道路-20191231假的2020Q10001718227--09-30900017182272019-10-012019-12-31Xbrli:股票0001718227美国-公认会计原则:共同:2020-02-050001718227美国-公认会计原则:共同:2020-02-05iso 4217:美元00017182272019-12-3100017182272019-09-30iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年十二月三十一日)
或
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号:001-38479
建筑伙伴公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 26-0758017 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | |
健康西大道290号,2号套房 多森, 阿拉巴马州 | | 36303 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号:(334) 673-9763
根据1934年“证券交易法”第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | 公路 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| | (纳斯达克全球精选市场) |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ☒成本
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒成本-商品成本-无成本☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型速动成型机 | ☐ | 加速过滤器 | ☒ |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ☒ |
新兴成长型公司 | ☒ | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐/.☒
截至2020年2月5日,注册人32,705,418A类普通股股份,面值0.001美元,以及19,076,327B类普通股股份,面值0.001美元,已发行。
关于前瞻性声明的警告声明
本季度报告中关于表10-Q的某些陈述构成1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节(“交易法”)所指的前瞻性陈述,包括与未来事件、业务战略、未来业绩、未来业务、积压、财务状况、估计收入和损失、预计成本、前景、计划和管理目标有关的报表。除历史事实陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述.前瞻性陈述通常是通过使用“寻求”、“预期”、“计划”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”、“威尔”、“项目”、“预测”、“潜力”、“目标”、“意图”、“可能”、“可能”、“应该”、“相信”等词语来识别的,但并非总是如此。“展望”和类似的表达或他们的负面。前瞻性声明不应被理解为对未来业绩或成果的保证,也不一定准确地表明在什么时候或由哪些时间取得这种业绩或成果。前瞻性陈述是基于管理层的信念,根据现有的信息,关于未来事件的结果和时间。这些陈述涉及估计、假设、已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致实际结果或事件与这种前瞻性陈述中表达的结果或事件大不相同。在评估前瞻性报表时,你应考虑到在截至9月30日的财政年度的年度报告“风险因素”标题下描述的风险因素和其他警告性陈述。, 2019年。我们认为,本报告所载前瞻性声明所反映的期望是合理的,但不能保证这些期望将被证明是正确的。不应过分依赖前瞻性声明。
可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中所表达的结果大不相同的重要因素包括,但不限于:
•公共基础设施建设减少和政府资金减少,包括交通当局和其他州和地方机构提供的资金;
•与我们的经营战略相关的风险;
•本地市场对项目的竞争;
•与我们的资本密集型业务相关的风险;
•政府的询问、要求和倡议,包括与公共或基础设施建设、土地使用、环境、卫生和安全事项以及政府订约要求和其他法律和条例有关的资金方面的查询、要求和倡议;
•不利的经济条件和限制性的金融市场;
•我们成功识别、管理和整合收购的能力;
•我们有能力获得足够的承建能力来承担某些项目;
•当我们投标或谈判最终授予我们的合同时,我们能够准确估计总体风险、要求或成本;
•取消大量合同或取消新合同的投标资格;
•与不利天气条件有关的风险;
•我们的巨额债务及其条款对我们的限制;
•我们有能力与为我们提供设备和必需品的第三方保持良好的关系;
•我们有能力留住关键人员,保持良好的劳资关系;
•财产损害及其他索赔和保险问题;
•诉讼或者争议的结果,包括与就业有关的、劳动者的赔偿和违约索赔;
•与我们的信息技术系统和基础设施有关的风险,包括网络安全事件;以及
•我们有能力对财务报告保持有效的内部控制。
这些因素不一定是所有可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中所表达的大不相同的重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大相径庭。我们未来的业绩将取决于其他各种风险和不确定因素,包括本季度表10-Q报告和截至2019年9月30日的财政年度10-K年度报告中描述的风险和不确定性。所有可归因于我们的前瞻性陈述都完全符合这一警告声明。前瞻性声明只在此日期发表。除法律规定外,我们没有义务在任何此类声明作出之日后更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
目录
| | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | 2 |
项目1. | 财务报表 | 2 |
| 截至2019年12月31日及9月30日的综合资产负债表 | 2 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三个月综合收入报表 | 3 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三个月股东权益综合报表 | 4 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止三个月的现金流动合并报表 | 5 |
| 合并财务报表附注 | 6 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 17 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 23 |
项目4. | 管制和程序 | 23 |
| | |
第二部分。 | 其他资料 | 24 |
项目1. | 法律程序 | 24 |
项目1A。 | 危险因素 | 24 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 24 |
项目3. | 高级证券违约 | 24 |
项目4. | 矿山安全披露 | 24 |
项目5. | 其他资料 | 24 |
项目6. | 展品 | 25 |
| | |
签名 | | 26 |
| | |
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
建筑合作伙伴公司
合并资产负债表
(除股票和每股数据外,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 九月三十日 |
| 2019 | | | 2019 | |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 49,443 | | | $ | 80,619 | |
应收合同,包括保留金,净额 | 118,548 | | | 139,882 | |
超过未完成合同帐单的费用和估计收益 | 14,152 | | | 12,030 | |
盘存 | 36,271 | | | 34,291 | |
预付费用和其他流动资产 | 16,087 | | | 13,144 | |
流动资产总额 | 234,501 | | | 279,966 | |
| | | |
不动产、厂房和设备,净额 | 229,502 | | | 205,870 | |
经营租赁使用权资产 | 8,532 | | | — | |
善意 | 45,467 | | | 38,546 | |
无形资产,净额 | 3,381 | | | 3,434 | |
合资投资 | 39 | | | 496 | |
其他资产 | 1,953 | | | 2,284 | |
递延所得税 | 1,173 | | | 1,173 | |
总资产 | $ | 524,548 | | | $ | 531,769 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 48,627 | | | $ | 70,442 | |
超过未完成合同的费用和估计收益 | 31,169 | | | 31,115 | |
业务租赁负债的现期部分 | 2,930 | | | — | |
当前债务到期日 | 8,511 | | | 7,538 | |
应计费用和其他流动负债 | 11,649 | | | 19,078 | |
流动负债总额 | 102,886 | | | 128,173 | |
长期负债: | | | |
长期债务,不包括当期债务 | 49,149 | | | 42,458 | |
主要业务租赁负债,减去当期部分 | 5,818 | | | — | |
递延所得税 | 11,480 | | | 11,480 | |
其他长期负债 | 6,031 | | | 6,108 | |
长期负债总额 | 72,478 | | | 60,046 | |
负债总额 | 175,364 | | | 188,219 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.001; 10,000,0002019年12月31日及9月30日及不已发行和已发行股票 | — | | | — | |
A类普通股,面值$0.001; 400,000,000授权的股份,32,705,418在2019年12月31日发行和发行的股票32,597,7362019年9月30日发行和发行的股票 | 33 | | | 33 | |
B类普通股,面值$0.001; 100,000,000授权的股份,21,999,279已发行的股份和19,076,327截至2019年12月31日未缴22,106,961已发行的股份和19,184,0092019年9月30日发行的股票 | 22 | | | 22 | |
额外已付资本 | 243,847 | | | 243,452 | |
国库券,按成本计算,2,922,952B类普通股股份,票面价值$0.001 | (15,603) | | | (15,603) | |
留存收益 | 120,885 | | | 115,646 | |
股东权益总额 | 349,184 | | | 343,550 | |
负债和股东权益共计 | $ | 524,548 | | | $ | 531,769 | |
| | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
建筑合作伙伴公司
综合收入报表
(未经审计的单位为千,但股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月, | | |
| | 2019 | | | 2018 | |
收入 | | $ | 175,314 | | | $ | 154,327 | |
收入成本 | | 151,557 | | | 133,199 | |
毛利 | | 23,757 | | | 21,128 | |
一般和行政费用 | | (17,113) | | | (14,431) | |
| | | | |
设备销售收益,净额 | | 309 | | | 334 | |
营业收入 | | 6,953 | | | 7,031 | |
利息费用,净额 | | (281) | | | (515) | |
| | | | |
其他收入(费用) | | 65 | | | (17) | |
未拨入所得税前的收入和合资企业投资所得 | | 6,737 | | | 6,499 | |
所得税准备金 | | 1,319 | | | 1,651 | |
合资企业投资收益 | | 43 | | | 306 | |
净收益 | | $ | 5,461 | | | $ | 5,154 | |
| | | | |
可归于共同股东的每股净收入: | | | | |
基本 | | $ | 0.11 | | | $ | 0.10 | |
| | | | |
再稀释 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.10 | |
| | | | |
已发行普通股加权平均数: | | | | |
基本 | | 51,489,211 | | | 51,414,619 | |
再稀释 | | | 51,609,380 | | | 51,414,619 | |
| | | | |
| | | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
建筑合作伙伴公司
股东权益合并报表
(未经审计的单位:千,除共享数据外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | | | B类普通股 | | | | 额外 已付 资本 | | 国库 股票 | | 留用 收益 | | 股东权益合计 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
(一九二零九年九月三十日) | 32,597,736 | | | $ | 33 | | | 22,106,961 | | | $ | 22 | | | $ | 243,452 | | | $ | (15,603) | | | $ | 115,646 | | | $ | 343,550 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,461 | | | 5,461 | |
股权补偿费用 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 395 | | | | — | | | | — | | | 395 | |
B类普通股转换为A类普通股 | 107,682 | | | | — | | | | (107,682) | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | — | |
采用ASU主题842的效果(见注3) | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (222) | | | (222) | |
(一九二零九年十二月三十一日) | 32,705,418 | | | $ | 33 | | | 21,999,279 | | | $ | 22 | | | $ | 243,847 | | | $ | (15,603) | | | $ | 120,885 | | | $ | 349,184 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | | | B类普通股 | | | | 额外 已付 资本 | | 国库 股票 | | 留用 收益 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2018年9月30日 | 11,950,000 | | | | $ | 12 | | | | 42,387,571 | | | | $ | 42 | | | | $ | 242,493 | | | | $ | (15,603) | | | | $ | 72,525 | | | | $ | 299,469 | |
净收益 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 5,154 | | | | 5,154 | |
(2018年12月31日) | 11,950,000 | | | | $ | 12 | | | | 42,387,571 | | | | $ | 42 | | | | $ | 242,493 | | | | $ | (15,603) | | | | $ | 77,679 | | | | $ | 304,623 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
建筑合作伙伴公司
现金流量表
(未经审计的单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | |
| 2019 | | | 2018 | |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 5,461 | | | $ | 5,154 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
长期资产的折旧、损耗和摊销 | 9,438 | | | 7,138 | |
递延债券发行成本摊销和债务贴现 | 36 | | | 27 | |
| | | |
坏账准备金 | 145 | | | 145 | |
出售设备的收益 | (309) | | | (334) | |
股权补偿费用 | 395 | | | — | |
合资企业投资收益 | (43) | | | (306) | |
| | | |
其他非现金调整 | (6) | | | — | |
经营资产和负债的变动,扣除购置后: | | | |
应收合同,包括保留金,净额 | 21,981 | | | 26,174 | |
超过未完成合同帐单的费用和估计收益 | (2,122) | | | (858) | |
盘存 | (1,535) | | | (3,982) | |
预付费用和其他流动资产 | (2,943) | | | (2,277) | |
其他资产 | 331 | | | 298 | |
应付帐款 | (21,815) | | | (25,290) | |
超过未完成合同的费用和估计收益 | 54 | | | 733 | |
应计费用和其他流动负债 | (7,444) | | | (5,402) | |
其他长期负债 | (77) | | | (9) | |
业务活动提供的现金净额,购置净额 | 1,547 | | | 1,211 | |
投资活动的现金流量: | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (23,595) | | | (7,406) | |
出售设备所得收益 | 492 | | | 536 | |
业务收购,除现金外 | (17,748) | | | — | |
从合资企业投资中得到的分配 | 500 | | | 1,800 | |
用于投资活动的现金净额 | (40,351) | | | (5,070) | |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
| | | |
| | | |
发行长期债务的收益扣除债务发行成本和折扣 | 9,777 | | | — | |
偿还长期债务 | (2,149) | | | (3,711) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 7,628 | | | (3,711) | |
现金和现金等价物变动净额 | (31,176) | | | (7,570) | |
现金和现金等价物: | | | |
期初 | 80,619 | | | 99,137 | |
期末 | $ | 49,443 | | | $ | 91,567 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
支付利息的现金 | $ | 496 | | | $ | 747 | |
支付所得税的现金 | $ | 300 | | | $ | 60 | |
经营租赁使用权-以换取经营租赁负债而取得的资产 | $ | 217 | | | | $ | — | |
支付经营租赁负债的现金 | $ | 870 | | | | $ | — | |
非现金项目: | | | |
以应付帐款供资的不动产、厂房和设备 | $ | 391 | | | $ | 178 | |
| | | |
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见合并财务报表附注(未经审计)。
合并财务报表附注(未经审计)
附注1-一般
业务描述
建筑伙伴公司(“公司”)是一家领先的基础设施和公路建设公司,通过其全资子公司在阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州运营。本公司提供现场开发、铺路、公用设施和排水系统服务,以及热拌沥青(“HMA”)、集料、熟料混凝土和液体沥青水泥供应。该公司为私人、市、州和联邦客户执行项目,这些客户既有私人的,也有公共的。大多数工作是根据固定单价合同进行的,其次是固定总价合同。
该公司于2007年成立为特拉华州公司,作为其全资子公司建设伙伴控股公司(Construction Partners Holdings,Inc.)的控股公司。该公司是1999年成立的特拉华州公司,于2001年开始运营,目的是在HMA铺路和建筑业实施一项收购增长战略。2019年12月31日,该公司通过合并Construction Partners Holdings,Inc.完成了内部重组。与公司并进入,与公司生存的合并。总部位于得克萨斯州达拉斯的私人股本公司SunTx Capital Partners(“SunTx”)是该公司的多数投资者,自公司成立以来一直持有该公司股票的控股权。
季节性
我们的产品和服务的使用和消费由于季节性而波动。我们的产品被使用,我们的建筑操作和生产设施位于户外。因此,季节性变化及其他与天气有关的情况,特别是冬季、春季或秋季的雪天、雨天或寒冷天气,以及飓风、龙卷风、热带风暴及大雪等主要天气事件,都会因我们的产品使用率及服务需求下降而影响我们的业务及运作。此外,建筑材料的生产和装运水平也伴随着建筑业的活动,这种活动通常发生在春季、夏季和秋季。在我们财政年度的第三和第四季度,温暖和干燥的天气通常会导致这些季度的活动和收入增加。由于恶劣的天气条件,我们财政年度的第一和第二季度的活动水平通常较低。
附注2-重大会计政策
提出依据
合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。公司间账户和交易在合并过程中被取消。这些临时合并报表是根据证券和交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和条例编制的,这些规则和条例允许在中期减少披露。截至2019年9月30日的综合资产负债表是根据当时终了财政年度的审定财务报表编制的,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)对年度财务报表所要求的所有必要披露。管理层认为,未经审计的合并财务报表包括所有必要的经常性调整和正常应计款项,以公平列报公司的财务状况、业务结果和所列日期和期间的现金流量。这些合并财务报表及其附注应与公司经审计的年度合并财务报表及其附注一并阅读,这些报表和附注应包括在截至2019年9月30日的会计年度的10-K表年度报告(“2019表10-K”)中。中期的结果不一定表明整个财政年度或任何未来期间的预期结果。
管理层估计数
按照公认会计原则编制合并财务报表需要管理层作出估计和假设,以影响报告所述期间记录的资产、负债、股东权益、收入和支出的数额,并在合并财务报表之日披露或有负债。估计数用于对收入和收入成本、商誉和其他无形资产的确认、经营租赁使用权资产的估值、可疑账户备抵、与所得税有关的估价备抵、与诉讼或保险索赔有关的潜在负债的应计利息以及基于权益的赔偿裁决的公允价值等项目的会计核算。不断根据历史资料和实际经验对估计数进行评价;然而,实际结果可能与这些估计数不同。
以下是公司某些关键会计政策的说明。公司2019年年度合并财务报表附注中介绍了额外的关键会计政策以及基本判断和不确定性。
新兴成长型公司
该公司是一家“新兴成长型公司”,根据2012年4月颁布的“创业创业法案”(“就业法案”)的定义。作为一家新兴的成长型公司,该公司本可以利用一项豁免,让该公司等到这些准则对私营公司生效之日,才能遵守新的或经修订的财务会计准则。然而,该公司不可撤销地选择退出这种延长的过渡期,这意味着当一项新的或经修订的标准对公营和私营公司有不同的生效日期时,公司必须在适用于非新兴成长型公司的上市公司的生效日期采用该标准。
现金及现金等价物
现金主要由手头的货币和商业银行的活期存款组成。现金等价物是一种短期、高度流动的投资,既可随时兑换成已知数额的现金,又如此接近到期,因此由于利率的变化,它们对价值变动的风险微乎其微。现金等价物包括原始期限为三个月或更短的投资。该公司在几家银行设有活期存款账户、货币市场账户和存单。有时,帐户余额超过了可获得的联邦存款保险的最高限额。本公司在此类账户中没有遭受任何损失,并定期监测其信用风险。
应收合同,包括租约,净额
应收合同一般是根据客户开出的和目前到期的金额、目前到期但未开单的金额以及客户在项目完成前保留的数额计算的。在公司的行业中,通常会有一小部分进度帐单或合同价格(通常为10%)被客户扣留,直到公司按照合同条款完成一个令客户满意的项目为止。这些金额被定义为保留,是一项合同资产,列入综合资产负债表,作为“包括保留在内的应收合同”。根据该公司近年来在类似合同方面的经验,此类保留余额的账单一般在项目完成后一年内收取。
应收合同的账面价值,包括留存额,扣除可疑账户备抵后,即其可变现净值估计数。管理层根据对个人账户的现状、所提供服务的类型和当前经济状况的评估,通过记入收入和记入可疑账户备抵的贷项,为无法收回的账户提供资金。在管理层使用了合理的收款努力后仍未结清的余额,通过记入可疑账户备抵和调整合同应收款而注销。
合同资产和合同负债
本公司合同的结算方式受每个项目的合同条款的约束,其依据是:(一)业主批准的完成进度,(二)里程碑的实现或(三)预先商定的时间表。比林斯不一定与成本对成本投入法(以前称为完成百分比法)下确认的收入相关。公司记录合同资产和合同负债,以说明这些时间上的差异。
合同资产“未完成合同的费用和估计收益超过未完成合同的账单”产生于公司确认其建筑项目下所提供服务的收入,但公司尚未有权根据合同条款向客户收费。向客户开票的金额不包括在这一资产中,并在综合资产负债表中作为“应收合同,包括保留,净额”反映在综合资产负债表上。未完成合同的费用和估计收益中包括公司要求或将设法向客户或其他人收取的数额,原因是:(一)错误;(二)合同规格或设计上的变化;(三)有争议的合同变更单,范围和价格未获批准;或(四)其他与客户有关的额外合同费用(如索赔)的原因。这些数额的记录是在可以合理估计数额和有可能收回的范围内进行的。公司提出的索赔和未经批准的变更单可能涉及谈判,在极少数情况下可能涉及诉讼。未经核准的变更单和索赔也涉及使用估计数,与未经核准的变更单和索赔有关的收入也包括在交易价格中,前提是当不确定性得到解决时,所确认的累积收入额很可能不会发生重大逆转。在提交的期间内,公司不承认与索赔和未经批准的变更单有关的任何重大金额。
合同责任“超过成本和未完成合同的估计收益”是公司向客户转移货物或服务的义务,该客户是由客户支付的,或者公司已根据合同条款向客户开单的。本账户中所反映的未来服务的收入被确认,并减少了负债,因为公司随后履行了合同规定的履约义务。
超过未完成合同的账单和超过成本的账单和未完成合同的估计收益的费用和估计收益通常在一年内解决,不被视为重要的筹资构成部分。
风险集中
可能使公司面临集中信贷风险的金融工具主要是包括保留在内的应收合同。在正常的业务过程中,公司向客户提供信贷,一般不需要抵押品。该公司不断监测与这些应收账款有关的信贷风险集中情况。该公司历史上没有经历过重大的信用损失,主要是由于管理层对客户信用评级的评估。该公司主要处理经常性的客户,州和地方政府和著名的地方公司,其声誉是众所周知的管理层。该公司为重要的新客户进行信用检查,一般要求对重大项目支付进度付款。如果不及时付款,公司一般有能力对财产提出留置权。截至2019年12月31日或2019年9月30日,没有单一客户占公司应收合同的10.0%以上,其中包括保留金、净余额。
为各运输部门执行的项目31.0%和37.3截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中,合并收入的百分比。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中,两个客户占合并收入的10.0%以上,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 占合并收入的百分比 | | |
| | 截至12月31日的三个月, | | |
| | 2019 | | | 2018 | |
阿拉巴马州交通部 | | 10.8 | % | | 9.6 | % |
北卡罗来纳州交通部 | | 8.5 | % | | 14.2 | % |
与客户签订合同的收入
该公司的所有收入都来自与客户的合同,主要是为公共和私人基础设施项目提供建筑服务,重点是公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅项目。这些项目是为联邦、州、市和私人客户共同执行的。此外,该公司还根据与这些客户签订的合同,向第三方公共和私人客户销售建筑材料,包括hma、集料、液体沥青水泥和熟料混凝土。下表反映了所列期间的收入:(1)公共基础设施建设项目产生的收入和向公共客户出售建筑材料的收入;(2)私人基础设施建设项目产生的收入和向私人客户出售建筑材料的收入。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月综合收入的百分比, | | |
| | 2019 | | | 2018 | |
私 | | 39.4 | % | | 32.1 | % |
公众 | | 60.6 | % | | 67.9 | % |
随着时间的推移,从建设项目中获得的收入被确认,因为公司通过向客户转移项目所创造或增强的资产的控制权来履行其履约义务。确认建设项目的收入和收入成本需要管理层作出重大判断,除其他外,包括估算完成项目所需的总成本和衡量项目完成的进展情况。管理部门定期审查合同估计数,以评估为完成项目而对估计费用进行的修订,并衡量完成项目的进展情况。
管理层认为,公司根据以往的经验保持合理的估计;然而,许多因素导致了合同成本估算的变化。因此,对未完成项目所作的估计数可能会随着每个项目的进展而改变,而且可以得到更好的合同费用估计数。所有合同费用均作为已发生的费用入账,一旦确定履行义务,即反映对估计总费用的修订。如果有证据表明一项合同的估计总费用超过其估计总收入,则不论合同的完成阶段如何,都会为未完成合同的估计损失全额确认备抵。当公司承担与分包商所做工作有关的额外费用时,公司可以利用合同条款为这些费用收取分包商的费用。当估计的回收很可能而且数额可以合理估计时,确认与回收费有关的费用减少。合同费用包括:(一)合同的直接费用,包括劳动力、材料和分包商应付的金额;(二)与履行合同有关的间接费用,如保险、雇员福利和设备(主要是折旧、燃料、维修和维修)。
完成的进度是用输入法来估计的,通过测量日期产生的总成本与完成项目所需的总成本的关系(成本对成本法)来衡量。公司认为,这种方法最好地描述了向客户转移货物和服务的情况,因为它代表着对公司在合同下的履约义务的满足,而这一义务是在公司承担费用的情况下发生的。本公司根据其建设项目下单个履约义务的履行情况来衡量完工百分比。本公司的每一项建筑合同都是完成一项确定的建筑项目的单一履约义务。这是因为承诺交付给客户的货物和服务是不同的,因为客户不能单独受益于服务的任何单独部分。合同下的所有交付品都是由客户定义的项目的一部分,代表一系列集成的产品和服务,这些产品和服务具有相同的交付模式,并使用与客户资产由公司创建或增强的相同的履行义务进度衡量标准。直到整个项目完成,公司的义务才得以履行。
报告期内确认的收入是基于对交易总价格适用的成本-成本投入法,包括与项目执行的及时性或质量有关的可变考虑因素的调整,如违约赔偿金、罚款或奖金。公司在估计的交易价格中包括可变的考虑因素,如果是违约金或违约金,则以公司预计有权获得的最高金额或公司预计将招致的最可能数额计算。这些数额包括在交易价格中,前提是当不确定性得到解决时,所确认的累积收入额很可能不会发生重大逆转。本公司使用累积追赶调整来核算估计交易价格的变化.
公司的大部分公共建筑合同都是固定单价合同。根据固定单价合同,公司承诺按固定单价提供合同所要求的材料或服务(例如,每吨沥青放置的美元)。本公司的私人客户合同主要是固定总价合同,也称为一次总付合同,要求以单一价格完成总工作量。合同费用记作已发生的费用,合同收入和费用估计数的订正反映在已知的会计期间。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化,包括合同变更单、罚款规定和最后合同结算所产生的变化,可能导致收入和费用估计数的修订,并在确定修订的期间予以确认。
变更单是对原始合同的修改,有效地改变了合同的现有条款,成为在合同修改之日部分得到履行的单一履行义务的一部分。这是因为根据变更单承诺的货物和服务通常与现有合同下的其余货物和服务没有区别,因为在合同范围内所提供的服务的整合程度很高。因此,变更单通常被视为对现有合同和单一履约义务的修改。我们考虑了使用累积的追赶调整的修改。本公司或其客户可提出变更单,其中可能包括变更规格或设计、性能方式、设施、设备、材料、工地和完工期。
销售hma、集料、熟料混凝土和液体沥青的收入在将产品的控制权转让给客户的时间点上得到确认。一般情况下,这一时间点是当客户接受在其设施交货或在其自己的运输车辆从公司的HMA工厂接受产品。购买时,本公司通常提供发票或类似文件,详细说明转让给客户的货物。该公司通常提供行业惯例的付款条件,通常要求从销售点到购买后30天的付款。
所得税
所得税的规定包括联邦和州所得税。所得税按资产和负债法记帐。根据这一方法,递延税资产和负债因财务报表账面价值与各自税基之间的临时差异而产生的预期未来税收后果而得到确认。递延税资产和负债的计量采用预期适用于应纳税收入的已颁布税率,而在该年度,临时差额预计将被扭转或解决。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。管理层评估递延税资产的变现情况,并在更有可能全部或部分递延税资产无法变现时确定评估备抵额。递延税资产和递延税负债按征税当局的净额列报,并在综合资产负债表上列为非流动资产。公司将所得税相关利息和罚款分别归类为利息费用和其他费用.
每股收益
普通股股东每股基本净收入的计算方法是,将普通股股东的净收益除以当期流通的普通股加权平均数。普通股股东每股稀释净收益与普通股股东每股基本净收益相同,但包括使用国库股法的稀释未归属股票奖励。
附注3-会计准则
最近通过的会计公告
会计准则编纂(“ASC”)主题842
ASC专题842,租赁(“主题842”)要求承租人在资产负债表上确认经营租赁使用权、资产和经营租赁负债如下。在采用主题842之前,经营租赁按公司综合收益报表的租赁期限直线计算,公司在其综合资产负债表上不承认经营租赁使用权和经营租赁负债。
该公司采用了主题842,从2019年10月1日起,使用了一种改进的回顾性过渡方法,没有前期回顾性调整。因此,在收养日,公司确认(I)留存收益累计净减少$0.2百万元,(Ii)额外经营租赁使用权-资产$9.1百万美元,(3)当期业务租赁负债2.9百万元及(Iv)非流动经营租契负债$6.4百万公司选择适用可供选择的实际权宜之计,允许公司放弃(一)对通过之日存在的租赁的分类,(二)任何现有租约的初始直接成本,以及(三)是否有任何过期或现有合同是或包含租约。
在采纳主题842方面,公司实施了几项与确定和衡量经营租赁使用权、资产和负债有关的会计政策。在合同安排开始时,公司通过评估合同是否向公司转让了控制某一确定资产的使用的权利,以换取在一段时间内的考虑,从而确定合同是否包含租赁。如果是的话,本公司将计算并记录相当于未来租赁付款现值的经营租赁负债。由于公司的大部分租约没有提供隐含利率,公司的增量借款利率用于确定租赁付款的现值。经营租赁使用权资产的数额包括:(一)初步计量经营租赁负债的数额;(二)在开始之日或之前支付的任何租赁付款,减去所收到的任何租赁奖励;(三)发生的任何初始直接费用。在合理地确定公司将行使该选择权时,现值计算可考虑延长或终止租约的选择。
公司选择不对短期租约(有12个月或12个月以下的租约)或开采或使用矿物的租约适用承认要求。相反,对于这些类型的租赁,公司在合并收益报表中确认租赁费用。
附注4-企业收购
2019年10月1日,该公司的一家子公司实质性地收购了位于佛罗里达州棕榈市的一家HMA制造厂和铺路公司的全部资产。预计收购后的业务将受益于地理上的协同效应,因为该公司位于佛罗里达州中部,包括奥克乔比、佛罗里达州HMA工厂和办事处,该公司于2019年2月收购了该公司的原有业务。根据ASC的主题805,此次收购已被确认为企业合并,业务合并。购货价$17.7百万美元是从收尾时的现金支付的。
根据购置日资产的估计公允价值,对购置资产和承担的负债临时分配价款,是按照下文所述方法确定的。公允价值计量注2-公司截至2019年9月30日会计年度审计财务报表的重要会计政策。临时拨款额为$9.6百万财产、厂房和设备,美元1.2百万其他流动资产和美元6.9上百万的善意。商誉是为所得税的目的而扣除的,它主要代表着预期将从收购中产生的集合劳动力协同效应。在完成这项交易的会计后,管理层期望将价值分配给其他可识别的无形资产,包括客户关系和客户积压,这将减少分配给商誉的初步金额。
自2019年10月1日购置之日起的业务结果自购置之日起列入合并财务报表,对截至2019年12月31日的三个月的合并收入报表不重要。业务的初步结果,就好像购置工作已于2018年10月1日完成一样,对合并的收入报表并不重要。
公司在发生收购时记录了某些费用,这些费用反映在公司合并损益表上的一般和行政费用中,数额为$0.1截至2019年12月31日的三个月内,百万美元。
附注5-应收合同,包括租约,净额
包括保留在内的应收合同净额包括以下截至2019年12月31日和2019年9月30日的合同(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年九月三十日) |
| (未经审计) | | |
应收合同 | $ | 99,095 | | | $ | 121,050 | |
固位 | 20,587 | | | 19,835 | |
| 119,682 | | | 140,885 | |
可疑账户备抵 | (1,134) | | | (1,003) | |
应收合同,包括保留金,净额 | $ | 118,548 | | | $ | 139,882 | |
| | | |
保留应收款已经开单,但不到期,直到合同完成和客户的验收。
附注6-合同资产和负债
与2019年12月31日和2019年9月30日未完成合同账单相比,成本和收入估计数包括以下(千)项:
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年九月三十日) |
| (未经审计) | | |
未完成合同的费用 | $ | 997,238 | | | $ | 900,880 | |
迄今未完成合同的估计收入 | 131,978 | | | 123,256 | |
| 1,129,216 | | | 1,024,136 | |
比林斯迄今尚未完成的合同 | (1,146,233) | | | (1,043,221) | |
超过未完成合同的费用和估计收益的净帐单 | $ | (17,017) | | | $ | (19,085) | |
| | | |
下文列出了2019年9月30日至2019年12月31日期间未完成合同的成本和估计收益余额(合同资产)、超过成本和估计收益的账单(合同负债)的重大变化(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超过比林斯的费用和估计收益 未完成合同 | | 超过成本和估计收益的比林斯 未完成合同 | | 超过未完成合同的费用和估计收益的比林斯净额 |
(一九二零九年九月三十日) | $ | 12,030 | | | $ | (31,115) | | | $ | (19,085) | |
收入账单、合同价格或成本估计的变动 | $ | 2,122 | | | | $ | (54) | | | | $ | 2,068 | |
2019年12月31日(未经审计) | $ | 14,152 | | | | $ | (31,169) | | | | $ | (17,017) | |
| | | | | |
截至2019年12月31日,该公司在建筑工程合同中未履行或部分未履行的履约义务约为$456.5总成交价百万美元。该公司期望在履行这些合同规定的履约义务时获得收入,数额约为$327.2在截至2020年9月30日的财政年度剩余时间内,百万美元129.3百万。
附注7-财产、厂房和设备
2019年12月31日和2019年9月30日的不动产、厂房和设备如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年九月三十日) |
| | (未经审计) | | | |
建筑设备 | | $ | 239,486 | | | $ | 214,500 | |
植物 | | 94,743 | | | 92,279 | |
土地及改善工程 | | 36,325 | | | 34,365 | |
采石场储量 | | 20,594 | | | 20,678 | |
建筑 | | 16,833 | | | 15,458 | |
家具和固定装置 | | 5,072 | | | 4,864 | |
租赁改良 | | 1,135 | | | 1,135 | |
.class=‘class 3’>总财产、厂房和设备,毛额 | | 414,188 | | | 383,279 | |
累计折旧、损耗和摊销 | | (186,106) | | | (177,927) | |
在建 | | 1,420 | | | 518 | |
成品率,成品率,总性能,设备和设备,净额 | | $ | 229,502 | | | $ | 205,870 | |
| | | | |
与不动产、厂场和设备有关的折旧和耗损费用为美元9.4百万美元6.9分别为2019和2018年12月31日的三个月。
附注8-债务
本公司不时维持各种信贷设施,为收购、购买房地产、建筑设备、厂房和其他固定资产提供资金,并用于一般周转资金用途。这包括,除其他外,与BBVA美国银行作为代理人、开证行和放款人,以及某些其他放款人(经修订的“BBVA信贷协议”)签订的信贷协议,提供一美元。82.0百万定期贷款(“定期贷款”)和一美元30.0百万循环信贷设施(“循环信贷机制”)。截至2019年12月31日和2019年9月30日的债务如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年九月三十日) |
| (未经审计) | | |
长期债务: | | | |
BBVA定期贷款 | $ | 52,650 | | | $ | 44,700 | |
BBVA循环信贷机制 | 5,000 | | | 5,000 | |
其他长期债务 | 464 | | | 563 | |
长期债务总额 | 58,114 | | | 50,263 | |
递延债务发行成本 | (453) | | | (263) | |
债务贴现 | (1) | | | (4) | |
当前到期的长期债务 | (8,511) | | | (7,538) | |
长期债务,不包括当期债务 | $ | 49,149 | | | $ | 42,458 | |
| | | |
2019年10月1日,该公司及其全资子公司对BBVA信贷协议进行了修订,除其他外:(I)增加了美国银行N.A.,作为BBVA向美国银行转让其根据BBVA信贷协议承担的某些贷款义务的一方;(Ii)将贷款人的定期贷款承诺总额增加了$10.0百万美元54.7(Iii)向公司提供总额为$百万的定期贷款垫款10.0(Iv)将未偿还定期贷款的到期日由2022年7月1日延长至2024年10月1日。为了对冲这一垫款利率变动的风险,该公司于2019年10月1日签订了名义金额为美元的利率互换协议5.9百万美元,根据这一标准,公司支付的固定百分比为1.58%并根据适用的libor利率获得信用证。
附注9-衡平法
我们的A类普通股和B类普通股的股份在所有方面都是相同的,但适用于B类普通股股份的表决权、转换权和转让限制除外。A类普通股的持有人有权每股投一票,B类普通股的持有人有权每股10票。A类普通股及B类普通股的持有人就所有呈交股东表决的事宜,包括董事的选举,以单一类别投票,但如适用法律或公司成立为法团证书或附例另有规定,则属例外。B类普通股的股份可随时按持有人的选择或转让时转换为A类普通股的股份,但有某些有限的例外情况除外。此外,B类普通股过半数的持有人当选后,B类普通股的所有流通股将被转换为A类普通股的股份。一旦转换成A类普通股的股份,B类普通股的股份就不会再发行。A类普通股不得转换为公司的任何其他类别的股本。
第二次发行-行使超额分配选择权
2019年10月21日,结合公司A类普通股的承销二级发行,发行公司的承销商行使选择权,向出售股票的股东购买了总共750,000公司A类普通股的股份,价格为$14.25每股出售佣金和折扣前。公司没有从发行或承销商行使其超额配售选择权中获得任何收益。
B类普通股向A类普通股的转换
在截至2019年12月31日的三个月内,该公司的某些股东总共转换了107,682B类普通股股份改为A类普通股股份一-对-一个基础。在转换之后,32,705,418A类普通股及19,076,327B类普通股已发行股份。
附注10-每股收益
如注9所述- 股权,公司有两类普通股。由于A类普通股和B类普通股每股收益相同,本公司没有按两种方法列报每股收益。下表汇总了所述期间的已发行基本普通股加权平均数量和每股基本收益的计算(以千为单位,但股票和每股收益除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | |
| 2019 | | | 2018 | |
分子 | | | |
可归属于普通股股东的净收入 | $ | 5,461 | | | $ | 5,154 | |
分母 | | | |
已发行普通股加权平均数 | 51,489,211 | | | 51,414,619 | |
普通股每股可归属于普通股东的净收益,基本数 | $ | 0.11 | | | $ | 0.10 | |
| | | |
下表汇总了所述期间稀释普通股加权平均数的计算和每股稀释收益的计算(以千为单位,但股票和每股收益除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | |
| 2019 | | 2018 |
分子 | | | |
可归属于共同股东的净收入 | $ | 5,461 | | | $ | 5,154 | |
分母 | | | |
已发行基本普通股加权平均数 | 51,489,211 | | | 51,414,619 | |
稀释证券的影响: | | | | | |
| | | |
2018年股权激励计划下的限制性股票赠款 | 120,169 | | | — | |
已发行稀释普通股加权平均数: | 51,609,380 | | | 51,414,619 | |
摊薄普通股每股净收益归属普通股股东 | $ | 0.11 | | | $ | 0.10 | |
附注11-所得税准备金
该公司在各州提交一份合并的美国联邦所得税申报表和所得税申报表。管理层根据适用的税收法律法规的适当规定对公司的税收状况进行了评估,并认为根据其具体的技术优点以及相关交易的事实和情况,这些税种是可以支持的。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止的3个月内,该公司的有效所得税税率为19.5%和24.3分别为%。截止2019年12月31日的三个月的实际所得税税率受到了修订后的合并州申报表的积极影响。该公司录得经修订的收益$0.4因使用净营业亏损结转而产生的。
附注12-关联方
2017年12月31日,该公司将一家间接全资子公司出售给公司一名高级副总裁(“子公司买方”)的直系亲属,以换取一张金额为美元的期票。1.0百万美元,接近已处置实体的账面净值。2019年12月31日,$0.1百万美元0.6百万美元分别反映在公司其他流动资产和其他资产内的综合资产负债表上,这是本票据应收账款上的剩余余额。与这笔交易有关,公司还于2017年12月31日收到了被处置实体(“已处置实体”)的本票,金额为美元。1.0百万元,代表已处置的附属公司的某些应付帐款,由公司支付。2019年12月31日,$0.1百万美元0.4百万美元分别反映在公司其他流动资产和其他资产内的综合资产负债表上,这是本票据应收账款上的剩余余额。其余款项计划在2020财政年度至2026年财政年度定期分期支付。
本公司不时与下列有关方面进行或已进行业务:
•在公司收购之前,该公司的一家现有子公司向该公司一名高级副总裁直系亲属拥有的实体提供了与土地开发项目有关的资金。借款人实体偿还预付款的义务由该官员的同一家庭成员拥有的一个单独实体担保。预付款项下未缴款项不含利息,必须在2021年3月17日之前全额偿还(“土地开发项目”)。
•公司高级副总裁直系亲属拥有的实体为公司的一个子公司进行分包工作,包括卡车运输和分级服务(“分包服务”)。
•该公司的一家子公司不时向公司高级副总裁(“建筑服务”)的一名家庭成员所拥有的各种公司提供建筑服务。
•自2014年6月1日以来,该公司一直是与海塘公司服务有限公司(“岛塘”)签订的准入协议的缔约方,该协议为该公司不时在公司董事会执行主席拥有的财产上开展业务开发活动提供了场所。
•本公司向公司高级副总裁(“车辆”)的家庭成员拥有的实体租赁和购买车辆。
•公司高级副总裁的家庭成员向公司的一家子公司提供咨询服务(“咨询服务”)。
•该公司的一家子公司向H&K有限公司租用了其在阿拉巴马州的Dothan办公室的办公空间。(“H&K”),公司高级副总裁部分拥有的实体。办公空间最初租赁到2020年年初,但附属公司于2019年6月终止租赁,并支付了$15,000以H&K作为提前终止的考虑。根据租赁协议,公司每月支付固定的最低租金。
•该公司与SunTx签订了一项管理服务协议,根据该协议,公司支付SunTx$0.25每个财政季度的百万,并偿还某些旅行和其他自掏腰包的费用。
下表列出公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内赚取的收入和发生的费用,以及截至2019年12月31日和2019年9月30日与上述有关各方交易的应收账款和应付账款余额(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入收入(支出) | | | | | 应收账款(应付账款) | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | | 十二月三十一日, | | 九月三十日 |
| 2019 | | | 2018 | | | | 2019 | | | 2019 | |
| (未经审计) | | | (未经审计) | | | | (未经审计) | | |
附属公司的购买者 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 725 | | | $ | 756 | |
处置实体 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 462 | | | $ | 846 | |
土地发展项目 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 774 | | | $ | 774 | |
分包服务 | $ | (1,578) | | (1) | $ | (3,293) | | (1) | | $ | (316) | | | $ | (1,238) | |
建筑服务 | $ | 1,280 | | | $ | 113 | | | | $ | 1,643 | | | $ | 2,434 | |
岛塘 | $ | (80) | | (2) | $ | (80) | | (2) | | $ | — | | | $ | — | |
车辆 | $ | (253) | | (2) | $ | (289) | | (2) | | $ | — | | | $ | — | |
咨询服务 | $ | (71) | | (2) | $ | (67) | | (2) | | $ | — | | | $ | — | |
H&K | $ | — | | (2) | $ | (21) | | (2) | | $ | — | | | $ | — | |
SunTx | $ | (314) | | (2) | $ | (254) | | (2) | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
(1)成本反映为公司综合损益表的收入成本。 | | | | | | | | |
(2)成本作为一般和行政费用反映在公司的综合损益表上。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
附注13-解决协议
2018年4月19日,公司的某些子公司与第三方签订了和解协议,其原因是与公司业务没有直接关系的业务中断事件,公司不希望再次发生(“结算”)。和解协议规定,该公司的子公司可获得约为美元的净付款总额15.7百万四2019年1月至2020年7月之间的平等分期付款,以换取释放和放弃对第三方的所有当前和未来索赔。公司录得税前收益$14.82018年9月30日终了的财政年度,百万美元与和解有关。未来付款反映在2019年12月31日和2019年9月30日的综合资产负债表上,作为其他流动资产,数额为美元7.8百万
附注14-股权补偿
在截至2019年9月30日的财政年度内,该公司总共授予了292,534A类普通股的限制性股份给其在建筑合伙人公司的非雇员董事.2018年股权激励计划代替任何现金补偿。赠款被归类为股权奖励。这些受限制奖助金的批出日期(公平价值)合计为$。3.8百万这笔赠款将于2021年1月1日授予基础股票的三分之二,在2022年1月1日授予剩余三分之一的基础股份。
在截至2019年12月31日的三个月内,公司记录了与这些赠款有关的赔偿费用,数额为$0.4百万元,在公司的综合损益表中作为一般费用和行政费用反映。在2019年12月31日,大约有$2.8与这些赔偿金有关的百万未确认的赔偿费用。
附注15-租赁
本公司租赁某些设施、办公空间、车辆和设备。截至2019年12月31日,专题842下的经营租赁被列入(一)经营租赁使用权资产,(二)经营租赁负债的流动部分,(三)经营租赁负债,扣除公司综合资产负债表上的当期部分后,数额为美元。8.5百万美元2.9百万美元5.8分别是百万。截至2019年12月31日,该公司没有尚未开始但产生重大权利和义务的租赁合同。
租赁费用是$0.9百万美元2.6在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中,分别有100万美元,其中包括与短期租赁相关的运营租赁费用。本季度,该公司使用了美元现金11.5以百万买断一定的经营租赁义务。
截至2019年12月31日,公司租约的加权平均剩余期限为8.2年,加权平均贴现率是4.00%。截至2019年12月31日,租赁负债等于剩余租赁付款的现值,按公司担保债务增量借款利率按单一到期日贴现率贴现,因为这一贴现率与适用于投资组合中每一租约的贴现率并无重大区别。
下表汇总了截至2019年12月31日公司未清偿的未贴现租赁负债(单位:千):
| | | | | | | | |
财政年度 | | 金额 |
2020年剩余时间 | | $ | 2,483 | |
2021 | | 1,999 | |
2022 | | 962 | |
2023 | | 621 | |
2024 | | 596 | |
2025年及其后 | | 3,797 | |
未来最低租赁付款总额 | | $ | 10,458 | |
减:估算利息 | | 1,710 | |
共计 | | $ | 8,748 | |
| | |
如先前所披露的,截至2019年9月30日,该公司未来的最低租赁付款义务如下:
| | | | | | | | |
财政年度 | | 金额 |
2020 | | $ | 6,537 | |
2021 | | 3,043 | |
2022 | | 1,041 | |
2023 | | 351 | |
2024 | | 255 | |
此后 | | 58 | |
共计 | | $ | 11,285 | |
| | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
T他对我们的财务状况和业务结果的讨论和分析旨在帮助理解和评估我们的业务和财务状况的趋势和重大变化。历史结果可能并不代表未来的业绩。这个讨论包括前瞻性的陈述,反映我们的计划,估计和信念。这种说法涉及风险和不确定性。由于各种因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述所设想的结果大相径庭,其中包括“风险因素”和“前瞻性陈述的指导声明”。本次讨论应结合我们未经审计的合并财务报表及其本季度报告其他部分所载的本季度报告表10-Q以及2019年表格10-K所载的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。在这个讨论中,我们使用某些非GAAP财务措施.对这些非GAAP财务措施的解释和对最直接可比GAAP财务措施的调节包括在本“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中。投资者不应孤立地考虑非公认会计原则的财务措施,也不应将其视为符合公认会计原则的财务信息的替代品。
概述
我们是美国发展最快的民用基础设施公司之一,专门从事交通网络的建设和维护。我们的业务需要一支高技能的员工队伍,位于战略位置的HMA工厂,大量的建筑资产和选择的材料储备。我们为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务,重点是美国东南部的公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅用地。
我们的公共项目由联邦、州和地方政府资助,包括道路、公路、桥梁、机场和其他形式的基础设施项目。公共交通基础设施项目历来是州和联邦预算中相对稳定的部分,在美国建筑市场中占有很大份额。联邦资金是按州分配的,每个州都必须与其收到的部分联邦资金相匹配。联邦公路支出主要使用公路信托基金的资金,该基金的收入来自燃油税和其他使用费。
除了公共基础设施项目外,我们还为私人建筑客户(包括商业和住宅开发商以及本地企业)提供范围广泛的大型工地施工和HMA铺路服务。
我们如何评估我们的业务业绩
收入
我们的收入主要来自为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务,重点是公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅用地。我们的项目代表着联邦、州、市和私人客户的混合。我们还从销售HMA、集料、熟料混凝土和液体沥青水泥中获得收入.来自项目的收入被确认为随着时间推移履行了履约义务,这是根据某一确定日期发生的总费用与合同总费用估计数之间的关系来衡量的。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化,包括因合同处罚规定和最后合同结算而产生的变化,可能导致对估计费用和收入的修订,并在确定修订的期间予以确认。销售HMA、集料、熟料混凝土和液体沥青水泥的收入在所有权风险转移给客户时得到确认。
毛利
毛利是指收入减去收入成本。收入成本包括建筑合同的所有直接和间接成本,包括原材料、劳动力、设备成本、折旧、租赁费用、分包成本和我们HMA工厂、集料采矿设施和液体沥青水泥码头的其他费用。我们的收入成本直接受到商品价格波动的影响,主要是液体沥青和柴油。我们不时在适当情况下,通过签订远期购买承诺,限制我们对商品价格变化的风险敞口。此外,我们的公共基础设施合同经常根据某些商品相关产品成本的波动规定价格调整。这些价格调整规定适用于我们大部分的公共基础设施合同,我们希望在我们的私人合同中列入类似的条款。
折旧、损耗和摊销
我们在资产负债表上按成本,扣除累计折旧、损耗和摊销后的资产、厂房和设备。不动产、厂场和设备的折旧按资产估计使用寿命的直线计算。摊销费用是指与租赁改良和无形资产有关的定期费用。租赁权改进在相关资产的较短期限或剩余租赁期限内摊销。我们的无形资产是由于某些收购而被确认的,通常是在资产的估计使用寿命的基础上按直线摊销的。采石场储量是根据单位生产方法耗尽的,因为总储量是提取出来的,使用的是根据已探明的和可能的储量进行的初始成本分配。
一般费用和行政费用
一般费用和行政费用主要包括行政、财务和会计、法律、信息系统、人力资源和某些管理人员的薪金和人事费用。其他费用包括审计、咨询费和专业费、旅费、保险费、办公室租金、财产税和其他公司和间接费用。
设备销售收益、净收益
在正常的业务过程中,我们出售建筑设备的原因多种多样,包括当资产的维护成本超过更换成本时。出售设备的损益反映了处置之日的账面价值与该期间出售设备所得的净报酬之间的差额。
利息费用,净额
利息费用净额主要是指我们的长期债务所产生的利息,如定期贷款和循环信贷贷款,以及利息互换协议和延期债务发行费用的摊销费用。这些金额被现金余额的短期投资所得的利息收入部分抵消,这些利息收入超过了我们目前的经营需要。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA差额
调整后的EBITDA系指(一)利息费用、净额、(二)所得税备抵、(三)折旧、耗竭和摊销(四)以权益为基础的赔偿费用、(五)债务清偿损失和(六)某些管理费和开支之前的净收入。调整后的EBITDA差额是指调整后的EBITDA在每个时期的收入中所占的百分比。这些指标是我们的运营绩效的补充度量,既不是GAAP所要求的,也不是按照GAAP提出的。这些措施作为分析工具有其局限性,不应孤立地考虑,也不应被视为净收益或根据公认会计原则得出的任何其他业绩计量的替代办法,以此作为经营业绩的指标。我们提出调整的EBITDA和调整的EBITDA利润率,因为管理层使用这些指标作为关键的业绩指标,我们认为证券分析师、投资者和其他人使用这些指标来评估我们行业的公司。我们对调整后的EBITDA和调整后的EBITDA差额的计算可能无法与其他公司报告的同名计量相比较。潜在的差异可能包括在资本结构、税收状况以及无形资产和有形资产的年龄和账面折旧方面的差异。
下表列出调整后的EBITDA与净收入的对账情况,这是根据公认会计原则计算的最直接可比的计量,以及所述期间调整后的EBITDA差值的计算(以千为单位,百分比除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | |
| 2019 | | | 2018 | |
净收益 | $ | 5,461 | | | $ | 5,154 | |
利息费用,净额 | 281 | | | 515 | |
所得税准备金 | 1,319 | | | 1,651 | |
长期资产的折旧、损耗和摊销 | 9,438 | | | 7,138 | |
股权补偿费用 | 395 | | | — | |
| | | |
| | | |
管理费和费用 (1) | 314 | | | 254 | |
调整后的EBITDA | $ | 17,208 | | | $ | 14,712 | |
收入 | $ | 175,314 | | | $ | 154,327 | |
调整后的EBITDA差额 | 9.8 | % | | 9.5 | % |
(1)反映根据与SunTx签订的管理服务协议收取的费用和报销的某些旅费(见本季度报告其他部分关于表10-Q的合并财务报表的附注12)。
业务结果
截至2019年12月31日的3个月,而截至2018年12月31日的3个月
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日三个月的选定财务数据(千人,百分比除外):
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| | | | | | | | | 与截至三个月相比的变化 | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | | | | | (2018年12月31日) | | |
| | | | | | | | | 三个月前 | | |
| 2019 | | | | | 2018 | | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 美元 | | % 收入 | | 美元 | | % 收入 | | $ 变化 | | % 变化 |
收入 | $ | 175,314 | | | 100.0 | % | | $ | 154,327 | | | 100.0 | % | | $ | 20,987 | | | 13.6 | % |
收入成本 | 151,557 | | | 86.4 | % | | 133,199 | | | 86.3 | % | | 18,358 | | | 13.8 | % |
毛利 | 23,757 | | | 13.6 | % | | 21,128 | | | 13.7 | % | | 2,629 | | | 12.4 | % |
一般和行政费用 | (17,113) | | | (9.8) | % | | (14,431) | | | (9.3) | % | | (2,682) | | | 18.6 | % |
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设备销售收益,净额 | 309 | | | 0.2 | % | | 334 | | | 0.2 | % | | (25) | | | (7.5) | % |
营业收入 | 6,953 | | | 4.0 | % | | 7,031 | | | 4.6 | % | | (78) | | | (1.1) | % |
利息费用,净额 | (281) | | | (0.2) | % | | (515) | | | (0.3) | % | | 234 | | | (45.4) | % |
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其他费用 | 65 | | | — | % | | (17) | | | (0.1) | % | | 82 | | | (482.4) | % |
未拨入所得税前的收入和合资企业投资所得 | 6,737 | | | 3.8 | % | | 6,499 | | | 4.2 | % | | 238 | | | 3.7 | % |
所得税准备金 | 1,319 | | | 0.8 | % | | 1,651 | | | 1.1 | % | | (332) | | | (20.1) | % |
合资企业投资收益 | 43 | | | 0.1 | % | | 306 | | | 0.2 | % | | (263) | | | (85.9) | % |
净收益 | $ | 5,461 | | | 3.1 | % | | $ | 5,154 | | | 3.3 | % | | $ | 307 | | | 6.0 | % |
调整后的EBITDA | $ | 17,208 | | | 9.8 | % | | $ | 14,712 | | | 9.5 | % | | $ | 2,496 | | | 17.0 | % |
收入.截至2018年12月31日的三个月,收入增长2,100万美元(13.6%),从2018年12月31日终了的3个月的154.3,000美元增至175.3,000美元。增加的收入包括2018年12月31日之后完成的收购带来的收入1 310万美元,以及在我们现有市场上通过合同工作和HMA销售以及向第三方销售的收入增加了约790万美元。
毛利。截至2018年12月31日的三个月,毛利润从2018年12月31日终了的3个月的2,110万美元增加到2,380万美元,增幅为270万美元,增幅为12.4%。毛利增长的主要原因是截至2019年12月31日的三个月收入比2018年12月31日终了的三个月增长了13.6%。
一般费用和行政费用。一般和行政费用包括未分配给直接合同费用的与我们的业务办事处有关的费用和与我们公司办事处有关的费用。截至2019年12月31日的三个月的一般开支和行政开支增加了270万美元,即18.6%,从2018年12月31日终了的三个月的1 440万美元增加到1 710万美元。与2018年12月31日终了的三个月相比,2019年12月31日终了的三个月的一般费用和行政费用增加,主要原因是:(1)管理人员薪金和福利增加140万美元;(2)2018年12月31日之后完成的采购增加80万美元;(3)库存补偿费用增加40万美元。
利息费用净额。截至2019年12月31日的三个月,利息支出净额下降了20万美元(45.4%),至30万美元,而截至2018年12月31日的三个月为50万美元。利息费用净减少反映利息费用减少50万美元,但利息收入减少20万美元,部分抵消了减少额。利息开支减少的原因是,截至2019年12月31日的三个月,未偿本金平均余额从2018年12月31日终了的三个月的6 040万美元减少到5 680万美元,以及定期贷款和循环信贷贷款的平均利率从2018年12月31日终了的3个月的4.296%降至2019年12月31日终了的3个月的3.044%。利息收入减少的原因是,截至2019年12月31日的三个月的平均现金余额低于2018年12月31日终了的三个月。
所得税准备金。截至2019年12月31日的3个月,我们的实际税率从2018年12月31日终了的三个月的24.3%降至19.5%。我们的有效税率较低,是因为提交了经修订的综合报表,因此,该公司记录了与使用净营业亏损结转有关的经修正的40万美元的收益。
合营企业投资所得。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月里,我们分别从一家合资企业50%的利息中获得了40万美元和30万美元的税前收入。2017年11月,我们与第三方建立了合资企业,唯一的目的是为阿拉巴马州交通部执行一个建设项目。
净收入。截至2019年12月31日的三个月,净利润增长30万美元,至550万美元,增幅6.0%,而2018年12月31日终了的三个月,净收入为520万美元。净收入增加的原因是毛利增加,但因一般费用和行政费用增加而部分抵消,2019年12月31日终了的三个月内实际税率与2018年12月31日终了的三个月相比有所下降,均如前所述。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA差额。截至2019年12月31日的三个月,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率分别为1,720万美元和9.8%,而截至2018年12月31日的3个月分别为1,470万美元和9.5%。调整后的EBITDA增加是由于较高的毛利和折旧、长期资产的损耗和摊销,被一般费用和行政费用的增加部分抵销。调整后的EBITDA利润率较高,主要是由于在截至2019年12月31日的三个月内,长期资产的折旧、损耗和摊销增加。见调整后的EBITDA和调整后的EBITDA差额的说明,以及调整后的EBITDA与净收入的对账,标题为“我们如何评估我们的业务业绩”。
通货膨胀与物价变动
通货膨胀对我们在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月的运营结果产生了无关紧要的影响,原因是近年来美国的通货膨胀率相对较低,而且我们有能力通过提高我们产品的价格来收回不断增加的成本,包括我们大部分公共基础设施部门合同中的销售价格自动扶梯条款。通货膨胀的风险取决于我们行业的活动水平、竞争者的数量、规模和实力以及供应本地市场的产品的供应情况。
流动性与资本资源
现金流量分析
下表列出所述期间的现金流量(以千为单位):
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| 截至12月31日的三个月, | | |
| 2019 | | | 2018 | |
业务活动提供的现金净额,购置净额 | $ | 1,547 | | | $ | 1,211 | |
用于投资活动的现金净额 | (40,351) | | | (5,070) | |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 7,628 | | | (3,711) | |
现金和现金等价物变动净额 | $ | (31,176) | | | $ | (7,570) | |
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经营活动
截至2019年12月31日的三个月,业务活动提供的现金为150万美元,比2018年12月31日终了的三个月的120万美元增加了30万美元。增加的主要原因是,与2018年12月31日终了的三个月相比,2019年12月31日终了的三个月净收入增加30万美元,调整数增加300万美元,以调节业务活动提供的净收入与现金流量,但因同期营业资产和负债变动减少290万美元而部分抵消。调整数增加300万美元,以调节业务活动提供的净收入与现金流量,主要原因是长期资产的折旧、损耗和摊销增加了230万美元。业务资产和负债变动减少290万美元,包括(1)应收合同减少420万美元,原因是我们的应收账款周期处理交易的时间安排造成正常波动;(2)主要与薪金和福利有关的应计费用和其他流动负债减少200万美元;(3)由于执行和结束项目的时间安排,未完成合同的费用和估计收益减少130万美元,(4)由于我们应付账款周期处理交易时间的正常波动,应付账款增加350万美元;(5)库存因库存周期的正常波动而增加240万美元。
投资活动
截至2019年12月31日的三个月,用于投资活动的现金为4040万美元,而2018年12月31日终了的三个月为510万美元。增加的原因是,与2019年10月的一笔业务收购有关的经费为1 770万美元,不动产、厂场和设备的采购增加了1 620万美元,其中包括1 150万美元的设备租赁。与2018年12月31日终了的三个月相比,在截至2019年12月31日的三个月里,我们从合资企业获得的投资减少了130万美元。
筹资活动
在截至2019年12月31日的三个月中,融资活动提供的现金为760万美元,而2018年12月31日终了的三个月期间使用的现金为370万美元,反映了与我们在2019年10月购买某些租赁债务有关的980万美元定期贷款预付款,以及2018年12月31日终了的3个月内偿还定期贷款和其他债务的150万美元,而2018年12月31日终了的3个月比2018年12月31日终了的3个月低150万美元。
BBVA信贷协议
我们和我们的每个子公司都是BBVA信贷协议的缔约方。BBVA信贷协议规定了定期贷款和循环信贷贷款。截至2019年12月31日和2019年9月30日,在定期贷款下未偿还的本金分别为5 270万美元和4 470万美元,循环信贷贷款下的未清本金分别为500万美元和500万美元,循环信贷机制下的可得资金分别为1 360万美元和1 440万美元,而未清信用证则减少了。我们的子公司在定期贷款和循环信贷贷款下的义务主要由我们所有资产的第一优先担保权益担保,并由作为借款人实体最终母公司的公司担保。
2019年8月,BBVA信贷协议进行了修订,除其他外,修改了利率和收费结构,以及还款时间表和数额。2019年10月,对BBVA信贷协议进行了修订,增加了美国银行,作为与BBVA向美国银行转让其根据BBVA信贷协议承担的某些贷款义务有关的一方,并将未偿还的定期贷款预付款的到期日从2022年7月1日延长到2024年10月1日。目前,BBVA信贷协议为定期贷款和循环信贷贷款提供了四层不断上升的利率,该贷款与伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)挂钩。这种借款的基准利率是libor+1.20%,如果公司的综合杠杆比率超过2.00%,利率可能增加到libor+1.70%。截至2019年12月31日和2019年9月30日,定期贷款和循环信贷贷款的未偿贷款利率分别为2.999%和3.244%。定期贷款的本金按季度分期偿还,数额相当于原借款额的2.50%,比我们在2019年8月修正案之前支付的5.00%的利率有所减少。我们每年为循环信贷机制下未使用的总承付款额支付0.20%的承诺费,比2019年8月修订前的0.35%有所减少,并支付根据该机制签发的任何信用证的费用。截至2019年12月31日,根据BBVA信贷协议借款的所有款项定于2024年10月1日到期。
“BBVA信贷协议”载有这类协议的通常和惯常的消极契约,包括但不限于限制公司进行收购、贷款或垫款、资本支出和投资、支付股息、创造或承担债务、创造留置权、清盘或解散、合并、合并或变现或出售、转让或处置资产的能力。BBVA信贷协议还要求该公司满足某些金融契约,包括最低固定收费覆盖率1.20比-1.00和最高综合杠杆率2.75比-1.00,但须作某些调整。2019年12月31日和2019年9月30日,我们的固定费用比率分别为3.51比-1.00和4.04比-1.00,综合杠杆率分别为0.73比-1.00和0.66比-1.00。在2019年12月31日和2019年9月30日,该公司遵守了BBVA信贷协议下的所有契约。
我们不时订立利率掉期协议,以对冲利率变动的风险。2017年6月30日,我们签订了名义金额为2,500万美元的利率互换协议,根据该协议,我们支付2.015%的固定利率,并根据适用的libor利率获得信贷。2018年5月15日,我们又签订了1,100万美元名义利率互换协议,适用于该日根据定期贷款借入的2,200万美元,根据该协议,我们支付3.01%的固定利率,并根据适用的libor利率获得信贷。2019年10月1日,该公司又签订了一份590万美元的名义利率互换协议,适用于该日根据定期贷款借入的1 000万美元,根据该协议,我们支付1.58%的固定利率,并根据适用的libor利率获得信贷。
这些利率互换协议不符合根据公认会计原则进行对冲会计处理的标准。截至2019年12月31日和2019年9月30日,这些利率互换协议的名义总值分别为2 630万美元和2 150万美元,公允价值分别为(20万)百万美元和(0.3)百万美元,包括在我们综合资产负债表的其他长期负债中。
资本支出和周转金
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中,我们的资本支出分别为2 360万美元和740万美元。我们的资本支出通常是在批准的同一财政年度进行的。在2019年12月31日,我们对资本支出的承诺对我们的财务状况或综合经营成果没有重大影响。对于2020年财政年度,我们预计资本支出总额为4 400万至4 700万美元,不包括购买设备租赁的1 150万美元。我们的非经常开支预算是一个估计数,可能会有所改变。如下文所述,我们认为,业务现金流量加上现有现金和我们信贷设施下的可用数额,将足以满足我们至少在今后12个月的周转资金需求和计划的资本支出。
历史上,我们有大量的现金需求,以便将我们的业务有机地扩展到新的地理市场。我们的现金需求包括与资本支出、材料采购、材料生产和进入新市场的有机扩展有关的费用。我们的营运资本需求是由我们业务的季节性和增长所驱动的,在增长期间,我们的现金需求也在增加。我们增长带来的额外现金需求包括增加人员、生产和分销设施的费用、加强我们的信息系统、遵守适用于上市公司的法律和规则以及整合任何收购。
我们过去一直依靠通过信贷机制获得的现金,以及业务现金,为我们的周转资金需求提供资金,并支持我们的增长。我们定期监测潜在的资本来源,包括股本和债务融资,以满足我们计划的资本支出和流动性要求。我们未来的成功将取决于我们获得外部资金来源的能力。
我们相信,我们在循环信贷机制下的经营现金流和可用借款将足以为我们的业务提供至少12个月的资金。然而,未来的现金流量取决于若干变量,我们的业务将需要大量额外的资本支出。无法保证业务和其他资本资源将提供足够数额的现金,以维持计划或未来的资本支出水平。如果我们进行了一次或多项收购,而所需资本数额大于当时可用于收购的数额,则可要求我们减少预期的资本支出水平和/或寻求额外资本。如果我们寻求更多的资本,我们可以通过循环信贷机制下的借款、合资企业、资产出售、提供债务或股票证券或其他手段来这样做。我们不能保证这笔额外资本将以可接受的条件或完全可以获得。如果我们无法获得所需的资金,我们可能无法完成可能对我们有利的收购,也无法为开展业务所需的资本支出提供资金。
商品价格风险
在液体沥青和能源的价格变化方面,我们受到商品价格风险的影响,包括化石燃料和集料电力、沥青铺路混合料生产、用于HMA生产的天然气和用于分销车辆的柴油燃料以及与生产有关的移动设备。为了管理或降低商品价格风险,我们在投标时对这些商品的成本进行监测,并将它们相应地纳入我们的合同中。此外,液体沥青自动扶梯的规定,在我们的大部分公共合同,以及我们的一些私人和商业合同,限制了我们暴露在价格波动的这种商品。此外,我们还就某些原材料签订了各种严格的采购承诺,期限一般不超过一年。
利率风险
我们的短期和长期债务用于为我们的业务和收购提供资金,因此我们面临着利率风险。根据BBVA信用协议,我们有以libor为基础的浮动利率借款,这使我们面临因参考利率的变化而支付利息的多变性。我们不时使用衍生工具来对冲利率变化对未来收益和现金流的影响。为了防范利率的变化和管理利率风险带来的现金流量波动,我们于2017年6月30日签订了一份分期偿还利率互换协议,适用于期限贷款下2 500万美元的未偿债务,为此我们支付了2.015%的固定利率,并根据适用的libor利率获得了信贷。 关于BBVA信贷协议的修订和2018年5月15日的额外借款,我们又签订了1 100万美元的名义利率互换协议,适用于定期贷款下2 200万美元的额外债务。根据这一额外的互换协议,我们支付的固定利率为3.01%,并根据适用的libor利率获得信贷。关于BBVA信贷协议的修订和2019年10月1日的额外借款,我们又签订了一份590万美元的名义利率互换协议,适用于定期贷款下1 000万美元的额外债务。根据这一额外的互换协议,我们支付1.58%的固定利率,并根据适用的libor利率获得信贷。
截至2019年12月31日,我们总共有3,130万美元未偿还的未对冲可变利率借款。假设我们的借款利率有1%的变化,我们的年利息开支将根据2019年12月31日的可变利率而发生30万美元的变化。
表外安排
截至2019年12月31日,我们没有任何重大的资产负债表外安排.
项目3.市场风险的定量和定性披露。
我们是一家较小的报告公司,根据“交易所法”第12b-2条的规定,因此不需要提供本项所要求的信息。
项目4.管制和程序。
对泄密控制及程序的评价
截至2019年12月31日,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(按照“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至2019年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的,可以合理保证我们在根据“外汇法”提交的报告中披露的重要信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并将我们根据“外汇法”提交或提交的报告中要求披露的信息积累起来,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
C财务报告的内部控制
在截至2019年12月31日的季度内,我们实施了与采用会计准则更新(“ASU”)第2016-02号租约有关的新控制措施,并随后发布了相关的Asus。这些控制涉及我们合同的评估和主题842的应用。
除上文所述外,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序。
由于我们的业务性质,我们涉及与业务活动有关的日常诉讼或其他纠纷或申索,其中包括:(I)工人补偿申索;(Ii)与雇佣有关的纠纷;及(Iii)与提供服务及物料有关的法律责任问题或违反合约或侵权行为。我们和我们的附属公司在正常的业务过程中也会受到政府的询问,以了解我们遵守政府建筑工程合同要求和各种法律法规的情况,而这些要求的结果是无法确定的。我们的管理层认为,在谘询法律顾问后,对我们提出的任何待决的查询、诉讼、纠纷或申索,如果对我们不利,都不会对我们的财务状况、现金流量或经营结果造成重大的不良影响。2019年表格10-K中披露的法律程序没有发生重大变化。
项目1A。危险因素
除了本报告中列出的其他财务信息外,您还应仔细考虑我们2019年表格10-K中第一部分第1A项“风险因素”中讨论的可能对我们的业务、财务状况或未来经营业绩产生重大影响的因素。我们在2019年表格10-K中描述的风险并不是我们面临的唯一风险.我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。
未经注册的股本证券出售
在本报告所述期间,该公司没有出售未根据“证券法”登记的任何股权证券。
发行人购买股票证券
在本报告所涵盖的季度内,公司没有购买任何根据“交易法”第12(B)条注册的股票证券。
第三项高级证券违约。
没有。
项目4.矿山安全披露。
“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)节和条例S-K(17 C.F.R.Part 229.104)第104项所要求的有关煤矿安全违规行为或其他监管事项的信息,载于本季度报告表10-Q的表95.1。
项目5.其他资料。
没有。
项目6.展览。
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陈列品 数 | | 描述 |
3.1 | | 建筑合伙人公司注册证书的修订和恢复。(参照2018年4月27日提交的表格S-1(档案编号333-224174)第2号修正案的附录3.1) |
3.2 | | 修订及重订建筑合伙有限公司附例。(参照2018年4月27日提交的表格S-1(档案编号333-224174)第2号修正案的附录3.2) |
4.1 | | 第一类普通股票证明书的格式(参照2018年4月23日提交的表格S-1(档案号333-224174)第1号修正案附录4.1) |
4.2 | | “注册权利协定”,日期为2007年6月8日,由建设伙伴公司及其之间签订。(f/k/a SunTx CPI增长公司)(参考2018年4月6日提交的表格S-1(档案号333-224174)的登记声明表4.2) |
10.1 | | “贷款修改协议”和“贷款文件修正”,自2019年12月31日起生效。(f/k/a SunTx CPI增长公司)、WireGrass建筑公司、FSC II公司、LLC公司、C.W.Roberts承包公司、Everett Dykes Grating Co.公司。斯克鲁格斯公司作为借款者,BBVA USA(f/k/a Compass银行),作为贷款人和贷款人和开证行的代理人,以及美国银行,N.A.,作为贷款人(参照表10.9)于2020年1月2日提交的关于表格8-K(档案编号001-38479)的表10.9所列) |
31.1* | | 根据经修订的1934年“证券交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证总裁和首席执行官 |
31.2* | | 根据经修正的1934年“证券交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证执行副总裁和首席财务官 |
32.1** | | 根据“美国法典”第18条第1350条对总统和首席执行官的认证 |
32.2** | | 根据“美国法典”第18条第1350条认证执行副总裁和首席财务官 |
95.1* | | 矿山安全披露 |
101.INS* | | XBRL实例文档 |
101.SCH* | | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL* | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF* | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB* | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
101.PRE* | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104* | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
* | | 随函提交。 |
** | | 随函附上。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排本报告由下列签名人在2020年2月7日签署,并经正式授权。
| | | | | | | | |
| | 建筑合作伙伴公司 |
| | |
| 通过: | /S/Charles E.Owens |
| | 查尔斯·欧文斯 |
| | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
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姓名及签名 | | 标题 | | 日期 |
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/S/Charles E.Owens | | 总裁、首席执行官兼董事 | | (二0二0年二月七日) |
查尔斯·欧文斯 | | (特等行政主任) | | |
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/S/R.Alan Palmer | | 执行副总裁兼首席财务官 | | (二0二0年二月七日) |
R.Alan Palmer | | (首席财务主任) | | |
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