目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________
表格10-q
| (第一标记) | |||
| [✓] | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 | ||
| 截止季度：2019年12月28日 | |||
| 或 | |||
| [] | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 | ||
从_
佣金档案号码：000-03905
Transcat公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| 俄亥俄 | 16-0874418 | |
| (国家或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号码) | |
| 成立为法团或组织) |
纽约罗切斯特Vantage Point大道35号
(主要行政办事处地址)(邮编)
(585) 352-7777
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.50美元 | TRNS | 纳斯达克全球市场 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是[✓]不[]
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是[✓]不[]
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| 大型加速箱[] | 加速过滤器[✓] | |
| 非加速滤波器[] | 小型报告公司[✓] | |
| 新兴成长型公司[] |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是[]不[✓]
截至2020年1月31日，注册人普通股票面价值为0.50美元的普通股数量为7380，338股。
目录
| 页 | ||||
| 第一部分 | 财务信息 | |||
| 项目1. | 合并财务报表： | |||
| 截至2019年12月28日及2018年12月29日止的第三季及九个月收入报表 | 1 | |||
| 截至2019年12月28日和2018年12月29日止的第三季度和九个月综合收入报表 | 2 | |||
| 截至2019年12月28日和2019年3月30日的资产负债表 | 3 | |||
| 截至2019年12月28日及2018年12月29日止的9个月现金流量表 | 4 | |||
| 截至2019年12月28日和2018年12月29日止的第三季度和9个月股东权益报表 | 5 | |||
| 合并财务报表附注 | 7 | |||
| 项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 14 | ||
| 项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 25 | ||
| 项目4. | 管制和程序 | 25 | ||
| 第二部分。 | 其他资料 | |||
| 项目6. | 展品 | 26 | ||
| 签名 | 26 |
目录
第一部分财务资料
项目1.合并财务报表
Transcat公司
综合收入报表
(单位：千，但每股数额除外)
| (未经审计) | (未经审计) | |||||||||||
| 第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
| 服务收入 | $ | 22,087 | $ | 20,492 | $ | 67,987 | $ | 59,719 | ||||
| 分销销售 | 21,092 | 20,376 | 59,350 | 56,686 | ||||||||
| 总收入 | 43,179 | 40,868 | 127,337 | 116,405 | ||||||||
| 服务成本收入 | 17,221 | 16,004 | 51,737 | 45,505 | ||||||||
| 销售成本 | 16,030 | 15,316 | 45,175 | 43,100 | ||||||||
| 收入总成本 | 33,251 | 31,320 | 96,912 | 88,605 | ||||||||
| 毛利 | 9,928 | 9,548 | 30,425 | 27,800 | ||||||||
| 销售、营销和仓库费用 | 4,463 | 4,215 | 13,166 | 12,267 | ||||||||
| 一般费用和行政费用 | 3,374 | 2,939 | 10,151 | 8,938 | ||||||||
| 业务费用共计 | 7,837 | 7,154 | 23,317 | 21,205 | ||||||||
| 营业收入 | 2,091 | 2,394 | 7,108 | 6,595 | ||||||||
| 利息和其他费用净额 | 194 | 295 | 776 | 715 | ||||||||
| 所得税前收入 | 1,897 | 2,099 | 6,332 | 5,880 | ||||||||
| 所得税准备金 | 420 | 530 | 758 | 1,395 | ||||||||
| 净收益 | $ | 1,477 | $ | 1,569 | $ | 5,574 | $ | 4,485 | ||||
| 每股基本收益 | $ | 0.20 | $ | 0.22 | $ | 0.76 | $ | 0.62 | ||||
| 平均股票 | 7,367 | 7,203 | 7,316 | 7,192 | ||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 0.20 | $ | 0.21 | $ | 0.75 | $ | 0.60 | ||||
| 平均股票 | 7,557 | 7,518 | 7,470 | 7,500 | ||||||||
见所附合并财务报表附注。
1
目录
Transcat公司
综合收入报表
(单位：千)
| (未经审计) | (未经审计) | |||||||||||||
| 第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
| 净收益 | $ | 1,477 | $ | 1,569 | $ | 5,574 | $ | 4,485 | ||||||
| 其他综合收入(损失)： | ||||||||||||||
| 货币换算调整 | 73 | (286 | ) | 119 | (289 | ) | ||||||||
| 其他，扣除税收影响 | 22 | (54 | ) | 48 | (45 | ) | ||||||||
| 其他综合收入(损失)共计 | 95 | (340 | ) | 167 | (334 | ) | ||||||||
| 综合收入 | $ | 1,572 | $ | 1,229 | $ | 5,741 | $ | 4,151 | ||||||
见所附合并财务报表附注。
2
目录
Transcat公司
合并资产负债表
(单位：千，但份额和每股数额除外)
| (未经审计) | (已审计) | |||||||
| 十二月二十八日 | 三月三十日， | |||||||
| 2019 | 2019 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金 | $ | 204 | $ | 788 | ||||
| 应收账款，减去截至2019年12月28日和2019年3月30日的可疑账户备抵439美元和338美元 | 26,718 | 27,469 | ||||||
| 其他应收款 | 1,313 | 1,116 | ||||||
| 库存，净额 | 14,452 | 14,304 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 | 1,920 | 1,329 | ||||||
| 流动资产总额 | 44,607 | 45,006 | ||||||
| 财产和设备，净额 | 20,646 | 19,653 | ||||||
| 善意 | 34,961 | 34,545 | ||||||
| 无形资产，净额 | 3,955 | 5,233 | ||||||
| 资产使用权，净额 | 9,021 | - | ||||||
| 其他资产 | 821 | 793 | ||||||
| 总资产 | $ | 114,011 | $ | 105,230 | ||||
| 负债与股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付帐款 | $ | 10,893 | $ | 14,572 | ||||
| 应计补偿和其他负债 | 6,848 | 5,450 | ||||||
| 应付所得税 | 40 | 228 | ||||||
| 长期债务的当期部分 | 1,960 | 1,899 | ||||||
| 流动负债总额 | 19,741 | 22,149 | ||||||
| 长期债务 | 17,748 | 19,103 | ||||||
| 递延税款负债 | 2,472 | 2,450 | ||||||
| 租赁负债 | 7,333 | - | ||||||
| 其他负债 | 1,933 | 1,898 | ||||||
| 负债总额 | 49,227 | 45,600 | ||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，每股面值0.50美元，核定股份30，000，000股；截至2019年12月28日和2019年3月30日，分别发行和发行股票7，376，488股和7，210，882股 | 3,688 | 3,605 | ||||||
| 超过面值的资本 | 17,556 | 16,467 | ||||||
| 累计其他综合损失 | (444 | ) | (611 | ) | ||||
| 留存收益 | 43,984 | 40,169 | ||||||
| 股东权益总额 | 64,784 | 59,630 | ||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 114,011 | $ | 105,230 | ||||
见所附合并财务报表附注。
3
目录
Transcat公司 现金流量表(单位：千)
| (未经审计) | ||||||||
| 九个月结束 | ||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 业务活动现金流量： | ||||||||
| 净收益 | $ | 5,574 | $ | 4,485 | ||||
| 调整数以调节净收入与现金净额 | ||||||||
| 业务活动提供： | ||||||||
| 处置财产和设备的净损失 | 253 | 6 | ||||||
| 递延所得税 | 22 | (20 | ) | |||||
| 折旧和摊销 | 4,951 | 4,733 | ||||||
| 应收账款和库存准备金备抵 | 311 | 122 | ||||||
| 股票补偿 | 610 | 969 | ||||||
| 资产和负债变动： | ||||||||
| 应收账款和其他应收款 | 398 | 393 | ||||||
| 盘存 | 341 | (544 | ) | |||||
| 预付费用和其他资产 | (689 | ) | (156 | ) | ||||
| 应付帐款 | (3,679 | ) | (2,169 | ) | ||||
| 应计补偿和其他负债 | 347 | (1,170 | ) | |||||
| 应付所得税 | (204 | ) | 597 | |||||
| 经营活动提供的净现金 | 8,235 | 7,246 | ||||||
| 投资活动的现金流量： | ||||||||
| 购置财产和设备 | (5,001 | ) | (5,452 | ) | ||||
| 出售财产和设备的收益 | 184 | - | ||||||
| 企业收购，除现金外 | (452 | ) | (3,614 | ) | ||||
| 支付与企业收购有关的回扣 | (864 | ) | (108 | ) | ||||
| 用于投资活动的现金净额 | (6,133 | ) | (9,174 | ) | ||||
| 来自筹资活动的现金流量： | ||||||||
| 循环信贷贷款的收益，净额 | 122 | 807 | ||||||
| 定期贷款收益 | - | 2,500 | ||||||
| 偿还定期贷款 | (1,416 | ) | (1,607 | ) | ||||
| 发行普通股 | 1,625 | 193 | ||||||
| 普通股回购 | (2,822 | ) | (143 | ) | ||||
| 资金活动提供的现金净额(用于) | (2,491 | ) | 1,750 | |||||
| 汇率变动对现金的影响 | (195 | ) | 421 | |||||
| 现金净增加(减少) | (584 | ) | 243 | |||||
| 期初现金 | 788 | 577 | ||||||
| 期末现金 | $ | 204 | $ | 820 | ||||
| 现金流量活动补充披露： | ||||||||
| 在本报告所述期间支付的现金： | ||||||||
| 利息 | $ | 723 | $ | 650 | ||||
| 所得税净额 | $ | 944 | $ | 804 | ||||
见所附合并财务报表附注。
4
目录
Transcat公司
股东权益综合报表
(单位：千人，面值除外)(未经审计)
| 资本 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 在……里面 | 累积 | |||||||||||||||||||||
| 发 | 超额 | 其他 | |||||||||||||||||||||
| 面值0.50美元 | 标准杆 | 综合 | 留用 | ||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 价值 | (损失)收入 | 收益 | 共计 | ||||||||||||||||||
| 截至2018年3月31日余额 | 7,155 | $ | 3,578 | $ | 14,965 | $ | (281 | ) | $ | 33,086 | $ | 51,348 | |||||||||||
| 发行普通股 | 4 | 2 | 64 | - | - | 66 | |||||||||||||||||
| 普通股回购 | (8 | ) | (4 | ) | (77 | ) | - | (62 | ) | (143 | ) | ||||||||||||
| 股票补偿 | 48 | 23 | 245 | - | - | 268 | |||||||||||||||||
| 其他综合损失 | - | - | - | (95 | ) | - | (95 | ) | |||||||||||||||
| 净收益 | - | - | - | - | 1,428 | 1,428 | |||||||||||||||||
| 截至2018年6月30日的余额 | 7,199 | $ | 3,599 | $ | 15,197 | $ | (376 | ) | $ | 34,452 | $ | 52,872 | |||||||||||
| 发行普通股 | 3 | 1 | 65 | - | - | 66 | |||||||||||||||||
| 股票补偿 | - | 1 | 337 | - | - | 338 | |||||||||||||||||
| 其他综合收入 | - | - | - | 102 | - | 102 | |||||||||||||||||
| 净收益 | - | - | - | - | 1,488 | 1,488 | |||||||||||||||||
| 截至2018年9月29日余额 | 7,202 | $ | 3,601 | $ | 15,599 | $ | (274 | ) | $ | 35,940 | $ | 54,866 | |||||||||||
| 发行普通股 | 2 | 1 | 60 | - | - | 61 | |||||||||||||||||
| 股票补偿 | - | - | 363 | - | - | 363 | |||||||||||||||||
| 其他综合损失 | - | - | - | (341 | ) | - | (341 | ) | |||||||||||||||
| 净收益 | - | - | - | - | 1,569 | 1,569 | |||||||||||||||||
| 截至2018年12月29日的余额 | 7,204 | $ | 3,602 | $ | 16,022 | $ | (615 | ) | $ | 37,509 | $ | 56,518 | |||||||||||
见所附合并财务报表附注。
5
目录
Transcat公司
股东权益综合报表
(单位：千人，面值除外)(未经审计)
| 资本 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 在……里面 | 累积 | |||||||||||||||||||||
| 发 | 超额 | 其他 | |||||||||||||||||||||
| 面值0.50美元 | 标准杆 | 综合 | 留用 | ||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 价值 | (损失)收入 | 收益 | 共计 | ||||||||||||||||||
| 截至2019年3月30日的余额 | 7,211 | $ | 3,605 | $ | 16,467 | $ | (611 | ) | $ | 40,169 | $ | 59,630 | |||||||||||
| 发行普通股 | 28 | 14 | 355 | - | - | 369 | |||||||||||||||||
| 普通股回购 | (55 | ) | (27 | ) | (561 | ) | - | (758 | ) | (1,346 | ) | ||||||||||||
| 股票补偿 | 120 | 60 | 143 | - | - | 203 | |||||||||||||||||
| 其他综合收入 | - | - | - | 129 | - | 129 | |||||||||||||||||
| 净收益 | - | - | - | - | 1,718 | 1,718 | |||||||||||||||||
| 截至2019年6月29日的结余 | 7,304 | $ | 3,652 | $ | 16,404 | $ | (482 | ) | $ | 41,129 | $ | 60,703 | |||||||||||
| 发行普通股 | 117 | 59 | 944 | - | - | 1,003 | |||||||||||||||||
| 普通股回购 | (63 | ) | (32 | ) | (443 | ) | - | (1,001 | ) | (1,476 | ) | ||||||||||||
| 股票补偿 | - | - | 102 | - | - | 102 | |||||||||||||||||
| 其他综合损失 | - | - | - | (55 | ) | - | (55 | ) | |||||||||||||||
| 净收益 | - | - | - | - | 2,379 | 2,379 | |||||||||||||||||
| 截至2019年9月28日的结余 | 7,358 | $ | 3,679 | $ | 17,007 | $ | (537 | ) | $ | 42,507 | $ | 62,656 | |||||||||||
| 发行普通股 | 18 | 9 | 244 | - | - | 253 | |||||||||||||||||
| 股票补偿 | - | - | 305 | - | - | 305 | |||||||||||||||||
| 其他综合收入 | - | - | - | 93 | - | 93 | |||||||||||||||||
| 净收益 | - | - | - | - | 1,477 | 1,477 | |||||||||||||||||
| 截至2019年12月28日的结余 | 7,376 | $ | 3,688 | $ | 17,556 | $ | (444 | ) | $ | 43,984 | $ | 64,784 | |||||||||||
见所附合并财务报表附注。
6
目录
Transcat公司
合并财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)(未经审计)
附注1-总则
业务简介：Transcat公司(“Transcat”或“公司”)是公认的校准和实验室仪器服务的领先供应商，也是专业等级测试、测量和控制仪器的增值分销商。该公司致力于向高度管制的行业提供服务和产品，特别是生命科学行业，其中包括制药、生物技术、医疗设备和其他受FDA监管的业务。提供服务的其他行业包括工业制造业；能源和公用事业，包括石油和天然气；化学制造；由联邦航空局管理的企业，包括航空航天和国防及其他需要精确加工的行业，确认其设备的能力，而对这些企业来说，失败的风险是非常昂贵的。
列报基础：Transcat公司未经审计的综合财务报表是根据美国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“公认会计原则”)并按照证券和交易委员会(“SEC”)条例S-X第10-Q格式和第8-03条的指示编制的。因此，综合财务报表不包括一般公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。公司管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。中期的结果不一定表明本财政年度的结果。所附的合并财务报表应与截至2019年3月30日终了的会计年度(“2019财政年度”)的审定综合财务报表一并阅读，这些报表载于公司2019年向证券交易委员会提交的关于表10-K的年度报告。
收入确认：当订单的标题和损失风险转移给客户时，分销销售被记录下来。公司根据校准或其他活动的时间确认其服务收入的大部分，然后将其发运和/或交付给客户。公司的大部分创收活动都有单一的履约义务，并在控制权转让和/或我们的义务履行时得到承认。一些服务收入是从管理客户的校准程序中产生的，在这些项目中，公司会随着时间的推移确认收入。收入是以公司期望得到的考虑金额来衡量的，以换取产品发运或所提供的服务。销售税和其他向客户收取的税金不包括在收入之外。该公司一般对其客户的运费、运费和手续费开具发票。在根据历史数据记录相关收入期间，为客户返回编列了备抵。
在截至2020年3月28日的会计年度第三季度(“2020财政年度”)确认的上期业绩债务收入无关紧要。截至2019年12月28日，该公司对原预期期限超过一年的合同没有未履行的履约义务。根据主题606(下文定义)，公司在披露分配给剩余履约义务的交易价格的延迟和未来预期收入确认时间方面采用了实用的权宜之计。截至2019年12月28日和2019年3月30日，我们的综合资产负债表上记录的递延收入、未开单收入和递延合同费用都是无关紧要的。付款期限一般为30至45天。收入分类资料见注4。
2014年，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2014-09年会计准则更新”(“ASU”)-“与客户签订合同的收入”，其中确立了向财务报表用户报告与客户签订合同收入的性质、时间和不确定性的有用信息的原则。ASU第2014-09号以及各种相关修正案包括会计准则编纂(“ASC”)主题606、与客户签订合同的收入(“主题606”)，并提供适用于与客户签订的所有合同的指导意见，而不论具体行业或具体交易的事实模式如何。Transcat对2019财政年度采用了新的标准，2018年4月1日开始，对提交的每个报告所述期间采用了经修改的追溯办法。根据我们的分析，该公司得出的结论是，采用经修订的指南对其净收入确认没有重大影响。2019年财政年度第一季度采用ASU后的累积效应调整并不重要。
7
目录
金融工具的公允价值：Transcat 使用估值等级确定了债务和其他金融工具的公允价值。层次结构由三个层次组成，其中 对用于计量公允价值的输入进行排序。级别1在活跃市场中使用可观察的输入，例如报价 价格；第2级使用在活跃市场中的报价以外的可直接或间接可观测的输入；第3级(定义为几乎没有市场数据或根本没有市场数据的不可观测输入)要求公司制定自己的假设。现金、应收账款和应付账款的账面金额由于其短期性质而近似于公允价值。投资资产是为公司不合格的延期补偿计划提供资金的投资资产，由共同基金组成，根据一级投入进行估值。债务与公允价值近似为 利率近似于当前市场利率。截至2019年12月28日和2019年3月30日，投资资产总额为50万美元，并作为其他资产(非流动资产)的一个组成部分列入综合资产负债表。
以股票为基础的补偿：公司根据授予日期的公平市场价值，衡量所有授予的股权奖励(包括股票期权和限制性股票单位)所获得的服务成本。公司通过直线确认每项奖励剩余服务期内未摊销的授予日期公允价值，记录与未归属股权奖励相关的补偿费用。以股份为基础的奖励活动的超额税收福利反映在收入综合报表中，作为所得税准备金的一个组成部分。超额税收利益是指超出可归因于股票补偿费用的递延税款资产的已行使奖励的税收扣减所产生的收益。该公司没有将任何以股票为基础的赔偿费用作为资产的一部分资本化.公司根据其历史经验估算没收率。在2020财政年度的前9个月和2019财政年度，公司在综合收入报表中分别记录了60万美元和80万美元的非现金股票补偿费。
外币翻译和交易：Transcat加拿大公司(Transcat Canada Inc.)是该公司的全资子公司，其账户以当地货币记账，并已折算成美元。因此，代表资产和负债的数额按期末汇率折算，相关的收入和费用账户在此期间按平均汇率折算。Transcat加拿大公司的财务报表折算成美元所产生的损益直接记入股东权益的其他综合损益部分。
Transcat记录加拿大商业交易中的外汇损益。2020年和2019年财政年度的头9个月，外汇净损失不足10万美元。该公司不断利用短期外汇远期合同，以减少其收益将受到货币汇率变化不利影响的风险。该公司不采用套期保值会计，因此，合同公允价值的净变动-2020年和2019年财政年度头9个月的每一个月损失共计10万美元-在综合收入报表中被确认为其他支出的一个组成部分。合同公允价值的变化被被套期保值的以加元计值的应收帐款公允价值的变动所抵消。2019年12月28日，该公司签订了一份外汇合同，该合同于2020年1月到期，未到期的名义金额为380万美元。外汇合同于2020年1月续签，并继续生效。本公司不使用套期保值安排作投机用途。
每股收益：普通股每股基本收益是根据在此期间发行的普通股加权平均股份数计算的。普通股每股稀释收益反映了股票期权和未归属的限制性股票单位在有稀释效应的时期使用国库券法进行的假定转换。在计算假定转换的每股效应时，本可从行使期权和未获限制的股票单位收到的资金被视为在本报告所述期间以平均市场价格购买普通股股份，由此产生的增发普通股股份净额包括在计算已发行普通股的平均份额中。
8
目录
在2020年财政年度的第三季度，额外的普通股等价物净额对稀释后每股收益的计算没有影响。2019年财政年度第三季度，增发的普通股等价物净额对稀释后每股收益的计算产生了(0.01美元)影响。在2020年财政年度的头9个月，额外的普通股等价物净额对稀释后每股收益的计算产生了(0.01美元)影响。在2019年财政年度的头9个月，额外的普通股等价物净额对稀释后每股收益的计算产生了(0.02美元)影响。用于计算每股基本收益和稀释收益的平均流通股如下：
| 第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||
| 十二月二十八日 |
|
十二月二十九日 | 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | ||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||
| 普通股 | 7,367 | 7,203 | 7,316 | 7,192 | ||||
| 稀释剂对普通股当量的影响 | 190 | 315 | 154 | 308 | ||||
| 平均股未获稀释 | 7,557 | 7,518 | 7,470 | 7,500 | ||||
| 抗稀释普通股等价物 | 35 | 20 | 35 | 20 | ||||
最近发布的会计公告：
2016年2月，FASB发布了ASU第2016-02号租约(ASC主题842)，要求承租人基本上承认资产负债表上的所有租约，并披露有关租赁安排的关键信息。新标准确立了使用权(“ROU”)模式，要求承租人在资产负债表上确认所有期限超过12个月的租赁的ROU资产和租赁负债。租赁将被归类为财务或经营，分类影响到损益表中费用确认的模式和分类。
2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11租约(ASC主题842)，为实体采用新的租约标准提供了一种额外的过渡方法。根据这种方法，实体最初在采用之日适用新的租赁标准，并确认对收养期间留存收益期初余额进行累积效应调整。因此，上一个比较期的财务状况将与以前提出的相同。
该公司于2019年3月31日采用了新的租赁标准。该公司采用了过渡指导下允许的实用权宜之计，使我们得以继承历史租赁分类。在采用时，公司在确定租赁条款时使用了事后的方法。采用的最大影响是根据公司租赁义务的现值在综合资产负债表上增加ROU租赁资产和租赁负债，这些债务主要与设施和车辆租赁有关。剩余租约付款的现值在有相应ROU资产的综合资产负债表上确认为租赁负债。列入综合资产负债表的资产和负债各约为800万美元。ROU资产在综合资产负债表上单独显示。170万美元的租赁负债包括在综合资产负债表上的应计补偿和其他负债中，其余包括在租赁负债中。采用新标准对我们的综合收入报表或现金流动综合报表没有实质性影响。
附注2-长期债务
描述：2017年10月30日，该公司签订了一份经修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”)，该协议修订并重申了我们以前的信贷安排协议。信贷协议将公司3000万美元的循环信贷贷款(“循环信贷贷款”)的期限延长至2021年10月29日。截至2019年12月28日，循环信贷机制提供了3 000万美元，其中660万美元未偿还，并列入综合资产负债表上的长期债务。
2018年12月10日，该公司签署了一项经修正和恢复的“信用协议修正案1”(“2018年协议”)。2018年协议有一笔长期贷款(“2018年定期贷款”)，金额为1 500万美元，取代了截至2018年12月10日未清余额为1 250万美元的上一笔定期贷款。截至2019年12月28日，2018年定期贷款有1 310万美元未偿还，其中200万美元包括在综合资产负债表上的流动负债中，其余包括长期债务。2018年定期贷款要求到2025年12月每月偿还总额(本金加利息)20万美元。
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根据“信贷协议”，每个财政年度可用于企业收购的借款不得超过2 000万美元。在2020年财政年度的前9个月，130万美元用于企业收购，包括拖欠款项。
按照信用协议的定义，信用协议允许的杠杆率是前四个财政季度未偿债务总额与所得税前收益、折旧和摊销前以及非现金股票补偿费用的最大倍数。
利息和其他费用：在Transcat的选举中，循环信贷贷款机制下的未偿借款的利息按浮动的一个月伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)或固定利率在与这一期间相对应的一段指定期间内计算，在每种情况下都加上一笔保证金。2018年期贷款未偿还借款的利息按贷款期限内固定利率4.15%计算。承付费用是根据循环信贷机制每天可用未使用贷方的平均数额计算的。利率利润率和承诺费是按季度确定的，根据公司计算的杠杆比率确定，如“信用协议”所定义的。截至2019年12月28日，一个月期libor为1.8%.该公司在2020年财政年度头9个月的循环信贷贷款利率为3.0%至3.7%。
契约：信用协议有公司必须遵守的某些契约，包括固定收费比率契约和杠杆比率契约。该公司在2020年财政年度第三季度遵守了所有贷款契约和要求。我们在“信贷协议”中定义的杠杆率在2019年12月28日为1.07，而2019年财政年度末为1.12。
其他条款：该公司已将其在美国的所有有形和无形的个人财产、其在美国的子公司的权益以及Transcat加拿大公司的大部分普通股作了质押。作为循环信贷贷款的抵押品。
附注3-以股票为基础的赔偿
该公司有一项以股份为基础的奖励计划(“2003年计划”)，除其他奖励外，还规定在授予之日以公平市价向董事、高级官员和关键雇员授予限制性股票单位和股票期权。截至2019年12月28日，我们的普通股中有100万股可根据2003年计划获得未来的赠款。
本公司可获得与有限股份归属及行使及赎回股票期权有关的超额税项优惠。2020财政年度前9个月和2019年前9个月与股票薪酬活动相关的离散税收福利分别为90万美元和10万美元。
限制性股票单位：公司授予基于时间和业绩的限制性股票单位作为高管和关键员工薪酬的组成部分。受限制股票单位授予的费用是根据授予之日授予的公允价值确定的股票奖励服务期的直线基础上确认的。受限制股票单位授予的公允价值是该公司普通股在授予之日的市场报价。这些受限制的股票单位要么是在授予之日起的第三个会计年度之后归属的时间，要么是在符合条件的时期内每股收益的累积稀释收益。
从2020年财政年度开始，该公司非雇员董事的年度业绩奖励将被价值5万美元的年度限制性股票部门授予，一年后授予。对非雇员董事的限制性股票单位补助是在2019年9月进行的。
补偿成本最终确认为以业绩为基础的限制性股票单位，将等于授予日期、公平市价的单位数量，与业绩状况的实际结果相吻合。在临时的基础上，公司根据业绩状况的估计成就水平记录补偿成本。与时间限制的股票单位有关的费用是在整个奖励所需的服务期内直线确认的。
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在截至2017年3月25日的会计年度，该公司实现了基于业绩的限制性股票单位目标水平的131%，并因此在2020年第一季度向高管和某些关键员工发行了108股普通股。下表汇总截至2019年12月28日止未偿还的非归属限制性股票单位：
| 共计 | 授予日期 | 估计值 | |||||||
| 数 | 公平 | 水平 | |||||||
| 日期 | 量测 | 单位数 | 价值 | 成就 | |||||
| 获批 | 期间 | 突出 | 每单位 | (2019年12月28日) | |||||
| 2017年4月 | 2017年4月至2020年3月 | 62 | $ | 12.90 | 目标水平的88% | ||||
| 2018年4月 | 2018年4月至2021年3月 | 1 | $ | 15.65 | 既定时间 | ||||
| 2018年5月 | 2018年4月至2021年3月 | 23 | $ | 15.30 | 目标水平的90% | ||||
| 2018年5月 | 2018年4月至2021年3月 | 23 | $ | 15.30 | 既定时间 | ||||
| 2018年10月 | 2018年10月至2027年9月 | 10 | $ | 20.81 | 既定时间 | ||||
| 2019年3月 | 2019年4月至2022年3月 | 24 | $ | 23.50 | 100%目标水平 | ||||
| 2019年3月 | 2019年4月至2022年3月 | 24 | $ | 23.50 | 既定时间 | ||||
| 2019年8月 | 2019年8月-2022年8月 | 1 | $ | 23.00 | 既定时间 | ||||
| 2019年9月 | 2019年9月-2020年9月 | 18 | $ | 22.76 | 既定时间 | ||||
根据赠款日期、公允价值和绩效标准，2020年财政年度头9个月和2019年前9个月限制库存单位的支出总额分别为60万美元和80万美元。截至2019年12月28日，将在补助金各自服务期间确认的未获补偿总额为160万美元。
股票期权：公司向员工和董事提供股票期权，其价格与授予之日公司股票的市价相等。股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价公式估计的，该公式要求对预期波动率、预期红利、无风险利率和期权预期期限进行假设。股票期权的费用是在每项奖励的必要服务期内以直线方式确认的。期权直接或超过五年的期限，使用直线基础，并在5年或10年后到期，从赠款之日起算。
下表汇总了截至2020年财政年度前9个月公司的备选方案：
| 加权 | 加权 | ||||||||||
| 平均 | 平均 | ||||||||||
| 数 | 运动 | 残存 | 骨料 | ||||||||
| 的 | 单价 | 契约性 | 内禀 | ||||||||
| 股份 | 分享 | 任期(以年份为单位) | 价值 | ||||||||
| 截至2019年3月30日未缴 | 291 | $ | 11.16 | ||||||||
| 获批 | 15 | 25.06 | |||||||||
| 行使 | (154 | ) | 9.15 | ||||||||
| 截至2019年12月28日的未缴款项 | 152 | $ | 14.57 | 4 | $ | 2,568 | |||||
| 可于2019年12月28日开始运动 | 117 | $ | 12.16 | 3 | $ | 2,302 | |||||
上表中的内在价值总额代表税前内在价值总额(2020年财政年度第三季度最后一个交易日公司的收盘价与行使价格之差，乘以货币中股票期权的数量)，该期权持有人将在2019年12月28日行使其期权。根据公司普通股的公平市场价值，内在价值的总和将发生变化。
在2020年财政年度的头9个月，与股票期权有关的支出总额不到10万美元。2019年财政年度的头9个月没有股票期权方面的支出。截至2019年12月28日，与非既得股票期权相关的未确认补偿成本总额为20万美元，预计将在5年内确认。2020财政年度前9个月行使的股票期权的内在价值总额为350万美元。2020财政年度前9个月从行使选择权中收到的现金为140万美元。2019年财政年度的头9个月没有行使股票期权。
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附注4-段信息
Transcat有两个可报告的部分：分发和服务。本公司没有跨部门销售.下表列出2020和2019财政年度第三季度和前9个月的部分信息：
| 第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
| 收入： | ||||||||||||
| 服务 | $ | 22,087 | $ | 20,492 | $ | 67,987 | $ | 59,719 | ||||
| 分布 | 21,092 | 20,376 | 59,350 | 56,686 | ||||||||
| 共计 | 43,179 | 40,868 | 127,337 | 116,405 | ||||||||
| 毛利： | ||||||||||||
| 服务 | 4,866 | 4,488 | 16,250 | 14,214 | ||||||||
| 分布 | 5,062 | 5,060 | 14,175 | 13,586 | ||||||||
| 共计 | 9,928 | 9,548 | 30,425 | 27,800 | ||||||||
| 业务费用： | ||||||||||||
| 服务(1) | 4,378 | 3,910 | 13,187 | 11,443 | ||||||||
| 分布(1) | 3,459 | 3,244 | 10,130 | 9,762 | ||||||||
| 共计 | 7,837 | 7,154 | 23,317 | 21,205 | ||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||
| 服务 | 488 | 578 | 3,063 | 2,771 | ||||||||
| 分布 | 1,603 | 1,816 | 4,045 | 3,824 | ||||||||
| 共计 | 2,091 | 2,394 | 7,108 | 6,595 | ||||||||
| 未分配数额： | ||||||||||||
| 利息和其他费用净额 | 194 | 295 | 776 | 715 | ||||||||
| 所得税准备金 | 420 | 530 | 758 | 1,395 | ||||||||
| 共计 | 614 | 825 | 1,534 | 2,110 | ||||||||
| 净收益 | $ | 1,477 | $ | 1,569 | $ | 5,574 | $ | 4,485 | ||||
| (1) |
各部门之间的业务费用分配是根据实际数额、收入的一个百分比、人员总数和管理层的估计数计算的。 |
附注5-企业收购
从2019年7月19日起，Transcat收购了无限积分解决方案公司。(“IIS”)。IIS的总部设在加拿大安大略省的Mississauga，是CalTree™软件解决方案套件的所有者和开发人员，该套件用于校准过程和数据表生成的自动化。IIS份额的总考虑额为140万加元，部分取决于某些里程碑的实现。2020年财政年度第二季度支付了60万加元，并将其列为现金流动综合报表中的一项业务收购。2020年1月，按照股票购买协议的规定，又支付了40万加元。所有购买价格已初步分配给软件、财产和设备。由于收购前收入和费用的非物质数额，没有提供任何形式的结果表。
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目录
从2019年4月1日起，Transcat基本上收购了位于加州的校准服务提供商“GRS”的所有资产。这项交易利用了公司的基础设施，同时也增加了公司服务能力的深度和广度。由于GRS资产的收购价数额不大，因此已列入现金流动综合报表中的财产和设备采购。
从2018年8月31日起，Transcat收购了安琪仪器公司的全部资产。(“天使”)，一家位于弗吉尼亚的校准服务提供商。这项交易扩大了公司的地理范围，同时也增加了公司服务能力的深度和广度。
公司对企业收购采用会计核算的收购方式。根据购置方法，购置款的收购价是根据购置之日的各自公允价值分配给购置的有形和无形资产以及承担的负债。如上文注1中金融工具的公允价值所述，该公司使用估值等级，通常利用独立的第三方评估专家来确定这种分配中使用的公允价值。采购价格分配应在计量期间内加以修订，从购置之日起不得超过一年。与天使收购有关的所有商誉和无形资产都已分配给服务部门。与天使收购有关的无形资产正在加速摊销，用于财务报告，估计使用寿命最长可达10年，并可为税务目的而扣减。与天使收购有关的商誉摊销仅可为税务目的扣除。
安琪公司资产的总购买价格约为470万美元，扣除收购的10万美元现金。以下是根据第三级投入计算的天使在报告所述期间获得的资产和负债的总购买价格分配给公允价值的摘要：
| 2019财政年度 | ||||||
| 善意 | $ | 1,902 | ||||
| 无形资产-客户基础及合约 | 1,470 | |||||
| 无形资产-不得竞争 | 130 | |||||
| 3,502 | ||||||
| 加： | 流动资产 | 786 | ||||
| 非流动资产 | 473 | |||||
| 减： | 流动负债 | (24 | ) | |||
| 总采购价格 | $ | 4,737 | ||||
公司的某些收购协议，包括安琪公司的收购协议，包括对或有考虑和其他阻碍金额的规定。本公司根据收购之日的估计公允价值，计作或有考虑及阻收拨备。截至2019年12月28日，综合资产负债表中没有反映出未支付的或有或有数额。2020财政年度的头9个月支付了90万美元的拖欠款项。
被收购企业的结果包括在Transcat公司收购之日的综合经营业绩中。以下未经审计的初步信息显示了公司的经营结果，就好像收购安琪公司是在2019年财政年度开始时发生的那样。形式上的结果并不表示如果交易发生在所述期间开始时公司的实际经营结果，或公司今后的经营结果。
| (未经审计) | |||
| 九个月 | |||
| 终结 | |||
| 十二月 | |||
| 29, 2018 | |||
| 总收入 | $ | 118,546 | |
| 净收益 | $ | 5,057 | |
| 每股基本收益 | $ | 0.70 | |
| 稀释每股收益 | $ | 0.67 | |
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自2018年6月12日起，Transcat大量收购了NBS校准公司的所有资产。(“nbs”)，一家位于亚利桑那州的校准服务提供商。这项交易利用了公司的基础设施，同时也增加了公司服务能力的深度和广度。由于NBS资产的收购价数额不大，因此已列入现金流动综合报表中的财产和设备采购。
在2020财政年度头9个月和2019财政年度，购置费用不到10万美元，在综合收入报表中记作一般和行政费用。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
前瞻性声明。本报告载有1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述涉及对未来事件的预期、估计、信念、假设和预测，并由诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”和其他类似的词语来标识。前瞻性陈述不是历史事实的陈述，因此会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与历史结果或此类前瞻性陈述中表达的结果大相径庭。您应该根据重要的风险因素和不确定性来评估前瞻性报表，这些因素和不确定性可能会影响我们的经营和财务业绩以及我们实现财务目标的能力。这些因素包括但不限于我们竞争的行业的高度竞争性质和我们两个业务部门的性质：网络安全风险、信息技术系统严重中断的风险、我们无法招聘、培训和留住高素质的雇员、熟练的技术人员和高级管理人员、经营业绩的波动、租赁市场的竞争、我们的股价波动、我们的技术适应能力、对我们企业资源规划系统的依赖、技术更新、与我们的收购战略有关的风险以及我们所收购的业务的整合，我们的客户行业的波动性，供应商退税计划的变化，我们供应商提供所需库存的能力，与当前和未来负债相关的风险，我们普通股的交易量相对较低。, 外币汇率波动和一般经济状况对我们业务的影响。这些风险因素和不确定因素由我们在向证券交易委员会提交的报告中的“风险因素”标题下作了更全面的描述，包括我们在2019年3月30日终了的财政年度的10-K报表的年度报告。你不应过分依赖我们的前瞻性声明，这些声明只在其作出之日发表。除法律规定外，我们没有义务对本报告所载的任何前瞻性声明进行更新或公开宣布，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
关键会计政策和估计数
从截至2019年3月30日的年度报表10-K中提供的信息来看，我们的关键会计政策和估计没有发生重大变化。
行动结果
在2020年财政年度的第三季度，我们的综合收入为4 320万美元。这比2019年第三季度增加了230万美元，即5.7%。收入增长的主要原因是我们的服务部门增加了7.8%，即160万美元，达到2 210万美元。我们的分销部门的销售额增长了3.5%，达到2，110万美元。
2020年第三季度毛利润为990万美元，比2019年第三季度增长40万美元，增幅4.0%。毛利率下跌40个基点。毛利润和毛利率受到2019年12月的缓慢影响，原因是假期的时间安排和客户活动放缓，导致这两个部门的销售活动减少，固定服务部门的费用吸收不足，包括服务能力未得到充分利用。
2020年财政年度第三季度的营业费用总额为780万美元，比2019财政年度第三季度增加70万美元，即9.5%，原因是该公司继续对其运营基础设施进行投资。营业费用占总收入的比例为18.2%，高于2019年第三季度的17.5%，增幅为70个基点。
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2020财政年度第三季度的净收入为150万美元，低于2019财政年度第三季度的160万美元，主要原因是业务费用增加，但2019年财政年度所得税税率较低部分抵消了这一增长。
下表列出2020年和2019年财政年度第三季度和前9个月综合收入报表的构成部分：
| (未经审计) | (未经审计) | |||||||||||
| 第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
| 占总收入的百分比： | ||||||||||||
| 服务收入 | 51.2 | % | 50.1 | % | 53.4 | % | 51.3 | % | ||||
| 分销销售 | 48.8 | % | 49.9 | % | 46.6 | % | 48.7 | % | ||||
| 总收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 毛利百分比： | ||||||||||||
| 服务毛利 | 22.0 | % | 21.9 | % | 23.9 | % | 23.8 | % | ||||
| 分配毛利 | 24.0 | % | 24.8 | % | 23.9 | % | 24.0 | % | ||||
| 毛利总额 | 23.0 | % | 23.4 | % | 23.9 | % | 23.9 | % | ||||
| 销售、营销和仓库费用 | 10.3 | % | 10.3 | % | 10.3 | % | 10.5 | % | ||||
| 一般费用和行政费用 | 7.9 | % | 7.2 | % | 8.0 | % | 7.7 | % | ||||
| 业务费用共计 | 18.2 | % | 17.5 | % | 18.3 | % | 18.2 | % | ||||
| 营业收入 | 4.8 | % | 5.9 | % | 5.6 | % | 5.7 | % | ||||
| 利息和其他费用净额 | 0.4 | % | 0.8 | % | 0.6 | % | 0.6 | % | ||||
| 所得税前收入 | 4.4 | % | 5.1 | % | 5.0 | % | 5.1 | % | ||||
| 所得税准备金 | 1.0 | % | 1.3 | % | 0.6 | % | 1.2 | % | ||||
| 净收益 | 3.4 | % | 3.8 | % | 4.4 | % | 3.9 | % | ||||
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截至2019年12月28日的第三季度与2018年12月29日终了的第三季度相比(千美元)：
收入：
| 第三季度结束 | 变化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 收入： | ||||||||||||
| 服务 | $ | 22,087 | $ | 20,492 | $ | 1,595 | 7.8 | % | ||||
| 分布 | 21,092 | 20,376 | 716 | 3.5 | % | |||||||
| 共计 | $ | 43,179 | $ | 40,868 | $ | 2,311 | 5.7 | % | ||||
与上一年度第三季度相比，2020年第三季度的总收入增加了230万美元，即5.7%。今年全年的收入增长都是有机的。
服务收入在2020和2019财政年度的第三季度分别占我们总收入的51.2%和50.1%，从2019财政年度第三季度到2020年第三季度增长了7.8%。更高的收入是来自高度监管的生命科学市场的新业务的结果，包括来自基于客户的实验室的更高收入，以及航空航天和国防等其他受监管部门的增长。
与上一财政年度季度比较，我们的2020和2019财政年度季度服务收入增长情况如下：
| 2020财政年度 | 2019财政年度 | ||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||
| 服务收入增长 | 7.8% | 18.1% | 15.9% | 10.8% | 9.2% | 9.1% | 4.6% | ||||||||
在任何一年内，我们在增加新客户的同时，也有来自上一个财政年度的客户，其服务订单可能不会因任何数量的因素而重复。这些因素包括定期校准和其他服务的时间变化、客户资本支出和客户外包决策。由于服务部门订单的时间可能因季度而异，因此我们认为，跟踪12个月的信息可以显示这一部门的进展情况。下表列出2020和2019财政年度每个季度的12个月服务部门收入，以及与上一个财政年度相比的12个月收入增长情况：
| 2020财政年度 | 2019财政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||||||||||||
| 尾随十二个月： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 服务收入 | $ | 92,308 | $ | 90,713 | $ | 87,114 | $ | 84,041 | $ | 81,674 | $ | 79,951 | $ | 78,288 | |||||||||||||||
| 服务收入增长 | 13.0 | % | 13.5 | % | 11.3 | % | 8.5 | % | 8.9 | % | 8.5 | % | 8.1 | % | |||||||||||||||
2020年财政年度第三季度服务部门收入的增长都是有机的，主要是来自高度监管的生命科学市场的新业务的结果，包括新的基于客户的实验室合同的增加，以及美国一般工业制造业的增长。2019年第三季度12个月的服务部门收入增长包括天使仪器公司。(“天使”)2019年财政年度的收购。
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我们的战略是集中投资于核心电气，温度，压力，物理/维度和射频/微波校准学科。我们期望将大约13%到15%的服务收入转包给第三方供应商，以便超出我们选择的能力范围进行校准。我们不断评估我们的外包需求，并根据需要进行资本投资，以增加内部能力，减少对第三方供应商的需求。通过业务收购扩大能力是我们减少外包需求的另一种方式。下表列出了2020年和2019年财政年度每个季度服务收入的来源和服务收入占每个季度收入的百分比：
| 2020财政年度 | 2019财政年度 | |||||||||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||
| 服务收入百分比： | ||||||||||||||||||||||
| 室内 | 82.9 | % | 82.9 | % | 83.3 | % | 82.7 | % | 83.3 | % | 84.0 | % | 84.4 | % | ||||||||
| 外包 | 15.6 | % | 15.6 | % | 15.1 | % | 15.8 | % | 15.1 | % | 14.4 | % | 14.0 | % | ||||||||
| 向 客户开单的运费 | 1.5 | % | 1.5 | % | 1.6 | % | 1.5 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | ||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||
我们的销售收入在2020财年第三季度占我们总收入的48.8%，在2019年第三季度占我们总收入的49.9%。在2020年财政年度的第三季度，销售收入包括租金收入，增长3.4%，达到120万美元。
我们的2020和2019财政年度销售增长(下降)与上一财政年度季度比较如下：
| 2020财政年度 | 2019财政年度 | |||||||||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||
| 销售增长(下降) | 3.5 | % | (3.8 | %) | 15.4 | % | (1.6 | %) | (6.2 | %) | 7.3 | % | (2.6 | %) | ||||||||
分销订单包括我们经常在库存中库存的仪器订单，定制产品和其他不经常订购的产品，而我们没有库存。待发的产品主要是退货，但也包括要求在装运前在我们的服务中心进行校准的产品，客户要求完成或在未来日期装运的订单，以及在装运前等待最终信贷或管理审查的其他订单。
2020年财政年度第三季度末，我们的待发产品总额为370万美元，比2019年第三季度增加了10万美元。下表列出了截至2020年和2019年财政年度每个季度末，我们的待发产品总出货量和待发产品总发货量的百分比：
| 2020财政年度 | 2019财政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||||||||||||
| 待装运产品共计 | $ | 3,743 | $ | 4,205 | $ | 4,115 | $ | 3,850 | $ | 3,658 | $ | 3,734 | $ | 3,486 | |||||||||||||||
| 待处理的产品运输中积压的百分比 | 77.6 | % | 71.7 | % | 77.2 | % | 74.8 | % | 71.6 | % | 66.7 | % | 70.2 | % | |||||||||||||||
毛利：
| 第三季度结束 | 变化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 毛利： | ||||||||||||
| 服务 | $ | 4,866 | $ | 4,488 | $ | 378 | 8.4 | % | ||||
| 分布 | 5,062 | 5,060 | 2 | 0.0 | % | |||||||
| 共计 | $ | 9,928 | $ | 9,548 | $ | 380 | 4.0 | % | ||||
2020年第三季度毛利润总额为990万美元，比2019年第三季度增长40万美元，增幅4.0%。2020年第三季度总毛利率为23.0%，低于2019年第三季度的23.4%，下降了40个基点。毛额差额受到固定费用从缓慢的2019年12月匀支不足的负面影响。
17
目录
2020会计年度第三季度的服务毛利润比2019年第三季度增长40万美元，增长8.4%。2020年第三季度的服务毛利率为22.0%，而2019年第三季度为21.9%。尽管服务部门毛利率增长了10个基点，但相对于收入增幅而言，较小的毛利率反映了2019年12月假期影响缓慢的影响。虽然我们经历了缓慢的2019年12月固定成本的吸收不足，但我们相信，为支持服务增长而在2019年财政年度雇用的增量技术人员将有助于改进我们未来的生产力指标。
下表列出我们的服务毛利率占服务收入的百分比的季度历史趋势：
| 2020财政年度 | 2019财政年度 | ||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||
| 服务毛利率 | 22.0% | 25.6% | 24.0% | 27.7% | 21.9% | 24.2% | 25.5% | ||||||||
我们的销售毛利率包括净销售额减去库存销售的直接成本和设备租赁收入的直接成本，主要是我们租赁设备池中固定资产的折旧费用，以及我们从供应商获得的回扣和合作广告收入、向客户收取的运费、运费和直接运输费用的影响。一般来说，我们的分配毛利率可以根据产品的组合，价格折扣，以及供应商定期折扣和合作广告计划的时间而有所不同。
下表反映了我们的销售毛利率占销售的百分比的季度历史趋势：
| 2020财政年度 | 2019财政年度 | ||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||
| 分配毛利率 | 24.0% | 24.3% | 23.4% | 23.9% | 24.8% | 22.8% | 24.2% | ||||||||
分配部门的毛利率在2020年第三季度为24.0%，与2019财年第三季度相比下降了80个基点。毛利率下降的原因是销售产品的定价和组合，包括利润率较近几个季度较低的租金。
业务费用：
| 第三季度结束 | 变化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 业务费用： | ||||||||||||
| 销售、营销和仓库 | $ | 4,463 | $ | 4,215 | $ | 248 | 5.9 | % | ||||
| 一般和行政 | 3,374 | 2,939 | 435 | 14.8 | % | |||||||
| 共计 | $ | 7,837 | $ | 7,154 | $ | 683 | 9.5 | % | ||||
2020财政年度第三季度的业务费用总额为780万美元，而2019年第三季度为720万美元。营运开支较上年同期增加，是我们继续投资改善科技基础设施和推行卓越运作措施的结果。2020财政年度第三季度营业费用占总收入的比例为18.2%，高于2019年第三季度的17.5%。
所得税规定：
| 第三季度结束 | 变化 | ||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | ||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | ||||||||
| 所得税准备金 | $ | 420 | $ | 530 | $ | (110) | (20.8%) | ||||
18
目录
2020年财政年度第三季度和2019年第三季度的实际税率分别为22.1%和25.3%。税率的降低是由于基于股票的补偿活动带来的离散税收利益的增加。我们每季的入息税拨款，都会受到个别项目的影响，这些项目可能会在任何一段时间内发生，但年复一年却不一致。2020年财政年度第三季度，与基于股票的薪酬活动相关的离散收益为10万美元。2019年财政年度第三季度，没有与股票薪酬活动相关的离散福利。我们会继续按季评估我们的税收安排，并因应整个财政年度的实际情况和情况，在有需要时调整我们的实际税率。我们预计2020年财政年度的实际税率约为17.0%至18.0%。
净收入：
| 第三季度结束 | 变化 | ||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | ||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | ||||||||
| 净收益 | $ | 1,477 | $ | 1,569 | $ | (92) | (5.9%) | ||||
2020年第三季度的净收入为150万美元，比2019年第三季度减少了10万美元，即5.9%。比去年减少的原因是上述原因。
调整后的EBITDA：
除了按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)列报的净收益外，我们还提出了调整后的EBITDA(息前收益、所得税、折旧和摊销、非现金股票补偿费用和非现金出售房屋损失)，这是一项非GAAP计量。我们的管理层认为，调整后的EBITDA是衡量我们经营业绩的一个重要指标，因为它允许管理层、投资者和其他人通过消除资本结构(利息)、有形和无形资产基础(折旧和摊销)、税收和以股票为基础的补偿费用的影响，评估和比较我们各个时期的核心业务业绩，而这些影响并不总是与包括其在内的报告期相适应。因此，我们的管理层在评估业务部门时使用调整后的EBITDA作为业绩的衡量标准，并作为规划和预测的基础。调整后的EBITDA也经常被评级机构、贷款人和其他各方用来评估我们的信用价值。
调整后的EBITDA不是GAAP下财务业绩的衡量标准，也不是通过应用GAAP计算的。因此，不应将其视为对公认会计原则净收入计量的替代或替代，因此，不应孤立而与公认会计原则计量一起使用。调整后的EBITDA，如所示，可能会产生与GAAP度量不同的结果，并且可能无法与其他公司使用的类似定义的非GAAP度量相比较。
| 第三季度结束 | ||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 净收益 | $ | 1,477 | $ | 1,569 | ||||
| +利息费用 | 216 | 250 | ||||||
| +其他费用 | (22 | ) | 45 | |||||
| +税收规定 | 420 | 530 | ||||||
| 营业收入 | 2,091 | 2,394 | ||||||
| +折旧和摊销 | 1,648 | 1,666 | ||||||
| +其他费用 | 22 | (45 | ) | |||||
| +非现金股票补偿 | 305 | 363 | ||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 4,066 | $ | 4,378 | ||||
2020年财政年度第三季度调整后的EBITDA总额为410万美元，而2019年第三季度为440万美元，减少了30万美元或7.1%。按收入百分比计算，调整后的EBITDA在2020年第三季度为9.4%，2019年第三季度为10.7%。2020财政年度第三季度净收入与上一会计年度同期相比的调整EBITDA之间的差异是由于税收准备金和非现金股票补偿费用减少造成的。
19
目录
截至2019年12月28日的9个月，而截至2018年12月29日的9个月(千美元)：
收入：
| 九个月结束 | 变化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 收入： | ||||||||||||
| 服务 | $ | 67,987 | $ | 59,719 | $ | 8,268 | 13.8 | % | ||||
| 分布 | 59,350 | 56,686 | 2,664 | 4.7 | % | |||||||
| 共计 | $ | 127,337 | $ | 116,405 | $ | 10,932 | 9.4 | % | ||||
在2020和2019财政年度的前9个月，我们的服务收入分别占总收入的53.4%和51.3%。与2019财年前9个月相比，2020财年前9个月的服务收入增长了830万美元，增幅为13.8%。更高的收入是来自高度监管的生命科学市场的新业务和其他受监管部门的增长的结果。
在2020和2019财政年度的前9个月，我们的销售收入分别占总收入的46.6%和48.7%。在2020年会计年度的前9个月，分销销售额比2019年前9个月增长了270万美元，增幅为4.7%。推动这些结果的原因是所有渠道的需求和收入增加，特别是在替代能源部门、二手设备和租赁销售方面。
毛利：
| 九个月结束 | 变化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 毛利： | ||||||||||||
| 服务 | $ | 16,250 | $ | 14,214 | $ | 2,036 | 14.3 | % | ||||
| 分布 | 14,175 | 13,586 | 589 | 4.3 | % | |||||||
| 共计 | $ | 30,425 | $ | 27,800 | $ | 2,625 | 9.4 | % | ||||
2020年财政年度前9个月的毛利总额为3040万美元，比2019年前9个月增加260万美元，即9.4%。总毛利率为23.9%，与2019年财政年度的前9个月相同。
业务费用：
| 九个月结束 | 变化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 业务费用： | ||||||||||||
| 销售、营销和仓库 | $ | 13,166 | $ | 12,267 | $ | 899 | 7.3 | % | ||||
| 一般和行政 | 10,151 | 8,938 | 1,213 | 13.6 | % | |||||||
| 共计 | $ | 23,317 | $ | 21,205 | $ | 2,112 | 10.0 | % | ||||
2020财政年度前9个月的业务费用总额为2 330万美元，比2019年前9个月增加210万美元，即10.0%。营运开支较上年同期增加，是我们继续投资改善科技基础设施和推行卓越运作措施的结果。作为总收入的百分比，2020财政年度前9个月的运营支出为18.3%，而2019财政年度的前9个月为18.2%，增幅为10个基点。
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目录
所得税规定：
| 九个月结束 | 变化 | ||||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | ||||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | ||||||||||
| 所得税准备金 | $ | 758 | $ | 1,395 | $ | (637 | ) | (45.7 | %) | ||||
2020财政年度前9个月和2019年前9个月的实际税率分别为12.0%和23.7%。税率的降低是由于基于股票的补偿活动带来的离散税收利益的增加。我们的入息税拨款会受到个别项目的影响，这些项目可能会在任何一段时间内发生，但年复一年却不一致。2020财政年度前9个月和2019年前9个月与股票薪酬活动相关的离散收益分别为90万美元和10万美元。我们会继续按季评估我们的税收安排，并因应整个财政年度的实际情况和情况，在有需要时调整我们的实际税率。我们预计2020年财政年度的实际税率约为17.0%至18.0%。
净收入：
| 九个月结束 | 变化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 净收益 | $ | 5,574 | $ | 4,485 | $ | 1,089 | 24.3 | % | ||||
2020财政年度前9个月的净收入为560万美元，比2019年前9个月增加110万美元，即24.3%。这一年的增长是出于上述原因。
调整后的EBITDA：
除了按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)列报的净收益外，我们还提出了调整后的EBITDA(息前收益、所得税、折旧和摊销、非现金股票补偿费用和非现金出售房屋损失)，这是一项非GAAP计量。我们的管理层认为，调整后的EBITDA是衡量我们经营业绩的一个重要指标，因为它允许管理层、投资者和其他人通过消除资本结构(利息)、有形和无形资产基础(折旧和摊销)、税收和以股票为基础的补偿费用的影响，评估和比较我们各个时期的核心业务业绩，而这些影响并不总是与包括其在内的报告期相适应。因此，我们的管理层在评估业务部门时使用调整后的EBITDA作为业绩的衡量标准，并作为规划和预测的基础。调整后的EBITDA也经常被评级机构、贷款人和其他各方用来评估我们的信用价值。
调整后的EBITDA不是GAAP下财务业绩的衡量标准，也不是通过应用GAAP计算的。因此，不应将其视为对公认会计原则净收入计量的替代或替代，因此，不应孤立而与公认会计原则计量一起使用。调整后的EBITDA，如所示，可能会产生与GAAP度量不同的结果，并且可能无法与其他公司使用的类似定义的非GAAP度量相比较。
| 九个月结束 | |||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | ||||||
| 2019 | 2018 | ||||||
| 净收益 | $ | 5,574 | $ | 4,485 | |||
| +利息费用 | 703 | 653 | |||||
| +其他费用 | 73 | 62 | |||||
| +税收规定 | 758 | 1,395 | |||||
| 营业收入 | 7,108 | 6,595 | |||||
| +折旧和摊销 | 4,951 | 4,733 | |||||
| +其他费用 | 127 | (62 | ) | ||||
| +非现金股票补偿 | 610 | 969 | |||||
| 调整后的EBITDA | $ | 12,796 | $ | 12,235 | |||
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目录
在2020年财政年度的前9个月，调整后的EBITDA为1 280万美元，比2019年财政年度前9个月增加60万美元，即4.6%。按收入百分比计算，调整后的EBITDA在2020财政年度前9个月为10.0%，在2019年财政年度前9个月为10.5%。调整后的EBITDA在2020年财政年度前9个月的增加主要是由于净收入的增加，由所得税和非现金股票补偿费用准备金的减少所抵消。
流动性和资本资源
我们预计，我们可预见的流动性和资本资源需求将通过预期的业务现金流和从我们的循环信贷贷款(如下文所定义)的长期借款来满足。我们认为，这些资金来源将足以满足我们今后的需要。
2017年10月30日，我们签订了一份经修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”)，该协议修订并重申了我们先前的信贷安排协议。信贷协议将我们3000万美元的循环信贷贷款(“循环信贷贷款”)的期限延长到2021年10月29日。截至2019年12月28日，循环信贷机制提供了3 000万美元，其中660万美元未偿还，并列入综合资产负债表上的长期债务。
2018年12月10日，我们签订了一项经修正和恢复的信贷协议修正案1(“2018年协议”)。2018年协议有1 500万美元的定期贷款(“2018年定期贷款”)，取代了以前的定期贷款。截至2019年12月28日，2018年定期贷款有1 310万美元未偿还，其中200万美元包括在综合资产负债表上的流动负债中，其余包括长期债务。2018年定期贷款要求到2025年12月每月偿还总额(本金加利息)20万美元。
根据“信贷协议”，每个财政年度可用于企业收购的借款不得超过2 000万美元。在2020年财政年度的前9个月，130万美元用于企业收购，包括拖欠款项。在2019年财政年度的前9个月，370万美元用于企业收购，包括拖欠款项。
“信用协议”规定的杠杆比率最高为未偿债务总额的3.0倍，与前四个财政季度的未缴所得税、折旧和摊销前收益(EBITDA)和非现金股票补偿费相比。“信贷协议”规定，在允许的杠杆计算中应包括被收购企业的12个月后的EBITDA。
信贷协议有一些我们必须遵守的契约，包括固定收费比率契约和杠杆比率契约。在2020年财政年度的第三季度，我们遵守了所有贷款契约和要求。我们在“信贷协议”中定义的杠杆率在2019年12月28日为1.07，而2019年财政年度末为1.12。
在我们的选举中，循环信贷贷款的利息继续累积，要么以可变的一个月伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)计息，要么在与这一期间相对应的指定期限内固定利率，在每一种情况下加上一笔保证金。2018年期贷款未偿还借款的利息按贷款期限内固定利率4.15%计算，并每月支付本金和利息。承付费用是根据“信用协议”规定的每日平均未使用信用额计算的。利率利润率和承诺费用是根据我们计算的杠杆比率确定的季度基础上，如信贷协议所定义的。
22
目录
现金流量：下表汇总了我们的现金流动综合报表：
| 九个月结束 | ||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 由(使用)提供的现金： | ||||||||
| 经营活动 | $ | 8,235 | $ | 7,246 | ||||
| 投资活动 | $ | (6,133 | ) | $ | (9,174 | ) | ||
| 筹资活动 | $ | (2,491 | ) | $ | 1,750 | |||
业务活动：
2020财政年度前9个月业务活动提供的净现金为820万美元，而2019年前9个月为720万美元。运营提供的现金同比增长主要是净营运资本(定义为流动资产减去流动负债)变化的结果。周转资金的重大波动情况如下：
| ● | 应收账款：2020年财政年度前9个月应收账款净额减少80万美元。在2019年财政年度的头9个月，应收账款减少了10万美元，其中包括作为天使在本报告所述期间完成的采购的一部分而获得的60万美元应收账款。年度变化反映了收款时间的变化.下表显示截至2019年12月28日和2018年12月29日的销售情况： |
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | ||||||
| 2019 | 2018 | ||||||
| 上两个财政月的净销售额 | $ | 29,487 | $ | 28,669 | |||
| 应收账款净额 | $ | 26,718 | $ | 24,583 | |||
| 销售业绩 | 54 | 51 | |||||
| ● | 库存策略：我们的库存策略包括：出于各种原因，与关键制造商进行适量、高美元的采购，包括最大限度地提高关键产品的现有可用性，扩大SKU在预期客户需求时库存的数量，减少对提前交货时间较长的产品的积压订单，并优化供应商的购货和销量折扣。因此，库存水平可能因季度而异，这取决于与我们季度末相关的这些大型订单的时间安排。在2020财政年度的前9个月，我们的库存余额增加了10万美元。在2019年财政年度的头9个月，库存增加了100万美元，其中包括作为天使在本报告所述期间完成的采购的一部分而购置的20万美元库存。年度变化代表了战略采购的时间安排和旧设备业务库存的增加. |
| ● | 应付帐款：应付帐款的变化可能与某一季度末库存余额的变化有关，也可能不相关，原因是供应商为库存付款的时间，以及外包服务供应商的付款时间和资本支出。2020年财政年度前9个月应付款减少370万美元。2019年财政年度前9个月应付款减少210万美元。 |
| ● | 应计补偿及其他负债：应计补偿及其他负债，除其他外，包括支付予雇员的非权益表现补偿金额。在任何特定期间结束时，这种补偿的应计金额可能会因许多因素而有所不同，包括但不限于预期业绩水平的变化、业绩计量期间和向雇员付款的时间安排。在2020财政年度的头9个月，应计补偿和其他负债增加了140万美元，主要原因是采用了新的租赁会计准则。在2019年财政年度的头9个月，应计补偿和其他负债减少了10万美元，其中包括在本报告所述期间完成的天使购置工作中包括的110万美元或有考虑和其他应计延迟。 |
23
目录
| ● | 应付所得税：在任何特定时期，净营运资本可能受到所得税支付的时间和数额的影响。在2020年财政年度的前9个月，应付所得税减少了20万美元，而2019财政年度的前9个月，应付所得税增加了60万美元。与去年同期的差额是由于缴纳所得税的时间所致。 |
投资活动：
在2020年财政年度的头9个月，我们投资500万美元用于资本支出，主要用于技术基础设施，以推动业务卓越，为两个运营部门的有机增长机会提供资金，并购买新设备以扩大可出租资产的数量和类型。在2019年财政年度的前9个月，我们在资本支出方面投入了550万美元，这些资金主要用于我们的租赁业务和客户驱动的扩大服务部门能力的资产。2020财政年度前9个月和2019财政年度前9个月从GRS购买资产的情况包括在我们的资本支出中。在2020年财政年度的前9个月，我们用了50万美元进行业务收购。在2019年财政年度的前9个月，我们用了360万美元进行业务收购。在2020年财政年度的前9个月，我们用了90万美元来支付与收购业务有关的拖欠款项。在2019年财政年度的前9个月，我们用了10万美元来支付与收购业务有关的拖欠款。
筹资活动：
在2020年财政年度的头9个月，发行我们的普通股产生了160万美元的现金，我们从循环信贷机制获得了10万美元。此外，我们将140万美元用于定期偿还定期贷款，280万美元用于某些股票奖励的“净额”奖励，用于支付股票奖励活动的预扣税义务，而这一期间显示的是对我们普通股股份的回购。在2019年财政年度的头9个月，我们从我们的定期贷款中得到250万美元，从我们的循环信贷机制收到80万美元，通过发行普通股产生了20万美元的现金。我们将160万美元用于定期偿还定期贷款，10万美元用于某些股票奖励的净奖励，用于支付股票奖励活动的预扣税义务，而这一期间显示的是对我们普通股股份的回购。
展望
我们的销售额在1月份和2月初从缓慢而受假期影响的2019年12月反弹，我们相信我们仍将在2020年财政年度取得创纪录的业绩。此外，我们的收购渠道是健康的，并将继续是我们的战略增长计划的一个关键因素。
我们的战略定位是利用增长机会，因为我们已经为我们的实验室网络增加了大量的能力。到2020年财政年度第三季度，我们的技术人员比上年增加了37人，增加了12%。对我们来说，培训技术劳动力的提供是一个关键的区别因素和竞争优势。
我们还感到高兴的是，我们在发展以技术为中心的文化方面取得了进展，并将提高生产力作为当务之急。随着我们的前进，我们期望在这一重要的文化进步上继续改进，并相信我们处于有利的地位，能够支持两位数的服务增长，同时进一步提高利润率。
我们预计，2020年全年的所得税税率将在17.0%至18.0%之间，而此前提供的区间为18.0%至19.0%，原因是与某些股票奖励相关的离散所得税优惠有所增加。
我们将2020年财政年度的资本支出预期下调至680万至710万美元，从先前提供的780万至820万美元不等，这主要是由于某些项目的时间安排以及服务实验室更换资产所需支出的减少。资本投资主要集中于技术基础设施，以推动业务卓越和两个运营部门内的有机增长机会，以及租赁资产。
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目录
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率
我们面对利率变化的风险来自于我们的借贷活动。如果利率上升1%，我们的年利息开支将增加或减少约10万美元，前提是我们的可变利率循环信贷贷款机制的平均借款水平保持不变。截至2019年12月28日，我们的循环信贷机制提供了3 000万美元，其中660万美元未偿还，并列入综合资产负债表上的长期债务。如上文“流动性和资本资源”所述，我们还有1 500万美元(原始本金)定期贷款。截至2019年12月28日，有1，310万美元的长期贷款未偿还，并被列入综合资产负债表上的长期债务和长期债务的当期部分。定期贷款要求到2025年12月每月偿还总额(本金和利息)20万美元。
根据我们的选择，我们从我们的循环信贷贷款机构以可变的一个月的libor或固定利率在与此期间相对应的libor的指定期间借款，在每一种情况下，加上一个保证金。我们的利率保证金是根据我们计算的杠杆比率按季度确定的。截至2019年12月28日，一个月的libor为1.8%.在2020年财政年度的头9个月，我们的循环信贷贷款利率为3.0%至3.7%。2018年定期贷款未偿还借款的利息按贷款期限内固定利率4.15%计算。2019年12月28日，我们没有套期保值安排来限制利率上升的风险敞口。
外币
在2020和2019财政年度的头9个月中，我们的总收入中大约有90%以美元计价，其余的以加元计价。如果加元兑美元汇率变动10%，我们的收入就会受到约1%的影响。我们每月监测美国和加拿大货币之间的关系，并在我们认为合适的情况下调整以加元销售的产品和服务的销售价格。
我们不断利用短期外汇远期合约来降低未来收益受到汇率变动不利影响的风险。我们不采用套期保值会计，因此，合同公允价值的净变动-2020年会计年度头9个月和2019财政年度每一个月的损失共计10万美元-在综合收入报表中被确认为其他支出的一个组成部分。合同公允价值的变化被被套期保值的以加元计值的应收帐款公允价值的变动所抵消。2019年12月28日，我们签订了一份于2020年1月到期的外汇合同，名义上欠款380万美元。外汇合同于2020年1月续签，并继续生效。我们不会利用套期保值安排作投机用途。
项目4.管制和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论。截至本季度报告所涉期间结束时，我们的首席执行官和主要财务官评估了我们的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”修正案(“交易所法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所规定的)。披露控制和程序的目的是确保我们根据“交易法”提交的报告中要求披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累，并传达给我们的主要执行官员和主要财务官员，以便及时作出关于所需披露的决定。根据这项评估，我们的首席执行干事和主要财务干事得出结论，我们的披露控制和程序在这一日期生效。
财务报告内部控制的变化。在本季度报告(2020年财政年度第三季度)所涵盖的上一个会计季度期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告产生重大影响。
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目录
第二部分.其他资料
项目6.展览
展品索引
| (31) | 规则13a-14(A)/15d-14(A) | |||
| 31.1*根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 | ||||
| 31.2*根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 | ||||
| (32) | 第1350条认证 | |||
| 32.1*根据2002年“萨班斯法案”第906条颁发的证书-奥克斯利法案 | ||||
| (101) | 交互式数据文件 | |||
| 101.INS | XBRL实例文档 | |||
| 101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档 | |||
| 101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档 | |||
| 101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | |||
| 101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |||
| 101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 | |||
| * | 随函提交 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
| Transcat公司 | ||
| 日期：2020年2月5日 | S/Lee D.Rudow | |
| 李德鲁 | ||
| 总裁兼首席执行官 | ||
| (特等行政主任) | ||
| 日期：2020年2月5日 | /S/Michael J.Tschiderer | |
| 麦克尔·J·奇德 | ||
| 财务副总裁兼首席财务官 | ||
| (首席财务主任) |
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