目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度
或
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨时期的转轨阶段看，从转轨转轨到转轨再转轨
委员会档案编号：
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
| ||
(国家或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主) | |
成立为法团) | (识别号) | |
(首席行政办公室地址) | (邮政编码) |
登记人的电话号码，包括区号(
1660 Wynkoop街，1000套房，丹佛，科罗拉多80202
(前地址如自上次报告后更改)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每班职称 |
| 交易符号 |
| 注册的交易所名称 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
请检查注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
加速机☐ | |
非加速过滤☐ | 小型报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。
有
目录
指数
|
| 页 | ||
第I部 | 财务信息 | |||
项目1. | 财务报表(未经审计) | |||
合并资产负债表 | 3 | |||
业务和综合收入综合报表 | 4 | |||
股东权益变动综合报表 | 5 | |||
现金流动合并报表 | 6 | |||
合并财务报表附注 | 7 | |||
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 20 | ||
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 34 | ||
项目4. | 管制和程序 | 34 | ||
第II部 | 其他资料 | |||
项目1. | 法律程序 | 35 | ||
项目1A。 | 危险因素 | 35 | ||
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 35 | ||
项目3. | 高级证券违约 | 35 | ||
项目4. | 矿山安全披露 | 35 | ||
项目5. | 其他资料 | 35 | ||
项目6. | 展品 | 36 | ||
签名 | 36 | |||
2
目录
第1项.附属财务报表
皇家黄金公司
合并资产负债表
(未经审计的数额，除共享数据外，以千计)
| 十二月三十一日 |
| 六月三十日 | |||
| 2019 | 2019 | ||||
资产 | ||||||
现金及等价物 | $ | | $ | | ||
特许权使用费应收款 | | | ||||
应收所得税 | | | ||||
流盘存 | | | ||||
预付费用和其他 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
溪流及专营权权益净额(注3) | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债 | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应付股息 | ||||||
应付所得税 | ||||||
其他流动负债 | ||||||
流动负债总额 | | | ||||
债务(注5) | ||||||
递延税款负债 | ||||||
不确定的税收状况 | ||||||
其他长期负债 | - | |||||
负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支(附注12) | ||||||
衡平法 | ||||||
优先股，$ | ||||||
普通股，美元 | ||||||
额外已付资本 | ||||||
累计收益(亏损) | ( | |||||
皇家黄金股东权益总额 | | | ||||
非控制利益 | ||||||
总股本 | | | ||||
负债和权益共计 | $ | | $ | | ||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
皇家黄金公司
业务和综合收入综合报表
(未经审计的数额，除共享数据外，以千计)
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
收入(附注6) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
费用和开支 | ||||||||||||
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销) | | | | | ||||||||
一般和行政 | | | | | ||||||||
生产税 | | | | | ||||||||
勘探成本 | | | | | ||||||||
折旧、损耗和摊销 | | | | | ||||||||
费用和支出共计 | | | | | ||||||||
营业收入 | | | | | ||||||||
权益证券的公允价值变动 | | ( | ( | ( | ||||||||
利息和其他收入 | | | | | ||||||||
利息和其他费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税(费用)福利 | ( | | | ( | ||||||||
净收入和综合收入 | | | | | ||||||||
非控制权益造成的净亏损和综合损失 | | | | | ||||||||
皇家黄金普通股股东的净收益和综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黄金普通股股东每股净收入： | ||||||||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本加权平均股票 | | | | | ||||||||
稀释每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释加权平均股份 | | | | | ||||||||
按普通股申报的现金红利 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
皇家黄金公司
股东权益变动综合报表
(未经审计的数额，除共享数据外，以千计)
皇家黄金股 | ||||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 综合 | 累积 | 非控制性 | 共计 | |||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收入(损失) | (亏损)收益 | 利益 | 衡平法 | ||||||||||||||
2019年9月30日结余 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
以股票为基础的补偿及相关的股票发行 |
| |
| — |
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| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
从(到)非控制利益的分配 | — |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
净收入和综合收入 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||
宣布股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2019年12月31日结余 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
皇家黄金股 | ||||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 综合 | 累积 | 非控制性 | 共计 | |||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收入(损失) | (亏损)收益 | 利益 | 衡平法 | ||||||||||||||
2018年9月30日结余 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
以股票为基础的补偿及相关的股票发行 |
| |
| — |
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| — |
| — |
| | |||||
从(到)非控制利益的分配 | — |
| — |
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| |
| — |
| — |
| ( |
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净收入和综合收入 |
| — |
| — |
|
| — |
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| |
| ( |
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宣布股息 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2018年12月31日余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
皇家黄金股 | ||||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 综合 | 累积 | 非控制性 | 共计 | |||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收入(损失) | (亏损)收益 | 利益 | 衡平法 | ||||||||||||||
2019年6月30日结余 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
以股票为基础的补偿及相关的股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
从(到)非控制利益的分配 | — |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
净收入和综合收入 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||
宣布股息 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2019年12月31日结余 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
皇家黄金股 | ||||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 综合 | 累积 | 非控制性 | 共计 | |||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收入(损失) | (亏损)收益 | 利益 | 衡平法 | ||||||||||||||
2018年6月30日结余 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||
以股票为基础的补偿及相关的股票发行 |
| |
| — |
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| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
从(到)非控制利益的分配 | — |
| — |
|
| |
| — |
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| ( |
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净收入和综合收入 |
| — |
| — |
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| — |
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| ( |
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其他综合损失 |
| — |
| — |
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| ( |
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| — | |||||
宣布股息 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2018年12月31日余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
皇家黄金公司
现金流动合并报表
(未经审计，数额(千))
六个月结束 | ||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
业务活动现金流量： | ||||||
净收入和综合收入 | $ | | $ | | ||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | ||||||
折旧、损耗和摊销 | | | ||||
债务贴现和发行成本的摊销 | | | ||||
非现金雇员股票补偿费用 | | | ||||
权益证券的公允价值变动 | | | ||||
递延税收利益 | ( | ( | ||||
资产和负债变动： | ||||||
特许权使用费应收款 | ( | | ||||
流盘存 | ( | | ||||
应收所得税 | ( | ( | ||||
预付费用和其他资产 | ( | | ||||
应付帐款 | ( | ( | ||||
应付所得税 | | ( | ||||
不确定的税收状况 | | | ||||
其他负债 | | ( | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
投资活动的现金流量： | ||||||
溪流权益及专营权权益的取得 | ( | ( | ||||
购买权益证券 | ( | ( | ||||
其他 | | ( | ||||
用于投资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
来自筹资活动的现金流量： | ||||||
还债 | ( | — | ||||
发行普通股的净付款 | ( | ( | ||||
普通股股利 | ( | ( | ||||
非控股权供款 | | | ||||
其他 | ( | | ||||
用于筹资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
现金和等价物净增(减少)额 | ( | | ||||
期初现金及等价物 | | | ||||
期末现金及等价物 | $ | | $ | | ||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
1.再转制业务、重大会计政策摘要以及最近通过和最近颁布的会计准则
皇家黄金公司(“皇家黄金”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)与其附属公司一起从事获取和管理金属流、特许权使用费和类似权益的业务。我们寻求获得现有的溪流和特许权权益，或为正在生产或处于开发阶段的采矿项目提供资金，以换取溪流或特许权权益。金属流是一种购买协议，作为预付定金的交换，它提供购买全部或部分的权利。
重要会计政策摘要
所附未经审计的合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)为中期财务信息编制的，并根据1934年“证券交易法”修订后的条例S-X第10条和10-Q格式的指示编制的。因此，它们不包括美国公认会计准则对年度财务报表所要求的所有信息和脚注。管理部门认为，所有被认为是公允列报临时财务报表所必需的正常经常性调整均已列入本表10-Q。截至2019年12月31日止的3个月和6个月的营业业绩不一定表明截至2020年6月30日的财政年度的预期结果。这些未经审计的中期财务报表应与公司2019年8月8日向证券交易委员会提交的截至2019年6月30日的会计年度(“2019年财政年度10-K”)一并阅读。
上一期间合并资产负债表中的某些数额为了比较目的重新分类，以符合本期资产负债表的列报方式。重新分类的数额不是实质性的。亚细亚
最近采用的会计准则
租赁
2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布“2016-02年度会计准则更新”(“ASU”)，租约(主题842))，这要求承租人在资产负债表上确认所有期限超过12个月的租约的使用权、资产和租赁支付负债。作为融资租赁或经营租赁的租赁分类将决定费用的确认、计量和列报。ASU 2016-02还要求对材料租赁安排进行某些数量和质量的披露。
随后，在2018年7月，FASB发布了ASU No.2018-11，租赁(主题842)：有针对性的改进(“ASU 2018-11”)。ASU 2018-11为采用ASU 2016-02提供了一种经修改的回顾性过渡方法，从而消除了调整根据遗留租赁会计指南编制的上期可比财务报表的必要性。
ASU 2016-02和ASU 2018-11已于2019年7月1日对该公司生效。该公司采用了ASU 2018-11中提出的修改后的回顾性方法，首次申请日期为2019年7月1日。比较报告期在通过后未作调整。
在过渡指南允许的情况下，公司选择在过渡期间使用下列实际权宜之计：
| ● | 不重新评估任何过期或现有合同是否有或包含租约；及 |
| ● | 不重新评估任何过期或现有租约的租赁分类。 |
此外，该公司还根据ASU 2016-02的规定，选择采用下列实际权宜之计：
| ● | 不将非租赁部分与租赁部分分开，而是将每个租赁组件和任何相关的非租赁组件作为一个单独的租赁组件进行核算；以及 |
7
目录
| ● | 不承认有12个月或更短租赁期限的短期合同的使用权、资产和相关负债。 |
公司的重要租赁安排与其办公空间有关。这些安排用于租赁公司办公场地和办公设备等资产。通过实施过程，该公司评估了其租赁安排，其中包括对合同进行分析，并更新其内部控制和程序，以跟踪和计算ASU 2016-02通过时所需的额外会计和披露要求。
本公司在2030年6月30日终了的财政年度内，根据经营租约租赁办公空间和办公设备，租赁期限为不同日期。下列数额记录在2019年12月31日的合并资产负债表中(以千计)：
分类 | 2019年12月31日 | ||||
经营租赁 | |||||
资产使用权流动 |
|
| $ | | |
资产使用权-非流动资产 | | ||||
总使用权资产 | $ | | |||
租赁负债-流动负债 | $ | | |||
租赁负债-非流动负债 | | ||||
经营租赁负债总额 | $ | | |||
截至2019年12月31日业务租赁负债的到期期限如下(以千计)：
财政年度： | 经营租赁 | ||
2020 | $ | | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
此后 | | ||
租赁付款总额 | $ | | |
较少估算的利息 | ( | ||
共计 | $ | | |
与租赁有关的其他信息包括：
2019年12月31日 | |||
经营租赁期限及贴现率 | |||
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | |||
加权平均贴现率 | |||
截至2019年12月31日，该公司没有任何融资租赁。采用ASU 2016-02不影响累计收益(亏损)、业务综合报表和综合收入，也不影响现金流量表。
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目录
最近发布的会计准则
当前预期信用损失
2016年6月，FASB发布ASU第2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，其中连同随后的修正，改变了实体记录信贷损失的方式，从“已受损失”办法改为“预期损失”办法。本更新适用于2019年12月15日以后的年度期间(即公司2020年7月1日)和这些年内的中期财务报表期间，并允许尽早采用。公司目前正在评估新的指导方针及其对我们的合并财务报表和相关披露的影响。根据截至2019年12月31日所执行的程序，该公司预计该程序的采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。公司将于2020年7月1日起采用新的指导方针。
2.成品率成品率
Castelo de Sonhos特许使用费收购
2019年8月，该公司的一家子公司与TriStar Gold Inc.签订了一项协议。及其附属公司(合并为“TriStar”)获得(I)至
CDS特许权使用费的收购被列为资产收购。美元
搜查令已记录在其他资产在我们的合并资产负债表上，其账面价值约为$
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3.税税流和特许权使用费利益，净额
下表汇总了截至2019年12月31日和2019年6月30日公司的流程和特许权权益。
截至2019年12月31日(单位：千美元)： |
| 成本 |
| 累积损耗 |
| 网 | |||
生产阶段流兴趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韦布洛·维乔 | | ( | | ||||||
安达科洛 | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
Wassa和Prestea | | ( | | ||||||
总生产阶段流利益 | | ( | | ||||||
生产阶段特许权权益： | |||||||||
沃西湾 | | ( | | ||||||
培尼亚蚊 | | ( | | ||||||
霍尔特 | | ( | | ||||||
科特兹 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生产阶段总权益 | | ( | | ||||||
总生产阶段流和特许权权益 | | ( | | ||||||
发展阶段流利益： | |||||||||
霍马克au | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
发展阶段专利利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
总发展阶段、流程和特许权利益 | | — | | ||||||
勘探阶段特许权权益： | |||||||||
帕斯卡喇嘛 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
总勘探阶段特许权权益 | | — | | ||||||
流动和特许权使用费利益共计，净额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
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目录
截至2019年6月30日(以千美元计)： |
| 成本 |
| 累积损耗 |
| 网 | |||
生产阶段流兴趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韦布洛·维乔 | | ( | | ||||||
安达科洛 | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
Wassa和Prestea | | ( | | ||||||
总生产阶段流利益 | | ( | | ||||||
总生产阶段流和特许权权益 | |||||||||
生产阶段特许权权益： | |||||||||
沃西湾 | | ( | | ||||||
培尼亚蚊 | | ( | | ||||||
霍尔特 | | ( | | ||||||
科特兹 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生产阶段总权益 | | ( | | ||||||
总生产阶段流和特许权权益 | | ( | | ||||||
发展阶段流利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
发展阶段专利利益： | |||||||||
科特兹 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
总发展阶段版税利益 | | — | | ||||||
总发展阶段、流程和特许权利益 | | — | | ||||||
勘探阶段特许权权益： | |||||||||
帕斯卡喇嘛 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
总勘探阶段特许权权益 | | — | | ||||||
流动和特许权使用费利益共计，净额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
米利根山
公司全资子公司RGLD Gold AG(“RGLD Gold”)拥有购买权
2019年10月30日，Centerra报告说，由于长期黄金回收量下降和中短期成本增加而发现的问题，他们根据适用的会计准则记录了米利根山矿的账面价值减值，并已开始对该业务进行全面的技术审查，目的是在今后几个月内发布一份更新的43-101份技术报告。根据Centerra公司的说法，更新后的43-101报告将包括优化矿山经济效益的研究，并纳入2019年历法的勘探钻探结果。虽然Centerra承认，在完成所有相关研究和建模之前，无法准确确定储量和矿化物质的变化程度，但预计米利根山的矿物储量和矿化物质将大幅减少。亚细亚
储量和矿化材料的大幅减少可能是皇家黄金流兴趣受到潜在损害的一个指标。Centerra公司的财务损失不影响矿山的经营业绩，而且，鉴于目前的高金价和我们对Milligan山的低耗竭率，Milligan山的储量和矿化材料的大量减少可能不会造成损害。目前还不清楚Centerra更新的43-101技术报告的结果会对我们在Milligan山的河流利益的承载价值产生什么影响，如果有的话。该公司将在随后的季度报告期间继续监测米利根山的这些事态发展。
11
目录
雨河
RGLD黄金拥有购买权
在截至2019年12月31日的季度内，新黄金公司报告说，它继续推进一项全面的矿山优化研究，其中包括对可供选择的露天矿和地下采矿情景的审查，并预计将于2020年2月13日公布这项研究的结果。目前尚不清楚，新黄金公司的优化研究结果，以及对雷尼河储量和矿化物质的任何更新，将对我们河流利益的承载价值产生什么影响(如果有的话)。该公司将在随后的季度报告期间继续监测这些事态发展。亚细亚
其他
在截至2019年6月30日的季度内，该公司了解到我们的非主要生产财产之一El Toqui的破产程序。这些破产程序的结果可能会影响我们的专营权权益及相关的账面价值，约为$。
4.可流通证券
截至2019年12月31日，该公司的有价证券包括
我们有价证券的公允价值增加了美元。
5.无偿债务
截至2019年12月31日和2019年6月30日，公司债务如下：
2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||||||||||
| 校长 |
| 债务发行成本 |
| 共计 |
| 校长 |
| 债务发行成本 |
| 共计 | |||||||
(以千等额计) | (以千等额计) | |||||||||||||||||
循环信贷设施 | $ | | $ | ( | $ | $ | | $ | ( | $ | ||||||||
债务总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
循环信贷设施
2019年9月20日，该公司对我们的循环信贷安排进行了第三次修正，日期为2017年6月2日。根据该修正案，该公司的瑞士子公司RGLD Gold被添加为共同借款人和联合债务人，公司的某些加拿大子公司被添加为担保人，而先前为支持贷款机构而授予的某些权益保证被释放，因此该机制现在没有担保。
12
目录
截至2019年12月31日，该公司拥有美元
截至2019年12月31日，循环信贷安排下的借款利率为libor+。
6.无偿收入
收入确认
根据目前的ASC 606-与客户签订合同的收入(“ASC 606”)指南，履约义务是在合同中承诺向客户转让对特定货物或服务(或一揽子货物和/或服务)的控制权。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务，并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。根据这一指导方针，归属于我们的流利益和特许权使用费利益的收入通常在控制相关金属生产转移给我们的客户的时间点上得到确认。我们确认的收入数额进一步反映了我们根据各自的流量或特许权使用费协议有权得到的考虑。更详细的收入确认政策对我们的流和专利利益的摘要将在下面讨论。
溪流利益
金属流是一种购买协议，该协议规定，作为预付定金的交换，有权按购买协议确定的交易期价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分。根据我们的金属流动协议收到的黄金、银和铜被纳入库存，然后主要使用黄金、银和铜远期合约的平均即期利率出售。这些平均即期远期合约的销售价格是由合约期内每日平均黄金、白银或铜现货价格决定的，通常是在合约期内连续的交易日数。
版税利益
特许权使用费是采矿项目中的非经营性利益，在扣除指定成本后，这些项目提供了项目收入或金属的一定比例的权利(如果有的话)。我们有权根据合同规定的商品价格(例如，月或季度平均现货价格)支付采矿项目的特许权使用费利息。作为特许权持有人，我们在采矿项目的生产和运营中扮演被动实体的角色，采矿项目的第三方经营者负责所有采矿活动，包括随后所有金属产品的销售和交付给最终客户。在我们所有的材料使用费利益安排中，我们得出的结论是，在发生生产时，我们将对金属生产利益的控制权移交给经营者，因此，经营者就是我们的客户。我们进一步裁定，将每一件包括我们的专营权费权益在内的金属生产单位转让给经营者，是合约所规定的另一项履行义务，而每项履行义务在金属生产的时间点均由经营者履行。因此，我们确认，在按协议规定的商品价格进行金属生产期间，可归因于我们特许权使用费利益的收入，扣除了合同允许的任何场外处理、精炼、运输和(如适用的话)采矿费用。
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目录
专营权费收入预算
对于我们少数特许权使用费利益，我们可能无法或有权从经营者那里获得付款信息，包括在我们发布该期间财务报表之前发生的金属生产期间的生产信息。因此，我们可根据营办商提供的资料，包括公共资料，估计这些专营权费的收入。如在我们发出财务报表前，没有从经营者或其他公众来源获得足够的资料，公司会在收到所需的付款资料期间，确认专营权费收入。估计数与实际数额之间的差异可能很大，并记录在已知实际数额的时期内。请参阅我们在2019财政年度10-K中讨论的“使用估计数”会计政策。在截至2019年12月31日的3个月和6个月中，在2019年12月31日之前的一段时间内，估计或可归因于金属生产的特许权使用费收入并不重要。亚细亚
收入分类
我们已经确定
我们每个收入来源按金属类别分列的收入分列如下(以千计)：
三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
流动收入： | |||||||||||
特别金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
(B)主要用途银 | | | | | |||||||
超细粉体铜 | | | | | |||||||
水费收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
特许权使用费收入： | |||||||||||
特别金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
(B)主要用途银 | | | | | |||||||
超细粉体铜 | | | | | |||||||
其他 | | | | | |||||||
(C). | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
可归因于我们的主要收入和特许权权益的收入分列如下(以千为单位)：
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||||
金属 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
流动收入： | ||||||||||||||
米利根山 | 金铜 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
首席部长Pueblo Viejo | 金银 | | | | | |||||||||
阿达科洛 | 金 | | | | | |||||||||
瓦萨 | 金 | | | | | |||||||||
陆相雨水河 | 金银 | | | | | |||||||||
其他 | 金 | | | | | |||||||||
水费收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
特许权使用费收入： | ||||||||||||||
Pe asquito | 金、银、铅、锌 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
C.Cortez | 金 | | | | | |||||||||
其他 | 五花八门 | | | | | |||||||||
(C). | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
请参阅附注10，我们的收入按报告部分的地域分配。
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目录
合同应收款
根据我们与金属流安排有关的远期销售合同，买方应在结算日付款。因此，我们的金属流销售合同不产生ASC 606项下的应收款项。
根据我们的特许权使用费安排，付款通常由特许权使用费支付者支付，或者按月支付，通常是按月支付。
实用权宜之计
我们与金属流安排有关的远期销售合同是短期的，期限为一年或更短。对于这些合同，我们使用了
我们的特许权使用费安排一般涵盖矿山期间的金属生产，因此，合同期限超过一年。根据这些合同，与未来生产量和市场定价有关的可变性完全分配给采矿作业的未来生产量。因此，我们利用了另一种方法
7.以股票为基础的无偿补偿
本公司确认以股票为基础的补偿费用如下：
三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
(以千等额计) | (以千等额计) | ||||||||||||
股票期权 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股票增值权 | | | | | |||||||||
限制性股票 | | | | | |||||||||
性能股票 | | | | | |||||||||
股票补偿费用总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
以股票为基础的补偿费用包括在一般和行政费用在综合经营报表和综合收入中。
在截至2019年12月31日止的3个月和6个月内，该公司发放了以下基于股票的赔偿金：
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
(等值股份数目) | (等值股份数目) | |||||||||||
股票期权 | — | — | | | ||||||||
股票增值权 | — | — | | | ||||||||
限制性股票 | — | — | | | ||||||||
绩效股票(最高限额) | — | — | | | ||||||||
授予的股本奖励总额 | — | — | | | ||||||||
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目录
截至2019年12月31日，未确认的赔偿费用(以千计)和加权平均归属期如下：
| 未被承认 |
| 加权- | |||||||||
补偿 | 平均归属 | |||||||||||
费用 |
| 期间(年份) | ||||||||||
股票期权 | $ | | ||||||||||
股票增值权 | | |||||||||||
限制性股票 | | |||||||||||
性能股票 | | |||||||||||
8.每股收益(“每股收益”)
考虑到参与证券的影响，每普通股的基本收益是使用在此期间发行的普通股加权平均股份数计算的。包含不可没收的股利或股利等价物权利的非既得股补偿金被视为参与证券，并按照两类方法计算每股收益。公司未转让的限制性股票奖励包含不可没收的股利权利，并与普通股平等参与发行或宣布的股利。公司未行使的股票期权奖励、未行使的SSAR和未行使的业绩股票不包含分红权。在两类方法下，用于确定普通股基本收益的收益减少了分配给参与证券的数额。两类方法的使用对计算基本和稀释后的普通股收益没有实质性影响。
下表汇总了稀释证券对这一期间稀释后每股收益的影响(除股票数据外，以千计)：
三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
可供皇家黄金普通股股东使用的净收入和综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本每股收益加权平均股 | | | | | |||||||||
其他稀释证券的效力 | | | | | |||||||||
稀释每股收益加权平均股 | | | | | |||||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
9.不划算的等额所得税
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
(以千元计，每百万元计，比率除外) | (以千元计，每百万元计，比率除外) | |||||||||||
所得税(费用)福利 | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | ||||
有效税率 | ( | ( | ||||||||||
截至2019年12月31日的6个月的实际税率包括可归因于对某些递延税收资产的重新计量的离散税收优惠，以及由于颁布“联邦税务改革和AHV融资法”(瑞士税务改革)而在税收资产基础上的净增。2018年12月31日终了的三个月和六个月的有效税率包括与过渡税有关的福利，作为H.R.1的一部分，该法案最初被称为减税和就业法案，是由于考虑了美国财政部的新规定和美国国税局在此期间发布的指导方针。
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目录
10.再编码部分信息
该公司管理其业务
2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||||||||||
总流 | 总流 | |||||||||||||||||
溪流 | 版税 | 和版税 | 溪流 | 版税 | 和版税 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利益，净收益 |
| 利息 |
| 利息 | 利益，净收益 | ||||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和国 | | — | | | — | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
美国 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亚 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地方 | | | | | | | ||||||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | | |||||||
为评估业绩，公司应报告的部分如下(以千为单位)：
截至12月31日止的三个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 耗竭(2) |
| 分段毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
版税利益 | | — | | | | ||||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2018年12月31日止的三个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 耗竭(2) |
| 分段毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
版税利益 | | — | | | | ||||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至12月31日止的6个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 耗竭(2) |
| 分段毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
版税利益 | | — | | | | ||||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2018年12月31日止的6个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 |
| 生产税 |
| 耗竭 |
| 分段毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
版税利益 | | — | | | | ||||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折旧、损耗和摊销 |
| (2) | 耗竭数额包括在折旧、损耗和摊销我们的综合经营报表和综合收入。 |
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目录
部分总毛利润与合并后的调节所得税前收入如下所示(以千计)：
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
分部毛利润总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
费用和开支 | ||||||||||||
一般和行政费用 | | | | | ||||||||
勘探成本 | | | | | ||||||||
折旧 | | | | | ||||||||
营业收入 | | | | | ||||||||
权益证券的公允价值变动 | | ( | ( | ( | ||||||||
利息和其他收入 | | | | | ||||||||
利息和其他费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至12月31日、2019年和2018年的3个月和6个月期间，该公司按报告部门分列的收入按地理分布分布如下(以千为单位)：
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 | 2019 |
| 2018 | ||||||
溪流利益： | ||||||||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
多米尼加共和国 | | | | | ||||||||
智利 | | | | | ||||||||
非洲 | | | | | ||||||||
总流利益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
特许权权益： | ||||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大 | | | | | ||||||||
墨西哥 | | | | | ||||||||
澳大利亚 | | | | | ||||||||
非洲 | | | | | ||||||||
世界其他地方 | | | | | ||||||||
特许权使用费利益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
11.基本公允价值计量
ASC 820，公允价值计量和披露(“ASC 820”)建立了公允价值等级，优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。等级制度对活跃市场中相同资产或负债的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观测投入给予最低优先权(3级计量)。以下是ASC 820下的三级公允价值等级：
第1级：活跃市场中相同票据的报价；
第2级：活跃市场中类似工具的最高报价；相同或类似工具在非活跃市场的报价；模型衍生估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素都可在活跃市场上观察到；以及
第3级：最基本的价格或估价技术，需要对公允价值计量具有重要意义的投入和不可观测的投入(得到很少或根本没有市场活动的支持)。
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目录
下表列出了公司按公允价值等级的水平按公允价值定期计量的金融资产(至少每年一次)。
2019年12月31日 | |||||||||||||||
公允价值 | |||||||||||||||
| 承载量 |
| 共计 |
| 一级 |
| 二级 |
| 三级 | ||||||
资产(单位：千)： | |||||||||||||||
有价证券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
公司按公允价值等级第1级分类的有价证券按活跃市场的市价乘以公司持有的股份数量进行估值。在公允价值等级第2级中分类的认股权证使用Black-Schole模型对每一时期进行估值。这些认股权证是TriStar交易的一部分，在附注2中作了进一步讨论，并被归类为一种金融资产工具。公司循环信贷设施的账面价值(注5)接近2019年12月31日的公允价值。
截至2019年12月31日，该公司还拥有一些资产，在某些条件下，这些资产必须在非经常性的基础上以公允价值计量，比如那些与权益、无形资产和其他长期资产有关的资产。对于这些资产，如果确定这些资产中有任何一项被减值，则在其最初确认后的时期内按公允价值计量。如果有必要按公允价值确认这些资产，这种计量将利用三级投入来确定。亚细亚
12.承付款和意外开支
霍马克aU型银流采集
2019年11月5日，RGLD Gold首次预付(美元)
伊洛维察金矿收购
截至2019年12月31日，该公司的有条件筹资时间表为$
13.随后发生的事件
阿尔图拉斯版税收购
在2020年1月29日，该公司的一家全资子公司与多个私人签署了一项协议，将获得最高可达
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目录
第二项转制转制管理对财务状况和经营成果的探讨与分析
一般
本管理层对财务状况和运营结果(“MD&A”)的讨论和分析旨在提供信息，以帮助您更好地理解和评估我们的财务状况和运营结果。英国皇家黄金公司(“皇家黄金”、“公司”、“我们”或“我们”)建议您阅读本MD&A与本季度报告第1项所列的合并财务报表(表10-Q)，以及我们于2019年8月8日向证券交易委员会(“SEC”)提交给证券交易委员会(SEC)的截至2019年6月30日的财政年度(2019财政年度10-K)的年度报告。
这个MD&A包含前瞻性的信息.您应该回顾一下我们关于这篇MD&A之后前瞻性声明的重要说明。
我们指的是“GSR”、“NSR”、“NVR”、“金属流(或”流“)”以及其他类型的特许权使用费或类似利益。
关于第三方信息的声明
皇家黄金不拥有、开发或开采其持有的资产或特许权权益，但我们对匹克黄金有限责任公司合资企业(“顶峰黄金合资公司”)的权益除外，详见我们2019财政年度10-K。本报告中提供的某些信息，包括运营商按“2019年日历”和“财产发展”按Stream和Royalty利益分列的产量估计数，已由我们拥有权益的房地产运营商提供给我们，或由这些运营商向包括SEC在内的适用的证券监管机构公开提供信息。英国皇家黄金公司尚未核实此类第三方信息的准确性、完整性或公正性，也无法对此进行核实，并明确表示不承担任何责任，并请读者查阅运营商提交的关于这些财产的公开报告。
概述
皇家黄金公司及其子公司从事获取和管理金属流、特许权使用费和类似利益的业务。我们寻求获得现有的溪流和特许权权益，或为正在生产或处于开发阶段的项目提供资金，以换取溪流或特许权权益。
我们管理我们的业务分为两部分：
溪流利益的获取与管理-金属流是一种购买协议，它规定，作为预付定金的交换，有权按购买协议确定的交易期价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分。截至2019年12月31日，我们拥有7项股权，分别属于6项生产性质和2项开发阶段性质。在截至12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和六个月里，公司股权约占我们总收入的72%和69%。我们预期流动权益会继续占我们总收入的很大比例。
取得及管理皇室权益-特许权使用费是采矿项目的非经营性利益，在扣除指定成本(如果有的话)后，提供从项目中获得收入或金属的权利。截至2019年12月31日，我们拥有37个生产物业、13个开发阶段地产和129个勘探阶段物业的特许权权益，其中47个为评估阶段项目。我们用“评价阶段”来描述含有矿化物质的勘探阶段性质，以及作业人员参与寻找储量的情况。在截至12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和六个月里，特许使用费分别占我们总收入的28%和31%。
我们并不就我们持有的物业及专营权权益进行采矿作业，除了我们对山顶黄金合资公司的利益外，我们一般毋须就该等物业承担资本成本、勘探成本、环境成本或其他经营成本。
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目录
在正常的业务过程中，我们不断审查获取现有溪流和特许权权益的机会，在经营矿山上建立新的溪流和特许权使用费，通过为矿场开发或勘探融资创造新的溪流和特许权权益，或收购持有流和特许权使用费利益的公司。我们目前，通常在任何时候都有机会在积极审查的各个阶段获得机会，例如，我们聘请顾问和顾问分析特定机会，分析技术、财务、法律和其他关于特定机会的机密信息，提交意向书和学期表，参加初步讨论和谈判，以及以投标人身份参与竞争进程。
我们的财务业绩主要与黄金的价格有关，在较小程度上与银和铜的价格，以及我们生产阶段的产量和特许权利益有关。近几年来，黄金、银、铜等金属的价格波动很大。金属的市场性和价格受到公司无法控制的许多因素的影响，黄金、白银或铜价格的大幅下跌可能对公司的经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。
截至12月31日、2019年和2018年12月31日的3个月和6个月，黄金、银和铜的平均价格和按金属分列的收入百分比如下：
三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||
金属 |
| 平均 |
| 百分比 |
| 平均 |
| 百分比 |
| 平均 |
| 百分比 |
| 平均 |
| 百分比 |
| ||||
黄金(美元/盎司) | $ | 1,481 | 74% | $ | 1,226 | 75% | $ | 1,477 | 76% | $ | 1,220 | 76% | |||||||||
白银(美元/盎司) | $ | 17.32 | 10% | $ | 14.54 | 10% | $ | 17.15 | 9% | $ | 14.78 | 10% | |||||||||
铜(美元/磅) | $ | 2.67 | 13% | $ | 2.80 | 11% | $ | 2.65 | 10% | $ | 2.78 | 8% | |||||||||
其他 | N/A | 3% | N/A | 4% | N/A | 5% | N/A | 6% | |||||||||||||
最近的业务发展
领导层变动
正如先前所宣布的，由于我们正在进行的管理层继任规划，我们最近进行了几次关键的领导层变动。经过彻底的搜寻后，董事会任命威廉·海森博特尔为我们的总裁兼首席执行官兼董事会成员，自2020年1月2日起生效。海森博特尔最近担任我们的首席财务官和副总裁战略。此外，董事会还从2020年1月2日起提拔了以下高管：执行副总裁兼首席运营官马克·伊斯托；首席财务官兼财务主管保罗·利布特尔；副总裁兼总法律顾问兰迪·谢夫曼。
阿尔图拉斯版税收购
2020年1月29日，该公司的一家全资子公司与多个私人签署了一项协议，将收购净冶炼厂收益(“NSR”)的特许权使用费高达1.06%(黄金)和至多1.59%(铜)，作为Alturas项目的一部分，该项目位于智利Coquimbo地区，由Barrick Gold Corporation(“Barrick”)、Compa ia Minera Salitrales Limitada(“CMSL”)的子公司持有。特许使用费的总价高达4100万美元，其中1100万美元是在2020年1月29日支付的。今后至多2 000万美元的付款是以Barrick的项目建设决定和在施工决定之日可采掘的矿化材料的大小为条件的。在采矿特许权第一次生产时，今后将再向私人支付1 000万美元。亚细亚
Castelo de Sonhos特许使用费收购
2019年8月，该公司的一家子公司与TriStar Gold Inc.签订了一项协议。其子公司(合并为“TriStar”)将(I)在巴西Castelo de Sonhos黄金项目(“CDS”)上获得最多1.5%的NSR特许权使用费，以及(Ii)购买至多19，640，000股TriStar普通股的认股权证。考虑总额为750万美元，应支付三笔款项，其中450万美元是在2019年8月支付的，150万美元是在2019年11月支付的。最后支付150万美元须满足某些条件，并在2020年3月31日前支付。NSR
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目录
版权费按筹资时间表按比例递增，而购买三星普通股的认股权证将按照筹资时间表按比例发行。亚细亚
该公司投资的资金总额将主要用于推动CDS进入可行性阶段，包括推进许可活动。TriStar在2018年日历中编写了CDS初步经济评估报告，所依据的是总计200万盎司的矿化材料，平均品位约为每吨1.0克。请参阅综合财务报表附注2作进一步讨论。
主流与皇室利益
该公司考虑历史和未来的潜在收入，以确定在我们的投资组合中哪些流和特许权权益是我们的业务的主要。对生产和开发物业未来潜在收入的估计是基于若干因素，包括受我们的生产和特许权权益影响的储备、生产估计、可行性研究、金属价格假设、矿山寿命、法律地位以及其他因素和假设，任何这些因素和假设都可能改变，并可能使公司得出结论，认为这种流和特许权使用费的一个或多个利益不再是我们业务的主要利益。目前，我们的主要生产流程和版税利益按字母顺序列在下表中。
请参阅我们的2019财政年度10-K，以进一步讨论我们的主要生产流程和版税利益。
主要生产性能
溪流权益或特许权权益 | ||||||
水雷 | 位置 | 操作者 | (除非另有说明，否则为黄金) | |||
安达科洛 |
| 第四区，智利 |
| Compaía Minera Teck Carmen de Andacollo(“Teck”) |
| 黄金流量-100%的黄金产量(直到90万盎司交付；此后为50%) |
科特兹 | 美国内华达州 | 内华达金矿有限公司(“NGM”)是巴里克和纽蒙特公司的合资公司。(“纽蒙特”) | GSR 1：0.40%至5.0%滑动尺度GSR GSR 2：0.40%至5.0%GSR GSR 3：0.71%GSR NVR 1：4.91%NVR；4.52%NVR(十字路口) | |||
米利根山 | 加拿大不列颠哥伦比亚省 | Centerra黄金公司(“中心”) | 黄金流量-应付黄金的35.00% | |||
铜流量-应付铜的18.75% | ||||||
培尼亚蚊 | 墨西哥Zacatecas | 纽蒙特 | 2.0%NSR(金、银、铅、锌) | |||
普韦布洛·维乔 | Sanchez Ramirez，多米尼加共和国 | 巴里克(60%) | 黄金流量-7.5%的黄金产量(直至990，000盎司交付；此后为3.75%) | |||
银流-75%的银产量(直至5 000万盎司交付；此后为37.5%) | ||||||
雨河 |
| 加拿大安大略省 |
| 新黄金公司(“新黄金”) |
| 黄金流量-6.5%的黄金产量(直至230 000盎司交付；此后为3.25%) |
银流-60%的银产量(直至310万盎司交付；此后为30%) | ||||||
瓦萨 | 加纳西部地区 | 金星资源有限公司(“金星”) | 黄金流量-10.5%的黄金产量(直至24万盎司交付；其后为5.5%)(1) |
| (1) | 这个24万盎司的临界值包括金星Prestea矿的产量。 |
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目录
2019年历按流和税分列的运营商产量估计
我们通常在每个日历年的第一季度从我们的生产矿场的许多经营者那里得到每年的产量估计。在某些情况下，经营者可在全年内修订其原来的日历年指南。下表显示了2019年日历主要生产属性的当前产量估计数，以及截至2019年12月31日各运营商向我们报告的实际产量。估计和生产报告是由采矿财产的经营者编写的。我们不参与编制或计算经营者的估计或生产报告，也没有对这些信息的准确性进行独立评估或核实，并拒绝承担所有责任。如欲进一步讨论我们的主要生产及发展阶段物业，请参阅本MD及A部以下的“物业发展”。
运营商对2019年历按流和税分列的估计和实际产量
主要生产性能
2019年历 | 日历2019年操作员的生产 | |||||||||||
估计值(1) | 实际(2) | |||||||||||
金 | 银 | 贱金属 | 金 | 银 | 贱金属 | |||||||
溪流/皇室 |
| (奥兹.) |
| (奥兹.) |
| (磅) |
| (奥兹.) |
| (奥兹.) |
| (磅) |
溪流： | ||||||||||||
安达科洛(3) |
| 62,000 |
|
|
| 46,800 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 155,000 - 175,000 |
|
|
| 137,100 |
|
| ||||
铜 |
|
| 6 500万-7 500万 |
|
|
| 5 310万 | |||||
普韦布洛·维乔(5) | 550,000 - 600,000 | N/A | 590,000 | N/A | ||||||||
雨河(6) | 245,000 - 270,000 | 245,000 - 270,000 | 253,800 | 282,100 | ||||||||
瓦萨(7) | 150,000 - 160,000 | 156,000 | ||||||||||
版税： |
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|
|
|
|
| ||||||
Cortez GSR 1 |
| 115,500 |
|
|
| 91,400 |
|
| ||||
Cortez GSR 2 |
| 70,200 |
|
|
| 41,200 |
|
| ||||
Cortez GSR 3 |
| 183,700 |
|
|
| 131,600 |
|
| ||||
Cortez NVR 1 |
| 156,900 |
|
|
| 116,200 |
|
| ||||
Cortez NVR(十字路口) | 2,000 | 1,100 | ||||||||||
培尼亚蚊(8) |
| 165,000 |
| 二千五百万 |
| 71,000 | 920万 |
| ||||
铅 |
|
|
|
|
| 1.8亿 |
| 6 300万 | ||||
锌 |
|
|
|
|
| 2.45亿 |
| 1.08亿 | ||||
| (1) | 除本表脚注另有说明外，我们从运营商收到的生产估计数为2019年日历。请参阅我们在本MD&A.开始时关于第三方信息的警告声明。我们无法保证从我们的运营商那里得到的产量估计是可以实现的。同时，请参考我们对MD&A之后前瞻性声明的警告语言，以及2019-10-K财政报告第一部分第1A项中确定的风险因素，以了解可能影响实际结果的因素。 |
| (2) | 实际生产数字来自我们的运营商，涵盖期为2019年1月1日至2019年1月1日。2019年12月31日，除非本表脚注另有说明。 |
| (3) | 安达科洛的估计和实际生产数字是含金精矿。 |
| (4) | 米利根山的估计和实际生产数字是应支付的金和铜精矿。实际生产显示为截至2019年9月30日的9个月。截至本报告编写之日，运营商没有提供2019年的完整信息。亚细亚 |
| (5) | Pueblo Viejo的估计和实际生产数字是以Doré支付的黄金，代表Barrick在Pueblo Viejo的60%的权益。操作人员没有提供估计的或实际的银产量。 |
| (6) | 对Rainy River的估计和实际生产数字是在Doré生产的金和银。 |
| (7) | 瓦萨的估计和实际生产数字是以多雷支付的黄金。亚细亚 |
| (8) | 估计的和实际的金银生产数字培尼亚蚊黄金和白银以浓缩物和多雷的形式支付。铅和锌产量的估计数字显示的是精矿中的铅和锌。估计生产数字为2019年4月18日至2019年12月31日期间，而实际生产数字则为 |
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目录
| 期间为2019年4月18日至2019年9月30日，按接线员计算。截至本报告编写之日，运营商没有提供2019年的完整信息。亚细亚 |
物业发展
下列物业发展资料是由物业经营者提供的，或提供给皇家黄金公司，或以公开提供的各种文件提供。
溪流利益
安达科洛
在截至2019年12月31日的三个月中，安达科洛的黄金流量约为18，600盎司，而截至2018年12月31日的三个月，这一数字约为10，700盎司。交货增加的原因是在这两个期间，运输和结算的时间不同。
2019年10月13日，Teck报告说，Teck Carmen de Andacollo工人工会发出通知，罢工将于2019年10月14日开始。除维护安全和环境所需的基本活动外，还暂停了业务活动。据Teck报道，在2019年12月5日，工会批准了一项新的36个月的集体协议，并恢复了运营。我们预计罢工的影响将反映在我们从截至2020年6月30日的季度开始的财务业绩中，因为我们通常在集中装运后6个月内收到来自Andacollo的黄金。
霍马克aU铜银项目
霍马克aU型铜矿(Pty.)有限(“KCM”)，Khoemac继续取得进展aU项目(“Khoemac”)a在博茨瓦纳。据KCM称，该项目在2019年12月底完成了约26%的建设，承付了77%的资本。此外，据KCM称，目前现场大约有1 400名工人，其活动重点是在第5区完成挖箱、建造住宿、电力和供水基础设施，完成第5区和Boseto磨坊之间的通道建设，以及翻修Boseto磨坊。已动员采矿承包商，许多地下采矿船队已抵达现场并正在投入使用，计划于2020年2月初开始向承包商移交第一批包装箱，预计将于2020年2月初开始，原因是挖掘进度慢于原计划，部分原因是在当前雨季切箱过程中地表水积累过多。
皇家黄金公司在霍马克河下支付了两笔预付款aU流协议：2020年11月5日为6 580万美元，2020年2月5日为2 200万美元。皇家黄金公司剩余的承付款额为1.242亿美元，其中80%为应付白银的基流，如果KCM选择将应付白银的80%增加到100%，则为1.772亿美元。进一步付款须符合某些条件，并计划在项目支出进展时，采用商定的公式和核证程序，每季度支付一次。
KCM继续预计在2021年年中前首次装运浓缩物.
米利根山
在截至2019年12月31日的三个月中，米利根山的黄金流量约为18，800盎司，而2018年12月31日终了的三个月的黄金流量约为10，300盎司。交货增加是由于装运时间的不同造成的。
在截至2019年12月31日的三个月中，米利根山的铜流量约为440万磅，而2018年12月31日终了的三个月内，这一数字约为250万磅。交货增加是由于装运时间的不同造成的。
2019年10月30日，Centerra报告说，它正在编写一份关于Milligan山矿的最新43-101技术报告，该报告将包括对长期黄金回收、运营成本、优化研究和勘探钻探的改变。预计发表这份报告的时间是在今后几个月内。Centerra公司预计米利根山的矿物储量和矿化材料将减少，尽管它已经承认
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目录
在完成所有相关研究和建模之前，无法精确确定储量和矿化物质的变化。亚细亚
储量和矿化材料的大幅减少可能是皇家黄金流兴趣受到潜在损害的一个指标。Centerra公司的财务损失不影响矿山的经营业绩，而且，米利根山储量和矿化材料的大幅度减少可能不会造成损害，因为目前的高黄金价格和我们的低耗竭率(每盎司黄金402美元和每磅0.81美元)对Milligan山的利息不会造成损害。目前还不清楚Centerra更新的43-101技术报告的结果会对我们在Milligan山的河流利益的承载价值产生什么影响，如果有的话。该公司将在随后的季度报告期间继续监测米利根山的这些事态发展。
普韦布洛·维乔
在截至2019年12月31日的三个月中，Pueblo Viejo的黄金流量约为13，200盎司，而2018年12月31日终了的三个月中，这一数字约为10，400盎司。2018年12月季度交付量减少的原因是，从炼油厂的临时化验到最终检验，交付量发生了变化。
截至2019年12月31日的三个月，银流交付量约为417，700盎司，而截至2018年12月31日的三个月，银量约为469，000盎司。交付较少的主要原因是本季度银质等级较低。
巴里克一直在推进普埃布洛维耶霍工厂扩建前可行性研究，包括对新增尾矿产能进行致命缺陷分析，并在2019年年底完成该研究。如果是肯定的，预计将在2020年日历期间完成扩大的可行性研究。巴里克公司预计，该工厂扩建项目将显著提高产量，并使该矿在2022年日历之后(在100%的基础上)保持平均每年约80万盎司的黄金产量。
雨河
在截至2019年12月31日的三个月中，来自Rainy River的黄金流量约为4200盎司，而截至2018年12月31日的三个月，则约为4500盎司黄金。
截至2019年12月31日的三个月，银流交付量约为48，100盎司，而截至2018年12月31日的三个月，银的交付量约为41，700盎司。
新黄金公司报告说，本季度黄金总产量为51，000盎司，2019年12月季度平均每天生产能力约为22，500吨，包括2019年11月和12月平均每天约24，800吨黄金产量，超过了每天24，000吨的目标范围和最初设计的每天21，000吨。新黄金公司还报告说，按照计划，本季度轧机的可用率平均为89%，黄金回收率平均为91%。
在截至2019年12月31日的季度内，新黄金公司报告说，它继续推进一项全面的矿山优化研究，其中包括对可供选择的露天矿和地下采矿情景的审查，并预计将于2020年2月13日公布这项研究的结果。储备和矿化材料的大幅减少可能是皇家黄金流兴趣受到潜在损害的一个指标。目前尚不清楚，新黄金公司的优化研究结果，以及对雷尼河储量和矿化物质的任何更新，将对我们河流利益的承载价值产生什么影响(如果有的话)。截至2019年12月31日，该公司在Rainy River的利息消耗率为每盎司黄金591美元，银产量每盎司6.34美元。该公司会继续监察这些发展。
瓦萨
在截至2019年12月31日的三个月中，从瓦萨运来的黄金量约为4900盎司，而2018年12月31日终了的三个月中，这一数字约为3600盎司。交货情况的改善与黄金等级的提高有关。本季度瓦萨交货等级为每吨3.78克，
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目录
这比2019年9月的季度高出33%。瓦萨矿业公司在本季度继续提供每天超过4 000吨的采矿率。
2019年11月13日，“金星”报道说，在瓦萨矿床南侧延伸处，它继续通过充填和跳出地表钻探，与重要的高品位金矿化相交叉。更好地理解这次钻探产生的深度矿化将被纳入正在进行的地质解释更新，这将作为2019年年底矿化物质估算的基础。
对于2020年日历，金星预计瓦萨的产量将在15.5万至16.5万盎司之间，相比之下，2019年的黄金盎司将达到15.6万盎司。“黄金之星”预计，由于正在进行的开发和定义钻探以及更多的采矿船队，平均每天采矿率将超过4，000吨。
版税利益
科特兹
在截至2019年12月31日的三个月里，我们在Cortez的特许权权益导致的产量增加到28，000盎司，而截至2018年12月31日的三个月的黄金产量为19，900盎司。增加的原因是在十字路口押金的产量增加，这取决于我们的NVR1C、GSR 2以及我们的NVR 1和GSR 3的部分特许权权益。
巴里克报告称，十字路口已从2019年6月的预生产过渡到2019年9月的生产状态，随着十字路口矿的开采和安放量的增加，以及更多吨的矿石被溶解，渗滤液产量也有所增加。
培尼亚蚊
黄金、白银和铅的生产可归因于我们在Pe asquito的版税利息，分别增加了约79%、85%和71%，而锌产量则比上一季度下降了约13%。从2019年9月14日开始，一名卡车承包商和圣胡安·德塞德罗斯社区(25个邻近社区之一)封锁了该矿，影响了本季度的税收收入。
纽蒙特公司报告说，对Pe asquito地雷的封锁已于2019年10月8日解除，此后立即恢复集中运输。纽蒙特公司进一步报告说，Pe asquito在重新启动10天后，于2019年10月22日恢复了全面运转。2019年12月13日，纽蒙特公司还宣布，Pe asquito矿场和San Juan de Cedros社区已经商定了一项30年的基础设施解决方案，以确保社区家庭和农业用途的可持续供水，这是一个重要的里程碑，也是在这方面迈出的重要一步。双方正在进行谈判。亚细亚
纽蒙特公司预计，到2020年，Pe asquito公司将有一整年更高级别的生产，估计将生产57.5万盎司黄金、3000万盎司白银、4.25亿磅锌和2亿磅铅。
业务结果
季度结束2019年12月31日，与期末季度相比2018年12月31日
截至2019年12月31日的季度，我们记录到皇家黄金股东的净收益和综合收益为4 130万美元，即基本股和稀释股每股0.63美元，而截至2018年12月31日的季度，皇家黄金股东的净收益和综合收益为2 360万美元，即基本股和稀释股每股0.36美元。我们每股收益的增加主要是由于收入的增加和利息开支的减少，每一项都会在下文进一步讨论。亚细亚
截至2019年12月31日的季度，我们确认总收入为1.236亿美元，其中流动收入为8 960万美元，特许权使用费收入为3 400万美元，平均金价为每盎司1 481美元，平均白银价格为每盎司17.32美元，平均铜价为每磅2.67美元。这与
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目录
2018年12月31日终了的三个月内，银价为9，760万美元，其中流动收入为6，770万美元，特许权使用费收入为2，990万美元，平均黄金价格为每盎司1，226美元，平均白银价格为每盎司14.54美元，平均铜价为每磅2.80美元。截至2018年12月31日止的季度，与2018年12月31日终了的季度相比，我们的业务收入及相应的生产量如下：
收入和报告的生产受我们的流和皇室利益的影响
截至12月31日止的季度2019年和2018年
(以千计的数量，但报告的生产臭氧除外。)
三个月结束 | 三个月结束 | |||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||
报告 | 报告 | |||||||||||||
溪流/皇室 |
| 金属 |
| 收入 |
| 生产(1) |
| 收入 |
| 生产(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 30,629 | $ | 28,169 | ||||||||||
金 | 12,900 | 奥兹。 | 17,700 | 奥兹。 | ||||||||||
铜 | 4.3 | 姆布斯。 | 2.4 | 姆布斯。 | ||||||||||
普韦布洛·维乔 | $ | 23,614 | $ | 18,230 | ||||||||||
金 | 10,500 | 奥兹。 | 8,900 | 奥兹。 | ||||||||||
银 | 462,400 | 奥兹。 | 509,500 | 奥兹。 | ||||||||||
安达科洛 | 金 | $ | 20,665 | 13,900 | 奥兹。 | $ | 7,635 | 6,200 | 奥兹。 | |||||
雨河 | $ | 7,562 | $ | 4,095 | ||||||||||
金 | 4,500 | 奥兹。 | 2,900 | 奥兹。 | ||||||||||
银 | 51,100 | 奥兹。 | 36,000 | 奥兹。 | ||||||||||
瓦萨 | 金 | $ | 4,794 | 3,300 | 奥兹。 | $ | 6,459 | 5,300 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | 金 | $ | 2,361 | 1,600 | 奥兹。 | $ | 3,091 | 2,500 | 奥兹。 | |||||
流动收入总额 | $ | 89,625 | $ | 67,679 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
培尼亚蚊 | $ | 7,577 | $ | 4,660 | ||||||||||
金 | 95,800 | 奥兹。 | 53,400 | 奥兹。 | ||||||||||
银 | 9.3 | 莫兹。 | 5.0 | 莫兹。 | ||||||||||
铅 | 61.5 | 姆布斯。 | 36.1 | 姆布斯。 | ||||||||||
锌 | 72.1 | 姆布斯。 | 83.1 | 姆布斯。 | ||||||||||
科特兹 | 金 | $ | 3,292 | 28,000 | 奥兹。 | $ | 2,335 | 19,900 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | 五花八门 | $ | 23,149 | N/A | $ | 22,918 | N/A | |||||||
特许权使用费收入总额 | $ | 34,018 | $ | 29,913 | ||||||||||
总收入 | $ | 123,643 | $ | 97,592 | ||||||||||
| (1) | 报告的生产量与截至三个月的金属销售量和特许权权益有关。2019年12月31日和2018，可能与运营商的公开报告不同。 |
| (2) | 如欲进一步讨论我们的主要利益和专利权利益，请参阅上文的“物业发展”。 |
| (3) | 个别而言，在“其他”专利税类别中，任何一条溪流或专营权费所占的收入，均不超过我们在任何一段期间的总收入的5%。 |
截至2019年12月31日止的三个月，我们的总收入较2018年12月31日终了的三个月有所增加，主要原因是我们的流动收入增加，平均金银价格上涨。我们溪流收入的增加主要是由于安达科洛、普韦布洛和雷尼河的黄金销售增加，以及米利根山的铜销售增加。这些增加部分被米利根山黄金销售下降所抵消，主要原因是交货的时间安排。请参阅本MD及A部较早前的“物业发展”，以进一步讨论我们的某些权益所涵盖的物业的最新发展。
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目录
截至12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止的三个月内，黄金、白银盎司和铜磅的买卖，以及截至2019年12月31日、2019年6月30日和2019年6月30日的库存金银盎司和铜磅，我们的流动权益如下：
三个月结束 | 三个月结束 | 作为.的. | 作为.的. | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
金流 |
| 购买(OZ.) |
| 销售(oz.) |
| 购买(OZ.) |
| 销售(oz.) |
| 库存(OZ.) |
| 库存(盎司) |
米利根山 | 18,800 | 12,900 | 10,300 | 17,700 | 10,300 | 7,100 | ||||||
普韦布洛·维乔 | 13,200 | 10,500 | 10,400 | 8,900 | 13,200 | 9,500 | ||||||
安达科洛 | 18,600 | 13,900 | 10,700 | 6,200 | 4,700 | 4,300 | ||||||
瓦萨 | 4,900 | 3,300 | 3,600 | 5,300 | 2,400 | 1,500 | ||||||
雨河 | 4,200 | 4,500 | 4,500 | 2,900 | 1,300 | 1,800 | ||||||
其他 | 1,400 | 1,600 | 1,100 | 2,600 | 400 | 400 | ||||||
共计 | 61,100 | 46,700 | 40,600 | 43,600 | 32,300 | 24,600 | ||||||
三个月结束 | 三个月结束 | 作为.的. | 作为.的. | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
银流 |
| 购买(OZ.) |
| 销售(oz.) |
| 购买(OZ.) |
| 销售(oz.) |
| 库存(OZ.) |
| 库存(OZ.) |
普韦布洛·维乔 | 417,700 | 462,400 | 469,000 | 509,500 | 417,800 | 475,600 | ||||||
雨河 | 48,100 | 51,100 | 41,700 | 36,000 | 48,400 | 36,500 | ||||||
共计 | 465,800 | 513,500 | 510,700 | 545,500 | 466,200 | 512,100 | ||||||
三个月结束 | 三个月结束 | 作为.的. | 作为.的. | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
铜流 |
| 采购(MLB.) |
| 销售(MIBS.) |
| 采购(MLB.) |
| 销售(MIBS.) |
| 库存(MIBS.) |
| 库存(MIBS.) |
米利根山 | 4.4 | 4.3 | 2.5 | 2.4 | 0.9 | 0.8 | ||||||
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销)从2018年12月31日终了的3个月的1 820万美元增至2019年12月31日终了的3个月的2 110万美元。这一增长主要是由于安达科洛的黄金销售增加，以及与上一季度相比黄金和白银价格上涨所致。销售成本是由于RGLD金公司为支付现金而购买黄金、白银和铜而达成的协议。米利根山黄金的现金付款低于每盎司435美元或购买时黄金的市场价格，而我们其他溪流的现金付款是黄金、白银或铜(Milligan山)现货价格在金属交货日期附近的固定合同百分比。
截至2019年12月31日的三个月，利息和其他支出从2018年12月31日终了的三个月的740万美元降至220万美元。减少的主要原因是，与上一期间相比，平均未偿债务减少，利息支出减少。正如我们2019-K财政年度讨论的那样，该公司结算了在2019年6月到期的可转换高级债券下的3.7亿美元本金总额。请参阅综合财务报表附注5，以进一步讨论我们的未偿债务。亚细亚
在截至2019年12月31日的三个月内，我们确认所得税支出总额为1，110万美元，而2018年12月31日终了的3个月，所得税优惠额为210万美元。所得税支出导致当期的有效税率为21.6%，而截至2018年12月31日的季度为10.3%。截至2019年12月31日的三个月反映了瑞士税收改革带来的额外税收优惠的影响。2018年12月31日终了的三个月的有效税率较低，主要是因为该公司对减税和就业法案(“法案”)的税收影响进行了最新分析，考虑到在此期间发布的新的美国财政部条例和国税局指南。
截至12月31日止的6个月，与截至2018年12月31日止的6个月
在截至2019年12月31日的6个月内，我们记录了截至2018年12月31日的6个月皇家黄金股东的净收益和综合收益，即1.118亿美元，即每股基本和稀释后的1.70美元，而截至2018年12月31日的6个月中，皇家黄金股东的净收益和综合收益为3 860万美元，即基本股和稀释股每股0.59美元。我们每股收益增加的主要原因是：(I)收入增加；(Ii)利息开支减少；及(Iii)已确认的离散所得税优惠，主要是由于瑞士在截至2019年9月30日的季度内进行的税制改革。下文将对每一项进行进一步讨论。
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目录
在截至2019年12月31日的6个月中，我们确认总收入为2.424亿美元，其中包括流通收入1.766亿美元和按平均黄金价格每盎司1477美元计算的特许权使用费收入6580万美元、平均每盎司17.15美元的白银价格和每磅2.65美元的平均铜价。与此相比，2018年12月31日终了的6个月的总收入为1.76亿美元，其中包括流动收入1.377亿美元和特许权使用费收入5 990万美元，平均黄金价格为每盎司1220美元，平均白银价格为每盎司14.78美元，平均铜价为每磅2.78美元。截至2018年12月31日止的6个月内，与2018年12月31日为止的6个月比较，截至2018年12月31日为止的6个月的收入及相应的生产量如下：
收入和报告的生产受我们的流和皇室利益的影响
截至12月31日止的6个月
(以千计的数量，但报告的生产臭氧除外。)
六个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||
报告 | 报告 | |||||||||||||
溪流/皇室 |
| 金属 |
| 收入 |
| 生产(1) |
| 收入 |
| 生产(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 61,126 | $ | 37,015 | ||||||||||
金 | 29,500 | 奥兹。 | 23,300 | 奥兹。 | ||||||||||
铜 | 6.7 | 姆布斯。 | 3.2 | 姆布斯。 | ||||||||||
普韦布洛·维乔 | $ | 45,232 | $ | 37,717 | ||||||||||
金 | 20,000 | 奥兹。 | 18,100 | 奥兹。 | ||||||||||
银 | 938,000 | 奥兹。 | 1.0 | 莫兹。 | ||||||||||
安达科洛 | 金 | $ | 41,269 | 27,900 | 奥兹。 | $ | 35,378 | 28,900 | 奥兹。 | |||||
雨河 | $ | 14,728 | $ | 9,995 | ||||||||||
金 | 9,100 | 奥兹。 | 7,400 | 奥兹。 | ||||||||||
银 | 85,600 | 奥兹。 | 67,500 | 奥兹。 | ||||||||||
瓦萨 | 金 | $ | 10,113 | 6,900 | 奥兹。 | $ | 11,784 | 9,600 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | 金 | $ | 4,138 | 2,800 | 奥兹。 | $ | 5,827 | 4,800 | 奥兹。 | |||||
流动收入总额 | $ | 176,606 | $ | 137,716 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
培尼亚蚊 | $ | 11,997 | $ | 8,297 | ||||||||||
金 | 131,300 | 奥兹。 | 103,700 | 奥兹。 | ||||||||||
银 | 13.9 | 莫兹。 | 9.2 | 莫兹。 | ||||||||||
铅 | 91.2 | 姆布斯。 | 65.9 | 姆布斯。 | ||||||||||
锌 | 179.2 | 姆布斯。 | 147.3 | 姆布斯。 | ||||||||||
科特兹 | 金 | $ | 7,709 | 63,100 | 奥兹。 | $ | 2,939 | 26,900 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | 五花八门 | $ | 46,105 | N/A | $ | 48,633 | N/A | |||||||
特许权使用费收入总额 | $ | 65,811 | $ | 59,869 | ||||||||||
总收入 | $ | 242,417 | $ | 197,585 | ||||||||||
截至2019年12月31日止的6个月，我们的总收入较2018年12月31日终了的6个月有所增加，主要原因是我们的流动收入增加，平均金银价格上涨。我们的收入增加主要是由于米利根山的黄金和铜销售增加。这些增加额因瓦萨金属销售下降而被部分抵消。亚细亚
29
目录
在截至12月31日、2019年和2018年的6个月内，黄金、白银盎司和铜磅的买卖，以及截至2019年12月31日、2019年6月30日和2019年6月30日的库存金银盎司和铜磅，我们的流动权益如下：
六个月结束 | 六个月结束 | 作为.的. | 作为.的. | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
金流 |
| 购买(OZ.) |
| 销售(oz.) |
| 购买(OZ.) |
| 销售(oz.) |
| 库存(OZ.) |
| 库存(OZ.) |
米利根山 | 32,800 | 29,500 | 23,000 | 23,300 | 10,300 | 7,100 | ||||||
安达科洛 | 28,300 | 27,900 | 26,000 | 28,900 | 4,700 | 4,300 | ||||||
普韦布洛·维乔 | 23,700 | 20,000 | 19,300 | 18,100 | 13,200 | 9,500 | ||||||
瓦萨 | 7,800 | 6,900 | 7,700 | 9,600 | 2,400 | 1,500 | ||||||
雨河 | 8,600 | 9,100 | 8,100 | 7,400 | 1,300 | 1,800 | ||||||
其他 | 2,800 | 2,800 | 3,500 | 4,700 | 400 | 400 | ||||||
共计 | 104,000 | 96,200 | 87,600 | 92,000 | 32,300 | 24,600 | ||||||
六个月结束 | 六个月结束 | 作为.的. | 作为.的. | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
银流 |
| 购买(OZ.) |
| 销售(oz.) |
| 购买(OZ.) |
| 销售(oz.) |
| 库存(OZ.) |
| 库存(OZ.) |
普韦布洛·维乔 | 880,200 | 938,000 | 978,400 | 1,049,700 | 417,800 | 475,600 | ||||||
雨河 | 97,500 | 85,600 | 76,900 | 67,400 | 48,400 | 36,500 | ||||||
共计 | 977,700 | 1,023,600 | 1,055,300 | 1,117,100 | 466,200 | 512,100 | ||||||
六个月结束 | 六个月结束 | 作为.的. | 作为.的. | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
铜流 |
| 采购(MLB.) |
| 销售(MIBS.) |
| 采购(MLB.) |
| 销售(MIBS.) |
| 库存(MIBS.) |
| 库存(MIBS.) |
米利根山 | 6.8 | 6.7 | 4.2 | 3.2 | 0.9 | 0.8 | ||||||
截至2018年12月31日的6个月，销售成本从2018年12月31日终了的6个月的3470万美元增加到4120万美元。增加的主要原因是Milligan山的黄金和铜销售增加，Pueblo Viejo和Rainy River的黄金销售增加，以及黄金和白银价格比上一季度上涨。销售成本是特定于我们的流协议，是RGLD黄金购买黄金，银和铜的现金支付的结果。米利根山黄金的现金付款低于每盎司435美元或购买时黄金的市场价格，而我们其他溪流的现金付款是黄金、白银或铜(Milligan山)现货价格在金属交货日期附近的固定合同百分比。
截至2019年12月31日的6个月，利息和其他支出从2018年12月31日终了的6个月的1 530万美元降至510万美元。减少的主要原因是，与上一期间相比，平均未偿债务减少，利息支出减少。正如我们在2019年财政年度10-K中讨论的那样，该公司结算了在2019年6月到期的可转换高级债券下到期的3.7亿美元本金总额。请参阅综合财务报表附注5，以进一步讨论我们的未偿债务。
在截至2019年12月31日的6个月内，我们确认所得税优惠总额为1，240万美元，而2018年12月31日终了的6个月，所得税支出为200万美元。这导致本期有效税率(12.8%)，而2018年12月31日终了的6个月则为5.3%。2019年12月31日终了的6个月内，实际税率的下降主要与对某些递延税收资产的重新计量和由于颁布“联邦税务改革和AHV融资法”(瑞士税务改革)而使税收资产的净额增加有关。2018年12月31日终了的六个月的实际税率包括与过渡税有关的所得税优惠，作为该法案的一部分，这是由于考虑了在此期间公布的新的美国财政部条例和国税局指南。
流动性与资本资源
概述
截至2019年12月31日，我们的流动资产为1.364亿美元，而流动负债为4，410万美元，周转资本为9，230万美元，流动比率为3：1。相比之下，2019年6月30日，流动资产为1.547亿美元，流动负债为3，360万美元，周转资本为1.211亿美元，流动比率约为5：1。
30
目录
在截至2019年12月31日的6个月内，业务活动提供的1.495亿美元净现金和我们的可用现金资源满足了流动性需求。在截至2019年12月31日的6个月内，公司根据循环信贷机制偿还了8500万美元的未偿贷款。截至2019年12月31日，该公司有1.35亿美元未偿资金和8.65亿美元可用的循环信贷设施。截至2019年12月31日，营运资本加上该公司未提取的循环信贷安排，产生了大约10亿美元的总流动资金。截至2019年12月31日，该公司遵守循环信贷机制下的每项财务契约。请参阅综合财务报表附注5，以进一步讨论我们的债务。
我们认为，我们目前从业务中产生的财政资源和资金将足以支付可预见的未来债务还本付息、一般和行政费用以及资本支出的预期支出。我们现时的财政资源亦可用于支付股息，以及购买溪流权益及专营权权益，包括与霍马克有关的有条件的拨款时间表。aU型银流采集。我们的长期资本需求主要受我们正在进行的收购活动的影响.该公司目前，通常在任何时候，都有机会在各个阶段积极进行审查。如有一笔或多于一笔可观的利息或专营权权益或其他收购，我们可在有需要时寻求额外的债务或股本融资。
请参考我们2019-K财政年度第1部分第1A项和本季度报告第二部分第1A项中的风险因素，讨论可能影响公司流动性和资本资源的某些风险。
现金流动汇总表
经营活动
截至2019年12月31日的6个月，营业活动提供的净现金总额为1.495亿美元，而2018年12月31日终了的6个月为1.035亿美元。收入增加的主要原因是，扣除销售成本后，我们从流动权益中获得的收益增加了约2 710万美元，而且上一期间缴纳的所得税减少了1 030万美元。
投资活动
截至2019年12月31日的6个月，用于投资活动的净现金共计6 810万美元，而2018年12月31日终了的6个月用于投资活动的净现金为370万美元。用于投资活动的现金增加，主要是由于增加了对流动权益和特许权使用费的购买。2019年11月，该公司首次预付6 580万美元，作为霍马克号的一部分。aU型银流采集。
筹资活动
截至2019年12月31日的6个月用于融资活动的现金净额为1.204亿美元，而2018年12月31日终了的6个月为3 200万美元。用于筹资活动的现金增加，主要是由于我们循环信贷机制的还款增加。在截至2019年12月31日的六个月内，公司偿还了我们的循环信贷贷款8500万美元。亚细亚
最近采用的会计准则和关键会计政策
请参阅综合财务报表附注1，以进一步讨论最近采用的任何会计准则。有关我们的关键会计政策的讨论，请参阅2019-K财政年度.
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目录
前瞻性陈述
根据1995年“私人证券诉讼改革法”提出的警告性“安全港”声明：除历史事项外，本季度报告关于表10-Q中讨论的事项是前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与本文所载的预测或估计大不相同。这类前瞻性陈述包括(但不限于)关于最近通过或发布的会计准则的影响的声明；完成收购CDS NSR的额外付款的预期时间表和购买TriStar普通股的认股权证；某些生产流程和特许权使用费财产的经营者所经历的不利财务状况；现有水源、地下水勘探成功、2020年第一季度生产预期、矿井水源寿命工作进展、长期回收减少和中短期成本增加、更新的43-101技术报告的预期结果以及更新后的43-101技术报告对公司在Milligan山的利益的影响；破产程序和减记公司某些非主产财产账面价值的可能性；根据khoemac预付预付款的预期时间表aU-铜-银项目流协议和此类付款的供资；根据Ilovica流协议提供资金的剩余条件； 对收入总额中来自流和特许权使用费利益的比例的预期；与我们持有的物业和特许权使用费利益的经营者有关的时间、开始和生产量的估计，以及估计与实际生产的比较；与正在进行的开发和我们持有特许权权益的财产的预期发展有关的报表；暂停和随后恢复在安达科洛的业务对公司的预期影响；建设进展情况、所承诺的资本、预测的预算和第一次在Khoemac交货的预计时间框架aU，公司在Khoemac下的剩余承诺的规模和条件aU流协议；瓦萨矿的可得性和生产能力、矿石产量、矿石产量、下降品位、回收、线路优化、重力回路的调试和矿井优化；产量减少、品位降低和回收率降低、采矿率提高、钻探方案和地质解释以及对瓦萨矿产资源估计的更新；预期在科特茨从预提到生产阶段剥离过渡；争端、封锁、暂停和恢复精矿销售和作业，以及对Pe asquito公司全年结果的影响；预期完成工厂扩建前可行性研究和可行性研究，并预期在普韦布洛维埃霍进行产量和产量的增加；预计的税收优惠；黄金、白银、铜、镍和其他金属价格的波动；矿产税收入估计数和特许权税收入估计数以及估计数与实际收入的比较；有效的税率估计数，包括最近颁布的税收改革的影响；财政资源和资金是否足以支付债务服务的预期支出、一般和行政费用及股息以及与勘探和商业发展及资本支出有关的费用；黄金、银、铜和其他金属的预期交货日期；以及我们预期，我们的大部分收入将来自流动和特许权利息。“威尔”、“可能”、“可能”、“应该”、“会”、“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“计划”、“预测”、“潜力”、“意愿”、“继续”、“计划”、“计划”、, 只在发言之日发言。不要过分依赖前瞻性的陈述.实际结果可能与过去的结果以及这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大相径庭。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同的因素包括：
| ● | 黄金和其他金属价格较低的环境，支付我们的溪流和特许权权益，或在我们持有矿藏和特许权权益的财产上开采的初级金属的低价格环境； |
| ● | (A)我们持有矿产品和特许权权益的物业的生产或性能，以及实际业绩与这些财产的经营者所作的产量估计和预测的变化； |
| ● | 经营者按可行性研究按时投产或按可行性研究操作的能力，包括开发阶段采矿财产、矿山和磨坊扩建项目以及其他开发和建设项目； |
| ● | 获取和维护许可证和授权书，完成建造工作，并在我们持有流和特许权权益的财产上开始和继续生产； |
| ● | 土著居民、非政府组织、地方社区或其他第三方对采矿、加工及相关许可证和许可证的申请或许可证和许可证的申请提出质疑； |
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目录
| ● | 我们的经营者可能遇到的流动性或其他问题，包括完成建设和投产所需的资金短缺； |
| ● | 我们持有的产权和特许权权益的经营者的决定和活动； |
| ● | 我们持有通常与开发和采矿财产有关的矿产税利益的财产的危害和风险，包括未预料的等级、连续性和地质、冶金、加工或其他问题、矿山作业和矿石加工设施问题、坑壁或尾矿坝故障、工业事故、环境危害和自然灾害，如干旱、洪水、飓风或地震，以及获得充足的原材料、水和电力； |
| ● | 改变经营者的采矿、加工和处理技术，改变经营者的成本结构，这可能会改变受我们的流和矿产税利益影响的矿物生产； |
| ● | 改变我们的经营者用来计算我们的流程和特许权权益的方法，或者没有按照管辖他们的协议进行这样的计算； |
| ● | 项目参数的变化，因为我们持有流程和特许权权益的物业经营者的计划被细化； |
| ● | 我们持有矿藏和特许权权益的财产经营者对储量和矿化的估计的准确性和减少； |
| ● | 对我们持有的财产的权益和所有权及其他缺陷进行竞争； |
| ● | 对商品的市场需求、融资的可得性以及不利的经济和市场条件所产生的其他影响的不利影响； |
| ● | 公司和我们持有权益的物业经营者未来的财务需要； |
| ● | 联邦、州和外国关于我们或我们持有权益的财产的经营者的立法； |
| ● | 获得购置或其他购置机会所需的流动权益和特许权权益，以及完成此类收购所需的债务或股权融资； |
| ● | 在评估收购时，我们有能力对从我们的收入流和版税利益中获得的收入的估值、时间和数额做出准确的假设； |
| ● | 与在外国开展业务有关的风险，包括对合同和其他争端适用外国法律、担保权益的有效性、政府同意授予勘探和开采许可证方面的利益、适用和执行房地产、矿物保有权、合同、安全、环境和允许法、货币波动、没收财产、汇回收益、税收、价格管制、通货膨胀、进出口条例、社区动乱和劳资纠纷、地方性健康问题、腐败、执法和不确定的政治和经济环境； |
| ● | 管理我们的法律、我们持有的财产和特许权权益或这些财产的经营者的法律的变化； |
| ● | 与增发普通股或与收购或其他有关的负债有关的风险，包括与发行和转换可转换票据有关的风险； |
| ● | 管理层和主要雇员的变动；以及 |
| ● | 未能完成今后的收购； |
以及本报告其他部分描述的其他因素，以及我们向证券交易委员会提交的其他报告，包括2019-K财政年度报告和随后的10-Q表季度报告。这些因素大多是我们无法预测或控制的。未来事件和实际结果可能与前瞻性陈述中所阐述的、所设想的或所依据的大不相同。前瞻性陈述只在作出声明的日期进行说明。除法律规定外，我们不承担任何义务更新在此作出的任何前瞻性声明。读者被告诫不要过分依赖前瞻性的陈述。
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目录
第三项.市场风险的定量和定性披露
我们的收益和现金流受到黄金和其他金属市场价格变化的重大影响。黄金、白银、铜和其他金属价格可能大幅波动，受到多种因素的影响，如需求、生产水平、中央银行的经济政策、生产者套期保值、世界政治和经济事件以及美元相对于其他货币的强势。请参阅“黄金、白银、铜、镍和其他金属价格的波动可能会对我们的价值和特许权权益产生不利影响，并可能减少我们的收入。管理我们的利益和特许权利益的某些合同具有可能放大金属价格下跌的负面影响的特点，“在2019-K财政年度第一部分第1A项下，有关影响黄金、银、铜和其他金属价格以及历史黄金、银、铜和镍价格的更多信息。
在截至2019年12月31日的6个月内，我们报告的收入为2.424亿美元，黄金平均价格为每盎司1477美元，平均白银价格为每盎司17.15美元，平均铜价为每磅2.65美元。在截至2019年12月31日的6个月中，我们报告的总收入中约有76%来自黄金生产流程和特许权权益的黄金销售，如MD&A.截至2019年12月31日的6个月内所示，如果金价平均每盎司高或低10%，我们的收入将增加或减少约1 950万美元。
在截至2019年12月31日的6个月中，我们报告的总收入中约有10%来自我们的铜生产流程和特许权权益的铜销售。在截至2019年12月31日的6个月内，如果铜的价格平均每磅高或低10%，我们的收入将增加或减少约270万美元。
在截至2019年12月31日的6个月中，我们报告的总收入中约有9%来自我们的白银生产流程和版税利益。在截至2019年12月31日的6个月内，如果白银的价格平均每盎司高或低10%，我们的收入将增加或减少约230万美元。
第4项.成品率控制及程序
对披露控制和程序的评估
截至2019年12月31日，公司管理层在公司总裁兼首席执行官(首席执行官)和首席财务官和财务主任(首席财务和会计官)的参与下，对公司的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15D-15(E)条规定的)的设计和运作的有效性进行了评估。根据这种评估，公司总裁兼首席执行官及其首席财务官和财务主任得出结论认为，截至2019年12月31日，公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即公司在根据“交易所法”提交或提交的报告中所需披露的信息在规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累并传达给公司管理层，包括总裁和首席执行官及首席财务官和司库，以便及时作出关于所需披露的决定。
披露控制和程序涉及人的勤奋和遵守，并可能因人的失误而导致判断失误和故障。因此，一个控制系统，无论构想和运作如何良好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映一个事实，即资源受到限制，控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。
内部控制的变化
在截至2019年12月31日的三个月内，公司对财务报告的内部控制没有任何变化，这些控制对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
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目录
第二部份.附属法例及其他资料
第1项.附属法律程序
不适用。
第1A项.同等风险因素
有关风险因素的信息出现在第一部分、第二项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-前瞻性报表”中，我们所面临的各种风险也将在本季度报告的第一部分、第二项“管理对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论。此外，风险因素也包括在2019财政年度第一部分，第一项，第1A项。
第二项股权证券的转售和收益的使用
不适用。
第三项.高级证券违约
不适用。
第4项.评定等级的矿山安全披露
不适用。
第5项.其他相关信息
不适用。
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目录
第6项.成品展
陈列品 |
| 描述 |
31.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的“交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官的认证. | |
31.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的“外汇法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的认证。 | |
32.1‡ | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据“美国法典”第18节第1350节对首席执行官的认证。 | |
32.2‡ | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据“美国法典”第18节第1350节对首席财务官的认证。 | |
101.INS* | 内联XBRL实例文档。 | |
101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |
101.CAL* | 内联的XBRL分类法扩展计算，高级链接库文档。 | |
101.DEF* | 内联的XBRL分类法扩展定义(XBRL)链接库文档。 | |
101.LAB* | 内联XBRL分类法扩展标签标记链接库文档。 | |
101.PRE* | 内联XBRL分类法扩展表示器链接库文档。 | |
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) |
* | 随函提交。 |
‡ | 随函附上。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
皇家黄金公司 | ||
日期：2020年2月6日 | ||
通过： | /S/William HeissenButtel | |
威廉·海森博特尔 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
(特等行政主任) | ||
日期：新界区2020年2月6日 | 通过： | s/Paul Libner |
保罗利布纳 | ||
首席财务官兼财务主任 | ||
(首席财务及会计主任) | ||
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