美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一号)
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根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度
或
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根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告,用于过渡时期,从转制,转制 |
佣金档案号码
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(I.R.S.雇主) |
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(主要行政办公室地址,包括邮编) |
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)节登记的证券:无
根据“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,则用复选标记表示。☐
(1)已提交1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定在前12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天内一直受这类申报要求的约束。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)中要求提交的每一个交互数据文件,在前12个月内(或在较短的时间内,注册人必须提交此类文件)。
通过检查标记指示注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型速动成型机 |
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☒ |
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加速机 |
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☐ |
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非加速滤波器 |
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☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴成长型公司,请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
注册官的非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值,根据2019年6月28日在纽约证券交易所的A类普通股的收盘价,即注册官最近完成的第二财政季度的最后一个营业日,大约为$
截至2020年1月31日,注册官
目录
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页 |
关于前瞻性陈述的说明 |
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1 |
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关于用户度量和其他数据的说明 |
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第一部分 |
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第1项 |
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商业 |
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第1A项. |
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危险因素 |
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第1B项 |
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未解决的工作人员意见 |
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第2项 |
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特性 |
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37 |
第3项 |
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法律程序 |
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37 |
第4项 |
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矿山安全披露 |
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37 |
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第II部 |
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第5项 |
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注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
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第6项 |
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选定财务数据 |
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第7项 |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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42 |
第7A项 |
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市场风险的定量和定性披露 |
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58 |
第8项 |
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财务报表和补充数据 |
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第9项 |
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会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
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100 |
第9A项 |
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管制和程序 |
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100 |
第9B项 |
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其他资料 |
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100 |
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第III部 |
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第10项 |
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董事、执行干事和公司治理 |
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项目11. |
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行政薪酬 |
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第12项 |
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某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
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项目13. |
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某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
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第14项 |
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主要会计费用及服务 |
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133 |
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第IV部 |
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项目15. |
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证物、财务报表附表 |
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第16项 |
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表格10-K摘要 |
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签名 |
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i
关于前瞻性陈述的说明
这份关于表10-K的年度报告载有1933年“证券法”第27A节或经修正的“证券法”第27A节或经修正的1934年“证券交易法”第21E节或“交易法”所指的前瞻性陈述,涉及重大风险和不确定因素。除本报告所载历史事实陈述外的所有陈述,包括关于指导、我们未来运营结果或财务状况、业务战略和计划、用户增长和参与、产品倡议和未来运营管理目标的陈述,都是前瞻性的陈述。在某些情况下,您可以识别前瞻性的语句,因为它们包含诸如“预期”、“相信”、“沉思”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“将要”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“威尔”、“或”将“或否定这些词或其他类似的术语或表达。我们警告您,上述内容可能不包括本报告中所有前瞻性的声明。
你不应该依靠前瞻性的陈述来预测未来的事件.本年度报告所载前瞻性声明以表格10-K为基础,主要是基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些预期和预测可能会影响我们的业务、财务状况、经营结果和前景。这些前瞻性陈述受到风险、不确定因素和“风险因素”和本年度报告表10-K其他地方所述的其他因素的影响,其中除其他外包括:
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我们的财务业绩,包括我们的收入,收入成本,运营费用,以及我们获得和维持盈利的能力; |
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我们产生和维持正现金流的能力; |
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我们吸引和留住用户和出版商的能力; |
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我们吸引和保留广告商的能力; |
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我们有能力与现有的竞争对手和新的市场进入者进行有效的竞争; |
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我们的能力,有效地管理我们的增长和未来的开支; |
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我们遵守适用于我们业务的修改或新的法律法规的能力; |
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我们维护、保护和加强我们的知识产权的能力; |
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我们有能力成功地扩展现有的市场细分市场,并打入新的市场细分市场; |
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我们有能力吸引和留住合格的员工和关键人才; |
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我们偿还未偿还债务的能力;以及 |
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未来对互补公司、产品、服务或技术的收购或投资。 |
此外,我们在一个竞争激烈和变化迅速的环境中运作。新的风险和不确定因素不时出现,我们不可能预测所有可能影响表10-K年度报告所载前瞻性陈述的风险和不确定因素。前瞻性陈述中所反映的结果、事件和环境可能无法实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。
此外,“我们相信”和类似声明反映了我们对有关问题的信念和意见。这些报表所依据的是截至本年度报告之日(表格10-K)向我们提供的信息。虽然我们认为信息为这些说法提供了合理的基础,但这种信息可能是有限的,也可能是不完整的。我们的发言不应被理解为表明我们对所有有关资料进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,并告诫投资者不要过分依赖这些陈述。
本年度报告中关于表10-K的前瞻性陈述只涉及到作出陈述之日的事件。除法律规定外,我们没有义务更新本报告中的任何前瞻性声明,以反映本报告日期后发生的事件或情况,或反映新的信息或意外事件的发生。我们可能不会真正实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或期望,而且您不应该过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性声明没有反映出未来任何收购、处置、合资、重组、合法结算或投资的潜在影响。
投资者和其他人应注意,我们可以使用我们的投资者关系网站(Investor.快照)、向美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会(SEC)提交的文件、网络广播、新闻稿和电话会议,向我们的投资者公布重要的业务和财务信息。我们使用这些媒体,包括Snapchat和我们的网站,与我们的成员和公众就我们的公司,我们的产品和其他问题进行沟通。我们提供的信息有可能被视为重要的信息。因此,我们鼓励投资者和其他对我们的公司感兴趣的人审查我们在我们的网站上提供的信息。
1
关于用户指标和其他数据的说明
我们将每日活动用户(DAU)定义为已注册的Snapchat用户,该用户在定义的24小时内至少打开Snapchat应用程序一次。我们计算特定季度的平均每日活跃用户数,方法是将该季度的每一天的DAU数相加,再除以该季度的天数。 由于市场具有不同的特点,DAUS被地理所打破。我们将每个用户的平均收入(ARPU)定义为季度收入除以平均每日活跃用户。为了计算ARPU,根据我们对广告印象的地理位置的确定,按用户地理分配给每个区域的收入,因为这与根据用户活动的收入相近似。这种分配与我们在合并财务报表附注中的收入披露部分不同,在这些报表中,收入是基于广告客户的账单地址。有关我们测量的这些指标的信息,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
除非另有说明,关于我们的用户及其活动的统计资料是通过计算本报告所列最近完成的季度的选定活动的每日平均数来确定的。
虽然这些衡量标准是根据我们认为是对我们适用的计量期间的用户基础的合理估计来确定的,但在衡量我们的产品如何在全球范围内使用方面存在着固有的挑战。例如,可能有一些人拥有未经授权或多个Snapchat帐户,尽管我们在服务条款中禁止这样做,并实施了检测和抑制该行为的措施。我们还没有确定这样多个帐户的数目。
我们的产品、基础设施、移动操作系统或度量跟踪系统的更改,或新产品的引入,可能会影响我们准确确定活动用户或其他度量标准的能力,而且我们可能无法及时确定这些不准确之处。我们还认为,我们并不能捕获有关每个活动用户的所有数据。技术问题可能导致无法从每个用户的应用程序记录数据。例如,由于一些Snapchat特性可以在没有Internet连接的情况下使用,所以我们可能不会计算DAU,因为我们没有及时收到用户打开Snapchat应用程序的通知。随着我们在世界其他市场的增长,这种不足可能会增加,因为在这些市场中,用户的连通性可能很差。我们不调整我们报告的指标以反映这一少报。我们相信我们有足够的控制来收集用户指标,但是没有统一的行业标准。我们不断寻求找出这些技术问题,提高我们的准确性和准确性,包括确保我们的投资者和其他人能够了解影响我们业务的因素,但这些和新的问题今后可能会继续存在,包括如果仍然没有统一的行业标准。
我们的一些人口数据可能不完整或不准确。例如,由于用户自我报告他们的出生日期,我们的年龄-人口统计数据可能与我们的用户的实际年龄不同。因为在2013年6月之前注册Snapchat的用户没有被要求提供他们的出生日期,所以我们将这些用户排除在外,并根据我们自己报告的年龄样本来估算他们的年龄。如果我们的活跃用户向我们提供了不正确或不完整的关于他们的年龄或其他属性的信息,那么我们的估计可能是不准确的,不能满足投资者的期望。
在过去,我们依赖第三方分析提供商来计算我们的指标,但是今天我们主要依靠我们开发和操作的分析平台。只有当用户打开应用程序时,我们才计算每日活动用户,并且每天每个用户只计算一次。我们相信这种方法能更准确地衡量用户的参与程度。我们有多条用户数据管道,用于确定用户是否在特定的一天内打开了应用程序,因此也就是每日活动用户。这提供了冗余的情况下,如果一个管道的数据变得不可用的技术原因,并提供我们冗余的数据,以帮助衡量用户如何与我们的应用程序交互。
如果我们不能保持一个有效的分析平台,我们的度量计算可能是不准确的。我们定期审查,调整过去,并可能在未来调整我们的过程,以计算我们的内部指标,以提高其准确性。由于这样的调整,我们的每日活跃用户或其他指标可能无法与以前的指标相比较。由于方法或数据的不同,我们对日常活跃用户的度量可能与第三方发布的估计值不同,也可能与我们竞争对手的类似标题的度量标准不同。
2
第一部分
项目1.事项。
概述
Snap公司是一家相机公司。我们相信,重新发明相机是我们改善人们生活和交流方式的最佳机会。我们通过赋予人们表达自己、活在当下、了解世界和一起享乐的能力,为人类进步做出贡献。
我们的旗舰产品Snapchat是一个摄像头应用程序,它可以帮助人们通过被称为Snaps的短视频和图像与朋友和家人进行视觉上的交流。通过直接向镜头开放,我们使用户能够立即表达自己。快照在默认情况下被删除,所以在Snapchat上创建和发送图像时,要求看起来漂亮或完美的压力要小得多。通过减少与创建和分享内容相关的摩擦,Snapchat已经成为世界上最常用的相机之一。
随着闪光灯成为桌面电脑上大多数产品的起点,我们相信相机屏幕将是智能手机上大多数产品的起点。这是因为智能手机摄像头创建的图像比键盘上输入的文本等其他形式的输入包含更多的上下文和更丰富的信息。鉴于这一巨大的机遇,我们投入巨资,冒着巨大的风险,试图创造出能够更好地反映和改善我们的生活体验的创新和差异化的相机产品。
我们的产品
照相机Snapchat直接对着相机打开,这样就可以很容易地创建一个快照并发送给朋友。我们提供各种各样的创造性工具,由我们和我们的社区创建,使人们更容易个性化和添加上下文到他们的快照。此外,我们还提供与上下文相关的内容和基于时间、位置和对象的创造性工具。
聊天:我们应用程序的第一个版本是一个聊天服务,它可以方便地与朋友来回发送快照--因此被命名为“Snapchat”。与朋友在Snapchat上的互动现在包括创建和观看故事,与团体聊天,打语音和视频电话,以及通过广泛的上下文贴纸和位图进行交流。聊天页面的内容和顺序反映了用户与朋友和家人的关系。
发现:世界各地每天都有这么多的快照,“发现”根据用户的订阅和兴趣,帮助发现来自出版商、创作者和社区的最有趣的故事和节目。
快速地图:拉下相机屏幕,你可以看到你所在位置的实时地图,显示附近的朋友,流行故事,以及贴在我们的故事上的最新快照的热图。这是一个很好的方式来观察你的朋友正在做什么,并探索世界各地正在发生的事情。
记忆:用户可以选择将他们创建的快照保存在一个名为Memory的可搜索的个人集合中。此外,用户还可以从保存下来的快照和相机卷中创建快照和故事。
眼镜:创造记忆的最好方法之一是使用眼镜,这是我们制作快照的太阳镜。眼镜与Snapchat无缝连接,从人类的角度拍摄视频。
3
我们的生意
我们主要通过广告创造收入。
广告产品: 我们的广告产品是建立在相同的基础上,使我们的消费品成功。这意味着我们可以在创造我们的消费产品的同时学习我们所学的东西,并将它们应用于建立我们社区熟悉的创新和吸引人的广告产品。赞助镜头利用我们的增强现实平台的影响和规模,创造视觉吸引人的3D体验。Snap广告可以让广告商像我们的用户一样讲述他们的故事,使用带有声音的全屏视频。Snap广告还允许广告商在这些广告单元中直接整合额外的体验和行为,包括观看长格式视频、访问网站或安装应用程序。
运动管理和交付::我们一直致力于改善广告的购买和投放方式。我们正在大量投资于我们的自助工具,这些工具提供自动化、复杂和可伸缩的广告购买和活动管理。这有助于广告商通过提供更精确的目标定位、实时测试和学习不同创意或活动属性的能力,以及自我服务定价的动态来提高他们的投资回报。此外,我们的交付框架继续优化整个平台的广告相关性,根据其实时和历史属性和活动,确定要向任何给定用户展示的最佳广告。这减少了浪费印象的数量,同时提高了向我们社区展示的广告的有效性。
衡量广告效果:我们提供范围广泛的第三方和第三方解决方案,以提供以下方面的分析:影响范围、频率、人口统计和可见性;品牌偏好或购买意图等感知的变化;以及实际行为的提升,如购买、步行流量、应用程序安装和在线购买。我们不断扩大我们的能力,为广告商提供更多的透明度。
我们的战略
我们的战略是投资于产品创新,并冒险改进我们的相机平台。我们这样做是为了推动用户参与,然后我们可以通过广告赚钱。我们利用我们创造的收入为未来的产品创新提供资金,以扩大我们的业务。
我们认为,在一个分布广泛的移动应用的世界中,竞争的最佳方式是创新,创造出最吸引人的产品。新的移动软件可以立即提供给每个人,通常是免费的。虽然并非所有的投资最终都会有回报,但我们愿意承担风险,努力在市场上创造出最好、最具差异性的产品。
视觉通信和增强现实需要密集的处理,并产生高带宽消耗的用户。因此,我们现有的用户往往来自发达国家,拥有高端移动设备和高速蜂窝互联网。这些市场也往往有较低的带宽成本,这意味着为我们在这些国家的社区服务成本较低。随着我们继续在世界各地的更多市场发展,我们正大力投资,使我们的服务和技术在低端设备上更有表现力,并与运营商和其他基础设施伙伴合作,以较低的成本向社会提供我们的服务。
基本上,我们所有的收入都来自广告,因此我们在特定地区创造收入的能力取决于其广告市场的规模。全球广告支出--尤其是移动广告支出--非常集中在顶级市场中,我们看到,具有重要和发达广告市场的市场与那些对高端移动设备和高速蜂窝互联网接入有深度渗透的市场之间存在着高度的相关性。因此,我们极大地受益于这样一个事实,即我们的许多用户在我们拥有最高资本效率和货币化潜力的市场,使我们能够创造收入和现金流,然后我们可以投资于未来的产品创新。
4
我们对隐私的承诺
我们对隐私的处理方法很简单:预先准备,提供选择,永远不要忘记,我们的社区是第一位的。
我们建立Snapchat是为了解决困扰“社交媒体”的无上下文交流。就在不久以前,朋友之间的一次谈话就会是这样的:一种私人交流,在这种交流中,你确切地知道你在和谁说话,你在说什么,以及你所说的话是否被永远铭记着。在此过程中的某个地方,社交媒体--通过优先考虑病毒性和持久性--削弱了关于这一有价值的背景和选择的对话。当我们开始在网络上交流时,我们失去了一些让交流变得伟大的东西:自发性、情感、诚实--人类的所有表达方式使我们一开始就成为了人。
我们不认为数字通信必须是这样的。这就是为什么选择很重要。我们建立的产品和服务,强调谈话的背景-谁,什么时候,什么,在什么地方说的东西。如果你没有自主权来塑造一个对话的背景,对话将简单地由永久的饲料,同质化的在线对话。
当你阅读我们的隐私政策时,我们希望你能注意到我们有多关心个人交流的完整性。首先,我们用简单的语言编写了我们的隐私政策,因为我们认为每个人都必须准确地理解我们如何处理他们的信息。否则,很难对你的沟通方式做出明智的选择。我们还创建了一个强大的隐私中心,在这里我们展示了上下文和选择不仅仅是讨论的要点。在这里,我们指出了用户可以控制谁看到他们的快照和故事的许多方法,我们解释了内容在我们的服务器上停留多长时间,用户如何管理我们拥有的关于他们的信息,等等。在那里,你也会发现我们的透明度报告。
我们也明白,隐私政策--无论多么雄心勃勃--只能和那些政策背后的人和做法一样好。当有人信任我们传送或储存他们的信息时,我们知道我们有责任保护这些信息,我们努力确保这些信息的安全。新功能经历了一个强烈的隐私审查过程--我们讨论利弊,并努力构建我们为之自豪的产品,并希望使用这些产品。我们经常使用Snapchat,无论是在工作中还是在我们的个人生活中,我们以我们对家人、朋友和我们自己一样的关心来处理用户信息。
竞争
我们在业务的各个方面都与其他公司竞争,特别是那些专注于移动通信和广告的公司。许多这样的公司,如苹果、Facebook(包括Instagram和WhatsApp)、谷歌(包括YouTube)和Twitter,拥有更多的财力和人力资源,在某些情况下拥有更大的用户群。鉴于我们产品的广泛性,我们还与那些开发产品或在移动、相机、通信、内容和广告业经营的公司竞争,这些公司提供或将提供可能与Snapchat功能或产品相竞争的产品和服务。我们的竞争对手从互联网技术公司和数字平台(包括广告支持的视频点播平台(如Quibi)),到印刷、无线电和电视行业的传统公司,到默认智能手机相机和短信等基础技术。此外,我们在参与方面的竞争也因地区而异。例如,我们面临着来自亚洲的Kakao、Line、Naver(包括斯诺)、Byte相比之下(包括TikTok)和腾讯(Tencent)等公司的竞争。
我们竞争吸引和保持用户的注意力,无论是在影响和参与方面。由于我们的产品和我们的竞争对手的产品通常是免费的,我们的竞争是基于我们的品牌以及我们产品的质量和性质,而不是基于价格。因此,我们投入巨资不断改进和扩大我们的产品线。
我们还与其他公司竞争,以吸引和保留合作伙伴和广告商,这主要取决于我们的影响力和能力,以提供强劲的投资回报。
最后,我们竞争吸引和留住高水平的人才,包括软件工程师、设计师和产品经理。我们位于加州圣莫尼卡的总部提供了一些优势,比如其他公司的本地招聘竞争较少,提供了一个诱人的居住地点,以及一些不利因素,比如需要远程招聘,以及员工需要搬迁到洛杉矶地区。除了提供有竞争力的薪酬方案外,我们还通过培养一种努力创造优秀产品和经验的文化,让我们的员工对新的和令人兴奋的项目有直接的有意义的贡献来争夺人才。截至2019年12月31日,我们有3195名员工。
5
技术
我们的研发工作集中在产品开发、广告技术和大型基础设施方面.
产品开发: 我们不懈努力,投入巨资,为我们的社区和合作伙伴创造和改进产品。我们开发了一系列与视觉交流和讲故事相关的产品,这些产品都是由各种新技术推动的。
广告技术: 我们不断开发和扩展我们的广告产品和技术。为了向我们的广告商提供强大和可伸缩的投资回报,我们的广告技术路线图围绕着改进我们的交付框架、测量能力和我们的自助工具。
大型基础设施: 我们花费了大量的资源和投资在为我们的产品提供动力的底层架构上,比如优化每天向全世界数百万人提供数十亿视频的方式。我们目前与谷歌(Google)和亚马逊(Amazon)等供应商合作,为我们日益增长的需求提供基础设施支持。这些伙伴关系使我们能够迅速扩大规模,而无需预先支付基础设施费用,使我们能够集中精力于产品创新。
我们在2019年、2018年和2017年的研发支出分别为8.835亿美元、7.722亿美元和15亿美元。有关我们研究和开发费用的信息,请参阅本年度报告表10-K中的“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析-运营结果-研究和开发费用”。
我们业务的季节性
从历史上看,我们的生意是季节性的。在历年的第四季度,总体广告支出趋于强劲,我们在历史收入方面也观察到了类似的模式。我们的用户参与度也经历了季节性,夏季月的参与率一般较低,12月的参与度更高。
关键客户
2019年、2018年或2017年,没有任何个人客户占我们收入的10%以上。
知识产权
我们的成功在一定程度上取决于我们保护知识产权和专利技术的能力。为了保护我们的所有权,我们依靠美国和其他司法管辖区的知识产权,包括专利、商标、版权、商业秘密法、许可协议、内部程序和合同条款。我们还与我们的雇员和承包商签订保密和发明转让协议,并与第三方签署保密协议。我们的内部控制限制了对专有技术的获取。
截至2019年12月31日,我们已在美国和外国申请了约600项专利和约1100项与我们的相机平台和其他技术有关的专利申请。我们颁发的专利将于2020年至2038年到期。我们可能无法为我们的知识产权获得保护,我们现有和未来的专利、商标和其他知识产权可能无法为我们提供竞争优势,也无法将我们的产品和服务与我们的竞争对手区分开来。我们的专利申请可能不会导致专利的发放,任何由此产生的专利可能比我们的专利申请中的权利要求更窄。此外,我们目前和未来的专利、商标和其他知识产权可能会受到质疑、规避或发现无法强制执行或无效,而且我们可能无法阻止第三方侵犯这些专利、商标和其他知识产权。我们的内部控制和合同规定可能并不总是有效地防止未经授权的当事方获得我们的知识产权和专有技术。
6
我们从合作伙伴那里获得内容、商标、技术和其他知识产权的许可,并依靠与这些合作伙伴的许可协议来使用知识产权。我们还与第三方签订了许可协议,以获得专利和其他技术知识的权利。第三方可以向我们的合作伙伴或我们提出与知识产权有关的权利主张。
其他拥有移动、摄像、通讯、内容、互联网等技术相关产业的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权的公司和“非执业实体”,经常以侵权、挪用、其他侵犯知识产权等权利为由提起诉讼。第三方,包括我们的竞争对手和非执业实体,已经并可能会不时地声称我们侵犯了他们的专利、商标、版权、商业秘密或其他知识产权。我们是许多协议的缔约方,根据这些协议,我们有义务对我们的客户、供应商和渠道合作伙伴进行赔偿。随着我们的业务继续增长和竞争的增加,我们可能会面临更多与知识产权和诉讼相关的索赔要求。
政府管制
我们受美国联邦、州和外国许多法律和法规的约束,包括与隐私权、宣传权、数据保护、内容管理、知识产权、健康与安全、竞争、保护未成年人、消费者保护和税收有关的法律和法规。这些法律和法规不断发展,可能会被解释、应用、创建或修改,从而损害我们的业务。
2014年12月,联邦贸易委员会通过下达最后命令,解决了对我们一些早期做法的调查。该命令要求,除其他外,我们必须建立一个强大的隐私程序来控制我们如何对待用户数据。在订单的20年期限内,我们必须完成两年一次的独立隐私审核.2014年6月,我们与马里兰州总检察长签订了为期10年的停止执行类似做法的保证,包括防止未成年人开设账户和提供年度合规报告的措施。违反现有或今后的管理命令或同意令,可能会使我们受到巨额罚款和其他处罚,这可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
此外,国外的数据保护、隐私保护、消费者保护、内容监管和其他法律法规往往比美国的法律和法规更严格。某些政府可能会设法阻止或限制我们的产品,或以其他方式施加可能影响我们任何或所有产品长期或无限期获得或使用的其他限制。并非我们所有的产品都可以在所有的地点,可能不是因为这样的法律和法规。我们有一个公共政策小组,负责监测美国以及许多外国的法律和监管发展,并与美国和国际上的决策者和监管机构进行沟通。
企业信息
我们成立于2010年,是加州的一家有限责任公司--未来新生有限责任公司。我们于2011年更名为丰田章男集团,2012年成立为特拉华州Snapchat公司,并更名为Snapchat公司。2016年。我们于2017年3月完成了首次公开发行(IPO),我们的A级普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市,代号为“SNAP”。
我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州圣莫尼卡,2772号唐纳德道格拉斯环路北,我们的电话号码是(310)399-3339。Snapchat和我们的其他注册和普通法商标、商标和服务标记出现在本年度报告表10-K中,这些都是Snap公司的财产。或者我们的子公司。
关于分部和地理收入的信息
有关部门和地域收入的信息载于本年度报告表10-K中“财务报表和补充数据”中我们合并财务报表附注1和2中。
7
可得信息
我们的网站地址是www.dig.com。我们关于表10-K的年度报告,关于表10-Q的季度报告,关于表格8-K的当前报告,以及根据“交易所法”第13(A)和15(D)条提交的对这些报告的修正,都提交给了证券交易委员会。这些报告和其他由我们向证券交易委员会提交或提供的信息,在证券交易委员会网站上提供时,可在我们的网站上免费获得。我们利用我们的网站,包括投资者网站,作为披露非公开信息的手段,并履行我们在FD规则下的披露义务。
本年度报告中提到的关于表格10-K的信息或可通过这些网站访问的信息未纳入本文件。此外,我们对网站地址的引用只是作为不活跃的文本引用。
项目1A。危险因素
您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本年度报告中关于表10-K的所有其他信息,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及合并财务报表和相关说明。如果实际发生以下任何一种风险,我们的业务、声誉、财务状况、经营结果、收入和未来前景都可能受到严重损害。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。额外的风险和不确定因素,我们不知道,或我们目前认为不是实质性的,也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。除非另有说明,在这些风险因素中,对我们业务受到严重损害的提及将包括对我们的业务、声誉、财务状况、经营结果、收入和未来前景的损害。在这种情况下,我们A级普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失一部分或全部投资。
与我们的商业和工业有关的风险
我们由用户、广告商和合作伙伴组成的生态系统依赖于我们用户的参与。我们已经看到我们的用户基础的增长速度在过去和将来可能再次下降。如果我们不能保留当前用户或增加新用户,或者如果我们的用户少使用Snapchat,我们的业务将受到严重损害。
截至2019年12月31日的季度,我们平均每天有2.18亿活跃用户。我们认为DAU是衡量我们用户参与程度的一个关键指标,添加、维护和使用DAU一直是并将继续是必要的。我们的DAU和DAU增长率过去一直在下降,将来可能会因为各种因素而下降,包括由于我们的活跃用户群的规模增加,由于我们实现了更高的市场渗透率,因为我们面临着对用户和他们的时间的持续竞争,或者我们的应用程序存在性能问题。例如,2018年,我们认为DAU的下降主要是由于应用程序的设计发生了变化,以及我们的Android版本的应用程序继续存在性能问题。此外,如果和当我们在发达市场使用带有iOS操作系统的智能手机的年轻用户达到最大的市场渗透率时,DAU的未来增长将需要来自老用户、发展中市场或使用Android操作系统的用户,这对我们来说可能是不可能的,也可能更加困难或费时。虽然我们可能经历了DAU因产品和服务的短期流行而增加的时期,但如果当前或潜在的新用户不认为我们的产品有趣、吸引人和有用,我们可能并不总是能够吸引新用户、保留现有用户,或者保持或增加他们的参与频率和持续时间。此外,由于我们的产品通常需要高带宽数据能力,我们的大多数用户生活在高端移动设备渗透率和高带宽容量蜂窝网络的国家,覆盖范围大。因此,我们不期望在智能手机普及率较低的国家实现用户的快速增长或参与,即使这些国家拥有完善的、高带宽容量的蜂窝网络。尽管智能手机普及率很高,但由于缺乏足够的基于蜂窝的数据网络,在那些国家,我们的用户可能也不会快速增长或参与进来,消费者严重依赖Wi-Fi,而且可能一整天都没有规律地使用我们的产品。如果我们的DAU增长率放缓或停滞,或者DAU下降,我们的财务业绩将越来越多地取决于我们提高用户活动或增加用户货币化的能力。
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Snapchat是免费和容易加入,进入我们的业务新进入的障碍是低的,而且转换到另一个平台的成本也很低。此外,我们的大多数用户是18-34岁。与其他人口统计学相比,这一群体的品牌忠诚度可能更低,更有可能追随包括病毒趋势在内的趋势。这些因素可能导致用户转向另一种产品,这将对我们的用户保持、增长和参与产生负面影响。Snapchat也可能无法以一种有意义的方式渗透到其他人口统计学中。用户保持率、增长或参与度的下降可能会降低Snapchat对广告商和合作伙伴的吸引力,这可能会严重损害我们的业务。此外,我们继续与其他公司竞争,以吸引和保留用户的注意力。我们计算特定季度的平均DAU,方法是将该季度的每一天的DAU数相加,再除以该季度的天数。这一计算可能掩盖该季度内任何明显高于或低于平均水平的个人天数或月份。有许多因素可能对用户的保留、增长和参与产生负面影响,包括:
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用户更多地参与竞争产品,而不是我们的产品; |
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我们的竞争对手继续模仿或改进我们的产品,这可能会损害我们的用户参与和增长; |
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我们没有引进新的、令人兴奋的产品和服务,或者我们介绍或修改的产品和服务收视率很低; |
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我们的产品无法在iOS和Android移动操作系统上有效运行; |
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我们无法继续开发适用于各种移动操作系统、网络和智能手机的产品; |
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我们没有提供令人信服的用户体验,因为我们所做的决定是关于我们展示的广告的类型和频率,或者我们产品的结构和设计; |
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我们无法打击垃圾邮件或其他恶意或不适当的使用我们的产品; |
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用户对我们现有产品的质量或有用性的看法在短期、长期或两者都有变化; |
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我们的产品对隐私的影响、安全或保障是值得关注的; |
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我们的合作伙伴谁提供内容的Snapchat不创建内容是吸引人,有用的,或相关的用户; |
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我们的合作伙伴向Snapchat提供内容,决定不续订协议,或将资源用于创建吸引人的内容,或不专门为我们提供内容; |
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广告商和合作伙伴展示的广告是不真实的,攻击性的,或其他不遵守我们的指导方针; |
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我们的产品有一些变化是由立法、管理当局或诉讼,包括和解或同意法令授权或促成的,这些变化对用户体验产生了不利影响; |
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技术或其他问题使用户体验受挫,特别是如果这些问题妨碍我们以快速可靠的方式提供产品体验; |
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我们未能为用户、广告商或合作伙伴提供充分的服务; |
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我们不提供令人信服的用户体验来吸引用户每天使用Snapchat应用程序; |
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我们、我们的合作伙伴或我们行业部门的其他公司受到负面媒体报道或其他负面宣传的影响,其中一些可能不准确,或包括我们无法纠正或撤回的机密信息; |
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我们不会维持我们的品牌形象,或我们的声誉受到损害;或 |
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我们目前或未来的产品减少了Snapchat上的用户活动,使我们的用户更容易与我们的合作伙伴直接交互。 |
任何减少用户保留、增长或参与的行为都会使我们的产品对用户、广告商或合作伙伴不那么有吸引力,并会严重损害我们的业务。
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Snapchat依赖于我们无法控制的移动操作系统、硬件、网络、法规和标准的有效操作。我们的产品或那些操作系统、硬件、网络、法规或标准的变化可能会严重损害我们的用户保持、增长和参与。
由于Snapchat主要用于移动设备,因此应用程序必须与流行的移动操作系统、android和IOS、应用程序存储和相关硬件(包括移动设备摄像机)保持互操作。这类操作系统和应用商店的所有者和运营商,主要是谷歌和苹果,都拥有对我们产品的审批权,并为消费者提供与我们竞争的产品。此外,移动设备和移动设备摄像机是由许多公司制造的.这些公司没有义务测试新的移动设备或移动设备摄像头与Snapchat的互操作性,并可能生产与Snapchat不兼容或不适合Snapchat的新产品。我们无法控制这些操作系统、应用程序存储或硬件,对这些系统或硬件的任何更改如果降低我们产品的功能,或给予竞争产品优惠待遇,都可能严重损害移动设备上Snapchat的使用。我们的竞争对手控制着我们的应用程序运行的操作系统和相关硬件,这可能会使我们的产品与这些移动操作系统的互操作性变得更加困难,或者比我们更突出地展示它们的竞争产品。此外,控制其操作系统的应用程序存储标准的竞争对手可能会使Snapchat或Snapchat的某些功能在很长一段时间内无法访问。我们计划继续定期推出新产品和新功能,并经历过需要时间来优化这些产品和功能,以便与这些操作系统、硬件和标准一起工作,从而影响到这些产品的流行程度,我们预计这一趋势将继续下去。
我们的大部分用户都是在智能手机上使用iOS操作系统。因此,尽管我们的产品可以使用Android移动设备,但我们历来将产品开发的重点放在iOS操作系统上,而不是使用Android操作系统的智能手机上。为了保持并保持用户参与度的增长,我们已经并将继续优先提高我们的产品在Android操作系统的智能手机上的可操作性。2018年,我们认为DAU的下降部分是由于Android版本的应用程序性能问题。如果我们不能继续提高我们的产品在Android操作系统的智能手机上的可操作性,或者如果我们的产品改进不能留住现有用户或吸引新用户,我们的业务可能会受到严重损害。
此外,我们的产品需要高带宽的数据能力.如果增加数据使用或访问蜂窝网络的成本有限,我们的用户保持、增长和参与可能会受到严重损害。此外,为了在移动蜂窝网络上提供高质量的视频和其他内容,我们的产品必须与一系列我们无法控制的移动技术、系统、网络、法规和标准一起工作。特别是,未来对iOS或Android操作系统或应用程序存储的任何更改都可能影响产品和功能的可访问性、速度、功能和其他性能方面,并不时导致问题。此外,任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律、条例或倡议的建议或通过,包括有关互联网中立的法律,都会减少对我们产品的需求,并增加我们的营商成本。
例如,2018年1月,联邦通信委员会(FCC)发布了一项命令,废除了“开放互联网规则”,该规则禁止美国的移动运营商阻碍对大多数内容的访问,或以其他方式不公平地歧视像我们这样的内容提供商,还禁止移动提供商与特定内容提供商达成协议,以便更快或更好地访问其数据网络。FCC废除开放互联网规则的命令于2018年6月生效。我们无法预测,联邦通信委员会的命令或州监管提供者的举措是否会被法律行动、联邦立法或联邦联邦委员会取消,或者这一废除会在多大程度上对我们的业务产生不利影响,如果有的话。同样,欧盟要求平等获取互联网内容,但作为其数字单一市场计划的一部分,如果我们被认为是这样的服务,欧盟可能会对“超顶”服务强制实施网络安全、残疾接入或911等义务,这可能会增加我们的成本。如果联邦通信委员会继续废除开放互联网规则,修改、推翻或撤销国家举措,或者欧盟修改这些开放的互联网规则,移动和互联网提供商可能会限制我们用户访问Snapchat的能力,或者使Snapchat成为我们竞争对手的应用程序更具吸引力的替代方案。如果发生这种情况,我们留住现有用户或吸引新用户的能力可能会受到损害,我们的业务将受到严重损害。
我们可能无法成功地与关键行业参与者建立关系,或开发出使用这些技术、系统、网络、法规或标准有效运作的产品。如果我们的用户在其移动设备上访问和使用Snapchat变得更加困难,如果我们的用户选择不在其移动设备上访问或使用Snapchat,或者如果我们的用户选择使用不提供Snapchat访问的移动产品,那么我们的业务和用户的保持、增长和参与就会受到严重损害。
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我们大部分的计算、存储、带宽和其他服务都依赖于GoogleCloud和AmazonWebServices(AWS)。任何干扰或干扰我们使用任何一个平台都会对我们的运作产生负面影响,并严重损害我们的业务。
Google和Amazon为业务运营提供分布式计算基础设施平台,或者通常被称为“云计算”计算服务。我们目前在GoogleCloud和AWS上运行了绝大部分的计算,我们的系统在这两个平台上并不完全冗余。目前由GoogleCloud或AWS提供的云服务向另一个平台或另一个云提供商的任何转换都将很难实现,并将导致我们花费大量的时间和费用。我们承诺在五年内投入20亿美元用于谷歌云,在六年内投入11亿美元用于AWS,从2017年1月开始,并建立了我们的软件和计算机系统,以使用谷歌和AWS提供的计算、存储能力、带宽和其他服务。因此,任何对我们使用GoogleCloud或AWS的重大干扰或干扰都会对我们的业务产生负面影响,我们的业务将受到严重损害。如果我们的用户或合作伙伴无法访问Snapchat或特定的Snapchat功能,或者由于GoogleCloud或AWS的问题或中断而遇到困难,我们可能会失去用户、合作伙伴或广告收入。Google Cloud和AWS或类似提供商提供的服务水平也可能影响我们的用户、广告商以及合作伙伴对Snapchat的使用和满意度,并可能严重损害我们的业务和声誉。如果GoogleCloud、AWS或类似的供应商定期或长时间中断服务,或者其他类似的问题,我们的业务将受到严重损害。随着用户基础和用户参与度的增加,托管成本也会继续增加,如果我们无法比使用GoogleCloud、AWS或类似提供商的服务的成本更快地增长我们的收入,则可能会严重损害我们的业务。
此外,谷歌和亚马逊可能会采取超出我们控制范围的行动,严重损害我们的业务,包括:
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停止或限制我们对其云平台的访问; |
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增加定价条件; |
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终止或寻求完全终止我们的合同关系; |
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与一个或多个竞争对手建立更有利的关系或定价条件; |
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修改或解释其服务条款或其他政策,以影响我们经营业务和业务的能力。 |
谷歌和亚马逊各自都有广泛的自由裁量权来改变和解释对我们的服务条款和其他政策,而这些行为可能对我们不利。它们还可能改变我们在云平台上处理数据的方式。如果谷歌或亚马逊做出对我们不利的改变或解释,我们的业务可能会受到严重损害。
我们大部分的收入都来自广告。不能吸引新的广告商,失去广告商,或者减少他们的开支,都会严重损害我们的业务。
基本上,我们所有的收入都来自第三方在Snapchat上的广告,这一趋势我们预计还会继续下去。截至2019、2018年和2017年12月31日,广告收入分别占总收入的98%、99%和97%。尽管我们已经并将继续努力与广告商建立长期的广告承诺,但大多数广告商并没有与我们达成长期的广告承诺,而我们建立长期广告承诺的努力也可能不会成功。
我们发展广告业务还为时过早。从小企业到知名品牌,我们的广告客户各不相同.我们的许多客户直到最近才开始与我们合作,并在他们的整体广告预算中花费了相对较小的一部分,但一些客户已经投入了有意义的预算,为我们的总收入做出了贡献。然而,没有一个客户占我们年收入的10%以上。此外,广告商可能认为我们的一些产品是试验性的和未经证实的。广告商不会继续与我们做生意,如果我们不以有效的方式投放广告,或者他们不相信他们对我们的广告投资会相对于其他选择产生有竞争力的回报。随着我们的业务继续发展,包括全球业务,可能有新的或现有的广告商或转售商,或广告商或转售商来自不同的地理区域,他们对我们的总收入贡献更大。例如,在截至2019年9月30日的三个月里,大中华区占我们收入的10%以上。某一国家或地区的任何经济或政治不稳定都可能对我们的客户和他们的预算产生不利影响,我们的业务将受到严重损害。
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此外,我们在很大程度上依赖于我们收集和披露数据和指标给广告商的能力,以及吸引新广告商和留住现有广告商的能力。任何法律、法规、政策或其他原因限制我们收集和披露广告商认为有用的数据和指标的能力,都会妨碍我们吸引和保留广告商的能力。例如,欧洲联盟于2018年5月生效的“一般数据保护条例”(GDPR)扩大了个人控制个人数据收集和处理方式的权利,并限制了未成年人个人数据的使用。此外,加州消费者隐私法案(CCPA)于2020年1月生效,并对我们、我们的合作伙伴和广告商的个人数据处理提出了更多的要求。“刑事诉讼法”还规定了对违法行为的民事处罚,以及对数据泄露的私人诉讼权,这可能增加数据泄露诉讼的可能性和成本。这项立法的潜在影响是深远的,并可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策,并承担大量的费用和费用,以努力遵守。其他州和联邦立法和监管机构也在考虑类似的关于如何处理个人数据的立法。这些限制可能会对我们的广告目标和测量能力产生不利影响,并可能降低我们的广告产品的需求或价格。这些负面影响对我们来说可能是特别重要的,因为我们还处于建立广告业务的早期阶段。我们的广告收入可能会受到许多其他因素的严重影响,包括:
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Snapchat上DAU数量的减少或停滞; |
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减少用于Snapchat的时间,减少用户共享的内容,或减少使用我们的创作工具、聊天服务或讲故事平台; |
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我们无法创造新的产品来维持或增加我们的广告价值; |
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我们的用户人口结构的变化使我们对广告商的吸引力降低; |
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我们的广告合作伙伴缺乏广告创意; |
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向我们提供内容的合作伙伴不得续订协议,也不得将资源用于创建吸引人的内容,或不向我们提供专门的内容; |
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我们的用户或合作伙伴提供的内容的数量、质量、有用性或相关性下降; |
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我们的分析和测量解决方案的变化,显示了我们的广告和其他商业内容的价值; |
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竞争的发展或广告商对我们的产品价值的看法,这改变了我们可以收取的广告费或Snapchat上的广告数量; |
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产品变更或广告库存管理决策,可以改变Snapchat上广告的类型、大小、频率或广告商购买广告的方法; |
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与广告有关的不利法律发展,包括立法、法规或诉讼授权或促成的变化; |
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负面媒体报道或其他负面宣传,涉及我们,我们的创始人,我们的合作伙伴,或其他公司在我们的行业部门; |
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广告商或用户认为我们、我们的用户或我们的合作伙伴发布的内容是令人反感的; |
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用户跳过广告的程度,从而降低这些广告对广告商的价值; |
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广告定价方式的变化或其有效性的衡量; |
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我们无法衡量我们的广告效果或针对合适的广告受众; |
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我们无法收集和披露新的和现有的广告商可能发现有用的数据; |
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广告商可能需要重新编排或更改广告格式,以符合我们的指引,令他们感到困难和沮丧;及 |
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宏观经济环境和广告业的总体状况。 |
这些因素和其他因素可能会减少对我们的广告产品的需求,这可能降低我们获得的价格,或者使广告商完全停止与我们一起做广告。任何一个都会严重损害我们的生意。
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我们的两位联合创始人控制着所有股东的决策,因为他们控制着我们的大部分有表决权的股票。
我们的两位联合创始人Evan Spiegel和Robert Murphy持有或控制着我们的股本的有表决权股份,截至2019年12月31日,这些股份约占我们流通股投票权的99%。只有明镜先生才能对我们的多数投票权行使投票权。2016年,斯皮格尔以37,447,817股C类普通股获得RSU,这些股份在我们的首次公开发行(IPO)结束时获得,从2017年11月开始的三年内,这些股票以季度分期付款的形式交付给明镜。C类普通股的股票每股有10票的投票权,因此,随着这些C类股票的额外季度分期付款交付给斯皮格尔先生,他的投票权将会增加,我们共同创始人所拥有的集体投票权也会增加。因此,Spiegel先生和Murphy先生,或在许多情况下单独行动的Spiegel先生,有能力控制提交给我们股东批准的所有事项的结果,包括我们董事的选举、撤换和更换,以及我们全部或实质上所有资产的任何合并、合并或出售。
如果明镜先生或墨菲先生的职务终止,他们将继续行使同样重要的投票权,并有可能控制提交我们股东批准的所有事项的结果。我们的C类普通股的任何一名联合创始人的股份,将在他去世后9个月或在其持有的C类普通股的流通股数量低于该持有人在我们的首次公开发行时持有的C类普通股的30%以下之日,以一对一的基础自动转换为B类普通股,或32,383,178股C类普通股。如果我们的任何一个联合创始人的C级普通股被转换为B类普通股,其余的联合创始人将能够行使对我们的已发行股本的表决权控制。此外,Spiegel先生和Murphy先生签订了一项代理协议,根据该协议,双方就我们B类普通股和C类普通股的所有股份授予对方一份有表决权的委托书,这两种股份各可不时实益地拥有或拥有表决权控制权。这份委托书将在创始人死亡或残疾时生效。因此,在斯皮格尔先生或墨菲先生去世或丧失工作能力时,另一方可以单独控制我们已发行股本的几乎所有投票权。
此外,在2016年10月,我们向所有股东发放了一份无表决权A级普通股的股息,这将延长我们的联合创始人的投票控制权,因为我们的联合创始人将能够在不削弱他们的投票权控制的情况下,将他们持有的无表决权A级普通股变现。今后,我们的董事会可能会不时决定以A类普通股的形式发行特殊或定期的股票红利,如果这样做,我们的联合创始人的控制权可能会进一步延长。这种集中控制可能会延迟、推迟或阻止我们所有或实质上其他股东支持的所有资产的控制权、合并、合并或出售的改变。相反,这种集中控制可以让我们的联合创始人完成这样一项交易,而我们的其他股东却不支持这种交易。此外,我们的联合创始人可能做出长期的战略投资决策,并承担可能不成功的风险,并可能严重损害我们的业务。
作为我们的首席执行官,明镜先生控制着我们的日常管理和我们公司重大战略投资的实施,并受到我们董事会的授权和监督。作为董事会成员和官员,明镜先生和墨菲先生对我们的股东负有信托责任,必须以他们合理认为符合我们股东最佳利益的方式真诚行事。作为股东,甚至是控股股东,斯皮格尔先生和墨菲先生有权投票表决他们的股份,以及他们有表决权控制的股份,这可能并不总是符合我们股东的利益。我们没有选择利用“受控公司”豁免在纽约证券交易所(NYSE)上市的公司治理规则。
如果我们不开发成功的新产品或改进现有产品,我们的业务就会受损。我们还可能投资于可能无法吸引或留住用户或创造收入的新业务。
我们的能力,以参与,保留和增加我们的用户基础和增加我们的收入将在很大程度上取决于我们是否有能力成功地创造新的产品,包括独立和与第三方。我们可以对我们现有的产品进行重大改变,或者开发和引进新的和未经验证的产品和服务,包括我们以前很少或根本没有开发或运营经验的技术。这些新产品和更新可能无法增加我们的用户、广告商或合作伙伴的参与度,甚至可能通过干扰现有用户、广告商或合作伙伴的行为,或通过引入性能和质量问题,导致这种参与的短期或长期减少。例如,从2017年开始,我们开始将广告销售转向自助式平台,这降低了平均广告价格。2018年,我们认为DAU的下降主要是由于应用程序的设计发生了变化,以及我们的Android版本的应用程序继续存在性能问题。此外,我们继续与其他公司竞争,以吸引和保留用户的注意力。任何重大变化的短期和长期影响,
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比如2018年初的应用程序重新设计和 Re写我们为Android用户提供的应用程序2019年,甚至不太重要的更改,如应用程序的刷新或功能更改,很难预测。虽然我们相信这些决定会令整体用户体验受惠,并长远改善我们的财务表现,但我们可能会遇到中断或下降的情况。道斯或者用户活动。产品创新本质上是不稳定的,如果新的或增强的产品不能吸引我们的用户、广告商或合作伙伴,或者如果我们没有给用户提供有意义的理由返回我们的应用程序,我们可能无法吸引或留住用户,也可能无法创造足够的收入、营运利润率或其他价值来证明我们的投资是合理的,而这些投资可能会在短期、长期或两者都严重损害我们的业务。此外,我们经常推出新产品,我们推出的产品可能存在技术问题,从而降低了应用程序的性能。这些性能问题或我们在未来遇到的问题可能会影响我们的用户参与。
因为我们的产品创造了新的沟通方式,他们经常要求用户学习新的行为来使用我们的产品,或者反复使用我们的产品以获得最大的利益。这些新的行为,例如在Snapchat应用程序中的滑动和点击,并不总是用户直观的行为。这可能导致新产品的采用和与新产品相关的新用户添加的滞后。到目前为止,这并没有阻碍我们的用户增长或参与,但这可能是由于我们的大部分用户是在较年轻的人群中,并且更愿意投入更多的时间来学习如何最有效地使用我们的产品。如果未来用户,包括老年人口统计学中的用户,不愿意花时间学习使用我们的产品,如果我们无法使我们的产品更容易学习使用,我们的用户增长或参与就会受到影响,我们的业务也会受到损害。我们可以开发新产品,在不增加收入的情况下增加用户参与度和成本。例如,在2016年,我们推出了我们的Snaps云存储服务,这增加了我们的存储成本,但目前并没有产生收入。
此外,我们已经投资,并期望继续投资于新的业务领域,新产品和其他举措,以创造收入和增加我们的用户基础和用户活动。例如,在2019年,我们在Snapchat上推出了Snapchat游戏,这是一种实时的多人游戏体验。我们不能保证这样的新业务、新产品和其他举措将取得成功,或为我们的投资带来积极的回报。如果我们不成功地开发新的货币化方法或满足我们的用户或合作伙伴的期望,我们可能无法按预期保持或增加我们的收入或收回任何相关的开发成本,我们的业务可能会受到严重损害。
我们的业务竞争很激烈。我们面临着巨大的竞争,我们预计这种竞争将继续加剧。如果我们不能保持或提高我们的市场份额,我们的业务就会受到影响。
无论是在国内还是在国际上,我们几乎在业务的各个方面都面临着巨大的竞争。从规模较小或较新的公司到规模较大的成熟公司,如苹果(Apple)、Facebook(包括Instagram和WhatsApp)、谷歌(包括YouTube)、Twitter、Kakao、line、Naver(包括斯诺)、Byte连(包括TikTok)和腾讯,它们为用户提供各种产品、服务、内容和在线广告服务,以及支持广告的视频点播平台(如Quibi),这些平台提供或将提供可能与Snapchat功能或服务相竞争的产品和服务。例如,Instagram是Facebook拥有的一个竞争应用,它包含了我们的许多功能,包括一个“故事”功能,它很大程度上模仿了我们的故事功能,并且可能具有直接的竞争力。Facebook已经在其各种平台中引入了更多的私有临时产品,这些平台模仿Snapchat核心用例的其他方面,而且很可能还将继续引入这些产品。我们也可能会失去用户的公司提供的产品和服务,与特定的Snapchat功能竞争,因为成本低,我们的用户切换到不同的产品或服务。此外,在新兴的国际市场上,移动设备往往缺乏大容量的存储能力,我们可以与其他应用程序竞争用户移动设备上可用的有限空间。我们还面临着来自传统媒体和网络媒体公司的广告预算竞争。我们与苹果、拜蒂敦、Facebook、谷歌、Pinterest和Twitter等社交媒体产品,以及在特定国家拥有强大地位的其他主要是地区性的社交媒体平台展开了广泛的竞争。随着我们引进新产品,随着我们现有产品的发展,或者随着其他公司引进新的产品和服务,我们可能会受到更多的竞争。
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我们目前和潜在的许多竞争对手拥有比我们更大的资源和更广泛的全球认知度,并在某些市场领域占据更强的竞争地位。这些因素可能使我们的竞争对手能够比我们更好地应对新技术或新兴技术以及市场需求的变化,开展更深远和更成功的产品开发工作或营销活动,或采取更积极的定价政策。此外,广告商可以使用用户通过Snapchat分享的信息开发或与竞争对手合作开发与我们竞争的产品或功能。某些竞争对手,包括苹果(Apple)、Facebook和谷歌(Google),可以利用在一个或多个市场细分市场中的强大或主导地位,在我们经营的领域获得与我们的竞争优势,包括:
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将竞争的社交媒体平台或功能整合到他们控制的产品中,如搜索引擎、网络浏览器、广告网络或移动设备操作系统; |
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为类似或互补的产品或服务进行收购;或 |
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通过修改Snapchat应用程序所使用的现有硬件和软件,阻碍Snapchat的可访问性和可用性。 |
因此,我们的竞争对手可能会以牺牲我们的用户增长或参与为代价来收购和雇用用户,这可能会严重损害我们的业务。
我们认为,我们有效竞争的能力取决于许多因素,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
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与竞争对手相比,我们的产品的实用性、新颖性、性能和可靠性; |
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我们DAU的数量和人口结构; |
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我们产品的时间和市场接受程度,包括竞争对手产品的开发和改进; |
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我们使产品货币化的能力; |
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向用户提供我们的产品; |
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我们的广告和销售团队的有效性; |
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我们的广告产品的有效性; |
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我们建立和维护广告商和合作伙伴使用Snapchat兴趣的能力; |
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在我们的申请上或由我们的竞争对手显示的广告的频率、相对突出程度和类型; |
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我们对客户的有效服务和支持的努力; |
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营销活动的有效性; |
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由于实际或拟议的立法、管理当局或诉讼而发生的变化,包括和解和同意法令,其中一些可能对我们产生不成比例的影响; |
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在我们的行业部门内进行收购或合并; |
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我们有能力吸引、留住和激励有才能的员工,特别是工程师、设计师和销售人员; |
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我们成功收购和整合公司和资产的能力; |
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我们有能力以成本效益高的方式管理和扩展我们迅速发展的业务;以及 |
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相对于我们的竞争对手,我们的声誉和品牌实力。 |
如果我们不能有效地竞争,我们的用户参与度可能会减少,这会使我们对用户、广告商和合作伙伴的吸引力降低,严重损害我们的业务。
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我们过去曾遭受运营亏损,可能永远无法实现或保持盈利能力。
我们于2011年开始商业运营,在我们所有的历史上,我们都经历了业务的净亏损和负现金流。截至2019年12月31日,我们的累计赤字为69亿美元,截至2019年12月31日,我们经历了10亿美元的净亏损。我们预计,随着业务的扩大,我们今后的运营费用将会增加。如果我们的收入不以高于开支的速度增长,我们就无法实现和保持盈利能力。由于许多原因,包括本报告所述的其他风险和不确定因素,我们今后可能会遭受重大损失。此外,我们可能会遇到意外的费用,经营延误,或其他未知的因素,可能导致损失在未来的时期。如果我们的开支超过我们的收入,我们的业务可能会受到严重的损害,我们可能永远无法实现或保持盈利。
失去一名或多名关键人员,或今后未能吸引和留住其他高素质的人员,可能会严重损害我们的业务。
我们依赖于我们关键人员的持续服务和表现,包括EvanSpiegel和RobertMurphy。虽然我们已经与斯皮格尔先生和墨菲先生签订了雇佣协议,但这些协议是自愿的,这意味着他们可以随时辞职或因任何原因被终止。明镜先生和墨菲先生都是高调的人,他们过去曾受到过威胁,将来可能继续受到威胁。斯皮格尔先生,作为首席执行官,一直负责我们公司的战略愿景,墨菲先生,作为首席技术官,开发了Snapchat应用的技术基础。如果他们中的任何一个因任何原因停止为我们工作,另一个联合创始人不太可能完成即将离任的联合创始人的所有职责,也不太可能立即找到合适的替代者。包括管理人员和关键工程人员、产品开发人员、营销人员和销售人员在内的关键人员的流失,可能会扰乱我们的业务,对员工的留住和士气产生不利影响,并严重损害我们的业务。
随着我们的不断发展,我们不能保证我们将继续吸引和留住我们需要的人员,以保持我们的竞争地位。特别是,由于我们的总部设在洛杉矶,我们在招聘和吸引合格的工程师、设计师和销售人员搬到洛杉矶地区方面面临着巨大的竞争。
随着我们的成熟,或者如果我们的股票价格下跌,我们的股权奖励可能不像吸引、留住和激励员工那样有效。此外,我们目前的许多雇员在我们的首次公开募股时或之后获得了大量的资本存量,给了他们大量的个人财富,这可能导致自然减员的增加。因此,我们很难继续留住和激励这些雇员,这些财富可能会影响他们是否继续为我们工作的决定。此外,如果我们发行大量股权来吸引和留住员工,我们将承担大量额外的基于股票的补偿费用,而我们现有股东的所有权将被进一步稀释。如果我们不能成功地吸引、雇用和整合优秀的人才,或者留住和激励现有的人员,我们可能无法有效地成长,我们的业务可能会受到严重损害。
我们的经营历史很短,业务模式也在不断演变,这使得我们很难评估我们的前景和未来的财务业绩,并增加了我们无法成功的风险。
我们于2011年开始商业运营,并于2015年开始有意义地将Snapchat货币化。2017年,我们开始将广告销售转向自助平台。我们有着短暂的经营历史和不断发展的商业模式,其基础是重新发明相机以改善人们的生活和交流方式,这使得我们很难有效地评估我们的未来前景。因此,我们认为,投资者未来的看法和预期,可能是独特的,差异很大,而且我们无法控制,这将影响我们的股票价格。您应该根据我们面临的挑战,包括本节所讨论的挑战来考虑我们的业务和前景。
如果我们的安全受到损害,或者我们的平台受到攻击,阻碍或阻碍我们的用户访问我们的产品和服务的能力,我们的用户、广告商和合作伙伴可能会削减或完全停止使用我们的产品和服务,这可能会严重损害我们的业务。
我们保护用户与我们共享的信息的努力可能由于第三方的行为、软件错误或其他技术故障、员工错误或渎职或其他因素而失败。此外,第三方可能试图欺骗性地诱使雇员或用户披露信息,以获取我们的数据或用户的数据。如果发生任何这些事件,我们或我们的用户的信息可能会被不正确地访问或披露。我们以前曾遭受与员工错误相关的员工信息的损失。我们的私隐政策管理我们如何使用和分享我们的用户提供的信息。一些广告商和合作伙伴可能会存储我们与他们共享的信息。如果这些第三方未能实施足够的数据安全实践或不遵守我们的条款和策略,我们的用户的数据可能会被不适当地访问或披露。即使这些第三方采取了所有这些步骤,他们的网络仍然可能受到破坏,这可能会损害我们用户的数据。
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任何未经授权或不当使用我们用户信息的事件,或违反我们的服务条款或政策的事件,都可能损害我们的声誉和品牌,削弱我们的竞争地位。此外,受影响的用户或政府当局可以就这些事件对我们提起法律或管制行动,这可能会耗费时间,并导致我们承担重大费用和责任,或导致命令或同意令迫使我们修改我们的商业惯例。维护用户的信任对于保持我们的增长、保留和用户参与是非常重要的。对我们的隐私行为的担忧,无论是实际的还是毫无根据的,都可能损害我们的声誉和品牌,并阻止用户、广告商和合作伙伴使用我们的产品和服务。任何这些事件都会严重损害我们的生意。
我们还受到许多联邦、州和外国法律和法规的约束,包括与隐私权、宣传权、内容、数据保护、知识产权、健康和安全、竞争、保护未成年人、消费者保护、就业和税收有关的法律和法规。这些法律和法规不断发展,可能会被解释、应用、创建或修改,从而严重损害我们的业务。
此外,2014年12月,美国联邦贸易委员会(FTC)通过发布最终命令,解决了对我们一些早期做法的调查。该命令要求,除其他外,我们必须建立一个强大的隐私程序来控制我们如何对待用户数据。在订单的20年期限内,我们必须完成两年一次的独立隐私审核.此外,2014年6月,我们与马里兰州总检察长签订了为期10年的停止执行类似做法的保证,包括采取措施防止13岁以下未成年人开设账户和提供年度合规报告。违反现有或未来的管理命令或同意令,可能会使我们受到巨额罚款和其他可能严重损害我们的业务的处罚。
我们的用户度量和其他评估在度量方面受到固有的挑战,而这些度量中的真实或感知的不准确可能会严重损害和负面地影响我们的声誉和业务。
我们定期审查指标,包括DAU和ARPU指标,以评估增长趋势,衡量我们的绩效,并做出战略决策。这些度量是使用在我们开发和操作的分析平台上收集的内部公司数据来计算的,而且还没有被独立的第三方验证。虽然这些衡量标准是基于我们认为是合理估计我们的用户基础的适用期间的计量,但在衡量我们的产品如何在全球范围内使用方面存在着固有的挑战。例如,可能有一些人拥有多个Snapchat帐户,尽管我们在服务条款中禁止这样做,并且实现了检测和抑制这种行为的措施。我们的用户指标也受到某些移动设备上的技术的影响,当使用另一个电话功能时,这些移动设备在Snapchat应用程序的背景下自动运行,此活动可能导致我们的系统错误计算与此帐户相关的用户指标。
我们的一些人口数据可能不完整或不准确。例如,由于用户自我报告他们的出生日期,我们的年龄-人口统计数据可能与我们的用户的实际年龄不同。因为在2013年6月之前注册Snapchat的用户没有被要求提供他们的出生日期,所以我们将这些用户排除在外,并根据我们自己报告的年龄样本来估算他们的年龄。如果我们的用户提供了关于他们的年龄或其他属性的不正确或不完整的信息,那么我们的估计可能会被证明是不准确的,不能满足投资者或广告商的期望。
我们的度量或数据中的错误或不准确也可能导致不正确的业务决策和低效率。例如,如果出现对活跃用户的严重低估或多报,我们可能会花费资源实施不必要的业务措施,或未能采取必要的行动来吸引足够数量的用户来满足我们的增长战略。当用户打开应用程序时,我们计算DAU,并且每天每个用户只计算一次。我们有多条用户数据管道,用于确定用户是否在特定的一天内打开了应用程序,因此是DAU。这提供了冗余的情况下,如果一个管道的数据变得不可用的技术原因,并提供我们冗余的数据,以帮助衡量用户如何与我们的应用程序交互。然而,我们认为我们没有捕获所有关于我们的活跃用户的数据,这可能导致低估的度量标准。这通常是由于技术问题造成的,例如当我们的系统不记录来自用户应用程序的数据,或者当用户打开Snapchat应用程序并与我们的服务器联系时,而不是记录为活动用户时。我们不断寻求解决这些技术问题并提高我们的准确性,例如将我们的活动用户和其他度量标准与从其他管道接收的数据(包括由我们的服务器和系统记录的数据)进行比较。但鉴于所涉系统的复杂性以及移动设备和系统迅速变化的性质,我们预计这些问题将继续存在,特别是如果我们继续在世界上移动数据系统和连接不那么稳定的地区扩张。如果广告商、合作伙伴或投资者不认为我们的用户、地理或其他人口统计指标是我们的用户基础的准确表示,或者如果我们发现我们的用户、地理或其他人口统计指标中的内容不准确的话。, 我们的名誉可能会受到严重损害。我们的广告商和合作伙伴也可能不太愿意将他们的预算或资源分配给Snapchat,这可能会严重损害我们的业务。此外,我们计算特定季度的平均DAU,方法是将该季度的每一天的DAU数相加,再除以该季度的天数。这一计算可能掩盖该季度内任何明显高于或低于季度平均水平的个人天数或月份。
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移动恶意软件,病毒,黑客和网络钓鱼攻击,垃圾邮件,和不正当或非法使用Snapchat可能严重损害我们的商业和声誉。
移动恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得越来越普遍和复杂,过去在我们的系统上已经发生过,将来也可能发生在我们的系统上。由于我们的突出地位,我们认为我们是这类攻击的有吸引力的目标。虽然很难确定中断或攻击可能直接造成什么损害,但任何未能发现这种攻击并保持性能、可靠性、安全性以及我们产品和技术基础设施的可用性以使我们的用户满意的情况,都可能严重损害我们的声誉和我们留住现有用户和吸引新用户的能力。
此外,垃圾邮件发送者试图使用我们的产品向用户发送有针对性和非针对性的垃圾邮件,这可能会使用户感到尴尬或烦恼,使我们的产品对用户不那么友好。我们不能肯定,我们开发的击退垃圾邮件攻击的技术将能够消除我们产品中的所有垃圾邮件。我们的行动,以打击垃圾邮件,也可能需要转移大量的时间和重点改善我们的产品。由于垃圾邮件活动,我们的用户可能会减少使用我们的产品或停止使用它们,并导致我们持续的运营成本。
同样,恐怖和其他犯罪集团可能利用我们的产品来促进其目标,并鼓励用户从事恐怖和其他非法活动。我们预计,随着越来越多的人使用我们的产品,这些群体将越来越多地寻求滥用我们的产品。虽然我们投入资源打击这些活动,包括暂停或终止我们认为违反我们的服务条款和社区指引的帐户,但我们期望这些团体会继续设法在Snapchat上采取不适当和非法的行动。打击这些群体需要我们的团队转移大量的时间和精力来改进我们的产品。此外,我们可能无法控制或阻止Snapchat成为这些团体使用Snapchat的首选应用,这可能成为公众了解,严重损害我们的声誉,或导致诉讼或引起监管机构的关注。如果这些活动在Snapchat上增加,我们的声誉、用户增长和用户参与以及运营成本结构都会受到严重损害。
由于我们存储、处理和使用数据(其中有些数据包含个人信息),因此我们受到有关隐私、数据保护、内容和其他事项的复杂和不断变化的联邦、州和外国法律和法规的制约。这些法律和条例中有许多都会受到变化和不确定的解释,可能导致调查、索赔、改变我们的业务做法、增加运营成本、减少用户的增长、保留或参与,其中任何一种都可能严重损害我们的业务。
我们在美国和其他国家受到各种法律和法规的约束,这些法律和法规涉及我们业务的核心问题,包括用户隐私、安全、宣传权、数据保护、内容、知识产权、分销、电子合同和其他通信、竞争、保护未成年人、消费者保护、税收和在线支付服务。这些法律在美国以外的国家尤其严格。无论是在美国还是在国外,这些法律和法规都在不断演变,并仍在发生重大变化。此外,这些法律和条例的适用和解释往往是不确定的,特别是在我们经营的新的和迅速发展的行业中。由于我们存储、处理和使用数据(其中有些数据包含个人信息),因此我们受到有关隐私、数据保护、内容和其他事项的复杂和不断变化的联邦、州和外国法律和法规的制约。这些法律和条例中有许多都会受到变化和不确定的解释,可能导致调查、索赔、改变我们的业务做法、增加运营成本、减少用户的增长、保留或参与,其中任何一种都可能严重损害我们的业务。
最近通过了几项提案,或目前尚未通过,我们认为,联邦、州、外国立法和监管机构目前正在对其他技术公司进行大量调查,这些机构可能会对我们的业务产生重大影响。2018年5月在欧洲联盟生效的全球地质雷达对各组织规定了新的数据保护义务和限制,可能要求我们进一步改变我们的政策和程序。如果我们不遵守探地雷达的要求,我们可能会被处以巨额罚款,我们的业务可能会受到严重损害。此外,加州消费者隐私法案于2020年1月生效,并对个人数据的处理提出了更多的要求。“刑事诉讼法”还规定了对违法行为的民事处罚,以及对数据泄露的私人诉讼权,这可能增加数据泄露诉讼的可能性和成本。这项立法的潜在影响是深远的,可能要求我们、我们的合作伙伴和广告商修改数据处理做法和政策,并为此付出大量费用和开支。我们预期其他州和联邦立法和监管机构可能会就处理个人资料制定类似的立法,或对特定公司或整个行业进行额外的调查,这些调查可能会以不利于我们的方式改变现有的监管环境。此外,2018年12月,澳大利亚政府通过了2018年“援助和准入法案”,该法案为澳大利亚执法当局提供了提出请求的机制
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电子通信,即使数据是端到端加密的,就像Snapchat一样,这可能给提供通信服务的公司带来新的责任。使他们的数据不那么安全.
我们的财务状况和经营结果将在每个季度之间波动,这使得它们难以预测。
我们的季度经营业绩在过去有波动,将来也会波动。此外,与我们目前的业务规模相比,我们的经营历史有限,这使得我们很难预测未来的业绩。因此,您不应该依赖我们过去的季度运营业绩作为未来业绩的指标。你应该考虑到公司在快速发展的市场中经常遇到的风险和不确定性。我们在任何一个季度的财务状况和经营结果都可能受到许多因素的影响,其中许多因素我们无法预测或无法控制,其中包括:
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我们的能力,以保持和扩大我们的用户基础和用户的参与; |
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由我们或我们的竞争对手开发和引进新的或重新设计的产品或服务; |
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我们的数据服务提供商能够有效和及时地提供必要的技术基础设施来提供我们的服务; |
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我们在特定时期吸引和保留广告商的能力; |
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广告客户消费的季节性波动和用户对产品的使用情况都可能随着产品产品的发展或业务的增长而变化; |
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向用户展示的广告数量; |
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我们的广告和其他产品的定价; |
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我们向广告商展示广告效果的能力; |
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现有广告以外收入来源的多样化和增长; |
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增加市场营销,销售和其他运营费用,我们可能会招致增长和扩大我们的业务,并保持竞争力; |
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我们有能力保持营业利润率,经营活动中使用的现金,以及自由现金流; |
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我们有能力准确预测消费者对我们硬件产品的需求,并充分管理库存; |
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系统故障或对安全或隐私的破坏,以及与这种破坏和补救有关的费用; |
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由于第三方操作,Snapchat无法访问,或者Snapchat中的某些功能; |
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股票补偿费用; |
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我们有效激励劳动力的能力; |
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不利诉讼判决、和解或其他与诉讼有关的费用,或产品召回; |
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立法或监管环境的变化,包括隐私和数据保护方面的变化,或政府监管机构的强制执行,包括罚款、命令或同意令; |
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货币汇率波动和以外币计值的收入和支出所占比例的变化; |
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投资组合的市值波动和资产负债表上任何资产的利率或减值; |
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有效税率的变动; |
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竞争对手宣布重大新产品或收购; |
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我们的能力,作出准确的会计估计和适当确认我们的产品的收入,没有相关的可比产品; |
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我们有能力履行与我们的基础设施提供者达成的协议中的最低支出承诺; |
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会计准则、政策、指导、解释或原则的变化;以及 |
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国内和全球商业或宏观经济条件的变化。 |
如果我们不能成功地扩大我们的用户基础和进一步货币化我们的产品,我们的业务将受到影响。
我们已经并将继续进行投资,以使用户、合作伙伴和广告商能够创造引人注目的内容并向用户提供广告。现有和潜在的Snapchat用户和广告商在创建导致并保持用户参与的内容方面可能并不成功。我们不断寻求平衡我们的用户和广告商的目标与我们提供最佳用户体验的愿望。我们不寻求将我们的所有产品货币化,也不把我们的努力集中在ARPU较高的用户身上,我们可能无法成功地实现一种继续吸引和保留用户和广告商的平衡。如果我们未能成功地扩大我们的用户基础或有效地使其货币化,或者如果我们无法与我们的广告商建立和保持良好的关系,我们的用户增长和用户参与以及我们的业务可能会受到严重损害。此外,我们可能会花费大量资源推出我们无法赚钱的新产品,这可能会严重损害我们的业务。
此外,我们可能无法成功地进一步货币化Snapchat。目前,我们通过在应用程序中显示我们销售的广告和合作伙伴销售的广告来实现Snapchat的盈利。因此,如果:
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我们没有增加或维持DAU; |
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我们的用户增长速度超过了我们使用户货币化的能力,包括如果我们没有吸引到足够的广告商,或者我们的用户增长发生在无法货币化的市场; |
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我们没有增加或保持在Snapchat上花费的时间,我们的用户共享的内容数量,或者我们的创作工具、聊天服务或讲故事平台的使用; |
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合作伙伴不为用户创建吸引人的内容,也不与我们续签协议; |
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我们未能吸引足够的广告商利用我们的自助平台来充分利用我们的广告库存; |
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广告商不再继续引进有吸引力的广告; |
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广告商减少在Snapchat上的广告; |
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我们未能与广告商保持良好的关系,或未能吸引新的广告商;或 |
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Snapchat上的内容不会保持或获得流行。 |
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我们不能向你保证我们将有效地管理我们的增长。
我们的业务、员工数量和产品的增长和扩展给我们的管理带来了重大挑战,包括管理与用户、广告商、合作伙伴和其他第三方的多重关系,并限制运营和财政资源。如果我们的业务或第三方关系的数量继续增长,我们的信息技术系统和内部控制和程序可能无法充分支持我们的业务。此外,我们管理层的一些成员没有管理大型全球业务的丰富经验,因此我们的管理层可能无法有效地管理这种增长。为了有效地管理我们的增长,我们必须继续改进我们的业务、财务和管理流程和系统,并有效地扩大、培训和管理我们的员工基础。作为这一努力的一部分,我们最近重组了我们的广告销售团队的结构和运作。虽然我们相信重组将提高我们的销售团队的效率,并使我们的广告商长期得到更好的服务,但重组可能没有预期的效果,我们可能会遇到中断、员工流动和收入下降,而我们的销售团队和广告商则习惯于新的业务。
随着我们的组织继续成熟,我们需要实施更加复杂的组织管理结构,我们也可能发现越来越难以保持我们的企业文化的好处,包括我们迅速开发和推出新的创新产品的能力。这可能会对我们的业务业绩产生负面影响,并严重损害我们的业务。
我们的成本增长可能快于我们的收入,这可能严重损害我们的业务或增加我们的损失。
向我们的用户提供我们的产品是昂贵的,我们期望我们的开支,包括与人和主机有关的费用,在未来会增长。随着我们扩大用户基础,用户增加连接数量,增加他们消费和共享的内容数量,随着我们开发和实施需要更多计算基础设施的新产品特性,以及我们的业务增长,这种费用增长将继续下去。历史上,由于这些因素,我们的成本每年都在增加,我们预计成本会继续增加。我们的成本是基于新产品的开发和发布以及用户的增加,可能不会被我们收入的相应增长所抵消。我们将继续投资于我们的全球基础设施,以迅速和可靠地向世界各地的所有用户提供我们的产品,包括在那些我们不期望有重大短期货币化(如果有的话)的国家。我们的开支可能比我们预期的要大,我们为使我们的业务和技术基础设施更有效率而进行的投资可能不会成功,而且可能会超过货币化的努力。此外,我们希望增加市场营销,销售和其他运营费用,以扩大和扩大我们的业务,并保持竞争力。增加我们的成本而不相应增加我们的收入将增加我们的损失,并可能严重损害我们的业务和财务业绩。
我们的业务取决于我们维持和扩大我们的技术基础设施的能力。任何对我们服务的重大破坏都会损害我们的声誉,导致潜在的用户流失和用户参与度的下降,并严重损害我们的业务。
我们的声誉和吸引、保留和服务用户的能力取决于Snapchat的可靠性能和我们的底层技术基础设施。我们过去在产品和服务的供应或性能方面经历过并可能在今后的经验中受到干扰。我们的系统可能没有足够的设计,没有必要的可靠性和冗余,以避免可能严重损害我们业务的性能延迟或中断。如果当用户试图访问Snapchat时,Snapchat是不可用的,或者如果Snapchat没有按他们预期的速度加载,那么用户可能不会像将来那样频繁地返回Snapchat,或者根本不会返回Snapchat。随着用户基础和Snapchat上共享信息的数量和类型的增加,我们将需要越来越多的技术基础设施,包括网络容量和计算能力,以继续满足用户的需求。我们可能无法有效地扩大和扩大我们的技术基础设施,以适应这些增加的需求。此外,我们的业务受到地震、其他自然灾害、恐怖主义和其他灾难性事件造成的中断、延误和失败的影响。
基本上,我们所有的网络基础设施都是由第三方提供的,包括GoogleCloud和AmazonWeb服务。我们从这些供应商获得的任何服务中断或失败都可能损害我们处理现有或增加的流量的能力,并可能严重损害我们的业务。这些供应商面临的任何财务或其他困难都可能严重损害我们的业务。而且,由于我们对这些供应商几乎没有控制权,我们很容易受到他们提供的服务的问题的影响。
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我们的业务强调快速创新,优先考虑长期用户参与,而不是短期财务状况或运营结果。这种策略可能产生的结果有时与市场预期不符。如果出现这种情况,我们的股价可能会受到负面影响。
我们的业务正在增长,变得越来越复杂,我们的成功取决于我们迅速开发和推出新的创新产品的能力。我们认为,我们的文化促进了这一目标。我们对创新和快速反应的关注可能会导致意想不到的结果或决定,而用户、广告商或合作伙伴对此并不满意。我们已经为开发和推出新的产品和服务进行了大量投资,并将继续进行投资。我们不能保证用户将来会购买或使用这些新产品和服务。我们还将继续寻找有效的方法,向我们的社区展示新产品和现有产品,并提醒他们注意事件、节假日、相关内容和有意义的与朋友联系的机会。这些方法可能会暂时增加参与,但最终可能无法吸引和留住用户。我们的文化还优先考虑我们的长期用户参与,而不是短期的财务状况或经营结果。如果我们认为这些决定有利于用户的总体体验,从而改善我们的长期财务业绩,我们经常会做出可能降低我们的短期收入或盈利能力的决定。例如,我们监控Snapchat上的广告如何影响用户的体验,以确保我们不会向用户提供过多的广告,我们可能会决定减少广告数量,以确保用户对产品的满意度。此外,我们根据用户、广告商和合作伙伴提供的反馈改进Snapchat。这些决定可能不会产生我们预期的长期利益,在这种情况下,我们的用户增长和参与,我们与广告商和合作伙伴的关系,以及我们的业务可能会受到严重损害。
如果我们不能保护我们的知识产权,我们的品牌和其他无形资产的价值可能会降低,我们的业务可能会受到严重损害。如果我们需要许可或获得新的知识产权,我们可能会付出很大的代价。
我们的目的是保护我们的机密专有信息,部分是通过与我们的所有雇员、顾问、顾问和任何第三方签订保密协议和发明转让协议来保护我们的专有技术、信息或技术。我们还依靠商标、版权、专利、商业秘密和域名保护法来保护我们的所有权.在美国和国际上,我们为保护我们的知识产权提出了各种申请,目前我们在多个司法管辖区拥有多项已颁发的专利。在未来,我们可能会获得更多的专利或专利组合,这可能需要大量的现金支出。然而,第三方可能故意或不知情地侵犯我们的所有权,第三方可能对我们拥有的所有权提出质疑,待决和未来的商标和专利申请可能得不到批准。此外,在我们经营或打算经营我们的业务的每个国家,可能并不能得到有效的知识产权保护。在任何一种情况下,我们可能需要花费大量的时间和费用来防止侵权或强制执行我们的权利。虽然我们已采取措施保护我们的所有权,但不能保证其他人不会提供与我们的产品或概念非常相似的产品或概念,并与我们的业务竞争。如果我们不能保护我们的所有权或防止第三方未经授权使用或盗用,我们的品牌和其他无形资产的价值可能会降低,竞争者可能能够更有效地模仿我们的服务和操作方法。这些事件中的任何一件都会严重损害我们的生意。
此外,我们还提供了开源许可下的软件源代码,并在其他开放许可下提供了我们开发的其他技术,并在我们的产品中包括了开源软件。有时,我们可能会面临第三方的索赔,声称拥有或要求发布我们使用这种软件开发的开源软件或衍生产品,这些软件可能包括我们的专有源代码,或者以其他方式寻求强制执行适用的开放源码许可的条款。这些索赔可能导致诉讼,并可能要求我们免费提供我们的软件源代码,从第三方寻求许可证,继续提供我们的产品用于某些用途,或停止提供与这些软件相关的产品,除非和直到我们可以重新设计,以避免侵权,这可能是非常昂贵的。
如果我们的用户不继续贡献内容,或者他们的贡献被认为对其他用户没有价值,我们在Snapchat上的用户增长、保留和参与度可能会下降,这可能会导致广告商和收入的损失。
我们的成功取决于我们为Snapchat用户提供吸引人的内容的能力,这在一定程度上取决于用户贡献的内容。如果用户,包括世界领导人、政府官员、名人、运动员、记者、运动队、媒体机构和品牌等有影响力的用户不继续为Snapchat贡献吸引人的内容,我们的用户增长、保留和参与可能会减少。这反过来可能会损害我们与广告商保持良好关系的能力,或吸引新的广告商,这可能会严重损害我们的业务。
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外国政府的主动行动和限制可能会严重损害我们的业务。
国外的数据保护、隐私保护、消费者保护、内容监管和其他法律法规往往比美国的更严格。外国政府可能审查本国的Snapchat,完全限制从本国进入Snapchat,实施其他可能影响其公民在较长时间甚至无限期使用Snapchat的能力的限制,要求数据本地化,或强加其他我们无法遵守的法律或条例,使我们难以遵守,或要求我们为我们的产品重建产品或基础设施。由于外国政府的行动或倡议而对使用Snapchat的任何限制,或我们因这些行动或倡议而退出某些国家,都会对我们的DAU产生不利影响,包括使我们的竞争对手有机会进入我们无法进入的地理市场。因此,我们的用户增长、保留和参与可能受到严重损害,我们可能无法按预期保持或增加我们的收入,我们的业务也可能受到严重损害。
我们的用户可能越来越多地直接与我们的合作伙伴和广告商,而不是通过Snapchat,这可能会对我们的收入产生负面影响,严重损害我们的业务。
使用我们的产品,一些合作伙伴和广告商不仅可以直接与我们的用户互动,还可以引导我们的用户满足于第三方网站和产品以及第三方应用程序的下载。我们的用户接触第三方网站和应用程序越多,我们从他们那里获得的参与度就越少,这将对我们从他们那里获得的收入产生不利影响。虽然我们相信Snapchat从增加用户对我们合作伙伴提供的Snapchat内容的参与中获得了显著的长期利益,但这些好处可能不会抵消广告收入的可能损失,在这种情况下,我们的业务可能会受到严重损害。
如果发生损害我们品牌或声誉的事件,我们的业务可能会受到严重损害。
我们已经开发了一个品牌,我们相信它为我们的成功做出了贡献。我们还认为,维护和提升我们的品牌对于扩大我们的用户基础、广告商和合作伙伴至关重要。由于我们的许多用户是在朋友或家人的邀请或推荐下加入Snapchat的,因此我们的主要关注点之一是确保我们的用户继续查看Snapchat和我们的品牌,以便这些推荐继续进行。维持和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们是否有能力继续提供有用的、新颖的、有趣的、可靠的、值得信赖的和创新的产品,这是我们可能做不到的。我们可以引进新产品,改变现有产品和服务,或者要求我们的用户同意与用户不喜欢的新产品和现有产品有关的新的服务条款,这可能会在短期、长期或两者都对我们的品牌产生负面影响。此外,如果用户不理解合作伙伴在Snapchat上所做的事情,我们的合作伙伴的行为可能会影响我们的品牌。我们也可能无法充分支持用户、广告商或合作伙伴的需求,这可能会削弱人们对我们品牌的信心。维持和提升我们的品牌可能需要我们进行大量的投资,而这些投资可能并不成功。如果我们不能成功地推广和维护我们的品牌,或者我们在这方面花费过多,我们的业务可能会受到严重损害。
我们和我们的创始人在全球也得到了高度的媒体报道。过去,我们曾经经历过,而且我们期望我们将继续经历媒体、立法和监管方面的审查。对我们、我们的隐私行为、产品变化、产品质量、诉讼或监管活动,或对我们的合作伙伴、我们的用户或本行业其他公司的行为的不利宣传,都可能严重损害我们的声誉和品牌。负面的宣传和审查也会对我们的用户基础的规模、人口、承诺和忠诚度产生不利影响,并导致收入减少、应用程序安装减少(或增加应用程序安装)或用户增长率下降,其中任何一种都可能严重损害我们的业务。
在国际市场上扩大和经营需要大量的资源和管理人员的关注。如果我们在国际市场上不能成功地扩大和经营我们的业务,我们可能会招致巨大的成本,损害我们的品牌,或者需要在这些市场上解雇员工,其中任何一个都可能严重损害我们的业务。
我们已经扩展到新的国际市场,这些市场可能有非常不同的文化和商业、法律和监管制度,而不是我们主要经营的地方。与我们的国际扩张有关,我们还在其中许多市场招聘了新员工。这一国际扩展可能:
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妨碍我们持续监控员工业绩的能力; |
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结果雇用尚未完全了解我们的业务、产品和文化的雇员;或 |
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使我们在可能缺乏采用我们的产品所需的文化和基础设施的市场扩大。 |
这些问题最终可能导致在这些市场裁员,并可能损害我们在这些市场上发展业务的能力。此外,将我们的业务扩展到国际市场也给我们的业务带来了复杂性,
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需要额外的财政和管理资源。我们可能无法有效地管理增长和扩张,这可能会损害我们的品牌,造成巨大的成本,并严重损害我们的业务。
经营我们的业务需要大量现金,而且我们的业务可能没有足够的现金流量来支付我们的可转换债券和任何其他到期债务,这可能会严重损害我们的业务。
我们是否有能力支付本金或利息,或为可转换债券或其他负债进行再融资,取决于我们未来的表现,而这些表现须受很多我们无法控制的因素所影响。我们的业务可能无法从未来的业务中产生足够的现金流量来支付我们的债务和业务。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能需要采取一种或多种选择,例如出售资产、重组债务、获得额外的债务融资或发行额外的股本证券,其中任何一种可能以对我们不利的条件,或在股权证券的情况下,对我们的股东造成严重稀释。我们为可转换债券或其他负债再融资的能力,会视乎各种因素而定,包括现时的资本市场、我们的业务和当时的财政状况。我们可能无法从事任何这些活动或以适当的条件进行,这可能导致我们债务义务的违约。此外,我们现有及未来的债务协议,包括可转换债券及信贷贷款,可能载有限制性合约,禁止我们采用任何其他方法。我们不遵守这些公约可能会导致违约,如果不加以纠正或放弃,就可能导致我们的债务加速,并会严重损害我们的业务。
此外,持有可转换债券的人士,有权要求我们在发生根本变动时,以相当于拟回购的可转换债券本金100%的价格,回购全部或部分可转换债券,另加任何应计及未付利息(如有的话)至但不包括基本更改回购日期。此外,如果在可转换债券的到期日之前,可转换债券的管理范围发生了完全的基本变化,在某些情况下,我们将需要提高持有人的转换率,因为该持有人选择转换其可转换债券与这种完全的基本变化有关。在转换可转换债券时,除非我们选择只交付我们A类普通股的股份以结算该等转换(但以现金代替交付任何部分股份除外),否则我们须就转换中的可转换债券支付现金付款。不过,我们可能没有足够的现金,或未能在被要求回购已交回的可转换债券或就转换债券支付现金时,获得资金。
我们已动用及可能会继续动用大量款项,以应付有关的税务责任,以解决有关的权益赔偿问题。我们为这些税务责任提供资金的方式可能会导致我们花费大量资金或稀释股东,这两者都可能对我们的财务状况产生不利影响。
当我们的员工权益授予时,我们必须代扣代缴税款,并代表员工将其汇至相关税务机关。为了为股本奖励的扣缴和汇款义务提供资金,我们或者使用了现有的现金,或者在适用的结算日期附近代表我们的雇员出售了一部分既得股权奖励,其数额实质上相当于我们在这些和解中将保留的普通股股份的数量。将来,我们也可以代表我们出售股权,并将收益用于支付扣缴和汇款义务以获得股权奖励。这些方法中的任何一种都可能对我们的经济状况产生不利影响。
如果我们代表我们的雇员出售股票,虽然这些新发行的股票不应被稀释,但这种向市场出售可能会导致我们的股价下跌。如果我们使用我们现有的现金,或者我们的现金储备不够,我们可以选择根据我们的循环信贷机制发行股票证券或借入资金。在这种情况下,我们不能向你保证,我们将能够成功地将任何这类股权融资的收益与当时适用的税务责任相匹配,而任何这种股权融资都可能导致我们的股价下跌,并稀释现有股东的权益。如果我们选择全部或部分利用我们的循环信贷机制来履行预扣税和汇款义务,我们的利息开支和本金偿还要求就会大幅度增加,这会严重损害我们的业务。
我们的产品技术含量很高,可能包含未被检测到的软件错误或硬件错误,这些错误可能会严重损害我们的声誉和业务。
我们的产品技术含量高,复杂。Snapchat或我们将来可能推出的任何其他产品都可能包含未被检测到的软件错误、硬件错误和其他漏洞。这些错误和错误可以在我们的产品中以任何方式表现出来,包括性能下降、安全漏洞、故障,甚至永久禁用的产品。我们的做法是迅速更新我们的产品,我们的产品中的一些错误只有在产品被用户发布或发运和使用之后才会被发现,而且在某些情况下只有在某些情况下或在延长使用之后才能被发现。眼镜作为一种眼镜产品,受美国食品和药品的管制。
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管理,或FDA,并可能发生故障,在身体上伤害一个用户。我们在美国提供有限的一年保修期,在欧洲提供有限的两年保修期,而我们的产品在商业发布后发现的任何此类缺陷都可能导致销售和用户的损失,这可能会严重损害我们的业务。发布后在代码中发现的任何错误、错误或漏洞都可能损害我们的声誉,赶走用户,降低收入,并使我们面临损害赔偿的风险,其中任何一种都可能严重损害我们的业务。
我们还可能面临产品责任、侵权或违反保证的索赔。此外,我们与用户签订的产品合同包含有关保修免责声明和责任限制的条款,这些条款可能不会得到维护。为一宗诉讼辩护,无论其优点如何,代价都很高,可能会转移管理层的注意力,严重损害我们的声誉和业务。此外,如果我们的责任保险范围被证明是不充分的,或未来的保险不能以可接受的条件或在任何情况下,我们的业务可能会受到严重损害。
我们过去和将来都可能受到监管调查和诉讼,这可能导致我们付出大量费用,或要求我们改变业务做法,使我们的业务受到严重损害。
我们过去和将来都会受到政府实体的调查和调查。这些调查和调查,以及我们遵守任何相关的管理命令或同意令,可能要求我们改变我们的政策或做法,对我们处以罚款或其他惩罚或制裁,转移管理层的注意力,并要求我们承担重大的法律和其他费用,其中任何一项都可能严重损害我们的业务。例如,在过去,我们对美国司法部(DoJ)和证交会(SEC)的工作人员发出的传票和要求提供信息的要求作出了回应。我们认为,这些监管机构正在调查与我们的联邦证券集团诉讼中有关我们IPO披露的指控有关的问题。在2019年9月,司法部和证券交易委员会都向我们提供了书面确认,表明他们不再对这些问题进行调查。
我们目前和将来都是专利诉讼和其他耗费时间的专利诉讼的当事人。如果不利解决,这些诉讼和索赔可能会严重损害我们的业务。
移动、摄像、通信、媒体、互联网等技术相关行业的企业拥有大量的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权,并经常因侵权、挪用或者其他侵犯知识产权的行为而提起诉讼。此外,拥有专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权的各种“非执业实体”往往试图积极维护从技术公司获取价值的权利。此外,我们可能会不时推出新产品或作出其他业务改变,包括在我们目前不竞争的领域,这可能会增加我们对竞争对手和非执业实体的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权要求的敞口。我们一直受到并期望继续受到专利、商标、版权和其他知识产权持有人声称我们的一些产品或内容侵犯了他们的权利的索赔和法律程序的制约。例如,2017年1月,Vaporstream公司。在美国加州中区地区法院起诉我们。该申诉寻求禁令救济和其他补救措施,声称Snapchat的某些功能侵犯了几项Vaporstream专利。与这些索赔有关的审判日期安排在2020年年初。此外,2018年4月,黑莓(Blackberry Limited)对我们提起诉讼,指控我们侵犯了它的6项专利。在四项专利被裁定无效后,这起诉讼最近被驳回;然而,黑莓有限公司后来向美国联邦巡回上诉法院提出上诉。同样,在2020年1月,您可以绘制地图, 公司在美国特拉华州地区法院对我们、我们的子公司Zair和我们的某些雇员提起诉讼,指控我们盗用了Snapchat和Zair地图产品中使用的地图技术的各种商业机密。虽然我们相信我们对这些索赔有着有功的辩护,但这些诉讼的不利结果可能会严重损害我们的业务。如果这些或其他事项在未来继续存在,或者我们需要订立许可安排,而这些安排可能对我们或以对我们有利的条件得不到,这可能会增加我们的成本,降低我们产品的价值,我们的业务可能会受到严重损害。
我们依靠各种成文法和普通法框架为我们的用户提供内容,包括“数字千年版权法”、“通信礼仪法”或“公平使用原则”。然而,这些法规和理论中的每一项都会受到不确定的司法解释以及规章和立法修正案的制约。例如,国会在2018年修订了CDA,使一些互联网平台面临更大的诉讼风险,国会议员在2019年提出了进一步的修正案。此外,其中一些法规和理论仅在美国或主要在美国提供保护。如果围绕这些理论的规则发生变化,如果国际司法机构拒绝适用类似的保护,或者如果法院不同意我们将这些规则适用于我们的服务,我们就可能承担责任,我们的业务可能受到严重损害。
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我们不时参与集体诉讼及其他昂贵而费时的诉讼。和会严重损害我们的生意。
我们卷入了许多诉讼,包括由用户和投资者提起的集体诉讼,其中一些可能要求法定损害赔偿。我们预计,今后我们将继续成为诉讼的目标。由于我们有数以百万计的用户,据称由用户或代表用户提起的集体诉讼通常要求赔偿巨大的金钱损失,即使每名用户所受的伤害很小或根本不存在。同样的,由于我们有大量的股东,关于证券理论的集体诉讼通常会要求巨大的金钱损失,即使每个股东的损失是很小的。我们作为一方的任何诉讼都可能导致繁重或不利的判决,上诉时不可能推翻,或者我们可能决定以不利条件解决诉讼。任何这样的负面结果都可能导致支付巨额的金钱损害或罚款,或改变我们的产品或商业惯例,并严重损害我们的业务。即使任何这样的诉讼或索赔的结果是有利的,辩护是昂贵的,可能会给管理层和雇员带来沉重的负担。我们还可能在诉讼过程中收到不利的初步、临时或最终裁决。例如,从2017年5月16日开始,我们,我们的某些官员和董事,以及我们IPO的承销商,在联邦和州法院的证券集团诉讼中被指定为被告,据称他们是代表我们A级普通股的购买者提起诉讼的。在2020年1月,我们达成了一项初步协议,以解决联邦和州证券集团的诉讼。
我们可能面临法律诉讼或承担责任,根据张贴到Snapchat的信息。
我们已经面对,目前面临,并将继续面临与信息有关的要求,这些信息是在Snapchat上发布或提供的。特别是,我们的业务性质使我们面临与诽谤、知识产权、宣传和隐私权以及人身伤害有关的索赔。例如,我们不监视或编辑通过Snapchat传递的绝大多数内容,这些内容可能会使我们面临诉讼。这种风险在美国以外的某些司法管辖区得到加强,在美国以外的地方,我们对第三方诉讼的保护可能不明确或不断发展,而且我们在当地法律下受到的保护可能比我们在美国少。此外,国会还作出了各种努力,限制CDA第230条规定的在线平台的保护范围,包括2018年的一项修正案和最近提出的修正案,这可能减少或改变我们对美国第三方内容责任的保护。我们可能会承担大量费用,调查和辩护这些索赔,如果我们被发现有责任,重大损害。我们还可能面临罚款或命令,限制或阻止我们的服务,特别是地理位置,因为我们的服务承载的内容。例如,德国的立法可能对不遵守某些内容删除和披露义务的行为处以巨额罚款。如果这些事件发生,我们的生意可能会受到严重损害。
我们计划继续扩大我们的国际业务,在那里我们的经营经验有限,可能会受到更多的商业和经济风险,可能会严重损害我们的业务。
我们计划继续扩大我们在国外的业务,并将我们的产品翻译成其他语言。Snapchat目前有30多种语言,我们在15多个国家设有办事处。我们计划进入新的国际市场,在那里我们有有限的或没有经验的营销,销售,和部署我们的产品和广告。我们在这些市场的经验和基础设施有限,或在这些市场上缺乏足够数量的用户,可能使我们更难有效地将这些市场中DAU的任何增加货币化,并可能在不相应增加收入的情况下增加我们的成本。如果我们不能成功地在国际市场上部署或管理我们的业务,我们的业务可能会受到影响。将来,随着我们的国际业务增加,或更多的开支是以美元以外的货币计价,我们的经营结果可能会更大地受到我们所经营的货币的汇率波动的影响。此外,随着我们的国际业务和销售继续增长,我们面临着在国际上开展业务所固有的各种风险,包括:
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政治、社会和经济不稳定; |
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与外国法域的法律和监管环境有关的风险,包括隐私方面的风险,以及法律、监管要求和执法方面的意外变化; |
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由于遵守当地法律,包括可能的审查制度和向地方当局提供用户信息的要求,我们的品牌和声誉可能受到损害; |
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货币汇率波动; |
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较高程度的信贷风险和付款欺诈; |
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遵守多个司法管辖区的税务要求; |
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加强整合任何外国收购的困难; |
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遵守各种外国法律,包括某些就业法,这些法律要求订立规定最低工资、福利、工作条件和解雇要求的国家集体谈判协议; |
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在一些国家减少对知识产权的保护; |
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全球业务人员配置和管理方面的困难,以及与多个国际地点有关的差旅、基础设施和合规费用增加; |
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条例可能会增加汇回在美国境外赚取的现金方面的困难,并以其他方式阻止我们自由流动现金; |
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进出口限制和贸易管制的变化; |
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符合法定权益要求; |
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遵守“美国外国腐败行为法”、“英国贿赂法”和其他司法管辖区的类似法律;以及 |
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出口管制和经济制裁由商务部工业和安全局和财政部外国资产管制办公室管理。 |
如果我们不能在国际上扩张,不能成功地管理我们全球业务的复杂性,我们的业务就会受到严重损害。
将改变美国或外国对商业活动征税的新立法,包括根据总收入征税,可能会严重损害我们的业务。
改革国际企业税收一直是政治家们的优先事项,并提出或颁布了各种各样的改革方案。由于我国国际商业活动规模大,规模不断扩大,对此类活动征税的任何变化都可能增加我们的税收支出,增加我们所缴纳的税额,或两者兼而有之,严重损害我们的业务。例如,“减税和就业法”或“税法”于2017年12月颁布,并对经修订的1986年美国国内收入法或“税法”进行了重大改革。该税法降低了美国联邦企业所得税税率,改变了未来净营业亏损结转的使用,允许某些资本支出支出,并实施了对美国对国际商业活动征税的全面改革。
此外,许多司法管辖区和政府间组织一直在讨论非政府组织的建议,这些建议可能改变现有框架的各个方面,在这些框架下,我们在许多经商的国家确定了我们的税务义务。一些法域已经颁布了税收,而另一些司法管辖区则建议根据适用于数字服务的总收入征税,而不论其盈利能力如何。经济合作与发展组织一直在拟订一项建议,该提案可能改变数字服务的应税存在的定义,并导致在我们没有实体存在的国家根据净收入征税。
我们继续研究这些改革和其他税收改革可能对我们的业务产生的影响。这些改革和其他税收改革的影响是不确定的,其中一项或多项类似措施可能会严重损害我们的业务。
暴露于联合王国的政治事态发展,包括其退出欧洲联盟的影响,可能代价高昂,难以遵守,并可能严重损害我们的业务。
2016年6月,英国举行全民公决,脱欧,通常被称为“英国退欧”。这一决定在联合王国和其他欧洲联盟国家造成了不确定的政治和经济环境,离开欧洲联盟的正式进程需要数年才能完成。英国于2020年1月31日正式离开欧盟,目前正处于过渡期,至2020年12月31日。我们已将我们的部分知识产权授权给我们在英国的一家子公司,并将我们在英国的大部分非美国业务设在英国。虽然英国将在过渡时期继续加入欧盟单一市场和关税联盟,但联合王国与欧盟关系的长期性质尚不清楚,在何时达成和执行任何协议方面也存在相当大的不确定性。英国退欧造成的政治和经济不稳定已经并可能继续造成全球金融市场的重大波动,以及联合王国对数据保护的监管方面的不确定性。特别是,尽管联合王国于2018年5月颁布了一项符合“欧盟一般数据保护条例”的“数据保护法”,但如何管制进出联合王国的数据传输仍然存在不确定性。英国退欧还可能会破坏英国、欧盟和其他国家之间货物、服务、资本和人员的自由流动。英国退欧的全部影响是不确定的,取决于联合王国可能与欧洲联盟和其他国家达成的任何协议。因此,不能保证
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关于结果的影响和我们的业务,包括业务和税收政策,可能会受到严重损害或需要重新评估。
我们计划继续在其他公司进行收购和投资,这可能需要管理层的大量关注,扰乱我们的业务,稀释我们的股东,并严重损害我们的业务。
作为我们业务战略的一部分,我们已经并打算进行收购,以增加专业员工和补充公司、产品和技术,以及投资于其他公司,以推进我们的战略目标。我们获得和成功整合更大或更复杂的公司、产品和技术的能力尚未得到证实。在未来,我们可能找不到其他合适的收购或投资候选人,我们可能无法以优惠的条件完成收购或投资,如果有的话。我们以前和未来的收购和投资可能无法实现我们的目标,我们完成的任何未来收购或投资都可能被用户、广告商、合作伙伴或投资者负面看待。此外,如果我们未能成功地完成交易或整合新的团队,或者将与这些收购相关的产品和技术集成到我们的公司中,我们的业务可能会受到严重损害。任何集成过程都可能需要大量的时间和资源,我们可能无法成功地管理流程。我们可能无法成功地评估或使用所获得的产品、技术和人员,也可能无法准确预测收购或投资交易的财务影响,包括会计费用。我们还可能因收购公司而承担意想不到的负债。我们可能不得不支付现金,债务,或发行股票证券,以支付任何收购或投资,其中任何可能严重损害我们的业务。出售股权来资助任何这样的收购或投资,也会稀释我们的股东。负债会增加我们的固定义务,也可能包括契约或其他限制,这些限制会妨碍我们管理业务的能力。
此外,通常在收购结束后几个月才能最后确定购买价格的分配。因此,我们对一项收购的估价可能会发生变化,并导致意外的核销或费用、商誉的减损或与某项收购有关的资产和负债的公允价值发生重大变化,其中任何一项都可能严重损害我们的业务。
如果我们不能保持对目标公司的吸引力或迅速完成交易,我们的收购和投资策略可能不会成功。发行A类普通股,为收购或投资提供资金,会对现有股东造成经济稀释,但不会造成表决权稀释。如果我们树立了难以收购或工作环境不利的声誉,或者目标公司对我们的A级普通股持不利的看法,我们可能无法完善对我们的公司战略至关重要的关键收购交易,我们的业务可能会受到严重损害。
随着业务的扩大,我们已经并可能继续向我们的合作伙伴提供信贷以保持竞争力,因此我们可能会面临一些合作伙伴的信用风险,这可能会严重损害我们的业务。
随着我们的业务继续增长和扩大,我们可能决定与我们的一些合作伙伴在公开信贷的基础上开展业务。当我们授予公开信贷安排并维持我们认为足以覆盖可疑账户风险敞口的备抵时,我们可能会监控单个合伙人的支付能力,但我们不能向投资者保证,这些项目将有效地管理我们未来的信用风险,特别是在我们的业务扩展、与业务历史有限的合作伙伴接触或与我们可能不熟悉的合作伙伴打交道时。如果我们不能充分控制这些风险,我们的业务就会受到严重损害。
如果我们拖欠我们的信用义务,我们的业务可能会被中断,我们的业务可能会受到严重损害。
我们有一个信用工具,我们可以利用它来为我们的业务、收购和其他公司目的提供资金,例如为我们的税收预扣缴和汇款义务提供资金,以结清股权奖励。如果我们拖欠这些信贷义务,我们的放款人可能:
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要求偿还从我们的信贷贷款中提取的任何未偿款项; |
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终止我们的信贷安排;或 |
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要求我们支付重大损失。 |
如果发生任何这些事件,我们的行动可能会被中断,我们为我们的业务或义务以及我们的业务提供资金的能力可能会受到严重损害。此外,我们的信贷安排包含操作契约,包括对某些债务和留置权产生的习惯限制,对某些公司间交易的限制,以及对股息和股票回购数量的限制。我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,而违反这些公约可能会导致信贷安排和我们未来可能签订的任何财务协议的违约。如果不放弃,违约可能导致我们根据我们的信贷安排和未来可能达成的任何融资协议下的未偿债务立即到期,
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应付。有关我们的信贷工具的更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
我们可能面临比预期更大的税收负担,这可能会严重损害我们的业务.
我们的所得税义务基于我们的公司运营结构以及第三方和公司间的安排,包括我们开发、评估和使用我们的知识产权的方式以及公司间交易的估值。适用于我们的国际商业活动的税法,包括美国和其他司法管辖区的法律,可能会有变化和不确定的解释。我们所经营的司法管辖区的税务当局可能会对我们评估已开发的技术、公司间安排或转让定价的方法提出挑战,这些方法可能会提高我们在世界范围内的有效税率和我们所支付的税额,并严重损害我们的业务。税务当局亦可能决定,我们经营业务的方式,与我们申报收入的方式不一致,这可能会增加我们的实际税率和我们所缴付的税款,并严重损害我们的业务。此外,我们未来的所得税可能会波动,因为在法定税率较低的地区,由于法定税率较高的管辖区的收入低于预期,在法定税率较高的地区,由于我们的递延税务资产和负债的估值发生变化,或税法、条例或会计原则的变化,我们的收入可能低于预期。我们受到美国联邦、州和外国税务当局的定期审查和审计。审查或审计的任何不利结果都可能严重损害我们的业务。此外,决定我们在全球范围内对所得税和其他税收负债的规定需要管理层作出重大的判断,而且在许多交易中,最终的税收决定是不确定的。虽然我们相信我们的估计是合理的, 最终的税收结果可能与我们在这一或几个时期的财务报表中记录的金额不同,并可能严重损害我们的业务。
我们使用净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能受到限制,每一项都可能严重损害我们的业务。
截至2019年12月31日,美国联邦净营业亏损结转约40亿美元,州营业净亏损结转约23亿美元,英国净营业亏损结转约13亿美元。截至2019年12月31日,我们还积累了美国联邦和州研究税收抵免额,分别为2.252亿美元和1.358亿美元。根据“守则”第382条和第383条,如果一家公司经历了“所有权变动”,公司利用其变化前净营业亏损结转和其他税前税额(如研究税收抵免)来抵消其变化后的所得税和税收的能力可能受到限制。一般来说,如果我们的所有权由“5%的股东”累积变化,在三年滚动期内超过50个百分点,就会发生“所有权变动”。州税法也可以适用类似的规定。如果我们在未来的股票交易中经历了一个或多个所有权的变化,那么我们使用我们的净营业亏损结转和其他税收资产的能力就可能受到限制,从而减少我们所赚取的应纳税净收入所欠的税款。
此外,对于2017年12月31日以后的纳税年度出现的净营业亏损结转,税法将纳税人使用这种结转的能力限制在应纳税收入的80%以内。此外,在2017年12月31日后的课税年度内产生的营业净亏损结转可以无限期结转,但一般禁止携带。我们在2018年1月1日前产生的净营业亏损结转将不受应纳税收入的限制,并将继续有20年的结转期。然而,结转期和回转期的变化以及对使用净营业损失的新限制,可能会严重影响我们使用2017年12月31日以后产生的净运营亏损结转的能力,以及任何此类使用的时间,并可能严重损害我们的业务。在英国,营业净亏损结转可以无限期结转,但是,在某一年度使用这种结转通常限于该年应纳税收入的50%,并可能受所有权变更规则的限制,限制使用净营业亏损结转。
任何限制使用我们的净营业亏损、结转和其他税收资产的能力都可能严重损害我们的业务。
如果我们的商誉或无形资产受损,我们可能会被要求记录一大笔收入,这可能会严重损害我们的业务。
根据美国公认的会计准则(GAAP),当事件或情况的变化表明账面价值可能无法收回时,我们审查无形资产的减值情况。商誉必须至少每年进行一次减值测试。截至2019年12月31日,我们共记录了8.533亿美元的商誉和无形资产,与我们的收购相关。市场条件的不利变化,特别是如果这种变化会改变我们的一个关键假设或估计,可能导致公允价值估计发生变化,从而可能导致我们的商誉或无形资产减值。任何此类材料费用都可能严重损害我们的业务。
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我们不能肯定在需要时是否会以合理的条件提供更多的资金,或根本没有可能严重损害我们的业务。
我们在以往的所有业务中都发生了净亏损和负现金流,我们可能无法实现或保持盈利能力。因此,我们可能需要额外的资金。如果需要的话,我们能否获得额外的融资,将取决于投资者的需求、我们的经营业绩、我们的信用评级、资本市场的状况以及其他因素。在我们使用现有资金或利用我们的信贷贷款的范围内,我们可能需要筹集更多的资金,我们不能向投资者保证,在需要时,我们将以优惠的条件获得额外的融资。如果我们通过发行股票、股票或债务证券筹集额外资金,这些证券可能拥有高于我们A级普通股权利的权利、偏好或特权,而我们现有的股东可能会经历稀释。如果我们无法获得优惠条件下的额外融资,我们的利息费用和本金偿还要求可能会大幅增加,这可能严重损害我们的业务。
我们没有制造能力,依靠合同制造商。如果我们遇到与我们的合同制造商的问题,或如果生产过程停止或由于任何原因而延迟,我们可能无法按时交付我们的硬件产品,如眼镜,我们的客户,这可能严重损害我们的业务。
我们只有有限的生产经验,我们唯一的实物产品,眼镜,我们没有任何内部制造能力。相反,我们依靠合同制造商来制造眼镜。我们的合同制造商很容易受到产能限制和组件可用性降低的影响,我们对交货计划、制造产量和成本的控制是有限的,尤其是在零部件供应不足时,或者如果我们推出新产品或新功能时,控制是有限的。此外,我们对制造商的质量体系和控制控制有限,因此必须依靠我们的制造商按照我们的质量和性能标准及规格生产我们的产品。延误、零部件短缺,包括按我们的方向为我们制造的定制部件、全球贸易条件和协议以及其他制造和供应问题,都可能损害我们产品的分销,最终损害我们的品牌。例如,现任美国政府威胁要加强与中国和其他国家的贸易条件,导致或预期征收高额关税,这可能会对我们的产品产生不利影响,并严重损害我们的业务。此外,我们的合同制造商的财务或业务状况的任何不利变化或我们与我们的合同制造商的关系可能会破坏我们向我们的零售商和分销商供应我们的产品的能力。如果我们需要改变我们的合同制造商或承担内部制造业务,我们可能会失去收入,增加成本,并损害我们的声誉和品牌。合格的新合同制造商和开始生产是昂贵和耗时的。此外,如果我们的产品需求增加,我们可能需要增加我们的零部件采购,合同制造能力。, 以及内部测试和质量功能。我们的合同制造商无法向我们提供足够的高质量的产品供应,可能会延误我们的订单履行,并可能要求我们改变我们的产品设计,以满足这一日益增长的需求。任何重新设计将要求我们重新认证我们的产品与任何适用的监管机构,这将是昂贵和耗时的。这可能会导致不满意的客户和用户,增加我们的成本,这可能严重损害我们的业务。
在我们的产品中使用的组件可能由于我们无法控制的制造、设计或其他缺陷而失效,并使我们的设备无法操作。
我们依赖第三方组件供应商提供操作和使用我们的产品所需的一些功能,如眼镜。第三方技术中的任何错误或缺陷都可能导致我们产品中的错误,从而严重损害我们的业务。如果这些部件有制造、设计或其他缺陷,它们会导致我们的产品失效,并使它们永久无法操作。例如,我们的眼镜产品连接到移动设备的典型方法是通过位于眼镜产品中的蓝牙收发器。如果我们眼镜产品中的蓝牙收发器出现故障,它将无法连接到用户的移动设备,眼镜将无法向移动设备和Snapchat应用程序提供任何内容。因此,我们将不得不用我们唯一的成本和费用来更换这些产品。如果我们有这样一个广泛的问题,声誉损害和更换这些产品的成本可能会严重损害我们的业务。
FDA和其他州及外国的监管机构对眼镜进行监管。我们可能开发未来的产品,作为医疗器械受FDA监管。政府当局,主要是FDA和相应的监管机构,对医疗器械行业进行监管。除非有豁免,否则我们必须获得FDA和相关机构的批准,才能销售或销售新的受监管产品或对现有产品进行重大修改。获得医疗器械上市的监管许可可能是昂贵和耗时的,而且我们可能无法及时获得这些许可或批准,或者根本无法获得对未来产品的批准。任何对正在开发的医疗设备产品的任何延迟,或未能接收、维护、批准或批准,都可能阻止我们推出新产品。如果我们遇到任何需要fda报告的产品问题,如果我们不遵守适用的fda和其他州或外国机构的规定,我们的业务和销售我们的产品的能力就会受到严重的损害。
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法规,或如果我们受到执法行动,如罚款,民事处罚,禁令,产品召回,或未能取得FDA或其他监管许可或批准。
我们的眼镜产品面临库存风险。
由于产品周期和价格的迅速变化、有缺陷的商品、消费者需求和消费模式的变化、消费者对我们产品的口味的变化以及其他因素,我们过去和将来都可能面临与眼镜有关的库存风险。我们试图准确地预测这些趋势,避免库存过剩或库存不足。然而,对产品的需求在订购库存或零部件的时间和销售日期之间会发生重大变化。购买某些类型的库存或部件可能需要大量的提前期和提前付款,而且可能无法退还。未能管理我们的库存,供应商承诺,或客户的期望,可能会严重损害我们的业务。
与本级普通股所有权相关的风险
持有A类普通股的人没有表决权。因此,持有A类普通股的股东将无法影响股东的决策。
普通股东没有表决权,除非特拉华州法律要求。因此,提交给股东的所有事项将由B类普通股和C类普通股持有人投票决定。截至2019年12月31日,明镜先生和墨菲先生控制着我们大约99%的投票权,而只有斯皮格尔先生才能对我们的流通股行使投票权。如果明镜先生和墨菲先生一起投票,或者如果明镜先生单独行动,他们将控制所有提交我们股东批准的事项。此外,由于我们的A级普通股没有投票权(特拉华州法律规定的除外),在未来的发行、未来的股票收购交易中发行A级普通股,或为员工股权激励计划提供资金,都可能延长斯皮格尔先生和墨菲先生目前对我们投票权的相对所有权以及他们选举某些董事和决定提交给我们股东表决的所有事项的结果的能力。这种集中控制消除了其他股东影响公司事务的能力,因此,我们可能采取股东认为没有好处的行动。因此,我们A级普通股的市场价格可能受到不利影响。
我们无法预测我们的资本结构和创始人的集中控制对我们的股价或业务的影响。
据我们所知,尽管其他美国公司公开交易过各类无表决权股票,但我们是第一家只在美国证券交易所上市的公司。我们无法预测这种结构,再加上明镜先生和墨菲先生的集中控制,是否会导致我们A类普通股的交易价格降低或更大的波动,还是会造成不利的宣传或其他不利后果。此外,一些指数表明,他们将排除无表决权股票,如我们的A类普通股,从其成员资格。例如,受到广泛关注的股票指数提供商富时罗素(FTSE Russell),现在要求其指数的新成员至少有5%的投票权掌握在公共股东手中。此外,另一家受到广泛关注的股票指数提供商标准普尔道琼斯(S&P DowJones)也表示,拥有多个股票类别的公司将无法获得它们的某些指数。因此,我们的A类普通股很可能不符合这些股票指数。我们不能向你保证,其他股指将来不会采取类似于富时罗素(FTSE Russell)或标准普尔道琼斯(S&P DowJones)的做法。将我们的A类普通股排除在指数之外会降低对投资者的吸引力,因此,我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
因为我们的A类普通股是无表决权的,我们和我们的股东不受美国证券法某些条款的约束。这可能会限制我们A级普通股持有者可以获得的信息。
由于我们的A类普通股是无表决权的,我们的普通股的重要持有者免除了根据“交易法”第13(D)、13(G)和16条提交报告的义务。这些规定一般要求定期报告重要股东的受益所有权,包括所有权的变化。例如,2017年11月,腾讯控股有限公司(Tencent Holdings Limited)通知我们,腾讯及其附属公司通过公开市场购买了我们A级无表决权普通股的145,778,246股。由于我们的资本结构,我们和腾讯都没有义务披露腾讯对我们A类普通股所有权的变化,因此我们无法保证您或我们将收到任何此类变化的通知。根据“交易所法”第16条,我们的董事和官员必须提交报告。我们的主要股东,除董事及高级人员外,均获豁免受“外汇法”第16条及有关规则有关其买卖本公司的“短期波动”利润回收规定的规限。
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证券。因此,除非主要股东也是董事或高级人员,否则股东将不能根据“交易法”第16(B)条就重大股东的交易利润提出衍生要求。
由于我们的A级普通股是我们根据“交易法”第12条注册的唯一股票类别,而且这类股票是无表决权的,因此我们不需要根据“交易法”第14节提交代理陈述或信息陈述,除非适用法律要求对普通股进行表决。因此,根据“交易法”第14条,由于委托书中的信息不充分或具有误导性,我们的A类普通股持有人可能无法获得诉讼的法律原因和补救办法。如果我们不向我们的B类普通股和C类普通股的持有者提供任何委托书、信息报表、年度报告以及其他信息和报告,那么我们同样不会向我们A类普通股的持有者提供任何此类信息。因为我们不需要根据“交易法”第14条提交委托书或信息陈述,任何委托书、信息陈述或我们年度会议的通知都不能包括“交易法”第14条规定的所有信息,即根据“交易法”第12条注册有表决权证券的上市公司必须向其股东提供信息。然而,大部分信息将在其他公开文件中报告。例如,表格10-K第三部分要求的任何披露,以及纽约证券交易所对2019年12月31日终了年度所要求的披露,通常都包括在委托书中,而不是代理报表中。但委托书或信息陈述中所要求的某些信息在任何其他公开备案中都不需要。例如, 我们不需要遵守“交易所法”第14条规定的代理访问规则。如果我们在股东特别会议上采取任何行动,如果持有A类普通股的股东无权投票,我们将不必提供“交易法”第14条所要求的信息。此外,我们亦毋须根据“外汇法”第14条提交一份初步的委托书。由于这一信息也不需要在10-K表格中,A类普通股的持有者不得收到“交易法”第14条所要求的关于股东特别会议的信息。此外,我们不受“多德-弗兰克法案”的“按薪说”和“按频率说”的规定的约束。因此,我们的股东没有机会就高管的薪酬进行无约束力的表决。此外,我们A级普通股的股东将无法向我们的年度股东会议或在该会议上提名董事提出问题,也不能根据“交易法”第14a-8条提交股东建议书。
我们的A类普通股的交易价格一直并且很可能会继续波动。
我们的A类普通股的交易价格一直并且很可能会继续波动。我们在2017年3月的首次公开募股(IPO)中以每股17.00美元的价格出售了A类普通股的股票。从那时起,我们A类普通股的交易价格一直从4.82美元到29.44美元不等,一直到2019年12月31日。例如,截至2018年12月31日,我们A类普通股的交易价格自2017年3月首次公开发行以来下跌了68%,但截至2019年12月31日,我们A类普通股的交易价格比2018年12月31日的交易价格上涨了196%。我们的交易价格下跌或波动可能会使吸引和留住人才变得更加困难,对雇员的留用和士气产生不利影响,并可能要求我们发行更多的股权,以激励可能稀释股东的雇员。我们A级普通股的市场价格可能会因许多因素而大幅波动或下跌,其中许多因素是我们无法控制的,其中包括:
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用户增长、保留、聘用、收入或其他经营结果的实际或预期波动; |
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我们的实际经营业绩与投资者和金融界的期望之间的差异; |
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我们可能提供的任何前瞻性财务或运营信息,对此信息的任何更改,或我们未能满足基于此信息的预期; |
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发起或维持对我们的承保范围的投资者的行动,跟踪我们公司的任何投资者对财务估计的改变,或我们未能达到这些估计或投资者的期望; |
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我们的资本结构是否被认为是不利的,特别是我们的无表决权A级普通股和我们的联合创始人的重大表决权控制; |
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我们或现有股东向市场出售的普通股的额外股份,或预期出售的股份,包括我们发行股票以履行与股权有关的税收义务; |
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我们或我们的竞争对手宣布重大产品或特征、技术创新、收购、战略伙伴关系、合资企业或资本承诺; |
32
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我们的公告或第三方对我们用户基础或用户参与程度的实际或预期变化的估计; |
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包括我们的合作伙伴和竞争对手在内的我们行业部门的技术公司的经营业绩和股票市场估值的变化; |
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股票市场整体价格和成交量的波动,包括由于整个经济趋势的影响; |
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对我们进行威胁或提起诉讼的; |
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新立法和待决诉讼或管制行动的发展,包括司法或管理机构的临时或最后裁决;以及 |
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其他事件或因素,包括战争或恐怖主义事件造成的事件或因素,或对这些事件的反应。 |
此外,股票市场的极端价格和成交量波动已经并将继续影响包括我们在内的许多科技公司的股价。它们的股价经常以与公司经营业绩无关或不成比例的方式波动。在过去,在市场波动时期之后,股东会提起证券集体诉讼.从2017年5月16日开始,我们,我们的某些高级官员和董事,以及我们IPO的承销商,在据称代表我们A级普通股购买者提起的证券集团诉讼中被指定为被告。在2020年1月,我们达成了一项初步协议,以解决联邦和州证券集团的诉讼。任何诉讼都可能使我们承担大量费用,转移资源和管理人员对我们业务的注意力,严重损害我们的业务。
转换可转换债券可能会稀释我们股东的所有权权益,或以其他方式压低我们A类普通股的市场价格。
转换部分或全部可转换债券可能会稀释我们股东的所有权权益。在转换可转换债券时,我们可选择支付或交付(视属何情况而定)我们A类普通股的股份,或我们的A类普通股的现金及股份的组合。如果我们选择以我们的A类普通股的股份或我们A类普通股的现金和股份的组合来清偿我们的转换义务,那么我们的A类普通股在公开市场上的任何出售都会对我们的A类普通股的现行市场价格产生不利影响。此外,可转换债券的存在可能鼓励市场参与者卖空,因为可转换债券的转换可用于满足空头头寸,或预期将可转换债券转换为我们A类普通股的股票,其中任何一种都可能压低我们A类普通股的市场价格。
我们可能仍会招致更多债务,或采取其他行动,削弱我们在到期时支付可转换债券的能力。
我们和我们的子公司在未来可能会承担大量额外债务,但必须遵守我们目前和未来债务工具中所包含的限制。根据“可转换债券管理条例”的条款,我们并不局限于增加债务、保证现有或未来的债务、回购股票、进行投资、派息、重组债务,或采取其他一些行动,以减低我们在到期时支付可转换债券的能力。
可转换债券的条件转换功能,如果触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如持有人在紧接2026年5月1日营业日前的营业日内符合可供选择转换可转换债券的条件,则该批可转换债券的持有人将有权在指定期间内的任何时间,选择转换该批可转换债券。如果一个或多个持有人选择转换他们的可转换债券,除非我们选择只交付我们A类普通股的股份以履行转换义务(但支付现金代替交付任何部分股份除外),我们可以用现金清偿全部或部分转换义务,这可能对我们的流动性产生不利影响。此外,即使持有人不选择转换其可转换债券,根据适用的会计规则,我们可能被要求将可转换债券的全部或部分未偿本金重新归类为流动负债,而不是长期负债,这将导致我们的净营运资本大幅减少,并可能严重损害我们的业务。
33
我们进入了某些对冲头寸可能影响可转换债券的价值这个波动和我们A类普通股的价值。
在发行可转换债券方面,我们与某些金融机构建立了某些对冲头寸。这些对冲头寸一般预期可减少我们A类普通股在转换可转换债券时的潜在稀释程度,或抵销我们须支付的超过该等折算可转换债券(视属何情况而定)本金的任何现金付款,但该项减幅或抵销须受上限规限。
这些对冲头寸的对手方或其各自的附属公司可在可转换债券到期日前,就我们的A类普通股订立或平仓各种衍生工具,或在二级市场交易中买卖我们的A类普通股,以修改其对冲头寸(并可能在与可转换债券的转换有关的任何观察期内,或在我们在任何根本变更回购日期或其他情况下回购可转换债券的任何观察期内这样做)。这种活动可能导致或避免我们的A类普通股或可转换债券的市场价格上涨或下跌。此外,如果任何此类套期保值头寸未能生效,这些套期保值头寸的对手方或其各自的附属公司可解除其对冲头寸,这可能对我们A类普通股的价值产生不利影响。
特拉华州的法律和我们公司注册证书和细则中的规定,以及我们的义齿,可能使合并、投标报价或代理竞争变得困难或更昂贵,从而降低了我们A级普通股的交易价格。
我们的公司注册证书和章程载有一些条款,可以通过阻止、延迟或防止我们公司控制权的改变或本公司股东可能认为有利的我们管理层的改变来降低我们A级普通股的交易价格。这些规定包括:
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• |
我们的注册证书规定了三级资本结构.由于这种结构,明镜先生和墨菲先生控制了所有股东的决定。只有明镜先生才能对我们的流通股行使投票权。这包括董事的选举和重大的公司交易,例如合并或以其他方式出售我们公司或我们的资产。这种集中控制可能会阻止其他人发起任何潜在的合并、收购或其他股东可能认为有益的控制权变更交易。如上所述,A级普通股股利的发行,以及今后发行的A类普通股股利,可能会延长明镜先生和墨菲先生对公司的影响; |
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• |
董事会有权选举董事填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而造成的空缺,使股东无法填补董事会的空缺; |
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• |
我们的注册证书禁止在董事选举中进行累积投票。这限制了少数股东选举董事的能力; |
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• |
本公司董事会未经股东同意,可以发行非指定优先股的股份。发行非指定优先股的能力使我们的董事会能够发行具有表决权或其他权利或偏好的优先股,这可能阻碍任何收购我们的尝试的成功。 |
我们的注册证书、章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更的规定,都可能限制我们的股东获得我们普通股股份溢价的机会,也可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
此外,“可兑换债券”中的某些规定可能会使第三方收购我们变得更加困难或昂贵。例如,印支义齿要求我们在持有人选举时,在发生基本改变时,以现金形式回购可兑换债券,并在某些情况下,提高转换其可转换债券的持有人的转换率,使其与整体基本转变有关。收购我们可能会触发回购可转换债券或提高转换率的要求,这可能会使第三方收购我们的成本更高。该义齿还禁止我们进行合并或收购,除非,除其他外,幸存的实体承担我们在可转换票据和义齿项下的义务。这些和其他条款在义齿可能阻止或阻止第三方收购我们,即使收购可能有利于可转换债券持有人或我们的股东。
34
现有股东将来出售股票可能导致我们的股价下跌。
如果我们现有的股东,包括获得股权的雇员和服务提供者,在公开市场上出售或表示打算出售大量我们的A类普通股,我们A类普通股的交易价格可能会下降。截至2019年12月31日,我们共发行A类普通股12亿股,B类普通股2450万股,C类普通股2.311亿股。此外,截至2019年12月31日,共有1.493亿股A类普通股、160万股B类普通股和940万股C类普通股受到流通股和RSU的限制。我们所有的流通股都有资格在公开市场出售,但大约4.155亿股股票(包括根据“证券法”第144条受到数量限制的董事、执行人员和其他附属公司持有的可行使的期权和截至2019年12月31日可被没收的风险证券)除外。我们的员工、其他服务提供商和董事都受到我们每季度关闭交易窗口的影响。此外,我们还根据我们的股权激励计划保留了股票以供发行。当这些股票发行并随后出售时,就会稀释现有的股东,我们A类普通股的交易价格可能会下降。
如果证券或行业分析师不发表对我们的研究,或者发表关于我们、我们的业务或我们的市场的不准确或不利的研究,或者如果他们对我们的普通股的建议发生不利的改变,我们A级普通股的交易价格或交易量就会下降。
A级普通股的交易市场在一定程度上受到证券或行业分析师可能公布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果一位或多位分析师发起对我们A级普通股的不利评级或降级的研究,对我们的竞争对手提出更有利的建议,或发表关于我们业务的不准确或不利的研究,我们的A级普通股价格可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止对我们的报道或不定期发布有关我们的报告,我们就可能失去在金融市场上的能见度,这反过来可能导致交易价格或交易量下降。由于我们只提供有限的财务指导,这可能会增加我们的财务业绩被认为不符合分析师预期的可能性,并可能对我们的A类普通股价格造成波动。
我们不打算在可预见的将来支付现金红利。
我们从来没有宣布或支付现金股利,我们的股本。我们目前打算保留任何未来的收益来资助我们的业务的运营和扩展,并且我们不期望在可预见的将来宣布或支付任何现金红利。因此,如果我们A级普通股的市场价格上涨,你只能从我们A级普通股的投资中获得回报。此外,我们的信贷贷款包括对我们支付现金红利的能力的限制。
如果我们今后不能对财务报告保持有效的内部控制,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,我们A类普通股的市场价格可能会受到严重损害。
我们必须保持对财务报告的内部控制,对这些内部控制进行系统和过程评估和测试,以便管理层能够报告其有效性,报告此类内部控制中的任何重大缺陷,并就“萨班斯-奥克斯利法”第404条所要求的此类内部控制的有效性征求我们独立注册会计师事务所的意见,所有这些都是耗时、昂贵和复杂的。如果我们不能及时遵守这些要求,如果我们断言我们对财务报告的内部控制是无效的,如果我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,或者我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见或发表有保留或不利的意见,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性以及我们A级普通股的市场价格失去信心。此外,我们可能会受到纽约证券交易所、证券交易委员会和其他监管机构的调查,这可能需要额外的财政和管理资源。
35
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,导致更多的诉讼,转移管理层的注意力。
我们受“交易法”、“萨班斯-奥克斯利法案”、“多德-弗兰克法案”、“纽约证券交易所上市要求”以及其他适用的证券规则和条例的报告要求。遵守这些规则和条例已经并将继续导致我们承担额外的法律和财务合规费用,使一些活动更加困难,耗时或昂贵,并继续增加对我们的系统和资源的需求。“外汇法”除其他外,要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度、季度和当前报告,并要求我们的独立注册公共会计师事务所提供一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的认证报告。
通过遵守公开披露要求,我们的业务和财务状况更加明显,我们相信这可能会导致更多的威胁或实际诉讼,包括竞争对手和其他第三方的诉讼。例如,从2017年5月16日开始,我们,我们的某些高级官员和董事,以及我们IPO的承销商,在据称代表我们A级普通股购买者提起的证券集团诉讼中被指定为被告。在2020年1月,我们达成了一项初步协议,以解决联邦和州证券集团的诉讼。股东诉讼会使我们承担大量的费用,转移我们的资源和管理层对我们业务的关注。如果这些说法成功,我们的生意就会受到严重损害。即使索赔不引起诉讼或有利于我们的解决,解决这些问题所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源,造成巨大的国防费用,并严重损害我们的业务。
我们的注册证书规定,特拉华州法院和美利坚合众国联邦地区法院将是我们与股东之间基本上所有争端的专属论坛,这可能限制我们的股东就与我们或我们的董事、官员或雇员之间的争端获得有利的司法论坛的能力。
我们的注册证书规定,特拉华州法院是下列机构的专属法院:
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• |
代表我们提起的任何派生诉讼或程序; |
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• |
任何声称违反信托义务的行为; |
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• |
任何根据“特拉华普通公司法”、“公司注册证书”或“本公司附例”向我们提出申索的诉讼;及 |
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• |
任何声称对我们的要求是由内部事务理论管辖的行为。 |
如果适用法律允许的话,可能限制股东在司法论坛上提出有利于与我们或我们的董事、高级官员或其他雇员发生纠纷的能力,从而阻止对我们和我们的董事、高级官员和其他雇员提起诉讼。如果法院认为本公司注册证书中的排他性法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会因在其他司法管辖区解决纠纷而招致额外费用,这可能会严重损害我们的业务。.
我们的注册证书还规定,美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据“证券法”提起诉讼的任何申诉的唯一论坛。最近,特拉华州法院发表了一项意见,使这一规定无效。鉴于最近的决定,我们不会试图在适用法律不允许的情况下执行公司注册证书的这一规定。因此,我们可能会因在其他司法管辖区受到该条文的限制而引致解决纠纷所需的额外费用,而这些费用可能会严重损害我们的业务。
36
项目1B。未解决的工作人员意见。
没有。
项目2.财产。
我们的公司总部位于加利福尼亚州的圣莫尼卡,在那里我们占用了大约544,000平方英尺,包括一些剩余的威尼斯地点,不包括主要由于搬到一个集中的公司办公室而停止使用的租约。截至2019年12月31日,我们的全球设施总计约110万平方英尺的租赁办公空间。我们还在美国和欧洲、亚洲和澳大利亚的多个地点设有办事处。随着业务扩展到其他大陆和国家,我们可能会增加更多的办事处。我们相信,我们的设施足以满足我们目前的需要,如有需要,我们会提供额外设施,以应付业务的扩展。
项目3.法律程序。
我们目前参与并在将来可能参与我们业务正常过程中的法律诉讼、索赔、查询和调查,包括侵犯与我们的产品有关的知识产权以及用户和合作伙伴贡献的内容的索赔。虽然这些诉讼、申索、查询和调查的结果不能肯定地预测,但我们不相信这些事项的最终结果有可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大的不利影响。然而,无论最终结果如何,任何此类诉讼、索赔和调查都可能给管理层和雇员带来重大负担,并可能带来高昂的辩护费用或不利的初步和中期裁决。
项目4.矿山安全披露。
不适用。
37
第二部分
第五项登记人普通股市场、有关股东事项及发行人购买权益证券。
普通股市场信息
我们的A级普通股自2017年3月2日起在纽约证交所上市,代号为“SNAP”。我们的B类普通股和C类普通股不在任何证券交易所上市或交易。
纪录保持者
截至2019年12月31日我们A级普通股记录的571位股东。由于我们A类普通股的许多股份是由经纪人和其他机构代表股东持有的,因此我们无法估计这些记录持有人所代表的股东总数。我们A级普通股在2019年12月31日的收盘价是16.33美元。纽约证券交易所报道的每股。截至2019年12月31日有100名持有我们B级普通股记录的股东和2名C级普通股记录股东。
股利政策
我们从来没有宣布或支付现金股利,我们的股本。我们打算保留所有可动用的资金和未来的收益(如果有的话),以资助我们业务的发展和扩展,而且我们预计在可预见的将来不会支付任何现金红利。我们信贷安排的条款也限制了我们支付股息的能力,我们也可能在未来签订信贷协议或其他借款安排,这将限制我们申报或支付股本现金红利的能力。
我们曾经支付过我们级的股票股息-我们的股本在过去和将来都可能以普通股的形式支付特殊的或定期的股利,按照我们修改和重报的注册证书的条款,必须平等地支付给所有股东。任何有关宣布和支付股息的未来决定(如果有的话)将由我们的董事会酌情决定,并将取决于当时的-现有条件,包括我们的财务状况、经营结果、合同限制、资本要求、业务前景以及董事会可能认为相关的其他因素。
发行人及关联购买者购买权益证券
没有。
股票绩效图
为了“交易法”第18节的目的,此绩效图不应被视为“提交”给SEC,也不应以引用的方式纳入Snap公司的任何文件中。根据证券法。
下图显示了从2017年3月2日(我们的A类普通股在纽约证券交易所开始交易的日期)到2019年12月31日我们A级普通股、标准普尔500指数(S&P 500 Index)和纽约证券交易所综合指数(NYSE Composed)累计总回报率的比较。该图表假定,2017年3月2日收盘时,100美元投资于我们的A类普通股标准普尔500指数(S&P 500 Index)和纽约证交所综合指数(NYSE Composed),而标准普尔500指数(S&P 500 Index)和纽约证券交易所综合指数(NYSE Composal)的数据则假设分红下图的股票价格表现并不一定代表未来的股票价格表现。
38
项目6.选定的财务数据。
截至12月31日、2019年、2018年和2017年各年度的业务数据综合报表和截至12月31日、2019年和2018年12月31日的合并资产负债表数据是根据本年度报告表10-K中“财务报表和补充数据”中所载经审计的合并财务报表得出的。截至2016年12月31日和2015年12月31日终了年度的业务数据综合报表和截至12月31日、2017年、2016年和2015年的合并资产负债表数据是从我们审计的合并财务报表中得出的,除非另有说明,但未列入本年度报告表10-K。我们的历史成果不一定表明我们在未来任何时期的成果。您应阅读下列选定的合并财务数据,以及“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以及本年度报告“财务报表和补充数据”(表10-K)中所列的合并财务报表和相关附注。本节中选定的合并财务数据无意取代我们的合并财务报表和相关附注。
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|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
|
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2018 |
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2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
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|
(单位:千,但每股数额除外) |
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业务数据综合报表: |
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|
收入 |
|
$ |
1,715,534 |
|
|
$ |
1,180,446 |
|
|
$ |
824,949 |
|
|
$ |
404,482 |
|
|
$ |
58,663 |
|
费用和开支: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
|
895,838 |
|
|
|
798,865 |
|
|
|
717,462 |
|
|
|
451,660 |
|
|
|
182,341 |
|
研发 |
|
|
883,509 |
|
|
|
772,185 |
|
|
|
1,534,863 |
|
|
|
183,676 |
|
|
|
82,235 |
|
销售和营销 |
|
|
458,598 |
|
|
|
400,824 |
|
|
|
522,605 |
|
|
|
124,371 |
|
|
|
27,216 |
|
一般和行政 |
|
|
580,917 |
|
|
|
477,022 |
|
|
|
1,535,595 |
|
|
|
165,160 |
|
|
|
148,600 |
|
费用和支出共计 |
|
|
2,818,862 |
|
|
|
2,448,896 |
|
|
|
4,310,525 |
|
|
|
924,867 |
|
|
|
440,392 |
|
营运损失 |
|
|
(1,103,328 |
) |
|
|
(1,268,450 |
) |
|
|
(3,485,576 |
) |
|
|
(520,385 |
) |
|
|
(381,729 |
) |
利息收入 |
|
|
36,042 |
|
|
|
27,228 |
|
|
|
21,096 |
|
|
|
4,654 |
|
|
|
1,399 |
|
利息费用 |
|
|
(24,994 |
) |
|
|
(3,894 |
) |
|
|
(3,456 |
) |
|
|
(1,424 |
) |
|
|
— |
|
其他收入(费用),净额 |
|
|
59,013 |
|
|
|
(8,248 |
) |
|
|
4,528 |
|
|
|
(4,568 |
) |
|
|
(152 |
) |
所得税前损失 |
|
|
(1,033,267 |
) |
|
|
(1,253,364 |
) |
|
|
(3,463,408 |
) |
|
|
(521,723 |
) |
|
|
(380,482 |
) |
所得税福利(费用) |
|
|
(393 |
) |
|
|
(2,547 |
) |
|
|
18,342 |
|
|
|
7,080 |
|
|
|
7,589 |
|
净损失 |
|
$ |
(1,033,660 |
) |
|
$ |
(1,255,911 |
) |
|
$ |
(3,445,066 |
) |
|
$ |
(514,643 |
) |
|
$ |
(372,893 |
) |
A类、B类和C类普通股股东每股净亏损(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
(0.75 |
) |
|
$ |
(0.97 |
) |
|
$ |
(2.95 |
) |
|
$ |
(0.64 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
稀释 |
|
$ |
(0.75 |
) |
|
$ |
(0.97 |
) |
|
$ |
(2.95 |
) |
|
$ |
(0.64 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
(1) |
关于我们如何计算A类、B类和C类普通股股东每股基本和稀释净亏损的说明,见“财务报表和补充数据”中我们合并财务报表附注3。 |
|
|
十二月三十一日, |
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|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
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|
|
(单位:千) |
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|||||||||||||||||
综合资产负债表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和有价证券 |
|
$ |
2,112,805 |
|
|
$ |
1,279,063 |
|
|
$ |
2,043,039 |
|
|
$ |
987,368 |
|
|
$ |
640,810 |
|
营运资本 |
|
|
2,144,311 |
|
|
|
1,383,237 |
|
|
|
2,020,538 |
|
|
|
1,023,241 |
|
|
|
536,306 |
|
总资产 |
|
|
4,011,924 |
|
|
|
2,714,106 |
|
|
|
3,421,566 |
|
|
|
1,722,792 |
|
|
|
938,936 |
|
负债总额 |
|
|
1,752,011 |
|
|
|
403,107 |
|
|
|
429,239 |
|
|
|
203,878 |
|
|
|
174,791 |
|
额外已付资本 |
|
|
9,205,256 |
|
|
|
8,220,417 |
|
|
|
7,634,825 |
|
|
|
2,728,823 |
|
|
|
1,467,355 |
|
累积赤字 |
|
|
(6,945,930 |
) |
|
|
(5,912,578 |
) |
|
|
(4,656,667 |
) |
|
|
(1,207,862 |
) |
|
|
(693,219 |
) |
股东权益总额 |
|
|
2,259,913 |
|
|
|
2,310,999 |
|
|
|
2,992,327 |
|
|
|
1,518,914 |
|
|
|
764,145 |
|
39
非公认会计原则财务措施
为了补充我们根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表,我们使用了如下所述的某些非GAAP财务措施来理解和评估我们的核心经营业绩。这些非公认会计原则的财务措施可能不同于其他公司使用的类似名称的措施,是为了增强投资者对我们财务业绩的总体了解,不应被视为替代或优于按照公认会计原则编制和提交的财务信息。
我们使用非GAAP财务措施的自由现金流,这是定义为净现金提供(用于)经营活动,减少了购买财产和设备。我们相信,自由现金流量是一项重要的流动性度量,除资本支出外,还可用于业务开支和业务投资,是管理层使用的一项关键财务指标。此外,我们认为自由现金流是一项重要措施,因为我们使用第三方基础设施伙伴来托管我们的服务,因此我们不需要大量的资本支出来支持创收活动。自由现金流对于投资者来说是一种有用的流动性度量,因为它衡量了我们产生或使用现金的能力。一旦我们的业务需求和义务得到满足,现金就可以用来维持强劲的资产负债表,并投资于未来的增长。
我们采用调整后的EBITDA的非GAAP财务计量,其定义为净收益(亏损);不包括利息收入;利息费用;其他收入(费用),净额;所得税收益(费用);折旧和摊销;股票补偿费用和相关的工资税支出;以及其他不时影响净收入(损失)的非现金或非经常性项目。我们相信,调整后的EBITDA有助于确定我们业务中的潜在趋势,而这些趋势本来可以被我们排除在调整后的EBITDA中的费用的影响所掩盖。
我们相信,自由现金流和调整后的EBITDA都提供了有关我们财务业绩的有用信息,增强了对我们过去业绩和未来前景的总体了解,并使我们的管理层在财务和业务决策中使用的关键指标具有更大的透明度。我们正在介绍自由现金流和调整后的EBITDA的非GAAP衡量标准,以帮助投资者通过管理层的眼光看到我们的财务业绩,因为我们认为这些措施为投资者提供了一个额外的工具,用于比较我们在多个时期的核心财务业绩和我们行业中的其他公司。
这些非公认会计原则的财务措施不应孤立于或替代根据公认会计原则编制的财务信息。与最接近的可比GAAP度量相比,在使用这些非GAAP财务措施方面有许多限制。其中一些限制是:
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• |
自由现金流动并不反映我们未来的合同承诺; |
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• |
调整后的EBITDA不包括固定资产折旧和所获无形资产摊销等某些经常性的非现金费用,虽然这些是非现金费用,但今后可能不得不更换被折旧和摊销的资产; |
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• |
经调整的EBITDA不包括以股票为基础的补偿费用和相关的工资税费用,这些费用过去和将来在可预见的将来都是我们业务中重要的经常性费用,也是我们补偿战略的重要组成部分;以及 |
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• |
调整后的EBITDA不反映减少我们可用现金的纳税情况。 |
下表对业务活动使用的自由现金流量与用于业务活动的现金净额进行了核对,这是最具可比性的公认会计原则财务计量,适用于所述每一期间:
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截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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(单位:千) |
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自由现金流量调节: |
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用于业务活动的现金净额 |
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$ |
(304,958 |
) |
|
$ |
(689,924 |
) |
|
$ |
(734,667 |
) |
减: |
|
|
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|
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|
购置财产和设备 |
|
|
(36,478 |
) |
|
|
(120,242 |
) |
|
|
(84,518 |
) |
自由现金流量 |
|
$ |
(341,436 |
) |
|
$ |
(810,166 |
) |
|
$ |
(819,185 |
) |
40
下表列出了调整后的EBITDA与所述各期最具可比性的公认会计原则财务计量-净亏损的对账情况:
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|
截至12月31日的年度, |
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|||||||||
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
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(单位:千) |
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调整后的EBITDA对账: |
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净损失 |
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(1,033,660 |
) |
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(1,255,911 |
) |
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(3,445,066 |
) |
加(减): |
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|
利息收入 |
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(36,042 |
) |
|
|
(27,228 |
) |
|
|
(21,096 |
) |
利息费用 |
|
|
24,994 |
|
|
|
3,894 |
|
|
|
3,456 |
|
其他(收入)支出净额 |
|
|
(59,013 |
) |
|
|
8,248 |
|
|
|
(4,528 |
) |
所得税(福利)费用 |
|
|
393 |
|
|
|
2,547 |
|
|
|
(18,342 |
) |
折旧和摊销 |
|
|
87,245 |
|
|
|
91,648 |
|
|
|
61,288 |
|
股票补偿费用 |
|
|
686,013 |
|
|
|
538,211 |
|
|
|
2,639,895 |
|
与股票补偿有关的工资税费用 |
|
|
27,840 |
|
|
|
21,927 |
|
|
|
24,470 |
|
证券集团诉讼-法律指控 |
|
|
100,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
租出费 |
|
|
— |
|
|
|
31,143 |
|
|
|
— |
|
减少部队费用 |
|
|
— |
|
|
|
9,884 |
|
|
|
— |
|
眼镜库存相关费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39,867 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
(202,230 |
) |
|
$ |
(575,637 |
) |
|
$ |
(720,056 |
) |
2019年第四季度的证券集团诉讼法律费用与我们IPO后产生的证券集团诉讼的初步协议有关。初步和解协议于2020年1月签署,规定解决股东集体诉讼中所有未决索赔,金额为1.875亿美元。我们记录了法律结算费用,扣除了直接由保险支付的金额,达1亿美元。这些费用是非经常性的,并不反映我们业务的基本趋势。
在合同租赁期限结束之前,我们退出了各种经营租赁,主要是因为我们搬到位于加利福尼亚州圣莫尼卡的一个集中的公司办公室。在2018年12月31日终了的一年中,我们记录了3,300万美元的租赁退出费用。这些费用主要包括本季度期间停用日的剩余租赁义务的现值,减去估计的分租收入。截至2018年12月31日,我们已经退出了与此事件相关的所有属性。我们估计的分租收入的变化,包括实际的合同转租收入,可能会在确定的时期内导致增量租赁退出费用活动。此外,我们还认识到,由于搬迁到我们集中的公司办公室,出售的建筑物获得了收益,这包括在2018年12月31日终了年度的租赁退出费中。这些费用是非经常性的,并不反映我们业务的基本趋势。
2018年第一季度部队费用的减少与部队计划的削减有关,该计划影响到我们全球约7%的员工,主要是工程和销售人员。这些费用主要由遣散费和相关的工资税费用组成。这些费用是非经常性的,并不反映我们业务的基本趋势。此外,我们还确认了一笔3 150万美元的基于股票的赔偿没收福利,这包括在2018年12月31日终了年度的股票补偿费用中。
眼镜库存相关费用主要与2017年第三季度的过剩库存储备和库存购买承诺取消费用有关。这些费用是非经常性的,并不反映我们业务的基本趋势。
41
项目7.再管理部门对公司财务状况和经营结果的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析,应与本年度报告表10-K中的“财务报表和补充数据”中的合并财务报表和相关附注一并阅读。除了历史的综合财务信息,下面的讨论包含前瞻性的陈述,反映我们的计划、估计和信念,涉及重大的风险和不确定性。我们的实际结果可能与前瞻性声明中讨论的结果大相径庭。可能导致或导致这些差异的因素包括本年度报告表10-K的下文和其他部分讨论的因素,特别是在“风险因素”、“关于前瞻性陈述的说明”和“关于用户计量和其他数据的说明”中。
下面一般讨论2019年和2018年的新项目,以及2019年和2018年的年度比较。2018年12月31日截止2018年12月31日的财政年度年度报告中没有包括在本讨论中的“管理人员对财务状况和运营结果的讨论和分析”中讨论了2018年和2017年之间的备用历史项目和年度比较,这些讨论可以在我们于2019年2月6日提交给美国证券交易委员会的“管理部门的财务状况和结果分析报告”中找到。
2019年全年成果概览
我们2019财政年度的主要用户指标和财务结果如下:
用户度量
|
• |
2019年第四季度,每日活跃用户(DAU)增至2.18亿,而2018年第四季度为1.86亿。 |
|
• |
2019年第四季度,每个用户的平均收入(ARPU)增长23%,至2.58美元,而2018年第四季度为2.09美元。 |
财务结果
|
• |
用于业务活动的现金为(305.0)百万美元在2019年,相比之下,2018年为689.9美元。 |
|
• |
2019年的自由现金流为(341.4)百万美元,而2018年为810.1百万美元。 |
|
• |
截至2019年12月31日,普通股发行加股票基础奖励(包括限制性股票单位、限制性股票奖励和已发行股票期权)总计15.76亿欧元,而一年前为15.07亿美元。 |
|
• |
2019年的资本支出为3 650万美元,而2018年为1.202亿美元。 |
|
• |
截至2019年12月31日,现金、现金等价物和有价证券为21亿美元。 |
|
• |
收入2019年增长了45%,达到17亿美元,而2018年为12亿美元。 |
|
• |
2019年,扣除股票薪酬和相关工资税支出的总成本和支出增加了11%,达到21亿美元,而2018年为19亿美元。 |
|
• |
净损失减少18%至10亿美元 相比之下,2018年为13亿美元。 |
|
• |
每股稀释净亏损减少23% 2019年降至(0.75)美元,相比之下(0.97) 2018年。 |
|
• |
调整后的EBITDA2019年增长65%,至202.2百万美元,而2018年为575.6百万美元。 |
概述
Snap公司是一家相机公司。
我们相信,重新发明相机是我们改善人们生活和交流方式的最佳机会。我们通过赋予人们表达自己、活在当下、了解世界和一起享乐的能力,为人类进步做出贡献。
我们的旗舰产品Snapchat是一个摄像头应用程序,它可以帮助人们通过被称为Snaps的短视频和图像与朋友和家人进行视觉上的交流。
42
用户计量趋势
用户参与
我们将DailyActive用户定义为在定义的24小时内至少打开Snapchat应用程序一次的注册Snapchat用户。我们计算特定季度的平均每日活跃用户数,方法是将该季度的每一天的DAU数相加,再除以该季度的天数。由于市场具有不同的特点,DAUS被地理所打破。我们有2182019年第四季度平均有100万DAU,而上一季度为2.1亿,2018年第四季度为1.86亿。
季度平均每日活跃用户
(以百万计)
(1) |
北美包括墨西哥、加勒比和中美洲。 |
(2) |
欧洲包括俄罗斯和土耳其。 |
43
货币化
截至2019年12月31日,我们的收入为17亿美元,而截至2018年12月31日的年收入为12亿美元,同比增长45%。我们主要通过广告使我们的业务货币化。我们的广告产品包括快速广告和赞助创意工具。
我们使用ARPU来衡量我们的业务进展,因为它帮助我们理解我们每天将用户基础货币化的速度。我们将ARPU定义为季度收入除以平均每日活跃用户。
2019年第四季度,ARPU为2.58美元,高于一年前的2.09美元和2019年第三季度的2.12美元。为了计算ARPU,按用户地理分配收入是根据确定广告印象所处的地理位置分配给每个区域的,因为这与基于用户活动的收入相近似。这与我们在合并财务报表附注中按地理位置列报的收入不同,在综合财务报表中,收入是基于广告客户的账单地址。
每个用户季度平均收入
(1) |
北美包括墨西哥、加勒比和中美洲。 |
(2) |
欧洲包括俄罗斯和土耳其。 |
44
业务结果
业务成果构成部分
收入
我们主要通过销售我们的广告产品(包括Snap广告和赞助的CreativeTools)和测量服务(称为广告收入)来创造我们所有的收入。Snap广告可能受制于我们和内容合作伙伴之间的收入分享安排。我们还从我们的硬件产品眼镜的销售中获得收入。这一收入是扣除报税津贴后列报的。
收入成本
收入成本主要包括支付第三方基础设施合作伙伴托管我们产品的费用,其中包括与存储、计算和带宽成本有关的费用。收入成本还包括支付内容和第三方销售成本,即收入份额。此外,收入成本还包括广告测量服务和与人员有关的费用,包括工资、福利和基于股票的补偿费用。此外,收入成本包括设施和其他辅助间接费用,包括折旧和摊销,以及眼镜库存费用。
研发费用
研究和开发费用主要包括与人员有关的费用,包括工资、福利和从事我们产品研发的工程师、设计师和其他雇员的基于股票的补偿费用。此外,研究和开发费用包括设施和其他辅助间接费用,包括折旧和摊销。研究和开发费用按已发生的费用计算。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括与人员有关的费用,包括工资、福利、佣金和从事销售和销售支持、业务发展、媒体、市场营销、企业伙伴关系和客户服务职能的员工的基于股票的薪酬费用。销售和营销费用还包括广告、市场研究、贸易示范、品牌、营销、促销费用和公关费用,以及设施和其他辅助间接费用,包括折旧和摊销费用。
一般费用和行政费用
一般费用和行政费用主要包括与人员有关的费用,包括薪金、福利和我们的财务、法律、信息技术、人力资源和其他行政团队的股票补偿费用。一般和行政费用还包括设施和辅助间接费用,包括折旧和摊销,以及外部专业服务。
利息收入
利息收入主要包括从我们的现金、现金等价物和有价证券中赚取的利息。
利息费用
利息费用主要包括与我们的高级可转换票据或可转换债券有关的利息费用,以及与我们的循环信贷设施有关的承付费用和融资费用摊销。在上一时期,利息支出还包括建造-适合租赁融资义务的利息.
其他收入(费用),净额
其他收入(费用),净额包括出售有价证券的已实现损益,我们的部分非有价证券投资损益,以及外汇交易损益。其他收入(费用),净额也包括企业剥离的任何损益。
所得税福利(费用)
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。这些外国管辖区的法定税率与美国不同。此外,我们的某些外国收入也可能在美国纳税。因此,我们的实际税率将因外国收入占国内收入的相对比例、税收抵免的使用、递延税务资产和负债估值的变化以及税法的变化而有所不同。
45
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损),不包括利息收入;利息费用;其他收入(费用)净额;所得税收益(费用);折旧和摊销;股票补偿费用和相关的工资税支出;以及不时影响净收入(损失)的某些非现金或非经常性项目。在计算调整后的EBITDA时,我们考虑将某些非现金和非经常性费用排除在外,以便为对我们的业务进行期间间比较以及投资者和其他人以与我们的管理层相同的方式评估我们的经营业绩提供一个有用的衡量标准。此外,我们认为调整后的EBITDA是一项重要措施,因为我们使用第三方基础设施伙伴来托管我们的服务,因此我们不需要花费大量的资本支出来支持创收活动。见“选定财务数据”—非公认会计原则财务措施“用于补充信息和调节调整后的EBITDA净损失。
对作业结果的讨论
下表列出了我们的合并报表。业务数据:
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
(单位:千) |
|
|||||||||
业务数据综合报表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
$ |
1,715,534 |
|
|
$ |
1,180,446 |
|
|
$ |
824,949 |
|
费用和开支(1) (2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
895,838 |
|
|
|
798,865 |
|
|
|
717,462 |
|
研发 |
|
883,509 |
|
|
|
772,185 |
|
|
|
1,534,863 |
|
销售和营销 |
|
458,598 |
|
|
|
400,824 |
|
|
|
522,605 |
|
一般和行政 |
|
580,917 |
|
|
|
477,022 |
|
|
|
1,535,595 |
|
费用和支出共计 |
|
2,818,862 |
|
|
|
2,448,896 |
|
|
|
4,310,525 |
|
营运损失 |
|
(1,103,328 |
) |
|
|
(1,268,450 |
) |
|
|
(3,485,576 |
) |
利息收入 |
|
36,042 |
|
|
|
27,228 |
|
|
|
21,096 |
|
利息费用 |
|
(24,994 |
) |
|
|
(3,894 |
) |
|
|
(3,456 |
) |
其他收入(费用),净额 |
|
59,013 |
|
|
|
(8,248 |
) |
|
|
4,528 |
|
所得税前损失 |
|
(1,033,267 |
) |
|
|
(1,253,364 |
) |
|
|
(3,463,408 |
) |
所得税福利(费用) |
|
(393 |
) |
|
|
(2,547 |
) |
|
|
18,342 |
|
净损失 |
$ |
(1,033,660 |
) |
|
$ |
(1,255,911 |
) |
|
$ |
(3,445,066 |
) |
调整后的EBITDA(3) |
$ |
(202,230 |
) |
|
$ |
(575,637 |
) |
|
$ |
(720,056 |
) |
(1) |
以库存为基础的补偿费用包括在上述项目中: |
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
(单位:千) |
|
|||||||||
股票补偿费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
$ |
6,365 |
|
|
$ |
4,393 |
|
|
$ |
26,071 |
|
研发 |
|
464,639 |
|
|
|
340,533 |
|
|
|
1,154,430 |
|
销售和营销 |
|
93,355 |
|
|
|
84,059 |
|
|
|
236,474 |
|
一般和行政 |
|
121,654 |
|
|
|
109,226 |
|
|
|
1,222,920 |
|
共计 |
$ |
686,013 |
|
|
$ |
538,211 |
|
|
$ |
2,639,895 |
|
(2) |
上述项目中包括的折旧和摊销费用: |
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
(单位:千) |
|
|||||||||
折旧和摊销费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
$ |
21,271 |
|
|
$ |
26,282 |
|
|
$ |
15,222 |
|
研发 |
|
33,208 |
|
|
|
33,001 |
|
|
|
25,076 |
|
销售和营销 |
|
13,256 |
|
|
|
15,089 |
|
|
|
10,450 |
|
一般和行政 |
|
19,510 |
|
|
|
17,276 |
|
|
|
10,540 |
|
共计 |
$ |
87,245 |
|
|
$ |
91,648 |
|
|
$ |
61,288 |
|
(3) |
请参阅本年度10-K表报告中的“选定财务数据-非公认会计原则财务措施”,以获得更多信息,并对调整后的EBITDA与净亏损进行调节,这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务计量。 |
46
下表列出了我们的业务综合报表的组成部分-按收入百分比列出的每个期间的基本数据:
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
业务数据综合报表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
费用和开支: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
52 |
|
|
|
68 |
|
|
|
87 |
|
研发 |
|
52 |
|
|
|
65 |
|
|
|
186 |
|
销售和营销 |
|
27 |
|
|
|
34 |
|
|
|
63 |
|
一般和行政 |
|
34 |
|
|
|
40 |
|
|
|
186 |
|
费用和支出共计 |
|
164 |
|
|
|
207 |
|
|
|
523 |
|
营运损失 |
|
64 |
|
|
|
107 |
|
|
|
423 |
|
利息收入 |
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
利息费用 |
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他收入(费用),净额 |
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
所得税前损失 |
|
60 |
|
|
|
106 |
|
|
|
420 |
|
所得税福利(费用) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
净损失 |
|
60 |
% |
|
|
106 |
% |
|
|
418 |
% |
收入
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019年vs 2018年 变化 |
|
|
2018年与2017年 变化 |
|
|||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ |
1,715,534 |
|
|
$ |
1,180,446 |
|
|
$ |
824,949 |
|
|
$ |
535,088 |
|
|
|
45 |
% |
|
$ |
355,497 |
|
|
|
43 |
% |
2019年与2018年相比
与2018年同期相比,2019年12月31日终了年度的收入增加了5.351亿美元。收入增加是由于广告需求的增长,这导致了印象数量的增加。我们继续优化我们的自助服务平台,使广告商能够更容易地访问我们的库存,并以更低的价格接触更多的用户。
收入成本
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019年vs 2018年 变化 |
|
|
2018年与2017年 变化 |
|
|||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
收入成本 |
$ |
895,838 |
|
|
$ |
798,865 |
|
|
$ |
717,462 |
|
|
$ |
96,973 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
81,403 |
|
|
|
11 |
% |
2019年与2018年相比
截至2019年12月31日止年度的收入成本增加了9 700万美元,或12%与2018年同期相比。收入成本的增加主要包括收入份额成本增加5 440万美元,这与我们收入的总体增长是一致的。此外,增加的原因是基础设施费用增加3 790万美元,原因是数据采集数据的增长和期间间用户活动的增加,加上基础设施成本效率的净额,以及广告计量费用的增加。
研发费用
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019年vs 2018年 变化 |
|
|
2018年与2017年 变化 |
|
|||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
研发费用 |
$ |
883,509 |
|
|
$ |
772,185 |
|
|
$ |
1,534,863 |
|
|
$ |
111,324 |
|
|
|
14 |
% |
|
$ |
(762,678 |
) |
|
|
(50 |
)% |
47
2019年与2018年相比
与2018年同期相比,2019年12月31日终了年度的研发支出增加了1.113亿美元。增加的主要原因是股票补偿费用增加了1.241亿美元。上一期间包括与2018年生效的削减有关的2 460万美元库存补偿没收福利。
销售和营销费用
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019年vs 2018年 变化 |
|
|
2018年与2017年 变化 |
|
|||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
销售和营销费用 |
$ |
458,598 |
|
|
$ |
400,824 |
|
|
$ |
522,605 |
|
|
$ |
57,774 |
|
|
|
14 |
% |
|
$ |
(121,781 |
) |
|
|
(23 |
)% |
2019年与2018年相比
截至2019年12月31日的年度销售和营销支出与2018年同期相比增长了5,780万美元。增加的主要原因是营销投资增加了5 260万美元。
一般费用和行政费用
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019年vs 2018年 变化 |
|
|
2018年与2017年 变化 |
|
|||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
一般费用和行政费用 |
$ |
580,917 |
|
|
$ |
477,022 |
|
|
$ |
1,535,595 |
|
|
$ |
103,895 |
|
|
|
22 |
% |
|
$ |
(1,058,573 |
) |
|
|
(69 |
)% |
2019年与2018年相比
与2018年同期相比,2019年12月31日终了年度的一般和行政支出增加了1.039亿美元。增加的原因是法律开支增加,主要是由于首次公开募股后出现的证券集团诉讼的初步和解协议的法律费用为1亿美元。此外,增加的原因是人事开支增加2 130万美元,主要原因是以股票为基础的补偿费用增加,专业服务和其他公司费用增加。增加额被设施费用减少部分抵消,因为上一期间包括3 300万美元的租赁撤离费。
利息收入
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019年vs 2018年 变化 |
|
|
2018年与2017年 变化 |
|
|||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
利息收入 |
$ |
36,042 |
|
|
$ |
27,228 |
|
|
$ |
21,096 |
|
|
$ |
8,814 |
|
|
|
32 |
% |
|
$ |
6,132 |
|
|
|
29 |
% |
2019年与2018年相比
截至2019年12月31日的年度利息收入比2018年同期增加880万美元。这一增长主要是由于美国政府支持的证券利率上升,以及可转换债券发行带来的整体投资现金余额增加。
利息费用
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019年vs 2018年 变化 |
|
2018年与2017年 变化 |
|||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
$ |
|
|
% |
|||||
|
(千美元) |
||||||||||||||||||||||
|
(NM=无意义) |
||||||||||||||||||||||
利息费用 |
$ |
(24,994 |
) |
|
$ |
(3,894 |
) |
|
$ |
(3,456 |
) |
|
$ |
(21,100 |
) |
|
NM |
|
$ |
(438 |
) |
|
NM |
48
2019年与2018年相比
截至2019年12月31日的年度利息支出比2018年同期增加了2 110万美元。本期利息费用的增加与可转换债券有关。
其他收入(费用),净额
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019年vs 2018年 变化 |
|
2018年与2017年 变化 |
|||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
$ |
|
|
% |
|||||
|
(千美元) |
||||||||||||||||||||||
|
(NM=无意义) |
||||||||||||||||||||||
其他收入(费用),净额 |
$ |
59,013 |
|
|
$ |
(8,248 |
) |
|
$ |
4,528 |
|
|
$ |
67,261 |
|
|
NM |
|
$ |
(12,776 |
) |
|
NM |
2019年与2018年相比
2019年12月31日终了年度的其他收入净额与2018年同期820万美元的其他支出相比,增加了6 730万美元。本年度的其他净收入主要是由于剥离了2019年被剥离的一家基于地点的测量服务公司LLC或Place带来的3,990万美元的收益,以及非市场化投资的收益。其他支出,净在前一年主要是720万美元的非市场化投资减值费用。
所得税福利(费用)
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019年vs 2018年 变化 |
|
|
2018年与2017年 变化 |
|
|||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
所得税福利(费用) |
$ |
(393 |
) |
|
$ |
(2,547 |
) |
|
$ |
18,342 |
|
|
$ |
2,154 |
|
|
|
(85 |
)% |
|
$ |
(20,889 |
) |
|
|
(114 |
)% |
有效税率 |
|
(0.0 |
)% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年与2018年相比
截至2019年12月31日的年度所得税支出为40万美元,而2018年同期为250万美元。
我们的实际税率与美国的法定税率不同,主要是由于我们的递延税收资产有价值免税额,因为我们的部分或全部递延税收资产更有可能无法实现。
关于进一步的讨论,请参阅本年度报告表10-K中“财务报表和补充数据”中我们合并财务报表的附注11。
净亏损和调整后的EBITDA
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019年vs 2018年 变化 |
|
|
2018年与2017年 变化 |
|
|||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
净损失 |
$ |
(1,033,660 |
) |
|
$ |
(1,255,911 |
) |
|
$ |
(3,445,066 |
) |
|
$ |
222,251 |
|
|
|
(18 |
)% |
|
$ |
2,189,155 |
|
|
|
(64 |
)% |
调整后的EBITDA |
$ |
(202,230 |
) |
|
$ |
(575,637 |
) |
|
$ |
(720,056 |
) |
|
$ |
373,407 |
|
|
|
(65 |
)% |
|
$ |
144,419 |
|
|
|
(20 |
)% |
2019年与2018年相比
截至2019年12月31日的年度净亏损为10亿美元,而2018年同期为13亿美元。2019年12月31日终了年度的调整后EBITDA亏损为2.022亿美元,而2018年同期为5.756亿美元。调整后的EBITDA损失减少的原因是收入增加,但收入和营销费用增加部分抵消了这一减少。此外,净损失减少的主要原因是,资产剥离带来3 990万美元的收益,以及设施费用减少,因为上一期间包括3 300万美元的租赁退出费。这一减少被以下因素部分抵消:首次公开募股后出现的证券类诉讼的初步和解协议的法律费用增加了1亿美元,以及基于股票的赔偿费用增加了1.478亿美元。
49
有关使用调整后的EBITDA而不是GAAP措施的限制以及将此措施与净损失进行调节的讨论,请参阅“选定的财务数据-非GAAP财务措施”。
未经审计的业务数据季度结果
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的四个季度未审计季度现金流量表的主要组成部分。这些未经审计的季度现金流量表是在与本年度报表表10-K所载“财务报表和补充数据”中所列经审计的合并财务报表相同的基础上编制的。管理层认为,财务信息反映了这些期间业务结果公允表所需的所有正常经常性调整。这些资料应与我们的合并财务报表和本年度报告表10-K中“财务报表和补充数据”中的有关说明一并阅读。历史时期的结果不一定表明未来任何时期的结果。
|
三个月结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
三月三十一日, 2018 |
|
|
六月三十日, 2018 |
|
|
九月三十日 2018 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
三月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
||||||||
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
现金流动数据综合报表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于业务活动的现金净额 |
$ |
(231,981 |
) |
|
$ |
(199,346 |
) |
|
$ |
(132,543 |
) |
|
$ |
(126,054 |
) |
|
$ |
(66,178 |
) |
|
$ |
(95,789 |
) |
|
$ |
(76,149 |
) |
|
$ |
(66,842 |
) |
投资活动(用于)提供的现金净额 |
|
319,247 |
|
|
|
123,208 |
|
|
|
89,561 |
|
|
|
162,438 |
|
|
|
(80,928 |
) |
|
|
184,715 |
|
|
|
(688,319 |
) |
|
|
(144,076 |
) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
45,258 |
|
|
|
1,914 |
|
|
|
142 |
|
|
|
123 |
|
|
|
5,596 |
|
|
|
1,342 |
|
|
|
1,157,550 |
|
|
|
1,364 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的变动 |
$ |
132,524 |
|
|
$ |
(74,224 |
) |
|
$ |
(42,840 |
) |
|
$ |
36,507 |
|
|
$ |
(141,510 |
) |
|
$ |
90,268 |
|
|
$ |
393,082 |
|
|
$ |
(209,554 |
) |
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的四个季度未经审计的季度综合业务报表的主要组成部分。这些未经审计的季度经营业绩是在与本年度报表表10-K中“财务报表和补充数据”中所列经审计的合并财务报表相同的基础上编制的。管理层认为,财务信息反映了这些期间业务结果公允表所需的所有正常经常性调整。这些资料应与我们的合并财务报表和本年度报告表10-K中“财务报表和补充数据”中的有关说明一并阅读。历史时期的结果不一定表明未来任何时期的结果。
|
三个月结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
三月三十一日, 2018 |
|
|
六月三十日, 2018 |
|
|
九月三十日 2018 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
三月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
||||||||
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
合并报表 主要业务数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
$ |
230,666 |
|
|
$ |
262,263 |
|
|
$ |
297,695 |
|
|
$ |
389,822 |
|
|
$ |
320,426 |
|
|
$ |
388,021 |
|
|
$ |
446,199 |
|
|
$ |
560,888 |
|
费用和开支(1) (2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
196,798 |
|
|
|
191,565 |
|
|
|
197,554 |
|
|
|
212,948 |
|
|
|
203,767 |
|
|
|
215,492 |
|
|
|
223,140 |
|
|
|
253,439 |
|
研发 |
|
200,986 |
|
|
|
203,246 |
|
|
|
203,510 |
|
|
|
164,443 |
|
|
|
216,185 |
|
|
|
236,199 |
|
|
|
211,599 |
|
|
|
219,526 |
|
销售和营销 |
|
102,113 |
|
|
|
101,685 |
|
|
|
97,552 |
|
|
|
99,474 |
|
|
|
97,882 |
|
|
|
111,504 |
|
|
|
123,240 |
|
|
|
125,972 |
|
一般和行政 |
|
123,299 |
|
|
|
123,609 |
|
|
|
122,450 |
|
|
|
107,664 |
|
|
|
118,653 |
|
|
|
129,644 |
|
|
|
117,073 |
|
|
|
215,547 |
|
费用和支出共计 |
|
623,196 |
|
|
|
620,105 |
|
|
|
621,066 |
|
|
|
584,529 |
|
|
|
636,487 |
|
|
|
692,839 |
|
|
|
675,052 |
|
|
|
814,484 |
|
营运损失 |
|
(392,530 |
) |
|
|
(357,842 |
) |
|
|
(323,371 |
) |
|
|
(194,707 |
) |
|
|
(316,061 |
) |
|
|
(304,818 |
) |
|
|
(228,853 |
) |
|
|
(253,596 |
) |
利息收入 |
|
6,104 |
|
|
|
6,600 |
|
|
|
7,011 |
|
|
|
7,513 |
|
|
|
7,816 |
|
|
|
7,446 |
|
|
|
10,317 |
|
|
|
10,463 |
|
利息费用 |
|
(934 |
) |
|
|
(930 |
) |
|
|
(919 |
) |
|
|
(1,111 |
) |
|
|
(756 |
) |
|
|
(809 |
) |
|
|
(8,654 |
) |
|
|
(14,775 |
) |
其他收入(费用),净额 |
|
3,153 |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
(7,625 |
) |
|
|
(3,715 |
) |
|
|
(1,127 |
) |
|
|
44,085 |
|
|
|
(1,481 |
) |
|
|
17,536 |
|
所得税前损失 |
|
(384,207 |
) |
|
|
(352,233 |
) |
|
|
(324,904 |
) |
|
|
(192,020 |
) |
|
|
(310,128 |
) |
|
|
(254,096 |
) |
|
|
(228,671 |
) |
|
|
(240,372 |
) |
所得税福利(费用) |
|
(1,578 |
) |
|
|
(1,077 |
) |
|
|
(244 |
) |
|
|
352 |
|
|
|
(279 |
) |
|
|
(1,078 |
) |
|
|
1,296 |
|
|
|
(332 |
) |
净损失 |
$ |
(385,785 |
) |
|
$ |
(353,310 |
) |
|
$ |
(325,148 |
) |
|
$ |
(191,668 |
) |
|
$ |
(310,407 |
) |
|
$ |
(255,174 |
) |
|
$ |
(227,375 |
) |
|
$ |
(240,704 |
) |
50
(1) |
以库存为基础的补偿费用包括在上述项目中: |
|
三个月结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
三月三十一日, 2018 |
|
|
六月三十日, 2018 |
|
|
九月三十日 2018 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
三月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
||||||||
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
$ |
276 |
|
|
$ |
1,467 |
|
|
$ |
1,368 |
|
|
$ |
1,283 |
|
|
$ |
1,849 |
|
|
$ |
1,786 |
|
|
$ |
1,332 |
|
|
$ |
1,398 |
|
研发 |
|
77,815 |
|
|
|
92,303 |
|
|
|
95,329 |
|
|
|
75,086 |
|
|
|
112,242 |
|
|
|
132,610 |
|
|
|
108,176 |
|
|
|
111,611 |
|
销售和营销 |
|
16,185 |
|
|
|
21,996 |
|
|
|
25,082 |
|
|
|
20,795 |
|
|
|
17,760 |
|
|
|
26,474 |
|
|
|
23,333 |
|
|
|
25,788 |
|
一般和行政 |
|
38,982 |
|
|
|
40,605 |
|
|
|
5,030 |
|
|
|
24,608 |
|
|
|
30,705 |
|
|
|
34,704 |
|
|
|
28,387 |
|
|
|
27,858 |
|
共计 |
$ |
133,258 |
|
|
$ |
156,371 |
|
|
$ |
126,809 |
|
|
$ |
121,772 |
|
|
$ |
162,556 |
|
|
$ |
195,574 |
|
|
$ |
161,228 |
|
|
$ |
166,655 |
|
(2) |
上述项目中包括的折旧和摊销费用: |
|
三个月结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
三月三十一日, 2018 |
|
|
六月三十日, 2018 |
|
|
九月三十日 2018 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
三月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
||||||||
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
折旧和摊销费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
$ |
5,202 |
|
|
$ |
5,610 |
|
|
$ |
5,582 |
|
|
$ |
9,888 |
|
|
$ |
6,146 |
|
|
$ |
5,642 |
|
|
$ |
4,580 |
|
|
$ |
4,903 |
|
研发 |
|
8,791 |
|
|
|
9,489 |
|
|
|
10,174 |
|
|
|
4,547 |
|
|
|
8,650 |
|
|
|
7,188 |
|
|
|
8,632 |
|
|
|
8,738 |
|
销售和营销 |
|
3,569 |
|
|
|
3,991 |
|
|
|
4,054 |
|
|
|
3,475 |
|
|
|
4,015 |
|
|
|
3,045 |
|
|
|
3,109 |
|
|
|
3,087 |
|
一般和行政 |
|
3,991 |
|
|
|
3,424 |
|
|
|
5,088 |
|
|
|
4,772 |
|
|
|
4,508 |
|
|
|
6,785 |
|
|
|
4,325 |
|
|
|
3,892 |
|
共计 |
$ |
21,553 |
|
|
$ |
22,514 |
|
|
$ |
24,898 |
|
|
$ |
22,682 |
|
|
$ |
23,319 |
|
|
$ |
22,660 |
|
|
$ |
20,646 |
|
|
$ |
20,620 |
|
下表对业务活动使用的自由现金流量与用于业务活动的现金净额进行了核对,这是最具可比性的公认会计原则财务计量,适用于所列每一期间:
|
三个月结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
三月三十一日, 2018 |
|
|
六月三十日, 2018 |
|
|
九月三十日 2018 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
三月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
||||||||
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
自由现金流量调节: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于业务活动的现金净额 |
$ |
(231,981 |
) |
|
$ |
(199,346 |
) |
|
$ |
(132,543 |
) |
|
$ |
(126,054 |
) |
|
$ |
(66,178 |
) |
|
$ |
(95,789 |
) |
|
$ |
(76,149 |
) |
|
$ |
(66,842 |
) |
减: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置财产和设备 |
|
(36,315 |
) |
|
|
(34,901 |
) |
|
|
(26,285 |
) |
|
|
(22,741 |
) |
|
|
(11,814 |
) |
|
|
(7,633 |
) |
|
|
(7,938 |
) |
|
|
(9,093 |
) |
自由现金流量 |
$ |
(268,296 |
) |
|
$ |
(234,247 |
) |
|
$ |
(158,828 |
) |
|
$ |
(148,795 |
) |
|
$ |
(77,992 |
) |
|
$ |
(103,422 |
) |
|
$ |
(84,087 |
) |
|
$ |
(75,935 |
) |
51
下表列出了调整后的EBITDA与所述各期最具可比性的公认会计原则财务计量-净亏损的对账情况:
|
三个月结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
三月三十一日, 2018 |
|
|
六月三十日, 2018 |
|
|
九月三十日 2018 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
三月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
||||||||
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA对账: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失 |
$ |
(385,785 |
) |
|
$ |
(353,310 |
) |
|
$ |
(325,148 |
) |
|
$ |
(191,668 |
) |
|
$ |
(310,407 |
) |
|
$ |
(255,174 |
) |
|
$ |
(227,375 |
) |
|
$ |
(240,704 |
) |
加(减): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
(6,104 |
) |
|
|
(6,600 |
) |
|
|
(7,011 |
) |
|
|
(7,513 |
) |
|
|
(7,816 |
) |
|
|
(7,446 |
) |
|
|
(10,317 |
) |
|
|
(10,463 |
) |
利息费用 |
|
934 |
|
|
|
930 |
|
|
|
919 |
|
|
|
1,111 |
|
|
|
756 |
|
|
|
809 |
|
|
|
8,654 |
|
|
|
14,775 |
|
其他(收入)支出净额 |
|
(3,153 |
) |
|
|
61 |
|
|
|
7,625 |
|
|
|
3,715 |
|
|
|
1,127 |
|
|
|
(44,085 |
) |
|
|
1,481 |
|
|
|
(17,536 |
) |
所得税(福利)费用 |
|
1,578 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
244 |
|
|
|
(352 |
) |
|
|
279 |
|
|
|
1,078 |
|
|
|
(1,296 |
) |
|
|
332 |
|
折旧和摊销 |
|
21,553 |
|
|
|
22,514 |
|
|
|
24,898 |
|
|
|
22,682 |
|
|
|
23,319 |
|
|
|
22,660 |
|
|
|
20,646 |
|
|
|
20,620 |
|
股票补偿费用 |
|
133,258 |
|
|
|
156,371 |
|
|
|
126,809 |
|
|
|
121,772 |
|
|
|
162,556 |
|
|
|
195,574 |
|
|
|
161,228 |
|
|
|
166,655 |
|
与股票补偿有关的工资税费用 |
|
9,968 |
|
|
|
5,997 |
|
|
|
3,947 |
|
|
|
2,015 |
|
|
|
6,737 |
|
|
|
7,871 |
|
|
|
4,604 |
|
|
|
8,628 |
|
减少部队费用 |
|
9,884 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
租出费 |
|
— |
|
|
|
3,928 |
|
|
|
29,340 |
|
|
|
(2,125 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
证券集团诉讼-法律指控 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
100,000 |
|
调整后的EBITDA |
$ |
(217,867 |
) |
|
$ |
(169,032 |
) |
|
$ |
(138,377 |
) |
|
$ |
(50,363 |
) |
|
$ |
(123,449 |
) |
|
$ |
(78,713 |
) |
|
$ |
(42,375 |
) |
|
$ |
42,307 |
|
下表列出我们每个期间未经审计的季度综合业务报表的构成部分,按收入百分比列报:
|
三个月结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
三月三十一日, 2018 |
|
|
六月三十日, 2018 |
|
|
九月三十日 2018 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
三月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
||||||||
综合业务报表 主要数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
费用和开支: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
85 |
|
|
|
73 |
|
|
|
66 |
|
|
|
55 |
|
|
|
64 |
|
|
|
56 |
|
|
|
50 |
|
|
|
45 |
|
研发 |
|
87 |
|
|
|
77 |
|
|
|
68 |
|
|
|
42 |
|
|
|
67 |
|
|
|
61 |
|
|
|
47 |
|
|
|
39 |
|
销售和营销 |
|
44 |
|
|
|
39 |
|
|
|
33 |
|
|
|
26 |
|
|
|
31 |
|
|
|
29 |
|
|
|
28 |
|
|
|
22 |
|
一般和行政 |
|
53 |
|
|
|
47 |
|
|
|
41 |
|
|
|
28 |
|
|
|
37 |
|
|
|
33 |
|
|
|
26 |
|
|
|
38 |
|
费用和支出共计 |
|
270 |
|
|
|
236 |
|
|
|
209 |
|
|
|
150 |
|
|
|
199 |
|
|
|
179 |
|
|
|
151 |
|
|
|
145 |
|
营运损失 |
|
170 |
|
|
|
136 |
|
|
|
109 |
|
|
|
50 |
|
|
|
99 |
|
|
|
79 |
|
|
|
51 |
|
|
|
45 |
|
利息收入 |
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
利息费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
其他收入(费用),净额 |
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
所得税前损失 |
|
167 |
|
|
|
134 |
|
|
|
109 |
|
|
|
49 |
|
|
|
97 |
|
|
|
65 |
|
|
|
51 |
|
|
|
43 |
|
所得税福利(费用) |
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
净损失 |
|
167 |
% |
|
|
135 |
% |
|
|
109 |
% |
|
|
49 |
% |
|
|
97 |
% |
|
|
66 |
% |
|
|
51 |
% |
|
|
43 |
% |
52
流动性与资本资源
截至2019年12月31日,现金、现金等价物和有价证券为21亿美元,主要包括银行存款现金和对美国政府和机构证券、公司债务证券、存单和商业票据的高度流动性投资。我们的主要流动资金来源是通过融资活动产生的现金。我们对现金的主要用途包括运营成本,如人事成本、Snapchat应用程序的基础设施成本、与设施相关的资本支出以及收购和投资。没有任何已知的后续事件可能对我们的现金或流动性产生重大影响。我们可能会考虑并参与可能会对我们的流动性和资本资源状况产生重大影响的并购活动。
在2019年8月,我们发行了本金总额为12.65亿美元的可转换债券。发行可转换债券的净收益为11.5亿美元,扣除债务发行成本和用于支付上限呼叫交易或上限呼叫交易成本的现金。可转换债券于2026年8月1日到期,除非在该日期之前按照其条款赎回、赎回或转换。截至2019年12月31日,可转换债券不可兑换。
2016年7月,我们进入了一个为期五年的高级无担保循环信贷机构,即信贷贷款机构,其中一些贷款机构与可转换债券发行承销辛迪加的某些成员有关联,这让我们可以借款11亿美元,为营运资本和一般企业用途支出提供资金。贷款在Libo加上0.75%的利息,以及每日未支取贷款余额的0.10%的年度承诺费。信贷机制关闭时没有发生任何启动费。2016年12月,我们根据信贷机制获准借款的数额增加到12亿美元。2018年2月,我们获准在信贷机制下借款的数额增加到12.5亿美元。2018年8月,我们修订了信贷贷款机制,将贷款期限延长至2023年8月,使我们可以从信贷机制借款的12.5亿美元中的10.5亿美元总额延长到2023年8月。在2019年8月,我们修订了信贷安排,修订限制回购股本证券和负债的契约,以允许有上限的呼叫交易和可转换债券的发行。截至2019年12月31日,信贷机制下未收到任何款项。截至2019年12月31日,我们有2,550万美元未付备用信用证。
我们相信,我们现有的现金余额足以为我们目前的营运资本、投资和融资需求提供至少12个月的资金。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、人员数量、销售和营销活动、研发工作、引进新功能、产品和收购以及用户的持续参与。我们不断评估发行或回购股本或债务证券、获取、退出或重组信贷设施或融资安排、出于战略原因宣布股息或进一步加强我们的财务状况的机会。
截至2019年12月31日,我们大约3%的现金、现金等价物和有价证券是在美国境外持有的。这些款项主要存放在联合王国,用于资助我们的外国业务。在美国境外持有的现金可被遣返,但须受某些限制,并可用于资助我们的国内业务。然而,资金的返还可能导致额外的税收负债。我们认为,我们在美国的现有现金余额足以满足我们的周转资金需求。
下表列出了本报告所述期间现金流量表的主要组成部分:
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截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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(千美元) |
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用于业务活动的现金净额 |
$ |
(304,958 |
) |
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$ |
(689,924 |
) |
|
$ |
(734,667 |
) |
投资活动(用于)提供的现金净额 |
|
(728,608 |
) |
|
|
694,454 |
|
|
|
(1,357,010 |
) |
筹资活动提供的现金净额 |
|
1,165,852 |
|
|
|
47,437 |
|
|
|
2,265,348 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的变动 |
$ |
132,286 |
|
|
$ |
51,967 |
|
|
$ |
173,671 |
|
自由现金流量(1) |
$ |
(341,436 |
) |
|
$ |
(810,166 |
) |
|
$ |
(819,185 |
) |
(1) |
有关我们如何定义和计算自由现金流量以及对业务活动中使用的净现金与自由现金流量进行调节的信息,请参阅“选定的财务数据”—非公认会计原则财务措施“ |
53
用于经营活动的现金净额
2019年与2018年相比
2019年12月31日终了年度,用于经营活动的净现金比2018年同期减少了385.0美元。2019年12月31日终了年度用于经营活动的现金净额为3.05亿美元,主要原因是净亏损,经调整后计入非现金项目,包括以股票为基础的补偿费用6.86亿美元,折旧和摊销费用8720万美元,部分抵消了因资产剥离而产生的3 990万美元收益。业务活动使用的现金净额还受到应收账款余额增加1.479亿美元的驱动,原因是收入增加,但主要由于证券类诉讼法律费用和付款时间的原因,应计费用和其他流动负债增加1.461亿美元,部分抵消了这一增加额。
(用于)投资活动提供的现金净额
2019年与2018年相比
2019年12月31日终了年度用于投资活动的现金净额为7.286亿美元,而2018年同期投资活动提供的现金净额为6.945亿美元。我们在本期的投资活动主要包括购买25亿美元的有价证券,部分由出售和到期的18亿美元有价证券抵消。上一期间投资活动提供的现金净额包括有价证券的销售和到期日25亿美元,部分由购买有价证券17亿美元抵消。
融资活动提供的现金净额
2019年与2018年相比
供资活动提供的现金净额分别为12亿美元和4740万美元,分别为2019年12月31日和2018年12月31日。我们在本期的融资活动主要包括发行可转换债券和购买上限债券的净收入11.5亿美元。以往各期筹资活动提供的现金净额包括行使股票期权的收益。
自由现金流量
2019年与2018年相比
截至2019年12月31日和2018年12月31日,自由现金流量分别为(341.4)百万美元和(810.2)百万美元,由用于经营活动的净现金组成,主要是由于净亏损,并根据非现金项目和营运资本的变化进行调整。自由现金流量还包括分别为2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度购买财产和设备3 650万美元和1.202亿美元。
表外安排
我们没有任何表外安排的任何期间提出的.
意外开支
我们参与索赔、诉讼、税务事务、政府调查以及在正常业务过程中发生的诉讼。当我们认为一项负债很可能已经发生,而且数额可以合理估计时,我们就会记录一笔负债准备金。当我们认为损失是不可能的,但有合理的可能性时,我们也会披露重大意外情况。要确定概率和估计金额,就需要作出重大判断。这种索赔、诉讼和诉讼程序本身是不可预测的,而且会受到重大不确定性的影响,其中有些是我们无法控制的。其中许多法律和税收方面的意外事件可能需要数年时间才能解决。如果任何这些估计和假设发生变化或被证明是不正确的,它可能对我们的业务结果、财务状况和现金流量产生重大影响。
54
承诺
下表汇总了截至2019年12月31日的合同义务:
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共计 |
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|
1年 (2020) |
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2-3年 (2021年及2022年) |
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4-5年 (2023年和2024年) |
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5之后 年数 (其后) |
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|||||
|
(单位:千) |
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东道承诺 |
$ |
1,672,420 |
|
|
$ |
610,087 |
|
|
$ |
1,062,333 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
租赁承付款 |
|
13,788 |
|
|
|
689 |
|
|
|
4,065 |
|
|
|
6,129 |
|
|
|
2,905 |
|
其他承诺 |
|
39,487 |
|
|
|
30,870 |
|
|
|
6,637 |
|
|
|
1,766 |
|
|
|
214 |
|
合同承付款共计 |
$ |
1,725,695 |
|
|
$ |
641,646 |
|
|
$ |
1,073,035 |
|
|
$ |
7,895 |
|
|
$ |
3,119 |
|
关于我们的经营和融资租赁以及托管和其他购买承诺的更多讨论,见本年度报告表10-K中“财务报表和补充数据”中我们合并财务报表的附注8。
2017年1月,我们加入了谷歌云平台许可协议。根据协议,我们获得了访问和使用某些云服务的许可。该协议的初始期限为5年,我们需要在协议的每一年购买至少4000万美元的云服务。对于头四年中的每一年,最多可将这一数额的15%移至下一年。如果我们在任何一年内没有达到最低购买承诺,我们必须支付差额。
2016年3月,我们签订了AWS企业协议,允许亚马逊网络服务公司(AmazonWebServicesInc.)提供云服务。我们承诺在2017年1月至2022年12月期间共支出11亿美元用于AWS服务(2018年9 000万美元,2019年1.5亿美元,2020年2.15亿美元,2021年2.8亿美元,2022年3.49亿美元)。如果我们在任何一年内没有达到最低购买承诺,我们必须支付差额。在此期间,任何此类付款都可适用于未来使用AWS服务,但不包括履行未来最低购买承诺。
关键会计政策和估计
我们根据公认会计原则编制财务报表。编制这些财务报表要求我们作出影响所报告的资产、负债、收入、支出和相关披露数额的估计和假设。我们不断地评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和其他各种假设,我们认为这些假设在当时情况下是合理的。我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们认为对合并财务报表影响最大的关键会计估计、假设和判断如下。
收入确认
我们的大部分收入都是通过投放广告来实现的。当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时,收入就会被确认,这一数额反映了我们期望得到的回报,以换取这些货物或服务。这些安排要么是在一段时间内固定收费的基础上,要么是基于广告印象的数量。在显示广告时,根据所交付印象的数量确定与协议有关的收入。与固定费用安排有关的收入在服务期内按比例确认,通常不超过30天,而且这种安排不包含最低印象担保。
Snap广告可能受制于我们和内容合作伙伴之间的收入分享安排。如果一个收入份额支付是欠一个内容合作伙伴有关的快速销售收入,我们承认该支付作为收入成本。根据与内容合作伙伴的收入分享安排,我们在内容合作伙伴的出版商故事中,支付部分广告收入。这些安排通常不包含对我们的出版商伙伴的最低财政承诺,一般不与特定事件或促销挂钩。
55
目前,我们赞助的创意工具和测量服务只是简单销售,不受收入分享安排的限制。销售收入是根据我们向广告商收取的总金额确认的。合作伙伴销售的收入是根据从内容合作伙伴收到的净收入确认的。
在对这些安排进行会计核算时,有一个重要的判断,即我们是否应该根据我们向广告商收取的总金额或从内容合作伙伴收到的收入净额来报告收入。为了确定我们是否应该按毛额或净额报告收入,我们评估哪一方是履行广告交付的主要责任方,包括所提供服务的可接受性。
我们确认销售收入的毛额,主要是因为我们是主要的义务者负责完成广告交付,包括服务的可接受性。对于即期销售的广告,我们直接与广告商签订合同安排.我们直接负责合同条款的履行和对此类履行问题的任何补救。对于即期销售收入,我们也有与广告商确定销售价格的余地,因为我们以自行决定的价格销售广告。
我们确认合作伙伴-销售收入的基础上,主要是因为内容合作伙伴,而不是我们,是主要的义务者负责履行,包括服务的可接受性。在合作销售广告安排中,内容合作伙伴与广告客户有直接的合同关系.我们与广告客户之间没有合作销售交易的契约关系.当内容合作伙伴销售广告时,内容合作伙伴负责完成广告,因此,我们确定内容合作伙伴是主要义务方。此外,我们没有任何自由,以确定价格与广告客户合作销售的广告。内容合作伙伴可按其自行决定的比率销售广告。在报告所述期间,合伙人出售的收入并不重要。
股票补偿
截至2019年12月31日,确认的股票薪酬支出总额为6.86亿美元.我们已向员工、董事会成员和非员工顾问授予股票基础奖励,主要由限制性股票单位、限制性股票奖励或rsa组成,在较小程度上授予员工股票期权。我们的大部分股票奖励都是给员工的.2017年1月1日之前或2017年前授予的RSU包括基于服务的和性能条件,以归属基本普通股。其中大多数奖项的服务性条件在四年内都得到了满足.与这些奖励相关的业绩条件对我们2017年3月首次公开募股登记声明的有效性感到满意。关于首次公开募股登记声明的有效性,我们确认了13亿美元的股票补偿费用。2016年12月31日后或2017年后授予的所有RSU,只满足基于服务的条件。2018年2月之前批准的RSU服务条件一般在四年以上得到满足,第一年后满足10%,第二年满足20%,第三年满足30%,第四年满足40%。2018年2月以后批准的RSU和RSA的服务条件通常在四年内按月或季度相等的分期付款方式得到满足。
我们根据公允价值确认和计量规定,根据适用的会计准则,对基于股票的雇员薪酬进行核算,该准则要求以授予日期公允价值为依据来衡量股票奖励。以股票为基础的赔偿费用在我们的综合业务报表中扣除估计的没收额后入账。因此,以股票为基础的补偿费用只记录在我们期望授予的那些潜在的基于股票的奖励上。我们估计没收率使用历史没收的股权裁决和其他预期的事实和情况的变化,如果有的话。如果实际没收情况与我们最初的估计不同,我们将重新评估我们的估计没收率.以股票为基础的奖励条款的修改被视为对新奖励的原始奖励的交换,其总补偿成本等于原奖励的授予日期公允价值加上对奖励的修改的增量价值。
56
受限制股票单位
截至2019年12月31日,我们有大约3,450万美元的未确认股票补偿费用与2017年前的RSU相关,将在大约0.8年的加权平均期限内确认。截至2019年12月31日,与2017年后RSU相关的未确认补偿费用总额为14亿美元,预计将在2.9年的加权平均期间内确认。
限制性股票奖励
截至2019年12月31日,我们大约有7,420万美元的未确认股票相关的补偿费用,将在大约3.3年的加权平均期限内确认。
CEO奖
在IPO结束时,我们的首席执行官以3740万股系列FP优先股获得了CEO奖,这些股份在IPO结束时自动转换成相当于C类普通股的股份。CEO奖占IPO结束时所有流通股的3.0%,包括我们在IPO中出售的股票和既得股期权,以及在IPO结束时出售的RSU,扣除为履行扣缴税款而预扣的股份。CEO奖是在IPO结束后立即授予的,这些股票将在2017年11月开始的三年内以相同的季度分期付款形式交付给首席执行官。截至2019年12月31日,接受首席执行官奖的2810万股股票已交付给首席执行官。在截至2017年3月31日的三个月内,与首席执行官奖金相关的股票薪酬支出为6.366亿美元,这是基于以每股1700美元的首次公开发行(IPO)价格归属3740万股C类普通股为基础的。
商誉和其他收购的无形资产的企业合并和估价
我们估计在企业合并中获得的资产和承担的负债的公允价值。自购置日起的商誉,是将超额考虑转移到购置日净额之上,资产的公允价值和承担的负债。虽然我们使用我们的最佳估计和假设来准确评估在收购之日获得的资产和承担的负债,但我们的估计本身是不确定的,有待改进。
对某些无形资产进行估值的重要估计数包括但不限于从获得的技术、使用寿命和贴现率中获得的未来预期现金流量。虽然我们相信我们过去所作的假设和估计是合理和恰当的,但这些假设和估计,部分是基于历史经验和从收购公司管理层所得的资料,而且本身是不明朗的。在从收购之日起计一年的计量期间,我们记录了所获得的资产和承担的负债的调整,并相应地抵消了商誉。在计量期结束或最终确定所购资产或假定负债的价值时,以先到者为准,其后的任何调整均记录在我们的综合业务报表中。
可转换票据
我们将可转换债券作为单独的负债和权益部分入账。负债部分的账面金额是通过计量不具有相关可转换特征的类似负债的公允价值来计算的。代表转换期权的权益部分的账面金额是通过从整个可转换债券本金中扣除负债部分的公允价值来计算的。我们使用一个可转换债券模型来估算负债和权益部分的公允价值,该模型包括预期期限、预期波动率和类似不可转换债务工具的利率等主观假设。这些假设涉及固有的不确定性和管理层的判断。
意外损失
我们参与索赔、诉讼、税务事务、政府调查以及在正常业务过程中发生的诉讼。当我们认为一项负债很可能已经发生,而且数额可以合理估计时,我们就会记录一笔负债准备金。当可能的费用范围相同时,负债是根据这一范围的低端记录的。然而,损失的可能性往往难以预测,根据现有信息、未来事件的潜在影响以及第三方影响最终解决意外事故的决定,对损失或一系列损失作出有意义的估计可能不切实际。在多个报告期内解决这类问题也并不少见。在此期间,必须不断评估相关的发展情况和新的信息,以确定潜在损失的可能性以及是否有可能合理估计一系列潜在损失。当我们认为损失是合理可能的时候,我们也会披露物质上的意外情况。
57
需要作出重大判断,以确定可能发生的损失和损失的估计数额。这种索赔、诉讼和诉讼程序本身是不可预测的,而且会受到重大不确定性的影响,其中有些是我们无法控制的。如果这些估计和假设发生变化,可能会对我们的业务结果、财务状况和现金流产生重大影响。.
所得税
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们不确定的税收状况时,需要作出重大的判断。
只有当我们相信税务当局更有可能根据税务当局的技术优点进行审查时,才能从不确定的税收状况中获得税收利益。虽然我们相信我们已为本港不明朗的税务状况预留足够的款项,但我们不能保证这些事项的最终税务结果不会有重大分别。当事实和情况发生变化时,我们对这些准备金进行调整,例如结束税务审计或完善估计数。如果这些事项的最终税收结果与记录的数额不同,这种差异可能会影响在作出这种决定期间的所得税准备金,并可能对我们的财务状况和业务结果产生重大影响。
最近的会计公告
请参阅本年度报告表10-K中“财务报表和补充数据”中我们合并财务报表的附注1,说明最近通过的会计声明和最近发布的会计公告,截至本年度报告表10-K的日期尚未通过。
项目7A.市场风险的定量和定性披露。
我们在正常的业务过程中面临市场风险。这些风险主要包括利率风险和外币风险,具体如下:
利率风险
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们的现金和现金等价物总额分别为5.203亿美元和3.871亿美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们的有价证券总额分别为16亿美元和8.919亿美元。我们的现金和现金等价物包括银行账户中的现金和由美国国债和机构证券、公司债务证券、存单和商业票据组成的有价证券。我们投资活动的主要目的,是在不增加风险的情况下,维持本金和提供流动资金。我们并非为交易或投机目的而进行投资。由于我们的投资组合的相对短期性质,假设的100个基点的利率变动不会对我们的投资组合的公允价值产生重大影响。
在2019年8月,我们发行了本金总额为12.65亿美元的可转换债券。我们在合并资产负债表上以面值减去未摊销的债务贴现和发行成本,持有可转换债券。可转换债券的利率是固定的;因此,我们没有与可转换债券利率变动有关的财务报表风险。可转换债券的公允价值随着我国股票市场价格的波动或市场利率的变化而变化。
外币风险
在所有期间,我们的销售和运营费用的大部分都是以美元计价的。因此,我们没有与销售和基于成本的活动相关的重大外汇风险。我们的物质经营实体的功能货币是美元。
在报告所述期间,我们在美国境外的业务以外币支付其大部分业务费用。因此,我们的经营结果和现金流量受外币汇率变动的影响最小。我们认为,经营费用对外币波动的影响目前并不重要,因为相关成本并不构成我们总支出的很大一部分。随着业务规模的扩大,我们对外汇风险的敞口可能会变得更大。
在所述期间,我们没有签订任何外币兑换合同。不过,由于我们的风险敞口被认为是实质性的,我们可以签订外汇交易合同,以对冲未来经营期间的外汇汇率波动。关于外币风险的更多讨论,见本年度报告表10-K中的“风险因素”。
58
项目8.财务报表和补充数据。
Snap公司
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所的报告 |
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60 |
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合并财务报表: |
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现金流动合并报表 |
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64 |
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综合业务报表 |
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65 |
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综合收入(损失)综合报表 |
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66 |
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合并资产负债表 |
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67 |
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股东权益合并报表 |
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68 |
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合并财务报表附注 |
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70 |
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本项所要求的补充财务信息包括在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中。—未经审计的运营数据季度结果,“这是在这里合并的参考。
59
独立注册会计师事务所报告
公司的股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们审计了随附的SnapInc.的合并资产负债表。(本公司)截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日,截至2019年12月31日终了的三年期间的相关业务综合报表、综合收入(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及该公司在截至2019年12月31日的三年内的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制,其依据是Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的“内部控制-综合框架”中确定的标准,以及我们于2020年2月4日提交的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项,这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会,这些事项包括:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
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收入确认 |
对此事的说明 |
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如合并财务报表附注2所述,该公司通过在Snapchat上提供各种广告产品,产生了相当大的全部收入,绝大部分广告收入是根据与客户签订的合同协议产生的,即对一段时间内交付的广告收取固定费用,或根据广告宣传次数收取费用。与固定费用协议有关的收入在服务期内按比例确认,而与协议有关的收入根据所交付印象的数量在显示广告时予以确认。 |
60
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该公司的收入确认过程利用多个复杂的专有系统和工具来启动、处理和记录交易,其中包括大量单独的低货币价值交易。这一过程取决于多个系统、过程、数据源和控制的有效设计和运作,这些都需要进行大量的审计工作。此外,确定和评价某些非标准条款和条件需要增量审计努力,以确定不同的业绩义务和收入确认的时间。 |
我们如何在审计中处理这一问题 |
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我们获得了了解,评估了设计,并测试了公司内部控制对标准和非标准条款和条件确认和评估收入的有效性。在我们信息技术专业人员的支持下,我们确定并测试了用于确定收入的启动、交付、记录和计费的相关系统和工具,包括与访问相关系统和数据有关的流程和控制、相关系统和接口的更改以及相关系统的配置。 |
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除其他程序外,为了测试公司对收入的确认,我们测试了公司账单系统中的基本数据的完整性和准确性,方法是商定承认合同条款和条件的金额,并测试对应收账款和现金收入确认的收入。此外,我们还检查了标准客户在线条款和条件,以了解不同的业绩义务,并测试收入确认的时间。我们还选择了一个非标准合同安排样本,以了解业绩义务和收入确认的时间安排。为了评估非标准条款和条件的完整性,我们获得了一个客户样本的条款和条件的确认。 |
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可转换票据 |
对此事的说明 |
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如合并财务报表附注7所述,公司于2099年8月发行了12.65亿美元的可转换高级票据,于2026年到期(可转换债券),允许公司以其选择的方式以现金或股票结算。公司在转换可转换票据时进行单独的有上限的呼叫交易,以减少潜在的稀释。这些交易统称为“可转换债券”。 |
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审计公司对可转换债券交易的会计是复杂的,因为在确定可转换债券的负债成分以及可转换债券要素的资产负债表分类时需要作出重大判断。该公司使用折现现金流模型和风险调整收益率估计可转换债券负债部分的公允价值。在估计风险调整收益率时,公司采用了收入和市场两种方法。该公司采用了可转换债券定价模型,其中包括对公司股权波动的估计,包括对公司股票波动性的估计。股利收益率和市场无风险利率公司对类似信用风险评级的公司发行的债务证券的可比发行情况进行了评估,以确定负债部分的公允价值。此外,公司对可转换债券交易的条款进行了详细分析,以确定是否存在在适用的会计准则下需要单独标记到市场会计的任何衍生品。 |
我们如何在审计中处理这一问题 |
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我们获得了理解,评估了设计,并测试了对公司可转换债券交易的控制的运作效果。例如,我们测试了公司对可转换票据交易的初始确认和计量的控制,包括相关负债和股权部分的记录。 |
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除其他程序外,我们对公司可转换债券交易的初步会计进行测试,包括阅读基本协议和评估公司对可转换债券交易初始会计的会计分析,包括确定每项交易的资产负债表分类,以及识别安排中所包括的任何衍生工具。 |
61
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我们对负债构成部分的公允价值的测试,除其他程序外,包括评估公司选择估值方法和公司使用的重要假设,以及评估支持重大假设和估计的基础数据的完整性和准确性。具体而言,在评估关键假设时,我们评估了该公司对其信用风险、波动性、股利收益率和市场风险无风险率的估计是否适当,以及对具有类似信用风险评级的公司发行的可比债务证券的分析。此外,我们还聘请了一名估价专家,协助我们评估公司采用的方法和重要假设的适当性。 |
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损失或有损失的会计核算 |
对此事的说明 |
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如财务报表附注8所述,公司参与各种索赔和法律诉讼。如果任何索赔或法律程序可能造成的潜在损失被认为是可能的,并且可以合理地估计金额,则公司应对估计损失承担赔偿责任。公司还对损失或意外损失的重要性进行评估,如果损失是合理可能发生的,或合理地可能存在超过应计金额的损失风险。如果有合理的可能发生了这种损失或额外的损失,而且对财务报表的影响是重大的,公司就会披露损失应急的性质和对可能的损失或损失范围的估计,或者说明不能在财务报表附注中作出这样的估计。 |
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审计管理部门确定损失是否可能和合理估计、合理可能或遥远,以及相关的披露是高度主观的,需要作出重大判断。特别是,这些决定对与法律意外的最终结果、诉讼和/或上诉程序的地位和不确定性、提起诉讼的管辖权、从保险公司收回损失的程度以及与法律应急有关的任何和解讨论的状况都很敏感。 |
我们如何在审计中处理这一问题 |
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我们获得了理解,评估了设计,并测试了与公司的法律意外事件的确认、测量和披露过程有关的控制措施的运作效果。 为了检验公司的法律意外情况,我们评估了经公司评估的法律意外事件的完整性,并评估了公司对法律意外事件发生的可能性的确定,包括对发送给内部和外部法律顾问的询问函的答复,与内部和外部法律顾问的讨论,以确认我们对这些指控的理解,并获得公司高管的书面陈述。 |
|
|
对于公司已确定损失可能和合理估计并因此需要确认的法律意外事件,我们评估了记录损失的计量。对于公司已确定损失可能或合理可能发生但公司无法估计损失范围并因此需要披露的法律意外情况,我们评估了披露法律意外事故的充分性。我们评估了公司对损失数额的估计,包括可能和合理可能发生的两种情况,方法是检查从内部和外部法律顾问收到的信函,与内部和外部法律顾问直接讨论,检查法院裁决,检查和解协议,并评估从保险公司收回损失的程度。我们还收到了公司高管的书面陈述。 |
/S/Ernst&Young LLP
自2016年以来,我们一直担任该公司的审计师。
加州洛杉矶
(二0二0年二月四日)
62
独立注册会计师事务所报告
公司的股东和董事会。
关于财务报告内部控制的几点看法
截至2019年12月31日,我们根据Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制-综合框架(COSO标准),审计了Snap Inc.对财务报告的内部控制。在我们看来,Snap公司。(该公司)在所有重大方面,根据COSO标准,对截至2019年12月31日的财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司综合资产负债表、2019年12月31日终了三年期间的相关综合业务报表、综合收入(亏损)、股东权益和现金流量,以及相关附注和我们2020年2月4日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,并将其纳入管理部门关于财务报告的年度报告。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
加州洛杉矶
(二0二0年二月四日)
63
Snap公司
现金流动合并报表
(单位:千)
|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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业务活动现金流量 |
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|
净损失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
调整数,将净损失与用于业务活动的现金净额对账: |
|
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|
折旧和摊销 |
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股票补偿 |
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递延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
剥离收益 |
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( |
) |
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|
债务贴现和发行成本的摊销 |
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|
租出费 |
|
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|
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|
过剩库存准备金及相关资产减值 |
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|
|
|
|
其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营资产和负债的变化,扣除购置的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款,扣除备抵 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
( |
) |
经营租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
应付帐款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
|
|
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( |
) |
|
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|
|
经营租赁负债 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
|
其他负债 |
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
|
|
用于业务活动的现金净额 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动的现金流量 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
购置财产和设备 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售财产和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
剥离收益,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为购置支付的现金,减去所获现金后 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非市场化投资 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买有价证券 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售有价证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有价证券到期日 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
投资活动(用于)提供的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
来自融资活动的现金流量 |
|
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|
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|
|
发行可转换票据的收益,扣除发行成本 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
购买有上限的电话 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
行使股票期权的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
向雇员回购股票以换取预扣缴税款 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
发行A类普通股的首次公开发行收益净额 承销佣金 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
递延发行费用的支付 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金的变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金,期末 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
补充披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付所得税的现金净额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
补充披露非现金活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款和应计费用以及与财产和设备增减有关的其他流动负债的净变动 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
见综合财务报表说明。
64
Snap公司
综合业务报表
(单位:千,但每股数额除外)
|
截至12月31日的年度, |
|
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2019 |
|
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2018 |
|
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2017 |
|
|||
收入 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
费用和开支: |
|
|
|
|
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|
收入成本 |
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研发 |
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销售和营销 |
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|
一般和行政 |
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|
费用和支出共计 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
营运损失 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
利息收入 |
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|
|
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|
|
|
|
|
利息费用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入(费用),净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税前损失 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税福利(费用) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
净损失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
可归因于A类、B类和C类的每股净亏损 普通股东(注3): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀释 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
用于计算每股净亏损的加权平均股份: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见综合财务报表说明。
65
Snap公司
综合收入(损失)综合报表
(单位:千)
|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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|||
净损失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他综合收入(损失),扣除税后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有价证券未变现收益(亏损),扣除税后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
外币换算 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他综合收入(损失)共计,扣除税款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
综合收入总额(损失) |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
见综合财务报表说明。
66
Snap公司
合并资产负债表
(单位:千人,票面价值除外)
|
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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资产 |
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|
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流动资产 |
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|
|
现金和现金等价物 |
$ |
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|
$ |
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|
有价证券 |
|
|
|
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|
应收账款,扣除备抵 |
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
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|
|
|
财产和设备,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁使用权资产 |
|
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|
— |
|
无形资产,净额 |
|
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|
善意 |
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其他资产 |
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|
|
总资产 |
$ |
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$ |
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|
负债与股东权益 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
$ |
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$ |
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|
经营租赁负债 |
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— |
|
应计费用和其他流动负债 |
|
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|
流动负债总额 |
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可转换高级票据,净额 |
|
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— |
|
经营租赁负债,非流动 |
|
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— |
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其他负债 |
|
|
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|
负债总额 |
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|
|
|
|
承付款和意外开支(附注8) |
|
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|
|
|
股东权益 |
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|
|
A类无表决权普通股,$ |
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|
|
|
|
B类有表决权普通股,$ |
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— |
|
|
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|
|
C类有表决权普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
|
额外已付资本 |
|
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|
|
累计其他综合收入 |
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|
累积赤字 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益共计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见综合财务报表说明。
67
Snap公司
股东权益合并报表
(单位:千)
|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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股份 |
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|
金额 |
|
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股份 |
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|
金额 |
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|
股份 |
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|
金额 |
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可转换优先股-A、A-1和B系列 |
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余额,期初 |
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— |
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|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
将系列A、A-1和B转换为B类 股份转让普通股 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
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— |
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可转换非表决优先股.C系列 |
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余额,期初 |
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|
— |
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— |
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— |
|
将C系列转换为B类表决公用 成品油库存 |
|
— |
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|
— |
|
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|
— |
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|
— |
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|
( |
) |
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— |
|
期末余额 |
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— |
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— |
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— |
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|
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— |
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可转换非表决优先股.D系列E和F系列 |
|
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余额,期初 |
|
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|
— |
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|
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|
|
|
— |
|
|
|
|
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将系列D、E和F转换为B类表决 股股 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
可转换投票权优先股-系列fp |
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|
余额,期初 |
|
— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
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|
将系列FP转换为C类投票通用 成品油库存 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
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( |
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期末余额 |
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— |
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A类无表决权普通股 |
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余额,期初 |
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与行使股份有关而发行的股份 股票补偿下的自愿股票期权 主要图则 |
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就行使股份而发行的股份 由B类投票共同转换而成的更高级选择权 变相股及其后出售 |
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发行A类无表决权普通股 与收购和剥离的关系 |
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发行甲类无表决权普通股 为归属受限制的证券单位及 受限制股票奖励净额 |
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在首次公开发行时发行甲级无表决权普通股,扣除发行成本 |
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— |
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B类有表决权普通股转换为 A类无表决权普通股 |
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— |
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向雇员回购股票以换取预扣缴税款 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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A类无表决权普通股代售 有关雇员须支付税款 |
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期末余额 |
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B类有表决权普通股 |
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将A-F系列改为B类 股份转让普通股 |
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与行使股份有关而发行的股份 股票补偿下的自愿股票期权 主要图则 |
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就行使股份而发行的股份 转换为A类无表决权公共选项 变相股及其后出售 |
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B类有表决权普通股的发行 限制证券单位的转归,净额 |
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B类有表决权普通股转换为 A类无表决权普通股 |
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向雇员购回股票以缴税 扣缴款项 |
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转换为甲类无表决权普通股的股份 并随后代以下人士出售 有关雇员须支付税款 |
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见综合财务报表说明。
68
Snap公司
股东权益合并报表(续)
(单位:千)
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截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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股份 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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C类表决普通股 |
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余额,期初 |
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系列FP优先股转换为C类有表决权普通股 |
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C类有表决权普通股的发行 受限制股票单位的变相结算,净额 |
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转换为甲类无表决权普通股,然后代雇员出售以支付税款 |
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股票补偿费用 |
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与行使股份有关而发行的股份 以股票为基础的股票期权 主管人员补偿计划 |
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与收购和剥离有关的A类无表决权普通股的发行 |
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在首次公开发行时发行普通股,扣除发行成本 |
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向雇员购回股票以缴税 扣缴款项 |
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购买有上限的电话 |
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累计其他综合收入(损失) |
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见综合财务报表说明。
69
Snap公司
合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
Snap公司是一家相机公司。
Snap公司(“我们”、“我们”或“我们”)成立于2010年,名为“未来新生”,是加州一家有限责任公司。我们于2011年更名为丰田章男集团,2012年成立为特拉华州Snapchat公司,并更名为Snapchat公司。2016年。Snap公司总部设在加州的圣莫尼卡。我们的旗舰产品Snapchat是一个相机应用程序,用来帮助人们通过被称为“快照”的短视频和图像进行交流。
提出依据
我们的合并财务报表是按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制的。我们的合并财务报表包括Snap公司的账目。以及我们的全资子公司。公司间的所有交易和余额已在合并中消除。我们的财政年度将于12月31日结束。
首次公开发行
2017年3月,我们完成了首次公开发行(IPO),并在其中发行和出售。
2017年1月1日前授予员工的限制性股票单位(“RSU”)包括基于服务和业绩的条件,以归属基本普通股。与这些奖励相关的业绩条件对我们2017年3月首次公开募股登记声明的有效性感到满意。关于我们的首次公开募股登记声明的有效性,我们确认了$
此外,在首次公开募股结束时,我们的首席执行官(“首席执行官”)获得了RSU奖(“CEO奖”)。
70
由于目前我们已设立估价免税额,以将我们的递延税净资产减至更有可能实现的数额,因此,预计上述RSU结算后的未来税收优惠不会是实质性的。结算上述税务单位后所产生的大部分未来税务优惠,都在我们的递延税项资产净值有十足估值免税额的司法管辖区内。
估计数的使用
根据公认会计原则编制我们的合并财务报表需要管理层作出影响合并财务报表中报告数额的估计和假设。管理部门的估计是根据截至合并财务报表之日的历史资料以及我们认为在这种情况下是合理的其他各种假设作出的。实际结果可能与这些估计不同。
主要估计数主要涉及确定企业合并中承担的资产和负债的公允价值、对意外情况的评估、不确定的税收状况、过剩的库存准备金、租赁退出费用、没收率、可转换高级票据的公允价值以及股票奖励的公允价值。管理层在持续的基础上,根据历史经验和趋势评估我们的估计,这些经验和趋势构成了判断资产和负债账面价值的基础。
商业风险集中
我们目前使用GoogleCloud和AmazonWeb服务来满足托管需求。这些伙伴一方或双方的中断或丧失服务可能严重损害我们的经营能力。尽管我们认为还有其他合格的供应商可以提供这些服务,但向新的供应商过渡可能会对我们的业务造成严重的破坏,并对我们的合并财务报表产生负面影响。
信贷风险集中
可能使我们面临重大信贷风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、有价证券和应收账款。我们与多家金融机构保持现金存款、现金等值余额和有价证券。现金及现金等价物可按需提取或赎回。我们认为,持有我们现金和现金等价物的金融机构财务状况良好,因此,这些余额的信用风险最小。我们还保持对美国政府债券和机构证券、公司债务证券、存单和商业票据的投资,这些证券具有较高的信用评级,因此,这些余额的信用风险最小。
我们根据客户在合同安排下支付欠款的能力进行评估,并通常不获取或要求担保品,从而向客户提供信贷。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时,收入就会被确认,这一数额反映了我们期望得到的回报,以换取这些货物或服务。详情见附注2。
收入成本
收入成本包括支付内容和第三方销售成本,即收入份额。在其中一些安排下,我们从广告商那里收取一部分费用,用于在Snapchat上的合作伙伴内容中显示快照广告。收入份额成本为$
此外,收入成本包括与Snapchat移动应用程序的基础设施成本、广告测量服务和人员相关成本相关的费用。收入成本包括设施和其他辅助间接费用,包括折旧和摊销,以及眼镜库存费用。
广告
广告费用按已发生的费用计算,数额为$
71
股票补偿
我们衡量和确认基于股票的支付奖励的补偿费用,包括股票期权、RSU和授予员工、董事和顾问的限制性股票奖励(“rsa”),基于奖励的授予日期公允价值。股票期权的授与日公允价值采用Black-Soles期权定价模型进行估计.股票期权以股票为基础的补偿的公允价值,在提供服务以换取奖励的期间内,以直线方式确认,扣除估计的没收额。RSU和RSA的授予日期公允价值是根据我们基本普通股的公允价值估算的。
2017年前的RSU包含基于服务和性能的条件,以归属于基础普通股。基于服务的条件标准通常是符合的。
所有在2016年12月31日后授予的RSU都只满足于基于服务的条件(“2017年后RSU”)。2018年2月之前授予的RSU的服务条件大致满足
以股票为基础的赔偿费用在所有提交期内确认,是根据预期授予的赔偿金计算的,包括没收的估计数。我们估计没收率使用历史没收的股权裁决和其他预期的事实和情况的变化,如果有的话。以股票为基础的奖励条款的修改被视为对新奖励的原始奖励的交换,其总补偿成本等于原奖励的授予日期公允价值加上对奖励的修改的增量价值。
所得税
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。递延税资产和负债是根据资产负债的财务报告和税基之间的差异确定的,并使用预期变现或结清递延税资产或负债时生效的税率和法律进行计量。
在评估我们收回递延税资产的能力时,我们会考虑所有现有的正面及负面证据,包括历史经营结果、现行税务计划,以及对未来应课税入息按司法管辖区计算的预测。根据历史损失水平,我们设立了估值备抵,以将我们的递延净资产减少到更有可能实现的数额。
只有在税务当局根据税务当局的技术优点,经税务当局审查后,才有可能维持不确定的税收状况,我们才会承认该税收优惠。在我们的合并财务报表中确认的这些职位的税收福利是根据
货币换算与再计量
我们大多数外国子公司的功能货币是美元。以外币计价的货币资产和负债按资产负债表日的汇率重新计量为美元。收入和支出按该期间的平均汇率重新计量。股票交易和其他非货币资产是用历史汇率重新计量的。外币交易损益记在其他收入(费用)中,扣除我们的综合经营报表。对于以本币为功能货币的外国子公司,将这些报表折算成美元的调整计入股东权益的其他累计综合收益(亏损)。
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括流动性强的投资,原始到期日为
72
限制现金
我们须维持受限制的现金存款,以支持某些物业租约的信用证。由于限制的性质,这些基金受到限制,并被归入我们综合资产负债表上的其他资产中。2019年12月31日和2018年12月31日,限制性现金余额无关紧要。
有价证券
我们投资于有价证券,包括美国政府证券、美国政府机构证券、公司债务证券、存单和商业票据。我们将我们的有价证券归类为流动资产中的待售投资,因为它们代表了可用于当前业务的投资。我们可用的待售投资按公允价值进行,有任何未实现的损益,包括在股东权益中积累的其他综合(亏损)收入。我们使用特定的识别方法确定有价证券的销售或到期损益,这些损益记录在我们的综合业务报表中的其他收入(费用)中。未实现的损失记在其他收入(费用)中,如果公允价值的下降被确定为非临时的,则为净额。
盘存
预付费用和其他流动资产包括我们的眼镜库存,其中包括从合同制造商购买的成品。库存按成本或市场成本的较低按加权平均成本计算.库存记作估计过时或超额库存的减记,等于库存成本与估计市场价值之间的差额。为将库存减少到可变现净值而作的调整以收入成本确认。
非市场化投资
我们对私人公司的投资主要是非有价证券,没有现成的可确定的公允价值。我们将非有价证券的账面价值调整为公允价值,用于同一发行人相同或类似投资的可观察交易或减值。对这些投资的账面价值的任何调整均记在我们的综合业务报表中的其他收入(费用)净额中。
当我们施加重大影响,但不控制被投资者时,这种非市场化投资就会用权益法进行核算。根据权益会计方法,我们在合并业务报表中记录我们在其他收入(费用)内的投资结果中所占份额。
公允价值计量
某些金融工具必须按公允价值入账。其他金融工具,包括现金和现金等价物及限制性现金,按成本入账,接近公允价值。此外,由于这些金融工具的短期性质,应收账款、应付帐款和应计费用接近公允价值。
应收账款和可疑账户备抵
应收账款按发票金额记帐,减去任何可疑账户备抵,以便为可能无法收回的应收账款作准备。为了确定免税额,我们根据正在进行的信用评估和历史经验,对客户的信誉做出判断。截至2019年12月31日和2018年12月31日,可疑账户备抵无关紧要。
财产和设备
财产和设备按成本计算,减去累计折旧。我们使用直线法计算资产的估计使用寿命,这通常是
73
租赁
我们的某些办事处有各种不可取消的租赁协议.租赁作为经营租赁、使用权、资产和经营租赁负债记录在综合资产负债表上.最初期限为12个月或更短的租约未记录在合并资产负债表上。我们在租期内按直线计算租金费用.
软件开发成本
软件开发成本包括用于满足内部需求的软件开发成本和用于提供服务的应用程序。我们资本化与这些软件应用程序相关的开发成本,一旦项目初步阶段完成,项目很可能将完成,软件将用于实现预期的功能。为开发这类软件应用程序而资本化的费用在所述期间不算重大。
段段
我们的首席执行官是我们的首席运营决策者。我们已经确定我们有一个单一的运营部分。我们的首席执行官评估业绩,并根据综合财务数据和按地理区域分列的收入信息作出分配资源的业务决定。
业务合并
我们包括我们从收购之日起收购的企业的经营结果。我们根据购置日的估计公允价值确定所获得的资产和承担的负债的公允价值。超过可识别资产和负债公允价值的超额购买价格记作商誉。确定所购资产和假定负债的公允价值需要管理层作出重大判断和估计,包括选择估值方法、估计未来收入和现金流量、贴现率和选择可比公司。我们对公允价值的估计所依据的假设被认为是合理的,但这些假设本身是不确定和不可预测的,因此,实际结果可能与估计不同。在测量期间,不得超过
当我们向出售股票的股东发放与收购有关的付款或授予股权时,我们评估支付或奖励是补偿性的还是补偿性的。这一评估包括现金支付或股票奖励归属是否取决于出售股票的股东在收购日期之后是否继续雇用。如果支付现金或股票奖励需要继续雇用,则该奖励被视为对收购后服务的补偿,并被确认为补偿费用。
与业务合并有关的交易费用作为已发生的费用列支,并列入我们的综合业务报表中的一般和行政费用。
74
善意
商誉是指购买价格超过在企业合并中获得的净资产的公允价值。我们每年至少对商誉进行测试,在第四季度,或在情况发生或变化时,表明商誉可能受到损害。在所有的时间里,我们都有一个操作段和报告单元结构。
在商誉减损的测试中,我们首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性大于非公允价值。如果在评估了所有事件或情况后,我们确定一个报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大,则不需要额外的减值测试。然而,如果我们得出相反的结论,我们将进行两步损伤测试的第一步.
第一步是将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果估计的公允价值超过账面价值,商誉被视为不受损害,不需要采取额外步骤。然而,如果报告单位的公允价值低于账面价值,则在第二步下,将商誉的账面金额与其隐含的公允价值进行比较。有
无形资产
无形资产按成本入账,并在其估计使用寿命内按直线摊销。我们通过测量获得的资产的预期现金流量来确定我们无形资产的适当使用寿命。
无形资产 |
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估计有用 生命 |
域名 |
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商标 |
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已获开发技术 |
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客户关系 |
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专利 |
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长期资产减值
当事件或变化表明资产的账面金额可能无法收回时,我们评估我们的财产和设备以及无形资产(不包括商誉)的可收回性。在确定长期资产的账面价值是否可能无法收回时所考虑的事件和环境变化包括:相对于预期经营结果的显著业绩变化;资产使用方面的重大变化;以及重大的行业或经济趋势以及我们的业务战略的变化。这些资产的可收回性是通过将这些资产的账面金额与未来将产生的未贴现现金流量进行比较来衡量的。如果减值是根据资产的账面价值和未折现现金流量的比较来表示的,则减值损失是以资产的账面价值超过资产的公允价值的数额来衡量的。我们确定,没有任何事件或情况的变化表明,我们的长寿资产在任何一段时间都受到了损害。
法律意外开支
对于法律上的意外情况,如果任何索赔或法律程序中的潜在损失被认为是可能的,并且可以合理地估计金额,我们就应对估计的损失承担赔偿责任。法律费用和费用按发生时列支。附注8提供了有关我们的法律意外事件的补充信息。
可转换票据
我们将可转换债券作为单独的负债和权益部分入账。负债部分的账面金额是通过计量不具有相关可转换特征的类似负债的公允价值来计算的。代表转换期权的权益部分的账面金额是通过从可转换债券的总本金中扣除负债部分的公允价值来计算的。这一数额是一种债务贴现,在可转换债券的期限内按利息费用摊销,采用有效利率法,该方法根据债务账面价值的增加维持一个固定的利率。
75
最近的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2019年会计准则更新”(“ASU”)209-12年,简化所得税会计,作为其简化倡议的一部分,以减少所得税核算的成本和复杂性。ASU 2019-12删除了与期间内税收分配办法、过渡时期所得税计算方法以及对外部税基差异递延税负债的确认有关的某些例外情况。ASU 2019-12还修订了指南的其他方面,以帮助简化和促进GAAP的一致应用。该指南适用于从2020年12月15日以后开始的中期和年度期,并允许早日通过。我们早在2019年第四季度就采用了ASU 2019-12.这种做法对我们的合并财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-15,无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40):作为服务合同的云计算安排所产生的实现成本的客户会计。ASU 2018-15使云计算安排服务合同中的实现成本资本化的要求与内部使用软件许可证所产生的实现成本资本化的要求相一致。该指南适用于2019年12月15日以后的中期和年度期间,并允许早日通过。我们预计这一新标准不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量。ASU 2016-13用反映预期信贷损失的方法取代了现行公认会计原则下发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信贷损失估计数提供信息。ASU 2016-13要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性的预期信用损失模型。ASU 2016-13适用于2019年12月15日以后的财政年度,允许提前采用。采用这一标准需要通过对截至生效日期的留存收益进行累积效应调整,采用修改后的追溯方法,使现有的信贷损失方法与新标准保持一致。2019年11月,FASB发布ASU 2019-11,对专题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进。ASU 2019-11要求截至2019年11月尚未通过ASU 2016-13修正案的实体采用ASU 2019-11。本ASU包含与ASU 2016-13相同的生效日期和过渡要求。自2020年1月1日起,我们通过了ASU 2016-13和ASU 2019-11.采用这些准则对我们的合并财务报表,包括会计政策、程序和制度的影响并不重大。
2016年2月,FASB发布ASU 2016-02,租约(主题842)。ASU 2016-02要求承租人在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债,并要求扩大租赁安排的披露范围。从2019年1月1日起,我们采用了ASU 2016-02,采用了改进的回顾性方法.我们选择了一些在过渡指导下允许的实际权宜之计,包括进行历史租赁分类的选举。我们还选择了短期租约的实用权宜之计,允许我们在合并资产负债表上不承认期限少于12个月的租约。此外,我们选择了租赁和非租赁组件实用的权宜之计,这使得我们可以计算固定支付的现值,而不进行租赁和非租赁组件的分配。采用新标准后,记录了经营租赁使用权资产和经营租赁负债约$。
76
2.收入
当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时,收入就会被确认,这一数额反映了我们期望得到的回报,以换取这些货物或服务。我们通过执行持续的信用评估和监测客户应收账款余额来确定可收性。销售税,包括增值税,不包括在报告的收入中。
我们通过在Snapchat上提供各种广告产品,包括Snapchat广告和赞助的创意工具,以及被称为广告收入的测量服务,创造了大量的收入。赞助创意工具包括赞助地滤器和赞助镜片。赞助的地滤器允许用户与广告商的品牌互动,使有风格的品牌艺术作品被覆盖在一张照片上。赞助镜片允许用户通过增强现实体验与广告商的品牌互动。
广告收入的绝大部分来自Snapchat通过合同协议在Snapchat上展示广告,这些协议要么是在一段时间内以固定费用为基础,要么是根据所提供的广告印象的数量。在显示广告时,根据所交付印象的数量确定与协议有关的收入。与固定费用安排有关的收入在服务期内按比例确认,通常不超过30天,而且这种安排不包含最低印象担保。在确定是否存在一项安排时,我们确保协议,如插入令或自助条款,已被电子方式完全执行或接受。
我们直接将广告销售给广告商(“快照销售”收入),而在Snapchat上提供内容的某些合作伙伴(“内容合作伙伴”)也直接向广告商出售(“合作伙伴销售”收入)。Snap广告可能受制于我们和我们的内容合作伙伴之间的收入分享协议。我们赞助的创意工具和测量服务只是简单销售,不受收入分享安排的限制。销售收入是根据我们向广告商收取的总金额确认的。合作伙伴销售的收入是根据从内容合作伙伴收到的净收入确认的。
我们确认销售收入的毛额,主要是因为我们是主要的义务者负责完成广告交付,包括服务的可接受性。对于即期销售的广告,我们直接与广告商签订合同安排.我们直接负责合同条款的履行和对此类履行问题的任何补救。对于即期销售收入,我们也有与广告商确定销售价格的余地,因为我们以自行决定的价格销售广告。
我们在净基础上确认合作伙伴的销售收入,主要是因为内容合作伙伴,而不是Snap,是负责实现的主要义务者,包括所提供服务的可接受性。在合作销售广告安排中,内容合作伙伴与广告客户有直接的合同关系.我们与广告客户之间没有合作销售交易的契约关系.当内容合作伙伴销售广告时,内容合作伙伴负责完成广告,因此,我们确定内容合作伙伴是主要义务方。此外,我们没有任何自由,以确定价格与广告客户合作销售的广告。内容合作伙伴可按其自行决定的比率销售广告。在报告所述期间,合伙人出售的收入并不重要。
我们还从我们的硬件产品眼镜的销售中获得收入。在报告所述期间,销售眼镜的收入并不大。
77
下表是按地理位置按广告客户的收费地址分类的收入:
|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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(单位:千) |
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收入: |
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北美(1) (2) |
$ |
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$ |
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$ |
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欧洲(3) |
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世界其他地方 |
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总收入 |
$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
北美包括墨西哥、加勒比和中美洲。 |
(2) |
美国收入为美元 |
(3) |
欧洲包括俄罗斯和土耳其。 |
3.每股净亏损
我们使用多类普通股和参股证券所需的两类方法计算每股净亏损。我们参与的证券包括在股票期权的早期发行的任何股票,这些股票的持有人在支付普通股股利时拥有不可没收的股利权利。
2017年3月,我们完成了首次公开募股,发行和出售。
在我们首次公开发行之前,我们的参与证券还包括D、E、F和FP优先股以及A、A-1、B和C系列可转换优先股。A类普通股和B类普通股的权利,包括清算权和股利权,以及D、E、F和FP系列优先股的权利,除表决权外,基本上相同。因此,A类普通股、B类普通股和D、E、F和FP系列优先股在我们的净亏损中平均分摊。早期行使的可回购股份的持有人和A、A-1、B和C系列可转换优先股的持有者没有合同义务分担我们的损失,因此我们的净亏损没有分配给这些参与的证券。
与我们的首次公开募股有关,我们的D、E和F系列优先股转换为
此外,在我们的首次公开募股中,我们的A、A-1、B和C系列优先股转换为
每股基本净亏损的计算方法是,将每一类股东的净亏损除以该期间已发行股票的加权平均数量。尚未结算的既得RSU,包括
78
既得利益首席执行官奖和没收风险已失效的危险证券已列入适当的普通股类别,用于计算每股基本净亏损。
在计算每股稀释净亏损时,普通股股东对每股基本净亏损的每股净亏损根据稀释证券的影响进行调整,包括我们的股权补偿计划中的奖励。普通股股东每股稀释净亏损的计算方法是,将可归属普通股股东的净亏损除以已发行的全部稀释普通股的加权平均数。我们采用若转换方法计算可转换债券对每股稀释净亏损的任何潜在稀释效应,但须符合日后使用国库券方法的准则。当某一时期A类普通股的平均市场价格超过可转换债券的转换价格时,可转换债券将对每股净收益产生稀释性影响。在本报告所述期间,我们与股票期权、RSU、RSAS、可转换债券和须被回购的普通股有关的潜在稀释性股份不包括在稀释后每股净亏损的计算中,因为将这些股份包括在计算中的效果将是反稀释的。
计算我国普通股每股基本和稀释净亏损的分子和分母如下,截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日:
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|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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(单位:千,除每股数据外) |
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A类 共同 |
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B类 共同 |
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C类 共同 |
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A类 共同 |
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B类 共同 |
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|
C类 共同 |
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|
A类 共同(3) |
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B类 共同(1) |
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C类 共同(2) |
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分子: |
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净损失 |
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( |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
共同造成的净亏损 股份持有人 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分母: |
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基本股份: |
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加权平均公共 主要股份-基本股份 |
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稀释股份: |
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加权平均公共 股份-稀释 |
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每股净亏损 普通股东: |
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基本 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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稀释 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
B类普通股包括在所列所有期间的D、E和F系列优先股,在IPO结束时自动转换为B类普通股。系列A、A-1、B和C优先股包括在B类普通股中,其目的是将这些股票自动转换为 |
(2) |
包括在C类普通股,在所有提交的期间,是系列FP优先股,这是自动转换为C类普通股在IPO结束时。此外, |
(3) |
A类普通股包括发行 |
以下可能稀释的股票被排除在每股稀释净损失的计算之外,因为在所述期间,它们的效果将是反稀释的:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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2017 |
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(单位:千) |
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股票期权 |
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未归属的RSU和RSA |
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可转换票据(如果-转换) |
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— |
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— |
|
79
4.股东权益
普通股
从2019年12月31日起,我们被授权发布
截至2019年12月31日,
股票补偿计划
我们坚持
我们一开始就预订了
80
2017年员工股票购买计划
2017年1月,我们的董事会通过了“2017年员工股票购买计划”(“2017年ESPP”)。我们的股东在2017年2月批准了2017年ESPP。2017年ESPP在IPO方面开始生效。总共
受限制股票单位
下表汇总了瑞典皇家大学2019年12月31日终了年度的奖励活动:
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A类 突出 RSU |
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B类 突出 RSU |
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|
加权- 平均 批地日期 公允价值 Per RSU |
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(单位:千美元,但每股数据除外) |
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2018年12月31日 |
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$ |
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获批 |
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— |
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$ |
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既得利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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被没收 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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|
2019年12月31日未获转拨 |
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|
— |
|
|
$ |
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|
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止年度内归属的RSU的公允价值总额为美元。
与2017年前RSU有关的未确认赔偿费用总额为$
另外,我们
限制性股票奖励
下表汇总了2019年12月31日终了年度的登记册系统管理人活动:
|
|
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|
A类 突出 RSAS |
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|
加权- 平均 批地日期 公允价值 每RSA |
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(单位:千美元,但每股数据除外) |
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2018年12月31日 |
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$ |
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获批 |
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$ |
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既得利益 |
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( |
) |
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$ |
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被没收 |
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( |
) |
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$ |
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2019年12月31日未获转拨 |
|
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$ |
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|
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止的年度内,公共服务协定的公允价值总额为美元。
与登记册系统管理人有关的未获确认的补偿费用总额为$
81
股票期权
|
|
A类 数 股份 |
|
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B类 数 股份 |
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|
加权- 平均 运动 价格 |
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加权- 平均 残存 契约性 术语 (以年份计) |
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|
骨料 内禀 价值(1) |
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|
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(单位:千美元,但每股数据除外) |
|
|||||||||||||||||
截至2018年12月31日未缴 |
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$ |
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获批 |
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— |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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行使 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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被没收 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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$ |
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|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
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截至2019年12月31日未缴 |
|
|
|
|
|
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|
$ |
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|
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$ |
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可于2019年12月31日运动 |
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$ |
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$ |
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归属及预计将于2019年12月31日归属 |
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$ |
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$ |
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(1) |
总内在价值分别以2018年12月31日和2019年12月31日基本股票期权奖励的行使价格与我们A类普通股的收盘价之间的差额计算。 |
截至2019年12月31日及2018年12月31日止的年度内批出的股票期权的加权平均公允价值为$
与未归属股票期权有关的未确认补偿费用总额为美元
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日终了年度的股票期权授予日公允价值总额为美元。
股票补偿费用
按职能分列的股票补偿费总额如下:
|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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(单位:千) |
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收入成本 |
$ |
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$ |
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$ |
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研发 |
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销售和营销 |
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一般和行政 |
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共计 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
82
5.企业收购和剥离
2019年收购和剥离
艾工厂公司
在2019年12月,我们收购了AI工厂公司的剩余所有权。(“人工智能工厂”),一家内容和技术公司。在收购之前,我们持有该公司的少数股权。收购的目的是增强我们平台的功能。
收购日期:AI工厂的公允价值为$
购置日期公允价值的初步分配估计如下:
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共计 |
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(单位:千) |
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技术 |
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$ |
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善意 |
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其他已获资产和已承担负债净额 |
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共计 |
|
$ |
|
|
商誉金额代表着与我们现有平台相关的协同增效作用,预计将通过这一业务组合和集合的员工队伍来实现。相关商誉和无形资产不得为纳税目的而扣减。
放置,LLC
在2019年6月,我们放弃了我们在Place,LLC(一家基于位置的测量服务公司)的会员利益,成立了Foursquare Labs公司。(“四方”)。收到的现金总额为美元。
资产剥离完成后的资产和负债如下:
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共计 |
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(单位:千) |
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|
商标,净额 |
$ |
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技术,网 |
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客户关系,网络 |
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|
|
善意 |
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|
其他资产和负债净额 |
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|
共计 |
$ |
|
|
其他收购
在2019年第四季度,我们收购了一家企业,以增强我们现有的平台、技术和员工队伍。购买价是$
83
关于2019年采购的补充资料
对于2019年的所有收购,我们将授予合并的$
此外,假设上述购置是在每个期间开始时进行的,则未提供未经审计的初步业务结果,因为被收购实体的历史业务结果不是实质性的,而且形式结果将与所述期间的报告结果没有重大差异。
2018年收购
在截至2018年12月31日的一年中,收购并不是实质性的。
2017年收购
Place,Inc.
2017年7月,我们收购了Place(最初的PlantInc.)。这次收购的目的是提高我们的测量能力。总价是$
这笔购置的总采购价格的分配情况估计如下:
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共计 |
|
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(单位:千) |
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现金 |
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$ |
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商标 |
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技术 |
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客户关系 |
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|
善意 |
|
|
|
|
递延税款净额 |
|
|
( |
) |
其他已获资产和已承担负债净额 |
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|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
商誉金额代表着与我们现有平台相关的协同增效作用,预计将通过这一业务组合和集合的员工队伍来实现。相关商誉和无形资产不得为纳税目的而扣减。
扎尔
2017年5月,我们收购了zair,一家开发基于位置的应用程序的公司,让用户可以看到他们的朋友在地图上的位置。收购的目的是增强我们平台的功能。支付的代价总额为$
这笔购置的总采购价格的分配情况估计如下:
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共计 |
|
|
|
|
(单位:千) |
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|
现金 |
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$ |
|
|
技术 |
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|
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|
善意 |
|
|
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|
递延税款净额 |
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|
( |
) |
其他已获资产和已承担负债净额 |
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|
( |
) |
共计 |
|
$ |
|
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84
商誉金额代表着与我们现有平台相关的协同增效作用,预计将通过这一业务组合和集合的员工队伍来实现。连带商誉和无形资产都是不可扣税截至购置日期.
其他收购
2017年3月,我们收购了一家运营云托管在线内容平台的公司的所有流通股。公司被收购是为了增强我们平台的功能。2017年6月,我们从一家社交广告软件公司收购了一项业务的一部分,该公司整合了现有的广告平台,并向我们的广告客户添加了广告工具。2017年第四季度,我们收购了几家公司,以增强我们现有的平台、技术和员工队伍。这些其他收购的总购买价值为美元。
2017年上述其他收购的总采购价格分配情况如下:
|
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共计 |
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|
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(单位:千) |
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现金 |
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$ |
|
|
技术 |
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|
|
|
客户关系 |
|
|
|
|
善意 |
|
|
|
|
递延税款净额 |
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|
( |
) |
其他已获资产和已承担负债净额 |
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
商誉金额代表着与我们现有平台相关的协同增效作用,预期将通过这些业务组合和组装的员工队伍来实现。上表中的技术无形资产、客户关系和商誉,$
关于2017年收购的补充资料
在2017年的所有收购中,我们提供了一笔合并的美元。
此外,假设上述购置是在每个期间开始时进行的,则未提供未经审计的初步业务结果,因为被收购实体的历史业务结果不是实质性的,而且形式结果将与所述期间的报告结果没有重大差异。
6.商誉和无形资产
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的商誉账面金额变化如下:
|
善意 |
|
|
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(单位:千) |
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截至2017年12月31日的结余 |
$ |
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|
取得的商誉 |
|
|
|
外币换算 |
$ |
( |
) |
截至2018年12月31日的余额 |
$ |
|
|
取得的商誉 |
|
|
|
放弃商誉 |
|
( |
) |
外币换算 |
|
( |
) |
截至2019年12月31日的结余 |
$ |
|
|
85
无形资产包括:
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
加权- 平均 残存 有用寿命- 年数 |
|
|
毛额 载运 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 |
|
||||
|
(以千计,年数除外) |
|
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域名 |
|
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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商标 |
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— |
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已获开发技术 |
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客户关系 |
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专利 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2018年12月31日 |
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加权- 平均 残存 使用寿命- 年数 |
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|
毛额 载运 金额 |
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|
累积 摊销 |
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网 |
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(千岁以外) |
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域名 |
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$ |
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$ |
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$ |
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商标 |
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已获开发技术 |
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客户关系 |
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专利 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019、2018年和2017年12月31日终了年度的无形资产摊销额为美元
截至2019年12月31日,估计今后五年及其后无形资产摊销费用如下:
|
估计值 摊销 |
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(单位:千) |
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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共计 |
$ |
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|
7.长期债务
可转换票据
在2019年8月,我们与某些交易对手签订了一项购买协议,以出售总额为$的商品。
86
可转换债券的发行额为$
可转换债券是无担保和无附属债务。
可转换债券可转换为现金,我们A级普通股的股份,或我们A类普通股的现金和股票的组合,在我们的选举中,其初始转换率为
我们可以在2023年8月6日或之后赎回全部或部分可转换债券,如果我们最近公布的A类普通股的售价至少是
持有可转换债券的人士,可在2026年5月1日前按其选择权转换全部或部分可转换债券,折合成元的倍数。
|
• |
在2019年12月31日以后开始的任何一个日历季度内,如果我们的A类普通股的上一次销售价格至少为 |
|
• |
在其后的五个营业日期间 |
|
• |
在作出赎回通知时,我们可能会被要求提高可转换如此交回的与上述赎回通知书有关的转换票据;或 |
|
• |
关于特定公司事件的发生。 |
2026年5月1日或该日后,可转换债券可在任何时间兑换,直至紧接到期日前第二个预定交易日结束为止。
87
持有可转换债券的人士,如与印义齿所界定的基本改变有关,或与赎回有关,则有权提高转换率。此外,在发生根本性变化时,持有可转换债券的人可能要求我们以相当于以下价格的价格回购全部或部分可转换债券
在可转换债券发行的会计核算中,我们将可转换债券分为负债和权益两部分。权益部分的账面金额为$
这个可转换截至2019年12月31日,说明如下:
|
金额 |
|
|
|
(单位:千) |
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赔偿责任: |
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校长 |
$ |
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|
未摊销债务贴现和发行成本 |
|
( |
) |
净账面金额 |
$ |
|
|
权益部分的账面金额 |
$ |
|
|
截至2019年12月31日,可转换债券的债务贴现和债券发行成本将在余下的大约期间摊销。
下表详列与2019年12月31日终了年度可转换债券有关的已确认利息开支:
|
金额 |
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(单位:千) |
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合同利息费用 |
$ |
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|
发债成本摊销 |
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债务贴现摊销 |
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共计 |
$ |
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|
截至2019年12月31日,可转换债券的若转换价值不超过本金。
上限呼叫事务
在可转换债券的定价方面,我们与某些交易对手进行了单独的上限呼叫交易,净成本为美元。
封顶交易的目的是减少对我们A类普通股持有者的潜在稀释,超过美元的转换价格。
信贷贷款
2016年7月,我们进入了
与贷款人建立的高级无担保循环信贷设施(“信贷机制”),其中一些附属于承销集团的某些成员,为我们的首次公开募股和可转换票据发行提供担保。88
我们可以借到$
8.承付款和意外开支
承诺
我们有不可取消的合同协议,有关托管我们的数据存储处理,存储和其他计算服务。
2017年1月,我们加入了谷歌云平台许可协议。根据协议,我们获得了访问和使用某些云服务的许可。
未来最低合同承诺,包括截至2019年12月31日以后五年每年的承诺,包括不到一年的承诺如下:
|
最小值 承诺 |
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|
(单位:千) |
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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|
最低承诺总额 |
$ |
|
|
意外开支
如果可能发生了负债,而且损失的数额可以合理估计,我们就会记录意外损失。当我们认为损失是不可能的,但合理的可能性时,我们也会披露重大意外情况。对意外事故的核算要求我们对损失的可能性和损失的数额或范围作出判断。许多法律和税收方面的意外事件可能需要数年才能解决。
待决事项
从2017年5月开始,我们,我们的某些官员和董事,以及我们IPO的承销商,被指定为证券集团诉讼中的被告,据称是代表我们A级普通股的购买者提起的,指控我们IPO后出现了违反证券法的行为。
89
2020年1月17日,我们就解决证券集体诉讼达成了初步协议。初步和解协议于2020年1月签署,规定以美元解决证券类诉讼中所有未决索赔。
2018年4月3日,黑莓(BlackBerry Limited)对我们提起诉讼,指控我们侵犯了它的6项专利。在四项专利被裁定无效后,这起诉讼最近被驳回;然而,黑莓有限公司后来向美国联邦巡回上诉法院提出上诉。管理层认为,我们对这些说法有着有功的辩护。
2017年,Vaporstream公司。对我们提起诉讼,指控我们侵犯了它的一些专利。我们提出了一项驳回申请,但在进一步的事实发展之后,法院在不妨碍重新立案的情况下予以驳回。2017年晚些时候,我们提出了一项要求即决判决的动议。2018年2月27日,法院发布命令,拒绝我们的即决判决动议。2018年6月13日,法院暂停诉讼,等待美国专利和商标局(USPTO)对专利有效性提出的几项质疑的结果。2019年9月13日,法院取消了对Vaporstream的几项专利的搁置,USPTO认定这些专利并不是不可专利的。试验日期已安排在2020年初。尽管管理层认为我们对Vaporstream的主张有着有功的辩护,但这件事的结果仍然不确定。
90
我们的法律程序的结果本质上是不可预测的,受到重大不确定因素的影响,可能对我们的财务状况、业务结果和某一特定时期的现金流动产生重大影响。对于上述未决事项,无法估计合理可能的损失或损失范围。
在正常的业务过程中,我们受到各种其他法律程序和索赔的影响,包括某些专利、商标、隐私、监管和就业问题。虽然偶尔会发生不利的决定或和解,但我们不认为任何其他待决事项的最后处置将严重损害我们的业务、财务状况、业务结果和现金流量。
赔偿
在正常的业务过程中,我们可以就某些事项向客户、供应商、出租人、投资者、董事、高级人员、雇员和其他各方提供不同范围和条款的赔偿。赔偿可能包括因我们违反此类协议、我们提供的服务或第三方知识产权侵权索赔而造成的损失。这些赔偿可以在基本协议终止后继续存在,而且未来赔偿的最高潜在金额可能不受上限限制。截至2019年12月31日,我们还没有为诉讼辩护或解决与这些赔偿有关的索赔的实质性费用。我们相信这些负债的公允价值是无关紧要的,因此
9.租赁
我们为我们的某些办事处订立了各种不可取消的租赁协议,最初的租期将于2020年至2032年到期。我们的租约条款可能包括延长或终止租约的选择,如果我们合理地肯定我们将行使这一选择。有些安排有免费租期或不断增加的租金规定。最初期限为12个月或更短的租约未记录在合并资产负债表上。我们在租期内按直线计算租金费用.此外,我们将某些经营租赁转租给第三方,主要是由于2018年迁往加利福尼亚州圣莫尼卡的一个集中的公司办公室。
租赁成本
租赁费用的组成部分如下:
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截至12月31日的年度, |
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2019 |
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(单位:千) |
|
|
经营租赁费用 |
$ |
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|
分租收入 |
|
( |
) |
租赁费用净额共计 |
$ |
|
|
租赁期限和贴现率
与经营租赁有关的加权平均剩余租约期限(以年份为单位)和贴现率如下:
|
2019年12月31日 |
|
|
加权平均剩余租赁期限 |
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
% |
由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率,我们根据租约生效日期的资料,以递增借款利率来决定租约付款的现值。
91
租赁负债到期日
截至2019年12月31日,我们的经营租赁负债的现值如下:
|
经营租赁 |
|
|
|
(单位:千) |
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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|
租赁付款总额 |
$ |
|
|
减:估算利息 |
|
( |
) |
租赁负债现值 |
$ |
|
|
截至2019年12月31日,我们为尚未开始履行租赁义务的设施提供额外的经营租赁。
2018年,我们在合同租赁期限结束前退出了各种经营租赁,主要是因为我们搬到位于加利福尼亚州圣莫尼卡的一个集中的公司办公室。这些费用作为一般费用和行政费用入账,主要包括本报告所述期间停用日的剩余租赁债务的现值,扣除估计分租收入后的现值。截至2018年12月31日,我们已经退出了与此事件相关的所有属性。在2019年1月1日,根据asu 2016-02(主题842)的过渡条款,我们调整了与租赁退出财产相关的租赁资产的初始计量,调整了$。
在2019年1月1日之前,我们签订了几份租赁协议,在这些协议中,我们被认为是符合实际情况的租赁会计中的所有者。截至2018年12月31日,租赁财产的价值和相应的融资债务分别计入财产和设备、净负债和其他负债,列在我们的综合资产负债表中。根据建造-西装租赁计划资本化的净资产为$。
其他资料
现金付款包括在我们的计量中租赁负债为$
因取得经营租赁使用权资产而产生的租赁负债为$
10.公允价值计量
按公允价值计量的资产和负债分为以下几类:
|
• |
一级:活跃市场相同资产或负债的报价。 |
|
• |
二级:由市场数据证实的可观察的基于市场的输入或不可观测的输入. |
|
• |
第3级:反映报告实体自身假设或来自不活跃市场的外部投入的不可观测的投入。 |
92
我们将我们的现金等价物和有价证券分类在第1级或第2级内,因为我们使用市场报价或替代定价来源和模型,利用市场可观察的投入来确定它们的公允价值。有
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
成本或 摊销成本 |
|
|
毛额 未实现 收益 |
|
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毛额 未实现 损失 |
|
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估计总数 公允价值 |
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(单位:千) |
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现金 |
$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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一级证券: |
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美国政府证券 |
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( |
) |
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美国政府机构证券 |
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( |
) |
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二级证券: |
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公司债务证券 |
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( |
) |
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商业票据 |
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— |
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— |
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存单 |
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— |
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共计 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2018年12月31日 |
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|||||||||||||
|
成本或 摊销成本 |
|
|
毛额 未实现 收益 |
|
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毛额 未实现 损失 |
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估计总数 公允价值 |
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|
(单位:千) |
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现金 |
$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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|
$ |
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一级证券: |
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美国政府证券 |
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( |
) |
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美国政府机构证券 |
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( |
) |
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二级证券: |
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公司债务证券 |
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( |
) |
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商业票据 |
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— |
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— |
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存单 |
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— |
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共计 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日,连续亏损12个月或更长时间的未实现亏损毛额不算重大。截至2019年12月31日,我们认为有价证券市场价值的任何下跌均属暂时性。
我们将可转换债券按面值减去合并资产负债表上未摊销的折价和发行成本,并仅为披露目的列报公允价值。截至2019年12月31日,可转换债券的公允价值为$
11.所得税
税前损失的国内外构成如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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(单位:千) |
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国内 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
外国 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
93
我们的所得税(福利)费用的组成部分如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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2017 |
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(单位:千) |
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目前: |
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联邦制 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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国家 |
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( |
) |
外国 |
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当期所得税(福利)费用总额 |
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( |
) |
推迟: |
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联邦制 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
国家 |
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( |
) |
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( |
) |
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外国 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
递延所得税(福利)费用共计 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
所得税(福利)费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
以下是法定联邦所得税税率与我国实际税率的协调:
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|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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按联邦法定税率计算的税收福利(费用) |
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% |
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% |
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% |
州税收优惠(费用),扣除联邦福利 |
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估价津贴的变动 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
美国企业税率下调 |
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— |
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( |
) |
美国和外国对外国收入的税率差异 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
股票补偿福利(费用) |
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( |
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美国联邦研发信贷福利 |
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收购和剥离 |
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— |
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其他福利(费用) |
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( |
) |
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所得税福利总额(费用) |
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|
% |
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( |
)% |
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|
% |
递延税款净额的重要组成部分如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
|
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2018 |
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|
(单位:千) |
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递延税款资产: |
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应计费用 |
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$ |
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$ |
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无形资产 |
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股票补偿 |
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亏损结转 |
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税收抵免结转 |
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财产和设备 |
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— |
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租赁责任 |
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— |
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其他 |
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递延税款资产共计 |
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$ |
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递延税款负债: |
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财产和设备 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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可转换债务 |
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( |
) |
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— |
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使用权资产 |
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|
( |
) |
|
|
— |
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递延税款负债总额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
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估价备抵前递延税款资产净额共计 |
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估价津贴 |
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( |
) |
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|
( |
) |
递延税净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
94
所得税费用是$
“税法”对“税法”作了重大修改,包括将公司所得税税率降至
当ASU 2016-12于2019年1月1日通过时,我们确认为$
2019年8月发行的可转换债券导致可转换债券的账面金额和税基之间临时差异,原因是债务收益的分配和债务发行成本在负债和权益部分之间的分配。这一基数差异导致了美元的确认。
截至2019年12月31日,我们有一笔与某些外国子公司有关的未汇出收益。我们打算继续无限期地再投资我们的外国收入,并且不期望对这些数额产生任何重大的税收。
截至2019年12月31日,我们累积了美国联邦和州的营业净亏损结转美元
如果部分或全部递延税款资产不可能变现,我们会确认递延税项资产的估值免税额。我们有扣除递延税款净值的估值免税额。
95
不确定的税收状况
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度与我们未确认的税收优惠总额有关的活动:
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截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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(单位:千) |
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未确认的税收福利期初余额 |
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$ |
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$ |
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本年度税额的增加 |
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对上一年税额的增加 |
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减少上一年的税额 |
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( |
) |
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( |
) |
外币折算调整引起的变动 |
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( |
) |
终结未获确认的税收利益余额(不包括利息和罚款) |
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$ |
|
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|
$ |
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与未获确认的税务利益有关的利息及罚则 |
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结束未确认的税收利益余额(包括利息和罚款) |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
未获确认的税项利益总额,包括有关利息及罚款,总额为$
在实质上,所有未获确认的免税额均被记作递延税项资产毛额的减少,但因估值免税额的相应削减而被抵销。我们有未确认的税收优惠净额$。
我们的政策是把与税务有关的利息和罚则列为所得税规定的一部分,并将应计利息和罚款连同有关的所得税负债列入我们的综合资产负债表。在截至2019年12月31日的年度内,与不确定的税收状况相关的利息费用记录不算重大。
2019年6月,美国第九巡回上诉法院推翻了2015年税务法院在Altera公司诉专员一案中的裁决,维护了根据“国库条例”第482条颁布的财政部条例中要求费用分摊安排中的相关方参与者分担股票赔偿费用的部分。2019年7月,纳税人向第九巡回法院提出请求,要求重新审理,但于2019年11月被驳回。纳税人
我们所缴纳的所得税须接受全球征税管辖区的审查。我们对任何不确定的税收状况的潜在结果的估计取决于管理层对当时存在的相关风险、事实和情况的评估。我们认为,我们的估计为这些事项提供了充分的经费。不过,我们日后的结果可能包括在审核解决期间对估计数字作出调整,这可能会影响我们的实际税率。
2012年12月31日或之后的纳税年度在美国接受考试,2017年12月31日或之后的纳税年度在英国接受考试。
96
12.累计其他综合收入(损失)
下表按构成部分列出累计其他综合收入(损失)(“AOCI”)的变化情况和从AOCI中改叙的情况:
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按构成要素划分的积累性、隐性、隐性、其他综合收益(损失)的变化 |
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适销对路 证券 |
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外币 翻译 |
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共计 |
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(单位:千) |
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2018年12月31日结余 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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改叙前的保监处 |
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( |
) |
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( |
) |
从AOCI重新分类的金额(1) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
净当期保监处 |
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( |
) |
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( |
) |
2019年12月31日结余 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
有价证券的已实现损益从AOCI重新归类为合并业务报表中的其他收入(费用)净额。 |
13.财产和设备,净额
财产和设备,净额,包括:
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截至12月31日, |
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2019 |
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2018 |
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(单位:千) |
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计算机硬件和软件 |
$ |
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$ |
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建筑 |
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— |
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租赁改良 |
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家具和设备 |
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在建 |
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共计 |
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减:累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
财产和设备,净额 |
$ |
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$ |
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财产和设备的折旧和摊销费用为美元
下表按地理区域列出财产和设备:
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截至12月31日, |
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2019 |
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2018 |
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(单位:千) |
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财产和设备,净额: |
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美国 |
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$ |
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世界其他地方(1) |
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财产和设备共计,净额 |
$ |
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$ |
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(1) |
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97
14.资产负债表组成部分
2019年12月31日和2018年12月31日的应计费用和其他流动负债包括:
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截至12月31日, |
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2019 |
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2018 |
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(单位:千) |
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应计基础设施费用 |
$ |
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$ |
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证券集团诉讼-法律指控 |
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应计补偿及有关开支 |
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合伙人收入份额负债 |
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递延收入 |
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其他 |
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应计费用和其他流动负债共计 |
$ |
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$ |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的其他负债包括:
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截至12月31日, |
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2019 |
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2018 |
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(单位:千) |
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转租责任 |
$ |
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$ |
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递延租金 |
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租赁激励责任 |
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其他 |
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其他负债共计 |
$ |
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$ |
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15.非市场化投资
我们持有私人公司的投资,账面价值为美元。
16.雇员福利计划
我们为我们在美国的员工制定了一个明确的贡献401(K)计划(“401(K)计划”)。401(K)计划适用于所有符合特定资格要求的全职员工.合资格雇员可供款至
17.随后的活动
2020年1月17日,我们达成初步协议,解决IPO后出现的证券集团诉讼。初步和解协议于2020年1月签署,规定以美元解决证券类诉讼中所有未决索赔。
98
证券集团诉讼的和解s。这笔款项记录在一般费用和行政费用中。在……里面我们的综合业务报表。
99
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧。
没有。
项目9A.控制和程序。
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性(根据“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。基于这种评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至2019年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的,以提供合理的保证,即我们在本年度报告中要求披露的关于表10-K的信息是(A)在证券交易委员会规则和条例规定的期限内报告的,(B)通知我们的管理层,包括我们的首席执行干事和首席财务官,以便就任何必要的披露作出及时的决定。
内部控制的变化
在本年度10-K表报告所涉期间,管理层根据“外汇法”第13a-15(D)条或第15d-15(D)条对财务报告的评价中确定的对财务报告的内部控制没有任何变化,对财务报告的内部控制有重大影响,或合理地可能会对财务报告产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评价披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作如何良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即资源受到限制,管理层必须在评价可能的控制和程序相对于其成本的好处时作出判断。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(根据“外汇法”第13a-15(F)条)。管理层根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013年框架)中规定的标准,对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。根据评估,管理层得出结论认为,其对财务报告的内部控制自2019年12月31日起生效,以便为财务报告的可靠性和按照美国公认会计原则编制财务报表提供合理保证。我们的独立注册会计师事务所安永有限公司已就我们对财务报告的内部控制发布了一份审计报告,该报告载于本年度报告第二部分第8项(表格10-K)。
项目9B.其他信息。
2020年酌情发放奖金方案
2020年2月4日,董事会薪酬委员会批准了2020年奖金计划。2020年奖金计划为执行官员和其他合格雇员提供机会,根据实现某些企业目标的水平和2020年1月1日至2020年12月31日期间的关键成果,获得奖金。
薪酬委员会将根据首席执行官的建议确定公司目标和关键成果,并在审议管理层的建议后确定这些目标和成果得到满足的程度。参加2020年奖金方案的每一名合格参与者可获得奖金,数额可达该参与人2020年年度基本工资的100%。补偿委员会可支付根据SnapInc.授予的A类普通股的全部或部分已赚取红利。2017年股权激励计划。薪酬委员会还有权在超额实现公司目标和关键结果的情况下,向上调整任何参与者的奖金目标。
没有根据实现公司目标和关键成果确定2020年奖金方案下的奖金数额的既定公式。相反,赔偿委员会会酌情决定
100
每个参与者实际获得的奖金金额。2020年奖金计划的奖金预计将在2021年第一季度发放。参与者必须在2020年奖金计划下的支付日期仍然是雇员,才有资格获得奖金。
2020年奖金计划的描述并不意味着是完整的,而是参照“2020年奖金计划”进行了全面的限定,其副本作为表10.22附后,并在此以参考方式纳入。
我们在此表10-K中包含了这一披露,而不是在稍后的日期在第5.02项下提交一份8-K表。
101
第III部
项目10. 董事、执行官员和公司治理。
下表列出了截至2019年12月31日我们的董事和执行官员的信息,以及他们的年龄。
名字 |
|
年龄 |
|
位置 |
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执行干事 |
|
|
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埃文明镜 |
|
29 |
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联合创始人、首席执行官和董事 |
||
罗伯特·墨菲 |
|
31 |
|
联合创始人、首席技术官和董事 |
||
安德森 |
|
41 |
|
首席财务官 |
||
戈尔曼 |
|
42 |
|
首席业务干事 |
||
贾里德·格拉斯 |
|
44 |
|
首席战略干事 |
||
杰瑞·亨特 |
|
55 |
|
工程部高级副总裁 |
||
丽贝卡·莫罗 |
|
46 |
|
首席会计干事兼主计长 |
||
迈克尔·奥沙利文 |
|
54 |
|
总法律顾问 |
||
非雇员董事 |
|
|
|
|
||
迈克尔·林顿(1)(2)(3) |
|
60 |
|
董事会董事兼主席 |
||
乔安娜·科尔斯(3) |
|
57 |
|
导演 |
||
A.G.Lafley(2)(3) |
|
72 |
|
导演 |
||
斯坦利·梅雷斯曼(1) |
|
73 |
|
导演 |
||
斯科特·D·米勒(1)(2) |
|
67 |
|
导演 |
||
罂粟索普(1)(2) |
|
35 |
|
导演 |
||
克里斯托弗·杨 |
|
47 |
|
导演 |
(1) |
审计委员会成员。 |
(2) |
赔偿委员会成员。 |
(3) |
提名和公司治理委员会成员。 |
执行干事
埃文明镜明镜先生是我们的共同创始人,自2012年5月以来一直担任我们的首席执行官和董事会成员。斯皮格尔先生拥有斯坦福大学工程与产品设计学士学位。我们相信,根据我们共同创始人和首席执行官的观点和经验,明镜先生有资格担任我们的董事会成员。
罗伯特·墨菲。墨菲先生是我们的共同创始人,自2012年5月以来一直担任我们的首席技术官和董事会成员。墨菲先生拥有斯坦福大学数学和计算科学学士学位。我们相信墨菲先生有资格担任我们的董事会成员,这是基于他作为我们的联合创始人和首席技术官所带来的观点和经验。
德里克·安德森。安徒生自2019年5月起担任首席财务官,自2018年7月起担任我们的财务副总裁。安徒生曾受雇于亚马逊公司(Amazon.com,Inc.)。2011年3月至2018年6月,担任各种职务,最近担任支持亚马逊数字视频业务的金融副总裁。安徒生先生也曾在福克斯互动媒体公司担任过职务,包括IGN财务和商业运营高级副总裁,以及财务副总裁。安徒生先生拥有阿卡迪亚大学的学士学位,加州大学伯克利分校哈斯商学院的硕士学位,也是CFA宪章持有人。
杰雷米·戈尔曼。阿莫西·戈尔曼女士自2018年11月以来一直担任我们的首席业务官。戈尔曼在亚马逊(Amazon.com Inc.)任职,2018年6月至2018年11月担任全球领域广告销售主管,2015年4月至2018年6月任美国外勤广告销售主管,2012年至2015年4月担任娱乐广告销售主管。戈尔曼女士拥有加州大学洛杉矶分校的学士学位。
102
贾里德·格鲁斯先生。 自2018年11月以来,Grusd一直担任我们的首席战略干事。Grusd先生受雇于Oath公司。作为首席执行官,赫芬顿邮报和全球新闻和信息主管在誓言公司。2017年6月至2018年10月。在此之前,Grusd先生自2015年9月起担任“赫芬顿邮报”(前“赫芬顿邮报”)的首席执行官。2011年10月至2015年9月,Grusd先生被Spotify技术公司聘请为总法律顾问和全球公司发展主管。Grusd先生拥有哥伦比亚商学院的MBA学位、芝加哥大学法学院的法学博士学位和宾夕法尼亚大学的学士学位。
杰瑞·亨特。汉特先生自2017年11月起担任我们的工程部高级副总裁,自2016年10月起担任核心工程部副总裁。2010年8月至2016年10月,亨特在亚马逊担任基础设施副总裁,2007年10月至2010年8月担任亚马逊公司应用程序副总裁。亨特先生拥有亚利桑那大学系统工程学士和硕士学位。
丽贝卡·莫罗莫罗女士自2019年9月以来一直担任我们的首席会计官和主计长。2018年1月至2019年8月,莫罗女士担任Godad公司首席会计官,并于2015年3月至2018年1月担任财务副总裁兼技术会计和报告主管。在此之前,莫罗女士在德勤(Deloitte&Touche LLP)担任各种职务,最近一次担任咨询服务业务总裁(2013年8月至2015年3月),2008年10月至2013年8月担任咨询服务业务高级主管。莫罗女士拥有爱达荷州大学商业和会计学士学位和犹他州大学戴维·埃克尔斯商学院会计硕士学位。
迈克尔·奥沙利文。奥沙利文先生自2017年7月以来一直担任我们的总法律顾问。1992年至2017年7月,O‘Sullivan先生担任私人执业律师。自1996年起,他在加州洛杉矶的芒格律师事务所(Munger,Tolles&Olson LLP)担任律师,他的工作重点是就公司交易、治理问题和重大纠纷为公司、董事会和创始人提供咨询。O‘Sullivan先生拥有南加州大学古尔德法学院的法学博士学位和宾夕法尼亚大学的学士学位。
非雇员董事
迈克尔·林顿。林敦先生自2013年4月以来一直担任我们的董事会成员,并自2016年9月起担任我们的董事会主席。2012年4月至2017年8月,林顿担任国际娱乐公司索尼娱乐公司(Sony Entertainment Inc.)的首席执行官或联合首席执行官,担任索尼电影娱乐公司(Sony Pictures Entertainment Inc.)董事长兼首席执行官。2004年1月至2017年5月,2012年3月至2017年8月任美国索尼公司(Sony Corporation Of America)首席执行官。林顿自2014年起担任阿瑞斯管理公司(Ares Management,L.P.)董事会成员,自2018年2月起担任皮尔逊公司(Pearson)董事,自2019年2月起担任华纳音乐集团(Warner Music Group Corp.林顿先生还担任潘多拉媒体公司董事会成员。从2017年8月至2019年2月。林顿先生拥有哈佛学院的历史和文学学士学位和哈佛商学院的工商管理硕士学位。我们认为,林登先生有资格担任我们的董事会成员和主席,因为他有丰富的领导经验。
乔安娜·科尔斯。科尔斯女士自2015年12月以来一直在我们的董事会任职。2016年9月,科尔斯被任命为赫斯特杂志的首席内容官,负责监督赫斯特全球300个头衔的编辑工作,任期至2018年8月。在此之前,她是“世界报”的主编,她于2012年9月开始担任这一角色。2006年4月至2012年9月,她编辑了“玛丽·克莱尔”杂志。Coles女士于1998年9月至2001年9月在“伦敦时报”工作,1997年至1998年担任“卫报”纽约分局局长。她是纽约市女企业家理事会的成员,这是一项鼓励女性创业的倡议,重点是服务不足的社区。科尔斯女士拥有东英吉利大学的英美文学学士学位。我们认为,科尔斯女士有资格担任我们的董事会成员,因为她有丰富的经验,与内容供应商和广告商合作。
A.G.Lafley。莱夫利先生自2016年7月以来一直在我们的董事会任职。Lafley先生自1977年以来在宝洁公司担任各种职务,并于2000年6月至2009年6月以及2013年5月至2015年10月期间担任宝洁公司总裁、首席执行官和董事会成员。他还在2002年7月至2010年2月期间以及2013年5月至2016年6月期间担任理事会主席。2010年4月至2013年5月,Lafley先生担任私人股本公司Clayton,Dubilier&Rice,LLC的顾问和高级顾问。莱夫利先生拥有汉密尔顿学院的学士学位和哈佛商学院的工商管理硕士学位。我们相信雷富礼先生具有丰富的领导经验,有资格担任我们的董事会成员。
103
斯坦利·梅雷斯曼。Meresman先生自2015年7月以来一直在我们的董事会任职。在过去十年里,梅雷斯曼先生曾在各种公营和私营公司的董事会任职,包括担任其中一些公司的审计委员会主席。他目前在董事会任职,并担任审计委员会主席。CloudFlare公司Guardant健康公司,和Medallia公司他曾任Palo Alto网络公司董事会成员和审计委员会主席。2014年9月至2018年12月,LinkedIn公司从2010年10月至2016年12月,Zynga公司。2011年6月至2015年6月;以及Meru网络公司董事会成员。2010年9月至2013年5月,以及Riverbed技术公司。2005年3月至2012年5月。他还担任几家私营公司的董事会和帕内塔公共政策研究所的董事会成员,a非营利组织。从2004年1月至2004年12月,Meresman先生是一家私人股本公司Technology Crosver Ventures的风险合伙人,并在2001年11月至2003年12月期间担任技术交叉风险投资公司的普通合伙人和首席运营官。在加入科技交叉风险投资公司之前的四年里,Meresman先生是一名私人投资者,也是几家科技公司的董事会成员和顾问。1989年至1997年,梅雷斯曼先生担任硅图形公司的高级副总裁和首席财务官。Meresman先生拥有加州大学伯克利分校工业工程和运筹学学士学位和斯坦福商学院工商管理硕士学位。 我们认为,Meresman先生有资格担任我们的董事会成员和审计委员会主席,因为他是其他上市公司的董事会成员和审计委员会主席,而且他以前在两家上市公司担任首席财务官的经验丰富,因此他的财务和会计专长。
斯科特·D·米勒。米勒先生自2016年10月以来一直在我们的董事会任职。米勒先生是经营G 100网络和SSA&Company的G100公司的创始人和首席执行官。在2004年3月加入G100公司之前,米勒先生受雇于全球酒店公司凯悦酒店公司(Hyatt Hotels Corporation),2003年8月至2004年12月担任非执行副董事长,1999年1月至2003年8月任总裁,1997年9月至2003年7月担任执行副总裁。米勒先生目前在QTS房地产信托公司董事会任职。曾在阿菲尼翁集团公司董事会任职。2011年至2013年,安盛公平人寿保险公司,2002年至2012年,Orbitz全球公司。2003年至2004年,NAVTEQ公司2002年至2006年。他还在几家私人公司董事会任职。米勒先生拥有斯坦福大学的人类生物学学士学位和芝加哥大学的MBA学位。我们相信,由于米勒先生具有丰富的领导经验,他有资格担任我们的董事会成员。
罂粟索普。索普女士自2018年8月以来一直在我们的董事会任职。自2018年4月以来,索普一直担任美容品牌Globssier Inc.的品牌营销主管。在此之前,索普在2017年8月至2018年4月期间担任营销和广告公司FNDR的战略主管。在FNDR之前,从2014年8月到2017年8月,Thorpe女士担任数字机构R/GA的战略主任。在R/GA之前,Thorpe女士是一名自由职业者战略主任。索普女士拥有旧金山大学的英语和电影研究学士学位。我们认为,索普女士有资格担任我们的董事会成员,因为她有与数字和技术公司以及广告商合作的经验。
克里斯托弗·杨。杨先生自2016年10月以来一直在我们的董事会任职。自2017年4月以来,杨先生一直担任McAfee有限责任公司的首席执行官。他于2014年10月加入英特尔公司,担任英特尔安全集团的高级副总裁兼总经理,并在随后率先推出mcafee,这是世界上最大的纯游戏网络安全品牌之一。2011年11月至2014年9月,杨先生担任技术网络公司思科系统公司(Cisco Systems,Inc.)安全和政府集团高级副总裁。杨先生是总统的国家安全电信咨询委员会的成员,也是非营利的网络威胁联盟的董事会成员。在职业生涯的早期,他领导着RSA(戴尔EMC的一个部门)和AOL的网络安全工作。他还领导了VMware的终端用户计算,并共同创建了CyveMonitor。杨先生自2018年3月以来一直担任美国运通董事会成员。2011年1月至2016年8月,他是Rapid 7公司的董事会成员。也曾在普林斯顿大学董事会任职。杨先生拥有普林斯顿大学的学士学位和哈佛商学院的工商管理硕士学位。我们相信杨先生有资格担任我们的董事会成员,因为他在技术公司有丰富的经验。
董事或执行官员之间没有家庭关系。
独立主席
我们的董事会于2016年9月任命林顿先生为我们董事会的独立主席。作为我们的董事会主席,林登先生主持我们的独立董事会议,没有管理人员在场。林顿先生还履行我们董事会可能决定和委派的额外职责。林顿先生是一位独立董事,满足纽约证券交易所上市标准的独立性要求。
104
我们董事会的组成
本公司董事会可不时通过决议确定法定董事人数。我们的董事会由九名成员组成。
任何股东对我们董事会成员的选举或指定都没有任何特殊的权利。没有任何合约安排我们的任何董事被任命为我们的董事会成员。我们的现任董事将继续担任董事,直到我们2020年股东年会,直到他们的继任者正式当选,如果更早,直到他们早逝、辞职或被罢免。
只要我们C类普通股的任何股份都已发行,我们就不会有一个分类的董事会,所有的董事都将被选出,每年任期。
在我们所有的C类普通股转换为B级普通股,以及随后将我们的B类普通股转换为A类普通股之后,我们将有一个由三个类别组成的分类董事会。每一班的人数大致相等,每一位董事的任期为三年。董事将由当时的董事会分配到一个班级.
当我们的董事会被分类时,我们预计由于董事人数增加而增加的任何董事职位都将分配给这三个类别,这样,每个类别都将尽可能由三分之一的董事组成。将我们的董事会划分为三个级别,任期三年,可能会延迟或阻止我们的管理层变更或控制权的改变。
我们的董事会在2019年举行了五次会议。在(I)董事局的会议总数(在他或她担任董事期间举行)及(Ii)该董事任职的董事局所有委员会所举行的会议总数(在该董事任职期间举行)的总和中,没有一名董事出席的人数少于75%。我们的董事会成员被邀请并被鼓励参加我们的股东年会。2019年,我们董事会的7名成员出席了我们的股东年会。
独立董事执行会议
为了促进非管理董事之间的公开讨论,并根据适用的纽约证交所规则,我们的董事会在每一次定期安排的董事会会议期间以及在非管理董事的要求下,在其他时间举行非管理董事的执行会议。2019年,非管理层董事至少在执行会议上举行了一次会议。非管理层董事在执行会议结束后及时向管理层提供反馈意见.斯皮格尔先生和墨菲先生都没有参加这样的会议。作为我们的董事会主席,林登先生主持我们的独立董事会议,没有管理人员在场。
我们董事会的委员会
我们的董事会设立了一个审计委员会、一个薪酬委员会、一个提名和公司治理委员会。董事会各委员会的组成和职责如下。成员在这些委员会任职,直到他们辞职或由我们的董事会另行决定为止。我们的董事会可不时设立它认为必要或适当的其他委员会。
审计委员会
我们的审计委员会由Lynton先生、Meresman先生、Miller先生和Thorpe女士组成,我们的董事会已分别决定满足“纽约证券交易所上市标准”和“交易所法”第10A-3(B)(1)条规定的独立性要求。我们审计委员会的主席是Meresman先生,我们的董事会已经确定他是证券交易委员会条例意义上的“审计委员会财务专家”。我们审计委员会的每一位成员都可以根据适用的要求阅读和理解基本财务报表。在作出这些决定时,董事会审查了每个审计委员会成员的经验范围和他们在公司金融部门的工作性质。除Meresman先生外,没有任何审计委员会成员同时在三家以上的上市公司的审计委员会任职。除了我们公司之外,Meresman先生目前还在其他三家上市公司的审计委员会任职。我们的董事会已决定,这种同时提供服务不会损害Meresman先生有效地在我们的审计委员会任职的能力。2019年期间,审计委员会举行了六次会议。我们的董事会为审计委员会通过了一份书面章程,可在我们的网站上查阅,网址是:www.sum.com。
105
审计委员会的主要目的是履行董事会在公司会计和财务报告程序、内部控制制度和财务报表审计方面的责任,并监督我们的独立注册会计师事务所。
审计委员会的具体职责包括:
|
• |
帮助我们的董事会监督我们的公司会计和财务报告程序; |
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• |
管理合格事务所的选择、聘用、资格、独立性和业绩,作为独立注册会计师事务所审计我们的财务报表; |
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• |
与独立注册会计师事务所讨论审计范围和结果,并与管理层和独立会计师审查我们的中期和年终经营业绩; |
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• |
制定程序,让雇员匿名提出对可疑会计或审计事项的关切; |
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审查相关人员交易; |
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• |
审查网络安全和数据隐私风险; |
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• |
至少每年由独立注册会计师事务所取得和审查一份报告,说明我们的内部质量控制程序、与这些程序有关的任何重大问题,以及在适用法律要求时为处理这些问题而采取的任何步骤;以及 |
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• |
批准独立注册会计师事务所进行的或者在许可的情况下由独立注册会计师事务所进行的审计和允许的非审计服务。 |
赔偿委员会
我们的赔偿委员会由Lafley先生、Lynton先生、Miller先生和Thorpe女士组成。我们的董事会已经确定,按照纽约证券交易所上市标准,莱夫利先生、林顿先生、米勒先生和索普女士每个人都是独立的,并且是根据“交易所法”颁布的规则16b-3所定义的“非雇员董事”。我们赔偿委员会的主席是林顿先生。在2019年期间,赔偿委员会举行了六次会议。我们的董事会通过了一份赔偿委员会的书面章程,该章程可在我们的网站上查阅。
我们的薪酬委员会的主要目的是履行董事会的职责,监督我们的薪酬政策、计划和方案,并酌情审查和确定支付给我们的高管、董事和其他高级管理人员的薪酬。
赔偿委员会的具体职责包括:
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• |
审查和批准我们的首席执行官、其他执行官员和高级管理人员的薪酬; |
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• |
审查并向董事会推荐支付给我们董事的薪酬; |
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审查和批准与我们的执行官员和其他高级管理人员的薪酬安排; |
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管理我们的股权激励计划和其他福利计划; |
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• |
审查、通过、修改和终止激励薪酬和股权计划、离职协议、利润分享计划、奖金计划、变更控制保护措施以及对我们的高管和其他高级管理人员的任何其他补偿安排; |
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• |
检讨、评估及向董事局推荐执行主任的继任计划;及 |
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• |
检讨及制订有关雇员薪酬及福利的一般政策,包括我们的整体薪酬理念。 |
请参阅题为“薪酬讨论和分析”和“董事薪酬”的章节,以了解我们考虑和确定执行官员和董事薪酬的过程和程序。
106
提名及公司管治委员会
我们的提名和公司治理委员会由Coles女士、Lafley先生和Lynton先生组成。我们的提名和公司治理委员会的主席是Lafley先生。我们的董事会已经确定,提名和公司治理委员会的每个成员都是独立的,根据纽约证券交易所上市标准,是一名非雇员的董事,没有任何关系会干扰其独立判断的行使。2019年期间,提名和公司治理委员会举行了五次会议。我们的董事会为提名和公司治理委员会通过了一份书面章程,该章程可在我们的网站上查阅,网址是:www.sum.com。
我们的提名和公司治理委员会的具体职责包括:
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• |
确定和评估候选人,包括提名现任董事连任和股东推荐的人选,担任董事会成员; |
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• |
考虑并向董事会提出董事会委员会的组成和主席的建议; |
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• |
制定董事会继续教育和新董事方向的计划或方案; |
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• |
就公司管治指引及事宜,向董事局提出建议;及 |
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• |
监督对董事会业绩的定期评估,包括董事会委员会和管理层。 |
行为规范
我们通过了一项行为准则,适用于我们所有的雇员、官员和董事。这包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或主计长,或履行类似职能的人。我们的“行为守则”全文可在我们的网站上查阅,网址是:www.sum.com。我们打算在我们的网站上公布我们行为守则的任何未来修订或豁免,豁免任何主要行政人员、主要财务人员、主要会计人员或控权人、履行类似职能的人士,或我们的董事受“行为守则”的条文规限。你可以写信给我们公司的秘书,索取我们的行为守则的副本,2772唐纳德道格拉斯环北,圣塔莫尼卡,加利福尼亚州90405.
我们的董事会认为良好的公司治理对于确保公司的长期利益是非常重要的。.
程序股东可藉此提名董事
提名和公司治理委员会以及我们的董事会将审查和评估股东提出的候选人。提名及公司管治委员会和我们的董事局会采用相同的准则,在考虑候选人时,所采用的程序与考虑其他候选人的程序大致相同。提名及公司管治委员会及董事局所考虑的因素,载於我们的公司管治指引内。网址:www.sum.com。任何有资格在2020年股东周年大会上投票的股东,如欲提名一名候选人参选董事,必须符合我们附例所订的程序,并将有关提名以书面通知局长。所有股东的建议都应标明,以供其注意。我们位于加州圣莫尼卡,2772年唐纳德道格拉斯环北,加州圣莫尼卡,SnapInc.的秘书.
与董事会的沟通
任何股东,包括A类普通股的股东,或任何有利害关系的人,可就有关我们的真正事宜或问题与我们的董事会联系,向董事会发出信函,地址为:SnapInc.,c/o秘书,2772唐纳德道格拉斯环北,圣塔莫尼卡,加利福尼亚州90405注意:董事会。每一份来文都应具体说明发送通信的人、通信的一般主题以及我们持有的股票的类别和数量(如果是记录持有人)或实益股票(如果不是记录持有人)。如任何股东,包括A类普通股股东,欲与董事局的独立成员联络,则该股东应在上述地址向董事局主席(c/o秘书)发出函件。我们的法律部门将审查来文,然后转交给收件人,并且不会转发与董事会的职责无关的通信,这些信息与董事会的职责无关,主要是商业性的,已经在我们的网站或其他文件中提到,或者是不适当的敌意、威胁、非法或类似的不合适。任何未转交的通信将根据要求提供给任何董事。
107
违法者第16(A)条报告
“交易所法”第16(A)条要求我们的执行官员和董事向证券交易委员会提交关于所有权和所有权变动的初步报告,并向我们提供他们提交的所有第16(A)条表格的副本。由于我们的A类普通股是无表决权的,我们的普通股的重要持有者免除了根据“交易法”第16条提交报告的义务。有关更多信息,请参阅“风险因素-因为我们的A类普通股是无表决权的,我们和我们的股东不受美国证券法某些条款的约束。”这可能会限制我们A级普通股持有者所能获得的信息。“
据我们所知,仅根据我们对提交给我们的此类报告副本的审查或这些人的书面陈述,我们认为,就2019年12月31日终了年度而言,这些人遵守了所有此类申报要求。
项目11. 行政补偿。
薪酬探讨与分析
向我们指定的执行干事提供的报酬详见“简要报酬表”、其他表格和所附脚注以及本节后面的说明。这个薪酬讨论和分析总结了我们向我们指定的执行官员提供的薪酬计划的实质方面。我们为2019年指定的执行干事如下:
|
• |
Evan Spiegel,联合创始人兼首席执行官; |
|
• |
德里克·安德森,首席财务官; |
|
• |
杰里·亨特,工程部高级副总裁; |
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• |
丽贝卡·莫罗,首席会计官兼财务主任; |
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• |
Michael O‘Sullivan,总法律顾问; |
|
• |
前首席财务官蒂姆·斯通;以及 |
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• |
劳拉·斯威特,前临时首席财务官。 |
我们的董事会已将审查、评估和确定支付给高管的薪酬、监督我们的薪酬政策以及管理薪酬计划和项目的权力和责任下放给薪酬委员会。
一般薪酬理念及目标
哲学
我们相信,重新发明相机是我们改善人们生活和交流方式的最佳机会。我们通过赋予人们表达自己、活在当下、了解世界和一起享乐的能力,为人类进步做出贡献。我们寻找善良、聪明和有创造力的人来实现这一目标。我们的薪酬理念支持这一目标,吸引最优秀的员工加入,并激励他们创新、创造和推动长期成果。
今天,我们向我们的执行官员提供的补偿主要是多年来获得的公平待遇。我们对股权薪酬的关注鼓励高管们像所有者一样运作,将他们的利益与我们股东的利益联系起来。我们有一个基于业绩的年度可支配奖金,可以用现金或股权支付;然而,2019年没有发放任何金额。随着公司的发展,我们将继续评估我们的薪酬理念和方案,以确保他们继续实现我们的目标。
108
目标
我们为所有员工,包括我们指定的执行官员设计了薪酬计划,以支持四个主要目标:
|
• |
在竞争激烈的市场中招聘和留住最优秀的人才; |
|
• |
强化我们的价值观,激励我们的员工提供最高水平的绩效; |
|
• |
当我们的公司和个人都成功的时候,奖励成功; |
|
• |
调整员工和股东的利益,分享长期的成功. |
补偿设定过程
赔偿委员会的作用
薪酬委员会全面负责厘定行政主任,包括行政总裁的薪酬。赔偿委员会的成员由我们的董事会任命。薪酬委员会由我们董事会的四名成员组成:迈克尔·林顿(Michael Lynton)、A.G.Lafley、斯科特·D·米勒(Scott D.Miller)和波比·索普(Poppy Thorpe),他们中没有一人是Snap的执行官员,每个人都符合“纽约证交所规则”的“独立董事”资格。我们的首席执行官和我们管理团队的其他成员向薪酬委员会提供投入。
薪酬顾问角色
赔偿委员会有权聘请外部顾问提供服务。薪酬委员会在2017年首次保留了国家薪酬咨询公司FW Cook作为其独立的薪酬顾问。FW Cook直接向赔偿委员会报告。
在2020年1月,我们的薪酬委员会根据适用的SEC和NYSE规则审查了FW Cook的独立性。我们的赔偿委员会的结论是,FW Cook在这些规则的意义上是独立的,它的参与没有任何利益冲突。
管理角色
管理层的职责是就我们的薪酬计划和政策向薪酬委员会提出建议,并执行薪酬委员会批准的方案和政策。我们的首席执行官就我们的执行干事(包括我们指定的执行干事)的薪酬问题向赔偿委员会提出建议,但他本人除外。赔偿委员会审议我们首席执行官的建议,但最终获得对我们执行干事的所有报酬的最后批准,包括赔偿的类型和具体数额。由我们的赔偿委员会作出的所有这些决定都是自行决定的。我们的联合创始人分别担任首席执行官和首席技术官,每人每年的基本工资为1美元,2019年没有获得任何股权奖励。
没有任何执行干事直接参加关于他或她自己的整套报酬的最后审议或决定,也没有在这种决定期间在场。
薪酬委员会定期举行执行会议。我们的首席执行官没有出席薪酬委员会的审议或就他的薪酬进行表决,也不参加我们的董事会会议,在董事会就他的薪酬采取行动。
109
同侪组
我们定期分析高管薪酬的市场数据,使用最相关的公布调查资料、从公开文件中获得的信息以及我们的薪酬顾问的投入。2019年,赔偿委员会要求FW Cook对我们的同行小组进行详细审查,考虑到当前同行公司的适当性以及基于市值规模和行业相似性的潜在增加。基于这些考虑和FW库克的审查,我们的薪酬委员会批准撤除潘多拉、Netflix、Salesforce.com、Paypal和订舱控股。我们的2019年同行小组由以下公司组成:
动视 |
脸书 |
TripAdvisor |
欧特克 |
IAC/交互式 |
推特 |
Dropbox |
英图伊特 |
VMware |
易趣 |
比赛组 |
工作日 |
电子艺术 |
Spotify |
齐洛集团 |
我们使用对等组作为一般参考。除了同行小组外,我们还依靠薪酬委员会成员和管理层的知识和经验,为我们的执行官员确定适当的薪酬水平。
行政补偿要素
我们目前的薪酬计划一般由以下部分组成:
|
• |
基薪; |
|
• |
以股权为基础的奖励;以及 |
|
• |
其他福利。 |
我们将这些要素结合起来,制定一揽子报酬计划,提供有竞争力的薪酬,奖励实现财务、业务和战略目标,并使我们的执行官员的利益与股东的利益保持一致。每个薪酬项目的整体用途和权重,都是基于我们主观地决定每项要素在达到我们的整体目标方面的重要性,包括以业主的心态激励行政人员。
基薪
我们每年检讨行政人员的基薪,如有需要,可不时作出调整,以反映市场情况或其他因素的变化。与同行相比,我们的执行官员的基本工资一般低于50%,这主要是因为我们主要通过股权奖励来补偿我们的执行官员。
下表列出了2019年我们指定的执行干事的年终基薪数额。除了斯威特女士在担任临时首席财务官后于2019年2月增加,以及安徒生先生于2019年5月被任命为首席财务干事外,我们任何一名执行干事的基薪都没有变动。
名字 |
|
2019年基薪 |
|
|
埃文明镜 |
|
$ |
1 |
|
安德森(1) |
|
|
500,000 |
|
杰瑞·亨特 |
|
|
500,000 |
|
丽贝卡·莫罗(2) |
|
|
400,000 |
|
迈克尔·奥沙利文 |
|
|
500,000 |
|
蒂姆·斯通(3) |
|
|
500,000 |
|
劳拉·斯威特(4) |
|
|
500,000 |
|
(1) |
自2019年5月20日起,安徒生先生被任命为首席财务官。 |
(2) |
莫罗女士加入我们,从2019年9月3日起担任首席会计官和主计长。莫罗女士的基本工资是由我们的薪酬委员会批准的。 |
(3) |
斯通在2019年1月25日之前担任首席财务官。 |
(4) |
斯威特于2019年1月26日至2019年5月19日担任临时首席财务官。 |
110
股权奖励
我们的行政人员,包括我们指定的行政人员,大部分的薪酬都是通过股权奖励提供的。我们的行政人员总薪酬中有很大一部分是以股权奖励的形式支付的,这些奖励涉及多年,因此风险较高,因此,我们的高管们有动力使他们的长期财务利益与股东的长期财务利益保持一致。
我们通常颁发三种形式的股权奖励:
限制性股票奖励。RSA代表在每一次授予的奖励中获得A类普通股一股的权利,但有一个没收条件,因此RSA的价值与我们A级普通股的表现有关。没收条件通常将在多年内失效,但须在每一失效日期内继续服务。
受限制股票单位.RSU是指在继续服务的情况下,每个被授予的单位有权获得A类普通股的一股股份。每个RSU使持有者有权在每一批RSU上享有A类普通股的一份股份,因此RSU的价值与我们A级普通股的表现有关。RSU通常在多年内归属,但须在每个归属日期继续服务。
RSA和RSU使我们的执行官员和其他雇员的利益与我们股东的利益保持一致。由于RSA和RSU对接收者有价值,即使在没有股票价格升值的情况下,这些形式的股权奖励有助于我们在市场波动时期留住和激励员工。
股票期权.股票期权是根据授予日A类普通股的市场价格(如纽约证券交易所的报价)授予的。只有当我们A级普通股的公平市价在批出日期后增加时,股票期权才会对我们的行政人员有价值,这将有力地激励我们的执行官员增加股东价值。此外,股票期权通常在多年内归属,但在每一个归属日期都要继续服务。我们认为股票期权本质上是基于业绩的,是激励我们的高管建立股东价值和巩固我们作为一家成长型公司的地位的有效工具。尽管我们通常会向我们的执行官员授予RSA和RSU,但在有限的情况下,我们已经将股票期权授予了我们的执行官员。
当我们的行政人员开始为我们工作时,我们通常会给予他们更大的、一次性的新的雇佣权益奖励。这些最初的奖励旨在建立有意义的股权和激励长期价值创造.虽然这些奖励一般涵盖多年期,但我们亦可考虑向行政人员提供额外的股本资助,以确保有适当的激励措施,以促进我们的长远策略和财政目标,并协助我们挽留主要行政人员。这些奖励的数额不是根据具体的公式来确定的,而是在考虑了各种因素之后,通过行使判断来确定的,这些因素包括向我们的同行集团和我们公司内负有类似责任的其他高管提供的补偿、这类高管目前持有的未归属股权、拟议奖励的可感知保留价值以及新聘人员在加入我们公司时被没收的金额。我们还考虑了每一位执行干事的个人业绩,包括一年中交付的结果和贡献,以及他们如何与我们的短期和长期目标保持一致,高管对其团队的领导,执行干事收到的现金报酬,以及从执行干事的同行和团队收到的反馈。基于这些因素,安徒生先生、亨特先生、奥沙利文先生和斯威特女士在2019年获得了更多的股权奖励,这一节的标题是“2019年财政年度基于计划的奖励”。莫罗女士获得了与她的雇用有关的股权奖。
酌处绩效奖
我们保留酌情权,可根据每名行政主任的个人表现、整体表现及行政总裁的建议,批准日后以现金或股本形式颁发的业绩奖励予我们的行政人员。
其他福利
与其他雇员一样,我们的行政人员,包括我们的指名执行干事参加我们的员工福利和福利计划,包括人寿保险和残疾保险、医疗和牙科保健计划以及401(K)计划。在2019年,我们将员工为我们的401(K)计划所做的贡献与联邦限额相匹配,包括我们的指名执行干事。除Spiegel先生外,所有指定的执行官员都参加了我们的401(K)计划。我们的执行官员,包括我们的指名执行干事也可以享受我们提供的随时待命的医疗服务。亨特先生和
111
奥沙利文在2019年参加了这种随叫随到的医疗服务,我们支付了与这一服务相关的适用税额总额。我们一般不会向行政人员提供额外的退休福利、退休金、额外津贴或其他个人福利,除非在“简要补偿表”一节中作进一步说明。将来,我们可能会在有限的情况下提供额外津贴或其他个人福利,例如我们认为应协助个别行政人员执行职务,使我们的行政人员更有效率和更有成效,以及为招聘、激励或留用的目的而提供额外津贴或其他个人利益。今后所有有关高管额外津贴或其他个人福利的做法将由薪酬委员会审查和批准。
在莫罗女士的就业方面,根据我们的搬迁政策,我们向她提供了某些搬迁津贴,以协助她搬迁到洛杉矶地区。有关详细信息,请参阅标题为“-简要薪酬表”的部分。
行政安全政策
根据我们的总体风险评估,包括安全研究的结果,我们已经批准了一项行政安全政策,该政策目前为我们的首席执行官和首席技术官(不是指定的执行干事)提供安全保障。行政安全政策可在需要时适用于其他执行干事。我们相信行政人员的人身安全对我们的成功至为重要,而根据我们的风险评估,我们相信行政人员个人保安措施的成本是一项适当和必需的业务开支。虽然我们不认为个人保安措施是为受保行政人员的利益而设的额外福利,但我们已在“简易补偿表”的“所有其他补偿”栏(视何者适用而定),将我们的增量成本总额(如有的话)包括在内。有关详细信息,请参阅标题为“-简要薪酬表”的部分。
控制效益的变化
我们的员工权益奖励具有反向加权归属(即10/20/30/40归属),包括由我们指定的执行官员持有的某些奖励,因此,如果雇员的雇用非因原因而非自愿终止(即“双重触发”),则股权奖励将被平均加权。我们认为,控制权收益的这种变化是合理的,因为反向加权归属的逻辑是,它激励员工在整个归属期内留在公司;如果在归属期内公司的控制权发生了变化,而雇员的就业随后被公司非自愿终止,或雇员有充分理由终止雇用,则由于雇员无法控制的原因,该雇员不能在整个转归期内停留一段时间。. 2018年年初,我们停止发放回加权股权奖励,亨特、奥沙利文和斯威特是唯一一位能够从这一条款中受益的有背加权股权归属的高管。我们指定的执行官员无权获得任何其他变更的控制福利或离职后支付,但有限的例外,股权加速因死亡而终止。有关更多细节,请参见题为“控制中的变化后的潜在支付”一节。
税务和会计考虑
行政补偿的可扣减性
“守则”第162(M)条将我们可从美国联邦应税收入中扣除为第162(M)条的目的向“受保雇员”支付的赔偿金的金额限制在每年每名雇员100万美元。2017年12月颁布的“美国减税和就业法案”或“税法”对第162(M)条作了某些修改。根据先前的法律,根据第162(M)节有资格作为“基于业绩的赔偿”的赔偿不受这一扣减限制的限制。根据“税法”,除2017年11月2日生效的书面有约束力合同规定的对薪酬的某些过渡性减免外,对2017年12月31日以后开始的应税年份废除了“基于业绩的赔偿”的这一例外情况。
因此,除非除其他规定外,我们每年向受保雇员支付的超过100万元的补偿,才可扣除,除非该补偿符合税法所提供的过渡性宽减。作为一间新上市公司,我们可以从第162(M)条下的过渡规则中获益,使扣除限额一般不适用于根据在我们首次公开募股时实行的股权计划和安排支付的补偿,但某些例外情况除外。由于对第162(M)条的适用和解释不明确,以及最近根据该条发出的建议规例,我们不能保证我们所支付的任何补偿是可以扣减的。我们会继续监察第162(M)条是否适用于我们现行的补偿安排。
112
虽然我们注意到全面扣减补偿的好处,但我们亦重视以最能促进公司目标的方式,向行政人员提供补偿的灵活性。因此,我们可能会批准不能完全扣减的补偿。
不偿还降落伞付款和递延补偿
我们没有提供任何行政长官,包括指定执行干事,而他或她因在2019年期间适用该守则第280 g、4999或409a条而可能欠下的任何税项负债,则须缴付额外的“毛额”或其他偿还款项,而我们并没有同意或没有其他义务提供任何该等税项。指定执行干事有了这样的“总支出”或其他补偿。
会计处理
我们根据asc主题718中规定的权威指南对基于股票的薪酬进行了核算,该指南要求公司衡量和确认向员工和董事支付的所有基于股票的奖励的补偿费用,包括rsa、rus和股票期权,在此期间,受奖人必须履行服务以换取奖励。对于执行官员来说,这通常是该奖项为期四年的归属期.
与风险管理有关的薪酬政策和做法
我们的管理团队和薪酬委员会,在我们独立的薪酬顾问的协助下,在评估和减轻与我们所有员工的薪酬计划、做法和政策相关的任何风险方面发挥着作用,包括我们的员工。指名执行干事。在2019年,我们回顾了我们的薪酬计划和理念,并得出结论认为,我们的薪酬计划不会产生可能对我们的业务或财务状况产生重大不利影响的风险。审查的目的是确定任何可能鼓励员工冒可能威胁我们公司的不必要风险的薪酬计划、做法或政策。没有确定任何此类计划、做法或政策。风险评估过程包括,除其他外,审查我们基于现金和股权激励的薪酬计划,以确保它们与我们公司的业绩目标保持一致,并确保固定薪酬和可变薪酬构成之间以及短期和长期激励之间的适当平衡。我们的薪酬计划的基本工资部分是为了提供独立于我们股票价格表现的收入,这样员工就不会只关注股票价格表现而损害其他重要的业务指标。我们的薪酬计划中基于股权的部分主要是为了在员工任期内平均奖励员工,我们认为这会阻止员工采取只关注特定时期的行动。此外,我们的执行干事通常以登记册系统协议和RSU的形式获得很大一部分股权,这并不要求我们的股票价格按一定价格交易,执行干事才能实现价值。高管薪酬与任何单一业绩指标无关。额外的控制,如我们的行为守则和相关的培训,有助于进一步减少不道德行为和不适当的风险承担的风险。
禁止套期保值和质押
我们的内幕交易政策禁止所有雇员(包括我们的行政人员)、董事局成员和顾问从事衍生证券交易,包括对冲、以公司证券作为抵押品、在保证金账户持有公司证券,或就我们的股本进行其他固有的投机性交易。
细则10b5-1销售计划
我们的执行人员和董事会成员可采用书面计划,称为规则10b5-1计划,在该计划中,他们将与经纪人签订定期买卖我们股本股份的合同。根据规则10b5-1计划,经纪人在进入计划时根据个人确定的参数执行交易,而不需要他们提供进一步的指示。董事或高级人员可在某些情况下修改细则10b5-1计划,并可随时终止计划。
113
赔偿委员会报告
赔偿委员会已与管理层检讨及讨论本年度表格10-K的薪酬讨论及分析,并在此基础上,向我们建议赔偿委员会董事会将薪酬讨论和分析纳入本年度报告表10-K。
Snap公司赔偿委员会,
Michael Lynton(主席)
A.G.Lafley
斯科特·D·米勒
罂粟索普
摘要补偿表
下表列出判给我们的、由我们赚取的或支付给我们的所有补偿。指名执行干事在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的财政年度内。
姓名及主要职位 |
|
年 |
|
工资 |
|
|
奖金 |
|
|
股票奖(1) |
|
|
所有其他补偿 |
|
|
|
共计 |
|
|||||
埃文明镜 |
|
2019 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,669,809 |
|
(2) |
|
$ |
1,669,810 |
|
航空公司联合创办人及行政总裁 |
|
2018 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
800,846 |
|
(3) |
|
|
800,847 |
|
|
|
2017 |
|
|
98,078 |
|
|
|
— |
|
|
|
636,612,889 |
|
(4) |
|
1,079,925 |
|
(5) |
|
|
637,790,892 |
|
安德森(6) .class=‘class 3’>首席财务主任 |
|
2019 |
|
|
422,404 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,866,092 |
|
|
|
11,271 |
|
(7) |
|
|
9,299,767 |
|
杰瑞·亨特 |
|
2019 |
|
|
500,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,855,000 |
|
|
|
21,427 |
|
(8) |
|
|
3,376,427 |
|
主管工程的高级副总裁 |
|
2018 |
|
|
501,101 |
|
|
|
— |
|
|
|
882,446 |
|
|
|
21,108 |
|
(9) |
|
|
1,404,655 |
|
丽贝卡·莫罗(10) 首席会计主任 |
|
2019 |
|
|
121,539 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,130,500 |
|
|
|
74,133 |
|
(11) |
|
|
4,326,172 |
|
迈克尔·奥沙利文(12) |
|
2019 |
|
|
500,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,565,000 |
|
|
|
15,830 |
|
(13) |
|
|
9,080,830 |
|
副总法律顾问 |
|
2018 |
|
|
500,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
426,415 |
|
|
|
17,940 |
|
(14) |
|
|
944,355 |
|
|
|
2017 |
|
|
201,923 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
16,343,006 |
|
|
|
8,894 |
|
|
|
|
16,753,823 |
|
蒂姆·斯通(15) |
|
2019 |
|
|
61,538 |
|
|
|
— |
|
|
|
314,890 |
|
(16) |
|
3,165 |
|
|
|
|
379,593 |
|
前首席财务主任 |
|
2018 |
|
|
303,846 |
|
|
|
— |
|
|
|
23,930,230 |
|
|
|
764,815 |
|
(17) |
|
|
24,998,891 |
|
劳拉·斯威特(18) .class=‘class 3’>前临时首席财务官 |
|
2019 |
|
|
479,365 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,565,000 |
|
|
|
8,440 |
|
(19) |
|
|
9,052,805 |
|
(1) |
报告的金额是按ASC主题718计算的权益奖励的总授予日公允价值,而不考虑没收。这些数额并不反映指定的执行干事实现的实际经济价值。关于股本裁决的估值,包括所用假设的讨论,见我们合并财务报表附注1和4。 |
(2) |
报告的数额包括:(A)1 276 623美元用于Spiegel先生的安保;(B)13 864美元与增加的费用有关的收入陪同Spiegel先生乘坐商务航班的家人或客人Spiegel先生不能根据“联邦航空条例”偿还费用,(C)Spiegel先生未偿还的个人飞行增量费用378,472美元;(D)我们代表Spiegel先生支付的人寿保险保险费;(E)向高管提供的金融服务项目的420美元;以及(F)向Spiegel先生支付的有关税款“总额”,以支付与加入金融服务方案有关的未付收入。 以上未量化的数额总计不足10,000美元。 |
(3) |
报告的金额包括(A)132,235美元,用于支付Spiegel先生2018年根据经修订的Hart-Scott-Rodino反托拉斯改进法或HSR法案于2018年根据Hart-Scott-Rodino反托拉斯法或HSR法案于2018年10月批准的与Spiegel先生提交文件有关的费用,其中包括Spiegel先生应支付的法律费用;(B)与Spiegel先生在2018年10月董事会赔偿委员会批准的其他费用有关的法律费用;(B)向Spiegel先生支付的有关税款“总额”166,195美元,用于支付与2018年HSR法备案费和律师费有关的推定收入;(C)Spiegel先生的担保费486,781美元,(D)我们代表Spiegel先生支付的5,000美元医疗随叫随到服务;(E)我们代表Spiegel先生支付的人寿保险保险费;(F)付给Spiegel先生的税款“毛额”,以支付与医疗待命服务有关的实际收入;(G)6,376美元与递增费用有关的收入。陪同Spiegel先生乘坐商务航班的家人或客人根据联邦航空条例明镜先生无法偿还。以上未量化的数额总计不足10,000美元。 |
114
(4) |
报道的金额是斯皮格尔在2017年3月首次公开发行(IPO)时获得的一次业绩奖。 |
(5) |
报告的金额包括:(A)截至2017年5月31日的应计假期,这一数额是由于我们向灵活休假政策过渡而支付的;(B)294 242美元,用于支付与Spiegel先生在2017年根据“HSR法案”提交的文件有关的费用,包括与提交该文件有关的法律费用,如我们董事会赔偿委员会在2017年11月批准的那样,由Spiegel先生支付,(C)211,124美元的相关税收“毛额”支付给Spiegel先生,以支付与2017年HSR法备案费和律师费有关的未付收入,(D)Spiegel先生的担保费561 892美元,(E)我们代表Spiegel先生支付的医疗和牙科保险费,以及(F)向Spiegel先生支付的“毛额”税,以支付与医疗和牙科保险费有关的收入。以上未量化的数额总计不足10,000美元。 |
(6) |
自2019年5月20日起,安徒生先生被任命为首席财务官。 |
(7) |
报告的金额包括:(A)401(K)计划中的9 788美元,与我们的缴款相匹配;(B)我们代表安徒生先生支付的人寿保险保险费;(C)向高管提供的金融服务方案中的420美元;(D)支付给安徒生先生的税金“总额”,以支付与金融服务方案有关的估算收入。以上未量化的数额总计不足10,000美元。 |
(8) |
报告的数额包括:(A)401(K)计划中的11,200美元,与我们的缴款相匹配;(B)我们代表Hunter先生支付的人寿保险保险费;(C)我们代表Hunter先生支付的5,000美元的医疗随召服务;(D)向Hunter先生支付的“毛额”付款,以支付与医疗待命服务有关的收入。以上未量化的数额总计不足10,000美元。 |
(9) |
报告的数额包括:(A)401(K)计划中的11,000美元,与我们的缴款相匹配;(B)我们代表Hunter先生支付的人寿保险保险费;(C)我们代表Hunter先生支付的5,000美元医疗随召服务;(D)我们提供的膳食津贴;(E)向Hunter先生支付的“毛额”付款,以支付与医疗待命服务和膳食津贴有关的收入。以上未量化的数额总计不足10,000美元。 |
(10) |
莫罗女士加入我们,从2019年9月3日起担任首席会计官和主计长。 |
(11) |
报告的金额包括:(A)401(K)计划中的1,585美元,与我们的缴款相匹配;(B)我们代表Morrow女士支付的人寿保险保险费;(C)向高管提供的一个金融服务方案中的420美元;(D)支付给Morrow女士的税款“毛额”,以支付与金融服务方案有关的估算收入;(E)我们代表Morrow女士支付的搬迁费用45,000美元;(F)支付给Morrow女士的26,713美元税款“毛额”,以支付与搬迁费用有关的估算收入。以上未量化的数额总计不足10,000美元。 |
(12) |
奥沙利文先生加入我们担任总法律顾问,自2017年7月31日起生效。 |
(13) |
报告的金额包括:(A)401(K)计划中的6,923美元,与我们相应的缴款;(B)我们代表O‘Sullivan先生支付的人寿保险保险费;(C)我们代表O’Sullivan先生支付的医疗随叫费5,000美元;(D)向高管提供的一项金融服务方案中的420美元;(E)向O‘Sullivan先生支付的“毛额”付款,以支付与医疗待命服务和金融服务计划有关的收入。以上未量化的数额总计不足10,000美元。 |
(14) |
报告的金额包括:(A)401(K)计划中的6,923美元,与我们相应的缴款;(B)我们代表O‘Sullivan先生支付的人寿保险保险费;(C)我们代表O’Sullivan先生支付的医疗随召服务5,000美元;(D)向行政人员提供的一个金融服务方案中的420美元;(E)我们提供的膳食津贴;(F)向O‘Sullivan先生支付的用于支付与医疗待命服务、金融服务方案和膳食津贴有关的未付收入的“总额”。以上未量化的数额总计不足10,000美元。 |
(15) |
斯通在2019年1月25日之前担任首席财务官,并于2019年2月5日离职。 |
(16) |
报告的金额是根据ASC主题718以前授予的股权奖励的总修改日期公允价值。这一数额并不反映新的奖励或斯通先生可能实现的实际经济价值。 |
(17) |
报告的数额包括:(A)我们代表斯通先生支付的搬迁费用663 303美元;(B)支付给斯通先生的79 906美元税款“毛额”,以支付与搬迁费用有关的应计收入;(C)401(K)计划中的11 000美元,与我们的缴款相匹配;(D)我们代表斯通先生支付的5 000美元医疗待命服务;(E)我们代表斯通先生支付的人寿保险保险费;(F)给斯通先生的象征性交通礼品卡,(G)向斯通先生支付“总额”的税款,以支付与医疗随叫随到服务和礼品卡有关的收入。以上未量化的数额总计不足10,000美元。根据2019年2月与斯通先生签署的与他辞职有关的过渡协议,我们免除了他偿还他的搬迁费用的义务,包括相关的税款“总额”付款。 |
(18) |
斯威特女士 临时首席财务官从2019年1月26日至2019年5月19日。 |
(19) |
报告的数额包括:(A)401(K)计划中的7,636美元,与我们的缴款相匹配;(B)我们代表Sweet女士支付的人寿保险保险费。以上未量化的数额总计不足10,000美元。 |
115
计划的授予-2019年财政年度奖
下表提供有关奖励计划奖励给我们每个人的信息。指名执行干事在2019年期间,根据我们的2017年计划。2019年没有指定的执行干事被授予期权。
名字 |
|
授予日期 |
|
所有其他股票奖励:股票或单位股票数量(1) |
|
|
股票奖励的授予日期公允价值(2) |
|
||
埃文明镜 |
|
— |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
安德森 |
|
3/4/2019 |
|
|
30,352 |
|
(3) |
|
301,092 |
|
|
|
5/16/2019 |
|
|
750,000 |
|
(4) |
|
8,565,000 |
|
杰瑞·亨特 |
|
5/16/2019 |
|
|
250,000 |
|
(5) |
|
2,855,000 |
|
丽贝卡·莫罗 |
|
9/10/2019 |
|
|
275,000 |
|
(6) |
|
4,130,500 |
|
迈克尔·奥沙利文 |
|
5/16/2019 |
|
|
750,000 |
|
(5) |
|
8,565,000 |
|
蒂姆·斯通 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
劳拉·斯威特 |
|
5/16/2019 |
|
|
750,000 |
|
(5) |
|
8,565,000 |
|
(1) |
除下文所述外,股权授予和没收条件仅在服务归属条件得到满足后才失效。如果雇员在服务期间死亡,则应满足以服务为基础的归属条件,即他或她所持股份的100%应服从于该裁决。 |
(2) |
美元金额反映了根据ASC主题718计算的权益奖励的授予日期公允价值,而不考虑没收。这些数额并不反映指定的执行干事实现的实际经济价值。关于股权裁定额估值的讨论,见我们合并财务报表附注1和4。 |
(3) |
从2019年2月15日起,这些RSU每月连续服务48个月,以服务为基础的条件将得到满足。 |
(4) |
以服务为基础的条件将得到满足,没收条件也将失效,从2019年6月15日开始,在连续服务的每一个季度之后,作为本RSA基础的股票的1/16将失效。 |
(5) |
以服务为基础的条件将得到满足,没收条件也将失效,从2019年5月15日开始,在连续服务的每一个季度之后,作为本RSA基础的股票的1/16将失效。 |
(6) |
以服务为基础的条件将得到满足,没收条件也将失效,从2019年10月15日开始,在连续服务的每一个季度之后,作为本RSA基础的股票的1/16将失效。 |
116
截至2019年12月31日的未偿股权奖
下表提供了截至2019年12月31日我们指定的执行干事持有的未偿股权奖励的信息。除了授予明镜先生的奖项外,所有奖项都是根据我们的2014年计划授予的A类普通股,2017年3月1日前或2017年3月1日前授予的奖励,或2017年3月1日或之后授予的奖励。
|
|
|
|
股票奖 |
|
|
期权奖励 |
|||||||||||||||||
名字 |
|
授予日期 |
|
未归属的股份或股票单位数目(#)(1) |
|
|
未归属的股票或股票单位的市值($)(2) |
|
|
可行使的证券标的未行使期权数目 |
|
|
未行使期权的证券数目(1) |
|
|
期权行使价格 |
|
|
期权到期日期 |
|||||
埃文明镜 |
|
3/7/2017 |
|
— |
|
(3) |
$ |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
— |
|||
安德森 |
|
7/26/2018 |
|
|
498,750 |
|
(4) |
|
8,144,588 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
|
|
3/4/2019 |
|
|
24,029 |
|
(5) |
|
392,394 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
|
|
5/16/2019 |
|
|
656,250 |
|
(6) |
|
10,716,563 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
杰瑞·亨特 |
|
10/26/2016 |
|
|
781,252 |
|
(7) |
|
12,757,845 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
|
|
12/29/2017 |
|
|
262,412 |
|
(8) |
|
4,285,188 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
|
|
12/29/2017 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
210,000 |
|
|
|
490,000 |
|
(9) |
|
14.72 |
|
|
12/29/2027 |
|
|
5/16/2019 |
|
|
218,750 |
|
(10) |
|
3,572,188 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
丽贝卡·莫罗 |
|
9/10/2019 |
|
|
275,000 |
|
(11) |
|
4,490,750 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
迈克尔·奥沙利文 |
|
9/8/2017 |
|
|
665,866 |
|
(12) |
|
10,873,592 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
|
|
5/16/2019 |
|
|
656,250 |
|
(10) |
|
10,716,563 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
蒂姆·斯通(13) |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||||
劳拉·斯威特 |
|
7/15/2016 |
|
|
117,188 |
|
(14) |
|
1,913,680 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
|
|
2/14/2017 |
|
|
10,181 |
|
(15) |
|
166,256 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
|
|
6/5/2017 |
|
|
6,381 |
|
(16) |
|
104,202 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
|
|
12/29/2017 |
|
|
14,805 |
|
(17) |
|
241,766 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
|
|
12/29/2017 |
|
|
104,965 |
|
(18) |
|
1,714,078 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|||
|
|
5/16/2019 |
|
|
656,250 |
|
(10) |
|
10,716,563 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
(1) |
除斯皮格尔先生外,我们的每一位指定的执行官员都持有股权奖励,这些奖励只有在满足基于服务的条件时才会失效,否则没收条件只会失效。2017年之前批准的RSU还包括一项在我们2017年3月首次公开发行(IPO)相关注册声明生效之日得到满足的履约条件。下面将进一步介绍我们指定的每一位执行干事的基于服务的条件。如果执行官员在我们服务期间死亡,他或她的100%股份的基于服务的条件将得到满足。 |
(2) |
市值是基于2019年12月31日我们A级普通股的收盘价,即16.33美元。C类普通股的每一股可转换为B类普通股的一股,B类普通股的每一股可转换为A类普通股的一股,在每种情况下,可随时根据持有人的选择或在该等股份的某些转让时转换。 |
(3) |
斯皮格尔先生因持有37,447,817股C类普通股而被授予RSU,如题为“—就业、担保和控制协议的变更-要约信-埃文·明镜.” 在2017年3月我们的首次公开发行(IPO)结束时,这些RSU被完全授予,并将在2017年11月开始的三年内,以同样的季度分期付款方式交付给斯皮格尔。截至2019年12月31日,市场价值为152,880,725美元的RSU基础股票为9,361,955股(根据我们A级普通股2019年12月31日的收盘价)留着交给斯皮格尔先生。RSU的这笔赠款是斯皮格尔先生在2017年3月首次公开募股时获得的一次业绩奖。 |
(4) |
这些rsu的基于服务的条件在每月48期相同的分期付款中得到满足。自2018年8月15日起每月连续服务. |
(5) |
这些rsu的基于服务的条件在每月48期相同的分期付款中得到满足。自2019年2月15日起每月连续服务. |
(6) |
以服务为基础的条件将得到满足,没收条件也将失效,从2019年6月15日开始,在连续服务的每一个季度之后,作为本RSA基础的股票的1/16将失效。 |
(7) |
这些RSU以服务为基础的条件如下(在每一种情况下均须在每个归属日期继续使用):在2016年10月24日之后的12个月期间,10%的RSU按同等季度分期付款;20%的RSU在2017年10月24日以后的12个月期间按季度相等分期付款;30%的RSU在2018年10月24日之后的12个月期间按季度相等的分期付款;40%的RSU在2019年10月24日之后的12个月内按季度相等的分期付款。受这些RSU约束的未归属股份将受到加速归属的约束,如题为“--就业、交易和控制协议的变更”一节所述。 |
117
(8) |
基于服务的这些RSU的条件是满意如下(在每一情况下,须在每个归属日期继续送达): 10%的RSU在以下12个月期间,按同等季度分期付款2018年1月15日;20%的RSU In 12个月内相等的季度分期付款2019年1月15日以后;在以下12个月期间,30%的RSU按季度平均分期付款。2020年1月15日;和40%的RSU在12个月内按季度平均分期付款。2021年1月15日以后。受这些RSU约束的未归属股份将受到加速归属的约束,如题为“--就业、交易和控制协议的变更”一节所述。 |
(9) |
这些期权以服务为基础的条件如下(在每一种情况下均须在每个归属日期继续服务):在2017年12月29日之后的12个月期间,10%的平等季度分期付款的期权;2018年12月29日以后12个月期间相同季度分期付款的20%的期权;2019年12月29日以后12个月期间同等季度分期付款的30%的期权;以及2020年12月29日以后12个月期间同等季度分期付款的40%的期权。受这些期权约束的未归属股票将按照“-就业、交易和控制协议的变更”一节中所述加速归属。 |
(10) |
以服务为基础的条件将得到满足,没收条件也将失效,从2019年5月15日开始,在连续服务的每一个季度之后,作为本RSA基础的股票的1/16将失效。 |
(11) |
以服务为基础的条件将得到满足,没收条件也将失效,从2019年10月15日开始,在连续服务的每一个季度之后,作为本RSA基础的股票的1/16将失效。 |
(12) |
这些RSU以服务为基础的条件如下(在每一种情况下均须通过每个归属日期继续使用):在2017年8月15日之后的12个月期间,10%的RSU按同等季度分期付款;20%的RSU在2018年8月15日以后的12个月期间按季度相等分期付款;30%的RSU在2019年8月15日之后的12个月期间按季度相等的分期付款;40%的RSU在2020年8月15日以后的12个月期间内按季度相等的分期付款。受这些RSU约束的未归属股份将受到加速归属的约束,如题为“--就业、交易和控制协议的变更”一节所述。 |
(13) |
斯通在2019年1月25日之前担任首席财务官。 |
(14) |
这些RSU以服务为基础的条件如下(在每一种情况下均须通过每个归属日期继续使用):在2016年6月27日之后的12个月期间,10%的RSU按同等季度分期付款;20%的RSU在2017年6月27日以后的12个月期间按季度相等分期付款;30%的RSU在2018年6月27日之后的12个月期间按季度相等的分期付款;40%的RSU在2019年6月27日以后的12个月内按季度相等的分期付款。受这些RSU约束的未归属股份将按照“-就业、交易和控制协议的变更”一节中所述加速归属。 |
(15) |
这些RSU以服务为基础的条件如下(在每一种情况下均须通过每个归属日期继续使用):在2017年2月15日之后的12个月期间,10%的RSU按同等季度分期付款;20%的RSU在2018年2月15日以后的12个月期间按季度相等分期付款;30%的RSU在2019年2月15日之后的12个月期间按季度相等的分期付款;40%的RSU在2020年2月15日以后的12个月内按季度相等的分期付款。受这些RSU约束的未归属股份将按照“-就业、交易和控制协议的变更”一节中所述加速归属。 |
(16) |
这些RSU以服务为基础的条件如下(在每一种情况下均须通过每个归属日期继续使用):在2017年5月15日之后的12个月期间,10%的RSU按同等季度分期付款;20%的RSU在2018年5月15日以后的12个月期间按季度相等的分期付款;30%的RSU在2019年5月15日以后的12个月期间按季度相等的分期付款;40%的RSU在2020年5月15日以后的12个月内按季度相等的分期付款。受这些RSU约束的未归属股份将按照“-就业、交易和控制协议的变更”一节中所述加速归属。 |
(17) |
这些RSU以服务为基础的条件如下(在每一种情况下均须通过每个归属日期继续使用):在2017年11月15日之后的12个月期间,10%的RSU按同等季度分期付款;20%的RSU在2018年11月15日以后的12个月期间按季度相等分期付款;30%的RSU在2019年11月15日以后的12个月期间内按季度相等的分期付款;40%的RSU在2020年11月15日以后的12个月内按季度相等的分期付款。受这些RSU约束的未归属股份将按照“-就业、交易和控制协议的变更”一节中所述加速归属。 |
(18) |
这些RSU以服务为基础的条件如下(在每一种情况下均须在每个归属日期继续使用):在2018年1月15日以后的12个月期间,10%的RSU按同等季度分期付款;20%的RSU在2019年1月15日以后的12个月期间按季度相等分期付款;30%的RSU在2020年1月15日以后的12个月期间按季度相等的分期付款;40%的RSU在2021年1月15日以后的12个月内按季度相等的分期付款。受这些RSU约束的未归属股份将按照“-就业、交易和控制协议的变更”一节中所述加速归属。 |
118
期权行使和股票归属
下表介绍了我们指定的执行干事在2019年期间行使的选择权,以及先前授予指定执行官员的RSU和RSA在2019年期间归属或失效的情况。
名字 |
期权奖励 |
股票奖 |
||
在行使时获得的股份数目(#) |
在运动中实现的价值(美元)(1) |
转归时获得的股份数目(#) |
转归时已变现的价值($)(2) |
|
埃文明镜(3) |
— |
$ — |
— |
$ — |
安德森 |
— |
— |
452,042 |
5,843,648 |
杰瑞·亨特 |
— |
— |
855,247 |
10,636,928 |
丽贝卡·莫罗 |
— |
— |
— |
— |
迈克尔·奥沙利文 |
— |
— |
406,228 |
5,438,092 |
蒂姆·斯通 |
83,332 |
29,166 |
98,338 |
769,987 |
劳拉·斯威特 |
— |
— |
489,409 |
6,870,999 |
(1) |
在行使期权时所实现的价值是我们A类普通股在行使之日的收盘价与该期权的行使价格之间的差额,并不一定反映股票的销售价格,也不一定反映已出售的股票。 |
(2) |
变现的价值是根据我们A类普通股在到期日的收盘价计算的。 |
(3) |
斯皮格尔先生因持有37,447,817股C类普通股而被授予RSU,如题为“—就业、担保和控制协议的变更-要约信-埃文·明镜.” 在2017年3月我们的首次公开发行(IPO)结束时,这些RSU被完全授予,并将在2017年11月开始的三年内,以同样的季度分期付款方式交付给斯皮格尔。2019年,根据我们A类普通股在适用交货日期的收盘价,向Spiegel先生交付了12,482,605股C类普通股,总价值为164,676,769美元。 |
养恤金福利
在截至2019年12月31日的一年中,我们指定的执行官员没有参加或接受由我们赞助的任何养老金或退休计划下的任何福利。
无保留递延补偿
在截至2019年12月31日的一年中,我们指定的执行官员没有参加我们发起的无保留递延薪酬计划,也没有根据该计划获得任何福利。
就业、担保和控制协议的变更
报盘函
我们每一位执行官员都提供信件。报盘函一般规定按意愿雇用,并规定执行干事的初始基本工资、雇员福利的资格以及确认以前发放的股权赠款的条件(如果适用的话),包括在某些情况下有资格终止雇用时发放的遣散费。如果一名执行干事死亡,所有未偿还的股权奖励将被视为符合基于服务的要求.此外,我们每一位指定的执行官员都执行了我们的标准专有信息和发明协议。我们执行干事的主要雇用条件如下。
埃文明镜
2016年10月,我们与我们的联合创始人兼首席执行官埃文·斯皮格尔(Evan Spiegel)签订了一份经修订并重新声明的要约信,内容涉及他在我们公司的持续工作。要约书规定了1美元的年薪。根据他的要约信的条款,斯皮格尔获得了37,447,817股C类普通股的RSU奖励,在2017年3月我们的首次公开发行(IPO)结束时,这些股份占我们已发行股本的3.0%。这些RSU在我们的首次公开发行(IPO)结束时被完全授予,并将在2017年11月30日开始的三年内,以同等的季度分期付款方式交付给斯皮格尔。我们的董事会于2015年7月批准了对Spiegel先生的奖励,以激励他继续扩大我们的业务和改善我们的财务业绩,以便我们能够进行首次公开发行,我们认为这是为我们的股东和雇员提供流动性的一个重要里程碑。
119
罗伯特·墨菲
2016年10月,我们与我们的联合创始人兼首席技术官罗伯特·墨菲(RobertMurphy)签订了一份经修订并重新声明的合同,内容涉及他在我们公司的持续工作。截至2019年12月31日,墨菲的年薪为1美元。
安德森
在2019年5月,我们与我们的首席财务官德里克·安徒生签订了一份修改后重报的要约信协议,内容是他将继续在我们公司工作。截至2019年12月31日,安徒生的年薪为50万美元。
戈尔曼
2018年10月,我们与我们的首席业务官杰雷米·戈尔曼(Jeremi Gorman)就她在我们公司的工作达成了一份邀请函协议。截至2019年12月31日,高曼的年薪为50万美元。
贾里德·格拉斯
2018年10月,我们与我们的首席战略官Jared Grusd签订了一份关于他受雇于我们的要约函协议。截至2019年12月31日,阿莫西·格鲁斯的年薪为50万美元。
杰瑞·亨特
2017年12月,我们与工程公司高级副总裁杰里·亨特(Jerry Hunter)签订了一份经修订并重新声明的合同,内容涉及他在我们公司的持续工作。截至2019年12月31日,亨特的年薪为50万美元。
如果亨特先生的雇用无缘无故地被终止,或者他有充分理由在控制权改变后12个月内终止雇用,那么2018年之前授予的RSU的基于服务的归属要求将被视为满足自归属开始之日起,每个完成的服务季度的1/16的RSU的归属要求。汉特先生必须签署一份解除索赔协议,作为领取这一终止福利的先决条件。
丽贝卡·莫罗
在2019年7月,我们与我们的首席会计官兼主计长丽贝卡·莫罗就她在我们公司的工作签订了一份邀请函协议。截至2019年12月31日,莫罗的年薪为40万美元。
迈克尔·奥沙利文
2017年7月,我们与我们的总法律顾问迈克尔·奥沙利文(Michael O‘Sullivan)就他在我们公司的工作达成了一份邀请函协议。截至2019年12月31日,奥沙利文的年薪为50万美元。
如果O‘Sullivan先生的雇用被无故终止,或者他有充分理由在控制权变更后12个月内终止其雇用,则2018年之前授予的RSU的基于服务的归属要求将被视为满足自归属开始之日起,每个服务完成季度的1/16 RSU的归属要求。奥沙利文先生必须签署一份解除索赔协议,作为获得这一终止福利的先决条件。
劳拉·斯威特
2017年11月,我们与当时担任我们首席会计官的Lara Sweet签订了一份经修订和重述的要约书协议,内容涉及她继续在我们公司工作。截至2019年12月31日,斯威特的年薪为50万美元。
120
如果Sweet女士的工作被无缘无故地终止,或者她有充分理由在控制权变更后12个月内终止工作,那么2018年之前授予的RSU的基于服务的归属要求将被视为满足自归属开始之日起,每个服务完成季度的1/16 RSU的归属要求。斯威特女士必须签署一份解除索赔协议,作为领取这一解雇补助金的先决条件。
过渡协定
2019年2月,我们与前首席财务官蒂姆·斯通(TimStone)达成了过渡协议。根据过渡协议,我们免除了他偿还我们搬迁费用的义务,并加快了总共59,586股股份的10天归属,但这些股份须符合未归属的RSAs、RSU和股票期权。
在控制权或死亡发生变化时可能支付的款项
下表列出了如果2019年12月31日因本公司控制权变更而无缘无故或有充分理由辞职的假想终止雇用的情况下,指定的执行干事将收到的估计付款。
名字 |
|
加速归属RSU(1) |
|
|
埃文明镜 |
|
$ |
— |
|
安德森 |
|
|
— |
|
杰瑞·亨特 |
|
|
5,855,350 |
|
丽贝卡·莫罗 |
|
|
— |
|
迈克尔·奥沙利文 |
|
|
3,261,999 |
|
蒂姆·斯通 |
|
|
— |
|
劳拉·斯威特 |
|
|
1,304,767 |
|
(1) |
根据2019年12月31日我们A级普通股16.33美元的收盘价,报告的金额反映了将加速的未归属RSU的总市值。 |
下表列出了假设他或她的工作因其2019年12月31日死亡而被终止的每一名指定执行干事将收到的数额。
名字 |
|
股票奖励及期权的加速归属(1) |
|
|
埃文明镜 |
|
$ |
— |
|
安德森 |
|
|
19,253,545 |
|
杰瑞·亨特 |
|
|
21,404,121 |
|
丽贝卡·莫罗 |
|
|
4,490,750 |
|
迈克尔·奥沙利文 |
|
|
21,590,155 |
|
蒂姆·斯通 |
|
— |
|
|
劳拉·斯威特 |
|
|
14,856,545 |
|
(1) |
报告的金额反映了根据我们A类普通股2019年12月31日16.33美元的收盘价,将加速获得的未归属股权奖励的总价值。为此目的,在行使期权时所实现的价值计算为2019年12月31日我方A类普通股的收盘价与该期权的行使价格之间的差额。 |
雇员福利计划
我们相信,我们授予股权奖励的能力是一种宝贵和必要的补偿工具,它使我们的员工、顾问和董事的长期财务利益与我们股东的财务利益保持一致。此外,我们相信,我们授予股权奖励的能力有助于我们吸引、留住和激励员工、顾问和董事,并鼓励他们为我们的业务和财务成功尽最大努力。我们的股权激励计划和401(K)计划的主要特点概述如下。这些摘要全部参照计划的实际案文加以限定。
121
401(K)计划和类似计划
我们维持一项安全港401(K)计划,为符合条件的美国雇员提供一个机会,让他们在税收优惠的基础上为退休储蓄。符合资格的雇员可将符合资格的补偿延迟至每年更新的某些守则限额。我们有能力对401(K)计划作出相应和酌情的贡献。目前,我们对每个参与者的缴费额进行匹配,但不超过该参与者在此期间支付的基本工资、奖金和佣金的联邦限额,我们将每个参与人缴款的50%匹配在该期间支付的参与人基本工资、奖金和佣金的3%至5%之间。捐款分配给每个参与者的个人账户,然后根据参与者的指示投资于选定的投资方案。员工立即和充分地被赋予他们自己的贡献和我们的贡献。401(K)计划的目的是根据“守则”第401(A)节给予资格,而有关信托则根据“守则”第501(A)条获豁免缴税。作为一项符合税务资格的退休计划,401(K)计划的供款可由我们扣除,而这些款额的供款及收入,在从401(K)计划中提取或分配之前,是不应向雇员缴税的。
美国境外的类似计划,其中一些是政府授权的,涵盖了我们某些国际子公司的员工。其中有几项计划使我们能够在自愿的基础上,支付一部分雇员的供款。
2017年股权激励计划
我们的董事会在2017年1月通过了我们的2017年股权激励计划,我们的股东在2017年2月批准了我们的2017年计划。一旦与我们首次公开募股有关的登记声明被宣布生效,我们的2017年计划就会生效。我们的2017年计划规定向员工(包括任何母公司或子公司的雇员)授予激励股票期权,并向员工、董事和咨询人(包括我们子公司的雇员和顾问)授予非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、业绩股票奖励、绩效现金奖励和其他形式的股票奖励。2017年计划是我们的2012年股权激励计划和2014年股权激励计划的继承者,每一项计划都将在下文或之前的计划中加以说明。
授权股票。截至2019年12月31日,根据我们2017年计划可能发行的A类普通股的最高数量为105,054,933股。根据2017年计划保留发行的A级普通股的数量将在每个日历年的1月1日自动增加,从2018年1月1日起至2027年1月1日止,数额相当于我们在每次自动增发前一个日历月最后一天发行的股本总数的5.0%,或我们董事会确定的较少股份数。根据我们的2017年计划,在行使激励股票期权时可能发行的A类普通股的最高数量为315,164,799股。
根据我们的2017年计划授予的股票奖励到期或终止而未全部行使的股票,或以现金而非股票支付的股票,并不能减少根据2017年计划可发行的股票数量。此外,如果股份是根据我们2017年计划的股票奖励发放的,如果我们回购这些股票,或者它们被没收,那么根据我们的2017年计划,股票就可以获得未来的赠款。这包括用于支付股票奖励的行使价格或履行与股票奖励相关的扣缴税款义务的股票。
公司交易。我们的2017年计划规定,如果发生某些特定的重大公司交易,包括:(1)出售我们的全部或实质上所有资产;(2)出售或处置我们50%以上的未偿证券;(3)在交易无法生存的情况下,完成合并或合并;(4)完成合并或合并,只要我们在交易中幸存下来,但在该交易通过交易将我们的普通股转换或交换为其他财产之前,我们的普通股仍未售出,除非我们与授标人之间另有规定,或其他书面协议另有规定,管理人可对此类股票裁决采取下列一项或多项行动:
|
• |
安排继承公司对股票授予的承担、延续或替代; |
|
• |
安排将我们持有的任何再收购或回购权转让给继承公司; |
|
• |
加快股票授予的全部或部分归属,并规定在交易前终止; |
|
• |
安排全部或部分取消我们所拥有的任何再取得或回购权利; |
122
|
• |
根据董事会的决定,在交易前取消或安排取消股票奖励,以换取现金支付或不支付;或 |
|
• |
以本公司董事局所决定的形式,支付一笔款项,款额如有的话,相等于该参与者在交易前在行使该笔交易前本应获得的财产的价值,超过该参与者就该项行使而须支付的任何行使价格。 |
计划管理员没有义务以相同的方式对待所有股票奖励或部分股票奖励,即使是相同类型的股票奖励,也没有义务以相同的方式对待所有参与者。
如果控制权发生变化,根据2017年计划发放的奖励将不会自动加速归属和可行使性,尽管这种待遇可能在授标协议中作出规定。根据“2017年计划”,控制权的改变定义为:(1)任何人或公司获得我们当时流通股总投票权的50%以上,(2)合并、合并或类似交易,在紧接交易之前,我们的股东不直接或间接拥有幸存实体(或幸存实体的母公司)合并投票权的50%以上;(3)出售、租赁、独家许可证,或以其他方式处置我们的全部或实质上所有资产,但超过50%的合并投票权由我们的股东拥有的实体除外;及(4)董事会多数未经批准的变动。
计划修订或终止。我们的董事会有权修改、暂停或终止我们的2017年计划,条件是未经该参与者书面同意,此类行动不会对任何参与者的现有权利造成实质性损害。某些重大的修改也需要我们的股东的批准。在我们的董事会通过2017年计划十周年后,不得授予任何激励股票期权。在我们的2017年计划暂停或终止后,不得授予股票奖励。
2014年股权激励计划
我们的董事会于2014年9月通过了我们的2014年股权激励计划,也就是我们的2014年计划,我们的股东也批准了这一计划。我们的“2014年计划”最近于2016年10月进行了修订。我们的2014年计划允许向雇员(包括任何母公司或子公司的雇员)授予激励股票期权,并允许向雇员、董事和顾问(包括我们子公司的雇员和顾问)授予非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和限制性股票单位。
我们的2017年计划在执行与我们2017年3月首次公开发行(IPO)相关的承销协议时生效。因此,我们不期望在该日期之后根据2014年计划向我们在法国的雇员和咨询人发放最多2 500 000股A类普通股的奖励。根据2014年计划授予的任何裁决仍须遵守我们2014年计划的条款和适用的授标协议。
授权股份。根据我们的2014年计划可能发行的A类普通股的最大数量是166,164,100股,减去我们在2014年9月4日后根据我们的2012年计划发行的B类普通股的数量。除了股票储备外,根据2014年计划,还保留了53,357,397股A类普通股,用于分配作为红利提供给2016年10月31日所有优先股和普通股持有人的A类普通股的股份。根据我们的2014年计划,在行使激励股票期权的情况下,可发行的A类普通股的最大数量是最大股票数的三倍。根据我们的2014年计划授予的股票奖励到期、被没收或终止而不全额行使或以现金结算的股票,并不减少根据我们的2014年计划可发行的股票数量。此外,根据我们的2014年计划,用于支付股票奖励的行使价格或履行与股票奖励有关的扣缴税款义务的股票可在我们的2014年计划下用于未来的赠款,尽管此类股票可能随后不会根据行使激励股票期权而发行。
公司交易。我们的“2014年计划”规定,在某些特定的重大公司交易中,通常包括:(1)出售我们的全部或实质上所有资产;(2)出售或处置至少90%的未偿证券;(3)在交易无法生存的情况下完成合并或合并;(4)完成合并或合并,只要我们在交易中幸存下来,但交易前的普通股因交易而转换或交换为其他财产,除非我们与授标人之间另有协议或其他书面协议另有规定,管理人可就该等股份授予采取下列一项或多于一项行动:(1)安排由继承法团承担、延续或取代股份授予;(2)安排将我们所持有的任何再收购或回购权转让予继承法团;(3)加速股份授予的全部或部分转归,并就以下事项作出规定
123
(4)安排完全或部分取消我们所持有的任何回购或回购权;(5)在交易前取消或安排取消股票授标,以换取由董事会决定的现金付款(如有的话);或(6)以董事会决定的形式,支付与该参与者在交易前在行使股票奖励时所获得的财产价值相等的款项(如有的话),以支付该参与者就该项交易而须支付的任何行使价格。计划管理员没有义务以相同的方式对待所有股票奖励,即使是相同类型的股票奖励或所有参与者。
如果控制权发生变化,根据2014年计划发放的裁决将不会自动加速归属和可行使性,尽管董事会可在裁决协议中规定这一待遇。根据“2014年计划”,控制权的改变被界定为:(1)任何人获得我们当时流通股总投票权的50%以上;(2)合并、合并或类似交易,在紧接交易之前,我们的股东不直接或间接拥有幸存实体(或幸存实体的母公司)50%以上的联合投票权;(3)我们的股东批准或我们的董事会批准一项完全解散或清算计划,或在其他情况下发生完全解散或清算,但清算成为母公司除外,(4)将全部或实质上所有资产出售、租赁、独家许可或以其他方式处置给以前持有我们股票投票权不超过50%的实体。
计划修订或终止。我们的董事会有权修改、暂停或终止我们的2014年计划,尽管某些重大修正需要得到我们的股东的批准,而那些会损害任何参与者权利的修正案需要该参与者的同意。
2012年股权激励计划
我们的董事会在2012年5月通过了我们的2012年股权激励计划,我们的股东在2012年8月批准了我们的2012年计划。我们的2012年计划最近于2016年10月进行了修订。我们的2012年计划允许向员工(包括任何母公司或子公司的雇员)授予激励股票期权,并允许向我们的雇员、董事和顾问(包括我们子公司的雇员和顾问)授予非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和限制性股票单位。
我们的2017年计划在我们的首次公开募股登记声明于2017年3月宣布生效后生效。因此,我们不期望在该日期之后根据2012年计划给予任何额外的奖励。根据2012年计划授予的任何裁决将继续受我们2012年计划和适用的授标协议的约束。
授权股份。根据我们的2012年计划可能发行的B类普通股的最大数量是91,292,140股,减去我们在2014年9月4日后根据我们的2014年计划发行的A类普通股的股份数。除股票准备金外,还根据2012年计划为A类股利保留了50,022,362股A类普通股,其中1股将在与截至2016年10月31日未偿股票奖励的结算或行使有关的股票准备金发行时发行。根据我们的2012年计划,在行使激励股票期权时可能发行的B类普通股的最大数量就是这样的最大股份数。根据我们2012年计划授予的股票奖励到期、被没收、或终止而不被全额行使或以现金结算的股票,并不会减少根据我们的2012年计划可发行的股票数量。此外,用于支付股票奖励的行使价格或履行与股票奖励相关的扣缴税款义务的股票可根据我们的2012年计划获得未来的赠款,尽管这些股票可能随后不会根据行使激励股票期权而发行。
公司交易。我们的2012年计划规定,在某些特定的重大公司交易中,通常包括:(1)出售我们的全部或实质上所有资产;(2)出售或处置至少90%的未偿证券;(3)在交易无法生存的情况下,完成合并或合并;(4)完成合并或合并,只要我们在交易中幸存下来,但交易前的普通股因交易而转换或交换成其他财产,除非我们与授标人之间另有协议或其他书面协议另有规定,管理人可就该等股票裁决采取下列一项或多于一项行动:(1)安排由继承法团承担、延续或取代股份裁决;(2)安排将我们所持有的任何再收购或回购权利转让予继承法团;(3)加速将该股份授予的全部或部分转归,并就该批给在交易前终止作出规定;(4)安排将我们所持有的任何再取得或再购权利全部或部分取消,(五)在交易前取消或者安排取消股票奖励。
124
(6)以董事局决定的形式支付现金(如有的话),或(6)以董事局决定的形式,支付相等于该参与者在行使该笔交易前在该笔交易前本会获得的该等财产的价值,超过该参与者就该项行使而须支付的任何行使价格的款项(如有的话)。(由1998年第25号第2条修订)计划管理员没有义务以相同的方式对待所有股票奖励,即使是相同类型的股票奖励或所有参与者。
如果控制权发生变化,根据2012年计划发放的裁决将不会自动加速归属和可行使性,尽管董事会可以在裁决协议中规定这种待遇。根据“2012年计划”,控制权的改变被界定为:(1)任何人获得我们当时流通股总投票权的50%以上;(2)合并、合并或类似交易,在紧接交易之前,我们的股东不直接或间接拥有幸存实体(或幸存实体的母公司)50%以上的联合投票权;(3)我们的股东批准或我们的董事会批准一项完全解散或清算计划,或完全解散或清算,但清算成为母公司除外,(4)将全部或实质上所有资产出售、租赁、独家许可或以其他方式处置给以前持有我们股票投票权不超过50%的实体。
计划修订或终止。我们的董事会有权修改、暂停或终止我们的2012年计划,尽管某些重大修正需要我们的股东批准,而损害任何参与者权利的修正案需要该参与者的同意。
2017年员工股票购买计划
我们的董事会在2017年1月通过了我们的2017年员工股票购买计划(ESPP),我们的股东在2017年2月批准了我们的ESPP。当我们的首次公开募股登记声明于2017年3月宣布生效时,我们的ESPP就生效了。ESPP的目的是确保新雇员的服务,保留现有雇员的服务,并鼓励这些人尽最大努力争取我们和我们的附属公司的成功。ESPP的目的是作为“美国雇员守则”第423节所指的“雇员股票购买计划”。此外,ESPP授权在一个单独的非423部分下授予不符合“守则”第423条规定的购买权。特别是,在给予外国国民或受雇或在美国境外工作的雇员这种购买权的情况下,我们的董事会可采用超出“守则”第423条范围的规则。
股份储备。ESPP授权发行16,484,690股我们的A级普通股,购买权授予我们的雇员或我们指定附属公司的雇员。我们甲级普通股的股份将在每年1月1日自动增加,从2018年1月1日起至2027年1月1日止,比(1)日历年最后一天已发行普通股总数的1.0%小,(2)15,000,000股;但在任何增加的日期之前,我们的董事会可决定这种增加额将低于第(1)和(2)款规定的数额。截至2019年12月31日,我们A级普通股均未根据ESPP购买。
公司交易。如果发生某些重大的公司交易,包括:(1)出售我们全部或大部分资产;(2)出售或处置我们90%的未偿证券;(3)在交易无法生存的情况下完成合并或合并;(4)完成合并或合并,如果我们确实在交易中生存,但在紧接该交易之前我们的普通股已被转换或交换成其他财产,则可假定--根据ESPP购买我们股票的任何未清偿权利,继续进行,或被任何幸存或收购实体(或其母公司)所取代。如果尚存或收购实体(或其母公司)选择不承担、继续或取代这种购买权,则参与人累积的工资缴款将在该公司交易前的十个工作日内用于购买我们普通股的股份,这种购买权将立即终止。
ESPP修正或终止。我们的董事会有权修改或终止我们的ESPP,但除非在某些情况下,这种修改或终止不得在未经持有人同意的情况下实质性地损害任何未偿购买权。根据适用的法律或上市要求,我们将获得股东对ESPP的任何修改的批准。
125
对赔偿责任和赔偿事项的限制
我们的注册证书包含的条款限制了我们现任和前任董事在特拉华州法律允许的范围内对金钱损害的责任。特拉华州法律规定,公司董事对违反董事信托义务的行为不承担个人赔偿责任,但下列责任除外:
|
• |
任何违反董事对公司或其股东忠诚义务的行为; |
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• |
任何不诚信的行为或不作为,或涉及故意不当行为或明知违反法律的行为或不行为; |
|
• |
非法支付股利、非法回购股票或者赎回; |
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• |
董事从中获得不正当的个人利益的任何交易。 |
这种责任限制不适用于根据联邦证券法产生的责任,也不影响公平补救办法的提供,例如禁令救济或撤销。
我们的注册证书授权我们在特拉华州法律允许的范围内对我们的董事、高级人员、雇员和其他代理人给予最大程度的赔偿。我们的附例规定,我们必须在特拉华州法律允许的范围内向我们的董事和官员提供赔偿,并可以赔偿我们的其他雇员和代理人。我们的附例亦规定,在符合某些条件后,我们会预先支付董事或高级人员在任何诉讼或法律程序的最后处置前所招致的开支,并准许我们代任何高级人员、董事、雇员或其他代理人就他或她以该身分所采取的行动而产生的任何法律责任,而不论我们是否会根据特拉华法律的规定获容许向他或她作出弥偿。我们已订立并预期会继续订立协议,以补偿董事局所决定的董事、行政人员及其他雇员。除某些例外情况外,这些协议规定了对有关费用的赔偿,包括律师费、判决、罚款和其中任何个人在任何诉讼或诉讼中支付的和解金额。我们相信,这些注册证书、修订及重订的附例条文及弥偿协议,是吸引及保留合资格人士出任董事及高级人员所必需的。我们亦设有惯常的董事及高级人员责任保险。
公司注册证书和章程中的责任限制和赔偿条款可能会阻止股东因董事违反其信托义务而对其提起诉讼。它们也可能减少对我们的董事和高级官员提起衍生诉讼的可能性,即使一项行动如果成功,可能会使我们和其他股东受益。此外,股东的投资可能受到不利影响,只要我们按照这些赔偿条款的要求向董事和高级官员支付和解和损害赔偿的费用。
至于根据“证券法”所产生的法律责任,可容许董事、执行人员或控制我们的人获得赔偿,我们获悉,证交会认为,这种补偿违反“证券法”所述的公共政策,因此是不可执行的。
董事补偿
根据我们的非雇员董事薪酬政策,我们的非雇员董事每年可获得一名留用人,以在我们的董事局任职,而另一名雇员则会获提供额外的酬金予担任委员会主席或董事局主席的人士。我们目前也偿还我们的董事在出席董事会和委员会会议方面的合理的自付费用。
我们的非雇员董事薪酬政策规定,每名非雇员董事可获得以下董事局及委员会服务的补偿:
|
• |
董事会成员年薪75 000美元,以现金支付; |
|
• |
担任董事会主席的年薪75,000美元,以现金支付; |
|
• |
每年聘请25,000美元担任审计委员会主席,20,000美元担任薪酬委员会主席,10,000美元担任提名和公司治理委员会主席,每人以现金支付; |
|
• |
在批出当日具有公平市价的年度股本批出,包括在1年后批出50%的储税券,以及在1年后归属股票期权的50%。 |
126
所有年度现金保留人将按季度支付欠款。此外,如果某一委员会的指定主席发生变动,将按主席担任该职位的天数按比例计算担任该委员会主席的年度现金保留人。如2017年计划所定义的,上述年度股权授予须按比例加速董事在我们董事会的终止服务,并在控制权发生变化时自动完全加速。
鼓励非雇员董事在非雇员董事补偿政策生效日期起计的5年内,累积价值相等于董事会成员年薪制五倍的股权,或每名非雇员董事首次当选为董事局成员。为非雇员董事或其直系亲属的利益而持有的先前拥有的和既得利益的股票和信托股份,为确定股票所有权而计算。
董事薪酬表
下表列出向非董事支付的补偿的资料。指名执行干事截至2019年12月31日止的年度。收到的赔偿明镜先生我公司在“高管薪酬-摘要薪酬表”中列出。
在2019年,我们支付了费用,并向非雇员董事颁发了股权奖励.根据我们的2017年计划,我们授予每个非雇员董事(A)8,937股A类普通股和(B)根据我们的2017年计划购买16,802股A类普通股的期权。以服务为基础的归属条件将于2020年7月18日完全满足RSU和选项的要求。如果董事的服务在2020年7月18日前终止,则将根据该主任提供的服务月数,按比例加快RSU和选项的归属。此外,在控制发生变化时,对于尚未满足基于服务的归属条件的RSU和选项的100%的RSU和选项,在控制变更结束之前,将被视为满足基于服务的归属条件。
墨菲先生作为一名董事的服务没有得到补偿。
名字 |
|
以现金赚取或支付的费用 |
|
|
股票奖(1)(6) |
|
|
期权奖励(1)(6) |
|
|
共计 |
|
||||
迈克尔·林顿(2) |
|
$ |
171,657 |
|
|
$ |
130,033 |
|
|
$ |
125,007 |
|
|
$ |
426,697 |
|
乔安娜·科尔斯 |
|
|
75,000 |
|
|
|
130,033 |
|
|
|
125,007 |
|
|
|
330,040 |
|
A.G.Lafley(3) |
|
|
145,000 |
|
|
|
130,033 |
|
|
|
125,007 |
|
|
|
400,040 |
|
斯坦利·梅雷斯曼 |
|
100,000 |
|
|
130,033 |
|
|
125,007 |
|
|
355,040 |
|
||||
斯科特·D·米勒 |
|
|
75,000 |
|
|
|
130,033 |
|
|
|
125,007 |
|
|
|
330,040 |
|
罗伯特·墨菲(4) |
|
|
29,929 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
29,929 |
|
||
罂粟索普 |
|
|
75,000 |
|
|
|
130,033 |
|
|
|
125,007 |
|
|
|
330,040 |
|
克里斯托弗·杨(5) |
|
|
135,000 |
|
|
|
130,033 |
|
|
|
125,007 |
|
|
|
390,040 |
|
(1) |
报告的金额是2019年根据我们的2017年计划授予的RSU和股票期权的总授予日期公允价值,而不考虑没收,根据ASC主题718计算。这些数额并不反映董事实际实现的经济价值。关于股本裁决的估值,包括所用假设的讨论,见我们合并财务报表附注1和4。 |
(2) |
包括与增加费用有关的计算收入1 657美元陪同林顿先生乘坐商务航班的家人或客人林顿先生不能按照联邦航空条例偿还,这是我们董事会的赔偿委员会批准的。 |
(3) |
所报告的数额包括Lafley先生在一个特别委员会的服务每月5 000美元。 |
(4) |
作为一名董事,墨菲先生没有得到任何报酬。报告的金额代表:(A)作为雇员的基本工资1美元;(B)我们代表Murphy先生支付的医疗随召服务5 000美元;(C)向高管提供的一项金融服务计划中的420美元;(D)支付给Murphy先生的“总额”付款,以支付与医疗待命服务和金融服务计划有关的估算收入;(E)墨菲先生的安保费用21 026美元。以上未量化的数额总计不足10,000美元。 |
(5) |
所报告的数额包括每月5 000美元用于杨先生在一个特别委员会的服务。 |
127
(6) |
截至2019年12月31日,每名非雇员董事的股票奖励及期权奖励总额如下: |
名字 |
|
总存量 获奖 |
|
|
综合期权奖励 |
|
||
迈克尔·林顿 |
|
|
8,937 |
|
|
|
36,033 |
|
乔安娜·科尔斯 |
|
|
8,937 |
|
|
|
36,033 |
|
A.G.Lafley |
|
|
32,675 |
|
|
|
36,033 |
|
斯坦利·梅雷斯曼 |
|
|
8,937 |
|
|
|
36,033 |
|
斯科特·D·米勒 |
|
|
22,501 |
|
|
|
36,033 |
|
罂粟索普 |
|
|
8,937 |
|
|
|
36,033 |
|
克里斯托弗·杨 |
|
|
22,501 |
|
|
|
36,033 |
|
2019年,我们还为林顿先生提供了一名行政助理,履行其主席职责。行政助理有时会协助林顿先生处理附带的个人事务,而这些费用对我们来说并不重要。
赔偿委员会联锁及内幕参与
赔偿委员会的成员中,没有一人目前或过去任何时候都是我们的官员或雇员。在过去一年里,我们的执行干事中没有一人担任或曾担任过任何实体的董事会或赔偿委员会成员,任何实体都有一名或多名执行干事担任我们的董事会或赔偿委员会的成员。
薪酬比率披露
正如“简要薪酬表”所披露的,截至2019年12月31日的年度,我们首席执行官的年薪为1,669,810美元。在同一时期,我们的中位雇员(不包括我们的首席执行官)的年薪总额为305,733美元,与计算CEO年薪的方法相同。这些数额的比率为5.5比1,我们认为这一比率是一个合理的估计,其计算方式符合“外汇法”条例S-K第402项。
为了确定我们的雇员中位数,我们使用了我们公司记录中的员工总薪酬,包括工资和工资(包括每小时员工的加班)、奖金、佣金、津贴和其他估算收入,以及授予公平奖励的日期。截至2019年10月1日,我们对全球雇员群体采用了这一措施,并计算了该日期之前12个月的薪酬总额,将所有未工作12个月的雇员的股权奖励以外的所有薪酬按年计算。根据这些信息,我们选择了代表我们中间员工的个人。对于没有用美元支付的雇员,我们用2019年10月1日的汇率将他们的薪酬换算成美元。
上述薪酬比率代表我们以符合证交会规则的方式计算的合理估计,该规则容许公司在识别雇员中位数方面具有相当大的灵活性,而每间公司可能会采用不同的方法,并对该公司作出不同的假设。因此,正如美国证交会在通过薪酬比率规则时所解释的,这个比率并不是为了方便比较不同公司之间的薪酬比率,甚至是同一行业内的公司,而是让股东更好地了解我们的薪酬做法和薪酬比率披露。
附加披露考虑
我们不受“多德-弗兰克华尔街改革法”“按薪说”和“按频率说”的规定的约束,这些条款也不包括在这份10-K表格的年度报告中。
项目12. 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项。
下表列出截至2019年12月31日为止,我们的A类普通股、B类普通股和C类普通股的实际所有权情况,由每一名执行干事、我们的每一名董事以及我们的董事和执行干事组成;(2)我们的B类和C类普通股由每一人持有。
128
或据我们所知,有权拥有我们B类普通股或C类普通股5%以上(按数目或投票权计算)的实体。
因为我们的A级普通股是无表决权的,我们A级普通股的重要持有者是免除根据“交易法”第13(D)、13(G)和16条提交报告的义务,这些规定一般要求重要的股东公开报告其所有权,包括所有权的变化。因此,这些股东和我们没有义务披露我们的A类普通股的所有权,因此不能保证你或我们将收到关于这种所有权或这种所有权变化的通知。此外,我们A类普通股的重要持有人可能会以代名人或“街头名称”持有我们的股票,因此我们无法识别他们的所有权。
我们已经根据美国证交会的规则和条例确定了实益所有权,而这些信息并不一定表示任何其他用途的实益所有权。除下文脚注所述外,我们认为,根据向我们提供的资料,下表所列个人和实体对其有权受益者拥有的所有股份拥有唯一表决权和唯一投资权,但须遵守适用的共同财产法。
适用的所有权百分比是根据截至2019年12月31日的1,160,127,014股A类普通股、24,521,607股B类普通股和231,147,476股C类普通股计算的。在计算一个人实益拥有的股份的数量和该人的所有权百分比时,我们认为,在2019年12月31日起60天内,所有由该人持有的、可行使的、可行使的或将根据基于服务的归属条件归属的股份均已发行。不过,除上文所述外,我们并不认为该等股份是为计算任何其他人的拥有百分率而发行的。
除非另有说明,下表中列出的每个受益所有人的地址是C/O Snap Inc.,2772 DonaldDouglas环路北,圣莫尼卡,CA 90405。
|
|
A类普通股 |
|
|
B类普通股 |
|
|
C类普通股 |
|
|
占总数的百分比 |
||||||||||||||||
实益拥有人的姓名或名称 |
|
股份 |
|
|
% |
|
|
股份 |
|
|
% |
|
|
股份 |
|
|
% |
|
|
投票权 |
|||||||
董事和指定的执行干事: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
埃文明镜(1) |
|
|
68,162,239 |
|
|
|
5.9 |
|
% |
|
5,862,410 |
|
|
23.9 |
|
% |
|
126,324,204 |
|
|
53.9 |
|
% |
53.6 |
% |
||
罗伯特·墨菲(2) |
|
|
91,904,274 |
|
|
7.9 |
|
|
|
5,862,410 |
|
|
23.9 |
|
|
|
107,943,924 |
|
|
46.7 |
|
|
46.5 |
|
|||
安德森(3) |
|
|
833,057 |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||||
杰瑞·亨特(4) |
|
|
819,742 |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||||
丽贝卡·莫罗(5) |
|
|
275,000 |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||||
迈克尔·奥沙利文(6) |
|
|
841,214 |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||||
蒂姆·斯通(7) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||||
劳拉·斯威特(8) |
|
|
761,652 |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||||
迈克尔·林顿(9) |
|
|
1,708,103 |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||||
乔安娜·科尔斯(10) |
|
|
88,187 |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||||
A.G.Lafley(11) |
|
|
174,518 |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||||
斯坦利·梅雷斯曼(10) |
|
|
191,474 |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
||||
斯科特·D·米勒(12) |
|
|
82,966 |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||||
罂粟索普(10) |
|
|
28,712 |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||||
克里斯托弗·杨(12) |
|
|
82,966 |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||||
全体董事和执行干事(15人)(13) |
|
|
169,808,017 |
|
|
14.6 |
|
|
|
11,724,820 |
|
|
47.8 |
|
|
|
234,268,128 |
|
|
|
100.0 |
|
|
99.5 |
|
||
5%的股东: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与腾讯控股有限公司有关联的实体(14) |
|
** |
|
|
** |
|
|
|
10,344,970 |
|
|
|
42.2 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
* |
|
* |
代表不到1%的实益所有权。 |
** |
未知;如上文所述,我们A类普通股的持有人,除董事或高级人员外,是免除根据“外汇法”第13(D)、13(G)和16条提交报告的义务并可能持有股票的代名人或“街道名称”,使我们无法确定他们的所有权。2017年11月,腾讯控股有限公司通知我们,腾讯及其附属公司收购了我们A级无表决权普通股145,778,246股。 |
129
通过公开市场购买股票。因为腾讯不有义务披露它的我们A级普通股的所有权,我们不能证实它是否仍然拥有这些股份不能保证你或我们会收到任何更改的通知。这些股份的所有权. |
(1) |
包括(A)明镜先生为受托人并持有表决权的A类普通股5 230 660股及B类普通股5 862 410股,以及(B)明镜先生个别持有的C类普通股123 203 552股及(C)3 120 652股C类普通股,将於2019年12月31日起计60天内交付Spiegel先生。斯皮格尔先生以9,361,955股C类普通股持有RSU,这些股份已全部归属,并将在下一年以同等的季度分期付款方式结算。这些股份是完全归属的,但斯皮格尔先生无权投票表决9,361,955个RSU,直到它们结算为C类普通股为止。如果这些未交付的股份包括在斯皮格尔的实益所有权中(假设没有任何股份被扣缴或出售以支付预扣税),2019年12月31日,斯皮格尔持有的股份将占C级普通股的55.1%,占总投票权的54.8%。 |
(2) |
包括(A)墨菲先生为受托人并持有表决权的A类普通股5,862,410股及B类普通股5,862,410股;及(B)墨菲先生分别持有的C类普通股107,943,924股。 |
(3) |
包括(A)截至2019年12月31日仍未转归并可予没收的A类普通股的656,250股;及(B)A类普通股的32,435股,而以服务为本的归属条件将在2019年12月31日起计的60天内予以满足。 |
(4) |
包括(A)截至2019年12月31日仍未转归并可予没收的A类普通股218,750股,但在2019年12月31日起计60天内,基于服务的归属条件会就15,625股股份而获满足;及(B)供应212,808股A类普通股的RSU,而该A类普通股的以服务为本的归属条件将在2019年12月31日起计的60天内予以满足;及(B)在行使可在2019年12月31日后60天内行使的股票期权后可发行的A类普通股的21万股股份。 |
(5) |
由275,000股A类普通股组成,所有股份均未获转归,将于2019年12月31日起没收,但在2019年12月31日起60天内,以服务为基础的归属条件将得到满足。 |
(6) |
包括(A)(A)截至2019年12月31日仍未获转归并可予没收的A类普通股的656,250股,但在2019年12月31日起60天内,以服务为本的归属条件会就46,875股而满足,及(B)79,904股A类普通股的RSU,而该A类普通股的以服务为本的归属条件将在2019年12月31日起计60天内予以满足。 |
(7) |
斯通在2019年1月25日之前担任首席财务官。 |
(8) |
包括(A)(A)截至2019年12月31日仍未获转归并可予没收的A类普通股的656,250股,但该等股份的以服务为本的归属条件将於2019年12月31日起计60天内就46,875股而获满足;及(B)将於2019年12月31日起计60天内就该A类普通股的11,062股股份,提供以服务为本的归属条件的RSU。 |
(9) |
包括(A)林敦先生为受托人的A类普通股的1,620,723股;及(B)在行使可在2019年12月31日起计60天内行使的股票期权时可发行的A类普通股的19,231股。 |
(10) |
包括在行使股票期权后可于2019年12月31日起计60天内发行的19231股A类普通股 |
(11) |
包括(A)6,782股A类普通股的RSU,而该等股份的服务归属条件将在2019年12月31日起计60天内满足;及(B)在行使可在2019年12月31日起计60天内行使的股票期权后可发行的A类普通股的19,231股。 |
(12) |
包括(A)2,712股A类普通股的RSU,该股的服务归属条件将於2019年12月31日起计60天内满足;及(B)在行使可在2019年12月31日起计60天内行使的股票期权后可发行的A类普通股的19,231股。 |
130
(13) |
包括(A)169,126,047 A类普通股股份(其中6,421,377股票自2019年12月31日起被没收,但为了而以服务为本的归属条件将于2019年12月31日起计60天内就336,077股得到满足。), 11,724,820B类普通股的股份,及231,147,476 由现任董事及行政人员持有或担任受托人的C类普通股股份,(B)337,353 A类普通股股份基于服务的归属条件会在201年12月31日起计60天内满意9, (c) 344,617 在行使可在2019年12月31日起计60天内行使的股票期权而发行的A类普通股;及(D)将于2019年12月31日起计60天内全部转归及交收为股份的C类普通股的3,120,652股股份。包括Gorman女士和Grusd先生所持有的股份,不包括Stone先生和Sweet女士所持有的股票,他们在2019年12月31日不是执行干事。如果斯皮格尔所有未交付的根据CEO奖发行的C类普通股股份都包括在斯皮格尔的实益所有权中(假设没有扣缴或出售股票以支付预扣税),那么在2019年12月31日,所有董事和高管作为一个整体将占总投票权的99.5%。 |
(14) |
根据我们的公司和转帐代理记录。 |
下表提供了截至2019年12月31日根据“2012年计划”、“2014年计划”和“2017年计划”可能颁发的奖项的信息:
|
|
证券数目 在行使时发出 杰出 期权、认股权证和 权利(1) |
|
|
加权平均 演习价格 悬而未决的选择, 认股权证及权利(2) |
证券编号 剩余的可供发放的新产品 根据公平补偿计划 (不包括证券) 反映在第(A)栏中 |
|
||||
计划类别 |
|
(a) |
|
|
(b) |
(c) |
|
||||
证券持有人批准的权益补偿计划(3) |
|
|
150,877,173 |
|
|
$ 9.00 |
105,054,933 |
|
|||
证券持有人未批准的权益补偿计划(4) |
|
|
9,361,955 |
|
|
$ — |
|
|
|
— |
|
共计 |
|
|
160,239,128 |
|
|
$ 9.00 |
105,054,933 |
|
(1) |
不包括截至2019年12月31日已被列入已发行和未发行的A类普通股的可予没收的证券。 |
(2) |
加权平均行使价格不反映将发行的股票与结算的RSU,因为RSU没有行使价格。 |
(3) |
在我们的首次公开募股之前,我们根据我们的2012年计划和2014年计划授予了奖项。在我们的首次公开募股之后,我们根据我们的2017年计划授予了奖项,除了根据我们的2014年计划授予我们在法国的员工和顾问的某些奖项。 |
(4) |
包括9,361,955股C类普通股,可在付给斯皮格尔先生的CEO奖结清后发行。 |
项目13.将某些关系和相关交易与独立主任联系在一起。
除本年报(表格10-K)其他部分所述的董事及行政人员薪酬安排外,我们在下文描述自2019年1月1日起,我们是或将会成为其中一方的交易,在该等交易中:
|
• |
所涉及的款额超过或将会超过12万元;及 |
|
• |
我们的任何董事、高级行政人员或股本超过5%的持有人,或上述人士的直系亲属或与上述人士同住的人,均有或会有直接或间接的重大利益。 |
131
投资者权利协议
2013年11月,我们与我们的创建者和优先股的某些持有者签订了一项经修正和重申的投资者权利协议,并于2016年10月修订了该协议,该协议为创建者和优先股持有者提供了某些登记权利,包括要求以我们以其他方式提交的登记声明涵盖其股份的权利。持有我们A类普通股至多389,482,874股股份(包括在转换C类普通股时可发行的股份,最初可转换为B类普通股)的持有人有权根据本协议根据“证券法”登记其股份。
芒格公司、托尔斯公司和奥尔森公司
过去,我们曾聘请芒格律师事务所、Tolles&Olson LLP或Munger律师事务所为我们提供某些法律服务,而且将来可能会这样做。明镜先生的父亲约翰·斯皮格尔是芒格的合伙人,尽管约翰·明镜并没有亲自为我们提供任何实质性的法律服务。截止2019年12月31日,芒格提供的服务总额为134,888美元。
我们的总法律顾问迈克尔·奥沙利文是芒格的前律师。
吉布森、邓恩和克鲁彻公司
在过去,我们曾聘请吉布森律师事务所、邓恩和克鲁彻律师事务所或吉布森律师事务所为我们提供某些法律服务,而且将来也可能这样做。截至2019年12月31日,吉布森提供的服务总额为953,569美元。明镜先生的继母黛布拉·黄杨是吉布森的合伙人,为我们提供法律服务。
与腾讯有关联的实体
在正常经营过程中,腾讯控股有限公司及其附属公司在2019年12月31日持有我们B类普通股5%以上的股份,为截至2019年12月31日的年度购买了我们的广告产品770857美元。
航空事项
2018年6月,我们以有利的条件从明镜控制的一个实体租赁了一架飞机。对我们来说。根据这份租约的条款,斯皮格尔先生的实体免费将飞机租赁给我们。我们承担与飞机相关的所有运营、维护和保险费用,以及财产税。租赁期限为一年,除非任何一方终止,否则将自动延长一年。我们或明镜先生的实体可在一年前书面通知后随时终止租约。我们董事会的审计和赔偿委员会根据我们对Spiegel先生的总体安全计划以及他们对这样一种安排更有效、更灵活、更好地确保保密性和隐私的评估,批准了这份租约。
斯皮格尔先生可根据我们与明镜先生根据联邦航空条例第91.501(C)条的规定,根据分时协议使用我们租用的飞机供个人使用。在这些飞行中,斯皮格尔先生和客人是由我们的飞行员和机组人员驾驶的。明镜先生向我们偿还与这些飞行有关的某些费用,但以联邦航空条例91.501(D)所允许的最高限额为限。当斯皮格尔先生在商务航班上有家人或客人陪同时,根据联邦航空条例,斯皮格尔先生不能向我们偿还这类家属或客人的增量费用。2019年,Spiegel先生无法偿还的数额为13 864美元。
此外,我们还从一个由Spiegel先生控制的实体那里转租了大约10,000平方英尺的机库。根据这份转租合同的条款,明镜先生的实体免费租赁给我们。我们支付与空间相关的维护和保险费用。租赁期限为一年,除非任何一方终止,否则将自动延长一年。我们利用机库空间来储存和操作飞机。
132
赔偿协议
我们经修订和重述的注册证书载有限制董事责任的条文,而我们经修订和重述的附例规定,我们将在特拉华州法律允许的范围内,向每一位董事和高级人员提供最充分的赔偿。我们经修订及重述的公司注册证明书及修订及重述的附例,亦为我们的董事局提供酌情权,以便在董事会决定适当时,向我们的雇员及其他代理人提供补偿。此外,我们已与每一位董事及行政人员签订弥偿协议,要求我们向他们作出赔偿。
与有关人士交易的政策及程序
2016年7月,我们制定了一项政策,即未经董事会或审计委员会的批准或批准,我们的执行官员、董事、被提名为董事的被提名人、任何类别普通股5%以上的受益所有人以及上述任何一人的直系亲属不得与我们进行相关的人事交易。任何要求我们与执行主任、董事、选举为董事的被提名人、任何类别普通股超过5%的实益拥有人,或上述任何人士的直系亲属的任何成员进行交易,所涉及的款额超过$50,000,而该人会有直接或间接权益,必须提交我们的董事局或我们的审计委员会审查、考虑和批准。在批准或拒绝任何此类建议时,我们的董事会或审计委员会应考虑交易的重要事实,包括交易的条件是否不低于在相同或类似情况下向无关联第三方提供的条件,以及相关人员在交易中的利益程度。没有2019年的交易不遵循我们的政策。
独立董事
我们的董事会对每一位董事的独立性进行了一次审查。根据每位董事提供的有关其背景、就业和附属关系的信息,我们的董事会已经确定,Coles女士、Lafley先生、Lynton先生、Meresman先生、Miller先生、Thorpe女士和Young先生之间的关系不会干扰在履行董事职责时行使独立判断的工作,而且这些董事中的每一位都是“独立的”,因为上市标准对这一术语作了定义。在作出这些决定时,我们的董事会考虑了每个非雇员董事与我们公司的现有和先前的关系,以及董事会认为与决定其独立性相关的所有其他事实和情况,包括每个非雇员董事对我们股份的实际所有权以及上述交易。
第14项.主要会计师费用及服务
下表列出截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日终了年度我国独立注册公共会计师事务所安永会计师事务所提供的专业服务的合计费用:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
审计费(1) |
|
$ |
8,212 |
|
|
$ |
7,764 |
|
与审计有关的费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
税费(2) |
|
|
881 |
|
|
|
898 |
|
所有其他费用(3) |
|
|
548 |
|
|
|
617 |
|
共计 |
|
$ |
9,641 |
|
|
$ |
9,279 |
|
(1) |
审计费用包括为审计我们的财务报表、审计我们对财务报告的内部控制、审查我们的季度财务报表、提交登记报表、会计咨询和与法定文件有关的审计而提供的专业服务费用。 |
(2) |
税费包括与税务合规、税务咨询和税务规划有关的专业服务费用。 |
(3) |
所有其他费用包括审计费用、审计相关费用和税务费用中所报告的专业服务以外的其他费用。 |
133
审计委员会已采取预先批准政策,根据这项政策,审计委员会事先批准独立会计师所提供的所有审计服务和允许的非审计服务(但须符合极小例外情况)。这些服务可包括审计服务、审计相关服务、税务服务和其他非审计服务.作为其审批前政策的一部分,审计委员会考虑提供任何拟议的非审计服务是否符合美国证交会关于审计独立性的规则。根据其预先批准政策,审计委员会已预先批准由我们的独立审计师提供某些指定的审计和非审计服务。如有任何额外服务需要提供,则须向审核委员会提交预先批准的申请,以供其根据政策考虑。审计委员会通常会逐案批准特定的服务或服务类别.最后,根据预批准政策,审计委员会已将预先批准权授予审计委员会主席。主席必须在下一次会议上向审计委员会报告任何事先批准的决定.
安永有限公司2019年和2018年的所有服务都符合审计委员会的预批准政策。
134
第IV部
项目15.展览、财务报表附表。
我们已提交下列文件,作为本年度10-K表格报告的一部分:
|
1. |
合并财务报表 |
见第62页财务报表和补充数据索引。
|
2. |
展品 |
下文所列文件按所示地点提交或纳入本文件。
|
|
|
|
以引用方式合并 |
||||||
陈列品 数 |
|
描述 |
|
进度表 形式 |
|
档案 数 |
|
陈列品 |
|
提交日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1 |
|
修改和恢复了Snap公司的公司注册证书。 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
3.2 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.2 |
|
修订及恢复了Snap公司的附例。 |
|
10-K |
|
001-38017 |
|
3.2 |
|
(一九二九年二月六日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.1 |
|
A类普通股证的格式 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
4.1 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.2 |
|
B类普通股证的格式 |
|
S-8 |
|
333-216495 |
|
4.6 |
|
2017年3月7日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.3 |
|
C类普通股证的格式 |
|
S-8 |
|
333-216495 |
|
4.7 |
|
2017年3月7日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.4 |
|
证券说明 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.5 |
|
契约,日期为2019年8月9日,由SnapInc。和美国银行全国协会,作为受托人 |
|
8-K |
|
001-38017 |
|
4.1 |
|
(2019年8月9日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.6 |
|
代表Snap Inc.的0.75%可转换高级票据到期2026年(包括作为表A提交的义齿表4.5) |
|
8-K |
|
001-38017 |
|
4.2 |
|
(2019年8月9日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.1+ |
|
Snap公司修订和恢复2012年股权激励计划 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
10.2 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.2+ |
|
赠与通知、股票期权协议和执行通知的形式。修订和恢复2012年股权激励计划 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
10.3 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.3+ |
|
根据Snap公司的限制股票单位授予通知和授予协议的形式。修订和恢复2012年股权激励计划 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
10.4 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.4+ |
|
Snap公司修订和恢复2014年公平奖励计划 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
10.5 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.5+ |
|
赠与通知、股票期权协议和执行通知的形式。修订和恢复2014年公平奖励计划 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
10.6 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.6+ |
|
根据Snap公司的限制股票单位授予通知和授予协议的形式。修订和恢复2014年公平奖励计划 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
10.7 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.7+ |
|
Snap公司2017年股权激励计划 |
|
S-8 |
|
333-216495 |
|
99.7 |
|
2017年3月7日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.8+ |
|
全球赠款通知、股票期权协议和实施通知的形式。2017年股权激励计划 |
|
S-8 |
|
333-224591 |
|
10.9 |
|
2018年5月1日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.9+ |
|
根据Snap公司的限制股票单位授予通知和授予协议的形式。2017年股权激励计划 |
|
S-8 |
|
333-219899 |
|
10.1 |
|
2017年8月10日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.10+ |
|
根据Snap公司的限制性股票授予授予通知和授予协议的形式。2017年股权激励计划 |
|
10-Q |
|
001-38017 |
|
10.4 |
|
(2018年10月26日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
135
|
|
|
|
以引用方式合并 |
||||||
陈列品 数 |
|
描述 |
|
进度表 形式 |
|
档案 数 |
|
陈列品 |
|
提交日期 |
10.11+ |
|
Snap公司2017年员工股票购买计划 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
10.11 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.12+ |
|
赔偿协议的形式 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
10.12 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.13+ |
|
修改后的报价函,由Snap公司和Snap公司之间提供。和“Evan Spiegel”,日期为2016年10月27日 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
10.13 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.14+ |
|
修改后的报价函,由Snap公司和Snap公司之间提供。罗伯特·墨菲,2016年10月27日 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
10.14 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.15+ |
|
报价信,由和之间的Snap公司。和Michael O‘Sullivan,日期为2017年7月24日 |
|
10-Q |
|
001-38017 |
|
10.1 |
|
2017年11月8日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.16+ |
|
修改后的报价函,由Snap公司和Snap公司之间提供。和劳拉·斯威特,日期为2017年11月6日 |
|
10-Q |
|
001-38017 |
|
10.7 |
|
2017年11月8日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.17+ |
|
修改后的报价函,由Snap公司和Snap公司之间提供。还有杰瑞·亨特,2017年11月29日 |
|
10-Q |
|
001-38017 |
|
10.3 |
|
2018年5月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.18+ |
|
报价信,由和之间的Snap公司。和Jared Grusd,日期为2018年10月19日 |
|
10-K |
|
001-38017 |
|
10.24 |
|
(一九二九年二月六日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.19+ |
|
报价信,由和之间的Snap公司。和Jeremi Gorman,日期为2018年10月21日 |
|
10-K |
|
001-38017 |
|
10.25 |
|
(一九二九年二月六日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.20+ |
|
报价信,由和之间的Snap公司。和德里克安德森,日期为2019年5月16日 |
|
8-K |
|
001-38017 |
|
10.1 |
|
2019年5月20日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.21+ |
|
报价信,由和之间的Snap公司。和丽贝卡·莫罗,日期是2019年7月12日 |
|
10-Q |
|
001-38017 |
|
10.1 |
|
(一九二零九年十月二十三日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.22+ |
|
Snap公司2020年奖金计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.23 |
|
循环信贷协议,日期为2016年7月29日,由Snap Inc.、Morgan Stanley高级基金公司、Deutsche Bank AG开曼群岛分行、Goldman Sachs Bank USA、JPMorgan Chase Bank、N.A.、Barclays Bank PLC和Credit Suisse AG开曼群岛分行组成 |
|
S-1 |
|
333-215866 |
|
10.21 |
|
2017年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.24 |
|
2018年2月20日由Snap Inc.、硅谷银行和摩根斯坦利高级基金公司签署的联合协议 |
|
10-K |
|
001-38017 |
|
10.29 |
|
2018年2月22日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.25 |
|
“循环信贷协议第一修正案”,由Snap公司、摩根士丹利高级基金公司、德意志银行开曼群岛分行、高盛银行美国银行、摩根大通银行、N.A.、瑞士信贷公司、开曼群岛分行和硅谷于2018年8月13日修订 |
|
8-K |
|
001-38017 |
|
10.1 |
|
(2018年8月13日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.26 |
|
“循环信贷协议第二修正案”,贷款方Snap Inc.和摩根士丹利高级基金公司作为行政代理人,日期为2019年8月6日 |
|
8-K |
|
001-38017 |
|
10.1 |
|
(2019年8月9日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.27 |
|
Snap公司非雇员董事薪酬政策 |
|
10-K |
|
001-38017 |
|
10.28 |
|
2018年2月22日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.28+ |
|
时间分享协议的形式 |
|
10-Q |
|
001-38017 |
|
10.3 |
|
(2018年10月26日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21.1 |
|
附属公司名单 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
136
|
|
|
|
以引用方式合并 |
||||||
陈列品 数 |
|
描述 |
|
进度表 形式 |
|
档案 数 |
|
陈列品 |
|
提交日期 |
23.1 |
|
安永、有限责任公司、独立注册会计师事务所的同意 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.1 |
|
Snap公司首席执行官的认证。根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.2 |
|
Snap公司首席财务官的认证。根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32.1* |
|
对Snap公司的首席执行官和首席财务官进行认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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101.INS |
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内联XBRL实例文档。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类法定义链接库文档。 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中)。 |
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+ |
指示管理合同或补偿计划。 |
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表32.1中提供的证书被视为附在本年度报告的10-K表中,对于经修正的1934年“证券交易法”第18条的目的,除非注册人以参考的方式具体纳入,否则不会被视为“提交”。 |
项目16.表格10-K摘要。
没有。
137
签名
根据经修订的1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的规定,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权.
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Snap公司 |
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日期:2020年2月4日 |
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/S/德雷克·安德森 |
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安德森 首席财务官 (首席财务主任) |
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日期:2020年2月4日 |
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/S/丽贝卡·莫罗 |
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丽贝卡·莫罗 首席会计官 (首席会计主任) |
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根据经修正的1934年“证券交易法”的要求,下列人员以登记人的身份和日期签署了本报告。
名字 |
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标题 |
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日期 |
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/S/Evan Spiegel |
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首席执行官兼主任 |
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(二0二0年二月四日) |
埃文明镜 |
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(特等行政主任) |
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s/Robert Murphy |
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主任兼首席技术干事 |
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(二0二0年二月四日) |
罗伯特·墨菲 |
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/S/德里克·安德森 |
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首席财务官 |
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(二0二0年二月四日) |
安德森 |
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(首席财务主任) |
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/S/丽贝卡·莫罗 |
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首席会计官 |
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(二0二0年二月四日) |
丽贝卡·莫罗 |
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(首席会计主任) |
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/S/Joanna Coles |
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导演 |
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(二0二0年二月四日) |
乔安娜·科尔斯 |
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/S/A.G.Lafley |
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导演 |
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(二0二0年二月四日) |
A.G.Lafley |
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/s/Michael Lynton |
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导演 |
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(二0二0年二月四日) |
迈克尔·林顿 |
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S/S/StanleyMeresman |
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导演 |
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(二0二0年二月四日) |
斯坦利·梅雷斯曼 |
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/S/Scott D.Miller |
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导演 |
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(二0二0年二月四日) |
斯科特·D·米勒 |
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/s/Poppy Thorpe |
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导演 |
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(二0二0年二月四日) |
罂粟索普 |
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/S/克里斯托弗·杨 |
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导演 |
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(二0二0年二月四日) |
克里斯托弗·杨 |
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138