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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度 | |
或 | |
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
|
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | ||||
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)节登记的证券:无。
如果注册人是经验丰富的发行人,如“规则”中所定义的,请用复选标记表示。“证券法”第405条。⌧
如果注册人不需要根据第13节或章节提交报告,请用复选标记表示该法第15(D)条。◻ 是⌧
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90年间一直受到这类申报要求的限制几天。⌧
请检查注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件,这些文件必须在前12次提交期间根据条例S-T(本章第232.405节)第405条的规定提交。几个月(或要求登记人提交此类档案的较短期限)。⌧
通过检查标记表明注册人是否是大型加速申报人、加速登记人、非-一家规模较小的报告公司,或一家新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
新兴成长型公司 | 加速机◻ | 非加速◻ | 小型报告公司 |
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标明登记人是否选择使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如规则12b中所定义的)-(“法案”第2条)。
截至2019年6月28日注册人最近完成的第二财季最后一个营业日,注册人非附属公司持有的有表决权普通股的总市值约为$
登记人
以参考方式合并的文件:注册人的委托书中根据条例14A提交的股东年度会议的部分,在登记人财政年度结束后120天内,以参考方式纳入本年度报告表10-K的第III部分。.
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页 | ||
关于前瞻性声明的警告声明 | ||
第一部分 | 6 | |
项目1和2。 | 商业及物业 | 6 |
第1A项. | 危险因素 | 20 |
第1B项 | 未解决的工作人员意见 | 40 |
第3项 | 法律程序 | 41 |
第4项 | 矿山安全披露 | 41 |
第二部分 | 41 | |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买权益证券 | 41 |
第6项 | 选定财务数据 | 42 |
第7项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 47 |
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 | 64 |
第8项 | 财务报表和补充数据 | 64 |
第9项 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 64 |
第9A项 | 管制和程序 | 64 |
第9B项 | 其他资料 | 65 |
第III部 | 66 | |
第10项 | 董事、执行干事和公司治理 | 66 |
项目11. | 行政薪酬 | 69 |
第12项 | 某些受益所有人的安全所有权和管理及相关的统一事项 | 69 |
项目13. | 某些关系及相关交易与董事独立性 | 69 |
第14项 | 首席会计师费用及服务 | 69 |
第IV部 | 70 | |
项目15. | 证物及财务报表附表 | 70 |
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关于前瞻性声明的警告声明
本年度报告中关于表格10-K的一些信息可能包含前瞻性陈述.前瞻性报表给出了我们当前的预期,包含了对运营结果或财务状况的预测,或对未来事件的预测。诸如“可能”、“假设”、“预测”、“立场”、“预测”、“战略”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“相信”、“项目”、“预算”、“潜力”或“继续”等词,以及类似的表述被用来识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都包含这样的识别词。这些前瞻性的陈述是基于我们目前对未来事件的期望和假设,并且是基于关于未来事件的结果和时间的现有信息。在考虑这些前瞻性陈述时,投资者应牢记风险因素和本年度报告表表10-这些前瞻性陈述是管理层基于现有信息对未来事件的结果和时间所持的信念。可能导致我们的实际结果与这种前瞻性陈述所设想的结果大相径庭的因素包括:
● | Antero资源公司(“Antero Resources”)预期的生产和发展计划; |
● | 我们执行业务战略的能力; |
● | 我们有能力以令人满意的条件获得债务或股权融资,为更多的收购、扩张项目、周转资本要求和债务的偿还或再融资提供资金; |
● | 我们的能力,以实现预期的利益,我们的投资,在不合并的子公司; |
● | 天然气、天然气液体(“NGLs”)和石油价格; |
● | 我们有能力按时完成新的收集和压缩、处理、水处理或其他资产的建造或购买工作,并按预算成本或完全按预期水平运作; |
● | 我们成功完成股票回购计划的能力; |
● | 竞争和政府规章; |
● | 第三方生产者、经营者、加工者和运输商采取的行动; |
● | 法律或环境事项; |
● | 开展业务的费用; |
● | 一般经济状况; |
● | 信贷市场; |
● | 经营危害、自然灾害、天气延误、人员伤亡损失等我们无法控制的事情; |
● | 我们未来营运结果的不确定性;及 |
● | 我们的其他计划、目标、期望和意图载于本年度报告表10-K。 |
我们提醒投资者,这些前瞻性的报表受我们业务附带的所有风险和不确定因素的影响,其中大多数风险和不确定性难以预测,而许多风险和不确定性是我们无法控制的。这些风险包括但不限于商品价格波动、通货膨胀、环境风险、Antero Resources的钻探和完井以及其他操作风险、监管变化、预测Antero Resources未来的产量、现金流和获得资本的机会所固有的不确定性、开发支出的时间安排以及本年度报告“风险因素”下描述的其他风险(表10-K)。
如果表10-K的年度报告中描述的一个或多个风险或不确定性发生,或者基本假设被证明是不正确的,我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划大相径庭。
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所有前瞻性陈述,明示或暗示,包括在本年度报告的表10-K是明确地限定在他们的全部由本警告声明。本警告声明也应考虑与任何后续的书面或口头前瞻性声明,我们或代表我们的人可能发布。
除适用法律另有规定外,我们没有责任更新任何前瞻性报表,以反映本年度报告表10-K日之后发生的事件或情况。
常用术语汇编
以下是本文件中常用的某些术语的缩写和定义,这些术语在我们的行业中普遍使用:
“Bbl”一个储罐桶,42加仑的液体体积,用于原油、凝析油、NGL或水。
“Bbl/d.”每天BBL。
“bcf”10亿立方英尺的天然气。
“Bcfe”10亿立方英尺的天然气与一桶石油、凝析物或NGL转换成6000立方英尺的天然气。
“Bcfe/d”每天免费。
“DOT”交通部。
“干气”一种含有比甲烷重的碳氢化合物数量不足的天然气,可用于商业开采或要求将其去除以使该气体适合用于燃料。
“环保局”环境保护局。
“扩张资本”用于建设新的中流基础设施的现金支出以及为延长我们资产的使用寿命、降低成本、增加收入或从目前水平增加系统吞吐量或能力而发生的支出,包括提高现有系统吞吐量的良好连接。
“FERC”联邦能源管理委员会。
“场域“由一个或多个储集层组成的区域,它们都集中在或与同一地质构造特征或地层条件有关。字段名是指地表面积,但也可以指地表和地下生产层。
“高压管道”已脱水或压缩至下游管道或加工厂压力的收集或运输天然气的管道。
“碳氢化合物”一种只含碳和氢的有机化合物。
“合资企业”这家合资企业于2017年2月6日在Antero Midstream Partners L.P.之间成立。(“Antero Midstream Partners”),这是我们的全资子公司,和MarkWest Energy Partners,L.P。(“MarkWest”)是MPLX,LP(“MPLX”)的全资子公司,在Appalachia开发加工和分拆资产。
“低压管道”在井口压力处或附近收集天然气但尚未压缩的管道(不包括井垫式气举压缩器或专用井垫式压缩机)并脱水。
“维修资金”现金支出(包括建造或开发新资本资产或替换、改进或扩大现有资本资产的支出),以长期维持我们的经营能力或收入。
“MBbl”一千块。
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“MBbl/d.”每天一千块。
“Mcf”一千立方英尺的天然气。
“嗯”一百万英国热单位。
“MMcf”一百万立方英尺的天然气。
“MMcf/d”每天一百万立方英尺。
“天然气”在地球上发现的碳氢化合物气体,由甲烷、乙烷、丁烷、丙烷和其他气体组成。
“NGLs”天然气液体。在天然气中发现的碳氢化合物,可作为纯度产品提取,如乙烷、丙烷、异丁烯和正丁烷,以及天然汽油。
“纽约MEX”纽约商品交易所。
“石油”原油和凝析油。
“证券交易委员会”美国证券交易委员会。
“Tcfe”相当于一万亿立方英尺的天然气与一桶石油、凝析物或NGL转换成六千立方英尺的天然气。
“通过”运输或通过管道、工厂、码头或其他设施的产品数量。
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第一部分
本年度报告表格10-K提及“公司”、“ARMM”、“我们”或类似条款,指2017年5月4日之前的期间,指我们的前任Antero Resources Midstream Management LLC及其合并子公司,其中不包括Antero Midstream Partners LP(“Antero Midstream Partners”)或其合并子公司。提及“公司”、“AMGP”、“我们”或类似条款,当指2017年5月4日至2019年3月12日止的时段时,请参阅我们的前任Antero Midstream GPLP及其合并子公司,不包括Antero Midstream Partners或其合并子公司。提及“公司”、“中流”、“AMC”、“我们”或类似的术语时,指从2019年3月13日开始的时期,并前瞻性地指Antero Midstream Corporation及其合并子公司,包括Antero Midstream Partners及其子公司。本年报(表格10-K)公司、安特罗中流公司、AMC公司或我们的(I)负债是指Antero Midstream Partners的负债;(Ii)运营或资本支出信息是指(1)在2019年3月12日前的所有期间,Antero Midstream Partners及其合并子公司的运营或资本支出信息;(2)在2019年3月13日或之后的所有期间,Antero Midstream及其合并子公司(包括Antero Midstream Partners及其子公司)的运营或资本支出信息。
项目1和2.业务和财产
我们公司和组织结构
Antero Midstream Corporation最初于2013年成立,名为Antero Resources Midstream Management LLC,成为Antero Midstream Partners的普通合伙人。2017年5月4日,ARMM根据特拉华州的法律,将ARMM从一家有限责任公司转变为有限责任公司,并更名为Antero Midstream GP LP(“AMGP”),与其首次公开发行有关。2019年3月12日,根据截至2018年10月9日AMGP、Antero Midstream Partners及其某些附属公司之间的简化协议(“简化协议”),(1)根据特拉华州的法律,AMGP从有限合伙转为一家公司,并将其名称改为Antero Midstream Corporation(“转换”);(2)Antero Midstream的一家间接全资子公司与Antero Midstream Partners合并并并入Antero Midstream Partners,Antero Midstream Partners作为Antero Midstream(“合并”)的一家间接全资子公司幸存下来;(3)Antero Midstream交换(“B系列交易所”),以及根据“简化协议”进行的转换、合并和其他交易,“交易”)每个发行和未发行的B系列单位(“B系列单位”)代表会员权益的Antero IDR控股有限责任公司(“IDR控股”)的176.0041股其普通股,面值为每股0.01美元。
我们是一家以成长为导向的中流能源公司,成立于拥有、经营和开发中流能源资产,为Antero Resources的生产和完成活动服务。我们相信,我们的战略位置资产和与Antero Resources的关系使我们能够成为一家领先的中流能源公司,为Marcellus和Utica Shale剧团提供服务。我们的资产包括收集管道,压缩机站,以及在加工和分馏工厂的利益,收集和处理生产的Antero资源在马塞勒斯和尤蒂卡沙雷在西弗吉尼亚州和俄亥俄州的油井。我们的资产还包括两个独立的淡水输送系统,从俄亥俄河和几个区域水道输送淡水。这些淡水输送系统包括永久埋地管道、地面管道和淡水储存便利设施,以及抽水站和蓄水池,以便在整个管道中输送淡水。此外,我们还提供流体处理服务,以回流和产出的水,包括混合,储存和运输业务。这些业务,连同我们的淡水输送系统,支持Antero Resources的完井和生产操作。这些服务由我们直接或通过我们与之签约的第三方提供.
我们利用中游基础设施资产提供收集、压缩、加工、分馏和综合供水服务,包括根据长期固定费用合同向Antero Resources提供淡水输送服务和其他流体处理服务,从而限制我们对商品价格风险的直接风险敞口。截至2019年12月31日,Antero Resources公司约594,000英亩(541,000英亩净英亩)用于收集、压缩和供水服务,但约140,000英亩的土地需要第三方收集和压缩承诺。我们还拥有石墙气体收集有限公司(“石墙”)收集系统的15%股权,以及与MarkWest在阿巴拉契亚开发加工和分馏资产的合资企业50%的股权。与我们加入MarkWest合资公司有关,我们向合资企业释放了我们提供某些加工和分拆服务的权利,这些土地由Antero Resources公司在西弗吉尼亚的Ritchie、Taylor和wezel县拥有,总面积为195,000英亩。根据其与我们的协议,并以任何事先存在的奉献或其他第三方承诺为前提,Antero Resources已将其目前和未来在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州的所有土地用于收集和压缩服务,并将其在西弗吉尼亚州和俄亥俄州确定的服务区内的所有土地用于供水服务。我们在收集、压缩、处理以及
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分馏服务,以及位于现有专用区域以外的土地的供水服务。收集和压缩协议于2038年到期,供水服务协议于2035年到期。两份协议均须按年自动续期,任何一方均有权在180年月日或之前终止。TH该生效日期的前一天。
根据一份借调协议和一份服务协议,Antero Resources会让我们的员工向我们提供与我们的资产和某些公司、一般和行政服务有关的业务服务。
关于我们加入供水服务协议的问题,我们同意支付Antero Resources(A)1.25亿美元现金,如果我们在2017年1月1日至2019年12月31日期间交付1.76百万桶或更多淡水;(B)如果我们在2018年1月1日至2020年12月31日期间交付2.19亿桶或更多淡水,我们将再支付1.25亿美元现金。截至2019年12月31日,我们已经交付了1.76亿桶淡水,根据上文(A)项的规定,这些淡水名为Antero Resources,价值1.25亿美元。因此,在2020年1月,我们向Antero Resources支付了1.25亿美元。在截至2019年12月31日的两年期间,我们交付了2.19亿桶中的1.23亿桶。根据Antero Resources公司2020年的预算,我们预计到2020年12月31日,淡水产量至少不会达到2.19亿桶。
我们的收集和压缩资产包括高压和低压集输管道、压缩机站以及从西弗吉尼亚和俄亥俄州Antero Resources油井收集和处理天然气和NGL的加工和分馏厂。我们的水处理资产包括两个独立的系统,从俄亥俄河、当地水库和几条区域水道输送淡水。淡水输送服务系统包括永久埋地管道、地面管道和淡水储存设施,以及抽水站和蓄水池,以便在用于向Antero Resources井供水的整个系统中输送淡水。截至2019年12月31日,我们有能力存储5.8%。38个蓄水池中有百万桶淡水。此外,we拥有水调合和储存资产,以支持我们为Antero Resources提供的其他流体处理服务,用于完井和生产活动。我们还拥有水处理资产,包括Antero Clearwater设施、废水坑和用于处置其中的盐的相关填埋场(统称为“清水设施”),我们于2019年9月闲置了这些资产。欲了解更多信息,请阅读“-发展和重点-清水厂闲置”。
由于我们在西弗吉尼亚和俄亥俄州的供水管道系统分布广泛,我们能够并在过去向在Antero Resources经营区域内和邻近地区经营的其他石油和天然气生产商提供供水服务,以进一步利用我们现有的系统。
我们的业务设在美国,分为两个报告部分:(1)收集和处理;(2)水处理。我们报告部分的财务信息载于附注17-我们合并财务报表的报告部分。
发展和重点
2019年资本投资
截至2019年12月31日,我们的资本支出总额为4.69亿美元,其中包括4.14亿美元的扩张资本和5500万美元的维护资本。我们总共花费3.15亿美元用于收集和压缩基础设施。额外的收集和压缩基础设施包括Marcellus和Utica Shales相加的37英里管道。此外,我们总共投资1.54亿美元在供水基础设施建设47英里外埋有淡水管道和地面管道。基本上,所有的资本支出都投资于马塞卢斯页岩。我们还投资1.79亿美元给我们不合并的子公司。
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2020年资本预算
在2020年,我们计划扩大现有的Marcellus和Utica Shale收集、加工和淡水输送基础设施,以适应Antero Resources的发展计划。Antero Resources公司宣布,该公司计划平均运营4个钻井平台,并完成120至130口水平井,预计所有这些油井都将位于专用于我们的土地上。Antero Resources宣布的2020年钻井和完井资本预算为11.5亿美元。我们2020年的资本预算为3亿至3.25亿美元。
基于Antero资源的增长激励费用计划
在2019年12月8日,我们和Antero Resources修改了现有的收集和压缩协议,以建立我们将在2020年至2023年期间向Antero Resources提供季度费用减免,条件是Antero Resources必须在低压聚集的情况下实现容量增长目标。向我们支付的压缩费、高压集水费和淡水交付费没有变化。此外,我们和Antero Resources同意将收集和压缩的主要期限再延长四年,至2038年11月10日。下表总结了截至2023年的低压集聚增长激励目标。如果实际低压容量低于各日历年的最低级别,Antero Resources将不会获得低压收集费用的降低。
低压集输 | 季度费用 | ||||
体积增长激励 | 减缩 | ||||
目标(MMcf/d) | (以百万计) | ||||
2020年历年 | |||||
第一季度 | >2,700 | $12 | |||
第二季度 | >2,700 | $12 | |||
第三季度 | >2,800 | $12 | |||
第四季度 | >2,900 | $12 | |||
2021-2023日历年 | |||||
阈值1 | >2 900和 | $12 | |||
阈值2 | >3,150和 | $15.5 | |||
阈值3 | >3,400 | $19 |
资本返还计划
2099年8月12日,我们的董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划,以便在2021年6月30日之前机会主义地回购至多3亿美元的我们已发行普通股的股份。在截至2019年12月31日的一年中,我们根据这项计划以大约1.25亿美元的价格回购了2290万股股票。这包括在2019年12月,Antero Resources以每股5.16美元的价格来自Antero Resources的1,940万股,我们目前仍有大约1.75亿美元的股票回购能力。
二零二零年一月十五日,董事局宣布,截至十二月止的一季,我们普通股的现金股息为每股0.3075元。2019年31。截至2020年1月31日,股利将于2020年2月12日支付给创纪录的股东。
董事会还宣布,我们的系列股票将获得138,000美元的现金股息。a非投票权永久优先股,面值0.01美元(“A系列优先股”),将于2020年2月14日按照A系列优先股的条款支付,详见附注14-合并财务报表中的股本和普通股每股收益。
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清水厂空转
在2019年9月18日,我们开始了对Clearwater基金的战略评估。根据我们评价的初步结果以及正在与Clearwater设施承包商进行的讨论,Clearwater机制被闲置。我们预计,在可预见的将来,Clearwater基金将继续闲置。将Clearwater机制闲置的决定是因为它无法按其预定的规格运作。因此,在截至2019年12月31日的一年中,我们记录了与清水机制有关的4.09亿美元财产和设备减值费用、4 200万美元商誉和1 200万美元客户关系费用。见附注4-我们合并财务报表的净水设施减值。在2019年9月18日至2019年12月31日期间,我们支付了1100万美元的设施闲置费用,用于清洁水设施的护理和维护。自从清水厂闲置以来,我们已经履行了义务,通过我们的混合业务和第三方处理Antero Resources的回流和生产水。
简化事务的结束
三月2019年10月9日,AMGP和Antero Midstream Partners根据截至2018年10月9日的“简化协议”完成了AMGP、Antero Midstream Partners及其某些附属公司之间的某些简化交易(“交易”)。根据ASC 805的规定,这次合并被AMGP收购了Antero Midstream Partners,业务合并,并作为业务合并入账,并按公允价值记录Antero Midstream Partners的假定资产和负债。
报告的财务结果
在截至2019年12月31日的一年中,我们的运营产生了6.22亿美元的现金流,净亏损3.55亿美元。相比之下,2018年12月31日终了年度的运营现金流为8,400万美元,净收益为6,700万美元。在截至2019年12月31日的一年中,我们在2019年3月12日之后合并了Antero Midstream Partners及其子公司的业绩,而在2018年12月31日终了的一年以及2019年1月1日至2019年3月12日期间,我们的收入和现金流量来源完全来自Antero Midstream Partners的激励分配权。
信贷贷款
Antero Midstream Partners作为借款人(“借款人”),与一个由银行组成的财团拥有一个有担保的高级循环信贷设施(“信贷机制”)。我们将通过经营现金流、资产负债表上的现金、信贷贷款贷款和资本市场交易为我们的业务提供资金。在2019年11月19日,我们将贷方在信贷贷款机制下的承诺从20亿美元增加到21.3亿美元。截至2019年12月31日,我们有9.6亿美元未清信用证,没有信用证。信贷贷款的到期日是2022年10月26日。关于信贷机制的说明,见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-资本资源和流动性-债务协议-Antero Midstream Partners循环信贷机制”。
我们的资产
下表提供了截至2019年12月31日我们的收集和处理系统的信息:
低压 | 高压 | 压缩 | |||||
| 管道(英里) |
| 管道(英里) |
| 能力(MMcf/d) | ||
马塞勒斯 | 173 | 151 | 2,505 | ||||
尤蒂卡 | 74 | 36 | 320 | ||||
共计 | 247 | 187 | 2,825 |
下表提供了截至2019年12月31日我国水处理系统的信息:
埋藏新鲜 | 表面鲜 | ||||
水管 | 水管 | ||||
| (英里) |
| (英里) | ||
马塞勒斯 | 149 | 98 | |||
尤蒂卡 | 54 | 31 | |||
共计 | 203 | 129 |
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我们与Antero Resources的关系
Antero Resources拥有我们28.7%的股权。Antero Resources是我们最重要的客户,也是阿巴拉契亚盆地天然气和NGLs的最大生产商之一,平均产量为3.2%。2019年期间,Bcfe/d净(30%的液体)比2018年增加了19%。截至2019年12月31日,Antero Resources估计净探明储量为18.9Tcfe,其中天然气占61%,天然气占38%,石油占1%。截至2019年12月31日,Antero Resources公司的钻探清单包括2 385个已查明的潜在水平井位置(其中约1 685个位于我们专用的土地上),用于收集、压缩和水处理服务,这为我们提供了巨大的增长机会,因为Antero Resources的积极钻探计划继续进行,产量也在增加。Antero Resources公司宣布的2020年钻井和完井预算为11.5亿美元,包括平均运营4个钻井平台的计划,主要是在Marcellus页岩。Antero Resources在很大程度上依赖我们提供满足其生产增长所需的中流基础设施。有关我们与Antero Resources的合同的更多信息,请阅读“-Antero Resources的合同安排”。
我们大部分的收入都来自Antero Resources。任何对Antero Resources的运营、财务状况或市场声誉产生实质性和负面影响的发展都可能对我们产生实质性的不利影响。因此,我们间接地受制于Antero Resources的业务风险。详情请参阅“1A项”。风险因素-与我们业务有关的风险。“
与Antero资源的业务和管理安排
聚集压缩
根据与Antero Resources的收集和压缩协议,Antero Resources已经将其目前和未来在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州的所有土地用于收集和压缩Antero中流合作伙伴,但可归因于协议前有效的第三方承诺的面积除外,或根据先前存在的专用土地而获得的面积Antero Resources。在2099年12月,我们和Antero Resources同意将协议的最初期限延长到2038年,并制定了一项增长激励费计划,根据该计划,从2020年到2023年,低压集水费将减少至2023年,前提是Antero Resources能够达到一定的体积目标。关于Antero Resources的现有第三方承诺和先前存在的承诺的讨论,请阅读“Antero Resources的现有第三方承诺”。我们还可以选择收集和压缩Antero Resources公司生产的天然气,在它未来在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州以外的任何土地上获得天然气的条款和条件相同。根据收集和压缩协议,我们每个Mcf收取低压力收集费,每个Mcf收取高压收集费,每个Mcf收取压缩费,在每种情况下都要进行基于CPI的调整。如果Antero Resources要求我们建造新的高压线路和压缩机站,则收集和压缩协议中包含最低体积承诺,要求Antero Resources分别使用或支付此类新建筑10年容量的75%和70%。额外的高压线路和压缩机站是由我们自己主动安装的,不受这样的数量承诺的约束。这些对新的基础设施的最低承诺是为了支持我们现金流动的稳定。
水处理服务
根据水服务协议,我们在俄亥俄州和西弗吉尼亚州的特定服务区域内为Antero Resources提供特定的水处理服务。我们在现有专用区域以外的土地面积方面,也有某些第一次提供供水服务的权利。Antero Resources同意按照供水服务协议的条款支付我们提供的所有水处理服务。截至2020年初,该协定没有最低数量承诺。根据协议,AnteroResources将在西弗吉尼亚和俄亥俄州以及所有其他地点支付固定费用,通过管道将淡水直接输送到油井现场。Antero Resources还同意为Clearwater设施的废水处理支付固定费用,该设施于2019年第三季度闲置,我们预计在可预见的将来仍将闲置。此外,我们提供或管理为Antero Resources的作业区的完井和生产作业提供流体处理服务。这些服务的费用均须按消费物价指数调整。此外,我们还提供流体处理服务,以回流和产出的水,包括混合,储存和运输业务。这些业务,连同我们的淡水输送系统,支持Antero Resources的完井和生产操作。这些服务由我们直接或通过我们与之签约的第三方提供.为第三方提供的回流和生产用水服务,Antero资源公司偿还我们的第三方自付费用加3%。对于我们提供的回水和生产用水服务,我们向Antero Resources收取服务费。在2019年2月12日,Antero Resources和Antero Midstream Partners修订并重申了供水服务协议,除其他外,对CPI调整做出了某些明确的更改。供水协议的最初期限为2035年。
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气体处理与NGL分馏
合资企业成立于2017年2月在阿巴拉契亚开发加工和分馏资产。We拥有与Antero Resources签订的提供加工和分馏服务的权利优先协议,根据该协议,除某些例外情况外,Antero Resources不得购买任何有关其生产的天然气加工或NGL分馏服务(但不包括以预先存在的奉献为条件的生产),除非首先向我们提供此类服务。欲了解更多信息,请阅读“Antero Resources的现有第三方承诺”。
借调和服务协定
根据借调协议和服务协议,Antero Resources公司的员工会向我们提供有关我们资产和某些公司、一般和行政服务的业务服务,以换取偿还任何直接费用和分配可归因于提供此类服务的任何间接费用。这些协议延长至2039年。
Antero Resources现有的第三方承诺
排除面积
Antero Resources以前将其在Marcellus Shale的一部分土地用于某些第三方的收集和压缩服务。我们把这片土地称为“被排除在外的土地”。截至2019年12月31日,排除在外的面积约为14万Antero Resources现有的总租赁土地面积,其中包括Antero Resources 2 385个潜在水平井位置中的约700个。作为其五年钻探计划的一部分,Antero Resources公司预计将在专门为我们开发的土地上钻探大部分油井。
其他承诺
除了被排除在外的土地外,Antero Resources还进入了-或-为某些第三方的高压收集和压缩服务支付数量承诺的合同。具体而言,这些数量承诺包括四条高压集输管道的每日750 MMcf和9个压缩机站的1,020 MMcf/d。
面积配置
除了被排除在外的土地面积和Antero Resources与第三方的其他承诺外,Antero Resources和美国之间的每一项收集和压缩协议、供水服务协议和第一次报价协议都允许Antero Resources出售、转让、转让、授予或以其他方式处置这些协议下的专用财产,条件是这样处置的专用财产的净英亩数,加上自协议生效之日以来已处置的无奉献的专用财产的净英亩数,不超过自这些协议生效之日以来Antero Resources获得的专用财产的净英亩数。因此,在某些情况下,Antero Resources可以在未经我们同意的情况下,处置大量无奉献性质的净土地,我们无法控制这种处置的时间或范围。
物业名称
我们的不动产分为两类:(1)我们所拥有的价格较低的土地;(2)我们的权益来源于以下契约、地役权、权利的等价物方式,许可证或许可证,从土地所有者或政府当局,允许使用这些土地为我们的业务。我们的管道和主要设施所在的部分土地属于我们的收费所有权,我们相信我们对这些土地拥有令人满意的所有权。我们管道和主要设施所在的其余土地由我们根据我们作为承租人的地面租赁和土地的费用所有人作为出租人持有。我们已租用或拥有这些土地,并没有就资产所在土地的业权提出任何重大质疑。我们相信,我们对这些土地拥有令人满意的批租权或收费拥有权。我们不知道对我们持有的任何重要租赁、地役权、通行权、许可证或许可证的基本费用所有权或对我们对任何重要租赁、地役权、权利、许可或租赁的所有权提出质疑,我们相信我们对其所有重要租赁、地役权、权利、许可证和许可证拥有令人满意的所有权。
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季节性
对天然气的需求一般在春季和秋季下降,夏季和冬季增加。然而,季节性异常,如温和的冬季或温和的夏季,有时会减少这种波动。此外,某些天然气终端用户、公用事业和营销商利用天然气储存设施,在春季、夏季和秋季购买了预期的冬季需求,从而缓解了对天然气的需求。这也可以减少季节性需求波动。这些季节性的反常情况,会令我们在夏季和冬季的服务需求增加,而在春季和秋季则会减少对服务的需求。
竞争
由于我们与Antero Resources的关系,我们不竞争Antero Resources目前提供中流服务的部分现有业务,也不会为Antero Resources未来的部分业务进行竞争,这些业务是根据以下规定进行的:(一)我们的收集和压缩协议;(二)我们的水处理服务协议;以及(三)我们的权利-首先与Antero Resources签订协议,提供加工和分馏服务。有关本合同的说明,请阅读“-我们与Antero Resources的关系-与Antero Resources的合同安排”。然而,在吸引第三名时,我们面对的是竞争-派对卷到我们的收集和压缩和水处理系统。此外,这些第三方可能开发自己的收集、压缩和水处理系统,而不是使用我们的资产。
行动的规管
监管管道收集服务可能会影响我们的业务和服务市场的某些方面。
集输管道调节
剖面1(B)1938年“天然气法”(NGA)规定,天然气收集设施不受“天然气法”规定的FERC的管制。虽然FERC没有对我们的任何设施作出任何正式的决定,但我们认为我们收集系统中的天然气管道符合FERC用来确定管道是否不受FERC管辖的传统测试。然而,联邦应急委员会管制的输电服务与联邦不受管制的收集服务之间的区别一直是实质性诉讼的主题,联邦应急委员会决定设施是否在逐案收集设施案例基础,因此,我们的一些收集设施和州内运输管道的分类和管理可能会根据未来FERC、法院或国会的决定而改变。如果FERC考虑个别设施的状况,并确定该设施不是一条集输管道,而该管道提供州际传输服务,则该设施提供的服务的费率和条款和条件将由FERC根据“NGA”或“1978年天然气政策法”(NGPA)加以规定。这种FERC-监管可能会减少收入,增加运营成本,并且,取决于所涉及的设施,可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。此外,如果我们的任何设施被发现提供了服务或以其他方式违反了“NGA”或“NGPA”的规定,就可能造成民事处罚,并要求将这些服务收取的费用超过联邦紧急救济委员会规定的费率。
与NGA下的天然气收集不同,根据“州际商业法”(ICA),原油或NGL的收集没有任何豁免。根据ICA,原油或NGL是否在州际贸易中,取决于发货人对原油或NGL最终目的地的固定和持续的意图,在州际运输没有中断的情况下。Antero中流公司认为,其集输系统中的原油和NGL管道符合FERC用于确定管道不提供受FERC管辖的州际商业运输服务的传统测试。然而,确定Antero中流原油和NGL管道的州际或州内运输性质取决于发货人的意图以及在Antero中流系统以外运输原油或NGL的情况,而且可能会随着时间的推移而改变。如果联邦紧急救济委员会考虑个别设施的状况和原油或NGL运输的性质,并确定这批货物是州际商业,则该设施提供的运输服务的费率和条款和条件将受“国际协力团”规定的联邦紧急救济委员会的管制。这种FERC监管可能会减少收入,增加运营成本,并根据有关设施的不同,可能对Antero Midstream的运营结果和现金流产生不利影响。此外,如果发现Antero Midstream的任何设施提供了服务或以其他方式违反了“反腐败法”,就可能造成行政和民事补救措施和刑事处罚,并要求将为这些服务收取的费用超过联邦紧急救济委员会规定的费率。
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国家对收集设施的管理一般包括各种安全、环境和在某些情况下非歧视性的要求和投诉-基于利率的调节。我们经营的国家可以采用可征税和共同购买者法规,这将要求我们的收集管道在不过分歧视的情况下将天然气输送给一个生产者而不是另一个生产者,或一个供应来源而不是另一个类似的供应来源。根据这些法规制定的条例可能会对我们作为收集设施所有人的能力施加一些限制,以决定我们与谁签订合同收集天然气。我们运作的国家也可以通过一项申诉-基于对天然气收集活动的监管,允许天然气生产商和发货人向国家监管机构提出申诉,以解决与收集渠道和费率歧视有关的申诉。我们无法预测将来会否通过这项规例,以及会否对我们提出投诉。不遵守国家规定可能导致行政、民事和刑事补救措施的实施。到目前为止,由于国家的规定,我们的制度没有受到任何不利的影响。
如果将来更严格地实行国家对费率和服务的管制,我们的收集业务可能受到不利影响。我们的收集作业也可能或将成为,但须遵守与收集设施的设计、安装、测试、建造、操作、更换及管理有关的额外安全及操作规例。与这些事项有关的其他规则和立法不时得到审议或通过。我们无法预测这些改变会对我们的运作产生甚麽影响,但可能会要求业界增加资本开支及增加成本,视乎日后的法例及规管的改变而定。
2005年的“能源政策法”或“2005年能源政策法”修订了“天然气管制法”和“国家石油管理局”,以禁止在天然气市场上进行欺诈和操纵。该委员会随后颁布了一项最后规则,规定任何实体在购买或出售受联邦应急委员会管辖的天然气或运输服务时,欺诈、作出不真实的陈述或省略一个重大事实或从事任何经营或将作为欺诈行为的做法、行为或业务过程,均属违法。FERC的反操纵规则仅适用于州内销售和收集活动,前提是与FERC有“关联”--管辖交易。“2005年出口加工法”还规定,联邦紧急救济委员会有权对每一违法行为处以每天约100万美元的民事处罚(按通货膨胀情况每年调整)。2020年1月2日,国家外汇管理局发布了一项法令(第865号命令),提高了NGA和NGPA规定的最高民事罚款金额,以适应通货膨胀。FERC现在可以评估NGA和NGPA规定的民事处罚,每次违法最高可达1,291,894美元。
管道安全管理
我们的一些天然气管道受管道和危险材料安全管理局(PHMSA)根据1968年“天然气管道安全法”(NGPSA)和1979年“危险液体管道安全法”(HLPSA)对原油和NGLs的管制。1992年“管道安全法”、1996年“负责管道安全和伙伴关系法”、2002年“管道安全改进法”、或经2006年“管道检查、保护、执行和安全法”、“管道法”、2011年“管道安全、管理确定性和创造就业法”或2011年“管道安全法”重新授权和修订的“管道安全法”和“管道安全法”对“天然气管道安全法案”和“高级别石油管理局”进行了修订。NGPSA和HLPSA在天然气、原油和NGL管道设施的设计、建造、运营和维护方面规定了安全要求,而PSIA对美国所有高后果地区或高后果地区的原油、NGL和天然气输送管道规定了强制性检查。
PHMSA制定了法规,要求管道运营商实施完整性管理方案,包括更频繁的检查和其他措施,以确保HCA管道安全。该条例要求包括我们在内的经营者:
● 对管道完整性进行持续评估;
● 确定并确定对可能影响六氯环己烷的管道段的适用威胁;
● 改进数据收集、整合和分析;
● 必要时修理和补救管道;
● 采取预防和缓解行动。
2011年“管道安全法”除其他外,增加了对违反管道安全行为的最高民事处罚,并指示运输部长颁布有关扩大完整性管理要求、自动或遥控阀门使用、超量流量阀门使用、检漏系统安装和测试以确认材料的规则或标准。
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在HCA中,管的强度超过规定的最小屈服强度的30%。根据该法案,菲律宾石油管理局最后确定了将违反管道安全法律和条例的最高行政民事处罚提高到每天200 000美元的规则,对一系列违法行为的最高限额为2 000 000美元。这些最高民事罚款已增加到每天218 647美元,一系列违法行为的最高数额为2 186 465美元,这是通货膨胀的原因。PHMSA还发布了最后一条规则,将安全条例应用于某些以前未被其安全法规覆盖的农村低应力危险液体管道。
继国会颁布立法后,菲律宾石油管理局颁布或提议了一些条例,试图对管道运营规定新的义务,或将现有的管道安全要求扩大到以前不受管制的管道。例如,PHMSA于2019年10月发布了关于管道安全的三项最后规则。强化紧急命令程序规则(从2019年12月2日起生效)实施了一项现有的法定授权,允许PHMSA在不安全的条件或做法构成或造成迫在眉睫的危险时发布与管道安全有关的紧急命令。“危险液体管道安全规则”(自2020年7月1日起生效)扩大了PHMSA对危险液体管道安全的规定,将报告要求扩展到某些危险液体重力流和农村集散管道,制定了HCA和某些其他危险液体管道中危险液体管道完整性管理程序的新要求,并扩大了各种检查和泄漏检测要求。“输气管道安全规则”(自2020年7月1日起生效)要求某些输气管道的操作人员重新确定其管道的最大允许操作压力(MAOP),并建立一个新的“适度后果区”,以确定HCA以外输气管道段的监管要求。该规则还为进行基线评估建立了新的要求,并纳入了行业标准和指南以及完整性管理程序的新要求。我们正在评估这些规则对我们未来运营成本和业务收入的影响,但我们预计我们的业务不会受到这些新规则的影响,这与其他类似情况的中流公司没有任何不同。
PHMSA还一直在研究另外两项与天然气管道安全有关的规则。题为“管道安全:输气管道的安全、维修标准、完整性管理改进、阴极保护、变更管理和其他相关修正”的规则预计将调整HCA中管道的维修标准,为非HCA管道制定新的标准,并加强完整性管理评估要求。题为“集气管道安全”的规则预计将要求所有集气管道运营商报告事故和年度管道数据,并将监管安全要求扩大到农村地区的某些集气管道。预计这些附加规则将于2020年中期生效。
联邦法律在很大程度上禁止各州对州际管线的管道安全进行监管,但大多数州都得到交通部的认证,负责执行州内联邦管道条例和检查州内管道。各州可能对州内管道采用比联邦政府对州际管道规定的更严格的标准;然而,各州在处理管道安全问题方面的权力和能力差别很大。国家标准除了对管道的要求外,还可包括设施设计和管理的要求。我们预计在遵守适用的州法律和条例方面不会有任何重大困难。
我们定期审查所有现有和拟议的管道安全要求,并努力将新的要求纳入程序和预算。我们预计,由于监管环境的强化和上文概述的即将对法规的修改,与其他类似情况的中流公司保持一致,我们的监管合规成本将不断增加。除了规章变更外,如果我们的系统偶然释放了一种商品,或者监管检查确定了我们所要求的程序中的缺陷,需要采取纠正措施,则可能会产生成本。
环境及职业安全及健康事宜规例
一般
我们的天然气收集、压缩和水处理活动受到严格和复杂的联邦、州和地方有关保护环境、自然资源和工人安全的法律和条例的制约。作为这些设施的所有者或经营者,我们必须在联邦、州和地方各级遵守这些法律和条例。这些法律法规可以在许多方面限制或影响我们的商业活动,例如:
● 要求安装污染控制设备,限制排放或排放,或以其他方式限制我们的运作方式,从而给我们的运作带来额外费用;
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● 限制或者禁止在空气质量不达标地区、湿地、沿海地区或者濒危、濒危物种聚居区的建设活动;
● 在审查许可证申请和修改期间推迟系统修改或升级;
● 要求采取调查和补救行动,以减轻与我们的作业有关或可归因于以前作业的排放、排放或污染状况;及
● 禁止被视为不符合这些环境法律和法规规定的许可证或管理要求的设施的运作。
不遵守这些法律和条例可能会引发各种行政、民事和刑事执法措施,包括评估罚款和自然资源损害。某些环境法规对清理和恢复处置或以其他方式释放有害物质、碳氢化合物或固体废物的场所所需的费用规定了严格的连带责任。此外,邻近的土地所有人和其他第三方可就据称因向环境排放有害物质、碳氢化合物或固体废物而造成的人身伤害和财产损害提出普通法索赔。
环境管理的趋势是对可能影响环境的活动施加更多的限制和限制,因此,无法确定未来环境遵守或补救支出的数额或时间,今后的实际支出可能与我们目前预期的数额不同。与一般的中流工业一样,遵守现行和预期的环境法律法规可以增加我们建造、维护和运营设备和设施的资本成本。虽然这些法例和规例影响我们的维持资本开支和净收入,但我们不相信它们会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流量造成重大的不利影响,我们亦不相信它们会影响我们的竞争地位,因为我们的竞争对手的运作一般都会受到同样的影响。此外,我们认为,我们目前从事的受环境法律和条例制约的各项活动,预计不会对我们收集天然气和提供水处理服务的业务能力造成实质性影响或削弱。然而,我们不能向你保证,今后发生的事件,如现行法律或执法政策的变化,新法律或条例的颁布,或发展或发现新的事实或条件,都不会使我们付出很大的代价。下面是与我们的业务有关的物质环境法律法规的讨论。
水力压裂活动
水力压裂是一种重要而普遍的做法,用于刺激稠密地下岩层的天然气和(或)石油的生产。水力压裂过程包括在压力下通过套管和固井井向目标地下地层注入水、沙子和化学物质,以破坏围岩并刺激生产。我们的主要客户Antero Resources使用我们交付给它的水进行水力压裂,作为完成作业的一部分,美国大部分陆上石油和天然气工业也是如此。水力压裂通常由国家石油和天然气委员会及类似机构监管;然而,近年来,环境保护局宣称对水力压裂的权力有限,并颁布或试图提出与控制空气排放、披露过程中使用的化学品以及处理流程产生的回流和产出水有关的规则。一些州,包括我们经营的州,已经通过了一些条例,其他州正在考虑通过这些条例,对水力压裂作业规定更严格的披露和(或)井建设要求。例如,2015年7月,俄亥俄自然资源部发布了水平钻井平台建设的最终规则。俄亥俄州立法机构还通过了一些法律,要求石油和天然气运营商披露用于水力压裂井的化学成分,并对拟议中的水平井附近的某些水井进行钻井前基线水质取样。地方政府也可寻求在其管辖范围内通过规定时间的条例。, 一般钻井活动或特别是水力压裂活动的地点和方式。一些州和市试图完全禁止水力压裂。我们无法预测与水力压裂过程有关的任何此类联邦、州或地方法律限制是否会在我们的客户经营的地区实施,如果是,这些限制的影响将是什么。如果需要通过在联邦、州或地方一级通过新的法律和条例而需要更多的监管和许可证,这可能导致延误、增加业务费用和工艺禁令,从而减少通过我们的系统的水和天然气的数量,而这反过来又会对我们的收入和业务结果产生重大的不利影响。
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危险废物
Antero中流公司和Antero Resources公司的经营活动产生固体废物,包括少量危险废物,这些废物受“联邦资源保护和回收法”(RCRA)和类似州法律的约束,这些法律对危险废物的处理、储存、处理和处置规定了要求。RCRA目前免除了许多天然气收集和现场处理废物的危险废物分类。具体来说,RCRA将危险废物产生的水域和与勘探、开发或生产原油和天然气有内在联系的其他废物排除在定义之外,包括从这些豁免废物中提取的残余成分。但是,这些油气勘探生产废物仍然可以按照国家固体废物法律法规的规定进行管理,今后某些石油、天然气勘探生产废物,目前属于勘探、生产豁免的非危险废物,有可能被归为危险废物。对在我们或客户运作期间产生的废物进行更严格的管制可能会增加我们的业务或客户的业务成本,从而减少对我们服务的需求,增加我们的废物处理成本,并对我们的业务产生不利影响。
清洁水设施根据西弗吉尼亚环境保护部(“DEP”)的许可证运作,以管理雨水和废水以及固体废物的处置和管理。在清水厂处理的与页岩开发有关的产出水、回流水和其他废物不受RCRA危险废物条例的约束。同样,从清洁水设施处理的废水中提取的剩余盐和从与无危险盐接触的沉淀流出的渗滤液到填埋场和从填埋场产生的废物也可作为勘探和生产豁免的无害废物,因为它们来自非危险的豁免物质。然而,如果在清水厂引入危险的非豁免废物流并与其混合,或者如果我们没有按照西弗吉尼亚DEP许可证处理或处理此类豁免材料,我们可能会受到惩罚和/或纠正措施。此外,如果我们处置垃圾填埋场或其他未经授权接收此类放射性废物的第三方设施中含有天然放射性物质的淤泥(在清水厂产生),我们可能要承担行政、民事或刑事处罚和/或补救义务,以清除先前处置的放射性废物和补救受污染的财产。Clearwater基金在2019年第三季度闲置,我们预计在可预见的将来仍将闲置。
场地补救
“全面环境应对、赔偿和赔偿责任法”(也称为“超级基金法”)和类似的州法律对负责向环境排放危险物质的某些类别的人施加责任,而不考虑过失或原始行为的合法性。这类人员包括目前和过去的危险物质排放地的所有者或经营者,以及处置或安排在场外地点(如垃圾填埋场)处置或安排处置危险物质的公司。虽然石油和天然气被排除在CERCLA对“危险物质”的定义之外,但在我们的正常运作过程中,我们的操作会产生可能被指定为危险物质的废物。“环境保护公约”授权环境保护局、各州以及在某些情况下,第三方采取行动,应对向环境释放或威胁释放危险物质的问题,并设法从负责人员的类别中收回解决释放问题所需的费用。根据CERCLA,我们可能要承担清理和恢复有害物质排放到环境中的场所的费用以及对自然资源造成损害的严格的连带责任。
我们目前拥有或租赁过去拥有或租赁用于收集和压缩天然气以及收集和运输石油的财产。虽然我们通常采用当时行业标准的操作和处置做法,但石油碳氢化合物或废物可能已在或在其拥有或租赁的财产上或在其拥有或租赁的财产上或在这些物质已被处置的其他地点处置或释放。这些石油碳氢化合物或废物可能已迁移到邻近我们拥有和租用的地点或处置地点附近的财产。此外,有些物业可能是由第三者或以前的业主经营,而他们对石油碳氢化合物或废物的处理、处置或排放并不受我们的控制。这些性质和在其上处置或释放的物质可能受到CERCLA、RCRA和类似州法律的约束。根据这些法例,我们可能须清除先前弃置的废物,包括先前拥有人或经营人处置的废物;补救受污染的财产,包括以前的业主或经营者,或其他历史性活动或溢漏者所造成的地下水污染;或进行补救行动,以防止日后受污染。我们目前不是任何联邦或州超级基金现场补救的潜在责任方,也没有目前、待决或预期的超级基金反应或补救活动,或涉及我们的设施或业务。
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空气排放
“联邦清洁空气法”和类似的州法律规定了各种工业来源,包括天然气加工厂和压缩机站的空气污染物排放,并对空气排放源规定了各种排放限制、操作限制以及监测、报告和记录保存要求。不遵守这些要求可能导致罚款、禁令、行动条件或限制,以及可能的刑事执法行动。这些法律经常会有变化。例如,2015年10月,环保局将臭氧的国家环境空气质量标准(NAAQS)从75个降低到了70个,并于2018年7月完成了达标/非达标的指定。国家实施修订后的NAAQS可能会导致更严格的许可要求,推迟或禁止我们获得此类许可证的能力,并导致污染控制设备支出增加,其成本可能很高。适用的法律和法规要求-建造或修改某些项目或设施的建筑许可证,这些项目或设施有可能排放超过某些阈值的空气。这些预-建筑许可证通常要求使用最佳的控制技术,或Bact,以限制空气排放。此外,2016年6月,美国环保局根据“联邦清洁空气法”最终确定了关于将多个地点聚集成一个单一来源的标准的规定,以满足适用于石油和天然气行业的空气质量允许用途。这一规则可能导致小型设施(如罐体电池和压缩机站)总体上被视为一个主要来源,从而触发更严格的空气允许要求,从而可能导致作业延误或要求我们安装昂贵的污染控制设备。几个EPA新的源性能标准,或NSPS,和危险空气污染物的国家排放标准,或NESHAP,也适用于我们的设施和操作。这些NSPS和NESHAP标准对本条例所涵盖的“受影响设施”规定了排放限制和操作限制,以及详细的测试、记录和报告要求。我们的一些设施是“主要”设施,要求第五章作业许可证,规定半年一次的报告要求。
水排放
“联邦水污染控制法”或“洁净水法”和类似的州法律对向联邦和州水域排放污染物,包括产生的水和其他石油和天然气废物实行限制和严格控制。禁止向受管制水域排放污染物,除非符合环境保护局或该州颁发的许可证的规定。禁止在包括湿地在内的受管制水域排放疏浚和填土材料,除非得到美国陆军工兵部队的许可。这些法律和任何执行条例都规定了对任何未经许可排放石油和其他物质的可报告数量的行政、民事和刑事处罚,并可能对清除、补救和损害的费用规定重大的潜在责任。2015年9月,美国环保局和美国陆军工兵团发布了最后一条规则,规定了环保局和陆军工兵对美国水域的管辖范围(“WOTUS规则”)。随着美国总统政府的更迭,有几次试图修改或取消这一规则。例如,在2020年1月23日,环保局和保护团最后确定了“可航行水域保护规则”,该规则缩小了“美国水域”相对于2015年之前规则制定的定义。然而,预计将对新规则提出法律挑战,对环境保护局先前规则的多重挑战仍有待解决。由于这些事态发展,妇女事务局的管辖范围目前尚不确定。如果任何规则扩大了西非经共体在我们经营的地区的管辖范围,我们在获得湿地地区的疏浚和填土活动许可证方面可能会面临费用增加和延误的问题。
根据这些法律及规例,我们可能须取得和维持排放废水或暴雨水的批准或许可证,并须就以下事项制订及实施防止、控制及对策计划,亦称为“防止溢漏计划”现场储存大量石油。这些法律和条例规定了对未经许可证授权的任何排放的行政、民事和刑事处罚,并可能对清除、补救和损害的费用规定重大的潜在责任。我们相信,遵守这些许可证不会对我们的业务活动产生重大不利影响。
职业安全和健康法
我们还须遵守经修正的联邦职业安全和健康法(或OSHA)的要求,以及相应的州法律,这些法律对雇员的健康和安全作出了规定。此外,OSHA的危险通信标准、“紧急规划和社区知情权法”和“实施条例”及类似的州法规和条例要求,必须保持关于在我们的行动中使用或生产的危险材料的信息,并将这一信息提供给雇员、州和地方政府当局以及公民。我们不相信不遵守工人的健康和安全要求会对我们的业务或业务产生实质性的不利影响。
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濒危物种
“联邦濒危物种法”(ESA)规定保护濒危和受威胁物种。根据欧空局的规定,如果某一物种被列为受威胁或濒危物种,则可对对该物种生境产生不利影响的活动施加限制。根据“候鸟条约法”,也向候鸟提供了类似的保护。我们在已知存在某些被列为受威胁或濒危物种的地区开展业务,并实施管道建设和维护项目,而在这些地区可能存在可能被列为欧空局威胁或濒危物种的其他物种。美国鱼类和野生动物管理局(USFWS)可以指定它认为对濒危或濒危物种的生存所必需的关键栖息地和适当的栖息地。关键的生境或适当的生境指定可能会对联邦土地的使用造成进一步的物质限制,并可能在很大程度上推迟或禁止进入保护区进行天然气和石油开发。此外,作为一项解决办法的结果,USFWS必须确定在该局2017年财政年度结束之前,是否应将250多个被列为濒危或受到威胁的物种列入欧空局。例如,2015年4月,美国联邦调查局(USFWS)将北长耳蝙蝠列为欧洲航天局(Esa)下的受威胁物种,其栖息地包括我们活动的地区;然而,在2020年1月28日,美国哥伦比亚特区地区法院(US FWS)命令美国野生蝙蝠重新考虑将北长耳蝙蝠列为受威胁物种而非濒危物种的决定。将以前未受保护的物种指定为受威胁或濒危物种,或将受威胁物种重新命名为濒危物种, 在我们开展业务的地区,可能会因物种保护措施而增加成本,或限制我们的管道建设活动或Antero Resources的勘探和生产活动,其中任何一项都可能对我们的业务结果产生不利影响。
气候变化
针对温室气体排放对公共健康和环境造成危害的调查结果,环境保护局根据“联邦清洁空气法”的现有规定通过了条例,除其他外,规定防止严重恶化,或私营部门司建筑许可证和第五章关于某些大型固定源温室气体排放的作业许可证,这些源已经是法规管制的标准污染物排放的潜在主要来源。根据这些条例,获得私营部门司许可证所需的设施必须符合各州制定的温室气体排放标准,或在某些情况下由环境保护局为这些排放规定的温室气体排放标准。环境保护局还通过了一些规则,要求监测和报告美国特定来源的温室气体排放,其中包括某些陆上石油和天然气加工和分馏设施。2016年6月,环保局最终制定了新的法规,称为OOOOA次级部分,其中规定了新的和改良的石油和天然气生产以及天然气加工和输送设施产生的甲烷和挥发性有机化合物的排放标准。在总统政府更迭之后,有人试图修改这些条例。最近一次是在2019年8月,环保局提议修订2016年标准,除其他外,将从石油和天然气源类别中移除传输和储存部分中的来源,并取消适用于该行业生产和加工部门中的来源的甲烷特定要求。作为一种替代办法,环保局还建议取消适用于石油和天然气工业中所有来源的甲烷特定要求,而不将传输和储存来源从目前的来源类别中删除。在这两种方案中,环保局计划保留VOCs的排放限制。任何废除2016年标准的最终规则制定都将面临法律挑战。由于这些事态发展,目前尚不确定2016年标准的未来执行情况。然而,考虑到长期趋势是增加监管。, 未来的石油和天然气工业的联邦温室气体法规仍然是可能的,几个州已经分别对石油和天然气生产活动中的甲烷排放实施了各自的条例。这些规则(以及任何其他条例)可能会增加新的合规成本,并给天然气运营带来负担。
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在美国,没有在联邦一级执行全面的气候变化立法。然而,由于政府、科学和公众对温室气体排放造成的气候变化威胁的关切,美国的政治风险不断增加,包括某些候选人在2020年寻求美国总统职位时作出的与气候变化有关的承诺。竞选民主党总统候选人的一名或多名候选人发表了两项重要声明,其中包括威胁要采取行动,禁止石油和天然气井的水力压裂,以及禁止在包括陆上土地和近海水域在内的联邦财产上生产矿物的新租约。总统候选人可能采取的其他行动可能包括对建立管道基础设施或允许液化天然气出口设施施加更严格的要求,以及逆转美国于2020年11月退出“巴黎协定”。诉讼风险也在增加,一些城市和其他地方政府试图在州或联邦法院对最大的石油和天然气勘探和生产公司提起诉讼,除其他外,指控这些公司生产导致全球变暖影响(如海平面上升)的燃料,对公众造成了公害,因此,它们要对道路和基础设施造成的损害负责,或者声称,这些公司一段时间以来一直意识到气候变化的不利影响,但未能充分披露这些影响,从而欺骗了投资者。
尽管与气候变化相关的潜在风险,国际能源机构(IEA)估计,到2040年,石油和天然气将继续在全球能源使用中占很大份额,其他私营部门研究预计,未来20年需求将继续增长。然而,近期旨在将资金从拥有能源相关资产的公司转移出去的积极行动,可能导致对能源部门某些资金来源的限制或限制。由于与气候变化有关的关切,加强审查可能会导致某些投资者的损失。此外,机构放款机构可能自行选择不为矿物燃料能源公司提供资金,因为这些公司与气候变化有关,这可能影响我们获得潜在增长项目的资本。此外,维权股东已经提出了一些提案,这些提议可能会迫使企业采取激进的减排目标,或者放弃更多的碳密集型活动。虽然我们无法预测这些建议的结果,但它们最终可能使公司更难以从事勘探和生产活动。
最后,应当指出,一些科学家得出结论认为,地球大气层中温室气体浓度的增加可能会产生重大物理影响的气候变化,例如风暴、干旱和洪水及其他气候事件的频率和严重性增加;如果发生任何这类影响,则不确定它们是否会对我们的财务状况和业务产生不利影响。
虽然我们没有因遵守环境规定而受到任何重大的不利影响,但我们不能保证这种情况会继续下去。在2019年,我们没有任何物质资本或其他非经常性支出用于遵守环境法或环境补救事项,我们也没有预计到2020年这些支出将是实质性的。
我们的人员和雇员为Antero Resources和我们提供服务
所有为我们的业务提供公司、一般和行政服务的高管和其他人员,在为我们提供服务时,都是Antero Resources和我们根据服务协议的条款同时雇用的。此外,我们的业务人员是根据借调协议由Antero Resources借调给我们的,个人在借调期间由Antero Resources和我们同时雇用。截至2019年12月31日,我们和Antero Resources根据这些安排同时雇用了大约547人。我们和Antero Resources认为我们与这些雇员的关系是令人满意的。
法律程序
我们的业务受到各种风险和纠纷的影响,这些风险和纠纷通常与我们的业务有关。因此,在任何时候,我们都可以在一般业务过程中的各种法律诉讼和诉讼中成为被告。见“项目3.法律程序”。
根据保险顾问和经纪人的建议,我们向保险公司提供金额和保险范围及免赔额的保险单,我们认为这是合理和谨慎的。然而,我们不能向你保证,这种保险将足以保护我们不受与未来可能的人身和财产损失索赔有关的所有物质开支的影响,或这些水平的保险将来将以经济的价格提供。
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地址、网站及公众档案的提供
我们的主要执行办公室在1615年温库普街,丹佛,科罗拉多州80202。我们的电话号码是(303)357-7310我们的网站位于www.anteromidstream.com.
我们根据“交易法”向证券交易委员会提交或提供我们的年度报告(表格10-K)、季度报告(10-Q)、当前的表格8-K报告,以及对此类报告和其他文件的修订。www.sec.gov包含报告、委托书和信息陈述以及其他有关发行人的信息,包括我们在内,以电子方式提交给证券交易委员会。
我们还免费提供我们的年度报告(表格10-K)、季度报告(表10-Q)、我们目前的表格报告(表格)在我们向证券交易委员会提交或提供这些材料后,在合理可行的范围内尽快对这些报告进行修改。这些文件www.anteromidstream.com在“投资者”链接下。
我们网站上的信息没有被纳入本年度报告的表格10-K或我们向证券交易委员会提交的其他文件,而不是他们的一部分。
项目1A。危险因素
由于我们所从事的业务活动的性质,我们会受到某些风险和风险的影响。这份10-K表格的年度报告所描述的风险可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生重大和不利的影响。我们可能会遇到额外的风险和不确定因素,目前我们还不知道。此外,由于今后的事态发展,我们认为目前不重要的条件也可能对我们的业务、财务状况、现金流量和业务结果产生实质性和不利的影响。
由于我们的大部分收入都来自Antero Resources,任何对Antero Resources的运营、财务状况或市场声誉产生实质性和负面影响的发展都可能对我们产生重大和不利的影响。
Antero Resources是我们最重要的客户,自成立以来已经占了我们收入的绝大部分,我们预计我们的大部分收入将在短期内从Antero Resources获得。因此,任何对Antero Resources公司的生产、钻井和完井计划、财务状况、杠杆、市场声誉、流动性、运营结果或现金流动产生不利影响的事件,无论是在我们的行动区内还是在其他方面,都可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。因此,我们间接地受到Antero Resources的商业风险的影响,其中包括:
● | 减少或减缓Antero Resources的开发计划,这将直接和不利地影响对我们的收集和压缩服务以及我们的水处理服务的需求; |
● | 减少或减缓Antero Resources的完井,这将直接和不利地影响对我们的水处理服务的需求; |
● | 天然气、天然气和石油价格的波动可能对Antero Resources的资产价值、开发计划及其融资能力产生负面影响; |
● | 在经济基础上提供资本,为Antero Resources的勘探和开发活动提供资金,偿还和(或)再融资其债务,以及为其资本支出方案提供资金; |
● | Antero Resources替代其石油和天然气储量的能力; |
● | Antero Resources的钻井和运营风险,包括潜在的环境责任; |
● | 运输和处理能力的限制和中断;以及 |
● | 政府和环境管制的不利影响。 |
此外,我们受到Antero Resources不付款或不履约的风险,包括与我们的收集、压缩和水处理服务协议有关的风险。如果能源行业的状况恶化,我们无法预测Antero Resources的业务会受到多大程度的影响,我们也无法估计这种情况会产生什么样的影响。
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具备Antero Resources执行其钻井和开发计划的能力,或根据我们的收集、压缩和水处理服务协议执行任务。商品价格低的环境对天然气生产商造成了负面影响,使该行业的一些生产商面临巨大的经济压力,包括在某些情况下申请破产保护或重新谈判合同。如果包括Antero Resources在内的任何客户处于财务困境或开始破产程序,根据“美国破产法”的适用条款,与这些客户的合同可能会受到重新谈判或拒绝。Antero Resources的任何实质性不付款或不履约都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响.
此外,由于我们与Antero Resources的关系,我们进入资本市场的能力,或任何资本市场交易的定价或其他条款,都可能受到Antero Resources财务状况的任何损害或其信用评级的不利变化的不利影响。
对我们获取资本的能力的任何实质性限制都会限制我们在优惠条件下获得未来融资的能力,或者根本不会导致未来融资成本的增加。同样,Antero Resources的重大不利变化可能会对我们的股价产生负面影响,限制我们通过股票发行或债务融资筹集资金的能力,也可能对我们从事、扩大或从事我们的业务活动的能力产生负面影响,并阻止我们从事可能被认为对我们有益的某些交易。
请参阅Antero Resources截至2019年12月31日年度10-K表的年度报告中的第1A项“风险因素”(该报表不是,也不应被视为以参考方式纳入),以全面披露与Antero Resources业务相关的风险。
由于现有油井的产量自然下降,我们的成功在一定程度上取决于Antero Resources取代减产的能力和我们从Antero Resources或第三方获得新的天然气来源的能力。此外,我们的水处理服务与Antero Resources的完井活动和用水需求直接相关,这在很大程度上取决于完成每口井的用水量。最后,在某些情况下,Antero Resources可以在未经我们同意的情况下,自由地处置奉献给我们的土地。Antero Resources生产的天然气产量的任何减少,Antero Resources完成的油井数量的任何减少,或专门用于我们的英亩的数量的任何减少,都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
支持我们收集业务的天然气量取决于与我们系统相连的油井的产量,这可能低于预期,而且随着时间的推移自然会下降。如果Antero Resources减少其开发活动或停止钻探和完成新的油井,我们的收集、压缩和水处理服务的收入将受到直接和不利的影响。我们维持水处理服务收入的能力在很大程度上取决于Antero Resources或第三方在一段时间内继续完成的活动,以及这些活动所使用和产生的水量。此外,已完井的天然气量自然会下降,而我们与这些井有关的现金流量亦会随时间而下降。为了保持或提高我们收集系统的吞吐量水平,我们必须从Antero Resources或第三方那里获得新的天然气来源。影响我们获得更多天然气来源能力的主要因素包括:(一)Antero Resources在我们业务地区的钻探活动是否成功;(Ii)Antero Resources获得更多的面积,包括收购抵消Antero Resources的任何处置;(3)Antero Resources取代减产的能力;(4)我们从第三方获得土地占用的能力。我们对淡水供应服务的需求占我们水处理服务收入的很大一部分,这取决于Antero Resources的完成活动所用的水。如果Antero Resources或其他淡水输送客户减少每口井的完工阶段或减少供水,我们对淡水输送服务的需求就会减少。
我们无法控制Antero Resources公司或其他生产商在我们作业地区的开发和完井活动水平、与我们系统有关的油井的石油和天然气储量或油井产量下降的速度。此外,我们的水处理业务取决于在我们的业务领域的积极发展。为了维持或提高我们的水处理系统的吞吐量水平,我们必须为新的水井提供服务。我们无法控制Antero Resources或其他生产商或他们的发展计划决定,这些决定除其他外受到下列因素的影响:
● | 资本的可得性和成本; |
● | 普遍存在和预测的天然气、天然气和石油价格; |
● | 对天然气、天然气和石油的需求; |
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● | 储备数量; |
● | 地质考虑; |
● | 环境或其他政府法规,包括钻井许可证的提供和水力压裂的管理;以及 |
● | 生产天然气的成本以及钻井平台和其他设备的可用性和成本。 |
2019年,NYMEX Henry Hub天然气的每日现货价格从每MMBtu 4.25美元的高点到每MMBtu 1.75美元的低点不等,同期NYMEX西德克萨斯中质原油的每日现货价格从每桶66.24美元的高点到每桶46.31美元的低点不等。此外,由于近年来东北地区天然气供应大幅度增加,阿巴拉契亚盆地天然气的市场价格继续低于NYMEX Henry Hub。由于Antero Resources的生产和储量主要由天然气组成(约占已探明储量的61%),因此天然气价格的变化对Antero Resources的财务业绩的影响要比石油价格大得多。NGL由乙烷、丙烷、异丁烷、正丁烷和天然汽油组成,具有不同的用途和不同的定价特性,进一步增加了NGL的价格波动性。由于商品价格的波动,我们无法预测Antero Resources最终销售点天然气、石油和NGLs市场价格的未来变动,因此无法预测价格对我们业务的最终影响。
这些较低的价格迫使包括Antero Resources在内的大多数天然气和石油生产国减少了勘探、钻探和生产活动的水平以及2020年的资本预算。例如,Antero Resources的2020年资本预算为11.5亿美元,而2019年的资本支出为13亿美元。这会对我们的资本资源、流动资金和预期的经营成果产生重大影响。天然气和石油价格直接影响着Antero Resources的生产。如果价格进一步下跌,可能会减少我们的收入、现金流和运营结果。持续减少我们业务地区的发展或生产活动可能导致减少对我们的服务和现金流量的利用。
由于这些因素和其他因素,即使已知我们的资产所提供的地区存在储量,生产商已经选择,而且将来也可能选择,而不是开发这些储量。发展活动的减少,包括Antero Resources的横向长度减少或完成时用水的减少,可能导致我们无法维持我们系统目前的处理量水平,或在每井基础上减少对我们的水处理服务的需求,这反过来会减少我们的收入和现金流量,并对我们通过股息和/或回购普通股股份将资本返还给股东的能力产生不利影响。
最后,我们和Antero Resources之间的每一项收集和压缩协议、水服务协议和第一次报价权协议都允许Antero Resources出售、转让、授予或以其他方式处置这些协议下的专用财产,条件是如此处置的专用财产的净英亩数,加上自该协议生效之日以来不再使用奉献的专用财产净英亩数,不超过自该协议生效之日以来Antero Resources获得的专用财产的净英亩数。因此,在某些情况下,Antero Resources可以在未经我们同意的情况下,处置大量无奉献性质的净土地,我们无法控制这种处置的时间或范围。任何这样的处置都可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。即使已处置的物业仍是专用于我们,取得这些物业的目标及意图,可能与安特罗资源公司的目标及意图有很大分别。例如,物业的后继拥有人可选择投资较少的资本,以发展这类物业,或以其他方式钻探较少的井,而非安特罗资源公司。我们无法保证日后拥有专用物业的业主会选择、或能够增加或维持物业的目前生产量,这可能对我们造成不利影响。
收集和压缩协议只包括在某些情况下的最低数量承诺。
收集和压缩协议仅包括对2014年11月之后应Antero Resources请求建造的新高压管道和压缩机站的最低体积承诺。2014年11月之前存在的高压管道和压缩机站没有得到Antero Resources最低承诺的支持。在低压管道上没有最小体积承诺。任何降低我们的收集和压缩系统目前的吞吐量水平都会减少我们的收入和现金流。
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我们必须作出大量的资本支出,以增加我们的资产基础。如果我们不能以令人满意的条件获得所需的资本或融资,我们可能无法扩大我们的业务运作和/或我们的财务杠杆可能增加。
为了增加我们的资产基础,我们需要扩大资本支出。如果我们不充分或有效地扩大资本支出,我们可能无法扩大业务,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。为了资助我们的扩张资本支出和投资资本支出,我们期望使用我们的业务现金或发生借款。或者,我们可以出售更多普通股或其他证券来支付我们的资本支出。我们获得银行融资的能力或我们进入资本市场进行未来股权或债务发行的能力可能受到我们或Antero Resources在进行任何此类融资或要约时的财务状况以及我们现有债务协议中的契约的限制,以及受我们无法控制的一般经济状况、意外情况和不确定因素的限制。此外,增加债务可能会显著增加我们的利息支出和财务杠杆,而发行普通股可能会导致股东大幅稀释。Antero Resources和其任何子公司都没有承诺为我们的发展提供任何直接或间接的支持。
我们的收集、压缩和水处理系统集中在阿巴拉契亚盆地,使我们容易受到与在一个主要地理区域作业相关的风险的影响。
我们主要依靠收集、压缩和水处理系统产生的收入,这些系统都位于Marcellus和Utica Shales。由于这种集中,我们可能不成比例地受到区域供求因素的影响,这一地区的油井因政府管制、州和地方政治活动、市场限制、设备和人员供应中断或天然气、天然气、天然气或石油的压缩、加工或运输中断而受到延误或中断。
我们建造或购买新的收集和压缩、处理、水处理或其他资产可能无法如期完成、预算费用或根本不可能按设计或预期水平运作,也可能不会导致收入增加,并可能受到监管、环境、政治、法律和经济风险的影响,所有这些都可能对我们的财务状况、现金流量和业务结果产生不利影响。
我们现有制度的增建或修改,以及建造或购买新资产,涉及许多我们无法控制的规管、环境、政治及法律上的不明朗因素,可能需要动用大量资本。资金可能无法以经济上可以接受的条件或根本无法获得。如果我们进行这些项目,我们可能无法按时、按预算费用或根本不按预期水平完成,也可能无法按预期水平运作。此外,我们的收入可能不会在某一特定项目的资金支出后立即增加。例如,我们的水处理设施的建造时间比计划长,设施的运行速度低于设计能力,没有达到建筑合同条款规定的某些完工里程碑。因此,在2019年9月,我们决定在可预见的将来闲置这类设施。在这种闲置之后,我们记录了总计约4.63亿美元的非现金减值费用,预计今后还会产生额外的闲置成本。此外,我们还可以在一个没有实现这种增长的地区建造设施,以捕捉预期的未来产量增长。因此,新的收集和压缩、水处理或其他资产可能无法吸引足够的吞吐量,以达到我们预期的投资回报,这可能会对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。此外,增加我们现有的资产可能要求我们在建造新的管道或设施之前获得新的通行权。我们可能无法及时获得将新的天然气供应与我们现有的集输管道连接起来或利用其他有吸引力的扩张机会的权利。另外, 对我们来说,获得新的通行权或扩大或更新现有的通行权可能会变得更加昂贵。如果更新或获得新的通行权的成本增加,我们的现金流可能会受到不利影响。
我们可能无法进行有吸引力的收购或成功地整合被收购的业务,而任何不能这样做的行为都可能破坏我们的业务,并阻碍我们的成长能力。
在未来,我们可能会收购补充或扩大我们现有业务的业务。我们可能找不到有吸引力的收购机会。即使我们确实找到了有吸引力的收购机会,我们也可能无法完成收购,或者以商业上可以接受的条件完成收购。
任何完成的收购的成功将取决于我们是否有能力有效地将被收购的业务整合到我们现有的业务中。整合被收购企业的过程可能涉及不可预见的困难,可能需要我们不成比例的管理和财政资源。此外,今后可能进行的收购规模可能更大,采购价格也可能大大高于以前购买的价格。我们不能保证我们能确定
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适当的收购机会,谈判可接受的条件,以可接受的条件为收购获得融资,或成功地获得已确定的目标。我们未能节省整固开支,未能成功地将收购的业务和资产纳入我们现有的业务,或未能尽量减少任何意外的经营困难,都会对我们的业务、财务状况及经营结果造成重大的不良影响。
此外,我们的循环信贷安排和管理我们的高级票据的契约对我们进行合并或合并交易的能力施加了某些限制。我们的循环信贷安排和管理我们高级票据的契约也限制了我们承担某些债务的能力,这可能间接地限制我们从事企业收购的能力。
我们拥有合资公司50%的股权,该合资企业由MarkWest Energy运营。虽然我们有能力影响影响合资企业的某些商业决策,但我们在合资企业投资的成功将取决于MarkWest的合资经营。
2017年2月6日,我们与MarkWest成立了合资企业。虽然我们和MarkWest各拥有合资企业50%的股份,但MarkWest是合资企业的主要经营者,我们依赖MarkWest进行合资企业的日常运营。我们缺乏对合资企业日常运营的控制,以及相关的运营成本,可能导致从合资企业获得的现金分配低于目前的预期。此外,合资企业所有者之间的意见分歧可能导致推迟作出决定或未能就重大事项达成协议,从而可能对合资企业的业务和经营结果或前景产生不利影响,进而影响分配给我们的合资企业业务的现金数额。
如果合资企业没有成功,或者合资企业没有按预期执行,我们未来的财务业绩可能会受到负面影响。
我们可能面临与我们在合资企业的所有权利益有关的某些风险,包括监管、环境和诉讼风险。如果这些风险或其他预期或未预期的负债成为现实,我们加入合资企业所带来的任何预期利益可能无法充分实现,甚至根本无法实现,其未来的财务业绩可能会受到负面影响。
此外,合资企业还可能造成其他困难,其中包括:
● | 转移我们管理层对其他业务关注的注意力; |
● | 管理法规合规和公司治理事项; |
● | 增加负债;及 |
● | 潜在的环境或其他法规合规事项或负债和/或所有权问题,包括在合资企业关闭前合资企业资产的运营所产生的某些负债。 |
在合资企业的任何设施的运作中断可能会对其业务和我们的收集、加工和水处理业务产生不利影响。
合资企业的资产包括西弗吉尼亚州的加工厂和俄亥俄州两个分馏器的三分之一股权(“MarkWest分馏器”)。这些设施的任何重大中断都会对合资企业的业务产生不利影响。由于Antero Resources的大部分生产是由合资企业处理的,因此这些设施的任何重大中断也会对我们的中流业务产生不利影响。
我们不经营MarkWest分馏塔,而且MarkWest和合资企业的加工设施和MarkWest分馏器的运作可能会部分或完全关闭,暂时或永久关闭,原因是不受其控制的情况,例如:
● | 意外扭转或灾难性事件,包括地震、龙卷风、飓风、洪水、火灾、恶劣天气、爆炸和其他自然灾害对设施、相关设备和周围财产造成的损害; |
● | 政府当局或法院程序施加的限制; |
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● | 导致停工或减速的劳动困难; |
● | 向MarkWest或合资公司的加工厂和分馏厂及相关设施供应天然气的中断; |
● | 中断运营MarkWest或合资企业设施所需的电力、水和其他资源; |
● | 不符合适用规格的气体对MarkWest或合资企业设施造成的损害;以及 |
● | 不充分的分馏能力或支持产量的市场准入,包括缺乏铁轨车、驳船、管道能力或市场限制,包括某些NGL产品的需求减少或市场有限。 |
此外,MarkWest在Marcellus和Utica地区的分拆业务是一体化的,因此,这些业务在其他地区的中断可能会影响合资企业设施所在地区的业务。
如果额外的外接管道或其他未来的管道项目没有完成,Antero Resources‘,以及相应的公司的,未来的增长可能是有限的。
Antero Resources已经在其每个核心业务领域获得了足够的长期公司外卖能力,以适应其目前的发展计划,包括通过现有的主要管道和第三方卡车运输服务;然而,任何未来管道的失败、现有外卖管道的无法使用或第三方未能履行其服务合同,都可能导致Antero Resources缩减其未来的开发和生产计划。我们业务领域的发展或生产活动持续减少,可能导致对我们服务的需求减少,这可能对我们的经营利润率和现金流产生不利影响。
最近的行动以及美国和外国政府今后对贸易采取行动的可能性增加了用于建造我们资产的某些设备和材料的成本,并在全球市场造成了不确定性,这可能对我们的业务收入和现金流动产生不利影响。
集输管道、压缩机站、加工和分馏设施以及水处理资产的建造由于成本和钢铁等设备和材料的可得性而导致建筑成本超支。如果我们的资本改进和增加所必需的钢铁产品第三方供应商无法以历史价格获得包括钢材在内的原材料,他们可能会提高我们为这些产品支付的价格。2018年3月8日,美国总统发布两项公告,指示对某些进口钢铁产品征收25%的从价税,对大多数国家的进口铝产品征收10%的关税,但有限度的例外情况除外。2018年5月31日,美国宣布将对加拿大、墨西哥和欧盟28个成员国征收钢铁和铝关税。阿根廷、澳大利亚、巴西和韩国采取措施,解决美国认为满意的钢铁和/或铝进口对美国国家安全造成的损害。2019年5月19日,美国宣布,加拿大和墨西哥也采取了令人满意的措施,解决从这些国家进口钢铁和铝对美国国家安全造成的威胁。因此,从阿根廷、澳大利亚、巴西、加拿大、墨西哥和韩国进口钢材,从阿根廷、澳大利亚、加拿大和墨西哥进口铝,免除了基于关税的补救措施,但美国实行了数量限制,形式是从阿根廷、巴西和韩国进口钢铁产品的绝对配额,以及从阿根廷进口的铝产品,这意味着超过规定配额的进口将被禁止。此外,2018年8月13日生效, 美国宣布,将对从土耳其进口的钢铁产品征收50%的从价税,直到2019年5月21日,从土耳其进口的钢材重新征收25%的从价税,这与大多数国家的进口关税一致。在这些声明之后,国内钢材价格已经上涨,预计还将继续上涨。2020年1月24日,美国宣布对除阿根廷、澳大利亚、巴西、加拿大、墨西哥和韩国以外的所有国家的某些衍生钢材进口产品征收25%的从价关税,并对阿根廷、澳大利亚、加拿大、墨西哥和墨西哥以外的某些衍生铝制品进口产品征收10%的从价关税。这些价格上涨可能会增加与我们的资产的持续建设相关的成本,以及正在开发中的项目。由于根据与Antero Resources达成的固定收费结构的协议,我们大部分收入都是由我们创造的,因此我们通常无法将这些成本增长转嫁给我们的客户,我们的运营收入和现金流可能会受到不利影响。
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阿巴拉契亚盆地设备和熟练劳动力的短缺会降低设备的可用性和劳动生产率,增加劳动力成本,这可能对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响。
收集、压缩和水处理服务需要具有多种专业技能的特殊设备和工人,如设备操作员、机械工和工程师等。如果Antero Resources遇到熟练劳动力短缺或阿巴拉契亚盆地未来缺乏必要的设备,我们的劳动力成本分配和总体生产力可能会受到物质和负面影响。如果我们的劳动力价格分配增加,或者Antero Resources公司员工的健康和福利成本大幅增加,我们的业务和经营结果可能会受到重大和不利的影响。
如果连接到我们的收集和压缩系统的第三方管道或其他中流设施部分或完全不可用,我们的营运保证金和现金流可能会受到不利影响。
我们的收集和压缩资产连接到其他管道或设施所拥有和经营的无关联第三方。第三方管道、压缩机站和其他中流设施的持续运行不在我们的控制范围之内。这些管道、工厂和其他中流设施可能无法使用,原因是测试、回转、线路修理、维修、降低工作压力、缺乏操作能力、监管要求以及由于能力不足或由于恶劣天气条件或其他作业问题造成的损坏而减少收货或交货。如果成本增加,或这些管道或其他中流设施无法接收或运输天然气,我们的经营利润率和现金流量可能会受到不利影响。
随着时间的推移,我们对商品价格风险的敞口可能会发生变化。
目前,我们的所有收入都是根据收费合同产生的,根据这些合同,我们根据收集、加工、压缩和处理的天然气量,而不是商品的潜在价值来支付我们的收入。因此,我们现有的业务和现金流对大宗商品价格风险的直接敞口很小。虽然我们打算在未来与新客户签订类似的收费合同,但我们谈判此类合同条款的努力可能并不成功。此外,我们可以购买或开发额外的中期资产,以增加我们对商品价格风险的风险敞口。未来面对天然气、NGL和石油价格的波动,特别是鉴于最近的下跌,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们向客户收取的费用可能不足以支付费用的增加,或协议可能以较不优惠的条件修改,在某些情况下不得续订或暂停。
我们的成本可能会以比我们向客户收取的费用更高的速度增长。此外,Antero Resources和我们的其他客户不得与我们续签合同,或不时寻求与我们重新谈判我们收取的费用的数额和/或结构。此外,我们的客户根据他们与我们的协议所承担的一些义务可能会因某些事件而永久或暂时减少,其中一些事件是我们无法控制的,包括不可抗力事件,其中包括天然气、NGL、原油或成品油的供应因我们无法控制的事件而减少或中断,在某些情况下,如果这些事件的持续时间超过规定的时间,某些协议可能全部终止。如果费用的增加不足以支付增加的费用,或者我们的客户不与我们续签或延长合同,或者如果我们的客户暂停或终止与我们的合同,我们的财务结果就会受到影响。
我们现有和未来债务协议的限制可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
除其他外,我们的循环信贷机制限制了我们的能力:
● | 产生或担保额外债务; |
● | 赎回、回购单位或者在特定情况下进行分配的; |
● | 进行一定的投资和收购; |
● | 产生某些留置权或允许其存在; |
● | 与联营公司进行某些类型的交易; |
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● | 与另一公司合并或合并;及 |
● | 转让、出售或以其他方式处置资产。 |
我们的高级票据的契约也载有类似的限制性公约。此外,我们的循环信贷安排亦载有契约,规定我们须维持某些财政比率。我们满足这些财务比率和测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,我们不能保证我们会满足任何这样的比率或测试。此外,如果这样做会导致我们违反财务契约,我们可能无法在我们的循环信贷安排下借入全部承诺。
我们循环信贷设施的规定和管理我们高级票据的契约可能会影响我们获得未来融资和寻求有吸引力的商业机会的能力,以及我们在规划和应对业务条件变化方面的灵活性。此外,不遵守我们的循环信贷安排的规定或适用于我们的高级票据的契约,可能导致违约或违约事件,使我们的贷款人或票据持有人能够宣布该债务的未偿本金以及应计利息和未付利息立即到期和应付。如果我们加快偿还债务的义务,我们的资产可能不足以全额偿还这些债务,而你的投资可能会遭受部分或全部损失。请阅读“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们在债务项下的义务或再融资,这可能是不成功的。
我们能否按期支付或再融资我们的债务义务,包括我们的循环信贷安排和我们的高级票据,取决于我们的财务状况和经营业绩,这取决于我们目前的经济和竞争条件以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素。我们可能无法维持经营活动的现金流量,使我们无法支付本金、溢价(如果有的话)和包括高级债券在内的债务利息。
如果我们的现金流量和资本资源不足以支付我们的偿债义务,我们可能被迫减少或推迟投资和资本支出,出售资产,寻求额外资本,或重组或再融资我们的债务,包括高级票据。我们重组或再融资我们的债务的能力将取决于资本市场的情况,包括高级无担保债券市场,以及我们当时的财务状况。我们债务的任何再融资,包括按照我们先前宣布的计划,在我们的循环信贷安排下用长期高级债券为借款再融资,可能会以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的契约,这可能进一步限制我们的业务运作。现有或未来债务工具的条款,包括适用于我们的高级票据的契约,可能限制我们采用其中一些备选办法。此外,任何未能及时支付我们未偿还债务的利息和本金,都可能导致我们的信用评级降低,从而损害我们承担更多债务的能力。在缺乏足够的现金流量和资本资源的情况下,我们可能面临大量的流动性问题,并可能需要处置物质资产或业务,以履行我们的偿债和其他义务。我们的循环信贷安排和管理我们高级票据的契约限制了我们处置资产的能力和使用这种处置所得收益的能力。我们可能无法完成这些处置,任何这类处置的收益可能不足以支付当时到期的任何还本付息义务。这些替代措施可能不会成功,也可能使我们无法履行预定的还本付息义务。
如果我们的资产受到FERC监管或联邦、州或地方法规或政策的影响,或者如果我们不遵守市场行为规则,我们的财务状况、现金流和运营结果可能会受到重大和不利的影响。
我们的收集和运输业务不受NGA下的FERC的管制。“天然气收集法”第1(B)条规定,天然气收集设施不受NGA规定的FERC的管制。虽然FERC没有对我们的任何设施作出任何正式的决定,但我们认为我们收集系统中的天然气管道符合FERC用来确定管道是否不受FERC管辖的传统测试。然而,FERC监管的输电服务和联邦监管的收集服务之间的区别,一直是实质性诉讼的主题,而FERC决定设施是否是逐案收集设施,因此,我们收集设施的分类和监管可能会根据FERC、法院或国会的未来决定而改变。如FERC考虑个别设施的状况,并决定其所提供的设施或服务不获豁免受“NGA”下的FERC规例规限,则该等设施所提供的服务的费率及条款及条件均属例外。
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这类设施将受到NGA或NGPA下的FERC的监管。这种管制可减少收入,增加业务费用,并视有关设施而定,可能对我们的财务状况、现金流量和业务结果产生不利影响。
国家对天然气收集设施和国内运输管道的管制一般包括各种安全、环境和在某些情况下非歧视性的索取和共同购买者要求,以及基于投诉的费率管制。其他国家法规可能不直接适用于我们的业务,但仍可能影响天然气的购买、压缩和销售。
此外,FERC的规定也间接地影响了我们的企业和这些企业生产的产品的市场。联邦天然气管制委员会在其天然气监管活动范围内的政策和做法,包括其关于开放交通运输、市场操纵、费率制定、天然气质量、产能释放和市场中心推广等方面的政策和做法,间接影响到国内天然气市场。如果我们不遵守任何适用的FERC管理的法规、规则、条例和命令,我们可能会受到严重的处罚和罚款,这可能会对我们的财务状况、现金流和经营结果产生重大的不利影响。FERC在NGA和NGPA下拥有民事处罚权,对目前的违规行为处以每天至多1,291,894美元的罚款,并对与任何违规行为相关的利润进行没收。
欲了解更多有关联邦和州对我们业务的监管的信息,请阅读“业务-运营管理”。
加强对水力压裂的管制可能导致我们的客户减少或推迟生产,这可能会降低我们的收集和处理系统的吞吐量和我们提供水处理服务的水井的数量,这可能对我们的收入产生不利影响。
Antero资源的所有天然气、天然气和石油生产都是从非常规来源(如页岩层)发展而来的。这些油藏需要水力压裂完井过程才能将液体和天然气从岩石中释放出来,从而使其通过套管流入地表。水力压裂是利用大量的水和砂(或其他支撑剂)与高压抽采的压裂化学添加剂相结合的一种井眼增产工艺,使先前无法穿透的岩石开裂,释放出碳氢化合物。水力压裂通常由州石油和天然气委员会及类似机构监管,但环境保护局根据“水力压裂法”对涉及使用柴油的某些水力压裂活动主张联邦监管当局,并于2014年2月发布了关于此类活动的许可指南。此外,环保局在2016年6月最后确定了禁止将水力压裂作业废水排放到公有废水处理厂的规定。
某些政府审查已经进行或正在进行,重点是水力压裂做法的环境方面。例如,2016年12月,环保局发布了关于水力压裂对饮用水资源的潜在影响的最后报告。最后报告的结论是,在某些有限的情况下,与水力压裂有关的“水循环”活动可能会影响饮用水资源。由于该报告没有发现水力压裂本身与地下水资源污染之间的直接联系,这份长达数年的研究报告似乎没有为在联邦一级进一步管制水力压裂提供任何依据。
此外,国会还不时考虑制定立法,规定根据“水力压裂法”对水力压裂进行联邦监管,并要求披露水力压裂过程中使用的化学品。在州一级,有几个州已经或正在考虑对水力压裂活动实施更严格的允许、披露和油井建设要求的法律要求。在州一级,一些州已经或正在考虑通过条例,对水力压裂作业规定更严格的披露和(或)井施工要求。例如,2015年7月,俄亥俄自然资源部发布了水平钻井平台建设的最终规则。俄亥俄州立法机构还通过了一些法律,要求石油和天然气运营商披露用于水力压裂井的化学成分,并对拟议中的水平井附近的某些水井进行钻井前基线水质取样。地方政府还可寻求在其管辖范围内通过法令,规范一般钻井活动或特别是水力压裂活动的时间、地点和方式。
我们无法预测将来会否制订这类法例,若然,则会有甚麽条文。如果通过在联邦、州或地方一级通过新的法律和条例而需要更多的规章和许可证,则可能导致延误、增加业务费用和工艺禁令,从而减少通过我们的收集和处理系统输送的天然气量,或减少需要淡水进行水力压裂活动的油井数量,这反过来会对我们的收入和业务结果产生重大和不利的影响。
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石油和天然气生产商的业务,特别是使用水力压裂的作业,在很大程度上取决于水的供应情况。限制获得水的能力可能会激励石油和天然气生产商进行水的再循环努力,这将减少对我们淡水供应服务的需求。
我们的业务包括淡水输送,用于我们的客户的天然气,NGL和石油勘探和生产活动。在钻井过程中,水是天然气、天然气和石油生产的重要组成部分,尤其是水力压裂过程。我们的收入很大一部分来自于向Antero Resources提供淡水。Antero Resources最近宣布了一些提高效率的措施和供水计划,预计这些措施将减少完成运营所需的淡水量。虽然我们最近开始运作,以协助Antero Resources通过混合方式再利用其部分产出的水,但我们预计这将抵消这些举措减少的部分收入,但我们可能无法在成本效益的基础上有效地开始这种水处理业务。此外,除其他外,由于长期干旱或州和地方政府当局限制使用水进行水力压裂,我们的作业用水可能受到限制,对水处理服务的需求或我们提供这些服务所需的水供应的任何减少都会对我们的业务和业务结果产生不利影响。
我们或任何第三方客户可能承担重大责任,或费用和支出,以遵守环境和职业健康和工作场所的安全条例,这是复杂的,并经常发生变化。
作为管道和压缩机站的所有者、承租人或经营者,我们受各种严格的联邦、州、省和地方法律和法规的约束,这些法律和法规涉及向环境排放材料和保护环境。许多政府当局,如环境保护局和类似的州机构,有权强制遵守这些法律和条例以及根据这些条例颁发的许可证,往往需要采取困难和代价高昂的应对行动。这些法律和条例可规定适用于我们和我们客户的业务的各种义务,包括获得进行受管制活动的许可证,为限制或防止从我们或客户的业务中释放材料而招致资本或经营开支,对工人保护问题实施具体标准,以及对我们和我们客户的业务造成的污染或污染规定重大责任和补救义务。不遵守这些法律、条例和许可证,可能导致共同和若干严格责任,并导致对行政、民事和刑事处罚的评估,施加补救义务,以及发出限制或阻止我们的部分或全部行动的禁令。私人方面,包括我们的收集系统通过的财产的所有者,以及从我们的作业中产生的废物用于填海或处置的设施的所有者,也有权利采取法律行动来强制遵守,以及要求赔偿不遵守环境法律法规或人身伤害或财产损害的损害。我们可能无法从保险中收回全部或任何费用。此外,我们在取得或无法取得所需的许可证方面可能会遇到延误。, 这可能导致我们失去潜在的和现有的客户,中断我们的业务,限制我们的增长和收入,这反过来会影响我们的盈利能力。我们不能保证有关保护环境的公共政策的改变或增加不会对我们的业务和盈利产生重大影响。
我们的作业还可能造成环境责任风险,因为我们的作业可能会泄漏、迁移、释放或溢出到地面或地下土壤、地表水或地下水。某些环境法对补救和恢复储存或释放有害物质、碳氢化合物或固体废物的场所所需的费用规定了严格的连带责任。我们可能被要求对我们目前或以前经营的受污染财产或接收我们业务产生的废物的第三方设施进行补救,无论这种污染是由其他人的行为造成的,还是由于我们在采取这些行动时遵守所有适用法律而采取的行动的后果。此外,我们的行动对环境、健康和安全的影响,可能会对包括自然资源在内的人员或财产造成损害。此外,近年来,公众对保护环境的兴趣急剧增加。适用于原油和天然气工业的更广泛和更严格的环境立法和条例的趋势可能会继续下去,导致经营成本增加,从而影响盈利能力。详情请参阅“商业-环境及职业安全及健康事宜规例”。
更严格地管制在我们或我们的客户操作过程中产生的废物,或将危险的非豁免废物引入清水厂,可能会导致在处理、储存、处理和处置固体和危险废物方面的环境法律和条例以及根据这些法律和条例签发的许可证的责任或费用和开支。
我们和Antero Resources的业务产生固体废物,包括少量受RCRA和类似州法律管辖的危险废物,这些法律对危险废物的处理、储存、处理和处置规定了要求。RCRA目前免除了许多天然气收集和现场处理废物的危险废物分类。
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具体来说,RCRA将危险废物产生的水域和与勘探、开发或生产原油和天然气有内在联系的其他废物排除在定义之外,包括从这些豁免废物中提取的残余成分。但是,这些油气勘探生产废物仍然可以按照国家固体废物法律法规的规定进行管理,而且有可能某些油气勘探和生产废物现在被列为勘探和生产豁免的非今后,危险废物可以归类为危险废物。例如,2016年12月,环保局和环境团体签署了一项同意令,以解决环保局据称未能及时评估其RCRA副标题D标准条例的问题,该条例规定某些与勘探和生产有关的石油和天然气废物不受RCRA规定的危险废物的管制。根据“同意法令”,环保局于2019年4月签署了一项决定,即目前没有必要修订该条例。不过,任何有关处理在我们或客户运作过程中产生的废物的法例或规例的改变,都会增加我们的运作或客户的运作成本,从而减少对我们服务的需求,并对我们的业务造成不利影响。
清洁水设施是根据西弗吉尼亚环境保护方案许可证运作的,用于管理雨水和废水以及固体废物的处置和管理。在清水厂处理的与页岩开发有关的产出水、回流水和其他废物不受RCRA危险废物条例的约束。同样,从清水厂处理的废水中提取的残余盐和从无危险盐接触的沉淀流出的渗滤液输出到Antero垃圾填埋场和从Antero垃圾填埋场获得的产出也符合勘探和生产豁免的要求。危险废物,因为它们来自非危险的豁免材料。然而,如果在清水厂引入危险的非豁免废物流并与其混合,使其重新开始运作,或者如果我们不按照西弗吉尼亚DEP许可证处理或处理此类豁免材料,我们可能会受到处罚和/或纠正措施。
我们的业务受到与气候变化有关的一系列风险的影响,这些风险可能导致运营成本增加,限制我们的客户进行石油和天然气勘探和生产活动的领域,并减少对我们提供的服务的需求。
气候变化的威胁继续在美国和外国引起相当大的注意。针对二氧化碳、甲烷和其他温室气体排放对公共健康和环境构成危害的调查结果,环境保护局根据“联邦清洁空气法”的现有规定通过了条例,除其他外,规定私营部门司的建造和第五章允许对某些已成为某些主要污染物排放的潜在主要来源或标准的大型固定来源进行审查。还将要求获得私营部门司温室气体排放许可证的设施达到各州或在某些情况下由环境保护局为这些排放制定的“最佳可得控制技术”标准。这些EPA规则可能会对我们的运作产生不利影响,并限制或延迟我们获得新的或修改后的航空许可证的能力。此外,环境保护局还通过了一些规则,要求每年监测和报告美国特定陆上和近海石油和天然气生产来源的温室气体排放,其中包括我们的某些业务。例如,2015年12月,环境保护局最后确定了在温室气体监测和报告规则范围内增加新来源的规则。这些新的来源包括收集和提升设施,以及水力压裂井的完井和修井。这些修订还包括增加对某些设施的确认报告要求。环境保护局温室气体排放报告规则的这些变化可能导致遵约成本的增加。
2016年6月,环保局最后确定了新的条例,称为OOOOA次级部分,其中规定了新的和经改良的石油和天然气生产以及天然气加工和输送设施的甲烷和挥发性有机化合物的排放标准。环境保护局的一揽子规则包括第一次标准,以解决甲烷排放的设备和过程的所有源类别,包括水力破碎的石油和天然气井完井。此外,这套规则还扩展了环境保护局下属OOOO项下现有的VOC标准,将以前不受管制的设备列入石油和天然气来源类别。有几次企图拖延或修改这些条例。最近一次是在2019年8月,环保局提议修订2016年标准,除其他外,将从石油和天然气源类别中移除传输和储存部分中的来源,并取消适用于该行业生产和加工部门中的来源的甲烷特定要求。作为一种替代办法,环保局还建议取消适用于石油和天然气工业中所有来源的甲烷特定要求,而不将传输和储存来源从目前的来源类别中删除。在这两种方案中,环保局计划保留VOCs的排放限制。任何废除2016年标准的最终规则制定都将面临法律挑战。由于上述原因,在执行环境保护局2016年甲烷规则方面存在很大的不确定性。然而,考虑到监管的长期趋势,未来的石油和天然气行业联邦温室气体法规仍然是可能的,包括西弗吉尼亚州和俄亥俄州在内的几个州已经分别对石油和天然气生产活动中的甲烷排放实施了自己的规定。
虽然国会不时考虑立法以减少温室气体的排放,但仍有大量的活动。
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最近几年以联邦立法的形式。然而,越来越多的科学和公众对气候变化威胁的关注增加了与气候变化有关的政治行动的可能性。例如,参加2020年美国总统民主党提名的候选人作出了各种承诺。这些承诺包括承诺采取不利于石油和天然气生产和加工活动的行动,尽管目前无法预测任何此类行动的程度。
在没有联邦气候立法的情况下,出现了一些州和地区的努力,旨在通过限额和交易方案跟踪和/或减少温室气体排放,这些方案通常需要主要温室气体排放源,例如发电厂,以获得和交出排放许可,以换取排放这些温室气体。虽然目前尚无法预测为解决温室气体排放问题而可能通过的立法或新条例将如何影响我们的业务,但今后对我们的设备和业务施加报告义务或限制温室气体排放的任何这类法律和条例都可能要求我们承担费用,以减少与我们的业务有关的温室气体排放。对温室气体排放的大量限制或向替代能源的过渡也可能对石油和天然气资源产生的需求产生不利影响,并降低其储量价值。取决于任何此类限制的严重程度,对Antero Resources储量价值的影响可能很大。
在国际一级,美国是2015年12月在法国巴黎商定一项国际气候变化协定的近200个国家之一,该协定呼吁各国制定自己的温室气体排放目标,并对每个国家为实现其温室气体排放目标将采取的措施保持透明(“巴黎协定”)。美国于2016年4月签署了“巴黎协定”,并于2016年11月4日生效;然而,“巴黎协定”并未对参与方规定任何具有约束力的义务。此外,在2019年11月4日,美国正式启动了为期一年的退出“巴黎协定”的进程。然而,美国随后可能选择重新加入“巴黎协定”或单独谈判达成的协定,尽管目前任何这类协定的条款都是不确定的。
另外,对气候变化风险的更多关注增加了公共和私营实体对石油和天然气公司就其温室气体排放提出索赔的可能性。虽然我们目前不是任何此类私人诉讼的当事方,但在今后提出类似责任主张的行动中,我们可能会被点名。此外,在涉及社会压力或政治或其他因素的情况下,可以不考虑公司对所称损害的因果关系或其他减轻因素而施加这种责任。
尽管与气候变化相关的潜在风险,国际能源机构(IEA)估计,到2040年,石油和天然气将继续在全球能源使用中占很大份额,其他私营部门研究预计,未来20年需求将继续增长。然而,近期旨在将资金从拥有能源相关资产的公司转移出去的积极行动,可能导致对能源部门某些资金来源的限制或限制。由于与气候变化有关的关切,加强审查可能会导致某些投资者的损失。此外,机构放款机构可能自行选择不为矿物燃料能源公司提供资金,因为这些公司与气候变化有关,这可能影响我们获得潜在增长项目的资本。最后,应当指出,一些科学家得出结论认为,地球大气层中温室气体浓度的增加可能会产生重大物理影响的气候变化,例如风暴、洪水、干旱和其他极端气候事件的频率和严重性增加;如果发生任何这类影响,它们有可能对我们的资产造成实际损害或影响水的供应,从而可能对勘探和生产作业产生不利影响。
由于管道完整性管理、项目测试和任何相关的管道维修或预防或补救措施,我们可能会承担大量的成本和责任。
美国交通部(“DOT”)通过了一些条例,要求管道运营商为泄漏或破裂可能对HCA造成最大危害的运输管道制定完整性管理方案。条例要求经营者:
● | 对管道完整性进行持续评估; |
● | 确定并确定对可能影响六氯环己烷的管道段的适用威胁; |
● | 改进数据收集、整合和分析; |
● | 如有需要,维修及补救该管道;及 |
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● | 采取预防和缓解行动。 |
除其他外,2011年“管道安全、管理确定性和创造就业法”(“2011年管道安全法”)增加了对管道安全违规行为的最高民事处罚,并指示运输部长颁布与扩大完整性管理要求、自动或遥控阀门使用、超量流量阀门使用、泄漏检测系统安装和测试有关的规则或标准,以确认在HCA中运行的管道的材料强度超过规定的最低屈服强度的30%。根据2011年“管道安全法”,管道和危险材料安全管理局(“PHMSA”)最后敲定了与签署的法律一致的规则,将违反管道安全法律和条例的最高行政民事处罚提高到每天200 000美元,相关一系列违法行为的最高限额为2 000 000美元。2019年7月,考虑到通货膨胀,这些最高民事罚款分别增至218 647美元和2 186 465美元。如果我们的行动不符合交通部或类似的州法规,我们可能会受到严厉的处罚和罚款。此外,2011年5月,PHMSA发布了一项最后规则,将报告义务和完整性管理标准添加到以前没有以这种方式管制的某些农村低应力危险液体管道中。
2016年6月,美国总统签署了题为“保护我国管道基础设施和加强2016年安全法”(“管道法”)的重要新立法,使之成为法律。“管道法”重新授权PHMSA到2019年,并通过授予PHMSA紧急命令权来促进管道安全,包括授权对天然气或危险液体管道设施的所有者和经营者发布禁令和安全措施,以在没有事先通知或有机会进行听证的情况下处理迫在眉睫的危险,以及加强释放报告要求,要求审查天然气和危险液体完整性管理方案,并授权设立一个工作组,负责考虑开发一个与完整性风险分析有关的信息共享系统。“管道法”还要求PHMSA定期公布2011年“管道安全法”尚未完成的任务的最新情况,其中大约9项尚待完成。尚未采取行动的任务包括要求输电线路上的某些关闭阀,绘制所有HCA的地图,以及要求管道所有者或运营商在经济可行的情况下尽快确认其MAOP。
菲律宾石油管理局定期修订其管道安全条例。例如,PHMSA于2019年10月发布了关于管道安全的三项最后规则。“强化紧急命令程序规则”(从2019年12月2日起生效)实施了一项现行的法定授权,允许PHMSA在不安全的条件或做法或其组合构成或造成迫在眉睫的危险时,发布与管道安全有关的紧急命令。“危险液体管道安全规则”(自2020年7月1日起)扩大了PHMSA对危险液体管道安全的监管范围,将报告要求扩展到某些危险液体重力流和农村集输管道,对HCA和某些其他危险液体管道的危险液体管道完整性管理程序制定了新的要求,并扩大了各种检查和泄漏检测要求。“输气管道安全规则”(自2020年7月1日起)要求某些输气管道的操作人员重新确定其管道的最大允许工作压力(MAOP),并建立一个新的“适度后果区”,以确定HCA以外的输气管道段的管理要求。该规则还为进行基线评估建立了新的要求,并纳入了行业标准和指南以及完整性管理程序的新要求。该规则还包括几项要求,允许运营商将实现最低安全标准目标的拟议替代方法通知PHMSA。我们正在评估这些规则对我们未来运营成本和运营收入的影响,但我们预计,与其他类似的中游公司相比,这些新规则不会对我们的运营产生任何不同的影响。
PHMSA正在制定另外两项与天然气管道安全有关的规则。亚细亚题为“管道安全:输气管道的安全、维修标准、完整性管理改进、阴极保护、变更管理和其他相关修正”的规则预计将调整HCA中管道的维修标准,为非HCA管道制定新的标准,并加强完整性管理评估要求。这项名为“集气管道安全”的规则预计将要求所有气体集输管道运营商报告事故和年度管道数据,并将监管安全要求扩大到农村地区的某些集气管道。预计这些附加规则将于年中生效。2020年。通过这些和其他适用更全面或严格的安全标准的法律或条例,可能要求我们安装新的或修改过的安全控制措施,推行新的资本项目,或加速实施维护计划,所有这些都可能要求我们承担更大的运营成本,这与其他类似的中游公司是一致的。虽然我们无法预测立法或监管举措的结果,但这种立法和监管变化可能对我们的现金流产生重大影响。有关详情,请参阅“商业-管道安全规例”。
我们的业务涉及许多风险和经营风险,其中有些可能没有完全纳入保险范围。如果发生重大事故或其他没有完全保险的事件,可能会限制我们的业务,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
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我们的业务受到与提供、收集和压缩天然气、天然气、石油和水处理服务有关的所有危险,包括:
● | 意外破坏蓄水池和下游洪水、释放入侵物种或水生病原体、进水点附近的危险溢出、卡车碰撞、破坏、过度道路损坏或桥梁倒塌以及未经许可进入或使用自动控制; |
● | 自然灾害、恐怖主义行为和第三方行为对管道、压缩机站、泵站、蓄水池、相关设备和周围财产造成的损害; |
● | 建筑、农业和公用事业设备以及其他地下活动(例如矿山塌陷)造成的损害; |
● | 由于设备或设施故障而泄漏的天然气、天然气或石油,或天然气、天然气或石油的损失; |
● | 火灾、破裂和爆炸; |
● | 其他可能造成人身伤害和生命损失、污染环境(包括自然资源)和暂停作业的危险;以及 |
● | 其他经营者所经历的危险,可能通过煽动更多的规章和监督而影响我们的运作。 |
任何这些风险都可能对我们开展业务的能力产生不利影响,或因下列索赔而给我们造成重大损失:
● | 伤害或生命损失; |
● | 财产、自然资源和设备的损坏和破坏; |
● | 污染和其他环境损害; |
● | 监管调查和处罚; |
● | 暂停运作;及 |
● | 修理和补救费用。 |
如果我们认为现有保险的成本相对于所提出的风险来说过高,我们可以选择不为任何或所有这些风险投保。此外,根据我们所投保的政策,污染和环境风险一般不完全可保,而且我们已获得污染保险。保险未完全涵盖的事件的发生,可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们并不拥有我们的管道和设施所在的所有土地,这可能导致我们的业务中断。
我们并不拥有建造我们的管道和设施的所有土地,因此,如果我们没有有效的通行权,或者如果这些权利失效或终止,我们就有可能有更繁重的条件或更高的费用来保留必要的土地使用。我们有权在一段特定时期内在第三方和政府机构拥有的土地上建造和运营我们的管道。我们丧失这些权利,由于我们无法续签通行权合同或其他原因,可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们受制于复杂的联邦、州和地方法律法规,这些法律和法规可能会对我们开展业务的成本、方式或可行性产生不利影响,或使我们承担重大责任。
我们的业务受到复杂而严格的联邦、州和地方法律法规的约束。为了使我们的业务符合这些法律和条例,我们必须从各联邦、州和地方政府当局获得和保持无数的许可证、批准和证书。我们可能会招致大量费用,以维持对
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这些现行法律、法规以及根据这些法规颁发的许可证和其他批准。此外,如果修改或重新解释现有的法律和条例,或者如果新的法律和条例适用于我们的业务,我们的合规成本可能会增加,或可能出现业务延误。不遵守这些法律和条例,包括政府当局不断演变的解释和执行,可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。此外,我们可能无法取得或维持我们的运作所需的所有环境管理许可。如果在取得任何所需的环境管制批准方面出现延误,或者我们未能取得和遵守这些批准,我们的设施的运作或建造可能会被阻止或增加费用。
此外,新的或更多的条例、对现有要求的新解释或对我们业务的改变,也可能导致需要根据“国家环境政策法”和类似的州法律进行环境评估或更详细的环境影响说明,或者对我们的业务规定新的许可要求,可能会增加我们的发展方案的成本、延误或剥夺其实施权利。例如,2015年9月,环境保护局和美国陆军工程兵团(又称陆军工兵团)根据“联邦清洁水法”(CWA)颁布了一项最后规则,界定了环保局和保护团对美国水域的管辖范围,但在美国总统政府发生变化之后,有几次试图修改或取消这一规则。例如,在2020年1月23日,环保局和保护团最后确定了“可航行水域保护规则”,该规则缩小了“美国水域”相对于2015年之前规则制定的定义。然而,预计将对新规则提出法律挑战,对环境保护局先前规则的多重挑战仍有待解决。由于这些事态发展,这一规则今后的执行情况目前尚不确定。如果任何规则扩大了西亚经共体的管辖范围,我们在获得湿地地区的疏浚和填土活动许可证方面可能会面临更高的费用和延误。这些潜在的规管或诉讼,会增加我们的经营成本、减少流动资金、延误或停止运作,或改变我们的经营方式,从而对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大的不良影响。此外,天然气、天然气、石油和其他污染物排放到空气中。, 土壤或水可能导致我们对政府和第三方承担重大责任。请参阅“第1项.业务-环境及职业安全及健康事宜规例”,以进一步说明影响我们的法律及规例。
关键人员的流失可能对我们的运作能力产生不利影响。
我们依靠一小部分高级管理人员和技术人员的服务。我们没有,也没有计划获得任何保险,以防止任何这些人的损失。失去我们的高级管理人员或技术人员,包括主席兼首席执行官保罗·拉迪和总裁格伦·沃伦的服务,可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们的人员和员工为Antero Resources和我们提供服务。
我们所有为我们的业务提供公司、一般和行政服务的高管和其他人员,在为我们提供服务时,都是Antero Resources和我们根据服务协议的条款同时雇用的。此外,我们的业务人员由Antero Resources根据借调协议的规定借调给我们,并在借调期间同时受雇于Antero Resources和我们。因此,为Antero Resources和我们提供服务的官员和员工的时间和精力可能会有实质性的竞争。如果这些人员和雇员对我们的业务的管理和运作不给予足够的重视,我们的财务结果可能会受到影响。
我们未来的债务可能会限制我们获得融资和寻求其他商业机会的灵活性。
我们未来的债务水平可能对我们产生重要影响,包括以下方面:
● | 如有必要,我们获得额外资金用于周转资金的能力、资本支出(包括根据我们的收集和压缩协议所需的钻井垫连接和油井连接以及收购)或其他用途的能力可能会受到损害,或者这种融资可能无法以优惠的条件获得; |
● | 我们可用于业务和未来商业机会的资金将因支付债务利息所需现金流量的这一部分而减少; |
● | 我们可能更容易受到竞争压力或业务或整体经济衰退的影响;及 |
● | 我们对不断变化的商业和经济状况作出反应的灵活性可能有限。 |
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我们偿还债务的能力,除其他外,将取决于我们未来的财务和经营业绩,这些表现将受到当前经济状况以及金融、商业、监管和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的。如果我们的经营成果不足以应付未来的任何债务,我们将被迫采取行动,例如减少或不支付股息、减少或拖延我们的业务活动、投资或资本支出、出售资产或发行股本。我们可能无法以令人满意的条件或根本不可能采取任何这些行动。
恐怖分子或网络攻击和威胁可能对我们的业务、财务状况和行动结果产生重大不利影响。
恐怖分子还是网络-攻击可能严重影响能源行业,包括我们和我们的供应商和客户的业务,以及一般的经济状况、消费者的信心和支出以及市场的流动性。战略目标,比如能源-相关资产,可能比美国其他目标未来遭受攻击的风险更大。我们的保险可能不会保护我们不受这种情况的影响。我们在业务和业务的许多领域都依赖数字技术,包括但不限于执行我们的许多收集、压缩和水处理服务,记录财务和运营数据,监督和分析我们的业务,并与支持我们业务的雇员以及我们的客户或服务提供者进行通信。蓄意攻击我们的资产或合资企业的资产,我们的系统或基础设施中的安全漏洞,或第三方或云的系统或基础设施,可能导致我们的专有和潜在敏感数据的腐败或丢失,我们为客户提供服务的延迟,完成和结算交易的困难,维护我们的账簿和记录方面的挑战,环境破坏,通信中断,或其他操作中断和第三方责任。特别是网络安全攻击正变得越来越复杂,包括但不限于恶意软件、赎金、试图未经授权访问数据以及其他可能导致关键系统中断、未经授权发布机密或其他受保护信息以及数据腐败的电子安全漏洞。
随着网络攻击的不断发展,我们可能需要花费大量的额外资源来继续修改或加强我们的保护措施,或者调查和补救任何网络攻击的漏洞。特别是,我们执行各种程序和控制措施,以监测和减轻安全威胁,并加强我们人员、信息、设施和基础设施的安全,可能会增加资本和业务费用。到目前为止,我们还没有经历过任何与网络攻击相关的物质损失;然而,我们无法保证我们将来不会遭受这样的损失。因此,任何这些事件,或两者的结合,都有可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们可以减少或停止支付普通股股利。
我们没有义务为我们的普通股支付股息。除适用于任何流通股或一系列优先股的优惠外,我们普通股的持有人只有权从合法可供支付股息的基金中不时获得任何股息(以现金、股票或其他方式支付)(如有的话)。我们的董事会每季度根据各种因素确定我们普通股的实际股息数额(如果有的话),其中一些因素是我们无法控制的,包括我们的经营现金流量、我们的周转资金需求、我们以合理条件进入资本市场的能力、我们债务工具中所载的限制、我们的偿债要求、信贷指标和收购成本(如果有的话)。我们每个季度可能没有足够的现金支付股息或维持当前或预期的股息水平。因此,我们不能保证我们将宣布今后的红利水平符合我们的历史惯例或完全符合我们的做法。
我们普通股的价格可能会波动,你可能会损失很大一部分投资。
我们的普通股的市场价格可能会波动,而由于我们普通股的市场价格波动,普通股持有人可能无法以或高于购买这些证券的价格转售其普通股。
可能对我们普通股的市场价格产生重大影响的具体因素包括:
● | 我们的经营和财务业绩和前景以及我们普通股的交易价格; |
● | 我们的红利水平; |
● | 我们的财务指标增长率的季度变化,如普通股每股股息、净收入和收入; |
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● | 负债水平; |
● | 分析人员对收入或收益估计的变化或研究报告的公布; |
● | 新闻界或投资界的投机活动; |
● | 其他股东出售普通股; |
● | 我们或我们的竞争对手宣布重大合同、收购、战略伙伴关系、合资企业、证券发行或资本承诺; |
● | 一般市场条件; |
● | 会计准则、政策、指导、解释或原则的变化; |
● | 税收法律、法规的不利变化; |
● | 与本港表现有关的国内及国际经济、法律及规管因素;及 |
● | Antero Resources的经营和财务业绩及前景,以及其普通股的交易价格。 |
我们的普通股将来可能会被稀释,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们不受限制从我们的授权资本中发行我们普通股的额外股份。将来,我们可能会发行普通股,以筹集现金,用于未来的活动、收购或其他用途。我们也可以通过现金和普通股或仅股票的组合获得其他公司的权益。我们也可以发行可转换成我们的普通股的证券,或者可兑换的证券,或者代表我们普通股的接受权的证券。任何这类事件都可能稀释我们股东的所有权利益,降低我们的每股收益,或对我们普通股的股价产生不利影响。
在公开市场上出售大量我们的普通股可能会对我们股票的市场价格产生不利影响。
在公开市场出售大量普通股,或批给资产管理公司有限公司的董事及高级人员,或认为可能进行出售或批出,可能会令我们的普通股的市价下降。根据“证券法”,我们普通股的所有股份都是自由交易的,不受限制或进一步登记,除非这些股份是由我们的任何“附属公司”持有,因为这一术语在规则中有定义。144根据“证券法”。此外,我们还与Antero Resources、某些管理层成员以及与约克镇合作伙伴有关联的某些基金签订了注册权利协议。LLC(“约克镇”),根据该协议,我们同意登记在交易中发行或支付给他们的普通股股份的转售。我们无法预测我们的普通股或可转换为我们普通股的证券将来发行的规模,或者我们普通股的未来发行和出售对我们普通股的市场价格的影响(如果有的话)。
我们预计将使用很大一部分现金流支付股利给我们的股东,这可能会限制我们的增长和进行收购的能力。
我们之前曾宣布,我们计划在2020年通过向股东分红和回购普通股的方式将资本返还给股东,这可能会导致我们的增长速度慢于那些将现金再投资于扩大现有业务的企业。如果我们就任何收购或扩张资本支出发行更多普通股,就这些额外股份支付股息可能会增加我们无法维持或提高每股股利水平的风险。此外,商业借款或其他债务为我们的增长战略融资将导致利息支出增加,而利息支出又可能减少我们通过股息和(或)回购普通股向股东返还资本的现金。
Antero Resources在我们身上拥有很大的利益,因此,它和我们之间会不时发生利益冲突,Antero Resources可能会偏向于他们自己的利益,而损害我们和其他股东的利益。此外,Antero Resources没有义务采取有利于我们的业务策略。
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我们所有的官员和我们的某些董事也是Antero Resources的主管或董事。此外,截至2019年12月31日,Antero Resources有权受益地拥有我们已发行普通股的28.7%。我们的董事和高级人员也是Antero Resources的董事和高级官员,他们有一项信托责任,以有利于Antero Resources的方式管理Antero资源。Antero Resources和我们之间会产生利益冲突。在解决这些实际或明显的利益冲突时,我们的董事会成员可以选择有利于Antero Resources的策略,而不是我们的利益和我们股东的利益。例如,这些冲突包括宣布和支付股息的决定或回购Antero Resources拥有的普通股的决定。解决Antero Resources及其子公司之间的任何利益冲突,以及我们和我们的子公司之间的利益冲突,在我们能够解决的范围内,可能代价高昂,减少我们的董事和高级人员在经营我们的业务上可能花费的时间和注意力,在每一种情况下,这都可能对我们的业务产生不利影响。
此外,Antero Resources没有义务采取有利于我们的业务策略。例如,Antero Resources专门为我们的收集和压缩系统提供收集和压缩服务,并签订了长期合同,以及接收供水服务的长期合同。然而,虽然我们有权获得2034年到期的第一份合同,向Antero Resources提供加工和分馏服务,但除某些例外情况外,Antero Resources没有义务考虑未来的钻井计划是否会为我们创造有利的机会。此外,尽管合资企业提供的加工和分馏服务得到了最低数量承诺的支持,但我们没有义务考虑未来的钻探计划是否会为我们创造有利的机会。收集和压缩协议只包括在2014年11月之后应Antero Resources要求建造的高压管道和压缩机站的最低体积承诺。Antero Resources决定以不支持我们业务的方式运营其资产,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的某些股东对我们的附属公司有可能与其他股东的利益相冲突的投资。
隶属于约克镇的某些基金,Paul M.Rady和Glen C.Warren,Jr.(集体而言,“提案国”)对我们有很大的兴趣。雷迪和沃伦先生以及约克镇的一名成员是我们董事会和Antero Resources董事会的成员。赞助商还拥有Antero Resources公司普通股的很大一部分。由于它们对Antero Resources的投资,保荐人可能与其他股东有着相互冲突的利益。我们与赞助者之间的利益冲突可能在未来出现,其中包括与我们的融资、资本支出和增长计划有关的决定、我们与Antero Resources及其子公司的协议条款以及寻求潜在的有竞争力的商业活动或商业机会。
我们是一家控股公司,其唯一的物质资产是我们对Antero Midstream Partners的股权,因此我们依赖Antero Midstream Partners的分配来支付税款,向股东返还资本,并支付我们的公司和其他间接费用。
我们是一家控股公司,除了我们对安特罗中流合伙公司的股权外,没有其他重要资产。我们没有独立的创收手段。只要Antero Midstream Partners有可用的现金,我们打算让Antero Midstream Partners向我们分配至少足以让我们缴税的款项,为我们向股东返还资本提供资金,包括支付股息和回购我们普通股的股份,以及我们的公司和其他间接费用。在我们需要资金的情况下,Antero Midstream Partners或其子公司受到限制,不能根据适用的法律或条例或任何融资安排的条款进行此类分配或付款,或无法提供此类资金,我们的流动性和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们的注册证书和章程,以及特拉华州的法律,都载有一些条款,可能会阻止收购投标或合并建议,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们公司注册证书和细则中的某些规定可能使第三方更难获得对我们的控制权,即使变更控制权对我们的股东有利。除其他事项外,我们的注册证书及附例:
● | 规定股东提名董事候选人的事先通知程序或提交股东会议的其他股东建议,这可能妨碍我们的股东在年度或特别会议上向股东提出某些事项; |
● | 让我们的董事会能够授权发行一个或多个类别或系列的优先股,这使得我们的董事会能够在未经股东批准的情况下发行具有表决权或其他权利或偏好的优先股。 |
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这可能妨碍改变对我们的控制的任何企图的成功,并可能产生阻止敌对收购或推迟改变对我们的控制或管理的效果; |
● | 规定授权董事的人数只能通过我们董事会的决议而改变; |
● | 规定在符合任何系列优先股持有人就有关优先股指定所指明的董事或填补空缺的权利下,Antero Midstream Corporation及其指定的某些股东(“股东协议”)于2018年10月9日和之间订立的某些股东协议的条款(“股东协议”)规定,所有空缺,包括新设立的董事职位,均由当时任职的多数董事的赞成票填补,即使不足法定人数,也不得由唯一剩余的董事填补,并将不由我们的股东填补; |
● | 规定,除任何系列优先股的持有人在指明的情况下(如有的话)选出董事的权利及股东协议的条款另有规定外,我们的股东须采取或获准采取的任何行动,必须在正式召开的股东周年或特别会议上进行,而不得以书面同意代替该等股东的会议; |
● | 规定董事会分为三类董事,每类董事人数尽可能相等,任期三年; |
● | 规定在符合任何系列优先股(如有的话)的股份持有人的权利下,根据本公司成立为法团的证明书(包括根据该等优先股指定的任何优先股)及股东协议的条款,将该系列优先股选出的董事免任,董事可随时免职,但须由所有有权在董事选举中一般投票的已发行有表决权股份的过半数投票权的人,在任何时间免职; |
● | 规定我们的股东特别会议只能由首席执行干事、董事会主席或我们的董事会根据如果没有空缺我们将拥有的董事总数过半数通过的决议召开; |
● | 规定:(1)允许(1)保荐人及其附属公司(直接或间接)参与(直接或间接)风险资本和其他直接投资于公司、合资企业、有限责任公司和从事任何种类、性质或种类的业务的其他实体;保荐人及其联营公司获准在任何此类投资的董事会或类似理事机构中拥有权益、参与、援助和保持席位,在每一种情况下,这些投资可能与我们的业务和子公司竞争,或在与我们和我们的子公司相同或类似的业务领域具有竞争力,或可能适合我们或我们的子公司;(Iii)除有限的例外情况外,我们已在法律允许的范围内,最大限度地放弃任何利益或预期,或被提供参与这种公司机会的任何利益或期望; |
● | 规定本公司成立为法团证书的条文,只可借至少66 2/3%的持有人对有权就其表决的普通股已发行股份的表决权的赞成票而修订或废除,并以单一类别共同表决;但只要“股东协议”仍然有效,则不得以任何违反或不符合“股东协议”条款的方式修订、更改或废除本公司成立为法团证明书的条文,亦不得对“股东协议”作出任何修订(不论该等修订是否修改须受本公司注册证书规限的“股东协议”的任何条文);及 |
● | 规定我们的附例可由(A)划设董事局或(B)予以修改或废除我们的股东对持有至少66 2/3%的普通股已发行的表决权的股东投赞成票,并有权对其进行表决,作为一个单一类别一起投票。不过,只要“股东协议”仍然有效,我们的董事局不得批准对本附例的任何条文作出任何修订、修改或废除,或通过任何新的附例,即(A)会违反或不符合股东协议的条款,或(B)会修订、更改或废除我们成立为法团证明书的某些部分;不过,只要“股东协议”仍然有效,“股东协议”的各方可修订“股东协议”的任何条文,而就本附例的修订条文而言,“股东协议”的任何修订(不论该修订是否修改“股东协议”的任何条文),均视为对附例的修订。 |
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我们的注册证书指定特拉华州法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和专属论坛,这可能限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级人员、雇员或代理人之间的争端获得有利的司法论坛的能力。
我们的公司注册证明书规定,除非我们书面同意选择另一法院,否则特拉华州法院(“法院”)将在适用法律允许的最充分范围内,成为(1)代表我们提起的任何衍生诉讼或程序的唯一和专属论坛,(Ii)任何声称我们的现任或前任董事、高级人员、持证人、雇员或代理人违反信托义务的诉讼或程序,(Iii)就根据“特拉华一般公司法”(“DGCL”)、本公司注册证明书或本附例的任何条文而向法院授予司法管辖权而提出申索的任何诉讼或法律程序,或(Iv)DGCL授予法院司法管辖权的任何诉讼或法律程序。在每宗该等案件中,任何向我们提出申索的诉讼或法律程序,均受内部事务理论所管限,而该等诉讼或诉讼须由法院对其中指定为被告人的不可或缺的各方具有属人司法管辖权。此外,如果法院对任何此类事项缺乏主题管辖权,位于特拉华州的任何州或联邦法院将是处理这一事项的唯一和专属法院。任何人或单位购买或以其他方式获取或持有本公司股本股份的任何权益,将被视为已通知并同意上一句所述的公司注册证书的规定。这种选择法院的规定可能会限制我们的股东在司法法庭上提出索赔的能力,因为它认为这有利于与我们或其董事、高级官员、雇员或代理人发生纠纷,从而可能阻止对我们和这些人的此类诉讼。此外,如果法院认为我们公司注册证明书的这些条文不适用于一项或多项指明类型的诉讼或法律程序,或不能强制执行,我们可能会因在其他司法管辖区解决该等事宜而招致额外费用,这会对我们的业务、财务状况及运作结果造成不良影响。
我们选择不受DGCL第203条关于公司收购的规定的约束。
一般而言,DGCL第203节的规定禁止特拉华州公司,包括其证券在纽约证券交易所上市交易的公司,在股东成为有利害关系的股东之日起三年内与任何有利害关系的股东进行任何商业合并,除非:
● | 在此之前,企业合并或导致股东成为有利害关系的股东的交易由我公司董事会批准; |
● | 在导致该股东成为有利害关系的股东的交易完成后,该有利害关系的股东至少拥有在该交易开始时该公司未偿还的有表决权股份的85%(不包括某些指明股份);或 |
● | 在此期间或之后,企业合并由我公司董事会批准,并在股东会议上由至少三分之二的未发行有表决权股票的持有人授权,而这些股份不属于有利害关系的股东。 |
DGCL第203条允许特拉华州公司选择不受DGCL条款的管辖。203.根据我们的注册证书,我们明确选择不受分会的管辖。203.因此,我们不受DGCL第203节的任何反收购效果或保护,尽管我们不能保证我们不会根据我们的注册证书的修正案而选择受DGCL第203节的管辖。
我们可能发行优先股,其条款可能会对我们的普通股的投票权或价值产生不利影响。
我们的注册证书授权我们的董事会未经我们的股东批准就发行一种或多种优先股,其名称、偏好、限制和相对权利,包括对我们普通股的股利和分配的偏好,如董事会可能决定的那样。我们的优先股的一个或多个类别或系列的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如,我们可以授予优先股类别或系列的持有者在所有事件中或在发生指定事件时选举一定数量的董事的权利,或否决特定交易的权利。同样,我们可能给予优先股持有人的回购或赎回权或清算偏好可能会影响我们普通股的剩余价值。
如果我们不产生足以抵消应税收入的扣减或净营业损失(“NOL”)结转,或者如果税务当局质疑我们的某些税收状况,我们未来的税务责任可能比预期的要大。
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我们期望产生扣除和北环线结转,我们可以用来抵消我们的应税收入。因此,我们不期望在2023年之前缴纳美国联邦和州的所得税。这一预期是基于我们管理层对收入、资本支出和净营运资本等方面所作的假设。此外,国税局或其他税务当局可以质疑我们所采取的一种或多种税收立场,例如根据所得税折旧规则对资产进行分类,对用于所得税目的的支出进行定性,以及对交易进行税务定性。此外,法律上的任何改变都可能影响我们的税收状况。虽然我们预计我们的扣减额和北环线结转额将作为未来的福利提供给我们,但如果它们不是按预期产生的,就会受到国税局的成功挑战(在税务审计或其他方面),或者受到未来的限制,我们实现这些福利的能力可能会受到限制。
出售我们普通股的应税损益可能比预期的要多或少。
如果持股人出售我们的普通股,持股人将在出售的普通股中确认等于已变现数额与持有人税基差额的损益。如果我们普通股上的分配额超过我们目前和累积的收益和利润,这种分配将被视为一种免税的资本回报,并将减少持有人在其普通股中的税基。我们预计,到2023年,我们的大部分分配将超过我们的收入和利润。由于我们的分配超过我们的收益和利润会降低持有人在我们的普通股中的税基,这种超额分配将导致股东在出售我们的普通股时所确认的收益数额相应增加,或损失数额相应减少。
美国国税局的10999-DIV是我们的股东从他们的经纪人那里得到的,为了美国联邦所得税的目的,我们的普通股可能会多报股息收入,这可能会导致股东多付税款。此外,如果不以符合国税局表1099-DIV的方式报告股息收入,可能会导致国税局对股东的美国联邦所得税报税表进行审计调整。对于我们普通股的非美国持有者,经纪人或其他扣缴机构可能会从支付的股息中超额扣缴税款,在这种情况下,股东通常必须及时提交一份美国纳税申报表或适当的退税请求,以要求退还超额扣缴的税款。
对于美国联邦所得税而言,我们为普通股支付的分配将构成“红利”,仅限于我们当前和累积的收益和利润。为了美国联邦所得税的目的,我们支付的超过收入和利润的分配将不被视为“红利”;相反,它们将首先被视为股东在普通股中的税基范围内的免税资本回报,然后作为出售或交换这类股票实现的资本收益。我们可能无法及时确定我们分配的部分是美国联邦所得税的“红利”,这可能会导致股东对本应被列为免税资本返还的分配金额多付税款。在这种情况下,股东通常需要及时提交修改后的美国纳税申报表或适当的退税要求,以获得多付税款的退款。
对于我们普通股的美国持有者,从经纪人处收到的1099-DIV表格可能与我们确定的构成美国联邦所得税的“股息”数额不一致,或者股东可能收到经修正的国税表1099-DIV(因此可能需要提交经修订的美国联邦、州或地方所得税申报表)。我们将尝试及时通知我们的股东可用的信息,以协助所得税报告(如张贴正确的信息在我们的网站)。然而,我们提供给我们的股东的信息可能与经纪人在1099-DIV表格上报告的金额不一致,国税局可能不同意任何这样的信息,并可能对股东的纳税申报表进行审计调整。
对于我们普通股的非美国持有者,用于美国联邦所得税的“股息”将以30%的税率扣缴美国联邦所得税(或适用的所得税条约可能规定的较低税率),除非股息与美国贸易或业务的行为有效相关。如果我们无法及时确定构成美国联邦所得税目的的“股息”的分配部分,或者股东经纪人或扣缴义务人选择以与我们确定的为此目的构成“股息”的数额不一致的方式从分配中扣缴税款,则股东经纪人或其他扣缴代理人可能会从已支付的分配中超额扣缴税款。在这种情况下,股东通常必须及时提交一份美国纳税申报表或适当的退税要求,以获得超额预扣税的退款。
项目1B。未解决的工作人员意见
不适用。
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项目3.法律程序
我们的业务受到各种风险和纠纷的影响,这些风险和纠纷通常与我们的业务有关。因此,在任何时候,我们都可以在一般业务过程中的各种法律诉讼和诉讼中成为被告。不过,我们目前并没有受到任何重大诉讼。
根据保险顾问和经纪人的建议,我们向保险公司提供金额和保险范围及免赔额的保险单,我们认为这是合理和谨慎的。然而,我们不能向你保证,这种保险将足以保护我们不受与未来可能的人身和财产损失索赔有关的所有物质开支的影响,或这些水平的保险将来将以经济的价格提供。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和证券发行人购买证券
普通股
我们有一类普通股未偿还,我们的普通股,每股面值0.01美元。我们的普通股在纽约证券交易所上市,交易代号为“AM”。二月天气预报2020年,我们的普通股共有62人持有,创历史新高。持有人数目不包括以“代名人”或“街道”名义持有我们普通股股份的持有人。此外,截至2020年2月7日,Antero Resources及其子公司拥有我们的普通股有139,042,345股,占我们28.7%的权益。
发行人购买股票证券
下表列出了我们提出的每一时期的普通股回购活动:
总数 | 近似值 | ||||||||||
数目 | 平均价格 | 购买的股份 | 5月份的股票 | ||||||||
股份 | 按 | 作为公众的一部分 | 尚未购买 | ||||||||
期间 |
| 购进(1) | 分享 | 公布的计划(2) | 根据“计划” |
| |||||
(2019年10月1日至2019年10月31日) |
| 974 | $ | 7.45 | — | N/A | |||||
2019年11月1日至11月30日 |
| — | $ | — | — | N/A | |||||
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) |
| 19,377,592 | $ | 5.16 | 19,377,592 | $ | 175,000,000 | ||||
共计 | 19,378,566 | $ | 5.16 | 19,377,592 | $ | 175,000,000 |
(1) | 购买的股份总数包括2019年10月回购的974股股票,这是我们转让给我们的普通股的股份,目的是履行在归属我们雇员所持有的股权奖励时产生的扣缴税款义务。11月和12月没有此类回购。 |
(2) | 2019年8月,董事会批准了价值3亿美元的股票回购计划。2019年12月16日,我们以每股5.1606美元的价格从AnteroResources回购了我们普通股的19,377,592股,此后这些股票被取消。 |
股利
二零二零年一月十五日,董事局宣布,截至十二月止的一季,我们普通股的现金股息总额为每股0.3075元。2019年31。截至2020年1月31日,股利将于2020年2月12日支付给创纪录的股东。
董事会还宣布,根据A系列优先股的条款,我们A系列优先股的股票将于2020年2月14日支付13万8,000美元的现金红利,说明14-合并财务报表中的股本和普通股每股收益-对此进行了讨论。截至2019年12月31日,我们A系列优先股累计拖欠股利6.9万美元。
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股票绩效图
下图显示了在2017年5月4日,即我们的首次公开发行(IPO)日期,截至2019年3月12日,我们的每一位前任普通股的累计股东总回报率,以及此后我们的普通股标准普尔(Standard&Poor‘s)。500(“标准普尔500”)指数和阿尔勒中流能源(“AMNA”)指数。我们认为AMNA指数是有意义的,因为它是类似规模的中流能源公司的独立、客观的业绩观。
根据“证券法”条例S-K项第2.01(E)项,出现在“股票业绩图表”标题下的本表格10-K中的信息是根据“证券法”第S-K条第2.01(E)项“提供”的,不得被视为向证券交易委员会“索取材料”或“存档”,或受条例S-K第2.01(E)项或“交易法”第18条规定的债务的约束,不得被视为“索取材料”或“存档”,除非我们具体要求将其视为“证券交易法”第18条规定的责任。
项目6.选定的财务数据
下表列出了本公司及其前身的选定历史财务数据,包括所述期间和截止日期。我们的前身AMGP最初是作为ARMM成立的,成为Antero Midstream Partners的普通合伙人,并于2017年5月4日与我们的首次公开募股(IPO)相关,转变为有限合伙公司。2019年3月12日,根据简化协议,我们完成了交易。
根据ASC 805-AMGP收购Antero Midstream Partners业务合并并作为业务合并入账,Antero Midstream Partners的假定资产和负债按其估计公允价值入账。由于合并,我们以往各期的历史财务数据无法与截至2019年12月31日的年度或我们未来的财务业绩相比较。T型他选择了截至12月31日、2015年、2016年、2017年和2018年的财务数据,这是AMGP及其合并子公司的财务报表,其中不包括Antero Midstream Partners及其子公司。从2019年3月12日起,我们开始在合并财务报表中合并Antero Midstream Partners及其子公司。因此,截至2019年12月31日,我们选定的资产负债表财务数据包括Antero Midstream Partners及其子公司的财务状况,我们选定的业务综合报表以及2019年12月31日终了年度的综合收入和现金流量数据包括从2019年3月13日开始的Antero Midstream Partners及其子公司的运营结果。此处所列的历史选定的业务数据综合报表反映出,在合并之前,AMGP唯一的收入来自对Antero Midstream Partners的激励分销权(IDR)的分配,费用仅限于一般和行政费用以及基于股权的补偿。请阅读“第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析影响财务结果可比性的项目。“
因此,我们还提供了2018年12月31日和2019年12月31日终了年度的初步业务结果,这些结果使本年度报告表10-K的表99.1所述的调整得以实施。专业人士
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下文所列格式信息应与未经审计的形式合并财务报表一并阅读,这些报表作为表10-K年度报告的附录99.1提交,并说明在编制此类信息时所使用的假设和调整。形式调整是根据现有资料以及某些估计和假设进行的。因此,实际调整可能不同于形式调整。然而,管理层认为,形式上的假设为在更有意义的基础上提出业务结果提供了合理的基础。.
截至12月31日、2017年、2018年和2019年12月31日终了年度的业务数据和现金流量表数据以及截至12月31日、2018年和2019年12月31日的资产负债表数据以及截至2018年和2019年12月31日的资产负债表数据来自本年度报告第10表第8项所列经审计的合并财务报表K.截至2015年12月31日和2016年12月31日的年度业务报表数据和现金流量表数据以及截至12月31日、2015年、2016年和2017年的选定资产负债表数据是根据本年度报告第10-K表第8项未包括的我们审计的合并财务报表得出的。
以下所列选定财务数据参照并应结合“项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及本报告其他部分所载的合并财务报表和相关说明,对其进行了全面限定:
十二月三十一日, | ||||||||||||||||
(单位:千,但每股数额除外) |
| 2015 |
| 2016 |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| |||||
收入: | ||||||||||||||||
收集和压缩-Antero资源 | $ | — | — | — | — | 543,538 | ||||||||||
水处理-Antero资源 | — | — | — | — | 306,010 | |||||||||||
水处理-第三方 | — | — | — | — | 50 | |||||||||||
客户关系摊销 | — | — | — | — | (57,010) | |||||||||||
总收入 | — | — | — | — | 792,588 | |||||||||||
业务费用: | ||||||||||||||||
直接操作 | — | — | — | — | 195,818 | |||||||||||
一般和行政(不包括基于股权的补偿) | — | 814 | 6,201 | 8,740 | 44,596 | |||||||||||
股权补偿 | — | — | 34,933 | 35,111 | 73,517 | |||||||||||
设备空转 | — | — | — | — | 11,401 | |||||||||||
财产和设备减值 | — | — | — | — | 409,739 | |||||||||||
商誉减损 | — | — | — | — | 340,350 | |||||||||||
客户关系受损 | — | — | — | — | 11,871 | |||||||||||
折旧 | — | — | — | — | 95,526 | |||||||||||
或有购置价公允价值的增减与变化 | — | — | — | — | 8,076 | |||||||||||
资产退休债务的累积 | — | — | — | — | 187 | |||||||||||
业务费用共计 | — | 814 | 41,134 | 43,851 | 1,191,081 | |||||||||||
营运损失 | — | (814) | (41,134) | (43,851) | (398,493) | |||||||||||
利息费用,净额 | — | — | — | (136) | (110,402) | |||||||||||
未合并附属公司的收益权益 | 1,264 | 16,944 | 69,720 | 142,906 | 51,315 | |||||||||||
所得税前收入(损失) | 1,264 | 16,130 | 28,586 | 98,919 | (457,580) | |||||||||||
所得税福利备抵(费用) | (483) | (6,419) | (26,261) | (32,311) | 102,466 | |||||||||||
净收入(损失)和综合收入(损失) | $ | 781 | 9,711 | 2,325 | 66,608 | (355,114) | ||||||||||
每股净收益(亏损)-基本和稀释 | $ | 0.03 | 0.33 | (0.80) | ||||||||||||
已发行加权平均普通股: | ||||||||||||||||
基本 | 186,176 | 186,203 | 442,640 | |||||||||||||
稀释 | 186,176 | 186,203 | 442,640 |
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十二月三十一日, | ||||||||||||||||
(单位:千,但每股数额除外) |
| 2015 |
| 2016 |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| |||||
资产负债表数据(期末): | ||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 72 | 9,609 | 5,987 | 2,822 | 1,235 | ||||||||||
其他流动资产 | — | 217 | — | 87 | 107,323 | |||||||||||
流动资产总额 | 72 | 9,826 | 5,987 | 2,909 | 108,558 | |||||||||||
财产和设备,净额 | — | — | — | — | 3,273,410 | |||||||||||
对未合并附属公司的投资 | 969 | 7,543 | 23,772 | 43,492 | 709,639 | |||||||||||
其他资产 | — | — | — | 1,304 | 2,191,271 | |||||||||||
总资产 | $ | 1,041 | 17,369 | 29,759 | 47,705 | 6,282,878 | ||||||||||
流动负债 | 115 | 7,100 | 14,151 | 16,844 | 242,084 | |||||||||||
长期负债 | — | — | — | — | 2,892,249 | |||||||||||
其他长期负债 | 368 | — | — | — | 5,131 | |||||||||||
合伙人资本和股东权益共计 | 558 | 10,269 | 15,608 | 30,861 | 3,143,414 | |||||||||||
负债、合伙人资本和股东权益共计 | $ | 1,041 | 17,369 | 29,759 | 47,705 | 6,282,878 | ||||||||||
现金流量数据: | ||||||||||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 295 | 9,537 | 28,080 | 83,531 | 622,387 | ||||||||||
用于投资活动的现金净额 | $ | — | — | — | — | (525,675) | ||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金活动净额 | $ | (223) | — | (31,702) | (86,696) | (98,299) | ||||||||||
其他财务数据: | ||||||||||||||||
每股宣布的分配或股息 | $ | 0.16 | 0.54 | 1.23 | ||||||||||||
形式上的净收入(损失) | $ | 312,894 | (285,076) | |||||||||||||
表格调整后的EBITDA(1) | $ | 708,635 | 829,558 |
(1) | 如需讨论非GAAP财务措施Pro Forma调整的EBITDA,包括调整EBITDA与根据GAAP计算和列报的最直接可比的财务计量,请参阅下文“-非GAAP财务措施”。 |
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下表列出了截至2018年12月31日和2019年12月31日终了年度的初步业务结果,这些结果落实了本年度报告表10-K表表99.1所述的调整。下文所列形式信息应与未经审计的形式合并财务报表一并阅读,这些报表作为表10-K年度报告的附录99.1提交,并说明在编制此类信息时所使用的假设和调整。
截至12月31日的年度, | |||||||
2018 | 2019 | ||||||
收入: | |||||||
收入-Antero Resources | $ | 1,027,015 | 1,067,858 | ||||
收入-第三方 | 924 | 101 | |||||
资产销售收益-Antero Resources | 583 | — | |||||
客户关系摊销 | (71,082) | (70,874) | |||||
总收入 | 957,440 | 997,085 | |||||
业务费用: | |||||||
直接操作 | 316,423 | 260,636 | |||||
一般和行政(不包括基于股权的补偿) | 49,296 | 45,567 | |||||
设备空转 | — | 11,401 | |||||
股权补偿 | 56,184 | 75,994 | |||||
财产和设备减值 | 5,771 | 416,721 | |||||
商誉减损 | — | 340,350 | |||||
客户关系受损 | — | 11,871 | |||||
折旧 | 145,745 | 120,363 | |||||
或有购置价公允价值的增减与变化 | (93,019) | 10,004 | |||||
资产退休债务的累积 | 135 | 250 | |||||
总开支 | 480,535 | 1,293,157 | |||||
营业收入(损失) | 476,905 | (296,072) | |||||
其他收入(支出): | |||||||
利息费用,净额 | (83,794) | (130,518) | |||||
未合并附属公司的收益权益 | 34,189 | 62,394 | |||||
税前收入(亏损) | 427,300 | (364,196) | |||||
所得税福利备抵(费用) | (114,406) | 79,120 | |||||
净收入(损失)和综合收入(损失) | $ | 312,894 | (285,076) |
非公认会计原则财务措施
我们使用Pro Forma调整的EBITDA作为我们业绩的一个重要指标。我们将Pro Forma调整后的EBITDA定义为净利息支出前的净收益(亏损)、所得税费用(福利)、折旧、减值、增积和或有收购考虑公允价值的变化、资产退休债务的增加、权益补偿(不包括未合并附属公司的收益权益)、合同重组费用、客户关系摊销,包括来自未合并附属公司的现金分配,包括Antero Midstream Partners的收购前净收入:或有收购考虑的利息费用前净收入、折旧、减值、吸积和公允价值变化、资产退休债务、权益补偿、客户关系摊销(不包括合并附属公司收益中的权益),包括非合并子公司的现金分配,不包括Antero中流合作伙伴的收益中的权益。
我们使用Pro Forma调整的EBITDA评估:
● 我国资产的财务业绩,不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础;
● 与其他在中流能源行业上市的公司相比,我们的经营表现及资本回报率均不受融资或资本结构影响;及
● 购置和其他资本支出项目的可行性。
PRO Forma调整的EBITDA是一种非GAAP财务措施.GAAP最直接可与Pro Forma调整的EBITDA相媲美的是Pro Forma净收入(亏损)。ProForma调整的EBITDA的非GAAP财务措施应
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不应被视为对净收入的GAAP计量的替代办法。PRO Forma调整后的EBITDA演示不符合公认会计原则,作为一种分析工具具有重要的局限性,因为它们包括一些但不是所有影响Pro Forma净收入(损失)的项目。您不应孤立地考虑Pro Forma调整的EBITDA或作为GAAP下报告的结果分析的替代品。我们对Pro Forma调整的EBITDA的定义可能无法与其他公司的类似名称的衡量标准相比较。
下表是我们的专业财务会计准则调整后的EBITDA与所述期间最直接可比的GAAP财务计量的对账情况:
截至12月31日的年度, |
| ||||||
(单位:千) |
| 2018 |
| 2019 |
| ||
Pro Forma净收益(损失)与Pro Forma调整后的EBITDA的对账: |
| ||||||
ProForma净收入(损失) | $ | 312,894 | (285,076) | ||||
利息费用 | 83,794 | 130,518 | |||||
所得税费用(福利) | 114,406 | (79,120) | |||||
客户关系摊销 | 71,082 | 70,874 | |||||
折旧费用 | 145,745 | 120,363 | |||||
减值 | 5,771 | 768,942 | |||||
或有购置价公允价值的增减与变化 | (92,884) | 10,254 | |||||
股权补偿 | 56,184 | 75,994 | |||||
未合并附属公司的收益权益 | (34,189) | (62,394) | |||||
非合并附属公司的分发 | 46,415 | 76,925 | |||||
合同重组费 | — | 2,278 | |||||
出售资产收益-Antero Resources | (583) | — | |||||
PRO Forma调整的EBITDA | $ | 708,635 | 829,558 |
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下对我们财务状况和业务结果的讨论和分析,应与本报告其他部分所载的合并财务报表和有关说明一并阅读。以下所提供的资料补充了我们的合并财务报表,但并不构成其中的一部分。这个讨论包含前瞻性的陈述,这些陈述是基于我们管理层的观点和信念,以及我们管理层所作的假设和估计。由于各种风险因素,包括那些可能不在管理层控制范围内的风险因素,实际结果可能与这些前瞻性陈述大相径庭。有关可能影响我们未来经营表现或财务状况的项目的进一步资料,请参阅“项目编号”。1A.危险因素。“还有题为“前瞻性陈述的谨慎声明”一节。除适用法律另有要求外,我们不承担任何义务公开更新任何前瞻性声明。
2019年3月12日,根据截至2018年10月9日的“简化协议”,AMGP、Antero Midstream Partners及其某些附属公司(I)根据特拉华州的法律将AMGP从有限合伙转为一家公司,并更名为Antero Midstream Corporation,(2)Antero Midstream Corporation的一家间接全资子公司与Antero Midstream Partners合并并并入Antero Midstream Partners,Antero Midstream Partners作为Antero Midstream公司的一家间接全资子公司幸存下来,(3)Antero中流公司以其普通股的176.0041股交换每个已发行和未发行的B系列股,这些股代表了IDR控股公司的会员权益,每股面值为0.01美元。
根据ASC 805-业务合并,AMGP收购Antero Midstream Partners,并作为业务合并入账,并按公允价值记录Antero Midstream Partners的假定资产和负债。因此,截至2019年12月31日,Antero Midstream Corporation的综合资产负债表包括Antero Midstream Partners及其子公司的财务状况,以及截至2019年12月31日的三年的综合业务报表以及综合收益和现金流量,其中包括从2019年3月13日开始的Antero Midstream Partners及其子公司的运营结果。
概述
我们是一家以成长为导向的中流能源公司,成立于拥有、经营和开发中流能源资产,主要服务于Antero Resources的生产和完成活动。我们相信,我们的战略位置资产和与Antero Resources的关系使我们能够成为一家领先的中流能源公司,为Marcellus和Utica页岩公司提供服务。我们的资产包括收集管道,压缩机站,以及在加工和分馏工厂的利益,收集和处理生产的Antero资源在马塞勒斯和尤蒂卡沙雷在西弗吉尼亚州和俄亥俄州的油井。我们的资产还包括两个独立的淡水输送系统,从俄亥俄河和几个区域水道输送淡水。这些淡水输送系统包括永久埋地管道、地面管道和淡水储存便利设施,以及抽水站和蓄水池,以便在整个管道中输送淡水。这些服务由我们直接或通过我们与之签约的第三方提供.
最近的趋势和不确定性
与Antero Resources达成的收集和压缩协议基于固定收费结构,我们打算继续与Antero Resources和第三方寻求额外的固定收费机会,以避免直接的商品价格风险。然而,如果我们未来与Antero Resources或第三方的合同安排没有规定固定费用结构,我们可能会受到商品价格风险的影响。我们受到商品价格风险的影响,因为它们影响了Antero Resources的开发计划,因此也影响了我们的集水量和水处理量。
2020年期间我们计划扩大现有的Marcellus和Utica Shale收集、压缩和水处理基础设施,以适应Antero Resources宣布的开发计划。Antero Resources‘宣布2020年综合钻井和完井资本预算为1.15美元十亿Antero Resources宣布计划平均运营四个钻机,在120至130之间完成水平井,基本上都位于我们的土地上。商品价格的进一步或长期下降可能导致Antero Resources或第三方的一些开发和生产项目不经济或利润较低,这可能减少我们目前和未来潜在业务领域的集水量和水处理量。减少集水量和水处理量可能会减少我们的收入和现金流量,并对我们将资本返还给普通股持有者的能力产生不利影响。
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我们的收入来源
我们的收集和压缩收入是由我们收集和压缩的天然气量驱动的,而我们的水处理收入是由交付给我们的客户以支持他们的完井作业和经过处理的产出水的数量来驱动的。根据我们与Antero Resources的长期合同,我们获得了长期的承诺,涵盖Antero Resources目前和未来收集和压缩服务的很大一部分。在2019年12月,我们和Antero Resources同意了一项增长激励费计划,根据该计划,我们将在2020年至2023年期间向Antero Resources提供季度费用减免,条件是Antero Resources必须在低压聚集的情况下实现容量增长目标。此外,我们和Antero Resources同意将收集和压缩合同的初始期限延长到2038年。我们还签订了一项长期的水务服务协议,涵盖Antero Resources在西弗吉尼亚和俄亥俄州的541,000英亩土地,并有权在未来的所有业务领域进行首次报价。根据这项协议,凡经管道直接输往井场的淡水,我们均收取固定费用,但须按年消费物价指数调整。此外,我们还提供流体处理服务,以流动和产出的水,包括混合,储存和运输业务。这些业务,连同我们的淡水输送系统,支持Antero Resources的完井和生产操作。这些服务由我们直接或通过我们与之签约的第三方提供.为第三方提供的回流和生产用水服务,Antero资源公司偿还我们的第三方自付费用加3%。对于我们提供的回水和生产用水服务,我们向Antero Resources收取服务费。供水协议的最初期限为2035年。除现有第三方承诺外,Antero Resources的所有现有土地都致力于收集和压缩服务。约14万毛租土地的特点是干气和液体丰富的生产,以前是专门为第三方采集者。
我们的收集和压缩业务在很大程度上依赖于Antero Resources在其业务地区的上游活动产生的天然气和石油。此外,与我们的收集系统相连的现有油井的产量自然下降。虽然我们预计Antero Resources将继续将大量资源用于石油和天然气储量的开发,但我们无法控制这一活动,Antero Resources有能力酌情减少或限制这种开发。
我们的水处理业务在很大程度上取决于Antero Resources钻探和完成的油井数量以及Antero Resources的生产。截至12月2019年,Antero Resources披露的估计净探明储量为18.9Tcfe,其中天然气占61%,NGLS占38%,石油占1%。截至2019年12月31日,Antero Resources公司的钻探清单包括2 385个已查明的潜在水平井位置,其中约1 685个位于我们专用的土地上,随着Antero Resources的钻探计划继续进行及其产量的增加,为我们提供了巨大的增长机会。
我们如何评估我们的行动
我们使用各种财务和业务指标来评估我们的业绩。这些指标帮助我们识别影响我们经营结果、盈利能力和财务状况的因素和趋势。下面提供了用于评估业务的关键指标。
PRO Forma调整的EBITDA
我们使用Pro Forma调整的EBITDA作为业绩衡量标准,评估我们的资产是否有能力产生足以支付利息成本、支持负债和向股东返还资本的现金。PRO Forma调整的EBITDA是一种非GAAP财务措施.有关此财务措施的更多信息,请参见“项目6.选定的财务数据-非GAAP财务计量”,包括对Pro Forma调整的EBITDA与最直接可比的GAAP计量进行调节。
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采集和压缩吞吐量
我们必须不断获得更多的天然气和石油供应,以维持或增加我们系统的吞吐量。我们维持现有天然气和石油供应并获得额外供应的能力主要受到我们的占地奉献和Antero Resources的成功钻探活动水平的影响,而且在较小程度上,未来我们与第三方生产商合作和成功钻探的潜力也较小。在短期内,我们的吞吐量的任何增长都可能受到Antero Resources在Marcellus和Utica Shale土地上继续进行钻探和开发活动的推动。
水处理量
我们的淡水量主要是由作为完井一部分的水力压裂活动驱动的。我们的处理量主要是由产出的水量驱动的,这是Antero Resources生产的一个功能。其他流体处理量由水力压裂活动和产出水量驱动。Antero Resources的合并面积位置使我们能够以更有效的方式为Antero Resources的完工活动提供淡水和其他流体处理服务。然而,如果Antero Resources的钻井和完井计划没有得到满足,或者Antero Resources在完井作业中使用的淡水和其他流体处理服务比预期的少(例如,由于完井减少),而且产量下降,我们的水量可能会下降。
成本结构的主要组成部分
以下项目是我们运营费用的主要组成部分。
● | 直接操作。我们力求最大限度地提高我们业务的盈利能力,部分办法是在适当的范围内尽量减少与经营和维持资产直接有关的开支。我们计划和进行维护随着时间的推移,以避免我们的直接经营费用的重大变化,并尽量减少对我们的现金流的影响。收集和压缩运营成本主要包括劳动力、水处理、管道输送、燃料、监测、维修和维护、公用事业和合同服务。收集和压缩操作成本随管道的英里数和我们收集和压缩系统中压缩机站的数量而变化。淡水营运费用主要包括劳动、清管、监测、维修和维修以及合同服务。淡水运营成本随管道英里数、抽水站数目以及马塞勒斯和尤蒂卡沙雷的完井数和淡水系统蓄水池的数量而有所不同。其他水处理费用,包括与调水有关的费用,与我们和第三方提供的合同服务有关,视向Antero Resources提供的服务费用而异。这些费用由Antero Resources支付,费用加3%。我们的其他水处理费用包括人工、监测、维修和维护费用。废水处理费用与处理的水量和清水设施的运作效率直接不同。我们直接运营费用的其他主要驱动因素包括维修和合同服务、监管和合规费用以及从价税。 |
● | 一般和行政。我们的一般和行政费用包括直接费用和由Antero Resources收取的费用。这些费用涉及:(1)各种业务服务,包括薪金处理、应付帐款处理和设施管理;(2)各种公司服务,包括法律、会计、金库、信息技术和人力资源;补偿,包括某些基于股权的补偿。这些费用根据费用的性质向公司收取,并根据公司在财产和设备总额、资本支出和劳动力成本中所占的比例(视情况而定)分摊。管理层认为这些分配方法是合理的。 |
我们的一般和行政费用还包括与Antero中流GP LP长期激励计划(“AMGP LTIP”)和B系列交易前单位相关的基于股权的补偿费用。交易后基于股权的赔偿包括:(1)Antero Midstream Partners在根据Antero Resources的长期激励计划进行交易之前向Antero Midstream Partners分配的费用;(Ii)Antero Midstream Corporation LTIP(“AMC LTIP”)和(Iii)每个B类股交换我们普通股的176.0041股股份,其中一部分直到2019年12月31日(“B系列交易所”)。截至2019年12月31日,没有任何与这些计划有关的未获奖励。
● | 减值。我们评估我们的长期-当资产的相关账面价值可能无法收回时,情况的事件或变化表明资产的相关账面价值无法收回时,用于减值的活资产。如果资产的账面价值被视为不可收回,则将账面价值降至其估计公允价值。在2019年,我们的减值费用主要涉及(I) |
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在2019年第三季度闲置的Clearwater设施,以及(2)与淡水交付和服务报告股有关的商誉减损。 |
● | 折旧。折旧包括我们对财产和设备资本化的资产价值的估计,这是由于在整个适用年度使用这些资产造成的。折旧是在资产的估计使用寿命期间使用直线计算的.我们折旧我们的财产和设备,使用我们的淡水地面管道和设备的估计使用寿命为五年,对地面以上的储罐使用10年,对我们永久埋地的淡水管道和设备使用20年,对我们收集的管道和压缩机站使用50年,在生产基础上使用我们的垃圾填埋场。 |
● | 利息。2018年和2019年1月1日至2019年3月12日,与AMGP信贷贷款项下借款利息相关的利息支出因交易而于2019年3月12日终止。在该笔交易于209年3月12日结束后,利息开支是与以下方面有关的利息:(1)根据我们的循环信贷安排借款;(2)根据我们应于2024年9月15日到期的5.375%高级债券(“2024年票据”)借入6.5亿美元;(Iii)在我们应于2027年3月1日到期的5.75%高级债券(“2027票据”)中借入6.5亿美元;(4)在我们应于2028年1月15日到期的5.75%高级票据中借入6.5亿美元(“2028年票据”),(5)业务租约,和(六)摊销与循环信贷机制和发行2024年债券、2027份债券和2028份债券有关的递延融资费用。 |
● | 所得税费用. 我们要缴纳州和联邦所得税,但目前还没有支付州和联邦所得税的现金税。我们的财务报表所得税支出与我们的联邦所得税负债之间的差异主要是由于我们在安特罗中流合作伙伴的投资在税收和财务报表处理上的差异。我们记录了递延所得税福利,只要我们的递延所得税资产超过了我们的递延税负债。我们的递延税资产是由税收和财务报表收入之间的临时差额造成的,主要来自商誉和净营业亏损结转。在2019年12月31日,我们有大约2.77亿美元的美国联邦净营运亏损结转(“NOL”)和大约2.02亿美元的州NOL。然而,考虑到可变现的递延税资产的数额在短期内可能会发生变化,因为我们产生了应税收入,或者随着对未来应纳税收入的估计的减少。见注9—所得税到我们的合并财务报表,以讨论我们的递延税收状况和所得税支出。 |
影响财务结果可比性的项目
我们在下文讨论的历史财务业绩与我们未来的财务业绩(主要是合并的结果)无法比较。根据ASC 805的规定,这次合并被AMGP收购了Antero Midstream Partners,业务合并,并与按估计公允价值记录的Antero Midstream Partners的收购资产和负债作为业务组合入账。因此,截至2018年12月31日和2018年12月31日终了年度的合并财务报表是AMGP及其合并子公司的合并财务报表,其中不包括Antero Midstream Partners及其子公司。从2019年3月12日起,Antero Midstream开始在Antero Midstream的合并财务报表中合并Antero Midstream Partners及其子公司。因此,我们截至2019年12月31日的综合资产负债表包括Antero Midstream Partners及其子公司的财务状况,我们2019年12月31日终了年度的综合业务报表以及综合收益和现金流动包括从2019年3月13日开始的Antero Midstream Partners及其子公司的运营结果。
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本报告所列的历史合并财务报表是Antero Midstream(前身为AMGP)的财务报表,其中反映了AMGP在合并前的唯一收入来源于Antero Midstream Partners的IDR的分配和费用仅限于一般和行政费用以及基于股权的赔偿。截至2019年12月31日的年度综合财务报表包括自2019年3月13日开始的Antero Midstream Partners及其子公司的业绩。
因此,除了讨论我们所报告的业务结果外,我们还介绍了我们的初步业务结果,这些结果使本年度报告表10-K中所述的调整生效。下文所列形式信息应与未经审计的形式合并财务报表一并阅读,这些报表作为表10-K年度报告的附录99.1提交,并说明在编制此类信息时使用的假设和调整。形式调整是根据现有资料以及某些估计和假设进行的。因此,实际调整可能不同于形式调整。然而,管理层认为,形式上的假设为在更有意义的基础上提出业务结果提供了合理的基础。.
报告的业务结果
截至12月31日的年度,2018与截至12月31日的年度相比,2019
收入和直接营运费用。来自Antero Resources和直接运营费用的收入反映了Antero Midstream Partners在2019年3月12日完成交易后所产生的294天的收入和运营费用。
一般和行政费用。一般和行政费用(不包括基于股权的补偿费用)从2018年12月31日终了年度的900万美元增加到2019年12月31日终了年度的4500万美元。. 增加的主要原因是在2019年3月12日完成交易后,将Antero Midstream Partners的一般和行政费用包括在内。以权益为基础的薪酬由美元增加。2018年12月31日终了年度为3 500万美元,2019年12月31日终了年度为7 400万美元,原因是B系列交易所和AMC LTIP交易的结果。
财产和设备费用减值。截至12月31日止年度财产和设备费用减值4.1亿美元,2019年主要是由于清水处于2019年9月闲置。
商誉费用减值。截至12月31日的年度商誉费用减值3.4亿美元,2019年,反映了(1)与清水机制有关的商誉费用减值4 200万美元和(2)与我们的淡水交付和服务报告单位有关的商誉费用减值2.98亿美元。
客户关系损害费用。截至12月31日的年度客户关系减值费用为1,200万美元,2019年反映了与Clearwater机制相关的客户关系受损,该机制于2019年9月闲置。
折旧费用。截至12月31日的一年中,折旧费用从零增加,2018年至9600万美元,截至2019年12月31日,由于我们于2019年3月12日收购了Antero Midstream Partners。
或有购置考虑公允价值的增加和变化。截至12月31日的一年中,吸积费用从零增加,2018年至2019年12月31日为止的一年中,由于我们于2019年3月12日收购了Antero Midstream Partners,该公司的资产达到800万美元。
利息费用。利息费用从$增加2018年12月31日终了年度13.6万美元至2019年12月31日终了年度1.1亿美元由于收购了Antero Midstream Partners,其中包括大约24亿美元的债务。
经营损失。经营损失总额从损失美元增加2018年12月31日终了年度为4400万美元,2019年12月31日终了年度为3.98亿美元。增加的原因是,由于在2019年3月12日收购了Antero Midstream Partners,以及财产和设备减值、商誉和客户关系分别约为4.1亿美元、3.4亿美元和1 200万美元,业务收入和支出净额增加。在收购Antero Midstream Partners之前,我们没有营业收入。所有收入都来自我们在未合并子公司的收益中的权益。
未合并的附属公司的收益中的权益。截至12月31日止的年度未合并附属公司的股本2018代表AMGP对Antero Midstream Partners的股权投资。未合并附属公司的权益
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截至12月31日的年度,2019年是AMGP从2019年1月1日至2019年3月12日对Antero Midstream Partners的股权投资,以及Antero Midstream Partners投资于石墙和合资企业的净收入部分,这笔投资是根据我们在2019年3月13日至2019年12月31日期间的股权分配给我们的。
所得税福利(费用)所得税福利(费用)从所得税费用$2018年12月31日终了的年度为3200万美元,截至2019年12月31日的年度受益为1.02亿美元,主要原因是截至2019年12月31日的年度税前亏损。
2017年12月31日终了年度与2018年12月31日终了年度比较
请参阅“2018年表格10-K年度报告”中管理部门对财务状况和经营结果-运营结果的讨论和分析,以讨论2017年12月31日终了年度与2018年12月31日终了年度的业务结果。
PRO Forma分段运算结果
除非上下文另有要求,否则在本“Pro Forma分部运营结果”中提及“Company”、“we”、“us”或“Our”,下文讨论的业务结果与Antero Midstream Corporation和Antero Midstream Partners的合并结果有关,仿佛交易发生在2018年1月1日。
截至2018年12月31日和2019年12月31日终了年度的业务初步结果和预计业务数据已经准备好给交易形式上的效果,就像它们发生在2018年1月1日一样。形式上的调整是基于现有的信息和某些估计和假设,包括收购Antero Midstream Partners的最终采购价格分配。因此,实际调整可能不同于形式调整。然而,管理层认为,形式假设为提出交易的重大影响提供了合理的依据。
形式信息仅用于说明性目的。如果交易发生在2018年1月1日,经营业绩可能与财务信息的形式上有很大不同。如果交易发生在2018年1月1日,不应依赖于形式上的财务信息来表明我们的经营业绩。此外,未来的结果可能与本报告所反映的形式结果大不相同,不应依赖于作为我们未来结果的指示。下列形式信息应与未经审计的形式合并财务报表一并阅读,这些报表作为表10-K的本年度报告的附录99.1提交。
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目录
截至12月31日的年度经营业绩,2018和2019
亲Forma | ||||||||||||||||
| 收集和 |
| 水 |
| 亲Forma |
|
| 合并 | ||||||||
| 加工 |
| 装卸 |
| 调整 |
| 未分配(1) |
| 共计 | |||||||
2018年12月31日 |
| |||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | 520,566 | 506,449 | — | — | 1,027,015 | ||||||||||
收入-第三方 | — | 924 | — | — | 924 | |||||||||||
资产销售收益-Antero Resources | 583 | — | — | — | 583 | |||||||||||
客户合同摊销 | — | — | (71,082) | — | (71,082) | |||||||||||
总收入 | 521,149 | 507,373 | (71,082) | — | 957,440 | |||||||||||
业务费用: | ||||||||||||||||
直接操作 | 49,256 | 267,167 | — | — | 316,423 | |||||||||||
一般和行政(不包括基于股权的补偿) | 30,091 | 10,465 | — | 8,740 | 49,296 | |||||||||||
股权补偿 | 16,518 | 4,555 | — | 35,111 | 56,184 | |||||||||||
财产和设备减值 | 5,771 | — | — | — | 5,771 | |||||||||||
折旧 | 83,250 | 46,763 | 15,732 | — | 145,745 | |||||||||||
或有购置价公允价值的增减与变化 | — | (93,019) | — | — | (93,019) | |||||||||||
资产退休债务的累积 | — | 135 | — | — | 135 | |||||||||||
总开支 | 184,886 | 236,066 | 15,732 | 43,851 | 480,535 | |||||||||||
营业收入 | 336,263 | 271,307 | (86,814) | (43,851) | 476,905 | |||||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||||
利息费用,净额 | — | — | (21,752) | (62,042) | (83,794) | |||||||||||
未合并附属公司的收益权益 | 40,280 | — | (6,091) | — | 34,189 | |||||||||||
税前收入 | 376,543 | 271,307 | (114,657) | (105,893) | 427,300 | |||||||||||
所得税费用准备金 | — | — | (82,095) | (32,311) | (114,406) | |||||||||||
净收入和综合收入 | $ | 376,543 | 271,307 | (196,752) | (138,204) | 312,894 | ||||||||||
PRO Forma调整的EBITDA(2) | $ | 708,635 |
(1) | 不直接归因于收集和处理或水处理部分的公司费用。 |
(2) | 关于Pro Forma调整的EBITDA与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量的对账情况,见“项目6.选定的财务数据-非GAAP财务计量”。 |
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亲Forma | ||||||||||||||||
| 收集和 |
| 水 |
| 亲Forma |
|
| 合并 | ||||||||
| 加工 |
| 装卸 |
| 调整 |
| 未分配(1) |
| 共计 | |||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | 668,311 | 399,547 | — | — | 1,067,858 | ||||||||||
收入-第三方 | — | 101 | — | — | 101 | |||||||||||
客户关系摊销 | (29,850) | (27,160) | (13,864) | — | (70,874) | |||||||||||
总收入 | 638,461 | 372,488 | (13,864) | — | 997,085 | |||||||||||
业务费用: | ||||||||||||||||
直接操作 | 52,719 | 207,917 | — | — | 260,636 | |||||||||||
一般和行政(不包括基于股权的补偿) | 30,553 | 17,321 | (15,345) | 13,038 | 45,567 | |||||||||||
设备空转 | — | 11,401 | — | — | 11,401 | |||||||||||
股权补偿 | 7,105 | 3,063 | — | 65,826 | 75,994 | |||||||||||
财产和设备减值 | 7,182 | 409,539 | — | — | 416,721 | |||||||||||
商誉减损 | — | 340,350 | — | — | 340,350 | |||||||||||
客户关系受损 | — | 11,871 | — | — | 11,871 | |||||||||||
折旧 | 47,974 | 69,259 | 3,130 | — | 120,363 | |||||||||||
或有购置价公允价值的增减与变化 | — | 10,004 | — | — | 10,004 | |||||||||||
资产退休债务的累积 | — | 250 | — | — | 250 | |||||||||||
总开支 | 145,533 | 1,080,975 | (12,215) | 78,864 | 1,293,157 | |||||||||||
营业收入(损失) | 492,928 | (708,487) | (1,649) | (78,864) | (296,072) | |||||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||||
利息费用,净额 | — | — | (3,301) | (127,217) | (130,518) | |||||||||||
未合并附属公司的收益权益 | 63,579 | — | (1,185) | — | 62,394 | |||||||||||
税前收入(亏损) | 556,507 | (708,487) | (6,135) | (206,081) | (364,196) | |||||||||||
所得税费用准备金 | — | — | (23,346) | 102,466 | 79,120 | |||||||||||
净收入(损失)和综合收入(损失) | $ | 556,507 | (708,487) | (29,481) | (103,615) | (285,076) | ||||||||||
PRO Forma调整的EBITDA(2) | $ | 829,558 |
(1) | 不直接归因于收集和处理或水处理部分的公司费用。 |
(2) | 关于Pro Forma调整的EBITDA与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量的对账情况,见“项目6.选定的财务数据-非GAAP财务计量”。 |
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以下运营数据表示:(I)截至2018年12月31日的Antero Midstream Partners及其子公司的运营数据;(Ii)截至2019年12月31日的年度Antero Midstream Corporation及其子公司(包括Antero Midstream Partners及其子公司)的运营数据。
数额 | |||||||||||||
截至12月31日的年度, | 增加 | 百分比 | |||||||||||
2018 |
| 2019 | 或减少 | 变化 | |||||||||
PRO Forma业务数据: | |||||||||||||
收集-低压(Mmcf) | 784,079 | 963,799 | 179,720 | 23 | % | ||||||||
收集-高压(Mmcf) | 770,910 | 948,496 | 177,586 | 23 | % | ||||||||
压缩(MMcf) | 634,303 | 866,912 | 232,609 | 37 | % | ||||||||
淡水输送(MBbl) | 71,180 | 51,426 | (19,754) | (28) | % | ||||||||
经处理的水(MBbl) | 2,544 | 7,137 | 4,593 | 181 | % | ||||||||
其他流体处理(MBbl) | 18,848 | 19,495 | 647 | 3 | % | ||||||||
提供淡水服务的水井 | 162 | 118 | (44) | (27) | % | ||||||||
收集-低压(MMcf/d) | 2,148 | 2,641 | 493 | 23 | % | ||||||||
收集-高压(mmcf/d) | 2,112 | 2,599 | 487 | 23 | % | ||||||||
压缩(MMcf/d) | 1,738 | 2,375 | 637 | 37 | % | ||||||||
淡水输送(MBbl/d) | 195 | 141 | (54) | (28) | % | ||||||||
经处理的水(MBbl/d) | 7 | 20 | 13 | 186 | % | ||||||||
其他液体处理(MBbl/d) | 52 | 53 | 1 | 2 | % | ||||||||
PRO Forma平均实际费用: | |||||||||||||
平均收集-低压费($/mcf) | $ | 0.32 | 0.33 | 0.01 | 3 | % | |||||||
平均收集-高压费($/mcf) | $ | 0.19 | 0.20 | 0.01 | 5 | % | |||||||
平均压缩费($/mcf) | $ | 0.19 | 0.19 | — | — | % | |||||||
平均淡水送货费($/bl) | $ | 3.78 | 3.89 | 0.11 | 3 | % | |||||||
平均治疗费用($/bl) | $ | 4.72 | 4.51 | (0.21) | (4) | % | |||||||
PRO Forma合资企业运营数据: | |||||||||||||
加工-合资企业(MMcF) | 227,113 | 385,402 | 158,289 | 70 | % | ||||||||
分馏-合资企业(MBBL) | 4,784 | 10,285 | 5,501 | 115 | % | ||||||||
加工-合资企业(MMcf/d) | 622 | 1,056 | 434 | 70 | % | ||||||||
分馏-合资企业(MBbl/d) | 13 | 28 | 15 | 115 | % |
讨论截至十二月三十一日的年度经营业绩2018与截至12月31日的年度相比,2019
收入。包括7,100万美元客户关系摊销在内的总收入,比截至12月31日的年度9.57亿美元增长了4%,2018年至9.97亿美元,截至2019年12月31日。在截至12月31日的一年中,收集和加工收入从5.21亿美元增加了23%,2018年至6.39亿美元,截至2019年12月31日。水处理收入下降了27%,从2018年12月31日终了年度的5.07亿美元降至2019年12月31日终了年度的3.72亿美元。这些波动的主要原因如下:
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收集和处理
● | 低压收集收入增加了6200万美元期间,由于吞吐量增加了493 MMcf/d,这是由于128多口井连接到我们的系统自2018年12月31日; |
● | 高压收集收入在一段时期内增加了3 800万美元,主要是由于自2018年12月31日以来增加了两条新的高压集水线和连接到我们系统的更多水井,从而增加了487 MMcf/d的吞吐量; |
● | 压缩收入在一段时期内增加了4 800万美元,原因是吞吐量增加了637 MMcf/d,主要原因是增加了一个自2018年12月31日以来投入使用的新压缩机站,以及连接到我们系统的更多水井。 |
水处理
● | 在此期间,淡水交付收入减少了7 000万美元,原因是淡水供应减少了54 MBbl/d,这是由于Antero Resources减少了其钻井和完井方案而完成的油井数量减少; |
● | 清水处融资机制的收入增加了2 000万美元,因为吞吐量增加了13 MBbl/d;以及 |
● | 其他流体处理服务的收入减少了5 800万美元,因为这些服务的费用按成本收费加3%,由于业务效率和降低成本而下降。 |
直接业务费用。12月31日终了年度的直接业务费用总额为3.16亿美元,2018年至2019年12月31日终了年度2.61亿美元。收集和加工直接业务费用从十二月三十一日终了年度的四千九百万元增加到九千九百万元,2018年至2019年12月31日终了年度5 300万美元。增加的主要原因是收集管道和压缩机站的数量增加。水处理直接营运费用由十二月三十一日终了年度的二亿六千七百万元下降,2018年至2019年12月31日终了年度2.08亿美元。减少的主要原因是,由于业务效率和费用减少,其他液体处理服务减少。
一般和行政费用(不包括基于股权的补偿)费用。一般费用和行政费用(不包括基于股权的补偿费用)从2018年12月31日终了年度的4 900万美元降至2019年12月31日终了年度的4 600万美元,主要原因是削减费用努力减少了一般费用和行政费用。
股权补偿费用。股权补偿费用从2018年12月31日终了年度的5,600万美元增加到2019年12月31日终了年度的7,600万美元。由于交易结果对B系列单位进行了重新估价。
财产和设备费用减值。截至12月31日止年度财产和设备费用减值600万美元,2018年到期在Antero中流合伙人首次公开募股时从Antero Resources获得的资产的减值问题,Antero Resources不再计划进行钻探和完成。截至2019年12月31日的年度财产和设备减值费用为4.17亿美元,主要用于清水厂的闲置和与第三方压缩机站有关的资产的退役。
商誉费用减值。2019年12月31日终了年度商誉费用减值3.4亿美元,反映了与清水机制和淡水交付和服务报告部门有关的商誉减损。
客户关系损害费用。截至2019年12月31日的年度客户关系减损费用为1 200万美元,反映了与Clearwater设施有关的客户关系受损。
折旧费用。折旧费总额下降了17%,从截至12月31日止的1.46亿美元,2018年至2019年12月31日终了年度1.2亿美元。减少的主要原因是,2018年第四季度收集和压缩设施的估计使用寿命发生了变化,但因投入服务的资产增加而被部分抵消。
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或有购置考虑公允价值的增加和变化。对特遣队购置的考虑从12月31日终了年度减少9 300万美元开始,2018年至2019年12月31日终了年度增加1 000万美元。这主要是由于2018年终了年度公允价值减少1.06亿美元。关于我们加入水务协议,我们同意支付Antero Resources 1.25亿美元现金,如果我们在2017年1月1日至12月期间交付1.76百万桶或更多淡水2019年31。截至2019年12月31日,我们在2017年1月1日和2019年12月31日,在2020年1月支付了Antero Resources 1.25亿美元。如果我们在2018年1月1日至12月期间运送2.19亿桶或更多淡水,我们已同意再支付1.25亿美元现金。31, 2020. 截至2019年12月31日,在2018年1月1日至2020年12月31日期间,我们已经交付了2.19亿桶或更多淡水中的1.23亿桶。根据Antero Resources宣布的2020年预算,我们目前预计将不超过2.19亿桶。
利息费用。截至12月31日的年度,利息支出从8,400万美元增加了56%,扣除400万美元的资本化利息,2018年至2019年12月31日终了年度1.31亿美元。截至2019年12月31日的年度未计入利息。截至十二月三十一日止的年度,利息费用总额由八千八百万元增加至八千八百万元。2018年12月31日终了年度2018年至1.31亿美元,主要原因是:(1)在此期间信贷机制下增加借款的利息开支增加;(2)利率提高;(3)2027年2月25日发行了6.5亿美元的债券;(4)2028年6月28日发行了6.5亿美元的2028年债券。
营业收入(亏损)截至十二月三十一日,营业收入总额为四亿七千七百万美元,2018。截至12月31日的一年,营业损失总额为2.96亿美元,2019。收集加工业务收入从十二月三十一日终了年度的三亿三千六百万美元,增长百分之四十七,2018年12月31日终了年度4.93亿美元。增加的主要原因是收集和压缩吞吐量的增加以及2019年收集系统的折旧降低。截至十二月三十一日止年度的水处理营业收入为二亿七千一百万元,2018。截至12月31日的一年中,水处理业务损失为7.08亿美元,2019。业务损失主要是由于Clearwater机制及其相关商誉和客户关系受损,以及与淡水交付和服务报告单位有关的商誉受损。
未合并的附属公司的收益中的权益。截至12月31日的年度,未合并子公司的股本增长了82%,高于去年同期的3400万美元,2018年至2019年12月31日终了年度6 200万美元。未合并子公司的收益中的权益是我们投资于石墙和合资企业的净收益的一部分,这一部分是根据我们的股权分配给我们的。增加的主要原因是2019.
净收入(亏损)。截至12月31日的年度净收入为3.13亿美元,2018。截至12月31日的一年净亏损为2.85亿美元,2019。净亏损主要是由于Clearwater机制及其相关商誉和客户关系受损,以及与淡水交付和服务报告单位有关的商誉受损。
调整后的EBITDA。ProForma调整后的EBITDA从截至12月31日的7.09亿美元增加了17%,2018年至2019年12月31日终了年度8.3亿美元。增加的主要原因是,由于收集和压缩量增加,收入增加。关于非GAAP财务计量标准Pro Forma调整的EBITDA的讨论,包括对根据GAAP计算和提出的最直接可比财务计量的调节,请改为“选定的财务数据-非GAAP财务计量”。
所报告的资本资源和流动资金
现金的来源和用途
资本资源和流动资金是通过经营现金流、我们资产负债表上的现金、信贷安排下的借款和资本市场交易来提供的。我们预计,这些资本资源的组合将足以满足我们的营运资本需求,资本支出计划,预期季度现金红利和股票回购计划下的股票回购计划至少在未来12个月。
截至2019年12月31日止的年度我们向普通股或普通股的持有者支付了每股1.0815美元的分红,或总计4.92亿美元,我们还在A系列优先股上支付了3.74万美元的股息。在……上面2002年1月15日,董事会宣布,截至2019年12月31日止的季度,我们普通股每股0.3075美元的现金股息将于2020年2月12日支付给截至2020年1月31日有记录的股东。。董事会也
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宣布我们A系列优先股的现金红利总额为138,000美元2020年2月14日。截至12月31日,2019年,我们A系列优先股累计拖欠股利6.9万美元。
现金流量
下表和讨论汇总了在所述期间通过业务活动、投资活动和筹资活动提供的净现金:
截至12月31日的年度, | ||||||||||
(单位:千) |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | 28,080 | 83,531 | 622,387 | ||||||
用于投资活动的现金净额 | — | — | (525,675) | |||||||
用于筹资活动的现金净额 | (31,702) | (86,696) | (98,299) | |||||||
现金和现金等价物净减额 | $ | (3,622) | (3,165) | (1,587) |
2018年12月31日终了年度与2019年12月31日终了年度比较
业务活动提供的现金流量
截至2018年12月31日和2019年12月31日,业务活动提供的现金净额分别为8 400万美元和6.22亿美元。分别。截至12月31日的年度营运现金流量增加,2019年与截至2018年12月31日的年度相比,2018年12月31日主要是交易结束后与Antero Midstream Partners在2019年3月13日至12月31日期间的现金流增加的结果。
用于投资活动的现金流量
在截至2019年12月31日的一年中,我们在投资活动中使用了5.26亿美元的现金流,而在2018年12月31日终了的一年中,我们没有从投资活动中获得现金流量。增加的原因是,作为合并考虑,向Antero Midstream Partners公司支付的现金为5.99亿美元,对非合并附属公司的投资为1.54亿美元,用于收集系统和设施以及水处理资产的资本支出为3.92亿美元,被收到的6.2亿美元现金部分抵消,这笔资金由Antero Midstream Partners在信贷机制上借款,主要用于支付上述合并中考虑的5.99亿美元。
我们的董事会批准了2020年3亿至3.25亿美元的资本预算。。我们的资本预算可以根据业务条件进行调整。如果天然气、天然气和石油价格下降到低于可接受水平的水平,或者成本上升到高于可接受水平的水平,Antero Resources可以选择将其预算资本支出的一大部分推迟到稍后时间。因此,我们还可以推迟预算资本支出的很大一部分,以实现流动性来源和使用之间的预期平衡,并优先考虑我们认为具有最高预期回报和创造短期现金流潜力的资本项目。我们经常监测和调整我们的资本支出,以响应Antero Resources的发展计划的变化、价格的变化、融资的可用性、收购成本、行业状况、监管批准的时间、Antero Resources钻探活动的成功与否、合同义务、内部产生的现金流以及我们控制范围内外的其他因素。
融资活动提供的现金流量
2018年12月31日和2019年12月31日终了年度用于筹资活动的现金净额分别为8 700万美元和9 800万美元。分别。12月31日终了年度用于筹资活动的现金净额,2019包括:(1)发行6.5亿美元的2028年票据;(2)向我们的共同股东、B系列股股东和优先股股东发放或红利总额4.96亿美元;(3)回购普通股1.25亿美元;(4)信贷机制净付款1.16亿美元;(5)900万美元延期筹资付款。在2018年12月31日终了的一年中,用于融资活动的净现金包括向股东和B系列股股东和持有者分发的8 600万美元。
2017年12月31日终了年度与2018年12月31日终了年度比较
请参阅2018年12月31日终了年度表10-K年度报告中管理部门对财务状况和运营结果-资本资源和流动性的讨论和分析,以了解2017年12月31日终了年度的现金流量与2018年12月31日终了年度相比的情况。
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债务协议
Antero中流合作伙伴循环信贷机制
Antero Midstream Partners作为借款人(“借款人”),于2017年10月26日与一家银行财团签订了一项高级担保循环信贷安排(“信贷贷款”)。信贷贷款包括当借款人选择进入投资等级期时触发的掉期契约和较低利率,如下所述。我们的信贷安排规定以欧元或基本利率借款(因为每个术语在信贷安排协议中都有定义)。
信贷机制于2018年10月31日和2019年2月26日进行了修订,除其他事项外:(1)将贷款人承付款额从15亿美元增加到20亿美元,并于2019年11月19日进一步增加到21.3亿美元;(2)允许我们、借款人和贷款下的担保人完成交易;(3)将贷款承诺增加到2010年11月19日的21.3亿美元。将定价修改到下面更详细描述的水平。信贷贷款于2022年10月26日到期。12月31日,2019年,我们在信贷贷款机制下有9.6亿美元的借款和未结清的信用证。
根据信贷安排,“投资等级期”是指,只要没有发生违约事件,且借款人在形式上遵守信贷贷款机制下的金融契约,借款人选择通知行政代理人借款人至少收到(一)BBB或标准普尔(标准普尔)或(Ii)穆迪的Baa 3或更高的评级(条件是来自其他评级机构的非投资评级至少为Ba1(如果是Moody‘s或BB+if Standard and Poor’s(“投资评级”))。投资等级期可在借款人选举时结束。
我们可以选择以欧元或以基本利率借款。借款本金应在到期日支付,并附有应支付的利息:(1)基准利率贷款,季度和(2)欧元贷款,每个利息期的最后一天(如下文所定义);但如果欧元贷款的任何利息期超过3个月,则应在该利息期开始后每三个月分别下降的日期支付利息。欧元美元贷款的年利率等于洲际银行基准管理局管理的一、二、三、六或(如果放款人可获得的话)十二个月(“利息期”)的LIBOR利率,加上适用的保证金,范围为(I)125至225个基点,这取决于当时有效的杠杆比率和(Ii)投资等级期间的112.5至200个基点,这取决于借款人当时的信用评级是否有效。基准利率贷款年利率等于:(一)代理银行参考利率;(二)联邦基金实际利率加50个基点;(三)一个月欧元美元贷款利率加100个基点,再加上适用保证金(I)25至125个基点,这取决于当时有效的杠杆比率和(Ii)投资等级期间的12.5至100个基点,取决于借款人当时的信用评级。
在不属于投资等级期的任何期间,信贷贷款由我们的子公司担保,并以对Antero中流合伙人及其子公司财产的抵押作担保;但担保信贷设施的留置权应在投资等级期间自动释放。信贷贷款机制包含限制性契约,可能限制我们的能力,除其他外:
● | 负债增加; |
● | 出售资产; |
● | 向他人提供贷款; |
● | 投资; |
● | 进行兼并; |
● | 限制付款; |
● | 产生留置权;以及 |
● | 未经放款人事先同意进行某些其他交易。 |
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信贷机制还要求我们保持以下财务比率:
● | 综合利息覆盖比率,即在每个财政季度结束时,我们的综合EBITDA与其合并当期利息至少为2.5比1.0的比率;但在投资等级期间,借款人不受这一比率的限制; |
● | 在每个财政季度结束时,合并总杠杆比率(即合并债务与合并EBITDA的比率)不超过5.00至1.00;但在投资等级期间或在我们的选举(“金融公约选举”)期间,合并总杠杆比率不得超过5.25比1.0;以及 |
● | 在“金融公约”选举之后(直至投资等级期开始),合并的高级抵押杠杆比率契约,而不是综合总杠杆率契约,即合并高级担保债务与合并EBITDA的比率,不超过3.75比1.0。 |
截至2019年12月31日,我们遵守了适用的公约和比率。。Antero中流合伙人的实际借款能力可能受到利率覆盖率、合并总杠杆率和合并高级担保杠杆率契约的限制。
5.375%高级债券到期
2016年9月13日,Antero Midstream Partners及其全资子公司金融公司(与“发行人”Antero Midstream Partners)共发行了6.5亿美元本金总额为5.375%的高级债券,到期于2024年9月15日(“2024年票据”)。2024年的债券是无担保的,在担保信贷机制的抵押品的范围内,有效地附属于信贷机制。2024年的债券完全无条件地由中流安特罗公司(Antero Midstream Corporation)以联合和几种高级无担保的方式担保。Antero Midstream Partners的全资子公司(金融公司除外)及其某些未来的受限制子公司。2024年债券的利息应于每年的3月15日和9月15日支付。Antero Midstream Partners可随时赎回2024年的全部或部分债券,赎回价格从2019年12月31日的104.031%到2022年9月15日以后的100.00%不等。如果Antero Midstream Partners经历控制变更,然后评级下降,2024年债券持有人有权要求Antero中流合伙人以相当于2024年债券本金101%的价格回购全部或部分2024年债券,外加应计利息和未付利息。
5.75%高级债券到期
2027年2月25日,发行人以面值发行2027号债券。2027号债券无担保,实际上附属于信贷贷款机制,其价值取决于作为信贷贷款担保的抵押品的价值。2027号债券由Antero Midstream Corporation、Antero Midstream Partners的全资子公司(金融公司除外)及其某些未来的受限制子公司共同无条件担保。2027年债券的利息每年3月1日和9月1日到期。Antero Midstream Partners可在3月1日或之后的任何时候赎回全部或部分2027年债券,2022年3月1日或之后赎回价格为102.875%,2022年3月1日或之后赎回价格为100.00%。此外,在2022年3月1日之前,AnteroMidstream Partners可赎回至多35%的2027年债券本金总额,其现金数额不超过某些股本发行的现金净收益(如果满足某些条件),赎回价格为2027年债券本金的105.75%,加上应计利息和未付利息。在2022年3月1日之前的任何时候,Antero Midstream Partners也可赎回2027年债券的现金净收入,赎回价格为2027年债券本金的105.75%,加上应计利息和未付利息。在2022年3月1日之前的任何时候,Antero Midstream Partners也可以赎回2027年债券,全部或部分地,以相当于2027年债券本金100%的价格加上“全部”溢价,以及应计和未付利息。如果Antero Midstream Partners经历控制权变更后评级下降,2027年债券持有人有权要求Antero Midstream Partners以相当于2027年债券本金101%的价格回购全部或部分2027年债券,外加应计利息和未付利息。
5.75%高级债券到期
2028年6月28日,发行人按面值发行2028年票据。2028年债券无担保,实际上附属于信贷贷款机制,其价值取决于作为信贷贷款担保的抵押品的价值。2028年债券由Antero Midstream Corporation、Antero Midstream Partners全资子公司(金融公司除外)及其某些未来的受限制子公司共同无条件担保。2028年债券的利息每年1月15日和7月15日到期。Antero Midstream Partners可以在1月15日或之后的任何时候赎回全部或部分2028年债券,2023年,赎回价格由2023年1月15日或该日后的102.875%至2026年1月15日或之后的100.00%不等。此外,在2023年1月15日之前,Antero中流合伙人可赎回高达35%的总本金。
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2028年债券的金额,其现金数额不超过某些股票发行的现金净收益(如果满足某些条件),赎回价格为2028年债券本金的105.75%,加上应计利息和未付利息。在2023年1月15日之前的任何时间,Antero Midstream Partners还可以赎回2028年债券的全部或部分现金收益,其价格相当于2028年债券本金的100%加上“全部”溢价以及应计和未付利息。如果Antero Midstream Partners经历控制变化,然后评级下降,2028年债券的持有人有权要求Antero中流合伙人以相当于2028年债券本金101%的价格回购全部或部分2028年债券,外加应计利息和未付利息。
合同义务
表中不包括对未合并附属公司的未来资本捐款,因为无法预先确定债务的数额和时间。截至12月31日到期日我们的合同义务摘要,下表列出2019年。
截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||||
(以百万计) |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 | 共计 | |||||||||
信贷贷款(1) | $ | — | — | 960 | — | — | — | 960 | ||||||||||||||
5.375%到期的高级债券-本金 | — | — | — | — | 650 | — | 650 | |||||||||||||||
5.375%到期的高级债券-利息 | 35 | 35 | 35 | 35 | 35 | — | 175 | |||||||||||||||
5.75%到期日期为2027年的高级债券-本金 | — | — | — | — | — | 650 | 650 | |||||||||||||||
5.75%到期日期为2027年的高级债券-利息 | 37 | 37 | 37 | 37 | 37 | 93 | 278 | |||||||||||||||
5.75%到期日期为2028年的高级债券-本金 | — | — | — | — | — | 650 | 650 | |||||||||||||||
5.75%到期日期为2028年的高级债券-利息 | 39 | 37 | 37 | 37 | 37 | 131 | 318 | |||||||||||||||
或有购置考虑 | 125 | — | — | — | — | — | 125 | |||||||||||||||
资产退休债务 | 3 | — | — | 1 | — | 2 | 6 | |||||||||||||||
共计 |
| $ | 239 |
| 109 |
| 1,069 |
| 110 |
| 759 |
| 1,526 |
| 3,812 |
(1) | 包括2019年12月31日信贷机制的未清本金。本表不包括信用机制的未来承付费、利息费用或其他费用,因为它们是浮动利率工具,我们无法准确地确定未来贷款预付款、还款或未来利率的时间。 |
关键会计政策和估计
下面的讨论涉及到公司和我们的前任的关键会计政策和估计。对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是根据我们根据公认会计原则编制的财务报表进行的。在编制合并财务报表时,我们必须对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有负债披露作出估计和假设。某些会计政策涉及的判断和不确定性程度之大,有可能在不同的条件下或在使用了不同的假设的情况下报告重大不同的数额。我们定期评估我们的估计和假设。我们估计的基础是历史经验和其他各种在当时情况下被认为是合理的假设,这些假设的结果构成了对其他来源不容易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与编制财务报表时使用的这些估计和假设不同。我们提供更广泛的讨论,我们更重要的会计政策,估计和判断以下。我们认为,这些会计政策反映了我们在编制财务报表时使用的更为重要的估计和假设。见附注2-关于管理层提出的额外会计政策和估计数的讨论,请参阅我们合并财务报表中的重要会计政策摘要。
公允价值计量
财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂专题820,公允价值计量和披露明确了公允价值的定义,建立了公允价值计量的框架,提出了公允价值计量的披露要求。本指南还涉及所有不定期确认或披露的非金融资产和负债(例如,初始确认资产退休义务和长期减值生活资产)。公允价值是我们估计在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或转移负债的价格。公允价值层次结构用于对用于估计公允价值的评估技术的投入进行优先排序。受公允价值要求约束的资产或负债根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平在层次结构中进行分类。我们对某一特定事物的重要性的评估
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对公允价值计量的整体投入需要判断,并考虑资产或负债特有的因素。对于相同的资产或负债,在活跃的市场中,最高优先级(一级)是未调整的市场价格,最低的优先级(一级优先)。3)给出了不可观测的输入。二级投入是指不包括在第1级内的报价以外的可直接或间接观察到的资产或负债的数据。
企业合并
我们根据收购日的估计公允价值确认和衡量在企业合并中获得的资产和承担的负债,其余任何差额均记为商誉。对于收购,管理层聘请一名独立的估价专家,根据公认的企业估值方法,协助确定所获得的资产、承担的负债和商誉的公允价值。如果在收购发生的报告期结束时,企业合并的最初会计核算不完整,则将记录估计数。收购之后,至迟于收购日期起一年,我们将根据获得的新资料记录对初步估计数的任何重大调整,而从购置之日所获得的信息所产生的调整将在调整期间内记录。与购置有关的费用按每项业务合并发生的费用计算.
我们根据会计获取方法对交易进行了核算,并估算了在3月12日获得的资产和承担的负债的公允价值。2019年。在交易方面,公司除其他事项外,在交易生效时按普通股收盘价发行普通股股份,这是一级衡量标准。
我们使用折现现金流量法,这是一种损益表技术,使用加权平均资本成本14.1%来估计客户关系和非合并附属公司投资的公允价值,这是基于市场上无法观察的重要投入,因此是公允价值层次中的第三级计量。我们还将这一方法与成本法相结合,以估计财产和设备的公允价值,根据最近购买的类似物品、经济和功能陈旧、地点、正常使用寿命和容量(如适用)对某些财产和设备进行调整。为了估计长期债务的公允价值,我们使用了二级市场数据输入.
善意
商誉是指收购企业过程中获得的净资产公允价值高于估计公允价值的价格。在第四季度,当有商誉的报告单位的公允价值低于其账面价值时,我们每年测试一次商誉是否减值,当情况发生或发生变化时,我们对商誉进行测试。减值测试要求将商誉及其他资产和负债分配给报告单位。每个报告单位的公允价值被确定,并与报告单位的账面价值相比较。公允价值是用未来现金流法的预期现值计算的。现金流量预测中使用的重要假设包括未来净营业利润率、未来业务量、贴现率和未来资本需求。如果报告单位的公允价值低于包括商誉在内的账面价值,则账面价值超过商誉公允价值的部分作为减值费用计入净收益。
我们采用多种方法来估计我们资产的公允价值,包括现金流动贴现法、可比公司法和成本法,根据这些方法,对某些财产和设备进行了调整,以适应最近购买的类似物品、经济和功能陈旧、地点、正常使用寿命和容量(如果适用)。我们使用10.0%的加权平均资本成本进行了第四季度的定量分析,这是基于市场上无法观察到的重要投入,因此代表了公允价值层次中的第三级计量。我们还将这一方法与成本法相结合,以估计财产和设备的公允价值。
或有购置考虑
关于我们2015年9月对某些水处理资产的收购,我们同意支付Antero Resources(A)1.25亿美元现金,如果我们在2017年1月1日至2019年12月31日期间交付1.76百万桶或更多淡水;(B)如果我们在2018年1月1日至12月期间交付2.19亿桶或更多淡水,则额外支付1.25亿美元现金。31,2020年。这一或有价值负债是根据与预期平均数额和加权平均资本成本有关的三级投入估值的,并在购置时根据企业合并会计准则进行记录。我们在每个报告所述期间根据新的事态发展更新我们的假设,并根据适用的订正假设将这些数额调整为公允价值,直到在实现指定目标时付款或在未能实现指定目标时消除这种考虑。
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截至2019年12月31日,我们在2017年1月1日至12月期间共交付了1.76亿桶淡水。根据上文(A)项,Antero Resources有权获得1.25亿美元,因此,我们于2020年1月向Antero Resources支付了1.25亿美元。我们预计不会超过2.19亿桶2018年1月1日至12月期间31,2020年根据Antero Resources披露的2020年预算。因此,截至2019年12月31日,或有购置负债的公允价值为1.25亿美元。公允价值计量是基于在市场上不可观察的重要投入,因此代表了公允价值层次中的第三级计量。与未来里程碑付款相关的或有考虑负债的公允价值是根据风险调整后的或有代价支付现值计算的。
一般和基于行政和股权的赔偿费用
一般和行政费用是根据费用的性质向我们收取或分配的,并根据我们在Antero Resources的财产和设备总额、资本支出和劳动力成本中所占的比例进行分配(视情况而定)。这些拨款是基于管理层认为合理的估计和假设。
以权益为基础的补偿赠款是在其授予日期计量的,公允价值和相关的补偿成本在授予的转归期内予以确认。具有分级归属规定的奖励的补偿成本在裁决的每一个单独归属部分的必要服务期内以直线确认。评估每一项奖励的公允价值需要管理层作出判断。
按“-我们成本结构的主要组成部分”中所述,以股权为基础的补偿费用按我们在Antero Resources劳动力成本中所占的比例分配给我们。这些拨款是基于管理层认为合理的估计和假设。
新会计公告
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号“公允价值计量:披露框架-公允价值计量披露要求的变化”,其中规定了对某些公允价值披露要求的修改。本ASU适用于2019年12月15日以后开始的年度报告期间和这些年度期间内的中期报告,并允许早日通过。预计这一最新情况的通过不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
表外安排
截至2019年12月31日,我们没有任何表外安排.
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第7A项市场风险的定量和定性披露
以下资料的主要目的是提供以下资料-寻找关于我们潜在的市场风险敞口的定量和定性信息。“市场风险”一词是指商品价格和利率的不利变化所造成的损失风险。披露并不是未来预期损失的准确指标,而是合理可能发生的损失的指标。这些前瞻性的信息提供了我们如何看待和管理我们正在进行的市场风险敞口的指标.
商品价格风险
我们与Antero Resources签订的收集、压缩和供水服务协议规定了固定收费结构,我们打算继续寻求额外的固定服务-与Antero Resources和第三方的收费机会,以避免直接的商品价格暴露。然而,如果我们未来与Antero Resources或第三方的合同安排没有规定固定-收费结构,我们可能会受到商品价格风险的影响。我们受到商品价格风险的影响,因为它们影响了Antero Resources的开发计划和生产,因此也影响了我们的收集、压缩和水处理量。我们无法预测我们的业务将在多大程度上受到较低的商品价格的影响,以及由此对Antero Resources的运营产生的任何影响。
利率风险
我们对利率风险的主要风险来自信用贷款机制下的未偿还贷款,该贷款机构有浮动利率。我们目前没有,但将来可能会对冲我们在信贷机制下的部分借款的利息时间,以管理与浮动利率相关的风险。截至2019年12月31日,我们有9.6亿美元的借款,没有信用证。如果信贷贷款利率提高1.0%,到2019年12月31日为止的一年里,利息支出估计会增加700万美元。
信用风险
我们依赖Antero Resources作为我们的主要客户,在可预见的将来,我们期望我们的大部分收入来自Antero Resources。因此,任何对Antero Resources的生产、钻井计划、财务状况、杠杆、市场声誉、流动性、运营结果或现金流量产生不利影响的事件,无论是在我们的业务区域还是在其他方面,都可能对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
此外,我们还面临不付款或不付款的风险。Antero Resources的性能,包括我们的收集、压缩和水处理服务协议。如果能源行业的条件恶化,我们无法预测Antero Resources的业务将受到多大程度的影响,我们也无法估计这些条件将对Antero Resources执行其钻探和开发计划或根据我们的协议执行的能力产生何种影响。Antero Resources的任何实质性不付款或不履约都可能对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所的报告、合并财务报表和本项目所需的补充财务数据从本年度报告第10-K号表格第二页开始列出,并以参考方式纳入本报告。
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
不适用。
第9A项管制和程序
对披露控制和程序的评估
根据“外汇条例”第13a-15(B)条的规定,我们已在我们的管理人员,包括我们的首席行政人员和主要财务主任的监督和参与下,评估我们的披露管制和程序的设计和运作的成效(如规则13a-15(E)和15d所界定的)15(E)根据“外汇法”)截至本年度报告所涉期间结束时。我们的披露控制和程序旨在确保我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息被记录、处理、汇总和报告,
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在证券交易委员会规则和表格规定的期限内。根据这一评估,我们的首席执行干事和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2019年12月31日起生效,达到合理的保证水平。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年12月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有任何变化,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责为我们建立和维持对财务报告的适当内部控制,如规则13a-15(F)和15d-“外汇法”第15(F)条。这一制度的目的是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
我们对财务报告的内部控制包括:
(i) | 与保存记录有关,这些记录在合理的细节上准确和公正地反映了我们的交易和资产处置情况; |
(2) | (B)提供合理保证,说明为按照公认的会计原则编制财务报表而记录的交易是必要的,而且我们的收支只是根据管理层和董事的授权进行的;以及 |
(3) | 为防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的获取、使用或处置我们的资产提供合理的保证。 |
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制制度只能提供合理的保证,不可能防止或发现所有误报。此外,由于条件的变化,对财务报告的内部控制的效力可能会随着时间的推移而有所不同。
在我们的管理层,包括首席执行干事和首席财务官的监督和参与下,我们根据以下方面制定的框架和标准,对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架2013年,特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一评价,我们的管理层得出结论,截至2019年12月31日,我们对财务报告的内部控制生效。
截至2019年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由毕马威会计师事务所(KPMG LLP)审计。毕马威会计师事务所是一家独立的注册公共会计师事务所,该公司还审计了截至2019年12月31日终了年度的合并财务报表,这份报告载于本年度报告(表10-K)的F-2页。
第9B项其他资料
没有。
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第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
根据通用指令G(3),形成10-K,我们将在2020年股东年会的最终委托书中披露的信息以参考方式纳入这一项目。
董事和执行干事
下表列出截至二零二零年二月十二日的董事及行政主任的姓名、年龄及职衔:
名字 | 年龄 | 标题 | |||
保罗·拉迪 | 66 | 主席兼首席执行官 | |||
小格伦·C·沃伦。 | 64 | 主任、院长和秘书 | |||
迈克尔·肯尼迪 | 45 | 首席财务官兼高级副总裁 | |||
Alvyn A.Schopp | 61 | 首席行政干事兼区域高级副总裁 | |||
帕特里克·阿什 | 41 | 高级副总裁-后备、规划和中游 | |||
彼得·迪阿 | 66 | 导演 | |||
小霍华德·基南(W.Howard Keenan Jr. | 69 | 导演 | |||
戴维·H·凯特 | 63 | 导演 | |||
布鲁克斯·克里姆利 | 62 | 导演 | |||
John C.Mollenkopf | 58 | 导演 | |||
罗布森 | 59 | 导演 |
以下是我们董事和执行官员的背景说明。
保罗·拉迪自2019年3月交易结束以来,一直担任我们的首席执行官和董事会主席。在交易之前,Rady先生从2017年1月起担任AMGP普通合伙人的首席执行官,并从2017年4月起担任该实体的董事会主席。Rady先生还曾从2014年2月起担任AMGP的首席执行官和董事会主席。雷迪先生是一位联合创始人,自2004年5月起担任Antero Resources公司的首席执行官和董事会主席,从2002年成立至出售给XTO Energy公司,一直担任其前身公司的董事长。公司2005年4月。在Antero之前Rady从1998年起担任彭纳科能源公司的总裁、首席执行官和董事长,直到2001年初将其出售给马拉松公司。佩纳科先生Rady从1990年到1998年一直在Barrett Resources工作,1990年他最初被聘为首席地质学家,然后担任勘探经理、EVP勘探、总裁、首席运营官、总监和最终的首席执行官。雷迪先生从阿莫科开始他的职业生涯,在那里他服务了10人。多年来,地质学家专注于落基山脉和中部大陆。雷迪先生是索尔兹伯里投资控股有限公司的管理成员。雷迪先生拥有西科罗拉多大学地质学学士学位和硕士学位。来自西华盛顿大学的地质学专业。
雷迪先生作为石油和天然气公司首席执行官的丰富经验,加上他作为地质学家的培训和广泛的行业知识,使雷迪先生能够就各种商业、战略和专业事项向董事会提供行政顾问。
小格伦·C·沃伦。自2019年3月交易结束以来,一直担任我们的总裁、秘书和董事。在交易之前,沃伦先生从2017年1月开始担任AMGP的总裁和秘书,并从2017年4月起担任该实体的董事。沃伦先生还曾从2016年1月起担任AMGP的主席和秘书,并在此之前担任主席、首席财务官和秘书,并从2014年2月起担任主任。沃伦先生是一位联合创始人,自2004年5月起担任Antero Resources公司的总裁、首席财务官和秘书,并担任其前身公司的董事,从2002年成立到出售给XTO Energy,公司2005年4月。在Antero Resources之前沃伦从1998年起担任佩纳科能源公司的首席副总裁、首席财务官和能源总监,直到2001年初将其出售给马拉松公司。沃伦先生花费了10英镑多年来,作为一名自然资源投资银行家,DillonRead和KidderPeabody专注于股票和债务融资,以及雷曼兄弟(LehmanBrothers)的并购咨询。先生。沃伦的职业生涯是在阿莫科(Amoco)开始的,他在那里度过了六年。沃伦先生是广州投资控股有限公司的管理成员。沃伦先生拥有密西西比大学的学士学位、密西西比大学法学院的法学博士学位和加州大学洛杉矶分校安德森管理学院的硕士学位。
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沃伦先生作为石油和天然气公司首席财务官的丰富经验,加上他作为投资银行家的经验和广泛的行业知识,使沃伦先生能够就各种业务、战略、金融和专业事项向董事会提供行政顾问。
迈克尔·肯尼迪自2019年3月交易结束以来,一直担任我们的首席财务干事。在交易之前,肯尼迪先生从2016年1月起担任AMGP财务首席财务官和高级副总裁,在此之前,他从2013年8月起担任该实体的财务副总裁。肯尼迪先生自2016年1月起担任Antero Resources财务高级副总裁,在此之前,他从8月起担任财务副总裁2013年至2015年12月。先生。肯尼迪在2009年至2013年期间担任森林石油公司(“森林”)的执行副总裁兼首席财务官。从2001年到2009年,肯尼迪在森林中担任各种财务职务,责任日益增加。从1996年到2001年,肯尼迪先生是安徒生公司的一名审计师,专注于自然资源行业。肯尼迪先生拥有科罗拉多大学博尔德分校的会计学学士学位。
Alvyn A.Schopp自2019年3月至2019年12月结束交易以来,一直担任我们的首席行政干事和高级区域副总裁,并担任首席行政干事、区域高级副总裁和财务主任。在交易之前,Schopp先生从2016年1月起担任AMGP首席行政干事、高级区域副总裁和财务主任,在此之前,他从2014年2月起担任该实体的首席行政干事、区域副总裁和财务主任。舒普先生自2020年1月起担任Antero Resources首席行政干事和高级区域副总裁,2016年1月至2019年12月担任首席行政干事、区域高级副总裁和财务主任,2013年10月至2016年1月担任首席行政干事、区域副总裁和财务主任,2005年1月至2013年9月担任会计和行政副总裁兼财务主任,2003年至2005年担任主计长和财务主任,从2005年1月起担任Antero资源前身公司的会计和管理副总裁和财务主任,直至2005年1月出售给XTO能源公司,公司2005年4月。自2017年4月以来,Schopp先生还担任AMGP总合伙人的首席行政官、高级地区副总裁和财务主任。从1993年到2000年,Schopp曾任T-Netix董事兼首席执行官.从1980年到1993年,肖普先生在毕马威工作。LLP。作为毕马威的高级经理,他保持着广泛的能源和采矿实践。肖普先生拥有德雷克大学的学士学位。
帕特里克·阿什自2019年6月以来,他一直担任我们和Antero Resources的高级副总裁--储备、规划和中游,在此之前,他担任我们和Antero Resources的油藏工程和规划副总裁,从2019年3月交易结束开始。在交易之前,阿什先生从2017年12月开始担任Antero Resources和AMGP的水库工程和规划副总裁。在加入我们之前,阿什先生在超石油公司担任了六年的管理职位,职责不断增加,最近一次担任发展副总裁,包括在2017年成立的Ultra破产程序期间和之后。在这个职位上,他领导了油藏工程、地球科学和企业工程小组。2001年至2011年,阿什先生在德文郡、NFR能源公司和Encana公司担任工程职务。阿什先生拥有德克萨斯A&M大学石油工程学士学位和圣路易斯华盛顿大学MBA学位。
彼得·迪阿自2019年3月交易结束以来,一直担任公司董事。在交易之前,Dea先生从2018年4月开始担任AMGP普通合伙人的董事。他是科罗拉多州丹佛市一家石油和天然气勘探和生产公司Confluence Resources LP的联合创始人兼执行主席,自2016年9月成立以来一直在该公司工作。Dea先生还在Encana公司和自由油田服务公司的董事会任职。此外,Dea先生自2007年5月成立以来一直是Cirque Resources LP公司的联合创始人、总裁和首席执行官,并于2001年与Anadarko石油公司合并担任西部天然气资源公司的总裁、首席执行官和董事。他于1993年加入Barrett Resources Corporation,从1999年起担任董事长,从2000年起担任董事会主席,直到2001年将其出售给Williams。DEA为美国埃克森公司担任各种管理和地质职务。除了获得蒙大拿大学、硕士和西科罗拉多大学的地质学学位外,他还参加了哈佛商学院的高级管理课程。
Dea先生为董事会带来了35年在美国各地勘探和开发多种页岩矿方面的经验和领导才能,进一步支持我们的综合长期战略和重点。我们相信,他的背景和技能使Dea先生非常适合担任我们的董事会成员。
小霍华德·基南(W.Howard Keenan Jr.自2019年3月交易结束以来,一直担任公司董事。在交易之前,基南先生从2017年4月开始担任AMGP董事,从2014年2月起担任AMGP董事。先生。自2004年以来,基南一直担任Antero Resources的董事。先生。基南在金融和能源行业有40多年的经验。自1997年以来,他一直是约克镇合伙人有限责任公司(一家私人公司)的成员。
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投资经理专注于能源行业。1975年至1997年,任狄龙公司财务部副主任。公司活跃于私人股本和能源领域,包括1991年成立的第一个约克镇合作基金。他在约克镇的多家投资组合公司任职或曾经担任董事,目前担任下列上市公司的董事:Brigham矿产公司。和Solaris油田基础设施公司基南先生拥有哈佛学院的学士学位和哈佛大学的工商管理硕士学位。
先生。基南有丰富的能源公司和投资经验和丰富的石油和天然气工业知识。我们相信他的背景和技能使基南先生非常适合担任我们的董事会成员。
戴维·H·凯特自2019年4月起担任公司董事。凯尔特先生是凯罗斯石油天然气有限责任公司的董事长兼首席执行官,他于2009年11月共同创立了该公司。在此之前,Keyte先生于1997年11月至2009年11月在森林石油公司担任高级行政职务,包括首席财务官、执行副总裁和首席会计官。从2006年到2018年,凯尔特一直是富豪娱乐集团(Regal Entertainment Group)董事会的成员。富豪娱乐集团是一家公开举办的电影展览公司。凯特先生拥有宾夕法尼亚大学沃顿金融学院经济学学士学位。
Keyte先生在石油和天然气行业的行政管理和财务方面有丰富的经验。我们认为,他的背景和技能使凯特先生非常适合担任我们的董事会成员。
布鲁克斯·克里姆利自2019年3月交易结束以来,一直担任公司董事。在交易之前,克里姆利从2017年开始担任AMGP的总合伙人,并在2015年3月至2017年期间担任AMGP的董事。克里姆利加入了Silverfern集团(Silverfern Group),该集团专注于私人股本联合投资。此前,克里姆利在能源和矿业领域从事了近25年的职业领先投资银行业务。此外,克里姆利先生自2010年以来一直担任哥伦比亚大学商学院和国际事务研究生院的兼职教授。此前,克里姆利曾担任能源咨询服务公司Brooks J.Klimley&Associates的总裁,该公司专注于能源和自然资源公司的战略和融资。在2009年创立自己的公司之前,克里姆利曾担任CIT Energy总裁,并在多家金融机构担任高级领导职务,其中包括中信证券(Citicorp)、贝尔斯登(BearStearns)、瑞银(UBS)和皮博迪(Peabody)。克里姆利先生拥有牛津大学法学(法学)学士学位和哥伦比亚大学经济学与历史学学士学位。
先生。克里姆利在能源公司和投资方面有丰富的经验,对石油和天然气行业也有广泛的了解。我们相信他的背景和技能使克里姆利先生非常适合担任我们的董事会成员。
John C.Mollenkopf自2019年3月交易结束以来,一直担任公司董事。在交易之前,Mollenkopf先生从2017年4月开始担任AMGP普通合伙人的董事。2016年10月,莫连科普夫从MPLX,L.P.退休。他曾担任MPLX执行副总裁兼MarkWest运营首席运营官,从2015年12月至9月一直担任MPLX的执行副总裁和首席运营官。MPLX和MarkWest合并后的2016年。从2011年到2015年,他担任MarkWest的执行副总裁和首席运营官。 Mollenkopf先生开始在MarkWest碳氢化合物公司工作。1996年担任新项目经理,后来晋升为总经理,后来成为密歇根州业务部门副总裁。2002年,莫伦科普夫先生是MarkWest Energy GP有限责任公司的创始人之一,该公司是MarkWest公司的总合伙人。2002年至2011年期间,Mr.Mollenkopf先生是MarkWest Energy公司的创始人之一。Mollenkopf担任MarkWest的副总裁-业务发展,高级副总裁-西南业务部门,高级副总裁和首席运营官,高级副总裁和首席运营官。从1982年到1996年,莫连科普夫在加利福尼亚州和德克萨斯州的ARCO石油天然气公司工作,在设施、项目、流程和工厂工程以及操作监督方面承担着越来越多的责任。莫伦科普夫先生拥有科罗拉多大学博尔德分校机械工程学士学位,继续在工程学院工程咨询委员会任职。
Mollenkopf先生在石油和天然气行业的行政管理、业务发展、营销、工程和运营方面具有丰富的经验。我们相信他的背景和技能使莫伦科普夫先生非常适合担任我们的董事会成员。
罗布森自2019年3月交易结束以来,一直担任公司董事。在交易之前,Robeson女士从2017年开始担任AMGP普通合伙人的董事。在2014年3月退休之前,Robeson女士是DCP中流GP公司的高级副总裁兼首席财务官,从2012年5月至1月一直是DCP中流合伙人公司的普通合伙人。2014年。罗布森女士亦于2002年1月至5月出任DCP中流中转有限责任公司集团副总裁及首席财务官。2012年。Robeson女士于2014年6月至6月期间担任美国中流GP公司的董事,该公司是美国中流合作伙伴公司的普通合伙人。2016年。Robeson女士担任
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特易购公司董事,2015年11月至2017年12月。女士。罗布森获得了西北密苏里州州立大学会计学学士学位。女士。罗布森于1983年成为一名注册会计师,目前她的执照是无效的。女士。Robeson是SM Energy公司董事会成员,该公司是一家独立的能源公司,在北美陆上从事原油、天然气和天然气液体的收购、开发和生产,并担任审计委员会主席,并担任提名和治理委员会成员。Robeson女士也是NewPark Resources的董事,NewPark Resources是用于油田服务的钻井液系统和复合垫系统的全球供应商,并在审计、提名、治理和赔偿委员会任职。
Robeson女士给董事会带来了超过30英镑在石油和天然气工业的各个方面有多年的经验,包括勘探和生产、中游以及炼油和销售。她还具有丰富的财务管理、风险管理和会计监督经验。我们相信,她的背景和技能使罗伯森女士非常适合担任我们的董事会成员。
道德守则
我们打算满足表格8-K第5.05项有关修订或豁免适用于我们的首席行政人员、首席财务主任、主要会计主任及其他履行类似职能的人士的“商业行为及道德守则”任何条文的披露规定,方法是将该等资料张贴在本署网站的“管治”一节内。www.anteromidstream.com.
项目11.行政补偿
按照普通指令G(3)形成10-K,我们将在2020年股东年会的最终委托书中披露的信息纳入这一项目。
项目12.某些受益所有人的安全所有权和管理及有关的统一事项
根据通用指令G(3),形成10-K,我们将在2020年股东年会的最终委托书中披露的信息以参考方式纳入这一项目。
项目13.某些关系及相关交易和董事独立性
根据通用指令G(3),形成10-K,我们将在2020年股东年会的最终委托书中披露的信息以参考方式纳入这一项目。
项目14.主要会计师费用及服务
根据通用指令G(3),形成10-K,我们将在2020年股东年会的最终委托书中披露的信息以参考方式纳入这一项目。
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目录
第IV部
项目15.证物及财务报表附表
(A)(1)和(A)(2)财务报表和财务报表附表
合并财务报表列在本年度报告的财务报表索引上,表10-K开始于第F-1页。
(A)(3)证物。
陈列品 | 展览说明 |
2.1 | 简化协议日期为2018年10月9日,由AMGP有限公司、Antero Midstream GP LP、Antero IDR Holdings LLC、阿尔罗斯中流优先公司、阿尔罗斯中流新公司、阿尔罗斯中流合并Sub LLC、Antero Midstream Partners GP LLC和Antero Midstream Partners LP(参照Antero Midstream GP LP的表2.1)于2018年10月10日提交的表格8-K(委员会文件编号001-38075)注册)。 |
3.1 | Antero中流公司的转换证书,日期为2019年3月12日(参照2019年3月12日提交的公司当前表格8-K(委员会档案编号001-38075)的表3.2)。 |
3.2 | Antero中流公司公司注册证书,日期为2019年3月12日(参阅2019年3月12日提交的公司当前表格8-K(委员会档案编号001-38075)的表3.3)。 |
3.3 | Antero中流公司的章程,日期为2019年3月12日(参考2019年3月12日提交的公司当前表格8-K(委员会档案编号001-38075)的附件3.4)。 |
3.4 | 安特罗中流公司编号证书,日期为2019年3月12日(参照2019年3月12日提交的公司目前提交的表格8-K(委员会档案编号001-38075)的表3.1)。 |
4.1 | 截止2016年9月13日,由Antero Midstream Partners LP、Antero Midstream Finance Corporation、其附属担保人Antero Midstream Finance Corporation和富国银行(WellsFargo Bank,National Association)作为托管人(参照Antero Midstream Partners LP在2016年9月13日提交的表格8-K(委员会档案编号001-36719)的表4.1)签订的契约。 |
4.2 | 2024年到期的5.375%高级票据表格(参照AnteroMidstream Partners LP目前关于表格8-K(委员会档案编号001-36719)的表4.2)于2016年9月13日提交。 |
4.3* | 自2017年1月17日起,Antero Midstream Partners LP、Antero Midstream Finance Corporation、Antero Midstream Corporation和富国银行(WellsFargo Bank)和富国银行(WellsFargo Bank)--管理2024年票据的国家银行协会--之间的第一次补充义齿。 |
4.4 | 自2019年4月15日起,Antero Midstream Partners LP、Antero Midstream Finance Corporation、Antero Midstream Corporation和富国银行(WellsFargo Bank,全国协会)--2024年票据契约管理的国家银行协会(参见该公司目前于209年4月16日提交的表格8-K(委员会档案编号001-38075)的附件4.2)之间的第二次补充INDITH义齿。 |
4.5 | 自2019年2月25日起,由Antero Midstream Partners LP、Antero Midstream Finance Corporation、其附属担保人Antero Midstream Finance Corporation和全国协会富国银行作为托管人(参阅2019年2月25日提交的公司第8-K号表格(委员会档案编号001-38075)的表4.1)签订的契约。 |
4.6 | 2027年到期的5.75%的高级说明表格(参阅本公司于209年2月25日提交的关于8-K表格(委员会档案编号001-38075)的当前报告的表4.2)。 |
4.7 | 自2019年4月15日起,Antero Midstream Partners LP、Antero Midstream Finance Corporation、Antero Midstream Corporation和WellsFargo之间的第一次补充义齿 |
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银行,全国银行协会,国家银行协会,管理2027年票据的契约(参考209年4月16日提交的公司目前关于表格8-K的报告(委员会档案编号001-38075)的表4.1)。 | |
4.8 | 自2019年6月28日起,由Antero Midstream Partners LP、Antero Midstream Finance Corporation、担保人Antero Midstream Finance Corporation和富国银行(WellsFargo Bank,National Association)作为托管人(参考2019年6月28日提交的公司关于表格8-K(委员会档案编号001-38075)的表4.1)签订的契约。 |
4.9 | 2028年到期的5.75%高级票据表格(参阅公司于209年6月28日提交的8-K表(委员会档案编号001-38075)的表4.2)。 |
4.10 | 登记权利协议,日期为2019年3月12日,由Antero Resources Corporation、Arnrose子公司控股有限公司、格伦C.沃伦、广州投资控股有限公司、Paul M.Rady、Mockingbird Investments、LLC和其中指名的其他持有人签署(参阅2019年3月12日提交的公司关于表格8-K(委员会档案编号001-38075)的表4.1)。 |
4.11* | 根据1934年“证券交易法”第12条注册的证券说明,经修正。 |
10.1* | 第二份经修订和恢复的收集和压缩协议,日期为2019年12月8日,由Antero Resources Corporation和Antero Midstream LLC签署。 |
10.2* | 自2019年3月13日起,由Antero Midstream Corporation、Antero Midstream Partners LP、Antero Midstream Partners GP LLC、Antero Midstream LLC、Antero water LLC、Antero热处理有限责任公司和Antero Resources Corporation共同修订和恢复借调协议。 |
10.3* | 第二项经修订和重新安排的服务协议,自2019年3月13日起生效,由Antero Midstream Partners LP、Antero Midstream Corporation、Antero Midstream Partners GP LLC和Antero Resources Corporation联合实施。 |
10.4** | 自2019年2月12日起,Antero Resources Corporation和Antero WaterLLC修订并恢复供水服务协议(参见Antero Midstream Partners LP于2019年2月13日提交的10-K表格(委员会文件编号001-36719)的表10.4)。 |
10.5 | 截至2014年11月10日,Antero Resources Corporation和Antero Midstream Partners LP之间和由Antero Midstream Partners LP修订和恢复的缴款协议(参考表10.1),Antero Midstream Partners LP于2014年11月17日提交Antero Midstream Partners LP关于表格8-K(委员会文件编号:001-36719)的最新报告)。 |
10.6 | 第二份修改后的“第一份要约权利协议”,日期为2018年2月13日,由Antero Resources Corporation和Antero Midstream LLC(参考Antero Midstream Partners LP公司2018年4月25日提交的10-Q号表格(委员会档案号001-36719)的表10.2)修订和恢复。 |
10.7 | 许可证协议,截止2014年11月10日,由Antero Resources Corporation和Antero Midstream Partners LP公司和Antero Midstream Partners LP公司(参照Antero Midstream Partners LP表10.4)于2014年11月17日提交的Atero Midstream Partners LP(委员会档案编号:001-36719)提交的当前表格8-K(委员会文件编号:001-36719)签订的许可证协议。 |
10.8 | 第一修正案和合并协议,日期为2018年10月31日(参考2018年11月2日提交的Antero Midstream Partners LP关于表格8-K(委员会文件编号001-36719)的表10.1)。 |
10.9* | 第二修正案日期为2019年2月26日,由贷款方Antero Midstream Partners LP和富国银行(WellsFargo Bank)担任行政代理人。 |
10.10* | 联合协议,截止日期为2019年11月19日,由贷款方Antero Midstream Partners LP和富国银行(WellsFargo Bank)担任行政代理。 |
10.11 | 修订和恢复信贷协议,由贷款方Antero Midstream Partners LP及其之间的Antero Midstream Partners LP和全国协会富国银行作为行政代理(参照Antero Midstream Partners LP公司于2017年11月1日提交的第10-Q号表格(委员会文件编号:001-36719)的表10.1)修订和恢复信贷协议。 |
10.12† | 赔偿协议表格(参阅本公司于2019年3月12日提交的第8-K号表格(委员会档案编号001-38075)的表10.1)。 |
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10.13† | Antero中流公司长期激励计划,自2019年3月12日起生效(参考2019年3月12日提交的公司目前提交的8-K/A表格(委员会档案编号001-38075)的表10.3)。 |
10.14† | 根据Antero中流合作伙伴有限公司长期激励计划给幽灵大学的信(参考2019年5月1日提交的公司第10-Q号季度报告(委员会档案编号001-38075)的表10.7)。 |
10.15† | 根据Antero中流公司长期激励计划提交的业绩股赠款通知和业绩股协议的形式(参考2019年7月31日提交的公司第10-Q号季度报告(委员会档案编号001-38075)的表10.1)。 |
10.16† | 安特罗中流公司长期奖励计划下的限制股批地通知书及限制股协议的格式(参阅公司于2019年7月31日提交的第10-Q号季度报告(佣金档案编号001-38075)的表10.2)。 |
10.17† | Antero中流合作伙伴公司长期激励计划下的幻影单位协议表格(参考表4.4提交Antero Midstream Partners LP的注册声明(委托文件编号333-200111),该声明于2014年11月12日提交)。 |
10.18† | 根据Antero Midstream Partners LP长期激励计划对赠款通知和奖励协议的全球赠款修正,自2016年10月24日起生效(参照Antero Midstream Partners LP 2016年10月26日提交的10-Q号表格(委员会档案编号001-36719)的表10.1)。 |
10.19 | 截止2018年10月9日,Antero Midstream Partners LP和Antero Midstream GP LP的股东在2018年10月9日签署的投票协议(参考Antero Midstream GP LP表10.1至Antero Midstream GP LP的最新报告(委员会文件编号:001-38075)于2018年10月10日提交)。 |
10.20 | 投票协议,截止2018年10月9日,由Antero中流GP LP公司和Antero Resources Corporation之间和由Antero Midstream GP LP公司和Antero Resources Corporation之间签署的投票协议(参见Antero Midstream GP LP关于2018年10月10日提交的8-K表格(委员会文件编号:001-38075)的表10.2)。 |
10.21 | Antero中流GP LP公司和Antero Resources Corporation之间的表决协议第1号修正案,日期为2019年3月11日(参考2019年3月12日提交的公司目前关于表格8-K的报告(委员会档案编号001-38075)的附录10.2)。 |
10.22 | 截至2018年10月9日,Antero Midstream GP LP、Akrose子公司控股有限公司、Paul M.Rady、Mockingbird Investment、LLC、Glen C.Warren,Jr.、广州投资控股有限责任公司和其中点名的其他股东签署的股东协议(参考Antero Midstream GP LP表10.3表,载于2018年10月10日提交的Antero Midstream GP LP关于表格8-K(委员会档案编号001-38075)的最新报告)。 |
21.1* | 安特罗中流公司的子公司。 |
23.1* | KPMG有限责任公司同意。 |
31.1* | 根据2002年“萨班斯奥克斯利法”第302条(18 U.S.C.第7241条)认证首席执行官。 |
31.2* | 根据2002年“萨班斯奥克斯利法”第302条(18 U.S.C.第7241条)认证首席财务官。 |
32.1* | 根据2002年“萨班斯奥克斯利法”(18 U.S.C.第1350节)第906条认证首席执行官。 |
32.2* | 根据2002年“萨班斯奥克斯利法”第906条(18 U.S.C.第1350节)认证首席财务官。 |
99.1* | Antero中流公司未经审计的合并财务报表。 |
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101* | 以下是Antero中流公司截至2019年12月31日年度的10-K表中的以下财务信息,格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言):(1)综合资产负债表;(2)业务和综合收入(损失)综合报表;(3)合并股本报表;(4)现金流动综合报表;(5)合并财务报表附注,标记为文本。 |
104* | CoverPageInteractiveDataFile(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
标有星号符号(*)的展品以表格10-K提交或提供本年度报告。
** | 根据保密处理的请求,本展览的部分内容被略去。 |
† | 管理合同或补偿计划或安排 |
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目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
Antero中流公司 | |
通过: | S/Michael N.Kennedy |
迈克尔·肯尼迪 | |
首席财务官 | |
日期: | 2020年2月12日 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
|
/S/Paul M.Rady | 董事会主席、董事和首席执行官 | 2020年2月12日 | |||
保罗·拉迪 | (首席行政主任) | ||||
S/Michael N.Kennedy | 首席财务官 | 2020年2月12日 | |||
迈克尔·肯尼迪 | (首席财务主任) | ||||
/S/K.PhilYoo | 副总裁,会计和首席会计官 | 2020年2月12日 | |||
K.PhilYoo | (首席会计主任) | ||||
/S/Glen C.Warren,Jr. | 主席、主任及秘书 | 2020年2月12日 | |||
小格伦·C·沃伦。 | |||||
/S/Peter A.DEA |
| 2020年2月12日 | |||
彼得·迪阿 | |||||
/S/W.Howard Keenan,Jr. |
| 2020年2月12日 | |||
小霍华德·基南(W.Howard Keenan Jr. | |||||
/S/David H.Keyte |
| 2020年2月12日 | |||
戴维·H·凯特 | |||||
/S/Brooks J.Klimley |
| 2020年2月12日 | |||
布鲁克斯·克里姆利 | |||||
/S/John C.Mollenkopf |
| 2020年2月12日 | |||
John C.Mollenkopf | |||||
/S/Rose M.Robeson |
| 2020年2月12日 | |||
罗布森 |
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目录
合并财务报表索引
页 | |
截至12月31日、2018年和2019年以及截至12月31日、2017年、2018年和2019年12月31日的已审计历史合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
合并资产负债表 | F-5 |
业务和综合收入综合报表 | F-6 |
合伙人资本与股东权益合并报表 | F-7 |
现金流动合并报表 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-9 |
F-1
目录
独立注册会计师事务所报告
致股东及董事局或
安特罗中流公司:
关于合并财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了截至2018年12月31日和2019年12月31日的Antero中流公司及其子公司(该公司)的合并资产负债表,以及截至2019年12月31日的三年期间的相关业务和综合收益、合伙人资本和股东权益以及现金流量的综合报表以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们认为,上述综合财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允地反映了公司截至2018年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日的三年期间的运营结果和现金流量。我们还认为,该公司在所有重大方面都根据以下规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
意见依据
公司管理层负责管理这些合并财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的年度报告中。项目9A.控制和程序。我们的责任是就公司的综合财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制提出意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证合并财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关的政策和程序,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即交易记录是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就财务报表的编制提供合理的保证。
F-2
目录
防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的获取、使用或处置。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项,这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会,这些事项包括:(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
评估正在对收集和压缩资产进行修改的租赁分类
如合并财务报表附注7所述,公司确定与Antero Resources签订的收集和压缩协议是一项经营租赁。该公司继续扩大其收集和压缩系统,以服务其客户,因此,最低数量承诺和租赁付款增加的扩大系统。承付款和租赁付款的增加是对安排的修改,需要重新考虑租赁分类。
我们确定,对正在进行的对收集和压缩资产的修改的租赁分类评估是一项重要的审计事项。评估这些修改后的租约的租赁分类,包括将经济寿命作为一项关键估计,需要作出重大判断。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司确定租约修改和确定这些修改的租赁分类的过程的某些内部控制,包括与审查和批准公司的租赁修改和公司对租赁分类的审查有关的控制。我们评估了公司的会计备忘录和其他作为会计结论基础的文件,包括在修改会计和随后的租赁分类方面适用相关的会计准则。我们评估了用于确定租赁分类的经济寿命。我们评估了已投入服务的固定资产,以获得新的最低数量承诺,这将需要重新评估租赁。
对Antero中流合作伙伴有限公司合并中财产、设备和客户关系的初步评估
正如合并财务报表附注3所述,该公司于2019年3月12日收购了Antero Midstream Partners LP公司。由于这项交易,公司确认财产和设备为3,371,427,000美元,客户关系无形资产为1,567,000美元。
我们确定了对资产和设备的初始度量的评估以及在Antero中流合作伙伴有限公司业务组合中获得的客户关系是一个关键的审计事项。在评估用于计算购置日期、财产和设备公允价值以及客户关系无形资产的关键假设时,存在高度的主观性。公司采用间接成本和市场手段来评估财产和设备的价值。主要假设包括间接成本法的通货膨胀趋势和基础资产的使用寿命,以及市场法的每英亩可比价格。该公司使用贴现现金流来评估客户关系,其主要假设包括预测的收入和贴现率。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司业务合并过程的某些内部控制,包括与选择用于确定购置日期、财产和设备公允价值以及客户关系无形资产的关键假设有关的控制。对于客户关系无形资产,我们根据公司的收入预测对公司的收入进行了评估。
F-3
目录
预算和Antero中流合作伙伴LP的历史表现。此外,我们还聘用了具有专门技能和知识的估价专业人员,他们在以下方面提供了协助:
● | 评估用于对各自资产进行估值的方法; |
● | 根据与财产和设备估计价值有关的公开信息,评估通货膨胀趋势、使用寿命和最近的交易; |
● | 独立制定财产和设备公允价值的估算范围,并将其与公司对财产和设备的估计公允价值进行比较; |
● | 评估公司在评估客户关系无形资产时的贴现率,方法是将公司的投入与可公开获得的数据、交易的隐含回报率和其他获得的资产的回报率进行比较;以及 |
● | 使用公司现金流量假设和贴现率对客户关系无形资产公允价值的估计进行测试,并用公司的公允价值估计对结果进行评估。 |
/s/毕马威有限责任公司
自2016年以来,我们一直担任该公司的审计师。
科罗拉多州丹佛
2020年2月12日
F-4
目录
Antero中流公司
合并资产负债表
2018年12月31日和2019年
(单位:千)
十二月三十一日, | |||||||
| 2018 |
| 2019 |
| |||
资产 | |||||||
流动资产: |
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现金和现金等价物 | $ | | | ||||
应收账款-Antero资源 | — | | |||||
应收账款-第三方 | — | | |||||
其他流动资产 | | | |||||
流动资产总额 | | | |||||
财产和设备,净额 | — | | |||||
对未合并附属公司的投资 | | | |||||
递延税资产 | | | |||||
客户关系 | — | | |||||
善意 | — | | |||||
其他资产,净额 | — | | |||||
总资产 | $ | | | ||||
负债和权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
应付账款-Antero Resources | $ | | | ||||
应付账款-第三方 | | | |||||
应计负债 | | | |||||
或有购置考虑 | — | | |||||
应付税款 | | — | |||||
其他流动负债 | — | | |||||
流动负债总额 | | | |||||
长期负债: | |||||||
长期债务 | — | | |||||
其他 | — | | |||||
负债总额 | | | |||||
合伙人资本和股东权益: | |||||||
普通股东- | ( | — | |||||
IDR LLC B系列机组( | | — | |||||
优先股,$ | |||||||
A系列无表决权永久优先股; | — | — | |||||
普通股,$ | — | | |||||
额外已付资本 | — | | |||||
累积损失 | — | ( | |||||
合伙人资本和股东权益共计 | | | |||||
负债、合伙人资本和股东权益共计 | $ | | |
见所附合并财务报表附注。
F-5
目录
Antero中流公司
业务和综合收入综合报表
截至2017年12月31日2018年和2019年12月31日
(单位数额除外)
截至12月31日的年度, | |||||||||
2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| ||||
收入: | |||||||||
收集和压缩-Antero资源 | $ | — | — | | |||||
水处理-Antero资源 | — | — | | ||||||
水处理-第三方 | — | — | | ||||||
客户关系摊销 | — | — | ( | ||||||
总收入 | — | — | | ||||||
业务费用: | |||||||||
直接操作 | — | — | | ||||||
一般和行政(包括$ | | | | ||||||
设备空转 | — | — | | ||||||
财产和设备减值 | — | — | | ||||||
商誉减损 | — | — | | ||||||
客户关系受损 | — | — | | ||||||
折旧 | — | — | | ||||||
或有购置价公允价值的增减与变化 | — | — | | ||||||
资产退休债务的累积 | — | — | | ||||||
业务费用共计 | | | | ||||||
营运损失 | ( | ( | ( | ||||||
利息费用,净额 | — | ( | ( | ||||||
未合并附属公司的收益权益 | | | | ||||||
所得税前收入(损失) | | | ( | ||||||
所得税福利备抵(费用) | ( | ( | | ||||||
净收入(损失)和综合收入(损失) | $ | | | ( | |||||
每股净收益(亏损)-基本和稀释 | $ | | | ( | |||||
已发行加权平均普通股: | |||||||||
基本 | | | | ||||||
稀释 | | | |
见所附合并财务报表附注。
F-6
目录
Antero中流公司
合伙人资本与股东权益合并报表
截至2017年12月31日2018年和2019年12月31日
(单位:千)
安特罗 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 共同 |
| 资源 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||
股份 | 中流 | |||||||||||||||||||||||||||
代表 | 管理 | |||||||||||||||||||||||||||
有限 | LLC | 额外 | ||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 合伙人 | 会员‘ | 系列B | 已付 | 首选 | 累积 | 共计 | |||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 利益 | 衡平法 | 单元组 | 资本 | 股票 | 损失 | 衡平法 | ||||||||||||||||||||
2016年12月31日结余 | — | $ | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||||
IPO前净亏损与综合亏损 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||
IPO前股权补偿 | — | — | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||||||||
将Antero资源中流管理有限责任公司改为有限合伙公司 | — | — | | ( | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
IPO后净收入和综合收益 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||||
IPO后股权补偿 | — | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||||
分配给Antero资源投资有限公司 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||
分配给股东 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||
B系列单位的归属 | — | — | ( | — | | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | — | — | ( | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||||
净收入和综合收入 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||||
股权补偿 | — | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||||
分配给股东 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||
分布到系列B单元组 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||
B系列单位的归属 | — | — | ( | — | | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | — | — | ( | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||||
分配给大学学生 | — | — | ( | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||
净(亏损)和综合(亏损)预购 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||
股权补偿预购 | — | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||||
普通股转换为普通股股份及已付现金代价 | | | | — | ( | | — | — | | |||||||||||||||||||
发行A系列无表决权永久优先股 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
股利给股东 | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||||
股权补偿 | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||||
普通股在以权益为基础的补偿金转归后发行,扣除扣缴所得税的普通股后发行 | | | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||||
普通股的回购和退休 | ( | ( | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||||
净亏损和收购后的综合损失 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | | $ | | — | — | — | | — | ( | |
见所附合并财务报表附注。
F-7
目录
Antero中流公司
现金流动合并报表
截至2017年12月31日2018年和2019年12月31日
(单位:千)
截至12月31日的年度, | ||||||||||
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| ||||
由(用于)业务活动提供的现金流量: |
| |||||||||
净收入(损失) | $ | | | ( | ||||||
将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数: | ||||||||||
交易前来自Antero Midstream Partners LP的发行版 | | | | |||||||
折旧 | — | — | | |||||||
或有购置价公允价值的增减与变化 | — | — | | |||||||
减值 | — | — | | |||||||
递延所得税福利 | — | ( | ( | |||||||
股权补偿 | | | | |||||||
未合并附属公司的收益权益 | ( | ( | ( | |||||||
非合并附属公司的分发 | — | — | | |||||||
客户关系摊销 | — | — | | |||||||
递延融资费用摊销 | — | | | |||||||
资产和负债变动: | ||||||||||
应收账款-Antero资源 | — | — | | |||||||
应收账款-第三方 | — | — | | |||||||
其他流动资产 | — | ( | ( | |||||||
应付账款-Antero Resources | | | ( | |||||||
应付账款-第三方 | — | | ( | |||||||
应计负债 | ( | | | |||||||
应付所得税 | | | ( | |||||||
经营活动提供的净现金 | | | | |||||||
用于投资活动的现金流量: | ||||||||||
增加收集系统和设施 | — | — | ( | |||||||
加装水处理系统 | — | — | ( | |||||||
对未合并附属公司的投资 | — | — | ( | |||||||
收购Antero Midstream Partners LP时收到的现金 | — | — | | |||||||
支付给Antero Midstream Partners LP Unitholers的现金 | — | — | ( | |||||||
其他资产变动 | — | — | | |||||||
其他负债变动 | — | — | ( | |||||||
用于投资活动的现金净额 | — | — | ( | |||||||
由(用于)筹资活动提供的现金流量: | ||||||||||
分配给Antero资源投资有限公司 | ( | — | — | |||||||
分配给单一股东和股利给股东 | ( | ( | ( | |||||||
分布到系列B单元组 | — | ( | ( | |||||||
对优先股股东的分配 | — | — | ( | |||||||
回购普通股 | — | — | ( | |||||||
高级票据的发行 | — | — | | |||||||
递延融资费用的支付 | — | ( | ( | |||||||
银行信贷设施付款净额 | — | — | ( | |||||||
雇员所得税预扣缴以支付权益补偿金 | — | — | ( | |||||||
其他 | — | — | ( | |||||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ( | ( | |||||||
现金和现金等价物净减额 | ( | ( | ( | |||||||
现金和现金等价物,期初 | | | | |||||||
现金和现金等价物,期末 | $ | | | | ||||||
补充披露现金流动信息: | ||||||||||
本期间支付的现金利息 | $ | — | | | ||||||
所得税期间支付的现金 | $ | | | | ||||||
应计资本支出及财产和设备应付帐款减少 | $ | — | — | ( |
见所附合并财务报表附注。
F-8
目录
Antero中流公司
合并财务报表附注
截至12月31日、2016年、2017年和2018年的年度
(1)组织
Antero中流公司最初于2013年成立,名为Antero Resources Midstream Management LLC,成为Antero Midstream Partners LP(“Antero Midstream Partners”)的普通合伙人。2017年5月4日,Antero Resources Midstream Management LLC根据特拉华州法律,由有限责任公司转变为有限责任公司,改为有限合伙公司,并在首次公开发行中更名为Antero Midstream GP LP(“AMGP”)。根据2018年10月9日签署的简化协议,Antero Midstream Partners及其某些附属公司(“单纯化协议”)于209年3月12日签署,(1)根据特拉华州的法律,AMGP从有限合伙转为一家公司,并改名为Antero Midstream Corporation(“转换”);(2)Antero Midstream Corporation的一家间接全资子公司被合并并并入Antero Midstream Partners,与Antero Midstream Partners合并为Antero Midstream公司的一家间接全资子公司(“合并”);(3)Antero Midstream Corporation交换(“B系列交易所”),并根据“简化协定”与转换一起进行合并和其他交易,(“交易”)每个发行和未发行的B系列单位(“B系列单位”),代表成员在Antero IDR控股有限责任公司(“IDR控股”)的权益
我们是一家以成长为导向的中流公司,主要负责拥有、运营和发展中流能源基础设施,主要为阿巴拉契亚盆地的马塞勒斯页岩和尤蒂卡页岩的生产和完工活动提供服务,该地区位于西弗吉尼亚州和俄亥俄州。我们的资产包括收集管道,压缩机站,加工和分馏工厂的利益,和水处理资产。该公司通过Antero中流合作伙伴及其附属公司,根据长期合同向Antero Resources提供中流服务.
该公司的收集和压缩资产包括高压和低压集输管道、压缩机站以及从西弗吉尼亚和俄亥俄州Antero Resources油井收集和处理天然气和NGL的加工和分馏厂。该公司的水处理资产包括
该公司,通过Antero Midstream Partners,也有一个
公司总部位于科罗拉多州丹佛市。
(2)重大会计政策综述
(a) | 提出依据 |
所附合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。管理层认为,这些合并报表包括为公允列报截至12月31日、2018年和2019年公司的财务状况所需的所有调整(包括正常和经常性权责发生制),以及截至12月31日、2017年、2018年和2019年12月31日、2017年、2018年和2019年的公司业务结果和现金流量。本公司没有其他综合收益(亏损)项目,因此,净收入(损失)等于综合收入(损失)。
F-9
目录
Antero中流公司
合并财务报表附注(续)
截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
Antero Resources承担并记入公司的某些业务费用已反映在所附的合并财务报表中。这些费用包括Antero Resources提供给公司的一般和行政费用,以换取:
● 商业服务,如工资、应付帐款和设施管理;
● 公司服务,如财务和会计、法律、人力资源、投资者关系以及公共和监管政策;以及
● 员工薪酬,包括股权薪酬.
公司与Antero Resources之间的交易已在合并财务报表中列出(见附注6-与关联公司的交易)。
(b) | 巩固原则 |
附属的附属合并财务报表包括:(I)2019年3月13日之前的财务报表,AMGP及其合并子公司的账户,其中不包括Antero Midstream Partners及其子公司,以及(Ii)从3月13日开始的财务报表。2019年,在交易中收购的Antero中流公司及其合并子公司的账户,包括Antero Midstream Partners及其子公司。见附注3-业务合并。所有重要的公司间账户和交易都已在公司合并财务报表中消除。
在2019年3月12日的交易之前,AMGP确定Antero Midstream Partners是一个可变利益实体(“VIE”),AMGP不是主要受益人,因此没有合并。AMGP的结论是,Antero Resources是Antero Midstream Partners的主要受益者,Antero Resources合并了其财务业绩。Antero Resources是主要的受益者,因为它有权指导对Antero中流合作伙伴的经济业绩影响最大的活动,并有义务吸收Antero中流伙伴的损失或获得对Antero中流合作伙伴具有重大意义的收益。Antero Resources大约拥有
AMGP在交易前对Antero Midstream Partners的非经济普通合伙人权益的所有权,使AMGP对Antero Midstream Partners产生了重大影响,但无法控制对Antero Midstream Partners的经济绩效影响最大的决策。AMGP间接拥有Antero中流合作伙伴的IDR,在分配超过一定目标金额时,AMGP有权从Antero Midstream Partners获得现金分配。AMGP在交易前对这些权益的所有权并不要求AMGP向Antero Midstream Partners提供财务支持。AMGP在其成立时就获得了这些利益,不予考虑。因此,AMGP没有成本基础,并将其对Antero Midstream Partners的投资归类为长期投资。在交易之前,AMGP在Antero中流合伙人的收益中所占份额是AMGP拥有IDR的结果,采用权益会计方法核算。AMGP在其盈利和分配给AMGP资本账户的经营报表中确认,从Antero Midstream Partners获得的分配是“未合并子公司的收益中的股权”。AMGP对资产负债表上的IDR的长期兴趣记录在“对不合并子公司的投资”中。普通合伙人权益和IDR的所有权没有向AMGP提供对Antero Midstream Partners的资产的任何索赔,只有Antero Midstream Partners资本账户中的余额除外。与IDR有关的收入被确认为AMGP的资本账户和股权投资的收入和增加额。当这些发行被支付给AMGP时,他们减少了AMGP的资本账户,并减少了对Antero Midstream Partners的股权投资。
对公司有重大影响但不受控制的实体的投资按权益法入账。该公司对其股权投资的影响程度的判断包括考虑关键因素,如Antero Midstream的所有权权益、在董事会中的代表权以及参与被投资股权方法的决策。这类投资包括在公司合并资产负债表上对非合并子公司的投资中。根据权益法入账的被投资人的收入包括在收益中的权益中。
F-10
目录
Antero中流公司
合并财务报表附注(续)
截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
公司合并经营报表和现金流量表上未合并的附属公司。当公司在净收入中按比例记录其份额时,它会在经营报表和综合收益(亏损)以及公司资产负债表上该投资的账面价值中增加股本收入。当收到分配时,记录为资产负债表上该项投资的账面价值减少。
根据“分配的性质”,公司核算从股权法投资获得的分配。根据这一办法,从权益法被投资方获得的分配按被投资方的活动或活动的性质进行分类,这些活动或活动产生投资回报(归类为经营活动的现金流入)或投资的回报(被归类为投资活动的现金流入)。
(C)自愿收入确认
该公司,通过Antero中流合作伙伴及其附属公司,根据收费合同提供收集、压缩和水处理服务,主要基于吞吐量或成本加保证金。其中某些合同载有根据公认会计原则对公司资产的经营租赁。根据这些安排,公司收取收集气体产品、压缩服务和水处理服务的费用。公司从这些安排中获得的收入直接关系到:(1)就天然气的收集和压缩而言,公司收集、压缩和输送到天然气压缩点或其他输送点的计量天然气的数量;(2)就淡水服务而言,交付给其客户用于其完井作业的淡水数量;(3)就公司在清水设施(下文所定义)停工前所提供的废水处理服务而言,为我们的客户处理的废水数量,(4)如属由第三者提供的废水处理服务,则该公司须支付的第三者费用加上
(d) | 估计数的使用 |
按照公认会计原则编制合并财务报表和附注要求管理层制定影响收入、支出、资产、负债和或有负债披露的估计数和假设。须予估计和假设的项目包括财产和设备的使用寿命、从Antero Midstream Partners获得的资产和负债的估值以及应计负债的估值等。虽然管理层认为这些估计是合理的,但实际结果可能与这些估计不同。
(e) | 现金及现金等价物 |
公司认为所有初始期限为三个月或更短的流动投资都是现金等价物。由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。
(f) | 财产和设备 |
财产和设备主要包括收集管道、压缩机站、废水处理设施和相关的填埋场(统称为“清水设施”),用于处理其中的盐,以及按历史成本说明的淡水输送管道和设施,减去累计折旧、摊销和减值。公司将与建筑有关的直接劳动力和材料成本资本化.维护和修理费用按已发生的费用计算。
资产和设备的折旧采用直线法计算,计算资产的估计使用寿命和残值。根据经营租赁协议记录的固定资产折旧包括在折旧费用中。可能影响这些使用寿命估计数的不确定性包括,除其他外,与环境问题有关的法律和条例的变化,包括空气和水质量、恢复和废弃要求、经济条件以及公司在其经营区域内服务的供求。当资产投入使用时,管理部门
F-11
目录
Antero中流公司
合并财务报表附注(续)
截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
对管理层认为合理的使用寿命和救助价值作出估计。
填埋场空域摊销包括对垃圾填埋场资本成本的摊销,包括因填埋场的开发和建设而发生的、资本化的和估计的未来费用,以及由填埋场最终封顶、关闭和关闭后义务引起的资产退休费用的摊销。摊销费用按单位消费记录,按每立方码费率计算成本.每立方码的费率是通过将垃圾填埋场可摊销基础的每个组成部分除以填充相应资产空域所需的立方码数来计算的。垃圾填埋场的资本成本以及关闭和关闭后资产的退休成本通常用于支持垃圾填埋场在整个运营期间的运作,因此,根据填埋场的总空域容量,按每立方码摊销。对处置能力和未来开发费用的估计是利用独立工程师和内部技术小组的投入编制的,并至少每年进行一次审查。
当有关资产的账面价值可能无法收回时,公司对其长期资产进行减值评估。一般而言,这种评估的依据是对被评估资产未来现金流量的未贴现预测。如果资产的账面价值被认为是不可收回的,则将账面价值降至估计的公允价值,而公允价值是基于对收入、成本和折现率的假设的未来现金流量贴现,这是第三方市场参与者典型的3级公允价值计量。在截至2019年12月31日的年度内,该公司确认了对清水设施的损害。见注4-清水设施减值。
(g) | 资产退休债务 |
公司的资产退休义务包括关闭、维护和监测垃圾填埋场和支持设施的义务。在整个堆填区达到容量并经核证关闭后,公司必须继续维持和监察堆填区在关闭后的一段期间。
在确定放弃日期时,记录淡水蓄水池和废水坑的资产退休债务。该公司将其淡水蓄水和废水坑退休义务的公允价值记录为触发某一特定资产退休的监管义务期间的负债。公允价值是根据资产的总回收成本计算的。退休义务每年都会增加,以反映时间的推移,以加权平均信用调整后的无风险率计算记录的负债,并将增量计入直接成本。进行补救活动的实际现金支出减少了已发生的退休债务负债。在初步计算后,资产退休债务将在每个期间结束时进行调整。 反映债务所涉未来现金流量估计数的变化(如果有的话)。淡水蓄水池和污水坑退休资产在发生相关退休义务时资本化,并按直线摊销直至开垦。
该公司没有任何法律义务,无论是在合同上还是在承诺禁止反悔原则下,都没有义务在废弃时恢复或拆除其收集管道、压缩机站、输水管道和设施、回排和生产的供水设施以及废水处理设施。见注4-清水设施减值。
F-12
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
(h) | 诉讼和其他意外开支 |
在可能发生的损失应急情况下,应记录一项负债,并且可以根据预期的最可能的结果或在一系列可能的结果范围内的最低数额合理地估计损害。公司定期审查意外情况,以确定我们的应计项目和相关披露是否充分。损失的最终数额(如果有的话)可能与这些估计数不同。
本公司应承担与环境义务有关的损失,如果这种损失很可能发生,而且可以合理估计。估计的环境损失的应计金额不迟于补救可行性研究或应对办法评价完成时确认。这些应计项目将在获得更多信息或情况发生变化时进行调整。今后的环境支出不按其现值贴现。从其他各方收回的环境费用,在可能收到此种回收款项时,按其未贴现价值分别作为资产入账。
截至2018年12月31日和2019年12月31日,该公司没有记录任何诉讼、环境或其他意外事故的负债。
(i) | 股权补偿 |
该公司的合并财务报表包括与其自己的计划所授予的赔偿金有关的基于股权的赔偿费用,如交易前后的那样,以及Antero Resources分配给交易前赠款的费用。从Antero Resources分配的费用被抵消为合并资产负债表上额外支付的资本。见附注6-与关联公司进行交易,以获得关于Antero Resources分配给公司的额外信息。对于根据自己的计划授予的奖励,公司根据估计的授予日期公允价值在财务报表中确认与所有基于股权的奖励相关的赔偿成本。公司授权授予各类股权补偿金,包括股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、股利等价奖等类型的奖励。授予日期公允价值是根据授予类型确定的,并可在授予之日利用市场价格、Black-Schole期权定价模型、MonteCarlo模拟或其他可接受的估值方法,酌情适用于基于股权的授标类型。补偿费用在适用的归属期或服务期内按比例确认。没收是在发生时通过倒转先前确认的在此期间被没收的赔偿金的费用来计算的。见注12-基于股权的补偿。
(j) | 所得税 |
公司确认为所得税目的而结转的营业净亏损和财务报表与资产和负债税基之间的差额所造成的暂时性差异的递延纳税资产和负债。税法或税率变化的影响在颁布期间的收入中得到确认。当管理层认为某些部分或全部递延税资产不可能变现时,递延税资产通过估值备抵而减少。公司在评估其税收规定的过程中,定期审查其在每个重要征税管辖区的税收状况。公司在下列情况下对其税收规定作出调整:(一)与税务地位变化有关的事实和情况,导致管理层对该税收状况的判断发生变化;和(或)(二)税收状况与税务当局有效地以不同的数额结清。
(k) | 公允价值计量 |
财务会计准则委员会(FASB)ASC主题820,公允价值计量和披露明确了公允价值的定义,建立了公允价值计量的框架,扩大了公允价值计量的披露范围。本指南还涉及所有非金融资产和负债,这些资产和负债不定期确认或披露(例如,初始确认资产退休义务和长期生活资产)。公允价值是公司估计在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而收取的价格。公允价值层次结构用于对用于估计公允价值的评估技术的投入进行优先排序。受公允价值要求约束的资产或负债根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平在层次结构中进行分类。公司对整个公允价值计量中某一特定投入的重要性的评估需要作出判断,并考虑资产或负债的具体因素。最高优先级(1级)是
F-13
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
对于活跃市场中相同资产或负债的未调整报价,对不可观测的投入给予最低优先级(3级)。第二级投入是指不包括在第1级内的报价以外的可直接或间接观察到的资产或负债的数据。
公司现金和现金等价物、应收账款-应收账款-第三方、其他流动资产、应付账款-Antero Resources、应付账款-第三方、应计负债、其他流动负债、其他负债和信贷工具(如注10所述长期债务)的账面价值与短期期限大致相同。截至2019年3月12日收购之日,Antero Midstream Partners的资产和负债按公允价值入账(见注3-业务合并)。此外,公司在执行以下所述的年度商誉减值测试时,使用了某些公平估值技术。
(l) | 对未合并附属公司的投资 |
如果投资使公司有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响,而不是控制这些政策,公司就采用股权法对其在公司的投资进行核算。公司的合并净收益包括公司在此类公司净收益或亏损中所占的比例份额。公司对每种股权方法的影响程度的判断包括考虑关键因素,如公司的所有权利益、在董事会中的代表权以及参与被投资方和公司间重大交易的决策。见注16-对未合并子公司的投资。
(m) | 业务合并 |
公司根据收购日的估计公允价值确认和计量在企业合并中获得的资产和承担的负债,其余任何差额均记为商誉。对于收购,管理层可酌情聘请一名独立估值专家,协助根据公认的业务估值方法确定所获得的资产、所承担的负债和商誉的公允价值。如果在发生收购的报告期结束时,企业合并的初始会计不完整,则将记录估计数。收购之后,至迟于收购日期起一年内,公司将根据在收购之日将存在的新信息记录对初步估计数的任何重大调整。从获得的截至收购之日不存在的信息中产生的调整将记录在调整期内。与购置有关的费用按每项业务合并发生的费用计算.见注3-商业组合。
(n) | 商誉和无形资产 |
商誉是指购买价格超过在收购企业时获得的净资产估计公允价值的超额。商誉不是摊销的,而是在第四季度每年进行减值测试,情况或情况的变化表明有商誉的报告单位的公允价值已低于其账面价值时,商誉减值测试要求将商誉及其他资产和负债分配给报告单位。每个报告单位的公允价值被确定,并与报告单位的账面价值相比较。公允价值是使用未来现金流量法的预期现值计算的。现金流量预测中使用的重要假设包括未来净营业利润率、未来业务量、贴现率和未来资本需求。如果报告单位的公允价值低于包括商誉在内的账面价值,则账面价值超过商誉公允价值的部分作为减值费用计入净收益。
用直线法计算了具有一定寿命的无形资产的摊销,反映了在无形资产的估计使用年限内预期获得的估计经济效益的收益模式。待摊销的无形资产在发生事件或情况发生变化时,如发现无形资产的账面金额可能无法收回,将对其进行减值审查。如果与该资产有关的预期未贴现未来现金流量之和小于该资产的账面金额,则根据该资产的公允价值确认减值损失。见注4-清洁水设施减值和注5-亲善和无形资产。
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(o) | 国库券退休 |
公司定期收回通过股票回购获得的国库券股份,并将这些股份退回到授权但未发行的状态。当国有股退休时,公司的政策是将回购价格超过所购股票面值的超额分配给额外的已缴入资本,然后再分配给累积收益。可分配给额外已缴资本的部分是通过应用一个百分比来确定的,这个百分比是通过将将要退休的股份数量除以已发行股票的数量,再除以退休时的额外已缴资本的余额来确定的。
(p) | 最近发布的会计准则 |
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号“公允价值计量:披露框架-公允价值计量披露要求的变化”,其中规定了对某些公允价值披露要求的修改。本ASU适用于2019年12月15日以后开始的年度报告期间和这些年度期间内的中期报告,并允许早日通过。本更新预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
(3)商业合并
三月2019年12月,AMGP和Antero Midstream Partners完成了交易。这些交易是使用安特罗中流公司确认为Antero Midstream Partners收购人的收购会计方法进行的。
所转移的公允价值的组成部分如下(千):
已发行AMC普通股的公允价值(1) | $ | | ||
现金 | | |||
转让的公允价值总额 | $ | |
下表汇总了交易的最终采购价格分配和最后调整。2019年3月12日购置的资产和承担的负债的公允价值(单位:千)如下:
原样 | 如 | |||||||||
报告 | 调整 | 调整后 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | | — | | ||||||
应收账款-Antero资源 | | — | | |||||||
应收账款-第三方 | | — | | |||||||
其他流动资产 | | — | | |||||||
财产和设备,净额 | | ( | | |||||||
对未合并附属公司的投资 | | ( | | |||||||
客户关系 | | | | |||||||
其他资产,净额 | | — | | |||||||
所获资产总额 | | | | |||||||
应付账款-Antero Resources | | — | | |||||||
应付账款-第三方 | | — | | |||||||
应计负债 | | — | | |||||||
其他流动负债 | | — | | |||||||
长期债务 | | — | | |||||||
或有购置考虑 | | — | | |||||||
其他负债 | | — | | |||||||
假定负债总额 | | — | | |||||||
获得的净资产,不包括商誉 | | | | |||||||
善意 | | ( | | |||||||
获得的净资产 | $ | | $ | — | $ | |
对初步购买价格分配的调整主要来自公司在2019年3月12日至2019年12月31日交易结束期间获得的关于交易当日存在的事实和情况的补充信息,包括对完成某些估值的更新,以确定某些资产的基本公允价值。财产和设备公允价值的减少导致$
购买价格的分配导致了对美元的确认。
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
从实质上说,所有的商誉都是可以从税收中扣除的。商誉代表通过简化公司结构来实现效率,使我们拥有、运营和发展中游能源基础设施,主要是为Antero Resources服务。
公司的财务报表包括$
(4)中性清洁水设施损害
2019年9月18日,该公司开始对Clearwater设施进行战略评估,当时,此类设施处于闲置状态。根据评估的初步结果和正在与该设施的承包商进行的讨论,该公司确定,在可预见的将来,该设施预计将闲置。因此,公司对该设施进行了中期减值分析,并确定:(1)将设施的账面价值降至其估计的残值,其中包括与Clearwater设施有关的土地;(2)转让给该设施的商誉的公允价值废水处理报告单位低于其账面价值,造成商誉减值;(3)客户关系无形资产受损。下表列出截至2019年12月31日终了年度与Clearwater机制有关的减值费用,以反映交易的最终购买价格分配情况(千):
财产和设备减值 | $ | | ||
商誉减损 | | |||
客户关系受损 | | |||
总减值费用 | $ | |
该公司招致$
(5)无偿商誉和无形财产
公司在第四季度每年评估减值商誉,当情况发生或变化时,有商誉的报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值。用来估计报告单位公允价值的重要假设包括贴现率以及对未来现金流量的估计,这主要受到商品价格和生产者客户发展计划(影响数量和资本需求)的影响。
在2019年第三季度,由于公司对Clearwater设施的战略评估,该公司对废水处理报告部门记录的与交易有关的商誉进行了一次中期减值分析。作为这一评估的结果,该公司对与清水设施有关的商誉和客户关系无形资产支付了减值费用,该设施位于水处理部门。见注4-清水设施减值。
该公司在2019年第四季度进行了年度商誉减值测试。作为这项测试的结果,该公司承担了以下减值费用:$
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
截至2019年12月31日止年度的商誉账面价值变动如下(千):
| 收集和 |
| 水 |
| 合并 | |||||
|
| 加工 |
| 装卸 |
| 共计 |
| |||
截至2018年12月31日的商誉 | $ | — | — | — | ||||||
取得的商誉(1) | | | | |||||||
商誉减损 | — | ( | ( | |||||||
截至2019年12月31日的商誉 | $ | | — | |
(1) | 见注3-业务合并。 |
所有客户关系均须摊销,并将按以下加权平均期间摊销。
截至2018年12月31日的客户关系 | $ | — | ||
获得的客户关系(1) | | |||
累计摊销 | ( | |||
减值 |
| ( |
| |
截至2019年12月31日的客户关系 | $ | |
(1) | 见注3-业务合并。 |
未来摊销费用如下(千):
截至2020年12月31日止的年度 | $ | | ||
截至2021年12月31日止的年度 | | |||
截至2022年12月31日止的年度 | | |||
截至2023年12月31日止的年度 | | |||
截至2024年12月31日止的年度 | | |||
此后 | | |||
共计 | $ | |
(6)与联营公司的直接交易
(a) | 收入 |
在截至2019年12月31日的一年中,几乎所有的收入都来自Antero Resources,根据各种收集、压缩和水处理服务协议。从收集和加工服务中获得的收入包括租赁收入。在截至2017年12月31日和2018年12月31日的年度中,AMGP没有获得这样的收入。
(b) | 应收账款-Antero Resources和应付款-Antero Resources |
应收账款-Antero Resources是从Antero Resources收到的款项,主要与收集和压缩服务以及水处理服务有关。应付帐款-Antero Resources系指应付Antero Resources的一般和行政及其他费用。
(c) | Antero Resources收取的费用分配 |
支持公司业务的雇员同时受雇于Antero Resources公司和Antero Midstream公司。直接营运费用包括向公司收取的费用$
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
$
(7)收入
(a) | 收入与客户签订合同 |
本公司的所有收入都来自与客户的服务合同,并在公司通过向客户提供服务而履行履行义务时得到确认。该公司的大部分收入来自Antero Resources。以下列出公司与Antero Resources签订的合同的性质、履行义务的时间和重要付款条件。
收集压缩协议
根据与Antero Resources的收集和压缩协议,Antero Resources已经将其目前和未来在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州的全部土地用于收集和压缩服务,但须遵守第三方承诺或预先存在的承诺的土地除外。该公司还可以选择在其获得的任何额外土地上收集和压缩Antero Resources生产的天然气在协议期间,西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州以外的地区也有相同的条款和条件。2099年12月,该公司和Antero Resources同意将收集和压缩协议的初始期限延长到2038年,并制定了一个增长激励费方案,根据该计划,从2020年到2023年,低压集水费将降低到Antero Resources达到一定体积目标的程度。在本条款完成后,收集和压缩协议将年复一年地继续有效,直到协议终止之时为止,该协议自协议生效之日起生效,由公司或Antero Resources公司或Antero Resources在
根据收集和压缩协议,公司收取低压力收集费、高压收集费和压缩费,每一种情况下都要进行基于CPI的调整。此外,该协议还规定,该公司将获得对其压缩机站实际使用的电费的补偿。
该公司确定,收集和压缩协议是一种经营租赁,因为Antero Resources基本上获得了该资产的所有经济效益,并有权直接使用该资产。收集系统是收集和压缩协议中的可识别资产,它包括地下低压管道,通常将气体从特定的井口连接并输送到压缩机站,然后输送到地下高压管道,然后输送到第三方管道或工厂。由于资产的相互关联网络,收集系统被认为是一种单一的租赁。公司将其租赁部分和非租赁部分作为单一租赁部分进行核算,因为租赁部分是主要组成部分。非租赁部分包括对收集系统的操作、监督和维护,这些都是根据时间流逝的措施执行的。以下讨论的未来最低数量承诺下的所有租赁付款都被视为收集和压缩协议下的实质固定租赁付款。
本公司确认,当低压容积输送到压缩机站时,压缩容积被输送到高压线和高压容积时,公司就会确认收益。被送到加工厂或传输管道。本公司在每次服务完成后的一个月向客户开具发票,并应在同一个月内付款。
水务协定
该公司与Antero Resources签订了一项水务服务协议,该协议于2015年9月23日开始,
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
该公司同意为Antero Resources提供特定的水处理服务,该区域位于西弗吉尼亚、俄亥俄州和其他地点的特定服务区。在初始任期结束后
根据水务协议,本公司还可与第三方签订合同,向Antero Resources提供供水服务。Antero资源公司偿还第三方自付费用
最低承诺量
收集和压缩协议包括某些最低体积承诺条款。如果Antero Resources要求该公司建造新的高压线路和压缩机站,则收集和压缩协议中包含最低体积承诺要求Antero资源使用或支付
收集和压缩最低数量承诺下的最低收入数额如下(千):
2020 | $ | | ||
2021 | | |||
2022 | | |||
2023 | | |||
2024 | | |||
此后 | | |||
共计 | $ | |
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
(b) | 分解收入 |
下表按服务类型和收费类型分列收入。该表还列出了与分类收入有关的应报告部分。AMGP在截至2017年12月31日和2018年12月31日的年度中没有获得收入。关于可报告部分的更多信息,见注17-报告部分。
年终 | ||||||
十二月三十一日, | 分片 | |||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 收入相关 |
| |
与客户签订合同的收入 | ||||||
服务类型 | ||||||
集料-低压 | $ | | 收集和处理(1) | |||
集料-高压 | | 收集和处理(1) | ||||
压缩 | | 收集和处理(1) | ||||
淡水输送 | | 水处理 | ||||
废水处理 | | 水处理 | ||||
其他流体处理 | | 水处理 | ||||
客户关系摊销(2) | ( | 收集和处理 | ||||
客户关系摊销(2) | ( | 水处理 | ||||
共计 | $ | | ||||
合同类型 | ||||||
单位固定费用 | $ | | 收集和处理(1) | |||
单位固定费用 | | 水处理 | ||||
费用加3% | | 水处理 | ||||
服务费费用 | | 水处理 | ||||
客户关系摊销(2) | ( | 收集和处理 | ||||
客户关系摊销(2) | ( | 水处理 | ||||
共计 | $ | |
(1) | 与收集和处理部分有关的收入归类为与收集系统有关的租赁收入。 |
(2) | 作为附注3-业务组合中讨论的交易的一部分而获得的客户合同的公允价值。 |
(c) | 交易分配给剩余履约义务的价格 |
公司的大部分服务合同的期限超过一年。因此,如果可变代价完全分配给完全未履行的履约义务,则公司不必披露分配给剩余履约义务的交易价格。根据公司的服务合同,交付给客户的每一件产品都是一项单独的履约义务;因此,今后的数量完全没有得到满足,不需要披露分配给剩余履约义务的交易价格。
我们的其他服务合同,涉及与第三方的合同,是短期性质的,合同期限为一年或更短。因此,如果履行义务是合同的一部分,且合同的原定预期期限为,则公司不披露分配给剩余履约义务的交易价格。
(d) | 合同余额 |
根据公司的服务合同,公司在履行其履行义务后向客户开具发票,此时付款是无条件的。因此,公司的服务合同不产生合同资产或负债。截至2019年12月31日,该公司与客户的应收账款如下$
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
(8)财产和设备
下表汇总了该公司在本报告所述期间在财产和设备方面的投资情况。AMGP 2018年12月31日的财产和设备。
估计值 | 十二月三十一日 | |||||
(单位:千) |
| 有用寿命 |
| 2019 |
| |
土地 | N/a | $ | | |||
收集系统和设施 | | |||||
淡水永久埋地管道和设备 | | |||||
淡水地面管道和设备 | | |||||
填埋场 | N/a(2) | | ||||
重型卡车和设备 | | |||||
地面储罐 | | |||||
在建工程 | N/a | | ||||
财产和设备共计 | | |||||
减去累计折旧 | ( | |||||
财产和设备,净额 | $ | |
(1) | 收集系统和设施被确认为单一租赁资产 |
(2) | 垃圾填埋场费用的摊销是在填埋场寿命内按消费单位记录的。 |
(9)同等所得税
截至2017年12月31日、2017年、2018年和2019年12月31日,所得税支出包括:
截至12月31日的年度, | ||||||||||
(单位:千) |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| |||
当期所得税费用(福利) | $ | | | ( | ||||||
递延所得税费用(福利) | — | ( | ( | |||||||
所得税支出总额(福利) | $ | | | ( |
所得税费用与适用美国法定联邦所得税税率计算的金额不同
截至12月31日的年度, | ||||||||||
(单位:千) |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| |||
联邦所得税费用(福利) | $ | | | ( | ||||||
州所得税支出(福利),扣除联邦福利 | | | ( | |||||||
非扣减权益补偿 | | | | |||||||
不可扣除的首次公开募股费用 | | | — | |||||||
慈善捐款 | — | — | ( | |||||||
其他 | | ( | ( | |||||||
所得税支出总额(福利) | $ | | | ( |
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债之间的临时差额以及税法所衡量的数额的影响。产生递延税净资产的暂时性差额的税收效应如下:
截至12月31日的年度, | |||||||
(单位:千) |
| 2018 | 2019 |
| |||
递延税款资产: | |||||||
净营运亏损结转 | $ | — | | ||||
投资Antero Midstream Partners | — | | |||||
交易成本 | | | |||||
股权补偿 | — | | |||||
慈善捐款 | — | | |||||
递延税款资产共计 | | | |||||
估价津贴 | — | — | |||||
递延税款净资产 | | | |||||
递延税款负债: | |||||||
递延税负债净额 | — | — | |||||
递延税款净资产(负债) | $ | | |
截至2019年12月31日,该公司在Antero Midstream Partners的投资中有一项递延税金资产为美元
在评估所有递延税资产的可变现性时,管理层考虑的是,某些部分或所有递延税资产是否将根据更有可能而非标准的判断来变现。递延税资产的最终实现取决于公司暂时差额可扣减期间未来应纳税收入的产生。管理部门在进行这一评估时,考虑到预计未来的应税收入和税收规划策略。根据对递延税资产可扣减期内未来应纳税收入的预测,管理层认为,公司将实现这些可扣减差额的好处,因此没有计入估价津贴。
(10)变现长期债务
2018年5月9日,AMGP与一家银行建立了一个信贷机制(“AMGP信贷机制”),提供最多$的信贷额度。
AMGP
(单位:千) | 2019年12月31日 | |||
信贷贷款(A) | $ | | ||
| ||||
| ||||
| ||||
未摊销债务发行成本净额 | ( | |||
长期债务总额 | $ | |
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
(a) | Antero中流合伙人旋转信贷贷款 |
Antero Midstream Partners是Antero Midstream Corporation的一家间接全资子公司,作为借款人(“借款人”),拥有一个由银行组成的财团的高级担保循环信贷设施(“信贷机制”)。贷款人在信贷机制下的承付款目前如下$
根据信贷安排,“投资等级期”是指,只要没有发生违约事件,且借款人在形式上遵守信贷贷款机制下的金融契约,借款人选择通知行政代理人借款人至少收到(一)BBB或标准普尔(标准普尔)或(Ii)穆迪的Baa 3或更高的评级(条件是来自其他评级机构的非投资评级至少为Ba1(如果是Moody‘s或BB+if Standard&Poor’s(“投资评级”))。投资等级期可在借款人选举时结束。
在不属于投资等级期的时期内,信贷安排主要由借款人的所有财产(包括其附属公司的财产)和其附属公司的担保抵押。在投资等级期间,担保债务的留置权应自动解除(但须遵守信贷工具的规定)。
信贷贷款包含某些契约,包括对负债的限制,以及关于杠杆和利息承保比率的要求;但条件是,在投资等级期间,这种契约对借款人的限制较少。信贷机制允许按照借款人普通合伙人董事会以前通过的现金分配政策向借款人权益持有人分配,条件是不存在或将由此造成违约事件,而且只能在我们的组织文件允许的范围内进行。截至2019年12月31日,借款人遵守了信贷贷款机制下的所有金融契约。
借入的本金应在到期日支付,此类借款附有每季度应支付的利息,如为欧元美元利率贷款,则应在适用的利息期结束时支付,如果期限短于6个月。利息是以libor或基准利率(由借款时选择确定的基准利率)为基础的可变利率支付,另加适用的保证金利率。借款时的利息参照以下因素确定:(I)在任何非投资等级期间,借款人当时的杠杆比率和(Ii)在投资等级期间,参照穆迪或标准普尔给予借款人的评级。在投资等级期间,适用的保证金利率降低如下:
(b)
2016年9月13日,Antero Midstream Partners及其全资子公司金融公司(连同“发行人”Antero Midstream Partners)发行了美元。
F-24
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Antero中流公司
合并财务报表附注(续)
截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
(c) |
2019年2月25日,发行人发行了美元。
(d) |
2019年6月28日,发行人发行了美元。
(11)间接应计负债
截至2018年12月31日和2019年12月31日的应计负债包括以下项目:
十二月三十一日 | |||||||
(单位:千) |
| 2018 |
| 2019 |
| ||
资本支出 | $ | — | | ||||
营业费用 | — | | |||||
利息费用 | — | | |||||
其他 | | | |||||
应计负债总额 | $ | | |
F-25
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Antero中流公司
合并财务报表附注(续)
截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
(12)基于股权的无偿补偿
公司的一般和行政费用包括与交易前的Antero中流GP LP长期激励计划(“AMGP LTIP”)和B系列单位有关的基于股权的补偿费用。交易后以股权为基础的赔偿包括:(一)Antero资源公司为根据Antero Resources的长期激励计划在交易之前给予的赠款而分配给Antero Midstream Partners的费用;(Ii)Antero Midstream Corporation LTIP(“AMC LTIP”)和(Iii)交换的B单位(定义如下)。Antero中流合伙人的部分股权补偿费用包括在一般费用和行政费用中,并记作适用类别股权的贷项。分配给Antero Midstream Partners的基于股权的补偿费用是$
交换B单位
截至2018年12月31日,IDR控股公司
在交易结束时,每个B系列单位,既有和未转拨,被交换为
根据ASC 718的规定,该公司将B系列交易所作为一项基于股票的支付修改,股票补偿。2019年3月12日,即修改日期,该公司使用蒙特卡洛模拟方法,利用包括最低股本价值$在内的各种假设,确定了未归属的B系列单位奖励的估计公允价值。
公司确认$
F-26
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
AMGP LTIP
2017年4月17日,Antero Midstream GP LP通过了AMGP LTIP,根据该协议,Antero Midstream GP LP的某些非雇员董事以及Antero Resources的某些高级人员、雇员和顾问有资格获得代表Antero Midstream GP LP股权的奖励。截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日,该公司确认费用为$
AMC LTIP
从2019年3月12日起,Antero中流公司(“董事会”)董事会通过了AMC LTIP,根据该协议,可向公司及其附属公司的雇员、董事和其他服务提供商颁发奖励。AMC LTIP规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股利等价物、其他基于股票的奖励、现金奖励和替代奖励。裁决的条款和条件由委员会赔偿委员会确定。本公司获授权最多可批予
受限制股票单位奖励
作为交易的一部分,Antero中流合作伙伴长期激励计划(“AMP LTIP”)中的每个未归属的未完成的幻影单位都由Antero中流公司和转换成
限制性库存单位(“RSU”)在满足服务要求的前提下授予背心。与每个RSU奖励相关的费用是在整个奖励的必要服务期内以直线确认的。没收是在发生时通过倒转先前确认的在此期间被没收的赔偿金的费用来计算的。这些奖励的授予日期、公允价值是根据授予之日Antero普通股的收盘价确定的。
限制性股票单位奖励摘要信息
RSU在2019年12月31日终了年度的奖励活动摘要如下:
加权 | |||||||||
平均 | 骨料 | ||||||||
电话号码 | 批地日期 | 内在价值 | |||||||
| 单位 |
| 公允价值 |
| (单位:千) |
| |||
授予和未获授权的AMC LTIP RSU总数-2018年12月31日 | — | $ | — | $ | — | ||||
AMC LTIP奖转换为AMC LTIP奖(1) | | $ | | ||||||
获批 | | $ | | ||||||
既得利益 | ( | $ | | ||||||
被没收 | ( | $ | | ||||||
授予和未获授权的AMC LTIP RSU总数-2019年12月31日 | | $ | | $ | |
(1) | 自2019年3月12日起,AMP LTIP中所有未归属的未完成的幻影单位均由公司承担,并以下列比率转换为AMC LTIP下的限制性股票单位: |
内在价值是基于公司在参考日期的普通股收盘价。12月31日,
F-27
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
2019年,未摊销费用$
基于投资回报的业绩股奖励(“ROIC”)
在2019年,该公司将业绩股(“PSU”)授予其某些员工和高管,其中一部分是根据公司的实际ROIC(如授予协议中的定义)授予的
2019年12月17日,董事会赔偿委员会修改了ROIC PSU协议条款。因此,根据ASC 718,该公司将修改后的协议解释为基于股份的支付修改,股票补偿并重新估价了修改日期的裁定额。奖励的费用是在整个奖励的必要服务期内以直线确认的。截至2019年12月31日,该公司确认
业绩共享单位奖励汇总信息
PSU 2019年12月31日终了年度的活动摘要如下:
加权 | ||||||
平均 | ||||||
电话号码 | 批地日期 | |||||
| 单位 |
| 公允价值 | |||
裁定总额和未归属-2018年12月31日 | — | $ | — | |||
获批 | | $ | | |||
既得利益 | — | $ | — | |||
被没收 | ( | $ | | |||
裁定总额和未归属-2019年12月31日 | | $ | |
ROIC PSU的授予日期公允价值是基于在ROIC PSU协议修改条款之日公司普通股的收盘价,假设业绩条件的实现。
截至2019年12月31日,
F-28
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
(13)变现现金分配及股息
下表详细说明了按所述季度支付的分配额和股息(单位:千欧元,但每股数据除外):
安特罗 | 分布/ | ||||||||||||||
四分之一 | 分布/ | 资源 | 股利 |
| |||||||||||
年 |
| 记录日期 |
| 分配日期 |
| 股利 |
| 投资 |
|
| 每股 | ||||
* | 2017年5月9日 | 2017年9月13日 | $ | — | | * | |||||||||
Q2 2017 | 2017年8月3日 | 2017年8月23日 | | — | $ | ||||||||||
Q3 2017 | 2017年11月1日 | 2017年11月23日 | | — | $ | ||||||||||
2017年共计 | $ | | | ||||||||||||
Q4 2017 | 2018年2月1日 | 2018年2月20日 | $ | | — | $ | |||||||||
Q1 2018 | 2018年5月3日 | 2018年5月23日 | | — | $ | ||||||||||
Q2 2018 | (2018年8月2日) | (2018年8月22日) | | — | $ | ||||||||||
Q3 2018 | 2018年11月2日 | 2018年11月21日 | | — | $ | ||||||||||
2018年共计 | $ | | — | ||||||||||||
Q4 2018 | (一九二九年二月一日) | (一九二九年二月二十一日) | $ | | — | $ | |||||||||
Q1 2019 | (一九二零九年四月二十六日) | 五月八日 | | — | $ | ||||||||||
Q1 2019 | 2019年5月15日 | 2019年5月15日 | | — | ** | ||||||||||
Q2 2019 | (2019年7月26日) | (2019年8月7日) | | — | $ | ||||||||||
Q2 2019 | (2019年8月14日) | (一九二零九年九月十八日) | | — | ** | ||||||||||
Q3 2019 | (2019年11月1日) | (2019年11月13日) | | — | $ | ||||||||||
Q3 2019 | (2019年11月14日) | (2019年11月14日) | | — | ** | ||||||||||
*** | (一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年十二月三十一日) | | — | *** | ||||||||||
2019年共计 | $ | | — |
* | 2017年5月9日之前,即我们的首次公开募股(IPO)结束之前,我们的收入在安特罗投资(Antero Investment)清算前分配给了该公司。 |
** | 股利是按照A系列优先股的条款支付的,如注14所述--普通股和每股收益。 |
*** | D在交易结束日期之前在未归属的B系列B单位上宣布的分配,这些交易在归属日期支付给交换B单位的持有人。 |
在2020年1月15日,董事会宣布AMC普通股的现金红利为$。
委员会亦宣布派发现金股息$
(14)股本与普通股每股收益
(A)优先股
董事会授权
F-29
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
优先股从原始发行之日起累计,并在45号时以现金支付。TH每个会计季度结束后的第二天,或联委会将批准的其他日期,费率为
(B)加权平均股票
以下是公司在报告所述期间发行的基本加权平均股票与稀释加权平均流通股之间的对账情况:
截至12月31日的年度, | ||||||||||
(单位:千) |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| |||
基本加权平均流通股数 | | | | |||||||
加:限制性股票单位的稀释效应 | — | — | — | |||||||
添加:A系列优先股的稀释效应 | — | — | — | |||||||
稀释加权平均流通股数 | | | | |||||||
不包括在计算每股摊薄收益中的未偿股本奖励的加权平均数(1): | ||||||||||
限制性股票单位 | — | — | | |||||||
优先股 | — | — | |
(1) | 这些裁决的潜在稀释效应被排除在每股普通股收益(亏损)的计算之外,假设稀释,因为将这些赔偿金包括在内将是反稀释的。 |
(C)普通股收益
普通股每股收益-基本的是:(I)截至2017年12月31日和2018年12月31日终了年度的净收益除以AMGP的净收益除以代表该期间未偿还AMGP的有限合伙人权益的基本加权平均普通股数;(Ii)2019年12月31日终了年度的计算方法是,将Antero Midstream Corporation的净收益(亏损)除以该期间AMC普通股的基本加权平均股份数。普通股每股收益-假设每段时间的稀释是在考虑到未偿股权奖励的潜在稀释因素之后计算的,这种稀释是用国库股票法计算的。在公司净亏损期间,稀释加权平均流通股等于已发行的基本加权平均股份,因为所有股权奖励的效果都是反稀释的。
F-30
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
| 截至12月31日的年度, | |||||||||
(单位:千,但每股数额除外) |
| 2017 | 2018 |
| 2019 |
| ||||
净收入(损失) | $ | | | ( | ||||||
母公司IPO前净收入 | | — | — | |||||||
减去B系列单位的净收入 | ( | ( | — | |||||||
减去优先股股息 | — | — | ( | |||||||
普通股东可动用的净收入(亏损) | $ | | | ( | ||||||
每股净收益(亏损)-基本和稀释 | $ | | | ( | ||||||
加权平均普通股流通股基础 | | | | |||||||
加权平均普通股 | | | |
(15) 公允价值计量
企业合并
由于这些交易是根据会计收购方法记账的,公司估计了3月12日所购资产和负债的公允价值。2019年。见注3-业务合并。在交易方面,公司除其他事项外,在交易生效时按普通股收盘价发行普通股股份,这是一级衡量标准。
该公司采用折现现金流量法,这是一种损益表技术,使用加权平均资本成本估算客户关系和对非合并附属公司的投资的公允价值。
善意
公司在进行年度商誉分析时估计其资产的公允价值。该公司采用了现金流动贴现法、可比公司法和成本法相结合的方法,根据最近购买的类似物品、经济和功能陈旧、地点、正常使用寿命和能力(如果适用),对某些财产和设备进行了调整。该公司使用加权平均资本成本对第四季度进行了定量分析。
或有购置考虑
关于Antero Resources在2015年9月向Antero Midstream Partners提供的Antero水和某些水处理资产(“水收购”),Antero Midstream Partners同意向Antero Resources(A)支付Antero Resources(A)美元
F-31
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
下表对按公允价值计量的第3级金融负债的变动情况进行了核对,按公允价值计算,在下表所示期间(千):
或有购置考虑-2018年12月31日 |
| $ | — |
|
由Antero中流合伙人承担的或有收购考虑 | | |||
或有购置价公允价值的增减与变化 | | |||
特遣队购置审议-2019年12月31日 | $ | |
本公司根据与企业合并有关的适用会计准则进行或有考虑。Antero中流合伙人在合同上有义务支付与购置水有关的Antero Resources或有的费用。公司根据新的发展情况更新每个报告期的假设,并根据适用的修订假设调整这些金额,直到在实现指定目标时通过付款来满足这种考虑,或在未能实现指定目标时消除这种考虑。
截至2019年12月31日,Antero Midstream Partners已经交付了超过
高级无担保票据
截至2019年12月31日,公司2024年、2027年和2028年债券的公允价值约为美元
其他资产和负债
2018年12月31日和2019年12月31日的应收账款和应付账款的账面价值因其短期性质而接近公允价值。信贷机制下的金额在2018年12月31日和2019年12月31日的账面价值接近公允价值,因为可变利率反映了当前的市场状况。
(16) 对未合并附属公司的投资
投资Antero Midstream Partners
在交易结束之前,AMGP没有合并Antero Midstream Partners,AMGP由于AMGP拥有IDR而在Antero Midstream Partners的收益中所占份额采用权益会计方法核算。AMGP在其盈利和分配给AMGP资本账户的经营报表中确认,从Antero Midstream Partners获得的分配是“未合并子公司的收益中的股权”。AMGP对资产负债表上的IDR的长期兴趣记录在“对不合并子公司的投资”中。对普通合伙人权益和IDR的所有权没有向AMGP提供任何资产索赔,但其Antero Midstream Partners资本账户中的余额除外。与IDR有关的收入被确认为AMGP的资本账户和股权投资的收入和增加额。当这些发行被支付给AMGP时,他们减少了AMGP的资本账户,并减少了对Antero Midstream Partners的股权投资。由于这些交易,Antero中流公司接管了Antero Midstream Partners的财务控制权,Antero Midstream Partners现在已合并(见注3-业务合并)。
对石墙和MarkWest合资企业的投资
公司有
F-32
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
Antero Midstream Partners有一个
公司的净收益(亏损)包括其在合资企业和石墙公司净收入中所占的比例份额。当公司在净收入中按比例记录其份额时,它会在综合经营报表和综合收益以及资产负债表上该投资的账面价值中增加股本收益。当收到公司按比例分配的净收入份额时,它们被记作资产负债表上投资账面价值的减少,并按照ASU第2016-15号分配办法的性质,被归类为经营活动中的现金流入。该公司采用股权会计方法对其在石墙和合资企业的投资进行核算,因为它对实体有重大影响,但没有控制权。该公司对其股权投资的影响程度的判断包括考虑关键因素,如其所有权利益、在适用的董事会中的代表性以及参与石墙和合资企业的决策。
下表是我们对这些未合并子公司的投资对账:
安特罗 | 总投资 | ||||||||||||
中流 | 马基西 | 未合并 | |||||||||||
(单位:千) | 伙伴LP | 石墙 | 合资企业 | 附属公司 | |||||||||
2017年12月31日结余 | | — | — | | |||||||||
未合并附属公司的净收入权益 | | — | — | | |||||||||
非合并附属公司的分发 | ( | — | — | ( | |||||||||
2018年12月31日余额 | | — | — | | |||||||||
非合并附属公司的分发 | ( | — | — | ( | |||||||||
2019年3月12日结余 | — | — | — | — | |||||||||
对从Antero Midstream Partners收购的未合并子公司的投资 | — | | | | |||||||||
额外投资 | — | — | | | |||||||||
未合并附属公司的净收入权益(1) | — | | | | |||||||||
非合并附属公司的分发 | — | ( | ( | ( | |||||||||
2019年12月31日结余 | $ | — | | | |
(1) | 按截至收购Antero Midstream Partners之日石墙和合资企业股权投资成本之间的差额以及石墙和合资公司净资产中的基础股本数额的摊销进行调整。 |
(b)未合并子公司的财务信息摘要
下表汇总了公司对非合并子公司的投资的财务信息。
F-33
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Antero中流公司
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
合并资产负债表
十二月三十一日, | |||||||
(单位:千) |
| 2018 |
| 2019 | |||
流动资产 |
| $ | |
| $ | |
|
非流动资产 | | | |||||
总资产 | $ | | $ | | |||
流动负债 | $ | | $ | | |||
非流动负债 | | | |||||
非控制利益 | | | |||||
合伙人资本 | | | |||||
负债和合伙人资本共计 | $ | | $ | |
联合作业报表
截至12月31日的年度, | ||||||||
(单位:千) |
| 2017 | 2018 | 2019 | ||||
收入 |
| $ | | |
| |
| |
营业费用 | | | | |||||
业务收入 | | | | |||||
可归因于权益法投资的净收入 | | | |
(17)报告部分
在交易结束之前,AMGP没有报告部门结果。在交易完成后,位于美国的公司的业务被组织成
收集和处理
收集和处理部分包括一个收集管道和压缩机站的网络,收集和处理来自西弗吉尼亚和俄亥俄州AnteroResources的油井的生产。收集和处理部分还包括公司对合资企业和石墙的投资所得的股本。
水处理
该公司的水处理部门包括
管理层单独监测这些部门的业绩,并与内部财务报告保持一致。这些部门是根据不同的产品和服务、监管环境和这些业务所需的专门知识确定的。管理层根据营业收入评估公司业务部门的业绩。利息费用主要是在综合的基础上管理和评估的。
F-34
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Antero中流公司
合并财务报表附注(续)
截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
截至2019年12月31日,该公司应报告部门的经营业绩和资产如下(千):
| 收集和 |
| 水 |
| 合并 | ||||||||
|
| 加工 |
| 装卸 |
| 未分配(1) |
| 共计 |
| ||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | |||||||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | | | — | | ||||||||
收入-第三方 | — | | — | | |||||||||
客户关系摊销 | ( | ( | — | ( | |||||||||
总收入 | | | — | | |||||||||
业务费用: | |||||||||||||
直接操作 | | | — | | |||||||||
一般和行政(不包括基于股权的补偿) | | | | | |||||||||
设备空转 | — | | — | | |||||||||
股权补偿 | | | | | |||||||||
财产和设备减值 | | | — | | |||||||||
商誉减损 | — | | — | | |||||||||
客户关系受损 | — | | — | | |||||||||
折旧 | | | — | | |||||||||
或有购置价公允价值的增减与变化 | — | | — | | |||||||||
资产退休债务的累积 | — | | — | | |||||||||
总开支 | | | | | |||||||||
营业收入(损失) | $ | | ( | ( | ( | ||||||||
未合并附属公司的收益权益 | $ | | — | — | | ||||||||
总资产 | $ | | | | | ||||||||
财产和设备增加额,净额 | $ | | | — | |
(1) | 不直接归因于收集、处理和水处理的某些费用是在综合的基础上管理和评价的。 |
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截至12月31日、2017年、2018年和2019年的年度
(18)财务季报(未经审计)
下表汇总了该公司截至2018年12月31日和2019年12月31日终了年度未经审计的季度财务信息(千人,但每股数据除外):
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | ||||||||||
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| |||||
2018年12月31日 | |||||||||||||
总收入 | $ | | | | | ||||||||
业务费用共计 | | | | | |||||||||
净收入和综合收入 | | | | | |||||||||
B系列单位的净收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
可归属于普通股股东的净收入 | | | | | |||||||||
普通股净收益-基本和稀释 | $ | | | | | ||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||
营业收入总额 | $ | | | | | ||||||||
业务费用共计 | | | | | |||||||||
营业收入(损失) | | | ( | ( | |||||||||
净收入(损失)和综合收入(损失) | | | ( | ( | |||||||||
普通股净收益(亏损)-基本和稀释 | $ | | | ( | ( |
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