项目1-财务报表

伊泽雷公司

未审计合并财务报表附注

项目2-管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析

关于前瞻性资料的注意事项

除历史资料外，本表格10-Q载有1995年“私人证券诉讼改革法”(PSLRA)所指的某些“前瞻性陈述”。这份声明是为了明确的目的而列入的。等射线，公司关于PSLRA安全港条款的保护。

除历史事实陈述外，本表格所载关于未来活动、事件或事态发展的所有陈述都是前瞻性陈述，包括但不限于包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”和类似表述的陈述。除历史事实陈述外，所有陈述都是可视为前瞻性陈述的陈述，包括关于未来业务管理计划、战略和目标的任何陈述；任何关于拟议新产品、服务、发展或行业排名的陈述；关于未来收入、经济状况或业绩的任何陈述；任何信念陈述；以及任何上述任何一项假设的陈述。这些声明是基于我们根据我们的经验所作的某些假设和分析，以及我们对历史趋势、当前情况和预期未来发展的评估，以及我们认为在这种情况下是适当的其他因素。然而，实际结果是否符合管理层的预期和预测，取决于第22页第1A项-风险因素-所述的一些风险和不确定因素。低于此可能会导致实际结果大相径庭。

因此，所有以10-q形式提出的前瞻性陈述都受到这些警告性陈述的限制，无法保证管理层预期的实际结果将得到实现，或即使基本实现，也无法保证它们将对我们的业务运作产生预期的后果或影响。读者被告诫不要过分依赖这种前瞻性的陈述，因为他们只谈到公司的观点，在声明作出之日。本公司不承担任何公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。

关键会计政策和估计

对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是根据根据公认会计原则编制的合并财务报表进行的。在编制这些财务报表时，管理层必须作出对所报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有负债披露产生影响的估计和判断。管理层在持续的基础上评估过去的判断和估计，包括与坏账、存货、应计负债、衍生负债和意外开支有关的判断和估计数。管理层的估计依据的是历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。公司在2019年9月27日向SEC提交的10-K表格年度报告中所描述的会计政策和相关风险，是那些在很大程度上依赖于这些判断和估计的会计政策和相关风险。截至2019年12月31日，其中所载的任何关键会计政策均未发生重大变化。

概述

伊泽雷是一家拥有FDA许可的近距离治疗设备制造商，该设备可以按照在多个身体部位治疗癌症的处方，以多种配置交付给医生。该公司生产和销售该产品作为铯-131近距离治疗种子.

近距离治疗种子使用铯-131，有9.7天半衰期，作为它的辐射源.该公司认为，是短暂半衰期和铯-131同位素能量的独特组合，产生了有益的治疗结果，这些成果已发表在同行评审的期刊文章中，并以各种形式在会议和交易中提出。

该公司在美国境外有分销协议。在公司的支持下，这些分销商负责获得在其领土上销售公司产品的监管许可。截至本报告之日，该公司在俄罗斯联邦和秘鲁设有分销商，在截至2019年12月31日的6个月期间，这些地点没有报告收入。

该公司与俄罗斯公开股份有限公司签订了供应铯-131的供应协议，该协议经增编延长至2019年12月31日，并对数量进行了修改。根据增编，铯-131目前的价格和数量一直保持到2019年5月31日。2019年7月11日，又签署了一份增编，将定价期限延长至2019年8月4日。2019年7月30日，与开放式股份公司签订了一项新的供应合同，期限为2019年8月至2020年12月，因为该公司购买了先前协议允许的最大铯-131量。该公司还与Medikorpharma-Ural LLC(“Medikor”)签订了托运库存协议，以便在俄罗斯的另一个核反应堆处理该公司的浓缩钡。本寄售协议的有效期从2017年11月开始，为期10年。我们从俄罗斯供应铯-131的来源历史上是使用两个核反应堆之一生产的，这两个反应堆提供铯-131生产所需的辐射。俄罗斯的一座核反应堆从2017年12月一直关闭到2018年8月，另一座俄罗斯核反应堆于2019年8月关闭，并在2020年继续关闭一段不确定的时间。由于这些计划的关闭，在这些期间，该公司的历史性的铯-131俄罗斯供应商中只有一家可供选择。

业务结果

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月(千)：

截至2019年12月31日和2018年12月31日的6个月(千)：

销售

截至2019年12月31日的三个月的净销售额比2018年12月31日终了的三个月增长了16%。截至2019年12月31日的6个月，净销售额比2018年12月31日终了的6个月增长了30%。该公司的销售人员继续引进新的帐户，同时也与现有客户合作，以增加他们的订单量。BLU构建™装载机，虽然在有限的市场发布，名义上也贡献了收入在三个月和六个月，截止2019年12月31日。

前列腺和非前列腺应用之间的销售细分如下。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月(千)：

(A)按销售百分比表示，净额

截至2019年12月31日和2018年12月31日的6个月(千)：

(A)按销售百分比表示，净额

前列腺近距离治疗

与2018年12月31日终了的三个月相比，前列腺销售额在2019年12月31日终了的三个月期间增长了约16%，在截至2019年12月31日的6个月期间实现了约31%的增长，而2018年12月31日终了的6个月则是由于持续注重通过医生培训方案和营销活动获得新账户，以及现有客户的持续支持以帮助他们发展业务。在有限的市场发行版中，BLU构建的™加载器也促进了前列腺收入的增长，因为它被出售给了新客户，这些客户希望在运行中安装装载机系统。管理层认为，该产品的设计现在已经完成，并为更广泛的市场发布做好了准备，但没有确切的发布时间保证。这一更广泛的市场释放将在2020年下半年以一种更有意义的方式为收入做出贡献，但人们无法保证这种情况会发生。管理层认为，11月份，尤其是12月份的假期，导致销售额减少，因为许多客户未能在12月的最后两周内订购我们的产品。该公司继续更新其网站和其他营销抵押品，以及参加贸易，以获得新的领导，为我们的销售人员。此外，该网站和一些社交媒体活动已经被用来教育病人关于铯-131作为一种治疗方案的可用性。

管理层认为，前列腺近距离治疗收入的持续增长将得益于医生、付费人和病人越来越多地考虑到整体治疗优势，包括与非近距离治疗相比的成本、更好的治疗结果和患者生活质量的改善。我们相信使用近距离疗法代替其他选择的趋势正开始改善我们的表现，因为在截至2019年12月31日的12个月期间，新医生的净客户数量比2018年12月31日终了的同期增加了39%，但尚不确定这一趋势将持续多久。

管理层认为，在截至2019年12月31日的三个月和六个月里，在结果和成本两方面提供有效医疗保健的压力越来越大，从而推动了该公司的前列腺收入。

其他销售

其他销售包括，但不限于，脑，肺，头颈，妇科治疗和服务。在截至2019年12月31日的三个月中，净销售额比2018年12月31日终了的三个月增长了约16%，与2018年12月31日终了的6个月相比，净增了约23%。这些其他近距离治疗的初步应用主要用于复发的癌症治疗或抢救通常难以治疗侵袭性癌症的病例，而其他治疗方案要么无效，要么得不到。

其他近距离治疗受到一小部分创新医生的影响，他们是这项技术的早期采纳者，他们也往往是教学医院的教员，培训下一代医生。这使这些类型的治疗应用所产生的收入更加不稳定，而且每年都有很大的差异。此外，与其他近距离治疗手术程序仍然存在不一致和不确定的偿还程序。这些新程序的这种不确定的偿还费用将继续存在，直到制定具体的编码和覆盖政策，这可能需要数年时间。个别中心在病人的基础上权衡这个程序的价值和他们的其他治疗优先次序。伊泽雷认为，更多的临床数据将开始建立一个令人信服的论据，以支持报销和增加采用其程序；然而，任何增长将是不一致的，在短期内。

GammaTile™

几年来，该公司一直致力于其铯-131近距离治疗种子在颅腔的许多不同应用，以针对多种形式的脑癌。最近，该公司的重点是使用编织股配置和作为一个合同制造商的GammaTile™治疗，这是拥有GT医疗技术公司。(GT医学技术)GammaTile™疗法使用可生物降解的“瓷砖”将铯-131近距离治疗种子传送到大脑中的癌症肿瘤中。

GammaTile™疗法最初被批准用于治疗复发的脑癌。GT-MedTech向美国食品和药物管理局提交了510 K关于伽玛蒂尔™治疗的扩展指示，以包括应用铯-131治疗新诊断的脑肿瘤。在2020年1月27日，GT医学技术公司宣布，它已获得美国食品和药物管理局的许可，以扩大适应症，允许新诊断的恶性脑肿瘤患者接受伽玛蒂尔™治疗。在截至2019年12月31日的3个月和6个月里，GTMedTech的销售收入总额是名义上的。在截至2018年12月31日的3个月和6个月内，GT地中海技术公司没有销售GT-Med技术，因为GT地中海技术公司在2019年1月开始了有限的市场发布GammaTile™疗法。虽然GT地中海技术公司继续向伊泽雷保证，其销售和营销工作将显示出稳步改善的销售，但没有保证这将发生。

销售成本

销售成本主要包括制造和分销公司产品的成本。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和六个月中，由于销售改善，其他直接原材料采购增加，以及满足生产需求的劳动力增加。尽管销售大幅改善，但销售成本的增加只是名义上的，主要是由于2019财政年度国内同位素供应商终止，导致同位素单位成本低于2018年12月31日终了的3个月和6个月的同位素单位成本，并在收入增加的推动下更有效地使用同位素，从而减少了因衰变而造成的同位素损失。

毛利

截至2019年12月31日的三个月，毛利比2018年12月31日终了的三个月增长了45%。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和六个月毛利比较的贡献是销售额增加，同位素单位成本显著低于上一年可比期间，固定成本组成部分在销售成本范围内的持续杠杆作用，以及更有效的同位素使用。较低的同位素单位成本与之前讨论的2018年年底我们供应链发生的变化有关。

研发

研究和开发-专有

专有研究和开发主要包括与研究和开发活动相关的雇员和第三方成本。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和六个月中，专利研究和开发比较的贡献是协议费用减少，主要是因为双方同意终止赠款协议，导致权责发生制发生逆转，并减少了开发用于实时前列腺近距离治疗的BLU构建™传输系统的投资。

研究与开发-合作安排

与合作安排有关的费用是与以下方面有关的：与合作研究和开发项目有关的费用、分担费用和单独费用。

GT医疗技术公司(前称GammaTile，LLC)。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和六个月的比较中，费用减少的原因是，根据与GT地中海技术公司的合作安排支付的款项不再需要在同一级别支付，因为协作安排主要涉及获得510(K)结关的工作。

销售和营销费用

销售和营销费用主要包括与公司的销售、营销和客户服务职能的内部和外部活动有关的费用。随着公司越来越注重提高销售，与市场营销和更多的人员配置相关的成本继续增加。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月的比较中，差旅费用有所下降，因为2018年10月发生的贸易活动发生在2019年9月。由于收入的增加，截至2019年12月31日的季度奖金增加。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日这六个月的比较中，与收入增加相关的激励薪酬有所增加。

一般和行政费用

一般和行政费用主要包括与公司的行政、人力资源/培训、质量保证/管理事务、财务和信息技术职能有关的费用。

与2019年第二季度相比，2020年第二季度的一般开支和行政开支减少了3%，达到107万美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日这三个月的比较中，减少了与2018年12月将公司迁至特拉华州有关的律师费和委托书征费，以及我们的CE马克展期费。这些费用的减少在截至2019年12月31日的三个月中被与工资有关的增加部分抵消，因为增加了人员数量和保险费。

截至2019年12月31日和2018年12月31日这六个月的比较，主要是由于员工人数、保险费和员工招聘费用增加，与薪资相关的成本增加。这些费用在截至2019年12月31日的6个月内被2018年12月将该公司迁至特拉华州的律师费和委托书招标费的减少部分抵消。

流动性和资本资源

该公司根据其产生现金的能力来评估其流动性，以便为其经营、投资和融资活动提供资金。该公司历来通过向投资者出售股权来为其业务提供资金。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的6个月期间，该公司利用现有现金储备为其业务和资本支出提供资金(除流动比率外，以千计)：

业务活动现金流量

在截至2019年12月31日的6个月中，经营活动使用的现金净额主要是由于净亏损约171万美元，扣除折旧和摊销费用、资产退休债务增加、资产退休债务估计数变化和基于股票的补偿等非现金活动调整数约224 000美元。业务资产和负债的变动使用了约442 000美元为业务活动供资；应收账款和预付费用及其他流动资产的增加以及应付帐款及其他应计费用和应计礼宾费用的减少被应计薪金和相关税、应计假期、应计放射性废物处置和库存的增加部分抵消。

2018年12月31日终了的六个月内，经营活动使用的净现金主要是由于净亏损约292万美元，扣除折旧和摊销费用、设备处置收益、资产退休义务增量和股票补偿等非现金活动调整数约273 000美元。业务资产和负债的变动使用了约77 000美元为业务活动供资；应付帐款和应计费用、应计薪金和相关税款、应计假期以及预付费用和其他流动资产的增加被应收账款和库存减少以及应计礼宾费用和应计放射性废物处置增加部分抵消。

投资活动的现金流量

截至2019年12月31日的6个月的投资活动包括与购买固定资产有关的交易，包括生产流程的自动化。

2018年12月31日终了的六个月的投资活动包括与购买和出售固定资产有关的交易，包括生产过程的自动化，以及购买和随后到期的美国国库券。

管理层将继续投资于改善和简化生产流程的技术和机械，并将成熟的美国国库券投资于低风险投资机会，以保护资产，并提供更大的保证，这些资源将具有流动性，并可在出现时满足业务需要。

来自融资活动的现金流量

截至2019年12月31日的6个月的融资活动包括支付优先股息。

2018年12月31日终了的6个月内的融资活动包括支付优先股股息和根据登记的直接发行(见财务报表附注10)出售普通股的收益(见财务报表附注10)。

预计2020年流动性和资本资源

经营活动

假设没有特别的开支(无论是营运费用还是资本费用)，如果管理层成功地实施了重新强调将消费者推向前列腺市场的战略，达到或超过2020年财政年度收入增长25%的目标，而且这种年度增长将继续下去，该公司预计即使在3至4年内也会实现现金流平衡。在截至2019年12月31日的6个月内，该公司超过了收入增长25%的目标。没有人保证目标销售增长将在未来三到四年内持续下去。然而，管理层对截至2019年12月31日的6个月的业绩感到鼓舞。

资本支出

管理部门已经完成了未来生产和管理设施的设计，但尚未确定何时或是否将继续施工。如果获得融资和设施建设，相信新设施的非现金折旧成本等于或大于当前设施的每月租金成本。

管理层正在审查和实施生产业务(包括过程自动化)、研究和开发、销售和营销以及一般和行政职能的所有方面的变化，以评估资本的最有效部署，以确保提供适当的材料、系统和人员来支持和推动销售。

在截至2019年12月31日的6个月内，该公司在自动化生产过程中投资了大约187，000美元。从2017年财政年度开始，一直持续到2019年12月31日，该公司已投资约1，027，000美元用于五项生产过程的自动化，其中4项已于2019年12月31日投入使用。管理部门预计在今后三个月内将为剩余的自动化项目再投资大约30 000美元，但无法保证这一数额不会被修订。这项投资的目的是使该公司能够大幅度增加铯-131近距离治疗种子的产量，同时使该公司能够降低与种子生产有关的劳动力成本，并改善我们业务的总体安全。

筹资活动

2018年7月11日，该公司根据2015年11月23日生效的表格S-3登记声明，以每股0.75美元的价格出售了1100万股普通股，总收益为825万美元。2018年7月11日，我们根据规则424(B)向证券交易委员会提交的招股说明书补充文件中描述了我们公开发行的收益的使用没有实质性的变化。截至2019年12月31日，该公司使用了招股说明书增订本中描述的2018年7月11日发行的净收入。发行费用没有直接或间接支付给我们的任何董事或高级人员(或他们的合伙人)或持有10%或10%以上的任何类别的我们的股票证券的人或任何其他附属公司。

此外，本公司向未登记认股权证的购买者发出购买至多5，500，000股普通股的认股权证。认股权证的行使价格为每股0.75美元，可在发行日期后六个月内行使，自发行之日起五年半届满。如果以现金形式行使，这些认股权证的未来行使将为公司提供额外的资本。

2018年10月19日，该公司提交了一份S-1登记表，要求投资者和Wainwright的代表在行使与2018年7月11日完成的注册直接发行的认股权证时收到的5，830，000股普通股进行登记。公司只可在行使认股权证以取得现金的情况下，才可获得高达4，434，375元的总收益。登记声明于2018年12月14日生效，证券交易委员会分配给登记声明的文件号为333-207909。

该公司于2020年1月22日提交了S-3注册表格，自2020年2月4日起生效，可能注册价值8000万美元的股权证券。

截至2019年12月31日，该公司的现金和现金等价物总额为318万美元，而2019年6月30日终了的2019年财政年度结束时为533万美元。公司没有长期债务.与最近几个季度相比，本季度现金、现金等价物和存款单的减少幅度相对较大，原因是该季度预付费用增加，主要是由于支付董事和干事保险的保险费，以及由于付款的时间安排，应付账款比上一季度大幅度减少。管理层仍然感到满意的是，我们的现金储备足以为2020年历年剩余时间的业务活动提供资金。截至2020年第二季度末，股东权益总额为614万美元，而2019年6月30日终了的2019财年末，股东权益为768万美元。

该公司希望通过出售股权、可能的战略合作、债务融资或其他可能稀释现有股东的来源来满足其未来的现金需求。管理层预计，如果它筹集更多的融资，它将以低于市场价格的价格，并将稀释股东。

其他承付款和意外开支

该公司在截至2019年6月30日的财政年度10-K年度报告中提出了其其他承诺和意外开支。在截至2019年12月31日的季度内，除本表所载临时财务报表附注7中披露的债务外，这些债务没有发生重大变化。

表外安排

公司没有资产负债表外的安排.

关键会计政策和估计

对我们的财务状况和业务结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(公认会计原则)编制的。编制这些合并财务报表需要管理层作出估计和判断，以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出。该公司不断评估其估计和判断。公司根据历史经验和公司认为在这种情况下是合理的各种其他因素作出估计，这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础。因此，如果实际情况与我们的假设不同，实际结果可能与这些估计值大相径庭。

在截至2019年12月31日的季度内，关键会计政策和估计数没有任何变化，正如我们在截至2019年6月30日的表格10-K第二部分第7项中所讨论的那样。

项目3-市场风险的定量和定性披露

不适用

项目4-管制和程序

对披露控制和程序的评估

在我们的管理层，包括我们的首席执行官和共同首席财务官的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序的设计和运作进行了评估，因为截至2019年12月31日，根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易所法”)颁布的规则13a-14(C)和15d-14(C)规定了这一术语。基于这一评估，我们的首席执行官和共同首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序的设计和运作是有效的。任何控制系统的设计部分是基于对未来事件的可能性的某些假设，而且无法保证任何设计都能在所有可能的未来条件下成功地实现其既定目标，无论其有多遥远。不过，管理层认为，我们的披露控制和程序制度旨在为实现该制度的目标提供合理程度的保证。

财务报告内部控制的变化

在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有任何变化(因为根据“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

第二部分-其他资料

项目1-法律程序

没什么好透露的。

项目1A-风险因素

对与我们业务相关的风险因素的描述列在我们截至2019年6月30日的表格10-K第一部分第1A项中的“风险因素”项下，并以参考的方式纳入其中。自提交这类文件以来，我们的风险因素没有发生重大变化，但下列情况除外：

我们严重依赖三个客户

在截至2019年12月31日的6个月中，公司收入的约40%依赖于三位客户，其中约24%由一位客户产生。失去这些客户将对公司的收入产生重大的不利影响，而其他客户可能无法取代这些收入，特别是因为这些客户在前列腺部门，正面临着来自其他治疗的巨大竞争。

我们将来可能需要更多的资本来维持我们在纽约证券交易所的美国上市.

我们的普通股目前在纽约证券交易所(NYSE American Stock Exchange)上市，该交易所将考虑在公司不能维持最低股东权益的情况下，将公司的证券退市。由于截至2020年3月31日的季度，我们股东的股本预计将降至600万美元以下，除非我们在未来3至6个月内筹集资金，否则我们可能无法维持在纽约证交所美国证券交易所(NYSE American)的上市。如果我们的普通股从纽约证交所美国证券交易所(NYSE American)退市，普通股的交易(如果有的话)将在场外市场进行。因此，我们的股东可能会发现更难以处置我们的普通股，或获得有关我们普通股市场价值的准确报价。

第2项-股本证券的未登记出售及收益的使用

没有。

项目3-高级证券违约

没有。

项目4-矿山安全披露

不适用。

项目5-其他资料

无

项目6.展览

(除另有说明外，(A)所有证物以前都提交过，(B)所有遗漏的证物都是故意遗漏的，(C)下面提到的所有文件都是在证券交易委员会的001-33407号文件下提交的。

*随函提交。

**随函附上

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。

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