目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
根据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年美国证券交易所
截至2019年12月28日的季度收入 |
佣金档案号0-01989 |
Seneca食品公司
(公司章程所指明的公司名称)
纽约 |
16-0733425 |
(国家或其他司法管辖区) |
(I.R.S.雇主) |
成立为法团或组织) |
(识别号) |
纽约马里恩南大街3736号 |
14505 |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
公司电话号码,包括区号315/926-8100
不适用
以前的名字,以前的地址和以前的财政年度,
如自上次报告后更改
用检查标记标明公司(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求公司提交此类报告的较短期限),以及(2)在过去90天中一直受到这类提交要求的限制。
是的,☑,No,☐
通过检查注册人是否已以电子方式提交,说明每个交互数据文件必须在前12个月内根据条例S-T规则405提交(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
是的,☑,No,☐
用检查标记表明公司是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和一家新兴成长型公司的定义。(检查一):
大型加速滤波器☐ | 加速滤波器☑ | 非加速滤波器☐ | 小型报告公司☑ |
新兴成长型公司☐ |
检查公司是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是的,☐,No,☑
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标明该公司是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”☐第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
|
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交易所名称 |
每班职称 | 交易符号 | 注册 | ||
普通股A类,面值0.25美元 | 塞尼亚 | 纳斯达克全球市场 | ||
普通股B类,面值0.25美元 | SENEB | 纳斯达克全球市场 |
在最迟的实际日期,发行人每类普通股的流通股数目如下:
班级 |
截至2020年1月24日止的股票 |
普通股A类,面值0.25美元 |
7,418,535 |
普通股B类,面值0.25美元 |
1,735,636 |
Seneca食品公司 |
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表格10-q季度报告 |
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目录 |
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页 |
||
第一部分 |
财务信息 |
|
项目1 |
财务报表: |
|
精简的综合资产负债表-2019年12月28日、2018年12月29日和2019年3月31日 |
1 |
|
精简的净收益综合报表-截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月和九个月 |
2 | |
汇总综合收入综合报表-截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月和九个月 |
2 | |
现金流动汇总表-截至2019年12月28日和2018年12月29日止的9个月 |
3 | |
股东权益精简综合报表-截至2019年12月28日止的三个月和九个月 |
4 | |
精简合并财务报表附注 |
6 |
|
项目2 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
17 |
项目3 |
市场风险的定量和定性披露 |
23 |
项目4 |
管制和程序 |
24 |
第二部分 |
其他资料 |
|
项目1 |
法律程序 |
25 |
项目1A |
危险因素 |
25 |
项目2 |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
25 |
项目3 |
高级证券违约 |
25 |
项目4 |
矿山安全披露 |
25 |
项目5 |
其他资料 |
25 |
|
||
项目6 |
展品 |
25 |
签名 |
26 |
Seneca食品公司及其附属公司 |
|
压缩合并资产负债表 |
|
(单位:千,除每股数据外) |
未经审计 |
未经审计 |
|||||||||||
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
三月三十一日, 2019 |
||||||||||
资产 |
||||||||||||
流动资产: |
||||||||||||
现金及现金等价物 |
$ | 13,858 | $ | 12,828 | $ | 11,480 | ||||||
应收账款净额 |
79,040 | 82,892 | 84,122 | |||||||||
应收合同 |
7,620 | - | - | |||||||||
待售流动资产 |
- | 20,339 | 1,568 | |||||||||
为出售而持有的流动资产-停业经营 |
98 | 12,063 | 98 | |||||||||
盘存 |
493,065 | 575,935 | 501,684 | |||||||||
可退还所得税 |
- | 1,422 | 1,221 | |||||||||
其他流动资产 |
6,272 | 4,520 | 3,075 | |||||||||
流动资产总额 |
599,953 | 709,999 | 603,248 | |||||||||
财产、厂房和设备,净额 |
219,311 | 246,014 | 239,273 | |||||||||
使用权资产营运网 |
67,915 | - | - | |||||||||
使用权资产融资净额 |
34,784 | - | - | |||||||||
递延所得税净额 |
- | 1,417 | 2,417 | |||||||||
为出售而持有的非流动资产-停业经营 |
1,054 | 1,739 | 1,143 | |||||||||
其他资产 |
9,643 | 2,890 | 2,801 | |||||||||
总资产 |
$ | 932,660 | $ | 962,059 | $ | 848,882 | ||||||
负债和股东权益 |
||||||||||||
流动负债: |
||||||||||||
应付帐款 |
$ | 84,295 | $ | 93,586 | $ | 61,024 | ||||||
递延收入 |
12,105 | 6,829 | 4,098 | |||||||||
应计休假 |
11,898 | 11,404 | 11,678 | |||||||||
应计薪金 |
6,157 | 5,350 | 5,105 | |||||||||
其他应计费用 |
19,903 | 22,194 | 19,363 | |||||||||
应付所得税 |
4,869 | - | - | |||||||||
为出售而持有的流动负债 |
- | 142 | 61 | |||||||||
为销售而持有的流动负债-停业经营 |
2,744 | 8,697 | 4,285 | |||||||||
经营租赁债务的当期部分 |
24,430 | - | - | |||||||||
融资租赁债务的当期部分 |
6,584 | - | - | |||||||||
资本租赁债务的当期部分 |
- | 5,922 | 6,418 | |||||||||
长期债务的当期部分 |
- | 314,657 | 345 | |||||||||
流动负债总额 |
172,985 | 468,781 | 112,377 | |||||||||
长期债务减去当期部分 |
225,337 | 10,715 | 265,900 | |||||||||
业务租赁债务,减去当期部分 |
47,965 | - | - | |||||||||
融资租赁债务,减去当期部分 |
27,007 | - | - | |||||||||
资本租赁债务,减去当期部分 |
- | 29,730 | 31,286 | |||||||||
养恤金负债 |
19,463 | 27,356 | 17,349 | |||||||||
递延所得税净额 |
866 | - | - | |||||||||
非流动负债 |
- | 593 | 305 | |||||||||
其他长期负债 |
3,852 | 4,851 | 4,180 | |||||||||
负债总额 |
497,475 | 542,026 | 431,397 | |||||||||
承付款和意外开支 |
||||||||||||
股东权益: |
||||||||||||
优先股 |
703 | 707 | 707 | |||||||||
普通股,每股面值.25美元 |
3,040 | 3,038 | 3,039 | |||||||||
额外已付资本 |
98,338 | 98,236 | 98,260 | |||||||||
国库股票,按成本计算 |
(87,194 | ) | (74,896 | ) | (75,740 | ) | ||||||
累计其他综合损失 |
(18,285 | ) | (25,186 | ) | (18,285 | ) | ||||||
留存收益 |
438,583 | 418,134 | 409,504 | |||||||||
股东权益合计 |
435,185 | 420,033 | 417,485 | |||||||||
负债总额和股东权益 |
$ | 932,660 | $ | 962,059 | $ | 848,882 |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。 |
Seneca食品公司及其附属公司 |
||||
压缩合并净收益报表 |
||||
(未经审计) |
||||
(单位:千,除每股数据外) |
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | 392,971 | $ | 372,238 | $ | 1,027,898 | $ | 936,991 | ||||||||
费用和开支: |
||||||||||||||||
产品销售成本 |
340,694 | 374,334 | 932,392 | 911,291 | ||||||||||||
销售、一般和行政 |
19,986 | 19,389 | 53,936 | 55,432 | ||||||||||||
工厂重组费用 |
793 | 1,396 | 6,745 | 2,279 | ||||||||||||
其他经营(收入)损失 |
(1,617 | ) | 776 | (8,618 | ) | (3,498 | ) | |||||||||
费用和支出共计 |
359,856 | 395,895 | 984,455 | 965,504 | ||||||||||||
营业收入(损失) |
33,115 | (23,657 | ) | 43,443 | (28,513 | ) | ||||||||||
其他收入 |
(1,656 | ) | (607 | ) | (5,263 | ) | (2,649 | ) | ||||||||
利息费用,净额 |
2,690 | 3,864 | 9,183 | 11,587 | ||||||||||||
所得税前持续经营的收入(损失) |
32,081 | (26,914 | ) | 39,523 | (37,451 | ) | ||||||||||
持续经营所得所得税(福利) |
7,653 | (6,874 | ) | 9,357 | (9,617 | ) | ||||||||||
持续经营的收益(损失) |
24,428 | (20,040 | ) | 30,166 | (27,834 | ) | ||||||||||
停业收入(扣除所得税后) |
955 | 34,056 | 955 | 42,211 | ||||||||||||
净收益 |
$ | 25,383 | $ | 14,016 | $ | 31,121 | $ | 14,377 | ||||||||
普通股基本收益(亏损): |
||||||||||||||||
持续作业 |
$ | 2.65 | $ | (2.07 | ) | $ | 3.23 | $ | (2.86 | ) | ||||||
停止业务 |
$ | 0.10 | $ | 3.52 | $ | 0.10 | $ | 4.34 | ||||||||
每股基本净收益 |
$ | 2.75 | $ | 1.45 | $ | 3.33 | $ | 1.48 | ||||||||
普通股摊薄收益(亏损): |
||||||||||||||||
持续作业 |
$ | 2.63 | $ | (2.07 | ) | $ | 3.20 | $ | (2.86 | ) | ||||||
停止业务 |
$ | 0.10 | $ | 3.50 | $ | 0.10 | $ | 4.31 | ||||||||
每股稀释净收益 |
$ | 2.73 | $ | 1.43 | $ | 3.31 | $ | 1.45 |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。 |
Seneca食品公司及其附属公司 |
|||||
综合收益合并简表 |
|||||
(未经审计) |
|||||
(单位:千) |
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
|||||||||||||
综合收入: |
||||||||||||||||
净收益 |
$ | 25,383 | $ | 14,016 | $ | 31,121 | $ | 14,377 | ||||||||
养恤金、退休后福利和其他方面的变动(扣除税后) |
- | 17 | - | 119 | ||||||||||||
共计 |
$ | 25,383 | $ | 14,033 | $ | 31,121 | $ | 14,496 |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。 |
Seneca食品公司及其附属公司 |
||
合并现金流量表 |
||
(未经审计) |
||
(单位:千) |
九个月结束 |
||||||||
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
|||||||
业务活动现金流量: |
||||||||
持续经营的净收益(亏损) |
$ | 30,166 | $ | (27,834 | ) | |||
停业业务净收益(扣除税后) |
955 | 42,211 | ||||||
调整使净收益(损失)与 |
||||||||
业务处提供的现金净额: |
||||||||
折旧和摊销 |
22,644 | 23,550 | ||||||
变卖资产收益 |
(9,049 | ) | (55,863 | ) | ||||
重组和减值准备金 |
5,573 | 6,537 | ||||||
递延所得税福利 |
3,283 | 4,159 | ||||||
经营资产和负债的变化: |
||||||||
应收账款 |
(2,538 | ) | (5,537 | ) | ||||
盘存 |
8,619 | 52,836 | ||||||
其他流动资产 |
(3,197 | ) | (8,353 | ) | ||||
所得税 |
6,763 | (280 | ) | |||||
应付帐款、应计费用和其他负债 |
52,101 | 15,004 | ||||||
业务处提供的现金净额 |
115,320 | 46,430 | ||||||
投资活动的现金流量: |
||||||||
财产、厂房和设备的增建 |
(47,681 | ) | (30,468 | ) | ||||
出售资产所得 |
22,175 | 84,975 | ||||||
投资活动提供的现金净额(用于) |
(25,506 | ) | 54,507 | |||||
来自筹资活动的现金流量: |
||||||||
长期借款 |
401,053 | 419,102 | ||||||
偿还长期债务和租赁债务 |
(465,099 | ) | (517,187 | ) | ||||
其他资产 |
(7,125 | ) | 226 | |||||
融资租赁付款 |
(4,799 | ) | - | |||||
购买国库券 |
(11,454 | ) | (5,340 | ) | ||||
股利 |
(12 | ) | (12 | ) | ||||
用于融资活动的现金净额 |
(87,436 | ) | (103,211 | ) | ||||
现金和现金等价物净增(减少)额 |
2,378 | (2,274 | ) | |||||
本期间开始时的现金及现金等价物 |
11,480 | 15,102 | ||||||
期末现金及现金等价物 |
$ | 13,858 | $ | 12,828 | ||||
现金流量信息的补充披露: |
||||||||
非现金交易: |
||||||||
根据租赁义务购买的财产、厂房和设备 |
$ | 9,782 | $ | 258 |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。 |
Seneca食品公司及其附属公司 |
|||||||||||||||||||||||
股东权益汇总表 |
|||||||||||||||||||||||
(未经审计) |
|||||||||||||||||||||||
(单位:千) |
累积 |
||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
|||||||||||||||||||||||
首选 |
共同 |
已付 |
国库 |
综合 |
留用 |
|||||||||||||||||||
股票 |
股票 |
资本 |
股票 |
损失 |
收益 |
|||||||||||||||||||
2020财政年度第一季度: |
||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日结余 |
$ | 707 | $ | 3,039 | $ | 98,260 | $ | (75,740 | ) | $ | (18,285 | ) | $ | 409,504 | ||||||||||
净收益 |
- | - | - | - | - | 1,103 | ||||||||||||||||||
优先股支付的现金红利 |
- | - | - | - | - | (12 | ) | |||||||||||||||||
股权激励计划 |
- | - | 25 | - | - | - | ||||||||||||||||||
购买国库券 |
- | - | - | (2,744 | ) | - | - | |||||||||||||||||
在采用ASU 2016-02“租约”后的经营租契减值调整(扣除税款) |
- | - | - | - | - | (2,019 | ) | |||||||||||||||||
2019年6月29日 |
$ | 707 | $ | 3,039 | $ | 98,285 | $ | (78,484 | ) | $ | (18,285 | ) | $ | 408,576 | ||||||||||
2020年第二季度: |
||||||||||||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | - | - | 4,635 | ||||||||||||||||||
股权激励计划 |
- | - | 25 | - | - | - | ||||||||||||||||||
优先股转换 |
(4 | ) | 1 | 3 | - | - | - | |||||||||||||||||
购买国库券 |
- | - | - | (5,836 | ) | - | - | |||||||||||||||||
2019年9月28日结余 |
$ | 703 | $ | 3,040 | $ | 98,313 | $ | (84,320 | ) | $ | (18,285 | ) | $ | 413,211 | ||||||||||
2020年第三季度: |
||||||||||||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | - | - | 25,383 | ||||||||||||||||||
优先股支付的现金红利 |
- | - | - | - | - | (11 | ) | |||||||||||||||||
股权激励计划 |
- | - | 25 | - | - | - | ||||||||||||||||||
购买国库券 |
- | - | - | (2,874 | ) | - | - | |||||||||||||||||
2019年12月28日 |
$ | 703 | $ | 3,040 | $ | 98,338 | $ | (87,194 | ) | $ | (18,285 | ) | $ | 438,583 | ||||||||||
2019财政年度第一季度: |
||||||||||||||||||||||||
2018年3月31日结余 |
$ | 707 | $ | 3,038 | $ | 98,161 | $ | (69,556 | ) | $ | (25,067 | ) | $ | 403,780 | ||||||||||
净损失 |
- | - | - | - | - | (8,755 | ) | |||||||||||||||||
优先股支付的现金红利 |
- | - | - | - | - | (12 | ) | |||||||||||||||||
股权激励计划 |
- | - | 25 | - | - | - | ||||||||||||||||||
养恤金、退休后福利、其他(扣除税后)的变动 |
- | - | - | - | (51 | ) | - | |||||||||||||||||
2018年6月30日 |
$ | 707 | $ | 3,038 | $ | 98,186 | $ | (69,556 | ) | $ | (25,118 | ) | $ | 395,013 | ||||||||||
2019财政年度第二季度: |
||||||||||||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | - | - | 9,116 | ||||||||||||||||||
股权激励计划 |
- | - | 25 | - | - | - | ||||||||||||||||||
购买国库券 |
- | - | - | (1,579 | ) | - | - | |||||||||||||||||
养恤金、退休后福利、其他(扣除税后)的变动 |
- | - | - | - | (51 | ) | - | |||||||||||||||||
2018年9月29日 |
$ | 707 | $ | 3,038 | $ | 98,211 | $ | (71,135 | ) | $ | (25,169 | ) | $ | 404,129 | ||||||||||
2019财政年度第三季度: |
||||||||||||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | - | - | 14,016 | ||||||||||||||||||
优先股支付的现金红利 |
- | - | - | - | - | (11 | ) | |||||||||||||||||
股权激励计划 |
- | - | 25 | - | - | - | ||||||||||||||||||
购买国库券 |
- | - | - | (3,761 | ) | - | - | |||||||||||||||||
养恤金、退休后福利、其他(扣除税后)的变动 |
- | - | - | - | (17 | ) | - | |||||||||||||||||
2018年12月29日 |
$ | 707 | $ | 3,038 | $ | 98,236 | $ | (74,896 | ) | $ | (25,186 | ) | $ | 418,134 |
优先股 |
普通股 |
|||||||||||||||||||||||
6% | 10% | |||||||||||||||||||||||
累积PAR |
累积PAR |
2003年系列 |
||||||||||||||||||||||
价值$.25 |
价值$.025 |
参与 |
参与 |
A类 |
B类 |
|||||||||||||||||||
可赎回面值 |
可转换 |
可转换平价 |
可转换平价 |
普通股 |
普通股 |
|||||||||||||||||||
投票 |
投票 |
价值$.025 |
价值$.025 |
面值$.25 |
面值$.25 |
|||||||||||||||||||
获授权及指定的股份: |
||||||||||||||||||||||||
(2019年12月28日) |
200,000 | 1,400,000 | 37,155 | 500 | 20,000,000 | 10,000,000 | ||||||||||||||||||
已发行股票: |
||||||||||||||||||||||||
(2019年12月28日) |
200,000 | 807,240 | 37,155 | 500 | 7,416,735 | 1,735,636 |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。 |
Seneca食品公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(2019年12月28日)
1. |
未经审计的合并财务报表 |
管理层认为,所附未经审计的精简合并财务报表载有所有必要的调整,这些调整是正常的和经常性的,以公允列报Seneca Foods Corporation(“公司”)截至2019年12月28日和2018年12月29日的财务状况及其所列中期业务结果和现金流量。所有重要的公司间交易和账户都在合并过程中被取消。2019年3月31日的资产负债表来自经审计的综合财务报表。
截至2019年12月28日的三个月和九个月期间的业务结果不一定表明全年的预期结果。
在截至2019年12月28日的9个月内,该公司向B&G食品公司出售了包括套管、标签和未来仓储在内的总计116,515,000美元的绿色巨人成品库存。在现金方面,以票据和持有为基础,而2018年12月29日终了的9个月为65,741,000美元。根据票据和持有协议的条款,根据新的收入确认标准转让给B&G的指定库存的所有权,本合同符合票据和会计处理的条件,因为公司已经得出结论,在转让所有权时,对未贴标签的产品的控制转让给客户,公司有权获得付款(在实际交付之前),这将导致更早的收入确认。在货物控制转让给客户后提供的标识和存储服务,作为单独的履约义务入账,收入被推迟到服务完成后。
公司遵循的会计政策载于公司2019年年度报告(表10-K)中公司综合财务报表附注1。
按照美国普遍接受的会计原则编制的年度财务报表中通常包括的其他脚注披露被浓缩或省略。这些未经审计的合并财务报表应与公司2019年年度报告(表10-K)中的财务报表和附注一并阅读。
除另有说明外,所有对年度的提述均为截至或截止于3月31日的财政年度。由于四舍五入,某些百分比表可能不会放足。
改叙-某些以前报告的数额已重新分类,以符合本期分类。
2. |
停止业务 |
2018年7月13日,该公司执行了一份不具约束力的意向书,该意向书是Modesto设施的一个透视买家。2018年10月9日,该公司以净收入63,326,000美元结束了向这一外部买家出售该设施的交易。在2019年财政年度第二季度,该公司停止使用Modesto设施。根据公司的收入数额(约为15%),并由于该公司退出桃子生产,这次出售代表了一次重大的战略转变,对公司的经营和财务业绩产生了重大影响。因此,本公司已按照会计准则编纂210-05的要求,对此销售实行停产处理-停止业务。我们正在进行的这项业务是果蔬业务的一部分。
Seneca食品公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(2019年12月28日)
下表列出了与该公司合并资产负债表中为出售-停产业务持有的主要类别的Modesto资产和负债有关的信息(以千为单位):
十二月二十八日 |
十二月二十九日 |
三月三十一日 |
||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
||||||||||
应收账款 |
$ | - | $ | 1,441 | $ | - | ||||||
盘存 |
- | 4,645 | - | |||||||||
其他流动资产 |
98 | 5,977 | 98 | |||||||||
为出售而持有的流动资产-停业经营 |
$ | 98 | $ | 12,063 | $ | 98 | ||||||
其他资产 |
$ | 1,054 | $ | 1,739 | $ | 1,143 | ||||||
为出售而持有的非流动资产-停业经营 |
$ | 1,054 | $ | 1,739 | $ | 1,143 | ||||||
应付帐款和应计费用 |
$ | 2,744 | $ | 8,697 | $ | 4,285 | ||||||
为销售而持有的流动负债-停业经营 | $ | 2,744 | $ | 8,697 | $ | 4,285 | ||||||
停业业务的业务结果反映在未经审计的关于停业业务净收益(亏损)的精简综合报表中,其结果如下(千):
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
十二月二十八日 |
十二月二十九日 |
十二月二十八日 |
十二月二十九日 |
|||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | - | $ | 1,644 | $ | - | $ | 111,693 | ||||||||
费用和开支: |
||||||||||||||||
产品销售成本 |
57 | 5,796 | 57 | 129,872 | ||||||||||||
销售、一般和行政 |
- | 137 | - | 1,135 | ||||||||||||
工厂重组(信贷)费用(A) |
(902 | ) | 854 | (902 | ) | 4,350 | ||||||||||
利息开支(B) |
- | - | - | 1,077 | ||||||||||||
总费用和费用 |
(845 | ) | 6,787 | (845 | ) | 136,434 | ||||||||||
所得税前停业经营造成的损失 |
845 | (5,143 | ) | 845 | (24,741 | ) | ||||||||||
所得税前出售资产的收益(C)(D) |
(430 | ) | (50,411 | ) | (430 | ) | (80,677 | ) | ||||||||
所得税费用 |
320 | 11,212 | 320 | 13,725 | ||||||||||||
停业营业净收益,扣除税后 |
$ | 955 | $ | 34,056 | $ | 955 | $ | 42,211 | ||||||||
关于停止作业的补充资料: |
||||||||||||||||
资本支出 |
- | - | - | 3,937 | ||||||||||||
折旧 |
- | 7 | - | 1,302 |
(a) |
包括本年度三个月和九个月期间用于终止养恤金的902 000美元信贷。 |
|
包括前一年三个月和九个月期间分别为278 000美元和3 579 000美元的Modesto遣散费。 |
||
(b) |
包括与Modesto直接相关的债务利息,包括建筑抵押和设备资本租赁以及公司信贷额度的分配。 |
|
(c) |
包括一笔24,211,000美元的收益,来自于过去三个月和九个月库存处置中的LIFO层清算。 |
|
(d) |
包括前9个月出售垃圾箱的收益4,975,000美元。 |
Seneca食品公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(2019年12月28日)
3. |
收入确认 |
下表按产品类别组分列部分收入(百万)。
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
|||||||||||||
蔬菜罐头 |
$ | 251.4 | $ | 259.5 | $ | 657.3 | $ | 631.1 | ||||||||
B&G* |
48.7 | 27.7 | 117.5 | 66.7 | ||||||||||||
冻住 |
27.8 | 29.7 | 72.3 | 87.5 | ||||||||||||
水果制品 |
32.2 | 27.2 | 81.8 | 70.7 | ||||||||||||
芯片产品 |
2.9 | 2.5 | 8.9 | 7.7 | ||||||||||||
配制食品 |
25.5 | 22.0 | 78.9 | 59.2 | ||||||||||||
其他 |
4.5 | 3.6 | 11.2 | 14.1 | ||||||||||||
$ | 393.0 | $ | 372.2 | $ | 1,027.9 | $ | 937.0 |
*B&G包括罐装蔬菜和冷冻蔬菜销售,专供B&G。 |
4. |
盘存 |
截至2020年第三季度末,基于先进先出(“FIFO”)的库存成本超过了基于先入先出(FIFO)的库存成本153,884,000美元,而2019年第三季度末的库存成本为160,727,000美元。截至2019年12月28日的三个月里,LIFO准备金的变动减少了11,337,000美元,而截至2018年12月29日的三个月则增加了25,776,000美元。
截至2019年12月28日的9个月里,LIFO准备金的变动减少了7,457,000美元,而截至2018年12月29日的9个月则增加了15,722,000美元。上一年度迄今的减少包括减少24,211,000美元,原因是LIFO收益对Modesto果树销售的影响,该收益包括在停业经营下的其他营业收入中。这15 722 000美元还包括与产品销售成本中包括的持续业务有关的增加39 933 000美元。这反映了处置Modesto果树的预计影响,但与2019财政年度相比,2020财政年度预计总成本增加部分抵消了这一影响。
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
三月三十一日, 2019 |
||||||||||
以千计 | ||||||||||||
成品 |
$ | 465,306 | $ | 557,652 | $ | 454,920 | ||||||
在过程中 |
34,685 | 41,100 | 42,045 | |||||||||
原材料和用品 |
146,958 | 137,910 | 166,060 | |||||||||
646,949 | 736,662 | 663,025 | ||||||||||
减去FIFO成本超过LIFO成本 |
153,884 | 160,727 | 161,341 | |||||||||
总库存 |
$ | 493,065 | $ | 575,935 | $ | 501,684 |
Seneca食品公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(2019年12月28日)
5. |
租赁 |
在协议开始时,公司决定一项安排是否为租约。经营租赁包括在使用权经营资产中,以及在公司精简的综合资产负债表中的当期和非流动经营租赁义务。租赁资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利,而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。租赁资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。如果租约没有提供隐含的利率,公司在确定租赁付款的现值时根据开始日期的信息使用增量借款利率。使用权经营租赁资产在计算中还包括任何预付租赁付款,但不包括从该安排中收到的任何租赁奖励。公司的租赁条款可能包括延长或终止租约的选择,当期权的行使由公司自行决定时,这些期权的影响将包括在租赁负债和租赁资产计算中,而且公司合理地肯定公司将行使该选择权。当将租赁和非租赁部分分开是不切实际的,例如有可变付款安排的租赁时,公司不会将这两个部分分开。初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录。
本公司拥有土地、机械和设备的经营租赁。公司还为机械和设备提供融资租赁。用于计算租赁义务的开始日期是新标准开始日期(2019年4月1日)或租约开始日期的后一天。某些租契可选择延长该租契的有效期,而当该选择权由公司全权决定,而公司亦会行使该选择权时,该等选择权已包括在法律责任计算内。此外,该公司有某些租赁,只根据租赁资产的产出或使用情况进行可变支付。这些可变经营租赁资产不包括在公司的资产负债表列报中,并在发生时支出。最初期限为12个月或更短的租约不是实质性的。该公司目前有融资租赁,根据以前的标准,这些租赁被列为资本租赁,但由于这一标准的实施,这些租赁没有改变。
在ASU 2016-02通过后,该公司确定了与其位于华盛顿桑尼赛德的工厂设备的经营租赁有关的使用权资产部分受损,因此相应地扣除了2,019,000美元的留存收益(扣除税后的收入)。这些资产的估计寿命将缩短,因为计划在该年结束后关闭该设施。
Seneca食品公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(2019年12月28日)
租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.租赁费用的组成部分如下(千):
三个月 |
九个月 |
|||||||
(2019年12月28日) |
(2019年12月28日) |
|||||||
租赁费用: |
||||||||
使用权摊销 |
$ | 1,084 | $ | 3,191 | ||||
租赁负债利息 |
321 | 1,033 | ||||||
融资租赁成本 |
1,405 | 4,224 | ||||||
经营租赁成本 |
7,545 | 23,234 | ||||||
租赁费用总额 |
$ | 8,950 | $ | 27,458 | ||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
||||||||
融资租赁的经营现金流 |
$ | 1,033 | ||||||
经营租赁的经营现金流 |
24,531 | |||||||
融资租赁现金流融资 |
4,799 | |||||||
共计 |
$ | 30,363 | ||||||
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 |
$ | 3,697 | ||||||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 |
$ | 6,085 | ||||||
加权平均租赁期限(年份): |
||||||||
融资租赁 |
5.4 | |||||||
经营租赁 |
3.9 | |||||||
加权平均贴现率(百分比): |
||||||||
融资租赁 |
4.2 | |||||||
经营租赁 |
4.6 |
Seneca食品公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(2019年12月28日)
截至2019年12月28日,在不可取消的经营租赁和融资租赁项下未扣除的未来租赁付款,以及未贴现现金流量与业务和融资租赁负债的对账情况如下:
截至3月31日的年份: |
操作 |
融资 |
||||||||
2020年余额 |
$ | 5,435 | $ | 1,945 | ||||||
2021 |
26,301 | 7,782 | ||||||||
2022 |
19,683 | 7,782 | ||||||||
2023 |
13,446 | 7,782 | ||||||||
2024 |
6,496 | 6,064 | ||||||||
2025-2031 | 7,516 | 6,161 | ||||||||
所需最低付款总额 |
$ | 78,877 | $ | 37,516 | ||||||
减去利息 |
6,481 | 3,926 | ||||||||
最低租赁付款现值 |
72,396 | 33,590 | ||||||||
一年内到期的款项 |
24,430 | 6,584 | ||||||||
长期资本租赁义务 |
$ | 47,966 | $ | 27,006 |
由于该公司没有重申其采用ASC主题842的前一年信息,以下是2019年3月31日ASC主题840下的运营和资本租赁的未来最低租赁付款:
截至3月31日的年份: |
操作 |
资本 |
||||||||
2020 |
$ | 28,689 | $ | 7,827 | ||||||
2021 |
24,938 | 7,827 | ||||||||
2022 |
17,526 | 7,827 | ||||||||
2023 |
12,062 | 7,827 | ||||||||
2024 |
5,950 | 6,102 | ||||||||
2025-2031 | 6,927 | 5,267 | ||||||||
所需最低付款总额 |
$ | 96,092 | $ | 42,677 | ||||||
减去利息 |
4,973 | |||||||||
最低租赁付款现值 |
37,704 | |||||||||
一年内到期的款项 |
6,418 | |||||||||
长期资本租赁义务 |
$ | 31,286 |
6. |
循环信贷贷款 |
该公司有一个为期五年的循环信贷安排(“Revolver”),从4月到7月的最高借款总额为4亿美元,8月至3月的贷款总额为5亿美元,Revolver于2021年7月5日到期。截至2019年12月28日,Revolver余额为114,689,000美元,包括在所附的精简综合资产负债表中的长期债务中。该公司利用其翻版机用于一般公司用途,包括季节性营运资本需求,支付债务本金和利息债务,并为资本支出和收购提供资金。季节性营运资金需求受本公司加工的蔬菜和水果生长周期的影响。大部分蔬菜和水果库存是在6月至11月期间生产的,然后在次年销售。蔬菜和水果产品的付款条件一般为三个月,但从几天到七个月不等。因此,公司使用翻车者的需求可能在全年内大幅波动。
Seneca食品公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(2019年12月28日)
与2019财政年度前9个月相比,报告的2020财政年度前9个月未偿还Revolver借款平均减少,原因是该期间出售了各种公司设施。
贷款人的一般条款包括在libor支付利息加上一个确定的利差。
下表记录了2020年财政年度和2019年财政年度第三季度和截止年度的贷款者借款数量数据:
第三季度 |
年代久远 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
(单位:千) |
(单位:千) |
|||||||||||||||
报告的期末: |
||||||||||||||||
未偿借款 |
$ | 114,689 | $ | 214,161 | $ | 114,689 | $ | 214,161 | ||||||||
加权平均利率 |
3.27 |
% |
4.02 |
% |
3.27 |
% |
4.02 |
% |
||||||||
本报告所述期间: |
||||||||||||||||
最高借款额 |
$ | 137,418 | $ | 242,947 | $ | 151,477 | $ | 294,062 | ||||||||
平均未偿借款 |
$ | 115,626 | $ | 192,323 | $ | 127,078 | $ | 225,345 | ||||||||
加权平均利率 |
3.40 |
% |
3.86 |
% |
3.75 |
% |
3.64 |
% |
7. |
股东权益 |
在截至2019年12月28日的9个月内,该公司回购了其A类普通股的7,571,000美元和作为国库券的B类普通股的3,883,000美元。截至2019年12月28日,共有3,008,762股股票,即87,194,000美元的回购股票。这些股票不被认为是流通股。
8. |
退休计划 |
该公司养恤金计划的定期福利费用净额包括:
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
|||||||||||||
(单位:千) |
||||||||||||||||
服务成本 |
$ | 2,283 | $ | 1,831 | $ | 6,848 | $ | 6,716 | ||||||||
利息成本 |
2,316 | 2,362 | 6,947 | 6,848 | ||||||||||||
计划资产的预期回报 |
(3,957 | ) | (3,593 | ) | (11,870 | ) | (10,785 | ) | ||||||||
优先服务费用摊销 |
30 | 30 | 90 | 90 | ||||||||||||
净损失摊销 |
29 | 593 | 87 | 1,198 | ||||||||||||
周期净收益成本 |
$ | 701 | $ | 1,223 | $ | 2,102 | $ | 4,067 |
在截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月和九个月期间,没有向养恤金计划缴款。
自2020年1月1日起,该公司向新的参与人关闭了其固定福利养老金计划。不包括在养恤金计划之外的雇员在401(K)计划中有3%的匹配机会。
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(未经审计)
(2019年12月28日)
9. |
工厂重组 |
下表汇总了记录的持续重组费用和相关资产减值费用以及确定的应计项目的滚转情况:
应付结构调整 | ||||||||||||
遣散费 |
其他费用 |
共计 |
||||||||||
(单位:千) |
||||||||||||
2019年3月31日结余 |
$ | 225 | $ | 1 | $ | 226 | ||||||
第一季度收费 |
586 | 4,220 | 4,806 | |||||||||
第二季度收费 |
386 | 760 | 1,146 | |||||||||
第三季度收费 |
28 | 765 | 793 | |||||||||
现金付款/注销 |
(1,145 | ) | (5,746 | ) | (6,891 | ) | ||||||
2019年12月28日 |
$ | 80 | $ | - | $ | 80 |
遣散费 |
其他费用 |
共计 |
||||||||||
(单位:千) |
||||||||||||
2018年3月31日结余 |
$ | - | $ | - | $ | - | ||||||
第一季度收费 |
110 | (72 | ) | 38 | ||||||||
第二季度收费 |
845 | - | 845 | |||||||||
第三季度收费 |
378 | 1,018 | 1,396 | |||||||||
现金付款/注销 |
(976 | ) | 72 | (904 | ) | |||||||
2018年12月29日 |
$ | 357 | $ | 1,018 | $ | 1,375 |
在截至2019年12月28日的9个月内,该公司记录了与关闭中西部和西北部工厂有关的6,745,000美元的重组费用,其中5,266,000美元用于加速摊销使用权运营租赁资产,2,354,000美元主要与设备搬迁有关,1,000,000美元用于遣散费。该公司还记录了1,875,000美元的贷记额,用于减少以前受损租约的租赁责任。
在截至2018年12月29日的9个月内,该公司记录了与关闭和出售东部和西北部工厂有关的2,279,000美元的重组费用,其中1,333,000美元涉及遣散费,946,000美元涉及其他费用(主要是设备搬迁)。
10. |
其他营业收入和费用 |
在截至2019年12月28日的9个月内,该公司记录了中西部一家工厂部分出售的收益为3,742,000美元,而在西北地区的一家工厂部分出售的收益为1,737,000美元。该公司还记录了出售未用固定资产的收益为3,139,000美元。
在截至2018年12月29日的9个月内,该公司出售了未使用的固定资产,获得了392万美元的收益,主要与出售中西部一家关闭的工厂有关。这些项目包括在未经审计的合并净收益综合报表中的其他营业收入(损失)中。
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(未经审计)
(2019年12月28日)
11. |
最近发布的会计准则 |
2016年2月,FASB发布ASU 2016-02“租约”。ASU 2016-02建立了一种使用权(“ROU”)模式,要求承租人在资产负债表上记录ROU资产和租赁负债,租期超过12个月。2018年7月,FASB发布了ASU No.2018-11,针对性改进-租约(主题842)。“此更新提供了一种可选的过渡方法,允许实体在采用期间开始时选择追溯应用该标准,而不是重新调整以前提出的期间。如果当选,实体将确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。租赁将被归类为财务或经营,分类影响到损益表中的费用确认模式。本指南适用于2018年12月15日以后的年度期。截至2019年4月1日,我们采用了ASU 2018-11提供的可选过渡方法,采用ASU 2016-02。该标准的结果是,业务租赁资产总额为88 333 000美元,业务租赁负债净额为91 025 000美元,并于2019年4月1日在精简综合资产负债表上对留存收益共计2 019 000美元(2 692 000美元减去税收影响673 000美元)进行净调整。这一标准并没有对精简的收入综合报表或现金流量表产生重大影响。在采用时,该公司记录了对留存收益2 019 000美元的调整,其中包括在本标准通过之前于2019年3月发生的与西北植物减值有关的减值损失。最近采用的会计准则所要求的披露情况载于“精简综合财务报表说明”附注5。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-14,补偿.退休福利.确定的福利计划.一般情况(主题715-20):披露框架-对确定福利计划披露要求的更改修改了固定福利养恤金计划和其他退休后计划的披露要求。ASU 2018-14自2020年12月15日起生效,允许提前通过。本ASU的修正案应追溯适用于提出的所有期间。我们目前正在评估ASU 2018-14将对我们精简的合并财务报表和相关披露的影响。
最近没有任何其他会计声明影响到该公司精简的合并财务报表。此外,在截至2019年12月28日的季度内,该公司没有通过任何其他新的会计公告。
Seneca食品公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(2019年12月28日)
12. |
持续经营的普通股每股收益 |
截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个和九个月的每股收益如下:
QU A R T E R R |
Y、E、R、T、O、D、T、E |
|||||||||||||||
(千,但每股数额除外) |
2020年财政 |
2019财政年度 |
2020年财政 |
2019财政年度 |
||||||||||||
持续作业 |
||||||||||||||||
基本 |
||||||||||||||||
持续经营的收入(损失) |
$ | 24,428 | $ | (20,040 | ) | $ | 30,166 | $ | (27,834 | ) | ||||||
扣除已支付的优先股股息 |
6 | 6 | 17 | 17 | ||||||||||||
持续经营未分配的收入(损失) |
24,422 | (20,046 | ) | 30,149 | (27,851 | ) | ||||||||||
可归因于参与的持续经营的收入(损失) |
100 | (79 | ) | 122 | (109 | ) | ||||||||||
可归属于普通股股东的持续经营的收益(亏损) |
$ | 24,322 | $ | (19,967 | ) | $ | 30,027 | $ | (27,742 | ) | ||||||
加权平均普通股 |
9,176 | 9,625 | 9,307 | 9,694 | ||||||||||||
持续经营的普通股基本收益(亏损) |
$ | 2.65 | $ | (2.07 | ) | $ | 3.23 | $ | (2.86 | ) | ||||||
稀释 |
||||||||||||||||
可归属于普通股股东的持续经营的收益(亏损) |
$ | 24,322 | $ | (19,967 | ) | $ | 30,027 | $ | (27,742 | ) | ||||||
增加可转换优先股的股息 |
5 | - | 15 | - | ||||||||||||
在稀释的基础上继续经营普通股的收益(亏损) |
$ | 24,327 | $ | (19,967 | ) | $ | 30,042 | $ | (27,742 | ) | ||||||
加权平均普通股流通股基础 |
9,176 | 9,625 | 9,307 | 9,694 | ||||||||||||
额外发行的与股权补偿计划有关的股份 |
2 | - | 2 | - | ||||||||||||
在优先股完全转换后发行的额外股份 |
67 | - | 67 | - | ||||||||||||
稀释股份总额 |
9,245 | 9,625 | 9,376 | 9,694 | ||||||||||||
从持续经营中摊薄的普通股每股收益(亏损) |
$ | 2.63 | $ | (2.07 | ) | $ | 3.20 | $ | (2.86 | ) |
注:2019财政年度,股本补偿金和额外的反稀释股票被排除在外。
Seneca食品公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(2019年12月28日)
停止经营的普通股每股收益
QU A R T E R R |
Y、E、R、T、O、D、T、E |
|||||||||||||||
(千,但每股数额除外) |
2020年财政 |
2019财政年度 |
2020年财政 |
2019财政年度 |
||||||||||||
停止业务 |
||||||||||||||||
基本 |
||||||||||||||||
停业收入 |
$ | 955 | $ | 34,056 | $ | 955 | $ | 42,211 | ||||||||
扣除已支付的优先股股息 |
6 | 6 | 17 | 17 | ||||||||||||
停业未分配的收入 |
949 | 34,050 | 938 | 42,194 | ||||||||||||
可归因于参与优先的停业业务的收入 |
4 | 134 | 4 | 165 | ||||||||||||
可归于普通股股东的停业经营所得收益 |
$ | 945 | $ | 33,916 | $ | 934 | $ | 42,029 | ||||||||
加权平均普通股 |
9,176 | 9,625 | 9,307 | 9,694 | ||||||||||||
停止经营的普通股基本收益 |
$ | 0.10 | $ | 3.52 | $ | 0.10 | $ | 4.34 | ||||||||
稀释 |
||||||||||||||||
可归于普通股股东的停业经营所得收益 |
$ | 945 | $ | 33,916 | $ | 934 | $ | 42,029 | ||||||||
增加可转换优先股的股息 |
5 | 5 | 15 | 15 | ||||||||||||
在稀释基础上可归于普通股的停产业务的收益 |
$ | 950 | $ | 33,921 | $ | 949 | $ | 42,044 | ||||||||
加权平均普通股流通股基础 |
9,176 | 9,625 | 9,307 | 9,694 | ||||||||||||
额外发行的与股权补偿计划有关的股份 |
2 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||
在优先股完全转换后发行的额外股份 |
67 | 67 | 67 | 67 | ||||||||||||
稀释股份总额 |
9,245 | 9,694 | 9,376 | 9,763 | ||||||||||||
已停止经营的普通股摊薄收益 |
$ | 0.10 | $ | 3.50 | $ | 0.10 | $ | 4.31 |
注:2019财政年度,不包括股本补偿和其他反稀释股票。
13. |
金融工具的公允价值 |
按照会计准则编纂(“ASC”)825“金融工具”的要求,该公司按季度估算金融工具的公允价值。长期债务的估计公允价值(在公允价值等级中被列为二级)是由类似债务的市场报价(与公司的财务实力相当)或对相同期限的债务提供给公司的当前利率决定的。截至2019年12月28日,包括当期债务在内的长期债务账面价值为225,337,000美元,公允价值估计为225,287,000美元。截至2018年12月29日,包括当期债务在内的长期债务账面金额为325,373,000美元,公允价值估计为325,276,000美元。截至2019年3月31日,账面金额为266,245,000美元,公允价值估计为266,140,000美元。其他所有金融工具的公允价值由于其短期性质而近似于其账面价值。
14. |
所得税 |
截至2019年12月28日和2018年12月29日的9个月期间,持续经营的实际税率分别为23.7%和25.7%。实际税率下降2.0个百分点主要是由于联邦所得税抵免和奖励措施。2019年至2020年,联邦信贷和奖励措施的美元数额没有显著变化。这一下降是2018年税前亏损和2019年税前收入下降的结果。2018年的联邦抵免和激励措施创造了税收优惠,由于税前损失而提高了税率。2019年的联邦信贷和奖励措施也创造了税收优惠。然而,2019年,由于税前收入的原因,税收优惠降低了税率.
项目2管理讨论和分析
财务状况和业务结果
(未经审计)
(2019年12月28日)
Seneca食品公司(“公司”)是包装水果和蔬菜的领先供应商,其设施遍布美国各地。该公司的产品包括罐头,冷冻和瓶装产品和零食芯片。其产品以私人标签销售,以及公司拥有或许可的国家和地区品牌,包括Seneca、Libby‘s、Nellie阿姨、Cherryman、Green Valley、Read和Seneca Fars。本公司的罐装水果和蔬菜在全国各地的主要杂货店销售,包括超级市场、大宗商品销售商、有限品种商店、俱乐部商店和美元商店。该公司还向食品服务分销商、工业市场、其他食品加工商、90多个国家和联邦、州和地方政府的出口客户销售其产品,用于学校和其他食品项目。该公司为B&G食品北美(“B&G”)根据合同包装协议为B&G食品包装了Green Giant、Le Sueur和其他品牌的罐装蔬菜,并选择了绿色巨人冷冻蔬菜。此外,Seneca主要通过其全资子公司TruittBros.Inc.提供合同包装服务。
在2019年4月期间,该公司宣布其位于华盛顿桑尼赛德的水果加工厂将在2019年生产季节结束后停止生产。本公司将继续在该工厂储存、包装和标签产品,直到今年晚些时候。Sunnyside使用权资产的工厂重组费用将在七个月内摊销.
该公司的原材料主要在6月至11月之间收获。
业务结果:
销售:
2020年第三财季的业绩包括持续净销售额392,971,000美元,比2019年第三季度增长5.6%,即20,733,000美元。销售额的净增加是销售价格/销售组合23,937,000美元的增加,部分被销售量减少3,204,000美元所抵消。销售增加的主要原因是B&G销售增加20,980,000美元,其他罐装水果销售增加4,924,000美元,准备食品销售增加3,506,000美元,其他销售增加877,000美元,零食销售增加429,000美元,部分抵消了罐头蔬菜销售减少8,050,000美元和冷冻销售减少1,933,000美元。
截至2020年的9个月业绩中,连续净销售额为1,027,898,000美元,比2019年第三季度增长9.7%,即90,907,000美元。销售净增长是销售价格/销售组合增加57,967,000美元和销售量增加32,940,000美元。销售增加的主要原因是B&G销售增加50 875 000美元,罐装蔬菜销售增加26 205 000美元,准备食品销售增加19 713 000美元,水果罐头销售增加11 012 000美元,零食销售增加1 224 000美元,部分抵消了零食销售增长,冷冻销售减少15 273 000美元,其他销售减少2 849 000美元。
项目2管理讨论和分析
财务状况和业务结果
(未经审计)
(2019年12月28日)
下表按产品类别列出持续销售情况(以百万计):
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
|||||||||||||
蔬菜罐头 |
$ | 251.4 | $ | 259.5 | $ | 657.3 | $ | 631.1 | ||||||||
B&G* |
48.7 | 27.7 | 117.5 | 66.7 | ||||||||||||
冻住 |
27.8 | 29.7 | 72.3 | 87.5 | ||||||||||||
水果制品 |
32.2 | 27.2 | 81.8 | 70.7 | ||||||||||||
芯片产品 |
2.9 | 2.5 | 8.9 | 7.7 | ||||||||||||
配制食品 |
25.5 | 22.0 | 78.9 | 59.2 | ||||||||||||
其他 |
4.5 | 3.6 | 11.2 | 14.1 | ||||||||||||
$ | 393.0 | $ | 372.2 | $ | 1,027.9 | $ | 937.0 |
*B&G包括专为B&G销售的罐装蔬菜和冷冻蔬菜。 |
营业收入:
下表按销售净额的百分比列出持续营业收入的构成部分:
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
十二月二十八日 2019 |
十二月二十九日 2018 |
|||||||||||||
毛利率 |
13.3 | % | -0.6 | % | 9.3 | % | 2.7 | % | ||||||||
卖 |
2.4 | % | 2.6 | % | 2.5 | % | 2.8 | % | ||||||||
行政管理 |
2.7 | % | 2.6 | % | 2.8 | % | 3.1 | % | ||||||||
工厂重组 |
0.2 | % | 0.4 | % | 0.7 | % | 0.2 | % | ||||||||
其他营业收入 |
-0.4 | % | 0.2 | % | -0.8 | % | -0.4 | % | ||||||||
营业收入 |
8.4 | % | -6.4 | % | 4.2 | % | -3.0 | % | ||||||||
利息费用,净额 |
0.7 | % | 1.0 | % | 0.9 | % | 1.2 | % |
在截至2019年12月28日的三个月期间,毛利率从上一季度的(0.6%)增加到13.3%,主要原因是2020年第三季度LIFO费用降低。与2018年12月29日终了的第三季度25,776,000美元或6.9%的销售额相比,截至2019年12月28日的第三季度,LIFO持续运营的信贷额为11,337,000美元,占销售额的2.9%,反映了2020财政年度某些大宗商品成本上涨和收益率下降对该季度的影响。在税后基础上,根据历史规定的联邦所得税税率,截至2019年12月28日的季度,公司净利润增加了8,503,000美元,而LIFO的净利润在截至2018年12月29日的季度下降了19,332,000美元。
在截至2019年12月28日的9个月期间,毛利率从前一年的2.7%增加到9.3%,主要原因是本年度LIFO费用较低。截至2019年12月28日的前9个月,LIFO的信贷总额为7,457,000美元,占销售额的0.7%,而2018年12月29日终了的9个月的贷款为39,933,000美元,占销售额的4.3%,这反映了2020财年某些大宗商品成本上涨和收益率下降对9个月的影响。根据历史规定的联邦所得税税率,截至2018年12月29日的9个月里,LIFO净收入增加了5,593,000美元,截至2018年12月29日的9个月,LIFO净收入下降了29,950,000美元。
项目2管理讨论和分析
财务状况和业务结果
(未经审计)
(2019年12月28日)
在截至2019年12月28日的三个月内,销售成本占销售额的百分比从2.6%降至2.4%。在截至2019年12月28日的9个月内,销售成本占销售额的百分比从2.8%降至2.5%。
在截至2019年12月28日的三个月内,行政费用占销售额的百分比从2.6%上升到2.7%。在截至2019年12月28日的9个月内,行政费用占销售额的百分比从3.1%降至2.8%。这主要是因为与前一年同期相比,9个月期间的销售额有所增加,而且这些行政费用具有固定性质。
在截至2019年12月28日的9个月内,该公司记录了中西部一家工厂部分出售的收益为3,742,000美元,而在西北地区的一家工厂部分出售的收益为1,737,000美元。该公司还记录了出售未用固定资产的收益为3,139,000美元。在截至2018年12月29日的9个月内,该公司出售了未使用的固定资产,获得了392万美元的收益,主要与出售中西部一家关闭的工厂有关。这些项目包括在未经审计的合并净收益综合报表中的其他营业收入(损失)中。
截至2019年12月28日的第三季度利息支出占销售额的百分比从2018年12月29日终了的第三季度的1.0%降至0.7%。截至2019年12月28日的9个月,利息支出占销售额的百分比从截至2018年12月29日的9个月的1.2%降至0.9%。在2020年财政年度,贷款总额和利率低于前一年。
所得税:
截至2019年12月28日和2018年12月29日的9个月期间,持续经营的实际税率分别为23.7%和25.7%。实际税率下降2.0个百分点主要是由于联邦所得税抵免和奖励措施。2019年至2020年,联邦信贷和奖励措施的美元数额没有显著变化。这一下降是2018年税前亏损和2019年税前收入下降的结果。2018年的联邦抵免和激励措施创造了税收优惠,由于税前损失而提高了税率。2019年的联邦信贷和奖励措施也创造了税收优惠。然而,2019年,由于税前收入的原因,税收优惠降低了税率.
每股收益(亏损):
截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月,每股持续基本收益(亏损)分别为2.65美元和2.07美元。截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月,每股持续稀释收益(亏损)分别为2.63美元和2.07美元。截至2019年12月28日和2018年12月29日的9个月,每股持续基本收益(亏损)分别为3.23美元和2.86美元。截至2019年12月28日和2018年12月29日的9个月,每股持续稀释收益(亏损)分别为3.20美元和2.86美元。关于这些数额的计算细节,见“精简综合财务报表说明”脚注12。
项目2管理讨论和分析
财务状况和业务结果
(未经审计)
(2019年12月28日)
流动性和资本资源:
该公司的财务状况汇总于下表和解释性审查:
十二月二十八日 |
十二月二十九日 |
三月三十一日, |
三月三十一日, |
|||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
周转金: |
||||||||||||||||
平衡 |
$ | 426,968 | $ | 241,218 | $ | 490,871 | $ | 602,504 | ||||||||
季度变动 |
(10,305 | ) | (313,541 | ) | ||||||||||||
长期债务和资本租赁债务的当期部分 |
- | 314,657 | 6,763 | 7,468 | ||||||||||||
长期债务减去当期部分 |
225,337 | 10,715 | 265,900 | 407,733 | ||||||||||||
业务租赁债务,减去当期部分 |
47,965 | - | - | - | ||||||||||||
融资租赁债务,减去当期部分 |
27,007 | - | - | - | ||||||||||||
资本租赁债务,减去当期部分 |
- | 29,730 | 31,286 | 34,331 | ||||||||||||
股东权益总额 |
||||||||||||||||
普通股(见下文注) |
47.01 | 43.39 | 43.27 | 41.73 | ||||||||||||
普通股股东权益 |
47.47 | 43.79 | 43.67 | 42.11 | ||||||||||||
流动比率 |
3.47 | 1.52 | 5.37 | 5.35 |
注:同等普通股是普通股,或者是可转换优先股,即优先股可转换为的普通股数。有关转换细节,请参阅公司2019年年度报告合并财务报表附注10-K。
如精简的现金流动综合报表所示,2020财政年度前9个月业务活动提供的现金净额为115 320 000美元,而2019财政年度前9个月为46 430 000美元。提供的现金增加68 890 000美元主要是由于下列项目:连续业务净收入增加58 000 000美元,应付账款、应计费用和其他负债提供的现金增加37 097 000美元,所得税提供的现金增加7 043 000美元,其他流动资产提供的现金增加5 156 000美元,应收账款提供的现金增加2 999 000美元。这些增加被库存提供的现金减少44 217 000美元所抵消。
与2018年12月29日相比,截至2019年12月28日,库存减少了82,870,000美元,至493,065,000美元。库存减少部分(不包括LIFO)反映出制成品减少92 346 000美元,在制品减少6 415 000美元,原材料和用品增加9 048 000美元。制成品数量的增加反映了2019历年低于2018年历年的库存数量减少。原材料和供应增加的主要原因是罐和钢的数量比上一年有所增加。截至2020年第三季度末,FIFO库存成本超过了LIFO库存成本153,884,000美元,而2019年第三季度末的库存成本为160,727,000美元。
2020财政年度前9个月用于投资活动的现金为25 506 000美元,而2019财政年度前9个月用于投资活动的现金为54 507 000美元。2020年财政年度前9个月,不动产、厂房和设备增加47 681 000美元,而2019年前9个月增加30 468 000美元。在截至2019年12月28日的9个月内,该公司从出售各种资产中获得现金收益,总额为22,175,000美元。在截至2018年12月29日的9个月内,该公司从已被剥离的工厂出售各种资产中获得了现金收益,总计达84,975,000美元。
2020财政年度前9个月用于融资活动的现金为87,436,000美元,其中包括401,053,000美元的借款和偿还465,099,000美元的长期债务,主要包括借款和偿还循环信贷贷款(“Revolver”)。该公司从出售各种资产中收到的现金收益中,对Revolver进行了额外的偿还。除了在Revolver下借款外,2019财年前9个月,该公司没有新的长期债务,该公司分别在2020和2019财政年度的前9个月回购了11,454,000美元和5,340,000美元的股票。
项目2管理讨论和分析
财务状况和业务结果
(未经审计)
(2019年12月28日)
该公司于2016年7月5日开始实行为期五年的循环信贷安排.可从4月至7月借入4亿美元,8月至3月借入5亿美元,到期日为2021年7月5日。翻车者的利率是基于libor加上基于超额可用率和公司固定收费覆盖率的适用保证金。截至2019年12月28日,利率约为3.27%,余额为114,689,000美元。我们认为,至少在今后12个月内,来自业务的现金流量、我们的Revolver提供的资金和其他资金来源将为我们的周转资金需求、计划中的资本支出和债务提供充足的资金。
公司的信贷设施包括标准陈述和担保、违约事件以及某些肯定和否定的契约,包括各种财务契约。
新会计准则
参见“精简综合财务报表说明”脚注11。
季节性
该公司第二和第三季度的收入通常较高。这在一定程度上是因为该公司以帐单和持仓的方式向B&G出售绿色巨人罐头和冷冻蔬菜,这些蔬菜通常在这些季度内每周生产一次,或在每个包装周期结束时出售给B&G。B&G从本公司购买该产品,并为每一个同等的案例加上指定的费用。有关详细信息,请参阅下面的“关键会计政策”一节。该公司的非绿色巨人销售也显示季节性与第三财政季度产生最高的零售销售由于假日发生在该季度。
前瞻性信息
本报告所载资料载有或可能载有1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些陈述出现在本报告的若干地方,包括关于公司或其高级人员的意图、信念或当前期望的陈述(包括“相信”、“预期”、“预期”或类似表述之前、之后或其中的陈述),涉及各种事项,包括:(一)公司对现金的预期需求和可得性;(二)公司的流动性和融资计划;(三)公司成功地将收购纳入其业务的能力;(四)影响公司财务状况或业务结果的趋势,包括预期的销售价格水平和预期的费用水平,特别是更高的生产、燃料和运输成本,(五)公司扩大业务的计划(包括通过收购)和节约成本,以及(六)竞争的影响。
由于这类声明受到风险和不确定性的影响,实际结果可能与这种前瞻性陈述所表达或暗示的结果大相径庭。告诫投资者不要过分依赖这种陈述,因为这些陈述只涉及到作出陈述之日的事件。可能导致实际结果大相径庭的因素包括:
● |
一般经济和商业条件; |
项目2管理讨论和分析
财务状况和业务结果
(未经审计)
(2019年12月28日)
● |
商品和其他原材料,如蔬菜、钢铁和包装材料的成本和可用性; |
● |
运输费用; |
● |
影响生长条件和作物产量的气候和天气; |
● |
资金的可得性; |
● |
杠杆和公司的能力,以偿还和减少其债务; |
● |
外币兑换和利率波动; |
● |
公司营销和贸易推广计划的有效性; |
● |
改变消费者的偏好; |
● |
竞争; |
● |
产品责任索赔; |
● |
失去大量客户或大量减少这些客户的订单; |
● |
更改、不遵守或不能遵守美国、外国和地方政府的规定,包括环境、卫生和安全条例;以及 |
● |
公司向证券交易委员会提交的报告中不时详细列出的其他风险。 |
除联邦证券法规定的披露重要信息的持续义务外,公司不承担任何义务公开发布对任何前瞻性报表的任何修改,以反映提交本报告之日后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。
关键会计政策
在截至2019年12月28日的9个月内,该公司以现金形式向北美B&G食品公司(“B&G”)出售了116,515,000美元的绿色巨人制成品库存,而截至2018年12月29日的9个月,这一数字为65,741,000美元。根据票据和持有协议的条款,根据新的收入确认标准转让给B&G的指定库存的所有权,本合同符合票据和会计处理的条件,因为公司已经得出结论,在转让所有权时,对未贴标签的产品的控制转让给客户,公司有权获得付款(在实际交付之前),这将导致更早的收入确认。在货物控制转让给客户后提供的标识和存储服务,作为单独的履约义务入账,收入被推迟到服务完成后。
贸易促销是公司品牌产品销售和营销的重要组成部分,对企业的支持至关重要。贸易促进成本被记录为净销售额的减少,包括为鼓励零售商为向消费者销售我们的产品提供临时降价而支付的金额、为在零售商商店获得有利的展示位置而支付的金额以及支付给零售商的零售店货架空间的金额。贸易促销的应计金额主要记录在向零售商出售产品时,根据预期的业绩水平。这些负债的结算通常发生在以后的期间,主要是通过零售商从欠我们的款项中扣除的授权程序进行。因此,贸易促进方案的最终成本取决于活动的相对成功以及零售商对其认为应支付的金额采取的行动和扣减的程度。最后确定允许的扣减可能需要较长的时间。
该公司使用较低的成本,由LIFO(先入先出)方法或市场确定,实质上对其所有库存进行估值。在该公司所经历的高通胀环境中,该公司认为,LIFO方法比FIFO方法更可取,因为它更好地将当前生产成本与当前收入进行比较。
只要有减值指标,公司就会评估其长期资产的减值情况.财产、厂房和设备在分配的寿命内折旧。用于测试减值的分配寿命和预计现金流量是主观的。如果实际寿命短于预期,或如果未来现金流量低于预期,则可能发生未来减值费用或资产处置方面的损失。如果现金流量的估计未贴现价值低于账面价值,则评估减值损失。如果是这样的话,当一项资产的账面价值超过其公允价值时,即确认损失。
第三项市场风险的定量和定性披露
在正常的经营过程中,公司面临着各种市场风险因素,包括一般经济条件的变化、竞争、原材料定价和可得性等。此外,该公司还面临利率波动的风险,主要与其循环信贷安排和1亿美元的定期贷款有关。为了管理利率风险,公司使用固定利率债务和可变利率债务加上固定利率资本租赁债务。自2019年3月31日以来,该公司的市场风险敞口没有发生重大变化。
项目4控制和程序
该公司维持一个内部和披露控制和程序制度,以确保根据1934年“证券交易法”(经修正)提交或提交的报告中要求披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告。公司董事会通过其审计委员会运作,审计委员会完全由独立的外部董事组成,对财务报告过程进行监督。
在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(如1934年“证券和交易法”经修正的规则13a-15(E)所界定的)。根据这一评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,截至2019年12月28日,我们的披露控制和程序是有效的。该公司继续审查、完善和正规化其披露控制和程序,并监测这一领域的持续发展。
在本报告所述期间,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1. |
法律程序 |
参见表10-K的年度报告第二部分项目8所载综合财务报表的脚注15。
项目1A。 |
危险因素 |
在截至2019年3月31日的期间内,公司在10-K表中披露的风险因素没有发生重大变化,除非在本表格其他地方披露的与这些风险因素有关的事实信息除外。
项目2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
总数 |
支付平均价格 |
总数 |
最大数 |
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购买的股份 |
每股 |
股份 |
(或近似) |
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作为 |
美元价值) |
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部分公开 |
5月份的股票 |
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宣布 |
尚未购买 |
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A类 |
B类 |
A类 |
B类 |
计划或 |
根据图则或 |
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期间 |
共同 |
共同 |
共同 |
共同 |
节目 |
节目 |
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10/01/2019 – |
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10/31/2019 |
32,144 | - | $ | 32.80 | $ | - | 32,144 | |||||||||||||||||
11/01/2019 – |
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11/30/2019 (1) |
20,700 | 10,000 | $ | 34.79 | $ | 35.72 | 13,800 | |||||||||||||||||
12/01/2019 – |
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12/31/2019 (2) |
19,000 | - | $ | 38.41 | $ | - | - | |||||||||||||||||
共计 |
71,844 | 10,000 | $ | 34.86 | $ | 35.72 | 45,944 | 539,063 |
注1:16,900股股票是由受托人根据Seneca Foods Corporation雇员储蓄计划401(K)退休储蓄计划在公开市场交易中购买的,目的是根据该计划向雇员提供相应的缴款。
注2:这些股份是由受托人根据Seneca Foods Corporation雇员储蓄计划401(K)退休储蓄计划在公开市场交易中购买的,目的是根据该计划向雇员提供相应的缴款。
项目3. |
高级证券违约 |
没有。
项目4. |
矿山安全披露 |
没有。
项目5. |
其他资料 |
没有。
项目6. |
展品 |
31.1 |
Kraig H.Kayser根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证(随函提交) |
31.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条对蒂莫西·本杰明的认证(随函提交) |
32 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条提交的证书(随函提交) |
101 |
以下材料来自Seneca Foods Corporation截至2019年12月28日9个月的10-Q表季度报告,格式为XBRL(可扩展业务报告语言):(一)合并资产负债表,(二)净收益合并报表,(三)综合收益合并表,(四)现金流量表,(五)股东权益合并表,(六)合并合并财务报表附注。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,公司已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告。
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Seneca食品公司 |
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(公司) |
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/S/Kraig H.Kayser |
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(二0二0年二月五日) |
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Kraig H.Kayser |
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总统和 | |||
首席执行官 |
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S/TimothyJ.Benjamin |
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(二0二0年二月五日) |
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蒂莫西·J·本杰明 |
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首席财务官 |
26 |