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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从_
委员会档案编号1-11071
UGI公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
宾夕法尼亚州 | | 23-2668356 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
北湾道460号, 普鲁士国王, 帕 19406
(首席行政办事处地址)(邮编)
(610) 337-1000
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每班的职称: | 交易符号: | 在其上注册的每个交易所的名称: |
普通股,没有票面价值 | 乌吉 | 纽约证券交易所 |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ý/.¨
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。是 ý/.¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱 | ý | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速滤波器 | ☐ |
小型报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐/.ý
在…2020年1月31日,有208,548,324UGI公司普通股,无票面价值,已发行。
UGI公司及其子公司
目录
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| 页 |
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术语和缩略语汇编 | 1 |
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第一部分财务信息 | |
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项目1.财务报表(未经审计) | |
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截至2019年12月31日、2019年9月30日和2018年12月31日的合并资产负债表 | 5 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日止三个月的合并损益表 | 6 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日三个月综合收入简表 | 7 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月现金流动汇总表 | 8 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三个月股本变动合并简表 | 9 |
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精简合并财务报表附注 | 10 |
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 36 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
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项目4.管制和程序 | 51 |
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第II部其他资料 | |
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项目1A。危险因素 | 52 |
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项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 | 52 |
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项目6.展览 | 53 |
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签名 | 55 |
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术语和缩略语汇编
本表格10-Q中使用的术语和缩写定义如下:
UGI公司及相关实体
Americigas OLP-Americigas丙烷,L.P.,Americigas Partners的主要经营子公司
Americigas Partners-amerigas Partners,L.P.,特拉华州有限合伙公司和UGI的间接全资子公司;也称为“合伙”。
美国天然气丙烷-可报告的部门,包括Americigas丙烷公司。及其子公司,包括Americigas Partners和Americigas OLP
美国天然气丙烷公司-UGI全资拥有的第二层子公司,是amerigas Partners的普通合伙人;也称为“普通合伙人”。
Avantigas-Avantigas有限公司,UGI国际公司的间接全资子公司
公司-UGI及其合并子公司
中央人民政府-UGI Central Penn gas,Inc.,UGI公用事业公司在公用事业合并前的全资子公司
DVEP-DVEP Inesteringen B.V.,UGI International的间接全资子公司,LLC
电力系统-UGI公用事业公司的管制配电公用设施
能源服务-UGI能源服务有限责任公司是ugi全资拥有的第二层子公司。
ESFC-能源服务全资子公司能源服务融资公司
弗拉加-Flaga公司,UGI国际公司的间接全资子公司
煤气效用-UGI公用事业公司受监管的天然气分销业务,包括UGI公用事业公司拥有和经营的天然气公用事业业务,在公用事业合并之前,天然气公用事业公司和CPG公司
普通合伙人 -Americigas丙烷公司,Americigas Partners的普通合伙人
中游及市场推广-报告部分主要包括能源服务和UGID
合伙-Americigas Partners及其合并子公司,包括Americigas OLP
彭南特-彭南特中流有限责任公司,特拉华州有限责任公司
宾夕法尼亚-彭东管道公司
巴布亚新几内亚-UGI Penn天然气公司,UGI公用事业公司在公用事业合并前的全资子公司
乌吉 -UGI公司
UGI中心 -公用事业合并后中央人民政府天然气运价区
UGI法国-UGI法国SAS(A SociétéPAR行动简单化),是UGI国际有限责任公司的一家间接全资子公司。
UGI气体-UGI公用事业公司的天然气效用
UGI国际 -报告部分主要包括UGI的国外业务
UGI国际有限公司 - UGI国际有限责任公司是ugi全资拥有的第二层子公司。
UGI PenEast,LLC-能源服务全资子公司,在宾夕法尼亚州拥有20%的会员权益
UGI公用事业-UGI公用事业公司,UGI的全资子公司。也是UGI的一个可报告的部分
UGID-UGI开发公司,能源服务的全资子公司
大学煤气-意大利Univergas S.r.l,UGI International的间接全资子公司,LLC
其他术语和缩写
2018年三个月- 截至2018年12月31日止的三个月期间
2018年UGI国际信贷设施协议- UGI国际公司于2018年10月签订了一项为期五年的无担保高级贷款协议,其中包括一项3亿欧元的定期贷款安排和一项于2023年10月到期的3亿欧元的循环信贷安排。
2019年年报- UGI 2019年9月30日终了财政年度表10-K年度报告
2019年三个月期间- 截至2019年12月31日止的三个月期间
AFUDC-建筑期间使用的资金津贴
Americigas合并-根据合并协议所设想的交易,阿梅里瓦斯丙烷控股有限公司与合伙公司合并并并入合伙公司,合伙公司作为UGI的一家间接全资子公司幸存下来。
奥西-累计其他综合收入(损失)
ASC-会计准则编纂
ASC 606 -ASC 606,“与客户签订合同的收入”
ASC 840-ASC 840,“租约”
ASC 842-ASC 842,“租约”(自2019年10月1日起生效)
ASU-会计准则更新
Bcf-十亿立方英尺
CMG -哥伦比亚中流集团有限责任公司
CMG采集 -根据CMG收购协议于2019年8月1日收购CMG和哥伦比亚彭南特公司
CMG收购协议-与CMG收购有关的协议包括:(1)与CMG收购有关的一份购买和销售协议,日期为2019年7月2日,哥伦比亚中流和矿产集团、LLC、Energy Services、UGI和TransCanada管线美国有限公司;(2)与哥伦比亚中型矿产品集团、哥伦比亚中流和矿产集团、LLC、能源服务公司和TransCanada管线美国有限公司有关的购买和销售协议,日期为2019年7月2日。
CoA-同意令及协议
CODM-ASC 280中定义的首席运营决策者,“分段报告”
普通股-UGI普通股
共用单位-有限合伙公司在Americigas Partners中的所有权
核心市场-包括(1)UGI公用事业公司有法定义务向UGI公用事业公司购买天然气或电力的固定住宅、商业和工业客户;(2)UGI公用事业公司有法定义务向他人购买天然气或电力的住宅、商业和工业客户。
德勤-默认服务
第八巡回-美国第八巡回上诉法院
能源服务定期贷款-一项为期七年、价值7亿美元的定期抵押贷款协议于2019年8月13日与一批贷款人签订。
EPS-每股收益
“外汇法案”-经修正的1934年“证券交易法”
FASB-财务会计准则委员会
FDIC-联邦存款保险公司
FERC-联邦能源管理委员会
2019财政年度-2019年9月30日终了的财政年度
2020年财政-2020年9月30日终了的财政年度
2021财政年度-2021年9月30日终了的财政年度
2022年财政-2022年9月30日终了的财政年度
2023财政年度-2023年9月30日终了的财政年度
2024年财政-2024年9月30日终了的财政年度
GAAP-美国公认的会计原则
GWH-百万千瓦时
亨特-亨洛克站,一座130兆瓦的天然气发电站,位于宾夕法尼亚州威尔克斯-巴雷附近。
冰-洲际交换
IDR-奖励分配权
IRPA-利率保障协议
它-信息技术
液化天然气-液化天然气
石油气-液化石油气
MDPSC-马里兰公共服务委员会
合并协议-截至2019年4月1日,UGI、Americigas丙烷控股公司、Americigas丙烷控股公司、LLC、Americigas Partners和Americigas丙烷公司之间的协议和合并计划
MGP-制气厂
诺阿-国家海洋和大气管理局
NPNS-正常购买和正常销售
NYDEC-纽约州环境保护部
尼美克斯-纽约商品交易所
PADEP-宾夕法尼亚州环境保护司
PAPUC-宾夕法尼亚州公用事业委员会
PGC-购买天然气费用
PRP-潜在责任方
应收款项机制-能源服务的应收账款购买设施--发行应收账款支持的商业票据
零售核心市场-包括固定的住宅、商业和工业客户,UGI公用事业公司有法定义务向他们提供从天然气公用事业公司购买天然气的服务。
鲁-使用权
棒-决定记录
SCAA-仓储合同行政协议
证券交易委员会-美国证券交易委员会
TCJA-减税和就业法
临时差饷令-PAPUC于2018年3月15日发布命令,将PAPUC批准的一组宾夕法尼亚州大型公用事业的费率转换为不超过12个月的临时费率,而PAPUC审查了TCJA的影响。
UGI公司高级信贷设施-UGI于2019年8月1日签订的无担保高级贷款协议,包括(1)一项为期5年的2.5亿美元定期贷款安排;(2)一项为期3年的3亿美元定期贷款安排;(3)为期5年的3亿美元循环信贷安排(包括1 000万美元的信用证分限额)。
UGI国际3.25%高级票据-UGI国际有限责任公司于2025年11月1日到期的3.5亿欧元高级无担保债券的承销私人配售
美元-美元
美国退休金计划-UGI、UGI公用事业公司和UGI其他国内全资子公司在2009年1月1日之前雇用的雇员的固定福利养老金计划
公用事业合并 -自2018年10月1日起,中央人民政府和巴布亚新几内亚与UGI公用事业公司合并并并入UGI公用事业公司。
VEBA-自愿雇员受益人协会
西密苏里州地方法院-美国密苏里州西区地区法院
第一部分财务资料
项目1.财务报表
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(百万美元) |
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 2019 | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 333.4 |
| | $ | 447.1 |
| | $ | 477.6 |
|
限制现金 | | 95.8 |
| | 63.7 |
| | 17.4 |
|
应收账款(减去分别为35.6美元、31.6美元和38.5美元的可疑账户备抵) | | 1,011.1 |
| | 640.7 |
| | 1,144.3 |
|
应计公用事业收入 | | 80.2 |
| | 14.6 |
| | 64.7 |
|
盘存 | | 247.5 |
| | 229.9 |
| | 293.7 |
|
公用事业监管资产 | | 4.7 |
| | 9.1 |
| | 3.3 |
|
衍生仪器 | | 28.4 |
| | 28.9 |
| | 60.2 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 145.9 |
| | 132.2 |
| | 181.0 |
|
流动资产总额 | | 1,947.0 |
| | 1,566.2 |
| | 2,242.2 |
|
按成本计算的不动产、厂场和设备(减去累计折旧3 490.1美元、3 385.2美元和3 228.3美元) | | 6,783.6 |
| | 6,687.8 |
| | 5,855.1 |
|
善意 | | 3,482.9 |
| | 3,456.4 |
| | 3,154.8 |
|
无形资产,净额 | | 703.4 |
| | 708.6 |
| | 505.2 |
|
公用事业监管资产 | | 385.8 |
| | 386.5 |
| | 295.5 |
|
衍生仪器 | | 32.0 |
| | 43.2 |
| | 29.9 |
|
其他资产 | | 951.0 |
| | 497.9 |
| | 285.6 |
|
总资产 | | $ | 14,285.7 |
| | $ | 13,346.6 |
| | $ | 12,368.3 |
|
负债和权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
当前到期的长期债务 | | $ | 27.8 |
| | $ | 24.1 |
| | $ | 19.5 |
|
短期借款 | | 869.7 |
| | 796.3 |
| | 676.3 |
|
应付帐款 | | 598.3 |
| | 438.8 |
| | 753.3 |
|
衍生仪器 | | 113.3 |
| | 84.9 |
| | 56.8 |
|
其他流动负债 | | 782.4 |
| | 682.8 |
| | 677.2 |
|
流动负债总额 | | 2,391.5 |
| | 2,026.9 |
| | 2,183.1 |
|
长期债务 | | 5,827.6 |
| | 5,779.9 |
| | 4,150.7 |
|
递延所得税 | | 562.5 |
| | 541.4 |
| | 973.4 |
|
衍生仪器 | | 46.6 |
| | 48.4 |
| | 25.0 |
|
其他非流动负债 | | 1,452.9 |
| | 1,122.8 |
| | 989.5 |
|
负债总额 | | 10,281.1 |
| | 9,519.4 |
| | 8,321.7 |
|
承付款和意外开支(附注10) | |
| |
| |
|
公平: | | | | | | |
UGI公司股东权益: | | | | | | |
UGI普通股,没有票面价值(授权-450,000股;发行-209,310,342股,209,304,129股和174,262,763股) | | 1,398.4 |
| | 1,396.9 |
| | 1,206.5 |
|
留存收益 | | 2,797.5 |
| | 2,653.1 |
| | 2,620.8 |
|
累计其他综合损失 | | (163.1 | ) | | (216.6 | ) | | (133.1 | ) |
国库股票,按成本计算 | | (37.4 | ) | | (15.9 | ) | | (24.8 | ) |
UGI公司股东权益总额 | | 3,995.4 |
| | 3,817.5 |
| | 3,669.4 |
|
非控制利益 | | 9.2 |
| | 9.7 |
| | 377.2 |
|
总股本 | | 4,004.6 |
| | 3,827.2 |
| | 4,046.6 |
|
负债和权益共计 | | $ | 14,285.7 |
| | $ | 13,346.6 |
| | $ | 12,368.3 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
合并损益表
(未经审计)
(百万美元,但每股数额除外)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
收入 | | $ | 2,006.6 |
| | $ | 2,200.2 |
|
费用和开支: | | | | |
销售成本(不包括折旧和摊销) | | 1,008.0 |
| | 1,425.0 |
|
业务和行政费用 | | 511.2 |
| | 503.2 |
|
折旧和摊销 | | 119.4 |
| | 111.2 |
|
其他营业收入,净额 | | (9.2 | ) | | (6.9 | ) |
| | 1,629.4 |
| | 2,032.5 |
|
营业收入 | | 377.2 |
| | 167.7 |
|
股权投资收入 | | 6.5 |
| | 1.5 |
|
债务清偿损失 | | — |
| | (6.1 | ) |
其他非经营(费用)收入净额 | | (11.5 | ) | | 9.0 |
|
利息费用 | | (84.1 | ) | | (60.2 | ) |
所得税前收入 | | 288.1 |
| | 111.9 |
|
所得税费用 | | (76.1 | ) | | (23.4 | ) |
包括非控制权益在内的净收入 | | 212.0 |
| | 88.5 |
|
扣除非控制权益的净收益,主要是在Americigas Partners | | — |
| | (24.3 | ) |
归于UGI公司的净收入 | | $ | 212.0 |
| | $ | 64.2 |
|
UGI公司股东的普通股每股收益: | | | | |
基本 | | $ | 1.01 |
| | $ | 0.37 |
|
稀释 | | $ | 1.00 |
| | $ | 0.36 |
|
加权平均流通股(千): | | | | |
基本 | | 209,439 |
| | 174,413 |
|
稀释 | | 211,258 |
| | 177,566 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
综合收益合并简表
(未经审计)
(百万美元)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
包括非控制权益在内的净收入 | $ | 212.0 |
| | $ | 88.5 |
|
其他综合收入(损失): | | | |
衍生工具的净收益(损失)(分别扣除税款(2.2美元)和0.4美元) | 5.6 |
| | (1.5 | ) |
衍生工具净损失的重新分类(分别扣除税款(0.3美元)和(0.3美元)) | 0.7 |
| | 0.7 |
|
外币调整(扣除7.2美元和2.8美元的税额) | 47.0 |
| | (15.6 | ) |
福利计划(扣除税款(0.1美元)和(0.1美元)) | 0.2 |
| | 0.3 |
|
其他综合收入(损失) | 53.5 |
| | (16.1 | ) |
包括非控制性利益在内的综合收益 | 265.5 |
| | 72.4 |
|
扣除非控制利益的综合收益,主要是在Americigas Partners | — |
| | (24.3 | ) |
UGI公司的综合收益 | $ | 265.5 |
| | $ | 48.1 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
合并现金流量表
(未经审计)
(百万美元)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量 | | | | |
包括非控制权益在内的净收入 | | $ | 212.0 |
| | $ | 88.5 |
|
调整数,以调节包括非控制权益在内的净收入与业务活动提供的现金净额: | | | | |
折旧和摊销 | | 119.4 |
| | 111.2 |
|
递延所得税费用(福利),净额 | | 5.0 |
| | (20.7 | ) |
对无法收回的帐户的备抵 | | 7.8 |
| | 10.3 |
|
衍生工具未实现损益变化 | | 27.3 |
| | 165.9 |
|
债务清偿损失 | | — |
| | 6.1 |
|
股权投资收入 | | (6.5 | ) | | (1.5 | ) |
其他,净额 | | (9.4 | ) | | 12.4 |
|
净变动: | | | | |
应收账款和应计公用事业收入 | | (431.6 | ) | | (457.6 | ) |
盘存 | | (15.6 | ) | | 23.0 |
|
推迟使用的燃料和电力费用,扣除未结算的衍生产品的变化 | | 4.8 |
| | (12.5 | ) |
应付帐款 | | 182.6 |
| | 217.4 |
|
已收(已付)衍生工具抵押品存款 | | 20.4 |
| | (22.2 | ) |
其他流动资产 | | (8.0 | ) | | (11.4 | ) |
其他流动负债 | | 10.2 |
| | (12.3 | ) |
经营活动提供的净现金 | | 118.4 |
| | 96.6 |
|
投资活动的现金流量 | | | | |
不动产、厂房和设备支出 | | (182.0 | ) | | (183.3 | ) |
企业和资产的购置,除现金和所获限制性现金外 | | — |
| | (15.0 | ) |
其他,净额 | | 6.1 |
| | 4.3 |
|
投资活动使用的现金净额 | | (175.9 | ) | | (194.0 | ) |
来自融资活动的现金流量 | | | | |
UGI普通股股利 | | (67.9 | ) | | (45.3 | ) |
关于Americigas合作伙伴公开持有的公共单位的分配 | | — |
| | (65.7 | ) |
发行长期债务,不计发行成本 | | 15.0 |
| | 728.9 |
|
偿还长期债务 | | (31.1 | ) | | (721.1 | ) |
短期借款增加 | | 51.4 |
| | 243.4 |
|
应收款项贷款-净借款 | | 22.0 |
| | 8.0 |
|
UGI普通股的发行 | | 0.6 |
| | 6.9 |
|
UGI普通股回购 | | (22.6 | ) | | (16.9 | ) |
其他,净额 | | — |
| | (4.2 | ) |
资金活动提供的现金净额(使用) | | (32.6 | ) | | 134.0 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 8.5 |
| | (3.8 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金(减少)增加 | | $ | (81.6 | ) | | $ | 32.8 |
|
现金、现金等价物和限制性现金 | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 429.2 |
| | $ | 495.0 |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 510.8 |
| | 462.2 |
|
现金、现金等价物和限制性现金(减少)增加 | | $ | (81.6 | ) | | $ | 32.8 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
合并资产变动表
(未经审计)
(百万美元,但每股数额除外)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
普通股,没有票面价值 | | | | |
余额,期初 | | $ | 1,396.9 |
| | $ | 1,200.8 |
|
与雇员及董事计划有关的普通股,扣除扣缴税款后发行 | | 0.3 |
| | 3.7 |
|
股权补偿费用 | | 1.9 |
| | 2.0 |
|
其他 | | (0.7 | ) | | — |
|
期末余额 | | $ | 1,398.4 |
| | $ | 1,206.5 |
|
留存收益 | | | | |
余额,期初 | | $ | 2,653.1 |
| | $ | 2,610.7 |
|
会计原则变更的累积效应-ASC 606 | | — |
| | (7.1 | ) |
与TCJA有关的搁浅所得税影响的重新分类 | | — |
| | 6.6 |
|
与雇员和董事计划有关的普通股交易损失 | | (0.7 | ) | | (8.3 | ) |
可归于UGI的净收入 | | 212.0 |
| | 64.2 |
|
UGI普通股的现金股息(分别为每股0.325美元和0.260美元) | | (67.9 | ) | | (45.3 | ) |
其他 | | 1.0 |
| | — |
|
期末余额 | | $ | 2,797.5 |
| | $ | 2,620.8 |
|
累计其他综合收入(损失) | | | | |
余额,期初 | | $ | (216.6 | ) | | $ | (110.4 | ) |
与TCJA有关的搁浅所得税影响的重新分类 | | — |
| | (6.6 | ) |
衍生工具的净收益(损失) | | 5.6 |
| | (1.5 | ) |
衍生工具净损失的重新分类 | | 0.7 |
| | 0.7 |
|
福利计划 | | 0.2 |
| | 0.3 |
|
外币调整 | | 47.0 |
| | (15.6 | ) |
期末余额 | | $ | (163.1 | ) | | $ | (133.1 | ) |
国库券 | | | | |
余额,期初 | | $ | (15.9 | ) | | $ | (19.7 | ) |
与雇员及董事计划有关的普通股,扣除扣缴税款后发行 | | 1.1 |
| | 12.2 |
|
UGI普通股回购 | | (22.6 | ) | | (16.9 | ) |
重新收购UGI普通股-员工和董事计划 | | — |
| | (0.4 | ) |
期末余额 | | $ | (37.4 | ) | | $ | (24.8 | ) |
UGI股东权益总额 | | $ | 3,995.4 |
| | $ | 3,669.4 |
|
非控制利益 | | | | |
余额,期初 | | $ | 9.7 |
| | $ | 418.6 |
|
可归因于非控制利益的净收入,主要是在Americigas Partners | | — |
| | 24.3 |
|
股息和分配 | | — |
| | (65.7 | ) |
其他 | | (0.5 | ) | | — |
|
期末余额 | | $ | 9.2 |
| | $ | 377.2 |
|
总股本 | | $ | 4,004.6 |
| | $ | 4,046.6 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
目录
UGI公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
附注1-业务性质
UGI是一家控股公司,通过子公司和附属公司,分销、储存、运输和销售能源产品和相关服务。在美国,我们拥有和经营(1)零售丙烷营销和分销业务;(2)天然气和配电设备;(3)能源营销、中流基础设施、储存、天然气收集、天然气生产、发电和能源服务业务。在欧洲,我们销售和销售丙烷和其他液化石油气以及能源产品和服务。
我们通过AmericiGasPartners开展国内丙烷营销和分销业务。Americigas Partners通过其主要经营子公司Americigas OLP经营全国丙烷分销业务。Americigas Partners和Americigas OLP是特拉华州的有限伙伴关系。UGI全资拥有的第二层子公司Americigas丙烷公司是Americigas Partners的总合伙人.2019年8月21日,我们完成了amerigas的合并,并据此发布了34,612,847UGI普通股及已付股份$528.9以现金收购所有尚未被UGI或其子公司所持有的Americigas Partners中的未偿普通股,该合伙公司作为UGI的全资子公司而生存下来。在amerigas合并之前,UGI通过其对普通合伙人的所有权控制了该伙伴关系,后者持有1%一般伙伴利益(其中包括IDR)和大约25.5%在Americigas的合作伙伴中有杰出的共同单位,并持有有效的27.0%美国天然气股份有限公司的所有权权益。在Americigas合并之前,普通合伙人持有的IDR使其在某些情况下有权从Americigas Partners获得超出其普通合伙人利益的分配。在截至2018年12月31日的三个月内,普通合伙人收到的奖励分配如下$11.3.
UGI国际公司通过其子公司和附属公司在欧洲大部分地区经营液化石油气分销业务,(2)在法国、比利时、荷兰和联合王国开展能源营销业务。这些业务主要是通过我们的子公司,UGI法国,Flaga,Avantigas,DVEP和Univergas。
能源服务公司直接并通过子公司开展能源营销、中流传输、液化天然气储存、天然气收集和加工、天然气生产、发电和能源服务业务,主要在美国中大西洋地区、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州的帕拉什进行。UGID拥有全部或部分发电设施,主要位于宾夕法尼亚州。能源服务公司及其子公司的储存、液化天然气及其部分中流传输业务受联邦能源管理委员会的监管。
UGI公用事业公司直接拥有和运营天然气公用事业公司,这是一家位于宾夕法尼亚州东部和中部以及部分地区的天然气分配公用事业公司。一马里兰州。煤气公用事业公司须受PAPUC及FERC的规管,而就小型服务范围而言,则须受该公司的规管。一马里兰州,MDPSC。UGI公用事业公司还拥有和运营位于宾夕法尼亚州东北部的电力公用事业公司。电力设施受PAPUC和FERC的监管。
附注2-重要会计政策摘要
所附的精简合并财务报表未经审计,是根据证券交易委员会的规则和条例编制的。其中包括我们认为必要的所有调整,以便公平地说明所提出的过渡时期的结果。这种调整只包括正常的经常性项目,除非另有披露。这个2019年9月30日,精简的综合资产负债表来自已审计财务报表,但不包括年度财务报表所披露的所有脚注。
这些财务报表应与公司的财务报表和相关附注一并阅读2019年度报告。由于我们的业务是季节性的,所以中期经营的结果不一定显示全年的预期结果。
租赁。自2019年10月1日起,该公司采用ASU No.2016-02,“租约”,经修订后列入ASC 842。这一新的会计准则取代了ASC 840以前的租赁会计准则,并要求租赁资产的实体在资产负债表上确认这些租赁所产生的权利和义务的资产和负债。新指南还要求进一步披露租赁现金流量的数额、时间和不确定性。
目录
UGI公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
我们采用了这一新的指导,使用了改进的回顾性过渡方法。与2019年10月1日前期间有关的数额和披露未被重报,并继续按照ASC 840报告。我们选择采用下列实用权宜之计:
| |
• | 短期租约:我们在资产负债表上不承认短期租约(12个月或更短的期限); |
| |
• | 地役权:我们没有重新评估现有的土地地役权,这些地役权以前没有作为租约入账;以及 |
| |
• | 其他:我们没有重新评估过期或现有合同的分类,也没有确定它们是租约还是包含租约。我们也没有重新评估初始直接成本是否符合ASC 842下的资本化条件。 |
在采用时,我们记录了ROU资产和租赁负债$451.9与我们的经营契约有关。我们的融资租赁会计基本保持不变。截至2019年10月1日,未对期初留存收益进行累积效应调整。这种做法过去和将来都不会对我们精简的收入或现金流动综合报表产生重大影响。有关我们租约的额外披露,请参阅附注9。
权益法投资根据股权法,我们对那些没有可轻易确定的公允价值的实体的私人持有的股权证券进行核算,而在这些公允价值中,我们没有控制权,但对经营和财务政策有重大影响。我们的股权投资主要由宾夕法尼亚和彭南特组成。
UGI PenEast,LLC和其他四名成员分别拥有南方公司、新泽西资源公司、南泽西工业公司和恩布里奇公司的全资子公司。20%会员对宾夕法尼亚州的兴趣。2019年9月,美国第三巡回上诉法院(U.S.上诉法院)的一个小组裁定,新泽西州第十一修正案豁免令禁止宾夕法尼亚州根据“天然气法”(NaturalGasAct)向联邦法院提起针对新泽西州或其机构的征用权诉讼。随后,第三巡回法院驳回了PenEast要求重新审理en banc的请求。此外,在2019年10月,新泽西州环境保护司依据第三巡回法院的裁决驳回了PenEast的某些项目许可证申请。继第三巡回法院驳回重审请求后,彭东斯特向联邦能源管制委员会提交了一份关于解释“天然气法”的声明令;联邦应急委员会于2020年1月30日发布了一项有利于宾夕法尼亚州立场的命令。潘尼东公司还希望提交一份诉状,要求美国最高法院对第三巡回法院的裁决进行复审。目前无法确定这些事项的最终结果,可能导致延误、额外费用或无法推进该项目,从而损害我们在宾夕法尼亚州的全部或部分投资。
限制现金。 限制现金主要是指我国商品期货经纪账户中被限制提取的现金余额。下表对合并资产负债表上报告的现金、现金等价物和限制性现金总额与现金流量表所报告的相应数额进行了核对。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 现金、现金等价物和限制性现金 |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) | | (一九二零九年九月三十日) | | 2018年9月30日 |
现金和现金等价物 | | $ | 333.4 |
| | $ | 477.6 |
| | $ | 447.1 |
| | $ | 452.6 |
|
限制现金 | | 95.8 |
| | 17.4 |
| | 63.7 |
| | 9.6 |
|
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 429.2 |
| | $ | 495.0 |
| | $ | 510.8 |
| | $ | 462.2 |
|
普通股每股收益。 UGI股东的每股基本收益反映了上市普通股的加权平均数量.可归因于UGI的每股稀释收益包括稀释股票期权和普通股奖励的影响。
目录
UGI公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
用于计算每股基本收益和稀释收益的股票如下:
|
| | | | | | |
| | 三个月结束 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
分母(千股): | | | | |
加权平均流通股-基本(A) | | 209,439 |
| | 174,413 |
|
可发行股票期权和奖励的增量股票(B) | | 1,819 |
| | 3,153 |
|
加权平均普通股 | | 211,258 |
| | 177,566 |
|
| |
(a) | 三个月结束了(一九二零九年十二月三十一日),反映2019年8月34,613与Americigas合并有关的UGI普通股股份。 |
| |
(b) | 三个月后(一九二零九年十二月三十一日)和2018.class=‘class 2’>3,499和30股票,分别与未发行的股票期权奖励相关联,由于其效果是反稀释性的,因此在计算上述稀释收益时不包括在内。 |
衍生工具衍生工具按公允价值在精简的综合资产负债表上报告,除非选出NPNS例外情况。公允价值变动的会计核算取决于衍生工具的目的,不论其是否受监管汇率机制的约束,或是否符合资格并被指定为会计目的的套期保值。
我们的某些衍生工具符合条件,并被指定为现金流对冲工具。对于现金流量对冲,衍生工具公允价值的变化记录在AOCI中,其有效程度是抵消对冲项目的变化,直到收益受到套期保值项目的影响。如果预测交易的发生被确定为不再可能发生,我们将停止现金流量对冲会计。对冲会计也不再适用于不再具有高度有效性的衍生品。我们没有指定我们的商品和某些外币衍生工具作为GAAP下的对冲工具。这些衍生工具公允价值的变化反映在净收益中。UGI公用事业公司使用的所有商品衍生工具的损益基本上都包括在监管资产或负债中,因为这类损益很可能会从客户那里收回或退还给客户。有时,我们也会进行净投资对冲。与我们的外国业务有关的净投资套期保值的损益包括在AOCI的累计转换调整部分,直到这类外国净投资被出售或清算为止。
衍生工具的现金流量,除某些交叉货币掉期和净投资套期保值(如果有的话)外,都包括在“现金流量表”上的经营活动现金流量中。我们的交叉货币对冲的利息部分的现金流量(如果有的话)包括在经营活动的现金流量中,而来自这种对冲的货币部分的现金流量(如果有的话)包括在融资活动的现金流量中。来自净投资套期保值的现金流量(如果有的话)包括在现金流动汇总表上的投资活动的现金流量中。
有关我们使用的衍生工具、衍生工具的会计、我们使用衍生工具的目标及其他资料的更详细描述,请参阅附注13.
企业合并采购价格分配。公司不时进行物资业务组合。根据与企业合并有关的会计准则,购买价格分配给按购置日估计公允价值计算的各种资产和承担的负债。所获得的资产和承担的负债的公允价值是根据现有资料计算的。估计公允价值通常取决于重大的判断和假设,最常见的影响是不动产、厂场和设备以及无形资产,包括那些寿命无限期的资产。一般来说,在某些情况下,我们须由收购日期起计一年内,才能最后确定购买价格的分配。
其他非经营(费用)收入净额.包括在“其他非经营(费用)收入净额在简明扼要的综合损益表上,指用于减少与我们的外国业务有关的净收入波动的远期外汇合同的净损益,以及与我们的养老金和其他退休后计划有关的非服务收入(费用)。
目录
UGI公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
使用估计数。 根据公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响所报告的资产、负债、收入、费用和费用数额的估计和假设。这些估计数是根据管理层对当前事件的了解、历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设作出的。因此,实际结果可能与这些估计和假设不同。
改叙。 某些上期金额已被重新分类,以符合本期列报方式。
附注3-会计变动
2020财政年度采用新会计准则
衍生工具和套期保值。2017年8月,FASB发布了ASU第2017-12号,“有针对性地改进套期保值活动的会计”。这一ASU修正和简化了现有的指导方针,使公司能够在财务报表中更准确地介绍风险管理活动的经济影响。对于截至采用之日的现金流量和净投资套期保值,指南需要修改后的追溯方法。今后需要修订列报和披露指南。公司自2019年10月1日起采用新的指导方针。这种做法对我们的合并财务报表没有重大影响。
租赁。自2019年10月1日起,公司按照ASC 842的规定,采用了新的租赁会计准则。关于新指南和相关披露的影响的详细说明,见附注2和9。
会计准则尚未采用
信用损失。2016年6月,FASB发布了ASU2016-13“金融工具信用损失的计量”。”该ASU经随后修订后,要求各实体通过贸易和其他应收款、租赁投资净额、金融应收款、债务证券和其他金融工具等未按公允价值计量的金融工具,估计其终生预期信贷损失,这可能导致更早地确认信贷损失。此外,新的当前预期信贷损失模式可能会影响各实体如何估计与其付款条件有关的与应收款有关的损失备抵额。ASU 2016-13适用于该公司从2020年10月1日开始的中期和年度期(2021财政年度)。允许提前收养。公司正在评估新指南通过后对其财务报表的影响。
所得税。2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12“所得税(主题740):简化所得税会计”。这一会计准则简化了所得税的核算,在现有准则中消除了某些例外情况,即确认权益法投资的递延税、进行期间内分配和在过渡时期计算所得税。此外,本ASU澄清了现有的指导方针,除其他外,确认为善意而递延的税款,并将税款分配给合并小组的成员。ASU 2019-12适用于公司从2021年10月1日开始的中期和年度期(2022年财政期)。允许提前收养。公司正在评估通过新指南对其财务报表的影响,并确定采用新指南的期限。
附注4-与客户签订合同的收入
当承诺的货物或服务的控制权转让给我们的客户时,本公司确认收入,其数额反映了我们期望得到的作为交换这些货物或服务的考虑。见本公司的附注42019年度报告,以了解我们从与客户签订的合同中获得的收入。
目录
UGI公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
收入分类
下表按应报告部分列出我们的按报告部分分列的收入三结束的几个月2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的三个月 | | 共计 | | 冲销 | | 美国天然气丙烷 | | UGI国际 | | 中游及市场推广(A) | | UGI公用事业(A) | | 公司及其他 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
效用: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市场: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 184.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 184.1 |
| | $ | — |
|
工商业 | | 67.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 67.9 |
| | — |
|
大型送货服务 | | 41.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 41.3 |
| | — |
|
非系统销售和容量释放 | | 16.4 |
| | (14.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 30.5 |
| | — |
|
其他 | | 4.4 |
| | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 5.0 |
| | — |
|
总效用 | | 314.1 |
| | (14.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 328.8 |
| | — |
|
非效用: | | | | | | | | | | | | | | |
石油气: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 1,094.4 |
| | — |
| | 631.2 |
| | 463.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
批发 | | 65.8 |
| | — |
| | 22.0 |
| | 43.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
能源营销 | | 362.9 |
| | (25.6 | ) | | — |
| | 123.9 |
| | 264.6 |
| | — |
| | — |
|
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 43.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 43.2 |
| | — |
| | — |
|
峰化 | | 3.9 |
| | (37.7 | ) | | — |
| | — |
| | 41.6 |
| | — |
| | — |
|
其他 | | 1.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.8 |
| | — |
| | — |
|
发电 | | 8.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8.8 |
| | — |
| | — |
|
其他 | | 80.9 |
| | (0.9 | ) | | 59.2 |
| | 12.3 |
| | 10.3 |
| | — |
| | — |
|
全非效用 | | 1,661.7 |
| | (64.2 | ) | | 712.4 |
| | 643.2 |
| | 370.3 |
| | — |
| | — |
|
与客户签订合同的总收入 | | 1,975.8 |
| | (78.9 | ) | | 712.4 |
| | 643.2 |
| | 370.3 |
| | 328.8 |
| | — |
|
其他收入(B) | | 30.8 |
| | (0.8 | ) | | 18.0 |
| | 8.2 |
| | 2.2 |
| | 0.5 |
| | 2.7 |
|
总收入 | | $ | 2,006.6 |
| | $ | (79.7 | ) | | $ | 730.4 |
| | $ | 651.4 |
| | $ | 372.5 |
| | $ | 329.3 |
| | $ | 2.7 |
|
目录
UGI公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日止的三个月 | | 共计 | | 冲销 | | 美国天然气丙烷 | | UGI国际 | | 中游及市场推广(A) | | UGI公用事业(A) | | 公司及其他 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
效用: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市场: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 175.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 175.7 |
| | $ | — |
|
工商业 | | 67.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 67.6 |
| | — |
|
大型送货服务 | | 39.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 39.5 |
| | — |
|
非系统销售和容量释放 | | 15.2 |
| | (22.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 38.1 |
| | — |
|
其他(C) | | 0.5 |
| | (0.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
| | — |
|
总效用 | | 298.5 |
| | (23.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 322.1 |
| | — |
|
非效用: | | | | | | | | | | | | | | |
石油气: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 1,229.7 |
| | — |
| | 721.9 |
| | 507.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
批发 | | 60.0 |
| | — |
| | 21.0 |
| | 39.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
能源营销 | | 468.9 |
| | (47.5 | ) | | — |
| | 143.1 |
| | 373.3 |
| | — |
| | — |
|
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 19.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19.4 |
| | — |
| | — |
|
峰化 | | 2.0 |
| | (38.7 | ) | | — |
| | — |
| | 40.7 |
| | — |
| | — |
|
其他 | | 1.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | — |
|
发电 | | 11.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11.7 |
| | — |
| | — |
|
其他 | | 84.0 |
| | (0.7 | ) | | 60.6 |
| | 12.4 |
| | 11.7 |
| | — |
| | — |
|
全非效用 | | 1,876.7 |
| | (86.9 | ) | | 803.5 |
| | 702.3 |
| | 457.8 |
| | — |
| | — |
|
与客户签订合同的总收入 | | 2,175.2 |
| | (110.5 | ) | | 803.5 |
| | 702.3 |
| | 457.8 |
| | 322.1 |
| | — |
|
其他收入(B) | | 25.0 |
| | (1.1 | ) | | 16.7 |
| | 8.4 |
| | 1.6 |
| | 0.6 |
| | (1.2 | ) |
总收入 | | $ | 2,200.2 |
| | $ | (111.6 | ) | | $ | 820.2 |
| | $ | 710.7 |
| | $ | 459.4 |
| | $ | 322.7 |
| | $ | (1.2 | ) |
| |
(a) | 包括部门间收入,主要是中流和营销,UGI公用事业和美国天然气丙烷。 |
| |
(b) | 主要是来自Americigas丙烷和UGI International的坦克租赁的收入,来自在中流和营销公司收集资产的收入,以及与公司和其他反映的本期交易无关的商品衍生工具的损益,这些收益都不属于ASC 606的范围,并按照其他GAAP进行核算。 |
| |
(c) | UGI公用事业包括未分配的负附加费收入减少$(4.1)为三结束的几个月2018年12月31日由于PAPUC于2018年5月17日发布了一项与TCJA有关的命令。 |
合同余额
收入确认的时间可能不同于向客户开具发票或现金收据的时间。合同资产是指在履行义务得到履行后,当履行义务的条件不是时间的推移时,我们获得考虑的权利。合同资产并不是所列所有期间的重要资产。实质上,我们所有的应收账款都是无条件的考虑权利,包括在“应收账款”中,就UGI公用事业而言,包括在精简的综合资产负债表上的“应计公用事业收入”。账单金额一般在下个月内到期。
合同责任产生时,从客户收到付款之前,履行义务,并代表公司的义务转移货物或服务的客户,我们已经得到了考虑。合同负债余额为$93.1, $114.1和$94.0在…2019年12月31日, 2019年9月30日和2018年12月31日分别列入精简综合资产负债表的“其他流动负债”和“其他非流动负债”。已确认的收入三结束的几个月2019年12月31日和2018,从合同负债中包括的数额计算2019年9月30日和2018,曾$61.0和$58.1分别。
目录
UGI公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
剩余的履约义务
公司选择使用ASC 606中所允许的实际权宜之计,排除与截至报告期结束时未履行的某些履约义务的交易价格总额有关的披露,因为这些合同的初始预期期限为一年或更短,或者我们有权向客户收取与迄今向客户提供的服务价值直接相符的金额。与中流营销和UGI公用事业公司客户签订的某些合同分别包含了2047年和2053年之前的最低未来业绩义务。在…2019年12月31日、中流营销和UGI公用事业公司预计将大致记录下来$2.0十亿和$0.2十亿分别与未来在相关合同剩余条款下的最低履约义务有关。
附注5-CMG购置
在2019年8月1日,UGI通过其全资的间接子公司能源服务完成了CMG的收购,其中能源服务公司收购了CMG和CMG的所有股权。47%对彭南特的利息,作为现金总额的考虑$1,284.4,须经最后周转金及其他调整。CMG收购是根据CMG收购协议完成的。CMG和彭南特通过位于宾夕法尼亚州西部、俄亥俄州东部和西维吉尼亚州的五个独立系统提供天然气收集和加工服务。CMG的收购符合我们的增长战略,包括在Marcellus和Utica页岩产区扩大我们的中流天然气收集和加工资产。收购CMG的资金来自能源服务定期贷款和UGI公司高级信贷贷款以及手头现金。
公司已经用收购方法对CMG的收购进行了核算。截至2019年12月31日,收购价格的分配已基本完成,但仍处于初步阶段,等待我们的第三方评估报告完成,以及确定和解决某些收购前意外事件和纠纷。在收到补充资料之前,这些数额是初步的。一旦这些项目得到解决,采购价格分配将最后确定。因此,下列与这些项目有关的公允价值估计数可能在计量期间内变动,从购置之日起不超过一年。
CMG初步采购价格分配的组成部分如下:
|
| | | |
购置的资产: | |
现金 | $ | 0.3 |
|
应收账款 | 11.3 |
|
预付费用和其他流动资产 | 1.1 |
|
财产、厂房和设备 | 613.2 |
|
投资彭南特 | 88.0 |
|
无形资产(A) | 250.0 |
|
所获资产总额 | $ | 963.9 |
|
| |
假定负债: | |
应付帐款 | 3.3 |
|
其他非流动负债 | 0.1 |
|
假定负债总额 | $ | 3.4 |
|
善意 | 323.9 |
|
转移的净审议额(包括周转资本初步调整数) | $ | 1,284.4 |
|
我们根据估计的公允价值将购置价格分配给可识别的无形资产和不动产、厂房和设备,具体如下:
目录
UGI公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
| |
• | 客户关系使用多期超额收益法进行估值.该方法使用的主要假设包括贴现率、增长率和现金流量预测。这些假设是最敏感和最容易改变的,因为它们需要管理层作出重大判断;以及 |
| |
• | 不动产、厂场和设备的估值主要采用折旧重置成本和市场价值方法,依据的是估计的公允价值。 |
CMG收购的收购价格超过了收购资产和假定负债的初步公允价值,这反映为商誉,分配给中流和营销报告部门,主要是由于Marcellus和Utica Shale产区新的天然气加工资产所带来的预期未来资本投资机会和价值创造。从CMG收购中确认的商誉可从所得税中扣除。
CMG收购在形式上的影响,就像CMG收购发生在2018年10月1日一样,对该公司截至2018年12月31日的三个月的综合业绩并不重要。
附注6-清单
清单包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 2019 | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
非公用液化石油气和天然气 | | $ | 163.7 |
| | $ | 150.2 |
| | $ | 206.7 |
|
天然气效用天然气 | | 24.3 |
| | 26.6 |
| | 34.9 |
|
材料、用品和其他 | | 59.5 |
| | 53.1 |
| | 52.1 |
|
总库存 | | $ | 247.5 |
| | $ | 229.9 |
| | $ | 293.7 |
|
在…2019年12月31日,UGI公用事业公司是三主要的SCaaS,其条款最多可达三年。根据SCaaS,UGI公用事业公司除其他外,为SCaaS的条款发布了某些天然气储存和运输合同。UGI公用事业公司还在SCaaS开始时转让了某些相关的天然气储存库存,在SCaaS结束时将收到储存库存的转让,并在SCaaS期间支付与再补充储存库存有关的款项。根据SCaaS发放的天然气储存库存的历史成本,即天然气公用事业公司总天然气储存库存的一部分,以及任何可兑换的应收款(即协议其他各方使用但尚未得到UGI公用事业公司有权补充的天然气库存的数额),已列入上表中的“天然气公用事业”标题。
截至2019年12月31日和2019年9月30日,所有UGI公用事业的SCaaS都是与能源服务,其影响是消除了合并。非附属公司在SCaaS下释放的气体储存存货的账面价值2018年12月31日包涵1.9天然气Bcf$4.6.
目录
UGI公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
附注7-商誉和无形资产
商誉和无形资产包括:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 2019 | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
善意 | | $ | 3,482.9 |
| | $ | 3,456.4 |
| | $ | 3,154.8 |
|
无形资产: | | | | | | |
客户关系 | | $ | 1,054.9 |
| | $ | 1,038.4 |
| | $ | 795.4 |
|
商标和贸易权 | | 16.4 |
| | 16.2 |
| | 7.9 |
|
禁止竞争协定和其他 | | 54.8 |
| | 46.4 |
| | 57.6 |
|
累计摊销 | | (473.5 | ) | | (441.8 | ) | | (405.4 | ) |
无形资产,净额(确定寿命) | | 652.6 |
| | 659.2 |
| | 455.5 |
|
商标和贸易名称(无限期) | | 50.8 |
| | 49.4 |
| | 49.7 |
|
无形资产共计,净额 | | $ | 703.4 |
| | $ | 708.6 |
| | $ | 505.2 |
|
自那时以来善意的变化2019年9月30日主要是由于外币翻译的影响。无形资产摊销费用$16.8和$14.6为三结束的几个月2019年12月31日和2018分别。精简的合并损益表中的“销售成本”中的摊销费用不算重大。财政剩余部分无形资产摊销费用总额估计数2020今后四个财政年度的情况如下:2020 — $48.7;财政2021 — $61.8;财政2022 — $58.8;财政2023 — $57.3;财政2024 — $56.1.
附注8-公用事业管理资产和负债及管理事项
关于公司管理资产和负债的说明,除下文所述的资产和负债外,见本公司的说明92019年度报告。除搬迁费用外,UGI公用事业公司目前没有收回以下管理资产的回报率。与UGI公用事业有关的下列监管资产和负债列入精简的综合资产负债表:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 2019 | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
监管资产: | | | | | | |
可收回的所得税 | | $ | 121.2 |
| | $ | 115.2 |
| | $ | 115.2 |
|
资金不足的养恤金和退休后计划 | | 175.2 |
| | 178.6 |
| | 85.3 |
|
环境成本 | | 57.5 |
| | 59.5 |
| | 58.5 |
|
搬迁费用净额 | | 26.7 |
| | 28.3 |
| | 31.3 |
|
其他 | | 9.9 |
| | 14.0 |
| | 8.5 |
|
监管资产总额 | | $ | 390.5 |
| | $ | 395.6 |
| | $ | 298.8 |
|
监管负债(A): | | | | | | |
退休后福利超额收取 | | $ | 14.1 |
| | $ | 14.5 |
| | $ | 17.3 |
|
延迟燃料和电力退款 | | 6.3 |
| | 6.1 |
| | 22.2 |
|
国家税收优惠-分配系统维修 | | 26.3 |
| | 25.0 |
| | 23.5 |
|
临时差饷令 | | 25.0 |
| | 31.3 |
| | 24.8 |
|
超额联邦递延所得税 | | 278.1 |
| | 279.5 |
| | 280.9 |
|
其他 | | 1.4 |
| | 2.4 |
| | 4.8 |
|
监管负债总额 | | $ | 351.2 |
| | $ | 358.8 |
| | $ | 373.5 |
|
| |
(a) | 监管责任包括在“其他流动负债“和”其他非流动负债“在精简的综合资产负债表上。 |
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
延迟燃料和电力退款。天然气公用事业公司和电力公用事业公司的关税包含条款,允许通过对燃气公用事业采用PGC费率来收回所有谨慎购买的天然气和电力成本,并在电力公用事业中采用DS费率。这些条款规定定期调整PGC和DS费率,以区别从客户处收取的购买天然气和发电费用总额与可收回费用之间的差异。未收净费用列为监管资产,净超额收款列为监管负债。
天然气公用事业公司使用衍生工具来降低其为零售核心市场客户购买的天然气成本的波动性。天然气衍生工具的已实现和未实现损益包括在递延燃料和电力费用或退款中。这类合同的未实现净收益(损失)2019年12月31日, 2019年9月30日和2018年12月31日都是$(2.9), $(2.2)和$0.8分别。
其他管理事项
基本费率申报。在2020年1月28日,燃气公用事业公司向PAPUC提交了一份申请,要求将住宅、商业和工业客户的基本运营收入增加美元。74.6每年都是如此。增加的收入将为维持安全可靠的天然气服务所需的持续系统改进和运作提供资金,并继续资助旨在促进和奖励客户努力提高对天然气的有效利用的方案。天然气公用事业公司要求新的天然气费率于2020年3月28日生效。然而,PAPUC通常将一般基本费率诉讼的生效日期暂停,但在提交日期后不超过9个月,以便进行调查和公开听证。UGI实用程序无法预测费率案例评审过程的时间或最终结果。
2019年1月28日,天然气公用事业公司向PAPUC提交了一份费率申请,要求将宾州整个服务领域的住宅、商业和工业客户的基本运营收入增加一个总额。$71.1。2019年10月4日,PAPUC发布了一项最后命令,批准允许天然气公用事业公司从2019年10月11日起增加其基本分销收入的和解协议。$30.0根据单一的合并关税,批准了统一等级费率的计划,并允许燃气公用事业公司将其能源效率和节能及增长扩展关税计划延长一段额外的期限。五年。PAPUC的最后订单批准了一项负附加费,以便退还给客户。$24.0天然气公用事业公司在2018年1月1日至2018年6月30日期间所经历的税收优惠,加上适用的利息,根据2018年5月17日PAPUC命令,该命令自2019年10月11日起生效,为期12个月,即天然气公用事业公司新基准税率的生效日期。
2018年10月25日,PAPUC批准了一项最后命令,规定$3.2电力公司年度基础分配率提高,2018年10月27日起生效。作为PAPUC最终订单的一部分,电气公司为客户提供了一次性的服务。$0.2与2018年TCJA税收优惠相关的账单信贷。2018年11月26日,宾夕法尼亚州消费者代言人办公室向宾夕法尼亚联邦法院提出上诉,质疑PAPUC接受UGI公用事业公司使用全面预测的未来测试年和处理合并的联邦所得税优惠。在2020年1月15日,宾夕法尼亚联邦法院确认了PAPUC命令采纳UGI公用事业公司在这两个问题上的立场。消费者倡导者办公室有权就宾夕法尼亚联邦法院的命令向宾夕法尼亚州最高法院提出上诉。
附注9-租赁
承租人
我们租赁的各种建筑物和其他设施,房地产,车辆,铁路车辆和其他设备,其中大部分是经营租赁。我们通过评估合同是否明确或含蓄地确定某一资产,我们是否有权实质上获得所确定的租赁资产的所有经济利益并指导其使用,从而确定合同是否是租赁的或包含租赁的。
ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。我们确认在租赁开始之日的ROU资产,按租赁负债的价值进行调整,对任何预付款项、租赁奖励和发生的初始直接费用进行调整。租赁负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值确认。这些付款在可用时使用租约中隐含的贴现率贴现。我们采用增量借款利率,该利率是根据租赁开始日期的信息采用信贷缺口法制定的,由于通常无法获得隐含利率,因此,我们对所有的租赁都采用了增量借款利率。
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(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
租赁费用按预期租赁期限的直线确认.除非我们合理地肯定会行使该等选择,否则续约及终止合约的选择并不包括在租约条款内。最初租约期限为一年或一年以下的租约,包括考虑假定行使的任何更新选择,均不包括在精简的综合资产负债表内。
某些租赁安排,主要是以一至一租期的车队车辆租约十年,包含购买选项。公司在评估其租约时一般不包括购买期权,除非合理地肯定将行使这些期权。此外,车队车辆租赁往往包含在租赁结束时到期的剩余价值担保。这些款额包括在我们合理地肯定会被拖欠的租赁负债中。
某些租赁安排要求以资产使用情况或指数变动为基础的可变付款,如消费价格指数。这种租赁的可变付款部分不能在租约开始时确定,也不能在衡量ROU资产或租赁负债时予以确认,而是在债务发生期间的收益中予以确认。
合并资产负债表中记录的ROU资产和租赁负债如下:
|
| | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | 资产负债表上的位置 |
ROU资产: | | | |
经营租赁ROU资产 | $ | 429.6 |
| | 其他资产 |
融资租赁ROU资产 | 55.3 |
| | 财产、厂房和设备 |
ROU资产总额 | $ | 484.9 |
| | |
| | | |
租赁负债: | | | |
经营租赁负债-流动 | $ | 85.5 |
| | 其他流动负债 |
经营租赁负债-非流动 | 344.1 |
| | 其他非流动负债 |
融资租赁负债-流动 | 6.4 |
| | 当前到期的长期债务 |
融资租赁负债-非流动 | 42.2 |
| | 长期债务 |
租赁负债总额 | $ | 478.2 |
| | |
租赁费用的组成部分如下:
|
| | | |
| 截至2019年12月31日止的三个月 |
经营租赁成本 | $ | 25.6 |
|
融资租赁费用: | |
ROU资产摊销 | 1.6 |
|
租赁负债利息 | 0.5 |
|
可变租赁成本 | 1.4 |
|
短期租赁费用 | 1.0 |
|
租赁费用总额 | $ | 30.1 |
|
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(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
下表列出该期间现金流量表所列与租赁负债有关的现金和非现金活动:
|
| | | |
| 截至2019年12月31日止的三个月 |
支付的与租赁负债有关的现金: | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 25.5 |
|
融资租赁的经营现金流 | $ | 0.5 |
|
融资租赁现金流融资 | $ | 1.0 |
|
| |
非现金租赁负债活动: | |
为换取经营租赁负债而获得的资产 | $ | 451.9 |
|
为换取融资租赁负债而获得的资产 | $ | 21.5 |
|
下表列出截至2019年12月31日的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率:
|
| | |
加权平均剩余租赁期限 | | 年复一年 |
经营租赁 | | 6.3 |
融资租赁 | | 2.5 |
| | |
加权平均贴现率 | | % |
经营租赁 | | 3.9% |
融资租赁 | | 2.0% |
截至2019年12月31日,根据业务租赁和融资租赁的到期期限以及与缩略综合资产负债表上的租赁负债进行对账的预期年度租赁付款如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020财政年度剩余部分 | | 2021财政年度 | | 2022年财政 | | 2023财政年度 | | 2024年财政 | | 2024年财政之后 | | 租赁付款总额 | | 推定利息 | | 租赁负债 |
经营租赁: | $ | 75.4 |
| | $ | 89.8 |
| | $ | 74.6 |
| | $ | 66.3 |
| | $ | 56.1 |
| | $ | 126.5 |
| | $ | 488.7 |
| | $ | (59.1 | ) | | $ | 429.6 |
|
融资租赁: | $ | 4.6 |
| | $ | 5.1 |
| | $ | 4.1 |
| | $ | 3.4 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 85.9 |
| | $ | 106.2 |
| | $ | (57.6 | ) | | $ | 48.6 |
|
约85%上文所列经营租赁负债涉及Americigas丙烷。
截至2019年12月31日,尚未开始的经营和融资租赁微不足道。
与ASC 842通过前期间有关的披露
如上所述,该公司采用了ASC 842,自2019年10月1日起,采用了经修改的回顾性方法。根据要求,以下披露是在通过之前提供的。本公司未来在不可撤销经营租契下的最低付款额2019年9月30日在ASC 840项下核算如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年财政 | | 2021财政年度 | | 2022年财政 | | 2023财政年度 | | 2024年财政 | | 后 财税 2024 |
共计 | | $ | 100.4 |
| | $ | 85.9 |
| | $ | 71.0 |
| | $ | 61.7 |
| | $ | 53.6 |
| | $ | 139.2 |
|
出租人
我们为储存、收集或分配天然气和丙烷而与出租人达成协议。Americigas丙烷公司和UGI国际公司有出租人安排,授予客户使用小型、中型和大型储罐的权利。
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(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
我们将其归类为经营租赁。这些协议包含延长期限至九年而UGI国际的某些协议也包含了购买期权。能源服务公司将某些天然气收集资产租赁给客户,我们将其归类为经营租赁。租赁收入一般在租赁期限内以直线确认,并列入缩略综合收益表中的“收入”(见附注4)。
附注10-承付款和意外开支
环境事项
UGI实用程序
从19世纪末到20世纪中期,UGI公用事业公司及其以前的子公司在天然气普遍供应之前拥有和运营了许多MGPS。今天,根据“超级基金法”,煤焦油和制造气体过程中的其他残留物的某些成分被视为危险物质,并可能存在于前MGPS的场址。1882年至1953年期间,UGI公用事业公司在宾夕法尼亚州和其他地方拥有子公司天然气公司的股份,并根据协议经营一些天然气公司的业务。到了20世纪50年代初,UGI公用事业公司放弃了除某些天然气和电力业务以外的所有公用事业业务。从2006年和2008年开始,UGI公用事业公司也拥有和运营。二收购的子公司(CPG和PNG),拥有类似的历史,并在某些情况下经营MGPS在宾夕法尼亚州。CPG和PNG自2018年10月1日起合并为UGI公用事业公司。
在公用事业合并之前,UGI公用事业公司及其子公司CPG和PNG均须接受与PADEP的COA合作,以解决宾夕法尼亚州特定的前MGP场地的补救问题。根据为承认公用事业合并而修订的“公共设施协定”,UGI公用事业公司作为中央人民政府和巴布亚新几内亚的继承者,必须根据确定的合格环境调查和/或补救活动,在MGPS上每日历年获得一定数量的点数;在一个COA的情况下,另有义务堵塞具体的天然气井,或将此类活动的支出数额与年度环境费用上限(即最低支出阈值)相等。三个注册会计师的总成本上限为:$5.4。这三个项目目前计划于2031年、2020年和2020年结束。在…2019年12月31日, 2019年9月30日和2018年12月31日,我们估计的环境调查和补救费用的累计应计负债总额$49.5, $50.4和$50.5分别。
我们预计,在宾夕法尼亚州MGP场址调查和补救危险物质的费用不会对UGI公用事业公司的运营结果产生实质性影响,因为UGI公用事业公司收到实际环境调查的费率回收和与COAS所涵盖的地点有关的补救费用。这一费率确认调整了历史成本和回收率之间的累积差额,并估计了与这些地点有关的未来费用。因此,UGI实用程序为这些成本记录了相关的监管资产,因为有可能从客户那里收回这些成本(请参阅附注8).
UGI公用事业公司不时收到宾西法尼亚州以外地点的通知,私营方声称MGPS以前由UGI公用事业公司拥有或经营,或由前子公司拥有或经营。这些缔约方通常调查环境污染的程度或进行环境补救。管理层认为,根据适用的法律,UGI公用事业公司在前子公司拥有或经营MGP的情况下不应承担赔偿责任。然而,如果法院认定:(1)子公司的单独法人形式应不予考虑,或(2)UGI公用事业公司对其子公司MGP的行为,则UGI公用事业公司直接运营或由UGI公用事业公司前子公司拥有或运营的UGI公用事业公司在宾夕法尼亚州境外造成的环境损害可能会造成相当大的未来费用,或(2)UGI公用事业公司应被视为经营人。UGI公用事业公司在宾夕法尼亚州以外的MGP场址的环境调查和清理费用的未贴现负债和应计负债在所有时期都不是实质性的。
美国气体丙烷
阿拉尼亚克湖。2008年,NYDEC通知Americigas OLP公司,NYDEC已将据称属于Americigas OLP的财产放在纽约州不活跃危险废物处置场址的Saranac Lake,由NYDEC进行的一项现场定性研究揭示了与一名前MGP有关的污染。AmericiGasOLP在2009年对纽约DEC作出回应,反驳了它是一个PRP的说法,因为它没有运营MGP,而且似乎只拥有该网站的一部分。2017年,NYDEC向Americigas OLP通报了NYDEC此前发布的信息。三与修复场地有关的棒材总数约为$27.7并要求提供有关Americigas OLP公司的更多信息
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(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
所谓的所有权。Americigas OLP公司重申了其被指定为PRP的挑战,并确定了潜在的防御措施。NYDEC随后确定了与该场址有关的第三方PRP。
“纽约DEC”于2018年春季开始实施补救计划。根据我们对现有信息的评估2019年12月31日,该伙伴关系的环境补救责任未打折扣$7.5与现场有关。我们在实际补救费用中所占的份额可能大大高于或低于应计数额。
其他事项
所谓的集体诉讼。在2014年5月至10月期间,一些直接和间接客户在多个司法管辖区对Partnership/UGI和竞争对手提起了集体诉讼。集体诉讼指控,除其他外,从2008年开始,合伙公司及其竞争对手串通,以减少便携式丙烷钢瓶的填充量。17英镑15为了说服他们的共同客户沃尔玛(Walmart Stores,Inc.)接受这种减员,导致零售商和最终用户客户的汽缸成本增加,这违反了联邦和某些州的反垄断法。这些索赔要求赔偿三倍的损害赔偿、强制令救济、律师费和代表假定类别的成本。
2014年10月16日,美国多区诉讼司法小组将所有这些所谓的集体诉讼案件移交给西密苏里州地区法院。由于对一系列程序文件的裁决,包括向第八巡回法院和美国最高法院提出的申诉,直接客户原告的联邦和州法律主张以及间接客户原告的州法律主张都被发回西密苏里州地区法院。西密苏里州地区法院驳回间接客户原告的联邦反托拉斯主张的决定得到了第八巡回法院的支持。在2019年4月15日,密苏里州西部地区法院裁定,它对间接购买者的州法律主张拥有管辖权,间接客户原告有权提起这些诉讼。2019年8月21日,地区法院部分批准了该公司对诉状的判决动议,驳回了来自10个州和哥伦比亚特区的间接客户原告的指控。
2019年10月2日,该公司达成协议,解决直接买方类原告的索赔,但须经法院批准。
虽然我们无法预测这些未决索赔和法律行动的最终结果,但我们相信,在与律师协商后,这些事项的最终结果不会对我们的财务报表产生重大影响。
除上述事项外,我们的业务在正常运作过程中,还有其他待决的申索及法律行动。虽然我们无法预测这些未决索赔和法律行动的最终结果,但我们相信,在与律师协商后,这些事项的最终结果不会对我们的财务报表产生重大影响。
附注11-确定的养恤金和其他退休后计划
美国养老金计划是为UGI、UGI公用事业公司和UGI其他国内全资子公司在2009年1月1日之前雇用的雇员制定的固定福利养老金计划。美国养老金计划的福利是根据服务年限、年龄和雇员报酬计算的。我们还为某些退休人员提供退休后保健福利,并向某些美国在职和退休雇员提供退休后人寿保险福利。此外,在法国、比利时和荷兰的某些UGI国际雇员也包括在固定福利养恤金和退休后计划中。虽然下表中披露的数额包括与UGI国际计划有关的数额,但这些数额并不重要。
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(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
我们的退休金及其他退休后计划的服务成本部分,除资本额外,反映在“业务和行政费用“关于精简的收入综合报表。非服务成本部分(扣除UGI公用事业公司作为监管资产的资本额)反映在“其他非经营(费用)收入净额“关于精简的收入综合报表。定期养恤金净费用和其他退休后福利费用包括以下组成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养恤金福利 | | 其他退休后福利 |
截至12月31日的三个月, | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | | $ | 2.8 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
|
利息成本 | | 5.8 |
| | 6.8 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
资产预期收益 | | (9.4 | ) | | (9.0 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
摊销: | | | | | | | | |
前期服务成本(效益) | | 0.1 |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
精算损失 | | 3.7 |
| | 1.9 |
| | — |
| | — |
|
净收益成本(效益) | | 3.0 |
| | 2.3 |
| | — |
| | (0.1 | ) |
相关监管负债的变化 | | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
调整负债变动后的净收益成本(效益) | | $ | 3.0 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | (0.4 | ) |
美国养老金计划的资产以信托形式持有,主要由公开交易、多元化股权和固定收益共同基金组成,在较小程度上包括UGI普通股。我们的一般政策是为美国养老金计划福利提供至少相当于适用的雇员福利法律规定的最低要求缴款的金额。在三结束的几个月2019年12月31日,该公司向美国养老金计划缴纳了现金$3.2。在三结束的几个月2018年12月31日,公司不美国养老金计划的现金缴款。公司预计将提供更多的现金捐款。$9.5美国养老金计划在财政剩余时间2020.
UGI公用事业公司建立了一个VEBA信托基金,通过将根据公认会计原则确定的退休后福利费用(如果有的话)的年度金额存入VEBA,支付退休人员医疗和人寿保险福利。有不期间对VEBA所需的捐款三结束的几个月2019年12月31日和2018.
我们还赞助无资金和不合格的补充行政人员定义福利退休计划。与这些计划有关的净费用三结束的几个月2019年12月31日和2018,不重要。
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(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
附注12-公允价值计量
经常性公允价值计量
下表按毛额列出我们的金融资产和负债,包括流动部分和非流动部分,这些资产和负债是在公允价值等级中按公允价值定期计量的:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产(负债) |
| | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
2019年12月31日: | | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | 26.6 |
| | $ | 20.5 |
| | $ | — |
| | $ | 47.1 |
|
外币合同 | | $ | — |
| | $ | 39.9 |
| | $ | — |
| | $ | 39.9 |
|
利率合约 | | $ | — |
| | $ | 2.7 |
| | $ | — |
| | $ | 2.7 |
|
负债: | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | (76.6 | ) | | $ | (110.2 | ) | | $ | — |
| | $ | (186.8 | ) |
外币合同 | | $ | — |
| | $ | (4.4 | ) | | $ | — |
| | $ | (4.4 | ) |
利率合约 | | $ | — |
| | $ | (6.9 | ) | | $ | — |
| | $ | (6.9 | ) |
无资格补充的退休后授予人信托投资(A) | | $ | 42.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 42.1 |
|
2019年9月30日: | | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | 32.0 |
| | $ | 10.1 |
| | $ | — |
| | $ | 42.1 |
|
外币合同 | | $ | — |
| | $ | 59.0 |
| | $ | — |
| | $ | 59.0 |
|
负债: | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | (62.3 | ) | | $ | (112.7 | ) | | $ | — |
| | $ | (175.0 | ) |
外币合同 | | $ | — |
| | $ | (4.3 | ) | | $ | — |
| | $ | (4.3 | ) |
利率合约 | | $ | — |
| | $ | (12.3 | ) | | $ | — |
| | $ | (12.3 | ) |
无资格补充的退休后授予人信托投资(A) | | $ | 39.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 39.7 |
|
2018年12月31日: | | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | 72.1 |
| | $ | 27.9 |
| | $ | — |
| | $ | 100.0 |
|
外币合同 | | $ | — |
| | $ | 24.4 |
| | $ | — |
| | $ | 24.4 |
|
负债: | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | (35.6 | ) | | $ | (78.0 | ) | | $ | — |
| | $ | (113.6 | ) |
外币合同 | | $ | — |
| | $ | (8.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (8.8 | ) |
利率合约 | | $ | — |
| | $ | (3.7 | ) | | $ | — |
| | $ | (3.7 | ) |
无资格补充的退休后授予人信托投资(A) | | $ | 38.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 38.0 |
|
| |
(a) | 主要包括与无保留补充退休计划有关的设保人信托所持有的互惠基金投资(见附注11). |
我国一级交易所交易商品期货和期权合同以及非交易所交易商品期货和远期合同的公允价值是以相同资产和负债的积极报价为基础的。其余的衍生工具被指定为二级。某些非交易所交易的商品衍生工具被指定为二级,其公允价值是以经纪人、行业价格出版物或近期市场交易及相关市场指标提供的指示性价格报价为基础的。我们的二级利率合约和外币合约的公允价值是基于第三方报价或基于近期市场交易的指示性价值。投资的公允价值
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
在设保人信托中持有的股票来源于报价,因为这些信托中的所有投资基本上都有活跃的市场。
其他金融工具
包括在流动资产和流动负债中的其他金融工具的账面金额(除长期债务的当前到期日外)由于其短期性质而近似于它们的公允价值。我们估计长期债务的公允价值,通过使用当前市场利率和使用类似类型债务可用利率(二级)贴现未来现金流来估算长期债务的公允价值。我们的长期债务(包括当前期限但不包括未摊销债务发行成本)的账面金额和估计公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
承载量 | $ | 5,905.8 |
| | $ | 5,856.6 |
| | $ | 4,211.0 |
|
估计公允价值 | $ | 6,248.9 |
| | $ | 6,189.3 |
| | $ | 3,970.8 |
|
衍生工具以外的金融工具,如短期投资和贸易应收账款,可能使我们面临集中的信贷风险。我们仅通过投资于投资级商业票据、货币市场共同基金、由美国政府或其机构担保的证券以及FDIC保险银行存款来限制短期投资的信用风险。贸易应收账款集中所产生的信用风险是有限的,因为我们的客户群很大,遍及许多不同的美国市场和许多外国市场。有关与我们的衍生工具有关的信贷风险集中的资料,请参阅附注13.
附注13-衍生工具及对冲活动
我们面临与我们正在进行的业务活动有关的某些市场风险。管理部门除其他外,使用衍生金融工具和商品工具来管理这些风险。衍生工具管理的主要风险是:(1)商品价格风险;(2)利率风险;(3)外汇汇率风险。虽然我们使用衍生金融工具和商品工具来降低与预测交易相关的市场风险,但我们并不将衍生金融和商品工具用于投机或交易目的。衍生工具的使用受我们的风险管理和信贷政策的控制,其中包括我们可以使用的衍生工具、交易对手信贷限额和合同授权限额。虽然我们的商品衍生工具已经持续了很多年,但在未来的12个月里,我们的大宗商品衍生工具中有很大一部分在经济上对冲了商品价格风险。有关衍生工具会计的其他资料,请参阅附注2.
商品价格风险
管制效用操作
天然气
天然气公用事业公司的关税条款允许收回其出售给零售核心市场客户的所有谨慎发生的天然气成本,包括用于对冲购买天然气成本的金融工具的成本。根据PAPUC根据天然气公用事业公司年度PGC文件的允许和同意,天然气公用事业公司目前使用NYMEX天然气期货和期权合同来降低其为零售核心市场客户购买的部分天然气的商品价格波动。天然气公用事业公司的天然气期货合同和天然气期权合同的损益记录在精简的综合资产负债表上的监管资产或负债中,因为这些损益很可能通过PGC回收机制向客户收回或退还(见附注8).
电
电力公用事业公司的DS费率允许收回它向DS客户出售的所有谨慎发生的电力成本,包括用于对冲电力成本的金融工具的成本。电力公司签订远期购电合同,以满足很大一部分电力供应需求。所有电力公司远期购电合同均受NPNS规定的所有期间例外情况的限制。
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(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
非公用业务
液化石油气
为了管理与该伙伴关系的固定价格计划相关的市场价格风险,该伙伴关系使用场外衍生商品工具,主要是价格互换合同。此外,该伙伴关系、某些其他国内企业和我们的ugi国际业务也使用场外价格互换合同,以减少与其部分预测的液化石油气购买相关的商品价格波动。该伙伴关系不时签订价格互换协议,以减少短期大宗商品价格波动的影响。此外,中流和市场部不时使用NYMEX期货合约,在经济上对冲与购买相关的毛利率,并预期在近期内出售丙烷。
天然气
为了管理与实物天然气固定价格销售合同有关的市场价格风险,中流和市场部签订了纽约商品交易所和场外天然气期货以及场外和洲际交易所天然气基础互换合同。此外,中流营销公司还使用纽约商品交易所和场外期货及期权合约,在经济上对冲价格波动与购买毛利率相关的风险,并预计在近期内出售天然气库存。在金融市场之外,中流和营销公司还使用ICE和场外远期实物合同.UGI国际还利用天然气期货和远期合约,在经济上对冲市场价格风险,与客户签订固定价格销售合同。
电
为了管理与固定价格的电力销售合同有关的市场价格风险,中流和市场部签订了电力期货和远期合同。中流营销公司还利用纽约商品交易所(NYMEX)和场外电力期货合约,从经济上对冲其预期未来从发电设施销售的部分电力的价格。UGI国际还利用电力期货和远期合约,在经济上对冲与固定价格销售和购买电力有关的市场价格风险。
利率风险
我们的某些长期债务协议的利率通常与短期市场利率挂钩。为了固定潜在的短期市场利率,我们可以签订固定的、可变的利率互换协议,并将这种互换指定为现金流量对冲。
我们剩余的长期债务通常是按固定利率发行的.随着这些长期债务发行的成熟,我们通常会用利率反映当时市场状况的新债对此类债务进行再融资。为了降低与固定利率债券短期和中期预测发行相关的基本基准利率的市场利率风险,我们不时地加入IRPA。我们把IRPA记作现金流对冲。有不未确定的IRPAs在提交的任何一段时间内。在…2019年12月31日预计在未来12个月内,与利率对冲相关的税前净亏损(不包括固定薪酬、可变利率掉期)将被重新归类为收益。$3.5.
外币汇率风险
远期外汇合约
为了减少与我们的外国业务有关的净收入的波动,主要是由于美元对欧元和英镑的汇率变化,我们签订了远期外币兑换合同。我们把这些外币兑换合同分了几年,最终大致相等。90%预期的UGI国际本地货币收入扣除所得税。由于这些合同不符合套期保值会计处理的条件,因此这些合同的已实现和未实现损益记录在“其他非经营(费用)收入净额,“简明扼要的收入综合报表”。
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(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
为了减少与我们的外国液化石油气业务有关的外汇波动风险,我们以前签订了远期外汇交易合同,主要是在10月份至3月份的暖季期间,对冲部分预计以美元计价的液化石油气产品购买。最后一份此类合同于2019年9月到期。我们把这些外汇合约记作现金流量对冲。
我们还不时签订远期外汇合约,以减少我们的国际欧元计价投资的一部分美元价值的波动。我们把这些外汇交易合同记作净投资套期保值。我们使用远期汇率方法来衡量这些净投资套期保值的有效性,所有远期外汇合约公允价值的变化都在AOCI的累积换算调整部分中报告。
某些以欧元计价的长期债务是根据2018年“国际信贷协议”和“国际信贷协议”发行的。3.25%2018年10月,高级债券被指定为我们UGI国际欧元计价净投资的一部分净投资套期保值。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内,我们确认了与这些净投资对冲相关的税前损失。$20.4和$6.1,分别在AOCI的累积翻译调整部分。
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(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
与衍生工具有关的数量披露
下表按衍生产品类别概述与公开衍生合约有关的总名义金额。2019年12月31日, 2019年9月30日和2018年12月31日公司公开衍生工具交易的最后结算日期2019年12月31日,不包括符合NPNS例外情况的衍生产品:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 名义金额 (以百万计) |
类型 | | 单位 | | 定居点延伸至 | | 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
商品价格风险: | | | | | | | | | | |
管制效用操作 | | | | | | | | | | |
天然气公用事业NYMEX天然气期货和期权合同 | | 德卡瑟姆 | | 2020年10月 | | 14.5 |
| | 23.3 |
| | 14.7 |
|
非公用业务 | | | | | | | | | | |
液化石油气互换 | | 加仑 | | 2021年12月 | | 772.0 |
| | 800.4 |
| | 450.4 |
|
天然气期货、远期和管道合同 | | 德卡瑟姆 | | 2024年12月 | | 201.4 |
| | 196.1 |
| | 188.0 |
|
天然气交换合同 | | 德卡瑟姆 | | 2024年12月 | | 154.7 |
| | 131.1 |
| | 81.2 |
|
纽约商品交易所天然气储存期货合约 | | 德卡瑟姆 | | 2020年3月 | | 0.4 |
| | 0.3 |
| | 0.7 |
|
纽约商品交易所天然气期权合同 | | 德卡瑟姆 | | 2020年3月 | | 2.0 |
| | 2.4 |
| | — |
|
尼克斯丙烷储存期货合约 | | 加仑 | | 2020年4月 | | 0.1 |
| | 0.5 |
| | 0.3 |
|
远期电力与期货合约 | | 千瓦时 | | 2024年4月 | | 4,145.1 |
| | 3,098.1 |
| | 3,974.7 |
|
电力短期和期货合约 | | 千瓦时 | | 2024年4月 | | 555.8 |
| | 366.7 |
| | 366.7 |
|
利率风险: | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 欧元 | | 2022年10月 | | € | 300.0 |
| | € | 300.0 |
| | € | 300.0 |
|
利率互换 | | 美元 | | 2024年7月 | | $ | 1,354.0 |
| | $ | 1,357.3 |
| | $ | 114.1 |
|
外币汇率风险: | | | | | | | | | | |
远期外汇合约 | | 美元 | | 2022年9月 | | $ | 431.2 |
| | $ | 516.0 |
| | $ | 408.6 |
|
净投资套期外汇合约 | | 欧元 | | 2024年10月 | | € | 172.8 |
| | € | 172.8 |
| | € | 172.8 |
|
衍生工具信用风险
如果我们的衍生工具对手方不履行义务,我们将面临损失的风险。我们的衍生工具对手方主要包括大型能源公司以及美国和国际金融机构。我们对我们的对手方维持信用政策,我们认为这降低了整体信用风险。这些政策包括评估和监测我们的对手方的财务状况,包括其信用评级,并与交易对手订立关于信贷限额的协议,或订立净额结算协议,允许在某些金融交易中酌情抵消交易对手的应收款和应付余额。其中某些协议要求交易对手或公司以信用证、父母担保或现金形式提供担保品。在…2019年12月31日, 2019年9月30日和2018年12月31日,该公司认捐净现金抵押品$8.9, $29.3,和$10.0分别。此外,我们的大宗商品交易所交易期货合约通常需要保证金账户中的现金存款.在…2019年12月31日, 2019年9月30日和2018年12月31日,经纪账户中的限制现金总计$95.8, $63.7和$17.4分别。
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(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
虽然我们对衍生工具有集中的信贷风险,但如果这些交易对手未能按照其合约条款履行,根据衍生工具的总公允价值计算,我们所蒙受的最大损失额,在2019年12月31日。某些合作伙伴关系的衍生合约具有与信用风险相关的或有特性,如果合作伙伴关系的债务评级被下调,可能需要额外的抵押品。在…2019年12月31日,如果触发了与信用风险相关的或有特征,所需的担保品数量就不会是实质性的。
抵销衍生资产及负债
如果存在抵消权,衍生资产和负债由交易对手在精简的综合资产负债表上列报。我们以收回现金抵押品的权利或返还现金担保品的义务而确认的金额,与与同一对手方执行的衍生工具的确认数额相抵消。我们的衍生工具既包括通过经纪人在交易所执行的工具,也包括集中清算和场外交易的工具。外汇合约利用金融中介、交易所或结算所进入、执行或结算交易。场外合同是直接与第三方进行交易的双边合同.某些场外交易合同和外汇合同包含通过主净结算安排、衍生产品清算协议和合同违约条款进行抵消的合同权利。此外,合同还受通过对手方不履行、破产或其他条件进行抵销的有条件权利的制约。
一般而言,我们的大部分场外交易和所有外汇合约均须符合抵押品要求.担保品的种类一般包括现金或信用证。我们向我们的场外衍生品交易对手支付的现金抵押品(如果有的话)反映在下表中,以抵消衍生产品负债。我们从我们的场外衍生品交易对手处收到的现金抵押品(如果有的话)反映在下表中,以抵消衍生资产。与我们的衍生对手方在精简的综合资产负债表上确认的某些其他应收账款和应付账款余额不包括在下表中,但可能减少我们对这些对手方的净风险敞口,因为这些余额须经主计净结算或类似安排。
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(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
衍生工具公允价值
下表按类别列出公司的衍生资产和负债,以及抵销的影响:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 2019 | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
衍生资产: | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | |
外币合同 | | $ | 13.9 |
| | $ | 17.4 |
| | $ | 2.3 |
|
利率合约 | | 2.7 |
| | — |
| | — |
|
| | 16.6 |
| | 17.4 |
| | 2.3 |
|
受PGC和DS机制制约的衍生物: | | | | | | |
商品合同 | | 0.2 |
| | 1.4 |
| | 1.3 |
|
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | |
商品合同 | | 46.9 |
| | 40.7 |
| | 98.7 |
|
外币合同 | | 26.0 |
| | 41.6 |
| | 22.1 |
|
| | 72.9 |
| | 82.3 |
| | 120.8 |
|
衍生资产总额-毛额 | | 89.7 |
| | 101.1 |
| | 124.4 |
|
资产负债表中抵销的总额 | | (27.2 | ) | | (29.0 | ) | | (34.3 | ) |
收到的现金担保品 | | (2.1 | ) | | — |
| | — |
|
衍生资产总额-净额 | | $ | 60.4 |
| | $ | 72.1 |
| | $ | 90.1 |
|
衍生负债: | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | |
利率合约 | | $ | (6.9 | ) | | $ | (12.3 | ) | | $ | (3.7 | ) |
受PGC和DS机制制约的衍生物: | | | | | | |
商品合同 | | (3.2 | ) | | (3.7 | ) | | (0.5 | ) |
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | |
商品合同 | | (183.6 | ) | | (171.3 | ) | | (113.1 | ) |
外币合同 | | (4.4 | ) | | (4.3 | ) | | (8.8 | ) |
| | (188.0 | ) | | (175.6 | ) | | (121.9 | ) |
衍生负债总额-毛额 | | (198.1 | ) | | (191.6 | ) | | (126.1 | ) |
资产负债表中抵销的总额 | | 27.2 |
| | 29.0 |
| | 34.3 |
|
现金质押 | | 11.0 |
| | 29.3 |
| | 10.0 |
|
衍生负债总额-净额 | | $ | (159.9 | ) | | $ | (133.3 | ) | | $ | (81.8 | ) |
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(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
衍生工具的影响
下表提供资料,说明衍生工具对合并的AOCI收入和变化综合报表的影响三结束的几个月2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的三个月: | | | | | | | | | | |
| | 收益(损失) 认可于 奥西 | | 收益(损失) 重新分类 Aoci转化为收入 | | 收益(损失)重新分类 Aoci转入收入 |
现金流限制: | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
外币合同 | | $ | — |
| | $ | 1.0 |
| | $ | — |
| | $ | 0.8 |
| | 销售成本 |
跨货币合同 | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.3 | ) | | 利息费用/其他营业收入净额 |
利率合约 | | 7.8 |
| | (2.8 | ) | | (1.0 | ) | | (1.5 | ) | | 利息费用 |
共计 | | $ | 7.8 |
| | $ | (1.9 | ) | | $ | (1.0 | ) | | $ | (1.0 | ) | | |
| | | | | | | | | | |
净投资风险: | | | | | | | | | | |
外币合同 | | $ | (3.5 | ) | | $ | 0.9 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 收益(损失) 确认收益 | | 收益位置(损失) 确认为收入 | | |
未指定为对冲工具的衍生品: | | 2019 | | 2018 | | | |
商品合同 | | $ | (33.1 | ) | | $ | (159.7 | ) | | 销售成本 | | |
商品合同 | | 2.5 |
| | (2.8 | ) | | 收入 | | |
商品合同 | | 0.1 |
| | (0.4 | ) | | 业务和行政费用 | | |
外币合同 | | (11.3 | ) | | 8.9 |
| | 其他非经营(费用)收入净额 | | |
共计 | | $ | (41.8 | ) | | $ | (154.0 | ) | | | | | | |
我们也是一些具有衍生工具要素的其他合同的当事方。然而,这些合同符合NPNS例外核算的条件,因为它们规定了在正常经营业务过程中预期使用的产品或服务的交付量,合同中的价格是基于与正在购买或出售的产品或服务的价格直接相关的基础。除其他外,这些合同包括有约束力的定购单、规定购买和交付或销售能源产品的合同,以及要求对手方提供商品储存、运输或能力服务以履行正常销售承诺的服务合同。
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(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
附注14-累计其他综合收入(损失)
下表列出扣除税后的AOCI在三结束的几个月2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的三个月 | | 退休后福利计划 | | 衍生工具 | | 外币 | | 共计 |
澳西-2019年9月30日 | | $ | (25.7 | ) | | $ | (25.4 | ) | | $ | (165.5 | ) | | $ | (216.6 | ) |
重新分类调整前的其他综合收入(税后) | | — |
| | 5.6 |
| | 47.0 |
| | 52.6 |
|
从AOCI重新分类的数额: | | | | | | | | |
改叙调整(税前调整) | | 0.3 |
| | 1.0 |
| | — |
| | 1.3 |
|
改叙调整-税收福利 | | (0.1 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | (0.4 | ) |
改叙调整(税后调整) | | 0.2 |
| | 0.7 |
| | — |
| | 0.9 |
|
可归因于UGI的其他综合收入 | | 0.2 |
| | 6.3 |
| | 47.0 |
| | 53.5 |
|
Aoci-2019年12月31日 | | $ | (25.5 | ) | | $ | (19.1 | ) | | $ | (118.5 | ) | | $ | (163.1 | ) |
| | | | | | | | |
截至2018年12月31日止的三个月 | | 退休后福利计划 | | 衍生工具 | | 外币 | | 共计 |
Aoci-2018年9月30日 | | $ | (11.0 | ) | | $ | (16.1 | ) | | $ | (83.3 | ) | | $ | (110.4 | ) |
重新分类调整前的其他综合损失(税后) | | — |
| | (1.5 | ) | | (15.6 | ) | | (17.1 | ) |
从AOCI重新分类的数额: | | | | | | | | |
改叙调整(税前调整) | | 0.4 |
| | 1.0 |
| | — |
| | 1.4 |
|
改叙调整-税收福利 | | (0.1 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | (0.4 | ) |
改叙调整(税后调整) | | 0.3 |
| | 0.7 |
| | — |
| | 1.0 |
|
可归因于UGI的其他综合收入(损失) | | 0.3 |
| | (0.8 | ) | | (15.6 | ) | | (16.1 | ) |
与TCJA有关的搁浅所得税影响的重新分类 | | (2.9 | ) | | (3.7 | ) | | — |
| | (6.6 | ) |
Aoci-2018年12月31日 | | $ | (13.6 | ) | | $ | (20.6 | ) | | $ | (98.9 | ) | | $ | (133.1 | ) |
有关从AOCI中重新分类的与衍生工具有关的金额的更多信息,请参见附注13.
附注15-分段信息
我们的业务包括四报告部分一般根据销售的产品或服务、地理位置和管理环境而定:(1)美国天然气公司;(2)UGI国际公司;(3)中流和营销公司;(4)UGI公用事业公司。
在2019财政年度第四季度,我们的CODM使用的分部利润的计量被修改,以排除某些现在被包括在公司和其他项目之外的项目(除了以前不包括的商品和某些与本期交易无关的外币衍生工具的净损益之外)。对我们部门利润计量的修订与CODM在评估可报告部门的业绩和分配资源时使用的财务信息相一致。前期金额已重新调整,以反映利润分段计量的变化。同样在2019年财政年度第四季度,主要由于Americigas合并和CMG收购及相关交易,我们的CODM开始根据利息费用和所得税前的收益(不包括上述项目)评估我们所有报告部门的业绩。
除上述项目外,公司和其他包括UGI的专属一般责任保险公司的净费用、UGI的公司总部设施以及UGI未分配的公司和一般费用以及未分配的UGI债务的利息费用。公司和其他资产主要包括UGI及其专属保险公司的现金和现金等价物,以及UGI公司总部的资产。我们报告部门的会计政策与公司的附注2“重大会计政策摘要”中所述的相同2019年度报告。
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(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的三个月 | | 共计 | | 冲销 | | 美国燃气 丙烷 | | UGI国际 | | 中游营销 | | 乌吉 公用事业 | | 企业 其他(A) |
来自外部客户的收入 | | $ | 2,006.6 |
| | $ | — |
| | $ | 730.4 |
| | $ | 651.4 |
| | $ | 308.3 |
| | $ | 314.6 |
| | $ | 1.9 |
|
部门间收入 | | $ | — |
| | $ | (79.7 | ) | (b) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 64.2 |
| | $ | 14.7 |
| | $ | 0.8 |
|
销售成本 | | $ | 1,008.0 |
| | $ | (79.1 | ) | (b) | $ | 289.2 |
| | $ | 368.4 |
| | $ | 264.2 |
| | $ | 151.6 |
| | $ | 13.7 |
|
营业收入(损失) | | $ | 377.2 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 165.3 |
| | $ | 95.8 |
| (c) | $ | 55.1 |
| | $ | 91.8 |
| | $ | (31.1 | ) |
股权投资收入 | | 6.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.5 |
| (d) | — |
| | — |
|
其他非经营(费用)收入净额 | | (11.5 | ) | | — |
| | — |
| | 4.4 |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (15.7 | ) |
利息、费用和所得税前的收入(损失) | | 372.2 |
| | 0.3 |
| | 165.3 |
| | 100.2 |
| | 61.6 |
| | 91.6 |
| | (46.8 | ) |
利息费用 | | (84.1 | ) | | — |
| | (42.5 | ) | | (7.6 | ) | | (11.5 | ) | | (13.6 | ) | | (8.9 | ) |
所得税前收入(损失) | | $ | 288.1 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 122.8 |
| | $ | 92.6 |
| | $ | 50.1 |
| | $ | 78.0 |
| | $ | (55.7 | ) |
折旧和摊销 | | $ | 119.4 |
| | $ | — |
| | $ | 43.9 |
| | $ | 31.2 |
| | $ | 18.4 |
| | $ | 25.7 |
| | $ | 0.2 |
|
资本支出(包括应计项目的影响) | | $ | 151.8 |
| | $ | — |
| | $ | 38.5 |
| | $ | 20.3 |
| | $ | 22.5 |
| | $ | 70.5 |
| | $ | — |
|
截至2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 14,285.7 |
| | $ | (365.5 | ) | | $ | 4,609.4 |
| | $ | 3,243.3 |
| | $ | 2,859.6 |
| | $ | 3,710.9 |
| | $ | 228.0 |
|
短期借款 | | $ | 869.7 |
| | $ | — |
| | $ | 321.0 |
| | $ | 181.3 |
| | $ | 88.4 |
| | $ | 279.0 |
| | $ | — |
|
善意 | | $ | 3,482.9 |
| | $ | — |
| | $ | 2,003.0 |
| | $ | 956.8 |
| | $ | 341.0 |
| | $ | 182.1 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日终了的三个月(E) | | 共计 | | 冲销 | | 美国燃气 丙烷 | | UGI国际 | | 中游营销 | | 乌吉 公用事业 | | 企业 其他(A) |
来自外部客户的收入 | | $ | 2,200.2 |
| | $ | — |
| | $ | 820.2 |
| | $ | 710.7 |
| | $ | 372.5 |
| | $ | 299.1 |
| | $ | (2.3 | ) |
部门间收入 | | $ | — |
| | $ | (111.6 | ) | (b) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 86.9 |
| | $ | 23.6 |
| | $ | 1.1 |
|
销售成本 | | $ | 1,425.0 |
| | $ | (110.8 | ) | (b) | $ | 378.5 |
| | $ | 448.6 |
| | $ | 377.5 |
| | $ | 159.5 |
| | $ | 171.7 |
|
营业收入(损失) | | $ | 167.7 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 166.6 |
| | $ | 58.3 |
| | $ | 41.1 |
| | $ | 77.0 |
| | $ | (175.7 | ) |
股权投资收入 | | 1.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
| (d) | — |
| | — |
|
债务清偿损失 | | (6.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.1 | ) |
其他非营业收入,净额 | | 9.0 |
| | — |
| | — |
| | 0.7 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 7.9 |
|
利息、费用和所得税前的收入(损失) | | 172.1 |
| | 0.4 |
| | 166.6 |
| | 59.0 |
| | 42.6 |
| | 77.4 |
| | (173.9 | ) |
利息费用 | | (60.2 | ) | | — |
| | (42.4 | ) | | (5.4 | ) | | (0.5 | ) | | (11.7 | ) | | (0.2 | ) |
所得税前收入(损失) | | $ | 111.9 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 124.2 |
| | $ | 53.6 |
| | $ | 42.1 |
| | $ | 65.7 |
| | $ | (174.1 | ) |
非控制权益净收益(亏损) | | $ | 24.3 |
| | $ | — |
| | $ | 81.5 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (57.3 | ) |
折旧和摊销 | | $ | 111.2 |
| | $ | — |
| | $ | 45.7 |
| | $ | 31.4 |
| | $ | 11.5 |
| | $ | 22.5 |
| | $ | 0.1 |
|
资本支出(包括应计项目的影响) | | $ | 161.8 |
| | $ | — |
| | $ | 31.0 |
| | $ | 27.8 |
| | $ | 25.1 |
| | $ | 77.3 |
| | $ | 0.6 |
|
截至2018年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 12,368.3 |
| | $ | (144.3 | ) | | $ | 4,020.6 |
| | $ | 3,287.5 |
| | $ | 1,504.9 |
| | $ | 3,424.8 |
| | $ | 274.8 |
|
短期借款 | | $ | 676.3 |
| | $ | — |
| | $ | 368.5 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | 296.0 |
| | $ | — |
|
善意 | | $ | 3,154.8 |
| | $ | — |
| | $ | 2,003.0 |
| | $ | 951.9 |
| | $ | 17.8 |
| | $ | 182.1 |
| | $ | — |
|
目录
UGI公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计的货币,但每股数额和另有说明者除外)
| |
(a) | 公司&其他包括可归责于我们的可报告部分的具体项目,这些项目不包括在CODM在评估可报告部分的绩效或分配资源时所使用的分部利润度量中。下表列出了这些税前收益(损失),这些损益已包括在公司和其他部门以及与之相关的应报告部门中。三结束的几个月2019年12月31日和2018: |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的三个月 | | 损益表上的地点 | | 美国气体丙烷 | | UGI国际 | | 中游营销 |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益(损失) | | 收入/销售成本 | | $ | 9.4 |
| | $ | (13.5 | ) | | $ | (7.5 | ) |
外币衍生工具未实现亏损 | | 其他非经营(费用)收入净额 | | $ | — |
| | $ | (15.7 | ) | | $ | — |
|
与CMG收购相关的收购和整合费用 | | 业务和行政费用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.7 | ) |
液化石油气业务改造费用 | | 业务和行政费用 | | $ | (11.2 | ) | | $ | (5.5 | ) | | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日止的三个月 | | 损益表上的地点 | | 美国气体丙烷 | | UGI国际 | | 中游营销 |
与本期交易无关的商品衍生工具净收益(损失) | | 收入/销售成本 | | $ | (78.5 | ) | | $ | (97.3 | ) | | $ | 1.8 |
|
外币衍生工具未实现收益 | | 其他非经营(费用)收入净额 | | $ | — |
| | $ | 8.1 |
| | $ | — |
|
债务清偿损失 | | 债务清偿损失 | | $ | — |
| | $ | (6.1 | ) | | $ | — |
|
| |
(b) | 主要代表部门间交易的消除,主要是中流与营销、UGI公用事业和Americigas丙烷之间的交易。 |
| |
(c) | 从2019年10月1日开始,UGI国际公司被分配了一部分间接公司开支。在2019年10月1日之前,这些费用被计入企业及其他企业。 |
| |
(d) | 包括与PenEast关联的AFUDC。这个三结束的几个月2019年12月31日还包括彭南特的股本收入(见附注5). |
| |
(e) | 为反映2019年财政年度第四季度所采取的变化而重铸的部门信息,用于衡量CODM用于评估可报告部分的业绩的分部利润计量。 |
附注16-全球液化石油气业务转型举措
在2019年财政年度第四季度,我们开始在美国燃气丙烷和UGI国际业务部门实施多年业务转型计划。这些举措旨在通过降低销售和营销、供应和物流、运营、采购和管理等领域的成本和提高效率来提高长期经营绩效。此外,这些业务转型举措的重点是通过加强客户关系管理和改进数字客户体验等方式提高客户体验。就这些倡议而言,三结束的几个月2019年12月31日,我们认识到$16.7主要包括咨询、咨询和与员工有关的费用。这些费用反映在“业务和行政费用“关于精简的合并损益表。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告所载关于表10-Q的资料可载有经修正的1933年证券法第27A条及“交易法”第21E条所指的前瞻性陈述。这些表述使用前瞻性的词语,如“相信”、“计划”、“预期”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”或其他类似的词。这些声明讨论的计划,战略,事件或发展,我们期待或预期将或可能发生在未来。
前瞻性陈述可能包括对前瞻性陈述所依据的假设或基础的陈述.我们认为,我们是本着诚意选择这些假设或基础的,它们是合理的。然而,我们警告您,实际结果几乎总是与假设事实或基础不同,实际结果与假设事实或基础之间的差异可能是实质性的,这取决于具体情况。在考虑前瞻性陈述时,你应该牢记以下可能影响我们未来业绩的重要因素,并可能导致这些结果与我们前瞻性声明中所表达的结果大不相同:(1)造成需求减少的天气状况和我们业务的季节性;(2)丙烷和其他液化石油气、电力和天然气的成本波动和可得性,以及向客户运输产品的能力;(3)国内和国外法律和条例的变化,包括安全、税收、消费者保护、数据隐私、会计事项和环境,包括对气候变化的监管对策;(4)无法通过公用事业费率程序及时收回费用;(5)未决和未来法律程序的影响;(6)来自同一和替代能源的竞争压力;(7)未能获得新客户或保留现有客户,从而减少或限制收入的任何增加;(8)环境索赔的赔偿责任;(9)由于能源价格上涨以及能源效率和技术的提高导致需求减少,因此增加了客户保护措施;(10)不利的劳资关系;(11)客户、对手方、供应商或供应商违约;(12)未投保的索赔和超出保险范围的索赔,包括爆炸造成的人身伤害和财产损失的赔偿责任,, (13)输配电系统服务中断;(14)美国、欧洲和其他国家的政治、管制和经济状况,包括中东目前的冲突和联合王国退出欧洲联盟,以及外币汇率波动,特别是欧元;(15)资本市场条件,包括资本市场的减少和利率波动;(16)商品市场价格的变化导致对现金担保品的要求大大提高;(17)子公司减少了对支付红利能力的分配;(18)Marcellus和Utica Shale天然气生产的变化;(19)我们的收购、商业举措和投资的可得性、时机和成功,以扩大我们的业务;(20)我们成功整合所收购的业务和实现预期的协同作用的能力;(21)我们的信息技术系统的中断、中断、故障或故障,包括网络攻击;(22)无法完成尚未完成或未来的能源基础设施项目;和(23)我们的能力,以实现预期的运营效益和成本效益,完成我们的业务部门和未来的转变计划。
这些因素,以及1A项中所列的那些因素。公司风险因素2019年度报告并不一定是导致实际结果与我们任何前瞻性声明中表达的结果大相径庭的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生重大的不利影响。我们没有义务公开更新任何前瞻性声明,无论是由于新的信息或未来事件,除非联邦证券法要求。
行动结果分析
以下分析比较了公司在2019年三个月带着2018年三个月。我们对业务结果的分析应结合精简综合财务报表附注15所载的部分信息阅读。
由于我们的大部分企业销售或销售大部分用于取暖的能源产品,我们的结果受到服务领域温度的显著影响,特别是在10月份至3月份的采暖季节。因此,我们的经营业绩(不包括损益对与下文进一步讨论的当期交易无关的商品衍生工具的影响)在我们的第一和第二财政季度都要高得多。
UGI管理层在评估UGI公司的整体业绩时,使用“UGI公司的调整后净收入”和“调整后稀释每股收益”,这两项都是非GAAP财务指标。管理层认为,这些非GAAP措施为投资者提供了有意义的信息。有关这些非GAAP财务措施的进一步信息,包括
这种非公认会计原则财务措施与最直接可比的公认会计原则措施的调节,见下文“非公认会计原则财务计量-可归因于UGI和调整后稀释收益的调整净收入”。
2019财政年度战略举措的影响
我们2020财政年度的业绩反映了2019财政年度末完成的两项战略交易的影响。其中规模较大的交易是以3,460万股UGI普通股和5.29亿美元现金购买所有公众对Americigas Partners的所有权,从而使UGI从2019年8月21日起100%持有该合作伙伴关系的股份。第二笔重大战略交易是于2019年8月1日从TC Energy收购CMG,导致我们的天然气集输资产大幅增加,并在Marcellus和Utica页岩层购置了重要的天然气加工资产。我们预计在未来几年内执行一些与CMG资产相关的系统扩展项目。
同样在2019财政年度,我们开始在美国天然气丙烷公司和UGI国际公司实施我们的全球液化石油气业务转型计划。这些措施旨在提高运作效率,提高盈利能力,并为我们的全球液化石油气业务提供更好的客户体验。我们与战略伙伴接触,协助我们确定和执行这些倡议。
在Americigas丙烷公司,我们的重点是以下关键领域的效率和效益举措:客户数字体验;客户关系管理;业务流程重新设计和专业化;分销和路线优化;销售和营销实效;采购和一般及行政效率;供应和物流。业务活动将在今后两年内进行,一旦完成,每年将节省1.2亿美元以上,使我们能够通过业务效率和费用削减来提高盈利能力,并能够增加对基本业务客户保持和增长举措的投资,包括降低我们基础业务某些部分的利润率。我们估计,执行这些倡议的总费用,包括大约1亿美元的有关资本支出,约为1.75亿美元。
在我们的UGI国际液化石油气业务中,我们在2019财政年度发起了一项倡议,并开始了一个确定我们目前开展业务的所有17个国家的业务协同作用的进程。我们将这一倡议称为项目联盟,其目标是通过建立两个英才中心,集中精力加强客户服务和安全高效的运作。一个这样的中心将集中在商业卓越,以确定和执行项目,以改善客户的经验。第二个中心将侧重于在我们的分销网络和我们的灌装中心的运作卓越。这些努力将主要在今后两年执行,一旦完成,每年将节省3 000多万欧元。我们估计执行这些项目联盟倡议的累计总费用约为5 500万欧元,其中包括与IT资本支出有关的约2 000万欧元。
执行概况
三个月结束2019年12月31日和2018
可归因于UGI公司和按分部分列的稀释每股收益的净收入(GAAP):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的三个月, | | 2019 | | 2018 |
(百万美元,但每股数额除外) | | 净收入(损失) | | 稀释 EPS(A) | | 净收入(损失) | | 稀释 EPS |
美国气体丙烷 | | $ | 91.1 |
| | $ | 0.43 |
| | $ | 30.6 |
| | $ | 0.17 |
|
UGI国际 | | 72.7 |
| | 0.34 |
| | 36.7 |
| | 0.20 |
|
中流营销 | | 36.0 |
| | 0.17 |
| | 31.0 |
| | 0.17 |
|
UGI实用程序 | | 60.8 |
| | 0.29 |
| | 49.9 |
| | 0.28 |
|
法团及其他(B)(C) | | (48.6 | ) | | (0.23 | ) | | (84.0 | ) | | (0.46 | ) |
归于UGI公司的净收入 | | $ | 212.0 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 64.2 |
| | $ | 0.36 |
|
| |
(a) | 在2019年的三个月期间,每股收益反映了与Americigas合并同时发行的UGI普通股的3,460万股增量股票。 |
| |
(b) | 公司及其他包括在计算可归属于UGI公司的净收入时对我们的报告部分所作的某些调整。这些调整被排除在部门结果之外,以与CODM在评估部门业绩和分配资源时使用的措施保持一致。见下文“非GAAP财务措施-可归因于UGI和调整后的稀释收益的调整净收入”和注15精简合并财务报表,以获得与这些调整有关的额外信息,以及包括在公司和其他公司内的其他项目。 |
UGI公司调整后净收益和按分部分列的稀释每股收益(非公认会计原则):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的三个月, | | 2019 | | 2018 |
(百万美元,但每股数额除外) | | 调整后净收入 (损失) | | 调整稀释每股收益(A) | | 调整后净收入 (损失) | | 调整稀释EPS |
美国气体丙烷 | | $ | 91.1 |
| | $ | 0.43 |
| | $ | 30.6 |
| | $ | 0.17 |
|
UGI国际 | | 72.7 |
| | 0.34 |
| | 36.7 |
| | 0.20 |
|
中流营销 | | 36.0 |
| | 0.17 |
| | 31.0 |
| | 0.17 |
|
UGI实用程序 | | 60.8 |
| | 0.29 |
| | 49.9 |
| | 0.28 |
|
可报告部分共计 | | 260.6 |
| | 1.23 |
| | 148.2 |
| | 0.82 |
|
法团及其他(B) | | (14.4 | ) | | (0.06 | ) | | (4.4 | ) | | (0.01 | ) |
UGI公司的调整后净收入(B) | | $ | 246.2 |
| | $ | 1.17 |
| | $ | 143.8 |
| | $ | 0.81 |
|
| |
(a) | 在2019年的三个月期间,每股收益反映了与Americigas合并同时发行的UGI普通股的3,460万股增量股票。 |
| |
(b) | 见下文“非公认会计原则财务措施-可归因于UGI和调整后稀释收益的调整净收入”,以获得与这些非GAAP财务措施有关的额外信息,以及包括在公司和其他项目中的其他项目。 |
讨论。根据公认会计原则,在2019年的三个月期间,UGI公司的净收益为2.12亿美元(相当于稀释后的每股收益为1美元),而UGI公司2018年三个月的净收益为6 420万美元(相当于稀释后的每股0.36美元)。2019年三个月期间GAAP净收入较高,在很大程度上反映了商品衍生工具未实现损益变化所造成的净亏损减少,我们每个业务部门的收益贡献增加,包括Americigas合并和CMG收购的影响,以及上一年度期间没有债务清偿损失。这些积极因素被利息支出增加、所得税增加以及当年液化石油气转化费用的影响部分抵消。2019年三个月的每股收益反映了由于Americigas合并而发行的3,460万股UGI普通股的影响。
2019年UGI公司调整后净收入三-月期2.462亿美元(等于$1.17(与UGI公司2018年调整后的净收益相比)三-月期间1.438亿美元(等于$0.81(按稀释后的股份计算)。
我们截至2019年12月31日的三个月的结果反映了我们每一个可报告部分的平均温度比上一年更高,而在我们的UGI国际、中流和营销以及UGI公用事业报告部分则比正常温度更高。特别是,12月份临界采暖季节的平均气温比美国燃气丙烷公司、UGI国际公司和UGI公用事业公司的平均气温要高,比2018年12月美国燃气丙烷公司和UGI国际公司的平均气温还要高。
在2019年3月期间,由于UGI从Americigas丙烷获得的调整净收入大幅增加,这主要是由于在2019年8月完成的Americigas合并交易中纳入了Americigas丙烷100%的业绩。
UGI国际调整后的净利润在2019年的三个月期间增加了3 600万美元,这反映了总利润率的提高以及运营和管理费用的降低。尽管UGI国际2019年三个月期间调整后的净收入受到欧元贬值的影响,但调整后的净收入得益于外汇合约实现收益的增加。
在2019年的三个月期间,经市场营销调整后的中期净收入比上年同期高出500万美元。这一增加主要反映了2019年8月从CMG获得的增量净收入,包括作为收购一部分纳入的权益法投资的收入,但因为CMG部分收购融资而发行的债务利息费用增加而部分抵消。
UGI公用事业2019年三个月期间调整后的净收入比上年同期高出1090万美元,主要反映了天然气公用事业的核心市场客户的利润率提高,反映了2019年10月生效的燃气公用事业基准费率的提高,以及运营和管理费用的降低。这些项目的影响因资本支出增加和利息支出增加而增加的折旧费用部分抵消。
非公认会计原则财务措施-可归因于UGI的调整净收入和经调整的每股稀释收益
如前所述,UGI管理层在评估UGI公司的整体业绩时,使用了“UGI公司的调整净收益”和“调整后稀释每股收益”,这两项都是非GAAP财务指标。管理层认为,这些非GAAP指标为投资者提供了有关UGI业绩的有意义的信息,因为它们消除了大宗商品和某些与当期交易无关的外币衍生工具的损益,以及其他可能影响同期业绩比较的重要离散项目。
UGI没有将其商品和某些外币衍生工具指定为GAAP下的对冲工具。根据公认会计原则确定的可归属于UGI公司的净收入波动可能是商品和某些与本期交易无关的外币衍生工具损益的结果。这些损益主要是记录未结算商品和某些外币衍生工具未实现损益的变化,以及在较小程度上记录与本期交易无关的已结算商品衍生工具的某些已实现损益。然而,由于这些衍生工具在经济上对冲能源商品的预期未来购买或销售,或就某些外币衍生品而言,降低与我们的外国业务有关的预期未来收益的波动性,我们预计,这些损益将主要被预期的未来能源商品交易的损益抵消,或减轻预期未来收益的波动。
非公认会计原则的财务措施不符合或替代公认会计原则,应在可比公认会计原则的基础上加以考虑,而不是替代可比的公认会计原则。
下表对最直接可比的公认会计原则计量单位UGI公司的合并净收益与可归属于UGI公司的调整后净收入进行了核对,并对最可比GAAP计量单位-稀释每股收益-与调整后的摊薄每股收益进行了对账,以反映上述调整:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 十二月三十一日, |
(百万美元,但每股数额除外) | | 2019 | | 2018 |
可归因于UGI公司的调整后净收入: | | | | |
归于UGI公司的净收入 | | $ | 212.0 |
| | $ | 64.2 |
|
与当期交易无关的商品衍生工具的净损失(分别扣除税款(1.4美元)和(35.5美元))(A)(B) | | 10.2 |
| | 81.2 |
|
外币衍生工具的未实现亏损(收益)(扣除税款(4.4美元)和2.3美元)(A) | | 11.3 |
| | (5.8 | ) |
债务清偿损失(扣除税款0美元和(1.9)美元)(A) | | — |
| | 4.2 |
|
与CMG收购相关的购置和整合费用(分别扣除税款(0.2美元)和0美元)(A) | | 0.5 |
| | — |
|
石油气业务转型开支(扣除税款(4.5元)及0元)(A) | | 12.2 |
| | — |
|
调整总额 | | 34.2 |
| | 79.6 |
|
UGI公司的调整后净收入 | | $ | 246.2 |
| | $ | 143.8 |
|
| | | | |
调整后每股摊薄收益: | | | | |
UGI公司每股收益稀释 | | $ | 1.00 |
| | $ | 0.36 |
|
与本期交易无关的商品衍生工具净亏损 | | 0.05 |
| | 0.46 |
|
外币衍生工具未实现亏损(收益)(B) | | 0.06 |
| | (0.03 | ) |
债务清偿损失 | | — |
| | 0.02 |
|
与CMG收购相关的收购和整合费用 | | — |
| | — |
|
液化石油气业务改造费用 | | 0.06 |
| | — |
|
调整总额 | | 0.17 |
| | 0.45 |
|
调整后每股摊薄收益 | | $ | 1.17 |
| | $ | 0.81 |
|
| |
(a) | 与税前调整有关的所得税使用法定业务单位税率确定。 |
分段业务结果
2019年三个月期间与2018年三个月期间相比
美国气体丙烷
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的三个月, | | 2019 | | 2018 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 730.4 |
| | $ | 820.2 |
| | $ | (89.8 | ) | | (10.9 | )% |
总差额(A) | | $ | 441.2 |
| | $ | 441.7 |
| | $ | (0.5 | ) | | (0.1 | )% |
业务和行政费用 | | $ | 240.0 |
| | $ | 235.1 |
| | $ | 4.9 |
| | 2.1 | % |
营业收入/利息、费用和所得税前收益 | | $ | 165.3 |
| | $ | 166.6 |
| | $ | (1.3 | ) | | (0.8 | )% |
零售加仑(百万) | | 304.4 |
| | 310.3 |
| | (5.9 | ) | | (1.9 | )% |
采暖度日数-比正常温度高出%(B) | | 3.7 | % | | 4.9 | % | | — |
| | — |
|
| |
(b) | 根据NOAA提供的美国344个地理区域的国家天气统计数据,2002-2016年期间平均加热度日的偏差,阿拉斯加和夏威夷除外。 |
2019年三个月期间出售的美国燃气丙烷零售加仑1.9%低于前一年的水平。2019年三个月的平均气温(以采暖日数计算)比正常温度高3.7%,但比上年同期高1.2%。虽然2019年3个月期间的平均气温比正常温度低,但2019年12月临界采暖季节月的平均气温比正常高8.6%。
年内,零售丙烷收入减少9,070万美元。2019年三个月反映出平均零售价下降(7 700万美元)和零售量下降(1 370万美元)的影响。丙烷批发收入增加100万美元,反映批发数量增加(560万美元),主要由平均批发销售价格降低(460万美元)所抵消。年内丙烷批发日均价格2019年三个月在美国的主要供应点之一,德克萨斯州的蒙特贝尔韦,其价格比这一时期的价格低了大约38%。2018年三个月。其他收入2019年三个月略低于上年同期。在2019年三个月期间,销售总成本减少了8 930万美元,主要是由于丙烷产品平均成本降低(8 840万美元)和零售丙烷销售量减少(640万美元)的影响,部分抵消了较高的丙烷批发销售量(550万美元)。
美国燃气丙烷总边际下降50万美元在2019年三个月主要原因是零售量减少(730万美元),主要由较高的平均零售单位利润率(550万美元)和较低的平均批发单位利润率(130万美元)所抵消。
营业收入和利息支出及所得税前收益减少130万美元,主要原因是业务和行政费用增加(490万美元),而前面提到的总差额较低(50万美元),但因其他业务收入(230万美元)增加而部分抵消,主要原因是出售多余房地产的收入增加以及折旧和摊销费用减少(180万美元)。2019年三个月期间运营和管理费用的增加,除其他外,反映了一般保险和自保伤亡和责任费用(270万美元)和车辆租赁费用(210万美元)的增加。
UGI国际
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的三个月, | | 2019 | | 2018 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 651.4 |
| | $ | 710.7 |
| | $ | (59.3 | ) | | (8.3 | )% |
总差额(A) | | $ | 283.0 |
| | $ | 252.1 |
| | $ | 30.9 |
| | 12.3 | % |
业务和行政费用 | | $ | 157.5 |
| | $ | 164.4 |
| | $ | (6.9 | ) | | (4.2 | )% |
营业收入 | | $ | 95.8 |
| | $ | 58.3 |
| | $ | 37.5 |
| | 64.3 | % |
利息、费用和所得税前收入 | | $ | 100.2 |
| | $ | 59.0 |
| | $ | 41.2 |
| | 69.8 | % |
出售石油气零售加仑(百万元) | | 246.4 |
| | 237.6 |
| | 8.8 |
| | 3.7 | % |
采暖度日数-比正常温度高%(B) | | (10.3 | )% | | (8.0 | )% | | — |
| | — |
|
| |
(a) | 总利润率表示收入减去销售成本,2018年三个月期间,法国能源证书成本为1,000万美元。为了财务报表的目的,法国2018年三个月期间的能源证书费用列入精简综合收入报表的“业务和行政费用”(但不包括上述业务和行政费用)。在2019年的三个月期间,法国能源证书的费用包括在精简的综合收入报表的销售成本中。 |
| |
(b) | 偏离平均加热度日的15年期间,2002-2016年在我们的UGI国际服务地区的地点。 |
2019年三个月期间的平均气温比正常高10.3%,比上年同期高2.7%。尽管气温较高,但2019年三个月期间销售的液化石油气零售加仑总量增加了3.7%,这反映了与作物干燥有关的强劲体积,部分抵消了较低的汽缸体积以及较暖和的天气对采暖相关的散装销售的影响。在2019年的三个月期间,欧洲西北部丙烷的平均批发价比去年同期下降了大约15%。2019年,欧洲西北部地区的平均丁烷批发价格为3个月,略低于上年同期。
UGI国际基础货币结果根据报告期内的汇率折算成美元。这些翻译率的差异影响到上表所列细列项目数额的比较。在我们的UGI国际业绩中,很大一部分的功能货币是欧元,而在更小的程度上,是英镑。在2019年和2018年三个月期间,未加权欧元对美元的平均汇率分别约为1.11美元和1.14美元,而在这两个时期,未加权的英镑对美元的平均汇率约为1.29美元。
UGI国际收入下降5 930万美元在2019年的三个月期间,主要反映了平均液化石油气销售价格下降的影响和欧元贬值(约1 900万美元)的影响,其中一部分被前面提到的液化石油气零售量的增加所抵消。在2019年的三个月期间,UGI国际销售成本减少了9,020万美元,主要反映了液化石油气产品平均成本的降低和欧元贬值(约1,100万美元)的影响。
UGI国际总利润率增加3 090万美元反映出液化石油气单位平均利润率较高,包括保证金管理工作和提高与节能证书有关的成本回收,与作物干燥有关的零售量增加,在较小程度上反映了较高的天然气利润率。这些增长的影响被以下因素部分抵消:欧元走软(约800万美元)、汽缸体积减少以及气候变暖对与供暖有关的大宗销售造成的影响。
UGI国际营业收入增加3 750万美元主要反映上述总差幅增加3 090万美元,业务和行政费用减少(690万美元)。业务和行政费用减少在很大程度上反映了欧元贬值(约400万美元)以及维持费和外部服务费用减少所产生的翻译影响。2019年三个月期间未计利息、费用和所得税的UGI国际收入增加4 120万美元主要反映营业收入的增加(3 750万美元)和更高的税前已实现的外汇合约收益,以减少因外币汇率变动(360万美元)而产生的UGI国际净收入的波动。
中游营销
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的三个月, | | 2019 | | 2018 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 372.5 |
| | $ | 459.4 |
| | $ | (86.9 | ) | | (18.9 | )% |
总差额(A) | | $ | 108.3 |
| | $ | 81.9 |
| | $ | 26.4 |
| | 32.2 | % |
业务和行政费用 | | $ | 34.9 |
| | $ | 29.2 |
| | $ | 5.7 |
| | 19.5 | % |
营业收入 | | $ | 55.1 |
| | $ | 41.1 |
| | $ | 14.0 |
| | 34.1 | % |
利息、费用和所得税前收入 | | $ | 61.6 |
| | $ | 42.6 |
| | $ | 19.0 |
| | 44.6 | % |
截至2019年12月31日的三个月内,中流与市场部能源营销领域的平均气温略高于正常水平,比上年同期高出约4.6%。
中期和市场营销2019年三个月的收入是8 690万美元低于上一年,主要原因是天然气收入减少(1.081亿美元),而发电量(300万美元)、零售电力(160万美元)和产能收入(160万美元)则低得多。天然气收入大幅下降的主要原因是2019年三个月期间天然气平均价格下降。这些收入减少的影响被天然气收集收入增加(3 280万美元)部分抵消,这主要是由于2019年8月1日从CMG获得的增量收入。中期销售成本为2.642亿美元,而2018年的三个月销售成本为3.775亿美元。销售费用减少1.133亿美元,主要是因为天然气费用较低。
中游市场总利润率增加2 640万美元在2019年的三个月期间,天然气集输总量(3280万美元)增加,主要是由于CMG的增量利润,以及我们于2019年11月投入使用的Auburn IV天然气集输系统。这些增加的影响被来自Hunlock发电设施的较低的能力管理差额和较低的差额部分抵消,反映出较低的数量。
中期销售营业收入和2019年三个月期间利息、费用和所得税前收益增加1 400万美元和1 900万美元分别。营业收入的增加主要反映了前面提到的总差额的增加(2 640万美元)因折旧和摊销费用增加(690万美元)以及业务和行政费用增加而部分抵消(570万美元)。折旧和摊销费用以及运营和管理费用增加的主要原因是CMG。利息费用和所得税前收益的增加反映了彭南特的营业收入和股本收入的增加,这是作为CMG收购的一部分而获得的一种天然气收集和加工权益。
UGI实用程序
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的三个月, | | 2019 | | 2018 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 329.3 |
| | $ | 322.7 |
| | $ | 6.6 |
| | 2.0 | % |
总差额(A) | | $ | 176.6 |
| | $ | 161.9 |
| | $ | 14.7 |
| | 9.1 | % |
业务和行政费用(A) | | $ | 58.1 |
| | $ | 61.2 |
| | $ | (3.1 | ) | | (5.1 | )% |
营业收入 | | $ | 91.8 |
| | $ | 77.0 |
| | $ | 14.8 |
| | 19.2 | % |
利息、费用和所得税前收入 | | $ | 91.6 |
| | $ | 77.4 |
| | $ | 14.2 |
| | 18.3 | % |
燃气公用事业系统吞吐量-bcf | | | | | | | | |
核心市场 | | 26.1 |
| | 26.5 |
| | (0.4 | ) | | (1.5 | )% |
共计 | | 84.5 |
| | 75.7 |
| | 8.8 |
| | 11.6 | % |
电力分配销售-GWh | | 245.6 |
| | 249.7 |
| | (4.1 | ) | | (1.6 | )% |
燃气采暖度日-%(暖)比正常(B) | | (4.2 | )% | | (0.5 | )% | | — |
| | — |
|
| |
(a) | 利润总额是指收入减去销售成本和与收入有关的税收(即电力公司的总收款税)。110万美元和130万美元在三个月内结束2019年12月31日和2018分别。财务报表 |
目的,与税收有关的税收包括在“业务和行政费用“关于精简的收入综合报表(但不包括上述业务和行政费用)。
| |
(b) | 根据NOAA为位于燃气公用事业服务领域内的机场提供的天气统计数据,偏离2000-2014年15年期间的平均取暖度日。 |
截至2019年12月31日的三个月内,燃气公用事业公司的服务领域内的温度比正常高4.2%,比上年同期高3.7%。天然气公用设施核心市场成交量略有下降(0.5bcf和1.9%),主要反映了气候变暖的影响,部分抵消了核心市场客户数量的增长和每个客户平均使用量的增加。天然气总输量增加了8.8bcf,反映了较高的可中断交付服务量(5.1bcf)和较高的大公司交付服务量(4.1bcf),部分抵消了上述核心市场数量的轻微下降。电力设施千瓦时销售低于前一年期间,主要反映了气候变暖对电力公用事业相关销售的影响。
在截至2019年12月31日的三个月中,UGI公用事业公司的收入增加了660万美元,反映出天然气公用事业收入增加了920万美元,部分被电气公用事业收入减少260万美元所抵消。天然气公用事业收入的增加主要反映了核心市场收入(1 110万美元)和大型公司和可中断交付服务收入(230万美元)的增加,但部分被系统外销售和容量释放收入减少(680万美元)所抵消。天然气公用事业核心市场收入增加1,110万美元,主要反映了从2019年10月11日起基本费率的增加和PGC费率略高的影响,这部分被略微较低的核心市场吞吐量所抵消。在2019年的三个月期间,电力公用事业收入减少了260万美元,这主要是由于DS费率降低,以及在较低程度上,更低的千瓦时销售。
截至2019年12月31日的三个月,UGI公用事业的销售成本为1.516亿美元,而2018年12月31日终了的三个月为1.595亿美元,这反映了销售的燃气效用成本(530万美元)和销售的电气公用设施成本(260万美元)的降低。销售费用较低主要反映了与非系统销售相关的销售成本降低(770万美元)的影响,部分抵消了与核心市场销售量有关的销售成本增加(180万美元),这反映了PGC费率的提高。
UGI公用事业公司总利润率在2019年3个月期间增加了1,470万美元,反映出燃气公用事业核心市场客户的总利润率(920万美元)有所提高,其中包括从2019年10月11日起生效的基本费率上涨的影响。利润率的增加还受到2018年三个月期间未分配的负附加费收入减少(410万美元)的影响,这是因为PAPUC与TCJA和更高的大公司和可中断交付服务的总利润率(100万美元)有关。
在2019年的三个月期间,UGI公用事业公司的营业收入和扣除利息费用和所得税前的收入分别增加了1 480万美元和1 420万美元,主要反映了前面提到的总利润率增加(1 470万美元)以及较低的经营和管理费用(310万美元)。UGI公用事业业务和行政费用的减少,除其他外,反映了无法收回的账户费用(180万美元)和补偿和福利费用(120万美元)的减少。由于信息技术和分销系统资本支出活动增加,折旧费用增加(320万美元)部分抵消了这些增加的影响。
利息费用和所得税
我们2019年三个月期间的综合利息支出为8,410万美元,而2018年的三个月期间为6,020万美元。利息开支的大幅增加主要是由于长期未偿还债务的利息开支增加,包括UGI公司和能源服务公司为CMG收购的一部分和Americigas合并的现金部分支付的债务,UGI公用事业的长期债务较高,以及短期借款利息较高。
2019年三个月期间有效所得税税率较高,反映了我们对合伙企业100%所有权征收的所得税,而2018年三个月期间,对我们大约26%的所有权权益征收了所得税。
财务状况和流动性
我们依赖内部和外部流动资金来源,为周转资本提供资金,并为资本需求提供资金。我们的短期现金需求不能通过业务现金来满足,我们通常满足在信贷工具下的借款,在中流和营销的情况下,也可以从应收贷款机构借款。长期现金需求一般通过发行长期债务或股票证券来满足.我们相信,我们的每个业务单位都有足够的现金和现金等价物形式的流动资金;预计将从业务中产生的现金;信贷设施和应收款贷款机制的借款能力;以及获得长期融资以满足预期合同和预期现金的能力。
承诺。不过,在资本市场发行债券和股本证券,以及额外的信贷安排,可能不能以可接受的条件提供给我们。
UGI现金和现金等价物的主要来源是主要业务部门向UGI或其公司子公司支付的股息和其他现金。我们的现金和现金等价物总计3.334亿美元在…2019年12月31日,与4.471亿美元在…2019年9月30日。不包括位于UGI运营子公司的现金和现金等价物2019年12月31日和2019年9月30日,UGI9 610万美元和2.249亿美元现金和现金等价物,其中很大一部分位于美国,这些现金可用于支付UGI普通股的股利和用于投资目的。
长期债务和信贷安排
长期债务
公司未偿还债务2019年12月31日和2019年9月30日,包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 |
(百万美元) | 美国气体丙烷 | | UGI国际 | | 中游营销 | | UGI实用程序 | | 公司及其他 | | 共计 | | 共计 |
短期借款 | $ | 321.0 |
| | $ | 181.3 |
| | $ | 88.4 |
| | $ | 279.0 |
| | $ | — |
| | $ | 869.7 |
| | $ | 796.3 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
长期债务(包括当前到期日): | | | | | | | | | | | | | |
高级音符 | $ | 2,575.0 |
| | $ | 392.5 |
| | $ | — |
| | $ | 825.0 |
| | $ | — |
| | $ | 3,792.5 |
| | $ | 3,781.5 |
|
定期贷款 | — |
| | 336.4 |
| | 696.5 |
| | 152.5 |
| | 550.0 |
| | 1,735.4 |
| | 1,729.4 |
|
其他长期债务 | 12.0 |
| | 22.5 |
| | 41.3 |
| (a) | 4.2 |
| | 297.9 |
| | 377.9 |
| | 345.7 |
|
未摊销债务发行成本 | (22.7 | ) | | (7.9 | ) | | (11.5 | ) | | (4.5 | ) | | (3.8 | ) | | (50.4 | ) | | (52.6 | ) |
长期债务总额 | $ | 2,564.3 |
| | $ | 743.5 |
| | $ | 726.3 |
| | $ | 977.2 |
| | $ | 844.1 |
| | $ | 5,855.4 |
| | $ | 5,804.0 |
|
债务总额 | $ | 2,885.3 |
| | $ | 924.8 |
| | $ | 814.7 |
| | $ | 1,256.2 |
| | $ | 844.1 |
| | $ | 6,725.1 |
| | $ | 6,600.3 |
|
| |
(a) | 数额包括因采用ASU 2016-02而确认的融资租赁。有关更多信息,见精简综合财务报表附注2和9。 |
信贷设施
有关公司信贷协议的其他资料,可参阅第7项“管理层对财务状况及营运结果的讨论及分析”,以及公司综合财务报表附注6。2019年度报告。
有关该公司主要信贷协议的资料(不包括下文所述的能源服务应收款项设施)2019年12月31日和2018,见下表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计的货币) | | 总容量 | | 借款未偿 | | 信用证和担保书未付 | | 可用借款能力 |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | |
Americigas OLP | | $ | 600.0 |
| | $ | 321.0 |
| | $ | 62.7 |
| | $ | 216.3 |
|
UGI国际有限责任公司(A) | | € | 300.0 |
| | € | 160.5 |
| | € | — |
| | € | 139.5 |
|
能源服务 | | $ | 200.0 |
| | $ | 20.0 |
| | $ | — |
| | $ | 180.0 |
|
UGI实用程序 | | $ | 350.0 |
| | $ | 279.0 |
| | $ | — |
| | $ | 71.0 |
|
UGI公司(B) | | $ | 300.0 |
| | $ | 290.0 |
| | $ | — |
| | $ | 10.0 |
|
截至2018年12月31日 | | | | | | | | |
Americigas OLP | | $ | 600.0 |
| | $ | 368.5 |
| | $ | 63.5 |
| | $ | 168.0 |
|
UGI国际有限公司 | | € | 300.0 |
| | € | — |
| | € | — |
| | € | 300.0 |
|
能源服务 | | $ | 240.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 240.0 |
|
UGI实用程序 | | $ | 450.0 |
| | $ | 296.0 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 152.0 |
|
| |
(a) | 2018年UGI国际信贷设施协议允许UGI国际有限责任公司以欧元或美元借款。在…2019年12月31日,借款金额为1.8亿美元,相当于1.605亿欧元. |
| |
(b) | 未偿还的借款在精简的综合资产负债表上被列为“长期债务”。 |
根据本公司主要信贷协议的平均每日及高峰短期借款三结束的几个月2019年12月31日和2018如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 最后三个月 | | 最后三个月 |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
(百万美元或欧元) | | 平均 | | 峰 | | 平均 | | 峰 |
Americigas OLP | | $ | 322.0 |
| | $ | 359.0 |
| | $ | 306.3 |
| | $ | 401.0 |
|
UGI国际有限公司 | | € | 187.0 |
| | € | 187.3 |
| | € | — |
| | € | — |
|
能源服务 | | $ | 40.5 |
| | $ | 76.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
UGI实用程序 | | $ | 225.6 |
| | $ | 281.0 |
| | $ | 250.7 |
| | $ | 311.0 |
|
UGI公司 | | $ | 293.9 |
| | $ | 300.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
应收款融资机制。能源服务公司有一个应收款融资机制,其发行人的应收账款支持的商业票据目前预定于2020年10月23日到期。在…2019年12月31日,未清的ESFC贸易应收款余额为8 600万美元,其中6 840万美元卖给了银行。在…2018年12月31日,ESFC贸易应收账款未清余额为1.354亿美元,其中1 000万美元出售给了该银行。出售给银行的金额在精简的综合资产负债表上反映为“短期借款”。在三结束的几个月2019年12月31日和2018应收账款最高销售额分别为6 840万美元和1 500万美元,日均销售量分别为4 980万美元和150万美元。
股息及分配
2019年11月22日,UGI董事会宣布每股现金股息为0.325美元。股息于2020年1月1日派发给2019年12月16日创纪录的股东。在2020年的1月22日,UGI的董事会宣布每普通股0.325美元的季度股息。红利将于2020年4月1日支付给创纪录的股东。
现金流量
由于公司业务的季节性,在第二和第三财政季度,当客户为高峰采暖季节期间消费的天然气、液化石油气、电力和其他能源产品和服务支付费用时,经营活动的现金流动通常是最强的。反之,营运现金流量一般处于最低水平。
第四和第一个财政季度时,公司对营运资本的投资,主要是存货和应收账款,一般都是最大的。
经营活动。 经营活动的现金流年复一年的变化会受到营运资本的变化的显著影响,特别是在能源商品价格发生重大变化的时期。经营活动的现金流量为$1.184亿2019年三-月期与美元相比9 660万2018年三-月期。营运流动资金变动前的经营活动现金流量为$3.556亿2019年三-月期3.722亿美元在前一年。用于为营运流动资金变动提供资金的现金共计2.372亿美元2019年三-月期2.756亿美元在前一年。2019年三个月期间用于为营运流动资金的变化提供资金的现金净额减少,除其他外,反映了本年度从大宗商品衍生工具交易对手方收到的担保金与前一年支付的担保金相比,以及与前一年的净还款相比,本年度天然气公用事业公司购买天然气成本的净回收率。这些正现金流动效应被用于资助其他业务周转资本账户净变化的更多现金部分抵消,除其他外,包括库存和应付账款变化带来的现金流量减少。
投资活动。 投资活动所用现金流量为$1.759亿2019年三-月期与$1.94亿在前一年。投资活动现金流量主要受到以下因素的影响:不动产、厂房和设备的现金支出;购买企业和资产的现金;投资投资;以及出售资产和企业的收益。不动产、厂房和设备的现金支出为1.82亿美元2019年三-月期1.833亿美元在前一年。2018年用于收购企业和资产的现金三-月期反映能源服务公司对南泽西能源公司天然气营销业务的收购。
筹资活动。融资活动使用的现金流量为美元3 260万2019年三-月期间与筹资活动提供的现金流量相比较1.34亿在前一年。融资活动的现金流变化主要是由于长期债务的发行和偿还;短期净借款;UGI普通股的股息和分配;2018年三个月期间,Americigas Partners公开持有的普通股;以及UGI普通股的发行。前一年期间融资活动的现金流量反映了2018年10月UGI国际再融资交易的重要性。2018年10月25日,UGI国际有限责任公司根据一项新的五年无担保高级贷款协议,在一项可变利率的定期贷款安排下借入3亿欧元。同样在2018年10月25日,UGI国际有限责任公司(UGI International,LLC)发行了一笔3.5亿欧元的私人承销债券,本金为3.25%,高级无担保债券将于2025年11月1日到期。这些借款的净收益加上手头的现金主要用于偿还UGI法国可变利率定期贷款的5.4亿欧元未偿本金;Flaga可变利率定期贷款的未偿本金4 580万欧元;Flaga的美元定期贷款未偿本金4 990万美元,加上应计利息和未付利息。
公用事业监管事项
基本费率申报。在2020年1月28日,燃气公用事业公司向PAPUC提交了一份申请,要求将住宅、商业和工业客户的基本运营收入增加美元。74.6每年百万美元。增加的收入将为维持安全可靠的天然气服务所需的持续系统改进和运作提供资金,并继续资助旨在促进和奖励客户努力提高对天然气的有效利用的方案。天然气公用事业公司要求新的天然气费率于2020年3月28日生效。然而,PAPUC通常将一般基本费率诉讼的生效日期暂停,但在提交日期后不超过9个月,以便进行调查和公开听证。UGI实用程序无法预测费率案例评审过程的时间或最终结果。
在2019年1月28日,天然气公用事业公司向PAPUC提交了一份利率申请,要求将宾州服务领域的住宅、商业和工业客户的基本营业收入增加一个总额。$71.1百万2019年10月4日,PAPUC发布了一项最后命令,批准允许天然气公用事业公司从2019年10月11日起增加其基本分销收入的和解协议。$30.0根据单一的综合关税,批准了一项统一等级费率计划,并允许天然气公用事业公司将其能源效率、节能和增长扩展关税计划再延长五年。PAPUC的最后订单批准了一项负附加费,以便退还给客户。$24.0在2018年1月1日至2018年6月30日期间,燃气公用事业公司享受了数百万的税收优惠,并根据2018年5月17日的PAPUC命令计算了可适用的利息,该命令自2019年10月11日起生效,为期12个月,是天然气公用事业公司新基准税率的生效日期。
2018年10月25日,PAPUC批准了一项最后命令,规定$3.2从2018年10月27日起,电力公司每年增加百万基础分配率。作为PAPUC最终订单的一部分,电气公司为客户提供了一次性的服务。$0.2与2018年TCJA税收优惠相关的数百万账单信贷。2018年11月26日,宾夕法尼亚州消费者代言人办公室向宾夕法尼亚联邦法院提出上诉,质疑PAPUC接受UGI公用事业公司使用全面预测的未来测试年和处理合并的联邦所得税优惠。2020年1月15日,
宾夕法尼亚州联邦法院确认了PAPUC命令,采纳了UGI公用事业公司在这两个问题上的立场。宾夕法尼亚州消费者倡导者办公室有权就宾夕法尼亚联邦法院的命令向宾夕法尼亚州最高法院提出上诉。
项目3.市场风险的定量和定性披露
我国主要的市场风险风险是:(1)商品价格风险;(2)利率风险;(3)汇率风险。虽然我们使用衍生金融工具和商品工具来降低与预测交易相关的市场价格风险,但我们并不将衍生金融和商品工具用于投机或交易目的。
商品价格风险
与价格波动有关的风险-伙伴关系和我们的UGI国际业务-支付液化石油气的费用主要是市场力量的结果,反映了液化石油气和其他能源商品的供求变化。他们的盈利能力对液化石油气供应成本的变化很敏感。供应成本的增加通常转嫁给客户。然而,合作伙伴关系和UGI国际可能并不总是能够完全或及时地通过产品成本的增长,特别是在产品成本迅速上升的情况下。为了减少液化石油气市场价格风险的波动,该伙伴关系利用合同进行丙烷、丙烷固定价格供应协议和包括价格互换合同在内的场外衍生商品工具的远期购买或销售。我们的UGI国际业务使用场外衍生产品工具,并可不时签订类似于合作伙伴关系的其他衍生产品合约,以减少与购买部分石油气有关的市场风险。用于经济对冲预测购买液化石油气的非柜台衍生商品工具通常在合同到期时结算。
天然气公用事业公司的关税条款允许收回其出售给零售核心市场客户的所有谨慎发生的天然气成本,包括用于对冲购买天然气成本的金融工具的成本。回收条款规定定期调整通过PGC费率从客户实际收取的总额与可收回费用之间的差额。由于这一定价机制,我们的天然气公用事业业务存在着有限的商品价格风险。天然气公用事业公司使用衍生金融工具,包括在纽约商品交易所交易的天然气期货和期权合约,以降低其为零售核心市场客户购买天然气的成本波动。这些衍生金融工具的成本,除任何相关损益外,都包括在天然气公用事业公司的PGC回收机制中。
电力公用事业公司的DS费率包含条款,允许通过适用DS费率收回所有谨慎产生的电力成本,包括用于对冲电力成本的金融工具的成本。由于这一费率机制的存在,我国电力运营中存在着有限的电力成本风险,包括远期购电合同的成本。在…2019年12月31日所有电力公司的远期购电合同均受NPNS例外条款的约束。
此外,天然气公用事业公司和电力公用事业公司不时签订交易所交易的汽油期货合同,预计部分汽油量将用于其业务。这些汽油期货合约按公允价值记录,公允价值的变化反映在业务和行政费用“关于精简的收入综合报表。
为了管理与中流和市场部所有实物天然气和电力的固定价格销售合同有关的市场价格风险,中流和营销公司签订了NYMEX、ICE和场外天然气和电力期货及期权合同,以及天然气基础互换合同或订立固定价格供应安排。中流营销公司还使用NYMEX和场外电力期货合约,在经济上对冲其预期从发电设施销售的部分电力。尽管中流和市场部的固定价格供应安排减轻了与其固定价格销售合同相关的大部分风险,但如果这些协议下的任何供应商未能履行,如果有任何增加的话,更换天然气或电力的成本将对中流营销的结果产生不利影响。为了降低供应商不履约的风险,中流营销公司已经在多个供应商之间进行了多样化的采购。UGI国际的天然气和电力营销业务还利用天然气和电力期货以及远期合同,在经济上对冲与固定价格销售和购买合同相关的市场风险。
中流营销公司还利用纽约商品交易所(NYMEX)和场外期货及期权合约,在经济上对冲价格波动与购买毛利率相关的风险,并预计在近期内出售天然气库存。
中流和市场部已就其发电资产预计产生的部分电力签订了固定价格销售协议。如果这些发电资产无法根据这些协议生产供电所需的全部电力,中流和销售部将需要在现货市场上或根据与其他电力供应商的合同购买电力。因此,更换电力成本的增加可能会对中流营销的结果产生负面影响。
利率风险
我们有固定利率和可变利率的债务。利率的变化会影响可变利率债务的现金流,但一般不会影响其公允价值。相反,利率的变化会影响固定利率债务的公允价值,但不会影响它们的现金流。
我们的可变利率债务2019年12月31日,包括UGI国际公司、LLC公司、UGI公用事业公司、能源服务公司和UGI公司的循环信贷贷款和可变利率定期贷款。这些债务协议的利率通常与短期市场利率挂钩.我们已就定期贷款本金余额的全部或大部分以及定期贷款期限的全部或大部分签订了固定的、可接受的、可变的利率互换协议。我们已指定这些利率互换为现金流对冲工具。在…2019年12月31日,根据可变利率债务协议(不包括上述实际固定利率债务),贷款总额为11.597亿美元.
与我们国内业务相关的长期债务通常以固定利率发行,利率以市场利率为基础,条件和信用评级相似。随着这些长期债务发行的成熟,我们可能会用利率反映当时市场状况的新债务对此类债务进行再融资。为了降低与固定利率债券的短期和中期预测发行相关的利率风险,我们不时地进入IRPA。
外币汇率风险
我们的主要货币汇率风险与美元对欧元有关,在较小程度上与美元对英镑挂钩。我国以外币计价的资产和负债的美元价值将随相关外币汇率的变化而波动。我们不时使用衍生工具来对冲我们对外国子公司的部分净投资。这些净投资套期保值的损益仍然存在于AOCI,直到这些外国业务被出售或清算为止。至于我们对UGI国际业务的净投资,相关外币对美元的价值若下跌10%,将使其账面净值总额在2019年12月31日,增加约1.1亿美元,这一数额将反映在其他综合收入中。我们已根据2018年UGI国际信贷设施协议和UGI国际3.25%的高级债券指定以欧元计价的借款作为净投资套期保值。
为了减少与我们的外国业务有关的净收入波动,主要是由于欧元和英镑之间美元汇率的变化,我们签订了远期外币兑换合同。我们在这些外汇交易合同的多年期内,最终相当于预期的UGI国际本地货币收入的90%,在所得税前。
衍生工具信用风险
如果我们的衍生工具对手方不履行义务,我们将面临损失的风险。我们的衍生工具对手方主要包括大型能源公司以及美国和国际金融机构。我们对我们的对手方维持信用政策,我们认为这降低了整体信用风险。这些政策包括评估和监测我们的对手方的财务状况,包括其信用评级,并与交易对手订立关于信贷限额的协议,或订立净额结算协议,允许在某些金融交易中酌情抵消交易对手的应收款和应付余额。
其中某些衍生票据协议要求交易对手或公司以信用证、父母担保或现金形式提供担保品。在…2019年12月31日,我们已向衍生工具交易对手方认捐净现金抵押品,总额为$8.9。此外,我们的大宗商品交易所交易期货合约通常需要保证金账户中的现金存款.在…2019年12月31日,经纪账户中的限制现金总额为$9 580万。虽然衍生工具的信贷风险集中,但根据衍生工具的总公允价值计算,如果这些交易对手未能按照合约条款履行合约的规定,我们会招致最大损失。2019年12月31日。某些合作伙伴关系的衍生合约具有与信用风险相关的或有特性,如果合作伙伴关系的债务评级被下调,可能需要额外的抵押品。在…2019年12月31日,如果触发了与信用风险相关的或有特征,所需的担保品数量就不会是实质性的。
下表汇总未交收市场风险敏感衍生工具资产(负债)的公允价值。2019年12月31日。该表亦包括在以下情况下衍生工具公允价值的变动:(1)石油气、汽油、天然气、电力及电力输送挤塞费的市价出现10%的负面变动;(2)现行市场利率的50基点不利变动;及(3)欧元及英镑对美元的汇率变动10%。汽油以外的燃气和电力公司的商品衍生工具
期货合约不包括在下表内,因为任何相关的净损益可根据煤气及电力公司的费率退还或向客户追讨。
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| | 资产(负债) |
(百万美元) | | 公允价值 | | 变化 公允价值 |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
商品价格风险 | | $ | (136.7 | ) | | $ | (107.5 | ) |
利率风险 | | $ | (4.2 | ) | | $ | (22.0 | ) |
外币汇率风险 | | $ | 35.5 |
| | $ | (41.0 | ) |
项目4.管制和程序
公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证,使公司在根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中披露的信息被(I)记录、处理、汇总和在证券交易委员会规则和表格规定的时限内报告,(Ii)酌情积累和传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便就所要求的披露作出及时的决定。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涉期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这一评价,首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
从2019年10月1日起,公司通过了ASU 2016-02“租约”(主题842),其中要求改变公司对财务报告的内部控制,包括实施跟踪和核算租约的新软件。
公司最近一季度财务报告内部控制的变化对公司财务报告的内部控制没有实质性影响,或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分其他资料
项目1A。危险因素
除了本报告提供的资料外,你还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。“危险因素”2019年度报告,可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们所描述的风险2019年度报告并不是公司面临的唯一风险。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生重大的不利影响。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
下表列出本季度公司回购普通股的情况。2019年12月31日.
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期间 | | (A)购买的股份总数 | | (B)每股支付的平均价格(或单位) | | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分而购买的股份(或单位)总数(1) | | (D)可根据计划或计划购买的股份(或单位)的最高数量(或接近美元价值)(1) |
2019年10月1日至2019年10月31日 | | — | | $0.00 | | — | | 680万 |
2019年11月1日至11月30日 | | — | | $0.00 | | — | | 680万 |
(2019年12月1日至2019年12月31日) | | 500,000 | | $45.15 | | 500,000 | | 630万 |
共计 | | 500,000 | | | | 500,000 | | |
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(1) | UGI公司普通股的股票是通过延长公司在2018年1月25日宣布的股票回购计划来回购的。UGI董事会授权回购UGI公司普通股800万股,期限四年,至2022年1月止。 |
项目6.展品
作为本报告一部分提交的证物如下(以参考方式列入的证物列有登记人的姓名、报告的类型和提交期限的最后日期,以及提交的证物编号):
以提述方式成立为法团 |
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陈列品 没有。 | | 陈列品 | | 登记人 | | 归档 | | 陈列品 |
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4.14 | | 根据1934年“证券交易法”第12条注册的注册证券说明。 | | | | | | |
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10.1 | | UGI公司与John L.Walsh先生之间于2019年12月6日修订和恢复的“控制变更协定”。 | | | | | | |
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10.2 | | “第一修正案”,日期为2019年12月17日,日期为“信贷协议”,日期为2019年8月1日,由UGI公司和UGI公司作为借款人、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理人,以及其贷款方签署。 | | | | | | |
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10.3 | | “第一修正案”,日期为2019年12月17日,第二份经修正和恢复的信贷协议,日期为2017年12月15日,由美利坚天然气公司作为借款人,作为担保人,富国银行,全国协会,作为行政代理人,瑞士银行放款人和发行银行,富国银行证券有限公司,作为唯一的牵头机构和唯一的银行,以及其他金融机构。 | | | | | | |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条,由首席执行官就截至2019年12月31日的季度的注册报告10-Q进行认证。 | | | | | | |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条,由首席财务官就截至2019年12月31日的季度的注册报告10-Q进行认证。 | | | | | | |
| | | | | | | | |
32 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条,由首席执行官和首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条,就截至2019年12月31日的季度的注册报告10-Q进行认证。 | | | | | | |
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101.INS | | XBRL实例--实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分类法扩展模式 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库 | | | | | | |
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101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库 | | | | | | |
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101.LAB | | XBRL分类法扩展标签链接库 | | | | | | |
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101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库 | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) | | | | | | |
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展示索引
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4.14 | | 根据1934年“证券交易法”第12条注册的注册证券说明。 |
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10.1 | | UGI公司与John L.Walsh先生之间于2019年12月6日修订和恢复的“控制变更协定”。 |
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10.2 | | “第一修正案”,日期为2019年12月17日,日期为“信贷协议”,日期为2019年8月1日,由UGI公司和UGI公司作为借款人、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理人,以及其贷款方签署。 |
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10.3 | | “第一修正案”,日期为2019年12月17日,第二份经修正和恢复的信贷协议,日期为2017年12月15日,由美利坚天然气公司作为借款人,作为担保人,富国银行,全国协会,作为行政代理人,瑞士银行放款人和发行银行,富国银行证券有限公司,作为唯一的牵头机构和唯一的银行,以及其他金融机构。 |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条,由首席执行官就截至2019年12月31日的季度的注册报告10-Q进行认证。 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条,由首席财务官就截至2019年12月31日的季度的注册报告10-Q进行认证。 |
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32 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条,由首席执行官和首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条,就截至2019年12月31日的季度的注册报告10-Q进行认证。 |
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101.INS | | XBRL实例--实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH | | XBRL分类法扩展模式 |
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101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库 |
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101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库 |
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101.LAB | | XBRL分类法扩展标签链接库 |
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101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库 |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | UGI公司 |
| | (登记人) |
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日期: | 2020年2月6日 | 通过: | /S/Ted J.Jastzebski |
| | | 特德·J·贾斯特泽斯基 |
| | | 首席财务官 |
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| | | |
日期: | 2020年2月6日 | 通过: | /S/Laurie A.Bergman |
| | | 劳里·伯格曼 |
| | | 副总裁、会计主任 |
| | | 和公司主计长 |