目录

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美国
证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告

截至2019年12月31日止的季度统计数字

或

☐

依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金档案号码：001-35608

天然食品店由维生素家庭，公司。

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

特拉华州		45-5034161
( 公司或组织的州或其他管辖范围)		(I.R.S.雇主) 识别号)

西阿拉梅达公园路12612号		80228
科罗拉多州莱克伍德 (主要行政办公室地址)		(邮政编码)

(303) 986-4600

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一班的职称	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元	NGVC	纽约证券交易所

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是的，没有☐

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的，没有☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速滤波器☐		加速过滤器
非加速滤波器☐		小型报告公司
		新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的，☐号码

截至2020年2月4日，注册人普通股0.001美元的未发行股票数量为22489902股。

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目录

天然食品店由维生素家庭，公司。

表格10-q季度报告

截至2019年12月31日止的季度统计数字

目录

除非上下文另有要求或另有指示: (i)这里所有提及“我们”、“天然食品店”和 这个 “公司“统称”纳图有维生素的杂货店，公司及其合并的子公司 (Ii)凡提述“财政年度”之处，均指自上一年度十月一日起至该年度九月三十日止的一年(例如,“财政年度2020“指从十月一日起的一年，2019到9月30日，2020).

前瞻性陈述

本季度报告关于表10-Q(此表10-Q)除历史资料外，还包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括在整个表格10-Q，包括在题为“管理的讨论和分析的财务状况和结果的业务”一节。所有非历史事实陈述，包括与我们的行业、商业战略、与我们的市场状况、未来业务、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源、未来增长有关的事项有关的陈述，都是前瞻性陈述。我们可以使用“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“意图”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“未来”、“目标”和类似的术语和短语来识别这种形式的前瞻性语句。

这份表10-Q中的前瞻性陈述是基于管理层目前的预期，并且会受到不确定性和环境变化的影响。我们不能向你保证，对我们有影响的未来事态发展将是我们所预期的。由于全球、区域或地方政治、经济、商业、竞争、市场、监管和其他因素的变化，实际结果可能与这些预期大不相同，其中许多因素是我们无法控制的。我们相信这些因素包括我们在截至2019年9月30日的财政年度(表格10-K)的年度报告(表格10-K)中所提及的第1A项“风险因素”，以及本表格第II部第1A项--“风险因素”。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果我们的任何假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能在实质性方面与这些前瞻性陈述中预测的结果不同。

我们在本表格10-Q中所作的任何前瞻性声明，只会在本报告发表之日发表。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能不时出现，我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有义务公开更新任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来的发展或其他原因，除非是适用的证券法所要求的。不过，我们建议你参考我们在未来向证券交易委员会(SEC)提交的报告中可能披露的任何信息。我们的报告和其他提交给证券交易委员会的文件可在证券交易委员会的网站上查阅www.sec.gov。我们的报告和提交给证券交易委员会的其他文件也可以通过我们的网站免费获得www.naturalgrocers.com.

第一部分财务信息

项目1.财务报表

天然食品杂货店由维生素农舍公司。

合并资产负债表

(单位：千美元，但每股数据除外)

见所附未经审计的临时合并财务报表附注。

天然食品杂货店由维生素农舍公司。

综合收入报表

(未经审计)

(单位：千美元，但每股数据除外)

见所附未经审计的临时合并财务报表附注。

天然食品杂货店由维生素农舍公司。

现金流动合并报表

(未经审计)

(千美元)

见所附未经审计的临时合并财务报表附注。

天然食品杂货店由维生素农舍公司。

股东权益变动综合报表

截至2019年12月31日及2018年12月31日止的3个月

(未经审计)

(单位：千美元，但每股数据除外)

见所附未经审计的临时合并财务报表附注。

天然食品杂货店由维生素农舍公司。

未经审计的临时合并财务报表附注

2019年12月31日和2018年12月31日

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析，应与本表格10-Q中其他地方所载的未经审计的合并财务报表及其附注以及我们表格10-K中的审定合并财务报表及其附注一并阅读。这个MD&A包含前瞻性的语句.参考“前瞻性陈述” 在这个表格的开头，10-Q对这些类型的陈述作了解释.由于四舍五入的影响，本节所包含的汇总数字，以及相应的百分比或基点变化，不一定是之和。.

公司概况

我们经营天然和有机食品和膳食补充剂商店，重点是提供高质量的产品，以负担得起的价格，卓越的客户服务，营养教育和社区外展。我们提供各种天然和有机食品，身体护理产品和膳食补充剂，符合我们严格的质量标准。我们相信，自成立以来，我们一直站在天然和有机食品运动的前列。我们的总部设在科罗拉多州的莱克伍德。截至2019年12月31日，我们在20个州经营了155家门店，包括科罗拉多州、阿肯色州、亚利桑那州、爱达荷州、爱荷华州、堪萨斯州、路易斯安那州、明尼苏达州、密苏里州、蒙大拿州、内布拉斯加州、内华达州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉荷马州、俄勒冈州、德克萨斯州、犹他州、我们还在科罗拉多州的黄金经营一个散装食品重新包装设施和配送中心。

我们提供各种天然和有机杂货和膳食补充剂，以满足我们严格的质量指南。我们的商店大约有5，000至16，000平方英尺的销售面积，平均约11，000平方英尺的销售面积。

有机食品和天然食品行业的增长，以及消费者对健康和营养的兴趣日益增长，使我们能够继续开设新的商店，进入新的市场。在截至2019年9月30日的五个财政年度中，我们以12%的复合年增长率增加了店面数量。在2019年财政年度，我们开了6家新店。我们计划在2020年财政年度开设五至六家新店，其中两家在截至2019年12月31日的三个月内开业。从2019年12月31日到这张表10-Q的日期，我们开了一家新店.截至本报告发布之日，我们已签订租约，计划在2020年及以后新开四家门店。我们还为另外一家新店购买了这处房产。我们计划在2020年财政年度搬迁一至两家商店。到目前为止，我们还没有在2020年财政年度搬迁过任何商店。

性能要点

以下简要讨论了我们在截至2019年12月31日的三个月的业绩要点，并在整个MD&A.中作了进一步的详细介绍。主要财务指标包括但不限于可比商店销售额、每日平均可比商店销售额、成熟商店销售和平均成熟商店销售在本MD&A.后面的“关键财务度量”一节中定义。

产业趋势与经济学

我们确定了以下最近的趋势和因素，这些趋势和因素已经并可能继续影响我们的业务结果和财务状况：

当我们在美国各地扩张，进入消费者可能不太熟悉我们品牌的市场时，我们寻求为我们的商店确保优质的房地产地点，以便在这些市场上与消费者建立更大的知名度。这一战略导致了较高的租赁费用，我们预计这些增加的费用将持续到可预见的将来。我们截至2019年12月31日的三个月的财务业绩反映了这些因素的影响，我们预计未来的财政状况也将受到同样的影响。

我们的表现也受到自然和有机产品、膳食补充剂和在家用餐准备方面的趋势的影响。消费者对膳食补充剂或天然和有机食品的偏好可能会由于经济条件、食品安全观念、消费者选择的变化和这些产品的成本等因素而发生变化。改变消费者对我们产品的偏好，包括我们产品的减少或变化，将对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，对膳食补充剂、产品召回或新的或更新的监管标准的安全性的负面宣传可能会对我们销售的产品的需求产生不利影响，并可能导致较低的消费流量、销售和运营结果。

展望

我们相信，有几个关键因素有助于我们的成功，并将使我们能够增加我们的同类商店销售，并继续盈利扩大。这些因素包括：忠诚的客户群、不断增加的购物篮规模、消费者对营养和健康的兴趣日益增长、注重客户服务的差异化购物体验、营养教育和方便的购物者友好的零售环境，以及我们专注于高质量、负担得起的天然和有机食品和膳食补充剂。

我们计划在可预见的将来继续开设新的商店和进入新的市场。预计在可预见的未来，新店单位的增长率将与近年来相当，这取决于经济和商业条件等因素。在过去几年，我们加强了基础设施，使我们能够支持我们的持续增长。此外，最近几年，我们相信我们已经通过扩大我们的数字和社会媒体的存在和进一步发展我们的客户忠诚度和更多的客户参与。{N]功率^® 客户忠诚度计划。

我们相信，我们有机会继续扩大我们的商店基础，扩大盈利能力和增加可比商店销售。然而，未来的销售增长，包括可比较的商店销售额，以及我们的盈利能力可能因自然和有机食品和膳食补充剂行业竞争条件的增加以及区域和一般经济条件的增加而有所不同。随着我们继续扩大我们的商店基础，我们相信有机会提高成本的杠杆作用，例如行政费用，以及增加采购产品的规模经济。然而，由于我们致力于以负担得起的价格提供高质量的产品和增加竞争，我们的大宗食品重新包装设施和配送中心的这种采购经济和效率可能不会在短期内反映在我们的毛利率中。此外，由于我们的租金义务和相关占用费用的固定性质，我们的杠杆成本能力可能受到限制。

我们的经营业绩可能会受到上述因素以及其他各种内部和外部因素和趋势的影响，这些因素和趋势在我们表格10-K中的1A项“风险因素”和本表格第二部分第1A项“风险因素”中有更全面的描述。

我们业务中的主要财务指标

在评估我们的表现时，我们会考虑多方面的表现和财政措施。主要措施如下：

净销售额

我们的销售净额包括销售总额、折扣净额、内部优惠券、退货和津贴.在比较期间的净销售额时，我们监测以下情况：

货物销售成本和占用费用

我们的货物销售成本和占用成本包括在此期间出售的库存成本(扣除折扣和津贴)、运输和装卸费用、分销和供应链成本(包括我们的散装食品重新包装设施的费用)、购买成本、收缩费用和商店占用费用。商店占用费用包括租金、公用区域维护和房地产税。包括在货物销售成本中的折旧费用涉及直接用于我们散装食品重新包装设施的资产的折旧。我们的商品销售成本和占用成本的组成部分可能与我们的竞争对手不一样，因此，我们的货物销售成本和占用成本数据包括在本表格10-Q中，可能与我们的竞争对手的数据不相同，也可能无法与我们的竞争对手提供的类似数据进行比较。随着新商店的成熟和销售的增加，占用成本在销售中所占的比例通常会下降。被归类为融资租赁义务(以前列为资本和融资租赁义务)的租赁的租金付款不计入货物销售成本和占用成本。相反，这些租金付款被确认为相关债务的减少和利息支出。

毛利和毛利率

毛利等于我们的净销售额减去我们的销售成本和占用成本。毛利是指毛利占净销售额的百分比。毛利率受到零售价格、产品成本、占用成本和销售产品组合以及我们开设新店的速度的影响。

商店费用

商店费用包括商店一级的费用，如工资和福利、基于股份的补偿、用品、公用事业、折旧、广告、银行信用卡费用以及与业务和采购支助有关的其他相关费用。商店费用中包括的折旧费用涉及直接在仓库使用的资产的折旧，包括土地改良、租赁改良、固定装置和设备以及计算机硬件和软件的折旧。与商店融资租赁有关的使用权资产的折旧费用也被视为存储费用。此外，储存费用包括处置固定资产时记录的任何损益，通常与仓库搬迁有关。商店的大部分费用是劳动相关的费用，我们对这些费用进行了严格的管理，这些费用与销售趋势密切相关。与新商店相比，新店与劳动力相关的支出占销售额的比例往往更高，因为新店需要最低限度的人员配置，以保持足够的客户服务水平，同时降低销售额。随着新店销售额的增加，与劳动力相关的支出在销售额中所占的比例通常会下降.

行政费用

行政费用包括与家庭办公室有关的费用，如工资和福利、股份补偿、办公用品、硬件和软件费用、折旧和摊销费用、占用费用(包括租金、公共区域维护、房地产税和水电费)、专业服务费用、与我们董事会有关的费用、与遵守萨班斯-奥克斯利规定有关的费用以及其他一般和行政费用。行政费用中包括的折旧费用涉及在内政部直接使用的资产的折旧，包括土地改良、租赁改良、固定装置和设备以及计算机硬件和软件的折旧。

开业前和搬迁费用

营业前和搬迁费用可包括开店前发生的租金、工资、广告、用品和其他杂项费用。租金费用一般发生在商店开店日期前一至四个月的分类为经营的商店租赁。对于被归类为资本租赁或融资租赁的商店租赁，不确认开馆前的租金费用.其他营业前和搬迁费用一般发生在开店前60天。与开设新店有关的某些广告和促销费用可能会在商店开业前后发生。所有开业前和搬迁前的费用均按所发生的方式列支。

利息费用网

利息费用包括与融资租赁债务(以前列为资本和融资租赁债务)(扣除资本利息)有关的利息，以及我们的信贷贷款。

业务结果

下表列出我们业务结果的主要组成部分，按所述期间销售净额的百分比表示：

三个月结束十二月三十一日, 2019与截止的三个月相比十二月三十一日, 2018

下表汇总了所列期间的业务结果和其他业务数据，以千美元计：

净销售额

截至2019年12月31日的三个月，净销售额增长850万美元(3.8%)，至2.3亿美元，而截至2018年12月31日的三个月为2.215亿美元，主要原因是可比门店销售增长410万美元，新店销售增长460万美元，但2019财年第一季度关闭的一家门店的销售额减少20万美元，部分抵消了这一增长。截至2019年12月31日的三个月，与2018年12月31日终了的三个月相比，日均可比商店销售额增长了1.9%。每日平均可比商店销售额的增长是由于日平均交易规模增加2.5%，但被平均交易量下降0.6%部分抵消。截至2019年12月31日的三个月内，可比门店的平均交易规模为37.22美元。截止2019年12月31日的三个月里，成熟商店的日平均销售额比2018年12月31日的三个月增长了0.8%。在截至2019年12月31日的三个月内，可比商店销售额的增长主要是由于市场营销活动、促销定价活动以及会员数量和使用情况的增加所致。{N]功率客户忠诚度计划。

毛利

截至2019年12月31日的三个月，毛利增长140万美元，至6，050万美元，增幅2.3%，而2018年12月31日终了的三个月，毛利润为5，910万美元，主要原因是可比较商店数量的增加。截至2019年12月31日的三个月，毛利率降至26.3%，而截至2018年12月31日的三个月为26.7%。在截至2019年12月31日的三个月中，毛利率下降的大约一半是由于我们采用ASC 842而导致入住费增加。截至2019年12月31日的三个月毛利率下降的其余部分反映了产品利润率的下降，原因是销售组合转向利润率较低的产品。

在2018年12月31日之前的三个月里，我们有21份商店租约被归类为资本和融资租赁义务。截至2019年9月30日，23份租约被列为资本和融资租赁义务。在截至2019年12月31日的三个月内，由于我们通过了自2019年10月1日起生效的ASC 842：(1)8项以前的资本融资租赁债务被注销并重新归类为经营租赁；(2)10项以前的资本融资租赁被归类为融资租赁；(3)6项以前的资本租赁债务被归类为融资租赁。截至2019年12月31日，该公司共有16份被列为融资租赁的租约。重新归类为经营租赁的租约现在产生租金费用，租金费用记作占用费用，而不是减少租赁义务和利息费用。

商店费用

截至2019年12月31日的三个月，商店开支增加了230万美元(4.7%)，至5140万美元，而2018年12月31日终了的三个月为4910万美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月里，商店支出占销售额的比例分别为22.4%和22.2%。商店开支占销售额的百分比增加，完全是由于我们采用了ASC 842。

行政费用

截至2019年12月31日的三个月，行政支出增加了50万美元(9.5%)，达到580万美元，而截至2018年12月31日的三个月为530万美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中，行政支出占销售额的比例分别为2.5%和2.4%。

开业前和搬迁费用

截止2019年12月31日的三个月，营业前和搬迁费用减少了20万美元(36.0%)，至40万美元，而截至2018年12月31日的三个月，这一数字为70万美元，这是由于新开店和搬迁的数量和时间的影响。在截至2019年12月31日的三个月里，我们开设了两家新店，但没有搬迁，而2018年12月31日终了的三个月里，我们开设了四家新店，并搬迁了一家门店。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中，开业前和搬迁费用占销售额的比例分别为0.2%和0.3%。

利息费用网

截至2019年12月31日的三个月，扣除资本化利息后的利息支出减少了70万美元(57.3%)，至50万美元，而截至2018年12月31日的三个月为130万美元。利息费用减少的主要原因是，截至2019年12月31日的三个月期间，融资租赁(以前列为资本租赁和融资租赁)的数量减少。这与上述占用成本的增加是一致的，因为以前的资本融资租赁已被重新归类为经营租赁，而现在产生直线租赁费用，而不是减少租赁义务和利息费用。

所得税

截至2019年12月31日的三个月，所得税支出减少了10万美元，至40万美元，而截至2018年12月31日的三个月为60万美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中，该公司的实际所得税税率分别约为19.2%和21.0%。

净收益

截至2019年12月31日的三个月，净利润为190万美元，即每股稀释收益0.08美元，而截至2018年12月31日的三个月，净利润为220万美元，即每股稀释收益0.10美元。

非公认会计原则财务措施

EBITDA

根据公认会计原则，EBITDA不是衡量财务业绩的指标。我们将EBITDA定义为利息支出前的净收益、所得税和折旧及摊销的备抵。下表对所列期间的净收益与EBITDA进行了核对，单位为千美元：

截至2019年12月31日的三个月，EBITDA下降6.8%，至1，060万美元，而截至2018年12月31日的3个月，EBITDA为1，130万美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中，EBITDA占销售额的百分比分别为4.6%和5.1%。由于自2019年10月1日起采用ASC 842，融资租赁商店的数量(以前列为资本和融资租赁义务)从2018年12月31日的21家减少到2019年12月31日的16家。融资租赁对EBITDA有积极的影响，因为如上所述，它们会降低货物销售成本和占用成本。相反，在截至2019年12月31日的三个月内，经营租赁的商店数量增加，导致货物销售成本和占用成本上升，这影响了EBITDA和EBITDA占销售额的百分比。

管理层认为，一些投资者通过纳入EBITDA(一种非GAAP财务指标)来提高对我们业绩的理解。我们相信，EBITDA提供了更多关于以下方面的信息：(一)我们的经营业绩，因为它有助于我们在一致的基础上比较我们商店的经营业绩，因为它消除了非现金折旧和摊销费用的影响，以及我们的核心业务不是直接产生的项目，如利息费用和所得税，以及(Ii)我们的业绩和我们的经营战略的有效性。此外，EBITDA是我们信贷贷款下的金融契约中一项措施的组成部分。

此外，管理层认为，一些投资者利用EBITDA作为评估本行业公司整体经营业绩的补充措施。管理层认为，将这一非GAAP财务指标作为比较我们目前运营结果的合理依据，将增强一些投资者对我们业绩的理解。通过提供这一非公认会计原则的财务措施，以及对净收益的调节，我们相信我们正在提高分析师和投资者对我们的业务和运营结果的了解，并帮助分析师和投资者评估我们的战略举措执行得有多好。

我们的竞争对手可能对EBITDA的定义有所不同，因此，我们对EBITDA的衡量标准可能无法与其他公司直接比较。不包括在EBITDA之外的项目是理解和评估财务执行情况的重要组成部分。EBITDA是对业务业绩的补充计量，不应单独考虑，也不应作为合并财务报表所列净收益或其他财务报表数据的替代或替代，作为财务执行情况的指标。EBITDA作为一种分析工具具有局限性，不应孤立地考虑，也不应作为对我们根据公认会计原则报告的结果的分析的替代或替代。其中一些限制是：

由于这些限制，EBITDA不应被视为衡量我们投资于业务增长的可自由支配的现金。我们主要依靠我们的GAAP结果和使用EBITDA作为补充信息来弥补这些限制。

流动性与资本资源

我们目前的主要流动资金来源是业务活动产生的现金、现金和现金等价物的当前余额以及信贷机制下的借款。我们对现金的主要用途是采购库存、运营费用、资本支出，主要是与开设、搬迁和改建商店、偿债和公司税有关的支出。截至2019年12月31日，我们有520万美元的现金和现金等价物，以及根据我们的信贷机制可供借款的4 070万美元。

2016年5月，我们董事会批准了一项为期两年的股票回购计划，根据该计划，公司可花费高达1，000万美元回购公司普通股的股份。2018年5月，我们的董事会批准将股票回购计划延长两年.由于延期，股份回购计划将于2020年5月4日终止。在截至2019年12月31日的三个月内，我们没有回购任何股票。在2020年1月1日至2020年2月3日(作出决定的最新可行日期)之间，我们没有再购买我们的普通股的任何额外股份。根据股票回购计划，公司普通股的美元价值为830万美元。我们预计股票回购的资金将来自运营现金流、超额现金和/或信贷贷款。购买股票的时间和数量将取决于我们的资本需求和股票市场状况。

在2019年11月13日，我们的董事会批准了一个季度每股普通股现金红利的启动。截至2019年12月2日营业结束时，普通股每股0.07美元的初始季度现金股息已于2019年12月17日支付给创纪录的股东。2020年2月5日，董事会批准将于2020年3月17日向截至2020年3月2日营业结束时有记录的股东支付每股0.07美元的现金红利。

我们计划继续开设新的商店，这可能需要我们在信贷贷款下借入额外的金额。我们计划在2020年财政年度的剩余时间内花费大约1 600万至2 100万美元用于新开张的3至4家商店和1至2家分店的搬迁。我们认为，现金和现金等价物，加上业务产生的现金和我们信贷机制下的借款，将足以满足我们的周转资金需要和计划中的资本支出，包括至少在今后12个月内与新商店需求有关的资本支出。我们的流动资金状况得益于这样的事实：我们通常在同一天向客户收取销售现金，如果是信用卡或借记卡交易，则在相关销售后的几天内收取现金。

通常情况下，我们的新店需要前期资本投资约210万美元，其中包括资本支出约160万美元，扣除租户津贴，初始库存约30万美元，扣除应付款，以及营业前费用约20万美元。

下文概述了我们在所述期间的业务、投资和筹资活动，以千美元计：

经营活动

经营活动提供的现金净额主要包括按非现金项目调整的净收入，包括折旧和摊销以及递延税的变动，以及营运资本变动的影响。截至2019年12月31日的三个月，营业活动提供的现金增加了300万美元，至1050万美元，增幅为39.2%，而2018年12月31日终了的三个月为750万美元。经营活动提供的现金增加，主要是由于营运资本提供的现金增加，以及调整为非现金项目的净收入增加。随着我们继续开设新店，我们对库存的周转资金需求可能会增加。

投资活动

截至2019年12月31日的三个月，用于投资活动的净现金增加40万美元(3.6%)，至1，200万美元，而2018年12月31日终了的3个月为1，160万美元。增加的主要原因是，用于内部使用的软件投资增加了90万美元，但与2018年12月31日终了的三个月相比，财产和设备购置减少了50万美元，部分抵消了这一增加额。

筹资活动

由(用于)融资活动提供的现金净额主要包括我们信贷机制下的借款和还款。截至2019年12月31日的三个月，融资活动提供的现金为40万美元，而2018年12月31日终了的三个月用于筹资活动的现金为80万美元。在截至2019年12月31日的三个月内，该公司根据信用基金获得净借款，除其他外，用于为公司股东提供股息。

信贷贷款

信贷机制下可供借款的数额为5 000万美元，包括备用信用证的500万美元分限额。经营公司是信贷安排下的借款人，其债务由控股公司和VC2担保。信贷贷款的担保主要是对公司所有资产的留置权。本公司有权在到期日之前的任何时间，在信贷工具下借款、预付和再借款。信贷贷款于2024年11月13日到期。

对于信贷机制下的浮动利率借款，利息由贷款人的行政代理人根据经营公司最近的合规证明确定，并按基准利率减去贷款人根据某些金融措施的利差确定。对于信贷安排下的固定利率借款，利息是由利率期的利率加上贷款人根据某些金融措施进行的利差确定的。未使用的承付费是根据某些财务措施计算的。

信贷贷款要求遵守某些惯例的业务和财务契约，包括杠杆率。信贷贷款机制还对公司承担额外债务、担保其他义务、给予资产留置权和进行投资或收购等方面的能力规定了某些其他习惯上的限制。此外，信贷机制禁止经营公司向控股公司支付现金红利，但只要不存在违约或由此而产生违约，经营公司可向控股公司支付现金股利，数额足以使控股公司：(一)支付在正常业务过程中发生的各种审计、会计、税务、证券、赔偿、偿还、保险和其他合理费用；(二)回购普通股股份，并在任何财政年度支付总额不超过1 000万美元的股息。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，我们在信贷机制下分别有830万美元和570万美元未偿还。截至2019年12月31日和2019年9月30日的每一天，我们都有100万美元的未提款、签发和未付信用证，这些信用证被保留在根据信贷机制的条款可供借款的数额中。截至2019年12月31日和2019年9月30日，我们有4，070万美元和4，330万美元可根据信贷机制借款。

截至2019年12月31日和2019年9月30日的每一天，该公司都遵守了信贷贷款下的债务契约。

股票回购

关于公司股份回购的某些信息列于未审计的临时合并财务报表附注6的“股份回购”标题下，该说明载于本表第一部分第1项。

表外安排

截至2019年12月31日，我们的资产负债表外安排包括：(I)我们信贷贷款的未提取部分和(Ii)已签署但其条款尚未开始的租约。截至2019年12月31日，该公司已签署了五份尚未生效的租约；这些租约适用于2020财政年度及以后的四家新店和一家搬迁店。与这些租约有关的合同债务为1 790万美元(见附注7)。我们没有其他资产负债表外的安排已经或相当可能对我们的合并财务报表或财务状况产生重大影响。

最近的会计公告

见本表格所列合并财务报表附注2。

关键会计政策

根据公认会计原则编制我们的合并财务报表要求我们作出影响或有资产和负债的报告数额、负债、收入、支出和相关披露的估计和假设。实际数额可能与这些估计数不同。我们的估计是基于历史经验，以及我们认为在当时情况下是合理的其他各种假设和因素。我们不断评估我们的会计政策和由此产生的估计，以便在事实和情况下作出我们认为适当的调整。

影响我们在编制财务报表时使用的更重要的判断和估计的关键会计政策包括所得税会计、长期资产减值会计和租赁会计，在第7项“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的标题“关键会计政策”下对这些政策进行了更详细的讨论。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

在一定程度上，我们面临利率变化与我们的信贷贷款。我们不使用金融工具进行交易或其他投机目的。根据第7A项“市场风险的定量及定性披露”所提供的资料，我们的市场风险状况并无重大改变。

项目4.管制和程序

对披露控制和程序的评估

我们的管理层在我们的首席执行官以及主要财务和会计官的参与下，根据“外汇法”第13a-15条规则评估了截至本表格10-Q所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即资源受到限制，管理部门必须运用自己的判断来评价可能的控制和程序相对于其成本的好处。

根据这一评价，我们的主要执行干事以及主要财务和会计干事得出结论，我们的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2019年12月31日的季度内，我们实施了控制措施，以确保我们充分评估我们的合同，并适当评估新的租赁会计准则对我们财务报表的影响，以便于自2019年10月1日起采用该标准。

在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

第二部分.其他资料

项目1.法律程序

我们定期参与各种法律诉讼，包括歧视和其他与就业有关的索赔、客户人身伤害索赔、调查和其他在正常业务过程中发生的诉讼。当一件事的潜在责任可以估计，而损失被认为是可能的时候，我们记录估计的损失。由于与诉讼、调查和索赔的解决有关的不确定性，最终结果可能与我们的估计不同。虽然我们不能肯定地预测对我们提出的任何诉讼、调查和索赔的最终解决办法，但我们不相信我们目前正在进行的任何法律程序将对我们的业务、前景、财务状况、现金流动或业务结果产生重大不利影响。

项目1A。危险因素

下面的风险因素更新了我们表格第一部分“1A-风险因素”中披露的风险因素。

我们销售含有大麻酚(Cbd)的产品可能会导致监管性联邦、州和/或地方当局采取的行动或或代表.消费者。

2018年“农业改良法”(2018年农业法案)使“工业大麻”的种植、加工和销售合法化(E.、含有不超过0.3%四氢大麻酚(THC)的大麻。工业大麻用于生产CBD，一种非精神活性化合物.尽管2018年“农业法案”和随后的美国农业部规定，含有CBD的成品的法律和监管状况仍存在不确定性。食品和药物管理局(FDA)尚未建立生产和销售含有“生物多样性公约”的产品的监管框架，并向某些“生物多样性公约”制造商发出警告信，这些制造商据称违反了“联邦食品、药品和化妆品法”(FDCA)及其颁布的规则，销售其产品。FDA还宣布，它不能根据目前发表的研究得出结论，生物多样性公约被普遍认为是安全的，可用于人类和动物食品。食品和饮料产品，包括营养补充剂，含有非格拉斯成分，被认为是掺假的FDCA。此外，某些州和地方政府已采取行动限制或禁止销售含有“生物多样性公约”的产品。此外，还对某些CBD制造商提起集体诉讼，指控他们的产品被错误地贴上标签，并根据国家消费者保护法进行虚假广告。

我们在某些商店销售含有CBD的产品。虽然我们努力只在允许销售“生物多样性公约”的州和地区销售含有“生物多样性公约”的产品，但这些地区的州和地方当局可通过新的法律和条例，或对现有法律和条例作出解释，限制或禁止销售含有“生物多样性公约”的产品。此外，我们还可能受到联邦、州和(或)地方当局的管制行动，或由消费者或代表消费者提起的法律诉讼，其中除其他外，指称：(1)我们销售的含有CBD的产品违反了适用的联邦或州法律(包括适用的州消费者保护法)；(2)我们销售的含有CBD的产品违反了FDA、FDCA或任何其他联邦或州法律或机构的适用规则、条例或标准，被掺假或贴上了错误的标签或标签；(3)我们销售的含有“生物多样性公约”的产品贴上了标签：(A)没有适当的科学证据支持的明示或暗示的健康主张；或(B)难以或不可能核实的声称；(4)我们销售的含有“生物多样性公约”的产品贴上了不适当的剂量说明或使用建议；(5)我们销售的含有“生物多样性公约”的产品进行了不适当的测试或评估，或未包含所述“生物多样性公约”的浓度；(6)我们出售的含有“生物多样性公约”的产品所含的THC浓度超过了法律允许的浓度。任何此类管制行动或法律程序都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。

项目6.展览

展示索引

†附于表32.1的证明表10-Q不被视为提交给证券交易委员会，也不被纳入维生素园公司提交的任何天然食品店的文件中。根据1933年经修正的“证券法”或经修正的1934年“证券交易法”，不论是在本表格10-Q的日期之前或之后作出的，也不论此种申报文件中所载的任何一般注册语言如何。

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已妥为安排本报告由以下签署人代表其签署，并于2020年2月6日正式授权。

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