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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2019年12月28日
要么
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会文件编号: 001-35368
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | |
英属维尔京群岛 | 不适用 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
33 金斯威
伦敦, 英国
WC2B 6UF
(主要行政办公室地址)
(注册人的电话号码,包括区号: 44207632 8600)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | CPRI | 纽约证券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 | ☒ | 是的 | ☐ | 没有 |
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 | ☒ | 是的 | ☐ | 没有 |
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | | | |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | | | ☐ | | | |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。 | | | ☐ | 是的 | ☒ | 没有 |
截至2020年1月31日,卡普里控股有限公司已经 149,365,397已发行普通股。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 没有。 |
| 第一部分财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | 3 | |
| | |
| 截至2019年12月28日和2019年3月30日的合并资产负债表(未经审计) | 3 |
| | |
| 截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月和九个月的合并运营和综合收益表(未经审计) | 4 |
| | |
| 截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月和九个月的合并股东权益表(未经审计) | 5 |
| | |
| 截至2019年12月28日和2018年12月29日的九个月的合并现金流量表(未经审计) | 7 |
| | |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 33 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 54 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 56 |
| | |
| 第二部分其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 57 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 57 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 58 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 58 |
| | |
签名 | | 59 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
卡普里控股有限公司及其子公司
合并资产负债表
(以百万计,股票数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 237 | | | $ | 172 | |
应收账款,净额 | 321 | | | 383 | |
库存,净额 | 960 | | | 953 | |
预付费用和其他流动资产 | 263 | | | 221 | |
流动资产总额 | 1,781 | | | 1,729 | |
财产和设备,净额 | 596 | | | 615 | |
经营租赁使用权资产 | 1,665 | | | — | |
无形资产,净额 | 2,225 | | | 2,293 | |
善意 | 1,681 | | | 1,659 | |
递延所得税资产 | 165 | | | 112 | |
其他资产 | 212 | | | 242 | |
总资产 | $ | 8,325 | | | $ | 6,650 | |
负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 375 | | | $ | 371 | |
应计工资和工资相关费用 | 110 | | | 133 | |
应计所得税 | 30 | | | 34 | |
短期经营租赁负债 | 406 | | | — | |
短期债务 | 1,031 | | | 630 | |
应计费用和其他流动负债 | 353 | | | 374 | |
流动负债总额 | 2,305 | | | 1,542 | |
长期经营租赁负债 | 1,751 | | | — | |
递延租金 | — | | | 132 | |
递延所得税负债 | 440 | | | 438 | |
长期债务 | 1,085 | | | 1,936 | |
其他长期负债 | 133 | | | 166 | |
负债总额 | 5,714 | | | 4,214 | |
承付款和意外开支 | | | |
可赎回的非控制性权益 | — | | | 4 | |
股东权益 | | | |
普通股, 不面值; 650,000,000授权股份; 216,906,643已发行的股票和 149,012,245截至2019年12月28日的未付款; 216,050,939已发行的股票和 150,932,306截至 2019 年 3 月 30 日仍未付清 | — | | | — | |
国库股,按成本计算(67,894,398截至2019年12月28日的股票以及 65,118,633截至2019年3月30日的股票) | (3,325) | | | (3,223) | |
额外的实收资本 | 1,080 | | | 1,011 | |
累计其他综合亏损 | (29) | | | (66) | |
留存收益 | 4,883 | | | 4,707 | |
卡普里岛的股东权益总额 | 2,609 | | | 2,429 | |
非控股权益 | 2 | | | 3 | |
股东权益总额 | 2,611 | | | 2,432 | |
负债和股东权益总额 | $ | 8,325 | | | $ | 6,650 | |
见合并财务报表附注。
卡普里控股有限公司及其子公司
合并运营报表和综合收益表
(以百万计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
总收入 | $ | 1,571 | | | $ | 1,438 | | | $ | 4,359 | | | $ | 3,894 | |
销售商品的成本 | 639 | | | 565 | | | 1,719 | | | 1,507 | |
毛利 | 932 | | | 873 | | | 2,640 | | | 2,387 | |
销售、一般和管理费用 | 630 | | | 507 | | | 1,851 | | | 1,466 | |
折旧和摊销 | 63 | | | 51 | | | 188 | | | 160 | |
长期资产的减值 | 19 | | | 6 | | | 220 | | | 17 | |
重组和其他费用 (1) | 15 | | | 19 | | | 37 | | | 49 | |
运营费用总额 | 727 | | | 583 | | | 2,296 | | | 1,692 | |
运营收入 | 205 | | | 290 | | | 344 | | | 695 | |
其他收入,净额 | (1) | | | (2) | | | (4) | | | (4) | |
利息支出,净额 | 3 | | | 7 | | | 19 | | | 21 | |
外币(收益)损失 | (2) | | | 43 | | | 4 | | | 79 | |
所得税准备金前的收入 | 205 | | | 242 | | | 325 | | | 599 | |
(受益)所得税准备金 | (4) | | | 42 | | | (2) | | | 76 | |
净收入 | 209 | | | 200 | | | 327 | | | 523 | |
减去:归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净亏损 | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | |
归属于卡普里的净收益 | $ | 210 | | | $ | 200 | | | $ | 328 | | | $ | 524 | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 150,826,196 | | | 149,183,049 | | | 151,159,423 | | | 149,420,087 | |
稀释 | 152,154,372 | | | 150,268,424 | | | 152,354,936 | | | 151,457,921 | |
归属于卡普里的每股普通股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.39 | | | $ | 1.34 | | | $ | 2.17 | | | $ | 3.50 | |
稀释 | $ | 1.38 | | | $ | 1.33 | | | $ | 2.15 | | | $ | 3.46 | |
| | | | | | | |
综合收益表: | | | | | | | |
净收入 | $ | 209 | | | $ | 200 | | | $ | 327 | | | $ | 523 | |
外币折算调整 | 78 | | | (32) | | | 40 | | | (160) | |
衍生品净(亏损)收益 | (4) | | | 1 | | | (3) | | | 16 | |
综合收入 | 283 | | | 169 | | | 364 | | | 379 | |
减去:归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净亏损 | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
归属于卡普里的综合收益 | $ | 284 | | | $ | 169 | | | $ | 365 | | | $ | 380 | |
(1)重组和其他费用包括与零售车队优化计划(定义见附注10)和其他重组计划相关的门店关闭费用,以及与收购Gianni Versace S.r.l和Jimmy Choo集团有限公司有关的成本。
见合并财务报表附注。
卡普里控股有限公司及其子公司
合并股东权益表
(以百万计,共享数据除外,以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外 付费 资本 | | 库存股 | | | | 累积的 其他 全面 亏损(收入) | | 已保留 收益 | | 卡普里岛的总权益 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
截至2019年9月28日的余额 | 216,815 | | | $ | — | | | $ | 1,060 | | | (65,182) | | | $ | (3,225) | | | $ | (103) | | | $ | 4,673 | | | $ | 2,405 | | | $ | 3 | | | $ | 2,408 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 210 | | | 210 | | | (1) | | | 209 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74 | | | — | | | 74 | | | — | | | 74 | |
综合收益总额(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 284 | | | (1) | | | 283 | |
扣除没收后的限制性奖励的归属 | 87 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使员工股票期权 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股权薪酬支出 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | (2,712) | | | (100) | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | (100) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据赎回价值调整可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
截至2019年12月28日的余额 | 216,907 | | | $ | — | | | $ | 1,080 | | | (67,894) | | | $ | (3,325) | | | $ | (29) | | | $ | 4,883 | | | $ | 2,609 | | | $ | 2 | | | $ | 2,611 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外 付费 资本 | | 库存股 | | | | 累积的 其他 全面 亏损(收入) | | 已保留 收益 | | 卡普里岛的总权益 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
如先前报告的那样,截至2019年3月30日的余额 | 216,051 | | | $ | — | | | $ | 1,011 | | | (65,119) | | | $ | (3,223) | | | $ | (66) | | | $ | 4,707 | | | $ | 2,429 | | | $ | 3 | | | $ | 2,432 | |
采用会计准则(见附注2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (152) | | | (152) | | | — | | | (152) | |
截至2019年3月31日的余额 | 216,051 | | | — | | | 1,011 | | | (65,119) | | | (3,223) | | | (66) | | | 4,555 | | | 2,277 | | | 3 | | | 2,280 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 328 | | | 328 | | | (1) | | | 327 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | 37 | | | — | | | 37 | |
综合收益总额(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 365 | | | (1) | | | 364 | |
扣除没收后的限制性奖励的归属 | 851 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使员工股票期权 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股权薪酬支出 | — | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65 | | | — | | | 65 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | (2,775) | | | (102) | | | — | | | — | | | (102) | | | — | | | (102) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据赎回价值调整可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
截至2019年12月28日的余额 | 216,907 | | | $ | — | | | $ | 1,080 | | | (67,894) | | | $ | (3,325) | | | $ | (29) | | | $ | 4,883 | | | $ | 2,609 | | | $ | 2 | | | $ | 2,611 | |
卡普里控股有限公司及其子公司
合并股东权益表
(续)
(以百万计,共享数据除外,以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外 付费 资本 | | 库存股 | | | | 累积的 其他 综合损失 | | 已保留 收益 | | 卡普里岛的总权益 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
截至2018年9月29日的余额 | 213,209 | | | $ | — | | | $ | 877 | | | (63,059) | | | $ | (3,123) | | | $ | (62) | | | $ | 4,488 | | | $ | 2,180 | | | $ | 4 | | | $ | 2,184 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 200 | | | 200 | | | — | | | 200 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | (31) | | | — | | | (31) | |
综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 169 | | | — | | | 169 | |
扣除没收后的限制性奖励的归属 | 84 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使员工股票期权 | 139 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
股权薪酬支出 | — | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | (2,060) | | | (100) | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | (100) | |
非控股权益增加 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
截至2018年12月29日的余额 | 213,432 | | | $ | — | | | $ | 892 | | | (65,119) | | | $ | (3,223) | | | $ | (93) | | | $ | 4,688 | | | $ | 2,264 | | | $ | 3 | | | $ | 2,267 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外 付费 资本 | | 库存股 | | | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 已保留 收益 | | 卡普里岛的总权益 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
如先前报告的那样,截至2018年3月31日的余额 | 210,991 | | | $ | — | | | $ | 831 | | | (61,293) | | | $ | (3,016) | | | $ | 51 | | | $ | 4,152 | | | $ | 2,018 | | | $ | 4 | | | $ | 2,022 | |
采用会计准则(ASC 606) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | | | — | | | 12 | |
截至 2018 年 4 月 1 日的余额 | 210,991 | | | — | | | 831 | | | (61,293) | | | (3,016) | | | 51 | | | 4,164 | | | 2,030 | | | 4 | | | 2,034 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 524 | | | 524 | | | (1) | | | 523 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (144) | | | — | | | (144) | | | — | | | (144) | |
综合收益总额(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 380 | | | (1) | | | 379 | |
扣除没收后的限制性奖励的归属 | 781 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使员工股票期权 | 1,660 | | | — | | | 23 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
股权薪酬支出 | — | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | 38 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | (3,826) | | | (207) | | | — | | | — | | | (207) | | | — | | | (207) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月29日的余额 | 213,432 | | | $ | — | | | $ | 892 | | | (65,119) | | | $ | (3,223) | | | $ | (93) | | | $ | 4,688 | | | $ | 2,264 | | | $ | 3 | | | $ | 2,267 | |
见合并财务报表附注。
卡普里控股有限公司及其子公司
合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 327 | | | $ | 523 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 188 | | | 160 | |
股权薪酬支出 | 65 | | | 38 | |
| | | |
递延所得税 | — | | | 12 | |
长期资产的减值 | 220 | | | 17 | |
租赁相关余额的变动,净额 | (47) | | | — | |
行使股票期权的税收赤字(福利) | 2 | | | (24) | |
| | | |
递延融资成本的摊销 | 6 | | | 3 | |
| | | |
外币损失 | 4 | | | 79 | |
其他非现金费用 | 1 | | | 2 | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | 11 | | | (9) | |
库存,净额 | (8) | | | (127) | |
预付费用和其他流动资产 | (72) | | | (51) | |
应付账款 | 6 | | | 52 | |
应计费用和其他流动负债 | 24 | | | 75 | |
| | | |
其他长期资产和负债 | 25 | | | 26 | |
经营活动提供的净现金 | 752 | | | 776 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
资本支出 | (164) | | | (135) | |
购买无形资产 | — | | | (2) | |
| | | |
为企业收购支付的现金,扣除获得的现金 | (1) | | | (2) | |
与收购范思哲相关的已实现对冲亏损 | — | | | (77) | |
净投资套期保值的结算 | 32 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (133) | | | (216) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
债务借款 | 1,844 | | | 3,597 | |
偿还债务 | (2,296) | | | (1,926) | |
债务发行成本 | — | | | (15) | |
购买库存股 | (102) | | | (207) | |
行使员工股票期权 | — | | | 23 | |
| | | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (554) | | | 1,472 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | — | | | (9) | |
现金和现金等价物的净增长 | 65 | | | 2,023 | |
期初 | 172 | | | 163 | |
期末(包括美元的限制性现金1.922(截至2018年12月29日,为十亿美元) | $ | 237 | | | $ | 2,186 | |
现金流信息的补充披露 | | | |
支付利息的现金 | $ | 67 | | | $ | 24 | |
为所得税支付的现金 | $ | 75 | | | $ | 128 | |
非现金投资和融资活动的补充披露 | | | |
应计资本支出 | $ | 27 | | | $ | 23 | |
见合并财务报表附注。
卡普里控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注
1. 业务和演示基础
公司于2002年12月13日在英属维尔京群岛(“英属维尔京群岛”)注册成立,名为Michael Kors Holdings Limited,并于2018年12月31日更名为卡普里控股有限公司(“卡普里”,连同其子公司合称 “公司”)。该公司是一家控股公司,旗下品牌是品牌女装和男士配饰、服装和鞋类的领先设计师、营销人员、分销商和零售商,这些品牌带有范思哲、Jimmy Choo和Michael Kors的商号以及相关商标和标志。公司于2018年12月31日完成了对詹尼·范思哲有限公司(“范思哲”)的收购。因此,该公司在 三可报道的片段:范思哲、Jimmy Choo和Michael Kors。有关其他信息,请参见注释 18。
中期合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,包括公司及其全资或控股子公司的账目。在合并中,所有重要的公司间余额和交易均已清除。截至2019年12月28日以及截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月和九个月的中期合并财务报表未经审计。此外,通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。中期合并财务报表反映了所有正常和经常性调整,管理层认为,这些调整是按照美国公认会计原则进行公允列报所必需的。中期合并财务报表应与2019年5月29日在公司10-K表年度报告中向美国证券交易委员会提交的截至2019年3月30日止年度的经审计财务报表及其附注一起阅读。不应将过渡期的经营业绩视为表示整个财政年度的预期业绩。
该公司使用为期52至53周的财年,在最接近3月31日的星期六结束。因此,“财政年度” 或 “财年” 一词是指截至该日的52周或53周期间。截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月和九个月的业绩分别基于13周和39周的期限。
2. 重要会计政策摘要
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出判断和估计,这些判断和估算会影响财务报表日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。估算和假设的不确定性水平随着标的交易完成的时间长短而增加。编制财务报表时涉及的最重要的假设和估计数包括客户扣除额、销售回报、销售折扣和可疑账目备抵额、礼品卡破损估计数、库存回收估计、基于股份的薪酬估值、递延所得税估值以及无形资产、财产和设备摊销和折旧的估值和估计使用寿命。实际结果可能与这些估计不同。
改叙
为了与本期的列报保持一致,对前几期的财务信息进行了某些重新分类,包括如附注18所进一步描述的那样,在2019财年第四季度调整了公司的分部报告结构。
季节性
该公司的业务受到季节性的某些影响。该公司在第三财季的销售额总体上有所增加,这主要是由假日季的销售推动的,也是第一财季的最低销售额。
库存,净额
库存主要由制成品组成,原材料除外的 $20百万和美元25截至2019年12月28日和2019年3月30日,公司的合并资产负债表上分别记录了百万美元。
衍生金融工具
远期外币兑换合约
公司使用远期货币兑换合约来管理某些交易的外币波动风险。该公司在其正常业务过程中与外国供应商进行交易,并力求将与这些交易相关的风险降至最低。公司使用这些远期货币合约来对冲公司的现金流,因为它们与外币交易有关。出于会计目的,其中一些合同被指定为套期保值,而另一些则未被指定。公司的所有衍生工具均按公允价值总额记录在公司的合并资产负债表中,无论其对冲名称如何。
关于2018年9月24日收购范思哲所有已发行股份的最终协议,该公司于2018年9月签订了远期外币兑换合约,名义金额总额为欧元1.680十亿(大约 $)2.001billion),以在收购截止日期之前降低其外汇兑换风险,该收购于2018年12月21日结算。这些衍生合约未被指定为会计套期保值。因此,公允价值的变化在公司的合并运营和综合收益表中记为外币(收益)亏损。公司的会计政策是将作为现金流套期保值记账的衍生工具的现金流与来自套期保值项目的现金流归入同一类别。因此,公司将与这些衍生工具相关的未实现损益归类为投资活动的现金流。
公司将某些与购买库存相关的符合套期保值会计条件的合同指定为现金流套期保值。为所有被指定为套期保值的衍生工具准备了正式的对冲文件,包括对冲项目和套期保值工具以及对冲风险的描述。在套期保值项目影响收益之前,被指定为现金流套期保值的合同的公允价值变化作为累计其他综合收益(亏损)的一部分记入权益。当将与正在套期保值的预测库存购买相关的库存出售给第三方时,累计其他综合收益(亏损)中的递延损益将在销售成本中确认。公司使用回归分析来评估被指定为套期保值的衍生工具的有效性,将衍生工具公允价值的变化与相关套期保值项目的变化进行比较。如果预计套期保值将不再非常有效,则公允价值的未来变化将在收益中确认。对于未指定为套期保值的合同,公允价值的变化在公司的合并运营和综合收益表中记为外币(收益)亏损。公司将与购买库存相关的远期外币兑换合约相关的现金流与对冲项目的分类保持一致,归类为来自经营活动的现金流。
公司面临衍生合约交易对手无法履行合同义务的风险。为了降低交易对手信用风险,公司仅根据信用评级和某些其他财务因素与精心挑选的金融机构签订合同,遵守既定的信用风险限额。上述远期合约的期限通常不超过 12月。这些合约的期限与它们打算对冲的国外交易直接相关。
净投资套期保值
该公司还使用固定到固定的交叉货币互换协议来对冲其在国外业务中的净投资,以抵御其美元与这些外币之间未来汇率的波动。该公司选择了根据亚利桑那州立大学2017-12年度指定这些合约的即期方法,并将这些合约指定为净投资套期保值。净投资套期保值的净收益或(亏损)在外币折算损益(“CTA”)中列报,是公司合并资产负债表上累计其他综合收益(亏损)的一部分。应计利息和息票支付在公司运营和综合收益表中直接计入利息支出。终止套期保值后,所有先前确认的金额将保留在CTA中,直到对冲净投资被出售、稀释或清算。
每股净收益
公司的每股普通股基本净收益是通过将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股普通股净收益反映了股票期权授予或任何其他可能摊薄的工具,包括限制性股票和限制性股票单位(“RSU”)被行使或转换为普通股时可能发生的摊薄。这些可能具有稀释性的证券被计入摊薄后的股票,前提是它们在适用期限内根据国库股法具有摊薄作用。如果截至报告期末相关业绩条件被认为得到满足,并且在库存股法下具有摊薄作用,则基于绩效的限制性股票单位被纳入摊薄后的股份。
每股普通股基本净收益和摊薄后每股普通股净收益的计算组成部分如下(以百万计,股票和每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
分子: | | | | | | | |
归属于卡普里的净收益 | $ | 210 | | | $ | 200 | | | $ | 328 | | | $ | 524 | |
分母: | | | | | | | |
基本加权平均份额 | 150,826,196 | | | 149,183,049 | | | 151,159,423 | | | 149,420,087 | |
加权平均摊薄股票等价物: | | | | | | | |
股票期权和限制性股票/单位以及业绩限制型股票单位 | 1,328,176 | | | 1,085,375 | | | 1,195,513 | | | 2,037,834 | |
摊薄后的加权平均股票 | 152,154,372 | | | 150,268,424 | | | 152,354,936 | | | 151,457,921 | |
| | | | | | | |
每股基本净收益 (1) | $ | 1.39 | | | $ | 1.34 | | | $ | 2.17 | | | $ | 3.50 | |
摊薄后的每股净收益 (1) | $ | 1.38 | | | $ | 1.33 | | | $ | 2.15 | | | $ | 3.46 | |
(1)每股基本和摊薄后的净收益使用未四舍五入的数字计算。
在截至2019年12月28日的三个月和九个月中,股票等值为 2,264,959股票和 3,487,241由于其反稀释作用,股票分别被排除在上述计算之外。的股票等价物 2,022,564股票和 1,117,277在截至2018年12月29日的三个月和九个月中,股票分别被排除在上述计算之外。
有关公司重要会计政策的完整披露,请参阅公司截至2019年3月30日财年的10-K表年度报告中的附注2。
最近通过的会计公告
租赁会计
2019年3月31日,该公司采用了亚利桑那州立大学2016-02,”租赁(主题 842),” 它要求承租人确认所有租赁的租赁负债和资产负债表上的使用权资产,某些短期租赁除外。在评估亚利桑那州立大学2016-02年的影响时,该公司考虑了财务会计准则委员会发布的其他几份华硕提供的指导,包括亚利桑那州立大学2018-01年,”土地地役权过渡到主题 842 的实用权宜之计” 2018 年 1 月,亚利桑那州立大学 2018-10,”编纂 对主题 842 “租约” 的改进” 还有亚利桑那州立大学 2018-11,”租赁(主题 842):有针对性的改进,” 均于2018年7月发行,亚利桑那州立大学于2018-20年发行,”租赁(主题 842)-针对出租人的狭义改进” 于 2018 年 12 月发布。在实施亚利桑那州立大学2016-02的过程中,该公司采用了三套实用的权宜之计,使其能够延续先前的租赁分类和嵌入式租赁评估,而不必重新评估截至通过之日的初始直接成本。该公司还采用了实用的权宜之计,允许其将房地产租赁的租赁和非租赁部分结合起来。最后,公司采用了亚利桑那州立大学2018-11年度提供的实用权宜之计,”租赁(主题 842):有针对性的改进,” 允许它确认对采用期内留存收益期初余额的累积效应调整,而无需重述前一年的比较时期.
公司与门店、公司所在地、仓库和设备有关的现有租赁义务受新标准的约束,因此在公司的合并资产负债表上记录了经营租赁的租赁负债和使用权资产。
下表详细说明了2019年3月31日与公司采用亚利桑那州立大学2016-02年度有关的资产负债表调整(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月30日 根据ASC 840的报道 | | ASC 842 调整 | | 2019年3月31日 据ASC 842报道 |
资产 | | | | | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 221 | | | $ | (23) | | (1) | $ | 198 | |
经营租赁使用权资产 | — | | | 1,856 | | (2) | 1,856 | |
无形资产,净额 | 2,293 | | | (20) | | (3) | 2,273 | |
递延所得税资产 | 112 | | | 38 | | (4) | 150 | |
负债 | | | | | |
经营租赁负债的流动部分 | — | | | 386 | | (5) | 386 | |
应计费用和其他流动负债 | 374 | | | (72) | | (6) | 302 | |
经营租赁负债的长期部分 | — | | | 1,828 | | (5) | 1,828 | |
递延租金 | 132 | | | (132) | | (7) | — | |
递延所得税负债 | 438 | | | (7) | | (4) | 431 | |
股东权益 | | | | | |
留存收益 | 4,707 | | | (152) | | (4) | 4,555 | |
(1)代表将预付的租金重新归类为当期经营租赁负债。
(2)代表对经营租赁使用权资产的确认,反映了对递延租金、转租负债、租户补贴以及有利和不利租赁权的重新分类。该余额还反映了通过留存收益记录的经营租赁使用权资产的初始减值,如下所述。
(3)代表将与公司收购有关的租赁的优惠和不利租赁权重新归类为经营租赁使用权资产。
(4)代表通过某些表现不佳的零售门店的留存收益确认的初始减值,扣除相关的递延所得税后,这些门店的财产和设备先前已减值。
(5)表示确认与公司运营租赁相关的固定付款的流动和非流动租赁负债。
(6)代表 $ 的重新分类54百万美元的转租负债,主要与根据附注10中定义的零售车队优化计划关闭的Michael Kors零售门店以及对美元的重新分类有关18向运营租赁使用权资产提供数百万美元的递延租金和租户补贴。
(7)代表将非流动递延租金和租户改善补贴重新归类为经营租赁使用权资产。
有关公司租赁会计政策的其他披露,请参阅附注4。
最近发布的会计公告
公司已经考虑了所有新的会计声明,并得出结论,根据目前的信息,没有可能对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的新声明。
3. 收入确认
如果双方都批准并作出承诺,双方的权利和付款条件已经确定,合同具有商业实质内容并且有可能收取对价,则公司将对与客户的合同进行核算。当承诺的商品或服务的控制权移交给公司的客户时,收入即被确认,该金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。
该公司通过三个主要的分销渠道销售产品:零售、批发和许可。在零售和批发渠道中,公司几乎所有的收入都来自代表单一履约义务的产品的销售,控制权在某个时间点移交给客户。就许可安排而言,特许权使用费和广告收入是根据向公司品牌提供的访问权限在一段时间内确认的。
零售
该公司通过直营门店和电子商务在美洲(美国、加拿大和拉丁美洲)、欧洲、中东和非洲(欧洲、中东和非洲)和亚洲某些地区创造销售额。
礼品卡。该公司出售可以兑换商品的礼品卡,因此合同责任在发行时记账。当礼品卡被兑换时,或者在礼品卡中预计无法兑换的部分 “损坏” 时,将确认收入。“破损” 收入是根据比例赎回方法计算的,该方法考虑了公司无需将未兑换的礼品卡的价值作为无人认领财产汇出的司法管辖区的历史赎回模式。扣除估计的 “破损” 后,与礼品卡有关的合同责任为美元13截至2019年12月28日和2019年3月30日,分别为百万美元,包含在公司合并资产负债表的应计支出和其他流动负债中。
忠诚度计划。该公司提供忠诚度计划,允许其Michael Kors客户通过符合条件的购买获得积分,兑换金钱和非金钱奖励,这些奖励可用于在Michael Kors零售商店和电子商务网站购物。根据未来赎回的预计时间和历史活动,公司根据收益的相对公允价值推迟了部分初始销售交易。这些金额包括预计无法兑换的积分的预计 “损失”。扣除估计的 “破损” 后的合同负债为美元4百万和美元3截至2019年12月28日和2019年3月30日,百万美元分别在合并运营和综合收益表中记录为收入减少,并记入公司合并资产负债表中的应计支出和其他流动负债,预计将在未来12个月内确认。
批发
该公司的产品主要销往美洲、欧洲、中东和非洲及亚洲的主要百货商店、专卖店和旅游零售商店。该公司还安排将其产品出售给欧洲、中东和非洲、亚洲和南美洲某些地区的地理许可证持有人。
许可
根据产品和地理许可安排,公司向其第三方被许可人提供访问其范思哲、Jimmy Choo和Michael Kors商标的权利。根据地理许可安排,第三方被许可人有权在某些地理区域(包括巴西、中东、东欧、南非、亚洲的某些地区和澳大利亚)的零售和/或批发渠道分销和销售带有公司商标的产品。
公司根据被许可人的销售百分比确认特许权使用费收入和广告捐款。通常,公司向被许可人缴纳的最低特许权使用费保证金额与不超过12个月的合同期有关,但是,我们对范思哲的一些最低特许权使用费是以多年为基础的。 截至2019年12月28日,我们的许可协议中合同保证的最低费用预计将在未来时期被确认为收入,如下所示(以百万计):
| | | | | |
| 合同保证的最低费用 |
| |
2020 财年的剩余时间 | $ | 7 | |
2021 财年 | 27 | |
2022 财年 | 27 | |
2023 财年 | 23 | |
2024 财年 | 21 | |
2025 财年及以后 | 100 | |
总计 | $ | 205 | |
销售退货
截至2019年12月28日和2019年3月30日,记录的退款负债为美元51百万和美元35分别为百万美元,截至2019年12月28日和2019年3月30日,收回退回产品的权利的相关资产为美元16百万和美元12分别是百万。
合约余额
合同负债总额为美元19百万和美元31截至2019年12月28日和2019年3月30日,分别为百万人。在截至2019年12月28日的三个月和九个月中,公司确认了美元2百万和美元19收入分别为百万美元,与截至2019年3月30日的合同负债有关。在截至2018年12月29日的三个月和九个月中,公司确认了美元3百万和美元14收入分别为百万美元,与截至2018年4月1日存在的合同负债有关。有 不截至2019年12月28日和2019年3月30日记录的合同资产。
历史变量对价估计值没有与实际结果有重大差异的变化。
收入分解
下表显示了按地理位置分列的公司分部收入(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
范思哲收入——美洲 | $ | 41 | | | $ | — | | | $ | 133 | | | $ | — | |
范思哲收入——欧洲、中东和非洲 | 98 | | | — | | | 311 | | | — | |
范思哲收入——亚洲 | 56 | | | — | | | 186 | | | — | |
全方位范思哲 | 195 | | | — | | | 630 | | | — | |
| | | | | | | |
Jimmy Choo 的收入——美洲 | 34 | | | 29 | | | 85 | | | 75 | |
Jimmy Choo收入——欧洲、中东和非 | 85 | | | 90 | | | 228 | | | 248 | |
Jimmy Choo 的收入——亚洲 | 46 | | | 43 | | | 135 | | | 128 | |
全部 Jimmy Choo | 165 | | | 162 | | | 448 | | | 451 | |
| | | | | | | |
迈克尔·科尔斯的收入——美洲 | 834 | | | 898 | | | 2,222 | | | 2,363 | |
迈克尔·科尔斯的收入——欧洲、中东和非洲 | 239 | | | 244 | | | 652 | | | 677 | |
迈克尔·科尔斯的收入——亚洲 | 138 | | | 134 | | | 407 | | | 403 | |
迈克尔·科尔斯总数 | 1,211 | | | 1,276 | | | 3,281 | | | 3,443 | |
| | | | | | | |
总收入-美洲 | 909 | | | 927 | | | 2,440 | | | 2,438 | |
总收入-欧洲、中东和非洲 | 422 | | | 334 | | | 1,191 | | | 925 | |
总收入-亚洲 | 240 | | | 177 | | | 728 | | | 531 | |
总收入 | $ | 1,571 | | | $ | 1,438 | | | $ | 4,359 | | | $ | 3,894 | |
有关公司收入确认政策的完整披露,请参阅公司截至2019年3月30日财年的10-K表年度报告中的附注3。
4. 租赁
公司根据运营租赁协议租赁零售门店、办公空间和仓库空间,这些协议将在不同日期到期,截至 2043 年 9 月。公司的租赁条款通常最长为 10年,通常需要固定的年租金,如果商店销售额超过协议金额,则可能需要支付额外的租金。尽管公司的大部分设备归公司所有,但该公司的设备租约将在2024年2月之前的不同日期到期。如附注10所定义,公司在某些租赁安排中充当转出租人,这些安排主要与其零售车队优化计划下的封闭门店有关。收到的固定转租款在转租期限内以直线方式确认。公司根据在转租到期日之前向分租人提供所有权的日期来确定转租期限。
公司根据预期租赁期内固定租赁付款的现值,在租赁开始之日确认运营租赁使用权资产和租赁负债。由于租约中隐含的利率不容易确定公司租赁合同中隐含的利率,公司使用其递增借款利率来确定固定租赁付款的现值。该公司的增量借款利率基于租赁期限、租赁的经济环境,并反映了在有担保基础上借款将要支付的利率。某些租赁包括一个或多个续订选项,通常与租赁的初始期限相同。租约续订选项的行使通常由公司自行决定,因此,公司通常认为这些续订选项的行使没有合理的确定性。因此,公司通常不将续订选择期纳入预期的租赁期限,相关的租赁付款不包括在运营租赁使用权资产和租赁负债的衡量中。某些租约还包含终止选项以及相关的罚款。通常,公司有理由确定不会行使这些期权,因此,它们不包括在预期租赁期限的确定中。公司在租赁期内以直线方式确认运营租赁费用。
初始租赁期为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上。公司在租赁期内按直线法确认短期租赁的租赁费用。
公司的租赁通常规定支付非租赁部分,例如公共区域维护、房地产税和其他与租赁物业相关的费用。公司将其房地产租赁的租赁和非租赁部分合并为单一的租赁部分,因此,在衡量经营租赁使用权资产和房地产租赁的租赁负债时,包括非租赁部分的固定付款。可变租赁付款,例如基于地点销售的租金百分比、通货膨胀的定期调整、房地产税的报销、任何可变公共区域维护以及与租赁物业相关的任何其他可变成本,在发生时作为可变租赁成本记为支出,不记录在资产负债表上。公司的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或物质限制或契约。
下表显示了公司与租赁相关的补充资产负债表信息(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表地点 | | 12月28日 2019 |
资产 | | | | |
经营租赁 | | 经营租赁使用权资产 | | $ | 1,665 | |
| | | | |
负债 | | | | |
当前: | | | | |
经营租赁 | | 经营租赁负债的短期部分 | | $ | 406 | |
非当前: | | | | |
经营租赁 | | 经营租赁负债的长期部分 | | $ | 1,751 | |
截至2019年12月28日的三个月和九个月中,净租赁成本的组成部分如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019年12月28日 | | |
| | 运营声明和 综合收入地点 | | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
运营租赁成本 | | 销售、一般和管理费用 | | $ | 114 | | | $ | 338 | |
短期租赁成本 | | 销售、一般和管理费用 | | 5 | | | 18 | |
可变租赁成本 | | 销售、一般和管理费用 | | 39 | | | 118 | |
转租收入 | | 销售、一般和管理费用 | | (2) | | | (5) | |
总租赁成本 | | | | $ | 156 | | | $ | 469 | |
下表显示了公司与租赁相关的补充现金流信息(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 九个月已结束 |
| | | | 2019年12月28日 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | |
运营租赁中使用的运营现金流 | | | | $ | 372 | |
非现金交易: | | | | |
为换取新的租赁负债而获得的租赁资产 | | | | $ | 270 | |
下表汇总了截至2019年12月28日资产负债表上记录的与公司经营租赁使用权资产和租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月28日 2019 |
经营租赁: | | | | |
加权平均剩余租赁期限(年) | | | | 6.3 |
加权平均折扣率 | | | | 3.0 | % |
截至2019年12月28日,根据这些不可取消的运营租赁协议的条款,未来的最低租赁付款额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月28日 2019 |
2020 财年的剩余时间 | | | | $ | 127 | |
2021 财年 | | | | 484 | |
2022 财年 | | | | 425 | |
2023 财年 | | | | 356 | |
2024 财年 | | | | 301 | |
此后 | | | | 707 | |
租赁付款总额 | | | | 2,400 | |
减去:利息 | | | | (243) | |
租赁负债总额 | | | | $ | 2,157 | |
截至2019年12月28日,根据这些不可取消的运营租赁协议的条款,未来的最低转租收入如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月28日 2019 |
2020 财年的剩余时间 | | | | $ | 1 | |
2021 财年 | | | | 6 | |
2022 财年 | | | | 5 | |
2023 财年 | | | | 5 | |
2024 财年 | | | | 4 | |
此后 | | | | 16 | |
转租收入总额 | | | | $ | 37 | |
此外,该公司有大约 $94数百万笔未来付款义务与已执行的租赁协议有关,截至2019年12月28日,相关租赁尚未开始。
5. 收购
收购范思哲
2018年12月31日,公司完成了对范思哲的收购,企业总价值约为欧元1.753十亿(或大约 $2.005十亿),使范思哲家族在收购时所做的投资生效 2.4百万股CPRI股票。此次收购的资金来自公司2018年定期贷款机制下的借款、公司循环信贷额度下的提款和手头现金(更多信息见附注11)。
范思哲的经营业绩已纳入我们自2018年12月31日起的合并财务报表。范思哲贡献的总收入为 $195百万和美元630截至2019年11月30日的三个月和九个月分别为百万美元,运营净亏损为美元12百万和美元6截至2019年11月30日的三个月和九个月中,在摊销非现金购买会计调整后,分别为百万美元(反映一个月的报告滞后)。
在截至2019年12月28日的三个月中,公司记录了衡量期调整。衡量期调整涉及根据收购之日确定的新事实和情况得出的使用某些递延所得税资产的能力的结论,这些事实和情况如果已知,将影响截至该日确认的金额的计量。净计量期调整使商誉增加了美元23百万。随着公司继续最终确定收购资产和假设负债的公允价值,在衡量期内可能会记录额外的收购价格调整。有关公司收购的其他披露,请参阅公司截至2019年3月30日财年的10-K表年度报告中的附注4。
6. 应收账款,净额
应收账款净额包括(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 |
贸易应收账款 (1) | $ | 404 | | | $ | 459 | |
被许可人应收账款 | 31 | | | 23 | |
| 435 | | | 482 | |
减去:津贴 | (114) | | | (99) | |
| $ | 321 | | | $ | 383 | |
(1)截至2019年12月28日和2019年3月30日,美元73百万和美元317分别为数百万笔贸易应收账款投保。
列报的应收账款已扣除折扣、降价、业务退款和可疑账户备抵额。折扣基于已向客户提供贸易折扣的未结发票。降价基于批发客户的销售业绩、与客户的季节性谈判、历史扣除趋势以及对当前市场状况的评估。运营退款基于客户扣除预期回收额后的扣除额。这些准备金和相关的追回款反映在收入中。
公司的可疑账款备抵是通过分析不在保险范围内的应收账款的定期账龄以及对历史和预期趋势、公司客户财务状况和总体经济状况影响的评估来确定的。应收账款的逾期状态取决于其合同条款。当被视为无法收回的款项很可能无法收回时,将从津贴中注销。可疑账户备抵金为 $14百万和美元18截至2019年12月28日和2019年3月30日,分别为百万人。该公司的坏账支出为美元3百万和美元1截至2019年12月28日和2018年12月29日的九个月中,分别为百万美元。所介绍的所有其他时期都无关紧要。
7. 财产和设备,净额
财产和设备,净额,包括(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 |
租赁权改进 | $ | 686 | | | $ | 639 | |
计算机设备和软件 | 315 | | | 292 | |
家具和固定装置 | 316 | | | 292 | |
店内商店 | 275 | | | 270 | |
装备 | 130 | | | 123 | |
建筑 | 47 | | | 47 | |
土地 | 18 | | | 15 | |
| 1,787 | | | 1,678 | |
减去:累计折旧和摊销 | (1,260) | | | (1,115) | |
| 527 | | | 563 | |
在建工程 | 69 | | | 52 | |
| $ | 596 | | | $ | 615 | |
截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月中,不动产和设备的折旧和摊销为美元50百万和美元44分别为百万,原为 $149百万和美元136截至2019年12月28日和2018年12月29日的九个月中,分别为百万美元。在截至2019年12月28日的三个月中,公司记录的财产和设备减值费用为美元10百万,主要与迈克尔·科尔斯的零售商店位置有关。在截至2019年12月28日的九个月中,公司记录的财产和设备减值费用为美元33百万,美元11其中百万美元与确定公司在个别门店层面的顶级门店的资产组有关,$7其中百万与迈克尔·科尔斯有关,并且 $4百万与 Jimmy Choo 有关。此外,在截至2019年12月28日的九个月中,公司记录的财产和设备减值费用为美元22百万,与公司的零售商店地点有关(有关更多信息,请参阅附注13)。在截至2018年12月29日的三个月和九个月中,公司记录的财产和设备减值费用为美元6百万和美元15分别为百万,其中 $5百万和美元13分别有百万家与表现不佳的迈克尔·科尔斯全价零售门店有关,其中一些与附注10中定义的零售车队优化计划有关。
8. 无形资产和商誉
下表详细列出了公司无形资产和商誉的账面价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 |
固定寿命的无形资产: | | | |
重新获得的权利 | $ | 400 | | | $ | 400 | |
商标 | 23 | | | 23 | |
钥匙钱 (1) | 68 | | | 96 | |
客户关系 | 415 | | | | 415 | |
固定寿命无形资产总额 | 906 | | | 934 | |
减去:累计摊销 | (181) | | | (143) | |
固定寿命无形资产净额 | 725 | | | 791 | |
| | | |
无限期存续的无形资产: | | | |
Jimmy Choo 品牌 | 574 | | | | 572 | |
范思哲品牌 | 926 | | | | 930 | |
| 1,500 | | | 1,502 | |
| | | |
无形资产总额,不包括商誉 | $ | 2,225 | | | $ | 2,293 | |
| | | |
善意 (2) | $ | 1,681 | | | | $ | 1,659 | |
(1)2019年3月30日的余额包括某些租赁权,这些租赁权作为采用ASU 2016-02的一部分被重新归类为运营租赁使用权资产。
(2)自2019年3月30日以来的账面价值变化主要与附注5中讨论的商誉调整有关。
截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月中,公司固定寿命无形资产的摊销费用为美元13百万和美元7分别为百万,原为 $39百万和美元24截至2019年12月28日和2018年12月29日的九个月中,分别为百万美元。在截至2019年12月28日的三个月和九个月中,公司记录的减值费用为美元2百万和美元8分别为百万美元,主要与其主要的Michael Kors门店相关的无形资产有关(更多信息见附注13)。在截至2018年12月29日的九个月中,记录的减值费用为美元2百万。有 不在任何列报期内记录的商誉或其他无限期无形资产减值费用。
9. 流动资产和流动负债
预付费用和其他流动资产包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 |
预付税款 | $ | 189 | | | $ | 125 | |
与净投资套期保值相关的应收利息 | 12 | | | 11 | |
预付财产和设备 | 8 | | | 7 | |
| | | |
| | | |
预付租金 (1) | — | | | 24 | |
| | | |
| | | |
其他 | 54 | | | 54 | |
| $ | 263 | | | $ | 221 | |
应计费用和其他流动负债包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 |
其他应付税款 | $ | 95 | | | $ | 47 | |
退货负债 | 51 | | | 35 | |
应计资本支出 | 27 | | | 25 | |
应计租金 (2) | 22 | | | 34 | |
应计广告和营销 | 16 | | | 10 | |
礼品卡和零售商店积分 | 13 | | | 13 | |
专业服务 | 11 | | | 12 | |
重组责任 (1) | 11 | | | 64 | |
应计诉讼 | 10 | | | 11 | |
应计利息 | 5 | | | 10 | |
应计购买量和样品 | 4 | | | 29 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 88 | | | 84 | |
| $ | 353 | | | $ | 374 | |
(1)与ASU 2016-02的采用有关,截至2019年12月28日,某些与租赁相关的资产和负债已反映在经营租赁使用权资产和负债中。有关其他信息,请参见注释 2 和注释 4。
(2)应计租金余额与可变租赁付款有关。
10. 重组和其他费用
零售车队优化计划
该公司计划在两者之间关闭 100和150其Michael Kors零售门店,以提高其零售商店车队的盈利能力(“零售车队优化计划”)。该公司预计,零售车队优化计划下的剩余门店关闭计划将在2020财年末之前完成。该公司预计将产生大约 $100 - $125与这些商店关闭相关的一次性成本为数百万美元。总体而言,公司预计,这些举措完成后,由于记录的减值费用,折旧和摊销费用将减少。
在截至2019年12月28日的九个月中,公司关闭 29根据零售车队优化计划,旗下的 Michael Kors 零售门店总额为 129商店关闭,费用为 $100自计划启动以来已达百万美元。在截至2019年12月28日的三个月和九个月中,与零售车队优化计划相关的重组费用为美元5百万和美元6分别是百万。 下表显示了公司与该计划相关的剩余重组负债的结转情况(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费和福利费用 | | 与租赁相关的费用和其他费用 | | 总计 |
截至2019年3月30日的余额 | $ | 2 | | | $ | 53 | | | $ | 55 | |
ASC 842(租赁)调整 (1) | — | | | (46) | | | (46) | |
截至2019年3月31日的余额 | 2 | | | 7 | | | 9 | |
从费用中扣除的额外费用 | — | | | 6 | | | 6 | |
| | | | | |
付款 | (1) | | | (7) | | | (8) | |
截至2019年12月28日的余额 | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | |
(1)包括将转租负债重新归类为抵消因采用ASC 842而产生的相关运营租赁使用权资产。有关更多信息,请参阅注释 2 和注释 4。
在截至2018年12月29日的三个月和九个月中,公司记录的重组费用为美元4百万和美元10根据零售车队优化计划,分别为百万美元,该计划包括与租赁相关的费用。
其他重组费用
除了与零售车队优化计划相关的重组费用外,该公司还承担了美元的费用2百万和美元5在截至2019年12月28日的三个月和九个月中,分别为百万美元,主要包括与租赁相关的成本。该公司还承担了 $ 的费用3百万和美元4在截至2018年12月29日的三个月和九个月中,分别有100万美元与Jimmy Choo的租赁相关费用有关。
其他费用
在截至2019年12月28日的三个月中,公司记录的成本为美元8百万,其中包括 $5与收购范思哲有关的百万美元和 $3百万美元与收购 Jimmy Choo 有关。在截至2019年12月28日的九个月中,公司记录的成本为美元26百万,其中包括 $18与收购范思哲有关的百万美元和 $8百万美元与收购 Jimmy Choo 有关。
在截至2018年12月29日的三个月中,公司记录的成本为美元12百万,其中包括 $6与收购范思哲有关的百万美元和 $6百万美元与收购 Jimmy Choo 有关。在截至2018年12月29日的九个月中,公司记录的成本为美元35百万,其中包括 $20百万美元与收购 Jimmy Choo 有关,以及 $15百万美元与收购范思哲有关。
11. 债务义务
下表列出了公司的债务(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 |
定期贷款 | $ | 1,125 | | | $ | 1,580 | |
循环信贷额度 | 548 | | | 550 | |
4.0002024 年到期的优先票据百分比 | 450 | | | 450 | |
其他 | 3 | | | 1 | |
债务总额 | 2,126 | | | 2,581 | |
减去:未摊销的债务发行成本 | 8 | | | 13 | |
减去:长期债务的未摊销折扣 | 2 | | | 2 | |
债务的总账面价值 | 2,116 | | | 2,566 | |
减去:短期债务 | 1,031 | | | 630 | |
长期债务总额 | $ | 1,085 | | | $ | 1,936 | |
高级无抵押循环信贷额度
2018年信贷额度要求公司在每个财政季度末将杠杆率维持在不高于3.75到 1。这种杠杆比率的计算方法是截至衡量之日的总负债总额加上过去连续四个财政季度的合并租金支出的六倍,与过去连续四个财政季度的合并息税折旧摊销前利润(定义见下文)的比率。合并息税折旧摊销前利润定义为合并净收入加上所得税支出、净利息支出、折旧和摊销费用、合并租金支出和其他非现金费用,但须遵守某些增减额。2018年信贷额度还包括限制此类融资惯用的额外债务、担保、留置权、收购和其他投资以及现金分红的契约。截至2019年12月28日,该公司遵守了与该协议有关的所有契约。
截至2019年12月28日和2019年3月30日,该公司的借款额为美元503百万和美元5392018年循环信贷额度下的未偿还金额分别为100万英镑,记入其合并资产负债表中的短期债务。此外,备用信用证为美元16截至2019年12月28日,未偿还款额为百万美元。截至2019年12月28日,2018年循环信贷额度下可供未来借款的金额为美元481百万。截至2019年12月28日和2019年3月30日,2018年定期贷款机制下未偿借款的账面价值为美元1.119十亿和美元1.570分别为十亿,其中 $483百万和美元80百万美元分别记入短期债务和美元636百万和美元1.490在其合并资产负债表中,长期债务分别记录了10亿美元。
有关公司信贷额度和债务义务的更多信息,请参阅公司2019财年年度报告的10-K表附注11。
12. 承付款和或有开支
在正常业务过程中,公司是各种法律诉讼和索赔的当事方。尽管无法确定这些项目的结果,但公司管理层认为,所有未决法律诉讼的结果总体上不会对其现金流、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
请参阅 合同义务和商业承诺内部披露 流动性公司截至2019年3月30日财年的10-K表年度报告中,详细披露了截至2019年3月30日的其他承诺和合同义务。
13. 公允价值测量
金融资产和负债是使用三级估值层次结构以公允价值衡量的,用于披露公允价值衡量标准。特定资产或负债层次结构中适用水平的确定取决于截至计量日估值中使用的输入,特别是投入在多大程度上是基于市场(可观察)或内部衍生的(不可观察)。可观察的输入是市场参与者根据从独立来源获得的市场数据对资产或负债进行定价时使用的输入。不可观察的输入是基于公司自己对市场参与者假设的假设的输入,这些假设是根据当时可用的最佳信息制定的。根据输入的可靠性,层次结构分为三个级别,如下所示:
第 1 级 — 基于活跃市场中公司在衡量日期有能力获得的相同资产或负债的报价进行估值。
第 2 级 — 根据除第 1 级所含报价之外的报价进行估值,通过与可观察到的市场数据进行证实,可以直接或间接地观察到资产或负债的估值。
第 3 级 — 基于不可观察且对整体公允价值衡量具有重要意义的投入进行估值。
在2019年12月28日和2019年3月30日,公司远期外币兑换合约和净投资套期保值的公允价值是使用经纪商报价确定的,这些报价是根据可观察到的市场信息计算得出的:资产负债表日的适用汇率和合约成立时特定的远期汇率。公司不调整这些经纪商获得的报价或价格,但会评估交易对手的信用风险,并将在适当时调整提供的交易对手信用风险估值。远期合约的公允价值包含在预付费用和其他流动资产中,以及合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中,具体取决于它们是代表公司的资产还是负债。净投资套期保值的公允价值包含在其他资产中,详见附注14。
所有合同均定期按公允价值计量和记录,并归入公允价值层次结构的第 2 级,如下表所示(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2019 年 12 月 28 日的公允价值,使用的是: | | | | | | 截至 2019 年 3 月 30 日的公允价值,使用的是: | | | | |
| 报价在 活跃的市场 相同的资产 (第 1 级) | | 意义重大 其他可观察的 输入 (第 2 级) | | 意义重大 不可观察 输入 (第 3 级) | | 报价在 活跃的市场 相同的资产 (第 1 级) | | 意义重大 其他可观察的 输入 (第 2 级) | | 意义重大 不可观察 输入 (第 3 级) |
衍生资产: | | | | | | | | | | | |
远期外币兑换合约 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | |
净投资套期保值 | — | | | 58 | | | — | | | — | | | 37 | | | — | |
其他未指定衍生品合约 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生资产总额 | $ | — | | | $ | 60 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | | |
远期外币兑换合约 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他未指定衍生品合约 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | |
衍生负债总额 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | |
公司的长期债务以账面价值记录在其合并资产负债表中,账面价值可能与相关的公允价值不同。公司长期债务的公允价值是使用外部定价数据(包括任何可用的报价市场价格)以及具有类似特征的其他债务工具估算的。循环信贷协议下的借款如果尚未偿还,则按账面价值入账,由于此类借款的短期性质,账面价值接近公允价值。有关公司未偿债务账面价值的详细信息,请参阅附注11。 下表根据二级衡量标准(以百万计)汇总了公司短期和长期债务的账面价值和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 | | | | 2019年3月30日 | | |
| 携带 价值 | | 估计的 公允价值 | | 携带 价值 | | 估计的 公允价值 |
4.000% 优先票据 | $ | 446 | | | $ | 468 | | | $ | 445 | | | $ | 438 | |
定期贷款 | $ | 1,119 | | | $ | 1,125 | | | $ | 1,570 | | | $ | 1,574 | |
循环信贷额度 | $ | 548 | | | $ | 548 | | | $ | 550 | | | $ | 550 | |
公司的现金和现金等价物、应收账款和应付账款按账面价值入账,账面价值约为公允价值。
非金融资产和负债
公司的非金融资产包括商誉、无形资产、经营租赁使用权资产以及财产和设备。此类资产按账面价值列报,不受定期公允价值计量的约束。公司的商誉及其无限期无形资产(范思哲和Jimmy Choo品牌)在每个财年的第四季度至少每年进行减值评估,而其其他长期资产,包括经营租赁使用权资产、财产和设备以及固定寿命的无形资产,则每当事件或情况变化表明任何此类资产的账面金额可能无法收回时,都会进行减值评估。这些资产的公允价值是根据三级衡量标准确定的,使用公司根据历史经验、市场状况、当前趋势和业绩预期对未来贴现现金流金额和时间的最佳估计。
每当事件或情况变化表明此类资产的账面金额可能无法收回时,公司就会评估其长期资产的减值情况。该评估是针对每组长期资产进行的,这些资产组代表了可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流的最低水平。资产的分组需要大量的判断力。该公司历来将某些高级门店(主要是Michael Kors的高级门店)与位于高级门店周边地理区域内的其他Michael Kors门店进行分组,因为该公司认为该门店集团的资产受益于公司对这家高级门店的投资。由于公司最近在奢侈品零售领域的显著扩张及其全球数字业务的持续增长,公司重新评估了评估长期资产减值的方法,包括确定资产分组。该公司的奢侈品零售业务通常只经营一流、更豪华的零售门店,并对其各个门店进行持续的投资。因此,在截至2019年12月28日的九个月中,公司确定,个人门店层面的资产组是可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债现金流的最低水平。 根据这一决定,在2020财年第一季度,公司确定了某些顶级零售商店的减值指标,并记录了营业租赁使用权资产以及财产和设备减值费用,为美元68百万和美元11分别为百万,包含在下表详述的减值费用中(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 2019年12月28日 | | | | | | 九个月已结束 2019年12月28日 | | | | |
| 减值前的账面价值 | | 公允价值 | | 减值费用 | | 减值前的账面价值 | | 公允价值 | | 减值费用 |
经营租赁使用权资产 | $ | 27 | | | $ | 20 | | | $ | 7 | | | $ | 314 | | | $ | 135 | | | $ | 179 | |
财产和设备 | 13 | | | 3 | | | 10 | | | 51 | | | 18 | | | 33 | |
钥匙钱 | 3 | | | 1 | | | 2 | | | 12 | | | 4 | | | 8 | |
总计 | $ | 43 | | | $ | 24 | | | $ | 19 | | | $ | 377 | | | $ | 157 | | | $ | 220 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 2018年12月29日 | | | | | | 九个月已结束 2018年12月29日 | | | | |
| 减值前的账面价值 | | 公允价值 | | 减值费用 | | 减值前的账面价值 | | 公允价值 | | 减值费用 |
财产和设备 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 20 | | | $ | 5 | | | $ | 15 | |
租赁权 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 2 | | | 2 | |
总计 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 24 | | | $ | 7 | | | $ | 17 | |
除上述减值费用外,公司还进行了调整,将其2019年3月31日的留存收益期初余额减少了美元152百万美元,扣除税款,反映了某些表现不佳的房地产地点的经营租赁使用权资产的减值,这些地点的开盘经营租赁使用权资产的账面价值超过了其相关公允价值。由于采用了亚利桑那州立大学 2016-02,与这些表现不佳的地点相关的财产和设备受到充分损害。有关其他信息,请参阅注释 2 和注释 4。
14. 衍生金融工具
远期外币兑换合约
该公司使用远期外币兑换合约来管理其某些交易的外币波动风险。该公司在正常业务过程中与外国供应商进行交易,并力求通过使用远期外币兑换合约来最大限度地降低与某些预测库存购买相关的风险。公司仅与信用评级高的交易对手签订衍生工具。公司不以交易或投机为目的签订衍生合约。
关于2018年9月24日收购范思哲所有已发行股份的最终协议,该公司于2018年9月签订了远期外币兑换合约,名义金额总额为欧元1.680十亿(大约 $)2.001billion),以在收购截止日期之前降低其外汇兑换风险,该收购于2018年12月21日结算。这些衍生合约未被指定为会计套期保值。因此,公允价值的变化在公司的合并运营和综合收益表中记为外币(收益)亏损。公司的会计政策是将作为现金流套期保值记账的衍生工具的现金流与来自套期保值项目的现金流归入同一类别。因此,公司将与这些衍生工具相关的未实现损益归类为投资活动的现金流。
净投资套期保值
截至2019年12月28日,该公司签订了多份固定到固定的交叉货币互换协议,名义总金额为美元3.190亿美元用于对冲其对欧元计价子公司的净投资,以及 $44百万美元用于对冲其在以日元计价的子公司的净投资,以应对美元与这些货币之间未来汇率的波动。根据这些合同的条款,到期日为2022年1月至2026年6月,公司将把以美元计价债务的半年度固定利率付款兑换为以下固定利率付款 0% 至 1.674%(以欧元为单位)和 0.89% 以日元计算。这些合约被指定为净投资套期保值。
当使用交叉货币互换作为按现货法评估的净投资套期保值工具时,跨币种基差不包括在对冲效果的评估之外,在公司合并运营报表和综合收益表中被确认为利息支出的减少。因此,该公司记录的利息支出减少了美元19百万和美元53在截至2019年12月28日的三个月和九个月中,分别为百万美元和美元3百万和美元7在截至2018年12月29日的三个月和九个月中,分别为百万美元。
下表详细列出了公司衍生品合约的公允价值,截至2019年12月28日和2019年3月30日,这些合约按总额记录在合并资产负债表中(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允价值 | | | | | | | |
| 名义金额 | | | | 资产 | | | | 负债 | | | |
| 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 | | 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 | | 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 | |
指定远期外币兑换合约 | $ | 162 | | | $ | 166 | | | $ | 1 | | (1) | $ | 5 | | (1) | $ | 1 | | (3) | $ | — | | |
指定净投资对冲 | 3,234 | | | 2,234 | | | 58 | | (2) | 37 | | (2) | — | | | — | | |
指定套期保值总数 | 3,396 | | | 2,400 | | | 59 | | | 42 | | | 1 | | | — | | |
未指定的衍生合约 (4) | 15 | | | 199 | | | 1 | | (1) | — | | | — | | | 5 | | (3) |
总计 | $ | 3,411 | | | $ | 2,599 | | | $ | 60 | | | $ | 42 | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | |
(1)记录在公司合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。
(2)记录在公司合并资产负债表中的其他资产中。
(3)计入公司合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。
(4)主要包括以外币计价的公司间余额的未指定套期保值和库存购买。
如上表所示,公司在合并资产负债表中按毛额记录并列报其所有衍生资产和负债的公允价值。 但是,如果公司根据其主净额结算安排的条款按净额抵消和记录其衍生工具的资产负债余额,该安排规定有权抵消以相同货币计价的类似交易的金额,那么截至2019年12月28日和2019年3月30日,由此产生的影响将如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 远期货币兑换合约 | | | | 净投资 树篱 | | |
| 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 | | 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 |
受总净额结算安排约束的资产 | $ | 2 | | | $ | 5 | | | $ | 58 | | | $ | 37 | |
受总净额结算安排约束的负债 | $ | 1 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生资产,净额 | $ | 1 | | | $ | 5 | | | $ | 58 | | | $ | 37 | |
衍生负债,净额 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司的主净额结算安排不要求公司或其交易对手质押现金抵押品。
被指定为会计套期保值的公司远期外币兑换合约的公允价值变化作为累计其他综合收益(亏损)的一部分记入权益,当套期保值交易所依据的项目作为公司合并运营和综合收益报表中销售成本的组成部分确认为收益时,从累计的其他综合收益(亏损)重新归类为收益。净投资套期保值的净收益或亏损作为公司合并资产负债表上累计其他综合收益(亏损)的一部分在外币折算损益(“CTA”)中列报。套期保值终止后,此类金额将保留在CTA中,直到相关投资被出售或清算。
下表汇总了公司指定的远期外币兑换合约和净投资套期保值的损益(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
| 损失 在 OCI 中得到认可 | | | 收益 在 OCI 中得到认可 | | | 收益 在 OCI 中得到认可 | | | 收益 在 OCI 中得到认可 | |
指定远期外币兑换合约 | $ | (2) | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 12 | |
指定净投资对冲 | $ | (51) | | | $ | 10 | | | $ | 53 | | | $ | 15 | |
下表汇总了截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月和九个月中与指定远期外币兑换合约相关的合并运营报表和综合收益表中损益的影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | | | | | |
| 从中重新分类的收益 累计 OCI | | | | (收益)亏损位置已确认 | | | | 所售商品的总成本 | | |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | | | | | 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
指定远期外币兑换合约 | $ | (3) | | | $ | (1) | | | 销售商品的成本 | | | | | $ | 639 | | | $ | 565 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | | | | | | | |
| (收益)亏损从 累计 OCI | | | | (收益)亏损位置已确认 | | | | 销售商品的总成本 | | |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | | | | | 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
指定远期外币兑换合约 | $ | (8) | | | $ | 6 | | | 销售商品的成本 | | | | | $ | 1,719 | | | $ | 1,507 | |
该公司预计,目前记录在远期外币兑换合约累计其他综合收益(亏损)中的几乎所有金额都将在未来12个月内根据库存购买和周转的时间重新归类为收益。
未指定树篱
在截至2019年12月28日的三个月和九个月中,在公司合并运营报表和综合收益表中确认的外币亏损(收益)中确认的未指定远期外币兑换合约的公允价值变化的净影响并不大。
在截至2018年12月29日的三个月和九个月中,公司确认净亏损为美元47百万和美元76分别为百万美元,主要与2018年9月25日签订的衍生品合约有关,这些合约旨在降低与2018年12月21日结算的范思哲收购相关的外币兑换风险。
15. 股东权益
股票回购计划
在截至2019年12月28日的九个月中,公司回购了 2,711,807通过公开市场交易进行股票,费用为美元100新美元下跌百万美元500百万股回购计划,该计划于2019年8月1日获得公司董事会的批准,并将于2021年8月1日到期。在截至2018年12月29日的九个月中,公司回购了 3,718,237通过公开市场交易进行股票,费用为美元200比之前的美元低百万美元1.0十亿股股票回购计划已于2019年5月25日到期。截至2019年12月28日,公司股票回购计划下的剩余可用资金为美元400百万。股票回购可以在公开市场或私下谈判的交易中进行,但须遵守市场条件、适用的法律要求、根据公司的内幕交易政策进行交易以及其他相关因素。该计划可以随时暂停或终止。
公司还制定了 “预扣补偿” 回购计划,该计划允许公司从某些执行官和董事那里扣留普通股,以履行与限制性股票奖励的归属有关的最低预扣税义务。在截至2019年12月28日和2018年12月29日的九个月期间,公司扣留了 63,958股票和 107,712公允价值分别为美元的股票2百万和美元7分别为100万英镑,用于履行与授予限制性股票奖励有关的最低预扣税义务。
累计其他综合收益(亏损)
下表分别详细列出了截至2019年12月28日和2018年12月29日的九个月中扣除税款的累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)组成部分的变化(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国外 货币 翻译 收益(亏损) (1) | | 净(亏损)收益 衍生品 (2) | | 归属于卡普里的其他综合收益(亏损) | | | | |
截至2018年3月31日的余额 | $ | 61 | | | $ | (10) | | | $ | 51 | | | | | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | (160) | | | 11 | | | (149) | | | | | |
减去:从AOCI重新归类为收益的金额 | — | | | (5) | | | (5) | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入 | (160) | | | 16 | | | (144) | | | | | |
截至2018年12月29日的余额 | $ | (99) | | | $ | 6 | | | $ | (93) | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2019年3月30日的余额 | $ | (73) | | | $ | 7 | | | $ | (66) | | | | | |
重新分类前的其他综合收入 | 40 | | | 4 | | | 44 | | | | | |
减去:从AOCI重新归类为收益的金额 | — | | | 7 | | | 7 | | | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | 40 | | | (3) | | | 37 | | | | | |
截至2019年12月28日的余额 | $ | (33) | | | $ | 4 | | | $ | (29) | | | | | |
(1)截至2019年12月28日的九个月的外币折算损益包括净收益3百万美元用于具有长期投资性质的实体内部交易,a $4与纳入范思哲业务相关的百万美元翻译损失和一美元44百万收益,扣除税款9百万,与公司的净投资套期保值有关。截至2018年12月29日的九个月的外币折算损益包括净收益10百万美元用于具有长期投资性质的实体内部交易,a $139与纳入Jimmy Choo业务相关的百万美元翻译损失和一美元13百万收益,扣除税款3百万,与公司的净投资套期保值有关。
(2)重新分类的金额与公司存货购买的远期外币兑换合约有关,记入公司合并运营报表和综合收益报表中的销售成本中。在本报告所述期间,并非所有税收影响都很重要。
16. 基于股份的薪酬
公司由公司薪酬和人才委员会自行决定向公司的某些员工和董事发放股权补助。该公司有 二股票计划, 一2008财年通过的股票期权计划(经修订和重述,即 “2008年计划”),以及在2012财年第三财季通过并在2015年5月经股东批准后修订和重述的综合激励计划(“激励计划”)。2008 年计划仅规定授予股票期权,并被授权发行最多 23,980,823普通股。截至2019年12月28日,有 不根据2008年计划可用于授予股权奖励的股份。激励计划允许授予股票期权、限制性股票和限制性股票单位以及其他股权奖励,并授权总发行量不超过股票期权 15,246,000普通股。截至2019年12月28日,有 2,642,854普通股可用于未来根据激励计划授予股权奖励。2008年计划发放的期权补助金通常会到期 十年自补助金发放之日起,根据激励计划发放的补助金通常会过期 七年自拨款之日起。
下表汇总了截至2019年12月28日的九个月中公司基于股份的薪酬活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | | | 基于服务的 RSU | | 基于性能的 RSU |
截至 2019 年 3 月 30 日的未平仓/未归属 | 2,131,259 | | | | | 3,839,862 | | | 737,074 | |
已授予 | — | | | | | 1,901,539 | | | 169,817 | |
已行使/已归属 | (5,082) | | | | | (797,597) | | | (53,025) | |
由于性能状况而降低 | — | | | | | — | | | (39,999) | |
已取消/已没收 | (93,298) | | | | | (178,354) | | | — | |
截至 2019 年 12 月 28 日的未清/未归属 | 2,032,879 | | | | | 4,765,450 | | | 813,867 | |
在截至2019年12月28日的九个月中,授予的基于服务和绩效的RSU的加权平均授予日公允价值为美元33.89和 $33.86,分别和 $67.03和 $67.52,分别在截至2018年12月29日的九个月中。
基于股份的薪酬支出
下表汇总了截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月和九个月中归属于股份薪酬的薪酬支出(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
基于股份的薪酬支出 | $ | 16 | | | $ | 12 | | | $ | 65 | | | $ | 38 | |
与基于股份的薪酬支出相关的税收优惠 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | |
没收额是在发放补助金时估算的,如果实际没收额与这些估计数不同,则视需要在以后各期进行修订。该公司根据其历史没收率估算没收额。截至2019年12月28日,未来没收的股权补助金的估计价值约为美元9百万。
有关公司股票薪酬奖励的更多信息,请参阅公司2019财年年度报告中的10-K表附注17。
17. 所得税
截至2019年12月28日的三个月和九个月中,该公司的有效税率受益于 2.0% 和 0.6分别为%。此类税率不同于英国(“英国”)的联邦法定税率 19%主要是由于确认美国和欧洲不确定税收状况的解决所带来的好处以及恢复准备金调整所产生的有利影响,这导致公司截至2019年12月28日的三个月和九个月的有效所得税税率有所降低。此外,该公司还对全球融资活动产生了有利影响。全球融资活动与该公司于2014年将其主要行政办公室从香港迁至英国以及决定成为英国纳税居民有关。针对这一决定,公司于2015年12月通过我们在美国、英国和瑞士的某些子公司之间的公司间债务融资安排为其国际增长战略提供了资金。由于这些司法管辖区之间的法定所得税税率不同,公司实现了较低的有效税率。
截至2018年12月29日的三个月和九个月中,该公司的有效税率为 17.4% 和 12.7分别为%。此类税率不同于英国(“英国”)的联邦法定税率19%主要是由于本季度全球融资安排的有利影响以及对股票薪酬确认的税收优惠的有利影响。
18. 细分信息
公司通过以下方式经营业务 三运营部门——范思哲、Jimmy Choo和Michael Kors,它们以其业务活动和组织为基础。应报告的分部是公司中拥有单独财务信息的部门,公司的首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时定期评估其经营业绩。主要的关键绩效指标是每个细分市场的收入和营业收入。该公司的应报告的细分市场代表了提供类似商品、客户体验和销售/营销策略的业务组成部分。
该公司的 三可报告的分段如下:
•范思哲——细分市场包括通过在北美(美国和加拿大)、欧洲、中东和非洲以及亚洲某些地区直接经营的范思哲精品店,以及通过范思哲直销店和电子商务网站销售范思哲奢华成衣、配饰、鞋类和家居用品所产生的收入。此外,收入来自向分销合作伙伴(包括允许第三方在特定地理区域零售和/或批发范思哲品牌产品时使用范思哲商标的地理许可安排)、全球多品牌百货商店和专卖店,以及与生产和销售牛仔裤、香水、手表、珠宝和眼镜相关的产品许可协议。
•Jimmy Choo——该细分市场包括通过美洲、欧洲、中东和非洲及亚洲某些地区的直营Jimmy Choo零售和直销店、通过其电子商务网站销售Jimmy Choo豪华鞋类、手袋和小型皮革制品以及通过向分销合作伙伴批发销售奢侈品(包括允许第三方使用Jimmy Choo商标在特定地区零售和/或批发销售Jimmy Choo品牌产品的地理许可安排)所产生的收入地区),全球多品牌百货商店和专卖店。此外,收入是通过产品许可协议产生的,这些协议允许第三方使用Jimmy Choo的品牌名称和商标来制造和销售香水、太阳镜和眼镜。
•迈克尔·科尔斯——该细分市场包括通过销售迈克尔·科尔斯产品所产生的收入 四Michael Kors的主要零售商店形式:“Collection” 门店、“生活方式” 门店(包括特许店)、直销店和电子商务网站,公司通过这些网站直接向美洲、欧洲和亚洲某些地区的最终消费者销售迈克尔·高尔斯产品以及带有迈克尔·科尔斯名字的授权产品。该公司还直接向主要位于美洲和欧洲的百货商店、专卖店和旅游零售商店及其地域许可证持有者销售 Michael Kors 产品。此外,收入是通过产品和地理许可安排产生的,这些安排允许第三方使用Michael Kors的品牌名称和商标来制造和销售产品,包括手表、珠宝、香水和眼镜。
除了这些应报告的细分市场外,公司的某些公司成本不能直接归因于其品牌,因此不分配给细分市场。此类成本主要包括某些管理、企业占用和信息系统费用,包括企业资源规划系统的实施成本。此外,某些其他成本未分配给细分市场,包括重组和其他费用(包括与公司最近收购相关的过渡成本)以及减值成本。该分部结构与公司CODM计划和分配资源、管理业务和评估绩效的方式一致。所有公司间收入均在合并中被扣除,在评估分部绩效时不予审查。
下表显示了公司应申报细分市场的关键业绩信息(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
总收入: | | | | | | | |
范思哲 | $ | 195 | | | $ | — | | | $ | 630 | | | $ | — | |
周吉米 | 165 | | | 162 | | | 448 | | | 451 | |
迈克尔·科尔斯 | 1,211 | | | 1,276 | | | 3,281 | | | 3,443 | |
总收入 | $ | 1,571 | | | $ | 1,438 | | | $ | 4,359 | | | $ | 3,894 | |
| | | | | | | |
运营收入(亏损): | | | | | | | |
范思哲 | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | — | |
周吉米 | 9 | | | 15 | | | 10 | | | 28 | |
迈克尔·科尔斯 | 288 | | | 320 | | | 711 | | | 798 | |
分部运营收入总额 | 285 | | | 335 | | | 715 | | | 826 | |
减去:公司开支 | (46) | | | (20) | | | (114) | | | (65) | |
重组和其他费用 | (15) | | | (19) | | | (37) | | | (49) | |
长期资产的减值 | (19) | | | (6) | | | (220) | | | (17) | |
运营收入总额 | $ | 205 | | | $ | 290 | | | $ | 344 | | | $ | 695 | |
每个分部的折旧和摊销费用如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
折旧和摊销: | | | | | | | |
范思哲 | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 46 | | | $ | — | |
周吉米 | 9 | | | 8 | | | 26 | | | 25 | |
迈克尔·科尔斯 | 37 | | | 43 | | | 116 | | | 135 | |
折旧和摊销总额 | $ | 63 | | | $ | 51 | | | $ | 188 | | | $ | 160 | |
按地理位置划分的总收入(基于原产国)如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
总收入: | | | | | | | |
美洲 (1) | $ | 909 | | | $ | 927 | | | $ | 2,440 | | | $ | 2,438 | |
EMEA | 422 | | | 334 | | | 1,191 | | | 925 | |
亚洲 | 240 | | | 177 | | | 728 | | | 531 | |
总收入 | $ | 1,571 | | | $ | 1,438 | | | $ | 4,359 | | | $ | 3,894 | |
(1)在美国获得的总收入为 $845百万和美元2.267截至2019年12月28日的三个月和九个月中,分别为10亿美元和美元869百万和美元2.274在截至2018年12月29日的三个月和九个月中,分别为10亿美元。
截至2019年12月28日和2019年3月30日,该公司的总资产为美元8.325十亿和美元6.650分别为十亿。总资产的增加主要是由于2020财年第一季度采用了亚利桑那州立大学2016-02。截至2019年12月28日,该公司的合并资产负债表上记录的经营租赁使用权资产为美元1.665十亿,其中 $1.060十亿美元与迈克尔·科尔斯有关,$379百万与范思哲有关,以及 $226百万与 Jimmy Choo 有关。
19. 后续事件
收购 Alberto Gozzi S.r.l.
2019年12月16日,公司签订了收购意大利工作室和鞋类制造商Alberto Gozzi S.r.l的最终协议。该交易于公司2020财年第四季度完成。
新冠病毒
在2020财年第四季度,中国爆发了冠状病毒,公司预计这将对其财务业绩产生重大影响。截至 2020 年 2 月 5 日,大约 150该公司在中国大陆的门店已关闭。此外,大多数仍在营业的商店都缩短了营业时间,客户流量也大大减少了。尽管预计这次全球突发卫生事件将是暂时的,但干扰的时间和强度尚不确定,包括如果进一步限制旅行和旅游交通,导致中国游客在其他地区的支出减少,则可能对中国以外地区产生更广泛的影响。鉴于这些情况的动态性质,第四季度的相关财务影响可能与我们目前的预期存在重大差异。
此外,该公司从中国制造商那里采购Michael Kors品牌的成品库存。由于工厂可能关闭、员工人数减少、原材料稀缺以及中国生产的商品的运输可能中断,公司可能无法获得来自该地区的库存或样品,这可能会对2021财年产生重大影响。鉴于这些情况的不确定性,目前无法合理估计相关的财务影响。
第 2 项。
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
以下管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)应与作为本中期报告一部分的合并财务报表及其附注一起阅读。前瞻性陈述本质上是前瞻性的,不是基于历史事实,而是基于Capri Holdings Limited(以下简称 “公司”)管理层当前对未来事件的预期和预测,因此存在风险和不确定性,可能导致实际业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩存在重大差异。除此处包含的历史事实陈述外,所有陈述都可能是前瞻性陈述。但不限于,任何在 “目标”、“计划”、“相信”、“期望”、“目标”、“打算”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“可能”、“预期”、“估计”、“协同作用”、“节约”、“项目”、“目标”、“战略”、“预算”、“预算”、“预算”、“预算”、“预算”、“”” 预测” 或 “可能”,或具有类似实质内容的词语或术语或其负面内容,均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括与未来资本支出、支出、收入、收益、经济表现、债务、财务状况、股票回购、股息政策、公司的亏损和未来前景、业务和管理战略以及公司业务的扩张和增长以及任何收购的收益有关的陈述。这些前瞻性陈述不能保证未来的财务业绩。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能对预期结果产生重大影响,并且基于某些关键假设,这可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中预测或暗示的结果存在重大差异。这些风险、不确定性和其他因素包括公司成功整合和实现任何收购的预期收益的能力;公司业务中断的风险;事件对公司普通股市场价格及其经营业绩的负面影响;重大交易成本;未知负债;与公司业务相关的诉讼和/或监管行动的风险;对公司产品的需求波动;负债水平(包括负债)产生的(与收购有关);信贷的未来可用性;未来股票回购的时间和范围,这些回购可以在公开市场或私下谈判的交易中进行,并受市场条件、适用的法律要求、公司内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素的影响,以及可以随时暂停或停止股票回购、其他投资活动的水平和现金的使用;消费者流量和零售趋势的变化;市场份额的损失和行业竞争;资本市场的波动;利息和汇率的波动;不可预见的流行病的发生(包括冠状病毒在中国的爆发及其对我们未来财务业绩的潜在影响)、灾难或灾难;主要市场的政治或经济不稳定(包括香港持续的业务中断);诉讼的不利结果;以及一般、本地和全球经济、政治、商业和市场状况以及第1A项中列出的风险。我们于2019年5月29日向美国证券交易委员会提交的截至2019年3月30日的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
概述
我们的业务
Capri Holdings Limited是一家全球时尚奢侈品集团,由世界一流的管理团队和知名设计师领导,由设计、风格和工艺领域的行业领先品牌组成。我们的品牌涵盖所有时尚奢侈品类别,包括女士和男士配饰、鞋类和成衣以及可穿戴技术、手表、珠宝、眼镜和全系列香水产品。我们的目标是继续扩大我们品牌的全球影响力,同时确保它们保持独立性和专属DNA。
我们的范思哲品牌于2018年12月31日被收购,长期以来一直被公认为世界领先的国际时装设计公司之一,是意大利魅力和风格的代名词。范思哲于1978年在米兰成立,以其标志性的、鲜明的风格和无与伦比的工艺而闻名。在过去的几十年中,范思哲品牌从高级时装的根源发展到设计、制造、分销和零售成衣、配饰、鞋类、眼镜、手表、珠宝、香水和家居用品业务。范思哲的设计团队由多纳泰拉·范思哲领导,她担任该品牌艺术总监已有20多年。范思哲通过全球分销网络分销其产品,该网络包括世界上一些最迷人的城市的精品店、其电子商务网站以及全球最负盛名的百货和专卖店。
我们的 Jimmy Choo 品牌于 2017 年 11 月 1 日被收购,提供独特、迷人且时尚前卫的产品系列,使其能够发展成为全球领先的奢侈配饰品牌,其核心产品是女士奢华鞋,辅以手袋、小型皮具、围巾和腰带等配饰,以及不断增长的男士奢华鞋履和配饰业务。此外,某些类别,例如香水、太阳镜和眼镜,是根据许可协议生产的。Jimmy Choo的设计团队由Sandra Choi领导,自该品牌于1996年成立以来,他一直担任该品牌的创意总监。Jimmy Choo 产品独特、本能诱人、时尚。该品牌提供经典而永恒的奢侈品,以及旨在设定和引领时尚潮流的创新产品。Jimmy Choo通过其全球门店网络、电子商务网站以及全球最负盛名的百货和专卖店为其代表。
我们的Michael Kors品牌由Michael Kors在35年前推出,他的愿景使公司从最初的美国奢侈运动服品牌发展成为一家全球配饰、鞋类和服装公司,通过公司运营的零售商店和电子商务网站、领先的百货商店、专卖店和精选的许可合作伙伴,其分销网络遍及100多个国家。Michael Kors是美洲和欧洲备受认可的奢侈时尚品牌,在其他国际市场的品牌知名度不断提高。Michael Kors 以独特的设计、材料和工艺为特色,融合了时尚优雅和运动态度的喷气式飞机美学。迈克尔·科尔斯提供三个主要系列:迈克尔·科尔斯系列奢华系列、MICHAEL Michael Kors无障碍奢华系列和迈克尔·科尔斯男士系列。Michael Kors 系列确立了整个品牌的审美权威,由我们的许多零售店、电子商务网站以及世界上最好的奢侈品百货商店销售。MICHAEL Michael Kors除了提供鞋类和服装外,还非常注重配饰,并解决了平价奢侈品的巨大需求机会。我们也一直在发展男装业务,以表彰Michael Kors品牌的知名时尚权威和不断扩大的男装市场所提供的重要机遇。总而言之,我们的 Michael Kors 系列以广泛的客户群为目标,同时保留了我们的高端奢华形象。
细分信息
我们在三个应报告的领域开展业务,如下所示:
范思哲
我们通过在北美(美国和加拿大)、欧洲、中东和非洲(欧洲、中东和非洲)和亚洲某些地区直接经营的范思哲精品店,以及通过范思哲直销店和电子商务网站销售范思哲奢华成衣、配饰、鞋类和家居用品来创造收入。此外,收入还通过向分销合作伙伴(包括地域许可安排)、全球多品牌百货商店和专卖店进行批发销售,以及与生产和销售牛仔裤、香水、手表、珠宝和眼镜相关的产品许可协议来创收。
周吉米
我们通过在美洲(美国、加拿大和拉丁美洲,不包括巴西)、欧洲、中东和非洲以及亚洲某些地区的直营Jimmy Choo零售和直销店向终端客户销售Jimmy Choo奢侈品,通过我们的电子商务网站,以及通过向分销合作伙伴批发销售奢侈品(包括允许第三方使用Jimmy Choo商标名进行Jimmy Choo的零售和/或批发销售的地理许可安排)来创造收入特定地域的品牌商品地区)、全球多品牌百货商店和专卖店。此外,收入是通过产品许可协议产生的,这些协议允许第三方使用Jimmy Choo的品牌名称和商标来制造和销售香水、太阳镜和眼镜。
迈克尔·科尔斯
我们通过四种主要的Michael Kors零售商店形式销售Michael Kors产品来创造收入:“Collection” 门店、“Lifestyle” 门店(包括特许店)、直销店和电子商务,通过这些形式,我们直接向美洲、欧洲和亚洲某些地区的最终消费者销售我们的产品以及以我们的名字命名的特许产品。我们的Michael Kors电子商务业务包括美国、加拿大以及欧洲和亚洲某些地区的电子商务网站。我们还直接向主要位于美洲和欧洲的百货商店、美洲、欧洲和亚洲的专卖店和旅游零售商店以及我们在欧洲、中东和非洲、亚洲和巴西某些地区的地理许可证持有者销售 Michael Kors 产品。此外,收入来自产品和地理许可安排,允许第三方使用Michael Kors品牌名称和商标来制造和销售产品,包括手表、珠宝、香水和美容产品以及眼镜;通过地理许可安排,允许第三方使用Michael Kors商标名称在特定地理区域零售和/或批发销售我们的Michael Kors品牌产品。
未分配的费用
除了上面讨论的可报告的细分市场外,我们的某些企业成本不能直接归因于我们的品牌,因此不分配给细分市场。此类成本主要包括某些管理、企业占用和信息系统费用,包括企业资源规划(“ERP”)系统的实施成本。此外,某些其他成本未分配给细分市场,包括重组和其他费用(包括与我们最近的收购相关的交易和过渡成本)以及减值成本。分部结构与我们的首席运营决策者规划和分配资源、管理业务和评估绩效的方式一致。所有前期分部信息均已重新调整,以反映我们在2019财年第四季度对分部报告结构进行的可比调整。下表显示了截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月和九个月中按细分市场划分的总收入和运营收入(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
总收入: | | | | | | | | |
| 范思哲 | $ | 195 | | | $ | — | | | $ | 630 | | | $ | — | |
| 周吉米 | 165 | | | 162 | | | 448 | | | 451 | |
| 迈克尔·科尔斯 | 1,211 | | | 1,276 | | | 3,281 | | | 3,443 | |
总收入 | | $ | 1,571 | | | $ | 1,438 | | | $ | 4,359 | | | $ | 3,894 | |
| | | | | | | | |
运营收入(亏损): | | | | | | | | |
| 范思哲 | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | — | |
| 周吉米 | 9 | | | 15 | | | 10 | | | 28 | |
| 迈克尔·科尔斯 | 288 | | | 320 | | | 711 | | | 798 | |
分部运营收入总额 | | 285 | | | 335 | | | 715 | | | 826 | |
减去: | 公司开支 | (46) | | | (20) | | | (114) | | | (65) | |
| 重组和其他费用 | (15) | | | (19) | | | (37) | | | (49) | |
| 长期资产的减值 | (19) | | | (6) | | | (220) | | | (17) | |
运营收入总额 | | $ | 205 | | | $ | 290 | | | $ | 344 | | | $ | 695 | |
下表按品牌列出了我们的全球零售商店和批发门网络:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
全价零售商店数量(包括特许店): | | | |
范思哲 | 158 | | | — | |
周吉米 | 176 | | | 168 | |
迈克尔·科尔斯 | 575 | | | 606 | |
| 909 | | | 774 | |
| | | |
直销店数量: | | | |
范思哲 | 50 | | | — | |
周吉米 | 47 | | | 38 | |
迈克尔·科尔斯 | 271 | | | 264 | |
| 368 | | | 302 | |
| | | |
零售商店总数 | 1,277 | | | 1,076 | |
| | | |
批发门总数 | | | |
范思哲 | 823 | | | — | |
周吉米 | 558 | | | 592 | |
迈克尔·科尔斯 | 2,999 | | | 3,414 | |
| 4,380 | | | 4,006 | |
下表按地理位置列出了我们的零售门店:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | | | | | 截至 | | |
| 2019年12月28日 | | | | | | 2018年12月29日 | | |
| 范思哲 | | 周吉米 | | 迈克尔·科尔斯 | | 周吉米 | | 迈克尔·科尔斯 |
按地区划分的商店数量: | | | | | | | | | |
美洲 | 30 | | | 44 | | | 387 | | | 44 | | | 401 | |
EMEA | 62 | | | 77 | | | 180 | | | 69 | | | 198 | |
亚洲 | 116 | | | 102 | | | 279 | | | 93 | | | 271 | |
| 208 | | | 223 | | | 846 | | | 206 | | | 870 | |
主要综合业绩指标和统计数据
我们使用许多关键的经营业绩指标来评估公司的业绩,包括以下指标(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
总收入 | $ | 1,571 | | | $ | 1,438 | | | $ | 4,359 | | | $ | 3,894 | |
毛利占总收入的百分比 | 59.3 | % | | 60.7 | % | | 60.6 | % | | 61.3 | % |
运营收入 | $ | 205 | | | $ | 290 | | | $ | 344 | | | $ | 695 | |
运营收入占总收入的百分比 | 13.0 | % | | 20.2 | % | | 7.9 | % | | 17.8 | % |
季节性
我们的业务受到季节性的某些影响。我们的第三财季的销售额通常会增加,这主要是由假日季的销售推动的,也是第一财季的最低销售额。
影响财务状况和经营业绩的某些因素
建立品牌标识并增强全球影响力。我们打算通过我们的全球时尚奢侈品集团扩大我们的国际影响力,汇集行业领先的时尚奢侈品牌。我们认为,我们最近对范思哲和Jimmy Choo的收购极大地增强了我们未来的增长机会,同时也增加了产品和地域的多元化。但是,新的收购存在风险,收购对我们财务业绩的预期收益可能不符合我们的预期。
我们打算通过收购、与国际合作伙伴组建各种合资企业以及继续执行我们的国际许可安排来发展现有的国际业务,继续提高我们的国际影响力和全球品牌知名度。我们认为这是持续渗透全球奢侈品市场的有效方法,特别是对于我们尚未建立大量影响力的市场。此外,我们的增长战略包括直接控制某些持牌国际业务,以更好地管理我们在相关地区的增长机会。
有关我们最近收购的更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注5。
渠道转移和对我们配件和相关商品的需求。我们的业绩受到奢侈品行业趋势、人口结构变化和生活方式偏好变化的影响。尽管最近个人奢侈品的总体消费者支出有所增加,但消费者的购物偏好继续从实体店转向在线购物。我们目前预计,这种趋势将在可预见的将来持续下去。我们将继续调整我们的运营策略,以适应不断变化的商业环境。为了提高迈克尔·科尔斯零售门店的盈利能力,我们在关闭100至150家Michael Kors零售门店的计划方面取得了重大进展,预计一次性总成本约为1亿至1.25亿美元(“零售车队优化计划”)。截至2019年12月28日,我们共关闭了129家门店,迄今为止耗资1亿美元,在截至2019年12月28日和2018年12月29日的九个月中,我们记录的重组费用分别为600万美元和1000万美元。我们预计,零售车队优化计划下的剩余门店关闭计划将在2020财年末之前完成。总体而言,我们继续预计,一旦这些举措完成,与记录的减值费用相关的折旧和摊销将减少。
外币波动。我们的合并业务受到我们的申报货币美元与非美国子公司(尤其是欧元、英镑、中国人民币、日元、韩元和加元等)之间关系的影响。我们仍然预计,全球外币汇率将出现波动,如果折算成美元,这可能会对我们某些非美国子公司未来公布的业绩产生负面影响。
运输和配送中断。由于我们的配送基础设施变更或损坏,以及外部因素,我们的运营会受到运输中断的影响。未来我们运输和配送网络的任何中断都可能对我们的经营业绩产生负面影响。
制造成本和关税。我们的行业受到与产品制造中使用的某些原材料相关的成本波动的影响。这种波动性主要适用于大宗商品价格驱动的成本,大宗商品价格可能在短时间内急剧上升或下降。此外,由于贸易条款的变化,我们的成本可能会受到对我们产品征收的制裁关税的影响。2019年5月10日,美国将2000亿美元精选产品类别(第三部分)(包括来自中国的手袋和旅行用品)的制裁关税率从10%提高到25%,并从2019年9月1日起,对来自中国的另外3,000亿美元商品(包括成衣、鞋类和男士产品)征收10%的关税生效。如果美国或其他国家实施额外的关税或贸易限制,我们产品的成本可能会增加,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,大宗商品价格和关税可能会影响我们的收入、经营业绩和现金流。我们通过尽可能高效地采购我们的产品并使我们的生产国多样化来做出商业上合理的努力来减轻这些影响。此外,根据当地和全球经济状况,制造业劳动力成本还会受到一定程度的波动。我们会尽商业上合理的努力从符合我们制造标准的地方采购,从而为我们的产品带来更优惠的劳动力驱动成本。
关键会计政策
根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。关键会计政策是那些对描述我们的经营业绩和财务状况最重要的政策,需要我们作出最困难、最主观和最复杂的判断才能对本质上不确定性的事项的影响做出估计。在应用此类政策时,我们必须使用某些假设,这些假设基于我们的知情判断、概率评估和最佳估计。就其性质而言,估计是主观的,是基于对现有信息的分析,包括当前和历史因素以及管理层的经验和判断。我们持续评估我们的假设和估计。在2020财年第一季度,我们采用了与租赁会计有关的新会计指南,如随附的合并财务报表附注2和附注4所述。根据该指导方针,我们与门店、公司所在地、仓库和设备有关的现有租赁债务将在合并资产负债表上记为经营租赁的租赁负债和使用权资产。因此,该标准的采用大大增加了公司的总资产和总负债。我们的关键会计政策已在截至2019年3月30日的财年10-K表年度报告的MD&A部分中全面披露。除上述外,自2019年3月30日以来,我们的关键会计政策没有重大变化。
经营业绩的一般定义
总收入包括来自同类零售商店和电子商务网站以及非可比零售商店和电子商务网站的销售额,扣除退货和降价后的销售额,以及扣除退货、折扣、降价和补贴后的批发客户的销售额。此外,收入包括我们的被许可人销售许可产品所获得的特许权使用费和其他缴款,以及在某些地理区域使用我们的商标的合同特许权使用费率。
同类门店销售额包括在我们所有权下运营的第一个月结束后已经运营了整整一年的零售商店或电子商务网站的销售额。对于已关闭的门店,在其营业的最后一个月(假设在该财月结束之前关闭)的销售额不包括在同类门店销售额的计算中。此外,在任何给定财政年度搬迁或扩建面积达到25%或以上的门店的销售额也被排除在搬迁或中断时的可比门店销售额之外,直到这些门店在搬迁或扩建的第一个月结束后已进入新地点或以新的规模/容量运营至少整整一年。所有可比门店的销售额均以52周为单位列报。可比门店销售额是在全球范围内报告的,这代表了管理层将我们公司视为一家不断扩大的全球业务的观点。
恒定的货币效应是非美国的GAAP财务指标,提供这些指标是为了补充我们报告的经营业绩,以便于比较我们的经营业绩和业务趋势,但不包括外币汇率波动的影响。由于我们是一家跨国公司,因此外币汇率可能会对我们报告的业绩产生重大影响。我们使用每种货币的上一年度外汇汇率,将本年度报告的金额转换为可比金额,从而计算固定货币指标和相关的外币影响。下文讨论的所有固定货币绩效指标均应被视为对我们根据美国公认会计原则计算的经营业绩指标的补充,而不是取代我们的经营业绩指标。
销售商品的成本包括已售库存的成本及相关的关税和关税、商品运费以及与指定购买承诺远期合同相关的外币汇兑损益。所有零售运营和占用成本均包含在 销售、一般和管理费用(见下文),因此,我们的销售成本可能无法与选择将部分或全部费用作为其销售成本组成部分的其他实体相提并论。
毛利是总收入减去销售商品的成本。由于将零售运营和占用成本排除在我们的销售商品成本中,我们的毛利可能无法与选择将部分或全部费用作为毛利润组成部分的其他实体的毛利相提并论。
销售、一般和管理费用包括仓储和配送成本、配送中心的租金、工资单、门店占用成本(例如租金、公共区域维护、商店开业前准备、房地产税和公用事业)、信息技术和系统成本、企业工资和相关福利、广告和促销费用以及其他一般费用,以及转租收入。销售、一般和管理费用包括未分配给我们的应申报细分市场的费用。
折旧和摊销包括财产和设备以及固定寿命的无形资产的折旧和摊销。
长期资产的减值 包括将经营租赁使用权资产、不动产和设备以及寿命有限的无形资产减记为公允价值的费用。减值费用未分配给我们的应报告的细分市场。
重组和其他费用 包括与零售车队优化计划和其他重组计划相关的门店关闭成本,以及与我们收购范思哲和Jimmy Choo相关的成本(有关更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注5和附注10)。重组和其他费用未分配给我们的应申报部门。
运营收入由毛利减去总运营费用组成。
其他(收入)支出,净额包括保险结算和收到的与我们的防伪工作相关的收益。在未来时期,它可能包括与我们的业务无直接关系的任何其他杂项活动。
利息支出,净额代表我们的循环信贷额度、优先票据、定期贷款额度和信用证(有关我们的信贷额度的更多详情,请参阅 “流动性和资本资源”)的利息和费用,以及递延融资成本和原始发行折扣的摊销,由高流动性投资(购买的原始到期日不超过三个月的投资,归类为现金等价物)的利息和被指定为净投资套期保值的跨货币互换利息所抵消(见所附合并文件附注14财务报表(以获取更多信息)。
外币(收益)/亏损 包括与未指定为会计套期保值的远期货币合约的按市值计价(公允价值)相关的净收益或亏损,以及重新计量以子公司本位币以外货币计价的货币资产和负债所产生的未实现收入或亏损。
非控股权益/可赎回的非控股权益代表迈克尔·科尔斯拉丁美洲合资企业、MK(巴拿马)控股有限公司及其子公司(“MK Panama”)的部分股权、JC Industry S.r.l和JC Gulf Trading LLC以及J. Choo Russia J.V. Limited的非控股权益,以及范思哲澳大利亚私人有限公司的可赎回非控股权益。
运营结果
截至2019年12月28日的三个月与截至2018年12月29日的三个月的比较
下表详细列出了截至2019年12月28日和2018年12月29日的三个月的经营业绩,并以百分比(百万美元)表示了某些细列项目与总收入的关系:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | $ Change | | % 变化 | | 占总收入的百分比 三个月结束了 | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | | | | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
运营报表数据: | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,571 | | | $ | 1,438 | | | $ | 133 | | | 9.2 | % | | | | |
销售商品的成本 | 639 | | | 565 | | | 74 | | | 13.1 | % | | 40.7 | % | | 39.3 | % |
毛利 | 932 | | | 873 | | | 59 | | | 6.8 | % | | 59.3 | % | | 60.7 | % |
销售、一般和管理费用 | 630 | | | 507 | | | 123 | | | 24.3 | % | | 40.1 | % | | 35.3 | % |
折旧和摊销 | 63 | | | 51 | | | 12 | | | 23.5 | % | | 4.0 | % | | 3.5 | % |
长期资产的减值 | 19 | | | 6 | | | 13 | | | NM | | | 1.2 | % | | 0.4 | % |
重组和其他费用 (1) | 15 | | | 19 | | | (4) | | | (21.1) | % | | 1.0 | % | | 1.3 | % |
运营费用总额 | 727 | | | 583 | | | 144 | | | 24.7 | % | | 46.3 | % | | 40.5 | % |
运营收入 | 205 | | | 290 | | | (85) | | | (29.3) | % | | 13.0 | % | | 20.2 | % |
其他收入,净额 | (1) | | | (2) | | | 1 | | | (50.0) | % | | (0.1) | % | | (0.1) | % |
利息支出,净额 | 3 | | | 7 | | | (4) | | | (57.1) | % | | 0.2 | % | | 0.5 | % |
外币(收益)损失 | (2) | | | 43 | | | (45) | | | NM | | | (0.1) | % | | 3.0 | % |
所得税准备金前的收入 | 205 | | | 242 | | | (37) | | | (15.3) | % | | 13.0 | % | | 16.8 | % |
(受益)所得税准备金 | (4) | | | 42 | | | (46) | | | NM | | | (0.3) | % | | 2.9 | % |
净收入 | 209 | | | 200 | | | 9 | | | 4.5 | % | | | | |
减去:归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净亏损 | (1) | | | — | | | (1) | | | NM | | | | | |
归属于卡普里的净收益 | $ | 210 | | | $ | 200 | | | $ | 10 | | | 5.0 | % | | | | |
___________________
NM 没意义
(1)重组和其他费用包括与零售车队优化计划(定义见附注10)和其他重组计划相关的门店关闭费用,以及与收购Gianni Versace S.r.l和Jimmy Choo集团有限公司有关的成本。
总收入
截至2019年12月28日的三个月,总收入增长了1.33亿美元,达到15.71亿美元,增长9.2%,而截至2018年12月29日的三个月中为14.38亿美元,其中包括约500万美元的净不利外汇影响,主要与截至2019年12月28日的三个月中欧元兑美元与去年同期相比疲软有关。按固定汇率计算,我们的总收入增加了1.38亿美元,增长了9.6%。截至2019年12月28日的三个月的总收入包括归属于范思哲的约1.95亿美元增量收入,范思哲被收购并并入自2018年12月31日起生效的经营业绩,但迈克尔·科尔斯业务收入与去年同期相比有所减少部分抵消。
毛利
截至2019年12月28日的三个月,毛利增长了5900万美元,达到9.32亿美元,增长6.8%,而截至2018年12月29日的三个月为8.73亿美元,其中包括300万美元的净不利外汇影响。在截至2019年12月28日的三个月中,毛利占总收入的百分比下降了140个基点至59.3%,而截至2018年12月29日的三个月中为60.7%。毛利率的下降主要归因于迈克尔·科尔斯的毛利率降低,这主要是由于截至2019年12月28日的三个月中降价幅度增加,而截至2018年12月29日的三个月中,范思哲的加入部分抵消了这一点,这使我们的毛利率提高了130个基点。
总运营费用
在截至2019年12月28日的三个月中,总运营支出增加了1.44亿美元,达到7.27亿美元,增长24.7%,而截至2018年12月29日的三个月为5.83亿美元,其中包括与最近收购的范思哲业务相关的1.46亿美元增量运营支出。我们的运营支出包括约500万美元的外汇净利好影响。截至2019年12月28日的三个月,总运营费用占总收入的百分比增至46.3%,而截至2018年12月29日的三个月为40.5%。构成总运营费用的组成部分解释如下。
销售、一般和管理费用
在截至2019年12月28日的三个月中,销售、一般和管理费用增加了1.23亿美元,达到6.3亿美元,增长24.3%,而截至2018年12月29日的三个月为5.07亿美元。销售、一般和管理费用的增加主要是由于与最近收购的范思哲业务相关的1.3亿美元增量成本,该业务已从2018年12月31日起整合到我们的业务中。
公司未分配支出包含在上文讨论的销售、一般和管理费用中,但不直接归因于应报告的细分市场。在截至2019年12月28日的三个月中,公司未分配费用增加了2,600万美元,达到4,600万美元,而截至2018年12月29日的三个月为2,000万美元,这主要是由于将ERP系统实施成本纳入本年度所致。
在截至2019年12月28日的三个月中,销售、一般和管理费用占总收入的百分比增至40.1%,而截至2018年12月29日的三个月中为35.3%,这主要是由于纳入了与范思哲业务相关的费用,以及与截至2018年12月29日的三个月相比,零售商店和电子商务相关成本占总收入的百分比有所增加。
折旧和摊销
在截至2019年12月28日的三个月中,折旧和摊销增加了1200万美元,达到6,300万美元,增长23.5%,而截至2018年12月29日的三个月为5100万美元。折旧和摊销费用的增加主要归因于我们的范思哲业务增量折旧和摊销费用1,700万美元(包括收购会计调整的摊销),但由于先前记录的财产和设备减值费用而减少的折旧,部分抵消了部分抵消。在截至2019年12月28日的三个月中,折旧和摊销占总收入的百分比增至4.0%,而截至2018年12月29日的三个月中,折旧和摊销占总收入的百分比为3.5%。
长期资产减值
在截至2019年12月28日的三个月中,我们确认了1,900万美元的长期资产减值费用,主要与Michael Kors门店的财产和设备以及经营租赁使用权资产有关(有关更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注13)。在截至2018年12月29日的三个月中,我们确认了约600万美元的长期资产减值费用,这主要与表现不佳的Michael Kors零售门店有关,这与作为我们零售车队优化计划一部分的关闭有关。
重组和其他费用
在截至2019年12月28日的三个月中,我们确认了1,500万美元的重组和其他费用,其中包括主要与收购范思哲有关的800万美元其他成本(更多信息见随附合并财务报表附注10),以及与我们的零售车队优化计划相关的500万美元。
在截至2018年12月29日的三个月中,我们确认了1,900万美元的重组和其他费用,其中包括1,200万美元的其他成本和700万美元的重组费用,这些费用主要与我们的零售车队优化计划有关。在截至2018年12月29日的三个月中,记录的其他成本包括与我们收购范思哲协议相关的600万美元以及与收购Jimmy Choo相关的600万美元。重组和其他费用不作为我们应报告的细分市场业绩的一部分进行评估(参见细分信息如上所述,可获得更多信息)。
运营收入
由于上述情况,在截至2019年12月28日的三个月中,运营收入减少了8500万美元,至2.05亿美元,下降了29.3%,而截至2018年12月29日的三个月为2.9亿美元。在截至2019年12月28日的三个月中,运营收入占总收入的百分比降至13.0%,而截至2018年12月29日的三个月为20.2%。请参见细分信息以上是我们分部营业收入与总营业收入的对账情况。
利息支出,净额
在截至2019年12月28日的三个月中,净利息支出减少了400万美元,至300万美元,而截至2018年12月29日的三个月为700万美元,这主要是由于截至2019年12月28日的三个月中,与净投资对冲中使用的跨货币互换相关的利息支出与截至2018年12月29日的三个月相比有所减少,但被本年度平均未偿借款增加所导致的利息支出增加所抵消(见附注11和附注14合并财务报表(以获取更多信息)。
外币(收益)损失
在截至2019年12月28日的三个月中,我们确认了200万美元的净外币收益,这主要归因于我们的某些应付账款以本位币以外的货币进行了重估和结算,以及对与某些子公司以美元计价的公司间贷款的重新计算。
在截至2018年12月29日的三个月中,我们确认了4,300万美元的净外币亏损,这主要归因于为减轻与范思哲收购相关的外币兑换风险而签订的远期外币兑换衍生品合约相关的4,700万美元未实现亏损。
(受益)所得税准备金
在截至2019年12月28日的三个月中,我们确认了400万美元的所得税优惠,而截至2018年12月29日的三个月中,所得税支出为4200万美元。截至2019年12月28日的三个月,我们的有效税率为2.0%,而截至2018年12月29日的三个月的准备金为17.4%。我们的有效税率的降低主要与确认美国和欧洲不确定税收状况解决带来的好处和恢复准备金调整所产生的有利影响有关,以及截至2019年12月28日的三个月中,与截至2018年12月29日的三个月相比,收益地域结构变化的影响有关。确认的税收赤字对股份薪酬的不利影响部分抵消了这些下降。
由于美国州和地方税以及外国司法管辖区税率变化的影响,我们的有效税率可能会不时波动。此外,收入的地域组合、已颁布的税收立法和各种全球税收策略的结果等因素也可能影响我们未来的有效税率。
归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净亏损
在截至2019年12月28日的三个月中,我们记录了归属于合资企业非控股权益的100万美元净亏损。该亏损代表了不可归属于公司的收入份额。
归属于卡普里的净收益
由于上述情况,在截至2019年12月28日的三个月中,我们的净收入增加了1000万美元,达到2.1亿美元,增长了5.0%,而截至2018年12月29日的三个月为2亿美元。
细分信息
范思哲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | | | |
(百万美元) | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | $ Change | | | | |
收入 | $ | 195 | | | $ | — | | | NM | | | | | |
运营损失 | (12) | | | — | | | NM | | | | | |
营业利润率 | (6.2) | % | | — | % | | | | | | |
___________________
NM 没意义
收入
范思哲业务于2018年12月31日收购,在截至2019年12月28日的三个月中,为我们的总收入贡献了1.95亿美元。
运营损失
在截至2019年12月28日的三个月中,我们记录了1200万美元的运营亏损(扣除非现金收购会计调整的摊销后)。
周吉米
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | % 变化 | | |
(百万美元) | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | $ Change | | 如 已报告 | | 常量 货币 |
收入 | $ | 165 | | | $ | 162 | | | $ | 3 | | | 1.9 | % | | 1.9 | % |
运营收入 | 9 | | | 15 | | | (6) | | | (40.0) | % | | |
营业利润率 | 5.5 | % | | 9.3 | % | | | | | | |
收入
在截至2019年12月28日的三个月中,Jimmy Choo的收入增长了300万美元,达到1.65亿美元,增长了1.9%,而截至2018年12月29日的三个月为1.62亿美元。
运营收入
在截至2019年12月28日的三个月中,我们的Jimmy Choo板块的运营收入下降了600万美元,至900万美元,跌幅为40.0%,而截至2018年12月29日的三个月为1500万美元。运营收入占Jimmy Choo收入的百分比下降了380个基点,从截至2018年12月29日的三个月的9.3%下降至截至2019年12月28日的三个月的5.5%,这主要是由于上一年度确认的制造业收益,以及本年度与投资新门店相关的支出增加。
迈克尔·科尔斯
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | % 变化 | | |
(百万美元) | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | $ Change | | 如 已报告 | | 常量 货币 |
收入 | $ | 1,211 | | | $ | 1,276 | | | $ | (65) | | | (5.1) | % | | (4.7) | % |
运营收入 | 288 | | | 320 | | | (32) | | | (10.0) | % | | |
营业利润率 | 23.8 | % | | 25.1 | % | | | | | | |
收入
在截至2019年12月28日的三个月中,迈克尔·科尔斯的收入下降了6500万美元,至12.11亿美元,下降了5.1%,而截至2018年12月29日的三个月为12.76亿美元,其中包括500万美元的不利外币影响。按固定汇率计算,收入减少了6000万美元,下降了4.7%。收入下降的主要原因是女士配饰和手表的销售额下降以及同类门店销售额下降了1700万美元。这一下降被女鞋、男士配饰和女士服装的销售增长部分抵消。
将电子商务销售纳入后,我们的同类门店销售受益了大约180个基点。
运营收入
在截至2019年12月28日的三个月中,我们的迈克尔·科尔斯分部的运营收入下降了3200万美元,跌幅10.0%,至2.88亿美元,而截至2018年12月29日的三个月为3.2亿美元。运营收入占迈克尔·科尔斯收入的百分比下降了130个基点,从截至2018年12月29日的三个月的25.1%下降至截至2019年12月28日的三个月中的23.8%,这主要是由于毛利率的下降,如前所述,零售运营支出的减少部分抵消了这一下降。
运营结果
截至2019年12月28日的九个月与九个月的比较 截至 2018 年 12 月 29 日的月份
下表详细列出了截至2019年12月28日和2018年12月29日的九个月的经营业绩,并以百分比(百万美元)表示了某些细列项目与总收入的关系:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | $ Change | | % 变化 | | 占总收入的百分比 九个月结束 | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | | | | | 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
运营报表数据: | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 4,359 | | | $ | 3,894 | | | $ | 465 | | | 11.9 | % | | | | |
销售商品的成本 | 1,719 | | | 1,507 | | | 212 | | | 14.1 | % | | 39.4 | % | | 38.7 | % |
毛利 | 2,640 | | | 2,387 | | | 253 | | | 10.6 | % | | 60.6 | % | | 61.3 | % |
销售、一般和管理费用 | 1,851 | | | 1,466 | | | 385 | | | 26.3 | % | | 42.5 | % | | 37.6 | % |
折旧和摊销 | 188 | | | 160 | | | 28 | | | 17.5 | % | | 4.3 | % | | 4.1 | % |
长期资产的减值 | 220 | | | 17 | | | 203 | | | NM | | | 5.0 | % | | 0.4 | % |
重组和其他费用 (1) | 37 | | | 49 | | | (12) | | | (24.5) | % | | 0.8 | % | | 1.3 | % |
运营费用总额 | 2,296 | | | 1,692 | | | 604 | | | 35.7 | % | | 52.7 | % | | 43.5 | % |
运营收入 | 344 | | | 695 | | | (351) | | | (50.5) | % | | 7.9 | % | | 17.8 | % |
其他收入,净额 | (4) | | | (4) | | | — | | | — | % | | (0.1) | % | | (0.1) | % |
利息支出,净额 | 19 | | | 21 | | | (2) | | | (9.5) | % | | 0.4 | % | | 0.5 | % |
外币损失 | 4 | | | 79 | | | (75) | | | (94.9) | % | | 0.1 | % | | 2.0 | % |
所得税准备金前的收入 | 325 | | | 599 | | | (274) | | | (45.7) | % | | 7.5 | % | | 15.4 | % |
(受益于) p所得税规定 | (2) | | | 76 | | | (78) | | | (102.6) | % | | — | % | | 2.0 | % |
净收入 | 327 | | | 523 | | | (196) | | | (37.5) | % | | | | |
减去:归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净亏损 | (1) | | | (1) | | | — | | | — | | | | | |
归属于卡普里的净收益 | $ | 328 | | | $ | 524 | | | $ | (196) | | | (37.4) | % | | | | |
___________________
NM 没意义
(1)重组和其他费用包括与零售车队优化计划(定义见附注10)和其他重组计划相关的门店关闭费用,以及与收购Gianni Versace S.r.l和Jimmy Choo集团有限公司有关的成本。
总收入
截至2019年12月28日的九个月中,总收入增长了4.65亿美元,达到43.59亿美元,增长了11.9%,而截至2018年12月29日的九个月中为38.94亿美元,其中包括约4100万美元的净不利外汇影响,主要与截至2019年12月28日的九个月中欧元、中国人民币、英镑和加元兑美元的疲软有关至上一年同期。按固定汇率计算,我们的总收入增加了5.06亿美元,增长了13.0%。截至2019年12月28日的九个月中,总收入包括归属于范思哲的约6.3亿美元增量收入,范思哲被收购并并入我们自2018年12月31日起生效的经营业绩,但迈克尔·科尔斯业务收入与去年同期相比有所减少部分抵消。
毛利
截至2019年12月28日的九个月中,毛利增长2.53亿美元,达到26.40亿美元,增长10.6%,而截至2018年12月29日的九个月为23.87亿美元,其中包括2700万美元的净不利外汇影响。在截至2019年12月28日的九个月中,毛利占总收入的百分比下降了70个基点至60.6%,而截至2018年12月29日的九个月中为61.3%。毛利率的下降主要归因于迈克尔·科尔斯的毛利下降,这主要是由于截至2019年12月28日的九个月中降价幅度增加,而截至2018年12月29日的九个月中,范思哲的加入部分抵消了这一点,范思哲的加入使我们的毛利率提高了100个基点。
总运营费用
在截至2019年12月28日的九个月中,总运营支出增加了6.04亿美元,达到22.96亿美元,增长了35.7%,而截至2018年12月29日的九个月为16.92亿美元,其中包括与最近收购的范思哲业务相关的4.27亿美元增量运营支出。我们的运营支出包括约3,700万美元的外汇净利好影响。在截至2019年12月28日的九个月中,总运营费用占总收入的百分比增至52.7%,而截至2018年12月29日的九个月中,这一比例为43.5%。构成总运营费用的组成部分解释如下。
销售、一般和管理费用
在截至2019年12月28日的九个月中,销售、一般和管理费用增加了3.85亿美元,达到18.51亿美元,增长26.3%,而截至2018年12月29日的九个月为14.66亿美元。销售、一般和管理费用的增加主要是由于与最近收购的范思哲业务相关的3.81亿美元增量成本,该业务已从2018年12月31日起整合到我们的业务中。
公司未分配支出包含在上文讨论的销售、一般和管理费用中,但不直接归因于应报告的细分市场。在截至2019年12月28日的九个月中,公司未分配费用增加了4,900万美元,至1.14亿美元,而截至2018年12月29日的九个月为6,500万美元,这主要是由于将ERP系统实施成本纳入本年度所致。
在截至2019年12月28日的九个月中,销售、一般和管理费用占总收入的百分比增至42.5%,而截至2018年12月29日的九个月中为37.6%,这主要是由于纳入了与范思哲业务相关的费用,以及与截至2018年12月29日的九个月相比,零售商店和电子商务相关成本占总收入的百分比有所增加。
折旧和摊销
在截至2019年12月28日的九个月中,折旧和摊销增加了2,800万美元,达到1.88亿美元,增长了17.5%,而截至2018年12月29日的九个月为1.6亿美元。折旧和摊销费用的增加主要归因于范思哲业务的4,600万美元增量折旧和摊销费用(包括收购会计调整的摊销),但先前记录的财产和设备减值费用导致的折旧减少部分抵消。在截至2019年12月28日的九个月中,折旧和摊销占总收入的百分比增至4.3%,而截至2018年12月29日的九个月中,折旧和摊销占总收入的百分比为4.1%。
长期资产减值
在截至2019年12月28日的九个月中,我们确认了2.2亿美元的长期资产减值费用,这笔费用主要与经营租赁使用权资产有关,这是我们季度减值评估的一部分(有关更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注13)。在截至2018年12月29日的九个月中,我们确认了约1,700万美元的长期资产减值费用,这些费用与表现不佳的Michael Kors零售门店有关,这与作为我们零售车队优化计划一部分的关闭有关。
重组和其他费用
在截至2019年12月28日的九个月中,我们确认了3,700万美元的重组和其他费用,其中包括1,100万美元的重组费用,主要与Jimmy Choo租赁相关费用和我们的零售车队优化计划有关,以及其他2600万美元的成本。在截至2019年12月28日的九个月中,记录的其他成本包括与收购范思哲相关的1,800万美元和与收购Jimmy Choo相关的800万美元(有关更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注10)。
在截至2018年12月29日的九个月中,我们确认了4,900万美元的重组和其他费用,其中主要包括3,500万美元的其他成本和1,400万美元的重组费用,这些费用主要与我们的零售车队优化计划有关。在截至2018年12月29日的九个月中,记录的其他成本包括与收购Jimmy Choo相关的2000万美元和与收购范思哲有关的1500万美元。重组和其他费用不作为我们应报告的细分市场业绩的一部分进行评估(参见细分信息如上所述,可获得更多信息)。
运营收入
由于上述情况,在截至2019年12月28日的九个月中,运营收入下降了3.51亿美元,至3.44亿美元,下降了50.5%,而截至2018年12月29日的九个月为6.95亿美元。在截至2019年12月28日的九个月中,运营收入占总收入的百分比降至7.9%,而截至2018年12月29日的九个月为17.8%(见细分信息上面是我们的分部营业收入与总营业收入的对账)。
利息支出,净额
在截至2019年12月28日的九个月中,净利息支出减少了200万美元,至1,900万美元,而截至2018年12月29日的九个月为2100万美元,这主要是由于截至2019年12月28日的九个月中,与净投资对冲中使用的跨货币互换相关的利息支出与截至2018年12月29日的九个月相比有所减少,但被本年度平均未偿借款增加所导致的利息支出增加所抵消(见附注11和附注14)合并财务报表(以供参考)。
外币损失
在截至2019年12月28日的九个月中,我们确认了400万美元的净外币亏损,这主要归因于我们的某些应付账款以本位币以外的货币进行了重估和结算,以及对与某些子公司以美元计价的公司间贷款进行了重新计算。
在截至2018年12月29日的九个月中,我们确认了7,900万美元的净外币亏损,这主要归因于与对冲范思哲收购交易价格的远期外币兑换衍生品合约相关的7,700万美元已实现亏损。
(受益)所得税准备金
在截至2019年12月28日的九个月中,我们确认了200万美元的所得税优惠,而截至2018年12月29日的九个月中,所得税支出为7,600万美元。截至2019年12月28日的九个月中,我们的有效税率为0.6%,而截至2018年12月29日的九个月的准备金为12.7%。我们的有效税率的降低主要与确认美国和欧洲不确定税收状况解决带来的好处和恢复准备金调整所产生的有利影响有关,也与截至2019年12月28日的九个月中与截至2018年12月29日的九个月相比,收入地域结构变化的影响有关。确认的税收赤字对股份薪酬的不利影响部分抵消了这些下降。
由于美国州和地方税以及外国司法管辖区税率变化的影响,我们的有效税率可能会不时波动。此外,收入的地域组合、已颁布的税收立法和各种全球税收策略的结果等因素也可能影响我们未来的有效税率。
归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净亏损
在截至2019年12月28日和2018年12月29日的九个月中,我们每期均录得归因于合资企业非控股权益的净亏损为100万美元。这些损失代表了不可归属于公司的收益份额。
归属于卡普里的净收益
由于上述情况,在截至2019年12月28日的九个月中,我们的净收入下降了1.96亿美元,至3.28亿美元,下降了37.4%,而截至2018年12月29日的九个月为5.24亿美元。
细分信息
范思哲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | | | | | |
(百万美元) | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | $ Change | | | | |
收入 | $ | 630 | | | $ | — | | | NM | | | | | |
运营损失 | (6) | | | — | | | NM | | | | | |
营业利润率 | (1.0) | % | | — | % | | | | | | |
___________________
NM 没意义
收入
在截至2019年12月28日的九个月中,范思哲于2018年12月31日收购的业务为我们的总收入贡献了6.3亿美元。
运营损失
在截至2019年12月28日的九个月中,我们录得600万美元的运营亏损(扣除非现金收购会计调整的摊销后)。
周吉米
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | | | % 变化 | | |
(百万美元) | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | $ Change | | 如 已报告 | | 常量 货币 |
收入 | $ | 448 | | | $ | 451 | | | $ | (3) | | | (0.7) | % | | 0.9 | % |
运营收入 | 10 | | | 28 | | | (18) | | | (64.3) | % | | |
营业利润率 | 2.2 | % | | 6.2 | % | | | | | | |
收入
在截至2019年12月28日的九个月中,来自Jimmy Choo的收入下降了300万美元,至4.48亿美元,下降了0.7%,而截至2018年12月29日的九个月为4.51亿美元,其中包括700万美元的不利外汇影响。按固定货币计算,收入增加了400万美元,增长了0.9%。
运营收入
在截至2019年12月28日的九个月中,我们的Jimmy Choo板块的运营收入下降了1,800万美元,跌幅64.3%,至1000万美元,而截至2018年12月29日的九个月为2,800万美元。运营收入占Jimmy Choo收入的百分比下降了400个基点,从截至2018年12月29日的九个月的6.2%下降至截至2019年12月28日的九个月中的2.2%,这主要是由于包括零售商店支出、广告、营销和公司支出以及对新门店的投资在内的运营支出增加。
迈克尔·科尔斯
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | | | % 变化 | | |
(百万美元) | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | $ Change | | 如 已报告 | | 常量 货币 |
收入 | $ | 3,281 | | | $ | 3,443 | | | $ | (162) | | | (4.7) | % | | (3.7) | % |
运营收入 | 711 | | | 798 | | | (87) | | | (10.9) | % | | |
营业利润率 | 21.7 | % | | 23.2 | % | | | | | | |
收入
在截至2019年12月28日的九个月中,迈克尔·科尔斯的收入下降了1.62亿美元,至32.81亿美元,下降了4.7%,而截至2018年12月29日的九个月为34.43亿美元,其中包括3,400万美元的不利外汇影响。按固定汇率计算,收入减少了1.28亿美元,下降了3.7%。收入下降的主要原因是女士配饰和手表的销售额下降以及同类门店销售额下降了3200万美元。这一下降被女鞋、男士配饰和女士服装的销售增长部分抵消。
将电子商务销售纳入后,我们的同类门店销售受益了约170个基点。
运营收入
在截至2019年12月28日的九个月中,我们的迈克尔·科尔斯分部的运营收入下降了8700万美元,至7.11亿美元,下降了10.9%,而截至2018年12月29日的九个月为7.98亿美元。运营收入占迈克尔·科尔斯收入的百分比下降了150个基点,从截至2018年12月29日的九个月的23.2%下降至截至2019年12月28日的九个月中的21.7%,这主要是由于前面讨论的毛利率下降。
流动性和资本资源
流动性
我们的主要流动性来源是我们的运营产生的现金流,以及我们的信贷额度下可用的借款以及可用现金和现金等价物。我们使用这种流动性的主要用途是为我们持续的现金需求提供资金,包括营运资金需求、收购、债务偿还、对信息系统基础设施的投资、全球零售商店的建设、扩建和翻新、分销和企业设施、店中店的建设和翻新、股票回购和其他公司活动。我们认为,我们的运营产生的现金,加上循环信贷额度下的可用借款以及可用现金和现金等价物,将足以满足我们未来12个月的营运资金需求,包括与门店增长计划、店中店增长、企业和分销设施投资、持续系统开发、电子商务和营销计划相关的投资和产生的支出。在截至2019年12月28日的九个月中,我们在资本支出上花费了1.64亿美元。
下表列出了我们的流动性和资本资源(以百万计)的关键指标:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | | |
| 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 |
资产负债表数据: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 237 | | | $ | 172 | |
营运资金 | $ | (524) | | | $ | 187 | |
总资产 | $ | 8,325 | | | $ | 6,650 | |
短期债务 | $ | 1,031 | | | $ | 630 | |
长期债务 | $ | 1,085 | | | $ | 1,936 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
提供者(已用于)的现金流: | | | |
经营活动 | $ | 752 | | | $ | 776 | |
投资活动 | (133) | | | (216) | |
筹资活动 | (554) | | | 1,472 | |
汇率变动的影响 | — | | | (9) | |
现金和现金等价物以及限制性现金的净增长 (1) | $ | 65 | | | $ | 2,023 | |
_____________________________
(1)上一年度余额包括与收购范思哲有关的托管账户中的限制性现金。
经营活动提供的现金
在截至2019年12月28日的九个月中,经营活动提供的净现金减少了2400万美元,至7.52亿美元,而截至2018年12月29日的九个月为7.76亿美元,这是由于我们在扣除非现金调整后的净收入减少了4,400万美元,但被与运营资产和负债相关的2100万美元净利润变化部分抵消。
用于投资活动的现金
在截至2019年12月28日的九个月中,用于投资活动的净现金减少了8300万美元,至1.33亿美元,而截至2018年12月29日的九个月中为2.16亿美元,这主要归因于截至2018年12月29日的九个月中与未指定衍生品合约相关的7,700万美元已实现亏损。减少的还包括在截至2019年12月28日的九个月中与净投资对冲结算相关的3200万美元,部分被与去年同期相比增加的2900万美元资本支出所抵消。
融资活动提供的现金(已用于)
在截至2019年12月28日的九个月中,用于融资活动的净现金为5.54亿美元,而在截至2018年12月29日的九个月中,融资活动提供的净现金为14.72亿美元。用于融资活动的现金增加了20.26亿美元,这主要是由于扣除债务偿还额后的债务借款减少了21.23亿美元,但与去年相比,回购普通股的现金支付减少了1.05亿美元,部分抵消了这一点。
债务义务
下表汇总了截至2019年12月28日和2019年3月30日的借款能力和未偿金额(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | | |
| 12月28日 2019 | | 3月30日 2019 |
高级无抵押循环信贷额度: | | | |
循环信贷额度(不包括高达5亿美元的手风琴功能) (1) | | | |
总可用性 | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | |
未偿借款 (2) | 503 | | | 539 | |
未结信用证 | 16 | | | 17 | |
剩余可用性 | $ | 481 | | | $ | 444 | |
| | | |
定期贷款额度(16亿美元) | | | |
扣除债务发行成本后的未偿借款 (3) | $ | 1,119 | | | $ | 1,570 | |
剩余可用性 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
4.000% 优先票据 | | | |
扣除债务发行成本和折现摊销后的未偿借款 (3) | $ | 446 | | | $ | 445 | |
| | | |
其他借款 (3) | $ | 3 | | | $ | 1 | |
| | | |
香港未承诺信贷额度: | | | |
总可用量(亿港元) | $ | 13 | | | $ | 13 | |
未偿借款 | — | | | — | |
未偿还的银行担保(1,200 万港元) | 1 | | | 2 | |
剩余可用性 | $ | 12 | | | $ | 11 | |
| | | |
中国未承诺信贷额度: | | | |
未偿借款 | $ | — | | | $ | — | |
总可用性及剩余可用性(亿元人民币) | $ | 14 | | | $ | 14 | |
| | | |
日本信贷额度: | | | |
未偿借款 | $ | — | | | $ | — | |
总可用性和剩余可用性(10 亿日元) | $ | 9 | | | $ | 9 | |
| | | |
范思哲未承诺信贷额度: | | | |
总可用性(两千万欧元) | $ | 22 | | | $ | 22 | |
未偿借款(一千万欧元) (2) | 16 | | | 11 | |
剩余可用性 | $ | 6 | | | $ | 11 | |
| | | |
范思哲未承诺信贷额度: | | | |
总可用性(3200 万欧元) | $ | 36 | | | $ | — | |
未偿借款(2,600万欧元) (2) | 29 | | | — | |
剩余可用性 | $ | 7 | | | $ | — | |
| | | |
未偿借款总额 (1) | $ | 2,116 | | | $ | 2,566 | |
剩余总可用性 | $ | 529 | | | $ | 489 | |
_____________________________
(1)2018年信贷额度包含惯常的违约事件,要求我们在每个财政季度末将杠杆率维持在不超过3.75比1,计算方法是截至衡量之日的总负债总额加上过去连续四个财政季度合并租金支出的6.0倍与过去连续四个财政季度的合并息税折旧摊销前利润的比率。合并息税折旧摊销前利润定义为合并净收入加上所得税支出、净利息支出、折旧和摊销费用、合并租金支出和其他非现金费用,但需扣除一定的款项。2018年信贷额度还包括限制额外债务、担保、留置权、收购和其他投资以及现金分红的其他惯例契约。截至2019年12月28日和2019年3月30日,我们遵守了与当时有效的债务管理协议有关的所有契约。
(2)截至2019年12月28日和2019年3月30日,在我们的合并资产负债表中记为短期债务。
(3)截至2019年12月28日和2019年3月30日,在我们的合并资产负债表中记为长期债务,但2018年定期贷款机制下分别为4.83亿美元和8000万美元的未偿流动部分除外,该部分在2019年12月28日和2019年3月30日记入短期债务。
我们认为,我们2018年的信贷额度已经实现了充分的多元化,没有过度集中于任何一家金融机构。截至目前 2019年12月28日,有18家金融机构参与了该机制,没有一家将最高承诺百分比维持在10%以上。我们没有理由相信参与机构将无法根据2018年信贷额度的条款履行其提供融资的义务。
有关我们的信贷额度和债务义务的详细信息,请参阅随附财务报表中的附注11和我们2019财年10-K表年度报告的附注11。
股票回购计划
下表显示了我们在截至2019年12月28日和2018年12月29日的九个月中回购的美国国库股(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | |
根据股票回购计划回购的股票成本 | $ | 100 | | | $ | 200 | | (1) |
为支付既得限制性股票奖励的纳税义务而预扣的股份的公允价值 | 2 | | | 7 | | |
回购的库存股票的总成本 | $ | 102 | | | $ | 207 | | |
| | | | |
根据股票回购计划回购的股票 | 2,711,807 | | | 3,718,237 | | |
为支付预扣税义务而预扣的股份 | 63,958 | | | 107,712 | | |
| 2,775,765 | | | 3,825,949 | | |
_____________________________
(1)股票回购计划已于2019年5月25日到期。
2019年8月1日,我们董事会批准了一项新的5亿美元股票回购计划,该计划将于2021年8月1日到期。截至2019年12月28日,公司股票回购计划下的剩余可用资金为4亿美元。股票回购可以在公开市场或私下谈判的交易中进行,但须遵守市场条件、适用的法律要求、我们的内幕交易政策下的交易限制以及其他相关因素。该计划可能随时暂停或终止。
更多信息见所附合并财务报表附注15。
合同义务和商业承诺
有关我们截至2019年3月30日的其他合同义务和承诺的详细披露,请参阅我们2019财年10-K表中 “流动性和资本资源” 部分的 “合同义务和商业承诺” 披露,以及随附的合并财务报表附注4中截至2019年12月28日的未来租赁义务。
资产负债表外安排
我们没有以筹集资金、承担债务或经营我们的业务为目的创建任何特殊用途或资产负债表外实体,也不是这些实体的一方。截至2019年12月28日,我们与未偿信用证相关的资产负债表外承付款为2,300万美元,其中包括在2018年信贷额度之外签发的600万美元信用证。此外,截至2019年12月28日,范思哲信贷额度支持约1900万美元的银行担保。我们与未并入我们财务报表的实体没有任何其他资产负债表外安排或关系,这些实体当前或未来可能对我们的财务状况、财务状况变化、收入、支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响。
最近的会计公告
有关最近发布的会计准则,请参阅随附的中期合并财务报表附注2,该准则在采用后可能会对我们的财务报表和/或披露产生影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临某些市场风险,例如外币汇率波动以及利率波动所产生的风险。为了管理这些风险,我们采用某些策略来减轻这些波动的影响。我们签订外币远期合约,以管理我们在某些外币波动下的外币敞口。使用这些工具主要有助于管理我们在国外购买承诺中的风险敞口,更好地控制我们的产品成本。我们不将衍生品用于交易或投机目的。
外币兑换风险
远期外币兑换合约
根据我们的采购子公司当地货币的价值相对于供应商在承诺之日的货币需求,我们对外国供应商的某些购买承诺面临风险。因此,我们签订的远期货币兑换合约通常在12个月或更短的时间内到期,并与相关的购买承诺一致,以管理我们对欧元和加元价值变化的风险。这些合约以公允价值记入我们的合并资产负债表中,作为资产或负债,是对冲现金流风险的衍生合约。出于对冲会计的目的,其中某些合约被指定为套期保值,而出于会计目的,其中某些合约未被指定为套期保值。因此,这些合约中大多数在资产负债表日的公允价值变动作为累计其他综合收益(亏损)的一部分记入我们的权益,到期时(结算)记入我们的销售成本或运营费用,或重新归类为我们的销售成本或运营费用,适用于订立远期货币兑换合约的交易。
我们对远期货币合约(无论是出于会计目的被指定为套期保值还是未指定为套期保值)进行灵敏度分析,以确定外币汇率波动的影响。对于这种敏感度分析,我们假设美元兑外汇汇率会发生变化。根据截至2019年12月28日所有未偿还的外币兑换合约,与截至2019年12月28日合约货币的外币汇率相比,美元升值或贬值10%,将导致这些合约的公允价值分别净增加或减少约1,700万美元。
净投资套期保值
我们面临与净投资套期保值利息相关的不利外币汇率波动。截至2019年12月28日,净投资套期保值的名义总额为31.90亿美元,用于对冲我们在以欧元计价的子公司的净投资,4,400万美元用于对冲我们在日元计价子公司的净投资,以抵御美元与这些货币之间未来汇率的波动。这些合同将于2022年1月至2026年6月到期,根据这些合同的条款,我们将把优先票据下支付的半年度固定利率付款兑换成欧元至1.674%和日元0.89%的固定利率付款。根据截至2019年12月28日所有未偿还的净投资套期保值,与截至2019年12月28日合同规定的外币汇率水平相比,美元升值或贬值10%,将导致这些合同的公允价值约3.29亿美元结算后净现金增加或减少,这些合同的交错到期日为3至7年。
利率风险
我们面临与2018年定期贷款额度、2018年信贷额度、香港信贷额度、日本信贷额度和范思哲信贷额度下的未偿借款相关的利率风险。我们的2018年定期贷款机制的利率基于伦敦银行同业拆借利率。我们的2018年信贷额度利率与伦敦银行同业拆借利率和最优惠利率挂钩,以及其他机构贷款利率(取决于特定的借款来源),如随附的合并财务报表附注11所进一步描述的那样。我们的香港信贷额度利率与香港银行同业拆借利率挂钩。我们的中国信贷额度利率与中国人民银行的基准贷款利率挂钩。我们的日本信贷额度按三菱日联金融集团公布的利率计息。我们的范思哲信贷额度按银行在借款当天设定的利率计息,该利率与欧洲央行挂钩。因此,我们的运营报表以及综合收益和现金流量可能会受到这些利率变化的影响。截至2019年12月28日,我们在2018年信贷额度下有5.03亿美元的未偿短期借款,扣除债务发行成本后的2018年定期贷款额度下有11.19亿美元的未偿还贷款,范思哲信贷额度下有4,500万美元的未偿还贷款。截至2019年3月30日,我们在2018年信贷额度下有5.39亿美元的未偿短期借款,扣除债务发行成本后的15.70亿美元,在2018年定期贷款机制下有未偿还的未偿还贷款,范思哲信贷额度下有1,100万美元的未偿还贷款。这些余额并不表示我们的循环信贷额度下未来可能存在的未偿余额,这些余额可能会受到利率波动的影响。适用利率的任何提高都将导致相对于该日任何未清余额的利息支出增加。
信用风险
我们有未偿还的将于2024年到期的优先票据本金总额为4.5亿美元。优先票据的固定利率为每年4.000%,每半年支付一次。如果穆迪或标准普尔(或替代评级机构)下调(或降级并随后上调)优先票据的信用评级,我们的优先票据应付利率可能会不时进行调整。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2019年12月28日,在我们的管理层(包括首席执行官或首席执行官和首席财务官或首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15(d)-15(e)条)的设计和运作进行了评估。该评估是根据中规定的标准进行的 内部控制—集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的2013年框架。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2019年12月28日,我们的披露控制和程序可有效确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并收集并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在2020财年的第一季度,我们实施了与采用亚利桑那州立大学2016-02相关的额外内部控制措施, 租赁(主题 842),这些都没有对我们对财务报告的内部控制产生重大影响. 在截至2019年12月28日的九个月中,我们对财务报告的内部控制没有其他变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们参与了与正常业务流程相关的各种例行法律诉讼。我们认为,总体而言,所有未决法律诉讼的结果不会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第 1A 项中讨论的因素。我们截至2019年3月30日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”,经下文列出的风险因素修订和补充,可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们的业务运营还可能受到我们目前尚不了解或我们目前认为对我们的运营无关紧要的其他因素的影响。
以下是第1A项中包含的风险因素的修订和重述版本。截至2019年3月30日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”:
我们面临着与全球运营以及继续向国际扩张的战略相关的风险。
我们在全球范围内开展业务,截至2020财年第三季度末,我们总收入中约有48%来自美国以外的业务。因此,我们在国际上开展业务时面临风险,包括:
•政治或内乱,包括抗议活动和其他内乱,例如香港持续的业务中断,这对我们的业务产生了负面影响,预计在可预见的将来将继续对我们的业务造成干扰;
•不可预见的公共卫生危机,例如大流行病和流行病,包括最近在中国爆发的冠状病毒,这可能导致办公室、零售商店和工厂关闭,裁员,原材料短缺,在病毒感染地区生产的商品被禁运,如果病毒继续传播,中国境内外的消费者流量和支出将减少,并可能对我们的业务和财务状况造成重大不利影响;
•经济不稳定以及尚未解决的区域和全球冲突,这可能会对外国游客和本地消费者在我们开展业务的各个地区的消费产生负面影响;
•外国政府的法律、法规和政策;
•税收政策变化可能带来的负面影响;
•自然灾害或其他极端天气事件,包括归因于气候变化的事件;以及
•恐怖主义行为, 军事行动或我们无法控制的其他情况.
此外,2016年6月23日,英国(“英国”)的选民批准了退出欧盟(“英国脱欧”)的咨询性公投。2017年3月29日,英国触发了《里斯本条约》第50条,正式开始与欧盟的谈判。英国于2020年1月31日正式离开欧盟。原则上已就过渡条款达成协议,根据该条款,欧盟法律将在2020年12月底之前在英国继续有效,但这仍取决于双方成功达成最终退出协议。尽管英国与欧盟未来关系的条款尚不清楚,但监管和法律的复杂性可能会增加,包括英国和欧盟之间可能存在不同的国家法律和法规。英国脱欧还可能造成混乱,给我们的业务带来不确定性,包括影响我们与现有和未来客户、供应商和员工的关系,并通过征收新的或提高的关税或运营挑战带来的财务影响而导致成本增加。
最后,如果我们的国际扩张计划不成功,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。由于产品组合、门店规模、占用成本、劳动力成本和零售价格等多种因素,我们根据地理位置以不同的零售价格销售产品,从而产生不同的毛利率,并且根据地理区域的不同,我们实现的营业利润率也不同。其中任何一个或多个因素的变化都可能导致收入降低、成本增加,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。还有一些国家我们还没有丰富的运营经验,在其中大多数国家,我们面临着在这些地区拥有更多运营经验的老牌竞争对手。此外,这些国家的消费者需求和行为以及口味和购买趋势可能有所不同,因此,我们产品的销售可能不成功,或者这些销售的利润率可能与我们目前的预期不符。
无法保证其中任何或所有这些事件不会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(c) 发行人购买股票证券
该公司的股票回购是根据其5亿美元的股票回购计划进行的,该计划于2019年8月1日获得董事会的批准。公司还制定了 “预扣补偿” 回购计划,该计划允许公司从某些执行官和董事那里扣留普通股,以履行与限制性股票奖励的归属有关的最低预扣税义务。
下表提供了截至2019年12月28日的三个月中公司回购的普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总数 的股份 已购买 | | 平均价格 每股支付 | | 的总数 股份(或单位) 作为其中的一部分购买 公开宣布 计划或计划 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(单位:百万) |
9 月 29 日 — 10 月 26 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 500 | |
10 月 27 日 — 11 月 23 日 | 958,783 | | | $ | 36.53 | | | 958,048 | | | $ | 465 | |
11 月 24 日 — 12 月 28 日 | 1,753,759 | | | $ | 37.06 | | | 1,753,759 | | | $ | 400 | |
| 2,712,542 | | | | | 2,711,807 | | | |
第 6 项。展品
a. 展品
有关本报告提交或提供的证物清单,请参阅本报告签名页后随附的附录索引。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由下述签署人代表其签署本报告,并于2020年2月5日获得正式授权。
| | | | | | | | |
| | |
| 卡普里控股有限公司 | |
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| 来自: | /s/ 约翰 D. Idol |
| 姓名: | 约翰 D. 偶像 |
| 标题: | 董事长兼首席执行官 |
| | |
| 来自: | /s/小托马斯·爱德华兹 |
| 姓名: | 小托马斯·爱德华兹 |
| 标题: | 执行副总裁、首席财务官兼首席运营官 |
展品索引
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展品编号 | | 描述 |
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10.1 | | Capri Holdings Limited递延薪酬计划(包含在公司于2019年11月14日提交的8-K表最新报告(文件编号001-35368)的附录10.1中,以引用方式纳入此处)。 |
| | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
| | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
| | |
32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
| | |
32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
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101.1 | | | 以下财务信息来自公司截至2019年12月28日的10-Q表季度报告,采用内联可扩展业务报告语言格式:(i)合并资产负债表,(ii)合并运营和综合收益表,(iii)合并股东权益表,(iv)合并现金流量表和(v)合并财务报表附注。 |