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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格10-K
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | ||
截至财政年度 | ||
或 | ||
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号码) | |
(行政总裁办公室地址及邮编)
(972 ) 443-4000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券
根据该法第12(G)节登记的证券
每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
无
按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☑2.☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。☐ 不 ☑
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天内一直受到这种申报要求的限制。是 ☑/.☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条要求提交的所有交互数据文件(或在较短的时间内，注册人被要求提交此类文件)。是 ☑/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。☐ /.☑
截至6月30日非关联公司持有的注册人普通股的总市值，2019(注册人最近一次完成第二财政季度的最后一个营业日)$11,747,066,605 .
注册人普通股的流通股数，面值为0.0001美元2020年1月30日曾.119,555,928 .
以参考方式合并的文件
注册人的最后委托书的某些部分2020将向证券交易委员会提交的股东年会，以参考方式纳入第III部分。
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塞拉尼斯公司
表格10-K
截至财政年度2019年12月31日
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页 | ||
关于前瞻性声明的特别说明 | 3 | |
第I部 | ||
项目1. | 商业 | 4 |
项目1A。 | 危险因素 | 15 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 25 |
项目2. | 特性 | 25 |
项目3. | 法律程序 | 26 |
项目4. | 矿山安全披露 | 27 |
有关执行主任的资料 | 27 | |
第II部 | ||
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 29 |
项目6. | 选定财务数据 | 31 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 32 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 48 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 49 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 51 |
项目9A. | 管制和程序 | 51 |
项目9B. | 其他资料 | 51 |
第III部 | ||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 52 |
项目11. | 行政薪酬 | 52 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 53 |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 53 |
项目14. | 主要会计费用及服务 | 53 |
第IV部 | ||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 54 |
签名 | 60 | |
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关于前瞻性声明的特别说明
本年度报告中关于表10-K(“年度报告”)或我们已向或将向证券交易委员会(“SEC”)提交或将提交的其他材料中的某些陈述，如1933年“证券法”第27A条所定义的、经修正的1933年“证券法”第27A条、经修正的1934年“证券交易法”第21E条和1995年“私人证券诉讼改革法”所界定的，是前瞻性的。您可以通过以下事实来确定这些陈述：它们与严格的事实或历史性质的事项无关，并且通常讨论或涉及对未来事件的预测、估计或其他期望。一般来说，“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“可能”、“可以”、“可以”、“可能”、“意志”和类似的表述，包括与下列事项有关的陈述：计划和预期的能力提高和利用率；预期的资本支出；环境问题；法律诉讼；原材料和能源成本及外汇对冲的来源和影响；利率波动；全球和区域经济、政治、商业和监管条件；个人资产和产品、业务部门以及整个公司的期望、战略和计划；现金需求和可用现金的使用；融资计划；养恤金支出和资金；预期的重组、剥离和合并活动；设施的计划建造或运营；成本削减和控制努力和目标以及收购业务的整合。
前瞻性陈述不是历史事实或未来表现的保证，而是仅代表我们在就未来事件发表声明时的信念，这些事件受到重大风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，其中某些因素列于上文。任何或所有前瞻性陈述，包括在本年度报告和任何其他材料包含在这里引用可能是重大的不准确。这可能是由于错误的假设造成的，在某些情况下是基于对当前市场状况和趋势、管理计划和战略、经济状况的内部估计和分析，也可能是由于已知或未知的风险和不确定因素造成的。本年度报告中提到的许多风险和不确定性，例如第1A项.危险因素, 项目3.法律程序 和 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析在确定这些前瞻性声明是否准确方面，将是非常重要的。因此，我们的股东和任何其他人都不应过分依赖我们的前瞻性陈述，并应认识到实际结果可能与我们预期的结果大相径庭。
在本年度报告中所作的所有前瞻性陈述都是在本年度报告的日期作出的，实际结果与本年度报告中所表达的预期大不相同的风险将随着时间的推移而增加。我们不承担任何义务，并拒绝任何义务，公开更新或修改任何前瞻性的声明，无论是由于新的信息，未来的事件，改变我们的期望或其他原因。然而，我们可以在以后关于表10-K、10-Q和8-K的报告中进一步披露未来事件、趋势和不确定性，以符合“交易所法”的要求。上述对与我们业务相关的风险、不确定性和可能的不准确假设的谨慎讨论包括我们认为可能导致我们的实际结果与预期和历史结果大相径庭的因素。除上述或所列因素外的其他因素第1A项.危险因素, 项目3.法律程序 和 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 下面，包括我们不知道的因素和我们已经确定不是物质的因素，也可能对我们产生不利影响。
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第1项商业
提出依据
在本年度报告表10-K，术语“塞拉尼斯”是指塞拉尼斯公司，一家特拉华州的公司，而不是它的子公司。术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是塞拉尼斯及其子公司。“塞拉尼斯美国”一词是指该公司的子公司塞拉尼斯美国控股有限责任公司，而不是其子公司。
产业
这份关于表格10-K的年度报告包括从行业出版物和调查中获得的行业数据，以及我们自己的内部公司调查。第三方工业出版物、调查和预测一般表明，其中所载的信息是从据信可靠的来源获得的。
概述
我们是一家全球性的化工和特种材料公司。我们是一家全球领先的高性能工程聚合物生产商，用于各种高价值应用，也是世界上最大的乙酰产品生产商之一，这是一种中间化学品，适用于几乎所有主要行业。作为化工行业公认的创新者，我们设计和制造了各种各样的日常生活所必需的产品。我们广泛的产品组合为各种最终用途应用提供服务，包括汽车、化学添加剂、建筑、消费和工业粘合剂、消费者和医疗、储能、过滤、食品和饮料、油漆和涂料、纸张和包装、性能工业和纺织品。我们的产品享有领先的全球地位，因为我们的不同的商业模式，庞大的全球生产能力，运营效率，专有技术和竞争的成本结构。
我们庞大而多样的全球客户群主要由多个行业的大公司组成。我们在地理上保持平衡的全球地位，并参与多样化的最终用途应用.我们结合了一个被证明的执行记录，强大的业绩建立在不同的商业模式和一个明确的重点增长和价值创造。我们以卓越的运营、可靠性和业务策略的执行而闻名，我们与全球客户合作，提供一流的技术和解决方案。
塞拉尼斯的历史始于1918年，也就是它的前身美国纤维素化学制造公司成立的那一年。这家生产醋酸纤维素的公司由瑞士兄弟Camille和Henri Dreyfus创立。目前的塞拉尼斯公司于2004年根据特拉华州的法律成立，是一家美国上市公司，在纽约证券交易所上市，交易代码为CE。
我们的总部设在德克萨斯州的欧文，主要分布在北美、欧洲和亚洲。30全球生产设施9战略附属生产设施。截至2019年12月31日，我们雇了7,714全世界的人。
业务部分概述
我们主要通过三个业务部门：工程材料，醋酸酯丝束和乙酰链。看见业务部门下面和附注26-分段资料和附注27-收入确认在所附合并财务报表中供进一步参考。
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业务部门
工程材料
产品 | 主要最终用途 应用 | 主要竞争者 | 关键原料 | |||
·聚氧亚甲基(“POM”) ·超高分子量聚乙烯(“超高分子量聚乙烯”) 聚对苯二甲酸丁二醇酯 (“PBT”) ·长纤维增强热塑性塑料(“LFRT”) 液晶聚合物(“LCP”) 热塑性弹性体(“TPE”) 尼龙化合物或制剂 ·聚丙烯化合物或配方 ·聚苯硫醚(“PPS”) ·Ace-K ·副山梨酸钾 ·邻山梨酸 | ·准用汽车 ·准医疗 ·准工业 ·准储能 ·次要消费电子产品 ·准用电器 ·粉末冶金过滤设备 ·电信 ·辅料饮料 ·主要内容 ·主要烘焙食品 | ·Ajinomoto公司 ·安徽金河实业有限公司。 ·BASF SE ·Daicel公司 ·杜邦公司 ·Koninklijke DSM N.V. ·南通醋酸化工有限公司 *NutraSweet公司 ·SABIC创新塑料 ·Solvay S.A. ·苏州希望科技有限公司。 ·Tate&Lyle公司 其他区域竞争对手： ·Asahi Kasei公司 ·Braskem S.A. ·Lanxess AG ·三菱煤气化工公司 ·住友公司 ·泰进有限公司 ·东丽工业公司 | ·甲醛(用于POM) 乙烯(用于超高分子量聚乙烯和聚乙烯) *聚丙烯(用于LFRT) *纤维(用于低森林覆盖率RT) 乙酸酐(用于LCP) 丙烯(用于TPE) ·苯乙烯(用于TPE) 丁二烯(用于TPE) PA6(尼龙) PA 66(尼龙) 对二氯苯(用于PPS) ·Diketene(代表Ace-K) 山梨酸钾和山梨酸： ·醋酸 巴豆醛 乙烯 ·氢氧化钾 | |||
• | 概述 |
我们的工程材料部门包括我们的工程材料业务，我们的食品配料业务和某些战略子公司。工程材料业务利用我们领先的项目管道模式，以更快的商业化项目。我们独特的方法是基于深入的客户参与，开发与我们的技能领域相一致的新项目，以满足关键的客户需求，并确保我们的成功和增长。
“工程材料”是一项以项目为基础的业务，增长的动力是从管道中增加新的项目商业化。我们的项目管道模型利用竞争优势，包括我们的全球资产和资源，市场存在，广泛的材料组合和差异化能力。我们的全球资产和资源由我们的业务代表，包括聚合、复配、研发和客户技术中心，这些区域包括巴西、中国、德国、印度、意大利、日本、墨西哥、韩国、英国和美国，以及与我们在日本、马来西亚、沙特阿拉伯、韩国和美国的四个战略分支机构有关的地点。
我们广泛的市场存在反映了我们对全球和客户趋势的深刻理解，包括对更先进的车辆的日益增长的全球需求、更高的环境考虑、更多的全球连通性以及更好的健康和健康。这些全球趋势推动了一系列所需的客户解决方案，如车辆轻量级、精密部件、美观和外观、低排放、耐热和低摩擦的医疗应用，我们在材料组合中处于独特的地位。此外，机会管道进程很早就查明了一些新出现的趋势，从而加快了增长速度。
我们的材料组合提供了不同的化学和物理性质，使他们能够在各种条件下执行。这些包括忍受广泛的温度，抵抗不利的化学相互作用和抵抗变形。POM、PBT和LFRT被广泛用于要求性能的应用，包括燃料系统组件、汽车安全系统、消费电子产品、电器、工业产品和医疗应用。
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UHMW-PE用于电池分离器、工业产品、过滤设备、涂料和医疗用途.LCP的主要终端用途是电气应用或产品以及消费电子产品。热塑性弹性体为汽车、家电、消费品、电气、电子和工业应用提供了独特的特性。尼龙化合物广泛应用于汽车、消费、电气、电子和工业等领域。这些增值应用程序在不同的终端使用支持业务的全球增长目标。
我们还为公用事业行业、石油和天然气行业、原始设备制造商和提高供应链效率的公司设计了几种不同的聚合物技术。这些技术包括公用事业行业的综合技术，为公用输电线路提供更高的可靠性、容量和性能。
我们的差异化能力体现在我们亲密而独特的客户参与中，这使得我们能够跨整个客户的价值链开展工作。例如，在汽车工业中，我们与原始设备制造商以及系统和分层供应商及注塑机在许多领域合作，包括聚合物配方和功能、零件和结构设计、模具设计、颜色开发、零件测试和零件加工。这种广泛的途径使我们能够为我们的解决方案创造一种需求拉动。这一业务部门还包括四个战略分支机构，以补充我们的全球影响力，提高我们的能力，抓住新兴经济体的增长机会，并使我们成为全球特种聚合物行业的领先参与者。
我们是全球领先的食品和饮料行业Ace-K供应商，也是诸如山梨酸钾和山梨酸等食品保护成分的领先生产商。我们在食品和饮料行业开发和销售专业配料方面有50多年的经验，是唯一的西方Ace-K公司。我们在德国有一个生产设施，在世界所有主要地区都有销售和销售设施。
2019年3月5日，我们宣布在意大利费拉拉的多内加尼工厂扩建热塑性共聚酯生产部门，以支持我们工程材料业务的持续增长。我们预计，将在2020年完成一条聚合生产线，从而进一步扩大该装置的生产能力。
2019年1月2日，我们完成了对印度工程热塑性塑料公司Next Polymers Ltd.100%股权的收购。此次收购加强了我们在印度ETP市场的地位，并进一步扩大了我们在全球制造业的影响力。
• | 关键产品 |
波姆.在化学工业中，POM通常被称为聚缩醛，它是由我们的工程材料公司以Celcon商标销售的。®和Hostaform®。POM用于汽车、工业、消费者和医疗行业的多种终端应用.这些应用包括汽车燃料系统部件的机械部件和窗户升降系统、水处理、传送带、洒水系统、药物输送系统和大大小小家用电器的齿轮。
我们继续创新和扩大Celcon的投资组合。®和Hostaform®为了支持业界对高性能聚缩醛的需求。我们已经扩大了我们的产品组合，包括更高的抗冲击和硬度，低排放，改善耐磨性和增强外观，如激光标记和金属效果。
我们拥有45%股份的战略分支(“多聚塑料”)和韩国工程塑料有限公司(我们50%的控股战略分支(“KEPCO”))也在亚太地区生产POM和其他工程树脂。
聚甲醛的主要原料是甲醛，甲醛是以甲醇为原料生产的。原材料来源于内部生产和第三方，一般是通过长期合同.
POM的销售总额为12%, 11%和12%截至年底的合并净销售额2019年12月31日, 2018和2017分别。
超高分子量聚乙烯塞拉尼斯是UHmw-PE产品的全球领先企业。®和VitalDose®商标。他们是高度工程热塑性塑料设计的各种工业，消费和医疗应用。该材料的主要用途包括铅酸蓄电池分离器、重型机械部件、锂离子分离器膜、噪声和振动减震带。在高性能过滤设备、弹道纤维、热塑性和弹性体添加剂以及医用植入物方面，也生产了几个专业等级的产品。
聚酯。我们的产品包括一系列热塑性聚酯，包括Celanex。®PBT和Thermx®聚环己烯-对苯二甲酸二亚甲基酯(Pct)和利特福(Riteflex)®，一种热塑性聚酯弹性体。这些产品是
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广泛应用于汽车、电气和消费领域，包括点火系统部件、散热器格栅、电气开关、电器和传感器外壳、发光二极管和技术纤维。
尼龙。 我们的尼龙产品包括尼龙®A(PA 6.6)，Nylfor®B(PA 6)，NILIMD®(Pa 6，PA 66，PPA)，FRIANYL®(阻燃剂PA 6、PA 66、PPA化合物)和ECOMID®(回收聚酰胺)，由于其机械性能高、耐冲击、耐有机溶剂、耐高温、耐磨损、耐疲劳、易于加工和成型而被应用于汽车、家电、工业和消费等领域。
LFRT.塞尔斯特兰® 和因素®，我们的LFRT产品，赋予额外的强度和刚度，使它们比传统的热塑性塑料更适合更大的零件。这些产品用于汽车，交通和工业应用，如仪表板，控制台和前端模块。LFRT满足广泛的最终用户要求，是金属替代的最佳选择，它们提供了所需的结构完整性，具有显著的重量减轻、耐腐蚀和降低制造成本的潜力。
LCP。维特拉®白云母®，我们的LCP品牌，主要用于电气和电子领域的精密零件的薄壁和复杂的形状和应用需要散热。它们也用于高热炊具的应用。
TPE 福普林®软质®皮比弗克斯®拉普琳®，我们的TPE品牌，主要用于汽车，建筑，家电和消费者的应用，因为他们的能力，结合了柔性和塑料材料的优势。这些材料的选择是因为它们能够伸展和恢复到它们接近原始的形状，与其他材料相比，创造了更长的寿命和更好的物理范围。
聚丙烯。 我们的聚丙烯产品包括Polifor®和三氯苯酚® 主要用于汽车，电器，电器和消费者的应用，因为它们具有很高的抗冲击和抗疲劳能力，在高温下具有非凡的刚性，并且能够抵抗化学药剂。
苏尼特®甜味剂。Ace-K，一种非营养的高强度甜味剂，在Sunett商标下销售。®，用于世界各地的各种饮料、糖果和乳制品。苏尼特®甜味剂是热量甜味剂和非热量甜味剂的理想混合伙伴，因为它平衡了甜度。它以其一贯的产品质量和可靠的供应得到了食品行业的认可。苏尼特的主要原料®是二烯酮。
食品保护原料。我们的食品保护成分，山梨酸钾和山梨酸，主要用于食品，饮料和个人护理产品。
• | 客户 |
工程材料的主要客户是为汽车、医疗、工业和消费行业服务的原始设备制造商及其供应商。我们利用我们的客户选择映射过程与我们的客户协作，以确定定制的解决方案，利用我们广泛的聚合物和技术专长。我们的工程材料业务通过多年和每年的安排与许多主要客户建立了长期的关系，并利用分销伙伴来扩大其客户群。我们主要卖苏尼特®甜味剂与有限数量的大型跨国和地区客户在食品和饮料行业签订多年和年度合同。食品保护配料主要通过区域分销商销售给中小型客户，并直接出售给食品行业的大型跨国客户。
由于工程材料是一个以项目为基础的业务，专注于解决方案，这部分产品的定价主要是基于在用价值，并且通常独立于原材料成本的变化。因此，一般来说，利润可能会因原材料成本的变化而扩大或收缩。
看见附注27-收入确认在所附合并财务报表中供进一步参考。
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醋酸纤维丝束
产品 | 主要最终用途 应用 | 主要竞争者 | 关键原料 | |||
·醋酸纤维丝束 ·醋酸纤维片 | ·脱水过滤 ·副膜 ·成品油软包装 | ·Cerdia ·Daicel公司 ·伊斯特曼化工公司 ·三菱人造丝有限公司 | 木浆 ·醋酸 ·乙酸酐 | |||
• | 概述 |
我们的Acetate丝束业务是全球领先的醋酸纤维丝束和醋酸纤维片的生产商和供应商，主要用于过滤产品的应用。我们在中国拥有大约30%的股份，分别生产醋酸纤维片和醋酸纤维丝束。中国烟草总公司，一家中国国有烟草公司，已经成为我们的风险合作伙伴30多年了。我们的Acetate丝束业务在比利时和美国有生产基地，在我们在中国的三个Acetate丝束战略子公司也有生产基地。
2019年6月28日，我们宣布，我们的全球醋酸盐生产业务将与我们在墨西哥奥科特兰(Ocotlán)工厂的醋酸纤维片制造业务的关闭合并。关闭的目的是加强我们的竞争地位，使未来的生产能力与预期的行业需求趋势保持一致。看见附注4-购置、处置和关闭工厂在所附合并财务报表中供进一步参考。
• | 关键产品 |
醋酸纤维丝束和醋酸纤维片.醋酸纤维丝束是一种主要用于香烟过滤器的纤维。为了生产醋酸纤维丝束，首先用乙酸和乙酸酐对木浆进行加工，制得醋酸纤维片。木浆一般来自植树造林，从不同的来源从外部购买，而乙酸酐是我们在中间化学业务中用乙酸生产的一种中间化学物质。然后将醋酸纤维片进一步加工成醋酸纤维丝束。
醋酸纤维丝束的销售额达9%, 8%和10%截至年底的合并净销售额2019年12月31日, 2018和2017分别。
• | 客户 |
醋酸纤维丝束主要出售给主要的烟草公司，这些公司占世界卷烟生产的大多数。
Acetate两类产品的定价对需求很敏感，主要是基于在用价值。许多销售是根据合同进行的，定价期为一年或多年。因此，利润可能会因类似时期内原材料成本的变化而扩大或收缩，而且由于其他因素，例如行业竞争激烈，我们可能无法调整定价。
看见附注27-收入确认在所附合并财务报表中供进一步参考。
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乙酰链
产品 | 主要最终用途 应用 | 主要竞争者 | 关键原料 | |||
中间化学 | ||||||
·醋酸 ·VAM ·乙酸酐 ·乙醛 ·乙酸乙酯 ·甲醛 ·乙酸丁酯 | ·粉末冶金涂料 ·粉末冶金涂料 ·改性胶粘剂 ·粉末冶金润滑剂 ·初级制药 ·副膜 ·主要纺织品 ·粉状油墨 ·准增塑剂 ·准溶剂 | ·BASF SE ·BP PLC ·昌春石化有限公司 ·Daicel公司 ·DowDupont公司 ·伊斯特曼化工公司 ·杜邦公司 ·江苏索波(集团)有限公司。 ·Kuraray有限公司 ·LyondellBasell工业公司，N.V. ·日本Gohsei ·Perstorp公司 ·Showa Denko K.K. | 乙酸和醋酸乙烯单体(“VAM”)： 一氧化碳 ·甲醇 乙烯 用于溶剂和衍生物： ·甲醇 ·醋酸 | |||
乳液聚合物 | ||||||
常规乳剂 ·醋酸乙烯(VAE)乳液 | ·涂料 涂料 *粘合剂 ·纺织品 纸整理 | ·BASF SE ·大仁化工公司 ·陶氏化学公司 ·Wacker Chemie AG | ·VAM 乙烯 ·丙烯酸酯酯 ·苯乙烯 | |||
EVA聚合物 | ||||||
·醋酸乙烯乙烯酯(EVA)树脂和化合物 ·低密度聚乙烯树脂(“LDPE”) | ·软包装 ·叠层产品 汽车零部件 热熔胶 | ·阿尔克马 ·杜邦公司 埃克森美孚化学公司 | ·VAM 乙烯 | |||
• | 概述 |
Acetyl链包括中间化学、乳液聚合物和EVA聚合物业务的集成链，活跃于全球各主要工业部门，并为不同的消费者最终用途应用提供服务。这些用途包括传统的乙烯基终端用途，如油漆、涂料和粘合剂，以及其他独特的、高价值的终端用途，包括软包装、热层压、电线和电缆以及化合物。
我们的中间化学业务生产和供应乙酰产品，包括乙酸，VAM，醋酸酐和乙酸酯。这些产品一般用作着色剂、油漆、粘合剂、涂料和药品的原料。我们的中间化学业务也生产有机溶剂和医药，农业和化学产品的中间体。
近年来，我们的工作重点是通过全球生产网络和生产力举措，提高我们推动增值的能力，并积极管理中间化学业务，以应对贸易流动和当前的行业趋势。我们的中间化学业务在中国，德国，墨西哥，新加坡和美国都有生产基地。我们是全球行业领导者，拥有广泛的乙酰产品组合，领先的技术，低成本的生产足迹和全球供应链。我们拥有几十年的经验，先进的专利加工技术和良好的资金和生产成本，是全球领先的醋酸和VAM生产商。AOPlus®3技术扩展了我们的历史技术优势，使我们能够在
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比我们的竞争对手更低的资本成本。我们的优势®2技术可以提高VAM能力，以最小的投资满足日益增长的全球客户需求。我们相信，我们的生产技术是该行业成本最低之一，并通过低成本扩张和相对于竞争对手的成本优势为我们提供了全球增长机会。
我们的乳液聚合物业务是全球领先的醋酸乙烯乳液生产商，并开发产品和应用技术，以提高性能、创造价值并推动涂料、粘合剂、建筑、玻璃纤维、纺织品和纸张等应用领域的创新。我们的乳液聚合物产品以全球和地区公认的品牌销售，包括EcoVAE。®毛莉石®维纳穆尔®塞尔沃利特®，Dur-O-set®、TufCOR®和阿维科®。乳液聚合物业务在加拿大、中国、德国、荷兰、新加坡、瑞典和美国设有生产设施，并得到地区专家技术服务的支持。
我们的EVA聚合物业务是一家领先的北美制造商的全部专业EVA树脂和化合物，以及选定的LDPE等级。在阿特瓦下出售® 品牌，这些产品广泛应用于软包装薄膜、覆膜产品、热熔胶、汽车零部件、地毯等领域。我们的EVA聚合物业务在加拿大有一个生产设施。
我们的中间化学业务生产VAM，这是我们的乳液聚合物和EVA聚合物业务的主要原料。乙烯是另一种关键原料，是通过年度或多年合同从各种来源对外采购的。
我们的乳液聚合物业务在亚洲经历了显著的增长，我们投资支持该地区的持续增长，包括我们在新加坡的VAE乳胶部门的生产，以支持东南亚对生态友好型材料的日益增长的需求。除了地理上的增长外，这些企业还专注于支持我们的整体制造业足迹战略，以增加价值，例如整合我们的生产地点以提供关键的规模经济。
• | 关键产品 |
乙酰产品。乙酰产品包括乙酸、VAM、乙酸酐和乙醛。乙酸主要用于生产VAM、纯化对苯二甲酸和其他乙酰基衍生物。VAM用于各种粘合剂、涂料、薄膜、涂料和纺织品。醋酸酐是生产醋酸纤维素、洗涤剂和药品的原料。乙醛是生产各种衍生物的主要原料，如用于农产品的吡啶类化合物。我们生产乙酸，VAM和醋酸酐，用于生产下游的增值产品，以及销售给第三方。
醋酸和VAM，我们的基本乙酰中间体产品，充分利用全球供求的基本要素。这些产品的主要原料是一氧化碳、甲醇和乙烯。我们通常根据长期合同购买一氧化碳，现在我们有能力通过从林德公司购买合成气装置在内部生产一氧化碳。我们一般按年度合同和多年合同采购甲醇和乙烯.甲醇和乙烯是商品产品，通常可以从多种来源获得，而一氧化碳通常是在附近制造的。
我们与日本东京三井(三井)有限公司(“三井”)有一家合资企业，名为Fairay甲醇有限公司(Fairway甲醇LLC)，我们拥有该公司50%的股权，在我们位于得克萨斯州清湖的综合化工厂生产甲醇。甲醇装置利用美国墨西哥湾沿岸地区的天然气作为原料。我们北美几乎所有的甲醇需求都来自我们的生产份额，以及我们与我们的合资伙伴三井(Mitsui)签订的长期合同。
2019年9月21日，我们得克萨斯州的清湖工厂发生局部火灾，导致一氧化碳生产装置受损。看见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析以获取更多信息。
2019年2月13日，我们完成了从位于得克萨斯州清湖的林德公司(LindeAG)收购365 kt合成气生产装置的工作。这次收购进一步加强了我们管理未来生产醋酸的生产力和增长的能力。
乙酰基产品的销售额27%, 31%和27%截至年底的合并净销售额2019年12月31日, 2018和2017分别。
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溶剂和衍生物。我们生产各种溶剂，甲醛和其他化学品，这些化学品反过来用于涂料、涂料、粘合剂和其他产品的制造。许多溶剂和衍生物产品来自我们的醋酸生产。主要产品有：
• | 乙酸乙酯，乙酸酯，用于涂料、油墨和粘合剂的溶剂； |
• | 乙酸丁酯，乙酸酯，用于油墨、药品和香水中的溶剂；以及 |
• | 甲醛和多聚甲醛，主要用于生产胶合板、刨花板、涂料、POM工程树脂和用于制造聚氨酯的化合物。 |
乳液聚合物我们的乳液聚合物业务生产传统的乙烯基和丙烯酸酯基乳液和VAE乳液.VAE乳液是水性建筑涂料、胶粘剂、非织造布、纺织品、玻璃纤维等的重要组成部分.VAE乳液在欧洲和亚洲有很高的需求，因为它们能使低挥发性有机化合物涂料，特别是在室内涂料中。
来自乳液聚合物产品的销售总额为14%, 13%和13%截至年底的合并净销售额2019年12月31日, 2018和2017分别。
伊娃聚合物。我们的EVA聚合物业务生产低密度聚乙烯，EVA树脂和化合物.乙烯在高压反应器中生产低密度聚乙烯，乙烯和VAM在高压反应器中生产EVA树脂和化合物。
• | 客户 |
我们的中间化学业务直接向客户和经销商销售其产品。醋酸、VAM和醋酸酐是全球性的业务，我们通常根据短期和长期协议为我们的客户提供服务。乙酸、VAM和醋酸酐客户生产用于水性涂料、粘合剂、纸涂料、聚酯、薄膜改性剂、药品、醋酸纤维素和纺织品的聚合物。我们与这些客户中的大多数人有着长期的合作关系。溶剂和衍生产品根据多年合同并在长期关系的基础上出售给不同的地区和跨国客户。溶剂和衍生物客户主要从事涂料、涂料和粘合剂的生产。我们生产甲醛，供我们自己使用，以及销售给一些地区的客户。
乳液和EVA聚合物产品销售给不同集团的地区和跨国客户。我们乳液聚合物业务的客户是水基涂料和涂料、粘合剂、纸张、建筑和建筑产品、玻璃纤维、非织造布和纺织品的制造商。我们的EVA聚合物业务的客户从事各种产品的制造，包括热熔胶、汽车零部件、热层压、以及软性和食品包装材料。
我们产品在乙酰链中的价格受到工业利用和原材料成本变化的影响。因此，一般来说，这些因素与我们大部分产品的净销售额有直接的关系。这种对定价的影响通常延缓了几个月或几个季度原材料成本的变化，并影响了这些时期的利润率。
看见附注27-收入确认在所附合并财务报表中供进一步参考。
其他活动
其他活动主要包括企业中心成本，包括财务、信息技术和人力资源职能等行政活动、与我们的融资活动相关的利息收入和费用以及自保公司的业绩。我们的两家全资自保公司是我们全球风险管理计划的关键组成部分，也是我们的责任和工人赔偿风险的一种自我保险形式。自保保险公司将风险保留在管理层批准的水平，并从第三方获得再保险保险，以限制保留的净风险。其中一家自保保险公司还投保了某些第三方风险。其他活动还包括利息成本、资产预期收益以及未分配给业务部门的固定福利养恤金计划和其他退休计划的精算损益净额构成部分。其他活动也包括正在进行的合并、购置和整合相关费用。
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战略附属机构
我们的战略分支机构是我们加速增长和全球扩张战略的重要组成部分。我们在包括亚太地区、北美和中东在内的各个地区都有大量的分支机构。这些附属公司，其中一些早在1960年代就有相当规模的业务，在其行业内很重要。
这些战略子公司具有产品、应用和制造技术等共同特点，是对我们的技术和专业材料组合的补充和扩展。历史上，我们进行这些投资是为了获得当地需求，尽量减少成本，并在我们认为具有巨大未来商业潜力的领域加快增长。
我们的战略子公司为我们贡献了可观的收益和现金流。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们的股权法战略子公司产生了联合销售24亿美元，导致我们的录音1.57亿元附属公司净收益和1.43亿美元红利。
我们的战略伙伴 截至2019年12月31日如下：
位置 总部 | 所有权 | 合伙人 | 年 进入 | ||||
股权投资 | |||||||
工程材料 | |||||||
国家甲醇公司 | 沙特 阿拉伯 | 25 % | 沙特基础工业公司(50%)； 得克萨斯东方阿拉伯有限公司(25%) | 1981 | |||
KEPCO | 南 韩国 | 50 % | 三菱气体化学公司(40%)； 三菱公司(10%) | 1999 | |||
多聚塑料 | 日本 | 45 % | Daicel公司(55%) | 1964 | |||
福琼实业有限公司 | 我们 | 50 % | 库里哈美国公司(50%) | 1992 | |||
不容易确定公允价值的股权投资 | |||||||
醋酸纤维丝束 | |||||||
昆明纤维素纤维有限公司。 | 中国 | 30 % | 中国烟草总公司(70%) | 1993 | |||
南通纤维素纤维有限公司 | 中国 | 31 % | 中国烟草总公司(69%) | 1986 | |||
珠海纤维素纤维有限公司。 | 中国 | 30 % | 中国烟草总公司(70%) | 1993 | |||
国家甲醇公司。美国国家甲醇公司约占世界甲醇生产能力的1%，是世界上最大的汽油添加剂甲基叔丁基醚生产商之一。其生产设施设在沙特阿拉伯。沙特基础工业公司(“SABIC”)负责所有产品的销售。甲醇是POM生产的关键原料，由我们的Ibn新浪网子公司生产，为我们的工程材料业务提供了对原材料成本的经济对冲。
KEPCOKEPCO是韩国POM的领先生产商。KEPCO在韩国蔚山设有多缩醛生产设施，在韩国Pyongtaek设有PBT和尼龙复合生产设施，并与多聚塑料和三菱气体化学公司合作。在中国南通的一个世界规模的POM工厂。
塑料。聚合塑料是一家领先的工程塑料供应商。塑料是POM、LCP和PPS的制造商和/或销售商，主要生产设施位于日本和马来西亚。
福琼实业有限公司。福创实业有限公司(“福琼”)是一家全球领先的PPS生产商，在福琼旗下销售。®品牌，广泛应用于汽车和其他领域，特别是那些需要耐热和/或耐化学性的应用。福特恩的工厂位于北卡罗莱纳州的威尔明顿。该合资企业将我们的销售、营销、分销、复合和制造技术与Kureha美国公司的PPS聚合物技术专业知识结合在一起。
醋酸双战略企业。我们的Acetate两家企业一般使用经营现金流为其业务提供资金，并根据每一企业在前一年的业绩支付股息。在……里面2019, 2018和2017，我们收到了现金红利1.12亿美元, 1.12亿美元和1.07亿美元分别。
虽然我们对每一家Acetate两家企业的所有权权益超过20%，但我们在考虑了类似工具的可观察价格变化后，如果有减值(如果有的话)，我们会按成本计算这些投资，因为我们决定
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由于地方政府对这些实体的投资和影响，我们对日常业务的参与受到限制，以及这些实体目前无法及时提供根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务信息，因此无法对这些实体施加重大影响。此外，这些投资被确定为不具有容易确定的公允价值。
其他权益法投资
红外线。我们在几个拥有和发展工业园并向租户提供各种技术和行政服务的德国红外公司拥有间接所有权。我们对红外服务附属公司股权投资的所有权如下：
______________________________
截至2019年12月31日 | |
(百分比) | |
红外服务公司Gendorf KG&Co.Gendorf KG | 30 |
红外服务有限责任公司Hoechst KG | 32 |
YNCORIS GmbH&Co.kg(1) | 22 |
(1) | 前称红外服务公司&公司背包KG。 |
知识产权
我们重视保护我们的知识产权，包括保护我们的机密信息，并通过我们的专利、商标和版权保护我们的知识产权，以保护我们在研发、制造和营销方面的投资。专利可涵盖加工、设备、产品、中间产品和产品用途。我们还寻求注册商标作为保护我们公司和产品的品牌名称的一种手段。
专利。在大多数工业国家，新物质和制剂以及某些独特的应用和生产工艺都有专利保护。然而，我们在世界上知识产权保护可能受到限制和难以执行的地区做生意。
机密信息。无论我们做什么业务，我们都保持严格的信息安全政策和程序。这类信息安全政策和程序包括数据加密、对机密信息和商业秘密的披露和保密的控制以及雇员意识培训。
商标。安塞®、AOPlus®阿特瓦®阿维科®塞拉尼斯®塞拉尼克斯®塞兰尼®塞尔康®塞尔斯特兰®塞尔沃利特®克拉利福尔®，Dur-O-set®、西非经共体®，EcoVAE®，因子®福普林®、FRIANYL®福琼®、GHR®古尔®、Hostaform®拉普琳®、MetaLX®毛莉石®MT®尼拉米德®、纽崔诺瓦®尼尔福®、OmniLon®、Pibiflx®Pibifor®Pibiter®、Polifor®马斯林®，Riteflex®、SlideX®软质®索浦尔®苏尼特®塔尔科普琳®、三氯丁二烯®塞姆克斯®、TufCOR®、有利条件®Vectra®维纳克®维纳穆尔®VitalDose®白云母®本文件中的某些其他品牌产品和服务是塞拉尼斯拥有或许可的注册或保留商标或服务标记。上述不打算是一个详尽或全面的清单，所有注册或保留商标和服务标记拥有或许可的塞拉尼斯。福琼®是福创实业有限公司的注册商标。Hostaform®是Hoechst GmbH公司的注册商标。毛莉石®和尼拉米德®是塞拉尼斯在大多数欧洲国家的注册商标。
我们监督竞争的发展和保护我们的知识产权不受侵犯。无论是塞拉尼斯还是任何特定的商业部门，都不依赖于任何一项专利、商标、版权或商业秘密。
环境及其他规例
与环境和其他条例有关的事项将在第1A项.危险因素，以及附注2-会计政策摘要, 附注16-环境和附注24-承付款和意外开支在所附合并财务报表中。
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员工
我们在世界各地持续雇用的雇员如下：
雇员 (一九二零九年十二月三十一日) | ||
北美 | ||
我们 | 2,764 | |
加拿大 | 184 | |
墨西哥 | 572 | |
共计 | 3,520 | |
欧洲 | ||
德国 | 1,560 | |
其他欧洲 | 1,417 | |
共计 | 2,977 | |
亚洲 | 1,083 | |
世界其他地区 | 134 | |
共计 | 7,714 | |
积压
我们不认为积压是未来销售活动水平的重要指标。一般来说，我们不会针对积压的订单生产我们的产品。生产和库存水平是基于收到的订单水平以及对未来需求的预测。因此，我们认为，积压信息对了解我们的整体业务并不重要，也不应被视为我们实现任何特定水平的净销售或财务业绩的能力的可靠指标。
可得信息-证券交易委员会(“SEC”)文件和公司治理材料
我们通过我们的互联网网站(http://www.celanese.com)，我们关于表格10-K的年度报告，关于10-Q表格的季度报告，目前关于表格8-K的报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的修正案)，以及在以电子方式向证券交易委员会提交或提供这些材料后，在合理可行的情况下尽快提供表格3和表格4的所有权报告。本报告中对我们网站的引用是作为一种方便而提供的，我们网站上的信息不是，也不应被视为本报告的一部分，也不应被纳入我们向SEC提交的任何其他文件中。证交会拥有一个网站，其中包含报告、委托书和信息陈述，以及其他有关发行人(包括塞拉尼斯公司)的信息，这些信息以电子方式提交给http://www.sec.gov.证券交易委员会。
我们还通过我们的网站免费提供我们董事会的公司治理指南和董事会各常设委员会的章程。
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第1A项.风险因素
许多因素可能会影响我们的财务状况、现金流和业绩。 行动。我们面临着经济变化带来的各种风险， 环境、政治、工业、商业、金融和监管条件。影响因素 下面描述的是我们的主要风险。
与我们业务有关的风险
我们接触了将军 我们所在国家的经济、政治和监管条件和风险 有业务和客户。
我们在全球范围内开展业务，并在许多国家拥有客户。我们的主要设施主要位于北美、欧洲和亚洲，我们在美国(“美国”)、德国、中国、日本、马来西亚、韩国和沙特阿拉伯设有分支机构。我们的主要客户在范围上同样是全球性的，我们最重要的产品的价格通常是区域或世界市场的价格。因此，我们的商业和金融结果直接和间接地受到世界经济状况的影响，包括信贷市场的不稳定、消费者和企业信心的下降、商品价格和利率的波动、汇率的波动以及诸如不断变化的监管环境等其他挑战。
我们的行动也受到全球政治条件的制约。例如，任何未来退出或重新谈判贸易协定，或未能就贸易协定达成协议，或对我们的产品或原材料征收新的或增加的关税，或更积极地起诉与中国等国家的贸易争端，都可能增加成本或降低盈利能力，或对我们经营业务和执行增长战略的能力产生不利影响。此外，我们可能更难执行协议、收取应收账款、收取股息和通过外国法律制度汇回收益。在某些外国法域，我们的业务受到国有化和征用风险的影响，我们在这些管辖范围内的一些合同关系将被取消，而不对损失给予充分赔偿。此外，在某些情况下，如果我们受益于地方政府的补贴或其他承诺，这种福利将受制于地方政府实体的偿付能力，并将被终止，没有任何有意义的追索或补救办法。
我们在中国和其他亚洲国家投入了大量资源。该区域的增长可能放缓，我们可能无法实现与我们在那里的投资有关的预期效益，因此，我们的财务结果可能受到不利影响。
此外，我们在欧洲有着重要的业务和财务关系。历史上，源自欧洲的销售额占我们净销售额的三分之一以上.例如，在2019，来自欧洲的销售约占我们净销售额的40%。欧洲经济中与联合王国退出欧盟(“欧盟”)或其他有关的不利条件可能会因经济增长放缓、最终用途客户需求减少或其他因素而对我们的总体财务结果产生不利影响。
我们面临着与价格波动加剧相关的风险， 关键原材料和能源的供应，可能对我们产品的利润率和财务业绩产生严重的不利影响。
我们从第三方购买大量乙烯、甲醇、一氧化碳和天然气，主要用于生产我们中间化学业务中的基本化学品，主要是乙酸、醋酸乙烯单体(“VAM”)和甲醛。我们将这些化学品产量的一部分作为我们所有业务部门下游产品生产的投入。我们还购买了一些这些原料用于我们的乳液聚合物和EVA聚合物业务，主要用于醋酸乙烯乳液和乙烯醋酸乙烯酯生产，以及大量木浆用于我们生产醋酸纤维丝束。其中许多物品的价格取决于该物品的现有供应，并可能因与战争、恐怖主义活动、内乱、流行病、流行病、大流行病、天气、自然灾害、气候变化或政治不稳定的影响、工厂或生产中断、罢工或其他劳工动乱、用于运送原材料和能源商品的运输基础设施的崩溃或退化、或在我们有重要供应国的任何国家的法律或条例的变化有关的不确定因素而大幅度增加。特别是，在我们在化学品生产中纵向一体化的程度上，原料化学品，例如天然气、乙烯和甲醇的供应短缺，或我们专用的一氧化碳供应的损失，可能对我们造成更大的不利影响，因为这可能导致中间产品和成品短缺。这种短缺将对我们生产某些产品的能力产生不利影响，并增加我们的成本，导致利润率下降和不利的财务结果。
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我们面临原材料和能源价格的波动。虽然我们有长期供应协议、多年买卖协议和远期采购合同，规定供应乙烯、甲醇、一氧化碳、木浆、天然气和电力，但这些原材料和能源的合同价格可能因经济条件而异，而且可能高度波动。除了上述可能影响供应或价格的因素外，过去和将来可能造成原材料价格波动的因素包括：
• | 由于需求增加而造成的原材料短缺，例如日益增长的用途或新用途； |
• | 能力限制，例如由于建筑延误、劳工中断、非自愿关闭或扭亏为盈； |
• | 供应商不能满足我们的交货订单或供应商选择不履行订单或终止供应合同，或我们不能以优惠条件获得或续签供应合同； |
• | 商业和经济活动的总体水平；和 |
• | 政府监管的直接或间接影响(包括与气候变化有关的政府监管的影响)。 |
如果我们不能通过提高价格、提高生产率或降低成本方案完全抵消能源和原材料成本上涨的影响，或者如果这些商品无法获得，就可能对我们及时和有利可图地制造和交付产品的能力产生重大不利影响，从而降低利润率和不利的财务结果。
我们的做法是，在有可能的情况下，维持原材料和服务的多种供应来源。然而，我们的个别工厂可能有单一的供应来源，以供应其一些原材料，如一氧化碳、蒸汽和乙烯，或现场服务。虽然我们已取得足够的原料和服务供应，但我们不能保证预料不到的发展不会影响我们日后采购原料或服务的能力。即使我们有多种原料或服务的供应来源，也无法保证这些来源能够弥补主要供应商的损失。此外，如果任何单一来源或主要供应商在一段长时间内不能或不愿意提供原料或服务，我们可能无法找到一个可接受的替代办法，否则，任何这类选择都会增加成本。如果我们被要求在失去唯一来源或主要供应商的情况下，符合我们规格的原材料或服务的额外供应来源，也可能会对盈利能力产生不利影响。
目前，我们在北美的甲醇供应几乎全部来自我们与日本东京三井有限公司的合资公司Fairway甲醇有限公司，我们在该公司拥有50%的股权，用于在我们位于得克萨斯州清湖的综合化工厂生产甲醇。
在我们的生产设施，或在我们的供应商的生产，可能会被中断的各种 原因，这可能使我们无法生产足够的产品来维持我们的 销售并满足客户的需求。
在我们的一个或多个生产设施或供应商的生产中断，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。中断可能有许多原因，包括火灾、自然灾害、天气、计划外维修或其他制造问题、疾病、罢工或其他劳工动乱、运输中断、政府管制、政治动乱或恐怖主义。具有足够能力或能力的替代设施可能无法提供，成本可能大大增加，或可能需要大量时间开始生产，每一种设施都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。如果我们的主要生产设施之一在较长一段时间内不能生产我们的产品，我们的销售量可能会因中断而减少，我们可能无法满足客户的需要，从而导致他们寻找其他供应商。特别是，我们生产化学品的生产设施生产中断，这些化学品被用作其他业务部门化学品生产的投入，例如乙酸、VAM和甲醛，在这种纵向一体化的范围内，可能对我们的业务和财务业绩以及业务结果产生更大的不利影响。此外，如果生产中断发生在一个一直处于或接近满负荷运转状态的制造设施，则由此造成的我们产品的短缺可能特别有害，因为这种制造设施的生产可能无法达到中断之前达到的水平。在2019年期间，醋酸和VAM的生产因我们得克萨斯州清湖工厂的局部火灾而中断，导致销售和利润下降。
生产或作业的中断或中断也可能因事故、原材料来源中断、网络安全事件、恐怖主义或政治动乱、公共卫生危机(包括但不限于冠状病毒爆发)、或其他意外事件或设施建设或运作的延误而发生，包括因下列原因造成的情况：
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地缘政治条件、战争行为或恐怖事件或天气、自然灾害或包括公共卫生危机在内的其他危机的发生。
未能开发新产品和生产技术或实施 生产力和成本削减计划的成功，可能会损害我们的竞争力。 就位。
我们的经营成果在很大程度上取决于不受任何法律限制的商业上可行的新产品、产品等级和应用以及加工技术的开发。如果我们不能在未来开发新产品、应用程序和生产工艺，包括未能在我们的工程材料部门利用我们的机会管道，我们的竞争地位和经营结果可能会受到负面影响。然而，当我们投资于新技术时，我们面临着意想不到的操作或商业化困难的风险，包括无法获得必要的许可证或政府批准、开发相互竞争的技术、设施或工艺未能按照规格或预期运作、施工延误、成本超支、资金缺乏、所需材料或设备以及各种其他因素。同样，我们已经并将继续在所有业务部门采取主动行动，以提高生产力和业绩，并节省成本。这些倡议可能没有完成，也可能没有好处，或者这些活动估计节省的费用可能无法实现。
我们的业务使我们面临潜在的产品责任、担保和侵权索赔，以及召回。 会对我们的财务状况和业绩产生不利影响。
我们开发、制造和销售特种化工产品，包括食品饮料、香烟、汽车、建筑、航空航天、医疗器械和制药行业的产品，涉及产品责任、保修和侵权索赔、产品召回、产品扣押和相关不利宣传的风险。针对我们的产品责任、担保或侵权索赔或判决，如果大于正常业务过程中的典型经验，也可能导致大量和意外的支出，影响消费者或客户对我们产品的信心，并转移管理层对其他责任的注意力。虽然我们设有产品责任保险，但我们不能保证这类保险或保险水平是足够的，或我们可以继续维持现有的保险制度，或以合理的成本取得相若的保险。产品召回或对我们的部分或完全未投保的重大判决可能对我们的经营结果或财务状况产生重大不利影响。尽管我们有标准的合同政策和控制，但如果我们未能履行合同，导致下游供应中断或产品召回，我们可能无法在合同上限制我们对第三方索赔的风险敞口。
我们可能因客户对我们提出的索赔而受到损害，或者由于我们的产品不符合某些质量规格而失去客户。
我们的产品为客户的产品提供了重要的性能属性。如果我们的某一产品未能以符合适用质量规格的方式执行，客户可以要求更换产品，或要求赔偿因产品未能保证履行而引起的费用损失。对我们的成功索赔或一系列索赔可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响，并可能导致一个或多个关键客户的损失。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们保护知识的能力。 财产权和我们使用知识产权的权利。如果我们不能保护和执行这些权利，我们就会减少 能够保持我们的行业地位和利润率。
我们依靠我们的专利、商标、版权、技术和商业秘密以及第三方授权的专利和其他技术来保护我们在研发方面的投资，以及我们在制造和销售产品方面的商业竞争力。为了保护我们的技术和商业秘密，我们采取了内部政策.此外，我们的做法是寻求专利或商业秘密保护，为我们的业务提供竞争优势和实践自由的重大发展。专利可涵盖催化剂、工艺、产品、中间产品和产品用途。这些专利通常在世界各地的战略国家提交，并根据申请日期和专利申请类型提供不同的保护期限和范围。专利提供的法律寿命和保护范围在我们寻求保护的国家之间可能有所不同。随着专利到期，这些专利中所描述和声称的催化剂、工艺、产品、中间产品和产品用途一般可供公众使用，但须受我们对相关技术和商业秘密的持续保护。我们还监测其他人的知识产权，特别是可能影响我们进行商业研究和开发的权利的专利，我们制造和销售我们产品的权利，以及我们使用技术和商业秘密的权利。我们不会故意侵犯他人的有效知识产权，我们将继续评估和采取必要的行动，以保护我们的立场。我们还寻求注册商标，作为保护我们产品的品牌名称的一种手段，即品牌名称。
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一旦相应的产品或工艺专利过期，就变得更加重要。我们在世界上知识产权保护可能有限和难以实施的地区开展业务，我们的持续增长战略可能导致我们在其他面临类似挑战的地区寻求知识产权保护。我们还监控他人的商标，并在我们的商标权受到侵犯时采取行动。如果我们不能成功地保护或维护我们的专利、许可、商标或其他知识产权，或者保护我们的商业制造、销售和销售的权利，我们的净销售额、经营结果和现金流可能会受到不利影响。
我们的业务面临与我们的信誉有关的风险。 供应商、客户和商业伙伴以及我们的供应商、客户和商业伙伴所在的行业 参与是周期性的，两者都可能产生不利影响。 我们的业务和经营成果。
我们的业务面临着与我们的主要供应商、客户和业务伙伴的信誉以及对我们客户产品的需求减少有关的风险。这些风险包括客户设施的生产中断、客户订单的减少、延迟或取消、延迟或客户无法获得资金购买我们的产品、延误或中断我们购买的原材料的供应以及客户、供应商或其他债权人破产。此外，我们的终端用户参与的一些行业，如汽车、电气、建筑和纺织业，在很大程度上受到最终用途应用的驱动，具有很大的竞争力，而且可能出现产能过剩，所有这些都可能影响对我们产品的需求和定价。此外，这些行业中有很多是周期性的，因此，每年都会有不同的风险。任何这些事件的发生都可能对我们的现金流、盈利能力和财务状况产生不利影响。
不遵守适用的法律或条例和(或)适用的法律或条例的变化可能会对我们的整个业务和财务结果产生不利影响。
我们受广泛的国际、国家、国家、地方和其他法律法规的约束。如果不遵守这些法律，包括反托拉斯和反腐败法律、规则、条例或法院裁决，我们将面临罚款、罚款和其他费用。虽然我们实施了政策和程序，以确保这些法律、规则、条例和法院裁决得到遵守，但我们无法保证我们的雇员、商业伙伴和其他代表我们行事的第三方将遵守这些法律、规则、条例和法院裁决，这可能导致罚款、罚款和费用，损害我们的商业声誉。
此外，法律或法规的变化，包括更积极地执行这类法律和条例，例如监管要求(包括进出口许可证要求)的意外变化，或美国、加拿大、墨西哥、德国、欧盟或亚洲政府机构报告要求的变化，都可能增加在这些地区开展业务的成本。此外，执行环境或其他政府政策可能导致工厂停产或产量大幅度下降，例如在高污染日的中国。这些条件中的任何一项，包括未能取得或维持我们业务的经营许可证，都可能影响我们的整体业务和财务业绩，并可能导致我们的产品和原材料的当前和未来价格波动。看见附注24-承付款和意外开支在所附合并财务报表中供进一步参考。
与环境事项有关的环境条例和其他义务 可使我们承担罚款、清理和其他损害赔偿的责任，要求 我们将承担大量的费用来调整我们的业务和增加我们的制造。 和送货费用。
与我们遵守环境法律和条例有关的费用，以及与我们目前或以前拥有或经营的场地有关的潜在义务，可能对我们的经营结果产生重大的负面影响。我们还对塞拉尼斯股份有限公司和Hoechst AG之间的分离和转移协议中所载的赔偿协议负有义务，该协议涉及因分拆前发生的某些剥离而产生的环境问题。
我们的业务受到广泛的国际、国家、州、地方和其他有关环境、卫生和安全事务的法律和条例的制约。我们承担了大量的资本和其他费用来满足这些要求。如果我们违反其中任何一项法律或条例，我们可能要承担大量罚款和其他制裁，包括由于改变或撤销所涉环境许可证而对我们的行动加以限制。更严格的环境、安全和健康法律和条例可能会给我们带来巨大的成本和责任，或限制我们的运作。因此，遵守这些法律和条例可能会对特定报告期的收入和现金流动产生不利影响。看见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源 以获取更多信息。
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环境、健康和安全法规在我们管辖范围内的变化 生产或销售我们的产品可能导致对我们的需求减少。 产品。
与我们的产品对健康、安全或环境的影响有关的新的或修订的政府条例和独立研究可能会影响对我们产品的需求和我们产品的生产成本。此外，我们生产的产品，包括来自甲醛的VAM、甲醛和塑料，可能会被分类和贴上标签，从而对此类产品的需求产生不利影响。例如，2012年，世界卫生组织内的一个研究机构-国际癌症研究机构(“癌症研究机构”)将甲醛列为人类致癌物质(第一组)，其依据是将甲醛暴露于鼻咽癌、人类罕见癌症和白血病之间的流行病学研究。2011年，美国机构间研究项目“国家毒理学项目”(NTP)得出了类似的结论。我们预计，IARC和NTP的审查结果将继续由负责制定工人和环境暴露标准及标签要求的政府监管机构审查和审议。
其他举措可能需要对各种化学品，包括我们使用或生产的化学品进行毒理学测试和风险评估。这些举措包括“弗兰克·劳滕贝格21世纪化学品安全法”，该法修订了“有毒物质管制法”(TSCA)、美国初级化学品管理法以及欧洲联盟委员会的各种监管方案，如REACH(化学品登记、评价、授权和限制)，以及亚洲和其他地区的新举措。这些评估可能导致人们对所涉及的化学品更加关切，并对主题化学品的生产、处理、标签和/或使用提出更多的监管要求。这种担心和额外的要求也会增加我们的客户使用我们的化学产品的成本，并以其他方式限制这些产品的使用，从而导致对这些产品的需求减少。这样的需求减少可能会对我们的业务和业务结果产生不利影响。
我们的生产设施，包括我们拥有和/或经营的设施，以及由第三方拥有和/或经营的设施，处理一些易挥发和危险的东西。 使我们面临经营风险和其他可能对我们产生负面影响的风险的材料 经营结果。
虽然我们采取了预防措施，以加强我们在第三方拥有和/或经营的设施的运作和运作的安全，并尽量减少对这些设施的干扰，但我们仍面临与化学制造有关的操作和其他风险，包括原材料、成品和废物的储存和运输。除其他外，这些风险包括管道和储罐泄漏和破裂、爆炸和火灾以及有毒或危险物质的排放或释放。此外，我们可能对第三方拥有和/或运营的我们的设施的运作有有限的控制权，或者这些操作可能没有完全纳入我们的安全计划。
这些操作和其他风险可能造成人身伤害、财产损害、第三方损害和环境污染，并可能导致受影响的设施关闭，并处以民事或刑事处罚。任何这些事件的发生都可能扰乱生产，并对特定制造设施的生产力和盈利能力、我们的经营结果和现金流产生负面影响。
美国联邦法规旨在提高某些化学产品的安全性。 如获通过，将来可能提出的植物和类似立法 成为法律，可能会增加 我们的运营成本和对我们的经营结果造成不利影响。
由国土安全部(“国土安全部”)管理的“化学设施反恐怖主义标准方案”(“CFATS方案”)确定并规范了化学设施，以确保它们有安全措施，以减少与美国化工厂可能遭受的恐怖袭击有关的风险；2014年12月，颁布了2014年“保护和保护化学设施免受恐怖袭击法”(“CFATS法”)。“CFATS法”授权CFATS计划四年，总统于2019年1月19日签署了2019年“CFATS扩展法”(“HR 251”)。HR 251将CFATS延长15个月，至2020年4月19日。此扩展不对程序进行任何更改，目的是为立法者提供讨论改进CFATS所需的时间，并提供更长期的授权。国土安全部根据CFATS计划发布了一项临时最后规则，对拥有特定数量的感兴趣化学品的高风险化学设施实施全面的联邦安全条例，该规则为我国化学设施的安全制定了基于风险的性能标准。它要求有覆盖的化学设施准备安全脆弱性评估，以确定设施的安全漏洞，并制定和实施现场安全计划，其中包括符合所确定的基于风险的性能标准的措施。我们无法确定与国土安全部可能需要的任何安全措施相关的成本。
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我们面临着与可能的气候变化立法相关的风险， 条例和国际协定。
温室气体排放已成为国际、国家、地区、州和地方广泛关注的问题。例如，环境保护局颁布了关于温室气体排放的规则，欧盟采取了限制温室气体排放的上限和贸易举措。此外，根据今后的条约义务、法定或监管变化或新的气候变化立法，也可以对温室气体进行监管。因此，今后与气候变化有关的环境立法和监管发展是可能的，这可能会大大增加化学工业的经营成本，从而增加我们的制造和交付成本。
我们的业务和财务结果可能会受到各种法律和法律的不利影响。 监管程序。
我们在正常的业务过程中参与法律和监管程序、诉讼、索赔和调查，将来可能会有更多的索赔，其中一些可能是实质性的。现有诉讼、诉讼、索赔和调查的结果可能与我们的预期不同，因为此类诉讼的结果，包括监管事项，往往难以可靠地预测。各种因素或事态发展可导致我们在适用的情况下改变目前对负债和相关保险应收账款的估计，或允许我们对以前无法作出合理估计的事项作出这种估计，例如重大的司法裁决或判决、重大和解、重大监管发展或适用法律的变化。未来不利的裁决、和解或不利的发展可能导致在任何特定时期对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响的费用。看见附注16-环境和附注24-承付款和意外开支在所附合并财务报表中供进一步参考。
世界各地税法或税率的变化或解释可能会对我们的结果产生重大影响。
我们未来的有效税率和相关的税收资产负债表属性可能会受到世界各地税收立法变化的影响。由于整体的税务环境，跨国公司在多个司法管辖区内肯定地经营税务工作，变得越来越具挑战性。例如，欧盟委员会一直在进行调查，重点是当地的税收裁决或税收立法是否提供违反欧盟国家援助规则的优惠税收待遇。此外，代表成员国联盟的经济合作与发展组织正在通过其基础侵蚀和利润转移项目支持改变许多长期存在的税收原则，该项目侧重于若干问题，包括位于不同税务管辖区的附属实体之间的利润转移。此外，我们做生意的一些国家，包括美国和许多欧盟国家，已经或正在考虑改变或正在考虑改变有关的税收、会计和其他法律、规章和解释，包括对适用于跨国公司的税法的修改。日益复杂的全球税收环境可能对我们的有效税率、经营结果、现金流量和财务状况产生重大不利影响。
2017年12月31日，“减税和就业法案”(TCJA)颁布，并于2018年1月1日生效。美国税法的这一改革产生了一些重大变化，包括将公司税率从35%降至21%，对外国子公司向美国支付的股息规定扣减股息，取消或限制某些扣减(利息、国内生产活动和行政补偿)，对1986年以来在海外积累的以前未汇回的收益征收强制性税，并制定与离岸活动和关联方付款有关的全球最低所得税和基本侵蚀税规定。美国财政部在2018年和2019年发布了几项补充TCJA的拟议和最后条例。2019年颁布的最后外国税收抵免条例和基础侵蚀税条例对我国2019年税率没有实质性影响，如果以现行形式通过利息开支限制条例或拟议的额外外国税收抵免条例，我们预计不会产生实质性影响。看见附注19-所得税在所附合并财务报表中供进一步参考。
我们未来的有效税率可能会受到以下因素的影响：法定税率不同的国家收入组合的变化、免税期或裁决的到期期限、对递延税收资产的评估的变化、税法和条例的变化或其解释的变化。我们须接受各税务机关定期审查我们的入息税申报表。地方税务机关对重大司法管辖权的审查或法律、规则、条例或解释的改变，可能会对根据法规开放的课税年度或现行外国经营结构产生影响。我们定期评估这些检查或法律、规则、规章或解释的改变所产生的不利结果的可能性，以确定我们对税收的规定是否充分。这些考试的结果可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
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我们重要的非美国业务使我们面临全球汇率波动 可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们有很大一部分业务是在美国以外地区进行的。因此，其他国家货币，特别是欧元的汇率波动，可能会对我们的经营业绩产生重大影响。由于我们的合并财务报表以美元列报，我们必须根据报告期内的平均汇率或该期间终了时的汇率，将收入、收入和支出以及资产和负债折算成美元。因此，美元兑其他主要货币的价值增减，将影响我们的净营业收入、营业收入和以外币计价的资产负债表项目的成本。汇率也会影响某些法域生产并出口到其他法域销售的产品的竞争力。这些变化可能会影响我们的商品销售相对于竞争对手的价值。
除了货币转换风险之外，每当我们的经营子公司使用与运营子公司的功能货币不同的货币进行购买或销售交易时，我们都会产生货币交易风险。鉴于汇率的波动，特别是美元对主要货币或发展中大国货币的升值，我们可能无法有效管理我们的货币交易和翻译风险。
我们使用金融工具来对冲某些外汇波动风险，但在大多数情况下，这些对冲包括现有的资产负债表敞口，而不是未来的交易敞口。我们不能保证我们的对冲策略将是有效的。此外，使用金融工具会产生交易对手结算风险。如果不能有效管理这些风险，可能会对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。
我们受到信息技术安全威胁，这些威胁可能会对我们的业务产生重大影响。
我们一直并将继续受到先进、持续的信息技术安全威胁。虽然有一些未经授权进入我们的信息技术系统，但我们认为，迄今为止，这些威胁并没有对我们的业务产生实质性影响。我们力求发现和调查这些安全事件，防止其再次发生，但在某些情况下，我们可能不知道事件或事件的严重性和影响。窃取、误用或公布我们的知识产权和/或机密商业信息，或损害我们的系统或网络，可能损害我们的竞争地位，造成业务混乱，降低我们在新产品研究和开发及其他战略举措方面的投资价值，或以其他方式对我们的业务或经营结果产生不利影响。如果任何安全漏洞导致我们的员工、客户或供应商的机密信息被不适当地披露，我们可能因此而承担责任。尽管我们试图通过采取一些措施，包括监测我们的系统和网络，以及维护备份和保护系统来减轻这些风险，但我们的系统、网络、产品和服务仍然可能容易受到日益复杂的、可能对我们的业务产生重大影响的先进的持续威胁的影响。此外，今后将更多资源用于我们信息技术系统的安全，可能会大大增加业务成本，或对我们的财务结果产生不利影响。
我们的成功取决于我们吸引和留住关键员工的能力。 识别和发展人才，以接替高级管理人员。
我们严重依赖我们的管理团队。因此，我们的成功取决于我们吸引和留住关键人员的能力。无法招聘和留住关键人员或关键人员的意外损失可能会对我们的业务产生不利影响。此外，由于我们对管理团队的依赖，我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力识别和培养人才来接替高级管理人员。留住关键人员和适当的高级管理人员继任规划对成功执行我们的战略仍然十分重要。
养恤基金投资业绩或与以下方面有关的假设的重大变化 养恤金费用可能对养恤金义务的估值产生重大影响， 养老金计划的资金状况和我们的养老金成本。
我们的养恤金计划的费用是长期发生的，在这段时间内涉及许多不确定因素。我们的养恤金计划筹资政策是积累计划资产，从长远来看，这些资产将近似于预计福利债务的现值。我们的养老金成本受到用于衡量养老金义务的贴现率、可用于在计量日为这些债务提供资金的计划资产的水平和价值以及计划资产的预期长期回报率的重大影响。投资业绩的重大变化或投资资产组合组合的变化可能导致计划资产估值的相应增减以及贴现率或死亡率假设的变化，这可能导致养恤金债务估值的增加或减少。这些变化的综合影响将影响到报告的我国养恤金计划的供资状况以及下一个财政年度的定期养恤金净成本。近年来，资产组合中出现了一种延长期限的策略。
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在一些计划中实施，以减少利率变动引起的负债波动的影响。如果养恤金计划的供资状况下降，除了我们已经计划的缴款外，我们可能还需要作出计划外的缴款。
我们的一些雇员加入工会，由工人委员会代表，或受当地法律的约束，这些法律对雇主的好处不如美国的法律。
截至2019年12月31日，我们有7,714全球员工。约16%我们的2,764美国的雇员都是工会组织的。此外，本港有大量雇员受雇於一些国家，因为这些国家的雇佣法例提供较美国法律更大的议价或其他就业权利。这种雇佣权要求我们与员工的法定代表人合作，对劳动协议进行任何修改。我们在欧洲的大多数雇员都由工人理事会和/或工会代表，这些理事会和/或工会必须批准在雇用条款和条件方面的任何改变，包括可能的工资和福利。这些措施亦可能妨碍重整本港员工队伍的努力。虽然我们相信我们与我们的雇员和他们的合法代表有良好的工作关系，但罢工、停工或我们的雇员可能会减速，导致我们的运作中断或持续的劳动力成本上升。
如果我们关闭或剥离制造工厂或设施的全部或部分，我们可能会招致重大费用。
我们定期评估我们的制造业务，以便以最有效的方式制造和分发我们的产品。根据我们的评估，我们可以作出资本改进，使某些单位现代化，将制造或分销能力从一个工厂或设施转移到另一个工厂或设施，停止制造或分销某些产品，或关闭或剥离全部或部分制造工厂或设施。我们在我们的几个工厂也有共同的服务协议，如果这些协议被终止或修改，我们将评估和可能调整我们的制造业务。关闭或剥离全部或部分制造工厂或设施可能导致未来的费用可能很大。看见注4-购置、处置和关闭工厂在所附合并财务报表中供进一步参考。
我们可能无法完成未来的收购或合资交易，或成功地将它们整合到我们的业务中，这可能会对我们的业务或结果产生不利影响。 行动。
作为我们增长战略的一部分，我们打算寻求收购和合资机会。这一目标的成功实现可能受到以下因素的限制：采购候选人的可获性和适宜性，完成计划交易所需的监管批准能力，以及我们的财政资源，包括可用现金和借款能力。收购和合资交易涉及许多风险，包括难以确定适当的估值、整合所收购线路或业务的业务、技术、服务和产品、人员流动以及管理层对其他业务事项的注意力转移。此外，我们可能无法在我们预期的时间框架内从这些交易中获得预期的利益，这可能会对我们的业务或业务结果产生不利影响。
我们维持的保险范围可能不足以涵盖所有操作风险。
我们拥有财产保险、营业中断保险和意外伤害保险，但这种保险可能不包括与业务风险有关的所有风险，而且受到限制，包括免赔额和最高责任。我们的损失可能超出我们的保险范围，或超出我们的保险范围，包括环境补救的责任。将来，我们所取得的保险种类和保障水平可能是不足够的，或我们可能无法继续维持现有的保险，或以合理的成本取得相若的保险。
与我们的合资企业参与者的意见分歧可能导致我们的合资企业不按照他们的业务计划运作，这可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们目前参加了一些合资企业，将来可能会有更多的合资企业。合资企业的性质要求我们与无关联的第三方合作。合资企业参与者之间的意见分歧可能导致决定推迟或未能就重大决定达成一致意见。如果这些差异导致合资企业偏离其业务计划或未能实现其预期的经营业绩，我们的经营结果可能会受到不利影响。
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与负债有关的风险
我们的负债和其他负债水平可能会削弱我们筹集额外资本的能力。 为我们的业务提供资金，或在现有债务到期时再融资，限制我们对经济或经济变化作出反应的能力。 化学工业和阻止我们履行我们的义务 负债。
看见附注14-债务在所附的合并财务报表中进一步了解我们的负债情况。看见附注13-非流动其他负债, 附注15-福利义务, 附注16-环境和附注24-承付款和意外开支在所附的合并财务报表中，以进一步了解我们的其他义务。
我们的负债和其他负债水平可能会产生重要后果，包括：
• | 增加我们对一般经济和工业条件的脆弱性，包括加剧根据我们现有的高级信贷协议(“信贷协议”)或我们的契约(“印尼茨”)确定为重大不利事件的任何不利商业影响的影响。4亿美元合计本金5.875%高级无担保票据到期2021，5亿美元合计本金4.625%高级无担保票据到期日期2022，7.5亿欧元合计本金1.125%高级无担保票据到期日期2023，5亿美元合计本金3.500%高级无担保票据到期日期：2024年，3亿欧元合计本金1.250%高级无担保票据应于2025年和5亿欧元合计本金2.125%逾期2027年到期的高级无担保票据(统称为“高级票据”)； |
• | 要求业务现金流量的很大一部分专门用于支付债务本金和利息以及与偿还其他负债有关的应付金额，从而降低了我们利用现金流量为业务、资本支出和未来业务机会提供资金或支付普通股股利的能力，即票面价值。$0.0001每股(“普通股”)； |
• | 使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款利率是可变的； |
• | 使我们面临货币汇率变动的风险，因为我们的某些借款是以外币计价的； |
• | 限制我们获得更多资金用于营运资本、资本支出、产品开发、偿债要求、收购和一般公司或其他目的的能力； |
• | 由于担心交易对手风险，限制我们达成某些商业安排的能力；以及 |
• | 限制我们适应不断变化的市场条件的能力，使我们相对于债务较少的竞争对手处于竞争劣势。 |
我们将来可能会招致更多的债务，这可能会增加。 上述风险。
虽然根据“信贷协议”和“义齿协定”订立的契约限制了我们承担某些额外债务的能力，但这些限制受到若干限制和例外情况的限制，而我们可能因遵守这些限制而承担的债务可能很大。如果我们承担更多的债务，上述与我们的债务有关的风险，包括我们可能无力偿还我们的债务，包括高级说明，将会增加。
我们的可变利率和以欧元计价的债务使我们面临利率风险和外汇汇率风险，这可能导致 我们的还本付息义务将大幅增加，并影响我们的经营。 结果。
我们的某些借款是以浮动利率或以欧元计价的，这使我们分别面临利率风险和货币汇率风险。看见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源, 项目7A.市场风险的定量和定性披露下面和附注22-衍生金融工具在所附合并财务报表中供进一步参考。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们的债务 被迫采取其他行动履行我们的债务义务， 可能不会成功。
我们是否有能力按期偿还或再融资我们的债务，取决于我们子公司的财务状况和经营业绩，这些情况取决于当前的经济和竞争条件，也取决于某些情况。
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我们无法控制的财务、商业和其他因素。我们可能无法维持经营活动的现金流量，使我们无法支付本金、保险费(如果有的话)和债务利息。
如果我们的现金流量和资本资源不足以支付我们的偿债义务，我们可能被迫减少或推迟资本支出、出售资产、寻求额外资本或重组或再融资我们的债务。这些替代措施可能不会成功，也可能使我们无法履行预定的还本付息义务。在没有这种经营成果和资源的情况下，我们可能面临大量的流动资金问题，并可能需要处置物质资产或业务，以履行我们的偿债和其他义务。我们可能无法完成这些处置，或获得我们可以从中得到的收益，而且这些收益可能不足以支付到期的任何偿债义务。
我们债务协议中的限制性契约可能会限制我们参与的能力。 某些交易，可能会削弱我们对我们的付款能力 负债或支付股息。
管理我们的应收账款证券化设施的信贷协议、义齿协议和应收款购买协议(“购买协议”)都载有各种限制我们从事特定类型交易的能力的契约。“信贷协议”包括但不限于限制我们承担额外债务的能力；承担担保债务的留置权；与任何其他人合并或合并；出售、转让、转让、租赁、转让或以其他方式处置签发人的全部或实质上所有资产或其子公司的资产。
此外，因特利茨限制了塞拉尼斯美国控股有限责任公司(“塞拉尼斯美国”)及其某些子公司的能力，除其他外，它们有能力承担担保债务的留置权；进行出售-租赁交易；与任何其他人合并或合并；出售、转让、租赁、转卖或以其他方式处置全部或实质上所有塞拉尼斯美国资产或其受限制子公司的资产。
“购买协议”还包括但不限于对“破产远程”公司的全资子公司-CE应收账款有限责任公司和其他公司子公司-的债务能力进行限制；授予资产留置权；合并、合并或出售某些资产；预付或修改某些债务；以及从事其他业务。
我们的债务义务受到这种限制，可能导致我们必须征得我们的贷款人和高级票据持有人的同意，才能采取某些行动。信贷市场的混乱可能使我们无法获得或使我们更难或更昂贵地获得这种同意。如果我们不能取得这样的同意，我们扩大业务或解决业务下降的能力可能是有限的。
违反上述任何一项公约，都可能导致违约，如果不加以纠正或放弃，可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。此外，“信贷协议”规定的违约可使放款人加快我们在“信贷协议”下的债务期限，并终止任何贷款承诺。如果信贷协议下的贷款人加速偿还这些债务，我们可能没有足够的流动资金来偿还这些款项或我们的其他债务，包括高级债券。在这种情况下，我们可能被迫破产或清算。
塞拉尼斯和塞拉尼斯美国是控股公司，依靠子公司来满足 他们在高级票据下的义务与塞拉尼斯美国债务的担保 根据高级票据和塞拉尼斯的信贷协议。
作为控股公司，塞拉尼斯和塞拉尼斯美国主要通过其子公司经营其所有业务，这些子公司基本上拥有我们所有的合并资产。因此，支付塞拉尼斯和塞拉尼斯美国债务的主要现金来源，包括“高级票据”规定的义务以及塞拉尼斯公司根据“信贷协议”承担的义务和塞拉尼斯公司的印尼茨，是我们子公司从其业务中产生的现金。我们不能保证，我们的子公司将能够，或被允许，作出分配，以使塞拉尼斯美国和/或塞拉尼斯支付他们的债务。我们的每一家子公司都是一个不同的法律实体，在某些情况下，适用的国家或州法律、监管限制和债务工具条款可能限制我们的子公司向塞拉尼斯、美国和塞拉尼斯分发现金的能力。虽然“信贷协议”和“因特理德”限制了我们的子公司限制向我们支付股息或其他公司间付款的能力，但这些限制受到某些限制和例外的限制，这可能会大大限制这些限制的适用性。如果塞拉尼斯美国和(或)塞拉尼斯没有从我们的子公司得到分配，塞拉尼斯美国和/或塞拉尼斯可能无法支付根据信贷协议、印尼茨、担保塞拉尼斯美国根据信贷协议和塞拉尼斯的因义齿承担的债务或我们的其他债务。
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第1B项未解决的工作人员意见
没有。
第2项超细粉体性质
财产说明
我们在世界各地拥有或租赁了许多生产和制造设施。我们还拥有或租赁其他物业，包括办公楼、仓库、管道、研发设施和销售办公室。我们不断审查和评估我们的设施作为我们的战略的一部分，以优化我们的业务组合。下表列出我们在世界各地的主要办事处、生产和其他设施。2019年12月31日.
立地 | 租赁/拥有 | 产品/功能 | ||
公司办事处 | ||||
荷兰阿姆斯特丹 | 租赁 | 行政办公室 | ||
匈牙利布达佩斯 | 租赁 | 行政办公室 | ||
美国德克萨斯州欧文 | 租赁 | 公司总部 | ||
南京，中国 | 租赁 | 行政办公室 | ||
中国上海 | 租赁 | 行政办公室 | ||
德国Sulzbach | 租赁 | 行政办公室 | ||
工程材料 | ||||
美国密歇根州奥本山 | 租赁 | 汽车发展中心 | ||
美国得克萨斯州毕晓普 | 拥有 | 聚甲醛(POM)，超高分子量聚乙烯(UHMW-PE)，复配 | ||
美国印第安纳州埃文斯维尔 | 拥有 | 复配 | ||
意大利费拉拉 | 租赁 | 复配 | ||
美国肯塔基州佛罗伦萨 | 拥有 | 复配 | ||
意大利福利 | 租赁 | 复配 | ||
德国Kaiserslautern(1) | 租赁 | 长纤维增强热塑性塑料 | ||
南京，中国(2) | 拥有 | LFRT，UHMW-PE，复合 | ||
德国Oberhausen(1) | 租赁 | 超高分子量聚乙烯 | ||
美国北卡罗莱纳州谢尔比 | 拥有 | LCP | ||
墨西哥Silao | 租赁 | 复配 | ||
印度Gurjarat Silvassa | 拥有 | 复配 | ||
苏萨诺，巴西(1) | 租赁 | 复配 | ||
德国Utzenfeld | 拥有 | 复配 | ||
醋酸纤维丝束 | ||||
比利时拉纳肯 | 拥有 | 醋酸纤维丝束 | ||
狭窄，弗吉尼亚，美国 | 拥有 | 醋酸纤维丝束 | ||
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立地 | 租赁/拥有 | 产品/功能 | ||
乙酰链 | ||||
美国德克萨斯湾市(1) | 租赁 | 醋酸乙烯单体(VAM) | ||
美国得克萨斯州毕晓普 | 拥有 | 甲醛，多聚甲醛 | ||
加拿大魁北克布切尔维尔 | 拥有 | 常规乳剂 | ||
墨西哥Cangrejera | 拥有 | 醋酸酐，乙酸乙酯，丙酮衍生物 | ||
美国得克萨斯州，清湖(3) | 拥有 | 乙酸、VAM、甲醇 | ||
加拿大艾伯塔省埃德蒙顿 | 拥有 | 低密度聚乙烯树脂 | ||
南卡罗莱纳州伊诺里，美国 | 拥有 | 普通乳液，醋酸乙烯(VAE)乳液 | ||
荷兰，Geleen | 拥有 | VAE乳液 | ||
新加坡珠容岛(1) | 租赁 | 乙酸，乙酸丁酯，乙酸乙酯，VAE乳液，VAM | ||
南京，中国(2) | 拥有 | 乙酸，乙酸酐，常规乳液，VAE乳液，VAM | ||
瑞典Perstorp | 拥有 | 常规乳剂，VAE乳剂 | ||
(1) | 塞拉尼斯拥有该土地上的资产，并通过长期土地租赁的条款租赁土地。 |
(2) | 多个塞拉尼斯业务部门在南京工厂开展业务。塞拉尼斯拥有这个网站的资产。塞拉尼斯人还通过“土地使用权授予”拥有该土地46年至50年，并有权在有关土地使用权批出期间转让、抵押或租赁这些土地。 |
(3) | 甲醇是由我们的合资企业，Fairway甲醇有限责任公司，其中塞拉尼斯拥有50%的权益。 |
塞拉尼斯还与世界各地的合作伙伴进行了战略投资。看见项目1.事务讨论我们在附属公司的投资及其各自的网站位置。
第3项法律程序
该公司参与正常经营业务附带的法律和监管程序、诉讼、索赔和调查，涉及产品责任、土地纠纷、保险保险纠纷、合同、就业、反托拉斯和竞争、知识产权、人身伤害和其他侵权行为、工人赔偿、化学品暴露、石棉暴露、税收、贸易合规、收购和剥离、遗留股东索赔、过去的废物处置做法和化学品排放到环境中等事项。该公司正积极为其被指定为被告的事项辩护。由于评估的固有主观性和法律程序结果的不可预测性，公司的诉讼应计和对可能的损失或可能的损失范围的估计可能不代表法律程序给公司造成的最终损失。看见附注16-环境和附注24-承付款和意外开支在所附的综合财务报表中，讨论与法律和监管程序有关的物质、环境事项和物质承付款及意外情况。看见第1A项.危险因素与这些法律程序有关的某些风险因素。
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第4项矿山安全披露
没有。
有关执行主任的资料
行政长官的姓名、年龄及传记2020年2月6日如下：
名字 | 年龄 | 位置 | |||
马克·鲁尔 | 68 | 执行主席(董事会主席) | |||
Lori J.Ryerkerk | 57 | 首席执行官、总裁和主任 | |||
斯科特·理查森 | 43 | 高级副总裁兼首席财务官 | |||
托德·L·埃利奥特 | 54 | 高级副总裁 | |||
A.Lynne Puckett | 57 | 高级副总裁兼总法律顾问 | |||
香农·朱雷卡 | 50 | 高级副总裁兼首席人力资源干事 | |||
马克·鲁尔自2007年4月成为董事会成员后，于2012年4月被任命为我们的主席、总裁和首席执行官。自2019年5月起，他当选为执行主席，继续担任理事会主席和一名董事。在加入该公司之前，Rohr先生是Albemarle公司的执行主席和董事，Albemarle公司是一家高工程特种化学品的全球开发商、制造商和营销者。在Albemarle工作的11年中，他担任过各种行政职务，包括主席和首席执行官。在职业生涯的早期，鲁尔曾在多家公司担任行政领导职务，包括西方化学公司和陶氏化学公司。鲁尔曾在阿什兰全球控股公司(AshlandGlobalHoldingsInc.)董事会任职。(f/k/a Ashland Inc.)自2008年以来，目前担任其治理和提名委员会主席及其薪酬委员会成员。2016年，他还担任美国化学理事会执行委员会主席和国际化学协会理事会主席。罗尔先生在密西西比州立大学获得化学和化学工程学士学位。
Lori J.Ryerkerk自2019年5月起被任命为我们的首席执行官、总裁和董事会成员。在此之前，赖尔克曾担任全球制造公司执行副总裁，该公司是壳牌下游公司规模最大的企业，她在世界各地的炼油厂和化工厂领导了一个由3万名员工和承包商组成的团队。Ryerkerk女士于2010年5月加入壳牌，担任欧洲和非洲制造业区域副总裁，负责管理5个壳牌制造设施和5个合资企业。2013年10月，她被任命为壳牌下游公司全球制造执行副总裁。在加入壳牌之前，她是赫斯公司负责炼油、供应和码头的高级副总裁，在那里她负责炼油厂、终端和分销网络，以及供应和贸易。在此之前，赖克尔在埃克森美孚公司工作了24年，她在路易斯安那州巴吞鲁日的一家炼油厂开始了自己的工艺技师生涯。在埃克森美孚任职期间，她在炼油和化学品制造、发电以及包括供应、经济和规划、HSSE和公共事务/政府关系在内的各种其他部门担任各种业务和高级领导职务。Ryerkerk女士获得了爱荷华州立大学的化学工程学位。她曾在Axalta涂层系统公司董事会任职，该公司是液体和粉末涂料的领先供应商。
斯科特·理查森自2015年12月起担任工程材料业务高级副总裁后，于2018年2月被任命为塞拉尼斯公司首席财务官，负责战略、产品和业务管理、规划和投资组合开发以及管道管理。在此之前，理查森先生从2011年起担任Acetyl连锁公司的副总裁和总经理。Richardson先生经历了几个塞拉尼斯人的角色，包括全球商业主管，乙酰公司；投资者关系经理；业务分析经理，乙酰公司；以及业务线控制器、多元醇和溶剂。他于2005年加入塞拉尼斯。在加盟塞拉尼斯之前，理查森先生在美国航空公司担任过各种财务、运营和领导职务。他在威斯敏斯特学院获得会计学学士学位，并在德克萨斯基督教大学获得工商管理硕士学位。
托德·L·埃利奥特在担任全球销售高级副总裁(自2015年以来)以及自2016年以来担任欧洲地区高级副总裁后，于2017年9月被任命为高级副总裁。他在全球范围内负责塞拉尼斯乙酰连锁业务。在他目前的职位之前，埃利奥特通过几个在塞拉尼斯公司增加责任的角色取得了进展，包括纤维素衍生物公司副总裁兼总经理、Acetate销售副总裁和公司发展总监。他于1987年加入塞拉尼斯。埃利奥特先生还担任多利塑料有限公司的董事，该公司是戴塞尔公司和塞拉尼斯公司的合资公司。埃利奥特先生在威斯敏斯特学院获得工商管理文学士学位，在丰邦学院获得工商管理硕士学位。
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A.Lynne Puckett于2019年2月加入塞拉尼斯公司，担任高级副总裁兼总顾问。在此之前，Puckett女士自2010年起担任科尔法克斯公司高级副总裁、总法律顾问和秘书。在考尔法克斯之前，她是霍根·洛夫尔斯律师事务所的合伙人。她的经验包括广泛的公司和交易事务，包括合并和收购，风险资本融资，债务和股票发行，以及一般的公司和证券法事项。在进入法律行业之前，Puckett女士曾为美国中央情报局和美国主要国防承包商工作。Puckett女士获得马里兰大学法学院法学博士学位和詹姆斯·麦迪逊大学理学士学位。
香农·朱雷卡自2017年7月以来，一直担任我们的高级副总裁和首席人力资源官。在担任现任职务之前，Jurecka女士曾担任材料解决方案人力资源部副总裁和负责并购的人力资源主管。在2016年加入该公司之前，朱雷卡在美银美林(Bank Of America Merrill Lynch)担任了10年的人力资源主管，在任职期间她支持了多家企业，其中包括她最近在七个州的25多个地点为2万多名运营人员提供支持的工作。她还担任达拉斯和沃斯堡市场人力资源主管，负责市场战略人才目标。在进入美国银行之前，她在戴尔公司担任机械工程项目经理，然后进入学习和领导力发展领域。Jurecka女士拥有萨姆休斯顿州立大学演讲交流学士学位和圣爱德华兹大学组织领导和道德硕士学位。她持有得克萨斯州中学教育教学证书。
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第二部分
第5项.再分配注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买
市场信息
我们的普通股，票面价值$0.0001每股(“普通股”)，自2005年1月21日起在纽约证券交易所(“NYSE”)以“CE”为代号进行交易。
持有人
截至2020年1月30日，有47持有我们普通股记录的人。然而，通过将持有经纪人账户股份的人包括在街道上，我们估计我们大约有134,124受益持有人。
股利政策
可供我们支付现金股息的金额目前不受我们现有的高级信贷安排和我们管理高级无担保票据的契约的限制。2016年之前发行的某些债券契约规定，如果评级低于投资评级的信用评级机构低于投资评级，我们可以支付现金股息。此外，特拉华州的普通公司法对所有特拉华州的公司支付股息施加了额外的限制，而这些公司目前不限制我们支付现金股息的能力--参见。附注17-股东权益在所附合并财务报表中供进一步参考。
塞拉尼斯购买其股票证券
关于在截止三个月内回购我们的普通股的信息2019年12月31日如下：
___________________________
期间 | 共计 数 股份 购进(1) | 平均 已付价格 每股 | 总数 股份 作为 部分公开 宣布的计划 | 近似 美元 股份价值 剩下的 可能是 购自 程序(2) | ||||||||||
(一九二零九年十月一日至三十一日) | 950,958 | $ | 120.93 | 950,958 | $ | 1,323,000,000 | ||||||||
(2019年11月1日至30日) | 678,064 | $ | 125.36 | 678,064 | $ | 1,238,000,000 | ||||||||
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | 202,812 | $ | 123.27 | 202,812 | $ | 1,213,000,000 | ||||||||
共计 | 1,831,834 | 1,831,834 | ||||||||||||
(1) | 可包括从雇员处扣缴的股份，以支付与归属限制性股票有关的个人所得税的预扣缴要求。 |
(2) | 我们的董事会已授权对54亿美元我们的普通股自2008年2月以来。 |
看见附注17-股东权益在所附合并财务报表中供进一步参考。
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目录
性能图
下面的性能图表比较塞拉尼斯公司普通股的累计总收益2014年12月31日贯通2019年12月31日与标准普尔(S&P)500指数和道琼斯美国化学品指数(DowJones US ChemicalIndex)相比，累计总回报率是指股票价格的变化和在指定时期内收到的股息数额，假定所有股息的再投资。2014年12月31日.图表中所示的股票表现是根据证券交易委员会的要求列入的，并不是为了预测或表明未来的业绩。
累计总收益的比较
上述绩效图和相关信息不应被视为“征求材料”或“提交”给证券交易委员会，也不得以参考方式纳入1933年“证券法”或1934年“证券交易法”下的任何未来备案，每一项均经修正，但如我们具体将其纳入此类备案中，则不在此限。
最近出售未注册证券
我们的递延薪酬计划为我们的某些高级雇员和董事提供了推迟部分薪酬的机会，以换取未来的支付金额，相当于他们根据参与者选择的特定计量基金的市场表现而加减某些金额。这些递延的赔偿义务可被视为塞拉尼斯的证券。根据该计划，参加者须在本年一月一日前进行延期选举，这些延期选举将被扣作补偿。我们依据“证券法”第4(2)条所规定的豁免注册，向一批选定的雇员提供这项优惠，而根据证券交易委员会所颁布的规则，他们当中只有少于35名是非认可投资者。
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目录
第6项选定财务数据
资产负债表数据2019年12月31日和2018和截至年度的业务数据报表2019年12月31日, 2018和2017所有这些均来自本年度报告其他部分所载的合并财务报表，应与这些财务报表及其附注一并阅读。下文列出的截至12月31日、2017年、2016年和2015年12月31日、2017年、2016年和2015年的业务数据来自以前发布的财务报表，并根据确定福利养恤金计划和其他退休后福利计划会计原则的变化进行了调整。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
(百万美元，但每股数据除外) | ||||||||||||||
业务报表数据 | ||||||||||||||
净销售额 | 6,297 | 7,155 | 6,140 | 5,389 | 5,674 | |||||||||
其他(费用)收益净额 | (203 | ) | 9 | (59 | ) | (8 | ) | (349 | ) | |||||
营业利润(亏损) | 834 | 1,334 | 857 | 934 | 385 | |||||||||
继续营业的税前收益(亏损) | 988 | 1,510 | 1,075 | 1,030 | 488 | |||||||||
持续经营的收入(损失) | 864 | 1,218 | 862 | 908 | 287 | |||||||||
停业的收入(损失) | (6 | ) | (5 | ) | (13 | ) | (2 | ) | (2 | ) | ||||
塞拉尼斯公司的净收益(损失) | 852 | 1,207 | 843 | 900 | 304 | |||||||||
每股收益(亏损) | ||||||||||||||
持续作业-基本操作 | 6.93 | 9.03 | 6.21 | 6.22 | 2.03 | |||||||||
连续作业稀释 | 6.89 | 8.95 | 6.19 | 6.19 | 2.01 | |||||||||
资产负债表数据(截至期末) | ||||||||||||||
总资产 | 9,476 | 9,313 | 9,538 | 8,357 | 8,586 | |||||||||
债务总额 | 3,905 | 3,531 | 3,641 | 3,008 | 2,981 | |||||||||
塞拉尼斯公司股东权益总额 | 2,507 | 2,984 | 2,887 | 2,588 | 2,378 | |||||||||
其他财务数据 | ||||||||||||||
折旧和摊销 | 352 | 343 | 305 | 290 | 357 | |||||||||
资本支出(1) | 390 | 333 | 281 | 247 | 483 | |||||||||
普通股股利(2) | 2.40 | 2.08 | 1.74 | 1.38 | 1.15 | |||||||||
________________________
(1) | 数额包括应计资本支出，但不包括与融资租赁债务有关的资本支出。 |
(2) | 年终年度股息2019年12月31日每季度派息一次$0.54每股及三季派息$0.62每股。年终年度股息2018年12月31日每季度派息一次$0.46每股及三季派息$0.54每股。看见附注17-股东权益在所附合并财务报表中供进一步参考。 |
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第7项管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
在本年度报告表10-K(“年度报告”)，术语“塞拉尼斯”是指塞拉尼斯公司，一家特拉华州的公司，而不是它的子公司。术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是塞拉尼斯及其子公司。“塞拉尼斯美国”一词是指该公司的子公司塞拉尼斯美国控股有限责任公司，而不是其子公司。
下列讨论应与所附合并财务报表和合并财务报表附注一并阅读，这些合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。
请投资者注意，本节和本年度报告的其他部分所包含的前瞻性陈述既涉及风险，也涉及不确定性。几个重要因素可能导致实际结果与这些声明预期的结果大相径庭。这些声明中有许多是宏观经济性质的，因此超出了管理的控制范围。见下文“前瞻性陈述”。
前瞻性陈述
管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析(“MD&A”)和本年度报告的其他部分包含了某些前瞻性的报表和与我们有关的信息，这些陈述和信息是基于我们管理层的信念以及我们所作的假设和我们目前可以获得的信息。一般来说，“相信”、“期望”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“可能”、“可以”、“可以”、“可能”、“意志”等与我们有关的词语，以及类似的表达方式，都是为了识别前瞻性的陈述。这些陈述反映了我们目前对作出声明时的未来事件的看法和信念，不是历史事实或未来业绩的保证，涉及难以预测的风险和不确定因素，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。此外，某些前瞻性的陈述是基于对未来事件的假设，而这些假设可能被证明是不准确的。见“关于前瞻性声明的特别说明" 在本年度报告开始时作进一步讨论。
危险因素
第1A项.危险因素 这份年度报告还描述了一些你应该考虑的风险因素，这些因素可能会对我们的财务业绩产生重大影响。此外，下列因素可能导致我们的实际结果与这些结果、业绩或成就大不相同，而这些结果、业绩或成就可能会被这种前瞻性的陈述所表达或暗示。除其他外，这些因素包括：
• | 我们经营的国家或地区的一般经济、商业、政治和管理条件的变化； |
• | 产品和工业商业周期的长度和深度，特别是在汽车、电气、纺织、电子和建筑业； |
• | 原材料价格和供应的变化，特别是乙烯、甲醇、天然气、木浆和燃料油的需求、供应和市场价格的变化，以及电力和其他能源价格的变化； |
• | 有能力将原材料价格的上涨转嫁给客户，或通过价格上涨而以其他方式提高利润率； |
• | 有能力维持工厂利用率，并执行计划的增建、扩建和维修； |
• | 有能力降低或保持目前的生产成本水平，并通过对现有工厂进行技术改进来提高生产力； |
• | 价格竞争加剧，其他公司引进竞争产品； |
• | 根据我们的战略确定理想的潜在收购目标和完善收购或投资交易的能力，包括获得监管批准的能力； |
• | 市场接受我们的技术； |
• | 获得政府批准和按照我们可以接受的条件和时间表建造设施的能力； |
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目录
• | 世界各地适用的关税、关税和贸易协定、税率或立法的变化，包括但不限于可能影响到与“减税和就业法”有关的记录在案或未来税收影响的调整、估计数或解释的变化(“TCJA”)； |
• | 改变对我们产品或技术的知识产权和其他法律保护的程度，或盗窃此类知识产权； |
• | 由于事故、原材料来源中断、恐怖主义或政治动乱、公共卫生危机(包括但不限于冠状病毒爆发)或其他意外事件或设施建设或运营方面的其他意外事件或延误，包括地缘政治条件、战争行为或恐怖事件的发生或天气、自然灾害或包括公共卫生危机在内的其他危机而造成的遵守和其他费用以及生产或作业的潜在中断； |
• | 根据现有或未来的环境条例，包括与气候变化有关的环境条例，采取补救行动和增加费用的潜在责任； |
• | 因待决或未来的索赔或诉讼，包括调查或执法行动，或因政府或其他政府活动的法律、规章或政策的变化而在我们开展业务的国家产生的潜在责任； |
• | 货币汇率和利率的变化； |
• | 我们的负债水平，这会削弱我们筹集额外资本以资助业务的能力，或限制我们对经济或化学工业的变化作出反应的能力；以及 |
• | 各种其他因素，包括本年度报告中提及的和未提及的因素。 |
这些因素中有许多是宏观经济因素，因此我们无法控制。如果这些风险或不确定因素中的一个或多个出现，或者基本假设被证明是不正确的，我们的实际结果、业绩或成就可能与本年度报告中所述的预期、相信、估计、预期、计划或预测的结果、业绩或成就大不相同。我们既不打算也不承担任何义务来更新这些前瞻性的声明，因为这些声明只在日期之前发表。
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目录
业务结果
金融要闻
_____________________________
年终 十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | 变化 | ||||||
(百万美元，百分比除外) | ||||||||
业务报表数据 | ||||||||
净销售额 | 6,297 | 7,155 | (858 | ) | ||||
毛利 | 1,606 | 1,972 | (366 | ) | ||||
销售、一般和行政费用(“SG&A”) | (483 | ) | (546 | ) | 63 | |||
其他(费用)收益净额 | (203 | ) | 9 | (212 | ) | |||
营业利润(亏损) | 834 | 1,334 | (500 | ) | ||||
附属公司净收益(损失)权益 | 182 | 233 | (51 | ) | ||||
非营业养恤金和其他退休后雇员福利(费用)收入 | (20 | ) | (62 | ) | 42 | |||
利息费用 | (115 | ) | (125 | ) | 10 | |||
再融资费用 | (4 | ) | (1 | ) | (3 | ) | ||
股利收益-股本投资 | 113 | 117 | (4 | ) | ||||
继续营业的税前收益(亏损) | 988 | 1,510 | (522 | ) | ||||
持续经营的收入(损失) | 864 | 1,218 | (354 | ) | ||||
停业的收入(损失) | (6 | ) | (5 | ) | (1 | ) | ||
净收益(亏损) | 858 | 1,213 | (355 | ) | ||||
塞拉尼斯公司的净收益(损失) | 852 | 1,207 | (355 | ) | ||||
其他数据 | ||||||||
折旧和摊销 | 352 | 343 | 9 | |||||
SG&A支出占净销售额的百分比 | 7.7 | % | 7.6 | % | ||||
营运保证金(1) | 13.2 | % | 18.6 | % | ||||
其他(费用)收益净额 | ||||||||
重组 | (23 | ) | (4 | ) | (19 | ) | ||
资产减值 | (83 | ) | — | (83 | ) | |||
工厂/办公室关闭 | (4 | ) | 13 | (17 | ) | |||
商业纠纷 | (4 | ) | — | (4 | ) | |||
欧盟委员会调查 | (89 | ) | — | (89 | ) | |||
其他(费用)收益共计，净额 | (203 | ) | 9 | (212 | ) | |||
(1) | 定义为营业利润(亏损)除以净销售额。 |
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
资产负债表数据 | |||||
现金和现金等价物 | 463 | 439 | |||
长期债务的短期借款和当期借款-第三方和附属公司 | 496 | 561 | |||
长期债务，扣除未摊销的递延融资费用 | 3,409 | 2,970 | |||
债务总额 | 3,905 | 3,531 | |||
34
目录
影响业务部门净销售额的因素
每一业务部门的销售净额增加(减少)百分比如下：
截至2019年12月31日止的年度相比较2018年12月31日
体积 | 价格 | 货币 | 其他 | 共计 | |||||||||
(百分比) | |||||||||||||
工程材料 | (5 | ) | — | (3 | ) | — | (8 | ) | |||||
醋酸纤维丝束 | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | ||||||
乙酰链 | (1 | ) | (13 | ) | (2 | ) | — | (16 | ) | ||||
总公司 | (3 | ) | (7 | ) | (2 | ) | — | (12 | ) | ||||
养恤金和退休后福利计划费用
我们每个业务部门的养恤金和其他退休后计划的定期福利费用净额增加(减少)如下：
截至2019年12月31日止的年度相比较2018年12月31日
工程材料 | 醋酸纤维丝束 | 乙酰链 | 其他活动 | 共计 | ||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||
服务成本 | — | — | (1 | ) | — | (1 | ) | |||||||
计划资产的利息成本和预期收益 | — | — | — | 36 | 36 | |||||||||
预付信贷摊销 | — | — | — | — | — | |||||||||
特别解雇补助金 | — | — | — | (1 | ) | (1 | ) | |||||||
确认精算(收益)损失 | — | — | — | (78 | ) | (78 | ) | |||||||
减少/结算(收益)损失 | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||
共计 | — | — | — | (43 | ) | (43 | ) | |||||||
看见附注15-福利义务在所附合并财务报表中供进一步参考。
合并结果
截至2019年12月31日止的年度相比较2018年12月31日
净销售额减少 8.58亿美元，或12.0%，截至年底2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 较低的价格在我们的乙酰链部分； |
• | 对我们的乙酰链和工程材料部分造成不利的货币影响；以及 |
• | 我们的工程材料部门的产量较低，主要原因是全球经济形势放缓和客户减少库存。 |
销售、一般和行政费用减少 6 300万美元，或11.5%截止年度2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 较低的奖励补偿成本和项目支出4，800万美元在我们的其他活动部门。 |
经营利润减少 5亿美元，或37.5%截止年度2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 我们所有部门的净销售额较低；以及 |
35
目录
• | 对其他(收费)收益、净收入的不利影响。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们记录了8，900万美元在我们的其他活动部分，由于从欧洲联盟委员会竞争法调查中了解到的信息，涉及塞拉尼斯的某些子公司，涉及某些过去购买乙烯的情况。此外，在本年度终了期间2019年12月31日，我们录制了8 300万美元与我们在墨西哥奥科特兰的醋酸纤维片制造业务关闭有关的Acetate两个部门的长期资产减值损失。看见附注4-购置、处置和关闭工厂和附注18-其他(费用)收益净额在所附合并财务报表中供进一步参考； |
部分抵消：
• | 降低我们的乙酰链段的原材料成本；以及 |
• | 较低的SG&A费用。 |
2019年9月21日，我们得克萨斯州的清湖工厂发生局部火灾，导致一氧化碳生产单元受损，为此我们记录了加速折旧费用、固定费用、清理和修理费用。3 900万美元在我们的乙酰链段2019年12月31日.
附属公司净收益(损失)权益减少 5 100万美元截止年度2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 收益中的股本投资减少2 800万美元我们的Ibn新浪网战略子公司，主要是由于工厂的周转活动和较低的甲醇价格；以及 |
• | 收益中的股本投资减少2 000万美元来自我们的塑料有限公司。(“多聚塑料”)由于中国市场条件较软而成为战略附属机构。 |
非经营性退休金及其他退休雇员福利开支减少4 200万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 确认精算损失减少7 800万美元资产回报率较高，但因用于确定养恤金债务的加权平均贴现率下降而部分抵消3.8%到2.8%。看见附注15-福利义务在所附合并财务报表中供进一步参考。 |
截至年底的有效所得税税率2019年12月31日曾.13%相比较19%截止年度2018。截止年度的实际所得税税率较低2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是对卢森堡2018年净营业亏损结转额提供了估值备抵。此外，2019年的实际所得税税率受益于2019年由于预计更高地利用外国税收抵免结转而发布的估值津贴的有利影响。看见附注19-所得税在所附合并财务报表中供进一步参考。
讨论我们的财务状况和截至年底的业务结果2018年12月31日与年底相比2017年12月31日可以在第二部分-项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析在截至年底的中10至中k年度年报中2018年12月31日.
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目录
业务部门
工程材料
年终 十二月三十一日， | % | ||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | 变化 | ||||||||
(百万美元，百分比除外) | |||||||||||
净销售额 | 2,386 | 2,593 | (207 | ) | (8.0 | )% | |||||
净销售差额 | |||||||||||
体积 | (5) | % | |||||||||
价格 | — | % | |||||||||
货币 | (3) | % | |||||||||
其他 | — | % | |||||||||
其他(费用)收益净额 | 5 | — | 5 | 100.0 | % | ||||||
营业利润(亏损) | 446 | 460 | (14 | ) | (3.0 | )% | |||||
营运保证金 | 18.7 | % | 17.7 | % | |||||||
附属公司净收益(损失)权益 | 168 | 218 | (50 | ) | (22.9 | )% | |||||
折旧和摊销 | 131 | 126 | 5 | 4.0 | % | ||||||
截至2019年12月31日止的年度相比较2018年12月31日
净销售额减少截止年度2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 由于全球经济状况放缓和客户减少库存，我们的基础业务数量减少；以及 |
• | 欧元相对于美元贬值造成的不利货币影响。 |
经营利润减少截止年度2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 净销售额减少； |
部分抵消：
• | 能源费用减少1 900万美元，主要用于蒸汽； |
• | 开支减少1，000万元，主要与生产力措施有关；及 |
• | 有利的影响500万美元对其他(费用)收益，净额。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们录制了1 500万美元与解决上一次收购的商业纠纷有关的收益，部分抵消1 000万美元在员工解雇福利方面，主要涉及业务优化项目。看见附注18-其他(费用)收益净额在所附合并财务报表中供进一步参考。 |
附属公司的净收益(亏损)权益在终了年度下降2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 收益中的股本投资减少2 800万美元我们的Ibn新浪网战略子公司，主要是由于工厂的周转活动和较低的甲醇价格；以及 |
• | 收益中的股本投资减少2 000万美元来自我们的塑料战略子公司，由于中国市场条件较软。 |
2019年1月2日，我们完成了对印度工程热塑性塑料公司Next Polymers Ltd.100%股权的收购。此次收购加强了我们在印度ETP市场的地位，并进一步扩大了我们在全球制造业的影响力。
37
目录
醋酸纤维丝束
年终 十二月三十一日， | % | ||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | 变化 | ||||||||
(百万美元，百分比除外) | |||||||||||
净销售额 | 636 | 649 | (13 | ) | (2.0 | )% | |||||
净销售差额 | |||||||||||
体积 | (2 | )% | |||||||||
价格 | — | % | |||||||||
货币 | — | % | |||||||||
其他 | — | % | |||||||||
其他(费用)收益净额 | (88 | ) | (2 | ) | (86 | ) | (4,300.0 | )% | |||
营业利润(亏损) | 52 | 130 | (78 | ) | (60.0 | )% | |||||
营运保证金 | 8.2 | % | 20.0 | % | |||||||
股利收益-股本投资 | 112 | 116 | (4 | ) | (3.4 | )% | |||||
折旧和摊销 | 45 | 58 | (13 | ) | (22.4 | )% | |||||
年终2019年12月31日与年终相比2018年12月31日
净销售额减少截止年度2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 由于全球工业利用率较低，醋酸纤维丝束的用量较低。 |
经营利润减少截止年度2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 对…的不利影响8 600万美元对其他(费用)收益，净额。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们录制了8 300万美元与关闭我们在墨西哥奥科特兰的醋酸纤维片制造业务有关的长期资产减值损失。我们预计将增加大约与墨西哥奥科特兰有关的退出和关闭费用。1 200万美元直到2021年的第一季度。看见附注4-购置、处置和关闭工厂在所附合并财务报表中提供进一步资料；以及 |
• | 净销售额减少； |
部分抵消：
• | 能源成本降低1 800万美元，主要原因是天然气价格降低和我们在墨西哥奥科特兰的制造业务关闭； |
• | 2018年，加速折旧和摊销费用增加了1300万美元，这与我们在墨西哥奥科特兰的醋酸纤维丝束制造厂关闭有关。 |
38
目录
乙酰链
年终 十二月三十一日， | % | ||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | 变化 | ||||||||
(百万美元，百分比除外) | |||||||||||
净销售额 | 3,392 | 4,042 | (650 | ) | (16.1 | )% | |||||
净销售差额 | |||||||||||
体积 | (1) | % | |||||||||
价格 | (13) | % | |||||||||
货币 | (2) | % | |||||||||
其他 | — | % | |||||||||
其他(费用)收益净额 | (3 | ) | 11 | (14 | ) | (127.3 | )% | ||||
营业利润(亏损) | 678 | 1,024 | (346 | ) | (33.8 | )% | |||||
营运保证金 | 20.0 | % | 25.3 | % | |||||||
附属公司净收益(损失)权益 | 4 | 6 | (2 | ) | (33.3 | )% | |||||
折旧和摊销 | 161 | 148 | 13 | 8.8 | % | ||||||
年终2019年12月31日与年终相比2018年12月31日
净销售额减少截止年度2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 我们大部分产品的价格较低，主要原因是亚洲的客户需求减少，原材料的整体通缩环境，以及停运和削减活动有限； |
• | 不利的货币影响，主要与欧元相对于美元走弱有关； |
• | 由于所有区域的顾客对乙酸的需求减少，所以销售量减少，但由于西半球的扩张，大部分被VAM的数量增加所抵消。 |
经营利润减少截止年度2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 净销售额减少； |
• | 支出增加1 500万美元，主要是由于我们得克萨斯州的清湖设施因局部火灾而增加的费用； |
• | 对…的不利影响1 400万美元对其他(费用)收益，净额。在本年度终了的年度内2018年12月31日，我们收到了一个1 300万美元来自中国南京的应收非所得税退税，今年没有再发生.看见附注18-其他(费用)收益净额在所附合并财务报表中提供进一步资料；以及 |
• | 更高的加速折旧和摊销费用1300万美元，主要与我们得克萨斯州清湖工厂的局部火灾对一氧化碳生产单位造成的损害有关； |
部分抵消：
• | 降低了甲醇、乙烯和乙酸的原材料成本，这三种因素加在一起，占了减少的四分之三以上。 |
39
目录
其他活动
年终 十二月三十一日， | % | ||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | 变化 | ||||||||
(百万美元，百分比除外) | |||||||||||
其他(费用)收益净额 | (117 | ) | — | (117 | ) | (100.0 | )% | ||||
营业利润(亏损) | (342 | ) | (280 | ) | (62 | ) | (22.1 | )% | |||
附属公司净收益(损失)权益 | 10 | 9 | 1 | 11.1 | % | ||||||
非营业养恤金和其他退休后雇员福利(费用)收入 | (20 | ) | (62 | ) | 42 | 67.7 | % | ||||
股利收益-股本投资 | 1 | 1 | — | — | % | ||||||
折旧和摊销 | 15 | 11 | 4 | 36.4 | % | ||||||
年终2019年12月31日与年终相比2018年12月31日
营业亏损增加2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 对…的不利影响1.17亿美元对其他(费用)收益，净额。2017年5月，我们获悉，欧盟委员会(EuropeanCommission)启动了一项竞争法调查，涉及塞拉尼斯的某些子公司，涉及过去的某些乙烯采购。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们记录了8 900万美元由于从欧盟委员会的调查中了解到的信息。此外，在本年度终了期间2019年12月31日，我们记录了1 900万美元与前第三方客户达成和解有关的损失。我们还记录了900万美元在员工解雇福利方面，主要涉及业务优化项目。看见附注18-其他(费用)收益净额在所附合并财务报表中供进一步参考； |
部分抵消：
• | 较低的奖励补偿成本和4800万美元的项目支出。 |
终了年度非经营养恤金和其他退休后雇员福利费用减少2019年12月31日与同时期相比2018主要原因是：
• | 确认精算损失减少7 800万美元资产回报率较高，但因用于确定养恤金债务的加权平均贴现率下降而部分抵消3.8%到2.8%。看见附注15-福利义务在所附合并财务报表中供进一步参考。 |
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流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是我们的战略投资组合产生的现金、可用现金和现金等价物以及红利。此外，截至2019年12月31日我们有9.78亿美元可根据我们的高级无担保循环信贷贷款及500万美元可根据我们的应收账款证券化设施提供，以协助，如果需要，满足我们的周转资金需要和其他合同义务。
虽然我们今后几年的合同义务、承诺和偿债要求很重要，但我们仍然认为，我们将有足够的资源来满足今后12个月的流动性要求，包括还本付息。如果我们从业务中获得的现金流量不足以支付我们的偿债和其他债务，我们可能需要使用我们可以利用的其他手段，例如增加我们的借款，减少或推迟资本支出，寻求更多的资本，或寻求对我们的债务进行重组或再融资。然而，不能保证我们将继续创造目前水平或以上的现金流量。
预计到2020年，资本支出的现金流出总额将约为5亿美元，主要是由于对我们的工程材料和乙酰链部分的增长机会进行了额外投资。
作为一个独立的基础，塞拉尼斯及其直接拥有100%股份的子公司塞拉尼斯美国，除了其子公司的股票外，没有任何其他物质资产，也没有独立的外部业务。因此，它们通常取决于其子公司的现金流量及其向塞拉尼斯和塞拉尼斯美国支付股息和其他分配的能力，以便履行其义务，包括根据高级信贷工具和高级票据承担的义务，并就我们的普通股支付股息，每股面值为0.0001美元(“普通股”)。
我们受到中国、印度和印度尼西亚等国地方政府的资本管制和外汇限制。资本管制限制了我们兑换货币、汇回收益或资本、通过公司间贷款放贷或建立跨境现金池安排的能力。我们对实行资本管制的国家的风险敞口最大的是中国。根据适用的规定，在中国投资的企业只能根据中国会计准则和规定确定的累计利润(如果有的话)支付股息。此外，中国政府对从中国转移现金实行一定的外汇管制。对公司间贷款的期限、目的和金额有一定的限制，并限制跨境现金池。
现金流量
现金和现金等价物增加 2 400万美元转至4.63亿美元截至2019年12月31日相比较2018年12月31日. 截至2019年12月31日, 3.91亿美元.的.4.63亿美元现金和现金等价物由我们的外国子公司持有。根据TCJA，我们已支付了与以前未汇出的外国收入(包括外国持有的现金)的汇回有关的前一年费用。这些资金在很大程度上是可以获得的，如果美国需要的话，可以为运营提供资金。看见附注19-所得税在所附合并财务报表中供进一步参考。
截至2019年12月31日止的年度相比较2018年12月31日
• | (用于)业务活动提供的现金净额 |
经营活动提供的净现金减少 1.04亿美元降至15亿美元截止年度2019年12月31日相比较16亿美元在同一时期2018。终了年度各业务提供的现金净额2019年12月31日 减少主要原因是：
• | 净收入减少； |
部分抵消：
• | 优惠贸易流动资金3.03亿美元，主要原因是贸易应收款和库存减少。由于收款的时间安排，贸易应收款减少。库存减少是由于前一年发生的工厂周转库存增加，以及原材料成本降低以及本年度我们得克萨斯州清湖工厂局部火灾的影响。 |
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• | (用于)投资活动提供的现金净额 |
用于投资活动的现金净额减少1 400万美元到4.93亿美元截止年度2019年12月31日相比较5.07亿美元在同一时期2018，主要原因是：
• | 现金净流出1.44亿美元与于2018年2月收购Omni塑料公司、L.L.C.及其子公司有关； |
部分抵消：
• | 现金净流出9100万美元主要与2019年1月收购Next聚合物有限公司有关； |
• | 增加.3300万美元在资本支出有关的增长和效率的机会，我们的工程材料和乙酰链段。 |
• | (用于)筹资活动提供的现金净额 |
用于筹资活动的现金净额减少2.3亿美元到9.35亿美元截止年度2019年12月31日相比较12亿美元在同一时期2018，主要原因是：
• | 短期债务净收益增加3.38亿美元，主要是由于我们的循环信贷机制和应收账款证券化设施在本年度终了年度的借款增加。2019年12月31日与回购普通股的时间有关；及 |
• | 长期债务净收益增加1.14亿美元，主要原因是5亿美元将于2024年5月8日到期的3.500%高级无担保债券(“3.500%债券”)的本金，由截至本年度的3.250%高级无担保票据(“3.250%债券”)的赎回额部分抵销2019年12月31日，如下文所述； |
部分抵消：
• | 增加.1.91亿美元在截至年底的一年内回购我们的普通股2019年12月31日；和 |
• | 增加我们普通股的现金红利2 000万美元。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们从$0.54到$0.62每股。 |
此外，汇率对200万美元和2300万美元终了年度现金和现金等价物2019年12月31日和2018分别。
债务和其他义务
• | 高级信贷设施 |
2019年1月7日，塞拉尼斯、塞拉尼斯美国和某些附属借款人签订了一项新的高级信贷协议(“信贷协议”)，其中包括12.5亿美元高级无担保循环信贷设施(有信用证分限额)，2024年到期。信贷协议由塞拉尼斯、塞拉尼斯美国和其国内所有子公司(“附属担保人”)担保。我们借了13亿美元并偿还11亿美元在我们的高级无担保循环信贷机制下2019年12月31日.
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• | 高级注释 |
我们有未发行的高级无担保债券，根据1933年“证券法”(“证券法”)登记的公开发行，经修正如下(统称为“高级票据”)：
高级注释 | 发行日期 | 校长 | 利率 | 利息支付日期 | 到期日 | |||||||
(以百万计) | (百分比) | |||||||||||
3.500%债券 | 2019年5月 | $500 | 3.500 | 五月八日 | 十一月八日 | 2024年5月8日 | ||||||
2.125%债券 | 2018年11月 | €500 | 2.125 | 三月一日 | 2027年3月1日 | |||||||
1.250%债券 | 2017年12月 | €300 | 1.250 | 二月十一日 | 2025年2月11日 | |||||||
1.125%债券 | 2016年9月 | €750 | 1.125 | 九月二十六日 | 2023年9月26日 | |||||||
4.625%债券 | 2012年11月 | $500 | 4.625 | 三月十五日 | 九月十五日 | 2022年11月15日 | ||||||
5.875%债券 | 2011年5月 | $400 | 5.875 | 六月十五日 | 十二月十五日 | 2021年6月15日 | ||||||
高级债券由塞拉尼斯美国发行，由塞拉尼斯及其附属担保人在高级无担保基础上担保。塞拉尼斯美国可在其各自到期日前赎回部分或全部高级债券，赎回价格为本金的100%，另加适用的契约中规定的“全价”溢价，以及到赎回日的应计利息和未付利息(如果有的话)。
2019年5月8日，塞拉尼斯美国公司完成了3.500%根据“证券法”注册的公开发行票据。这个3.500%票据按面值折价发行，价格为99.895%。出售的净收益3.500%票据被用来赎回全部3.250%的债券，以偿还。1.56亿美元在高级无担保循环信贷安排下及为一般法人目的下的未偿还借款。与签发3.500%票据，我们签订了一项跨货币互换协议，有效地将我们的固定利率货币价值的美元债券转换为3.500%债券，包括年息支付和到期日本金的支付，以固定利率欧元计价的债务.
2018年11月，塞拉尼斯美国公司完成了2.125%根据“证券法”注册的公开发行票据。这个2.125%票据是根据2011年5月6日的基本契约发行的。这个2.125%票据按面值折价发行，价格为99.231%。出售的净收益2.125%票据是用来偿还的。4.63亿美元我们的高级无担保定期贷款和一般的公司用途。
• | 其他筹资安排 |
2018年6月，我们与一家全球金融机构签订了保理协议，在无追索权的基础上出售某些应收账款。这些交易被视为销售，并作为应收账款减少入账，因为协议将对应收款的有效控制和与应收款有关的风险转移给买方。除收取和行政责任外，我们不再继续参与转让的应收款，而且一旦出售，在破产的情况下，无法满足债权人的要求。2.57亿美元和1.17亿美元根据本保理协议应收帐款2019年12月31日和2018分别。
我们于2019年7月8日修订了美国应收账款证券化机制，将到期日期延长至2020年7月6日。我们借了1.12亿美元并偿还7 400万美元在此期间2019年12月31日.
我们的实质融资安排包括惯常的契约，包括维持某些财务比率、违约事件及更改管制条文。不遵守这些公约，或发生任何其他违约事件，都可能导致借款和其他财务义务的加速。截至目前为止，我们已遵守所有与债务协议有关的公约。2019年12月31日.
看见附注14-债务在所附合并财务报表中供进一步参考。
股份资本
在……上面2020年2月5日，我们宣布季度现金红利$0.62我们普通股的每股价值为7 400万美元。现金红利将在2020年2月28日致纪录保持者2020年2月18日.
我们的董事会已授权对54亿美元我们的普通股自2008年2月以来。这些授权给予管理层决定回购股份的时间和条件的酌处权。此回购程序没有过期日期。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们
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回购我们普通股的股份，总成本为10亿美元。截至2019年12月31日，我们有12亿美元保留在我们董事会的授权之下。
看见附注17-股东权益在所附合并财务报表中供进一步参考。
合同债务和现金债务
下表列出了我们的固定合同债务和现金债务。2019年12月31日:
按期间支付的款项 | |||||||||||||||
共计 | 少于 1年 | 年数 2 & 3 | 年数 4 & 5 | 后 5年 | |||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||
固定合同债务 | |||||||||||||||
高级音符 | 3,135 | — | 900 | 1,341 | 894 | ||||||||||
偿还债务和其他债务的利息 | 418 | (1) | 108 | 156 | 72 | 82 | |||||||||
融资租赁债务 | 144 | 26 | 51 | 30 | 37 | ||||||||||
其他债务 | 644 | (2) | 470 | 3 | 21 | 150 | |||||||||
共计 | 4,341 | 604 | 1,110 | 1,464 | 1,163 | ||||||||||
经营租赁 | 256 | 35 | 50 | 39 | 132 | ||||||||||
不确定的税收状况，包括利息和罚款 | 165 | — | — | — | 165 | (3) | |||||||||
无条件购买义务 | 1,161 | (4) | 331 | 323 | 178 | 329 | |||||||||
养恤金和其他退休后供资义务 | 442 | 48 | 91 | 90 | 213 | ||||||||||
环境和资产退休债务 | 75 | 18 | 16 | 13 | 28 | ||||||||||
共计 | 6,440 | 1,036 | 1,590 | 1,784 | 2,030 | ||||||||||
(1) | 未来的利息费用是使用以下利率计算的2019年12月31日. |
(2) | 其他债务主要包括固定利率污染控制和工业收入债券、从附属公司短期借款、我们的循环信贷安排、我们的应收账款证券化安排和其他银行债务。 |
(3) | 由于与有关税务当局有效结算税款的时间不明朗，我们无法确定与我们不确定的税务责任有关的付款时间，包括利息和罚则。因此，这些数额反映在“五年后”。 |
(4) | 无条件购买义务主要代表某些长期购买协议中包含的收付条款.根据这些安排，我们预计不会蒙受物质损失。这些数额是通过对塞拉尼斯人的调查获得的，还包括其他采购义务，如维修和服务协议、能源和公用事业协议、咨询合同、软件协议和其他杂项协议和合同。 |
合同担保和承诺
截至2019年12月31日，我们有备用信用证2800万美元1 700万美元的银行担保，这是开证行不可撤销的义务，确保在某些子公司未能按照规定的合同义务履行时向第三方付款。根据这些协议，需要支付实质性款项的可能性很小。
看见附注14-债务在所附的综合财务报表中，说明我们的高级票据和信贷协议下的担保。
看见附注24-承付款和意外开支在所附的综合财务报表中，讨论与法律和监管程序有关的承付款和意外开支。
表外安排
我们还没有达成任何资产负债表外的重要安排.
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市场风险
看见第7A项市场风险的定量与定性披露 以获取更多信息。
关键会计政策和估计
我们的合并财务报表是根据重大会计政策的选择和适用而编制的。按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层对报告的资产和负债数额、合并财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的净销售、支出和分配费用数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。然而，我们目前还不知道任何合理可能发生的事件或情况会导致重大不同的结果。
我们认为，以下会计政策和估计对于理解当前经济环境下的财务报告风险至关重要。这些问题，以及影响它们的判断和不确定因素，对于了解我们报告的和未来的经营结果也是至关重要的。看见附注2-会计政策摘要在所附合并财务报表中供进一步参考。
• | 可收回的长期资产 |
商誉与不确定资产的可收回性
我们在报告单位一级评估减值商誉。我们的报告单位要么是我们的经营业务部门，要么是我们经营业务部门之下的一级业务部门，为这些部门提供离散的财务信息，业务部门管理层和首席经营决策者定期审查其经营结果。我们的报告单位包括我们的工程材料，醋酸纤维丝束，食品配料，乳液聚合物和中间化学业务。我们评估我们的商誉和其他无限期无形资产的账面金额在本财政年度第三季度的可收回性，使用6月30日的余额，或当情况的事件或变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时。
在评估商誉和其他无限期无形资产的可收回性时，我们可以首先评估定性因素，以确定报告单位或其他无限期无形资产的公允价值是否低于其账面价值。定性评价是对多种因素的评估，包括目前的经营环境、财务业绩和市场因素。在对定性因素进行评估后，如果我们确定报告单位或其他无限期无形资产的公允价值低于其账面价值的可能性并不大，则不需要进行定量评估。如果初步定性评估表明，账面金额更有可能超过报告单位或其他无限期无形资产的公允价值，则将进行定量分析。我们也可以选择绕过对一些或所有报告单位的定性评估，并根据事实和情况直接进行定量分析。
在进行定量分析时，每个报告单位的商誉可收回性采用贴现现金流量模型，其中包含与所涉风险相称的贴现率。在没有可用交易市场证据的情况下评估减值以确定公允价值时，使用贴现现金流模型是常见的做法。贴现现金流量估值模型中使用的主要假设包括贴现率、增长率、税率、现金流量预测和最终价值率。贴现率、增长率和现金流量预测是最敏感和最容易发生变化的，因为它们需要管理层作出重大判断。我们可以聘请第三方评估顾问协助这一过程。估值顾问对公允价值的评估采用了两种市场方法(市场多重分析和可比交易分析)和折现现金流量法的同等权重。贴现率由加权平均资本成本(“WACC”)确定。WACC在确定要使用的贴现率时，考虑了市场和行业数据以及每个报告单位的具体风险因素。每个报告单位使用的贴现率表示投资者在投资这类业务时期望得到的回报。运营管理，考虑行业和公司特定的历史和预测数据，制定增长率和现金流量预测的每个报告单位。终端价值率的确定遵循共同的方法，获取长期现金流量的现值，超过最后的预测期，假设一个恒定的WACC和低的长期增长率。如果计算的公允价值小于当前账面金额, 减值损失记录在账面金额超过报告单位公允价值的数额中。减值损失不得超过分配给报告单位的商誉账面金额，但可表明与报告单位有关的某些长期可摊销无形资产可能需要额外的减值测试。
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管理对其他无限期无形资产进行定量测试，利用收益法下的特许权使用费法确定每项无限期无形资产的估计公允价值。特许权使用费救济法是对我国无形资产所有权的理论使用费的估算。该模型中使用的主要假设包括贴现率、特许权使用费、增长率、税率、销售预测和终端价值比率。贴现率、特许权使用费、增长率和销售预测是最敏感和最容易改变的假设，因为它们需要管理层做出重大判断。贴现率与WACC估计的贴现率相似，考虑到公司特定风险因素的差异。特许权使用费由管理层确定，并由第三方评估顾问定期证实.运营管理，考虑行业和公司特定的历史和预测数据，制定增长率和销售预测与每一个无限期的无形资产。终端价值率的确定遵循共同的方法，获取长期销售预测的现值超过上一个预测期，假设一个恒定的WACC和低的长期增长率。
用于评估商誉和无限期无形资产减值的估值方法与以往期间一致。我们定期聘请第三方评估顾问来协助我们完成这一过程。以上讨论的具体假设将在每次测试的日期更新，以便从市场参与者的角度考虑当前行业和公司特定的风险因素。目前的商业环境取决于不断变化的市场条件，需要管理层作出重大判断，以解释对我们假设的潜在影响。如果当前业务环境的变化导致调整后的管理预测，减值损失可能会在未来期间发生。
看见注11-商誉和无形资产，净额在所附合并财务报表中供进一步参考。
• | 环境负债 |
我们在世界各地生产和销售各种各样的化学产品。因此，我们的业务受到与生产工业化学品有关的各种危险，包括危险材料的使用、处理、加工、储存和运输。我们确认与环境问题有关的损失和累积责任，如果现有资料表明可能发生了一项负债，并且可以合理地估计损失的数额。根据站点的性质，我们通过15年，除非我们有政府命令或其他协议15年。我们根据现有的最新事实、现有技术、目前颁布的法律和条例以及以前在修复污染场地方面的经验，逐案估算环境责任。从其他缔约方收回的环境费用被视为可能收到的资产。
例如，与清理受污染场地有关的环境责任可包括以下一种或多种费用的规定：现场调查和测试费用、清理费用、与油罐破裂引起的土壤污染和水污染有关的费用以及补救后监测费用。这些未贴现的负债不考虑任何索赔或从保险中收回的款项。环境负债的衡量是基于我们对执行补救工作的每一个要素所需费用的定期估计。我们利用第三方协助管理和发展我们的网站的成本估算。环境条例的变化或其他影响环境负债的因素反映在合并财务报表中。
看见附注16-环境在所附合并财务报表中供进一步参考。
• | 福利义务 |
综合财务报表中确认的与养恤金和其他退休后福利有关的数额是根据精算确定的。在计算雇员福利计划的精算估值时使用了各种假设。这些假设包括贴现率、薪酬水平、计划资产的预期长期回报率以及医疗费用的趋势。此外，精算顾问使用撤离率和死亡率等因素来估计预计的养恤金负债。所使用的精算假设可能与实际结果大相径庭，原因是市场和经济条件不断变化，退出率较高或较低，或参与人的寿命较长或较短。这些差异可能会对今后各期记录的定期养恤金费用净额产生重大影响。
在每个财政年度的第四季度，以及每当计划需要重新计量时，每年都对养恤金假设进行审查。假设由第三方精算师和高级管理人员根据计划和国家具体情况进行审查。对这些假设进行适当调整，以反映市场汇率和前景的变化。
看见附注15-福利义务在所附合并财务报表中供进一步参考。
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• | 意外损失 |
在可确定的情况下，我们对可能发生的、可以合理估计损失数额的事项，计入或有损失。对于某些潜在的物质损失应急事项，我们有时无法估计和累积被认为可能发生的损失。对于这类事项，我们会披露可能的损失估计数、损失幅度或不能作出估计的陈述。
由于我们对有关或有损失事项的关键事实和情况的评价和评估是在事项最终确定之前进行的，因此在估计、核算和报告或有损失方面存在着固有的主观性和不可预测性。一般而言，解决或有损失问题的进展越少，或潜在结果的范围越广，我们就越难以估计、累积和报告损失。例如，我们可以在原告的诉状中或以其他公开的方式披露关于原告对我们的法律索赔的某些信息。虽然这类信息可能会更深入地了解某一事项的潜在规模，但它不一定表明我们对可能或可能的损失的估计。此外，我们的一些或有损失风险可能有资格根据我们的保险规定得到补偿。在确定我们可能或可能的损失估计数时，我们不考虑保险的潜在可得性。除其他外，由于这些因素，我们的最终或有损失敞口可能更高或更低，而且可能在很大程度上超过我们记录的可能发生的损失和披露可能发生的损失。
看见附注24-承付款和意外开支在所附合并财务报表中供进一步参考。
• | 所得税 |
我们定期检讨我们的递延税项资产，以求收回，并在有需要时设立估价免税额。在形成关于可抵扣暂时性差异和税收属性结转的递延纳税资产可收回性的判断时，我们根据证据形式能够客观核实的程度，对积极证据和消极证据给予权重。由于历史收益具有可核实的性质，我们对它的重视程度最高。如果税收规划战略是审慎和可行的，并且能够在没有重大障碍的情况下实施的话，这些战略就会受到重视。由于其主观性质，对预测的未来收益的权重较小，除非应纳税和可扣减的临时差额的反转相吻合，否则对应税临时差额的预期逆转时间给予的权重很少。估值备抵额主要是按营业净亏损、结转额和其他递延税款资产确定的。美国、卢森堡、西班牙、中国、联合王国、墨西哥、加拿大和法国。我们已适当地反映了我们的估值津贴的增减，这是基于按管辖权划分的管辖范围内肯定证据和消极证据的总体权重。
递延税资产的可收回性和不确定税额的确认和计量取决于各种假设和管理判断。如果实际结果与管理层在确定或维持递延税资产的估值津贴方面所作的估计不同，则由此产生的估值津贴变动一般会影响收入或其他综合收入，具体取决于各递延税资产的性质。此外，对税收意外事件采取的立场可能会受到税务当局的审计和审查，这可能会导致今后的税收、利息和处罚。
看见附注19-所得税在所附合并财务报表中供进一步参考。
最近的会计公告
看见附注3-最近的会计公告在所附的合并财务报表中提供有关最近会计公告的资料。
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第7A项市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的金融市场风险主要包括对货币汇率、利率和商品价格的风险敞口。汇率和利率风险通过各种技术进行管理，包括使用衍生工具。我们有以下所述的针对货币汇率、利率和商品价格变动进行对冲的政策。
看见附注2-会计政策摘要在所附的合并财务报表中，进一步了解我们的衍生工具和套期保值工具，会计政策与金融市场风险有关。
看见附注22-衍生金融工具在所附的合并财务报表中，进一步了解我们的市场风险管理以及对我们财务状况和经营结果的相关影响。
• | 外汇远期和互换 |
我们的资产、负债、销售净额和支出的一部分是以美元以外的货币计价的。这些货币对美元的价值波动会对企业和财务结果产生直接和实质性的影响。我们最大的敞口是欧元和人民币(“CNY”)。欧元和人民币对美元的贬值导致以欧元和人民币计价的销售和收益的美元价值下降。同样，欧元和人民币对美元的升值也会产生相反的效果。我们估计欧元/美元和人民币兑美元汇率的10%变动将影响我们的收入5 500万美元和2 100万美元分别。
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第8项.再分配财务报表和补充数据
我们的合并财务报表和补充数据包括在项目15.证物及财务报表附表本年报表格10-K。
季度财务信息
有关影响每个季度业绩的重大事件的讨论，请参见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析.
塞拉尼斯公司及其子公司
综合业务报表
三个月结束 | |||||||||||
3月31日 2019 | 六月三十日 2019 | 九月三十日 2019 | 十二月三十一日 2019 | ||||||||
(未经审计) (百万美元，但每股数据除外) | |||||||||||
净销售额 | 1,687 | 1,592 | 1,586 | 1,432 | |||||||
毛利 | 453 | 423 | 414 | 316 | |||||||
其他(费用)收益净额 | 4 | (98 | ) | (7 | ) | (102 | ) | ||||
营业利润(亏损) | 320 | 186 | 260 | 68 | |||||||
继续营业的税前收益(亏损) | 385 | 239 | 323 | 41 | |||||||
可归因于塞拉尼斯公司的数额 | |||||||||||
持续经营的收入(损失) | 338 | 210 | 268 | 42 | |||||||
停业的收入(损失) | (1 | ) | (1 | ) | (5 | ) | 1 | ||||
净收益(亏损) | 337 | 209 | 263 | 43 | |||||||
普通股每股收益(亏损)-基本 | |||||||||||
持续作业 | 2.65 | 1.68 | 2.18 | 0.35 | |||||||
净收益(亏损) | 2.64 | 1.67 | 2.14 | 0.36 | |||||||
普通股每股收益(亏损)-稀释后 | |||||||||||
持续作业 | 2.64 | 1.67 | 2.17 | 0.35 | |||||||
净收益(亏损) | 2.63 | 1.66 | 2.13 | 0.36 | |||||||
49
目录
三个月结束 | |||||||||||
3月31日 2018 | 六月三十日 2018 | 九月三十日 2018 | 十二月三十一日 2018 | ||||||||
(未经审计) (百万美元，但每股数据除外) | |||||||||||
净销售额 | 1,851 | 1,844 | 1,771 | 1,689 | |||||||
毛利 | 515 | 521 | 516 | 420 | |||||||
其他(费用)收益净额 | — | (3 | ) | 12 | — | ||||||
营业利润(亏损) | 343 | 358 | 374 | 259 | |||||||
继续营业的税前收益(亏损) | 432 | 442 | 462 | 174 | |||||||
可归因于塞拉尼斯公司的数额 | |||||||||||
持续经营的收入(损失) | 365 | 344 | 407 | 96 | |||||||
停业的收入(损失) | (2 | ) | — | (6 | ) | 3 | |||||
净收益(亏损) | 363 | 344 | 401 | 99 | |||||||
普通股每股收益(亏损)-基本 | |||||||||||
持续作业 | 2.69 | 2.54 | 3.02 | 0.73 | |||||||
净收益(亏损) | 2.67 | 2.54 | 2.98 | 0.75 | |||||||
普通股每股收益(亏损)-稀释后 | |||||||||||
持续作业 | 2.68 | 2.52 | 3.00 | 0.73 | |||||||
净收益(亏损) | 2.66 | 2.52 | 2.96 | 0.75 | |||||||
50
目录
第9项会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧
没有。
第9A项管制和程序
在我们的管理人员，包括首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们根据1934年“证券交易法”规则13a-15(B)的规定，评估了截至本年度报告表10-K所涉期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性。根据这一评价，截至2019年12月31日，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在三个月内结束2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
财务报告内部控制管理报告
我们的管理层负责建立和维持对公司财务报告的充分的内部控制。对财务报告的内部控制是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为我们的外部目的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。对财务报告的内部控制包括：保持记录，以合理的细节准确和公正地反映我们的交易；提供合理保证，将交易记录为编制合并财务报表所必需的；合理保证公司资产的收支是根据管理层授权进行的；并提供合理保证，防止或及时发现未经授权收购、使用或处置可能对我们合并财务报表产生重大影响的公司资产。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制并不是为了绝对保证防止或发现合并财务报表的误报。
管理层根据财务报告的框架，对内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。根据这一评估，管理层得出结论认为，公司对财务报告的内部控制在2019年12月31日。公司的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMGLLP)已经发布了一份关于公司财务报告内部控制有效性的审计报告。他们的报告接踵而至。第63页.
第9B项其他资料
没有。
51
目录
第III部
项目10.再分配董事、执行干事和公司治理
本项目10所要求的信息在此参考自“治理”标题“第1项：董事的选举”、“董事提名人”、“董事会和委员会治理”、“额外治理特征”和“股票所有权信息-拖欠第16(A)节报告”和“公司文件、通信和股东建议书”的“问答-公司文件、通信和股东建议书”等章节。2020根据经修订的1934年“证券交易法”第14A条向证券交易委员会提交股东年会(2020有关公司执行人员的资料载於本年报第一部分。
道德守则
公司为董事、高级人员和雇员制定了“商业行为政策”，并为其首席执行官、首席财务官、首席会计官或主计长或履行类似职能的人员制定了“财务道德守则”。这些准则可在公司投资者关系网站的公司治理门户上查阅，网址为Investors.celanese.com。公司打算在同一网站上张贴这些信息，以满足表格8-K中关于修改和放弃这些代码的第5.05项下的披露要求。
项目11.再分配行政薪酬
本项目11所要求的信息在此参考自“治理-董事薪酬”一节和标题为“薪酬讨论和分析”、“薪酬风险评估”、“赔偿和管理发展委员会报告”、“赔偿委员会联锁和内幕参与”和“薪酬表”的“高管薪酬”一节。2020代理语句
52
目录
第12项.有关事宜某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
本条例第12项所规定的有关实益拥有权的资料，在此引用自“股份所有权资料-主要股东及实益拥有人”一节。2020代理语句
权益补偿计划
根据权益补偿计划获授权发行的证券
提供了下列信息：2019年12月31日关于股权补偿计划：
___________________________
计划类别 | 证券数目 待发 行使 突出 选项、认股权证 和权利 | 加权平均 演习价格 突出 选项、认股权证 和权利 | 证券数目 可供 今后的发放情况 权益补偿 图则(不包括在内) 反映在 (A)栏) | ||||||||
(a) | (b) | (c) | |||||||||
证券持有人批准的权益补偿计划 | 1,433,599 | (1) | $ | — | 19,952,545 | (2) | |||||
(1) | 包括(A)购买选项0根据“塞拉尼斯公司2009年全球激励计划”，公司普通股的票面价值为每股0.0001美元，经2012年4月19日和2017年2月9日修正和重申(“2009年计划”)；和(B)959,696根据2009年计划授予的限制性股票单位(“RSU”)，以及473,903根据塞拉尼斯公司2018年全球激励计划(“2018年计划”)发放的RSU，包括根据基于业绩的未偿业绩单位发行的股份，假定目前估计的最大潜在业绩；实际发行的股份可能因实际业绩而有所不同。如果基于性能的rsu包含在目标性能级别(相对于最大潜在性能)，则未执行的累计rsu将为1,051,151。还包括46,204可归因于非管理董事根据公司2008年递延补偿计划(以及适用于先前延期支付的股息)递延的股等价物，并可根据2009年计划和2018年计划以普通股的形式分配。在归属时，公司普通股的股份是为每个RSU发行的。(B)栏没有考虑到RSU的任何裁决，因为它们没有行使的价格。 |
(2) | 包括2018年计划和2009年4月23日股东批准的塞拉尼斯公司2009年员工股票购买计划(“ESPP”)下可供未来发行的股票。截至2019年12月31日的总和6,244,945根据2018年计划，股票可供今后发行13,707,600根据ESPP，我们的普通股可供将来发行。截至2019年12月31日, 292,400根据ESPP，股票已被提出购买。 |
项目13.再分配某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目13所需的信息在此引用自标题为“治理-董事独立性和相关人员交易”一节。2020代理语句
项目14.再分配主要会计费用及服务
本项目第14项所要求的信息在此引用自“审计事项-第3项：独立注册会计师事务所的批准”一节。2020代理语句
53
目录
第IV部
项目15.再分配证物及财务报表附表
1. 财务报表。我们的独立注册会计师事务所的报告和我们的合并财务报表列示如下，并开始于第63页本年报表格10-K。
页码 | |
独立注册会计师事务所报告 | 63 |
综合业务报表 | 66 |
综合收入(损失)综合报表 | 67 |
合并资产负债表 | 68 |
合并权益表 | 69 |
现金流动合并报表 | 70 |
合并财务报表附注 | 71 |
2. 财务报表附表。
本项目所要求的财务报表表(如果有的话)作为本年度报告的证物列入表格10-K。
3. 展览名单。
展品索引(1)
展品将按要求提供象征性的费用，以合理的费用为限。
陈列品 数 | ||
描述 | ||
3.1 | 第二，修订和恢复的公司注册证书(参照2016年10月18日向证交会提交的10-Q表格季度报告表3.1)。 | |
3.1(a) | 自2016年4月21日起生效的塞拉尼斯公司第二次修订和重新注册证书的修正证书(参照2016年4月22日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的表3.1)。 | |
3.1(b) | 自2018年9月17日起对塞拉尼斯公司第二次修订和重新注册证书的修正证书(参照2018年9月17日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的表3.1)。 | |
3.1(c) | 塞拉尼斯公司截至2019年4月18日的第二份经修订和重新注册的公司注册证书修正案证书(参照本报告表3.1，表8-K于2019年4月23日提交证交会)。 | |
3.2 | 第六，修订和重新制定的法律，自2019年7月15日起生效(参见表3.1)，即目前于2019年7月18日向SEC提交的关于表格8-K的报告)。 | |
4.1 | 普通股证书形式(参照2018年9月18日向证交会提交的表格8-A/A的注册声明表附件4.1)。 | |
4.2 | 契约，日期为2011年5月6日，由塞拉尼斯美国控股有限责任公司、塞拉尼斯公司和富国银行作为托管人(参照今年5月6日提交给证券交易委员会的第8-K号表格(档案号001-32410)的表4.2)作为托管人。 | |
4.3 | 第一次补充义齿，2021年到期的5.875%高级票据，日期为2011年5月6日，由担保方塞拉尼斯美国控股有限责任公司和富国银行全国协会作为托管人(参照今年5月6日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的报告(档案号001-32410)的附录4.3合并而成)。 | |
4.4 | 第二次补充义齿，2022年到期的4.625%高级票据，日期为2012年11月13日，由担保方塞拉尼斯美国控股有限责任公司和富国银行全国协会作为托管人(参照2012年11月13日向证券交易委员会提交的第8-K号表格(档案号001-32410)表4.2)作为托管人。 | |
54
目录
陈列品 数 | ||
描述 | ||
4.5 | 第三次补充义齿，日期为2014年9月24日，由塞拉尼斯美国控股有限责任公司、附属担保人塞拉尼斯公司、富国银行、国家协会作为托管人，德意志银行信托美洲信托公司作为付款代理，德意志银行卢森堡S.A.作为登记和转让代理人(参照今年9月25日向证券交易委员会提交的8-K表格(档案号001-32410)的表4.2)。 | |
4.6 | 第五次补充义齿，日期为2015年7月8日，由塞拉尼斯美国控股有限公司、塞拉尼斯销售美国有限公司和富国银行全国协会担任托管人(参见2016年2月5日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告表4.7)。 | |
4.7 | 自2016年9月26日起，塞拉尼斯美国控股有限责任公司、子公司担保方塞拉尼斯公司、作为托管人的富国银行、美国国家协会和德意志银行美洲信托公司作为付款代理、登记和转让代理(参照2016年9月26日向证券交易委员会提交的表格8-K的表4.2)进行了第六次补充义齿。 | |
4.8 | 自2017年12月11日起，塞拉尼斯美国控股有限责任公司、子公司担保方塞拉尼斯公司、作为托管人的富国银行、美国国家协会和德意志银行美洲信托公司作为付款代理、登记和转让代理(2017年12月11日向证券交易委员会提交的表格8-K的表4.2)注册的第七次补充义齿。 | |
4.9 | 自2018年11月5日起，塞拉尼斯美国控股有限责任公司、其子公司担保方塞拉尼斯公司、作为托管人的富国银行、美国国家协会和德意志银行美洲信托公司作为付款代理、登记人和转让代理人(参见表4.2)在2018年11月5日向证券交易委员会提交的表格8-K的报告中加入了第八次补充义齿。 | |
4.10 | 第九次补充义齿，日期为2019年5月8日，由塞拉尼斯美国控股有限责任公司、其附属担保人塞拉尼斯公司和国家协会富国银行作为托管人(参考2019年5月8日向证券交易委员会提交的关于8-K表的当前报告表4.2)。 | |
4.11* | 根据1934年“证券交易法”第12条注册的公司证券说明。 | |
10.1(a) | 自2016年7月15日起，由塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美国控股有限公司、塞拉尼斯美洲有限责任公司、塞拉尼斯欧洲有限责任公司、塞拉尼斯控股卢森堡有限公司、埃尔伍德C.V.、塞拉尼斯美国控股有限责任公司的某些子公司作为借款者不时签订的信贷协议，每一贷款人不时以行政代理人的身份向该公司提供贷款。摇摆线贷款人和信用证签发人以及其他周转线放款人和信用证发行人参与其中(参见2016年7月21日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1)。 | |
10.1(b) | 自2019年1月7日起，由塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美国控股有限公司、塞拉尼斯欧洲股份有限公司、埃尔伍德C.V.、塞拉尼斯美国控股有限责任公司的某些子公司以借款人身份不时签订的信贷协议，每一贷款人不时以借款者的身份，美国银行(Bank of America N.A.)担任行政代理人、周转线放款人、信用证Issuer和其他周转线放款人及信用证发行人方(参见本表10.1中关于表8-K于2019年1月11日提交证券交易委员会的报告)。 | |
10.2 | 购买和销售协议，日期为2013年8月28日，塞拉尼斯公司，塞拉尼斯有限公司，蒂科纳聚合物公司。和CE应收账款有限责任公司(参照表10.1)提交给证券交易委员会的第8-K号表格(档案号001-32410)于2013年9月3日提交。 | |
10.2(a) | 2015年2月2日，塞拉尼斯美国销售有限公司、蒂科纳聚合物有限公司、塞拉尼斯国际公司和CE应收账款有限公司之间修订和恢复的购买和销售协议(参照2015年2月6日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告表10.2(A))。 | |
10.2(b) | 2015年8月1日，塞拉尼斯销售美国有限公司、CE应收账款有限公司、塞拉尼斯美国控股有限公司、东京银行-三菱UFJ有限公司纽约分行作为管理人和买方代理，以及PNC银行作为买方代理(参照2016年2月5日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告图10.2(B))之间达成的合并协议。 | |
10.2(c) | “应收账款购买协议”，日期为2013年8月28日，由塞拉尼斯国际公司、CE应收账款有限公司、各种管道购买者、相关承诺购买者、LC银行和买方代理人以及东京银行-三菱UFJ有限公司纽约分行作为管理人(参见表8-K(档案号001-32410)的本报告表10.2)于2013年9月3日提交证券交易委员会。 | |
55
目录
陈列品 数 | ||
描述 | ||
10.2(d) | 2013年10月31日，塞拉尼斯国际公司、CE应收账款有限公司、各种管道购买者、相关承诺购买者、LC银行和买方代理人以及东京银行-三菱UFJ有限公司纽约分行作为管理人(参照2014年2月7日向证券交易委员会提交的10-K号表格(档案号001-32410)的表10.2(B))之间的“应收款购买协议第一修正案”。 | |
10.2(e) | 2014年10月20日生效的“应收款购买协议第二修正案”，由行政长官应收款有限公司、塞拉尼斯国际公司、各种管道购买者、相关承诺购买者、LC银行和买方代理人以及东京银行-三菱UFJ有限公司纽约分行担任管理人(参考2015年2月6日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告图10.2(D))。 | |
10.2(f) | “应收款购买协议”第三修正案，日期为2015年2月2日，由行政长官应收款有限公司、塞拉尼斯国际公司、各种管道购买者、相关承诺购买者、LC银行和买方代理人以及东京银行-三菱UFJ有限公司纽约分行担任管理人(参考2015年2月6日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告图10.2(E))。 | |
10.2(g) | 自2015年12月1日起，塞拉尼斯国际公司、塞拉尼斯美国销售有限公司、蒂科纳聚合物有限公司、塞拉尼斯销售美国有限公司、CE应收账款有限公司、各种管道购买者、相关承诺购买者、LC银行和买方代理公司、东京银行-三菱J公司、纽约分行之间的“总括修正案”生效，该修正案的效力为修正第1号修正案对经修正的“再购货和销售协定”和“应收款购买协议”第4号修正案的影响。作为管理人(参照2016年2月5日向证交会提交的10-K表格年度报告表10.2(G))。 | |
10.2(h) | 自2016年7月8日起，塞拉尼斯国际公司、塞拉尼斯有限公司、蒂科纳聚合物有限公司、塞拉尼斯销售美国有限公司、CE应收账款有限公司、各种管道购买者、相关承诺购买者、LC银行和买方代理以及东京银行-三菱UFJ纽约分行作为管理人对第2号总括修正案生效。 | |
10.2(i) | “应收款购买协议第六修正案”，日期为2019年7月8日，行政长官应收款有限责任公司、塞拉尼斯国际公司、各种管道购买者、相关承诺购买者、LC银行和买方代理人以及全国协会PNC银行作为管理人员(参见2019年7月10日向证券交易委员会提交的8-K表报告的表10.1)。 | |
10.2(j) | 绩效担保，日期为2013年8月28日，由塞拉尼斯美国控股有限公司以东京银行-三菱UFJ有限公司纽约分行为受益人，作为管理人(参见表10.3)，目前提交给SEC的表格8-K(档案号001-32410)于2013年9月3日提交。 | |
10.3‡ | 塞拉尼斯公司2004年递延补偿计划(参照2005年1月3日向证交会提交的表格S-1登记声明(档案号333-120187)的附件10.21)。 | |
10.3(a)‡ | 修订塞拉尼斯公司2004年递延补偿计划，自2007年4月2日起生效(参照2007年4月3日向证交会提交的第8-K号表格(档案号001-32410)的表10.2)。 | |
10.3(b)‡ | 2007年塞拉尼斯公司与获奖者之间的延期协议的形式(参考2007年4月3日提交给证交会的关于表格8-K(档案编号001-32410)的表10.1)。 | |
10.4‡ | 塞拉尼斯公司2008年递延补偿计划(参考2008年2月29日提交的10-K表格(档案号001-32410)的表10.6)。 | |
10.4(a)‡ | 2008年12月11日塞拉尼斯公司2008年递延补偿计划第一修正案(参考2009年4月23日提交证交会的S-8表格(档案编号333-158736)的注册声明表10.2)。 | |
10.4(b)‡ | 2008年12月22日塞拉尼斯公司2008递延补偿计划第二修正案(参考2014年2月7日向证交会提交的10-K(档案号001-32410)年度报告表10.4(B))。 | |
10.4(c)*‡ | 塞拉尼斯公司2008年递延赔偿计划第3号修正案，日期为2019年10月31日。 | |
56
目录
陈列品 数 | ||
描述 | ||
10.5‡ | 塞拉尼斯公司2009年全球激励计划(参考2009年4月23日提交证交会的S-8表格(档案编号333-158734)的注册声明表4.4)。 | |
10.5(a)‡ | 首席执行官不合格股票期权奖励协议表格(参见表10-Q季度报告表10.2(档案号001-32410))，于2012年7月25日提交证券交易委员会。 | |
10.6‡ | “塞拉尼斯公司2009年全球激励计划”，2012年4月19日修订并恢复实施(参照2012年4月23日向证券交易委员会提交的第8-K号表格(档案号001-32410)的表10.1)。 | |
10.6(a)‡ | 2014-2018年限制性股票单位奖励协议(适用于非雇员董事)的形式(参考2014年7月18日向证券交易委员会提交的10-Q号季度报告(档案号001-32410)的表10.1)。 | |
10.6(b)‡ | 2016-2017年度业绩限制股奖励协议的形式(参考2016年4月19日向证交会提交的10-Q季度报告表10.2)。 | |
10.6(c)‡ | 2016-2017年时间限制股奖励协议的形式(参考2016年4月19日向证交会提交的第10-Q表格季度报告表10.1)。 | |
10.7‡ | 塞拉尼斯公司2009年全球激励计划，经修正和恢复，2017年2月9日(参照2017年4月18日提交给证交会的10-Q季度报告表表10.1)。 | |
10.7(a)‡ | 2017年以业绩为基础的限制性股奖励协议的形式(参见2017年4月18日向证交会提交的表10-Q季度报告表10.2)。 | |
10.7(b)‡ | 2018年以业绩为基础的限制性股奖励协议的形式(参考2018年4月17日向SEC提交的表10-Q季度报告的表10.1)。 | |
10.7(c)‡ | 2018年限制性股票股授予首席执行官协议的形式(参见2018年4月17日向SEC提交的10-Q季度报告表10.2)。 | |
10.8‡ | 塞拉尼斯公司2009年员工股票购买计划(参考2009年4月23日提交的S-8表格(档案编号333-158734)的注册声明表4.5)。 | |
10.9‡ | 塞拉尼斯公司2018年全球激励计划，自2018年4月23日起生效(参考2018年4月20日提交给证交会的表8-K当前报告表10.1)。 | |
10.9(a)‡ | 2019年基于业绩的限制性股奖励协议的形式(参考2019年4月23日向SEC提交的表10-Q季度报告的表10.1)。 | |
10.9(b)‡ | 2019年首席执行官限制性股票奖励协议的格式(参考2019年4月23日向SEC提交的10-Q季度报告表10.2)。 | |
10.9(c)‡ | 2019年时间限制股奖励协议的形式(参考2019年4月23日向证券交易委员会提交的10-Q季度报告表10.3)。 | |
10.9(d)‡ | 2019年时间限制股奖励协议表格(非雇员董事)(参考2019年7月23日向证交会提交的10-Q季度报告表10.1)。 | |
10.10(a)‡ | 自2013年2月6日起修订的“执行Severance福利计划”(参照2013年2月12日向证交会提交的当前表格8-K(档案编号001-32410)的表10.2)。 | |
10.10(b)‡ | 执行Severance福利计划，自2017年10月18日起修订(参照表10.9(B)表10.9(B)2018年2月9日向SEC提交的10-K表格年度报告)。 | |
10.11(a)‡ | 2011年11月4日塞拉尼斯公司和马克·鲁尔公司之间的信件协议(参照2011年11月7日提交给证交会的第8-K号表格(档案号001-32410)的表10.1)。 | |
10.11(b)‡ | 2017年1月18日塞拉尼斯公司和Gjon N.Nivica Jr.之间的协议和一般释放。(参考2017年4月18日向证交会提交的10-Q表格季度报告表10.3)。 | |
10.11(c)‡ | 提供信，日期为2017年1月6日，塞拉尼斯公司与彼得·G·爱德华兹(见表10.4，见2017年4月18日向证交会提交的10-Q季度报告)。 | |
57
目录
陈列品 数 | ||
描述 | ||
10.11(d)‡ | 2017年9月12日塞拉尼斯公司和Patrick D.Quarles之间的协议和一般发布(参考表10.10(G)表10.10(G)2018年2月9日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告)。 | |
10.11(e)‡ | 日期为2018年2月16日的塞拉尼斯公司与克里斯托弗·W·延森(见表10.3)于2018年4月17日向证券交易委员会提交的10-Q季度报告。 | |
10.11(f)‡ | 日期为2018年11月5日的塞拉尼斯公司和彼得·爱德华兹公司之间的协议和一般发布(参见2019年4月23日提交给证交会的第10-Q号季度报告表表10.4)。 | |
10.11(g)‡ | 日期为2019年1月7日的塞拉尼斯公司和斯科特·M·萨顿公司之间的协议和一般发布(参见2019年4月23日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告表10.5)。 | |
10.11(h)‡ | 提供信，日期为2018年12月12日，在塞拉尼斯公司和A.Lynne Puckett之间(参考2019年4月23日向SEC提交的10-Q季度报告的表10.6)。 | |
10.11(i)‡ | 提供信，日期为2019年4月5日，塞拉尼斯公司与Lori J.Ryerkerk(参考2019年10月22日向SEC提交的第10-Q表格季度报告表10.2)。 | |
10.12(a)‡ | 2012年塞拉尼斯公司与参与者之间的“控制变更协议”的表格，以及一份列明每名执行官员的基本相同协议的时间表(参见2012年7月25日提交给证交会的第10-Q号季度报告(档案号001-32410)的表10.5)。 | |
10.12(b)‡ | 2015年塞拉尼斯公司与参与者之间的“控制变更协议”的形式，以及一份时间表，列出每名执行官员的基本相同协议(参见2016年2月5日向证交会提交的10-K表格年度报告表10.12(E))。 | |
10.12(c)*‡ | 2019年塞拉尼斯公司与参与方之间的“变更控制协定”的形式，以及一份列明每名执行干事基本相同协议的时间表。 | |
10.13‡ | 凯拉尼斯公司与获奖者之间的长期奖励回扣协议(参考2009年1月26日提交证交会的8-K/A表格(档案编号001-32410)的表10.4)。 | |
10.14‡ | 塞拉尼斯美洲补充退休储蓄计划，自2014年1月1日起修订并重新声明(参考2015年2月6日向证交会提交的10-K表格年度报告表10.14(A))。 | |
10.15*‡ | 塞拉尼斯美洲补充退休养老金计划，2009年1月1日生效。 | |
10.15(a)*‡ | “塞拉尼斯美洲补充退休养恤金计划第一修正案”，经修订并重申自2009年1月1日起生效，日期为2013年7月22日。 | |
10.16*‡ | 非雇员董事薪酬摘要。 | |
21.1* | 塞拉尼斯公司子公司名单。 | |
23.1* | 凯拉尼斯公司独立注册会计师事务所同意，毕马威有限责任公司。 | |
24.1* | 委托书(包括在本年报的签署页(表格10-K))。 | |
31.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 | |
31.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 | |
32.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官。 | |
32.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官。 | |
101.INS* | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |
101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 | |
58
目录
陈列品 数 | ||
描述 | ||
101.DEF* | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 | |
101.LAB* | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 | |
101.PRE* | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 | |
104 | 公司截至2019年12月31日的年度报表10-K的首页已用内联XBRL格式。 | |
*在此存档。
‡表示管理合同或补偿计划或安排。
(1) | 本公司及其附属公司过去曾发行并可能在将来不时发行长期债务。本公司不得将界定长期债项持有人权利的文书副本连同适用的报告一并提交，但该等债务工具的总本金如在任何有关时间均未超过或不会超过公司资产的10%，则公司不得将该等债务工具的总本金送交存档。公司特此同意应要求向证券交易委员会提供任何此类文书的副本。 |
59
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
塞拉尼斯公司 | ||
通过： | /S/Lori J.Ryerkerk | |
姓名： | Lori J.Ryerkerk | |
标题： | 首席执行官兼总裁 | |
日期： | 2020年2月6日 | |
授权书
通过这些礼物了解所有的人，每一个签名出现在下面的人构成并任命斯科特·理查森和贝尼塔·M·凯西，以及他们中的每一个人，他们是他或她真正合法的事实律师和代理人，每个人都有完全的替代权和重新替代权，以任何和一切身份在他或她的名字、地点和位置上签名，做任何和所有事情，执行任何这类律师-事实上-根据1934年“证券交易法”和任何规则认为必要或可取的任何和所有文书，美国证券交易委员会关于截止财政年度的10-K表格年度报告的规定和要求2019年12月31日而本条例的任何及所有修订，就所有意图及目的而言，均与他本人可或可亲自作出的完全相同，并在此批准及确认该等事实上的受权人或其替代者凭藉本条例可合法作出或安排作出的一切。
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/S/Lori J.Ryerkerk | 首席执行官、总裁和主任 (特等行政主任) | 2020年2月6日 | ||
Lori J.Ryerkerk | ||||
/S/Scott A.Richardson | 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务主任) | 2020年2月6日 | ||
斯科特·理查森 | ||||
/S/Benita M.Casey | 副总裁，财务，主计长和 首席会计官 (首席会计主任) | 2020年2月6日 | ||
贝妮塔·凯西 | ||||
/S/Jean S.Blackwell | 导演 | 2020年2月6日 | ||
让·S·布莱克韦尔 | ||||
/S/William M.Brown | 导演 | 2020年2月6日 | ||
威廉·布朗 | ||||
/S/Edward G.Galante | 导演 | 2020年2月6日 | ||
爱德华·G·加兰特 | ||||
/S/Kathryn M.Hill | 导演 | 2020年2月6日 | ||
凯瑟琳·M·希尔 | ||||
60
目录
签名 | 标题 | 日期 | ||
/S/David F.Hoffmeister | 导演 | 2020年2月6日 | ||
戴维·霍夫迈斯特 | ||||
/s/Jay V.Ihlenfeld | 导演 | 2020年2月6日 | ||
杰伊·伊伦菲尔德 | ||||
/s/Mark C.Rohr | 执行主席(董事会主席) | 2020年2月6日 | ||
马克·鲁尔 | ||||
S/Kim K.W.Rucker | 导演 | 2020年2月6日 | ||
Kim K.W.Rucker | ||||
/S/John K.Wulff | 导演 | 2020年2月6日 | ||
约翰·K·伍尔夫 | ||||
61
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
合并财务报表索引
页 数 | |
独立注册会计师事务所报告 | 63 |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的业务合并报表 | 66 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入(亏损)综合报表 | 67 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表 | 68 |
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日止年度的合并股本报表 | 69 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 70 |
合并财务报表附注 | 71 |
1.公司简介及提交依据 | 71 |
2.会计政策摘要 | 72 |
3.最近的会计公告 | 82 |
4.购置、处置和关闭工厂 | 83 |
5.风险和可变利益实体 | 84 |
6.可买卖证券 | 85 |
7.应收款净额 | 85 |
8.清单 | 85 |
9.对附属公司的投资 | 86 |
10.财产、厂房和设备净额 | 88 |
11.商誉和无形资产净额 | 89 |
12.流动其他负债 | 91 |
13.非流动其他负债 | 91 |
14.债务 | 92 |
15.福利义务 | 95 |
16.环境 | 103 |
17.股东权益 | 105 |
18.其他(费用)收益净额 | 107 |
19.所得税 | 109 |
20.管理补偿计划 | 114 |
21.租赁 | 116 |
22.衍生金融工具 | 118 |
23.公允价值计量 | 120 |
24.承付款和意外开支 | 121 |
25.补充现金流信息 | 123 |
26.段信息 | 123 |
27.收入确认 | 125 |
28.每股收益(亏损) | 126 |
29.合并担保人财务信息 | 127 |
30.后续事件 | 139 |
62
目录
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
塞拉尼斯公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计了所附的塞拉尼斯公司及其附属公司(该公司)的合并资产负债表。2019年12月31日和2018，有关的综合经营报表，综合收益(亏损)，权益和现金流量的每一年在三年期间结束。2019年12月31日，以及相关附注(统称合并财务报表)。我们还审计了公司对财务报告的内部控制2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及该公司在结束的三年期间每年的经营结果和现金流量。2019年12月31日，符合美国普遍接受的会计原则。我们还认为，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日根据内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
会计原则的变化
中讨论过的附注3对于合并财务报表，由于采用了财务会计准则委员会的“2016-02年最新会计准则”，截至2019年1月1日，公司改变了租赁交易的会计核算方法，租赁.
意见依据
公司管理层负责管理这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的财务报告内部控制管理报告中。我们的责任是就公司的综合财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制提出意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，证明记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据管理层和董事的授权进行的。
63
目录
(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，这些事项包括：(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
公司对外税收抵免结转的确定与可实现性评价
中讨论过的附注2和19在合并财务报表上，公司2.43亿美元美国的外国税收抵免结转，以及相关的估价免税额2.07亿美元，截至2019年12月31日。外国税收抵免结转可用于减少与外国来源收入有关的美国流动税收负债，也可用于十年期间的递延和使用。实现这些递延税资产需要在此期间产生足够的外国来源应税收入.
我们确认了对该公司的确定和可用于美国联邦所得税目的的外国税收抵免结转的可实现性的评估，认为这是一项关键的审计事项。这是由于这种递延税收资产的规模以及评估美国联邦所得税条例在产生和使用外国税收抵免结转方面所需的复杂审计师的判断。此外，在评估公司对外国应税收入、间接费用分配和其他直接分配费用的相关预测时，需要有高度的审计师判断力。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。检验了一定的内部控制：1)国外税收抵免结转产生的计算；2)相关递延税收资产的可变现性评估；3)相关所得税规则在产生国外税收抵免结转和国外应纳税所得额预测的结转前产生的适用情况。为了评估公司的预测能力，我们比较了国外应纳税所得额的历史预测和实际结果。我们有具有专门技能和知识的所得税专业人员，他们协助评估公司预测中使用的外国来源应税收入的类型和数额，包括可分配费用和费用分配方法。他们还协助评估1)与产生和使用外国税收抵免结转有关的美国联邦所得税条例的适用情况；2)通过独立地重新计算并将我们的决定与公司的评估相比较，确定产生的外国税收抵免结转额，包括其可实现性。
评估公司对国际税收法规的变化和适用情况的评估
中讨论过的附注19合并财务报表，1.31亿美元截至2019年12月31日止年度的所得税支出与公司的国际业务有关。在当前的全球税收环境中，公司的有效所得税税率和相关所得税属性受到其重要经营地点税收法规变化的显著影响。因此，公司不断监测、评估和响应这些税收法规的变化。
我们将公司对变化的评估和国际税务条例的适用确定为一项重要的审计事项。这是由于最近的税务管制改变的复杂和主观性质，公司为应对这些变化而采取的步骤，以及它们对多项外国所得税计算的集体影响。因此，需要审计师作出高度的判断：1)评估重大的税务条例变化；2)评估外国税务当局对公司业务运作的规定的适用情况；3)评估某些内部重组和其他交易。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们对某些内部控制措施进行了测试：1)国际税务条例的变化和适用；2)某些规定的执行。
64
目录
内部重组和其他交易，以及3)它们对多种外国所得税计算的集体影响。我们参与了具有专门技能和知识的所得税专业人员，他们协助评估公司对税收条例的解释和适用，包括税收条例的变化，以及相关的所得税后果。他们还协助评估某些内部重组和其他交易，包括审查基本的法律步骤文件和评估由此产生的对公司全球税率的影响。
/s/毕马威有限责任公司
自2004年以来，我们一直担任公司的审计师。
得克萨斯州达拉斯
2020年2月6日
65
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
综合业务报表
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元，除股票和每股数据外) | ||||||||
净销售额 | ||||||||
销售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
毛利 | ||||||||
销售、一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
研发费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
其他(费用)收益净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
外汇收益(亏损)，净额 | ( | ) | ||||||
企业和资产处置损益净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
营业利润(亏损) | ||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | ||||||||
非营业养恤金和其他退休后雇员福利(费用)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
再融资费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息收入 | ||||||||
股利收益-股本投资 | ||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | ||||||
继续营业的税前收益(亏损) | ||||||||
所得税(备抵)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
持续经营的收入(损失) | ||||||||
停业经营的收益(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
停业经营的处置损益 | ||||||||
所得税(备付金)-从停业中受益 | ||||||||
停业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
净收益(亏损) | ||||||||
非控制权益造成的净(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
塞拉尼斯公司的净收益(损失) | ||||||||
可归因于塞拉尼斯公司的数额 | ||||||||
持续经营的收入(损失) | ||||||||
停业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
净收益(亏损) | ||||||||
普通股每股收益(亏损) | ||||||||
持续作业 | ||||||||
已停止的业务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
净收益(亏损)-基本收入 | ||||||||
普通股每股收益(亏损) | ||||||||
持续作业 | ||||||||
已停止的业务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
净收益(亏损)-稀释 | ||||||||
加权平均股票 | ||||||||
加权平均股份 | ||||||||
见所附合并财务报表附注。
66
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
综合收入(损失)综合报表
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
净收益(亏损) | ||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后 | ||||||||
有价证券未变现收益(亏损) | ( | ) | ||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金流量套期保值损益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
退休金和退休后福利 | ( | ) | ||||||
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
综合收入(损失)共计，扣除税后 | ||||||||
非控制权益造成的综合(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
塞拉尼斯公司的综合收入(损失) | ||||||||
见所附合并财务报表附注。
67
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
合并资产负债表
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元，共享数据除外) | |||||
资产 | |||||
流动资产 | |||||
现金和现金等价物(受限制的可变利息实体-2019年：57美元；2018年：24美元) | |||||
贸易应收款-第三方和附属公司(扣除可疑账户备抵额-2019年：9美元；2018年：10美元；受限制可变利息实体-2019年：6美元；2018年：6美元) | |||||
非贸易应收款净额 | |||||
盘存 | |||||
有价证券 | |||||
其他资产 | |||||
流动资产总额 | |||||
对附属公司的投资 | |||||
不动产、厂场和设备(扣除累计折旧净额-2019年：2，957美元；2018年：2，803美元；受限制的可变利息实体-2019年：622美元；2018年：659美元) | |||||
经营租赁使用权资产 | |||||
递延所得税 | |||||
其他资产(受限制的可变利息实体-2019年：9美元；2018年：5美元) | |||||
善意 | |||||
无形资产净额(受限制的可变利益实体-2019年：22美元；2018年：23美元) | |||||
总资产 | |||||
负债和权益 | |||||
流动负债 | |||||
长期债务的短期借款和当期借款-第三方和附属公司 | |||||
贸易应付款-第三方及附属公司 | |||||
其他负债 | |||||
应付所得税 | |||||
流动负债总额 | |||||
长期债务，扣除未摊销的递延融资费用 | |||||
递延所得税 | |||||
不确定的税收状况 | |||||
福利义务 | |||||
经营租赁负债 | |||||
其他负债 | |||||
承付款和意外开支 | |||||
股东权益 | |||||
优先股，面值0.01美元，核准股票100，000，000股(2019和2018年：0发行和发行) | |||||
普通股，面值0.0001美元，核定股票400，000，000股(2019年：168，973，172股，119，555，207股未偿；2018年：168，418，954股，128，095，849股已发行) | |||||
按成本计算的金库股票(2019年：49 417 965股；2018年：40 323 105股) | ( | ) | ( | ) | |
额外已付资本 | |||||
留存收益 | |||||
累计其他综合收入(损失)，净额 | ( | ) | ( | ) | |
塞拉尼斯公司股东权益总额 | |||||
非控制利益 | |||||
总股本 | |||||
负债和权益共计 | |||||
见所附合并财务报表附注。
68
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
合并权益表
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||
(百万美元，共享数据除外) | |||||||||||||||||
普通股 | |||||||||||||||||
截至本期间开始时的余额 | |||||||||||||||||
股票期权演习 | |||||||||||||||||
购买国库券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
股票奖励 | |||||||||||||||||
截至本期结束时的余额 | |||||||||||||||||
国库券 | |||||||||||||||||
截至本期间开始时的余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
购买国库股票，包括相关费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
根据股票计划发行国库券 | ( | ) | |||||||||||||||
截至本期结束时的余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
额外已付资本 | |||||||||||||||||
截至本期间开始时的余额 | |||||||||||||||||
股票补偿，扣除税后 | |||||||||||||||||
股票期权，扣除税后 | ( | ) | |||||||||||||||
附属公司从非控股权益购买股份 | ( | ) | |||||||||||||||
截至本期结束时的余额 | |||||||||||||||||
留存收益 | |||||||||||||||||
截至本期间开始时的余额 | |||||||||||||||||
采用新会计准则后的累积效应调整(附注2) | ( | ) | |||||||||||||||
塞拉尼斯公司的净收益(损失) | |||||||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
限制性股股利 | ( | ) | |||||||||||||||
截至本期结束时的余额 | |||||||||||||||||
累计其他综合收入(损失)，净额 | |||||||||||||||||
截至本期间开始时的余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
截至本期结束时的余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
塞拉尼斯公司股东权益总额 | |||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||
截至本期间开始时的余额 | |||||||||||||||||
非控制权益造成的净收益(亏损) | |||||||||||||||||
(分配给)非控制利益集团的捐款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至本期结束时的余额 | |||||||||||||||||
总股本 | |||||||||||||||||
见所附合并财务报表附注。
69
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
现金流量表
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
经营活动 | ||||||||
净收益(亏损) | ||||||||
调整数，将净收益(损失)与(用于)业务活动提供的现金净额对账 | ||||||||
资产减值 | ||||||||
折旧、摊销和吸积 | ||||||||
养恤金和退休后净定期福利费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
养恤金和退休后缴款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
养恤金和退休后计划的精算(收益)损失 | ||||||||
养恤金削减和结算净额 | ( | ) | ||||||
递延所得税净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
(收益)企业和资产处置损失，净额 | ||||||||
股票补偿 | ||||||||
未合并附属公司的未分配收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
其他，净额 | ||||||||
(用于)已停止的业务提供的业务现金 | ( | ) | ||||||
经营资产和负债的变化 | ||||||||
贸易应收款-第三方和附属公司，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
贸易应付款-第三方及附属公司 | ( | ) | ||||||
其他负债 | ||||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | ||||||||
投资活动 | ||||||||
不动产、厂房和设备的资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
出售业务和资产的收益，净额 | ||||||||
购买有价证券 | ( | ) | ||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
筹资活动 | ||||||||
期限在3个月或以下的短期借款的净变化 | ( | ) | ||||||
短期借款收益 | ||||||||
偿还短期借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
长期债务收益 | ||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
购买国库股票，包括相关费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
股票期权演习 | ( | ) | ||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
(分配给)非控制利益集团的捐款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
汇率对现金和现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | ||||
截至期初的现金和现金等价物 | ||||||||
截至期间终了时的现金和现金等价物 | ||||||||
见所附合并财务报表附注。
70
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
合并财务报表附注
1. 公司简介及提交依据
公司简介
塞拉尼斯公司及其子公司(统称“公司”)是一家全球性的化学和特种材料公司。该公司生产的高性能工程聚合物，用于各种高价值的应用，以及乙酰产品，这是中间化学品，几乎所有主要行业。该公司还工程师和生产各种各样的产品必不可少的日常生活。本公司广泛的产品组合为多种最终用途应用提供服务，包括汽车、化学添加剂、建筑、消费和工业粘合剂、消费和医疗、储能、过滤、食品和饮料、油漆和涂料、纸张和包装、性能工业和纺织品。
定义
在本年度报告表10-K(“年度报告”)，术语“塞拉尼斯”是指塞拉尼斯公司，一家特拉华州的公司，而不是它的子公司。“塞拉尼斯美国”一词是指该公司的子公司塞拉尼斯美国控股有限责任公司，而不是其子公司。
提出依据
本年度报告所载的合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的所有期间会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，其中包括公司的账目，公司对其多数拥有的子公司实行控制，并在适用情况下包括公司为主要受益人的可变利益实体。除非另有说明，本年度报告中所列的合并财务报表和其他财务资料已分别列出终止经营的影响。
在正常的业务过程中，公司与许多主题有关的合同和协议，包括收购、处置、合资、供应协议、产品销售和其他安排。公司努力描述那些对其业务、经营结果或财务状况具有重要意义的合同或协议。公司还可以描述一些非实质性的安排，但公司认为投资者可能有兴趣，或可能已包括在一份表格，即8-K文件。投资者不应假定公司在本年度报告中描述了与公司业务有关的所有合同和协议。
公司拥有或面临少于100 %在经济学中，外部股东的利益表现为非控制权利益。
公司已将某些前期金额重新分类，以符合本期的列报方式。
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目录
2. 会计政策摘要
关键会计政策
商誉与不确定资产的可收回性
公司评估其报告单位商誉和无限期无形资产的账面金额在其会计年度第三季度的质量或数量上的可收回性，使用6月30日的余额，或在情况发生或变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时进行评估。本公司以与不动产、厂房和设备相同的方式评估有限寿命无形资产的可收回性。减值损失一般记在合并业务报表中的其他(费用)收益中。
商誉账面金额的可收回性是在报告单位一级衡量的。质量评价是对多种因素的评估，包括目前的经营环境、财务业绩和市场因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，包括商誉。公司可以选择对其部分或全部报告单位进行这种定性评估，并根据管理层的判断进行定量测试。在进行定量分析时，公司使用贴现现金流模型衡量每个报告单位的商誉可收回性，贴现率与所涉风险相称，被归类为三级公允价值计量。贴现现金流量估值模型中使用的主要假设包括贴现率、增长率、税率、现金流量预测和最终价值率。贴现率、增长率和现金流量预测是最敏感和最容易发生变化的，因为它们需要管理层作出重大判断。贴现率与加权平均资本成本(WACC)估计的折现率相似，考虑到公司特定风险因素的差异。公司可聘请第三方评估顾问协助这一过程.
管理部门利用收益法下的权益减免法对无限期无形资产进行减值量化测试，确定每项无限期无形资产的公允价值估计值，并将其归类为三级公允价值计量。特许权使用费减免法估计公司从无形资产所有权中节省的理论使用费。该模型中使用的主要假设包括贴现率、特许权使用费、增长率、税率、销售预测和终端价值比率。贴现率、特许权使用费、增长率和销售预测是最敏感和最容易改变的假设，因为它们需要管理层做出重大判断。贴现率与WACC估计的贴现率相似，考虑到公司特定风险因素的差异。特许权使用费由管理层确定，并由第三方评估顾问定期证实.
环境负债
本公司在世界各地生产和销售各种化工产品。因此，本公司的经营受到工业化学品生产附带的各种危险，包括危险材料的使用、处理、加工、储存和运输。公司确认与环境事项有关的损失和应计负债，如果现有资料表明可能发生了负债，并且可以合理估计损失的数额。根据网站的性质，公司通过15 年数，除非公司有政府命令或其他协议延伸至15 年数。该公司利用现有事实的最新状况、现有技术、目前颁布的法律和条例以及以前在污染场地补救方面的经验，逐案估算环境责任。从其他缔约方收回的环境费用被视为可能收到的资产。
例如，与清理受污染场地有关的环境责任可包括以下一种或多种费用的规定：现场调查和测试费用、清理费用、与油罐破裂引起的土壤污染和水污染有关的费用以及补救后监测费用。这些未贴现的负债不考虑任何索赔或从保险中收回的款项。环境责任的衡量是基于公司对执行补救工作的每一个要素所需费用的定期估计。该公司利用第三方协助管理和发展其网站的成本估算。环境条例的变化或其他影响环境负债的因素反映在合并财务报表中。
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养恤金和其他退休后义务
公司确认其每一项退休金和其他退休后福利计划的资产负债表资产或负债，相当于该计划在12月31日计量日的资金状况。综合财务报表中确认的与养恤金和其他退休后福利有关的数额是根据精算确定的。在计算雇员福利计划的精算估值时使用了各种假设。这些假设包括贴现率、薪酬水平、计划资产的预期长期回报率以及医疗费用的趋势。此外，精算顾问使用撤离率和死亡率等因素来估计预计的养恤金负债。
公司采用计划资产公允价值的长期预期回报率，并在经营结果中立即确认计划资产公允价值和精算净损益每年在每个会计年度第四季度以及在需要重新计量计划时发生的变化。需要重新测量计划的事件将在发生这种重新测量事件的季度中识别。养恤金和其他退休后计划的其余部分按季度记录净定期福利费用。
公司将其养老金和退休后计划的服务成本和先前服务成本(或信贷)部分摊销给其业务部门。利息成本、资产预期收益以及精算净损益被视为公司一级管理的筹资活动，并记入其他活动。公司认为，费用分配与在职员工相应业务部门的成本相匹配。
其他退休后福利计划向符合最低年龄和服务要求的退休人员提供医疗和人寿保险福利。累积退休后福利义务(APBO)的关键决定因素是贴现率和医疗费用趋势率。
• | 贴现率 |
截至计量日，公司确定用于计算未来现金流量现值的适当贴现率，该贴现率目前预计用于支付养恤金和其他退休后福利债务。贴现率一般是基于高质量的公司固定收益证券的收益率.
在美国，用于贴现养老金和其他退休后福利计划负债的利率是根据市场数据形成的收益率曲线。300 AA级不可赎回债券在计量日期.这条收益率曲线的贴现率因债务期限而异。养恤金和其他福利债务的未来现金流量估计数与收益率曲线上的相应比率相匹配，从而得出加权平均贴现率。
该公司使用iBoxx欧元公司AA债券指数确定其在欧元区的贴现率，并在计划债务期限内进行适当调整。在其他国际地点，公司根据高质量政府债券的收益率确定贴现率，期限与计划义务期限相适应。
• | 预期长期资产回报率 |
该公司通过考虑当前的目标资产配置以及计划投资的各种资产类别的历史和预期回报率来确定计划资产的长期预期回报率。然后计算计划资产的单一长期预期回报率，作为目标资产配置的加权平均值和每个计划内每个资产类别的长期预期收益率假设。
预期回报率每年评估一次，依据主要资产类别之间的长期关系以及成功实施不同积极投资管理战略可获得的增量回报水平。股票回报率是基于长期通货膨胀率，实际回报率，十年国债高于现金的溢价和历史股票风险溢价。固定收益回报基于到期、历史上的长期通胀、实际收益率和信用利差.
• | 投资政策和策略 |
公司养老金计划的投资目标是在移动的20年期间赚取长期预期回报率，扣除投资费用和交易费用，足以满足该计划的福利义务，同时保持足够的流动性，以支付福利义务和适当费用，并在短期至中期满足任何其他现金需求。
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股票和债务证券的目标是在美国、全球股票和固定收益市场提供多样化的敞口，并通过使用多种管理人员和策略来管理这些计划的风险和回报。固定收益策略旨在通过投资于与计划负债期限和信用质量相匹配的债券来降低与负债相关的利率风险。基于衍生品的策略可以用来减轻投资风险。
合格养恤金计划的财务目标是在对每个计划的负债结构进行全面审查的同时确定的。公司的资产配置政策是以详细的资产/负债分析为基础的。在制定投资政策和财务目标时，考虑到每个计划的人口结构、与现行和替代投资战略有关的回报和风险以及每个计划的当前和预计现金、费用和供资比率。投资政策还必须符合每个国家确定的当地法定要求。每隔三至五年对每个计划进行一次正式的资产/负债研究，或在计划人口、福利结构或供资状况和投资市场发生重大变化时进行一次正式的资产/负债研究。该公司采用了一个长期的投资前景，因此投资损失的风险和持续时间将与资产长期升值的潜力进行权衡。虽然无法完全保证这些目标将得到实现，但据认为，根据所选择的资产分配和计划所用资产类别的历史和预期业绩，实现这些目标的可能性相当高。其目的是使投资在资产类别、投资风格、市场部门、投资经理、发达和新兴市场及证券之间广泛多样化，以缓和投资组合的波动和风险。投资可以是单独的账户、混合信托、共同基金和其他集合资产组合，只要它们都符合信托标准。
聘请外部投资经理管理养恤金资产。投资顾问协助每一位新聘用的经理的筛选过程。从长期来看，预计投资组合的回报率将超过按每个计划的目标资产配置加权的市场指数组合。投资组合回报(长期而言)也应满足或超过用于精算计算的回报，以满足每个计划的未来需求。
意外损失
在确定的情况下，公司对可能发生的、可以合理估计损失数额的事项产生或有损失。对于某些潜在的物质损失应急事项，公司有时无法估计和累积被认为可能发生的损失。对于此类事项，本公司披露了对可能的损失、损失范围的估计或无法作出此种估计的陈述。
由于公司对涉及或有损失事项的关键事实和情况的评估和评估是在事项最终确定之前进行的，因此在估算、核算和报告或有损失方面存在着固有的主观性和不可预测性。一般而言，解决或有损失问题的进展越少，或潜在结果的范围越广，公司就越难以估计、累积和报告亏损。例如，公司可能披露原告对公司的法律索赔的某些信息，这些信息在原告的诉状中被指控或以其他方式公开。虽然这类信息可以更深入地了解某一事项的潜在规模，但它不一定表明公司对可能或可能的损失的估计。此外，公司的一些或有损失风险可能有资格根据其保险范围的规定得到补偿。在确定其可能或可能的损失估计数时，公司不考虑保险的潜在可得性。由于这些因素之一，公司的最终或有损失风险敞口可能更高或更低，而且在实质上可能高于公司记录的可能发生的损失和披露可能发生的损失。
所得税
所得税的拨备采用资产和负债的所得税会计方法确定。根据这一办法，递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面数额与用于所得税目的的资产和负债的账面数额以及营业损失净额和税收抵免结转额之间的临时差额所产生的税收净影响。这些临时差额的递延税额是根据资产负债表日颁布的税率和在各自税收管辖范围内颁布的法律确定的，该税率预计适用于资产变现或负债结算期。
该公司审查其递延税资产的可收回性，并根据历史应税收入、预测的未来应税收入、剩余结转期、适用的税收战略和现有临时差额的预期倒转时间确定估价备抵额。当某些部分或全部递延税款资产更有可能(可能大于50%)无法变现时，便会提供估值免税额。
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公司在评估和评估其税收状况和税收福利时考虑了许多因素，这些因素可能需要定期调整，而且可能无法准确预测实际结果。只有在更有可能(可能性大于50%)的情况下，根据技术上的优点，这些职位在审查后才能得到确认。符合可能性大于非门槛的税种是使用概率加权法来衡量的，这是在结算时可能实现50%以上的最大税收优惠额。税务职位是否达到较有可能达到的识别门槛，取决于根据所有现有证据对该职位的个别事实和情况作出的判断。
公司在综合经营报表中确认与所得税(备抵)利益中不确定的税收状况有关的利息和处罚。
其他会计政策
合并原则
合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的，涵盖公司及其多数拥有的子公司的账目，公司对其行使控制权。公司间的所有账户和交易都在合并过程中被取消。
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层对报告的资产和负债数额、合并财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的净销售、支出和分配费用数额作出估计和假设。重要估计数涉及商誉、无形资产和其他长期资产的减值、购买价格分配、重组费用和其他(费用)收益、净额、所得税、养恤金和其他退休后福利、资产退休义务、环境负债和意外损失等。实际结果可能与这些估计不同。
采购会计
公司根据收购日的估计公允价值确认可识别的有形和无形资产和承担的负债。购买价格超过总公允价值的部分记作商誉。无形资产使用特许权使用费、多期超额收益和贴现现金流方法进行估值，这些方法被认为是三级计量。特许权使用费减免法估计公司从无形资产所有权中节省的理论使用费。该方法使用的主要假设包括贴现率、特许权使用费、增长率、销售预测和终端价值率。在多期超额收益法中使用的主要假设包括贴现率、留存率、增长率、销售预测、费用预测和分摊资产费用。贴现现金流量估值模型中使用的主要假设包括贴现率、增长率、税率、现金流量预测和最终价值率。所有这些方法都需要有重大的管理判断，因此容易发生变化。公司计算可识别的有形和无形资产的公允价值，以及在收购之日为分配购买价格而承担的负债。本公司可利用第三方估价顾问的协助.
公允价值计量
公司根据在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格来确定公允价值。在确定按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时，公司考虑市场参与者在为资产或负债定价时所使用的假设。市场参与者的假设被分为三层公平价值等级，它优先考虑用于衡量公允价值的投入。等级制度对活跃市场中相同资产或负债的未调整报价给予最高优先权(一级计量)，对不可观测投入给予最低优先权(三级计量)。这种层次结构要求实体最大限度地利用可观测的输入，并尽量减少不可观测的输入的使用。如果一种金融工具使用属于不同层次的投入，该工具将根据对公允价值计算具有重要意义的最低投入水平进行分类。基金投资的估值，如共同/集体信托、注册投资公司和短期投资基金，通常使用第三方提供的净资产作为一种实用的权宜之计，而这些基金的公允价值并不容易确定。
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用于衡量公允价值的投入水平如下：
1级-公司可进入的活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价
二级-可在市场上观察到的投入，而不是被归类为一级的投入。
第三级-无法在市场上观察并对估价有重大意义的投入
现金及现金等价物
所有原始期限不超过三个月的高流动性投资都被视为现金等价物。
盘存
库存，包括库存和用品，按较低的成本和可变现净值列报。库存成本采用先进先出(FIFO)方法确定.成本包括原材料、直接劳动力和制造费用。商店和用品的成本主要由平均成本法确定。
对附属公司的投资
在股权证券上的投资，公司可以对被投资人的经营和财务政策产生重大影响，而当投资者拥有被投资公司20%或更多的有表决权股票时，通常会根据权益会计方法加以考虑。在公司没有行使重大影响力的证券上的投资按公允价值入账，或者，如果这种投资没有容易确定的公允价值，则可在考虑到类似工具的可观察价格变化减去减值(如果有的话)后，选择以成本计量这些投资。该公司决定，它不能对某些投资施加重大影响，因为地方政府对这些实体的投资和影响导致公司拥有超过20%的利息，对公司日常业务的参与受到限制，以及这些实体目前无法提供根据美国公认会计原则及时编制的财务信息。此外，这些投资被确定为不具有容易确定的公允价值。因此，这些投资采用上述替代措施入账。
在某些情况下，无法及时获得公司股权投资的财务信息。因此，该公司记录其在被投资方收益或亏损中所占比例份额的持续滞后时间不超过四分之一 .
当需要评估其对附属公司的投资的可收回性时，公司使用贴现现金流模型估算公允价值。公司可聘请第三方评估顾问协助这一过程.
财产、厂房和设备，净额
土地是按历史成本记录的。根据融资租赁协议，建筑物、机械和设备，包括资本化利息和财产，按成本减去累计折旧入账。公司在其合并业务报表中将折旧和摊销记录为销售成本、销售费用、一般和行政费用或与使用相关资产相一致的研发费用。折旧按下列可折旧资产的估计使用寿命直线计算：
土地改良 | |
建筑物和改善 | |
机械设备 | |
租赁改良摊销10 年数或有关租契的剩余寿命(以较短者为准)。
加速折旧记录时，估计使用寿命缩短。不延长资产使用寿命的普通修理和维护费用，包括计划的维修周转费用，记作已发生的收益。折旧后的全部资产保留在财产和折旧账户中，直至出售或以其他方式处置为止。在处置的情况下，资产和相关折旧从账户中删除，净数额减去处置所得的收益计入收益。
公司评估其财产、厂房和设备的账面金额的可收回性，每当情况发生或发生变化时，资产或资产组的账面金额可能无法收回。损伤
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当估计未贴现的资产组运营和处置的未来现金流量低于资产组的账面金额时，将对损失进行评估。资产组具有可识别的现金流，基本上独立于其他资产组。减值损失的计量是以资产组的账面金额超过公允价值为基础的。该公司使用贴现现金流模型计算公允价值，贴现率与资产组所涉风险相称，被归类为三级公允价值计量。贴现现金流量估值模型中使用的主要假设包括贴现率、增长率、税率、现金流量预测和最终价值率。贴现率、增长率和现金流量预测涉及重大判断，其依据是管理层对当前和预测的市场状况和成本结构的估计。减值损失一般记在合并业务报表中的其他(费用)收益中。
定活无形资产
与客户有关的无形资产和其他寿命有限的无形资产按其估计使用寿命按直线摊销。三到30 年数.
衍生工具和套期保值工具
该公司通过风险管理计划管理其对利率、外汇汇率和商品价格的风险敞口，其中包括使用衍生金融工具。本公司不使用衍生金融工具进行投机交易。外币远期和掉期以外的衍生工具的公允价值在资产负债表日作为资产或负债净额入账。
• | 利率风险管理 |
该公司开始进行远期利率互换，以减轻2021年预期债券发行基准利率变动的风险。利率互换协议被指定为现金流量对冲。因此，在现金流量套期保值有效的情况下，利率互换公允价值的变化包括在综合资产负债表中累积的其他综合收益(损失)内的现金流量套期保值的收益(损失)中。当利率互换不再有效地抵消可归因于对冲风险的现金流、利率互换到期或现金流量套期保值被取消时，对冲会计就会停止，因为预测的交易不再可能按照原来的策略进行。
• | 外汇风险管理 |
公司的某些子公司的资产和负债以其各自功能货币以外的货币计价，这就产生了外汇风险。该公司在与第三方实体的交易以及公司间交易中还面临外币波动的风险。该公司通过外汇远期和掉期交易，将其外汇波动风险降到最低。这些外币远期和掉期未被指定为套期保值。为抵消外汇对公司间结余的影响而订立的外币远期和掉期的损益计入合并业务报表的其他收入(费用)净额。外汇远期和为抵消外汇对所有其他资产和负债的影响而订立的掉期的损益计入合并业务报表的外汇损益(亏损)。
本公司使用可能导致外汇交易损益的非衍生金融工具来对冲外国业务净投资的外汇风险。因此，非衍生金融工具重新计量所产生的实际损益在其他累计综合收益(亏损)中计入外币折算，净计入合并资产负债表。在对冲投资出售或清算期间，损益被重新归类为收益。
该公司于2019年签订了一项跨货币互换，将其美元借款综合转换为欧元借款。跨货币互换协议被指定为净投资对冲。因此，在净投资套期保值有效的情况下，交叉货币互换的公允价值变化被计入外币折算，计入累积的其他综合收益(损失)，净计入合并资产负债表。在对冲投资出售或清算期间，损益被重新归类为收益。
• | 商品风险管理 |
该公司在采购某些原材料时受到商品价格的影响。本公司主要通过使用长期供应协议、多年期采购和销售协议以及远期采购合同来管理其商品风险敞口。该公司定期评估其使用远期采购合同的做法
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和其他原材料套期保值工具，根据经济条件的变化。原材料的远期采购和互换合同主要是通过实物交付完成的。对于符合条件的合同，公司选择适用正常采购和正常销售例外，其依据是在合同开始时和整个合同期间，公司不会净结算，交易将导致商品的实际交付。因此，这些合同的已实现损益在合同结算时列入商品费用。
该公司还利用商品掉期来对冲某些原材料价格波动的风险，而在这种情况下不发生实物结算。这些大宗商品互换固定了某些商品价格的可变费用部分。这些商品互换协议的全部或部分可指定为现金流量对冲。因此，在现金流量套期保值有效的情况下，商品互换公允价值的变化包括在综合资产负债表中累积的其他综合收益(损失)内的现金流量套期保值的收益(损失)中。在对冲项目影响收益的期间，损益被重新归类为收益。
保险损失负债
公司二 作为责任和工人赔偿风险的一种自我保险形式的全资保险公司(“专属保险公司”)。俘虏的资本化是由监管准则决定的。所写保费按保单期确认为收入。其中一名被俘者还投保了某些第三方风险。俘虏使用再保险安排来降低他们的风险，但是这些安排并不能解除他们对投保人的义务。对俘虏再保险公司的财务状况进行监测，以尽量减少破产的风险。然而，再保险公司不履行其义务可能会给被保险人造成损失。
当有足够的资料表明涉及具体政策时，公司可以合理地估计其赔偿责任时，才能确定索赔责任。这些负债是根据管理层估计数和定期精算估值计算的。此外，还确定了负债，以涵盖已知索赔和未报告索赔的风险敞口。定期审查和更新这些负债的估计数，但实际结果可能与记录的负债大不相同。
资产退休债务
定期，公司将结束一个网站不再有一个不确定的寿命基于长期资产减值触发事件和公司作出的决定。因此，该公司将记录与这些网站相关的资产退休义务。为了衡量资产退休债务的公允价值，公司将采用预期现值技术，将其归类为三级公允价值计量。期望值技术使用一组现金流量，表示基于公司判断的所有可能现金流量的概率加权平均值。公司利用下列投入，根据公司履行这类义务的经验和公司对市场状况的了解，确定资产退休义务的公允价值：(A)劳动力成本；(B)间接费用的分配；(C)劳动力和间接费用的利润；(D)通货膨胀对估计成本和利润的影响；(E)承担现金流动内在不确定性的风险溢价，而不是通货膨胀；(F)风险-自由利率所代表的货币的时间价值-与相关现金流的时机相称；(G)与责任有关的非履约风险，其中包括公司自身的信用风险。资产退休债务按其未贴现的价值增加，直至预期结清为止。
本公司已确定但未确认与其现有经营设施有关的资产退休义务。这类义务的例子包括拆除、退役、处置和恢复活动。在设施关闭或放弃现有业务时，这些资产的留存存在法律义务。然而，该公司目前计划无限期地在这些设施继续运作，因此，目前尚无法确定合理的公允价值估计。如果公司考虑放弃或停止在这些场址作业的计划，届时将重新评估资产留存义务。如果某些经营设施关闭，相关的资产退休债务可能会对公司的运营结果和现金流产生重大影响。
递延融资费用
递延融资费用用一种方法摊销，该方法在合并业务报表中将相关债务期限内的有效利率方法近似为利息费用。在有关债务消灭后，任何未摊销的递延融资费用立即支出，并列入综合业务报表的再融资费用。在有关债务修改后，未摊销的递延融资费用的一部分可立即支出，并列入综合业务报表的再融资费用。再融资活动的直接费用一般记作费用，并列入业务综合报表的再融资费用。
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收入确认
收入是在履行与客户签订的合同条款下的履约义务时确认的。公司的大多数合同都有转让产品的单一履约义务。因此，本公司确认收入时，所有权和损失的风险已转移给客户，通常在产品发运时。收入是以公司期望得到的以转让产品为交换条件而得到的考虑额来衡量的，通常是根据谈判、公式、清单或固定价格计算的。该公司的产品直接出售给客户，并通过经销商一般根据协议付款条件，通常不到90天。
• | 合同估计数 |
该公司某些合同的性质引起了可变的考虑，这可能受到限制，包括回溯量为基础的回赠给某些客户。本公司在顾客购买一定数量的商品时，向他们发放回溯式的回扣，并将回扣追溯到先前的购买上。本公司还在顾客购买某一数量水平时，向他们发放预期的基于数量的回扣，并将这些回扣适用于未来的购买。预期的以数量为基础的回扣是合同中的一项重要权利，因此被认为是单独的履行义务。对于回溯性和前瞻性的基于数量的回扣，公司根据期初的预期购买量来估算数量，并记录每一次购买活动对所需回扣量的应计回扣。这些估计回扣包括在公司与客户签订的合同的交易价格中，以减少净销售额，并列入合并资产负债表中的流动其他负债(附注12)。这种方法与公司历史上估算和记录的基于数量的回扣的方式是一致的.
公司的大部分收入来自合同(一)，其最初预期期限为一年或一年以下；(二)合同确认收入的数额，即其有权在产品交付时发票的数额。公司选择了实用的权宜之计，不披露与这类合同相关的剩余履约义务的价值。然而，公司有一定的合同，这些合同代表的是收付收入安排，在这些合同中，公司的业绩义务将持续数年。截至2019年12月31日，公司$585 百万美元与收付合同有关的剩余履行义务。该公司预计将大致认识到$167 百万美元作为2020年净销售额的剩余业绩义务，$160 百万2021年，$88 百万2022年和其后的余额。
公司有某些合同，其中包含与客户签订的合同中不重要的履约义务。公司选择了实用的权宜之计，不评估这些承诺的货物或服务是否是履约义务。
• | 合同余额 |
合同负债主要涉及在收入确认之前从公司客户处收到的预付款或存款。这些数额记作递延收入，并列入合并资产负债表中的非流动其他负债(附注13).
到目前为止，本公司没有任何重要的合同资产2019年12月31日.
研究与开发
研究和开发的费用在其发生的时期内作为费用列支。
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管理补偿计划
以股份为基础的补偿费用在授予日期根据奖励的公允价值计算，并在参与人的必要服务期间得到确认。如参与人因死亡或伤残、退休或公司无因由而终止其在公司的雇用(如有关的判给协议所界定)，则按比例分配的补偿一般会归属于原来的归属日期。按比例计算的赔偿金是根据从授予日期到终止日期之间的失效时间计算的，减去以前授予的裁定额。参与人因任何其他原因终止在本公司的工作时，任何未归属的奖励部分应予以没收和取消，不作任何考虑。
• | 限制性股票单位(“RSU”) |
基于性能的RSU。每年2月，公司通常会向公司的执行人员和某些员工发放基于绩效的RSU。公司还可以向某些新员工或在这些事件发生时承担更多责任的雇员授予基于绩效的RSU。公司以业绩为基础的具有业绩条件的RSU的公允价值等于公司普通股的高低价格的平均值，即票面价值。$0.0001 每股(“普通股”)，在授予日期减去在转归期内未收到的预期股息的现值。优秀的基于性能的RSU一般都是悬崖背心三年 从授予之日起。基于性能的RSU的补偿费用在相应赠款的归属期内以直线确认。从历史上看，公司确认了基于股份的赔偿净额，其中包括在相关授予的转归期内的估计没收额.自2017年1月1日起，该公司选择改变其会计政策，承认发生的没收行为。新的没收政策选择采用经修订的追溯方法，累积效应调整为$1 百万截至2017年1月1日的留存收益。
根据具体授标协议的条款，最终归属的基于业绩的RSU的数量取决于以下一项或两项：(A)内部盈利目标(业绩条件)和(B)通过比较公司股票业绩与确定的同行群体(市场状况)衡量的市场绩效指标。根据内部盈利目标的实现，公司发行普通股的最终数量将从零向拉伸 ，通常将拉伸定义为200 %目标。以绩效为基础的RSU在实际结果不符合最低内部盈利标准的范围内被取消，这是在每个奖励下分别定义的。
基于时间的RSU。本公司每年给予非雇员董事以时间为基础的RSU，一般授予一年 从授予日期开始。该公司还向公司的管理人员和某些雇员提供基于时间的RSU，这些人员一般都是按比例授予的。三年 。基于时间的RSU的公允价值等于公司普通股在授予之日的高、低价格的平均值，减去在转归期内未收到的预期股息的现值。基于时间的RSU的补偿费用在相应赠款的归属期内以直线确认。
在RSU归属时，公司预支一部分已赚得的单位，以支付最低法定收入和就业税，并将净股份汇入个别经纪账户。公司普通股的授权股份，或回购后持有的国库券股份，用于结算RSU。
根据经修订的“2009年全球激励计划”(“2009 GIP”)和“2018年全球激励计划”(“2018 GIP”)，公司不得授予RSU在归属前参与股息或同等股息的权利。
租赁
本公司租赁某些房地产、车队资产、仓库和设备。初始期限为12个月或更短的租约(“短期租约”)不记录在综合资产负债表上；公司在租赁期限内以直线确认这些租约的租赁费用。公司决定一项安排在开始时是否为租赁。
经营租赁使用权(ROU)资产和经营租赁负债是根据租赁期开始时租赁付款的现值确认的。由于该公司的大部分租约并没有提供隐含的回报率，因此，该公司在决定租约付款的现值时，使用其根据在生效日期可获得的资料而计算的抵押比率。估计利率是基于无风险利率加上风险调整后的保证金。经营租赁ROU资产包括租赁负债加预付租金，并通过租赁奖励或延期租金减少。本公司与非租赁部分签订了不分两部分的租赁协议.
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大多数租约包括一个或多个续约选项，续约期可从一到30 好几年了。租赁延期选择权的行使通常由双方自行决定。某些租约还包括购买租赁财产的选择。为计算经营租赁负债，租赁条款被视为不包括延长租约终止期限的选择，直到公司合理地确定公司将行使该选择权为止。公司的某些租赁协议包括定期根据消费价格指数对通货膨胀进行调整的付款。本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
看见附注3关于采用“会计准则最新更新”(“ASU”)2016-02的更多信息，租赁。
职能货币和报告货币
对于功能货币不是美元的公司的国际业务，资产和负债是使用期终汇率换算的，而业务金额报表则用各自期间的平均汇率换算。资产和负债的折算所产生的差额与前几个期间的换算或该期间初步确认产生的差异列为累积的其他综合收入(损失)的单独组成部分，净额。
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3. 最近的会计公告
下表简要介绍了财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)最近发布的会计准则：
标准 | 描述 | 生效日期 | 对财务报表或其他重要事项的影响 | |||
在2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化了所得税会计. | 新指南通过取消FASB会计准则编纂(ASC)主题740、所得税(“主题740”)中的一般原则的某些例外情况，简化了所得税的会计核算。该指南还澄清和修正了专题740下的现有指导意见。 | 2021年1月1日允许提前收养。 | 该公司已完成评估工作，并将于明年一月起采用新的指引。 1, 2021年新指引的通过不会对公司产生实质性影响。 | |||
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，“披露框架-对确定福利计划的披露要求的修改”。 | 新指南修改了对担保确定福利养恤金或其他退休后计划的雇主的披露要求，取消了不再被认为对成本有利的披露，澄清了披露的具体要求，并增加了确定为相关的披露要求。 | 2020年1月1日允许提前收养。 | 公司自2019年1月1日起采用新的指导方针。新指南的通过对公司的披露没有实质性影响。 | |||
2018年2月，FASB发布了2018-02年ASU，将积累的其他综合收入中的某些税收影响重新分类。 | 新指南允许将“减税和就业法”造成的滞留税收影响从累积的其他综合收入改叙为留存收入，并将提高向财务报表用户报告的信息的有用性。 | 2019年1月1日 | 公司自2019年1月1日起采用新的指导方针。新指南的通过并没有对公司产生实质性影响。 | |||
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具信用损失的计量”。 | 新指南要求按摊销成本法计量的金融工具按预计通过适用当前预期信贷损失模型收取的净额列报。该模型需要估计预计在风险敞口或风险池期间的信用损失。损益表将反映对新确认的金融资产的信贷损失的计量，以及该期间预期信贷损失的预期增减。 | 2020年1月1日允许提前收养。 | 该公司已完成评估工作，并将于明年一月起采用新的指引。 1, 2020年。新指引的通过不会对公司产生实质性影响。 | |||
2016年2月，FASB发布ASU 2016-02租约.自那以后，FASB发布了更多的ASS，澄清ASU 2016-02年的某些方面。 | 新指南取代了FASB ASC主题840(租约)下的租赁指南，从而创建了FASB ASC主题842，租约。该指南要求承租人在财务状况表中确认支付租赁款项的负债和代表其在融资租赁和经营租赁租赁期间使用相关资产的权利的使用权。随后在2016年2月之后发布的指导意见并没有改变ASU 2016-02的核心原则。 | 2019年1月1日 | 该公司采用了新的指南，从2019年1月1日起，采用了修改后的回顾性过渡方法，该方法不要求公司调整比较期。见通过ASU 2016-02请参阅下文有关补充资料的章节。 | |||
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目录
通过ASU 2016-02，租约
自2019年1月1日起，该公司采用了ASU 2016-02，采用了改进的回顾性方法.上一期间的数额未作调整。此外，该公司还选出了下列实际的权宜之计：
• | 在新标准的过渡指导下允许的一揽子实用权宜之计，除其他外，使公司得以继承历史租赁分类； |
• | 土地地役权实用权宜之计，允许公司对现有协议中的土地地役权进行会计处理； |
• | 短期租约的实用权宜之计，使公司可以将短期租约排除在合并资产负债表中的确认之外；以及 |
• | 租赁和非租赁组件的分叉实际上是权宜之计，这并不要求公司对所有类别的资产分别进行租赁和非租赁。 |
采用本会计准则后，记录了经营租赁ROU资产和经营租赁负债$223 百万和$240 百万，截至2019年1月1日。业务租赁资产和负债之间的差额记作对其他负债的调整，主要涉及递延租金(租赁奖励办法)。ASU 2016-02的通过对留存收益没有任何影响。
看见附注2和附注21以获得更多信息。
4. 收购、处置和关闭工厂
工厂关闭
• | Ocotlán，墨西哥 |
2019年6月28日，该公司宣布，通过关闭其在墨西哥奥科特兰的醋酸纤维片制造业务，它正在巩固其全球醋酸盐制造能力。2018年6月，该公司开始关闭位于同一地点的醋酸纤维丝束制造厂。Ocotlán在墨西哥的业务包括在公司的Acetate两部分。
与关闭墨西哥Ocotlán有关的撤离和关闭费用如下：
______________________________
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
资产减值(1) | |||||
重组(1) | |||||
加速折旧费用 | |||||
资产处置损失净额 | |||||
其他 | (2) | ||||
共计 | |||||
(1) | 包括在合并业务报表中的其他(费用)收益净额附注18). |
(2) | 主要与库存核销有关。 |
该公司预计将承担大约与墨西哥奥科特兰有关的额外的退出和关闭费用。$12 百万直到2021年的第一季度。
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目录
5. 风险和可变利益实体
合并可变利益实体
该公司与日本东京三井有限公司(“三井”)成立了一家合资企业，名为Fairway甲醇LLC(“Fairway”)，该公司在该公司拥有该公司的股份。50 %在公司位于得克萨斯州清湖的综合化工厂生产甲醇。甲醇装置利用美国墨西哥湾沿岸地区的天然气作为原料，并从该公司清洁湖设施的现有基础设施中获益。三井和该公司都向飞航供应自己的天然气，以换取在成本高于成本的情况下进行甲醇收费。
航路是一个可变的利益实体(“VIE”)，其中公司是主要受益人。根据合资协议的条款，公司为甲醇工厂提供现场服务和日常操作。此外，合资企业协议规定，该公司赔偿三井公司承担的环境义务超过规定的门槛，以及合伙人之间的股权选择。因此，该公司合并了该合资企业，并记录了三井所持股份的非控股权。球道包括在公司的乙酰链段。
合并资产负债表中所列与航道有关的资产和负债的账面金额如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
现金和现金等价物 | |||||
贸易应收款、净第三方和附属公司 | |||||
不动产、厂房和设备(扣除累计折旧-2019年：174美元；2018年：130美元) | |||||
无形资产(扣除累计摊销净额-2019年：4美元；2018年：3美元) | |||||
其他资产 | |||||
总资产(1) | |||||
贸易应付款 | |||||
其他负债(2) | |||||
债务总额 | |||||
递延所得税 | |||||
负债总额 | |||||
______________________________
(1) | 合资资产只能用来清偿航道的债务。 |
(2) | 主要是指Fairway公司为偿还开支而欠公司的款项。 |
非合并可变利益实体
公司在向公司提供某些原材料和服务的实体中拥有不同的利益。可变利息主要涉及与供应商的成本加合同安排，以及收回某些厂房资产的资本支出，再加上这类资产的回报率。这类供应商收回资本支出的负债已记作融资租赁债务。这些实体没有合并，因为公司不是这些实体的主要受益者，因为它无权指导对实体经济绩效影响最大的实体的活动。公司因参与这些VIEs而遭受的最大损失2019年12月31日主要与收回某些不动产、厂房和设备的资本支出有关。
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目录
与非合并VIEs的债务有关的资产和负债的账面金额以及与这些非合并VIEs有关的最大损失风险如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||
贸易应付款 | |||||
本期长期债务 | |||||
长期债务 | |||||
负债总额 | |||||
最大损失风险 | |||||
与非合并VIEs债务相关的总负债与最大亏损风险之间的差额主要是指公司无条件购买义务中包括的服务的收付义务(附注24).
6. 有价证券
公司持有证券2019年12月31日和2018的$40 百万和$31 百万分别按公允价值记录。
7. 应收账款净额
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
贸易应收款-第三方和附属公司 | |||||
可疑账户备抵-第三方及附属公司 | ( | ) | ( | ) | |
贸易应收款-第三方和附属公司，净额 | |||||
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
应收非所得税 | |||||
再保险应收款 | |||||
应收所得税 | |||||
其他 | |||||
非贸易应收款净额 | |||||
8. 盘存
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
成品 | |||||
在制品 | |||||
原材料和用品 | |||||
共计 | |||||
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目录
9. 对附属公司的投资
如果公司的投资按权益会计或权益投资的方法记帐，但没有容易确定的公允价值，则视为附属公司；与这些公司的任何交易或余额均视为附属交易。
权益法
按业务部门分列的权益法投资和所有权权益如下：
______________________________
所有权 截至 十二月三十一日， | 载运 价值 十二月三十一日， | 份额 收入(亏损) 年终 十二月三十一日， | 股息和 其他分配年度 十二月三十一日， | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
(百分比) | (百万美元) | ||||||||||||||||||||||||||
工程材料 | |||||||||||||||||||||||||||
伊本新浪 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
红外服务有限责任公司Hoechst KG(1)(3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
福琼实业有限公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
韩国工程塑料有限公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
塑料有限公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
谢布鲁克首都健康和 健康，L.P.(2) | |||||||||||||||||||||||||||
其他活动(3) | |||||||||||||||||||||||||||
红外服务公司Gendorf KG&Co.Gendorf KG(4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
YNCORIS GmbH&Co.kg(4)(5) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
(1) | Hoechst KG公司主要由该公司工程材料部门的一个实体拥有。该公司的乙酰链也持有一定的所有权比例。 |
(2) | 该公司解释了其在Sherbrooke Capital Health and Wellness，L.P.的所有权。(“Sherbrooke”)根据权益会计方法，因为公司能够发挥重大影响。 |
(3) | 红外地产服务公司(“红外服务实体”)拥有和经营法兰克福梅因-Hoechst，Gendorf和背包，德国。设立红外服务实体是为了拥有土地和财产，并在这些制造地点提供各种技术和行政服务。 |
(4) | 看见附注18以获取更多信息。 |
(5) |
由于Ibn新浪网的财务信息无法及时提供给公司，因此该公司的比例份额报告有一个季度的滞后性。因此，Ibn新浪的财务信息摘要如下：
截至9月30日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
流动资产 | |||||
非流动资产 | |||||
流动负债 | |||||
非流动负债 | |||||
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目录
十二个月 九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
收入 | ||||||||
毛利 | ||||||||
净收益 | ||||||||
不容易确定公允价值的股权投资
按业务部门分列的股权投资，但不具备容易确定的公允价值和所有权权益，如下：
所有权 截至 十二月三十一日， | 载运 价值 截至 十二月三十一日， | 股利 的收入 年终 十二月三十一日， | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
(百分比) | (百万美元) | |||||||||||||||||
醋酸纤维丝束 | ||||||||||||||||||
昆明纤维素纤维有限公司。 | ||||||||||||||||||
南通纤维素纤维有限公司 | ||||||||||||||||||
珠海纤维素纤维有限公司。 | ||||||||||||||||||
其他活动 | ||||||||||||||||||
英博公司&威斯巴登KG公司 | ||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||
共计 | ||||||||||||||||||
该公司在德国法兰克福Main-Hoechst的红外服务地点拥有制造设施，并与红外公司实体和某些其他股权联营公司和投资公司签订了合同协议，这些附属公司和投资以较低的成本计入减值，并对同一发行人的相同或类似投资进行了可观察到的价格变动调整。这些合同协议主要涉及能源采购、场地服务以及购买供消费和转售的产品。
与附属公司的交易和余额如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
购货 | ||||||||
销售和其他信贷 | ||||||||
利息费用 | ||||||||
87
目录
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
贸易应收款 | |||||
非贸易应收款 | |||||
应收附属公司共计 | |||||
短期借款(1) | |||||
贸易应付款 | |||||
流动其他负债 | |||||
应付附属公司共计 | |||||
______________________________
(1) | 本公司与某些附属公司签订协议，将多余的附属公司现金以受这些协议管辖的可变利率借给公司并由其管理。 |
10. 财产、厂房和设备，净额
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
土地 | |||||
土地改良 | |||||
建筑物和建筑物改进 | |||||
机械设备 | |||||
在建 | |||||
总资产价值 | |||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |
净账面价值 | |||||
上述数额中包括的融资租赁资产净额如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
建筑 | |||||
机械设备 | |||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |
净账面价值 | |||||
资本化利息费用和折旧费用如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
资本化利息 | ||||||||
折旧费用 | ||||||||
期间2019和2017，某些长期资产受到损害(附注18)。期间，没有任何长期资产受到损害。2018.
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目录
11. 商誉和无形资产净额
善意
______________________________
工程化 材料 | 醋酸纤维丝束 | 乙酰基 链 | 共计 | ||||||||
(百万美元) | |||||||||||
截至2017年12月31日 | |||||||||||
收购 | (1) | ||||||||||
汇率变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
截至2018年12月31日 | |||||||||||
收购 | (2) | ||||||||||
汇率变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2019年12月31日(3) | |||||||||||
(1) | 表示与收购Omni塑料公司有关的善意，L.L.C.。(“Omni塑料”) |
(2) | 表示与收购Next Polymers有限公司有关的商誉。(“下一个聚合物”)。 |
(3) | 有$ |
在公司年度商誉减值评估中，公司在截至9月30日的9个月内没有记录商誉减值损失，2019，由于公司每一报告单位的估计公允价值较标的资产的账面价值大幅度超出(附注2)。在结束的三个月内，没有发生任何事件或情况变化。2019年12月31日这表明资产的账面金额可能无法完全收回。因此，在此期间没有进行额外的减值分析。
89
目录
无形资产，净额
有限寿命无形资产如下：
______________________________
许可证 | 顾客- 相关 无形 资产 | 已开发 技术 | 盟约 不去 竞争 和其他 | 共计 | |||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||
总资产价值 | |||||||||||||||
截至2017年12月31日 | |||||||||||||||
收购 | (1) | ||||||||||||||
续约 | (2) | ||||||||||||||
汇率变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2018年12月31日 | |||||||||||||||
收购 | (3) | ||||||||||||||
汇率变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||
累积摊销 | |||||||||||||||
截至2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
汇率变动 | |||||||||||||||
截至2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
汇率变动 | |||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
净账面价值 | |||||||||||||||
(1) | 主要涉及2018年12月31日终了年度从Omni塑料公司收购的无形资产，加权平均摊销期为 |
(2) | 在2018年12月31日终了的一年内，该公司延长了研究和开发技术协议许可证，该许可证将在下列期间摊销 |
(3) | 在截至2019年12月31日的年度内从下一个聚合物公司收购的无形资产，加权平均摊销期为 |
无限期无形资产如下：
______________________________
商标 和商品名称 | |||
(百万美元) | |||
截至2017年12月31日 | |||
收购 | |||
汇率变动 | ( | ) | |
截至2018年12月31日 | |||
收购 | (1) | ||
减值损失(附注2) | |||
汇率变动 | ( | ) | |
截至2019年12月31日 | |||
(1) | 与从下一个聚合物公司获得的无限期无形资产有关。 |
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目录
在公司年度无限期无形资产减值评估中，公司在截至9月30日的9个月内没有记录无限期无形资产的减值损失，2019，由于公司每项无限期无形资产的估计公允价值，较标的资产的账面价值大幅度超出(附注2)。在结束的三个月内，没有发生任何事件或情况变化。2019年12月31日这表明资产的账面金额可能无法完全收回。因此，在此期间没有进行额外的减值分析。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，公司没有更新或延长任何无形资产。
随后五个财政年度的估计摊销费用如下：
(百万美元) | ||
2020 | ||
2021 | ||
2022 | ||
2023 | ||
2024 | ||
12. 流动其他负债
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
资产退休债务 | |||||
福利义务(附注15) | |||||
顾客回扣 | |||||
衍生产品(附注22) | |||||
环境(附注16) | |||||
保险 | |||||
利息 | |||||
法律(附注24) | |||||
经营租赁(附注21) | |||||
重组(附注18) | |||||
薪金和福利 | |||||
应缴销售和使用税/外国预扣税 | |||||
其他 | |||||
共计 | |||||
13. 非流动其他负债
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
资产退休债务 | |||||
递延收益 | |||||
递延收入 | |||||
衍生产品(附注22) | |||||
环境(附注16) | |||||
保险 | |||||
其他 | |||||
共计 | |||||
91
目录
资产退休债务的变化情况如下：
______________________________
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
年初余额 | ||||||||
加法(1) | ||||||||
吸积 | ||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
对现金流量估计数的修订(2) | ( | ) | ||||||
年底结余 | ||||||||
(1) | 主要涉及管理人员不再认为寿命不确定的地点。 |
(2) | 主要涉及对未来债务估计费用和时间的修订。 |
2017年12月31日终了年度的资产退休债务$10 百万与2005年收购的企业收到的赔偿有关。与赔偿有关的资产留存债务已于2018年完成。
14. 债务
______________________________
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
长期债务的短期借款和当期借款-第三方和附属公司 | |||||
本期长期债务 | |||||
短期借款，包括应付附属公司的款项(1) | |||||
循环信贷设施(2) | |||||
应收账款证券化设施(3) | |||||
共计 | |||||
(1) | 加权平均利率是 |
(2) | 加权平均利率是 |
(3) | 加权平均利率是 |
92
目录
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
长期债务 | |||||
高级无担保债券到期日期2019年，利率为3.250% | |||||
高级无担保债券到期2021年，利率为5.875% | |||||
高级无担保债券到期2022年，利率为4.625% | |||||
高级无担保债券到期2023年，利率为1.125% | |||||
高级无担保债券到期2024年，利率为3.500% | |||||
高级无担保债券应于2025年到期，利率为1.250% | |||||
高级无担保债券到期2027年，利率为2.125% | |||||
污染控制和工业收入债券到期日期至2030年，利率从4.05%到5.00%不等 | |||||
Nilit Group(“Nilit”)银行贷款-截至2026年的不同日期到期(1) | |||||
截至2054年不同日期到期的融资租赁债务 | |||||
小计 | |||||
未摊销债务发行成本(2) | ( | ) | ( | ) | |
本期长期债务 | ( | ) | ( | ) | |
共计 | |||||
(1) | 加权平均利率是 |
(2) | 与公司的长期债务有关，不包括融资租赁义务. |
高级信贷设施
2019年1月7日，塞拉尼斯、塞拉尼斯美国和某些附属借款人签订了一项新的高级信贷协议(“信贷协议”)，其中包括$1.25 十亿高级无担保循环信贷设施(有信用证分限额)，2024年到期。信贷协议由塞拉尼斯、塞拉尼斯美国和其国内所有子公司(“附属担保人”)担保。
公司的债务余额和根据其高级无担保循环信贷机制可供借款的数额如下：
______________________________
截至2019年12月31日 | ||
(百万美元) | ||
循环信贷贷款 | ||
未偿借款(1) | ||
签发的信用证 | ||
可供借用(2) | ||
(1) | 公司借款$ |
(2) | 高级无担保循环信贷安排下的借款保证金是 |
高级注释
该公司有尚未发行的高级无担保票据，这些票据是根据1933年“证券法”(“证券法”)(统称为“高级票据”)注册的公开发行的。高级债券由塞拉尼斯美国发行，由塞拉尼斯及其附属担保人在高级无担保基础上担保。塞拉尼斯美国可在各自到期日前赎回部分或全部高级债券，赎回价格为100 %本金加上
93
目录
在适用的契约中指明的“全价”溢价，加上应计利息和未付利息(如果有的话)，到赎回日为止。
2019年5月8日，塞拉尼斯美国公司完成了$500 百万本金3.500%高级无担保债券应于2024年5月8日到期(3.500%在根据“证券法”注册的公开发行中。3.500%票据按面值折价发行，价格为99.895 %，在3.500%的债券期限内，在综合业务报表中作为利息费用摊销。出售的净收益3.500%债券用于赎回到期于2019年10月15日的3.250%的高级无担保票据(“3.250票据”)，以偿还债务。$156 百万在高级无担保循环信贷安排下及为一般法人目的下的未偿还借款。与签发3.500%债券，该公司签订了一项跨货币互换，以有效转换其固定利率变现美元计价债券。3.500%债券，包括年息支付和到期日本金的支付，以固定利率欧元计价的债务.看见附注22以获得更多信息。
2018年11月，塞拉尼斯美国公司完成了€500 百万本金2.125%高级无担保债券应于2027年3月1日到期(2.125%在根据“证券法”注册的公开发行中。2.125%票据是根据2011年5月6日的基本契约发行的。这个2.125%票据按面值折价发行，价格为99.231 %的合并业务报表中的利息费用。2.125%笔记。出售的净收益2.125%票据是用来偿还的。$463 百万高级无担保定期贷款和一般法人用途。
本公司债务的本金，包括短期借款，如下：
(百万美元) | ||
2020 | ||
2021 | ||
2022 | ||
2023 | ||
2024 | ||
此后 | ||
共计 | ||
应收账款证券化设施
该公司拥有一个美国应收账款证券化设施，涉及公司的某些国内子公司的应收账款转移到公司的一个全资拥有的“破产远程”特殊用途子公司(“SPE”)。该机制允许现金借款和信用证，于2019年7月8日进行了修订，将到期日期延长至2020年7月6日，并修改了某些违约事件、对债务人集中的限制以及用于计算SPE准备金的某些组成部分。SPE的所有资产都已质押给行政代理人，以支持SPE在该设施下的义务。
94
目录
该公司的债务余额和根据其证券化设施可供借款的数额如下：
______________________________
截至2019年12月31日 | ||
(百万美元) | ||
应收账款证券化设施 | ||
未偿借款(1) | ||
签发的信用证 | ||
可供借用 | ||
总借款基数 | ||
最大借款基数(2) | ||
(1) |
(2) | 转入SPE的未清应收账款$ |
其他筹资安排
2018年6月，该公司与一家全球金融机构签订了一项保理协议，在无追索权的基础上出售某些应收账款。这些交易被视为销售，并作为应收账款减少入账，因为协议将对应收款的有效控制和与应收款有关的风险转移给买方。除了收取和管理责任外，公司不再继续参与转让的应收账款，而且一旦出售，在破产情况下，应收帐款就无法满足债权人的要求。被取消承认的公司$257 百万和$117 百万根据本保理协议应收帐款2019年12月31日和2018分别。
盟约
公司的物质融资安排包含习惯契约，包括维持某些财务比率、违约事件和变更控制条款。不遵守这些公约，或发生任何其他违约事件，都可能导致借款和其他财务义务的加速。公司遵守与其债务协议有关的所有契约。2019年12月31日.
15. 福利义务
养老金义务
公司赞助商在北美、欧洲和亚洲制定了福利养老金计划。独立信托或保险公司管理这些计划的大部分。为以退休、残疾和遗属养恤金形式支付的福利规定了养恤金义务。这些承诺产生于参与确定的缴款和确定的福利计划，主要是在美国。福利取决于服务年限和雇员的薪酬。向某些雇员提供的补充退休福利不符合美国税收的要求。已为美国的某些无保留计划债务设立了单独的无保留信托基金。公司退休计划下的养恤金费用是由精算师确定的。
公司在德国参与了一项多雇主确定的福利计划和一项涵盖某些雇员的多雇主定义的缴款计划。该公司对多雇主定义福利计划的缴款是根据一项劳资理事会协议中概述的雇员缴款的具体百分比计算的，涵盖2012年1月1日之前雇用的所有德国实体雇员。截至2012年1月1日，上述多雇主确定福利养恤金计划不适用于新雇员。2011年12月31日后在德国雇用的符合条件的雇员由一项多雇主定义的缴款计划覆盖。公司对多雇主确定的缴款计划的缴款是根据规定的雇员缴款百分比计算的，类似于多雇主确定的福利计划，但比率较低。
法定法规和劳资协议要求缴款才能为多雇主计划提供充分的资金。参与多雇主计划的风险与单一雇主计划在以下方面有所不同：
95
目录
• | 一个雇主向多雇主计划提供的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。 |
• | 如果参与的雇主停止向计划缴款，任何资金不足都可以由其余的参与者承担，特别是因为条例严格执行供资要求。 |
• | 如果公司选择停止参与多雇主计划，则可能要求公司根据该计划资金不足的状况(称为退出责任)向该计划支付一笔款项。 |
基于2019未经审计和2018经审计的多雇主确定福利计划的财务报表，该计划100%由2019, 2018和2017。该公司的多雇主定义福利计划所涵盖的雇员人数与去年相比保持相对稳定2017到2019，导致对雇主缴款的变动微乎其微。参加德国多雇主确定的福利计划被认为对公司没有意义。
该公司对德国多雇主计划的缴款如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
多雇主定义福利计划 | ||||||||
其他退休后义务
某些退休雇员根据公司赞助的计划获得退休后保健和人寿保险福利，该公司有权随时修改或终止这些计划。保险费用由公司和退休人员分担。提供退休人员保健和人寿保险福利的费用是在在职雇员群体的服务期内确定和累积的。公司的政策是在支付索赔和保险费时为福利提供资金。自2006年1月1日起，美国退休后医疗保健计划对新的参与者关闭。
离职后义务
公司为某些雇员提供就业后但退休前的福利，包括根据现行福利安排提供的遣散费和与残疾有关的福利。提供离职后福利的费用由精算确定，并在债务可能发生时予以记录，并可合理估计。
离职后义务如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
离职后福利 | |||||
确定缴款计划
公司在北美、欧洲和亚洲赞助了包括某些员工在内的各种明确的贡献计划。员工可以为这些计划做出贡献，公司将在不同的数额上与这些贡献相匹配。公司对规定缴款计划的相应贡献是根据员工缴款的特定百分比计算的。
公司确定的缴款计划确认的费用数额如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
确定缴款计划 | ||||||||
96
目录
有关该公司退休金及退休后福利计划的资料摘要如下：
______________________________
养恤金福利 截至12月31日， | 退休后福利 截至12月31日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
(百万美元) | |||||||||||
预计养恤金债务的变化 | |||||||||||
截至期初的预计养恤金债务 | |||||||||||
服务成本 | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||
精算(收益)损失净额(1) | ( | ) | ( | ) | |||||||
安置点 | ( | ) | |||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
缩减 | ( | ) | |||||||||
特别解雇津贴 | |||||||||||
汇率变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他(2) | ( | ) | |||||||||
截至期终的预计养恤金债务 | |||||||||||
计划资产变动 | |||||||||||
期初计划资产的公允价值 | |||||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | |||||||||
雇主供款 | |||||||||||
安置点 | ( | ) | |||||||||
支付的福利(3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他(2) | ( | ) | |||||||||
汇率变动 | ( | ) | |||||||||
截至期末计划资产的公允价值 | |||||||||||
截至期间结束时的供资状况 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
综合资产负债表中确认的数额包括： | |||||||||||
非流动其他资产 | |||||||||||
流动其他负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
福利义务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
确认净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
累计其他综合收入中确认的数额包括： | |||||||||||
精算(收益)损失净额(4) | |||||||||||
预先服务(效益)成本 | ( | ) | |||||||||
确认净额(5) | ( | ) | |||||||||
(1) | 主要涉及贴现率的变化。 |
(2) |
(3) | 包括对无保留养恤金计划的养恤金支付$ |
(4) | 与公司权益法投资的养老金计划有关。 |
(5) | 扣除所得税利益后显示的数额$ |
97
目录
在此期间结束时，美国和国际预计养恤金债务的百分比如下：
养恤金福利 截至12月31日， | 退休后福利 截至12月31日， | ||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||
(百分比) | |||||||
美国计划 | |||||||
国际计划 | |||||||
共计 | |||||||
在此期间结束时，美国和国际计划资产的公允价值百分比如下：
养恤金福利 截至12月31日， | |||
2019 | 2018 | ||
(百分比) | |||
美国计划 | |||
国际计划 | |||
共计 | |||
预计养恤金债务超过计划资产的养恤金计划如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
预计福利债务 | |||||
计划资产公允价值 | |||||
超过计划资产的累积养恤金债务的养恤金计划如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
累积收益义务 | |||||
计划资产公允价值 | |||||
超过计划资产的累积退休后福利债务的其他退休后计划如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
累积退休后福利债务 | |||||
计划资产公允价值 | |||||
所有确定的养恤金计划的累积福利义务如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
累积收益义务 | |||||
98
目录
定期净收益成本的组成部分如下：
养恤金福利 截至12月31日的年度， | 退休后福利 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
前期服务费用/(贷项)摊销 | ( | ) | |||||||||||||||
确认精算(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
减少(收益)损失 | ( | ) | |||||||||||||||
特别解雇补助金 | |||||||||||||||||
共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
本公司为某些美国雇员维持由无保留信托资助的无保留退休金计划，详情如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
无保留信托资产 | |||||
有价证券 | |||||
非流动其他资产，包括保险合同 | |||||
无保留养恤金债务 | |||||
流动其他负债 | |||||
福利义务 | |||||
(收入)与非合格养恤金计划有关的费用包括在定期福利费用净额中，不包括无保留信托所持有资产的收益，其情况如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
共计 | ( | ) | ||||||
估价
用于确定养恤金义务的主要加权平均假设如下：
养恤金福利 截至12月31日， | 退休后福利 截至12月31日， | ||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||
(百分比) | |||||||
贴现率债务 | |||||||
美国计划 | |||||||
国际计划 | |||||||
联合 | |||||||
补偿增长率 | |||||||
美国计划 | N/A | N/A | |||||
国际计划 | |||||||
联合 | |||||||
99
目录
用于确定定期净收益成本的主要加权平均假设如下：
养恤金福利 截至12月31日的年度， | 退休后福利 截至12月31日的年度， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百分比) | |||||||||||
贴现率债务 | |||||||||||
美国计划 | |||||||||||
国际计划 | |||||||||||
联合 | |||||||||||
贴现率服务成本 | |||||||||||
美国计划 | |||||||||||
国际计划 | |||||||||||
联合 | |||||||||||
贴现率利率成本 | |||||||||||
美国计划 | |||||||||||
国际计划 | |||||||||||
联合 | |||||||||||
计划资产的预期回报 | |||||||||||
美国计划 | |||||||||||
国际计划 | |||||||||||
联合 | |||||||||||
补偿增长率 | |||||||||||
美国计划 | N/A | N/A | N/A | ||||||||
国际计划 | |||||||||||
联合 | |||||||||||
利息贷记率 | |||||||||||
美国计划 | |||||||||||
国际计划 | N/A | N/A | N/A | ||||||||
联合 | |||||||||||
本公司对美国退休后医疗计划的净定期效益成本的医疗费用趋势假设如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
(百分比，年份除外) | |||||
假设明年的医疗费用趋势率 | |||||
医疗费用趋势最终比率 | |||||
医疗费用趋势-最终费率年 | |||||
100
目录
计划资产
年内公司退休金计划的加权平均目标资产分配2019如下：
我们 计划 | 国际 计划 | ||
(百分比) | |||
债券-国内计划 | |||
股票-国内计划 | |||
股票-国际计划 | |||
其他 | |||
共计 | |||
平均而言，美国合格界定养老金计划资产的长期(20年)实际回报率超过了预期的长期资产回报率假设。美国限定福利计划在截止年度的实际资产回报率2019年12月31日曾.16.6 %相对于预期的长期资产回报率假设6.7 %。用于确定2020年净定期收益成本的预期长期资产收益率假设是6.7 %对于美国有资格界定的福利计划。
公司的固定收益计划资产按公允价值定期计量(附注2)如下：
现金和现金等价物：外国和国内货币以及短期证券按成本加应计利息估值，这接近公允价值。
股票证券、国库券和公司债券：按交易个别证券的活跃市场报出的收盘价估价。自动报价由多个定价服务提供，并由计划保管人进行验证。这些证券既在交易所交易，也在场外市场交易。
注册投资公司：由各种共同基金和其他投资公司组成，其多样化投资组合包括外国和国内股票、固定收益证券和短期投资。投资按计划在年底持有的单位的净资产价值计算.
共同/集体信托：由各种基金组成，其多样化投资组合包括外国和国内股票、固定收益证券和短期投资。投资按计划在年底持有的单位的净资产价值计算.
衍生产品：衍生金融工具是利用贴现现金流技术在市场上进行估值的。这些技术包括一级和二级公允价值计量投入，如利率和外币汇率。考虑到票据的期限、名义金额、贴现率和信用风险，这些市场投入被用于现金流量贴现计算。利率互换、外币远期和互换以及期权的衍生品估值的重要投入可在活跃市场上观察到，并在公允价值计量层次中被归类为二级。
按揭证券：公允价值是根据从第三方定价服务获得的相同或可比资产的估值来估算的。抵押贷款支持证券在场外经纪/交易商市场进行交易。
保险合同：按缴款估值，加上收入，减去参与人提款和行政费用，接近公允价值。
短期投资基金：由各种基金组成，其投资组合包括外币和国内货币以及短期证券。投资按计划在年底持有的单位的净资产价值计算.
其他：由房地产投资信托、以收盘价计价的普通股组成，在活跃的证券市场上进行交易。
101
目录
公允价值计量 | |||||||||||||||||
报价 活跃市场 相同的 资产 (1级) | 显着 其他 可观察 投入 (第2级) | 共计 | |||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||
现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
衍生物 | |||||||||||||||||
掉期 | |||||||||||||||||
权益证券 | |||||||||||||||||
国际公司 | |||||||||||||||||
固定收益 | |||||||||||||||||
公司债务 | |||||||||||||||||
美国国债，其他债务 | |||||||||||||||||
抵押证券 | |||||||||||||||||
保险合同 | |||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||
按公允价值计算的投资总额(1) | |||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||
衍生物 | |||||||||||||||||
掉期 | |||||||||||||||||
负债总额 | |||||||||||||||||
净资产总额(2) | |||||||||||||||||
(1) | 按公允价值计量的某些投资，使用每股净值，实际权宜之计，尚未归入公允价值等级。终了年度按公允价值计算的投资总额2019年12月31日不包括对共同/集体信托、注册投资公司和短期投资基金的投资，这些基金的公允价值为$ |
(2) | 净资产总额不包括非财务计划应收款和应付账款$ |
102
目录
福利义务供资情况如下：
共计 预期 2020 | ||
(百万美元) | ||
对确定福利养恤金计划的现金缴款 | ||
向无保留养恤金计划支付养恤金 | ||
向其他退休后福利计划支付的福利金 | ||
该公司对其美国确定的养恤金计划缴款的估计反映了2006年“养恤金保护法”的规定。
预计将支付的养恤金和退休后福利如下：
______________________________
养恤金 效益 付款(1) | 公司部分 退休后 效益成本(2) | ||||
(百万美元) | |||||
2020 | |||||
2021 | |||||
2022 | |||||
2023 | |||||
2024 | |||||
2025-2029 | |||||
(1) | 预计主要由计划资产支付。 |
(2) | 预计主要由公司资产支付。 |
16. 环境
该公司受制于世界各地的环境法律法规，这些法规对向空气和水中排放污染物施加了限制，制定了固体和危险废物的处理、储存和处置标准，并规定了记录保存和通知要求。不及时遵守这些法律法规可能会使公司受到处罚。该公司认为，它在很大程度上遵守了所有适用的环境法律和条例，并参与了一个不断更新其控制以减轻合规风险的过程。该公司还须遵守因公司或其前身公司剥离某些业务而达成的各种合同协议中规定的保留环境义务。
环境补救责任的构成如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
分账债务(附注24) | |||||
资产剥离义务(附注24) | |||||
活性位点 | |||||
美国超级基金网站 | |||||
其他环境补救责任 | |||||
共计 | |||||
103
目录
修复
由于其工业历史，并通过保留的合同和法律义务，该公司有义务补救其自己的场址以及被剥离、分拆、孤儿或美国超级基金网站(如下文所定义)的特定地区。此外，作为该公司与Hoechst AG(“Hoechst”)之间的分拆协议的一部分，一些Hoechst剥离公司的环境责任的具体部分已移交给该公司(附注24)。公司继续参与的其中某些场址在关闭时曾经并继续被指定为停业经营。当损失可能发生并可合理估计时，本公司就该等义务作出规定。该公司认为，环境补救费用不会对公司的财务状况产生重大不利影响，但可能对任何特定时期的经营结果或现金流量产生重大不利影响。
该公司没有记录在2019或有任何与该等事宜有关的保险追讨应收款项。2019年12月31日.
德国红外服务器实体
公司的红外服务实体(附注9)对任何残留污染和其他污染负有责任，因为它们拥有个别设施所经营的房地产。此外，Hoechst及其法定继承者作为德国公法规定的责任方，对其仍是工厂和房地产所有者期间发生的所有环境损害负有责任。附注24)。作为剥离这些公司的一部分，Hoechst与各自的经营公司于1997年签订的缴款协议规定，经营公司将赔偿Hoechst及其合法继承人因转让的业务而承担的环境责任。此外，红外服务器实体已同意赔偿Hoechst及其法定继承者因任何场址的环境污染而产生或与其有关的任何环境责任。
“红外”伙伴关系协定规定，在合作伙伴之间，每个伙伴应对主要由该伙伴造成的任何污染负责。任何不能由红外服务伙伴承担且不由第三方负责的赔偿责任，均须由红外服务伙伴承担。此外，根据以房东身份签订的红外服务合作伙伴签订的租赁协议，租户同意按比例支付某些补救费用。
如果红外服务伙伴不履行其各自的赔偿义务以消除残余污染，则其馀参与红外服务公司的所有人已同意为这类责任提供资金，但须受若干限制。如果红外服务实体或其所有者不履行任何负债，这些责任应由公司根据分拆协议承担。然而，Hoechst及其合法继承人将向该公司偿还任何此类费用的三分之二.同样，在某些情况下，公司可以负责消除几个未转让给红外公司的场地的残余污染，在这种情况下，Hoechst及其合法继承者也必须偿还公司所承担的任何费用的三分之二。
公司对这类责任的所有权、权益和参与环境责任的百分比不能归因于红外服务伙伴，具体情况如下：
______________________________
截至2019年12月31日 | ||||||
所有权 | 责任 | 储备(1) | ||||
(百分比) | (百万美元) | |||||
红外服务公司Gendorf KG&Co.Gendorf KG | ||||||
红外服务有限责任公司Hoechst KG | ||||||
YNCORIS GmbH&Co.kg(2) | ||||||
(1) | 各实体维持的准备金毛额。 |
(2) | 前称红外服务公司&公司背包KG。 |
104
目录
美国超级基金网站
在美国，该公司可能受到美国联邦或州监管机构或个人根据法定权力或普通法提出的重大索赔。特别是，根据经修正的1980年“美国联邦综合环境反应、赔偿和责任法”和相关州法律(统称为“超级基金”)，该公司有可能对某些地点的调查和清理费用承担责任。在大多数这些地点，包括该公司或其前身公司在内的许多公司都得到通知，美国环境保护局(“环保局”)、国家管理机构或个人认为这些公司是超级基金或相关法律规定的潜在责任方(“PRP”)。与这些地点有关的诉讼程序正处于不同阶段。大多数场址的清理工作尚未完成，其中一些诉讼的保险情况尚不确定。因此，该公司无法准确确定其在这些地点进行调查或清理费用的最终责任。
随着事件在其被命名为PRP的每个地点的进展，公司将承担任何可能和合理估计的负债。在确定这些责任时，该公司考虑到所关注的污染物、其潜在影响、所关注的污染物与其目前和历史作业的关系、将废物运至某一地点、其在运往现场的废物总量中所占的百分比、所涉废物的类型、任何研究的结论、可能需要采取的任何补救行动的规模以及其他PRPS的数量和可行性。该公司经常与其他PRPS签署联合防御协议，在PRPS中解决双方在现场的成本分摊百分比。虽然最终负债可能与估计不同，但公司定期审查负债，并根据现有的最新信息酌情修订估计数。
其中一个地点是钻石碱超级基金场址，它由若干子场址组成，其中包括帕塞克河下游研究区(“LPRSA”)和纽瓦克湾地区(帕塞克河下游17英里处)。70 其他公司是2007年5月关于征得环境保护局同意在下帕塞克河地区开展补救调查/可行性研究(“RI/FS”)的行政命令的缔约方，目的是查明污染物水平和可能采取的清理行动，包括污染物在下帕塞克河场址和纽瓦克湾地区之间的潜在迁移。国际扶轮/金融服务的工作正在进行中。
2016年3月，环保局发布了关于修复帕塞克河下游8.3英里(“8.3英里以下”)的最后决定记录。根据环境保护局的决定记录，必须对下游8.3英里的河岸进行疏浚，并且必须安装一个工程帽，估计费用约为EPA$1.4 十亿。该公司在下8.3英里附近拥有和/或经营设施，但没有发现任何证据表明它造成了与帕塞克河有关的任何污染物。2018年6月30日，继承钻石碱公司的西方化学公司(“OCC”)起诉了该公司的一家子公司和119家其他当事方，指控其根据“超级基金”第107和113节就清理钻石碱超级基金场内LPRSA部分的费用提出联合索赔和若干损害赔偿、捐助和声明性救济，西方化学公司诉21世纪福克斯美国公司，等，编号2：18-CV-11273-JLL-JAD(美国新泽西州地区法院)，指控每名被告拥有或经营一处对LPRSA造成污染的设施。关于该公司，OCC的诉讼仅限于前塞拉尼斯设施，该设施是新泽西州埃塞克斯县同意赔偿该公司的，并不改变该公司对LPRSA清理费用的估计赔偿责任。该公司正在大力维护这些问题，目前认为，它在帕塞克河下游地区的清理费用中，其最终可分配的份额估计低于1 %，不会对公司的经营结果、现金流或财务状况产生重大影响。
17. 股东权益
普通股
公司董事会遵循一项政策，即在符合法律规定的资金的前提下，对公司普通股的每部分股票宣布季度现金红利，除非公司董事会自行决定另有决定。公司可用于支付现金股息的金额目前不受其现有的高级信贷安排及其管理高级无担保票据的契约的限制。今后宣布和支付股息的任何决定将由公司董事会酌情决定，除其他外，将取决于运营结果、现金需求、财务状况、合同限制和公司董事会可能认为相关的其他因素。
105
目录
公司董事会批准提高公司普通股现金股息率如下：
增加 | 季度通用 股票现金股利 | 年度共同 股票现金股利 | 生效日期 | ||||||
(百分比) | (按每股计算) | ||||||||
2017年4月 | 2017年5月 | ||||||||
2018年4月 | 2018年5月 | ||||||||
2019年4月 | 2019年5月 | ||||||||
在……上面2020年2月5日，该公司宣布季度现金红利$0.62 其普通股每股价值为$74 百万。现金红利将在2020年2月28日致纪录保持者2020年2月18日.
国库券
公司董事会不时授权回购普通股。这些授权给予管理层决定回购股份的时间和条件的酌处权。此回购程序没有过期日期。
根据这项授权进行的股份回购活动如下：
______________________________
截至12月31日的年度， | 共计 2008年2月 贯通 (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
回购股份 | (1) | ||||||||||||||
平均每股收购价 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
用于回购股份的金额(百万) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
本报告所述期间董事会回购授权总额(百万) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 不包括 |
其他综合收入(损失)，净额
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||
毛额 金额 | 收入 赋税 (经费) 效益 | 网 金额 | 毛额 金额 | 收入 赋税 (经费) 效益 | 网 金额 | 毛额 金额 | 收入 赋税 (经费) 效益 | 网 金额 | ||||||||||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||||||||||||||
有价证券未变现收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
现金流量套期保值损益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
退休金和退休后福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
106
目录
未实现 得失 适销对路 证券 (附注6) | 外国 货币 翻译 | 收益(损失) 来自现金流动边缘 (附注22) | 养恤金 和 退休 利益 (附注15) | 累积 其他 综合 收入 (损失)，净额 | ||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||
截至2016年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
改叙前其他综合收入(损失) | ||||||||||||||
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税(备抵)福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
截至2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
改叙前其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税(备抵)福利 | ( | ) | ||||||||||||
截至2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
改叙前其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税(备抵)福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
18. 其他(费用)收益净额
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
重组(附注4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
红外服务器所有权变化 | ( | ) | ||||||
资产减值(附注4) | ( | ) | ||||||
工厂/办公室关闭 | ( | ) | ( | ) | ||||
商业纠纷 | ( | ) | ||||||
欧盟委员会调查 | ( | ) | ||||||
共计 | ( | ) | ( | ) | ||||
在本年度终了的年度内2019年12月31日，公司记录了$83 百万美元与关闭其在墨西哥奥科特兰的醋酸纤维片制造业务有关的长期资产减值损失(附注4)。长期资产减值损失是在减值之日计量的，目的是注销相关的不动产、厂房和设备，并包括在公司的Acetate两个部门。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，公司记录了$4 百万美元商业纠纷中的损失，其中包括$19 百万在与与前第三方客户的和解有关的损失中，这些损失包括在其他活动部分，但部分由$15 百万从先前的收购中获得的与和解相关的收益，该收购包括在工程材料部门。
2017年5月，该公司获悉，欧洲委员会对该公司的某些子公司就过去的某些乙烯采购进行了竞争法调查。在本年度终了的年度内2019年12月31日，
107
目录
公司记录的储备金$89 百万由于从欧洲联盟委员会的调查中获得的资料，这项调查已列入其他活动部分。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，公司记录$23 百万员工解雇福利主要涉及公司范围内的业务优化项目。
2018
在本年度终了的年度内2018年12月31日，公司记录了$13 百万工厂/办公室关闭的收益与南京的非所得税退税有关，南京，中国，在其乙酰链部门。
在本年度终了的年度内2018年12月31日，公司记录$4 百万员工解雇福利主要与公司围绕其核心价值驱动因素调整业务的持续努力有关。
2017
在本年度终了的年度内2017年12月31日，公司记录$3 百万员工解雇福利主要与公司围绕其核心价值驱动因素调整业务的持续努力有关。
该公司的红外股权附属投资的一名合伙人行使了一项选择权，从该公司购买红外服务实体的额外所有权权益。这些权益的购买减少了公司在红外公司Gendorf KG和YNCORIS GmbH&Co.kg(前称红外公司&Co.背包KG)的所有权。39 %和27 %，到30 %和22 %分别。因此，在截至2017年12月31日的年度内，该公司将这些投资的账面价值减少了$4 百万。这些红外服务投资主要由其他活动部门的实体拥有。
在本年度终了的年度内2017年12月31日该公司在其位于中国南京的乙醇生产部门提供了终止与一家主要原材料供应商的合同的通知。因此，该公司记录了$52 百万工厂/办公室关闭费用主要包括$22 百万合约终止费用及$21 百万减少其非所得税应收账款。在南京，中国乙醇生产单位是包括在公司的乙酰链部分。
108
目录
按业务组别划分的重组负债变动如下：
工程化 材料 | 醋酸纤维丝束 | 乙酰基 链 | 其他 | 共计 | ||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||
雇员解雇福利 | ||||||||||||||
截至2017年12月31日 | ||||||||||||||
加法 | ||||||||||||||
现金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他变动 | ||||||||||||||
汇率变动 | ||||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||
加法 | ||||||||||||||
现金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
其他变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
汇率变动 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||
其他工厂/办公室关闭 | ||||||||||||||
截至2017年12月31日 | ||||||||||||||
加法 | ||||||||||||||
现金付款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他变动 | ||||||||||||||
汇率变动 | ||||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||
加法 | ||||||||||||||
现金付款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他变动 | ||||||||||||||
汇率变动 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||
共计 | ||||||||||||||
19. 所得税
2017年12月31日，“减税和就业法案”(TCJA)颁布，并于2018年1月1日生效。根据ASC 740，所得税会计它要求公司在制定期间承认税法变化的影响，该公司在2017年记录了TCJA的初步影响。美国税法的这一改革产生了一些重大变化，包括将公司税率从35%降至21%，对外国子公司向美国支付的股息规定扣减股息，取消或限制某些扣减(利息、国内生产活动和行政补偿)，对1986年以来在海外积累的以前未汇回的收益征收强制性税，并制定与离岸活动和关联方付款有关的全球最低所得税和基本侵蚀税规定。
视为汇回以前未汇出的外国收益，其中公司大约积累了这些收益$3.0 十亿截至2017年12月31日，8%如果这些收益是用非现金外国资产再投资的，而以前没有再投资的未汇出的收益，根据两年的外国现金和现金等价物余额的历史平均数计算，则按以下税率征税：15.5%.公司记录的净费用为$197 百万对于这一在2017年被视为遣返的国家，它预计不会因可获得的外国税收抵免结转而产生实质性的现金支出。
此外，该公司亦须调整其美国递延税项资产及负债的入账数额，这些资产及负债是由于美国公司税率下调，以及股息扣除条款对其与某些合资企业投资的外部基础差有关的递延税负债的影响，而由于这些变动，该公司确认的税项利益约为$107 百万2017年。
109
目录
在制定“TCJA”时，全球最低收入税和基本侵蚀条款要到2017年12月31日以后的课税年度才能生效。根据现有的选举，该公司选择不记录与全球最低所得税规定的估计未来所得税影响有关的递延税。
美国财政部在2018年发布了拟议的监管条例，试图澄清TCJA关于限制利息支出的规定的适用，包括在计算调整后的应税收入时如何处理折旧和其他扣减，以及这些规则适用于受控制的外国子公司。
2019年，美国财政部发布了额外的最后条例和拟议条例，以补充TCJA关于外国税收抵免的基础侵蚀支付、费用和外国税收分摊以及外国子公司一级收到的股息扣减的规定。这些拟议的条例通常在联邦登记册公布之日后的几年内生效。对于2018年和2019年提供的指导意见，该公司预计目前形式的最后或拟议条例不会对当前或未来的所得税支出产生重大影响。因此，该公司将继续监测其对公司申报头寸的预期影响，并将在指导意见定稿期间将这些影响记录为离散所得税费用调整。
所得税规定
按管辖范围划分的税前持续经营的收入(损失)如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
我们 | ||||||||
国际 | ||||||||
共计 | ||||||||
所得税规定(福利)包括以下内容：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
电流 | ||||||||
我们 | ( | ) | ( | ) | ||||
国际 | ||||||||
共计 | ( | ) | ||||||
递延 | ||||||||
我们 | ( | ) | ||||||
国际 | ( | ) | ( | ) | ||||
共计 | ( | ) | ( | ) | ||||
共计 | ||||||||
110
目录
美国联邦法定税率之间重大差异的协调21% (35%(2017年)持续经营收入的实际所得税税率如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元，百分比除外) | ||||||||
按美国联邦法定税率计算的所得税规定 | ||||||||
估价津贴的变动 | ( | ) | ||||||
权益收益和股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
(收入)支出未造成税收影响，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
美国对外国收益和股息的税收效应 | ||||||||
外国税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
其他外国税率差额 | ( | ) | ||||||
立法变化 | ( | ) | ( | ) | ||||
州所得税，扣除联邦福利 | ||||||||
其他，净额 | ( | ) | ||||||
所得税准备金(福利) | ||||||||
有效所得税税率 | % | % | % | |||||
根据TCJA的规定，从1986年到2017年12月31日，对未分配的外国收入征收了美国联邦和州所得税。根据该法律的规定，该公司以前对其外国子公司征税的收入大大超过其海外现金余额。该公司没有记录外国预扣缴款或其他外国地方税的递延税负债，而这些税款是在现金实际汇回美国时到期的，因为这些外国收入被视为永久地重新投资于该业务，或可大幅度免除任何额外的地方税。确定与未分配收益有关的未确认递延税款负债数额是不可行的。
截止年度的实际所得税税率2019年12月31日显著低于截止年度的实际所得税税率。2018年12月31日。出现这一差异的主要原因是，对卢森堡2018年净营业亏损结转额提供了估值备抵。此外，2019年的实际所得税税率受益于2019年由于预计更高地利用外国税收抵免结转而发布的估值津贴的有利影响。预计利用率较高的原因是：(1)预测的美国应税收入(国内来源与国外来源)的预期来源发生了变化；(2)2019年发布了新的监管指南。
有效税率年终 2018年12月31日与2017年12月31日终了年度的实际税率相当。2018年的实际税率略低于法定的美国税率，主要是因为收入的管辖权组合产生了积极影响，主要由对某些递延税收资产设定的估值津贴增加所抵消，特别是由于为便利未来将现金汇回美国而完成的某些重组交易，临时记录的美国外国税收抵免估计数和卢森堡业务净亏损结转额的增加。
2017年期间，该公司进行了各种重组交易，以分离某些Acetate两种资产，以重组其各外国子公司的股份。因此，该公司产生了额外的外国税收抵免净额，结转额约为$240 百万，这些影响的总影响反映在外国税收抵免额度和美国以上收入项目的税收效应上，这些影响将转入未来的税收期。根据“TCJA”的规定，对这些新的贷项结转以及其他结转到2017年的贷项进行了可变现性评估。由于TCJA和未来一般限制外国来源收入来源以允许使用这些抵免的不确定性，该公司记录了对这些外国税收抵免的估价免税额，数额为：$164 百万美元，反映在上述有效税率调节中估值津贴项目的变化。
111
目录
递延所得税
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的数额之间的临时差额所产生的税收净额。递延税款综合资产和负债的重要组成部分如下：
______________________________
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
递延税款资产 | |||||
养恤金和退休后义务 | |||||
应计费用 | |||||
盘存 | |||||
净营运亏损结转 | |||||
税收抵免结转 | |||||
其他 | |||||
小计 | |||||
估价津贴(1) | ( | ) | ( | ) | |
共计 | |||||
递延税款负债 | |||||
折旧和摊销 | |||||
对附属公司的投资 | |||||
其他 | |||||
共计 | |||||
递延税款净资产(负债) | ( | ) | ( | ) | |
(1) |
结转税款
• | 净营运亏损结转 |
截至2019年12月31日，该公司提供的美国联邦净营运亏损结转$31 百万这是受限制的。这些净营运亏损结转开始在2022。截至2019年12月31日，该公司还提供了州净营业亏损结转，扣除联邦税收影响，$35 百万, $28 百万其中由于不确定的可收回性而由估价津贴抵消。到目前为止，该公司还有国外净营业亏损结转。2019年12月31日的$1.8 十亿主要适用于卢森堡、中国、墨西哥和西班牙，有不同的保质期。净营运亏损结转$167 百万在中国将于2020贯通2024。大多数其他外国法域的净经营损失没有到期日。
• | 税收抵免结转 |
公司有$243 百万美元结转的外国税收抵免额，这些抵免额主要由以下的估价津贴抵销$207 百万美元由于不确定的可收回性和$18 百万美元可供选择的最低税收抵免在美国结转。涉外税收抵免结转期限为十年，有效期自2027。替代的最低税收抵免因先前的所有权变化而受到年度限制，但有一个无限制的结转期，可用于抵消今后几年的联邦税收责任。公司也有$8 百万研究和开发税收抵免的结转额2019年12月31日，它希望在到期之前使用2037.
112
目录
公司每季度对其递延税款资产进行评估，以确定是否有必要提供估价津贴。递延税资产的实现最终取决于在适用的回转期或结转期内是否存在足够的应税收入。公司对未来应纳税收入的估计和审慎可行的税收筹划策略的变化，将影响这些国外税收抵免结转的税收利益的实现。因此，该公司目前正在评估税收规划战略，以便能够利用外国税收抵免结转，这可能会降低公司在未来期间的有效税率，因为评估津贴被逆转。
不确定的税收状况
与不确定的税收状况有关的活动如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
截至年初 | ||||||||
本年度税额增加 | ||||||||
前几年税额增加(1) | ||||||||
前几年税额减少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
因结算而减少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
截至年底 | ||||||||
总不确定的税收状况，如果确认将影响实际税率 | ||||||||
综合业务报表中确认的利息、费用(福利)总额和罚款(2) | ||||||||
综合资产负债表中确认的利息、费用和罚款总额 | ||||||||
______________________________
(1) |
(2) | 这一数额反映了因合并业务报表中反映的审计结束而对不确定的税务状况产生的利息以及某些税收状况的释放。 |
公司主要经营美国、德国、比利时、加拿大、中国、意大利、墨西哥和新加坡。其中一些司法管辖区正在进行考试。该公司2013至2015年的美国纳税申报表目前正接受美国国税局(IRS)的审计。在美国以外，该公司2008至2015年的德国纳税申报表正在接受审计，该公司的某些其他子公司也在各自的管辖范围内。
年终不确定税额减少2019年12月31日主要是因为税务考试的进展。虽然有可能在未来十二个月内，与其中一项或多项审计结算有关的未获承认的税项利益可能会有进一步的改变，但该公司无法估计该等改变的款额。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，美国国税局完成了对该公司2009至2012年纳税申报表的联邦所得税审计。考试没有对所得税开支产生重大影响。该公司2013至2015年的纳税年度正接受美国、德国和荷兰税务当局的联合审查。考试正处于数据收集的初步阶段。
113
目录
20. 管理薪酬计划
总体规划说明
2018年GIP使董事会薪酬委员会(以及非管理层董事的董事会)能够授予奖励和不合格的股票期权、股票增值权、普通股股份、限制性股票奖励、RSU和奖励奖金(可以以现金或股票或多种形式支付)，其中任何一种都可能是基于业绩的，并授予其他奖励条款，为公司雇员(包括高级管理人员)、非管理层董事和其他服务提供商提供有效的激励。
可供裁定的股份总额及须予发行的股份总额如下：
截至2019年12月31日 | |||||
股份 可供 获奖 | 股份 以.为限 突出 获奖 | ||||
2018年GIP | |||||
2009年GIP | |||||
受限制股票单位
未完成的以业绩为基础的非既得单位的变化摘要如下：
______________________________
数目 单位 | 加权 平均 授予日期 公允价值 | ||||
(单位：千) | (单位：美元) | ||||
截至2018年12月31日 | |||||
获批 | |||||
授予附加的基于性能的RSU(1) | |||||
既得利益 | ( | ) | |||
被没收 | ( | ) | |||
截至2019年12月31日 | |||||
(1) | 作为实现内部盈利目标的结果，在2019年颁发了额外的2016年基于绩效的RSU赠款。 |
以业绩为基础的RSU所获股份的公允价值如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
共计 | ||||||||
114
目录
未完成的基于时间的非归属RSU的变化摘要如下：
数目 单位 | 加权 平均 授标日期 公允价值 | ||||
(单位：千) | (单位：美元) | ||||
截至2018年12月31日 | |||||
获批 | |||||
既得利益 | ( | ) | |||
被没收 | ( | ) | |||
截至2019年12月31日 | |||||
以时间为基础的RSU所获股份的公允价值如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
共计 | ||||||||
授予的RSU的加权平均授予日期公允价值如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
共计 | ||||||||
截至2019年12月31日，有$42 百万与RSU有关的未确认赔偿费用(不包括实际没收)，预计在加权平均期间内确认2 好几年了。
该公司实现了从RSU投资中获得的所得税利益如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
实现所得税效益 | ||||||||
115
目录
21. 租赁
租赁费用的组成部分如下：
年终 十二月三十一日， 2019 | 业务说明-分类 | |||
(百万美元) | ||||
租赁成本 | ||||
经营租赁成本 | 销售/销售费用、一般和行政费用 | |||
短期租赁费用 | 销售/销售费用、一般和行政费用 | |||
可变租赁成本 | 销售/销售费用、一般和行政费用 | |||
融资租赁成本 | ||||
租赁资产摊销 | 销售成本 | |||
租赁负债利息 | 利息费用 | |||
租赁费用净额共计 | ||||
与租赁有关的补充综合资产负债表信息如下：
截至 十二月三十一日， 2019 | 资产负债表分类 | |||
(百万美元) | ||||
租赁 | ||||
资产 | ||||
经营租赁资产 | 经营租赁ROU资产 | |||
融资租赁资产 | 不动产、厂房和设备，净额 | |||
租赁资产共计 | ||||
负债 | ||||
电流 | ||||
操作 | 流动其他负债 | |||
金融 | 短期借款及本期长期债务 | |||
非电流 | ||||
操作 | 经营租赁负债 | |||
金融 | 长期债务 | |||
租赁负债总额 | ||||
截至 十二月三十一日， 2019 | ||
加权平均剩余租期(年数) | ||
经营租赁 | ||
融资租赁 | ||
加权平均贴现率 | ||
经营租赁 | % | |
融资租赁 | % | |
116
目录
与租赁有关的补充综合现金流量信息如下：
年终 十二月三十一日， 2019 | ||
(百万美元) | ||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | ||
经营租赁的经营现金流 | ||
融资租赁的经营现金流 | ||
融资租赁现金流融资 | ||
为换取融资租赁负债而获得的资产 | ||
为换取经营租赁负债而获得的资产 | ||
租赁债务的到期日如下：
截至2019年12月31日 | |||||
经营租赁 | 融资租赁 | ||||
(百万美元) | |||||
2020 | |||||
2021 | |||||
2022 | |||||
2023 | |||||
2024 | |||||
晚年 | |||||
租赁付款总额 | |||||
减去代表利息的数额 | ( | ) | ( | ) | |
租赁债务总额 | |||||
看见附注3关于ASU 2016-02通过情况的补充资料，租赁。
ASU 2016-02通过前期间的披露
经营租赁租金费用约为$96 百万截止年度2018年12月31日. 根据不可取消的租赁和租赁协议，其初始或剩余期限超过一年的未来最低租赁付款情况如下：
截至2018年12月31日 | |||||
经营租赁 | 资本租赁 | ||||
(百万美元) | |||||
2019 | |||||
2020 | |||||
2021 | |||||
2022 | |||||
2023 | |||||
晚年 | |||||
最低租赁承付款 | |||||
减去代表利息的数额 | ( | ) | |||
最低租赁债务净额现值 | |||||
117
目录
22. 衍生金融工具
指定为棱边的衍生物
现金流边缘
指定为现金流量对冲的期初利率互换的名义总额如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
共计 | |||||
净投资风险
被指定为外国业务净投资套期保值的外币计价债务的名义总额如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万欧元) | |||||
共计 | |||||
未指定为棱角的衍生物
外汇远期和互换
下表所列的每一项合同将对实际应付款、应收账款、公司间贷款或须重新计量的其他资产或负债产生大约抵消作用。与(空头)长期外汇远期合约有关的美元等值净额如下：
2020年到期 | ||
(百万美元) | ||
货币 | ||
巴西雷亚尔 | ( | ) |
英镑 | ( | ) |
加拿大元 | ( | ) |
中国元 | ( | ) |
欧元 | ( | ) |
匈牙利福林 | ||
印度尼西亚卢比 | ( | ) |
韩元 | ||
墨西哥比索 | ( | ) |
新加坡元 | ||
瑞典克朗 | ( | ) |
共计 | ( | ) |
外币远期和掉期的名义总值如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
共计 | |||||
118
目录
外汇远期、商品掉期和利率互换的套期保值活动如下：
截至12月31日的年度， | 业务说明-分类 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
(百万美元) | ||||||||||
套期保值活动 | 销售成本；利息费用 | |||||||||
有关公司衍生工具及非衍生工具公允价值变动的资料如下：
收益(损失) 其他认可 综合 收入(损失) | 已确认的收益(损失) 收入(亏损) | 业务说明-分类 | |||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||||
指定为现金流动边缘 | |||||||||||||||||||
商品互换 | ( | ) | ( | ) | 销售成本 | ||||||||||||||
利率互换 | ( | ) | ( | ) | 利息费用 | ||||||||||||||
外币远期 | ( | ) | ( | ) | 销售成本 | ||||||||||||||
共计 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
指定为净投资风险 | |||||||||||||||||||
外币债券(附注14) | ( | ) | N/A | ||||||||||||||||
跨货币互换(附注14) | N/A | ||||||||||||||||||
外币远期 | N/A | ||||||||||||||||||
共计 | ( | ) | |||||||||||||||||
未被指定为赫奇斯 | |||||||||||||||||||
外汇远期和互换 | ( | ) | 外汇损益，净额；其他收入(费用)，净额 | ||||||||||||||||
共计 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司的某些商品互换、利率互换、交叉货币互换和外币远期互换允许公司在合同违约或提前终止的情况下，通过一种商定货币的单一付款，将与对手的所有合同净额结算，类似于主净结算安排。
关于公司衍生工具总额和合并资产负债表中冲销金额的资料如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
衍生资产 | |||||
确认总额 | |||||
综合资产负债表中抵销的总额 | |||||
合并资产负债表中列报的净额 | |||||
合并资产负债表中未抵销的总额 | |||||
净额 | |||||
119
目录
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
衍生负债 | |||||
确认总额 | |||||
综合资产负债表中抵销的总额 | |||||
合并资产负债表中列报的净额 | |||||
合并资产负债表中未抵销的总额 | |||||
净额 | |||||
23. 公允价值计量
公司的金融资产和负债按公允价值定期计量(附注2)如下：
衍生产品。衍生金融工具包括利率掉期、商品掉期、交叉货币互换、外汇远期和掉期，并在市场上使用贴现现金流技术进行估值。这些技术包括一级和二级公允价值计量投入，如利率和外币汇率。考虑到票据的期限、名义金额、贴现率和信用风险，这些市场投入被用于现金流量贴现计算。利率互换、大宗商品掉期、交叉货币互换和外币远期及掉期衍生品估值的重要投入，在活跃的市场上是可以观察到的，在公允价值计量层次中被划分为二级市场。
公允价值计量 | 资产负债表分类 | ||||||||||||||||||
报价 在活动中 市场 完全相同 资产 (1级) | 显着 其他 可观察 投入 (第2级) | 共计 | |||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||||
指定为现金流线的衍生工具 | |||||||||||||||||||
商品互换 | 流动其他资产 | ||||||||||||||||||
指定为净投资风险 | |||||||||||||||||||
跨货币互换 | 流动其他资产 | ||||||||||||||||||
未指定为棱角的衍生物 | |||||||||||||||||||
外汇远期和互换 | 流动其他资产 | ||||||||||||||||||
总资产 | |||||||||||||||||||
指定为现金流线的衍生工具 | |||||||||||||||||||
商品互换 | ( | ) | ( | ) | 流动其他负债 | ||||||||||||||
商品互换 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | 非流动其他负债 | ||||||||||
利率互换 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | 非流动其他负债 | ||||||||||
指定为净投资风险的衍生品 | |||||||||||||||||||
跨货币互换 | ( | ) | ( | ) | 流动其他负债 | ||||||||||||||
跨货币互换 | ( | ) | ( | ) | 非流动其他负债 | ||||||||||||||
未指定为棱角的衍生物 | |||||||||||||||||||
外汇远期和互换 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | 流动其他负债 | ||||||||||
负债总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
120
目录
未按公允价值记账的金融工具的账面价值和公允价值如下：
公允价值计量 | |||||||||||||||||||||||
载运 金额 | 显着 其他 可观察 投入 (第2级) | 看不见 投入 (第3级) | 共计 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||||||||
没有容易确定的公允价值的股权投资 | |||||||||||||||||||||||
无保留信托的保险合同 | |||||||||||||||||||||||
长期债务，包括本期长期债务 | |||||||||||||||||||||||
一般而言，上表所列的股权投资不是公开交易的，其公允价值也不容易确定。公司认为账面价值接近公允价值。不合格信托中的保险合同由长期固定收益证券组成，这些证券使用独立的供应商定价模型进行估值，在活跃的市场上有可观察的输入，因此代表二级公允价值计量。长期债务的公允价值是以第三方银行的估值和市场报价为基础的，在公允价值计量层次中被归为二级。融资租赁项下债务的公允价值包括在长期债务中，其依据是租赁付款和贴现率，这在市场上是看不见的，因此是三级公允价值计量。
截至2019年12月31日和2018现金和现金等价物、应收账款、贸易应付款、短期借款的公允价值，以及由于这些票据的短期性质而产生的长期债务的当前分期大约账面价值。这些项目已从表中排除，但目前的长期债务分期付款除外。
24. 承付款和意外开支
承诺
担保
该公司已同意根据各种协议，包括资产和业务剥离协议、租赁、结算协议和与关联公司签订的各种协议，担保或赔偿第三方的环境和其他负债。虽然这些义务中有许多规定了金钱和(或)时间限制，但其他义务却没有规定这种限制。
由于赔偿义务往往取决于未来不可预测事件的发生，因此目前无法确定与这些事件有关的未来费用。
本公司已就与所有已知事项或索赔有关的所有可能和合理估计的损失进行累计。这些已知的义务包括：
• | 除数义务 |
关于Hoechst Decerger，公司同意赔偿Hoechst及其法定继承者根据拆分协议承担的各种责任，包括与一般环境损害(“A类”)或环境损害引起的污染有关的环境责任19 Hoechst在被除名前订立的资产剥离协议(“B类”)(附注16).
公司向Hoechst公司及其法定继承人提供赔偿的义务限制在B类€250 百万。如果并在一定程度上环境损害应超过€750 百万总的来说，该公司向Hoechst及其合法继承人提供赔偿的义务适用，但随后仅限于33.33 %没有进一步限制的补救费用。根据资产剥离协议累计支付的款项2019年12月31日是$92 百万。虽然该公司在很大程度上遵守了B类规定的义务上限，但大多数剥离协议已被禁止，而且/或任何已通知的环境损害索赔都已部分解决。
121
目录
该公司还在分拆协议中承诺赔偿Hoechst及其法定继承人(I)33.33 %因Hoechst根据公法或现行或未来环境法或第三方根据与污染有关的私法或公法被视为责任方而产生的任何和所有A类负债，以及(2)Hoechst必须履行的责任，包括税务责任，这些责任与列入分类表但由于对此类物项转让的法律限制而未被取消的企业有关。这些赔偿没有规定任何金钱或时间限制。Hoechst没有要求该公司支付与此赔偿有关的任何款项。因此，该公司没有向Hoechst及其合法继承人支付任何款项。
根据公司对现有信息的评估，包括缺乏赔偿要求，公司无法估计超出应计金额的剩余债务(如果有的话)。
• | 资产剥离义务 |
该公司和它的前身公司同意赔偿第三方购买以前的业务和资产的各种预关闭条件，以及违反申述、保证和契约。这些责任还包括环境责任、产品责任、反托拉斯责任和其他责任。这些赔偿和担保是与典型的剥离协议有关的标准合同条款，除环境责任外，公司不认为它们使公司面临重大风险(附注16).
公司通过向购买者提供赔偿或担保的协议，剥离了许多业务、投资和设施。许多债务包含货币和/或时间限制，这些限制通过2037。这些协议规定的未付赔偿和担保总额为$116 百万美元截至2019年12月31日。其他协定没有规定任何金钱或时间限制。
根据公司对现有信息的评估，包括公司收到的赔偿请求或其他付款的数量，公司无法估计剩余的剥离义务(如果有的话)超过应计金额。
购买义务
在正常的经营过程中，公司对商品和服务作出各种采购承诺。该公司保留了一些采购原材料、公用事业和其他服务的“收货或付费”合同。某些合同包含一项合同终止购买条款，允许公司以低于剩余的收付义务的金额退出合同。此外，公司还有其他未履行的承诺，包括维护和服务协议、能源和公用事业协议、咨询合同和软件协议。截至2019年12月31日，公司有无条件的购买义务$1.2 十亿，延伸到2036.
意外开支
该公司参与与正常经营业务有关的法律和监管程序、诉讼、索赔和调查，涉及产品责任、土地纠纷、保险保险纠纷、合同、就业、反托拉斯或竞争合规、知识产权、人身伤害和其他侵权行为、工人赔偿、化学品暴露、石棉暴露、税收、贸易合规、收购和剥离、传统股东索赔、过去的废物处置做法和向环境排放化学品等事项。在公司被指定为被告的情况下，公司正在积极为这些事项辩护，而且根据目前的事实，公司认为这些事项的结果不会对公司的运营结果、现金流量或财务状况产生重大影响。
欧盟委员会调查
2017年5月，该公司获悉，欧洲委员会对该公司的某些子公司就过去的某些乙烯采购进行了竞争法调查。根据从欧盟委员会了解到的有关调查的资料，塞拉尼斯记录了$89 百万在本年度终了的年度内2019年12月31日。该公司继续与欧洲委员会合作。看见附注18以获得更多信息。
122
目录
25. 补充现金流信息
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
已付利息，扣除资本额 | ||||||||
已缴税款，扣除退款后 | ||||||||
非现金投融资活动 | ||||||||
应计国库券回购 | ||||||||
应计资本支出 | ( | ) | ||||||
资产退休债务 | ( | ) | ||||||
可供出售的证券的公允价值调整，扣除税后 | ( | ) | ||||||
26. 段信息
业务部门
公司根据其产品的性质和经济特点以及客户关系，以及公司的主要决策者，即公司首席执行官内部使用信息的方式，通过业务部门开展业务活动。
该公司的业务部门如下：
• | 工程材料 |
该公司的工程材料部门包括工程材料业务，我们的食品配料业务和某些战略子公司。工程材料业务开发、生产和提供广泛的高性能特种聚合物产品，用于汽车和医疗应用，以及工业产品和消费电子产品。公司的工程材料业务与其战略子公司一起，是全球特种聚合物行业的领先参与者。工程材料的主要产品用于广泛的最终用途产品，包括燃料系统组件、汽车安全系统、医疗应用、电子产品、家电、工业产品、电池分离器、传送带、过滤设备、涂料以及电气应用和产品。它也是一家全球领先的食品和饮料工业用钾供应商，也是诸如山梨酸钾和山梨酸等食品保护成分的领先生产商。
• | 醋酸纤维丝束 |
该公司的Acetate丝束部门服务于消费者驱动的应用，是全球领先的醋酸纤维丝束和醋酸纤维片的生产商和供应商，主要用于过滤产品的应用。
• | 乙酰链 |
该公司的乙酰链部分包括中间化学、乳液聚合物和乙烯醋酸乙烯(EVA)聚合物的综合链业务。本公司的中间化学业务生产和供应乙酸、醋酸乙烯单体、醋酸酐和乙酸酯等乙酰基产品。这些产品一般用作着色剂、油漆、粘合剂、涂料和药品的原料。它还生产医药、农业和化学产品的有机溶剂和中间体。本公司的乳液聚合物业务是全球领先的醋酸乙烯乳液生产商，并开发产品和应用技术，以提高性能、创造价值并推动涂料和涂料、粘合剂、建筑、玻璃纤维、纺织品和纸张等应用领域的创新。本公司的EVA聚合物业务是一家领先的北美制造商的专业EVA树脂和化合物，以及精选等级的低密度聚乙烯。公司的EVA聚合物产品广泛应用于软包装薄膜、覆膜制品、热熔胶、汽车零部件、地毯等领域。
123
目录
• | 其他活动 |
其他活动主要包括公司中心成本，包括财务、信息技术和人力资源职能等行政活动、与融资活动有关的利息收入和费用以及公司专属保险公司的业绩。其他活动还包括公司的固定利益养恤金计划和未分配给公司业务部门的其他退休后计划的定期净收益成本(利息成本、资产预期回报和精算净损益)的组成部分。
业务部门管理报告和控制系统基于与重要会计政策摘要中所述会计政策相同的会计政策(附注2).
业务部门之间的销售交易通常以接近第三方销售价格的价值记录.
______________________________
工程化 材料 | 醋酸纤维丝束 | 乙酰链 | 其他 活动 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||
净销售额 | (1) | (2) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(费用)收益，净额(附注18) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
营业利润(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | ||||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||||
资本支出 | (3) | |||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
商誉和无形资产净额 | ||||||||||||||||||
总资产 | ||||||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||
净销售额 | (1) | (2) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(费用)收益，净额(附注18) | ( | ) | ||||||||||||||||
营业利润(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | ||||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||||
资本支出 | (3) | |||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||
商誉和无形资产净额 | ||||||||||||||||||
总资产 | ||||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | ||||||||||||||||||
净销售额 | (1) | (2) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(费用)收益，净额(附注18) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
营业利润(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | ||||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||||
资本支出 | (3) | |||||||||||||||||
(1) | 包括分段间销售$ |
(2) | 包括分段间销售$ |
(3) | 包括应计资本支出的增加额$ |
124
目录
根据地理位置对外部客户的净销售额如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元) | ||||||||
比利时 | ||||||||
加拿大 | ||||||||
中国 | ||||||||
德国 | ||||||||
墨西哥 | ||||||||
新加坡 | ||||||||
我们 | ||||||||
其他 | ||||||||
共计 | ||||||||
根据公司设施的地理位置计算的不动产、厂房和设备净额如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
比利时 | |||||
加拿大 | |||||
中国 | |||||
德国 | |||||
墨西哥 | |||||
新加坡 | |||||
我们 | |||||
其他 | |||||
共计 | |||||
27. 收入确认
分类收入
总的来说，公司的业务细分是根据其产品的性质和经济特点以及客户关系进行的，并对每个业务部门的经营结果进行了有意义的分类。
本公司通过其项目管理管道管理其工程材料业务部门，该项目由一系列基于解决方案的项目组成，并根据每个客户的独特需求量身定制。项目是根据成功率确定和选择的，每个项目可能涉及许多不同的聚合物，用于多个最终用途应用。因此，该公司是不可知论的产品和最终用途市场的工程材料业务部门.
在Acetate丝束业务部门内，该公司的主要产品是醋酸纤维丝束，它是通过与几家主要烟草公司签订的合同管理的，在世界各地的卷烟生产中使用了大量过滤器。
该公司通过利用其向最终用途市场或其乳液聚合物业务下游销售化学品的能力来管理其乙酰链业务部门。在外部、地理或下游以及沿乙酰链销售的决定是基于市场需求、贸易流量和最大限度地发挥其化学品的价值。因此，公司的战略重点是在这种集成的连锁模式内执行，而不是驱动产品的特定收入。
125
目录
按业务部门和地理目的地分列的净销售额进一步分列如下：
______________________________
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(百万美元) | |||||
工程材料 | |||||
北美 | |||||
欧洲和非洲 | |||||
亚太 | |||||
南美洲 | |||||
共计 | |||||
醋酸纤维丝束 | |||||
北美 | |||||
欧洲和非洲 | |||||
亚太 | |||||
南美洲 | |||||
共计 | |||||
乙酰链 | |||||
北美 | |||||
欧洲和非洲 | |||||
亚太 | |||||
南美洲 | |||||
共计(1) | |||||
(1) | 不包括部门间销售$ |
28. 每股收益(亏损)
______________________________
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(百万美元，共享数据除外) | ||||||||
可归因于塞拉尼斯公司的数额 | ||||||||
持续经营的收入(损失) | ||||||||
停业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
净收益(亏损) | ||||||||
加权平均股票 | ||||||||
可归因于股本奖励的增量股份(1) | ||||||||
加权平均股份 | ||||||||
(1) | 不包括 |
126
目录
29. 合并担保人财务信息
高级债券由塞拉尼斯美国(“签发人”)发行，由塞拉尼斯公司(“母公司”)和附属担保人(附注14)。发行人及附属担保人为100 %母公司担保人拥有的子公司。母担保人和附属担保人已全面、无条件、联合和各别地保证票据。
为了现金管理的目的，公司通过公司间的融资安排、缴款或各自母公司及其子公司之间的股息申报，在母公司、签发人、附属担保人和非担保人之间转移现金。这些活动下的现金转移促进了接收方对公司未偿债务、普通股股息和普通股回购的本金和利息进行特定第三方支付的能力。现金流量表中的现金流量表显示了这种公司间融资活动、捐款和红利，这些活动将如何在非重叠现金流量表中列报。
该公司没有为其每个附属担保人提供单独的财务信息和其他披露，因为它认为这种财务信息和其他披露不会向投资者提供任何对评估担保的充分性具有重要意义的补充信息。
母公司担保人、出具人、附属担保人和非担保人的合并财务报表如下：
127
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
合并业务报表
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
净销售额 | ( | ) | |||||||||||||||
销售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
研发费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他(费用)收益净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外汇收益(亏损)，净额 | |||||||||||||||||
企业和资产处置损益净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
营业利润(亏损) | |||||||||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | ( | ) | |||||||||||||||
非营业养恤金和其他退休后雇员福利(费用)收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
再融资费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||
股利收益-股本投资 | |||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
继续营业的税前收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税(备抵)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
持续经营的收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
停业经营的收益(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税(备付金)-从停业中受益 | |||||||||||||||||
停业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制权益造成的净(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的净收益(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
128
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
合并业务报表
2018年12月31日 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
净销售额 | ( | ) | |||||||||||||||
销售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
研发费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他(费用)收益净额 | |||||||||||||||||
外汇收益(亏损)，净额 | ( | ) | |||||||||||||||
企业和资产处置损益净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
营业利润(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | ( | ) | |||||||||||||||
非营业养恤金和其他退休后雇员福利(费用)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
再融资费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||
股利收益-股本投资 | |||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | |||||||||||||||
继续营业的税前收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税(备抵)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
持续经营的收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
停业经营的收益(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税(备付金)-从停业中受益 | ( | ) | |||||||||||||||
停业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制权益造成的净(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的净收益(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
129
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
合并业务报表
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
净销售额 | ( | ) | |||||||||||||||
销售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
研发费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他(费用)收益净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外汇收益(亏损)，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
企业和资产处置损益净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
营业利润(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | ( | ) | |||||||||||||||
非营业养恤金和其他退休后雇员福利(费用)收入 | ( | ) | |||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||
股利收益-股本投资 | ( | ) | |||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | |||||||||||||||
继续营业的税前收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税(备抵)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
持续经营的收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
停业经营的收益(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税(备付金)-从停业中受益 | |||||||||||||||||
停业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制权益造成的净(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的净收益(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
130
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
综合损益表
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后 | |||||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金流量套期保值收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
退休金和退休后福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合收入(损失)共计，扣除税后 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制权益造成的综合(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的综合收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
131
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
综合损益表
2018年12月31日 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后 | |||||||||||||||||
有价证券未变现收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金流量套期保值收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合收入(损失)共计，扣除税后 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制权益造成的综合(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的综合收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
132
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
综合损益表
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后 | |||||||||||||||||
有价证券未变现收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
外币换算 | ( | ) | |||||||||||||||
现金流量套期保值收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
退休金和退休后福利 | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 | ( | ) | |||||||||||||||
综合收入(损失)共计，扣除税后 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制权益造成的综合(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的综合收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
133
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
合并资产负债表
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||
流动资产 | |||||||||||||||||
现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
贸易应收款-第三方和附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||
非贸易应收款净额 | ( | ) | |||||||||||||||
存货净额 | ( | ) | |||||||||||||||
有价证券 | |||||||||||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||
对附属公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||
经营租赁使用权资产 | |||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||
总资产 | ( | ) | |||||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||
流动负债 | |||||||||||||||||
长期债务的短期借款和当期借款-第三方和附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||
贸易应付款-第三方及附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||
其他负债 | ( | ) | |||||||||||||||
应付所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||
非流动负债 | |||||||||||||||||
长期债务，扣除未摊销的递延融资费用 | ( | ) | |||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
不确定的税收状况 | ( | ) | |||||||||||||||
福利义务 | |||||||||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||||||||
其他负债 | ( | ) | |||||||||||||||
非流动负债共计 | ( | ) | |||||||||||||||
塞拉尼斯公司股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | |||||||||||||||
负债和权益共计 | ( | ) | |||||||||||||||
134
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
合并资产负债表
截至2018年12月31日 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||
流动资产 | |||||||||||||||||
现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
贸易应收款-第三方和附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||
非贸易应收款净额 | ( | ) | |||||||||||||||
存货净额 | ( | ) | |||||||||||||||
有价证券 | |||||||||||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||
对附属公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||
总资产 | ( | ) | |||||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||
流动负债 | |||||||||||||||||
长期债务的短期借款和当期借款-第三方和附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||
贸易应付款-第三方及附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||
其他负债 | ( | ) | |||||||||||||||
应付所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||
非流动负债 | |||||||||||||||||
长期债务，扣除未摊销的递延融资费用 | ( | ) | |||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
不确定的税收状况 | |||||||||||||||||
福利义务 | |||||||||||||||||
其他负债 | ( | ) | |||||||||||||||
非流动负债共计 | ( | ) | |||||||||||||||
塞拉尼斯公司股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | |||||||||||||||
负债和权益共计 | ( | ) | |||||||||||||||
135
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
合并现金流量表
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||
不动产、厂房和设备的资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
出售业务和资产的收益，净额 | ( | ) | |||||||||||||||
从附属公司返还资本 | ( | ) | |||||||||||||||
对附属机构的捐款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
公司间贷款收入(付款) | ( | ) | |||||||||||||||
购买有价证券 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||
期限在3个月或以下的短期借款的净变化 | ( | ) | |||||||||||||||
短期借款收益 | ( | ) | |||||||||||||||
偿还短期借款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
长期债务收益 | |||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
购买国库股票，包括相关费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
分红给父母 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
父母的捐款 | ( | ) | |||||||||||||||
股票期权演习 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
向父母返还资本 | ( | ) | |||||||||||||||
(分配给)非控制利益集团的捐款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
汇率对现金和现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | |||||||||||||||
截至期初的现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
截至期间终了时的现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
136
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
合并现金流量表
2018年12月31日 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||
不动产、厂房和设备的资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
出售业务和资产的收益，净额 | |||||||||||||||||
从附属公司返还资本 | ( | ) | |||||||||||||||
对附属机构的捐款 | ( | ) | |||||||||||||||
公司间贷款收入(付款) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||
期限在3个月或以下的短期借款的净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
短期借款收益 | |||||||||||||||||
偿还短期借款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
长期债务收益 | ( | ) | |||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
购买国库股票，包括相关费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
分红给父母 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
父母的捐款 | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
向父母返还资本 | ( | ) | |||||||||||||||
(分配给)非控制利益集团的捐款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
汇率对现金和现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
截至期初的现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
截至期间终了时的现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
137
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
合并现金流量表
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||
不动产、厂房和设备的资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
出售业务和资产的收益，净额 | ( | ) | |||||||||||||||
从附属公司返还资本 | ( | ) | |||||||||||||||
公司间贷款收入(付款) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||
期限在3个月或以下的短期借款的净变化 | ( | ) | |||||||||||||||
短期借款收益 | |||||||||||||||||
偿还短期借款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
长期债务收益 | ( | ) | |||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
购买国库股票，包括相关费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
分红给父母 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
股票期权演习 | |||||||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
向父母返还资本 | ( | ) | |||||||||||||||
(分配给)非控制利益集团的捐款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
汇率对现金和现金等价物的影响 | |||||||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
截至期初的现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
截至期间终了时的现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
138
目录
30. 后续事件
在2020年1月30日，该公司签署了一项最终协议，收购诺尔联在Elotex下提供的可再分散聚合物粉末业务。®品牌，须经监管部门批准。作为收购的一部分，该公司将收购诺尔联在欧洲和亚洲的所有可再分散聚合物粉末的全球生产设施，所有产品都是Elotex的。® 投资组合，以及全球所有客户协议、技术和商业设施。此次收购将由手头现金或公司高级无担保循环信贷贷款提供资金。所获得的业务将包括在乙酰链段。该公司预计该收购将于2020年第二季度结束，并不期望该收购对公司2020年的财务状况或运营结果产生重大影响。
139