美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-K

委员会档案编号001-14273

核心实验室N.V.

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

登记人的电话号码，包括区号：(31-20) 420-3191

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。是☒电话号码☐

如果注册人不需要根据“外汇法”第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是☐  不  ☒

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是☒电话号码☐

通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是☒电话号码☐

请检查注册人是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、或较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”和“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不能再作再加工☒

截至2019年6月30日，注册人的非附属公司所持有的普通股的总市值约为$。2,280,624,647.

截至二零二零年二月七日，流通股数目如下：44,445,656.

以参考方式合并的文件

本报告第三部分所要求的信息在本报告未列明的范围内纳入本报告，参考登记人关于将于2020年举行的股东年会的最终委托书，最终委托书应在本报告所涉财政年度结束后120天内提交证券交易委员会。

核心实验室N.V.

截至2019年12月31日的财政年度表10-K

目录

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第一部分

项目1.事务

一般

核心实验室N.V.是一家荷兰有限责任公司。我们成立于1936年，是世界领先的石油和天然气工业专用和专利油藏描述和增产服务和产品供应商之一。这些服务和产品可以使我们的客户改善储层性能，提高其生产领域的油气采收率。我们在50多个国家拥有70多个办事处，拥有大约4300名员工。

对“核心实验室”、“公司”、“我们”、“我们”和类似短语的引用贯穿于本年度10-K表(这份“表10-K”)的报告中，并与核心实验室N.V.及其合并附属公司共同使用。

2018年，为了继续精简我们的业务，调整我们的业务战略，进一步整合服务和产品，该公司承诺剥离我们所有长期井下监测系统和相关服务的业务，这些系统一直是我们生产促进部门的一部分。我们在2019年完成了对该业务的剥离；与该业务剥离有关的披露列在Note中。19-停止业务本表格第IV部综合财务报表附注(“合并财务报表附注”)上一期间所有损益表都作了调整，以便将与这一业务有关的数额改叙为已停止的业务，以符合本期列报方式。这些报表中关于营业收入和净收入的所有披露都反映了所列所有期间持续经营的结果。这些改叙对报告的核心实验室净收益(N.V.)、财务状况或以往任何期间的现金流量没有影响。

经营策略

我们的业务战略是通过以下方式提供先进技术，以改善油藏的性能：(一)通过客户驱动的研究和开发继续开发专有技术；(二)扩大我们全球办事处网络提供的服务和产品；(三)获取补充技术，增加关键技术或市场存在，增强现有服务和产品。

新技术、新服务和新产品的开发

我们进行研究和开发，以满足客户的需要，他们不断寻求新的服务和技术，以降低他们寻找、开发和生产石油和天然气的成本。虽然每年钻探的油井总数相对于市场状况波动不定，但石油和天然气生产商按比例增加了技术服务支出，以提高他们对储集层的了解，并增加其生产领域的石油和天然气产量。我们打算继续把我们的努力集中在改善储层性能和提高石油和天然气采收率的服务和技术上。

服务和产品的国际扩展

我们业务战略的另一个组成部分是在全球范围内扩大向客户提供的服务和产品的范围。我们打算继续利用我们在世界各地的办事处网络，提供我们的服务和产品，这些服务和产品是通过内部开发或通过收购获得的。这一全球重点使我们能够通过有效利用我们的全球网络来增加我们的收入。

收购

我们不断审查潜在的收购，以增加关键的服务和技术，加强市场存在或补充现有业务。

与任何重大收购有关的更多信息载于备注。4-购置合并财务报表说明。

操作

我们的收入主要来自服务和产品销售给客户，主要是石油和天然气行业。

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我们的业务分为两个报告部分。这些互补部门提供不同的服务和产品，并利用不同的技术改善储层的动态，提高新油田和现有油田的油气采收率。与这些业务部门的业务和财务信息有关的披露载于附注。20-分段报告的说明这个合并财务报表。

我们通过我们的全球办事处网络向全世界提供我们的服务。在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，服务分别占我们持续运营收入的71%、69%和74%。

我们主要在五个工厂生产产品，以便在全球范围内销售。截至12月31日、2019、2018年和2017年，产品销售分别占我们持续运营收入的29%、31%和26%。

截至2019年12月31日，我们的产品销售积压为1，550万美元，而2018年12月31日为1，690万美元。我们产品的原材料来源是现成的，我们预计，截至2019年12月31日，我们目前的销售积压将于2020年完成。

储层描述

商业油气田是由含有天然气、原油和水的多孔和可渗透的储层岩石组成的。由于流体密度的差异，天然气通常覆盖油田，覆盖一层油层，覆盖水。我们提供的服务，特征多孔储层岩石，所有三种储层流体及其衍生产品。与这些流体有关的服务包括确定流体及其衍生产品的质量和计量量。这包括通过分析复杂碳氢化合物的个别成分来确定不同原油和天然气的价值。在储集层条件下测量储层烃类，以确定其物性随压力和温度的变化。压力-体积-温度(PVT)相关项目的数量在过去几年中一直在增加，目前油藏流体分析贡献了约60%的油藏描述收入。

分析了储层岩石的孔隙度、储集容量和渗透率，从而确定了流体通过岩石的能力。这些测量是用来确定一个储集层中有多少石油和天然气，以及石油和天然气的产量。我们还利用我们的专有服务和技术将储层描述数据与有线测井和其他地下数据联系起来。

综合利用储层岩石和流体数据对石油公司确定最有效的方法来回收、加工和提炼这些碳氢化合物，以产生对原油和天然气田的最大附加值，是非常宝贵的。对油井动态和生存能力的早期评价和关键决策对于优化油藏是非常重要的。这是通过使用专有的和专利的实验室方法来实现的，包括传统的物理测量和最近引进的新技术，例如核心实验室的非侵入性水库优化技术。^SM(“Nitro”)^SM“)服务。尼陀罗^SM服务包括双能计算机断层成像(DECT)、微型计算机断层成像、高频和低频核磁共振、高分辨率伽马测井和持续高能x射线荧光以及其他核心实验室专有技术。

CORE实验室专有的基于DECT扫描仪的可交付产品通过将DECT信息校准到CoreLab专有数据库中的庞大物理测量库，在核心实验室的私有数据库中通过校准DECT信息来生成毫米尺度的三维图像和伴随的高分辨率岩石物理日志。岩心实验室的DECT可交付物比井下测井资料更详细，提供了更好的地层分辨率，并提供了岩性、孔隙度、密度、岩石强度和声速等岩石特性的准确信息。

DECT，当结合连续双伽玛和扫描X射线荧光(“CS-XRF”)，使我们可以评估连续高分辨率的核心间隔元素组成。一种专有的特殊地层“反演”技术可用于将详细的元素组成转换为连续的矿物图，使我们能够对储层进行详细的岩性描述，并进行全面的储层特征描述。

我们开发了独特的分析方法来了解非常规储层系统的流动特征和饱和剖面，包括(1)高频核磁共振(NMR)测量，以便

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T1/T2图旨在了解这些复杂系统的流动和不可移动流体饱和度分布；(2)通过评价天然气在纳米孔隙结构中循环的有效性，提高页岩储层的采收率(“采收率”)，从而显著提高长期产量和体积。

集成和建模这些关键信息是可能的，因为核心实验室的能力，使用我们广泛的快速^TM数据库和识别类似的核心实验室的专有世界岩石目录。

CORE实验室的数字创新集团将结果和解释集成到一个全面的、支持网络的平台中，以供客户访问。这使我们的客户能够以更快的速度洞察他们的核心时间间隔，为所有非侵入性技术以及久负盛名的实验室分析提供帮助。通过这个集成的可视化交互平台，提出了关键的储层绩效指标，并在客户工作组中进行了评价和共享。

核心实验室拥有各种专利、商业机密和用于分析储集层岩石所需的实验室设备的专有设计，以及储层流体和衍生产品的特性和相行为。我们生产广泛的环境和储层条件的岩石和流体分析实验室设备，供我们自己在整个国际实验室网络中使用。这些设备包括复杂、高压、高温、储集条件、多相流动系统和全可视化PVT电池，以及支持这些实验室项目所需的辅助设备。我们也销售这种类型的设备给大学，政府机构和客户公司的研究实验室。

在认识到需要优化我们客户的物流链的同时，从石油产品的生产到零售，一个最先进的IT平台Connection：被推出以有效地获取我们的现场数据、实验室分析、优化工作流程以及与我们的客户群相关的任何其他观察。该系统设计为单一数据输入，数据可用于进一步的分析，更重要的是，通过流程仪表板与我们的客户共享关键的性能指标。该系统还可以在移动设备上共享实时数据，使我们的客户能够快速做出决定。

这种分享数据的方法已被越来越多的客户采用，因为它不仅节省了成本，而且更重要的是，这些数据可以以许多方式用于趋势分析，例如预测瓶颈的能力，从而消除浪费和提高效率。

在美国和欧洲建立了两个经验中心，我们的客户可以了解优化业务流程以及我们先进的数据分析系统。所有的计划都是为了提高效率和为我们的客户群增加价值。2020年将继续进一步开发，新的模块将继续添加到我们的IT平台套件中，以增强我们客户的分销链。

我们实施了许多大型、多公司的油藏管理项目，从油田开发项目的早期阶段到最后一桶石油的回收，我们都采用了专有和先进的技术。我们发起并交付了一组国际和美国的财团研究，以评估常规和非常规油藏。这些项目对石油公司来说越来越重要，因为增量桶往往是储油层中成本最低、利润最高的桶。生产增量桶增加了客户的现金流，我们相信这将导致客户额外的资本支出，并最终为我们提供更多的机会。

其中一些项目是工业联营项目，以成本效益的方式向广大客户提供关键的储层信息。他们中的许多人对非常规水库进行了检查，特别是在美国和加拿大。例如，我们的二叠纪盆地研究评价了这一非常活跃的活动在得克萨斯州西部的岩石物理、地球化学、完井和生产特征。我们的客户利用这些信息，不仅是为了改善他们的钻探和生产活动，也是为了评估潜在的收购和剥离机会。

我们启动了一个联合工业项目(“JIP”)，重点评估俄克拉荷马州Anadarko盆地的独家和堆叠区的密西西比非常规储层。该JIP将评价常规岩心的地质、地球化学和岩石物理特征，为研究区建立地层模型，校准电缆测井以反映岩心样品的物理测量，确定最佳着陆区目标和与下距有关的距离，预测生产潜力，并估算最终原油采收率。数据和解释也将用于确定最佳的完井技术。此外，我们将使用我们的专有方法和数据分析技术开发一份独家堆栈岩石目录。此目录将使客户能够更好地评估在常规岩心不可用时钻取岩屑井的潜力。

我们还为美国的两个盆地启动了与非常规采收率相关的JIP分析项目：“非常规采油二叠纪盆地”(“二叠纪盆地采油JIP”)和“鹰福特组非常规采收率”(“Eagle Ford EOR JIP”)。这些研究的重点是在地层中循环工程注气增量采油.二叠纪盆地EOR JIP侧重于米德兰盆地和特拉华盆地的WolfcAMP建造，此前在米德兰盆地和特拉华盆地进行了两次成功的核心实验室联合执行项目，共进行了75次以上。

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这些先前的研究侧重于目标储层层的地质和岩石物理性质，因此为最近在WolfcAMP地层中发起的非常规采收率JIP提供了重要的基础。在Eagle Ford EOR JIP中，与会者将提供五花八门对鹰福特组储层岩心和储层流体进行研究，以确定提高最终采收率的最有效技术。由于陡峭的递减曲线和较低的采收率，有必要评估这些纳米达西岩石中强化采油技术的有效性，这些新的非常规采油JIP所使用的技术和分析方法是多年来在非常规采收率测试和向操作者提供分析数据集以帮助他们优化油藏方面多年专有经验的总和。CORE实验室计划仿效Eagle Ford EOR JIP和二叠纪盆地EOR JIP，在北美和南美洲其他适用的非常规油藏中使用类似的JIP。

除非常规环境外，目前正在对墨西哥湾深水区进行几项常规油藏研究，并在南美洲和加拿大近海大西洋边缘以及其他国际地点进行了几次不同的研究。在岸上，我们还在除南极洲以外的所有大陆进行了数十项常规水库研究。

生产提升

我们提供诊断服务和产品，以帮助优化完井和油藏操作和油田开发战略，以便以最有效的方式增加可采储量。常用的两种增产方法是：(一)水力压裂储层岩石以改善流动；(二)将水、二氧化碳、氮气或碳氢化合物气体注入油藏，迫使更多的油气流入井筒。今天，许多油田被水力压裂和(或)洪水淹没，以最大限度地提高石油和天然气的采收率。虽然核心实验室不是一家水力压裂公司，但我们确实提供其他公司用于开发和优化水力压裂和现场洪水项目以及评估这些项目成功与否的服务。我们的服务、技术和专门知识对这两种方法的成功起着关键作用。

生产层的水力压裂是通过在极高压下将含有支撑材料的流体泥浆泵入储层来实现的。这就使得岩石和支撑材料“支柱”断裂，或在压力抽水完成后保持裂缝打开，从而使储层流体能够流向生产井眼。我们的岩石类型和强度数据对于确定水力压裂作业的正确设计是至关重要的。此外，我们的测试表明，流体浆液是否与储层岩石相容，从而不会发生损害，从而限制生产。我们还提供各种支持剂和软件的测试，以帮助挑选最好的支持基于客户投资的净现值计算。我们的专利和专利零清洗^®示踪技术用于确定集束效率，确保最大受激油藏体积和提高最终采收率。

光谱化学^®是为优化水力压裂性能而开发的另一项专利技术。光谱化学^®用于帮助操作人员确定所使用的压裂液的效率。光谱化学^®示踪剂允许操作者评估在水力压裂事件发生后的清理期间返回到井筒的裂缝流体的数量。该技术还使我们的客户能够评估负荷采收率、气体突破、流体泄漏和破碎机的效率，所有这些都是水力压裂后优化石油和/或天然气生产的重要因素。

光谱化学^®服务能够有效地确定北美各地油气页岩长多级水平井的水力压裂增产效果和效率，而且随着全球非常规资源开采的发展，国际上的需求也在不断增长。光谱化学^®数据集用于确定每个框架阶段是如何流动的。流程无效的FRAC阶段可能需要进一步的刺激、补救行动和指导对未来框架设计的改进。

我们独特的完井监测系统，完井剖面仪™，帮助确定从储集层的流量后，他们已被水力压裂。这为我们的客户提供了早期生产信息的基线图像，并可与油井生命后期的后续图像进行比较，以了解不同储集层或不同质量岩石的油气产量随时间的变化。

我们的FLOWPROFILER^TMService，一种基于碳氢化合物的专利追踪技术，是我们专利的光谱化学的进一步发展。^®技术量化了多阶段水平井完井过程中离散段的油气产量，以及非常规致密油气开采中的刺激作用。我们有用于油藏的示踪剂，这与我们用于气藏的示踪剂不同。FLOWPROFILER^TM碳氢化合物可溶性示踪物的鉴定技术和分析方法是核心实验室保护的知识产权。

FLOWPROFILER^TM技术采用独特的碳氢化合物可溶性示踪剂和水溶性示踪剂，通过刺激支撑剂流进入特定和孤立阶段。烃溶性示踪剂被与各阶段有关的原油和天然气吸收，而水溶性示踪剂则留在刺激液中。当油井流动时，在实验室收集和分析石油、天然气和水样，以识别和量化每个阶段的石油或天然气流量，

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刺激液的清洗。可以确定不处于最佳流速的阶段，从而促成补救努力，以提高流量和采收率，并为今后的油井提供有价值的洞察力。这项服务是用来监测偏移井的干扰，通过取样偏移井的油、气和水的生产。在偏移井中检测到的示踪剂的数量正在帮助我们的客户优化横向和垂直井距，以及每个阶段的压裂液量。

我们继续看到扩大对FLOWPROFILER的接受^TMEDS是一种专有技术，是一种工程交付系统(EDS)。突破技术提供了时间释放的诊断，以评估原油流量从每个阶段的水力压裂完井。这项技术包括专利的40/70或100目颗粒，化学工程，以具体与我们的石油示踪剂。这样就可以在支撑裂缝中精确地放置示踪剂，从而按阶段准确地确定石油产量。原油按阶段的产量是通过使用这种核心实验室开发的技术来确定的，该技术使诊断示踪剂能够被吸附并化学结合到伴随着框架砂的耐用的、支撑剂大小的颗粒上。这种示踪剂一旦接触到储油层的原油，就会从工程颗粒中释放出来，从而使核心实验室能够评估哪些阶段有助于原油的生产。

在实际油藏压力和温度条件下，对油藏流体通过储层岩石进行动态流动试验，真实地模拟某一产区的实际驱油情况。我们使用专利技术，例如我们的X射线衰减饱和监测(“smax”)。^TM“)为协助设计改善后的恢复工程，我们经常参与监测洪水的进度，以确保透过使用我们的SPECTRAFLOD来达到最大的增量产量。^TM我们开发的技术是为了优化田间洪水中的波及效率而开发的。

我们的PackScan^®采用专利技术对疏松油藏砾石充填效果进行评价。PackScan^®测量砾石充填环的密度变化，以验证在不增加任何钻井时间的情况下，井筒砾石充填保护的完整性。

除了CoreLab的许多专利油藏分析技术外，生产促进公司还在制造和销售高性能射孔产品方面确立了全球领先地位。核心实验室对复杂储层的独特理解支持我们提供射孔系统，通过减少、消除和克服在油气井钻井和完井过程中造成的地层损害，最大限度地提高油井的产能。这种打孔油井或气井的“系统”方法已经产生了许多专利产品。

英雄^TM(“高效油藏优化”)与超级英雄^TM这是专利射孔系统的例子，这些系统迅速获得市场的接受，并在提高储层性能方面成为业界的领先者。超级英雄^TM冲锋从英雄进化而来^TM装药技术和使用专利专利设计的粉末金属衬里和炸药技术，导致了一个更深和更清洁的射孔隧道进入油气藏。这使得更多的碳氢化合物流入井筒，并有助于最大限度地从储集层中回收碳氢化合物。英雄人力资源的最新发展^TM(硬岩)炸药，导致的核心实验室也有最深刻的穿透性射孔炸药在市场上认证的API测试。

英雄^TMPerFRAC是最新一代使用英雄的新一代指控。^TM技术。除了英雄的好处^TM技术英雄^TMPerFRAC装药是专门为优化压裂井的完井设计而设计的，它提供了一个均匀的井眼尺寸，从而使油井增产过程中岩石中的弯曲效应最小化，从而减少了地面马力和时间，这两者都转化为启动压裂作业所需的较低成本。除了以更快、更低成本的方案优化采油作业外，随着井液从岩石中返回套管，不仅改善了油井刺激效果，而且改善了近无碎屑射孔隧道。CORE实验室在美国和加拿大的制造业务除了提高效率和生产力外，还通过扩大设备来满足全球对穿孔系统的需求。

与英雄一致^TMPerFRAC均孔尺寸选项，ReFRAC生产线也被引进，并经历了越来越多的客户接受。ReFRAC技术被应用于机械隔离的再刺激程序中，内部串被用来隔离以前未受刺激的井中较老的、枯竭的阶段。ReFRAC技术通过两根套管创造了一个均匀的孔大小。这种重新完井方法越来越受欢迎，因为它允许操作者在井的初始阶段之间打孔、泵和刺激新的岩石，在不需要花费钻井和完成新井费用的情况下提高油气的采收率。使用Core Lab的ReFRAC技术的运营商报告说，与传统的射孔系统相比，他们现在每天可以完成两倍于常规射孔系统的工作，从而降低了运营成本并提高了现金流。

英雄^TM射孔装药线，英雄^TMPerFRAC，超级英雄^TM，英雄-HR^TMReFRAC炸药可以消除无效射孔，否则会限制日常石油和天然气产量，并阻碍从二叠纪盆地、巴肯、鹰福特、马塞卢斯、纽布拉和类似的油页岩地层开采大量石油和天然气所需的最佳压裂刺激方案。

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岩心实验室后天嘉德全球科技有限公司(“监护人”)2018年。卫报公司总部设在威尔士的派勒，是一家技术先进的设计人员和制造商，为国际石油和天然气运营商提供井下仪器，用于完井。卫报的专有井下能量解决方案旨在系统化、简化、自动化和降低射孔系统部署的风险。弹道运载系统(“BDS^TM”) 提供一系列独特的射孔工具和设备，这些工具和设备已经开发出来，提供了与现有技术相比的一些优势。BDS^TM工具在解决井眼保证问题和优化安全问题的同时，方便了射孔精度，从而缓解了射孔时经常遇到的一些挑战，并有助于解决高欠平衡射孔、运行重/长组件、定向射孔、深度控制、降低捕捞风险和获取枪炮式井筒压力数据等问题。核心实验室的BDS^TM而可寻址消防开关(“AFS”)是核心实验室预装GoGun的关键区别器。^TM自适应射孔系统高炮^TM自适应射孔系统提供了一个开放的体系结构设计。这允许最佳利用射孔能量，更重要的是，现场灵活地改变完井设计，以提高井场效率和改善受激油藏体积(“SRV”)。

在2019年，核心实验室的生产提升部门委托了一个新的，尖端的，水库优化的完成实验室(“中华民国实验室”)。^TM“)在得克萨斯州的戈德利。中华民国实验室^TM设计用于确定特定岩石类型的最佳含能方案，以最大限度地提高操作人员的储集层的生产力。中华民国实验室^TM具有行业领先的超高压/高温穿孔试验容器.测试容器与专有的流量系统配对，该系统使用高度专业化、内部开发和制造的泵和流量控制器。综合起来，这些技术创造了一个专有的流动回路，能够通过预先选定的能量学穿孔的岩石样品动态地取代石油、卤水和天然气。CORE实验室依靠其跨越多个服务和产品线的多学科专长，通过多孔介质进行多相流体流动测试，以优化这项技术投资。

CORE实验室的生产增强团队拥有经验丰富的技术服务人员，通过我们的全球办事处网络为客户提供支持，以便我们日常使用射孔系统和快速引进新产品。我们的人员能够提供客户培训和现场服务，以完成油气井。专利X-span^®和GTX-SPAN^®套管补丁由我们的技术服务人员提供支持。最近在加拿大蒸汽辅助重力排水(SAGD)环境中的市场应用已使温度等级提高到600°F，这些系统能够在高温和高压油气环境中运行，并被用于从生产井眼封闭非生产性储集层。

营销与销售

我们通过销售代表、技术研讨会、贸易展览和印刷广告来营销和销售我们的服务和产品。直销和营销是由我们的销售队伍，技术专家和运营经理，以及销售代表和经销商在各个市场，我们没有办事处。我们的业务发展小组管理一个大型客户管理计划，以便更好地服务于我们最大和最活跃的客户，与其组织内的关键人员会晤，以确保我们的服务和产品的质量符合他们的期望，并及时解决任何问题或需求。

研究与开发

我们的服务和产品市场的特点是不断变化的技术和频繁的产品引进。因此，我们的成功取决于我们是否有能力在符合成本效益的基础上开发或获得新的服务和产品，并及时将它们引入市场。我们的许多收购使我们能够从被收购公司的研究和开发项目中获得好处，如果我们试图自己开发服务和产品，就不会产生巨大的成本。作为内部研究和开发的一部分，我们承担费用，这些费用记在发生的费用中，并反映在相关业务部门的运营结果中。我们打算继续投入财政资源和努力，开发和获取新的服务和产品。多年来，我们取得了一些技术进步，包括在我们的业务中使用的关键技术的发展。基本上，我们所有的新技术都是我们的客户，特别是主要石油公司的要求和指导的结果。

专利和商标

我们相信，我们的专利、商标、技术、商业机密和其他知识产权是维持我们技术优势的一个重要因素，尽管其中没有一项被认为对我们的成功至关重要。一般来说，我们会在所有司法管辖区寻求保护我们的知识产权，而我们相信这方面的成本是有需要的。虽然我们已经为我们的一些关键技术申请了专利，但我们并没有为我们所有的专利技术申请专利，即使我们认为这些技术是可以专利的。我们保护我们的知识产权，包括使用适当的保密协定、法律执行程序和其他手段。

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国际行动

我们在50多个国家设有工厂。在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的几年里，我们的非美国业务分别占我们营业收入的57%、54%和56%。我们将服务收入归因于服务所在国，而不是水库或项目所在的国家，而将产品销售收入归因于产品发运国，因为我们认为这样可以更清楚地了解我们的业务。然而，在美国，我们确实有相当高的服务收入水平，这些收入来自于非美国油田的项目。

下表汇总了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度按地理区域分列的报告收入：

虽然我们受到与我们的国际业务有关的货币汇率波动和变化的影响，但我们试图通过限制我们的外国合同以美元以外的货币计价的数额来限制我们对外币波动的敞口。然而，关于合同中外币组成部分的比例的最终决定通常由我们的客户来决定。因此，我们并不总是能够消除我们的外币敞口。我们过去没有、现在也没有从事任何旨在补偿不利货币波动的重大货币套期保值或交易交易。

环境及职业安全及健康规例

我们在保护环境、职业安全和健康方面，在美国和其他国家都受到严格的政府法律和条例的约束。在联邦、州或地方各级遵守美国的环境法律要求，可能需要获得许可证以进行受管制的活动，招致资本开支以限制或防止排放、排放和任何未经许可的排放，并遵守处理、再循环和处置某些废物的严格做法。此外，我们在美国的业务受到严格的职业安全和健康法律和条例的约束，这些法律和条例旨在保护工人的健康和安全。我们在这些国家开展业务的其他国家也可能有类似的控制措施，对我们的环境和工人安全相关活动进行管制，这些管制可能会施加额外的管制，或更严格的要求。根据我们的质量保证和控制原则，我们在美国和外国制定了积极主动的环境和工人安全政策，以管理、处理、再循环或处置因我们的业务而产生的化学品和气体及其他材料和废物。如果不遵守这些法律和条例，可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估，实施补救或纠正义务，在允许或执行项目方面发生延误或取消，以及在历史上对受影响地区发出禁令救济。我们的环境和工人安全合规成本并没有对我们的运营结果产生实质性的不利影响；不过, 我们不能保证这些费用将来不会是重大的，也不能保证将来的遵守规定不会对我们的业务或业务结果产生重大的不利影响。

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可以通过或执行新的、修改的或更严格的环境法律和条例，大大增加我们的遵守成本、减少污染的费用，或任何可能需要的环境污染补救的费用，这些费用可能是重大的，我们的客户也必须遵守美国和我们经营的外国有关环境保护和职业安全与健康的法律和条例中的大多数(如果不是全部的话)。因此，如果这些环境合规成本、减少污染费用或补救费用是由我们的客户承担的，这些客户可以选择推迟、限制或取消钻探、勘探或生产计划，这可能会减少对我们产品和服务的需求，从而对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。

我们和我们的客户遵守这些现行的、或任何新的或经修订的法律要求，这些要求在我们或我们的客户开展业务的地区生效和适用，可能导致我们或我们的客户产生重大的额外费用和经营限制，我们的成本可能无法从客户完全收回，因此可能会减少净收入。如果任何这类现有或未来的法律要求导致我们提供服务的客户的经营成本增加、限制或取消，这种发展就会减少对我们产品和服务的需求，并对我们的业务产生间接的实质性不利影响。

此外，我们的分析和制造过程涉及许多化学品和气体的处理和使用以及废物的产生。这些化学品、气体和废物在我们的设施内泄漏或未经许可而排放，无论是我们或以前的所有者或经营者，还是在我们运输这些化学品、气体或废物供回收或处置的场外地点，都可能使我们承担环境责任，无论是从适用的政府机构或私人土地所有者或其他第三方。这些责任可以是严格的、共同的和多项的，根据诸如“联邦综合环境应对、赔偿和责任法”和“联邦资源保护和恢复法”等法律在美国适用。这也可能包括清理排放到环境中的化学品和废物以及对人员、财产或自然资源造成损害的费用。由于采取了这些行动，我们可能需要清除以前处置的废物(包括以前的所有者或经营者处置或释放的废物)，补救环境污染(包括受污染的地下水)，并采取措施防止今后的污染。我们可能无法从保险中收回部分或任何这些补救或纠正费用。

竞争

我们从事的业务是有竞争力的。我们的一些竞争对手是规模更大、拥有比我们更多的财务和其他资源的公司的部门或子公司。虽然没有一家公司在我们的所有产品和服务领域与我们竞争，但我们在这些领域面临竞争，主要来自独立的区域公司和主要综合石油和天然气公司的内部部门。我们在价格、技术性能、可用性、质量和技术支持方面，在不同的产品和服务领域进行不同程度的竞争。我们成功竞争的能力取决于我们控制范围内外的因素，包括成功和及时开发新服务和新产品、性能和质量、客户服务、定价、行业趋势和总体经济趋势。

对油气工业的依赖

我们的业务和业务在很大程度上取决于全球石油和天然气工业的情况。未来石油和天然气行业或油田服务业务的衰退，可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。

石油和天然气工业具有高度的周期性，由于影响石油和天然气供求的许多因素，包括石油和天然气工业的资本支出水平、钻井活动水平、生产活动水平、石油和天然气市场价格、世界经济状况、利率和资本成本、环境条例、税收政策、各国政府的政治要求、石油和天然气输出国组织(欧佩克)的协调、石油和天然气生产成本以及技术进步，石油和天然气工业在不同时期受到重大经济衰退的影响。

员工

截至2019年12月31日，我们约有4300名员工。我们没有任何实质的集体谈判协议，认为与雇员的关系良好。

访问我们的定期证券交易委员会报告的网站

我们的主要互联网地址是http://www.corelab.com。我们向美国证券交易委员会(SEC)提交或提供关于表10-Q的季度报告、关于表10-K的年度报告、关于表格8-K的当前报告以及对这些报告的任何修正。这些报告可在合理可行的范围内尽快透过本署的网站免费索取。

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它们是以电子方式提交给证券交易委员会的。我们可以不时向投资者提供重要的信息，如SEC规则所允许的那样，我们可以在我们网站的投资者关系部分发布这些信息。

证券交易委员会在http://www.sec.gov这包括报告，代理和信息陈述，以及其他有关我们公司的信息，我们向证券交易委员会提交电子文件。

项目1A。危险因素

我们的前瞻性陈述是基于我们认为是合理的假设，但这可能被证明是不准确的。因此，我们所有的前瞻性信息都会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与预期结果大相径庭。下文将讨论所有已知的物质风险和不确定性。

石油和天然气行业或油田服务业务的衰退可能对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。

石油和天然气工业具有高度的周期性，对我国大多数油田服务和产品的需求在很大程度上取决于石油和天然气工业在勘探、开发和生产原油和天然气储量方面的支出水平，这些储量对石油和天然气价格敏感，一般取决于该行业对未来石油和天然气价格的看法。影响本港服务和产品供求的因素很多，概括如下：

石油和天然气工业历来经历过周期性的衰退，其特点是对油田服务和产品的需求减少，对我们收取的价格造成下行压力。石油和天然气工业的严重衰退可能导致对油田服务的需求减少，并可能对我们的经营结果产生不利影响。

影响石油和天然气行业的宏观经济因素的变化可能会对我们准确预测客户需求的能力产生负面影响，这可能导致我们持有过剩或过时的库存，毛利率和财务结果下降。

我们无法准确地预测我们的客户将来需要什么样的服务和产品。根据对客户需求的预测向我们的供应商下订单，在某些情况下，我们可以建立缓冲库存以满足预期的需求。我们对客户需求的预测基于多个假设，每个假设都可能在估计中引入错误。此外，我们的许多供应商需要更长的准备时间来提供产品，而不是我们的客户要求交付我们的成品。如果我们高估了客户的需求，我们可能会将资源分配给购买我们可能无法销售的材料或制成品，如果有的话。因此，我们可以持有过剩或过时的库存，这将减少毛利率，并对财务结果产生不利影响。相反，如果我们低估了客户的需求，或者没有足够的制造能力，我们就有可能失去收入机会，失去市场份额，损害我们的客户关系。此外，今后任何重大取消或推迟服务合同或产品订单都可能对利润率产生重大和不利影响，增加产品过时，并限制我们为业务提供资金的能力。

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我们依赖于我们的国际业务的结果，这使我们面临在国外做生意所固有的风险。

我们在50多个国家开展业务。我们的业务和我们客户的业务受到这些国家的各种法律、法规和其他法律要求以及每个国家特有的各种风险的制约，这些风险可能包括但不限于：

历史上，经济衰退和政治事件导致某些市场对我们的服务和产品的需求下降。中东和北非的持续不稳定以及美国政府告诫我们避免恐怖组织活动的可能性，进一步增加了我们面对国际风险的风险。全球经济在很大程度上受到公众对地缘政治环境的信心的影响，中东和北非的局势继续高度变化无常；因此，我们预计国际风险将增加。

我们的经营结果可能会受到外汇汇率风险的重大影响。

由于汇率波动，我们面临风险。根据我们的业务性质，我们的大量收入来自我们的国际业务，使我们面临与货币汇率波动有关的风险。

我们的经营结果可能会受到不利影响，因为我们努力遵守适用的反腐败法，如美国的“反海外腐败法”(“反海外腐败法”)和联合王国的“反贿赂法”(“反贿赂法”)，可能会限制我们相对于不受这些法律约束的竞争对手在国外市场开展业务的能力。

我们在世界上许多经历过某种程度的政府腐败的地方运作，在某些情况下，严格遵守反贿赂法可能与当地的习俗和惯例相冲突。我们可能在竞争中处于不利地位，因为我们的竞争对手能够通过向政府官员和其他处于有影响地位的人付款，或通过禁止我们使用的其他方法，获得商业、许可证或其他优惠待遇。

我们受“反海外腐败法”和“美国律师协会”的管制，这些规定一般禁止我们和我们的中介人为取得或维持业务而向外国官员支付不正当的款项。特别是，即使我们的伙伴不受这些法律的约束，我们也可能要对我们的战略伙伴或当地伙伴所采取的行动负责。任何此类违法行为都可能造成严重的民事和(或)刑事处罚，并可能对我们的业务、业务结果或财务状况产生不利影响。此外，如果发现我们违反了某些法律，包括“反海外腐败法”和“美国律师协会”，我们继续在上述世界这些地区工作的能力可能受到不利影响。

如果我们不能开发或获得新产品，或者我们的产品在技术上变得过时，我们的经营结果可能会受到不利影响。

我们的服务和产品市场的特点是不断变化的技术和产品引进。因此，我们的成功取决于我们是否有能力在符合成本效益的基础上开发或获得新的服务和产品，并及时将它们引入市场。虽然我们打算继续投入大量财政资源和努力发展新的服务和产品，但我们可能无法成功地将我们的服务和产品与竞争对手的服务和产品区分开来。我们的客户可能不认为我们所建议的服务和产品对我们是有价值的。

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如果建议的服务和产品具有竞争性，我们的客户可能不会认为这些服务和产品优于竞争对手的服务和产品。此外，我们可能无法适应不断变化的市场和技术，开发新产品，或取得和保持技术优势。

如果我们不能及时开发具有竞争力的产品以应对技术的变化，我们的业务和经营结果可能会受到重大和不利的影响。此外，继续开发新产品本身就有库存过时的风险，因为我们的旧产品。

我们面临供应商集中的风险。

我们的某些产品线依赖于市场上有限数量的第三方供应商和供应商。由于集中在我们的一些供应链中，如果我们的主要供应商受到重大干扰，影响其产品的价格、质量、供应或及时交货，我们的业务和业务就会受到不利影响。例如，我们有有限的供应商为我们的制造产品线。任何一家主要供应商的部分或完全损失，或通过合并或其他方式与任何这些供应商的关系发生重大不利变化，都将限制我们制造和销售我们某些产品的能力。

如果我们不能获得涉及我们的服务和产品的专利、许可证和其他知识产权，我们的经营结果可能会受到不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们能否获得涉及我们的服务和产品的专利、许可证和其他知识产权。为此，我们取得了某些专利，并打算继续就我们的一些发明、服务和产品申请专利。虽然我们已经为我们的一些关键技术申请了专利，但我们并没有将我们所有的专利技术都专利化，即使我们被认为是可专利的。寻求专利保护的过程可能是漫长而昂贵的。我们不能保证现时或将来的申请会批出专利，或如果批出专利，会有足够的范围或力量，为我们提供有意义的保障或任何商业利益。此外，在某些国家，可能无法获得或限制有效的版权和商业秘密保护。可能需要大量财政和管理资源的诉讼，可能是执行我们的专利或其他知识产权所必需的。此外，也不能保证我们能够以可接受的条件获得必要的知识产权的许可证或其他权利。

与我们的收购战略有关的风险。如果我们不能成功地整合和管理我们已经收购和将来收购的业务，我们的经营结果和财务状况就会受到不利影响。

我们的主要业务策略之一是获得与现有业务相辅相成的技术、业务和资产。任何购置战略都存在财务、业务和法律风险，包括：

任何完成的收购的成功将取决于我们是否有能力有效地将被收购的业务整合到我们现有的业务中。整合被收购企业的过程可能涉及不可预见的困难，可能需要我们不成比例的管理和财政资源。此外，今后可能进行的收购规模可能更大，采购价格也可能大大高于以前购买的价格。我们不能保证我们能够继续寻找更多合适的收购机会，谈判可接受的条件，以可接受的条件为收购获得资金，或成功地获得确定的目标。我们未能节省合并开支，未能成功地将收购的业务和资产纳入我们现有的业务，或未能尽量减少任何意外的经营困难，都会对我们的财务状况和经营结果造成重大的不良影响。

我们受各种环境、职业安全和健康法律法规的约束，这些法律和法规可能会增加我们的成本，并对我们的业务造成重大责任。

我们在保护环境、职业健康和安全方面，在美国和外国都受到各种严格的政府法律和条例的约束。其中某些法律和条例可能对环境责任规定共同和若干严格的责任，例如对历史污染或最近的溢漏进行补救，以及不遵守这些法律和条例，可能导致对损害、罚款和处罚进行评估，施加补救或纠正行动的义务，在允许或发展项目方面出现延误或取消，或暂停或停止我们的一些或全部业务。这些严格的法律法规可能需要

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我们将获得许可证或其他授权，以进行受管制的活动，安装和维护昂贵的设备和污染控制技术，实施具体的安全和卫生标准，解决工作保护问题，或承担费用或责任，以减轻或补救我们的作业造成的或可归于前业主或经营者的污染状况。

此外，我们的客户在美国和我们经营的外国，也须遵守与环境保护、职业安全和健康有关的大部分(如果不是全部)相同的法律及规例。如果现有的环境法律法规或任何新的或更严格执行的环境法律要求大大增加了我们的客户的合规成本、减少污染成本或补救费用，我们的客户可以选择推迟、限制或取消钻探、勘探或生产项目，这可能会减少对我们产品和服务的需求，并对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。例如，无论在美国还是在外国，水力压裂继续吸引相当多的公众和政府的注意，导致对压裂活动实行各种控制。

水力压裂是油气勘探和生产经营者在完成某些油气井时使用的一种过程，在压力下将水、砂或其他支撑剂和化学添加剂注入地下地层，以刺激天然气，并在较小程度上刺激石油生产。美国以外的一些国家，如保加利亚、捷克共和国和法国，目前已暂停水力压裂，而加拿大等其他国家则允许压裂活动，但这些活动没有在美国广泛开展。在美国，压裂过程通常由州石油和天然气委员会管理，但几个联邦机构已经对该过程的某些方面行使了管理权力。

此外，越来越多的州通过了法律要求，其他州也在考虑采纳这些法律要求，这些要求可能对水力压裂作业施加更严格的披露、允许和(或)建造要求，地方政府也可能寻求在其管辖范围内通过有关水力压裂活动的时间、地点和方式的法令。

如果在我们的勘探和生产客户经营的地区采用与水力压裂工艺有关的新的或更严格的联邦、州或地方法律限制，这些客户可能会为遵守这类要求和在勘探、开发或生产活动中遇到拖延或减少而产生潜在的额外费用，这可能会减少对我们产品和服务的需求。

气候变化继续在美国和外国引起相当多的公众、政治和科学关注。因此，在国际、国家、区域和州各级政府已经采取并很可能继续采取许多监管举措，以监测和限制温室气体的现有排放，并限制或消除这种未来的排放。

有关环境及工人安全及健康事宜的进一步讨论，请参阅本表格第10-K项下的“环境及职业安全及健康规例”。

我们可能无法吸引和留住技术熟练和技术知识渊博的员工，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的成功取决于吸引和留住高技能的专业人员和其他技术人员。我们的一些雇员是高技能的工程师、地质学家和训练有素的技术人员，我们未能继续吸引和留住这些人，可能会对我们在油田服务业的竞争能力产生不利影响。在高利用率时期，市场上可能缺乏技术和技术人员，这可能加剧吸引和留住这些雇员的困难。因此，我们的业务、经营结果和财务状况可能受到重大不利影响。

我们需要大量现金来偿还我们的债务，进行资本支出，为我们的周转资金需求提供资金，并支付我们的红利，而我们产生现金的能力可能取决于我们无法控制的因素。

我们是否有能力支付和再融资我们的债务，为计划中的资本支出提供资金，并支付我们的红利，在一定程度上取决于我们是否有能力在未来产生现金。这种能力在某种程度上取决于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、管制和其他因素。

我们不能保证我们会从运作中产生足够的现金流量，或我们将来可以借到足够的款项，使我们能够偿还和偿还我们的债务，或满足我们的其他流动资金需要。如果我们无法履行我们的债务义务，我们可能不得不采取其他融资计划，例如再融资或债务重组、出售资产、减少或推迟资本投资或寻求筹集更多资本。我们不能保证任何再融资或债务重组都是可能的，如果可能的话，将在有利的情况下完成。

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可以接受的条款，任何资产都可以出售，或者，如果出售，出售的时间和从这些销售中实现的收益数额将有利于我们，或可以获得额外的融资条件可以接受的条件。

资本和信贷市场的混乱可能对我们为债务再融资的能力产生不利影响，包括我们根据现有的循环信贷机制(“信贷机制”)借款的能力。作为我们现有信贷机制的一方的银行，如果在短期内遇到资本和流动资金短缺，或遇到美国和其他借款人的借款要求过高，可能无法履行其对我们的供资承诺。

由于我们是一家荷兰公司，您可能很难对我们的监事或我们采取法律行动，也可能无法取得或执行对我们的判决。

虽然我们是一家荷兰公司，但我们的资产分布在许多国家。此外，并非所有监事会成员都是与其他监事相同国家的居民。因此，你可能无法在某些国家向我们的监事提供诉讼服务，也不可能对我们的监事执行，或利用某些国家法院根据一国联邦证券法规定的民事责任作出的判决。由于某些国家和荷兰之间没有关于相互承认和执行判决的条约，一些国家的判决在荷兰或在我们股票的主要市场所在的美国并不自动执行。此外，一个国家的法院是否会对我们或我们的监事会成员施加民事责任，这是对我们或我们在另一个国家有管辖权的法院的监督董事提出的最初诉讼中的民事责任，也是完全以另一个国家的联邦证券法为依据的。

我们的业务受到网络攻击的风险，这可能会对我们的综合经营结果和综合财务状况产生实质性的不利影响。

我们的信息技术系统可能受到可能的破坏和其他可能对我们造成伤害的威胁。虽然我们投入了大量的资源来保护我们的系统，但我们的系统无法保证我们的系统将防止或限制网络攻击的影响，或足以防止或检测，或避免在此类攻击发生时对我们的系统造成实质性的不利影响。如果我们的防范网络攻击的系统被证明是不够的，我们可能会受到知识产权、专有信息、客户数据、信誉、商业运作中断或预防、应对或减轻网络攻击的额外成本损失或损害的不利影响。这些风险可能对我们的业务、综合经营结果和合并财务状况产生重大不利影响。

项目1B。未解决的工作人员意见

没有。

项目2.财产

目前，我们在50多个国家拥有70多个办事处(总面积约270万平方英尺)。在这些地点，我们租赁了大约170万平方英尺，拥有大约100万平方英尺。我们通过位于苏格兰阿伯丁、阿拉伯联合酋长国阿布扎比、加拿大卡尔加里、得克萨斯州休斯敦、马来西亚吉隆坡和荷兰鹿特丹的六个先进技术中心(“ATCS”)为全球客户提供服务。ATCS为我们位于全球能源生产省份的50多个区域专业中心提供支持。此外，我们更重要的生产设施位于得克萨斯州的戈德利、加拿大阿尔伯塔省的红鹿和威尔士的皮尔，这些都是我们生产促进业务部门的一部分。我们的设施足以应付我们现时的运作；不过，为配合未来的发展，我们可能需要扩建新设施，或更换或修改现有设施。

项目3.法律程序

见注13-承付款和意外开支合并财务报表说明。

项目4.矿山安全披露

不适用。

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第二部分

第五条登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券

普通股价格区间

我们的普通股在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)和阿姆斯特丹泛欧交易所(“泛欧交易所阿姆斯特丹”)交易，代号为“CLB”。

2020年2月7日，纽约证券交易所(NYSE)公布的收盘价为每股34.66美元，收盘价为44，445，656美元。 由约203名纪录持有人发行和发行的普通股。这些数额不包括我们作为国库券持有的股份。

关于股权补偿计划的讨论，见第三部分，“项目12.某些受益所有人和管理及相关股东事项的担保所有权”。

性能图

以下业绩图表将我们的普通股表现与标准普尔500指数和费城石油服务指数(OSX)进行了比较，这两个指数分别为2014年12月31日至2019年12月31日。核心实验室现在是OSX的一个既定成员，其中包括我们最直接的同行的更大的集中。

该图表假定，截至2014年12月31日，我们的普通股和每个指数的投资价值为100美元，所有股息都进行了再投资。以下所列股东的回报不一定表明今后的业绩。以下图表和相关信息“提供”，不得视为“征求材料”或“向证券交易委员会提交”，也不得以参考方式纳入1933年“证券法”或1934年经修正的“证券交易法”(“交易法”)下的任何未来备案，除非核心实验室通过参考将其具体纳入此类备案。

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股份回购的第四季度2019

下表提供了我们在截至2019年12月31日的三个月内根据“交易法”第12条登记购买股票证券的情况：

有关我们在一九九五年九月首次公开募股的事宜，我们的股东授权管理委员会回购我们发行股本的百分之十，这是当时荷兰法例所容许的最高限额，为期十八个月。这一授权在随后的年度或特别股东大会上得到延长。在2019年5月23日的年度股东大会上，我们的股东授权延长至2020年11月23日，购买我们发行的股本的10%。在公开市场上回购股票由管理层根据本股东授权自行决定。

从股票回购计划启动到2019年12月31日，我们已经回购了39，689，999股，总价约为17亿美元，平均每股价格为41.57美元。2019年12月31日，我们持有330，690股国库券，并有权根据前款规定的股票回购计划增购4148，935股。

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项目6.选定财务数据

以下所选合并财务资料摘自我们的合并财务报表，应与“项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”和我们已审计的综合财务报表一并阅读，其中每一份都包括在本表格10-K中。

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项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析

核心实验室N.V.是一家荷兰有限责任公司。我们成立于1936年，主要通过与世界上许多大型、全国性和独立的石油公司建立客户关系，为石油和天然气行业提供专利和专利的油藏描述和增产服务和产品的世界领先供应商之一。

我们的业务分为两个报告部分。这些互补的部门提供不同的服务和产品，并利用不同的技术改善储层的动态，提高新的和现有油田的石油和天然气采收率：

概况

我们提供服务，设计和生产产品，使我们的客户能够评估储层的表现，提高油气采收率从新的和现有的领域。当我们的客户在他们的领域开发项目上投入资金时，这些服务和产品通常会有更高的需求，这些项目旨在提高现有领域的生产力，或者在探索新领域时。我们的客户在资本支出项目上的投资倾向于长期与石油和天然气商品价格相关。在价格较高、稳定的时期，我们的客户通常更多地投资于资本支出，而在商品价格较低或波动较大的时期，他们往往投资较少。因此，客户的资本支出水平影响了我们对服务和产品的需求。

下表汇总了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度全球和美国钻井平台的年平均和年终数量，以及WTI原油、欧洲布伦特原油和MMBtu天然气的年平均和年终现货价格：

WTI和布伦特原油的价格在2017年有所改善，并在2018年的大部分时间持续上涨；然而，2018年最后一个季度价格大幅下跌。在2019年，原油价格在前几个月有所改善，在下半年变得更加稳定。最终的结果是2019年原油的平均价格比2018年的平均价格低了大约10%。总的来说，与在美国陆上市场勘探石油和天然气有关的活动对原油商品价格的变化更为敏感，而大型的国际和海上项目则需要数年时间规划和开发，一旦宣布并启动，尽管目前的原油价格发生了变化，但这些活动仍将持续到完成。2017年原油价格上涨

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2018年大部分时间导致美国陆上活动与勘探和生产有关的水平上升粗质油。此外，在此期间，对大型国际和境外项目的投资公告有所增加，2018年活动水平开始改善，一直持续到2019年。然而， 继续伏拉更低的原油含量-2018年最后一个季度和2019年期间的石油价格确实对这一活动产生了负面影响。水平在……里面美国。在岸市场在2019年有所下降。美国能源情报署公布的资料显示，截至2017年12月31日，钻探但未完成的油井(“Duc”井)的库存为6，566口，增加到2019年2月的峰值，约为8，500口，至2019年年底。7，573。这些数据表明在2018年较高的活动期间，运营商正在打井，但随着Duc库存的增加，这些井仍未完成。然而，随着2018年末和2019年活动水平开始下降，运营商开始钻探更少的新井，他们还在完成以前钻过的一些井，这反映在2019年12月杜克油田库存较低。

在北美，陆基钻井平台数量在2017年增加了45%，2018年又增加了19%，这对这段时间的服务和产品销售都产生了积极影响。在2018年的大部分时间里，美国非常规水库在开发项目和生产领域的活动水平继续加强，直到2018年10月大宗商品价格大幅下跌，活动水平下降。2019年大宗商品价格下跌导致陆基钻井平台的年平均数量下降了10%，而在2019年，美国的石油开采活动也出现了下降。

在北美以外，在2014年底开始的工业衰退期间，与石油勘探和生产有关的活动下降到目前的较低水平。尽管活动尚未增加，但我们相信，随着我们的客户在2017年、2018年和2019年期间宣布了新的资本投资项目，这些市场已显示出2020年及以后复苏的迹象。

业务结果

2019年12月31日终了年度的经营业绩与2018年12月31日和2017年12月31日终了年度相比

我们通过分析收入、营业收入和营业收入差额(定义为营业收入除以总收入)来评估我们的经营结果。由于我们有一个相对固定的成本结构，收入的减少通常转化为较低的营业收入结果。截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日终了年度的结果汇总如下：

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截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年的业务收入占适用收入的百分比如下(千，但每股信息除外)：

服务收入

主要与美国境外石油和天然气勘探和生产活动有关的服务收入从2018年的4.868亿美元和2017年的4.803亿美元降至2019年的4.742亿美元。整个2018年，原油价格一直走强，直到第四季度，到了年底，油价下跌了约40%。尽管原油价格在2019年部分反弹，但2019年的平均价格仍比2018年的平均价格低10%。这导致我们的客户活动减少，导致2019年北美陆上市场的服务收入低于2018年。然而，海外和国际勘探和生产项目工作水平的提高部分抵消了美国市场的下降，这为更大和更长期的项目提供了更积极的前景和支持。

我们继续专注于鹰福特、二叠纪盆地和墨西哥湾以及圭亚那、马来西亚和其他国际地点，如南美洲近海的大规模岩心分析和储层流体特征研究，

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澳大利亚和中东，包括科威特和阿拉伯联合酋长国。世界各主要产区也对原油衍生产品进行了分析。

产品销售收入

主要与北美陆上油井完工有关的产品销售收入在2019年为1.94亿美元，比2018年的2.14亿美元有所下降，但比2017年的1.676亿美元有所增加。钻机计数是与石油和天然气勘探和生产有关的活动水平的一个指标。从2018年到2019年，北美的钻井平台数量下降了12%，但从2017年到2018年增加了13%。2018年至2019年间，我们的产品销售收入下降了9%，2017年至2018年增长了28%，这主要是由于我们的差异化完井产品在北美的销售业绩超过了行业活动。

服务费用，不包括折旧

服务费用从2018年的3.438亿美元和2017年的3.334亿美元增加到2019年的3.456亿美元。在服务收入中，服务成本从2018年的71%和2017年的69%上升到2019年的73%。每一期间服务费用增加的主要原因是补偿和有关费用。以服务收入的百分比表示的服务成本，主要是反映我们的固定成本结构是如何被收入所吸纳的。

产品销售成本，不包括折旧

2019年1.5亿美元的产品销售成本从2018年的1.531亿美元下降到2017年的1.316亿美元。在产品销售收入中，销售成本从2018年的72%上升到2019年的77%，但从2017年的79%提高到了77%。以产品销售收入的百分比表示的产品销售成本主要反映了我们的固定成本结构是如何被收入所吸收的。

一般费用和行政费用，不包括折旧

一般和行政(“G&A”)费用包括有利于我们业务的公司管理和集中行政服务。G&A支出在2019年为4 800万美元，而2018年和2017年分别为6 290万美元和4 770万美元。出现差异的主要原因是这些期间补偿费用的变化，包括2019年720万美元的股票加速补偿费用和2018年符合退休资格的雇员990万美元的加速库存补偿费用。见注15-以股票为基础的赔偿更多细节。

折旧和摊销费用

2019年折旧和摊销费用为2 260万美元，而2018年为2 310万美元，2017年为2 450万美元。

其他(收入)支出净额

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的其他(收入)支出净额构成部分如下(千)：

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外汇损益他于12月31日结束，2019、2018和2017年见下表(千)：

利息费用

与2018年相比，2019年利息支出增加了140万美元，达到1 470万美元，主要原因是我们循环信贷机制的平均借款增加，2018年9月用于为4 890万美元的收购提供资金。

所得税费用

2019年、2018年和2017年的实际税率分别为(15%)、24.2%和18.4%。2019年1 230万美元的所得税福利减少了3 780万美元，而2018年的支出为2 540万美元，原因是2019年确认的与公司重组有关的收益为6 070万美元，但与我们认为不再无限期再投资的外国子公司未汇出的收益有关的2 670万美元的费用部分抵消了这一福利。

见注11-所得税综合财务报表附注，以进一步详细说明所得税支出。

分段分析

以下图表总结了我们两个互补业务部门的年度收入和经营业绩。

分段收入

分段收入

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分段营业收入