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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

形式10-Q

☒依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度(一九二零九年十二月三十一日)
或
☐
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
为了过渡时期，从转轨时期开始，从
委员会档案编号：001-38532
i3垂直公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州
82-4052852
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)(国税局雇主识别号码)
伯顿山大道40号, 415套房
纳什维尔, 总氮
37215
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(615) 465-4487
(登记人的电话号码，包括区号)
N/A
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称交易符号注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.0001美元IIIV纳斯达克全球精选市场
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是  x 无再加工o
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是  x 无再加工o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型速动成型机
o
加速过滤器
☒
非加速
o
小型报告公司
☒
新兴成长型公司
☒
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规定)。☐无再加工x

截至2020年2月10日，14,552,554A类普通股流通股，每股面值$0.0001，及12,891,637B类普通股流通股，每股面值0.0001美元。


目录
页
第一部分财务资料
3
项目1.财务报表(未经审计)
3
合并资产负债表
4
精简的业务综合报表
5
精简的权益变动综合报表
6
现金流动汇总表
8
未审计合并财务报表附注
10
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
33
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
43
项目4.管制和程序
44
第二部分.其他资料
44
项目1.法律程序
44
项目1A。危险因素
44
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
44
项目3.高级证券违约
44
项目4.矿山安全披露
45
项目5.其他资料
45
项目6.展览
46
签名
47

2

第一部分-财务资料
第1项.附属财务报表


3
i3垂直公司
压缩合并资产负债表
(单位：千，但份额和每股数额除外)

十二月三十一日，九月三十日
20192019
(未经审计)
资产
流动资产
现金和现金等价物$335  $1,119  
应收账款净额14,412  15,335  
预付费用和其他流动资产5,003  4,117  
流动资产总额19,750  20,571  
财产和设备，净额5,129  5,026  
限制现金1,932  2,081  
资本化软件、净额14,779  15,454  
善意166,413  168,284  
无形资产，净额104,874  107,419  
递延税资产30,137  28,138  
其他资产4,172  2,329  
总资产$347,186  $349,302  
负债和权益
负债
流动负债
应付帐款4,530  3,438  
应计费用和其他流动负债21,205  21,560  
递延收入10,376  10,237  
流动负债总额36,111  35,235  
长期债务减去当期部分和债务发行成本净额132,291  139,298  
长期应收税款协议债务23,204  23,204  
其他长期负债7,385  9,124  
负债总额198,991  206,861  
承付款和意外开支(见附注9)
股东权益
优先股，面值$0.0001每股，10,000,000授权的股份；—截至2019年12月31日和9月30日已发行和发行的股票
—  —  
A类普通股，面值$0.0001每股，150,000授权的股份；14,497,777和14,444,115截至2019年12月31日和2019年9月30日已发行和发行的股票
1  1  
B类普通股，面值$0.0001每股，40,000授权的股份；12,921,637和12,921,637截至2019年12月31日和2019年9月30日已发行和发行的股票
1  1  
额外已付资本84,855  82,380  
累积赤字(1,753) (2,309) 
股东权益合计83,104  80,073  
非控股权65,091  62,368  
总股本148,195  142,441  
负债和股东权益共计$347,186  $349,302  
见临时精简合并财务报表附注

4
i3垂直公司
精简的综合业务报表(未经审计)
(单位：千，但份额和每股数额除外)

截至12月31日的三个月，
20192018
收入$41,111  $84,868  
营业费用
交换费和网络费—  55,829  
其他服务费用12,918  9,790  
销售一般和行政19,287  12,516  
折旧和摊销4,655  3,552  
或有代价公允价值的变化154  (349) 
业务费用共计37,014  81,338  
业务收入4,097  3,530  
利息费用，净额2,014  914  
所得税前收入2,083  2,616  
所得税准备金149  265  
净收益1,934  2,351  
可归因于非控制权益的净收入2,083  2,173  
可归因于I3 Ver蒂卡尔公司的净收入(损失)$(149) $178  
A类普通股股东每股净收益(亏损)：
基本$(0.01) $0.02  
稀释$(0.01) $0.02  
A类普通股已发行加权平均股份：
基本14,233,785  8,812,630  
稀释14,233,785  9,903,168  
见临时精简合并财务报表附注

5
i3垂直公司
合并资产变动表(未经审计)
(单位：千，份额除外)
A类普通股B类普通股额外已付资本累积收益(赤字)非控股权股本总额
股份金额股份金额
2019年9月30日结余14,444,115  $1  12,921,637  $1  $82,380  $(2,309) $62,368  $142,441  
采用新会计准则的累积效应—  —  —  —  —  705  640  1,345  
股权补偿—  —  —  —  2,124  —  —  2,124  
净(损失)收入—  —  —  —  —  (149) 2,083  1,934  
行使股权奖励53,662  —  —  —  351  —  —  351  
2019年12月31日结余14,497,777  $1  12,921,637  $1  $84,855  $(1,753) $65,091  $148,195  
见临时精简合并财务报表附注

6
i3垂直公司
合并资产变动表(未经审计)(续)
(单位：千，份额除外)
A类普通股B类普通股额外已付资本累积收益非控股权股本总额
股份金额股份金额
2018年9月30日结余9,112,042  $1  17,213,806  $2  $38,562  $736  $72,897  $112,198  
股权补偿—  —  —  —  951  —  —  951  
没收受限制的A类普通股(4,010) —  —  —  —  —  —  —  
净收益—  —  —  —  —  178  2,173  2,351  
分配给非控股股东—  —  —  —  —  —  (934) (934) 
2018年12月31日结余9,108,032  $1  17,213,806  $2  $39,513  $914  $74,136  $114,566  

见临时精简合并财务报表附注

7
i3垂直公司
现金流量表(未经审计)
(单位：千)


截至12月31日的三个月，
20192018
业务活动现金流量：
净收益$1,934  $2,351  
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
折旧和摊销4,655  3,552  
股权补偿2,124  951  
可疑账户备抵21  15  
递延融资费用摊销100  233  
资本化客户收购成本摊销88  —  
资产处置损失—  8  
非现金或有考虑费用从最初估计数增加(减少)154  (349) 
经营资产变动：
应收账款1,218  2,111  
预付费用和其他流动资产(847) (628) 
其他资产(377) (123) 
经营负债变动：
应付帐款960  (726) 
应计费用和其他流动负债(2,703) 446  
递延收入178  (877) 
其他长期负债(21) (22) 
超过原先概算支付的或有代价—  (870) 
经营活动提供的净现金7,484  6,072  
投资活动的现金流量：
财产和设备支出(548) (107) 
资本化软件的支出(578) (412) 
购买商人投资组合和剩余买断(545) (474) 
企业收购，除所购现金外—  (21,000) 
购置其他无形资产(111) (33) 
用于投资活动的现金净额(1,782) (22,026) 
见临时精简合并财务报表附注

8
i3垂直公司
现金流量表(未经审计)(续)
(单位：千)

截至12月31日的三个月，
20192018
来自筹资活动的现金流量：
循环信贷贷款收益31,283  25,000  
循环信贷设施的付款(38,390) (6,750) 
应付银行票据的付款—  (1,250) 
为或有代价支付的现金—  (730) 
股票期权收益472  —  
资金活动提供的现金净额(用于)(6,635) 16,270  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)(933) 316  
期初现金、现金等价物和限制性现金3,200  1,237  
期末现金、现金等价物和限制性现金$2,267  $1,553  
补充披露现金流动信息：
支付利息的现金$1,971  $730  
支付所得税的现金$287  $105  
见临时精简合并财务报表附注

9

I3垂直公司
临时合并财务报表附注(未经审计)
(单位除外)
1. 组织和业务
i3垂直公司(“公司”)于2018年1月17日成立为特拉华州公司。该公司成立的目的是完成其A类普通股和其他相关交易的首次公开发行(“IPO”)，以开展i3 Ver点子、LLC及其子公司的业务。LLC成立于2012年，为中小型企业和垂直战略市场的组织提供无缝集成的支付和软件解决方案。公司总部位于田纳西州纳什维尔，在美国各地都有业务。除非上下文另有要求，对“我们”、“i3 Ver蒂卡尔”和“公司”的提法指的是i3 Ver蒂卡尔公司。以及它的子公司，包括i3 Ver蒂卡尔有限责任公司。
首次公开发行
2018年6月25日，该公司完成了7,647,500其A类普通股的股票，公开发行价格为$13.00每股。公司收到大约$92.5扣除承销折扣和佣金后的净收益百万美元，该公司过去用于从出售的普通股持有人那里购买新发行的普通股(“公用股”)和普通股，在每种情况下，每个普通股的价格等于承销商在IPO中支付的公司A类普通股股份的每股价格。
重组交易
在IPO方面，公司完成了以下交易(“重组交易”)：
•修订和重申其现有的有限责任公司协议，除其他事项外，(1)将现有的A类单位、公用单位(包括在行使现有认股权证时发出的公用单位)和在i3 Ver蒂卡尔公司拥有权益的P类股份单位转换为i3 Ver蒂卡尔公司的A类表决共同单位(此处称为“持续股权所有者”)或B类无表决权普通股的i3 Ver蒂卡尔公司、LLC公司(此类持有B级非表决权普通股的人称为“前股权所有人”)和(2)任命i3 Ver蒂卡尔公司的A类表决共同单位。公司作为i3垂直公司唯一的管理成员，有限责任公司在收购与首次公开募股有关的公用单位时；
•公司修订并重述其成立为法团证书，除其他事项外，规定了A类普通股和B类普通股；
•我公司和该公司完成了一项合并，其中包括i3垂直公司、LLC公司、I3 Ver蒂卡尔公司。和一家新成立的i3垂直公司的全资子公司。(“MergerSub”)：(1)MergerSub与i3 Ver蒂卡尔公司合并并合并为i3 Ver蒂卡尔公司，以i3 Ver蒂卡尔公司为生存实体；(2)A类表决普通股与i3 Ver蒂卡尔公司B类普通股合并为新发行的普通股，以及(3)B类无表决权普通股转换为i3 Ver蒂卡尔公司A类普通股。根据转换比率作出公平调整，以反映B级无表决权公用单位的全部价值；及
•该公司发行其A类普通股的股票是根据某些附属票据(“次级次级票据”)的自愿私人转换而发行的，这些债券是由i3 Vertics，LLC的某些相关的和不相关的债权人自愿私人转换的。
10

I3垂直公司
临时合并财务报表附注(未经审计)
(单位除外)
在完成首次公开募股和重组交易后，该公司成为一家控股公司，其主要资产是它所拥有的i3 Ver蒂卡尔有限责任公司的共同单位。i3垂直公司经营和控制所有i3垂直，有限责任公司的业务，并通过i3垂直，有限责任公司及其子公司，经营i3垂直，有限责任公司的业务。i3垂直公司有少数经济利益的I3垂直，有限责任公司。
公开发行
在2019年6月10日，该公司完成了第二次公开发行(“2019年6月第二次公开发行”)5,165,527其A类普通股的股票，公开发行价格为$22.75每股，包括充分行使承销商的购买选择权673,764公司提供的A类普通股的额外股份。公司收到大约$111,640在扣除承保折扣和佣金后，但在提供费用之前，净收益。公司将净收益用于购买(1)1,000,000公共单位直接从i3垂直，有限责任公司，和(2)4,165,527共用单位(包括673,764由于承销商行使全部购买额外股份的选择权，以及同等数目的B类普通股(该等股份随后被取消)，在每宗个案中，每个普通股的价格相等于承销商为发行我们A级普通股的股份而支付的每股价格。我公司收到$20,870出售公用单位给公司的净收益，该公司用于偿还未偿债务。
•截至2019年12月31日，i3垂直公司。拥有52.9经济利益的百分之I3垂直，有限责任公司。
•截至2019年12月31日，持续股权所有者拥有i3 Ver蒂卡尔公司的共同单位，约代表47.1公司A类普通股的经济利益的百分比，约代表该公司的A类普通股0.8公司的经济利益和投票权的%，以及I3 Ver蒂卡尔公司B类普通股的股份，大约代表47.1公司投票权的百分比。
•持有i3垂直股份有限责任公司普通股的持续股权所有者可在其每一项期权(在某些情况下须符合时间归属要求的情况下)赎回其共同单位，以便在选出i3垂直、有限责任公司、现金或新发行的公司A类普通股时赎回其共同单位。
•A类普通股和B类普通股合并后，持股人大约持有A类普通股和B类普通股47.9占i3垂直公司经济利益和投票权的百分比。
i3垂直公司是i3垂直有限责任公司的唯一管理成员，因此合并了i3 Ver蒂卡尔有限责任公司的财务业绩，并报告了由持续股权所有者持有的代表i3垂直股份有限公司共同单位的非控股权益。
由于重组交易被视为在共同控制下的实体之间的交易，财务报表追溯反映了i3垂直、有限责任公司在首次公开发行和重组交易之前期间的账户。

2. 重要会计政策摘要
提出依据
所附未经审计的精简合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“公认会计原则”)和证券和交易委员会(“证券交易委员会”)的报告和披露规则和条例编制的。因此，它们不包括一般公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，这些报表包括所有被认为必要的调整(仅包括正常的经常性项目)，以便公允列报截至2019年12月31日公司及其子公司未经审计的合并合并财务报表。
11

I3垂直公司
临时合并财务报表附注(未经审计)
(单位除外)
截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月的业务结果不一定表明全年的经营业绩。建议将这些临时合并财务报表与公司截至2019年9月30日和2018年9月30日终了年度的合并财务报表和相关脚注一并阅读，这些报表载于公司截至2019年9月30日的年度报告表10-K。
巩固原则
这些临时合并财务报表包括公司及其附属公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都在合并过程中被取消。
限制现金
限制现金是指根据协议在加工银行持有的资金，以弥补潜在的商业损失.它作为长期资产出现在伴随的合并资产负债表上，因为相关协议的期限超过了接下来的12个月。在通过第2016-18号“会计准则更新”(“ASU”)之后，现金流量表：限制现金(主题230)公司包括限制现金以及现金和现金等价物余额，以便在合并现金流量表中列报。
盘存
库存包括出售给客户的销售点设备，并按较低的成本列报，按加权平均数确定，或按可变现净值计算。存货是美元1,574和$1,294分别于2019年12月31日和2019年9月30日，包括在所附合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产。
收购
按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)805的规定，使用会计获取方法记录企业收购。业务合并(“ASC 805”)，因此，根据购置之日的估计公允价值分配了购置资产和承担的负债的价款。在相关情况下，包括在购置中的或有代价的公允价值是使用蒙特卡罗模拟计算的。商人关系和所获得的竞业资产的公允价值是用收入法确定的.所获得的商品名称和内部开发软件的公允价值是使用从皇家救济方法识别的。递延收入的公允价值采用调整后的履行成本法确定。在分配购买价款后，商誉以为购置支付的总价款，包括购置日或有代价的公允价值(如果有的话)超过单独可识别的购置资产和承担的负债的公允价值之和为限。企业合并的购置费用在发生时列支，并在所附的合并业务简编报表中记录在销售一般和行政费用中。
不符合企业合并会计标准的收购被视为资产购置。资产购置按其收购价入账，包括购置费用，购置费用根据购置日的相对公允价值在被收购资产和承担的负债之间进行分配。
从收购之日起，收购的经营结果包括在公司的合并经营报表中。不收购在截至2019年12月31日的三个月内完成。
12

I3垂直公司
临时合并财务报表附注(未经审计)
(单位除外)
收入确认和递延收入
在截至2019年12月31日的三个月内，根据ASC 606的规定，收入确认为每项履约义务得到履行，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。本公司根据历史经验获得退款、处理错误或罚款或其他相关津贴的权利。该公司在ASC 606-10-10-4中采用了投资组合方法--实用的权宜之计。与客户签订合同的收入-目标以及ASC 606-10-32-18中的重要融资部分-实用权宜之计与客户签订合同的收入-合同中存在重要的融资部分在进行分析时。该公司于2019年10月1日采用ASC 606，采用了修改后的追溯方法，并将标准适用于所有在通过之日未完成的合同。从2019年10月1日开始的报告期的结果列在ASC 606下，而前期金额则继续按照公司在先前指导下的历史会计惯例报告。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中，该公司的大部分收入来自基于数量的支付手续费(“折扣费”)和其他相关的固定交易或服务费。其余部分包括销售软件许可订阅、持续支持以及公司直接并通过其处理银行关系向客户提供的其他POS相关解决方案。
折扣费是指每笔已处理的信用卡或借方交易中美元金额的百分比，或每笔交易金额的一个指定百分比，具体取决于卡类型。本公司经常与客户签订协议，根据该协议，客户聘请公司为客户的所有持卡人交易提供付款授权服务和交易结算服务，而不论交易所涉及的是哪个发卡银行和信用卡网络。公司的核心业绩义务是随时准备提供公司的付款授权服务和交易结算服务，以便能够在合同期限内每天处理客户所要求的多少笔交易。这些服务是随时准备履行的义务，因为要处理的交易的时间和数量不能确定。在一项长期履行的义务下，公司的业绩义务是由每一时间增量而不是根据一段时间过去的时间而被满足的潜在活动确定的。由于随时准备的服务基本上每天都是相同的，而且向客户转移的方式也是一样的，因此，公司已确定其随时准备的服务义务包括一系列不同的服务日。折扣费是根据商家处理交易时的数量或交易计数每天确认的。
本公司遵循ASC 606-10-55的要求。与客户签订合同的收入-委托人对代理人的考虑，其中规定，确定一家公司是否应根据向客户开出的总金额或保留的净额确认收入，这是一个判断问题，取决于安排的事实和情况。确定总收入与收入净额之间的关系，需要作出判断，这取决于公司是否在将货物或服务移交给商家之前对其进行控制，或者公司是否作为第三方的代理人行事。对所确定的每项履约义务分别提供评估。根据其协议，该公司将向第三方发卡机构和信用卡网络分别收取与提供付款授权服务有关的交换费和网络通过费。该公司已根据下列因素确定它作为这些付款授权服务的代理人：(1)公司对哪一家发卡银行将被用来处理一笔交易没有酌处权，并且无法将商人的活动导向另一发卡银行；(2)交换和卡片网络费率是由发卡者或卡片网络预先确定的，公司在确定这些费用方面没有任何余地。因此，在ASC 606通过之后的截至2019年12月31日的三个月内，分配给支付授权履行义务的收入分别扣除支付给发卡银行和卡片网络的交换费和卡网费。
13

I3垂直公司
临时合并财务报表附注(未经审计)
(单位除外)
关于公司的交易结算服务，一般而言，如果公司控制商家的定价、商户可携带性、信用风险和对商家关系的最终责任，则在销售时报告收入，等于向商家收取的全部折扣，减去交换费和网络费。在本公司无法控制商家定价、对商家损失的责任或信用风险或可移植性权利的情况下，从商家投资组合中产生的收入扣除了交换和网络费用，以及直接归因于处理和银行赞助费用的第三方处理成本。
收入也来自各种固定交易或服务费，包括授权费、便利费、报表费、年费、网关费，这些费用是用于获取我们的付款和软件解决方案的，以及其他杂项服务的费用，例如手续费。服务费所得收入在提供服务时确认，不存在进一步的履约义务。出售设备的收入在所有权转让和交付给客户时确认，此后不存在进一步的履约义务。
本公司软件销售收入在履行相关业绩义务时予以确认。软件许可证的销售按照ASC 606，功能或符号分为两类知识产权之一。关键的区别在于许可证是代表使用权(功能性)还是获取(象征性)知识产权的权利。该公司生产销售一次性软件许可证，这是功能知识产权.功能知识产权的收入在某一时间点被确认，当交付给客户时。该公司还根据“服务软件即服务”(“SaaS”)的安排提供对其软件的访问，这是服务安排的代表。SaaS安排的收入随着时间的推移在协议的期限内被确认。
安排可能包含多种性能义务，如付款授权服务、交易结算服务、硬件、软件产品、维护以及专业安装和培训服务。收入根据每种商品或服务的独立销售价格分配给每项履约义务。可交付品的销售价格是基于独立的销售价格，如果可以的话，调整后的市场评估方法，估计成本加保证金法，或剩余法。公司根据公司管理层的判断，考虑到保证金目标、定价做法和控制、客户细分定价策略和产品生命周期等内部因素，制定销售价格估计值。在多项履行义务的安排中，公司在协议开始时确定交易价格的分配，并使用独立的销售价格作为我们的大部分收入确认。
公司销售收入’S组合硬件和软件元件在每项性能义务得到满足时被确认，该义务已确定是在产品交付时完成的。服务费所得收入在提供服务时确认，不存在进一步的履约义务。本公司的专业服务，包括培训、安装和维修服务，在执行这些服务时被确认为收入。
14

I3垂直公司
临时合并财务报表附注(未经审计)
(单位除外)
下表按产品细分了公司从与客户签订的合同中获得的收入。有关公司各部分的讨论，请参阅注11。本公司的产品定义如下：
•付款— 包括折扣费、网关费和其他相关的固定交易或服务费。
•其他-包括软件销售、设备销售、专业服务和其他收入。
截至2019年12月31日止的三个月
商业服务专有软件和支付其他共计
支付收入$22,453  $6,326  $(408) $28,371  
其他收入5,012  7,730  (2) 12,740  
总收入$27,465  $14,056  $(410) $41,111  

截至2018年12月31日止的三个月
商业服务专有软件和支付其他共计
支付收入$72,537  $5,202  $—  $77,739  
其他收入5,165  1,964  —  7,129  
总收入$77,702  $7,166  $—  $84,868  

下表按货物或服务部门的转移时间分列了公司从与客户签订的合同中获得的收入。本公司每一类别的收入定义如下：
•收入随时间转移— 包括折扣费，网关费，销售SaaS和持续的支持合同收入。
•在某一时间点转移的收入--包括固定服务费、作为功能知识产权出售的软件许可证、专业服务和其他设备。
截至2019年12月31日止的三个月
商业服务专有软件和支付其他共计
收入随时间转移$18,130  $9,949  $(408) $27,671  
收入在某一时间点转移9,335  4,107  (2) 13,440  
总收入$27,465  $14,056  $(410) $41,111  

15

I3垂直公司
临时合并财务报表附注(未经审计)
(单位除外)
截至2018年12月31日止的三个月
商业服务专有软件和支付其他共计
收入随时间转移$68,948  $5,992  $—  $74,940  
收入在某一时间点转移8,754  1,174  —  9,928  
总收入$77,702  $7,166  $—  $84,868  

合同负债
递延收入是指公司就服务合同向客户收取的金额。付款通常在合同条款开始时收取。初始预付合同余额被推迟。余额则确认为在合同期间提供服务。预期在一年内确认为收入的递延收入记作短期递延收入，其余部分作为其他长期负债记录在合并后的资产负债表中。我们大部分递延收入合约的条款为一至三年。
下表列出截至2019年12月31日止三个月递延收入的变动情况：
2019年9月30日结余
$10,237  
递延收入5,389  
确认未赚取收入(5,211) 
2019年12月31日结余
$10,415  
获得和履行合同的费用
公司将增量成本资本化，以获得新合同和续签合同，并将这些费用作为福利期间的费用摊销，这通常是合同期间的费用，除非在续签时预期不会得到相应的付款。截至2019年12月31日，该公司拥有美元2,668与为获得新销售而支付的佣金有关的资本化合同费用，包括在合并资产负债表上的“预付费用和其他流动资产”和“其他资产”。该公司在截至2019年12月31日的三个月中记录了与这些费用有关的佣金费用88.
公司为公司的销售佣金计划支付的销售佣金，按每月经常性收入、现有客户的投资组合支付，或在付款前有实质性的逗留要求。
交换和网络费用及其他服务费用
交换费和网络费主要包括与折扣费收入直接相关的费用。这些费用包括支付给发行人的转帐费和支付给信用卡网络的评估费，这些费用是公司从Visa和Mastercard产生的处理量的一个百分比，以及发卡银行收取的费用。如上所述，在2019年10月1日采用ASC 606后，这些费用在折扣费收入中列出净额，因为该公司是提供付款授权服务的代理。
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I3垂直公司
临时合并财务报表附注(未经审计)
(单位除外)
其他服务费用包括直接归因于加工和银行赞助费用的第三方处理费用，这些费用可能不是根据数量的百分比计算的。这些费用还包括相关费用，如向销售集团支付的剩余款项，这些费用是根据商家转诊产生的净收入的一定百分比计算的。在某些商人处理银行关系中，公司有责任向商人收取相当于交易量的费用。因向商家收取费用而造成的损失包括在所附的合并业务简表中的其他服务费用中。该公司主要根据历史经验和其他相关因素评估其在此类交易中的风险，并估算其潜在的回扣损失。商业损失准备金包括在所附合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。出售设备的费用也包括在其他服务费用中。其他服务费用在赚取相关收入时确认。
公司在净收入基础上核算与收入交易有关的所有政府税收。
估计数的使用
按照公认会计原则编制精简的合并财务报表，要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，并在本报告所述期间披露合并合并财务报表之日或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。这些估计数包括但不限于在收购、商誉和无形资产减值审查、确定确认收入的履约义务、损失准备金、计算基于权益的补偿和计算所得税时所使用的假设、某些税收资产和负债以及相关的估值津贴中获得和承担的已付和可识别资产的价值。实际结果可能与这些估计不同。
最近的会计公告
最近通过的会计公告
FASB于2018年6月发布了ASU No.2018-07，“补偿-股票补偿：改进非雇员股票支付会计(主题718)”(“ASU 2018-07”)，ASU No.2019-08，“补偿-与客户签订合同的股票补偿和收入”(主题606)：编纂改进-向客户支付的基于股份的考虑(“ASU 2019-08”)，2019年11月。ASU第2018-07号修正案扩大了主题718“薪酬-股票补偿”的范围，将发放给非雇员的货物或服务的股票支付包括在内。ASU 2019-08中的修正案要求公司通过应用主题718“薪酬-股票补偿”中的指导原则，在资产负债表上衡量和分类以股票为基础的支付给客户的款项。本ASU 2018-07号修正案对公共商业实体从2018年12月15日开始的财政年度和这些财政年度内的中期有效。作为一家公共企业实体，该公司是一家新兴的成长型公司，并选择使用为这类公司提供的延长过渡期。因此，直到2020年10月1日，该公司才被要求采用本ASU 2018-07号。允许提前通过，但不早于公司通过第2014-09号ASU的日期(定义如下)。公司从2019年10月1日起选择提前采用ASU 2018-07.对该公司精简的合并财务报表没有任何影响。对于采用ASU 2018-07的实体，本ASU第2019-08号修正案在2019年12月15日以后的财政年度以及在这些财政年度内的中期内对公共商业实体有效。因此，直到2020年10月1日，该公司才被要求采用本ASU 2018-07号。允许及早采用, 但不早于公司通过ASU编号2018-07的日期。该公司从2019年10月1日起选择提前采用ASU 2019-08.对该公司精简的合并财务报表没有任何影响。
2014年5月，FASB发布了2014-09年ASU“与客户签订合同的收入”(主题606)(“ASU 2014-09年”)。FASB向ASU发布了最新情况并作出澄清，其中包括ASU 2016-08，与客户合同收入(主题606)：2016年3月发布的主体与代理考虑因素(报告毛额与净额)，ASU 2016-10，与客户签订的合同收入(主题606)：确定2016年4月签发的履约义务和许可，以及ASU 2016-12，从与客户签订的合同中获得收入
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I3垂直公司
临时合并财务报表附注(未经审计)
(单位除外)
客户(主题606)：2016年5月发布的窄范围改进和实用权宜之计。2014-09年ASU取代ASC 605中的收入确认要求。新标准对交易进行了五步分析，以确定何时以及如何确认收入，其核心原则是确认收入，以反映实体期望以这些商品或服务作为交换条件的考虑，将货物或服务转让给客户。新标准还要求进一步披露与客户签订的合同所产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性。经修订的新标准于2019年10月1日对该公司生效。该修正案允许各公司通过累积调整，采用全面回顾或修改的回顾性办法，采用本ASU第2014-09号。
新标准改变了某些收入和开支在各种安排下的确认时间。在适用新标准的要求时，需要比以往公认会计原则要求的更多的判断力和估计数，例如估计在交易价格中包括的可变考虑的数额，以及估计某些费用的预期收益期。通过管理层对单个合同和历史收入确认模式的审查，与2014-09年ASU规定的规定相比较，该公司确定了根据ASU 2014-09年确认的每个收入类别的收入时间，包括折扣费、软件许可订阅、持续支持和其他POS相关解决方案，与ASC 605的历史指导下确认的收入时间相似。公司将不断评估与客户签订合同的成本，以及某些实施和设置成本，在某些情况下，可能需要在比历史摊销更长的时间内摊销这些成本。最后，新标准要求进一步披露收入和相关资本化合同费用(如果有的话)。
该公司于2019年10月1日采用了新的税收标准。公司记录了一美元705累积收益增加和非控制权益累积增加640美元，这是由于与客户签订合同的资本化成本在客户的预期寿命内而不是在特定合同的期限内摊销。
该公司确定，采用新的收入标准所产生的最重大的持续影响是由本金与代理考虑因素的变化所驱动的，净收入总额中的大部分变化可归因于前瞻性地反映公司付款授权服务扣除相关交换和网络费用后的变化。本公司交汇费及网络费$55,829在截至2018年12月31日的三个月的精简综合业务报表中列为“业务费用”。本公司交汇费及网络费$69,102被列为2019年12月31日终了的三个月精简综合业务报表的收入减少额。根据修改后的追溯基础，该公司没有就这些影响重述其比较的、未经审计的、浓缩的合并财务报表。采用新的收入标准对净收入没有重大影响。下表列出采用ASC 606对截至2019年12月31日的三个月公司未经审计的合并业务报表的重大影响：
截至2019年12月31日止的三个月
如报告所述调整未经通过的ASC 606的介绍
收入$41,111  $69,102  $110,213  
营业费用
交换费和网络费$—  $69,102  $69,102  
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临时合并财务报表附注(未经审计)
(单位除外)
下表列出采用ASC 606对截至2019年12月31日公司未经审计的合并资产负债表的影响：
截至2019年12月31日
如报告所述调整未经通过的ASC 606的介绍
资产
流动资产
预付费用和其他流动资产$5,003  $157  $5,160  
递延税资产$30,137  $11  $30,148  
其他资产$4,172  $(1,560) $2,612  
负债和权益
股东权益
累积赤字$(1,753) $(731) $(2,484) 
非控股权$65,091  $(661) $64,430  
ASC 606的采用并没有对该公司截至2019年12月31日的三个月的现金流量表产生重大影响。该公司已扩大其未经审计的压缩合并财务报表披露的要求，根据这一新的标准。因采用ASC 606而提供的额外披露，见上文。
最近发布的会计公告尚未通过
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，“公允价值计量：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(主题820)。ASU第2018-13号修正案澄清并修改了专题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求。本ASU第2018-13号修正案在2019年12月15日以后的财政年度以及在这些财政年度内的过渡时期内对公共商业实体有效，并允许早日通过。因此，直到2021年10月1日，该公司才会被要求采用ASU No.2018-13。公司目前正在评估采用这一原则对公司精简合并财务报表的影响。
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，“金融工具-信贷损失”(主题326)。ASU第2016-13号修正案要求根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测，衡量在报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。本ASU第2016-13号修正案对公共商业实体从2019年12月15日开始的财政年度和在这些财政年度内的过渡时期有效，允许在2019年12月15日以后的财政年度，包括在这些财政年度内的中期尽早采用。作为一家公共企业实体，该公司是一家新兴的成长型公司，并选择使用为这类公司提供的延长过渡期。因此，该公司在2023年10月1日之前不会被要求采用本ASU 2016-13号。公司目前正在评估采用这一原则对公司精简合并财务报表的影响。
2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02，租约(主题842)(“ASU 2016-02”)。本ASU第2016-02号修订了现有的指南，承认所有租约，包括经营租赁，资产负债表上的期限超过12个月，并披露有关租赁安排的关键信息。本更新的生效日期为财政年度和这些财政年度内的中期，从2018年12月15日以后开始，并允许提前采用。作为一家公共企业实体，该公司是一家新兴的成长型公司，并选择使用为这类公司提供的延长过渡期。因此，直至2021年10月1日，该公司才会被要求采用本ASU 2016-02号。更新需要修改的追溯过渡，选择最初应用新的标准在通过日期和承认累积效应调整和选择各种实际的权宜之计。2018年7月，FASB发布了
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临时合并财务报表附注(未经审计)
(单位除外)
ASU 2018-10，专题842的编纂改进，租约，缩小ASU 2016-02修正案中发布的指导意见的各个方面，ASU 2018-11，租约-有针对性的改进(议题842)，允许承租人和出租人在采用期开始时承认和衡量现有租赁，而不修改比较期财务报表(因此将保留在先前的公认会计原则，议题840，租约之下)。2018年12月，FASB发布了ASU 2018-20，对出租人的范围较窄的改进，澄清或简化了ASU 2016-02修订案中对出租人发布的指南的某些狭窄方面。由于该公司尚未采用ASU 2016-02，其生效日期和过渡要求将与ASU 2016-02的生效日期和过渡要求相同。2019年3月，FASB发布了ASU 2019-01号“编纂改进”，澄清了ASU 2016-02修正案中发布的指导意见的某些方面。本ASU第2016-02号修正案在2019年12月15日以后的财政年度对公共商业实体有效，并允许在这些财政年度内的中期实施。公司目前正在评估采用这些原则对公司精简合并财务报表的影响。

3. 收购
在截至2019年12月31日的三个月内，该公司收购了下列无形资产：
剩余买断
公司不时从销售代理处获得未来的佣金流，以换取预付现金。这导致公司的总处理量增加。剩余收购被视为资产收购，因此在购置之日按成本记录剩余收购无形资产。这些资产采用摊销方法摊销，这种摊销方法反映了无形资产的经济利益预计在其估计使用寿命内得到利用的模式。
在截至2019年12月31日的三个月内，该公司购买了美元545在剩余的收购中，使用手头现金和公司循环信贷贷款的组合。收购的剩余收购无形资产的估计摊销期为八年.

4. 商誉和无形资产
商誉账面金额的变动如下：
商业服务专有软件和支付其他共计
2019年9月30日结余(扣除累计减值损失美元)11,458, $0和$0分别)
$108,472  $59,812  $—  $168,284  
由于在截至2019年12月31日的三个月内购置初步采购价格调整而产生的商誉(1,574) (297) —  (1,871) 
2019年12月31日结余$106,898  $59,515  $—  $166,413  

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(单位除外)
截至2019年12月31日，无形资产包括：
成本
累积
摊销
载运
价值
摊销寿命与方法
有限寿命无形资产：
商人关系$142,671  $(46,087) $96,584  
12到20年-加速或直线
竞业禁止协议1,720  (669) 1,051  
2到5年-直线
网站和品牌开发成本188  (28) 160  
3到4年-直线
商品名称4,292  (1,548) 2,744  
3到7年-直线
剩余买断5,064  (1,358) 3,706  
2到8年-直线
移交和排他协议900  (307) 593  
5到10年-直线
有限寿命无形资产总额154,835  (49,997) 104,838  
无限期无形资产：
商标36  —  36  
可识别无形资产共计$154,871  $(49,997) $104,874  

无形资产的摊销费用为$3,194和$2,802在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内。
根据截至2019年12月31日的净账面金额，公司对无形资产未来摊销费用的估计如下表所示，截至9月30日的财政年度：
2020年(剩余9个月)$8,973  
202110,642  
20229,497  
20238,451  
20247,841  
此后59,434  
$104,838  

5. 长期债务净额
截至2019年12月31日和2019年9月30日的长期债务净额摘要如下：
十二月三十一日，九月三十日
成熟期
20192019
高级担保信贷机制下向银行提供的循环信贷额度2024年5月9日$134,037  $141,144  
债务发行成本净额(1,746) (1,846) 
长期债务总额，扣除发行成本$132,291  $139,298  
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(单位除外)
高级担保信贷机制
2019年5月9日，该公司用一份新的信贷协议(“高级担保信贷贷款”)取代了现有的2017年高级担保信贷贷款(定义如下)。该公司的结论是，根据ASC 470-50中的指南，替换2017年高级担保信贷贷款应被视为债务调整。在更换2017年高级担保信贷贷款方面，该公司记录了一笔债务清偿费用，数额为美元152递延融资费用的核销，这笔费用记在合并业务简表中的利息费用中。高级担保信贷机制由一美元组成300,000循环信贷机制，以及增加循环信贷机制和(或)获得额外本金最多为$的增量定期贷款的选择50,000(视收到任何此类增量贷款数额的额外承付款而定)。高级担保信贷贷款以libor计利息(利息期为一、二、三或六个月，或在某些情况下最长为十二个月)，另加适用的保证金2.25%3.25% (3.25截至2019年12月31日止的%，或基准利率(定义为(X)美国银行的最高优惠利率，(Y)联邦基金利率加0.50%和(Z)libor+1.00)，加上适用的保证金0.25%1.25% (1.25(截至2019年12月31日)，在每种情况下都取决于协议中定义的合并总杠杆率。利息在选定的利息期结束时支付，但不少于季度。此外，高级担保信贷机制要求公司支付未使用的承付款0.15%0.30% (0.30截至2019年12月31日，在循环信贷安排下的任何未提款金额中所占百分比，以及最多可达3.25按根据协议签发的每一份信用证可提取的最高金额计算的百分比。高级担保信贷贷款的到期日为2024年5月9日。截至2019年12月31日，165,963可根据循环信贷机制借款。
高级担保信贷贷款主要由公司的所有资产担保。高级担保信贷机制下的放款人对所有其他债权人拥有获得抵押品和本金偿还的高级权利。
高级担保信贷机制的规定对公司施加了某些限制和限制。其中包括对留置权、投资、负债、基本改变和处置的限制；维持某些财务比率；以及与公司在所涉期间的活动有关的某些非财务契约。截至2019年12月31日，该公司遵守了这些契约。此外，高级担保信贷机制限制了公司向公司股权持有人发放股息或其他分配的能力。公司获准：(一)向公司股权持有人发放现金，以支付因所有权而产生的i3 Ver蒂卡尔公司股权所有者的税款；(Ii)在加入高级担保信贷机制的子公司之间调动公司间现金；(Iii)从雇员、董事、高级职员或顾问处回购权益，总额不超过$3,000每年，(4)支付与“应税协定”有关的某些款项；(5)支付总额不超过的其他股息或分配款5任何额外发行普通股所得现金收益净额的百分比。此外，本公司亦获准以增发股本的形式派发非现金股息.各附属公司可向在该附属公司拥有权益的人作出可差饷分配。高级担保信贷机制禁止所有其他形式的股息或分配。
2017年高级担保信贷机制
2017年10月30日，该公司用2017年高级担保信贷贷款(“2017年高级担保信贷贷款”)取代了其当时的信贷工具。2017年高级担保信贷机制由原始本金美元的定期贷款组成40,000和一美元110,000循环信贷额度。2017年高级担保信贷贷款应计利息，每月应付，最优惠利率加保证金为0.50%2.00%或按30天libor利率加保证金2.75%4.00在每一种情况下，取决于协议中定义的合并债务与EBITDA的比率.此外，2017年高级担保信贷机制要求该公司支付最多可达0.15%0.30在循环信贷额度下的任何未提取金额的%。2017年高级担保信贷贷款的到期日为2022年10月30日。本金付款$1,250在每个日历季度的最后一天到期，直到到期日为止，届时所有未清本金及应计利息和未付利息都到期。
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(单位除外)
2017年高级担保信贷贷款基本上由公司的所有资产担保。2017年高级担保信贷机制下的放款人对所有其他债权人拥有抵押品和本金偿还的高级权利。
如前所述，2019年5月9日，该公司用高级担保信贷贷款取代了现有的2017年高级担保信贷贷款。
债务发行成本
公司发生不在截至2019年12月31日或2018年12月31日的三个月内，债券发行成本。公司的债务发行成本用直线法在债务的相关期限内摊销，这与有效利率法没有太大的区别，并在合并后的资产负债表中对长期债务进行净摊销。递延债务发行费用的摊销包括在利息费用中，数额约为$100和$233在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内。

6. 所得税
i3垂直公司作为一家公司征税，并根据i3 Ver蒂卡尔公司的经济利益，根据i3 Ver蒂卡尔有限责任公司的经济利益，就分配给它的收入缴纳联邦、州和地方税。LLC的成员，包括该公司在内的i3垂直公司，根据其在i3 Ver点子上的份额(LLC的应税收入)，对联邦、州和地方所得税负有责任。I3垂直，LLC不是联邦所得税的应税实体，但在田纳西州和德克萨斯州都要缴纳和报告实体级的税。此外，I3 Vertics，LLC的某些子公司是要缴纳州和联邦所得税的公司。
公司为过渡时期提供的税款是根据其年度实际税率估计数确定的，并根据相关期间考虑到的离散项目(如果有的话)进行调整。每个季度，公司都会更新其对年度实际税率的估计，如果公司的估计税率发生变化，就会在这段时间内进行累计调整。公司的所得税准备金是$149和$265截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月。
2017年12月22日，减税和就业法案成为法律。该立法包含了几项关键的税收规定，包括自2018年1月1日起将联邦企业所得税税率降至21%，以及其他各种变化，包括限制利息开支的减税、加速某些商业资产的支出以及减少可作为税收扣减的行政人员薪酬。证交会工作人员发布了第118号“员工会计公报”，允许我们在衡量期内记录临时金额，但不得超过颁布日期后一年。截至2018年12月22日，该公司已经完成了对减税和就业法案的所有生效日期所得税影响的会计核算。该公司没有对记录的临时数额作出重大调整。
收税协议
2018年6月25日，该公司与i3 Ver蒂卡尔有限责任公司和每一位持续股权所有者(“收税协议”)签订了一项应收税协议，其中规定公司向继续股权所有人支付85它实际实现或在某些情况下实现的某些税收优惠数额的%被视为在其纳税申报中实现，这是由于(I)公司或交易所或在某些情况下被视为交易所的I3 Ver蒂卡尔公司的共同单位-LLC-的A类普通股i3 Ver蒂卡尔公司的赎回。或现金，及(Ii)根据“应课税协议”支付的某些额外税项优惠。这些税收优惠的支付并不取决于一个或多个持续股权所有者在i3 Ver蒂卡尔有限责任公司的持续所有权权益。如持续权益拥有人转让公用单位但不转让该等单位的承让人根据“收税协议”所享有的权利，则该持续权益拥有人一般会继续有权根据“应课税协议”收取就该等公用单位的随后交换而产生的付款。在……里面
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(单位除外)
一般情况下，除非(A)公司事先书面同意，不应不合理地扣留、附带条件或拖延，并且(B)这些人成为应收税协议的一方，并同意继承适用的持续权益所有人在该协议中的权益，否则不得转让、出售、质押或以其他方式转让给除某些许可受让人外的任何人。公司希望从剩余的资金中获益15公司可能实现的税收优惠(如果有的话)的百分比。
有不在截至2019年12月31日的三个月内，垂直、有限责任公司共同单位的赎回。由于以前的交易所，公司确认递延税金资产和相应的应收税款协议负债余额为美元26,736和$23,229，截至2019年12月31日。
至2019年12月31日为止，支付给与交易所有关的持续权益所有者的款项将从美元到美元不等。0转至$2,103每年，并预期在下一年度支付24好几年了。截至2019年12月31日，该公司记录的税额与目前的预期减税估计相当，在公司提交美国联邦和州所得税申报表后，可能会发生变化。今后根据“应收税协定”就以后的兑换支付的款项将在这些数额之外。

7. 公允价值计量
本公司适用ASC 820的规定，公允价值计量它定义了公允价值，建立了公允价值计量的框架，扩大了公允价值计量的披露范围。公允价值是指在计量日时为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格。基于对金融资产和负债评估的投入的可观察性，存在一个三层公允价值报告等级，用于披露公允价值计量。这三个层次是：
一级-活跃市场相同工具的报价。
第二级-活跃市场类似工具的报价；非活跃市场相同或类似工具的报价；模型衍生估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素都可在活跃市场中观察到。
第三级-估值技术产生的估值，其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素在活跃的外汇市场上无法观察到。
公司金融工具的账面价值，包括现金和现金等价物、限制性现金、结算资产和债务、应收账款、其他资产、应付账款和应计费用，由于这些工具的到期日相对较短，截至2019年12月31日和2018年12月31日的公允价值接近其公允价值。截至2019年12月31日和2018年12月31日，债务的账面价值接近公允价值，因为这些工具的利率接近市场利率。
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(单位除外)
本公司没有一级或二级金融工具。下表列出了公司三级金融工具的变动情况，这些金融工具是按公允价值定期计量的。
应计或有价值
2019年9月30日结余$18,226  
企业合并时应计或有价值—  
包括在业务费用中的或有代价公允价值的变化154  
已支付的或有代价—  
2019年12月31日结余$18,380  

应计或有价值
2018年9月30日结余$5,999  
企业合并时应计或有价值4,000  
包括在业务费用中的或有代价公允价值的变化(349) 
已支付的或有代价(1,600) 
2018年12月31日结余$8,050  
大约$12,134和$10,223截至2019年12月31日和2019年9月30日，应计费用和其他流动负债分别入账。大约$6,246和$8,003截至2019年12月31日和2019年9月30日，其他长期负债分别入账.

8. 股权补偿
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内确认的基于股权的补偿费用摘要如下：
截至12月31日的三个月，
20192018
股票期权$2,124  $951  
一般费用和行政费用包括在汇总的业务报表中。所得税福利$148在截至2019年12月31日的三个月内得到确认。不截至2018年12月31日的三个月内，所得税福利被确认与股权薪酬相关。
股票期权
2018年5月，该公司通过了2018年股权激励计划(2018年计划)，根据该计划，公司可向3,500,000股票期权和其他股权奖励给员工，董事和高级职员.根据2018年计划可发行的A类普通股的数量包括从2019年历年开始的每年第一天的年度增加额，等于4.0截至紧接上一日历年最后一日为止公司所有类别普通股的已发行股份的百分比，除非公司董事局在12月最后一个交易日前决定
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(单位除外)
上一个日历年的增加额应少于4.0%。截至2019年12月31日，165,088可根据2018年计划获得的股权奖励。
与首次公开募股有关，该公司授予2,045,000向其董事和某些雇员提供股票期权。股票期权被授予，行使价格为$。13.00每股并按比例转让三-年期。
在截至2019年12月31日以及2018年6月20日至2019年9月30日的三个月内，股票期权奖励的公允价值是根据以下加权平均假设在授予日期确定的：
2019年12月31日 2019年9月30日 
预期波动率(1)
25.2 %26.7 %
预期股利收益率(2)
— %— %
预期期限(3)
6年数6年数
无风险利率(4)
1.7 %2.5 %
_________________
1.预期波动率是根据选定的对等群体在相当于预期期限的一段时间内的历史波动率计算的。
2.公司假设股息收益率为零，因为管理层没有计划在可预见的将来宣布分红。
3.预期期限是指执行裁决之前的估计时间，并采用简化方法确定。
4.无风险利率是指期限相当于预期期限的美国国债收益率的插值。

截至2019年12月31日止的三个月股票期权活动摘要如下：
股票期权
加权平均演习价格
期初未清4,240,695  $18.33  
获批159,000  23.92  
行使(103,964) 15.17  
被没收(30,665) 21.62  
期末未清4,265,066  $18.60  
截至2019年12月31日止的3个月内批出的股票期权的加权平均批出日期公允价值为$6.74。截至2019年12月31日，4,265,066未缴股票期权，其中758,950是可以锻炼的。截至2019年12月31日，与未归属股票期权有关的未确认赔偿费用总额，包括对归属前没收的估计数，为美元。16,500，预计将在加权平均期间内确认。2.1好几年了。本公司的政策是在发生时对基于股票的赔偿金的没收进行记帐.截至2019年12月31日止的3个月内，股票期权的公允价值总额为$1,751.

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(单位除外)
9. 承付款和意外开支
租赁
本公司以经营租赁的方式使用办公空间和设备。这些租约下的租金费用为$741和$493在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内。
截至2019年12月31日，这些租约规定的未来最低付款额摘要如下：
截至9月30日的年份：
2020年(剩余9个月)$1,912  
20212,251  
20221,987  
20231,829  
20241,315  
此后1,104  
共计$10,398  
最低处理承诺
该公司与多个处理器签订了非独家协议，提供与交易处理和传输、交易授权和数据捕获以及访问各种报告工具有关的信息技术服务。其中某些协议要求公司每月提交最少数量的交易以供处理。如果公司提交了一些低于最低限额的交易，那么它必须向处理器支付如果它提交了所需的最低交易数就会收到的费用。截至2019年12月31日，这些最低费用承诺如下：
截至9月30日的年份：
2020年(剩余9个月)$2,609  
20211,457  
20222,046  
20232,646  
2024243  
此后—  
共计$9,001  
诉讼
关于所有法律、规章和政府程序，并按照ASC 450-20的规定，意外开支-损失意外开支，该公司认为有可能出现负面结果。如果公司确定有可能对任何此类事项产生负面结果，而且损失数额可以合理估计，公司将为该事项的预期结果记录一笔应计损失估计额。如果在重大事项上出现负面结果的可能性是合理的，而且公司能够确定可能的损失数额或一系列损失的估计，无论是超过相关的应计负债，还是在没有应计负债的情况下，公司都会披露对可能的损失数额或损失范围的估计。然而，在某些情况下，公司可能无法根据所涉重大不确定性或问题的初步性质来估计可能的损失或损失范围，在这些情况下，公司将披露意外事故的性质，并说明公司为何无法确定可能的损失或损失的范围。
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(单位除外)
此外，公司还参与普通程序的法律程序，其中包括在正常业务过程中可能发生的所有索赔、诉讼、调查和诉讼，包括可能被断言的未断言的索赔。该公司在制定其披露和评估时，考虑了所有此类普通程序的法律程序。在考虑到公司法律顾问对此类法律事项的评估后，公司管理层认为，目前这些事项不会对公司的综合资产负债表、运营结果或现金流动产生重大影响。
其他
该公司的子公司CP-PS，LLC有一定的赔偿义务，有利于FDS控股公司。与2014年2月收购招商处理解决方案(LLC)某些资产有关。本公司在以往各期已发生与这些赔偿义务有关的费用，将来可能会有额外开支。然而，在考虑到公司法律顾问对这些事项的评估后，公司管理层此时相信，与此事项有关的任何现有或潜在赔偿责任的预期结果不会对公司的综合财务状况、经营结果或现金流动产生重大影响。

10. 关联方交易
2016年4月，该公司签订了一项购买协议，购买AxiaLLC的某些资产。2016年4月29日，该公司与阿夏科技有限责任公司签订了一项加工服务协议(“阿夏技术协议”)，该公司由阿夏公司的前所有者控制。根据“阿夏技术协议”，本公司同意不时为阿夏科技指定的部分商家提供加工服务。根据ASC 606-10-55，加工服务的收入被确认为交换、剩余费用和其他费用的净额。该公司获得了与“阿夏技术协议”相关的净收入美元。22和$18在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内。公司首席执行官格雷格·戴德(Greg Daily)和公司首席财务官克莱·惠特森(Clay Whitson)2.0%, 10.5%和0.4分别占阿夏科技的流通股比例。
与该公司的首次公开募股、公司和i3垂直公司有关，LLC与持续股权所有者签订了一项可收取税款的协议，规定公司向继续股权所有人支付85它实际实现或在某些情况下实现的某些税收优惠数额的%被视为在其纳税申报中实现，这是由于(I)公司或交易所或在某些情况下被视为交易所的I3 Ver蒂卡尔公司的共同单位-LLC-的A类普通股i3 Ver蒂卡尔公司的赎回。或现金，及(Ii)根据“应课税协议”支付的某些额外税项优惠。详情见附注6。截至2019年12月31日，根据“应课税协议”应缴的款项总额为$23,229.

11. 段段
该公司根据ASC 280确定其运营部门，部分报告如何监督和管理业务的业绩和财务信息的审查水平。公司的运营部门是战略业务部门，提供不同的产品和服务。
公司的核心业务是在战略垂直市场上向中小企业和组织提供无缝集成的支付和软件解决方案。这是通过商业服务和专有软件和支付部分来完成的。
商业服务部门为企业和组织提供全面的支付解决方案。招商服务部门包括第三方综合支付解决方案以及贯穿公司战略垂直市场的传统支付服务。
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(单位除外)
专有软件和支付部门通过公司拥有的软件向公司客户提供嵌入式支付解决方案。付款通过支付促进者模型和传统的商家处理模式进行交付。该公司的专有软件和支付客户主要在教育、财产管理和公共部门市场。
另一类包括提出可报告的部分信息时的公司间接费用。
公司主要使用加工保证金来衡量经营业绩。以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日这三个月的报告部门运营业绩摘要。
截至2019年12月31日止的三个月
商业服务专有软件和支付其他共计
收入$27,465  $14,056  $(410) $41,111  
营业费用
其他服务费用12,113  1,215  (410) 12,918  
销售一般和行政6,322  7,936  5,029  19,287  
折旧和摊销2,947  1,539  169  4,655  
或有代价公允价值的变化(1,206) 1,360  —  154  
业务收入(损失)$7,289  $2,006  $(5,198) $4,097  
处理裕度(1)
$20,896  $13,009  $(408) $33,497  
总资产$202,580  $110,570  $34,036  $347,186  
善意$106,898  $59,515  $—  $166,413  
__________________________
1.处理保证金等于收入减去交换费和网络费，减去其他服务费用。美元5,544, $168和$(408)剩余费用，即其他服务成本的一个组成部分，分别添加到商品服务部门、专有软件和支付部门以及其他类别。
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(单位除外)
截至2018年12月31日止的三个月
商业服务专有软件和支付其他共计
收入$77,702  $7,166  $—  $84,868  
营业费用
交换费和网络费54,364  1,465  —  55,829  
其他服务费用9,396  394  —  9,790  
销售一般和行政6,091  2,987  3,438  12,516  
折旧和摊销2,782  661  109  3,552  
或有代价公允价值的变化(319) (30) —  (349) 
业务收入(损失)$5,388  $1,689  $(3,547) $3,530  
处理裕度(1)
$17,627  $5,461  $—  $23,088  
总资产$141,136  $51,976  $4,080  $197,192  
善意$69,666  $28,820  $—  $98,486  
__________________________
1.处理保证金等于收入减去交换费和网络费，减去其他服务费用。美元3,685, $154和$0在剩余费用中，其他服务费用的一个组成部分分别添加到商品服务部门、专有软件和支付部门以及其他类别。

12. 非控股权
i3垂直公司是i3垂直有限责任公司的唯一管理成员，其结果是合并i3垂直有限责任公司的财务业绩，并报告由持续股权所有者持有的代表i3垂直公司共同单位的非控股权益。i3 Ver蒂卡尔公司在i3 Ver蒂卡尔股份有限公司的所有权权益的变化，而i3 Ver蒂卡尔公司的股权变化。保留其在i3垂直公司的控股权，LLC将作为股权交易入账。因此，未来由持续股权所有者赎回或直接交换i3 Ver蒂卡尔股份有限责任公司的共同单位，将导致所有权发生变化，减少或增加记录为非控制权益的金额，并在i3垂直、有限责任公司分别拥有正或负净资产时增减额外已付资本。
截至2019年12月31日，i3垂直公司。拥有14,497,777LLC的公共单位，代表一个52.9经济所有权的%在I3垂直，有限责任公司。

13. 每股收益
A类普通股的每股基本收益是通过除以i3 Ver蒂卡尔公司的净收入来计算的。按该期间发行的A类普通股的加权平均股份数计算.稀释后的A类普通股每股收益是通过除以i3 Ver蒂卡尔公司的净收入来计算的。根据A类普通股的加权平均数量进行调整，使潜在稀释性证券生效。
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(单位除外)
下表列出用于计算截至2019年12月31日的三个月A类普通股每股基本收益和稀释收益的分子和分母的对账情况：
三个月结束
(一九二零九年十二月三十一日)		三个月结束
(2018年12月31日)
每股基本净收入：
分子
净收益
$1,934  $2,351  
减：可归因于非控制权益的净收入2,083  2,173  
A类普通股股东的净收入(损失)$(149) $178  
分母
A类普通股的加权平均股份(1)
14,233,785  8,812,630  
每股基本净(亏损)收入(2)
$(0.01) $0.02  
每股稀释净收益(2):
分子
A类普通股股东的净收益-稀释(3)
$178  
分母
A类普通股的加权平均股份(1)
8,812,630  
稀释证券的加权平均效应(3)
1,090,538  
A类普通股加权平均股份
9,903,168  
摊薄每股净收益$0.02  
____________________
1.不包括232,828受限制的A类普通股。
2.在截至2019年12月31日的三个月内，所有可能稀释的证券都是反稀释的，因此稀释后的每股净亏损相当于每股基本净亏损。在计算A类普通股每股稀释收益时，下列证券被排除在稀释证券加权平均效应之外：
a.12,921,637截至2019年12月31日的三个月内，加权平均B类普通股的股票，以及假定这些股票转换后的净收入再分配，都被排除在外，因为这样做的效果是反稀释的，
b.689,500截至2019年12月31日止的3个月的股票期权被排除在外，因为在此期间，这些股票期权的行使价格超过了我们A类普通股的平均市场价格(“资金不足”)，如果将它们包括在内，则会产生反稀释作用，以及
c.976,594截至2019年12月31日止的三个月的股票，这是根据国库股票法计算的估计股票期权而产生的，以及232,828截止2019年12月31日的三个月内，限制A类公用单位被排除在外，因为包括它们的效果会起到抗稀释作用。
3.在截至2018年12月31日的三个月内，在计算A类普通股稀释后每股收益时，下列证券被排除在稀释证券加权平均效应之外：
a.17,213,806截至2018年12月31日的三个月内，加权平均B类普通股的股票以及假定转换这些股票的净收入的重新分配被排除在外，因为其影响是反稀释的，以及
b.754,750截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月的股票期权分别被排除在外，因为这些股票期权的行使价格超过了这段时期我们A类普通股的平均市场价格(“资金不足”)，而将它们包括在内会起到反稀释作用。

公司B类普通股的股份不参与公司的收益或亏损，因此不参与证券。因此，在两类方法下，B类普通股每股基本收益和稀释收益的单独列报尚未提出。

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(单位除外)
14. 重大非现金交易
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内，本公司从事了下列重要的非现金投资和融资活动：
截至12月31日的三个月，
2019  2018  
与企业合并有关的或有代价的公允价值$—  $4,000  
要求向非控股利益持有人分配税款$—  $934  

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项目2.转制转制管理--财务状况与经营成果的探讨与分析
您应该阅读以下关于我们财务状况和运营结果的讨论和分析，以及本季度报告中其他部分所包含的未经审计的合并合并财务报表和相关说明，如本季度报告表10-Q所示，以及我们在截至2019年9月30日的年度报告(“表10-K”)中披露的经审计的合并财务报表和相关说明，该报告于2019年11月22日提交给了证券交易委员会。“i3垂直”、“我们”、“我们”和“我们”及类似的提法指(1)在完成我们的首次公开募股或与之有关的重组交易(“重组交易”)之前，在合并财务报表的附注中所述，以及(2)在重组交易之后，对i3 Ver蒂卡尔公司和其子公司。以及在适当情况下，其附属公司。
关于前瞻性陈述的说明
这份关于表10-Q的季度报告包括表达我们对未来事件或未来结果的意见、期望、信念、计划、目标、假设或预测的陈述，因此是或可能被认为是联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”。本报告所载史实陈述以外的所有陈述均可为前瞻性陈述.这些前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，包括“相信”、“估计”、“初步估计”、“继续”、“预期”、“预期”、“寻求”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“将”或“应”，或在每种情况下，它们的负面或其他变化或可比术语。
就其性质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因为它们与事件有关，取决于未来可能发生或不可能发生的情况。这些因素包括但不限于以下方面：
•我们有能力创造足以维持盈利能力和正现金流的收入；
•我们的行业竞争和有效竞争的能力；
•我们依靠非独家分销伙伴来推销我们的产品和服务；
•我们有能力跟上行业的快速发展和变化，并提供新的产品和服务；
•未经授权披露、销毁或修改数据或中断我们的服务而造成的责任和声誉损害；
•与我们的信息技术系统和第三方供应商系统有关的技术、操作和监管风险；
•依赖第三方提供重要服务；
•面临影响消费者和商业支出的经济状况和政治风险，包括使用信用卡；
•我们有能力扩大现有的垂直市场，扩展到新的垂直市场，并执行我们的增长战略；
•我们有能力成功地确定收购目标，并在此之后完成并有效地将这些收购纳入我们的服务；
•我们的产品、服务和支持的质量有可能下降；
•我们保留客户的能力，其中许多是中小企业，这可能是困难和昂贵的留住；
•我们成功管理知识产权的能力；
•我们有能力吸引、招聘、留住和发展关键人才和合格员工；
•与法律、法规和行业标准有关的风险；
•我们的负债和我们的债务可能增加；
•(B)我们的高级有担保信贷贷款所施加的经营及财务限制(如下所界定)；及
•危险因素包括在我们的表格10-K，并包括在本季度报告第二部分1A项表10-Q(如果有的话)。
请注意，上述清单不一定包含本季度报告中关于表10-Q的所有前瞻性陈述。
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虽然我们将这些前瞻性陈述建立在我们认为在作出时是合理的假设之上，但我们告诫您，前瞻性报表并不能保证未来的业绩，而且我们的实际运营结果、财务状况和流动性以及行业发展可能与本季度报告所载的前瞻性报表(表10-Q)所作或建议的陈述大不相同。我们表格10-K中的“风险因素”以及随后提交的文件中总结的问题可能导致我们的实际结果与我们前瞻性声明中的结果大不相同。此外，即使我们的经营结果、财务状况和流动资金以及行业发展与本文件所载的前瞻性陈述相一致，这些结果或发展也不一定表明今后各期的成果或发展情况。
鉴于这些风险和不确定性，我们告诫你不要过分依赖这些前瞻性的声明。我们在这份文件中所作的任何前瞻性陈述，只在该声明的日期发表，我们没有义务更新任何前瞻性声明或公开宣布对任何这些声明的任何修改的结果，以反映未来的事件或发展，除非根据适用法律的要求。对当前和以往任何期间的结果进行比较，并不是为了表示未来的任何趋势或未来业绩的迹象，除非具体表示为这种趋势或迹象，而只应视为历史数据。


执行概况
由于认识到软件和支付的趋同，2012年成立了i3垂直公司，目的是在战略垂直市场上向中小企业和组织提供无缝集成的支付和软件解决方案。自开始运营以来，我们已经建立了一套广泛的支付和软件解决方案，以满足SMB和其他组织在我们的战略垂直市场上的特殊需求，我们相信我们的解决方案将我们与我们的竞争对手区分开来。我们的主要战略垂直市场包括教育、非营利、公共部门、物业管理和医疗保健.
公开发行
2018年6月25日，我们完成了我们A类普通股的首次公开发行(IPO)，发行价为每股13.00美元。在扣除承销折扣和佣金后，我们收到了大约9，250万美元的净收入，我们用大约8，780万美元从I3 Ver点子有限公司(“公共单位”)购买了7，264，083个新发行的普通股，以及从出售的普通股持有者那里购买了383，417个普通股，价格约为460万美元，每种情况下的价格相当于承销商为我们A级普通股在首次公开募股中的股份支付的每股价格。
2019年6月10日，我们完成了我们A类普通股5，165，527股的二次公开发行(“2019年6月第二次公开募股”)，公开发行价格为每股22.75美元，包括充分行使承销商的选择权，向我们增购A类普通股673，764股。在扣除承保折扣和佣金后，我们收到了大约1.116亿美元的净收益，但在提供费用之前。我们利用净收入直接从i3 Ver点子有限公司购买(1)1，000，000普通股，以及(2)4，165，527个普通股(包括由于承销商行使购买更多股份的选择权而产生的673，764个普通股)和同等数量的B类普通股(股票随后被取消)，而不是i3 Ver蒂卡尔公司的i3 Ver蒂卡尔公司的普通股(“持续权益所有者”)，每一种情况下的价格都相当于承销商为我们发行的A类普通股所支付的每股价格。i3垂直有限责任公司从向该公司出售公用单位所得净收入为2 090万美元，用于偿还未偿债务。关于这一提议，我们确认了与“应收税协定”有关的另一项递延税务资产2 620万美元，以及相应的负债2 220万美元。
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收购
2018年12月31日终了季度的收购
在截至2018年12月31日的三个月内，该公司完成了对两家无关业务的收购。这些收购扩大了我们在公共部门垂直市场提供的软件产品，并提供了增强我们Burton平台的技术。净购买考虑总额为2 500万美元，其中包括2 100万美元的现金考虑，由我们循环信贷额度的收益供资，以及400万美元的或有考虑。

我们的收支
收入
我们的收入主要来自批量支付手续费(“折扣费”)，在较小程度上，我们提供软件许可订阅、持续支持和其他与POS相关的解决方案，我们直接并通过我们的分销伙伴提供这些解决方案。以金额为基础的费用占每笔贷记或借方交易中美元金额的百分比。收入还来自各种固定交易或服务费，包括授权费、便利费、报表费、年费和其他杂项服务费用，如手续费。
费用
交换费和网络费。交换费和网络费主要由占折扣费收入一部分的过路费组成。这些费用包括支付给信用卡协会的评估费，这是我们从Visa和Mastercard产生的处理量的一个百分比。当我们于2019年10月1日采用ASC 606时，这些费用将扣除收入。
其他服务费用。其他服务费用包括直接归因于加工和银行赞助费用。这些费用还包括相关费用，如向我们的分销伙伴支付的剩余款项，这些费用是根据客户转介产生的净收入(收入减去交换和网络费用)的百分比计算的。因对客户收取过多费用而造成的损失包括在其他服务费用中。出售设备的费用也包括在服务费用中。交换和其他服务费用在客户事务处理时确认。
销售、一般和行政。销售、一般和行政费用包括薪金和其他雇用费用、专业服务、租金和水电费及其他业务费用。
折旧和摊销。折旧费用包括我们对财产、设备、计算机硬件和软件的投资的折旧。折旧费用是在资产的估计使用寿命内按直线确认的。获得的无形资产和内部开发的软件的摊销费用采用比例现金流法确认。内部开发软件的摊销费用在资产的估计使用寿命内确认。以合同为基础的无形资产的使用寿命等于协议条款.
利息费用净额。我们的利息费用包括我们在高级担保信贷贷款下未偿债务的利息和债务发行费用的摊销。
我们如何评估我们的业务
商业服务
我们的商业服务部门为企业和组织提供全面的支付解决方案。我们的商业服务部门提供第三方综合支付解决方案，以及跨越我们战略垂直市场的传统支付服务。
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专有软件和支付
我们的专有软件和支付部门通过公司拥有的软件向客户提供嵌入式支付解决方案.付款通过支付促进者模型和传统的商家处理模式进行交付。我们的专有软件和支付客户主要在教育、财产管理和公共部门市场。
其他
我们的其他类别包括公司管理费用，当提出可报告的部分信息时。
关于我们各部分的更多信息，见我们精简的合并财务报表附注11。
关键操作度量
我们通过关键的操作指标来评估我们的业绩，包括：
•我们的客户通过我们处理的美元支付量(“支付量”)；
•我们的付款额中由综合交易所产生的部分；及
•期间间支付量自然减值。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月，我们的支付金额分别为38亿美元和29亿美元，相当于30.4%的同期增长率。我们关注的是数量，因为它反映了我们客户群的规模和经济活动，也因为我们的收入的很大一部分是以客户的美元交易量的百分比来获得的。付款额反映了新客户的增加和现有客户在同一家商店的付款量的增长，但在此期间被客户自然减员部分抵消。
集成支付是指在支付技术嵌入我们自己的专有软件、客户软件或关键业务流程的情况下生成的支付事务。我们评估我们的支付量中由综合交易产生的部分，因为我们认为软件和支付的融合是影响我们行业的一个重要趋势。我们相信，综合支付创造了更强大的客户关系，更高的支付量，保持和增长。截至2019年12月31日的三个月，综合付款占我们支付总量的55%，而截至2018年12月31日的三个月，这一比例为46%。
我们衡量的期间我们在计算中不包括新客户在此期间增加的付款额。由于几个因素，我们在支付金额上经历了磨耗，包括关闭业务、将客户的账户转移给我们的竞争对手以及由于信用风险增加而启动的帐户关闭。在截至2019年12月31日的三个月中，我们每月经历了大约1%的净损耗。

36

业务结果
截至2019年12月31日的3个月，而截至2018年12月31日的3个月
下表列出了我们在所述期间的历史行动结果：
截至12月31日的三个月，变化
(单位：千)20192018金额%
收入$41,111  $84,868  $(43,757) (51.6)%
营业费用
交换费和网络费—  55,829  (55,829) (100.0)%
其他服务费用12,918  9,790  3,128  32.0 %
销售一般和行政19,287  12,516  6,771  54.1 %
折旧和摊销4,655  3,552  1,103  31.1 %
或有代价公允价值的变化154  (349) 503  (144.1)%
业务费用共计37,014  81,338  (44,324) (54.5)%
业务收入4,097  3,530  567  16.1 %
利息费用，净额2,014  914  1,100  120.4 %
所得税前收入2,083  2,616  (533) N/m 
所得税准备金149  265  (116) (43.8)%
净收益1,934  2,351  (417) N/m
可归因于非控制权益的净收入2,083  2,173  (90) N/m
可归因于I3 Ver蒂卡尔公司的净收入(损失)$(149) $178  $(327) N/m
n/m=无意义
收入
截至2019年12月31日的三个月，收入从2018年12月31日终了的3个月的8，490万美元下降至4，110万美元，降幅为4380万美元，降幅为51.6%。这一下降是由于自2019年10月1日起采用了ASC 606，这使得我们的收入前瞻性地扣除了交换和网络费用。在截至2019年12月31日的三个月中，列报方式的这一变化对我们报告的收入和运营费用产生了相同的影响，对我们的业务收入没有任何影响。
在截至2019年12月31日的三个月里，不受ASC 606影响的收入增长了2，530万美元，即29.9%，从2018年12月31日终了的3个月的8，490万美元增至1.102亿美元。这一增加主要是由于2019年财政年度完成的购置。这些收购为我们截至2019年12月31日的三个月的收入贡献了1，610万美元(扣除部门间冲销)。其余920万美元的收入增加主要是由于支付额增加。
37

在没有采用ASC 606的情况下，2014年和2017年购买的部分商业合同(“购买的投资组合”)的收入(“购买的投资组合”)比我们其他业务的收入消耗率和支付量消耗率都要高，在截至2018年12月31日的三个月中，收入减少了120万美元，即31.1%，从2018年12月31日终了的3个月的380万美元降至260万美元。在截至2019年12月31日的三个月里，除购买投资组合的收入外，收入增长2，650万美元(32.8%)，至1.076亿美元，而截至2018年12月31日的三个月为8，100万美元。
在没有采用ASC 606的情况下，截至2019年12月31日的三个月内，招商服务的收入从2018年12月31日终了的3个月的7 770万美元增加到9 400万美元，增长了1 630万美元(21.0%)。这一增加主要是由于支付收入增加1 650万美元，但在截至2019年12月31日的三个月中，其他收入减少了20万美元，部分抵消了这一增长。付款收入增加的主要原因是支付额增加。
在没有采用ASC 606的情况下，截至2019年12月31日的三个月内，专有软件和支付的收入从2018年12月31日终了的3个月的720万美元增加到1660万美元，增幅为940万美元(131.7%)。这一增长的主要原因是在软件和相关服务的推动下，截至2019年12月31日的三个月中，其他收入增加了580万美元。此外，在截至2019年12月31日的三个月里，受支付量的推动，支付收入增加了370万美元。
截至2019年12月31日的3个月，支付总额从2018年12月31日终了的3个月的29亿美元增加到38亿美元，增幅为30.4%。
交换和网络费用
在没有采用ASC 606的情况下，在截至2019年12月31日的三个月内，交换费和网络费从2018年12月31日终了的3个月的5 580万美元下降到了50万美元，即减少了100.0%。这一下降是由于自2019年10月1日起采用了ASC 606，这使得我们的收入前瞻性地扣除了交换和网络费用。在截至2019年12月31日的三个月中，列报方式的这一变化对我们报告的收入和运营费用产生了相同的影响，对我们的业务收入没有任何影响。
在没有采用ASC 606的情况下，在截至2019年12月31日的三个月内，交换费和网络费增加了1 330万美元，即23.8%，从2018年12月31日终了的3个月的5 580万美元增至6 910万美元。2019年财政年度完成的收购为截至2019年12月31日的三个月我们的交换费和网络费增加了580万美元。其余750万美元的交换和网络费用增加，主要是由于支付额增加。
在没有采用ASC 606的情况下，在截至2018年12月31日的三个月内，与购买的投资组合有关的交换费和网络费从2018年12月31日终了的三个月的180万美元下降到130万美元，即27.3%。在截至2018年12月31日的三个月里，不包括交换费和网络费在内的交换和网络费用增长了1，380万美元(25.5%)，从2018年12月31日终了的3个月的5，400万美元增至6，780万美元。
在没有采用ASC 606的情况下，在截至2018年12月31日的三个月内，商人服务内部的交换和网络费用从2018年12月31日终了的三个月的5 440万美元增加到6 660万美元，增幅为1 220万美元，即22.4%。在没有采用ASC 606的情况下，截至2019年12月31日的三个月内，专有软件和支付的交换和网络费用增加了110万美元，即74.0%，从2018年12月31日终了的三个月的150万美元增加到250万美元。
其他服务费用
截至2019年12月31日的三个月，其他服务成本增加了310万美元(32.0%)，从2018年12月31日终了的三个月的980万美元增至1290万美元。这一增加是由于2020年和2019年财政年度完成的采购。在截至2019年12月31日的三个月里，这些收购为我们的其他服务成本贡献了250万美元。
38

截至2019年12月31日的三个月内，招商服务的其他服务成本增加了270万美元(28.9%)，从2018年12月31日终了的三个月的940万美元增加到1，210万美元。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内，专有软件和支付的其他服务成本保持在120万美元不变。
销售、一般和行政费用
截至2019年12月31日的三个月，销售、总务和行政支出增加680万美元(54.1%)，从2018年12月31日终了的3个月的1，250万美元增加到1，930万美元。这一增加的主要原因是，由于股票补偿费用增加，以及由于购置而增加了人员，雇用费用增加了520万美元。软件和技术服务、租金和广告的增加占其余的增加额。
折旧和摊销
截至2019年12月31日的三个月，折旧和摊销增加了110万美元(31.1%)，从2018年12月31日终了的三个月的360万美元增加到470万美元。截至2019年12月31日的三个月，摊销费用从2018年12月31日终了的三个月的330万美元增加到420万美元，主要是由于在截至2019年12月31日的三个月内完成了收购。截至2019年12月31日的三个月，折旧费用从2018年12月31日终了的三个月的30万美元增加到50万美元。
或有考虑公允价值的变化
在截至2019年12月31日的三个月中，与收购有关的或有代价的公允价值变化为20万美元，这主要是因为我们的一些收购业绩超出了我们的预期。2018年12月31日终了的三个月中，或有价的公允价值发生了变化，受益额为30万美元。
利息费用，净额
截至2018年12月31日的三个月，净利息支出增加110万美元(120.4%)，至200万美元，而截至2018年12月31日的三个月为90万美元。这一增长反映了截至2019年12月31日的三个月的平均未偿债务余额高于2018年12月31日终了的三个月。
所得税准备金
截至2019年12月31日的三个月，所得税拨备额从2018年12月31日终了的三个月的30万美元降至10万美元。截至2019年12月31日的三个月内，我们的实际税率为7%。我们的实际税率不同于联邦法定税率21%，主要是由于公司的税收结构。少数人拥有的i3垂直有限责任公司的收入不受征税，公司的单独损失由于i3 Ver蒂卡尔有限责任公司的分配而具有极小的税收影响。
季节性
由于消费者和企业的消费模式，我们过去经历过并可能继续经历收入的季节性波动。在日历年的第一季度，也就是我们的第二财政季度，在同一家商店的基础上，与日历年的其余三个季度相比，收入趋于下降。这一减少是由于与季节性零售活动有关的电子支付交易数量和数额相对较高，例如在日历年第二、第三和第四季度的假日和假期支出。一个月或一个季度的营业天数也可能影响季节波动。我们的教育收入随着学校日历的变化而波动。我们教育客户的收入在每个学期开始时的8月、9月、10月、1月和2月最为强劲，整个学期的收入普遍下降，6月和7月夏季的收入很少。经营费用的季节性波动较小，因此净收入受到与收入相同的季节性因素的影响。我们的业务增长可能在一定程度上掩盖了迄今为止的季节性趋势，未来对我们业务的季节性影响可能更加明显。

39

流动性与资本资源
历史上，我们通过经营活动的净现金为我们的业务和营运资金提供资金。截至2019年12月31日，我们有30万美元的现金和现金等价物，以及在我们的高级担保信贷机制下可动用的1.66亿美元的借款能力。我们通常通过在循环信贷额度上付款来尽量减少现金余额，以尽量减少借款和利息开支。
我们的主要现金需求是为周转资金需求提供资金，投资于我们的技术基础设施，进行资金收购和相关的或有考虑，对我们的未偿债务定期支付本金和利息，并向成员缴纳税款。我们一直有业务提供的现金流量，并期望我们从业务中获得的现金流量、现金和现金等价物以及高级担保信贷机制下的现有借款能力将足以为我们的业务和计划中的资本支出提供资金，并至少在今后12个月内偿还我们的债务。我们的增长战略包括收购。我们期望通过经营活动的净现金、根据我们的高级担保信贷贷款借款，以及通过发行股票和债务证券，为收购提供资金。作为一家控股公司，我们依靠来自I3 Ver蒂卡尔有限责任公司的分配或贷款来获取我们的业务所赚取的资金。高级担保信贷机制中所包含的契约可能会限制i3 Ver蒂卡尔，LLC向i3 Ver蒂卡尔公司提供资金的能力。
现金流量
下表汇总了以下比较期业务、投资和筹资活动的现金流量。
三个月，截至2019年12月31日和2018年12月31日
截至12月31日的三个月，
20192018
(单位：千)
经营活动提供的净现金$7,484  $6,072  
用于投资活动的现金净额$(1,782) $(22,026) 
资金活动提供的现金净额(用于)$(6,635) $16,270  
经营活动现金流量
截至2019年12月31日的三个月，业务活动提供的净现金从2018年12月31日终了的三个月的610万美元增加到750万美元。业务活动提供的现金净额的增加因净收入减少40万美元而被部分抵消。经营活动提供的现金净额增加的原因是基于股本的补偿增加120万美元，折旧和摊销费用增加110万美元，以及非现金或有考虑因素从最初估计的50万美元增加。业务活动提供的现金净额增加被业务资产和负债减少90万美元部分抵消。业务资产和负债减少的主要原因是，与2018年12月31日终了的三个月相比，应计负债减少310万美元，应收账款增加90万美元，应付账款增加170万美元，递延收入增加110万美元，或有代价减少90万美元。
投资活动的现金流量
投资活动所用现金净额从2018年12月31日终了的三个月的2 200万美元减少到2019年12月31日终了的3个月的180万美元。在截至2018年12月31日的三个月里，用于投资活动的现金的最大驱动因素是用于收购的现金，不包括所购现金。在2018年12月31日终了的三个月里，我们用了2100万美元的现金进行收购，除去收购后的现金。
40

来自融资活动的现金流量
供资活动提供的现金净额(用于)减少了2 290万美元，从2018年12月31日终了的三个月筹资活动提供的1 630万美元净现金减至2019年12月31日终了的三个月用于筹资活动的现金净额。供资活动提供的现金净额(用于)减少的主要原因是循环信贷机制付款增加3 160万美元，但循环信贷机制收益增加630万美元和2018年12月31日终了三个月应付银行票据付款减少130万美元，部分抵消了这一减少。
高级担保信贷机制
2017年10月30日，我们进入了一个新的信贷工具(“2017年高级担保信贷贷款”)。美国银行公司担任美国银行公司、富国银行公司和第三银行的行政代理，第三银行担任联合牵头安排人和联合簿记管理人。2017年高级担保信贷机制包括4 000万美元的定期贷款和1.1亿美元的循环信贷额度。关于高级担保信贷机制的摘要，请参阅本公司表10-K所附的合并财务报表附注5和“管理层对财务状况和经营结果-流动性和资本资源的讨论和分析”。
在2019年5月9日，我们用一份新的信贷协议(“高级担保信贷贷款”)取代了我们现有的2017年高级担保信贷贷款。高级担保信贷机制包括一个3000万美元的循环信贷机制，以及一种增加循环信贷机制和(或)获得总额高达5 000万美元的增量定期贷款的备选办法(但须收到对任何此类增量贷款数额的额外承付款)。高级担保信贷贷款按伦敦银行同业拆息利率计算利息(利息期为一、二、三或六个月，或在某些情况下最长为十二个月)，另加适用的2.25%至3.25%(截至2019年12月31日为3.25%)，或基准利率(定义为(X)美国银行最优惠利率、(Y)联邦基金利率加0.50%和(Z)libor+1.00%)，另加适用的保证金0.25%至1.25%(截至2019年12月31日为1.25%)，这取决于协议中定义的合并总杠杆率。利息在选定的利息期结束时支付，但不少于季度。此外，高级担保信贷贷款要求我们支付未使用的承诺费0.15%至0.30%(截至2019年12月31日)的任何未提款金额的循环信贷安排和信用证费用最高为3.25%，可根据每一份信用证可根据协议提取。高级担保信贷贷款的到期日为2024年5月9日。截至2019年12月31日，有1.66亿美元可根据循环信贷机制借款。
高级担保信贷贷款主要由我们的所有资产担保。高级担保信贷机制下的放款人对所有其他债权人拥有获得抵押品和本金偿还的高级权利。
高级担保信贷机制的规定对我们施加了某些限制和限制。其中包括对留置权、投资、负债、基本改变和处置的限制；维持某些财务比率；以及与本报告所述期间的活动有关的某些非金融契约。
二次发行
2019年6月10日，我们完成了2019年6月A类普通股5，165，527股的二次公开发行，公开发行价格为每股22.75美元，其中包括充分行使承销商的选择权，从我们手中增持673，764股A类普通股。在扣除承保折扣和佣金后，我们收到了大约1.116亿美元的净收益，但在提供费用之前。我们利用净收入直接从i3 Ver点子有限责任公司购买(1)1，000，000个普通股，以及(2)4，165，527个普通股(包括由于承销商行使购买更多股份的选择权而产生的673，764个普通股)和同等数量的B类普通股(即股票随后被取消)，每种情况下的价格相当于承销商在发行中所支付的A类普通股股份的每股价格。i3垂直有限责任公司从向该公司出售公用单位所得净收入为2 090万美元，用于偿还未偿债务。关于这一提议，我们确认了与“应收税协定”有关的另一项递延税务资产2 620万美元，以及相应的负债2 220万美元。

41

合同义务
下表概述截至2019年12月31日与租赁和借款有关的合同义务和承诺：
按期间支付的款项
合同义务
共计
不足1年
1至3年
3至5年
5年以上
(单位：千)
处理最小值(1)
$9,001  $2,974  $3,800  $2,227  $—  
设施租赁10,398  2,519  4,090  2,942  847  
高级担保信贷贷款及相关权益(2)
174,531  8,540  17,080  148,911  —  
或有考虑(3)
18,380  12,134  6,246  —  —  
共计$212,310  $26,167  $31,216  $154,080  $847  
__________________________
1.我们与多个处理器有非排他性协议，为我们提供与事务处理和传输、事务授权和数据捕获有关的服务，以及访问各种报告工具。其中某些协议要求我们每月提交最少数量的交易以供处理。如果我们提交的事务数低于最小值，则要求我们向处理器支付如果我们提交了所需的最低事务数就会收到的费用。
2.我们采用截至2019年12月31日的定期贷款5.22%的利率，加上0.15%的未使用费率，估算了通过我们的高级担保信贷贷款到期日支付的利息。
3.就我们的某些收购而言，我们可能有义务向被收购实体的卖方支付有关采购文件中规定的某些数额的或有代价，因此，在实现某些具体的财务业绩指标后，可能应给予额外的考虑。i3垂直公司在下一个报告所述期间结束时，按照第3级财务工具公允价值等级记账这类或有付款的公允价值。采用蒙特卡罗模拟方法对或有代价的获取日期公允值进行了估值.i3垂直公司随后，根据获得的实体实现各自财务业绩目标的可能性的概率估计重新评估这种公允价值。

本表未反映根据“应收税协定”可能支付的款项。见下文“征税协议”。
收税协议
我们是与i3垂直公司、有限责任公司和每一位持续股权所有者签订的可收税协议的缔约方，如我们精简的合并财务报表附注6所述。根据“应收税款协议”，我们必须在精简的合并财务报表中确定负债。在赎回或交换我们A类普通股的共同单位时，该责任通常占预计未来税收优惠(如果有的话)的85%，涉及由于重组交易和共同单位持有人的其他赎回或交换而获得的与共同单位有关的税基增加。如果作出这一选择，加速支付将根据估计未来税收优惠的现值100%计算，因此，在我们精简的合并财务报表中报告的连带负债可能会增加。我们预计，根据征税协议所需的付款将是大量的。税基的实际增加，以及根据“应收税协议”支付的金额和时间，将取决于若干因素，包括共同单位持有人赎回或交换的时间、赎回或交换时我们A类普通股的价格、此种赎回或交易所是否应纳税、我们未来产生的应税收入的数额和时间、当时适用的税率以及我们根据“应收税协议”支付的构成应计利息的部分。我们打算从实际实现的现金节余中支付根据“应收税协定”应支付的款项，这些现金节余与“应收税协定”有关的属性有关。
42

截至2019年12月31日，根据“应收税协议”应缴的总额为2 320万美元，截至2019年12月31日，支付给与交易所有关的持续股权所有者的款项将从每年0美元至210万美元不等，预计将在今后24年内支付。截至2019年12月31日，该公司记录的税额与目前的预期减税估计相当，在公司提交美国联邦和州所得税申报表后，可能会发生变化。今后根据“应收税协定”就以后的兑换支付的款项将在这些数额之外。

关键会计政策
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计原则编制的。在编制这些财务报表时，我们必须作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和判断。在持续的基础上，我们评估我们的估计，包括与收入确认，商誉和无形资产，或有考虑，和基于股权的补偿。我们的估计是基于历史经验和其他各种在当时情况下被认为是合理的假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
关键会计政策是我们认为对了解我们的财务状况和经营结果最重要的政策。
截至2019年12月31日，我们在2019年11月22日向SEC提交的10-K表中披露的关键会计估计数没有发生重大变化，除非我们的合并财务报表附注2所述。

最近发布的会计公告
截至2019年12月31日，我们在2019年11月22日向SEC提交的10-K表中披露的会计公告没有发生重大变化，除非我们的临时合并财务报表附注2所述。

表外安排
截至2019年12月31日，我们没有任何表外融资安排.

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2019年12月31日，高级担保信贷机制包括一个3000万美元的循环信贷机制，以及增加循环信贷机制和(或)获得总额高达5 000万美元的新增定期贷款的备选办法(但须收到任何此类增量贷款的额外承付款)。高级担保信贷贷款按伦敦银行同业拆息利率计算利息(利息期为一、二、三或六个月，或在某些情况下最长为十二个月)，另加适用的2.25%至3.25%(截至2019年12月31日为3.25%)，或基准利率(定义为(X)美国银行最优惠利率、(Y)联邦基金利率加0.50%和(Z)libor+1.00%)，另加适用的保证金0.25%至1.25%(截至2019年12月31日为1.25%)，这取决于协议中定义的合并总杠杆率。利息在选定的利息期结束时支付，但不少于季度。此外，高级担保信贷贷款要求我们支付未使用的承诺费0.15%至0.30%(截至2019年12月31日)的任何未提款金额的循环信贷安排和信用证费用最高为3.25%，可根据每一份信用证可根据协议提取。高级担保信贷贷款的到期日为2024年5月9日。截至2019年12月31日，有1.66亿美元可根据循环信贷机制借款。
43

截至2019年12月31日，我们在高级担保信贷机制下已借款1.34亿美元。将适用于此类借款的利率(即LIBOR利率)加减1.0%，将对业务结果产生130万美元的影响。
外币汇率风险
我们服务的发票是以美元计价的。我们预计我们未来的经营业绩不会受到外汇交易风险的显著影响。

项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的首席执行官和首席财务官在其他管理人员的参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时，我们根据1934年“证券交易法”(“交易法”)规定的规则13a-15(E)和15d-15(E)规定的披露控制和程序的有效性。根据这些评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至这一日期，我们的披露控制和程序是有效的(在合理的保证水平上)，以确保公司根据“交易所法”提交或提交的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保本报告所要求的信息得到积累，并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

第二部分-其他资料

项目1.法律程序
与本项目有关的所需资料载于本报告所附未经审计的精简合并财务报表的附注9，并以提及方式纳入本部分第1项。

项目1A。危险因素
在截至2019年9月30日的财政年度中，我们在表10-K中在“风险因素”项下披露的风险因素没有发生重大变化，该年度于2019年11月22日提交给美国证交会。

第二项股权证券的转售和收益的使用
没有。

第3项.高级证券
没有。

44

第4项.等级评定-矿山安全披露
不适用。

项目5.其他资料
没有。
45

第6项.附属指数
展览编号展品描述
3.1
修订和恢复了i3垂直公司的公司注册证书。(参考2018年6月25日提交证交会的公司当前表格8-K的表3.1)(档案编号001-38532)。
3.2
修订及恢复I3 Ver蒂卡尔公司的附例。(参考2018年6月25日提交证交会的公司当前表格8-K的表3.2)(档案编号001-38532)。
31.1*
根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席执行官。
31.2*
根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官。
32.1**
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。
32.2**
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。
101.INS*XBRL实例文档。
101.SCH*XBRL分类法扩展模式文档。
101.CAL*XBRL分类法扩展计算链接库文档。
101.DEF*XBRL分类法定义链接库文档。
101.LAB*XBRL分类法标签链接库文档。
101.PRE*XBRL分类法扩展表示链接库文档。
____________________
*随函提交。
**随函附上。


46

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
i3垂直公司
通过：/S/Clay Whitson
克莱·惠特森
首席财务官
日期：2020年2月10日

47