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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
(第一标记)
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度
或
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨到转轨的转轨时期
委员会档案编号:
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
(法团国) | (国税局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址)
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
根据该法第12(G)节登记的证券:无
如果注册人是经验丰富的发行人,如“规则”中所定义的,请用复选标记表示。“证券法”第405条。
如果注册人不需要根据第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示法律的规定。是◻
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90年间一直受这类申报要求的约束几天。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了每个根据规则要求提交的交互式数据文件在前12个月内(或要求登记人提交此类档案的较短期限),条例S-T(本章第232.405节)第405号。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速机◻ | ||
非加速箱◻ | 小型报告公司 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
用复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“规则”中所定义的)。该法第12B至第2条)。是
截至2019年6月30日,非附属公司持有的Am酚公司A级普通股(根据此类股票在纽约证券交易所的收盘价计算)的总市值约为美元。
截至2020年1月31日,注册官一级普通股流通股总数为
以参考方式合并的文件
本报告涵盖的会计年度结束后120天内,注册人的最终委托书的部分内容将以参考方式纳入本报告第三部分。
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指数 |
| 页 | ||
第I部 | ||||
项目1. | 商业 | 2 | ||
一般 | 2 | |||
我们的战略 | 4 | |||
市场 | 5 | |||
客户和地理 | 7 | |||
制造业 | 8 | |||
研究与开发 | 8 | |||
知识产权 | 8 | |||
原料 | 9 | |||
竞争 | 9 | |||
积压 | 9 | |||
员工 | 9 | |||
环境事项 | 10 | |||
可得信息 | 10 | |||
项目1A。 | 危险因素 | 10 | ||
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 18 | ||
项目2. | 特性 | 18 | ||
项目3. | 法律程序 | 18 | ||
项目4. | 矿山安全披露 | 18 | ||
第II部 | ||||
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 19 | ||
项目6. | 选定财务数据 | 21 | ||
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 22 | ||
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 40 | ||
项目8. | 财务报表和补充数据 | 41 | ||
独立注册会计师事务所报告 | 41 | |||
综合收入报表 | 43 | |||
综合收益报表 | 44 | |||
合并资产负债表 | 45 | |||
合并权益变动表 | 46 | |||
现金流动合并报表 | 47 | |||
合并财务报表附注 | 48 | |||
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 78 | ||
项目9A. | 管制和程序 | 78 | ||
项目9B. | 其他资料 | 78 | ||
第III部 | ||||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 79 | ||
项目11. | 行政薪酬 | 79 | ||
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 79 | ||
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 79 | ||
项目14. | 主要会计费用及服务 | 79 | ||
第IV部 | ||||
项目15. | 证物、财务报表附表 | 80 | ||
项目16. | 表格10-K摘要 | 82 | ||
注册人的签署 | 84 | |||
董事签名 | 84 |
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关于前瞻性声明的注意事项
这份关于表10-K的年度报告包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述,这些陈述与未来事件有关,并受到风险和不确定因素的影响。针对公司预期业务、财务业绩和财务状况的前瞻性报表,除其他事项外,可能包含“预期”、“可能”、“继续”、“预期”、“估计”、“预测”、“正在进行”、“项目”、“寻求”、“预测”、“目标”、“意愿”、“计划”、“乐观”、“潜力”、“指导”等词语。“可以”、“应当”或“将”等具有类似含义的词语和术语。
前瞻性报表本质上解决了不同程度上不确定的问题,例如关于预期收益、收入、增长、流动性或其他财务事项的报表。虽然公司相信这些前瞻性陈述中所反映的预期,包括有关营运结果、流动资金或公司实际税率的预期,都是基于合理的假设,但预期可能达不到,或可能有重大偏差。读者被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述,因为这些陈述只在发表之日发表。有些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性声明大不相同。其中一些不确定因素和其他风险的说明载于本年度报告第一部分第1A项和本年度报告表10-K的其他地方的“风险因素”标题下,以及向证券交易委员会提交的其他报告,包括但不限于表10-Q的季度报告和表8-K的当前报告。除其他外,这些前瞻性声明也可能受到“美国减税和就业法案”(“税法”)规定的额外指导的影响。虽然该公司根据当时发布的监管指南,于2018年第四季度完成了“税法”的会计工作,但财政部的解释性指导举措仍在进行中。对税法的任何未来指导都可能影响我们的前瞻性声明。
这些或其他不确定因素可能导致公司未来的实际结果与任何前瞻性声明中表达的结果大不相同。除法律规定外,本公司不承担更新或修改任何前瞻性报表的义务.
第I部
项目1.事务
一般
AmphenCorporation(与其子公司“Am酚”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是世界上最大的电气、电子和光纤连接器及互连系统、天线、传感器和传感器产品以及同轴高速特种电缆的设计者、制造商和销售商之一。根据行业分析师的报告,该公司估计,2019年全球互连和传感器相关产品的销售额约为1,750亿美元。
该公司的某些前身企业成立于1932年,该公司于1986年根据特拉华州的法律成立。该公司的A级普通股于1991年在纽约证券交易所开始交易。
该公司的战略是为我们的客户提供全面的设计能力,广泛的产品选择和高水平的服务在世界范围内,同时保持持续的提高生产力和控制成本的计划。该公司通过两个报告部门开展业务:(一)间接互连产品和装配;(二)电缆产品和解决方案。互连产品和装配部门主要设计、制造和销售广泛的连接器和连接器系统、增值产品和其他产品,包括天线和传感器,用于各种终端市场的广泛应用。互连产品包括连接器,当连接到电气、电子或光纤电缆、印刷电路板或其他设备上时,可方便电力或信号的传输。增值系统一般由电缆、柔性电路或印刷电路板和连接电子设备的连接器组成。电缆产品和解决方案部门主要设计、制造和销售电缆、增值产品和组件,主要用于宽带通信和信息技术市场以及其他市场的某些应用。
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下表概述了我们的报告部门、每个部门的2019年净销售贡献、我们服务的第一产业和终端市场以及我们的主要产品:
报告部分 |
| 互连产品及配套产品 |
| 电缆配套产品及解决方案 |
---|---|---|---|---|
2019年净销售额百分比: | 95% | 5% | ||
初级终端市场 | ●成品油汽车 ●超宽带通信 ●副副商用航空航天 ●准工业 ●技术与数据通信 ●准军事 ●专用移动设备 ●超宽带移动网络 | ●成品油汽车 ●超宽带通信 ●准工业 ●技术与数据通信 ●超宽带移动网络 | ||
关键产品 | 连接器和连接器系统: ●准准光纤互连产品 ●超硬环境互连产品 ●准高速互连产品 ●GB/T1397-1993高压电力互联产品母线和配电系统 ●商用无线电频率互连产品和天线 ●其它连接器 增值产品: ●准平行背板互连系统 ●主要附属电缆组件和吊带 ●配套电缆管理产品 其他: ●准商用天线 ●GB/T1397-1993专用硬质柔性印刷电路板 ●副用铰链 ●粉末冶金模塑件 ●主要生产相关产品 ●精密传感器和传感器产品 ●专用交换机 | 电缆: ●准准同轴电缆 ●副用电力电缆 ●副专用电缆 增值产品: ●副副电缆组件 构成部分: ●成品率较高的组合器/分配器产品 ●高级副连接器和连接器系统 ●光学副用光纤元件 |
按报告部门分列的公司业务和资产信息,以及按地理区域分列的公司净销售额和长期资产,见综合财务报表附注13。
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我们的战略
公司的总体战略是为客户提供全面的设计能力、广泛的产品选择和高水平的全球服务,同时保持持续的提高生产力和控制成本的计划。具体来说,我们的业务策略如下:
● | 追求广泛的多样化-该公司不断努力增加其市场、客户、应用程序和产品的多样性。由于电子行业的机会多种多样,管理层认为,只要有重大的增长机会,就必须确保参与。这种多样化使我们能够在最广泛的机会中扩散我们的技术,并减少我们对任何特定市场的风险敞口,从而降低我们财务业绩的变异性。该公司的市场和产品参与概述在“市场”下描述。 |
● | 开发高技术性能增强互连解决方案-该公司寻求扩大其首选供应商关系的范围和数量。公司在设计阶段与客户紧密合作,创造和制造创新的解决方案。这些产品通常比其他互连产品具有更高的附加值,并且已经在公司的市场上开发。该公司专注于无线电频率、电力、恶劣环境、高速和光纤以及传感器等互连领域的技术领先地位,因为它认为这些技术领域对我们的全球客户群特别重要。 |
● | 扩大全球存在-该公司打算进一步扩大其全球制造、工程、销售和服务业务,以便更好地服务于现有的客户群,渗透发展中市场并建立新的客户关系。随着该公司的全球客户扩大其国际业务以进入发展中世界市场和降低某些地区的制造成本,该公司正在继续扩大其国际业务范围,以便为这些客户提供实时能力。该公司的大部分国际业务具有广泛的能力,包括新产品的开发。该公司还能够利用一些地区较低的制造成本,并在美洲、欧洲/非洲和亚洲建立了低成本的制造和组装设施。 |
● | 控制成本-该公司认识到在当今全球市场上保持竞争性成本结构的重要性。创新、产品质量和性能以及全面的客户服务并不是与控制成本相互排斥的。控制成本是一种心态的一部分。它的纪律是投资于有良好回报的项目,保持成本结构尽可能灵活,以应对市场的变化,以公平但谨慎的方式与供应商和供应商打交道,以确保材料和服务的合理成本,并创造一种管理公司资产的思维方式,让他们把公司的资产当作自己的资产来管理。 |
● | 进行战略性收购和投资-该公司认为,其经营的行业高度分散,并继续为战略收购提供重要机会。因此,我们继续寻求收购高增长的潜在公司,拥有强大的管理团队,以补充我们现有的业务,同时进一步扩大我们的产品线、技术能力和地理位置。此外,我们寻求通过充分利用安芬酚在我们多样化的终端市场、我们领先的技术和我们在世界各地获得低成本制造的客户的地位来提高被收购公司的业绩。2019年,该公司投资约9.37亿美元,为9宗收购提供资金;2018年,该公司投资约1.59亿美元,为三宗收购提供资金。我们在2019年和2018年的收购加强了我们在许多终端市场的客户群和产品供应。 |
● | 培养协作、创业管理-Am酚的管理系统旨在在一个单一的组织结构中提供明确的损益表和资产负债表责任。每一位总经理都被灌输到成长和发展他或她的业务,并在提供创新的,及时的和符合成本效益的解决方案为客户需求的企业家精神。此外,安防公司的总经理可以利用更大组织的资源,并被鼓励与公司的同行合作,以满足不断扩大的市场的需要,并实现共同的目标。 |
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市场
本公司在多元化的终端市场向客户销售产品。有关与公司市场有关的某些风险的讨论,请参阅第一部分第1A项中题为“与我们终端市场有关的风险”的分节。危险因素在这里。
汽车-氨酚是先进的互连系统、传感器和天线的领先供应商,用于越来越多的汽车应用。此外,安普还为混合动力汽车和电动汽车开发了先进的技术解决方案,并正与全球领先的客户合作,将这些先进的互联产品推广到下一代汽车中。进入汽车市场的销售额约占公司2019年净销售额的19%,销售主要用于下列终端应用程序:
● | 天线 |
● | 发动机管理与控制 |
● | 废气监测与清洗 |
● | 混合动力和电动车辆 |
● | 信息娱乐和通信 |
● | 照明 |
● | 电源管理 |
● | 安全和安保系统 |
● | 传感系统 |
● | 远程通信系统 |
宽带通信-Am酚公司是有线、卫星和电信视频和数据网络宽带通信产品的世界领先企业,拥有行业领先的工程、设计和制造专业知识。本公司提供广泛的产品为宽带市场服务,从客户房地电缆和互连设备到分配电缆和光纤组件,以及集成在前端设备的互连产品。宽带通信市场的销售额约占该公司2019年净销售额的4%,主要终端应用程序的销售情况如下:
● | 有线、卫星和电信网络 |
● | 客户房舍设备 |
● | 高速网络硬件 |
● | 网络交换设备 |
● | 卫星接口设备 |
● | 机顶盒 |
商业航天-氨酚是向商业航空航天市场提供高性能互连系统和部件的领先供应商。除了连接器和互连组装产品外,本公司还提供刚性和柔性的印刷电路以及高技术的电缆管理产品。我们的产品是专为商业航空航天的恶劣环境而设计的,同时也提供了大量的减重、简化的安装和最低限度的维护。2019年,进入商业航空航天市场的销售额约占公司净销售额的5%,主要用途如下:
● | 飞机和机身功率分配 |
● | 航空电子设备 |
● | 控制和仪表 |
● | 发动机 |
● | 飞行中娱乐 |
● | 飞行中的互联网连接 |
● | 照明和控制系统 |
● | 电线捆绑和电缆管理 |
工业Am酚的核心竞争力包括应用特定的工业互连解决方案,利用集成组件,包括电缆和柔性印刷电路,以及需要先进工程和系统集成的高功率互连。特别是,我们的创新解决方案促进了对嵌入式计算和功率分配的日益增长的需求。
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2019年,工业市场的销售额约占公司净销售额的20%,主要应用程序如下:
● | 农业装备 |
● | 替代和传统能源发电 |
● | 电池和混合动力系统 |
● | 工厂和机床自动化 |
● | 重型设备 |
● | 仪器仪表 |
● | 物联网 |
● | LED照明 |
● | 海军陆战队 |
● | 医疗设备 |
● | 油气 |
● | 功率分配 |
● | 轨道交通 |
● | 智能制造 |
● | 运输 |
信息技术和数据通信凭借我们行业领先的高速、电力和光纤技术,加上优越的模拟测试能力和成本效益,Am酚是信息技术(IT)和数据通信市场互连发展的市场领先者。无论是需要行业标准还是特定的应用设计,氨酚都为客户提供了能够在下一代、高速、电力和光纤技术前沿实现性能的产品。信息技术和数据通信市场的销售额约占该公司2019年净销售额的19%,销售涉及以下主要终端应用程序:
● | 云计算和数据中心 |
● | 游戏系统 |
● | 网络家电 |
● | 联网设备 |
● | 服务器 |
● | 存储系统 |
● | 传动 |
● | Web服务提供者 |
军事-氨酚在设计、制造和供应用于恶劣环境的高性能互连系统方面处于世界领先地位。这类产品在压力和恶劣环境下,如振动、压力、湿度、核辐射和迅速而严重的温度变化时,都需要优越的性能和可靠性。从军用规格连接器到定制高速板级互连线,从柔性到刚性印刷电路板,从背板系统到完全集成的组装,Am酚提供了无与伦比的产品宽度。氨酚公司是一家技术领先企业,从一开始就参与了各个生产周期的主要项目。军事市场的销售额约占该公司2019年净销售额的12%,主要用途如下:
● | 航空电子设备 |
● | 通信 |
● | 发动机 |
● | 地面车辆和坦克 |
● | 国土安全 |
● | 海军 |
● | 军械和导弹系统 |
● | 雷达系统 |
● | 旋翼机 |
● | 卫星和空间方案 |
● | 无人驾驶飞行器 |
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移动设备氨酚公司生产这些技术要求高、小型化的产品的能力,再加上我们新产品引进的速度,是公司在这个市场上取得长期成功的关键因素。移动设备市场的销售额约占公司2019年净销售额的13%,主要终端应用程序的销售情况如下:
● | 消费类电子产品 |
● | 移动电话和智能手机,包括配件 |
● | m移动计算设备,包括笔记本电脑、平板电脑、超级本和电子阅读器。 |
● | 生产相关产品 |
● | 可穿戴和可听设备 |
移动网络-Am酚是移动网络市场的领先的全球互连解决方案供应商,并提供广泛的产品组合,包括天线、连接器和互连系统。该公司的产品用于当前和下一代无线通信标准,包括在5G网络。此外,本公司还与世界各地的服务提供商合作,提供一系列天线和与安装相关的现场解决方案互连产品。移动网络市场的销售额约占公司2019年净销售额的8%,主要终端应用程序的销售情况如下:
● | 天线系统 |
● | 基站 |
● | 组合器、滤波器和放大器 |
● | 核心网控制器 |
● | 分布式天线系统 |
● | 移动开关 |
● | 无线电链路 |
● | 小细胞 |
● | 无线路由器 |
客户和地理
本公司在全球范围内向不同行业的客户生产和销售广泛的产品组合。我们的客户包括他们各自行业的许多领导者,我们与他们的关系通常可以追溯到很多年前。我们相信,我们多样化的客户群为我们提供了一个机会,使我们能够在不同的市场上充分利用我们的技能和经验,并减少我们在特定终端市场的此外,我们相信,多元化的客户群是本公司的重要优势。
客户倾向于将其合格供应商名单合并到有能力满足某些技术、质量、交货和其他标准的公司,同时保持有竞争力的价格。该公司已将其全球资源定位于在这种环境中进行有效竞争。作为行业领导者,公司在全球范围内与许多客户建立了密切的工作关系。这些关系使公司在设计新产品和新技术解决方案时能够更好地预测和响应这些客户的需求。通过与客户合作开发新产品和新技术,该公司能够识别趋势并采取行动,并在我们的产品组合中充分利用有关下一代技术的知识。此外,公司还致力于改进服务、采购和制造,以提高产品质量和性能,降低产品的提前期和成本。有关与公司销售有关的某些风险的讨论,请参阅第一部分第1A项中题为“与我们终端市场有关的风险”的分节。危险因素在这里。
本公司的产品销往世界多个国家的数千家原始设备制造商(“原始设备制造商”)。该公司的产品还出售给电子制造服务(“EMS”)公司、原设计制造商(“ODMS”)和服务提供商,包括电信网络服务提供商和网络服务提供商。在截至12月的几年中,没有一个客户占公司净销售额的10%或10%以上。31、2019和2017年。在2018年12月31日终了的一年中,苹果公司的总销售额,包括向EMS公司销售的产品,该公司认为这些公司代表苹果制造产品,约占我们净销售额的12%。
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本公司通过自己的全球销售队伍、独立代表和全球电子产品经销商网络销售其产品。该公司对分销商的销售约占公司2019年净销售额的15%。除了产品设计团队和与客户的协作举措外,公司还利用关键的客户经理在全球基础上管理客户关系,以便能够利用其全部资源来满足其跨国客户的全球需求。
制造业
本公司是一家采用先进的制造工艺,包括成型、冲压、电镀、车削、数控加工、挤压、压铸和装配操作以及专有工艺技术的专业和同轴电缆生产和传感器制造的全球制造商。某些制造过程的外包是在成本效益较高的情况下使用的.公司的所有制造设施基本上都符合ISO 9000系列质量标准,公司的许多生产设施也通过了其他质量标准的认证,包括QS 9000、ISO 14000和TS 16949。
本公司的制造设备通常是从最初的设计阶段到最终设计和制造的垂直一体化运作。公司在30多个国家建立了生产基地。我们的全球覆盖范围定位在我们的许多客户的地点附近,并使我们能够帮助他们巩固他们的供应基础,降低他们的生产和物流成本。此外,该公司一般依赖于每个地区的当地一般管理,我们相信这会产生很强的组织稳定性,并加深对当地市场的了解。我们认为,平衡的地理分布降低了我们对任何特定地理的接触。本公司在美洲、欧洲、亚洲、澳大利亚和非洲的工厂设计、制造和组装其产品。该公司认为,其在全球的存在是一项重要的竞争优势,因为它使公司能够及时和在全球范围内向其跨国客户提供高质量的产品。
该公司采用全球制造战略,以确保接近和良好的服务客户,同时也降低生产和物流成本。公司的战略是在其制造和装配业务中保持强有力的成本控制。公司不断评估和调整其支出水平和员工队伍,以反映当前的业务状况,并最大限度地提高资本投资的回报。该公司的产品来源于世界各地。为了更好地为某些大客户服务,本公司在这些大客户附近建立了一些设施.该公司寻求定位其制造和装配设施,以服务于当地市场,同时酌情协调产品设计和制造责任与公司在世界各地的其他业务。有关与公司对外业务有关的某些风险的讨论,请参阅第一部分第1A项中题为“与我们全球业务有关的风险”的分节。危险因素在这里。
研究与开发
该公司通常通过产品设计团队和与客户的协作行动来实施其产品开发战略,这通常导致公司为其客户的新产品和项目获得批准的供应商地位。该公司的研究和开发工作主要集中在那些它认为有潜力广泛的市场应用和重要的销售在一至三年内的产品领域。该公司寻求使其产品在业内得到广泛接受,用于其他潜在客户生产的类似应用和产品,该公司相信这些产品将为未来提供更多的收入来源。通过开发特定应用程序的产品,该公司能够减少对标准产品的接触,而这些产品更有可能承受更大的定价压力。在2019年年底,我们的研究、开发和工程工作涉及到创造新的和改进的产品和工艺,得到了大约3 100名雇员的支持,主要由侧重于特定市场和产品技术的个别经营单位执行。
知识产权
专利和其他所有权对我们的业务很重要。我们拥有大量的专利,主要涉及电气、光学、电子、天线和传感器产品。我们还拥有一系列的商标,并且是各种专利和商标的被许可人。个别产品的专利根据专利申请或授予的日期和专利所在国的专利法定期限而延长不同时期。
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获得保护。商标权可能会延长更长的时间,并取决于不同法域的法律和商标的使用。
我们还依靠商业秘密、制造技术、持续的技术创新和许可机会来维持和提高我们的竞争地位。我们审查第三方专利,包括专利和专利申请,以努力制定有效的知识产权战略,避免侵犯第三方专有权利,确定许可机会,并监督其他人的知识产权主张。
公司不时就公司或此类第三方的知识产权资产,特别是专利,与第三方发生纠纷。虽然我们认为我们的专利和商标是有价值的资产,但我们不认为我们的竞争地位或我们的业务取决于或将受到任何一项专利或一组相关专利的损失或第三方对我们或我们的任何产品成功执行其专利的影响。关于与公司知识产权有关的某些风险的讨论,请参阅第一部分第1A项中题为“公司依靠专利法和商业秘密法、版权、商标、保密程序、控制和合同承诺保护我们的知识产权”的风险因素。危险因素在这里。
原料
本公司为其产品的生产采购各种原材料,包括:(1)贵金属,如金、银和钯;(Ii)铝、钢、铜、钛和金属合金产品;(Iii)塑料材料。公司还采购各种机械和电子元器件,以制造其产品。这类原材料和部件一般可在世界各地购买,并在当地从各种供应商购买。该公司一般不依赖任何一个来源的原材料或部件,或,如果一个来源被使用,公司试图通过长期供应协议保护自己。本公司预计在获得生产所需的原材料或部件方面不会有任何困难。关于我们与购买某些货物和服务的承付款有关的采购义务的信息,在“综合财务报表说明”附注14中披露。关于与原材料和零部件有关的某些风险的讨论,请参阅第一部分第1A项中题为“公司有时难以在稳定的价格水平上获得一致供应的材料”的风险因素。危险因素在这里。
竞争
该公司实质上在其业务的所有领域都面临竞争。公司主要以技术创新、产品质量和性能、价格、客户服务和交货时间为基础进行竞争。互连产品和装配部门的主要竞争对手包括Carlisle、CommScope、Delphi、Esterline、Foxconn、Hirose、Huber&Suhner、ICT Lucshare、Jae、Jonhan、JST、Molex、Radiall、Rosenberger、Sensata、TE Connectivity、Yazaki和3M等。电缆产品和解决方案部门的主要竞争对手包括Belden和CommScope等。此外,该公司还与许多在特定地区、市场或产品上竞争的小公司竞争。关于与竞争有关的某些风险的讨论,请参阅第一部分第1A项中题为“公司实质上在其业务的所有领域遇到竞争”的风险因素。危险因素在这里。
积压
该公司估计,截至2019年12月31日,其积压的未完成的公司订单约为19.78亿美元,而截至12月,积压的订单约为17.2亿美元。2018年。订单通常根据客户需求和一般业务状况在季度间波动。未装船的订单一般在装船前被取消。预计所有或大部分积压工作将在今后12个月内填补。公司业务的重要组成部分,如向通信相关市场的销售(包括无线通信、信息技术和数据通信以及宽带通信)和向分销商的销售,一般都有较短的周转时间。因此,积压可能不是未来需求的指示。
员工
截至12月2019年,该公司在全球拥有约74,000名员工。该公司认为,它与它的工会和非工会雇员有良好的关系.
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环境事项
该公司的某些业务受到环境法律和法规的制约,这些法律和法规规定向空气和水中排放污染物,以及处理和处置固体和危险废物。该公司认为,其业务目前在很大程度上符合适用的环境法律和条例,持续遵守的费用不会对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。关于与环境问题有关的某些风险的讨论,请参阅第一部分第1A项中题为“公司须遵守可能对其业务产生不利影响的环境法律和条例”的风险因素。危险因素在这里。
可得信息
该公司关于表格10-K的年度报告和公司向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的所有其他文件,如表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及对这些报告的任何修改,可在公司网站www.amphenol.com上免费查阅,只要这些报告以电子方式提交或提供给SEC,即可在合理可行的范围内尽快查阅。副本也可免费从阿姆酚公司,附属投资者关系,358号霍尔大道,沃林福德,CT 06492。
项目1A。危险因素
投资者应仔细考虑下文所述的风险以及本年度报告中关于表10-K的所有其他信息。以下描述的风险和不确定性并不是公司面临的唯一风险和不确定因素。公司目前不知道或目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能损害公司的业务、业务、流动性和财务状况。
如果管理层为限制、监控或控制企业风险敞口而采取的行动不成功,公司的业务和合并财务报表可能会受到重大不利影响。在这种情况下,公司普通股和债务证券的交易价格可能会下跌,投资者可能会损失全部或部分投资。
与我们的全球业务相关的风险
非美国市场构成该公司业务的很大一部分,因此,该公司在美国以外的国家面临更多的政治、经济、军事和其他风险。
在2019年期间,非美国市场约占公司净销售额的69%,中国约占公司净销售额的28%。该公司在美国以外地区雇用了大约90%的员工。公司的客户遍布世界各地,公司在美国以外有许多制造、行政和销售设施。因此,我们的财务结果和业务,包括我们制造、组装和测试、设计、开发或销售产品的能力,以及对我们产品的需求,都可能受到一些我们无法控制的全球和区域因素的不利影响。由于该公司拥有广泛的非美国业务以及在美国境外机构持有的大量现金和现金投资,它面临可能对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响的额外风险,包括:
● | 政治或经济条件不稳定,包括但不限于:通货膨胀、衰退或增长放缓、关税和贸易壁垒的变化以及进出口许可证要求、我们在这些区域雇用和维持合格工作人员的能力、外汇兑换限制和贬值、政府对收入和资本的流动和遣返的限制性管制、实际或预期的军事或政治冲突,特别是在新兴市场; |
● | 政府间冲突或行动,包括但不限于武装冲突、贸易战和恐怖主义或战争行为; |
● | 由于但不限于罢工、财务不稳定、计算机故障或网络安全事件、库存过剩、自然灾害或火灾、洪水、地震、飓风或爆炸等其他灾害,公司与其最大客户、分销商和供应商的业务中断。 |
国际贸易争端可能导致关税、贸易壁垒和其他保护主义措施的增加,这些措施可能会增加我们的制造成本,降低我们的产品的竞争力,减少消费者的需求,或者阻碍或减缓
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我们的货物跨越国界流动。日益严重的保护主义和经济民族主义可能导致贸易政策、国内采购倡议或其他正式和非正式措施的进一步变化,这些措施可能使我们的产品更难以在某些市场销售。
总体经济状况、地缘政治条件、美国贸易政策和公司无法控制的其他因素的变化可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
该公司的运营和业绩在很大程度上取决于全球、地区和美国的经济和地缘政治状况。近年来,就美国贸易政策、立法、条约和关税,特别是影响中国的贸易政策和关税可能发生的重大变化进行了讨论和对话。其中一些贸易政策已经或正在重新谈判,包括美国与中国的贸易关系。美国或其他国家政府对现行政策的改变可能会影响我们的业务,包括可能通过提高进口关税以及对美国与中国和其他国家的贸易关系产生其他影响。征收额外关税或其他贸易壁垒可能会增加我们在某些市场的成本,并可能使我们的客户找到其他来源。此外,其他国家也可能改变本国对本国公司的商业和外国投资政策。此外,美国的政策变化和这些变化的不确定性可能会加剧市场波动和汇率波动。市场波动和货币汇率波动可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。由于这些动态,我们无法预测未来美国贸易关系的任何变化对我们业务的影响。
除了美国贸易政策的变化外,美国和国外的其他一些经济和地缘政治因素也可能对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响,例如:
● | 全球或地区经济在本公司的任何细分市场放缓; |
● | 推迟支出,以应对信贷紧缩、金融市场波动等因素; |
● | 美国和国外经济、货币和财政政策的重大变化的影响,包括重大的所得税变化、货币波动和通货膨胀压力; |
● | 监管合规和诉讼成本急剧上升; |
● | 影响公司或其重要客户或供应商的政府政策和条例的变化; |
● | 雇佣法规和当地劳动条件,包括增加雇用成本,特别是在公司目前经营的低成本地区; |
● | 各国的产业政策有利于国内产业而非跨国公司,或完全限制外国公司; |
● | 保护知识产权的困难; |
● | 付款周期延长; |
● | 应收账款收取中的信用风险和其他挑战; |
● | 假设的变化,如贴现率,与公司福利计划相关的投资回报和业绩低于预期; |
● | 上述各点对外包和采购安排的影响;以及 |
● | 美国和国外的社会、政治、移民、税收和贸易政策持续存在不确定性,包括联合王国投票退出欧洲联盟(又称“退欧”)。 |
我们有大量的国际销售和业务,并面临与诸如冠状病毒等健康流行病有关的风险。
在我们经营的国家,任何传染病的爆发和其他不利的公共卫生发展都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大和不利的影响。例如,最近在中国湖北省武汉首次发现的一种新的冠状病毒株的爆发,导致政府采取重大措施控制病毒的传播,包括限制该国许多地区的生产和雇员流动。这影响了我们在中国的生产设施,以及我们的供应商、客户和客户合同制造商的设施。冠状病毒将在多大程度上影响我们的业务和我们的财务业绩将取决于未来的发展,这是高度不确定和无法预测的。此外,冠状病毒可能导致广泛的健康危机,对许多国家的经济和金融市场产生不利影响,导致经济衰退。
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这可能会影响我们对最终客户产品的需求。因此,在提交本文件时,无法预测冠状病毒对我们的业务和财务结果的总体影响。
我们的国际业务要求我们遵守美国政府和各外国司法管辖区的反腐败法律和条例,我们的商业声誉和财务结果可能因我们的任何雇员、客户、供应商、分销商或任何其他商业伙伴的不当行为而受到损害。
在全球范围内开展业务需要我们和我们的子公司遵守美国政府和各外国司法管辖区的法律法规,而我们不遵守这些规则和条例可能会使我们承担重大责任。本条例可适用于公司、个别董事、高级人员、雇员、分包商及代理人,并可限制我们的业务、贸易惯例、投资决定及合伙活动。特别是,我们的国际业务受到美国和外国反腐败法律和条例的约束,例如1977年“反海外腐败法”(FCPA)。“反海外腐败法”禁止美国公司及其代表其行事的官员、董事、雇员和代理人腐败地提供、许诺、授权或向外国官员提供任何有价值的东西,以影响官方决定或获得或保留业务,或以其他方式获得优惠待遇。“反海外腐败法”还要求各公司编制和保存准确、公正地反映资产交易和处置情况的账簿、记录和账户,并保持适当的内部会计控制制度。作为我们业务的一部分,我们与国有企业打交道,就“反海外腐败法”而言,这些企业的雇员和代表可被视为外国官员。此外,我们经营的一些外国地方缺乏发达的法律制度,腐败程度也在上升。由于上述活动,我们面临着违反反腐败法的风险.
我们制定了政策和程序,旨在帮助我们和我们的工作人员遵守适用的美国和国际法律和条例。不过,我们不能保证这些政策能有效防止我们的董事、高级人员、雇员、分包商及代理人采取违反这些法律规定的行动。违反这些法律规定可使我们受到刑事罚款和监禁、民事处罚、利润分配、禁令、取消政府合同和其他补救措施。此外,任何实际或指称的违规行为都可能扰乱我们的业务,损害名誉,严重分散管理层的注意力,并对我们的竞争地位、业务结果、现金流动或财务状况造成重大不利影响。
该公司的业绩有时受到外汇汇率的负面影响。
该公司通过其全球业务以许多外币经营业务,因此,由于各种货币汇率的变化,包括可能的货币贬值,公司面临外汇风险敞口。汇率的变化可能对公司的销售、营业利润率和股本产生正面或负面的影响。该公司以多种方式管理货币风险,包括在销售产品的同一国家或地区生产其产品(从而产生收入和以同一种货币支付费用)、降低成本和定价行动、营运资本管理和套期保值合同。然而,不能保证这些行动在管理货币风险方面将是完全有效的,包括在公司全球业务的任何外币价值大幅度突然下降时,这可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
该公司有时很难在稳定的价格水平上获得持续供应的材料。
该公司在制造过程中使用铝、钢、铜、钛、金属合金、金、银、钯和塑料树脂等基本材料以及各种部件,并依赖第三方供应商来确保这些材料的安全。这种材料价格的波动和供应的可得性可能对公司支付这些材料的价格产生重大影响。此外,公司可能无法将增加的原材料或部件价格转嫁给客户。因此,我们的业务结果和财务状况可能受到不利影响。
在有限的情况下,我们依靠单一的供应来源或参与可能由有限数量的供应商提供服务的商品市场。供应方面的延误可能是由于一些影响我们供应商的因素造成的,任何延误都可能损害我们向客户交付产品的能力,因此可能对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响。
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与我们终端市场相关的风险
该公司依赖于通信行业,包括信息技术和数据通信、无线通信和宽带通信。
该公司2019年净销售额中约有44%来自对通信行业的销售,包括信息技术和数据通信、无线通信和宽带通信,该公司2019年净销售额的13%来自对移动设备市场的销售。对这些产品的需求受到迅速的技术变化的影响。这些市场由几家大型制造商和运营商主导,他们经常对包括该公司在内的供应商施加重大压力。此外,有一种趋势是,客户将其合格供应商名单合并到有能力达到某些技术、质量、交货和其他标准的公司,同时保持有竞争力的价格。我们不能保证该公司将能够达到这些标准或保持有竞争力的价格,从而在通信行业继续成功竞争。公司不这样做可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
该公司2019年净销售额的约4%和8%分别来自宽带通信和移动网络市场。这些市场对该公司产品的需求主要取决于运营商在建造、重建或升级其系统方面的资本支出。这些资本开支的数额,以及公司的销售和盈利能力,都会受到多种因素的影响,包括一般的经济状况、通讯业内部的整合、经营者的财务状况,以及他们获得融资、竞争、技术发展、新的法例和对经营者的规管等。目前的资本支出水平将继续存在,或支出不会减少,这是无法保证的。
国防开支的变化可能会减少公司的销售额。
该公司2019年净销售额的大约12%来自对军事市场的销售。该公司参与了广泛的防御计划。该公司的军事销售一般是向美国或外国政府的承包商和分包商或分销商出售,分包商又向承包商和分包商出售。因此,公司的销售受到美国和外国政府国防预算变化的影响。美国或外国政府国防开支的大幅下降可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。美国和外国政府的支出也受到政治和预算波动和限制的影响,这可能导致对我们产品的需求水平发生意外的重大变化。
该公司依赖于接受新产品的推出,以保持收入的持续增长。
该公司估计,过去两年推出的产品约占2019年净销售额的25%。公司的长期经营成果在很大程度上取决于它是否有能力继续构思、设计、制造和销售新产品,并取决于市场对其现有和未来产品线的持续接受程度。在正常的业务过程中,公司不断开发或创造新的产品线概念。如果公司在引进新的产品线概念方面失败或严重延误,或公司的新产品未得到市场接受,其业务、财务状况和经营结果可能受到不利影响。
该公司实质上在其业务的所有领域都面临竞争。
公司主要以技术创新、产品质量和性能、价格、客户服务和交货时间为基础进行竞争。竞争对手包括大型、多样化的公司,其中一些公司的资产和财政资源比该公司更多,还有中小型公司。此外,通讯行业的迅速技术变革也可能导致各种规模的新竞争者进入,而我们可能无法与之竞争。不能保证该公司能够成功地与现有或新的竞争对手竞争,如果不能这样做,可能会导致价格下降、利润率下降或市场份额丧失,其中任何一种都可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
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与收购有关的风险
在收购和整合新收购业务方面,公司有时会遇到困难和意外的开支。
该公司最近几年完成了多项收购,包括在2019年完成的9项收购。该公司预计,它将继续寻求收购机会,作为其增长战略的一部分。有时,公司在采购和整合收购时会遇到困难和意外的费用,而收购并不总是按预期进行。公司也有经验d在收购一家新公司或业务后有时遇到的挑战,包括但不限于:管理业务、制造设施和技术;维持和增加客户群;或留住关键雇员、供应商和分销商。在某些情况下,公司可就收购前的责任、违反申述、保证或契约或有关收购协议所规定的其他理由,向被收购业务的卖方或卖方提出补偿申索。在我们向任何已取得业务的卖方或卖方提出赔偿要求的范围内,卖方或卖方可成功地对此类索赔提出异议,这些卖方或卖方可能没有经济能力就此类索赔向我们提供赔偿,否则此类索赔可能难以执行或不切实际。虽然我们期望从过去或未来的收购和投资中获得战略、业务和财政利益,但我们不能预测或保证是否以及在多大程度上实现预期的成本节约、效益和增长前景。
公司今后可能会产生商誉和其他无形资产减值费用。
截至2019年12月31日,该公司的总资产为108.155亿美元。其中包括48.671亿美元商誉(超过所购企业可识别资产公允价值的公允价值)和4.42亿美元其他无形资产净额。公司每年对商誉和其他无形资产的账面价值进行年度评估(或在必要时进行更频繁的评估)。到目前为止,这种评价尚未导致需要确认损害。然而,如果公司业务的财务业绩大幅度下降,公司可能因商誉和其他无形资产的减值而在其损益表上产生重大的非现金费用。此外,我们不能保证,如果管理层预计的预期现金流量估计数没有发生,特别是如果经济衰退发生并持续很长时间或变得严重,或者如果公司进行的收购和投资未能实现预期回报,我们就无法保证今后将不需要减值费用。
与我们的流动资金和资本资源有关的风险
该公司的信贷协议包含某些契约,如果违约,可能对公司产生重大不利影响。
自2019年1月15日起生效的“信贷协议”在公司、公司的某些子公司和一个金融机构辛迪加(“循环信贷安排”)之间达成,该协议还支持该公司的美国商业票据计划(“美国商业票据计划”)和欧元商业票据计划,其中包括金融和其他契约,例如限制债务与利息、税前收益、折旧和摊销前收益的比率,限制优先负债和限制累加。虽然公司认为这些契约目前对公司的运作没有任何限制,但财务契约的履行能力可能会受到公司无法控制的事件的影响,公司也无法保证它将满足这些测试。违反这些契约中的任何一项,都可能导致循环信贷贷款机制下的违约。在公司的任何信贷设施发生违约事件时,放款人可终止提供进一步信贷的所有承诺,并选择根据该承诺宣布应立即到期和应付的数额,这可能导致公司的某些其他债务加速,公司没有足够的资产来偿还循环信贷贷款和其他债务。截至2019年12月31日,该公司在循环信贷机制、美国商业票据计划和欧元商业票据计划下的未偿借款分别为1.6亿美元和2.355亿美元。
公司依赖资本市场,无法以优惠的条件进入这些市场可能会对公司的业绩产生不利影响。
该公司利用资本市场对其业务进行投资,并进行战略性收购。如果总体经济和资本市场状况严重恶化,可能会影响该公司进入
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资本市场。虽然该公司最近没有遇到任何融资困难,但资本和信贷市场在过去经历了很大的波动。市场条件可能使人们更难以获得资本,为资本投资、收购和包括股息和股票回购在内的其他举措提供资金。因此,这可能对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。此外,虽然公司迄今尚未遇到任何此类问题,但如果评级公司债务的信用评级机构随着公司业绩的恶化而降低公司的信用评级,则可能会增加公司的资本成本,使公司更难获得新的融资和进入资本市场,这也可能对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
公司的业绩可能会受到利率变动的负面影响.
该公司因现有和未来发行的债务而受到利率波动的影响。该公司监控其固定利率和可变利率债务的组合,以及短期和长期债务的组合。截至12月2019年,公司约4亿美元(11%)的未偿借款受浮动利率影响,主要由商业票据借款构成。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或浮动利率在2019年12月31日变动10%,将不会对该公司的利息支出产生重大影响。该公司预计利率的变化不会对2020年的收入或现金流量产生重大影响,尽管无法保证利率不会发生重大变化。
2017年,监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为监管局宣布,它打算在2021年年底之前逐步取消libor。如果libor不复存在,或者计算libor的方法从目前的形式、利率和市场价格发生变化,我们目前或未来的负债可能会受到不利影响。见第二编第7项。管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析关于这一发展的进一步讨论和细节。
截至2019年12月31日,该公司约89%的未偿还借款是以固定利率为基础的,主要与下列无担保高级债券有关:
校长 |
| 固定 | |||
金额 |
| 利息 | |||
(单位:百万) |
| 率 | 成熟期 | ||
$ | 400.0 |
| 2.20 | % | 2020年4月 |
227.7 |
| 3.125 | % | 2021年9月 | |
295.0 |
| 4.00 | % | 2022年2月 | |
350.0 |
| 3.20 | % | 2024年4月 | |
500.0 |
| 4.35 | % | 2029年6月 | |
900.0 |
| 2.80 | % | 2030年2月 | |
€ | 500.0 |
| 2.00 | % | 2028年10月(欧元债券) |
法律和监管风险
我们的业务和财务结果可能会受到政府订约风险的不利影响。
我们受适用于与美国政府做生意的各方适用的各种法律法规的约束,包括关于履行美国政府合同、使用和处理美国政府提供的财产以及我们产品所用材料的性质的法律法规。我们可能被单方面暂停或禁止与美国政府或其供应商(直接或间接)开展业务,如果发现我们违反了这些法律或条例,我们可能会受到罚款或其他制裁。由于需要遵守这些法律和条例,我们面临着政府调查、民事欺诈行动、刑事起诉、举报人诉讼和其他执法行动的风险增加。例如,2018年8月,我们收到了美国国防部监察长办公室的传票,要求提供与该公司军事和航天集团生产的某些产品有关的文件,这些产品是由美国政府购买或使用的,如第3项所述。法律程序。我们所遵守的法律和条例包括但不限于“出口管理条例”、“联邦采购条例”、“虚假索赔法”、“国际贩运武器条例”和“酒精、烟草和火器局条例”和“反海外腐败法”。不遵守适用的要求也可能损害我们的声誉和我们竞争未来政府合同或销售商业同等产品的能力。任何这些结果都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
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此外,美国政府的合同可由美国政府修改、缩减或终止,无需事先书面通知,无论是为了方便,还是由于我们未能根据适用的合同履行合同而违约。如果由于我们的违约而被美国政府终止,我们可能要为美国政府从另一个来源获得未交付的货物或服务以及它所遭受的任何其他损害而承担额外的费用。我们还禁止在未经美国政府订约官员事先同意的情况下转让美国政府的主要合同。此外,美国政府定期审计我们的政府合同成本,这可能导致罚款、罚款或根据合同调整成本和价格。任何这类罚款、罚款或付款调整,都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营结果或现金流量产生不利影响。
本公司受政府进出口管制。
我们的某些产品,包括购买的这类产品的部件,受出口管制,只能凭所需出口许可证或通过出口许可证例外出口。此外,我们还必须遵守美国和外国的某些制裁和禁运。这些法律法规复杂,可能变化频繁,通知有限,随着时间的推移,总体上变得更加严格,在美国现任政府的领导下,特别是鉴于最近与中国的贸易紧张局势,这些法律法规变得更加严格。例如,在2019年,美国政府在其“实体名单”中增加了该公司在中国的某些客户,对这些客户的销售施加了额外的限制。虽然这些限制对公司的业务、财务状况和经营结果没有实质性的不利影响,但美国政府有权对这些客户和其他客户施加更大的限制,这种限制可能禁止公司向这些客户销售产品。如果我们不遵守这些限制或适用的出口许可证、海关条例、经济制裁和其他法律,我们就可能受到重大的民事和刑事处罚,包括对我们处以罚款、监禁负责的雇员和管理人员以及可能丧失进出口特权。此外,如果我们的分销商未能获得适当的进口、出口或再出口许可证或许可证,我们也可能受到名誉损害和处罚的不利影响。为某一特定销售获得必要的出口许可证可能会耗费时间,并可能导致销售机会的延迟或丧失。
我们信息技术系统上的网络安全事件可能扰乱业务运作,对我们的声誉和运营结果造成不利影响,并可能导致诉讼和(或)政府调查。
网络安全威胁在全球范围内不断扩大和演变,因此很难发现和防止此类威胁对公司造成影响。该公司一直是各种网络安全攻击的目标,包括但不限于赎金攻击,但这种攻击的影响并不重大。对公司的网络安全威胁可能导致未经授权进入公司的信息技术系统、产品、客户、供应商和第三方服务提供商。网络安全事件有可能导致我们的业务活动受到干扰,关键数据和机密或专有技术信息被盗用、销毁或腐败。网络安全事件也可能是由未经授权的各方通过欺诈或其他欺骗我们的雇员、供应商或第三方服务提供者来访问我们的系统或信息造成的。尽管该公司实施了预防性安全措施,以防止、发现、解决和减轻这些威胁,但我们的基础设施仍可能受到网络安全事件、赎金攻击、安全漏洞、计算机病毒、故障、系统故障或其他灾难性事件的干扰,其中任何事件都可能包括名誉损害、我们的知识产权损失、与第三方的诉讼和(或)政府调查等,这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
围绕信息安全和隐私的监管环境要求越来越高,不断提出新的和不断变化的要求。例如,欧洲联盟于2018年5月生效的“一般数据保护条例”(“GDPR”)和自2020年1月1日起生效的“加利福尼亚州消费者隐私权法”(“CCPA”)对公司如何收集、处理和转移个人数据规定了重要的新要求和额外义务,包括加强消费者隐私权和对不遵守规定处以巨额罚款。在违反或不遵守GDPR、CCPA或其他现有或拟议的信息安全或隐私法律和要求的情况下,罚款和其他相关费用可能对我们的财务结果产生不利影响。
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税务部门在财政和税收政策、审计和审查方面的变化可能会影响公司的业绩。
该公司在美国和许多外国司法管辖区都要纳税,该公司还须接受各税务机关的税务检查,此外,税务当局还可以发起新的检查。由于该公司在世界各地的管辖范围内开展业务,税务检查的风险将继续发生。公司的财务状况、经营结果或现金流量可能受到这些税务检查结果的重大影响。
今后在税法、法规、所得税会计准则和/或其他税务指南方面的任何变化,包括相关解释,都可能对公司的流动、非流动和递延税收资产和负债产生重大影响,从而影响我们的财务状况、经营结果或现金流量。
本公司依靠专利法和商业秘密法、版权、商标、保密程序、控制和合同承诺来保护我们的知识产权。
我们依靠专利法和商业秘密法、版权、商标、保密程序、控制和合同承诺来保护我们的知识产权。尽管我们作出了努力,但这些保护可能是有限的,我们在保护知识产权方面可能会遇到困难,特别是在美国以外的一些国家,我们无法保证我们拥有或可能获得的专利将为我们的竞争对手提供有意义的保护。关于知识产权的国家或国际法的变化可能会影响我们防止或处理盗用或未经授权使用我们的知识产权的能力,从而可能造成市场份额的丧失。诉讼可能是必要的,以执行我们的知识产权。诉讼本身是不确定的,结果往往是不可预测的。如果我们不能保护我们的知识产权免受未经授权的复制或使用,或其他挪用,我们可能无法保持竞争力。
本公司受到客户索赔、诉讼和其他法规或法律诉讼的影响。
本公司目前从事或受制于各种客户索赔、诉讼及其他管理和法律事项,今后可能会受到其他索赔、诉讼和其他监管或法律诉讼的影响。这些事项使公司面临重大风险,包括但不限于与雇佣纠纷、税收争议、政府调查、知识产权侵权、遵守环境法、不公平销售做法、产品安全和责任、产品担保和其他与合同有关的索赔有关的风险。这些事项可能使公司面临诉讼、产品召回、政府调查和刑事责任,包括赔偿、惩罚性或间接损害赔偿,并可能导致我们的业务中断和重大的法律费用这些问题也可能损害我们的声誉,损害我们与客户的关系,或对产品需求产生负面影响。虽然该公司确实维持某些保险范围,以减轻与其中某些类型的索赔和诉讼有关的损失,但保险单可能不会在所有情况下作出反应,而且保险金额可能不足以支付全部索赔和赔偿责任。任何当前或未来的重大负债或管制行动都可能对我们的业务、财务状况、现金流和声誉产生重大不利影响。
该公司受制于可能对其业务产生不利影响的环境法律和法规。
该公司在美国和各外国管辖区都有业务,我们必须遵守本地制定的法律和条例,处理我们生产和(或)销售我们产品的司法管辖区的健康、安全和环境问题。该公司的某些业务受到当地制定的环境法律和条例的制约,这些法律和条例规定向空气和水中排放污染物,以及处理和处置固体和危险废物。虽然公司认为其业务目前在很大程度上符合适用的环境法律和条例,但公司及其业务无论有何过失,都可能承担调查和/或补救工作的责任,因为这些事项可能发生在公司以前或现在拥有或租赁的任何财产上。这些责任可能因在生产中使用危险材料、处置产品、与使用我们的任何产品有关的损害或其他相关事项而产生。我们不能肯定任何司法管辖区对环境条件或环境政策的任何改变可能产生的影响。我们不遵守这些地方环境法律和条例可能导致罚款或其他惩罚性损害赔偿和/或修改我们的生产过程,并使我们的名誉受到损害,其中任何一种都可能对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生不利影响。
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项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
该公司的固定资产包括厂房和仓库以及大量的机械和设备,其中大多数是使用工具和固定装置的通用机械和设备,在许多情况下具有自动控制功能和特殊的适应性。本公司的工厂、仓库和机械设备一般运行状况良好,维修合理,其所有设施基本上都在正常使用。公司认为,目前的固定资产水平以及计划中的资本支出是适合并足以在当前商业环境下运作的。截至2019年12月31日,该公司共经营了大约475个工厂、仓库和办公室,其中(A)在美国的地点约有420万平方英尺,其中约190万平方英尺被租赁;(B)美国境外的地点约有1 750万平方英尺,其中约1 330万平方英尺被租赁;(C)按部门分列的面积约为2 040万平方英尺,用于互连产品和组装部分以及电缆产品和解决方案部分的面积约为130万平方英尺。
本公司认为,其设施适合和充分的业务在其中进行,并正在适当地利用其预期的目的。这些设施的利用率因对产品的需求而异。公司不断审查其对设施的预期需求,并在此基础上,可不时获得或租赁更多设施和/或处置现有设施。
项目3.法律程序
该公司已被指定为被告,在几个法律诉讼中产生的正常商业活动。虽然无法合理估计其中某些法律行动的潜在赔偿责任,但预计这些事项都不会对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。请参阅第一部分中的“风险因素”,此处第1A项中关于法律风险和不确定因素的补充信息。
2018年8月,该公司收到了美国国防部监察长办公室的传票,要求提供美国政府购买或使用的公司军事和航天集团生产的某些产品的文件。公司正在配合这项要求。该公司目前无法估计这件事的时间或结果。
项目4.矿山安全披露
不适用。
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第II部
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券
市场信息
该公司于11月对其一级普通股(普通股)进行首次公开发行。1991年。该公司的普通股自那时以来一直在纽约证券交易所上市,代号为“APH”。截至1月份2020年,共有35人持有公司普通股的记录。大量普通股的流通股仅以一名持有人的名义登记,该持有人是银行和经纪公司的证券托管机构-存托公司的被提名人。该公司认为,有相当数量的受益所有者的普通股。
股票绩效图
下图比较了截至2019年12月31日止的5年内,安民酚的累计股东总收益与标准的业绩。普尔500(S&P 500)和道琼斯美国电气零部件和设备指数。这个图表假设在12月,100美元投资于Am酚的普通股和每一个指数。31,2014年,反映了再投资红利,并按每一报告数据点时的市值加权。以下每个报告的数据点代表每个日历年的最后一个交易日。下图中的比较是根据历史数据进行的,并不表示或打算预测未来的执行情况。
股利
根据董事会的声明,公司通常每季度支付普通股的股利。下表列出2019年和2018年每个季度按普通股申报的股息:
| 2019 |
| 2018 | |||
第一季度 | $ | 0.23 | $ | 0.19 | ||
第二季度 |
| 0.23 |
| 0.23 | ||
第三季度 |
| 0.25 |
| 0.23 | ||
第四季度 |
| 0.25 |
| 0.23 | ||
共计 | $ | 0.96 | $ | 0.88 |
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目录
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度宣布和支付的股息(以百万计)情况如下:
| 2019 | 2018 | |||||||
宣布股息 | $ | 285.3 | $ | 264.3 | |||||
支付的股息(包括上一年宣布的股息) |
| 279.5 |
| 253.7 |
公司的循环信贷贷款包含财务契约和限制,其中一些可能限制公司支付股息的能力,公司今后可能产生的任何债务都可能限制其支付股息的能力。
权益补偿计划资讯
下表汇总公司截至2019年12月31日的股权薪酬计划信息:
股权补偿计划信息 | ||||||||
| 相关证券编号 |
| 加权准平均值 |
| 电话号码 | |||
| 在演习时发出. | 演习价格 | 证券 | |||||
| 最优秀的备选方案, | 突出的备选方案, | 剩余可用 | |||||
计划类别 |
| 认股权证及相关权利 | 认股权证及相关权利 | 未来再发行 | ||||
证券持有人批准的权益补偿计划 |
| 35,687,722 | $ | 67.71 |
| 23,676,326 | ||
证券持有人未批准的权益补偿计划 |
| — |
| — |
| — | ||
共计 |
| 35,687,722 | $ | 67.71 |
| 23,676,326 |
证券回购
2018年4月,公司董事会根据1934年“证券交易法”(“交易法”)规则10b-18的要求,批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可在截至2021年4月24日的三年期间内购买至多20亿美元的公司普通股(“2018年股票回购计划”)。在截至2019年12月31日的一年中,该公司根据2018年股票回购计划,以6.017亿美元的价格回购了650万股普通股。在2019年的回购总额中,550万股,即5.141亿美元,已由公司退休;其余100万股,即8,760万美元,在回购时保留在国库券中。 从2020年1月1日到2020年1月31日,该公司以2900万美元的价格回购了30万股普通股,剩下8.161亿美元可根据2018年股票回购计划购买。2018年股票回购计划下的任何未来购买的价格和时间将取决于以下因素:运营产生现金的水平、雇员进行股票期权活动的数量、收购的现金需求、股息、经济和市场状况以及股票价格。
下表反映了该公司截至2019年12月31日年度的股票回购情况:
| 总人数 | 最大准美元 | |||||||||
(百万美元,每股价格除外) | 购买的股份 | 股份价值 | |||||||||
总数 | 平均 | 公开公开的部分 | 那个五月 | ||||||||
股份 | 已付价格 | 已公布的计划或 | 按 | ||||||||
期间 | 购进 |
| 每股 |
| 节目 |
| 计划或计划 | ||||
第一季度-2019年 | 1,773,423 | $ | 90.24 | 1,773,423 | $ | 1,286.7 | |||||
第二季度-2019年 | 2,642,694 | 94.09 | 2,642,694 | 1,038.1 | |||||||
第三季度-2019年 | 1,695,800 | 88.43 | 1,695,800 | 888.1 | |||||||
2019年第四季度: | |||||||||||
十月一日至十月三十一日 |
| — |
| — |
| — |
| 888.1 | |||
十一月一日至十一月三十日 |
| 146,100 |
| 102.57 |
| 146,100 |
| 873.1 | |||
十二月一日至十二月三十一日 |
| 272,269 |
| 103.04 |
| 272,269 |
| 845.1 | |||
418,369 | 102.88 | 418,369 | 845.1 | ||||||||
共计-2019年 |
| 6,530,286 | $ | 92.14 |
| 6,530,286 |
| $ | 845.1 |
20
目录
项目6.选定的财务数据
下表列出了从公司经审计的综合财务报表中得出的某些综合财务数据,这些数据应与我们的“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本报告所载的合并财务报表和附注一并阅读。公司在以下五年期间的收购可能会影响结果的可比性.我们的综合财务资料可能并不能反映我们未来的表现。
(美元和股票) |
|
|
|
|
|
| |||||||||||
以百万计,但每股数据除外 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
| |||||||||||
操作 | |||||||||||||||||
净销售额 | $ | 8,225.4 | $ | 8,202.0 | $ | 7,011.3 | $ | 6,286.4 | $ | 5,568.7 | |||||||
归于Am酚公司的净收入 |
| 1,155.0 | (1) |
| 1,205.0 | (2) |
| 650.5 | (3) |
| 822.9 | (4) |
| 763.5 | (5) | ||
普通股净收益-稀释 |
| 3.75 | (1) |
| 3.85 | (2) |
| 2.06 | (3) |
| 2.61 | (4) |
| 2.41 | (5) | ||
财务状况 | |||||||||||||||||
现金、现金等价物和短期投资 | $ | 908.6 | $ | 1,291.7 | $ | 1,753.7 | $ | 1,173.2 | $ | 1,760.4 | |||||||
营运资本 |
| 2,078.5 |
| 2,120.3 |
| 3,076.6 |
| 1,956.0 |
| 2,841.6 | |||||||
总资产 |
| 10,815.5 |
| 10,044.9 |
| 10,003.9 |
| 8,498.7 |
| 7,458.4 | |||||||
长期债务,包括当期债务 |
| 3,606.7 |
| 3,570.7 |
| 3,542.6 |
| 3,010.7 |
| 2,813.5 | |||||||
股东权益归属于阿姆酚公司 |
| 4,530.3 |
| 4,017.0 |
| 3,989.8 |
| 3,674.9 |
| 3,238.5 | |||||||
已发行加权平均股份 |
| 307.9 |
| 312.6 |
| 316.5 |
| 315.2 |
| 316.5 | |||||||
每股宣布的现金红利 | $ | 0.96 | $ | 0.88 | $ | 0.70 | $ | 0.58 | $ | 0.53 |
(1) | 包括(A)股票期权做法造成的与股票报酬有关的38.1美元的超额税收福利,由(B)与购置有关的费用25.4美元(税后21.0美元)部分抵销,其中包括与两次收购中所获积压资产有关的价值的摊销,以及(C)与及早清偿债务有关的14.3美元(税后12.5美元)的再融资相关费用。这些项目的综合效应是增加了可归因于Am酚公司的净收入和普通股净收益-每股收益分别减少了4.6美元和0.01美元。不包括这些项目的影响,在本报告第二部分第7项中界定的非公认会计原则财务措施中,Am酚公司和调整后稀释每股收益分别为1,150.4美元和3.74美元,分别为2019年12月31日终了年度的每股收益1,150.4美元和3.74美元。 |
(2) | 包括(A)2018年记录的14.5美元所得税福利,用于完成与制定“减税和就业法”有关的2017年临时所得税收费的会计工作;(B)股票期权做法导致的19.8美元的超额税收福利,部分由(C)主要与外部交易费用有关的购置相关费用8.5美元(税后7.2美元)所抵消。这些项目的综合效应是增加了可归因于Am酚公司的净收入和普通股净收益-分别稀释了27.1美元和0.08美元。不包括这些项目的影响,2018年12月31日终了年度,Am酚公司和调整后稀释每股收益的调整净收入分别为1,177.9美元和3.77美元。 |
(3) | 包括(A)与颁布“减税和就业法”有关的所得税398.5美元,这是我们对实施经修改的领土税收制度和考虑并打算遣返外国子公司先前未汇出收益所产生的税收估计数,但因重新计算公司因美国联邦公司减税而产生的递延税款净额而产生的税收优惠部分抵销,以及(B)主要与2017年收购有关的购置相关费用4.0美元(税后3.7美元),(C)股票期权活动产生的66.6美元的股票补偿金所带来的超额税收福利部分抵消.这些项目的综合影响是,可归因于安苯酚公司的净收入和普通股净收益分别减少了335.6美元和1.06美元。扣除这些项目的影响,在截至12月的年度内,安苯酚公司和调整后稀释每股收益的调整净收入分别为每股986.1美元和3.12美元。31, 2017. |
(4) | 包括与收购有关的费用36.6美元(税后33.1美元),主要与FCI亚洲PTE有关.有限公司(“FCI”)和其他2016年收购,包括外部交易费用、与所购积压和重组费用有关的摊销。这些项目的综合影响是,可归因于Am酚公司的净收入和普通股净收益分别减少33.1美元和0.11美元。扣除这些项目的影响,截至2016年12月31日止年度,安苯酚公司和调整后稀释每股收益的调整净收入分别为856.0美元和2.72美元。 |
(5) | 包括与收购相关的5.7美元(税后5.7美元)与2015年结束并宣布的收购相关的支出。这些与收购有关的费用的影响是,Am酚公司的净收益和普通股的净收益分别减少了5.7美元和0.02美元。扣除本项目的影响,在截至2015年12月31日的年度内,安苯酚公司和调整后稀释每股收益的调整净收入分别为每股769.2美元和2.43美元。 |
21
目录
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
(除股票和每股数据外,以百万计的数额,除非另有说明)
以下对截至12月31日、2019、2018和2017年这三年的业务和财务状况结果的讨论和分析是根据第二部分“合并财务报表”进行的,并应结合第二部分“合并财务报表”一并阅读。项目8,见此。合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)以美元编制的。下面的讨论和分析还包括对某些非GAAP财务措施的参考,这些措施在下面的“非GAAP财务措施”一节中定义,包括“恒定货币净销售增长”和“有机净销售增长”。在以下讨论中,“固定货币”和“有机”这两个术语分别具有与上述非公认会计原则金融措施相同的含义。有关更多信息,请参阅本项目7中的“非GAAP财务措施”,包括我们列入非GAAP财务措施的原因以及对这些措施的有用性的实质性限制。
除历史资料外,以下讨论和分析还载有某些前瞻性陈述,这些陈述受到风险和不确定性的影响,包括但不限于本报告第一部分第1A项所述的风险因素,以及使用前瞻性陈述所存在的风险和不确定因素,如本年度报告表10-K开头所载的“前瞻性陈述指导说明”一节所述。
概述
一般
AmphenCorporation(与其子公司“Am酚”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是世界上最大的电气、电子和光纤连接器及互连系统、天线、传感器和传感器产品以及同轴高速特种电缆的设计者、制造商和销售商之一。该公司通过两个报告部门开展业务:(一)间接互连产品和装配;(二)电缆产品和解决方案。2019年,该公司约69%的销售额在美国境外。我们产品的主要终端市场是:
● | 用于语音、视频和数据通信融合技术的信息技术和通信设备及系统; |
● | 广泛的工业应用和传统、混合动力和电动汽车应用;以及 |
● | 军事和商业航空航天应用。 |
本公司的产品广泛应用于世界各地的众多客户。公司主要以技术创新、产品质量和性能、价格、客户服务和交货时间为基础进行竞争。客户倾向于将其合格供应商名单合并到有能力满足某些技术、质量、交货和其他标准的公司,同时保持有竞争力的价格。该公司已集中其全球资源,以定位自己,以有效地竞争在这一环境。该公司认为,其在全球的存在是一项重要的竞争优势,因为它使公司能够及时和在全球范围内向其跨国客户提供高质量的产品。
战略
该公司的战略是为其客户提供全面的设计能力,广泛的产品选择和高水平的服务,同时保持持续的提高生产力和控制成本的计划。本公司通过与客户的密切合作,专注于研发工作,开发出符合客户需求并在一到三年内具有广泛市场应用和重要销售潜力的高设计产品。公司还专注于控制成本。该公司通过投资于现代制造技术、控制采购过程和扩大到低成本领域来做到这一点。
22
目录
该公司的战略目标是通过追求下列成功因素,进一步提高其在服务市场中的地位:
● | 追求广泛的多样化; |
● | 开发高技术性能的互连解决方案; |
● | 扩大全球存在; |
● | 控制费用; |
● | 进行战略性收购和投资; |
● | 促进合作,创业管理。 |
2019年该公司公布的净销售额为8,225.4美元,与2018年持平,同时,Am酚公司的营业收入和净收益分别为1,619.2美元和1,155.0美元,均比2018年下降了4%。2019年,该公司归属于Am酚公司的净收入受到以下因素的影响:(A)股票期权做法产生的38.1美元的超额税收福利,部分抵消了(B)收购相关费用25.4美元(税后21.0美元),主要来自与收购积压有关的价值的摊销以及外部交易费用;(C)与及早清偿14.3美元债务有关的再融资相关费用(税后12.5美元),主要包括我们的3.125%高级债券和4.00%高级债券在2019年9月投标时所产生的溢价和其他费用。流动性和资本资源-融资活动”. 2018年,该公司可归属于Am酚公司的净收入受到确认的影响,该公司在2018年第四季度完成“税法”的会计收费(定义如下)时,确认了14.5美元的所得税福利,以及股票期权活动带来的19.8美元的超额税收福利,并被当年发生的与收购有关的费用部分抵消。 不包括这些项目的影响,下文“非公认会计原则财务措施”一节中界定的、并在本报告第二部分第7项中调节的Am酚公司调整后的营业收入和调整后的净收入。,在2019年分别下降3%和2%。销售和盈利趋势将在下面的“经营结果”中详细讨论。此外,该公司的一个优势是它能够不断地从运营中产生现金。公司利用运营产生的现金为资本支出和收购提供资金,回购普通股,支付股息和减少负债。2019年,该公司产生了1,502.3美元的经营现金流,扣除资本支出295.0美元后,自由现金流量为1,207.3美元。自由现金流是一种非公认会计原则的财务措施,在下面的“非公认会计原则财务措施”一节中定义,并在本部分第二部分第7项中进行调节。
2017年减税和就业法案
2017年12月22日,美国联邦政府颁布了“减税和就业法”(“税法”),标志着从全球税制转变为美国领土税制的修改将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%。作为税法的结果,2017年第四季度,该公司的所得税收入为398.5美元(“税法收费”)。“税法”收费是根据证交会工作人员会计公报第118号(“SAB 118”)记录的临时金额,随后在ASU 2018-05项下编纂,所得税(主题740):根据证券交易委员会工作人员会计公报第118号修订证券交易委员会段落。符合ASU 2018-05,t该公司完成了税法收费的会计核算,并记录了14.5美元的所得税福利。2018年,反映了我们在2017年提交10-K表格之后发布的解释性指导意见。虽然该公司根据当时发布的监管指南,于2018年第四季度完成了“税法”的会计工作,但财政部的解释性指导举措仍在进行中。关于税法的进一步讨论,请参阅综合财务报表说明6。
23
目录
业务结果
下表按所述年度销售净额的百分比列出了可归属于Am酚公司的净收入的构成部分。
截至12月31日的年度, |
| |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
净销售额 |
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||
销售成本 |
| 68.2 | 67.6 | 67.1 | ||||||
购置相关费用 |
| 0.3 | 0.1 | — | ||||||
销售、一般和行政费用 |
| 11.8 | 11.7 | 12.5 | ||||||
营业收入 |
| 19.7 | 20.6 | 20.4 | ||||||
利息费用 |
| (1.4) | (1.2) | (1.3) | ||||||
债务提前清偿的损失 | (0.2) | — | — | |||||||
其他收入净额 |
| 0.1 | — | 0.2 | ||||||
所得税前收入 |
| 18.2 | 19.4 | 19.3 | ||||||
所得税准备金 |
| (4.1) | (4.5) | (9.9) | ||||||
净收益 |
| 14.1 | 14.9 | 9.4 | ||||||
可归因于非控制权益的净收入 |
| (0.1) | (0.2) | (0.1) | ||||||
归于Am酚公司的净收入 |
| 14.0 | % | 14.7 | % | 9.3 | % |
2019年与2018年相比
截至2019年12月31日的年度净销售额为8,225.4美元,而2018年12月31日终了年度的净销售额为8,202.0美元,以美元计算,同比增长2%,按不变货币计算增长2%,有机地(不包括货币和收购影响)下降3%。互连产品和组装部门的净销售额(约占净销售额的95%)按美元计算增长了1%,按不变货币计算增长了2%,而2019年与2018年相比,有机地下降了3%。销售增长是由军事和商业航空航天市场的强劲增长以及该公司收购计划的贡献推动的。这一销售增长在很大程度上被通信相关市场(尤其是移动设备市场)的减少以及货币转换的负面影响所抵消。军事市场的净销售额增加了(约181.0美元),主要是在军事车辆、旋翼机和军用机身应用等各个部门的广泛力量的推动下。对商业航空航天市场的净销售额增加(约48.7美元),主要是由于大型客机的强大。对工业市场的净销售额增加(约66.1美元),主要是由于购置捐款以及医疗和工厂自动化应用的实力,工业仪器、重型设备和运输以及其他应用的缓和部分抵消了这一增长。对汽车市场的净销售额增加(约38.0美元),主要原因是收购活动的贡献,但由于全球汽车市场放缓,需求减少,部分抵消了这些贡献。对信息技术和数据通信市场的净销售额略有增加(约5.6美元), 主要由收购贡献和对数据中心客户的销售的有机增长所驱动,但存储和联网相关产品的市场需求有所减少,抵消了这些贡献。在智能手机产品销售放缓的推动下,移动设备市场净销售额下降(约277.5美元)。对移动网络市场的净销售额下降(约10.2美元),原因是移动网络设备制造商和移动运营商的需求减少,但被收购捐款部分抵消。与2018年相比,主要为宽带通信市场服务的电缆产品和解决方案部门(约占净销售额的5%)与2018年相比,以美元计算的净销售额下降了8%,以固定货币计算的净销售额下降了6%,有机地下降了7%。电缆产品和解决方案部门减少的主要原因是宽带服务提供商的需求减少。
24
目录
下表按部门分列并合并了2019年12月31日终了年度的不变货币净销售额增长和有机净销售增长与2018年12月31日终了年度的最直接可比的美国公认会计原则财务指标:
增长率(相对于上一年) | ||||||||||||||||||||||
净销售额 | 外国 | 常量 | 有机 | |||||||||||||||||||
增长 | 货币 | 货币净额 | 采办 | 净销售额 | ||||||||||||||||||
美元(1) | 影响(2) | 销售增长(3) | 影响(4) | 增长(3) | ||||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| (公认会计原则) | (非公认会计原则) | (非公认会计原则) | (非公认会计原则) | (非公认会计原则) | |||||||||||||
净销售额: |
|
| ||||||||||||||||||||
互连产品和总成 | $ | 7,840.3 |
| $ | 7,781.9 | 1 | % | (1) | % | 2 | % | 5 | % | (3) | % | |||||||
电缆产品及解决方案 |
| 385.1 |
| 420.1 | (8) | % | (2) | % | (6) | % | 1 | % | (7) | % | ||||||||
合并 | $ | 8,225.4 | $ | 8,202.0 | — | % | (2) | % | 2 | % | 5 | % | (3) | % | ||||||||
(1) | 以美元计算的净销售额增长是根据所附财务报表中的收入综合报表和附注13所报告的净销售额计算的。虽然术语“以美元计算的净销售额增长”并不被视为美国公认会计原则的财务计量,但为了本表的目的,我们得出了基于GAAP结果的报告(GAAP)计量,这是对其可比的非GAAP财务措施进行调节的基础。 |
(2) | 外币换算影响是一种非公认会计原则的衡量标准,它代表了与上一年相比,本年度外币汇率变化对净销售额的影响。这一数额是通过减去当年净销售额减去当年报告的净销售额中相应年份的平均外币汇率计算的,按上一年净销售额的百分比计算。 |
(3) | 不变货币净销售增长和有机净销售增长是“非GAAP财务措施”一节中定义的非GAAP财务措施。 |
(4) | 收购影响是一种非公认会计原则的衡量标准,是指自上一个历年开始以来结束的收购对净销售额的影响,但截至上一年度公司的业绩中并没有包括这些影响,也没有反映公司在比较基础上的基本增长情况。 |
从地理上看,2019年美国的净销售额按美元计算增长了约13%(2019年为2,524.7美元,而2018年为2,241.4美元),与2018年相比,有机销售额增长了4%。受亚洲市场放缓的影响,2019年以美元计的外国销售额下降了约4%(2019年为5,700.7美元,而2018年为5,960.6美元),以恒等货币计为2%,有机地为6%。2019年美元相对坚挺,与2018年的外币换算率相比,净销售额下降了约125.8美元。
2019年的销售、总务和行政费用为971.4美元,占净销售额的11.8%,而2018年的销售额为959.5美元,占净销售额的11.7%。与2018年相比,2019年的行政支出持平,这两年的净销售额约占4.7%。研究与开发费用在2019年增加了约13.3美元,主要与新产品开发费用的增加有关,约占2019年净销售额的2.8%,占2018年净销售额的2.7%。与2018年相比,2019年的销售和营销支出持平,这两年的净销售额约占4.3%。
2019年的营业收入为1619.2美元,占净销售额的19.7%,而2018年为1686.9美元,占净销售额的20.6%。2019年的业务收入包括与购置有关的费用25.4美元,包括与2019年购置所获积压相关的价值相关的15.7美元摊销,其余为外部交易费用。2018年的营业收入包括与外部交易费用有关的8.5美元的收购相关费用。这些与购置有关的费用分别列于合并损益表中。不包括这些收购相关支出的影响,以下“非公认会计原则财务措施”一节中定义的调整营业收入和调整营业利润率分别为1,644.6美元,即2019年净销售额的20.0%,2018年为1,695.4美元,即20.7%。互联网产品和组装部门2019年的营业收入为1722.7美元,占净销售额的22.0%,而2018年为1752.5美元,占净销售额的22.5%。与2018年相比,2019年互连产品和组装部门的营业利润率略有下降,主要原因是销售的有机下降以及近期收购的影响,后者目前的平均营业利润率低于互连产品和组装部门的平均水平。此外,电缆产品和解决方案部门2019年的营业收入为39.5美元,占净销售额的10.2%,而2018年为52.6美元,占净销售额的12.5%。与2018年相比,电缆产品和解决方案部门在2019年的营业利润率下降,主要原因是产量和产品组合较低。
2019年的利息支出为117.6美元,而2018年为101.7美元。增加的主要原因是,美国在2019年1月发行的4.350%高级债券的平均债务水平较高,平均利率较高(净收益连同商业票据借款也用于偿还该公司在2019年1月发行的2.55%的美国高级债券)。
在2019年,提早清偿债务的损失为14.3元,与再融资有关的费用有关,特别是由于投标要约而导致3.125%的高级债券及4.00%的高级债券(合称为“投标债券”)的某些已赎回本金提早终止而招致的保费及费用。
25
目录
2019年9月。有关投标票据的进一步资料,请参阅所附综合财务报表附注4和本项目7下的流动性和资本资源一节。
2019年所得税的实际税率为22.2%,2018年为23.4%。2019年的所得税备抵包括股票期权活动产生的38.1美元的超额税收福利,部分抵消了与以下方面有关的税收影响:(1)当年与购置有关的支出;(2)与及早清偿债务有关的再融资相关费用。2018年所得税的规定包括:(1)股票期权做法带来的19.8美元超额税收福利;(2)与完成“税法”收费有关的14.5美元所得税福利,这部分被当年购置相关支出的税收影响所抵消。这些项目的综合效果是降低实际税率,并增加下表所列数额的每股收益。除这些项目的影响外,调整后的实际税率-下文第7项“非公认会计原则财务措施”一节中界定的非公认会计原则财务措施-2019年和2018年分别为24.5%和25.5%,如下表所示,与基于公认会计原则结果的可比实际税率相一致。有关美国法定联邦税率与该公司这些年的实际税率之间的调节的更多细节,请参阅综合财务报表附注6。
Am酚公司的净收益和普通股净收益-稀释后的每股收益(“稀释每股收益”)在2019年分别为1,155.0美元和3.75美元,而2018年分别为1,205.0美元和3.85美元。不包括上述项目的影响,本项目7下“非公认会计原则财务措施”一节所界定的Am酚公司和调整后稀释每股收益的调整净收入2019年分别为1,150.4美元和3.74美元,而2018年分别为1,177.9美元和3.77美元。
下表对调整后的营业收入、调整后的营业利润率、可归因于安苯酚公司的调整净收益、调整后的实际税率和经调整的稀释后每股收益(均在下文“非公认会计原则财务措施”一节中定义)与截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年的最直接可比的美国公认会计原则财务措施进行了核对:
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||
净收益 | 净收益 | |||||||||||||||||||||||||
可归因 | 有效 | 可归因 | 有效 | |||||||||||||||||||||||
操作 | 操作 | 致氨酚 | 赋税 |
| 稀释 | 操作 | 操作 | 致氨酚 | 赋税 |
| 稀释 | |||||||||||||||
收入 |
| 差额(1) |
| 公司 | 比率(1) |
| EPS | 收入 |
| 差额(1) |
| 公司 | 比率(1) |
| EPS | |||||||||||
报告(公认会计原则) | $ | 1,619.2 |
| 19.7 | % | $ | 1,155.0 | 22.2 | % | $ | 3.75 | $ | 1,686.9 |
| 20.6 | % | $ | 1,205.0 | 23.4 | % | $ | 3.85 | ||||
购置相关费用 | 25.4 | 0.3 | 21.0 | (0.1) | 0.07 | 8.5 | 0.1 | 7.2 | - | 0.02 | ||||||||||||||||
债务提前清偿的损失 | - | - | 12.5 | (0.1) | 0.04 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||
与股票补偿有关的超额税收优惠 | - | - | (38.1) | 2.5 | (0.12) | - | - | (19.8) | 1.2 | (0.06) | ||||||||||||||||
税法收费(福利) | - | - | - | - | - | - | - | (14.5) | 0.9 | (0.04) | ||||||||||||||||
调整(非公认会计原则) | $ | 1,644.6 | 20.0 | % | $ | 1,150.4 | 24.5 | % | $ | 3.74 | $ | 1,695.4 | 20.7 | % | $ | 1,177.9 | 25.5 | % | $ | 3.77 |
(1) | 虽然“营业利润率”和“有效税率”这两个术语不被视为美国公认会计原则的财务措施,但为了本表的目的,我们得出了基于公认会计原则结果的报告(GAAP)措施,作为对其可比的非GAAP财务措施进行调节的基础。 |
2018年与2017年相比
2018年12月31日终了年度的净销售额为8,202.0美元,而截至12月31日的年度为7,011.3美元。2017年,美元和常量货币比上年增长17%,有机增长14%(不包括货币和收购影响)。2018年,与2017年相比,互连产品和组装部门的净销售额(约占净销售额的95%)以美元计算增长了18%,以固定货币计算增长了17%,有机地增长了14%。销售增长的驱动因素是移动设备、工业、汽车、信息技术和数据通信、军事、移动网络和商业航空航天市场的增长,这部分被宽带通信市场的销售略有下降所抵消,增长主要来自有机力量,以及公司收购的贡献。移动设备市场的净销售额增加(约403.6美元),主要原因是智能手机及相关附件产品的销售增长,部分抵消了被纳入平板电脑的产品销售下降所抵消的影响。净销售额
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工业市场增加了(约214.9美元),反映出医疗、重型设备、电动汽车、铁路和公共交通、石油和天然气以及购置捐款方面的销售实力。汽车市场的净销售额增长(约184.9美元),这是由于全球汽车市场大多数地区的增长和扩张,以及来自收购的贡献。信息技术和数据通信市场的净销售额增加(约166.1美元),反映了数据中心产品的有机增长,包括服务器和网络相关应用程序、存储和消费电子产品。对军事市场的净销售额增加(约133.2美元),主要原因是整个市场的强大程度,包括航空电子、军事通信和军事机身应用以及导弹应用的销售增加。对移动网络市场的净销售额增加(约56.3美元),原因是对移动网络设备制造商和移动运营商的销售增加。对商业航空航天市场的净销售额增加(约39.6美元),主要是由于大型客机的强大。与2017年相比,主要为宽带通信市场提供服务的电缆产品和解决方案部门(约占净销售额的5%)的净销售额与2017年相比,以美元计算增长了4%,以固定汇率计算增长了6%,有机增长了6%。电缆产品和解决方案部门增加的主要原因是,向移动网络市场销售的电缆产品有所增加,但宽带通信市场的销售略有下降,部分抵消了这一增长。
下表将2018年12月31日终了年度的不变货币净销售额增长和有机净销售额增长与最直接可比的美国公认会计原则财务指标进行了比较,并与2017年12月31日终了年度相比:
增长率(相对于上一年) | ||||||||||||||||||||||
净销售额 | 外国 | 常量 | 有机 | |||||||||||||||||||
增长 | 货币 | 货币净额 | 采办 | 净销售额 | ||||||||||||||||||
美元(1) | 影响(2) | 销售增长(3) | 影响(4) | 增长(3) | ||||||||||||||||||
| 2018 |
| 2017 |
| (公认会计原则) | (非公认会计原则) | (非公认会计原则) | (非公认会计原则) | (非公认会计原则) | |||||||||||||
净销售额: |
|
| ||||||||||||||||||||
互连产品和总成 | $ | 7,781.9 |
| $ | 6,606.9 | 18 | % | 1 | % | 17 | % | 3 | % | 14 | % | |||||||
电缆产品及解决方案 |
| 420.1 |
| 404.4 | 4 | % | (2) | % | 6 | % | — | % | 6 | % | ||||||||
合并 | $ | 8,202.0 | $ | 7,011.3 | 17 | % | — | % | 17 | % | 3 | % | 14 | % | ||||||||
(1) | 以美元计算的净销售额增长是根据所附财务报表中的收入综合报表和附注13所报告的净销售额计算的。虽然术语“以美元计算的净销售额增长”并不被视为美国公认会计原则的财务计量,但为了本表的目的,我们得出了基于GAAP结果的报告(GAAP)计量,这是对其可比的非GAAP财务措施进行调节的基础。 |
(2) | 外币换算影响是一种非公认会计原则的衡量标准,它代表了与上一年相比,本年度外币汇率变化对净销售额的影响。这一数额是通过减去当年净销售额减去当年报告的净销售额中相应年份的平均外币汇率计算的,按上一年净销售额的百分比计算。 |
(3) | 不变货币净销售增长和有机净销售增长是“非GAAP财务措施”一节中定义的非GAAP财务措施。 |
(4) | 收购影响是一种非公认会计原则的衡量标准,是指自上一个历年开始以来结束的收购对净销售额的影响,但截至上一年度公司的业绩中并没有包括这些影响,也没有反映公司在比较基础上的基本增长情况。 |
2018年,美国的净销售额按美元计算增长了约13%(2018年为2,241.4美元,2017年为1,978.4美元),与2017年相比增长了9%。2018年,以美元计的外国销售额增长了约18%(2018年为5,960.6美元,而2017年为5,032.9美元),按不变货币计算增长了17%,有机地增长了15%,而2017年在亚洲和欧洲都表现强劲。与2017年相比,2018年相对较弱的美元对净销售额的影响微乎其微。
2018年的销售、总务和管理费用为959.5美元,占净销售额的11.7%,而2017年的销售额为878.3美元,占净销售额的12.5%。2018年,行政费用增加了约46.4美元,主要是由于员工福利和股票薪酬费用的增加,约占2018年净销售额的4.7%和2017年净销售额的4.8%。2018年,研发费用增加了约27.2美元,主要与新产品开发费用的增加有关,约占2018年净销售额的2.7%,占2017年净销售额的2.8%。2018年,销售和营销支出增加了约7.6美元,主要与销售额的增长有关,约占2018年净销售额的4.3%,占2017年净销售额的4.9%。
2018年的营业收入为1686.9美元,占净销售额的20.6%,而2017年为1427.6美元,占净销售额的20.4%。2018年和2017年营业收入包括与购置有关的费用分别为8.5美元和4.0美元,与外部交易费用有关。这些与购置有关的费用在合并损益表中单独列报。不包括这些收购相关支出的影响,下文“非公认会计原则财务措施”一节中定义的调整营业收入和调整营业利润率为1,695.4美元,占2018年净销售额的20.7%。
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2017年为1431.6美元(20.4%)。与2017年相比,2018年调整后的营业利润率有所增加,主要原因是互连产品和组装部分的营业利润率增加。2018年互连产品和组装部门的营业收入为1,752.5美元,占净销售额的22.5%,而2017年的营业收入为1,475.2美元,占净销售额的22.3%。营业收入差额的增加主要是由于对较高销售量的业务杠杆作用较强所致。此外,电缆产品和解决方案部门2018年的营业收入为52.6美元,占净销售额的12.5%,而2017年为54.2美元,占净销售额的13.4%。与2017年相比,2018年电缆产品和解决方案部门的营业利润率下降,主要原因是某些COM的增长现代化成本。
2018年的利息支出为101.7美元,而2017年为92.3美元。这一增长主要是由于该公司的美国商业票据计划(如下面第7项所定义)的平均利率较高,以及2017年4月发行的高级票据。
2018年所得税的实际税率为23.4%,2017年为51.1%。亚细亚2018年的实际税率低于2017年,主要原因是2017年“税法”记录的税负为398.5美元,部分抵消了来自股票期权操作的66.6美元超额税收优惠。2018年,这些项目的影响要小得多,因为2018年,该公司记录了与完成“税法”收费有关的14.5美元所得税福利,以及股票期权做法带来的19.8美元超额税收福利。不包括这些项目的影响以及各年度与购置有关的费用的影响,调整后的实际税率是下文“非公认会计原则财务措施”一节中定义的非公认会计原则财务措施,2018年和2017年分别为25.5%和26.5%,如下表所示,与基于公认会计原则的可比实际税率相一致。有关美国法定联邦税率与该公司这些年的实际税率之间的调节的更多细节,请参阅综合财务报表附注6。
安苯酚公司的净收益和普通股净收益-稀释后的每股收益(“稀释每股收益”)2018年分别为1,205.0美元和3.85美元,而2017年分别为650.5美元和2.06美元。除上述项目的影响外,本项目7下“非公认会计原则财务措施”一节所界定的安苯酚公司和调整后稀释每股收益的调整净收入2018年分别为1,177.9美元和3.77美元,而2017年分别为986.1美元和3.12美元。
下表对调整后的营业收入、调整后的营业利润率、可归因于安苯酚公司的调整净收益、调整后的实际税率和经调整的稀释后每股收益(均在下文“非公认会计原则财务措施”一节中界定)与截至12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年最直接可比的美国公认会计原则财务措施进行了核对:
2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||
净收益 | 净收益 | |||||||||||||||||||||||||
可归因 | 有效 | 可归因 | 有效 | |||||||||||||||||||||||
操作 | 操作 | 致氨酚 | 赋税 |
| 稀释 | 操作 | 操作 | 致氨酚 | 赋税 |
| 稀释 | |||||||||||||||
收入 |
| 差额(1) |
| 公司 | 比率(1) |
| EPS |
| 收入 |
| 差额(1) |
| 公司 | 比率(1) |
| EPS | ||||||||||
报告(公认会计原则) | $ | 1,686.9 |
| 20.6 | % | $ | 1,205.0 | 23.4 | % | $ | 3.85 | $ | 1,427.6 |
| 20.4 | % | $ | 650.5 | 51.1 | % | $ | 2.06 | ||||
购置相关费用 | 8.5 | 0.1 | 7.2 | - | 0.02 | 4.0 | - | 3.7 | - | 0.01 | ||||||||||||||||
与股票补偿有关的超额税收优惠 | - | - | (19.8) | 1.2 | (0.06) | - | - | (66.6) | 4.9 | (0.21) | ||||||||||||||||
税法收费(福利) | - | - | (14.5) | 0.9 | (0.04) | - | - | 398.5 | (29.5) | 1.26 | ||||||||||||||||
调整(非公认会计原则) | $ | 1,695.4 | 20.7 | % | $ | 1,177.9 | 25.5 | % | $ | 3.77 | $ | 1,431.6 | 20.4 | % | $ | 986.1 | 26.5 | % | $ | 3.12 |
(1) | 虽然“营业利润率”和“有效税率”这两个术语不被视为美国公认会计原则的财务措施,但为了本表的目的,我们得出了基于公认会计原则结果的报告(GAAP)措施,作为对其可比的非GAAP财务措施进行调节的基础。 |
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流动性与资本资源
流动性和现金需求
十二月2019和2018年,该公司的现金、现金等价物和短期投资分别为908.6美元和1291.7美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司手头的绝大多数现金、现金等价物和短期投资都位于美国境外。
在“税法”颁布之前,该公司声称打算无限期地在美国境外进行再投资-所有目前没有分配的外国收益。对于2018年1月1日或之后发生的收入,“税法”对美国领土税制的修改,除其他变化外,大大减少了与汇款外国收入有关的美国税收支出。该税法还对该公司2018年前积累的未汇出的外国收入征收一次性过渡税(“过渡税”)。其结果是,2017年12月31日,该公司记录了过渡税在美国的临时税收支出,并于2018年进行了调整和最后确定。根据“税法”的允许,对外国子公司累计未汇出的收入和利润视为汇回的这一过渡税,除适用的税收抵免和扣除额外,每年分期缴纳,直至2025年。
根据“税法”,2017年12月31日,该公司表示打算将2018年前积累的大部分收入汇回国内,并记录了与遣返有关的外国和美国州及地方税收成本。随着遣返的进行,应支付相关的税款。2018年12月31日,该公司表示打算分配2018年的某些外国收入,并酌情对这些收入征收外国和美国各州和地方税收,并无限期地对2018年剩余的所有外国收益进行再投资。该公司打算分配2019年的某些外国收益,并在适用的情况下,对这些收入在2019年12月31日对这些收入征收应计的外国和美国各州和地方税收,并打算无限期地对2019年剩余的所有外国收入进行再投资。该公司打算评估某些2019年后的收入以供分配,并酌情对这些分配进行累计,并无限期地对所有其他外国收益进行再投资。截至2019年12月31日,该公司尚未规定对与某些地区有关的未分配外国收入征收约900美元的递延所得税,因为该公司打算将这些收益永久再投资于美国以外的地方。如果将这些未分配的外国收入汇回本国,计算应缴税额是不切实际的。
本公司的主要流动资金来源是内部产生的现金流、我们手头的现金、现金等价物和短期投资、美国商业票据计划、欧元商业票据计划和循环信贷贷款(如本项第7项所述)。该公司认为,其手头现金、现金等价物和短期投资头寸、从业务中产生未来现金流量的能力、信贷设施下的可用性以及进入资本市场提供足够的流动性,以便至少在今后12个月内履行其义务。
该公司目前的主要现金需求将是业务和资本支出、产品开发活动、回购普通股、股息、债务偿还、与过渡税有关的付款(在2025年以前每年分期付款)、汇回外国收益时应缴的税款(这些收入将在返还时支付),以及养恤金债务的供资。公司的偿债要求主要包括公司高级票据的本金和利息(包括应于2020年4月到期的2.20%高级票据)、循环信贷贷款和商业票据计划(所有这些都定义如下)。公司还可以使用现金为全部或部分收购成本提供资金。该公司预计2020年的资本支出将在净销售额的3%至4%之间。
现金流量汇总
下表汇总了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度公司经营、投资和融资活动的现金流量,见现金流动综合报表:
截至12月31日止的年度 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | 1,502.3 | $ | 1,112.7 | $ | 1,144.2 | |||
用于投资活动的现金净额 |
| (1,228.8) |
| (441.8) |
| (380.2) | |||
用于筹资活动的现金净额 |
| (648.4) |
| (1,070.1) |
| (140.1) | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
| (13.2) |
| (40.6) |
| 60.6 | |||
现金和现金等价物变动净额 | $ | (388.1) | $ | (439.8) | $ | 684.5 |
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经营活动
从经营活动中产生现金的能力是公司的基本财务优势之一。业务活动提供的现金流量(“业务现金流量”)2019年为1 502.3美元,而2018年为1 112.7美元。2019年业务现金流量增加的主要原因是,与周转资金变化有关的现金使用减少。此外,2018年营业现金流还反映出该公司在2018年第一季度自愿捐款约81.0美元,为我们的美国固定福利养老金计划(“美国计划”,以及其外国计划,即“计划”)提供资金,而2019年没有向美国提供此类自愿现金捐助。2018年的经营现金流为1,112.7美元,而2017年为1,144.2美元。减少2018年运营现金流与2017年相比较这主要涉及:(I)主要是2018年上半年支付的某些税款,涉及“税法”收费约87.0美元,包括2018年第二季度每年大约18美元的过渡税第一次分期付款,以及与2018年期间汇回的外国现金有关的大约69美元的外国和美国州级和地方税的支付,以及(Ii)2018年第一季度该公司自愿捐款约81.0美元,以资助我们的美国计划。不包括这些项目,2018年的经营现金流量与2017年相比有所增加,主要原因是净收入增加,但因周转资金变化而增加的现金使用量部分抵消了净收入的增加。
2019年,所附现金流动综合报表所列周转金部分增加81.6美元,不包括购置和外币换算的影响,主要原因是应计负债(包括所得税)减少了129.3美元,应付账款减少了60.2美元,被应收账款减少117.3美元部分抵消。2018年,所附现金流动综合报表所列周转金部分增加362.4美元,不包括购置和外币换算的影响,主要原因是应收账款、库存和其他流动资产分别增加237.9美元、173.3美元和47.7美元,但应计账款和应计负债(包括所得税)分别增加48.8美元和47.7美元,部分抵消了这一增加额。2017年,所附现金流动综合报表所列周转金部分增加158.1美元,不包括购置和外币换算的影响,主要原因是应收账款、库存和其他流动资产分别增加146.5美元、100.4美元和75.9美元,但分别由应付账款和应计负债增加140.5美元和24.2美元部分抵消。
以下说明所附综合资产负债表所列数额在2019年12月31日与2018年12月31日相比的重大变化。应收账款减少55.4美元,至1,736.4美元,主要原因是2019年第四季度的销售额较2018年第四季度有所下降,以及2019年12月31日汇率变动与2018年12月31日(“翻译”)相比的汇率变动所产生的影响,并被收购的影响部分抵消。截至2019年12月31日和2018年12月31日,未售出的天数约为73天。库存增加了76.3美元至1,310.1美元,主要是由于收购的影响,被翻译部分抵消。截至2019年12月31日和2018年12月31日的库存日分别约为80天和74天。不动产、厂场和设备净额增加123.2美元,至999.0美元,主要原因是资本支出为295.0美元,购置的影响被折旧240.0美元、处置和翻译部分抵消。商誉增加了763.9美元至4,867.1美元,主要是因为与2019年结束的9笔收购有关的商誉被确认,但被翻译部分抵消。其他无形资产净增44.1美元,至442.0美元,主要原因是确认了与2019年收购有关的某些可识别无形资产111.8美元,被摊销67.3美元部分抵销。其他长期资产增加199.8美元至296.2美元,主要是由于采用了所附综合财务报表附注1和注10中所述的新租赁标准(“主题842”),截至2019年12月31日确认了196.7美元的经营租赁使用权。应付款减少23.7美元至866.8美元,主要原因是销售活动和翻译活动减少导致采购活动减少, 被收购的影响部分抵消。2019年12月31日和2018年12月31日的应付天数为53天。包括应计所得税在内的应计费用总额增加66.1美元至862.6美元,主要原因是采用了主题842,从而确认了截至2019年12月31日的当期业务租赁负债54.0美元,以及购置的影响,被某些税款部分抵消。其他长期负债,包括递延税负债,增加了151.6美元至684.4美元,这主要是由于采用了主题842,从而在2019年12月31日确认了145.4美元的长期经营租赁负债。
2019年和2018年,该公司对其固定养恤金养恤金计划的现金缴款总额分别约为6.6美元和88.3美元,其中约81.0美元的2018年缴款涉及2018年1月的自愿现金捐助,以资助我们的美国计划。目前不需要现金捐款
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根据精算计算和计划资产的投资业绩,公司计划每年评估未来现金缴款的时间和数额。
除了经营现金流外,公司还认为自由现金流是“非GAAP财务措施”一节中定义的一种非GAAP财务措施,是衡量公司产生现金能力的关键指标。下表将自由现金流量与截至2019、2018和2017年12月31日的最直接可比的美国GAAP财务指标进行了核对。如上所述,2019年自由现金流量比2018年有所增加的原因是经营现金流量的增加。与2017年相比,2018年自由现金流量减少,主要原因是支持某些新客户方案的资本支出增加,以及如上所述,运营现金流略有减少。
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||
营运现金流(GAAP) |
| $ | 1,502.3 |
| $ | 1,112.7 |
| $ | 1,144.2 |
资本支出(GAAP) |
| (295.0) |
| (310.6) |
| (226.6) | |||
自由现金流量(非公认会计原则) | $ | 1,207.3 | $ | 802.1 | $ | 917.6 |
投资活动
投资活动的现金流量主要包括与资本支出有关的现金流量、处置不动产、厂场和设备的收益。、短期投资、净投资和收购的销售和到期日(购买)。
2019年用于投资活动的净现金为1228.8美元,而2018年为441.8美元,2017年为380.2美元。在2019年,用于投资活动的净现金主要是由937.4美元用于收购的资金、287.6美元的资本支出(扣除处置后的资产)和3.8美元的短期投资净额驱动的。2018年,用于投资活动的净现金主要由305.6美元的资本支出(不包括处置后的资产)和158.9美元的收购资金驱动,部分由净销售额和短期投资期限22.7美元抵消。2017年,投资活动中使用的净现金主要是利用265.5美元为收购提供资金,以及222.5美元的资本支出(扣除处置后),部分被107.8美元的净销售额和短期投资到期日所抵消。
筹资活动
融资活动的现金流量主要包括与借款和偿还公司信贷设施和其他长期债务、回购普通股、行使股票期权的收益、股息支付以及分配和购买非控制权益有关的现金流量。
2019年用于资助活动的现金净额为648.4美元,而2018年为1 070.1美元,2017年为140.1美元。2019年,用于融资活动的现金净额主要由以下因素驱动:(一)公司某些高级债券和其他长期债务(主要是2019年1月到期的2.55%的美国高级债券和2019年9月提前失效的投标债券)1,111.5美元的偿还总额;(Ii)回购公司普通股601.7美元;(Iii)股息279.5美元;(4)公司商业票据计划下的净还款229.0美元;(V)分配和购买非控制权益43.3美元,(6)支付主要与2029年高级票据、循环信贷机制和2030年高级票据有关的14.9美元的债务融资费用(每一项定义如下);(7)支付的溢价和费用13.4美元,用于及早消灭投标票据,但部分由(1)2029年高级债券和2030年高级票据发行的现金收入净额共计1 398.8美元和(2)行使股票期权的现金收益246.1美元抵消。2018年,用于融资活动的现金净额主要由以下因素驱动:(1)回购公司普通股935.2美元;(2)商业票据和其他债务净偿还559.8美元;(3)股息支付253.7美元;(4)分配和购买非控制权益18.2美元;(5)支付与发行欧元高级票据和欧元商业票据方案有关的债务融资费用5.6美元,由(1)2018年10月发行欧元高级票据的现金净收入571.7美元和(2)行使股票期权的现金收益130.7美元部分抵销. 在2017年,用于融资活动的现金净额主要由以下因素驱动:(1)回购公司普通股618.0美元;(2)偿还公司将于2017年9月到期的1.55%高级债券375.0美元;(3)派息205.0美元;(4)分配和购买非控制权益24.4美元;(5)支付与发行两批高级债券有关的债务融资费用5.2美元,部分由(I)与2017年发行两批高级债券有关的借款(749.3美元)抵消,(2)根据美国商业票据计划净借款154.1美元;(3)行使股票期权的现金收益184.1美元。
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该公司在履行其财务承诺方面具有很大的灵活性。公司利用债务融资来降低资本的总成本,提高股东权益的回报率。该公司的债务融资包括使用商业票据计划、循环信贷安排和高级票据,作为其整体现金管理战略的一部分。
2019年1月15日,该公司修改了其2,000.0美元的无担保信贷安排,提供了2,500.0美元的无担保信贷贷款(“循环信贷贷款”)。循环信贷贷款机制将于2024年1月到期,使贷款人的总承付款额增加500.0美元,并使该公司有能力在libor的息差中借款。本公司可利用循环信贷贷款作一般法人用途。截至2019年12月31日,循环信贷机制下没有借款。循环信贷贷款要求支付某些年度代理费和承付费,并要求公司履行某些财务契约。2019年12月31日,该公司遵守了循环信贷贷款下的财务契约。
该公司有一个商业票据计划,根据该计划,公司在美国发行短期无担保商业票据,在一个或多个私人发行(“美国商业票据计划”)。截至2019年12月31日,美国未发行的商业票据(“USCP票据”)为160.0美元。
2018年7月10日,该公司及其欧洲全资子公司(“欧洲发行公司”)签订了一项欧元商业票据计划(“欧元商业票据计划”),并与美国商业票据计划“商业票据计划”一道发行短期无担保商业票据(“ECP票据”),并与USCP票据一起发行“商业票据”,由该公司担保,并将在美国境外发行。ECP票据可能以欧元、英镑、美元或其他货币发行。截至2019年12月31日,未偿还的ECP票据总额为210.0欧元(约合235.5美元)。
商业票据计划提供的金额可不时借入、偿还和再借入。截至2019年12月31日,公司董事会的授权将USCP票据、ECP票据和任何其他商业票据、欧元商业票据或类似项目在任何时候的总本金上限限制在2,500.0美元,与循环信贷机制一致。此外,t任何时候USCP票据的总未清本金最高为2,500.0美元,而ECP票据在任何时候未清本金的最高总额为2,000.0美元。商业票据计划被标准普尔评定为A-2级,被穆迪评为P2级,目前由循环信贷贷款机构提供支持,因为根据公司循环信贷机制未提取的款项可用于偿还商业票据(如有必要)。商业票据发行的净收益预计将用于一般公司用途。该公司定期审查其短期和长期债务的最佳组合,并可能以未来新发行的长期债务取代一定数量的商业票据、短期债务和当前的长期债务期限。
截至2019年12月31日,该公司有以下未缴高级票据(“高级债券”):
校长 |
| 利息 |
| ||
金额 |
| 率 | 成熟期 | ||
$ | 400.0 |
| 2.20 | % | 2020年4月 |
227.7 |
| 3.125 | % | 2021年9月 | |
295.0 |
| 4.00 | % | 2022年2月 | |
350.0 |
| 3.20 | % | 2024年4月 | |
500.0 |
| 4.35 | % | 2029年6月 | |
900.0 |
| 2.80 | % | 2030年2月 | |
€ | 500.0 |
| 2.00 | % | 2028年10月(欧元债券) |
美国高级债券是无担保的,与该公司其他无担保的高级债务在支付权利上排名相同。每系列美国高级债券的利息每半年支付一次。公司可选择赎回部分或全部美国高级债券,但须遵守某些条款和条件。2.20%的高级债券应于2020年4月到期,因此,扣除相关的未摊销贴现和债务发行成本后,截至2019年12月31日在所附综合资产负债表中的长期债务的当期部分内入账。
2019年1月9日,该公司发行了500.0美元未担保的4.350%高级债券,到期日期为2029年6月1日,面值的99.904%(“2029年高级债券”),净收益连同收益一起使用。
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从根据美国商业票据计划借款,偿还750.0美元的公司2.55%的高级债券到期于2019年1月。
2099年9月4日,该公司开始招标(“投标要约”),以现金购买公司到期的3.125%高级债券(“2021年高级债券”)的375.0美元本金和2022年2月到期的4.00%高级债券(“2022年高级债券”)的500.0美元本金。2099年9月11日,由于投标报价,公司接受了2021年高级债券本金总额147.3美元和2022年高级债券本金总额205.0美元,分别占票面价值的101.9%和104.5%(合计为“投标票据”),加上投标报价的应计利息和未付利息,但不包括投标报价的结算日期。投标债券的总值为368.8元,除已投标的债券外,还包括与早日消除债务有关的13.4元保费及费用,以及3.1元的应计利息。截至2019年12月31日,由于投标要约而未赎回的2021年高级债券和2022年高级债券的剩余本金仍未偿还。
2019年9月10日,该公司以面值的99.920%(“2030高级债券”)发行了价值900.0美元的无担保2.800%高级债券,应于2030年到期。2019年9月,该公司利用2030年高级债券的净收益为投标报价中应支付的现金考虑提供资金,其余净收入用于一般公司用途,包括减少与美国商业票据计划有关的部分未偿借款。
2018年10月8日,欧元发行者以面值的99.498%(“2028年欧元”)发行了500.0欧元(发行日期约为574.6美元)的无担保2.000%高级债券本金(“2028年欧元债券”,并与美国高级债券“高级债券”一起发行)。2028年欧元债券是无担保的,与欧元发行人的其他无担保的高级债务同等的支付权,并由公司在高级无担保基础上得到充分和无条件的担保。2028年欧元债券的利息,由2019年10月8日起,每年10月8日支付。公司可随时赎回部分或全部2028欧元债券,须受某些条款及条件规限。该公司利用2028年欧元债券净收益的一部分来偿还其商业票据计划下的部分未清款项,其余的净收益用于一般公司用途。
该公司的高级债券载有某些财务契约和非财务契约.截至2019年12月31日,该公司已遵守其高级债券的财务契约。有关公司债务的进一步资料,请参阅综合财务报表附注4。
2018年4月,公司董事会根据1934年“证券交易法”(“交易法”)规则10b-18的要求,批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可在截至2021年4月24日的三年期间内购买至多2,000.0美元的公司普通股(“2018年股票回购计划”)。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年里,该公司根据2018年股票回购计划,分别以601.7美元和553.2美元的价格回购了650万股普通股和640万股普通股。在2019年的回购总额中,550万股,即514.1美元,已被该公司收回;其余100万股,即87.6美元,在回购时被保留在国库券中。在2018年的回购总额中,570万股(即498.2美元)已被该公司收回;其余70万股(55.0美元)在回购时被保留在国库券中。从2020年1月1日到2020年1月31日,该公司以29.0美元的价格回购了30万股普通股,剩下816.1美元可根据2018年股票回购计划购买。2018年股票回购计划下的任何未来购买的价格和时间将取决于以下因素:运营产生现金的水平、雇员进行股票期权活动的数量、收购的现金需求、股息、经济和市场状况以及股票价格。
2017年1月,公司董事会根据“交易法”第10b-18条的规定,批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可在截至2019年1月24日的两年期间内购买至多1,000.0美元的公司普通股(“2017年股票回购计划”)。在这三个2018年3月31日,该公司以382.0美元回购了其普通股的420万股,而在截至2017年12月31日的一年中,该公司以618.0美元的价格回购了840万股普通股。。这些股份已被公司收回. 这些以1,000.0美元回购1,260万股股票的行动完成了2017年股票回购计划。2018年第一季度的回购,再加上2018年股票回购计划下公司以553.2美元的价格回购了640万股普通股
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截至2018年12月31日的9个月内,截至2018年12月31日的一年内,共回购了1060万股股票,价值935.2美元。
根据董事会的声明,公司通常每季度支付普通股的股利。2019年7月23日,公司董事会批准将季度分红率从每股0.23美元上调至0.25美元,并于2019年第三季度宣布分红。下表汇总截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了的三年中宣布的每股季度股息:
| 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
第一季度 | $ | 0.23 | $ | 0.19 | $ | 0.16 | |||
第二季度 | 0.23 | 0.23 | 0.16 | ||||||
第三季度 | 0.25 | 0.23 | 0.19 | ||||||
第四季度 | 0.25 | 0.23 | 0.19 | ||||||
共计 | $ | 0.96 | $ | 0.88 | $ | 0.70 |
下表汇总了2019、2018和2017年12月31日终了年度宣布和支付的股息:
| 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
宣布股息 | $ | 285.3 | $ | 264.3 | $ | 213.7 | |||
支付的股息(包括上一年宣布的股息) |
| 279.5 |
| 253.7 |
| 205.0 |
Libor过渡
2017年7月,监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年年底之前逐步停止使用伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。美国联邦储备委员会(U.S..FederalReserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会替代参考利率委员会(AlternativeReferenceRate Committee)一道,将担保隔夜融资利率(Sofr)确定为美元libor的首选基准利率。由纽约联邦储备银行(FederalReserveBankofNewYork)出版,Sofr代表了一种衡量隔夜借款成本的方法,由美国国债担保,并根据可直接观察到的美国财政部支持的回购交易进行计算。该公司正在从风险管理和财务报告的角度评估替代libor(最终可能是或可能不是Sofr)的潜在影响,包括审查在这一过渡过程中可能出现的潜在问题。我们目前与libor挂钩的债务和金融工具组合主要包括我们的商业票据计划和循环信贷贷款,截至2019年12月31日,后者没有未偿还的借款。由于我们目前对与libor挂钩的借款的依赖有限,该公司不认为这一过渡将对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流动产生重大影响。
养恤金
该公司及其在美国的某些子公司已确定了福利养恤金计划(“美国计划”),涵盖某些美国雇员,这些计划资产和福利义务占公司总体界定福利计划的大部分。美国计划的福利通常是基于年资和薪酬,而且通常是不缴费的。美国计划不包括的某些美国雇员是由明确的缴款计划覆盖的。某些外国子公司还规定了涵盖其雇员的福利计划(“外国计划”,以及与美国计划一起的“计划”)。该公司养恤金和退休后福利计划下的应计养恤金和退休后福利负债总额在2019年从2018年的178.5美元增加到184.8美元,主要原因是贴现率降低对我们预计的福利债务的影响,计划资产的实际回报率提高部分抵消了这一影响。2018年,该公司还自愿捐款81.0美元,为美国的计划提供资金。目前不需要向任何美国计划提供现金捐助,公司计划每年根据精算计算和计划资产的投资业绩,评估未来现金缴款的时间和数额。
有关公司福利计划及其他退休后福利计划的进一步讨论,请参阅公司综合财务报表附注9。
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收购
2019年1月,该公司以约400美元的价格收购了SSI技术公司的传感器制造部门SSI Controls Technologies(“SSI”)。收购SSI的资金来自现金、现金等价物和手头的短期投资.SSI总部设在美国威斯康星州,是全球汽车和工业市场传感器和传感解决方案的领先设计师和制造商。
2019年期间,该公司完成了9次收购(包括SSI),收购金额为937.4美元,除现金外。除一项收购外,所有收购都包括在互连产品和组装部门。这些收购对公司来说,无论是单独的还是总体上都不是重大的。
环境事项
该公司的某些业务受到环境法律和法规的制约,这些法律和法规规定向空气和水中排放污染物,以及处理和处置固体和危险废物。该公司认为,其业务目前在很大程度上符合适用的环境法律和条例,持续遵守的费用不会对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
通货膨胀和费用
公司产品的成本受各种原材料成本的影响。该公司努力通过提高价格、提高生产率和节约成本计划来抵消原材料、劳动力和服务成本上涨的影响。然而,在某些市场,特别是在与通信有关的市场上,实施价格上涨可能很困难,也不能保证公司会成功。关于与通货膨胀和成本有关的某些风险的讨论,请参阅本文件第一部分第1A项中题为“公司有时难以在稳定的价格水平上获得一致供应的材料”的风险因素。
外汇
该公司通过其全球业务以许多外币经营业务,因此,由于各种货币汇率的变化,包括可能的货币贬值,公司面临外汇风险敞口。汇率的变化可能对公司的销售、营业利润率和股本产生正面或负面的影响。该公司试图以多种方式尽量减少货币风险,包括在销售产品的同一国家或地区生产其产品,从而产生收入和以同一货币支付费用、降低成本和采取定价行动、营运资本管理和套期保值合同。然而,不能保证这些行动在管理货币风险方面将是完全有效的,包括在该公司全球业务的任何外币价值急剧下降的情况下。关于外汇风险、风险和不确定性的进一步讨论,请参阅本文第一部分第1A项中题为“公司的结果有时受到外汇汇率的负面影响”的风险因素。
非公认会计原则财务措施
除了根据美国公认会计原则评估公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流量外,管理层还利用下文定义的某些非GAAP财务措施作为内部审查的一部分,以监测、评估和预测公司的财务业绩,向公司董事会通报经营结果,并评估相关的员工薪酬措施。管理层认为,这些非公认会计原则的财务措施可能有助于投资者评估公司的整体财务业绩、趋势和年度比较结果,并说明以下原因。非公认会计原则财务措施与营业收入、营业利润率、可归属于氨酚公司的净收益、实际税率和稀释后的每股收益有关不包括收入和支出,这些收入和支出与公司在提交的年份内的经营业绩没有直接关系。这类非公认会计原则财务措施在任何期间不包括的项目可包括(但不限于)购置相关费用、再融资相关费用和某些离散税目,包括但不限于:(I)与股票补偿有关的超额税收福利;(Ii)税法重大变化的影响(包括2017年记录的税法收费及随后的调整)。
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2018年与这一指控有关的记录)。与净销售额有关的非公认会计原则财务措施不包括与外汇兑换和收购有关的影响。此处所包含的非GAAP财务信息仅用于补充用途,不应孤立地视为替代或优于相关的美国GAAP财务措施。此外,这些非公认会计原则的财务措施不一定与其他公司提出的类似措施相同或可比,因为这些措施的计算可能不同,也可能排除不同的项目。
以下定义的非公认会计原则财务措施应与本公司按照美国公认会计原则提交的财务报表一并阅读。这些非公认会计原则财务措施与截至2019、2018和2017年12月31日的年度最直接可比的美国公认会计原则财务措施的对账情况列在本项目7下的“业务结果”和“流动性和资本资源”中:
● | 调整稀释EPS定义为稀释每股收益(按照美国公认会计原则报告),不包括收入和支出及其与公司在所列年份的经营业绩没有直接关系的具体税收影响。经调整的稀释后每股收益按以下定义的可归属于AmphenCorporation的调整净收入计算,除以合并损益表中报告的加权平均已发行稀释股份。 |
● | 调整后的实际税率定义为收入综合报表中报告的所得税备抵,按收入综合报表中报告的所得税前收入百分比表示,每一项不包括收入和支出及其与公司在提交报告年份的经营业绩没有直接关系的具体税收影响。 |
● | 经调整的应归于Am酚公司的净收入定义为在综合收入报表中报告的可归属于Am酚公司的净收入,不包括收入和支出及其与公司在所列年份的经营业绩没有直接关系的具体税收影响。 |
● | 调整后营业收入定义为营业收入,如合并损益表中所报告的,不包括与公司在所列年份的经营业绩没有直接关系的收入和支出。 |
● | 调整后的经营保证金定义为调整后的营业收入(如上文所界定),以销售净额的百分比表示(如合并损益表所报告)。 |
● | 不变货币净销售额增长定义为净销售额同比增长的百分比变化,不包括外币汇率变动的影响。氨酚的结果受与外币换算波动有关的波动的影响。因此,管理层根据实际销售增长(以美元计)、有机销售净增长(定义如下)和不变货币净销售额增长来评估公司的销售业绩,并认为这些信息有助于投资者评估潜在的销售趋势。 |
● | 自由现金流量定义为业务活动提供的现金净额(“业务现金流量”-按照美国公认会计原则报告)减去资本支出(按照美国公认会计原则报告),两者均来自现金流动综合报表。自由现金流量对公司来说是一项重要的流动性措施,因为我们认为,评估我们产生现金的能力,以及评估有多少现金可用于公司成长中的再投资或通过股票回购或分红回报给股东,对管理层和投资者都是有用的。 |
● | 有机销售净增长定义为营业数量和价格变动导致的销售额净增长的年度百分比变化,不包括外币汇率变化的影响,后者直接影响公司的经营业绩,不在公司控制范围之内;2)自上一个日历年开始以来已结束的收购,这些收购未列入公司上一年度可比期间的业绩,也不反映公司的基本增长情况。管理层根据实际销售增长(以美元计)以及不变货币净销售增长(上文定义)和有机净销售增长来评估公司的销售业绩,并认为这些信息对投资者评估潜在销售趋势是有用的。 |
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最近的会计公告
有关最近发表的会计公告的讨论,请参阅公司综合财务报表附注1。
关键会计政策和估计
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层在本报告所述期间对报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。管理层的估计依据的是历史经验以及其他我们认为合理的假设,我们认为这些假设是合理的,可据以判断其他地方不太明显的资产和负债的账面价值。估计数随着新资料的掌握而调整。实际结果可能与这些估计不同。该公司认为,最重要的领域涉及关键的会计政策如下。重要的会计政策在公司综合财务报表附注1中作了更全面的说明。
收入确认
专题606
该公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并损益表中的净销售额载于会计准则更新(“ASU”)第2014-09号,与客户签订合同的收入(主题606)(连同其后的相关修正,“主题606”),因修改后追溯通过了适用于截至2018年1月1日尚未完成的合同的议题606。2017年12月31日终了年度的比较结果是根据ASC主题605下公司的收入确认政策确认的。收入确认(“主题605”),如下文所述。主题606的采用导致了围绕收入确认的会计政策变化,取代了主题605下以前的收入指南。
这个公司的主要收入来源是向终端客户及其指定的合同制造商(包括原始设备制造商)或分销商销售产品。我们的收入来源于与客户的合同,在大多数情况下,这些合同都是由主销售协议管理的客户定购单。对于每一项合同,转让产品控制权的承诺,每一项承诺各不相同,被视为已确定的履约义务。作为每个合同承诺的考虑的一部分,公司评估客户的信用风险。我们的合同没有任何重要的融资组成部分,因为付款条件一般是交货后30至120天净到期。虽然产品几乎总是以固定价格出售,但在确定交易价格时,我们评估价格是否需要退款(由于退货)或调整(由于数量折扣、回扣或价格优惠),以确定我们期望得到的净价。我们根据每个不同的产品相对独立的销售价格来分配交易价格。由政府当局评估并向客户征收的税款,包括但不限于销售和使用税及增值税,不包括在交易价格中。
我们的绝大部分销售都是在一个时间点上得到认可的,其核心原则是在控制权转移到客户时确认收入,这通常发生在我们从我们的生产设施向我们的客户发货或交付产品时,当我们的客户接受并拥有货物的合法所有权时,以及在本公司目前有权获得此类货物的付款的情况下。根据各自的合同条款,我们的大部分合同收入被确认为:(一)根据船上免费装运点(“FOB”)装运,(二)当产品到达目的地时,或者(三)当产品从寄售库存中撤出时。在截至2019年12月31日和2018年12月31日为止的几年里,我们的净销售额只有不到5%是经过一段时间确认的,相关合同涉及销售没有替代用途的货物,因为它们只出售给单个客户,其基本合同条款为公司在客户终止时迄今完成的业绩提供了可强制执行的支付权,包括合理的利润率。对于经过一段时间确认的合同,我们通常使用输入方法记录收入,这是基于迄今为止相对于合同总估计成本而发生的材料和劳动力成本。这一方法合理地描述了货物向客户转移的时间和控制方式,因为它衡量了我们在生产货物方面的进展,而这种进展一般与
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控制室。由于我们通常在履行履约义务的同时向客户开具发票,因此,截至2019年12月31日和2018年12月31日,记录在综合资产负债表中的与客户的合同有关的合同资产和合同负债并不重要。
议题606的通过前
在2017年12月31日终了的一年中,公司产品销售收入在货物交付、所有权转让和所有权风险和回报传递给客户时得到确认,前提是收益过程完成,收入可以衡量。这种确认一般发生在产品到达装船点时,销售价格是固定的和可确定的,托收也得到了合理的保证。交货是由公司的装运条件决定的,主要是船上的货运点。收入按扣除估计折扣、津贴和申报表后收到的净额入账。这些估计数和储备是根据历史经验、合同条款和其他有关因素根据需要确定和调整的。
所得税
递延所得税是为所得税和财务报表报告目的而在不同时期确认的收入和支出提供的。公司认识到税法和税率的变化对立法制定期间递延所得税的影响。递延所得税是对外国子公司在公司确定不再打算将这些收益永久再投资于美国境外期间未分配收益征收的。截至2019年12月31日,该公司尚未规定对与某些地区有关的未分配外国收入征收约900美元的递延所得税,因为该公司打算将这些收益永久再投资于美国以外的地方。如果将这些未分配的外国收入汇回本国,计算应缴税额是不切实际的。此外,公司仍无限期地对其财务报表基础进行再投资,超过其对外国子公司投资的税基。就这些基础差异确定递延纳税责任是不可行的。根据历史和预期收益水平定期评估递延税资产的可收回性,并在更有可能无法收回这些数额时记录估值备抵额。在所得税申报表中采取或预计将采取的不确定的税收状况所产生的税收影响,只有在税务当局根据其技术优点在报告之日加以审查时“更有可能”予以确认。财务报表中确认的此类职位的税收优惠是根据最终结算时可能实现的最大利益来衡量的。公司在所得税规定中包括与未确认的税收利益有关的估计利息和罚款。
根据“税法”,该公司在2017年记录了(一)与被视为遣返外国子公司累计未汇出收益和利润有关的一项临时所得税收费,(二)与公司对某些外国子公司先前积累的未汇出收益的永久再投资主张发生变化有关的临时所得税收费,部分抵消了(三)与重新计量其应付美国联邦公司税率下调的递延税负债净额有关的临时所得税优惠,并将这些数额列入其截至2017年12月31日的综合财务报表。从2018年开始,全球无形低税率收入(Gilti)条款对外国子公司的某些收益征税。该公司选择了一项会计政策,将GILTI作为期间成本核算。美国财政部发布了与税法某些条款有关的最终解释指南,并就同样的条款提出了补充指导意见。在此期间,公司将考虑额外指导的影响如果适当的话,发布任何新的指南。
2017年12月,证交会工作人员发布了第118号“工作人员会计公报”(“SAB 118”),该公报是根据ASU 2018-05编撰的,目的是处理在注册人没有掌握、准备或合理详细分析以完成“税法”某些所得税影响的会计核算的情况下应用美国公认会计准则的问题。2017年,该公司记录了根据税法征收的临时所得税。符合ASU 2018-05,t他公司完成了会计核算,并在2018年记录了所得税优惠。
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披露合同义务和承诺
下表概述了截至2019年12月31日公司根据某些合同支付未来付款的已知义务,以及预计履行这些义务的时间估计。
按期分列的应付款项 |
| |||||||||||||||
合同义务 |
|
| 低于 |
| 1-3 |
| 3-5 |
| 比 |
| ||||||
(百万美元) | 共计 | 1年 | 年数 | 年数 | 5年 |
| ||||||||||
债务(1) | $ | 3,630.3 | $ | 403.5 | $ | 523.4 | $ | 745.8 | $ | 1,957.6 | ||||||
与高级附注有关的利息(1) |
| 670.7 |
| 92.7 |
| 163.6 |
| 133.1 |
| 281.3 | ||||||
经营租契(2) |
| 219.4 |
| 58.8 |
| 73.3 |
| 39.9 |
| 47.4 | ||||||
购买义务 (3) |
| 431.1 |
| 398.4 |
| 25.6 |
| 4.6 |
| 2.5 | ||||||
应计养恤金和退休后福利债务(4) |
| 58.7 |
| 7.5 |
| 11.5 |
| 11.8 |
| 27.9 | ||||||
过渡税(5) |
| 133.4 |
| 11.4 |
| 31.6 |
| 69.1 |
| 21.3 | ||||||
共计(6) | $ | 5,143.6 | $ | 972.3 | $ | 829.0 | $ | 1,004.3 | $ | 2,338.0 |
(1) | 该公司已将循环信贷贷款机制、美国商业票据计划和欧元商业票据计划的预期利息付款排除在上表之外,因为这一计算主要取决于公司预计在提交的年度内的平均债务水平。亚细亚2019年,与该公司循环信贷机制和两项商业票据计划有关的实际利息支付额约为22.1美元。很难预测预期的债务水平,因此也很难预测预期利息的支付,因为它们受到诸如未来收购、回购普通股、股利支付以及为减少或增加基本左轮手枪余额而支付的款项或额外借款等项目的重大影响。 |
(2) | 本表所列公司经营租赁付款反映了未来最低未贴现固定租赁付款,作为计算截至2019年12月31日公司经营租赁负债的依据。上表不包括根据ASC主题842测量公司使用权资产和经营租赁负债的任何可变租赁付款,因为这些不确定因素。融资租赁对公司个人或总体而言都不是实质性的,因此,已从上表中排除在外。 |
(3) | 采购义务主要涉及为货物和服务开立定购单,包括但不限于用于生产的原材料和部件。 |
(4) | 该表中包括根据公司的无资金养恤金和退休后福利计划预计将支付的福利金估计数,以及公司供资养恤金计划下的预期最低缴款额,其中最重要的养恤金计划涵盖其美国雇员。在过去的几年里,公司对美国的捐款没有最低要求,因为以前的捐款超过了最低要求,因此,上述有关美国2020年计划的表中没有预期的最低所需捐款。然而,2018年,该公司确实提供了约81.0美元的自愿捐款,为美国的计划提供资金,而2019年则没有这样的自愿捐款。不可能在2020年后在上表中合理估计预期所需缴款,因为计算最低所需缴款(如贴现率和养恤金资产预期回报)需要几个假设。 |
(5) | 由于2017年12月颁布了“税法”,该公司根据公司当时对“税法”的解释,记录了2017年12月31日终了年度外国子公司累计未汇出的收入和利润(“过渡税”)被视为汇回的临时税款(“过渡税”)。该公司分析了2018年颁布的与“税法”条款有关的指导意见和技术解释,并完善、分析和更新了用于编制暂定数额的基本数据、计算和假设,从而完成了会计工作,并记录了与过渡税有关的调整数。上表所列数额反映了最后过渡税,该税额扣除了适用的税收抵免,并根据“税法”,将在2018年开始的八年期间内支付。过渡税的第二次分期付款是在2019年第二季度缴纳的。 |
(6) | 截至2019年12月31日,该公司记录了与未确认的税收福利有关的约183.5美元的净负债。由于潜在未来现金流量的时间高度不确定,这些负债被排除在上表之外;很难对所有这些负债可能支付的数额和期限作出合理可靠的估计。. |
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项目7A.市场风险的定量和定性披露
(百万美元)
该公司在正常经营过程中面临各种风险,包括与外汇汇率和利率变化有关的市场风险。该公司与任何一个对手方没有任何明显的集中。
外币汇率风险
该公司通过其全球业务以许多外币开展业务,因此,由于各种货币的汇率变化,其外汇敞口将受到影响。汇率的变化可能对公司的销售、营业利润率和股本产生正面或负面的影响。该公司试图以多种方式管理货币风险,包括在销售产品的同一国家或地区生产其产品(从而产生收入和以同一货币支付费用)、降低成本和定价行动、营运资本管理和套期保值合同。然而,不能保证这些行动在管理货币风险方面将是完全有效的,包括在该公司全球业务的任何外币价值急剧下降的情况下。
2018年7月,该公司及其欧洲全资子公司(统称“欧元发行者”)加入了欧元商业票据计划,并于2018年10月发行了500.0欧元(约合574.6美元)无担保2.000%的高级票据(“2028欧元债券”),将于10月8日到期,2028年2028年欧元票据以欧元计价,公司的欧元商业票据计划下的任何借款都可能以包括欧元在内的各种外币计价。在以外币借款时,不能保证公司能够成功地管理汇率的这些变化,包括在借款所针对的任何外币的价值大幅度突然下降的情况下。关于债务问题,请参阅“综合财务报表说明”附注4。
该公司利用外汇远期合同对冲外汇汇率波动对某些以外币计价的交易的风险敞口。截至2019年12月31日,此类合同的公允价值并不重要。外币汇率的10%变动不会对12月份的套期保值价值产生重大影响。31、2019和2018年。本公司不从事为交易或投机目的购买远期合约。有关衍生金融工具的讨论,请参阅综合财务报表附注1及附注5。
利率风险
根据公司的融资活动,公司因利率变化而面临市场风险。该公司通过固定利率债务和可变利率债务的组合来管理其利率风险敞口。该公司目前有不同到期日的各种固定利率系列高级债券,其中两种是在2019年发行的。2099年1月,该公司发行了500.0美元未担保的4.350%高级债券,到期于2029年6月,净收益连同根据美国商业票据计划借入的款项,用于偿还将于2019年1月30日到期的2.55%高级债券中的750.0美元。在2019年9月,该公司发行了900.0美元的无担保2.80%高级债券,净收益用于偿还与3.125%的高级债券和4.00%的高级债券有关的投标报价所需的现金,其余净收入用于一般公司用途,包括部分减少与美国商业票据计划有关的未偿借款。
虽然截至2019年12月31日还没有此类借款,但循环信贷贷款机制下的任何借款要么以利伯尔利差波动的利率支付利息,要么按利率波动的利率进行交易。商业票据计划下的任何借款均受浮动利率的限制。因此,当公司根据这些债务工具借款时,公司面临与利率变化有关的市场风险。截至2019年12月31日,约400美元,占公司总产出的11%丁的借款,主要涉及公司的商业票据计划,受到浮动利率的限制。十二月31、2019和2018年,该公司在美国商业票据计划下的平均浮动利率分别为1.85%和2.88%。十二月31、2019和2018年,该公司在欧元商业票据计划下的平均浮动利率分别为(0.13)%和(0.10)%。12月份利率变动10%31、2019和2018年的商业票据计划对利息支出不会产生实质性影响。该公司预计利率的变化不会对2020年的收入或现金流量产生重大影响,尽管无法保证利率不会发生重大变化。
40
目录
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
公司股东及董事会
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了所附的截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的Am酚公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、截至2019年12月31日终了的三年的收入、综合收入、股本变化和现金流量的相关综合报表,以及指数中第15项所列的相关附注和附表(统称为“财务报表”)。我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为,上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(普遍接受的会计原则),在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。此外,我们认为,该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如财务报表附注1所述,由于采用了“最新会计准则”第2016-02号,公司在2019年改变了租赁会计方法,租约(主题842),经修正后,采用修改后的回顾性方法。
意见依据
公司管理层负责管理这些财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,并将其列入随附的内部控制管理报告。我们的责任是就这些财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制提出意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
41
目录
关键审计事项
下面传达的关键审计事项是对财务报表的当期审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或需要通知审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
所得税-未确认的税收福利-参见财务报表附注1和6。
关键审计事项描述
该公司在美国和许多外国应税管辖区开展业务,而且在任何时候都有许多审计在不同的完成阶段进行。公司对其税收状况进行评估,并为可能受到税务当局质疑并可能无法完全维持的不确定的税收状况确定负债,尽管公司认为基本的税收状况是完全可以支持的。只有在纳税当局根据其截至报告日的技术优点“更有可能”进行审查时,才能确认所得税申报表中所采取或预期采取的不确定的税收状况所产生的税收影响。财务报表中确认的从这一职位获得的税收福利是根据在最终结算时实现的可能性大于50%的最大利益来衡量的。
管理层的判断需要识别和评估每个不确定的税收状况,以确定是否更有可能达到确认阈值。此外,对每个不确定的税务职位的评估要求管理层应用与所确定的职位有关的专门技能和知识。截至2019年12月31日,该公司未确认的税收优惠为2.013亿美元,包括罚款和利息。
我们将不确定税额的负债确定为一项关键的审计事项,因为该公司提交其纳税申报表的多个司法管辖区造成了复杂性,每个管辖区都有不同和复杂的税务法律法规。这需要审计员作出很高程度的判断,并作出更大的努力,包括需要让我们的所得税专家参与审计程序,以评价管理层对不确定的税务状况的识别、对将要实现的数额的估计以及是否更有可能维持税收状况。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们与不确定的税务状况有关的审计程序除其他外包括:
● | 我们检验了对所得税不确定税种的控制的有效性,包括管理层对不确定税种的识别和记录的控制,以及确定是否更有可能维持不确定的税收状况。 |
● | 在我们所得税专家的协助下,我们评估了管理层对不确定的税收状况的重大判断,包括: |
o | 评估管理层用于确定不确定税收状况的方法和假设是否合理,包括但不限于: |
◾ | 评价税务当局以前、目前和预期进行的税务审计 |
◾ | 评估收到第三方税务建议或税务意见的交易 |
◾ | 确定是否有任何额外的信息,我们没有确定和考虑在管理层的评估。 |
o | 评估所确定的职位样本的技术优点以及用于确定不确定的税收负债的方法的合理性。 |
o | 评价管理层关于以往各期不确定的税收状况是否已得到有效解决和(或)诉讼时效是否已过期的结论,如果是的话,财务报表中是否适当说明了税务状况的解决。 |
o | 评估尚未确定或在法规范围内的税收状况,以确定是否存在关于这些税收地位的可持续性的任何新信息或税收优惠的计量,以确认先前未确认的不确定的税收状况。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
康涅狄格州哈特福德
2020年2月12日
自1997年以来,我们一直担任该公司的审计师。
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目录
氨酚公司
综合收入报表
(美元和百万股,但每股数据除外)
截至12月31日止的年度 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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净销售额 | $ | | $ | | $ | | ||||
销售成本 |
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毛利 |
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购置相关费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
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利息费用 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
债务提前清偿的损失 | ( | | | |||||||
其他收入净额 |
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净收益 |
| |
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| | ||||
减:可归因于非控制利益的净收入 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
归于Am酚公司的净收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股净收益-基本收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均普通股流通股基础 |
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普通股净收益-稀释 | $ | | $ | | $ | | ||||
已发行加权平均普通股 |
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| |
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按普通股申报的股息 | $ | | $ | | $ | |
见所附合并财务报表附注。
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目录
氨酚公司
综合收益报表
(百万美元)
截至12月31日止的年度 |
| |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他综合(损失)收入共计,扣除税后: | ||||||||||
外币折算调整 |
| ( |
| ( |
| | ||||
现金流量套期保值的未实现收益(亏损) |
| |
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| ( | ||||
养恤金和退休后福利计划调整 | ( | ( | | |||||||
扣除税款后的其他综合(损失)收入共计 |
| ( |
| ( |
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综合收入总额 |
| |
| |
| | ||||
减:可归因于非控制利益的综合收入 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
氨酚公司的综合收入 | $ | | $ | | $ | |
见所附合并财务报表附注。
44
目录
氨酚公司
合并资产负债表
(美元和百万股,但每股数据除外)
十二月三十一日 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
短期投资 |
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现金、现金等价物和短期投资总额 |
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应收账款减去可疑账户备抵美元 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备,净额 |
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善意 | | | |||||
其他无形资产净额 |
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其他长期资产 | | | |||||
$ | | $ | | ||||
负债与权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
应计薪金、工资和雇员福利 |
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应计所得税 |
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应计股息 | | | |||||
其他应计费用 |
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长期债务的当期部分 |
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流动负债总额 |
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长期债务减去当期部分 |
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应计养恤金和退休后福利债务 |
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递延所得税 | | | |||||
其他长期负债 |
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承付款和或有负债(附注14) | |||||||
公平: | |||||||
A类普通股,$ |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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国库库存,按成本计算; | ( | ( | |||||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | |||
归属于Am酚公司的股东权益总额 |
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非控制利益 |
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总股本 |
| |
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$ | | $ | |
见所附合并财务报表附注。
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目录
氨酚公司
合并权益变动表
(美元和百万股,但每股数据除外)
累积 |
| |||||||||||||||||||||||||
额外 | 其他 |
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普通股 | 国库券 | 已付 | 留用 | 综合 | 非控制 | 共计 |
| |||||||||||||||||||
股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 利益 |
| 衡平法 |
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2017年1月1日 |
| | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
净收益 |
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其他综合收入(损失) |
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导致非控制权利益的收购 |
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| | ||||||||||||||||||||||
购买非控制权益 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||
非控股利益分配给股东 |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||||
购买国库券 | ( |
| ( |
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国库券退休 |
| ( |
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行使股票期权 |
| |
| |
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宣布的股息(美元) |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||||
股票补偿费用 |
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| | ||||||||||||||||||||||
2017年12月31日 |
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| | |
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| ( |
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采用收入确认标准的累积效应 | | | ||||||||||||||||||||||||
“税法”对所得税影响的重新分类(ASU 2018-02) | | ( | | |||||||||||||||||||||||
净收益 |
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其他综合收入(损失) |
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导致非控制权利益的收购 |
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购买非控制权益 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||
非控股利益分配给股东 |
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购买国库券 | ( |
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国库券退休 |
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行使股票期权 |
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宣布的股息(美元) |
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股票补偿费用 |
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2018年12月31日 |
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净收益 |
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其他综合收入(损失) |
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| ( |
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导致非控制权利益的收购 |
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购买非控制权益 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||
非控股利益分配给股东 |
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购买国库券 | ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||||
国库券退休 |
| ( |
| | |
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行使股票期权 |
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| | ( |
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宣布的股息(美元) |
| ( |
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股票补偿费用 |
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| | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 |
| | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
见所附合并财务报表附注。
46
目录
氨酚公司
现金流动合并报表
(百万美元)
截至12月31日止的年度 |
| |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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业务活动现金: | ||||||||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
调整数,以调节业务活动提供的净收入与现金: | ||||||||||
折旧和摊销 |
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股票补偿费用 |
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债务提前清偿的损失 |
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递延所得税准备金(福利) |
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经营资产和负债的净变动,不包括购置的影响: | ||||||||||
应收账款净额 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
| ( | ( |
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应付帐款 |
| ( | |
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应计所得税 |
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其他应计负债 |
| ( | |
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应计养恤金和退休后福利 |
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其他长期资产和负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动现金: | ||||||||||
资本支出 |
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处置不动产、厂房和设备所得收益 |
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购买短期投资 |
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短期投资的销售及到期日 |
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购置,除所购现金外 |
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用于投资活动的现金净额 |
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来自筹资活动的现金: | ||||||||||
发行高级债券所得收益 |
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偿还长期债务 |
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(还本付息)商业票据计划项下借款净额 | ( | ( | | |||||||
支付与债务融资有关的费用 |
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与及早清偿债务有关的保费及费用的缴付 | ( | | | |||||||
购买国库券 |
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行使股票期权的收益 | | | | |||||||
非控制权权益的分配与购买 | ( | ( | ( | |||||||
股息支付 |
| ( |
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用于筹资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
| ( |
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现金和现金等价物变动净额 |
| ( |
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年初现金及现金等价物余额 |
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年终现金及现金等价物余额 | $ | | $ | | $ | | ||||
本年度支付的现金: | ||||||||||
利息 | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税净额 |
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见所附合并财务报表附注。
47
目录
氨酚公司
合并财务报表附注
(除股票和每股数据外,以下综合财务报表附注所列的所有数额均以百万计,除非另有说明)
附注1-重要会计政策摘要
商业
AmphenCorporation(与其子公司“Am酚”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是世界上最大的电气、电子和光纤连接器及互连系统、天线、传感器和传感器产品以及同轴高速特种电缆的设计者、制造商和销售商之一。本公司将其产品销往世界各地的客户。
该公司通过
● | 互连产品和总成-互连产品和装配部分主要设计、制造和销售广泛的连接器和连接器系统、增值产品和其他产品,包括天线和传感器,用于各种终端市场的广泛应用。 |
● | 电缆产品及解决方案-电缆产品和解决方案部门主要设计、制造和销售电缆、增值产品和组件,主要用于宽带通信和信息技术市场以及其他市场的某些应用。 |
估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层在本报告所述期间对报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。公司管理层对影响合并财务报表和相关披露的这些重要估计和假设进行评估。在计算某些账户时使用的估计数,包括但不限于可疑账户备抵、缓慢或过时库存备抵、收入确认、所得税和相关估值备抵、商誉和从收购获得的无形资产以及养恤金,是根据公司认为合理的历史经验或其他假设编制的。实际结果可能与这些估计不同。
巩固原则
合并财务报表以美元编制,包括公司及其全资和多数拥有子公司的账目。公司间账户余额和交易已在合并中消除。收购公司的结果自收购之日起列入合并财务报表。
列报方式的变化
对上期数额作了某些改叙,以符合本期列报方式,这对我们的综合业务结果、财务状况或现金流动没有影响。这类改叙包括在综合资产负债表中将其他无形资产从其他长期资产中分离出来,作为其自己的细列项目,以及将办公设备和其他固定资产与机械和设备分开,在本表注3中详细说明了不动产、厂场和设备的组成部分。
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括最初期限不到三个月的现金和流动投资。这些票据的账面价值接近公允价值,其中绝大部分在非美国银行账户中。
48
目录
短期投资
短期投资主要包括原始存单,期限为12个月或更短。这些票据的账面价值接近公允价值,其中绝大部分在非美国银行账户中。
应收账款
应收账款按可变现净值列报。公司定期审查应收账款余额,并根据需要对应收账款准备金进行调整,当事件或情况表明账面价值可能无法收回时。
盘存
库存按成本或可变现净值的较低部分列报。库存成本的主要组成部分是材料、直接劳动力和制造间接费用。公司定期检查库存数量,评估库存的可实现性,并根据预测的产品需求根据需要调整账面价值。准备缓慢和过时的库存是根据历史经验和产品需求.
应折旧资产
不动产、厂房和设备按成本减去累计折旧。折旧是在资产组合或特定项目的基础上,使用资产的估计使用寿命,在资产组合基础上确定的资产使用寿命的直线记录,其范围一般为:
租赁
由于采用了“第2016-02号会计准则更新”,租约(主题842)(“主题842”)公司围绕公司使用权资产和相关租赁负债的财务报告制定会计政策和程序。请参阅最近的会计公告在本注1中,以及注10中,有关采用主题842的进一步细节,以及与我们的租赁组合有关的政策和补充信息。
善意
商誉是指在企业合并中获得的净资产公允价值之上的超额购买成本。公司对公司商誉减值进行评估
2019年和2018年,作为我们年度评估的一部分,该公司利用这一选项首先评估质量因素,以确定是否有必要进行商誉损害定量评估。作为这一评估的一部分,公司审查质量因素,其中包括但不限于经济、市场和行业状况,以及每个报告单位的财务业绩。根据适用指南,如果公司在评估这些定性因素后,确定其每个报告单位的公允价值大于其公允价值的可能性较大,则不要求实体计算报告单位的公允价值
49
目录
各自的账面金额。截至2019年7月1日和2018年7月1日,该公司确定,其报告单位的公允价值更有可能超过其各自的账面金额因此,不需要进行定量评估。有
无形资产
无形资产主要由客户关系、专有技术和许可协议组成,通常在估计的收益期内摊销。与购置的可识别无形资产有关的公允价值通常根据现金流量贴现分析、独立评估和管理层的某些估计进行估值。本公司评估和审查其长期无形资产,但商誉除外,潜在的损害,包括可识别的无形资产摊销,每当事件或情况的变化表明,账面金额可能无法收回。公司认为可能引发减值审查的重要因素包括资产使用方式的重大变化、经营业绩历史趋势的变化、预计经营业绩的重大变化、预期的未来现金流和显著的负面经济趋势。不受摊销影响的无限期无形资产,由某些商品名称组成,至少每年对其进行减值审查。在2019年第三季度,该公司对这些可识别的无限期无形资产进行了年度评估,根据我们的定性评估,该公司确定,无限期无形资产的公允价值更有可能超过其各自的账面价值。有
收购
公司采用会计收购方法记帐收购,该方法要求从收购之日起以公允价值确认所获得的资产和承担的负债。购置的收购价分配给根据估计公允价值购置和承担的有形和可识别无形资产和负债,超过可识别资产的任何超额购买价格和承担的负债均记为商誉。随后在计量期结束前对采购价格分配的任何调整将反映为在确定调整的期间内对商誉的调整。公司可利用独立的估价专家协助确定所获得的资产和承担的负债的估计公允价值,这可能需要某些重大的管理假设和估计。
收入确认
专题606
该公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并损益表中的净销售额载于会计准则更新(“ASU”)第2014-09号,与客户签订合同的收入(主题606)(连同其后的相关修正,“主题606”),因修改后追溯通过了适用于截至2018年1月1日尚未完成的合同的议题606。2017年12月31日终了年度的比较结果是根据ASC主题605下公司的收入确认政策确认的。收入确认(“主题605”),如下文所述。主题606的采用导致了围绕收入确认的会计政策变化,取代了主题605下以前的收入指南。根据主题606,该公司确认转让承诺的货物或服务给客户的收入,其数额反映了该实体期望以这种货物或服务作为交换条件的考虑。当我们的产品从我们的设施装运或交付给我们的客户时,我们的绝大部分销售都会得到认可,这取决于各自的合同条款。对于我们合同中的名义部分会计确实发生了变化,采用主题606使留存收益的期初余额增加了大约$
本公司的主要收入来源是向终端客户及其指定的合同制造商(包括原始设备制造商)或分销商销售产品,以及我们销售的绝大部分产品。
50
目录
在控制转移到客户时,在确认收入这一核心原则下,在某一时刻被认可。收入来源于与客户的合同,在大多数情况下,客户采购订单可能受主销售协议的制约。对于每一项合同,转让产品控制权的承诺,每一项承诺各不相同,被视为已确定的履约义务。作为每个合同承诺的考虑的一部分,公司评估客户的信用风险。我们的合同没有任何重要的融资部分,因为付款条件一般是净到期的。
我们的绝大部分销售是在一个时间点承认的核心原则,即确认收入时,控制转移给客户。除有限的例外情况外,本公司在以下时刻确认收入:我们将产品从我们的生产设施装运或交付给我们的客户;当我们的客户接受并拥有该货物的合法所有权时,以及本公司有权为这些货物付款。根据各自的合同条款,我们的大部分合同收入被确认为:(一)根据船上免费装运点(“FOB”)装运,(二)当产品到达目的地时,或者(三)当产品从寄售库存中撤出时。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份
本公司接收客户通过谈判达成的订单,这些订单的交货日期可能会超过
向分销商和分销商的销售
对某些分销商和转售商的销售是根据允许某些价格调整和有限的退货权利的条款进行的,该公司的产品保存在他们的库存或出售给他们的最终客户。本公司为未处理和估计的未来价格调整索赔和退货保留准备金,作为退款责任。准备金记录为相关收入入账期间的收入减少额,并根据对一段时间内的历史索赔和收益的分析计算,以适当考虑当前的定价和业务趋势。同样,销售退货和备抵是根据历史回报率记录的,即收入减少,预计还将归还的库存估计成本相应减少销售成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日,这些准备金对综合资产负债表并不重要。
保修
标准产品保修覆盖范围,保证我们的产品将符合合同约定的规格,从装运之日起有限的时间内通常提供,而延长或单独定价的保证范围通常不提供。保修要求一般限于相当于购买价格的信用证,或承诺在规定的时间内修理或更换产品,而不收取额外费用。我们根据历史经验、产品历史和当前趋势估算我们的保修责任,并在综合损益表中以销售成本记录保修费用。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的担保负债和相关保修费用在所附合并财务报表中过去和现在都不重要。
51
目录
运输和搬运费用
本公司核算与客户合同有关的运输和处理活动,作为履行我们转让相关产品控制权的承诺的费用,包括客户获得货物控制权后发生的任何此类费用。作为合同的一部分,运输和处理费用一般由我们的大多数客户收取和支付。对于我们的客户合同中的一部分,主要是宽带通信市场(主要是电缆产品和解决方案部门的市场)中的某些客户,这些费用不单独支付给客户。运输和装卸费用列在所附的合并损益表中的销售费用中。
合同资产和合同负债
该公司记录合同资产或合同负债取决于收入确认的时间,帐单和现金收取合同的基础上。合同资产是指未开票的应收账款,通常是在长期确认的收入超过向客户收取的金额时产生的。合同负债是指从客户收到的超过迄今确认的收入的账单或预付款。因为公司的业绩义务通常低于
合同费用
公司的政策是将为获得客户合同而产生的任何增量成本资本化,但前提是这些成本明确可由客户承担,而且与成本相关的收益预计将超过年。否则,这些费用在所发生的费用中列支,并在所附的综合收入报表中记录在销售、一般和行政费用内。完成客户订单的增量成本,主要由前期生产成本和设置成本组成,通常是资本化的,前提是这些成本在合同上保证由客户偿还。否则,这些费用将按已发生的费用列支。根据其他现行会计准则未计入的合同或履行合同的资本化合同成本,在所附的合并资产负债表中作为其他流动资产或长期资产入账,具体取决于公司预计何时确认费用的时间,并通常按照发生相关货物控制权转移的时间摊销。截至2019年12月31日和2018年12月31日,这类资本化合同费用不算重大,相关的摊销费用在截至2019和2018年12月31日的年度中也不算重大。
议题606的通过前
该公司采用了主题606,采用了改进的回顾性方法,因此,2017年12月31日终了年度的比较结果没有进行回顾性调整。在2017年12月31日终了的一年中,公司产品销售收入在货物交付、所有权转让和所有权风险和回报传递给客户时得到确认,前提是收益过程完成,收入可以衡量。这种确认一般发生在产品到达装船点时,销售价格是固定的和可确定的,托收也得到了合理的保证。交货是由公司的装运条件决定的,主要是船上的货运点。收入按扣除估计折扣、津贴和申报表后收到的净额入账。这些估计数和储备是根据历史经验、合同条款和其他有关因素根据需要确定和调整的。公司大部分销售的运输费用直接由公司的客户支付。在宽带通信市场(大约
退休金计划
退休养恤金计划的费用包括当前服务费用和按平均工作寿命计算的以前服务费用摊销。公司的政策是为当前的养老金成本提供资金,同时考虑到最低供资要求和最高可扣税限额。退休人员医疗福利计划的费用在雇员为本公司服务期间予以确认。对退休金计划和医疗福利计划费用的确认受到管理层估计数的重大影响,如
52
目录
贴现率用于对某些负债、资产预期回报、死亡率预测和未来医疗费用进行估值。本公司使用第三方专家协助管理部门适当衡量与养老金和其他退休后计划福利相关的费用和义务。确定的福利计划义务是基于重要的假设,如死亡率和贴现率,由公司与各自的福利计划精算师和投资顾问协商后确定。
股票补偿
公司根据授予之日的公允价值核算其股票期权和限制性股份奖励,并确认在预期授予的服务期内的补偿费用。在整个奖励的归属期内,本公司确认股票补偿的费用,并在直线基础上分级归属。以股票为基础的补偿费用包括没收的估计效果,根据实际没收额不同或预期与此种估计不同的情况,按所需服务期进行调整,估计没收额的变化在变更期间确认,并影响今后确认的费用数额。
所得税
递延所得税是为所得税和财务报表报告目的在不同时期确认的收入和支出提供的。公司认识到税法和税率的变化对立法颁布期间递延所得税的影响。在公司确定不再打算将这些收益永久再投资于美国境外期间,对外国子公司未分配的收益提供递延所得税。截至2019年12月31日,该公司未对与某些地区有关的未分配的外国收入规定递延所得税。
如前所述,在2017年12月31日终了的一年中,由于“减税和就业法”(“税法”),该公司记录了(I)一项与被视为遣返累计未汇出款项有关的临时所得税收费外国子公司的收益和利润,(Ii)与公司对某些外国子公司先前积累的未汇出收益的永久再投资主张的变化有关的临时所得税收费,由(Iii)与重新计算应付美国联邦公司税率下调的递延税净负债有关的临时所得税优惠部分抵销,并将这些数额列入其合并财务报表。从2018年开始,全球无形低税率收入(Gilti)条款对外国子公司的某些收益征税。公司选择了一项会计政策,将GILTI作为期间成本核算。美国财政部发布了与税法某些条款有关的最终解释指南,并就同样的条款提出了补充指导意见。如果适当的话,公司将考虑在发布任何新指南期间附加指导的影响。
2017年12月,证交会工作人员发布了第118号“工作人员会计公报”(“SAB 118”),该公报是根据ASU 2018-05编撰的,目的是处理在注册人没有掌握、准备或合理详细分析以完成“税法”某些所得税影响的会计核算的情况下应用美国公认会计准则的问题。2017年,该公司记录了一项临时所得税收费$
外币换算
公司的外国子公司的财务状况和经营结果是以当地货币作为功能货币来衡量的。这些附属公司的资产和负债已折算成美元
53
目录
现行汇率及相关收入和支出按加权平均汇率折算。翻译调整的总体影响作为权益内累计的其他综合收入(损失)的一个组成部分。与经营资产和负债有关的交易损益包括在销售成本中。
研究与开发
与开发新产品和应用程序有关的费用按所发生的费用计算。创造新的和改进的产品和工艺的研究和开发费用为$
环境义务
公司确认在进行现场评估、可能采取补救措施和合理估计相关金额时,环境补救活动的潜在成本;未记录潜在保险偿还款。该公司通过定期审查合同承诺、现场评估、可行性研究以及正式的补救设计和行动计划,在必要和适当的情况下评估其环境责任。
普通股净收入
普通股的基本收益是根据Am酚公司当年的净收益除以已发行普通股的加权平均数计算的。普通股摊薄收益假设使用国库股票法行使未偿稀释股票期权。
国库券
国库股票购买按成本入账。任何国库券的发行都用加权平均成本法记录.
衍生金融工具
公司定期使用的衍生金融工具作为现金流量对冲工具,用于利率和外币风险敞口的管理。被指定为现金流动套期保值的衍生工具因公允价值变化而产生的损益记录在累积的其他综合收入(损失)中,随后反映在合并损益表中的销售成本中,其方式与此类工具的实际收入或费用与对冲交易的时间相匹配。指定套期保值工具公允价值变动的任何无效部分均列入综合收益报表。衍生产品的现金流被分类,并与相关的套期保值项目的现金流相一致。我们并非为交易或投机目的而购买这类衍生金融工具。有关我们衍生金融工具的进一步讨论,请参阅注5。
最近的会计公告
最近采用的会计准则
租赁
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-02号“会计准则更新”(“ASU”),租约(主题842)(“主题842”),除其他事项外,修订现行指引,规定承租人须承认租赁使用权资产(“ROU资产”)及资产负债表上经营租契所产生的负债。自发表主题842以来,FASB发布了随后的各种ASS,包括但不限于ASU 2018-10,对专题842,租约的编纂改进澄清了议题842下的指导意见的各个方面,以及ASU 2018-11,租赁(主题842):有针对性的改进,这使各实体可以选择承认将专题842作为对采用当年留存收益期初余额的调整而产生的累积影响,同时继续根据以前的租赁会计准则列报以往所有期间。
在通过之前,公司评估了主题842,包括对执行本标准所需的现有流程和系统进行的任何必要更改的初步审查,以确定其对我们的影响
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目录
合并财务报表和相关披露。2018年,该公司实施了一个新的租赁管理系统,为采用这一标准提供了便利,使该公司能够满足报告和披露方面的要求,并更好地管理和监测该公司正在进行的租赁组合。
在2019年1月1日,我们采用了主题842,使用ASU 2018-11允许的更新的修正回顾性过渡方法,并且没有重述以前的时期。公司确认ROU资产及相关租赁 截至2019年1月1日的综合资产负债表
其他最近发布的会计准则
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”),其中介绍了一种基于预期损失估算某些金融工具(包括贸易应收款)的信贷损失的方法,并修改了可供出售的债务证券的减值模型。ASU 2016-13适用于财政年度,而从2019年12月15日开始的会计年度中期则要求公司从2020年1月1日起对留存收益进行累计调整。该公司已经对ASU 2016-13进行了评估,并将从2020年1月1日起采用该标准,预计该标准不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“ASU 2018-13”),增加、修正和删除与公允价值计量有关的某些披露要求。除其他变动外,这一标准要求对第3级资产进行某些额外披露,包括其他综合收入中未实现损益的变化以及这些计量中的某些投入。ASU 2018-13适用于财政年度,以及从2019年12月15日开始的财政年度内的过渡时期。本标准中某些经修正或消除的披露可能会提前通过,而本标准中的某些额外披露要求可在其生效之日通过。此外,标准中的某些变化需要追溯采用,而其他更改则必须前瞻性地采用。该公司已经对ASU 2018-13进行了评估,并将于2020年1月1日采用该标准,该标准预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计(“ASU 2019-12”),它简化了各个领域的所得税会计,包括但不限于混合税制的会计、与企业合并有关的税收问题、税法颁布变化的中期会计,以及一些编纂方面的改进。ASU 2019-12适用于财政年度和这些财政年度内的过渡时期,从2020年12月15日开始,允许提前采用。标准中的某些变化需要回顾性或修改性的回顾性采纳,而其他的改变则必须前瞻性地采用。该公司目前正在评估ASU 2019-12及其对我们合并财务报表的影响.
附注2-清单
清单的组成部分包括:
十二月三十一日 | ||||||
2019 |
| 2018 | ||||
原材料和用品 | $ | | $ | | ||
在制品 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
55
目录
附注3-财产、厂房和设备,净额
不动产、厂房和设备网的组成概述如下:
十二月三十一日 | ||||||
2019 |
| 2018 | ||||
土地及改善工程 | $ | | $ | | ||
建筑物和改善 |
| |
| | ||
机械设备 |
| |
| | ||
办公室设备和其他 |
| |
| | ||
| |
| | |||
累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
2019年12月31日2018年和2017年12月31日终了年度的折旧费用为美元。
附注4-长期债务
长期债务包括以下内容:
2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
| |||||||||||||
|
| 载运 |
| 近似 |
| 载运 |
| 近似 |
| ||||||
成熟期 | 金额 | 公允价值(1) | 金额 | 公允价值(1) | |||||||||||
循环信贷贷款 | 2024年1月 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
美国商业票据计划(减去未摊销折扣) | 2024年1月 | | | | | ||||||||||
欧元商业票据计划(加上未摊销的溢价) | 2024年1月 | | | | | ||||||||||
2019年1月 | | | | | |||||||||||
2020年4月 | | | | | |||||||||||
2021年9月 | | | | | |||||||||||
| 2022年2月 | | | | | ||||||||||
2024年4月 | | | | | |||||||||||
2028年10月 | | | | | |||||||||||
2029年6月 | | | | | |||||||||||
2030年2月 | | | | | |||||||||||
应付外国银行票据和其他债务 |
| 2020-2032 | | |
| | | ||||||||
减去未摊销的递延债务发行费用 | ( | ( | |||||||||||||
债务总额 | | |
| |
| | |||||||||
减去电流部分 | |
| |
| |
| | ||||||||
长期债务总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 公司每一批高级债券的公允价值是根据活跃市场最近的投标价格计算的,因此在公允价值等级中被列为一级(注5)。 |
循环信贷贷款
2019年1月15日,该公司修改了其$
56
目录
信贷贷款要求支付某些年度代理费和承付费,并要求公司履行某些财务契约。
商业用纸
该公司有一个商业票据计划,根据该计划,公司在美国发行短期无担保商业票据(“美国商业票据”或“USCP票据”),在美国进行一次或多次私人发行(“美国商业票据计划”)。USCP票据的到期日各不相同,但不得超过
2018年7月10日,该公司和
商业票据计划提供的金额可不时借入、偿还和再借入。截至2019年12月31日,公司董事会的授权将USCP票据、ECP票据和任何其他商业票据、欧元商业票据或类似项目的本金总额限制在任何时候$
美国高级说明
2019年1月9日,该公司发行了美元
在2019年9月4日,该公司开始招标(“投标报价”),以现金购买公司的任何和所有未付的(I)美元
57
目录
包括投标报价的结算日期。投标通知书的总值如下:$
2019年9月10日,该公司发行了美元
2017年4月5日,该公司发行了美元
公司在美国的所有未偿还的高级债券(“美国高级债券”)都是无担保的,与公司其他无担保的高级债务在支付权上排名相同。每系列美国高级债券的利息每半年支付一次。公司可选择随时赎回部分或全部美国高级债券,但须遵守某些条款和条件,包括支付
欧元高级债券
2018年10月8日,欧元发行者发行了欧元。
58
目录
公司可在2028年7月8日或之后赎回部分或全部2028年欧元债券,支付相当于
该公司的高级债券载有若干财务及非财务契约.
公司债务期限(不包括截至2019年12月31日止的未摊销递延债务发行成本)在截至12月31日及其后的未来五年中每年的期限如下:
2020 | $ | |
| |
2021 |
| | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
此后 |
| | ||
$ | |
在2019年12月31日,该公司大约有$
附注5-公允价值计量
公允价值是根据在市场参与者之间有序交易的资产或负债在本金或最有利市场中转移负债(退出价格)而将收到的或支付的交换价格确定的。这些要求将市场或可观察的投入确定为首选的价值来源。在没有市场投入的情况下,使用基于假设交易的假设。本公司不定期按公允价值记帐任何非金融工具.
所需的评估技术是以可观测和不可观测的输入为基础的。可观察的输入反映从独立来源获得的市场数据,而不可观测的输入则反映公司的市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构:
第1级,在活跃的市场中,对相同的仪器报价。
第2级
第3级,对估价模型的重要投入是不可观测的。
公司认为,符合公允价值披露要求的资产或负债主要是债务工具、养老金计划资产、短期投资、衍生工具和或有代价支付。除本说明4和注9分别涵盖的债务工具和养恤金计划资产外,下文将讨论这些资产和负债中的每一项。实质上,公司的所有短期投资都包括最初期限为12个月或更短的存单,因此在公允价值等级中被视为一级,因为它们在活跃的市场上交易以获得相同的资产。这些票据的账面金额(其中大部分在非美国银行账户中)近似于它们的公允价值。该公司的衍生工具代表外汇远期合同,根据市场可观察的输入(如远期汇率和即期汇率)对其进行估值,因此在公允价值等级中被列为二级。与SSI收购相关的或有代价支付在公允价值层次中使用3级不可观测的输入(如概率加权支付预测)进行估值。的影响
59
目录
与这些金融资产相关的信用风险是无关紧要的。本公司在2019年12月31日及2018年12月31日的财务及非金融资产及负债的公允价值如下:
公允价值计量 |
| ||||||||||||
| 报价 |
| 显着 |
| 显着 |
| |||||||
活跃市场 | 可观察 | 看不见 |
| ||||||||||
表示相同 | 投入 | 投入 |
| ||||||||||
2019 | 共计 | 资产(一级) | (二级) | (三级) |
| ||||||||
短期投资 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
远期合同 | ( | | ( | | |||||||||
或有考虑 | ( | | | ( | |||||||||
共计 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
2018 |
| ||||||||||||
短期投资 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
远期合同 | | | | | |||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
除与收购会计有关的资产和负债的公允价值外,公司没有任何其他重要的财务或非金融资产和负债,这些资产和负债是按公允价值非经常性计量的。
该公司利用外汇远期合同对冲外汇汇率波动对某些以外币计价的交易的风险敞口。截至2019年12月31日,上表所列此类合同的公允价值主要包括:
附注6-所得税
所得税前收入的构成部分和所得税准备金如下:
截至12月31日止的年度 |
| |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
所得税前收入: | ||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | ||||
外国 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | |||||
现行税收规定: | ||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | ||||
外国 |
| |
| |
| | ||||
| | | ||||||||
递延税款准备金(福利): | ||||||||||
美国 | | | | |||||||
外国 |
| ( |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | |||||
所得税准备金总额 | $ | | $ | | $ | |
60
目录
如注1所述,美国联邦政府于2017年颁布了“税法”。T型“税法”规定对公司外国子公司累积的未汇出的外国收入和利润征收过渡税(“过渡税”),并从
该公司在2019年第二季度缴纳了第二次年度过渡税。公司将支付过渡税,扣除适用的免税额和扣减额
2019年12月31日,该公司拥有美元
估价津贴$
以下分析了美国法定联邦税率与公司实际所得税税率之间的差异:
截至12月31日止的年度 |
| ||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
美国法定联邦税率 | | % | | % | | % | |||
州和地方税 | | | | ||||||
按不同税率征税的外国收益和股息 | | | ( | ||||||
美国对外国所得税 | | | | ||||||
税法-过渡税 | | | | ||||||
税法-对递延税负债的重新计量,净额 |
| | | ( | |||||
税法-无限期再投资主张中的变化 | | ( | | ||||||
与股票补偿有关的超额税收优惠 | ( | ( | ( | ||||||
其他,净额 | | ( | | ||||||
有效税率 | | % | | % | | % |
61
目录
本公司递延税项资产及负债的组成部分如下:
十二月三十一日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 | |||
与下列有关的递延税款资产: | ||||||
应计负债和准备金 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债 | | | ||||
营业亏损和税收抵免结转 |
| |
| | ||
养恤金 |
| |
| | ||
盘存 |
| |
| | ||
雇员福利 |
| |
| | ||
递延税款资产共计 | | | ||||
估价津贴 | ( | ( | ||||
递延税款资产共计,扣除估值备抵后 | | | ||||
与下列方面有关的递延税款负债: | ||||||
善意 | | | ||||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
经营租赁使用权资产 | | | ||||
未汇出的外国收入 | |
| | |||
或有考虑 |
| |
| | ||
递延税款负债总额 | | | ||||
递延税款净额 | $ | | $ | | ||
综合资产负债表所反映的递延税资产和负债的分类: | ||||||
其他长期资产 | $ | | $ | | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
递延税款净额,长期 | $ | | $ | |
下表对2019年、2018年和2017年年初和年底未确认的不计利息和罚款的税收优惠总额进行了核对。
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
截至1月1日未获确认的税收优惠 | $ | | $ | | $ | | ||||
以往各期税额增加毛额 |
| |
| |
| | ||||
当期税收增加毛额 |
| |
| |
| | ||||
安置点 |
| |
| ( |
| ( | ||||
时效的失效 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
截至12月31日未获确认的税收优惠 | $ | | $ | | $ | |
公司在所得税规定中包括与未确认的税收利益有关的估计利息和罚款。2019、2018年和2017年12月31日终了的年度内,所得税拨备包括净费用$。
该公司在美国和许多外国应税管辖区开展业务,而且在任何时候都有许多审计在不同的完成阶段进行。除了少数例外,该公司在2014年及以后都要接受税务机关的所得税审查。在审计结束之前,公司通常无法准确估计最终结算金额或时间。公司对其税收状况进行评估,并为可能受到税务当局质疑并可能无法完全维持的不确定的税收状况确定负债,尽管公司认为基本的税收状况是完全可以支持的。截至2019年12月31日及2018年12月31日,未获确认的免税额,包括罚款及利息,如获确认会影响实际税率,约为$。
62
目录
在此期间,可以完成审计活动,并可能终止与现有未确认的约$税收福利有关的时效规定
附注7-股本
以股票为基础的赔偿:
公司所得税前的收入减少了$
股票期权
2017年5月,该公司为Am酚及其子公司的关键员工通过了2017年股票购买和期权计划(“2017年员工期权计划”)。公司董事会的一个委员会已被授权根据2017年员工期权计划授予股票期权。2017年拟发行的A类普通股(“普通股”)的数量员工选择计划是
2004年,该公司通过了“2004年公司董事股票期权计划”(“2004年董事期权计划”)。2004年董事选择计划由公司董事会管理。2004年“董事选择计划”于2014年5月到期,但对根据该计划批准的任何未完成的备选方案,该计划的期限仍在继续。最后一次批准期权是在2011年5月根据“2004年董事期权计划”批准的。根据2004年董事期权计划所批出的期权是完全归属的,一般可在以下期间行使:
2017年、2018年和2019年的股票期权活动如下:
加权 |
| ||||||||||
平均 | 骨料 |
| |||||||||
加权 | 残存 | 内禀 |
| ||||||||
平均 | 契约性 | 价值 | |||||||||
| 备选方案 |
| 演习价格 |
| 术语(以年份为单位) |
| (单位:百万) |
| |||
2017年1月1日待决期权 |
| | $ | |
| ||||||
授予期权 |
| |
| | |||||||
行使选择权 |
| ( |
| | |||||||
期权被没收 |
| ( |
| | |||||||
2017年12月31日仍未到期的期权 |
| |
| |
| ||||||
授予期权 |
| |
| | |||||||
行使选择权 |
| ( |
| | |||||||
期权被没收 |
| ( |
| | |||||||
2018年12月31日待决期权 |
| |
| |
| ||||||
授予期权 |
| |
| | |||||||
行使选择权 |
| ( |
| | |||||||
期权被没收 |
| ( |
| | |||||||
截至二零一九年十二月三十一日仍未完成的方案 |
| | $ | | $ | | |||||
既得利益及非既得期权预期将於二零一九年十二月三十一日归属 |
| | $ | | $ | | |||||
2019年12月31日可行使期权 |
| | $ | | $ | |
63
目录
截至2019年12月31日,本公司非归属期权的状况及截至该日止年度的变动摘要如下:
|
| 加权准平均值 |
| |||
公允价值 | ||||||
备选方案 | 授标日期 |
| ||||
2019年1月1日非既得期权 |
| | $ | | ||
授予期权 |
| |
| | ||
既得期权 |
| ( |
| | ||
期权被没收 |
| ( |
| | ||
2019年12月31日非既得期权 |
| | $ | |
2018年和2017年授予期权之日的加权平均公允价值为美元
在截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日的年度内,根据该公司的备选计划开展了下列活动:
2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||
行使股票期权的内在价值总额 | $ | | $ | | $ | | |||
股票期权公允价值总额 |
| |
| |
| |
截至2019年12月31日,与尚未确认的非既得期权有关的补偿费用总额约为$。
“2009年雇员期权计划”、“2017年雇员期权计划”下每项期权的授予日期公允价值2004年董事期权计划采用Black-Schole期权定价模型进行估算.每一批股的授予日期公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价确定的。然后,公允价值在裁决的必要服务期内按直线摊销,这通常是归属期。使用期权赠款的估值模型要求管理层对选定的模型投入作出某些假设。预期股价波动率是根据普通股的历史波动率和相关交易所交易期权的隐含波动率计算的。平均预期寿命是根据该选项的合同期限、预期操作和历史经验计算的。无风险利率是基于美国国库券的零息票发行,剩余期限等于赠款之日的预期寿命。每股预期的年度股息是根据公司的股息率计算的。
股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权定价模型在下列加权平均假设下估算的:
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
无风险利率 |
| | % |
| | % |
| | % | |
预期寿命 |
| 年数 |
| 年数 |
| 年数 | ||||
预期波动率 |
| | % |
| | % |
| | % | |
预期股利收益率 |
| | % |
| | % |
| | % |
限制性股票
2012年,该公司通过了“2012年Am酚公司董事限制性股票计划”(“2012年董事限制性股票计划”)。2012年董事限制性股票计划由公司董事会管理。截至2019年12月31日,根据2012年董事限制性股票计划可获批出的限制股份数目如下:
64
目录
2017年、2018年和2019年的限制性股票活动如下:
加权平均 | ||||||||
公允价值 | 残存 | |||||||
受限 | 在格兰特 | 摊销 | ||||||
| 股份 |
| 日期 |
| 术语(以年份为单位) |
| ||
2017年1月1日发行的限制性股票 |
| | $ | |
| |||
获批限制股份 |
| |
| | ||||
归属和发行的股份 | ( | | ||||||
2017年12月31日发行的限制性股票 |
| |
| |
| |||
获批限制股份 |
| |
| | ||||
归属和发行的股份 |
| ( |
| | ||||
2018年12月31日发行的限制性股票 |
| |
| |
| |||
获批限制股份 |
| |
| | ||||
归属和发行的股份 |
| ( |
| | ||||
2019年12月31日发行的限制性股票 |
| |
| $ | |
|
2019年、2018年和2017年期间授予的限制性股票奖励的公允价值总额为美元。
股票回购计划:
2018年4月24日,公司董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可以购买至多$
2017年1月24日,该公司董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可以购买至多$
股息:
根据董事会的声明,公司通常每季度支付普通股的股利。下表汇总截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了的三年中宣布的每股季度股息:
| 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
第一季度 | $ | | $ | | $ | | |||
第二季度 | | | | ||||||
第三季度 | | | | ||||||
第四季度 | | | | ||||||
共计 | $ | | $ | | $ | |
65
目录
2019、2018和2017年12月31日终了年度宣布和支付的股息如下:
| 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
宣布股息 | $ | | $ | | $ | | |||
支付的股息(包括上一年宣布的股息) |
| |
| |
| |
累计其他综合收入(损失):
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,包括股本中的其他综合收入(损失)在内的相关税后部分余额如下:
外国 | 未实现 | 养恤金和 | 累积 |
| |||||||||
货币 | 收益(损失) | 退休 | 其他 | ||||||||||
翻译 | 论现金 | 福利计划 | 综合 |
| |||||||||
| 调整 |
| 流动边缘 |
| 调整 |
| 收入(损失) |
| |||||
2017年1月1日结余 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
改叙前的其他综合收入(损失),扣除 | | ( | | | |||||||||
从累积的其他综合收入(损失)改为收入,扣除税额(美元) | | | | | |||||||||
2017年12月31日 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
改叙前的其他综合收入(损失),扣除 | ( | | ( | ( | |||||||||
从累积的其他综合收入(损失)改为收入,扣除税额(美元) | | | | | |||||||||
将累积的其他综合收入(损失)重新分类为留存收益的数额,这是由于“税法”的所得税影响(ASU 2018-02) | | | ( | ( | |||||||||
2018年12月31日余额 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
改叙前的其他综合收入(损失),扣除 | ( | | ( | ( | |||||||||
从累积的其他综合收入(损失)改为收入,扣除税额(美元) | | | | | |||||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
由外汇远期合同组成的现金流动套期保值未实现收益(损失)从累积的其他综合收入(损失)中重新分类的数额,在综合收入报表中列入销售成本。从累积的其他综合收入(损失)改为与上表所列养恤金和其他退休后福利计划有关的收入的数额在其他收入中列报,净额在综合收入报表中列报,其中绝大多数涉及与我们确定的福利计划有关的精算损失的摊销。精算损失的摊销包括在本说明9中更详细讨论的养恤金费用净额的计算中。
附注8-每股收益
每股基本收益(“每股收益”)是通过将可归属于Am酚公司的净收益除以已发行普通股的加权平均数目来计算的。稀释后每股收益的计算方法是将归属于Am酚公司的净收益除以普通股加权平均数和与股票期权有关的稀释普通股数。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止的年度,已发行的基本加权平均普通股与稀释加权平均普通股的比例如下:
(美元和百万股,但每股数据除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
归属于Am酚公司股东的净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
基本加权平均普通股 |
| |
| |
| | |||
稀释股票期权效应 |
| |
| |
| | |||
稀释加权平均普通股 |
| |
| |
| | |||
应归于Am酚公司股东的每股收益: | |||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | $ | |
上述计算不包括反稀释普通股(主要与已发行股票期权有关)。
66
目录
注9-福利计划及其他退休后福利
确定的福利计划
该公司及其某些国内子公司制定了福利养恤金计划(“美国计划”),涵盖某些美国雇员,这些计划资产和福利义务占公司总界定福利计划的大部分。美国计划的福利通常是基于年资和薪酬,而且通常是不缴费的。美国计划不包括的某些美国雇员是由明确的缴款计划覆盖的。某些外国子公司制定了涵盖其雇员的福利计划(“外国计划”以及与美国计划、“计划”一起)。根据当地规定,最大的外国养恤金计划没有资金,预计养恤金义务约为$
以下是截至每年12月31日公司最近一次精算估值时公司确定的福利计划的资金状况摘要。
| 美国计划 | 国外计划 | 共计 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
预计养恤金债务的变化: | ||||||||||||||||||
年初预计养恤金债务 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
服务成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
图则修订 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
精算(收益)损失 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
外汇翻译 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
支付的福利 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
年底预计养恤金债务 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
计划资产变动: | ||||||||||||||||||
年初计划资产的公允价值 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
计划资产实际收益 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
雇主供款 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
外汇翻译 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
支付的福利 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
年底计划资产的公允价值 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
年底资金不足状况 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
截至12月31日资产负债表上确认的数额: | ||||||||||||||||||
其他应计费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
应计养恤金和退休后福利债务 | | | | | | | ||||||||||||
年底资金不足状况 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
累计其他综合损失,净额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
用于确定预计养恤金债务的加权平均假设: | ||||||||||||||||||
贴现率 |
| | % | | % | | % | | % | |||||||||
补偿增长率 |
| | % | | % | | % | | % |
预计养恤金负债在2019年增加,主要原因是2019年精算损失增加,主要原因是贴现率降低对我们的预计养恤金负债的影响。2018年,预计养恤金负债减少,主要是由于贴现率提高对我们的预计福利义务产生影响,导致2018年精算收益减少。公司所定福利养恤金计划的累计福利义务为$
67
目录
截至2019年12月31日和2018年12月31日的累计其他综合损失中尚未确认为支出的税前数额如下:
| 美国计划 | 国外计划 | 共计 | |||||||||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||||
精算损失净额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
前期服务成本 | |
| |
| |
| |
| |
| |
以下是截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日公司确定的福利计划的养恤金净费用构成部分:
美国计划 | 国外计划 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||||||
养恤金费用净额的组成部分: |
|
| |||||||||||||||||||||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | |||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
|
| |
| |
| |
|
| |
| |
| | |||||||
计划资产预期收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
前期服务费用摊销 | | | |
| | | |
| | | | ||||||||||||||||
安置点 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
精算损失摊销 |
| |
| |
| |
|
| |
| |
| |
|
| |
| |
| | |||||||
净养恤金费用 | $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | |||||||
用于确定定期净收益成本的加权平均假设: | |||||||||||||||||||||||||||
贴现率 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % | ||||||||||||||
预期长期资产回报 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % | ||||||||||||||
补偿增长率 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % |
这些计划的养恤金费用是根据1月确定的若干精算假设计算的。1适用年份,包括死亡率预测以及加权平均贴现率、未来补偿水平的增长率和计划资产的预期长期回报率,详见上表。公司将服务成本与各自的雇员补偿成本和营业收入记录在同一项目中,而所有其他与养恤金有关的费用,包括利息成本、计划资产预期回报、先前服务费用摊销和精算净损失摊销,则分别在其他收入中列报,净收益在合并损益表中列报。
该公司用于评估养恤金负债的贴现率是基于对高质量公司债券收益率的审查,其到期日接近预期福利债务的剩余寿命。在此基础上,美国计划的加权平均贴现率是
这些计划的主要投资目标是建立和确保充足的资产池,以支持对参与人、退休人员和受益人的养恤金义务。为实现这一目标,这些计划力求获得高于负债贴现率的资产回报率,并具有谨慎的风险和多样化水平。目前的投资政策包括一项战略,以保持适当程度的多样化,但须承受投资组合风险。美国计划的目标拨款一般是
68
目录
在为美国的计划制定预期的长期收益率假设时,公司评估了外部精算师和投资顾问的投入,以及考虑到长期通胀假设。这类顾问的预期回报是基于广泛的股票和债券指数。该公司还认为,其历史上的复合回报约为
该公司的计划资产,其中绝大多数与美国计划有关,按公允价值报告,并根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平对其进行整体分类。这一过程需要判断,并可能对计划资产在公允价值计量层次中的放置产生影响。按资产类别分列的2019年12月31日和2018年12月31日公司养恤金计划资产的公允价值如下(第1、2和3级投入的定义见注5):
计量资产 | |||||||||||||||
资产类别 | 共计 | 一级 | 二级 | 三级 | 资产净值(A) | ||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
权益证券: | |||||||||||||||
美国股市-大盘 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
美国股票-中小型股及其他股票 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
国际股票-增长 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
国际股票-其他 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
另类投资基金 | | | | | | ||||||||||
固定收益证券: | |||||||||||||||
美国固定收益证券-短期 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
美国固定收益证券-中期 |
| |
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| |
| |
| | |||||
美国固定收益证券-长期 | |
| |
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美国固定收益证券-高收益 |
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国际固定收益证券-其他 |
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| | ||||||
保险合同 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
房地产基金 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
现金和现金等价物(B) |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
权益证券: | |||||||||||||||
美国股市-大盘 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
美国股票-中小型股及其他股票 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
国际股票-增长 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
国际股票-其他 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
另类投资基金 | | | | | | ||||||||||
固定收益证券: | |||||||||||||||
美国固定收益证券-短期 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
美国固定收益证券-中期 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
美国固定收益证券-高收益 |
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| |
| |
| | |||||
国际固定收益证券-其他 |
| | |
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| | ||||||
保险合同 | |
| |
| |
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| | ||||||
房地产基金 |
| |
| |
| |
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| | |||||
现金和现金等价物 | |
| |
| |
| |
| | ||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 使用净资产价值(NAV)实用权宜之计以公允价值计量的某些投资已从公允价值等级中删除,但列入上表,以便能够将公允价值等级与总计划资产进行核对。 |
(b) | 2019年12月31日,大部分现金和现金等价物主要在美国计划内,随后于2020年1月初投资于国际股票-其他范畴. |
69
目录
股票证券主要由公开交易的美国股票和非美国股票组成.公开交易的证券按个别证券在活跃市场上报告的最后交易或收盘价估值。以混合基金持有的某些股票证券,根据基金所拥有的标的净资产的公允价值,按统一净资产价值(“NAV”)估值。另类投资基金包括投资对冲基金,包括基金产品基金。
固定收益证券主要由政府证券和公司债券组成。它们是按活跃市场的收盘价或从经纪人/交易商或定价服务处获得的报价估价的。混合基金内持有的某些固定收益证券是根据基金保管人确定的基金标的净资产的公允价值估值的。
二级养恤金计划资产主要由根据可观察的市场数据公布的价格估值的集合基金组成。
上表所列截至2019年12月31日和2018年12月31日的第三级养恤金计划资产主要包括与保险公司签订的与某些外国计划有关的合同。保险合同一般包括根据所购保险单提供的担保。我们对第三级资产的估值是基于保险公司或第三方精算估值,是对保险公司与保险公司之间保险合同的放弃或市场价值的估计。我们的三级养老金计划资产还包括对混合房地产基金的某些投资,这些投资基于无法观察的市场价格投入进行估值。下表汇总了2019年12月31日和2018年12月31日终了年度3级养恤金计划资产公允价值的变化情况:
2019 | 2018 | |||||
1月1日结余 | $ | | $ | | ||
未实现收益(损失),净额 | | | ||||
采购、销售和结算,净额 | ( | | ||||
外币换算 | ( | ( | ||||
12月31日结余 | $ | | $ | |
该公司向计划捐款$
与上述计划有关的养恤金付款,包括将从公司资产中支付并酌情反映未来预期服务的数额,预期如下:
| 美国 | 外国 |
| |||||||
年 | 计划 | 计划 | 共计 |
| ||||||
2020 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
2021 |
| |
| |
| | ||||
2022 |
| |
| |
| | ||||
2023 |
| |
| |
| | ||||
2024 |
| |
| |
| | ||||
2025-2029 |
| |
| |
| |
该公司还有一项无资金补充雇员退休计划(“SERP”),其中规定支付退休计划无法支付的年度养恤金部分,因为在计算福利时对平均补偿进行了管理限制。与SERP有关的债务包括在所附的综合资产负债表和上表中。
公司的某些外国子公司根据当地法定计划提供某些福利,但不包括在上表中。这些计划的负债净额为$
70
目录
其他退休后福利计划
该公司为其医疗保健和工人补偿费用的这一部分维持保险不包括的自我保险计划。该公司还通过退休后福利(“OPEB”)计划,向美国某些符合资格的退休人员提供某些医疗保健和人寿保险福利。对于大多数参与者来说,公司在此类计划的费用中所占的份额是固定的,任何此类计划费用的增加都将由退休人员负责。公司以现收现付的方式为此类计划的福利费用提供资金.截至2019年12月31日和2018年12月31日t与退休后福利义务有关的负债总额约为$
确定缴款计划
该公司为某些美国和外国雇员提供各种明确的缴款计划。参加这些计划的依据是某些资格要求。到2018年,该公司向美国定义的缴款计划提供的大部分员工缴款中,现金贡献最多可达
注10-租赁
我们所有的租赁协议基本上都没有规定隐含的借款利率,因此,公司利用其按租赁期限递增的借款利率来计算我们未来租赁付款的现值。贴现率是在有担保的基础上进行风险调整的利率,是公司借入资金以满足与租赁期限相称的预定租赁负债支付流的利率。2019年1月1日,利用截至该日的现有数据,根据剩余租赁期限确定了现有租赁在采用时使用的贴现率。对于从2019年开始的新租约或续签租约,贴现率是在租赁开始时使用现有数据并根据包括任何合理的特定续约期在内的租赁期限确定的。
我们的一些租赁协议,主要是与房地产有关的,包括公司更新(延期)或提前终止租赁的选择。具有续约选项的租约允许公司延长租赁期限,通常在
71
目录
该公司合理地肯定正在行使的权利,考虑了若干因素,包括但不限于对财产进行租赁权改进的重要性,资产是否难以更换,或特定租赁特有的具体特点,这些因素使我们合理地肯定我们将行使这一选择权。在大多数情况下,该公司的结论是,除非有经济、财务或商业理由,否则公司不能合理地确定公司是否会行使延期和提前终止的选择(因此不包括在我们的ROU资产和租赁负债中)。
经营租赁
截至2019年12月31日止的年度,经营租赁费用总额为$
操作 | |||
截至12月31日的年度, | 租赁 | ||
2020 | $ | | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
此后 | | ||
未来最低租赁付款总额 | $ | | |
较少估算的利息 | ( | ||
未来最低租赁付款现值总额 | $ | | |
截至2019年12月31日: | |||
$ | | ||
$ | | ||
| |||
经营租赁负债总额 | $ | |
以下是与我们的经营租约有关的补充资料摘要:
操作 | ||||
截至2019年12月31日的年度: | 租赁 | |||
补充现金流信息: | ||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | ||||
经营租赁的经营现金流 | $ | | ||
以租赁负债换取的使用权资产 | $ | | ||
截至2019年12月31日: | ||||
加权平均剩余租赁期 | 年数 | |||
加权平均贴现率 | | % |
我们已执行但截至2019年12月31日尚未开始的租赁合同不是实质性的,不包括在上表中。公司一般不签订涉及基础资产的建造或设计的租约,而且我们租赁的几乎所有资产都不是专门性质的。我们的租赁协议一般不包括剩余价值担保,我们也不与外部各方签订转租协议。
在2019年1月1日之前,该公司按照主题840,租赁。2018年12月31日和2017年12月31日终了年度经营租赁项下的租金费用总额约为$
72
目录
分别记录在销售和销售成本、一般费用和行政费用中,视租赁资产的性质而定。2018年12月31日,该公司根据在不同日期到期的建筑物、办公空间、汽车和设备的经营租赁合同。正如我们在“2018年年度报告”和以前的租赁会计准则中所披露的,截至2018年12月31日,在不可取消的经营租赁下,未来最低租赁付款(未贴现)如下:
2019 |
| $ | |
|
2020 |
| | ||
2021 |
| | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2023年以后 |
| | ||
最低债务总额 | $ | |
融资租赁
在极少数情况下,公司可以为用于制造的特定设备签订融资租赁(以前称为“资本租赁”),其中公司在租赁结束时取得资产所有权。公司将其在不动产、厂房和设备、净资产、长期债务和长期债务中的融资租赁记录在相应的综合资产负债表上。截至2019、2018年和2017年12月31日为止,公司的融资租赁以及相关折旧和利息支出、现金流量以及对公司合并财务报表的影响均不算单独或总计。
附注11-购置
2019年1月,该公司以大约$1的价格收购了SSI技术公司的传感器制造部门SSI Controls Technologies(“SSI”)。
在截至2019年12月31日的12个月内,该公司完成了
在截至2018年12月31日的12个月内,该公司完成了
73
目录
购置相关费用
在2019年,该公司发生了大约$
附注12-商誉及其他无形资产
按部门分列的商誉账面金额变化如下:
| 互连 |
| 电缆 |
|
| |||||
产品及 | 产品及 |
| ||||||||
总成 | 解 | 共计 |
| |||||||
2017年12月31日 | $ | | $ | | $ | | ||||
购置相关 |
| |
| |
| | ||||
外币换算 |
| ( |
| |
| ( | ||||
商誉12月31日 | $ | | $ | | $ | | ||||
购置相关 |
| |
| |
| | ||||
外币换算 |
| ( |
| |
| ( | ||||
商誉(十二月三十一日) | $ | | $ | | $ | |
除上述商誉外,以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日公司无形资产的摘要:
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||
加权 | 毛额 |
|
| 网 |
| 毛额 |
|
| 网 | ||||||||||
平均 | 载运 | 累积 | 载运 | 载运 | 累积 | 载运 | |||||||||||||
寿命(年份) | 金额 | 摊销 | 金额 | 金额 | 摊销 | 金额 | |||||||||||||
客户关系 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
专有技术 |
| |
| | |
| |
| | | |||||||||
积压和其他 |
| |
| | |
| |
| | | |||||||||
无形资产总额(确定寿命) | | | | | | | |||||||||||||
商品名称(无限期) | | | | | |||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2019年无形资产账面数增加的主要原因是,由于SSI收购而获得的无形资产,以及当年结束的其他收购。2019、2018年和2017年12月31日终了年度的摊销费用约为美元。
注13-可报告的业务部分和国际业务
公司
74
目录
除其他外,包括利息前业务损益、总部费用分配、股票补偿费用、所得税、与某些无形资产有关的摊销和非经常性损益。
互连副产品 | 电缆产品 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||
和议会 | 和解决方案 | 公司/其他(1) | 合并共计 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||||||||||||
净销售额: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||||||
段间 |
| |
| |
| | |
| |
| | |
| |
| |
| | | | |||||||||||||||||
折旧和摊销 | | | | | | | |
| |
| | | | | |||||||||||||||||||||||
资本支出 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
| |
| |
| | | | ||||||||||||||||
分段营业收入 | | | | |
| |
| |
|
|
| | | | |||||||||||||||||||||||
分部资产(不包括商誉) |
| |
| |
| | |
| |
| |
|
|
| | | |
(1) | 公司/其他部门不是一个可报告的业务部门,但已列入上文,以便在部门数据和综合数据总额之间进行协调。下表列出了分部业务收入和分部资产(不包括商誉)与合并结果的对账情况。 |
部分营业收入与所得税前合并收入的对账:
2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||||
分段营业收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
股票补偿费用 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
购置相关费用 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他业务费用 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息费用 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
债务提前清偿的损失 | ( | | | |||||||
其他收入净额 |
| |
| |
| | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | |
部分资产与合并总资产的对账:
| 2019 |
| 2018 |
| |||
分部资产,不包括商誉 | $ | | $ | | |||
善意 |
| |
| | |||
其他资产 |
| |
| | |||
合并总资产 | $ | | $ | |
其他资产主要由公司可识别的资产组成,如现金和现金等价物。
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度按地理区域分列的净销售额以及截至12月31日按地理区域分列的不动产、厂房和设备净销售额如下:
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||
净销售额 | |||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | |||
中国 |
| |
| |
| | |||
其他外国地点 |
| |
| |
| | |||
共计 | $ | | $ | | $ | | |||
长寿资产(1) | |||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | |||
中国 |
| |
| |
| | |||
其他外国地点 |
| |
| |
| | |||
共计 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 本表中的长期资产包括所有年份的不动产、厂房和设备净额。此外,由于公司通过了主题842,自2019年1月1日起,运营租赁使用权资产也包括在内.有关主题842的影响的更多详细信息,请参阅此处的注10。 |
75
目录
净销售额分类
下表显示我们按类别分列的净销售额,该公司认为有意义地描述收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到截至2019年12月31日和2018年12月31日的经济因素的影响:
互连副产品 | 电缆产品 | 可报告总数 | ||||||||||||||||
和议会 | 和解决方案 | 业务部门 | ||||||||||||||||
截至12月31日的年度, | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||||
销售净额,按: | ||||||||||||||||||
销售渠道: | ||||||||||||||||||
终端客户和合同制造商 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
分销商和转售商 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
地理: | ||||||||||||||||||
美国 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
中国 |
| |
| |
| |
| |
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| | ||||||
其他外国地点 |
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| |
| |
| |
| | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
按地理区域划分的净销售额是根据产品发运到的客户地点确定的。在截至2019年12月31日的一年中,没有一个客户占公司净销售额的10%或10%以上。在2018年12月31日终了的一年中,对公司最大客户的总销售额,包括向EMS公司销售的产品,该公司认为这些公司是代表它们生产产品的,这大约代表了
有关公司收入确认政策的进一步讨论,请参阅此处的注1。
附注14-承付款和意外开支
该公司已被指定为被告,在几个法律诉讼中产生的正常商业活动。如果认为可能发生损失,并且可以合理估计损失金额,公司就会记录损失应急责任。虽然无法合理估计其中某些法律行动的潜在赔偿责任,但预计这些事项都不会对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。公司与辩护有关的法律费用记作已发生的费用。
2018年8月,该公司收到了美国国防部监察长办公室的传票,要求提供美国政府购买或使用的公司军事和航天集团生产的某些产品的文件。公司正在配合这项要求。该公司目前无法估计这件事的时间或结果。
该公司的某些业务受到环境法律和法规的制约,这些法律和法规规定向空气和水中排放污染物,以及处理和处置固体和危险废物。该公司认为,其业务目前在很大程度上符合适用的环境法律和条例,持续遵守的费用不会对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
公司还承担购买义务,承诺购买某些商品和服务。截至2019年12月31日,该公司已承诺购买美元
76
目录
注15-选定的季度财务数据(未经审计)
三个月结束 |
| |||||||||||||
| 三月三十一日 |
| 六月三十日 |
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
| ||||||
2019 | ||||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
毛利 | | | | | ||||||||||
营业收入 | | (1) | | (2) | | | ||||||||
净收益 | | (1) | | (2) | | (3) | | (4) | ||||||
归于Am酚公司的净收入 | | (1) | | (2) | | (3) | | (4) | ||||||
普通股净收益-基本收入 | | (1) | | (2) | | (3) | | (4) | ||||||
普通股净收益-稀释 | | (1) | | (2) | | (3) | | (4) | ||||||
2018 | ||||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
毛利 | | | | | ||||||||||
营业收入 | | | | | (8) | |||||||||
净收益 | | (5) | | (6) | | (7) | | (8) | ||||||
归于Am酚公司的净收入 | | (5) | | (6) | | (7) | | (8) | ||||||
普通股净收益-基本收入 | | (5) | | (6) | | (7) | | (8) | ||||||
普通股净收益-稀释 | | (5) | | (6) | | (7) | | (8) |
(1) | 营业收入、净收益和每股净收益包括与购置有关的费用$ |
(2) | 营业收入、净收益和每股净收益包括与购置有关的费用$ |
(3) | 净收益和每股净收益包括与股票补偿有关的超额税收优惠。$ |
(4) | 净收益和每股净收益包括与股票补偿有关的超额税收优惠。$ |
(5) | 净收益和每股净收益包括与股票补偿有关的超额税收优惠$ |
(6) | 净收益和每股净收益包括与股票补偿有关的超额税收优惠$ |
(7) | 净收益和每股净收益包括与股票补偿有关的超额税收优惠$ |
(8) | 营业收入、净收益和每股净收益包括与购置有关的费用$ |
77
目录
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
截至2019年12月31日,公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条或第15d-15(E)条,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。这些控制和程序旨在提供合理的保证要求公司在根据“交易法”提交或提交的报告中披露,在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告这些信息累积并通知我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。根据他们的评价,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在12月生效。31, 2019.
在截至2019年12月31日的公司最近一个财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些财务报告对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。从2019年1月1日开始,公司采用ASU 2016-02,租约(主题842)及其随后的相关修正(统称为“主题842”)。虽然主题842的通过对我们截至2019年12月31日的年度收入综合报表和现金流动综合报表没有实质性影响,但该公司对我们与租赁承诺和相关控制活动有关的程序进行了修改,包括实施新的租赁管理制度和对所需披露所需的财务报告进行某些控制,以及实施新政策和对现有相关政策进行任何必要的修改。请参阅所附合并财务报表附注1和附注10,以进一步讨论通过议题842的问题.
内部控制管理报告
财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据美利坚合众国普遍接受的会计原则为外部报告目的编制财务报表。由于其固有的局限性,对财务报告的永恒控制可能不会防止或发现错误的陈述。管理层根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条,负责建立和维持对Am酚公司及其子公司(“公司”)财务报告的适当内部控制。在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,公司根据“财务报告”中规定的标准,对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。根据这一评估,管理层得出结论认为,截至12月,公司对财务报告的内部控制是有效的31, 2019.
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是一家独立注册的公共会计师事务所,截至去年12月,该公司对财务报告的内部控制进行了审计。31、2019年根据上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准。这些标准要求德勤对有限责任公司进行审计计划和执行,以获得合理的保证,确保是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。德勤(Deloitte&Touche LLP)发布了一份关于截至2019年12月31日公司财务报告内部控制的认证报告,该报告已列入本年度报告第10-K表第8项。
项目9B.其他资料
没有。
78
目录
第III部
该公司打算在2019年12月31日终了的会计年度结束后120天内,根据“证券交易法”第14A条提交一份明确的委托书(“委托书”),其中所载的某些信息以参考方式纳入其中。
项目10.董事、执行干事和公司治理
根据指示(G(3))形成10-K,第10项所要求的与注册主任有关的信息通过参考代理声明在此合并。
根据指示(G(3))形成10-K标记,第10项所要求的与注册主任有关的信息,在此通过参考委托书纳入。
在披露拖欠报告的范围内,可以在代理声明的标题“拖欠行为第16(A)报告”下找到,并在此引用代理声明纳入其中。
有关公司商业行为和道德准则的信息可在公司网站www.amphenol.com上查阅。该公司将在其网站上发布对其“商业行为和道德守则”的所有修改。此外,可以书面向公司世界总部索取一份目前的副本,地址是:
霍尔大道358号
P.O.信箱5030
沃林福德,CT 06492
注意:投资者关系
项目11.行政补偿
根据指令G(3)以形成10-K,第11项所要求的信息通过代理语句在此合并。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
根据指令G(3)以形成10-K,第12项所要求的信息通过代理语句在此合并。
有关规例第201(D)项所规定的资料,请参阅本年报第10-K表格第5项。
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性
根据指令G(3)以构成10-K,第13项所要求的信息通过代理语句在此合并。
项目14.主要会计费用和服务
根据指令G(3)以形成10-K,第14项所要求的信息通过代理语句在此合并。
79
目录
第IV部
项目15.证物、财务报表附表
(A)(1)合并财务报表
页 | |
独立注册会计师事务所报告 | 41 |
收入综合报表-截至2019、2018年和2017年12月31日止的年度 | 43 |
综合收入综合报表-截至12月31日、2019、2018和2017年的年度 | 44 |
合并资产负债表-2019和2018年12月31日 | 45 |
股本变动综合报表-截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度 | 46 |
现金流动合并报表-截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日止的年度 | 47 |
合并财务报表附注 | 48 |
内部控制管理报告 | 78 |
(A)(2)截至2019年12月31日止的三年财务报表表 进度表 | |
二.2019、2018年和2017年12月31日终了年度的估值和合格账户 | 83 |
除上述附表外,还省略了其他附表,因为它们要么不适用,要么在合并财务报表或附注中披露了所要求的信息。
(A)(3)证物清单
下列证物作为10-K表格年度报告的一部分提交,或以参考方式纳入本年度报告:
3.1 | AmphenCorporation公司注册证书,日期为2016年8月3日(作为表3.1提交至2016年6月30日10-Q)。 |
3.2 | AmphenCorporation,2016年3月21日第三次修订和重新修订的法律(作为表3.1提交2016年3月22日提交的表格8-K)。 |
4.1 | 截至2009年11月5日,Am酚公司与纽约梅隆银行之间的契约(2009年11月5日提交的表格表4.1)。 |
4.2 | 截止2018年10月8日,Am酚技术控股有限公司、Am酚公司和纽约梅隆银行作为托管人(2018年10月9日提交的表格8-K的表4.1)之间的契约。 |
4.3 | 军官证书,日期为2012年1月26日,确立了根据义齿到期的4.00%的高级备注(作为表4.2提交2012年1月26日提交的ACT 8-K表格)。 |
4.4 | 军官证书,日期为2014年9月12日,确定了1.550%的高级备注到期日期为2017年和3.125%的高级备注到期日期为2021年(在2014年9月12日提交的表格8-K的表4.2中作为表4.2提交)。 |
4.5 | 军官证书,日期为2017年4月5日,确定了2.200%的高级说明到期的2020年和3.200%的高级说明到期的2024年根据义齿(作为表4.2表表8-K在2017年4月5日提交)。 |
4.6 | 军官证书,日期为209年1月9日,确定了4.350%的高级备注到期后,2029年因义齿(作为表4.2提交表8-K于2019年1月10日*)。 |
4.7 | 军官证书,日期为2019年9月10日,确定了2.800%的高级说明,根据印义牙到期(作为表4.2提交于2019年9月10日提交的表格8-K)*。 |
80
目录
4.8 | 根据1934年“证券交易法”第12节注册的注册证券说明(作为表4.8提交2019年12月31日10-K)** |
10.1 | 为Am酚及其子公司的关键雇员制定的2017年股票购买和期权计划(在2017年4月17日提交的该公司2017年股东年度会议上关于附表14A的最终委托书附件A)。†* |
10.2 | 2017年股票期权协议表(作为表10.1提交给2017年5月19日提交的表8-K)。†* |
10.3 | 2009年Am酚及其子公司关键员工股票购买和期权计划(作为表10.7提交至2009年6月30日10-Q)。†* |
10.4 | 对2009年Am酚及其子公司关键雇员股票购买和期权计划的第一修正案(2014年5月23日提交的8-K表10.2)。†* |
10.5 | 2009年5月20日签署的2009年非合格股票期权授予协议(以表10.8形式提交至2009年6月30日10-Q)。†* |
10.6 | 2009年5月20日签署的“2009年管理股东协议”(作为表10.9提交至2009年6月30日10-Q)。†* |
10.7 | 自2016年1月1日起修订并重新声明的Am酚公司雇员养恤金计划(作为表10.6提交至2016年12月31日10-K)。†* |
10.8 | 对Am酚公司雇员养老金计划的第一修正案,自2016年1月1日起生效,日期为2016年11月10日(作为表10.7提交至2016年12月31日10-K)。†* |
10.9 | 对Am酚公司雇员养老金计划的第二次修正,自2016年1月1日起生效(日期为2016年10月1日)(提交表10.8至2016年12月31日10-K)。†* |
10.10 | 对Am酚公司雇员养老金计划的第三次修正,自2016年1月1日起生效,日期为2016年12月13日(作为表10.9至2016年12月31日10-K)。†* |
10.11 | 对Am酚公司雇员养老金计划的第四次修正,自2016年1月1日起生效,日期为2017年5月2日(提交表10.12至2017年6月30日10-Q)。†* |
10.12 | 对Am酚公司雇员养老金计划的第五次修正,自2016年1月1日起生效,日期为2018年10月29日(提交表10.12至2018年12月31日10-K)。†* |
10.13 | 对Am酚公司雇员退休金计划的第六次修正,自2016年1月1日起生效,日期为2019年10月4日(提交表10.13至2019年12月31日10-K)。†** |
10.14 | 对Am酚公司雇员养恤金计划的第七次修正,自2016年1月1日起生效,日期为2019年12月2日(提交表10.14至2019年12月31日10-K)。†** |
10.15 | 修正和恢复了Am酚公司补充雇员退休计划(作为表10.24提交2008年12月31日10-K)。†* |
10.16 | 修订和恢复的AmphenCorporation补充雇员退休计划第一修正案,日期为2018年10月29日(提交表10.14至2018年12月31日10-K)。†* |
10.17 | Am酚公司董事递延赔偿计划(作为表10.11提交1997年12月31日10-K)。†* |
10.18 | 2004年Am酚公司董事股票期权计划(已作为表10.44提交至2004年6月30日10-Q)。†* |
10.19 | 为Am酚公司董事修订的2004年股票期权计划(已作为表10.29提交至2008年6月30日10-Q)。†* |
10.20 | 2012年Am酚公司董事限制性股票计划日期为2012年5月24日(表10.15至2012年6月30日10-Q)。†* |
10.21 | 2012年Am酚公司董事限制性股票计划2012年5月24日限制性股份奖励协议(作为表10.16提交至2012年6月30日10-Q)。†* |
10.22 | 2020年Am酚公司管理激励计划(提交表10.22至2019年12月31日10-K)。†** |
10.23 | 截至2019年1月15日,公司、公司的某些子公司、一个金融机构辛迪加和作为行政代理人的摩根大通银行(JPMorganChase Bank,N.A.)之间修订和恢复的信用协议(2019年1月18日提交的表格8-K的表10.1)。 |
10.24 | 2009年3月4日该公司与德意志银行签订的备用信用证持续协议(2009年3月31日10-Q年3月31日作为表10.36提交)。 |
10.25 | Am酚公司雇员储蓄/401(K)计划采纳协议经修订并于2019年1月1日重新声明,日期为2018年12月21日(提交表10.25至2018年12月31日10-K)。†* |
10.26 | “Am酚公司雇员储蓄/401(K)计划采纳协议”修正案,自2020年1月1日起生效,日期为2019年12月23日(作为表10.26提交2019年12月31日10-K)。†** |
10.27 | 修正和恢复的Am酚公司补充定义的贡献计划(作为表10.30提交2011年9月30日10-Q)。†* |
81
目录
10.28 | Am酚公司补充定义缴款计划,自2012年1月1日起修订(作为表10.34提交至2011年12月31日10-K)。†* |
10.29 | Am酚公司补充定义了自2019年1月1日起修订的缴款计划(提交表10.28至2018年12月31日10-K)。†* |
10.30 | 截至2014年8月29日该公司、花旗银行全球市场和JP Morgan证券有限公司之间签订的交易商协议商业票据计划表格(2014年9月5日提交的表格8-K的表10.1)。 |
10.31 | 截至2018年7月10日,AmphenTechnologies Holding GmbH(作为发行人)、AmphenCorporation(作为担保人)、Barclays Bank PLC(作为Arranger)、Barclays Bank PLC和Commerzbank Aktiengesellschaft(作为原始交易商)之间的商业票据交易商协议(2018年7月11日提交的表格8-K的表10.1)。 |
10.32 | 董事和执行官员赔偿协议的形式(作为表10.27至2016年12月31日10-K提交)。†* |
21.1 | 公司的附属公司** |
23.1 | Deloitte&Touche LLP.** |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的“外汇法”第13a-14条和第15d-14条规定的证书。 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的“外汇法”第13a-14条和第15d-14条规定的证书。 |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条所规定的认证。* |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条所规定的认证。* |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。** |
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档。** |
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。** |
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。** |
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。** |
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。** |
104 | 封面交互数据文件-封面页XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(包括在表101中)。** |
†(三)自愿、无偿的管理合同或者补偿性计划或者安排。
*如上述所述,在此以参考方式注册为附属公司。
**在此提交的文件。
*与本报告相同。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
82
目录
附表II
氨酚公司及其附属公司
估值及合资格账目
2019年12月31日2018年和2017年12月31日终了年度
(百万美元)
| 余额 |
| 收费予 |
|
| 余额 |
| ||||||
开始 | 成本和成本 | 加法 | 尾端 |
| |||||||||
期间 | 费用 | (扣减) | 期间 |
| |||||||||
可疑账户备抵: | |||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
2018年12月31日 |
| | | ( | | ||||||||
2017年12月31日终了年度 |
| | | ( |
| | |||||||
递延税项资产的估价免税额: | |||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2018年12月31日 | | ( | ( | | |||||||||
2017年12月31日终了年度 |
| | | ( | |
83
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签署人代表其签署本报告,并于2020年2月12日在康涅狄格州Wallingford镇正式授权。
氨酚公司 | |
/S/R.Adam Norwitt | |
R.Adam Norwitt | |
总裁兼首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/S/R.Adam Norwitt | 总裁、首席执行官和主任 | 2020年2月12日 | ||
R.Adam Norwitt | (特等行政主任) | |||
/S/Craig A.Lampo | 高级副总裁兼首席财务官 | 2020年2月12日 | ||
克雷格·兰波 | (首席财务主任及首席会计主任) | |||
/S/Martin H.Loeffler | 董事会主席 | 2020年2月12日 | ||
马丁·勒弗勒 | ||||
/S/Stanley L.Clark | 导演 | 2020年2月12日 | ||
斯坦利·克拉克 | ||||
/S/John D.Craig | 导演 | 2020年2月12日 | ||
约翰·克雷格 | ||||
/S/David P.Falck | 导演 | 2020年2月12日 | ||
戴维·法尔克 | ||||
/S/Edward G.Jepsen | 导演 | 2020年2月12日 | ||
爱德华·杰普森 | ||||
S/Robert A.Livingston | 导演 | 2020年2月12日 | ||
罗伯特·A·利文斯顿 | ||||
/s/Anne Clarke Wolff | 导演 | 2020年2月12日 | ||
安妮·克拉克·沃尔夫 | ||||
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