美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(第一标记)
X依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
截至2019年12月31日止的季度
或
o依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从转轨时期到转轨时期,从转轨、转轨
佣金档案号码
|
| | |
印第安纳州 | | 35-2047713 |
(国家或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号码) |
成立为法团或组织) | | |
1205印第安纳州贾斯珀金球大道 | | 47546 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
|
|
(812) 634-4000 |
登记人的电话号码,包括区号 |
不适用 |
前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告以来有所更改 |
|
| | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有票面价值 | 克伊 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。亚细亚
是x否
通过检查标记,说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每个交互式数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。
是x否
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | |
大型加速滤波器 | 加速过滤器x | 新兴成长型公司 |
非加速的,非加速的;非加速的 | 小型报告公司 | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。奥
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
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截至2020年1月24日,注册官普通股流通股数量为25,198,049股。
金球电子公司
表格10-q
指数
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| 页码 | |
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第一部分:自愿性财务信息 | |
| | |
| 项目1.财务报表 | | |
| 合并资产负债表 -2019年12月31日(未经审核)及2019年6月30日 | 3 | |
| 合并损益表(未经审计) 3和6个月,截至2019和2018年12月31日 | 4 | |
| 汇总综合收入报表(未经审计) 3和6个月,截至2019和2018年12月31日 | 5 | |
| 现金流动汇总表(未经审计) 二00九年十二月三十一日至2018年12月31日止的6个月 | 6 | |
| 股份持有人权益合并简表(未经审计) 3和6个月,截至2019和2018年12月31日 | 7 | |
| 精简合并财务报表附注(未经审计) | 8 | |
| 项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 24 | |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 34 | |
| 项目4.管制和程序 | 34 | |
| | | |
第二部分转制其他信息 | |
| | | |
| 项目1.法律程序 | 35 | |
| 项目1A。危险因素 | 35 | |
| 项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 | 35 | |
| 项目6.展览 | 36 | |
| | | |
签名 | 37 | |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
金球电子公司
压缩合并资产负债表
(除共享数据外,以千计)
|
| | | | | | | |
| (未经审计) | | |
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| 十二月三十一日 2019 | | 六月三十日 2019 |
资产 | |
| | |
|
流动资产: | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 52,203 |
| | $ | 49,276 |
|
应收账款,扣除备抵259美元和270美元 | 196,323 |
| | 225,555 |
|
合同资产 | 67,007 |
| | 51,929 |
|
盘存 | 202,402 |
| | 203,840 |
|
预付费用和其他流动资产 | 22,578 |
| | 24,713 |
|
流动资产总额 | 540,513 |
| | 555,313 |
|
财产和设备,扣除累计折旧224 957美元和216 955美元 | 147,761 |
| | 143,629 |
|
善意 | 19,936 |
| | 18,104 |
|
其他无形资产,分别扣除累计摊销31,180美元和29,874美元 | 20,742 |
| | 22,188 |
|
其他资产 | 29,013 |
| | 24,877 |
|
总资产 | $ | 757,965 |
| | $ | 764,111 |
|
| | | |
负债及业主权益 | | | |
流动负债: | | | |
信贷安排下借款的当期部分 | $ | 27,930 |
| | $ | 34,713 |
|
应付帐款 | 195,159 |
| | 197,001 |
|
应计费用 | 35,979 |
| | 43,196 |
|
流动负债总额 | 259,068 |
| | 274,910 |
|
其他负债: | | | |
信贷安排下的长期债务,减去当期部分 | 91,500 |
| | 91,500 |
|
应付长期所得税 | 9,765 |
| | 9,765 |
|
其他长期负债 | 20,794 |
| | 18,082 |
|
其他负债共计 | 122,059 |
| | 119,347 |
|
股东权益: | | | |
优先股-没有票面价值 | | | |
核定份额:15 000 000 已发行股份:无 | — |
| | — |
|
普通股-没有票面价值 | | | |
核定份额:150 000 000 发行股票:29,430,000股 | — |
| | — |
|
额外已付资本 | 305,041 |
| | 305,917 |
|
留存收益 | 147,192 |
| | 133,982 |
|
累计其他综合损失 | (8,945 | ) | | (7,628 | ) |
国库股票,按成本计算: |
| |
|
份额:分别为4,235,000和4,011,000 | (66,450 | ) | | (62,417 | ) |
业主权益总额 | 376,838 |
| | 369,854 |
|
负债和业主权益合计 | $ | 757,965 |
| | $ | 764,111 |
|
见精简合并财务报表的说明。
金球电子公司
合并损益表
(除每股数据外,以千计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 三个月结束 | | 六个月结束 |
| 12月31日 | | 12月31日 |
(未经审计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 307,084 |
| | $ | 284,149 |
| | $ | 620,469 |
| | $ | 549,769 |
|
销售成本 | 286,573 |
| | 263,705 |
| | 577,765 |
| | 511,139 |
|
毛利 | 20,511 |
| | 20,444 |
| | 42,704 |
| | 38,630 |
|
销售和管理费用 | 11,827 |
| | 10,232 |
| | 22,905 |
| | 21,478 |
|
其他一般收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (92 | ) |
营业收入 | 8,684 |
| | 10,212 |
| | 19,799 |
| | 17,244 |
|
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息收入 | 7 |
| | 17 |
| | 25 |
| | 23 |
|
利息费用 | (1,149 | ) | | (1,090 | ) | | (2,357 | ) | | (1,479 | ) |
非营业收入(费用),净额 | 1,285 |
| | (520 | ) | | 73 |
| | (691 | ) |
其他收入(费用),净额 | 143 |
| | (1,593 | ) | | (2,259 | ) | | (2,147 | ) |
税前收入 | 8,827 |
| | 8,619 |
| | 17,540 |
| | 15,097 |
|
所得税准备金 | 2,215 |
| | 1,504 |
| | 4,330 |
| | 2,913 |
|
净收益 | $ | 6,612 |
| | $ | 7,115 |
| | $ | 13,210 |
| | $ | 12,184 |
|
| | | | | | | |
普通股每股收益: | |
| | |
| | | | |
基本 | $ | 0.26 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 0.46 |
|
稀释 | $ | 0.26 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 0.46 |
|
| | | | | | | |
未付股票的平均数量: | | | | | | | |
基本 | 25,247 |
| | 25,993 |
| | 25,371 |
| | 26,250 |
|
稀释 | 25,330 |
| | 26,036 |
| | 25,503 |
| | 26,404 |
|
见精简合并财务报表的说明。
金球电子公司
综合收益合并简表
(以千计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 三个月结束 |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(未经审计) | 税前 | | 赋税 | | 扣除税额 | | 税前 | | 赋税 | | 扣除税额 |
净收益 | | | | | $ | 6,612 |
| | | | | | $ | 7,115 |
|
其他综合收入(损失): | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | $ | 2,463 |
| | $ | — |
| | $ | 2,463 |
| | $ | (1,366 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,366 | ) |
离职后遣散费精算变动 | (69 | ) | | 17 |
| | (52 | ) | | 97 |
| | (22 | ) | | 75 |
|
导数增益(损失) | 1,304 |
| | (297 | ) | | 1,007 |
| | (208 | ) | | 68 |
| | (140 | ) |
重新分类为(收入)损失: | | | | | | | | | | | |
衍生物 | (899 | ) | | 185 |
| | (714 | ) | | (85 | ) | | 11 |
| | (74 | ) |
精算变动摊销 | (103 | ) | | 26 |
| | (77 | ) | | (117 | ) | | 28 |
| | (89 | ) |
其他综合收入(损失) | $ | 2,696 |
| | $ | (69 | ) | | $ | 2,627 |
| | $ | (1,679 | ) | | $ | 85 |
| | $ | (1,594 | ) |
综合收入总额 | | | | | $ | 9,239 |
| | | | | | $ | 5,521 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 六个月结束 | | 六个月结束 |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(未经审计) | 税前 | | 赋税 | | 扣除税额 | | 税前 | | 赋税 | | 扣除税额 |
净收益 | | | | | $ | 13,210 |
| | | | | | $ | 12,184 |
|
其他综合收入(损失): | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | $ | (1,202 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,202 | ) | | $ | (2,024 | ) | | $ | — |
| | $ | (2,024 | ) |
离职后遣散费精算变动 | (234 | ) | | 69 |
| | (165 | ) | | 310 |
| | (74 | ) | | 236 |
|
导数增益(损失) | 1,579 |
| | (329 | ) | | 1,250 |
| | 1,739 |
| | (356 | ) | | 1,383 |
|
重新分类为(收入)损失: | | | | | | | | | | | |
衍生物 | (1,310 | ) | | 265 |
| | (1,045 | ) | | 15 |
| | (16 | ) | | (1 | ) |
精算变动摊销 | (205 | ) | | 50 |
| | (155 | ) | | (228 | ) | | 55 |
| | (173 | ) |
其他综合收入(损失) | $ | (1,372 | ) | | $ | 55 |
| | $ | (1,317 | ) | | $ | (188 | ) | | $ | (391 | ) | | $ | (579 | ) |
综合收入总额 | | | | | $ | 11,893 |
| | | | | | $ | 11,605 |
|
| | | | | | | | | | | |
见精简合并财务报表的说明。
金球电子公司
合并现金流量表
(以千计)
|
| | | | | | | |
| |
| 六个月结束 |
| 12月31日 |
(未经审计) | 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 13,210 |
| | $ | 12,184 |
|
调整数,以调节业务活动(用于)提供的净收入与现金净额: | | |
折旧和摊销 | 14,986 |
| | 14,007 |
|
(收益)资产出售损失 | 6 |
| | (150 | ) |
递延所得税和其他递延费用 | 441 |
| | (1,473 | ) |
递延评税免税额 | 377 |
| | (445 | ) |
股票补偿 | 2,175 |
| | 2,854 |
|
其他,净额 | 139 |
| | (335 | ) |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收款项 | 28,924 |
| | 282 |
|
合同资产 | (15,078 | ) | | (6,388 | ) |
盘存 | 1,313 |
| | (36,635 | ) |
预付费用和其他资产 | 1,052 |
| | (765 | ) |
应付帐款 | (256 | ) | | 12,257 |
|
应付应计费用和税款 | (8,007 | ) | | 213 |
|
(用于)业务活动的现金净额 | 39,282 |
| | (4,394 | ) |
投资活动的现金流量: | | | |
资本支出 | (21,929 | ) | | (8,517 | ) |
出售资产所得 | 91 |
| | 401 |
|
购置款,扣除所购现金后的付款 | — |
| | (43,889 | ) |
购买资本化软件 | (180 | ) | | (648 | ) |
其他,净额 | 44 |
| | 172 |
|
用于投资活动的现金净额 | (21,974 | ) | | (52,481 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
信贷贷款收益 | — |
| | 66,000 |
|
信贷设施付款 | — |
| | (10,386 | ) |
循环信贷设施的额外净变动 | (6,783 | ) | | 12,398 |
|
回购普通股 | (6,108 | ) | | (18,537 | ) |
与扣缴股票补偿金有关的款项 | (1,012 | ) | | (1,766 | ) |
债务发行成本 | — |
| | (445 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | (13,903 | ) | | 47,264 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (478 | ) | | (954 | ) |
现金和现金等价物净增(减少)额 | 2,927 |
| | (10,565 | ) |
期初现金及现金等价物 | 49,276 |
| | 46,428 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 52,203 |
| | $ | 35,863 |
|
现金流量信息的补充披露 | | | |
在本报告所述期间支付的现金: | | | |
所得税 | $ | 4,875 |
| | $ | 4,733 |
|
利息费用 | $ | 2,684 |
| | $ | 1,020 |
|
见精简合并财务报表的说明。
金球电子公司
股东权益汇总表
(除共享数据外,以千计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| | | 留存收益 | | 累计其他综合收入(损失) | | 国库券 | | 业主权益总额 |
(未经审计) | 额外已付资本 | |
截至2019年9月30日的数额 | $ | 304,112 |
| | $ | 140,580 |
| | $ | (11,572 | ) | | $ | (63,867 | ) | | $ | 369,253 |
|
净收益 | | | 6,612 |
| | | | | | 6,612 |
|
其他综合收入(损失) | | | | | 2,627 |
| | | | 2,627 |
|
发行非限制性股票(3,000股) | 21 |
| | | | | | 44 |
| | 65 |
|
与股票补偿计划有关的补偿费用 | 908 |
| | | | | | | | 908 |
|
回购普通股(179,000股) | | | | | | | (2,627 | ) | | (2,627 | ) |
截至2019年12月31日的数额 | $ | 305,041 |
| | $ | 147,192 |
| | $ | (8,945 | ) | | $ | (66,450 | ) | | $ | 376,838 |
|
| | | | | | | | | |
2018年9月30日的数额 | $ | 301,729 |
| | $ | 107,493 |
| | $ | (5,884 | ) | | $ | (44,454 | ) | | $ | 358,884 |
|
净收益 | | | 7,115 |
| | | | | | 7,115 |
|
其他综合收入(损失) | | | | | (1,594 | ) | | | | (1,594 | ) |
发行非限制性股票(4,000股) | 28 |
| | | | | | 44 |
| | 72 |
|
与股票补偿计划有关的补偿费用 | 1,368 |
| | | | | | | | 1,368 |
|
回购普通股(748 000股) | | | | | | | (13,268 | ) | | (13,268 | ) |
2018年12月31日的数额 | $ | 303,125 |
| | $ | 114,608 |
| | $ | (7,478 | ) | | $ | (57,678 | ) | | $ | 352,577 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月结束 |
| | | 留存收益 | | 累计其他综合收入(损失) | | 国库券 | | 业主权益总额 |
(未经审计) | 额外已付资本 | |
截至2019年6月30日的数额 | $ | 305,917 |
| | $ | 133,982 |
| | $ | (7,628 | ) | | $ | (62,417 | ) | | $ | 369,854 |
|
净收益 | | | 13,210 |
| | | | | | 13,210 |
|
其他综合收入(损失) | | | | | (1,317 | ) | | | | (1,317 | ) |
发行非限制性股票(4,000股) | 22 |
| | | | | | 48 |
| | 70 |
|
与股票补偿计划有关的补偿费用 | 2,138 |
| | | | | | | | 2,138 |
|
业绩股票发行(181,000股) | (3,036 | ) | | | | | | 2,027 |
| | (1,009 | ) |
回购普通股(409,000股) | | | | | | | (6,108 | ) | | (6,108 | ) |
截至2019年12月31日的数额 | $ | 305,041 |
| | $ | 147,192 |
| | $ | (8,945 | ) | | $ | (66,450 | ) | | $ | 376,838 |
|
| | | | | | | | | |
2018年6月30日的数额 | $ | 304,215 |
| | $ | 99,374 |
| | $ | (6,899 | ) | | $ | (41,163 | ) | | $ | 355,527 |
|
净收益 | | | 12,184 |
| | | | | | 12,184 |
|
其他综合收入(损失) | | | | | (579 | ) | | | | (579 | ) |
会计变更累积效应 | | | 3,050 |
| | | | | | 3,050 |
|
发行非限制性股票(4,000股) | 28 |
| | | | | | 44 |
| | 72 |
|
与股票补偿计划有关的补偿费用 | 2,777 |
| | | | | | | | 2,777 |
|
业绩股票发行(203,000股) | (3,895 | ) | | | | | | 2,133 |
| | (1,762 | ) |
回购普通股(1 025 000股) | | | | | | | (18,692 | ) | | (18,692 | ) |
2018年12月31日的数额 | $ | 303,125 |
| | $ | 114,608 |
| | $ | (7,478 | ) | | $ | (57,678 | ) | | $ | 352,577 |
|
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
见精简合并财务报表的说明。
金球电子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
附注1.业务说明和重要会计政策摘要
业务说明:
金球电子公司(这里也称为“金球电子”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家全球性的、多方面的制造解决方案供应商。我们为汽车、医疗、工业和公共安全终端市场的客户提供合同电子制造服务(EMS)和多样化的制造服务,包括工程和供应链支持。我们提供一套价值包,从我们生产“耐用电子产品”的核心竞争力开始,包括我们一套强有力的流程和程序,帮助我们确保在客户产品的整个生命周期内提供最高水平的质量、可靠性和服务。我们还提供多样化的合同制造服务,为非电子元件,医疗处置,精密成型塑料,以及生产自动化,测试和检查设备。我们以卓越的质量、可靠性和创新的服务赢得了客户和工业贸易出版物的认可。
列报依据:
本文提出的精简合并财务报表反映了截至2019年12月31日、2019年6月30日和2019年6月30日的合并财务状况、截至12月31日、2019年和2018年的3个月和6个月的业务结果、截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年的6个月的现金流量以及截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日和6个月的股东权益。本报告所列财务数据未经审计,应与截至2019年6月30日终了年度的年度合并财务报表及其相关附注一并阅读,这些报表载于我们关于表10-K的年度报告中。因此,按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表(“美国公认会计原则”)中通常包括的某些信息和脚注披露被浓缩或省略,尽管我们认为披露的内容足以使所提供的信息不具有误导性。公司间交易和余额已被取消。管理层认为,财务报表包括为公允列报中期财务报表所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。本报告所列临时期间的业务结果不一定表明今后任何中期或整个财政年度的结果。
收入确认:
我们的收入主要来自与客户签订的合同,这些合同主要用于为生产电子组件、部件、医疗设备和自动化、测试和检查设备提供制造服务,这些设备都是按照客户的规格建造的。我们的客户协议一般不是一个明确的期限,而是在相关产品的生命周期内继续进行。通常情况下,我们的客户协议不承诺客户购买我们的服务,直到采购订单提供,这通常是短期性质的。客户定购单主要有单一的履约义务。一般来说,客户定购单中规定的价格是商定的制成品价格,在订单期限内不会有变化,因此,我们的大多数合同不包含可变的考虑因素。在有限的情况下,我们可以签订一项合同,一旦达到特定的数量阈值,我们就可以向客户提供回扣;在这种情况下,回扣作为可变的考虑因素入账。
随着时间的推移,我们的大部分收入被确认为制造服务,因为我们生产的产品符合客户的规格,没有替代用途,而且我们有可强制执行的权利,要求支付迄今为止已完成的性能。当客户获得对产品的控制时,即确认制造服务的剩余收入,通常是在根据合同条款装运或交付产品时,而客户能够直接使用该资产并从资产中获得大部分剩余收益。我们通常使用基于成本的输入方法来确认收入,在这种方法中,需要判断包括估计总成本在内的假设,以确定我们在完成合同方面的进展,并计算相应的收入来确认。估计成本包括材料、直接和间接劳动力,以及适当的使用管理费用。基于成本的输入方法被认为是对我们在履行制造服务的性能义务方面的努力和进展的忠实描述,我们认为我们有资格获得迄今为止完成的绩效的付款。与合同收入净额或费用净额有关的估计数订正所产生的累积影响记录在确定对估计数的订正的期间内,可以合理估计数额。
我们选择将与客户签订的合同相关的运输和处理活动作为成本,以履行我们转让相关服务和产品的承诺。因此,我们将客户支付的运输和处理费用记录为净销售的一个组成部分,并将这些成本归类为销售成本的一个组成部分。我们确认销售净额的适用销售或增值税。根据估计的产品回报和价格优惠,在确认收入时记录回报和津贴准备金,从而减少净收入。
获取和履行合同的直接增量成本只有在其是物质的情况下才作为合同资产资本化,而且没有按照其他指导原则核算。合同中不重要的附带项目在所涉期间被确认为费用。
应收票据和贸易账户:
公司的应收票据和贸易应收账款按协议或销售条款记录,应计利息在赚取时确认。我们逐案确定应计利息的停止、应计利息的恢复、记录非应计应收款付款的方法以及我们数量有限的应收票据的拖欠状况。
在正常的业务过程中,客户定期就贸易应收账款的延期付款条件进行谈判。习惯用语要求在30至45天内付款,超过45天的任何条款均视为延期付款。我们可以利用与第三方金融机构的应收账款保理安排,以便在不影响我们现金流的情况下延长客户的条款。这些安排在所有情况下都不包含追索权条款,如果我们的客户没有付款,我们就有义务这样做。当应收款被转让到Kimball电子及其债权人无法达到的程度时,买方有权质押或交换应收款,而我们已经放弃了对所转让应收款的控制权。在截至2019和2018年12月31日的6个月中,我们分别出售了1.424亿美元和1.273亿美元的应收账款,没有追索权。保理费用在截至12月31日、2019年和2018年的三个月中分别为50万美元和40万美元,在截至12月31日、2019年和2018年的6个月期间分别为110万美元和80万美元。保理费用在销售和管理费用中记录在我们的合并损益表上。
本公司的中国业务之一,在有限的情况下,可从客户收到银行承兑汇票,作为其贸易应收账款的付款。银行承兑汇票为无息汇票,主要在开立日起六个月内到期。本公司有能力在预定到期日前以折价出售汇票或转让活期应付账款结算汇票。这些汇票在2019年12月31日共计400万美元,在2019年6月30日为420万美元,反映在精简的综合资产负债表上的应收账款中,直到银行的汇票以折扣出售、以应付活期帐款的结算方式转移,或现金在到期时收到为止。银行承兑汇票在截至2019年12月31日和2018年12月31日的6个月内折价出售或转帐结清应付经常账户,分别为80万美元和120万美元。关于银行承兑汇票的更多信息,见附注6-精简综合财务报表附注中的承付款和或有负债。
其他一般收入:
在截至2018年12月31日的6个月中,其他一般收入包括10万美元税前收入,这些收入来自于一宗集体诉讼,金博尔电子(Kimball Electronics)是该诉讼的阶级成员。截至2019年12月31日的6个月内,没有记录其他一般收入。
非营业收入(费用),净额:
非营业收入(费用),净额包括外币汇率变动和相关衍生损益、公允价值调整对补充雇员退休计划投资、政府补贴、银行手续费以及其他与业务无关的其他非营业收入和支出项目的影响。SERP投资的损益被在销售和管理费用中确认的SERP负债的变化所抵消。
非营业收入(费用)的组成部分,净额:
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| 三个月结束 | | 六个月结束 |
| 12月31日 | | 12月31日 |
(以千计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外币/衍生收益(亏损) | $ | 770 |
| | $ | 45 |
| | $ | (343 | ) | | $ | (655 | ) |
SERP投资损益 | 502 |
| | (626 | ) | | 480 |
| | (507 | ) |
外国政府补贴 | 65 |
| | 105 |
| | 65 |
| | 571 |
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其他 | (52 | ) | | (44 | ) | | (129 | ) | | (100 | ) |
非营业收入(费用),净额 | $ | 1,285 |
| | $ | (520 | ) | | $ | 73 |
| | $ | (691 | ) |
所得税:
在厘定按季提供的入息税时,我们所采用的估计每年有效税率,是根据我们所经营的不同司法管辖区的预期年收入、法定税率,以及现有的税务筹划机会而厘定的。不寻常或不经常发生的项目在其发生的季度中被单独识别。
递延所得税资产和负债分别记录在其他资产和其他长期负债中,列于精简的综合资产负债表中,这些资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的临时差异而估计的未来税收后果得到确认。这些资产和负债的计量采用预期适用于预期暂时差额逆转年份的应纳税收入的已颁布税率。我们每季度评估递延税资产的可收回性,评估未来应纳税收入的可能性,以及为实现递延税资产而实施的现有税务规划策略。如果不可能收回税款,我们会根据我们对各课税管辖区未来应课税收入的最佳估计数字,以及最终可变现的递延税款额,提供估值免税额。未来的事件可能会改变管理层的评估。
我们在多个征税管辖区内运作,并须接受这些地区的税务审核。这些审计可能涉及复杂的不确定的税收状况,这可能需要较长的时间来解决。只有在税务当局根据税务当局的技术优点进行审查时,才有可能确认来自不确定税收状况的税收利益。我们对不确定的所得税和其他税收状况保持负债,包括应计利息和对这些头寸的惩罚。随着税收状况的有效解决,税收负债也相应地进行了调整。我们承认与未确认的税收利益有关的利息和惩罚,在简明扼要的综合收入报表中提供所得税。
美国减税和就业法案(“税收改革”)于2017年12月22日生效。税制改革对美国税法作了广泛而复杂的修改,但尚未发布完整的指导意见。税制改革包括,但不限于:(一)降低美国公司法定税率;(二)对外国子公司的某些未汇出收益征收一次过渡期税,为期八年;(三)取消对外国子公司股息征收的美国联邦所得税;(四)允许全额支出符合条件的财产的红利折旧。截至2019年12月31日和2019年6月30日,一次性视为遣返税的其余备抵额为980万美元,应在2026年财政年度支付,并记录在汇总综合资产负债表上应付的长期所得税中。
新会计准则:
2020年财政年度通过:
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了租赁指南,随后于2018年1月、2018年7月和2018年12月修订了这一新指南。新指南要求承租人确认资产负债表上的资产和负债,以确认这些租赁所产生的权利和义务,并要求提供更多的质量和数量披露。在以前的指导下,资产负债表上只确认了资本租赁。我们于2019年7月1日,即2020年财政年度第一季度开始时,根据修改后的追溯方法采用了这一标准。正如2018年7月修正案所允许的那样,该公司没有重新制定比较期。
我们选择了“一套实用的权宜之计”,这使我们不必根据新的标准重新评估我们先前关于租约识别、分类和初始直接费用的结论。我们还选择了短期租约确认豁免,允许我们不承认12个月或更短期限的租约的使用权、资产和租赁负债,也不包括合理肯定的购买期权。
租赁资产和负债最初是根据按我们估计的增量借款率计算的租赁期内的租赁付款现值确认的,除非隐性利率很容易确定。估计的递增借款利率是指我们必须以担保方式支付的利率,以借入与类似条件下的租赁付款相等的数额。租赁条款包括在合理地确定将行使这些选择权时延长或终止租约的选项。
这一做法导致我们的合并资产负债表上确认了260万美元的使用权资产和租赁负债,主要用于我们的房地产经营租赁。这种做法对我们的业务结果或现金流量没有实质性影响。没有对股权进行累积效应调整.关于租赁的更多信息,见附注14-简缩合并财务报表附注的租约。
2017年8月,FASB发布了衍生品和套期保值指南。这一声明扩大和完善了套期保值会计,统一了对套期保值工具和套期保值项目的影响在财务报表中的确认和列报,并包括某些有针对性的改进,以便于适用与评估套期保值有效性有关的现行指南。该公司在2020年财政年度第一季度采用了这一做法,对我们精简的综合财务报表产生了无关紧要的影响。
尚未通过:
2018年8月,FASB发布了在云计算协议中支付费用的客户会计准则。这个新指南修正了云计算托管安排中的实现、设置和其他前期成本的核算。修改将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。修正案还要求公司支付托管安排的资本化实施成本,即在托管安排期限内的服务合同,包括延长由客户控制的协议的选择。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。允许提前收养。该指南将追溯或前瞻性地采用在通过之日后发生的所有执行费用。我们目前正在评估通过这一指导意见对我们合并财务报表的影响。
2019年12月,FASB发布了“简化所得税会计准则”,旨在简化与所得税会计有关的各个方面。该指南适用于2020年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。允许提前收养。我们目前正在评估通过这一指导意见对我们合并财务报表的影响。
附注2.购置
2018年10月1日,该公司完成了对GES控股公司、全球设备服务和制造公司及其子公司(统称“GES”)的收购。这次收购包括大量购买GES控股公司、全球设备服务和制造公司、GES Infotek Pvt.有限公司(印度)、GES日本KK、全球设备服务和制造(苏州)有限公司(中国)、苏州全球设备服务和贸易有限公司的全部资产并承担某些负债。(中国),并收购全球设备服务及制造越南有限公司100%的股本。
这次收购支持了该公司的增长和多元化战略,使其成为一家多方面的制造解决方案公司。GES专业从事半导体、电子和生命科学工业中工业应用的自动化、测试和检测设备的设计、生产和服务。
与购置直接有关的增量费用共计170万美元,这些费用作为已发生的费用入账,并记入我们精简的合并损益表中的销售和行政费用。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和六个月期间,这些费用不是很大。此次收购的经营结果包括在2018年10月1日开始的公司合并财务报表中。
GES的收购被记为商业合并。该公司的调整后净价为4 240万美元,其中包括估计净营运资本调整数760万美元的减幅。该协议规定的净周转资本调整数正受到GES卖方的争议,并继续通过资产购买协议规定的争端解决程序加以解决。
已付现金扣除所获现金后为4 390万美元,应收卖方应收净额为380万美元。此次收购主要由该公司的主要信贷机构提供资金。该公司认定此次收购并不是一家重要的子公司。
下表汇总了根据购置日的估计公允价值对购置资产和承担的负债进行的最后购买价格分配,剩余部分分配给商誉。2020年财政年度第一季度的计量期间调整包括财产和设备费用减少200万美元,原因是获得了与购置日期的某些设备估值有关的额外信息,并减少了20万美元的其他长期负债,以调整设备的递延税负债。这些计量期间对2020年财政年度第一季度采购价格分配的调整使亲善增加了180万美元。为期12个月的测量期于2019年9月30日结束.与采购价格分配有关的计量期间后的调整,特别是与最后解决周转资本调整净额有关的调整,将在该决议期间的收入中记录,而不会反映在商誉中。就税务方面而言,已记录的商誉中,有450万元是可以扣减的。
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(以千计) | (2018年10月1日) |
现金 | $ | 2,257 |
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应收款项 | 15,656 |
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盘存 | 6,454 |
|
预付费用和其他流动资产 | 1,424 |
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财产和设备 | 7,037 |
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其他无形资产 | 19,259 |
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其他资产 | 498 |
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善意 | 13,745 |
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所获资产总额 | $ | 66,330 |
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信贷贷款 | $ | 12,843 |
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应付帐款 | 4,113 |
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应计费用 | 1,340 |
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其他长期负债 | 5,653 |
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假定负债总额 | $ | 23,949 |
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获得的净资产 | $ | 42,381 |
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与全球设备服务及越南制造有限公司关闭前课税期有关的所得税负债、间接税负债及未获确认的税项利益(包括利息及罚款)的负债共420万元,其中390万元记作其他长期负债,30万元包括在应计开支内。这反映了管理层对收购日期的估计税额、利息和罚款的最佳评估,这些估计数比未支付的日期更有可能支付,或者对间接税-根据适用于不同司法管辖区的法律-可能欠税务当局的数额,包括利息和罚款-作出最佳评估。由于这些不确定性的复杂性,最终解决办法可能导致与我们目前估计的税负有很大不同的支付。应收账款中包括420万美元的相关赔偿资产,用于这些估计的税务负债。卖方已同意在购买协议中赔偿本公司所有可分配给所有税前税期的税款。
其他无形资产包括获得并列于下表的有限寿命无形资产的估计公允价值及其估计使用寿命,这些资产正以直线方式摊销。
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(以千计) | 估计值 公允价值 | | 估计使用寿命 (年份) |
软件 | $ | 379 |
| | 3至7 |
技术 | 5,060 |
| | 5 |
商号 | 6,369 |
| | 10 |
客户关系 | 7,451 |
| | 15 |
| $ | 19,259 |
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附注3.与客户签订合同的收入
下表按终端市场纵向分列截至12月31日、2019年和2018年12月31日和6个月的收入。
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| 三个月结束 | | 六个月结束 |
| 12月31日 | | 12月31日 |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
垂直市场: | | | | | | | |
汽车 | $ | 134.9 |
| | $ | 112.4 |
| | $ | 259.3 |
| | $ | 218.3 |
|
医学 | 85.7 |
| | 85.7 |
| | 187.0 |
| | 167.9 |
|
工业 | 66.4 |
| | 62.2 |
| | 131.1 |
| | 119.6 |
|
公共安全 | 14.6 |
| | 17.9 |
| | 31.7 |
| | 35.0 |
|
其他 | 5.5 |
| | 5.9 |
| | 11.4 |
| | 9.0 |
|
总净销售额 | $ | 307.1 |
| | $ | 284.1 |
| | $ | 620.5 |
| | $ | 549.8 |
|
在截至12月31日、2019年和2018年的三个月中,我们的净销售额中约有69%是经过一段时间确认的,因为生产服务是根据客户合同对没有替代用途的产品进行的,而且我们有权为迄今完成的业绩获得可强制执行的付款权。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的6个月中,我们的净销售额中有大约69%和71%是经过一段时间确认的。剩余的销售收入主要是在客户获得制成品控制权时确认的。
收入确认、向客户计费和从客户处收取现金的时间差异导致应收帐款和未开票的应收账款。精简综合资产负债表上的合同资产涉及未开票的应收账款,当收入随着时间的推移确认为提供制造服务,而截至资产负债表之日尚未向客户开出账单时发生。截至2019年12月31日和2019年6月30日,合同资产分别为6 700万美元和5 190万美元。
在有限的情况下,本公司可能在履行性能义务之前收到客户的付款,主要用于工具或其他杂项服务或费用。这些预付款被确认为合同负债,直到履行义务完成为止,并被列入汇总综合资产负债表的应计费用,截至2019年12月31日和2019年6月30日,应计费用分别为430万美元和630万美元。
附注4.清单
存货的估值采用先入先出(FIFO)成本和可变现净值的较低值。库存构成部分如下:
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(以千计) | 2019年12月31日 | | 六月三十日 2019 |
成品 | $ | 3,977 |
| | $ | 2,708 |
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在制品 | 3,306 |
| | 4,119 |
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原料 | 195,119 |
| | 197,013 |
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总库存 | $ | 202,402 |
| | $ | 203,840 |
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附注5.累计其他综合收入(损失)
在截至2019年12月31日和2018年12月31日止的六个月内,累计其他综合收入(亏损)各组成部分的余额(扣除税后)的变动情况如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合收入(损失) | | | | | | |
(以千计) | 外币折算调整 | | 导数增益(损失) | | 就业后福利 精算师净收益(损失) | | 累计其他综合收入(损失) |
2019年6月30日结余 | $ | (6,848 | ) | | $ | (1,598 | ) | | $ | 818 |
| | $ | (7,628 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | (1,202 | ) | | 1,250 |
| | (165 | ) | | (117 | ) |
重新分类为(收入)损失 | — |
| | (1,045 | ) | | (155 | ) | | (1,200 | ) |
当期其他综合收入净额(亏损) | (1,202 | ) | | 205 |
| | (320 | ) | | (1,317 | ) |
2019年12月31日结余 | $ | (8,050 | ) | | $ | (1,393 | ) | | $ | 498 |
| | $ | (8,945 | ) |
| | | | | | | |
2018年6月30日结余 | $ | (4,357 | ) | | $ | (3,379 | ) | | $ | 837 |
| | $ | (6,899 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | (2,024 | ) | | 1,383 |
| | 236 |
| | (405 | ) |
重新分类为(收入)损失 | — |
| | (1 | ) | | (173 | ) | | (174 | ) |
当期其他综合收入净额(亏损) | (2,024 | ) | | 1,382 |
| | 63 |
| | (579 | ) |
2018年12月31日结余 | $ | (6,381 | ) | | $ | (1,997 | ) | | $ | 900 |
| | $ | (7,478 | ) |
从累计的其他综合收入(损失)改叙为精简的综合收入报表:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
从累计其他综合收入(损失)改叙 | 三个月结束 | | 六个月结束 | | 合并损益表中受影响的项目 |
12月31日 | | 12月31日 | |
(以千计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
导数增益(损失)(1) | $ | 899 |
| | $ | 87 |
| | $ | 1,310 |
| | $ | (30 | ) | | 销售成本 |
| — |
| | (2 | ) | | — |
| | 15 |
| | 非营业收入(费用),净额 |
| (185 | ) | | (11 | ) | | (265 | ) | | 16 |
| | 所得税福利(备抵) |
| $ | 714 |
| | $ | 74 |
| | $ | 1,045 |
| | $ | 1 |
| | 扣除税额 |
离职后福利: | | | | | | | | | |
精算收益的自愿摊销 (2) | 103 |
| | 117 |
| | 205 |
| | 228 |
| | 非营业收入(费用),净额 |
| (26 | ) | | (28 | ) | | (50 | ) | | (55 | ) | | 所得税福利(备抵) |
| $ | 77 |
| | $ | 89 |
| | $ | 155 |
| | $ | 173 |
| | 扣除税额 |
| | | | | | | | | |
本期间改叙共计 | $ | 791 |
| | $ | 163 |
| | $ | 1,200 |
| | $ | 174 |
| | 扣除税额 |
括号中的数额表示收入减少。
(1)关于衍生工具的进一步资料,见附注9-精简综合财务报表附注的衍生工具。
(2)关于离职后福利计划的进一步资料,见附注11-精简综合财务报表附注的离职后福利。
说明6.承付款和或有负债
备用信用证可签发给第三方供应商和保险机构,只有在公司未能向受益人支付其义务时才能开出备用信用证。截至2019年12月31日,我们从未使用的备用信用证中获得的最大财务敞口为40万美元。我们预计不会出现需要我们根据上述任何安排履行义务的情况,我们认为,解决今后可能单独或总体上可能出现的任何索赔要求,不会对我们精简的综合财务报表产生重大影响。因此,截至2019年12月31日,备用信用证没有任何负债记录。公司还可以签订商业信用证,以便利向供应商和客户付款。
本公司的中国业务之一,在有限的情况下,接受银行承兑汇票的客户作为结算他们的贸易应收账款。我们也可以将承兑汇票转帐给我们的供应商,以结清应付活期帐款。这些草案载有根据中华人民共和国法律给予受让人的某些追索权条款。如果受让人行使其现有的追索权,汇票将回到我们在中国的业务,我们将被要求履行与受让人的义务。截至2019年12月31日,转账和未付汇票共计60万美元。没有受让人对我们行使追索权。关于银行承兑汇票的更多信息,见附注1-精简综合财务报表附注的业务说明和重要会计政策摘要。
本公司仅在有限的时间内提供保证类型的保证,包括做工,并确保产品符合由客户提供或与客户商定的规格。我们对生产和销售的产品进行有限的保修或更换,这是在具体的制造合同协议中规定的。我们估计产品在销售时的保修责任,根据历史维修或更换成本趋势,结合所提供的保修期限。管理层根据历史成本趋势的变化以及在某些情况下特定的担保问题被发现的情况,定期完善保修责任。
截至2019年12月31日和2018年12月31日六个月的产品保修应计额变动如下:
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| | | | | | | |
| 六个月结束 |
| 12月31日 |
(以千计) | 2019 | | 2018 |
期初产品保修责任 | $ | 958 |
| | $ | 656 |
|
保修权责发生制的增加(包括估计数的变动) | (289 | ) | | 66 |
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(现金或实物)结算 | (30 | ) | | (39 | ) |
期末产品保修责任 | $ | 639 |
| | $ | 683 |
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附注7.信贷设施
信贷设施包括:
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| | | | | | | | | | | |
| 未用借款 | | 未偿还借款 | | 未偿还借款 |
(以百万美元计,相当于美元) | 2019年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2019年6月30日 |
初级信贷设施(1) | $ | 36.9 |
| | $ | 112.7 |
| | $ | 122.8 |
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泰国透支信贷安排 | 3.0 |
| | — |
| | — |
|
中国循环信贷机构 | 7.5 |
| | — |
| | — |
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荷兰循环信贷设施 | 3.6 |
| | 6.7 |
| | 3.4 |
|
波兰循环信贷设施 | 16.8 |
| | — |
| | — |
|
信贷设施共计 | $ | 67.8 |
| | $ | 119.4 |
| | $ | 126.2 |
|
减:当前部分 | | | $ | (27.9 | ) | | $ | (34.7 | ) |
信贷安排下的长期债务,减去当期部分(2) |
|
| | $ | 91.5 |
| | $ | 91.5 |
|
| |
(1) | 在2019年12月31日,该公司维持一个美国一级信贷工具(“主要贷款”),日期为2018年7月27日,并计划于2023年7月到期。主要贷款机制提供1.5亿美元的借款,可根据请求将可供借款的数额增加到2.25亿美元,但须征得参与增加贷款的每个贷款人的同意。该设施用于公司的营运资本和一般公司用途,包括资本支出和潜在的收购。对信贷安排的未使用部分支付承付费,其费率从每年20.0至25.0基点不等,这一比率由公司合并总负债与调整后的合并EBITDA的比率确定,如主要贷款中所定义的那样。主要贷款工具的借款类型包括循环贷款、多货币定期贷款和周转贷款. |
借款利率取决于借款类型,将是以下两种选择之一:
| |
• | (A)伦敦银行同业拆息(“libor”),即该协议所界定的利息期预付款(经向上调整以反映银行准备金成本)前两个工作日的伦敦银行同业拆息利率,加上根据该公司合并总负债与调整后的EBITDA比率计算的欧元贷款息差,可从125.0至175.0个基点不等;或 |
| |
• | 交替基准利率(“ABR”),定义为每年波动率的最高值等于 |
| |
b. | 每年比经调整的libor利率高出1%(如信贷协议所界定);或 |
| |
c. | 每年1/2高于联邦基金的实际利率(如“信贷协定”所界定); |
加上ABR贷款的利差,根据公司合并总负债与调整后的合并EBITDA的比率,可以从25.0个基点到75.0个基点不等。
公司在主要信贷安排下的财务契约要求:
| |
• | a合并总负债减去美国手头超过1 500万美元的未支配现金与调整后的EBITDA的比率,在其最近四个财政季度的每个财政季度结束时确定的比率不超过3.0至1.0,以及 |
| |
• | 固定收费覆盖率,在其最近四个财政季度的每个财政季度结束时确定,不低于1.1至1.0。 |
截至2019年12月31日,该公司有40万美元的临时信用证用于信贷工具。
| |
(2) | 长期债务的数额,减去截至2019年12月31日的当期债务,反映了该公司打算并有能力为超过12个月的期限再融资的主要贷款。 |
2019年12月31日,信贷贷款贷款的加权平均利率为3.7%。
附注8.公允价值
公司根据用于为资产或负债定价的假设(输入)将按公允价值计量的资产和负债分为三个级别。1级提供了最可靠的公允价值衡量标准,而第3级一般需要有重大的管理判断。这三个层次的定义如下:
| |
• | 第2级:第1级以外的可观察的投入。例如,活跃市场中类似资产或负债的报价,或不活跃市场相同资产或负债的报价。 |
| |
• | 第3级:无法观察的投入反映了管理层对资产或负债定价所使用的投入的假设。 |
在截至2019年12月31日的6个月内,用于衡量公允价值的投入或估值技术没有变化。欲了解更多有关投入和公允估价技术的信息,请参阅我们截至2019年6月30日的年度报告表10-K。
经常性公允价值计量:
截至2019年12月31日和2019年6月30日,按公允价值定期采用市场方法计量的金融资产和负债的公允价值分类如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(以千计) | 一级 | | 2级 | | 共计 |
资产 | | | | | |
现金等价物 | $ | 1,134 |
| | $ | — |
| | $ | 1,134 |
|
衍生工具:外汇合约 | — |
| | 1,609 |
| | 1,609 |
|
交易证券:在无条件的SERP中持有的共同基金 | 10,020 |
| | — |
| | 10,020 |
|
按公允价值计算的资产总额 | $ | 11,154 |
| | $ | 1,609 |
| | $ | 12,763 |
|
负债 | |
| | |
| | |
|
衍生工具:外汇合约 | $ | — |
| | $ | 446 |
| | $ | 446 |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | — |
| | $ | 446 |
| | $ | 446 |
|
| |
| | |
| | |
|
| 2019年6月30日 |
(以千计) | 一级 | | 2级 | | 共计 |
资产 | | | | | |
现金等价物 | $ | 1,123 |
| | $ | — |
| | $ | 1,123 |
|
衍生工具:外汇合约 | — |
| | 1,832 |
| | 1,832 |
|
交易证券:在无条件的SERP中持有的共同基金 | 9,268 |
| | — |
| | 9,268 |
|
按公允价值计算的资产总额 | $ | 10,391 |
| | $ | 1,832 |
| | $ | 12,223 |
|
负债 | |
| | |
| | |
|
衍生工具:外汇合约 | $ | — |
| | $ | 299 |
| | $ | 299 |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | — |
| | $ | 299 |
| | $ | 299 |
|
在截至2019年12月31日的6个月内,我们没有按公允价值计量的第三级资产或负债。
非合格补充雇员退休计划(SERP)资产主要由股票基金、平衡基金、债券基金和货币市场基金组成。SERP投资资产被SERP负债抵消,SERP负债代表公司向参与者分配SERP资金的义务。关于SERP的进一步信息,见附注10-精简综合财务报表附注的投资。
未按公允价值记账的金融工具:
未反映在精简的公允价值综合资产负债表中的金融工具,其账面价值接近公允价值,包括应收票据和信贷工具项下的借款。在截至2019年12月31日的6个月内,用于评估这些金融工具公允价值的投入和估值技术没有变化。欲了解更多有关投入和公允估价技术的信息,请参阅我们截至2019年6月30日的年度报告表10-K。
由于相对较短的期限和非重大的不履行风险,我们的现金存款账户、贸易应收账款和贸易应付款的账面价值接近公允价值。
附注9.衍生工具
外汇合约:
我们在国际经营,因此在正常的业务过程中受到外币汇率波动的影响。我们管理这种风险敞口的主要手段是利用自然对冲,例如使供应链中使用的货币与销售货币保持一致。在自然套期保值技术不能完全抵消货币风险的情况下,我们使用衍生工具,目的是减少对某些外币汇率变动的剩余风险敞口。在对冲基础市场风险的决定中考虑到的因素包括风险的重要性、市场的波动性、对冲的持续时间、基础风险敞口的承诺程度以及衍生工具的可得性、有效性和成本。衍生工具仅用于风险管理目的,不用于投机或交易目的。
我们使用被指定为现金流量对冲的远期合约,以防范以外币计价的预测交易中所固有的外汇汇率风险。外汇合同还用来对冲与公司间以功能货币以外的货币计价的余额有关的外币汇率风险。截至2019年12月31日,我们有未履行的外汇合约,以套期保值货币兑美元,名义总额为3,020万美元,对冲货币对欧元的名义总额为7,660万欧元。名义金额是衍生品活动数量的指标,但可能不是衍生品潜在损益的指标。
在有限的情况下,由于预测交易的意外变化,现金流量套期保值可能不再符合指定为现金流量套期保值的标准。根据受套期保值的风险敞口类型,我们可以在未指定的对冲工具的相反位置购买衍生品合约,或者在对冲继续提供足够的收益抵消外币计价债务的货币重估影响时,保留对冲直至其到期。
未清偿衍生工具的公允价值在资产负债表上确认为衍生资产或负债。当衍生工具与交易对手结算时,衍生资产或负债将被解除,现金流量也会受到净结算的影响。对于在FASB指导下符合套期保值工具标准的衍生工具,衍生工具的损益最初记录在股东权益的一个组成部分-累积的其他综合收益(亏损)中,并随后在收益确认期内重新归类为收益。与未指定为套期保值工具或在FASB指导下不再符合套期保值标准的衍生工具相关的损益,也立即在非营业收入(费用)中报告,净列在精简的合并损益表上。
根据截至2019年12月31日的公允价值,我们估计,在未来12个月内,在累积的其他综合亏损中递延的税前衍生收益约80万美元将与相关预测交易的收益一起重新归类为盈利。外汇合约的收益通常被损益表中的营业收入损失所抵消,而当时的套期保值交易是在收益中确认的。由于外汇合约的损益部分根据货币即期汇率波动,未来对现金流量套期保值收益的影响还不能确定,但与基础对冲交易结合起来,预期结果将是货币风险的下降。截至2019年12月31日和2019年6月30日,我们对冲未来现金流变化风险的最长时间为12个月。
见附注8-关于衍生资产和负债公允价值的进一步资料,以及关于递延衍生产品损益变动的精简综合收入综合报表的进一步资料,见精简综合财务报表的公允价值。关于精简综合资产负债表中衍生产品公允价值的位置和数额的信息以及精简综合收入报表中衍生产品损益的信息列示如下。
自2019年7月1日起,我们采用了新的会计准则,取消了单独衡量和报告套期保值无效的要求。关于采用这一新会计准则的更多信息,见附注1-“精简综合财务报表附注的业务说明和重要会计政策摘要”。
合并资产负债表上衍生工具的公允价值
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产衍生工具 | | 负债衍生产品 |
| | | 公允价值 | | | | 公允价值 |
(以千计) | 资产负债表定位 | | 十二月三十一日 2019 | | 六月三十日 2019 | | 资产负债表定位 | | 十二月三十一日 2019 | | 六月三十日 2019 |
指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | |
外汇合同 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 1,231 |
| | $ | 1,136 |
| | 应计费用 | | $ | 262 |
| | $ | 278 |
|
| | | |
| | |
| | | | |
| | |
|
未指定为对冲工具的衍生品: | | |
| | | | |
| | |
|
外汇合同 | 预付费用和其他流动资产 | | 378 |
| | 696 |
| | 应计费用 | | 184 |
| | 21 |
|
总衍生物 | | | $ | 1,609 |
| | $ | 1,832 |
| | | | $ | 446 |
| | $ | 299 |
|
衍生工具对其他综合收益(亏损)的影响
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月结束 | | 六个月结束 |
| | | | 12月31日 | | 12月31日 |
(以千计) | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
衍生工具其他综合收益(亏损)确认的税前收益或(亏损)数额: | | | | | | | | |
外汇合同 | | | | $ | 1,304 |
| | $ | (208 | ) | | $ | 1,579 |
| | $ | 1,739 |
|
衍生工具对合并损益表的影响
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月结束 | | 六个月结束 |
(以千计) | | | | 12月31日 | | 12月31日 |
现金流量套期保值关系中的衍生工具 | | 收益或(损失)的位置 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
税前损益从累积保监处重新分类为收入的数额: | | | | | | | | |
外汇合同 | | 销售成本 | | $ | 899 |
| | $ | 87 |
| | $ | 1,310 |
| | $ | (30 | ) |
外汇合同 | | 非营业收入(费用) | | — |
| | (2 | ) | | — |
| | 15 |
|
共计 | | | | $ | 899 |
| | $ | 85 |
| | $ | 1,310 |
| | $ | (15 | ) |
| | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | |
| | |
| | | | |
在衍生工具收益中确认的税前利得或(亏损)数额: | | | | | | | | |
外汇合同 | | 非营业收入(费用) | | $ | (638 | ) | | $ | 928 |
| | $ | 1,060 |
| | $ | 1,492 |
|
| | | | |
| | |
| | | | |
在收入中确认的税前总收益(损失) | | $ | 261 |
| | $ | 1,013 |
| | $ | 2,370 |
| | $ | 1,477 |
|
附注10.投资
本公司为执行人员和其他关键员工提供自我指导的补充员工退休计划(SERP)。该公司SERP利用拉比信托,因此,在SERP投资组合中的资产是受债权人要求在破产的情况下。公司按当前公允价值确认资产负债表上的SERP投资资产。同一数额的SERP负债记录在资产负债表上,这是向参与人分发SERP资金的义务。SERP投资资产被归类为交易,因此,已实现和未实现损益在其他收入(费用)类别中确认为收入。为重新估价SERP负债而作的调整也在收入中确认为销售和行政费用,并抵销了对SERP投资资产的估值调整。截至2019年12月31日和2018年12月31日六个月未实现持有收益净额分别增加/(减少)296美元和(729美元)。
适用于Kimball电子参与方的SERP资产和负债余额如下:
|
| | | | | | | |
(以千计) | 十二月三十一日 2019 | | 六月三十日 2019 |
SERP投资-流动资产 | $ | 1,905 |
| | $ | 1,728 |
|
SERP投资-其他长期资产 | 8,115 |
| | 7,540 |
|
.class=‘class 3’>总SERP投资 | $ | 10,020 |
| | $ | 9,268 |
|
| | | |
SERP债务-流动负债 | $ | 1,905 |
| | $ | 1,728 |
|
SERP义务-其他长期责任 | 8,115 |
| | 7,540 |
|
总SERP义务 | $ | 10,020 |
| | $ | 9,268 |
|
附注11.离职后福利
公司为所有国内雇员制定离职计划,并为某些外国子公司制定其他法定的离职后计划。本地遣散费计划为符合该计划资格的合资格雇员提供遣散费,主要是无因由地非自愿解雇。外国的离职后计划包括当地的养老金、退休或离职计划。我们并没有法例规定我们须供款予该等计划,雇员亦毋须供款予该等计划。这些计划没有资产。当合格雇员符合领取津贴的计划资格时,可使用手头可用现金支付福利。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六个月中,定期离职后福利费用净额不算重大。不正常或非经常性的离职行动是无法用精算方法估计的,并按照适用的美国公认会计原则计算费用。
附注12.库存补偿计划
该公司维持着一项股票补偿计划,金球电子公司(Kimball Electronics,Inc.)。2014年股票期权和奖励计划(“计划”),允许最多发行450万股股票,可以奖励股票期权、股票增值权、限制性股票、无限制股份、限制性股票单位或业绩股和业绩单位的形式授予。该计划是一个十年计划,不允许在2024年10月1日以后再根据该计划颁发任何奖励。该计划在2019年11月7日举行的年度股东大会上得到了公司股东的重新批准。该公司还维持一个无保留的递延股票补偿计划,金球电子公司。非雇员董事股票补偿延期计划(“延期计划”),该计划允许公司董事会(“董事会”)的非雇员董事选择将其全部或部分的保留费用推迟到董事会退休或终止或死亡。推迟计划允许发行多达100万股公司普通股。欲了解更多关于该计划和推迟计划的信息,请参阅我们关于截至2019年6月30日的年度表10-K的年度报告。
在2020年财政年度的头6个月,根据“计划”和“推迟计划”发放了以下股票补偿。
|
| | | | | | | | | |
已判给的股票补偿 | | 季度奖 | | 股份/单位 | | 授予日期公允价值(2) |
长期业绩股(1) | | 第一季度 | | 252,878 |
| |
| $14.39 |
|
| | | |
| |
|
无限制股份(3) | | 第一季度 | | 500 |
| |
| $14.39 |
|
| | | | | | |
无限制股份(3) | | 第二季度 | | 3,758 |
| |
| $17.30 |
|
| | | | | | |
递延股份单位(4) | | 第二季度 | | 32,950 |
| |
| $17.30 |
|
(1)将长期表现股份批予高级人员及其他主要雇员.支付将基于根据公司利润分享奖励奖金计划计算的奖金百分比实现部分,并调整为三年平均奖金百分比,以及增长实现部分,即该公司根据其三年复合年增长率(“CAGR”)与电子制造业三年CAGR相比的销售收入增长。长期业绩份额是根据连续三个年度业绩衡量期确定的,每一年度都有一个授予日期,即在适用的财政年度开始时由董事会的薪酬和治理委员会确定并批准经济利润等级,并在每个年度结束后不久确定一个归属日期。如果没有获得上述激励措施的最高限值,所发行的股票数量将少于可发行的最大股份数。
(2)批出日期的公允价值是以批出当日的股价为基础,而就长期表现而言,股份只适用于第一批股票。
(三)在2020年财政年度第二季度,将无限制股份分给董事会非雇员成员,作为董事选举产生的董事年度保留费部分的补偿,以不受限制的股份代替现金支付或递延股票单位。董事的费用在董事获得赔偿的期间内列支。2020年财政年度第一季度,还向一名关键雇员发放了不受限制的股票,这些股票立即入账。无限制股票没有归属期、持有期、销售限制或其他限制。
(四)递延股份被授予董事会非雇员成员,作为董事选择接受递延股以代替现金支付或者无限制股份的部分董事年度留置费的补偿。董事的费用在董事获得赔偿的期间内列支。递延股份单位是参股证券,在董事会退休或离职或死亡后,根据推迟选举,以一笔或多笔普通股的形式支付。
附注13.商誉和其他无形资产
善意摘要如下:
|
| | | | |
(以千计) | | |
截至2019年6月30日的余额 | | |
善意 | | $ | 30,930 |
|
累积减值 | | (12,826 | ) |
善意,净额 | | 18,104 |
|
善意,增加 | | 1,832 |
|
截至2019年12月31日的结余 | | |
善意 | | 32,762 |
|
累积减值 | | (12,826 | ) |
善意,净额 | | $ | 19,936 |
|
在2020年财政年度的第一季度,我们增加了180万美元的商誉,这是因为对GES收购的购买价格进行了计量期调整。关于这一收购的更多信息,请参见附注2-“精简综合财务报表附注的购置”。
其他须摊销的无形资产摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2019年6月30日 |
(以千计) | 成本 | | 累积 摊销 | | 净值 | | 成本 | | 累积 摊销 | | 净值 |
资本化软件 | $ | 31,875 |
| | $ | 27,353 |
| | $ | 4,522 |
| | $ | 32,015 |
| | $ | 27,124 |
| | $ | 4,891 |
|
客户关系 | 8,618 |
| | 1,760 |
| | 6,858 |
| | 8,618 |
| | 1,506 |
| | 7,112 |
|
技术 | 5,060 |
| | 1,271 |
| | 3,789 |
| | 5,060 |
| | 766 |
| | 4,294 |
|
商号 | 6,369 |
| | 796 |
| | 5,573 |
| | 6,369 |
| | 478 |
| | 5,891 |
|
其他无形资产 | $ | 51,922 |
| | $ | 31,180 |
| | $ | 20,742 |
| | $ | 52,062 |
| | $ | 29,874 |
| | $ | 22,188 |
|
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内,其他无形资产的摊销费用分别为0.8美元和0.7美元,以百万计。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的6个月内,其他无形资产的摊销费用分别为1.6美元和0.9美元,以百万计。
内部使用软件的估计使用寿命为3年至10年。客户关系、技术和商标无形资产的摊销期分别为15年、5年和10年。我们没有无形资产,其使用寿命无限期,无需摊销。
附注14.租赁
公司确定合同在开始时是租赁还是包含租约。除某些办公和制造设施居住的土地外,本公司根据经营租赁租赁某些办公、制造和仓库设施。这些经营租约将于2020财政年度至2057财政年度到期。该公司的融资租赁数量最少,对其精简的综合财务报表产生非重大影响。
截至2019年12月31日的3个月和6个月的运营租赁成本分别为30万美元和60万美元,其中包括短期和可变租赁成本。2019年12月31日终了六个月租赁负债计量中包括的业务租赁现金付款为40万美元,这包括在“现金流量表”中业务活动产生的现金流量中。
截至2019年12月31日,租赁资产和负债(不包括12个月或12个月以下的租约)如下:
|
| | | |
(以千计) | |
经营租赁使用权资产(包括在其他资产中) | $ | 2,246 |
|
业务租赁负债,当期(包括在应计费用中) | $ | 777 |
|
非流动经营租赁负债(包括在其他长期负债中) | $ | 1,469 |
|
按年份计算的加权平均剩余租约期限-经营租赁 | 5.3 |
|
加权平均贴现率-经营租赁 | 3.5 | % |
截至2019年12月31日的未来租赁付款情况如下:
|
| | | |
(以千计) | |
2020 (1) | $ | 452 |
|
2021 | 710 |
|
2022 | 575 |
|
2023 | 95 |
|
2024 | 95 |
|
此后 | 475 |
|
未贴现租赁付款共计 | $ | 2,402 |
|
减:估算利息 | 156 |
|
租赁负债总额 | $ | 2,246 |
|
(1)为截至2020年6月30日的剩余六个月的估计租约付款。
根据上一份租约会计准则的报告,截至2019年6月30日,截至2099年6月30日,截至2024年6月30日的五年内,我们的经营租赁的未来最低租金总额分别为0.8美元、0.7美元、0.6美元、0.1美元和0.1美元,其后则为50万美元。
附注15.业主份数权益
2015年10月21日,董事会批准了一项为期18个月的股票回购计划(“股票回购计划”),允许回购价值高达2000万美元的普通股。然后,分别在2016年9月29日、2017年8月23日和2018年11月8日,董事会延长并增加了股票回购计划,允许在没有到期日的情况下再回购价值2 000万美元的普通股,从而使该计划授权的股票回购总额达到8 000万美元。购买可以根据各种程序进行,包括公开市场交易、在交易所或场外的阻止交易或私下谈判的交易,所有这些都是根据适用的证券法律和条例进行的。股票回购计划可随时暂停或中止。
在截至2019年12月31日的6个月内,该公司以14.93美元的平均价格回购了610万美元的普通股,这些股票被记为国库券,成本在精简的综合资产负债表中。自“股票回购计划”实施以来,该公司以每股15.03美元的平均成本回购了7,400万美元的普通股。
附注16.每股收益
每股基本收益和稀释收益按以下两类方法计算:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 六个月结束 |
| 12月31日 | | 12月31日 |
(除每股数据外,以千计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股基本收益和稀释收益: | | | | | | | |
净收益 | $ | 6,612 |
| | $ | 7,115 |
| | $ | 13,210 |
| | $ | 12,184 |
|
再减去:分配给参与证券的净收入 | 9 |
| | 7 |
| | 17 |
| | 9 |
|
分配给普通股拥有人的特别净收益 | $ | 6,603 |
| | $ | 7,108 |
| | $ | 13,193 |
| | $ | 12,175 |
|
| | | | | | | |
基本加权平均普通股 | 25,247 |
| | 25,993 |
| | 25,371 |
| | 26,250 |
|
平均流通股的稀释效应 | 65 |
| | 24 |
| | 121 |
| | 136 |
|
平均未偿还递延股的稀释效应 | 18 |
| | 19 |
| | 11 |
| | 18 |
|
稀释加权平均股票 | 25,330 |
| | 26,036 |
| | 25,503 |
| | 26,404 |
|
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.26 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 0.46 |
|
稀释 | $ | 0.26 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 0.46 |
|
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
业务概况
我们是一个全球性的,多方面的制造解决方案供应商。我们为汽车、医疗、工业和公共安全终端市场的客户提供合同电子制造服务(EMS)和多样化的制造服务,包括工程和供应链支持。我们的核心竞争力是生产耐用的电子产品,我们还提供多样化的合同制造服务,包括非电子元件、医用一次性用品、精密成型塑料以及生产自动化、测试和检测设备。我们的制造服务,包括工程和供应链支持,利用全球共同的生产和支持能力。我们以优良的质量、可靠性和创新的服务赢得了广大客户和业界的广泛认可。2018年,我们因在电路组装2018年卓越服务奖中获得最高的整体客户评级而获得认可。电路组装是全球电子制造商的领先品牌和技术出版物。
承包制造服务业具有很强的竞争力。作为一个中等规模的玩家,我们可以预计会受到规模较小的区域参与者的灵活性和灵活性的挑战,我们也可以期望受到更大的、全球性的参与者的规模和价格竞争力的挑战。我们在这两个极端之间享有独特的市场地位,这使我们能够在大容量的项目上与更大规模的参与者竞争,但也能在总体上较低的耐用电子产品市场空间中保持我们的竞争地位。我们期望在这一市场空间中继续有效运作;然而,一个重大挑战将是在我们继续增加收入的同时保持我们的利润率。价格上涨在市场上是不常见的,因为大多数项目的生产效率和材料价格优势会在整个项目周期内降低成本和价格,合同电子市场的这一特点预计将继续下去。
我们会继续监察目前的经济及工业情况,以应付可能对我们未来的增长构成威胁,或对我们竞争的市场的商业策略、执行和时间安排造成影响的不明朗因素。环管系统行业最近经历的一个这样的趋势是组件短缺和组件分配。组件短缺或分配可能会增加组件成本,并可能中断我们的运营,并对我们履行对客户承诺的能力产生负面影响。我们已经采取了各种措施,以减轻风险,尽量减少组件短缺或分配可能对我们的结果和对我们的客户的影响的不利影响。此外,关税和拟议的额外关税对我们在国内制造过程中使用的部件的影响(其中许多目前只能从中国采购)可能会对我们国内业务的竞争力产生不利影响。我们还在监测中国爆发的冠状病毒疫情及其对我们在中国两家工厂的运作的影响,包括对进出中国的货物的影响、关键部件的供应、以及我们劳动力的健康和供应情况。
新风险研究公司发布的2019年9月版“制造市场内幕”显示,2019年上半年与2018年上半年相比,最大的20家合同制造商集团(我们是其中的一员)的收入增长了4.9%。2019年上半年,与2018年上半年相比,增长了12.7%。
我们对合同制造服务市场的总体预期是,需求混合增长。我们的重点是汽车、医疗、工业和公共安全四大垂直市场。我们目前的目标是以每年8%的有机增长率增长。
汽车终端市场继续受益于汽车电子含量不断增加的趋势。在包括全电动汽车项目在内的新项目不断增加的带动下,汽车市场去年出现了增长。在医疗市场,本财年上半年的同比增长很大程度上是由于市场整体走强所致。工业市场的增长,在很大程度上是由于对智能计量产品的需求增加,总的来说,我们在公共安全市场上的需求好坏参半,我们继续监测当前的经济环境及其对客户的潜在影响。
我们期望进行投资,以帮助我们继续发展成为一个多方面的制造解决方案供应商,包括通过收购。如注2所述,我们于2018年10月1日完成了对GES控股公司、全球设备服务和制造公司及其子公司(统称“GES”)的收购。GES专业从事半导体、电子和生命科学工业中工业应用的自动化、测试和检测设备的设计、生产和服务。
我们非常注重成本控制,并密切关注市场变化和流动性,以便根据需要积极调整运营成本和可自由支配的资本支出。同样,结合波动的需求水平管理周转金也是关键。此外,我们的利润分享奖励奖金计划的一个长期组成部分是,它是与我们的财务业绩联系在一起的,随着利润的变化,导致不同数额的补偿费用。
我们继续保持强劲的资产负债表,其中包括流动比率2.1,债务与股本比率0.3,以及截至2019年12月31日股东权益3.77亿美元。截至2019年12月31日,我们可用的短期流动资金总额为1.2亿美元,表现为现金和现金等价物,加上我们未动用的信贷额度(其中一些未承付)。
除上述与当前市场状况有关的讨论外,管理层目前认为,以下事件、趋势和不确定性对了解我们的财务状况和经营业绩至关重要:
| |
• | 由于合同制造业的合同和项目性质,我们的产品需求波动和这些项目毛利率的变化是我们的业务固有的。对制造业能力的有效管理是并将继续是我们成功的关键。 |
| |
• | EMS行业的性质是,经常会出现新客户和新项目的启动,以取代即将到期的项目。虽然我们与客户的协议一般没有一个明确的期限,因此可以在任何时候取消,很少或没有通知,但我们一般在产品生命周期结束之前实现相对较少的取消。我们把这归功于我们对长期客户关系、满足客户期望、所需资本投资和产品资格周期时间的关注。因此,我们是否有能力继续与我们的客户,包括我们的主要客户,合同关系,是不确定的。新客户和项目初创企业通常在项目生命的早期就会造成损失,随着项目的建立和成熟,这些损失通常会得到恢复。 |
| |
• | 我们业务内的风险因素包括,但不限于一般经济和市场状况、客户订单延误、全球化、与关税和其他贸易壁垒有关的影响、外汇汇率波动、迅速的技术变化、组件供应、供应商和客户财务稳定、该行业的合同性质、向大客户集中销售的可能性、以及客户选择双重采购战略或将其生产的很大一部分外包出去的潜力。我们业务的持续成功取决于我们是否有能力用新的客户/程序取代即将到期的客户/项目。如下表所示,我们通过跟踪客户数量和服务年数所产生的净销售额百分比来监测我们在这一领域的成功。尽管项目奖励规模的变化使我们很难将这些数据与我们的销售趋势直接联系起来,但我们相信它确实提供了关于我们的客户忠诚度和新业务增长的有用信息。可能影响我们业绩的其他风险因素位于我们截至2019年6月30日的年度报告表10-K的“风险因素”部分。有关修订后的风险因素,请参阅本季报截至2019年12月31日第10至Q表第1A项的风险因素。 |
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| | | | | | |
| | 六个月结束 |
| | 12月31日 |
客户服务年 | | 2019 | | 2018 |
十多年 | | | | |
占净销售额的百分比 | | 77 | % | | 77 | % |
#客户 | | 37 |
| | 30 |
|
5至10年 | | | | |
占净销售额的百分比 | | 10 | % | | 9 | % |
#客户 | | 19 |
| | 16 |
|
不到5年 | | | | |
占净销售额的百分比 | | 13 | % | | 14 | % |
#客户 | | 21 |
| | 29 |
|
共计 | | | | |
占净销售额的百分比 | | 100 | % | | 100 | % |
客户# | | 77 |
| | 75 |
|
| |
• | 我们整个业务运作的员工是我们成功竞争能力的一个组成部分,管理团队的稳定性对于长期的股票所有者价值至关重要。我们的人才管理和继任规划过程有助于保持管理的稳定性。 |
根据1995年“私人证券诉讼改革法”,以前的某些陈述可视为前瞻性陈述,并受到某些风险和不确定因素的影响,包括但不限于收购和新业务的成功整合、全球经济状况的不利变化、地缘政治环境、关键客户或供应商的损失或类似的意外事件。有关风险的更多信息载于我们截至2019年6月30日的年度报表10-K。有关修订后的风险因素,请参阅本季报截至2019年12月31日第10至Q表第1A项的风险因素。
财务概览
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在或为. 三个月结束 | | |
| 12月31日 | | |
(百万美元,但每股数据除外) | 2019 | | 占净销售额的百分比 | | 2018 | | 占净销售额的百分比 | | %变化 |
净销售额 | $ | 307.1 |
| | | | $ | 284.1 |
| | | | 8 | % |
毛利 | $ | 20.5 |
| | 6.7 | % | | $ | 20.4 |
| | 7.2 | % | | — | % |
销售和管理费用 | $ | 11.8 |
| | 3.9 | % | | $ | 10.2 |
| | 3.6 | % | | 16 | % |
营业收入 | $ | 8.7 |
| | 2.8 | % | | $ | 10.2 |
| | 3.6 | % | | (15 | )% |
净收益 | $ | 6.6 |
| | | | $ | 7.1 |
| | | | (7 | )% |
稀释每股收益 | $ | 0.26 |
| | | | $ | 0.27 |
| | | | (4 | )% |
公开命令 | $ | 399.4 |
| | | | $ | 321.5 |
| | | | 24 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 结束的六个月 | | |
| 12月31日 | | |
(百万美元,但每股数据除外) | 2019 | | 占净销售额的百分比 | | 2018 | | 占净销售额的百分比 | | %变化 |
净销售额 | $ | 620.5 |
| | | | $ | 549.8 |
| | | | 13 | % |
毛利 | $ | 42.7 |
| | 6.9 | % | | $ | 38.6 |
| | 7.0 | % | | 11 | % |
销售和管理费用 | $ | 22.9 |
| | 3.7 | % | | $ | 21.5 |
| | 3.9 | % | | 7 | % |
其他一般收入 | $ | — |
| | | | $ | 0.1 |
| | | | |
营业收入 | $ | 19.8 |
| | 3.2 | % | | $ | 17.2 |
| | 3.1 | % | | 15 | % |
净收益 | $ | 13.2 |
| | | | $ | 12.2 |
| | | | 8 | % |
稀释每股收益 | $ | 0.52 |
| | | | $ | 0.46 |
| | | | 13 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
垂直市场销售净额 | 三个月结束 | | | | 六个月结束 | | |
| 12月31日 | | | | 12月31日 | | |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
汽车 | $ | 134.9 |
| | $ | 112.4 |
| | 20 | % | | $ | 259.3 |
| | $ | 218.3 |
| | 19 | % |
医学 | 85.7 |
| | 85.7 |
| | — | % | | 187.0 |
| | 167.9 |
| | 11 | % |
工业 | 66.4 |
| | 62.2 |
| | 7 | % | | 131.1 |
| | 119.6 |
| | 10 | % |
公共安全 | 14.6 |
| | 17.9 |
| | (18 | )% | | 31.7 |
| | 35.0 |
| | (9 | )% |
其他 | 5.5 |
| | 5.9 |
| | (7 | )% | | 11.4 |
| | 9.0 |
| | 28 | % |
总净销售额 | $ | 307.1 |
| | $ | 284.1 |
| | 8 | % | | $ | 620.5 |
| | $ | 549.8 |
| | 13 | % |
与2019年财政年度的第二季度和第二季度相比,2020年财政年度第二季度和第二季度的合并净销售额有所增加,这主要是由于某些项目的不断增加、新产品的推出以及需求的总体增长。与2019财政年度同期相比,到2020年财政年度截止日期期间,我们的市场垂直销售中有三家公司的销售额出现了两位数的增长,具体情况如下:
| |
• | 与2019财年第二季度相比,2020年财政年度第二季度汽车市场对客户的销售有所增长,这主要是因为中国的需求增强,与客户签订的某些合同在本季度开始符合确认收入标准的有利影响,以及全电动汽车的某些项目的增加,但由于UAW工人罢工给支持通用汽车的客户带来的不利销售影响,部分抵消了这些影响。与2019年财政年度同期相比,2020年财政年度到目前为止对客户的销售有所增加,总体需求更强劲,与客户签订的某些合同的有利影响开始符合本财政年度确认收入的标准,以及全电动汽车的某些项目的增加,但由于UAW罢工对我们支持通用汽车的客户造成的不利销售影响,部分抵消了这些影响。 |
| |
• | 与2019年财政年度第二季度相比,2020年第二季度医疗市场对客户的销售持平,但与2019年财政年度截至目前的年度相比,2020年财政年度截至日期期间的销售额有所增加,主要原因是对现有产品的需求增加。 |
| |
• | 对工业市场客户的销售在本财政年度的第二季度和今年迄今有所改善,而2019年财政年度的第二季度和第二季度迄今则因对智能计量产品的需求增加而有所改善,这部分被低端市场对气候控制产品的需求所抵消。与2019财年第二季度初完成的最近一次GES收购所产生的销售额相比,2019年财政年度截至目前的财政年度同期对工业市场客户的销售也有所改善。 |
| |
• | 与2019年财政年度的第二季度和第二季度相比,公共安全市场对消费者的销售额在2020年第二季度和截止日期期间下降,原因是总体需求下降和某些项目逐步取消。 |
在我们的净销售额中,很大一部分销往NextorAutomotive、Philips和ZF:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 | | 六个月结束 |
| 12月31日 | | 12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
汽车 | 17% | | 12% | | 15% | | 11% |
飞利浦 | 14% | | 14% | | 14% | | 15% |
ZF | * | | 11% | | * | | 12% |
| | | | | | | |
*金额少于总数的10% | | | | | | | |
截至2019年12月31日,开放订单比2018年12月31日增加了24%,因为汽车市场的开放订单大幅增加,部分原因是新项目和某些关键客户的订单持续增加,提前期增加,医疗市场的开放订单减少部分抵消了这一增长。未完成订单是指根据未履行的客户订单生产的总销售价格,客户可以根据合同终止条款取消这些订单。截至2019年12月31日的所有未结订单预计将在未来12个月内完成。由于我方业务的合同性质,在某一时间点的开盘订单可能并不能反映未来的销售趋势。
2020年财政年度第二季度毛利润占净销售额的百分比与2019财年第二季度相比有所下降,这主要是由于不利的产品组合以及UAW工人罢工对我们支持通用汽车的客户的销售下降所造成的不利影响,后者抵消了从更高收入中获得的任何杠杆作用。到目前为止,2020年财年毛利润占净销售额的百分比与2019财年相比略有下降。
与2019年财政年度第二季度相比,2020年财政年度第二季度销售和管理费用占净销售额和绝对美元的百分比增加。本季度销售和行政费用增加的主要原因是补充雇员退休计划(Serp)负债公允价值的增加和人力资源战略咨询费的增加,这些费用被较低的基于股票的薪酬部分抵消。
在2020财政年度上半年,销售和行政费用按绝对美元计算增加,但与2019年上半年相比,销售和行政费用占销售额的百分比有所下降,主要原因是SERP负债的公允价值增加,以及通过收购GES获得的有限寿命无形资产直接导致的摊销费用增加,这些资产被较低的基于股票的补偿部分抵消。
2019年财政年度前6个月的其他一般收入包括10万美元的税前收入,这些收入来自一笔与金博尔电子(Kimball Electronics)为集团成员的集体诉讼的和解有关的付款。在2020年财政年度的头6个月,没有记录到其他一般收入。
其他收入(费用)包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 六个月结束 |
| | 12月31日 | | 12月31日 |
(以千计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息收入 | | $ | 7 |
| | $ | 17 |
| | $ | 25 |
| | $ | 23 |
|
利息费用 | | (1,149 | ) | | (1,090 | ) | | (2,357 | ) | | (1,479 | ) |
外币/衍生收益(亏损) | | 770 |
| | 45 |
| | (343 | ) | | (655 | ) |
SERP投资损益 | | 502 |
| | (626 | ) | | 480 |
| | (507 | ) |
外国政府补贴 | | 65 |
| | 105 |
| | 65 |
| | 571 |
|
其他 | | (52 | ) | | (44 | ) | | (129 | ) | | (100 | ) |
其他收入(费用),净额 | | $ | 143 |
| | $ | (1,593 | ) | | $ | (2,259 | ) | | $ | (2,147 | ) |
2020年财政年度上半年的利息支出与2019年财政年度上半年相比有所增加,原因是信贷设施的借款增加。外币/衍生工具收益(亏损)是该期间外汇汇率净变动造成的。在其他收入(费用)中记录的SERP投资的公允价值重估被销售和行政费用中记录的SERP负债的重估所抵消,因此对净收入没有影响。
我们的所得税前收入和实际税率包括下列美国和外国组成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 结束的六个月 |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(以千计) | | 税前收入 | | 有效税率 | | 税前收入 | | 有效税率 |
美国 | | $ | 886 |
| | 74.5 | % | | $ | 7,843 |
| | 13.3 | % |
外国 | | 16,654 |
| | 22.0 | % | | 7,254 |
| | 25.8 | % |
共计 | | $ | 17,540 |
| | 24.7 | % | | $ | 15,097 |
| | 19.3 | % |
与法定税率相比,2020年财政年度前6个月的国内实际税率和综合实际税率受到估值津贴调整对国内税收抵免的不利影响,以及与该期间股票补偿的超额税收费用有关的离散所得税调整,而这两项调整被美国研发税收抵免的调整部分抵消。
与法定税率相比,2019年财政年度前6个月的国内实际税率和综合实际税率受到以下因素的积极影响:计量期结束前与税制改革有关的规定的调整、与美国研发税收抵免有关的离散所得税调整、该期间对股票补偿的超额税收优惠以及返还调整规定。
与截至2019年12月31日至2019年6月30日的资产负债表相比,应收账款减少了2 920万美元,主要原因是我们的应收账款保理安排利用率提高。合同资产反映了在确认长期收入时发生的未开单应收账款,增加了1 510万美元,原因是生产量增加,与客户签订的某些合同开始符合本季度确认收入的标准。商誉增加了180万美元,原因是采购会计计量期间与购置GES有关的调整。信贷工具项下的借款减少680万美元,主要来自美国一级信贷工具的还款。应计费用减少720万美元,主要是因为在2020年上半年支付了很大一部分应计奖励。
流动性与资本资源
2019年12月31日的营运资本为2.814亿美元,而2019年6月30日的营运资本为2.804亿美元。2019年12月31日的流动比率为2.1,2019年6月30日为2.0。2019年12月31日和2019年6月30日的债务与股本比率均为0.3.截至2019年12月31日,我们可用的短期流动资金总额为1.2亿美元,截至2019年6月30日为1.107亿美元。
现金转换天数(“CCD”)计算为销售未付天数(“DSO”)加上合同资产日(“CAD”)加上手头的生产天数(“PDSOH”)减去应付帐款天数(APD)的总和。CCD是衡量营运资金管理效率的指标。截至2019年12月31日的季度的CCD为76天,比截至2019年6月30日的季度有所下降,与2018年12月31日终了的季度持平。下表汇总了所列季度的“防治荒漠化公约”。
|
| | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 2019年12月31日 | | 2019年6月30日 | | 2018年12月31日 |
DSO | | 54 | | 59 | | 58 |
计算机辅助设计 | | 18 | | 15 | | 14 |
PDSOH | | 66 | | 64 | | 72 |
APD | | 62 | | 61 | | 68 |
CCD | | 76 | | 77 | | 76 |
我们将DSO定义为月交易账户和应收票据的平均值除以平均日净销售额,CAD定义为每月合同资产除以平均日净销售额,PDSOH定义为每月总库存除以销售平均日成本,APD定义为每月应付账款除以平均日销售成本。
现金流量
下表反映了2020和2019财政年度头六个月的主要现金流动类别。
|
| | | | | | | | |
| | 六个月结束 |
| | 12月31日 |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
(用于)业务活动的现金净额 | | $ | 39.3 |
| | $ | (4.4 | ) |
用于投资活动的现金净额 | | $ | (22.0 | ) | | $ | (52.5 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | | $ | (13.9 | ) | | $ | 47.3 |
|
业务活动现金流量
2020年财政年度前6个月营业活动提供的净现金主要由按非现金项目调整后的净收入驱动。2019年财政年度前6个月用于经营活动的现金净额主要是由经营资产和负债变动中使用的现金驱动的,这些现金抵消了按非现金项目调整后净收益提供的现金。经营资产和负债的变化在2020年会计年度的头6个月提供了790万美元的现金,在2019年会计年度的头6个月使用了3 100万美元的现金。
2020年财政年度前6个月业务资产和负债变动提供的790万美元现金,主要是由于应收账款减少,提供了2 890万美元现金,主要原因是应收账款保理安排的利用率增加。应收账款提供的部分抵销现金是合同资产的增加,合同资产使用了1 510万美元现金,原因是生产量增加,与客户签订的某些合同开始符合本财政年度确认收入的标准,而且在2020年上半年支付的应计费用和应缴税款减少时使用的现金为800万美元,主要原因是在2020年上半年支付了很大一部分应计奖励补偿。
2019财政年度前6个月营业资产和负债变动所产生的3 100万美元现金,主要是由于库存增加,使用现金3 660万美元,主要用于支持增加的生产量和未结订单、客户预测的改变以及为帮助减轻零部件短缺的潜在影响而进行的额外采购。
应付账款的增加部分抵消了这一使用,提供了1 230万美元的现金,主要是由于增加了库存采购,以支持产量的增加。
投资活动的现金流量
在2020和2019财政年度的头6个月,用于投资活动的净现金分别为2 200万美元和5 250万美元。在2020年财政年度的前6个月,我们将2 210万美元重新投资于未来的资本投资,主要用于用于能力建设的机械和设备,并支持新的商业奖励。在2019年财政年度的前6个月,我们为GES的收购投资了4,390万美元。见附注2-关于已付现金、所获现金净额、以及购置资产的收购价分配和为这一收购承担的负债的更多信息,请参阅精简综合财务报表附注。同样在2019年财政年度的头6个月,我们将920万美元重新投资于未来的资本投资,主要用于用于能力目的的机械和设备,并支持新的商业奖励、更换旧机器和设备以及改善我们的设施。
来自融资活动的现金流量
在2020年财政年度的头6个月,融资活动使用的现金净额为1 390万美元,原因是我们的主要信贷机制净付款1 010万美元,根据核准的股票回购计划回购我们的普通股,以及以股票为基础的付款汇出的预扣缴额,这些仅被我们荷兰信贷机制的额外借款部分抵消。在2019年财政年度的头6个月,融资活动提供的现金净额为4 730万美元,原因是我们的主要信贷机制净借款7 840万美元,部分抵消了根据授权股票回购计划回购我们的普通股、以股票为基础支付的扣缴税款的汇款以及债务发行成本。2019财政年度上半年,我们主要信贷工具的借款主要用于为2018年10月1日发生的GES收购提供资金,同时也为国内其他现金需求提供资金。2019年财政年度上半年的融资活动中还包括1 040万美元的越南信贷贷款,这笔款项是在GES收购时假设的。
信贷设施
该公司拥有一种美国一级信贷工具(“主要贷款”),其到期日为2023年7月27日,允许至多1.5亿美元的借款,并可根据公司的要求将可供借款的金额增加到2.25亿美元,但须经参与增加贷款的每个贷款人的同意。
主要信贷贷款的收益将用于公司的营运资本和一般公司用途,包括资本支出和潜在的收购。信贷机制的一部分,不超过本金的1 500万美元,将可用于签发信用证。贷方贷款本金中未用部分的承付费应按公司合并总负债与调整后的合并EBITDA比率确定的每年20.0至25.0个基点的比率支付。
借款利率取决于借款类型,并将是以下两种选择之一:
| |
• | (A)伦敦银行同业拆息(“libor”),即该协议所界定的利息期预付款(经向上调整以反映银行准备金成本)前两个工作日的伦敦银行同业拆息利率,加上根据该公司合并总负债与调整后的EBITDA比率计算的欧元贷款息差,可从125.0至175.0个基点不等;或 |
| |
• | 交替基准利率(“ABR”),定义为每年波动率的最高值等于 |
| |
b. | 每年比经调整的libor利率高出1%(如信贷协议所界定);或 |
| |
c. | 每年1/2高于联邦基金的实际利率(如“信贷协定”所界定); |
加上ABR贷款的利差,根据公司合并总负债与调整后的合并EBITDA的比率,可以从25.0个基点到75.0个基点不等。
截至2019年12月31日,我们有1.127亿美元的主要贷款和40万美元的主要贷款。主要融资机制下的借款被用作购置全球经济体系以及满足国内现金需求的主要资金来源。截至2019年12月31日,9150万美元的借款被归类为公司计划的长期贷款,并有能力再融资超过12个月。在2019年6月30日,我们在初级贷款项下有1.228亿美元的短期借款,在初级贷款项下有40万美元的信用证。
公司在主要信贷安排下的财务契约要求:
| |
• | a合并总负债减去美国手头超过1 500万美元的未支配现金与调整后的EBITDA的比率,在其最近四个财政季度的每个财政季度结束时确定的比率不超过3.0至1.0,以及 |
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• | 固定收费覆盖率,在其最近四个财政季度的每个财政季度结束时确定,不低于1.1至1.0。 |
在截至2019年12月31日的六个月期间,我们遵守了金融契约。
金球电子(Kimball Electronics)拥有外国信贷设施,以满足特定外国地点的短期现金需求,而不是从公司间来源获得资金。这些外国信贷设施可以随时由银行或我们取消。截至2019年12月31日,我们维持了下列外国信贷机构:
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• | 泰国透支信贷安排,允许借款高达9,000万泰铢(按2019年12月31日汇率计算约为300万美元)。截至2019年12月31日或2019年6月30日,我们在这一外国信贷安排下没有借款。 |
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• | 为我们的中国业务提供的一种未承诺的信贷安排,允许以美元或人民币借入至多750万美元。截至2019年12月31日或2019年6月30日,我们在这一外国信贷安排下没有未偿还的借款。 |
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• | 为我们荷兰子公司提供的一种未承诺的循环信贷安排,允许以欧元、美元或其他可选货币借入至多920万欧元(按2019年12月31日汇率计算约为1 030万美元)。截至2019年12月31日,我们在荷兰循环信贷机制下有670万美元未偿贷款,截至2019年6月30日有340万美元未偿贷款。 |
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• | 为我们的波兰业务提供的一种未承诺的循环信贷安排,允许以欧元、美元或波兰兹罗提提取最多1 500万欧元的借款(按2019年12月31日的汇率计算约为1 680万美元)。截至2019年12月31日或2019年6月30日,我们在这一外国信贷安排下没有借款。 |
保理安排
本公司可利用与第三方金融机构达成的应收账款保理安排,在不影响我们现金流的情况下延长客户的条款。这些安排在任何情况下都不包含追索权条款,如果我们的客户不付款,我们将有义务偿付。应收账款在转让超出Kimball电子及其债权人的范围时被视为出售,买方有权质押或交换应收款,而且我们已经放弃了对所转让应收款的控制权。在截至12月31日、2019年和2018年的6个月内,我们分别无追索权出售了1.424亿美元和1.273亿美元的应收账款,详情见附注1-精简综合财务报表附注的业务说明和重要会计政策摘要,以获得更多有关保理安排的信息。
未来流动性
我们相信,我们手边可动用资金的主要流动资金来源、营运所得的现金,以及透过我们的信贷安排借入的款项,将足以应付我们在未来12个月的营运资金及其他运作需要。截至2019年12月31日,我们所有信贷工具下的未用贷款总额为6780万美元,相当于美元。我们期望继续审慎地投资于资本支出,特别是投资于包括潜在收购在内的项目,这将有助于我们作为一个多方面的制造解决方案提供商继续发展。
2018年10月1日完成的GES收购被视为商业合并。截至2019年12月31日,该公司的调整后净价为4 240万美元,其中包括估计净营运资本调整数760万美元的减少额。我们支付了4 390万美元的现金,扣除所获得的现金,并确认了卖方应收账款净额380万美元。尽管净营运资本调整仍受到GES卖家的争议,但由于截至2019年9月30日的12个月计量期,购买价格被认为是最终价格。
截至2019年12月31日,我们的资本支出承诺约为210万美元,主要包括对未来增长(包括新的项目胜利)和替换用途的能力承诺。我们预计我们现有的流动资金将足以为这些资本支出提供资金。
截至2019年12月31日,我们的外国实体持有的现金总额为5,110万美元。2017年12月,美国颁布了减税和就业法案(“税收改革”)。税制改革对累积的未汇出的外国收入征收一次性视为遣返税.该公司对某些影响作出了合理的估计,因此,按新的适用税率记录了递延税金净额,并对累计未汇出的外国收益一次性征收了被视为遣返税。截至2019年12月31日,一次性被视为遣返税的其余备抵额为980万美元,记录在精简的综合资产负债表上的长期所得税中。该公司期望用可用的流动资金支付这一应税。这些累积的未汇出的外国收益大多投资于活跃的非美国业务,预计这些收入不会汇往美国。我们的目的是将这些资金永久地再投资于美国以外的地方。然而,如果这些资金被遣返,部分汇出的资金将受到适用的非美国收入和预扣税的制约。
2015年10月21日,该公司董事会批准了一项决议,授权一项为期18个月的股票回购计划(“计划”),允许回购至多2000万美元的普通股。然后,分别在2016年9月29日、2017年8月23日和2018年11月8日,董事会分别延长和增加了该计划,允许在没有到期日的情况下再购买价值2 000万美元的普通股,从而使该计划下的授权股票回购总额达到8 000万美元。该计划可随时中止或中止。公司回购股份的程度和回购的时间将取决于各种因素,包括市场条件、监管要求和公司管理层确定的其他公司考虑因素。该公司希望用现有的流动资金为购买提供资金。截至2019年12月31日,该公司已根据该计划回购了7,400万美元的新普通股。
我们从业务中产生现金以履行我们的流动资金义务的能力今后可能会受到以下因素的不利影响:一般经济和市场条件、供应链中缺乏原材料部件、对我们服务的需求下降、关键合同客户流失、收购和新业务整合不成功、金球电子产生利润的能力以及其他不可预见的情况。特别是,如果我们对客户产品的需求,而反过来,我们的服务在未来12个月内大幅减少,业务提供的现金可能会受到不利影响。
上述声明包括1995年“私人证券诉讼改革法”下的前瞻性陈述.某些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述大相径庭。
公允价值
在2020年财政年度第二季度,没有1级或2级金融工具受到市场流动性不足的影响。对于一级金融资产,采用现成的市场定价对金融工具进行估值。我们的外币衍生资产和负债被归类为二级,是使用可观察的市场投入(如远期利率收益率曲线、现期利率和时间价值计算)进行独立估值的。为了验证独立确定的公允价值的合理性,将这些衍生公允价值与交易对手银行计算的公允价值进行了比较。我国自身的信用风险和交易对手信用风险对外币衍生品的估值有着非实质性的影响。更多信息见附注8-精简综合财务报表附注的公允价值。
合同义务
金博尔电子在标题为“合同义务”的标题下,在我们的年度报告中题为“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节中,对Kimball Electronics在截至2019年6月30日的年度报告中对合同义务的总结没有任何实质性的变化。
表外安排
在有限的情况下,我们收到银行承兑汇票从客户到我们的中国业务之一。反过来,我们也可以将承兑汇票转让给供应商,以结清应付活期帐款。这些汇票载有根据中华人民共和国法律给予受让人的某些追索权条款,如果行使,我们在中国的业务将被要求履行对受让人的义务,因为汇票将恢复我们在中国的业务。没有受让人对我们行使追索权。在正常的业务过程中,我们也有备用信用证。
这些安排对我们的财务状况、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源没有重大的当前影响,也不太可能对未来产生重大影响。关于备用信用证的更多信息,见注1-“精简综合财务报表附注的业务说明和重要会计政策摘要”,以获得关于银行承兑汇票和附注6-精简综合财务报表附注的承付款和或有负债-有关备用信用证的更多信息。我们对非交易所交易合同的交易活动没有实质性的风险敞口.
上述陈述是1995年“私人证券诉讼改革法”下的前瞻性陈述.某些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述大相径庭。
关键会计政策
Kimball Electronics的精简综合财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些原则要求使用影响在精简的综合财务报表和相关附注中报告和披露的数额的估计数和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。管理部门在对这些估计数进行估值时使用其最佳判断,这些估计数基于目前的事实和情况、先前的经验以及其他被认为是合理的假设。
自截至2019年6月30日的年度报表10-K以来,我们的关键会计政策没有发生重大变化。有关我们的关键会计政策的进一步信息,请参阅“综合财务报表附注附注1-业务描述和重大会计政策摘要”和“关键会计政策”一节,题为“管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析”,这一节载于我们关于截至2019年6月30日的表格10-K的年度报告中。
新会计准则
见附注1-关于新会计准则的信息,见“精简综合财务报表附注的业务说明和重要会计政策摘要”。
前瞻性陈述
根据1995年“私人证券诉讼改革法”,本文件中的某些陈述被视为前瞻。这些声明可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“估计”、“预测”、“寻求”、“可能”、“未来”、“可能”、“应该”、“将”、“将”等类似的词语来识别。这些前瞻性陈述受到风险和不确定因素的影响,包括但不限于收购和新业务的成功整合、全球经济状况的不利变化、地缘政治环境、主要合同客户数量和订单模式的大幅减少、特定行业内主要客户或供应商的损失、关键客户和供应商的财务稳定、原材料和零部件的供应或成本、与关税和其他贸易壁垒有关的影响、竞争性定价压力增加、外汇波动、监管环境的变化或类似的意外事件。关于可能对Kimball电子公司未来业绩有影响的其他风险因素的其他警告声明载于我们截至2019年6月30日的表10-K年度报告中。有关修订后的风险因素,请参阅本季报截至2019年12月31日第10至Q表第1A项的风险因素。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与2019年6月30日终了的财政年度相比,外汇汇率和利率的变化对我们的市场风险敞口没有实质性变化。定量和定性市场风险的全面披露载于截至2019年6月30日的年度报表10-K。
项目4.管制和程序
Kimball电子公司维持控制措施和程序,以确保在根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累,并酌情传达给管理层,包括首席执行官和首席财务干事,以便及时作出关于所需披露的决定。根据他们对截至2019年12月31日实施的这些控制和程序的评价,我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,披露控制和程序是有效的。
在截至2019年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
我们可能不时参与在正常业务过程中出现的法律程序。除我们的业务附带进行的法律程序外,我们并非任何待决法律程序的当事人,亦不属任何财产的标的,而据我们所知,该等法律程序并无对我们构成威胁。
项目1A。危险因素
我们在经营过程中受到各种风险和不确定因素的影响。与Kimball电子有关的风险因素的全面披露见我们的年度报告(表10-K)。我们包括下列经修订的风险因素,以更新和取代我们在截至2019年6月30日的年度报表10-K中披露的相应风险因素,修订后的风险因素应与我们在截至2019年6月30日的年度表10-K报告中披露的风险因素一并阅读。在截至2019年6月30日的年度内,我们在表10-K中披露的风险因素没有其他重大变化。
自然灾害或其他灾难性事件可能会影响我们的生产计划,反过来也会对我们的盈利能力产生负面影响。
自然灾害或其他灾难性事件,包括恶劣天气、恐怖袭击、电力中断和火灾,都可能破坏行动,同样也会破坏我们生产或交付产品的能力。我们的制造业务需要大量的能源,包括天然气和石油,政府的法规可以控制这些燃料的分配给Kimball电子公司。雇员是我们业务的一个组成部分,大流行病等事件可能会减少员工上班的机会。例如,最近在中国爆发的冠状病毒影响并可能进一步影响我们在中国两个设施的业务,以及由于中国和其他国家为阻止病毒传播而实施的限制,使我们进出中国的货物以及关键部件的供应受到影响。如果我们生产或交付产品的能力暂时或永久中断,收入可能会减少,业务可能会受到实质性的不利影响。此外,灾难性事件或其威胁可能对美国和世界经济产生不利影响,并可能导致我们服务收入的延迟或损失。此外,我们计算机系统的任何持续中断都可能对及时接收和处理客户订单、制造产品和运输产品的能力产生不利影响,并可能对与客户的关系产生不利影响,可能导致客户订单减少或客户流失。我们维持保险,以帮助保护我们免受与其中一些事项有关的费用,但这可能是不够的,或在这样的中断情况下及时支付给我们。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
下表载有截至2019年12月31日止的三个月内我们购买股票证券的信息。
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期间 | 购买股份总数 | 每股平均价格 | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数 | 根据该计划购买的5月份股票的最高美元价值(1)(2) |
(2019年10月1日至2019年10月31日) | 178,547 | $ | 14.71 |
| 178,547 | $ | 5,977,717 |
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2019年11月1日至11月30日 | — | $ | — |
| — | $ | 5,977,717 |
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(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | — | $ | — |
| — | $ | 5,977,717 |
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共计 | 178,547 | $ | 14.71 |
| 178,547 | |
(1)2015年10月21日,我们的董事会(“董事会”)批准了一项为期18个月的股票回购计划(“计划”),授权回购价值高达2000万美元的普通股。
(2)分别在2016年9月29日、2017年8月23日和2018年11月8日,董事会延长并增加了该计划,允许在没有到期日的情况下回购价值至多2 000万美元的普通股,从而使该计划下的授权股票回购总额达到8 000万美元。
项目6.展览
证物(按照条例S-K第601项编号)
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3.1 | | 修订及重整公司法团章程(参阅公司提交2019年11月12日第001-36454号档案表8-K表的附录3.1) |
3.2 | | 公司法例修订及复述(公司编号001-36454提交的公司表格8-K表3.2-1)(公司法团参照附表3.2提交,2019年11月12日提交,档案编号001-36454) |
31.1(a) | | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)提交的认证 |
31.2(a) | | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的细则13a-14(A)/15d-14(A)提交的证明 |
32.1(A)(B) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席执行官提供的认证 |
32.2(A)(B) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的第1350条,由首席财务官提供证明 |
101.INS(a) | | XBRL实例文档 |
101.SCH(a) | | XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL(a) | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF(a) | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB(a) | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE(a) | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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(a)在此提交 |
(b)根据规例S-K第601(B)(32)(Ii)项的规定,表32.1及32.2所提供的证明书 |
为“外汇法”第18条的目的被视为“提交”。这类认证将不被视为由 |
提及根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件,但登记人具体规定的除外 |
通过引用将其合并。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | 金球电子公司 |
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| 通过: | /S/Donald D.Charron |
| | 唐纳德·D·查伦 董事会主席, 首席执行官 |
| | 2020年2月6日 |
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| 通过: | /S/Michael K.SERGESKETTER |
| | Michael K.Sergesketter 美国副总统, 首席财务官 |
| | 2020年2月6日 |