美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
佣金档案号码1-4949
(法团国) | (国税局雇主识别号) | |
(主要行政办公室地址)
电话(812 ) 377-5000
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)节登记的证券：没有。
__________________________________________________________________________________________________
根据“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 x/.o
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。o 不 x
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 x/.o
通过检查标记说明注册人是否已在前12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)中要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。是 x/.o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(检查一)：
x | 加速过滤器 | ☐ | 非加速滤波器 | ☐ | |||
小型报告公司 | 新兴成长型公司 | ||||||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。☐ /.x
非附属公司持有的有表决权股票的总市值约为$27.0 十亿六月二十八日，2019。这一价值包括注册人普通股的所有股份，但国库券除外。
截至2020年1月31日，有150,269,665 已发行股份$2.50 面值普通股。
参考文件法团
注册人的部分最终代理声明2020年度股东大会，将在年度股东大会结束后120天内按时提交证券交易委员会。2019，将在本表格第III部以参考方式纳入
目录
康明斯公司及附属公司
目录
部分 | 项目 | 页 | ||||
关于前瞻性信息的警告声明 | 3 | |||||
I | 1 | 商业 | 5 | |||
概述 | 5 | |||||
操作段 | 5 | |||||
发动机段 | 5 | |||||
分布段 | 6 | |||||
组件段 | 7 | |||||
电力系统段 | 8 | |||||
新功率段 | 8 | |||||
合资企业、联盟和非全资子公司 | 8 | |||||
供给 | 10 | |||||
专利和商标 | 11 | |||||
季节性 | 11 | |||||
最大客户 | 11 | |||||
积压 | 11 | |||||
研究与开发 | 11 | |||||
环境可持续性 | 12 | |||||
环境合规 | 12 | |||||
员工 | 14 | |||||
可得信息 | 14 | |||||
有关执行主任的资料 | 15 | |||||
1A | 危险因素 | 17 | ||||
1B | 未解决的工作人员意见 | 24 | ||||
2 | 特性 | 25 | ||||
3 | 法律程序 | 26 | ||||
4 | 矿山安全披露 | 27 | ||||
二 | 5 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 28 | |||
6 | 选定财务数据 | 30 | ||||
7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 31 | ||||
7A | 市场风险的定量和定性披露 | 56 | ||||
8 | 财务报表和补充数据 | 58 | ||||
财务报表索引 | 58 | |||||
9 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 117 | ||||
9A | 管制和程序 | 117 | ||||
9B | 其他资料 | 117 | ||||
三、 | 10 | 董事、执行干事和公司治理 | 117 | |||
11 | 行政薪酬 | 117 | ||||
12 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 118 | ||||
13 | 某些关系及相关交易与董事独立性 | 118 | ||||
14 | 主要会计费用及服务 | 118 | ||||
四、四 | 15 | 证物、财务报表附表 | 118 | |||
16 | 表格10-K摘要(可选) | 121 | ||||
签名 | 122 | |||||
2
目录
康明斯公司其合并子公司有时称为“康明斯”、“我们”、“我们”或“我们”。
关于前瞻性信息的警告声明
本年度报告的某些部分载有前瞻性声明，旨在符合1995年“私人证券诉讼改革法”规定的安全港免于赔偿责任的条件。前瞻性陈述包括基于当前对我们经营的行业的预期、估计和预测，以及管理层的信念和假设。前瞻性陈述通常伴随着诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“应该”等词。这些表述并不是对未来业绩的保证，而是涉及某些风险、不确定性和假设。我们称之为“未来因素”，很难预测。因此，实际结果和结果可能与这种前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。下文将讨论一些可能导致我们的结果与这种前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的未来因素，并敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性报表时仔细考虑这些未来因素。我们告诫读者不要过分依赖前瞻性陈述，因为这些陈述仅在本报告之日才能说明。未来可能影响前瞻性陈述结果的因素包括：
• | 我们对排放认证程序和排放标准的遵守情况进行内部审查的任何不利结果； |
• | 加强监管机构的审查，以及在全世界采用、执行和执行排放标准方面的不可预测性； |
• | 市场持续放缓或大幅下滑； |
• | 由于冠状病毒的爆发，我们在中国的业务被延长了； |
• | 产品召回； |
• | 开发新技术，减少对我们现有产品和服务的需求； |
• | 国际贸易政策变化； |
• | 基础设施发展放缓和(或)商品价格低迷； |
• | 英国决定终止其在欧洲联盟(欧盟)的成员资格； |
• | 对新产品或现有产品或服务的接受低于预期； |
• | 供应短缺和供应商财务风险，特别是来自任何单一来源的供应商； |
• | 重大客户引擎外包做法的变化； |
• | 我们计划通过探索战略收购和剥离以及进入此类交易的相关不确定性，重新定位我们的产品产品组合； |
• | 暴露在潜在的安全漏洞或对我们的信息技术系统和数据安全的其他干扰； |
• | 使我们的能力和生产与我们的需求相一致； |
• | 在完成成本削减行动和重组举措方面的挑战或意外成本； |
• | 遇到财务困难的主要客户； |
• | 未能实现我们投资于伊顿卡明斯自动传输技术合资企业的预期成果； |
• | 许多国家的行动带来的政治、经济和其他风险； |
• | 竞争对手活动； |
• | 日益激烈的竞争，包括我们在新兴市场的客户之间日益激烈的全球竞争； |
• | 外币汇率变动； |
• | 材料和商品成本的差异； |
• | 我们不直接控制的合资企业和其他投资项目的行为和收益； |
• | 税收变动； |
• | 全球法律和道德合规成本和风险； |
3
目录
• | 产品责任索赔； |
• | 越来越严格的环境法律法规； |
• | 今后禁止或限制使用柴油产品； |
• | 能源的价格和供应情况； |
• | 我国养老金计划资产的表现和贴现率的波动； |
• | 劳动关系； |
• | 我们的产品销售组合； |
• | 我们的专利和其他知识产权的保护和效力； |
• | 待决和未来诉讼和政府诉讼的结果； |
• | 继续按支持我们未来业务所需的数额、时间和条件提供资金、金融工具和财政资源；以及 |
• | 1A项所述的其他危险因素。在标题“危险因素”下。 |
我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并告诫他们不要过分依赖这种前瞻性陈述。本文所做的前瞻性陈述，只是在本年度报告之日做出的，我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
4
目录
第一部分
第1项.贴现商业
概述
我们成立于1919年，作为康明斯发动机公司，公司在哥伦布，印第安纳州和第一批柴油发动机制造商之一。2001年，我们更名为康明斯公司。 我们是一家设计、制造、销售和服务柴油、天然气、电力和混合动力系统及动力系统相关部件的全球领先企业，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速器、发电系统、电池、电气化动力系统、氢气发电和燃料电池产品。我们的产品销往世界各地的原始设备制造商(OEM)、分销商、经销商和其他客户。 我们通过一个大约由几个人组成的网络为我们的客户服务 600 全资合资及独立分销商地点及以上7,600 康明斯认证的经销商地点超过 190国家和地区。
操作段
我们有五个互补的运营部门：发动机，配电，组件，电力系统和新势力。这些部门共享技术、客户、战略合作伙伴、品牌认知度和我们的分销网络，以便在各自的市场上更有效率和更有效地竞争。在我们的每一个运营部门，我们与生产和销售类似产品的其他制造商和分销商在世界范围内竞争。我们的产品主要根据性能、燃油经济性、交货速度、质量、客户支持和价格进行竞争。
在2019年11月，我们将我们的电气化电力部门更名为“新电力”，以便更好地代表我们收购加氢公司所产生的燃料电池和制氢技术的结合。新动力部分包括我们的电气化电力、燃料电池和氢气生产技术。
我们使用部门盈利前利息开支，所得税，非控制权益，折旧和摊销(EBITDA)作为主要的基础，首席经营决策者，以评估我们的每个可报告的经营部门的业绩。我们相信，EBITDA是衡量我们经营业绩的一个有用指标，因为它有助于投资者和债务持有人在不考虑融资方法、资本结构、所得税或折旧和摊销方法的情况下，始终如一地比较我们的业绩。
发动机段
发动机部门销售和EBITDA占合并结果的百分比如下：
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
占合并净销售额的百分比(1) | 34 | % | 35 | % | 34 | % | |||
合并EBITDA的百分比(1) | 41 | % | 41 | % | 38 | % | |||
___________________________________________________________
(1)段间冲销前的计量
我们的发动机部门生产和销售范围广泛的以康明斯品牌命名的柴油和天然气发动机，以及某些客户品牌，用于重型和中型卡车、公共汽车、娱乐车辆(Rv)、轻型汽车、建筑、采矿、船舶、铁路、石油和天然气、国防和农业市场。我们生产各种发动机产品，包括：
• | 排量为2.8至15升，马力介乎48至715的引擎；及 |
• | 新的零件和服务，以及再制造的零件和发动机，主要通过我们广泛的分销网络。 |
我们的引擎部门是按发动机排量大小组织的，并为这些最终用户市场服务：
• | 重型卡车- 我们生产柴油和天然气发动机，范围从310马力到605马力，主要在北美、中国和澳大利亚为全球重型卡车客户服务。 |
5
目录
• | 中型卡车和巴士- 我们生产柴油和天然气发动机，从130马力到450马力，为世界各地的中型卡车和巴士客户服务，主要市场包括北美、拉丁美洲、中国、欧洲和印度。申请包括接送、送货和职业卡车、学校、中转和班车.我们还提供柴油发动机的A级汽车家庭(RVS)，主要在北美。 |
• | 轻型汽车(轻型商用车(LCV)) 我们生产105到400马力的柴油发动机，包括北美的菲亚特克莱斯勒汽车(克莱斯勒)的卡车市场的发动机，以及在中国、欧洲和拉丁美洲的LCV市场。 |
• | 离公路- 我们生产的柴油发动机的功率范围从48马力到715马力，服务于主要的全球市场，包括建筑、采矿、海洋、铁路、石油和天然气、国防和农业，以及世界各地备用、移动和分布式发电解决方案的发电业务。 |
我们重型卡车发动机的主要客户包括卡车制造商，如PACCAR公司.(Paccar)、Navistar国际公司(Navistar)和Daimler卡车北美公司(Daimler)。我们的中型卡车发动机的主要客户包括卡车制造商，如戴姆勒，导航星和PACCAR。我们的工业发动机销售给建筑，农业和船舶设备制造商，包括现代重工业，徐州工程机械集团，小松，约翰迪尔，联合LG工业公司。还有刘公。我们的轻型公路发动机的主要客户是大众汽车、戈科夫斯基、安徽江淮汽车有限公司和中国重型卡车集团。我们的公路发动机的主要客户是克莱斯勒.
在我们的发动机部门所服务的市场上，我们与独立的发动机制造商以及为自己的产品制造发动机的原始设备制造商竞争。我们在北美的主要竞争对手是戴姆勒，卡特彼勒公司。(CAT)、沃尔沃动力总成、福特汽车公司(Ford)、Navistar、PACCAR和Hino Power。我们在国际市场上的主要竞争对手因国而异，本地制造商在每个地理市场上普遍占主导地位。在国际市场上的其他发动机制造商包括威柴电力有限公司、沃尔沃AB(沃尔沃)、戴姆勒公司、TRATON AG、菲亚特电力系统公司、广西玉柴集团、劳斯莱斯电力系统公司、CAT、Yanmar Co.、Ltd.和Deutz AG。
分布段
分销部门销售和EBITDA占合并结果的百分比如下：
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
占合并净销售额的百分比(1) | 27 | % | 26 | % | 27 | % | |||
合并EBITDA的百分比(1) | 18 | % | 16 | % | 17 | % | |||
___________________________________________________________
(1)段间冲销前的计量
我们的分销部门是公司的主要销售、服务和支持渠道。该部门通过全资拥有、合资和独立分销地点的全球网络为康明斯客户和经认证的经销商提供服务。全资拥有的地点在以下八个地理区域经营和服务市场。合资地点为南美洲、东南亚、印度、中东和非洲的市场提供服务；而独立的分销地点则为这些地区和其他地区的市场提供服务。
分销公司的使命包括销售和支持广泛的产品和服务，包括发电系统、高马力发动机、专为公路内外使用而设计的重型和中档发动机、应用工程服务、定制装配、零售和批发售后部件以及店内和现场维修服务。我们熟悉我们的客户和我们的市场，使我们能够提供销售，服务和支持，以满足我们的客户的需要。
我们的分销部门被组织和管理为八个地理区域，包括北美、亚太地区、欧洲、中国、非洲和中东、印度、俄罗斯和拉丁美洲。在这些地区，我们的地点与提供类似产品的经销商或经销商竞争。在许多情况下，这些相互竞争的分销商或经销商是我们的发动机、部件或电力系统部门的竞争者所拥有或附属于这些公司的。这些竞争对手因地理位置和应用市场而异。
6
目录
组件段
零部件部门销售和EBITDA占合并结果的百分比如下：
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
占合并净销售额的百分比(1) | 24 | % | 24 | % | 23 | % | |||
合并EBITDA的百分比(1) | 31 | % | 29 | % | 31 | % | |||
___________________________________________________________
(1)段间冲销前的计量
我们的零部件部门提供的产品补充了我们的发动机和电力系统部门，包括后处理系统、涡轮增压器、变速箱、过滤产品、电子和燃料系统，用于商业柴油和天然气应用。我们开发后处理系统，涡轮增压器，燃料系统，变速箱和电子产品，以满足日益严格的排放和燃油经济性标准。我们生产公路上和公路外的重型和中型设备的过滤系统，我们是工业车辆应用的过滤产品的供应商。
我们的组件部分是围绕以下业务组织的：
• | 排放解决方案-我们是全球领先的设计，制造和集成后处理技术和解决方案的商业上和离公路轻型，中型，重型和高马力发动机市场。后处理是将发动机排放的标准污染物，如颗粒物、氮氧化物(NOx)、一氧化碳和未燃烧的碳氢化合物转化为无害排放物的机制。我们的产品包括定制工程系统和综合控制，氧化催化剂，微粒过滤器，选择性催化还原系统和工程部件，包括投料。我们的排放解决方案业务主要服务于北美、欧洲、中国、印度、巴西、俄罗斯和澳大利亚的市场。我们为OEM先安装和改装客户提供服务。 |
• | 涡轮增压技术-我们为轻型、中档、重型和大功率柴油市场设计、制造和销售涡轮增压器，并在全球范围内销售和销售.我们为发动机提供关键的空气处理技术，以满足具有挑战性的性能要求和全球排放标准。我们主要服务于北美，欧洲，中国，印度，巴西，俄罗斯和澳大利亚的市场。 |
• | 过滤-我们设计，制造和销售过滤器，冷却剂和化学产品。我们的过滤业务向原始设备制造商、经销商/分销商和终端用户提供8，300多种产品，用于首次安装和售后服务，包括空气过滤器、燃料过滤器、燃料水分离器、润滑油过滤器、液压过滤器、冷却剂、燃料添加剂和其他过滤系统。我们在包括石油和天然气、农业、采矿、建筑、发电和海运等公路段在内的各种市场中支持广泛的客户群。我们在130多个国家生产和销售全球公认的舰队护卫品牌产品，包括北美、欧洲、南美洲、亚洲和非洲国家。舰队护卫产品可通过世界各地数千个分销点获得。 |
• | 电子和燃料系统-我们设计和制造新的、替代和再制造的燃料系统，主要用于公路上重型柴油发动机的应用，以及开发和供应电子控制模块(ECM)、传感器和线束，用于高速公路、高速公路外和发电应用。我们主要服务于北美，中国，印度和欧洲的市场。 |
• | 自动传输- 我们为重型商用车市场开发和供应自动变速器.伊顿康明斯自动传输技术合资企业成立于2017年，是康明斯公司(CumminsInc.)合并的50/50合资企业。和伊顿公司。主要为北美市场服务。 |
我们零部件部门的客户一般包括我们的发动机、配电和电力系统部门，合资企业包括北京福腾康明斯发动机有限公司。, 东风康明斯排放解决方案有限公司。和塔塔康明斯公司卡车制造商和其他原始设备制造商，其中许多也是我们的发动机部分的客户，如PACCAR，戴姆勒，纳维斯塔尔，沃尔沃，小松，斯卡尼亚，克莱斯勒和其他制造商使用我们的零部件在他们的产品平台。
我们的零部件部门与其他制造商竞争后处理系统，过滤，涡轮增压器，燃料系统和变速箱。我们在这些市场的主要竞争对手包括Robert Bosch GmbH、Donaldson Company，Inc.、Parker Hannifin Corporation、Mann+Hummel Group、Garrett Motion，Inc.、Borg-Warner Inc.、Tenneco Inc.、Eberspach Holding GmbH&Co.Co.kg、Denso Corporation、Allison传输公司和Aisin Seiki Co.有限公司。
7
目录
电力系统段
电力系统部门销售和EBITDA占合并业绩的百分比如下：
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
占合并净销售额的百分比(1) | 15 | % | 15 | % | 16 | % | |||
合并EBITDA的百分比(1) | 14 | % | 17 | % | 14 | % | |||
___________________________________________________________
(1)段间冲销前的计量
我们的电力系统部门是围绕以下产品线组织的：
• | 发电-我们为消费者、商业、工业、数据中心、医疗保健、全球租赁业务、电信和废水处理厂等应用设计、制造、销售和支持从2千瓦到3.5兆瓦不等的备用和主要发电机，以及控制、并联系统和转移开关。我们还提供以天然气、柴油或沼气为燃料的分布式发电和能源管理应用的统包解决方案。 |
• | 工业- 我们设计，制造，销售和支持柴油和天然气高速，高马力发动机高达5500马力，广泛的设备在采矿，铁路，国防，石油和天然气，以及在世界各地的商业船舶应用。 |
• | 发电机技术-我们设计，制造，销售和支持A/C发电机/发电机产品的内部消费和外部发电机组组装。我们的产品在斯坦福德和AVK品牌下销售，输出范围从3千伏安培(KVA)到12000千伏安。 |
我们的电力系统产品的客户群是高度多样化的，客户群体根据他们的电力需求而变化。印度、中国、欧洲、拉丁美洲和中东是我们北美以外最大的地理市场。
在我们的电力系统部门所服务的市场上，我们与各种独立的发动机制造商和发电机组装配商以及在世界各地为自己产品制造发动机的原始设备制造商竞争。我们的主要竞争对手是CAT、MTU(劳斯莱斯电力系统集团)和Kohler/SDMO(科勒集团)，但我们也与INNIO、Generac、三菱(MHI)和许多地区发电机组装配商竞争。我们的发电机业务在全球范围内与Leroy Somer(Nidec)、马拉松电气(MarathonElectric)和Meccalte等公司竞争。
新功率段
新电力部门设计、制造、销售和支持从完全电力到混合动力的电力系统，以及创新的部件和子系统，包括电池、燃料电池和氢气生产技术。
在2019年第三季度，我们与L‘Air Liquide，S.A.通过收购加氢公司成立了一家合资企业，合并后纳入我们的新势力片段。见注21 "收购，“到合并财务报表以获得更多信息。
我们预计我们的新电源产品的客户群将高度多样化，代表多个终端市场和广泛的应用需求。我们与Gillig公司在北美的城市巴士市场、蓝鸟公司在北美的校车市场、在欧洲的阿尔斯通运输公司为PEM燃料电池驱动的地区通勤列车以及L‘Air Liquide S.A.公司在现场制氢方面建立了合作关系。我们将继续在市场中寻求更多的关系，因为他们采用电子解决方案，包括(但不限于)挑选和交付应用程序和工业市场。
在我们的新动力部门所服务的市场中，我们与电子初创公司、动力总成部件制造商和垂直集成的原始设备制造商竞争。我们的主要竞争对手包括Proterra公司、Daimler公司、PACCAR公司、沃尔沃公司、Navistar公司、TRATON AG公司、比亚迪有限公司、达纳公司、Akasol AG公司和Ballard Power Systems公司。
合资企业、联盟和非全资子公司
我们已与世界各地的商业伙伴签订了多项合资协议和联盟。我们的合资企业要么是分销实体，要么是制造实体。我们还拥有非全资制造和分销子公司的控股权益.
8
目录
如果任何一方改变对其中某些合资企业和其他战略联盟的控制权，可能会产生某些后果，包括企业自动终止和清算，非获得合伙人行使“出让”或“调用”所有权，终止或转让给非获得合伙人的技术许可权利，以及向被收购伙伴的组件转让价格上升。我们将继续评估合资企业和伙伴关系的机会，以渗透新市场，开发新产品，提高生产和运营效率。
有关我们在合资企业和联盟中的投资的财务信息，由注释引用。3, "股权投资，“到合并财务报表.
我们从这些投资中获得的股权收入如下：
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
制造实体 | |||||||||||||||||||||
北京福腾康明斯发动机有限公司。 | $ | 60 | 22 | % | $ | 72 | 21 | % | $ | 94 | 30 | % | |||||||||
东风康明斯发动机有限公司 | 52 | 19 | % | 58 | 17 | % | 73 | 24 | % | ||||||||||||
重庆康明斯发动机有限公司。 | 41 | 15 | % | 51 | 15 | % | 41 | 13 | % | ||||||||||||
所有其他制造商 | 88 | 33 | % | 129 | 39 | % | 71 | (1) | 23 | % | |||||||||||
分销实体 | |||||||||||||||||||||
智利小松康明斯中尉。 | 28 | 10 | % | 26 | 8 | % | 30 | 10 | % | ||||||||||||
所有其他分销商 | 2 | 1 | % | — | — | % | (1 | ) | — | % | |||||||||||
康明斯在净收入中所占份额(2) | $ | 271 | 100 | % | $ | 336 | 100 | % | $ | 308 | 100 | % | |||||||||
___________________________________________________________
(1) 2017年12月通过的税收立法减少了我们在某些股权投资中的权益收益。3 900万美元 由于对外国收入进行预扣税调整，以及 重估递延税。见附注5, "所得税，“给我们合并财务报表索取更多信息.
(2)这一总额代表了我们在股权投资净收入中所占的份额，不包括权益投资所得的版税和利息收入。查看此金额如何与“被投资方的权益、特许权使用费和利息收入”进行对账。合并净收入报表，见注释3, "股权投资，“给我们合并财务报表 索取更多信息.
制造实体
我们的制造合资公司一般都是与客户组建的，主要是为了增加我们在地理区域的市场占有率，减少资本支出，简化我们的供应链管理和开发技术。我们最大的制造合资企业总部设在中国，列于下表。我们的发动机制造合资企业是由我们的零部件部门提供的，就像它为我们的全资拥有的发动机部门和电力系统部门提供制造设备一样。我们的零部件部门、合资企业和全资实体提供电子产品、燃料系统、过滤系统、后处理系统、涡轮增压器产品和与我们的发动机以及一些竞争者的产品一起使用的自动变速器。我们在合资企业中的成果和投资 百分之五十或者更少的所有权权益(除了伊顿康明斯自动传输技术合资企业，该合资企业由于我们的多数投票权益而合并) 下文讨论包括在“权益、专营权费及投资利息收入”及“与权益法投资有关的投资及垫款”内。 合并净收入报表 和 合并资产负债表分别。
• | 北京福腾康明斯发动机有限公司北京福腾康明斯发动机有限公司是与北京福腾汽车有限公司在中国的一家合资企业，该公司是一家商用汽车制造商，有两个不同的业务领域--轻型业务和重型业务。轻型企业生产我们的isf家族。 2.8升 到 4.5升北京高性能轻型柴油机。这些发动机用于轻型和中型商用卡车、载货卡车、公共汽车、多用途和运动型多用途汽车，在中国、巴西和俄罗斯有主要市场。这些发动机系列也为某些类型的小型建筑设备和工业应用提供服务。重型企业生产x11和x12，范围从 10.5升 到 12.9升，高性能重型柴油机在北京，并即将推出的x13发动机。这些发动机系列也为某些类型的建筑设备和工业应用提供服务。 |
9
目录
• | 东风康明斯发动机有限公司东风康明斯发动机有限公司(DCEC)是东风汽车有限公司在中国的一家合资企业，东风汽车有限公司是东风汽车公司的子公司，也是中国最大的中型和重型卡车制造商之一。DCEC生产3.9升到 14升 柴油发动机，功率范围从 80 到 680 马力和天然气发动机。 公路发动机广泛应用于轻型车、中型车、专用车、大客车、重型卡车等行业，在中国有着重要的市场。高速公路外发动机广泛应用于我国各种建筑、发电、船舶和农业市场. |
• | 重庆康明斯发动机有限公司重庆康明斯发动机有限公司是重庆机电有限公司在中国的一家合资企业，主要为中国工业和平稳电力市场提供多种型号的重型大功率柴油机。 |
分配实体
智利小松康明斯中尉。-智利小松康明斯中尉。是小松美国公司的合资公司。该合资企业是一家分销商，向智利和秘鲁的客户和终端用户提供全方位的产品和服务。请参阅上文分销部分中对我们的分销网络的进一步讨论。
非全资附属公司
我们在康明斯印度有限公司有控股权。(CIL)是一家在印度多家证券交易所上市的公司。CIL公司生产中档、重型和高马力柴油发动机，为印度和出口市场生产发电机，以及用于发电、汽车和工业应用的天然气火花点火发动机。CIL还拥有配电和发电业务。
2017年第三季度，我们成立了伊顿卡明斯(Eaton Cummins Automated Transfer Technologies)合资公司，合并后作为自动变速器业务纳入我们的零部件部门。见注21, "收购“，到合并财务报表 以获得更多信息。
在2019年第三季度，我们与L‘Air Liquide S.A.通过收购加氢技术公司组建了一家合资企业，合并后并入我们的 新势力 片段。 见注21, "收购“，到合并财务报表 以获得更多信息。
供给
端到端供应链的表现，延伸到我们的供应商，是我们满足客户期望和支持长期增长的能力的基础。我们致力于有一个强有力的战略，我们如何选择和管理我们的供应商，以建立一个以市场为中心的供应链。这要求我们不断评估和升级我们的供应基础，视需要，以确保我们满足我们的客户的需要。
我们使用一个类别策略过程(一个旨在为公司创造最大价值的过程)，它审查我们的长期需求，并指导我们在内部和外部购买什么产品的决策。对于我们决定对外采购的项目，战略还确定了我们应该长期合作的供应商，以提供最好的技术、最低的总成本和最高的供应链绩效。我们设计和/或制造我们的战略部件或与我们的发动机和发电装置一起使用，包括气缸体和气缸盖、涡轮增压器、连杆、凸轮轴、曲轴、过滤器、发电机、电子和排放控制、自动变速器和燃料系统。我们从全球领先的供应商那里采购外部采购的材料和制造的部件。许多关键供应商通过长期供应协议进行管理，以确保在较长时间内满足能力、交货、质量和成本要求。约19在我们的产品设计中，直接材料的百分比是由外部供应商单独提供的。我们有既定的采购策略和供应商管理流程来评估和减轻风险。这些过程使我们确定了我们对双重采购的需求，并增加了对双重和平行来源的使用，以最大限度地减少风险并提高供应链的响应能力。我们目前的双重和平行采购目标大致是百分之九十我们直接花费的材料。截至2019年12月31日，我们的分析表明我们大约有百分之八十一使用双源或平行源的直接材料。
我们的采购战略的其他重要内容包括：
• | 与供应商合作，测量和改善他们的环境足迹； |
• | 选择及管理供应商，以符合我们的供应商行为守则；及 |
• | 确保我们的供应商遵守康明斯的禁止和限制材料政策。 |
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专利和商标
我们拥有或控制与我们生产的产品相关的大量专利和商标。这些专利和商标是多年来授予和注册的。虽然这些专利和商标通常被认为对我们的业务有益，但我们不认为任何专利、专利或商标(除了我们的领先品牌商标)对我们的业务是有意义的。
季节性
虽然个别生产线的生产可能有轻微的季节性变化，但每季度对我们大多数产品的需求没有实质性影响，但我们的电力系统部门通常在第一季度出现季节性下降的例外情况，因为这一期间建筑开支普遍下降。
最大客户
我们在世界各地拥有数以千计的客户，并与他们中的许多人建立了长期的业务关系。Paccar是我们最大的客户，占我们2019年合并净销售额的17%，2018年占15%，2017年占14%。我们与PACCAR签订了重型和中档发动机的长期供应协议.尽管我们对PACCAR的大量销售是在长期供应协议下进行的，但这些协议规定了特定车型的特定发动机要求，而不是特定数量的发动机。Paccar是我们唯一的客户，占我们2019年净销售额的10%以上。失去这一客户或使用我们发动机的PACCAR车辆的生产水平大幅下降将对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。75年来，我们一直是PACCAR的发动机供应商。每个运营部分的主要客户摘要包括在我们的分部讨论中。
除了与PACCAR的协议外，我们还与Navistar和戴姆勒签订了长期的重型和中型发动机供应协议。我们还与克莱斯勒达成协议，为其拉姆卡车供应发动机。总的来说，我们对这四个客户的净销售额，包括PACCAR在内，占我们2019年合并净销售额的37%。2018年为35%，2017年为33%。不包括PACCAR，对任何单一客户的净销售额不到我们2019年合并净销售额的9%。2018年不到9%，2017年不到7%。这些协议包括标准的购买和销售协议条款，包括发动机和发动机零部件的定价、质量和交货承诺，以及工程产品支持义务。我们与OEM客户达成的协议的基本性质是，它们是长期的价格和运营协议，有助于确保每个客户在各自协议期间都能获得我们的产品。与大多数原始设备制造商达成的协议载有双边终止条款，其中规定任何一方在发生重大违约、变更控制权或另一方破产或破产时有权终止。
积压
我们与一些卡车和非公路设备原始设备制造商有供应协议，但是我们的大部分业务是通过公开的定购订单来处理的。这些未结清的订单历来都是按月到月发布的，在不收取取消费用的情况下，可以在合理的通知下予以取消，因此被认为是不确定的。在…2019年12月31日，我们没有任何重大的积压。
研发
在……里面2019我们继续投资于未来的关键技术和产品。我们将继续投资开发新产品，改进现有技术，以满足全球未来的排放要求，提高柴油和天然气发动机及相关部件的燃油经济性，以及围绕全电动、混合动力和氢动力解决方案开展开发活动。
我们的研究和开发计划的重点是产品改进，产品扩展，创新和降低成本为我们的客户。研究和开发支出包括薪金、承包商费用、建筑费用、水电费、测试、技术信息技术、行政费用和公司费用的分配，扣除合同费用后的支出。我们不时与客户和政府机构达成协议，为某一特定项目的研究和开发费用提供部分资金。在与销售合同无关的情况下，我们通常会将这些补偿记作有关研发开支的抵销。除合同偿还款外，研究和开发费用为 9.98亿美元在2019年， 8.94亿美元2018年和7.34亿美元2017年。合同偿还额 9 000万美元, 1.2亿美元和1.37亿美元 分别于2019年、2018年和2017年。
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环境可持续性
我们在审查了整个环境足迹之后，于2014年通过了全面的环境可持续性计划，重点是水、废物、能源和温室气体等关键领域。随着环境可持续性的概念和范围的成熟和扩大，领导者们已经从最初在我们的运营中直接控制的环境影响转移到了从设计到制造到寿命结束的整个产品生命周期的燃料和原材料的扩展。我们的环境可持续性计划是我们在我们的行动领域执行我们的优先事项、目标和倡议的方式，包括减少我们的碳足迹、减少使用自然资源和合作解决复杂问题。
Cummins与气候相关的风险和机会的最高责任级别是董事会的安全、环境和技术委员会(SET)。环境可持续性行动委员会每月举行会议，并至少每年向主席和常设委员会提出报告。
我们的可持续发展进度报告2018/2019包括目标进展和其他关键的环境和气候指标和指标。本报告和以前的报告以及根据“全球报告倡议”的“标准核心遵约指定”编制的更详细的环境数据手册可在我们的网站上查阅，网址是：http：//www.xsmins.com。我们每年提交的关于气候变化和水的碳披露项目(CDP)也可在网站上查阅。提交的气候材料提供了关于气候和其他风险的设想规划工作的信息，这是CDP所要求的。这些报告和数据没有以参考的方式纳入本表格10-K中.我们目前报告2014年计划中的下列环境可持续性目标和承诺：
• | 产品愿景声明--“通过产品创新推动未来，使人们的生活更美好，减少我们的环境足迹；” |
• | 与客户合作，提高我们使用中产品的燃油效率，目标是每年减少350万吨二氧化碳； |
• | 到2020年年底(使用2010年基准年)将公司设施的能源强度降低32%，并增加我们使用的可再生能源的电量； |
• | 将直接用水减少50%，按工作时数调整，到2020年年底在15个地点实现用水中立； |
• | 将回收率从88%提高到95%，到2020年年底在30个场址实现零处置； |
• | 利用最有效的方法和方式，在我们的网络中运输货物，到2020年年底，每公斤货物的二氧化碳减少10%。 |
我们继续就关键的公共政策问题和广泛的环境问题阐明我们的立场。随着温室气体和燃料效率标准在全球越来越普遍，我们正积极与世界各地的监管、工业和其他利益攸关方群体合作。我们被“新闻周刊”评为第17名2019绿色排名美国公司，排名第14位，巴伦百强最可持续的公司以及道琼斯北美可持续性指数连续十四年2019.
2019年末，康明斯推出了2050年行星，一项可持续性战略侧重于三个优先领域：处理气候变化和空气排放、以最可持续的方式利用自然资源和改善社区。它包括到2030年实现的八个具体目标，以及2050年的宏伟目标。康明斯目前正在评估如何将这些新目标纳入业务规划，并将从2022年开始报告进展情况。
环境依从性
产品认证与合规
我们的引擎须遵守广泛的法例和规管规定，直接或间接地实施管制废气及噪音的标准。在过去的几年中，我们已经大大增加了我们的全球环境合规的存在和专门知识，以了解和满足世界各地正在出现的产品环境法规。我们遵守这些标准和未来排放标准的能力，是维持我们在受规管市场上的领导地位的重要因素。我们已经并将继续作出大量的资本和研究开支，以符合这些标准。
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在与美国环境保护局(EPA)和加州空气资源委员会(CARB)就2019年RAM 2500和3500卡车发动机的认证进行对话之后，我们决定审查我们的认证过程和排放标准的遵守情况。这次审查是与外部顾问一起进行的，以确保我们的卡车应用程序的认证和所有流程都符合我们的内部政策、工程标准和适用的法律。此外，我们自愿向我们的监管机构和其他机构披露了我们的正式内部审查，并一直与它们合作，以确保全面和彻底的审查。
我们努力成为开发和实施技术的领先者，为客户提供性能最好的产品，这些产品对环境的影响最小，并与各国政府和监管机构合作实现这些目标的历史悠久。我们仍然致力于确保我们的产品符合所有当前和未来的排放标准，并为我们的客户提供价值。
2019年10月17日，董事会批准成立一个新的产品合规和监管事务组织，以领导发动机排放认证、合规和监管事务。这个新的组织由副总裁--产品合规和监管事务部门领导，他直接向首席执行官报告，新的副总裁加入了康明斯执行团队和康明斯领导团队。这个新组织的重点将是加强我们的能力，以设计伟大的产品，帮助我们的客户赢得，同时确保遵守日益具有挑战性的全球排放法规。本组织还将努力加强我们与确定排放方向和条例的机构的合作，以最有效地确保我们今天在规划未来变化的同时满足每一个期望。
欧盟和EPA发动机认证
目前的公路上NOx和PM排放标准于2013年1月1日在欧盟生效(欧元VI)，并于2010年1月1日对环保局生效。为了满足这些规定，我们采用了我们经过验证的选择性催化还原(SCR)和废气再循环(EGR)技术解决方案的演变，并对它们进行了改进，以使欧盟和环保局认证的发动机保持动力和扭矩，并在燃料经济性、改进和维护间隔方面与我们以前的兼容发动机相当。我们提供完整的公路发动机阵容，以达到接近零排放标准.欧盟和环保局的中程和重型发动机需要氮氧化物后处理.NOx的降低是通过一个综合的技术解决方案，包括XPI高压共轨燃料系统，SCR技术，下一代冷却EGR，先进的电子控制，经过验证的空气处理和康明斯柴油机微粒过滤器(DPF)。欧盟、环保局和CARB已经证明我们的发动机符合当前的排放要求。包括日本、墨西哥、澳大利亚、巴西、俄罗斯、印度和中国在内的国际市场的排放标准正变得越来越严格。我们相信，我们在满足欧盟和环境保护局排放标准方面的经验使我们能够充分利用这些市场的机会，因为对排放控制能力的需求日益增长。
2013年，我们通过了环保局有史以来第一次针对公路、中型和重型发动机的温室气体排放法规。此外，环境保护局2013年的规定增加了车载诊断的要求，该要求于2010年在isx 15高速公路上全面推出，同时保持2010年所需的氮氧化物和颗粒物的接近零排放水平。车载诊断提供了标准的诊断故障代码、服务工具接口、驾驶室内警告灯和服务信息可用性增强的服务能力。从2014年1月开始，所有重型柴油和天然气发动机都需要新的温室气体和燃油效率条例。我们的温室气体认证是环境保护局颁发的第一份发动机证书，并且使用了与xpi燃料系统可变几何涡轮增压器(Vgt)相同的经过验证的基础发动机。TM)以及采用DPF和SCR技术的康明斯后处理系统。这些发动机和后处理技术在我们符合2017年温室气体法规的产品中继续应用。
目前的环保局第4级公路外排放标准在2013-2015年所有电力类别的时限内生效。目前的欧盟第五阶段非公路排放标准已于2019年对某些功率类别生效，预计将于2021年1月对其余所有类别完全生效。为四级/第五阶段标准设计的发动机是根据我们在公路上广泛的经验设计的，包括可控硅、高压燃料系统、dpf和vgt。TM。我们的产品提供低油耗，高扭矩上升和功率输出，延长维护间隔，可靠和持久的运行和长寿命的大修周期，同时符合工业市场上最严格的排放标准。我们的非公路产品为建筑、采矿、海洋、农业、铁路、国防、石油和天然气等多种应用提供动力，并为全球客户群服务。
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其他环境法规
我们在美国的设施的环境控制活动和环境补救项目的开支并不是我们年度开支的很大一部分，预计在2020。我们相信，我们在所有重要方面都遵守适用于我们工厂和业务的法律法规。
在美国，根据联邦和州机构和(或)被告方在现场环境贡献行动中发出的通知，根据1980年“综合环境应对、赔偿和责任法”(经修订或类似的州法律)，在不到20个废物处置场址，我们被确定为可能负有责任的一方。
根据我们在类似地点的经验，我们认为，我们未来的补救费用总额不会很大。我们已经建立了权责发生制，我们认为这足以应付我们对这些地点的预期未来负债。此外，我们还有其他几个地点，我们正在与政府当局合作进行补救项目。这些补救项目的费用预计不会很大。
员工
截至2019年12月31日，我们在全球雇佣了约61，615名员工。根据2020年至2024年到期的集体谈判协议，全球约有19，048名雇员由各种工会代表。
可得信息
我们以电子方式向证券交易委员会(SEC)提交年度、季度和当前报告、代理报表和其他信息。证交会拥有一个互联网网站，其中包括年度、季度和当前的报告、代理和信息陈述以及康明斯以电子方式提交给证券交易委员会的其他信息。证券交易委员会的网址是www.sec.gov。
我们的网址是www.ciummins.com。您可以通过我们的网站访问我们的投资者和媒体网页，点击标题“关于”，然后是“投资者概况”链接。我们在或通过我们的投资者和媒体网页免费提供我们的委托书报表、10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、当前表格8-K的报告以及根据1934年“证券交易法”或1933年“证券法”提交或提供的那些报告的任何修正案，在这些材料以电子方式提交或提供给证券交易委员会后，尽快进行合理的修订。
我们也有一个公司治理网页。您可以通过我们的网站www.异丙酚网站访问我们的治理文档网页，点击标题“约”，然后是“公司治理”，然后是“康明斯治理文档”链接。本网站包括“行为守则”、“委员会章程”和其他治理文件。 我们的“行为守则”适用于所有雇员，不论他们的职位或工作国家如何。它也适用于我们拥有或控制的任何实体的雇员。我们将在我们的网站上发布对“行为守则”的任何修改，以及“证券交易委员会规则”或“纽约证券交易所股份有限责任公司(NYSE)规则”要求披露的任何豁免。我们的网站上的信息并没有以参考的方式纳入本报告。
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有关行政主任的资料
以下是我们的执行官员的姓名和年龄，他们在1月31日在我们这里的职位，2020以及他们的背景和商业经验摘要：
姓名和年龄 | 康明斯公司位置和 被任命担任职务的年份 | 过去的主要地位 康明斯公司(CumminsInc.)以外的五年。 目前担任的职位 | ||
N.Thomas Linebarger(57岁) | 董事会主席兼首席执行官(2012年) | |||
Livingston L.Satterthwaite(59岁) | 总裁兼首席业务干事(2019年) | 副总裁兼总裁-分销业务(2015-2019) 副总统兼总统-发电(2008-2015年) | ||
Sherry A.Aaholm(57岁) | 副主席-首席信息干事(2013年) | |||
Peter W.Anderson(53) | 全球供应链与制造副总裁(2017年) | 首席/合伙人-安永有限公司(2006-2017年) | ||
Sharon R.Barner(62岁) | 副主席-总法律顾问(2012年) | |||
史蒂文·查普曼(65岁) | 集团副总裁-中国和俄罗斯(2009) | |||
Christopher C.Clulow(48) | 副总裁-公司主计长(2017年) | 主计长-组件部分(2015-2017年) 执行董事-重型、中型及轻型财政(2011-2015年) | ||
Jill E.Cook(56岁) | 副总裁-首席人力资源干事(2003年) | |||
Tracy A.Embree(46岁) | 副总裁兼总裁-分销业务(2019年) | 副总裁兼总裁-组件组(2015-2019) | ||
Thaddeus B.Ewald(52岁) | 公司战略和商业发展副总裁(2010年) | |||
Walter J.Fier(55) | 副主席-首席技术干事(2019年) | 发动机业务工程副总裁(2015-2019) | ||
唐纳德·杰克逊(50岁) | 副总裁-财务主任(2015年) | 执行主任-助理财务主任(2013-2015年) | ||
Melina M.Kennedy(50岁) | 副总裁-产品合规和监管事务(2019年) | 执行董事-卡车，发动机业务(2018-2019) 铁路与国防执行董事(2017-2018年) 总经理-铁路及国防(2014-2017年) | ||
Norbert Nusterer(51岁) | 副总统兼总统-电力系统(2016年) | 副总裁-新零件和侦察部件(2011-2016年) | ||
Mark J.Osowick(52岁) | 人力资源业务副总裁(2014年) | |||
Srikanth Padmanabhan(55岁) | 副总裁兼总裁-发动机业务(2016年) | 发动机业务副总裁(2014-2016年) | ||
Marya M.Rose(57岁) | 副主席-首席行政干事(2011年) | |||
Jennifer Rumsey(46岁) | 副总裁兼总裁-组件组(2019年) | 副主席-首席技术干事(2015-2019年) 发动机业务工程副总裁(2014-2015年) | ||
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马克·A·史密斯(52岁) | 副总裁-首席财务官(2019年) | 财务业务副总裁(2016-2019) 投资者关系及商业规划及分析副总裁(2014-2016年) | ||
我们的主席和首席执行官(CEO)每年由董事会选举产生，任期至下次审议其当选的董事会会议为止。其他主席团成员由主席和首席执行干事任命，由董事会批准，任期由主席和首席执行官或董事会规定。
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第1A项.同等风险因素
本年度表10-K表的下文和其他部分列出了一些主要风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能导致我们的实际业务结果与本报告所载的任何前瞻性报表大不相同，并可能单独或综合对我们的业务结果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。除了我们对本报告前瞻性陈述的警告性评论外，还应考虑这些风险因素，包括与我们产品的市场和业务趋势有关的、涉及许多风险和不确定因素的陈述。我们上面单独的一节，“关于前瞻性信息的警告声明”，除以下声明外，还应考虑。
我们正在进行一次正式的内部审查，对我们的排放认证程序和排放标准的遵守情况与我们的载货卡车申请，并与环境保护局和CARB，以及司法部(DOJ)和证券交易委员会，以解决他们的问题，这些申请。这一正式审查和监管及政府机构程序的结果，或发现任何不符合规定的问题，都可能对我们的业务结果和现金流产生重大不利影响。
我们先前宣布，我们正在进行一次正式的内部审查，我们的排放认证过程和符合排放标准的所有我们的载货卡车应用程序，在与环境保护局和CARB就认证我们的发动机2019 RAM 2500和3500卡车。在与EPA和CARB就我们的卡车应用程序的有效性进行的谈话中，监管机构提出了一些担忧，即我们排放系统的某些方面可能会降低我们排放控制系统的有效性，从而起到失效装置的作用。因此，我们的内部审查在一定程度上侧重于监管机构的担忧。我们正与监管机构紧密合作，加强我们的废气排放系统，以提高所有载货卡车应用的效率，并全面满足监管机构的要求。根据与监管机构的讨论，我们开发了一个新的校准引擎在型号2019 RAM 2500和3500卡车，已包括在所有引擎从2019年9月发运。在我们的讨论中，监管机构要求我们看看其他型号的年份和其他引擎，尽管我们审查的主要焦点是2019年内存模型年。我们会继续与有关监管机构紧密合作，制订及落实各项改善建议，作为我们对遵守规定所作承诺的一部分。我们还与司法部和证交会的信息请求和询问充分合作。
由于正式审查的持续性质、我们与监管机构和其他政府机构的持续合作以及许多未知的事实和情况，我们尚无法估计这些事项的财务影响。我们正式审查产生的任何补救计划的后果以及这些监管和机构程序可能会对我们在处理这些排放认证问题期间的业务结果和现金流动产生重大不利影响。
由于正式审查的持续性质、我们与监管机构和其他政府机构的持续合作以及许多未知的事实和情况，我们尚无法估计这些事项的财务影响。我们正式审查产生的任何补救计划的后果以及这些监管和机构程序可能会对我们在处理这些排放认证问题期间的业务结果和现金流动产生重大不利影响。
我们的产品受到广泛的法规和监管要求的制约，这些要求可能大大增加我们的成本，加上监管机构加强审查，以及世界各地多个司法管辖区采用、实施和执行日益严格的排放标准的不可预测性，都可能对我们的业务结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们的发动机受到有关排放和噪音的广泛的法规和监管要求的约束，包括EPA、欧盟、州监管机构(如CARB)和世界各地其他监管机构实施的标准。监管机构正在使排放和噪音标准的认证和遵守更加严格，并对柴油发动机产品进行越来越严格的审查。发现不遵守规定的问题可能会对我们的业务结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
开发发动机和部件以满足更严格和不断变化的监管要求，并有不同的实施时间表和排放要求，使得为多个市场高效开发发动机变得复杂，并可能导致在某些市场难以收回的大量额外成本。虽然我们已经达到了以前的最后期限，但我们遵守现有和未来监管标准的能力对我们保持在我们服务的发动机市场上的竞争优势至关重要。为了符合新的监管要求，成功地开发和引进新的和改进的产品会受到其他风险的影响，例如产品开发的延误、成本超支以及意想不到的技术和制造困难。
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除了这些风险外，政府在全球市场实施和执行日益严格的排放标准的性质和时间是不可预测的，而且可能发生变化。执行或执行方面的任何拖延都可能导致我们的竞争优势丧失，并可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。
市场持续放缓或大幅下滑，可能会对我们的经营结果、财务状况及现金流量造成重大及负面的影响。
我们的许多上、外市场都是周期性的，在这些周期中需求波动。在2019年下半年，我们的大部分北美公路市场和某些高速公路市场的需求增长放缓，而包括中国在内的大多数市场的国际销售下降。如果北美或中国市场遭遇严重衰退，或者如果我们的其他重要国际市场出现经济增长放缓和需求减弱的情况，这取决于经济放缓的时间、时间和严重程度，可能会对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。
由于最近冠状病毒的爆发，我们的制造和供应链能力可能会因我们在中国的业务长期关闭而受到不利影响。
2019年12月，一种新型冠状病毒开始影响中国武汉的人口。2020年1月底，为了遏制病毒的传播，维护员工的福利，并按照政府的要求，我们关闭了中国湖北省的几个生产和分销设施。我们依靠这些设施来支持我们在中国的业务，以及出口用于世界其他地区产品的部件。虽然预计该区域的关闭和行动限制将是暂时的，但目前无法估计生产和供应链中断的持续时间以及相关的财政影响。如果生产和分销关闭持续一段时间，对我们在中国和全球的供应链的影响可能会对我们的业务和现金流产生重大的不利影响。
我们的产品因性能或与安全有关的问题而被召回.
我们的产品因性能或与安全有关的问题而被召回.产品召回使我们面临信誉风险，失去现有和未来的客户，降低收入和产品召回成本。当我们自愿或非自愿地决定通过一项正式的活动来回收某一产品时，由于已知或怀疑的性能或安全问题，我们会要求归还特定的产品，这就产生了产品召回成本。任何重大的产品召回都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。见注12, "产品保修责任“给合并财务报表以获得更多信息。
新技术的发展可能会大大减少对我们现有产品和服务的需求。
我们正在投资新产品和新技术，包括电气化动力系统、制氢和燃料电池，以便计划引入某些现有和新的市场。鉴于这些新产品和新技术的早期开发阶段，无法保证这些计划产品的未来市场接受程度和投资回报。在一些市场细分市场上，更多地采用电气化动力系统可能会降低对现有柴油或天然气发动机和部件的需求，并随着时间的推移，减少对柴油或天然气动力列车相关部件和服务收入的需求。此外，我们可能无法成功地开发以细分为主导的电气化动力系统，我们现有的一些客户可以选择开发自己的电气化或替代燃料动力系统，或从其他制造商获得能源，而任何这些因素都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们在全球范围内经营业务，影响国际贸易的政策变化可能会对我们的产品需求和我们的竞争地位产生不利影响。
我们在全球范围内生产、销售和服务产品，并依靠全球供应链提供我们生产和服务产品所需的原材料、部件、系统和部件。政府对外贸易和投资政策的变化可能会影响我们对产品和服务的需求，使非美国客户转向国内制造或品牌产品，影响我们产品的竞争地位，或使我们无法在某些国家销售产品。我们的业务得益于自由贸易协定，例如新的美国-墨西哥-加拿大协定和美国与中国、巴西和法国的贸易关系，以及撤销或大幅度修改这些协定或安排的努力，以及执行更严格的贸易政策，例如更详细的检查、提高关税(包括但不限于进口钢铁或铝的额外关税)、出口许可证要求、外汇管制或新的进入壁垒，都可能对我们的贸易产生不利影响。
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生产成本，客户需求，以及我们与客户和供应商的关系。任何这些后果都可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。
基础设施发展放缓和(或)商品价格低迷可能对我们的业务产生不利影响。
基础设施的发展和强劲的大宗商品价格一直是我们历史增长的重要推动力，但随着近年来基础设施投资步伐放缓(尤其是在中国和巴西)，大宗商品价格大幅下跌，而我们在公路外市场对产品的需求也很弱。石油、天然气和煤炭等大宗商品价格疲软，对过去几年采矿业参与者对含有我国发动机和其他产品的车辆和设备的需求产生了不利影响。基础设施和商品市场的恶化或再度疲软可能会对我们的客户对车辆和设备的需求产生不利影响，从而对我们的业务产生不利影响。
英国退出欧盟可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大而不利的影响。
2020年1月31日，英国退出欧盟(英国退欧)。此外，英国退欧的结果已经并可能继续导致全球股市波动、汇率波动和全球经济不确定性。尽管目前尚不清楚英国与欧盟未来关系的条款，但英国和欧盟之间可能会有更高的关税或更大的进出口限制，以及更复杂的监管。英国退欧的影响将取决于英国在过渡时期或长期保持进入欧盟市场的任何协议。这些措施可能会破坏我们的供应链，包括进口和出口的延误、在我们经营的一些目标市场和管辖区内获得人力资本的机会有限，以及这些或其他管辖区的税收福利或责任发生不利变化。此外，英国退欧可能导致法律不确定性，并可能导致不同的国家法律法规，包括有关排放和欧盟授予我们的类似认证的法律和法规，因为英国决定要取代或复制哪些欧盟法律。除其他外，英国退欧的任何这些影响都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
市场对我们新的或现有产品或服务的接受程度低于预期，包括对柴油发动机的需求减少，可能会对我们的经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
虽然我们在推出新的或更新的引擎和引进新的服务之前进行市场研究，但在我们控制之内和之外的许多因素都会影响新的或现有的产品和服务在市场上的成功。提供客户希望和价值的引擎和服务可以减轻价格竞争加剧和需求下降的风险，但被认为不太理想的产品和服务(无论是在价格、质量、总体价值、燃油效率还是其他属性方面)都会加剧这些风险。随着消费者通过互联网、社交媒体和其他媒体加强相互联系，仅仅是关于质量差、安全、燃油效率、公司责任或其他关键属性的指控，可能会对我们的声誉或市场对我们产品或服务的接受产生负面影响，即使这些指控被证明是不准确或毫无根据的。
我们很容易受到单一来源供应商供应短缺的影响。
在2019年，我们在产品设计中单独采购了大约19%的零部件，而2018年这一比例约为20%。供应商交货的任何延误都可能对我们在多个生产地点的运作产生不利影响，迫使我们寻求替代的供应来源，以避免严重的中断。造成延误的原因可能是影响我们供应商的因素(包括产能限制、劳资纠纷、经济衰退、信贷可得性、财务状况受损)、供应商对其他购买者的分配、天气紧急情况、自然灾害或战争或恐怖主义行为。任何拖延接收关键供应品的行为都会损害我们向客户交付产品的能力，并对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们的卡车制造商和OEM客户可能停止外包他们的发动机供应需求。
我们的几个发动机客户，包括PACCAR、沃尔沃、纳维斯塔尔、克莱斯勒、戴姆勒、东风和塔塔，都是为自己的汽车制造发动机的卡车制造商或原始设备制造商。尽管他们有自己的发动机制造能力，但这些客户历来选择将某些类型的发动机生产外包给我们，原因是我们的发动机产品质量、我们的排放合规能力、我们的系统集成、客户的偏好、他们降低成本的愿望、他们消除生产风险的愿望以及他们保持公司重点的愿望。然而，不能保证这些客户今后会继续外包或外包他们的发动机生产。此外，OEM纵向一体化程度的提高可能是由许多因素造成的，如我们客户的业务战略发生了变化，客户收购了另一家发动机制造商，第三方供应商无法满足产品规格，以及外国出现了低成本的生产机会。的任何大幅度减少
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我们的卡车制造商或OEM客户的发动机生产外包水平可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们计划通过战略收购和剥离来重新定位我们的产品产品组合，这可能会给我们带来额外的成本和风险。
我们战略计划的一部分是通过寻求潜在的战略收购和(或)剥离，通过寻求潜在的战略收购和(或)剥离，以提供未来的战略、财务和运营效益，并提高股东价值，从而改善我们的收入增长、毛利率和利润。我们无法保证我们将能够找到合适的候选人或以优惠的条件完成这些交易。任何战略交易的成功确定和完成取决于若干不完全属于我们控制范围的因素，包括是否有合适的候选人，以及我们是否有能力谈判各方都能接受的条件，缔结令人满意的协议，并获得所有必要的监管批准。因此，我们可能无法成功地谈判和完成特定的交易。战略交易的探索、谈判和完善可能涉及我们的大量支出，这可能会对我们发生此类费用时的业务结果产生不利影响，并可能转移管理层对我们现有业务的注意力。战略交易也可能对我们与供应商和客户的现有业务关系产生不利影响。
如果需要的话，战略性收购的融资可能会导致我们的负债增加，削弱我们股东的利益，或两者兼而有之。在完成收购后的相当一段时间内，任何收购对我们都不会有好处。此外，我们有效地将任何潜在的收购纳入我们现有的业务和文化的能力可能不会成功，这可能会危及合并后企业未来的财务和运营业绩。此外，如果一项收购导致我们资产负债表上的任何额外商誉或其他无形资产增加，并随后受损，我们将被要求记录一项非现金减值费用，这可能对我们的财务状况、经营结果和现金流造成重大不利影响。
同样，对产品线或业务的任何战略性剥离可能会减少我们的收入和收益，减少我们业务的多样性，导致大量的成本和开支，并对我们的雇员、客户、供应商和我们经营的社区造成破坏。
如果需要的话，战略性收购的融资可能会导致我们的负债增加，削弱我们股东的利益，或两者兼而有之。在完成收购后的相当一段时间内，任何收购对我们都不会有好处。此外，我们有效地将任何潜在的收购纳入我们现有的业务和文化的能力可能不会成功，这可能会危及合并后企业未来的财务和运营业绩。此外，如果一项收购导致我们资产负债表上的任何额外商誉或其他无形资产增加，并随后受损，我们将被要求记录一项非现金减值费用，这可能对我们的财务状况、经营结果和现金流造成重大不利影响。
同样，对产品线或业务的任何战略性剥离可能会减少我们的收入和收益，减少我们业务的多样性，导致大量的成本和开支，并对我们的雇员、客户、供应商和我们经营的社区造成破坏。
我们的信息技术系统和产品面临潜在的安全漏洞或其他干扰，可能对我们的竞争地位、声誉、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们依赖于我们的信息技术系统和数据安全基础设施的能力、可靠性和安全性，这与我们业务活动的各个方面有关。我们还依赖于我们扩展和不断更新这些系统和相关基础设施的能力，以响应我们业务不断变化的需求。当我们实现新的系统时，它们可能不会像预期的那样执行。我们面临着支持我们的旧系统和实施必要的升级的挑战。此外，其中一些系统由第三方服务提供商管理，不受我们的直接控制。如果我们遇到一个重要的信息技术系统的问题，包括在系统升级和/或新的系统实现期间，由此产生的中断可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。随着客户采用并依赖我们提供的基于云的数字技术和服务，任何破坏这些服务的保密性、完整性或可用性的行为都可能对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们的信息技术系统处理的数据容易受到安全威胁。我们的业务通常包括接收、储存、处理和传送与我们的业务、客户、经销商、供应商、雇员和其他敏感事项有关的敏感信息。虽然我们不断努力保护我们的系统和减少潜在的风险，但我们无法保证这些行动将足以防止信息技术的安全威胁，例如安全漏洞、计算机恶意软件、计算机病毒和其他“网络攻击”，这些攻击的频率和复杂性都在不断增加，以及断电或硬件故障。这些威胁可能导致未经授权的公开披露信息，造成财务责任，使我们受到法律或监管制裁，破坏我们开展业务的能力，造成知识产权损失，或损害我们在客户、经销商、供应商和其他利益攸关方中的声誉。此外，我们的产品，包括我们的引擎，包含着相互关联和日益复杂的系统，这些系统控制着各种过程，这些系统可能会受到“网络攻击”和破坏。重大信息技术事件对我们的信息技术系统或产品的影响可能对我们的竞争地位、声誉、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们面临的挑战是准确地使我们的能力与我们的需求保持一致。
当经济放缓或对某些产品的需求下降时，我们可以经历闲置能力，而在需求增长的时候，我们也可以经历产能限制和某些产品的更长的准备时间。准确预测我们的预期产量和适当调整我们的能力一直是并将继续是决定我们的重要因素。
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我们的经营结果和现金流。我们不能保证我们能够在市场低谷时期减少我们的制造能力，这可能导致我们利用不足的制造资产和不必要的间接费用，或者我们将能够将我们的制造能力提高到能够在市场高峰时期满足对我们产品的需求的水平，这可能使我们无法满足客户需求的增加，并可能损害我们的业务。如果我们高估我们的需求，过度建设我们的能力，我们可能有大量未充分利用的资产，我们可能会经历利润率下降。如果我们不准确地调整我们的制造能力与需求，这可能会对我们的经营结果，财务状况和现金流产生重大的不利影响。
我们可能在完成我们的成本削减行动和宣布的重组行动中遇到困难、延误或意外的代价，包括实现预期的节省和这些举措的其他好处。
在2019年第四季度和2020年第一季度，我们正在采取降低成本的行动，并宣布了应对全球市场放缓的重组举措。当我们实施这些举措时，我们可能无法从一项或多项举措中实现预期的节约或其他好处，即在我们预期的数额或期限内。其他事件或情况，例如执行困难和延误或意外费用，可能会导致我们未能实现我们的目标成本削减。此外，我们在重组及其他减低成本措施方面，亦会受到负面宣传及业务中断的影响。如果我们无法从这些措施中获得预期的节省或好处，我们的业务的某些方面可能会受到不利影响。如果我们遇到任何这样的情况，或未能实现我们的结构调整和降低成本措施的预期节余或利益，我们的业务结果可能会受到重大和不利的影响。
财务困境或改变对我们的一个大型卡车OEM客户的控制可能会对我们的经营结果，财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们认可大量销售发动机和零部件给北美几个大型公路卡车OEM客户，这是我们几年来积极业务成果的组成部分。如果我们的一家大型卡车OEM客户遭遇财务困境、破产或控制变更，这种情况可能会导致我们的销售量、商业纠纷、应收账款问题以及其他负面后果的大幅减少，从而对我们的经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法实现我们对伊顿卡明斯自动传输技术合资企业的投资所带来的所有预期收益、收益和现金流的增加。
我们能否实现我们2017年投资于伊顿卡明斯自动传输技术公司(Eaton Cummins Automated Transfer Technologies)的所有预期增加的收入、收益和现金流，在很大程度上将取决于我们能否在北美和中国成功推出自动变速器产品，并实现我们在这些地区的预期市场渗透。虽然我们相信我们最终将实现这些目标，但我们有可能无法在我们预期的时限内或在预期的数额内实现所有的目标。如果我们不能成功地完成我们的自动化传输策略，那么这个合资企业带来的预期增加的收入、收益和现金流可能无法完全实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。
作为与组建合资企业有关的采购会计的一部分，合并资产负债表上记录了大量商誉和无形资产余额。如果合资企业的现金流低于我们的预期金额，这些资产可能会受到非现金减值费用的影响，对我们的收益产生负面影响。
作为与组建合资企业有关的采购会计的一部分，合并资产负债表上记录了大量商誉和无形资产余额。如果合资企业的现金流低于我们的预期金额，这些资产可能会受到非现金减值费用的影响，对我们的收益产生负面影响。
我们面临着经营跨国企业所产生的政治、经济和其他风险。
我们的业务受到在许多国家开展业务所固有的政治、经济和其他风险的影响。这些风险包括：
• | 通过外国法律制度执行协议和收取应收款的困难； |
• | 贸易保护措施和进出口许可证要求； |
• | 对某些外国超过美国的国家征收外国所得税和税率； |
• | 征收关税、外汇管制或其他限制； |
• | 人员配置和管理困难，经营范围广，适用外国劳动法规； |
• | 要求遵守各种外国法律和法规；以及 |
• | 在我们开展业务的国家，特别是在新兴市场，总的经济和政治条件发生了变化。 |
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随着我们继续在全球经营业务，我们的成功在一定程度上将取决于我们预测和有效管理这些风险和其他相关风险的能力。不能保证这些因素和与我们的多国行动有关的其他因素的后果不会对我们产生实质性的不利影响。
在我们所服务的市场上，我们面临着巨大的竞争。
我们经营的市场竞争激烈。我们在全球范围内与生产和销售类似产品的其他制造商和经销商竞争。我们主要在市场上与柴油引擎及有关柴油产品竞争，但汽油、天然气、电气化及其他技术的新技术仍在不断发展，我们将继续面对这些不断扩展的技术的新竞争。我们的产品主要以价格、性能、燃油经济性、排放法规、交货速度、质量和客户支持为基础进行竞争。我们还面临一些新兴市场的竞争对手，他们建立了当地的惯例，并与这些市场的参与者建立了长期的关系。我们无法保证我们的产品能够成功地与其他公司和其他市场的产品竞争。
客户之间日益激烈的全球竞争可能会影响我们现有的客户关系，并限制我们从客户增长中获益的能力。
随着我们在新兴市场的客户规模和范围不断扩大，他们越来越多地寻求将产品出口到其他国家。这意味着对我们先进的发动机技术有更大的需求，以帮助这些客户满足发达市场更严格的排放要求，以及对进入我们的分配系统以进行设备维修的更大需求。当这些新兴市场的客户进入并开始在更发达的市场上竞争时，他们可能会越来越多地开始在这些市场上与我们现有的客户竞争。我们对新兴市场客户的进一步援助可能会对我们与发达市场客户的关系产生不利影响。此外，在竞争与整体需求增长不相适应的程度上，我们可能看不到新兴市场客户的这种扩张带来多少或根本好处。
我们受外币汇率和其他相关风险的影响。
我们在世界许多地区开展业务，涉及以多种货币计价的交易。如果我们的成本是以我们赚取收入的货币以外的货币计价，我们就会受到外币汇率风险的影响。此外，由于我们的财务报表以美元计价，美元与其他货币之间外币汇率的变化已经并将继续对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生影响。近几年美元走强，这几年对我们的收入造成了实质性的不利影响。如果美元兑其他货币继续走强，我们的财务报表将出现更多波动。
虽然我们通常进行金融交易，试图应对这些风险，而且我们与客户达成的许多供应协议包括外币汇率调整规定，但我们无法保证外币汇率波动不会对我们今后的业务和现金流动产生不利影响。此外，虽然使用货币套期保值工具可能为我们提供一些保护，使我们免受外汇汇率的不利波动，但通过使用这些工具，我们可能会放弃外汇汇率有利波动可能带来的好处。
我们还面临着实行外汇管制和货币贬值带来的风险。外汇管制可能限制我们将外币兑换成美元的能力，也可能限制我们在实行管制的国家内或在其境内的外国子公司或企业汇出股息和其他付款的能力。货币贬值导致以该国货币计价的资金价值下降，导致货币贬值。有关其他信息，请参阅管理层的讨论和分析。
虽然我们通常进行金融交易，试图应对这些风险，而且我们与客户达成的许多供应协议包括外币汇率调整规定，但我们无法保证外币汇率波动不会对我们今后的业务和现金流动产生不利影响。此外，虽然使用货币套期保值工具可能为我们提供一些保护，使我们免受外汇汇率的不利波动，但通过使用这些工具，我们可能会放弃外汇汇率有利波动可能带来的好处。
我们还面临着实行外汇管制和货币贬值带来的风险。外汇管制可能限制我们将外币兑换成美元的能力，也可能限制我们在实行管制的国家内或在其境内的外国子公司或企业汇出股息和其他付款的能力。货币贬值导致以该国货币计价的资金价值下降，导致货币贬值。有关其他信息，请参阅管理层的讨论和分析。
我们的产品暴露在材料和商品成本的变化中。
我们的业务根据合同时间框架与客户确定价格；然而，材料和商品市场价格上涨的时间可能使我们无法通过及时的定价行动将这些额外的成本转嫁给我们的客户。此外，世界各地较高的材料和商品成本可能抵消我们降低成本结构的努力。虽然我们通常与试图应对其中一些风险(特别是铜、铂和钯)的客户订立金融交易和合同价格调整规定，但无法保证商品价格波动不会对我们的业务和现金流产生不利影响。此外，虽然使用商品价格套期保值工具和合同价格调整可能为我们提供一些保护，使我们免受商品价格的不利波动，但通过使用这些工具，我们有可能放弃以下好处：
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可能是价格波动的结果。因此，较高的材料和商品成本，以及在价格下降期间对冲这些商品成本，可能导致利润率下降。
我们从我们并不直接控制的投资中获得可观的收益，其中超过50%来自我们在中国的投资。
在2019年，我们从投资中获得了3.3亿美元的权益、特许权使用费和利息收入，而2018年为3.94亿美元。 我们的权益、版税和利息收入中，约有一半来自 我们在中国的合资企业有四家--北京福腾康明斯发动机有限公司、东风康明斯发动机有限公司、重庆康明斯发动机有限公司和东风康明斯排放解决方案有限公司。 因此，尽管我们的净收入很大一部分来自这些未合并的实体，但我们并不单方面控制它们的管理或业务，这使我们很大一部分净收入因这些实体的行动或不作为而面临风险。这些实体对我们净收入的捐款数额大幅度减少，可能会对我们的业务结果和现金流动产生重大不利影响。
我们实际税率的意外改变、通过新的税务法例或增加入息税负债，都会对我们的盈利能力造成不良影响。
在美国和许多国际司法管辖区，我们都要缴纳所得税。本港未来的入息税规定及现金税负债，可能会因法定税率不同的国家的收入变动、递延税项资产及负债估值的改变、税法的改变，以及在我们的报税表编制过程中发现新的资料而受到不利影响。递延税资产的账面价值主要在美国，这取决于我们在美国创造未来应税收入的能力，我们还需要接受正在进行的税务审计。这些审计可能涉及复杂的问题，这可能需要较长的时间来解决，而且可能具有高度的判断力。税务当局可能不同意我们所采取的某些税务报告立场，因此，评估对我们的额外税收。我们定期评估这些审计的可能结果，以确定我们的税收规定是否适当。在解决这些或其后的税务审计后，最终支付的款额可能与我们以前的所得税规定中所包括的数额大不相同，因此，可能对我们的税收规定产生重大影响。
我们的全球业务受到法律和法规的约束，这些法律和法规规定了大量的合规成本，并造成声誉和法律风险。
由于我们业务的国际范围，我们受制于世界各地复杂的商业和贸易法规体系。近年来，有关贸易合规和反腐败的法律的制定和执行有所增加，例如美国的“外国腐败行为法”和其他国家的类似法律，以及关于数据隐私的新的监管要求，如“欧盟一般数据保护条例”。我们的众多外国子公司、子公司和合资伙伴受不同于美国的法律、规则和商业惯例的制约。这些实体的活动可能不符合美国法律或商业惯例或我们的“商业行为守则”。违反这些法律可能造成严重的刑事或民事制裁，可能扰乱我们的业务，并对我们的声誉、业务和业务结果、财务状况和现金流动造成不利影响。我们无法预测未来监管要求的性质、范围或效果，以及现行法律的执行或解释方式。
我们的业务面临潜在的产品责任索赔。
我们面临着产品责任索赔所固有的商业风险，如果我们的产品不履行规格规定的结果，或据称导致财产损坏、人身伤害和/或死亡。在任何特定时间，我们都会受到各种和多项产品责任索赔的影响，其中任何一项索赔如果对我们不利，可能对我们在承认对任何此类索赔的责任期间所报告的经营结果产生重大不利影响。虽然我们为某些产品责任申索维持保险范围，但将来我们可能无法以可以接受的条款取得这类保险(如果有的话)，而任何这类保险亦未必能为产品责任索偿提供足够的保障。此外，产品责任索赔费用昂贵，无论最终结果如何，都可能在相当长一段时间内转移管理层和其他人员的注意力。此外，即使我们成功地对与我们的产品有关的索赔进行辩护，这种性质的索赔也会使我们的客户对我们的产品和我们失去信心。
我们的业务受到日益严格的环境法规的制约。
我们的工厂和作业在我们经营的所有国家都受到日益严格的环境法律和条例的约束，包括关于空气排放、向水排放以及废物的产生、处理、储存、运输、处理和处置的法律和条例。虽然我们相信我们在所有物质方面都遵守了这些环境法律和条例，但我们不能保证我们不会受到不利的影响。
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与现有或随后获得的业务有关的费用、责任或索赔，不论是根据现行法律和条例，还是未来可能采取或强制实施的法律和条例。我们还须遵守要求清理受污染财产的法律。如果在我们目前或以前的任何财产或在填埋场或我们已处置危险材料的另一个地点释放危险物质，我们可能要对污染负责，这种责任的数额可能是物质。
今后禁止或限制使用柴油动力车辆或其他用途，可能会对我们的长期业务产生实质性的不利影响。
为了限制温室气体排放和应对气候变化，多个国家和城市已经宣布，它们计划在近期或遥远的将来在城市或国家实施一项禁止使用柴油动力产品的禁令。这些国家包括中国、印度和德国。此外，加州政府官员呼吁加州在2040年前逐步淘汰柴油汽车的销售。如果这些类型的禁令实际上是在未来广泛实施的，或者在我们的一个或多个关键市场，我们的业务在长期内可能会受到实质性的不利影响。
我们面临着能源价格和供应带来的风险。
对我们产品和服务的需求水平受到能源价格和供应的多重影响。能源成本高通常推动着我们所经营的几乎所有国家对更好的燃油经济性的更大需求。我们开发的一些发动机产品的主要目的是改善燃油经济性，如果能源成本降低或增加低于预期，对这些产品的需求也可能减少。一些新兴市场国家相对缺乏电力，这也影响了对我们的发电产品的需求，例如我们的柴油发电机。如果这些国家通过以等于或快于能源需求增长的速度扩大其电网来增加能源能力，对我们的发电产品的需求也可能减少或增加得比其他情况少。
未来金融和股票市场状况的大幅下降可能会削弱我们的养恤金计划资产业绩，并对我们的经营结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
我们赞助有资金和无资金的国内和国外固定福利养恤金和其他退休计划。我们的养恤金成本和对养恤金计划的必要缴款直接受到计划资产的价值、计划资产的预计和实际回报率以及我们用来衡量我们确定的养恤金计划债务的精算假设的影响，包括未来预测和累积养恤金债务折现为现值的贴现率。由于多种因素，包括养恤金计划资产投资业绩下降、贴现率下降以及与计划资产预期收益有关的假设发生变化，我们的养恤金成本可能会增加。
未来金融和股票市场状况的大幅下降可能会造成我国养恤金计划资产的物质损失，这可能导致今后几年养恤金成本增加，并对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。根据市场下跌的严重程度和政府监管的变化，我们可能在法律上有义务在美国和其他国家支付养老金，而这些缴款可能是很重要的。
未来金融和股票市场状况的大幅下降可能会造成我国养恤金计划资产的物质损失，这可能导致今后几年养恤金成本增加，并对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。根据市场下跌的严重程度和政府监管的变化，我们可能在法律上有义务在美国和其他国家支付养老金，而这些缴款可能是很重要的。
我们可能会受到停工和其他劳动问题的不利影响。
截至2019年12月31日，我们在全球雇佣了约61，615名员工。根据2020年至2024年到期的集体谈判协议，全球约有19，048名雇员由各种工会代表。虽然我们没有理由相信我们会受到停工或其他劳工问题的实质影响，但我们无法保证我们的工会今后的问题将得到有利的解决，或我们不会遇到今后的罢工、停工或与工会或我们的雇员之间的其他类型的冲突。任何这些后果都可能对我们造成不利影响，或限制我们处理员工问题的灵活性。此外，我们的许多客户和供应商都加入了工会。我们的客户或供应商所经历的停工或减速可能导致减速或关闭，这将对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大的不利影响。
项目1B.未解决的工作人员评论
没有。
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第2项.同等性质
制造设施
我们的主要生产设施按部门分列如下：
段段 | 美国设施 | 美国以外的设施。 | ||
发动机 | 印第安纳州：哥伦布 | 巴西：圣保罗 | ||
纽约：拉克伍德 | 印度：帕尔坦 | |||
北卡罗来纳州：惠特克 | 英国：达灵顿 | |||
组件 | 印第安纳州：哥伦布 | 澳大利亚：基尔赛斯 | ||
南卡罗来纳州：查尔斯顿 | 巴西：圣保罗 | |||
田纳西州：库克维尔 | 中国：上海、无锡、武汉 | |||
威斯康星州：矿业点，Neillsville | 法国：昆珀 | |||
德国：马凯德菲尔德 | ||||
印度：Pune，Dewas，Pithampur，Phaltan，Rudrapur | ||||
墨西哥：Ciudad Juarez，San Luis Potosi | ||||
南非：约翰内斯堡 | ||||
韩国：水原 | ||||
英国：哈德斯菲尔德达林顿市 | ||||
电力系统 | 印第安纳州：埃尔克哈特，西摩 | 巴西：圣保罗 | ||
明尼苏达州：弗里德利 | 中国：无锡，武汉 | |||
新墨西哥州：克洛维斯 | 印度：Pune，Ahmendnagar，Ranjangaon，Phaltan | |||
墨西哥：圣路易斯波托西 | ||||
罗马尼亚：克雷奥娃 | ||||
英国：达文特 | ||||
尼日利亚：拉各斯 | ||||
新势力 | 印第安纳州：哥伦布 | 加拿大：米西索加 | ||
比利时：奥维尔 | ||||
此外，在美国、中国、印度、日本、瑞典、德国、英国、墨西哥和加拿大的制造厂，发动机和发动机部件是由合资企业或独立许可方制造的。
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配电设施
为我们所有部门提供服务的主要分销设施如下：
美国设施 | 美国以外的设施。 | |
加州：欧文 | 澳大利亚：司马士比 | |
科罗拉多：亨德森 | 比利时：Mechelen | |
格鲁吉亚：亚特兰大 | 加拿大：蒙特利尔，温哥华 | |
密歇根：新哈德逊 | 中国：北京 | |
明尼苏达州：白熊湖 | 德国：格罗 | |
田纳西州：孟菲斯 | 荷兰：多德雷赫特 | |
德克萨斯州：达拉斯 | 印度：Pune | |
日本：东京 | ||
俄罗斯：莫斯科 | ||
南非：约翰内斯堡 | ||
英国：威灵伯勒 | ||
供应链设施
为我们所有部门服务的主要供应链设施如下：
美国设施 | 美国以外的设施。 | |
印第安纳州：哥伦布 | 比利时：[医]瘤胃 | |
肯塔基州：沃尔顿 | 中国：北京、上海、武汉 | |
田纳西州：孟菲斯 | 印度：Phaltan，Pithampur，Pune | |
德克萨斯州：休斯敦 | 墨西哥：圣路易斯波托西 | |
英国：Cumbernauld，斯托克顿 | ||
总部和其他办事处
我们的公司总部位于印第安纳州哥伦布。此外，我们还在全球经营许多辅助营销、运营总部和行政设施。
第3项.法律程序
我们在正常经营过程中会受到许多诉讼和索赔，包括与产品责任、人身伤害、产品的使用和性能、保修事项、产品召回、专利、商标或其他知识产权侵权、合同责任、我们的业务行为、外国司法管辖区的税务报告、经销商终止、工作场所安全和环境问题有关的诉讼和索赔。根据美国联邦和相关的州环境法规和条例，我们也被确定为多个废物处置场所的潜在责任方，并可能对与这些场所有关的任何调查和补救费用承担连带责任。我们否认对其中许多诉讼、索赔和诉讼负有赔偿责任，并正在大力为此类诉讼、索赔和诉讼进行辩护。我们承担各种形式的商业、财产和伤亡、产品责任和其他形式的保险；然而，这种保险可能不适用或不足以支付就这些诉讼、索赔和诉讼作出的判决对我们造成的相关费用。我们不认为这些诉讼是单独或合计的重大诉讼。虽然我们认为，我们也已根据美国普遍接受的会计原则，为我们对未决诉讼、索赔和诉讼的预期未来责任确定了足够的应计额，但如果任何此类责任的性质和程度可以根据现有的现有信息合理估计，那么就无法保证任何现有或未来的诉讼、索赔或诉讼的最终解决不会对我们的业务产生重大不利影响，经营结果、财务状况或现金流量。
注中“损失应急”项下所述事项12, "产品保修责任，“到合并财务报表 在此以参考方式合并。
我们在巴西开展重要的商业活动，这些业务受到巴西联邦、州和地方劳工、社会保障、税收和海关法的制约。虽然我们认为我们遵守了这些法律，但这些法律是复杂的，有不同的解释，而且我们经常就这些法律在特定情况下的适用进行诉讼。
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在2019年4月29日，我们宣布对我们的排放认证程序和我们的卡车应用的排放标准的遵守情况进行正式的内部审查。环境保护局而碳水化合物 关于我们的发动机在型号2019年RAM 2500和3500卡车认证。这一审查正在与外部顾问一起进行，以确保我们所有卡车应用程序的认证和合规过程符合我们的内部政策、工程标准和适用法律。 此外，我们自愿向监管机构及其他政府机构披露我们的正式内部检讨。 司法部而证交会，并一直与他们合作，以确保全面和彻底的审查。 在与EPA和CARB就我们的卡车应用程序的有效性进行的谈话中，监管机构提出了一些担忧，即我们排放系统的某些方面可能会降低我们排放控制系统的有效性，从而起到失效装置的作用。因此，我们的内部审查在一定程度上侧重于监管机构的担忧。我们正与监管机构紧密合作，加强我们的废气排放系统，以提高所有载货卡车应用的效率，并全面满足监管机构的要求。根据与监管机构的讨论，我们开发了一个新的校准引擎在型号2019 RAM 2500和3500卡车，已包括在所有引擎从2019年9月发运。在我们的讨论中，监管机构要求我们看看其他型号的年份和其他引擎，尽管我们审查的主要焦点是2019年内存模型年。我们还与司法部和证交会的信息请求和询问充分合作。 由于我们的正式审查的持续性质，我们与我们的监管机构和其他政府机构正在进行的合作，以及许多未知的事实和情况，我们无法预测这次审查以及这些监管和机构进程的最终结果，我们也无法保证此事不会对我们的业务结果和现金流动产生实质性的不利影响。
第4项.评定等级的矿山安全披露
不适用。
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第二部分
第五条注册人普通股的转手市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
(A)我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号为“CMI”。有关我们普通股及股东权益的其他事宜，请参阅附注16, "康明斯公司股东权益，“到合并财务报表.
(B)收益的无偿使用-不适用。
(C)附属产品-根据条例第703项提供下列信息：
发行人购买股票证券 | |||||||||||||
期间 | (A)共计 数目 股份 购进(1) | (B)平均数 已付价格 每股 | (C)总人数 购买的股份 作为公众的一部分 宣布 计划或计划 | (D)最高限额 股份数目 那个五月 根据 计划或计划(2) | |||||||||
九月三十日至十一月三日 | 1,621,817 | $ | 158.11 | 1,618,527 | 31,370 | ||||||||
十一月四日至十二月一日 | 254,661 | 181.51 | 247,913 | 25,208 | |||||||||
12月2日至12月31日 | 911,293 | 181.41 | 909,006 | 23,185 | |||||||||
共计 | 2,787,771 | 167.87 | 2,775,446 | ||||||||||
_____________________________________________________________
(1) 购买的股份代表我们成立于1969年的主要员工股票投资计划(在此计划中没有最高回购限额)和董事会授权的股票回购计划。
(2) 这些价值反映了在我们的主要员工股票投资计划下贷款状态下持有的股份的总和。董事会授权的回购计划并不限制可以购买并被排除在本栏之外的股份数量。2018年12月31日，根据2018年计划，可供未来购买的美元价值为6.35亿美元。
2019年12月，联委会授权在2018年回购计划完成后增购至多20亿美元的普通股。 2018年10月，董事会授权增购至多20亿美元的普通股。在截至2019年12月31日止的三个月，我们买了4.65亿美元2018年授权下的普通股。
在截至2019年12月31日止的三个月，我们买了12,325 与主要雇员股票投资计划有关的雇员普通股，该计划允许某些雇员(官员除外)分期付款购买普通股，但不得超过规定的信贷限额。贷款的发行期限为五年，利率是在购买之日确定的，在最初的五年期后，贷款可以再融资，为期五年。参与者必须持有股票，从购买之日起至少六个月。如果在贷款还清之前出售股票，雇员必须等待6个月后才能再次购买股票。我们持有参与者的股份作为贷款的担保，如果参与者拖欠贷款，我们实际上会回购股份。根据这一计划，我们可以购买的股份没有上限。
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绩效图(未经审计)
以下绩效图和相关信息不得视为“征集材料”或“提交”证券交易委员会，也不得以参考方式纳入我们今后根据1933年“证券法”或1934年“证券交易法”提交的任何文件，每一份文件均经修正，但如我们具体将其纳入此类备案中，则不在此限。
下图比较了过去五年我们普通股的累计股东总回报率与标准普尔500指数的累计总回报率以及我们选择的同行公司指数。我们的同行集团包括BorgWarner Inc.、卡特彼勒公司、Daimler AG、Deere&Company、Donaldson Company Inc.、Eaton Corporation、Emerson Electric Co.、Fortive Corporation、W.W.Grainger Inc.、霍尼韦尔国际公司、伊利诺伊州工具厂公司、Navistar公司、PACCAR公司、Parker-Hannifin公司、特普隆公司。沃尔沃AB(Fortive Corporation)被排除在以下图表中的同行指数之外，因为该公司成立于2014年12月31日之后。每一项累计总收益的衡量标准都假定股息的再投资。此表中的比较是美国证券交易委员会所要求的，并不是为了预测或指示我们股票未来可能的表现。
5年累计总收益比较
在康明斯公司、标准普尔500指数和自定义同行集团中
假设100美元投资于2014年12月31日
假设股息再投资
截至12月31日的财政年度，2019
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项目6.金融数据
以下为截至12月31日止的过去五年中每一年的选定财务信息，从2019，是从我们的合并财务报表。此信息应与我们的合并财务报表 以及相关说明和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
以百万计，但每股数额除外 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 23,571 | $ | 23,771 | $ | 20,428 | $ | 17,509 | $ | 19,110 | ||||||||||
康明斯公司的净收益(1) | 2,260 | 2,141 | 999 | 1,394 | 1,399 | |||||||||||||||
康明斯公司普通股每股收益(2) | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 14.54 | $ | 13.20 | $ | 5.99 | $ | 8.25 | $ | 7.86 | ||||||||||
稀释 | 14.48 | 13.15 | 5.97 | 8.23 | 7.84 | |||||||||||||||
每股宣布的现金红利 | 4.90 | 4.44 | 4.21 | 4.00 | 3.51 | |||||||||||||||
12月31日， | ||||||||||||||||||||
总资产 | 19,737 | 19,062 | 18,075 | 15,011 | 15,134 | |||||||||||||||
长期债务 | 1,576 | 1,597 | 1,588 | 1,568 | 1,576 | |||||||||||||||
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(1) 截至2019年12月31日，康明斯公司的净利润。由于重组行动减少了1.19亿美元(9000万美元税后)。截至2018年12月31日，康明斯公司的净利润。由于税收立法减少了3，900万美元。截至2017年12月31日，康明斯公司的净利润。由于税收立法而减少了7.77亿美元。截至2016年12月31日，康明斯公司的净利润。包括一笔1.38亿美元的意外损失费用(扣除税后优惠可变补偿影响后的7，400万美元)。截至2015年12月31日，康明斯公司的净利润。包括2.11亿美元的轻型柴油资产减值(税后1.33亿美元)、9000万美元的重组行动和其他费用(税后6100万美元)和6000万美元的损失应急费用(税后3800万美元)。
(2) 在截至2019年12月31日的一年中，由于重组行动，每股基本收益和稀释收益分别减少了0.58美元和0.57美元。截至2018年12月31日，由于税收立法，每股基本收益和稀释后的每股收益减少了0.24美元。在2017年12月31日终了的一年中，由于税收立法，每股基本收益和稀释收益分别减少了4.66美元和4.65美元。截至2016年12月31日的一年中，由于损失应急费用，每股基本收益和稀释后的每股收益减少了0.44美元。截至2015年12月31日的一年中，由于轻型柴油的减值，每股基本收益和稀释收益减少0.75美元，重组行动和其他费用导致每股收益减少0.34美元，每股亏损应急费用分别减少0.20美元和0.21美元。
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项目7.转制转制管理--财务状况与经营成果的探讨与分析
信息的组织
以下管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析，是为了通过管理层的眼光向读者提供我们业务的观点和观点，应与我们一起阅读合并财务报表以及这些财务报表的附注。我们的MD&A将在以下几部分介绍：
• | 执行摘要和财务要点 |
• | 行动结果 |
• | 运行段结果 |
• | 2020展望 |
• | 流动性和资本资源 |
• | 合同义务和其他商业承诺 |
• | 关键会计估计数的应用 |
• | 最近通过和最近发布的会计公告 |
以下是2019财政年度与2018年财政年度相比的财务状况和业务结果变化的讨论和分析。有关2017年财政年度的讨论和分析，以及2018年财政年度与2017年财政年度相比，未包括在本表格10-K中的财务状况和经营结果的变化，见我们提交2018年12月31日终了财政年度的表10-K年度报告第二部分第7项。证券交易委员会 (SEC)2019年2月11日。
执行摘要和财务要点
我们是一家设计、制造、销售和服务柴油、天然气、电力和混合动力系统及动力系统相关部件的全球领先企业，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速器、发电系统、电池、电气化动力系统、氢气发电和燃料电池产品。我们的产品销往世界各地的原始设备制造商(OEM)、分销商、经销商和其他客户。 在我们服务的市场上，我们与许多领先的制造商有着长期的合作关系，包括PACCAR公司、Navistar国际公司、戴姆勒北美卡车公司和菲亚特克莱斯勒汽车公司(克莱斯勒)。 我们通过一个大约由几个人组成的网络为我们的客户服务 600 全资合资及独立分销商地点及以上7,600 康明斯认证的经销商地点超过 190国家和地区。
在2019年11月，我们将我们的电气化电力部门更名为“新电力”，以便更好地代表我们收购加氢公司所产生的燃料电池和制氢技术的结合。新动力部分包括我们的电气化电力、燃料电池和氢气生产技术。
我们的可报告操作部分包括发动机，配电，组件，电力系统和新动力。这个报告结构是根据每个部门服务的产品和市场来组织的。。发动机部门生产发动机(15升及更小)及相关部件，以供在公路上和各种高速公路外市场销售。我们的发动机用于各种大小的卡车、公共汽车和娱乐车辆，以及各种工业应用，包括建筑、农业、发电系统和其他非公路应用。分销部门包括全资和部分拥有的分销机构，从事发动机、发电机组和服务部件的批发，以及对我们的产品进行服务和维修活动，并与世界各地的各种原始设备制造商保持关系。零部件部门销售过滤产品、后处理系统、涡轮增压器、电子产品、燃料系统和自动变速器。电力系统部门是一家综合电力供应商，为工业应用(包括采矿、石油和天然气、船舶和铁路)、备用和主要动力发电机组、发电机和其他动力部件设计、制造和销售发动机(16升及以上)。新电力部门设计、制造、销售和支持从完全电力到混合动力的电力系统，以及创新的部件和子系统，包括电池、燃料电池和氢气生产技术。我们继续为我们所有的市场服务，因为他们采用电气化和替代电力技术，以满足我们的OEM合作伙伴和终端客户的需求。
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我们的财务表现在很大程度上取决于我们所服务的市场，特别是公路、建筑和一般工业市场的不同情况。这些市场的需求往往会随着总体经济状况的变化而波动。我们的销售也可能受到OEM库存水平、生产时间表和停工的影响。我们服务的市场的经济衰退通常导致我们产品的销售下降，并可能导致某些产品和/或市场的价格下降。作为一个世界性的企业，我们的业务也受到货币、政治、经济和监管事项的影响，包括环境和排放标准的采纳和执行。在我们服务的国家。作为我们增长战略的一部分，我们投资于中国、巴西、印度、墨西哥、俄罗斯以及中东和非洲等高风险国家的企业。与此同时，我们地理上的多样性以及广泛的产品和服务，帮助限制了任何一个行业或客户的需求下降或任何一个国家的经济下滑对我们综合业绩的影响。
全球收入减少 百分之一在……里面2019相比较2018，由于分销和新电源部分销售的增加被所有其他运营部门的较低销售额所抵消。国际需求(不包括美国和加拿大)谢绝通过百分之六与2018年相比，在大多数地区(特别是在欧洲、印度、俄罗斯、亚太地区和拉丁美洲)的销售额较低。国际销售下降的原因是公路需求下降(主要是中国和俄罗斯的轻型商用车(LCV)市场，西欧和印度的卡车市场，这对我们的排放解决方案和涡轮技术业务、巴西的中型卡车市场和欧洲的公共汽车市场造成了不利的外汇影响。4占国际销售的百分比(主要是人民币、欧元、英镑、澳元、巴西雷亚尔和印度卢比工业市场(特别是中国、亚太地区和印度的建筑市场以及大多数国际采矿市场)的需求减少。这些减少部分被中国对石油和天然气客户的发动机和数据中心用户的发电设备的需求增加所抵消。美国和加拿大的净销售额改进型通过百分之三主要原因是载重卡车和中型卡车市场的需求增加，以及我们大多数分销产品线的需求增加(主要与数据中心客户的发电设备有关)，部分原因是重型卡车和公共汽车市场需求减少和工业需求减少(特别是石油和天然气市场)。
下表列出截至12月31日按营业部门分列的销售和EBITDA，2019和2018。更详细地讨论按营业部门分列的净销售额和EBITDA，包括部门EBITDA与康明斯公司的净收益的核对，请参见题为“运营部门业绩”的章节。
操作段 | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 百分比变化 | ||||||||||||||||||||||||||
百分比 共计 | 百分比 共计 | 2019年与2018年 | ||||||||||||||||||||||||||
以百万计 | 销售 | EBITDA | 销售 | EBITDA | 销售 | EBITDA | ||||||||||||||||||||||
发动机 | $ | 10,056 | 43 | % | $ | 1,454 | $ | 10,566 | 44 | % | $ | 1,446 | (5 | )% | 1 | % | ||||||||||||
分布 | 8,071 | 34 | % | 656 | 7,828 | 33 | % | 563 | 3 | % | 17 | % | ||||||||||||||||
组件 | 6,914 | 29 | % | 1,097 | 7,166 | 30 | % | 1,030 | (4 | )% | 7 | % | ||||||||||||||||
电力系统 | 4,460 | 19 | % | 512 | 4,626 | 20 | % | 614 | (4 | )% | (17 | )% | ||||||||||||||||
新势力 | 38 | — | % | (149 | ) | 7 | — | % | (90 | ) | NM | (66 | )% | |||||||||||||||
段间冲销 | (5,968 | ) | (25 | )% | 42 | (6,422 | ) | (27 | )% | (87 | ) | (7 | )% | NM | ||||||||||||||
共计 | $ | 23,571 | 100 | % | $ | 3,612 | $ | 23,771 | 100 | % | $ | 3,476 | (1 | )% | 4 | % | ||||||||||||
_____________________________________________________
“NM”-没有意义的信息
康明斯公司的净收益为2019曾.23亿美元，或$14.48每股稀释后，出售236亿美元，与2018康明斯公司的净收益的21亿美元，或$13.15每股稀释后，出售238亿美元。康明斯公司的净收入增加。稀释后的每股收益是由毛利率增加、可变补偿费用减少和公司所有人寿保险收益减少，但部分抵消了重组行动、更高的研究、开发和工程费用以及较低的权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入。这个增加毛利率和毛利率百分比的主要原因是较低的保修成本(由于2018年没有记录的3.68亿美元发动机系统收费)、优惠定价和较低的材料成本，部分抵消了较低的数量、关税的不利影响和不利的外汇影响(主要是澳元、欧元、加元和巴西雷亚尔)。见注12, "产品保修责任，“给我们合并财务报表 有关发动机系统运动的更多信息。2019年稀释后的普通股每股收益为0.25美元，主要得益于股票回购计划。
我们32亿美元经营现金流量2019，与24亿美元在……里面2018。见标题为“现金流量在“流动性和资本资源”一节中，讨论影响现金流量的项目。
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我们的债务与资本比率(总资本定义为债务加股本)2019年12月31日，曾21.9%，与23.1%在…2018年12月31日。这个减少主要是由于未发行的商业票据减少。在…2019年12月31日，我们有15亿美元手头的现金和有价证券以及我们的35亿美元必要时提供信贷便利，以满足目前预期的投资和资金需求。
在2019年4月29日，我们宣布我们正在对我们的排放认证程序和我们的卡车应用的排放标准的遵守情况进行正式的内部审查，此前我们与美国环境保护局和加州空气资源委员会就2019 RAM 2500和3500卡车模型中的发动机认证进行了对话。我们自愿向监管机构和其他政府机构、司法部和证交会披露了我们的正式内部审查。我们还与政府机构的信息要求和询问充分合作。由于我们的正式审查的持续性质，我们目前与监管机构和其他政府机构的合作，以及存在许多未知的事实和情况，我们无法预测这次审查以及这些监管和机构进程的最终结果，我们也无法保证这一事项不会对我们的业务结果和现金流动产生实质性的不利影响。见注15, "承付款和意外开支，“给我们合并财务报表 以获得更多信息。
2019年7月，我们的董事会(董事会)授权将我们的季度股息从每股1.14美元提高到每股1.311美元，增幅为15%。
2019年8月21日，我们进行了修改并重新声明。364-日信用协议，允许我们向 15亿美元 截至2020年8月18日的任何时候的无担保资金。本信用协议修改并重申了先前的规定。15亿美元364天信贷工具，于2019年8月21日到期。见注11, "债务，“到合并财务报表索取更多信息.
在2019年9月9日，我们获得了 百分之八十一 2.35亿美元。氢气公司是L‘Air Liquide，S.A.的全资子公司，将在加氢工业公司持有19%的非控股股权。见注21, "收购，“给我们合并财务报表 以获得更多信息。
在2019年11月，我们宣布了减少全球劳动力的意图。 作为对2019年下半年全球市场持续恶化的回应，以及预计2020年美国和国际市场订单的减少。在2019年第四季度，我们开始实施重组行动，主要以自愿或非自愿离职计划的形式进行。我们被指控 1.19亿美元 (9 000万美元)在2019年第四季度，对这些行动产生了大约的影响。2,300雇员们。见注4, "重组行动，“到合并财务报表, 索取更多信息.
2019年12月，联委会授权在2018年回购计划完成后增购至多20亿美元的普通股。在……里面2019，我们买了12.71亿美元或810万2018年授权下的普通股份额。见注16, "康明斯公司股东权益“给合并财务报表以获得更多信息。
在……里面2019, 美国养老金信托基金的投资收益为17.6%，而英国养老金信托基金的投资收益为10.9%。 截至2019年12月31日，我们的全球养老金计划，包括我们的无准备金和非合格计划，得到了113%的资金。我们的美国固定福利计划(约占全球养老金义务的53%)得到133%的资金，我们的英国固定福利计划得到109%的资金。 我们希望能做出大约的贡献。 1亿美元 我们2020年全球养老金计划的现金。此外，我们预计2020年定期养恤金净费用约为1亿美元。见MD&A和附注中关键会计估计的应用13, "养恤金和其他退休后福利，“到合并财务报表，以获取有关我们的养老金和其他退休后福利计划的更多信息。
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行动结果
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||||||||||
百万美元(每股数额除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 23,571 | $ | 23,771 | $ | 20,428 | $ | (200 | ) | (1 | )% | $ | 3,343 | 16 | % | |||||||||||
销售成本 | 17,591 | 18,034 | 15,328 | 443 | 2 | % | (2,706 | ) | (18 | )% | ||||||||||||||||
毛利率 | 5,980 | 5,737 | 5,100 | 243 | 4 | % | 637 | 12 | % | |||||||||||||||||
业务费用和收入 | ||||||||||||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | 2,454 | 2,437 | 2,429 | (17 | ) | (1 | )% | (8 | ) | — | % | |||||||||||||||
研究、开发和工程费用 | 1,001 | 902 | 754 | (99 | ) | (11 | )% | (148 | ) | (20 | )% | |||||||||||||||
权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入 | 330 | 394 | 357 | (64 | ) | (16 | )% | 37 | 10 | % | ||||||||||||||||
重组行动 | 119 | — | — | (119 | ) | NM | — | — | % | |||||||||||||||||
其他业务(费用)收入净额 | (36 | ) | (6 | ) | 60 | (30 | ) | NM | (66 | ) | NM | |||||||||||||||
营业收入 | 2,700 | 2,786 | 2,334 | (86 | ) | (3 | )% | 452 | 19 | % | ||||||||||||||||
利息收入 | 46 | 35 | 18 | 11 | 31 | % | 17 | 94 | % | |||||||||||||||||
利息费用 | 109 | 114 | 81 | 5 | 4 | % | (33 | ) | (41 | )% | ||||||||||||||||
其他收入净额 | 197 | 46 | 94 | 151 | NM | (48 | ) | (51 | )% | |||||||||||||||||
所得税前收入 | 2,834 | 2,753 | 2,365 | 81 | 3 | % | 388 | 16 | % | |||||||||||||||||
所得税费用 | 566 | 566 | 1,371 | — | — | % | 805 | 59 | % | |||||||||||||||||
合并净收益 | 2,268 | 2,187 | 994 | 81 | 4 | % | 1,193 | NM | ||||||||||||||||||
减：非控制权益造成的净收入(损失) | 8 | 46 | (5 | ) | 38 | 83 | % | (51 | ) | NM | ||||||||||||||||
康明斯公司的净收益. | $ | 2,260 | $ | 2,141 | $ | 999 | $ | 119 | 6 | % | $ | 1,142 | NM | |||||||||||||
可归因于康明斯公司的普通股摊薄收益。 | $ | 14.48 | $ | 13.15 | $ | 5.97 | $ | 1.33 | 10 | % | $ | 7.18 | NM | |||||||||||||
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“NM”-没有意义的信息
有利/(不利)百分点 | |||||||||||||||
销售百分比 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||
毛利率 | 25.4 | % | 24.1 | % | 25.0 | % | 1.3 | (0.9 | ) | ||||||
销售、一般和行政费用 | 10.4 | % | 10.3 | % | 11.9 | % | (0.1 | ) | 1.6 | ||||||
研究、开发和工程费用 | 4.2 | % | 3.8 | % | 3.7 | % | (0.4 | ) | (0.1 | ) | |||||
2019年与2018年
净销售额
净销售额减少 2亿美元，主要由下列因素驱动：
• | 发动机段销售减少d 百分之五，主要是由于大部分市场的需求下降，尤其是在全球建筑市场、LCV和公共汽车市场，以及巴西中型卡车市场和北美重型卡车市场。 |
• | 不利的外汇影响 百分之一，主要人民币、欧元、英镑、澳元、巴西雷亚尔和印度卢比. |
• | 零部件分段销售减少d 百分之四，主要原因是西欧和印度的需求减少。 |
• | 电力系统部门销售减少d 百分之四由于北美石油和天然气市场以及全球采矿市场的需求下降，所有产品线，特别是工业产品的需求减少。 |
这些减少额被部分抵消增加d销售百分之三在分销领域，主要原因是大多数地理区域，特别是北美地区的需求增加，这主要是由于对数据中心用户的发电设备需求增加，以及中国的售后服务需求有所改善。
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根据客户的位置，向国际市场(不包括美国和加拿大)的销售情况如下百分之三十八占总净销售额的百分比2019，与百分之四十一占净销售额总额的比例2018。在“运营部分结果”一节中详细讨论了按部门分列的销售情况。
销售成本
销售费用中包括的费用类型如下：零件和材料消费，包括直接和间接材料；工资、工资和福利；生产设备和设施的折旧以及技术无形资产的摊销；担保方案和活动的估计费用；生产公用事业；与生产有关的采购；仓储，包括验收；工程支助费用；修理和维修；生产和仓储设施财产保险；生产设施租金和其他生产管理费用。
毛利率
毛利率增加d 2.43亿美元和1.3点数占销售额的百分比。这个增加毛利率的主要原因是较低的保修成本(由于2018年没有记录的3.68亿美元发动机系统收费)、优惠定价和较低的材料成本，部分抵消了较低的数量、关税的不利影响和不利的外汇影响(主要是澳元、欧元、加元和巴西雷亚尔)。见注12, "产品保修责任，“给我们合并财务报表 有关发动机系统运动的更多信息。所签发的保证条款(不包括活动)占销售的百分比是百分之一点九在……里面2019和百分之一点九在……里面2018。在“运营部分结果”一节中对逐段差幅进行了更详细的讨论。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加 1 700万美元，主要原因是薪酬和咨询费用较高，由较低的可变补偿费用部分抵销。总体而言，销售、一般和行政费用占销售额的百分比增加到百分之十点四在……里面2019从…10.3%在……里面2018.
研究、开发和工程费用
研究、开发和工程费用增加 9 900万美元，主要原因是人员数量增加导致薪酬支出增加，包括新电力部门人员配置增加、费用回收减少和咨询费用增加，但因可变薪酬费用减少而部分抵消。总体来说，研究、开发和工程费用占销售的百分比，增加到百分之四点二在……里面2019从…百分之三点八在……里面2018。研究活动继续侧重于开发新产品，以满足世界各地未来的排放标准，改善柴油和天然气发动机及相关部件的燃油经济性性能，以及围绕全电动、混合动力和氢动力系统解决方案开展开发活动。
权益、皇室税和来自被投资方的利息收入
权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入减少d 6 400万美元，主要原因是中国和印度的收入较低，特别是塔塔康明斯公司, 北京福腾康明斯发动机有限公司。, 重庆康明斯发动机有限公司。和东风康明斯排放解决方案有限公司。以及我们电力系统部门一家合资企业的亏损。
重组行动
在2019年11月，我们宣布了减少全球劳动力的意图。 作为对2019年下半年全球市场持续恶化的回应，以及预计2020年美国和国际市场订单的减少。在2019年第四季度，我们开始实施重组行动，主要以自愿或非自愿离职计划的形式进行。我们被指控 1.19亿美元 (9 000万美元)在2019年第四季度，对这些行动产生了大约的影响。2,300雇员们。自愿行动在2019年12月31日前完成，大多数非自愿行动是在2020年1月31日前执行的，预计将在2020年3月31日前完成。由于所涉及的固有不确定性，为这些活动支付的实际数额可能与最初记录的数额不同，我们可能需要修改以前的估计数。
我们期望通过重组和其他行动每年节省2.5亿至3亿美元。我们的重组行动节省的大约55%将用于销售成本，30%用于销售、一般和行政费用，15%用于研究、开发和工程费用。我们预计遣散费将以现金支付，这些现金将由业务部门提供资金。见注4, "重组行动，“到合并财务报表, 索取更多信息.
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目录
其他业务(费用)收入净额
其他业务(费用)收入净额情况如下：
截至12月31日， | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||||
资产核销损失(1) | $ | (22 | ) | $ | (19 | ) | ||
无形资产摊销 | (20 | ) | (20 | ) | ||||
资产出售损益净额 | (2 | ) | 2 | |||||
特许权使用费收入净额 | 14 | 38 | ||||||
其他，净额 | (6 | ) | (7 | ) | ||||
其他业务(费用)收入净额 | $ | (36 | ) | $ | (6 | ) | ||
____________________________________
(1) 包括与停止生产5升ISV发动机有关的3 300万美元总费用中的1 900万美元2019.
利息收入
利息收入增加d 1 100万美元，主要原因是现金和有价证券的平均余额和回报率较高。
利息费用
利息费用减少d 500万美元，主要是由于平均短期借款减少。
其他收入净额
其他收入净额情况如下：
截至12月31日， | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||||
非在职退休金及其他退休后福利信贷 | $ | 71 | $ | 60 | ||||
公司所有人寿保险的损益 | 61 | (20 | ) | |||||
外币损益净额(1) | 28 | (34 | ) | |||||
有价证券收益，净额 | 11 | — | ||||||
租金收入 | 8 | 8 | ||||||
银行收费 | (11 | ) | (11 | ) | ||||
其他，净额 | 29 | 43 | ||||||
其他收入共计，净额 | $ | 197 | $ | 46 | ||||
____________________________________
(1) 包括因在第三季度支付的外国股息而未指定为对冲工具的衍生工具的3，500万美元收益。2019.
所得税费用
我们2019年的实际税率是百分之二十点零相比较20.6%为2018.
截至2019年12月31日的一年中，共有3，400万美元的免税优惠项目，主要原因是预扣税和准备退税率调整。
截至2018年12月31日的一年中，共有1，400万美元的优惠免税项目，主要是由于其他优惠的免税项目，部分抵消了与2017年税收立法有关的1200万美元不利的离散税收项目。
年终实际税率的变动2019年12月31日、对决2018，主要是由于优惠免税项目的增加。
2020年的实际税率预计为22.0%，不包括任何可能出现的离散项目。
非控制利益
非控制权利益消除了非康明斯在我们合并实体中的所有权利益的收益或损失。合并子公司收益中的非控制权利益减少d 3 800万美元，主要原因是
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目录
伊顿·卡明斯(Eaton Cummins)的合资企业和康明斯印度有限公司(Cummins India Limited)，因2018年没有一项2400万美元的不利税收立法而部分抵消了
康明斯公司的净收益和可归因于康明斯公司的普通股每股稀释收益。
康明斯公司(CumminsInc.)的净收益和稀释后每股收益。增加1.19亿美元和每股$1.33，主要原因是毛利率增加、可变补偿费用减少和公司所有人寿保险收益减少，但部分抵消了重组行动、更高的研究、开发和工程费用以及较低的权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入。 2019年稀释后的普通股每股收益为0.25美元，主要得益于股票回购计划。
2018年与2017年
前一年的业务结果比较2017见2018年表格10-K的运作结果.
综合收入-外币折算调整
外币折算调整为净亏损1.52亿美元和3.56亿美元最后几年2019年12月31日和2018分别。详情如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||
以百万计 | 翻译调整 | 主要货币驱动因素对美元 | 翻译调整 | 主要货币驱动因素对美元 | ||||||||
全资子公司 | $ | (126 | ) | 英镑、人民币、印度卢比、巴西雷亚尔 | $ | (266 | ) | 英镑、人民币、印度卢比、巴西雷亚尔 | ||||
权益法投资 | (21 | ) | 人民币、英镑 | (60 | ) | 人民币，印度卢比，英镑 | ||||||
具有非控制权益的合并子公司 | (5 | ) | 印度卢比 | (30 | ) | 印度卢比 | ||||||
共计 | $ | (152 | ) | $ | (356 | ) | ||||||
2018年与2017年
前一年外币折算调整数比较2017见2018年表格10-K的运作结果.
37
目录
运行段结果
我们的可报告操作部分包括发动机、配电系统、组件、电力系统和新势力片段。这一报告结构是根据每一部门所服务的产品和市场进行组织的。我们使用部门EBITDA作为首席运营决策者评估每个可报告业务部门的绩效的主要依据。我们相信，EBITDA是衡量我们经营业绩的一个有用指标，因为它有助于投资者和债务持有人在不考虑融资方法、资本结构、所得税或折旧和摊销方法的情况下，始终如一地比较我们的业绩。分部金额不包括某些部分无法具体确定的费用。见注22, "操作段，“到合并财务报表 以获得更多信息。
在2019年11月，我们将我们的电气化电力部门更名为“新电力”，以便更好地代表我们收购加氢公司所产生的燃料电池和制氢技术的结合。新动力部分包括我们的电气化电力、燃料电池和氢气生产技术。
下面是对我们每个运营部分的结果的讨论。
所有前一年部分的结果比较2017见2018年表格10-K的运作结果.
发动机分段结果
发动机部分的财务数据如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
对外销售 | $ | 7,570 | $ | 8,002 | $ | 6,661 | $ | (432 | ) | (5 | )% | $ | 1,341 | 20 | % | |||||||||||
部门间销售 | 2,486 | 2,564 | 2,292 | (78 | ) | (3 | )% | 272 | 12 | % | ||||||||||||||||
销售总额 | 10,056 | 10,566 | 8,953 | (510 | ) | (5 | )% | 1,613 | 18 | % | ||||||||||||||||
研究、开发和工程费用 | 337 | 311 | 280 | (26 | ) | (8 | )% | (31 | ) | (11 | )% | |||||||||||||||
权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入 | 200 | 238 | 219 | (38 | ) | (16 | )% | 19 | 9 | % | ||||||||||||||||
利息收入 | 15 | 11 | 6 | 4 | 36 | % | 5 | 83 | % | |||||||||||||||||
部门EBITDA(不包括重组行动) | 1,472 | 1,446 | 1,143 | 26 | 2 | % | 303 | 27 | % | |||||||||||||||||
重组行动 | 18 | — | — | (18 | ) | NM | — | — | % | |||||||||||||||||
分段EBITDA | 1,454 | 1,446 | 1,143 | 8 | 1 | % | 303 | 27 | % | |||||||||||||||||
百分比 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||
部门EBITDA占销售总额的百分比 | 14.5 | % | 13.7 | % | 12.8 | % | 0.8 | 0.9 | ||||||||||||||||||
____________________________________
“NM”-没有意义的信息
我们的发动机部门按市场分列的销售情况如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
重型卡车 | $ | 3,555 | $ | 3,652 | $ | 2,840 | $ | (97 | ) | (3 | )% | $ | 812 | 29 | % | |||||||||||
中型货车及巴士 | 2,707 | 2,855 | 2,513 | (148 | ) | (5 | )% | 342 | 14 | % | ||||||||||||||||
轻型汽车 | 1,804 | 1,819 | 1,727 | (15 | ) | (1 | )% | 92 | 5 | % | ||||||||||||||||
公路上共计 | 8,066 | 8,326 | 7,080 | (260 | ) | (3 | )% | 1,246 | 18 | % | ||||||||||||||||
离公路 | 1,990 | 2,240 | 1,873 | (250 | ) | (11 | )% | 367 | 20 | % | ||||||||||||||||
销售总额 | $ | 10,056 | $ | 10,566 | $ | 8,953 | $ | (510 | ) | (5 | )% | $ | 1,613 | 18 | % | |||||||||||
38
目录
按发动机分类分列的单位出货量(包括运往电力系统的单位货运量和列入各自分类的非公路发动机机组)如下：
有利/(不利) | |||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||
重负荷 | 122,600 | 128,500 | 95,900 | (5,900 | ) | (5 | )% | 32,600 | 34 | % | |||||||||||
中等关税 | 283,400 | 311,100 | 268,100 | (27,700 | ) | (9 | )% | 43,000 | 16 | % | |||||||||||
轻型 | 245,900 | 273,400 | 257,500 | (27,500 | ) | (10 | )% | 15,900 | 6 | % | |||||||||||
单位货运量共计 | 651,900 | 713,000 | 621,500 | (61,100 | ) | (9 | )% | 91,500 | 15 | % | |||||||||||
2019年与2018年
销售
发动机段销售减少d 5.1亿美元。以下是按市场划分的主要驱动因素：
• | 非公路销售减少d 2.5亿美元，主要原因是建筑市场需求下降，尤其是在中国、亚太地区和印度。 |
• | 中型货车及巴士销售减少d 1.48亿美元，主要原因是全球公共汽车销量下降和巴西中型卡车需求下降，其中一部分被北美中型卡车销售增长所抵消。 |
• | 重型卡车发动机销售减少d 9 700万美元，主要是由于北美重型卡车市场的需求下降，发货量减少了6%，部分被中国销售增长所抵消。 |
• | 不利的外汇波动，主要以人民币、巴西雷亚尔和欧元为主。 |
• | 轻型汽车销售减少d 1 500万美元由于LCV销量较低(主要是在中国)，大部分被北美地区较高的载重卡车销量所抵消。 |
与公路有关的销售总额2019都是百分之八十引擎部分销售总额的比例，与百分之七十九在……里面2018.
分段EBITDA
发动机段EBITDA增加d 800万美元，主要原因是毛利率提高，部分抵消了股本、特许权使用费和投资利息收入的减少，这是一项3 300万美元的费用，涉及终止为美国皮卡市场生产5升ISV发动机、增加销售、一般和行政费用、更高的研究、开发和工程费用以及重组行动。这个增加毛利率和毛利率占销售的百分比主要是由于优惠的价格和2018年没有记录的1.84亿美元的发动机系统运动费用，部分抵消了较低的销量。见注12, "产品保修责任，“到合并财务报表有关发动机系统运动的更多信息。这个增加在销售方面，一般和行政费用主要是由于咨询费用增加和赔偿费用增加，由较低的可变补偿费用部分抵销。这个增加在研究、开发和工程费用方面，主要原因是费用回收和咨询费用较低，但因可变补偿费用减少而部分抵消。这个减少在股本方面，来自被投资方的特许权使用费和利息收入主要是由于塔塔康明斯公司和北京福腾康明斯发动机有限公司。
39
目录
分布分段结果
分配部分的财务数据如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
对外销售 | $ | 8,040 | $ | 7,807 | $ | 7,029 | $ | 233 | 3 | % | $ | 778 | 11 | % | ||||||||||||
部门间销售 | 31 | 21 | 29 | 10 | 48 | % | (8 | ) | (28 | )% | ||||||||||||||||
销售总额 | 8,071 | 7,828 | 7,058 | 243 | 3 | % | 770 | 11 | % | |||||||||||||||||
研究、开发和工程费用 | 28 | 20 | 19 | (8 | ) | (40 | )% | (1 | ) | (5 | )% | |||||||||||||||
权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入 | 52 | 46 | 44 | 6 | 13 | % | 2 | 5 | % | |||||||||||||||||
利息收入 | 15 | 13 | 6 | 2 | 15 | % | 7 | NM | ||||||||||||||||||
部门EBITDA(不包括重组行动) | 693 | 563 | 500 | 130 | 23 | % | 63 | 13 | % | |||||||||||||||||
重组行动 | 37 | — | — | (37 | ) | NM | — | — | % | |||||||||||||||||
分段EBITDA | 656 | 563 | 500 | 93 | 17 | % | 63 | 13 | % | |||||||||||||||||
百分比 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||
部门EBITDA占销售总额的百分比 | 8.1 | % | 7.2 | % | 7.1 | % | 0.9 | 0.1 | ||||||||||||||||||
____________________________________
“NM”-没有意义的信息
按地区分列的销售情况如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
北美 | $ | 5,533 | $ | 5,341 | $ | 4,733 | $ | 192 | 4 | % | $ | 608 | 13 | % | ||||||||||||
亚太 | 878 | 856 | 767 | 22 | 3 | % | 89 | 12 | % | |||||||||||||||||
欧洲 | 531 | 538 | 440 | (7 | ) | (1 | )% | 98 | 22 | % | ||||||||||||||||
中国 | 358 | 320 | 267 | 38 | 12 | % | 53 | 20 | % | |||||||||||||||||
非洲和中东 | 235 | 241 | 327 | (6 | ) | (2 | )% | (86 | ) | (26 | )% | |||||||||||||||
印度 | 201 | 194 | 190 | 7 | 4 | % | 4 | 2 | % | |||||||||||||||||
拉丁美洲 | 176 | 169 | 167 | 7 | 4 | % | 2 | 1 | % | |||||||||||||||||
俄罗斯 | 159 | 169 | 167 | (10 | ) | (6 | )% | 2 | 1 | % | ||||||||||||||||
销售总额 | $ | 8,071 | $ | 7,828 | $ | 7,058 | $ | 243 | 3 | % | $ | 770 | 11 | % | ||||||||||||
我们的分销部门按产品线的销售情况如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
零件 | $ | 3,290 | $ | 3,234 | $ | 3,040 | $ | 56 | 2 | % | $ | 194 | 6 | % | ||||||||||||
发电 | 1,784 | 1,486 | 1,337 | 298 | 20 | % | 149 | 11 | % | |||||||||||||||||
发动机 | 1,518 | 1,634 | 1,369 | (116 | ) | (7 | )% | 265 | 19 | % | ||||||||||||||||
服务 | 1,479 | 1,474 | 1,312 | 5 | — | % | 162 | 12 | % | |||||||||||||||||
销售总额 | $ | 8,071 | $ | 7,828 | $ | 7,058 | $ | 243 | 3 | % | $ | 770 | 11 | % | ||||||||||||
40
目录
2019年与2018年
销售
分销段销售增加d 2.43亿美元。以下是按区域分列的主要驱动因素：
• | 北美销售增加d 1.92亿美元，代表百分之七十九在分销部门销售的总变化中，很大程度上是由于整个发电产品线的需求增加，主要是为了改进数据中心订单，但石油和天然气市场发动机销售下降部分抵消了这一变化。 |
• | 中国销售增加d 3 800万美元，主要是由于公路发动机的体积较高和后市场采矿需求的改善。 |
这些增长被不利的外汇波动(主要是澳元、欧元、人民币、加元和南非兰特)部分抵消。
分段EBITDA
分配段EBITDA增加d 9 300万美元主要原因是毛利率较高，销售、一般和行政费用较低，部分抵消了不利的外汇波动(主要是澳元和南非兰特)和重组行动。这个增加毛利率的主要原因是成交量增加、定价改善、可变补偿费用减少和优惠组合，补偿费用增加和不利的外币波动(主要是澳元、南非兰特和加元)部分抵消了毛利率。这个减少在销售方面，一般和行政费用主要是由于可变补偿费用较低，但被增加的补偿和咨询费用部分抵销。
41
目录
分量分割结果
各组成部分的财务数据如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
对外销售 | $ | 5,253 | $ | 5,331 | $ | 4,363 | $ | (78 | ) | (1 | )% | $ | 968 | 22 | % | |||||||||||
部门间销售 | 1,661 | 1,835 | 1,526 | (174 | ) | (9 | )% | 309 | 20 | % | ||||||||||||||||
销售总额 | 6,914 | 7,166 | 5,889 | (252 | ) | (4 | )% | 1,277 | 22 | % | ||||||||||||||||
研究、开发和工程费用 | 300 | 272 | 241 | (28 | ) | (10 | )% | (31 | ) | (13 | )% | |||||||||||||||
权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入 | 40 | 54 | 40 | (14 | ) | (26 | )% | 14 | 35 | % | ||||||||||||||||
利息收入 | 8 | 5 | 3 | 3 | 60 | % | 2 | 67 | % | |||||||||||||||||
部门EBITDA(不包括重组行动) | 1,117 | 1,030 | 917 | 87 | 8 | % | 113 | 12 | % | |||||||||||||||||
重组行动 | 20 | — | — | (20 | ) | NM | — | — | % | |||||||||||||||||
分段EBITDA | 1,097 | 1,030 | 917 | 67 | 7 | % | 113 | 12 | % | |||||||||||||||||
百分比 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||
部门EBITDA占销售总额的百分比 | 15.9 | % | 14.4 | % | 15.6 | % | 1.5 | (1.2 | ) | |||||||||||||||||
____________________________________
“NM”-没有意义的信息
我们的零部件部门按业务分列的销售情况如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
排放溶液 | $ | 3,122 | $ | 3,177 | $ | 2,675 | $ | (55 | ) | (2 | )% | $ | 502 | 19 | % | |||||||||||
过滤 | 1,281 | 1,265 | 1,153 | 16 | 1 | % | 112 | 10 | % | |||||||||||||||||
涡轮技术 | 1,218 | 1,343 | 1,179 | (125 | ) | (9 | )% | 164 | 14 | % | ||||||||||||||||
电子和燃料系统 | 759 | 838 | 718 | (79 | ) | (9 | )% | 120 | 17 | % | ||||||||||||||||
自动传输 | 534 | 543 | 164 | (9 | ) | (2 | )% | 379 | NM | |||||||||||||||||
销售总额 | $ | 6,914 | $ | 7,166 | $ | 5,889 | $ | (252 | ) | (4 | )% | $ | 1,277 | 22 | % | |||||||||||
“NM”-没有意义的信息
2019年与2018年
销售
零部件分段销售减少d 2.52亿美元。以下是按业务分列的主要驱动因素：
• | 涡轮技术销售减少d 1.25亿美元，主要原因是西欧和北美的需求减少。 |
• | 不利的货币波动主要集中在人民币、欧元和英镑。 |
• | 电子和燃料系统销售减少d 7 900万美元，主要原因是北美和印度的需求减少。 |
• | 排放解决方案销售减少d 5 500万美元，主要原因是亚太地区、西欧、印度和中国的市场需求较弱，大部分被北美需求的强劲所抵消。 |
42
目录
分段EBITDA
零部件部门EBITDA增加d 6 700万美元由于较高的毛利率被增加的研究、开发和工程费用、重组行动、不利的外币波动(主要是以人民币、巴西雷亚尔和墨西哥比索计算)以及较低的股本、特许权使用费和来自被投资方的利息收入所部分抵消。这个增加毛利率的主要原因是2018年没有记录1.84亿美元的发动机系统运动费用，材料成本较低，但由于交易量减少、定价降低和外汇波动不利(主要是以人民币、巴西雷亚尔、澳元和欧元计算)，部分抵消了这些费用。12, "产品保修责任，“到合并财务报表有关引擎系统活动的其他信息。增加在研究、开发和工程费用方面，主要原因是回收费用较低，补偿费用增加，以及自动传输业务的额外开支，部分由可变补偿费用减少所抵消。股本、特许权使用费和来自被投资方的利息收入减少的主要原因是东风康明斯排放解决方案有限公司。和上海护航滤清器公司。
电力系统分段结果
电力系统部门的财务数据如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
对外销售 | $ | 2,670 | $ | 2,625 | $ | 2,375 | $ | 45 | 2 | % | $ | 250 | 11 | % | ||||||||||||
部门间销售 | 1,790 | 2,001 | 1,683 | (211 | ) | (11 | )% | 318 | 19 | % | ||||||||||||||||
销售总额 | 4,460 | 4,626 | 4,058 | (166 | ) | (4 | )% | 568 | 14 | % | ||||||||||||||||
研究、开发和工程费用 | 230 | 230 | 214 | — | — | % | (16 | ) | (7 | )% | ||||||||||||||||
权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入 | 38 | 56 | 54 | (18 | ) | (32 | )% | 2 | 4 | % | ||||||||||||||||
利息收入 | 8 | 6 | 3 | 2 | 33 | % | 3 | 100 | % | |||||||||||||||||
部门EBITDA(不包括重组行动) | 524 | 614 | 411 | (90 | ) | (15 | )% | 203 | 49 | % | ||||||||||||||||
重组行动 | 12 | — | — | (12 | ) | NM | — | — | % | |||||||||||||||||
分段EBITDA | 512 | 614 | 411 | (102 | ) | (17 | )% | 203 | 49 | % | ||||||||||||||||
百分比 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||
部门EBITDA占销售总额的百分比 | 11.5 | % | 13.3 | % | 10.1 | % | (1.8 | ) | 3.2 | |||||||||||||||||
____________________________________
“NM”-没有意义的信息
我们的电力系统部门按产品线的销售情况如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
发电 | $ | 2,518 | $ | 2,586 | $ | 2,305 | $ | (68 | ) | (3 | )% | $ | 281 | 12 | % | |||||||||||
工业 | 1,576 | 1,663 | 1,399 | (87 | ) | (5 | )% | 264 | 19 | % | ||||||||||||||||
发电机技术 | 366 | 377 | 354 | (11 | ) | (3 | )% | 23 | 6 | % | ||||||||||||||||
销售总额 | $ | 4,460 | $ | 4,626 | $ | 4,058 | $ | (166 | ) | (4 | )% | $ | 568 | 14 | % | |||||||||||
2019年与2018年
销售
电力系统部门销售减少d 1.66亿美元跨越所有行业。以下是主要的驱动因素：
• | 工业销售减少d 8 700万美元主要原因是北美石油和天然气市场需求减少，全球采矿市场需求减弱，特别是欧洲和俄罗斯，中国石油和天然气市场需求增加部分抵消了需求下降的影响。 |
43
目录
• | 不利的外汇波动主要集中在英镑、印度卢比和人民币。 |
• | 发电销售减少d 6 800万美元，主要原因是西欧、中东和拉丁美洲的需求减少，而北美和中国对数据中心客户的需求增加，部分抵消了这一需求。 |
分段EBITDA
电力系统部门EBITDA减少d 1.02亿美元，主要原因是毛利率降低、权益、特许权使用费和来自投资和重组行动的利息收入减少，部分抵消了有利的外币波动(主要是英镑、印度卢比和巴西里亚尔)、销售、一般和行政费用减少以及资产出售收益。这个减少毛利的主要原因是成交量减少和组合不利，但因定价改善、补偿费用减少和有利的外币波动(主要以英镑计)而部分抵消。这个减少在销售方面，一般和行政费用主要是由于可变补偿费用较低，但被较高的咨询费用部分抵销。股权、特许权使用费和来自被投资方的利息收入减少的主要原因是一家合资企业的减值以及重庆康明斯发动机有限公司。
新势力分段结果
新电力部门设计、制造、销售和支持从完全电力到混合动力的电力系统，以及创新的部件和子系统，包括电池、燃料电池和氢气生产技术。这个新势力分部目前正处于开发阶段，主要侧重于我们所有电力系统、部件和子系统的研究和开发活动。财务数据新势力部分内容如下：
有利/(不利) | |||||||||||||||
截至12月31日的年份， | 2019年与2018年 | ||||||||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | 金额 | 百分比 | |||||||||||
对外销售总额 | $ | 38 | $ | 7 | $ | 31 | NM | ||||||||
研究、开发和工程费用 | 106 | 69 | (37 | ) | (54 | )% | |||||||||
部门EBITDA(不包括重组行动) | (148 | ) | (90 | ) | (58 | ) | (64 | )% | |||||||
重组行动 | 1 | — | (1 | ) | NM | ||||||||||
分段EBITDA | (149 | ) | (90 | ) | (59 | ) | (66 | )% | |||||||
______________________________________
“NM”-没有意义的信息
44
目录
将部分EBITDA与康明斯公司的净收益对账。
下表将分段信息与合并净收入报表.
截至12月31日， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
部门EBITDA共计 | $ | 3,570 | $ | 3,563 | $ | 2,971 | ||||||
段间消除(1) | 42 | (87 | ) | 55 | ||||||||
EBITDA共计 | 3,612 | 3,476 | 3,026 | |||||||||
减： | ||||||||||||
利息费用 | 109 | 114 | 81 | |||||||||
折旧和摊销(2) | 669 | 609 | 580 | |||||||||
所得税前收入 | 2,834 | 2,753 | 2,365 | |||||||||
减：所得税费用 | 566 | 566 | 1,371 | |||||||||
合并净收益 | 2,268 | 2,187 | 994 | |||||||||
减：非控制权益造成的净收入(损失) | 8 | 46 | (5 | ) | ||||||||
康明斯公司的净收益 | $ | 2,260 | $ | 2,141 | $ | 999 | ||||||
____________________________________
(1) 包括部门间销售，部门间利润在库存冲销和未分配的公司开支。截至2019年12月31日的年度，包括与公司职能相关的3100万美元重组费用。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度中，没有重大的未分配公司支出。
(2) 如分段所示，折旧和摊销不包括债务贴现的摊销和包括在 合并净收入报表作为“利息费用”。 债务贴现和递延费用的摊销是300万美元, 200万美元 和300万美元 2019年12月31日2018年和2017年12月31日终了年度分别。
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2020展望
我们的前景反映了以下对我们业务的积极趋势和挑战，这些趋势和挑战可能会影响我们的收入和收益潜力。2020.
积极趋势
• | 我们预计每年从重组和其他行动中节省约250美元。百万到三亿美元。 |
挑战
• | 当我们评估制造和分销能力的适当规模和结构时，我们可能会关闭或重组额外的制造和分销设施，这可能会导致额外的费用。 |
• | 北美重型和中型卡车的工业产量预计将下降. |
• | 北美的载货卡车需求应该会下降。 |
• | 预计发电市场将出现下滑。 |
• | 预计北美、中国和欧洲建筑市场的需求将会减弱。 |
• | 印度疲弱的经济状况可能继续对我们企业的需求产生负面影响。 |
• | 中国卡车市场的需求预计将下降。 |
• | 较低的商品价格和采矿公司的资本支出可能会减少对采矿引擎的需求。 |
• | 北美石油和天然气市场的需求应该保持疲软。 |
• | 英国作为一个主权国家谈判贸易协定的能力不确定，从长远来看可能对我们的欧洲业务产生实质性的负面影响。 |
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流动性和资本资源
关键周转金和资产负债表数据
必要时，我们以营运现金和短期借款(包括商业票据)为营运资本提供资金。各种资产和负债，包括短期债务，可根据短期流动性需求，在每个月间大幅波动。因此，营运资本是管理层关注的主要焦点。周转金和资产负债表措施列于下表：
百万美元 | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
营运资本(1) | $ | 3,127 | $ | 3,434 | ||||
流动比率 | 1.50 | 1.54 | ||||||
应收账款和票据，净额 | $ | 3,670 | $ | 3,866 | ||||
日应收账款销售 | 58 | 57 | ||||||
盘存 | $ | 3,486 | $ | 3,759 | ||||
库存周转率 | 4.7 | 4.9 | ||||||
应付账款(主要是贸易) | $ | 2,534 | $ | 2,822 | ||||
应付天数未付 | 58 | 56 | ||||||
债务总额 | $ | 2,367 | $ | 2,476 | ||||
债务总额占资本总额的百分比 | 21.9 | % | 23.1 | % | ||||
____________________________________
(1)营运资本包括现金和现金等价物。
现金流量
现金和现金等价物受到的影响如下：
截至12月31日的年份， | 变化 | |||||||||||||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 3,181 | $ | 2,378 | $ | 2,277 | $ | 803 | $ | 101 | ||||||||||
用于投资活动的现金净额 | (1,150 | ) | (974 | ) | (1,052 | ) | (176 | ) | 78 | |||||||||||
用于筹资活动的现金净额 | (2,095 | ) | (1,400 | ) | (1,074 | ) | (695 | ) | (326 | ) | ||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (110 | ) | (70 | ) | 98 | (40 | ) | (168 | ) | |||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | $ | (174 | ) | $ | (66 | ) | $ | 249 | $ | (108 | ) | $ | (315 | ) | ||||||
2019v.V.2018
现金净额由经营活动增加d 8.03亿美元，主要原因是较低所需周转金5.16亿美元，增加的其他负债1.65亿美元，较高的递延税费用9 300万美元和较高的合并净收入8 100万美元，由公司所有人寿保险的非现金收益部分抵销。8 700万美元和较高的养恤金缴款额8 300万美元。期间2019, 较低所需周转金产生现金出流的3 100万美元与现金相比出流的5.47亿美元在……里面2018，主要原因是库存减少和应收账款减少，但由于市场需求放缓而调整后，2019年应付账款水平有所下降，部分抵消了这一影响。
现金净额用于投资活动增加d 1.76百万美元，主要原因是1.67亿美元和更高的可流通证券净投资6 900万美元，部分由非指定为对冲工具的衍生工具的较高现金流量抵销。5 800万美元.
现金净额用于筹资活动增加d 6.95亿美元，主要是由于商业票据借款减少。6.02亿美元和更高的普通股回购1.31亿美元的短期信贷协议下增加的借款，部分抵销了5 200万美元.
汇率变动对现金及现金等价物的影响增加4 000万美元主要是由于英镑5，500万美元的不利波动，部分被人民币和印度卢比的有利波动所抵消。
2018v.V.2017
前一年流动性比较见流动资金及资本资源部分2018年表格10-K.
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流动资金来源
我们创造了大量持续的现金流。业务提供的现金是我们的主要流动资金来源。32亿美元提供于2019。在…2019年12月31日我们的流动资金来源包括：
2019年12月31日 | ||||||||||||||
以百万计 | 共计 | 美国 | 国际 | 国际余额的主要地点 | ||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 1,129 | $ | 182 | $ | 947 | 中国、新加坡、荷兰、墨西哥、比利时、澳大利亚 | |||||||
有价证券(1) | 341 | 74 | 267 | 印度 | ||||||||||
共计 | $ | 1,470 | $ | 256 | $ | 1,214 | ||||||||
可用信贷能力 | ||||||||||||||
循环信贷设施(2) | $ | 2,840 | ||||||||||||
国际和其他未承付的国内信贷设施 | $ | 204 | ||||||||||||
____________________________________
(1) 大部分有价证券可以在几天内变现为现金。
(2) 5年期信贷安排20亿美元和364天的信贷安排15亿美元分别于2023年8月和2020年8月到期，主要是为了为我们的商业票据借款和一般企业目的提供备用流动性。12月31日，2019，我们有6.6亿美元的商业票据，有效地减少了我们循环信贷设施下的可用能力28亿美元.
现金、现金等价物和有价证券
我们有很大一部分现金流是在美国境外产生的。我们管理我们在世界各地的现金需求，考虑到我们经营业务的众多子公司中的现有资金，以及这些资金的成本效益，因此，我们预计不会有任何本地流动性限制，使我们无法用本地资源满足我们的业务需要。
债务安排和其他流动资金来源
2019年8月21日，我们进行了修改并重新声明。364-日信用协议，允许我们向 15亿美元 截至2020年8月18日的任何时候的无担保资金。本信用协议修改并重申了先前的规定。15亿美元364天信贷工具，于2019年8月21日到期。
我们可以获得承诺的信贷额度。 35亿美元，包括新的 15亿美元 364天设施，2020年8月19日到期 20亿美元 为期五年的设施将于2023年8月22日到期。 我们打算在到期前更新或更换这些信贷设施，以维持类似总额的信贷额度。 这些循环信贷设施的主要目的是为我们的商业票据借款和一般公司目的提供备用流动性。这两项信贷协议都包括一项财务契约，规定公司及其子公司的净债务与公司及其子公司的合并总资本的杠杆比率不得超过0.65至1.0。在… 2019年12月31日，我们的杠杆率是0.12比1.0。
我们可以向 35亿美元 无担保的短期期票(商业票据)根据董事会授权的商业票据计划.这些计划通过第三方经纪商为无担保短期债券的私人发行提供便利。我们打算将商业票据借款所得的净收益用于一般公司用途。循环信贷设施和商业票据方案下的合计借款能力不应超过35亿美元。见注11, "债务，“给我们合并财务报表以获得更多信息。
作为一位经验丰富的发行人，我们向 证交会 2019年2月13日。 在此货架登记下，我们可以不时提供债务证券、普通股、优先股、存托股、认股权证、股票购买合同和股票购买单位。
2017年7月，监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融行为监管局(FCA)宣布，计划在2021年年底前逐步取消伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。各央行委员会和工作组继续讨论基准利率的替换、修订现有libor合约的过程以及不同替代方案的潜在经济影响。替代参考利率委员会已将担保隔夜融资利率(Sofr)确定为美元libor的首选替代利率。Sofr是一种衡量一夜借款成本的指标，由美国国债担保，并以直接可观察的美国财政部支持的回购交易为基础。
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我们正在评估替代libor基准利率可能产生的影响，包括风险管理、内部业务准备和监测财务会计准则委员会的标准制定过程，以解决从libor过渡到新基准利率可能出现的财务报告问题。
供应链融资
我们目前有与金融中介机构的供应链融资计划，这为某些供应商提供了在适用发票的到期日之前由金融中介支付的选择。当供应商使用该程序并收到金融中介的早期付款时，他们在发票上给予折扣，然后我们在定期预定的到期日向金融中介支付发票面金额。我们不偿还供应商参与该计划的任何费用，他们的参与完全是自愿的。因此，所有欠金融中介人的款项，均以“应付账款”的形式列于本署内。 合并资产负债表.
现金的使用
股票回购
2019年12月，联委会授权在2018年回购计划完成后增购至多20亿美元的普通股。 2018年10月，董事会授权增购至多20亿美元的普通股。 截止年度(一九二零年十二月三十一日)我们在2018年股票回购计划下进行了以下购买：
以百万计，但每股数额除外 | 股份 购进 | 平均成本 每股 | 总费用 回购 | 残存 授权 容量(1) | |||||||||||
三月三十一日 | 0.7 | $ | 137.80 | $ | 100 | $ | 1,806 | ||||||||
六月三十日 | — | — | — | 1,806 | |||||||||||
九月二十九日 | 4.6 | 152.57 | 706 | 1,100 | |||||||||||
十二月三十一日 | 2.8 | 167.82 | 465 | 635 | |||||||||||
共计 | 8.1 | 156.46 | $ | 1,271 | |||||||||||
____________________________________
(1) 这些计划下剩余的核定能力是根据购买股票的费用计算的，但不包括根据授权计划支付的佣金费用。
我们打算不时回购流通股。2020年期间 提高股东价值，抵消员工持股薪酬计划的稀释影响.
股利
支付给普通股东的股息总额2019, 2018和2017都是7.61亿美元, 7.18亿美元和7.01亿美元分别。未来股息的申报和支付，除其他因素外，取决于我们的收入和流动性状况，并须由董事会宣布，董事会每季度举行一次会议，审议我们的股利支付情况。我们期望用运营现金支付股息。
• | 2019年7月，董事会授权将我们的季度股息从每股1.14美元提高到每股1.311美元，增幅为15%。 |
• | 2018年7月，董事会授权将我们的季度股息从每股1.08美元提高到每股1.14美元，增幅为5.6%。 |
• | 2017年7月，董事会授权将我们的季度股息从每股1.025美元提高到每股1.08美元，增幅为5.4%。 |
过去三年支付给普通股股东的每股现金红利如下：
季度股息 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
第一季度 | $ | 1.14 | $ | 1.08 | $ | 1.025 | ||||||
第二季度 | 1.14 | 1.08 | 1.025 | |||||||||
第三季度 | 1.311 | 1.14 | 1.08 | |||||||||
第四季度 | 1.311 | 1.14 | 1.08 | |||||||||
共计 | $ | 4.90 | $ | 4.44 | $ | 4.21 | ||||||
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采办
在2019年9月9日，我们获得了 百分之八十一 2.35亿美元。氢气公司是L‘Air Liquide，S.A.的全资子公司，将在加氢工业公司持有19%的非控股股权。见注21, "收购，“到合并财务报表 以获得更多信息。
重组行动
在2019年11月，我们宣布了减少全球劳动力的意图。 作为对2019年下半年全球市场持续恶化的回应，以及预计2020年美国和国际市场订单的减少。在2019年第四季度，我们开始实施重组行动，主要以自愿或非自愿离职计划的形式进行。我们被指控 1.19亿美元 (9 000万美元)在2019年第四季度，对这些行动产生了大约的影响。2,300雇员们。我们希望1.16亿美元2020年现金支付。见注4, "重组行动，“到合并财务报表, 索取更多信息.
资本支出
资本支出，包括内部使用软件的支出7.75亿美元, 7.84亿美元和5.87亿美元在……里面2019, 2018和2017分别。我们继续投资于新的产品线和有针对性的产能扩展。我们计划在2020年投入6.75亿至7亿美元用于资本支出，因为我们将继续推出产品和改进设施。预计到2020年，我国资本支出的50%将投资于美国以外的地区。 此外，我们计划在2020年在内部使用软件上花费大约7 000万至8 000万美元。
养恤金
养恤金计划的供资状况取决于各种变量和假设，包括投资资产的回报率、市场利率和对这些计划的自愿捐款水平。在……里面2019, 美国养老金信托基金的投资收益为17.6%，而英国养老金信托基金的投资收益为10.9%。 我们的养老金计划资产中，大约有73%用于流动性极强的投资，如固定收益和股票证券。我们计划资产的其余27%以流动性较低的方式持有，但有市场价值的投资，包括房地产、私人股本、风险资本、机会主义信贷和保险合同。
我们赞助资金到位和资金不足的国内外固定福利养老金计划。对美国和英国计划的贡献如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
确定养恤金缴款 | $ | 121 | $ | 37 | $ | 243 | ||||||
确定缴款养恤金计划 | 102 | 104 | 84 | |||||||||
我们预计捐款总额约为1亿美元我们的固定福利养老金计划2020。预期供款给我们的固定福利养恤金计划2020将满足或超过目前的资金需求。
当前短期和长期债务到期日
我们有 6.6亿美元 未兑现的商业票据 (一九二零年十二月三十一日)在不到一年的时间内就会成熟。在2023年之前，我们现有长期债务的到期日不需要大量现金流出，届时我们3.65%的高级债券到期。规定的年度长期债务本金支付范围从 500万美元到5.06亿美元 在接下来的五年里。见注11, "债务，“到合并财务报表 以获得更多信息。
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信用评级
我们对每一家信用评级机构截至提交日期的评级和展望见下表。
长期 | 短期内 | |||||
信用评级机构(1) | 高级债务评级 | 债务评级 | 展望 | |||
标准普尔评级服务 | A+ | A1 | 稳定 | |||
穆迪投资者服务公司 | A2 | P1 | 稳定 | |||
____________________________________
(1) 信用评级不建议购买，可以更改，每个评级都应该独立于任何其他评级进行评估。此外，我们没有义务更新关于我们信用评级的披露信息，无论是由于新的信息、未来事件还是其他原因。
管理层对流动性的评估
我们的财务状况和流动性依然强劲。我们稳健的资产负债表和信用评级使我们能够随时获得信贷和资本市场。我们评估我们的流动资金是否有能力产生足够的现金，为我们的经营、投资和融资活动提供资金。我们认为，我们的经营现金流和流动性为我们提供了必要的财政灵活性，以便为周转资本、普通股回购、收购、资本支出、股息支付、预计养老金义务、偿债义务和重组行动提供资金。如上文所述，我们继续从业务中产生大量现金，并保持获得我们的循环信贷设施和商业票据项目的机会。
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合同义务和其他商业承诺
我们的合同义务和其他商业承诺摘要2019年12月31日，如下：
合同现金债务 | 按期间支付的款项 | |||||||||||||||||||
以百万计 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 2024年以后 | 共计 | |||||||||||||||
长期债务和融资租赁债务(1) | $ | 124 | $ | 227 | $ | 657 | $ | 2,206 | $ | 3,214 | ||||||||||
经营租赁 | 143 | 207 | 107 | 95 | 552 | |||||||||||||||
资本支出 | 255 | — | — | — | 255 | |||||||||||||||
库存采购承付款 | 688 | 1 | — | — | 689 | |||||||||||||||
其他采购承付款 | 276 | 19 | 3 | 12 | 310 | |||||||||||||||
过渡性税务责任 | — | 38 | 149 | 106 | 293 | |||||||||||||||
其他退休后福利 | 22 | 42 | 38 | 77 | 179 | |||||||||||||||
国际和其他国内信用证 | 134 | 21 | 3 | 3 | 161 | |||||||||||||||
履约和消费税债券 | 22 | 61 | 12 | 1 | 96 | |||||||||||||||
担保、赔偿和其他承诺 | 30 | 4 | 10 | 9 | 53 | |||||||||||||||
共计 | $ | 1,694 | $ | 620 | $ | 979 | $ | 2,509 | $ | 5,802 | ||||||||||
___________________________________________________________
(1) | 包括根据债务条款支付的本金和预期利息. |
上述合同义务不包括截至12月31日未确认的7700万美元税收优惠， 2019。我们无法合理估计与不确定的税收意外事件有关的现金流出可能发生的时间。见附注5, "所得税，“到合并财务报表 以获得更多信息。
关键会计估计数的应用
我们的重要会计政策摘要载于备注。1, "重要会计政策摘要，“我们的合并财务报表讨论我们从可接受的备选方案中选择的会计政策。
我们的合并财务报表是根据普遍接受的会计原则编制的。美国 (GAAP)，这往往要求管理层就影响财务报表中列报和披露的报告数额的不确定性作出判断、估计和假设。管理层根据历史经验、业务条件的变化以及他们认为在这种情况下是合理的其他相关因素，对这些估计和假设进行审查。在任何特定的报告期间，我们的实际结果可能与我们在准备我们的报告时所使用的估计和假设不同。合并财务报表.
关键会计估计数的定义如下：估计数要求管理层对作出估计时高度不确定的事项作出假设；可以合理地使用不同的估计数；或如果估计数的变动很可能在各个时期发生，而且这种变化将对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。我们的高级管理层与审计委员会的审计委员会讨论了会计政策的制定和选择、相关的会计估计数以及下文所述的披露事项。我们认为，我们的重要会计估计包括对担保计划的负债估算、所得税和养老金福利的核算以及商誉减值的评估。
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保修程序
在我们的产品销售时，我们估计并记录基本保修计划的责任。我们的估计是以历史经验为基础的，反映了管理层在销售产品时对预期成本的最佳估计，以及随后在实际成本不同时对这些预期成本进行的调整。由于产品召回计划的性质和频率的不确定性，当我们承诺召回行动或当召回变得可能和可评估时，这类程序的责任就会被记录下来，而召回通常是在宣布召回时发生的。我们的保修责任通常受部件故障率、维修费用和产品生命周期内的故障点的影响。与这些因素有关的未来事件和情况可能会极大地改变我们的估计，并需要调整我们的责任。新产品的发布需要更多的判断力来开发评估，直到有了历史经验。产品的特定体验通常在产品发布后的4或5个季度提供，在推出后的8个季度中有明显的经验趋势。我们通常在装运时记录新产品的保修费用，使用前一产品的保修历史和基于先前类似产品经验和新产品评估的乘数系数，直到有足够的新产品数据用于保修评估为止。然后，在随后的几个季度中，我们使用实际的新产品体验和之前的产品历史经验的混合，然后使用新产品的特定体验。备注12, "产品保修责任，“给我们合并财务报表在我们的保修责任帐户中包含一项活动的摘要2019, 2018和2017包括对现有保证的调整。
所得税会计
我们用资产和负债法确定我们的所得税费用。根据这一方法，递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的临时差异而产生的未来税收影响而得到确认。净经营损失和信用结转的未来税收收益也被确认为递延税资产。我们每季度评估递延税资产的可收回性，评估未来盈利的可能性和可实施的税务规划策略，以实现我们的递延净资产。在…2019年12月31日，我们记录了1.35亿美元。资产包括3.64亿美元为净经营损失和信用结转价值。估价津贴3.17亿美元是为了将税收资产减记为净值管理，认为更有可能实现。如果我们的经营表现恶化，未来的评估可能会得出结论，需要更大的估值免税额，以进一步减少递延的税务资产。
此外，我们在多个征税管辖区内运作，并须接受这些地区的税务审核。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长的时间才能解决。我们计算的估计额外的税收和利息，可能产生的税务当局争议的不确定的税收立场。我们已采取并相信已就所有年度的入息税作出足够的规定，而这些税款均须根据最新资料加以审核。关于我们的所得税以及我们的净营业亏损和信用结转的未来收益的更完整的描述，将在备注5, "所得税，“给我们合并财务报表.
养恤金福利
我们在全球赞助了许多养老金计划，其中大部分资产在美国和英国。在美国和英国，我们有几个主要的固定福利计划，这些计划都是单独出资的。我们根据雇主根据公认会计原则对固定福利养老金计划进行的会计核算，对我们的养恤金计划进行了核算。公认会计原则要求财务报表中确认的数额采用精算方法确定。因此，我们的养老金福利计划建立在一些统计和判断假设的基础上，这些假设试图预测未来的事件，并用于计算每年12月31日与我们的计划相关的费用和负债。这些假设包括用于评估负债的贴现率、计划资产的假定回报率、未来的报酬增加、雇员更替率、与退休年龄有关的精算假设、死亡率和参与人提款。我们使用的精算假设可能与实际结果大不相同，原因是经济条件、参与人寿命和退出率不断变化。这些差异可能会对定期养恤金费用净额产生重大影响，这些费用将记录在合并财务报表在未来。
计划资产的预期长期收益用于计算定期养老金净成本.在制定计划资产的预期回报率时，我们考虑了几个因素。长期回报率考虑当前和预计资产配置的历史回报率和预期回报.预期回报主要基于广泛的、公开交易的被动固定收益和股票指数，以及对积极投资管理增加的价值的前瞻性估计。在2019年12月31日，根据我们的目标资产配置，我们的美国投资政策在30年预测期内的平均年回报率将等于或超过6.25%。，包括积极投资管理预期的额外正回报。
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我们的美国计划的一年回报是百分之十七点六为2019。我们的美国计划资产的年平均回报率为9.77%在过去的十年里4.9亿美元累积的其他综合收益(AOCI)在同一期间的精算收益。基于历史回报和前瞻性回报预期，计划资产继续被取消风险，符合我们的投资政策，我们相信一个投资回报假设6.25%每年2020对美国来说，养老金资产是合理的。
用于确定英国养老金计划资产回报率的方法，是基于在目标资产配置基础上调整后的当前长期债券收益率的股票风险溢价。截至2019年12月31日，根据我们的目标资产配置，预计我们的英国投资政策在20年的预测期内将产生相当于或超过4%的平均年回报率。我们英国计划的一年回报是百分之十点九为2019。我们已经产生了平均年化回报率9.13%十多年后，5.8亿美元AOCI的精算收益。我们对养老金计划资产的投资策略是以长远的眼光投资。基于历史回报和前瞻性回报预期，随着计划资产继续被取消风险，我们相信投资回报假设4.0%在……里面2020对英国而言，养老金资产是合理的。我们的养老金计划资产配置在12月31日，2019和2018和目标分配2020如下：
美国计划 | 英国计划 | |||||||||||||||||
目标分配 | 12月31日计划资产百分比 | 目标分配 | 12月31日计划资产百分比 | |||||||||||||||
投资说明 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
责任匹配 | 72.0 | % | 69.2 | % | 68.0 | % | 56.5 | % | 53.4 | % | 56.5 | % | ||||||
风险寻求 | 28.0 | % | 30.8 | % | 32.0 | % | 43.5 | % | 46.6 | % | 43.5 | % | ||||||
共计 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||
计划资产的实际回报与计划资产的预期长期回报之间的差异，在用于计算五年期间净周期成本的资产价值中得到确认。下表列出了用于计算这一期间养恤金成本的预期收益假设。2017-2019以及我们的预期回报率2020.
长期预期回报假设 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国计划 | 6.25 | % | 6.25 | % | 6.50 | % | 7.25 | % | ||||
英国计划 | 4.00 | % | 4.00 | % | 4.00 | % | 4.50 | % | ||||
养恤金公认会计原则提供了各种可接受的备选办法，以说明精算估值中使用的估计数与实际结果之间最终产生的差异。拖延或立即承认这些差异是可以接受的。在延迟确认备选办法下，养恤金债务的变化(包括因计划修订而产生的变化)和为履行这些债务而预留的资产价值的变化，在发生时不计入定期养恤金费用净额，但最初在累积的其他综合损失(AOCL)中确认，随后在未来期间作为定期养恤金净费用的组成部分系统地逐步摊销。除了这一方法外，GAAP还允许立即确认精算损益。立即确认会带来财务结果的波动。我们选择推迟确认和摊销未来期间的精算差额。如果我们采用即时识别的方法，我们就会记录到9.63亿美元 (7.62亿美元我们的美国和英国养老金计划的累积精算净亏损。
预期收益与计划资产实际收益之间的差额在我们的业务结果中以及在某些情况下(例如当差额超过时)确认后被推迟。百分之十在计划资产或预计福利债务的市场价值较大的情况下，差额将在未来服务年限内摊销。精算假设的变化也是如此。根据公认会计原则，精算损益在AOCL中确认和记录。12月31日，2019，我们有净养恤金精算亏损6.11亿美元和3.23亿美元分别适用于美国和英国的养老金计划。因为这些金额超过了百分之十在他们各自的计划资产中，超额部分被摊销到参与计划的员工的平均剩余服务寿命之上。精算净亏损使我们的股东权益减少8 500万美元 税后2019。这一损失主要是由于美国和英国的贴现率较低，部分被美国和英国的强劲资产回报率所抵消。
下表列出了截至12月31日的年度的定期养恤金净费用和2020.
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
定期养恤金净费用 | $ | 100 | $ | 65 | $ | 86 | $ | 82 | ||||||||
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我们期望2020定期养恤金费用净额增加相比较2019，主要原因是美国和英国的贴现率较低。2019相比较2018主要原因是美国和英国的贴现率较高和良好的精算经验，部分抵消了美国较低的预期回报率。增加定期养恤金费用净额2018相比较2017原因是美国和英国的预期回报率较低，因为我们取消了计划信托资产的风险，部分抵消了美国和英国的亏损摊销减少。
用于发展我们的定期养恤金净成本的加权平均贴现率列于下表。
贴现率 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国计划 | 3.36 | % | 4.36 | % | 3.66 | % | 4.12 | % | ||||
英国计划 | 2.00 | % | 2.80 | % | 2.55 | % | 2.70 | % | ||||
贴现率使我们能够将预期的未来福利现金付款作为计量日的现值。在GAAP中讨论了设定这一利率的准则，其中建议使用高质量的公司债券利率。我们使用了穆迪投资者服务公司提供的债券信息。以及标准普尔评级服务。在12月31日，所有用于发展我们在美国和英国的假设投资组合的债券都被认为是高质量的、不可赎回的债券(AA或更高)，2019，至少有一家债券评级机构。
我们的模型要求对美国和英国进行预测支付，直到濒临灭绝。对于这两个国家，我们的模型将计划预计收益支付的现值与理论结算债券组合的市场价值相匹配。确定一个单一的等值贴现率，使所需现金流量的现值与债券组合的价值保持一致。由此产生的贴现率既反映了当前的利率环境，也反映了该计划独特的负债特点。
下表列出了对我们2020定期养恤金费用净额相对于贴现率的变化和计划资产预期回报率的变化。
以百万计 | 对养恤金费用增加/(减少)的影响 | |||
用于评估负债的贴现率 | ||||
增加0.25% | $ | (18 | ) | |
减少0.25% | 19 | |||
资产预期回报率 | ||||
增加1% | (50 | ) | ||
减少1% | 50 | |||
上述敏感性反映了每次改变一个假设的影响。较高的贴现率降低了计划义务，降低了我们的定期养老金净成本。较低的贴现率增加了计划义务，增加了我们的定期养恤金净成本。应当指出的是，经济因素和条件往往同时影响多个假设，关键假设变化的影响不一定是线性的。备注13, "养恤金和其他退休后福利，“给我们合并财务报表概述我们的养恤金福利计划活动、我们的计划的资金状况以及合并财务报表.
商誉减损
在评估商誉减值事件是否发生时，我们必须作出某些主观和复杂的判断，包括用来确定报告单位公允价值的假设和估计。我们在报告单位一级测试商誉减损，而我们的报告单位是构成业务的运营部门或业务部门的组成部分，而这些业务可以获得离散的财务信息，并由管理层定期审查。
根据公认会计准则，我们可以选择首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值，以此作为确定是否有必要每年进行商誉减损定量测试的依据。我们对某些报告单位选择了这一选择。在评估报告单位的公允价值是否低于其账面金额时，应考虑下列事件和情况：
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• | 宏观经济条件，如一般经济状况恶化、外汇汇率波动和(或)股票和信贷市场的其他发展； |
• | 行业和市场考虑因素，例如实体经营环境的恶化、市场份额的物质损失和产品价格的大幅下降； |
• | 成本因素，如原材料、劳动力等成本的增加； |
• | 总体财务执行情况，如现金流量为负数或下降，或实际收入或预测收入下降； |
• | 其他特定于实体的事件，如管理人员或关键人员的重大变动 |
• | 影响报告单位的事件，如其净资产构成或账面数额的变化，包括收购和处置。 |
上述例子并不是全面的，我们会考虑其他相关的事件和情况，以决定是否进行定量的商誉损害测试，这些事件和情况会影响报告单位的公允价值。
我们的商誉可收回性评估是基于我们的年度战略规划过程。这一过程包括对我们业务长期增长的预期进行广泛审查，并预测未来的现金流。我们的估值方法是一种收入方法，采用贴现现金流模型，在该模型中，预计在几个时期内的现金流量，再加上在该时间段结束时的最终价值，以适当的回报率折现为其现值。我们的估计是基于我们的历史经验、我们目前从商业关系中获得的知识和关于未来趋势的外部信息。
贴现现金流模型要求我们对报告单位在多年期内的收入、毛利率、营运费用、营运资本投资和固定资产增加进行预测。此外，管理层必须估计每个报告单位的加权平均资本成本，这反映了市场利率，作为贴现率。将折现现金流量与报告单位的账面价值进行比较，如果低于账面价值，则将差额记为商誉减值损失。此外，我们还进行了敏感性分析，以确定在报告单位的公允价值低于其账面价值之前，我们的预测可以波动多少。截至第三财季末，我们完成了所需的程序。虽然我们的报告单位在2019年没有记录商誉减值，但我们确定自动传输业务是我们唯一的具有实质性商誉的报告单位，其估计公允价值不超过账面价值。报告单位的估计公允价值超过其账面价值 12亿美元 约 百分之三十四。本报告单位的商誉总额为5.44亿美元。这一报告部门仅由我们与伊顿(伊顿卡明斯自动传输技术公司)的合资企业组成，该公司是在2017年第三季度以公允价值收购和记录的。因此，我们没有预料到估计的公允价值会大大超过账面价值。我们对这一报告单位的价值主要采用了基于其预期未来现金流量的收入方法。在估值中考虑的关键假设是业务的预计未来收入和EBITDA利润率，以及用来对这些未来现金流进行估值的贴现率。贴现率提高100个基点将导致报告单位的公允价值下降17%。
最近通过和最近发布的会计公告
见附注1，“重大会计政策摘要”，我们的合并财务报表 以获得更多信息。
第7A项.市场风险的定量和定性披露
我们面临外汇汇率、利率和大宗商品价格波动带来的金融风险，通过使用金融衍生工具(包括外汇远期合约、利率互换、大宗商品互换合约、零成本套期合约和实物远期合约)，对这种风险进行密切监控和管理。这些工具，如下文所进一步描述的，被视为现金流量或公允价值对冲工具，或未被指定为会计用途对冲的经济对冲工具。金融衍生工具被明确地用于对冲目的，在任何情况下都不用于投机目的。在重要的情况下，我们调整我们的对手方衍生合约的估计公允价值或我们的信用风险。我们的衍生工具不受抵押品要求。在很大程度上，我们所有的衍生合约都受主净额结算安排的约束，当某些合约在同一天以同一货币结算时，我们可选择以净额结算某些合约。此外，这些安排亦规定，在该安排因违约或终止事件而终止时，所有合约均须与某一交易对手净结算。
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我们还与某些供应商签订实物远期合同，以合同规定的价格购买不同时期最低数量的商品。如下文所述，这些安排使我们能够确定我们正常购买这些商品的一部分的价格，否则这些商品会受到市场波动的影响。
下面描述了我们的风险暴露情况，并提供了在12月31日进行的敏感性分析的结果，2019。敏感性分析假设外币汇率和商品价格的瞬时平行变化。
外汇风险
由于我们的国际业务存在，我们面临外币汇率风险。我们以外币进行业务交易，因此，我们的收入经历了与外币汇率波动有关的一些波动。为了帮助我们管理汇率波动的风险，我们定期使用外币远期合约来对冲预测的公司间和第三方以非功能货币计价的销售和购买。我们的外币现金流对冲工具一般在非功能货币范围内成熟。 两年.根据公认会计原则，这些外汇远期合同被指定为外币现金流量套期保值。截至12月31日，2019和2018, 没有任何情况导致外汇现金流量套期保值的终止。
为了使以功能货币以外货币计价的净货币资产和应付款的收益波动最小化，我们签订了被视为经济套期保值的外币远期合约，目的是用期货合约的公平市场估值的损益抵消重新计量带来的收益或损失，这些衍生工具不被指定为GAAP下的对冲工具。
在2019年12月31日，假设假设，我们未到期的外币合约的公允价值可能得失。10这类合同货币的百分比波动将大致为 400万美元。对外币汇率变动影响的敏感性分析假定，在未来12个月内，名义价值将保持不变。分析忽略了外汇变动对我们的竞争地位和销售水平的潜在变化的影响。合同价值的任何变化，无论是实际的还是假设的，都将被基础套期保值项目价值的反向变化所抵消。.
利率风险
我们面临利率波动带来的市场风险，我们通过使用利率互换来管理利率波动的风险，掉期的目的是更有效地平衡我们的借贷成本和利率风险。见注11, "债务，“利率风险”一节，以获得更多信息。
商品价格风险
由于与零部件供应商的合同协议，我们面临商品价格波动的风险。为了保护自己不受未来价格波动和毛利率波动的影响，我们定期与指定银行和其他交易对手签订大宗商品互换、远期和零成本项圈合同，以确定某些原材料采购的成本，以尽量减少市场价格波动导致库存成本的变化。开始于 2019，根据公认会计原则，这些商品互换被指定为现金流对冲工具。截至2019年12月31日，与这些对冲相关的已实现和未实现损益对我们的财务报表并不重要。实物远期合同符合正常采购范围例外的条件，并被视为购买承诺。 商品零成本项圈合同，代表一种经济对冲，但不指定为对冲会计，被标记为市场通过盈利。
2019年12月31日，假定假设，与未完成的商品零成本项圈合同相关的潜在损益。10这类商品价格的百分之一的波动将大约是 100万美元。对商品价格变动影响的敏感性分析假定，在今后12个月内，名义价值保持不变。分析忽略了商品价格变动对我们的竞争地位和销售水平的潜在变化的影响。零成本项圈合约价值的任何变化，无论是真实的还是假设的，都将被潜在对冲项目价值的反向变化所抵消。
我们还限制了我们对商品价格风险的风险敞口，我们签订了购买安排，以确定预期用于我们产品的某些量的铂和钯的价格。我们与铂和钯供应商签订实物远期合同，以合同规定的价格购买部分数量的商品，期限一般不到两年。这些安排使我们能够确定我们购买这些商品的一部分的价格，否则会受到市场波动的影响。
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项目8.附属财务报表和补充数据
财务报表索引
• | 管理层向股东报告 |
• | 独立注册会计师事务所报告 |
• | 合并净收入报表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 综合收益报表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 合并资产负债表 12月31日，2019和2018 |
• | 现金流动合并报表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 合并权益变动表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 合并财务报表附注 |
注 | 1 | 重要会计政策摘要 | ||
注 | 2 | 收入确认 | ||
注 | 3 | 股权投资 | ||
注 | 4 | 重组行动 | ||
注 | 5 | 所得税 | ||
注 | 6 | 有价证券 | ||
注 | 7 | 盘存 | ||
注 | 8 | 财产、厂房和设备 | ||
注 | 9 | 租赁 | ||
注 | 10 | 商誉和其他无形资产 | ||
注 | 11 | 债务 | ||
注 | 12 | 产品保修责任 | ||
注 | 13 | 养恤金和其他退休后福利 | ||
注 | 14 | 补充资产负债表数据 | ||
注 | 15 | 承付款和意外开支 | ||
注 | 16 | 康明斯公司股东权益 | ||
注 | 17 | 累计其他综合损失 | ||
注 | 18 | 非控制利益 | ||
注 | 19 | 股票激励与股票期权计划 | ||
注 | 20 | 康明斯公司普通股每股收益 | ||
注 | 21 | 收购 | ||
注 | 22 | 操作段 | ||
• | 选定的季度财务数据(未经审计) |
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管理层向股东报告
管理层关于财务报表和做法的报告
随行合并财务报表康明斯公司都是由管理层准备的，负责他们的正直和客观。这些报表是根据普遍接受的会计原则编制的，其中包括根据管理层最佳判断和估计数计算的数额。年度报告中的其他财务信息与财务报表中的信息一致。
管理层也承认自己有责任按照个人和公司行为的最高标准来处理我们的事务。这一责任的特点和反映在不时发表的关键政策声明中，其中除其他外，涉及在我们开展业务的东道国的法律范围内、在“反海外腐败法”范围内以及在其雇员的潜在利益冲突范围内进行商业活动。我们有一个系统的计划来评估这些政策的执行情况。
为了符合2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404节的要求，我们设计并实施了一个结构化和全面的合规程序，以评估我们对整个企业财务报告的内部控制。
管理层关于财务报告内部控制的报告
康明斯公司的管理负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。财务报告的内部控制是一个程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并为我们的财务报告做好准备。合并财务报表 根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，用于外部目的。
管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性，并得出结论：2019年12月31日。在进行评估时，管理层采用了特雷德韦委员会内部控制-综合框架(2013年)赞助组织委员会规定的标准。
截至目前，我们对财务报告的内部控制的有效性2019年12月31日，已由普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopersLLP)审计，这是一家独立注册的公共会计师事务所，如其在本文中所述。
高级证书
关于2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节所要求的认证，请参阅本报告附件31(A)和31(B)。
/S/N.Thomas Linebarger | /S/Mark A.Smith | |
主席兼首席执行官 | 副总裁兼财务主任 | |
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独立注册会计师事务所报告
康明斯公司的董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了康明斯公司的合并资产负债表。及其附属公司(“公司”)2019年12月31日和2018，以及本报告所述期间每年净收益、综合收益、权益变动和现金流量的相关综合报表。2019年12月31日，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。 我们还审计了公司对财务报告的内部控制2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架 (2013) 特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日 和2018, 及其结果 操作及其 终了期间每三年的现金流量2019年12月31日 符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。我们还认为，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架 (2013) 由COSO印发。
会计原则的变化
如注中所述1对于合并财务报表，该公司改变了2019年租约的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，证明记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，以及收据和
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公司的支出只根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-自动传输报告单元
如说明中所述1和10在合并财务报表中，公司合并商誉余额为12.86亿美元，与自动传输报告部门有关的商誉为5.44亿美元截至2019年12月31日。管理层每年在会计第三季度结束时进行减值测试，如果事件或情况表明报告单位的公允价值低于其账面金额，则更频繁地进行。管理层对报告单位的公允价值与其账面价值进行年度或中期商誉减值测试。管理层的估值方法是一种使用贴现现金流模型的收益方法。折现现金流模型要求对自动传输报告部门在多年期间的收入、毛利率、运营费用、营运资本投资和固定资产增加进行预测，并根据加权平均资本成本计算贴现率。
我们确定与自动变速器报告单位的商誉减值评估有关的程序是一项重要的审计事项，主要考虑因素是管理层在制定报告单位公允价值计量时作出了重大判断。这反过来导致审计员在执行程序和评价与管理层现金流量预测和重要假设(包括预测收入、预计毛利率和贴现率)有关的审计证据方面具有高度的主观性和努力。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助执行这些程序和评价所获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减损评估有关的控制措施的有效性，包括对自动传输报告股估值的控制。除其他外，这些程序还包括测试管理层制定公允价值估计的过程。这包括评估贴现现金流量模型的适当性，测试模型中使用的基本数据的完整性、准确性和相关性，以及评价管理层使用的重要假设的合理性，包括预测收入、预计毛利率和贴现率。评价与预计收入和毛利率有关的管理假设涉及评价管理层使用的假设是否合理，考虑到(1)自动传输报告股目前和过去的业绩，(2)与外部市场和行业数据的一致性，(3)这些假设是否与在审计的其他领域获得的证据相一致。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评估公司贴现现金流模型的适当性和某些重要假设的合理性，包括贴现率。
基本产品保证
如说明中所述1和12在综合财务报表中，管理层估计并记录产品销售时基本产品保修计划的负债。截至2019年12月31日，基本产品保修计划的应计负债为14.48亿美元。正如管理层所披露的那样，对一个基本产品保修方案的估计是基于历史经验，反映了管理层在销售产品时对预期成本的最佳估计，以及随后在实际成本不同时对预期成本的调整。管理人员对基本产品的估计
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保证责任通常受部件故障率、维修费用和产品生命周期内的故障点的影响。
我们确定执行与基本产品保修责任有关的程序的主要考虑因素 是一项关键的审计事项，管理层在确定基本产品保修责任的估计值时是否有重大的判断。这反过来导致了审计人员的高度判断、主观性和执行过程中的努力，以评估管理层的估计和重要假设，包括组件故障率、修复成本和产品生命周期内的故障点。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对基本产品保修责任的估计有关的控制措施的有效性，包括确定部件故障率、修理费用和产品生命周期内的故障点。这些程序 除其他外，包括测试管理层确定基本产品保修责任的过程。与管理层估计有关的程序包括评估管理层所用方法的适当性、保修估计中使用的基本数据的完整性、准确性和相关性，以及管理层在估算基本产品保修责任时所使用的重要假设的合理性，包括部件故障率、修理费用和产品生命周期内的故障点。评估管理层关于部件故障率、修复成本和产品生命周期内的故障点的假设，包括评估这些假设是否合理，并考虑到公司的历史产品经验。
/S/普华永道有限公司
印第安纳波利斯
2020年2月11日
自2002年以来，我们一直担任公司的审计师。
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康明斯公司及附属公司
合并净收入报表
截至12月31日， | ||||||||||||
以百万元计，除每股等额外 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额(a) (附注2) | $ | $ | $ | |||||||||
销售成本 | ||||||||||||
毛利率 | ||||||||||||
业务费用和收入 | ||||||||||||
销售、一般和行政费用 | ||||||||||||
研究、开发和工程费用 | ||||||||||||
权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入(注3) | ||||||||||||
重组行动(附注4) | ||||||||||||
其他业务(费用)收入净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
营业收入 | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息开支(注11) | ||||||||||||
其他收入净额 | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税开支(注5) | ||||||||||||
合并净收益 | ||||||||||||
减：非控制权益造成的净收入(损失) | ( | ) | ||||||||||
康明斯公司的净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
康明斯公司普通股每股收益(附注20) | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀释 | $ | $ | $ | |||||||||
____________________________________
(a) | 包括对非合并股权投资的销售$ |
综合收入报表
截至12月31日， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
合并净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税款(注17) | ||||||||||||
养恤金和其他退休后确定的福利计划的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
债务证券未变现收益 | ||||||||||||
衍生产品未实现(亏损)收益 | ( | ) | ||||||||||
扣除税款后的其他综合(损失)收入共计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
综合收入 | ||||||||||||
减：可归因于非控制利益的综合收入 | ||||||||||||
康明斯公司的综合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附注是我们合并财务报表的组成部分。
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康明斯公司及附属公司
合并资产负债表
十二月三十一日 | ||||||||
百万元，票面价值除外 | 2019 | 2018 | ||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
有价证券(注6) | ||||||||
现金、现金等价物和有价证券共计 | ||||||||
应收账款和票据，净额 | ||||||||
贸易和其他 | ||||||||
非合并股权投资 | ||||||||
清单(注7) | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
长期资产 | ||||||||
财产、厂房和设备净额(注8) | ||||||||
与权益法投资有关的投资和预付款(注3) | ||||||||
商誉(注10) | ||||||||
其他无形资产，净额(注10) | ||||||||
养恤金资产(注13) | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付账款(主要是贸易) | $ | $ | ||||||
应付贷款(注11) | ||||||||
商业票据(注11) | ||||||||
应计补偿、福利和退休费用 | ||||||||
应计产品保证的当期部分(注12) | ||||||||
递延收入的当期部分(注2) | ||||||||
其他应计费用(附注14) | ||||||||
长期债务的现行到期日(注11) | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期负债 | ||||||||
长期债务(注11) | ||||||||
退休金及其他退休后福利(注13) | ||||||||
应计产品保证(注12) | ||||||||
递延收入(附注2) | ||||||||
其他负债(附注14) | ||||||||
负债总额 | $ | $ | ||||||
承付款和意外开支(附注15) | ||||||||
衡平法 | ||||||||
康明斯公司股东权益(注16) | ||||||||
普通股，面值2.50美元，获授权500股，发行222.4股和222.4股 | $ | $ | ||||||
留存收益 | ||||||||
按成本计算的国库股票，71.7股和64.4股 | ( | ) | ( | ) | ||||
员工福利信托持有普通股，按成本计算，分别为0.2和0.4股 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合损失(注17) | ( | ) | ( | ) | ||||
康明斯公司共计股东权益 | ||||||||
非控制权益(注18) | ||||||||
总股本 | $ | $ | ||||||
负债和权益共计 | $ | $ | ||||||
所附附注是我们合并财务报表的组成部分。
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目录
康明斯公司及附属公司
现金流量表
截至12月31日， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
业务活动现金流量 | ||||||||||||
合并净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
调整数，以调节合并净收入与业务活动提供的现金净额 | ||||||||||||
税收立法的影响，净额(注5) | — | |||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||
递延所得税(附注5) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投资收益中的权益，除以股息后 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
养恤金和OPEB费用(注13) | ||||||||||||
养恤金缴款和OPEB付款(注13) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股票补偿费用(注19) | ||||||||||||
重组行动，扣除现金付款(注4) | ||||||||||||
(收益)公司所有人寿保险的损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外币重估和交易风险 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
当期资产和负债的变动，减去购置额 | ||||||||||||
应收账款和票据 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
应付帐款 | ( | ) | ||||||||||
应计费用 | ( | ) | ||||||||||
其他负债变动 | ||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ||||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
投资活动的现金流量 | ||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
对内部使用软件的投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
处置不动产、厂房和设备所得收益 | ||||||||||||
对股权投资的投资和垫款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
企业收购，减去所购现金(注21) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
有价证券投资-收购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
有价证券投资.清算(注6) | ||||||||||||
未指定为套期保值的衍生工具的现金流 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他，净额 | ||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
来自融资活动的现金流量 | ||||||||||||
商业票据借款净额(付款)(注11) | ( | ) | ||||||||||
借款和融资租赁债务的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
短期信贷协议下的净借款 | ||||||||||||
分配给非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
普通股股利支付(注16) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
回购普通股(注16) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他，净额 | ||||||||||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年初现金及现金等价物 | ||||||||||||
期末现金及现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附注是我们合并财务报表的组成部分。
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目录
康明斯公司及附属公司
合并资产变动表
以百万计 | 共同 股票 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 国库 股票 | 共同 股票 在任 信托 | 累积 其他 综合 损失 | 共计 康明斯公司 股东‘ 衡平法 | 非控制 利益 | 共计 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
税务法例的影响(注5) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入，扣除税款(注17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
雇员福利信托活动(注16) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股(注16) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股现金红利(附注16) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票奖励 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
收购业务(注21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他股东交易 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
采用新的会计准则 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入，扣除税款(注17) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
雇员福利信托活动(注16) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股(注16) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股现金红利(附注16) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票奖励 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
其他股东交易 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入，扣除税款(注17) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
雇员福利信托活动(注16) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股(注16) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股现金红利(附注16) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票奖励 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他股东交易 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
所附附注是我们合并财务报表的组成部分。
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康明斯公司及附属公司
合并财务报表附注
说明1.重要会计政策摘要
业务性质
我们成立于1919年，作为康明斯发动机公司，公司在哥伦布，印第安纳州和第一批柴油发动机制造商之一。2001年，我们更名为康明斯公司。 我们是一家设计、制造、销售和服务柴油、天然气、电力和混合动力系统及动力系统相关部件的全球领先企业，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速器、发电系统、电池、电气化动力系统、氢气发电和燃料电池产品。我们的产品销往世界各地的原始设备制造商(OEM)、分销商、经销商和其他客户。 我们通过一个大约由几个人组成的网络为我们的客户服务 600 全资合资及独立分销商地点及以上7,600 康明斯认证的经销商地点超过 190 国家和地区。
巩固原则
我们的合并财务报表包括所有全资和控股的国内外子公司的账户，其中我们的所有权超过50%的未偿股权，但被视为可变利益实体(VIEs)的多数控股子公司除外，在这些子公司中，我们被视为不具有控制性金融利益。此外，无论我们拥有多少股份，我们也会合并VIEs或合资企业，因为我们认为这些合资企业具有控制性的财务利益。公司间结余和交易在合并中消除。当我们的所有权权益低于100%时，我们的非控制权所有权权益报告在合并资产负债表。除税收外，我们收入中的非控制权所有权权益被归类为“非控制权权益造成的净收益(损失)”。合并净收入报表.
我们在按股权会计方法核算的几个企业中有不同的利益，这些企业被认为是VIEs，并受美利坚合众国公认的可变利益实体会计原则的约束。这些VIE中的大多数都是松散的。
改叙
某些数额2018和2017已被重新分类，以符合本年度的列报方式。
股权投资
我们使用股权法来说明我们在合资企业、附属公司和联盟中的投资，在这些投资中，我们有能力发挥重要的影响，通常至少以股权或合伙股权为代表。20 百分比但不超过50 百分比。一般而言，根据权益法，对这些实体的原始投资按成本入账，并随后按我们在收购之日后的收益或亏损中所占份额进行调整。超过我们在被投资人净资产中所占份额的投资金额在相关资产的整个生命期内摊销，从而产生超额投资。如果超额是善意，则不摊销。每一个被投资人的权益或损失都是根据我们的所有权水平来记录的；如果损失累积，我们会记录我们的损失份额，直到我们的投资完全耗尽为止。如果我们的投资已经完全枯竭，我们只有在我们成为主要资金来源时才会承认额外的损失。我们取消(在我们的所有权百分比范围内)合并财务报表 我们的股权法所持有的库存利润尚未出售给第三方。从股权投资中获得的股息会减少我们收到的投资金额，而不会影响我们的收益。我们的投资被归类为“与权益法投资相关的投资和预付款”。合并资产负债表.我们在合资企业、联营公司和联盟中所占的份额在我们的合并净收入报表作为“权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入”，并在扣除所有适用的所得税后予以报告。
我们的外国股权投资扣除了我国适用的外国所得税。合并净收入报表。我们剩下的美国股权投资是合伙企业(不应纳税)，因此在税收总额和税单净额之间没有差别，因为被投资方不纳税。见注3, "股权投资，“以获得更多信息。
在编制财务报表时使用估计数
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响我们所报告和披露的数额的估计和假设合并财务报表。这些重要的估计和假设合并财务报表 要求行使判断力，用于但不限于
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目录
估计未来现金流量和其他与商誉和长期资产减值测试有关的假设、折旧和摊销的使用寿命、保修计划、确定贴现率和其他有关养老金和其他退休后福利费用的假设、重组成本、所得税和递延税估价津贴和意外开支。由于作出估计所涉及的内在不确定性，今后报告的实际结果可能与这些估计不同。
2018年1月1日，我们根据GAAP采用了新的收入确认标准。
收入确认产品销售
我们通过长期安排或独立采购订单向客户销售.我们的长期安排一般不包括承诺的数量，直到基本的定购订单发出.我们的履约义务因合同而异，但可能包括柴油和天然气发动机及与发动机有关的部件产品，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制系统、空气处理系统、变速箱、发电系统和与建筑有关的项目、电池、电气化动力系统、氢系统、燃料电池、部件、维修服务和延长的保修范围。
通常情况下，我们确认我们在某一时间点销售的产品的收入，通常按照运输条款，这反映了对客户的控制权转移。由于施工项目的控制权在工程完成时移交给了客户，因此这些项目的收入是根据迄今发生的投入相对于预期投入总成本的百分比确认的，这反映了转移给客户的价值。长期维修和其他服务协议在协议期限内确认收入，因为基础服务是根据迄今提供的服务成本相对于合同规定的服务总预期成本的百分比进行的。扩大覆盖范围的销售是根据延长的承保期内的预期成本模式确认的，或者，如果这种模式未知，则在承保期内以直线方式确认，因为客户被认为受益于我们在承保期内的准备义务。在所有情况下，我们认为发生的费用是最具代表性的描述到目前为止在某一特定合同上服务的程度。
我们的安排可能包括在履行与产品有关的性能义务后，向客户发送产品的行为。我们选择将运输和装卸作为履行货物转移承诺的活动，而没有将收入分配给航运活动。所有相关的运输和装卸费用都是在履行相关履约义务时产生的。
我们的销售安排可能包括征收销售和其他类似的税收，然后汇给相关的税务机关。我们选择将这些税款的征收额扣除相关的税收费用，而不是作为额外收入列报。
我们根据传统做法和竞争条件向客户提供信贷限额和条款。典型的术语因市场而异，但付款一般在90天或更短的时间内从我们的大部分产品和服务销售发票中支付，而建筑和其他类似安排的付款可能是分期付款。
销售激励
我们为我们的分销网络和OEM客户提供各种销售激励。这些计划旨在促进我们的产品在渠道销售，或鼓励我们的产品被OEM客户使用。当这些销售激励措施存在不确定性时，我们可能会限制我们在合同下确认的收入，直到不确定性得到解决为止。销售奖励主要分为三类：
• | 数量回扣； |
• | 市场份额回扣；及 |
• | 售后回扣。 |
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目录
销售回报
交易价格的初步确定也可能受到预期产品回报的影响。除质量问题外，我们的大部分销售不存在退货权。我们在售后业务中确实提供了一定的退货权，允许一些售后客户每年归还少量部件和过滤器，在我们的发电业务中，我们也提供了一定的退货权，后者向零售客户销售便携式发电机。在出售时，对未来回报的估计数是根据历史回报率在合同总交易价格上的降低。
多重履约义务
长期合同
我们的长期维修协议通常包括交易价格的可变部分.根据这些安排，我们一般会按每小时的使用成本获得补偿。我们通常可以估计合同有效期内的预期使用量，但每季度重新评估交易价格，并相应调整我们确认的收入。某些维护协议适用于用于提供备用电源的发电机，这些发电机的使用期望有限。这些协议可能包括每月最低付款，为交易总价格提供一定的确定性。对于这些与待机电源有关的特定合同，我们将迄今确认的收入限制在代表合同规定的最低收入总额的数额，再加上任何超过最低限额的累积账单。我们每季度重新评估进展情况和交易价格。至于最主要的电力安排，收入并不受这方面的限制，一般相等于现时按完工基准的百分比计算的预算，乘以合约下的预期总收入。
未开票收入
我们承认未开票的收入时，收入已赚取，但尚未计费。未开单收入包括在我们的 合并资产负债表 作为流动资产的一个组成部分，预计在一年内收回的资产和预期在一年以上收取的长期资产的组成部分。未开票收入与我们的权利有关
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目录
考虑到我们在合同下完成的履约情况。未开单的收入一般来自合同条款，这些条款将一部分成套交付的帐单推迟到调试完成。当账单追踪建筑和长期维修合同中服务的提供时，也可能出现未开单的收入。我们定期评估我们的未开单收入的减值。我们没有记录任何减值损失，我们的未开单收入2019.
合同费用
我们必须记录一项资产，以记录与客户签订合同的增量成本和其他成本，以履行一项合同，而在我们期望收回这些成本时，不需要立即支出。我们承担的唯一物质增量成本是佣金费用，这通常是在与基本收入相同的时期内发生的。履行合同的费用一般限于不符合研发费用定义的特定客户的工程费用。作为一种实际的权宜之计，我们选择在有关的合同期限不足一年时，将这些获得合同的费用确认为费用。当期限超过一年时，该资产将在合同有效期内摊销。我们没有任何重要的资本化余额 2019年12月31日.
扩展保证
我们销售我们的大部分发动机和某些部件的延长保修范围。我们认为，在下列任何情况下，保修范围都将扩大：
• | 当保证是单独出售或是可选的(例如，延长承保范围的合同)或 |
• | 当保修提供额外服务时。 |
所收取的报酬最初是递延的，并按合同期间执行服务的预期费用的比例确认为收入。我们每季度将剩余的递延收入余额与延期保修计划下未来索赔的估计金额进行比较，并在递延收入余额低于预期未来成本时提供额外的应计利润。
外币交易与换算
我们按月底的汇率将外国实体的资产和负债换算为美元，本币为功能货币。我们用加权平均汇率将收入和开支换算成美元.我们在累积的其他综合损失(AOCL)的单独组成部分中记录因转换而产生的调整，包括仅在出售时净收益的调整、控制金融权益的损失或基础外国投资的清算。
外币交易损益计入当期净收入。对于以美元为功能货币的外国实体，包括在适用情况下在高通胀经济体中运作的实体，我们使用历史汇率重新计量非货币余额和相关的损益表金额。我们在收益中包括收益和损失，包括我们的衍生产品的影响。 合并净收入报表，加上交易损益构成净额。 增益的$28 百万净亏损$34 百万和$6 百万截至12月31日，2019, 2018和2017分别。
公允价值计量
一个基于可观测和不可观测的输入的三级估值等级被用于公允价值度量.可观察的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的投入则反映了基于现有最佳证据的市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：
• | 一级-报价完全相同活跃市场的工具； |
• | 第2级-报价相似活跃市场中的工具，对非活跃市场中相同或类似工具的报价，以及重要投入可观察到的模型衍生估值；以及 |
• | 第三级-其重要输入是看不见. |
衍生工具
我们利用衍生工具进行外汇、商品价格和利率套期保值。目前使用的衍生品有外币远期合约、商品互换和实物远期合约、商品零成本项圈和利率互换。这些合同严格用于对冲，而不是投机目的。
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目录
我们面临利率波动带来的市场风险，我们通过使用利率互换来管理利率波动的风险，掉期的目的是更有效地平衡我们的借贷成本和利率风险。这些衍生工具的损益以及对冲项目的抵消损益在当期收益中被确认为“利息费用”。有关利率掉期的更多详情，请参阅备注。11, "债务."
由于我们的国际业务存在，我们面临外汇风险。我们以外币进行交易，拥有以外币计价的资产和负债。因此，我们的收入经历了一些与外币汇率变动有关的波动。为了从全球多样化中获益，并在考虑了自然抵消的货币头寸之后，我们签订了外币远期合同，以尽量减少我们现有的风险敞口(确认的资产和负债)和对冲预测交易。根据公认会计原则，外汇远期合同被指定为外币现金流量套期保值。远期合同的未实现损益被推迟，并作为AOCL的一个组成部分报告。当套期保值预测交易(出售或购买)发生时，未实现损益将被重新归类为与套期保值交易相关的同一项收入，在此期间，套期交易影响收入。在…2019年12月31日和2018与这些对冲相关的已实现和未实现损益对我们的财务报表并不重要。
为了使以功能货币以外货币计价的净货币资产和应付款的收益波动最小化，我们签订了被视为经济套期保值的外币远期合约，目的是用期货合约的公平市场估值的损益抵消重新计量带来的收益或损失，这些衍生工具不被指定为GAAP下的对冲工具。
由于与零部件供应商的合同协议，我们面临商品价格波动的风险。为了保护自己不受未来价格波动和毛利率波动的影响，我们定期与指定银行和其他交易对手签订大宗商品互换、远期和零成本项圈合同，以确定某些原材料采购的成本，以尽量减少市场价格波动导致库存成本的变化。开始于 2019，根据公认会计原则，这些商品互换被指定为现金流对冲工具。截至2019年12月31日，与这些对冲相关的已实现和未实现损益对我们的财务报表并不重要。实物远期合同符合正常采购范围例外的条件，并被视为购买承诺。有关物理转发的其他信息包括在说明中。15, "承付款和意外开支." 商品零成本项圈合同，代表一种经济对冲，但不指定为对冲会计，被标记为市场通过盈利。
我们在财务报表中以公允价值记录所有衍生品。与指定为对冲工具的衍生工具有关的现金流量包括在经营活动的现金流量内，而与衍生工具有关的现金流量(不称为对冲工具)则包括在我们投资活动的现金流量内。现金流动合并报表.
实质上，我们所有的衍生合约均须遵守主要的净结算安排，使我们可选择在同一天以同一货币结算某些合约时，以净额结算某些合约。此外，这些安排还规定，如果安排因发生违约或终止事件而终止，则与某一特定对手方的所有合同均有净结算。当材料的时候，我们调整我们的衍生合约的价值或我们的信用风险。我们的衍生工具不受抵押品要求。
我们用资产和负债法确定我们的所得税费用。根据这一方法，递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的临时差异而产生的未来税收影响而得到确认。净经营损失和信用结转的未来税收收益也被确认为递延税资产。我们每季度评估递延税资产的可收回性，评估未来盈利的可能性和可实施的税务规划策略，以实现我们的递延净资产。估值备抵被记录下来，以将税收资产减少到净值管理认为更有可能实现。如果我们的经营表现恶化，未来的评估可能会得出结论，需要更大的估值免税额，以进一步减少递延的税务资产。 此外，我们在多个征税管辖区内运作，并须接受这些地区的税务审核。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长的时间才能解决。我们计算的估计额外的税收和利息，可能产生的税务当局争议的不确定的税收立场。我们已采取并相信已就所有年度的入息税作出足够的规定，而这些税款均须根据最新资料加以审核。关于我们的所得税以及我们的净营业亏损和信用结转的未来收益的更完整的描述，将在注5, "所得税."
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目录
现金及现金等价物
现金等价物定义为购买时初始期限为90天或更短的短期、高流动性投资。我们所反映的账面金额 合并资产负债表 对于现金和现金等价物，由于这些投资的短期期限，它们的公允价值近似。
截至12月31日， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
扣除退款后的所得税现金付款 | $ | $ | $ | |||||||||
利息现金付款，扣除资本利息后 | ||||||||||||
有价证券
我们根据公认会计准则对债务和股票证券的投资进行可流通证券的核算。债务证券分为“持有到期日”、“可供出售”或“交易”。我们在购买时确定债务证券的适当分类，并在每个资产负债表日期重新评估这类分类。12月31日，2019和2018，我们所有的债务证券都被归类为可供出售的债券。债务证券和权益证券按公允价值记账，未变现损益扣除税收后，分别在其他综合收益和其他收入中列报。对于债务证券，被视为“非临时性”的未变现损失目前在其他收入中确认。证券销售成本的确定是基于特定的识别方法。大多数投资证券的公允价值取决于目前可用的市场价格。在没有报价的情况下，我们使用在市场上交易的类似类型的证券的市场价格来估计公允价值。见注6, "有价证券，有关我们对有价证券投资的详细说明。
应收账款和可疑账户备抵
贸易应收账款是指尚未向客户开单但尚未收取的金额或已赚得的金额，但可能要到时间的推移才开具账单，并在考虑权成为无条件时予以记录。贸易应收账款按发票金额入账，接近可变现净值，一般不计息。可疑账款备抵是我们对现有应收账款中可能出现的信贷损失数额的最佳估计。我们根据我们的历史收集经验并根据当前的经济环境对我们的应收帐款进行分析，来确定备抵额。我们定期审查对可疑帐户的备抵。此外，如有需要，我们会就被认为无法收回的全部特定账目提供免税额。在我们确定应收款很可能无法收回的期间，账户余额从备抵项中扣除。可疑账户余额备抵都是 $19 百万 和 $15 百万在…(一九二零年十二月三十一日)和2018分别和坏账冲销都不是实质性的。
盘存
我们的存货按较低的成本或市价列出。截至12月31日， 2019和2018，约 14 百分比和13 百分比分别在我们的综合库存(主要是重型和高马力发动机和部件)中，采用先入先出(LIFO)成本法对其进行了估值。其他库存的成本一般采用先进先出(FIFO)成本法进行估值.我们在中期和年终报告日期的库存包括与年度实物库存结果有关的调整估计数，以及在LIFO成本法下库存成本变化的估计数。由于部分制造部件和部件在制造厂之间的重大移动，我们没有在内部测量，我们的会计系统也没有提供有意义的原材料和在制品之间的分离。见注7, "盘存，“以获得更多信息。
财产、厂房和设备
我们按成本记录不动产、厂房和设备，包括2018年资本租赁下的资产和2019年开始的融资租赁资产，采用新的租赁标准。我们使用直线法对大部分不动产、厂房和设备的成本进行折旧，折旧寿命从 20 到40 年数对于建筑物和3 到15 年数用于机械、设备和固定装置。2018年的资本租赁摊销和2019年开始的融资租赁资产摊销记在折旧费用中。我们支付正常的维护和维修费用。折旧费总额 $494 百万, $455 百万和$467 百万截至12月31日，2019, 2018和2017分别。看见最近通过和最近发布的会计公告以下各节和注9, "租赁，“以获得更多信息。
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目录
长期资产减值
当事件或情况表明资产或资产组的账面价值可能无法收回时，我们将检查我们的长期资产是否可能减值。我们在最低水平评估长期资产的账面价值可收回性，而可识别的现金流量在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流量。长期资产或资产组的减值，是指预期未来由资产或资产组产生的税前现金流(不计折扣和不收取利息)低于其账面价值。如果这些现金流量低于该资产或资产组的账面价值，则根据估计公允价值与资产或资产组的账面价值之间的差额来衡量减值损失。在评估减值过程中用于估计现金流量的假设和估计以及用于确定减值的公允价值取决于一定程度的判断和复杂性。由于预期的实际结果或市场状况的变化，对假设和估计的任何改变都可能影响长期资产的账面价值，并可能导致未来的减值费用。
租赁政策
在合同开始时，我们决定一项安排是否包含全部或部分租赁。使用权(ROU)资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。所有超过12个月的租约都会根据租赁期内租赁付款的现值，在租赁开始之日确认ROU资产和负债。由于我们的大部分租约并没有提供厘定隐含利率所需的资料，因此，我们在厘定租约付款的现值时，会根据生效日期的资料，使用递增的借款利率。这一比率是根据租赁期限、我们的信用状况和租赁地点的经济环境等因素来确定的。在易于确定的情况下，我们使用隐式速率。
我们的租赁条款包括所有不可取消的期限，并可能包括延长(或不终止)租赁的选项，当我们合理地肯定我们将行使该选项时。在开始之日有12个月或更短期限的租赁按租赁期限的直线计算，而不导致资产或负债的确认。
经营租赁的租赁费用在租赁期限内按直线确认.融资租赁的租赁费用一般都是预先负担的，因为融资租赁ROU资产是直线折旧的，但负债的利息费用是使用利息法确认的，这种方法在租赁初期导致更多的费用。我们有租赁和非租赁部分的租赁协议，主要涉及房地产、车辆和信息技术(IT)资产。对于车辆租赁和房地产租赁，我们将租赁部分和非租赁部分作为一个单独的租赁部分进行核算。对于IT租赁，我们根据每个组件的相对价值在租约和非租赁组件之间分配支付。见注9, "租赁，“以获得更多信息。
善意
根据公认会计准则，我们可以选择首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值，以此作为确定是否有必要每年进行商誉减损定量测试的依据。我们对某些报告单位选择了这一选择。只有当一个实体通过这一定性分析确定报告单位的公允价值低于其账面价值时，才需要进行数量减值测试。此外，在某些情况下，商誉的账面价值必须在临时基础上进行减值测试。我们进行年度或中期商誉减值测试，将报告单位的公允价值与账面价值进行比较。减值费用应确认为账面金额超过报告单位公允价值的数额。
当我们被要求或选择进行数量减值测试时，每个报告单元的公允价值是通过扣除税后未来现金流减去对营运资本和固定资产增加的需求来估算的。我们的报告单位一般被定义为低于运营部分的一级。然而，在三种情况下，我们聚集了两个或更多的报告单位，它们具有相似的经济特征，因此，为了测试目的，我们将它们合并为一个单一的报告单位。下文对这三种情况作了进一步说明：
• | 在我们的组件部分，我们的排放解决方案和过滤业务已经合并成一个单一的报告单元， |
• | 在我们新势力我们的电气化电力和燃料电池业务已合并为一个单一的报告单位， |
• | 我们的分销部门被认为是一个单一的报告单位，因为它是按地域管理的，所有区域都有相似的经济特点，并提供类似的产品和服务。 |
73
目录
贴现现金流模型要求我们对报告单位在多年期内的收入、毛利率、营运费用、营运资本投资和固定资产增加进行预测。此外，管理层必须估计每个报告单位的加权平均资本成本，这反映了市场利率，作为贴现率。将折现现金流量与报告单位的账面价值进行比较，如果低于账面价值，则将差额记为商誉减值损失。此外，我们还进行了敏感性分析，以确定在报告单位的公允价值低于其账面价值之前，我们的预测可以波动多少。截至第三财季末，我们完成了所需的程序。虽然我们的报告单位在2019年没有记录商誉减值，但我们确定自动传输业务是我们唯一的具有实质性商誉的报告单位，其估计公允价值不超过账面价值。报告单位的估计公允价值超过其账面价值 $1.2 十亿 约 34 百分比。本报告单位的商誉总额为$544 百万。这一报告部门仅由我们与伊顿(伊顿卡明斯自动传输技术公司)的合资企业组成，该公司是在2017年第三季度以公允价值收购和记录的。因此，我们没有预料到估计的公允价值会大大超过账面价值。
12月31日，2019，我们记录在案的善意是$1,286 百万，约42 百分比 其中居住在自动传输报告单位， 30 百分比 在聚合排放溶液和过滤报告单元中，20 百分比 在新的电力报告单位6 百分比 在分销报告部门。 我们的预测或估计的改变、我们的经营业绩的恶化以及相关的现金流动效应或贴现率的大幅度提高，都可能降低我们报告单位的估计公允价值，并导致商誉的未来减损。见注10, "商誉和其他无形资产，“以获得更多信息。
其他无形资产
我们资本化其他无形资产，如商标、专利和客户关系，这些资产是单独或通过一组其他资产获得的。这些无形资产在其估计的使用寿命内按直线摊销，其范围一般为3 到25 好几年了。当事件或情况表明账面价值可能无法在资产剩余寿命内收回时，对无形资产进行减值审查。见注10, "商誉和其他无形资产，“以获得更多信息。
软件
我们将开发或获得的软件资本化，供内部使用。软件成本按其估计的使用寿命按直线摊销，其范围一般为3 降至12 好几年了。当事件或情况表明，资产的账面价值可能无法在资产的剩余寿命内收回时，软件资产将被审查是否减值。如果升级和增强会导致重大修改，从而使软件能够执行以前无法执行的任务，则升级和增强是大写的。软件维护、培训、数据转换和业务流程再造费用在发生的期间内支出。见注10, "商誉和其他无形资产，“以获得更多信息。
保修
在我们的产品销售时，我们估计并记录基本保修计划的责任。我们的估计是以历史经验为基础的，反映了管理层在销售产品时对预期成本的最佳估计，以及随后在实际成本不同时对这些预期成本进行的调整。在编制这些估计数时考虑到的因素包括部件故障率、修理费用和产品生命周期内的故障点。由于产品宣传活动性质和频率的不确定性，此类活动的责任记录在我们承诺采取召回行动或当召回成为可能和可估计的时候，通常是在宣布召回时发生的。这些活动的责任反映在所签发的保证条款中。我们每季度审查和评估这些项目的负债情况。我们还评估了我们从供应商收回某些成本的能力，并在我们认为有可能收回时记录应收账款。除了在保修和产品活动中发生的费用外，我们还不时发生与客户满意计划有关的费用，因为保修不包括在内。当我们与某一特定客户达成协议时，我们将承担这些费用。这些费用不包括在保证条款中，而是包括在销售成本中。此外，我们出售延长保修范围的大多数发动机。看见扩展保证 上述政策讨论及注意事项12, "产品保修责任，“以获得更多信息。
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目录
研究与开发
我们的研究和开发计划的重点是产品改进，产品扩展，创新和降低成本为我们的客户。研究和开发支出包括薪金、承包商费用、建筑费用、水电费、测试、技术信息技术、行政费用和公司费用的分配，扣除合同费用后的支出。我们不时与客户和政府机构达成协议，为某一特定项目的研究和开发费用提供部分资金。在与销售合同无关的情况下，我们通常会将这些补偿记作有关研发开支的抵销。除合同偿还款外，研究和开发费用为 $998 百万, $894 百万和$734 百万 2019年12月31日2018年和2017年12月31日终了年度分别。合同偿还额 $90 百万, $120 百万和$137 百万 2019年12月31日2018年和2017年12月31日终了年度分别。
关联方交易
根据各种合营协议的规定，我们可以从合营企业购买产品和部件，向我们的合资企业出售产品和部件，我们的合资企业也可以向无关方销售产品和部件。合资企业转让价格可能与正常销售价格不同。某些合资企业协议按成本转让产品，一些以成本加的方式转让产品，另一些以市场价值转让产品。我们的关联方销售是在我们的表面展示的。合并净收入报表。我们的关联方采购对我们的财务状况或经营结果都不重要。
最近通过和最近发布的会计公告
最近通过的会计声明
2016年2月， 财务会计准则委员会 (FASB) 修订了与租赁会计有关的标准。根据新的标准，承租人现在必须将资产负债表上的所有租约确认为ROU资产和负债。该标准仍然有两种类型的租赁，用于损益表确认目的：经营租赁和融资租赁。经营租赁导致在租赁期限内以直线确认单一租赁费用，类似于旧标准下对经营租赁的处理。融资租赁导致费用加速，类似于旧标准下的资本租赁会计。作为经营或融资的租赁分类的确定将以类似于旧标准的方式进行。新标准还载有关于在服务合同中确定嵌入租赁以及确定安排的租赁和非租赁组成部分的修订指南。
2019年1月1日，我们采用了新的FASB衍生工具会计和套期保值准则。新标准允许在指定套期保值的第一季度末进行最初的套期保值效力评估，而不是同时进行套期保值交易。这些变化还扩大了对套期保值有效性定期定性评估的使用范围，而不是在整个对冲期内进行的持续定量评估。修订取消了在套期保值被视为高度有效时通过损益表记录现金流动套期保值无效的要求，而是将其他综合收益中的所有相关对冲损益推迟到对冲项目对收益产生影响之前。这些修改允许对商品购买的某一组成部分的合同规定的价格进行套期保值，并修改了某些披露要求。我们采用了新的标准，对现有的现金流量套期保值进行了修改，并对披露进行了前瞻性的回顾。这些修订对我们的工作并无实质影响。 合并财务报表 通过后不需要过渡调整。
已发出但尚未生效的会计公告
2018年8月，FASB发布了一项新标准，将云计算安排中产生的实施成本核算为服务合同，与目前用于内部使用软件成本的模式保持一致。根据新标准，符合某些标准的费用将需要在资产负债表上资本化，然后在托管安排的期限内摊销。该标准自2020年1月1日起对我们生效。我们会按标准所允许的方式，在未来的基础上采用这个标准，因此，采用该标准不会对我们的工作产生影响。合并财务报表。
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目录
2016年6月，FASB修订了有关金融工具信贷损失会计的准则。这一修正为包括贸易应收账款和持有到期日债务证券在内的票据的信贷损失会计提供了新的指导方针。新规定适用于2019年12月15日以后的年度和中期。我们将在2020年采用这一标准，我们不期望这一标准的采用会对我们的合并财务报表。
附注2.收入确认
长期合同
我们的大部分合同期限不到一年。我们有一定的长期维修协议，建筑合同和延长保修范围的安排，跨度超过一年。 未履行的长期维修协议和建筑合同的交易价格总额。 (一九二零年十二月三十一日)曾. $890 百万。我们期望确认 $241 百万在下一个 12 月份和 $649 百万期间至10 年数。看见注12,"产品保修责任关于延长保修范围安排的额外披露。我们的其他合同一般为期不到一年，包括与向客户提供货物和服务时发生的费用的时间相对应的付款条件，或代表以销售为基础的特许权使用费。
递延及未开票收入
以下是我们的未开单和递延收入及有关活动的摘要：
截至12月31日的年份， | ||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | ||||||
未开单收入 | $ | $ | ||||||
递延收入，主要是延长保修期 | ||||||||
我们确认$365 百万和$361 百万在……里面2019和2018分别列入每年年初递延收入余额。我们没有记录任何减值损失，我们的未开单收入2019或2018.
收入分类
合并收入
下表按地理区域列出了我们的综合销售情况。地理区域的净销售额是根据客户的位置确定的。
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国 | $ | $ | $ | |||||||||
中国 | ||||||||||||
印度 | ||||||||||||
其他国际 | ||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | |||||||||
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分段收入
按市场分列的发动机部门对外销售情况如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | ||||||
重型卡车 | $ | $ | ||||||
中型货车及巴士 | ||||||||
轻型汽车 | ||||||||
公路上共计 | ||||||||
离公路 | ||||||||
销售总额 | $ | $ | ||||||
按区域分列的销售部门外部销售情况如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | ||||||
北美 | $ | $ | ||||||
亚太 | ||||||||
欧洲 | ||||||||
中国 | ||||||||
非洲和中东 | ||||||||
印度 | ||||||||
拉丁美洲 | ||||||||
俄罗斯 | ||||||||
销售总额 | $ | $ | ||||||
按产品线分列的销售部门外部销售情况如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | ||||||
零件 | $ | $ | ||||||
发电 | ||||||||
发动机 | ||||||||
服务 | ||||||||
销售总额 | $ | $ | ||||||
按业务分列的零部件部门外部销售情况如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | ||||||
排放溶液 | $ | $ | ||||||
过滤 | ||||||||
涡轮技术 | ||||||||
自动传输 | ||||||||
电子和燃料系统 | ||||||||
销售总额 | $ | $ | ||||||
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按产品线分列的电力系统部门对外销售情况如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | ||||||
发电 | $ | $ | ||||||
工业 | ||||||||
发电机技术 | ||||||||
销售总额 | $ | $ | ||||||
附注3.股权投资
与权益法投资有关的投资和预付款以及我们的所有权百分比如下：
十二月三十一日 | ||||||||||
百万美元 | 所有权% | 2019 | 2018 | |||||||
小松联盟 | 20-50% | $ | $ | |||||||
北京福腾康明斯发动机有限公司。 | ||||||||||
东风康明斯发动机有限公司 | ||||||||||
重庆康明斯发动机有限公司。 | ||||||||||
康明斯-Scania XPI制造有限责任公司 | ||||||||||
塔塔康明斯公司 | ||||||||||
其他 | 五花八门 | |||||||||
与权益法投资有关的投资和垫款 | $ | $ | ||||||||
我们大约有$758 百万在我们12月31日的投资账户中，2019，这是我们股权投资中的累积未分配收入。我们从未合并的股权投资中获得的股息是$260 百万, $242 百万和$219 百万在……里面2019, 2018和2017分别。
权益、特许权使用费和投资所得利息收入，扣除适用的税额后，如下：
截至12月31日， | |||||||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
制造实体 | |||||||||||||
北京福腾康明斯发动机有限公司。 | $ | $ | $ | ||||||||||
东风康明斯发动机有限公司 | |||||||||||||
重庆康明斯发动机有限公司。 | |||||||||||||
所有其他制造商 | (1) | ||||||||||||
分销实体 | |||||||||||||
智利小松康明斯中尉。 | |||||||||||||
所有其他分销商 | — | ( | ) | ||||||||||
康明斯在净收入中所占份额 | |||||||||||||
特许权使用费和利息收入 | |||||||||||||
权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入 | $ | $ | $ | ||||||||||
___________________________________________________________
(1) 2017年12月通过的税收立法减少了我们在某些股权投资中的权益收益。$39 百万 由于对外国收入进行预扣税调整，以及 重估递延税。见附注5, "所得税，“给我们合并财务报表索取更多信息.
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目录
制造实体
我们的制造合资公司一般都是与客户组建的，主要是为了增加我们在地理区域的市场占有率，减少资本支出，简化我们的供应链管理和开发技术。我们最大的制造合资企业总部设在中国，列于下表。我们的发动机制造合资企业是由我们的零部件部门提供的，就像它为我们的全资拥有的发动机部门和电力系统部门提供制造设备一样。我们的零部件部门、合资企业和全资实体提供电子产品、燃料系统、过滤系统、后处理系统、涡轮增压器产品和与我们的发动机以及一些竞争者的产品一起使用的自动变速器。我们在合资企业中的成果和投资 50 百分比或者更少的所有权权益(除了伊顿康明斯自动传输技术合资企业，该合资企业由于我们的多数投票权益而合并)包括在“权益、专营权费及投资利息收入”及“与权益法投资有关的投资及垫款”内。 合并净收入报表 和 合并资产负债表分别。
• | 北京福腾康明斯发动机有限公司北京福腾康明斯发动机有限公司是与北京福腾汽车有限公司在中国的一家合资企业，该公司是一家商用汽车制造商，有两个不同的业务领域--轻型业务和重型业务。轻型企业生产我们的isf家族。 |
• | 东风康明斯发动机有限公司东风康明斯发动机有限公司(DCEC)是东风汽车有限公司在中国的一家合资企业，东风汽车有限公司是东风汽车公司的子公司，也是中国最大的中型和重型卡车制造商之一。DCEC生产 |
• | 重庆康明斯发动机有限公司重庆康明斯发动机有限公司是重庆机电有限公司在中国的一家合资企业，主要为中国工业和平稳电力市场提供多种型号的重型大功率柴油机。 |
分销实体
我们有一个广泛的全球经销商和经销商网络，通过它我们销售和分配我们的产品和服务。一般来说，我们的分销商是按地理区域划分的，我们的一些分销商是康明斯全资拥有的，有些是部分拥有的，有些是独立拥有的。我们合并所有全资分销商和部分拥有分销商，在那里我们是主要的受益者，并说明其他部分拥有的分销商使用权益会计方法。
智利小松康明斯中尉。-智利小松康明斯中尉。是小松美国公司的合资公司。该合资企业是一家分销商，向智利和秘鲁的客户和终端用户提供全方位的产品和服务。
在某些情况下，如果我们持有分销商的部分权益，如果发生某些事件，我们可能有义务购买其他股东的权益(例如分销商本金的死亡或辞职或康明斯公司控制权的改变)。股权的购买考虑可以根据分销商资产的公允价值来确定。回购义务和做法因地理区域而异。
所有部分拥有的分销商都被认为是我们的关联方。合并财务报表.
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目录
股权投资e财务摘要
我们的股权投资者的财务信息摘要如下：
截至12月31日， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | |||||||||
毛利率 | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||
康明斯在净收入中所占份额 | $ | $ | $ | |||||||||
特许权使用费和利息收入 | ||||||||||||
来自被投资方的权益、特许权使用费和利息共计 | $ | $ | $ | |||||||||
流动资产 | $ | $ | ||||||||||
非流动资产 | ||||||||||||
流动负债 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净资产 | $ | $ | ||||||||||
康明斯在净资产中所占份额 | $ | $ | ||||||||||
说明4.改组行动
在2019年11月，我们宣布了减少全球劳动力的意图。 作为对2019年下半年全球市场持续恶化的回应，以及预计2020年美国和国际市场订单的减少。在2019年第四季度，我们开始实施重组行动，主要以自愿或非自愿离职计划的形式进行。在这些方案涉及自愿离职的情况下，通常在接受向雇员提供的服务时记录责任。如果这些方案按照先前存在的协议或政策提供离职福利，一旦金额可能和合理估计，负债就会被记录下来。我们被指控 $119 百万 ($90 百万)在2019年第四季度，对这些行动产生了大约的影响。2,300 雇员们。自愿行动在2019年12月31日前完成，大多数非自愿行动是在2020年1月31日前执行的，预计将在2020年3月31日前完成。由于所涉及的固有不确定性，为这些活动支付的实际数额可能与最初记录的数额不同，我们可能需要修改以前的估计数。
重组行动包括在我们的部门和非部门的经营成果如下：
以百万计 | 截至2019年12月31日止的年份 | |||
发动机 | $ | |||
分布 | ||||
组件 | ||||
电力系统 | ||||
新势力 | ||||
非段 | ||||
重组行动 | $ | |||
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下表汇总了应计重组的活动和余额，这些活动和余额包括在本公司的“其他应计费用”中。 合并资产负债表:
以百万计 | 重组应计 | |||
裁减劳动力 | $ | |||
现金付款 | ( | ) | ||
外币损失 | ||||
2019年12月31日结余 | $ | |||
附注5.所得税
下表汇总了所得税前的收入：
截至12月31日， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国收入 | $ | $ | $ | |||||||||
国外收入 | ||||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税费用(福利)包括：
截至12月31日， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
电流 | ||||||||||||
美国联邦和州 | $ | $ | $ | |||||||||
外国 | ||||||||||||
税收立法的影响 | ||||||||||||
当期所得税费用总额 | ||||||||||||
递延 | ||||||||||||
美国联邦和州 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
税收立法的影响 | ( | ) | ||||||||||
递延所得税(福利)费用共计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税费用 | $ | $ | $ | |||||||||
法定的美国联邦所得税税率与实际税率的协调如下：
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
法定美国联邦所得税税率 | % | % | % | ||||||
州所得税，扣除联邦效力 | |||||||||
外国子公司和合资企业在税率和征税方面的差异 | ( | ) | ( | ) | |||||
研究税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
国外无形收入 | ( | ) | ( | ) | |||||
税收立法的影响 | |||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||
有效税率 | % | % | % | ||||||
我们的有效税率2019曾.20.0 百分比相比较20.6 百分比为2018和58.0 百分比为2017。截至2019年12月31日止的年度$34 百万优惠的净免税项目，主要是由于预扣税和备抵退税率的调整。
81
目录
2018年12月31日终了的一年$14 百万优惠的净离散税目，主要原因是$26 百万其他优惠的免税项目，部分抵销$12 百万与税收立法有关的不利的离散税种。
2017年12月22日，美国颁布了减税和就业法案(税收立法)，将美国法定税率改为21 百分比从2018年1月1日起，要求公司对某些外国子公司和被推迟纳税的外国合资企业的某些以前未分配的收益一次性缴纳过渡税。税收立法的影响导致税收支出增加。$12 百万2018年和$781 百万2017年。有关更多信息，请参见下面的税务立法摘要。
结转税收优惠以及产生递延税(负债)净资产的财务和税务报告之间临时差额的税收效应如下：
十二月三十一日 | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||||
递延税款资产 | ||||||||
美国州结转福利 | $ | $ | ||||||
国外结转利益 | ||||||||
雇员福利计划 | ||||||||
保修费用 | ||||||||
租赁负债 | ||||||||
应计费用 | ||||||||
其他 | ||||||||
递延税款资产毛额 | ||||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款资产共计 | ||||||||
递延税款负债 | ||||||||
财产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
外国子公司和合资企业的未汇出收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
雇员福利计划 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁资产 | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款负债总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款净资产 | $ | $ | ||||||
我们的2019美国的结转福利包括$207 百万国家信贷和营业净亏损2020。我们的国外结转福利包括$157 百万开始到期的净营运亏损结转2020。估值备抵是记录下来的，以减少毛额递延税资产的数额，我们认为更有可能实现。估价津贴是$317 百万和减少在……里面2019被网$10 百万。评估备抵的主要原因是在实现部分美国州和外国净营业损失和税收抵免结转福利方面的不确定性。
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目录
我们的合并资产负债表载有下列与税务有关的项目：
十二月三十一日 | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
可退还所得税 | $ | $ | ||||||
其他资产 | ||||||||
递延所得税资产 | ||||||||
长期可退还所得税 | ||||||||
其他应计费用 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
一次性过渡税 | ||||||||
递延所得税负债 | ||||||||
对未确认的税收福利的调节(一九二零年十二月三十一日) 2018和2017情况如下：
十二月三十一日， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初余额 | $ | $ | $ | |||||||||
本年度税额的增加 | ||||||||||||
对以往年度税收状况的补充 | ||||||||||||
减少以往年度的税收状况 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
因与税务当局达成和解而减少税额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年底结余 | $ | $ | $ | |||||||||
包括在十二月三十一号，2019, 2018和2017，余额为$69 百万, $62 百万和$32 百万分别与税收状况有关，如果公布，将对未来期间的实际税率产生有利影响。我们亦已累算与未获确认的税项利益有关的利息开支。$5 百万, $4 百万和$4 百万截至12月31日，2019, 2018和2017分别。我们确认与所得税费用中未确认的税收利益有关的潜在应计利息和罚款。
审计结果和审计结算的时间受到重大不确定性的影响。虽然我们认为已为这些问题提供了足够的经费，但最终解决这些问题可能会对我们的收入产生不利影响。相反，如果这些问题在未来得到有利的解决，有关的准备金就会减少，从而对收入产生积极的影响。
由于我们的全球业务，我们在包括美国联邦、州和外国管辖区在内的不同司法管辖区提交所得税申报表。我们经常受到世界各地税务当局的审查，包括澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、中国、法国、印度、墨西哥、英国和美国。除了少数例外，我们的美国联邦、主要州和外国司法管辖区在2015年之前不再需要缴纳所得税。
税务立法概要
证券交易委员会(SEC)发布了指导意见，解决了在某些所得税影响无法在2017年12月31日最后确定的税务立法中应用公认会计原则的不确定性。这一指南使各实体能够根据2018年每季度更新的现有估计数记录临时数额。证交会要求在2018年12月22日终了的一年计量期间内完成最终计算，并反映全年发布的任何补充指南。我们暂时估计了税务法例对三个主要范畴的影响：(1)我们现有的递延税款结余；(2)一次性过渡税；及(3)在2017年12月31日已不再被视为永久再投资的收入所应累算的预扣税。下面将详细介绍这些项目中的每一项。
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2017年税收立法的影响
递延税款资产和负债
我们对某些递延税资产和负债进行了重新计算，其依据是预期未来将逆转的比率，一般为21%。与重新计算我们的递延税款余额有关的临时数额是一项增税费用。$152 百万2017年。见注3, "股权投资对我们的股权投资的影响。
一次性过渡税
这一次的过渡税是根据我们1986年后未汇回的收入和利润总额计算的，这些收入和利润以前不需要缴纳美国所得税。我们一次过的过渡税所记录的临时金额是一项税收开支。$298 百万对现金的影响$338 百万.
预扣税
预扣税是与分配来自某些司法管辖区的收入有关的额外费用。由于税收立法，我们重新考虑了以前关于被认为永久再投资的收入的主张，这些主张要求我们对可能在可预见的将来分配的收入记录预扣税。至于为计算预扣税的目的而永久再投资哪些收益的说法，是临时性的，因为我们对须缴付税款的入息数额及应课税税率的基本计算方法作了修订。已记录的预扣税临时金额导致增税费用为$331 百万。见注3, "股权投资，“和注意18, "非控制利益，因为预扣税对我们的股权投资和非控制利益的影响。
2018年税务立法调整
截至2018年12月31日，我们完成了税收立法的税收影响核算，包括$12 百万我国2018年税收规定中不利的离散税种。
所得税支出(福利)在每一组一年税收立法计量期间的调整和其他税务立法调整包括：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
以百万计 | 2018 | 2017 | 总影响 | |||||||||
对2017年估计数的一年计量调整 | ||||||||||||
应计预扣税 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
递延税款余额 | ||||||||||||
一次性过渡税 | ||||||||||||
计量周期变化的净影响 | ( | ) | ||||||||||
2018年其他调整数 | ||||||||||||
递延税款(1) | ||||||||||||
与税收立法有关的外币调整 | ||||||||||||
2018年调整的净影响 | ||||||||||||
税收立法影响总额 | $ | $ | $ | |||||||||
____________________________________________________
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目录
附注6.有价证券
可流通证券的摘要如下：
十二月三十一日， | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
百万美元 | 成本 | 未实现收益/(损失)毛额(1) | 估计值 公允价值 | 成本 | 未实现收益/(损失)毛额(1) | 估计值 公允价值 | ||||||||||||||||||
权益证券 | ||||||||||||||||||||||||
债务共同基金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
存单 | — | — | ||||||||||||||||||||||
股票共同基金 | — | |||||||||||||||||||||||
银行债券 | — | — | ||||||||||||||||||||||
债务证券 | ||||||||||||||||||||||||
可流通证券共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
______________________________________________________
所有债务证券都被归类为可供出售的证券.所有提出的有价证券都采用二级公允价值计量。二级证券的公允价值如下使用经纪商的类似工具的积极报价和可用的可观察的投入估计，包括市场交易和第三方定价服务，或提供给投资者的净资产价值。我们目前没有任何三级证券，在2019年或2018年期间没有在第2级或第3级之间进行转移。
我们的二级公允价值计量所用的估价技术和投入如下：
• | 债务共同基金-其中绝大多数投资的公允价值衡量标准是在受监管的政府网站上公布的每日净资产价值，每日报价可从发行经纪公司获得，并在测试的基础上用于证实这一二级投入。 |
• | 存单及银行债券-这些投资为我们提供合约回报率，期限一般由 |
• | 股票共同基金-这些投资的公允价值衡量标准是发行券商公布的净资产价值。每日报价可从信誉良好的第三方定价服务获得，并在测试的基础上使用，以证实这一二级投入措施。 |
• | 债务证券-这些证券的公允价值是从信誉良好的公司收到的经纪人报价，这些证券很少在全国证券交易所进行交易，而这些价值是在测试的基础上用来证实我们的二级投入计量的。 |
出售和到期有价证券的收益如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
出售有价证券所得收益 | $ | $ | $ | |||||||||
有价证券到期日收益 | ||||||||||||
有价证券投资.清算 | $ | $ | $ | |||||||||
85
目录
附注7.清单
库存按成本或市场的较低价格列报。清单包括以下内容：
十二月三十一日 | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||||
成品 | $ | $ | ||||||
在制品和原材料 | ||||||||
按FIFO成本计算的库存 | ||||||||
FIFO超过LIFO | ( | ) | ( | ) | ||||
总库存 | $ | $ | ||||||
附注8.不动产、厂房和设备
我们的物业、厂房及设备结余详情如下：
十二月三十一日， | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||||
土地和建筑物 | $ | $ | ||||||
机械、设备和固定装置 | ||||||||
在建 | ||||||||
不动产、厂房和设备，毛额 | ||||||||
减：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | ||||||
附注9.租赁
我们的租赁组合主要包括房地产和设备租赁。我们的房地产租赁主要包括土地，办公，分配，仓储和制造设施。这些租约的期限通常为 2 到 50 年，并可能包含更新选项，期限最长可达 2 年数 由我们自行决定。我们的设备租赁组合主要包括车辆(包括服务车辆)、叉车和IT设备。这些租约的期限通常为 两年 到 三年 并且可能包含更新选项。 我们的租约一般不包含可变的租赁付款，但(1)某些外国房地产租赁的付款与通货膨胀挂钩；(2)某些房地产执行费用(如税收、保险和维修费)，这些费用是根据出租人在该年期间实际支出支付的。我们的租约一般不包括我们的服务车队以外的剩余价值担保，这是根据租赁期间原成本下降的百分比计算的剩余担保。
我们的租赁费用的组成部分如下：
百万美元 | 年终 (一九二零九年十二月三十一日) | |||
经营租赁成本 | $ | |||
融资租赁成本 | ||||
资产使用权摊销 | ||||
利息费用 | ||||
短期租赁费用 | ||||
可变租赁成本 | ||||
租赁费用总额 | $ | |||
86
目录
与租赁有关的补充资产负债表信息：
百万美元 | 2019年12月31日 | 资产负债表对应位置 | ||||
资产 | ||||||
经营租赁资产 | $ | 其他资产 | ||||
融资租赁资产(1) | 不动产、厂房和设备，净额 | |||||
租赁资产总额 | $ | |||||
负债 | ||||||
电流 | ||||||
操作 | $ | 其他应计费用 | ||||
金融 | 当前到期的长期债务 | |||||
长期 | ||||||
操作 | 其他负债 | |||||
金融 | 长期债务 | |||||
租赁负债总额 | $ | |||||
____________________________________
(1)融资租赁资产扣除累计摊销$62 百万 在…2019年12月31日.
补充现金流和与租赁有关的其他信息：
以百万计 | 年终 (一九二零九年十二月三十一日) | |||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | ||||
经营租赁的经营现金流 | $ | |||
融资租赁的经营现金流 | ||||
融资租赁现金流融资 | ||||
以租赁债务换取的使用权资产 | ||||
经营租赁 | $ | |||
融资租赁 | ||||
与租赁有关的补充资料：
2019年12月31日 | |||
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | |||
经营租赁 | |||
融资租赁 | |||
加权平均贴现率 | |||
经营租赁 | % | ||
融资租赁 | % | ||
87
目录
以下是未来因融资和经营租赁而支付的最低租赁付款的摘要，租期超过一年 2019年12月31日，连同最低付款的净现值：
以百万计 | 融资租赁 | 经营租赁 | ||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2024年以后 | ||||||||
最低租赁付款总额 | ||||||||
利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
最低租金净额现值 | $ | $ | ||||||
以下是截至2018年12月31日到期的资本租赁和经营租赁的未来最低租赁付款(期限超过一年)的摘要，以及资本租赁下应支付的最低租金的净现值：
以百万计 | 资本租赁 | 经营租赁 | ||||||
2019 | $ | $ | ||||||
2020 | ||||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2023年以后 | ||||||||
最低租赁付款总额 | $ | $ | ||||||
利息 | ( | ) | ||||||
最低租金净额现值 | $ | |||||||
附注10.商誉和其他无形资产
下表汇总了截至12月31日的年度商誉账面金额的变化，2019和2018:
以百万计 | 组件 | 新势力 | 分布 | 电力系统 | 发动机 | 分段共计 | 未分配 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | $ | (2) | $ | ||||||||||||||||||||||
收购 | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
翻译和其他 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
分配到分段 | (2) | ( | ) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
收购 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
翻译和其他 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||
____________________________________________________
(1) | 见注21, "收购，“关于购置商誉的更多信息。 |
(2) | 与Brammo公司有关联的商誉。购置被列为未分配项目，因为截至2017年12月31日尚未分配给可报告的部分。2018年1月1日起，Brammo公司。被分配到我们的新电源部门。见注21, "收购，“以获得更多信息。 |
88
目录
使用寿命有限的无形资产按其估计使用寿命摊销。下表汇总了我们的其他无形资产，这些无形资产的使用寿命有限，需要摊销：
十二月三十一日 | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||||
软件 | $ | $ | ||||||
减：累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
软件，网络 | ||||||||
商标、专利、客户关系和其他 | ||||||||
减：累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
商标、专利、客户关系等 | ||||||||
其他无形资产共计，净额 | $ | $ | ||||||
软件和其他无形资产的摊销费用共计$175 百万, $153 百万和$112 百万截至12月31日，2019, 2018和2017分别。假设不再进行收购或处置，我们无形资产的预计摊销费用如下：
以百万计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||
预计摊销费用 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
附注11.债务
应付贷款及商业票据
12月31日应付贷款，2019和2018都是$100 百万和$54 百万，主要由应付金融机构的票据组成。截至十二月三十一日止应付票据、银行透支及现时长期债务到期日的加权平均利率如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
加权平均利率 | % | % | % | ||||||
我们可以向 $3.5 十亿 无担保的短期期票(商业票据)根据董事会(董事会)授权的商业票据计划。这些计划通过第三方经纪商为无担保短期债券的私人发行提供便利。我们打算将商业票据借款所得的净收益用于一般公司用途。我们有$660 百万和$780 百万在我们的商业票据计划下的未偿还借款2019年12月31日和2018分别。T型截至十二月三十一日，商业票据的加权平均利率如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
加权平均利率 | % | % | % | ||||||
2018年8月22日，我们进入了一个新的5 -年循环信贷协议与一个银团的贷款人和我们修改了协议于2019年8月21日。经修订的信贷协议为我们提供了$2 十亿高级无担保循环信贷安排，直至2023年8月22日。 根据我们的循环信贷安排应支付的金额将与我们所有的无担保、无附属债务按比例排列。设施项下垫款的利息为：(I)备用基准利率或(Ii)相等于 调整后的libor 加上基于我们未偿还的高级无担保长期债务的信用评级的适用保证金。根据我们目前的长期债务评级，适用的保证金调整后的libor 利率贷款0.75 百分比每年截至 2019年12月31日。该设施下的预付款可预付，不加保险费或罚款，但须支付惯例破碎费用。
2019年8月21日，我们进行了修改并重新声明。364 -日信用协议，允许我们向 $1.5 十亿 截至2020年8月18日的任何时候的无担保资金。本信用协议修改并重申了先前的规定。$1.5 十亿364天信贷工具，于2019年8月21日到期。
89
目录
这两项信贷协议都包括各种契约，其中包括将净债务与总资本杠杆比率保持在不超过0.65 到1.0。在…2019年12月31日，我们遵守了公约。这些循环信贷设施的主要目的是为我们的商业票据借款和一般公司目的提供备用流动性。该等设施并无未偿还的借款2019年12月31日. 我们打算在到期前更新或更换这些信贷设施，以维持类似总额的信贷额度。
12月31日，2019，我们$660 百万的商业票据有效地减少了$3.5 十亿我们循环信贷设施的可用能力$2.84 十亿.
12月31日，2019，我们也有$204 百万可在我们的国际和其他国内信贷设施下借款。
长期债务
十二月三十一日 | ||||||||||
以百万计 | 利率 | 2019 | 2018 | |||||||
长期债务 | ||||||||||
高级说明，到期日期2023年 | $ | $ | ||||||||
债券，到期日期2027年 | ||||||||||
债券，应于2028年到期 | ||||||||||
高级说明，到期日期2043年 | ||||||||||
债券，应于2098年到期(1) | ||||||||||
其他债务 | ||||||||||
未摊销折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||||
负债对冲引起的公允价值调整 | ||||||||||
融资租赁 | ||||||||||
长期债务总额 | ||||||||||
减：长期债务的当前到期日 | ||||||||||
长期债务 | $ | $ | ||||||||
____________________________________
(1)这一债务的实际利率是7.48 %.
在未来五年，长期债务所需的本金如下：
百万美元 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||
本金付款 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
这个$250 百万 7.125 %债权证及$165 百万 5.65 %债券是无担保的，不受任何偿债基金要求的约束。我们可以在到期前的任何时间赎回这些债券，以更高的票面面值加上应计利息或旨在确保债券持有人不因提前赎回而受到惩罚的金额。
我们的债务协议包含了几项限制性公约。这些契约中限制最严格的适用于我们的循环信贷安排，在违约时，除其他外，将限制我们与任何其他实体发生额外债务或发行优先股、进行出售租赁交易、出售或创造资产留置权、进行投资和合并或合并的能力。12月31日，2019我们遵守了借款协议中的所有契约。
货架登记
作为一位经验丰富的发行人，我们于2019年2月13日向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份未确定数额的债券和股票证券的自动保质期登记。在此货架登记下，我们可以不时提供债务证券、普通股、优先股、存托股、认股权证、股票购买合同和股票购买单位。我们目前的货架定于2022年2月到期。
利息费用
截至12月31日，2019, 2018和2017，所产生的利息总额为$112 百万, $116 百万和$85 百万和利息资本化$3 百万, $2 百万和$4 百万分别。
90
目录
利率风险
在2019年下半年，我们签订了一系列利率锁定协议，以减少利息支付的现金流量的变化。$350 百万 预计将于2023年发行固定利率债券，以取代我们的高级债券到期日。利率锁定的条件反映了预期固定利率债券发行的时间期限和该债务利息支付的预期时间。这些衍生工具的损益最初将记录在“其他综合收益”中，并将在今后各期以“利息费用”的形式计入收益，以反映(1)套期保值开始时经济上锁定的固定利率和(2)发行债务工具中确定的实际固定利率的差额。包括在“其他综合(损失)收入”中的损失 截至2019年12月31日止的年度, 曾. $10 百万.
我们有一系列的利率互换来有效地转换我们的2013年9月， $500 百万债务发行，于2023年到期，固定利率为 3.65 百分比的浮动汇率。 一个月libor 再加上一张价差。 债务包括在 合并资产负债表 作为“长期债务”。掉期的条款反映了债务的条件，每半年支付一次利息。根据公认会计原则，这些掉期办法被指定为公允价值套期保值，并将作为公允价值对冲工具入账。这些衍生工具的损益，以及对冲项目上可归因于对冲风险的损益，在当期收益中被确认为“利息费用”。每个期间累计的净掉期结算也在 合并财务报表 作为“利息费用”。一项与信用风险有关的基础调整被排除在有效性评估之外，正在使用一种直线方法在对冲期内摊销，并被认为是最小值。
对冲债务的账面金额是 $500 百万。资产负债表上确认的套期保值负债账面金额中包括的公允价值套期保值调整累计金额为$4 百万 净亏损
下表汇总了损益：
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
互换类型 | 交换收益(损失) | 借款收益(损失) | 交换收益(损失) | 借款收益(损失) | 收益(损失) 掉期 | 收益(损失) 借款 | ||||||||||||||||||
利率互换(1) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
___________________________________________________________
(1) 掉期交易和借款的损益之差代表套期保值无效。
下表汇总了2019年AOCL的利率锁定活动：
截至12月31日的年度， | ||||||||
以百万计 | 2019 | |||||||
互换类型 | 收益(损失) AOCL认可 | 利润(损失)从AOCL重新分类为利息费用 | ||||||
利率锁 | $ | ( | ) | $ | ||||
公允债务价值
根据我们目前可供我们使用的具有类似条件和平均到期日的银行贷款的借款利率，考虑到我们的风险溢价，包括当前到期期限在内的总债务的公允价值和账面价值如下：
十二月三十一日， | ||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | ||||||
总债务的公允价值(1) | $ | $ | ||||||
负债总额的账面价值 | ||||||||
___________________________________________
91
目录
附注12.产品保证责任
对产品保修责任，包括与我们的延长保修范围和应计产品宣传有关的递延收入的表式核对如下：
十二月三十一日 | ||||||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
余额，年初 | $ | $ | $ | |||||||||
提供基本保证 | ||||||||||||
已出售的延期保修合同递延收入 | ||||||||||||
为产品宣传活动提供经费 | ||||||||||||
期间付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
延期保修合同递延收入的摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
预先存在的产品保证的估计变化 | ( | ) | ||||||||||
外币换算及其他 | ( | ) | ||||||||||
年终余额 | $ | $ | $ | |||||||||
我们确认了供应商的回收$67 百万, $26 百万和$16 百万为2019年12月31日2018年和2017年12月31日终了年度分别。
与保修相关的递延收入和保修责任 合并资产负债表情况如下：
十二月三十一日 | ||||||||||
百万美元 | 2019 | 2018 | 资产负债表对应位置 | |||||||
与扩展覆盖计划有关的递延收入 | ||||||||||
电流部分 | $ | $ | 递延收入的当期部分 | |||||||
长期部分 | 递延收入 | |||||||||
共计 | $ | $ | ||||||||
产品保修 | ||||||||||
电流部分 | $ | $ | 应计产品担保的当期部分 | |||||||
长期部分 | 应计产品保证 | |||||||||
共计 | $ | $ | ||||||||
保修应计总额 | $ | $ | ||||||||
发动机系统活动累加
2017年期间，加州空气资源委员会(CARB)和美国环境保护局(EPA)选择了我们2013年前的某些发动机系统进行额外的排放测试。其中一些发动机系统由于后处理部件的降解而未能通过CARB和EPA测试。 我们记录了指控 $36 百万 我们的“销售成本” 合并净收入报表 在2017年期间，为当时预期的实地行动费用，以修复其中一些发动机系统。
2018年第一季度，我们根据进行的额外排放测试以及与环保局和CARB的进一步讨论得出结论，即应扩大实地宣传活动，使更多的发动机系统受到后处理部件退化的影响，包括我们2010年至2015年的模型年份。因此，我们记录了一项额外的费用 $187 百万, 或 $0.87 每股，以“销售成本”在我们 合并净收入报表 ($94 百万 记录在组成部分部分和 $93 百万 在引擎段)。
2018年第二季度，我们与CARB和EPA就解决受影响人群的计划达成了协议。在最后确定我们的计划时，我们增加了通过硬件替换来解决的系统数量，而不是我们的假设，从而增加了以下费用： $181 百万，或 $0.85 每股，以“销售成本”在我们 合并净收入报表 ($91 百万 记录在发动机段和 $90 百万 在组件部分)。
92
目录
附注13.养恤金和其他退休后福利
养恤金计划
我们赞助了几个基本覆盖所有雇员的养老金计划。一般来说，受薪雇员的养恤金福利取决于雇员的报酬。大多数每小时雇员的养恤金福利的确定与雇员的报酬类似，但少数小时雇员除外，他们的养恤金福利是根据与工会代表达成的协议而生的，并以他们在积极就业期间的服务年数和报酬为依据。福利水平和归属条件可能因计划而异，并根据适用的法律提供。养恤金计划资产由受托人管理，主要投资于固定收益证券和股票证券。我们的政策是根据法定及合约性的拨款要求，为各项合资格的计划提供供款，而我们所决定的任何额外供款，都是适当的。
债务、资产和供资状况
下文列出的福利债务余额反映了我国养恤金计划的预计福利义务。福利债务、各种计划资产、计划的供资状况以及我们确认的金额的变化 合并资产负债表截至12月31日，我们的重要退休金计划如下：
合资格及非合资格退休金计划 | |||||||||||||||||
美国计划 | 英国计划 | ||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
利益义务变动 | |||||||||||||||||
年初的福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||
精算亏损(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
基金支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
雇主直接支付的福利 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||
图则修订 | (1) | ||||||||||||||||
汇率变动 | — | — | ( | ) | |||||||||||||
年终福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
计划资产变动 | |||||||||||||||||
年初计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
雇主供款 | |||||||||||||||||
基金支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
汇率变动 | ( | ) | |||||||||||||||
年底计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
年底资金状况(包括未供资计划) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
合并资产负债表中确认的数额 | |||||||||||||||||
养老金资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
应计补偿、福利和退休费用 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||
养恤金和其他退休后福利 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||
确认净额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
累计其他综合损失中确认的数额 | |||||||||||||||||
精算净损失 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
前期服务成本 | |||||||||||||||||
确认净额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
___________________________________________________________
(1)根据英国法院的裁决，保障最低养恤金福利，使男女之间的某些养恤金福利相等。
93
目录
除上表所列退休金计划外，我们亦在 14 美国和英国以外的其他国家 3 百分比和5 百分比 我们养恤金计划的资产和债务分别在2019年12月31日。这些计划反映在我们的“其他负债”中。合并资产负债表。在……里面2019和2018，我们做了$15 百万和$11 百万对这些计划的贡献。
下表提供资料，说明超过计划资产的确定福利养恤金计划的总累积福利债务(ABO)、计划资产的ABO和公允价值，以及计划资产超过计划资产的固定福利养恤金计划资产的PBO和公允价值：
合资格及非合资格退休金计划 | ||||||||||||||||
美国计划 | 英国计划 | |||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
ABO共计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
超过计划资产的ABO计划 | ||||||||||||||||
阿波 | — | — | ||||||||||||||
超过计划资产的PBO计划 | ||||||||||||||||
PBO | — | — | ||||||||||||||
定期养恤金净费用的组成部分
下表列出截至12月31日的年度计划下的定期养恤金净费用：
合资格及非合资格退休金计划 | ||||||||||||||||||||||||
美国计划 | 英国计划 | |||||||||||||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
前期服务费用摊销 | ||||||||||||||||||||||||
确认净精算损失 | ||||||||||||||||||||||||
定期养恤金净费用 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
12月31日终了年度其他综合损失(收入)确认的养恤金债务和计划资产的其他变动如下：
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
前期服务费用摊销 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
确认净精算损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
发生精算损失(收益) | ( | ) | ||||||||||
外汇翻译调整 | ( | ) | ||||||||||
其他综合损失(收入)确认共计 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
在定期养恤金净费用和其他综合损失(收入)中确认的总额 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
94
目录
假设
下表列出了在确定每年的PBO时所使用的各种假设，并反映了各种计划的加权平均百分比如下：
合资格及非合资格退休金计划 | ||||||||||||
美国计划 | 英国计划 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
贴现率 | % | % | % | % | ||||||||
现金余额贷记率 | % | % | ||||||||||
补偿增长率 | % | % | % | % | ||||||||
下表列出了用于确定定期养恤金净费用的各种假设，并反映了各项计划的加权平均百分比如下：
合资格及非合资格退休金计划 | ||||||||||||||||||
美国计划 | 英国计划 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
计划资产预期收益 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
补偿增长率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
计划资产
我们在美国和英国的投资政策规定对资产进行再平衡，以维持我们的长期战略资产配置。我们致力于这一长期战略，不试图对市场进行计时，因为有经验证据表明，资产配置比个人资产或投资经理的选择更为关键。资产的再平衡已经并将继续发生。再平衡对于拥有适当的资产权重以实现预期的投资组合总回报至关重要。我们相信，我们的投资组合是高度多样化的，没有任何重大的集中风险敞口。我们的固定福利养老金计划的计划资产不包括我们的任何普通股。
美国计划资产
对于美国的合格养老金计划，我们对资产预期回报的假设是6.25 百分比在……里面2019。预期回报主要基于广泛的公开交易的股票和固定收益指数，以及对活跃的投资组合和投资管理的前瞻性估计。我们预计这种积极的投资管理会带来更多的积极回报。基于历史回报和前瞻性回报预期，我们选择维持我们的假设。6.25 百分比在……里面2020.
主要投资目标是，按净收费计算，超过以下政策组合的回报率：
资产类别 | 目标 | 范围 | |||
美国股票 | % | +5.0/ -5.0% | |||
非美国股票 | % | +3.0/ -1.0% | |||
全球股票 | % | +3.0/ -3.0% | |||
股票总额 | % | ||||
实物资产 | % | +4.0/ -6.0% | |||
私人股本/风险投资 | % | +4.0/ -6.0% | |||
机会主义信用 | % | +6.0/ -4.0% | |||
固定收益 | % | +5.0/ -5.0% | |||
共计 | % | ||||
95
目录
固定收益部分的结构是代表一个定制的债券基准，这将密切对冲我们的负债价值的变化。此组件的构造方式使其基准测试大致覆盖范围。100 百分比该计划面临贴现率变化的风险敞口(AA公司债券收益率)。为了达到避险的目的72 百分比在投资于固定收益证券的计划资产中，我们的福利政策委员会(BPC)允许固定收益经理、其他经理或托管人/受托人使用衍生证券，作为负债驱动的投资战略的一部分，以进一步降低计划利率下降的风险。然而，除非BPC批准，否则所有受聘管理信托资产的经理不得使用杠杆。
英国计划资产
就英国的合格退休金计划而言，我们对资产预期回报的假设是4.0 百分比在……里面2019。用于确定英国养老金计划资产回报率的方法，是基于在目标资产配置基础上调整后的当前长期债券收益率的股票风险溢价。我们对这些资产的投资策略是，将这些资产投资于适当的混合资产，如股票、房地产和负债，以匹配资产，如团体年金保险合同和期限匹配债券。因此，我们的英国资产组合的风险和回报平衡应该反映一个长期的前景.为了实现这些目标，我们制定了以下目标：
资产类别 | 目标 | ||
股票 | % | ||
私人市场/有保障的收入资产 | % | ||
信用 | % | ||
多元化战略 | % | ||
固定收入/保险年金 | % | ||
现金 | % | ||
共计 | % | ||
作为我们在英国战略的一部分，我们没有禁止使用任何金融工具，包括衍生品。正如美国的计划一样，衍生品可能被用来更好地匹配负债期限，而不是以投机的方式使用。这个55.5 百分比固定收入构成部分的结构方式大致涵盖了80 百分比该计划面临折现率变化的风险。在上述讨论的基础上，我们选出了4.0 百分比在……里面2020.
美国计划资产的公允价值
按资产类别分列的美国养恤金计划资产公允价值如下：
2019年12月31日的公允价值计量 | ||||||||||||||||
以百万计 | 报价活跃 相同资产的市场 (1级) | 重要的其他 可观测输入 (第2级) | 显着 不可观测的输入 (第3级) | 共计 | ||||||||||||
股票 | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||
非美国 | — | — | ||||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||||
政府债务 | — | — | ||||||||||||||
公司债务 | ||||||||||||||||
美国 | — | — | ||||||||||||||
非美国 | — | — | ||||||||||||||
资产/抵押支持证券 | — | — | ||||||||||||||
现金等价物净额(1) | — | |||||||||||||||
私人市场和实际资产(2) | — | — | ||||||||||||||
可调平的净计划资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
应计项目(3) | ||||||||||||||||
按资产净值计算的投资 | ||||||||||||||||
净计划资产 | $ | |||||||||||||||
96
目录
2018年12月31日公允价值计量 | ||||||||||||||||
以百万计 | 报价活跃 相同资产的市场 (1级) | 重要的其他 可观测输入 (第2级) | 不可观测的重大投入(第3级) | 共计 | ||||||||||||
股票 | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||
非美国 | — | — | ||||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||||
政府债务 | — | — | ||||||||||||||
公司债务 | ||||||||||||||||
美国 | — | — | ||||||||||||||
非美国 | — | — | ||||||||||||||
资产/抵押支持证券 | — | — | ||||||||||||||
现金等价物净额(1) | — | |||||||||||||||
私人市场和实际资产(2) | — | — | ||||||||||||||
可调平的净计划资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
待售/购货/销售 | ||||||||||||||||
应计项目(3) | ||||||||||||||||
按资产净值计算的投资 | ||||||||||||||||
净计划资产 | $ | |||||||||||||||
____________________________________________________
(1) | 现金等价物包括商业票据、短期政府/机构、抵押贷款和信贷工具. |
(2) |
(3) | 应计项目包括未于12月31日结算的利息或股息。 |
• | 美国和非美国公司债务($ |
• | 政府债务($ |
• | 美国和非美国股票($ |
• | 房地产($ |
• | 资产/按揭证券($ |
97
目录
3级资产的对账情况如下：
公允价值计量 使用大量不可观测的输入(第三级) | ||||||||||||
以百万计 | 私人市场 | 实物资产 | 共计 | |||||||||
2017年12月31日结余 | $ | $ | $ | |||||||||
计划资产实际收益 | ||||||||||||
截至报告日仍持有的未实现资产收益 | ||||||||||||
采购、销售和结算，净额 | ( | ) | ||||||||||
2018年12月31日结余 | ||||||||||||
计划资产实际收益 | ||||||||||||
截至报告日仍持有的未实现资产收益 | ||||||||||||
采购、销售和结算，净额 | ( | ) | ||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | |||||||||
英国计划资产的公允价值
按资产类别划分的英国退休金计划资产的公允价值如下：
2019年12月31日的公允价值计量 | ||||||||||||||||
以百万计 | 报价活跃 相同资产的市场 (1级) | 重要的其他 可观测输入 (第2级) | 显着 不可观测的输入 (第3级) | 共计 | ||||||||||||
股票 | ||||||||||||||||
美国 | $ | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||
非美国 | — | — | ||||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||||
现金等价物净额(1) | — | — | ||||||||||||||
保险年金(2) | — | — | ||||||||||||||
私人市场和实际资产(3) | — | — | ||||||||||||||
可调平的净计划资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按资产净值计算的投资 | ||||||||||||||||
净计划资产 | $ | |||||||||||||||
2018年12月31日公允价值计量 | ||||||||||||||||
以百万计 | 相同资产活跃市场的报价(一级) | 重要的其他可观测输入(第2级) | 不可观测的重大投入(第3级) | 共计 | ||||||||||||
股票 | ||||||||||||||||
美国 | $ | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||
非美国 | — | — | ||||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||||
现金等价物净额(1) | — | — | ||||||||||||||
保险年金(2) | — | — | ||||||||||||||
私人市场和实际资产(3) | — | — | ||||||||||||||
可调平的净计划资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按资产净值计算的投资 | ||||||||||||||||
净计划资产 | $ | |||||||||||||||
_____________________________________________________
(1) | 现金等价物包括商业票据、短期政府/机构、抵押贷款和信贷工具. |
(2) | 2012年7月，英国养老金计划购买了一份保险合同，保证支付特定的养老金负债。合同推迟支付 |
(3) | 私人市场和实物资产中没有报价的工具，按适用的投资经理或经审计的基金财务报表确定的估计公允价值估值。私人市场包括股票、风险资本以及私人信贷工具和基金。不动产包括房地产和基础设施。 |
98
目录
由于缺乏现成的市场价格，我们的某些资产根据各自的资产净值(或其同等价值)进行估值，以替代估计的公允价值。每一类投资的公允价值如下：
• | 美国和非美国公司债务($ |
• | 美国和非美国股票($ |
• | 资产/按揭证券($ |
• | 多元化战略 ($ |
• | 再保险($ |
3级资产的对账情况如下：
公允价值计量 使用大量不可观测的输入(第三级) | ||||||||||||||||
以百万计 | 保险年金 | 实物资产 | 私人市场 | 共计 | ||||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
计划资产实际收益 | ||||||||||||||||
截至报告日仍持有的未实现(损失)资产收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
采购、销售和结算，净额 | ||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | ||||||||||||||||
计划资产实际收益 | ||||||||||||||||
截至报告日仍持有的未实现资产收益 | ||||||||||||||||
采购、销售和结算，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
三级资产
保险年金合同、风险资本、私人股本和房地产的投资没有报价，其估值按适用的投资经理或基金季度财务报表确定的估计公允价值计算。这些财务报表至少每年进行一次审计。我们与我们的投资顾问一起，监督保险合同的公允价值，这是我们的保险人定期报告的，也是他们的对手风险。合伙企业持有的所有房地产的公允价值每年至少由一家独立的专业房地产估价公司估值一次。公允价值一般代表基金在投资伙伴关系净资产中所占的比例，如基本伙伴关系的一般伙伴所报告的那样。一些没有现成市场的证券最初按成本估值，利用独立的专业估值公司进行市场比较，并随后对价值进行调整，这些调整要么反映了私人市场中有意义的第三方交易的基础，要么反映了潜在投资伙伴的一般合伙人认为合适的公允价值。在这种情况下，还考虑到发行人的财务状况和经营结果、投资伙伴关系在出售证券时可以合理预期实现的数额以及任何其他被认为相关的因素。估计的公允价值会受到不确定性的影响，因此可能与如果存在这类投资的现成市场时所使用的价值不同，而且这种差异可能是重大的。
99
目录
未来缴款和养恤金付款估计数
我们计划大约贡献$100 百万我们的固定福利养老金计划2020. 下表列出了我国养恤金计划下的预期未来养恤金支付情况：
合资格及非合资格退休金计划 | ||||||||||||||||||||||||
以百万计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 - 2029 | ||||||||||||||||||
预期福利付款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
其他养恤金计划
我们还赞助为某些小时和工薪雇员确定的缴款计划。我们对这些计划的贡献是$102 百万, $104 百万和$84 百万截至12月31日，2019, 2018和2017.
其他退休后福利
我们的其他退休后福利(OPEB)计划为符合条件的雇员提供各种医疗保健和人寿保险福利，这些雇员退休并满足一定的年龄和服务要求，以及他们的受抚养人。这些计划是缴费的，并包含费用分摊功能，如上限、免赔额、共同保险和配偶缴款。雇主缴款受每个计划中公式的限制。退休人员对医疗福利的缴款每年进行调整，我们保留改变这些计划所涵盖的福利的权利。OPEB计划没有任何计划资产，因为我们的政策是在发生索赔和保费时为这些计划的福利和支出提供资金。
债务和供资状况
下面列出的福利债务余额反映了我们OPEB计划的累积退休后福利义务(APBO)。养恤金债务的变化、计划的供资状况以及我们确认的金额 合并资产负债表我们重要的OPEB计划如下：
十二月三十一日， | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||||
利益义务变动 | ||||||||
年初的福利义务 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
计划参与者的贡献 | ||||||||
精算收益 | ( | ) | ||||||
雇主直接支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
年终福利义务 | $ | $ | ||||||
年底资金状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
合并资产负债表中确认的数额 | ||||||||
应计补偿、福利和退休费用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
养恤金和其他退休后福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
确认净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
累计其他综合损失中确认的数额： | ||||||||
精算净收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
优先服务信贷 | ( | ) | ( | ) | ||||
确认净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
除了上表中的OPEB计划外，我们还在四 美国以外的其他国家11 百分比和9 百分比我们在12月31日的OPEB义务，2019和2018分别。这些计划反映在我们的“其他负债”中。合并资产负债表.
100
目录
净周期OPEB成本的构成
下表列出了我们计划下的定期开放环境银行费用净额：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | |||||||||
确认净精算损失 | ||||||||||||
周期OPEB净成本 | $ | $ | $ | |||||||||
12月31日终了年度其他综合(收入)损失确认的养恤金债务的其他变动如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
确认净精算损失 | $ | $ | — | $ | ( | ) | ||||||
已发生精算收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他综合(收入)损失确认总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
定期支出净额中确认的总额和其他综合损失(收入) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
假设
下表列出了在确定业务执行预算每年的义务时所使用的假设，并反映了我们其他项目执行计划的加权平均百分比如下：
2019 | 2018 | |||||
贴现率 | % | % | ||||
下表列出了在确定定期业务预算净费用时所使用的假设，并反映了各种计划的加权平均百分比如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
贴现率 | % | % | % | ||||||
我们合并的OPEB义务是根据医疗和人寿保险计划的条款，以及相关的精算假设和医疗费用趋势率来确定的。为测量目的，a7.25 百分比所涵盖的医疗福利的人均费用的年增长率是在2019。假定该速率在线性基础上下降到5.0 百分比直到2026年，此后一直保持在这一水平。
估计养恤金付款
下表列出了根据OPEB计划支付的预期福利：
以百万计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 - 2029 | ||||||||||||||||||
预期福利付款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
101
目录
附注14.补充资产负债表数据
其他应计费用包括：
十二月三十一日， | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||||
应付其他税款 | $ | $ | ||||||
营销应计项目 | ||||||||
经营租赁负债的当期部分 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他应计费用 | $ | $ | ||||||
其他负债包括：
十二月三十一日 | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||||
经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
递延所得税 | ||||||||
一次性过渡税 | ||||||||
应计补偿 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
其他负债 | $ | $ | ||||||
说明15.承付款和意外开支
我们在正常经营过程中会受到许多诉讼和索赔，包括与产品责任、人身伤害、产品的使用和性能、保修事项、产品召回、专利、商标或其他知识产权侵权、合同责任、我们的业务行为、外国司法管辖区的税务报告、经销商终止、工作场所安全和环境问题有关的诉讼和索赔。根据美国联邦和相关的州环境法规和条例，我们也被确定为多个废物处置场所的潜在责任方，并可能对与这些场所有关的任何调查和补救费用承担连带责任。我们否认对其中许多诉讼、索赔和诉讼负有赔偿责任，并正在大力为此类诉讼、索赔和诉讼进行辩护。我们承担各种形式的商业、财产和伤亡、产品责任和其他形式的保险；不过，该等保险可能不适用或不足以支付就该等诉讼、申索及诉讼而作出的判决所涉及的费用，我们不相信该等诉讼是个别或整体的重大诉讼。虽然我们认为我们也已根据公认会计原则为我们在未决诉讼、索赔和诉讼方面的预期未来责任确定了适当的应计项目，但如果可以根据现有的现有资料合理地估计任何这类责任的性质和程度，就无法保证任何现有或今后的诉讼、索赔或诉讼的最后解决不会对我们的业务、业务结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。
我们在巴西开展重要的商业活动，这些业务受到巴西联邦、州和地方劳工、社会保障、税收和海关法的制约。虽然我们认为我们遵守了这些法律，但这些法律是复杂的，有不同的解释，而且我们经常就这些法律在特定情况下的适用进行诉讼。
在2019年4月29日，我们宣布对我们的排放认证程序和我们的卡车应用的排放标准的遵守情况进行正式的内部审查。环境保护局和碳水化合物 关于我们的发动机在型号2019年RAM 2500和3500卡车认证。这一审查正在与外部顾问一起进行，以确保我们所有卡车应用程序的认证和合规过程符合我们的内部政策、工程标准和适用法律。 此外，我们自愿向监管机构及其他政府机构披露我们的正式内部检讨。 司法部 (司法部)而证交会，并一直与他们合作，以确保全面和彻底的审查。 在与EPA和CARB就我们的卡车应用程序的有效性进行的谈话中，监管机构提出了一些担忧，即我们排放系统的某些方面可能会降低我们排放控制系统的有效性，从而起到失效装置的作用。因此，我们的内部审查在一定程度上侧重于监管机构的担忧。我们正与监管机构紧密合作，加强我们的废气排放系统，以提高所有载货卡车应用的效率，并全面处理监管机构的问题。
102
目录
所需经费。根据与监管机构的讨论，我们开发了一个新的校准引擎在型号2019 RAM 2500和3500卡车，已包括在所有引擎从2019年9月发运。在我们的讨论中，监管机构要求我们看看其他型号的年份和其他引擎，尽管我们审查的主要焦点是2019年内存模型年。我们还与司法部和证交会的信息请求和询问充分合作。 由于我们的正式审查的持续性质，我们与我们的监管机构和其他政府机构正在进行的合作，以及许多未知的事实和情况，我们无法预测这次审查以及这些监管和机构进程的最终结果，我们也无法保证此事不会对我们的业务结果和现金流动产生实质性的不利影响。
保证和承诺
我们定期签订担保安排，包括对非美国分销商融资的担保，对经营租赁下设备的剩余价值担保，以及对合资企业或第三方义务的其他杂项担保。在2019年12月31日，与这些担保相关的最大潜在损失曾.$53 百万.
我们与某些供应商达成协议，要求我们购买最低数量或罚款。在2019年12月31日，如果我们停止从这些供应商中的每一个购买，罚款总额将大约为。$48 百万. 大部分这些安排使我们能够确保关键部件的供应。我们目前预计不会根据这些合同支付任何罚款。
我们与铂和钯供应商签订实物远期合同，按合同规定的价格购买一定数量的商品，期限一般在 两年 。截至2019年12月31日，这些合约的承付款总额如下：$58 百万。这些安排使我们能够确定这些商品的价格，否则，这些商品就会受到市场波动的影响。
我们向某些客户提供担保，要求我们令人满意地履行合同或监管义务，或补偿与不履行义务有关的金钱损失。这些履约保证金和其他与履约有关的担保是 $96 百万12月31日，2019.
赔偿
我们定期签订各种合同安排，同意对某一类型的损失向第三方提供赔偿。常见的赔偿类型包括：
• | 产品责任和许可、专利或商标赔偿； |
• | 资产出售协议-我们同意赔偿买方今后与出售的资产有关的环境风险；以及 |
• | 任何合同协议，如果我们同意赔偿对方因合同中的错误陈述而遭受的损失。 |
我们定期评估与这些赔偿有关的费用的可能性，并对可能发生的预期损失进行计算。由于赔偿与特定的已知负债无关，而且由于其不确定性质，我们无法估计与这些赔偿有关的潜在损失的最高数额。
注16.康明斯公司股东权益
优先股
我们被授权发布一百万 面值为零的股票优先和一百万 优先股优先于优先股的优先股。我们可以确定每个系列的份额数量，以及每个系列的权利、偏好和限制。12月31日，2019，未发行优先股或优先股。
103
目录
普通股
为雇员福利计划而持有的普通股、国库股和普通股的股份变动情况如下：
以百万计 | 共同 股票 | 国库 股票 | 普通股 托管 | ||||||
2016年12月31日结余 | |||||||||
获得的股份 | — | — | |||||||
已发行股份 | ( | ) | ( | ) | |||||
2017年12月31日结余 | |||||||||
获得的股份 | — | — | |||||||
已发行股份 | ( | ) | ( | ) | |||||
2018年12月31日结余 | |||||||||
获得的股份 | — | — | |||||||
已发行股份 | ( | ) | ( | ) | |||||
2019年12月31日结余 | |||||||||
国库券
我们回购的普通股按成本入账，作为国库股入账，导致我国股东权益减少。合并资产负债表。国库券可能会重新发行，作为我们基于股票的补偿计划的一部分。当股票重新发行时，我们使用加权平均成本法来确定成本.股票成本和发行价格之间的收益被添加到额外的资本支付中。在收益的范围内，从额外的已付资本中扣除损失.此后，从留存收益中扣除损失。截至12月31日止的三年期国库券活动，2019，由发行和回购的股份组成，在我们的合并权益变动表.
2019年12月，联委会授权在2018年回购计划完成后增购至多20亿美元的普通股。2018年10月，董事会授权购置最多可达$2.0 十亿在2016年回购计划完成后增加的普通股。f或年终 (一九二零年十二月三十一日)我们在2018年股票回购计划下进行了以下购买：
百万美元(每股数额除外) 每季度结束 | 购买的2019年股份 | 平均成本 每股 | 总费用 回购 | 残存 授权 容量(1) | |||||||||||
三月三十一日 | $ | $ | $ | ||||||||||||
六月三十日 | |||||||||||||||
九月二十九日 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||
共计 | $ | ||||||||||||||
___________________________________________
(1)这些计划下剩余的核定能力是根据购买股票的费用计算的，但不包括根据授权计划支付的佣金费用。
我们买了$1,271 百万, $1,140 百万和$451 百万截至12月31日的几年里我们的普通股，2019, 2018和2017分别。
股利
支付给普通股东的股息总额2019, 2018和2017都是$761 百万, $718 百万和$701 百万分别。未来股息的申报和支付，除其他因素外，取决于我们的收入和流动性状况，并须由董事会宣布，董事会每季度举行一次会议，审议我们的股利支付情况。我们期望用运营现金支付股息。
104
目录
七月2019，董事会授权增加我们的季度股息15.0 百分比从…$1.14 每股$1.311 每股。七月2018、董事会授权a5.6 百分比增加我们普通股的季度现金红利$1.08 每股$1.14 每股。七月2017、董事会核准a5.4 百分比增加我们普通股的季度股息$1.025 每股$1.08 每股。过去三年支付给普通股股东的每股现金红利如下：
季度股息 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | |||||||||
第二季度 | ||||||||||||
第三季度 | ||||||||||||
第四季度 | ||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | |||||||||
雇员福利信托
1997年，我们成立了员工福利信托基金(EBT)，由普通股出资，用于履行员工福利和薪酬计划下的未来义务。EBT的主要现金来源是EBT持有的未分配普通股的股息。康明斯的股票和EBT的现金可用于资助康明斯退休和储蓄计划的参与者的帐户，他们选择接受康明斯股票中的相应资金。此外，我们还可以指示受托人在公开市场上出售EBT的股票，并从EBT中提取现金，为其他员工福利计划提供资金。与截至12月31日止年度收入项下的缴款相匹配2019, 2018和2017都是$10 百万, $12 百万和$17 百万分别。
105
目录
附注17.累计其他综合损失
以下是按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)的变化情况：
以百万计 | 改变 退休金及 其他 退休 界定收益 计划 | 外国 货币 翻译 调整 | 未实现增益 债务(损失) 证券(1) | 未实现增益 (损失) 衍生物 | 共计 可归因于 康明斯公司 | 非控制 利益 | 共计 | |||||||||||||||||||||
2016年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
改叙前其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
税前金额 | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
税收优惠(费用) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
税后金额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
从累计其他综合收入中重新分类的数额(2) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
税务法例的影响(注5) | ( | ) | (3) | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
当期其他综合收入净额(损失) | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
改叙前其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
税前金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
税收优惠(费用) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
税后金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
从累计其他综合收入中重新分类的数额(2) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
当期其他综合收入净额(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
改叙前其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
税前金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||
税收优惠(费用) | ||||||||||||||||||||||||||||
税后金额 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
从累计其他综合收入中重新分类的数额(2) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
当期其他综合收入净额(损失) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
_______________________________________________________________________
(1) 自2018年1月1日起，股票有价证券未实现损益扣除税后，在“其他收入净额”中列报合并净收入报表而不是综合收入。
(3) 税务立法的影响包括$126 百万与税务法例有关的损失由$23 百万与2017年活动相关的有利影响。见附注5, "所得税，“给我们合并财务报表索取更多信息.
106
目录
附注18.非控制权益
合并子公司的非控制权权益如下：
十二月三十一日 | ||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | ||||||
伊顿康明斯自动传输技术 | $ | $ | ||||||
康明斯印度公司 | ||||||||
加氢公司(1) | ||||||||
其他 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
____________________________________________________
(1) 见注 21, "收购，“以获得更多信息。
附注19.股票奖励和股票期权计划
我们的股票激励计划(计划)允许授予最多可达8.5 百万经理、雇员和非雇员董事的股本奖励总额.根据该计划可获得的奖励包括但不限于股票期权、股票增值权、业绩股票和其他股票奖励。根据本计划发行的股票可以是新发行的股票，也可以是再发行的国库股。
股票期权一般以相等于该股票在批出当日的公平市价及终身价值的成交价格批出。10 好几年了。授予的股票期权有三年的归属期.罢工价格可能高于授予之日股票的公允价值，但不能降低。补偿费用在授予日开始的归属期内以直线记录。补偿费用是基于每个期权授予的公允价值，使用Black-Schole期权定价模型。根据我们的退休计划，符合退休资格的雇员所获给予的选择，在发放日期已全数列支。
股票期权还通过“关键雇员股票投资计划”(KESIP)授予，该计划允许某些雇员(官员以外)分期付款购买普通股，但不得超过规定的信贷限额。每一块100 该雇员购买的KESIP股份50 股票期权被授予。通过KESIP方案授予的期权被视为该计划下的奖励，并立即授予。通过KESIP程序授予的股票期权的补偿费用是根据每个期权授予的公允价值记录的，使用Black-Schole期权定价模型。
业绩股票被授予作为目标奖励，并根据我们的经营业绩的某些衡量标准而获得。已经确定了一个支付因素，范围从0 到200 百分比根据我们三年的实际表现得出的目标奖。奖励的公允价值等于我们股票在授予日的平均市价，并根据分红期内的现值进行调整。补偿费用按比例记录在自授予日起至股票不受限制为止的期间，并根据根据计划公式预计将获得的奖励数额计算，并根据当前信息对每个报告期进行调整。
受限制的普通股有时是免费授予某些雇员的。参加者有权获得现金红利和表决权。限制限制在一定期限内出售或转让股份。一般来说，三分之一股份成为既得利益，不受限制两年 和三分之一在发放的股份中，如果参与人仍然是雇员，则此后每年在发放日的周年日开始不受任何限制。奖励的公允价值等于授予日我们股票的平均市价。补偿费用在发放日期确定，并在限制期内以直线确认。
与我们截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日的基于股份的计划有关的雇员补偿费用(扣除估计的没收额)大约是$48 百万, $52 百万和$39 百万分别。此外，截至12月31日的非员工董事股份补偿费用，2019, 2018和2017，大约是$1 百万, $1 百万和$2 百万分别。授予非雇员董事的股份立即归属，不受限制或业绩条件.与截至12月31日的员工股份计划相关的超额税收优惠，2019, 2018和2017，曾$4 百万, $2 百万和$2 百万分别。未确认的补偿费用总额(扣除估计的没收费用)与我们的员工股份计划的非既得利益有关，大约是$40 百万12月31日，2019的加权平均期内，并预计可在较短的加权平均期间内确认。两年 .
107
目录
下表汇总了计划中基于员工分享的活动：
备选方案 | 加权平均 运动价格 | 加权平均 残存 契约寿命 (以年份计) | 骨料 内在价值 (以百万计) | ||||||||||
2016年12月31日结余 | $ | ||||||||||||
获批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被没收 | ( | ) | |||||||||||
2017年12月31日结余 | |||||||||||||
获批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被没收 | ( | ) | |||||||||||
2018年12月31日结余 | |||||||||||||
获批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被没收 | ( | ) | |||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | |||||||||||
可运动，2017年12月31日 | $ | $ | |||||||||||
可运动，2018年12月31日 | $ | $ | |||||||||||
可运动，2019年12月31日 | $ | $ | |||||||||||
截至12月31日的年度授予期权的加权平均授予日公允价值，2019, 2018和2017，曾$31.04 , $34.21 和$36.86 分别。截至12月31日止的年度内行使的期权的内在价值总额，2019, 2018和2017，大约是$35 百万, $9 百万和$19 百万分别。
加权平均授予日期、业绩公允价值和限制性股份如下：
业绩股 | 限制性股份 | |||||||||||||
非归属 | 股份 | 加权平均 公允价值 | 股份 | 加权平均 公允价值 | ||||||||||
2016年12月31日结余 | $ | $ | ||||||||||||
获批 | ||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被没收 | ( | ) | ||||||||||||
2017年12月31日结余 | ||||||||||||||
获批 | ||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被没收 | ( | ) | ||||||||||||
2018年12月31日结余 | ||||||||||||||
获批 | ||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被没收 | ( | ) | ||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | ||||||||||||
截至12月31日止年度内实绩股份的归责日公允价值，2019, 2018和2017曾.$27 百万, $13 百万和$13 百万分别。受限制股份的总公允价值低于$1 百万, $1 百万和$1 百万截至12月31日，2019, 2018和2017分别。
108
目录
每项期权的公允价值是在授予日期使用Black-Schole期权定价模型在下列假设下估算的：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
预期寿命(年份) | |||||||||
无风险利率 | % | % | % | ||||||
预期波动率 | % | % | % | ||||||
股利收益率 | % | % | % | ||||||
预期寿命-根据我们的历史数据，雇员股票期权的预期寿命是股票期权的加权平均期。
无风险利率-无风险利率假设是基于观察到的适合我们雇员股票期权预期寿命的美国国库券利率。
预期波动率-预期波动率假设是根据我们普通股在最近一段时间内的加权平均每日价格变动，即相等于该批地的预期期权寿命，并因应预期不会在未来发生的活动而作出调整的。
股利收益率股利收益率假设是基于我们的历史和股利支付预期。
附注20.康明斯公司的普通股每股收益。
我们计算普通股每股基本收益(EPS)，将康明斯公司(CumminsInc.)的净收益除以。按当期流通股的加权平均数计算.稀释每股收益的计算假定发行所有可能稀释的未偿还股票的普通股。我们不包括在雇员福利信托(EBT)中持有的普通股(见附注)。16, "康明斯公司股东权益“)从加权平均普通股的计算开始，直到这些股份从EBT分配到退休储蓄计划。以下是每股基本收益和稀释收益的计算方法：
截至12月31日， | ||||||||||||
以百万计，但每股数额除外 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
康明斯公司的净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加权平均普通股 | ||||||||||||
基本 | ||||||||||||
股票补偿金的稀释效应 | ||||||||||||
稀释 | ||||||||||||
康明斯公司普通股每股收益 | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀释 | ||||||||||||
加权平均稀释普通股不包括某些股票期权的反稀释效应，因为这些期权的行使价格超过了我们普通股的月平均市值。从稀释后每股收益中排除的期权如下：
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
排除选择 | |||||||||
109
目录
附注21.收购
截至12月31日的年度收购，2019, 2018和2017情况如下：
购置的实体(百万美元) | 购置日期 | 获得的利息百分比 | 付给前业主的款项 | 购置相关债务退休 | 总购买代价(1) | 认可商誉 | 无形资产(2) | 上一财政年度终了的净销售额 | |||||||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
加氢公司 | 09/09/19 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
高效传动系统公司 | 08/15/18 | $ | $ | $ | (3) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
布拉莫公司 | 11/01/17 | $ | $ | $ | (3) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
伊顿康明斯自动传输技术 | 07/31/17 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
____________________________________________________
(1) | 所有来自被收购实体的结果(不包括Brammo公司)。(2017年)被列入收购日期之后的部门业绩。新合并的实体作为业务合并入账(不包括Brammo公司)。和伊顿卡明斯自动传输技术公司(Eaton Cummins Automated Transfer Technologies)在收购之日被纳入新能源部门。布拉莫公司购置分配给新势力将于2018年1月1日举行。Eaton Cummins自动传输技术在购置之日被列入部件部分。 |
(2) | 以企业合并方式获得的无形资产大多与客户和技术有关，其中大部分将在“不超过一段时间内摊销”。 |
(3) | “购买考虑总额”是指为完成收购而将支付或估计将支付的总额。购置款的一部分尚未支付，将在今后根据采购合同支付。布拉莫公司收购包含基于收购业务未来结果的提前支付，并可能导致最高的或有代价支付$ |
(4) 这笔交易创造了一家新成立的合资企业，我们通过对合资企业董事会的打破平局的投票，巩固了我们在合资企业中拥有多数投票权的利益。
110
目录
加氢公司
在2019年9月9日，我们获得了 81 百分比 $235 百万。氢公司是L‘Air Liquide，S.A.的全资子公司，将维持19 百分比 中国水电股份有限公司的非控股权 $56 百万，根据该公司在收购之日公开交易的股票价格，这是其公允价值的代表。我们把这笔交易记为商业合并，并在2019年第三季度纳入了新动力部门。我们将这项业务分配给我们的新电力报告部门，其中包括我们的电气化和燃料电池业务，用于商誉损害。 采购价格分配如下：
百万美元 | ||||
盘存 | $ | |||
其他流动资产 | ||||
无形资产 | ||||
技术资产 | ||||
客户关系 | ||||
过程中研究与开发 | ||||
其他无形资产 | ||||
善意 | ||||
其他资产 | ||||
流动负债 | ( | ) | ||
其他负债 | ( | ) | ||
企业总估值 | ||||
减：非控制利益 | ||||
总购买代价 | $ | |||
截至2019年12月31日，我们的购货会计完成了。无形资产将分期摊销。3 到20 年数。由于我们检讨和验证用以评估无形资产价值的重要假设，以及验证与递延税资产及负债有关的计算结果，我们的最终估值结果较我们原来的估计数字有所增加。$2 百万对技术资产和$1 百万的客户关系和减少$5 百万其他负债及$5 百万敬善意。
技术资产既代表现有燃料电池的价值，也代表发电设备的价值，这些资产采用从特许权使用费救济法对这些资产进行估值，这种方法是收益法和市场法相结合的一种方法，根据对如果主体资产获得第三方许可将产生的特许权使用费费用的减免的估计，对一项主体资产进行估值。主要假设是预期收入、特许权使用费、估计剩余使用寿命和贴现率。此值被认为是GAAP公允价值层次结构下的三级度量。
客户关系资产代表了企业与其重要客户的长期战略关系的价值。这些资产的估值采用收入法，特别是多期超额收益法，该方法确定了某一特定类别资产的估计收入流和支出，其中扣除了可归因于主题资产以外资产(分担资产)的部分预计经济效益，以分离主体资产的预期收益，主要假设是预期收入、相关支出、估计剩余使用寿命和贴现率。这些资产都在摊销。15 到20 年数.下一年度无形资产的年度摊销五年 预计会近似$8 百万.
过程中研发资产是指已启动、取得实质性进展但尚未产生技术上可行或商业上可行的项目的已获得的研究和开发资产。如上文所述，这些资产采用特许权使用费减免法进行估值。这些资产在完成之前不会摊销，但在此之前将每年对其进行减值测试。
商誉是根据转让的公允价值与分配给有形和无形资产和负债的价值之间的剩余差额确定的。商誉金额不得为纳税目的而扣减。导致商誉得到承认的购买价格的因素包括：在燃料电池领域获得工程人才，有能力成为清洁燃料电池能源开发的先行者之一，以及继续有机会扩大我们作为全球电力领先者的地位。
111
目录
这项业务从2019年9月开始被纳入我们的业绩。由于水文公司的历史财务报表活动对我们的综合结果并不重要，因此没有提供形式上的财务信息。
附注22.操作段
GAAP下的运营部门被定义为一个企业的组成部分，在决定如何分配资源和评估绩效时，由首席运营决策者(Codm)或决策小组定期评估有关的单独财务信息。我们的CODM是总裁兼首席运营官。
在2019年11月，我们将我们的电气化电力部门更名为“新电力”，以便更好地代表我们收购加氢公司所产生的燃料电池和制氢技术的结合。新动力部分包括我们的电气化电力、燃料电池和氢气生产技术。
我们的可报告操作部分包括发动机，配电，组件，电力系统和新动力。这个报告结构是根据每个部门服务的产品和市场来组织的。。发动机部门生产发动机(15升及更小)及相关部件，以供在公路上和各种高速公路外市场销售。我们的发动机用于各种大小的卡车、公共汽车和娱乐车辆，以及各种工业应用，包括建筑、农业、发电系统和其他非公路应用。分销部门包括全资和部分拥有的分销机构，从事发动机、发电机组和服务部件的批发，以及对我们的产品进行服务和维修活动，并与世界各地的各种原始设备制造商保持关系。零部件部门销售过滤产品、后处理系统、涡轮增压器、电子产品、燃料系统和自动变速器。电力系统部门是一家综合电力供应商，为工业应用(包括采矿、石油和天然气、船舶和铁路)、备用和主要动力发电机组、发电机和其他动力部件设计、制造和销售发动机(16升及以上)。新电力部门设计、制造、销售和支持从完全电力到混合动力的电力系统，以及创新的部件和子系统，包括电池、燃料电池和氢气生产技术。我们继续为我们所有的市场服务，因为他们采用电气化和替代电力技术，以满足我们的OEM合作伙伴和终端客户的需求。
我们使用EBITDA(定义为息前收益、所得税、非控股权益、折旧和摊销)作为CODM评估每个可报告业务部门业绩的主要依据。 我们相信，EBITDA是衡量我们经营业绩的一个有用指标，因为它有助于投资者和债务持有人在不考虑融资方法、资本结构、所得税或折旧和摊销方法的情况下，始终如一地比较我们的业绩。 分部金额不包括某些部分无法具体确定的费用。
112
目录
截至12月31日，我们应报告的业务部门的财务信息摘要见下表：
以百万计 | 发动机 | 分布 | 组件 | 电力系统 | 新势力 | 总段 | 段间消除(1) | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
对外销售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||
部门间销售 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
销售总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
研究、开发和工程费用 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
部门EBITDA(不包括重组行动) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
重组行动(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
分段EBITDA | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
折旧和摊销(3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
净资产 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
投资和股本投资预付款 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
资本支出 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
对外销售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||
部门间销售 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
销售总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
研究、开发和工程费用 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
分段EBITDA | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
折旧和摊销(3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
净资产 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
投资和股本投资预付款 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
资本支出 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
(下一页表格继续)
113
目录
以百万计 | 发动机 | 分布 | 组件 | 电力系统 | 新势力 | 总段 | 段间消除(1) | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
对外销售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||
部门间销售 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
销售总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
研究、开发和工程费用 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
权益、特许权使用费和来自被投资方的利息收入(4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
分段EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧和摊销(3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
净资产 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
投资和股本投资预付款 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
资本支出 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
____________________________________________________
(1) |
(2) | 见注4 "重组行动，“以获得更多信息。 |
(3) | 如分段所示，折旧和摊销不包括债务贴现的摊销和包括在 合并净收入报表作为“利息费用”。债务贴现的摊销和递延费用为$ |
(4) |
114
目录
将我们的分部信息与合并净收入报表见下表：
截至12月31日， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
EBITDA共计 | $ | $ | $ | |||||||||
减： | ||||||||||||
折旧和摊销 | $ | |||||||||||
利息费用 | $ | $ | ||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||
我们的分部净资产与合并资产负债表见下表：
十二月三十一日 | |||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
经营部门净资产 | $ | $ | $ | ||||||||||
现金、现金等价物和有价证券 | |||||||||||||
布拉莫公司资产 | (1) | ||||||||||||
在计算净资产时扣除的负债净额(2) | |||||||||||||
养恤金和OPEB调整数不包括在净资产中 | |||||||||||||
未分配给部门的递延税款资产 | |||||||||||||
未分配给各部分的递延债务费用 | |||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | ||||||||||
____________________________________________________
(1) | 与Brammo公司有关的资产。收购被列为Brammo公司的对账项目。到2017年12月31日还没有被分配到一个可报告的部分。见注21, "收购，“以获得更多信息。 |
(2) | 在计算净资产时扣除的负债包括某些应付帐款、应计费用、长期负债和其他项目。 |
见注2, "收入确认，用于按地理区域划分的细分净销售额。
长期资产包括不动产、厂房和设备、折旧净额、投资和股本投资预付款及其他资产，不包括递延税资产、可退还税款和递延债务费用。按地理区域分列的长寿段资产如下：
十二月三十一日， | ||||||||||||
以百万计 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国 | $ | $ | $ | |||||||||
中国 | ||||||||||||
印度 | ||||||||||||
联合王国 | ||||||||||||
荷兰 | ||||||||||||
墨西哥 | ||||||||||||
加拿大 | ||||||||||||
巴西 | ||||||||||||
其他国际国家 | ||||||||||||
长期资产总额 | $ | $ | $ | |||||||||
我们最大的客户是PACCAR公司。在全球范围内对这个客户的销售是$3,937 百万, $3,643 百万和$2,893 百万 2019年12月31日2018年和2017年12月31日终了年度，代表17 百分比, 15 百分比和14 百分比分别是我们合并后的净销售额。没有其他客户占合并净销售额的10%以上。
115
目录
选定的季度财务数据
未经审计
第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | ||||||||||||||
以百万计，但每股数额除外 | 2019 | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
毛利率 | |||||||||||||||||
康明斯公司的净收益 | (1) | ||||||||||||||||
康明斯公司普通股每股收益-基本收益(2) | $ | $ | $ | $ | (1) | ||||||||||||
康明斯股份有限公司普通股收益-稀释(2) | (1) | ||||||||||||||||
每股现金红利 | |||||||||||||||||
每股股价 | |||||||||||||||||
高 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
低层 | |||||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
毛利率 | (3) | (3) | |||||||||||||||
康明斯公司的净收益 | (3) | (3) | |||||||||||||||
康明斯公司普通股每股收益-基本收益(2) (4) | $ | (3) | $ | (3) | $ | $ | |||||||||||
康明斯股份有限公司普通股收益-稀释(2) (4) | (3) | (3) | |||||||||||||||
每股现金红利 | |||||||||||||||||
每股股价 | |||||||||||||||||
高 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
低层 | |||||||||||||||||
___________________________________________________
(1) | 康明斯公司的净收益每股收益受到负面影响$ |
(2) | 每个季度的每股收益是使用该季度上市的加权平均股票数计算的，而全年的每股收益则是使用该年期间上市的加权平均股票数计算的。因此，每股四个季度的收益之和可能不等于全年每股收益。 |
(3) | 毛利率，可归因于康明斯公司的净收入。2018年的每股收益受到引擎运动收费的负面影响。$ |
(4) | 康明斯公司(CumminsInc.)的净收益、每股基本收益和稀释收益受到税法调整的影响。康明斯公司的净收益减$ |
12月31日，2019，大约有3,123 康明斯公司记录保持者$2.50 面值普通股。
116
目录
第九项.会计和财务披露中会计人员的变更和与会计人员的分歧
没有。
第9A项.成品率控制和程序
对披露控制和程序的评估
截至本年度报表10-K所涵盖期间结束时，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性，如“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所规定的那样。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本年度报告表10-K所涉期间结束时生效。
财务报告内部控制的变化
在截至12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有变化，2019，这对我们财务报告的内部控制有很大的影响，或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
与管理部门财务报告年度报告和注册会计师事务所认证报告有关的第9A项所要求的信息，分别参照第8项下的标题“关于财务报告的内部控制的管理报告”和“独立注册会计师事务所的报告”所列信息纳入其中。
第9B项.其他信息
没有。
第III部
项目10.高级主管、执行官员和公司治理
第10项所要求的资料，是参考本署“公司管治”、“董事选举”标题下的有关资料而纳入的。2020代理声明，将在2019。有关行政主任的资料，可参阅本年报第一部分，标题为“有关行政主任的资料”。除非另有特别说明，我们的委托书不被视为作为本年度报告的一部分提交。
项目11.无偿行政补偿
第11项所要求的资料，是参照本处“行政补偿”标题下的有关资料而纳入的。2020代理声明，将在2019.
117
目录
第十二项.某些受益所有人的所有权和管理及相关股东事项
关于12月31日我们的股权补偿计划的信息，2019，如下：
计划类别 | 证券数目 在行使 悬而未决的选择， 认股权证及权利(1) | 加权平均 行使价格 悬而未决的选择， 认股权证及权利(2) | 剩余证券数目 可供今后印发 权益补偿 图则(不包括证券) 反映在第一栏中) | |||||||
证券持有人批准的权益补偿计划 | 3,636,198 | $ | 140.36 | 6,860,002 | ||||||
________________________________________________
(1) | 这个数字是由3,237,570股票期权，395,931业绩股和2,697限制性股票。见注19, "股票激励与股票期权计划，“到合并财务报表有关如何授予期权和股票的说明。 |
(2) | 加权平均演习价格只与3,237,570股票期权。业绩和限制性股票没有行使价格，因此，不包括在这一计算。 |
我们没有未经证券持有人批准的股权补偿计划。
第12项所需的其余资料，是以“董事、管理人员及其他人的股份拥有权”标题下的有关资料为参考而纳入的。2020代理声明，将在2019.
第13项.间接转制、某些关系、相关交易和董事独立性
第13项所要求的资料，是参照本署“公司管治”及“其他与资讯有关的交易”标题下的有关资料而纳入的。2020代理声明，将在2019.
项目14.主要会计费用和服务
第14项所要求的资料，是参照本处“独立会计师遴选”标题下的有关资料而合并的。2020代理声明，将在2019.
第IV部
项目15.附属产品展览品、财务报表附表
(a) | 以下内容合并财务报表作为本报告一部分提交的附表见第8项“财务报表和补充数据”： |
• | 管理层向股东报告 |
• | 独立注册会计师事务所报告 |
• | 合并净收入报表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 综合收益报表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 合并资产负债表 12月31日，2019和2018 |
• | 现金流动合并报表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 合并权益变动表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 合并财务报表附注 |
• | 选定的季度财务数据(未经审计) |
118
目录
(b) | 下列展品索引中所列的展品作为本年度报告的一部分提交：表10-K。 |
康明斯公司
展示索引
证物编号。 | 展览说明 | ||
3 | (a) | 经修订和重述的公司章程，自2018年5月8日起生效(参照2018年5月9日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的现行报告(档案号001-04949)的附录3.2). | |
3 | (b) | 经修正和重述的附例，自2019年2月12日起生效(参照康明斯公司提交的关于表格8-K的当前报告的附录3.2)。与证券交易委员会于2019年2月13日(档案编号001-04949)。 | |
4 | (a) | 截至2013年9月16日，由康明斯公司和康明斯公司之间签订的契约。以及美国银行全国协会(参照2013年9月16日向证券交易委员会提交的表格S-3的注册声明(注册声明编号333-191189)的表4.3)。 | |
4 | (b) | 第一次补充义齿，日期为2013年9月24日，由康明斯公司(CumminsInc.)生产。和美国银行全国协会(参照康明斯公司提交的当前8-K报告表4.1)。与证券交易委员会于2013年9月24日(档案编号001-04949)。 | |
4 | (c) | 第二次补充义齿，日期为2013年9月24日，康明斯公司(CumminsInc.)之间。和美国银行全国协会(参照康明斯公司提交的当前8-K报告表4.2)。与证券交易委员会于2013年9月24日(档案编号001-04949)。 | |
4 | (d) | 股本说明(随函提交)。 | |
10 | (a)# | 经修订的2003年股票激励计划(参照表10(A)，康明斯公司截至2009年12月31日的年度报告表10-K)。 | |
10 | (b)# | 目标奖金计划(参考表10(B)，康明斯公司截至2009年12月31日的年度报告表10-K)。 | |
10 | (c)# | 对康明斯公司的修正递延补偿计划(参照康明斯公司2018年12月31日终了年度10-K表年度报告表10(C))。 | |
10 | (d)# | 延后补偿计划，经修订(参照康明斯公司截至2015年9月27日的季度报告表10(C))。 | |
10 | (e)# | 补充人寿保险和递延收入计划，自2018年12月10日起修订并重报(参照康明斯公司2018年12月31日终了年度表10-K年度报告表10(D))。 | |
10 | (f) | 截至2018年8月22日，康明斯公司(CumminsInc.)、其中提到的附属借款人及其贷款人之间签订的信贷协议(参见康明斯公司(CumminsInc.)目前提交给证券交易委员会(SEC)2018年8月24日提交给证券交易委员会(SEC)的表8-K的表10.2)(文件编号001-04949)。 | |
10 | (g)# | 经修正的非雇员董事递延薪酬计划(参照康明斯公司2013年12月31日终了年度表10-K年度报告表10(F))。 | |
10 | (h)# | 经修订的超额退休金计划(参照康明斯公司截至2014年9月28日的季度报告表10(G))。 | |
10 | (i)# | 康明斯公司员工股票购买计划，经修订(随函提交)。 | |
10 | (j)# | 长期业绩计划(参照表10(I)提交康明斯公司截至2009年12月31日的年度报告表10-K)。 | |
10 | (k)# | 经修订的“2006年行政留用计划”(参照康明斯公司截至2011年12月31日的年度报告表10(J))。 | |
10 | (l)# | 高级主管目标奖金计划(参照康明斯公司截至2009年12月31日年度表10-K的表10(K))。 | |
10 | (m)# | 高级行政人员长期业绩计划(参照康明斯公司截至2009年12月31日的10-K表格年度报告表10(L))。 | |
10 | (n)# | 2003年股票激励计划下股票期权协议的格式(参照康明斯公司截至2009年12月31日的年度报告表10(M))。 | |
10 | (o)# | 2012年Omnibus激励计划下的长期赠款通知表格(参见康明斯公司截至2019年6月30日的季度报告表10.2)。 | |
10 | (p)# | 2012年综合激励计划，经修订和重述(参照康明斯公司截至2018年7月1日的季度报告表10)(档案号001-04949)。 | |
10 | (q)# | 2012年Omnibus激励计划下的股票期权协议格式(参照康明斯公司2013年12月31日终了年度10-K表年度报告表10(P))。 | |
10 | (r)# | 关键员工股票投资计划(参照康明斯公司截至2014年9月28日的季度报告表10(Q))。 | |
10 | (s)# | 自2019年8月21日起，由康明斯公司(Cummins Inc.)、其中提及的附属借款人、贷款人方和N.A.摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)修订并恢复生效的364天信用协议，作为行政代理人(参照康明斯公司提交的关于表8-K的当前报告的表10.1)。与证券交易委员会于2019年8月21日(档案编号001-04949)。 | |
119
目录
10 | (t)# | 截至2019年8月21日的第1号修正案，由康明斯公司(Cummins Inc.)、其某些附属方康明斯公司(Cummins Inc.)、放款人方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理人(参照康明斯公司提交的关于表格8-K的当前报告表10.2)修订。与证券交易委员会于2019年8月21日(档案编号001-04949)。 | |
21 | 注册官的附属公司(随此提交)。 | ||
23 | 普华永道会计师事务所有限责任公司的同意(随函提交)。 | ||
24 | 授权委托书(随函提交)。 | ||
31 | (a) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书(随函提交)。 | |
31 | (b) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书(随函提交)。 | |
32 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发的证书(随函提交)。 | ||
101 | .INS* | 内联XBRL实例文档--实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101 | .SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |
101 | .CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 | |
101 | .DEF* | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 | |
101 | .lab* | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 | |
101 | .PRE* | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 | |
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 | ||
_______________________________________________
#管理合同或补偿计划或安排。
*本年报以表格10-K提交，以下文件以iXBRL(内联可扩展业务报告语言)格式：(I)2019、2018和2017年12月31日终了年度净收入合并报表，(Ii)2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表，(Iii)截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的综合资产负债表，(Iv)2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表，(V)2019、2018和2017年12月31日终了年度股权变动合并报表和(六)合并财务报表附注.
120
目录
项目16.表10-K摘要(可选)
不适用。
121
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
康明斯公司 | ||||||
通过： | /S/Mark A.Smith | 通过： | /s/Christopher C.Clulow | |||
马克·A·史密斯 副总裁兼财务主任 (首席财务主任) | 克里斯托弗·C·克鲁洛 副总裁-公司总监 (首席会计主任) | |||||
日期： | 2020年2月11日 | |||||
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/S/N.Thomas Linebarger | 董事会主席兼首席执行官 (特等行政主任) | 2020年2月11日 | ||
N.Thomas Linebarger | ||||
/S/Mark A.Smith | 副总裁兼财务主任 (首席财务主任) | 2020年2月11日 | ||
马克·A·史密斯 | ||||
/s/Christopher C.Clulow | 副总裁-公司总监 (首席会计主任) | 2020年2月11日 | ||
克里斯托弗·C·克鲁洛 | ||||
* | 2020年2月11日 | |||
罗伯特·伯恩哈德 | 导演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
富兰克林·R·昌迪亚兹 | 导演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
布鲁诺·迪里奥·艾伦 | 导演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
斯蒂芬·B·多布斯 | 导演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
罗伯特·赫德曼 | 导演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
亚历克西斯M.赫尔曼 | 导演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
托马斯·林奇 | 导演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
威廉·米勒 | 导演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
佐治亚R.纳尔逊 | 导演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
凯伦·H·昆托斯 | 导演 | |||
*通过： | /S/Mark A.Smith |
马克·A·史密斯 事实律师 | |
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