假的--06-27Q2202000011161321000000050000004400000380000000.33750.33750.010.01100000000010000000002868000002760000002868000002760000000.00250.00300.0050.00350.030.041250.0425114000000.010.0125000000250000000000011161322019-06-302019-12-2800011161322020-01-2400011161322019-06-2900011161322019-12-2800011161322019-09-292019-12-2800011161322018-09-302018-12-2900011161322018-07-012018-12-2900011161322018-06-3000011161322018-12-290001116132美国公认会计准则:2018 年会计准则更新会员2019-06-302019-06-300001116132美国公认会计准则:2018 年会计准则更新会员2019-06-300001116132US-GAAP:会计准则更新 201602 会员2019-06-3000011161322019-06-300001116132SRT: 最大成员2019-06-302019-12-280001116132TPR:许可商业会员美国公认会计准则:销售收入净成员2019-06-302019-12-280001116132SRT: 最低成员2019-06-302019-12-280001116132TPR: 其他亚洲会员TPR:CoachSepmentMent 成员2019-06-302019-12-280001116132SRT: 北美会员TPR:CoachSepmentMent 成员2019-06-302019-12-280001116132TPR: 其他亚洲会员TPR:CoachSepmentMent 成员2018-09-302018-12-290001116132TPR: 其他亚洲会员TPR:CoachSepmentMent 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成员2018-07-012018-12-290001116132US-GAAP:企业非细分市场成员2019-06-302019-12-280001116132US-GAAP:企业非细分市场成员2018-07-012018-12-290001116132US-GAAP:运营部门成员TPR:CoachSepmentMent 成员2019-09-292019-12-280001116132US-GAAP:企业非细分市场成员2018-09-302018-12-290001116132US-GAAP:运营部门成员TPR:CoachSepmentMent 成员2018-09-302018-12-290001116132US-GAAP:运营部门成员TPR:Katespade 公司会员2018-07-012018-12-290001116132US-GAAP:企业非细分市场成员2019-09-292019-12-280001116132US-GAAP:运营部门成员TPR:CoachSepmentMent 成员2019-06-302019-12-28xbrli: 股票xbrli: pureiso421:USDiso421:USDxbrli: 股票tpr: 分段
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
截至的季度期间 2019年12月28日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
委员会文件编号: 1-16153
Tapestry, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
|
| | |
马里兰州 | | 52-2242751 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
哈德逊广场 10 号, 纽约, 纽约州 10001
(主要行政办公室地址);(邮政编码)
(212) 946-8400
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
|
| | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | TPR | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☑ 是的 ☐没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☑ 是的 ☐没有
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
|
| | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7 (a) (2) (B) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 ☐是的 ☑没有
开启 2020年1月24日,注册人有 276,028,807已发行普通股,这是注册人的唯一一类普通股。
挂毯, INC.
索引
|
| | |
| | 页码 |
第一部分 — 财务信息(未经审计) |
| | |
第 1 项。 | 财务报表: | |
| 简明合并资产负债表 | 1 |
| 简明合并运营报表 | 2 |
| 综合收益(亏损)简明合并报表 | 3 |
| 简明合并现金流量表 | 4 |
| 简明合并财务报表附注 | 5 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 48 |
第二部分 — 其他信息 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 49 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 49 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 49 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 49 |
第 6 项。 | 展品 | 50 |
签名 | | 51 |
在本10-Q表格中,提及 “我们”、“我们”、“Tapestry” 和 “公司” 是指Tapestry, Inc.,包括合并子公司。提及 “Coach”、“Kate Spade”、“kate spade new york” 或 “Stuart Weitzman” 仅指所提及的品牌。
关于前瞻性信息的特别说明
本文件以及本文件、我们的新闻稿以及我们或代表我们不时发表的口头声明中以引用方式纳入的文件,包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些 “前瞻性陈述”,这些陈述基于管理层当前的预期,这些陈述涉及风险和不确定性,可能导致我们的实际业绩与我们当前的预期存在重大差异。这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “相信”、“可能”、“将”、“应该”、“信心”、“趋势”、“打算”、“预期”、“正轨”、“定位”、“当然”、“机会”、“继续”、“项目”、“指导”、“目标”、“预测”、“预期” 计划”、“潜力”、这些术语的负面或可比条款。公司的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异,并受许多风险、不确定性、估计和假设的影响,这些风险可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异,原因包括但不限于:(i)我们通过收购实现预期收益、成本节约和协同效应的能力;(iii)我们精确高效地升级信息技术系统的能力;(iii)风险与潜力相关国际贸易协议的变更以及对进口我们的产品征收额外关税;(iv)我们面临的国际风险,包括货币波动以及我们销售或采购产品的市场经济或政治条件的变化;(v)市场上现有和新竞争的影响;(vi)我们保持品牌价值并及时应对不断变化的时尚和零售趋势的能力;(vii)我们控制成本的能力;(viii) 季节性和季度波动对我们的销售或经营业绩;(ix)我们的商标和其他所有权免遭侵犯的能力;(x)网络安全威胁和隐私或数据安全漏洞的风险;(xii)税收立法的影响;(xii)冠状病毒疫情对我们财务业绩的影响;以及(xiii)第二部分第1A项中规定的其他风险因素。“风险因素” 以及本报告和公司截至财年的10-K表年度报告中的其他部分 2019年6月29日。除非法律要求,否则公司没有义务出于任何原因修改或更新任何此类前瞻性陈述。
在这里你可以找到更多信息
Tapestry的季度财务业绩和其他重要信息可致电投资者关系部(212)629-2618。
Tapestry 将其网站维护在 www.tapestry.com在这里,投资者和其他利益相关方可以免费获得新闻稿和其他信息,并获得我们向美国证券交易委员会提交的定期文件。
挂毯, INC.
简明的合并资产负债表
|
| | | | | | | |
| 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
| (百万) |
| (未经审计) |
资产 | |
| | |
|
流动资产: | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 896.9 |
| | $ | 969.2 |
|
短期投资 | 269.8 |
| | 264.6 |
|
贸易应收账款,分别减去3.8美元和4.4美元的备抵额 | 363.5 |
| | 298.1 |
|
库存 | 748.3 |
| | 778.3 |
|
预付费用 | 65.2 |
| | 99.8 |
|
应收所得税 | 43.3 |
| | 55.8 |
|
其他流动资产 | 124.4 |
| | 91.0 |
|
流动资产总额 | 2,511.4 |
| | 2,556.8 |
|
财产和设备,净额 | 886.3 |
| | 938.8 |
|
经营租赁使用权资产 | 1,996.5 |
| | — |
|
善意 | 1,511.3 |
| | 1,516.2 |
|
无形资产 | 1,649.8 |
| | 1,711.9 |
|
递延所得税 | 36.1 |
| | 19.4 |
|
其他资产 | 108.7 |
| | 134.2 |
|
总资产 | $ | 8,700.1 |
| | $ | 6,877.3 |
|
负债和股东权益 | |
| | |
|
流动负债: | |
| | |
|
应付账款 | $ | 252.4 |
| | $ | 243.6 |
|
应计负债 | 670.1 |
| | 673.6 |
|
经营租赁负债的流动部分 | 329.8 |
| | — |
|
当前债务 | — |
| | 0.8 |
|
流动负债总额 | 1,252.3 |
| | 918.0 |
|
长期债务 | 1,598.0 |
| | 1,601.9 |
|
长期经营租赁负债 | 1,901.2 |
| | — |
|
递延所得税 | 230.5 |
| | 234.1 |
|
应缴长期所得税 | 150.0 |
| | 155.9 |
|
其他负债 | 245.7 |
| | 454.0 |
|
负债总额 | 5,377.7 |
| | 3,363.9 |
|
| | | |
见关于承付款和意外开支的附注15 |
|
| |
|
|
| | | |
股东权益: | |
| | |
|
优先股:(授权的2,500万股;每股面值0.01美元)未发行 | — |
| | — |
|
普通股:(授权的10亿股;每股面值0.01美元)——分别为2.760亿股和2.868亿股 | 2.8 |
| | 2.9 |
|
额外的实收资本 | 3,333.3 |
| | 3,302.1 |
|
留存收益(累计赤字) | 71.3 |
| | 291.6 |
|
累计其他综合收益(亏损) | (85.0 | ) | | (83.2 | ) |
股东权益总额 | 3,322.4 |
| | 3,513.4 |
|
负债和股东权益总额 | $ | 8,700.1 |
| | $ | 6,877.3 |
|
参见随附的注释。
挂毯, INC.
简明合并运营报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | 六个月已结束 |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| (百万,每股数据除外) | | | (百万,每股数据除外) |
| (未经审计) | | | (未经审计) |
净销售额 | $ | 1,816.0 |
| | $ | 1,800.8 |
| | | $ | 3,173.9 |
| | $ | 3,182.0 |
|
销售成本 | 606.3 |
| | 597.3 |
| | | 1,049.7 |
| | 1,043.4 |
|
毛利 | 1,209.7 |
| | 1,203.5 |
| | | 2,124.2 |
| | 2,138.6 |
|
销售、一般和管理费用 | 846.6 |
| | 827.0 |
| | | 1,709.5 |
| | 1,599.8 |
|
营业收入 | 363.1 |
| | 376.5 |
| | | 414.7 |
| | 538.8 |
|
利息支出,净额 | 14.0 |
| | 13.2 |
| | | 26.3 |
| | 26.3 |
|
其他费用(收入) | (5.9 | ) | | (4.2 | ) | | | 6.8 |
| | 0.4 |
|
所得税准备金前的收入 | 355.0 |
| | 367.5 |
| | | 381.6 |
| | 512.1 |
|
所得税准备金 | 56.2 |
| | 112.7 |
| | | 62.8 |
| | 135.0 |
|
净收入 | $ | 298.8 |
| | $ | 254.8 |
| | | $ | 318.8 |
| | $ | 377.1 |
|
每股净收益: | |
| | |
| | | |
| | |
|
基本 | $ | 1.08 |
| | $ | 0.88 |
| | | $ | 1.14 |
| | $ | 1.30 |
|
稀释 | $ | 1.08 |
| | $ | 0.88 |
| | | $ | 1.13 |
| | $ | 1.29 |
|
用于计算每股净收益的股票: | |
| | |
| | | |
| | |
|
基本 | 276.0 |
| | 289.9 |
| | | 280.8 |
| | 289.3 |
|
稀释 | 276.7 |
| | 291.0 |
| | | 281.8 |
| | 291.4 |
|
每股普通股申报的现金分红 | $ | 0.3375 |
| | $ | 0.3375 |
| | | $ | 0.6750 |
| | $ | 0.6750 |
|
参见随附的注释。
挂毯, INC.
的简明合并报表
综合收益(亏损)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | 六个月已结束 |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| (百万) | | | (百万) |
| (未经审计) | | | (未经审计) |
净收入 | $ | 298.8 |
| | $ | 254.8 |
| | | $ | 318.8 |
| | $ | 377.1 |
|
扣除税款的其他综合收益(亏损): | |
| | |
| | | |
| | |
|
现金流对冲衍生品的未实现收益(亏损),净额 | 2.6 |
| | (3.2 | ) | | | 5.3 |
| | 1.3 |
|
可供出售投资的未实现收益(亏损),净额 | — |
| | 0.1 |
| | | — |
| | 0.1 |
|
外币折算调整 | 8.4 |
| | (0.3 | ) | | | (5.4 | ) | | (10.1 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | | (1.7 | ) | | — |
|
其他综合收益(亏损),扣除税款 | 11.0 |
| | (3.4 | ) | | | (1.8 | ) | | (8.7 | ) |
综合收入 | $ | 309.8 |
| | $ | 251.4 |
| | | $ | 317.0 |
| | $ | 368.4 |
|
参见随附的注释。
挂毯, INC.
简明的合并现金流量表
|
| | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| (百万) |
| (未经审计) |
经营活动提供的(用于)现金流 | |
| | |
|
净收入 | $ | 318.8 |
| | $ | 377.1 |
|
为将净收益与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | |
| | |
|
折旧和摊销 | 125.0 |
| | 126.3 |
|
坏账准备金 | 4.2 |
| | 3.2 |
|
基于股份的薪酬 | 33.8 |
| | 43.1 |
|
与组织相关的活动和整合活动 | 15.3 |
| | 6.2 |
|
减值费用 | 75.6 |
| | — |
|
租赁相关余额的变动,净额 | 9.4 |
| | — |
|
递延所得税 | (5.8 | ) | | 31.0 |
|
其他非现金费用,净额 | 2.3 |
| | (3.8 | ) |
运营资产和负债的变化: | |
| | |
|
贸易应收账款 | (78.7 | ) | | (34.2 | ) |
库存 | 19.5 |
| | (42.1 | ) |
应付账款 | 19.3 |
| | 12.6 |
|
应计负债 | 63.3 |
| | 95.5 |
|
其他负债 | (12.6 | ) | | 40.3 |
|
其他资产 | (27.7 | ) | | (55.9 | ) |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 561.7 |
| | 599.3 |
|
用于投资活动的现金流 | |
| | |
|
收购,扣除获得的现金 | — |
| | (37.7 | ) |
购买投资 | (157.0 | ) | | (286.2 | ) |
到期和出售投资的收益 | 151.3 |
| | 34.8 |
|
购买财产和设备 | (122.2 | ) | | (116.4 | ) |
用于投资活动的净现金 | (127.9 | ) | | (405.5 | ) |
用于融资活动的现金流量 | |
| | |
|
股息支付 | (194.0 | ) | | (194.9 | ) |
回购普通股 | (300.0 | ) | | — |
|
基于股份的奖励的收益 | 1.7 |
| | 30.8 |
|
为净结算基于股份的奖励而缴纳的税款 | (13.8 | ) | | (23.7 | ) |
融资租赁负债的支付 | (0.4 | ) | | (0.3 | ) |
用于融资活动的净现金 | (506.5 | ) | | (188.1 | ) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 0.4 |
| | (12.1 | ) |
现金和现金等价物的净减少 | (72.3 | ) | | (6.4 | ) |
期初的现金和现金等价物 | 969.2 |
| | 1,243.4 |
|
期末的现金和现金等价物 | $ | 896.9 |
| | $ | 1,237.0 |
|
补充信息: | | | |
为所得税支付的现金,净额 | $ | 54.8 |
| | $ | 102.3 |
|
支付利息的现金 | $ | 18.9 |
| | $ | 32.3 |
|
非现金投资活动——财产和设备债务 | $ | 34.2 |
| | $ | 42.1 |
|
参见随附的注释。
挂毯, INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 操作性质
Tapestry, Inc.(以下简称 “公司”)是一家总部位于纽约的领先现代奢侈配饰和生活方式品牌公司。Tapestry 拥有 Coach、Kate Spade 和 Stuart Weitzman 品牌。该公司的主要产品由第三方供应商制造,包括女士和男士包包、小型皮具、鞋类、成衣(包括外套)、手表、周末和旅行配饰、围巾、眼镜、香水、珠宝和其他生活方式产品。
Coach板块包括通过Coach运营的门店(包括互联网和特许店中店)向客户在全球范围内销售Coach产品,以及向批发客户和通过独立的第三方分销商销售Coach产品。
Kate Spade板块主要包括通过Kate Spade运营的门店(包括互联网)向客户销售凯特·斯派德纽约品牌的产品、通过特许店中店和独立的第三方分销商向批发客户销售。
斯图尔特·韦茨曼细分市场包括斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售,主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店(包括互联网)、向批发客户销售以及通过众多独立的第三方分销商进行销售。
2. 陈述和组织基础
中期财务报表
这些未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的,未经审计。管理层认为,此类简明合并财务报表包含公允列报中期公司合并财务状况、经营业绩、综合收益(亏损)和现金流所必需的所有正常和经常性调整。此外,根据美国证券交易委员会规章制度的允许,本报告简要或省略了根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露。但是,该公司认为,此处提供的披露足以防止所提供的信息具有误导性。本报告应与经审计的合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表包含在公司截至2019年6月29日的10-K表年度报告(“2019财年”)以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中。
的经营业绩、现金流和综合收益 六个月 2019年12月28日不一定表示整个财政年度的预期业绩,而整个财政年度将于 2020年6月27日(“财政 2020").
在截至2019年6月29日的财年中,公司收购了其在华南和澳大利亚的Stuart Weitzman分销商以及其在澳大利亚、马来西亚和新加坡的Kate Spade分销商的指定资产。自每次收购的相应日期起,每家收购实体的经营业绩均包含在简明合并财务报表中。
财政期间
该公司使用为期52-53周的财年,在最接近6月30日的星期六结束。财政2020将是 52 周的时间。财政 2019结束于2019年6月29日而且也是 52 周的时间。那个 第二季度财政的2020结束于2019年12月28日还有 第二季度财政的 2019结束于2018年12月29日,两者均为13周。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响简明合并财务报表及其脚注中报告的金额的估计和假设。在可能对财务报表具有重要意义的数额方面,实际结果可能与估计数有所不同。
编制简明合并财务报表所必需的重要估计包括 库存可变现准备金;客户退货、季末降价和运营退款;长期有形和无形资产的使用寿命和减值;所得税(包括税收立法的影响)和相关的不确定税收状况的会计处理;企业合并会计;股票薪酬奖励的估值和相关的预期没收率;重组准备金;诉讼和其他突发事件准备金等。
股票回购
公司通过将回购价格分配给普通股和留存收益来核算股票回购。因此,所有回购的股票均为授权但未发行的股票。根据公司注册所在地马里兰州的法律,没有库存股。公司根据交易对根据股票回购计划购买的股票进行累计
日期。公司普通股的购买是通过公开市场购买来执行的,包括通过规则10b5-1规定的购买协议。公司可以随时终止或限制股票回购计划。
整合原则
这些未经审计的中期简明合并财务报表包括公司和所有100%拥有和控制的子公司的账目。合并时会删除所有公司间往来事务和余额。
改叙
为了与本期的列报方式保持一致,对前几期的财务信息进行了某些重新分类。从2020财年开始,公司在其简明合并运营报表中列报了其他支出(收入)中外币损益的影响。因此,2019财年在销售、一般和管理费用(“SG&A”)中报告的外币损益现在反映在其他支出(收入)中。
3. 最近的会计公告
最近通过的会计公告
在2020财年第一季度,公司通过了第2016-02号会计准则更新(“ASU”),”租赁(话题 842)”(“亚利桑那州立大学 2016-02”)和相关的 ASU。该ASU要求在资产负债表上确认除短期租赁以外的所有租赁的租赁资产和租赁负债。公司选择了一揽子旨在简化过渡的实用权宜之计,根据这些权宜之计,公司无需在通过之日重新评估合同(1)合同是否包含租约,(2)任何现有租赁的租赁分类,(3)任何现有租约的初始直接成本。该公司还选择了将房地产租赁的非租赁部分和租赁部分结合在一起的实用权宜之计。该公司适用了亚利桑那州立大学第2018-11号的规定,”租赁(主题 842):有针对性的改进“(“ASU 2018-11”),允许其确认采用期间对留存收益期初余额的累积效应调整,而无需重述前一年的比较时期。
截至2019年6月30日,该采用对公司简明合并资产负债表中选定细列项目的影响如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年6月29日 | | | | 2019年6月30日 |
| | 根据ASC 840的报道 | | ASC 842 调整 | | 根据ASC 842的报道 |
| | (百万) |
流动资产: | | | | | | |
预付费用(1) | | $ | 99.8 |
| | $ | (37.8 | ) | | $ | 62.0 |
|
其他流动资产(1) | | 91.0 |
| | (2.3 | ) | | 88.7 |
|
长期资产: | | | | | |
|
经营租赁使用权资产(1) | | — |
| | 2,133.7 |
| | 2,133.7 |
|
无形资产(1) | | 1,711.9 |
| | (58.5 | ) | | 1,653.4 |
|
递延所得税资产(3) | | 19.4 |
| | 1.7 |
| | 21.1 |
|
其他资产(1) | | 134.2 |
| | (27.4 | ) | | 106.8 |
|
流动负债: | | | | | |
|
应计负债(1)(3) | | 673.6 |
| | (39.2 | ) | | 634.4 |
|
经营租赁负债(2) | | — |
| | 362.3 |
| | 362.3 |
|
当前债务 | | 0.8 |
| | (0.8 | ) | | — |
|
长期负债: | | | | | |
|
长期债务 | | 1,601.9 |
| | (5.3 | ) | | 1,596.6 |
|
经营租赁负债(2) | | — |
| | 1,961.6 |
| | 1,961.6 |
|
递延所得税负债(3) | | 234.1 |
| | (13.1 | ) | | 221.0 |
|
其他负债(1)(3) | | 454.0 |
| | (207.2 | ) | | 246.8 |
|
股东权益: | | | | | |
|
留存收益(累计赤字)(3) | | 291.6 |
| | (48.9 | ) | | 242.7 |
|
| |
(1) | 通过后,公司在简明合并资产负债表上确认了经营租赁使用权(“ROU”)资产。与此同时,公司对租赁使用权资产的金额进行了重新分类,包括:预付费用中的预付租金;来自流动和长期其他资产的关键资金和租赁权无形资产;递延租金、租赁激励措施、不利租赁权负债以及来自流动和长期其他负债的其他应计租金。此外,在2020财年第一季度采用后,公司确认的初始ROU资产余额为 $2.13十亿在其简明合并资产负债表上。 |
| |
(2) | 通过后,公司确认的租赁负债为 $2.32十亿在简明合并资产负债表上,该资产负债记录在当期和长期租赁负债中。 |
| |
(3) | 通过后,公司确认累计调整为 $63.7百万,扣除税款,减少了留存收益的期初余额,这与公司某些门店的使用权资产减值费用有关,这些门店先前已确定资产的账面价值无法收回。这项调整被部分抵消 ($14.8) 百万,扣除税款,扣除留存收益的增加,以确认房地产交易产生的递延收益。 |
最近发布的会计公告尚未通过
2018年8月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2018-13号,”公允价值计量(主题 820)“(“ASU 2018-13”),旨在提高公允价值披露的有效性。亚利桑那州立大学取消或修改了与公允价值信息相关的某些披露要求,并为3级公允价值衡量标准增加了新的披露要求。新准则的要求将对2019年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度期间内的过渡期(对公司而言,即2021财年的第一季度)生效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2018-13年度将对其简明合并财务报表及其附注产生的影响,但是,预计该指导不会产生重大影响。
2018年8月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2018-15号,”无形资产-商誉及其他-内部使用软件(副主题 350-40)“(“ASU 2018-15”),旨在澄清被视为服务合同而不是软件许可证的云计算安排实施成本的会计核算。新准则的要求将对2019年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度期间内的过渡期(对公司而言,即2021财年的第一季度)生效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2018-15年度将对其简明合并财务报表及其附注产生的影响。
2016年6月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号,”衡量金融工具的信用损失”(“ASU 2016-13”),这要求公司使用基于预期损失的前瞻性方法来估算某些类型金融工具(包括贸易应收账款)的信贷损失。财务会计准则委员会随后发布了该标准的更新,以进一步澄清具体问题。新准则的要求将对2019年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度期间内的过渡期(对公司而言,即2021财年的第一季度)生效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2016-13年度将对其简明合并财务报表及其附注产生的影响。
4. 收入
公司确认收入主要来自通过零售和批发渠道(包括互联网)销售其品牌的产品。该公司还从与其商标许可相关的特许权使用费以及辅助渠道的销售中获得收入。在所有情况下,收入都是在承诺的产品或服务的控制权移交给客户时确认的,这种转移可能是在某个时间点或一段时间内发生的。当客户获得指导使用产品或服务并从中获得几乎所有剩余收益的能力时,控制权就会转移。确认的收入金额是公司预计有权获得的对价金额,包括对可能造成对价波动的销售条款的估计。受可变性影响的收入仅限于在造成可变性的意外开支得到解决后,不会导致未来各期出现重大逆转的金额。
当客户获得产品的实际所有权时,公司在销售点确认其零售商店(包括特许店中店)的收入。通过公司电子商务网站订购的产品销售产生的互联网收入在其客户交付和收到货物时予以确认,其中包括客户支付的运费和手续费。零售和互联网收入是扣除估计回报后的净额,而估计回报是通过根据历史经验得出预期价值来估算的。应在销售点付款。
公司发行的礼品卡在客户兑换之前被记为负债,此时确认收入。公司还使用历史信息来估算永远无法兑换的礼品卡余额金额
如果公司没有法律义务将未兑换的礼品卡作为无人认领的财产汇给任何司法管辖区,则将该金额按一段时间内与客户实际兑换的比例确认为收入。
公司在所有权移交和损失风险转移给客户时确认批发渠道内的收入,损失风险通常是在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到货物时。付款通常到期 30到 90发货后几天。记录的批发收入扣除了退货、折扣、季末降价、合作广告补贴和向客户提供的其他对价的估计。折扣基于与客户的合同条款,而合作广告补贴和其他对价可能基于合同条款或根据具体情况协商。退货和降价通常需要获得公司的批准,并根据历史趋势、当季业绩和批发地点的库存状况、当前的市场和经济状况以及在特定情况下根据合同条款进行估算。公司对这些可变金额的历史估计与实际业绩没有重大差异。
在被许可人获得公司商标使用权的合同期内,公司确认一段时间内的许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费金额的收入在许可年度内按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费即被确认为已赚取。客户的付款通常按季度支付,金额基于被许可人在此期间销售带有许可商标的商品的情况,这可能与该期间记录的收入金额不同,从而产生合同资产或负债。与许可安排相关的合同资产和负债以及合同成本并不重要,因为许可业务约为 1%占总净销售额的 截至 2019 年 12 月 28 日的六个月.
公司选择了一种切合实际的权宜之计,即不披露截至期末未履行的剩余履约义务,这些义务与原始期限为一年或更短的合同或与基于销售的特许权使用费安排相关的可变对价。除了上文讨论的未来最低特许权使用费以外,没有其他合同将交易价格分配给剩余的履约义务,这些合同并不重要。
公司选择的其他实际权宜之计包括(i)假设任何期限为一年或更短的合同不存在重要的融资部分,(ii)将运输和处理视为销售和收购费用中的履行活动,无论与控制权移交有关的装运时间如何,以及(iii)从交易价格中扣除销售税和增值税。
分列净销售额
下表按地区分列了公司的净销售额,描述了经济因素可能如何影响所述期间的收入和现金流。列出的每个地区都包括与公司直接运营的渠道、全球旅游零售业务以及在指定地理区域内与批发客户(包括分销商)相关的净销售额。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 大中华区(1) | | 其他亚洲(2) | | 其他(3) | | 总计 |
| (百万) |
截至 2019 年 12 月 28 日的三个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 780.0 |
| | $ | 188.1 |
| | $ | 229.4 |
| | $ | 72.4 |
| | $ | 1,269.9 |
|
凯特·斯派德 | 348.5 |
| | 13.6 |
| | 41.9 |
| | 26.4 |
| | 430.4 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 62.3 |
| | 32.7 |
| | 6.5 |
| | 14.2 |
| | 115.7 |
|
总计 | $ | 1,190.8 |
| | $ | 234.4 |
| | $ | 277.8 |
| | $ | 113.0 |
| | $ | 1,816.0 |
|
| | | | | | | | | |
截至 2018 年 12 月 29 日的三个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 759.5 |
| | $ | 202.4 |
| | $ | 224.2 |
| | $ | 62.5 |
| | $ | 1,248.6 |
|
凯特·斯派德 | 349.6 |
| | 12.6 |
| | 40.0 |
| | 26.2 |
| | 428.4 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 75.8 |
| | 24.2 |
| | 6.3 |
| | 17.5 |
| | 123.8 |
|
总计 | $ | 1,184.9 |
| | $ | 239.2 |
| | $ | 270.5 |
| | $ | 106.2 |
| | $ | 1,800.8 |
|
| | | | | | | | | |
截至 2019 年 12 月 28 日的六个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 1,323.7 |
| | $ | 347.3 |
| | $ | 428.2 |
| | $ | 136.6 |
| | $ | 2,235.8 |
|
凯特·斯派德 | 580.4 |
| | 25.9 |
| | 84.1 |
| | 45.5 |
| | 735.9 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 109.0 |
| | 52.1 |
| | 11.9 |
| | 29.2 |
| | 202.2 |
|
总计 | $ | 2,013.1 |
| | $ | 425.3 |
| | $ | 524.2 |
| | $ | 211.3 |
| | $ | 3,173.9 |
|
| | | | | | | | | |
截至 2018 年 12 月 29 日的六个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 1,304.1 |
| | $ | 363.5 |
| | $ | 415.1 |
| | $ | 126.6 |
| | $ | 2,209.3 |
|
凯特·斯派德 | 607.2 |
| | 23.8 |
| | 75.1 |
| | 47.7 |
| | 753.8 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 124.6 |
| | 39.1 |
| | 12.2 |
| | 43.0 |
| | 218.9 |
|
总计 | $ | 2,035.9 |
| | $ | 426.4 |
| | $ | 502.4 |
| | $ | 217.3 |
| | $ | 3,182.0 |
|
| |
(1) | 大中华区包括中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾。 |
| |
(2) | 其他亚洲包括日本、澳大利亚、新西兰、韩国、泰国和亚洲其他国家。 |
| |
(3) | 其他销售额主要代表在欧洲、中东的销售以及与许可相关的特许权使用费。 |
递延收入
递延收入来自承诺的商品或服务转让之前从客户那里收到或应收的现金付款,主要与未兑换的礼品卡有关,扣除已确认的破损额。额外的递延收入可能是由于收到或应收的基于销售的特许权使用费付款超过合同期内确认的收入而产生。截至该金额的余额 2019年12月28日和 2019年6月29日是 $32.7百万和 $27.5百万,分别主要记入公司简明合并资产负债表的应计负债中,通常预计将在一年内确认为收入。对于 截至 2019 年 12 月 28 日的六个月,净销售额为 $8.3百万已从截至当日记为递延收入的金额中确认 2019年6月29日。在截至的六个月中 2018年12月29日,净销售额为 $11.9百万从截至2018年6月30日记为递延收入的金额中确认。
5. 整合
在三和期间 截至 2019 年 12 月 28 日的六个月,该公司承担的整合成本为 $3.9百万和 $8.2百万。在 “销售成本” 中记录的三项费用以及 截至 2019 年 12 月 28 日的六个月是 $1.5百万和 $5.6百万。在记录到销售成本的金额中, $1.5百万和 $4.3百万是在斯图尔特·韦茨曼片段中录制的 $0.0百万和 $1.2百万是在 Kate Spade 片段中录制的 $0.0百万和 $0.1百万分别录制在 Coach 片段中。这三人的 SG&A 费用中记入的费用以及 截至 2019 年 12 月 28 日的六个月是 $2.4百万和 $2.6百万,分别地。在记入销售和收支出的金额中, $1.8百万和 $4.0百万记录在公司内, $0.3百万并减少开支 $2.1百万是在斯图尔特·韦茨曼片段中录制的 $0.7百万和 $0.8百万记录在 Kate Spade 片段中,支出减少了 $0.4百万和 $0.1百万分别录制在 Coach 片段中。在总成本中 $3.9百万, $1.1百万是与库存相关费用、组织相关成本和采购会计调整相关的非现金费用。Of thee 总成本 $8.2百万, $3.9百万 非现金费用是否与库存相关的炭有关ges, 与组织有关的成本和采购会计调整.
该公司估计将产生大约 $5-10在本财年的剩余时间里,税前费用为百万美元,其中大部分预计为现金费用 2020.
在三和期间 六个月已结束 2018年12月29日,该公司承担的整合成本为 $15.2百万和 $34.7百万,分别地。在 “销售成本” 中记录的三项费用以及 六个月已结束 2018年12月29日是 $3.5百万和 $4.1百万,分别地。在记录到销售成本的金额中, $0.0百万和 $2.0百万是在 Coach 片段中录制的, $2.5百万和$1.1百万是在 Kate Spade 片段中录制的 $1.0百万和 $1.0百万分别录制在斯图尔特·韦茨曼片段中。三人的 SG&A 费用中记录的费用以及 六个月已结束 2018年12月29日是 $11.7百万和 $30.6百万,分别地。在记入销售和收支出的金额中, $0.6百万和 $12.1百万是在斯图尔特·韦茨曼片段中录制的 $7.4百万和 $11.4百万已记录在公司内并且 $3.7百万和 $7.1百万分别录制在 Kate Spade 片段中。在总成本中 $15.2百万, $4.8百万是与购货会计调整和资产注销相关的非现金费用。在总成本中 $34.7百万, $6.2百万是与购货会计调整、组织相关成本和资产注销相关的非现金费用。
有关详细信息,请参阅附注 6 “收购”。
整合费用摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百万) |
采购会计调整(1) | | $ | 0.2 |
| | $ | 3.4 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 5.4 |
|
收购成本(2) | | — |
| | 0.7 |
| | — |
| | 0.7 |
|
库存相关费用(3) | | 1.3 |
| | — |
| | 4.9 |
| | (1.4 | ) |
合同付款(4) | | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 7.2 |
|
其他(5) | | 2.4 |
| | 11.0 |
| | 2.5 |
| | 22.8 |
|
总计 | | $ | 3.9 |
| | $ | 15.2 |
| | $ | 8.2 |
| | $ | 34.7 |
|
| |
(1) | 购买会计调整主要与公允价值调整摊销的短期影响有关。 |
| |
(4) | 合同付款主要涉及这三人的合同终止费,以及 截至 2018 年 12 月 29 日的六个月. |
| |
(5) | 其他主要涉及基于股份的薪酬、遣散费、专业费用和资产注销。 |
6. 收购
2019 财年的收购
分销商收购
在截至2019年6月29日的财年中,公司收购了其在华南和澳大利亚的Stuart Weitzman分销商以及其在澳大利亚、马来西亚和新加坡的Kate Spade分销商的指定资产。
收购的总收购对价为 $47.8百万, $44.0百万其中为现金对价,其余为非现金对价。其中 $44.0百万现金对价, $43.5百万已在2019财年支付,其余部分将在未来支付。在总购买对价中 $47.8百万, $21.8百万的净资产按其公允价值入账。收购对价超过所收购净资产公允价值的部分被记作不可减税商誉,金额为 $26.0百万,其中 $13.3百万被分配到斯图尔特·韦茨曼片段并且 $12.7百万被分配到 Kate Spade 片段。
但是,这些收购资产和假设负债的收购价格分配已经完成,但随着在相应收购的收购衡量期内获得更多信息,可能会发生变化。由于这些收购并不重要,因此没有公布这些收购的预计结果。
7. 商誉和其他无形资产
善意
按分部划分的公司商誉账面金额的变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 教练 | | 凯特·斯派德 | | 斯图尔特·韦茨曼 | | 总计 |
| (百万) |
截至 2019 年 6 月 29 日的余额 | $ | 661.8 |
| | $ | 640.4 |
| | $ | 214.0 |
| | $ | 1,516.2 |
|
外汇影响 | (3.5 | ) | | (0.3 | ) | | (1.1 | ) | | (4.9 | ) |
截至 2019 年 12 月 28 日的余额 | $ | 658.3 |
| | $ | 640.1 |
| | $ | 212.9 |
| | $ | 1,511.3 |
|
无形资产
无形资产包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 | | 2019年6月29日 |
| 格罗斯 携带 金额 | | Accum。 阿莫特。 | | 网 | | 格罗斯 携带 金额 | | Accum。 阿莫特。 | | 网 |
| (百万) |
需要摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 100.5 |
| | $ | (27.5 | ) | | $ | 73.0 |
| | $ | 100.6 |
| | $ | (24.0 | ) | | $ | 76.6 |
|
优惠的租赁权(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 93.1 |
| | (34.6 | ) | | 58.5 |
|
待摊销的无形资产总额 | 100.5 |
| | (27.5 | ) | | 73.0 |
| | 193.7 |
| | (58.6 | ) | | 135.1 |
|
无需摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标和商品名称 | 1,576.8 |
| | — |
| | 1,576.8 |
| | 1,576.8 |
| | — |
| | 1,576.8 |
|
无形资产总额 | $ | 1,677.3 |
| | $ | (27.5 | ) | | $ | 1,649.8 |
| | $ | 1,770.5 |
| | $ | (58.6 | ) | | $ | 1,711.9 |
|
| |
(1) | 更多信息请参阅附注3 “最近的会计公告”。 |
截至 2019年12月28日,无形资产的预期摊销费用如下:
|
| | | |
| 摊销费用 |
| (百万) |
2020 财年的剩余时间 | $ | 3.1 |
|
2021 财年 | 6.5 |
|
2022 财年 | 6.5 |
|
2023 财年 | 6.5 |
|
2024 财年 | 6.5 |
|
2025 财年 | 6.5 |
|
2026 财年及以后 | 37.4 |
|
总计 | $ | 73.0 |
|
上述预期摊销费用反映了剩余的使用寿命约为 10.3到 12.5多年来建立客户关系。
8. 股东权益
股东权益的对账如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的股份 常见 股票 | | 普通股 | | 额外 付费- 资本 | | 留存收益/(累计赤字) | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 公平 |
| (百万,每股数据除外) |
截至2018年6月30日的余额 | 288.0 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 3,205.5 |
| | $ | 119.0 |
| | $ | (82.8 | ) | | $ | 3,244.6 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 122.3 |
| | — |
| | 122.3 |
|
其他综合收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.3 | ) | | (5.3 | ) |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 1.8 |
| | — |
| | 3.2 |
| | — |
| | — |
| | 3.2 |
|
基于股份的薪酬 | — |
| | — |
| | 22.4 |
| | — |
| | — |
| | 22.4 |
|
申报分红(每股0.3375美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (97.8) |
| | — |
| | (97.8) |
|
采用新会计准则后的累计调整 (参见注释 3) | — |
| | — |
| | — |
| | 20.2 |
| | — |
| | 20.2 |
|
截至2018年9月29日的余额 | 289.8 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 3,231.1 |
| | $ | 163.7 |
| | $ | (88.1 | ) | | $ | 3,309.6 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 254.8 |
| | — |
| | 254.8 |
|
其他综合收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3.4 | ) | | (3.4 | ) |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 0.2 |
| | — |
| | 3.7 |
| | — |
| | — |
| | 3.7 |
|
基于股份的薪酬 | — |
| | — |
| | 21.5 |
| | — |
| | — |
| | 21.5 |
|
申报分红(每股0.3375美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (97.8 | ) | | — |
| | (97.8 | ) |
截至2018年12月29日的余额 | 290.0 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 3,256.3 |
| | $ | 320.7 |
| | $ | (91.5 | ) | | $ | 3,488.4 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 的股份 常见 股票 | | 普通股 | | 额外 付费- 资本 | | 留存收益/(累计赤字) | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 公平 |
| (百万,每股数据除外) |
截至 2019 年 6 月 29 日的余额 | 286.8 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 3,302.1 |
| | $ | 291.6 |
| | $ | (83.2 | ) | | $ | 3,513.4 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 20.0 |
| | — |
| | 20.0 |
|
其他综合收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12.8 | ) | | (12.8 | ) |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 1.0 |
| | — |
| | (14.5 | ) | | — |
| | — |
| | (14.5 | ) |
基于股份的薪酬 | — |
| | — |
| | 26.8 |
| | — |
| | — |
| | 26.8 |
|
回购普通股 | (11.9 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (299.9 | ) | | — |
| | (300.0 | ) |
申报分红(每股0.3375美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (97.1 | ) | | — |
| | (97.1 | ) |
采用新会计准则后的累计调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (48.9 | ) | | — |
| | (48.9 | ) |
截至2019年9月28日的余额 | 275.9 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 3,314.4 |
| | $ | (134.3 | ) | | $ | (96.0 | ) | | $ | 3,086.9 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 298.8 |
| | — |
| | 298.8 |
|
其他综合收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11.0 |
| | 11.0 |
|
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 0.1 |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
基于股份的薪酬 | — |
| | — |
| | 16.8 |
| | — |
| | — |
| | 16.8 |
|
作为收购对价的一部分的额外实收资本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
申报分红(每股0.3375美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (93.2 | ) | | — |
| | (93.2 | ) |
截至2019年12月28日的余额 | 276.0 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 3,333.3 |
| | $ | 71.3 |
| | $ | (85.0 | ) | | $ | 3,322.4 |
|
截至指定日期,累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现的现金收益(亏损) 流量 对冲衍生品(1) | | 未实现收益 可用时的(亏损)- 待售投资 | | 累积的 翻译 调整 | | 其他(2) | | 总计 |
| (百万) |
截至 2018 年 6 月 30 日的余额 | $ | 1.4 |
| | $ | — |
| | $ | (85.3 | ) | | $ | 1.1 |
| | $ | (82.8 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 1.4 |
| | 0.1 |
| | (10.1 | ) | | — |
| | (8.6 | ) |
减去:从累计其他综合收益重新归类为收益的金额 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
本期其他综合收益净额(亏损) | 1.3 |
| | 0.1 |
| | (10.1 | ) | | — |
| | (8.7 | ) |
截至 2018 年 12 月 29 日的余额 | $ | 2.7 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | (95.4 | ) | | $ | 1.1 |
| | $ | (91.5 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月29日的余额 | $ | (4.5 | ) | | $ | (0.5 | ) | | $ | (79.9 | ) | | $ | 1.7 |
| | $ | (83.2 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 3.7 |
| | — |
| | (5.4 | ) | | — |
| | (1.7 | ) |
减去:从累计其他综合收益重新归类为收益的金额 | (1.6 | ) | | — |
| | — |
| | 1.7 |
| | 0.1 |
|
本期其他综合收益净额(亏损) | 5.3 |
| | — |
| | (5.4 | ) | | (1.7 | ) | | (1.8 | ) |
截至 2019 年 12 月 28 日的余额 | $ | 0.8 |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | (85.3 | ) | | $ | — |
| | $ | (85.0 | ) |
| |
(1) | 与现金流套期保值相关的AOCI期末余额已扣除以下税款 $0.4百万和 ($1.5)截至目前为百万 2019年12月28日和 2018年12月29日,分别地。从AOCI重新归类的金额已扣除以下税款 $0.5百万和 ($0.3)截至目前为百万 2019年12月28日和 2018年12月29日,分别地。 |
| |
(2) | 其他代表公司最低养老金负债调整的累计亏损。余额为 2018年12月29日扣除的税款为 $0.6百万。有 不剩余余额为 2019年12月28日. |
9. 租赁
该公司根据运营租赁租赁租赁零售空间、办公空间、仓库设施、配送中心、存储空间、机械、设备和某些其他物品。该公司的租约的初始条款为 1到 20年份并且可能有续订或提前终止的选项,包括 1到 10年份。这些租赁还可能包括租金上涨条款或以建筑补贴和租金减免为形式的租赁激励措施。在确定计算租赁ROU资产和租赁负债时使用的租赁期限时,公司会考虑各种因素,例如市场状况以及可能存在的任何续订或终止选项的条款。如果认为有合理的确定性,则续订和终止选项将包括在租赁期限的确定以及租赁ROU资产和租赁负债的计算中。公司通常需要支付固定的最低租金,主要根据业绩(即基于销售百分比的付款)支付可变租金,或两者的组合,与其ROU资产直接相关。根据租约,公司通常还需要支付某些其他费用,包括房地产税、保险、公共区域维护费和/或某些其他费用,这些费用可能是固定的,也可以是可变的,具体取决于相应的租赁协议的条款。如果这些款项是固定的,则公司在计算租赁ROU资产和租赁负债时已将其包括在内。
公司将租赁ROU资产和租赁负债计算为从生效日期开始的合理确定的租赁期内固定租赁付款的现值。亚利桑那州立大学2016-02要求使用隐含利率来确定租赁付款的现值。由于公司租赁中隐含的利率不容易确定,公司根据租赁开始之日可用的信息,包括租赁期限、货币、国家、公司特定风险溢价和抵押品调整,使用增量借款利率。
对于经营租赁,固定租赁付款在租赁期内按直线法确认为运营租赁成本。对于融资租赁和减值经营租赁,ROU资产在剩余的租赁期内按直线折旧,同时确认与租赁负债增加相关的利息支出。对于租赁期为12个月或更短的租赁(“短期租赁”),任何固定租赁付款均按该期限的直线式确认,并且不在简明合并资产负债表中确认。运营租赁和融资租赁的可变租赁成本(如果有)均被确认为已发生。
公司在某些租赁安排中充当转租人,这些安排主要涉及转租公司部分租赁的总部空间以及某些零售场所。收到的固定转租款在转租期限内以直线方式确认。
定期对ROU资产以及任何其他相关的长期资产进行减值评估。
下表汇总了记录在 ROU 上的资产和租赁负债 截至目前该公司的简明合并资产负债表 2019年12月28日:
|
| | | | | |
| | 2019年12月28日 | 资产负债表上记录的地点 |
| | (百万) | |
资产: | | | |
经营租赁 | | $ | 1,996.5 |
| 经营租赁使用权资产 |
融资租赁 | | 3.6 |
| 财产和设备,净额 |
租赁资产总额 | | $ | 2,000.1 |
| |
负债: | | | |
经营租赁: | | | |
当期租赁负债 | | $ | 329.8 |
| 当期租赁负债 |
长期租赁负债 | | 1,901.2 |
| 长期租赁负债 |
经营租赁负债总额 | | $ | 2,231.0 |
| |
融资租赁: | | | |
当期租赁负债 | | $ | 0.8 |
| 应计负债 |
长期租赁负债 | | 4.9 |
| 其他负债 |
融资租赁负债总额 | | $ | 5.7 |
| |
| | | |
租赁负债总额 | | $ | 2,236.7 |
| |
下表汇总了净租赁成本的构成,这些成本主要记录在公司三者的简明合并运营报表中的销售和收购费用中 六个月已结束 2019年12月28日:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| | 2019年12月28日 |
| | (百万) |
融资租赁成本: | | | | |
使用权资产的摊销 | | $ | 0.2 |
| | $ | 0.4 |
|
租赁负债的利息(1) | | 0.1 |
| | 0.3 |
|
融资租赁成本总额 | | 0.3 |
| | 0.7 |
|
运营租赁成本 | | 105.5 |
| | 217.3 |
|
短期租赁成本 | | 1.9 |
| | 3.6 |
|
可变租赁成本 | | 61.1 |
| | 112.1 |
|
运营租赁使用权减值 | | — |
| | 35.8 |
|
减去:转租收入 | | (5.3 | ) | | (10.7 | ) |
净租赁成本总额 | | $ | 163.5 |
| | $ | 358.8 |
|
| |
(1) | 租赁负债利息记入利息支出,扣除公司简明合并运营报表。 |
下表汇总了与公司租赁相关的某些现金流信息 六个月已结束 2019年12月28日:
|
| | | | |
| | 六个月已结束 |
| | 2019年12月28日 |
| | (百万) |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | |
来自经营租赁的运营现金流 | | $ | 206.6 |
|
来自融资租赁的运营现金流 | | 0.3 |
|
为来自融资租赁的现金流融资 | | 0.4 |
|
非现金交易: | | |
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 | | 86.1 |
|
为换取融资租赁负债而获得的使用权资产 | | — |
|
下表提供了截至截至简明合并资产负债表上记录的公司租赁负债的到期分析 2019年12月28日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月28日 |
| | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
| | (百万) |
2020 财年的剩余时间 | | $ | 193.6 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 194.3 |
|
2021 财年 | | 398.5 |
| | 1.4 |
| | 399.9 |
|
2022 财年 | | 357.7 |
| | 1.4 |
| | 359.1 |
|
2023 财年 | | 312.3 |
| | 1.4 |
| | 313.7 |
|
2024 财年 | | 263.9 |
| | 1.4 |
| | 265.3 |
|
2025 财年及以后 | | 1,156.2 |
| | 1.3 |
| | 1,157.5 |
|
租赁付款总额 | | 2,682.2 |
| | 7.6 |
| | 2,689.8 |
|
减去:估算利息 | | 451.2 |
| | 1.9 |
| | 453.1 |
|
租赁负债总额 | | $ | 2,231.0 |
| | $ | 5.7 |
| | $ | 2,236.7 |
|
截至目前不可取消的运营租赁协议下的未来最低固定转租收入 2019年12月28日如下所示:
|
| | | | |
| | 2019年12月28日 |
| | (百万) |
2020 财年的剩余时间 | | $ | 10.6 |
|
2021 财年 | | 21.1 |
|
2022 财年 | | 20.1 |
|
2023 财年 | | 16.0 |
|
2024 财年 | | 15.5 |
|
2025 财年及以后 | | 187.5 |
|
转租收入总额 | | $ | 270.8 |
|
下表汇总了截至截至简明合并资产负债表中记录的与公司经营租赁和融资租赁相关的加权平均剩余租赁期限和加权平均折扣率 2019年12月28日:
|
| | | |
| | 2019年12月28日 |
加权平均剩余租赁期限(年): | | |
经营租赁 | | 8.81 |
|
融资租赁 | | 5.42 |
|
加权平均折扣率: | | |
经营租赁 | | 3.6 | % |
融资租赁 | | 11.3 | % |
此外,该公司大约有 $25百万与已执行的租赁协议相关的未来付款义务,截至目前,相关租赁尚未开始 2019年12月28日.
根据先前的会计准则报告,下表汇总了截至2019年6月29日不可取消的运营租赁下的未来最低租金支付:
|
| | | | |
| | 2019年6月29日 |
| | (百万) |
2020 | | $ | 399.0 |
|
2021 | | 341.5 |
|
2022 | | 308.2 |
|
2023 | | 270.4 |
|
2024 | | 226.5 |
|
在 2024 年之后 | | 1,065.7 |
|
未来最低租金总额 | | $ | 2,611.3 |
|
10. 每股收益
每股基本净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行股票的加权平均数。摊薄后的每股净收益的计算方法类似,但包括行使股票期权和限制性股票单位以及任何其他潜在的摊薄工具所产生的潜在摊薄,仅限于根据库存股法此类影响具有摊薄性的时期。
以下是加权平均已发行股票的对账以及基本和摊薄后每股收益的计算:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| (百万,每股数据除外) |
净收入 | $ | 298.8 |
| | $ | 254.8 |
| | $ | 318.8 |
| | $ | 377.1 |
|
| | | | | | | |
加权平均基本股 | 276.0 |
| | 289.9 |
| | 280.8 |
| | 289.3 |
|
稀释性证券: | |
| | |
| | |
| | |
|
稀释性证券的影响 | 0.7 |
| | 1.1 |
| | 1.0 |
| | 2.1 |
|
加权平均摊薄后股票 | 276.7 |
| | 291.0 |
| | 281.8 |
| | 291.4 |
|
| | | | | | | |
每股净收益: | |
| | |
| | |
| | |
|
基本 | $ | 1.08 |
| | $ | 0.88 |
| | $ | 1.14 |
| | $ | 1.30 |
|
稀释 | $ | 1.08 |
| | $ | 0.88 |
| | $ | 1.13 |
| | $ | 1.29 |
|
每股收益金额是根据未四舍五入的数字计算得出的。报告期内以高于普通股平均市场价格的行使价购买公司普通股的期权具有反摊薄作用,因此不包括在摊薄后每股普通股净收益的计算中。此外,公司还拥有未偿还的限制性股票单位奖励,这些奖励只有在实现某些业绩目标后才能发行。基于业绩的限制性股票单位奖励只有在以下条件下才会被纳入摊薄后股票的计算:(i) 截至报告期末基础业绩条件(以及任何适用的市场条件调整因素)得到满足,或者(ii)如果报告期结束时相关应急期结束,则结果将被稀释,则被视为满足。截至目前2019年12月28日和2018年12月29日,有13.1百万和 7.8百万分别是行使反摊薄期权后可发行的额外股票和基于业绩的限制性股票单位奖励的或有归属,这些股票不包括在摊薄后的股票计算中。
11. 基于股份的薪酬
下表显示了公司在所述期间的简明合并运营报表中确认的基于股份的薪酬支出和相关税收优惠:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 12月28日 2019 | | 2018年12月29日 | | 12月28日 2019 | | 2018年12月29日 |
| (百万) |
基于股份的薪酬支出(1) | $ | 16.8 |
| | $ | 21.5 |
| | $ | 43.6 |
| | $ | 43.9 |
|
与基于股份的薪酬支出相关的所得税优惠 | 3.5 |
| | 4.0 |
| | 8.9 |
| | 8.2 |
|
| |
(1) | 在三和期间 六个月已结束 2019年12月28日,该公司产生了 $0.1百万和 $9.8百万分别与其组织相关活动和整合活动相关的基于股份的薪酬支出。在这三年中 六个月已结束 2018年12月29日,该公司产生了 $0.4百万和 $0.8百万分别与整合活动相关的基于股份的薪酬支出。 |
股票期权
在此期间的股票期权活动摘要 六个月已结束 2019年12月28日如下所示:
|
| | |
| 的数量 选项 杰出 |
| (百万) |
截至 2019 年 6 月 29 日仍未付清 | 12.4 |
|
已授予 | 5.4 |
|
已锻炼 | — |
|
被没收或已过期 | (0.4 | ) |
截至 2019 年 12 月 28 日的未付款 | 17.4 |
|
在此期间授予的期权的加权平均授予日期公允价值 六个月已结束 2019年12月28日和 2018年12月29日是 $3.83和 $9.77,分别地。 每笔期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设估算的:
|
| | | | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
预期期限(年) | 5.1 |
| | 5.0 |
|
预期波动率 | 37.6 | % | | 30.3 | % |
无风险利率 | 1.5 | % | | 3.1 | % |
股息收益率 | 6.4 | % | | 3.1 | % |
基于服务的限制性股票单位奖励(“RSU”)
在此期间基于服务的 RSU 活动摘要 六个月已结束 2019年12月28日如下所示:
|
| | |
| 的数量 非既得限制性单位 |
| (百万) |
截至2019年6月29日,未归属 | 3.3 |
|
已授予 | 3.8 |
|
既得 | (1.3 | ) |
被没收 | (0.3 | ) |
截至2019年12月28日,未归属 | 5.5 |
|
在此期间授予的股票奖励的加权平均授予日期公允价值 六个月已结束 2019年12月28日和 2018年12月29日是 $21.45和 $50.85,分别地。
基于绩效的限制性股票单位奖励(“PRSU”)
PRSU 在此期间的活动摘要 六个月已结束 2019年12月28日如下所示:
|
| | |
| 的数量 非归属的PRSU |
| (百万) |
截至2019年6月29日,未归属 | 0.9 |
|
已授予 | 0.6 |
|
因绩效条件成就而发生的变化 | — |
|
既得 | (0.3 | ) |
被没收 | — |
|
截至2019年12月28日,未归属 | 1.2 |
|
非既得金额中包含的PRSU奖励基于某些公司特定的财务指标。业绩状况变化对非既得金额的影响将在绩效期结束时确认,该绩效期可能与奖励的授予日期不同。
在此期间发放的每股PRSU奖励的加权平均授予日期公允价值 六个月已结束 2019年12月28日和 2018年12月29日是 $21.65和 $50.89,分别地。
12. 债务
下表汇总了公司未偿债务的组成部分:
|
| | | | | | | |
| 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
| (百万) |
当前债务: | | | |
资本租赁债务 | $ | — |
| | $ | 0.8 |
|
当前债务总额 | $ | — |
| | $ | 0.8 |
|
| | | |
长期债务: | | | |
4.250% 2025 年到期的优先票据 | $ | 600.0 |
| | $ | 600.0 |
|
3.000% 2022年到期的优先票据 | 400.0 |
| | 400.0 |
|
4.125% 2027年到期的优先票据 | 600.0 |
| | 600.0 |
|
应付票据 | 11.4 |
| | 11.4 |
|
资本租赁债务(1) | — |
| | 5.3 |
|
长期债务总额 | 1,611.4 |
| | 1,616.7 |
|
减去:优先票据的未摊销折扣和债务发行成本 | (13.4 | ) | | (14.8 | ) |
长期债务总额,净额 | $ | 1,598.0 |
| | $ | 1,601.9 |
|
| |
(1) | 更多信息请参阅附注3 “最近的会计公告”。 |
在三和期间 六个月已结束 2019年12月28日,该公司确认了与其债务相关的利息支出 $16.7百万和 $33.5百万,分别是。在三段时间和 六个月已结束 2018年12月29日,该公司确认了与其债务相关的利息支出 $16.6百万和 $33.4百万,分别地。
循环信贷额度
2019年10月24日,公司签订了最终信贷协议,根据该协议,作为行政代理人的北美银行、该协议当事方的其他代理人以及由银行和金融机构组成的辛迪加向公司提供了 $900.0百万循环信贷额度,包括信用证子额度,到期日为2024年10月24日(“循环信贷额度”)。循环信贷额度进行了再融资,取代了公司于2017年5月30日发出的无抵押循环贷款。循环信贷额度可用于为公司及其子公司的营运资金需求、资本支出、允许的投资、股票购买、分红和其他一般公司用途(可能包括商业票据备份)提供资金。信用证和摇摆贷款可以在循环信贷额度下发行,如下所述。有 不截至目前循环信贷额度的未偿借款 2019年12月28日.
循环信贷额度下的借款的年利率等于(由借款人选择)(a)替代基准利率(该利率等于(i)当天有效的最优惠利率,(ii)当日有效的联邦基金有效利率加上1%的½或(iii)该日一个月利率的调整后LIBO利率加上其中最大值 1%)或(b)基于银行间市场上美元存款的适用利率或贷款使用的适用货币的利率,加上每种情况下的适用利率。适用的利润率将参照信贷协议中定义的网格来确定,基于 (a) 合并债务加上运营租赁负债的比率 至 (b) 合并息税折旧摊销前利润。此外,公司支付承诺费,费率参照上述定价网格确定。
4.250% 2025 年到期的优先票据
2015 年 3 月 2 日,该公司发行了 $600.0百万本金总额 4.250%到期的优先无抵押票据 2025年4月1日在 99.445%面值(“2025年优先票据”)。从2015年10月1日起,利息每半年在4月1日和10月1日支付。2025 年 1 月 1 日之前 (90在预定到期日前几天),公司可以随时或不时选择全部或部分赎回2025年优先票据,赎回价格等于 (1) 中较高者 100%待赎回的2025年优先票据的本金金额或 (2) 2025年优先票据的剩余定期支付本金和利息的现值之和,计算方法如同2025年优先票据的到期日为2025年1月1日(不包括截至赎回之日应计利息支付的任何部分),按调整后的美国国债利率每半年贴现至赎回日(如契约中所定义
对于2025年优先票据),加上35个基点,如果是(1)和(2),则加上截至赎回之日的应计和未付利息。2025 年 1 月 1 日及之后 (90在预定到期日前几天),公司可以选择随时或不时地全部或部分赎回2025年优先票据,赎回价格等于 100%待赎回的2025年优先票据的本金,加上截至赎回之日的应计和未付利息。
3.000% 2022年到期的优先票据
2017 年 6 月 20 日,该公司发行了 $400.0百万本金总额 3.000%2022年7月15日到期的优先无抵押票据 99.505%达到同等水平(“2022年优先票据”)。从2018年1月15日开始,利息每半年在1月15日和7月15日支付。在2022年6月15日之前(预定到期日前一个月),公司可以随时或不时地以等于(1)中较高者的赎回价格全部或部分赎回2022年优先票据 100%待赎回的2022年优先票据的本金金额或 (2) 报价代理人确定的2022年优先票据本应支付的剩余本金和利息的现值之和,计算方式为2022年优先票据的到期日为2022年6月15日(不包括截至赎回之日应计利息支付的任何部分),每半年贴现至赎回日调整后的基准(假设一年为360天,包括十二个30天的月份)美国国债利率(定义见招股说明书补充文件)加上25个基点,如果是(1)和(2),则加上截至赎回日的应计和未付利息。
4.125% 2027年到期的优先票据
2017 年 6 月 20 日,该公司发行了 $600.0百万本金总额 4.125%2027年7月15日到期的优先无抵押票据 99.858%面值(“2027年优先票据”)。从2018年1月15日开始,利息每半年在1月15日和7月15日支付。在2027年4月15日之前(即预定到期日前三个月),公司可以选择随时或不时地以等于(1)中较高者的赎回价格全部或部分赎回2027年优先票据 100%待赎回的2027年优先票据的本金或 (2) 报价代理人确定的2027年优先票据本应支付的剩余本金和利息的现值之和,计算方式为2027年优先票据的到期日为2027年4月15日(不包括截至赎回之日应计利息支付的任何部分),折扣至赎回日每半年一次(假设一年为360天,包括十二个30天的月份)调整后的美国国债利率(定义见招股说明书补充文件)加上30个基点,如果是(1)和(2),则加上截至赎回日的应计和未付利息。
在 2019年12月28日,2025、2022年和2027年优先票据的公允价值约为 $634.0百万, $405.8百万,以及 $615.5百万,分别基于外部定价数据,包括这些工具的可用报价市场价格,以及对具有相似利率和交易频率的可比债务工具的考虑等因素,被归类为公允价值层次结构中的二级衡量标准。在 2019年6月29日,2025、2022年和2027年优先票据的公允价值约为 $629.6百万, $398.6百万和 $605.5分别是百万。
应付票据
由于控制了凯特·斯派德在中国的合资企业,该公司的未偿应付票据为 $11.4百万截至 2019年12月28日和 2019年6月29日,支付给凯特·斯派德合资企业的另一位合伙人,将在2021财年付款。
13. 公允价值测量
公司根据估值技术投入的优先级,将其资产和负债分为三级公允价值层次结构,如下所示。层次结构的三个级别定义如下:
第 1 级 — 活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
级别 2 — 第 1 级中包含的报价以外的其他可观察输入。第二级输入包括非活跃市场中相同资产或负债的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价,以及在资产或负债的整个期限内基本上可以观察到的报价以外的投入。
第 3 级 — 不可观察的输入反映了管理层自己对资产或负债定价时使用的输入的假设。该公司没有任何三级投资。
下表显示了公司金融资产和负债的公允价值衡量标准 2019年12月28日和 2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 |
| 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
| (百万) |
资产: | |
| | |
| | |
| | |
|
现金等价物(1) | $ | 251.7 |
| | $ | 454.3 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.4 |
|
短期投资: | | | | | | | |
定期存款(2) | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
商业票据(2) | — |
| | — |
| | — |
| | 17.9 |
|
政府证券-美国(2) | 102.9 |
| | 102.6 |
| | — |
| | — |
|
公司债务证券-美国(2) | — |
| | — |
| | 109.8 |
| | 95.8 |
|
公司债务证券-非美国(2) | — |
| | — |
| | 43.7 |
| | 37.3 |
|
其他 | — |
| | — |
| | 12.8 |
| | 10.4 |
|
长期投资: | | | | | | | |
其他 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
衍生资产: | | | | | | | |
库存相关工具(3) | — |
| | — |
| | 4.4 |
| | 1.1 |
|
公司间贷款和应付套期保值(3) | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
|
负债: | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生负债: | |
| | | | |
| | |
库存相关工具(3) | — |
| | — |
| | 3.4 |
| | 4.9 |
|
公司间贷款和应付套期保值(3) | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.1 |
|
| |
(1) | 现金等价物包括到期日为的货币市场基金和定期存款 三个月或更少于购买之日。由于其短期到期日,管理层认为其账面价值接近公允价值。 |
| |
(2) | 短期投资按公允价值入账,公允价值近似于其账面价值,主要基于活跃市场上报价的供应商或经纪人定价的证券。 |
| |
(3) | 这些套期保值的公允价值主要基于结算所依据的特定指数的远期曲线,包括对交易对手或公司信用风险的调整。 |
有关公司未偿债务工具的公允价值,请参阅附注12 “债务”。
非金融资产和负债
公司的非金融工具主要由商誉、无形资产以及财产和设备组成,无需经常按公允价值计量,而是按账面价值列报。但是,每当事件或情况变化表明其账面价值可能无法完全收回时(商誉和无限期的无形资产至少每年都要这样做),就会定期对非金融工具进行减值评估,如果适用,还要考虑到市场参与者的假设,减记并按公允价值入账。
当公司对其长期资产进行减值评估时,评估是针对相关资产组进行的,该资产组代表了可识别现金流与其他资产的现金流独立的最低水平。这种决定需要大量的判断力,并且取决于公司的整体运营战略。该公司历来将部分旗舰店与位于旗舰店周围地理区域内的其他门店归为一类,因为该公司认为关联集团的资产受益于公司对旗舰店的投资。从2020财年开始,公司开始(i)评估所有品牌的部分旗舰店关闭情况,(ii)对新店的开业采取更具选择性的态度,因为它将重点放在门店生产力上;(iii)加大投资以发展其数字业务和能力。继战略转变之后,在截至2019年9月28日的季度中,公司确定这些旗舰店的独立可识别现金流水平最低。
因此,公司确定了某些旗舰店的减值指标,并记录了租赁ROU资产以及财产和设备资产减值费用。这些资产的公允价值是根据3级衡量标准确定的。这些公允价值衡量标准的输入包括根据历史经验、当前趋势和市场状况对门店未来净折扣现金流的金额和时间的估计。该公司录制 $39.8百万2020财年第一季度的减值费用,以减少不动产和设备中某些商店资产的账面金额,扣除其公允价值 $10.1百万截至2019年9月28日。该公司录制 $35.8百万2020财年第一季度的减值费用,以将某些经营租赁使用权资产的账面金额降至其公允价值 $119.3百万截至2019年9月28日。
14. 投资
下表汇总了截至截至公司简明合并资产负债表中记录的公司以美元计价的投资 2019年12月28日和 2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 | | 2019年6月29日 |
| 短期 | | 长期 | | 总计 | | 短期 | | 长期 | | 总计 |
| (百万) |
可供出售的投资: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商业票据(1) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17.9 |
| | $ | — |
| | $ | 17.9 |
|
政府证券-美国(2) | 102.9 |
| | — |
| | 102.9 |
| | 102.6 |
| | — |
| | 102.6 |
|
公司债务证券-美国(2) | 109.8 |
| | — |
| | 109.8 |
| | 95.8 |
| | — |
| | 95.8 |
|
公司债务证券-非美国(2) | 43.7 |
| | — |
| | 43.7 |
| | 37.3 |
| | — |
| | 37.3 |
|
可供出售的投资总额 | $ | 256.4 |
| | $ | — |
| | $ | 256.4 |
| | $ | 253.6 |
| | $ | — |
| | $ | 253.6 |
|
其他: | | | | | | | |
| | |
| | |
定期存款(1) | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
其他 | 12.8 |
| | 0.1 |
| | 12.9 |
| | 10.4 |
| | 0.1 |
| | 10.5 |
|
投资总额 | $ | 269.8 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 269.9 |
| | $ | 264.6 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 264.7 |
|
| |
(1) | 这些证券的原始到期日大于 三个月并按公允价值入账。 |
| |
(2) | 截至目前,这些证券 2019年12月28日到期日介于 2019 年至 2020 日历年之间,并按公允价值入账。 |
有 不截至期末可供出售投资的重大未实现损益总额 2019年12月28日和 2019年6月29日.
15. 承付款和意外开支
信用证
该公司共有备用信用证、担保债券和银行担保 $34.1百万和 $34.5百万出类拔萃 2019年12月28日和 2019年6月29日,分别地。这些协议将在2039年历之前的不同日期到期,主要抵押公司对第三方承担的关税、租赁、保险索赔和产品制造中使用的材料的义务。公司为发行的这些工具支付某些费用。
其他
截至目前该公司还有其他合同现金债务 2019年12月28日与债务偿还有关。更多信息请参阅附注12 “债务”。
在正常业务过程中,公司是几起未决法律诉讼和索赔的当事方。尽管无法确定此类项目的结果,但公司首席法务官和管理层认为,最终结果不会对公司的现金流、经营业绩或财务状况产生重大影响。
16. 区段信息
该公司有 三可报告的细分市场:
| |
• | 教练-包括通过Coach运营的门店(包括互联网和特许店中店)向客户销售Coach品牌产品的全球销售、向批发客户的销售以及通过独立的第三方分销商进行销售。 |
| |
• | 凯特·斯派德-主要包括通过 Kate Spade 运营的门店(包括互联网)向客户销售 kate spade New York 品牌产品、通过特许店中店和独立的第三方分销商向客户销售。 |
| |
• | 斯图尔特·韦茨曼- 包括斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售,主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店(包括互联网)、向批发客户销售以及通过众多独立的第三方分销商向客户销售。 |
在决定如何分配资源和评估业绩时,公司的首席运营决策者定期评估这些细分市场的销售和营业收入。营业收入是该分部的毛利率减去该分部的直接支出。
下表汇总了这三者的细分市场表现,以及 六个月已结束 2019年12月28日和 2018年12月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教练 | | 凯特 Spade | | 斯图尔特·韦茨曼 | | 企业(1) | | 总计 |
| (百万) |
截至 2019 年 12 月 28 日的三个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 1,269.9 |
| | $ | 430.4 |
| | $ | 115.7 |
| | $ | — |
| | $ | 1,816.0 |
|
毛利 | 877.3 |
| | 262.4 |
| | 70.0 |
| | — |
| | 1,209.7 |
|
营业收入(亏损) | 382.8 |
| | 67.9 |
| | 9.6 |
| | (97.2 | ) | | 363.1 |
|
所得税准备金前的收入(亏损) | 382.8 |
| | 67.9 |
| | 9.6 |
| | (105.3 | ) | | 355.0 |
|
折旧和摊销费用(2) | 29.0 |
| | 14.7 |
| | 4.2 |
| | 13.0 |
| | 60.9 |
|
增加长期资产(3) | 20.1 |
| | 18.3 |
| | 5.1 |
| | 6.8 |
| | 50.3 |
|
| | | | | | | | | |
截至 2018 年 12 月 29 日的三个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 1,248.6 |
| | $ | 428.4 |
| | $ | 123.8 |
| | $ | — |
| | $ | 1,800.8 |
|
毛利 | 860.1 |
| | 272.4 |
| | 71.0 |
| | — |
| | 1,203.5 |
|
营业收入(亏损) | 374.4 |
| | 88.3 |
| | 9.9 |
| | (96.1 | ) | | 376.5 |
|
所得税准备金前的收入(亏损) | 374.4 |
| | 88.3 |
| | 9.9 |
| | (105.1 | ) | | 367.5 |
|
折旧和摊销费用(2) | 33.6 |
| | 16.0 |
| | 3.9 |
| | 12.6 |
| | 66.1 |
|
增加长期资产(3) | 16.0 |
| | 18.9 |
| | 2.2 |
| | 24.1 |
| | 61.2 |
|
| | | | | | | | | |
截至 2019 年 12 月 28 日的六个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 2,235.8 |
| | $ | 735.9 |
| | $ | 202.2 |
| | $ | — |
| | $ | 3,173.9 |
|
毛利 | 1,554.9 |
| | 453.9 |
| | 115.4 |
| | — |
| | 2,124.2 |
|
营业收入(亏损) | 582.3 |
| | 60.7 |
| | (9.7 | ) | | (218.6 | ) | | 414.7 |
|
所得税准备金前的收入(亏损) | 582.3 |
| | 60.7 |
| | (9.7 | ) | | (251.7 | ) | | 381.6 |
|
折旧和摊销费用(2) | 79.1 |
| | 42.0 |
| | 17.7 |
| | 26.2 |
| | 165.0 |
|
增加长期资产(3) | 44.7 |
| | 35.3 |
| | 10.3 |
| | 31.9 |
| | 122.2 |
|
| | | | | | | | | |
截至 2018 年 12 月 29 日的六个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 2,209.3 |
| | $ | 753.8 |
| | $ | 218.9 |
| | $ | — |
| | $ | 3,182.0 |
|
毛利 | 1,539.8 |
| | 480.1 |
| | 118.7 |
| | — |
| | 2,138.6 |
|
营业收入(亏损) | 609.5 |
| | 133.0 |
| | (7.8 | ) | | (195.9 | ) | | 538.8 |
|
所得税准备金前的收入(亏损) | 609.5 |
| | 133.0 |
| | (7.8 | ) | | (222.6 | ) | | 512.1 |
|
折旧和摊销费用(2) | 67.1 |
| | 28.6 |
| | 8.1 |
| | 23.7 |
| | 127.5 |
|
增加长期资产(3) | 33.3 |
| | 38.6 |
| | 3.8 |
| | 40.7 |
| | 116.4 |
|
| |
(1) | 企业不是一个可报告的细分市场,它代表某些不能直接归因于品牌的成本。这些成本主要包括管理和某些信息系统费用。 |
| |
(2) | 折旧和摊销费用包括 $0.1百万和 $0.2百万这三家公司在凯特·斯派德板块中记录的整合成本以及 六个月已结束 2019年12月28日和 $0.8百万和 $1.2百万在截至的三个月和六个月中 2018年12月29日,分别地。折旧和摊销费用包括以下减值费用 $19.5百万对于教练来说, $12.0百万为了凯特·斯派德和 $8.3百万为了斯图尔特·韦茨曼来说 六个月已结束 2019年12月28日。有关更多信息,请参阅附注13 “公允价值衡量”。这些分部的折旧和摊销费用包括与支持多个分部的资产相关的费用分配。 |
| |
(3) | 可报告细分市场的长期资产新增内容主要包括门店资产以及支持特定品牌的资产。公司新增资产包括包括公司资产组合在内的所有其他资产,以及可能支持所有细分市场的资产。因此,这些资产的折旧费用随后可能会分配给应报告的细分市场。 |
17. 后续事件
2019年12月,据报道,一种新型冠状病毒在中国武汉浮出水面。从2020年1月开始,这种病毒的传播导致业务中断,包括流量下降和中国大陆大多数门店关闭。尽管目前预计业务中断是暂时的,但这些中断的持续时间或对业务产生其他影响的可能性尚不确定。但是,预计中断将对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
| |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
以下关于公司财务状况和经营业绩的讨论应与本文件其他地方包含的公司简明合并财务报表和这些财务报表附注一起阅读。此处使用的 “公司”、“Tapestry”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指 Tapestry, Inc.,包括合并子公司。提及的 “Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade” 或 “kate spade new york” 仅指参考品牌。
行政概述
Tapestry是一家总部位于纽约的领先现代奢侈配饰和生活方式品牌公司。Tapestry 由乐观、创新和包容性提供动力。我们的品牌平易近人,引人入胜,每天为世界各地的人们创造欢乐。我们的品牌之家以品质、工艺和创造力为定义,为全球观众提供探索和自我表达的机会。Tapestry由Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman品牌组成,所有这些品牌进入美国市场已超过25年。
该公司有三个可报告的细分市场:
| |
• | 教练- 包括通过Coach运营的门店(包括互联网和特许店中店)向客户在全球范围内销售Coach产品,以及通过独立的第三方分销商向批发客户销售Coach产品。 |
| |
• | 凯特·斯派德 -主要包括通过 Kate Spade 运营的门店(包括互联网)向客户销售 kate spade New York 品牌产品、通过特许店中店和独立的第三方分销商向客户销售。 |
| |
• | 斯图尔特·韦茨曼-包括斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售,主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店(包括互联网)向客户销售、向批发客户销售以及通过众多独立的第三方分销商进行销售。 |
我们的每个品牌都独一无二且独立,同时对创新和真实性有着共同的承诺,这些承诺是由不同渠道和地域的独特产品和差异化的客户体验所定义的。我们的成功不仅仅取决于单一渠道、地理区域或品牌的表现。
2020财年战略举措
该公司在2020财年继续专注于执行。具体而言,在2020财年,公司打算:
•点燃创新推动的品牌增长
•推动全球增长,重点是最大限度地利用中国消费者的机会
•投资我们的数字和数据分析能力
•利用多品牌结构的好处
最近的事态发展
企业资源规划系统的实施
在2018财年,公司实施了全球整合系统,该系统为财务报告提供了通用平台,为北美的Coach提供了销售点系统,为企业、Coach和Stuart Weitzman员工提供了人力资源信息系统。在2019财年第二季度,公司为Corporate、Coach和Stuart Weitzman部署了全球财务和会计系统。在2019财年第三季度,公司为凯特·斯派德部署了全球财务、会计、供应链和人力资源信息系统。在2020财年的第一季度,公司部署了ERP实施的最后一个主要阶段,特别是Coach和Stuart Weitzman的供应链职能。
斯图尔特·韦茨曼制作挑战赛
在2018财年,Stuart Weitzman的业绩受到包括生产延迟在内的供应链运营挑战的负面影响,因为该品牌在过渡到新的创意愿景时没有为复杂程度和新的发展做好准备。这些运营挑战的后续影响继续对斯图尔特·韦茨曼在2019财年和2020财年的业绩产生负面影响,包括但不限于斯图尔特·韦茨曼批发需求的减少。公司通过对人才的投资、运营流程的改进以及对核心设计美学的时尚敏感性的关注,继续应对这些挑战。
整合
在2019财年,公司收购了凯特·斯派德和斯图尔特·韦茨曼品牌的某些分销商。自每次收购之日起,各实体的经营业绩已合并到公司的经营业绩中。由于这些收购,公司承担了与业务整合相关的费用。这些费用主要与组织相关的成本、专业费用、一次性库存注销和有限人寿购买会计调整有关。该公司目前估计,在2020财年的剩余时间内,它将产生约500万至1,000万美元的税前费用,其中大部分预计为现金费用。
有关更多信息,请参阅此处附注5 “整合”、附注6 “收购” 和 “公认会计原则与非公认会计准则对账”。
首席执行官变动
2019年9月4日,公司宣布,维克多·路易斯离任公司首席执行官并辞去董事会职务,自2019年9月3日起生效。2019年9月4日,公司任命董事会主席吉德·蔡特林为公司首席执行官。就路易斯先生的离职,该公司与路易斯先生签订了分居和相互释放协议。
减值
在2020财年第一季度,公司记录了与门店资产相关的7,560万美元的减值费用,其中包括与采用新租赁会计准则有关的租赁资产。有关更多信息,请参阅附注13 “公允价值衡量” 和附注16 “细分市场信息”。
当前趋势和展望
我们的运营环境受推动全球消费者支出的许多不同因素的影响。消费者偏好、宏观经济状况、外汇波动和地缘政治事件继续影响消费者出行和非必需品支出的整体水平,不同渠道和地域的模式不一致。
全球消费者零售流量趋势,特别是我们的实体渠道,仍然面临压力。与其他因素一起,由于竞争加剧以及希望通过提高转化率来抵消流量下降的愿望,这为分散的零售行业带来了更多的促销环境。如果相关资产组的预期未来现金流不超过账面价值,则流量进一步下降可能会导致减值费用。
2019年12月,据报道,一种新型冠状病毒在中国武汉浮出水面。该病毒从2020年1月开始造成业务中断,包括流量下降和中国大陆大多数门店关闭。尽管目前预计业务中断是暂时的,但这些中断的持续时间或对业务产生其他影响的可能性尚不确定。该公司估计,鉴于中国目前的趋势,这种中断将对其2020财年下半年的业绩产生负面影响,净销售额约为2亿至2.5亿美元,摊薄后每股净收益为0.35-0.45美元。如果情况进一步恶化,或者疫情影响国外需求,这种影响可能会更严重。
包括国际货币基金组织在内的几个监测世界经济的组织指出,去年全球扩张大幅下降,仍然疲软。这些组织预计,由于美国和中国增长率持续疲软,以及某些其他市场的经济增长面临挑战,全球增长将仅略有增长。此外,尽管出现了稳定的早期迹象,但注意到某些风险因素可能会进一步压制目前预期的经济增长水平。因此,当前的全球前景仍然不确定。现在要理解这些趋势或贸易协定和税收立法的变化将对消费者可自由支配支出产生什么样的持续影响还为时过早。
由于政治不确定性以及国际贸易协定的潜在变化,宏观经济环境波动或恶化的风险仍然存在,包括货币贬值。在2020财年,中国香港特别行政区的政治动荡不断恶化,持续的公众示威和抗议活动就证明了这一点,这些示威和抗议活动已经影响并将继续影响我们的业务。此外,在2019财年以及持续到2020财年,特朗普政府和中国都对进口到相应国家的某些产品类别征收了新的关税。我们预计,这些变化将对2020财年的毛利率产生适度影响。贸易紧张局势的持续加剧可能会影响公司在全球范围内发展与中国消费者业务的能力。
从2019财年第二季度开始,该公司指出,在中国电子商务法律于2019年1月1日生效之前,某些北美客户(据信是经销商)的支出模式出现波动。自那时以来经历的波动可能会在短期内持续下去。该公司还观察到中国大陆的本地客户需求加速,这在一定程度上抵消了这一趋势。
其他宏观经济影响包括但不限于英国(“英国”)投票退出欧盟(“欧盟”),通常被称为 “英国退欧”。2017年3月29日,英国触发了《里斯本条约》第50条,正式开始了与欧盟为期两年的谈判期,该谈判期随后延长至2020年1月31日。根据英国与欧盟之间达成的退出协议的条款,英国于2020年1月31日正式终止了其欧盟成员资格,现已进入过渡阶段,直到2020年12月31日。在过渡阶段,英国通常会继续运作,就好像它仍然是欧盟成员一样。欧盟和英国之间为确定未来关系而进行的贸易谈判预计即将开始。如果在2020年12月31日之前没有达成贸易协议,不延长过渡期,那么英国可以预计,从2021年1月1日开始,进出欧盟的产品将受到支票和关税。
我们将继续关注这些趋势,评估和调整我们的运营策略和成本管理机会,以减轻对经营业绩的相关影响,同时继续专注于业务的长期增长和保护我们品牌的价值。
有关可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异的重大风险因素的详细讨论,见第二部分,第1A项。此处的 “风险因素” 和第一部分第1A项。我们在截至财年的10-K表年度报告中披露的 “风险因素” 2019年6月29日.
第二季度财年 2020与第二财季相比 2019
下表汇总了的操作结果 第二季度财政的 2020与 第二季度财政的 2019。下表和随后的讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入的数字计算。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | 方差 |
| (百万,每股数据除外) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 1,816.0 |
| | 100.0 | % | | $ | 1,800.8 |
| | 100.0 | % | | $ | 15.2 |
| | 0.8 | % |
毛利 | 1,209.7 |
| | 66.6 |
| | 1,203.5 |
| | 66.8 |
| | 6.2 |
| | 0.5 |
|
销售和收购费用 | 846.6 |
| | 46.6 |
| | 827.0 |
| | 45.9 |
| | 19.6 |
| | 2.4 |
|
营业收入 | 363.1 |
| | 20.0 |
| | 376.5 |
| | 20.9 |
| | (13.4 | ) | | (3.6 | ) |
利息支出,净额 | 14.0 |
| | 0.8 |
| | 13.2 |
| | 0.7 |
| | 0.8 |
| | 5.8 |
|
其他费用(收入) | (5.9 | ) | | (0.3 | ) | | (4.2 | ) | | (0.2 | ) | | (1.7 | ) | | (39.2 | ) |
所得税准备金 | 56.2 |
| | 3.1 |
| | 112.7 |
| | 6.3 |
| | (56.5 | ) | | (50.1 | ) |
净收入 | 298.8 |
| | 16.5 |
| | 254.8 |
| | 14.1 |
| | 44.0 |
| | 17.2 |
|
每股净收益: | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
基本 | $ | 1.08 |
| | |
| | $ | 0.88 |
| | |
| | $ | 0.20 |
| | 23.2 | % |
稀释 | $ | 1.08 |
| | |
| | $ | 0.88 |
| | |
| | $ | 0.20 |
| | 23.3 | % |
GAAP 与非 GAAP 的对账
公司报告的业绩是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)列报的。在此期间报告的结果 第二季度财政的 2020和财政 2019反映了企业资源规划系统实施工作的成本、与组织有关的成本、整合和收购成本以及减值费用,如下表所示。有关非公认会计准则指标的进一步讨论,请参阅此处的 “非公认会计准则指标”。
第二季度财年 2020物品
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2019 年 12 月 28 日的三个月 |
| GAAP 基础 (据报道) | | 企业资源规划系统的实施 | | 与组织相关的费用和整合成本 | | 非公认会计准则基础 (不包括商品) |
| (百万,每股数据除外) |
教练 | 877.3 |
| | — |
| | — |
| | 877.3 |
|
凯特·斯派德 | 262.4 |
| | — |
| | — |
| | 262.4 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 70.0 |
| | — |
| | (1.5 | ) | | 71.5 |
|
毛利(1) | $ | 1,209.7 |
| | $ | — |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | 1,211.2 |
|
| | | | | | | |
教练 | 494.5 |
| | — |
| | (0.4 | ) | | 494.9 |
|
凯特·斯派德 | 194.5 |
| | — |
| | 0.7 |
| | 193.8 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 60.4 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 60.1 |
|
企业 | 97.2 |
| | 6.3 |
| | 1.8 |
| | 89.1 |
|
销售和收购费用 | $ | 846.6 |
| | $ | 6.3 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 837.9 |
|
| | | | | | | |
教练 | 382.8 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 382.4 |
|
凯特·斯派德 | 67.9 |
| | — |
| | (0.7 | ) | | 68.6 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 9.6 |
| | — |
| | (1.8 | ) | | 11.4 |
|
企业 | (97.2 | ) | | (6.3 | ) | | (1.8 | ) | | (89.1 | ) |
营业收入(亏损) | $ | 363.1 |
| | $ | (6.3 | ) | | $ | (3.9 | ) | | $ | 373.3 |
|
| | | | | | | |
所得税准备金 | 56.2 |
| | (1.5 | ) | | (4.0 | ) | | 61.7 |
|
净收入 | $ | 298.8 |
| | $ | (4.8 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | 303.5 |
|
摊薄后每股普通股净收益 | $ | 1.08 |
| | $ | (0.02 | ) | | $ | — |
| | $ | 1.10 |
|
(1)毛利润范围内的调整记录在销售成本中。
在 第二季度财政的 2020公司产生的费用如下:
| |
• | 企业资源规划系统的实施-总费用代表技术实施成本。有关更多信息,请参阅此处的 “执行概述”。 |
| |
• | 与组织相关的费用和整合成本-总费用代表与库存和专业费用相关的整合成本。有关整合成本的更多信息,请参阅此处的 “执行概述” 和附注 5 “整合”。 |
这些行动共同增加了公司的销售和收购费用 870 万美元,销售成本按 150 万美元并通过以下方式减少了所得税准备金 550 万美元,对净收入产生了负面影响 470 万美元要么 $0.02每股摊薄后。
第二季度财年 2019物品
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2018 年 12 月 29 日的三个月 |
| GAAP 基础 (据报道) | | 企业资源规划系统的实施 | | 整合与收购 | | 税收立法的影响 | | 非公认会计准则基础 (不包括商品) |
| (百万,每股数据除外) |
销售成本 | | | | | | | | |
|
|
教练 | 860.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 860.1 |
|
凯特·斯派德 | 272.4 |
| | — |
| | (2.5 | ) | | — |
| | 274.9 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 71.0 |
| | — |
| | (1.0 | ) | | — |
| | 72.0 |
|
毛利(1) | $ | 1,203.5 |
| | $ | — |
| | $ | (3.5 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,207.0 |
|
| | | | | | | | |
|
|
销售和收购费用 | | | | | | | | | |
教练 | 485.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 485.7 |
|
凯特·斯派德 | 184.1 |
| | — |
| | 3.7 |
| | — |
| | 180.4 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 61.1 |
| | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 60.5 |
|
企业 | 96.1 |
| | 6.4 |
| | 7.4 |
| | — |
| | 82.3 |
|
销售和收购费用 | $ | 827.0 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 11.7 |
| | $ | — |
| | $ | 808.9 |
|
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | | |
教练 | 374.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 374.4 |
|
凯特·斯派德 | 88.3 |
| | — |
| | (6.2 | ) | | — |
| | 94.5 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 9.9 |
| | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | 11.5 |
|
企业 | (96.1 | ) | | (6.4 | ) | | (7.4 | ) | | — |
| | (82.3 | ) |
营业收入(亏损) | $ | 376.5 |
| | $ | (6.4 | ) | | $ | (15.2 | ) | | $ | — |
| | $ | 398.1 |
|
| | | | | | | | | |
所得税准备金 | 112.7 |
| | (1.6 | ) | | 1.1 |
| | 34.1 |
| | 79.1 |
|
净收入 | $ | 254.8 |
| | $ | (4.8 | ) | | $ | (16.3 | ) | | $ | (34.1 | ) | | $ | 310.0 |
|
摊薄后每股普通股净收益 | $ | 0.88 |
| | $ | (0.01 | ) | | $ | (0.06 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | 1.07 |
|
(1)毛利润范围内的调整记录在销售成本中。
在 第二季度财政的 2019,该公司承担了以下费用:
| |
• | 企业资源规划系统的实施-总费用代表技术实施成本。有关更多信息,请参阅此处的 “执行概述”。 |
| |
• | 整合与收购-总费用代表整合和收购成本,与整合、专业费用和有限人寿购买会计调整产生的组织成本相关的整合和收购成本。 |
有关详细信息,请参阅此处的 “执行概述” 和注释 5 “集成”。
这些行动共同增加了公司的所得税准备金 3,360 万美元,销售和收购费用由 1,810 万美元和按以下方式计算的销售成本 350 万美元,对净收入产生了负面影响 5,520 万美元要么 $0.19摊薄后每股。
Tapestry, Inc. 摘要 — 财年第二季度 2020
货币波动影响
净销售额和毛利率的变化 第二季度财政的 2020与 第二季度财政的 2019已列报包括和不包括货币波动影响。
净销售额
的净销售额 第二季度财政的 2020增加的 0.8%要么 1,520 万美元到 18.2 亿美元。不包括外币的影响,净销售额增长了 0.9%要么 1,580 万美元。不包括外汇的影响,净销售增长是由Coach和Kate Spade推动的,斯图尔特·韦茨曼的下降部分抵消了增长。
毛利
毛利增加 0.5%要么 620 万美元到 12.1 亿美元在 第二季度财政的 2020从 12.0 亿美元在 第二季度财政的 2019。的毛利率 第二季度财政的 2020是 66.6%相比之下 66.8%在 第二季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 150 万美元和 350 万美元在 第二季度财政的 2020和财政 2019,正如本文 “公认会计原则与非公认会计准则对账” 中所讨论的那样,毛利分别有所增加 0.4%要么 420 万美元到 12.1 亿美元在 第二季度财政的 2020,毛利率下降了 30基点至 66.7%相比于 67.0%在 第二季度财政的 2019。毛利的增长是由Coach of 的增加推动的 1720 万美元,部分被凯特·斯派德的减少所抵消 1,250 万美元还有斯图尔特·韦茨曼的 50 万美元.
销售、一般和管理费用
公司将来自我们的服务提供商的入境产品相关运输费用包含在销售成本中。与某些公司类似,公司将分销网络产生的某些运输相关成本计入销售和收购费用,而不是销售成本;因此,我们的毛利率可能无法与在销售成本中包含与分销网络相关的所有成本的实体的毛利率相提并论。
销售和收购费用增加 2.4%要么 1,960 万美元到 8.466 亿美元在 第二季度财政的 2020相比之下 8.270 亿美元在 第二季度财政的 2019。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用增加到 46.6%在 第二季度财政的 2020相比之下 45.9%在 第二季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 870 万美元和 1,810 万美元在 第二季度财政的 2020和财政 2019,销售和收购费用分别增加了 3.6%要么 290 万美元到 8.379 亿美元来自 第二季度财政的 2019;销售和收购费用占净销售额的百分比增加到 46.1%在 第二季度财政的 2020从 44.9%在 第二季度财政的 2019。这种增长主要是由于凯特·斯派德(Kate Spade)的增加 1,340 万美元,的教练 920 万美元和公司开支 680 万美元,部分被斯图尔特·韦茨曼的减少所抵消 40 万美元.
公司支出有所增加,这些支出包含在上文讨论的销售和收购费用中,但不能直接归因于应申报的细分市场 1.2%要么 110 万美元到 9,720 万美元在 第二季度财政的 2020相比之下 9,610 万美元在 第二季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 810 万美元和 1,380 万美元在 第二季度财政的 2020和财政 2019,销售和收购费用分别增加了 8.3%要么 680 万美元到 8,910 万美元在 第二季度财政的 2020相比之下 8,230 万美元在 第二季度财政的 2019。销售和收购费用的增加主要是由薪酬成本的上涨所推动的。
营业收入
营业收入下降 3.6%要么 1,340 万美元到 3.631 亿美元在 第二季度财政的 2020相比之下 3.765 亿美元在 第二季度财政的 2019。营业利润率为 20.0%在 第二季度财政的 2020相比之下 20.9%在 第二季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 1,020 万美元和 2160 万美元在 第二季度财政的 2020和财政 2019,营业收入分别下降 6.2%要么 2480 万美元到 3.733 亿美元从 3.981 亿美元在 第二季度财政的 2019;营业利润率下降 150基点至 20.6%在 第二季度财政的 2020相比之下 22.1%在 第二季度财政的 2019。营业收入的下降主要是由凯特·斯派德内部的下降推动的 2,590 万美元,公司开支增加了 680 万美元斯图尔特·韦茨曼的人数也减少了 10 万美元,部分被Coach内部的增长所抵消 800 万美元.
利息支出,净额
利息支出,净增加 5.8%要么 80 万美元到 1400 万美元在 第二季度财政的 2020相比之下 1,320 万美元在 第二季度财政的 2019.
其他费用(收入)
其他收入增加 170 万美元到 590 万美元在 第二季度财政的 2020与收入相比 420 万美元在 第二季度财政的 2019。其他收入的增加与外汇收益的增加有关。
所得税准备金
有效税率是 15.8%在 第二季度财政的 2020相比之下 30.7%在 第二季度财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,有效税率为 16.9%在 第二季度的 2020相比之下 20.3%在 第二季度财政的 2019。我们有效税率的下降主要归因于收益的地理组合。
净收入
净收入增加 17.2%要么 4400 万美元到 2.988 亿美元在 第二季度财政的 2020相比之下 2.548 亿美元在 第二季度财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,净收入下降 2.1%要么 650 万美元到 3.035 亿美元在 第二季度财政的 2020相比之下 3.1 亿美元在 第二季度财政的 2019。减少的主要原因是营业收入减少,但部分被所得税准备金的减少所抵消。
每股净收益
摊薄后每股净收益增加至 $1.08在 第二季度财政的 2020相比之下 $0.88在 第二季度财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,摊薄后每股净收益增加 3.0%要么 $0.03到 $1.10在 第二季度财政的 2020从 $1.07在 第二季度财政的 2019。这一增长主要是由于股票回购导致已发行股票减少。
分部业绩——财年第二季度 2020
下表汇总了按可报告的分段划分的运营结果 第二季度财政的 2020与 第二季度财政的 2019。下表和随后的讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入的数字计算。
教练
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 1,269.9 |
| | 100.0 | % | | $ | 1,248.6 |
| | 100.0 | % | | $ | 21.3 |
| | 1.7 | % |
毛利 | 877.3 |
| | 69.1 |
| | 860.1 |
| | 68.9 |
| | 17.2 |
| | 2.0 |
|
销售和收购费用 | 494.5 |
| | 38.9 |
| | 485.7 |
| | 38.9 |
| | 8.8 |
| | 1.8 |
|
营业收入(亏损) | 382.8 |
| | 30.1 |
| | 374.4 |
| | 30.0 |
| | 8.4 |
| | 2.3 |
|
Coach 净销售额增加的 1.7%要么 2,130 万美元到 12.7 亿美元在 第二季度财政的 2020。教练的净销售额 第二季度财政的 2020没有受到外币的实质性影响。与之相比,同类门店的销售额增长了1740万美元,约占2% 第二季度财政的 2019,包括全球电子商务增长推动的约2%的收益。同类门店销售额的增长主要是由北美、中国大陆和欧洲的增长带动的。这被中国香港特别行政区的下降部分抵消,因为该地区的抗议活动使同类门店的销售受到约100个基点的负面影响。无与伦比的门店销售额高出280万美元 第二季度财政的 2019这主要是由于北美的增长。
教练毛利增加的 2.0%要么 1720 万美元到 8.773 亿美元在 第二季度财政的 2020从 8.601 亿美元在 第二季度财政的 2019。毛利率增加 20基点至 69.1%在 第二季度财政的 2020从 68.9%在 第二季度财政的 2019。不包括两个时期外币的影响,毛利率增长了50个基点。增长主要是由于产品成本提高和促销活动减少的影响,但不利的地理结构部分抵消了这一增长。
教练 SG&A 费用增加的 1.8%或 $880 万到 $4.945 亿在 第二季度财政的 2020相比之下 4.857 亿美元在 第二季度财政的 2019。销售和收购支出占净销售额的百分比保持不变 38.9%在 第二季度财政的 2020和财政 2019。不包括非公认会计准则的调整 40 万美元在 第二季度财政的 2020,销售和收购费用增加 1.9%要么 920 万美元到 4.949 亿美元在 第二季度财政的 2020;销售和收购费用占净销售额的百分比增加到 39.0%在 第二季度财政的 2020从 38.9%在 第二季度财政的 2019。的增加 920 万美元是由销售增长导致的可变销售成本增加以及自第一季度以来的营销费用转移所推动的。
教练营业收入增加的 2.3%要么 840 万美元到 3.828 亿美元在 第二季度财政的 2020,因此营业利润率为 30.1%,与 $ 相比3.744 亿和 30.0%,分别在 第二季度财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,Coach的营业收入有所增加 2.1%要么 800 万美元到 3.824 亿美元从 3.744 亿美元在 第二季度财政的 2019;营业利润率为 30.1%在 第二季度财政的 2020相比之下 30.0%在 第二季度财政的 2019。营业收入的增长主要是由于毛利润的增加,但销售和收支出的增加部分抵消了增加。
凯特·斯派德
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 430.4 |
| | 100.0 | % | | $ | 428.4 |
| | 100.0 | % | | $ | 2.0 |
| | 0.5 | % |
毛利 | 262.4 |
| | 61.0 |
| | 272.4 |
| | 63.6 |
| | (10.0 | ) | | (3.7 | ) |
销售和收购费用 | 194.5 |
| | 45.2 |
| | 184.1 |
| | 43.0 |
| | 10.4 |
| | 5.7 |
|
营业收入(亏损) | 67.9 |
| | 15.8 |
| | 88.3 |
| | 20.6 |
| | (20.4 | ) | | (23.1 | ) |
凯特·斯派德净销售额 增加的 0.5%要么 200 万美元到 4.304 亿美元在 第二季度财政的 2020。不包括外币的有利影响,净销售额增加 0.3%要么 140 万美元。增长的主要原因是无与伦比的销售额增加了1,040万美元,这主要是由于新门店的开业。在处置销售的推动下,批发销售额也增加了650万美元,这是一项解决库存过剩问题的计划。与2019财年第二季度相比,同类门店销售额下降了1,330万美元,下降了约4%,这部分抵消了这一点,其中包括全球电子商务约3%的收益。同类门店销售额的下降主要归因于零售商店的客流量减少。
凯特·斯派德毛利下降 3.7%要么 1,000 万美元到 2.624 亿美元在 第二季度财政的 2020从 2.724 亿美元在 第二季度财政的 2019。毛利率下降 260基点至 61.0%在 第二季度财政的 2020从 63.6%在 第二季度财政的 2019。不包括非公认会计准则的调整 250 万美元在 第二季度财政的 2019,毛利下降了 4.6%要么 1,250 万美元到 2.624 亿美元从 2.749 亿美元在 第二季度财政的 2019,毛利率下降了 320基点至 61.0%从 64.2%在 第二季度财政的 2019。毛利率的下降主要是由于促销活动和渠道组合。
Kate Spade 销售和收购费用增加的 5.7%要么 1,040 万美元到 1.945 亿美元在 第二季度财政的 2020相比之下 1.841 亿美元在 第二季度财政的 2019。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用增加到 45.2%在 第二季度财政的 2020相比之下 43.0%在 第二季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 70 万美元和 370 万美元在 第二季度财政的 2020和财政 2019,销售和收购费用分别增加了 7.4%要么 1,340 万美元到 1.938 亿美元在 第二季度财政的 2020;销售和收购费用占净销售额的百分比增加到 45.0%在 第二季度财政的 2020从 42.1%在 第二季度财政的 2019。的增加 1,340 万美元是由于新店的开业和营销费用的增加,部分原因是2019财年的营销时机。
凯特·斯派德的营业收入下降 23.1%要么 2,040 万美元至营业收入为 6,790 万美元在 第二季度财政的 2020,因此营业利润率为 15.8%,相比之下,营业收入为 8,830 万美元营业利润率为 20.6%在 第二季度财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,凯特·斯派德的营业收入有所下降 27.5%要么 2,590 万美元到 6,860 万美元从 9,450 万美元在 第二季度财政的 2019;营业利润率为 15.9%在 第二季度财政的 2020相比之下 22.1%在 第二季度财政的 2019。营业收入的减少是由于销售和收购费用增加和毛利下降所致。
斯图尔特·韦茨曼
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 115.7 |
| | 100.0 | % | | $ | 123.8 |
| | 100.0 | % | | $ | (8.1 | ) | | (6.6 | )% |
毛利 | 70.0 |
| | 60.5 |
| | 71.0 |
| | 57.3 |
| | (1.0 | ) | | (1.4 | ) |
销售和收购费用 | 60.4 |
| | 52.3 |
| | 61.1 |
| | 49.3 |
| | (0.7 | ) | | (0.9 | ) |
营业收入(亏损) | 9.6 |
| | 8.2 |
| | 9.9 |
| | 8.0 |
| | (0.3 | ) | | (3.9 | ) |
斯图尔特·韦茨曼净销售额 下降 6.6%要么 810 万美元到 1.157 亿美元在 第二季度财政的 2020。不包括外汇的不利影响,净销售额下降 5.6%要么 700 万美元。下降的主要原因是批发销售额下降了1,340万美元,这主要是需求下降所致。这被零售业务增加700万澳元所部分抵消,这主要归因于新门店的开业以及该业务在澳大利亚的直接所有权。
斯图尔特·韦茨曼毛利下降 1.4%要么 100 万美元到 7,000 万美元在 第二季度财政的 2020从 7100 万美元在 第二季度财政的 2019。毛利率增加 320基点至 60.5%在 第二季度财政的 2020从 57.3%在 第二季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 150 万美元和 100 万美元在 第二季度财政的 2020和财政 2019,斯图尔特·韦茨曼的毛利分别下降了 0.5%要么 50 万美元到 7150 万美元从 7200 万美元在 第二季度财政的 2019,毛利率也增加了 370基点至 61.8%从 58.1%在 第二季度财政的 2019。不包括外汇的影响,毛利率增加了230个基点,这主要是由于有利的渠道组合。
斯图尔特·韦茨曼销售和收购费用下降 0.9%要么 70 万美元到 6,040 万美元在 第二季度财政的 2020相比之下 6,110 万美元在 第二季度财政的 2019。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用增加到 52.3%在 第二季度财政的 2020相比之下 49.3%在 第二季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 30 万美元和 60 万美元在 第二季度财政的 2020和财政 2019,销售和收购费用分别下降了 0.5%要么 40 万美元到 6,010 万美元在 第二季度财政的 2020从 6,050 万美元在 第二季度财政的 2019;销售和收购费用占净销售额的百分比增加到 52.0%在 第二季度财政的 2020从 48.8%在 第二季度财政的 2019.
斯图尔特·韦茨曼营业收入下降 3.9%要么 30 万美元到 960 万美元在 第二季度财政的 2020,因此营业利润率为 8.2%,相比之下,营业收入为 990 万美元营业利润率为 8.0%在 第二季度财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,斯图尔特·韦茨曼的营业收入有所下降 0.5%要么 10 万美元到 1140 万美元来自的营业收入 1150 万美元在 第二季度财政的 2019;营业利润率为 9.8%在 第二季度财政的 2020相比之下 9.2%在 第二季度财政的 2019。这一下降主要是由于毛利下降所致,但销售和收购费用的减少部分抵消了这一下降。
前六个月财年 2020与财年前六个月相比 2019
下表汇总了第一个操作的结果 六个月财政的 2020与第一个相比 六个月财政的 2019。下表和随后的讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入的数字计算。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | 方差 |
| (百万,每股数据除外) |
| |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 3,173.9 |
| | 100.0 | % | | $ | 3,182.0 |
| | 100.0 | % | | $ | (8.1 | ) | | (0.3 | )% |
毛利 | 2,124.2 |
| | 66.9 |
| | 2,138.6 |
| | 67.2 |
| | (14.4 | ) | | (0.7 | ) |
销售和收购费用 | 1,709.5 |
| | 53.9 |
| | 1,599.8 |
| | 50.3 |
| | 109.7 |
| | 6.9 |
|
营业收入 | 414.7 |
| | 13.1 |
| | 538.8 |
| | 16.9 |
| | (124.1 | ) | | (23.0 | ) |
利息支出,净额 | 26.3 |
| | 0.8 |
| | 26.3 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 0.1 |
|
其他费用(收入) | 6.8 |
| | 0.2 |
| | 0.4 |
| | NM |
| | 6.4 |
| | NM |
|
所得税准备金 | 62.8 |
| | 2.0 |
| | 135.0 |
| | 4.2 |
| | (72.2 | ) | | (53.5 | ) |
净收入 | 318.8 |
| | 10.0 |
| | 377.1 |
| | 11.9 |
| | (58.3 | ) | | (15.5 | ) |
每股净收益: | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
基本 | $ | 1.14 |
| | |
| | $ | 1.30 |
| | |
| | $ | (0.16 | ) | | (12.9 | )% |
稀释 | $ | 1.13 |
| | |
| | $ | 1.29 |
| | |
| | $ | (0.16 | ) | | (12.6 | )% |
NM-没意义
GAAP 与非 GAAP 的对账
该公司报告的业绩是根据公认会计原则列报的。第一轮报告的结果 六个月财政的 2020和财政 2019反映企业资源规划系统实施工作的成本、组织相关成本、整合和收购成本、减值费用以及新税收立法的影响,如下表所示。有关非公认会计准则指标的进一步讨论,请参阅此处的 “非公认会计准则指标”。
财年的前六个月 2020物品
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2019 年 12 月 28 日的六个月 |
| GAAP 基础 (据报道) | | 企业资源规划系统的实施 | | 与组织相关的费用和整合成本 | | 减值 | | 非公认会计准则基础 (不包括商品) |
| (百万,每股数据除外) |
销售成本 | | | | | | | | | |
教练 | 1,554.9 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 1,555.0 |
|
凯特·斯派德 | 453.9 |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
| | 455.1 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 115.4 |
| | — |
| | (4.3 | ) | | — |
| | 119.7 |
|
毛利(1) | $ | 2,124.2 |
| | $ | — |
| | $ | (5.6 | ) | | $ | — |
| | $ | 2,129.8 |
|
| | | | | | | | | |
销售和收购费用 | | | | | | | | | |
教练 | 972.6 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | 41.5 |
| | 931.2 |
|
凯特·斯派德 | 393.2 |
| | — |
| | 0.8 |
| | 25.2 |
| | 367.2 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 125.1 |
| | — |
| | (2.1 | ) | | 8.9 |
| | 118.3 |
|
企业 | 218.6 |
| | 20.8 |
| | 24.5 |
| | — |
| | 173.3 |
|
销售和收购费用 | $ | 1,709.5 |
| | $ | 20.8 |
| | $ | 23.1 |
| | $ | 75.6 |
| | $ | 1,590.0 |
|
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | | |
教练 | 582.3 |
| | — |
| | — |
| | (41.5 | ) | | 623.8 |
|
凯特·斯派德 | 60.7 |
| | — |
| | (2.0 | ) | | (25.2 | ) | | 87.9 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | (9.7 | ) | | — |
| | (2.2 | ) | | (8.9 | ) | | 1.4 |
|
企业 | (218.6 | ) | | (20.8 | ) | | (24.5 | ) | | — |
| | (173.3 | ) |
营业收入(亏损) | $ | 414.7 |
| | $ | (20.8 | ) | | $ | (28.7 | ) | | $ | (75.6 | ) | | $ | 539.8 |
|
| | | | | | | | | |
所得税准备金 | 62.8 |
| | (5.0 | ) | | (9.4 | ) | | (12.1 | ) | | 89.3 |
|
净收入 | $ | 318.8 |
| | $ | (15.8 | ) | | $ | (19.3 | ) | | $ | (63.5 | ) | | $ | 417.4 |
|
摊薄后每股普通股净收益 | $ | 1.13 |
| | $ | (0.06 | ) | | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.22 | ) | | $ | 1.48 |
|
(1)毛利润范围内的调整记录在销售成本中。
在第一个 六个月财政的 2020公司产生的费用如下:
| |
• | 企业资源规划系统的实施-总费用代表技术实施成本。有关更多信息,请参阅此处的 “执行概述”。 |
| |
• | 与组织相关的费用和整合成本-总费用代表因公司首席执行官于2019年9月离职而产生的组织相关成本,以及与库存、专业费用和股票薪酬相关的整合成本。有关首席执行官离职的信息,请参阅此处的 “执行概述”,有关整合成本的更多信息,请参阅附注5 “整合”。 |
| |
• | 减值 -总费用主要来自财产和设备资产以及租赁ROU资产的减值费用。有关更多信息,请参阅附注13 “公允价值衡量标准”。 |
这些行动共同提高了公司的销售成本 560 万美元,销售和收购费用增加了 1.195 亿美元并将所得税准备金减少了 2650 万美元,对净收入产生了负面影响 9,860 万美元要么 $0.35每股摊薄后。
财年的前六个月 2019物品
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2018 年 12 月 29 日的六个月 |
| GAAP 基础 (据报道) | | 企业资源规划系统的实施 | | 整合与收购 | | 税收立法的影响 | | 非公认会计准则基础 (不包括商品) |
| (百万,每股数据除外) |
销售成本 | | | | | | | | | |
教练 | 1,539.8 |
| | — |
| | (2.0 | ) | | — |
| | 1,541.8 |
|
凯特·斯派德 | 480.1 |
| | — |
| | (1.1 | ) | | — |
| | 481.2 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 118.7 |
| | — |
| | (1.0 | ) | | — |
| | 119.7 |
|
毛利(1) | $ | 2,138.6 |
| | $ | — |
| | $ | (4.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 2,142.7 |
|
| | | | | | | | | |
销售和收购费用 | | | | | | | | | |
教练 | 930.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 930.3 |
|
凯特·斯派德 | 347.1 |
| | — |
| | 7.1 |
| | — |
| | 340.0 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 126.5 |
| | — |
| | 12.1 |
| | — |
| | 114.4 |
|
企业 | 195.9 |
| | 10.4 |
| | 11.4 |
| | — |
| | 174.1 |
|
销售和收购费用 | $ | 1,599.8 |
| | $ | 10.4 |
| | $ | 30.6 |
| | $ | — |
| | $ | 1,558.8 |
|
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | | |
教练 | 609.5 |
| | — |
| | (2.0 | ) | | — |
| | 611.5 |
|
凯特·斯派德 | 133.0 |
| | — |
| | (8.2 | ) | | — |
| | 141.2 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | (7.8 | ) | | — |
| | (13.1 | ) | | — |
| | 5.3 |
|
企业 | (195.9 | ) | | (10.4 | ) | | (11.4 | ) | | — |
| | (174.1 | ) |
营业收入(亏损) | $ | 538.8 |
| | $ | (10.4 | ) | | $ | (34.7 | ) | | $ | — |
| | $ | 583.9 |
|
| | | | | | | | | |
所得税准备金 | 135.0 |
| | (2.6 | ) | | (2.1 | ) | | 34.1 |
| | 105.6 |
|
净收入 | $ | 377.1 |
| | $ | (7.8 | ) | | $ | (32.6 | ) | | $ | (34.1 | ) | | $ | 451.6 |
|
摊薄后每股普通股净收益 | $ | 1.29 |
| | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.11 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | 1.55 |
|
(1)毛利润范围内的调整记录在销售成本中。
在第一个 六个月财政的 2019,该公司产生的费用如下:
| |
• | 企业资源规划系统的实施-总费用主要与技术实施成本有关。有关更多信息,请参阅此处的 “执行概述”。 |
| |
• | 整合和收购成本-总费用代表与合同终止费用、整合产生的组织成本、专业费用和有限人寿购买会计调整相关的整合和收购成本。 |
| |
• | 税收立法的影响-总费用主要与过渡税的净影响和递延税收余额的重新计量有关。 |
这些行动共同增加了公司的销售和收购费用 4100 万美元,所得税准备金为 2940 万美元和销售成本按 410 万美元,对净收入产生了负面影响 7,450 万美元要么 $0.26摊薄后每股。
Tapestry, Inc. 摘要 — 财年的前六个月 2020
货币波动影响
第一批净销售额和毛利率的变化 六个月财政的 2020与财政相比 2019已列报包括和不包括货币波动影响。
净销售额
第一名的净销售额 六个月财政的 2020下降 0.3%要么 810 万美元到 31.7 亿美元。不包括外币的影响,净销售额下降了 0.1%要么 400 万美元。不包括外汇的影响,净销售额的下降是由凯特·斯派德和斯图尔特·韦茨曼推动的,但Coach的增长部分抵消了这一下降。
毛利
毛利下降 0.7%要么 1440 万美元到 21.2 亿美元在第一次的时候 六个月财政的 2020从 21.4 亿美元在第一个 六个月财政的 2019。第一笔毛利率 六个月财政的 2020是 66.9%相比之下 67.2%在第一个 六个月财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 560 万美元和 410 万美元在第一个 六个月财政的 2020和 2019,分别如本文 “公认会计原则与非公认会计准则对账” 中所述,毛利下降了 0.6%要么 1,290 万美元到 21.3 亿美元在第一个 六个月财政的 2020,毛利率下降了 20基点至 67.1%从 67.3%在第一个 六个月财政的 2019。毛利下降的主要原因是凯特·斯派德(Kate Spade)的减少 2610 万美元,由增加的部分抵消 1,320 万美元在 Coach 中。
销售、一般和管理费用
销售和收购费用增加 6.9%要么 1.097 亿美元到 17.1 亿美元在第一个 六个月财政的 2020相比之下 16.0 亿美元在第一个 六个月财政的 2019。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用增加到 53.9%在第一次的时候 六个月财政的 2020相比之下 50.3%在第一次的时候 六个月财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 1.195 亿美元和 4100 万美元在第一个 六个月财政的 2020和 2019,销售和收购费用分别增加了 2.0%要么 3120 万美元从第一开始 六个月财政的 2019。这种增长主要是由于凯特·斯派德(Kate Spade)的增加 2720 万美元,斯图尔特·韦茨曼的 390 万美元兼教练 90 万美元,部分被企业净值的减少所抵消 80 万美元。不包括非公认会计准则费用,销售和收购费用占净销售额的百分比增加到 50.1%在第一个 六个月财政的 2020从 49.0%在第一个 六个月财政的 2019.
公司支出有所增加,这些支出包含在上文讨论的销售和收购费用中,但不能直接归因于应申报的细分市场 11.6%要么 2,270 万美元到 2.186 亿美元在第一个 六个月财政的 2020相比之下 1.959 亿美元在第一个 六个月财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 4,530 万美元和 2180 万美元在第一个 六个月财政的 2020和 2019,销售和收购费用分别减少了 0.5%要么 80 万美元在第一个 六个月财政的 2020与第一个相比 六个月财政的 2019.
营业收入
营业收入下降 23.0%要么 1.241 亿美元到 4.147 亿美元在第一个 六个月财政的 2020相比之下 5.388亿美元在第一个 六个月财政的 2019。营业利润率为 13.1%在第一个 六个月财政的 2020相比之下 16.9%在第一个 六个月财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 1.251 亿美元和 4510 万美元在第一个 六个月财政的 2020和财政 2019,营业收入分别下降 7.5%要么 4,410 万美元到 5.398 亿美元从 5.839 亿美元在第一个 六个月财政的 2019;营业利润率为 17.0%在第一个 六个月财政的 2020相比之下 18.3%在第一个 六个月财政的 2019。营业收入的减少是由凯特·斯派德的营业收入减少所推动的 5,330 万美元还有 Stuart Weitzman 的 390 万美元,被 Coach of 的增长所抵消 1,230 万美元而且公司开支减少了 80 万美元.
利息支出,净额
利息支出,净额持平 2630 万美元在第一个 六个月财政的 2020与第一个相比 六个月财政的 2019.
所得税准备金
有效税率是 16.5%在第一个 六个月财政的 2020相比之下 26.4%在第一个 六个月财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,有效税率为 17.6%在第一个 六个月财政的 2020相比之下 19.0%在第一个 六个月财政的 2019。有效税率的下降主要归因于收益的地域组合,但部分被同期股权补偿奖励归属相关的超额税收短缺所抵消。
净收入
净收入下降 15.5%要么 5,830 万美元到 3.188 亿美元在第一个 六个月财政的 2020相比之下 3.771 亿美元在第一个 六个月财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,净收入下降 7.6%要么 3,420 万美元到 4.174 亿美元在第一个 六个月财政的 2020相比之下 4.516 亿美元在第一个 六个月财政的 2019。减少的主要原因是营业收入减少,但部分被所得税准备金的减少所抵消。
每股净收益
摊薄后每股净收益降至 $1.13在第一个 六个月财政的 2020相比之下 $1.29在第一个 六个月财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,摊薄后每股净收益下降 4.4%到 $1.48在第一个 六个月财政的 2020从 $1.55在第一个 六个月财政的 2019,主要是由于净收入降低。
分部业绩——财年前六个月 2020
下表汇总了第一部分按可报告的分段列出的运营结果 六个月财政的 2020与第一个相比 六个月财政的 2019。下表和随后的讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入的数字计算。
教练
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 2,235.8 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,209.3 |
| | 100.0 | % | | $ | 26.5 |
| | 1.2 | % |
毛利 | 1,554.9 |
| | 69.5 |
| | 1,539.8 |
| | 69.7 |
| | 15.1 |
| | 1.0 |
|
销售和收购费用 | 972.6 |
| | 43.5 |
| | 930.3 |
| | 42.1 |
| | 42.3 |
| | 4.5 |
|
营业收入(亏损) | 582.3 |
| | 26.0 |
| | 609.5 |
| | 27.6 |
| | (27.2 | ) | | (4.5 | ) |
Coach 净销售额增加的 1.2%要么 2650 万美元到 22.4 亿美元在第一个 六个月财政的 2020。不包括外币的不利影响,净销售额增加 1.3%要么 2940 万美元。Coach的可比门店销售额与第一家相比增长了2730万美元,增长了约1% 六个月财政的 2019,包括全球电子商务增长推动的约2%的收益。同类门店销售额的增长主要是由于转化率和流量的推动下,北美、其他亚洲(包括日本)、中国大陆和欧洲的增长。这被中国香港特别行政区的下降部分抵消,因为该地区的抗议活动使同类门店的销售受到约100个基点的负面影响。无与伦比的门店销售额增长了670万美元,主要推动了北美的增长。批发销售额下降410万美元部分抵消了这些增长。
教练毛利增加的 1.0%要么 1,510 万美元到 15.5 亿美元在第一个 六个月财政的 2020从 15.4 亿美元在第一个 六个月财政的 2019。毛利率下降 20基点至 69.5%在第一个 六个月财政的 2020从 69.7%在第一个 六个月财政的 2019。不包括非公认会计准则的调整 10 万美元在第一个 六个月财政的 2020和 200 万美元在第一个 六个月财政的 2019,教练毛利增加 0.9%要么 1,320 万美元到 15.6 亿美元。毛利率下降 20基点至 69.6%在第一个 六个月财政的 2020从 69.8%在第一个 六个月财政的 2019以非公认会计准则为基础。不包括两个时期外币的影响,毛利率增长了10个基点。
教练 SG&A 费用增加的 4.5%要么 4,230 万美元到 9.726 亿美元在第一个 六个月财政的 2020相比之下 9.303 亿美元在第一个 六个月财政的 2019。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用增加到 43.5%在第一次的时候 六个月财政的 2020相比之下 42.1%在第一次的时候 六个月财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 4140 万美元在第一个 六个月财政的 2020,销售和收购费用增加 0.1%要么 90 万美元到 9.312 亿美元在第一个 六个月财政的 2020;销售和收购费用占净销售额的百分比降至 41.7%在第一个 六个月财政的 2020从 42.1%在第一个 六个月财政的 2019.
教练营业收入下降 4.5%要么 2720 万美元到 5.823 亿美元在第一个 六个月财政的 2020,因此营业利润率为 26.0%,相比之下 6.095 亿美元和 27.6%,分别在第一个 六个月财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,Coach的营业收入有所增加 2.0%要么 1,230 万美元到 6.238 亿美元从 6.115 亿美元在第一个 六个月财政的 2019;营业利润率为 27.9%在第一个 六个月财政的 2020相比之下 27.7%在第一个 六个月财政的 2019。营业收入的增加是由于毛利润的增加,但销售和收支出的增加部分抵消了。
凯特·斯派德
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| 六个月已结束 |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 735.9 |
| | 100.0 | % | | $ | 753.8 |
| | 100.0 | % | | $ | (17.9 | ) | | (2.4 | )% |
毛利 | 453.9 |
| | 61.7 |
| | 480.1 |
| | 63.7 |
| | (26.2 | ) | | (5.5 | ) |
销售和收购费用 | 393.2 |
| | 53.4 |
| | 347.1 |
| | 46.0 |
| | 46.1 |
| | 13.3 |
|
营业收入(亏损) | 60.7 |
| | 8.2 |
| | 133.0 |
| | 17.7 |
| | (72.3 | ) | | (54.4 | ) |
凯特·斯派德净销售额下降 2.4%要么 1790 万美元到 7.359 亿美元在第一个 六个月财政的 2020。不包括外币的有利影响,净销售额下降 2.5%要么 1,900 万美元。与2019财年的前六个月相比,可比门店的销售额下降了5,410万美元,下降了约9%,其中包括受全球电子商务增长推动的约1%的收益。下降的主要原因是北美的交通量下降。这被非同类门店销售额增加的2590万美元部分抵消,这主要是由于新门店开业的销售额。此外,在解决过剩库存的计划中,在处置销售的推动下,批发销售增加了1,090万美元。
凯特·斯派德毛利 de皱巴巴的 5.5%要么 2620 万美元到 4.539 亿美元在第一个 六个月财政的 2020从 4.801 亿美元在第一个 六个月财政的 2019。毛利率下降 200基点至 61.7%在第一个 六个月财政的 2020从 63.7%在第一个 六个月财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 120 万美元和 110 万美元在第一个 六个月财政的 2020和财政 2019,凯特·斯派德的毛利分别下降了 5.4%要么 2610 万美元到 4.551 亿美元在第一个 六个月财政的 2020从 4.812 亿美元在第一个 六个月财政的 2019。毛利率下降 200基点至 61.8%从 63.8%在第一个 六个月财政的 2019。毛利率下降了 200基点主要归因于渠道组合和促销活动。
Kate Spade 销售和收购费用增加的 13.3%要么 4,610 万美元到 3.932 亿美元在第一个 六个月财政的 2020从 3.471 亿美元在第一个 六个月财政的 2019。销售和收购费用占净销售额的百分比 增加到 53.4%在第一次的时候 六个月财政的 2020相比之下 46.0%在第一次的时候 六个月财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 260 万美元和 710 万美元在第一个 六个月财政的 2020和 2019,销售和收购费用分别增加了 8.0%要么 2720 万美元到 3.672 亿美元在第一个 六个月财政的 2020;销售和收购费用占净销售额的百分比增加到 49.9%在第一个 六个月财政的 2020从 45.1%在第一个 六个月财政的 2019。这一增长是由于新店的开业和营销费用的增加,部分原因是2019财年的营销时机。
凯特·斯派德的营业收入 下降 54.4%要么 7,230 万美元到 6,070 万美元在第一个 六个月财政的 2020,因此营业利润率为 8.2%,相比之下,营业收入为 1.330 亿美元和 17.7%,分别在第一个 六个月财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,凯特·斯派德的营业收入有所下降 37.8%要么 5,330 万美元到 8,790 万美元从 1.412 亿美元在第一个 六个月财政的 2019;营业利润率为 11.9%在第一个 六个月财政的 2020相比之下 18.7%在第一个 六个月财政的 2019。营业收入的减少是由于销售和收购费用增加和毛利下降。
斯图尔特·韦茨曼
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| 六个月已结束 |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 202.2 |
| | 100.0 | % | | $ | 218.9 |
| | 100.0 | % | | $ | (16.7 | ) | | (7.7 | )% |
毛利 | 115.4 |
| | 57.1 |
| | 118.7 |
| | 54.2 |
| | (3.3 | ) | | (2.7 | ) |
销售和收购费用 | 125.1 |
| | 61.9 |
| | 126.5 |
| | 57.8 |
| | (1.4 | ) | | (1.1 | ) |
营业收入(亏损) | (9.7 | ) | | (4.8 | ) | | (7.8 | ) | | (3.6 | ) | | (1.9 | ) | | (24.5 | ) |
斯图尔特·韦茨曼净销售额 下降 7.7%要么 1,670 万美元到 2.022 亿美元在第一个 六个月财政的 2020。不包括外汇的不利影响,净销售额下降了6.6%,达到1,450万美元。下降的主要原因是批发业务的销售额下降了3,290万美元。零售业务增长1,900万澳元,部分抵消了这一下降,这主要归因于新门店的开业以及该业务在澳大利亚的直接所有权。
斯图尔特·韦茨曼毛利下降 2.7%要么 330 万美元到 1.154 亿美元在第一次的时候 六个月财政的 2020从 1.187 亿美元在第一个 六个月财政的 2019。毛利率增加 290基点至 57.1%在第一个 六个月财政的 2020从 54.2%在第一个 六个月财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 430 万美元和 100 万美元在第一个 六个月财政的 2020和财政 2019,斯图尔特·韦茨曼的毛利分别保持不变 1.197亿美元在第一个 六个月财政的 2020,毛利率也增加了 460基点至 59.2%从 54.6%在第一个 六个月财政的 2020。不包括外汇的影响,毛利率增长了320个基点,这主要是由于有利的渠道组合。
斯图尔特·韦茨曼销售和收购费用下降 1.1%要么 140 万美元到 1.251 亿美元在第一个 六个月财政的 2020相比之下 1.265 亿美元在第一个 六个月财政的 2019。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用增加到 61.9%在第一次的时候 六个月财政的 2020相比之下 57.8%在第一次的时候 六个月财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 680 万美元和 1,210 万美元在第一个 六个月财政的 2020和 2019,销售和收购费用分别增加了 3.4%要么 390 万美元到 1.183 亿美元在第一个 六个月财政的 2020;销售和收购费用占净销售额的百分比增加到 58.5%在第一个 六个月财政的 2020从 52.3%在第一个 六个月财政的 2019。这一增长主要是由于新门店的开业以及大中华区和澳大利亚企业的直接所有权,但批发销售成本、薪酬和营销费用的降低部分抵消了这一增长。
斯图尔特·韦茨曼营业亏损增加的 24.5%要么 190 万美元营业亏损为 970 万美元在第一个 六个月财政的 2020,因此营业利润率为 (4.8)%,相比之下,营业亏损为 780 万美元营业利润率为 (3.6)%首先 六个月财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,斯图尔特·韦茨曼的营业收入有所下降 390 万美元营业收入为 140 万美元来自的营业收入 530 万美元在第一个 六个月财政的 2019;营业利润率为 0.7%在第一个 六个月财政的 2020相比之下 2.4%在第一个 六个月财政的 2019。下降是由于销售和收购费用增加所致。
非公认会计准则指标
该公司报告的业绩是根据公认会计原则列报的。报告的毛利、销售和收支出、营业收入、所得税准备金、净收益和摊薄后每股收益 第二季度2020财年和2019财年反映了某些项目,包括2019财年税收立法的影响、2020财年和2019财年ERP实施、组织相关和整合与收购成本的影响,以及2020财年的减值费用。作为公司公布业绩的补充,这些指标也以非公认会计准则为基础进行报告,以排除这些项目的影响,并与最直接可比的GAAP指标进行对账。
可比门店销售额反映了开业至少 12 个月的门店的销售业绩,其中包括来自互联网的销售额。在运营的前十二个月中,该公司将新门店(包括新收购的门店)排除在同类门店基础之外。该公司将已关闭的门店排除在计算之外。可比门店的销售额尚未根据门店扩张进行调整。
管理层在定期审查受影响时期的经营业绩时使用这些非公认会计准则绩效指标来开展和评估其业务。管理层和公司董事会利用这些非公认会计准则衡量公司资源的使用做出决策,分析不同时期的绩效,制定内部预测并衡量管理绩效。该公司的内部管理报告不包括这些项目。此外,公司董事会人力资源委员会在设定和评估激励性薪酬目标的实现情况时使用这些非公认会计准则衡量标准。
该公司在全球范围内开展业务,并根据公认会计原则以美元报告财务业绩。外币汇率的波动可能会影响公司以美元报告的外汇收入和利润金额。因此,已经列报了公司及其分部经营业绩的某些实质性增减,包括和不包括汇率波动影响。这些影响来自将以外币计价的金额转换为美元并与上一财年同期进行比较。恒定货币信息比较不同时期的结果,就好像汇率在一段时间内保持不变一样。公司通过使用上一年度的货币兑换率将本期收入折算成当地货币来计算固定货币收入结果。
我们认为,这些非公认会计准则指标有助于投资者和其他人以与管理层对业务绩效的评估一致的方式评估公司的持续经营和财务业绩,并了解这些业绩与公司历史业绩的比较情况。此外,我们认为,以固定货币列报某些增减为评估公司在美国以外的业务表现提供了框架,并有助于投资者和分析师了解同比大幅波动的影响。我们认为,排除这些项目有助于投资者和其他人发展对未来表现的预期。
通过提供非公认会计准则指标作为公认会计原则信息的补充,我们相信我们正在增进投资者对我们的业务和经营业绩的理解。非公认会计准则财务指标的用处有限,应考虑作为公认会计准则财务指标的补充,而不是取代 GAAP 财务指标。此外,这些非公认会计准则指标可能是公司所独有的,因为它们可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。
有关这些非公认会计准则指标的详细讨论,请参阅第 2 项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”
流动性和资本资源
现金流
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| | | | | | | | | | | | |
| | 六个月已结束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 改变 |
| | (百万) |
| | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | $ | 561.7 |
| | $ | 599.3 |
| | $ | (37.6 | ) |
用于投资活动的净现金 | | (127.9 | ) | | (405.5 | ) | | 277.6 |
|
用于融资活动的净现金 | | (506.5 | ) | | (188.1 | ) | | (318.4 | ) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 0.4 |
| | (12.1 | ) | | 12.5 |
|
现金和现金等价物的净减少 | | $ | (72.3 | ) | | $ | (6.4 | ) | | $ | (65.9 | ) |
该公司的现金和现金等价物减少了 7,230 万美元在第一个 六个月财政的 2020相比之下,下降了 640 万美元在第一个 六个月财政的 2019,如下所述。
由(用于)经营活动提供的净现金
经营活动提供的净现金减少了 3,760 万美元由于净收入较低 5,830 万美元以及运营资产和负债的变化 3,310 万美元,部分被以下非现金调整的增加所抵消 5,380 万美元.
这个 3,310 万美元运营资产和负债余额变化的减少主要是由以下因素推动的:
| |
• | 其他负债是使用现金 1,260 万美元在第一个 六个月财政的 2020相比之下,现金来源为 4,030 万美元在第一个 六个月财政的 2019,主要与纳税的时间有关。 |
| |
• | 应收账款使用的是现金 787 万美元在第一个 六个月财政的 2020与使用现金相比 3,420 万美元在第一个 六个月财政的 2019,主要是由Coach销售额的增长推动的。 |
| |
• | 应计负债是现金的来源 6,330 万美元在第一个 六个月财政的 2020相比之下,现金来源为 9,550 万美元在第一个 六个月财政的 2019,主要是由向供应商付款的时间决定的。 |
| |
• | 库存是以下现金的来源 1,950 万美元在第一个 六个月财政的 2020与使用现金相比 4,210 万美元在第一个 六个月财政的 2019,这主要是由于Coach的销售额增加以及Kate Spade的库存购买量减少导致手头库存减少所致。 |
| |
• | 其他资产是使用现金 2770 万美元在第一个 六个月财政的 2020与使用现金相比 5,590 万美元在第一个 六个月财政的 2019,主要与税收相关付款的时间有关。 |
用于投资活动的净现金
第一类投资活动中使用的净现金 六个月财政的 2020是 1.279 亿美元相比之下,使用现金为 4.055 亿美元在第一个 六个月财政的 2019,结果是 $2.77 亿用于投资活动的净现金增加。
这个 1.279 亿美元首先使用现金 六个月财政的 2020主要是由于以下方面的资本支出 1.222 亿美元.
这个 4.055 亿美元首先使用现金 六个月财政的 2019主要用于购买、到期和出售以下投资的净现金 $251.4第一个是百万 六个月财政的 2019和资本支出 $116.4百万。
用于融资活动的净现金
用于融资活动的净现金为 5.065 亿美元在第一个 六个月财政的 2020相比之下,使用现金为 1.881 亿美元在第一个 六个月财政的 2019,导致现金净减少为 3.184 亿美元.
这个 5.065 亿美元第一部分使用的现金 六个月财政的 2020主要是由于回购了普通股 3.000 亿以及股息支付 1.940 亿美元.
这个 1.881 亿美元首先使用现金 六个月财政的 2019主要是由于支付了以下股息 1.949 亿美元.
营运资金和资本支出
截至 2019年12月28日,除了我们的运营现金流外,我们的流动性和资本资源来源还包括以下方面:
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| | | | | | | | | | | |
| 流动性来源 | | 未偿债务 | | 可用流动性总额(1) |
| (百万) |
现金和现金等价物(1) | $ | 896.9 |
| | $ | — |
| | $ | 896.9 |
|
短期投资(1) | 269.8 |
| | — |
| | 269.8 |
|
循环信贷额度(2) | 900.0 |
| | — |
| | 900.0 |
|
3.000% 2022年到期的优先票据(3) | 400.0 |
| | 400.0 |
| | — |
|
4.250% 2025 年到期的优先票据(3) | 600.0 |
| | 600.0 |
| | — |
|
4.125% 2027年到期的优先票据(3) | 600.0 |
| | 600.0 |
| | — |
|
总计 | $ | 3,666.7 |
| | $ | 1,600.0 |
| | $ | 2,066.7 |
|
| |
(1) | 截至 2019年12月28日,大约 49%我们的现金和短期投资在美国境外持有。在可预见的将来,该公司可能会汇回部分可用外国现金,并已对被认为可能汇回的非美国子公司的某些收益征收了递延税。 |
| |
(2) | 2019年10月,公司签订了最终信贷协议,根据该协议,作为管理代理人的北美银行、该协议当事方的其他代理人以及由银行和金融机构组成的银团向公司提供了9.0亿美元的循环信贷额度,包括信用证子额度,到期日为2024年10月24日(“循环信贷额度”)。循环信贷额度进行了再融资,取代了公司于2017年5月30日发出的无抵押循环贷款。循环信贷额度下的借款按年利率计息,可由借款人选择,等于(a)替代基准利率(该利率等于(i)当日有效的最优惠利率,(ii)当日有效的联邦基金有效利率加上1%的½或(iii)该日一个月利率的调整后LIBO利率加上1%)或 (b) 基于银行间市场上美元存款的适用利率或贷款使用的适用货币的利率,加上每种情况下的利率适用的利润。适用的利润率将参照信贷协议中定义的网格来确定,基于(a)合并债务加上运营租赁负债与(b)合并息税折旧摊销前利润的比率。此外,公司支付承诺费,费率参照上述定价网格确定。截至目前,该公司在循环信贷额度下没有未偿借款 2019年12月28日。有关我们现有债务工具的更多信息,请参阅附注12 “债务”。 |
(3)2015 年 3 月,该公司发行了 6亿美元到期的4.250%优先无抵押票据的本金总额 2025年4月1日在 99.445%面值(“2025年优先票据”)。此外,2017年6月,公司发行了本金总额为4亿美元,其中3.000%为2022年7月15日到期的优先无抵押票据(“2022年优先票据”),以及本金总额为6亿美元的本金总额为6.00亿美元,即2027年7月15日到期的4.125%的优先无抵押票据(“2027年优先票据”)。此外,2025年优先票据、2022年优先票据和2027年优先票据的契约包含某些契约,限制了公司:(i)创建某些留置权,(ii)进行某些销售和回租交易以及(iii)合并、合并或转让、出售或租赁公司的全部或基本全部资产。截至目前 2019年12月28日,未发生任何已知的违约事件。有关我们现有债务工具的更多信息,请参阅附注12 “债务”。
我们认为,我们的循环信贷额度已充分实现多元化,不会过度集中于任何一家金融机构。截至目前 2019年12月28日,有12家金融机构参与了循环信贷额度,没有一个参与者的总和最高承付百分比保持在14%以上。
除其他外,我们有能力利用我们的信贷额度或获得信贷和资本市场上可用的其他融资来源,用于收购或整合相关成本、我们的重组举措、重大突发事件的结算,或重大不利的业务或宏观经济发展,以及其他一般的公司业务目的。
管理层认为,来自运营的现金流、信贷和资本市场准入以及我们的信贷额度、手头现金和现金等价物以及我们的投资提供了足够的资金来支持我们在2020财年的运营、资本和还本付息需求,包括我们进一步投资品牌的计划,同时通过我们的股息和股票回购计划向股东返还资本。无法保证公司会以可接受的条件获得任何此类资本,甚至根本无法保证。我们为营运资金需求、计划资本支出、股息支付、股票回购和定期债务支付提供资金以及遵守债务协议下的所有财务契约的能力,取决于未来的经营业绩和现金流,而这反过来又受当前的经济状况以及财务、业务和其他因素的影响,其中一些因素是公司无法控制的。
有关流动性和资本资源的更多信息,应参考我们最新的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。该公司预计财政总额 2020资本支出约为3亿美元。
季节性
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。在第一财季,我们为假日销售季积累了库存。在第二财季,由于我们创造了更高的净销售额和营业收入,尤其是在11月和12月的假日期间,营运资金需求大幅降低。因此,该公司的净销售额、营业收入和营业现金流 截至 2019 年 12 月 28 日的三个月不一定代表整个财年的预期 2020。但是,公司在任何财季的净销售额、营业收入和营业现金流的波动都可能受到批发出货时间和其他影响零售销售的事件(包括恶劣的天气条件或其他宏观经济事件)的影响。
关键会计政策和估计
我们在2019财年10-K财年经审计的合并财务报表附注2中描述了我们的重要会计政策。我们对经营业绩和财务状况的讨论依赖于我们的简明合并财务报表,这些报表是根据某些关键会计政策编制的,这些政策要求管理层做出判断和估计,这些判断和估计存在不同程度的不确定性。尽管我们认为这些会计政策基于合理的衡量标准,但实际的未来事件可能而且往往会导致与这些估计或预测存在重大差异的结果。
有关我们的关键会计政策和估算的完整讨论,请参阅我们2019财年10-K财年管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的 “关键会计政策和估计” 部分。在2020财年的第一季度,我们采用了新的租赁会计指南,这导致我们的会计政策发生了某些变化。有关我们的会计政策和估算的更多信息,请参阅附注9 “租赁”。截至目前 2019年12月28日,除上述变化外,任何关键会计政策均未发生任何重大变化。
公司在每个财年的第四季度初对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估。该公司确定财务中没有减值 2019。在所有财政年度中,我们的Coach品牌申报单位的公允价值都大大超过了各自的账面价值。截至2019财年测试日,Kate Spade品牌申报部门和无限期品牌的公允价值分别比各自的账面价值高出约21%和61%。此外,Stuart Weitzman品牌申报部门和无限期品牌的公允价值分别比各自的账面价值高出约11%和62%。截至目前 2019年12月28日,斯图尔特·韦茨曼商誉和无限期品牌的账面价值是 2.129 亿美元分别为2.670亿美元。该公司得出的结论是,截至目前,所有无形资产均未减值2019年12月28日。有几个因素可能会影响凯特·斯派德和斯图尔特·韦茨曼品牌实现预期的未来现金流的能力,包括斯图尔特·韦茨曼对供应链运营挑战的管理、所有渠道新系列的接受、包括某些分销商关系的整合或整合在内的国际扩张战略的成功、门店车队生产力的优化、百货商店促销活动的影响、某些企业管理结构的简化等旨在扩大业绩较高的业务类别的举措。鉴于如上所述,公允价值超过账面价值的盈余相对较小,如果在本财年盈利趋势下降 2020从预期的指标来看,临时测试或我们的年度减值测试可能会导致这些资产减值。
我们的金融工具固有的市场风险代表外币汇率或利率的不利变动引起的公允价值、收益或现金流的潜在损失。公司通过运营和融资活动,并在适当时通过使用衍生金融工具来管理这些风险敞口。衍生金融工具的使用符合公司的风险管理政策,我们不会出于投机或交易目的进行衍生交易。
以下讨论中的量化披露基于通过独立定价来源获得的相同或相似类型金融工具的报价市场价格,同时考虑了基础条款和到期日以及理论定价模型。这些定量披露并不代表可能发生的最大损失或任何预期损失,因为实际结果可能与这些估计有所不同。
外币兑换 费率风险
外币风险敞口来自以实体本位币以外的货币计价的交易,包括公司承诺和预期合同,以及以外币计价的收入和支出折算成美元。公司涉及国际各方的大多数购买和销售(不包括国际消费者销售)均以美元计价,因此,我们的外币兑换风险有限。公司面临因其运营子公司以外币计价的交易而导致的外币汇率波动的风险。为了降低此类风险,某些子公司签订了远期货币合约。截至目前 2019年12月28日和 2019年6月29日,被指定为现金流套期保值的远期货币合约,名义金额为 4.988 亿美元和 3.984 亿美元分别表现出色。由于使用衍生工具,我们面临衍生工具的交易对手无法履行其合同义务的风险。为了降低交易对手的信用风险,我们仅与精心挑选的金融机构签订衍生合约。公司还定期审查交易对手的信誉。出于上述考虑,我们认为,截至目前,我们不会面临与衍生品合约相关的交易对手信用风险过度集中的风险 2019年12月28日.
公司还面临各种跨币种公司间贷款和应付账款的外币汇率波动带来的交易风险。这主要包括受中国人民币、英镑、欧元、日元、马来西亚林吉特和新加坡元汇率波动的影响。为了管理与这些余额相关的汇率风险,公司签订了远期货币合约。截至目前 2019年12月28日和 2019年6月29日与这些贷款相关的未偿远期外币合约的名义总价值为 2.72 亿美元和 1450 万美元,分别地。
包含在流动资产中的未偿远期货币合约的公允价值为 2019年12月28日和 2019年6月29日是 470 万美元和 110 万美元,分别地。包含在流动负债中的未偿外币合约的公允价值为 2019年12月28日和 2019年6月29日是 390 万美元和 490 万美元,分别地。这些合约的公允价值对外币汇率的变化很敏感。对外汇汇率波动对我们衍生品合约公允价值的影响进行了灵敏度分析,以评估损失风险。
利率风险
公司面临与根据2019年10月24日信贷协议签订的新循环信贷额度、2025年优先票据、2022年优先票据、2027年优先票据(统称 “优先票据”)和投资相关的利率风险。该公司还面临与其循环信贷额度相关的利率风险,该额度已于2019年10月24日终止。
我们对利率变化的影响主要归因于(i)2019年10月24日签订的新循环信贷额度下的未偿债务。根据新循环信贷额度,借款的年利率等于(a)替代基准利率(该利率等于(i)当天有效的联邦基金有效利率加上1%中最高的利率,(ii)当日有效的联邦基金有效利率加上1%的½或(iii)该日一个月利率的调整后LIBO利率加上1%)或 (b) 基于银行间市场上美元存款或贷款所用适用货币的利率计算的利率,再加上每种情况,适用的利润。适用的利润率将参照信贷协议中规定的网格来确定,基于(a)合并债务加上运营租赁负债与(b)合并息税折旧摊销前利润的比率。
该公司面临与优先票据公允价值相关的利率变动的影响。在 2019年12月28日,2025年优先票据、2022年优先票据和2027年优先票据的公允价值约为 6.34 亿美元, 4.06 亿美元和 6.16 亿美元,分别地。在 2019年6月29日,2025年优先票据、2022年优先票据和2027年优先票据的公允价值约为 6.3 亿美元, 3.99 亿美元和 6.06 亿美元,分别地。这些公允价值基于外部定价数据,包括这些工具的可用报价市场价格,以及对具有相似利率和交易频率的可比债务工具的考虑等因素,在公允价值层次结构中被归类为二级衡量标准。如果穆迪或标准普尔或替代评级机构(定义见2017年6月7日向美国证券交易委员会提供的招股说明书补充文件)下调(或降级并随后上调)该系列优先票据的信用评级,则2022年和2027年优先票据的应付利率将不时进行调整。
公司的投资组合根据公司的投资政策维护,该政策定义了我们的投资原则,包括信贷质量标准,并限制了任何单一发行人的信用敞口。我们投资活动的主要目标是保护本金,同时最大限度地提高利息收入和将风险降至最低。我们不持有任何用于交易目的的投资。
根据对公司披露控制和程序的评估(该术语在经修订的1934年《证券交易法》第13a-15 (e) 条中定义),公司首席执行官和公司首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自修订之日起生效 2019年12月28日.
在2020财年的第一季度,该公司采用了亚利桑那州立大学2016-02。因此,公司对与租赁会计相关的现有会计流程实施了新的控制措施和修改。这些变化包括升级到新的租赁会计系统,以及引入根据新会计准则对租赁合同进行评估和核算的程序。
在2019财年的第二季度,公司完成了ERP实施的第一阶段,即SAP的S4/HANA,迁移了Corporate、Coach和Stuart Weitzman的全球财务职能。凯特·斯派德的财务和供应链职能于2019财年第三季度实施,Coach和Stuart Weitzman的供应链职能于2020财年第一季度实施。由于迄今为止的实施,流程和程序发生了某些变化,导致公司对财务报告的内部控制发生了变化。SAP S4/HANA的实施有望通过自动化某些手动流程以及标准化整个组织的业务流程和报告来加强财务控制。在这段变更期间,公司将继续评估和监测财务报告的内部控制措施,并将继续评估相关关键控制措施的运营有效性。有关与实施新系统相关的风险的讨论,请参阅公司最新的10-K表年度报告中的第一部分第1A项 “风险因素”。
有关讨论公司控制和程序有效性的更多信息,请参阅我们最新的10-K表年度报告。除了上述ERP系统的实施和采用新的租赁会计准则外,在截至2019年12月28日的季度中,我们的财务报告内部控制没有其他任何变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
作为原告和被告,公司参与了各种例行法律诉讼,包括保护Tapestry知识产权的诉讼、被指控因广告索赔或在公司控制范围内的场所而受到伤害的人员提起的诉讼,以及与现任或前任员工的诉讼。
作为Tapestry Inc. 知识产权监管计划的一部分,该公司不时在美国和国外提起诉讼,指控商标假冒、商标侵权、专利侵权、商业外观侵权、版权侵权、不正当竞争、商标稀释和/或州或外国法律索赔。在任何给定的时间点,Tapestry 都可能有许多此类行动待处理。这些行动通常导致假冒商品被没收和/或与被告的庭外和解。被告会不时提出Tapestry某些知识产权的无效性或不可执行性,以作为肯定辩护或反诉。
尽管公司作为被告提起的诉讼是Tapestry开展业务以及任何规模的企业的例行诉讼和附带诉讼,但此类诉讼可能会导致巨额金钱赔偿,例如允许民事陪审团裁定补偿和/或惩罚性赔偿。
公司认为,所有未决法律诉讼的总体结果不会对公司的业务或简明的合并财务报表产生重大影响。
Tapestry没有进行任何被美国国税局认定为滥用职权或具有重要避税目的的交易。因此,我们没有被要求向美国国税局支付罚款,因为美国国税局未能就某些被美国国税局认定为滥用职权或具有重要避税目的的交易进行必要的披露。
截至2019年6月29日的财年10-K表年度报告(“年度报告”)的第一部分第1A项 “风险因素” 包括对我们的风险因素的讨论。下面提供的信息更新了我们的年度报告中披露的风险因素和信息,应将其与之结合起来阅读。除下文所述外,自年度报告中报告风险因素以来,我们的风险因素没有重大变化。
最近的冠状病毒爆发可能会对我们的业务产生不利影响。
2019年12月,据报道,一种新型冠状病毒在中国武汉浮出水面。从2020年1月开始,这种病毒的传播导致业务中断,包括流量下降以及我们在中国大陆的大部分门店关闭。尽管目前预计业务中断是暂时的,但这些中断的持续时间或对业务产生其他影响的可能性尚不确定。但是,预计中断将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。冠状病毒对我们研究结果的影响程度将取决于未来的发展,这些发展高度不确定且无法预测,包括可能出现的有关冠状病毒严重程度、向其他地区的潜在传播以及遏制冠状病毒或治疗其影响的行动等方面的新信息。
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第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
该公司在本财年第二季度没有回购任何普通股 2020。截至 2019年12月28日,该公司的股票回购计划中还有6亿美元的可用股票。
不适用。
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| 10.1†* | Tapestry, Inc. 和 Anna Bakst 于 2019 年 12 月 30 日签订的分离和发行协议 |
| 31.1* | 规则 13 (a) — 14 (a) /15 (d) — 14 (a) 认证 |
| 32.1* | 第 1350 节认证 |
| 101.INS* | XBRL 实例文档 |
| 注意:实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
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| 101.SCH* | XBRL 分类扩展架构文档 |
| 101.CAL* | XBRL 分类扩展计算链接库 |
| 101.LAB* | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
| 101.PRE* | XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
| 101.DEF* | XBRL 分类法扩展定义链接库 |
† 管理合同或补偿计划或安排
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| 挂毯, INC. |
| (注册人) |
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| 来自: | /s/ Brian Satenstein |
| 姓名: | 布莱恩·萨滕斯坦 |
| 标题: | 公司财务总监 |
| | (首席会计官) |
日期:2020 年 2 月 6 日