与重大采购有关，但 国会一般会在财政年度内拨款，即使一个项目预计将持续数年。 因此，项目往往只有部分资金，只有在国会作出进一步拨款时才会承付额外资金。不能保证增加国防开支将分配给有利于我们业务的项目。 A降低国防开支水平或政府终止或未能全额供资，一个或多个可能使用我们产品的 合同可能对我们的财务状况和 业务的结果产生重大的不利影响。

此外，将我们的产品出售给地方市政当局以提供应急服务，取决于分配给这些地区的政府开支。没有人能保证政府的开支将以一定的水平分配给应急服务，使我们的业务受益。减少政府用于紧急反应服务的开支，或政府终止或未能充分资助一项或多项合同，而我们的产品可用于用于紧急反应服务的一项或多项合同，可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。

我们的 未能获得和维护所需的证书可能会损害我们的国防合同投标能力。

在要求我们参加某些政府项目的 命令中，可以要求我们获得和维持质量认证和国防部无线安全的某些标准，例如由联合互操作性和测试指挥部 认证，并达到生产标准，以便有资格投标政府合同。如果我们不能保持这些认证 或任何可能需要的额外认证，我们将没有资格投标可能损害我们的财务 业务，因此，我们的能力继续业务。

对电讯业的管制可能会损害我们的经营成果和未来的前景。

传统电讯业受到高度管制，有关互联网电讯业的规例的改变，可能对本港的业务及财政状况造成不利影响。目前，很少有法律或条例直接适用于进入知识产权网络或在知识产权网络上进行商业活动，但今后的条例可以包括以前不受管制地区的销售税和关税，以及供应商的准入费。在我们向服务或内容提供商销售设备和服务的任何国家，对知识产权网络和商业的监管可能会对我们产生不利影响。关于服务提供者或内容提供者可提供的各种服务和业务模式的条例 可能对这些客户对旨在使广泛的此类服务或业务模式成为可能的产品的需求产生不利影响。例如，美国联邦通信委员会(FCC)发布了关于固定宽带网络(br}和无线网络方面的法规。这些条例可能会影响服务提供商和内容提供商的业务模式，因此，提供商对因特网电信设备和服务的 需求。此外，许多法域正在评估或实施有关网络安全、隐私和数据保护的条例，这可能影响到市场以及网络和安全设备的要求。

此外，与电子设备制造或操作有关的环境条例可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。例如，欧洲联盟通过了关于电子废物、电子废物、电子废料或废物 电气和电子设备、限制使用某些危险物质和登记、评价、授权 和限制化学品的条例。此外，有些政府制定了条例，禁止政府实体购买不符合规定的本地认证标准的担保产品，尽管这些标准可能与公认的国际标准相抵触。在我们做生意的几个司法管辖区，类似的规定正在生效或正在考虑之中。

这种条例的通过和执行可减少对我们产品的需求，增加我们产品的建造和销售成本，并影响我们将产品运至受影响地区和及时确认收入的能力。任何这些 影响都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

与我们的工业有关的风险

我国的工业正在经历迅速的技术变革，我们必须对新产品、新服务和新技术进行大量投资，以取得成功。

新的技术革新通常需要大量投资才能在商业上可行。我们打算继续对开发新产品和新技术进行大量投资，我们的发展努力可能不会成功，我们的新技术也不会带来有意义的收入。我们今后的成功将取决于我们是否有能力继续及时开发和引进新的产品、技术和改进措施。我们未来的成功还将取决于我们是否有能力跟上技术发展的步伐，保护我们的知识产权，满足客户的要求，满足客户的期望，为我们的产品和服务提供有竞争力的价格，并获得市场的接受。引进体现新技术的产品和出现新的工业标准，可能会使我们现有的产品和技术、 和目前正在开发的产品和技术过时，无法销售。如果我们不能对技术的发展或客户的要求作出充分的反应，或在我们的产品和技术的商业数量的开发、引进或装运方面遇到任何重大的延误，我们对我们的产品以及我们的客户和许可证持有人使用我们的技术的产品的需求就会减少，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们将来可能会受到侵权索赔。

我们可能不知道已提交的专利申请和已颁发的专利，其中可能包括我们的产品索赔。提出侵权要求的当事方可以获得禁令或其他公平的救济，从而有效地阻止我们销售或供应我们的产品或许可我们的技术的能力，并可能导致我们支付大量的版税、许可费或损害赔偿。任何诉讼的辩护都可能转移管理层的努力和注意力，使其不受普通商业活动的影响，从而导致时间消耗和费用昂贵的诉讼，而不管这种诉讼的优点如何。这些结果可能会(1)要求我们停止销售产品或使用含有据称侵犯知识产权的技术；(2)要求我们重新设计含有据称侵犯知识产权的产品；(3)要求我们向可能发现我们侵犯知识产权的 方支付重大损害；(4)造成现有客户的损失或禁止收购新客户；(5)使我们试图从第三方取得有关知识产权的许可证，这种许可可能无法以合理的条件获得或根本得不到；(6)在市场上对我们的品牌造成实质性和不利的影响，并造成严重的商誉损失；(7)使我们的股票价格大幅度下降；(8)对我们的流动资金产生重大和不利的影响，包括我们偿还到期债务和其他义务的能力；或(9)导致我们的破产或清算。

我们的工业竞争很激烈，我们可能无法有效地竞争。

通信行业竞争激烈，发展迅速，技术不断变化。我们预计 新竞争者很可能会加入现有的竞争对手。我们的许多竞争对手可能比我们更大，有更多的财务、技术、业务、营销和其他资源和经验。如果竞争对手花费了大量资源， 我们可能无法成功竞争。此外，技术变革的速度使我们无法预测我们是否会面对使用不同技术提供产品的新竞争者。如果我们的竞争对手提供比我们的产品更好的 和更符合成本效益的产品，我们可能无法获得任何重大的市场份额。

因特网语音协议(VoIP)服务的条例 正在发展，因此不确定，未来的立法、监管或司法行动可能会对我们的业务产生不利影响。

VoIP 服务是在一个基本上不受政府监管的环境中发展起来的。然而，美国和其他国家( )已开始对VoIP行使监管权，并继续评估未来将如何对VoIP进行监管。对我们和我们的潜在客户适用现有规则以及未来监管发展的影响都是不确定的，未来的立法、司法或其他管制行动可能对我们的业务产生负面影响。此外，未来的监管发展可能会增加我们的业务成本，并限制其增长。

新的 条例或标准，或在美国或国际上与我们的产品有关的现行条例或标准的改变，可能会造成意想不到的费用或负债，对我们的业务、业务和未来销售产生重大的不利影响，并可能给我们的业务带来额外的负担。

我们的产品可能在不同的管辖范围内受到政府的监管。为了达到和维持市场的接受，我们的技术和产品必须符合这些规定和相当多的行业标准，在美国，我们的技术和产品必须符合FCC和其他方面规定的各种规定， 我们可能还必须遵守类似的国际规则。例如，我们的无线通讯产品是通过无线电信号的传输来运作的，无线电发射在美国和我们打算做生意的其他国家受到管制。在美国，各种联邦机构，包括食品和药物管理局的设备和放射健康中心、FCC、职业安全和健康管理局以及各州各机构颁布了有关使用无线电/电磁排放标准的条例。欧洲联盟成员国颁布了关于电气安全和电磁兼容性和排放以及化学物质和使用标准的类似标准。

随着这些规章和标准的发展，如果实施新的规章或标准，我们可能需要修改我们的 技术或产品，或开发和支持我们的技术或产品的新版本，而我们对这些条例 和标准的遵守可能会变得更加繁重。技术或我们的产品不遵守或拖延遵守各种现有和不断发展的行业规章和标准，可能会阻止或推迟引进我们的技术或产品，因为这些技术或产品可能损害我们的业务。客户对未来政策的不确定性也可能影响通信产品的需求，包括我们的产品。此外，渠道合作伙伴或终端客户可能要求我们，或者我们可能认为有必要或可取的， 改变我们的技术或产品，以解决实际或预期的变化在监管环境。我们无法改变 我们的技术或产品以满足这些要求和任何监管变化可能会对我们的业务，经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

遵守环境、健康和安全法律和条例，包括要求更高标准的新条例，可能会增加我们的成本，限制我们利用供应链的能力，并迫使我们的产品改变设计。

我们的业务受到各种环境、卫生和安全法律和条例以及我们目前或将来可能在其中运作的每个管辖区的同等地方、州和管理机构的制约。我们产品的制造使用各种联邦、州、地方管理环境和工人健康和安全的法律和法规所管制的物质。如果我们，包括我们可能雇用的任何合同制造商，不遵守这些法律，包括 任何新规定，这种不遵守可能降低我们产品的可变现净值，这将导致我们的损益表立即收取 费用。我们不遵守这些法律也可能对我们的业务和财务状况产生不利影响，因为我们可能受到罚款、处罚，并增加我们可能使用的任何合同的补救或拖延的费用，因此我们可能遭受收入损失，无法在某些市场和/或 国家销售我们的产品，受到惩罚和强制收费和/或处于竞争劣势。如果适用，遵守现行法律、规章和/或类似的未来法律和条例的费用可包括与修改我们的产品、回收和其他废物处理费用、法律和管理费用以及保险费用有关的费用。我们不能向你保证，遵守这些新法律或现行和未来的环境和工人健康和安全法的费用不会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

影响产品进出口或影响含有加密能力的产品的政府条例可能对我们的收入产生负面影响。

美国和外国政府对某些技术，特别是加密技术的进口或出口实行了管制、出口许可证要求和限制。此外，政府机构不时提出对加密技术的额外规定，例如要求认证、通知、审查源代码或对私人加密密钥的 托管和政府恢复。例如，俄罗斯和中国最近对含有加密的产品实施了新的要求 ，印度对被认为至关重要的技术规定了特别保证和其他义务。政府对加密或IP网络技术的管制和对进出口的管制，或我们的产品未获得必要的进出口批准，都可能损害我们的国际和国内销售前景，并对我们的收入预期产生不利影响。此外，如果不遵守这些规定，可能会造成惩罚、费用、进出口特权的限制或对政府机构或政府资助项目的销售产生不利影响。

如果 无线设备构成安全风险，我们可能会受到新的监管，对我们的产品和我们的许可证持有者的产品和客户的需求可能会减少。

对射频发射的影响的关切，即使没有根据，也可能会抑制无线设备的使用，这可能会减少对我们的产品以及我们的被许可人和客户的产品的需求。近年来，FCC和外国监管机构更新了用于评估无线电设备(包括 无线电话和其他无线设备)的射频排放的指南和方法。此外，利益集团要求联邦通信委员会调查关于无线 通信技术造成健康问题并对安全气囊、助听器和医疗设备造成干扰的说法。由于在驾驶时没有注意到无线设备 的使用， 也表示了对安全风险的关注。为回应这些关注而可能通过的任何法例，都会减少对我们的产品的需求，以及我们在美国和外国的持牌人和客户的需求。

与我们的证券和这次发行有关的风险

如果 我们不能遵守适用的持续上市要求或纳斯达克的标准，纳斯达克可以退市我们共同的 股票。

我们的普通股目前在纳斯达克上市。为了维持这种上市，我们必须满足最低限度的财务和其他持续的上市要求和标准，包括关于董事独立性和独立委员会要求、最低股东权益、最低股价和某些公司治理要求的要求和标准。

2019年9月26日，纳斯达克通知我们，我们的普通股的投标价格未能满足最低投标价 的要求，并根据纳斯达克的上市规则，公司已获得180个日历日的合规期， 或直到2020年3月24日，以恢复符合最低投标价格要求。在合规期间，公司的普通股将继续在纳斯达克资本市场上市和交易。为恢复合规，公司普通股的收盘价必须在180日历日宽限期内至少连续10个工作日达到或超过每股1.00美元。如果公司在2020年3月24日前没有遵守规定，公司可获得第二个180个日历日宽限期。为了符合条件，该公司必须满足公开持有的股票的市场价值和纳斯达克资本市场的所有其他初始上市标准的继续上市要求，但最低投标价格要求的例外情况是 。此外，如果有必要，该公司必须通知纳斯达克，它打算通过进行反向股票分割来解决最低报价不足的问题。请参阅关于纳斯达克公司书面通知的这份招股说明书第5页的“最近发展”。

不能保证我们能够重新遵守纳斯达克的上市标准，或者如果我们以后能够恢复符合纳斯达克上市标准的 ，那么我们将能够继续遵守适用的上市标准。虽然 我们目前符合这类上市标准，但我们今后可能再次不遵守这些标准。 如果我们不能保持符合纳斯达克的这些要求，我们的普通股将从纳斯达克退市。

在我们的普通股从纳斯达克退市的情况下，美国经纪商可能会被阻止进行我们普通股 股的交易，因为这些股票可能被认为是便士股，因此受便士股规则的约束。

证券交易委员会通过了一些规则来规范“便士股票”，限制涉及股票的交易，而这种交易被认为是便士股票。这些规则包括经修正的1934年“证券法”和“交易法”(“交易法”)下的规则3a51-1、15g-1、15g-2、15g-3、15g-4、15g-5、15g-6、15g-7和15g-9。这些规则可能会减少便士股的流动性。“Penny Stock”通常指每股价格低于5.00美元的股票(在某些国家证券交易所注册或在纳斯达克上市的 证券除外)，如果交易所或系统提供关于这类证券交易的当前价格和数量信息，则除外。我们的普通股过去已组成，将来也可能构成规则所指的“便士股”。对美国经纪交易商施加的额外的销售惯例和披露要求可能会阻止此类经纪人进行我们普通股股票的 交易，这可能严重限制这些普通股股票的市场流动性，并阻碍其在二级市场上的销售。

美国经纪人此外，“便士股票”条例要求美国经纪人-交易商在涉及“便士股票”的任何交易之前，按照与“便士股票”市场有关的SEC标准编制一份披露时间表，除非经纪人-交易商 或交易另有豁免。美国经纪交易商还必须披露支付给美国经纪人 和注册代表以及证券当前报价的佣金。最后，美国经纪人-交易商必须提交 月报表，披露客户 账户中持有的“便士股票”最近的价格信息以及有关“便士股票”有限市场的信息。

股东 应该意识到，根据证券交易委员会的说法，近几年来，“便士股”市场受到欺诈和滥用模式的影响。这类模式包括：(1)由一家或几家经纪人-往往与推销商或发行商有关的经纪人-控制证券市场；(2)通过预先安排的买卖和虚假和 误导新闻稿操纵价格；(3)“锅炉房”做法涉及高压销售策略和缺乏经验的销售人员不切实际的价格 预测；(4)销售经纪人的标价过高和未公开-要求差价和标价；(br}和(V)在价格被操纵到预期的 水平后，发起人和经纪人批发倾销相同的证券，造成投资者损失。我们的管理层意识到历史上在便士股票市场上发生的滥用行为。虽然我们不期望能够支配市场或参与市场的经纪人的行为，但管理层将在实际限制的范围内努力防止所描述的模式就我们的证券建立起来。

行使期权或认股权证或转换可转换证券可能会对你的百分比所有权产生稀释作用，并可能导致你的投票权减弱，以及有资格在 公开市场转售的普通股股份数目增加，这可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。

行使或转换我们的部分或全部未偿期权、认股权证或可转换证券，可能导致投资者在这一发行中的所有权百分比和我们现有的普通股股东的百分比所有权权益大幅稀释，以及投票权和每股收益的大幅稀释。

作为2020年2月11日的{Br}号，我们有(1)未发行的认股权证，以每股16.40美元的加权价格购买我们的普通股至多1，302，572股；(2)根据我们的股票补偿计划授予的未偿期权，以每股15.50美元的加权平均价格购买我们普通股的516，050股股票；(3)在我们的股票补偿计划之外，以每股0.285美元的加权平均价格向我们的首席执行官提供未偿期权，使其总数为3，655，481股。

在行使认股权证和/或转换权的范围内，将发行更多普通股，这种发行将稀释股东。

在上述稀释效应之外，行使这些证券将导致有资格在公共市场转售的普通股 股的数量增加。在公开市场上出售大量这类普通股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。大量稀释和/或大幅增加可供今后转售的普通股数量，可能对我们普通股股票的交易价格产生不利影响。

我们可能寻求筹集额外的资金，融资收购或发展战略关系，通过发行证券，将稀释 你的所有权。根据我们现有的条件，如果这些活动导致大量稀释，可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。

我们已经为我们的业务提供了资金，我们期望继续通过发行股票和/或可转换证券来资助我们的业务、收购(如果有的话)和发展战略关系，这将大大减少我们现有股东的所有权百分比。此外，我们获得的任何额外资金可能需要授予权利、优惠 或优先于或帕苏我们的普通股。我们发行的任何股票都可能是以或低于我们普通股的市价，而且在任何情况下都可能对你们的所有权利益产生稀释作用，这可能导致我们普通股的市场价格下降。我们还可以通过产生 债务或发行或出售高于我们普通股股份的其他证券或工具来筹集额外资金。我们可能发行的任何证券 或票据的持有人可能拥有比我们共同股东的权利更高的权利。如果我们因发行额外证券而遭受稀释，并且我们给予新证券比普通股持有人更高的权利，这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响，你可能会损失全部或部分投资。

我们普通股股票的市场价格特别不稳定，因为我们是一家相对不知名的公司，一般情况下是规模较小且交易较少的上市公司，而且缺乏利润，这可能导致我们的股价大幅度波动。你可能无法以或高于你的购买价格出售你的普通股股份，这可能会给你造成很大的损失。

我们普通股股票的 市场的特点是，与在国家证券交易所进行交易并有大量公开发行股票的较大的、更多的老牌公司的股票相比，价格波动很大。我们预计，我们股票的价格在无限期的情况下将继续比这些更大、更成熟的公司的股票更不稳定。我们股价的波动可归因于若干因素，包括我们的股票相对于更大、更成熟的公司而言交易较薄的事实。例如，如果我们的普通股大量在市场上出售而没有相应的需求，我们的普通股的价格就会急剧下跌。此外，由于由于我们迄今缺乏利润，我们可能被视为投机性或“有风险的”投资，因此，由于担心在出现负面消息或缺乏进展时失去全部或大部分投资，某些投资者可能更倾向于以更快和更大的折扣在市场上出售其普通股股票，从而导致我们的普通股价格迅速下跌。这些因素中有许多是我们无法控制的，无论我们的经营业绩如何，这些因素都可能降低我们普通股股票的市场价格。

我们普通股的市场价格仍然很可能波动很大，波动很大，而且你可能无法按你所购股票的价格转售你的普通股。

我们的普通股的市场价格可能波动很大，可能会受到一些我们无法控制的因素的大幅度波动，包括但不限于：

此外，如果技术股市场或股票市场普遍出现投资者信心丧失，我们普通股的交易价格可能会因为与我们的业务、财务状况或经营结果无关的原因而下跌。如果这些事件不直接影响我们，我们的普通股的交易价格可能也会下降，因为这些事件会影响到我们行业中的其他公司，甚至是 。在过去，在市场波动时期之后，证券集团诉讼常常针对公司提起。如果对我们提起这种诉讼，可能会造成大量的费用和管理人员注意力和资源的转移，这会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。

没有公开市场的预购认股权证或认股权证在此发行。

对于预支认股权证或本次发行的认股权证， 没有固定的公开交易市场，我们不期待市场的发展。此外，我们不打算在任何 证券交易所或国家认可的交易系统(包括纳斯达克)上，列出预先投资的权证或认股权证。如果没有活跃的市场，预购权证和认股权证的流动性就会受到限制.

在此发行中购买的预支认股权证或认股权证的持有人将没有作为普通股持有人的权利，除非这些股东行使这种权证并购买我们的普通股。

在预支认股权证或认股权证的持有人在行使该认股权证后取得普通股股份之前，该等认股权证的持有人将无权享有作为该等认股权证的普通股股份的权利。在行使预先提供资金的认股权证 或认股权证时，该等持有人只有权行使普通股持有人在行使日期后的纪录 日期的权利。

认股权证有一项无现金规定，如果适用和行使，可能会对我们共同的 股票的价格造成下行压力。

认股权证规定，从发行之日起三十(30)天起，认股权证可在无现金基础上行使，其股票总数等于如果持有人选择以现金支付总行使价格而向持有人发行的股份数目。如果实施这种无现金行使规定， 公司将不会收到任何收益，如果不对认股权证作出调整，并且不行使超额分配选择权，则将发行另外20，454，150股普通股。这种做法，以及在这种做法下发行的股票，可能会对我们的普通股价格造成下行的压力。没有人能保证无现金的规定不会生效，或 如果这些规定确实生效，我们的普通股的价格就不会有任何下降的压力。

我们的特许文件和特拉华州法律可以防止股东认为有利的收购，也可以降低我们普通股的市场价格。

我们对公司注册证书进行了修改并重新声明(“公司注册证书”)，我们的章程中包含可能延迟或阻止公司控制权变更的规定。这些规定还可能使股东更难以选举董事和采取其他公司行动。这些规定包括：

此外，DGCL第203节的规定管辖我们。这些规定可禁止大股东，特别是持有我们15%或以上未清偿有表决权股份的股东，在未经董事会同意的情况下，在一段时间内与我们合并或合并。

这些 和我们公司注册证书和我们章程中的其他规定，以及根据特拉华州的法律，都可能阻止可能的收购企图，降低投资者今后可能愿意支付的我们普通股股票的价格，并导致我们普通股的市场价格低于没有这些规定的价格。

我们过去没有支付股息，也不期望在可预见的将来分红，投资的任何回报可能仅限于我们普通股价值未来的潜在升值。

我们目前打算保留任何未来的收益，以支持我们业务的发展和扩展，并且预计在可预见的将来， 不会为我们的普通股股票支付现金红利。我们对未来任何股息的支付将由我们的董事会在考虑到各种因素后酌情决定，这些因素包括但不限于我们的财务状况、经营结果、现金需求、增长计划以及我们在 时可能加入的任何信贷协议的条款。在我们不支付股息的情况下，我们的普通股可能不那么值钱，因为只有在股票价格上涨的情况下，才会出现投资回报，而这种情况永远不会发生。此外，投资者还必须依靠价格升值后出售普通股作为实现投资的唯一途径，如果我们普通股的价格不升值，投资就没有回报。寻求现金红利的投资者不应购买我们的普通股。

如果证券或行业分析家不发表或停止发表关于我们、我们的业务或市场的研究或报告，或者如果他们对我们的普通股的建议有不利的改变，我们的股价和交易量就可能下降。

我们普通股的交易市场将受到业界或证券分析师可能发表的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果任何可能涉及我们的分析师改变他们对我们普通股的建议 ，或者对我们的竞争对手提供更有利的相对建议，我们的股价可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止对我们公司的报道或不定期发表关于我们的报告，我们就可能失去在金融市场上的能见度，这反过来可能导致我们的普通股价格或交易量下降。

作为一家美国上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，转移管理层的注意力。

作为一家美国上市公司，我们必须遵守“交易法”、“萨班斯-奥克斯利法案”、“多德-弗兰克法案”、“纳斯达克上市要求”以及其他适用的证券规则和条例的报告要求。遵守这些规则和 规则将增加我们的法律和财务合规成本，使某些活动更加困难、耗时或昂贵，并增加对我们的系统和资源的需求。“外汇法”除其他外，要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度和当前 报告。

由于在本招股说明书和要求上市公司提交的文件中披露了信息，我们的业务和财务状况更加明显，我们认为这可能导致威胁或实际诉讼，包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果这些索赔成功，我们的业务和经营结果也可能受到损害，即使索赔不引起诉讼或有利于我们解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能挪用我们管理的 资源，损害我们的业务和经营成果。

我们承认财务报告控制和程序中的重大弱点，并可能查明今后可能导致我们未能履行报告义务，包括及时性，或导致财务报表材料 误报的其他材料的弱点。如果我们继续未能纠正我们的重大弱点，或者如果我们不能对我们的财务报告实施有效的控制和程序，我们准确和及时报告财务结果的能力就会受到不利影响，这可能会对我们共同库存的价值产生不利影响。

我们的 管理层以前发现，由于没有对财务报告的内部控制进行有效的风险评估或监测，我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。尽管已完成了IMT和Vislink的集成，但来自各种会计系统 和物料需求计划(“MRP”)的信息的时间和准确性仍然存在风险，在这些系统中，公司在及时从其子公司收到信息 方面遇到了延误。截至2019年9月30日，我们得出结论认为，这些物质上的某些弱点仍然存在。

公司在2019年对信息问题的整合做了一些改进，因为我们致力于实施一个单一的会计核算 和MRP系统。2019年10月，该公司成功测试了这一系统，预计将在2020年3月31日前全面采用。 公司继续在资源许可的情况下进一步纠正上述重大缺陷。

无论设计和运行如何良好， 控制系统都只能提供合理的，而不是绝对的保证，以保证控制 系统的目标能够实现。此外，控制系统的设计必须反映一个事实，即存在资源限制 ，而控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有局限性，任何对控制的评价都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现，如果我们内部控制系统未能防止错误或欺诈，可能会对我们造成重大的不利影响，可能导致我们财务报表的重述，投资者无法依赖我们向证券交易委员会提交的文件中所载的财务信息的完整性和准确性，并有可能使我们受到证券交易委员会或其他监管机构或股东诉讼的制裁或调查。任何这类失败也可能使投资者对我们报告的财务信息或我们正在进行的遵守证券交易委员会提交最后期限的能力失去信心，这可能会对我们的普通股 的价值产生不利影响，并严重限制甚至消除我们成功获得新资本的前景。

关于前瞻性语句的特别 说明

这份招股说明书和本招股说明书中引用的文件包括“证券法”第27A节所指的前瞻性声明和“交易法”第21E节中与未来事件或我们未来财务 业绩有关的、涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他可能导致我们的实际结果、 活动水平、业绩或成就与这些前瞻性报表所表示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同的前瞻性陈述。诸如“预期”、“目标”、“ ”、“相信”、“沉思”、“继续”、“可以”、“设计”、“估计”、“ ”预期、“意愿”、“可能”、“可能”、“计划”、“预测”、“ ”、“poise”、“项目”、“潜力”、“建议”、“应，“策略”、 “目标”、“将”、“will”和类似的表达式或短语，或这些表达式 或短语的否定词，旨在标识前瞻性语句，尽管并非所有前瞻性语句都包含这些标识 词。虽然我们相信，我们对本招股说明书所载的每一份前瞻性声明都有合理的依据，并将 参考纳入本招股说明书，但我们告诫您，这些声明是基于我们对未来的预测 ，这些预测受到已知和未知的风险和不确定因素的影响，以及可能导致我们的实际结果、活动水平、 业绩或这些前瞻性声明所表示或暗示的成就不同的其他因素。本招股说明书中题为“危险因素“以及我们定期报告中的章节，包括表格10-K中题为”业务“ 的章节和表10-K中的”管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析“，以及公司截至2019年9月30日会计季度关于表10-Q的季度报告(”9月 2019表10-q“)，以及本招股说明书中的其他章节以及通过引用 本招股说明书所包含的文件或报告，讨论可能导致这些差异的一些因素。这些前瞻性语句包括， ，除其他外，关于以下内容的声明：

我们 可能实际上无法实现我们前瞻性声明中披露的计划、意图或期望，而您不应过度依赖我们的前瞻性声明。前瞻性声明应被视为我们目前的计划、估计和信念。我们在本文件中的警告声明中列入了重要因素，特别是在本招股说明书第7页开始的题为“风险因素”的一节中，我们认为这一章节可能导致实际结果 或事件与我们所作的前瞻性声明大不相同。此外，我们在一个竞争激烈和变化迅速的环境中运作。新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有风险， 也不能评估所有因素对我们业务的影响，也不能评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与我们可能作出的前瞻性声明中所载的结果大不相同。鉴于这些风险 和不确定性，读者被告诫不要过分依赖这种前瞻性的声明。所有前瞻性语句 都被这个警告语句完全限定.我们的前瞻性声明没有反映出我们可能进行的任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。你应该阅读这份招股说明书 和我们作为本招股说明书的证物提交的文件，并在此以参考的方式完整地纳入其中，并有一项谅解，即我们未来的实际结果可能与计划有很大的不同。, 意图和期望在我们所做的前瞻性声明中透露了 。本招股说明书中所包含的前瞻性声明是在本招股说明书的 日作出的，我们不承担任何更新任何前瞻性声明的义务，无论是由于新的信息、 未来事件或其他原因，除非根据适用法律的要求。

使用收益的

我们估计，在本次发行中发行和出售普通股、认股权证和预支认股权证的净收益约为540万美元，扣除我们应支付的承销折扣和佣金以及估计的提供费用 ，并假定不行使超额分配选择权，并排除在本次发行中发行的任何 认股权证的收益(如果有的话)。我们只会从行使预支认股权证和在本次发行发行的 认股权证中获得额外收益，如果这种预支认股权证和认股权证分别以每股0.0001美元和0.242美元的行使价格行使，而这些认股权证的持有人以现金支付这种认股权证的行使价格。

作为2020年2月11日的 ，我们有大约140万美元的现金和现金等价物。我们打算将此次发行的净收益用于营运资本和一般公司用途。

这种预期使用这一提议的净收益以及我们现有的现金和现金等价物代表了我们基于我们目前的计划和业务条件的意图，随着我们的计划和业务条件的发展，未来的计划和业务条件可能会发生变化。金额 和我们实际支出的时间可能因许多因素而大不相同，包括从 客户收到的时间。因此，我们的管理层将对分配这一产品的净收益保留广泛的酌处权。 我们目前没有任何关于任何产品、企业或技术的实质性采购或许可证的协议、承诺或谅解。

我们预计现有现金和现金等价物，这次发行的净收入将足以为我们计划的业务提供未来12个月的资金。

作为本招股说明书日期的 ，我们无法确切地预测在完成这一发行时将收到的净收益的所有用途或我们将用于上述用途的金额。在我们使用此次发行的净收益之前，我们打算将一部分净收益投资于各种资本保全投资，包括短期、有息工具和美国政府证券。

红利 信息

红利 策略

在可预见的将来，我们从未申报或支付任何普通股的现金红利，也不期望在我们的普通股上申报或支付任何现金红利。我们希望保留所有可用的资金和任何未来的收益，以支持业务 ，并为我们业务的发展和增长提供资金。我公司董事会今后有权授权发行优先股，不经股东进一步批准，股东可优先于普通股持有人支付股利。

资本化

下表列出截至2019年9月30日的现金、现金等价物和资本化情况：

以上所有股票和价格信息均已进行调整，以反映1：10反向股票拆分，自5月13日起， 2019年。

本次发行结束后，我们的资本化将根据实际的公开发行价格和按定价确定的其他条件进行调整。请阅读此表以及我们的合并财务报表和与 有关的附注，以及本表格10-K和2019年9月表10-Q中题为“管理人员对财务状况和 业务结果的讨论和分析”的章节，在此参考。

除在此另有起诉的 外，本次发行后我们普通股的流通股数目以截至2020年2月11日的40，574，222股普通股为基础，按形式计算，另加公开发行的普通股股份，但不包括：

执行 补偿

2019和2018年财政年度总表

下表列出了最后两个已完成的财政年度向公司首席执行官(“PEO”)或以类似身份行事的所有个人支付的所有计划和非计划报酬，以及按照“证券法”第402(M)(2)项的要求，在上一个完成的财政年度内公司的 两名报酬最高的高管。我们把所有这些人统称为我们的“指定执行干事”。

就业协议

卡尔顿·米勒先生

该公司于2020年1月22日与Carleton M.Miller签订了一项雇用协议，涉及他被任命为公司首席执行官(“米勒就业协议”)。根据“米勒就业协定”，米勒先生每年将获得33万美元的基薪，并根据公司主要执行干事的任何年度现金奖金奖励计划获得年度现金奖金。“米勒就业协定”还规定，米勒先生将在公司现有的股权补偿计划(“基于时间的 期权”)之外，根据纳斯达克上市规则第5653(C)(4)条获得一项基于时间的期权奖励，购买2，155，481股普通股 股份，其中25%将于2021年1月22日归属，其余75%将在此后36个月内分期付款，但须由公司在适用的归属日期继续雇用米勒先生。根据“米勒就业协议”，米勒先生还将获得 一种基于业绩的期权奖励，根据纳斯达克上市规则5653(C)(4)在公司现有的股权补偿计划(“基于业绩的期权”)之外购买1，500，000股普通股。以业绩为基础的期权将在公司于2020年1月22日五周年或之前获得指定的累计EBITDA业绩条件时，将相等的500，000股分拆为三批，但在每种情况下均须由 公司在适用的归属日期继续雇用。基于时间的期权和基于性能的期权都有操作价格为每股0.285美元 。

截至2019年12月31日的未偿股权奖

下表列出了截至2019年12月31日我们指定的执行干事所持有的未决备选方案的资料：

向优秀股权奖励表披露叙述性

董事会授权取消根据其股权补偿计划授予的所有未偿期权，包括公司指定的执行官员持有的期权，因为这些期权资金不足，公司正计划在更现金的奖励制度下以奖励方式取代 这些期权。截至本招股说明书之日，这些 选项均未被取消。

司长2019年财政年度薪酬

公司在谈判的基础上补偿我们的非雇员董事，包括他们的服务费用。在2019年12月31日终了的财政年度内，这些董事每年根据委员会的职责获得25，000美元至30，000美元的报酬，根据董事的决定，每季度以现金支付，或公司普通股股份的相同价值。每个奖励的归属时间表为每年在 三年(3)年的周年纪念日上归属三分之一。下表汇总了截至2019年12月31日的会计年度非雇员董事的薪酬。

董事薪酬表的叙述性披露

董事会授权取消根据其股权补偿计划授予的所有未偿期权，包括其非雇员董事持有的期权，因为这些期权资金不足，公司正计划在更现金的奖励制度下以奖励方式取代这些期权 。截至本招股说明书之日，所有这些选项均未被取消。

权益 补偿计划信息

下表包含有关截至2019年12月31日的股权补偿计划的信息。

某些 关系和关联方事务

除了董事和执行官员的薪酬安排外，我们自截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年年底以来，没有与相关的 人员进行任何应报告的交易，所涉金额超过12万美元以下的数额，或在最后两个已完成的财政年度内公司年底总资产平均数的百分之一，但以下所述除外。另见“行政补偿”，以获得有关相关方赔偿的补充信息。

MB 科技控股，有限责任公司和MB商业集团，有限责任公司

2014年4月29日，该公司与MB Technology Holdings(“MBTH”)签订了一项管理协议(“管理协议”)，根据该协议，MBTH同意向该公司提供某些管理和金融服务。“ 管理协议”于2014年1月1日生效。Roger G.Branton，公司前首席执行官和现任首席财务官，公司董事会成员George F.Schmitt，公司董事会成员，前首席执行官和董事会执行主席。公司董事会成员理查德·穆尔斯(Richard Mooers)是MBTH的每一位董事。

如果MBTH安排融资、合并或出售其大部分资产，则{Br}公司已同意给予MBTH 3%的现金成功费用。2016年11月29日，该公司与MBTH签订了一项收购服务协议 (“并购服务协议”)，根据该协议，该公司聘请MBTH提供与并购搜索、谈判和安排交易条款及其他相关服务有关的服务。“并购服务协定”参照“管理协议”的条款，以及该公司于2013年1月12日与 MBTH签订的协议，就为该公司安排的任何融资、合并或合并或公司出售其大部分资产，向MBTH支付3%的成功费用。“并购服务协定”还规定了欠MBTH的额外 费用。

2017年2月16日，董事会修订了“并购服务协议”中的整块购买期权条款，允许MBTH以每股2.10美元的价格收购公司25%的全部稀释后的普通股和认股权证(“稀释期权”)。

2018年12月31日，MBTH终止了向该公司提供的上述协议和服务。与此相关，我们于2018年12月29日与MB Merchant Group(“MBMG”)签订了一项收购服务协议(“MBMG协议”)。根据MBMG协议，MBMG将继续向公司提供MBTH所提供的服务。MBMG协议的期限将于2019年1月1日开始，此后每年自动续签，直到任何一方提前30天的书面通知终止 。Roger G.Branton和Richard Mooers是MBMG的唯一成员和合作伙伴。主要而言，MBMG将根据MBMG协议获得以下费用和补偿：

只要应收账款仍未清偿，MBMG 应有权将至多50%的费用转换为公司普通股。转换价格将固定在收盘日股票价格的110%或与任何 收购融资有关的价格的110%，两者以较低者为准。如果MBMG转换至少25%的费用，则公司同意登记MBMG持有的公司的所有股份。

MBMG 和MBTH分别同意从2019年1月1日起分割稀释期权。这一拆分将基于MBTH目前的所有权 ，并且只要MBMG愿意接受这一转让，继续向公司提供这种并购服务。 公司同意允许MBTH和MBMG根据 2019中完成的任何融资，并以公司在2019年的任何一次融资中可能同意的最低和相同的价格，修改所述选项的罢工价格。

此外， MBMG每月将收到50 000美元的费用，公司有权自行决定，可根据从MBMG收到的所有服务，在它认为适当的情况下，将这些费用记入每年应付的 今后的收购费用。

约翰·科尔曼

我们已经和我们的前首席执行官兼董事约翰·C·科尔曼签订了一份非排他性许可协议。由于我们或科尔曼先生都没有最低限度的财政承诺，因此我们目前不能充分确定协议的价值。

担保某些受益所有人和管理层的所有权

下表列出了截至2020年2月11日我国资本存量实益所有权的信息，具体如下：

实益的 所有权是根据美国证券交易委员会(SEC)的规则确定的，一般来说， 是指一个人拥有一种证券的实益所有权，如果他或它拥有该证券的唯一或共享投票权或投资权 ，包括目前可在2020年2月11日60(60)天内行使或行使的期权。除下文脚注所述外，我们认为，根据向我们提供的资料，下表中被点名为 的人对所有普通股的所有股份拥有唯一的表决权和投资权，表明他们受益于 拥有，但须遵守适用的共同财产法。

目前可在2020年2月11日60(60)天内行使或可行使股票期权的普通 股票，在计算持有这些期权的人的所有权百分比和持有者是成员的任何 组的所有权百分比方面，被视为未获执行，但在计算任何其他人的百分比时不被视为未完成。

除非 另有说明，下表所列每个受益所有人的地址是c/o Vislink Technologies，Inc.，1515 Ringling Blvd.，Suite 310，Sarasota，FL 34236。

* 小于1%

(1) 根据截至2020年2月11日已发行和发行的普通股40，680，508股计算。为计算持有该等期权或认股权证的人的百分比，现可在2020年2月11日起60(60)天内行使或可行使的普通股股份，视为未偿还的 ，但就计算任何其他人的百分比的目的而言，该等股份并不视为未偿还的。

(2) 包括(A)目前可由施密特先生行使和直接持有的10 000股普通股股票， 和(B)通过MB Technology Holdings(“MBTH”)实益拥有的普通股15，954股，这是 的一个实体，施密特先生直接拥有79.22%的所有权权益。

(3) 包括(A)通过Branton Partners公司有权受益者拥有的普通股13，535股，其中包括Branton先生的配偶、子女和有利于Branton先生子女的信托在内的各种家庭实体，实益拥有100%， (B)目前可由Branton先生行使和直接持有的10，000股普通股基础期权，和(C) 2(2)通过Mooers Branton和Company(“MBC”)拥有的普通股股份，Branton 先生是其中20%的所有者。

(4) 包括目前可行使并由佩恩先生直接持有的10 000股普通股基础期权。

(5) 包括目前可行使并由Mooers先生直接持有的5，000股普通股基础期权。Mooers先生的家庭实体和信托基金为他的妻子和妻子的子女的利益持有MBC 80%的股本。MBC 直接拥有两(2)股普通股。

(6) 包括目前可行使并由康韦将军直接持有的5，000股普通股基础期权。

(7) 不包括(A)在公司现有股本补偿计划之外购买1，500，000股普通股的既得期权，在公司于该日 5周年之日或之前，在公司达到指定的累计EBITDA业绩条件时，将500，000股分成三批，但在每种情况下，米勒先生的 在适用的归属日期继续受雇于公司，以及(B)在公司现有股权补偿计划之外购买2，155，481股普通股的时间-既得期权，其中25%在2021年1月22日归属，其余75%则在该日之后的36个月期间每月分期付款大致相等，但须以米勒先生在适用的归属日期继续受雇于公司为限。

证券描述

一般

下面描述我们的资本存量以及我们的注册证书和章程的某些规定的 是摘要 ，并参照我们的注册证书和章程进行了限定。这些文件的副本将提交给 SEC，作为本招股说明书所包含的登记声明的证物。

我们的授权股本包括100，000，000股普通股，每股面值0.00001美元，以及  “空白支票”优先股10，000，000股，其中5，000，000股被指定为我们的D系列可转换优先股， 面值为每股0.00001美元(“D系列优先股”)，5，000股被指定为我们的E系列可转换 优先股，每股面值0.00001美元(“E系列优先股”)。2016年2月5日，我们终止了 我们的A系列可转换优先股，每股面值0.00001美元，我们的C系列可转换优先股，每股面值 $0.00001。2016年12月6日，我们终止了我们的B系列可转换优先股，每股面值0.00001美元。 截至本招股说明书之日，我们已发行普通股40，680，508股，未发行D系列优先股，未发行E系列优先股。

2019年5月13日，我们已发行的普通股按1比10的反向分拆对我们普通股的交易生效。本招股说明书中的所有股票和价格信息都已作了调整，以反映这种1比10的反向股票拆分。

普通 股票

投票权

每个股东在提交股东表决的所有事项上，对普通股的每部分有一票表决权。股东 可以亲自投票，也可以代理投票。董事的选举由所投的多数票决定，所有其他事项由有权亲自投票和出席会议的股东所投的多数票或代表票决定。

由于我们的股东没有累积表决权，持有普通股多数投票权的股东将能够选举我们所有的董事。我们的公司注册证书和章程规定，股东诉讼 可在正式召开的股东会议上或根据多数股东的书面同意进行。股东特别会议可以由我们董事会的多数成员召集，也可以由董事会决定的委员会召集，并有权召开这样的会议。

红利 权利

普通股流通股的 持有人有权从本公司董事会可能决定的数额中从合法可得的资金中获得股息，但所需的优先股股利(如果有的话)已支付或提供。然而，到目前为止，我们还没有就我们的普通股支付或宣布现金分配或红利，而且 目前也不打算在可预见的将来为我们的普通股支付现金红利。我们打算保留所有的收入，如果 和一旦产生，以资助我们的业务。未来的现金股息申报将由董事会根据我们的收益、财务状况、资本要求和其他相关因素确定。

没有先发制人或类似的权利

我们普通股的持有者没有先发制人的权利，我们的普通股是不可兑换或可赎回的。

获得清算分配的权利

在我们解散、清算或清盘时，可合法分配给我们的股东的资产，以及在向优先股持有人支付他们有权获得的数额(如果有的话)之后，可按比例分配给我们普通股的 持有人，但须受任何高级证券类别的限制。

认股权证

自2020年2月11日起，有1，302，572股普通股未发行的认股权证，全部可立即行使。

书籍 条目表格

根据我们与大陆的一项授权协议，作为授权代理人，这些权证是以账簿形式发出的，最初， 只代表一个或多个存放在大陆的全球认股权证，代表DTC作为托管人，并在 中登记DTC的指定人Cde&Co.的名称，或按DTC的其他指示进行登记。

持续时间 和演习价格

保证每股初始操作价格等于每股5.00美元。这些认股权证可在发出 时立即行使，并将在原发行日期五周年时失效。行使时发行的普通股 的行使价格和数量，在发生影响我国普通股和行使价格的股票分红、分拆、重组或类似事件时，可作适当调整。

可运动性

认股权证可根据每个持有人的选择，全部或部分行使，办法是发出正式执行的行使通知 ，同时全额支付在行使时购买的普通股股份的数目(下文讨论的 无现金行使除外)。持有人(连同其附属公司)不得行使该认股权证的任何部分，即持有人在行使该认股权证后会立即拥有超过4.99/9.99%的未偿还普通股股份的范围，但如持有人事先至少提前61天通知我们，持有人可在行使持有人的认股权证后，增加未偿还的 股票的拥有额。在行使认股权证时，将不会发行普通股的部分股份。代替部分股份，我们将支付给持有人的现金数额等于部分金额乘以 的行使价格认股权证。

无现金锻炼

如果持有人在行使其认股权证时，有一份登记声明，登记根据“证券法”发行作为认股权证所依据的普通股股份的股份，则不再有效或可获得现金付款，以代替在行使总行使价格时向我们支付原设想的现金付款，持有人可选择在行使时(全部或部分)收取根据 认股权证所载公式厘定的普通股股份净额。此外，认股权证还规定，从(1)发行后20天的早些时候开始，(2)如果普通股在彭博社(Bloomberg)报道的这次发行定价后交易总额超过20 000 000股，到发行15(15)个月时止，则每一种认股权证可由持有人在无现金基础上全部或部分行使，如果在紧接发行日期之前的交易日，普通股的加权平均价格未能超过证的初始行使价格，则可全部或部分地行使这种认股权证。

基本 事务

在我们董事会批准的一项基本交易中(但在我们董事会未核准的基本交易中)，认股权证持有人有权要求我们或继承实体赎回在基本交易中支付的、在基本交易完成之日未行使的认股权证的黑斯科尔斯价值的认股权证。

可转移性

在符合适用法律的情况下，持有人在交出逮捕证时可选择转让逮捕证和适当的 转让文书。

Exchange 列表

认股权证没有在任何证券交易所或国家认可的交易系统上上市。

作为股东的权利

除认股权证另有规定外，或凭藉该持有人对普通股股份的拥有权，认股权证持有人在行使其认股权证前，不享有我们普通股持有人的权利或特权，包括任何表决权。

反收购规定

由于我们的董事会有权保留和解除我们的官员，这些规定可能使现有的股东或另一方更难以改变管理层。此外，对未指定优先股 的授权使我们的董事会能够发行具有表决权或其他权利或偏好的优先股，这可能妨碍任何改变我们控制的企图的成功。

这些规定旨在提高我们董事会及其政策的组成继续稳定的可能性，并阻止可能涉及实际或威胁收购我们的某些类型的交易。

这些 条款还旨在降低我们对未经请求的收购提议的脆弱性，并阻止可能用于代理争斗的某些策略( )。然而，这样的规定可能会阻止其他人对我们的股票进行投标，并可能阻止敌意收购或推迟我们的控制或管理方面的改变。因此， 这些规定也可能抑制我们股票市场价格的波动，而这种波动可能是由于实际或传闻的收购企图造成的。

DGCL的 203节

我们受DGCL第203条的约束，该节禁止特拉华州公司与任何有利害关系的股东进行任何“企业合并”，自该股东成为有利害关系的股东之日起三年内，除下列情况外：

在 一般情况下，第203节将业务组合定义为包括以下内容：

一般说来，第203节将“有利害关系的股东”定义为一个实体或个人，连同该人的 附属公司和联营公司，有权拥有，或在确定有利害关系的股东 地位之前三年内拥有该公司15%或更多的未付表决权股票。

传输 代理、授权代理和注册表

我们在美国的普通股的转让代理和登记人是大陆股票转让信托公司。我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代号为“VISL”。我们的认股权证代理人和登记员在此提供的 认股权证将是大陆证券转让信托公司。

我们提供的证券描述

我们提供(I)12，445，000股普通股和14，827，200股预支认股权证，以购买至多14，827，200股普通股和(Ii)27，272，200股认股权证，以购买至多20，454，150股普通股。普通股、预支认股权证和配套认股权证分别发行.我们还登记在行使预先提供的认股权证和认股权证时不时发行的普通股股份。

普通 股票

我们的普通股和其他类别的证券中符合或限制我们普通股 的重要条款和规定，将在题为“证券说明“从本招股说明书第34页开始。

预付费 认股权证

在此提供的预筹资金认股权证的某些条款和规定的摘要之后， 是不完整的，并受预先出资证书的规定的约束和全部限定，其形式是作为本招股说明书一部分的登记声明的证物 存档的。未来投资者应仔细审查条款和预先出资证形式的规定，以全面描述预支认股权证的条款和条件。

持续时间 和演习价格

在此，每一份预先提供资金的授权书的初始行使价格为每股0.0001美元.预支认股权证 将立即行使，并可在任何时候行使，直至预支认股权证全部行使为止。在行使时发行的普通股股票的行使价格和数量，在股票分红、股票分拆、重组或类似事件影响到我们的普通股和行使价格的情况下，都会受到适当的调整。

可运动性

预先提供资金的认股权证可根据每个持有人的选择，全部或部分行使，向我们交付一份正式执行的行使通知，同时全额支付我们在这种行动中购买的普通股股份的数目(如下文所述，无现金行使的情况除外)。持票人(连同其附属公司)不得行使“预支证”的任何部分，但持有人可在行使后立即持有该股未偿还普通股的4.99%以上(或在其选出时，即9.99%)，但在持有人向 us发出通知后至少61天后，持有人可在行使其预先出资的认股权证后增加未缴股票的所有权。 将不会在行使预支证时发行普通股的任何部分股份。代替部分 股份，我们将支付给持有人的现金数额等于部分金额乘以行使价格。

无现金锻炼

作为代替为支付总行使 价格而设想的现金支付给我们，持有人可以选择在这样做时(全部或部分)接受按照预先供资认股权证中规定的公式确定的普通股股份净额。

基本 事务

在 基础交易中，如预支认股权证所述，一般包括我们普通股的任何重组、资本重组或重新分类、出售、转让或以其他方式处置我们所有或实质上所有财产 或资产、我们与另一人合并或合并、收购我们未清普通股50%以上的股份、或任何个人或集团成为我们未清普通股所代表的投票权的50%的实益拥有人，预支认股权证的持有人在行使预支认股权证时，有权收取持有人如在进行基本交易前立即行使该等预支认股权证所会收到的证券、现金或其他财产的种类及数额。

可转移性

在适用法律的约束下，在将预支证连同适当的转让工具交还给我们后，预支证可以由持有人选择转让。

Exchange 列表

我们不打算在任何证券交易所或国家认可的交易系统上列出预先提供资金的认股权证。

作为股东的权利

除预支认股权证中另有规定外，或凭借该持有人对我们普通股股份的拥有权，预支认股权证的持有人在行使其预缴认股权证之前，不享有我们普通股持有人的权利或特权，包括任何有表决权的股份持有人的权利或特权。

认股权证

在此提供的认股权证的某些条款和规定摘要之后的 是不完整的，并须受本招股章程所构成的登记 陈述书的规定所规限，并受其全部条文的规限，而该等条文的格式是作为本招股章程一部分的注册 陈述书的证物而存档的。准投资者应仔细审查认股权证形式的条款和规定，以全面说明认股权证的条款和条件。

书籍 条目表格

根据我们与大陆证券转让信托公司(LLC)达成的认股权证协议，作为权证代理人，认股权证将以账簿形式签发，最初只应以一份或多份全球认股权证作为托管人，代表存托公司(“DTC”)，并以储蓄信托公司(“DTC”)的名义注册，或按DTC指定人的名义注册。

持续时间 和演习价格

在此，每一张 证的初始操作价格为每股0.242美元。认股权证在发行时，如按照认股权证中的公式支付行使股票的总行使价格，或以非现金方式行使 ，即可立即行使认股权证，或(2)在原始发行日期后30(30)天开始行使认股权证，如果按特别无现金行使(下文定义)行使，则 将于原始发行日期一周年届满。行使时发行的普通股 的行使价格和数量，在股票分红、股票分拆、重组或类似事件 影响我国普通股和行使价格的情况下，可作适当调整。认股权证将与普通股和预支的 认股权证分开发行，此后可立即单独转让。一张购买0.75股普通股 股份的授权书将为在此发行中购买的普通股(或预支证)的每一(1)股发出。

可运动性

认股权证可根据每个持有人的选择，全部或部分行使，办法是发出正式执行的行使通知 ，同时全额支付在行使时购买的普通股股份的数目(下文讨论的 无现金行使除外)。持有人(连同其附属公司)不得行使授权书的任何部分至 ，即持有人在行使该认股权证后会立即拥有超过4.99/9.99%未偿还普通股的范围，但如持有人事先至少提前61天通知我们，持有人可在行使持有人的认股权证后，增加未偿还的 股票的拥有额。在行使授权书时，将不会发行普通股的部分股份。代替小数股，我们将支付给持有人的现金数额等于部分金额乘以 乘以行使价格。

无现金锻炼

如果持有人在行使其认股权证时，有一份登记声明，登记根据“证券法”发行作为认股权证所依据的普通股股份的股份，则不再有效或可获得现金付款，以代替在行使总行使价格时向我们支付原设想的现金付款，持有人可选择在行使时(全部或部分)收取根据 认股权证所载公式厘定的普通股股份净额。除上述情况外，自最初发行日期后三十(30)天起，认股权证可全部或部分由持有人以无现金方式行使，其全部或部分相当于本应向持有人发行的 股份的相同数目，但如果持有人选择以现金支付总行使 价格，而不必支付这种总行使价格，则该认股权证可全部或部分行使。

基本 事务

如认股权证所述，发生一项基本交易，一般包括我们普通股的任何重组、资本重组或重新分类、出售、转让或以其他方式处置我们全部或大部分财产 或资产、我们与他人合并或合并他人、收购我们未偿还的普通股50%以上的股份、或任何个人或集团成为我们未缴普通股所代表的投票权的实益拥有人， 预支股的持有人在行使该等认股权证时有权收取该等认股权证的种类及数额， 现金或其他财产，如果持有人在这种基本交易之前行使预先提供资金的认股权证，他们就会收到这些现金或其他财产。此外，如果我们的董事会批准了一项基本交易(但没有得到我们董事会批准的基本交易)，认股权证持有人有权要求我们或继承实体 赎回在基本交易中支付的在基本交易中支付的在基本交易完成之日未行使的部分的黑斯科尔斯价值。

可转移性

在适用法律的范围内，保证书持有人在交回保证书时可以选择转让，并可连同适当的 转让文书。

Exchange 列表

我们不打算在任何证券交易所或国家认可的交易系统上列出认股权证。

作为股东的权利

除认股权证另有规定外，或凭藉该持有人对普通股股份的拥有权，认股权证持有人在行使其认股权证前，不享有我们普通股持有人的权利或特权，包括任何表决权。

美国联邦所得税对美国联邦所得税持有者的影响
普通股和认股权证

下面是美国联邦所得税对收购、拥有和处置我们的普通股和预支认股权证以及认股权证的获得、所有权、行使、到期或处置所产生的重大后果的概述，但并不打算对与此相关的所有潜在税收考虑因素进行全面分析。本摘要的依据是经修订的1986年“国内收入法”或根据该法颁布的“国库条例”、行政裁决和司法决定的规定，这些都是截至本函所述日期。这些当局可能会改变或受到不同的 解释，可能具有追溯效力，从而导致美国联邦所得税的后果不同于下文所述的结果。我们没有也不会要求国内税务局或国税局就下列摘要中所作的声明和得出的结论作出任何裁决，也无法保证国税局或法院将同意这些声明和结论。

此 摘要也不涉及根据美国任何州或地方或任何非美国管辖区的法律、 遗产税或赠与税、对净投资收入征收3.8%的医疗保险税或任何其他最低税收后果而产生的税收考虑。此外，这一讨论不涉及适用于持有人的特殊情况或可能受特别税收规则约束的持有人的税务考虑，包括但不限于：

在 中，如果合伙企业，包括任何为美国联邦所得税目的被归类为合伙企业的实体或安排，持有我们的普通股或预付费认股权证或共同认股权证，则合伙人的税收待遇一般将取决于合伙人的 地位、合伙企业的活动以及在合作伙伴级别上作出的某些决定。因此，持有我们的普通股或预支认股权证或共同认股权证的合伙企业和此类合伙企业的合伙人，应就购买、拥有和处置我们的普通股或预支认股权证或共同认股权证的美国联邦所得税后果咨询他们的税务顾问。

请您咨询您的税务顾问，有关美国所得税法对您的特殊情况的适用，以及购买、拥有和处置我们的普通股或预筹资金的认股权证或普通的 认股权证在美国联邦财产或赠与税规则下产生的任何税收后果，或根据任何美国州或地方或任何非美国征税管辖区的法律或任何适用的税务条约产生的任何税务后果。

美国持卡人的定义

就本摘要的 而言，“美国持有人”是指我们的普通股或预支认股权证或普通 认股权证的任何实益所有人，这些权证是“美国人”，不是合伙企业，也不是一个实体，每个实体都是为了美国联邦所得税的目的而被视为合伙美国人是指为美国联邦所得税的目的， 被视为或被视为下列任何一种的人：

就本摘要的 而言，“非美国持有人”是指我们的普通股或预支认股权证或 公共认股权证的任何实益所有人，而该认股权证不是美国持有者或合伙企业，或其他实体被视为合伙企业或不受其所有者的影响，为美国联邦所得税的目的， 每个实体都是如此。

预支认股权证的处理

尽管 并非完全没有疑问，但对于美国联邦收入(br}税的目的，预支认股权证应视为我们普通股的一部分，而预缴认股权证的持有者一般应像以下所述的普通股持有者一样征税。因此，在行使预支认股权证时不应确认任何损益，在行使时，预支认股权证的持有期应结转至收到的普通股份额。同样，预支认股权证 的税基应结转到行使时收到的普通股份额，由行使价格 $0.0001增加。每个持有人应咨询他的，她或其自己的税务顾问，有关风险收购 的预支认股权证，根据这一发行(包括潜在的替代特征)。这一讨论的平衡 一般假定，上述特性是尊重美国联邦所得税的目的。

税收对美国持有者的影响

在普通股上的分布

如上文在“股利信息-股利政策，“我们目前并不期望在我们的普通股上发行 。如果我们确实分配现金或其他财产，以普通股支付的分配，除某些按比例分配的普通股以外，将被视为红利，只要是从我们目前的 或累积收益和利润中支付，并将由美国持有人收入包括在内，并在收到时作为普通收入征税。 如果分配超过我们目前和累积的收益和利润，多余部分将首先被视为美国霍尔德投资的免税回报，直到美国持有者的普通股税基。任何剩余的盈余都将被视为资本收益。除适用的限制外，支付给某些非美国公司股东的股息可作为“合格股息收入”符合征税条件，因此可按适用于长期资本 收益的税率纳税。美国的持有者应该咨询他们的税务顾问，在他们的特殊情况下，降低股息税率的可能性。如果美国股东符合一定的持股期和其他适用的要求，美国股东收到的股息将有资格获得分红-收到的扣除 。

对认股权证的建设性红利

根据“守则”第305条，对在行使普通股认股权证时发行的普通股股份数目的调整，或对普通股认股权证行使价格的调整，可视为向美国持有普通股认股权证的人作出的建设性分配，如果这种调整的效果是增加美国霍尔德在“收益和利润”或资产中的 比例权益，则视这种调整的情况而定(例如，如果这种调整是为了补偿现金或其他财产分配给我们的股东)。根据真正合理的调整公式对共同认股权证的行使价格进行调整，其效果是防止认股权证持有人利益的稀释，一般不应导致建设性的分配。任何建设性的 分配通常将受到上述“普通股股利”项下的税收待遇的约束。

出售或以其他方式处置普通股

就美国联邦所得税而言，出售或以其他方式处置普通股所实现的损益为资本收益或亏损，如果美国持有普通股超过一年，则为长期资本损益。收益或亏损的金额 将等于美国股东在处置普通股的税基与在处置时实现的 数额之间的差额。非美国公司持有者确认的长期资本收益将被降低税率。资本损失的扣除受到限制。

出售 或其他处置、行使或终止认股权证

就美国联邦所得税而言，出售或以其他方式处置共同认股权证(行使除外) 实现的损益将是资本损益，如果美国持有者在出售或其他处置时持有超过一个 年的权证，则为长期资本损益。损益数额等于美国持证人在共同认股权证上的税基与处分时实现的税额之间的差额。

在一般情况下，美国持有者在行使共同认股权证时不需要以行使价格的 确认收入、损益，但以现金代替部分股份的范围除外。在行使时收到的普通股股份的美国持有者税基等于(1)美国持有者在共同认股权证 和(2)共同认股权证行使价格中的税基之和。美国持股人在行使时收到的股票的持有期将从持有该股票的第二天或第二天开始。这里没有讨论美国联邦所得税在无现金基础上行使共同凭证的待遇，并敦促美国持有者就在无现金基础上行使共同逮捕令一事咨询他们的税务顾问。

如果共同认股权证到期而不被行使，美国持有者将在共同认股权证中确认相当于美国持有人的税基的资本损失。这种损失将是长期资本损失，如果到期时， 美国持有人的持有期在共同认股权证超过一年。资本损失的扣除受到限制。

对于非美国持有者

下面是对适用于非美国持有者(如此处所定义的 )的有关我们普通股股份和认股权证的所有权和处置的重要的美国联邦所得税考虑因素的一般性讨论。 我们普通股的所有潜在非美国持有者应就购买、拥有和处置我们的普通股的美国联邦、州、 地方和非美国税收后果咨询他们的税务顾问。一般而言，非美国持有者 是指我们的普通股(合伙企业或实体或安排除外)的实益所有者，但就美国联邦所得税的目的而言，非美国持有者指的不是：

这一讨论的依据是1986年“美国国税法”的现行规定，我们称之为“国税法”，根据该法颁布的现行美国国库条例，公布的美国国内税务局的行政声明和裁决，以及自本招股书之日起生效的司法裁决。这些 当局可能会有变化和不同的解释，可能具有追溯效力。任何改变或不同的解释 都可能改变本招股说明书中描述的非美国持有者的税收后果。

在本讨论中，我们 假设非美国持有者持有我们的普通股股份，并将认股权证作为代码第1221节(一般用于投资)意义上的资本资产。根据非美国持有者的个人情况，本讨论不涉及美国联邦所得税 可能与特定非美国持有者相关的所有方面，也不涉及任何可供选择的最低限度、医疗保险缴款、遗产或赠与税后果，或美国州、地方 或非美国税收的任何方面。这次讨论也不考虑可能适用于非美国持有者 的任何具体事实或情况，也不涉及适用于特定非美国持有者的特别税收规则，例如拥有或被认为拥有超过我国股本5%的持有人(下文特别规定的情况除外)、积累收益以避免美国联邦所得税、免税组织、银行、金融机构、保险公司、经纪人、交易商或证券、商品或货币交易员、有税退休计划的公司，根据行使雇员股票期权或以其他方式作为补偿持有或接受我们的普通股的持有人，持有我们的普通股作为对冲、跨行或其他减少风险战略、转换交易或其他综合投资的一部分，根据守则的建设性销售条款被视为出售我们的普通股的持有人、受控制的外国公司、被动外国投资公司和某些前美国公民或前长期居民。

此外，本讨论不涉及合伙企业(或因美国联邦所得税目的被视为 合伙企业的实体或安排)或通过此类合伙企业持有其普通股的人的税务待遇。如果合伙企业 包括为美国联邦所得税目的被视为合伙企业的任何实体或安排持有“我们共同所得税”的股份，则美国联邦所得税对该合伙关系中的合伙人的待遇一般将取决于合作伙伴 的地位和伙伴关系的活动。这些合作伙伴和合作伙伴应就购买、拥有和处置我们的普通股或认股权证的税务后果征求其税务顾问的意见。

不能保证法院或国税局不会质疑本文所述的一个或多个税收后果，而且我们也不打算获得关于美国联邦所得税对非美国持有者购买、拥有或处置我们的普通股的后果的裁决。

分布

正如 在题为“股利政策“在可预见的将来，我们不会对我们的普通股支付任何红利。如果我们在普通股或认股权证上进行分配(如上文“关于认股权证的建设性 红利”项下所述)，这些付款将构成美国联邦所得税的红利，只要我们有根据美国联邦所得税原则确定的当前或累积收益和利润。如果这些 分布超过我们目前和我们的累积收益和利润，它们将构成资本的回报，并将首先减少非美国持有者在我们的普通股或认股权证中的基础(视情况而定)，但不低于零。任何过剩的 将被视为资本收益，并将按下文所述“出售收益或以其他方式处置共同 股票或认股权证”处理。任何这样的分配都将取决于下面关于支持预扣缴和“外国帐户税收遵守法”(FATCA)的讨论。

根据下面关于有效关联收入的讨论，支付给非美国持有者的任何股息一般都将按股息总额的30%或适用的所得税条约规定的较低税率征收美国预扣缴税。为获得降低的条约费率，非美国持有者必须向我们或我们的代理人提供一份美国国税局表格W-8 BEN、IRS 表单W-8 Ben-E或其他适当版本的IRS表格W-8(或后续表格)，这些表格必须定期更新，并且在每种情况下， 必须证明降低税率的资格。非美国持有者应就其根据任何适用的所得税条约享有福利的权利咨询他们的税务顾问。

支付给非美国持有者的股息 与非美国持有者在美国境内从事贸易或业务的行为有效相关，并且根据适用的所得税条约不符合从美国(净额)所得税减免的资格，一般不受上述(毛额)预扣税的限制。为免代扣税，美国持有人必须向适用的扣缴义务人提供国税局表格W-8 ECI或后续表格或其他适用的IRS表格W-8，证明股息与非美国持有者在美国境内从事贸易或业务的行为有效地联系在一起。这种有效联系的股息，如果没有资格根据税务条约获得减免，将不受预扣税，但将按适用于美国人的相同的累进税率征税，扣除某些扣减额和 抵免额，此外，如果非美国持有人是一家公司，也可按30%的税率(或适用的所得税条约可能规定的较低税率)征收分公司利得税。

如果 您有资格根据税务条约获得降低预扣税的税率，则如果您及时向国税局提出适当的退款要求，则您可以获得任何超出预扣缴的 金额的退款。

行使或终止认股权证

在一般情况下，非美国持有者在行使授权书时不必通过支付行使价格来确认收入、收益或损失，但可能以现金代替部分股份的范围除外。然而，这里没有讨论美国联邦所得税在无现金的基础上行使令状的所得税待遇，非美国持有者 被敦促咨询他们的税务顾问关于在无现金的基础上行使授权令的问题。

如果许可证到期而未予行使，从事美国贸易或业务的非美国持证人将有效地联系从许可证获得的任何收入，或在有效期为183天或更长的一段或多段时间内在美国逗留，在到期年(以及某些其他条件得到满足)将确认资本 的损失，数额相当于该非美国的税基在“逮捕证”中的税基。购买我们的普通股 和认股权证所支付的金额将按普通股和认股权证各自的公平市场价值在它们之间分摊， 和分摊的数额将分别作为普通股和认股权证的税基。为此目的，我们共同股票的公平市场价值通常是发行后立即的交易价值。

在出售、交换或以其他方式处置我们的普通股或认股权证时获得

根据下文关于备份预扣缴和金融行动协调委员会的讨论，非美国持有者一般不需要就出售或以其他方式处置我们的普通股或认股权证时实现的任何收益缴纳美国联邦 所得税，除非：

备份 扣缴和信息报告

信息 可向国税局提交，涉及我们普通股的分配或认股权证的建设性股息、出售或以其他方式处置普通股或认股权证的收益。未获豁免的美国持有人如未能向扣缴义务人提供其纳税人身分证明号码及遵守认证程序或以其他方式建立豁免备份扣缴款，则可能在这些付款上受到 美国备份扣缴款的限制。

除非非美国保管人遵守认证程序，以确定其不是美国人(“守则”所指的)，否则这些付款可能会受到美国信息报告和备份扣缴的约束。如果非美国持证人向适用的扣缴义务人提供一份关于适用的IRS表格W-8 BEN或IRS表W-8 BEN-E(或适当的替代或继承表格)的声明，连同所有适当的 附件，在伪证罪处罚下签署，除其他事项外，说明此类非美国公民不是美国公民，则一般符合证明 要求。适用的 财政部条例提供了满足这一要求的替代方法。此外，必须每年向国税局和持有者报告向非美国股东支付的普通股分配额或普通股的建设性股息，以及由此扣缴的任何美国联邦税的数额。这些信息可由美国国税局根据适用的税务条约或协定的规定提供给非美国持有者所在国家的税务当局。

支付出售或以其他方式处置普通股的收益，或向或通过美国经纪人或具有某些特定美国关系的非美国经纪人的非美国办事处的认股权证，一般须遵守信息报告要求， 但不受备份扣缴，除非非美国霍尔德在伪证罪处罚下证明它不是美国人或 豁免。出售或以其他方式处置普通股的收益，或通过经纪人在美国的办事处向或 认股权证的付款，一般将受到信息报告和备份的扣留，除非非美国股东根据伪证罪证明自己不是美国人，或以其他方式确立了豁免。

备份 预扣缴不是额外的税。从付款中扣缴的任何备份金额通常将被允许作为对持有者的美国联邦所得税负债的抵免 的抵免，并可能使持有人有权获得退款，条件是所需的 信息及时提供给国税局。

外国帐户税收遵守法

金融行动协调委员会(FATCA)对向外国金融机构和某些其他非美国实体支付的某些类型的款项征收预扣税。 该立法对股息征收30%的预扣税，或在讨论下文某些拟议的国库条例的情况下，对出售或以其他方式处置我国普通股或向“外国金融机构”或某些“非金融外国实体”支付的认股权证征收代扣税，除非(I)外国金融机构承担某些勤勉和报告义务，(2)非金融外国实体要么证明 它没有任何“实质的美国所有者”(“守则”中定义)，要么提供关于每个美国实质性所有者的识别信息 ，或(3)外国金融机构或非金融外国实体，否则 有资格豁免本规则。如果受款人是外国金融机构，并须遵守上文(I)项所述的勤奋和报告要求，它必须与美国财政部签订一项协定，除其他外，要求 承诺查明由“指明的美国人”或“美国拥有的外国 实体”(“守则”所界定的每个实体)所持有的帐户，每年报告关于这些帐户的某些资料，并扣留向帐户持有人支付 的30%，因为帐户持有人的行动使其无法遵守这些报告和其他要求。如果受款人居住的国家与美国签订了关于金融行动协调框架的“政府间协定”，该协定可允许收款人向该国报告，而不是向美国财政部报告。美国财政部最近公布了拟议的财政部条例，如果以目前的形式最后确定的话, 将取消联邦预扣税30%，适用于出售或以其他方式处置我们的普通股或认股权证的收益总额。美国财政部在这类拟议的财政部条例的序言中指出，纳税人一般可以依赖拟议的条例 ，直到最后条例颁布为止。潜在投资者应就这些规则对其对我们普通股或认股权证的投资可能产生的影响，以及这些规则对持有我们普通股或认股权证的实体 可能产生的影响，征求他们自己的税务顾问的意见，包括(但不限于)满足 可适用要求的程序和最后期限，以防止根据金融行动特别法庭征收这30%的预扣税。

前面的讨论仅供一般参考。每一位潜在投资者应就购买、持有和处置我们的普通股和认股权证的特定的美国联邦、州和地方及非美国税收后果咨询其税务顾问，包括对适用法律的任何拟议修改的后果。

承保

我们与以下指定的承销商签订了一份日期为2020年2月12日的承销协议，内容涉及提供普通股或预支认股权证的股份及其附带的认股权证。A.G.P./Alliance Global Partners，LLC 是几家承销商(“代表”)的代表，也是此产品唯一的账面管理人 。关于这次发行，在符合某些条款和条件的情况下，承销商已同意购买，我们也同意出售本次发行中的所有证券给承销商。

承销商已同意购买我们提供的所有证券，但超额配售期权所涵盖的证券除外，如果它购买任何此类证券，则购买以下所述的额外证券，而承销商的义务是 数，这意味着承销商必须购买一定数量的普通股或预先出资的 认股权证和(或)附带认股权证，但不对任何其他承销商购买任何证券的承诺负责。 承销商的义务可在承销协议中规定的某些事件发生时终止。根据承保协议，承销商的义务受承销协议中所载的习惯条件和 陈述和保证的约束，例如承销商收到军官 证书和法律意见。

承销商在事先出售的情况下，在向他们发出证券时，并在他们接受的情况下，提供这些证券，但须经代表的律师批准法律事项和承销协议中规定的其他条件。承保人 保留撤回、取消或修改向公众提供的优惠和拒绝全部或部分订单的权利。

超额分配 选项

我们还给予承销商一种期权，从本招股说明书之日起至多45天内行使，以购买至多4，090，830股普通股和/或4，090，830张认股权证，以任何组合购买3，068，122股 普通股，条款和条件与普通股股份和在本次发行中提供的认股权证 相同，减去承销折扣和佣金。承销商可以行使该选择权，仅限于 支付超额拨款.如果超额分配期权全部行使，公开发行价格、承销补偿 (包括折扣，但不包括下文所述的任何其他补偿)和在提供费用 之前付给我们的收益分别约为6，898，385美元，482，888美元和6，415，497美元，不包括在行使预先提供的认股权证和认股权证中获得的收益(如果有的话)。

赔偿

我们同意赔偿承保人的某些责任，包括“证券法”规定的责任和因违反承保协议中所载的陈述和保证而产生的责任，或分担承保人可能需要就这些责任支付的款项。

承保人 补偿

我们已同意将证券以普通股和附证每股0.2046美元的总发行价出售给承销商，并同意以0.204507美元的联合发行价向承销商出售这些证券，即本招股说明书封面上所列此类证券的发行价格，减去适用的7.0%的承销折扣。

我们亦同意向承保人支付不超过12，500元的非实报实销费用免税额。此外，我们同意偿还承保人就这笔交易承担的法律费用62 500美元。由我方支付或偿还的承保人的总费用不得超过75，000美元。我们估计，除承保折扣外，我方应支付的报价的总费用约为200，000美元。

折扣、佣金和费用

承销商已通知我们，他们建议按本招股章程首页所列公开发行价格，向某些交易商提供普通股、预支认股权证及所附认股权证的股份，并以该价格向某些交易商提供不超过普通股每股0.0077元的优惠及附同证。在这次发行之后，代表可以改变公开发行价格和对经销商的让步。如本招股说明书封面 页所列，不得改变我方收到的收益数额。普通股及所附认股权证的股份由承销商提供，但须经承销商接受及接受，并有权拒绝任何全部或部分订单。承保人 已通知我们，他们不打算确认对他们行使酌处权的任何帐户的销售。

下表总结了我们将支付给承保人的承保折扣。这些金额是在没有 操作和充分行使超额分配选项的情况下显示的。

(1) 行使承销商超额配股购买普通股的权利。

(2) 不包括行使预支的 认股权证及认股权证的收益(如有的话)。

锁定 协议和贸易限制

我们的执行人员、董事和5%以上的股东(如果有的话)已同意从他们有权拥有的普通股招股说明书的 日起进行90天的“锁定”，包括在行使目前未清偿的可转换证券和期权及可能发行的期权时发行普通股。这意味着，在本招股章程生效日期后90天内，这些人未经代表事先书面同意，不得提供、出售、质押或以其他方式处置这些证券。

代表目前不打算放弃或缩短锁定期；但是，可以酌情放弃锁定协议的条款。在决定是否放弃禁闭协议的条款时，代表可根据其对证券市场和与我们一般相似的公司的相对实力的评估，以及对我国一般证券的交易模式和需求的评估，作出其 决定。

此外，承保协议规定，在本招股章程生效之日后90天内，未经代表事先书面同意，我们不得出售或发行我们的任何证券，但有某些例外情况除外。

稳定化

证交会的 规则一般禁止承销商在发行期间在公开市场上买卖我们的证券。然而，允许承销商在这次发行期间进行一些公开市场交易和其他活动，这些交易和活动可能导致我方证券的市场价格高于或低于在公开市场上普遍存在的价格。这些活动 可能包括稳定，卖空和超额分配，辛迪加交易和罚款投标。

如果承保人开始这些活动，他们可以在任何时候停止这些活动而不作通知。承销商将在纳斯达克进行任何此类交易。

上市

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代号为“VISL”。

电子 分布

电子形式的招股说明书可以在网站上提供，也可以通过本产品的承保人 或其附属公司维持的其他在线服务提供。除电子形式的招股说明书外，任何承销商网站上的信息和由承销商维护的任何其他网站上的任何信息，均不属于本招股说明书或本招股章程所构成的 登记声明的一部分，也未得到我们或作为保险人的代表 的批准和/或认可。

其他 关系

承销商及其各自的附属公司已经并可能在今后与我们或我们的附属公司进行投资银行业务和其他商业业务。他们已经收到或将来可能收到这些交易的惯例 费用和佣金。在其业务过程中，代表及其附属机构可积极将我们的证券或贷款交易为自己的帐户或客户的帐户，因此，代表及其附属公司可在任何时候持有此类证券或贷款的多头或空头头寸。

除与本招股有关的服务外，除本节所述外，代表在本招股说明书日期之前的180天期间内没有提供任何投资银行业务或其他金融服务，我们不指望代表在本招股说明书的 日期后至少90天内保留代表从事任何投资银行或其他金融服务。

2019年7月15日，我们结束了一次承销的公开发行(“2019年7月发行”)，即1，550，000股普通股与认股权证(“普通认股权证”)一起购买1，550，000股普通股；(2)4，450，000股预先出资的 认股权证，每一股普通股可行使的预支认股权证，以及购买4，450，000股普通股的普通股认股权证。普通股(或适用的预支认股权证)和伴随的普通认股权证的股份以每股2.00美元的合并公开发行价格出售。普通认股权证的行使价格为每股5.00美元，可立即行使，自发行之日起五年内到期。我们在2019年7月给予承销商一个选择权，购买至多900，000股普通股和/或900，000种普通股认股权证，以支付超额配股，如果有的话， 。A.G.P./Alliance Global Partners，LLC是2019年7月发行的唯一账面经理和承销商。 在2019年7月的发行中，我们同意(I)偿还A.G.P.因此类发行而产生的某些费用，并且 (Ii)支付发行证券公开发行价格的7.0%的承销折扣。

在2019年11月27日，我们结束了一次承销的公开发行(“2019年11月”)：(1)普通股3201，200股；(2)可行使的11，893，100股普通股预缴权证；(3)购买普通股总计11，320，725股的认股权证。普通股和所附认股权证的股票以每股0.265美元的合并公开发行价格共同出售。预支认股权证和伴随权证以每股0.264美元的合并公开发行价格出售。普通股认股权证的行使价格为每股0.2915美元，可立即行使，自发行之日起五年内到期。我们在2019年11月给予该承销商一个选择权，购买至多2，264，145股普通股和/或1，698，108股认股权证，以支付超额分配，如果有的话， 。A.G.P./Alliance Global Partners，LLC是2019年11月发行的唯一的账面经理和承销商。 在2019年11月的发行中，我们同意：(I)偿还A.G.P.与这种发行有关的某些费用；(Ii)支付发行证券公开发行价格的7.0%的承销折扣。

通知英国投资者

对于已执行“招股章程指示”的欧洲经济区每一成员国(每一“相关的 成员国”)，不得在该有关成员国向公众提供本招股章程所设想的任何证券，但在该有关成员国向公众提出任何这类证券 的提议时，可根据“招股章程指示”规定的下列豁免在任何时间向公众提出，如果这些证券已在该有关的 成员国实施：

为了本条款的目的，关于任何有关成员国的任何证券，“向公众提出的要约”一词是指以任何形式和任何手段就该要约的条款和提供的任何此类证券提供充分信息，以使投资者能够决定购买任何这类证券，该成员国的 也可能因在该成员国执行“招股说明书指示”和“ Prospectus指令”一词而在该成员国内发生变化，即第2003/71/EC号指令，并包括每个有关成员国 国家的任何相关执行措施。

代表代表、有理由并同意：

欧洲经济区

特别是，本文件不构成根据欧洲联盟委员会关于第809/2004号招股章程的条例核准的招股说明书，也不应编制和批准与此要约有关的招股说明书。因此，对于已执行“招股章程指示”(即欧洲议会和理事会第2003/71/EC号指令，并包括每个有关成员 国家的任何有关执行措施)的每个欧洲经济区成员国(各为相关成员国)，自该有关成员国执行“招股章程指示”的日期起(有关实施日期)起生效，并包括该成员国执行“招股章程”的日期(有关实施日期)，在该有关成员国公布与该等证券有关的招股说明书之前，不得向公众提供证券，该招股章程已由该有关成员国主管 当局核准，或酌情在另一有关成员国核准，并通知该有关成员国的主管 当局，但可按照“招股章程指示”向公众提供证券，但可自 起生效，并包括有关实施日期，在任何时候向该有关会员国向公众提供证券：

为本条款的目的，“向公众提供证券”一语与任何有关成员国的任何证券 有关，是指以任何形式和任何手段交流关于 提议的条款和拟提供的证券的充分信息，以便投资者能够决定购买或认购这些证券，因为在该成员国可通过在该成员国执行“招股指示”的任何措施而更改该证券。为此目的， 在此提出的股份是“证券”。

法律事项

Sullivan &Worcester LLP将对在此注册的证券的有效性提出法律意见。Gracin&Marlow，纽约，纽约，作为承销商的顾问。

专家们

截至2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日以及2018年12月31日终了两年期间，我们的经审计的合并财务报表均以参考方式纳入本招股说明书，已由Marcum LLP、独立注册会计师、 审计范围和所列期间接受了审计，并依据上述事务所作为审计和会计专家的授权提交的报告。

在这里 您可以找到更多信息

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理报表和其他信息。我们还根据“证券法”向证券交易委员会提交了一份关于本招股说明书所提供证券的表格S-1的登记声明。这份构成登记声明一部分的 招股说明书并不包含登记 陈述书或作为登记声明一部分的证物和附表中所列的所有信息，证券交易委员会的规则和条例将其部分省略为允许的 。本招股说明书中关于任何合同或其他文件 内容的声明是合同或文件的重要条款的摘要。关于每一份合同或文件，作为登记声明的证物 ，请参阅相应的证物。关于本招股说明书提供的有关我们和 证券的进一步信息，请参阅登记声明，包括证物及其附表。此外，证交会还维持一个因特网站点，其中包含报告、代理和信息陈述以及其他与以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行者有关的信息 。该网站可在www.sec.gov.公司的互联网地址 是www.vislinktechnologies.com。我们网站上的信息不是本招股说明书的一部分，也不是本招股说明书中的 ，并且在本招股说明书中包含我们的网站地址仅是不活动的文本引用。

材料 变化

没有。

引用注册

我们以参考方式合并了下列已提交的文件(不包括根据表格8-K的一般指示，目前关于表格8-K的任何报告中未被视为“提交”的部分)，除非本招股章程取代、补充或修改了 ，或下文所述以参考方式合并的任何随后提交的文件：

我们 在本招股说明书中引用我们根据“交易所法”第13(A)、13(C)、14或15(D) 条向证券交易委员会提出的任何未来文件(不包括向证券交易委员会提供和未提交的任何信息)，在登记 声明(包括本招股章程)最初提交给SEC之日之后(包括我们可能在初次登记声明日期之后和在登记声明生效之前向证交会 提交的所有此类文件)合并，直至根据本招股章程提供的所有 文件终止为止。

在本招股章程或其后提交的任何其他文件中所载的声明，如亦以提述方式合并或当作以提述方式合并为法团，则本招股章程或其后提交的任何其他文件所载的任何 陈述，在任何情况下，均须当作修改或取代该陈述。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得当作构成本招股章程的一部分。你可以免费索取这些档案 (证物除外)的副本(除非该证物是以参考方式特别并入该档案)，免费以书面、电话或电子邮件方式将我们发送到以下地址、电话号码或电子邮件地址：

Vislink 技术公司

1515 Ringling Blvd.，310套房

萨拉索塔， FL 34236

(941) 953-9035

这些文件的副本 也可通过我们网站的“投资者”部分获得www.vislink Technologes.com. 其他获取这些文件副本的方法，请参考上面的“您可以找到更多信息的地方”。

12，445，000股普通股

14，827，200股预支认股权证购买14，827，200股 普通股

27，272，200 认股权证购买至多20，454，150股普通股

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2020年2月12日